Bekaert NV

Earnings Release • May 8, 2019

Presse - Investisseurs Katelijn Bohez T +32 56 76 66 10 www.bekaert.com

Communiqué de presse

Informations réglementées

Le 8 mai 2019 – 07h30 CET

Rapport d'activités au premier trimestre 2019

Bekaert réalise une hausse du chiffre d'affaires de 4% au cours du premier trimestre 2019

Bekaert a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de € 1 094 millions au cours du premier trimestre 2019, en hausse de 4%1 par rapport à la même période de l'année dernière. Le chiffre d'affaires consolidé reflétait une croissance organique de +2,2%, engendrée par l'effet conjugué (+2,7%) du prix-mix et de la répercussion des modifications des prix du fil machine sur des volumes en baisse légère (-0,5%). Les mouvements de changes ont contribué pour +2,1% au chiffre d'affaires et l'effet net des fusions, acquisitions et désinvestissements2 fut limité (-0,4%).

La demande des marchés des pneumatiques et de la construction est restée forte et a engendré une croissance solide des volumes. Cette croissance a été plus qu'annihilée par le ralentissement sur les marchés du fil d'acier industriel et la baisse des ventes du fil à scier.

Le chiffre d'affaires global3 a augmenté de 3,4% jusqu'à € 1 294 millions. La croissance organique était de +3% et l'effet des désinvestissements de -0,3%. L'effet des mouvements de change a été limité à +0,7% en raison d'un réal brésilien plus faible par rapport au même trimestre de l'année dernière.

Perspectives

Nos perspectives restent similaires à celles du 1er mars 2019.

Le resserrement des marchés et les investissements reportés ont entraîné une tendance à la baisse des conditions économiques dans divers secteurs. Nous prévoyons que l'incertitude économique et politique accrue entraînera une modération de la croissance dans la plupart des régions du monde en 2019.

• Nous prévoyons que le climat des affaires favorable se maintient sur nos marchés du renforcement du caoutchouc pour pneumatiques et nous renforçons notre position en Chine malgré le ralentissement de la croissance économique induit par les tensions commerciales internationales.
• Nous nous attendons à une croissance continue sur nos marchés de produits de construction.
• Bridon-Bekaert Ropes Group continuera à se focaliser sur l'amélioration du business mix, en tant qu'élément du plan de restauration du bénéfice mis en place.
• Nous prévoyons une demande toujours faible dans le secteur très concurrentiel des solutions de fil d'acier au niveau mondial.

Dans la perspective actuelle, et dans la mesure où il n'y aura pas de circonstances exceptionnelles et imprévisibles, telles qu'une récession de grande ampleur, nous prévoyons des volumes stables en 2019.

Nous sommes convaincus que notre dynamique de transformation accélérée et les mesures d'amélioration que nous prenons nous aideront à restaurer la marge EBIT sous-jacente au-delà de 7% à moyen terme.

¹ Toutes les comparaisons sont faites par rapport au premier trimestre 2018.

² L'effet de cession est lié au désinvestissement des activités Solaronics Drying Business en juillet 2018.

³ Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre d'affaires des sociétés consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.

Communiqué de presse – Rapport d'activités au premier trimestre 2019 – le 8 mai 2019 1/5

Information sectorielle

Conformément les changements au niveau de l'organisation annoncés le 1er mars 2019, l'information sectorielle de Bekaert a changé en 2019. Les nouveaux segments sont :

• Rubber Reinforcement

Cette unité d'activités dessert les industries utilisant les produits suivants: tire cord, fil talon, fil pour le renforcement de tuyaux et les produits de renforcement de courroies transporteuses.

• Steel Wire Solutions Cette unité d'activités dessert les marchés industriels, agricoles, de consommation et de construction comprenant un vaste éventail de produits et de solutions tréfilées.
• Specialty Businesses

Cette unité d'activités comprend les produits de construction, les technologies de fibre, les technologies de combustion et le fil à scier.

• Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) BBRG comprend les câbles et les activités 'advanced cords'.

Les chiffres 2018, présentés selon les principes de segmentation régionaux précédents, ont été retraités. Le chiffre d'affaires trimestriel retraité pour l'exercice 2018 figure à l'annexe 1 du présent communiqué de presse.

Chiffre d'affaires consolidé	2018	2019	Quote-part	Différence4	Organique	FX
Rubber Reinforcement	459	502	46%	+9%	+7%	+2%
Steel Wire Solutions	376	376	34%	=	-3%	+3%
Specialty Businesses	101	97	9%	-4%	-5%	+1%
BBRG	110	117	11%	+6%	+4%	+2%
Autres5	6	2	N/A	N/A	N/A	N/A
Total	1 052	1 094	100%	+4%	+2%	+2%

Chiffre d'affaires consolidé et global par secteur d'activités

Chiffre d'affaires global6	2018	2019	Quote-part	Différence	Organique	FX
Rubber Reinforcement	495	544	42%	+10%	+9%	+2%
Steel Wire Solutions	541	535	41%	-1%	-1%	-
Specialty Businesses	101	97	8%	-4%	-5%	+1%
BBRG	110	117	9%	+6%	+4%	+2%
Autres5	5	1	N/A	N/A	N/A	N/A
Total	1 251	1 294	100%	+3%	+3%	+1%

⁴ Toutes les comparaisons sont faites par rapport aux chiffres pour l'exercice financier 2018, sauf indication contraire.

⁵ Les autres ventes comprennent: la vente d'équipements et de services d'ingénierie à des coentreprises et à des tiers; et pour le 1er trimestre 2018 le chiffre d'affaires des activités désinvesties de Solaronics Drying Business (€ 4,3 millions).

⁶ Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre d'affaire des sociétés consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.

Chiffre d'affaires par secteur

Rubber Reinforcement: +9%

Les activités Rubber Reinforcement de Bekaert ont réalisé une hausse du chiffre d'affaires de 9,3%, portée par une forte croissance organique (+7,2%) et des mouvements de change favorables (+2,2%). La croissance organique résultait d'une hausse des volumes (+5,2% au niveau du chiffre d'affaires) et l'effet conjugué positif (+2,0%) du prix-mix et de la répercussion des prix du fil machine.

L'unité d'activités a réalisé une hausse des volumes de plus de 13% en Chine et un chiffre d'affaires solide en Amérique du Nord et dans la région EMEA, exception faite des marchés du renforcement des tuyaux plus faibles. La hausse du chiffre d'affaires du premier trimestre aux Etats-Unis reflétait l'incidence de commandes reportées en prévision d'un nouveau quota d'importation de fil machine en franchise de droits à partir de janvier 2019. La demande en Inde et en Indonésie a diminué en raison du ralentissement de l'activité économique engendré par les élections générales en cours dans les deux pays et l'impact saisonnier de la clôture de l'exercice fiscal en Inde.

Le chiffre d'affaires a augmenté de 10% au niveau global, ce qui inclut la croissance solide du chiffre d'affaires de notre coentreprise steelcord au Brésil.

Steel Wire Solutions: 0%

L'unité d'activités Steel Wire Solutions a réalisé un chiffre d'affaires stable au premier trimestre, en glissement annuel. Les mouvements de change favorables (+2,5%) ont entièrement compensé la baisse de la croissance organique (-2,5%) résultant d'une baisse des volumes (-6,7%) et de l'effet conjugué positif (+4,2%) du prix-mix et de la répercussion des fluctuations du prix du fil machine.

L'incertitude économique globale a entraîné une baisse de la demande de produits industriels en fil d'acier dans la région EMEA et en Amérique du Nord. Le climat des affaires en Amérique latine est resté globalement difficile, en particulier en Équateur. Nos parts de marché restent fortes dans la région, mais la demande globale, en particulier sur les marchés de la construction, n'a pas encore montré des signes de reprise. Les activités de fil d'acier en Asie ont enregistré une baisse du chiffre d'affaires suite à la restructuration en Malaisie.

Le chiffre d'affaires a diminué de -1% au niveau global, ce qui inclut les volumes plus faibles de notre coentreprise de fil d'acier au Brésil.

Specialty Businesses: -4%

L'unité d'activités Specialty Businesses a enregistré une baisse du chiffre d'affaires de près de -4% au cours du premier trimestre, avec des différences significatives dans la dynamique du marché et des tendances de performance entre les activités: les activités Building Products ont enregistré une forte croissance du chiffre d'affaires (+12%) sur des volumes importants. Les activités fibres (-7,5%) et combustion (-5,5%) ont enregistré une baisse du chiffre d'affaires en glissement annuel et l'activité fil à scier est devenue insignifiante.

Bridon-Bekaert Ropes Group: +6%

Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) a réalisé une augmentation du chiffre d'affaires de +6,0% par rapport au premier trimestre 2018. La croissance organique (+4,3%) était le résultat d'une amélioration du prix-mix sur des volumes plus faibles. Les mouvements de change favorables ont contribué pour +1,7% à la croissance du chiffre d'affaires.

Les activités 'advanced cords' (a-cords) ont continué de croître en volume et en chiffre d'affaires, en raison notamment de la forte demande sur les marchés des courroies de distribution. Le secteur des câbles a réalisé des progrès dans l'amélioration du mix produits et du prix-mix en se concentrant sur des activités de qualité et une meilleure fixation des prix. La croissance positive du chiffre d'affaires a été principalement réalisée sur les marchés des mines à ciel ouvert ainsi que sur les marchés des grues et industriels, en particulier en Amérique du Nord.

Mise à jour des investissements et autres informations

Le 28 mars 2019 Bekaert a annoncé des plans de restructuration en Belgique dans le cadre des actions prises de par le monde pour restaurer la performance financière de ses activités. Ces actions comprennent notamment l'intention de réduire et d'arrêter certaines activités en Belgique. La restructuration envisagée affecterait 281 emplois. La procédure de consultation est en cours: la direction et les partenaires sociaux évaluent les options permettant d'atténuer l'impact social de la restructuration envisagée.

L'endettement net était de € 1 346 millions à la fin du premier trimestre 2019, en hausse par rapport à € 1 153 millions fin 2018. Ceci est dû à l'augmentation du fonds de roulement et à l'impact de la norme IFRS 16 (Leases: impact de € +82 millions sur l'endettement net). Bekaert prend des mesures visant à réduire le fonds de roulement et limite les investissements en immobilisations corporelles. Le total des investissements s'est élevé à € 21 millions au premier trimestre 2019, soit moins de la moitié du montant du premier trimestre de 2018, et comprenait principalement des programmes d'investissement liés à la capacité de production dans Rubber Reinforcement et Building Products. La réduction du levier d'endettement net par rapport à fin 2018

a été définie comme une priorité.

Du 1er janvier 2019 au 31 mars 2019, aucune action propre n'a été achetée ou cédée. Le nombre total d'actions propres détenues par Bekaert au 31 mars 2019 s'élevait ainsi à 3 902 032, inchangé par rapport au 31 décembre 2019.

Calendrier financier

Assemblée générale des actionnaires	8	mai	2019
Dividend ex-date	9	mai	2019
Mise en paiement du dividende	13	mai	2019
Résultats du premier semestre 2019	26	juillet	2019
Rapport d'activités au 3ième trimestre 2019	15	novembre	2019

Disclaimer

Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives au sujet de l'impact de la transaction sur les comptes annuels de Bekaert. Ces déclarations reflètent les opinions actuelles de la direction concernant des événements futurs, et sont sujettes à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent conduire les résultats réels à être sensiblement différents de résultats ou de performances futurs exprimés par le présent communiqué de presse ou qui pourraient en être déduits. Bekaert fournit les informations reprises dans ce communiqué à la date d'aujourd'hui, et n'assume aucune obligation d'actualiser les déclarations prospectives à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement. Bekaert rejette toute responsabilité pour toutes déclarations faites ou publiées par des tiers, et n'assume aucune obligation de corriger des données, informations, conclusions ou opinions inexactes publiées par des tiers au sujet du présent ou de tout autre communiqué de presse diffusé par Bekaert.

Profil

Bekaert (www.bekaert.com) est à l'échelle mondiale leader sur ses marchés et leader technologique dans le domaine de la transformation et de revêtements de fil d'acier. En offrant de manière continue de la valeur ajoutée à nos clients de par le monde, nous nourrissons l'ambition d'être leur fournisseur préféré de produits et de solutions de fil d'acier. Bekaert (Euronext Bruxelles: BEKB) est une entreprise globale, employant 30 000 personnes dans le monde, ayant son siège en Belgique et réalisant un chiffre d'affaires global de € 5 milliards.

Annexe 1: Communiqué de presse du 8 mai 2019

Chiffre d'affaires 2018 retraité

Chiffre d'affaires consolidé	T1 2018	T2 2018	T3 2018	T4 2018	FY 2018
Rubber Reinforcement	459	489	472	488	1 908
Steel Wire Solutions	376	386	373	362	1 497
Specialty Businesses	101	108	107	95	411
BBRG	110	116	115	122	463
Autres1	6	5	4	12	26
Total	1 052	1 105	1 070	1 078	4 305
Chiffre d'affaires global	T1 2018	T2 2018	T3 2018	T4 2018	FY 2018
Rubber Reinforcement	495	526	519	534	2 073
Steel Wire Solutions	541	532	529	517	2 118
Specialty Businesses	101	108	107	95	411
BBRG	110	116	115	122	463
Autres1	5	3	1	1	9
Total	1 251	1 286	1 270	1 268	5 074

¹ Les autres ventes comprennent: la vente d'équipements et de services d'ingénierie à des coentreprises et à des tiers; et le désinvestissement au cours du premier trimestre 2018 des activités Solaronics Drying Business (€ 4,3 millions).