AI Terminal
Bekaert NV
Earnings Release • May 12, 2021
3915_10-q_2021-05-12_52c9d2d1-6498-4d28-830b-a37c67ccf725.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
12 mei 2021 • 7.30 u. CET
Activiteitenverslag eerste kwartaal 2021
Bekaert zet 2021 zeer sterk in
Hoogste kwartaalomzet ooit – aanzienlijke volumegroei
Hoogtepunten
- Recordkwartaalomzet: geconsolideerde omzet van € 1 128 miljoen (+19%1) en gezamenlijke omzet van € 1 339 (+23%1)
- Wereldwijd vraagherstel en sterk momentum in Latijns-Amerikaanse en Indiase markten
- Verdere daling van het werkkapitaal op omzet tot 13%, ondanks de impact van walsdraadprijsstijgingen
- Meer dan € 1 miljard cash onmiddellijk ter beschikking, een toename met € 60 miljoen tegenover jaareinde 2020
- Sterke balans: verdere afbouw van de schuldgraad in het eerste kwartaal
Onze businessfocus en -prioriteiten
- Aanhoudende focus op het beschermen van de gezondheid en veiligheid van onze medewerkers en hun families tijdens de Covid-19-pandemie
- Beschikbaarheid van grondstoffen garanderen om leveringscontinuïteit aan klanten wereldwijd te verzekeren
- Verdere versnelling van het winstherstel en verbeteringen in alle business units en op Groepsniveau
- o Product- en businessmixverbeteringen in lijn met onze strategie om de businessportfolio te versterken
- o Prijszettingsdiscipline afgestemd op de evoluties van de grondstofprijzen
- Aanhoudende doeltreffende controle op kosten en werkkapitaal
Marktontwikkelingen
De vraag uit bandenmarkten was zeer sterk tijdens het eerste kwartaal van 2021 en leidde tot een recordomzet voor de business unit Rubberversterking in de maand maart. Automobielmarkten veerden enigszins op met positieve vraageffecten voor Bekaerts Staaldraadtoepassingen, Vezeltechnologieën, en Advanced Cords.
De bouwmarkten herstelden sterk in Latijns-Amerika, ondersteund door stimulansprogramma's, en de vraag was over het algemeen solide in de rest van de wereld, met positieve impact voor Bekaerts Staaldraadtoepassings- en Bouwproductenactiviteiten. De liftenmarkt presteerde sterk wat de vraag naar BBRG's Advanced Cordsliftoplossingen bevorderde.
De vraag vanuit energie- en nutsvoorzieningsmarkten was solide met positieve vraagevoluties voor Staaldraadtoepassingen (bewapeningsdraad voor flexibele pijpleidingen en staaldraadproducten voor bovengrondse elektriciteitsleidingen) en gunstige invloeden op de orderboeken van BBRG's kabelbusiness.
Landbouw-, visserij- & marine-, en mijnbouwmarkten presteerden sterk met goede volumes voor Staaldraadtoepassingen en BBRG.
1 Organische groei bij constante wisselkoersen, vergeleken met het eerste kwartaal van 2020.
Pers & Investors • Katelijn Bohez • T +32 56 76 66 10 • bekaert.com 1 / 5
Omzet
Bekaert behaalde +19% organische omzetgroei in het eerste kwartaal van 2021 met een geconsolideerde omzet van € 1 128 miljoen. Deze robuuste groei was het gevolg van hogere volumes (+14%) en een positieve impact van verrekende walsdraadprijswijzigingen en andere mixeffecten (+5%). Een deel van de groei werd tenietgedaan door ongunstige wisselkoersbewegingen (-3%), resulterend in een totale omzettoename van +16%.
Inclusief joint ventures bedroeg de gezamenlijke2 organische omzetgroei +23%. De stevige organische groei (+43%) van Bekaerts joint ventures in Brazilië werd getemperd door de sterke afwaardering van de Braziliaanse real (-25% vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar), leidend tot een omzetgroei van +18%. Inclusief wisselkoersbewegingen (-7%) steeg de gezamenlijke kwartaalomzet met +16% tot € 1 339 miljoen.
| Geconsolideerde omzet | 2020 | 2021 | Aandeel | Verschil3 | Organisch | FX |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rubberversterking | 417 | 497 | 44% | +19% | +23% | -4% |
| Staaldraadtoepassingen | 345 | 411 | 37% | +19% | +22% | -3% |
| Specialty Businesses | 98 | 103 | 9% | +6% | +8% | -2% |
| BBRG | 115 | 116 | 10% | +1% | +4% | -3% |
| Groep | 2 | 1 | - | - | - | - |
| Totaal | 977 | 1 128 | 100% | +16% | +19% | -3% |
| Gezamenlijke omzet2 | 2020 | 2021 | Aandeel | Verschil3 | Organisch | FX |
| Rubberversterking | 451 | 533 | 40% | +18% | +24% | -5% |
| Staaldraadtoepassingen | 490 | 586 | 44% | +20% | +30% | -10% |
| Specialty Businesses | 98 | 103 | 8% | +6% | +8% | -2% |
| BBRG | 115 | 116 | 8% | +1% | +4% | -3% |
| Groep | - | 1 | - | - | - | - |
| Totaal | 1 154 | 1 339 | 100% | +16% | +23% | -7% |
Geconsolideerde en gezamenlijke omzet in het eerste kwartaal van 2021 – in miljoen €
2 De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.
3 Alle vergelijkingen worden gemaakt ten opzichte van de cijfers van het eerste kwartaal van 2020 tenzij anders vermeld. De cijfers in dit persbericht zijn voorlopig en niet geauditeerd.
Omzet per segment 4-5
Rubberversterking: sterke omzetgroei (+23%) – volumes overtreffen pre-Covid-niveaus
Geconsolideerde omzet
Bekaerts Rubberversterkingsbusiness zag in het eerste kwartaal van 2021 een verderzetting van het strakke hersteltempo. De organische geconsolideerde omzetgroei (+23%) vloeide voort uit robuuste volumegroei (+19%) en positieve prijsmixeffecten waaronder de impact van verrekende grondstofprijzen (+4%). De omzetgroei werd deels tenietgedaan door ongunstige wisselkoersbewegingen (-4%), resulterend in € 497 miljoen geconsolideerde omzet over het kwartaal (+19%).
De verkoopcijfers waren sterk in EMEA en Azië, inclusief India. Bekaerts succesvolle aanpak om klanten levercontinuïteit te garanderen heeft tot hechtere samenwerkingen geleid. We verwachten dat de algemene vraag op hetzelfde hoge niveau zal blijven in het tweede kwartaal van 2021.
Gezamenlijke omzet en joint venture performantie
De Rubberversterkings-joint venture in Brazilië rapporteerde +30% omzetgroei aan constante wisselkoersen maar de sterke afwaardering van de Braziliaanse real had een significant negatief effect (-25%), resulterend in een omzetgroei van +5%. Inclusief joint ventures steeg de gezamenlijke omzet van de business unit met +18% tot € 533 miljoen.
Staaldraadtoepassingen: robuuste groei (+22%) – overtreft de Latijns-Amerikaanse markten
Geconsolideerde omzet
Staaldraadtoepassingen genereerde robuuste organische omzetgroei in het eerste kwartaal (+22% vergeleken met het eerste kwartaal van vorig jaar). De groei – evenredig gestimuleerd door volumeherstel en positieve businessen prijsmixeffecten – was vooral sterk in Latijns-Amerika dankzij toegenomen marktaandeel en doeltreffende economische stimulusprogramma's. Ongunstige wisselkoersbewegingen vlakten de groei met -3,5% af, resulterend in een totale omzetgroei van +19% tot € 411 miljoen, ruim boven pre-Covid-niveaus.
Bekaerts snelle antwoord op klantennoden en de wereldwijde toegang tot grondstoffen stelden de business unit in staat om de opportuniteiten van het groeiherstel in EMEA, Azië en vooral in Latijns-Amerika, te benutten. We voorzien een aanhoudend sterke vraag in het tweede kwartaal, vooral in de landbouwsector, in energie- en nutsvoorzieningsmarkten in EMEA en Noord-Amerika, bouwmarkten in Latijns-Amerika, en herstel in automobielmarkten.
Gezamenlijke omzet en joint venture performantie
De Staaldraadtoepassingen-joint venture in Brazilië rapporteerde +46% omzetgroei aan constante wisselkoersen maar de sterke afwaardering van de Braziliaanse real (-25%) beperkte de omzetgroei tot +21%. Inclusief joint ventures steeg de gezamenlijke omzet van de business unit met +20% tot € 586 miljoen.
Specialty Businesses: solide omzetgroei (+8%)
De business unit Specialty Businesses rapporteerde een omzetgroei van bijna +6% tot € 103 miljoen, gedreven door solide organische groei (+8%) die gedeeltelijk tenietgedaan werd door ongunstige wisselkoerseffecten (-2%). De drie subsegmenten tekenden elk eencijferige groei op. Bouwproducten zag een lichte volumegroei en maakte een sterke start van het hoogseizoen dat begon in maart. Verbrandingstechnologieën rapporteerde matige omzetgroei en Vezeltechnologieën (inclusief de overblijvende zaagdraadactiviteiten) behaalde een hoge eencijferige omzetgroei, voornamelijk gedreven door de aanhoudend sterke vraag naar filtratieproducten in Azië en toenemende vraag in halfgeleider- en microkabelmarkten.
Ondanks enige vertraging in ondergrondse infrastructuurprojecten (Bouwproducten) en de mogelijke impact van tijdelijke activiteitsbeperkingen in automobielmarkten (Vezeltechnologieën) door het globaal heersende tekort aan microchips, verwacht de business unit verdere omzetgroei in het tweede kwartaal van 2021.
4 Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers van het eerste kwartaal van 2020.
5 Alle omzetgroeipercentages in de segmentnamen verwijzen naar organische omzetgroei in K1 2021 tegenover K1 2020.
Bridon-Bekaert Ropes Group: goede omzetgroei (+4%) met sterk kwartaaleinde
Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) behaalde bijna +4% organische omzetgroei, gedreven door sterke verkoopcijfers bij kwartaaleinde, zowel in kabels als in advanced cords. De totale omzetgroei was beperkt tot +1% als gevolg van ongunstige wisselkoersbewegingen (-3%) en resulteerde in € 116 miljoen omzet voor het kwartaal.
De vraag uit mijnbouw, kraan- & industriële, en visserij- en marinekabelmarkten was sterk, terwijl de orderboeken gerelateerd aan olie- & gasmarkten positieve evoluties vertonen vanaf het tweede kwartaal. Advanced cords rapporteerde sterke verkoopcijfers in lift- en automobieltoepassingen, wat de bedrukte vraag in aandrijfriemmarkten meer dan compenseerde.
De business unit verwacht verdere omzetgroei in het tweede kwartaal van 2021.
Versterken van onze financiële positie en verminderen van nettoschuld
De nettoschuld bedroeg € 569 miljoen aan het einde van het eerste kwartaal van 2021, € -35 miljoen lager dan € 604 miljoen bij jaareinde 2020 en substantieel lager tegenover € 986 miljoen aan het einde van het eerste kwartaal van 2020.
Geldmiddelen en kasequivalenten bedroegen meer dan € 1 miljard op 31 maart 2021 of ongeveer € +60 miljoen hoger dan bij jaareinde 2020.
Werkkapitaal steeg van € 535 miljoen bij jaareinde 2020 tot € 652 miljoen op 31 maart 2021. Het gemiddelde werkkapitaal op omzet daalde verder tot 13,1% (tegenover 18,4% in het eerste kwartaal van 2020 en 16,4% over het boekjaar 2020).
Investeringsupdate en overige informatie
De investeringen in materiële activa bedroegen € 19 miljoen in het eerste kwartaal van 2021, in lijn met dezelfde periode vorig jaar (€ 20 miljoen).
De op 28 september 2020 aangekondigde fusieovereenkomst tussen Proalco SAS (dochteronderneming van Bekaert in Colombia) en Almasa SA (ook in Colombia) werd op 15 april 2021 goedgekeurd door de Colombiaanse autoriteiten. De integratie van de business en de respectieve financiële resultaten zal starten bij het verlijden van de notariële akte. Bekaert Ideal Holding (waarvan Bekaert 80% van de aandelen bezit) en Almasa SA zullen elk 50% van de aandelen aanhouden. De transactie voegt ongeveer € 20 miljoen in jaarlijkse omzet toe aan Proalco SAS dat ongeveer € 55 miljoen omzet genereerde in 2020.
Op 25 maart 2021 verwierf Bekaert Mitchell Industries Inc. (Indiana, VS). Bekaert zal de activiteiten integreren in het energie- en nutsvoorzieningenplatform van Bekaert Staaldraadtoepassingen VS. Mitchell Industries Inc. is een klein (ongeveer USD 3 miljoen) industrieel bedrijf gespecialiseerd in staaldraadstrengen met hoge toegevoegde waarde voor elektriciteits- en nutsvoorzieningstoepassingen. De overname van Mitchell en de capaciteitsuitbreidingen in de Bekaert Van Buren-fabriek (Arkansas, VS) zullen de Groep in staat stellen om zijn aanwezigheid uit te breiden in de groeiende Amerikaanse energie- en telecommarkt.
Het totale aantal eigen aandelen in bezit van Bekaert daalde van 3 809 534 bij jaareinde 2020 naar 3 482 114 op heden (op een totaal van 60 414 841 aandelen of 5,76%).
Vooruitzichten 2021 en verwachtingen op middellange termijn
De sterke performantie die we neerzetten en onze vastberadenheid om waardecreatie te stimuleren door onze businessportfolio verder te verbeteren en waardegroei te capteren in robuuste markten, versterken ons vertrouwen in het toekomstige potentieel van Bekaert.
We zullen onze 2021 vooruitzichten en verwachtingen op middellange termijn bekendmaken tijdens de Capital Markets Day op 28 mei 2021.
Financiële kalender
| Algemene Vergadering van Aandeelhouders (virtuele meeting) | 12 | mei | 2021 |
|---|---|---|---|
| De Algemene Vergadering van Aandeelhouders vindt op 12 mei 2021 om 10.30 uur plaats. Aandeelhouders kunnen na registratie live online deelnemen en stemmen. De opname wordt achteraf gepubliceerd op de Bekaert-website (bekaert.com). |
12 | mei | 2021 |
| Dividend ex-date | 14 | mei | 2021 |
| Registratiedatum dividend | 17 | mei | 2021 |
| Betaalbaarstelling dividend | 18 | mei | 2021 |
| Capital Markets Day (virtuele meeting) | 28 | mei | 2021 |
| De Capital Markets Day 2021 wordt georganiseerd op 28 mei 2021 van 13 uur tot ongeveer 15.15 uur en zal live uitgezonden worden op de Bekaert-website (bekaert.com). De opname ervan wordt er nadien ook gepubliceerd. Het evenement wordt gepresenteerd door de Voorzitter, de Gedelegeerd Bestuurder, de Chief Financial Officer en de Chief Strategy Officer. |
|||
| 2021 halfjaarresultaten | 30 | juli | 2021 |
| Activiteitenverslag derde kwartaal 2021 | 19 | november | 2021 |
Disclaimer
Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.
Profiel
Bekaert (Bekaert.com) is een wereldmarkt- en technologisch leider in staaldraadtransformatie en deklagen. We streven ernaar de voorkeursleverancier te zijn voor onze staaldraadproducten en -oplossingen door het voortdurend leveren van superieure waarde aan onze klanten over de hele wereld. Bekaert (Euronext Brussels: BEKB) is een globale onderneming met hoofdzetel in België, stelt meer dan 27 000 medewerkers tewerk, en realiseerde een gezamenlijke jaaromzet van € 4,4 miljard in 2020.
Pers & Investors Contact
Katelijn Bohez Telefoon: +32 56 76 66 10 E-mail: [email protected]