Earnings Release • Mar 11, 2019
Earnings Release
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Information règlementée
La Hulpe, le 11 mars 2019
ATENOR a terminé l'exercice 2018 sur un résultat net consolidé de 35,18 millions d'euros, soit en hausse de près de 60 % par rapport à 2017. Le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale le paiement d'un dividende brut de € 2,20 par action, contre € 2,08 l'année précédente.
| Résultats | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|
| Résultat net consolidé (part de groupe) | 35.177 | 22.179 |
| Résultat par action (en euros) | 6,48 | 4,07 |
| Nombre d'actions | 5.631.076 | 5.631.076 |
| Dont actions propres | 231.825 | 198.622 |
| Bilan | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Total de l'actif | 670.765 | 593.180 |
| Trésorerie de fin de période | 106.590 | 43.296 |
| Endettement net (-) | -333.688 | -333.835 |
| Total des capitaux propres consolidés | 170.298 | 149.640 |
Les produits des activités ordinaires s'établissent à 99,77 millions d'euros. Ils comprennent principalement : (a) le revenu dégagé par la vente à l'avancement du projet Buzzcity (Leudelange ; € 20,06 M), (b) la dernière tranche de l'immeuble Vaci Greens D (Budapest) payée suite à la réception du bâtiment (€ 9,40 M), (c) les revenus liés aux ventes des appartements des projets The One à Bruxelles (€ 19,32 M), City Dox à Bruxelles (€ 15,38 M), Au Fil des Grands Prés à Mons (€ 10,25 M) et UP-site à Bruxelles (€ 6,02 M), ainsi que (d) les revenus locatifs des immeubles Hermès Business Campus (Bucarest), University Business Center (Varsovie) et Nysdam (La Hulpe) totalisant 13,70 millions d'euros.
Les autres produits opérationnels (€ 41,12 M), en forte hausse, comprennent principalement les plus-values dégagées sur les cessions des participations The One Office SA (partie bureau du projet The One) en décembre 2018, Naos SA (projet Naos) en fonction du degré d'avancement du développement du projet et Senior Island SA (projet City Dox) suite à la réception de la maison de repos en mai 2018 (total de € 33,28 M), ainsi que les refacturations de charges locatives et frais divers des immeubles en location (€ 4,07 M).
Le résultat opérationnels'élève à € 46,04 M contre € 35,38 M en 2017 influencé majoritairement cette année par la cession des participations abritant les projets The One (partie bureau) (Bruxelles ; € 19,48 M), Naos (Belval ; € 8,30 M) et City Dox (partie maison de repos) (Bruxelles ; € 2,78 M), par la contribution du projet de bureaux Buzzcity suite à la vente en état futur d'achèvement (Leudelange ; € 4,47 M), par la finalisation des ventes des immeubles A, B et D du projet Vaci Greens (Budapest ; € 3,44 M) ainsi que par les ventes d'appartements des divers projets résidentiels dont principalement City Dox (Anderlecht), The One (Bruxelles) et Au Fil des Grands Prés (Mons) pour respectivement € 2,77 M, € 2,76 M et € 2,60 M.
Les revenus locatifs nets de charges des immeubles HBC (Bucarest ; € 9,17 M), UBC (Varsovie ; € 1,64 M) et Nysdam (La Hulpe ; € 0,96 M) apportent une contribution complémentaire au résultat.
Le résultat financier net s'établit à -8,61 millions d'euros contre -10,37 millions d'euros en 2017. La baisse des charges financières nettes s'explique principalement par la diminution de l'endettement net moyen d'ATENOR ainsi que du taux d'emprunt moyen pondéré par rapport à 2017.
Impôts sur le résultat : Le montant de ce poste s'élève à 2,16 millions d'euros (contre € 2,48 M en 2017). Ce poste reprend tant les impôts sociaux que les impôts différés actifs et passifs liés à l'évolution de la commercialisation des projets cités plus haut.
Tenant compte de ce qui précède, le résultat net part de groupe de l'exercice s'élève donc à 35,18 millions d'euros comparé à 22,18 millions d'euros en 2017, en progression de 58,61 %.
Les capitaux propres consolidés s'élèvent à 170,30 millions d'euros contre 149,64 millions au 31 décembre 2017, soit une hausse de 13,8% (+ 20,66 millions d'euros).
Au 31 décembre 2018, l'endettement consolidé net est stabilisé à 333,69 millions d'euros comparé à un endettement consolidé net de 333,84 millions d'euros au 31 décembre 2017. En avril 2018, nous avons émis avec succès une obligation de type « retail bond » en deux tranches pour un montant total de 50 millions d'euros. Nous avons réalisé en fin d'exercice la vente de notre filiale THE ONE OFFICE impactant positivement notre trésorerie nette de 100 millions d'euros.
L'endettement consolidé se décompose d'une part, en un endettement à long terme à hauteur de 293,10 millions d'euros et d'autre part, en un endettement à court terme de 147,17 millions d'euros. La trésorerie disponible s'élève à 106,59 millions d'euros contre 43,29 millions d'euros à fin 2017.
Les « Immeubles destinés à la vente » classés en « Stocks » représentent les projets immobiliers en portefeuille et en cours de développement. Ce poste s'élève à 459,20 millions d'euros, en progression de 15,23 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2017 (443,97 millions d'euros).
Cette variation nette résulte principalement (a) des acquisitions des terrains et immeubles des projets University Business Center (Varsovie), Am Wehrhahn (Düsseldorf), UP-site Bucharest et Au Fil des Grands Prés (phase 2 à Mons) pour un total de 66,55 millions d'euros, (b) de la poursuite des travaux des projets Com'Unity (Paris), City Dox (Bruxelles) et Berges de l'Argentine (La Hulpe) pour 30,22 millions d'euros et (c) de la vente des projets The One (partie bureau ; Bruxelles), Buzzcity (Leudelange) ainsi que des cessions des appartements des projets The One (partie résidentielle), Au Fil des Grands Prés et UP-site diminuant le stock à hauteur de 81,33 millions d'euros. Le solde de ce poste se répartit sur les autres projets en développement.
ATENOR SA a cédé ses actions propres à une filiale nouvellement constituée et dénommée ATENOR LONG TERM GROWTH pour la mise en place d'un nouveau plan d'options sur actions destiné aux membres du personnel et à certains prestataires de services d'ATENOR.
A la date de la clôture, ATENOR LONG TERM GROWTH SA détient 68.398 actions ATENOR.
Le nombre d'actions ATENOR détenues à cette même date par la filiale ATENOR GROUP INVESTMENTS s'élève à 163.427 (situation inchangée par rapport à décembre 2017). Ces actions visent à servir les plans d'options sur actions (2015 à 2018) attribués aux employés et à certains prestataires de services d'ATENOR.
Le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale du 26 avril 2019 le versement, au titre de l'exercice 2018, d'un dividende brut de 2,20 euros par action (+ 5,77%), soit un dividende net de précompte (30 %) de 1,54 euro par titre.
Sous réserve d'approbation par l'Assemblée Générale, le dividende sera mis en paiement à partir du 2 mai 2019.
L'ensemble des projets a connu une évolution favorable au cours de l'année 2018. Cette année encore, nous soulignerons la diversité des sources de résultats, conséquence de la diversification fonctionnelle et géographique de nos activités.
A la suite des dernières transactions, le portefeuille compte actuellement 23 projets en développement pour un total de l'ordre de 865.000 m².
THE ONE – Quartier Européen, rue de la Loi, Bruxelles (31.000 m² de bureaux, 11.000 m² de logements) L'immeuble a été réceptionné fin 2018 pour sa partie résidentielle et début 2019 pour les surfaces de bureaux.
Sur le plan commercial, 91% des appartements ainsi que les deux commerces du rez sont vendus (hors réservations). Les surfaces bureaux ont été proposées à la location dans le cadre d'un appel à candidature lancé par les institutions européennes, celui-ci portant sur la prise en location de ±100.000 m² à l'horizon 2020-2024. D'autres contacts sont en cours avec des institutions publiques et des sociétés privées pour la location de plusieurs étages.
En décembre 2018, ATENOR a cédé la SA The One Office, propriétaire de la partie bureau de l'immeuble The One à Deka Immobilien Investment Gmbh, une société d'investissement allemande, tout en restant en charge de la location de l'immeuble.
Sur le plan urbanistique, l'instruction du recours contre le RRUZ au Conseil d'Etat se poursuit et pourrait déboucher sur une annulation « technique » du RRUZ. Nous ne voyons, à terme, aucune incidence dommageable pour The One.
Realex participe au dialogue compétitif organisé par les institutions européennes et portant sur l'acquisition d'un Centre de Conférences de l'ordre de 24.000 m² hors sol. Pour la partie bureau (± 30.000 m²) qui complète ce projet, Realex a également répondu à l'appel à candidature lancé par les institutions européennes, celui-ci portant sur la prise en location de ±100.000 m² à l'horizon 2020-2024.
Une demande de permis d'urbanisme a été introduite fin 2018 afin d'adapter le projet à ces demandes.
Pour rappel, la maison de repos a été réceptionnée le 23 mai dernier et la cession à Fédérale Assurance de la filiale propriétaire de cette maison de repos a été finalisée. Son ouverture a favorisé la poursuite de la commercialisation des 71 unités de résidence-services (32% vendus) réceptionnées en juin. Les réceptions des 93 logements (dont 76% sont vendus) et des 8.500 m² de services intégrés aux entreprises (SIE) ont été obtenues en novembre dernier et viennent parachever la première phase du projet City Dox.
Le bail pour une surface de 2.000 m² conclu avec IWG (ex Regus) confirme un nouvel intérêt pour ces surfaces SIE, pour lesquelles d'autres négociations sont en cours. Par ailleurs, suite à la délivrance du permis de lotir en juillet 2018 portant sur la deuxième phase du projet, essentiellement à caractère résidentiel, ainsi que du permis d'urbanisme relatif au LOT 3 en janvier 2019, ATENOR entamera sous peu la construction de 21.000 m² de logements, dont 12.700 m² conventionnés (citydev.brussels), 3.000 m² d'activités productives ainsi que 7.300 m² de SIE. La suite du développement verra également la réalisation d'une école, d'espaces publics ainsi que des logements en bordure de canal.
Les études à réaliser dans le cadre du Plan d'Aménagement Directeur Midi (PAD) ont été lancées à l'initiative du gouvernement de la Région bruxelloise. L'élaboration d'un nouveau projet se poursuit afin de correspondre aux vues exprimées par la Région quant au bon aménagement des lieux.
Ce projet s'affiche comme un exemple de durabilité par la densité et la mixité qu'il propose à proximité d'une gare majeure ainsi que par le respect des récentes évolutions environnementales. La situation urbanistique évolue donc, certes lentement, mais concrètement.
Mi-janvier 2019, ATENOR en partenariat avec 3D Real Estate a acquis la société Dossche Immo SA qui détient un site industriel de 2,14 ha à reconvertir au centre de Deinze. Avec cette acquisition, ATENOR a fait son entrée sur le marché flamand.
Les prescriptions urbanistiques autorisent un projet mixte (logements et commerces) de 32.151 m². L'intention est d'introduire une demande de permis dès 2019 et de commencer les travaux dans les meilleurs délais après libération du site par l'ancien propriétaire.
LES BERGES DE L'ARGENTINE – La Hulpe (projet résidentiel et de bureaux de l'ordre de 26.000 m²)
Les travaux de rénovation des bureaux à front de rue (phase 1 – 4.000 m²) sont terminés. La commercialisation de ces bureaux (location / vente) est en cours.
La deuxième phase du projet (22.000 m² de logements), a été entièrement revue afin de rencontrer les desiderata exprimés par la Commune. Une demande de permis sera introduite dans les meilleurs délais.
Le repositionnement commercial de l'immeuble est accompli ; suite aux dernières signatures de contrats de bail, il affiche un taux d'occupation de 96%, permettant ainsi d'enclencher un processus de vente, sans qu'il ne soit possible d'en déterminer le calendrier à ce stade.
Le succès commercial de ce projet est remarquable au vu des huit premiers blocs de la première phase (268 logements – 25.500 m² au total) tous (pré)vendus. Les six premiers ont été réceptionnés et les deux suivants sont en cours de construction, avec des livraisons jusqu'en 2020.
Par ailleurs, concernant la deuxième phase, une nouvelle demande de permis d'urbanisme portant sur 14.000 m² et 3 blocs de logements a été déposée. Celle-ci permettra de faire le lien entre la galerie commerciale des Grands Prés et la nouvelle gare. A terme, le développement des phases suivantes comprendra plusieurs centaines de logements.
La construction du 5ième bloc est terminée. A ce jour, 69% des 126 appartements développés sur le site sont vendus. En parallèle, les travaux de revitalisation urbaine longeant le projet sont en voie d'achèvement.
NAOS [55% ATENOR] – Belval, Grand-Duché de Luxembourg (immeuble de bureaux / commerces – 14.000 m²) La cession de la société Naos au groupe d'investisseurs institutionnels Ethias et Le Foyer s'est conclue en novembre 2018, permettant de reconnaitre la plus-value en fonction du degré d'avancement du projet. La livraison de l'immeuble est prévue pour juillet 2019.
En parallèle, nous menons les négociations pour la location du solde des surfaces (73% loué).
TWIST – Belval, Grand-Duché de Luxembourg (immeuble de bureaux, logements et commerces – 14.300 m²) Ce projet, remporté à la suite d'un concours, concerne le développement d'un immeuble mixte de 14.300 m² sur un terrain de 28,8 ares comprenant des surfaces de bureaux, de logements et de commerces. Le Plan d'Aménagement Particulier (PAP) a été introduit en juillet 2018. Son obtention est attendue au cours du premier semestre 2019 et permettra l'introduction de la demande de permis de bâtir.
La vente du projet en état futur d'achèvement au fonds Fidentia Belux Investments s'est concrétisée le 19 décembre dernier, permettant la reconnaissance du résultat selon le degré d'avancement du développement. Le permis de bâtir ayant été obtenu en septembre 2018, la construction devrait démarrer prochainement.
Par ailleurs, la location des surfaces de bureau a été lancée dans un marché très porteur.
Suite à l'appel d'offre, l'entreprise Eiffage a été retenue pour la construction du projet. La première pierre a été posée officiellement le 16 octobre en présence des autorités locales, pour une durée de travaux de 33 mois.
La commercialisation de ces surfaces de bureau est en cours dans un marché de bureaux Péri-Défense très actif.
Début octobre 2018, ATENOR a signé une promesse d'achat pour un deuxième terrain, proche du premier projet Com'Unity 1. Egalement situé à Bezons, ce deuxième investissement vise à développer 25.000 m² de bureaux permettant de compléter l'offre du premier immeuble de bureaux. Une demande de permis de construire a été déposée en mars 2019.
AM WEHRHAHN – Artère commerçante Am Whehrhahn au Centre-ville de Düsseldorf – (3.500 m² de logements et commerces)
Acquis en novembre 2018, ce projet mixte, situé au cœur de Düsseldorf prévoit la rénovation d'un supermarché, préloué à REWE pour 15 ans, ainsi que la création de 33 unités résidentielles et emplacements de parking. Le projet dispose d'un permis de construire. Le début des travaux est prévu pour le deuxième trimestre 2019.
Pour rappel, ATENOR, au travers de sa nouvelle filiale polonaise, a finalisé en date du 1er juin l'acquisition des droits d'emphytéose portant sur deux immeubles de bureaux d'une surface de 30.500 m² et offrant un revenu locatif annuel d'environ 3 millions d'euros. Ces bureaux situés dans le quartier très actif de Mokotow feront l'objet d'un redéveloppement en deux phases, la première étant la démolition et la reconstruction d'UBC 1, le plus petit et le plus ancien des deux immeubles.
Ce redéveloppement est imaginé en parfaite harmonie avec l'université voisine, en pleine croissance.
Après la finalisation de la vente de l'immeuble Vaci Greens D en janvier 2018, ATENOR a commencé la construction et la commercialisation des deux derniers immeubles dans un marché toujours porteur. L'immeuble F est pré-loué à hauteur de 23%, plusieurs négociations étant en cours pour le solde des surfaces.
ATENOR a commencé la construction et la commercialisation de l'immeuble A (23.000 m²) dans un marché, comme indiqué ci-avant, toujours bien orienté.
Des contacts avancés sont en cours en vue de la vente de la société NGY qui détient les 3 immeubles. A ce stade, il n'est pas encore possible d'affirmer que ces contacts déboucheront sur une cession en 2019.
Au cours de ces derniers mois, le marché à l'investissement a notoirement évolué, allant vers une attractivité croissante des investisseurs internationaux.
Entretemps, ces immeubles étant presque totalement loués, Atenor bénéficie des revenus locatifs de l'ordre de € 10 M par an.
La procédure urbanistique complexe, parce qu'abordant une partie classée et une autre nouvelle, plus dense, évolue de manière satisfaisante. La totalité des autorisations requises devraient être obtenues au premier semestre 2019.
Des contacts avancés sont toujours en cours pour la location de la totalité du projet. Par ailleurs, d'autres contacts existent pour une multi-location.
Le permis portant sur plus de 54.000 m² de bureaux devrait être obtenu au premier semestre 2019, ce qui permettra de lancer une première phase de travaux. Plusieurs marques d'intérêt se manifestent pour la location de surfaces.
En décembre 2018, ATENOR a acquis un terrain en plein cœur du quartier Floreasca/Vacarescu situé à proximité du lac Floreasca et à 200 m de la station de métro Aurel Vlaicu. Le développement du projet comprenant 2 tours résidentielles de 14 et 24 étages (250 appartements et 400 emplacements de parking) devrait débuter d'ici quelques mois.
La croissance économique au niveau européen connait un léger ralentissement ; en outre, des facteurs macro-économiques créent un climat d'incertitude. Nonobstant ce contexte, ATENOR aborde l'année 2019 avec confiance portée par l'avantage que représentent sa diversification internationale et la qualité de ses projets en portefeuille.
Dans le cadre de sa politique de financement diversifiée et récurrente, ATENOR envisage, comme l'an dernier, de revenir sur le marché financier en fonction des conditions des marchés financiers.
En 2019, tous les efforts seront tournés vers la commercialisation et le développement des projets en portefeuille.
Après une acquisition à Varsovie au début 2018, la signature d'une promesse d'achat pour un deuxième terrain en région parisienne, une première acquisition à Düsseldorf (Allemagne), ATENOR a récemment fait ses premiers pas en Flandre (Deinze). Forte de cette implantation internationale, ATENOR conserve une haute sélectivité dans le choix de ses nouveaux investissements.
| - | Assemblée Générale Ordinaire 2018 | 26 avril 2019 |
|---|---|---|
| - | Paiement du dividende (sous réserve d'approbation de l'AGO) | 2 mai 2019 |
| - | Déclaration intermédiaire du premier trimestre 2019 | 14 mai 2019 |
| - | Résultats semestriels 2019 | 4 septembre 2019 |
| - | Déclaration intermédiaire du troisième trimestre 2019 | 14 novembre 2019 |
| - | Publication des résultats annuels 2019 | 9 mars 2020 |
| - | Assemblée Générale 2019 | 24 avril 2020 |
Pour de plus amples informations, veuillez contacter Stéphan Sonneville SA, CEO ou Sidney D. Bens, CFO. Tél +32 (2) 387.22.99 Fax +32 (2) 387.23.16 e-mail : [email protected] www.atenor.be
| EUR Milliers | ||
|---|---|---|
| 2018 | 2017 | |
| Produits des activités ordinaires | 99.766 | 220.430 |
| Chiffre d'affaires | 85.888 | 209.730 |
| Produits locatifs des immeubles | 13.878 | 10.700 |
| Autres produits opérationnels | 41.116 | 8.558 |
| Résultat sur cession d'actifs financiers | 34.927 | 1.757 |
| Autres produits opérationnels | 6.174 | 6.719 |
| Résultat sur cession d'actifs non financiers | 1 5 | 8 2 |
| Charges opérationnelles ( - ) | -94.847 | -193.609 |
| Matières premières et consommables utilisés ( - ) | -145.548 | -152.206 |
| Variation de stocks de produits finis et des travaux en cours | 119.314 | 10.922 |
| Frais de personnel ( - ) | -2.890 | -2.767 |
| Dotations aux amortissements ( - ) | -206 | -269 |
| Ajustements de valeur ( - ) | 1.433 | 1.346 |
| Autres charges opérationnelles ( - ) | -66.950 | -50.635 |
| RESULTAT OPERATIONNEL - EBIT | 46.035 | 35.379 |
| Charges financières ( - ) | -9.750 | -11.343 |
| Produits financiers | 1.137 | 972 |
| Quote-part dans le résultat net des participations mises en équivalence | -228 | -466 |
| RESULTAT AVANT IMPOTS | 37.194 | 24.542 |
| Charges (produits) d'impôt sur le résultat ( - ) | -2.157 | -2.480 |
| RESULTAT APRES IMPOTS | 35.037 | 22.062 |
| Résultat après impôts des activités abandonnées | 0 | 0 |
| RESULTAT DE L'EXERCICE | 35.037 | 22.062 |
| Résultat participations ne donnant pas le contrôle | -140 | -117 |
| Résultat Part de Groupe | 35.177 | 22.179 |
| RESULTAT PAR ACTION | EUR | |
| 2018 | 2017 | |
| Nombre total d'actions émises | 5.631.076 | 5.631.076 |
| dont actions propres | 231.825 | 198.622 |
| Nombre moyen pondéré d'actions hors actions propres | 5.431.951 | 5.451.285 |
| Résultat de base | 6,48 | 4,07 |
Résultat dilué par action 6,48 4,07 Proposition de dividende brut par action 2,20 2,08
Résultat Part de Groupe 35.177 22.179
Avantages au personnel 2 9 -140
Ecarts de conversion -583 476 Couverture de cash flows 0 0 Résultat global total du groupe 34.623 22.515
Résultat global de la période attribuable aux tiers -140 -117
Eléments non reclassables dans le résultat net d'exercices ultérieurs :
Eléments reclassables dans le résultat net d'exercices ultérieurs :
Autres éléments du résultat global
2018 2017
EUR Milliers
ACTIFS
| EUR Milliers | ||
|---|---|---|
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
| ACTIFS NON COURANTS | 56.928 | 43.806 |
| Immobilisations corporelles | 549 | 287 |
| Immobilisations incorporelles | 176 | 327 |
| dont goodwill | 8 2 | 173 |
| Participations mises en équivalence | 14.732 | 20.123 |
| Actifs d'impôt différé | 6.337 | 5.404 |
| Autres actifs financiers non courants | 11.869 | 12.745 |
| Clients et autres débiteurs non courants | 23.265 | 4.920 |
| ACTIFS COURANTS | 613.837 | 549.374 |
| Stocks | 459.202 | 443.973 |
| Autres actifs financiers courants | 68.064 | 25.011 |
| Actifs d'impôt exigible (*) | 1.067 | 1.176 |
| Clients et autres débiteurs courants | 37.432 | 51.125 |
| Paiements d'avance courants | 1.346 | 221 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 42.145 | 23.121 |
| Autres actifs courants | 4.581 | 4.747 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 670.765 | 593.180 |
| EUR Milliers | ||
|---|---|---|
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 170.298 | 149.640 |
| Capitaux propres - Part du Groupe | 167.352 | 146.717 |
| Capital souscrit | 57.631 | 57.631 |
| Réserves | 119.727 | 97.281 |
| Actions propres ( - ) | -10.006 | -8.195 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 2.946 | 2.923 |
| Passifs non courants | 297.789 | 213.777 |
| Passifs non courants portant intérêt | 293.105 | 198.682 |
| Provisions non courantes | 648 | 6.718 |
| Obligation de pension | 455 | 476 |
| Passifs d'impôt différé | 1.125 | 7.037 |
| Fournisseurs et autres créditeurs non-courants | 1.542 | 0 |
| Autres passifs non-courants | 914 | 864 |
| Passifs courants | 202.678 | 229.763 |
| Passifs courants portant intérêt | 147.174 | 178.449 |
| Provisions courantes | 5.040 | 0 |
| Passifs d'impôt exigible | 2.986 | 4.930 |
| Fournisseurs et autres créditeurs courants | 33.554 | 42.980 |
| Autres passifs courants | 13.924 | 3.404 |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 670.765 | 593.180 |
(*) La créance TVA (€ 7,1 M au 31.12.2017) a été reclassée de la rubrique "Actifs d'impôt exigible" vers la rubrique "Clients et autres débiteurs courants"
| EUR Milliers | ||
|---|---|---|
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
| Opérations d'exploitation | ||
| Résultat net - |
35.177 | 22.179 |
| Résultat des participations ne donnant pas le contrôle - |
-140 | -117 466 |
| Résultat des sociétés MEE - |
228 | |
| Coût net de financement - |
6.994 | 7.798 |
| Impôts courants - |
2.986 | 10.054 |
| Résultat de l'exercice - |
45.245 | 40.380 |
| Amortissements (Dotations / Reprises) - |
206 | |
| Réductions de valeur (Dotations / Reprises) - |
-1.433 | |
| Résultat de change non réalisé - |
463 | 4.258 |
| Provisions (Dotations / reprises) - |
-960 | 4.410 |
| Impôts différés (Dotations / Reprises) - |
-830 | -7.574 |
| (Plus) Moins-values sur cessions d'actifs - |
-34.992 | -1.839 |
| Plans d'options sur actions / IAS 19 - |
141 | -197 |
| Ajustements pour éléments non monétaires - |
-37.405 | -106 |
| Variation de stock - |
-122.634 | -14.090 |
| Variation des créances et autres montants à recevoir - |
41.832 | 7.314 |
| Variation des dettes commerciales - |
9.803 | 3.890 |
| Variation des dettes fiscales sur salaires - |
4 1 | |
| Variation des autres créances et dettes - |
5.712 | -28.444 |
| Variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation - |
-65.246 | -31.082 |
| Intérêts reçus - |
1.132 | |
| Impôts sur le résultat (payés) reçus - |
-4.917 | -9.829 |
| Augmentation (diminution) de la trésorerie d'exploitation | -61.191 | |
| Opérations d'investissement | ||
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles - |
-409 | -165 |
| Acquisitions d'immobilisations financières - |
-6 | |
| Nouveaux prêts accordés - |
-492 | -688 |
| Sous-total des investissements acquis - |
-907 | -853 |
| Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles - |
15 | |
| Cessions d'immobilisations financières - |
57.804 | |
| Remboursements d'emprunts - |
1.364 | |
| Sous-total des investissements cédés - |
59.183 | |
| Augmentation (diminution) de la trésorerie d'investissements | 58.276 | |
| Opérations de financement | ||
| Augmentation de capital - |
||
| Actions propres - |
-1.642 | -1.124 |
| Nouveaux emprunts - |
127.868 | 45.815 |
| Remboursements d'emprunts - |
-41.980 | -119.209 |
| Intérêts payés - |
-6.545 | -9.615 |
| Dividendes versés par la société-mère à ses actionnaires - |
-11.317 | -11.154 |
| Tantièmes versés aux administrateurs - |
-316 | -316 |
| Augmentation (diminution) de la trésorerie de financement | 66.068 | -95.303 |
| Variation nette de la période | 63.153 | -94.831 |
| Trésorerie de début d'exercice (*) - |
43.296 | 138.315 |
| Variation nette de trésorerie - |
63.153 | -94.831 |
| Variation de périmètre et écarts de conversion - |
141 | -188 |
| 106.590 | 43.296 |
(*) La trésorerie de début de période de la clôture précédente a été retraitée de la valeur des titres du certificat Beaulieu. Les variations de l'exercice sur ce poste sont reprises dans la variation des autres créances et dettes du besoin en fonds de
EUR Milliers
| Actions | Résultat | Résultat de | Réserve | Ecarts de | Intérêts | Total capitaux | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital souscrit Réserves Hedging | propres | reporté | l'exercice | IAS 19R | conversion | minoritaires | propres | ||
| 2017 | |||||||||
| Solde d'ouverture au 01.01.2017 | 57.631 | - | -7.092 | 102.163 | - | -291 | -15.756 | 2.740 | 139.395 |
| Résultat de l'exercice | - | - | - | - | 22.179 | - | - | -117 | 22.062 |
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | - | - | (140) | 476 | 0 | 336 |
| Résultat global total | - | - | - | - | 22.179 | (140) | 476 | -117 | 22.398 |
| Augmentation de capital | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 |
| Dividendes payés | - | - | - | (11.154) | - | - | - | 0 | -11.154 |
| Actions propres | - | - | (1.103) | - | - | - | - | 0 | -1.103 |
| Paiements fondés sur actions | - | - | - | (196) | - | - | - | 0 | -196 |
| Autres | - | - | - | - | - | - | 300 | 300 | |
| Solde de clôture au 31.12.2017 | 57.631 | - | -8.195 | 90.813 | 22.179 | -431 | -15.280 | 2.923 | 149.640 |
| 2018 | |||||||||
| Solde d'ouverture au 01.01.2018 | 57.631 | - | -8.195 | 112.992 | - | -431 | -15.280 | 2.923 | 149.640 |
| Changement de méthode IFRS 15 | (1.001) | -1.001 | |||||||
| Solde d'ouverture ajusté | 57.631 | - | (8.195) | 111.991 | - | (431) | (15.280) | 2.923 | 148.639 |
| Résultat de l'exercice | - | - | - | - | 35.177 | - | - | (139) | 35.038 |
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | - | - | 29 | (583) | - | (554) |
| Résultat global total | - | - | - | - | 35.177 | 29 | (583) | (139) | 34.484 |
| Augmentation de capital | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Dividendes payés | - | - | - | -11.317 | - | - | - | - | -11.317 |
| Actions propres | - | - | -1.811 | - | - | - | - | - | -1.811 |
| Paiements fondés sur actions | - | - | - | 141 | - | - | - | - | 141 |
| Autres | - | - | - | - | - | - | 162 | 162 | |
| Solde de clôture au 31.12.2018 | 57.631 | - | -10.006 | 100.815 | 35.177 | -402 | -15.863 | 2.946 | 170.298 |
Les états financiers consolidés du Groupe au 31 décembre 2018, y compris le rapport annuel comprenant l'ensemble des états financiers et des notes annexes, ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 1 mars 2019.
Les comptes consolidés au 31 décembre 2018 ont été établis en conformité aux normes IFRS telles qu'adoptées dans l'Union Européenne.
Les règles d'évaluation adoptées pour la préparation des états financiers consolidés au 31 décembre 2018 sont inchangées par rapport aux règles suivies pour la préparation du rapport annuel au 31 décembre 2017, si ce n'est les adaptations éventuelles rendues nécessaires par l'entrée en vigueur des normes et interprétations IFRS applicables à partir du 1er janvier 2018.
Hormis l'impact de l'IFRS 15 explicité ci-dessous (*), ces amendements et nouvelles interprétations n'ont pas eu d'incidence significative sur la présentation, les informations à fournir, la performance financière et/ou la situation financière consolidées d'ATENOR.
ATENOR n'a pas adopté par anticipation ces normes et interprétations nouvelles ou amendées.
Cette nouvelle norme, ratifiée par L'Union européenne est entrée en application depuis le 1 er janvier 2018. Elle décrit un cadre global unique que les entités doivent utiliser pour comptabiliser les produits des activités ordinaires tirés de contrats avec leurs clients et dans le cas d'ATENOR, le cas échéant, avec ses investisseurs.
Elle remplace les normes actuelles sur la comptabilisation des produits, notamment « IAS 18 - Produits des activités ordinaires » et « IAS 11 - Contrats de construction » et les interprétations connexes.
Les régulateurs européen (ESMA) et belge (FSMA) ont publié en juillet 2016 leurs préconisations portant sur la mise en œuvre et la communication d'intégration de cette norme dans les comptes consolidés.
L'IFRS 15 pose comme principe fondamental qu'ATENOR doit comptabiliser les produits des activités ordinaires de manière à montrer quand les biens aux clients (acquéreurs ou investisseurs en immeubles de bureaux, en appartements ou en sociétés) sont fournis et le montant de contrepartie qu'ATENOR s'attend à comptabiliser en échange de ces cessions. Ce principe fondamental est présenté sous forme d'un modèle en cinq étapes :
ATENOR applique la norme IFRS 15 depuis le 1er janvier 2018 selon la méthode rétrospective simplifiée. En application de cette méthode, les périodes comparatives n'ont pas été retraitées et l'impact lié au changement de règle d'évaluation a été directement enregistré dans les fonds propres d'ouverture (se référer à l'Etat consolidé des variations des capitaux propres). Cet impact s'élève à 1 million d'euros net d'impôts.
Le tableau ci-dessous détaille par poste la transition IFRS 15 ainsi que la reconnaissance en résultat en 2018 et 2019 liée au changement de méthode :
| EUR Milliers | Equity | Reconnaissance en résultat | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 01.01.2018 | 2018 | 2019 | Total | |||
| Chiffres d'affaires | -1.410 | 1.263 | 147 | 1.410 | ||
| Prix de revient | -12 | 7 8 | -66 | 1 2 | ||
| Résultat brut | -1.422 | 1.341 | 8 1 | 1.422 | ||
| Impôt - 29,58% | 421 | -397 | -24 | -421 | ||
| Impact net | -1.001 | 944 | 5 7 | 1.001 |
Le cycle de vie des projets immobiliers d'ATENOR peut se résumer en 3 grandes phases : une phase d'acquisition de terrain, une phase de développement et de construction du projet et une phase de commercialisation et de vente. La durée et le processus de ces phases ne sont pas similaires, ni comparables d'un projet à l'autre.
Le suivi et le respect du planning de chacun des projets sont assurés par la mise en place d'un système de communication régulier et d'un contrôle interne assuré par :
Dès qu'un projet arrive en phase de construction, une réunion mensuelle d'état d'avancement est tenue avec :
Ce système de communication permet de connaître, de contrôler et de solutionner en temps utiles les risques opérationnels éventuels.
| Note 4. Autres actifs financiers courants, trésorerie et équivalent de trésorerie | ||||
|---|---|---|---|---|
| -- | -- | -- | -- | ----------------------------------------------------------------------------------- |
| EUR Milliers | ||
|---|---|---|
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
| Dépôts à court terme | 64.445 | 20.175 |
| Soldes bancaires | 42.143 | 23.119 |
| Soldes en caisse | 2 | 2 |
| Total trésorerie et équivalents de | ||
| trésorerie | 106.590 | 43.296 |
Lire pages 2 et 8 – commentaires relatifs aux principaux postes du bilan consolidé
| EUR Milliers | ||||
|---|---|---|---|---|
| DETTES FINANCIERES | Courant | Non courant | Total | |
| 1 an au plus | plus d'1 an | |||
| Mouvements sur les dettes financières | ||||
| Au 31.12.2017 | 178.449 | 198.682 | 377.131 | |
| Mouvements de l'exercice | ||||
| - Nouveaux emprunts | 26.406 | 100.500 | 126.906 | |
| - Remboursements d'emprunt | -41.769 | -41.769 | ||
| - Entrées dans le périmètre | ||||
| - Sorties du périmètre | -22.096 | -22.096 | ||
| - Variations résultant des changements de taux de change | -4 | -4 | -8 | |
| - Transfert court terme / long terme | 6.119 | -6.119 | ||
| - Autres | 6 9 | 4 6 | 115 | |
| Au 31.12.2018 | 147.174 | 293.105 | 440.279 |
En avril 2018, ATENOR a émis avec succès, deux tranches obligataires de type « retail bond » de respectivement € 30 M (3,50% - échéance 2024) et € 20 M (2,875% - échéance 2022). Ces obligations sont cotées sur Alternext Brussels.
Dans le cadre de son programme EMTN, ATENOR a placé trois nouvelles émissions : € 2 M (2,25% - échéance 2021), € 2,5 M (2,125% - échéance 2021) et € 10 M (3,50% - échéance 2025). Toutes ces émissions sont cotées sur Alternext Brussels.
Dans le cadre de son programme MTN, ATENOR a émis un montant de € 26 M réparti sur les échéances 2020 à 2022.
ATENOR a par ailleurs contracté un financement additionnel de € 10 M dans le cadre de son projet Realex.
| EUR Milliers | ||
|---|---|---|
| 2018 | 2017 | |
| Dividendes sur actions ordinaires, déclarés et payés durant l'exercice : | 11.317 | 11.154 |
| EUR Milliers | ||
|---|---|---|
| Ventilation des taxes | 2018 | 2017 |
| Impôts courants | ||
| Impôts sur le résultat de l'exercice | -3.229 | -10.238 |
| Impôts, régularisation des exercices antérieurs | 242 | 184 |
| Total impôts courants | -2.987 | -10.054 |
| Impôts différés | ||
| Afférents à l'exercice | 243 | 10.034 |
| Afférents aux pertes fiscales | 587 | -2.460 |
| Total impôts différés | 830 | 7.574 |
| Total impôts courants et différés | -2.157 | -2.480 |
Lire pages 1 & 7
| EUR Milliers | 31.12.2018 | 31.12.2017 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Europe Occidentale |
Europe Centrale |
Total | Europe Occidentale |
Europe Centrale |
Total | |
| Produits des activités ordinaires | 77.713 | 22.053 | 99.766 | 81.168 | 139.262 | 220.430 |
| Chiffre d'affaires | 76.484 | 9.405 | 85.889 | 79.411 | 130.319 | 209.730 |
| Produits locatifs des immeubles | 1.229 | 12.648 | 13.877 | 1.757 | 8.943 | 10.700 |
| Autres produits opérationnels | 35.200 | 5.916 | 41.116 | 3.625 | 4.933 | 8.558 |
| Résultat sur cession d'actifs financiers | 33.285 | 1.642 | 34.927 | 1.757 | 1.757 | |
| Autres produits opérationnels | 1.900 | 4.274 | 6.174 | 1.786 | 4.933 | 6.719 |
| Résultat sur cession d'actifs non financiers | 1 5 | 1 5 | 8 2 | 8 2 | ||
| Charges opérationnelles (-) | -81.058 | -13.789 | -94.847 | -81.829 | -111.780 | -193.609 |
| Matières premières & consommables utilisés (-) | -88.800 | -56.748 | -145.548 | -107.995 | -44.211 | -152.206 |
| Variation de stocks de produits finis et des travaux | ||||||
| en cours | 62.793 | 56.521 | 119.314 | 54.328 | -43.406 | 10.922 |
| Frais de personnel (-) | -2.458 | -432 | -2.890 | -2.437 | -330 | -2.767 |
| Dotations aux amortissements (-) | -191 | -15 | -206 | -262 | -7 | -269 |
| Ajustements de valeur (-) | 1.594 | -161 | 1.433 | 1.396 | -50 | 1.346 |
| Autres charges opérationnelles (-) | -53.996 | -12.954 | -66.950 | -26.859 | -23.776 | -50.635 |
| RESULTAT OPERATIONNEL - EBIT | 31.855 | 14.180 | 46.035 | 2.964 | 32.415 | 35.379 |
| Charges financières (-) | -9.027 | -723 | -9.750 | -10.270 | -1.073 | -11.343 |
| Produits financiers | 1.131 | 6 | 1.137 | 970 | 2 | 972 |
| Quote-part dans le résultat net des participations mises | ||||||
| en équivalence | -228 | -228 | -466 | -466 | ||
| RESULTAT AVANT IMPOTS | 23.731 | 13.463 | 37.194 | -6.802 | 31.344 | 24.542 |
| Charges (produits) d'impôt sur le résultat (-) | -2.037 | -120 | -2.157 | -1.042 | -1.438 | -2.480 |
| RESULTAT APRES IMPOTS | 21.694 | 13.343 | 35.037 | -7.844 | 29.906 | 22.062 |
| Résultat après impôts des activités abandonnées | ||||||
| RESULTAT DE L'EXERCICE | 21.694 | 13.343 | 35.037 | -7.844 | 29.906 | 22.062 |
| Eliminations intercos | 1.473 | -1.473 | 0 | 234 | -234 | 0 |
| RESULTAT CONSOLIDE | 23.167 | 11.870 | 35.037 | -7.610 | 29.672 | 22.062 |
| Résultat Participations ne donnant pas le contrôle | -140 | -140 | -117 | -117 | ||
| Résultat Part de Groupe | 23.307 | 11.870 | 35.177 | -7.493 | 29.672 | 22.179 |
L'information sectorielle est établie, tant au niveau du reporting interne que de la communication externe, sur un seul secteur d'activité (mono-secteur), à savoir le développement de projets dans le domaine de la promotion immobilière (immeubles de bureaux et de logements). Cette activité est présentée, gérée et contrôlée par projet. Le suivi des différents projets et l'évaluation de leurs performances sont assurés par les différents comités-projets, le Comité Exécutif et le Conseil d'Administration.
Toutefois, sur base de la localisation des projets, deux segments géographiques sont dorénavant identifiables : d'une part, l'Europe Occidentale couvrant la Belgique, le Grand-Duché de Luxembourg, la France et l'Allemagne et d'autre part, l'Europe Centrale qui regroupe la Pologne, la Hongrie et la Roumanie.
Au 31 décembre 2018, la segmentation met en évidence la contribution des projets en Europe Occidentale au résultat consolidé.
Le rapport d'activités d'ATENOR fournit de plus amples informations sur les résultats, les acquisitions et cessions intervenues durant la période sous revue.
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Europe | Europe | Europe | Europe | |||
| EUR Milliers | Occidentale | Centrale | Total | Occidentale | Centrale | Total |
| ACTIFS | ||||||
| ACTIFS NON COURANTS | 56.723 | 205 | 56.928 | 43.689 | 117 | 43.806 |
| Immobilisations corporelles | 423 | 126 | 549 | 271 | 1 6 | 287 |
| Immeubles de placement | ||||||
| Immobilisations incorporelles | 105 | 7 1 | 176 | 236 | 9 1 | 327 |
| dont goodwill | 1 1 | 7 1 | 8 2 | 8 2 | 9 0 | 172 |
| Participations dans des entités liées | ||||||
| Participations mises en équivalence | 14.732 | 14.732 | 20.123 | 20.123 | ||
| Actifs d'impôt différé | 6.337 | 6.337 | 5.404 | 5.404 | ||
| Autres actifs financiers non courants | 11.861 | 8 | 11.869 | 12.735 | 1 0 | 12.745 |
| Instruments dérivés | ||||||
| Clients et autres débiteurs non courants | 23.265 | 23.265 | 4.920 | 4.920 | ||
| Autres actifs non-courants | ||||||
| ACTIFS COURANTS | 362.878 | 250.959 | 613.837 | 337.615 | 211.759 | 549.374 |
| Actifs détenus en vue d'être vendus | ||||||
| Stocks | 238.386 | 220.816 | 459.202 | 279.419 | 164.554 | 443.973 |
| Autres actifs financiers courants | 68.064 | 68.064 | 25.011 | 25.011 | ||
| Instruments dérivés | ||||||
| Actifs d'impôt exigible | 525 | 542 | 1.067 | 509 | 667 | 1.176 |
| Clients et autres débiteurs courants | 26.896 | 10.536 | 37.432 | 27.102 | 24.023 | 51.125 |
| Paiements d'avance courants | 1 4 | 1.332 | 1.346 | 108 | 113 | 221 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 27.644 | 14.501 | 42.145 | 4.140 | 18.981 | 23.121 |
| Autres actifs courants | 1.349 | 3.232 | 4.581 | 1.326 | 3.421 | 4.747 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 419.601 | 251.164 | 670.765 | 381.304 | 211.876 | 593.180 |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 166.754 | 3.544 | 170.298 | 120.089 | 29.551 | 149.640 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres - Part du Groupe | 163.808 | 3.544 | 167.352 | 117.166 | 29.551 | 146.717 |
| Capital souscrit | 57.631 | 57.631 | 57.631 | 57.631 | ||
| Réserves | 116.183 | 3.544 | 119.727 | 67.730 | 29.551 | 97.281 |
| Actions propres ( - ) | -10.006 | -10.006 | -8.195 | -8.195 | ||
| Participations ne donnant pas le contrôle | 2.946 | 2.946 | 2.923 | 2.923 | ||
| Passifs non courants | 272.903 | 24.886 | 297.789 | 179.264 | 34.513 | 213.777 |
| Passifs non courants portant intérêt | 269.727 | 23.378 | 293.105 | 171.844 | 26.838 | 198.682 |
| Provisions non courantes | 404 | 244 | 648 | 612 | 6.106 | 6.718 |
| Obligation de pension | 455 | 455 | 476 | 476 | ||
| Instruments dérivés | ||||||
| Passifs d'impôt différé | 775 | 350 | 1.125 | 6.332 | 705 | 7.037 |
| Fournisseurs et autres créditeurs non | ||||||
| courants | 1.542 | 1.542 | ||||
| Autres passifs non-courants | 914 | 914 | 864 | 864 | ||
| Passifs courants | -20.056 | 222.734 | 202.678 | 81.951 | 147.812 | 229.763 |
| Passifs courants portant intérêt | 143.714 | 3.460 | 147.174 | 174.990 | 3.459 | 178.449 |
| Provisions courantes | 4.098 | 942 | 5.040 | |||
| Obligation de pension | ||||||
| Instruments dérivés | ||||||
| Passifs d'impôt exigible | 2.326 | 660 | 2.986 | 4.927 | 3 | 4.930 |
| Fournisseurs et autres créditeurs courants | 28.240 | 5.314 | 33.554 | 25.504 | 17.476 | 42.980 |
| Autres passifs courants | 10.849 | 3.075 | 13.924 | 2.069 | 1.335 | 3.404 |
| Eliminations intercos / non alloué | -209.283 | 209.283 | -125.539 | 125.539 | ||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 419.601 | 251.164 | 670.765 | 381.304 | 211.876 | 593.180 |
| EUR Milliers | |||
|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | ||
| Immeubles destinés à la vente, solde d'ouverture | 443.973 | 429.209 | |
| Dépenses capitalisées | 191.806 | 171.196 | |
| Cessions de l'exercice | -72.492 | -157.535 | |
| Transition IFRS 15 | -12 | ||
| Sorties du périmètre | -106.843 | ||
| Entrées dans le périmètre | |||
| Transferts de / vers la catégorie "stock" | -495 | ||
| Coûts d'emprunt (IAS 23) | 3.320 | 2.899 | |
| Augmentation/diminution résultant des changements de taux de change | -1.647 | -3.189 | |
| Pertes de valeur (comptabilisées) | -250 | ||
| Pertes de valeur (reprises) | 1.841 | 1.392 | |
| Mouvements de la période | 15.228 | 14.763 | |
| Immeubles destinés à la vente, solde de clôture | 459.202 | 443.973 | |
| Valeur comptable des stocks mis en gage (limitée aux encours accordés) | 86.840 | 113.486 |
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En date du 12 mars 2018, ATENOR a émis un plan d'options sur actions (SOP 2018) de la filiale dénommée Atenor Group Investments (AGI). Les options émises sur cette filiale bénéficient aux membres du Comité Exécutif, au personnel ainsi qu'à certains prestataires de services d'ATENOR.
Ce SOP 2018 sera exerçable durant les trois périodes suivantes : du 8 au 31 mars 2021, du 8 au 31 mars 2022 et du 8 au 31 mars 2023.
Le 12 mars 2018, le Conseil d'Administration, sur proposition du Comité de rémunération, a distribué 940 options sur actions Atenor Group Participations (AGP) conformément à la politique de rémunération décrite dans la partie « Corporate Governance » du rapport financier annuel 2017 (page 68).
Tenant compte de l'exercice des SOP's et des provisions, la charge globale de l'exercice des SOP's (ATENOR, AGI et AGP) s'élève à € 3,4 millions.
Le Conseil d'Administration du 29 août 2018 a décidé d'acquérir 150.000 titres via la filiale ATENOR LONG TERM GROWTH SA en vue de mettre en place, à partir de 2019, un nouveau plan d'options sur actions.
| EUR Milliers | ||||
|---|---|---|---|---|
| Participations | 2018 | 2017 | ||
| Victor Estates | 1.183 | 1.127 | ||
| Victor Properties | 6 2 | 7 0 | ||
| Victor Bara | 4.425 | 4.421 | ||
| Victor Spaak | 7.910 | 7.897 | ||
| Immoange | 1.152 | 1.155 | ||
| Naos | 5.453 | |||
| Total | 14.732 | 20.123 |
Suite à la convention de cession de NAOS en date du 21 novembre 2018 limitant profondément le contrôle d'ATENOR, la participation dans NAOS détenue par ATENOR (55%) a été déconsolidée conformément aux normes IFRS 10 (Etats financiers individuels) et 11 (Partenariat).
La plus-value de cession sur titres ainsi réalisée est reconnue en résultat en fonction de l'état d'avancement du projet (76% au 31 décembre 2018) et contribue au résultat de l'exercice à hauteur de € 8,30 millions.
Dans le cadre du projet mixte Victor, le partenariat (50/50) mis en œuvre avec la société BPI entraîne la mise en équivalence des sociétés Immoange, Victor Properties, Victor Estates, Victor Spaak et Victor Bara.
Aucun autre changement important ne s'est opéré concernant les parties liées.
Les informations mises à jour concernant les autres parties liées feront l'objet d'une note dans le rapport annuel.
ATENOR n'a pas pour politique d'utiliser des instruments financiers dérivés à des fins de trading. Aucun nouveau contrat n'a été mis en œuvre pour une couverture de taux ou de change durant l'exercice 2018.
| Montant | ||
|---|---|---|
| Mouvement sur actions propres et actions d'autocontrôle | (EUR milliers) | Nombre d'actions |
| Au 01.01.2018 (prix moyen € 41,26 par action) | 8.195 | 198.622 |
| Mouvements de l'exercice | ||
| - acquisitions | 3.536 | 72.621 |
| - cessions | -1.725 | -39.418 |
| Au 31.12.2018 (prix moyen € 43,16 par action) | 10.006 | 231.825 |
Ces actions visent à servir les plans d'options sur actions (2015 à 2018) attribués aux employés et à certains prestataires de services d'ATENOR.
Le Conseil d'Administration est attentif à l'analyse et à la gestion des différents risques et incertitudes auxquels ATENOR et ses filiales sont soumises.
Il subsiste un seul litige auquel ATENOR reste confrontée ; celui-ci n'a connu aucune évolution depuis les dernières publications :
Pour rappel, la société Com.Realty (Michel Pilette) revendique une commission sur la vente du projet TREBEL conclue avec le Parlement Européen à l'issue d'un appel à projet public. Par jugement du 28 novembre 2016, le Tribunal de Commerce a intégralement rejeté les prétentions de cette société à l'encontre d'ATENOR. Com.Realty a toutefois fait appel du jugement intervenu et la procédure est toujours pendante en appel.
ATENOR est d'avis que ces revendications ne sont pas fondées (tel que confirmé par le jugement en première instance) et, en conséquence, n'a constitué aucune provision à ce sujet. Les plaidoiries sont fixées en mai 2019.
Les options émises sur cette filiale bénéficient aux membres du Comité Exécutif, au personnel et à certains prestataires de services d'ATENOR.
Ce SOP 2019 sera exerçable durant les trois périodes suivantes du 8 au 31 mars 2022, du 8 au 31 mars 2023 et du 8 au 29 mars 2024.
Aucun autre événement important depuis le 31 décembre 2018 n'est à signaler.
Stéphan SONNEVILLE SA, CEO, Président de l'Executive Committee et les Membres de l'Executive Committee dont Monsieur Sidney D. BENS, CFO, attestent, au nom et pour le compte d'ATENOR SA, qu'à leur connaissance,
Le Commissaire, MAZARS – Reviseurs d'entreprises SCRL représentée par Monsieur Xavier Doyen, a clôturé ses travaux d'audit et a confirmé que les informations comptables reprises dans le communiqué n'appellent aucune réserve de sa part et concordent avec les états financiers arrêtés par le Conseil d'Administration.
1 Les sociétés filiales d'ATENOR aux sens de l'article 11 du Code des Sociétés
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