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ATENOR
Earnings Release • Sep 5, 2024
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Earnings Release
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024(1)
Information réglementée
La Hulpe, le 5 septembre 2024
Atenor (BSE: ATEB) a annoncé aujourd'hui les résultats financiers pour le premier semestre de l'exercice 2024.
Vous trouverez ci-dessous un bref aperçu.
Résultat opérationnel semestriel (en ce compris le résultat net des participations mises en équivalence) : bénéfice opérationnel de € 22,8 millions vs une perte opérationnelle de € 38,4 millions au 30.06.2023.
Résultat net (part du groupe) semestriel : Bénéfice de € 0,2 million vs une perte de € 53,8 millions au 30.06.2023.
Rapport d'activités (Cycle de création de valeur) - Événements majeurs :
- Cession du Projet WellBe ;
- Concrétisation de la cession du Centre de conférence Realex à la Commission européenne ;
- Obtentions de permis : 40.500 m2 ;
- Locations de bureaux : 4.300 m2 ;
- Ventes d'appartements : 147 appartements.
Bilan : Objectif de réduction de l'endettement net consolidé
- Premiers impacts positifs sur l'endettement net consolidé de la cession de projets et amélioration du ratio de solvabilité de 20,0% au 30.06.2023 ; 29,9% au 31.12.2023 à 31,2% au 30.06.2024 ;
- Poursuite de la politique de remplacement du financement corporate et market (Bonds et CP) par du financement bancaire des projets ;
- Extension du financement « vert » : Green retail bonds et financement bancaire ; 50% (au 30.06.2024) vs 32% (au 30.06.2023) du montant des dettes.
Portefeuille :
- 33 projets répartis pour un total de l'ordre de 1.237.465 m2 ;
- 99% du portefeuille en développement aligné sur la taxonomie.
Stéphan Sonneville SA, CEO d'Atenor, commente :
« Nous sommes en ligne avec l'objectif de réduire substantiellement l'endettement net consolidé du groupe en 2024. Certaines des 7 transactions prévues en 2024 (voir dans le commentaire) ont déjà été réalisées au 30juin. Outre une réduction de € 112 millions de l'endettement financier consolidé net, ces transactions ont mené à un résultat opérationnel semestriel largement positif, toutefois grevé de charges financières et fiscales élevées. Le marché de l'investissement en bureau et en résidentiel en Europe demeure assez peu actif et nous incite à conserver la plus grande prudence, notamment en termes de valorisation de l'immobilier dans le marché. La qualité des projets en portefeuille permet toutefois de mettre en place les financements nécessaires aux constructions et les refinancements utiles au remplacement du market financing par du bank financing. »
Pour plus d'information,
Veuillez visiter notre site www.atenor.eu et/ou contacter Caroline Vanderstraeten pour Twigami SRL, CFO ou Stephanie Geeraerts pour Thibrox BV, Corporate Communication & Investor Relations Manager à l'adresse : [email protected]
A propos d'Atenor
Atenor est un développeur immobilier de premier plan, à la pointe de la durabilité et de l'urbanité. Reconnue pour son engagement de résilience urbaine, Atenor adopte une approche innovante dans le développement de projets mixtes de bureaux, de résidentiel et d'espaces commerciaux grâce à son département de Recherche et Développement, Archilab. Grâce à une présence internationale et un portefeuille de projets diversifié, basé sur un cycle de création de valeur, Atenor vise à générer des rendements pour ses investisseurs à partir de bâtiments obsolètes. Cotée sur Euronext Brussels, Atenor demeure un acteur majeur du secteur du développement immobilier.
Pour en savoir plus sur Atenor et ses projets, visitez www.atenor.eu ou contactez-nous à l'adresse [email protected].
Disclaimer
Ce communiqué de presse est fourni à de seules fins d'information et ne constitue pas une recommandation d'engager des activités d'investissement. Ce communiqué de presse est fourni en l'état sans représentation ni garantie d'aucune sorte. Bien que toutes les précautions raisonnables aient été prises pour assurer la véracité du contenu, Atenor ne garantit pas son exactitude ou son exhaustivité. Atenor ne sera pas tenue responsable de toute perte ou dommage de quelque nature que ce soit résultant de l'utilisation, de la confiance ou de l'action entreprise sur les informations fournies. Aucune information énoncée ou mentionnée dans cette publication ne peut être considérée comme créant un droit ou une obligation. Tous les droits de propriété et d'intérêt liés à cette publication appartiennent à Atenor.
Ce communiqué de presse ne vaut que pour cette date. Atenor fait référence à Atenor SA et à ses filiales.
Afin de favoriser la compréhension de notre activité et d'en suivre l'évolution, nous donnons les commentaires pertinents à relever en ce qui concerne les activités du premier semestre en fonction des étapes essentielles du cycle de création de valeur de notre core business.
A. Aperçu général du niveau d'activité
Les chiffres dans le graphique ci-dessous sont arrêtés au 30 juin 2024. Ils sont donnés en m² bruts hors sol.
Acquisition : Atenor reste attentive à l'évolution des marchés où elle est active, afin d'y être proactive le moment venu.
Dépôt de demande de permis d'urbanisme : Les demandes de permis 2024 seront déposées au second semestre.
Obtention de permis d'urbanisme : Atenor a reçu le permis d'urbanisme pour la rénovation profonde de Lakeside II (ex UBC II) à Varsovie, pour la construction de Au Fil des Grands Prés (Mons - nouvelle phase résidentielle) et Perspectiv' (projet mixte) à Luxembourg.
Lancement de construction : Les travaux de construction de Twist (Luxembourg) ont été réceptionnés et les travaux de Wellbe (Lisbonne) se poursuivent. Des travaux préparatoires et de dépollution/démolition ont été entrepris sur Victor Hugo (Paris) et Campo Grande (Lisbonne).
Atenor poursuit la politique d'analyse, au cas par cas, de la pertinence du lancement d'autres constructions.
Location : Des locations ont été signées pour une surface totale de l'ordre de 4.300 m² répartie principalement en Belgique, Hongrie et Roumanie.
Cession : La cession du projet allemand Am Wehrhahn (Düsseldorf) a été finalisée en janvier. Atenor a conclu, en février, la vente en état futur d'achèvement du projet WellBe (Lisbonne) à la banque Caixa Geral de Depósitos. En juin, Atenor a concrétisé, via ses filiales Leaselex et Freelex, la vente en état futur d'achèvement du Centre de conférence Realex (Bruxelles) à la Commission européenne. Le transfert du terrain a été finalisé le 21 juin pour un montant initial de € 88 millions. Les tranches suivantes seront payées par mensualité au fur et à mesure de la construction qui s'étalera sur 42 mois.
L'impact positif de ces cessions pour Atenor est de l'ordre de € 130 millions de réduction d'endettement total et un résultat brut positif de € 36,5 millions.
L'activité en investissement dans le secteur du bureau est toujours extrêmement faible alors que les loyers sont à la hausse en raison de l'inflation et du manque d'immeubles performants. Face à ce constat, nous avons observé, au cours du premier semestre 2024, la tendance des occupants à reporter leur décision de relocalisation vers des immeubles plus performants. Les administrations ou les grandes entreprises soumises au reporting ESG sont toutefois poussées à se reloger. Nous pensons que cette tendance va se préciser au cours des prochains mois.
B. Perspectives pour l'exercice 2024
Comme annoncé précédemment, les résultats opérationnels (EBIT) seront largement positifs, portés par la concrétisation de 7 projets annoncés, impactés toutefois par des charges financières et fiscales élevées. Ces projets sont Wellbe (vente en état futur d'achèvement), Realex Centre de conférence (vente en état futur d'achèvement), livraison des bureaux du projet Au Fil des Grands Prés, poursuite de la construction de City Dox – Lot 5, cession de Twist, livraison des appartements de UP-site Bucharest et Lake 11 Home&Park. Toutes autres choses restant égales, ces 7 projets viendront contribuer, en 2024, pour un minimum de € 150 millions à la réduction globale attendue de l'endettement net consolidé.
Nous prévoyons une amélioration significative du solvency ratio au 31 décembre 2024 sur base des transactions projetées. La priorité demeure la diminution de l'endettement.
C. Rapport de gestion intermédiaire
Le premier semestre 2024 se clôture sur un résultat consolidé net part de groupe de € 0,2 million comparé à € - 53,81 millions au premier semestre 2023.
Au 30 juin 2024, les revenus issus des préventes des projets Realex, WellBe, City Dox, Twist (résidentiels) et Au Fil des Grands Prés (bureaux) génèrent un résultat opérationnel (en ce compris le résultat net des participations mises en équivalence) de € 22,8 millions qui est absorbé par les charges financières élevées et les impôts pour un résultat net part de groupe de € 0,2 million.
| Résultats | 30.06.2024 | 30.06.2023 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé (part de groupe) | 0,226 | -53,806 | -107,13 |
| Résultat par action (en euros) | 0,01 | -7,99 | -2,45 |
| Nombre d'actions | 43.739.703 | 7.425.010 | 43.739.703 |
| Dont actions propres | 313.427 | 313.434 | 313.434 |
| Bilan | 30.06.2024 | 30.06.2023 | 31.12.2023 |
| Total de l'actif | 1.299,7 | 1.282,4 | 1.328,7 |
| Trésorerie de fin de période | 55,4 | 23,9 | 47,5 |
| Endettement net (-) | -756,7 | -895.6 | -807,0 |
| Total des capitaux propres consolidés | 342,7 | 233,3 | 344,3 |
| Ratio de Solvabilité | 31,2% | 20,0% | 29,9% |
Tableau des chiffres clés consolidés (en € millions) – Examen limité du Commissaire
Produits des activités ordinaires et résultats consolidés
Les produits des activités ordinaires au 30 juin 2024 s'établissent à € 146,86 millions à comparer à € 31,04 millions au 30 juin 2023. Ils comprennent principalement (a) les revenus liés à la signature de l'acte de vente en état futur d'achèvement du projet Realex pour un montant de € 83,89 millions, (b) le revenu dégagé sur la vente des appartements des projets résidentiels (City Dox et Twist) pour un total de € 26,29 millions, (c) la vente du projet Am Wehrhahn pour € 18,13 millions (d) le revenu de la vente en état futur d'achèvement du projet Au Fil des Grands Prés (bureaux ; € 6,55 M), (e) les revenus de gestion de projets facturés aux sociétés en partenariat (€ 6,68 M), ainsi que (f) les revenus locatifs des immeubles @Expo, Twist, Nysdam, Arena Business Campus A, University Business Center II, Fort 7 et Bakerstreet I totalisant € 5,05 millions.
Les autres produits opérationnels (€ 5,37 M) comprennent principalement les refacturations d'aménagements locatifs du projet Lakeside, du projet cédé Roseville (€ 3,36 M) et d'autres charges locatives (€ 1,65 M).
Le résultat opérationnel atteint € 22,8 millions contre une perte de € 38,4 millions au 30.06.2023. Il se compose de € 13,5 millions de résultat opérationnel et € 9,31 millions de résultat net des participations mises en équivalence.
✓ Le résultat opérationnel s'établit à € 13,5 millions contre € -34,3 millions au premier semestre 2023. Il est majoritairement influencé par le résultat des ventes et ventes en état futur d'achèvement (Realex, Au Fil des Grands Prés, AM Wehrhahn) pour € 19,3 millions, des appartements des divers projets résidentiels pour € 4,78 millions, ainsi que des revenus locatifs nets de charges des immeubles @Expo, Twist, Nysdam, Arena Business Campus A et Bakerstreet I (total de € 2,75 M). La charge opérationnelle provient en majeure partie de divers frais corporate (€ -7,80 M). Le résultat opérationnel comprend
également une adaptation de la valeur du stock en fonction des conditions de marché pour le projet Lakeside (€ -4,5 M).
✓ Le résultat (quote-part) provenant des participations mises en équivalence (€ 9,31 M) est principalement lié à la vente en état futur d'achèvement du projet WellBe compensé notamment par les charges courantes, taxes locales (précomptes immobiliers) et les frais financiers non activés des autres projets provenant de mises en équivalence.
Le résultat financier net s'établit à € -14,78 millions contre € -13,32 millions au premier semestre 2023. L'augmentation des charges financières nettes s'explique par la hausse des taux d'intérêt, atténuée par la baisse de l'endettement moyen net du Groupe (€ - 50,4 M par rapport au premier semestre 2023) et par la hausse des activations (IAS 23 ; € + 2,55 M comparé au premier semestre 2023) liées aux développements en cours.
Au cours du premier semestre, Atenor a mis en place un collar afin de couvrir € 75 millions de lignes corporate pour une durée de 3 ans. Le floor et le cap sont fixés respectivement à 2,2% et 2,95%.
Les impôts s'élèvent à€ -6,9 millions au 30 juin 2024 et sont essentiellement composés d'impôts effectifs et d'impôts différés passifs principalement relatifs aux projets Realex, Twist et City Dox.
Le résultat net part de groupe du premier semestre de l'exercice s'élève à € 0,23 million comparé à une perte de € 53,81 millions au 30 juin 2023.
Bilan consolidé
Les capitaux propres consolidés s'élèvent à € 342,73 millions, en baisse de € 1,58 million comparé au 31 décembre 2023. Le ratio de solvabilité s'élève à 31,2% au 30 juin 2024.
L'endettement consolidé net du groupe (déduction faite de la trésorerie) s'établit au 30 juin 2024 à € 756,66 millions à comparer à un endettement consolidé net de € 807,04 millions au 31 décembre 2023.
Les fournisseurs et autres créditeurs courants passent de € 86,89 millions au 31 décembre 2023 à € 99,28 millions au 30 juin 2024. Cette variation s'explique d'une part, par la diminution des dettes fournisseurs (€ -3 M) et d'autre part, par l'augmentation des acomptes reçus sur la vente des appartements des projets Twist, City Dox, UP-site Bucharest et Lake 11 Home&Park (€ +5,8 M) et une variation des comptes d'avance des sociétés mise en équivalence (€ +8 M).
Les « Immeubles destinés à la vente » classés en « Stocks » représentent les projets immobiliers en portefeuille et en cours de développement. Ce poste s'élève à € 969,32 millions en diminution nette de € 23,95 millions par rapport au 31 décembre 2023. Cette variation résulte principalement (a) de la poursuite des travaux et études des projets Bakerstreet, Lake 11 Home&Park (Budapest), UP-site (Bucarest), Lakeside (Varsovie), Am Wehrhahn (Düsseldorf), Twist (Luxembourg), City Dox, Realex (Bruxelles), Au Fil des Grands Prés (Mons) et NBS10 (Londres), soit un montant de +€ 84,3 millions (sur un total de +€ 88,37 M), (b) de la vente à l'avancement du Centre de conférence Realex et de Au Fil des Grands Prés, des ventes d'appartements des projets City Dox et Twist et de la vente d'immeubles de bureaux du projet Am Wehrhahn, soit un montant de -€ 109,82 millions (sur un total de - € 110,77 M) (c) d'une adaptation de la valeur du stock en fonction des conditions de marché indiquant une valeur potentiellement inférieure à la valeur comptable historiquement reconnue pour le projet Lakeside (€ - 4,5 M). Les écarts de conversion liés aux projets en Europe Centrale impactent le stock à la baisse à hauteur de € - 3,49 millions.
Politique de financement
Comme déjà annoncé, Atenor poursuit sa stratégie de remplacement graduel
-
- du financement sur les marchés financiers (CP et EMTN) par du financement bancaire
-
- du financement corporate par des financements de projets
Plusieurs refinancements bancaires de projets ont été mis en place depuis le 31.12.2023 : NOR.Bruxsels (Bruxelles) - Consortium banques belges ; Bakerstreet (Budapest) - Banque K&H ; Lakeside (Varsovie) - Banques BNP et Santander ; Lake 11 Home&Park (Budapest) - Banque MBH ; @Expo (Bucarest) – Banque OTP.
Le taux d'intérêt moyen pondéré de la dette consolidée d'Atenor s'établit à 5,15 % pour le premier semestre 2024 (vs 4,39 % pour l'année 2023).
Principaux risques et incertitudes
Depuis 2022, les vives tensions politiques et macro-économiques internationales ont par effet d'enchainement entrainé un important ralentissement dans le secteur immobilier du bureau et du résidentiel. A ce stade, nous estimons que la baisse générale de valeur demeure temporaire, sous la pression des tensions politiques et des conditions de marché actuelles. La tendance à la baisse des taux et l'émergence des critères ESG confortent, hors dépréciations ponctuelles, le potentiel de rentabilité du portefeuille. Nous restons attentifs à l'évolution de cette situation macro-économique et aux implications éventuelles pour Atenor.
D'une manière générale et permanente, le Conseil d'Administration est attentif à l'analyse et à la gestion des différents risques et incertitudes auxquels Atenor et ses filiales sont exposés.
Au 30 juin 2024, Atenor n'est confrontée à aucun litige significatif.
Dividendes
L'Assemblée Générale du 26 avril 2024 n'a pas proposé de dividende.
Evénements post-clôture
Le 18 juillet, Atenor a été notifiée par le Ministère des Finances du Grand Duché de Luxembourg de la levée de l'option d'achat qu'il détient sur l'immeuble Twist loué à Statec avec effet au 31 août 2024. La cession devrait être réalisée avant le 31 décembre 2024.
Une lettre d'intention (LOI) a été signée avec un investisseur en vue de la cession de l'immeuble Lakeside à Varsovie, loué à plus de 95% ; cette LOI prévoit la clôture de la vente avant le 31 décembre 2024.
Un compromis de vente a été conclu le 12 août avec un opérateur local pour la cession du solde du projet résidentiel Les Grands Prés à Mons. L'acte de vente devrait être passé avant le 31 décembre 2024.
Depuis le 30 juin 2024, aucun autre événement important n'est à signaler.
Calendrier Financier
Déclaration intermédiaire du troisième trimestre 2024 13 novembre 2024 Publication des résultats annuels 2024 mars 2025 Assemblée Générale 2024 25 avril 2025
Contacts et Informations
Pour de plus amples informations, veuillez contacter Caroline Vanderstraeten pour Twigami SRL, CFO ou Stephanie Geeraerts pour Thibrox BV, Investor Relations Manager.
Tél +32 (2) 387.22.99 Fax +32 (2) 387.23.16 e-mail : [email protected] www.atenor.eu
D. Etats financiers résumés (non audités)
Etat consolidé du résultat global
| EUR Milliers | |||
|---|---|---|---|
| Notes | 30.06.2024 | 30.06.2023 | |
| Produits des activités ordinaires | 3 | 146.861 | 31.038 |
| Chiffre d'affaires | 141.629 | 27.730 | |
| Produits locatifs des immeubles | 5.232 | 3.308 | |
| Autres produits opérationnels | 5.369 | 11.149 | |
| Résultat sur cession d'actifs financiers | 6.190 | ||
| Autres produits opérationnels | 5.368 | 4.988 | |
| Résultat sur cession d'actifs non financiers | 1 | -29 | |
| Charges opérationnelles ( - ) | -138.734 | -76.480 | |
| Matières premières et consommables utilisés ( - ) | -71.841 | -76.544 | |
| Variation de stocks de produits finis et des travaux en cours | -22.475 | 74.884 | |
| Frais de personnel ( - ) | -3.120 | -2.714 | |
| Dotations aux amortissements ( - ) | 8 | -592 | -486 |
| Ajustements de valeur ( - ) | 1 1 | -4.548 | -39.283 |
| Autres charges opérationnelles ( - ) | -36.158 | -32.337 | |
| Résultat opérationnel - EBIT | 13.496 | -34.293 | |
| Charges financières ( - ) | -17.504 | -15.838 | |
| Produits financiers | 2.724 | 2.514 | |
| Quote-part dans le résultat net des participations mises en équivalence | 1 0 | 9.312 | -4.093 |
| Résultat avant impôts | 8.028 | -51.710 | |
| Charges (produits) d'impôt sur le résultat ( - ) | 5 | -6.902 | -2.327 |
| Résultat après impôts | 1.126 | -54.037 | |
| Résultat après impôts des activités abandonnées | 0 | 0 | |
| Résultat de l'exercice | 1.126 | -54.037 | |
| Résultat Participations ne donnant pas le contrôle | 900 | -231 | |
| Résultat Part de Groupe | 226 | -53.806 | |
Résultat par action
| 30.06.2024 | 30.06.2023 | |
|---|---|---|
| Nombre total d'actions émises | 43.739.703 | 7.425.010 |
| dont actions propres | 313.427 | 313.434 |
| Nombre moyen pondéré d'actions hors actions propres | 43.425.967 | 6.733.201 |
| Résultat de base par action | 0,01 | -7,99 |
| Résultat dilué par action | 0,01 | -7,99 |
| Autres éléments du résultat global | ||
| 30.06.2024 | 30.06.2023 |
| Résultat Part de Groupe | 226 | -53.806 | |
|---|---|---|---|
| Eléments non reclassables dans le résultat net d'exercices ultérieurs | |||
| Avantages au personnel | |||
| Eléments reclassables dans le résultat net d'exercices ultérieurs | |||
| Ecarts de conversion (*) | -2.591 | 14.360 | |
| Couverture de flux de trésorerie | 1 3 | -115 | -155 |
| Résultat global total du groupe | -2.480 | -39.601 | |
| Résultat global de la période attribuable aux tiers | 900 | -231 |
(*) se référer à l'Etat consolidé des variations des capitaux propres - page 9
D. Etats financiers résumés (non audités - suite)
Etat consolidé de la situation financière
| EUR Milliers | ||||
|---|---|---|---|---|
| ACTIFS | Notes | 30.06.2024 | 30.06.2023 | 31.12.2023 |
| Actifs non courants | 222.042 | 234.606 | 243.715 | |
| Immobilisations corporelles | 8 | 9.682 | 8.822 | 10.199 |
| Immeubles de placement | 9 | 21.514 | 21.529 | 21.514 |
| Immobilisations incorporelles | 164 | 210 | 178 | |
| Participations mises en équivalence | 1 0 | 81.699 | 69.949 | 69.050 |
| Actifs d'impôt différé | 2.747 | 1.974 | 2.041 | |
| Autres actifs financiers non courants | 1 2 | 106.233 | 131.425 | 140.733 |
| Instruments dérivés | 3 | |||
| Clients et autres débiteurs non courants | 1 2 | 697 | 0 | |
| Actifs courants | 1.077.640 | 1.047.780 | 1.084.989 | |
| Stocks | 1 1 | 969.319 | 961.079 | 993.273 |
| Autres actifs financiers courants | 1 2 | 237 | 9 4 | |
| Instruments dérivés | 215 | 118 | ||
| Actifs d'impôt exigible | 277 | 722 | 588 | |
| Clients et autres débiteurs courants | 39.626 | 50.261 | 30.802 | |
| Paiements d'avance courants | 2 4 | 1 0 | 1 1 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie Autres actifs courants |
1 2 | 55.406 | 23.962 | 47.506 |
| Total de l'actif | 12.988 1.299.682 |
11.294 1.282.386 |
12.597 1.328.704 |
|
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 30.06.2024 | 30.06.2023 | 31.12.2023 | |
| Total des capitaux propres | 342.728 | 223.314 | 344.308 | |
| Capitaux propres - Part du Groupe | 340.602 | 221.762 | 343.082 | |
| Capital souscrit | 7 | 317.193 | 141.560 | 317.193 |
| Réserves | 38.482 | 95.275 | 40.962 | |
| Actions propres ( - ) | -15.073 2.126 |
-15.073 1.552 |
-15.073 1.226 |
|
| Participations ne donnant pas le contrôle Passifs non courants |
429.269 | 469.416 | 470.217 | |
| Passifs non courants portant intérêt | 1 3 | 408.966 | 456.120 | 450.808 |
| Provisions non courantes | 12.907 | 6.214 | 10.213 | |
| Obligations de pension | 565 845 |
442 914 |
565 920 |
|
| Passifs d'impôt différé Fournisseurs et autres créditeurs non courants |
4.773 | 5.218 | 6.006 | |
| Autres passifs non courants | 1.213 | 508 | 1.705 | |
| Passifs courants | 527.685 | 589.656 | 514.179 | |
| Passifs courants portant intérêt | 1 3 | 403.104 | 463.459 | 403.735 |
| Provisions courantes | 6.969 | 7.529 | 7.941 | |
| Passifs d'impôt exigible | 9.064 | 2.047 | 2.954 | |
| Fournisseurs et autres créditeurs courants | 99.276 | 105.125 | 86.886 | |
| Autres passifs courants | 9.272 | 11.496 | 12.663 |
D. Etats financiers résumés (non audités - suite)
Etat consolidé des Flux de Trésorerie (méthode indirecte)
| Notes | EUR Milliers | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2024 | 30.06.2023 | 31.12.2023 | |||
| Opérations d'exploitation | |||||
| Résultat net part de groupe - |
226 | -53.806 | -107.129 | ||
| Résultat des participations ne donnant pas le contrôle - |
900 | -231 | -557 | ||
| Résultat des participations mises en équivalence - |
10 | -9.312 | 4.093 | 8.432 | |
| Charges d'intérêt - |
16.318 | 13.768 | 34.360 | ||
| Revenus d'intérêt - |
-2.719 | -2.501 | -5.759 | ||
| Impôts courants - |
5 | 7.682 | 827 | 1.883 | |
| Résultat de l'exercice | 13.095 | -37.850 | -68.770 | ||
| Amortissements (Dotations / Reprises) - |
8 | 592 | 486 | 1.035 | |
| Réductions de valeur (Dotations / Reprises) - |
4.335 | 39.283 | 56.060 | ||
| Résultat de change non réalisé - |
-475 | -1.225 | 1.827 | ||
| Ajustements de juste valeur - |
9 | 213 | 399 | ||
| Provisions (Dotations / reprises) - |
-877 | -1.070 | 1.535 | ||
| Impôts différés (Dotations / Reprises) - |
5 | -780 | 1.500 | 1.438 | |
| (Plus) Moins-values sur cessions d'actifs - |
-6.154 | -6.154 | |||
| Ajustements pour éléments non monétaires | 3.008 | 32.820 | 56.140 | ||
| Variation de stock - |
16.195 | -79.203 | -130.359 | ||
| Variation des créances et autres montants à recevoir - |
-8.287 | -1.714 | 16.625 | ||
| Variation des dettes commerciales - |
1.623 | 38.101 | 21.206 | ||
| Variation des dettes fiscales sur salaires - |
-281 | -194 | 7 3 | ||
| 10.556 | 1.548 | 1.455 | |||
| Variation des autres créances et dettes - |
|||||
| Variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation | 19.806 | -41.462 | -91.000 | ||
| Tantièmes versés aux administrateurs - |
-460 | -410 | -410 | ||
| Intérêts reçus - |
2.718 | 2.501 | 5.759 | ||
| Impôts sur le résultat - payés - |
-1.543 | -2.279 | -2.439 | ||
| Impôts sur le résultat - reçus - |
283 | 517 | 657 | ||
| Augmentation (diminution) de la trésorerie d'exploitation | 36.907 | -46.163 | -100.063 | ||
| Opérations d'investissement | |||||
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles - |
-283 | -346 | -825 | ||
| Acquisitions d'immobilisations financières - |
-682 | -462 | -1.805 | ||
| Nouveaux prêts accordés - |
-3.625 | -6.992 | -22.528 | ||
| Sous-total des investissements acquis | -4.590 | -7.800 | -25.158 | ||
| Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles - |
1 | 2 | 3 | ||
| Cessions d'immobilisations financières - |
17.516 | 17.516 | |||
| remboursements d'emprunts - |
38.121 | 19.995 | 26.222 | ||
| Sous-total des investissements cédés | 38.122 | 37.513 | 43.741 | ||
| Augmentation (diminution) de la trésorerie d'investissements | 33.532 | 29.713 | 18.583 | ||
| Opérations de financement | |||||
| Augmentation de capital - |
0 | 0 | 175.633 | ||
| Actions propres - |
-7 | -7 | |||
| Nouveaux emprunts - |
135.319 | 236.595 | 324.052 | ||
| Remboursements d'emprunts - |
-177.640 | -196.000 | -350.400 | ||
| Intérêts payés - |
-20.427 | -15.031 | -34.701 | ||
| Dividendes versés par la société-mère à ses actionnaires - |
6 | -10.011 | -10.011 | ||
| Augmentation (diminution) de la trésorerie de financement | -62.748 | 15.546 | 104.566 | ||
| Variation nette de la période | 7.691 | -904 | 23.086 | ||
| Trésorerie de début d'exercice - |
47.506 | 25.168 | 25.168 | ||
| Variation nette de trésorerie - |
7.691 | -904 | 23.086 | ||
| Effet de la variation des taux de change - |
209 | -302 | -748 | ||
| Trésorerie de fin d'exercice - |
1 2 | 55.406 | 23.962 | 47.506 |
D. Etats financiers résumés (non audités - suite)
Etat consolidé de Variations des Capitaux Propres
| EUR Milliers | Notes Capital souscrit | Primes d'émission |
Réserves Hedging |
Actions propres Résultat reporté Réserve IAS 19R | Ecarts de conversion |
Intérêts minoritaires |
Total capitaux propres |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2 0 2 3 | ||||||||||
| Solde d'ouverture au 01.01.2023 | 72.039 | 61.582 | 370 | -15.073 | 176.822 | -342 | -24.024 | 2.244 | 273.618 | |
| Résultat de l'exercice | - | - | - | - | -107.129 | - | - | -557 | -107.686 | |
| Autres éléments du résultat global (1) | - | - | -252 | - | - | -116 | 13.583 | - | 13.215 | |
| Résultat global total | - | - | -252 | - | -107.129 | -116 | 13.583 | -557 | -94.471 | |
| Augmentation de capital | 7 | 185.525 | 3.987 | - | - | - | - | - | - | 189.512 |
| Frais d'augmentation de capital | - | -5.940 | - | - | - | - | - | - | -5.940 | |
| Dividendes | 6 | - | - | - | - | -17.950 | - | - | - | -17.950 |
| Actions propres | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Paiements fondés sur actions / Valorisation | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Autres | - | - | - | - | 0 - |
- | -461 | -461 | ||
| Solde de clôture au 31.12.2023 | 257.564 | 59.629 | 118 | -15.073 | 51.743 | -458 | -10.441 | 1.226 | 344.308 | |
| ier 1 semestre 2 0 2 3 |
||||||||||
| Solde d'ouverture au 01.01.2023 | 72.039 | 61.582 | 370 | -15.073 | 176.822 | -342 | -24.024 | 2.244 | 273.618 | |
| Résultat de l'exercice | - | - | - | - | -53.806 | - | - | -231 | -54.037 | |
| Autres éléments du résultat global (1) | - | - | -155 | - | - | 14.360 | - | 14.205 | ||
| Résultat global total | - | - | -155 | - | -53.806 | - | 14.360 | -231 | -39.832 | |
| Augmentation de capital | 3.952 | 3.987 | - | - | - | - | - | - | 7.939 | |
| Dividendes payés | 6 | - | - | - | - | -17.950 | - | - | - | -17.950 |
| Actions propres | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Paiements fondés sur actions / Valorisation | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Autres | - | - | - | - | - | - | - | -461 | -461 | |
| Solde de clôture au 30.06.2023 | 75.991 | 65.569 | 215 | -15.073 | 105.066 | -342 | -9.664 | 1.552 | 223.314 | |
| ier 1 semestre 2 0 2 4 |
||||||||||
| Solde d'ouverture au 01.01.2024 | 257.564 | 59.629 | 118 | -15.073 | 51.743 | -458 | -10.441 | 1.226 | 344.308 | |
| Résultat de l'exercice | - | - | - | - | 226 | - | - | 900 | 1.126 | |
| Autres éléments du résultat global (1) | - | - | (115) | - | - | - | (2.591) | - | (2.706) | |
| Résultat global total | - | - | (115) | - | 226 | - | (2.591) | 900 | (1.580) | |
| Augmentation de capital | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Dividendes payés | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Actions propres | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Paiements fondés sur actions / Valorisation | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Autres | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Solde de clôture au 30.06.2024 | 257.564 | 59.629 | 3 | -15.073 | 51.969 | -458 | -13.032 | 2.126 | 342.728 | |
| (1) Le Groupe est détenteur de plusieurs sociétés hongroises, roumaines, polonaises et anglaises. Il a opté pour l'utilisation de de ces pays. Les écarts de conversion négatifs du semestre constatés en capitaux propres s'expliquent essentiellement par la dégradation du Forint (€ |
la devise locale comme monnaie fonctionnelle dans chacun | -3,95 | M) en partie compensée par |
(1) Le Groupe est détenteur de plusieurs sociétés hongroises, roumaines, polonaises et anglaises. Il a opté pour l'utilisation de la devise locale comme monnaie fonctionnelle dans chacun de ces pays. Les écarts de conversion négatifs du semestre constatés en capitaux propres s'expliquent essentiellement par la dégradation du Forint (€ -3,95 M) en partie compensée par l'amélioration du Zloty (€ 0,89 M) par rapport à l'Euro.
NOTES RELATIVES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 30.06.2024
Note 1. Information corporate
Les états financiers semestriels consolidés du Groupe au 30 juin 2024 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 5 septembre 2024.
Note 2. Principales méthodes comptables
1. Bases de préparation
Principe comptable de continuité :
Le groupe a préparé les états financiers intermédiaires sur base de la continuité des activités de développement immobilier selon le cycle de création de valeur habituellement décrit et sur un territoire identique de 10 pays dans lesquels il est actif. La réalisation du cycle de création de valeur implique la cession des projets en fin de cycle, sans exclure des cessions anticipées en fonction des opportunités et circonstances particulières.
Au cours du 1iersemestre, Atenor a réalisé plusieurs transactions attendues entrainant une réduction de l'endettement net du groupe et une contribution positive aux résultats, notamment :
- Cession de l'immeuble Am Wherhahn à Düsseldorf,
- Vente en état futur d'achèvement du projet WellBe à Lisbonne,
- Concrétisation de la cession à l'OIB du Centre de conférence Realex (vente en état futur d'achèvement).
Au cours de cette même période, Atenor a honoré le remboursement de Bonds (obligations et Green EMTN) arrivés à échéance pour un montant de € 40 millions.
Le groupe a préparé des prévisions de trésorerie à 18 mois qui démontrent qu'il devrait disposer des liquidités suffisantes pour mener ses opérations, compte tenu de certaines hypothèses, entre autres en ce qui concerne le renouvellement de certaines lignes bancaires et de la cession effective de certains projets arrivés au terme de leur développement.
Tant pour la gestion de trésorerie à court terme qu'à moyen terme, le groupe s'appuie également sur un tissu de relations bancaires entretenu avec plusieurs banques.
Atenor a réalisé plusieurs analyses de sensibilité afin de considérer des éventualités à impact négatif sur la trésorerie. A ce jour, Atenor estime que l'ensemble des dispositions prises, notamment celles portant sur la cession de projets arrivés à maturité et le renouvellement de certaines lignes bancaires devraient suffire à atténuer les impacts négatifs éventuels.
Une attention particulière a été accordée au respect des covenants qui ont été précédemment négociés avec deux banques. Ces covenants ont été testés sur base des états financiers arrêtés au 31 décembre 2023 et au 30 juin 2024. Compte tenu des perspectives décrites ci-avant, les prévisions de trésorerie mènent au respect de tous les covenants au 31 décembre 2024.
Les états financiers consolidés intermédiaires résumés au 30 juin 2024 ont été préparés en conformité avec la Norme Internationale d'Information Financière (IFRS) IAS 34 Information Financière Intermédiaire publiée par le conseil des Normes Comptables Internationales (IASB), et telles qu'adoptées par l'Union Européenne.
Ils ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour les états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers consolidés de l'entreprise pour l'exercice clos le 31 décembre 2023.
La valorisation des actifs a été effectuée sur base des informations de marché et des hypothèses liées au calendrier de sortie de ces actifs en vue d'examiner les projets en portefeuille pouvant potentiellement faire l'objet de réductions de valeur au 30 juin 2024.
Les informations financières intermédiaires condensées consolidées ont été examinées, mais non auditées, par le Commissaire aux comptes.
2. Principes de consolidation et principes comptables significatifs
Les règles d'évaluation adoptées pour la préparation des états financiers consolidés au 30 juin 2024 ont été maintenues par rapport aux règles suivies pour la préparation du rapport annuel au 31 décembre 2023. Il n'y a pas eu de changements significatifs dans les estimations et jugements repris en Note 1 du rapport annuel 2023.
Normes et interprétations applicables pour la période annuelle ouverte à compter du 01.01.2024
- Amendements à IAS 1 Présentation des états financiers : Classification de dettes parmi les éléments courants ou noncourants et classifications des dettes non-courantes assorties de covenants
- Amendements à IFRS 16 Contrats de location : Dettes de location dans un contrat de cession-bail
- Amendements à IAS 7 Tableau des flux de trésorerie et IFRS 7 Instruments financiers : Informations à fournir : Accords de financement de fournisseurs.
Ces nouvelles normes et interprétations ont été mises en place et n'ont pas eu un impact significatif sur les chiffres rapportés par Atenor.
Normes et interprétations émises mais non encore applicables pour la période annuelle ouverte à compter du 01.01.2024
- Amendements à IAS 21 Effets des variations des cours des monnaies étrangères : Manque d'échangeabilité (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1 janvier 2025, mais non encore adoptés au niveau européen)
- IFRS 18 Présentation et informations à fournir dans les états financiers (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1 janvier 2027 mais non encore adoptée au niveau européen)
- IFRS 19 Filiales n'ayant pas d'obligation d'information du public : Informations à fournir (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1 janvier 2027 mais non encore adoptée au niveau européen)
- Amendements à IFRS 9 et IFRS 7 Classement et évaluation des instruments financiers (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1 janvier 2026, mais non encore adoptés au niveau européen)
Le Groupe est actuellement en train d'évaluer l'impact des amendements et implémentera ceux-ci pour le rapport annuel au 31 décembre 2024. Selon une première lecture des textes, nous estimons que l'application future ne devrait pas avoir d'impact significatif sur les états financiers consolidés.
Atenor n'a pas appliqué par anticipation de nouvelles dispositions IFRS qui n'étaient pas encore entrées en vigueur en 2024 et n'a appliqué aucune exception européenne aux IFRS.
Les nouvelles normes IFRS et interprétations IFRIC et les amendements des anciennes normes et interprétations, s'appliquant pour la première fois en 2024, n'ont pas eu un impact direct significatif sur les chiffres rapportés par Atenor.
Note 3. Produits des activités ordinaires
| EUR Milliers | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2024 | 30.06.2023 | |||||
| Chiffre d'affaires | 141.629 | 27.730 | ||||
| dont ventes de biens | 134.881 | 25.805 | ||||
| dont prestations de services | 6.748 | 1.925 | ||||
| Produits locatifs des immeubles | 5.232 | 3.308 | ||||
| Total des produits des activités ordinaires | 146.861 | 31.038 |
Les produits des activités ordinaires au 30 juin 2024 s'établissent à € 146,86 millions à comparer à € 31,04 millions au 30 juin 2023. Ils comprennent principalement (a) les revenus liés à la signature de l'acte de vente en état futur d'achèvement du projet Realex pour un montant de € 83,89 millions, (b) le revenu dégagé sur la vente des appartements des projets résidentiels (City Dox et Twist) pour un total de € 26,29 millions, (c) la vente du projet Am Wehrhahn pour € 18,13 millions (d) le revenu de la vente en état futur d'achèvement du projet Au Fil des Grands Prés (bureaux ; € 6,55 M), (e) les revenus de gestion de projets facturés aux sociétés en partenariat (€ 6,68 M), ainsi que (f) les revenus locatifs des immeubles @Expo, Twist, Nysdam, Arena Business Campus A, University Business Center II, Fort 7 et Bakerstreet I totalisant € 5,05 millions.
Note 4. Information sectorielle
L'information sectorielle est établie, tant au niveau du reporting interne que de la communication externe, sur un seul secteur d'activité (mono-secteur), à savoir le développement de projets dans le domaine de la promotion immobilière (immeubles de bureaux et de logements, l'activité retail étant accessoire aux deux premières citées). Cette activité est présentée, gérée et contrôlée par projet. Le suivi des différents projets et l'évaluation de leurs performances sont assurés par le Management Committee et le Conseil d'Administration.
Toutefois, sur base de la localisation des projets, deux segments géographiques sont identifiables : d'une part, l'Europe Occidentale couvrant la Belgique, le Grand-Duché de Luxembourg, la France, l'Allemagne, le Portugal, les Pays-Bas ainsi que le Royaume-Uni et d'autre part, l'Europe Centrale qui regroupe la Pologne, la Hongrie et la Roumanie.
| EUR Milliers | 30.06.2024 30.06.2023 |
31.12.2023 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Europe | Europe | Total | Europe | Europe | Total | Europe | Europe | Total | |
| Occidentale | Centrale | Occidentale | Centrale | Occidentale | Centrale | ||||
| Produits des activités ordinaires | 143.725 | 3.136 | 146.861 | 28.738 | 2.300 | 31.038 | 51.249 | 38.225 | 89.474 |
| Chiffre d'affaires | 141.567 | 6 2 | 141.629 | 27.654 | 7 6 | 27.730 | 49.144 | 33.524 | 82.668 |
| Produits locatifs des immeubles | 2.158 | 3.074 | 5.232 | 1.084 | 2.224 | 3.308 | 2.105 | 4.701 | 6.806 |
| Autres produits opérationnels | 581 | 4.788 | 5.369 | 6.814 | 4.335 | 11.149 | 7.656 | 9.417 | 17.073 |
| Résultat sur cession d'actifs financiers | 0 | 0 | 0 | 6.190 | 6.190 | 6.190 | 6.190 | ||
| Autres produits opérationnels | 580 | 4.788 | 5.368 | 626 | 4.362 | 4.988 | 1.469 | 9.443 | 10.912 |
| Résultat sur cession d'actifs non financiers | 1 | 0 | 1 | -2 | -27 | -29 | -3 | -26 | -29 |
| Charges opérationnelles (-) | -125.418 | -13.316 | -138.734 | -45.785 | -30.695 | -76.480 | -91.649 | -79.026 | -170.675 |
| Matières premières & consommables utilisés (-) | -32.862 | -38.979 | -71.841 | -30.413 | -46.131 | -76.544 | -70.588 | -91.109 | -161.697 |
| Variation de stocks de produits finis et des travaux en | |||||||||
| cours | -65.276 | 42.801 | -22.475 | 26.156 | 48.728 | 74.884 | 57.813 | 67.800 | 125.613 |
| Frais de personnel (-) | -2.465 | -655 | -3.120 | -2.321 | -393 | -2.714 | -4.668 | -936 | -5.604 |
| Dotations aux amortissements (-) | -361 | -231 | -592 | -381 | -105 | -486 | -757 | -278 | -1.035 |
| Ajustements de valeur (-) | -273 | -4.275 | -4.548 | -12.372 | -26.911 | -39.283 | -26.224 | -30.234 | -56.458 |
| Autres charges opérationnelles (-) | -24.181 | -11.977 | -36.158 | -26.454 | -5.883 | -32.337 | -47.225 | -24.269 | -71.494 |
| Résultat opérationnel - EBIT | 18.888 | -5.392 | 13.496 | -10.233 | -24.060 | -34.293 | -32.744 | -31.384 | -64.128 |
| Charges financières (-) | -17.525 | 2 1 | -17.504 | -17.536 | 1.698 | -15.838 | -39.606 | 1.986 | -37.620 |
| Produits financiers | 2.613 | 111 | 2.724 | 2.316 | 198 | 2.514 | 5.401 | 414 | 5.815 |
| Quote-part dans le résultat net des participations | |||||||||
| mises en équivalence | 9.312 | 9.312 | -4.093 | -4.093 | -8.432 | -8.432 | |||
| Résultat avant impôts | 13.288 | -5.260 | 8.028 | -29.546 | -22.164 | -51.710 | -75.381 | -28.984 | -104.365 |
| Charges (produits) d'impôt sur le résultat (-) | -6.899 | -3 | -6.902 | -2.290 | -37 | -2.327 | -3.104 | -217 | -3.321 |
| Résultat après impôts | 6.389 | -5.263 | 1.126 | -31.836 | -22.201 | -54.037 | -78.485 | -29.201 | -107.686 |
| Résultat après impôts des activités abandonnées | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat de l'exercice | 6.389 | -5.263 | 1.126 | -31.836 | -22.201 | -54.037 | -78.485 | -29.201 | -107.686 |
| Eliminations intercos | 8.947 | -8.947 | 0 | 6.945 | -6.945 | 0 | 15.715 | -15.715 | 0 |
| Résultat consolidé | 15.336 | -14.210 | 1.126 | -24.891 | -29.146 | -54.037 | -62.770 | -44.916 | -107.686 |
| Résultat Participations ne donnant pas le contrôle | 900 | 900 | -231 | -231 | -557 | -557 | |||
| Résultat Part de Groupe | 14.436 | -14.210 | 226 | -24.660 | -29.146 | -53.806 | -62.213 | -44.916 | -107.129 |
| EUR Milliers | 30.06.2024 | 30.06.2023 | 31.12.2023 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Europe | Europe | Total | Europe | Europe | Total | Europe | Europe | Total | |
| Occidentale | Centrale | Occidentale | Centrale | Occidentale | Centrale | ||||
| ACTIFS | |||||||||
| Actifs non courants | 219.895 | 2.147 | 222.042 | 234.096 | 510 | 234.606 | 241.347 | 2.368 | 243.715 |
| Immobilisations corporelles | 7.800 | 1.882 | 9.682 | 8.472 | 350 | 8.822 | 8.113 | 2.086 | 10.199 |
| Immeubles de placement | 21.514 | 0 | 21.514 | 21.529 | 21.529 | 21.514 | 21.514 | ||
| Immobilisations incorporelles | 6 3 | 101 | 164 | 100 | 110 | 210 | 8 2 | 9 6 | 178 |
| Participations mises en équivalence | 81.699 | 0 | 81.699 | 69.949 | 69.949 | 69.050 | 69.050 | ||
| Actifs d'impôt différé | 2.747 | 0 | 2.747 | 1.974 | 1.974 | 2.041 | 2.041 | ||
| Autres actifs financiers non courants | 106.072 | 161 | 106.233 | 131.375 | 5 0 | 131.425 | 140.547 | 186 | 140.733 |
| Instruments dérivés | 3 | 3 | |||||||
| Clients et autres débiteurs non courants | 0 | 0 | 0 | 697 | 697 | 0 | |||
| Actifs courants | 571.848 | 505.792 | 1.077.640 | 628.099 | 419.681 | 1.047.780 | 635.103 | 449.886 | 1.084.989 |
| Stocks | 526.754 | 442.565 | 969.319 | 570.056 | 391.023 | 961.079 | 588.967 | 404.306 | 993.273 |
| Autres actifs financiers courants | 0 | 0 | 0 | 237 | 237 | 9 4 | 9 4 | ||
| Instruments dérivés | 0 | 0 | 215 | 215 | 118 | 118 | |||
| Actifs d'impôt exigible | 253 | 2 4 | 277 | 546 | 176 | 722 | 544 | 4 4 | 588 |
| Clients et autres débiteurs courants | 31.505 | 8.121 | 39.626 | 40.223 | 10.038 | 50.261 | 24.402 | 6.400 | 30.802 |
| Paiements d'avance courants | 2 4 | 2 4 | 1 0 | 1 0 | 1 1 | 1 1 | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 8.425 | 46.981 | 55.406 | 10.740 | 13.222 | 23.962 | 14.189 | 33.317 | 47.506 |
| Autres actifs courants | 4.887 | 8.101 | 12.988 | 6.287 | 5.007 | 11.294 | 6.896 | 5.701 | 12.597 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 791.743 | 507.939 | 1.299.682 | 862.195 | 420.191 | 1.282.386 | 876.450 | 452.254 | 1.328.704 |
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | |||||||||
| Total des capitaux propres | 413.792 | -71.064 | 342.728 | 260.521 | -37.207 | 223.314 | 397.910 | -53.602 | 344.308 |
| Capitaux propres - Part du Groupe | 411.666 | -71.064 | 340.602 | 258.969 | -37.207 | 221.762 | 396.684 | -53.602 | 343.082 |
| Capital souscrit | 317.193 | 0 | 317.193 | 141.560 | 141.560 | 317.193 | 317.193 | ||
| Réserves | 109.546 | -71.064 | 38.482 | 132.482 | -37.207 | 95.275 | 94.564 | -53.602 | 40.962 |
| Actions propres ( - ) | -15.073 | 0 | -15.073 | -15.073 | -15.073 | -15.073 | -15.073 | ||
| Participations ne donnant pas le contrôle | 2.126 | 2.126 | 1.552 | 1.552 | 1.226 | 1.226 | |||
| Passifs non courants | 312.692 | 116.577 | 429.269 | 446.380 | 23.036 | 469.416 | 458.181 | 12.036 | 470.217 |
| 295.666 | 113.300 | 408.966 | 433.585 | 22.535 | 456.120 | 442.542 | 8.266 | 450.808 | |
| Passifs non courants portant intérêt Provisions non courantes |
10.836 | 2.071 | 12.907 | 6.214 | 6.214 | 8.142 | 2.071 | 10.213 | |
| 565 | 565 | 442 | 442 | 565 | 565 | ||||
| Obligation de pension Instruments dérivés |
0 | 0 | 0 | ||||||
| Passifs d'impôt différé | 845 | 845 | 914 | 914 | 920 | 920 | |||
| Fournisseurs et autres créditeurs non | |||||||||
| courants | 4.773 | 4.773 | 5.218 | 5.218 | 6.006 | 6.006 | |||
| Autres passifs non-courants | 7 | 1.206 | 1.213 | 7 | 501 | 508 | 6 | 1.699 | 1.705 |
| Passifs courants | 65.259 | 462.426 | 527.685 | 155.294 | 434.362 | 589.656 | 20.359 | 493.820 | 514.179 |
| Passifs courants portant intérêt | 376.679 | 26.425 | 403.104 | 446.370 | 17.089 | 463.459 | 363.599 | 40.136 | 403.735 |
| Provisions courantes | 4.290 | 2.679 | 6.969 | 4.678 | 2.851 | 7.529 | 4.227 | 3.714 | 7.941 |
| Passifs d'impôt exigible | 9.051 | 1 3 | 9.064 | 2.024 | 2 3 | 2.047 | 2.814 | 140 | 2.954 |
| Fournisseurs et autres créditeurs courants | 57.231 | 42.045 | 99.276 | 59.201 | 45.924 | 105.125 | 47.294 | 39.592 | 86.886 |
| Autres passifs courants | 7.587 | 1.685 | 9.272 | 10.632 | 864 | 11.496 | 10.452 | 2.211 | 12.663 |
| Eliminations intercos / non alloué | -389.579 | 389.579 | -367.611 | 367.611 | -408.027 | 408.027 | |||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 791.743 | 507.939 | 1.299.682 | 862.195 | 420.191 | 1.282.386 | 876.450 | 452.254 | 1.328.704 |
Note 5. Impôts sur le résultat et impôts différés
| Ventilation des taxes - EUR Milliers | 30.06.2024 | 30.06.2023 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Impôts courants | |||
| Impôts sur le résultat de l'exercice | -7.736 | -822 | -1.759 |
| Impôts, régularisation des exercices antérieurs | 5 4 | -5 | -124 |
| Total impôts courants | -7.682 | -827 | -1.883 |
| Impôts différés | |||
| Afférents à l'exercice | 776 | 3 1 | 6 7 |
| Afférents aux pertes fiscales | 4 | -1.531 | -1.505 |
| Total impôts différés | 780 | -1.500 | -1.438 |
| Total impôts courants et différés | -6.902 | -2.327 | -3.321 |
Pour la période de six mois se terminant le 30 juin 2024, la charge d'impôts s'élève à € 6,9 millions et est essentiellement composée d'impôts effectifs et différés passifs relatifs aux projets Realex, Twist et City Dox. Pour rappel, au 30 juin 2023, les impôts s'élevaient à € 2,33 millions. Ils étaient principalement composés d'impôts effectifs et différés passifs relatifs aux projets City Dox et Twist.
Note 6. Dividendes payés
| EUR Milliers | 30.06.2024 | 30.06.2023 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Dividendes sur actions ordinaires, déclarés et payés durant l'année : Dividende final pour 2023 : € - Dividende final pour 2022 : € 2,67 |
- | -10.011 | -10.011 |
Pour rappel, aucun dividende n'a été distribué pour l'exercice 2023. Atenor ne propose pas de dividende intérimaire.
Note 7. Capital
L'actionnariat se présente comme suit :
| Nombre d'actions | Participation % | dont actions faisant partie de | ||
|---|---|---|---|---|
| Actionnariat au 30.06.2024 | l'action de concert | Participation % | ||
| Luxempart SA (1) | 6.821.806 | 15,6 | 4.373.970 | 10,00 |
| 3D NV (1) | 13.159.717 | 30,1 | 13.159.717 | 30,09 |
| Foratenor SA (1) | 4.767.744 | 10,9 | 2.383.872 | 5,45 |
| Stéphan Sonneville SA(1)(2) & consorts | 1.621.624 | 3,7 | 1.181.624 | 2,70 |
| Midelco NV | 2.000.000 | 4,6 | 0 | 0,00 |
| Vandewiele Group NV | 2.000.000 | 4,6 | 0 | 0,00 |
| Sous-total | 30.370.891 | 69,4 | 21.099.183 | 48,24 |
| Actions propres | 0 | 0,0 | ||
| Actions d'autocontrôle | 313.427 | 0,7 | ||
| Public | 13.055.385 | 29,8 | ||
| Total | 43.739.703 | 100,0 |
(1) Signataires de la Convention d'Actionnaires
(2) Administrateur Délégué, sociétés contrôlées par Monsieur Stéphan Sonneville
Conformément à l'article 74 de la loi du 1er avril 2007, ces actionnaires ont communiqué à la société qu'ils détenaient de concert,
à la date d'entrée en vigueur de ladite loi, plus de 30 % des titres avec droit de vote.
Les mouvements sur actions propres sont les suivants :
| Mouvements sur actions propres | Montant (€ milliers) |
Nombre d'actions |
|---|---|---|
| Au 31.12.2023 (prix moyen € 48,09 par action) Mouvements de l'exercice |
15.073 | 313.434 |
| - acquisitions | 120 | 18.929 |
| - cessions | -120 | -18.936 |
| Au 30.06.2024 (prix moyen € 48,09 par action) | 15.073 | 313.427 |
Au 30 juin 2024, Atenor SA ne détient plus aucune action propre.
Les filiales Atenor Group Investments et Atenor Long Term Growth détiennent toujours respectivement 163.427 et 150.000 actions Atenor(situation inchangée parrapport au 31.12.2023). Ces actions visent à valoriser les plans d'options sur actions Atenor Long Term Growth (2021 et 2022) attribués aux employés et à certains prestataires de services d'Atenor.
Les actions acquises durant le premier semestre ont été cédées pour paiement partiel des tantièmes sous forme d'actions de la société.
Note 8. Immobilisations corporelles
Le poste « Immobilisations corporelles » totalise € 9,68 millions au 30 juin 2024 contre € 10,20 millions au 31 décembre 2023. Ce poste comprend le mobilier et matériel roulant du groupe, les agencements apportés aux immeubles loués ainsi que les droits d'utilisation des immeubles loués (IFRS 16).
Il n'y a pas eu d'investissements significatifs au cours du premier semestre 2024.
Les amortissements de la période de 6 mois se terminant le 30 juin 2024 s'élèvent à € 0,59 million (période de 6 mois se terminant le 30 juin 2023 : € 0,49 M). Aucune perte de valeur n'a été comptabilisée.
Note 9. Immeubles de placement
Ce poste reprend l'immeuble Nysdam situé à La Hulpe. Au 30 juin 2024, cet immeuble est loué à hauteur de 91% et a généré des revenus locatifs de € 0,68 million. L'immeuble est actuellement en gestion et pourra, ultérieurement, faire l'objet d'un redéveloppement ou d'une vente.
En 2022, il a été transféré de la rubrique stock et, en application d'IAS 40, évalué à sa juste valeur nette de € 21,48 millions, basée sur un rapport d'expert au 30 juin 2022. Un rapport d'expert en date du 31 décembre 2023 n'a pas révélé de différence de valeur significative.
Il n'y a pas d'évolution notable à signifier au cours du premier semestre 2024. Les hypothèses de valorisation restent valides.
Sur la base des données de la technique d'évaluation, la juste valeur de l'immeuble de placement a été classée comme juste valeur de niveau 3.
| EUR Milliers | 30.06.2024 | 30.06.2023 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Au terme de l'exercice précédent | 21.514 | 21.482 | 21.482 |
| Gains / (Pertes) résultant d'ajustements de la juste valeur | -213 | -399 | |
| Investissements | 213 | 47 | 431 |
| Transfert de la rubrique "stocks" (au coût) | |||
| Au terme de l'exercice | 21.514 | 21.529 | 21.514 |
Durant la période de 6 mois se terminant au 30 juin 2024, il n'y a pas eu de transfert du niveau 3 au niveau 2.
Note 10. Participations mises en équivalence
| EUR Milliers | |||
|---|---|---|---|
| Participations - EUR Milliers | 30.06.2024 | 30.06.2023 | 31.12.2023 |
| Victor Estates | 396 | 703 | 550 |
| Victor Properties | -9 | 16 | 3 |
| Victor Bara | 4.074 | 4.210 | 4.142 |
| Victor Spaak | 7.306 | 7.542 | 7.424 |
| Immoange | 388 | 613 | 525 |
| CCN Housing B1 | 1.663 | 1.930 | 1.822 |
| CCN Housing B2 | 517 | 686 | 606 |
| CCN Office A1 | 8.712 | 9.052 | 8.884 |
| CCN Office C-D | 37.828 | 39.361 | 38.584 |
| Cloche d'Or Development | 1.567 | 1.593 | 1.139 |
| Ten Brinke Mybond Verheeskade | 3.938 | 4.130 | 4.036 |
| Lankelz Foncier | |||
| Square 42 | 107 | ||
| Square 48 | 2.007 | 6 | 1.335 |
| Tage Une Fois | 13.312 | ||
| Total | 81.699 | 69.949 | 69.050 |
| EUR Milliers | |||
|---|---|---|---|
| Mouvements des participations - EUR Milliers | 30.06.2024 | 30.06.2023 | 31.12.2023 |
| Au terme de l'exercice précédent | 69.050 | 83.380 | 83.380 |
| Part dans le résultat | 9.312 | -4.093 | -8.432 |
| Acquisitions, ajustements de prix et restructurations | 111 | 221 | |
| Cessions | -11.108 | -11.108 | |
| Augmentations de capital | 680 | 1.340 | |
| Transferts (vers) d'autres rubriques | 2.657 | 1.659 | 3.648 |
| Au terme de l'exercice | 81.699 | 69.949 | 69.050 |
| Montants dus aux sociétés |
Montants dus par les sociétés liées |
|
|---|---|---|
| EUR Milliers - 30.06.2024 | liées | au groupe |
| Immoange (part de groupe : 50%) | - | 3.476 |
| Victor Estate (part de groupe : 50%) | - | 5.799 |
| Victor Properties (part de groupe : 50%) | - | 340 |
| Victor Bara (part de groupe : 50%) | - | 2.486 |
| Victor Spaak (part de groupe : 50%) | - | 4.400 |
| CCN Development (part de groupe : 50%) | - | 3.060 |
| Cloche d'Or Development (part de groupe : 50%) | - | 31.453 |
| Ten Brinke Mybond Verheeskade (part de groupe : 50%) | - | 8.293 |
| Laakhaven Verheeskade II (part de groupe : 50%) | - | 15.799 |
| Lankelz Foncier (part de groupe : 50%) | - | 24.515 |
| Square 42 (part de groupe : 50%) | - | 5.786 |
| Square 48 (part de groupe : 50%) | - | - |
| Tage Une Fois (part de groupe : 51%) | -8.050 | - |
| Au terme de l'exercice | -8.050 | 105.407 |
Au 30 juin 2024, Atenor est en partenariat dans le cadre des projets Nör.Bruxsel à Bruxelles (société CCN Development et ses filiales), Cloche d'Or, Perspectiv et Kyklos au Luxembourg (Cloche d'Or Development, Lankelz Foncier, Square 48), Verheeskade I et II (TBMB et Laakhaven Verheeskade II) ainsi que Move'Hub (Immoange et Victor Estates, Properties, Bara, Spaak).
En 2023, Atenor est également entré en partenariat 50/50 avec Besix Red dans le cadre du projet Wellbe au Portugal et Cores Development/Ravago pour le projet Square 42 au Luxembourg entrainant la comptabilisation en mise en équivalence des participations Tage Une Fois et Square 42.
En date du 9 février 2024, la société Tage Une Fois a vendu le projet WellBe à la plus grande banque du Portugal, Caixa Geral de Depósitos. Cette transaction dont le résultat est reconnu à l'avancement (64% au 30 juin 2024) entraîne une contributive nette de frais et d'impôts de € 13,62 millions enregistrée dans la rubrique « part dans le résultat ».
La rubrique « Transferts (vers) d'autres rubriques » enregistre le reclassement des participations dont les valeurs sont négatives parmi les provisions non courantes. Ces participations totalisent € 10,96 millions au 30 juin 2024 : Lankelz Foncier (€ 5,75 M), CCN Development (€ 4,36 M), Square 42 (€ 0,61 M) et Laakhaven Verheeskade II (€ 0,24 M) contre € 8,31 millions au 31 décembre 2023 (Lankelz Foncier : € 4,31 M - CCN Development : € 3,36 M - Tage Une Fois : € 0,31 M - Square 42 : € 0,24 M et Laakhaven Verheeskade II : € 0,09 M).
Aucun autre changement important ne s'est opéré concernant les parties liées.
Note 11. Stocks
| EUR Milliers | 30.06.2024 | 30.06.2023 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Immeubles destinés à la vente, solde d'ouverture | 993.273 | 962.407 | 962.407 |
| Dépenses capitalisées | 88.372 | 99.876 | 194.343 |
| Cessions de l'exercice | -110.767 | -24.327 | -70.755 |
| Sorties du périmètre | -57.477 | -57.477 | |
| Entrées dans le périmètre | |||
| Transferts de / vers la catégorie "stock" | -188 | -111 | |
| Coûts d'emprunt (IAS 23) | 6.200 | 3.653 | 6.771 |
| Augmentation/diminution résultant des changements de taux de change | -3.489 | 16.336 | 13.917 |
| Pertes de valeur (comptabilisées) | -4.500 | -39.212 | -55.869 |
| Pertes de valeur (reprises) | 230 | 1 1 | 4 7 |
| Mouvements de la période | -23.954 | -1.328 | 30.866 |
| Immeubles destinés à la vente, solde de clôture | 969.319 | 961.079 | 993.273 |
| Valeur comptable des stocks mis en gage (limitée aux encours accordés) | 290.612 | 253.834 | 256.538 |
Les « Immeubles destinés à la vente » classés en « Stocks » représentent les projets immobiliers en portefeuille et en cours de développement. Ce poste s'élève à € 969,32 millions en diminution nette de € 23,95 millions par rapport au 31 décembre 2023. Cette variation résulte principalement (a) de la poursuite des travaux et études des projets Bakerstreet, Lake 11 Home&Park (Budapest), UP-site (Bucarest), Lakeside (Varsovie), Am Wehrhahn (Düsseldorf), Twist (Luxembourg), City Dox, Realex (Bruxelles), Au Fil des Grands Prés (Mons) et NBS10 (Londres), soit un montant de +€ 84,3 millions (sur un total de +€88,37 M), (b) de la vente à l'avancement du Centre de conférence Realex et de Au Fil des Grands Prés, des ventes d'appartements des projets City Dox et Twist et de la vente d'immeubles de bureaux du projet Am Wehrhahn, soit un montant de -€ 109,82 millions (sur un total de - € 110,77 M), (c) d'une adaptation de la valeur du stock en fonction des conditions de marché indiquant une valeur potentiellement inférieure à la valeur comptable historiquement reconnue pour le projet Lakeside (€ - 4,5 M). Les écarts de conversion liés aux projets en Europe Centrale impactent le stock à la baisse à hauteur de € - 3,49 millions.
Note 12. Actifs financiers courants et non courants
| Autres actifs | Clients et | Trésorerie et | ||
|---|---|---|---|---|
| financiers | Instruments dérivés |
autres | équivalents de | |
| EUR Milliers | débiteurs | trésorerie | ||
| Mouvements des actifs financiers | ||||
| Actifs financiers non courants | ||||
| Solde d'ouverture | 140.733 | |||
| Acquisitions | 3.625 | |||
| Cessions (-) | -38.121 | |||
| Sorties du périmètre | ||||
| Transferts (vers) d'autres rubriques | ||||
| Augmentation (diminution) du montant actualisé résultant de | ||||
| l'écoulement du temps et de la variation du taux d'actualisation | ||||
| Augmentation (diminution) résultant des changements de taux | ||||
| de change | -4 | |||
| Autre augmentation (diminution) | 3 | |||
| Solde de clôture | 106.233 | 3 | ||
| Juste valeur | 106.233 | 3 | ||
| Valorisation | niveau 3 | niveau 2 | niveau 3 | |
| Actifs financiers courants | ||||
| Solde d'ouverture | 9 4 | 118 | 30.802 | 47.506 |
| Acquisitions | 8.888 | 7.691 | ||
| Cessions (-) | -49 | |||
| Sorties du périmètre | ||||
| Transferts (vers) d'autres rubriques | ||||
| (Reprise des) pertes de valeur (-) | -45 | -19 | ||
| Augmentation (diminution) résultant des changements de taux | ||||
| de change | -1 | -45 | 209 | |
| Autre augmentation (diminution) | -117 | |||
| Solde de clôture | 39.626 | 55.406 | ||
| Juste valeur | 39.626 | 55.406 | ||
| Valorisation | niveaux 1 & 3 | niveau 2 | niveau 3 | niveau 3 |
Les « Autres actifs financiers non courants» concernent principalement les avances nettes accordées aux sociétés mises en équivalence. La variation nette de € 34,50 M s'explique notamment par les mouvements sur les avances octroyées (€ 3,61 M) et remboursées (€ -38,06 M) par Tage Une Fois suite à la cession de son immeuble et CCN Development suite à l'obtention d'un crédit bancaire.
« Les clients et autres débiteurs courants » passent de € 30,80 M à € 39,63 M, soit une augmentation de € 8,83 M impactée principalement par les tranches de facturation du bureau P du projet Au Fil des Grands Prés et du Lot 5 du projet City Dox (€ 8,54 M).
Les risques de change, de défaut, de crédit et de liquidité sont détaillés dans la note 16 du rapport financier annuel 2023.
Instruments dérivés
Atenor utilise des instruments financiers dérivés exclusivement à des fins de couverture. Ces instruments financiers sont évalués à leur juste valeur avec variations de valeur imputées au compte de résultats, sauf pour les instruments financiers qualifiés de « cash flow hedge » pour lesquels la partie du profit ou de la perte sur l'instrument de couverture qui est considéré constituer une couverture efficace est comptabilisée directement en capitaux propres sous la rubrique « autres éléments du résultat global ». Pour ce qui concerne les « Fair value hedge », les changements de la juste valeur des dérivés désignés et qualifiés de couvertures de juste valeur sont comptabilisés dans le compte de résultats, de même que les changements de la juste valeur de l'actif ou du passif couvert imputables au risque couvert.
Au cours du premier semestre 2024, Atenor a mis en place un collar afin de couvrir € 75 millions de lignes corporate pour une durée de 3 ans. Le floor et le cap sont fixés respectivement à 2,2% et 2,95%.
Niveaux hiérarchiques des valorisations
Pour chaque catégorie d'instrument financier, Atenor fournit les méthodes appliquées pour déterminer la juste valeur.
Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs
Certificats Beaulieu
Niveau 2 : Données autres que les prix cotés, observables (directement et indirectement)
Les instruments dérivés sont, le cas échéant, valorisés par un organisme financier sur base de paramètres de marché.
Niveau 3 : Données non observables de marché
La juste valeur des « Actifs financiers courants et non courants » (y compris la trésorerie) est proche de la valeur de marché. La juste valeur des actifs financiers non cotés disponibles à la vente est estimée à leur valeur comptable, compte tenu de l'évolution des affaires des entreprises concernées et des accords d'actionnaires existants. Leur montant est très peu significatif.
La juste valeur des « Clients et autres débiteurs » correspond à leur valeur nominale (déduction faite des éventuelles réductions de valeur) et reflète les prix de vente des biens et autres actifs cédés dans les compromis et actes notariés.
Analyse de sensibilité
Compte tenu de la nature des actifs financiers et de leurs échéances courtes, il n'y a pas lieu de procéder à une analyse de sensibilité, l'impact des variations de taux étant négligeable.
Trésorerie et équivalents de trésorerie
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||
|---|---|---|---|
| Dépôts à court terme | 1.385 | 19 | 1.830 |
| Soldes bancaires | 54.020 | 23.941 | 45.675 |
| Soldes en caisse | 1 | 2 | 1 |
| Total trésorerie et équivalents de trésorerie | 55.406 | 23.962 | 47.506 |
Note 13. Passifs financiers courants et non courants
| EUR Milliers | 30.06.2024 | 30.06.2023 | 31.12.2023 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||||||
| Dépôts à court terme | 1.385 | 19 | 1.830 | |||||||
| Soldes bancaires | 54.020 | 23.941 | 45.675 | |||||||
| Soldes en caisse | 1 | 2 | 1 | |||||||
| Total trésorerie et équivalents de trésorerie | 55.406 | 23.962 | 47.506 | |||||||
| La rubrique « Dépôts à court terme » reprend principalement 2 comptes bloqués (total de € 1,35 M) au profit de | ||||||||||
| la banque KBC dans le cadre du crédit de € 18,9 millions relatif au projet Beaulieu. | ||||||||||
| Note 13. Passifs financiers courants et non courants | ||||||||||
| EUR Milliers 30.06.2024 |
Courant 1 an au plus |
Non courant 1 à 5 ans plus de 5 ans |
Total | Juste valeur (*) Valorisation | ||||||
| Instruments dérivés | niveau 2 | |||||||||
| Dettes financières | ||||||||||
| Dettes de location-financement (IFRS 16) | 684 | 1.806 | 4.319 | 6.809 | 6.809 | niveau 3 | ||||
| Etablissements de crédit | 207.370 | 158.304 | 39.214 | 404.888 | 414.997 | niveau 3 | ||||
| Emprunts obligataires | 100.000 | 194.928 | 294.928 | 285.991 niveaux 1 & 3 | ||||||
| Autres emprunts | 95.050 | 10.395 | 105.445 | 105.098 niveaux 1 & 3 | ||||||
| Total des dettes financières selon l'échéance | 403.104 | 365.433 | 43.533 | 812.070 | 812.895 | |||||
| Autres passifs financiers | ||||||||||
| Dettes commerciales | 39.053 | 39.053 | 39.053 | niveau 3 | ||||||
| Autres dettes | 57.050 | 4.773 | 61.823 | 61.823 | niveau 3 | |||||
| Autres passifs financiers | 1.213 | 1.213 | 1.213 | niveau 3 | ||||||
| Total des autres passifs financiers selon l'échéance | 96.103 | 5.986 | 102.089 | 102.089 | ||||||
| Courant | Non courant | |||||||||
| 31.12.2023 | 1 an au plus | 1 à 5 ans | plus de 5 ans | Total | Juste valeur | Valorisation | ||||
| Instruments dérivés | - | niveau 2 | ||||||||
| Dettes financières | ||||||||||
| Dettes de location-financement (IFRS 16) | 675 | 2.152 | 4.319 | 7.146 | 7.056 | niveau 3 | ||||
| Etablissements de crédit | 273.860 | 152.332 | 6.733 | 432.925 | 434.006 | niveau 3 | ||||
| Emprunts obligataires | 65.000 | 259.903 | 324.903 | 295.169 niveaux 1 & 3 | ||||||
| Autres emprunts | 64.200 | 25.369 | 89.569 | 88.393 niveaux 1 & 3 | ||||||
| Total des dettes financières selon l'échéance | 403.735 | 439.756 | 11.052 | 854.543 | 824.624 niveaux 1 & 3 | |||||
| Autres passifs financiers | ||||||||||
| Dettes commerciales | 42.053 | 42.053 | 42.053 | niveau 3 | ||||||
| Autres dettes | 43.118 | 6.006 | 49.124 | 49.124 | niveau 3 | |||||
| 1.705 | 1.705 | 1.705 | niveau 3 | |||||||
| Autres passifs financiers Total des autres passifs financiers selon l'échéance |
85.171 | 7.711 | 92.882 | 92.882 |
-
Si leur échéance est à court terme, la juste valeur est présumée similaire au coût amorti,
-
Pour les dettes à taux fixe non courantes, par actualisation des flux futurs d'intérêt et de remboursement en capital au taux de 5,15% qui correspond au taux moyen pondéré de financement du Groupe,
-
Pour les obligations cotées, sur base de la cotation à la clôture.
La politique d'endettement, les risques financiers ainsi que le risque de taux d'intérêt sont détaillés dans la note 21 du rapport financier annuel 2023.
Dettes financières
| DETTES FINANCIERES au 30.06.2024 | ||
|---|---|---|
| Valeur nominale en EUR | ||
| Emprunts obligataires | ||
| Emprunt obligataire - "retail bond" - tranche 2 à 3,50% | 08.05.2019 au 08.05.2025 | 40.000.000 |
| Emprunt obligataire - "retail bond" - tranche 1 à 3,25% | 23.10.2020 au 23.10.2024 | 35.000.000 |
| Emprunt obligataire - "retail bond" - tranche 2 à 3,875% | 23.10.2020 au 23.10.2026 | 65.000.000 |
| Emprunt obligataire - "Green bond" - tranche 1 à 3,00% | 19.03.2021 au 19.03.2025 | 25.000.000 |
| Emprunt obligataire - "Green bond" - tranche 2 à 3,50% | 19.03.2021 au 19.03.2027 | 75.000.000 |
| Emprunt obligataire - "Green bond" (EMTN) - 4,625% | 05.04.2022 au 05.04.2028 | 55.000.000 |
| Total emprunts obligataires | 295.000.000 | |
| Etablissements de crédit | ||
| Atenor | Corporate (Belfius) | 125.800.000 |
| Atenor | Corporate (Caisse d'Epargne Hauts de France) | 15.000.000 |
| Projets | Le Nysdam (via Hexaten) | 12.350.000 |
| City Dox (via Immmobilière de la Petite Île) | 9.942.400 | |
| Beaulieu (via Atenor) | 18.900.000 | |
| Astro 23 (via Highline) | 7.406.613 | |
| Twist (via Atenor Luxembourg) | 32.500.000 | |
| Victor Hugo (via 186 Victo Hugo) | 45.000.000 | |
| Lakeside (via Haverhill) | 28.561.403 | |
| UP-site Bucharest (via NOR Residential Solutions) | 25.021.876 | |
| @Expo Bucharest (via NOR Real Estate) | 11.000.000 | |
| ABC Budapest (via Hungaria Greens) | 6.733.488 | |
| Bakerstreet I (via Szeremi Greens) | 36.499.934 | |
| Lake 11 (via Lake Greens) | 30.172.542 | |
| Total établissements de crédit | 404.888.255 | |
| Autres emprunts | ||
| CP | 2024 | 45.100.000 |
| 2025 | 9.750.000 | |
| MTN | 2025 | 5.000.000 |
| 2026 | 500.000 | |
| EMTN | 2024 | 8.100.000 |
| 2025 | 10.000.000 | |
| 2026 | 2.500.000 | |
| 2027 | 5.000.000 | |
| Green EMTN | 2025 | 2.500.000 |
| Fonds privés | Twist (via Atenor Luxembourg) | 17.100.000 |
| Total autres emprunts | 105.550.000 | |
| Dettes de loyers (IFRS 16) | ||
| Atenor Luxembourg | 480.040 | |
| Atenor France | 189.261 | |
| Atenor Deutschland | 83.262 | |
| Atenor Hungary | 1.598.729 | |
| Atenor Romania | 137.369 | |
| Fleethouse | 4.319.787 | |
| Total dettes de loyers | 6.808.448 | |
| TOTAL DETTES FINANCIERES * | 812.246.703 |
* L'amortissement des frais d'émission d'emprunts obligataires pour un montant de € 0,18 million n'est pas inclus dans le tableau ci-dessus. Ce montant permet de réconcilier le total des dettes financières avec le tableau de mouvements des dettes financières ci-après (i.e. € 812.070 M).
| EUR Milliers | Courant | Non courant | |
|---|---|---|---|
| 1 an au plus | plus d'1 an | TOTAL | |
| Mouvements sur les dettes financières | |||
| Au 31.12.2023 | 403.735 | 450.808 | 854.543 |
| Mouvements de l'exercice | |||
| - Nouveaux emprunts | 29.725 | 105.538 | 135.263 |
| - Remboursements d'emprunt | -153.303 | -24.000 | -177.303 |
| - Dettes de loyer (IFRS 16) : nouveaux contrats | |||
| - Dettes de loyer (IFRS 16) : remboursements | -338 | -338 | |
| - Sorties du périmètre | |||
| - Variations résultant des changements de taux de change | -37 | -114 | -151 |
| - Transfert court terme / long terme | 123.316 | -123.316 | |
| - Autres | 6 | 5 0 | 5 6 |
| Au 30.06.2024 | 403.104 | 408.966 | 812.070 |
Au cours de la période de 6 mois se terminant au 30 juin 2024, les dettes financières passent de € 854,54 millions à € 812,07 millions, soit une diminution de € 42,47 millions.
Les nouveaux emprunts du semestre reprennent notamment :
- Les crédits relatifs aux projets Bakerstreet (€ 36,50 M), Lakeside (€ 28,56 M), Lake 11 (€ 30,17 M) et @Expo (€ 11 M) ;
- L'augmentation de l'encours CP à hauteur de € 26,85 millions ;
- L'augmentation de l'encours du crédit relatif au projet UP-site Bucharest (€ 2,06 M).
Les remboursements concernent principalement ;
- Les crédits Realex (€ 60 M) et Lakeside (€ 16,74 M) arrivés à échéance ;
- La diminution de lignes corporate Belfius à hauteur de € 49,08 millions ;
- Un emprunt obligataire de € 30 millions, un EMTN de € 10 millions et un MTN de € 1 million ;
- Le crédit corporate de € 10 M auprès de BNPPF.
La valeur comptable des dettes financières correspond à leur valeur nominale, corrigée des frais et commissions pour la mise en place de ces crédits et de l'ajustement lié à la valorisation des instruments financiers dérivés.
Niveaux hiérarchiques des valorisations :
Le Groupe évalue la juste valeur de ses passifs financiers selon une hiérarchie des justes valeurs. Un instrument financier est classé dans la hiérarchie des justes valeurs en fonction de la donnée d'entrée du plus bas niveau qui est importante pour l'évaluation de la juste valeur.
Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs
Pour les instruments cotés sur un marché actif, tels que les emprunts obligataires et les (E)MTN repris en « autres emprunts », la juste valeur correspond à la cotation à la date de clôture.
Niveau 2 : Données autres que les prix cotés, observables (directement et indirectement)
Les instruments dérivés sont, le cas échéant, valorisés par un organisme financier sur base de paramètres de marché.
Niveau 3 : Données non observables de marché
En fonction de leur échéance, les dettes financières sont valorisées sur base d'une actualisation des flux ou au coût amorti sur base du taux d'intérêt effectif, justifié par des conventions et des montants empruntés.
La juste valeur des dettes commerciales et des autres dettes est considérée comme étant égale à la valeur comptable respective de ces instruments en raison de leur échéance à court terme.
Durant la période de 6 mois se terminant au 30 juin 2024, il n'y a pas eu de transfert de passifs financiers de niveau 1 vers le niveau 2, ni inversément.
Note 14. Transactions avec les parties liées
Aucun changement important ne s'est opéré concernant les parties liées.
Note 15. Plans d'options sur actions pour le personnel et autres paiements fondés sur des actions
Aucun nouveau plan d'options sur actions n'a été proposé au cours du premier semestre 2024 aux membres du Comité Exécutif, au personnel ou à certains prestataires de services d'Atenor.
Note 16. Evénements postérieurs à la date de clôture
Le 18 juillet, Atenor a été notifiée par le Ministère des Finances du Grand Duché de Luxembourg de la levée de l'option d'achat qu'il détient sur l'immeuble Twist loué à Statec avec effet au 31 août 2024. La cession devrait être réalisée avant le 31 décembre 2024.
Une lettre d'intention (LOI) a été signée avec un investisseur en vue de la cession de l'immeuble Lakeside à Varsovie, loué à plus de 95% ; cette LOI prévoit la clôture de la vente avant le 31 décembre 2024.
Un compromis de vente a été conclu le 12 août avec un opérateur local pour la cession du solde du projet résidentiel Les Grands Prés à Mons. L'acte de vente devrait être passé avant le 31 décembre 2024.
Aucun autre événement important depuis le 30 juin 2024 n'est à signaler.
E. Déclaration des responsables
Stéphan Sonneville SA, CEO, Président du Comité Exécutif et les Membres de l'Executive Committee dont Caroline Vanderstraeten, représentante de Twigami SRL, CFO, attestent, au nom et pour le compte d'Atenor SA, qu'à leur connaissance,
- Les états financiers résumés au 30 juin 2024 ont été établis conformément aux normes IFRS et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats d'Atenor et des entreprises comprises dans la consolidation2 ;
- Ce rapport semestriel financier contient un exposé fidèle des évènements importants et des principales transactions entre parties liées survenus au cours des six premiers mois de l'exercice et de leur incidence sur les états financiers résumés ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l'exercice (voir page 5 du présent document) ;
- les principes comptables de continuité sont appliqués.
2 Les sociétés filiales d'Atenor aux sens de l'article 1.20 du Code des sociétés et associations
F. Contrôle externe
Rapport du commissaire au conseil d'administration de ATENOR SA sur l'examen limité de l'information financière consolidée intermédiaire pour la période de six mois clôturée le 30 juin 2024
Introduction
Nous avons procédé à l'examen limité de l'information financière consolidée intermédiaire ci-jointe, comprenant la situation financière consolidée de ATENOR SA au 30 juin 2024, l'état consolidé du résultat global, le tableau des flux de trésorerie et l'état des variations des capitaux propres y afférents pour la période de six mois clôturée à cette date, ainsi que les notes explicatives. L'établissement et la présentation de cette information financière consolidée intermédiaire conformément à la norme IAS 34 "Information financière intermédiaire", telle qu'adoptée par l'Union Européenne, relèvent de la responsabilité du conseil d'administration. Notre responsabilité est d'exprimer une conclusion sur cette information financière consolidée intermédiaire sur la base de notre examen limité.
Etendue de notre examen limité
Nous avons effectué notre examen limité conformément à la norme internationale ISRE 2410 "Examen limité d''informations financières intermédiaires effectué par l'auditeur indépendant de l'entité". Un examen limité d'informations financières intermédiaires consiste en des demandes d'informations, principalement auprès des responsables comptables et financiers ainsi qu'à mettre en œuvre des procédures analytiques et d'autres procédures d'examen limité. L'étendue d'un examen limité est très inférieure à celle d'un audit effectué conformément aux Normes Internationales d'Audit et, en conséquence, ne nous permet pas d'obtenir l'assurance que nous avons relevé tous les faits significatifs qu'un audit permettrait de relever. En conséquence, nous n'exprimons pas d'opinion d'audit.
Conclusion
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'éléments qui nous laissent à penser que l'information financière consolidée intermédiaire ci-jointe n'a pas été établie, dans tous ses aspects significatifs, conformément à la norme IAS 34 "Information financière intermédiaire", telle qu'adoptée par l'Union Européenne.
Battice, 5 septembre 2024
BDO Réviseurs d'Entreprises SRL Commissaire Représentée par Christophe PELZER* Réviseur d'entreprises *Agissant pour une société