Earnings Release • Aug 29, 2011
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
____________________________________________________________________________
Information réglementée Bruxelles, le 29 août 2011 : 7h45
Hausse des revenus locatifs nets compte tenu de nouvelles prises en location sur les 12 derniers mois et la contribution des actifs acquis sur la période, particulièrement en France.
Hausse importante du résultat opérationnel récurrent (REBIT) qui progresse de € 4.357K à € 6.119K (+40%).
Banimmo renoue avec les plus values sur cession d'actifs, totalisant € 3,03 Mio. Aucune cession n'était intervenue en 2010.
Le résultat net courant progresse de € 1.092K à € 5.135K.
Pas de variation significative de la juste valeur des immeubles de placement mais nette amélioration de la valeur des instruments de couvertures sur taux d'intérêts.
Plusieurs opérations de développement d'immeubles durables de type « built to suit » en phase avancée de négociation. Les acquisitions de Banimmo France dans le segment des commerces renforce la quote-part de ces derniers dans le portefeuille global de Banimmo. Elle s' élève à 34% du portefeuille.
_____________________________________________________________________________
Le revenu locatif net s'élève à € 7.774K contre € 6.526K au 30 juin 2010. Cette progression provient principalement de :
Seul un actif, à savoir l'immeuble de bureaux les Corvettes à Paris a connu une dégradation de sa situation locative. Cet impact est de € 262K.
Le taux d'occupation moyen des immeubles de placement atteint 82% des surfaces disponibles au 30 juin 2011 contre 89% au 30 juin 2010.
Globalement, la situation du marché locatif en bureaux à Bruxelles reste déprimée, notamment du fait de l'absence de preneurs du type Administration et Union Européenne.
En France, et à Paris en particulier, la situation évolue vers un retour à la normale.
Compte tenu de nouvelles cessions d'actifs possibles, les revenus locatifs nets de 2011 resteraient en ligne avec le niveau enregistré sur 2010.
Le bâtiment Raket a été livré à son preneur Electrolux Belgium (8.242 m²).
Le repositionnement de la galerie Vaugirard à Paris est terminé et sa recommercialisation est en cours.
A Eragny, l'occupant Castorama a été stabilisé jusqu'en 2014 dans l'attente des travaux de redéveloppement de cette surface commerciale conformément au plan. Le nouveau bail court terme s'est conclu sur base d'un loyer de € 1.476K.
Banimmo a remporté un concours public organisé par la Ville de Paris, portant sur la rénovation lourde d'une halle Baltard dans le 19ème arrondissement, dans le cadre d'un bail emphytéotique. Le projet porte sur 3.800 m² de commerces qui ont été en grande partie déjà précommercialisés.
Au cours de la période homologue en 2010, Banimmo n'avait pas mis d'actifs en vente, vu les conditions difficiles du marché immobilier et s'était concentrée à l'acquisition. Banimmo renoue avec les cessions avec la vente de deux actifs :
| COMPTE DE RESULTATS CONSOLIDE | K € | K € |
|---|---|---|
| 30/06/2010 (*) | 30/06/2011 | |
| Revenus récurrents | 8.920 | 10.623 |
| dont Revenu locatif net des immeubles | 6.525 | 7.774 |
| Revenus locatifs bruts | 8.383 | 9.624 |
| Charges locatives | -1.858 | -1.850 |
| dont Honoraires et commissions de gestion | 469 | 1.207 |
| dont Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | 1.926 | 1.643 |
| Autres charges opérationnelles sur immeubles | -879 | -557 |
| Charges opérationnelles et administratives | -3.684 | -3.948 |
| Autres revenus | 0 | 0 |
| Résultat Opérationnel Récurrent (REBIT) | 4.357 | 6.119 |
| Résultat net des cessions sur les opérations immobilières | 0 | 3.028 |
| Résultat net des cessions titres des sociétés mises en équivalence | 0 | 0 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 4.357 | 9.147 |
| Charges financières nettes | -3.129 | -3.821 |
| Dividendes | 88 | 39 |
| Résultat avant impôts | 1.316 | 5.365 |
| Impôts | -224 | -230 |
| Résultat Courant Net | 1.092 | 5.135 |
| Variations de juste valeur sur immeubles de Placement (IAS 40) | -2.652 | -79 |
| Variations de juste valeur sur instruments de couvertures | -4.617 | 2.247 |
| Gains/pertes de valeur sur Stocks Immeubles ( IAS 2) | 0 | 0 |
| Impôts différés | 190 | -1.263 |
| Résultat de l'exercice - activités poursuivies | -5.987 | 6.041 |
| Résultat de l'exercice - activités abandonnées | 0 | 0 |
| Résultat de l'exercice | -5.987 | 6.041 |
| Attribuable aux: | ||
| - Actionnaires de la société | -5.987 | 6.041 |
| - Intérêts minoritaires | 0 | 0 |
| Nombre d' actions moyen pondéré | 11.356.544 (*) Après retraitement suite à l'adoption de la norme IAS2 pour certains immeubles |
11.356.544 |
| Chiffres Cles | 30/06/2010 | 30/06/2011 |
|---|---|---|
| Ratio de couverture des Revenus recurrents sur couts opérationnels | 1.95 | 2.36 |
| Chiffres par action nombre moyen d' actions A nombre moyen d' actions B |
10.318.172 1.038.372 |
10.318.172 1.038.372 |
| resultat de base et dilué par action ( en €) Action A Action B |
-0.53 -0.53 |
0.53 0.53 |
| BILAN | 31/12/2010 | 30/06/2011 |
|---|---|---|
| Total Bilan | 410.320 | 387.981 |
| dont Immeubles de placement | 113.057 | 98.862 |
| dont Immobilisations corporelles | 1.528 | 1.596 |
| dont Participations sociétés mise en équivalence | 60.165 | 60.910 |
| dont Actifs financiers à long terme | 41.033 | 39.948 |
| dont Stocks | 162.888 | 150.380 |
| dont Tresorerie | 3.514 | 3.939 |
| Capitaux Propres ( avant repartition) | 136.758 | 138.180 |
| Dettes Financieres long terme | 223.615 | 215.912 |
| Dettes Financieres court terme | 22.397 | 3.978 |
Pour mémoire, les revenus récurrents de Banimmo proviennent de 3 sources principales :
Les revenus locatifs nets s'élèvent à € 7.774K contre € 6.525K. Les raisons de cette variation sont commentées au point « Activités Commerciales ».
Le contrat de maîtrise d'ouvrage déléguée sur l'immeuble de bureaux développé par PMV à Gand ainsi que les honoraires de project management à charge de Electrolux, preneur de l'immeuble Raket à Evere sont les principaux contributeurs à ce poste.
Les résultats des sociétés mises en équivalence s'élèvent à € 1.643K contre € 1.926K en juin 2010. Ce résultat se décompose comme suit :
i. SNC Les Jardins des Quais – ensemble commercial à Bordeaux
La contribution au résultat passe de € 1.553K à € 458K. Le taux d'occupation atteint 83% avec essentiellement un des bâtiments (sur 5) présentant un vide locatif significatif. Le résultat locatif est en progression.
La baisse de contribution au résultat consolidé résulte uniquement d'une variation de juste valeur plus faible sur la période par rapport à celle au 30 juin 2010.
ii. Montea
La contribution de Montea progresse en termes absolus, alors que la participation de Banimmo a été réduite de 23,26% à 14,80%.
Banimmo a en effet cédé la totalité des titres souscrits lors de l'augmentation de capital de juin 2010, avec une plus value de € 0,8 Mio.
Cette contribution à périmètre modifié passe d'une perte de € 106K à un gain de € 1.262K. Montea connaît une progression de ses résultats provenant d'une amélioration du taux d'occupation du portefeuille, des acquisitions réalisées sur la période et d'une reprise des justes valeurs sur le portefeuille d'immeubles et d'instruments dérivés et ce, après 3 années consécutives de variations négatives.
La contribution est négative et peu significative. La Ville de Gand et Banimmo travaillent activement à la valorisation progressive de différents lots composant le site.
Concernant le champ 12 à vocation commerciale, Banimmo a signé une convention de partenariat avec un opérateur spécialisé pour le développement des espaces commerciaux et d'un Design outlet center en vue d'une offre conjointe sur le foncier.
La contribution des centres de conférences Dolce passe de € 297K à € 152K.
Globalement, la performance opérationnelle des deux centres évolue favorablement, plus particulièrement en France avec une nette reprise du prix des nuitées (Average Daily Rate).
En Belgique, les résultats nets de Dolce La Hulpe sont cependant affectés par la survenance d'un élément exceptionnel générant une charge de € 400K .
A La Hulpe, le chiffre d'affaires s'établit à € 10.907K contre € 10.371K en 2010 et l'Ebitda (hors exceptionnel) passe de € 2.059K à € 2.312K.
A Chantilly, les ventes passent de € 7.599K à € 8.041K et l'Ebitda de € 1.377K à € 1.484K.
L'échéance des instruments de couverture contractés en 2007 génèrera à l'avenir une économie de charges financières annuelle de € 1 Mio.
v. City Mall
L'ensemble City Mall est intégré pour la première fois dans les résultats semestriels.
City Mall est spécialisé dans la conception et le développement de centres commerciaux de centre ville. La société travaille activement sur les projets de Verviers et Namur.
A Verviers, les permis ont été octroyés, mais des recours en suspension au Conseil d'Etat sont déposés. La décision du Conseil d'Etat est attendue en octobre.
Pour rappel, Banimmo a pris une participation de 42,5% dans City Mall et a concédé un financement mezzanine à concurrence de € 35 millions.
La contribution de la participation s'élève à une perte de € 149K , la société ne générant pas de produit pendant la phase de développement et d'autre part le financement mezzanine génère, quant à lui, un produit financier de € 804K .
Les coûts de fonctionnement (charges administratives et opérationnelles) ont progressé de 7,1%, après une baisse de 10% en 2010.
Cette hausse de € 264K provient de différents éléments en grande partie non récurrents, à savoir certains départs dans les équipes, des coûts liés à l'exécution de la mission de project management sur l'immeuble PMV à Gand (générant des honoraires importants) et des frais de pré études, notamment sur le site The Loop à Gand.
Les charges financières nettes et dividendes atteignent € 3.782K contre € 3.042K en juin 2010.
Les charges d'intérêt brutes se sont élevées à € 4.522K contre € 2.647K en 2010.
Cette hausse résulte d'un accroissement des emprunts bancaires sur la période, suite aux différentes acquisitions, et dans une moindre mesure de la charge d'intérêt sur l'emprunt obligataire émis en mai 2010.
La charge payée sur les instruments de couverture s'élève à € 1.234K contre € 1.036K et devra baisser mécaniquement suite à l'échéance prochaine de certaines couvertures conclues encore avant la crise bancaire de 2008.
Actuellement, et tenant compte des couvertures mises en place, 78% des sources de financement de Banimmo sont à taux fixe.
Le rapport dettes financières sur total bilan s'élève à 56,7% contre 53,8% au 30 juin 2010.
Le résultat courant net avant retraitement des justes valeurs (IAS 40 et IAS 39) s'élève à € 5.135K contre € 1.092K au 30 juin 2010.
Les variations nettes de juste valeur sur le portefeuille d'immeubles de placement et les gains/pertes sur les immeubles en Stocks sont marginales .
A l'inverse, Banimmo enregistre une forte variation positive sur ses instruments de couverture à concurrence de € 2.247K du fait de la progressive remontée des taux d'intérêt.
Le résultat consolidé net s'élève à € 6.041K contre une perte de € 5.987K au 30 juin 2010.
Aucune nouvelle acquisition importante n'est à prévoir pour cette année, vu les délais inhérents à ce type d'opérations.
Par contre, de nouvelles cessions sont à divers stades d'avancement et, en cas de concrétisation, auront un impact significatif favorable sur le résultat net.
Forte de ses succès et de son savoir-faire, Banimmo poursuit activement des projets de développement d'immeubles durables sur base des processus « built to suit ».
Le rapport financier selon la norme IAS 34 comprenant le rapport de gestion intermédiaire, ainsi que le rapport du commissaire aux comptes est disponible sur le site internet www.banimmo.be à la date de parution du présent communiqué.
Didrik van Caloen NV Banimmo SA Tel. +32 2 710 53 41 Email. [email protected]
Christian Terlinden NV Banimmo SA Tel. +32 2 710 53 42 Email. [email protected]
Banimmo, foncière de repositionnement et de redéveloppement, acquiert des immeubles présentant un haut potentiel de redéveloppement pour les revendre après transformation. La société, qui est active en Belgique, en France et au Luxembourg dans les secteurs bureaux, retail et semi-industriel, ainsi que dans les centres de conférences et d'exposition, est établie à Bruxelles. Sa filiale, Banimmo France, couvre le marché français à partir de son siège de Paris.
L'entreprise compte une trentaine de collaborateurs. Jusqu'à présent, le groupe Banimmo a investi dans quelque 25 biens immobiliers représentant une valeur totale de € 414 millions. La Belgique constitue le marché prédominant, avec 65% du portefeuille en termes de valeur de marché. La France représente 35% du portefeuille de Banimmo. Le portefeuille évolue continuellement grâce au repositionnement permanent et à la rotation élevée des actifs. A ce jour, la société est détenue par la foncière Affine (50%) et le management (27,3%) qui ont conclu une convention d'actionnaires. Le reste, soit 22,7%, est entre les mains du public.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.