Earnings Release • Nov 17, 2023
Earnings Release
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Communiqué de presse Informations réglementées Le 17 novembre 2023 • 7h00 CET Investisseurs Guy Marks T +32 56 76 74 73 [email protected]
Presse Katelijn Bohez T +32 56 76 66 10 [email protected]
Rapport d'activités sur les neuf mois jusqu'à septembre 2023
Bekaert a réalisé une performance résiliente au cours des neuf premiers mois de 2023, bien que nombre de nos marchés finaux connaissent encore des défis. Le chiffre d'affaires de € 3 355 millions (-13% par rapport à la même période en 2022) a été plus faible au cours de cette période, comme prévu, en raison de l'inversion de l'inflation des coûts des matières premières et de la normalisation des surcharges énergétiques lors des périodes précédentes, ainsi que de la baisse des volumes, partiellement compensée par un mix plus solide.
Bekaert continue de bénéficier de l'exécution de sa stratégie, la sélectivité des activités entraînant des améliorations au niveau des prix et du mix, ainsi qu'une excellente conversion des liquidités et discipline en matière de coûts. Le groupe progresse bien dans le développement de ses nouvelles plateformes de croissance et, avec la finalisation de la cession des activités de Steel Wire Solutions au Chili et au Pérou, Bekaert poursuit son repositionnement sur des marchés à plus forte croissance et marge.
Malgré les défis dans beaucoup de nos marchés finaux, Bekaert continue de bénéficier d'une gestion active de la fixation des prix et du mix d'activités, ainsi que des initiatives de transformation de ces dernières années, qui continuent d'améliorer les marges opérationnelles, le flux de trésorerie et la résilience globale de l'entreprise. Bien que l'incertitude demeure pour l'exercice 2023, la direction anticipe actuellement:
Le groupe s'attend à ce que l'environnement difficile de la demande se poursuive dans la plupart des régions au premier trimestre 2024. Bekaert continuera à concentrer ses efforts sur la gestion réussie de ces pressions, comme elle l'a fait jusqu'à présent en 2023. Le groupe poursuivra le renforcement de ses fondamentaux commerciaux et de sa résilience, et améliorera les opportunités de croissance, d'expansion des marges et de génération de flux de trésorerie. Aussi restons-nous confiants dans notre capacité à mettre en œuvre notre stratégie.
Yves Kerstens, Group CEO, et Taoufiq Boussaid, Group CFO, vont présenter le rapport d'activités au troisième trimestre 2023 à la communauté des investisseurs à 10.00 heures CET le vendredi 17 novembre 2023. Cette présentation peut être suivie en direct en mode «écoute» après inscription sur le site de Bekaert (bekaert.com/ en/investors) et y sera également disponible par la suite.
| Chiffre d'affaires consolidé (€m) | 20221 | 2023 | Quote-part | Différence | Organique | FX |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rubber Reinforcement | 1 697 | 1 467 | 44 % | -14 % | -10 % | -4 % |
| Steel Wire Solutions | 1 096 | 912 | 27 % | -17 % | -15 % | -2 % |
| Specialty Businesses | 604 | 512 | 15 % | -15 % | -13 % | -2 % |
| BBRG | 427 | 454 | 14 % | 6 % | 9 % | -3 % |
| Groupe | 19 | 10 | — | — | — | — |
| Total | 3 843 | 3 355 | 100 % | -13 % | -10 % | -3 % |
| Chiffre d'affaires global (€m)2 | 2022¹ | 2023 | Quote-part | Différence | Organique | FX |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rubber Reinforcement | 1 898 | 1 615 | 39 % | -15 % | -12 % | -3 % |
| Steel Wire Solutions | 1 831 | 1 559 | 38 % | -15 % | -14 % | -1 % |
| Specialty Businesses | 604 | 512 | 12 % | -15 % | -13 % | -2 % |
| BBRG | 427 | 454 | 11 % | 6 % | 9 % | -3 % |
| Groupe | 4 | 3 | — | — | — | — |
| Total | 4 765 | 4 143 | 100 % | -13 % | -11 % | -2 % |
| Chiffre d'affaires consolidé tiers (€m) | T1 | T2 | T3 | T3:T2 | T3 en glissement annuel3 |
|---|---|---|---|---|---|
| Rubber Reinforcement | 539 | 480 | 448 | -7 % | -24 % |
| Steel Wire Solutions | 327 | 307 | 277 | -10 % | -24 % |
| Specialty Businesses | 173 | 176 | 164 | -7 % | -20 % |
| BBRG | 152 | 157 | 144 | -8 % | -10 % |
| Group | 3 | 4 | 3 | — | — |
| Total | 1 194 | 1 124 | 1 036 | -8 % | -21 % |
| Chiffre d'affaires global tiers (€m)2 | T1 | T2 | T3 | T3:T2 | T3 en glissement annuel3 |
| Rubber Reinforcement | 593 | 526 | 496 | -6 % | -25 % |
| Steel Wire Solutions | 548 | 524 | 487 | -7 % | -21 % |
| Specialty Businesses | 173 | 176 | 164 | -7 % | -20 % |
| BBRG | 152 | 157 | 144 | -8 % | -10 % |
| Group | 0 | 2 | 0 | — | — |
| Total | 1 467 | 1 385 | 1 291 | -7 % | -21 % |
1 Les données relatives au chiffre d'affaires de 2022 excluent le chiffre d'affaires des activités de SWS au Chili et au Pérou afin d'obtenir une comparaison similaire à celle de 2023.
2 Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre d'affaires des sociétés consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.
3 Chiffre d'affaires T3 en glissement annuel: T3 2023 contre T3 2022
Les volumes de l'unité d'activités Rubber Reinforcement de Bekaert ont augmenté de +1% par rapport aux neuf premiers mois de 2022 affichant une forte performance en Chine et en Inde. En termes de chiffre d'affaires, Rubber Reinforcement a réalisé € 1 467 millions, soit une baisse organique de -10%, reflétant des conditions de marché plus faibles en Europe et en Amérique du Nord, ainsi qu'une baisse des prix (-11%) due à la réduction des coûts des matières premières. Enfin, l'impact des taux de change a été de -4%.
Les volumes restent solides en Chine grâce à la reconstitution des stocks des clients; l'utilisation des usines reste élevée et le mix d'activités s'améliore. Alors que la demande reste plus faible en Europe et en Amérique du Nord, sans signe de reprise immédiate, la discipline en matière de fixation prix a été maintenue avec succès. Les volumes en Inde continuent de croître. Compte tenu des conditions exigeantes du marché, une production rentable est essentielle et, au cours de la période, la décision a été prise de fermer l'usine de production de Chongqing en Chine. Dans l'usine de production de Burgos, en Espagne, une installation solaire est désormais pleinement opérationnelle et permet d'établir l'empreinte CO2 la plus faible de toutes les usines de renforcement de pneus dans le monde.
Le chiffre d'affaires de la coentreprise Rubber Reinforcement au Brésil s'est élevé à € 149 millions au cours des neuf premiers mois, en baisse par rapport aux € 203 millions de l'année dernière, la demande locale ayant été fortement affectée par une augmentation des importations de pneus. Les volumes ont diminué de -17%, tandis que l'impact des taux de change a été minime (+1%). En incluant les coentreprises, le chiffre d'affaires global de l'unité d'activités s'est élevé à € 1 615 millions.
Le chiffre d'affaires consolidé de Steel Wire Solutions s'est élevé à € 912 millions au cours des trois premiers trimestres de 2023, soit -17% par rapport à la même période de l'année précédente. L'attention portée au mix et à la fixation de prix a été importante et a eu un impact positif, malgré des volumes en répli de -11%. L'impact de la baisse des coûts des matières premières a fait régresser les prix de vente. Les effets de change ont été de -2%.
Au niveau régional, la baisse du chiffre d'affaires est principalement due à une demande plus faible en Europe et en Amérique latine et sur les marchés finaux les plus cycliques et les plus axés sur les produits de base, tels que la construction et l'agriculture. La demande sur les marchés de l'énergie et des services publics est plus soutenue que sur les autres marchés finaux et nous prévoyons une poursuite de la croissance à l'avenir. Toutefois, un ralentissement des livraisons a été observé à la fin du troisième trimestre sur ce marché en Amérique du Nord, en raison du déstockage des clients et de certains retards dans les projets. Bien que de taille plus modeste, la demande dans les régions asiatiques est plus résiliente, avec des volumes stables par rapport à l'année dernière. Les prix et le mix sont solides malgré la baisse des volumes et l'amélioration de la position du fonds de roulement continue à soutenir un flux de trésorerie opérationnel élevé au cours de la période.
La coentreprise Steel Wire Solutions au Brésil a enregistré une baisse du chiffre d'affaires de -12% au cours des trois premiers trimestres et a généré un chiffre d'affaires de € 641 millions. L'impact négatif limité des volumes (-1%) a été compensé par un impact positif faible des taux de change (+1%), la baisse du chiffre d'affaires étant ainsi principalement liée à l'effet conjugué de la baisse des coûts des intrants et des effets du prix-mix. En incluant les coentreprises, le chiffre d'affaires global de l'unité d'activités s'est élevé à € 1 559 millions.
Après un chiffre d'affaires record l'année dernière grâce à des tendances d'achat exceptionnelles, le chiffre d'affaires pour les neuf premiers mois de 2023 s'est élevé à € 512 millions, soit une baisse de -15% par rapport à la même période de l'année précédente. La baisse organique de -13% est due à la diminution de la demande et à l'impact des matières premières, partiellement compensés par des effets positifs du mix. L'impact des taux de change a été de -2%.
Le sous-segment des produits de construction a connu une performance mixte par rapport à la même période de 2022 qui avait été très solide. En Amérique du Nord, l'obtention de nouveaux contrats sur des marchés cibles tels que les usines de batteries et la fabrication de véhicules électriques, ainsi qu'une meilleure adoption sur le marché des revêtements de sol, ont entraîné une hausse significative des ventes. Cependant, les marchés de la construction en Europe, nos plus grands marchés, ont été plus faibles, avec quelques retards de projets et une concurrence plus intense. Dans l'ensemble, la pénétration réussie des produits 4D/5D à plus forte valeur ajoutée se poursuit, la moitié des ventes provenant désormais de ces lignes de produits protégées par des brevets, ce qui explique que les prix et le mix soient restés très élevés, compensant en partie les baisses de volume. Des projets importants ont été remportés en Australie, en France et en Inde, et l'innovation s'est poursuivie avec l'introduction de fibres plus résistantes pour de meilleures performances.
Dans le domaine des technologies des fibres, la commercialisation de couches de transport poreuses (Currento®) pour les technologies d'hydrogène par électrolyse se poursuit à un rythme soutenu. L'initiation d'un partenariat avec Toshiba et les engagements pris par de nombreux clients soutiennent nos plans de croissance. Il y a eu un ralentissement sur les marchés de la filtration et des autres marchés finaux de fibres, tandis que la demande de fils ultrafins reste à un niveau élevé. Le chiffre d'affaires a baissé au troisième trimestre dans les technologies de combustion et dans le sous-segment des tuyaux et des bandes transporteuses, où les marchés restent difficiles.
Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) a enregistré un chiffre d'affaires de € 454 millions, soit une croissance organique de +9% par rapport à l'année dernière. Il y a eu un fort effet conjugué (+10%) du prix-mix positif malgré l'impact de la transmission de la baisse des prix des matières premières. Les volumes sont restés globalement stables à -1% et l'effet de change a été de -3%.
Les activités liées aux câbles demeurent solides et le carnet de commandes reste bien rempli, grâce à la solidité des secteurs de l'exploitation minière et du pétrole et du gaz, avec un marché des grues industrielles en ralentissement. À l'exception de l'Europe, où nous avons fermé notre usine de Gelsenkirchen en Allemagne, toutes les régions ont enregistré une croissance en volume, ce qui s'est traduit par une augmentation organique du chiffre d'affaires de 11% cette année. Advanced Cords a enregistré une croissance organique de +2% cette année grâce à la résilience du chiffre d'affaires des activités de levage et à la croissance des volumes d'Armofor® (bandes thermoplastiques pour le renforcement des tuyaux).
BBRG et ABB ont récemment conclu au niveau mondial un partenariat pour développer des services pour les systèmes de levage minier critiques, y compris des approches innovantes en matière de sécurité, de disponibilité, de productivité, de réduction des risques et de durabilité, ainsi que les meilleures pratiques en matière de maintenance préventive.
Le 1er mars 2023, Bekaert a annoncé avoir conclu un accord sur la vente de ses participations dans ses activités Steel Wire Solutions au Chili et au Pérou à ses partenaires actuels pour un montant de USD 136 millions. La vente s'inscrit dans la stratégie de Bekaert visant à renforcer son portefeuille d'activités en augmentant sa présence sur les marchés à croissance plus rapide tels que la nouvelle mobilité, les énergies vertes, et les solutions de béton à faible émission de carbone, lesquels offrent des marges supérieures et de meilleurs rendements sur capital.
La vente était conditionnée à l'obtention des autorisations réglementaires, y compris l'approbation des autorités de la concurrence, et d'autres conditions de clôture qui ont toutes été satisfaites. La vente a été finalisée le 10 novembre.
Bekaert a achevé la septième tranche de son programme de rachat d'actions le 11 octobre 2023. Au total, entre le 28 juillet 2023 et le 11 octobre 2023, la société a racheté 699 463 actions ordinaires pour un montant total de € 30,0 millions. Dans le cadre des sept premières tranches de son programme de rachat d'actions, la société a racheté 5 522 266 actions ordinaires pour un montant total de € 202,8 millions.
Bekaert entamera aujourd'hui la huitième tranche de son programme de rachat d'actions pour un montant total maximal de € 30 millions. Les modalités de la huitième tranche seront annoncées séparément aujourd'hui.
Le 30 juin 2023, Bekaert détenait 2 308 142 actions propres. Entre le 1er juillet 2023 et le 30 décembre 2023, un total de 62 500 options sur actions ont été exercées dans le cadre du SOP 2010-2014 et du SOP 2015-2017, et 62 500 actions propres ont été utilisées à cette fin. Bekaert a transféré 406 actions aux membres du Bekaert Group Executive dans le cadre du Bekaert Share Matching Plan. Au cours de la même période, Bekaert a racheté 777 603 actions dans le cadre de son programme de rachat d'actions. En incluant les transactions dans le cadre de l'accord de liquidité avec Kepler Cheuvreux, qui a été terminé le 1er septembre 2023, le total des actions propres détenues par Bekaert au 30 septembre 2023 s'élevait à 3 021 477.
| Capital Markets Day | 7 décembre 2023 |
|---|---|
| Résultats 2023 | 1 mars 2024 |
| Rapport annuel 2023 disponible sur www.bekaert.com | 29 mars 2024 |
| Rapport d'activités au premier trimestre 2024 | 8 mai 2024 |
| Assemblée générale des actionnaires | 8 mai 2024 |
| Résultats du premier semestre 2024 | 26 juillet 2024 |
| Rapport d'activités au 3ième trimestre 2024 | 22 novembre 2024 |
Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations reflètent les opinions actuelles de la direction concernant des événements futurs, et sont sujettes à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent conduire les résultats réels à être sensiblement différents de résultats ou de performances futurs exprimés par le présent communiqué de presse ou qui pourraient en être déduits. Bekaert fournit les informations reprises dans ce communiqué à la date d'aujourd'hui, et n'assume aucune obligation d'actualiser les déclarations prospectives à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement. Bekaert rejette toute responsabilité pour toutes déclarations faites ou publiées par des tiers, et n'assume aucune obligation de corriger des données, informations, conclusions ou opinions inexactes publiées par des tiers au sujet du présent ou de tout autre communiqué de presse diffusé par Bekaert.
L'ambition de Bekaert est d'être le partenaire privilégié pour définir la façon dont nous vivons et nous déplaçons, toujours d'une manière sûre, intelligente et durable. Leader mondial sur nos marchés et leader technologique dans la science des matériaux appliquée à la transformation du fil d'acier et aux technologies de revêtement, Bekaert (bekaert.com) utilise également son expertise au-delà du domaine de l'acier pour créer des solutions nouvelles avec des matériaux et des services innovants au service de marchés tels la nouvelle mobilité, la construction à faible émission de carbone et l'énergie verte. Fondée en 1880, avec son siège social en Belgique, Bekaert (Euronext Brussels, BEKB) est une entreprise globale dont les 27 000 collaborateurs dans le monde ont généré ensemble un chiffre d'affaires global de près de € 7 milliards en 2022.
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