Bekaert NV

Earnings Release • Mar 1, 2023

Persbericht Gereglementeerde informatie - Voorwetenschap 1 maart 2023 • 7:00 uur

Investor Relations Guy Marks T +32 56 76 74 73 guy.marks@bekaert.com

Pers Katelijn Bohez T +32 56 76 66 10 katelijn.bohez@bekaert.com

bekaert.com

Jaarresultaten 2022

Bekaert levert sterke groei en robuuste financiële resultaten in uitdagende marktomstandigheden

Omzetstijging met +17% • EBITu¹ van € 459 miljoen (8,1% marge) • Nettoschuld op EBITDAu¹ van 0,7x • Dividendvoorstel van € 1,65 per aandeel en voortzetting inkoop eigen aandelen

Bekaert leverde sterke omzetgroei door de uitdagingen van hoge kostinflatie van grondstoffen en energie snel te beantwoorden met productprijsstijgingen. Deze vlugge acties en bijkomende operationele efficiënties hielpen de winstgevendheid te vrijwaren ondanks hogere inputkosten en een lagere bezetting. Deze resultaten weerspiegelen ook de succesvolle uitvoering van Bekaerts strategie, waarbij de kernactiviteiten verder zijn versterkt terwijl we ons herpositioneren en richten op nieuwe markten met de opportuniteiten die ontstaan uit energietransitie- en decarboniseringstrends.

Kerncijfers²

• Geconsolideerde omzet van € 5,7 miljard (+16,8%) en gezamenlijke omzet³ van € 6,9 miljard (+17,1%), gedreven door significante prijszettingsdiscipline als antwoord op gestegen kosten, vooral grondstoffen en energie
• Robuuste winstgevendheid ondanks een margeverwaterend effect door het verrekenen van gestegen kosten, lagere volumes en het wegvallen van de rugwinden die we kenden in 2021
• EBITDAu¹ van € 654 miljoen (-5%), leidend tot een marge op omzet van 11,6% (tegenover 14,2% in 2021)
• EBITu¹ van € 459 miljoen (-10,5%), resulterend in een marge van 8,1% (tegenover 10,6% in 2021)
• Sterke cashconversie ondanks lagere volumes met impact op winstgevendheid en uitstaande betalingen
• Gemiddeld werkkapitaal op omzet van 13,5%, vergeleken met 12,6% vorig jaar
• Vrije kasstroom (FCF) van € +190 miljoen, vergeleken met € +221 miljoen vorig jaar
• Nettoschuld van € 487 miljoen (€ 417 miljoen in 2021), resulterend in een nettoschuld op onderliggende EBITDA van 0,7x
• Dividendvoorstel van € 1,65 per aandeel (+10%) en voortzetting inkoopprogramma eigen aandelen tot € 120 miljoen

Operationele en strategische hoofdpunten

• Alerte en significante prijszettingsdiscipline om de snel stijgende energie- en materiaalkosten te compenseren
• Omzet 16,8% gestegen ondanks lagere volumes in veel domeinen
• Organische groei van +11,8%

¹ EBITu = onderliggende EBIT; EBITDAu = onderliggende EBITDA

² Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers van 2021 tenzij anders aangegeven.

³ De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

• Als onderdeel van onze strategische herpositionering: de verkoop van de staaldraadtoepassingsbusinesses in Chili en Peru, met een totale ondernemingswaarde van ongeveer US\$ 350 miljoen, resulterend in een netto-opbrengst van US\$ 136 miljoen voor Bekaerts aandeel
• Voortdurende businessmixverbeteringen en organisatorische efficiënties
• Consolidatie van de BBRG Kabelactiviteiten in het VK; consolidatie van de globale branderactiviteiten in Roemenië
• Afwaardering van de Lipetsk-fabriek in Rusland
• Aanhoudende vooruitgang in onze strategische transformatie concentrerend op groeimarkten, innovatie en duurzaamheid
• Opschalen productie voor waterstoftoepassingen
• Verdere contracttoewijzingen voor Dramix® in de Toronto Metrolinx Subways en metro van Sydney
• Eerste contract voor offshore synthetische verankeringslijnen en een groeiende lijst van projecten voor drijvende windturbines
• Duurzaamheid: veiligheidsverbetering voor het vijfde opeenvolgende jaar; onze ambitieuze CO2-doelen zijn gevalideerd door het Science Based Targets-initiatief (SBTi); en opname in de BEL ESG index

Engagement om waarde uit te keren aan onze aandeelhouders

De Raad van Bestuur wil een voorzichtige aanpak hanteren voor kapitaaltoewijzing door een evenwicht te creëren tussen investeren in toekomstige groei, het behouden van een sterke balans en aandeelhoudersrendement. De succesvolle uitvoering van het strategisch plan en robuuste financiële prestaties hebben Bekaerts balans en algemene cashgeneratie versterkt, en bijgevolg de potentiële uitkeringen aan aandeelhouders. In 2022 werd het dividend met 50% verhoogd en werd een inkoopprogramma voor eigen aandelen met een waarde tot € 120 miljoen gestart dat werd verdeeld in vier gelijke tranches en werd afgesloten in februari 2023.

Met deze robuuste financiële positie en het hierboven beschreven beleid wil de Groep een evenwichtige aanpak toepassen op gebied van aandeelhoudersrendement. Dit omvat:

• Een bruto dividend van € 1,65 per aandeel (een stijging van 10% tegenover boekjaar 2021) dat door de Raad van Bestuur zal worden voorgesteld aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders in mei 2023
• Een verderzetting van het inkoopprogramma eigen aandelen ter waarde van in totaal maximum € 120 miljoen over een periode van twaalf maanden

Zoals eerder is het doel van het programma het verminderen van het geplaatste aandelenkapitaal van de vennootschap en zullen alle aandelen die zijn aangekocht worden vernietigd.

Vooruitzichten

Hoewel de verkoop in 2023 goed gestart is in alle business units, blijven er economische onzekerheden. De robuuste performantie in 2022 en onze sterke financiële positie schenken ons vertrouwen in ons vermogen om onze strategische prioriteiten verder te verwezenlijken. Daarom blijven we onze ambitie bevestigen om onze doelen op middellange termijn (2022-2026) te behalen, met een organische omzetgroei van 3%+ CAGR en onderliggende EBIT-marge van 9-11% doorheen de cyclus.

Opmerkingen

De 2021 vergelijkende informatie is herwerkt. De herwerking is het gevolg van IFRS richtlijnen met betrekking tot wijzigingen in de grondslagen voor financiële verslaggeving. De herwerkingseffecten zijn samengevat in toelichting 8 van dit persbericht.

Conference call

De CEO en CFO van Bekaert zullen de 2022 resultaten toelichten aan de investeerdersgemeenschap om 10u op woensdag 1 maart. Deze webinar kan na registratie live worden gevolgd via de Bekaert-website (bekaert.com/ en/investors) en zal nadien beschikbaar zijn op de website.

Financiële resultaten - Samenvatting

	Onderliggend					Gerapporteerd
in miljoen €	2021	2022	1H 2022	2H 2022	2021	2022
Geconsolideerde omzet	4 840	5 652	2 859	2 793	4 840	5 652
Bedrijfsresultaat (EBIT)	512	459	283	176	511	366
EBIT-marge op omzet	10,6 %	8,1 %	9,9 %	6,3 %	10,6 %	6,5 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	174	195	98	97	164	261
EBITDA	686	654	381	273	675	626
EBITDA-marge op omzet	14,2 %	11,6 %	13,3 %	9,8 %	13,9 %	11,1 %
ROCE	23,6 %	19,5 %			23,6 %	15,5 %
Gezamenlijke omzet	5 854	6 858	3 456	3 402	5 854	6 858

Onderliggende EBIT-evolutie

in miljoen €

Bekaerts onderliggende EBIT bedroeg € 459 miljoen in 2022. De positieve prijs- en miximpact werd gedreven door verdere businessmixverbeteringen en sterke prijszettingsdiscipline. Deze impact kon de ongunstige effecten van lagere omzetvolumes en hogere cashconversiekosten door de onderabsorptie van vaste overheads meer dan compenseren. De totale impact van de voorraadherwaardering in 2022 was beperkt vergeleken met het significant positieve voorraadwaarderingsvoordeel in 2021 dat werd geconverteerd in de omzet van dat jaar.

Omzet

Bekaert realiseerde +16,8% geconsolideerde omzetgroei in 2022. De organische groei (+11,8%) vloeide voort uit businessmixverbeteringen en verrekende walsdraadprijswijzigingen en andere kostinflatie (+20,6% samen), getemperd door lagere volumes (-8,8%). Gunstige wisselkoersbewegingen voegden +5,0% toe aan de omzet die € 5 652 miljoen bereikte of € +812 miljoen meer dan in 2021.

De omzetgroei van Bekaerts Braziliaanse joint ventures (+19,3% tot € 1 220 miljoen in omzet) was voornamelijk het gevolg van gunstige wisselkoerseffecten (+17,2%) door de sterke herwaardering van de Braziliaanse real. Organische groei bedroeg +2,1% en volgde uit mixverbeteringen en verrekende kosten op lagere volumes, gelijkaardig aan de geconsolideerde omzet. Inclusief joint ventures nam de gezamenlijke⁴ omzet toe met +17,1% tot € 6 858 miljoen (€ +1 miljard hoger dan vorig jaar).

⁴ De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de volledig geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

Geconsolideerde en gezamenlijke omzet per segment – in miljoen €

Geconsolideerde omzet aan derden	2021	2022	Aandeel	Herwerkt verschil5	Verschil6	Organisch	FX
Rubberversterking	2 054	2 198	39 %	+13 %	+7 %	+1 %	+6 %
Staaldraadtoepassingen	1 819	2 082	37 %	+14 %	+14 %	+10 %	+4 %
Specialty Businesses	476	766	14 %	+30 %	+61 %	+57 %	+4 %
BBRG	481	585	10 %	+22 %	+22 %	+16 %	+6 %
Groep	10	21	-	-	-	-	-
Totaal	4 840	5 652	100 %	+17 %	+17 %	+12 %	+5 %

Gezamenlijke omzet aan derden7	2021	2022	Aandeel	Herwerkt verschil5	Verschil6	Organisch	FX
Rubberversterking	2 237	2 465	36 %	+16 %	+10 %	+3 %	+7 %
Staaldraadtoepassingen	2 660	3 038	44 %	+14 %	+14 %	+6 %	+8 %
Specialty Businesses	476	766	11 %	+30 %	+61 %	+57 %	+4 %
BBRG	481	585	9 %	+22 %	+22 %	+16 %	+6 %
Groep	1	4	-	-	-	-	-
Totaal	5 854	6 858	100 %	+17 %	+17 %	+10 %	+7 %

2022 kwartaalevolutie - in miljoen €

Geconsolideerde omzet aan derden	e 1 K	e 2 K	e 3 K	e 4 K	K4 j-o-j8
Rubberversterking	535	575	587	501	-9 %
Staaldraadtoepassingen	530	541	523	487	+1 %
Specialty Businesses	189	207	204	167	+37 %
BBRG	124	144	159	158	+29 %
Groep	9	5	4	3	-
Totaal	1 386	1 473	1 477	1 316	+3 %
Gezamenlijke omzet aan derden7	e 1 K	e 2 K	e 3 K	e 4 K	K4 j-o-j8
Rubberversterking	598	641	659	567	-6 %
Staaldraadtoepassingen	745	805	778	710	+4 %
Specialty Businesses	189	207	204	167	+37 %
BBRG	124	144	159	158	+29 %
Groep	4	-	-	-	-
Totaal	1 659	1 797	1 801	1 601	+5 %

⁵ Pro forma herwerking van het jaar-op-jaar verschil: de slangendraad- en transportband (STB)-activiteiten werden op 1 januari 2022 verschoven van de business unit Rubberversterking naar de business unit Specialty Businesses. De 2021 FY-omzet in de bovenstaande tabel is niet herwerkt. Gebaseerd op een pro forma herwerking exclusief STB-effect was het verschil voor Rubberversterking ongeveer +13% in geconsolideerde omzet (+16% gezamenlijk) en het verschil in Specialty Businesses ongeveer +30%. STB genereerde € 115 miljoen omzet in het volledige boekjaar 2021.

⁶ Alle vergelijkingen worden gemaakt ten opzichte van het boekjaar 2021, tenzij anders aangegeven.

⁷ De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de volledig geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

⁸ K4 jaar-op-jaar omzet: 4de kwartaal 2022 versus 4de kwartaal 2021.

Segmentrapporten

Rubberversterking: China bleef matig, goede performantie in alle andere regio's

		Onderliggend		Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	2021	2022	1H 2022	2H 2022	2021	2022
Geconsolideerde omzet aan derden	2 054	2 198	1 110	1 087	2 054	2 198
Geconsolideerde omzet	2 090	2 229	1 125	1 103	2 090	2 229
Bedrijfsresultaat (EBIT)	249	179	101	78	247	111
EBIT-marge op omzet	11,9 %	8,0 %	8,9 %	7,1 %	11,8 %	5,0 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	97	91	46	45	97	150
EBITDA	345	270	147	123	344	261
EBITDA-marge op omzet	16,5 %	12,1 %	13,0 %	11,1 %	16,4 %	11,7 %
Gezamenlijke omzet aan derden	2 237	2 465	1 239	1 226	2 237	2 465
Activa van het segment	1 643	1 495	1 780	1 495	1 643	1 495
Verplichtingen van het segment	436	376	445	376	436	376
Kapitaalgebruik	1 207	1 119	1 335	1 119	1 207	1 119
ROCE	21,6 %	15,6 %			21,5 %	9,7 %

Geconsolideerde omzet

Bekaerts Rubberversterkingsbusiness behaalde € 2 198 miljoen in geconsolideerde omzet aan derden, +7,0%* hoger tegenover vorig jaar. De organische groei bedroeg +1,2% en was het gevolg van positieve prijsmixeffecten (+14,2%) inclusief de impact van verrekende grondstofprijzen en andere kostinflatie, tenietgedaan door lagere volumes (-13%). Gunstige wisselkoerseffecten voegden +5,8% toe aan de omzet.

* Sinds 1 januari 2022 zijn de STB (slangendraad en transportband)-activiteiten ondergebracht in de business unit Specialty Businesses. Zonder dit effect bedroeg de omzettoename van de business unit in 2022 ongeveer +13% en de volumeafname ongeveer -7%.

De omzet bleef robuust in EMEA, met een goed prijszettingsantwoord op de stijgende kostinflatie. Noord-Amerika is nog niet terug op pre-Covid-niveaus terwijl de zeer sterke vraag in India bleef aanhouden. In China bleef de vraag zwak ondanks minder strenge lockdownregels in de tweede jaarhelft, wat leidde tot druk op zowel volumes als prijzen.

Vooruitkijkend verwachten we dat China bedrukt zal blijven aan het begin van het jaar, met beterschap vanaf de tweede helft van 2023. India wordt verder verwacht sterk te groeien. In Europa en Noord-Amerika blijft de markt voorzichtig gezien de zwakke economische vooruitzichten en het risico op meer bandenimports ten gevolge van de dalende vrachtkosten.

Financiële performantie

De business unit rapporteerde een onderliggende EBIT van € 179 miljoen of 8,0% marge op omzet, hetzij 3,9 ppt lager dan vorig jaar. Het margepercentage werd aangetast door het verrekenen van kostinflatie aan nulmarge. Terwijl de business unit snel reageerde met prijsstijgingen om de marges te vrijwaren, tastten de volumedalingen in China de margeperformantie aan. De onderliggende EBITDA-marge bedroeg 12,1% vergeleken met 16,5% vorig jaar en onderliggende ROCE bleef veerkrachtig aan 15,6%. Investeringen in materiële vaste activa bedroegen € 75 miljoen en omvatten voornamelijk investeringen in EMEA en Vietnam.

De eenmalige elementen waren significant hoger aan € -68 miljoen, waaronder de volledige afschrijving van de vaste activa van de Lipetsk-fabriek in Rusland en de herstructureringskosten in de VS en EMEA, resulterend in een gerapporteerde EBIT van € 111 miljoen. Meer informatie over de afwaardering is te vinden in de sectie Strategische en investeringsupdates.

Gezamenlijke omzet en prestaties joint venture

De Rubberversterkingsjointventure in Brazilië rapporteerde € 269 miljoen omzet in 2022 of +46,9%, gedeeltelijk gedreven door wisselkoerseffecten die +17,2% toevoegden. Inclusief joint ventures steeg de gezamenlijke omzet van de business unit met +10,2% tot € 2 465 miljoen (ongeveer +16% vergeleken met de herwerkte cijfers voor 2021 exclusief STB-omzet). De margeperformantie van de joint venture bleef robuust. De resultaten zijn opgenomen in Bekaerts winst- en verliesrekening onder de equity-methode als onderdeel van het 'aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen'.

Staaldraadtoepassingen: markt van Energie en Nutsvoorzieningen blijft robuust, andere markten waren uitdagend, vooral in Latijns-Amerika

		Onderliggend			Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	2021	2022	1H 2022	2H 2022	2021	2022
Geconsolideerde omzet aan derden	1 819	2 082	1 072	1 010	1 819	2 082
Geconsolideerde omzet	1 857	2 138	1 102	1 035	1 857	2 138
Bedrijfsresultaat (EBIT)	209	148	106	42	213	147
EBIT-marge op omzet	11,3 %	6,9 %	9,6 %	4,0 %	11,5 %	6,9 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	42	50	24	25	37	49
EBITDA	251	198	131	67	250	196
EBITDA-marge op omzet	13,5 %	9,3 %	11,8 %	6,5 %	13,5 %	9,2 %
Gezamenlijke omzet aan derden	2 660	3 038	1 551	1 487	2 660	3 038
Activa van het segment	1 141	1 115	1 307	1 115	1 141	1 115
Verplichtingen van het segment	518	387	563	387	518	387
Kapitaalgebruik	623	727	744	727	623	727
ROCE	37,5 %	21,9 %			38,1 %	21,7 %

Geconsolideerde omzet

Staaldraadtoepassingen leverde sterke organische omzetgroei in 2022 (+10,2% tegenover 2021), gedreven door prijszettingsinspanningen (+23,5%) inclusief de impact van verrekende grondstofkosten, ondanks significante volumedalingen (-13,3%), vooral in de tweede jaarhelft, in alle werelddelen met uitzondering van Noord-Amerika. Gunstige wisselkoersbewegingen telden voor +4,2%, resulterend in een omzetgroei van +14,5% tot € 2 082 miljoen.

De vraag vanuit energie- en nutsvoorzieningsmarkten was sterk doorheen de periode, met name in Noord-Amerika. Constructiemarkten in Latijns-Amerika en de wereldwijde landbouwmarkten in het bijzonder bleven zeer uitdagend voor het grootste deel van het jaar aangezien de economische omstandigheden en het consumentenvertrouwen zwak bleven.

We verwachten dat de markten wereldwijd vrij uitdagend zullen blijven in 2023, behalve in Noord-Amerika waar de overheidsstimuli - vooral de federale steun aan RDOF (Rural Digital Opportunity Fund) en IIJA (Infrastructure Investment and Jobs Act) - een gezonde vraag naar energie- en nutsvoorzieningstoepassingen stimuleren.

Financiële performantie

De lagere volumes en uitdagende omstandigheden resulteerden in een onderliggende EBIT van € 148 miljoen of 6,9% marge op omzet, hetzij -4,4 ppt lager dan vorig jaar. In absolute cijfers was de EBITu € 52 miljoen hoger dan in 2020 toen de volumes +5% sterker waren, wat de operationele verbetering illustreert die sinds sinds 2020 geboekt is. Het margepercentage verwaterde in 2022 door de verrekening van kostinflatie aan nulmarge.

De onderliggende EBITDA-marge bedroeg 9,3% en onderliggende ROCE bleef robuust op 21,9%. Investeringen in materiële vaste activa bedroegen € 46 miljoen en omvatten investeringen in alle werelddelen en vooral in onze fabriek in Van Buren (VS) om de sterke vraag van energie- en nutsvoorzieningsklanten te beantwoorden.

Gezamenlijke omzet en prestaties joint venture

De Staaldraadtoepassingsjointventure in Brazilië rapporteerde een omzet van € 950 miljoen of +13,3% tegenover 2021. Aan constante wisselkoersen nam de organische omzet -3,9% af terwijl de opwaardering van de Braziliaanse real +17,2% toevoegde. Inclusief joint ventures nam de gezamenlijke omzet met +14,2% toe tot € 3 038 miljoen. Hoewel lager dan in boekjaar 2021 bleef de margeperformantie van de joint venture sterk. De resultaten zijn opgenomen in Bekaerts winst- en verliesrekening onder de equity-methode als onderdeel van het 'aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen'.

Specialty Businesses: opnieuw een jaar van sterke groei en margeverbetering

		Onderliggend		Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	2021	2022	1H 2022	2H 2022	2021	2022
Geconsolideerde omzet aan derden	476	766	396	371	476	766
Geconsolideerde omzet	488	788	408	380	488	788
Bedrijfsresultaat (EBIT)	72	132	74	58	71	131
EBIT-marge op omzet	14,7 %	16,7 %	18,1 %	15,2 %	14,6 %	16,6 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	10	22	10	12	9	22
EBITDA	81	154	84	70	80	153
EBITDA-marge op omzet	16,7 %	19,5 %	20,6 %	18,4 %	16,3 %	19,4 %
Activa van het segment	351	470	510	470	351	470
Verplichtingen van het segment	120	143	164	143	120	143
Kapitaalgebruik	231	327	346	327	231	327
ROCE	32,1 %	44,7 %			31,7 %	44,4 %

Omzet

Specialty Businesses kende opnieuw een jaar met sterke groei dankzij een omzettoename in 2022 van +61,1% tot € 766 miljoen, gedreven door sterke organische groei (+57,4%) en positieve wisselkoerseffecten (+3,7%). De groei werd gestuwd door sterke commerciële uitvoering in snelgroeiende markten en bevat ook de integratie van de slangendraad- en transportband (STB*)-activiteiten.

* De jaar-op-jaar groei-indicatoren zijn significant beïnvloed door de verhuis van de STB-activiteiten van de business unit Rubberversterking naar de business unit Specialty Businesses vanaf 1 januari 2022. De pro forma omzetgroei van Specialty Businesses zonder het STB-effect bedroeg ongeveer +30%, waarvan 26% organisch.

Alle vier subsegmenten rapporteerden robuuste, dubbelcijferige omzetgroei voortvloeiend uit sterke marktvraag en prijszettingsdiscipline. Bouwproducten rapporteerde stevige groei in alle voornaamste regio's, aangezien Dramix® staalvezels voor betonversterking veiligere, slimmere en meer duurzame bouwoplossingen ondersteunen. Vezeltechnologieën zette verdere groei neer in geavanceerde filtratie-, halfgeleider- en waterstoftoepassingen, en in de markt voor ultrafijne draad voor de zonne-energie-sector. Verbrandingstechnologieën zag een vraagstijging voor milieuvriendelijke branders en warmtewisselaars. STB (slangendraad en transportband) rapporteerde omzetgroei in zowel slangendraad- als transportbandactiviteiten, met name voor OEM- en mijnbouweindmarkten.

De business unit verwacht een aanhoudend sterke omzet in 2023 en richt zich op het benutten van de kansen die ontstaan uit de energietransitie en decarbonisering in het algemeen, wat verdere groeimogelijkheden biedt voor Dramix® staalvezels voor betonversterking, geavanceerde waterstofelectrolysesystemen bij Vezeltechnologieën, en energie-efficiënte verbrandingstechnologieën. De slangendraad- en transportbandactiviteiten verwachten aanhoudende goede prestaties gezien de huidige orderboeken. De business unit ziet enige ordervertragingen op korte termijn omdat klanten de economische vooruitzichten afwachten en er mogelijks meer goedkope Chinese export zal ontstaan door lagere transportkosten.

Financiële performantie

Specialty Businesses genereerde een uitstekend onderliggend EBIT-resultaat van € 132 miljoen, of +83,3% hoger dan vorig jaar en een verdere verbetering in de onderliggende EBIT-marge op omzet tot 16,7% (tegenover 14,7% in 2021). De winstgroei illustreert de strategie van de groep om markten met snellere groei en hoogwaardige toepassingen met hogere marges aan te boren. De onderliggende EBITDA-marge bedroeg 19,5% (tegenover 16,7% in 2021) en de onderliggende ROCE was 44,7% (tegenover 32,1% in 2021).

Investeringen in materiële vaste activa bedroegen bijna € 24 miljoen in alle subsegmenten en met name voor capaciteitsuitbreiding voor onze waterstoftoepassingen die zullen versnellen in 2023 en 2024. Deze investeringen zullen ons in staat stellen onze aanwezigheid in markten met veel groeipotentieel en goede winstperspectieven uit te breiden en worden geruggensteund door een toenemend aantal langetermijnovereenkomsten met klanten.

Bridon-Bekaert Ropes Group: aanhoudende uitvoering van de strategische ommekeer, EBITu-marge nu boven 10%

		Onderliggend		Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	2021	2022	1H 2022	2H 2022	2021	2022
Geconsolideerde omzet aan derden	481	585	267	317	481	585
Geconsolideerde omzet	483	589	270	319	483	589
Bedrijfsresultaat (EBIT)	45	60	35	25	36	39
EBIT-marge op omzet	9,3 %	10,3 %	13,1 %	7,8 %	7,5 %	6,6 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	31	34	17	16	28	45
EBITDA	76	94	53	41	64	84
EBITDA-marge op omzet	15,8 %	16,0 %	19,6 %	13,0 %	13,3 %	14,3 %
Activa van het segment	579	629	655	629	579	629
Verplichtingen van het segment	136	138	145	138	136	138
Kapitaalgebruik	443	491	510	491	443	491
ROCE	10,4 %	12,9 %			8,4 %	8,3 %

Omzet

Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) rapporteerde een omzetgroei van +21,6% in 2022 tot € 585 miljoen, gedreven door sterke organische omzetgroei van +16,0% en wisselkoerseffecten van +5,5%. Deze organische groei vloeide voort uit de sterke vraag uit kerneindmarkten van mijnbouw en olie & gas, en voor Armofor® (met staal versterkte thermoplastic pijpleidingen). Dynamische prijszetting zorgde voor een sterk prijsmixeffect van +20,2%, wat de volumedalingen (-4,1%) meer dan teniet deed.

De omzet in het kabelsubsegment was sterk, gedreven door stevige vraag in de VS, waar de huidige capaciteitsuitbreidingen zullen resulteren in hogere volumes in de volgende kwartalen, Latijns-Amerika en Australazië. In EMEA bleven de volumes bedrukt, voornamelijk door het stoppen van handelsactiviteiten met klanten in Rusland. Het A-Cords subsegment leverde een recordomzet gedreven door de uitstekende verkoop van Armofor®, sterke groei in automobiel in China, en goede vraag naar verwarmingskabels.

Algemeen blijft het globale orderboek zeer goed gevuld en verwacht de business unit een aanhoudend sterke vraag voor A-Cords' Armofor® en zal het verder investeren in productiecapaciteit voor dit product gezien de vooruitzichten voor het transport van biogas en waterstof veelbelovend zijn. De kabeldivisie won een eerste contract voor diepzee offshore synthetische verankeringslijnen in Azië. In parallel daarmee is Bridon-Bekaert zijn positie blijven versterken als een belangrijke verankeringsleverancier voor drijvende offshore windturbines, met de toevoeging van demonstratieprojecten in Spanje en Frankrijk. Tegelijkertijd breidt de staalkabelbusiness zijn aandeel uit in de beoogde staalkabelmarkten.

Financiële performantie

BBRG heeft met succes zijn winstherstelplan verdergezet en dynamische prijszetting toegepast in 2022. Als gevolg daarvan zette de business unit een onderliggende EBIT van € 60 miljoen neer bij een marge op omzet van 10,3% (opnieuw hoger in vergelijking met 9,3% in 2021). Onderliggende EBITDA bereikte een sterke marge van 16,0%. De verkoop van braakliggend land in Doncaster (VK) in de eerste jaarhelft droeg € +11,4 miljoen bij aan de onderliggende EBIT en EBITDA.

Er waren voor € -21 miljoen eenmalige elementen, voornamelijk gelinkt aan de sluiting van de fabriek in Gelsenkirchen (Duitsland) en de consolidatie van de EMEA kabelactiviteiten in het VK. Daardoor bedroeg de gerapporteerde EBIT € 39 miljoen. Onderliggende ROCE bleef verbeteren en steeg met +2,5 ppt tot 12,9%.

BBRG investeerde bijna € 34 miljoen in materiële vaste activa, vooral in het kabeluitbreidingsprogramma in de VS en in de A-Cords-fabrieken.

Strategische en investeringsupdates

Bekaert heeft in 2022 samenwerkingen afgesloten die de markttoegang en onze technologische posities in sectoren met hoge groei verbeteren. Deze omvatten:

• een partnerschap met Pajarito Powder (VS) om de de ontwikkeling van vooroplopende innovaties in de markt van groenewaterstofproductie te versnellen
• een partnerschap met TFI Marine (Ierland) om de go-to-market van digitaal ondersteunde verankeringsoplossingen voor drijvende windturbines te versnellen

Verder heeft de Groep Virtual Power Purchase Agreements (VPPA) ondertekend in de VS en India, en installeert het een zonnepanelenpark in Ubisa (Spanje) om de broeikasgasuitstoot te helpen verminderen en compenseren.

Bekaert is ook blijven investeren in de organische groei van de onderneming:

• € 171 miljoen investeringen in materiële activa, of +11% meer dan vorig jaar (€ 153 miljoen), om toekomstige groeikansen te stimuleren in onze kernsegmenten en daarbuiten. De grootste investeringsprogramma's in 2022 werden uitgevoerd in Vietnam voor Rubberversterking en in de VS voor de energie- en nutsvoorzieningsmarkten die bediend worden door BBRG en Staaldraadtoepassingen, en bijkomende, grote expansie-investeringen in waterstof- en advanced cords-toepassingen
• € 70 miljoen in onderzoeks- en innovatie-activiteiten (voor aftrek van subsidies en belastingsvoordelen)
• € 15 miljoen investeringen in immateriële vaste activa, vooral met betrekking tot investeringen in digitale transformatieprojecten

Sinds de uitbraak van het conflict in Oekraïne hebben we onze activiteiten in en met Rusland significant verminderd. De resultaten van de Lipetsk-fabriek in Rusland zijn opgenomen in de geconsolideerde financiële verklaringen van 2022. Het aanhoudende conflict is ondertussen een duidelijk indicator van afwaardering; daarom heeft de Groep een afwaarderingstest uitgevoerd bij jaareinde voor de gebruikswaarde. Gebaseerd op het resultaat hiervan heeft de Groep besloten om de vaste activa volledig af te schrijven. Om die reden nemen we in 2022 een uitzonderlijke non-cash kost op in het resultaat voor een bedrag van € 55 miljoen. Op 31 december 2022 bleven voor € 26 miljoen geconsolideerde vlottende activa en € 3 miljoen geconsolideerde verplichtingen over met betrekking tot activiteiten in de Lipetsk-fabriek. Lipetsk heeft ook een intercompany schuldpositie tegenover partners binnen de Groep van € 35 miljoen en intercompany verplichtingen voor € 12 miljoen.

Zoals vermeld in een afzonderlijk persbericht heeft Bekaert de intentie tot verkoop aangekondigd van zijn aandeel in de staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru aan de huidige partners, met een totale ondernemingswaarde van ongeveer US\$ 350 miljoen, resulterend in een netto-opbrengst van US\$ 136 miljoen voor Bekaerts aandeel. De verkoop is in lijn met Bekaerts strategie die gericht is op het verbeteren van het businessportfolio door de blootstelling aan lagere groei-, meer gecommodiseerde en volatiele markten te beperken, en tegelijkertijd de aanwezigheid in snelgroeiende markten uit te breiden.

Eigen aandelen en inkoop van aandelen

Op 13 februari 2023 vervolledigde Bekaert het eerder aangekondigde programma om tot € 120 miljoen eigen aandelen in te kopen. In totaal heeft de onderneming 3 488 344 gewone aandelen teruggekocht met een gezamenlijke waarde van € 117,3 miljoen. Het doel van het programma is het verminderen van het geplaatste aandelenkapitaal van de vennootschap. Alle aandelen die werden aangekocht zijn ondertussen vernietigd. 1 449 409 aandelen zijn vernietigd op 29 juni 2022 en de uitstaande balans, 2 038 935 aandelen, werden vernietigd op 24 februari 2023.

De Groep is van plan het programma voor inkoop eigen aandelen verder te zetten met vier tranches voor een totaalbedrag tot € 120 miljoen over een periode van twaalf maanden. Zoals voorheen is het doel van het programma het verminderen van het geplaatste aandelenkapitaal van de onderneming. Alle ingekochte aandelen onder dit programma zullen worden vernietigd. Bekaerts referentieaandeelhouder, Stichting Administratiekantoor Bekaert (STAK) en de personen die handelen in overleg met STAK, hebben de onderneming op de hoogte gebracht dat zij de gepaste maatregelen zullen blijven treffen zodat aan het einde van het programma hun stemrechten in Bekaerts aandelenkapitaal het niveau van bij de aanvang van het programma in maart 2022 (36,13%) niet zullen overschrijden.

Tussen 1 januari 2022 en 31 december 2022 werd een totaal van 130 300 aandelen aangeleverd in het kader van Stock Option Plan 2010-2014 en Stock Option Plan 2015-2017. Bekaert verkocht 13 757 eigen aandelen aan leden van het Bekaert Group Executive in het kader van het Bekaert Personal Shareholding Requirement Plan en droegen nog eens 2 445 aandelen over onder het share-matching plan. In totaal werden 12 080 aandelen

overgedragen aan de Voorzitter en andere niet-uitvoerende Bestuurders als remuneratie voor het uitvoeren van hun taken. In totaal werden 256 760 eigen aandelen ter beschikking gesteld na de toekenning van 256 760 performance share units in het kader van het Bekaert Performance Share Plan.

Op 31 december 2022 bezat Bekaert 4 380 475 eigen aandelen (7,42% van het totale aandelenkapitaal) en op 28 februari 2023 bezat Bekaert 2 702 554 (4,74%) eigen aandelen.

Financieel overzicht

Financiële resultaten

Bekaert behaalde een operationeel resultaat (onderliggende EBIT) van € 459 miljoen (tegenover € 512 miljoen in 2021). Dit leidde tot een onderliggende EBIT-marge op omzet van 8,1% (10,6% in 2021). In 2022 waren er significante kostenstijgingen voor de grondstoffen, met name walsdraad, en voor energiekosten. Alle business units beantwoordden deze uitdagingen goed door stijgingen van kosten te verrekenen. Deze prijsstijgingen compenseerden weliswaar deze kostinflatie maar genereerden nul winstmarge. Deze effecten verwaterden de algemene marge van de groep en zijn zichtbaar in alle margepercentages (en andere ratio's tegenover de omzet) inclusief de onderliggende EBIT-marge.

De eenmalige elementen bedroegen € -93 miljoen (€ -2 miljoen in 2021) en bevatten de € -55 miljoen afwaardering van de vaste activa van de Russische operaties in Lipetsk en de € -21 miljoen herstructureringskosten van de sluiting van de fabriek in Gelsenkirchen in Duitsland en de daaraan gelinkte consolidatie van de EMEA kabelactiviteiten in het VK. Andere eenmalige elementen waren gerelateerd aan herstructureringskosten in rubberversterking (EMEA en Noord-Amerika), staaldraadtoepassingen (Latijns-Amerika) en op groepsniveau. Inclusief eenmalige elementen bedroeg EBIT € 366 miljoen wat overeenkomt met een EBIT-marge op omzet van 6,5% (tegenover € 511 miljoen of 10,6% in 2021). Onderliggende EBITDA was € 654 miljoen (11,6% marge) vergeleken met € 686 miljoen (14,2%) en gerapporteerde EBITDA bereikte € 626 miljoen, of een marge op omzet van 11,1% (tegenover 13,9%).

De onderliggende overheadkosten daalden als percentage op omzet met -100 basispunten tot 7,5% (8,5% in 2021), maar namen met € +12 miljoen toe in absolute cijfers. De toename was bijna volledig toe te schrijven aan de negatieve wisselkoersimpact. De hogere commerciële kosten waren gelinkt aan hogere salarissen, reis- en IT-kosten en werden gecompenseerd door lagere administratieve uitgaven.

De onderliggende andere bedrijfsopbrengsten en -kosten stegen van € +21 miljoen in 2021 tot € +26 miljoen in 2022 door de winst op de verkoop van grond in Doncaster (VK) in het segment BBRG (€ +11,4 miljoen).

De nettorente-inkomsten en -lasten bedroegen € -38 miljoen, een daling tegenover € -41 miljoen in 2021 als gevolg van het wegvallen van interest van afgeloste kosten die van toepassing waren op de converteerbare obligatie tot juni 2021, toen ze verviel en terugbetaald werd. Andere financiële inkomsten en uitgaven bedroegen € -11 miljoen (€ +4 miljoen in 2021). De daling was het gevolg van een verlaagde waardering van de Virtual Power Purchase Agreements en toegenomen bankkosten.

De winstbelasting nam af van € -134 miljoen in 2021 tot € -81 miljoen. De algemene effectieve belastingvoet zakte van 28% tot 26%. De oorzaak is sterkere winstgevendheid in legale entiteiten die historisch verlieslatend waren, wat leidde tot het gebruik van voordien niet-opgenomen uitgestelde belastingvorderingen.

Het aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen bedroeg € +54 miljoen (tegenover € +108 miljoen vorig jaar, waarvan € 34 miljoen gelinkt aan de eenmalige recuperatie van belastingkredieten uit het verleden), wat de aanhoudend sterke performantie van de joint ventures in Brazilië weerspiegelt.

Het perioderesultaat bedroeg bijgevolg € +289 miljoen, vergeleken met € +448 miljoen in 2021. Het resultaat toerekenbaar aan minderheidsbelangen van derden was € +20 miljoen (tegenover € +44 miljoen in 2021) door lagere winstgeneratie in entiteiten met minderheidsaandeelhouders, vooral in Chili en Peru. Na aftrek van het deel toerekenbaar aan minderheidsbelangen bedroeg het perioderesultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert € +269 miljoen tegenover € +404 miljoen vorig jaar. EPS (perioderesultaat per aandeel) bedroeg € +4,78, een daling tegenover € +7,09 in 2021.

Balans

Het gemiddeld werkkapitaal op omzet bedroeg 13,5% in 2022, en hoewel hoger dan in 2021 was het beduidend lager dan het historisch gemiddelde van de Groep. Het werkkapitaal nam toe met € +172 miljoen sinds december 2021 maar daalde significant tegenover juni 2022. De organische toename bedroeg € +168 miljoen en werd vooral veroorzaakt door lagere uitstaande betalingen. Voorraden bleven nagenoeg stabiel terwijl te innen betalingen afnamen met € 27 miljoen door de impact van hogere omzet op lopende factoringprogramma's (factoring buiten balans nam toe van € 225 miljoen in 2021 tot € 268 miljoen in 2022).

Geldmiddelen en kasequivalenten bedroegen € 728 miljoen aan het einde van de periode, vergeleken met € 677 miljoen bij jaareinde 2021. De toename in kasequivalenten was het gevolg van een robuuste EBITDAgeneratie en significante verbeteringen in het werkkapitaal in het laatste kwartaal van het jaar, niettegenstaande er toenemende uitgaande nettokasstromen waren voor groei-investeringen en aandeelhoudersuitkeringen in de vorm van een gestegen dividend en de inkoop van eigen aandelen.

De nettoschuld bedroeg € 487 miljoen, € 70 miljoen hoger dan € 417 miljoen bij jaareinde 2021, maar € 186 miljoen lager dan het niveau van de eerste jaarhelft van 2022, gedreven door een verbeterd werkkapitaal. Dit resulteerde in een nettoschuld op onderliggende EBITDA van 0,74 tegenover 0,61 bij jaareinde 2021.

Op 31 december 2022 vertegenwoordigde het eigen vermogen 46,2% van de totale activa, een stijging tegenover 43,4% bij jaareinde 2021. De nettoschuld op eigen vermogen (gearing ratio) bedroeg 21,8% vergeleken met 19,9% aan het einde van 2021, licht gestegen met een hogere nettoschuld gedreven door het werkkapitaal en de uitgaande nettokasstroom van de inkoop van eigen aandelen. De ratio blijft weliswaar significant lager tegenover de 39,4% bij jaareinde 2020.

Kasstroomoverzicht

De nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen € 340 miljoen, tegenover € 380 miljoen in 2021. De gerapporteerde EBITDA in 2022 bleek veerkrachtig aan € 626 miljoen tegenover een zeer sterke vergelijkingsbasis van € 675 miljoen vorig jaar. De hogere kasuitstroom van winstbelastingen en werkkapitaal werd gedeeltelijk gecompenseerd door een lagere kasuitstroom voor provisies en andere operationele kasstromen.

De vrije kasstroom (FCF) bedroeg € 190 miljoen tegenover € 221 miljoen in 2021. FCF wordt berekend uit het kasstroomoverzicht als nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten min investeringen in materiële en immateriële vaste activa min netto-intresten plus ontvangen dividenden. Hoewel EBITDA lager was en de kasuitstroom van belastingen en werkkapitaal hoger, waren er positieve effecten voor de FCF dankzij hogere ontvangen dividenden en andere operationele kasstromen.

De kasstromen uit investeringsactiviteiten bedroegen € -125 miljoen (tegenover € -92 miljoen in 2021) door toegenomen uitgaven gelinkt aan investeringen in materiële vaste activa.

De kasstromen uit financieringsactiviteiten beliepen € -174 miljoen, vergeleken met € -567 miljoen vorig jaar. 2021 bevatte de terugbetaling van de converteerbare obligatie en andere leningen (€ -440 miljoen). 2022 bevatte hogere dividendbetalingen (€ -105 miljoen tegenover € -64 miljoen vorig jaar) en de cash-out van de inkoop van eigen aandelen (€ -97 miljoen).

NV Bekaert SA (statutaire rekeningen)

De omzet van de Belgische vennootschap bedroeg € +549 miljoen, vergeleken met € +415 miljoen in 2021. De operationele winst inclusief niet-recurrente items bedroeg € +95 miljoen, vergeleken met € +58 miljoen in 2021. Het financieel resultaat inclusief niet-recurrente items was € +390 miljoen (tegenover € +67 miljoen in 2021), voornamelijk door hogere ontvangen dividenden. Dit leidde tot een perioderesultaat van € +488 miljoen in vergelijking met € +139 miljoen in 2021.

Financiële kalender

Jaarresultaten 2022

1 maart 2023

De CEO en CFO van Bekaert zullen de 2022 resultaten toelichten aan de investeerdersgemeenschap om 10u op woensdag 1 maart. Deze webinar kan gevolgd worden na registratie via de Bekaert-website (bekaert.com/en/investors) en zal nadien beschikbaar zijn op de website.

2022 Geïntegreerd Jaarverslag beschikbaar op bekaert.com	31 maart 2023
Activiteitenverslag eerste kwartaal 2023	10 mei 2023
Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders	10 mei 2023
Dividend ex-date	11 mei 2023
Dividend record date	12 mei 2023
Betaalbaarstelling dividend	15 mei 2023
Halfjaarresultaten 2023	28 juli 2023
Activiteitenverslag derde kwartaal 2023	17 november 2023

Verklaring van de Commissaris

De commissaris, EY Bedrijfsrevisoren BV, vertegenwoordigd door Marnix Van Dooren en Francis Boelens, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correctie aan het licht hebben gebracht met betrekking tot de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de geconsolideerde balans, de geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht die in dit persbericht zijn opgenomen.

Verklaring van de verantwoordelijke personen

De ondertekenende personen verklaren dat, voor zover hen bekend:

• de geconsolideerde jaarrekening van NV Bekaert SA en haar dochterondernemingen per 31 december 2022 opgesteld is overeenkomstig de International Financial Reporting Standards, en een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële positie en van het resultaat van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en
• de commentaren en analyses in dit persbericht een getrouw overzicht geven van de ontwikkeling van het bedrijf en van de resultaten en de positie van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen.

Namens de Raad van Bestuur.

Oswald Schmid Gedelegeerd Bestuurder Jürgen Tinggren Voorzitter van de Raad van Bestuur

Disclaimer

Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.

Profiel

Bekaerts ambitie is de toonaangevende partner te zijn in het vormgeven van de manier waarop we leven en bewegen - veilig, slim en duurzaam. Als wereldmarkt- en technologieleider in de materiaalkunde van staaldraadtransformatie en deklaagtechnologieën past Bekaert (bekaert.com) zijn expertise ook toe in andere domeinen dan staal om nieuwe oplossingen te ontwikkelen met innovatieve materialen en diensten voor markten zoals nieuwe mobiliteit, koolstofarme bouw, en groene energie. Bekaert (Euronext Brussels, BEKB), opgericht in 1880 en met hoofdkantoor in België, is een globale onderneming waarvan de 27 000 medewerkers wereldwijd bijdroegen aan bijna € 7 miljard gezamenlijke omzet in 2022.

Investor Relations

Guy Marks T +32 56 76 74 73 E-mail: guy.marks@bekaert.com

Pers

Katelijn Bohez T: +32 56 76 66 10 E-mail: katelijn.bohez@bekaert.com

bekaert.com

Toelichting 1: Geconsolideerde winst- en-verliesrekening

(in duizend €)	2021	2022
Omzet	4 839 659	5 651 790
Kostprijs van verkopen	-3 953 752	-4 879 310
Marge op omzet	885 907	772 479
Commerciële kosten	-186 239	-205 938
Administratieve kosten	-165 204	-160 472
Kosten voor onderzoek en ontwikkeling	-59 537	-62 315
Andere bedrijfsopbrengsten	64 556	47 848
Andere bedrijfskosten	-28 894	-25 848
Bedrijfsresultaat (EBIT)	510 589	365 754
waarvan
EBIT - Onderliggend	512 121	458 563
Eenmalige opbrengsten en kosten	-1 531	-92 810
Renteopbrengsten	3 260	5 166
Rentelasten	-44 480	-43 437
Overige financiële opbrengsten en lasten	4 430	-11 325
Resultaat vóór belastingen	473 799	316 157
Winstbelastingen	-133 714	-81 097
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	340 085	235 059
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	107 619	54 257
PERIODERESULTAAT	447 705	289 316
Toerekenbaar aan
aandeelhouders van Bekaert	404 062	268 859
minderheidsbelangen van derden	43 643	20 457
Winst per aandeel (in € per aandeel)
Perioderesultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert
Basisberekening	7,09	4,78
Na verwateringseffect	7,01	4,74

Toelichting 2: Gerapporteerd en Onderliggend

(in duizend €)	2021	2021	2021	2022	2022	2022
	Gerappor teerd	waarvan onder liggend	waarvan eenmalige opbreng sten en kosten	Gerappor teerd	waarvan onder liggend	waarvan eenmalige opbreng sten en kosten
Omzet	4 839 659	4 839 659	—	5 651 790	5 651 790	—
Kostprijs van verkopen	-3 953 752	-3 936 874	-16 878	-4 879 310	-4 795 329	-83 981
Marge op omzet	885 907	902 785	-16 878	772 479	856 460	-83 981
Commerciële kosten	-186 239	-186 017	-222	-205 938	-204 858	-1 080
Administratieve kosten	-165 204	-166 574	1 370	-160 472	-157 414	-3 059
Kosten voor onderzoek en ontwikkeling	-59 537	-59 440	-97	-62 315	-62 139	-176
Andere bedrijfsopbrengsten	64 556	37 745	26 812	47 848	45 204	2 643
Andere bedrijfskosten	-28 894	-16 377	-12 517	-25 848	-18 691	-7 157
Bedrijfsresultaat (EBIT)	510 589	512 121	-1 531	365 754	458 563	-92 810
Renteopbrengsten	3 260			5 166
Rentelasten	-44 480			-43 437
Overige financiële opbrengsten en lasten	4 430			-11 325
Resultaat vóór belastingen	473 799			316 157
Winstbelastingen	-133 714			-81 097
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	340 085			235 059
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	107 619			54 257
PERIODERESULTAAT	447 705			289 316
Toerekenbaar aan
aandeelhouders van Bekaert	404 062			268 859
minderheidsbelangen van derden	43 643			20 457

Toelichting 3: Aansluiting segmentrapporting

Kerncijfers per Segment⁹ : Onderliggend

(in miljoen €)	RR *	SWS	SB *	BBRG	GROEP10	OVERIGE11	2021
Geconsolideerde omzet aan derden	2 054	1 819	476	481	10	—	4 840
Geconsolideerde omzet	2 090	1 857	488	483	94	-173	4 840
Bedrijfsresultaat (EBIT)	249	209	72	45	-65	2	512
EBIT-marge op omzet	11,9 %	11,3 %	14,7 %	9,3 %	—	—	10,6 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	97	42	10	31	5	-10	174
EBITDA	345	251	81	76	-60	-8	686
EBITDA-marge op omzet	16,5 %	13,5 %	16,7 %	15,8 %	—	—	14,2 %
Activa van het segment	1 643	1 141	351	579	-40	-147	3 527
Verplichtingen van het segment	436	518	120	136	120	-74	1 256
Kapitaalgebruik	1 207	623	231	443	-160	-72	2 271
ROCE	21,6 %	37,5 %	32,1 %	10,4 %	—	—	23,6 %
Investeringsuitgaven materiële vaste activa12	58	43	18	40	2	-8	153

Kerncijfers per segment⁹ : Gerapporteerd

(in miljoen €)	RR *	SWS	SB *	BBRG	GROEP10	OVERIGE11	2021
Geconsolideerde omzet aan derden	2 054	1 819	476	481	10	—	4 840
Geconsolideerde omzet	2 090	1 857	488	483	94	-173	4 840
Bedrijfsresultaat (EBIT)	247	213	71	36	-59	2	511
EBIT-marge op omzet	11,8 %	11,5 %	14,6 %	7,5 %	—	—	10,6 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	97	37	9	28	4	-10	164
EBITDA	344	250	80	64	-55	-8	675
EBITDA-marge op omzet	16,4 %	13,5 %	16,3 %	13,3 %	—	—	13,9 %
Activa van het segment	1 643	1 141	351	579	-40	-147	3 527
Verplichtingen van het segment	436	518	120	136	120	-74	1 256
Kapitaalgebruik	1 207	623	231	443	-160	-72	2 271
ROCE	21,5 %	38,1 %	31,7 %	8,4 %	—	—	23,6 %
Investeringsuitgaven materiële vaste activa12	58	43	18	40	2	-8	153

* De slangendraad- en transportband (STB)-activiteiten zijn weggehaald uit de divisie Rubberversterking en verplaatst naar de divisie Specialty Businesses vanaf 1 Januari 2022. De FY 2021 tabel bevat de historisch gerapporteerde cijfers.

⁹ RR = Rubber Reinforcement (Rubberversterking); SWS = Steel Wire Solutions (Staaldraadtoepassingen); SB = Specialty Businesses; BBRG = Bridon-Bekaert Ropes Group

¹⁰ Groep en business ondersteuning

¹¹ Reconciliatie kolom: intersegment eliminaties

¹² Brutotoename van de materiële vaste activa

Kerncijfers per Segment¹³: Onderliggend

(in miljoen €)	RR	SWS	SB	BBRG	GROEP14	OVERIGE15	2022
Geconsolideerde omzet aan derden	2 198	2 082	766	585	21	—	5 652
Geconsolideerde omzet	2 229	2 138	788	589	119	-210	5 652
Bedrijfsresultaat (EBIT)	179	148	132	60	-62	1	459
EBIT-marge op omzet	8,0 %	6,9 %	16,7 %	10,3 %	—	—	8,1 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	91	50	22	34	8	-10	195
EBITDA	270	198	154	94	-53	-9	654
EBITDA-marge op omzet	12,1 %	9,3 %	19,5 %	16,0 %	—	—	11,6 %
Activa van het segment	1 495	1 115	470	629	-55	-142	3 512
Verplichtingen van het segment	376	387	143	138	110	-75	1 078
Kapitaalgebruik	1 119	727	327	491	-165	-67	2 433
ROCE	15,6 %	21,9 %	44,7 %	12,9 %	—	—	19,5 %
Investeringsuitgaven materiële vaste activa16	75	46	24	34	3	-11	171

Kerncijfers per Segment¹³: Gerapporteerd

(in miljoen €)	RR	SWS	SB	BBRG	GROEP14	OVERIGE15	2022
Geconsolideerde omzet aan derden	2 198	2 082	766	585	21	—	5 652
Geconsolideerde omzet	2 229	2 138	788	589	119	-210	5 652
Bedrijfsresultaat (EBIT)	111	147	131	39	-67	6	366
EBIT-marge op omzet	5,0 %	6,9 %	16,6 %	6,6 %	—	—	6,5 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	150	49	22	45	8	-14	261
EBITDA	261	196	153	84	-59	-9	626
EBITDA-marge op omzet	11,7 %	9,2 %	19,4 %	14,3 %	—	—	11,1 %
Activa van het segment	1 495	1 115	470	629	-55	-142	3 512
Verplichtingen van het segment	376	387	143	138	110	-75	1 078
Kapitaalgebruik	1 119	727	327	491	-165	-67	2 433
ROCE	9,7 %	21,7 %	44,4 %	8,3 %	—	—	15,5 %
Investeringsuitgaven materiële vaste activa16	75	46	24	34	3	-11	171

¹³ RR = Rubber Reinforcement (Rubberversterking); SWS = Steel Wire Solutions (Staaldraadtoepassingen); SB = Specialty Businesses; BBRG = Bridon-Bekaert Ropes Group

¹⁴ Groep en business ondersteuning

¹⁵ Reconciliatie kolom: intersegment eliminaties

¹⁶ Brutotoename van de materiële vaste activa

Toelichting 4: Geconsolideerd overzicht van het volledige perioderesultaat

(in duizend €)	2021	2022
Perioderesultaat	447 705	289 316
Andere elementen van het resultaat
Andere elementen van het resultaat die later geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening
Omrekeningsverschillen ontstaan in de loop van het jaar	91 217	49 443
Herclassificatieaanpassingen met betrekking tot de verkoop van entiteiten of stapsgewijze overnames	-2 987	-555
Andere elementen van het resultaat die later geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en verliesrekening, na belastingen	88 229	48 888
Andere elementen van het resultaat die later niet geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening
Herwaarderingen van de nettoverplichting m.b.t. toegezegdpensioenregelingen	47 351	3 393
Nettowijziging in reële waarde van deelnemingen aangemerkt als tegen reële waarde via andere elementen van het resultaat	5 882	-2 367
Aandeel in niet-herclassificeerbare andere elementen van het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	3	27
Uitgestelde belastingen met betrekking tot andere elementen van het resultaat die later niet geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening	-3 500	-4 874
Andere elementen van het resultaat die later niet geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening, na belastingen	49 736	-3 821
Andere elementen van het resultaat	137 965	45 067
VOLLEDIG PERIODERESULTAAT	585 670	334 383
Toerekenbaar aan
aandeelhouders van Bekaert	542 801	308 741
minderheidsbelangen van derden	42 869	25 642

Toelichting 5: Geconsolideerde balans

(in duizend €)	2021	2022
Vaste activa	1 967 721	1 975 079
Immateriële activa	57 326	62 149
Goodwill	150 674	152 567
Materiële vaste activa	1 253 857	1 238 041
Recht-op-gebruik activa	132 073	130 750
Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen	188 661	221 886
Overige vaste activa	65 886	65 314
Uitgestelde belastingvorderingen	119 244	104 372
Vlottende activa	2 871 567	2 854 234
Voorraden	1 121 219	1 143 096
Ontvangen bankwissels	41 274	39 764
Handelsvorderingen	750 666	730 786
Overige vorderingen	157 005	151 426
Geldbeleggingen	80 058	4 766
Geldmiddelen en kasequivalenten	677 270	728 095
Overige vlottende activa	42 272	55 541
Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	1 803	760
Totaal	4 839 288	4 829 313

Eigen vermogen	2 097 663	2 229 556
Kapitaal	177 923	173 737
Uitgiftepremies	38 850	39 519
Overgedragen resultaten	1 981 876	2 115 216
Overige Groepsreserves	-231 957	-235 766
Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert	1 966 692	2 092 706
Minderheidsbelangen	130 971	136 850
Verplichtingen op meer dan een jaar	1 105 766	875 537
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	75 971	68 037
Overige voorzieningen	23 311	27 925
Rentedragende schulden	953 581	735 408
Overige verplichtingen op meer dan een jaar	844	150
Uitgestelde belastingverplichtingen	52 059	44 018
Verplichtingen op ten hoogste een jaar	1 635 859	1 724 220
Rentedragende schulden	237 742	500 588
Handelsschulden	1 062 185	921 113
Personeelsbeloningen	177 159	142 068
Overige voorzieningen	4 392	6 154
Verplichtingen met betrekking tot winstbelastingen	86 131	66 180
Overige verplichtingen op ten hoogste een jaar	68 249	88 118
Verplichtingen verbonden met activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	—	—
Totaal	4 839 288	4 829 313

Toelichting 6: Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

(in duizend €)	2021	2022
Openingssaldo	1 535 055	2 097 663
Volledig perioderesultaat	585 670	334 383
Kapitaalsinbreng door minderheidsbelangen	3 975	—
Effect van acquisities en verkopen	2 650	—
Uitgifte nieuwe aandelen	1 077	748
Transacties eigen aandelen	17 419	-90 199
Dividenden aan aandeelhouders van Bekaert	-56 795	-86 463
Dividenden aan minderheidsbelangen	-6 649	-19 763
Overige	15 261	-6 813
Slotsaldo	2 097 663	2 229 556

Toelichting 7: Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in duizend €)	2021	2022
Bedrijfsresultaat (EBIT)	510 589	365 754
Posten zonder kasstroomeffect verwerkt in het bedrijfsresultaat	188 605	296 053
Investeringsposten verwerkt in het bedrijfsresultaat	-23 234	-11 381
Gebruikte bedragen van voorzieningen voor personeelsbeloningen en overige voorzieningen	-50 340	-27 947
Betaalde winstbelastingen	-92 737	-117 289
Brutokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	532 884	505 189
Wijzigingen in operationeel werkkapitaal	-119 773	-178 697
Overige bedrijfskasstromen	-32 620	13 800
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten	380 491	340 292
Nieuwe bedrijfscombinaties	—	-2 384
Andere verwervingen van deelnemingen	-863	-8 613
Inkomsten uit verkoop van deelnemingen	-66	94
Ontvangen dividenden	24 858	67 944
Investeringen in immateriële activa *	-8 739	-14 937
Investeringen in materiële vaste activa *	-143 753	-170 195
Investeringen in leases van land	—	-6
Inkomsten uit verkoop van vaste activa	36 752	3 141
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten	-91 810	-124 956
Ontvangen rente	3 474	4 848
Betaalde rente	-35 170	-37 428
Betaalde brutodividenden	-63 556	-104 959
Inkomsten uit rentedragende langetermijnschulden	23 649	12 050
Aflossing van rentedragende langetermijnschulden	-439 823	-87 627
Kasstromen m.b.t. rentedragende kortetermijnschulden	-43 328	67 349
Transacties eigen aandelen	17 419	-97 104
Overige financieringskasstromen	-29 747	68 473
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten	-567 082	-174 398
Toename of afname (-) in geldmiddelen en kasequivalenten	-278 401	40 937
Geldmiddelen en kasequivalenten - begin van de periode	940 416	677 270
Effect van wisselkoersfluctuaties	15 255	9 888
Geldmiddelen en kasequivalenten - einde van de periode	677 270	728 095

* het verschil met het totaal van investeringsuitgaven vaste activa wordt verklaard door openstaande verplichtingen.

Toelichting 8: Herwerkingseffecten

De vergelijkbare informatie over 2021 is herwerkt door:

(a). Toerekening van pensioenkosten aan diensttijd overeenkomstig IAS 19 "Voorzieningen voor personeelsbeloningen"

In mei 2021 rondde het IFRS Interpretations Committee een agendabesluit af over de dienstperioden waaraan een entiteit voordelen toerekent voor een bepaalde toegezegd-pensioenregeling. Volgens de voorwaarden van het plan hebben werknemers recht op een eenmalige vergoeding wanneer ze een bepaalde pensioenleeftijd bereiken, op voorwaarde dat ze bij het bereiken van die pensioenleeftijd in dienst zijn van de entiteit; en het bedrag van de pensioenuitkering waarop een werknemer recht heeft, afhangt van de duur van het dienstverband van de werknemer bij de entiteit vóór de pensioengerechtigde leeftijd en is beperkt tot een bepaald aantal opeenvolgende dienstjaren.

IAS 19 vereist dat een entiteit vergoedingen toerekent aan dienstperioden volgens de vergoedingsformule van de regeling vanaf de datum waarop het dienstverband van de werknemer voor het eerst leidt tot vergoedingen uit hoofde van de regeling tot de datum waarop verdere diensttijd niet leidt tot verdere vergoedingen van materieel belang uit hoofde van de regeling. Een entiteit is verplicht vergoedingen toe te rekenen aan perioden waarin de verplichting om vergoedingen na uitdiensttreding te verstrekken ontstaat. De verplichting ontstaat wanneer werknemers diensten verlenen in ruil voor vergoedingen na uitdiensttreding die een entiteit verwacht te betalen in toekomstige verslagperioden. Het agendabesluit specificeert dat het dienstverband van de werknemer vóór de datum van onvoorwaardelijk worden aanleiding geeft tot een feitelijke verplichting omdat aan het einde van elke opeenvolgende verslagperiode het bedrag van de toekomstige diensttijd die een werknemer moet leveren voordat hij recht heeft op de vergoeding, wordt verminderd.

De verplichtingen uit hoofde van toegezegde pensioenrechten zijn aan het einde van 2021 voor Indonesië aangepast om de impact weer te geven van het IFRIC-agendabesluit van mei 2021 op de toekenning van vergoedingen aan dienstperioden. Deze wijziging had gevolgen voor zowel de toegezegd-pensioenverplichting (€ 1,7 miljoen afname) als het niveau van de pensioenlasten.

(b). Herindeling van de implementatie- en configuratiekosten in verband met cloud computing-regelingen

In april 2021 publiceerde het IFRS Interpretatie Committee een agendabesluit over de verduidelijking van de boekhoudkundige verwerking van implementatie- en configuratiekosten gelinkt aan applicatiesoftware van een leverancier in een SaaS oplossing die is bepaald als een servicecontract.

De Groep had configuratie- en implementatiekosten van dergelijke applicatiesoftware in een cloud-gebaseerde computerovereenkomst eerder gekapitaliseerd als immateriële vaste activa, aangezien de Groep van mening was dat deze kosten gedurende de levensduur van het actief meerwaarde zouden brengen.

Gezien de aard van deze agendabeslissing en het belang van uitgaven verbonden met de digitale transformatie van de Groep, heeft de Groep haar grondslag voor financiële verslaggeving met betrekking tot eerder geactiveerde Software-as-a-service (SaaS)-kosten gealigneerd in overeenstemming met de IFRIC-richtlijnen die zijn uitgegeven. De Groep zal kosten alleen als immateriële vaste activa opnemen als de configuratie- of implementatieactiviteiten een immaterieel vast actief creëren dat door de Groep wordt gecontroleerd en indien het immaterieel vast actief voldoet aan de opnamecriteria. Kosten die niet resulteren in immateriële vaste activa worden als kosten opgenomen wanneer ze worden gemaakt. Vanwege de complexiteit van de beoordeling en het aantal IT-projecten binnen de Groep, werd de analyse met betrekking tot de impact van het IFRIC-besluit pas in de loop van 2022 afgerond. De herziening van de grondslagen voor financiële verslaggeving is met terugwerkende kracht verwerkt, wat heeft geresulteerd in een aanpassing van het voorgaande boekjaar. De herformulering heeft invloed op de balans in NV Bekaert, waar € 4,1 miljoen werd geherclassificeerd van immateriële vaste activa naar IT-kosten in de winst- en verliesrekening.

De herwerkingseffecten worden voor de staten niet voorgesteld in de jaarrekening, maar hieronder samengevat in een beknopt formaat. Er wordt gerefereerd naar een van bovenstaande herwerkingseffecten (a of b) waar passend.

Geconsolideerde winst-en-verliesrekening (in duizend €)	2021	1H 2022
Administratieve kosten (b)	-4 113	—
Andere bedrijfsopbrengsten (a)	1 617	—
Bedrijfsresultaat (EBIT)	-2 497	—
EBIT - Onderliggend	-2 497	—
Resultaat vóór belastingen	-2 497	—
Winstbelastingen (a+b)	-418	-6
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	-2 915	-6
PERIODERESULTAAT	-2 915	-6
Toerekenbaar aan
aandeelhouders van Bekaert	-2 915	-6
minderheidsbelangen van derden	—	—
Winst per aandeel (in € per aandeel)	2021	1H 2022
Perioderesultaat toerekenbaar aan de Groep
Basisberekening	-0,05	—
Na verwateringseffect	-0,05	—

Geconsolideerd overzicht van het volledig perioderesultaat (in duizend €)	2021	1H 2022
Perioderesultaat (a+b)	-2 915	-6
Andere elementen van het resultaat die later geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening
Omrekeningsverschillen ontstaan in de loop van het jaar (a)	56	119
Andere elementen van het resultaat die later geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en verliesrekening, na belastingen	56	119
Andere elementen van het resultaat	56	119
VOLLEDIG PERIODERESULTAAT	-2 859	113
Toerekenbaar aan
aandeelhouders van Bekaert	-2 859	113
minderheidsbelangen van derden	—	—

Activa 2021 (in duizend €)	1H 2022
Vaste activa
Immateriële activa (b) -4 113	-4 113
Uitgestelde belastingvordering (a+b) -355	-387
Totaal -4 468	-4 500
Passiva 2021 (in duizend €)	1H 2022
Overgedragen resultaten (a+b) -2 915	-2 921
Overige groepsreserves (a) 56	175
Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert -2 859	-2 746
Verplichtingen op meer dan een jaar -1 609	-1 754
Voorzieningen voor personeelsbeloningen (a) -1 688	-1 841
Uitgestelde belastingverplichtingen (a+b) 79	87
Totaal -4 468	-4 500

Geconsolideerd kasstroomoverzicht (in duizend €)	2021	1H 2022
Bedrijfsactiviteiten
Bedrijfsresultaat (EBIT) (a+b)	-2 497	—
Posten zonder kasstroomeffect verwerkt in het bedrijfsresultaat (a)	-1 617	—
Brutokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	-4 113	—

Geconsolideerd mutatie-overzicht van het eigen vermogen 2021 (in duizend €)	1H 2022
Openingssaldo (a+b) —	-2 859
Volledig perioderesultaat (a+b) -2 859	113
Slotsaldo -2 859	-2 746

Toelichting 9: Additionele kerncijfers

(in € per aandeel)	2021	2022
Aantal aandelen op 31 december	60 452 261	59 029 252
Boekwaarde	32,53	35,45
Koers op 31 december	39,14	36,28
Gewogen gemiddeld aantal aandelen
Basisberekening	57 000 709	56 194 711
Na verwateringseffect	57 620 824	56 662 942
Perioderesultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert
Basisberekening	7,09	4,78
Na verwateringseffect	7,01	4,74

	2022
674 845	626 483
686 109	653 867
162 041	185 540
164 256	260 729
2 271 449	2 433 380
677 519	849 872
417 329	487 118
10,6 %	6,5 %
10,6 %	8,1 %
13,9 %	11,1 %
14,2 %	11,6 %
43,3 %	46,2 %
19,9 %	21,8 %
0,6	0,8
0,6	0,7
	2021

NV Bekaert SA - Statutaire resultatenrekening (in duizend €) 2021 2022 Omzet 415 161 549 321 Bedrijfsresultaat vóór niet-recurrente resultaten 58 418 95 724 Niet-recurrente bedrijfsopbrengsten en -kosten -145 -546 Bedrijfsresultaat na niet-recurrente resultaten 58 273 95 178 Financieel resultaat vóór niet-recurrente resultaten 67 831 392 597 Niet-recurrente financiële opbrengsten en -kosten -1 158 -2 523 Financieel resultaat na niet-recurrente resultaten 66 673 390 074 Resultaat voor belastingen 124 945 485 252 Belastingen op het resultaat 13 997 2 346 Winst (verlies) van het boekjaar 138 943 487 598

Toelichting 10: Alternatieve prestatiemaatstaven: definitie en redenen voor gebruik

Maatstaf	Definitie	Reden voor gebruik
Kapitaalgebruik (CE)	Werkkapitaal + nettoboekwaarde van goodwill, immateriële en materiële vaste activa, en recht-op-gebruik activa. Het gemiddeld kapitaalgebruik wordt gewogen met het aantal perioden dat een entiteit bijgedragen heeft tot het geconsolideerd perioderesultaat.	Kapitaalgebruik omvat de voornaamste balanselementen die het operationeel management actief en effectief kan beheren om de financiële prestaties te optimaliseren en dient als noemer van de ROCE.
Financiële autonomie	Eigen vermogen in verhouding tot totaal activa.	Deze ratio reflecteert de mate waarin de Groep met eigen vermogen gefinancierd is.
Courante ratio	Vlottende activa in verhouding tot de kortlopende schulden.	Deze ratio geeft aan of de Groep in staat is om met de kortlopende bezittingen de kortlopende schulden te betalen.
Gezamenlijke cijfers	Som van de geconsolideerde vennootschappen plus 100% van de joint ventures en de geassocieerde ondernemingen, na eliminatie van onderlinge transacties (indien van toepassing). Voorbeelden: omzet, investeringen, personeelsaantal.	Naast geconsolideerde cijfers, die enkel entiteiten omvatten waarin de Groep de zeggenschap heeft, verschaffen gezamenlijke cijfers nuttige inzichten over de reële omvang en prestaties van de Groep met inbegrip van zijn joint ventures en geassocieerde ondernemingen.
EBIT	Bedrijfsresultaat (earnings before interest and taxation).	EBIT omvat de voornaamste elementen van de winst-en-verliesrekening die het operationeel management actief en effectief kan beheren om de rendabiliteit te optimaliseren, en dient o.a. als teller van de ROCE en de EBIT interestdekking.
EBIT – onderliggend (EBITu)	Bedrijfsresultaat (earnings before interest and taxation) vóór bedrijfsopbrengsten en –kosten in verband met herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen, bedrijfscombinaties, afgestoten activiteiten, milieuvoorzieningen en andere gebeurtenissen en transacties die een eenmalig effect hebben dat niet inherent aan de business is.	EBIT – onderliggend wordt gerapporteerd om de lezer een beter begrip te geven van de operationele rendabiliteit zonder eenmalige elementen, omdat deze een betere basis voor vergelijking en extrapolatie vormt.
EBITDA	Bedrijfsresultaat (EBIT) + afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen van activa en negatieve goodwill.	EBITDA verschaft een maatstaf van operationele rendabiliteit zonder non-cash effecten van investerings-beslissingen uit het verleden en activa van het werkkapitaal.
EBITDA – onderliggend (EBITDAu)	EBITDA vóór bedrijfsopbrengsten en –kosten in verband met herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen, bedrijfscombinaties, afgestoten activiteiten, milieuvoorzieningen en andere gebeurtenissen en transacties die een eenmalig effect hebben dat niet inherent aan de business is.	EBITDA – onderliggend wordt gerapporteerd om de lezer een beter begrip te geven van de operationele rendabiliteit zonder eenmalige elementen en non-cash effecten van investeringsbeslissingen uit het verleden en activa van het werkkapitaal, omdat deze een betere basis voor vergelijking en extrapolatie vormt.
EBIT interestdekking	Bedrijfsresultaat (EBIT) gedeeld door de nettorentelasten.	De EBIT interestdekking toont in welke mate de Groep in staat is om de interesten op schulden te betalen via zijn operationele rendabiliteit.
Gearing	Nettoschuld in verhouding tot het eigen vermogen.	Gearing reflecteert de verhouding externe financiering tegenover eigen vermogen, en toont in welke mate de operaties gefinancierd zijn door kredietverstrekkers dan wel aandeelhouders.
Marge op omzet	EBIT, EBIT-onderliggend, EBITDA en EBITDA onderliggend op omzet.	Elk van deze ratio's vertegenwoordigt een specifieke maatstaf van de operationele rendabiliteit uitgedrukt als een percentage op omzet.
Nettokapitalisatie	Nettoschuld + eigen vermogen.	Nettokapitalisatie reflecteert het totaal bedrag waarvoor de Groep gefinancierd is door kredietverstrekkers en aandeelhouders.
Nettoschuld	Rentedragende schulden, veminderd met vorderingen uit leningen, geldbeleggingen, financiële vorderingen op ten hoogste één jaar en kaswaarborgen op meer dan één jaar, geldmiddelen en kasequivalenten.	Nettoschuld is een maatstaf van schuld na aftrek van financiële activa die kunnen ingezet worden om de brutoschuld af te lossen.
Nettoschuld op EBITDA	Nettoschuld gedeeld door EBITDA.	Nettoschuld op EBITDA toont in welke mate (uitgedrukt in aantal jaren) de Groep in staat is om zijn schulden af te lossen via zijn operationele rendabiliteit.

Maatstaf	Definitie	Reden voor gebruik
	Operationele vrije kasstroom Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten - investeringen in vaste activa (na aftrek van inkomsten uit de verkoop van vaste activa).	De operationele vrije kasstroom reflecteert de nettokasstroom die nodig is om de operationele activiteiten te ondersteunen (behoefte aan werkkapitaal en investeringen in vaste activa).
ROCE	Bedrijfswinst (EBIT) in verhouding tot gewogen gemiddeld kapitaalgebruik (Return On Capital Employed).	ROCE reflecteert de operationele rendabiliteit van de Groep in verhouding tot de geldmiddelen die ingezet en beheerd worden door het operationeel management.
ROE	Perioderesultaat in verhouding tot gemiddeld eigen vermogen (Return On Equity).	ROE reflecteert de nettorendabiliteit van de Groep in verhouding tot het eigen vermogen dat zijn aandeelhouders ter beschikking gesteld hebben.
Vrije kasstroom	Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten - investeringen in vaste activa + ontvangen dividenden - netto betaalde rente.	De vrije kasstroom vertegenwoordigt de kasstroom die een onderneming ter beschikking heeft voor het terugbetalen van rentedragende schulden of het uitbetalen van dividenden aan beleggers.
WACC	Kost van het vermogen gewogen aan een beoogde gearing ratio van 50% (nettoschuld/ eigen vermogen structuur) na belastingen.	WACC reflecteert het rendement van een belegging in de Onderneming.
Operationeel Werkkapitaal	Voorraden + handelsvorderingen + ontvangen bankwissels + betaalde voorschotten - handelsschulden – ontvangen voorschotten – schulden m.b.t. verloning en sociale zekerheid – belastingen m.b.t. personeel.	Het werkkapitaal omvat alle vlottende activa en verplichtingen op ten hoogste een jaar die het operationeel management actief en effectief kan beheren om de financiële prestaties te optimaliseren. Het komt overeen met de kortetermijncomponent van het kapitaalgebruik.
Interne Bekaert Management Reporting	Heeft als focus de operationele prestaties van de industriële ondernemingen van de Groep, waarbij financiële ondernemingen en andere niet-industriële ondernemingen worden weglaten. In een flash benadering waarin niet alle consolidatieposten opgenomen worden die zijn weerspiegeld in de volledige consolidatie waarop het jaarverslag is gebaseerd.	Deze pragmatische aanpak maakt een kort opvolgingsproces mogelijk over de operationele prestaties van de onderneming doorheen het jaar.

APM-tabellen zijn bijgevoegd in het hoofdstuk Financiële Verklaringen in het Jaarverslag 2022 dat verschijnt op 31 maart 2023.