Earnings Release • Sep 24, 2014
Earnings Release
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Le premier semestre 2014 se clôture sur un résultat consolidé net part de groupe bénéficiaire à hauteur de 3 millions d'euros contre un résultat de 9,21 millions d'euros au premier semestre 2013.
La cession du bloc B1 du projet UP-site, l'augmentation de la contribution du projet Port du Bon Dieu à Namur, les premiers revenus du projet hongrois et la réduction des frais généraux ont contribué aux résultats du premier semestre 2014. Le premier semestre 2013 avait été marqué par une importante contribution du projet TREBEL suite à l'obtention du permis et la levée des recours.
| Résultats | 30.06.2014 | 30.06.2013 |
|---|---|---|
| Résultat net consolidé (part de groupe) | 3.000,00 | 9.212,33 |
| Résultat par action (en euros) | 0,55 | 1,75 |
| Nombre d'actions | 5.457.264 | 5.251.918 |
| Dont actions propres | 157.142 | 157.583 |
| Bilan | 30.06.2014 | 31.12.2013 |
| Total de l'actif | 382.915 | 376.709 |
| Trésorerie de fin de période | 24.383 | 38.909 |
| Endettement net (-) | -203.534 | -174.932 |
| Total des capitaux propres consolidés | 103.028 | 104.786 |
Tableau des chiffres clés consolidés (en milliers d'euros) - Examen limité du Commissaire
Le chiffre d'affaires au 30 juin 2014 s'établit à 65,75 millions d'euros. Il comprend principalement d'une part les revenus liés au projet UP-site issus de la vente du bloc de bureaux B1 et de la cession des appartements de la Tour et des immeubles « Terrasses » (€ 38,12 M) et d'autre part, le chiffre d'affaires dégagé sur la deuxième tranche liée au projet TREBEL (€ 22,34 M). Les revenus de la vente des appartements du projet namurois (€ 3,53 M) complètent ce chiffre d'affaires.
Le résultat opérationnel s'élève à 13,10 millions d'euros, influencé d'une part par la cession à l'INASTI du bloc de bureaux B1 d'UP-site et des appartements de la Tour et des immeubles « Terrasses » cédés au prorata de l'avancement des travaux (€ 11,94 M), et d'autre part par la contribution du projet TREBEL (€ 2,02 M) comptabilisée suivant son degré d'avancement (de 38,48% à 44%).
Les ventes d'appartements dans le projet du Port du Bon Dieu à Namur (€ 0,9 M), les revenus liés à la location du premier immeuble de bureaux hongrois (€ 0,57 M), ainsi que les indemnités perçues dans le projet CITY DOCKS à Anderlecht (€ 0,31 M) apportent également une contribution positive au résultat opérationnel. Enfin, les frais généraux à hauteur de 2 millions d'euros viennent diminuer ce résultat.
Le résultat financier net s'établit à -2,73 millions d'euros contre -2,77 millions d'euros au premier semestre 2013. Cette stabilité des charges financières sur ce premier semestre s'explique principalement par un certain équilibre de l'endettement net lié au développement des projets, couplé à des conditions favorables de financement.
Impôts différés : Conformément à l'IAS 12 et à la situation des pertes reportées d'ATENOR, le projet UP-site et le projet TREBEL ont fait respectivement l'objet, lors de leur lancement, de l'enregistrement d'impôts différés actifs. Au premier semestre 2014, l'impact de la reprise de ces impôts différés s'élève à 6,68 millions d'euros.
Le résultat net du premier semestre de l'exercice s'élève à 3 millions d'euros.
Les capitaux propres consolidés s'élèvent à 103,03 millions d'euros, soit 26,9 % du total bilantaire.
Au 30 juin 2014, l'endettement net du groupe (y compris la trésorerie s'élevant à 24,38 millions d'euros) s'établit à 203,53 millions d'euros à comparer à un endettement net (y compris la trésorerie s'élevant à 38,81 millions d'euros) de 174,93 millions d'euros au 31 décembre 2013.
L'augmentation de l'endettement net du groupe (+ 28,6 millions d'euros) s'explique principalement par l'acquisition de 50% du projet AIR Properties à Luxembourg et la poursuite des travaux de tous les projets en portefeuille dont 9 d'entre eux sont en phase de commercialisation ou déjà vendus.
Les « immeubles destinés à la vente » classés en « Stocks » représentent les projets immobiliers en portefeuille et en cours de développement. Ce poste s'élève à 255,90 millions d'euros en diminution nette de 5,37 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2013. Cette variation résulte principalement (a) des ventes d'appartements et du bloc de bureaux B1 dans le projet UP-site qui viennent réduire le stock à hauteur de 20,08 millions d'euros et (b) de la poursuite des travaux des projets Hermes Business Campus (Roumanie), Vaci Greens (Hongrie), Port du Bon Dieu à Namur et Brussels Europa à Bruxelles, soit au total +12,59 millions d'euros. Le solde de ce poste (2,12 millions d'euros) se répartit sur les autres projets en développement.
Au cours du premier semestre, ATENOR a poursuivi le développement de ses projets en portefeuille actant notamment quelques événements majeurs favorables.
A la suite des dernières nouvelles acquisitions, le portefeuille compte actuellement 13 projets en développement pour un total de l'ordre de 600.000 m².
Les projets ont connu les évolutions suivantes :
Comme récemment communiqué, le dernier des 4 immeubles de bureaux (10.000 m²) a fait l'objet d'un protocole d'accord en vue de sa cession à l'INASTI. La transaction a été actée au 30 juin dernier après les procédures habituelles de due diligence, finalisant ainsi la vente de la partie bureaux du projet. Cette transaction contribue aux résultats du premier semestre 2014 à hauteur de 4,71 millions d'euros.
La vente des appartements situés dans les Immeubles-Terrasses jouxtant la Tour touche à sa fin, les appartements à front de canal ayant tous été rapidement vendus. La commercialisation de la Tour, qui a été réceptionnée le 1er juillet dernier, est entrée dans sa dernière phase : alors que près de 90% des appartements en dessous du 25ième étage ont d'ores et déjà trouvé preneur, nous avons ouvert un appartement témoin au 27ième étage témoignant du caractère exclusif de tels logements. Déjà, près de 25% des appartements du haut de la Tour ont été réservés et un marketing spécifique est en passe d'être lancé pour le solde des unités.
La construction, qui a démarré en avril 2013, se poursuit dans le cadre du planning convenu avec le Parlement Européen, la réception provisioire étant prévue pour 2016. Pour rappel, le résultat est pris au fur et à mesure de la construction, compte tenu du compromis de vente conclu avec le Parlement Européen.
Suite aux conclusions de l'étude d'incidence d'une part, et sur base des prescriptions du RRUZ d'autre part, ATENOR a déposé en mars une demande de permis amendée pour s'inscrire dans ce nouveau cadre réglementaire. Le projet actuel comporte dorénavant 29.000 m² de bureaux pour 9.000 m² de logements proposant ainsi une mixité verticale dans une architecture harmonieuse.
A la suite de l'enquête publique et du comité de concertation en mai dernier, la Région a conclu à un avis favorable permettant à ATENOR d'obtenir les permis d'environnement et de démolition pour les immeubles existants. De plus, le permis d'urbanisme sera octroyé dès que les adaptations mineures demandées seront validées par l'Administration. Cette dernière étape laisse présager l'entame de la construction au 2ème trimestre 2015, dès la fin des travaux de démolition.
VICTOR – Quartier du Midi, face à la Gare du Midi, Bruxelles (de l'ordre de 100.000 m² mixte) Le schéma directeur du quartier du Midi, présenté en mars par le Ministre-Président de la Région de Bruxelles Capitale, a été repris dans l'accord de majorité du nouveau gouvernement, qui prévoit de l'approuver avant la fin de l'année 2014. Ce schéma directeur a amené ATENOR et son partenaire à revoir complètement le projet initial pour lequel une demande de permis a été déposée. Ce schéma organise une vision consensuelle et ambitieuse de la structure à venir du quartier. Le nouveau projet comportera désormais une partie logements importante dont la réalisation sera justement portée par la dynamique du quartier ainsi créée. Aussi, les nouvelles études architecturales et d'ingénierie effectuées cadrent parfaitement avec ce schéma directeur en vue d'une nouvelle demande de permis. Entre-temps, ATENOR et son partenaire sont engagés dans le dialogue compétitif pour la relocalisation des bureaux du Ministère de la Région de Bruxelles-Capitale, ce qui pourrait à terme déboucher sur une accélération du processus.
Une demande de permis d'urbanisme a été déposée en mars pour la première phase du projet, et porte sur la construction de logements, de surfaces pour des services intégrés aux entreprises et d'une maison de repos et de résidence-services pour un total de 38.000 m². Cette demande s'inscrit parfaitement dans le cadre du nouveau PRAS démographique et en pleine cohérence avec les indications du Plan Canal. Des études sont en cours pour la deuxième phase du projet, essentiellement à caractère résidentiel en bordure de canal.
Les travaux de construction de ce nouvel espace résidentiel en entrée de ville se poursuivent à un rythme soutenu, à tel point que nous avons ouvert un appartement témoin au 1er étage le 1er juillet dernier. Cet évènement donne un coup d'accélérateur à la commercialisation déjà bien lancée. En effet, depuis janvier 2013, près de 60% du premier bloc de 46 appartements fait l'objet de compromis ou d'actes, les deux autres blocs emboitant le pas avec 20% de prévente depuis fin 2013. Cette tendance confirme l'intérêt du marché pour ce projet unique à Namur. La fin des travaux s'étalera au long du 2ème semestre 2015.
Après un premier permis d'urbanisme pour la construction d'un bloc de 78 logements dans le cadre du PCA (Plan Communal d'Aménagement) existant, nous avons obtenu un permis pour 4 autres blocs de logements représentant au total 134 logements. L'obtention de ce dernier a permis de signer un accord pour la vente de ces 4 blocs à un consortium spécialisé dans l'achat et la gestion de biens d'investissement ; accord qui prévoit la construction du premier bloc en février 2015. Un PCA révisionnel est actuellement en discussion entre les autorités communales et régionales sur base duquel la suite du développement pourra être envisagée.
Une demande de permis unique pour le développement de l'ordre de 20.000 m² principalement de logements a été introduite en janvier 2014, à la suite de laquelle une campagne publicitaire a été lancée en mai dernier. Il est prévu de commencer la construction et la commercialisation des deux premiers blocs de logements au début du 4ème trimestre, dès l'obtention du permis.
Le permis d'urbanisme de ce projet résidentiel ayant été enfin obtenu, les travaux de construction devraient débuter sous peu, sur base d'un taux de prévente à ce jour de 67%.
Deux éléments importants ont marqué la bonne avancée de ce projet : d'une part, l'obtention du permis d'urbanisme pour la rénovation/extension de l'immeuble, et d'autre part la signature du contrat d'Entreprise Générale avec CDCL. Les travaux ont dès lors débuté le 1er août, ce qui permettra de livrer l'immeuble dans le calendrier fixé avec son nouveau locataire, la société de services financiers BDO. Par ailleurs, des marques d'intérêt pour l'acquisition de ce projet ont été exprimées par le marché de l'investissement.
Les travaux de construction du premier immeuble de 18.000 m² ont été terminés en mars et les premiers locataires se sont installés au fur et à mesure des travaux d'aménagement. A ce jour, l'immeuble est préloué à 100%, ce qui a permis de lancer les procédures d'appels d'offre pour la construction du deuxième bloc de bureaux de 26.500 m², adjacent au premier et pour lequel nous enregistrons un taux de prélocation de 20%. Ce contexte favorable amène des contacts sur le marché de l'investissement quant à la revente des blocs, le projet bénéficiant d'un bon positionnement en termes de rapport qualité-prix et de localisation.
Le premier immeuble (A - 17.420 m²) est depuis janvier 2014 totalement loué à plusieurs entreprises de renom, dont le groupe General Electric qui occupe plusieurs étages. Certains investisseurs se sont montrés intéressés, notre objectif étant de finaliser la vente de ce bloc avant la fin de l'année. L'intérêt de General Eletric s'est également porté sur deux autres immeubles (B et C – 45.000 m²), pour lesquels la construction a commencé, en signant des promesses de bail correspondant à un taux de prélocation de 34% pour le bloc C.
RUE AUX LAINES – Quartier Louise, à coté du palais de justice, Bruxelles (de l'ordre de 14.000 m² mixte) Atenor et INASTI ont conclu un accord sur base duquel Atenor redéveloppera l'ancien site d'INASTI en un projet mixte de 14.000 m².
De plus, Atenor confirme être en négociations finales pour l'acquisition du site Swift à la Hulpe (4,5 ha entre le centre et la gare). L'intention est de redévelopper ce site en y créant de l'ordre de 180 logements au milieu d'un magnifique parc, ainsi que des surfaces polyvalentes, de commerces et de bureaux. Les négociations devraient aboutir dans les prochaines semaines.
L'exploitation de l'hôtel, sous la marque PARK INN, a généré un bon résultat d'exploitation au cours du premier trimestre 2014. ATENOR, de concert avec ses partenaires, examine les démarches commerciales les plus adéquates en vue de la vente de la société détenant l'hôtel.
Dans le cadre des dossiers de sociétés de liquidités, le dossier de la vente de la s.a. Entreprises Migeotte à la Société Générale (France) intervenue en 1999 sera plaidé devant le Tribunal Correctionnel de Turnhout les 3 et 4 décembre 2014.
Dans le cadre du dossier dit « Erasmonde – American Energy », la Cour de Cassation devrait statuer au second semestre sur le pourvoi dirigé contre la décision de renvoi prononcée en octobre 2013, à l'encontre de 13 sociétés et personnes dont ATENOR GROUP et Stéphan Sonneville, le représentant de l'administrateur délégué d'ATENOR GROUP.
Le 3 septembre, la Chambre du Conseil de Bruxelles a décidé le renvoi au Tribunal Correctionnel du dossier « D-Facto - Cabepo ». Une douzaine de personnes physiques ou morales sont mises en cause dans ce dossier qui est en cours depuis plus de dix ans.
D'une manière générale, ATENOR GROUP, qui a pleinement collaboré aux enquêtes menées par les autorités judiciaires et fiscales confirme qu'elle n'a commis aucune fraude ni au regard du droit fiscal ni du droit des sociétés et est confiante de faire reconnaître sa bonne foi et ce, dans tous les dossiers.
Durant le premier semestre 2014, ATENOR GROUP s.a. a acquis 9.967 actions propres portant le nombre total d'actions propres à 17.550. Ces dernières ont ensuite été totalement cédées aux bénéficiaires du plan d'options sur actions (SOP 2010).
La filiale Atenor Group Investments qui détenait 150.000 actions Atenor a opté pour de nouvelles actions lors du paiement du dividende de l'exercice 2013 portant ainsi le nombre total des actions ATENOR en sa possession à 157.142.
L'évolution favorable des activités en portefeuille sur les plans commerciaux et urbanistiques devrait soutenir les résultats au second semestre.
En l'absence d'événements imprévisibles propres à Atenor ou d'ordre macroéconomique, les résultats annuels 2014 devraient être proches des résultats annuels 2013.
A l'issue de l'Assemblée Générale 2014, le Conseil d'Administration a proposé un dividende optionnel. 82,11% des actionnaires ont opté pour cette modalité traduisant ainsi leur confiance dans la stratégie du groupe.
Publication des résultats annuels 2014 : 5 mars 2015 Assemblée Générale 2014 : 24 avril 2015 Publication des résultats semestriels 2015 : 21 septembre 2015
Pour de plus amples informations, veuillez contacter Stéphan Sonneville sa, CEO ou Sidney D. Bens, CFO.
Tél +32 (2) 387.22.99 Fax +32 (2) 387.23.16 e-mail : [email protected] www.atenor.be
| EUR Milliers | ||
|---|---|---|
| 30.06.2014 | 30.06.2013 | |
| Produits | 65.753 | 77.983 |
| Chiffre d'affaires | 64.472 | 77.974 |
| Produits locatifs des immeubles | 1.281 | 9 |
| Autres produits opérationnels | 4.375 | 1.157 |
| Résultat sur cession d'actifs financiers | 9 | |
| Autres produits opérationnels | 4.360 | 940 |
| Résultat sur cession d'actifs non financiers | 15 | 208 |
| Charges opérationnelles ( - ) | -57.025 | -61.433 |
| Matières premières et consommables utilisés ( - ) | -27.433 | -54.946 |
| Variation de stocks de produits finis et des travaux en cours | -14.001 | 6.415 |
| Frais de personnel ( - ) | -887 | -743 |
| Dotations aux amortissements ( - ) | -184 | -87 |
| Ajustements de valeur ( - ) | -120 | -246 |
| Autres charges opérationnelles ( - ) | -14.400 | -11.826 |
| RESULTAT OPERATIONNEL - EBIT | 13.103 | 17.707 |
| Charges financières ( - ) | -2.977 | -3.205 |
| Produits financiers | 248 | 433 |
| Quote-part dans le résultat net des participations mises en équivalence | -139 | -125 |
| RESULTAT AVANT IMPOTS | 10.235 | 14.810 |
| Charges (produits) d'impôt sur le résultat ( - ) | -7.235 | -5.598 |
| RESULTAT APRES IMPOTS | 3.000 | 9.212 |
| Résultat après impôts des activités abandonnées | 0 | 0 |
| RESULTAT DE L'EXERCICE | 3.000 | 9.212 |
| Résultat Intérêts minoritaires | ||
| Résultat Part de Groupe | 3.000 | 9.212 |
| RESULTAT PAR ACTION | EUR | |
| 30.06.2014 | 30.06.2013 | |
| Nombre d'actions | 5.457.264 | 5.251.918 |
| Résultat dilué par action | 0,55 | 1,75 |
| Autres éléments du résultat global | EUR Milliers | |
| 30.06.2014 | 30.06.2013 | |
| Résultat Part de Groupe | 3.000 | 9.212 |
| Eléments reclassables dans le résultat net d'exercices ultérieurs : | ||
| Ecarts de conversion | -968 | -924 |
| Couverture de cash flows |
Résultat global total du groupe 2.032 8.288
Résultat global de la période attribuable aux tiers 1
ACTIFS
| EUR Milliers | ||
|---|---|---|
| 30.06.2014 | 31.12.2013 | |
| ACTIFS NON COURANTS | 72.107 | 43.049 |
| Immobilisations corporelles | 1.208 | 341 |
| Immeubles de placement | 0 | 0 |
| Immobilisations incorporelles | 3.533 | 4.523 |
| dont goodwill | 3.516 | 4.498 |
| Participations dans des entités liées | 0 | 0 |
| Participations mises en équivalence | 21.097 | 10.361 |
| Actifs d'impôt différé | 4.003 | 10.281 |
| Autres actifs financiers non courants | 17.901 | 17.535 |
| Instruments dérivés | 0 | 0 |
| Clients et autres débiteurs non courants | 24.360 | 3 |
| Autres actifs non-courants | 5 | 5 |
| ACTIFS COURANTS | 310.808 | 333.660 |
| Actifs détenus en vue d'être vendus | 0 | 0 |
| Stocks | 255.900 | 261.267 |
| Autres actifs financiers courants | 12.439 | 37.379 |
| Instruments dérivés | 0 | 0 |
| Actifs d'impôt exigible | 4.060 | 3.440 |
| Clients et autres débiteurs courants | 25.478 | 29.146 |
| Paiements d'avance courants | 90 | 35 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 11.944 | 1.530 |
| Autres actifs courants | 897 | 863 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 382.915 | 376.709 |
| 30.06.2014 | 31.12.2013 | |
|---|---|---|
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 103.028 | 104.786 |
| Capitaux propres - Part du Groupe | 103.028 | 104.786 |
| Capital souscrit | 51.113 | 44.644 |
| Réserves | 58.260 | 66.517 |
| Actions propres ( - ) | -6.345 | -6.375 |
| Intérêts minoritaires | 0 | 0 |
| Passifs non courants | 190.175 | 184.682 |
| Passifs non courants portant intérêt | 175.834 | 164.097 |
| Provisions non courantes | 436 | 424 |
| Obligation de pension | 80 | 80 |
| Instruments dérivés | 39 | 61 |
| Passifs d'impôt différé | 9.432 | 10.170 |
| Fournisseurs et autres créditeurs non-courants | 4.062 | 9.814 |
| Autres passifs non-courants | 292 | 36 |
| Passifs courants | 89.712 | 87.241 |
| Passifs courants portant intérêt | 52.083 | 49.744 |
| Provisions courantes | 1.052 | 1.052 |
| Obligation de pension | 0 | 0 |
| Instruments dérivés | 17 | 28 |
| Passifs d'impôt exigible | 2.049 | 1.663 |
| Fournisseurs et autres créditeurs courants | 26.954 | 27.181 |
| Autres passifs courants | 7.557 | 7.573 |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 382.915 | 376.709 |
| 30.06.2014 | 30.06.2013 | 31.12.2013 | |
|---|---|---|---|
| Opérations d'exploitation | |||
| - Résultat après impôts (hors activités abandonnées ou à céder) | 3.000 | 9.212 | 12.028 |
| - Résultat des sociétés MEE | 139 | 125 | 324 |
| - Plans d'options sur actions / IAS 19 | 41 | 49 | 113 |
| - Amortissements ( Dotations / Reprises ) | 205 | 108 | 172 |
| - Réductions de valeur ( Dotations / Reprises ) | 120 | 246 | 46 |
| - Provisions ( Dotations / Reprises ) | 13 | 4 | 17 |
| - Résultat de change non réalisé | 40 | 14 | -16 |
| - (Plus) Moins-values sur cessions d'actifs | -15 | -173 | -205 |
| - Dotations (reprises) d'impôts différés | 5.664 | 4.444 | 4.554 |
| - Marge brute d'autofinancement | 9.207 | 14.029 | 17.033 |
| - Variation de stock | 10.750 | -15.890 | -32.294 |
| - Variation des créances | -27.491 | -46.079 | -56.114 |
| - Variation des dettes | 2.337 | 9.910 | -13.627 |
| - Variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation | -14.404 | -52.059 | -102.035 |
| Augmentation (diminution) de la trésorerie d'exploitation | -5.197 | -38.030 | -85.002 |
| Opérations d'investissement | |||
| - Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | -1.044 | -91 | -141 |
| - Acquisitions d'immobilisations financières | -10.875 | 0 | -60 |
| - Nouveaux prêts accordés | -372 | -1.201 | -1.779 |
| - Sous-total des investissements acquis | -12.291 | -1.292 | -1.980 |
| - Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 851 | 0 | 0 |
| - Cessions d'immobilisations financières | 0 | 11.309 | 0 |
| - Remboursements d'emprunts | 6 | 163 | 163 |
| - Sous-total des investissements cédés | 857 | 11.472 | 163 |
| Augmentation (diminution) de la trésorerie d'investissements | -11.434 | 10.180 | -1.817 |
| Opérations de financement | |||
| - Augmentation de capital | 0 | 0 | 0 |
| - Diminution de capital | 0 | -11.438 | -288 |
| - Actions propres | 29 | 0 | 0 |
| - Nouveaux emprunts long terme | 12.412 | 38.321 | 43.179 |
| - Remboursements d'emprunts long terme | -6.158 | -51.118 | -11.463 |
| - Dividendes versés par la société-mère à ses actionnaires | -4.024 | -3.983 | -3.983 |
| - Tantièmes versés aux administrateurs | -225 | -225 | -225 |
| Augmentation (diminution) de la trésorerie de financement | 2.034 | -28.443 | 27.220 |
| - Variation de périmètre et écarts de conversion | 71 | -305 | -208 |
| Variation nette de la période | -14.526 | -56.598 | -59.807 |
| - Trésorerie de début d'exercice | 38.909 | 98.716 | 98.716 |
| - Trésorerie de fin d'exercice | 24.383 | 42.118 | 38.909 |
EUR Milliers
| Capital souscrit Réserves Hedging Actions propres Résultat reporté | Résultat de l'exercice |
Réserve IAS 19R | Ecarts de conversion |
Intérêts minoritaires |
Total capitaux propres |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde d'ouverture au 01.01.2013 | 38.880 | - | (6.375) | 76.190 | - | (10.090) | 138 | 98.743 | |
| Résultat de l'exercice Autres éléments du résultat global |
- | - | - | - | 12.028 | (141) | (1.789) | 12.028 (1.930) |
|
| Résultat global total | - | - | - | - | 12.028 | (141) | (1.789) | - | 10.098 |
| Augmentation de capital Dividendes et tantièmes payés Actions propres Paiements fondés sur actions Autres augmentations/diminutions |
5.764 - - - |
- - - |
- - - |
(9.762) 81 |
5.764 (9.762) - 81 |
||||
| - | - | - | (138) | (138) | |||||
| Solde de clôture au 31.12.2013 | 44.644 | - | (6.375) | 66.509 | 12.028 | (141) | (11.879) | - | 104.786 |
| 1ier semestre 2013 | |||||||||
| Solde d'ouverture au 01.01.2013 | 38.880 | - | (6.375) | 76.190 | - | (10.090) | 138 | 98.743 | |
| Résultat de l'exercice Autres éléments du résultat global |
- | - - - |
- - |
- - |
9.212 - |
- (924) |
- | 9.212 (924) |
|
| Résultat global total | - | - | - | - | 9.212 | (924) | - | 8.288 | |
| Augmentation de capital Dividendes et tantièmes payés Actions propres Paiements fondés sur actions Autres |
5.764 - - - - |
- - - - - |
- - - - - |
- (9.762) - - 50 |
- - - - - |
- - - - |
- - (138) |
5.764 (9.762) - - (88) |
|
| Solde de clôture au 30.06.2013 | 44.644 | - | (6.375) | 66.478 | 9.212 | - | (11.014) | - | 102.945 |
| 1ier semestre 2014 | |||||||||
| Solde d'ouverture au 01.01.2014 | 44.644 | - | (6.375) | 78.537 | (141) | (11.879) | 104.786 | ||
| Résultat de l'exercice Autres éléments du résultat global |
- | - - - |
- - |
- - |
3.000 - |
- (968) |
- | 3.000 (968) |
|
| Résultat global total | - | - | - | - | 3.000 | (968) | - | 2.032 | |
| Augmentation de capital Dividendes et tantièmes payés Actions propres Paiements fondés sur actions Autres |
6.469 - - - - |
- - - - - |
- - 30 - - |
- (10.204) - (85) |
- - - - - |
- - - - - |
- - - - |
6.469 (10.204) 30 (85) - |
|
| Solde de clôture au 30.06.2014 | 51.113 | - | (6.345) | 68.248 | 3.000 | (141) | (12.847) | - | 103.028 |
Les états financiers semestriels consolidés du Groupe au 30 juin 2014 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 22 septembre 2014.
Les comptes consolidés au 30 juin 2014 ont été établis en conformité avec la norme IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire.
Les comptes financiers intermédiaires n'incluent pas toutes les informations devant être reprises dans le rapport annuel et doivent être lues en complément du rapport annuel au 31 décembre 2013.
Les règles d'évaluation adoptées pour la préparation des états financiers consolidés au 30 juin 2014 n'ont pas été modifiées par rapport aux règles suivies pour la préparation du rapport annuel au 31 décembre 2013.
La nouvelle norme IAS 19 est entrée en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1ier janvier 2013 avec application rétrospective. Compte tenu de l'exposition limitée d'Atenor Group à la problématique des avantages au personnel, l'impact de la nouvelle norme est négligeable.
La norme IAS 1R a fait l'objet d'amendements et est d'application obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1ier juillet 2012.
La norme IFRS 13 qui prévoit une nouvelle définition de "juste valeur", notamment "le prix qui serait reçu pour vendre un actif ou payé pour transférer un passif lors d'une transaction normale entre intervenants de marché à la date d'évaluation", est d'application à compter du 1er janvier 2013 mais ne requiert pas de modification des exercices comparatifs. L'information requise complète la note 5 (Dettes financières).
Le cycle de vie des projets immobiliers d'ATENOR GROUP peut se résumer en 3 grandes phases : une phase d'acquisition de terrain, une phase de développement et de construction du projet et une phase de commercialisation et de vente. La durée et le processus de ces phases ne sont pas similaires, ni comparables d'un projet à l'autre.
Le suivi et le respect du planning de chacun des projets sont assurés par la mise en place d'un système de communication régulier et d'un contrôle interne assuré par :
un comité de direction qui se réunit de façon hebdomadaire pour chacun des projets et
par un comité exécutif tenu mensuellement pour chacun des projets et formalisé par un procès-verbal. Dès qu'un projet arrive en phase de construction, une réunion mensuelle d'état d'avancement est tenue avec :
les spécialistes externes afin de s'assurer du respect des délais convenus et
Ce système de communication permet de connaître, de contrôler et de solutionner les risques opérationnels éventuels en temps utiles.
| EUR Milliers | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30.06.2014 | 30.06.2013 | 31.12.2013 | ||
| TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE | ||||
| Dépôts à court terme | ||||
| Soldes bancaires | 11.942 | 3.050 | 1.528 | |
| Soldes en caisse | 2 | 2 | 2 | |
| Total trésorerie et équivalents de trésorerie | 11.944 | 3.052 | 1.530 |
| EUR Milliers | |||
|---|---|---|---|
| Courant Non courant |
TOTAL | ||
| 1 an au plus | plus d'1 an | ||
| MOUVEMENTS SUR LES DETTES FINANCIERES | |||
| Au 31.12.2013 | 49.744 | 164.097 | 213.841 |
| Mouvements de l'exercice | |||
| - Nouveaux emprunts | 9.650 | 11.750 | 21.400 |
| - Remboursements d'emprunt | -7.340 | -7.340 | |
| - Transfert court terme / long terme | |||
| - Couverture de juste valeur | 33 | 33 | |
| - Autres | -4 | -13 | -17 |
| Au 30.06.2014 | 52.083 | 175.834 | 227.917 |
Atenor Group a émis deux emprunts obligataires d'une valeur nominale de 75 millions d'euros (2010-2015) et de 60 millions d'euros (2012-2017). Conformément à l'IFRS 13, la « juste valeur » de ces deux titres cotés s'établit au 30 juin 2014 respectivement à 76,59 millions d'euros (102,12% prix de cotation - Bourse de Luxembourg) et à 64,70 millions d'euros (107,84% prix de cotation sur Euronext Brussels).
| EUR Milliers | |||
|---|---|---|---|
| 30.06.2014 | 30.06.2013 | 31.12.2013 | |
| Dividendes sur actions ordinaires, déclarés et payés durant le premier semestre : |
|||
| Dividende final pour 2013 : 2,00 Eur | |||
| Les actionnaires d'Atenor ont opté (dividende optionnel) à 82,11% pour | |||
| la création de nouvelles actions. Le montant de l'augmentation de | |||
| capital du 26.05.2014 s'élevait à 6,47 millions d'euros. | -4.024 | -3.983 | -3.983 |
Dividende final pour 2012 : 2,00 Eur
ATENOR GROUP ne propose pas de dividende intérimaire.
| EUR Milliers | |||
|---|---|---|---|
| VENTILATION DES TAXES IMPÔTS COURANTS |
30.06.2014 | 30.06.2013 | 31.12.2013 |
| Impôts sur le résultat de l'exercice Impôts, régularisation des exercices antérieurs |
-1.596 26 |
-1.153 | -1.661 -51 |
| Total impôts courants | -1.570 | -1.153 | -1.712 |
| IMPÔTS DIFFERES | |||
| Afférents à l'exercice Afférents à des exercices antérieurs (pertes fiscales) |
-5.767 102 |
-8.450 4.005 |
-11.962 7.408 |
| Total impôts différés | -5.665 | -4.445 | -4.554 |
| TOTAL IMPÔTS COURANTS ET DIFFERES | -7.235 | -5.598 | -6.266 |
ATENOR GROUP exerce son métier principal de développeur de projets de promotion immobilière principalement axé sur la construction d'immeubles de bureaux et de logements, de caractéristiques relativement homogènes et qui présentent des profils de risque et de rentabilité similaires.
Les activités du groupe ATENOR forment ainsi un seul et même secteur (Real Estate), au sein duquel les projets de développement de promotion immobilière ne sont pas différenciés par nature ou par zone géographique. La segmentation primaire (Real Estate) reflète l'organisation des affaires du Groupe et le reporting interne fourni par le Management au Conseil d'Administration et au Comité d'Audit. Il n'y a pas de segment secondaire.
Le rapport d'activités d'ATENOR GROUP fournit de plus amples informations sur les résultats, les acquisitions et cessions intervenues durant la période sous revue.
Le poste «Immobilisations corporelles » n'est impacté que par la charge d'amortissement et les éventuels investissements.
Les « immeubles destinés à la vente » classés en « Stocks » représentent les projets immobiliers en portefeuille et en cours de développement. Ce poste s'élève à 255,90 millions d'euros en diminution nette de 5,37 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2013. Cette variation résulte principalement (a) des ventes d'appartements et du bloc de bureaux B1 dans le projet UP-site qui viennent réduire le stock à hauteur de 20,08 millions d'euros et (b) de la poursuite des travaux des projets Hermes Business Campus (Roumanie), Vaci Greens (Hongrie), Port du Bon Dieu à Namur et Brussels Europa à Bruxelles, soit au total +12,59 millions d'euros. Le solde de ce poste (2,12 millions d'euros) se répartit sur les autres projets en développement.
En date du 3 février 2014, Atenor Group a émis la seconde tranche du plan d'options sur actions (SOP 2013) de la filiale Atenor Group Investments (AGI). Les options émises sur cette filiale bénéficient au Management, au personnel et aux prestataires de services d'Atenor Group (voir page 93 du rapport annuel 2013).
Le 28 février 2014, le Conseil d'Administration, sur proposition du Comité de rémunération, a distribué 1.139 options sur actions Atenor Group Participations (AGP) conformément à la politique de rémunération décrite dans la partie « Corporate Governance » de notre rapport financier annuel 2013 (page 48).
Le montant pris en charge au premier semestre 2014 s'élève à 42.102 euros.
| Eur Milliers | ||
|---|---|---|
| Montants dus aux sociétés liées |
Montants dus par les sociétés liées au groupe |
|
| - AIR PROPERTIES part de groupe : 50% |
- | - |
| - IMMOANGE part de groupe : 50% |
- | 13.975 |
| - VICTOR PROPERTIES part de groupe : 50% |
- | 494 |
| - SOUTH CITY HOTEL part de groupe : 40% |
- | 3.134 |
En date du 30 mai 2014, ATENOR GROUP s.a., ATENOR GROUP Participations et PI Group ont acquis ensemble respectivement 45,5 et 50% de la société AIR PROPERTIES. Ces trois sociétés ont convenu d'un partenariat entre actionnaires en vue du développement du projet situé à la Cloche d'Or.
Pour rappel, SOUTH CITY HOTEL est une société mise en équivalence. Dans le cadre du projet VICTOR, le partenariat a été mis en œuvre avec la société CFE afin de pouvoir y développer un projet majeur mixte. Ce partenariat (50/50) entraîne la mise en équivalence des sociétés IMMOANGE, VICTOR PROPERTIES et VICTOR ESTATES.
Aucun autre changement important ne s'est opéré concernant les parties liées.
ATENOR GROUP a pour politique d'utiliser des instruments financiers dérivés à des fins de couverture (pas de trading). Aucun nouveau contrat n'a été mis en œuvre pour une couverture de taux ou de change au premier semestre 2014.
Le poste « Instruments dérivés » (au passif courant et au passif non-courant) concerne la juste valeur des « interest rate swaps » contractés par ATENOR GROUP s.a. dans le cadre de son financement à long terme. Les instruments financiers sont évalués à leur juste valeur avec variations de valeur imputées au compte de résultats, sauf pour les instruments financiers qualifiés de «Cash flow hedge» pour lesquels la partie du profit ou de la perte sur l'instrument de couverture qui est considéré constituer une couverture efficace est comptabilisée directement en capitaux propres via le tableau de variation des capitaux propres.
Pour ce qui concerne les «Fair value hedge», les changements de la juste valeur des dérivés désignés et qualifiés de couvertures de juste valeur sont comptabilisés dans le compte de résultats, de même que les changements de la juste valeur de l'actif ou du passif couvert imputables au risque couvert.
| Montant | Nombre d'actions | |
|---|---|---|
| MOUVEMENTS SUR ACTIONS PROPRES | (EUR milliers) | |
| Au 01.01.2014 (prix moyen 40,45 € par action) | 6.375 | 157.583 |
| Mouvements de l'exercice | ||
| - acquisitions | 624 | 17.109 |
| - cessions | -654 | -17.550 |
| Au 30.06.2014 (prix moyen 40,38 € par action) | 6.345 | 157.142 |
| Nombre d'actions | ||
| Nombre d'actions propres à obtenir afin de couvrir - le plan de stock options 2007 |
47.800 | |
| - le plan de stock options 2008 | 35.050 | |
| - le plan de stock options 2011 | 49.300 | |
| - le plan de stock options 2012 | 48.000 | |
| TOTAL | 180.150 |
Le nombre d'options des SOP 2007 à 2012 fait partie d'un plan d'émissions d'options portant sur un total de 300.000 actions existantes.
Aucun événement important depuis le 30 juin 2014 n'est à signaler.
Stéphan SONNEVILLE s.a., CEO, Président de l'Executive Committee et les Membres de l'Executive Committee dont Monsieur Sidney D. BENS, CFO, attestent, au nom et pour le compte d'ATENOR GROUP SA, qu'à leur connaissance,
1 Les sociétés filiales d'ATENOR GROUP aux sens de l'article 11 du Code des Sociétés
Nous avons procédé à un examen limité de l'information financière consolidée intermédiaire résumée de la ATENOR GROUP SA au 30 juin 2014 et pour la période de six mois se terminant à cette date, comprenant l'état consolidé résumé du résultat global, l'état consolidé résumé de la situation financière, l'état consolidé résumé des flux de trésorerie, l'état consolidé résumé des variations de capitaux propres, et une sélection de notes explicatives.
Le Conseil d'administration est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de cette information financière consolidée intermédiaire résumée conformément à la norme IAS 34 – Information financière intermédiaire telle qu'adoptée par l'Union Européenne. Notre responsabilité consiste à émettre une conclusion sur cette information financière consolidée intermédiaire résumée sur la base de notre examen limité.
Nous avons effectué notre examen limité conformément à la nome ISRE (International Standard on Review Engagements) 2410 ″Examen limité d'informations financières intermédiaires effectué par l'auditeur indépendant de l'entité″. Un examen limité d'informations financières intermédiaires consiste en des demandes d'informations, principalement auprès des personnes responsables des questions financières et comptables et dans la mise en œuvre de procédures analytiques et d'autres procédures d'examen limité. L'étendue d'un examen limité est très inférieure à celle d'un audit effectué selon les International Standards on Auditing et, en conséquence, ne nous permet pas d'obtenir l'assurance que nous avons relevé tous les faits significatifs qu'un audit permettrait d'identifier. En conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.
Sur la base de notre examen limité, aucun fait n'a été porté à notre connaissance nous laissant penser que l'information financière consolidée intermédiaire résumée ci-jointe n'a pas été établie, à tous égards importants, conformément à la norme IAS 34 – Information financière intermédiaire tel qu'adoptée par l'Union Européenne.
Bruxelles, le 22 septembre 2014
Mazars Réviseurs d'Entreprises SCRL Commissaire représentée par Philippe GOSSART
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