Bekaert NV

Earnings Release • May 8, 2024

Communiqué de presse Informations réglementées Le 8 mai 2024 • 7h00 CET

Investisseurs Guy Marks T +32 56 76 74 73 guy.marks@bekaert.com

Presse Kim De Raedt T +32 56 76 70 16 kim.deraedt@bekaert.com

bekaert.com

Rapport d'activités sur les trois mois jusqu'à mars 2024

Début d'année solide, avec des performances commerciales conformes aux prévisions pour l'ensemble de l'année 2024

Bekaert a bien entamé l'année, conformément aux attentes. Alors que le premier trimestre 2023 se prête à une comparaison difficile, bénéficiant du restockage des clients en Chine, des effets de change favorables et de la transmission de la hausse des coûts de matières premières et d'énergie, Bekaert a réalisé au cours des trois premiers mois de 2024 un chiffre d'affaires consolidé de € 1 025 millions (-14%¹ par rapport à la même période en 2023) et un chiffre d'affaires global² de € 1 245 millions (-15%¹ ).

Sur le plan stratégique, Bekaert continue de développer ses plateformes de croissance, de tirer parti d'une amélioration du mix de produits à marge plus élevée et de réaliser des économies structurelles sur son empreinte opérationnelle. Par conséquent, la direction reste confiante dans les attentes financières pour l'exercice 2024 et ses objectifs à moyen terme en matière de croissance du chiffre d'affaires, de progression des marges et de réalisation du ROCE.

Faits marquants financiers

• Chiffre d'affaires consolidé au T1 2024 de € 1 025 millions (-14% par rapport au T1 2023) et chiffre d'affaires global² de € 1 245 millions (-15%) sous l'effet de l'inversion des coûts des matières premières, de la baisse des volumes (en baisse de -5%) et d'un impact défavorable des taux de change
• Le chiffre d'affaires consolidé au T1 2024 a augmenté de 5,3 % par rapport au T4 2023, principalement grâce aux volumes plus élevés
• Maintien de la forte focalisation sur l'efficacité des coûts et la gestion efficace du fonds de roulement
• Rubber Reinforcement poursuite de la gestion des marges grâce à des câbles de pneu plus performants et à l'optimisation des coûts de production; intérêt accru des clients pour les applications d'acier recyclé
• Steel Wire Solutions maintien d'une demande forte sur les marchés de l'énergie et des services publics, avec une demande plus faible sur la plupart des autres marchés finaux; amélioration du mix et poursuite de l'optimisation de l'empreinte opérationnelle
• Specialty Businesses des volumes élevés dans les sous-segments de la décarbonisation de la construction et de l'hydrogène atténués par une demande faible dans ceux des technologies de combustion et des tuyaux et bandes transporteuses
• BBRG baisse des volumes en raison du report de projets et de certains problèmes de production

Perspectives

Les performances réalisées à ce jour en 2024 et la position financière robuste de l'entreprise rendent Bekaert confiant quant à sa capacité à poursuivre la réalisation de ses priorités stratégiques. Alors que les incertitudes économiques persistent et qu'un certain nombre de marchés finaux restent difficiles, l'activité commerciale en 2024 a démarré conformément aux attentes et la direction continue de prévoir une croissance modeste du chiffre d'affaires et des marges à tout le moins stables en 2024.

Au-delà de 2024, Bekaert reste confiant dans ses objectifs de croissance du chiffre d'affaires de plus de 5% par an à moyen terme et, à partir de 2026, d'une marge EBITu de plus de 10%, d'un ROCEu de plus de 20% et de plus de 50% du chiffre d'affaires généré par des solutions durables.

¹ Toutes les comparaisons sont faites par rapport aux chiffres des trois premiers mois de 2023, sauf indication contraire

² Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre d'affaires des sociétés consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.

Conférence téléphonique

Le CEO et CFO de Bekaert vont présenter le rapport d'activités au premier trimestre 2024 à la communauté des investisseurs à 09.00 heures CET le mercredi 8 mai 2024. Cette présentation peut être suivie en direct après inscription sur le site de Bekaert (bekaert.com/en/investors) et y sera également disponible par la suite.

Chiffre d'affaires pour les trois premiers mois de 2024

Chiffre d'affaires consolidé (€m)	2023	2024	Quote-part	Différence	Organique	FX
Rubber Reinforcement	539	447	44 %	-17 %	-14 %	-3 %
Steel Wire Solutions	327	282	27 %	-14 %	-14 %	—
Specialty Businesses	173	165	16 %	-5 %	-3 %	-2 %
BBRG	152	130	13 %	-15 %	-13 %	-2 %
Groupe	3	2	—	—	—	—
Total	1194	1025	100 %	-14 %	-13 %	-2 %

Chiffre d'affaires consolidé par segment - en millions de €

Information sectorielle

Rubber Reinforcement

L'unité d'activités Rubber Reinforcement de Bekaert a réalisé des volumes conformes aux prévisions, bien qu'en baisse de -6,0% par rapport à un T1 2023 exceptionnellement fort avec un restockage important de la part de nos clients, en particulier en Chine. Le chiffre d'affaires consolidé tiers au T1 2024 s'est élevé à € 447 millions, soit une baisse organique de -14,2%, due à des prix établis sur base de la baisse des coûts des matières premières et de l'énergie (impact conjugué de -8,2%) et à la baisse des volumes. Les effets de change ont eu un impact supplémentaire de -2,8%.

Comme prévu, les volumes ont diminué par rapport au T1 2023 dans la plupart des régions, à l'exception de l'Inde et de l'Asie du Sud-Est qui ont connu une croissance. Par rapport au T4 2023, les volumes ont progressé de 6%. A travers l'unité, l'accent demeure sur l'amélioration du mix à partir des ventes de câbles de pneus à haute performance et à plus forte traction et sur l'optimisation des coûts, y compris les bénéfices de la fermeture de l'usine de Chongqing, en Chine.

Lors du Tire Technology Expo en mars 2024, les clients ont montré un vif intérêt pour la certification de l'acier recyclé de Bekaert en tant que future norme industrielle. Goodyear y a présenté un pneu composé à 90% de matériaux durables utilisant le steel cord de Bekaert à base d'acier recyclé.

Chiffre d'affaires global et performance de la coentreprise

Le chiffre d'affaires de la coentreprise Rubber Reinforcement au Brésil s'est élevé à € 42 millions, en baisse par rapport à € 55 millions au T1 2023. Les volumes ont diminué de -13,3%, principalement en raison de la baisse de la demande en pneus poids lourds, tandis que l'impact des devises a été favorable (+3,7%). L'impact conjugué des matières premières et du mix-prix a été de -14,9%. Les volumes ont augmenté par rapport au trimestre précédent. En incluant les coentreprises, le chiffre d'affaires global de Rubber Reinforcement a été de € 489 millions au T1 2024.

Perspectives des marchés

En 2024, le marché devrait rester modéré au niveau global. En Amérique du Nord et en Asie, des volumes plus élevés sont attendus pour le reste de l'année, tandis qu'une reprise limitée est attendue en Europe. Cependant, nos usines asiatiques fonctionnent à des niveaux d'utilisation de capacité très élevés, ce qui soutient la performance et la génération de trésorerie. La priorité restera l'innovation et en particulier les solutions durables pour relever les défis de l'augmentation de la teneur en acier recyclé et de la poursuite de la réduction de la résistance au roulement des pneus.

Steel Wire Solutions

L'unité d'activités Steel Wire Solutions a réalisé un chiffre d'affaires tiers consolidé de € 282 millions au T1 2024, en baisse organique de -14,2% par rapport au T1 2023. Cette baisse est principalement due à l'impact de la baisse des coûts des intrants sur les prix de vente (-9,3%) et à la baisse des volumes (-4,9%). Par rapport au T4 2023, les volumes de vente ont toutefois augmenté de 5%, avec des volumes plus élevés en Europe et aux États-Unis.

La demande sur les marchés de l'énergie, des services publics et de l'automobile est restée forte tout au long de la période, tandis que les marchés de la construction et des biens de consommation ont connu des conditions moins favorables. Une nouvelle commande de fil d'armure Bezinox® pour des applications sous-marines a été reçue pour un projet de démonstration d'un parc éolien offshore flottant en Corée du Sud. L'unité continue de bénéficier de l'amélioration du mix d'applications à plus forte marge, ainsi que de l'optimisation continue des coûts et des améliorations opérationnelles, y compris la fermeture d'usines en Inde et en Indonésie.

Chiffre d'affaires global et performance de la coentreprise

Le chiffre d'affaires de la joint-venture Steel Wire Solutions au Brésil s'est élevé à € 178 millions, en baisse par rapport aux € 218 millions du T1 2023. Les volumes ont diminué de -11,3%, tandis que l'impact des devises a été favorable (+3,7%). L'effet conjugué des matières premières et du mix-prix était de -11,0%. Par rapport au trimestre précédent, les volumes de vente sont restés stables. En incluant les joint-ventures, le chiffre d'affaires global de Steel Wire Solutions s'est élevé à € 461 millions.

Perspectives des marchés

Alors que nombre de nos marchés sont susceptibles de rester modérés en 2024, en particulier en Europe et en Amérique latine, Bekaert prévoit de continuer à progresser vers ses objectifs en matière de marge et de génération de flux de trésorerie. Les augmentations de capacité chez les clients du secteur de l'énergie et des services publics créent des opportunités en Europe et en Amérique du Nord, avec une certaine volatilité à court terme dans les commandes entrantes.

Specialty Businesses

L'unité d'activités Specialty Businesses a réalisé un chiffre d'affaires consolidé tiers de € 165 millions au T1 2024. Le repli organique de -3,1%, principalement due à l'augmentation des volumes dans la construction et les fils ultrafins, a été plus que compensé par les effets de prix dus à la baisse des coûts d'intrants. Les effets de change ont eu un impact de -1,7%.

Le sous-segment décarbonisation de la construction a enregistré une croissance de 7% en termes de volume et continue de progresser dans l'adoption du béton renforcé de fibres d'acier Dramix® sur les marchés en croissance tels que l'Amérique du Nord, l'Inde et la Chine, ainsi que dans l'innovation, les premiers projets avec des fibres à plus haute résistance étant livrés en 2024. Des succès notables ont été enregistrés dans des projets de revêtement de sol pour centres de données, où les produits Bekaert peuvent offrir à la fois des améliorations en matière de durabilité et une construction plus rapide. Au-delà de l'adoption régionale, de l'amélioration du mix et de l'innovation, Bekaert observe un environnement plus compétitif sur ses marchés matures.

Dans l'activité hydrogène, la montée en puissance de la production se poursuit et, bien qu'il y ait eu un certain report de la demande, les perspectives du secteur restent solides, soutenues par des accords d'approvisionnement à long terme. Les marchés finaux de la filtration et des autres fibres restent difficiles, bien qu'ils soutiennent notre différenciation dans les segments haut de gamme. Le sous-segment technologies de combustion reste confronté à l'incertitude réglementaire sur des marchés finaux clés, tandis que le soussegment des tuyaux et bandes transporteuses souffre d'un environnement de demande difficile.

Perspectives des marchés

Dans l'ensemble, le management de Bekaert reste très enthousiaste quant au potentiel des activités de décarbonisation de la construction et des composants hydrogène. Comme prévu, les perspectives pour les autres sous-secteurs restent moins encourageantes, compte tenu de la faiblesse de la demande du marché final.

Bridon-Bekaert Ropes Group

Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) a réalisé une performance mitigée au T1 2024, avec un chiffre d'affaires consolidé tiers de € 130 millions. Par rapport à un solide T1 en 2023, la baisse organique a été de -12,9%, principalement en raison de la baisse des volumes (-19,0%), partiellement compensée par des effets positifs du mix-prix élevé malgré la baisse des prix des matières premières (+6,0% d'impact conjugué). Les effets de change ont eu un impact de -1,9%. Par rapport au T4 2023, les volumes de vente ont diminué de -2%.

Le repli du chiffre d'affaires provenait principalement des activités Ropes en Europe et en Amérique du Nord et a été causé dans une large mesure par un report de projets au T2 et des retards de fabrication. Néanmoins, Bekaert continue à faire des progrès significatifs dans les solutions d'amarrage offshore flottant. Dans le cadre du projet Nautical SUNRISE, Bekaert effectuera des analyses d'amarrage sur la plus grande centrale solaire flottante offshore du monde. En outre, Bekaert a rejoint le projet TAILWIND pour apporter son expertise en matière de systèmes d'amarrage offshore. Dans le sous-segment Advanced Cords, le marché du levage reste fort, tandis que les marchés des courroies de distribution et de l'automobile sont plus faibles.

Perspectives des marchés

Le carnet de commandes reste à un niveau solide et l'unité d'activités s'attend à une amélioration de la performance au cours du deuxième trimestre grâce à une hausse de la demande, en particulier en Europe, et à la résolution des problèmes de production.

Autres informations

Actions propres

Le 31 décembre 2023, Bekaert détenait 2 156 137 actions propres. Entre le 1er janvier 2024 et le 31 mars 2024, un total de 19 309 options sur actions ont été exercées dans le cadre du SOP 2010-2014 et du SOP 2015-2017, et 19 309 actions propres ont été utilisées à cette fin. Bekaert a vendu 4 558 actions aux membres du Bekaert Group Executive dans le cadre du Bekaert Personal Shareholding Requirement Plan. Un total de 220 965 actions propres ont été aliénées suite à l'acquisition de 220 965 actions de performance dans le cadre du Bekaert Performance Share Plan. Au cours de la même période, Bekaert a racheté 383 188 actions dans le cadre de son programme de rachat d'actions qui s'est achevé le 23 février 2024. Le total des actions propres détenues par Bekaert au 31 mars 2024 était de 2 294 493 (4,19 % du capital social total). Les 463 188 actions restantes achetées dans le cadre du programme de rachat d'actions seront annulées au cours du deuxième trimestre 2024.

Calendrier financier

Assemblée générale des actionnaires	8 mai 2024
Date de détachement du dividende (ex-date)	10 mai 2024
Date d'enregistrement du dividende	13 mai 2024
Mise en paiement du dividende	14 mai 2024
Résultats du premier semestre 2024	26 juillet 2024
Rapport d'activités au 3ième trimestre 2024	22 novembre 2024

Disclaimer

Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations reflètent les opinions actuelles de la direction concernant des événements futurs, et sont sujettes à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent conduire les résultats réels à être sensiblement différents de résultats ou de performances futurs exprimés par le présent communiqué de presse ou qui pourraient en être déduits. Bekaert fournit les informations reprises dans ce communiqué à la date d'aujourd'hui, et n'assume aucune obligation d'actualiser les déclarations prospectives à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement. Bekaert rejette toute responsabilité pour toutes déclarations faites ou publiées par des tiers, et n'assume aucune obligation de corriger des données, informations, conclusions ou opinions inexactes publiées par des tiers au sujet du présent ou de tout autre communiqué de presse diffusé par Bekaert.

Profil de la société

L'ambition de Bekaert est d'être le partenaire privilégié pour définir la façon dont nous vivons et nous déplaçons, toujours d'une manière sûre, intelligente et durable. Leader mondial sur nos marchés et leader technologique dans la science des matériaux appliquée à la transformation du fil d'acier et aux technologies de revêtement, Bekaert (bekaert.com) utilise également son expertise au-delà du domaine de l'acier pour créer des solutions nouvelles avec des matériaux et des services innovants au service de marchés tels la nouvelle mobilité, la construction à faible émission de carbone et l'énergie verte. Fondée en 1880, avec son siège social en Belgique, Bekaert (Euronext Brussels, BEKB) est une entreprise globale dont les 24 000 collaborateurs dans le monde ont généré ensemble un chiffre d'affaires global de € 5,3 milliards en 2023.

Investisseurs

Guy Marks T +32 56 76 74 73 E-mail: guy.marks@bekaert.com

Presse

Kim De Raedt T: +32 56 76 70 16 E-mail: kim.deraedt@bekaert.com

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