Persbericht Gereglementeerde informatie - Voorwetenschap 26 juli 2024 • 7:00 uur

Investor Relations Guy Marks T +32 56 76 74 73 [email protected]

Pers Astrid Dendievel T +32 56 76 69 52 [email protected]

Halfjaarresultaten 2024

Strategische vooruitgang en financiële veerkracht leveren verbeterde winstmarges

Omzet van € 2,1 miljard • EBITu¹ van € 204 miljoen (9,9% marge) • Onderliggende EPS van 3,04 • Vrije kasstroom van € 43 miljoen • ROCEu van 18,5% • Nettoschuld op onderliggende EBITDA¹ van 0,7x

Bekaert leverde opnieuw een periode van verbeterde winstmarges en solide kasstroomgeneratie, in lijn met de verwachtingen, en pakte de uitdagingen van zwakkere eindmarkten en lagere volumes aan.

Ondanks de gemengde operationele prestaties in bepaalde bedrijfsgebieden en vertragingen in groeimarkten, hebben de lopende strategische uitvoering, de verbetering van de productprijs en -mix en het realiseren van verdere kostenefficiënties deze uitdagingen gecompenseerd om een resultaat te leveren dat in lijn is met de verwachtingen. Met een verbeterde onderliggende brutowinstmarge van 18,4%, een eveneens verbeterde onderliggende EBIT-marge van 9,9% en een robuuste vrije kasstroom van € 43 miljoen in de eerste helft van 2024, blijven de winstverwachtingen voor het volledige jaar 2024 ongewijzigd.

Kerncijfers

Geconsolideerde omzet van € 2,1 miljard (-11,1%) en gezamenlijke omzet² van € 2,5 miljard (-12,0%), voornamelijk het gevolg van lagere volumes, doorgerekende lagere grondstofkosten en een ongunstige impact van wisselkoersen
De onderliggende brutowinstmarge op omzet verbeterde tot 18,4% (tegenover 17,6% in 1H 2023), met een onderliggende brutowinst van € 379 miljoen (tegenover € 409 miljoen in 1H 2023)
Sterke margeprestatie, gedreven door aanhoudende businessselectie en operationele verbeteringen, ondanks lagere volumes
- EBITDAu¹ van € 288 miljoen (-9,1%), met een marge op omzet van 14,0% (vs 13,7% in 1H 2023)
- EBITu¹ van € 204 miljoen (-9,4%), resulterend in een marge van 9,9% (tegenover 9,7% in 1H 2023)
Stabiele onderliggende EPS van € 3,04 (vs € 3,07 in 1H 2023)
Stabiele cash generatie ondanks lagere volumes
- Vrije kasstroom (FCF) van € 43 miljoen, vergeleken met € 38 miljoen³ in 1H 2023 (exclusief de kasstromen van de gedesinvesteerde entiteiten in 1H 2023)
Nettoschuld van € 399 miljoen (€ 530 miljoen in 1H 2023), na overnames en een verhoogd dividend, resulterend in een nettoschuld ten opzichte van onderliggende EBITDA van 0,7x

¹ EBITu = onderliggende EBIT en EBITDAu = onderliggende EBITDA

² De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

³ De vrije kasstroom van de eerste helft van 2023 bedroeg € 80 miljoen, inclusief de bijdrage van bedrijven in Latijns-Amerika die werden afgestoten. Exclusief deze kasstromen bedroeg de vergelijkbare vrije kasstroom van de eerste helft van 2023 € 38 miljoen.

Operationele en strategische hoofdpunten

Voortdurende strategische uitvoering
- Positief M&A-momentum met de overname van BEXCO om capaciteiten in synthetische kabels te vergroten.
- Efficiëntiewinsten en structurele kostenverbeteringen doorheen het hele bedrijf
Verbetering van de businessmix
- Drie divisies met een onderliggende EBIT-marge van >10%, inclusief Staaldraadtoepassingen die de onderliggende EBIT-marge heeft verbeterd met +380 basispunten tot 11,4% in de eerste jaarhelft.
Enkele vertragingen in de groeisectoren
- +4% volumegroei in Duurzame Bouw met opmerkelijke nieuwe orders voor Dramix® in prestigieuze projecten en verhoogde adoptiepercentages in nieuwere markten
- Enige vraagvertraging in de markt van waterstof (12-18 maanden), maar de algemene vooruitzichten blijven robuust
- Operationele uitdagingen in de staalkabelentiteiten in de VS en het VK maar het herstelplan is ingezet en zal voltooid worden tijdens de tweede jaarhelft
Bekaert verkozen als een van de top 500 meest duurzame bedrijven ter wereld door TIME magazine

Vooruitzichten

De veerkrachtige financiële prestaties van de Groep in 1H 2024 en de robuuste financiële positie geven ons vertrouwen in ons vermogen om verder onze strategische en financiële prioriteiten te vervullen. Er zijn vertragingen opgetreden in enkele groeibusinesses en in deze omstandigheden verwacht het management nu een geringe omzetdaling in FY 2024 ten opzichte van FY 2023. Bekaert verwacht echter wel een stijging van de onderliggende EBIT-marges in 2024 en een onderliggende EBIT in lijn met de huidige verwachtingen, naast een blijvend sterke vrije kasstroomgeneratie. Voortuitkijkend na 2024 blijft het management vertrouwen houden in de bestaande langetermijndoelstellingen.

Conference call

Yves Kerstens, CEO van Bekaert en Taoufiq Boussaid, CFO, zullen de 1H 2024 resultaten toelichten om 10u op vrijdag 26 juli. Deze webinar kan na registratie live worden gevolgd via de Bekaert-website (bekaert.com/en/ investors) en zal nadien beschikbaar zijn op de website.

Omzet

Geconsolideerde omzet per segment (in miljoen €)

Geconsolideerde omzet aan derden	1H 2023	1H 2024	Aandeel	Verschil4	Organisch	FX	M&A
Rubberversterking	1 019	885	43 %	-13,2 %	-11,2 %	-2,0 %	—
Staaldraadtoepassingen	635	574	28 %	-9,5 %	-10,2 %	+0,7 %	—
Specialty Businesses	349	332	16 %	-4,9 %	-3,8 %	-1,1 %	—
BBRG	309	267	13 %	-13,8 %	-15,0 %	-1,5 %	+2,7 %
Groep	7	3	—	—	—	—	—
Totaal	2 318	2 060	100 %	-11,1 %	-10,4 %	-1,0 %	+0,4 %

Geconsolideerde omzet 2024 kwartaalevolutie (in miljoen €)

Geconsolideerde omzet aan derden	e 1 K	e 2 K	K2:K1	K2 j-o-j5
Rubberversterking	447	437	-2,3 %	-8,9 %
Staaldraadtoepassingen	282	293	+3,9 %	-4,8 %
Specialty Businesses	165	167	+1,5 %	-4,9 %
BBRG	130	137	+5,6 %	-12,9 %
Groep	2	1	—	—
Totaal	1 025	1 035	+1,0 %	-7,9 %

Samenvatting financiële resultaten

	Onderliggend			Gerapporteerd
in miljoen €	1H 2023	2H 2023	1H 2024	1H 2023	2H 2023	1H 2024
Geconsolideerde omzet	2 318	2 010	2 060	2 318	2 010	2 060
Bedrijfsresultaat (EBIT)	226	163	204	220	114	192
EBIT-marge op omzet	9,7 %	8,1 %	9,9 %	9,5 %	5,7 %	9,3 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	92	81	84	93	96	79
EBITDA	317	244	288	313	210	271
EBITDA-marge op omzet	13,7 %	12,1 %	14,0 %	13,5 %	10,4 %	13,1 %
ROCE (2H = referentie jaareinde 2023)	20,5 %	18,2 %	18,5 %	20,1 %	15,7 %	17,4 %
Gezamenlijke omzet	2 852	2 495	2 511	2 852	2 495	2 511

⁴ Alle vergelijkingen worden gemaakt ten opzichte van 1H 2023, tenzij anders aangegeven.

⁵ K2 jaar-op-jaar omzet: 2de kwartaal 2024 versus 2de kwartaal 2023.

Segmentrapporten

Rubberversterking: Verbeterde operationele prestaties en winstgevendheid ondanks lagere volumes en uitdagende marktomstandigheden

		Onderliggend			Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	1H 2023	2H 2023	1H 2024	1H 2023	2H 2023	1H 2024
Geconsolideerde omzet aan derden	1 019	863	885	1 019	863	885
Geconsolideerde omzet	1 030	875	897	1 030	875	897
Bedrijfsresultaat (EBIT)	105	79	96	102	54	86
EBIT-marge op omzet	10,2 %	9,0 %	10,7 %	9,9 %	6,2 %	9,6 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	45	38	40	43	51	41
EBITDA	150	117	136	145	105	128
EBITDA-marge op omzet	14,5 %	13,4 %	15,1 %	14,0 %	12,0 %	14,2 %
Gezamenlijke omzet aan derden	1 119	951	969	1 119	951	969
Activa van het segment	1 412	1 333	1 398	1 412	1 333	1 398
Verplichtingen van het segment	324	302	305	324	302	305
Kapitaalgebruik	1 088	1 030	1 093	1 088	1 030	1 093
ROCE (2H = referentie jaareinde 2023)	19,0 %	17,0 %	18,0 %	18,4 %	14,4 %	16,2 %

Operationele en financiële performantie

Ondanks lagere verkoopvolumes heeft de Rubberversterkingsdivisie een margeverbetering gerealiseerd door productiekost optimalisaties, een hoge bezettingsgraad en groei in innovatieve staalkoordconstructies met hogere marges.

De divisie rapporteerde een lagere geconsolideerde omzet aan derden (-13,2%). Ongunstige wisselkoersverschillen bedroegen -2,0% en de resterende organische daling was voornamelijk te wijten aan doorgerekende verlagingen van inputkosten (-7.7%) en lagere volumes (-4,2%). De volumes stegen echter met 2% ten opzichte van 2H 2023, voornamelijk in Europa (+13%) en Noord-Amerika (+8%).

In China daalden de volumes vergeleken met een zeer sterk 1H vorig jaar, maar rationalisatie van de footprint en de daarmee samenhangende kostenoptimalisatie ondersteunden de winstgevendheid. Een gedaalde vraag beïnvloedde de verkoopvolumes in Europa, terwijl de volumes in Noord-Amerika stabiel bleven. Het prijs/mixeffect was +0,6% dankzij positieve effecten van de groei van staalkoord met hogere treksterkte in Europa en Azië, ondanks een lager aandeel van staalkoord voor vrachtwagens ten opzichte van personenwagens en tactische selectie van een aantal orders in China om de capaciteitsbenutting te optimaliseren. De capaciteitsbenutting (circa 95%) was hoog in heel Azië.

Door footprint- en kostenefficiëntieacties in combinatie met deze sterke operationele hefboomeffecten en verbeteringen in de businessmix, compenseerde de divisie ruimschoots de impact van volumes en concurrentiedruk op de marge, die toenam van 10,2% naar 10,7%. De onderliggende EBITDA-marge was 15,1%, vergeleken met 14,5% in 1H 2023, en de onderliggende ROCE was 18,0%. Investeringen in materiële vaste activa bedroegen € 35 miljoen en omvatten investeringen in India en Vietnam, waar de productiecapaciteit van staalkoord wordt uitgebreid. De eenmalige kosten omvatten herstructureringskosten voor footprintwijzigingen in China en milieukosten voor de gesloten site in Italië. De gerapporteerde EBIT bedroeg € 86 miljoen.

Gezamenlijke omzet en prestaties joint venture

De Rubberversterkings-joint venture in Brazilië behaalde een omzet van € 85 miljoen in 1H 2024, een daling ten opzichte van € 101 miljoen in 1H 2023, voornamelijk gedreven door verrekende lagere grondstofkosten en lagere volumes (-3,8%). Inclusief joint ventures bedroeg de gezamenlijke omzet van de divisie € 969 miljoen (-13,5%). De margeprestatie van de joint venture is verbeterd ten opzichte van 1H 2023. De resultaten zijn opgenomen in Bekaerts winst- en verliesrekening onder de equity-methode als onderdeel van het 'Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen'.

Marktperspectieven

De globale markt zal naar verwachting gematigd blijven voor de rest van het jaar, voornamelijk in de globale bandenmarkt voor vrachtwagens en in Europa. Door tactische businessselectie zal de capaciteitsbezetting naar verwachting hoog blijven, vooral in India en China, wat de operationele performantie en kasstroomgeneratie zal ondersteunen. Op de langere termijn richt de divisie zich op het stimuleren van innovatieve oplossingen voor een duurzamere toeleveringsketen voor de bandenindustrie.

Staaldraadtoepassingen: Verhoogde marges en kasstromen door aanhoudende strategische transformatie

		Onderliggend		Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	1H 2023	2H 2023	1H 2024	1H 2023	2H 2023	1H 2024
Geconsolideerde omzet aan derden	635	534	574	635	534	574
Geconsolideerde omzet	652	546	589	652	546	589
Bedrijfsresultaat (EBIT)	49	41	67	49	26	67
EBIT-marge op omzet	7,6 %	7,5 %	11,4 %	7,5 %	4,8 %	11,3 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	18	14	14	18	20	14
EBITDA	68	55	82	67	46	80
EBITDA-marge op omzet	10,4 %	10,1 %	13,8 %	10,2 %	8,5 %	13,6 %
Gezamenlijke omzet aan derden	1 072	936	943	1 072	936	943
Activa van het segment	697	605	671	697	605	671
Verplichtingen van het segment	270	205	241	270	205	241
Kapitaalgebruik	426	401	430	426	401	430
ROCE (2H = referentie jaareinde 2023)	23,3 %	21,8 %	32,5 %	22,9 %	18,1 %	32,2 %

Operationele en financiële performantie

Hoewel volumes en lagere inputkosten tot lagere omzet leidden, zet de divisie Staaldraadtoepassingen haar strategische transformatie voort en heeft zij haar winstgevendheid aanzienlijk verbeterd door rigoureuze kostenbesparingen, een verbeterde operationele footprint en continue voordelen van businessselectie.

Geconsolideerde omzet aan derden daalde met -9,5% ten opzichte van 1H 2023. Dit was een combinatie van lagere volumes (-4,2%), deels door rationalisatie van het productportfolio, en de gecombineerde impact van lagere doorgerekende walsdraadprijzen en prijs-mix (-6,0%). Wisselkoersverschillen bedroegen +0,7%. Volumes namen toe in Europa en China, terwijl ze daalden in Latijns-Amerika (Colombia en Ecuador) door volatiliteit van de vraag en in India en Indonesië na de aankondiging van de Groep om daar de activiteiten te stoppen. Sterk prijsbeheer en een aanhoudend goede dynamiek in belangrijke eindmarkten van energie- en nutsvoorzieningen en automobiel hadden een positief effect op de marges. De vraag in basismarkten zoals bouw en consumentengoederen bleef zwak. Net als bij de divisie Rubberversterking namen de volumes wel toe ten opzichte van 2H 2023 (+4%), voornamelijk in Europa (+12%) en Noord-Amerika (+20%).

De transformatie gaat verder en initiatieven op het gebied van footprintrationalisatie, kostenefficiënties en businessselectie hebben een structurele impact op de kwaliteit van de business en de winstgevendheid van de divisie. De EBITu-marge steeg met bijna 4 procentpunt van 7,6% in 1H 2023 naar 11,4%. De onderliggende EBITDA-marge steeg van 10,4% naar 13,8% en de onderliggende ROCE was 32,5% (in vergelijking met 23,3% in 1H 2023). Investeringen in materiële vaste activa bedroegen € 10 miljoen en omvatten capaciteitsuitbreiding in Noord-Amerika voor staaldraad voor energie- en nutsvoorzieningen.

Gezamenlijke omzet en prestaties joint venture

De Staaldraadtoepassings-joint venture in Brazilië rapporteerde een omzet van € 366 miljoen, -15,5% ten opzichte van 1H 2023. De volumes daalden met -6,3%, terwijl de belangrijkste impact kwam van het gezamenlijke effect van prijs-mix en lagere walsdraadkosten. Inclusief joint ventures bedroeg de gezamenlijke omzet € 943 miljoen (-12,0%). Hoewel de onderliggende EBIT iets lager was dan in 1H 2023, verbeterde de marge. De resultaten zijn opgenomen in Bekaerts winst- en verliesrekening onder de equity-methode als onderdeel van het 'Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen'.

Marktperspectieven

De divisie verwacht de gebruikelijke seizoenseffecten in de tweede helft van het jaar, voornamelijk in Europa, terwijl het een toename van de vraag verwacht in Latijns-Amerika. Er wordt een sterke jaar-op-jaar verbetering van de marges en kasstroomgeneratie verwacht voor het volledige jaar 2024.

Specialty Businesses: Sterke volumegroei in Duurzame Bouw en verdere opschaling van waterstofproductie ondanks vertragingen in de sector

		Onderliggend		Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	1H 2023	2H 2023	1H 2024	1H 2023	2H 2023	1H 2024
Geconsolideerde omzet aan derden	349	329	332	349	329	332
Geconsolideerde omzet	355	335	337	355	335	337
Bedrijfsresultaat (EBIT)	64	48	52	63	41	53
EBIT-marge op omzet	18,1 %	14,2 %	15,5 %	17,7 %	12,3 %	15,6 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	11	13	12	11	16	11
EBITDA	75	60	64	74	57	64
EBITDA-marge op omzet	21,2 %	18,0 %	19,0 %	20,8 %	17,1 %	19,0 %
Activa van het segment	500	463	511	500	463	511
Verplichtingen van het segment	123	101	120	123	101	120
Kapitaalgebruik	377	361	390	377	361	390
ROCE (2H = referentie jaareinde 2023)	36,5 %	32,5 %	27,7 %	35,7 %	30,2 %	28,0 %

Operationele en financiële performantie

Bekaerts Specialty Businesses leverden € 332 miljoen aan geconsolideerde omzet aan derden in 1H 2024, een daling van -4,9% ten opzichte van 1H 2023, waarvan -1,1% gerelateerd was aan ongunstige wisselkoersverschillen. De omzet groeide in de eindmarkten voor waterstof en vezels, terwijl deze lager was in de andere subsegmenten.

De divisie Duurzame Bouw realiseerde een volumegroei van 4%, voornamelijk in Europa en India. Terwijl de leveringen lager waren in de andere regio's, is er een sterke pijplijn voor de tweede helft van het jaar in Noord-Amerika, China en het Midden-Oosten, met belangrijke nieuwe projecten in industriële vloeren en havenbestrating in alle regio's en tunnelprojecten in Australië, Frankrijk en een eerste norm-goedgekeurd tunnelproject met prefabelementen van staalvezelversterkt beton in India. De prijzen waren echter lager door hogere productbeschikbaarheid in de toeleveringsketens en toenemende concurrentie, in vergelijking met een uitzonderlijke periode met hogere prijzen tussen midden 2022 en midden 2023. Met nieuwe projecten en toepassingen die gebruik maken van vezels met hogere treksterkte, blijven Dramix®-producten waarde en innovatie bieden aan klanten, naast de voordelen op vlak van duurzaamheid en veiligheid.

De sector voor waterstofelektrolyse heeft vertragingen ondervonden door onzekerheden omtrent stimulusmaatregelingen en toenemende kapitaalkosten, wat op korte termijn de orderontvangst heeft vertraagd. De klantbetrokkenheid en de fundamenten van de sector blijven echter sterk en verdere leveringsovereenkomsten op lange termijn worden onderhandeld. Het subsegment blijft volumegroei bij bestaande klanten waarnemen en kan de opschaling van de productiecapaciteit modulair aanpassen in lijn met de vraag. Het herstel in de filtratie- en vezel-eindmarkten verloopt trager dan verwacht en de onzekerheid rond gas- versus elektrische verwarming heeft invloed op de activiteiten in Verbrandingstechnologieën terwijl de divisie maatregelen blijft nemen om de impact op de winstgevendheid te beperken en zich voor de toekomst te herpositioneren. De vraag naar ultrafijne draden voor de zonne-energie- en semiconductor-markten was sterk in K1, maar een aanzienlijke daling in de zonne-energiemarkt wordt verwacht in 2H 2024 als gevolg van teveel voorraadopbouw en toenemende concurrentie van niet-staalgebaseerde toepassingen. Het subsegment van slangendraad- en transportbandactiviteiten zag een toename in volumes (+6%), wat een gunstig effect had op de winstgevendheid.

De onderliggende EBIT-marge in 1H in Duurzame Bouw normaliseerde na enkele periodes van uitzonderlijke mix-effecten en door het prioritiseren van volumes boven marges. In het waterstof subsegment groeide de omzet minder sterk dan verwacht en tesamen met aan capaciteitsuitbreiding gerelateerde kostenstijgingen beïnvloedt dit op korte termijn de winstgevendheid. De marges in de andere subsegmenten vertoonden slechts kleine verschillen ten opzichte van 1H 2023. Dit resulteerde in een marge voor Specialty Businesses van 15,5% versus 18,1% in 1H van vorig jaar. De onderliggende EBITDA-marge was 19,0% en ROCE was 27,7%, versus 36,5% in 1H 2023. Investeringen in materiële vaste activa bedroegen € 17 miljoen en hadden voornamelijk betrekking op capaciteitsuitbreiding voor de poreuze transportlagen in de waterstofcomponentenbusiness.

Marktperspectieven

Sterke infrastructuurinvesteringen blijven zich doorzetten in India en Noord-Amerika, zowel in ondergrondse toepassingen als in vloeren voor batterijfabrieken en datacenters. Gecombineerd met een sterke pijplijn van

projecten in het Midden-Oosten en Australië, met projecten voor tunnels en havenbestrating, verwacht het subsegment Duurzame Bouw verdere volumegroei in de tweede helft van het jaar.

In lijn met vertragingen in de hele industrie, verwacht Bekaert in het waterstof subsegment een tragere vraaggroei dan oorspronkelijk verwacht. De klantinteresse blijft zeer hoog en de Groep verwacht verdere significante langetermijnleveringsovereenkomst en af te sluiten die de groei in de komende jaren zullen ondersteunen. Meer duidelijkheid over stimuleringsmaatregelen zal zorgen voor een betere zichtbaarheid voor de sector en de aanverwante financiering. De eindmarkten voor slangendraad en transportbanden, filtratie en vezels zullen uitdagend blijven en hoewel de omzet voor ultrafijne draden klein is, neemt het vooruitzicht in de zonne-energie eindmarkt snel af door overcapaciteit en een verschuiving weg van staalgebaseerde producten.

Bridon-Bekaert Ropes Group: Operationele problemen en projectvertragingen in de Staalkabeldivisie, herstel verwacht in de tweede helft van 2024

		Onderliggend		Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	1H 2023	2H 2023	1H 2024	1H 2023	2H 2023	1H 2024
Geconsolideerde omzet aan derden	309	279	267	309	279	267
Geconsolideerde omzet	310	280	268	310	280	268
Bedrijfsresultaat (EBIT)	40	33	20	40	33	20
EBIT-marge op omzet	12,9 %	11,6 %	7,4 %	12,8 %	11,7 %	7,4 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	17	13	15	20	6	10
EBITDA	57	45	35	60	39	29
EBITDA-marge op omzet	18,5 %	16,2 %	13,1 %	19,3 %	14,0 %	11,0 %
Activa van het segment	653	634	701	653	634	701
Verplichtingen van het segment	123	122	124	123	122	124
Kapitaalgebruik	530	512	578	530	512	578
ROCE (2H = referentie jaareinde 2023)	15,7 %	14,5 %	7,4 %	15,5 %	14,5 %	7,3 %

Operationele en financiële performantie

De Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) divisie werd geaffecteerd door operationele moeilijkheden in Europa en Noord-Amerika, wat leidde tot gemiste omzet en een aanzienlijke terugval van de marges.

De geconsolideerde omzet daalde met -13,8%, voornamelijk gedreven door lagere volumes (-17,9%), terwijl sterke prijseffecten de impact van lagere inputkosten meer dan compenseerden (+2,9% gezamenlijke effect). Wisselkoersverschillen hadden een impact van -1,5% en de bijdrage van omzet van BEXCO voegde +2,7% toe.

De Staalkabeldivisie kampte met productieproblemen in Europa en Noord-Amerika, gerelateerd aan vertraagde ingebruikname van machines die werden verplaatst van gesloten fabrieken in Canada en Duitsland, en aanhoudende uitdagingen op het vlak van personeelsbezetting. Andere regio's kenden kleine dalingen in de omzet van staalkabels. De prijszetting bleef echter sterk en na recente overnames van BEXCO en Flintstone was er een toename in de verkoop van synthetische kabels. Het subsegment Advanced Cords had robuuste leveringen in de hijsmarkt, terwijl de vraag in de kleinere markt voor distributieriemen zwakker was. De omzetgroei van Armofor® was lager dan verwacht, in afwachting van validatie door eindklanten van de integrale pijpleidingen.

De winstgevendheid daalde aanzienlijk van 12,9% vorig jaar naar 7,4% in 1H 2024 als gevolg van minder omzet en lagere productie-output, wat leidde tot minder absorptie van vaste kosten. De daling komt volledig uit de staalkabelactiviteiten, terwijl de advanced cords-business in staat was de impact van lagere omzet op hun marges te compenseren. De onderliggende EBITDA-marge was 13,1% versus 18,5% in 1H 2023. Investeringen in materiële vaste activa bedroegen € 4 miljoen.

Marktvooruitzichten

De divisie heeft acties opgezet om de operationele problemen op te lossen in de loop van 2H 2024 en de productie terug te brengen naar het eerdere niveau. De staalkabeldivisie verwacht de leveringen en rendabiliteit in de tweede helft van het jaar geleidelijk te verbeteren. De omzet van synthetische kabels zal naar verwachting verdubbelen ten opzichte van de eerste helft van het jaar dankzij de bijdrage van BEXCO, die vanaf mei 2024 in onze financiële rapportering verschijnt. De omzet in de hijsmarkt zal naar verwachting lager zijn in de tweede helft van 2024, terwijl de groei in de omzet van Armofor® gedurende de rest van het jaar onder de geplande niveaus zal blijven in afwachting van technische validatie.

Strategische en investeringsupdates

In de huidige uitdagende context, blijft Bekaert met deze robuuste resultaten zijn strategische transformatie en structurele verbeteringen verder aantonen. Hoewel er duidelijk enige vertraging en herfasering is geweest in de overgang naar duurzamere en hernieuwbare energiebronnen, met name door onzekerheid rond regelgeving en financieringsbronnen, blijven de langetermijnfundamenten duidelijk en blijft Bekaerts strategische inzet om deze overgang te ondersteunen ongewijzigd.

De Groep zet de ontwikkeling van capaciteiten en operaties voort in lijn met de groei in de eindmarkten. In de eerste helft van 2024 werd deze strategie geïllustreerd met:

de overname van BEXCO, een toonaangevende wereldwijde speler in synthetische kabels voor offshore energieproductie, die Bekaerts positie als technologieleider in synthetische kabels versterkt om de toekomstige groei van de offshore energie-industrie te ondersteunen, met name in de transitie naar hernieuwbare energie;
de integratie van connectoren en spansystemen van het in 2023 verworven Flintstone, die een uitgebreid en innovatief aanbod van verankeringstechnologieën creëert, zoals blijkt uit Bekaerts bijdragen aan het Nautical SUNRISE-project en het TAILWIND-project;
een sterk productaanbod voor transmissiedraden dat de kwaliteitsmix van de Staaldraadtoepassingendivisie verbetert waar de contributie aan de eindmarkt van energie en nutsvoorzieningen toeneemt;
de ondertekende samenwerkingsovereenkomst met Toshiba voor membraan-elektrode assemblage (MEA), een belangrijk onderdeel van de Proton Exchange Membrane (PEM) waterstofelektrolysers, die door een lager iridiumgebruik de schaalvergroting en uitbreiding van groene waterstofproductie zal ondersteunen;
de ondertekende (virtuele) afnameovereenkomsten ((v)PPA's) in Italië en Roemenië die extra capaciteit voor hernieuwbare energie zullen creëren en tegelijkertijd Bekaerts toegang tot hernieuwbare energie vergroten;
de selectie van Bekaert als één van de top 500 meest duurzame bedrijven ter wereld door TIME magazine.

Bekaert bleef ook investeren in de organische groei van het bedrijf met € 65 miljoen aan investeringen in materiële vaste activa (tegenover € 61 miljoen in 1H 2023). De investeringen bieden toekomstige groeikansen in de groeiplatformen, evenals in geselecteerde delen van de kernsegmenten. De grootste investeringsprogramma's in 1H 2024 hadden betrekking op de uitbreiding van de productiecapaciteit van bandenversterking in India en Vietnam, in draden voor energie- en nutsvoorzieningen in Noord-Amerika en in capaciteitsuitbreiding voor de poreuze transportlagen in de waterstofcomponentenbusiness.

Met de vertraging in sommige groeisectoren en Bekaerts aanpasbare productie-uitbreidingsplannen wordt nu verwacht dat de investeringen in materiële vaste activa voor het hele jaar rond € 200 miljoen zullen bedragen.

Eigen aandelen

Op 31 december 2023 bezat Bekaert 2 156 137 eigen aandelen. Tussen 1 januari 2024 en 30 juni 2024 werden in totaal 23 309 eigen aandelen overgedragen na de uitoefening van aandelenopties onder SOP 2010-2014 en SOP 2015-2017. Bekaert verkocht 4 558 aandelen aan leden van het Bekaert Group Executive (BGE) Management in het kader van het Bekaert Personal Shareholding Requirement Plan en droeg 4 853 aandelen over aan leden van het BGE in het kader van het share-matching plan. In totaal werden 10 323 eigen aandelen toegekend aan de Voorzitter van de Raad van Bestuur en andere niet-uitvoerende Bestuurders als onderdeel van hun vergoeding voor de uitoefening van hun mandaat. In totaal werden 220 965 eigen aandelen overgedragen na de toekenning van 220 965 performance share units in het kader van de Bekaert Performance Share Plan.

In dezelfde periode kocht Bekaert 383 188 aandelen terug ingevolge het aandeleninkoopprogramma dat werd afgerond op 23 februari 2024. De resterende 463 188 aandelen die onder het aandeleninkoopprogramma waren ingekocht werden in juni 2024 geannuleerd. Het totaal aantal eigen aandelen dat Bekaert op 30 juni 2024 in bezit had, was 1 812 129 (3,34% van het totale aandelenkapitaal).

Op 25 juni 2024 is Bekaert een liquiditeitsovereenkomst aangegaan met Kepler Cheuvreux met als doel de handel en liquiditeit van de Bekaert-aandelen te ondersteunen.

Financieel overzicht

Verkoopsresultaten

De geconsolideerde omzet van Bekaert bedroeg € 2 060 miljoen, een daling van -11,1% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De volume-impact was -3,8% en er was een aanzienlijke impact op de prijzen door lagere doorgerekende grondstof- en energiekosten (-5,1%). Het effect van prijs en mix was -1,5%.

De omzet van Bekaerts Braziliaanse joint ventures bedroeg € 450 miljoen en daalde met -15,6% ten opzichte van vorig jaar, gedreven door lagere volumes (-6,0%) en prijsmixeffecten in combinatie met lagere doorgerekende grondstofkosten (-9,5%). Inclusief joint ventures daalde de gezamenlijke⁶ omzet met -12,0% tot € 2 511 miljoen (tegenover € 2 852 miljoen in de eerste helft van 2023).

Financiële resultaten

De onderliggende brutowinst van de Groep bedroeg € 379 miljoen, wat lager was dan de € 409 miljoen van 1H 2023 in absolute cijfers, terwijl de brutowinstmarge op omzet steeg van 17,6% naar 18,4%, wat het vermogen van de Groep aantoont om de impact van lagere volumes te compenseren door verdere kostenbeheersing, hogere capaciteitsbenutting en een voortdurende focus op toepassingen met hogere waarde.

De onderliggende overheadkosten daalden met € 7 miljoen in absolute cijfers als gevolg van lagere salaris- en consultancykosten en een positief wisselkoerseffect. Hoewel de brutokosten voor onderzoek en ontwikkeling (O&O) met € 3 miljoen zijn gestegen, daalden de netto O&O-uitgaven door de activering van geselecteerde en in aanmerking komende ontwikkelingskosten. Als percentage van de omzet zijn de overheadkosten 8,8% tegenover 8,1% in 1H 2023.

Bekaert behaalde een operationeel resultaat (onderliggende EBIT) van € 204 miljoen (tegenover € 226 miljoen in de eerste helft van vorig jaar), wat resulteerde in een onderliggende EBIT-marge op omzet van 9,9%, ten opzichte van 9,7% in 1H van vorig jaar. Deze sterke margeprestatie werd, ondanks de lagere volumes, gedreven door een betere mix, aanhoudende businessselectie en operationele verbeteringen.

De eenmalige elementen bedroegen € -13 miljoen (€ -5 miljoen in 1H 2023) en hadden betrekking op herstructureringen (€ -6 miljoen), milieukosten (€ -6 miljoen) en M&A-gerelateerde uitgaven (€ -1 miljoen). Inclusief eenmalige elementen bedroeg EBIT € 192 miljoen, wat een EBIT-marge op omzet van 9,3% vertegenwoordigt (tegenover € 220 miljoen en 9,5% in 1H 2023). Onderliggende EBITDA bedroeg € 288 miljoen vergeleken met € 317 miljoen met een hogere onderliggende EBITDA marge in 1H 2024 (14,0%) vergeleken met 1H vorig jaar (13,7%). Gerapporteerde EBITDA bedroeg € 271 miljoen, of een marge op omzet van 13,1% (tegenover 13,5%).

De netto rente-inkomsten en -lasten bedroegen € -9 miljoen, lager dan de € -14 miljoen van vorig jaar, na de aflossing van schulden op het einde van vorig jaar. Overige financiële inkomsten en uitgaven bedroegen € -8 miljoen, een significante daling in vergelijking met vorig jaar waar deze uitgaven werden beïnvloed door wisselkoersverschillen. Onder deze overige financiële inkomsten en uitgaven vielen € -8 miljoen aan kosten gerelateerd aan factoring, stabiel ten opzichte van 1H 2023.

De winstbelasting bedroeg € -45 miljoen, stabiel ten opzichte van 1H 2023, en de totale effectieve belastingsvoet was 25,8% versus 23,2% voor het hele jaar 2023. Het aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen bedroeg € +20 miljoen (tegenover € +23 miljoen vorig jaar), wat een veerkrachtige prestatie weerspiegelt in de joint venture in Brazilië die haar margepercentage op lagere verkopen verhoogde, vergelijkbaar met de geconsolideerde margeprestatie van de Groep.

Het perioderesultaat uit voortgezette activiteiten bedroeg bijgevolg € +150 miljoen, vergeleken met € +162 miljoen voor dezelfde periode vorig jaar. Na het deel toerekenbaar aan minderheidsbelangen van derden bedroeg het perioderesultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert € +147 miljoen versus € +161 miljoen vorig jaar. Winst per aandeel uit voortgezette activiteiten bedroeg € +2,80 (€ +2,98 vorig jaar). Op onderliggende basis bleef de winst per aandeel stabiel op € 3,04 versus € 3,07 vorig jaar, ondanks lagere niveaus van winstgevendheid.

⁶ De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de volledig geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

Balans

Op 30 juni 2024 vertegenwoordigde het eigen vermogen 53% van de totale activa, een stijging tegenover 50% in 1H 2023. De nettoschuld op eigen vermogen (gearing ratio) verbeterde verder van 27% in juni vorig jaar tot 18% nu.

De nettoschuld bedroeg € 399 miljoen, € 131 miljoen lager dan € 530 miljoen in in de eerste helft van 2023, gedreven door gericht werkkapitaal- en cash management. Deze nettoschuld omvat de uitgave (€ 39 miljoen) voor de overname van BEXCO en het verhoogde dividend aan aandeelhouders. Dit resulteerde in een nettoschuld op onderliggende EBITDA van 0,69x, een daling ten opzichte van het niveau van de eerste helft van van vorig jaar (0,84x).

In 1H 2024 bedroeg het totale bedrag van factoring € 255 miljoen, tegenover € 259 miljoen in 1H van 2023 en € 232 miljoen eind 2023. Hoewel dit niet als schuld wordt geboekt, zou de nettoschuld € 654 miljoen bedragen als dit zou worden meegerekend, wat een ratio van nettoschuld op onderliggende EBITDA van 1,14x zou impliceren.

Geldmiddelen en kasequivalenten bedroegen € 481 miljoen aan het einde van de periode, vergeleken met € 344 miljoen in 1H 2023. De netto toename in geldmiddelen en kasequivalenten was te danken aan de sterke vrije kasstroom in de 12 maanden sinds 1H 2023 en de cash opbrengst uit de verkoop van investeringen in Chili en Peru (€ +105 miljoen) in de tweede helft van vorig jaar, die de aflossing van schulden, organische en anorganische investeringen en dividenduitkeringen meer dan compenseerden.

Het gemiddelde werkkapitaal op omzet was 17,1%, een stijging van één procentpunt ten opzichte van de 16,1% in 1H 2023. In absolute bedragen daalde het werkkapitaal met € 56 miljoen sinds 1H 2023 (van € 819 miljoen naar € 763 miljoen), maar de ratio werd beïnvloed door de lagere omzet. Zowel voorraden als uitstaande klantenvorderingen namen af, wat deels gecompenseerd werd door een afname in uitstaande leveranciersbetalingen.

Kasstroomoverzicht

De nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen € +116 miljoen, tegenover € +162 miljoen in de eerste helft van 2023. Lagere EBITDA uit de bedrijfsactiviteiten werd gedeeltelijk gecompenseerd door een lagere kasuitstroom voor werkkapitaal vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Kasuitgaven voor inkomstenbelastingen bleven stabiel.

De kasstromen voor investeringsactiviteiten bedroegen € -104 miljoen, tegenover € -66 miljoen in 1H 2023. Kasuitgaven voor materiële vaste activa en immateriële activa waren € 4 miljoen hoger dan vorig jaar, terwijl de kasuitgaven voor de overname van BEXCO € 39 miljoen bedroegen.

De vrije kasstroom bedroeg € +43 miljoen tegenover € +38 miljoen in 1H 2023 (exclusief de bijdrage van de gedesinvesteerde entiteiten in Latijns-Amerika). De vrije kasstroom wordt berekend op basis van het kasstroomoverzicht als nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten minus investeringen (aankoop van materiële en immateriële vaste activa) minus nettorente plus ontvangen dividenden. De lagere EBITDA uit de bedrijfsactiviteiten werd meer dan gecompenseerd door lager werkkapitaal en een kleine positieve netto rentekasinstroom. Het bedrag aan factoring steeg met € 23 miljoen ten opzichte van eind vorig jaar, wat de vrije kasstroom in de periode ten goede kwam.

De kasstromen uit financieringsactiviteiten bedroegen € -168 miljoen, veel lager dan de € -419 miljoen in de eerste helft van vorig jaar, toen er een schuldaflossing van € 250 miljoen was. De kasuitstroom voor dividenden was groter in de eerste helft van dit jaar, terwijl de nettokasinstroom voor rente dit jaar positief was (tegenover een kasuitstroom van € -10 miljoen vorig jaar). De kasuitgaven voor de aandeleninkoop was lager.

NV Bekaert SA (statutaire rekeningen)

De omzet van de Belgische vennootschap bedroeg € +249 miljoen in de eerste helft van 2024, vergeleken met € +279 miljoen in 1H 2023. De operationele winst inclusief niet-recurrente items bedroeg € +20 miljoen, vergeleken met € +51 miljoen in 1H 2023. Het financieel resultaat inclusief niet-recurrente items was € +14 miljoen (tegenover € +12 miljoen vorig jaar). Dit leidde tot een perioderesultaat van € +35 miljoen in vergelijking met € +64 miljoen in de eerste helft van 2023.

Financiële kalender

Halfjaarresultaten 2024

De CEO en CFO van Bekaert zullen de 2024 halfjaarresultaten toelichten aan de investeerdersgemeenschap om 10u. Deze webinar kan gevolgd worden na registratie via de Bekaert-website (bekaert.com/en/investors) en zal nadien beschikbaar zijn op de website.

Activiteitenverslag derde kwartaal 2024	22 november 2024
Jaarresultaten 2024	28 februari 2025

26 juli 2024

Verklaring van de verantwoordelijke personen

De ondertekenende personen verklaren dat, voor zover hen bekend:

de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten van NV Bekaert SA en haar dochterondernemingen per 30 juni 2024 opgesteld zijn overeenkomstig de International Financial Reporting Standards, en een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële positie en de resultaten van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en
het tussentijdse verslag een getrouw overzicht geeft van de informatie die daarin moet worden opgenomen.

Taoufiq Boussaid Chief Financial Officer Yves Kerstens Chief Executive Officer

Disclaimer

Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.

Profiel

Bekaerts ambitie is de toonaangevende partner te zijn in het vormgeven van de manier waarop we leven en bewegen - veilig, slim en duurzaam. Als wereldmarkt- en technologieleider in de materiaalkunde van staaldraadtransformatie en deklaagtechnologieën past Bekaert (bekaert.com) zijn expertise ook toe in andere domeinen dan staal om nieuwe oplossingen te ontwikkelen met innovatieve materialen en diensten voor markten zoals nieuwe mobiliteit, koolstofarme bouw, en groene energie. Bekaert (Euronext Brussels, BEKB), opgericht in 1880 en met hoofdkantoor in België, is een globale onderneming waarvan de 24 000 medewerkers wereldwijd bijdroegen aan € 5,3 miljard gezamenlijke omzet in 2023.

Investor Relations

Guy Marks T +32 56 76 74 73 E-mail: [email protected]

Pers

Astrid Dendievel T: +32 56 76 69 52 E-mail: [email protected]

bekaert.com

Toelichting 1: Geconsolideerde winst- en verliesrekening

(in duizend €)	1H 2023	2H 2023	1H 2024
Omzet	2 318 005	2 009 887	2 060 245
Kostprijs van verkopen	-1 915 632	-1 707 658	-1 684 335
Marge op omzet	402 373	302 229	375 910

Commerciële kosten	-83 846	-76 061	-77 424
Administratieve kosten	-75 943	-82 091	-79 095
Kosten voor onderzoek en ontwikkeling	-31 350	-25 237	-28 830
Andere bedrijfsopbrengsten	18 300	16 851	13 881
Andere bedrijfskosten	-9 137	-21 677	-12 772
Bedrijfsresultaat (EBIT)	220 398	114 014	191 670
waarvan
EBIT - Onderliggend	225 505	162 824	204 235
Eenmalige opbrengsten en kosten	-5 107	-48 810	-12 565

Renteopbrengsten	6 472	6 512	9 929
Rentelasten	-20 456	-19 636	-18 913
Overige financiële opbrengsten en lasten	-21 267	-17 612	-8 236
Resultaat vóór belastingen	185 147	83 277	174 450
Winstbelastingen	-45 266	-16 900	-44 921
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	139 880	66 377	129 529
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	22 586	24 037	20 166
PERIODERESULTAAT UIT VOORTGEZETTE ACTIVITEITEN	162 466	90 414	149 695

Beëindigde activiteiten van de Groep
Resultaat uit beëindigde activiteiten	14 721	-14 721	—
PERIODERESULTAAT	177 188	75 693	149 695

Toerekenbaar aan
aandeelhouders van Bekaert	161 388	93 431	146 675
minderheidsbelangen van derden	15 800	-17 538	3 019
Winst per aandeel (in € per aandeel)
Perioderesultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert
Basisberekening uit voorgezette activiteiten	2,98		2,80
Na verwateringseffect uit voorgezette activiteiten	2,97		2,79

Toelichting 2: Gerapporteerd en onderliggend

(in duizend €)	1H 2023	1H 2023	1H 2023	1H 2024	1H 2024	1H 2024
	Gerappor teerd	waarvan onder liggend	waarvan eenmalige opbreng sten en kosten	Gerappor teerd	waarvan onder liggend	waarvan eenmalige opbreng sten en kosten
Omzet	2 318 005	2 318 005	—	2 060 245	2 060 245	—
Kostprijs van verkopen	-1 915 632	-1 909 489	-6 143	-1 684 335	-1 681 107	-3 228
Marge op omzet	402 373	408 516	-6 143	375 910	379 138	-3 228

Commerciële kosten	-83 846	-82 734	-1 112	-77 424	-77 603	179
Administratieve kosten	-75 943	-74 673	-1 270	-79 095	-75 328	-3 767
Kosten voor onderzoek en ontwikkeling	-31 350	-31 350	—	-28 830	-28 830	—
Andere bedrijfsopbrengsten	18 300	13 413	4 887	13 881	13 352	529
Andere bedrijfskosten	-9 137	-7 668	-1 469	-12 772	-6 494	-6 278
Bedrijfsresultaat (EBIT)	220 398	225 505	-5 107	191 670	204 235	-12 565

Toelichting 3: Eenmalige elementen

Eenmalige elementen 1H 2023 (in duizend €)	Kostprijs van verkopen	Commer ciële kosten	Admini stratieve kosten	Onder zoek en ontwik keling	Andere bedrijfs opbreng sten	Andere bedrijfs kosten	Totaal
Herstructureringsprogramma's per segment
Rubberversterking7	-3 754	—	—	—	—	-580	-4 334
Staaldraadtoepassingen8	-538	-138	-121	—	—	—	-797
Specialty Businesses9	-1 191	-182	—	—	—	-65	-1 438
Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG)10	-1 989	-587	—	—	2 061	-18	-532
Groep11	-47	-204	-618	—	2 825	-33	1 923
Totaal herstructureringsprogramma's	-7 519	-1 112	-739	—	4 887	-696	-5 178
Bijzondere waardeverminderingen/ (terugdraai van bijzondere waardeverminderingen) behalve i.v.m. herstructurering
Rubberversterking12	1 912	—	—	—	—	—	1 912
Specialty Businesses¹²	32	—	—	—	—	—	32
Intersegment¹²	-333	—	—	—	—	—	-333
Totaal andere bijzondere waardeverminderingen/(terugdraai van bijzondere waardeverminderingen)	1 611	—	—	—	—	—	1 611
Milieuprovisies/(terugdraai van provisies)
Rubberversterking13	—	—	—	—	—	-500	-500
Groep	—	—	—	—	—	-273	-273
Totaal milieuprovisies/(terugdraai van provisies)	—	—	—	—	—	-773	-773
Andere gebeurtenissen en transacties
Rubberversterking¹²	-235	—	—	—	—	—	-235
Groep	—	—	-531	—	—	—	-531
Totaal andere gebeurtenissen en transacties	-235	—	-531	—	—	—	-767
Totaal	-6 143	-1 112	-1 270	—	4 887	-1 469	-5 107
Eenmalige elementen 1H 2024 (in duizend €)	Kostprijs van verkopen	Commer ciële kosten	Admini stratieve kosten	Onder zoek en ontwik keling	Andere bedrijfs opbreng sten	Andere bedrijfs kosten	Totaal
Herstructureringsprogramma's per segment
Rubberversterking⁷	-3 564	580	-1 216	—	674	-164	-3 689
Staaldraadtoepassingen8	223	-584	-395	—	209	—	-547
Specialty Businesses9	227	303	-20	—	3	-33	480
Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG)10	-72	-24	—	—	—	-67	-163
Groep11	-41	-95	-865	—	4	-37	-1 035
Intersegment	—	—	—	—	-699	—	-699
Totaal herstructureringsprogramma's	-3 228	179	-2 496	—	192	-301	-5 654
Milieuprovisies/(terugdraai van provisies)
Rubberversterking¹³	—	—	—	—	337	-5 968	-5 631
Totaal milieuprovisies/(terugdraai van provisies)	—	—	—	—	337	-5 968	-5 631
Andere gebeurtenissen en transacties
Groep14	—	—	-1 271	—	—	-9	-1 280
Totaal andere gebeurtenissen en transacties	—	—	-1 271	—	—	-9	-1 280
Totaal	-3 228	179	-3 767	—	529	-6 278	-12 565

⁷ Had hoofdzakelijk betrekking op sluitings- en ontslagvergoedingen in China (2024), ontslagvergoedingen in België (2024), sluiting van de fabriek in Figline (Italië) (2023), het saneringsproject van gebouwen in Rome (VS) (2023) en ontslagvergoedingen in Indonesië (2023).

⁸ Had hoofdzakelijk betrekking op sluitingskosten in Indonesië en India (2024) en ontslagvergoedingen in China (2023).

⁹ Had hoofdzakelijk betrekking op herstructurering in China (2024) en ontslagvergoedingen in Bekaert Combustion Technology BV (Nederland) (2023).

¹⁰ Had voornamelijk betrekking op de herstructurering in het Verenigd Koninkrijk en de sluiting van de fabriek in Duitsland. ¹¹ Had hoofdzakelijk betrekking op ontslagvergoedingen in China en België (2024 & 2023) en de terugname van een douane- en btw-voorziening in India (2023).

¹² Had betrekking op de fabriek in Rusland (2023).

¹³ Had betrekking op de sluiting van de fabriek in Figlini (Italië).

¹⁴ Aan acquisitie gerelateerde kosten.

Toelichting 4: Aansluiting segmentrapporting

Kerncijfers per Segment¹⁵: Onderliggend

(in miljoen €)	RR	SWS	SB	BBRG	GROEP16	OVERIGE17	1H 2024
Geconsolideerde omzet aan derden	885	574	332	267	3	—	2 060
Geconsolideerde omzet	897	589	337	268	40	-71	2 060
Bedrijfsresultaat (EBIT)	96	67	52	20	-31	—	204
EBIT-marge op omzet	10,7 %	11,4 %	15,5 %	7,4 %	—	—	9,9 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	40	14	12	15	8	-5	84
EBITDA	136	82	64	35	-23	-5	288
EBITDA-marge op omzet	15,1 %	13,8 %	19,0 %	13,1 %	—	—	14,0 %
Activa van het segment	1 398	671	511	701	-28	-119	3 133
Verplichtingen van het segment	305	241	120	124	97	-50	837
Kapitaalgebruik	1 093	430	390	578	-125	-69	2 296
ROCE	18,0 %	32,5 %	27,7 %	7,4 %	—	—	18,5 %
Investeringsuitgaven materiële vaste activa18	35	10	17	4	3	-4	65

Kerncijfers per Segment¹⁵: Gerapporteerd

(in miljoen €)	RR	SWS	SB	BBRG	GROEP16	OVERIGE17	1H 2024
Geconsolideerde omzet aan derden	885	574	332	267	3	—	2 060
Geconsolideerde omzet	897	589	337	268	40	-71	2 060
Bedrijfsresultaat (EBIT)	86	67	53	20	-33	-1	192
EBIT-marge op omzet	9,6 %	11,3 %	15,6 %	7,4 %	—	—	9,3 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	41	14	11	10	8	-5	79
EBITDA	128	80	64	29	-25	-5	271
EBITDA-marge op omzet	14,2 %	13,6 %	19,0 %	11,0 %	—	—	13,1 %
Activa van het segment	1 398	671	511	701	-28	-119	3 133
Verplichtingen van het segment	305	241	120	124	97	-50	837
Kapitaalgebruik	1 093	430	390	578	-125	-69	2 296
ROCE	16,2 %	32,2 %	28,0 %	7,3 %	—	—	17,4 %
Investeringsuitgaven materiële vaste activa18	35	10	17	4	3	-4	65

¹⁵ RR = Rubber Reinforcement (Rubberversterking); SWS = Steel Wire Solutions (Staaldraadtoepassingen); SB = Specialty Businesses; BBRG = Bridon-Bekaert Ropes Group

¹⁶ Groep en business ondersteuning

¹⁷ Reconciliatie kolom: intersegment eliminaties

¹⁸ Brutotoename van de materiële vaste activa

Kerncijfers per Segment¹⁹: Onderliggend

(in miljoen €)	RR	SWS	SB	BBRG	GROEP20	OVERIGE21	1H 2023
Geconsolideerde omzet aan derden	1 019	635	349	309	7	—	2 318
Geconsolideerde omzet	1 030	652	355	310	51	-81	2 318
Bedrijfsresultaat (EBIT)	105	49	64	40	-34	1	226
EBIT-marge op omzet	10,2 %	7,6 %	18,1 %	12,9 %	—	—	9,7 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	45	18	11	17	6	-5	92
EBITDA	150	68	75	57	-28	-4	317
EBITDA-marge op omzet	14,5 %	10,4 %	21,2 %	18,5 %	—	—	13,7 %
Activa van het segment	1 412	697	500	653	-19	-132	3 110
Verplichtingen van het segment	324	270	123	123	92	-66	867
Kapitaalgebruik	1 088	426	377	530	-111	-67	2 243
ROCE	19,0 %	23,3 %	36,5 %	15,7 %	—	—	20,5 %
Investeringsuitgaven materiële vaste activa22	22	11	16	14	2	-5	61

Kerncijfers per Segment¹⁹: Gerapporteerd

(in miljoen €)	RR	SWS	SB	BBRG	GROEP20	OVERIGE21	1H 2023
Geconsolideerde omzet aan derden	1 019	635	349	309	7	—	2 318
Geconsolideerde omzet	1 030	652	355	310	51	-81	2 318
Bedrijfsresultaat (EBIT)	102	49	63	40	-33	—	220
EBIT-marge op omzet	9,9 %	7,5 %	17,7 %	12,8 %	—	—	9,5 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	43	18	11	20	5	-5	93
EBITDA	145	67	74	60	-27	-4	313
EBITDA-marge op omzet	14,0 %	10,2 %	20,8 %	19,3 %	—	—	13,5 %
Activa van het segment	1 412	697	500	653	-19	-132	3 110
Verplichtingen van het segment	324	270	123	123	92	-66	867
Kapitaalgebruik	1 088	426	377	530	-111	-67	2 243
ROCE	18,4 %	22,9 %	35,7 %	15,5 %	—	—	20,1 %
Investeringsuitgaven materiële vaste activa22	22	11	16	14	2	-5	61

¹⁹ RR = Rubber Reinforcement (Rubberversterking); SWS = Steel Wire Solutions (Staaldraadtoepassingen); SB = Specialty Businesses; BBRG = Bridon-Bekaert Ropes Group

²⁰ Groep en business ondersteuning

²¹ Reconciliatie kolom: intersegment eliminaties

²² Brutotoename van de materiële vaste activa

Toelichting 5: Geconsolideerd overzicht van het volledige perioderesultaat

(in duizend €)	1H 2023	1H 2024
Perioderesultaat	177 188	149 695
Andere elementen van het resultaat
Andere elementen van het resultaat die later geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening
Omrekeningsverschillen ontstaan in de loop van het jaar	-18 830	-2 218
Andere elementen van het resultaat die later geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en verliesrekening, na belastingen	-18 830	-2 218
Andere elementen van het resultaat die later niet geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening
Herwaarderingen van de nettoverplichting m.b.t. toegezegdpensioenregelingen	5 099	19 206
Nettowijziging in reële waarde van deelnemingen aangemerkt als tegen reële waarde via andere elementen van het resultaat	-1 535	2 086
Uitgestelde belastingen met betrekking tot andere elementen van het resultaat die later niet geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening	-1 251	-4 714
Andere elementen van het resultaat die later niet geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening, na belastingen	2 313	16 579
Andere elementen van het resultaat	-16 516	14 361
VOLLEDIG PERIODERESULTAAT	160 671	164 055
Toerekenbaar aan
aandeelhouders van Bekaert	143 266	160 770
minderheidsbelangen van derden	17 405	3 286

Toelichting 6: Geconsolideerde balans

(in duizend €)	31-dec.-23	30-jun.-24
Vaste activa	1 886 317	1 932 894
Immateriële activa	68 669	72 992
Goodwill	152 072	175 650
Materiële vaste activa	1 118 063	1 138 956
Recht-op-gebruik activa	134 910	145 185
Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen	223 623	208 198
Overige vaste activa	68 202	80 592
Uitgestelde belastingvorderingen	120 779	111 322
Vlottende activa	2 194 907	2 254 014
Voorraden	788 506	883 829
Ontvangen bankwissels	55 507	31 415
Handelsvorderingen	552 989	656 290
Overige vorderingen	103 089	127 392
Geldbeleggingen	1 238	7 575
Geldmiddelen en kasequivalenten	631 687	480 610
Overige vlottende activa	49 553	57 558
Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	12 337	9 345
Totaal	4 081 224	4 186 909

Eigen vermogen	2 166 029	2 209 348
Kapitaal	161 145	159 782
Uitgiftepremies	39 517	39 517
Overgedragen resultaten	2 131 937	2 153 374
Overige Groepsreserves	-219 735	-196 340
Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert	2 112 865	2 156 334
Minderheidsbelangen	53 164	53 015
Verplichtingen op meer dan een jaar	766 991	656 831
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	57 050	47 883
Overige voorzieningen	25 795	25 735
Rentedragende schulden	646 652	544 574
Overige verplichtingen op meer dan een jaar	1 876	1 922
Uitgestelde belastingverplichtingen	35 618	36 718
Verplichtingen op ten hoogste een jaar	1 148 204	1 320 730
Rentedragende schulden	252 283	355 439
Handelsschulden	632 950	696 505
Personeelsbeloningen	140 325	113 768
Overige voorzieningen	4 344	4 809
Verplichtingen met betrekking tot winstbelastingen	57 780	72 380
Overige verplichtingen op ten hoogste een jaar	60 523	77 828
Verplichtingen verbonden met activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	—	—
Totaal	4 081 224	4 186 909

Toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert
(in duizend €)	Kapitaal	Uitgifte premies	Over gedragen resultaten	Eigen aandelen	Gecumu leerde om rekenings verschillen	Overige reserves	Reserve van groeps activa aange houden voor verkoop	Totaal	Minder heids belangen	Totaal eigen vermogen
Saldo per 1 januari 2023	173 737	39 519	2 115 216	-139 314	-93 820	-2 631	—	2 092 706	136 850	2 229 556
Perioderesultaat	—	—	161 388	—	—	—	—	161 388	15 800	177 188
Andere elementen van het resultaat	—	—	-1	—	-20 435	2 313	—	-18 123	1 606	-16 516
Andere elementen van het resultaat gelinkt aan beëindigde activiteiten	—	—	—	—	5 220	4 060	-9 280	—	—	—
In eigenvermogens instrumenten afgewikkelde, op aandelen gebaseerde betalingen	—	—	-13 167	—	—	—	—	-13 167	—	-13 167
Uitgifte nieuwe aandelen	1	-1	—	—	—	—	—	—	—	—
Transacties eigen aandelen	-9 275	—	-97 021	59 581	—	—	—	-46 715	—	-46 715
Dividenden	—	—	-88 564	—	—	—	—	-88 564	-1 917	-90 481
Saldo per 30 juni 2023	164 463	39 518	2 077 851	-79 733	-109 036	3 742	-9 280	2 087 525	152 339	2 239 865

Saldo per 1 januari 2024	161 145	39 517	2 131 937	-76 896	-124 533	-18 305	—	2 112 865	53 164	2 166 029
Perioderesultaat	—	—	146 675	—	—	—	—	146 675	3 019	149 695
Andere elementen van het resultaat	—	—	—	—	-2 485	16 579	—	14 094	267	14 361
Andere elementen van het resultaat gelinkt aan beëindigde activiteiten	—	—	1 262	—	—	-1 262	—	—	—	—
In eigenvermogens instrumenten afgewikkelde, op aandelen gebaseerde betalingen	—	—	-17 831	—	—	—	—	-17 831	—	-17 831
Transacties eigen aandelen	-1 363	—	-14 911	10 563	—	—	—	-5 712	—	-5 712
Dividenden	—	—	-93 758	—	—	—	—	-93 758	-3 435	-97 193
Saldo per 30 juni 2024	159 782	39 517	2 153 374	-66 334	-127 018	-2 988	—	2 156 334	53 014	2 209 349

Toelichting 8: Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in duizend €)	1H 2023	1H 2024
Bedrijfsresultaat (EBIT) uit voorgezette activiteiten	220 398	191 670
Bedrijfsresultaat (EBIT) uit beëindigde activiteiten	20 389	—
Totaal bedrijfsresultaat (EBIT)	240 787	191 670
Posten zonder kasstroomeffect verwerkt in het bedrijfsresultaat	104 010	83 849
Investeringsposten verwerkt in het bedrijfsresultaat	-1 374	-4 186
Gebruikte bedragen van voorzieningen voor personeelsbeloningen en overige voorzieningen	-16 800	-20 337
Betaalde winstbelastingen	-32 451	-31 602

Brutokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	294 172	219 395
Wijzigingen in operationeel werkkapitaal	-125 704	-83 140
Overige bedrijfskasstromen	-6 592	-20 249
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten	161 876	116 005

Nieuwe bedrijfscombinaties	-4 150	-39 170
Andere verwervingen van deelnemingen	-394	-672
Inkomsten uit verkoop van deelnemingen	4 600	1 262
Ontvangen dividenden	16 588	17 454
Investeringen in immateriële activa *	-4 487	-10 386
Investeringen in materiële vaste activa *	-83 126	-81 323
Investeringen in leases van land	—	-13
Inkomsten uit verkoop van vaste activa	4 943	8 366
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten	-66 027	-104 482

Ontvangen rente	6 518	9 718
Betaalde rente	-16 890	-8 951
Betaalde brutodividenden	-92 442	-97 636
Inkomsten uit rentedragende langetermijnschulden	13 844	—
Aflossing van rentedragende langetermijnschulden	-208 998	-15 254
Kasstromen m.b.t. rentedragende kortetermijnschulden	-53 587	-22 997
Transacties eigen aandelen	-55 376	-15 864
Overige financieringskasstromen	-12 295	-16 989
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten	-419 227	-167 974
Toename of afname (-) in geldmiddelen en kasequivalenten	-323 377	-156 451
Geldmiddelen en kasequivalenten - begin van de periode	728 095	631 687
Effect van wisselkoersfluctuaties	-8 758	5 374
Geldmiddelen en kasequivalenten - geherclassificeerd als aangehouden voor verkoop	-52 257	—

Geldmiddelen en kasequivalenten - einde van de periode	343 704	480 610

* Het verschil met het totaal van investeringsuitgaven vaste activa wordt verklaard door openstaande verplichtingen.

Toelichting 9: Additionele kerncijfers

(in € per aandeel)	1H 2023	1H 2024
Aantal aandelen op 30 juni	55 877 772	54 286 986
Boekwaarde	37,36	39,72
Koers op 30 juni	41,50	39,08
Gewogen gemiddeld aantal aandelen
Basisberekening	54 148 336	52 416 438
Na verwateringseffect	54 389 010	52 632 273

Perioderesultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert
Basisberekening uit voorgezette activiteiten	2,98	2,80
Onderliggende basisopbrengst per aandeel	3,07	3,04
Na verwateringseffect uit voorgezette activiteiten	2,97	2,79
Onderliggende opbrengst per aandeel na verwateringseffect	3,06	3,03

(in duizend € - ratio's)	1H 2023	1H 2024
EBITDA	313 356	270 668
EBITDA - Onderliggend	317 338	288 463
Afschrijvingen en waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	92 958	78 999
Kapitaalgebruik	2 243 046	2 296 239
Operationeel werkkapitaal	819 022	763 456
Nettoschuld	529 974	398 595
EBIT op omzet	9,5 %	9,3 %
EBIT - Onderliggend op omzet	9,7 %	9,9 %
EBITDA op omzet	13,5 %	13,1 %
EBITDA - Onderliggend op omzet	13,7 %	14,0 %
Eigen vermogen op totaal activa	49,8 %	52,8 %
Gearing (nettoschuld op eigen vermogen)	26,7 %	18,0 %
Nettoschuld op EBITDA	0,85	0,74
Nettoschuld op EBITDA - Onderliggend	0,84	0,69

NV Bekaert SA - Statutaire resultatenrekening
(in duizend €)	1H 2023	1H 2024
Omzet	278 651	248 803
Bedrijfsresultaat vóór niet-recurrente resultaten	50 837	19 279
Niet-recurrente bedrijfsopbrengsten en -kosten	20	279
Bedrijfsresultaat na niet-recurrente resultaten	50 857	19 558
Financieel resultaat vóór niet-recurrente resultaten	12 187	13 965
Niet-recurrente financiële opbrengsten en -kosten	-23	—
Financieel resultaat na niet-recurrente resultaten	12 164	13 965
Resultaat voor belastingen	63 021	33 523
Belastingen op het resultaat	1 026	1 402
Winst (verlies) van het boekjaar	64 047	34 925

Toelichting 10: Bijkomende toelichting over de disaggregatie van netto-omzet

De Groep erkent omzet uit de volgende bronnen: levering van producten en, in beperkte mate, levering van diensten en constructieprojecten in opdracht van derden. Bekaert oordeelt dat de levering van producten de belangrijkste prestatieverplichting is. De Groep erkent omzet op het ogenblik dat de controle over de betrokken producten wordt overgedragen naar de klant. Klanten verwerven controle op moment van levering van de producten (op basis van de inco-terms in voege). Het bedrag dat aan omzet wordt erkend, wordt gecorrigeerd voor volumekortingen. Er wordt geen correctie gemaakt voor teruggaves of garanties gezien de impact als niet materieel wordt geacht op basis van historische informatie.

In de volgende tabel wordt de netto-omzet gedisaggregeerd per sector aangezien deze analyse vaak wordt getoond in persberichten, aandeelhoudersbrochures en andere presentaties. De tabel bevat ook de reconciliatie tussen de netto-omzet per sector en de operationele segmenten van de Groep.

1H 2023 (in duizend €)	Rubber Versterking	Straaldraad toepassingen	Specialty Businesses	BBRG		Groep * Geconsolideerd
Sector
Banden & Automobiel	1 017 480	64 635	18 551	4 966	—	1 105 632
Energie en nutsvoorzieningen	—	149 849	15 177	60 541	—	225 567
Bouw	—	132 495	210 015	40 688	—	383 198
Consumptiegoederen	—	43 132	1 658	—	—	44 790
Landbouw	—	132 011	—	18 135	—	150 146
Machinebouw	1 070	52 782	58 814	80 535	6 750	199 951
Basismaterialen	—	59 791	44 297	104 632	—	208 720
Totaal	1 018 550	634 695	348 512	309 497	6 750	2 318 005

1H 2024 (in duizend €)	Rubber Versterking	Straaldraad toepassingen	Specialty Businesses	BBRG	Groep *	Geconsolideerd
Sector
Banden & Automobiel	883 964	86 252	30 403	7 796	—	1 008 415
Energie en nutsvoorzieningen	—	158 906	12 493	55 685	—	227 084
Bouw	—	109 358	191 332	35 629	—	336 319
Consumptiegoederen	—	45 778	1 831	—	—	47 609
Landbouw	—	98 994	—	19 070	—	118 064
Machinebouw	617	31 806	55 571	65 435	3 118	156 547
Basismaterialen	—	43 310	39 875	83 022	—	166 207
Totaal	884 581	574 405	331 506	266 637	3 118	2 060 245

* Omzet Engineering

Toelichting 11: Bijkomende toelichting omtrent reële waarde van financiële instrumenten

In overeenstemming met IFRS²³ dienen er bij de tussentijdse financiële verslaggeving specifieke toelichtingen verstrekt aangaande de reële waarde van elke klasse van financiële activa en financiële verplichtingen en de wijze waarop deze bepaald wordt.

De volgende tabellen tonen de verschillende klassen van financiële activa en verplichtingen met hun nettoboekwaarde in de balans en reële waarde, ingedeeld per waarderingscategorie volgens IFRS 9.

Geldmiddelen en kasequivalenten, geldbeleggingen, handelsvorderingen, overige vorderingen, ontvangen bankwissels en leningen en financiële vorderingen vervallen meestal op korte termijn. Daarom benadert hun nettoboekwaarde op de verslagdatum hun reële waarde. Om dezelfde reden benadert ook de nettoboekwaarde van handelsschulden en overige kortetermijnverplichtingen hun reële waarde. De Groep heeft overigens geen posities in collateralized debt obligations (CDO's).

De gebruikte afkortingen worden hieronder toegelicht:

Afkorting	Categorie volgens IFRS 9
GK	Financiële activa en financiële verplichtingen tegen geamortiseerde kostprijs
RWvOCI/EV	Eigenvermogensinstrumenten aangemerkt als tegen reële waarde via OCI
RWvR/Vpl	Financiële activa verplicht te waarderen tegen reële waarde via het resultaat
RWO	Reële Waarde Optie: financiële verplichtingen aangemerkt als tegen reële waarde via het resultaat

²³ IAS 34, Tussentijdse financiële verslaggeving, §16(j), die verwijst naar IFRS 7, Financiële instrumenten: informatieverschaffing, §§ 25, 26 en 28-30, en naar IFRS 13, Waardering tegen reële waarde, §§ 91-93(h), 94-96, 98 en 99.

(in duizend €)		31-dec.-23		30-jun.-24
Nettoboekwaarde t.o.v. reële waarde	Categorie volgens IFRS 9	Netto boekwaarde	Reële waarde	Netto boekwaarde	Reële waarde
Activa
Financiële activa op >1 jaar
- Financiële & overige vorderingen en kaswaarborgen	GK	10 799	10 799	11 421	11 421
- Beleggingen in aandelen	RWvOCI/EV	31 060	31 060	32 770	32 770
- Derivaten
- Aangehouden voor handelsdoeleinden	RWvR/Vpl	15 169	15 169	16 108	16 108
Financiële activa op <= 1 jaar
- Financiële & overige vorderingen en kaswaarborgen	GK	1 575	1 575	2 656	2 656
- Geldmiddelen en kasequivalenten	GK	631 687	631 687	480 610	480 610
- Geldbeleggingen	GK	1 238	1 238	7 575	7 575
- Handelsvorderingen	GK	552 989	552 989	656 290	656 290
- Ontvangen bankwissels	GK	55 507	55 507	31 415	31 415
- Overige activa op <= 1 jaar
- Overige vorderingen	GK	12 974	12 974	16 882	16 882
- Derivaten
- Aangehouden voor handelsdoeleinden	RWvR/Vpl	1 034	1 034	844	844
Verplichtingen
Rentedragende schulden op > 1 jaar
- Leaseverplichtingen	GK	65 140	65 140	73 333	73 333
- Ontvangenkaswaarborgen	GK	160	160	134	134
- Kredietinstellingen	GK	50 000	50 000	50 212	50 212
- Schuldschein leningen	GK	131 352	131 352	20 895	20 895
- Obligatieleningen	GK	400 000	366 241	400 000	365 800
Rentedragende schulden op <= 1 jaar
- Leaseverplichtingen	GK	21 570	21 570	23 576	23 576
- Kredietinstellingen	GK	230 713	230 713	221 363	221 363
Overige verplichtingen op > 1 jaar
- Putoptie	RWvR	1 726	1 726	1 772	1 772
- Overige verplichtingen	GK	150	150	150	150
Handelsschulden	GK	632 950	632 950	696 505	696 505
Overige verplichtingen op <= 1 jaar
- Overige verplichtingen	GK	21 774	21 774	32 094	32 094
- Derivaten
- Aangehouden voor handelsdoeleinden	RWvR	566	566	780	780
Getotaliseerd per categorie volgens IFRS 9
Financiële activa	GK	1 266 770	1 266 770	1 206 849	1 206 849
	RWvOCI/EV	31 060	31 060	32 770	32 770
	RWvR/Vpl	16 203	16 203	16 952	16 952
Financiële verplichtingen	GK	1 553 808	1 520 049	1 518 262	1 484 062
	RWvR	2 292	2 292	2 552	2 552

De reële waarde van alle financiële instrumenten in de balans die tegen geamortiseerde kostprijs worden gewaardeerd, is bepaald met behulp van niveau-2 technieken voor de bepaling van de reële waarde. Voor de meeste financiële instrumenten benadert de boekwaarde de reële waarde.

Financiële instrumenten volgens de hiërarchie van reëlewaardebepalingen

De reëlewaardebepaling van financiële activa en verplichtingen kan worden getypeerd op een van de volgende manieren:

'Niveau 1'-reëlewaardebepaling: de reële waarden van financiële activa en verplichtingen met standaardbepalingen en -condities en die verhandeld worden op actieve, liquide markten berusten op marktprijsnoteringen in die actieve markten voor identieke activa en verplichtingen. Dit is voornamelijk het geval voor financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde via OCI, zoals de deelneming in Shougang Century Holdings Ltd.
'Niveau 2'-reëlewaardebepaling: de reële waarden van andere financiële activa en verplichtingen worden bepaald volgens algemeen aanvaarde waarderingsmodellen die gebaseerd zijn op verdisconteerde kasstroomanalyse en gebruik maken van beschikbare prijzen van recente markttransacties en prijsopgaven van handelaars in vergelijkbare instrumenten. Dit is voornamelijk het geval voor derivaten. Termijnwisselcontracten worden gewaardeerd op basis van beschikbare termijnwisselkoersen en rentecurves afgeleid van rentevoetnoteringen met termijnen die overeenkomen met de contracten. Interestrate swaps worden gewaardeerd tegen de contante waarde van de geschatte toekomstige kasstromen en verdisconteerd met gebruik van de toepasselijke rentecurves afgeleid van rentevoetnoteringen. De reëlewaardebepaling van cross-currency interest-rate swaps is gebaseerd op verdisconteerde geschatte kasstromen met behulp van beschikbare termijnwisselkoersen en rentevoeten en de toepasselijke rentecurves hiervan afgeleid.
'Niveau 3'-reëlewaardebepaling: de reële waarden van de overblijvende financiële activa en verplichtingen worden bepaald met waarderingstechnieken waarvan sommige inputs niet berusten op waarneembare marktgegevens. Per juni 2024 beschikt Bekaert over 2 soorten van financiële instrumenten, namelijk het VPPA - derivaat, en verschillende eigen-vermogensinstrumenten, waarvoor de reëlewaardebepaling kan bestemd worden als 'niveau 3'. De reële waarde van de VPPA-overeenkomst is bepaald op basis van een Monte Carlo-waarderingsmodel. De belangrijkste factoren die de reële waarde van het VPPA-derivaat beïnvloeden zijn de disconteringsvoet (niveau 2), de verwachte output aan energie op basis van windstudies in de omgeving en de prijsvolatiliteit in de piek- en daluren (niveau 3). De reële waarde van het belangrijkste eigen-vermogensinstrument (Xinju Metal Products Co Ltd) wordt bepaald op basis van een kasstroomprognose met een tijdshorizon van 5 jaar, gebaseerd op het laatste businessplan, en gevolgd door een eindwaarde op basis van een nominale perpetuele groeivoet. De disconteringsvoet en EBITDA zijn de belangrijkste factoren die de reële waarde beïnvloeden.

De volgende tabel toont de sensitiviteit van de reëlewaardeberekening voor het VPPA-derivaat aan de belangrijkste inputs van niveau 3 voor Rockhound solar D.

(in duizend €)	Wijziging		Impact op VPPA derivaat
Power forward sensitiviteit	+10%	stijging van	2 475
	-10 %	daling van	-2 569
Productie sensitiviteit	+5%	stijging van	1 448
	-5 %	daling van	-1 541

Sensitiviteitsanalyse Rockhound Solar D project

De volgende tabel toont de sensitiviteit van de reëlewaardeberekening voor het VPPA-derivaat aan de belangrijkste inputs van niveau 3 voor Vifor RO Wind.

Sensitiviteitsanalyse Vifor RO Wind project

(in duizend €)	Wijziging	Impact op VPPA derivaat
Power forward sensitiviteit	+10%	stijging van	5 938
	-10 %	daling van	-5 937
Productie sensitiviteit	+5%	stijging van	141
	-5 %	daling van	-141

De sensitiviteit van de reëlewaardeberekening van het eigenvermogensinstrument in Xinju Metal Products Co Ltd (€ 5,8 miljoen) wordt hierna besproken:

Indien EBITDA in alle jaren van het businessplan CNY 4,0 miljoen lager zou liggen, zou de reële waarde € 4,9 miljoen bedragen;
Indien de disconteringsvoet 1% hoger zou zijn, zou de reële waarde € 5,4 miljoen bedragen;
Indien EBITDA in alle jaren van het businessplan CNY 4,0 miljoen lager zou liggen en de disconteringsvoet zou 1% hoger zijn, zou de reële waarde € 4,6 miljoen bedragen.

De volgende tabel toont een analyse van financiële instrumenten die tegen reële waarde worden gewaardeerd in de balans volgens de eerder beschreven hiërarchie van reële waardebepalingen:

2023 (in duizend €)	Niveau 1	Niveau 2	Niveau 3	Totaal
Financiële activa verplicht te waarderen tegen reële waarde via het resultaat
Vorderingen uit derivaten	—	4 393	11 810	16 203
Eigenvermogensinstrumenten aangemerkt als tegen reële waarde via OCI
Beleggingen in aandelen	5 300	—	25 760	31 060
Totaal activa	5 300	4 393	37 569	47 263
Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden
Verplichtingen uit andere derivaten	—	566	—	566
Put-opties gerelateerd aan minderheidsbelangen	—	—	1 726	1 726
Totaal verplichtingen	—	566	1 726	1 727

1H 2024 (in duizend €)	Niveau 1	Niveau 2	Niveau 3	Totaal
Financiële activa verplicht te waarderen tegen reële waarde via het resultaat
Vorderingen uit derivaten	—	4 204	12 748	16 952
Eigenvermogensinstrumenten aangemerkt als tegen reële waarde via OCI
Beleggingen in aandelen	7 387	—	25 383	32 770
Totaal activa	7 387	4 204	38 131	49 722
Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden
Verplichtingen uit andere derivaten	—	780	—	780
Put-opties gerelateerd aan minderheidsbelangen	—	—	1 772	1 772
Totaal verplichtingen	—	780	1 772	2 552

Toelichting 12: Overige toelichtingen

Eigen aandelen

Op 31 december 2023 bezat Bekaert 2 156 137 eigen aandelen. Tussen 1 januari 2024 en 30 juni 2024 werden in totaal 23 309 eigen aandelen overgedragen aan (voormalige) werknemers ingevolge de uitoefening van aandelenopties onder SOP 2010-2014 en SOP 2015-2017. Bekaert verkocht 4 558 aandelen aan leden van het Bekaert Group Executive in het kader van het Bekaert Personal Shareholding Requirement Plan en droeg 4 853 aandelen over aan leden van het Bekaert Group Executive in het kader van het share-matching plan. Een totaal van 10 323 eigen aandelen werden toegekend aan de Voorzitter van de Raad van Bestuur en andere nietuitvoerende Bestuurders als onderdeel van hun vergoeding voor de uitoefening van hun functie. Een totaal van 220 965 eigen aandelen werd verkocht als gevolg van het onvoorwaardelijk worden van 220 965 prestatieaandelen onder het prestatieaandelenplan. Tijdens dezelfde periode kocht Bekaert 383 188 aandelen terug ingevolge het aandeleninkoopprogramma dat werd afgerond op 23 februari 2024; 463 188 aandelen werden geannuleerd. Het totaal aantal eigen aandelen aangehouden door Bekaert op 30 juni 2024 bedroeg 1 812 129 (3,34% van het totale aandelenkapitaal).

Verbonden partijen

Er waren geen andere transacties met verbonden partijen of wijzigingen die de financiële positie of de resultaten van de Groep in belangrijke mate kunnen beïnvloeden.

Grondslagen van de financiële verslaggeving en waarderingsregels

Deze niet-geauditeerde en verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten werden opgesteld in overeenstemming met IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving. Dit tussentijds verslag geeft enkel meer uitleg bij gebeurtenissen en transacties die van belang zijn voor een goed begrip van de wijzigingen in financiële positie en performantie sinds de laatste jaarlijkse verslagperiode. Daarom wordt het ook best samen gelezen met het financieel verslag van de periode eindigend op 31 december 2023, dat opgesteld werd in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards ('IFRSs') zoals gepubliceerd door de International Accounting Standards Board (IASB) en goedgekeurd binnen de Europese Unie.

Bij de opstelling van dit tussentijds verslag werden dezelfde grondslagen voor financiële verslaggeving en waarderingsregels toegepast als voor de geconsolideerde financiële overzichten voor het jaar 2023. Voor een overzicht van de standaarden, aanpassingen en interpretaties die van kracht werden vanaf 2024, verwijzen wij naar de Conformiteitsverklaring (sectie 2.1) in het financieel overzicht van het jaarverslag over 2023.

Gebeurtenissen na balansdatum

Er zijn geen gebeurtenissen na balansdatum.

Toelichting 13: Effect van nieuwe bedrijfscombinaties - verwerving van Bexco NV

Op 21 mei 2024 kondigde Bekaert de overname aan van 100% van de gewone aandelen van Bexco NV ("BEXCO"), een toonaangevende wereldwijde speler in synthetische touw voor offshore energieproductie, zowel conventioneel als hernieuwbaar. De overname, voor een bedrag van € 40 miljoen in contanten, maakt deel uit van Bekaerts groeistrategie en versterkt haar huidige aanbod in synthetische offshore hijs- en verankeringssystemen.

BEXCO, met hoofdzetel in Hamme, België, is een gevestigde speler in de markt van hijs- en verankeringsoplossingen voor offshore energie- en scheepvaarttoepassingen, en heeft een uitstekende reputatie en operationele expertise. De combinatie van Bekaerts verankeringsactiviteiten en BEXCO leidt tot een wereldwijde leverancier van offshore touwoplossingen die de toekomstige groei van de offshore energieindustrie kan ondersteunen. Het management van Bekaert verwacht dat er belangrijke synergieën zullen zijn en dat de overname de winstmarges zal doen toenemen in het eerste volledige jaar.

De initiële boekhoudkundige verwerking van de bedrijfscombinatie in deze tussentijdse financiële staten is voorlopig, aangezien de overname pas in het tweede kwartaal van het jaar werd afgerond. Bekaert heeft reeds een eerste analyse uitgevoerd om de reële waarde van de belangrijkste categorieën van verworven activa en overgenomen verplichtingen te bepalen. De beoordeling van de reële waarde van de materiële vaste activa is gebaseerd op recente externe taxaties van terreinen en gebouwen. In de loop van de volgende maanden zal Bekaert het bestaan en de reële waarde van immateriële activa verder beoordelen.

De initiële verwerking van de bedrijfscombinatie zoals voorgesteld in deze tussentijdse financiële staten resulteerde in een voorlopige goodwill van € 22,9 miljoen. Geen van de opgenomen goodwill zal naar verwachting aftrekbaar zijn voor belastingdoeleinden. De transactiekosten bedroegen € 0,5 miljoen en zijn opgenomen in de Administratieve kosten (onderdeel van eenmalige kosten).

De onderstaande tabel toont de reële waarde van de identificeerbare activa en passiva op overnamedatum en de berekening van de goodwill. Het verduidelijkt ook het bedrag dat in het geconsolideerde kasstroomoverzicht wordt getoond als 'nieuwe bedrijfscombinaties'.

Totaal in duizend €	Reële waarde op datum van verwerving
Vaste activa	15 993
Vlottende activa	27 714
Verplichtingen op meer dan een jaar	(6 781)
Verplichtingen op ten hoogste een jaar	(19 566)
Totaal van de nettoactiva verworven in de bedrijfscombinatie	17 360
Goodwill	22 901
Betaalde overnamevergoeding	40 261
Verworven geldmiddelen en kasequivalenten	1 091
Nieuwe bedrijfscombinaties	(39 170)

De overname is op 21 mei afgerond, maar 30 april is gemakshalve aangewezen als overnamedatum. Er waren geen gebeurtenissen tussen de overnamedatum en de feitelijke overnamedatum die zouden leiden tot materiële wijzigingen in de opgenomen bedragen.

De bepaling van de reële waarde van materiële vaste activa was gebaseerd op externe taxaties. Voorraden werden gewaardeerd op basis van de verwachte verkoopprijs minus de geschatte verkoopkosten. Handelsvorderingen en overige vorderingen zijn opgenomen tegen hun nominale waarde aangezien verwacht wordt dat de volledige contractuele bedragen inbaar zullen zijn.

Vanaf de acquisitiedatum heeft BEXCO € 8,2 miljoen bijgedragen aan de omzet. Als BEXCO was overgenomen vanaf 1 januari 2024, zou de Groep € 26,8 miljoen aan netto-omzet hebben opgenomen voor de eerste helft van 2024.

Toelichting 14: Alternatieve prestatiemaatstaven: definitie en redenen voor gebruik

Maatstaf	Definitie	Reden voor gebruik
Kapitaalgebruik (CE)	Werkkapitaal + nettoboekwaarde van goodwill, immateriële en materiële vaste activa, en recht-op-gebruik activa. Het gemiddeld kapitaalgebruik wordt gewogen met het aantal perioden dat een entiteit bijgedragen heeft tot het geconsolideerd perioderesultaat.	Kapitaalgebruik omvat de voornaamste balanselementen die het operationeel management actief en effectief kan beheren om de financiële prestaties te optimaliseren en dient als noemer van de ROCE.
Financiële autonomie	Eigen vermogen in verhouding tot totaal activa.	Deze ratio reflecteert de mate waarin de Groep met eigen vermogen gefinancierd is.
Courante ratio	Vlottende activa in verhouding tot de kortlopende schulden.	Deze ratio geeft aan of de Groep in staat is om met de kortlopende bezittingen de kortlopende schulden te betalen.
Gezamenlijke cijfers	Som van de geconsolideerde vennootschappen plus 100% van de joint ventures en de geassocieerde ondernemingen, na eliminatie van onderlinge transacties (indien van toepassing). Voorbeelden: omzet, investeringen, personeelsaantal.	Naast geconsolideerde cijfers, die enkel entiteiten omvatten waarin de Groep de zeggenschap heeft, verschaffen gezamenlijke cijfers nuttige inzichten over de reële omvang en prestaties van de Groep met inbegrip van zijn joint ventures en geassocieerde ondernemingen.
EBIT	Bedrijfsresultaat (earnings before interest and taxation).	EBIT omvat de voornaamste elementen van de winst-en-verliesrekening die het operationeel management actief en effectief kan beheren om de rendabiliteit te optimaliseren, en dient o.a. als teller van de ROCE en de EBIT interestdekking.
EBIT – onderliggend (EBITu)	Bedrijfsresultaat (earnings before interest and taxation) vóór bedrijfsopbrengsten en –kosten in verband met herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen, bedrijfscombinaties, afgestoten activiteiten, milieuvoorzieningen en andere gebeurtenissen en transacties die een eenmalig effect hebben dat niet inherent aan de business is.	EBIT – onderliggend wordt gerapporteerd om de lezer een beter begrip te geven van de operationele rendabiliteit zonder eenmalige elementen, omdat deze een betere basis voor vergelijking en extrapolatie vormt.
EBITDA	Bedrijfsresultaat (EBIT) + afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen van activa en negatieve goodwill.	EBITDA verschaft een maatstaf van operationele rendabiliteit zonder non-cash effecten van investerings-beslissingen uit het verleden en activa van het werkkapitaal.
EBITDA – onderliggend (EBITDAu)	EBITDA vóór bedrijfsopbrengsten en –kosten in verband met herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen, bedrijfscombinaties, afgestoten activiteiten, milieuvoorzieningen en andere gebeurtenissen en transacties die een eenmalig effect hebben dat niet inherent aan de business is.	EBITDA – onderliggend wordt gerapporteerd om de lezer een beter begrip te geven van de operationele rendabiliteit zonder eenmalige elementen en non-cash effecten van investeringsbeslissingen uit het verleden en activa van het werkkapitaal, omdat deze een betere basis voor vergelijking en extrapolatie vormt.
EBIT interestdekking	Bedrijfsresultaat (EBIT) gedeeld door de nettorentelasten.	De EBIT interestdekking toont in welke mate de Groep in staat is om de interesten op schulden te betalen via zijn operationele rendabiliteit.
Gearing	Nettoschuld in verhouding tot het eigen vermogen.	Gearing reflecteert de verhouding externe financiering tegenover eigen vermogen, en toont in welke mate de operaties gefinancierd zijn door kredietverstrekkers dan wel aandeelhouders.
Marge op omzet	EBIT, EBIT-onderliggend, EBITDA en EBITDA onderliggend op omzet.	Elk van deze ratio's vertegenwoordigt een specifieke maatstaf van de operationele rendabiliteit uitgedrukt als een percentage op omzet.
Nettokapitalisatie	Nettoschuld + eigen vermogen.	Nettokapitalisatie reflecteert het totaal bedrag waarvoor de Groep gefinancierd is door kredietverstrekkers en aandeelhouders.
Nettoschuld	Rentedragende schulden, veminderd met vorderingen uit leningen, geldbeleggingen, financiële vorderingen op ten hoogste één jaar en kaswaarborgen op meer dan één jaar, geldmiddelen en kasequivalenten.	Nettoschuld is een maatstaf van schuld na aftrek van financiële activa die kunnen ingezet worden om de brutoschuld af te lossen.
Nettoschuld op EBITDA	Nettoschuld gedeeld door EBITDA.	Nettoschuld op EBITDA toont in welke mate (uitgedrukt in aantal jaren) de Groep in staat is om zijn schulden af te lossen via zijn operationele rendabiliteit.

Maatstaf	Definitie	Reden voor gebruik

	Operationele vrije kasstroom Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten - investeringen in vaste activa (na aftrek van inkomsten uit de verkoop van vaste activa).	De operationele vrije kasstroom reflecteert de nettokasstroom die nodig is om de operationele activiteiten te ondersteunen (behoefte aan werkkapitaal en investeringen in vaste activa).
ROCE	Bedrijfswinst (EBIT) in verhouding tot gewogen gemiddeld kapitaalgebruik (Return On Capital Employed).	ROCE reflecteert de operationele rendabiliteit van de Groep in verhouding tot de geldmiddelen die ingezet en beheerd worden door het operationeel management.
ROE	Perioderesultaat in verhouding tot gemiddeld eigen vermogen (Return On Equity).	ROE reflecteert de nettorendabiliteit van de Groep in verhouding tot het eigen vermogen dat zijn aandeelhouders ter beschikking gesteld hebben.
Vrije kasstroom	Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten - investeringen in vaste activa + ontvangen dividenden - netto betaalde rente.	De vrije kasstroom vertegenwoordigt de kasstroom die een onderneming ter beschikking heeft voor het terugbetalen van rentedragende schulden of het uitbetalen van dividenden aan beleggers.
Onderliggende opbrengst per aandeel	(EBITu + rentebaten - rentelasten +/- overige financiële baten en lasten - winstbelasting + aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde deelnemingen - resultaat toerekenbaar aan minderheidsbelangen) gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (exclusief treasure aandelen).	De onderliggende winst per aandeel of onderliggende EPS wordt gepresenteerd om de lezer meer inzicht te geven in de winst per aandeel vóór eenmalige posten, aangezien het een duidelijkere basis biedt voor vergelijking en extrapolatie.
WACC	Kost van het vermogen gewogen aan een beoogde gearing ratio van 50% (nettoschuld/ eigen vermogen structuur) na belastingen.	WACC reflecteert het rendement van een belegging in de Onderneming.
Operationeel Werkkapitaal	Voorraden + handelsvorderingen + ontvangen bankwissels + betaalde voorschotten - handelsschulden – ontvangen voorschotten – schulden m.b.t. verloning en sociale zekerheid – belastingen m.b.t. personeel.	Het werkkapitaal omvat alle vlottende activa en verplichtingen op ten hoogste een jaar die het operationeel management actief en effectief kan beheren om de financiële prestaties te optimaliseren. Het komt overeen met de kortetermijncomponent van het kapitaalgebruik.
Interne Bekaert Management Reporting	Heeft als focus de operationele prestaties van de industriële ondernemingen van de Groep, waarbij financiële ondernemingen en andere niet-industriële ondernemingen worden weglaten. In een flash benadering waarin niet alle consolidatieposten opgenomen worden die zijn weerspiegeld in de volledige consolidatie waarop het jaarverslag is gebaseerd.	Deze pragmatische aanpak maakt een kort opvolgingsproces mogelijk over de operationele prestaties van de onderneming doorheen het jaar.

Alternatieve prestatiemaatstaven: reconciliëring

(in miljoen €)	1H 2023	JR 2023	1H 2024

Nettoschuld
Rentedragende schulden op meer dan een jaar	657	582	471
Leaseverplichting op meer dan een jaar	56	65	73
Rentedragende schulden op ten hoogste een jaar	160	231	332
Leaseverplichting op ten hoogste een jaar	19	22	24
Totale financiële schuld	892	899	900
Financiële vorderingen en kaswaarborgen op meer dan een jaar	-9	-10	-11
Leningen op ten hoogste een jaar	-3	-2	-3
Geldbeleggingen	-6	-1	-8
Geldmiddelen en kasequivalenten	-344	-632	-481
Nettoschuld	530	254	399

Kapitaalgebruik	1H 2023	JR 2023	1H 2024
Immateriële vaste activa	60	69	73
Goodwill	150	152	176
Materiële vaste activa	1 089	1 118	1 139
Recht-op-gebruik vaste activa	125	135	145
Operationeel werkkapitaal	819	641	763
Kapitaalgebruik	2 243	2 115	2 296
Gewogen gemiddeld kapitaalgebruik	1 099	2 129	1 101

Operationeel werkkapitaal	1H 2023	JR 2023	1H 2024
Voorraden	937	789	884
Handelsvorderingen	678	553	656
Ontvangen bankwissels	46	56	31
Betaalde voorschotten	26	29	29
Handelsschulden	-735	-633	-697
Ontvangen voorschotten	-22	-18	-26
Schulden m.b.t. verloning en sociale zekerheid	-104	-125	-105
Belastingen m.b.t. personeel	-6	-9	-9
Operationeel werkkapitaal	819	641	763
Gewogen gemiddeld operationeel werkkapitaal	374	658	352

EBITDA	1H 2023	JR 2023	1H 2024
EBIT	220	334	192
Waardeverminderingen op immateriële vaste activa	6	12	7
Afschrijvingen materiële vaste activa	69	133	66
Afschrijvingen recht-op-gebruik vaste activa	13	27	14
Waardeverminderingen/(terugname van waardeverminderingen) op voorraden en vorderingen	7	5	-8
Bijzondere waardeverminderingen/(terugnames van afschrijvingen of bijzondere waardeverminderingen) op vaste activa	-2	11	—
EBITDA	313	523	271

EBITDA - Onderliggend	1H 2023	JR 2023	1H 2024
EBIT - Onderliggend	226	388	204
Waardeverminderingen op immateriële vaste activa	6	12	7
Afschrijvingen materiële vaste activa	69	130	64
Afschrijvingen recht-op-gebruik vaste activa	13	27	14
Waardeverminderingen/(terugname van waardeverminderingen) op voorraden en vorderingen	5	-7	-1
Bijzondere waardeverminderingen/(terugnames van afschrijvingen of bijzondere waardeverminderingen) op vaste activa	—	10	—
EBITDA - Onderliggend	317	561	288

ROCE	1H 2023	JR 2023	1H 2024
EBIT	220	334	192
Gewogen gemiddeld kapitaalgebruik	1 099	2 129	1 101
ROCE	20,1 %	15,7 %	17,4 %

EBIT interestdekking	1H 2023	JR 2023	1H 2024
EBIT	220	334	192
(Renteopbrengsten)	-6	-13	-10
Rentelasten	20	40	19
(Rentegedeelte van verdisconteerde voorzieningen)	-1	-2	-1
Netto rentelasten	13	26	8
EBIT interestdekking	16,7	13,1	24,3

ROE (rentabiliteit eigen vermogen)	1H 2023	JR 2023	1H 2024
Resultaat van de periode - zonder beëindigde activiteiten	162	253	150
Resultaat van de periode - met beëindigde activiteiten	177	253	150
Gemiddeld eigen vermogen	2 235	2 198	2 188
ROE	15,9 %	11,5 %	13,7 %

Kapitalisatie ratio (Financiële autonomie)	1H 2023	JR 2023	1H 2024
Eigen vermogen	2 240	2 166	2 209
Totaal activa	4 498	4 081	4 187
Financiële autonomie	49,8 %	53,1 %	52,8 %

Gearing	1H 2023	JR 2023	1H 2024
Nettoschuld - zonder beëindigde activiteiten	530	254	399
Nettoschuld - met beëindigde activiteiten	597	254	399
Eigen vermogen	2 240	2 166	2 209
Gearing (nettoschuld op eigen vermogen)	26,7 %	11,7 %	18,0 %

Nettoschuld op EBITDA	1H 2023	JR 2023	1H 2024
Nettoschuld	530	254	399
EBITDA	313	523	271
Nettoschuld op EBITDA (op jaarbasis)	0,85	0,49	0,74

Nettoschuld op EBITDA- Onderliggend	1H 2023	JR 2023	1H 2024
Nettoschuld	530	254	399
EBITDA-Onderliggend	317	561	288
Nettoschuld op EBITDA-Onderliggend (op jaarbasis)	0,84	0,45	0,69

Courante Ratio - met beëindigde activiteiten	1H 2023	JR 2023	1H 2024
Vlottende activa	2 668	2 195	2 254
Verplichtingen op ten hoogste een jaar	1 426	1 148	1 321
Courante ratio	1,9	1,9	1,7

Operationele vrije kasstroom	1H 2023	JR 2023	1H 2024
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten	162	440	116
Investeringen in immateriële activa	-4	-19	-10
Investeringen in materiële vaste activa	-83	-191	-81
Investeringen in recht-op-gebruik activa	—	—	—
Inkomsten uit verkoop van vaste activa	5	15	8
Operationele vrije kasstroom*	79	245	33

*1H 2023: inclusief staaldraadtoepassingsactvititeiten Chili en Peru

Vrije kasstroom	1H 2023	JR 2023	1H 2024
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten	162	440	116
Investeringen in immateriële activa	-4	-19	-10
Investeringen in materiële vaste activa	-83	-191	-81
Investeringen in recht-op-gebruik activa	—	—	—
Ontvangen dividenden	17	60	17
Ontvangen rente	7	13	10
Betaalde rente	-17	-35	-9
Vrije kasstroom*	80	267	43

*1H 2023: inclusief staaldraadtoepassingsactiviteiten Chili en Peru

Onderliggende opbrengst per aandeel	1H 2023	JR 2023	1H 2024
EBITu	226	388	204
Renteopbrengsten	6	13	10
(Rentelasten)	-20	-40	-19
Overige financiële opbrengsten/(lasten)	-21	-39	-8
Winstbelasting	-45	-62	-45
Aandeel in het resultaat van JV's en geassocieerde deelnemingen	23	47	20
(Resultaat toerekenbaar aan minderheidsbelangen)	-1	2	-3
Onderliggende opbrengst per aandeel	166	309	159
Winst per aandeel basisberekening	3,07	5,76	3,04
Winst per aandeel na verwateringseffect	3,06	5,73	3,03

AI Terminal

Bekaert NV

3915_iss_2024-07-26_067af374-14dc-4128-accf-4f49b0d202c0.pdf

Strategische vooruitgang en financiële veerkracht leveren verbeterde winstmarges

Omzet van € 2,1 miljard • EBITu1 van € 204 miljoen (9,9% marge) • Onderliggende EPS van 3,04 • Vrije kasstroom van € 43 miljoen • ROCEu van 18,5% • Nettoschuld op onderliggende EBITDA1 van 0,7x

Kerncijfers

Operationele en strategische hoofdpunten

Vooruitzichten

Conference call

Omzet

Geconsolideerde omzet per segment (in miljoen €)

Geconsolideerde omzet 2024 kwartaalevolutie (in miljoen €)

Samenvatting financiële resultaten

Segmentrapporten

Rubberversterking: Verbeterde operationele prestaties en winstgevendheid ondanks lagere volumes en uitdagende marktomstandigheden

Operationele en financiële performantie

Gezamenlijke omzet en prestaties joint venture

Marktperspectieven

Staaldraadtoepassingen: Verhoogde marges en kasstromen door aanhoudende strategische transformatie

Operationele en financiële performantie

Gezamenlijke omzet en prestaties joint venture

Marktperspectieven

Specialty Businesses: Sterke volumegroei in Duurzame Bouw en verdere opschaling van waterstofproductie ondanks vertragingen in de sector

Operationele en financiële performantie

Marktperspectieven

Bridon-Bekaert Ropes Group: Operationele problemen en projectvertragingen in de Staalkabeldivisie, herstel verwacht in de tweede helft van 2024

Operationele en financiële performantie

Marktvooruitzichten

Strategische en investeringsupdates

Eigen aandelen

Financieel overzicht

Verkoopsresultaten

Financiële resultaten

Balans

Kasstroomoverzicht

NV Bekaert SA (statutaire rekeningen)

Financiële kalender

Halfjaarresultaten 2024

Verklaring van de verantwoordelijke personen

Disclaimer

Profiel

Investor Relations

Pers

Toelichting 1: Geconsolideerde winst- en verliesrekening

Toelichting 2: Gerapporteerd en onderliggend

Toelichting 3: Eenmalige elementen

Toelichting 4: Aansluiting segmentrapporting

Kerncijfers per Segment15: Onderliggend

Kerncijfers per Segment15: Gerapporteerd

Kerncijfers per Segment19: Onderliggend

Kerncijfers per Segment19: Gerapporteerd

Toelichting 5: Geconsolideerd overzicht van het volledige perioderesultaat

Toelichting 6: Geconsolideerde balans

Toelichting 8: Geconsolideerd kasstroomoverzicht

Toelichting 9: Additionele kerncijfers

Toelichting 10: Bijkomende toelichting over de disaggregatie van netto-omzet

Toelichting 11: Bijkomende toelichting omtrent reële waarde van financiële instrumenten

Financiële instrumenten volgens de hiërarchie van reëlewaardebepalingen

Sensitiviteitsanalyse Rockhound Solar D project

Sensitiviteitsanalyse Vifor RO Wind project

Toelichting 12: Overige toelichtingen

Eigen aandelen

Verbonden partijen

Grondslagen van de financiële verslaggeving en waarderingsregels

Gebeurtenissen na balansdatum

Toelichting 13: Effect van nieuwe bedrijfscombinaties - verwerving van Bexco NV

Toelichting 14: Alternatieve prestatiemaatstaven: definitie en redenen voor gebruik

Alternatieve prestatiemaatstaven: reconciliëring

More from Bekaert NV

Talk to a Data Expert

Omzet van € 2,1 miljard • EBITu¹ van € 204 miljoen (9,9% marge) • Onderliggende EPS van 3,04 • Vrije kasstroom van € 43 miljoen • ROCEu van 18,5% • Nettoschuld op onderliggende EBITDA¹ van 0,7x

Kerncijfers per Segment¹⁵: Onderliggend

Kerncijfers per Segment¹⁵: Gerapporteerd

Kerncijfers per Segment¹⁹: Onderliggend

Kerncijfers per Segment¹⁹: Gerapporteerd