Interim / Quarterly Report • Jul 27, 2017
Interim / Quarterly Report
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| Stratégie | 2 |
|---|---|
| Rapport de gestion intermédiaire | 3 |
| Etats financiers consolidés Compte de résultats consolidé Etat consolidé du résultat global Bilan consolidé Tableau consolidé des flux de trésorerie Etat consolidé des variations des capitaux propres |
6 |
| Sélection des notes explicatives sur les états financiers consolidés résumés |
12 |
| Déclaration des personnes responsables | 22 |
| Rapport du commissaire | 23 |
| Portefeuille immobilier | 24 |
Banimmo est une société de développement immobilier cotée sur NYSE Euronext Bruxelles. Introduite en bourse en 2007, la société avait comme activité principale la réhabilitation technique et commerciale d'immeubles obsolètes d'une certaine taille dans ses trois marchés géographiques Belgique-France-Luxembourg.
Depuis lors, l'obsolescence technique de l'immobilier s'est accélérée avec la prise de conscience de la problématique des immeubles durables et performants et de l'introduction de nouvelles normes en la matière.
Banimmo se profile aujourd'hui comme un acteur capable de produire ou transformer un actif immobilier répondant aux exigences et critères les plus stricts des investisseurs institutionnels finaux et de construire des immeubles built-to-suit répondant aux impératifs des occupants.
Cette compétence est applicable tant dans le secteur des immeubles de bureaux (où Banimmo est historiquement présent) que dans le segment des commerces ou encore dans certains segments de niche (hôtels, maisons de repos ou autre).
Pour ce faire, Banimmo combine diverses expertises en matière de réseaux, de gestion de projet ainsi qu'en matière financière.
Le taux d'occupation global du portefeuille s'élève à 83% au 30 juin 2017. Il se calcule dorénavant sur les surfaces réellement disponibles à la location. A définition identique, il s'élevait au 31 décembre 2016 aussi à 83%. La seule vacance locative importante concerne ainsi l'immeuble Diamond (5.150 m² sur un total de 12.800 m²). Les actifs North Plaza et Rocquencourt, en phase de redéveloppement lourd, ne sont pas disponibles en l'état pour la location et ne sont donc pas pris en compte dans le calcul du taux d'occupation. Aucune location significative n'a eu lieu en Belgique ou en France au cours du semestre. Une forte activité commerciale a néanmoins permis d'être short listé dans de nombreux dossiers de location ou de built-to-suit dont la concrétisation est espérée dans les prochains mois.
Sur le site d'Athena Business Center (Vilvorde), Banimmo poursuit la procédure de changement d'affectation du site initiée mi 2016. L'instruction du RUP a pris du retard suite à des recours de riverains et son approbation est attendue pour fin d'année.
Sur le site de North Plaza (13.800 m²) une demande de permis modificatif est en cours pour une scission verticale de l'actif permettant ainsi une très large flexibilité locative avec 2 halls d'entrée et des étages de 400 à 900 m².
Les démarches d'échanges de parcelles se poursuivent avec la Ville de Charleroi pour le site S.D.E.C.. Elles seront suivies d'un travail d'établissement d'un master plan.
Au sein de la joint-venture Conferinvest, le contrat avec Deloitte University a été renouvelé fin mai pour une nouvelle période de 3 ans, de mi 2018 à mi 2021 à des conditions améliorées pour les 2 hôtels Dolce La Hulpe et Dolce Chantilly.
Dans le dossier The Loop à Gand, les démarches avec les exploitants riverains du site V12 et la Ville se poursuivent afin de sécuriser le dossier du Design Outlet Center.
Banimmo France a signé la Convention d'Occupation Temporaire de 55 ans pour le site de La Défense (projet « Table Square ») ainsi que le Contrat de Promotion Immobilière pour un début de travaux planifié durant le 1er semestre 2018.
Sur le site de Verpantin (4.700 m²) , Banimmo France poursuit les travaux de rénovation de la galerie commerciale.
Il n'y a pas eu de nouvelles acquisitions ou d'investissements Capex significatifs lors du 1er semestre 2017.
Banimmo France a remporté le marché de redéveloppement de la Halle de la Gare des Sud à Nice portant sur un bail emphytéotique de 45 ans visant à créer un pôle « Chefs Fooding & Vintage » de 2.700 m².
La cession de la société liée Tervueren Invest SA qui détient le site de bureaux Desguinlei à Anvers, a été réalisée en février 2017.
Le processus de vente de la Halle Secrétan à Paris, dont le compromis a été signé fin 2016, se poursuit. La Ville de Paris a agréé l'acquéreur pressenti. Voir point « EVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE ».
Suite à l'agréation du bâtiment de bureaux détenu par la co-entreprise Bureau Cauchy C à Namur par le Service Public de Wallonie le 15 juin 2017, le processus de cession des créances emphytéotiques futures a été initié et devrait se réaliser avant la fin de l'année.
Comme convenu, Urbanove a cédé sa filiale Le Côté Verre (détenant le projet de centre commercial à Namur) à Besix RED. Le processus de cession du centre commercial de Verviers se poursuit. Banimmo rappelle ne plus avoir aucune exposition financière sur le dossier Urbanove dans ses comptes.
La société poursuit son plan de remboursement de la ligne de crédit syndiquée ayant son échéance fin octobre 2017. A fin juin, le montant dû est ramené à € 37,4 millions.
La dette bancaire a été réduite de € 24,7 millions sur la période.
Des crédits bilatéraux sont en cours de négociation pour certains des actifs couverts aujourd'hui par cette ligne de crédit.
Les revenus locatifs nets s'élèvent au premier semestre 2017 à € 2,3 millions contre € 4,2 millions au 30 juin 2016. Cette baisse s'explique par les cessions d'actifs productifs de loyers en 2016 et début 2017 (Alma Court, Desguin,..).
Les produits de cession des immeubles en stock se rapportent à la cession de l'immeuble en stock Desguin par l'intermédiaire de la cession de la participation Tervuren Invest SA. Cette cession n'a pas dégagé de résultat en 2017 étant donné qu'au 31 décembre 2016, l'immeuble a été évalué à la valeur nette de réalisation connue.
Les honoraires et commissions s'élèvent à € 0,2 million.
Les frais et charges de cession des immeubles en stock de € 13,25 millions représentent le prix de revient de l'immeuble vendu pendant le semestre.
Les coûts de fonctionnement (charges administratives et opérationnelles) s'établissent en forte baisse à € 3,3 millions contre € 4,7 millions durant le premier semestre 2016 en conséquence du plan de réduction des coûts initié en 2016.
Le plan stratégique mis en place durant 2016 prévoit en effet une réduction importante des coûts pour accompagner la concentration du portefeuille et réduire les coûts de plateforme (qui passe de 24 à 17 personnes en Belgique), tout en garantissant le maintien des compétences nécessaires au développement du pipeline en Belgique et en France.
Pour le premier semestre 2017, les charges financières nettes s'élèvent à € 4,6 millions contre € 6,4 millions au 30 juin 2016, suite à la réduction de 38% de la dette financière moyenne du semestre.
Le rapport dettes financières nettes sur total du bilan s'élève au 30/06/2017 à 64% contre 50% au 31/12/2016.
Les immeubles de placement (IAS 40) ont subi un ajustement de valeur à la baisse de € 0,9 million selon rapports d'un expert indépendant.
Deux immeubles de stock (IAS 2) ont fait l'objet de réduction de valeur au premier semestre 2017 :
Le résultat net consolidé (IFRS) du 1er semestre 2017 fait apparaître une perte de € 4,4 millions contre une perte de € 8,4 million au 30 juin 2016.
L'Actif Net Comptable par action s'élève au 30 juin 2017 à € 4,70.
Conformément à la pratique de marché, la société fait évaluer l'ensemble de son portefeuille par des experts immobiliers afin de pouvoir calculer l'Actif Net Réévalué.
Ce chiffre tient donc également compte des valeurs de marché pour les immeubles comptabilisés en stocks, ainsi que pour les immeubles détenus par le biais de participations (Dolce et Grondbank The Loop). Au 30 juin 2017, l'Actif Net Réévalué s'élève à € 77,7 millions, soit un Actif Net Réévalué par action de € 6,84 , à comparer à € 7,28 au 31/12/2016.
Banimmo a signé ce 27 Juillet 2017 la vente au Groupe SwissLife du Bail Emphytéotique Administratif relatif à La Halle Secrétan à Paris.
Cette cession dont le compromis de vente avait été signé fin 2016 était conditionnée par l'approbation par la Ville de Paris du nouveau propriétaire, qui a été obtenue.
La Halle Secrétan est un ancien marché alimentaire à Paris en centre ville (19° arrondissement, près du Parc des Buttes-Chaumont) tombé en déshérence, dont le projet de rénovation a été remporté en 2010 par Banimmo France lors d'un concours organisé par la Ville de Paris. Les travaux ont été achevés fin 2015. La Halle couvre 4.150 m² et ses 6 magasins sont tous loués à des occupants de premier plan.
Banimmo France restera gestionnaire de l'actif.
Le prix de cession est basé sur une valeur de l'actif de € 27,8 millions.
Le produit net de la cession contribuera au résultat du second semestre 2017 et à la consolidation de la situation financière de la Société.
L'équipe dirigeante poursuit activement le plan de cessions décidé par le Conseil d'Administration depuis 2016 ainsi que le refinancement de projets pour un total de € 86 millions.
Ces actions visent d'une part, à préparer le remboursement des financements venant à échéance en octobre 2017 (remboursement du solde du crédit syndiqué pour € 37 millions) et en mai 2018 (emprunt obligataire 2013/2018 pour € 34 millions), et d'autre part, à soutenir le développement des projets belges et français en portefeuille, seul ou en partenariat.
En Belgique, la stratégie vise à conclure et développer des dossiers built-to-suit sur les réserves foncières du groupe à Gand, Ans et Bruxelles, et à optimiser le taux d'occupation des actifs productifs.
En France, le groupe poursuit la gestion dynamique des galeries commerciales existantes et le développement des projets récents (La Défense, Montpellier, Nice).
Au total, pour ces développements, une enveloppe Capex de € 20 millions est réservée dans les 12 mois pour les 2 pays.
Banimmo rappelle que, au 30 juin 2017, le portefeuille immobilier était composé de 18 immeubles (dont 5 détenus en partenariat) pour une surface développée de 148.000 m², et de 12 terrains et réserves foncières (dont 4 détenus en partenariat) sur lesquels le potentiel de développement représente 304.000 m² (part Banimmo).
Le groupe continue à travailler au renforcement de ses fonds propres, tant au niveau de Banimmo qu'au niveau de Banimmo France.
Au nom et pour compte du Conseil d'Administration.
Maryse Aulagnon Wimer Consult SCS Présidente du Conseil Administrateur
représentée par Patrick Mertens
| (en milliers d'euros) | 30/06/2017 | 30/06/2016 |
|---|---|---|
| Revenus locatifs | 3.857 | 5.468 |
| Produits de cession d'immeubles de stock | 13.250 | $\bf{0}$ |
| Produits des commandes en cours d'exécution | $\Omega$ | $\Omega$ |
| Produits des activités ordinaires | 17.107 | 5.468 |
| Charges locatives | $-1.552$ | $-1.250$ |
| Prix de revient des immeubles de stock vendus | $-13.252$ | $\Omega$ |
| Prix de revient des commandes en cours d'exécution | $\mathbf{0}$ | $\Omega$ |
| Charges des activités ordinaires | $-14.804$ | $-1.250$ |
| Résultat opérationnel des immeubles | 2.303 | 4.218 |
| Honoraires et commissions de gestion | 233 | 543 |
| Gains (pertes) de juste valeur sur immeubles de placement | $-897$ | $-868$ |
| (Dotations) et reprises de réductions de valeur sur immeubles en stock | $-722$ | $-2.000$ |
| Autres (charges) produits opérationnels | $-329$ | $-59$ |
| Résultat immobilier | 588 | 1.834 |
| Charges administratives | $-3.296$ | $-4.721$ |
| Autres revenus | ||
| Résultat opérationnel | $-2.708$ | $-2.887$ |
| Charges financières | $-4.601$ | $-6.377$ |
| Variation de juste valeur des produits dérivés | 2.728 | $-1.659$ |
| Produits financiers | 242 | 948 |
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | $-60$ | $-48$ |
| Résultat des autres actifs financiers | $-1$ | $-19$ |
| Résultat net des cessions de titres de sociétés mises en | ||
| équivalence | $-4.400$ | |
| Résultat avant impôts | $-10.042$ | |
| Impôts | $-4$ | 1.686 |
| Résultat de l'exercice - activités poursuivies | $-4.404$ | $-8.356$ |
| Résultat de l'exercice | $-4.404$ | $-8.356$ |
| Attribuable aux: | ||
| - Actionnaires de la société | $-4.404$ | $-8.356$ |
| - Intérêts minoritaires | 0 | $\mathbf{0}$ |
| Résultat de base et dilué par action revenant aux actionnaires (en euro | ||
| par action) | $-0.39$ | $-0,74$ |
| (en milliers d'euros) | 30/06/2017 | 30/06/2016 |
|---|---|---|
| Résultat net | $-4.404$ | $-8.356$ |
| Variation de valeur des actifs financiers à long terme (actions et parts) soumis à l'impôt différé |
0 | |
| Autres éléments comptabilisés directement en capitaux propres Impôts différés |
0 Ω |
|
| Autres éléments du résultat global reclassifiables au compte de résultat des périodes ultérieures |
0 | $\bf{0}$ |
| Autres éléments comptabilisés directement en capitaux propres | 0 | 19 |
| Impôts différés Autres éléments du résultat global non reclassifiables au |
$\Omega$ | |
| compte de résultat des périodes ultérieures | 0 | $\mathbf{0}$ |
| Autres éléments du résultat global | 0 | $\overline{0}$ |
| Résultat global de la période | $-4.404$ | $-8.337$ |
| Attribuable aux: - Actionnaires de la société - Intérêts minoritaires |
$-4.404$ 0 |
$-8.337$ $\bf{0}$ |
| (en milliers d'euros) | 30/06/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|
| ACTIFS | |||
| Actifs non courants | |||
| Immeubles de placement | 37.231 | 37.879 | |
| Immobilisations corporelles | 264 | 335 | |
| Immobilisations incorporelles | 35 | 58 | |
| Participations dans les sociétés mises en équivalence | 6.343 | 6.403 | |
| Actifs d'impôts différés | 256 | 255 | |
| Actifs financiers à long terme | 25.263 | 24.423 | |
| Créances commerciales et autres créances | 1.636 | 1.628 | |
| Total des actifs non courants | 71.028 | 70.981 | |
| Actifs courants | |||
| Immeubles en stock | 125.824 | 138,613 | |
| Immeubles - commandes en cours d'exécution | 2.571 | 2.569 | |
| Actifs financiers à court terme | 946 | 819 | |
| Créances commerciales et autres créances | 18.971 | 22.424 | |
| Créances d'impôts courants | 53 | 54 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4.161 | 37.157 | |
| Total des actifs courants | 152.526 | 201.636 | |
| Total actifs | 223.554 | 272.617 | |
| CAPITAUX PROPRES | |||
| 79.539 | 79.539 | ||
| Capital Réserves consolidées |
$-26.200$ | -21.796 | |
| 53.339 | 57.743 | ||
| Capitaux propres part du groupe Intérêts minoritaires |
0 | o | |
| Total capitaux propres | 53.339 | 57.743 | |
| PASSIFS | |||
| Passifs non courants | |||
| Dettes financières à long terme | note 17 | 61.297 | 108.213 |
| Instruments financiers dérivés à long terme | 3.358 | 6.053 | |
| Provisions | 2.417 | 2.751 | |
| Dettes commerciales et autres dettes | 2.483 | 2.591 | |
| Total des passifs non courants | 69.555 | 119.608 | |
| Passifs courants | |||
| Dettes financières à court terme | note 17 | 86.206 | 63.950 |
| Instruments financiers dérivés à court terme | $\bf{0}$ | 33 | |
| Dettes d'impôts courants | 499 | 17.437 | |
| Provisions | 74 | 74 | |
| Dettes commerciales et autres dettes | 13.881 | 13.772 | |
| Total des passifs courants | 100.660 | 95.266 | |
| Total des passifs et capitaux propres | 223.554 | 272.617 | |
| Résultat net | $-4.404$ | $-8.356$ |
|---|---|---|
| Impôts | $\overline{4}$ | $-1.686$ |
| (Profits) / pertes sur la cession d'actifs financiers | $\mathbf{0}$ | 19 |
| (Profits) / pertes sur la cession d'immeubles en stock | $\overline{0}$ | |
| (Gains) / pertes de juste valeur sur immeubles de placement | 897 | 868 |
| Reprises de réductions de valeur sur immeubles en stock | 722 | 2000 |
| Réductions de valeur sur créances | 62 | 43 |
| (Reprise de) Réduction de valeur sur actifs financier | $-840$ | $\Omega$ |
| Amortissements des immobilisations corporelles | 72 | 85 |
| Amortissements des immobilisations incorporelles | 23 | 21 |
| Linéarisations des revenus locatifs et charges locatives sur immeubles | $-12$ | 113 |
| Quote-part dans la perte / (le bénéfice) des sociétés mises en équivalence | 60 | 48 |
| (Reprise de) Réduction de valeur sur créances des parties liées | $\Omega$ | 716 |
| Charges d'intérêts | 3087 | 4200 |
| Produits d'intérêts et dividendes reçus | $-242$ | $-948$ |
| (produits) / charges sur instruments dérivés | $-408$ | 3.092 |
| Résultat net avant variations du fonds de roulement | $-978$ | 215 |
| Variations du fonds de roulement: | ||
| Dépenses d'investissements sur immeubles en stock | $-1,216$ | $-8.706$ |
| Encaissements de cessions sur immeubles en stock | 7.362 | $\Omega$ |
| Dépenses d'investissements sur commandes en cours d'exécution | $-2$ | $-1.073$ |
| Créances commerciales et autres créances | 2.713 | 5.176 |
| Dettes commerciales et autres dettes | 219 | 2.226 |
| Provisions | $-334$ | $-304$ |
| Trésorerie générée (utilisée) par l'activité opérationnelle | 8.742 | $-2.681$ |
| Acquisition/vente d'instruments financiers dérivés | $\Omega$ | $\Omega$ |
| Impôts payés | $-17.118$ | $-16$ |
| Impôts reçus | 176 | 1.973 |
| Trésorerie nette générée (utilisée) par l'activité opérationnelle | $-9.178$ | $-509$ |
| (en milliers d'euros) | 2017 (6 mois) | 2016 (6 mois) |
|---|---|---|
| Dépenses d'investissements sur immeubles de placement | $-250$ | $-263$ |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | $\sim$ | $-4$ |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | $-18$ | |
| Prêts consentis à des parties liées | $-2811$ | |
| Intérêts percus sur prêts consentis à des parties liées | 76 | |
| Trésorerie nette générée (utilisée) par l'activité d'investissement | $-251$ | $-3.020$ |
| Augmentation (diminution) nette de la ligne de crédit consortial | $-9.528$ | 4.030 |
|---|---|---|
| Nouveaux emprunts | 0 | 7.963 |
| Remboursements d'emprunts | $-4.738$ | $-799$ |
| Intérêts payés | $-4.755$ | $-5.253$ |
| Intérêts perçus/(payés) sur instruments dérivés | $-923$ | $-1.433$ |
| Résutat de cession d'instruments dérivés | $-1.398$ | |
| Autres intérêts percus | 10 | 36 |
| Trésorerie nette générée (utilisée) par l'activité de financement | $-21.332$ | 4.544 |
| Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | $-30.761$ | 1.015 |
| Situation nette de trésorerie en début d'année | 34.922 | 1.847 |
| Situation nette de trésorerie à la clôture | 4.161 | 2.862 |
| Situation nette de trésorerie selon bilan : | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4.161 | 4.001 |
| Découverts bancaires | o | $-1.139$ |
| ΤΟΤΑΙ | 4.161 | 2.862 |
Pour le premier semestre 2017:
1 Les postes "(Profits) / pertes sur la cession d'immeubles en stock" et "Encaissements de cessions sur immeubles en stock" concernent la cession de l'immeuble Desguin par l'intermédiaire de la vente des participations de la société Tervueren Invest.
² Le poste "(Reprises de) réductions de valeur sur immeubles en stocks" se rapporte à l'immeuble Rocquencourt pour € 0,5 million et à l'immeuble Electrolux pour € 0,2 million. (voir rapport de gestion intermédiaire)
³ Le poste "(Reprises de) réductions de valeur sur actifs financiers" se rapporte à la reprise d'une créance due par la société Le Côté Verre. Cette société anciennement filiale d'Urbanove a été cédée en 2017. La convention de cession des participations prévoyant explicitement le remboursement de la créance à hauteur de € 0,8 million, cette créance est redevenue certaine.
4 Les postes "Remboursements d'emprunts bancaires" et "Nouveaux emprunts bancaires" correspondent à la variation des emprunts bancaires du bilan consolidé corrigée de l'emprunt de € 6,4 millions transféré à l'acquéreur de la filiale Tervueren Invest ( voir point 1 ci-dessus).
| (en milliers d'euros) | Capital | Réserve liée au capital |
Titres autodétenus |
Réserves consolidées |
Gains et pertes comptabilisés directement en fonds propres |
Total des capitaux propres Part du groupe |
Part de tiers |
Total des capitaux propres consolidés |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 31 décembre 2015 | 106,500 | 550 | $-1.862$ | $-32,206$ | 108 | 73.090 | 0 | 73,090 |
| Acquisitions/cessions d'actions propres | ||||||||
| Réduction de capital par incorporation de pertes Transactions dont le paiement est fondé sur des actions |
$-27.000$ | 27.000 | 19 | |||||
| Résultat du premier semestre 2016 Dividendes Autres |
$-8.356$ | $\theta$ | ||||||
| Solde au 30 juin 2016 | 79.500 | 550 | $-1.862$ | $-13.561$ | 127 | 64.754 | 0 | 64.754 |
| Acquisitions/cessions d'actions propres Transactions dont le paiement est fondé sur des actions Profits (pertes) de juste valeur sur les actifs financiers. comptablisés antérieurement directement dans les capitaux propres nets d'impôts différés Résultat du deuxième semestre 2016 Dividendes Autres |
19 | $-7.054$ | 28 | |||||
| Solde au 31 décembre 2016 | 79.500 | 550 | $-1.843$ | $-20.619$ | 155 | 57.743 | 0 | 57.743 |
| Acquisitions/cessions d'actions propres Réduction de capital par incorporation de pertes Transactions dont le paiement est fondé sur des actions Résultat du premier semestre 2017 Dividendes Autres |
$-4.404$ | |||||||
| Solde au 30 juin 2017 | 79.500 | 550 | $-1.843$ | $-25.023$ | 155 | 53.339 | 0 | 53.339 |
Banimmo se profile aujourd'hui comme un acteur capable de produire ou transformer un actif immobilier répondant aux exigences et critères les plus stricts des investisseurs institutionnels finaux et de construire des immeubles built-to-suit répondant aux impératifs des occupants.
Cette compétence est applicable tant dans le secteur des immeubles de bureaux (où Banimmo est historiquement présente) que dans le segment des commerces ou encore dans certains segments de niche (hôtels ou autre).
Banimmo est une société anonyme de droit belge. La société a été constituée en droit luxembourgeois le 5 septembre 2002 pour une durée indéterminée sous la dénomination sociale « GP Beta Holding Company s.a. ». Elle est devenue une société de droit belge à la suite de la modification de ses statuts et au transfert de son siège social en Belgique le 16 mars 2007. A l'occasion des fusions par absorption avec la société Banimmo Real Estate s.a. et la société Ad Valore Invest s.a. qui sont intervenues le 16 mai 2007, la société a adopté la dénomination sociale « Banimmo s.a. ».
Les états financiers consolidés résumés semestriels ont été préparés conformément à la norme IAS 34 adoptée par l'Union Européenne qui permet de présenter une sélection de notes explicatives. Les états financiers consolidés résumés semestriels n'incluent par conséquent pas toutes les notes et informations requises par les IFRS pour les états financiers annuels.
Les principes et méthodes comptables adoptés pour l'établissement des états financiers semestriels sont identiques à ceux utilisés dans les états financiers annuels relatifs à l'exercice 2016 établis conformément au référentiel IFRS tel que publié par IASB et adopté par l'Union Européenne. Ces méthodes comptables sont décrites et présentées à la Note 2 « Résumé des principales méthodes comptables » des états financiers consolidés annuels 2016.
Le Conseil d'administration a arrêté et approuvé la publication des états financiers consolidés résumés semestriels en date du 27 juillet 2017.
Les normes, amendements et interprétations entrés en vigueur depuis le 1er janvier 2017 n'ont eu aucun impact sur les états financiers consolidés résumés.
Les normes, interprétations et amendements publiés mais non encore en vigueur en 2017 n'ont pas été adoptés, par anticipation, par le groupe.
Il n'existe pas de saisonnalité dans l'activité immobilière de Banimmo. Les plus-values de cession se produisent cependant de manière inégalitaire d'un semestre à l'autre.
Aucun événement à caractère exceptionnel ou aucun élément inhabituel ne s'est produit dans le courant de ce semestre.
Aucun titre d'emprunts et d'instruments de capitaux propres n'a été émis ou racheté durant ce semestre.
Les estimations et hypothèses retenues pour la préparation des états financiers consolidés résumés au 30 juin 2017 sont identiques à celles retenues pour la préparation des états financiers consolidés au 31 décembre 2016.
L'Assemblée Générale au courant du premier semestre 2017 a décidé de ne faire aucune distribution de dividende au titre de l'exercice 2016.
Il n'y a pas d'attribution de dividende intérimaire.
Une ventilation sur base du critère géographique est reprise ci-après. Les deux secteurs géographiques du groupe Banimmo sont le Belux (Belgique-Luxembourg) et la France.
| Secteurs géographiques au 30.06.2017 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Au 30 juin 2017 | ||||
| Belux | France | Non affecté | Total | |
| (en milliers d'euros) 896 |
896 | |||
| Revenus locatifs des immeubles de placement Charges locatives des immeubles de placement |
(347) | |||
| Revenus locatifs nets des immeubles de placement | 549 | (347) 549 |
||
| Revenus locatifs des immeubles en stock | 1.138 | 1.823 | 2.961 | |
| Charges locatives des immeubles en stock | (858) | (347) | (1205) | |
| Revenus locatifs nets des immeubles en stock | 280 | 1.476 | 1.756 | |
| Produits de cession des immeubles en stock | 13.250 | 13.250 | ||
| Prix de revient des immeubles en stock | (13.254) | 2 | (13.252) | |
| Revenus de cessions des immeubles en stock | (4) | (2) | ||
| Produits de cession des commandes en cours | ||||
| Prix de revient des commandes en cours | ||||
| Revenus des commandes en cours d'exécution | ||||
| RESULTAT OPERATIONNEL DES IMMEUBLES | 825 | 1.478 | 2.303 | |
| Honoraires et commissions de gestion | 177 | 56 | 233 | |
| Produits de cession sur les immeubles de placement | ||||
| Charges et frais de cession sur les immeubles de placement | ||||
| Revenus de cession des immeubles de placement | $\overline{a}$ | |||
| Gains (pertes) de juste valeur sur immeubles de placement | (897) | (897) | ||
| (Dotations) et reprises de réductions de valeur sur immeuble S | ||||
| en stock | (200) | (522) | (722) | |
| Autres charges et produits opérationnels | (200) | (129) | (329) | |
| RESULTAT IMMOBILIER | (295) | 883 | 588 | |
| Charges administratives | (2.515) | (781) | (3.296) | |
| RESULTAT OPERATIONNEL PAR SECTEUR | (2.810) | 102 | (2.708) | |
| Charges financières nettes | (1.631) | |||
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | (60) | |||
| Résultat de reclassement des sociétés mises en équivalence | ||||
| Dépréciation (dotations/reprises) sur des sociétés associées | ||||
| Résultat net de cession de titres des sociétés mises en équivalence | ||||
| Résultat des autres actifs financiers | (1) | |||
| Impôts | (4) | |||
| RESULTAT SEMESTRIEL | (4.404) |
Les résultats d'un secteur comprennent tous les produits et charges qui lui sont directement attribuables ainsi que les produits et charges qui peuvent raisonnablement lui être alloués. Il n'existe pas de transaction entre les secteurs géographiques.
Les autres informations relatives au premier semestre 2017 ventilées par secteur géographique sont :
| Acquisitions d'immeubles de placement Acquisitions d'immeubles en stock et commandes en cours d'exécution |
Belux (en milliers d'euros) 250 |
France | Non affecté | Total |
|---|---|---|---|---|
| $\bf{0}$ | 250 | |||
| 252 | 931 | 1.183 | ||
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 1 | $\bf{0}$ | $\mathbf{1}$ | |
| Charge d'amortissement des immobilisations incorporelles et corporelles | 71 | 24 | 95 | |
| Secteurs géographiques au 30.06.2016 | ||||
| Au 30 juin 2016 | ||||
| Belux (en milliers d'euros) |
France | Non affecté | Total | |
| Revenus locatifs des immeubles de placement | 2.150 | 2.150 | ||
| Charges locatives des immeubles de placement | (463) | (463) | ||
| Revenus locatifs nets des immeubles de placement | 1.687 | 1.687 | ||
| Revenus locatifs des immeubles en stock | 1.843 | 1.475 | 3.318 | |
| Charges locatives des immeubles en stock | (532) | (255) | (787) | |
| Revenus locatifs nets des immeubles en stock | 1.311 | 1.220 | 2.531 | |
| Produits de cession des immeubles en stock | ||||
| Prix de revient des immeubles en stock | ||||
| Revenus de cessions des immeubles en stock | ||||
| Produits de cession des commandes en cours | ||||
| Prix de revient des commandes en cours | ||||
| Revenus des commandes en cours d'exécution | ||||
| RESULTAT OPERATIONNEL DES IMMEUBLES | 2998 | 1.220 | 4.218 | |
| Honoraires et commissions de gestion | 543 | 543 | ||
| Produits de cession sur les immeubles de placament | ||||
| Charges et frais de cession sur les immeubles de placement | ||||
| Résultat net de cession sur les opérations immobilières | ||||
| Gains (pertes) de juste valeur sur immeubles de placement | (868) | (868) | ||
| (Dotations) et reprises de réductions de valeur sur immeubleS en stock |
(2.000) | (2.000) | ||
| Autres charges et produits opérationnels | (60) | 1 | (59) | |
| RESULTAT IMMOBILIER | 613 | 1.221 | 1.834 | |
| Charges administratives | (3.751) | (970) | (4.721) | |
| RESULTAT OPERATIONNEL PAR SECTEUR | (3.138) | 251 | (2.887) | |
| Charges financières nettes | (7.088) | |||
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | (48) | |||
| Résultat de reclassement des sociétés mises en équivalence | ||||
| Dépréciation (dotations/reprises) sur des sociétés associées | ||||
| Résultat net de cession de titres des sociétés mises en équivalence | ||||
| Résultat des autres actifs financiers | (19) | |||
| Impôts | 1.686 |
Les résultats d'un secteur comprennent tous les produits et charges qui lui sont directement attribuables ainsi que les produits et charges qui peuvent raisonnablement lui être alloués. Il n'existe pas de transaction entre les secteurs géographiques.
Les autres informations relatives au premier semestre 2016 ventilées par secteur géographique sont :
| Au 30 juin 2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Belux | France | Non affecté | Total | ||
| (en milliers d'euros) | |||||
| Acquisitions d'immeubles de placement | 653 | O | $\overline{\phantom{a}}$ | 653 | |
| Acquisitions d'immeubles en stock et commandes en cours d'exécution | 1.469 | 7.013 | 8.482 | ||
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 21 | $\overline{a}$ | 22 | ||
| Charge d'amortissement des immobilisations incorporelles et corporelles | 81 | 24 | $\overline{\phantom{0}}$ | 105 |
Au premier semestre, le groupe Banimmo a réalisé une opération qui a affecté la composition du périmètre de consolidation :
‐ Le groupe Banimmo a vendu la participation qu'il détenait (100%) dans l'entreprise liée Tervuren Invest sa. Cette cession n'a pas dégagé de résultat en 2017 étant donné qu'au 31 décembre 2016, l'immeuble de stock détenu par cette société a été évalué à sa valeur nette de réalisation connue.
Le Groupe ne s'attend pas à de nouveaux éléments pouvant donner lieu à des passifs significatifs autres que ceux déjà provisionnés au 31 décembre 2016 (voir note 29 du rapport annuel 2016).
Au 30 juin 2017 ainsi qu'au 31 décembre 2016, il n'existe aucun engagement significatif relatif à des acquisitions d'immobilisations corporelles, d'immeubles de placement ou d'immeubles en stock.
Au premier semestre 2017, la société a conclu une convention d'occupation temporaire du domaine public constitutive de droits réels avec Defacto, l'établissement public chargé de la gestion du site de La Défense à Paris. Dans ce cadre, un engagement a été pris de payer une redevance annuelle de € 0,35 millions à dater de l'ouverture du premier restaurant sur le site. Cette convention a une durée de 55 ans.
Banimmo a contracté plusieurs contrats de location d'immeubles et de droits d'emphytéose. Les tableaux ci-dessous détaillent ces engagements futurs :
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2017 | 31 décembre 2016 |
|---|---|---|
| Loyers à payer | 1.704 | 1.873 |
| Canons emphytéotiques à payer | 19.141 | 19.365 |
| 20.845 | 21.238 | |
| Loyers à payer | ||
| A moins d'un an | 312 | 321 |
| Entre 1 an et 5 ans | 778 | 832 |
| A plus de 5 ans | 614 | 720 |
| 1.704 | 1.873 | |
| Canons emphytéotiques à payer | ||
| A moins d'un an | 602 | 595 |
| Entre 1 an et 5 ans | 2.407 | 2.379 |
| A plus de 5 ans | 16.132 | 16.391 |
| 19.141 | 19.365 |
Par ailleurs, Banimmo est engagée au travers de contrats de location de matériels roulants et autres équipements de bureaux. Les engagements relatifs à ces contrats sont considérés comme non significatifs. C. Garanties octroyées
Dans le cadre de ses activités immobilières, le Groupe Banimmo a octroyé des garanties bancaires diverses en faveur de l'Etat, des Régions, des communes, des bureaux d'enregistrement et autres parties pour des montants s'élevant respectivement à € 3,9 millions au 30 juin 2017 contre € 4 millions au 31 décembre 2016.
Dans le cadre de ses ventes d'immeubles ou d'actions, le Groupe Banimmo a octroyé aux preneurs, au travers de ses contrats de cessions, des garanties d'actifs et de passifs usuelles en la matière.
Le Groupe a octroyé au 30 juin 2017 des inscriptions hypothécaires s'élevant à € 74,2 millions contre € 75,1 millions au 31 décembre 2016 et une promesse d'inscription hypothécaire de € 23,0 millions contre € 47,9 millions au 31 décembre 2016 afin de garantir ses emprunts bancaires.
Dans le cadre de ses emprunts obligataires et de sa ligne de crédit, Banimmo doit respecter certains covenants bancaires. Des informations à ce sujet sont données dans la note 17.
Dans le cadre de ses acquisitions d'immeubles ou d'actions, le Groupe Banimmo a reçu des vendeurs, au travers de ses contrats d'acquisitions, des garanties d'actifs et de passifs usuelles.
Les garanties reçues par Banimmo des locataires s'élèvent à € 0,5 million au 30 juin 2017 et n'ont pas évolué depuis le 31 décembre 2016.
La valeur cumulée des futurs loyers à recevoir jusqu'à la première échéance des contrats, qui ne peuvent être résiliés, présente les échéances suivantes :
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2017 | 31 décembre 2016 |
|---|---|---|
| A moins d'un an | 6.657 | 7.091 |
| Entre 1 an et 5 ans | 16.539 | 19.048 |
| A plus de 5 ans | 3.559 | 4.447 |
Dans le cade des jugements d'homologation des plans de réorganisation judiciaire d'Urbanove et de ses filiales, Banimmo a le droit de percevoir certaines sommes, et entre autre le remboursement des financements octroyés aux filiales d'Urbanove pendant la procédure de réorganisation judiciaire. Cette récupération dependra des moyens disponibles en fonction de l'éxécution des engagements pris par les repreneurs. Par prudence, l'ensemble des créances dont le recouvrement est incertain et sur lesquelles porte ce droit ont fait l'objet d'une réduction de valeur totale.
Banimmo a signé ce 27 Juillet 2017 la vente au Groupe SwissLife du Bail Emphytéotique Administratif relatif à La Halle Secrétan à Paris.
Cette cession dont le compromis de vente avait été signé fin 2016 était conditionnée par l'approbation par la Ville de Paris du nouveau propriétaire, qui a été obtenue.
La Halle Secrétan est un ancien marché alimentaire à Paris en centre ville (19° arrondissement, près du Parc des Buttes-Chaumont) tombé en déshérence, dont le projet de rénovation a été remporté en 2010 par Banimmo France lors d'un concours organisé par la Ville de Paris. Les travaux ont été achevés fin 2015. La Halle couvre 4 150 m² et ses 6 magasins sont tous loués à des occupants de premier plan.
Banimmo France restera gestionnaire de l'actif.
Le prix de cession est basé sur une valeur de l'actif de € 27,8 millions.
Le produit net de la cession contribuera au résultat du second semestre 2017 et à la consolidation de la situation financière de la société.
Au 30 juin 2017, Banimmo a consenti des avances classées sous les rubriques « Actifs financiers à long terme » et « Actifs financiers à court terme », à ses entreprises liées à savoir :
Par ailleurs, et pour rappel, l'avance de € 49,58 millions faite à Urbanove a fait l'objet d'une réduction de valeur totale fin 2016.
Banimmo a provisionné au 30 juin 2017 des honoraires et commissions de gestion à facturer au groupe Conferinvest pour un montant de € 75.000.
Au premier semestre 2017, en application du jugement d'homologation du plan de réorganisation judiciaire d'Urbanove et de sa filiale Le Côtés Verre sa, la société Urbanove sa à procédé à la cession des participations qu'elle détenait dans la société Le Côté Verre sa. La valeur des participations de cette société ayant été ramenée à 0,00 depuis 2015, cette opération n'a engendré aucun résultat.
Banimmo n'a plus le moindre risque lié à Urbanove et ses filiales.
Méthodes et hypothèses employées pour déterminer les justes valeurs, par types de techniques utilisées :
| 30/06/2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Justes Valeurs | ||||||||
| Actifs en juste | Actifs | Hiérarchie | ||||||
| ACTIFS FINANCIERS | valeur par | disponibles à | Prêts et | de la juste | ||||
| (en milliers d'euros) | résultat | la vente | créances | Total | valeur | Total | ||
| Titres de participation détenus à long terme | 0 Niveau 1 | |||||||
| Instruments dérivés à la juste valeur | 0 Niveau 2 | |||||||
| Titres disponibles à la vente courants et non courants | 2.326 | 2.326 Niveau 3 | 2.326 | |||||
| Autres actifs financiers courants et non courants | 578 | 22.464 | 23.042 Niveau 3 | 23.042 | ||||
| Clients et créances rattachées | 15.503 | 15.503 Niveau 3 | 15.503 | |||||
| Autres créances (*) | 3.040 | 3.040 Niveau 3 | 3.040 | |||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4.161 | 4.161 Niveau 3 | 4.161 |
| 30/06/2017 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs Comptables | Justes Valeurs | |||||
| Passifs en juste | ||||||
| PASSIFS FINANCIERS | valeur par | |||||
| (en milliers d'euros) | résultat | Passifs au coût amorti | Total | Justes Valeurs | ||
| Emprunt obligataire | 78.450 | 78.450 Niveau 1 | 73.611 | |||
| Instruments dérivés à la juste valeur | 3.358 | 3.358 Niveau 2 | 3.358 | |||
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 69.053 | 69.053 Niveau 3 | 69.053 | |||
| Dépôts de garantie | 1.686 | 1.686 Niveau 3 | 1.686 | |||
| Dettes fournisseurs et autres dettes (**) | 13.856 | 13.856 Niveau 3 | 13.856 |
| PASSIFS FINANCIERS (en milliers d'euros) |
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts obligataires | 34.903 | 43.547 | ||||
| Instruments dérivés à la juste valeur | 1.196 | 341 | 1.821 | |||
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 37.557 | 13.746 | 17.750 | |||
| Dépôts de garantie | 662 | 1.024 | ||||
| Dettes fournisseurs et autres dettes (**) | 12.307 | 1.549 |
Les dettes financières sont valorisées au coût amorti sur base du taux d'intérêt effectif, justifié par des conventions et des montants empruntés. La juste valeur des emprunts, dettes financières, dettes commerciales et autres dettes ne diffère pas significativement de leur valeur comptable compte tenu des principes de reconnaissance et d'évaluation applicables à ces passifs, et aux conditions et échéances contractuelles en vigueur.
NB : Hiérarchie de la Juste Valeur :
| 30 juin 2017 | 31 décembre 2016 | |
|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | ||
| ٥ | 0 | |
| 17.750 | 30.746 | |
| 43,547 | 77.467 | |
| 61.297 | 108.213 | |
| 37,440 | 46.902 | |
| 13.862 | 12.147 | |
| 2.236 | ||
| 34,904 | 2.665 | |
| 86.206 | 63.951 | |
| 147.503 | 172.164 | |
A la date de clôture la répartition des emprunts selon leur catégorie de taux d'intérêt est la suivante:
| 30 juin 2017 | 31 décembre 2016 | |
|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | ||
| Emprunts à taux flottant | 69,053 | 92.030 |
| Emprunts à taux fixe | 78.450 | 80.132 |
| Dettes sans intérêt | ||
| 147,503 | 172.164 |
Toutes les dettes financières sont en euro et le Groupe n'est donc pas sujet à un risque de change. Par ailleurs, les emprunts du Groupe sont couverts contre le risque de fluctuation des taux d'intérêt par des instruments financiers dérivés (swaps de taux d'intérêts, achat d'options cap et vente d'options floor). La valeur comptable des dettes financières courantes et non courantes constitue une bonne approximation
de leur juste valeur.
Le Groupe dispose d'une facilité de crédit de type revolving, avec un consortium de 2 banques, ING et KBC, renouvelée en septembre 2016 pour un an jusqu'au 31 octobre 2017 pour un montant de € 76,6 millions. Le solde était de € 49,1 millions fin 2016 et il est à fin juin 2017 de € 37,4 millions.
Banimmo poursuit un plan de cessions et de refinancements bilatéraux permettant de dégager progressivement les liquidités nécessaires au remboursement du crédit, dont le solde à rembourser atteignait € 37,4 millions au 30 juin 2017.
Le taux d'intérêt afférant à la facilité de crédit est fixé à l'Euribor 3 mois augmenté d'une marge commerciale.
Dans le cadre de ce crédit, le groupe est tenu de respecter certains ratios (dont notamment des ratios d'endettement financier). Au 30 juin 2017, le groupe respectait l'ensemble de ces covenants bancaires.
Le Groupe dispose de facilités de crédit non utilisées au 30 juin 2017 pour un montant de € 4,0 millions (€ 31,5 millions au 31 décembre 2016).
Le Groupe a octroyé au 30 juin 2017 une inscription hypothécaire s'élevant à € 59,9 millions (€ 60,7 millions au 31 décembre 2016) et une promesse d'inscription hypothécaire s'élevant à € 0,0 millions (€ 28,0 millions au 31 décembre 2016 ) afin de garantir l'ensemble de ses dettes financières.
Les taux d'intérêt applicables sur les emprunts bancaires correspondent au taux Euribor augmenté d'une marge commerciale fixe.
En plus de la ligne de crédit mentionnée au point A ci-dessus, Banimmo bénéficiait au 30 juin 2017 de trois lignes de crédit bilatérales pour un montant nominal total de € 31,5 millions et entièrement utilisées dont € 13,7 millions arrive à échéance en 2018 et € 17,8 millions en 2020.
Le Groupe a octroyé au 30 juin 2017 une inscription hypothécaire s'élevant à € 14,4 millions (€ 14,4 millions fin 2016) et une promesse d'inscription hypothécaire de € 11,0 millions (€ 20,0 millions fin 2016) afin de garantir ses emprunts bancaires.
Banimmo a émis en 2010 un emprunt obligataire avec warrant de € 75 millions, échéance 2015, offrant un coupon nominal brut de 5,15 % par création de 75.000 obligations.
La valeur comptable de cette dette financière correspond au prix d'émission, corrigé (i) des frais et commissions pour la mise en place de la transaction et (ii) de la valeur du warrant, comptabilisée directement dans les capitaux propres.
L'écart entre la valeur comptable et le prix de remboursement à échéance est étalé sur la durée de vie de l'emprunt obligataire au titre de composante du taux d'intérêt effectif.
Banimmo a lancé en 2013 une offre publique inconditionnelle d'échange portant sur la totalité des 75.000 obligations échéant le 10 juin 2015. Il a été proposé à chaque détenteur obligataire d'échanger chaque coupure nominale existante par une nouvelle coupure portant un intérêt de 5,20% échéant le 30 mai 2018 pour un rapport de 1 pour 1.
A la clôture de la période d'acceptation de l'offre, le 17 mai 2013, 34.072 obligations existantes ont été apportées à l'offre et ont donc été annulées et remplacées par les nouvelles obligations représentant un montant nominal de € 34,1 millions. Les obligations non apportées à l'offre ont été remboursées le 10 juin 2015.
Banimmo a de plus clôturé en février 2015 un autre placement privé d'obligations pour un montant total de € 44 millions. Les obligations qui ont une durée de 5 ans, viendront à échéance le 19 février 2020 et génèrent un rendement brut annuel fixe de 4,25%. Dans ce contexte Banimmo s'est engagé à ne pas dépasser un ratio "dette financière nette / total du bilan" de 75%. Le ratio à fin juin 2017 est de 64%.
En plus de ce covenant, Banimmo a accepté l'obligation de garder libre de tout gage des actifs pour une valeur correspondant à au moins 2/3 de la valeur des obligations en circulation (€ 78.070.000), soit un niveau minimal de € 52.050.000. Ce covenant est respecté à fin juin 2017 (€ 60 millions d'actifs libres).
Les activités du Groupe nécessitent des investissements importants. Le financement du Groupe repose :
Le taux d'endettement net du Groupe se situe à un niveau de 64 % du total bilantaire au 30 juin 2017 ( 50% fin 2016).
L'équipe dirigeante poursuit activement le plan de cessions décidé par le Conseil d'Administration depuis 2016 ainsi que le refinancement de projets pour un total de 86 MEUR.
Ces actions visent d'une part, à préparer le remboursement des financements venant à échéance en octobre 2017 (remboursement du solde du crédit syndiqué pour 37 MEUR) et en mai 2018 (emprunt obligataire 2013/2018 pour 34 MEUR), et d'autre part, à soutenir le développement des projets belges et français en portefeuille, seul ou en partenariat.
L'Actif net réévalué est calculé en tenant compte, pour chaque immeuble détenu par le groupe Banimmo ou par une de ses sociétés associées, de la valeur de marché déterminée par un expert indépendant sur base de la capitalisation de la valeur locative de l'immeuble ou, dans le cas d'immeubles dont la cession est envisagée à court ou moyen terme, sur la meilleure estimation du prix de cession déterminée par un tiers indépendant.
Lorsqu'il est possible que l'immeuble soit cédé dans le cadre d'une convention de cession d'action (share deal), la valeur de marché est ajustée de la réduction probable de prix liée à la latence fiscale. Dans le cas contraire (asset deal), le gain de juste valeur est ajusté de l'impôt qui serait dû à l'administration de fait de la vente, tenant compte, le cas échéant, des pertes fiscales antérieures imputables.
Au 30 juin 2017, l'Actif Net Réévalué s'élève à € 77,7 millions, soit un Actif Net Réévalué par action de € 6,84 (€ 82,7 millions, soit un Actif Net Réévalué par action de € 7,3 au 31 décembre 2016).
Nous attestons qu'à notre connaissance, les états financiers consolidés résumés pour la période de six mois close au 30 juin 2017, établis conformément à la norme IAS 34 «Information financière intermédiaire» telle qu'adoptée par l'Union Européenne, donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de la société et des entreprises comprises dans la consolidation. Le rapport de gestion intermédiaire contient un exposé fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice et des principales transactions entre parties liées, et de leur incidence sur les états financiers consolidés résumés, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l'exercice.
Au nom et pour compte du Conseil d'Administration.
Maryse Aulagnon Wimer Consult SCS Présidente du Conseil Administrateur d'Administration représentée par
Patrick Mertens
Au 30 juin 2017, le portefeuille immobilier était composé de 18 immeubles (dont 5 détenus en joint-venture) pour une surface développée de 148.000 m²,et de 12 terrains et réserves foncières (dont 4 détenus en joint-venture) sur lesquels le potentiel de développement représente 304.000 m² (notre part).
Au 30 juin 2017, la valeur du patrimoine immobilier s'élevait à € 224,1 millions, en légère baisse par rapport à fin 2016 suite à la vente de Desguin Anvers.
Cette valeur se répartit comme suit :
| 38% |
|---|
| 28% |
| 17% |
| 17% |
| Belgique | 63,5% |
|---|---|
| France | 36,5% |
| Région bruxelloise | 35% |
|---|---|
| Région flamande | 10% |
| Région wallonne | 18,5% |
| Région parisienne | 24% |
| Autres villes françaises | 12,5% |
A fin juin, le taux d'occupation s'établit à 83 % (hors surfaces en redéveloppement : North Plaza et Rocquencourt) contre 83 % à fin 2016 à définition identique. Les départs dans Diamond ont été compensés par des nouvelles signatures en B14 La Hulpe.
La seule vacance locative importante concerne l'immeuble Diamond (5.150 m² sur un total de 12.800 m²).
Le taux d'occupation des centres de conférences s'établit à 66 % à La Hulpe et à 60 % à Chantilly, en légère hausse par rapport aux années passées.
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