Bekaert NV

Earnings Release • May 8, 2019

Persbericht Gereglementeerde informatie

8 mei 2019 – 07u30 CET

Pers - Investors Katelijn Bohez T +32 56 76 66 10

www.bekaert.com

Activiteitenverslag eerste kwartaal 2019

Bekaert boekt 4% omzetgroei in het eerste kwartaal van 2019

Bekaert behaalde een geconsolideerde omzet van € 1 094 miljoen voor het eerste kwartaal van 2019, een stijging van 4%1 vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De geconsolideerde omzet weerspiegelde +2,2% organische groei, gestuwd door het gezamenlijke effect (+2,7%) van prijsmix en verrekende walsdraadprijswijzigingen, enigszins afgezwakt door een lichte volumedaling (-0,5%). Wisselkoersschommelingen droegen +2,1% bij aan de omzet terwijl het netto-effect van fusies, overnames en desinvesteringen2 beperkt was (-0,4%).

De vraag vanuit banden- en bouwmarkten bleef sterk en leidde tot stevige volumegroei. Deze groei werd meer dan tenietgedaan door de vertraging in industriële staaldraadmarkten en de omzetdaling van zaagdraad.

De gezamenlijke omzet3 steeg met 3,4% tot € 1 294 miljoen. De organische groei bedroeg +3% en het effect van desinvesteringen was -0,3%. Het effect van wisselkoersbewegingen was beperkt tot +0,7% als gevolg van de zwakkere Braziliaanse real, vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar.

Vooruitzichten

Onze vooruitzichten blijven gelijkaardig aan wat we op 1 maart 2019 hebben toegelicht.

Het businessklimaat vertoont een dalende tendens in verschillende sectoren als gevolg van meer gesloten markten en uitgestelde investeringen. We gaan ervan uit dat de toegenomen economische en politieke onzekerheid de groei in de meeste delen van de wereld enigszins zal afremmen in 2019.

• We verwachten aanhoudend solide businessontwikkelingen in onze aan de bandenindustrie gerelateerde rubberversterkingsmarkten en versterken onze positie in China ondanks de economische groeivertraging veroorzaakt door internationale handelsspanningen.
• We voorzien blijvende groei in onze bouwproductenmarkten.
• Bridon-Bekaert Ropes Group zal blijven focussen op het verbeteren van de business-mix als onderdeel van het winstherstelplan dat in uitvoering is.
• We verwachten een aanhoudend zwakke vraag in de zeer concurrentiële markt van staaldraadtoepassingen wereldwijd.

Vanuit het huidige perspectief en op voorwaarde dat er zich geen uitzonderlijke, onvoorziene omstandigheden zoals een grootschalige recessie voordoen, verwachten we stabiele verkoopvolumes in 2019.

We blijven ervan overtuigd dat onze versnelde transformatie-drive en de verbeteringsmaatregelen die we nemen ons in staat zullen stellen om de onderliggende EBIT-marge opnieuw boven 7% te brengen op de middellange termijn.

¹ Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers van het eerste kwartaal van 2018.

² Het desinvesteringseffect betreft de verkoop van de Solaronics-activiteiten in juli 2018.

³ De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

Segmentrapportering

In lijn met de organisatorische veranderingen aangekondigd op 1 maart 2019 werd de segmentrapportering van Bekaert aangepast in 2019. De nieuwe segmenten zijn:

• Rubberversterking

Deze Business Unit bedient industrieën die staalkoord, hieldraad, slangendraad en transportbandversterking gebruiken.

• Staaldraadtoepassingen Deze Business Unit bedient industriële, landbouw-, consumenten- en bouwmarkten, met een brede waaier aan staaldraadproducten en –toepassingen.
• Specialty Businesses Deze Business Unit omvat bouwproducten, staalvezeltechnologieën, verbrandingstechnologie en zaagdraad.
• Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) BBRG omvat de kabel- en advanced cords-businesses

De omzetcijfers van 2018, die volgens regionale segmentatieprincipes werden gerapporteerd, zijn herwerkt. De herwerkte omzetcijfers voor het boekjaar 2018 zijn opgenomen in annex 1 van dit persbericht.

Geconsolideerde en gezamenlijke omzet per segment

Geconsolideerde omzet	2018	2019	Aandeel	Verschil4	Organisch	FX
Rubberversterking	459	502	46%	+9%	+7%	+2%
Staaldraadtoepassingen	376	376	34%	=	-3%	+3%
Specialty Businesses	101	97	9%	-4%	-5%	+1%
BBRG	110	117	11%	+6%	+4%	+2%
Andere5	6	2	N/A	N/A	N/A	N/A
Totaal	1 052	1 094	100%	+4%	+2%	+2%

Gezamenlijke omzet6	2018	2019	Aandeel	Verschil	Organisch	FX
Rubberversterking	495	544	42%	+10%	+9%	+2%
Staaldraadtoepassingen	541	535	41%	-1%	-1%	-
Specialty Businesses	101	97	8%	-4%	-5%	+1%
BBRG	110	117	9%	+6%	+4%	+2%
Andere5	5	1	N/A	N/A	N/A	N/A
Totaal	1 251	1 294	100%	+3%	+3%	+1%

⁴ Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers van het eerste kwartaal van 2018. 5 Andere omvat: de verkoop van uitrusting en engineering-diensten aan joint ventures en derden; en voor het eerste kwartaal van 2018 ook de

omzet van het verkochte Solaronics Drying Business (€ 4,3 miljoen). 6 De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

Omzet per segment

Rubberversterking: +9%

De business unit Rubberversterking legde 9,3% omzetgroei voor, gedreven door stevige organische groei (+7,2%) en gunstige wisselkoersschommelingen (+2,2%). De organische groei werd gestuwd door hogere volumes (+5,2% omzetimpact) en het positieve gezamenlijke effect (+2,0%) van prijsmix en verrekende walsdraadprijswijzigingen.

De business unit boekte meer dan 13% volumegroei in China en een sterke omzet in Noord-Amerika en EMEA, behalve in de zwakkere slangendraadmarkten. De omzetgroei in de VS omvatte enige impact van uitgestelde bestellingen in anticipatie van de nieuwe heffingvrije walsdraadinvoerquota die in voege zijn sinds januari 2019. De vraag in India en Indonesië daalde als gevolg van lagere economische activiteit gedurende de algemene verkiezingen in beide landen en de seizoensimpact van de fiscale jaarafsluiting in India.

De gezamenlijke omzet nam - inclusief de stevige omzetgroei van onze staalkoordjointventure in Brazilië – toe met 10%.

Staaldraadtoepassingen: 0%

De business unit Staaldraadtoepassingen rapporteerde in vergelijking met het eerste kwartaal van vorig jaar een vlakke omzet. Gunstige wisselkoersbewegingen (+2,5%) compenseerden de organische omzetdaling (-2,5%) die volgde uit lagere volumes (-6,7%) en een positief gezamenlijk effect (+4,2%) van prijsmix en verrekende walsdraadprijswijzigingen.

De economische onzekerheid drukte op de vraag naar industriële staaldraadproducten in EMEA en Noord-Amerika. Het businessklimaat in Latijns-Amerika bleef moeilijk, vooral in Ecuador. Onze marktaandelen in de regio bleven sterk, maar de algemene vraag – vooral in bouwmarkten – vertoont voorlopig nog geen tekenen van herstel. De staaldraadactiviteiten in Azië rapporteerden een lagere omzet als gevolg van de herstructurering in Maleisië.

De omzet daalde met -1% op het gezamenlijke niveau, met inbegrip van zwakkere volumes van onze staaldraadjointventure in Brazilië.

Specialty Businesses: -4%

De business unit Specialty Businesses rapporteerde een omzetdaling van bijna -4% in het eerste kwartaal, met aanzienlijke verschillen in de marktdynamieken en prestatietrends tussen de individuele activiteiten: de Bouwproducten-activiteiten noteerden een forse omzetgroei (+12%) op sterke volumes. De staalvezel- (-7,5%) en verbrandingstechnologieën (-5,5%) rapporteerden een zwakkere omzet jaar-op-jaar en de zaagdraadbusiness is vrij gering geworden.

Bridon-Bekaert Ropes Group: +6%

Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) rapporteerde een omzetstijging van +6.0% vergeleken met het eerste kwartaal van 2018. De organische groei (+4,3%) was het resultaat van een verbeterde prijsmix op lagere volumes. Gunstige wisselkoersbewegingen droegen +1,7% bij aan de omzetgroei.

De advanced cords (a-cords)-activiteiten vertoonden aanhoudende groei in volume en omzet, voornamelijk gedreven door een sterke vraag vanuit de distributieriemmarkten. De kabelactiviteiten boekten vooruitgang in het verbeteren van zowel de product- als prijsmix door in te zetten op kwaliteitsbusiness en betere prijszetting. De positieve omzetgroei werd grotendeels gerealiseerd in de dagmijnbouwsector en in hijskraan- & industriële markten, vooral in Noord-Amerika.

Investeringsupdate en bijkomende informatie

Op 28 maart 2019 kondigde Bekaert herstructureringsplannen aan in België als onderdeel van de acties die wereldwijd genomen worden om de financiële prestaties van de business te herstellen. Deze acties omvatten onder meer de intentie om bepaalde activiteiten in België af te slanken of te sluiten. De vooropgestelde herstructurering zou in België 281 jobs affecteren. De informatie- en consultatiefase, tijdens dewelke het management en de sociale partners de opties evalueren om de sociale impact te verzachten, is lopende.

De nettoschuld bedroeg € 1 346 miljoen aan het einde van het eerste kwartaal 2019, een stijging ten opzichte van € 1 153 miljoen bij jaareinde 2018. Dit is te wijten aan een toename van het werkkapitaal en de impact van het voor het eerst toepassen van IFRS 16 (Leases: € +82 miljoen nettoschuldimpact). Bekaert neemt acties om het werkkapitaal te verlagen en beperkt de investeringen in materiële vaste activa. De totale investeringsuitgaven bedroegen € 21 miljoen in het eerste kwartaal van 2019, minder dan de helft van het bedrag in het eerste kwartaal van 2018, en omvatte voornamelijk capaciteitsuitbreidingen in rubberversterking en in bouwproducten. De verlaging van de nettoschuldgraad tegenover jaareinde 2018 is een prioriteit.

Tussen 1 januari 2019 en 31 maart 2019 werden geen eigen aandelen verworven of aangeleverd. Als gevolg daarvan bezat Bekaert 3 902 032 eigen aandelen op 31 maart 2019, ongewijzigd ten opzichte van 31 december 2018.

Financiële kalender

Algemene Vergadering van Aandeelhouders	8	mei	2019
Dividend ex-date	9	mei	2019
Betaalbaarstelling dividend	13	mei	2019
Halfjaarresultaten 2019	26	juli	2019
Activiteitenverslag 3de kwartaal 2019	15	november	2019

Disclaimer

Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.

Profiel

Bekaert (www.bekaert.com) is een wereldmarkt- en technologisch leider in staaldraadtransformatie en deklagen. We streven ernaar de voorkeursleverancier te zijn voor onze staaldraadproducten en -oplossingen door het voortdurend leveren van superieure waarde aan onze klanten over de hele wereld. Bekaert (Euronext Brussels: BEKB) is een globale onderneming met hoofdzetel in België, stelt 30 000 medewerkers tewerk, en realiseert een gezamenlijke jaaromzet van € 5 miljard.

Bijlage 1: Persbericht van 8 mei 2019

Herwerkte kwartaalomzet 2018

Geconsolideerde omzet	1ste K 2018	2de K 2018	3de K 2018	4de K 2018	FY 2018
Rubberversterking	459	489	472	488	1 908
Staaldraadtoepassingen	376	386	373	362	1 497
Specialty Businesses	101	108	107	95	411
BBRG	110	116	115	122	463
Andere1	6	5	4	12	26
Totaal	1 052	1 105	1 070	1 078	4 305
Gezamenlijke omzet	1ste K 2018	2de K 2018	3de K 2018	4de K 2018	FY 2018
Rubberversterking	495	526	519	534	2 073
Staaldraadtoepassingen	541	532	529	517	2 118
Specialty Businesses	101	108	107	95	411
BBRG	110	116	115	122	463
Andere1	5	3	1	1	9
Totaal	1 251	1 286	1 270	1 268	5 074

¹ Andere omvat: de verkoop van uitrusting en engineering-diensten aan joint ventures en derden; en voor het eerste kwartaal van 2018 ook de omzet van het verkochte Solaronics Drying Business (€ 4,3 miljoen).