Annual Report (ESEF) • Apr 6, 2022
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5493005DJBML6LY3RV36 2020-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember iso4217:EUR iso4217:EUR xbrli:shares L'impact qui nous connecte Rapport Annuel 2021 Ageas Rapport Annuel 2021 Ageas, au cœur de notre société, dans la vie de tous. 2 3 Ageas Rapport Annuel 2021 Ageas Rapport Annuel 2021 Sommaire A Rapport du Conseil d’Administration 8 1 Message du CEO et du Président 9 2 Donnéesnancièresclésetfaitsmarquants 12 3 Stratégieetmodèleopérationneld’Ageas 20 4 Ladurabilitéaucœurdetoutcequenousfaisons 24 5 Déclarationdegouvernanced’entreprise 64 B Étatsnanciersconsolidés2021 85 Étatconsolidédelasituationnancière 86 Comptederésultatconsolidé 87 Étatdurésultatglobalconsolidé(ComprehensiveIncome) 88 Étatconsolidédesvariationsdescapitauxpropres 89 Étatconsolidédesuxdetrésorerie 90 C Informationsgénérales 91 Covid-19 92 1 Structurejuridique 93 2 Résumédesprincipescomptables 94 3 Acquisitionsetcessions 120 4 Gestiondesrisques 122 5 Contrôleréglementaireetsolvabilité 154 6 Rémunérationetavantages 158 7 Partiesliées 172 8 Informationsurlessecteursopérationnels 174 D Notesrelativesàl’étatconsolidédelasituationnancière 186 9 Trésorerieetéquivalentsdetrésorerie 187 10 Placementsnanciers 188 11 Immeublesdeplacement 194 12 Prêts 196 13 Participationscomptabiliséesselonlaméthodedelamiseenéquivalence 198 14 Réassuranceetautrescréances 201 15 Intérêtscourusetautresactifs 202 16 Immobilisationscorporelles 203 17 Goodwilletautresimmobilisationsincorporelles 205 18 Capitauxpropresrevenantauxactionnaires 208 19 Passifsd’assurance 213 20 Dettessubordonnées 218 21 Emprunts 221 22 Impôtsetimpôtsdifférés 223 23 RPN(I) 225 24 Intérêtscourusetautrespassifsderésultatconsolidé 227 25 Provisions 228 26 Participationsnedonnantpaslecontrôle 229 27 Produitsdérivés 230 28 Engagementshorsbilan 232 29 Justevaleurdesactifsetpassifsnanciers 233 4 5 E Notesrelativesaucomptederésultatconsolidé 235 30 Primesd’assurance 236 31 Intérêts,dividendesetautresproduitsdeplacement 239 32 Résultatdesventesetréévaluations 240 33 Produitsd’investissementprovenantdecontratsenunitésdecompte 241 34 Revenusdecommissions 242 35 Autresproduits 243 36 Sinistresetprestationsd’assurance 244 37 Chargesnancières 245 38 Variationsdesdépréciations 246 39 Commissionspayées 247 40 Fraisdepersonnel 248 41 Autrescharges 249 42 Chargesd’impôtssurlerésultat 251 F Notesrelativesauxélémentsnoninclusdansl’étatconsolidédelasituationnancière 252 43 Passifséventuels 253 44 Événementspostérieursàladatedel’étatdelasituationnancière 256 DéclarationduConseild’Administration 257 Rapportducommissaire 258 G Comptesstatutaires2021d’ageasSA/NV 263 Informationgénérale 264 Informationssurdesélémentsdel’étatdelasituationnancièreetducomptederésultat,etexigencesréglementaires 265 Conitd'intérêts 303 Rapportducommissaire 304 H Autresinformations 308 Miseengardeconcernantlesdéclarationsprospectives 309 Lieuxoùpeuventêtreconsultéslesdocumentsaccessiblesaupublic 310 Enregistrementd’actionsdématérialisées 311 GRIIndex 312 RapportdesuiviUNGCIndex 315 UNEPFIPSIIndex 318 GlossaireetAbréviations 320 Ageas Rapport Annuel 2021 À propos d’Ageas 6 Notre raison d’être Société cotée au BEL 20 collaborateurs Assurance Vie, assurance Non-Vie et réassurance années d’expérience Encaissement annuel (chires à 100%) EUR milliards clients particuliers et professionnels millions Nos valeurs Ageas Rapport Annuel 2021 Ageasestungrouped’assuranceinternationalcotéenBourse,richede prèsdedeuxsièclesd’expérienceetdesavoir-faire.Nousproposonsànos clientsparticuliersetprofessionnelsdesproduitsd’assuranceVieetNon- Vieetnousexerçonségalementdesactivitésderéassurance.Nosclients sontaucœurdenotreactivité.Parnotreengagementàprévenir,préparer, protégeretassister,nousaidonsnosclientsàanticiper,géreretcouvrir leursrisquesgrâceàunelargegammedeproduitsetservicesconçuspour répondreàleursbesoinsactuelsetfuturs. Noussommesl’unedesplusgrandescompagniesd’assuranced’Europe, etnoussommeségalementbienreprésentésenAsie.Autotal,Ageas estprésentedans14pays(enBelgique,auRoyaume-Uni,enFrance,au Portugal,enTurquie,enChine,enMalaisie,enInde,enThaïlande,au Vietnam,auLaos,auCambodge,àSingapouretauxPhilippines)viaune combinaisondelialesdétenuesà100%etdepartenariatsàlongterme avecdesinstitutionsnancièressolidesetdesdistributeursderenom. Ageasgureparmilesleadersdumarchédanslespaysoùelleestactive. Chaquejour,plusde40.000employésformésetmotivéssontauservicede prèsde45millionsdeclients.NotreGroupes’appuiesurunensemblede valeursclés(CARE,DARE,DELIVER,SHARE),symbolesdenotreidentité etdenotrefaçondetravailler. Entantque«Supporterdevotrevie»,nouscherchonsàcréerdela valeursocialeetéconomiquepournosclients,employés,partenaires, investisseursetpourlasociétéausenslarge. En2021,Ageasaréaliséunencaissementannueldeprèsd’EUR40 milliards(chiffresà100%).AgeasestcotéesurEuronextBrusselsetfait partiedel’indiceBel20. RoyaumeUni Belgique Portugal France Turquie Inde Malaisie Philippines Joint-venturesauLaos,auCambodgeetàSingapour Chine Vietnam Thailande Présence dans 14 pays Accent sur l’Europe et l’Asie 7 Ageas Rapport Annuel 2021 8 A Rapport du Conseil d’Administration LeRapportannuel2021d’AgeascomprendleRapportdu Conseild’Administrationd’Ageasétabliconformémentaux dispositionslégalesetréglementairesapplicablesenBelgique (envertudesarticles3:6et3:32duCodedessociétésetdes associationsbelge),lesÉtatsnanciersconsolidésd’Ageas pourl’exercice2021,ainsiqueleschiffrescomparatifsrelatifs à2020,établisconformémentauréférentieldesNormes Internationalesd’InformationFinancière(IFRS)telqu’adopté parl’UnionEuropéenne,ainsiquelesComptesannuels d’ageasSA/NV. Ladéclarationnonnancièreestconformeàladirective européennesurl’informationnonnancière,àlalégislation nationalerelativeàl’ESGetauxrecommandations réglementairestellesquelesorientationsd’Euronextsur lereportingESGpubliéesenjanvier2020.Pourlapremière fois,lesinformationsetlesdonnéesdurapportannuelsont préparéesenconformitéaveclesnormesGRI:optionde conformitéessentielle 1 . Saufmentioncontraire,touslesmontantsgurantdansles tableauxduRapportannuelsontlibellésenmillionsd’euros. 1 LesnormesGRIreprésententlesbonnespratiquesmondialesdereporting publicportantsurunlargeéventaild'impactséconomiques,environnementaux etsociaux.Lereportingdedéveloppementdurablefondésurcesnormes fournitdesinformationsrelativesauxcontributionspositivesounégatives audéveloppementdurabled’uneorganisation.L’option“core”impliquequ’au moinsunindicateurparenjeupertinentestinclusdanslerapportannuel. L’indexGRIensectionHdonnedel’informationplusdétaillée. Ageas Rapport Annuel 2021 9 Chèrepartieprenante, L’année2021marquaitladernièrephasedenotreplanConnect21 etlapréparationduprochainchapitredel’histoired’Ageas.Nousavons rééchiauxtendancesfuturesetnousnoussommesconcentréssurles opportunitésdecroissancedurableàlongterme.Nousavonstraduit cesréexionsenunnouveauplan,Impact24,quinousguiderasurles3 prochainesannéesetau-delà.Unplans'inscritnécessairementdansun contexteglobaletlemondenes’estpasarrêtéces12derniersmois,ila évoluéplusrapidementquejamais. Denouveauxdésen2021 L’année2020fut«l’annéeCovid»,et2021auraitdûêtre«l’annéedu retouràlanormale».Onapul’espérerunmoment,maisc'étaitsanstenir comptedelaténacitédesvariantsduvirus.L’économiemondiales’est redresséeplusrapidementetplusfortementqueprévu,maisàunrythme différentselonlesmarchés.Etc’estalorsquelecommercemondialcessait ennd’hiberner,quel’inationcommençaàgrimper. Lapandémieaexacerbélesinégalitéssociales,avecdesécartsimportants enmatièrederevenus,desantéetd’éducation.Entantqu’assureur,chacun decesfacteursméritetoutenotreattention.Notre raison d’être depuis prèsdedeuxsièclesestd’aidertouslesacteursdelasociétéen lesprotégeantaujourd’huietenlespréparantaumondededemain. Aujourd'hui,cettemissionprendunedimensiond'autantplus concrète. En2021,l’urgenceliéeauxchangementsclimatiquesaaussiatteintde nouveauxsommets,etnousconnaissonsdésormaistous,l’ambition fatidiqued’uneaugmentationdetempératuremaximalede1,5°C.Plus de190payssesontréunisàlaCOP26deGlasgowpourréafrmerleur engagementàrespecterceseuilcritique,rappelantaumondeentierla nécessitéd'accélérerlechangement.Entantqu’investisseursimportants, etcomptetenudenotreproximitéavecunelargeclientèle,Ageas a un rôle importantàjouerpourcomblerledécitd’informationetencourager nosclientsdanslatransitionversunmondeplusdurable. Cetteannée,nousavonssubitoutelaforcedeschangementsclimatiques lorsdesinondationsquiontdévastéetdétruitlesfoyersd’ungrandnombre denosclientsenBelgiqueetauRoyaume-Uni.Toutesnospenséesvontà cellesetceuxquiontperdudesêtreschers.Grâceausoutienextraordinaire denoscollaborateurs,agents,courtiersetpartenaires,nousavonsfaittout cequiétaitennotrepouvoirpouroffrirleserviceetl’assistancedontnos clientsavaientbesoinencettepériodecritique. Ladurabilitéaucœurdenosactivités Entantqu’assureur,nousnoussommesengagésenversnosparties prenantesàmainteniruneentrepriseconçuepourdurer.Nous avons égalementuneresponsabilitéenverslesgénérationsfutures:agir dèsmaintenantsurlesdéssociétauxauxquelslemondefaitface. L’exercicestratégiquequenousavonsréalisél’annéedernièrenousa permisdetraduirecesprincipesenunpland’actionsassortid’objectifs ambitieux. LadurabilitéestlelconducteurdenotrenouvellestratégieImpact24.Nous voulonsêtreunlieudetravaildiversié,inclusifet«aGreatplacetoGrow» pourtousnoscollaborateurs.Nousélargissonsnotreoffredeproduits durablesquipeuventaidernosclientsdanslatransitionversunmondeplus durable.NousnoussommesengagésàdevenirneutresentermesdeGES dansnospropresopérationsetàinvestirjusqu’à10milliardsd'eurosdans desinitiativesdurablesd’icià2024.Aumomentdeprendrecetengagement, nousavionsdéjàinvesti6milliardsd'euros.Noussommesheureux d’annoncerquenousavonsdéjàatteintl’objectifde10milliardsd'euros,et cebienplustôtqueprévu.Nouscontinueronsnoseffortsenaugmentant notammentnosinvestissementsdans lelogementsocial,lesmaisonsde retraite,lesinfrastructuresd’énergie renouvelable,etc…L’importanceque nousaccordonsàladurabilitése traduitégalementparuneamélioration constantede5denos6notations ESGdanslesquellesnousnous engageonsactivement. Annéeaprèsannée,Ageasréduitsonempreinteécologiqueetrenforce sacontributionàlasociété.En2021,nousavonsplacélabarreencore plushaut:nousnoussommesengagésàchallengeretsoutenirles entreprisesdanslesquellesnousinvestissonsetlespousseràagir.Nous encourageronségalementlesclientsquiapprécientnosproduitsande pouvoir,ensemble,générerunimpactquifavoriseunmondeplusdurable. Vousdécouvrirezdanscerapportunemultituded’initiatives mondialesetlocalesquirépondentauxbesoinschangeantsde nosclientsetdelasociétédanslesdomainesdelasanté,du vieillissement,delamobilitéetplusencore. Message du CEO et du Président LeCEOHansDeCuyperetlePrésidentduConseil d’administrationBartDeSmetfontlepointsurl’année écouléechezAgeasetdonnentunpremieraperçude cequeréserventlesannéesàvenir. En tant qu’assureur, nous nous sommes engagés envers nos parties prenantes à maintenir une entreprise conçue pour durer. Ageas Rapport Annuel 2021 10 Uneperformancesolidequitémoignedenotrerésilience Aumomentdefairelepointsurnosperformancesen2021,nous sommesersdecequenousavonspufournir,etdelafaçondontnous l’avonsaccompli.Nosréussiteslocalespermettentd’illustrertoutcequi s’estpassédansl'universd’Ageasl’annéepassée. LeGroupeafchedesolidesperformancesnancièresavecun résultatnethorsimpactRPN(i)deEUR945millionsquisesituedans lafourchettesupérieuredesprévisions,unratioSolvencyII(197%) supérieuràl’objectifetundividendedeEUR2,75,correspondantàun ratiodedistributionde52%,conformedoncàl’objectifConnect21. Ageasaégalementenregistréunesolideperformancecommercialetanten Europequ’enAsie,avecunecroissancesignicativedel’encaissementen UnitésdecompteetenNon-Vie. LesinondationsdévastatricesquiontravagélaBelgiqueetleRoyaume- Unil’étédernierontentraînéuntauxdesinistralitésansprécédentpourun seulévénementnaturel,maislesrésultatssolidesdetoutesnosactivités ontcontribuéàcompenserceteffet.Celadémontrelarésiliencede notreGroupe,unerésiliencequenousdevonsànotrerépartition géographiqueetànotreportefeuillediversiéenVie,Non-Vieet Réassurance. NotreactivitéVie,enparticulier,asouffertd’unenvironnementdefaibles tauxd’intérêtquiaaussiaffectélemarchéchinoiscetteannée.Mais,grâce ànotrecapacitéàadapterrapidementnotregestiond’actifsenfonction del’évolutiondestauxd’intérêt,ainsiqu'àl'excellentbilandeTaipingLife, lesrésultatscontinuentdesedémarquerparleursoliditéetleur résilienceetsoulignentlavaleurdesmarchésdecroissanceenAsie. L’acquisitiond’uneparticipationdansTaipingRearenforcéladiversication etauneincidencefavorablesurnosencaissementsenNon-VieenAsie. Nousavonsétendunospartenariatssurlemarchéturcenpleinecroissance avecl’acquisitiondeAvivaSA.Cettecompagnied’assurance-Vieetde prestationsdepensionpourparticuliersaétérebaptisée«AgeSA»etelle contribuedéjàpositivementdèssapremièreannéeànosrésultatsVieen Europe. Grâceàcesexcellentesperformances,nousavonsentièrementatteint touslesobjectifsnanciersxésdansleplanConnect21. Nos entités européennesetasiatiquesonttoutesdeuxcontribuéàlacroissancede l'encaissementetdurésultatnetdurantces3années.Aujourd’hui,l’Asie représenteenviron46%desencaissementsbruts(partd’Ageas)età 38%durésultatnetduGroupe.Ceschiffresdémontrentlavaleurdenos marchésencroissancequis’appuientsurnotremodèledepartenariat unique.L’autonomielocalepermetànossociétésopérationnelleset coentreprisesderéagirdemanièreagileauseindeleursmarchéslocaux. LarésilienceduGroupeajouéunefoisdeplusunrôleclé,et,notre activitébiendiversiéeetéquilibréeyaégalementcontribué.Mais,en tempsdeconnementetd’isolation,larésilienceestaussiunequestionde personnes.Cesontlescollaborateursquifontladifférence,etnousavons lesmeilleurs. MESSAGEDUCEOETDUPRÉSIDENT Année après année, Ageas réduit son empreinte écologique et renforce sa contribution à la société. En 2021, nous avons placé la barre encore plus haut : nous allons challenger et soutenir les entreprises dans lesquelles nous investissons et les pousser à agir. Nous encouragerons également les clients qui apprécient nos produits afin de pouvoir, ensemble, générer un impact qui favorise un monde plus durable. HansDeCuyper, CEO Ageas Ageas Rapport Annuel 2021 11 BartDeSmet, Président HansDeCuyper, CEO La résilience du Groupe a joué une fois de plus un rôle clé, et, notre activité bien diversifiée et équilibrée y a également contribué. La résilience est aussi une question de personnes. Ce sont les collaborateurs qui font la diérence, et nous avons les meilleurs. BartDeSmet, PrésidentAgeas Uneévolutionauservicedenoscollaborateurs Noussavonsquenoscollaborateursressententaussil’impactdes événementssurvenuscetteannée,etnouslessoutenonslemieuxpossible. Mais,nousvoulonsallerencoreplusloin.Nousvoulonsquenos40.000 collaborateursconsidèrentAgeascomme«aGreatplacetoGrow». Comment?Enfavorisantunecollaborationaxéesurlaconance,en proposantdesopportunitésd’apprentissageetdecarrièrepourles prépareràl’avenir,enaméliorantlaqualitédutravailetleparcoursdes collaborateurs,etenstimulantladiversitéetl’inclusion.Noussommesers d’avoirreçulelabel«TopEmployer»enBelgiqueetauRoyaume-Unien débutd’année,cequitémoignedeseffortsdéployéspourêtreunemployeur inspirantsurtousnosmarchés. Lacréationd’unenvironnementdetravailinspirantquifacilitele travailhybrideetlacollaborationdoitégalementnousaideràconcrétiser cetteambition.Nousallonsdéménagernotresiègeversl’immeuble ManhattanàBruxelles,dansdesbureauxentièrementdurables.Nous avonségalementcrééunnouveaucampusdeformationausiègedenotre lialeAGàBruxelles,etnoséquipesportugaisesvontdéménagerdans denouveauximmeublesàLisbonneetàPorto.Tousceslocauxontété conçuspourêtredesenvironnementsdetravaildurablesetàlapointedela technologie,oùnosemployéspeuventseconnecteretco-créer. L’avenirestunequestiond’impact Connect21nousoffreunpointdedépartsolidepourlesannéesà venir.EndéveloppantImpact24,nousnousconcentronssurnoschoix stratégiquesetlesinvestissementsappropriéspourlelongtermeetpas uniquementpourlestroisprochainesannées.Ceplannouspermettrade renforceretdedéveloppernotreactivité«core»enlibéranttoutlepotentiel existant.Nousallonsrechercherdenouvellesopportunitésdecroissance andepréparernotreentrepriseàl’avenir.Nousdonneronslaprioritéaux fusionsetacquisitionsquinouspermettentderenforcernospositionsde leadersurlesmarchésexistants.Et,nousferonsensortequeladurabilité soitaucœurdetoutcequenousentreprenons. Notreimpactdevraitsepoursuivrebienau-delàde2024.Lemondeévolue àunevitessejamaisvueauparavant.Notremissionestd’évolueraveclui,et c’estcequenousallonsfaire. C’estlemomentidéalpourremerciernoscollaborateursetpartenaires pourleurcontribution.Nousremercionségalementtousnosclients etnosinvestisseurspourleurdélité.Nousnousréjouissonsdepasser ensembleuneannéefructueuseet,dansunmondequiarécemmentété témoindetantdedévastationenUkraine,nousespéronsunavenirquiverra leretourdelapaixetdelastabilitépourl'humanité. Ageas Rapport Annuel 2021 12 DONNÉESFINANCIÈRESCLÉSETFAITSMARQUANTS 24 février Ageasannonced’excellentsrésultatspourleGroupe malgrélaCovid-19 4 mai Ageasacquiertuneparticipationde40% dansAvivaSAenTurquie 20 avril Moody’sconrmeunerévisionàlahaussedelanotation (quipasseàA1)avecuneperspectivestable 5 mai Ageasnaliselaventedesaparticipation dansTescoUnderwriting 1er juin Ageasannoncelesdétailsdesonnouveauplan stratégiqueImpact24 Ageasaenregistréunrésultatd’assurancesolideetrésilientsurl’ensemble del’annéetantenViequ’enNon-Vie,cequiapermisauGroupede proposerundividendebrutenespècesdeEUR2,65paraction. CetteacquisitiondeEUR140millionsrenforcelapositiond’Ageassurle marchéturcenpleinecroissance. Ageass’estimplantésurlemarchéturcVieenpleinecroissance,par l’acquisitiondelaparticipationde40%d’Avivadanslacompagnie d’assuranceetdepensioncotéeAvivaSA,rebaptiséedepuisAgeSA. AgeasestdéjàprésenteenTurquiedanslesegmentNon-Vieparlebiais d’Aksigortadepuis2012. Cetterévisionàlahaussetraduitl’améliorationperçuedansleprolde créditduGroupeetsarésiliencefaceauxchocsdecrédit. Moody’sarelevélanotationd’Ageasetd’AGInsuranceàA1.Larésolution desproblèmesjuridiqueshéritésdupassé,l’améliorationdesbénéces sous-jacents,lacapitalisationsolideetlaréductionduleviernanciersont autantd’élémentscitéspourexpliquercetterévision,toutcommelacapacité duGroupeàmaintenirdesbénécesetuncapitalsolidetoutaulongdela criseducoronavirusen2020. Ageasaconcluunaccorddeventedesaparticipationde50,1%dans TescoUnderwritingLtd.àTescoBank. Lacoentreprised’assuranceNon-VieentreAgeasetTescoBankaété lancéeen2010danslebutdesouscriredespolicesd’assuranceautoet habitationsouslamarqueTescoBank.CetteventepermetàAgeasUKde seconcentrersursonactivitéprincipale. Impact24estleprochainchapitredel'histoired'Ageas,unchapitreaxésur lacroissance. Àl’approchedelanduplanConnect21,Ageasaannoncéunnouveauplan stratégiquetriennalxantdeschoixàlongtermepourlapériode2022-2024. Impact24estunestratégiedecroissancedurableàlongtermequiexploite lesatoutsfondamentauxduGroupeetlesopportunitésdecroissance émergentes,toutenplaçantladurabilitéaucœurdel’entreprise. Données financières clés et faits marquants 2.1 Faits marquants de 2021 Une autre année, une autre série de défis mais aussi un certain nombre de réalisations remarquables pour le Groupe Ageas. Voici quelques-uns des faits marquants de l’année. Ageas Rapport Annuel 2021 13 25 juin Fitchconrmelarévisiondelanotationàlahausseà AA-,avecuneperspectivestable 20 juillet Ageasendeuilpourlesvictimesdesinondations enBelgique 1er septembre Créationd’unenouvellefonctiondeChiefDevelopment& SustainabilityOfcer(CDSO) 23 novembre Ageasannoncesondéménagementvers denouveauxbureauxdurables 10 août LahausseduscoreSustainalyticsconrmelesefforts d’Ageasenmatièrededurabilité 18 octobre Ageascréeunechaireenassurancedurable 7 décembre Ageasfête20annéesdepartenariatavec ChinaTaipingGroup Cetterévisionàlahaussereètelesexcellentesperformancesnancières etlasoliditéducapitald’Ageas. FitchRatingsarehausséà«AA-»sanotationdesoliditénancière d’assureur(InsurerFinancialStrength,IFS)d’ageasSA/NV,d’AGInsurance etd’AgeasInsuranceLimited.Cetterévisionàlahaussereèteles performancesnancièressolidesd’Ageasetsonexcellentecapitalisationen dépitdeconditionsdemarchédéfavorablesetchangeantescauséesparla pandémie,ainsiquesonprold’entreprisesolide. Cejour-là,nousavonscommémorélesvictimesdelapirecatastrophe naturellequiafrappélaBelgiqueaucoursdecesdernièresdécennies. Noscollaborateurs,agents,courtiersetpartenairesontfaittoutcequiétait enleurpouvoirpourindemniserleplusrapidementpossiblelesclientsqui avaientperduleurfoyeretleursbiens.AG,undesprincipauxassureurs Habitationdupays,aparticipéauxconsultationsaveclegouvernementet apportélesoutien,lesdonnéesetl’expertisenécessairesdanslagestion decettecrise. GilkeEeckhoudtnomméeCDSOpourcontribueràlamiseenœuvre d’Impact24. Annomdugroupe,elledirigeratouteslesinitiativestransversalesdansle cadredeBusinessDevelopment,TechnologyDevelopment&Sustainability, andesoutenirlamiseenœuvredunouveauplanstratégiqueImpact24. GilkerejointégalementleManagementCommitteeduGroupe. AgeasvadéménagersonsiègesocialdanslebâtimentManhattanà Bruxelles,reétantainsil’ambitionduGrouped’être«aGreatplacetoGrow» poursescollaborateurs. Ageascréeunlieudetravaildurableconformémentàsastratégievisant àmettreledéveloppementdurableaucœurdetoutcequeleGroupe entreprend.Et,cettetendancesepoursuitégalementailleurs,avecde nouveauximmeublesauPortugaletunnouveauCampusAGàBruxelles. Cesdéménagementsoffrentunenvironnementdetravailphysiqueinspirant etdurable,avecsufsammentd’espacepourfavoriserlaproximitéetla collaborationens’appuyantsurunenvironnementdetravailintelligentsurle plandigital. LeseffortscontinusduGroupepouraméliorerlatransparenceetses communicationsenmatièred’ESGsetraduisentparunmeilleurscorede risqueESG. Ageasrépondactivementàsixdesprincipalesagencesdenotationdu risqueESG,avecuneaméliorationd’annéeenannéedesscoresattribués parchacuned’entreelles.Ainsi,Sustainalyticsarelevésanotation,passant d’unscorederisquemoyende28,7àunscorederisquefaiblede18,8, cequirapprocheAgeasduquartilesupérieurpourlesecteurdel’assurance. Encollaborationavecl’Universitéd’Anvers,Ageass’engagedansun programmederechercheaxésurl’assurancedurable. Lesassureursdisposentdesoutilsnécessairespourfaireladifférencedans desdomainestelsquel’inclusionnancièreetlasolidarité.Et,ilspeuvent encourageruncomportementdurableparlebiaisd‘investissements responsablesouviadesproduitsetservicesd’assurancequ’ilsproposent. Cettechaired’assurancedurablepermetàAgeasdeseplaceraucœurdu débat. AgeasestèredecélébrersaplusanciennecoentrepriseavecChina TaipingGroup:20annéesd’unecollaborationfructueusequidémontrent quelespartenariatsfontpartiedel’ADNd’Ageas. Dès2001,AgeasareconnulepotentieldecroissancedelaChine. AssociantlapositionuniquedeChinaTaipingGroupàl’expérience mondialed’Ageasenmatièred'assurance,TaipingLifeInsuranceest aujourd’huil’undesassureurslesplusimportantsetlesplusrespectésde Chine,avec19.000collaborateurs,387.000agentset1.400agenceset antennesdevente.C'estaussil’unedesmarquesd’assurancesuscitant laplusgrandeconancesurlemarchéavec15millionsdeclients.Cette annéemarqueégalementles20ansdupartenariatavecMaybanken Malaisie. Pourdeplusamplesinformationsconcernanttousces événements,consultezlaversionwebdurapportannuel. Ageas Rapport Annuel 2021 54 52 50 48 46 44 42 40 38 12/31 2020 1/31 2021 2/28 2021 3/31 2021 4/30 2021 5/31 2021 6/30 2021 7/31 2021 8/31 2021 9/30 2021 10/31 2021 11/30 2021 12/31 2021 Évolutionducours del’actionAgeasen2021 (enEUR) 14 Description Objectifs 2021 RatiocombineNon-Vie(%) <96% 95,4% Margeopérationnelledesproduitsàtauxgarantis(pb) 85-95 99 Margeopérationnelledesproduitsenunitésdecompte(pb) 30-40 35 RationSolvabilitéIIduGroupe(%) 175% 197% Résultatparaction(TCAC) 5-7% 11% Ratiodeversement(%) ≥50% 52% DONNÉESFINANCIÈRESCLÉSETFAITSMARQUANTS Après avoir atteint les objectifs fixés par Connect21, nous pouvons tirer un bilan satisfaisant des trois dernières années. Avec Impact24, nous voulons que la puissance du Groupe contribue à stimuler la croissance. ChristopheBoizard, CFO Ageas DécrouvrezcommentAgeasaenregistrédesperformancessolides etconstantesaucoursdes5dernièresannéesparrapportàune séried'indicateursdeperformanceclés. 43,58 45,55 Ageas Rapport Annuel 2021 15 2.2 Chires clés 2021 2020 Résultatnet-partd'Ageas 845 1.141 Parsegment: -Belgique 400 411 -Royaume-Uni 61 65 -Europecontinentale 119 136 -Asie 403 269 -Réassurance 87 79 -CompteGénéraletélimination (225) 181 dontRPN(I) (101) (61) Partype: -Vie 743 570 -Non-Vie 328 391 -CompteGénéraletélimination (225) 180 Moyennepondéréedunombred'actionsordinaires(enmillions) 187 188 Rendementparaction(enEUR) 4,52 6,07 Encaissementbrut(ycomprislespartenariatsnon-consolidésà100%) 39.777 35.572 -dontl'encaissementdespartenariatsnonconsolidés 29.022 26.107 Encaissementbrut-partd'Ageas(ycomprislespartenariatsnon-consolidés) 16.134 14.535 Parsegment: -Belgique 5.006 4.575 -Royaume-Uni 1.406 1.525 -Europecontinentale 2.341 1.873 -Asie 7.381 6.561 Partype: -Vie 11.225 9.978 -Non-Vie 4.909 4.557 Ratiocombiné 95,4% 91,3% Margeopérationnelleproduitsàtauxgaranti(bps) 99 90 Margeopérationnelleproduitsenunitésdecompte(bps) 35 29 2021 2020 Capitaux propres 11.914 11.555 Capitauxpropresnetsparaction(enEUR) 64,14 61,80 CapitauxpropresnetsparactionAgeasGroupe(enEUR)horsprotsetperteslatents 43,43 39,64 Rendementsurcapitauxpropres-AgeasGroupe(horsprotsetperteslatents) 10,9% 15,5% SolvabilitéIIduGroupeageas 197% 193% Passifstechniquesvie(entitésconsolidées) 78.192 78.692 Ageas Rapport Annuel 2021 16 2.3 L’année 2021 marquée par des résultats forts avec un profit Assurance qui excède EUR 1 milliard et des revenues primes de presque EUR 40 milliards. L’encaissementafortementaugmentéen2021,avecunecroissance de12%jusqu’àunniveaudeEUR40milliards,grâceàdetrèsbonnes performancescommercialesdanslaplupartdesrégionsetenparticulier enVie.Lamargeopérationnellesoutenuedesproduitsàtauxgaranti, l’améliorationdelamargesurlesproduitsenunitésdecompteetleratio combinéNon-Viereètentl’excellenteperformanceopérationnelledes entitésconsolidées,quicompenseleseffetsdéfavorablesengendrésparla baissedestauxd’intérêtsetpardesévénementsclimatiquesexceptionnels. Sil’onajouteàcelalasolidecontributiondesentitésnonconsolidées, notammentlesurpassementdesprévisionsparl’Asieauquatrième trimestre,cesperformancesontpermisaurésultatnetdesactivités d’assurancedepasserlabarred’EUR1milliard.LebénécenetduGroupe horsRPN(i)s’établitàEUR945millions.L’année2021aétéégalementla dernièredelastratégieConnect21d’Ageas.Encettedernièreannéedu cyclestratégique,leGroupeaconrmésaperformanceopérationnelle solideetdurabledesannéesprécédentes,enatteignanttoussesobjectifs nanciers. Groupe Grâceaumaintiendesbonnesperformancesdepuisledébutde l’année,l’encaissementduGroupe,entitésnonconsolidées(à100%) comprises,aaugmentéàEUR40milliards,soituneprogressionde12% parrapportàl’annéepassée,répartiedefaçonuniformeentrelesactivités maturesenEuropeetlespartenariatsnoncontrôlésenAsie.Àpérimètre égal,entenantcomptedelacessiondelaparticipationduGroupedans TescoUnderwritingetdesacquisitionsdeparticipationsdansAgeSAet TaipingRe,l’encaissementduGroupeaprogresséde6%.L’encaissement VieenAsieaétéstimuléprincipalementpardesniveauxdepersistance élevésenChineetparl’intégrationdeTaipingRe.EnEurope,lacroissance del’encaissementVieaétédéterminéeparlesventesdeproduitsenunités decompteenBelgiqueetauPortugal,oùlatransitionversdesproduits àbesoinsmoinsélevésencapitalsepoursuit.L’encaissementNon-Vie aaugmentéprincipalementgrâceàuneforteperformancecommerciale enBelgiqueetàl’intégrationdeTaipingRe.EnEuropecontinentale, l’encaissementNon-VieestenhausseauPortugaletenTurquie,maiscette croissanceenTurquieaétéentièrementcontrecarréeparl’impactdutaux dechangedelalivreturque. Labonneperformanceopérationnelledesactivitésd’assurance,tanten Viequ’enNon-Vie,agénéréunbénécenetdel’Assuranced’EUR1,071 milliard.LebénécenetduGroupes’estétabliàEUR845millions, incluantl’impactnégatifduCompteGénéralportantàEUR225millions incluantEUR101millionsliéàlaréévaluationdeRPN(i). LeratiocombinéNon-Viedesentitésconsolidéess’estétablià95,4%, reétantunesolideperformanceopérationnelledanstoutesleslignesde produitsetincluantleschargesliéesauxinondationsenBelgiqueetau Royaume-Uni.Lecoûtdesconditionsmétéorologiquesdéfavorabless’est élevéàEUR160millionspourleGroupe.EnAutomobile,lasinistralitéa progressivementretrouvésesniveauxpré-Covidauquatrièmetrimestre aveclalevéedesrestrictionsàlamobilitédanstoutel’Europe LamargeopérationnelledesproduitsàtauxgarantienViea atteint 99pb,dépassantdeloinl’objectifde85-95pb,grâceàdesolidesrésultats d’investissementetàlaréalisationdeplus-valuesnettes.EnBelgique, lesrevenusimmobiliersseremettentprogressivementdel’impactdela Covid-19.Lamargeopérationnelledesproduitsenunitésdecomptedu Groupes’estétablieà35pbàlandumoisdedécembre.Ellesesitue confortablementdanslafourchettecible,grâceàunemargesatisfaisante enBelgiqueetàuneforterepriseenEuropecontinentalepousséepardes volumesenhausse. LaratioSolvabilitéII ageas s’estétablià197%,contre193%àlande l’annéeprécédente.Cetteaugmentationaétédéterminéeparlasolide performanceopérationnelledesactivitésd’assurance,quiaplusque couvertleprovisionnementdudividendeprévu,et,elleaégalement bénéciédesmodicationsapportéesauxmodèles.Lagénérationde capitalopérationneldisponibleen2021s’estélevéeàEUR629millions (horscontributionrelativeauxinondationsenBelgiqueau-delàduplafond légal).Lagénérationdecapitaldisponibleabénéciéd’unecontribution importanted’EUR185millionssouslaformededividendesprovenantdes participationsnoncontrôlées. Letotaldesliquiditéss’estétabliàEUR1,1milliard.LesEUR725millions remontésdessociétésopérationnellesdepuisledébutdel’annéeont largementcouvertlesfraisdeholding,ledividended’EUR485millions verséauxactionnairesd’Ageasetledéboursementd’EUR55millionslié auxrachatsd’actionsréalisésen2021.L’acquisitiond’uneparticipation de40%danslacompagnieturqued’assurance-vieAgeSAaentraînéun déboursementd’EUR140millions,tandisquelaventedeTescoacontribué àhauteurd’EUR143millions. DONNÉESFINANCIÈRESCLÉSETFAITSMARQUANTS Ageas Rapport Annuel 2021 17 Au moment de faire le point sur l’année 2021, nous pouvons être fiers d’une croissance supérieure à celle du marché dans tous les segments d’activité malgré les diicultés rencontrées. Il va sans dire que l’impact persistant du coronavirus et les inondations dévastatrices de l’été, qui ont causé tant de sourance à tant de personnes, resteront longtemps encore dans nos mémoires. HeidiDelobelle, CEO AG Parsegment BELGIQUE Lerésultatnets’élèveàEUR400millionscomparéàEUR411millions en2020. En2021,l’encaissementaconnuuneprogressionremarquableenVie commeenNon-Vie.L’encaissementVieaconnuunefortecroissancegrâce àl’excellenteprogressiondesproduitsenunitésdecompte(+52%par rapportàl’annéeprécédente),soutenueparlescampagnescommerciales menéesauseinduréseaudescourtiersetdesagencesbancaires. L’encaissementNon-Vieaenregistréunecroissanceexceptionnellede 9%parrapportà2020,toutesleslignesd’activitésayantenregistréune augmentationgrâceauxeffortsconjointsd’AGetdesespartenairesde distribution. LamargeopérationnelledesproduitsàtauxgarantienVieaatteint97pb grâceàuntrèsbonrésultatsurinvestissementetàl’améliorationdela margedesouscription,alorsquel’annéedernièreavaitétémarquéepar lavolatilitédesmarchésnanciers.Aucoursduquatrièmetrimestre,la margedesproduitsàtauxgarantiabénéciédesplus-valuesréalisées principalementsurl’immobilier.Lesproduitsenunitésdecompteont dégagéunemargeopérationnellesolidede37pb. LeratiocombinéenNon-Viepour2021asouffertdel’impact exceptionnellementélevédesinondationsdel’été.Cesinondationsont euunimpactde10%surleratiocombiné,compenséenpartiepardes ajustementsdesréservespoursinistresdansl’assuranceP&C.Sil’onexclut cesélémentsexceptionnels,leratiocombinéreèteunesolideperformance sous-jacentedanstouslessegmentsd’activité. ROYAUME-UNI Lerésultatnets’élèveàEUR61millionscomparéàEUR65millionsin 2020. Depuisledébutdel’année,l’encaissement,àpérimètreconstanteten tenantcomptedelareventedeTescoUnderwriting,alégèrementaugmenté jusqu’àEUR1,4milliard.LemaintiendelacroissanceenMultirisque HabitationacompensélabaissedesprimesenAutomobile,grâceà uneapprochedisciplinéedelataricationdansunmarchéoùlesprimes moyennesrestentfaibles. LeratiocombinéenNon-Vies’estétablià96,2%.Celareèteunesolide performanceopérationnellequiaplusquecompensél’impactliéaux événementsmétéorologiquesdéfavorablesquiontpesésurlesratios combinésdessegmentsMultirisquehabitationetAutres,ainsiqu’un certainrenforcementdesréservesenprévisiondescoûtsdesinistres futurs.L'augmentationducoûtdessinistresd'uneannéesurl'autre reètel'augmentationprogressivedel'utilisationdesvéhiculesaprèsles restrictionsliéesàlapandémie. 2021 a été une bonne année pour Ageas UK. Nous nous sommes davantage focalisés sur nos activités, visant la croissance sur les marchés sélectionnés. Nous avons accordé la priorité aux activités ciblant les particuliers, élargi nos relations avec les courtiers et les agrégateurs et ainsi attiré plus de 200.000 clients supplémentaires. AntMiddle, CEO UK Ageas Rapport Annuel 2021 18 En 2021, Ageas Portugal a pris des mesures importantes en vue de créer une organisation encore plus centrée sur ses clients tout en développant la plateforme idéale pour le lancement du nouveau plan stratégique Impact24. Nous avons enregistré des performances commerciales solides avec une croissance des ventes plus rapide que la moyenne du marché. Et la marque Ageas a continué de progresser. Elle se distingue dans le secteur par sa réputation d'innovation, de créativité et de dynamisme dans son approche. StevenBraekeveldt, CEOPortugal EUROPECONTINENTALE LerésultatnetenEuropecontinentale,incluantlePortugal,laFranceet laTurquie,s’élèveàEUR119millionscomparéàEUR136millionsen2020. AgeasaenregistréuneexcellenteperformancecommercialeenEurope continentaleavecuneprogressiondel’encaissementenVieetenNon-Vie. EnVie,l’encaissementdepuisledébutdel’annéepasseà3,5milliards EUR(horscontributiond’AgeSAenTurquie,acquiseenmai2021).Cette progressionde53%àpérimètreégals’expliqueparlesventessolidesde produitsenunitésdecompte. Lamargeopérationnelledesproduitsàtauxgarantiaatteintl’excellent niveaude108pbgrâceàlabonnetenuedessouscriptions.Lamargedes produitsenunitésdecompteapoursuivisaprogressionrégulièreàlasuite delamodicationdumixdeproduitsetdelacroissancedel’encaissement. Lafréquencedessinistresétantrevenueauxniveauxpré-Covidàpartirdu deuxièmetrimestre,leratiocombinésurl’années’estétabliàunsolide 88%. LerésultatenVieanettementprogressésil’onexclutlacontribution positived’EUR20millionsprovenantdelalibérationderéservesau Portugalen2020.Ilabénéciéd’unebonneperformancedesouscription auPortugal,etdelacontributiond’AgeSAenTurquie(EUR11millions) depuismai2021.LerésultatenNon-Viereètelanormalisationdela fréquencedessinistresenAutomobileainsiquel’augmentationdescoûts dessinistresdansl’assuranceSantéauPortugal.Enoutre,lacontribution d’AksigortaenTurquieasouffertd’uneinationélevéeetd’unesinistralité défavorable. ASIE Lerésultatnets’élèveàEUR403millionscomparéàEUR269millions en2020. L’encaissementenAsieaprogresséde8%àtauxdechangeconstant surl’annéeets’élèveàEUR28,2milliards(à100%).Lacroissance organiqueenregistréeenViecommeenNon-Vieaétésoutenueégalement parlacontributiondeTaipingRe.LespassifstechniquesVieontaugmenté de18%àtauxdechangeconstantgrâceàlacroissancedesnouvelles affairesetauxniveauxdepersistanceélevés.EnChine,lacroissance aétédéterminéepardenouvellesaffairesdanslesproduitsréguliers àvaleurélevéeetparunecampagneforteennd’année.EnNon-Vie, l’encaissementabénéciédelacontributiondeTaipingRe.Àpérimètre égal,l’encaissementaprogresséde4%grâcenotammentàlaMalaisie. Avecunrésultatnetd’EUR403millionss’appuyantsuruneperformance desouscriptionsolide,l’Asieaapportéunecontributionimportanteau résultatnetglobalduGroupe.LerésultatenVieabénéciéd’unebonne performanced’exploitationenChine,enMalaisieetenThaïlande,tandis quel’évolutiontoujoursdéfavorabledutauxd’escompteenChineaété compenséeparuneaugmentationdesplus-valuesdecapitalnettes réaliséesetparuntauxd’impositioneffectifenbaisse.EnNon-Vie,toutes lesentitésontapportéunecontributionpositiveaurésultatdel’année complète. En 2021, nous avons mis encore plus l’accent sur le trajet du client et étudié de nouvelles manières d’optimiser son expérience. En Chine, au Vietnam et aux Philippines, nous avons déployé des plateformes technologiques et de services afin de créer le processus et la culture pour l’engagement client, en exploitant les initiatives de collecte d'avis et d’analyse de données pour améliorer l’expérience globale. GaryCrist, CEO Asia DONNÉESFINANCIÈRESCLÉSETFAITSMARQUANTS Ageas Rapport Annuel 2021 19 Chez Ageas, la réassurance remonte à 2015, avec la première création d’une capacité de réassurance interne par le biais d’Intreas. La réassurance, qui était à l’origine une petite activité interne accessoire, est devenue un segment important orant des synergies en matière d’activité et de capital afin de protéger et de renforcer l’activité centrale. AntonioCano, MD Europe (YcomprislaresponsabilitépourlaRéassurance) RÉASSURANCE Lerésultatnets’élèveàEUR87millionscomparéàEUR79millionsen 2020. L’encaissementenRéassurancesurl’annéecomplèteainclusEUR1,4 milliardprovenantdesaccordsdequote-part,tandisqu’uncontratinterne deRéassuranceViemisenplaceavecAgeasFranceaudébutdel’annéea généréEUR29millionsd’encaissement.Sil’oninclutl’activitétraditionnelle deprotection,l’encaissementtotalestsimilaireàceluidel’année précédenteàEUR1,6milliard. En2021,lerésultatenRéassuranceaaugmentéde10%grâceàune performancesolideauquatrièmetrimestrequiabénéciédelarévisiondes réservesenAutomobileauRoyaume-Unietd’ajustementsdesréservesen Belgique.Lerésultatsurl’annéecomplèteabénéciéd’unelégèrebaisse delasinistralitépourl’annéeencoursenAutomobileauniveaudesentités cédantes,maisdansunebienmoindremesurequel’annéedernière,cequi aatténuéenpartiel’impactdesintempériesprincipalementenBelgiqueet, dansunemoindremesure,auRoyaume-Uni. 2.4 Événements postérieurs à la date de l’état consolidé de la situation financière Ageasaannoncéle15février2022quesalialebritanniqueAgeasUK LtdavaitconcluunaccordavecAXAInsuranceUKPLCenvuedelavente desesnouvellesactivitéspourlesassurancesauxentreprises.Auniveau duGroupeAgeas,cetteopérationauraunimpactinitialpositifd’EUR45,5 millionssurlerésultatnet,àcomptabiliseraupremiersemestre2022. Ageassuitdeprèsl’évolutiondelasituationenUkraineetenRussie,en particulierl’impactmacroéconomiqueindirectcommel’évolutionfuturedes tauxd’intérêtetdel’inationsurlesmarchésoùleGroupeestactif.Ageas nedisposed’aucunelialeouentitéafliéedanscesdeuxpays. Lesimpactsdirectsprévisiblessontconsidéréscommenégligeables comptetenudelaquasi-absenced’expositiondirecteduGroupeàces marchés. VoirnoteF.44. 2.5 Comptes annuels d’ageas SA/NV selon les principes comptables belges AgeasSA/NVprésente,pourl’exercice2021,surlabasedesprincipes comptablesbelges,unrésultatnetpositifd’EUR505millions(2020:EUR 672millions)etdescapitauxpropresd’EUR5.570millions(2020:EUR 5.687millions). Pouruneexplicationplusdétailléedurésultatnetstatutaired’ageasSA/NV etd’autresobligationslégalesbelges,conformémentàl’article3:6du Codedessociétésetdesassociationsbelge,ilconvientdesereporteraux Comptesannuelsd’ageasSA/NV.PwCaémisuneopiniond’auditsans réservesurlesétatsnanciersdelasociétéageasSA/NV. NosCEOlocauxetrégionauxontpartagéleurpointdevuesurlesdésetlesopportunitésrencontrésenBelgique,en Europecontinentale,auRoyaume-UnietenAsie.Lisezlesinterviewscomplètesici. Ageas Rapport Annuel 2021 20 2021étaitladernièreannéedelastratégieConnect21.Ageasaatteint toussesobjectifsnanciersetréalisédesprogrèssignicatifsdansla miseenœuvredeseschoixstratégiques.Encollaborantintensémentavec toutessespartiesprenantes,Ageass’estmontrédignedesamissionde «Supporterdevotrevie».Lanouvellestratégietriennalepourlapériode 2022-2024aétélancéeenjuin2021.Impact24estunestratégiede croissancedurableàlongtermepourleGroupeetpoursescollaborateurs quis’appuiesurlesfondementsdeConnect21. LesprincipalesthématiquesdeConnect21quiontguidélastratégieces troisdernièresannéesrestentd’actualitédanslecadred’Impact24. Supporterdevotrevie Entantque«Supporterdevotrevie»,leGroupechercheàcréerdela valeurpoursesclients,collaborateurs,partenaires,investisseursetpourla sociétéausenslarge.Pourchacundecesgroupesdepartiesprenantes, Ageasaprisdesengagementsspéciquesetdénidesindicateurs-clésde performance(KPI)correspondants. Impact24guideAgeasversunecroissancedurableà long terme Aucoursdeladernièredécennie,Ageass’estgraduellementtransformé enunesociétéd’assurancerentablequichercheconstammentàse développer,toutengardantleclientaucentredesespréoccupations.Lors delaconceptiondesonplanstratégiqueConnect21en2018,Ageasest revenuauxfondamentauxetàl’essencemêmedesonexistence.Dansun mondedeplusenpluscomplexe,lerôled’unassureurestenpermanence remisenquestionetélargipourrépondreàl'évolutiondesbesoinsdetoutes sespartiesprenantes. Poursesclients,Ageaschercheàs’occuperdesimprévusettente d’explorertouteslespossibilités,desortequ’ilsn’ontplusqu’àseconcentrer surl’essentieletàproterpleinementdelavie,l’esprittranquille.Viases compétences,Ageasoffredessolutionsdanslesdomainesdelasanté,du bien-être,dulogementetdelamobilitéainsiquedansdesdomainesliésau vieillissement,dontdessolutionsd’épargneetdepension. Ageasadoptelesdernièresévolutionstechnologiquespourcréerune expérienceclientexceptionnelle,etoffrirdessolutionsquirepoussentles limitesdel’assurancetraditionnelle:prévenir,préparer,protégeretassister. Dansl’explorationdecesnouveauxsecteursau-delàdel’assurance traditionnelle,Ageasreconnaîtaussilerôleplusimportantqu’iljouedans lasociétéausenslargeetrelèvelesdéssociétauxoùilpeutvraiment faireladifférence.Danscecontexte,AgeasadhèreauxPrincipesde l’investissementresponsabledesNationsUnies(PRIdel’ONU)pourses investissements,auxPrincipesd’assurancedurable(PSI)duPNUE,aux principesduPactemondialdesNationsUniesetaadoptéunepartiedes Objectifsdedéveloppementdurable(ODD)desNationsUnies. Conçuedanslecourantdel’année2021,Impact24estl’évolutionnaturelle deConnect21.Ageasapprécielacohérence.Noussommesrestésdèlesà nosquatrevaleurs:Care,Dare,Deliver&Share.Ageasadéjàdémontrésa capacitéàconcrétiserseschoixetsesvaleursetàatteindresesobjectifs nanciers.Enfait,c’estlaréussitemêmedeschoixpassésquiluifournitun pointd’ancrage,uneplateformesolidepoursacroissancefuture. LeplanImpact24reposesurl’ADNd’Ageasetsurcequifonctionnebien aujourd’hui.Iloffreaussilaexibiliténécessairepourinvestirdansles tendancesfuturesquiaurontprobablementunimpactsurlemondenon seulementd’icià2024,maisaussijusqu’en2030etau-delà.Impact24est lefruitdelacollaborationintensivedeplusde1.000professionnelsde l'ensembleduGroupeAgeas,quiontprotédel’expertised’unebonne combinaisondecollèguesauniveaulocaletdelamaison-mère.LeHorizon ScandéveloppéeninterneparleGroupe,quimarieintelligencehumaine etarticielle,permetàAgeasdesuivreenpermanencelesprincipales tendancesémergentes.CeHorizonScanetl’évaluationdel'importance relativedeladurabilitéontservidebaseàl’élaborationduplan.Leshuit choixstratégiquessontliés,etlaresponsabilitéestgarantiepardesKPI etdesobjectifsclairsquipermettrontàAgeasetàsespartiesprenantes desuivrelesprogrèsduGroupedemanièreparticulièrementrigoureuse. Lesnouveauxobjectifsnonnanciersetdedurabilitérenforcentnotre engagementàcréeràlafoisdelavaleuréconomiqueetsociétale.Lebut esttoujoursd’avoirunimpact,defaireleschosesdelabonnefaçon,et c’estaussipourcelaqueladurabilitéestaucœurmêmedetoutceque faitAgeas.Ageasaconsciencedesondevoirdes’impliqueretd’assumer sesresponsabilitésenverslesgénérationsfutures.Ceplanestconçupour garantirdesperformancesdepremierplanàtouteslespartiesprenantes, commelemontrecetteillustration: Stratégie et modèle opérationnel d’Ageas STRATÉGIEETMODÈLEOPÉRATIONNELD’AGEAS Découvrezlenouveauplanstratégiqued'Ageas surnotresitewebconsacréàImpact24. Ageas Rapport Annuel 2021 21 LamiseenœuvredeConnect21,etàprésentd’Impact24,estunprocessus progressifdansunmondeenconstanteévolution.Lenouveauplan stratégiquetraduitlatransformationducontexteréglementaireetl’évolution rapidedesattentesdespartiesprenantes.Ils’appuiesurlesfondements etlesaccomplissementsdeConnect21,sansapporterdemodication immédiateaumodèleopérationnel.Ageasreconnaîtqu’uneévolutionetune remiseenquestionconstantess’imposentpourconserversonavantage compétitifsurlelongterme. CARE DARE DELIVER SHARE Une performance optimale pour TOUS nos Renforcer les capacités Tech & Data Dans un modèle local avec la force d’un groupe Avec un leadership en Europe et en Asie Le développement durable et la réflexion à long terme sont au cœur de tout VALEURS CHOIX OBJECTIFS PARTIES PRENANTES Les clients et l’humain en priorité Renforcer et développer notre cœur de business Et saisir les nouvelles opportunités de croissance dans la santé, la protection, les plateformes numériques et la réassurance Nouer des partenariats avec les gagnants d’aujourd’hui et de demain Objectifs opérationnels Objectifs non financiers Objectifs financiers Objectifs de durabilité Découvrezl'approched'Ageas,saréexionà longtermeetsonsuividestendances. Ageas Rapport Annuel 2021 22 Modèleopérationneld’Ageas Leschémaci-dessousprésentelemodèleopérationneld’Ageaset leschoixopérésdanslecadred’Impact24. Capital financier Capital humain et intellectuel Relations et capital social Capital naturel Contexte réglementaire INVESTISSEMENTSRÉASSURANCE NOS ACTIVITÉS COMMERCIALES VIE NON-VIE EUROPE ASIE SOUSCRIPTION NOTRE OBJECTIEF ENTRANTS NOS VALEURS RÉSULTATS Expérience client, la meilleure de sa catégorie Great place to Grow Partenaire de choix pour les gagnants d’aujourd’hui et de demain Rendement durable pour les actionnaires Impact positif croissant sur la société STRATÉGIEETMODÈLEOPÉRATIONNELD’AGEAS Ageas Rapport Annuel 2021 23 S’appuyantsursonobjectifetsurunensembledevaleursclés(care, dare,deliver&share),AgeasoffredessolutionsVieetNon-Vieàdes millionsdeclientsparticuliersetprofessionnelsdans14paysenEurope etenAsie.Viasonengagementenfaveurdelaprévention,lapréparation, laprotectionetl’assistance,Ageasaidelesconsommateursàanticiper, géreretcouvrirleursrisquesgrâceàunéventaildeproduitsconçuspour répondreàleursbesoinsd’aujourd’huietdedemain. Fortdesonexpertiseenmatièredepartenariats,Ageasaconcludes accordsàlongtermeavecdesinstitutionsnancièreslocalesetdes distributeurslocauxdepremierordredespaysdumondeentierande resterprochedesesclients.Àl’avenir,Ageascontinueraàrenforceretà développerlespartenariatsetécosystèmesmutuellementbénéques. Endéveloppantdesproduitsetservicesau-delàdel’assurance,lasociété viseàrépondreauxnouveauxbesoinsetprioritésdansunmondequi évolueplusrapidementquejamais. Commed’autresentreprises,Ageasexercesesactivitésdansuncontexte législatifetréglementairedynamiqueetdoittenircomptedesdirectives SolvabilitéIIetMiFIDet,plusrécemment,durèglementIFRSmisàjour,du règlementsurlaprotectiondesdonnéesRGPD,delataxonomiedel’UEet duSFDR.Lasociétés’inscritégalementdansdescadresréglementairesou quasi-réglementairescommelesPRI,lesPSI,lePactemondialetlesODD desNationsUniesetlesprincipesrelatifsauchangementclimatiquecomme leslignesdirectricesdelaTCFD(TaskForceonClimate-relatedFinancial Disclosures).Etcen’estpasni:ladirectiveeuropéennesurleslanceurs d’alertesdevraitentrerenvigueuren2022,etladirectivesurlapublication d’informationsenmatièrededurabilitéparlesentreprises(CSRD)sera probablementappliquéeàpartirdel’exercice2023. Enn,ilvasansdirequ’Ageasnepeuttenirsespromessesqu’avecle soutiendecollaborateurscorrectementformésetmotivésetlecapitalfourni parsesactionnaires. Lemodèleopérationneld’Ageasgénèreplusieurstypesdeuxderevenus: • Lasouscription:lerésultatdesprimesdepolicesd’assurance collectéesmoinslessinistrespayésetdépensesconnexes.L’idéemême del’assuranceestderegrouperoudemutualiserlerisqued’individusou d’entreprisesassurésdansunplusgrandportefeuilled’actifsassurés. Leclientpaieuneprimeuniqueoudesprimesrégulièrespourcouvrir desrisquesliésàlavie,àl’habitation,àlavoiture,auvoyageoudes typesderisqueplusspéciquesqu’Ageasassureavecremboursement encasd’événementindésirable.Àl’avenir,lesrevenusdesouscription pourraientavoird’autresoriginessuivantledéveloppementparAgeas desesservicesau-delàdel’assurance. • Lasouscription/réassurance:Ageasadécidéen2015d’établirune activitéderéassuranceinternequiluipermetderegrouperlaprotection deréassuranceauniveaudugroupe,deconserverunepartiedela couverturederisquepoursonproprecompteetdegérerlesavantages dediversicationpropresàsoncadredesolvabilité.En2020,ageas SA/NVs’estégalementjointeauxprogrammesderéassurancevie existantsdessociétésdesongroupeavecpourambitiondedévelopper l’expertiseetl’expositionenmatièred’assurance. • L’investissement:lerésultatnanciernetgénéréparl’investissementde primesdansdesactifsgénérateursderevenu,commedesobligations d’Étatoud’entreprises,desprêts,desactionsoudel’immobilier.En investissantdansunevastepalettediversiéed’actifsdenombreux secteurs,Ageasépauleégalementactivementl’économieetlasociété ausenslargetoutengénérantunrendementnancierquiprote enpremierlieuàsesassurésetquirevientensecondlieuàses actionnairesoudétenteursdedette. Ens’appuyantsurl’objectifetlesvaleursduGroupedanssonensemble, seschoixstratégiquesclairsetsonmodèleopérationnel,Ageascherche àêtreunvéritable«Supporterdevotrevie»etàcréerdelavaleurpour toutessespartiesprenantes,àsavoirsesclients,sescollaborateurs, sespartenaires,lesinvestisseursetlasociétéausenslarge.L’ensemble deKPId’Impact24aétéélargiparrapportàConnect21etinclutpourla premièrefoisdesKPInonnanciers.Ceux-citraduisentlesprioritésxées parAgeasdansquatre«domainesd’impact»:Noscollègues,Produits, InvestissementsetPlanète. L'objectifdecerapportannuelestdedonneraulecteurtoutesles informationsutilespourapprécierleseffortsconsentisparAgeaspour répondreauxattentesnancièresetnonnancièresdetoutessesparties prenantes. Ageas Rapport Annuel 2021 24 4.1 Intégration de la durabilité dans nos activités EntantqueGrouped’assurance,Ageasestaucœurdenombreuxthèmes sociétauxfortementancrésdansnosvies.Levieillissementdelapopulation, lesquestionsdesanté,lesnouvellesformesd'habitation,lamobilitéetles changementsclimatiquessontautantdesourcesderisquesetd'opportunités pourlesactivitésd’Ageas. Àl’issuedeConnect21,l’heureestvenuederééchiràcequeceplana représenté,etàlafaçondontnousluiavonsdonnéviecestroisdernières années.DanslecadredeConnect21,leGroupeapourlapremièrefois explicitementintégrélasociétécommecinquièmepartieprenantepouradopter unmodèleaxésursespartiesprenantes,etviseàcréerdelavaleurpour toutessespartiesprenantes,toutentenantcomptedesspécicitésdesdivers pays. Ageass’estégalementengagéàadhérerauxObjectifsdedéveloppement durable(ODD)del’ONU.Surlabasedesescompétencesessentielles,ila choisidetravailleractivementsurles10ODDsuivants: La durabilité au cœur de toutes nos activités Levisuelsymbolisel’engagement d’Ageas envers ses parties prenantes et savolontéd’être,entantqueGroupe,un véritable«Supporterdevotrevie». LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS Ageas Rapport Annuel 2021 3 5 8 6 13 1 4 10 2 12 11 7 14 9 Importancedesimpactséconomiques,environnementauxetsociauxde l'organisationdéclarante Inuencesurlesévaluationsetlesdécisions des parties prenantes MATRICEDEMATÉRIALITÉDUGROUPE THÈMESÀMATÉRIALITÉÉLEVÉE 9 Résiliencenancière 7 Gouvernanceresponsable THÈMESMATÉRIELS 11 Produitsetservicesd'assuranceoffrantuneprotectionvis-à-visdesdéssociétaux 14 Investissementssocialementresponsablesaxéssurlesdéssociétaux 12 Uneinformationfacileàcomprendre,équitableettransparentepourlesclients 2 Santéetbien-êtredenosemployés 3 Développementpersonneletprofessionneldenosemployés 10 Produitsetservicesd'assuranceincitantàuncomportementresponsable THÉMESFAIBLEMATÉRIALITÉ 1 Empreinteenvironnementaledenosactivitéscommerciales 4 Egalitédeschancesparminoscollègues 6 Protectiondesdonnéesdenosemployésetclients 13 Inclusionnancièredesclients(accessibilitédelaprotection) 8 Engagementauprèsdelacommunautélocale 5 Participationaudébatpublicsurlesenjeuxdesociété. 25 Ageass’estengagédansunedémarchededurabilité,baséesurses fondementssolides,àcommencerparsonADN.Différentesréalisations sortentdulotaucoursdestroisdernièresannées: • L’engagementformelaveclespartiesprenantesandesefaireuneidée plusclairedecequ’ellesconsidèrentcommelesprincipalesprioritéspour les3à5prochainesannées(évaluationdematérialité). • Unetransparenceaccruevis-à-visdumondeextérieursurtouslesaspects deladurabilitéauseinduGroupeAgeas,etl'intégrationformelledes processuseninterneanderenforcerlaconnaissancedesopportunités quipeuventendécouleretd’adapterlemodèledegouvernancedemanière àreéterlesambitionsexplicitesdanslecadred’Impact24. • Lesoutienaudéveloppementd’Impact24,lenouveauplanstratégique qui−pourlapremièrefoisdansl’histoired’Ageas−intègredesobjectifsde durabilitéformels. ÉvaluationdelamatérialitéparAgeasconrméepardes analyseslocales Andesefaireuneidéeprécisedesthématiquesdedurabilitélesplus pertinentespourl’entreprise,Ageasaréalisésapremièreévaluationde matérialitéen2020.Cetteanalysereposaitsuruneapprochededouble matérialitépoursélectionnerlesthèmesdontlespartiesprenantesdevaient évaluerl'importancepourl’avenirduGroupeAgeas(lerapportannuel2020 contientdesinformationsplusdétailléessurl’approcheadoptéeàl’époque). Legraphiqueci-dessousprésentelerésultatdecettepremièreévaluationde matérialitéESG: Sebasantsurlesrésultatsdel’évaluationdematérialitéauniveaudu groupe,AgeasPortugaletAGenBelgiqueontréaliséleurspropres analysesdematérialitéaxéessurleursactivitéslocales.AGaélargi laportéedesonengagementvis-à-visdesesclients(particulierset entreprises)deplusde2.000répondants,ungroupedepartiesprenantes couvertdemanièreindirectedansl’évaluationauniveaudugroupe.Dans lesdeuxcas,lesrésultatsétaientconformesàceuxobtenusauniveaudu Groupe,certainsthèmesayantunepositionunpeuplusélevéeoumoins élevéedanslamatricedematérialité.Outrelalistedesthèmesmatériels auniveauduGroupe,chaquelialeaidentiéd’autresthématiques importantespourlespartiesprenanteslocales.AuPortugal,cesthèmes étaientles«processusdurablesetefcients»etl’«investissementdansla communauté»et,mêmesilescoreobtenuparles«achatsetpartenaires durables»n’étaitpasparmilesplusélevés,AGestimequ’ils’agitd’un domaineàdévelopperétantdonnésonimpactpotentiel. Ageas Rapport Annuel 2021 26 Ladurabilité,unnouveauchoixstratégiquedans Impact24 LenouveauplanstratégiquetriennalduGroupe,Impact24,s’inspire desrésultatsdel’évaluationdematérialitéetduHorizonScan.Ceplan dénitlesorientationsstratégiquespourlesannées2022-2024etplacela durabilitéaucœurdenosactivités.Desambitionsetdesobjectifsclairsont étédénis,etceplanserviradelconducteuràl’ensembleduGroupeau coursdesannéesàvenirand’intégrerpleinementlagestiondurablede l’entrepriseetdefairevivrel’ADNdel’entreprise. Lesambitionsdedurabilités'articulentautourdequatredomainesd’impact: NosCollègues&Clients,notreSociété&Planète. Nosambitionssontlessuivantes: • Nousfavoriseronsladiversitédupersonnelandegarantiruntraitement justeetégaldenoscollaborateurs,toutenencourageantuneculture d’apprentissagecontinuetenprenantsoindeleursantéetleurbien- être. • Nousproposeronsdesproduitsetservicestransparentsquicréent unevaleuréconomiqueetsociétaleetquiencouragentnosclientsà effectuerlatransitionversunmondeplusdurableetinclusif. • Nousrenforceronsnotreapprocheresponsableetàlongtermedenos investissementsencontribuantàdessolutionsconcernantlesvilles durables,leséconomieslocalesetlechangementclimatique. • Dansl’ensembleduGroupe,nousréduironsnotreimpact environnementalennousxantpourbutd'atteindrela«neutralitéGES» dansnospropresopérations. Gouvernancedeladurabilité Unegouvernanceofcielledeladurabilitéaétémiseenplacedepuis Connect21.L’équipeGroupSustainabilityrendcomptedirectementau CEOd’Ageas,cequisoulignel’engagementdel’entrepriseetl’importance qu’elleaccordeauxaspectsESG.LeComitéexécutif,leComitédedirection etleConseild’administrationontreçudesprésentationsetdespoints d’actualitéréguliersconcernantlesprogrèsgénérauxainsiquelesaspects plustechniques.L'objectifestdepermettreetdestimulerl’accumulation d’expertiseauplushautniveaudel’organisation.Àtitred’exemple, unesessiond'immersionspéciqueaétéorganiséeavecleConseil d’administrationandecréerunematriced’urgencecombinantleniveaude maturitéetlesthèmesmatérielsissusdel’enquêtedematérialité. AuseinduConseild’administration,lesquatresous-comitésassument chacununrôlespéciqueenmatièrededurabilité.LeNominationand CorporateGovernanceCommitteeformuledesrecommandationssur lesthèmesenvironnementauxetsociétauxainsiquesurlesquestions degouvernanceetlesKPInonnanciers.LeRemunerationCommittee dispensedesconseilssurlafaçond’intégrerladurabilitéauxKPIde performance(pourdeplusamplesinformations,voirlanoteA5.7«Rapport duRemunerationCommittee»).LeRiskandCapitalCommitteeassure unsuivideladénitionetducontrôledesrisquesESG(voitlanoteC4 «Gestiondesrisques»).Enn,l’AuditCommitteeestchargéd’évaluer, deréviseretd’approuverlesétatsnanciersannuels,ycomprisles publicationsd’informationsnonnancières. LedépartementcentralGroupSustainabilityjoueunrôleclédansla dénitionetlamiseenœuvredelastratégiededurabilitéenconjonction avecuneimplicationlocaledécentraliséeforteassuréeparunréseau d’ambassadeurs.Cesambassadeursreprésententlesdifférentes entreprises,lesprincipaleslialesetlesdépartementscentrauxlesplus concernés.Outrelesentreprisescommercialesreprésentées(Belgique, Royaume-Uni,Portugaletlesiègerégionalasiatiquecouvranttous lespaysd’Asie),ceréseaucomprenddesambassadeursdansles domainesdurisque,desressourceshumaines,descommunicationset desinvestissements.Cesdernièresannées,cetteéquipeaguidéles différentesinitiativesprisesdansl’ensembledel’organisation.Outrele réseauconsacréàladurabilité,descollaborateursd’autresdépartements impliqués(Legal,ComplianceetFinance,parexemple)sontégalement intervenusdemanièreadhocpourapporterdescompétencesspéciques quiontcontribuéàamélioreretéquilibrerlessolutionsand’assurerune intégrationuideetrapidedesprincipesdedurabilitédanslesprocessus quotidiens.Cemodèleaportésesfruitsetaaboutiàunepremièrevague deréalisationsetdeprogrèssignicatifs. PourmettreenœuvrelastratégieImpact24,unnouveaudépartementaété créésousladirectionduCDSO,leChiefDevelopmentandSustainability Ofcer,chargédedirigertouteslesinitiativestransversalesdansl’ensemble duGroupe.LeCDSOsiègeauManagementCommitteed’Ageas.Group Sustainabilityfaitpartiedecettenouvelleorganisation.Sonobjectifest d'intégrerpleinementladurabilitédanstouslesprocessus,enparticulier ledéveloppementdenouveauxproduits.Enoutre,uncomitédepilotage présidéparleGroupCEOsechargedetouteslesdiscussionsstratégiques susceptiblesd’émergerdurantlamiseenœuvre,cequidevraitégalement contribueràunetransitionuideenmatièred’ESG.Cettenouvelle organisationaétélancéele1erseptembre2021etestpleinement opérationnelledepuisledébutdel’année2022.Desinformationsplusdétailléesconcernantlesneufobjectifsde durabilitéetl'intégralitéduplansontdisponiblessurlesiteweb d’Impact24.Lesprogrèsaccomplisdanslaréalisationdecesobjectifs serontcommuniquésàpartirdurapportannuelconcernantl'année2022. Nos Collègues & Clients, notre Société & Planète. LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS Ageas Rapport Annuel 2021 27 Champd’applicationetorganisationdelanote d’informationsurlesinformationsnonnancières Lespublicationssontconformesàladirectiveeuropéennesurles informationsnonnancières,àlalégislationnationalerelativeauxaspects ESGetauxrecommandationsréglementairestellesquelesorientations d’EuronextsurlereportingESGpubliéesenjanvier2020.Ellesprésentent lesprogrèsréalisésparlegroupedepartiesprenantesparrapportaux résultatsdel’étudedematérialitéESGmenéeen2020,etsontaussien accordaveclesengagementsprisdanslecadredeConnect21.Étant donnéque2021estladernièreannéedelastratégieConnect21,lastructure durapportestsimilaireàcelledel’annéepassée.Lesambitionsd’Impact24 serontreétéesdanslerapportannueldel’annéeprochaine.Lasélection desKPIestcomparéeauxinitiativesetnormesencours,tellesquela normeduForuméconomiquemondial«Towardscommonmetricsand consistentreportingofsustainablevaluecreation»etlanormedusecteur desassurancesduSASB.Cesréférencessontunesourced’inspiration supplémentairepourlasuitedudéveloppementdesKPI.Lorsquec’est possibleetapproprié,Ageasfournituncertainnombred’indicateursnon nanciersenplusdesinformationsqualitatives. Pourladeuxièmefois,lesinformationsetlesdonnéesdurapportannuel sontpréparéesconformémentauxnormes(Core)delaGlobalReporting Initiative(GRI).LesnormesGRIreprésententlesmeilleurespratiques mondialespourlapublicationd’uneséried’impactséconomiques, environnementauxetsociaux.Lesrapportsdedurabilitébaséssurces normesfournissentdesinformationssurlescontributionspositivesou négativesd’uneorganisationaudéveloppementdurable.L’indexdecontenu GRI(voirsectionH)répertorielesindicateursausujetdesquelsAgeasrend compte,etindiqueoùtrouverlesinformationscorrespondantes.Comme l’annéedernière,lesprincipesdureportingintégréontétéappliquésdansla mesuredupossible.L’année2021estlapremièreannéedereportingdans lecadredelataxonomiedel’UE,notammentencequiconcernelereporting desinvestissementsetactivitéséligiblesàlataxonomie.Cesinformations sontcommuniquéesdanslanotedédiée4.6consacréeàlataxonomiede l’UE. AgeasestsignataireduPactemondialdesNationsUniesetaratiéles Principesdel’assurancedurable(PrinciplesofSustainableInsurance,PSI). Lesrapportsrelatifsà2021sontinclussouslaformed’indicesderéférence danscerapportannuelàlasectionH«AutresInformations-Rapport desuiviUNGCIndex»etlasectionH«AutresInformations-UNEP FIPSIIndex».Depuisledébutdel’année2022,Ageasaconrméson engagementàadapteretàmettreenœuvreles«StakeholderCapitalism Metrics»duForuméconomiquemondial.Lesrapportssontdisponibles surlesitewebconsacréauxrapportsdedurabilitéd’Ageas,toutcommele deuxièmerapportdelaTCFD(https://sustainability.ageas.com/reporting). Voustrouverezplusd’informationssurlastratégieetlebusinessmodel d’AgeasaupointA.3duprésentrapport.LesrisquesESGsontquantàeux traitésdanslasectionC.4GestiondesRisques. Saufindicationcontraire,leprésentrapportcouvrel’ensembleduGroupe Ageasetcorrespondaupérimètredeconsolidationutilisépourl’information nancièredanslerapportannuelconsolidé. Consultezlapagedereportingdusitewebd'Ageassurladurabilité pourdesinformationsactualiséessurnoseffortspourrépondreaux attentesnancièresetnonnancièresdenospartiesprenantes. Ageas Rapport Annuel 2021 28 4.2 Nos clients et nos partenaires Sujetsmatérielstraitésenlienavecnosclients • Produitsetservicesd’assuranceoffrantuneprotectionvis-à-visdes déssociétaux • Uneinformationfacileàcomprendre,équitableettransparentepourles clients • Produitsetservicesd’assuranceencourageantuncomportement responsable Notremondeestenpleinemutation:exacerbésparlacrisesanitaire,les déssociétauxsemultiplient.Entantqu’assureurinternational,Ageas protègesesclientscontrelesévénementsindésirablespourleurpermettre decontinueràvivre,àéconomiseretàinvestirl’espritserein.Mais,en tantquesupporterdevotrevie,Ageassouhaiteallerplusloinquecette missionpremièreetpermettreauxpersonnesdevivrepleinementleurvie. Ageasplacelabarreplushautdanslecadred’Impact24etaidesesclients àévoluerversunmondeplusdurable.Cettenouvellestratégieadoptée pourlestroisprochainesannéesacommepointdedépartlesmeilleures pratiquesdéjàenplaceen2021. DanslecadredeConnect21,lapriorités'estétendueauxactivitésdans ledomainedelapréventionetdel’assistance,toutenaidantlesclientsà anticiperlesrisquespotentielsenplusdelaprotectionetdel’assistance traditionnellesencasd’événementindésirable.Cetteambitionplus largepermetàAgeasd’offriràsesclientsdessolutionsquicréentdela valeuréconomiqueetsociétale,cequisetraduitpardenouveauxtypes departenariatsallantau-delàdenosalliancestraditionnelles.Tousces engagementsontétéformaliséssouslaformedepromessesclaires qu’Ageasafaitesàsesclientsetpartenairesetquiontétéconrméesdans lanouvellestratégieImpact24. Lespromessesfaitesànosclientssontlessuivantes: • Nousaidonsnosclientsàprotégerleursacquisetàréaliserleurs ambitions. • Nousnousengageonsàlongtermevis-à-visdenosclients. • Nousassuronsuneexcellenteexpérienceclient. • Nousproposonsuneapprochepersonnalisées’appuyantsurune communicationclaireetouverte. Lesengagementsprisenversnosclientssontétroitementcorrélésauxliens étroitsquenousentretenonsavecnospartenaires,carceux-ciserventbon nombredenosclients.Nosengagementsenversnospartenairessontles suivants: • Nousinvestissonsdansdespartenariatsoudesalliancesàlongterme. • Nousaccordonsnotreconanceàdespartenairesquipartagentnos valeursetnosambitions. • Nousnousefforçonsconstammentd’amélioreretdefaireévoluernos partenariatsdansl’intérêtdetouteslesparties. • Nousrecherchonsdesopportunitésquinouspermettentderéussir ensemble. Àl’échelleduGroupe,Ageascompteprèsde45millionsdeclientsdirects ouindirectsdans14paysd’Europeetd’Asie,autraversd’unecombinaison delialescontrôléesà100%etdepartenariatsàlongtermeavecdes institutionsnancièressolidesetdesdistributeursclés.Ageasproposeà sesclientsparticuliersetprofessionnelsdesproduitsd’assuranceVieet Non-vieconçuspourrépondreàleursbesoinsspéciques,aujourd’hui commedemain. Ageassouhaiterépondreauxattentesexpriméesparsespartiesprenantes danslecadredel’évaluationdematérialité:«desproduitsetservices d’assuranceoffrantuneprotectionvis-à-visdesdéssociétaux;des informationsfacilesàcomprendre,équitablesettransparentespour lesclientsetdesproduitsetservicesd’assuranceencourageantun comportementresponsable»étaientconsidéréscommedesthématiques d’importance.Cesengagementssontconcrétisésdansnosactivités, commeentémoignentlesnombreusesinitiativesénoncéesici.Impact24 offredésormaisuncadrepermettantderenforcerdavantagecette approche. Produitsetservicesd’assuranceoffrantuneprotection vis-à-visdesdéssociétaux Santéetbien-être Auxquatrecoinsdumonde,lapandémieafaitprendredavantage consciencedel’importancedelasantéetdubien-être.Ageasadhère pleinementàl’ODD3enprenantsoindelasantéetdubien-êtredes personnes,maisaussiàl’ODD8,encollaborantavecd’autrespartenaires pouroffrirdenouvellesopportunitésdecroissance. Pourcequiestdesinitiativesenmatièredesantéetdebien-être,onpeut citerl’exempledescliniquesdentairesClínicaMédisauPortugal.Ce conceptàlafoisnovateuretuniquerépondauxbesoinsd’untrèsgrand nombredepersonnesetpermetd’accéderauxsoinsdentairesquel’onsoit clientdeMédisounon.Avec11sitesemployantunecentainededentistes etplusde130salariés,cescliniquesdentairespermettentaussiaux professionnelsdestabiliserleursrevenusetdes’assurerdesperspectives decroissance.Depuis2019,plusde22.000personnesontbénéciéd’un servicedifférenciégrâceàdesplansdetraitementpersonnalisésoffrantune vuesurlestraitementslesplusimportantsdanslerespectdeleurbudget,en proposantdespaiementsétalésdansletemps.CelasetraduitparunNPS de81sur100quitémoignedeladélitéetdelasatisfactiondesclients. Depuislemoisdemars,lepremierdescliniquesdentairesfaitlieudecentre detestdenouveauxconceptsetservicesandegarantiruneoffreorientée surl’avenir.Danscecontexte,unnouveauserviceappelé «analyseclinique»estactuellementproposé.Silesuccèsestaurendez- vous,ilseraétenduauxautrescliniques. LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS Ageas Rapport Annuel 2021 29 ToujoursauPortugal,leserviceMédicoOnlinelancéaudébutdela pandémiearencontréunsuccèsretentissantl’annéedernière,avec48.000 utilisateursetunscoreNPSde4,8sur5.Cetteoffredetélémédecine permetauxparticuliersdeparleràunmédecinenutilisantleurtéléphone mobileetdebénécierdesplateformescliniquesdisponiblesviaMédis. Danslecasdeprescriptionsoudetraitements,lesclientsreçoiventdes informationspare-mailouSMS. Lerenforcementdel’accèsauxservicesmédicauxendehorsdeshôpitaux estrestéunepréoccupationuniversellependantlapandémieet,dansce contexte,MBAgeasLifeauVietnamadécidéd’offrirgratuitement10.000 consultationsdesantéenligneetdestestsCovid-19rapidespuisquepeu degensontaccèsauxservicesetéquipementsmédicauxdebase. AGcréeunimpactpositifenmatièredesantémentalegrâceàsoninitiative ReturntoWork.LesstatistiquessontpréoccupantesenBelgique:plus d’undemi-milliondepersonnessontencongépourmaladiedepuisplus d’unanet24%estimentqu’ilestfortprobablequ’ellesseretrouventen incapacitédetravailenraisondustressdanslestroisprochainesannées. Lesaffectionsliéesaustressnécessitentdessoinsspécialisés,maisles traitementssonttropsouventfragmentésets’accompagnentdelongues duréesd’attente. C’estcequiapousséAG,en2017,àlancerleprogramme«ReturntoWork» destinéauxcollaborateursquilesouhaitent.Ceprogrammeoffreune assistanceproactiveetpersonnaliséeand’aiderlestravailleurssouffrant deproblèmesdesantéliésaustress(burn-out,parexemple)àreprendrele travail. LenombredeprogrammesReturntoWorkadoubléchaqueannée,et environ70%desprogrammesd’assistancecomplétésontétécouronnés desuccès.Lescollaborateursparticipantsvictimesd’untroubleliéau stressontpuréintégrerletravailaprèsenvironsixàhuitmois.Ils’agitd’une réalisationmajeureétantdonnéqu’enmoyenne,50%destravailleursen congémaladieenraisond’affectionspsychiquesetquin’ontpasaccès àunprogrammed’assistancedecetypenesonttoujourspasenétatde reprendreletravaildeuxansplustard. L’avenirdelasantédépenddelaprévention Entantqu’assureur,nousinvestissonsdeplusenplusdansla préventionetnousmettonsenplacedespartenariatsquinouspermettent denousoccuperdelasantédespersonnesplutôtquedeleursmaladies. Etpuisquelecancerrestel’unedesmaladieslesplusmortelles,plusieurs sociétésduGroupeAgeasproposentdesinitiativesdedépistageprécoce. En2021,AgeasPortugalGroupaprislatêted’unevastecampagne nationaledepréventionducancerducôlon.Lescancerscolorectaux arrivententroisièmeplacedespathologiesoncologiqueschezles hommesetendeuxièmeplacechezlesfemmesauPortugal.Auvude ceschiffres,onpourraitcroirequeledépistageestbienintégréaux habitudespuisqu’undiagnosticprécocesetraduitparuntauxdesurviede 90%.Or,cesujetrestemalheureusementunpeutabou,cequiapoussé Médis,encollaborationavecl’Associationnationaledespharmaciesetla FondationAgeas,àlancerunegrandecampagneinvitantlesPortugaisde 50ansetplus(lesplusexposés)àsefairetester.Leskitsdedépistage ontétéproposésauprixsymboliquedeEUR5partest,lespremiers kitsétantgratuitscommepourlesclientsdeMédis.Unebandedessinée etdestémoignagesémouvantsontpermisderenforcergrandementla sensibilisationàl’utilitédudépistage.Cettecampagneaconvaincuplus de4.000personnes–avec4,2%detestspositifssurcegroupe,cequi démontrel’importancedesinitiativesdecetype. LePortugaln’étaitpaslepremierpaysàsoutenirlapréventionducancerdu côlon.EnBelgique,AGalancéunpartenariatavec«StopCancerCôlon»il yaplusieursannéesdéjà.EnBelgique,lecancercolorectalestledeuxième cancerleplusfréquentchezleshommescommechezlesfemmes,après lecancerdupoumon.Atraversdecepartenariat,AGsoutientlesefforts depréventionvisantàencouragerl’adoptiond’unmodedeviesain.AG offreégalementunsoutiennancieràd’autresorganisationstellesquela FondationbelgecontrelecanceretMove4Cancer. EnMalaisie,Etiqamènedepuisdenombreusesannéesdesactionsqui encouragentlesfemmesàparticiperàdestestsdedépistageducancer duseinvialeprogrammedemammographiesgratuitesd’Etiqa,quiadéjà touché17.000femmesdéfavoriséesdanstoutelapéninsule.Ennovembre, lemoisdédiéàlasantémasculine,unecampagneaétélancéeenvue d’encouragerleshommesàpasserrégulièrementunexamendelaprostate, dontlecancerseguéritfacilementencasdediagnosticprécoce. Ilesttoutaussiimportantdeprendresoindenotresantémentale.Ageas UKalancéuneinitiativetrèsappréciéedanscedomaineenproposant uneformationàlarésiliencepourlescourtiers.L’événementannuelleplus importantpourlescourtiersetlesassureursétaitconsacréauthèmedela résilience.AgeasUKayantdéjàinvestidansdesformationssurcethème poursescollaborateurs,aélargil’initiativeàsescourtiers.Avecl’aided’un expertenbien-être,l’entrepriseacrééunesériedevidéoscontenantdes conseilspratiquesliésàlarésilienceémotionnelleetciblantexclusivement lescourtiers.Cetévénementarencontréunfrancsuccèsavecla participationd’uncourtiersurquatre.Cetteinitiativeestunedesraisons pourlesquellesAgeasUKaétéproclamé«PersonalLinesInsurerofthe Year»lorsdesInsuranceTimesAwards. Ageas Rapport Annuel 2021 30 Vieillissement Lesprévisionsdesscientiquesencequiconcernelacroissance démographiquemondialevarient,maistouss’accordentàdirequeles populationsvieillissent.Lemondeestentraindevieillir,cequiauraun impactsocialetéconomiquemajeur.Etnousdevonsnousypréparerdès maintenant.Ageasadaptesonoffreenexaminantdifférentesfaçonsde répondreauxbesoinsdecesegmentenprogression,etlesécosystèmes etlespartenariatsconstituentdesoutilsstratégiquespouryparvenir.Dans cedomaine,Ageasdémontresonengagementenfaveurdel’ODD3,mais aussidel’ODD1etdel’ODD9. Enmai2021,EtiqaSingaporealancél’écosystèmedepensionAMBER. Cettenouvelleplateformevientcompléterlagammecroissantedesolutions nancièresdel’assureurconsacréesàl’épargneetàlaplanicationde pensionenproposantauxclientsuneapprocheplusglobaledelavieaprès ledépartàlaretraite. Aveclevieillissementdespopulationsetlademandegrandissante enservicesliésàlapension,AMBERviseàsensibiliserlesclientsà l’importanceetauprocessusdelaplanicationdelapension,toutenleur proposantdespossibilitésdenanceruneretraitepluslongue,plusactiveet plusépanouissante.Parmilesproduitsproposés,onpeutciternotamment ePREMIER,unpland’épargne-pensionquioffreunrevenuderetraite mensuelgarantietpermetdechoisirl’âgededépartàlapensionainsique laprime.L’assurébénécied’uneprotectionpendanttouteladuréede lapolice.Etiqas’apprêteégalementàlancerunautreproduitquicouvre lesmaladiesliéesàl’âgeetproposedesoptionsexiblesderevenusde retraite. L’écosystèmeAMBERs’attaqueauxaspectsdesantéphysiqueet mentaleduvieillissementetproposeégalementunesériedeservices etd’informationsliésàlapensionand’apporterunevaleurajoutéeàla viedespersonnesretraitéesoupréretraitées.Uneenquêtearévélétrois besoinspressantsàlaretraite:conserverunebonnesantéémotionnelle etmentale(98%),resterenbonnesantéphysique(98%)etdépendre moinsdesautres(97%).Fidèleàladevisedel’organisation,«Humaniser l’assurance»,AMBERrépondàcestroisdemandesavecAmberAdviser, unservicequimetlesclientsencontactaveclesprestatairesdeservices locauxdisponiblessurlabasedeleursbesoinsuniques−qu’ils’agissede maisonsderepos,deservicesdesoinsinrmiersouencoredeservices professionnelscommelakinésithérapieoulessoinsdentaires.Les membresd’AMBERbénécientderéductionssurtouslesservicesréservés vialaplateforme. AgeasPortugalGroupproposeluiaussiuneapprocheholistiquedela populationsenioravec«MaisIdadeMais»,unnouveauconceptglobalpour lespersonnesâgéesavecunepropositiondevaleurbaséesurquatrepiliers clés:plusderevenus,plusdeprotection,plusdebien-êtreetplusdesanté. Concernantcedernierpoint,lesventesdeMédisVintage,lancéen2020, ontaugmentéde50%.Lesnouveauxservicesdesoinsetd’assistance axéssurlesbesoinsréelsdesclients,commelavaccinationcontrela grippeetlesservicesdesantéàdomicile,sontclairementuneréussite.Les servicescommeMédicoOnlineetTélémédecineontdavantageamélioré leconfortdesclients.Etlenouveauconceptdesolutionsdedécumulde l’épargnepourlespensionnésafaitd’Ageasunpionniersurlemarché. LarefontedelacouvertureindividuelleAccidentspourlespersonnes âgées,avecdescouverturesexiblesetdesservicesconnexescomme l’assistanceàdomicileouenvoyage,offreuneprotectionsupplémentaire. C’estaussilecasavecunenouvellesolutionpourlesmaladiesgraves despersonnesâgées,quiconsistedeservicessupplémentairescomme lesoutiennancierpourlesfunérailles.Avecdavantagedeservicesen préparation,AgeasPortugalGroupcréeprogressivementunvéritable écosystèmepourlespersonnesâgées. Inclusion Ageassouhaiteprendresoindesmembreslesplusvulnérablesdela sociétéetcherchedessolutionsquirendentlesassurancesplusabordables etplusaccessiblesdansl’optiquedesODD1(réductiondelapauvreté)et ODD10(éliminationdesinégalités). Aksigortaexploitel’intelligencearticiellepourproposerleprixleplus justeàsesclients.Lefondementmêmedel’assurancereposesurlecalcul desrisquessusceptiblesdesurveniràl’aveniretdescoûtsqu’entraînent cesrisques.Uncalculprécisetsensiblepermetdeproposerauclientun produitmieuxadaptéetpluséquitable.Parallèlementauxmodèlesde risquestraditionnelsélaborésparlesactuaires,Aksigortaafaitappelà desspécialistesdesdonnéesetcrééunecouchesupplémentaireavec desalgorithmesd’intelligencearticielle.Cettedémarcheluipermetde proposerdesassurancesautomobilesàdesprixnettementplusabordables etcompétitifs.Aksigortaenretireunavantageentermesderentabilitéetde partsdemarchétoutenprotégeantlesbudgetsdesesclients.Toutesles partiesensortentdoncgagnantes.Aksigortaestàprésentlacompagnie d’assurancesquienregistrelacroissancelaplusrapidedanslesegment auto. AgeasFrances’estorganiséedemanièreàrépondreauxbesoins particuliersdespersonneshandicapées.L’entreprises’assurequele boncadrejuridiqueestenplacepourpermettreauxmembreslesplus vulnérablesdelasociétédebénécierdeconditionsscalesavantageuses etderéductionsd’impôtsimportanteslorsqu’ilscontractentuneassurance- vie.Mêmesiceproduitexistedepuisdéjàuncertaintemps,lacomplexité desprocéduresadministrativespourlesassureursexpliquesonmanque depopularité.AgeasFranceestundesacteursdumarchéfrançaisà s’adresseràcesegmentvulnérablequireprésenteaujourd’huienviron5% desonportefeuille,soitEUR21millions. Fidèleàsonengagementà«Comprendrelespersonnesetsimplier l’assurance»,AgeasUKaélaborél’AgeasCareProgrammepourvenir enaideauxclientsvulnérables.Lapremièreétapedeceprogrammede formationviseàaiderlescollaborateursàcomprendrelescaractéristiques delavulnérabilitéselonplusieursperspectives:santéphysiqueoumentale, âge,événementsdelavie,criminalité.Laformationaétéproposéeen premierlieuàl’équipechargéedesopérationsclients,puisàunpublic internepluslargeand’intégrerpleinementcetteprisedeconscienceàla cultureetàlaméthodedetravail. LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS Ageas Rapport Annuel 2021 31 Pourfavoriserlacompréhension,AgeasUKaprisletempsd’écouterdes centainesd’appelsdeclients,analysédesplaintesetdiscutéavecdes organisationscaritativesandecernerlesvulnérabilitésspéciquesetleur impactéventuelsurlesclients.Cesenseignementsontpermisàl’entreprise decréerunguidequechacunpeututiliserandemieuxservirlesclients vulnérables.Ilsontégalementserviàrevoirlataricationetlaconception desproduitsainsiquelamanièredecommuniquer. Traiteravecdesclientsvulnérables,enparticulierdansdescasextrêmes, peutêtreperturbantpourlespersonnesquigèrentcesappels.Ces difcultéssontencoreexacerbéesdansuncontextedetravailàdomicile, sanscollèguesphysiquementprésentspourdiscuterdelasituation.C’est pourquoiunepartieimportantedelaformationsefocalisesurlaprotection dubien-êtrementaldescollaborateurs,particulièrementimportantdurantla pandémie.Unchatbotutilisantdesmotsdéclencheursintégréspermetde prévenirqu’ils’agitd’unclientvulnérable,cequipermetd’apporterlesoutien leplusappropriéauregarddesasituation. EnMalaisie,TiqInvestrendlesinvestissementsplusaccessibles. Lorsqu’Etiqaarééchiàlacréationd’unnouveauproduitd’investissement poursesclients,l’accentaétémissurlasimplicitéetlaexibilité,avecdes exigencesd’accèspeuélevéesanderendreceproduitaccessibleaux moinsfortunés.Policed’assuranceliéeàdesinvestissementsproposée enligneetàfaiblescoûts,TiqInvestromptaveclatraditionenproposant desfraisdegestiond’àpeine0,75%parandelavaleurducompte,un destauxlesplusbassurlemarchédel’assuranceenMalaisie.Etles assuréspeuventfacilementfairedesversementscomplémentaires,retirer del’argentouencore,basculerentredifférentsfondsstandardisésàtout momentetcecisansfrais,vialeportailclients«TiqConnect»oul’app«Tiq byEtiqa». Changementsclimatiques Lesassureursontunrôleàjouerdanslagestiondeschangements climatiques,etlatransitionécologiquen’estplusunluxe.Lesexemples ci-dessousdémontrentl’engagementd’Ageasenfaveurdel’ODD13,mais aussidel’ODD9etdel’ODD17. Uneassurancepeutaiderlesagriculteursàgérerl’impactdeschangements climatiquessurleursrécoltes.En2020,AGetl’assureurdeniche néerlandaisHagelunieontunileursforcesandedévelopperuneoffre permettantauxagriculteursdeFlandred’assurerleursrécoltescontreles dommagescausésparcertainsphénomènesnaturels,grâceàl’assurance «Tousrisquesclimatiques».Lesagriculteurssontsouventlespremières victimesdesphénomènesmétéorologiquesextrêmes,qu’ils’agissedes tempêtesplusfréquentes,despluiespersistantes,detornadesetd’averses degrêleoudelonguespériodesdesécheresse.Cesphénomènesont unimpactdévastateurou,aupire,détruisentdesrécoltesentières.Ce partenariatcombinelaconnaissancedusecteuragricoleetlevasteréseau dedistributiond’AGavecl’expertised’Hageluniedansledomainedes risquesliésàl’agriculture.Autermedeladeuxièmesaisonderécolte,les résultatsontétéànouveautrèsencourageants,tantennombredepolices concluesqu’engestiondessinistres,toutenadmettantqu’ilrestedifcile detouchertouslesagriculteurs.L’étéextrêmementhumidede2021aeu unimpactconsidérablesurlesecteuragricole,mêmesidenombreux agriculteursl’avaientanticipéenmoissonnantplustôtqued’habitude. Lespertesontétécompenséesparcettenouvellepoliced’assurance, quiprévoitleversementd’uneindemnitépouvantatteindre80%des dommagessubis. L’assurancerécolteestégalementauprogrammeenAsie,avecl’application denouvellestechnologiesàlasouscription(parex.estimationdes rendements)etàl’évaluationdespertes(parex.imagerieparsatellitesou drones).Ageasestactifdanscedomaineparlebiaisdesacoentreprise avecTaipingRe,sonactivitéseconcentrantprincipalementenChine. AGsoutientlatransitionversunparcautomobileplusécologiqueen proposantdessolutionsglobalesviaOptimileetSoSimply.Lorsqu’AGest devenueactionnairedel’entrepriseenexpansionOptimileilyadeuxans, auxcôtésd’autrespartenairescommeBNPParibasetTouring,ellel’afait envoyantlepotentielàlongtermedesservicesdemobilitémultimodale. En2021,lespartenairesontinvestiEUR8millionssupplémentairesande soutenirledéveloppementd’Optimiledanslesegmentdu«chargingasa service»(CaaS). Avecl’augmentationdunombredevéhiculesélectriquesenparticulierdans lesecteurcommercial,lebesoincroissantdebornesderechargepubliques estdevenuuneréalitéenBelgique.Celasignieque,grossomodo,pour atteindrel’objectifd’unparcautomobilecommercialentièrementélectrique d’ici2026ques’estxélepays,ilvafalloirconstruireplusde100.000 nouvellesstationsderechargeaccessiblesaupublic. Laplateformebaséedanslecloudd’Optimilepermetauxentreprises d’intégrerfacilementlarechargedevéhiculesélectriquesdanslesoffres demobilitéglobalequ’ellesproposentàleursclientsetcollaborateurs.La cartededébitetl’apppoursmartphoneMobiowpermettentd’accéder immédiatementàl’undesplusgrandsréseauxdestationsderecharge enEurope,avecplusde135.000sitesdans19pays.L’applicationfournit égalementdesinformationsconcernantlesprixetletempsderecharge nécessaire,cequirenforcelatransparence.Cetécosystèmeaété Ageas Rapport Annuel 2021 32 davantagedéveloppéen2021,grâceàunnouveaupartenariataveclaliale d’AGSoSimply.SonréparateuràdomicileSoSimplyinstallelematérieldes stationsderechargeaubureauouàdomicileand’offrirauconducteurun meilleuraccèsauxinstallationsderecharge. Lescollaborateursd’AGpeuventdéjàcommenceràproterdel’offre CaaS,etlescourtiersontexpriméungrandintérêtpourl’installationdeces infrastructurespourleursclientsetleurpersonnel.Àpartirde2022,cette offreseraélargieàunvastemarché-cibleB2BdePME,departiculierset d’indépendantsandecréerunesolutionàguichetuniquequiproposele leasing,lasolutionCaaSetl’assuranceenunseulcontrat.Descouvertures supplémentairessontajoutéesauxassurancesHabitation(couverturedes problèmescausésparlastationderecharge)etAuto(servicesd’assistance etdesinistresadaptésauxvéhiculeshybridesetélectriques)ande garantirlatranquillitéd’espritdesclients.L’objectifultimeestdefaciliterau maximumlatransitionverslesvéhiculesélectriques. EnBelgiquetoujours,un Ecoscore,labeldequalitépourlesréparations devéhiculesrespectueusesdel’environnement,estactuellementencours dedéveloppementaveclesoutiend’AG.Enmatièrederéparationsde véhicules,lesdégâtssonttraditionnellementexpriméseneuros.Jusqu’à présent,l’impactenvironnementaldelaméthodederéparationchoisie n’apasétéprisenconsidération.Leschosesvontbientôtchangeravec lelancementd’EcoRepairScore®début2021parlecabinetd’experts VoncketleVITO(VlaamsInstituutvoorTechnologischeOntwikkeling), unemesurequantitativequipermetderéduiredefaçonmesurablel’impact environnementaldesréparationsdevéhicules.Danslepassé,touteffort visantàréduirel’impactsurl’environnementseheurtaitàl’absencede référencesquantitatives. LepartenariatavecleVITOjoueunrôleclédansledéveloppementde cettenorme:l’institutdisposeeneffetd’unelongueexpériencedansles évaluationsdedurabilitéécologique.L’EcoRepairScore®neserapas utiliséuniquementpourlesréparationsindividuelles,maisaussipourun EcoRepairScandeportefeuillescompletsetpourlaprésentationd’un EcoRepairIndexdansl’ensembledusecteurautomobile.AGetlesautres partenairesn’apportentpasuniquementunsoutiennancier,maispartagent aussileursavoir-faireetfournissentdesdonnéespermettantdetesteretde validerlemodèle. Technologieetnumérique,simpliernosproduitsetlesrendre plusaccessibles Dansunmondeoùletravailetleserviceàdistancegagnenten importance,nosproduitsnumériquesontcontinuéd’évoluerens’appuyant biensouventsurdenouvellestechnologiescommel’IA,and'améliorer l’accessibilité,leconfortetlatransparencepournosclients.Cenouveau mondenumérique,dontl’avènementaétéaccéléréparlapandémie,permet deréimaginerl’expérienceclientetdefacilitergrandementl’assurance,en phaseavecnotreengagementenfaveurdesODD9etODD17. Nousavonsdéveloppéunesériedenouveauxproduitsd’assurance-vie quiciblentlesclientsjeunesethabituésaunumérique,étantdonnéqueles produitsd’investissementsontsouventsupposéscomplexesetprésentant tropd’obstacles.L’objectifestderendrelesproduitsdecetypeplus accessiblesetattractifspourunmarchépluslarge,ycomprislesjeunes, quipourraienttraditionnellementmoinss’intéresseràl’assurance-vieetà l’épargneàlongterme.Enplusd’offrirlaprotectionnécessairepourproter pleinementdelavie,cesproduitssontparticulièrementbénéquesencette périodedetauxd’intérêtfaiblespersistants. CettenouvellegénérationdeproduitsestillustréeparUppieenBelgique,un produitd’investissemententièrementenligneproposéavecnotrenouveau partenaireKeyTradeBank.Ilestpossibled’investiràpartirdeEUR10,ce quidonneaccèsàunpublicpluslargeetplusjeune.Ceproduitpermet d’investiretd’épargnerentoutesimplicité,avecunetransparencetotaleet sansformalitésinutiles.Ils’agitd’uneexpérienceentièrementnumériquequi s’appuiesuruneinterfaceintuitiveetdesservicesnumériques.Letoutdans unlangageclairetsimple,avecdessupportsvidéosetaudios. AuPortugal,YOLO!aconrmésonpositionnementuniquedanslesegment plutôttraditionneldesproduitsRisqueVieenassurantlaprotectiondes clientsandeleurpermettredeproterpleinementdelavie. YOLO!,l’acronymede«YouOnlyLiveOnce»bienconnusurlesréseaux sociaux,faithonneuràsonnomens’adressantauxsegmentsplusjeunes quis’intéressenttraditionnellementmoinsauxproduitsd’assurance-vie. Ils’agitd’unproduitexibleenRisqueViequipermetauclientd’avoirun capitalplusélevéencouvertureviequ’encouverturedécès.Ceproduitoffre égalementuneprotectioncontreunesériedemaladiesgraves. LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS Ageas Rapport Annuel 2021 33 YOLO!proposeunsimulateurpouraiderleclientàmieuxcomprendreses préoccupationsetsesbesoinsdeprotectionenfonctiondechaquemode devie.Grâceaumécanismenovateur«Cycledevie»,ilestégalement possibled’adapterlacouvertureetlecapitalauxgrandsmomentsdelavie commelemariage,l’achatd’unlogement,unenaissanceouuneadoption. YOLO!sebaseégalementsurunetechnologiedepointeutilisantunmodèle d’apprentissagemachinequiclasselesclientsetsimplieleprocessus desouscription.Lesventesontdépassél’objectifàl’issuedelapremière année,rajeunissantleportefeuilleRisqueVieetportantlenombrede nouvellespolicesàprèsde20.000,soituneaugmentationdeplusde160 %.LelancementdesapplicationsMilleniumbcpetActivobankaencore renforcélaréussitedeYOLO!. EnAsieégalement,l’achatd’assurances-vieaétéfacilitéetrenduplus abordable.DashPet(pourProtect,EarnandTransact)estunepolice« parapluie»avecdessolutionsdeprotectionsurdemandeproposéevia Singtel,leplusgrandréseaumobiledeSingapour.EtiqaSingaporeparvient ainsiàtoucherdejeunesclientsquiapprécientlaexibilitéd’adaptations journalièresdesprimesetunserviceaprès-venteparfaitementuide. 20.000clientsontdéjàsouscritcettesolutionet,avecplusieursnouvelles caractéristiquesenpréparation,onpeuts’attendreàunenouvelle augmentation. Etpourconclurecettelisted’exemples,TrooFlexauxPhilippinesestune solutiond’assurancenumériquepersonnalisabledisponibleuniquement surl’applicationdebanquenumériqueKOMOd’EastWestRuralBanket quiviseàrendrel’assuranceaisémentaccessibleetadaptableauxbesoins duclient.Komoestl’acronymede«KeepOurMoneyOnline»,unservice bancaireexclusivementnumériquequipermetauxclientsd’ouvriretde gérertoutesleurstransactionsentièrementenligneetdebénécierd’un destauxd’intérêtlesplusélevésdetouteslesbanquesdesPhilippinesà l’heureactuelle. Lasolutiond’assuranceTrooFlexciblelesjeunesprofessionnelsphilippins de20à30ansquipossèdentdéjàdescomptesbancairesetquisont familiarisésavecdesprocessusetservicesnumériques.Lesclientspeuvent concevoirleurplandesantéetdeprotectionetlesouscriredepuisleur téléphonemobileoùetquandilslesouhaitentgrâceàunprocessusde souscriptionsimplié.Ilspeuventbénécierd’unecouvertured’assurance- vieallantjusqu’à₱ 1million(environEUR17.500)etdeprestationsencas dedécèsaccidentel,dehandicapoudemaladiegrave. L’intelligencearticielleestintrinsèquementliéeàlanumérisationpour améliorerl’expérienceclient.Leschatbots,parexemplebouleversentle modedefonctionnementdesassureursetleursinteractionsavecleurs clients. DéveloppéparMuangThaiLife,Chompooestunchatbotàintelligence articiellequiaidelescollaborateursdescentresd’appeletlesagents àvendredesproduitspluscomplexescommelesproduitsSantéet Protection.Cechatbotrépondàtouteslesquestionsetfournitdes informationssousuneformefacileàcomprendre,cequipermetunservice rapideetdepremièrequalitépourleclient.IlfonctionneviaChompoo,la plusgrandeplateformedemessageriedeThaïlande,cequioffreauxclients l’expériencenaturelleetuided’unediscussionentreamis.Chompooa étéformésur9produitsàcejour.Autotal,plusde3.000utilisateursont« adopté»lechatbot,quiadéjàréponduàplusde33.000questionsavecun tauxd’exactitudede89%.Ceserviceserabientôtproposédirectementaux clientsviaMTLClick,laprincipaleapplicationclientsdeMuangThaiLife. AgeasUKacontinuéàdéployerdestechnologiesvisantàaméliorer l’expérienceclientdanssescentresd’appel.Cedéveloppementinclut notammentunrecoursaccruauxvoicebots,utiliséssur350.000appels en2021,cequiapermisd’accroîtrel’efcacité,etderéduired’environ45 secondesletempspasséautéléphoneavecdesconseillers.Enoutre,plus d’untiersdesclientsenAutomobiletraitentdésormaisleursdossierseux- mêmesenligne,ycomprisladéclarationetlesuividel’avancementdeleurs sinistres.Cesaméliorationspermettentauxagentsdescentresd’appel d’avoirdesconversationspluspousséesaveclesclientsdanslescasoù celacompteréellementpoureux. Desinformationsfacilesàcomprendre,équitableset transparentes PourAgeas,communiquerdemanièretransparenteetcompréhensible avecsesclientsresteuneprioritéabsolue.Lanumérisationalargement contribuéàsimpliernosproduitsetàenaméliorerlatransparence.Avec Impact24,noussouhaitonsquenosclientsperçoiventtousnosproduits commefacilesàcomprendre.Lamiseàdispositiond’outilspermettant deprendredesdécisionséclairéesetl’investissementdansl’éducation nancièreillustrentcetengagementàréaliserl’ODD4. EnMalaisie,EtiqaetIKEAontunileursforcespouroffrirauxclientsdu géantsuédoisdumeubleunenouvelleformuled’assurancehabitation. Disponibleenligne,cettepoliceestconçuepoursimplierl’assurance habitation,toutenlarendantplusabordableetplusaccessibleaupublic. Avec200.000visitesparjour,cetteoffresuscitebeaucoupd'attention. Grâceàunprocessusentièrementnumérique,lesclientsontdésormais lapossibilitéd’effectuerunachatsurlesitewebd’IKEApuisdegérer leurspolicesd’assuranceenligne.Cettepolicecomplèteproposeune assurancehabitation,responsabilitépersonnelleetaccidentpersonnelde manièrerapideetfacile,qu’ils’agissedelasouscriptiond'uneassurance, del’introductiond'uneplainteoudelaréceptiondespaiements.Les clientssanssinistrebénécientdepointsbonus.Elleaétéjudicieusement dénomméeHEMSAKER,undérivédesmotssuédoispour«maison»et «sécurité»;carpeut-êtresouhaitons-nous,maintenantplusquejamais, quenosmaisonssoientunendroitsécurisé.Lenombredepolicesa progresséde115%en2021. Aprèslaréussitedelaséried’émissionsderadioen2020expliquantles produitsd’assurancedemanièreconvivialeettransparente,AgeasPortugal Groupacollaboréàunenouvellesérieen2021.Cettefois-ci,l’accentétait missurlaprévention.Etunesurpriseattendaitlesauditeurs.Unhumoriste portugaisbienconnuajouédifférentsrôlespourillustrercommentles accidentsseproduisentàlamaisonousurlaroute,oucommentles problèmesdesantépeuventsurvenirfacilement,etensuite,ilexpliquait Ageas Rapport Annuel 2021 34 commentprévenircessituations.Répartisur24émissions,ceprogrammea touchéjusqu’à2.350.000auditeurs. AgeasPortugalGroupprendausérieuxsaresponsabilitéd’éduqueret d’informersesclientsdemanièrehonnêteettransparente,commeen témoigneleprojetVozClara,la«voixclaire»visantàadopterunlangage simpleethumainetàserapprocherdesclients.Ceprojetreposesurquatre piliers,encommençantpardesformationsdonnéesparunpartenaireexterne auxpersonnesquidoiventcommuniquerrégulièrementaveclesclientspar écrit.Touslescollaborateursontégalementaccèsàuncoursenligne.Le secondpilierconsistaitenuneanalysedetouslesdocumentsqu'Ageas PortugalGroupenvoieauxclients.Lesdeuxpiliersrestantscouvrentlesuivi desrésultatsparlebiaisd’auditsinternessemestrielsetladistinctiondes équipesquiexcellentdanslamiseenpratiquedela«vozclara». AuPortugal,laFondationAgeasaunisesforcesàcellesdeColorADDande lanceruneappinnovantequipermetauxutilisateursdaltoniensd’identierles couleursdesobjetsaumoyendelacamérad’unappareilmobile. Dansunmondeoù90%descommunicationsutilisentlacouleur,onestime quequelque350millionsdedaltonienssontvictimesdediscrimination etdoiventfaireappelàd’autrespersonnespourlesaider.Cettesituation peutimposerdesrestrictionsconsidérablesdansleurquotidienetdansde nombreuseschosesquinousparaissentévidentes,quecesoitdansun contextesocialouprofessionnel. Cettenouvelleappjoueunrôlevitaldanslessituationsoùdescouleurssont utiliséesàdesnsd’identicationetd’orientationousimplementpourfaireun choix.AgeasPortugalGroupestlaseulecompagnied’assurancesaumondeà adopterlecodagedecouleursColorADDdanssescommunications. Convaincuequelacommunicationetlalanguedoiventêtreaussiinclusives quepossible,AgeasPortugalGrouptravailledepuislongtempsenpartenariat avecColorAdd.EntantqueGroupe,Ageasestunferventpartisande l’inclusionàtouslesniveaux,etcetteinitiativeenestlapreuve. Prèsde5ansaprèslelancementparAGenBelgiquedeYongo,une plateformed’épargneetd’investissementdestinéeauxenfants,l’approchea encoreétésimpliéeanderenforcerlapropositiondevaleurpourlesparents. L’accentaétémissurcequicompteleplusàleursyeux,suruneinteraction convivialeettransparenteaveccettegénérationhabituéeaunumériquean d’économiserpourlesbesoinsfutursdeleursenfantsdemoinsdehuitans. Ettrèsprochainement,lesgrands-parentsaurontaussiaccèsàlaplateforme pourleurpermettredeconstituerunetirelirepourleurspetits-enfants.Dans cesinvestissementsdenouvellegénération,Yongoaétélapremièreoffreà ciblerunpublicplusjeuneethabituéaunumériqueavecdessolutionsfacilesà comprendreetaccessiblescommeUppieetYolo! Produitsetservicesd’assuranceencourageantun comportementresponsable Ageasaconsciencequ’entantqu’assureurdepremierplan,ilaunrôle uniqueàjouerpourincitersesclientsàadopteruncomportementpréventifet responsablefaceauxdéssociétaux.L’entrepriseviseàassociersonsavoir- fairedansl’assuranceauxbesoinsdelasociétéandestimulerl’innovation danslesproduitsenintégrantladurabilitédansleurdéveloppement.Différents exemplesillustrentlamiseenpratiquedesODD9,ODD11,ODD13etODD 17. Solutionsdurables Ageasproposeunelargegammedesolutionsd’investissementdurable pourlesinvestisseursparticuliersetinstitutionnels(voiraussi4.5): • Despolicesd’assurancedegroupequirespectentdescritèresstricts dedurabilitécommeleltragefondésurdesnormesrelativesauxdroits humainsetlesconventionsdel’OIT,leltragenégatif(tabac,jeuxde hasard,maltraitanceanimale,etc.). • Dessolutionsdeproduitsenunitésdecompteaxéessurdesthèmes (diversité,climat,etc.)oudesstratégiesdurables(exclusiondesecteurs controversés,leaderdesecteur,réductiondel’empreintecarbone,etc.). AGproposeégalementunegammedeplusenpluslargedeproduitsdurables, notammentdesproduitsdepensionoud’épargneàlongterme,ainsique desproduitsenunitésdecompte.Laplupartd'entreeuxontobtenulelabel TowardsSustainability,unecerticationexterne.AGadécidédesefocaliser surcettecertication,cequiexpliqueunrecultemporairedunombretotal deproduitscertiésparrapportà2020etl’augmentationtemporairedela catégorie«sanscertication»étantdonnéquecertainsproduitssontencours detransitionentredeuxlabels.AGviseàaugmenterencorelenombrede produitscertiésetestactuellementleseulassureurdumarchécapablede proposerdesproduitsdelaBranche21entièrementcertiés.Lenombrede solutionsdurablesacontinuéd’augmenteren2021grâceàl'intérêtmarqué delapartdesclients,enparticulierdanslesproduitsenunitésdecompte,ce quiportelemontanttotalàEUR12,8milliards,soitunehaussede15%par rapportà2020. Découvrezcommentnosproduitsetservicestoujoursplustransparents créentunevaleuréconomiqueetsociétale. LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS Ageas Rapport Annuel 2021 35 Renforcerlasensibilisationàl’environnement Leprojetprimédepiècesautomobilesécologiquesd’AgeasUKcontinue d’avanceràgrandspas.Environ20à25%desesréparationsutilisent désormaisdespiècesrecyclées.Etgrâceàl’initiativenovatriced’Ageasde combinersesopérationsderécupérationd’épavesàsonapprovisionnement enpiècesécologiques,uncinquièmedespiècesutiliséesproviennentdes véhiculesainsirécupérés.Ceprojetinnovantcontribueàprolongerlavie dumatérieldéjàproduitetàréduirelebesoindeproduiredavantagede plastiqueetdemétal.Enoutre,faceauxproblèmesquerencontrentles chaînesd’approvisionnementdumondeentier,lespiècesécologiques sesontaussiavéréesoffrirunesolutionplusrapide.Iln’yadoncrien d’étonnantàcequel’ABI(AssociationofBritishInsurers)aitsélectionnéles piècesécologiquespoursonlmprésentélorsdelaCOP26andemontrer commentlesecteurdel’assuranceaccélèreseseffortsversl’objectifzéro émissionnette. Etiqaestleseulgrandassureurautomobileetacteurdusegmenttakaful enMalaisieàproposerleservice«conduiremoins,payermoins»,qui tientcomptedesdifcultéséconomiquesrencontréesparlesclients, etexacerbéesparlaCovid-19,toutenpromouvantunmécanismequi encouragenaturellementàpolluermoins. Lespersonnesquiroulentmoinsde5,000kmbénécientd’uneréductionde primede30%,avecuneéchelledégressived’incitantsliésaukilométrage déclaré.Pourpouvoirbénécierdecetteristourne,lesclientsdoivent simplementtransmettreunephotodeleurcompteurkilométriqueetde leurplaqued’immatriculationvial’appSmiled’Etiqa,cequirenforceaussi l’engagementaveclesclients. Avecsoninitiative«conduiremoins,payermoins»,Etiqamontre clairementcommentcombinerlesdéscommerciauxetsociétaux,comme l’environnement,pourparveniràunesituationbénéqueàlafoispourle clientetpourlemondedanssonensemble. Avec«FiatConnectMotorInsurance»Aksigortaaétélepremieracteurdu marchéturcàlanceruneapplicationquisuitlesdonnéesd’utilisationdes véhicules.LacollaborationavecFiatpermetd’analyserlenombredejours d’utilisationetlecomportementauvolantduclient.Aksigortaévalueces donnéesetlesreètedansleprixdel’assuranceauto.Lesconducteursqui utilisentcetteapplicationetquiadoptentleboncomportementauvolant bénécientderéductionsdeplusde10%surlespolicesd’assurance autoenfonctiondelapérioded’utilisationdelavoiture.Grâceàceprojet, Aksigortaavenduenviron4.600policesen2021. Uneenquêteauprèsdescollaborateursarévéléquelesvitragesàhaut rendementénergétiquesontlapremièremesureàprendreetlaplus efcacepouraugmenterlerendementénergétiquedeshabitations.C’est pourquoiAgeasPortugalGroupadécidédelancerunprojetpiloteavecses collaborateursandedévelopperunservicevisantavanttoutàsensibiliser àl’importancedesolutionsplusefcacesàmoyenetàlongterme,à fourniruneaideetdesconseilsconcernantlebonchoixd’équipements pourchaquebâtimentetàproposerunpartenariatavecunfournisseur garantissantlameilleuresolutionàunprixcompétitif.Lepremierrésultat estunpartenariatconcluavecunfournisseurquioffreuneréductionaux collaborateursquiremplacentleursfenêtrespard’autresoffrantunmeilleur rendementénergétique. DegrandesopportunitésattendentAgeasPortugalGroup,quipossède actuellementunportefeuilled’environ600.000policesHabitation.Ceprojet enestencoreàunstadeembryonnaire,maisilillustrenotreengagement fermeàproposerànosclientsdessolutionsquioffrentunchoixdurable. AgeasPortugalGrouppossèdedéjàunbilansolidedanscedomaine,avec dessolutionsencasdefuitesparexemple. Mesuredel’efcacitédenospromessesàlasociété Ageascontinued’investirdanslamesureduNPSdesesclients.Ageas développeenpermanenceleNPSdepointdecontactnonseulementsur sesmarchésconsolidés,maisaussidanslecadredesespartenariats.Le niveaudemiseenœuvreaugmenteprogressivement.EnTurquie,Aksigorta mesuraitdéjàtouslestrajetsdesesclientset,en2021,AgeasPortugal GroupadéployéleNPSdanstoutessesmarquesettoussessegments d’activité.Enconjonctionavecunprocessusdefeed-back,cetteapproche aportésesfruitsentermesd’améliorationcontinuedel’expérienceclient. C’estégalementlecaschezAgeasUK,quibénécied’unexcellentbilanen termesd’organisationdansl'optiqued'améliorerl'expérienceclientgrâceà unemeilleurecompréhensiondutrajetdeboutenboutdesclients. NousavonsconstatéunecertainevolatilitédesrésultatsduNPS concurrentielen2021.MédisauPortugalresteentêtedusegmentdes soinsdesantéetAgeasUKaenregistréunscoresupérieuràceluidu marché.Toutefois,certainesmarquessonttombéessouslamoyennedu marchémalgrédebonsrésultatsdansleNPSdepointdecontact.Viala stratégieImpact24,Ageasvaseconcentrerdavantagesurcetindicateur essentielpourmesurerl’améliorationdel’expérienceclient.Lesclients d’Ageaspeuvents’attendreàuneexpérienceclientdepremierordreavec unNPSdanslequartilesupérieuretl’engagementd’uneamélioration continuedesaperformance. Nombredeclients,ycomprisentitésnonconsolidées(enmillions) 2021 2020 Belgique 2,91 2,97 Royaume-Uni 4,32 5,16 Europecontinentale 9,68 5,18 Asie 27,66 25,53 Total 44,57 38,84 Présence Nombredepaysavecprésencedirecteouindirecte 14 14 Satisfactiondesclients %d'entitésconsolidéesavecNPSd'évaluationconcurrentielle 58% 58% %d'entitésconsolidéesavecNPSégalousupérieuràlamoyennedumarchélocal 75% 92% %d'expériences/decontactsclientsmonitorésencontinuparNPStransactionnel 71% 61% Ageas Rapport Annuel 2021 36 4.3 Nos collaborateurs Sujetsmatérielstraitésenlienavecnosemployés • Santéetbien-êtredenosemployés • Développementpersonneletprofessionneldenosemployés Lapersistancedelacrisesanitaireplongeplusquejamaisnoscollaborateurs dansdesconditionsdifcilesetposedenouveauxdéstantentermesde bien-êtrequedecollaboration,desentimentd’appartenance,etdecontribution àunenalitésupérieure.Néanmoins,toutenrepensantlamanièrede travailleretendonnantformeàsonpropre«Avenirdutravail»,lepersonnel d’Ageasafaitpreuved’undévouementaussisincèrequ'extraordinaireet d’unengagementsansfailleàrespecterlespromessesfaitesauxparties prenantes. Lescollaborateurssontaucœurmêmedel’activitéd’Ageas,aumêmetitreque sesclients.Andesoutenirpleinementles40.000collèguesbasésenEurope etdanssesjoint-venturesasiatiques,quiunissentchaquejourleursforces pourfairecequ'onattendd'eux,Ageasrenforcedavantagesesengagements enverssonpersonnel.Ageasreconnaîtlacontributiondechacunetencourage uneculturecollaborative,diversiéeetinclusivebaséesurlaconance réciproque.Ilinvestitdansl’humainetcréeunenvironnementd’apprentissage permanentetdebien-être,toutenrenforçantsesinvestissementsdansle développementetlagestiondestalents.Ilinvestitdansseslieuxdetravail etconçoitdesbureauxquioffrentdeslieuxderencontredynamiquespour lacollaboration,lacocréationetl’apprentissageetaideàcréerégalement deslieuxdetravailbienéquipésàdomicileandecontribueràunmeilleur équilibreentrevieprofessionnelleetvieprivée. Uneapproche«Sm@rterTogether»auniveauduGroupe Enpréparationetdansl’anticipationdunouveauplanstratégiqueImpact24 d’Ageas,développédanslecourantdel’année2021,différentesinitiatives ontétélancéesquidémontrentl’ambitionduGrouped’êtreuneGreatplaceto Grow,unendroitparfaitpours'épanouirpourtoussescollaborateurs. Poursoutenircetteambition,l’axedetravaildédié«Sm@rterTogether» dénitetfaçonneuneréponsesurmesurepourfairefaceauxdésdel’avenir dutravail.«Sm@rterTogether»apermisdedévelopperuneapprocheà l’échelleduGroupequienglobelesélémentssuivants: • DespolitiquesetprocessusHRadaptéspermettantderéagirdemanière rapideetexibleàlanouvelleréalitéentenantcomptedel’essordutravail hybrideetàdistance,toutenrepensantetenréorganisantl’approchedu travailaubureau. • Desinvestissementsconstantsdansdenouveauxbureaux,des«Great placestoGrow»enconstruction. • Desinvestissementspourtouslescollaborateursdansdesoutils numériquescollaboratifsetdansledéveloppementdecompétences numériques,desélémentsplusimportantsquejamais. • Despistesdegestionduchangementdéveloppéespoursoutenirun leadershipetunecultured’adaptationetunecollaborationenéquipe tenantcomptedelanouvelleréalitéautravail,etenreétantégalementles valeursd’Ageas. GreatplacestoGrowenconstruction L’environnementdetravaildynamiqueestaucœurmêmedelacréation d’unendroitparfaitpourpermettreauxcollaborateursd’Ageasdes'épanouir etsedévelopper.LaCovid-19achangélafaçondontAgeasenvisagel’avenir dutravailetaccélérésaréexion.Ilnes’agitpasuniquementduphénomène nouveaudutravailhybride;unenvironnementdebureauadaptéstimulantles liensentrelespersonnesesttoutaussiimportant. Ageassouhaitecréerunenvironnementdetravailinspirant,exible,intelligent surleplannumérique,entièrementaxésurlebien-êtredescollaborateurset lacollaborationfondéesurlaconance.Unespacequireètesacultureetses valeurs,l’épinedorsaledel’entreprise. L’année2021aétémarquéeparlacréationetledéveloppementdenouveaux lieuxdetravaildurablesquipermettentauxcollaborateursdeseréunir,de contacterfacilementleurscollèguesentélétravailetd’accomplirleurtravail dansl’espacelemieuxadaptéàleuractivité. Petitevisiteguidéedetouslessitesenconstruction Toutd’abord,l’annoncedeplansd'unnouvelimmeubleabritantlesiège socialpourleCorporateCentred’Ageas.Cedéménagementversunsite ambantneuf,l’immeubleManhattanàBruxelles,seraréaliséavantlande l’année2022.Cetimmeubleaétérénovédefondencombledansunesprit tournéversl'avenir,enprivilégiantladurabilitéetlebien-être.Cenouveau foyerreètelesvaleursetlavisiond’Ageas,ettraduitl’ambitionduGroupe d’êtreune«GreatplacetoGrow». Deuxièmement,l'extensiondesbureauxd’AGintégrantuntoutnouveaucentre d’apprentissageetd’innovation:leCampusAG.Danscenouveauconcept, lescollaborateurspeuventpartagerleurstalentsindividuelsets’inspirerles unslesautres.Ilspeuventproterdestechniquesd’apprentissagelesplus modernespourrenforcerleurscompétencesetleursavoir-faire,letoutdans unenvironnemententièrementdurablevisantdesémissionsdecarbonenettes nulles. Enn,auPortugal,denouveauxbureauxontétébâtisàPortoetàLisbonne envuederegroupersixsitesdifférentsendeux.Cesbureauxàlapointedu progrèsrenforcerontlaproximitéetoffrirontlesconditionsnécessairesàune nouvellefaçondetravaillerexpriméeautraversduprogramme«Oláamanhã» (Bonjourdemain),quiintègreégalementunespaceconsacréàl’apprentissage etaudéveloppement. Unefoisterminés,cesnouveauximmeublesvisentàobtenirlacertication BREEAM,gagedeperformancesociale,environnementaleetéconomique. Delagestionécologiquedel’énergie,del’eauetdesdéchetsàl’utilisation dematériauxdurablesetcirculaires,toutestfaitpourgarantirtoutesles conditionsnécessairesaubien-êtredescollaborateursd’Ageas. LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS Ageas Rapport Annuel 2021 37 Santéetbien-être Ageass’engagerésolumentàêtreun«supporterdevotrevie»non seulementvis-à-visdesesclients,maisaussidesescollaborateurs.Les effortssepoursuiventenvuedelacréationd’unecultured’entreprisefondée sur«l’humaind’abord»,avecdenouvellesinitiativesdesantéetdebien-être pourtouslescollaborateurslancéesdanstouteslesentités,auniveaulocal commeauniveauduGroupe. L'AgeasChallenge L’AgeasChallengeaétélancédanslemondeentieren2019.Fin2021, prèsde50%descollaborateursétaientconnectésparl’intermédiaired’une plateformenumériquequiproposetoutaulongdel'annéedesdésliésà l’exercicephysique,àunealimentationsaineetàdesidéesgénéralesde gestiondelasanté.Ungroupedecollèguessélectionnéenseptembre2020 pourseprépareretparticiperàuntriathlonolympiqueàLisbonnen’apaspu yparticiperenpersonneenraisondumaintiendesrestrictionssanitaires.La plupartontenrevanchepuparticiperàuntriathlonlocalenBelgiqueetau Royaume-Unitoutengardantl’espoirdefairepartieen2022d’unnouveau groupede50collaborateursissusdetouteslesentitésd’Ageas. L’objectifglobaldel’AgeasChallenge,xéen2021,étaitd’arriveràparcourirun totalde3millionsdekilomètres.Àlandel’année2021,plusde2,8millions dekilomètresétaientenregistrésaucompteurgrâceauxmarches,coursesà pied,escapadesàvélos,longueursdepiscineetautresactivitésdel'ensemble desparticipants.Parmilesdéslancésen2021,onpeutciterl’Ageas TourChallenge,aucoursduquellesparticipantsmarchentvirtuellement d’unerégiond’Ageasàl’autre,ouencoreleTourdeFranceChallenge,au coursduqueldeséquipesvirtuellesontparcourulamêmedistancequeles professionnelsdupelotonsurlamêmepériode.L’année2021avulacréation du«maillotgris»pourlesparticipantsdeplusde50ansetd’undébasésur leconceptdesJeuxOlympiques:deséquipesontrelevécinqdéssportifset remportécinqanneauxolympiquespourrecevoirleurpropremédailleAgeas. Auniveaulocal,chaquesociétéopérationnelleamisenplacedessolutions spéciquespoursescollaborateursandesoutenirleurbien-êtremental, physiqueetnancier,ycomprisdesinitiativescomme«AgeasO’Clock»au Portugal. «AgeasO’Clock»aidelescollaborateursàgérerlesdésdu télétravail. En2021,bonnombredecollèguesportugaisontétécontraintsdetravailler principalementàdomicilepourdesraisonsdesécuritéliéesàlapandémiede Covid-19.Siletravailàdistanceprésentedenombreuxavantages,ilaaussi apportésonlotdenouveauxdés.Plusderéunions,plusd’e-mailsquejamais etunepressionaccruesurlescollaborateurspourêtremieuxorganiséset gérerleurjournée. Ils’agissaitd’unesituationnouvellepourtous,etilafallud’urgencefaireen sortederespecterlarépartitiondutempsentrelavieprofessionnelleetlavie privée,pourlasantémentaledetouslescollaborateurs.Parallèlement,ilétait vitaldenepasperdredevuelanécessitédetenirnosengagementsenvers nosclients. Conscientdecedé,AgeasPortugalGroupalancéleconceptd’«Ageas O’Clock»,quidénitdeslignesdirectricesspécialesconcernantlagestiondu tempsdanslecadredutélétravail.Unensemblesimpledelignesdirectricesa étécrééautourdequatrethèmes: • Moyensdemieuxgéreretdéterminerlaprioritédese-mails; • Règlespourrenforcerl'efcacitédesréunionsetrespecterletempsdes autres; • Meilleurespratiquesdanslesinteractionsàdistanceaveclescollègues; • Recommandationsconsacréesauxmanagersleurrappelantdedénir clairementavecchaquemembredeleuréquipelesfaçonsdecollaborer, ainsiquecommentdefaireconance. Fin2021,78%descollaborateursetmanagersportugaisinterrogésàpropos del’applicationdeslignesdirectricesd’«AgeasO’Clock»ontconrméque cesrèglesavaientététrèsbienaccueilliesetentraînéderéellesaméliorations del’environnementdetravailauquotidien.Ilresteencoredeschosesà apprendre,maiscetteinitiativeestd’unegrandeaidedanslecontextedu modèledetravailhybride,lanouvelleréalité.Ledéestdetaille,maisde nombreuxcollaborateurssontmotivésetencouragentleurscollèguesà rejoindrele«FuseauhoraireAgeasO’Clock». EmployeeAssistanceProgramme Lescollaborateursetleursfamillesontdeplusenplusrecoursaux servicesduprogrammed’aideauxcollaborateurs(EmployeeAssistance Program,EAP)d’AGetdel’AgeasCorporateCentre.L’EAPpermetau collaborateur,àsaousonpartenaireetàsesenfantsàchargederecourirà unesériedeservicesprofessionnelsgratuitement:deconseilsjuridiquesà uneaidepsychologique,enpassantpardesconseilsbudgétairesetunsoutien enmatièredeleadership. Lesservicessontfournisparunepartieexternedontlesconseillerssonttenus ausecretprofessionneletautraitementstrictementcondentieldetoutesles données. Lescollaborateurspeuventaccéderfacilementàceserviceenappelantun numérogratuit,enenvoyantune-mailouenserendantsurlaplateformeen ligne.Ilspeuventégalementconsulterunebibliothèqueenlignecontenantdes articlesavecdestrucsetastucessurdesthèmesliésaubien-être,etutiliser «HappyCare»,unoutild’aideenlignequicontribueàrenforcerlarésilience mentalepardesexercices,destémoignages,desconseilsetdesinformations. Ageasacontribuédirectementàl’ODD3enstimulantuneapprochebaséesur unmodedevieactifetsainpoursescollaborateurs. Ageas Rapport Annuel 2021 38 Gestion,conservationetdéveloppementdestalentsde noscollaborateurs Touteslessociétésopérationnellesauniveaulocalmettent systématiquementlagestiondestalentsausenslepluslargeenhautdeleur listedepriorités,enrépondantauxbesoinsdeleurscollaborateursàtousles niveaux.MaisAgeasmiseaussideplusenplussursagestiondestalentsà l’échelleduGroupeenréalisantlesambitionsetlesengagementsxésau débutdeConnect21etenjetantlesbasesd’unegestiondestalentspercutante danslecadred’Impact24. RéalisationdeConnect21 Attitude de leadership L’investissementconsidérabledansledéveloppementduleadership lancéen2020avecledéploiementdel’ExecutiveDevelopmentJourney s’estpoursuivien2021.L’ExecutiveDevelopmentJourneydonneaux cadressupérieursl’occasiond’évaluerleurscomportementsenmatièrede leadershipAgeas.Cetrajet,développéencollaborationavecdesexperts externes,associedesquestionnairesenligneetdesséancesdecoaching conçuspourdécouvrirlespointsfortsenmatièredeleadershipmaisaussi lespointsàdévelopper.Aprèsunpiloteréussietuneprocédureaméliorée pourleManagementCommittee,ceprogrammeaétédéployépourtoucher 111cadressupérieursdel’ensembleduGroupe.Uneversionplusconcisedu programmeestàprésentencoursd’organisationparlesentitéslocalespour lescadresduniveaudirectementinférieur. L’AgeasAcademyamisaupointunscandeleadershipà360°fondésurles quatrevaleurs:Care,Share,Deliver,Dare.Cescanapermisd’analyseret d’identierdesopportunitésdedéveloppementdansdifférentsprogrammes, auseindesentitéslocalescommeauniveauduGroupe.120cadres supérieursontutilisélescanensoutiendeleurExecutiveDevelopment Journey.Deplus,environ130scansdeleadershipontétéutilisésdans lecadred’initiativesetd'entretienslocauxconsacrésaudéveloppement. Lesrésultatsconsolidésduscanontétéintégrésàdesprogrammesde changementlocauxayantunimpactsurtoutl’éventailduleadershipdans touteslesentitésetauniveauduGroupe.Desprogrammesconsacrésàla culturedufeed-back,audéveloppementpermanentetauxentretiensbasés surlaconanceontcontribuéàunemeilleureconservationdestalentsausein desentités. Programmes de la série DARE et dirigés par des instructeurs L’AgeasAcademyapoursuivilamiseenœuvredeprogrammesvirtuels poursoutenirledéveloppementenmatièredecomportementsdeleadership, defacultésd’adaptation,derésilienceetdetechnologie.Danscecadre,en 2021,l’AgeasAcademyaaccueilli364participantsauxprogrammesdirigés pardesinstructeurs,2.202participantsauxprogrammesd’e-learninget plateformesdedéveloppementenligneet1.025participantsauxconférences mensuellesd’expertsexternesdanslecadredelasérie«DARE».Lasérie Dareacouvertdesthèmestelsque(i)Letalentestlanouvelledevise,(ii) Lesblockchains,(iii)Ladurabilité,(iv)L’orientationclient,(v)Leretourde l'esprituniversel...Toutescessessionsontétéenregistrées,partagéesetsont disponiblespourunvisionnageàlademande. Préparationd’Impact24 Leplandecompétencesd’Impact24mettral’accentsurleleadershipetles compétencescomportementalesnécessairespourdevenirune«Greatplace toGrow»,surlesavoir-fairecommercialetnumériquepour«GrowtheCore», surl’expertisedanslesécosystèmesetlesplateformespourdévelopper denouvellesopportunitésdecroissanceetsurlescompétencesliéesàla durabilité.Unnouveauprogrammed’e-learningsurladurabilitéaétélancé pourleTop800enseptembre2021andesoutenircettethématique. Dansledomainedelagestiondestalents,lesplansdesuccessionpourla directionindiquentdesréservesdepotentielsolides,cequilimitelesrisques opérationnelspourlacontinuitédel’activité.Enoutre,grâceàl’identication desacteursclésetdespersonnesàhautpotentiel,desentretiensdecarrière etdespistesdedéveloppementspéciquesontétémisenplaceande soutenirlesambitionsdecarrièreetdegarantirlaconservationdestalents. Outrelesmesuresencoursenmatièrededéveloppement,d’évolutionde carrièreetdesuccession,plusieursnouvellesinitiativesontétémisesenplace andegarantirlaréalisationdesambitionsduGroupe,etplusprécisément: • Chaqueentitécréerauneréserve,respectueusedel’équilibrehommes- femmes,dejeunestalentssusceptiblesd’évoluerverslescomitésde directionlocauxet,avecletemps,versleManagementCommitteedu Groupe. • Unplanseraétablipourcoacheretdéveloppercetteréservedetalents. • Desoutilsenmatièredetalentsetdesuccessionserontmisenplace danslesdifférentsdomainesfonctionnels(parex.Risque,Finance...)an d’identierlestalentsàdesniveauxinférieursdansl’organisationetdeles rendreplusvisiblesauxyeuxdeladirection.Cetteapprocheaugmentera laréservefonctionnellepourlespostesvacantsdanslecontextedes dossiersdefusions-acquisitionsoudesuccession. • Lespipelinesdesuccessionserontremisenquestionetcomplétésande faireensortequ’ilsrespectentl’équilibreentrelesgenres. • Lesshort-listsdénitivespourlesfonctionsd’encadrementsupérieur doiventinclureuncandidatetunecandidate. • LesentretiensdecarrièreaveclesmembresduManagementCommittee sontconçuspouraccroîtrelavisibilitédestalentsendehorsdelaligne hiérarchique. • LepérimètredecetexercicevaêtreélargiauTop800,créantainsiune perspectiveàlongtermesurlesévolutionspotentielles. Dessolutionslocalespourlesmarchéslocaux AG(Belgique)aconstatéquelescollaborateursde45ansetplus participaientàdeuxfoismoinsdeprogrammesdeformationqueles autres.Cescollaborateurspossèdentpourtantuneexpérienceprécieuse etlapoursuitedeleurdéveloppementestimportantequellequesoitleur ancienneté. Ilaétéconvenuderenforcerleséchangesentrecescollaborateurs,de consoliderleurréseauetleurcollaborationetdestimulerleurcuriositéet leurenvied’apprendre.Pouratteindrecetobjectifetsensibiliserlegroupe- cible,uneplateformecommuneaétémiseenplace:l’«ExperiencedTalent Community»étaitnée! Cegroupeestsoutenuparplusieursinitiativesvisantàinspirer,connecter, apprendreetpartagerlesconnaissancesetlesexpériences.Outreungroupe spéciquesurConnectAG(Workplace),quatresessionsinspirantesontété organisées,prenantpourlconducteurlesquatrevaleurs:Àvousdexer lecap(Care),Toutcommenceparlacuriosité(Share),L’avenirestàvous (Deliver)etOsezfranchirlepas(Dare). Aucoursdechaquesession,desintervenantsinternesetexternesont partagéleurexpérienceetleurexpertise.Lesparticipantsontàchaquefoiseu l’occasiondecréerdesliensetd’échanger,avecdesinteractionsorganisées parlebiaisdeséancesplénièresetdesessionsenpluspetitsgroupes.Les premièresréactionssontfavorablesetcetteinitiativeseramaintenueen2022. Cesinitiativess’inscriventdanslecadredel’ODD4. LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS Ageas Rapport Annuel 2021 39 Engagementdescollaborateurs Pourconserverlamotivationetl'autonomiedupersonnel,ilreste essentielderecueillirlefeed-backpardesenquêtesdemotivation régulièresauniveaulocalcommeauniveauglobal,etce,pourmaintenirun focusstratégiquefort.Cesmesurescontribuentàfavoriserlacroissance,la cultureetleleadership. Malgrélesdifcultésposéesparlapandémieactuelle,lesniveauxde performancesesontmaintenusouontlégèrementaugmentédanslecadre del’enquêtede2021.Aumoins50%dessociétésopérationnellesont atteintunscoreNPSdescollaborateursdanslequartilesupérieur. Lestauxdeparticipationgénérauxsontrestésidentiquesouontprogressé pourlaplupartdessociétés,avecuntauxdeparticipationde100%pourle BureaurégionalAgeasenAsieetauxPhilippines. Lesafrmationssuivantesontrecueilliunvifsoutien: • Jesuisprêt(e)àfaireuneffortsupplémentaire»et«J’aimetravailler avecmonéquipe»ontreçul’accueilleplusfavorable,avec91% descollaborateursexprimantleuraccordousedisant«entièrement d’accord». • J’aiconanceenmonmanager»aconnulaplusforteamélioration d’uneannéeàl’autreavecuntauxde84%en2021. Touteslessociétésopérationnellesontévidemmentdûdonnerlapriorité auxdéssansprécédentquelaCovid-19aposésaumondeentier. L’attentions’estavanttoutportéesurlacommunication,lebien-êtreetles dispositifsmisenplacepourletravailàdistance.Certainesentreprises ontégalementprisdesinitiativesspéciquesenvuedetravaillersur l’expériencedescollaborateurs,etplusprécisémentpourfairedesprogrès enmatièredediversitéetd’inclusion. Leseffortsdéployésen2021ontprincipalementportésurlasantéetle bien-être,lapréparationd’Impact24etlanumérisationdesprocessus,la préparationdeSm@rterTogether,laformationdesmanagersàladirection d’équipedansunmodevirtuel,larevitalisationdesréunions(comment, quandetoù?)etletravailavecdesoutilsd’engagementtelsquePeakon, quipermettentderéagirentempsréeletrapidementauxbesoinsdes collaborateurs. Danslecontexted’Impact24etdesprioritésenmatièrederessources humaines,donnerauxcollaborateursunsentimentd’appartenancetout enattirantetenconservantlestalentsestdeplusenplusimportant. Ilestessentield’acquérirunecompréhensiondeleurexpérienceplus fréquemmentetàtouteslesétapesdeleurcycledevie. Je suis fier(fière) de faire partie de cette organisation Je recommande mon organisation comme employeur J’apprécie les défis que m’ore mon travail J’aime travailler dans mon équipe J’ai confiance en mon manager Je suis prêt(e) à fournir un eort supplémentaire Pas du tout d’accord (%) Tout-à-fait d’accord (%) Pas d’accord (%) D’accord (%) Neutre %) 1 2 1 2 1 1 8 44 46 3 11 38 46 1 7 41 50 2 1 3 14 47 35 3 13 44 38 2 1 2 8 2 1 1 7 48 43 4 13 41 40 44 45 2 1 3 14 51 31 3 14 46 35 14 44 39 13 43 41 1 Ageas Rapport Annuel 2021 40 Diversitéetinclusion Ageass’estengagéclairementenfaveurdeladiversitéetdel’inclusion, commel’exprimentsaPolitiquedediversitéetd’inclusionetlesvisées ambitieusesintégréesauxobjectifsnonnanciersdelastratégieImpact24. Ageastravailledansl’ensembleduGroupepourfaireensortequetousles collaborateurs,oùqu’ilssetrouvent,sesententbienvenus,respectéset qu’ilsaientlapossibilitéderéaliserleurpotentielauseindel’organisation. Leplanpourladiversitéetl’inclusion,lancéaudébutdel’année2020, viseàcréerunlieudetravailinclusiftenantcomptedugenre,del’âge,du handicap,desoriginesethniques,delanationalité,del’orientationsexuelle, desconvictionsreligieuses,etc. UnForumglobalsurlaDiversitéavulejour,composédereprésentants dessociétésd’Ageasdanslemondeentieretdecertainesjoint-ventures. Ceforumestleferdelancedeseffortsvisantàréaliserlesobjectifsde diversitéd’Impact24.Ilélaboreunestratégiequisoutientd’autresaspects liésàladiversitéetàl’inclusiondansl’ensembledesactivités.Lepersonnel internationalduGroupe,quicompte64nationalitésdanslemondeentier et21nationalitésauniveauduSiège,reètelecaractèreinternationalet inclusifdesactivitésd’Ageas,embrassantletalentsoustoutessesformes. Laluttecontrelesproblèmesd’équilibreentrelesgenresestunobjectif fondamentalenmatièredediversitéetd’inclusion,maisleForumglobalsur l’Inclusionaxétroisdomainesprioritairespour2021:«Genre», «Handicap»et«5générations».Lesmesuressuivantesontétéprises: Unecampagnedecommunicationetdesensibilisationaété miseaupoint,etdesthèmesspéciquesontétéabordésviades communicationsWorkplaceencoursd’année.Desarticlesont parexempleétépubliésàproposdeladiscriminationraciale, d’événementsfestifscommel’AïdMoubarak,leRamadanKareem etleNouvelanchinois.Desexemplesdecarrièresremarquablesde femmesoccupantdespostesàhautesresponsabilitésontétépubliés àl’occasiondelaJournéeinternationaledelafemme. EncollaborationavecWomeninInsurance(Royaume-Uni)et EuropeanWomenonBoard,desopportunitésdedéveloppementont étéproposéesauxfemmesmanagerstalentueusesetauxfemmesà hautpotentiel. AprèslaCovid-19,touteslesentitésontévoluéversunenouvelle organisationdetravailhybridemêlanttélétravailettravailaubureau. Cetteorganisationplusexibleoffreunmeilleuréquilibreentrevie professionnelleetvieprivée. Desrapportssurl’égalitédessexesontétéétablispourtoutesles entités,ycomprissurl’écartsalarial,quivade5%àl’extrémité basseà25%àl’extrémitésupérieure.Cetécartmesureladifférence entrelessalairesmoyensdeshommesetdesfemmes.Ils’explique principalementparlasous-représentationdesfemmesauxniveaux élevésetdanslesfonctionstechniques,etparleursurreprésentation danslespostes«junior»etadministratifs.Uneanalyseplusdétaillée visantàcontrôlerl’égalitéderémunérationàfonctionégaledans certainesentitésconrmequelegenren’estpasunfacteurde différencesalarialeàfonctionégale. Pourl’avenir,troisobjectifsspéciquesaxéssurl’augmentationdela représentationdesfemmesauxniveaux«senior»ontétécréésan d’atteindrelesobjectifspourn2024auplustard: LeGlassCeilingIndex(GCI),unKPIexterneutiliséparWomenin Financepourmesurerlaprésencerelativedefemmesàdespostes dedirectionparrapportaunombredefemmesauseindelasociété. Lescoreidéalestde100%. LesPlansdesuccessionrespectueuxdel’équilibreentrelesgenres pourleTop800. LeGenderDiversityIndex(GDI),unKPIexterneutiliséparEuropean WomenonBoardpourmesurerlaprésencerelativedefemmesau seindesconseilsd’administrationetdeladirectionexécutivedes entreprises.LeGDIvarieentre0et2,avecunscoreoptimalde1. Ageasestmembredel’initiativebelgeWomeninFinanceetdeEuropean WomanonBoardainsiqued’autresorganisationsaxéessurladiversité dansdifférentsmarchéslocaux. Letableauci-dessousprésentelesprojetsréaliséspourconcrétiserces objectifsetcomblerl’écartsalarialentrelesgenres. WomeninInsurance,adenitewin Encréantune«GreatplacetoGrow»Ageassouhaitecréerune cultureouverte,inclusiveetinspirantepourtous.DansImpact24,Ageasa conrmésonengagementàaugmenterencoreladiversitédesonéquipe dedirection.Anderéalisercetteambition,AgeasUKadéveloppéle programmeWomeninInsurance(WIN)axéspéciquementsurl’évolution professionnelleetlesoutiendescollèguesféminines. WINestuneinitiativeinternevisantàdonnerauxcollaboratricesd’Ageas lescompétences,lescapacitésetlaconancedontellesontbesoinpourse mettreenavantenvued’opportunitésdeleadershipfutures.Ageaspourra ainsicontinuerdedévelopperprofessionnellementlesfemmesenvuede promotions.Cetteinitiativeestunedémarcheimportantepouridentierles femmesàhautpotentieldanstouteslesréservesdetalent.157femmes ontsuivileprogrammeces5dernièresannées,etunquartd’entreellesont obtenuunepromotion.En2021,leprogrammes’estpoursuiviàdistance maissesparticipantesafrmentqu’ilaétééclairant,richeendécouverteset unegrandesourcederéexion. DécouvrezcommentnousvoulonscréeruneGreatplacetoGrowpour noscollaborateurs. LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS Ageas Rapport Annuel 2021 41 Mesuredel’efcacitédenospromessesànoscollaborateurs Cetableaufournittouteslesinformationsnonnancièrespertinentesévoquéesci-dessus,avecdesdonnéescomparablesaux31décembre2021et2020. Maind'oeuvre 2021 2020 NombredecollaborateursAgeas,ycomprislesentitésnonconsolidées 40.012 38.612 Nombredecollaborateursentitésconsolidées 10.723 11.179 Âgemoyen(#ans) 42,8 42,9 Anciennetémoyenne(#d’années) 14,0 14,2 Rotationdupersonnel(%) 10,6 9,2 Postesvacants(%) 3,6 2,0 Diversité&Inclusion Hommes/femmes(répartitiontotaleen%) 46%-54% 46%-54% Hommes/femmesseniormanagement(top800,répartitionen%) 65%-35% 66%-34% Hommes/femmestopmanagement(top300,répartitionen%) 73%-27% 74%-26% Hommes/femmesexecutivemanagement(répartitionen%) 80%-20% 89%-11% Hommes/femmesConseild'administration(répartitionen%) 64%-36% 67%-33% Nationalitésausiège(nombre) 21 22 Nationalitésauseindesentitésconsolidées(nombre) 64 60 Indicedeplafonddeverre(GCI) 50% 48% Indicedediversitédesgenres(GDI) 0,68 0,48 Écartsalarialhommefemme(différenceen%) 5%-25% 12%-27% Engagementdescollaborateurs eNPSscore 62,4 51,2 Employeeengagementscore 72,5 69,5 Employeeengagementsurvey(participationratein%) 87% 87% DenisonGlobalOrganisationCultureSurvey(participationratein%) n/a 72% Développementdescollaborateurs-AgeasAcademy Nombredeparticipants Programmesmenésparuninstructeur 364 243 Séries Dare 1.025 472 Enligne 2.022 1.476 Nombredeprogrammes(menésparuninstructeur,sériesdareetenligne) 35 32 Scoremoyendequalité&decontenu(scorede1à10) 8,5 8,1 Développementdescollaborateurs-Global Heuresdeformationparcollaborateur 28 27 Bien-êtredescollaborateurs TotalAbsentéismepourcausedemaladie(%) 6,1 5,6 Absentéismeàcourttermepourcausedemaladie(%) 3,3 2,4 Absentéismeàlongtermepourcausedemaladie(%) 2,8 3,2 ChallengeAgeas(nombred'inscriptions) 5.162 4.610 Rémunération Coûtstotauxdel’emploi(enMioEUR) 852 834 RapportentrelamédianeetlesalaireduCEO 20,6 24,2 n/a : non applicable Ageas Rapport Annuel 2021 42 4.4 Nos investisseurs Sujetmatérieltraitéenlienavecnosinvestisseurs • Résiliencenancière • Gouvernanceresponsable Ageasviseavanttoutàcréerdelavaleuràlongterme.Lesfacteurs nanciersetautresvontdepairanderépondreauxattentesdes investisseurs:uneentrepriseresponsableetéthiquequitientses promesses. Nosengagementsenversnosinvestisseurssontlessuivants: • Notreambitionestdegénérerunecroissancedurableàlongterme etd’offrirdesrendementsconcurrentielsetdesdividendesstableset croissants. • Nousmettonstoutenœuvrepouratteindrelesobjectifsnanciers. • Nousrecherchonsetnousfavorisonsdesrelationssolidesavecles investisseursquinoussoutiennentàlongtermesurunebaseassociant conanceettransparence. Ageass’estclairementengagéàréaliserunensembled’objectifsnanciers misàjourdanslecadred’Impact24.Cesobjectifsreètentsavolontéde continuitéetdecohérence,toutenrépondantàl’évolutiondesattentes desinvestisseursvis-à-visdel’entreprise.Lesobjectifsnanciersdoivent soutenirlastratégieàlongtermed’Ageasentenantcomptedesdés technologiques,sociétauxetautresauxquelsleGroupeestconfronté. Lesobjectifsnanciersvisentàtrouverunéquilibreentredesobjectifs opérationnels,degestionducapitalmaisaussidesolvabilité.L’élaboration d’unensembled’objectifsnonnanciersdevraitégalementrépondreaux attentescroissantesdesinvestisseursencequiconcernelerôlepluslarge d’uneentreprisevis-à-visdesespartiesprenantes. En2021,uneenquêteréaliséeauprèsdenosinvestisseursarévélé qu’Ageascontinued’êtreperçucommeuneentrepriseresponsableet éthiquejouantunrôlemajeurdanslasociété.Laconformitéréglementaire etlatransparencesontconsidéréescommedespointsforts. Mesuredel’efcacitédenospromessesànos investisseurs LasectionA.2«Donnéesnancièresclésetévolution»présenteles résultatsobtenusparrapportànosobjectifsnancierslorsdeladernière annéedeConnect21.LasectionA.5«Déclarationdegouvernance d’entreprise»décritendétaill’approched’Ageasenmatièrede gouvernance. Ageasprocèdeàuneidenticationsemestrielledesactionnairesavecl’aide d’unepartieexternecertiée.Au30juin2021,lesanalystesontidentié 89%delabased’actionnaires,lesactionnairesinstitutionnelsreprésentant 54%detouteslesactionsd’Ageasencirculation.Letableauci-dessous illustrelaproportionderelationsdelonguedateavecnosprincipaux actionnairesinstitutionnels. CommentAgeasaenregistrédesperformancessolidesetconstantes aucoursdes5dernièresannéesparrapportàuneséried'indicateurs deperformanceclés. Fidelitédesinvestisseurs 2021 2020 %destitresencirculationreprésentésparles100principauxinvestisseurs 50% 45% %desinvestisseursdétenantleursactionsdepuisaumoins10ans 54% 53% %d'actionsdétenuesdepuisaumoins10ans 33% 28% LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS Ageas Rapport Annuel 2021 43 4.5 Notre société Sujetmatérieltraitéenlienaveclasociétéausenslarge Investissementssocialementresponsablesaxéssurlesdéssociétaux Ageascréedelavaleurdurablesurlelongterme.Àl’issueducycle stratégiquedeConnect21,Ageasestencoreplusconscientdesespoints fortsetdesdomainesdanslesquelsleGroupepeutavoirunimpactentant qu’acteurresponsableauseindelasociété. DanslecadredeConnect21,lemodèledespartiesprenantesaétéélargi demanièreàinclure«lasociété»comme5epartieprenante.Commeavec lesautresgroupesdepartiesprenantes,lesprioritésontétécristallisées dansunesériedepromesses: Notrerôleentantqu’assureursignieunecontributionactiveàune meilleuresociétéausenslargeau-delàdel’assurance:préparation auvieillissementdelapopulation,protectioncontrelesévénements indésirablesetconstructiond’unesociétéplussaine. Notreactiviténousdonnelapossibilitédefaireladifférenceen gardantunjusteéquilibreentrelavaleurpourlasociétéausenslarge etlavaleuréconomiqueaucœurdenosactivités. Ageassouhaitecontribueràunesociétémeilleureentravaillantsurtrois axes: • Unestratégied’investissementresponsableetdurable; • Unaccentplusmarquésurdesactivitésrespectueusesde l’environnementetuncomportementopérationneldurable; • Desinitiativesphilanthropiques. En2021,Ageasacontinuéd’investirsesactifsdemanièredurableet responsableencontribuantàdessolutionspourcréerdesvillesdurables, releverledéclimatiqueetrenforcerleséconomieslocales. Grâceàplusieursinitiatives,Ageasestparvenuàréduireencoreplusson empreintecarbonedanslecadredesesopérations.Danslemondeentier, plusieurspartenariatsetdesactionsconcrètescontinuentdedémontrer l’engagementduGroupeàsoutenirlescommunautéslocalesetàmener desactionsphilanthropiques. Unestratégied’investissementresponsableetdurable Ageascontribuedepuislongtempsaudéveloppementdurable.La premièresolutiond’investissementdurableaétélancéeen2007parAG (alorsappeléeAGInsurance),lalialebelgeduGroupequireprésente quelque75%duportefeuilled’investissementd’Ageas.Cettestratégien’a jamaiscesséd’évoluer,jusqu’àlasignaturedesPRIdel’ONUparAgeas GroupetparAGn2018. EnsouscrivantauxPRI(Principespourl’InvestissementResponsable del’ONU),lesentreprisess’engagentformellementàfairedesaspects environnementaux,sociauxetdegouvernancelapierreangulairedeleur cadredécisionnelenmatièred’investissement.Depuislors,lecadreaété progressivementdéployéauseindel’organisation,etAgeasetAGonttous deuxpubliéleurpremierrapportdetransparencedansl’optiquedesPRIde l’ONUen2020.En2021,lesdeuxentitésontsoumisleurdeuxièmerapport danslecadredesPRIdel’ONU.Desrapportssontprévusd’êtrepubliésen juin2022. Renforcementdel’approche Ageasajusteetpréciseenpermanencesonapproched’investissement responsableconformémentauxambitionsplusmarquéesxéespar leGroupeenmatièrededurabilité.En2021,iladurcisespolitiques d’exclusionenexcluantformellementdenouvellesactivitésainsiquedes secteurstelsquelesjeuxdehasard,lesactivitésdeforagedansl’Arctique, lepétroleetlegazdeschiste,lessablesbitumineuxetlanégociationde dérivésbaséssurdesmatièrespremièresalimentaires. Lesgrandsprincipesd’investissementappliquéssontexposésici: Nous dialoguons Nous intégrons Nous excluons Intégration ESG Extraction non conventionnelle de pétrole et de gaz Dérivés sur matières premières alimentaires Armes controversées Embargo financier Paradis fiscaux Industrie de l’armement Industrie de tabac Jeux de hasard Charbon thermique Vote et engagement Ageas Rapport Annuel 2021 44 Encequiconcernelesentitésconsolidées,Ageasamisenplaceun ensembledecritèresd’exclusionconcernantentreautreslesarmes controversées(minesantipersonnel,armes/bombesàsous-munitions, armesnucléaires,chimiquesetbiologiques,etc.),lesjuridictionsdesparadis scaux 2 etlespayssoumisàdessanctionsetembargosinternationaux etlesproducteursd’armes.Cesrèglesd’exclusions’appliquentàtousles investissements,àl’exceptiondespositionsobligataireshistoriquesquisont autoriséesàarriveràéchéance. L’intégrationdesfacteursdedurabilité(facteursESG)estdevenueune pratiquecourantedansleprocessusdedécisiond’investissementpour touteslescatégoriesd’actifs.Cesfacteurspeuventcréerdesrisquesetdes opportunitéspourlessociétés,etilsfontdoncpartieintégrantedel’analyse d’investissement.Pourlesentitésoùlaplupartdesactifssontgérésen interne,uneapprocheexclusived’intégrationESGestenplace.Silaplupart desactifssontconésàdesgestionnairestiers,lessignatairesdesPRI del’ONUsontprivilégiés.Pourlesinvestissementseninfrastructures,les principesdel’Équateur 3 ontétéintégrésàl’analyse. TantdanslecadredelamiseenœuvredesPRIdel’ONUquedelaTCFD, Ageas,etplusprécisémentAGenBelgique,aprislatêteetréalisédes progrèsparunepolitiquededialogueenverslessociétésenportefeuille. Danscetteoptique,AGentendaméliorerleprolESGdesentreprisesdans lesquelleselleinvestitand’atteindresesobjectifsd’investissementàlong terme. Àlasuitedesmisesàjourdel’approched’Ageas,touslesinvestissements ontétéévaluésdupointdevuedeladurabilité,lepérimètredesautres investissementssociauxetdurablesaétéélargietdeuxnouvelles catégoriesontétéajoutéesàlalistedesinvestissementsdurables(voirle tableauàlandecettesection): • Immeublesverts • Activitésalignéessurlataxonomiedel’UE Lesimmeublesvertsdésignentprincipalementlesbâtimentsappartenant àAGRealEstateetpossédantunecerticationtellequeBREEAM,WELL, LEED(notationaumoinsGold,Silverouéquivalente).L’autrenouvelle catégorie,celledes«activitésalignéessurlataxonomie»,seréfèreau nouveaurèglementeuropéensurlataxonomie:touteslesentreprisesqui relèventduchampd’applicationdurèglementsonttenuesdedivulguerleurs activitéséligiblesàlataxonomieetalignéessurlataxonomie.Surlabase desinformationsestiméesactuellementdisponiblescommuniquéesparle fournisseurdedonnéesexterned’Ageasconcernantlesactivitésalignées surlataxonomie,cemontantestajoutéauxinvestissementsdurablessur unelignedistincte.Àl’heureactuelle,ils’agitaumieuxd’uneestimation concernantunnombrelimitéd’entreprisesdanslesquellesAgeasainvesti etnond’uneévaluationduportefeuillecompletpuisquelerèglementimpose uniquementauxentreprisesdecommuniquerleursactivitésalignéessur l’année2022(dèslorsfaisantpartiedurapportexternedébut2023).Des donnéesplusprécisesetablesserontdisponiblesavecletemps,etilest prévuquecemontantaugmenteparallèlementauxinformationsdisponibles, auxprogrèsdesconnaissancesetàlatransitiondesentreprisesvers desactivitésalignées.Lescommunicationsd’Ageasrelativesaux investissementsadmissiblessetrouventàlasection4.6«Taxonomiede l’UE». Danslecadred’Impact24,Ageasaexpriméplusexplicitementsonambition dejouerunrôleactifdanslatransitionversunmondeplusdurable,et notammentdecontribuerauxsolutionsfaceauxchangementsclimatiques. Autraversdesesinvestissements,Ageassouhaitesoutenirl’objectif d’émissionsnettesnullesdegazàeffetdeserre(«netzéro»)xépour 2050parlePactevertpourl’Europe.Danscecontexte,Ageasintègreles principesénoncésdanslesrecommandationsdelaTCFDdanssonCadre d’InvestissementResponsable.Cecadreintègredesprincipesspéciques liésauxchangementsclimatiquesquitiennentcomptedelatransitionvers uneéconomieàfaibleintensitédecarbone.Aucoursdel’annéepassée enparticulier,desprogrèssupplémentairesontétéréalisésdemanièreà augmenterconsidérablementlesinvestissementsdanslesinfrastructures d’énergiesrenouvelablesandesoutenirlatransitionversuneéconomieà faibleintensitédecarbone.L’empreintecarbonedesportefeuillesd’actions etd'obligationsd'entreprisesestcalculéeenBelgiqueetauRoyaume- Uni.Certainesmesuresliéesauclimatdéniesdanslerèglementsur lapublicationenmatièredenancedurable(SFDR)serontégalement intégréesauprocessusàl’avenir.EnBelgique,lespremièresdémarches ontétéentreprisesenvuedemesurerl’empreintecarboneduportefeuille d’infrastructuresenpleinecroissance,quicompte58projetsn2021et quiseraétenduen2022.Lecontrôleetlecalculdel’intensitécarbone,de l’empreintecarboneetd’autresparamètresvontêtreétendusauxautres entitésconsolidées. Encequiconcerneplusparticulièrementlesaspectsenvironnementaux,les principessuivantsontétéintégrésdansleprocessusdécisionnel: • Exclusiondessecteurslesplussensibles: • Exclusiondesinvestissementsdanslesactivitésliéesau charbon,commel’extractionetlaproductiond’électricité.Seules lespositionsobligatairesdenotreportefeuillepropresont encoreautoriséesàarriveràéchéanceàdesnstechniquesde coordinationactif-passifdesuxdetrésorerie. • Aucunnouvelinvestissementdansdessecteursliésaucharbon n’estautorisé,etleGroupeseratotalementdésinvestid’icià2030. • Depuis2021,exclusiondesentreprisesactivesdanslepétroleet legaznonconventionnels,àsavoirlesforagesdansl’Arctique,le pétroleetlegazdeschiste,lessablesbitumineux. • Descritèresrestrictifssupplémentairessontenplacepourles investissementsdanslessecteursdel’énergieconventionnelle,en particulierpourlesproduitsd’investissementaxéssurladurabilité. • Augmentationdesinvestissementsdansdesactivitéséconomiques éligiblesàlataxonomiecommelesinfrastructuresd’énergies renouvelables,lesinfrastructuresdemobilitédurableetlesobligations vertes. • Soutienauxentreprisesentransition.L’approched’intégrationESG accordeuneattentionparticulièreauxfacteursenvironnementaux telsquel’utilisationd’énergiesrenouvelables,l’empreintecarbone, leprogrammederéductiondesgazàeffetdeserre,lapolitique environnementaleetlaqualitédesinformationsrelativesàlastratégie climatiquedel’entreprise,ycomprisl’engagementenfaveurdela SBTi(l’initiativeScienceBasedTargets).Cesinformationssontaussi pleinementintégréesauxprocessusd’investissement. Cesdécisions,quiaffectenttouteslesactivitésd’investissement,constituent uneévolutionnaturellepourAgeas,investisseurprudent,delongterme etsocialementengagéetconrmentsonintentiond’êtreuninvestisseur responsable. Encequiconcernespéciquementlesobjectifsenvironnementaux,son ambitionestd’inuencerlecomportementdesentreprisesenvuede favoriserlesbonnespratiquescommercialesenmatièred’ESGetde s’attaquerauxproblèmesenvironnementauxtelsqueleschangements climatiques. LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS 2 Le terme « paradis scal » a le sens déni par l’UE 3 https://equator-principles.com/about-the-equator-principles/ Ageas Rapport Annuel 2021 45 Àcetten,AGs'estassociéeàClimateAction100+en2020.Cetteinitiative rassembledesinvestisseursenvued’inciterlesprincipauxémetteursde GESdumondeàprendrelesmesuresnécessairespourluttercontreles changementsclimatiquesetcontribueràlaréalisationdesobjectifsde l’AccorddeParis.En2021,AgeasetAGsontdevenussignatairesdela CDP(CarbonDisclosureProject),uneinitiativequiinvitelesentreprises,les villesetlesgouvernementsàmesureretàpublierdesdonnéesrelativesau climatetàmettreenœuvredesstratégiesvisantàcombattrelesproblèmes environnementauxliésauxchangementsclimatiques. Ageasentendégalementutilisersesdroitsdevotesurcesquestions pourmaximisersonimpactsurlatransitionversuneéconomiefaiblement carbonée.Plusprécisément,AGexercerasystématiquementsesdroits d’actionnairelorsqu’elledétientaumoins1%ducapitalsociald’une entreprise.Pourlesparticipationsreprésentantmoinsde1%,elle envisageradevoteraucasparcas. Conformémentàsapolitiqued’engagement,AGaexécuté6engagements directsetprèsde50engagementscollectifsviaClimateAction100+ en2021.Lapolitiquededialogueetd’engagementseradéployée progressivementdanstouteslesautresentitésconsolidéesau-delàd’AG danslecourantdel’année2022. Investirdansdesactifsinnovantsetdurables Cesdeuxdernièresannées,lapandémiedeCovid-19aeuun impactnégatifprofondsurl’économieetsurlavied’ungrandnombre depersonnes.EnBelgique,AGaétéundespremiersinvestisseursdes différentsfondsderelancebelgescommelePlanfédéralbelgederelance, leWelvaartfondsamand,lefondsAmerigowallonetlefondsBoosting BrusselsdeBruxelles.Demanièregénérale,chacundecesfondsa pourambitiond’aiderlesentreprisesàgérerlacriseetdecontribueràla transitionversuneéconomieplusdurable.L’engagementtotald’AGs’élève àEUR60millions. Ageasfournitaussiunnancementdirectàlongtermeàl’économieréelle, ycomprisdesprojetsd’infrastructurequistimulentunevéritabletransition climatique,notammentviasesactivitésenBelgiquemaiségalementen France,auRoyaume-UnietauPortugal. Cenancementpasseenpratiquepardeuxdimensions,spéciquement encequiconcernelesobjectifsenvironnementauxetdechangement climatiquequiincluent: • Investissementsverts.: • Projetsd’infrastructuresencollaborationavecAGRealEstate danslesénergiesrenouvelables,entreautresdansdesparcs éoliensonshoreetoffshoreetdansdespanneauxsolaires,le transportvertetlesimmeublescertiés; • Obligationsvertesetactivitéséligiblesàlataxonomie; • Produitsdurables(informationsplusdétailléesàlasection4.2«Nos clientsetnospartenaires»): • Produitsd’épargneetd’investissementassortisd’unecertication externe,commelelabelTowardsSustainability; • Produitsd’investissementthématiquesaxéssurleschangements climatiques. Encequiconcernelesaspectssociaux,celasetraduitenpratique pardesprêtssociauxoudesinvestissementsdansdesinfrastructures d’enseignement,desmaisonsdereposetdeshôpitaux. En2021,Ageasainvestiplusd’EUR1milliarddansdesinvestissements durables,Dontplusd’EUR600millionsdansdesinfrastructures.Parmi lesnouveauxinvestissementsdanslesénergiesrenouvelablesen2021, onpeutciterdesparcsphotovoltaïquesenEspagne,unportefeuille paneuropéendeparcséoliensonshore(Belgique,Allemagne,Espagne, PortugaletFrance),del’éolienonshoreauPortugaletunecentralesolaire concentréeenEspagne.Lesinfrastructuresnumériquestellesquelabre optiquereprésententégalementunsecteurencroissancedanslequel Ageasaététrèsactifen2021. LeGroupeaenoutreinvestiprèsd’EUR230millionsdansleslogements sociaux,EUR40millionsdanslasanté(hôpitaux),EUR70millionsdansdes activitésalignéessurlataxonomieetEUR80millionsdansdesobligations vertesetdurables. Renforcementdesprincipesdedurabilitéausein d’AG Real Estate AGRealEstate(AGRE),l’investisseurimmobilierprivéleplus diversiédeBelgiqueetdétenuà100%parAG,gèreactivementses investissementsdemanièredurable.Celui-cidétientparailleursune participationde51%dansInterparking,undesprincipauxexploitantsde parkingspublicsenEurope.Lesdeuxentreprisesdéploientdesefforts considérablespourhisserleursactifsetleursactivitésauniveaudes normesenvironnementaleslesplusélevées.Lesmodalitésdegestiondu portefeuilled’AGRealEstatesontdétailléesdanssapolitiqueenmatière dedéveloppementdurable–desprincipesquifontpartieintégrantedeses normesdequalité. Conscientdel’impactenvironnementaletsocialdesonportefeuille immobilier,leComitédedirectiond’AGRealEstateadécidédecréer, courant2020,un«CSRCommittee»(ComitéRSE).Cecomitéest chargédemettreenœuvrelastratégiededurabilitéd’AGRealEstateet desuperviserlesactionsdesdifférenteséquipes.Samissionconsisteà accélérerlesprogrèsd’AGRealEstateversuneadhésiontotaleauxODD desNationsUnies,enaccordaveclastratégied’Ageas. Lastratégiededurabilitéd’AGRealEstateviseàêtrepleinementintégrée dansl’ensembledel’organisationetreposesurcinqpiliers:gouvernance, partieprenantedelaville,engagementsocialetparrainage,environnement &clientetéquipe.Desinitiativesontétéprisesetintensiéesdanschacun decespiliers.En2021,AGRealEstateaaussilancédesmesures exemplairessurlemarchéimmobilier. Améliorationcontinuedel’empreinteenvironnementaledeses immeubles Fin2021,prèsde40%del’immobiliersousgestionfaisaitl’objet d’unetélémétriedansquatredimensions:électricité,gaz,eauetCO2. Laprésencedecesoutilstechnologiquescontribueàfairebaisserla consommation:àpérimètrecomparable,lesréductionsd’électricité,de gazetd’eaus’élèventrespectivementà24%,16%et42%parrapportà l’annéederéférence2016. Lesimmeublesdebureauxenportefeuillefontl’objetd’unecertication BREEAMInUse,lespré-évaluationsayanteulieusurcesdernières années.Ceseffortssesontpoursuivisen2021,etlaplupartdescerticats sontattendusaupremiersemestre2022.L’objectifestd’atteindreunniveau minimumde«trèsbon». Ageas Rapport Annuel 2021 46 Montéeenpuissancedesengagementsenmatièred’énergieverte AGRealEstateainstallélaplusgrandetoiturephotovoltaïquesurun bâtimentlogistiquesursonsiteHAVLOGde92.000m²auHavre,enFrance. Cettetoitureaétéconçuepourréduirel’empreintecarboneetrépondreaux besoinsd’électricitédeshabitantsdesdeuxmunicipalitéssurlesquelleselle setrouve(18.500habitants). AGRealEstaten’enestpasàsapremièreinitiativedecetype.Elleavait eneffetinvestidansunetoituresolairel’annéedernièreparlebiaisd’une joint-ventureavecHeylenWarehouses(Belgique).Couvrantlasupercie extraordinairede12,6hectares,cetteinstallationpeutalimenterl’équivalent de4.500ménagesetévitel’émissiondeprèsde12.000tonnesd’équivalent CO2paran. Partieprenantedelaville Plusieursprojetsrépondentauxnouveauxbesoinsurbains,parexemple surlesiteDeltaàBruxelles.Cenouvelarrondissementurbain,fondé parlaconstructiondutoutnouvelhôpitalChirecaveclaremised’une maisondereposetd’unhôtelparAGRE,proposeàprésentdesservices multigénérationnels,notammentsouslaformedefonctionsrésidentielles etdelogementspourétudiants.Ouautraversdesoninvestissementdans Cohabs:cetinvestissementrépondaubesoincroissantdelogementsde qualitéetabordablesetderaviverl’immobilierdisponible,toutenpermettant àAGREdepoursuivreladiversicationdesonportefeuille.L'initiative laplusrécenteestl’inaugurationd’unnouveauprojetdanslequartier exceptionnelduChâtelainàBruxelles.Cettecharmantemaisondeville offre19chambresdestinéesenpartieauxfamillesmonoparentalesouaux adultesentransition. Créerunesituationwin-winpourl’environnement LelancementdelaconstructiondedeuxprojetsrésidentielsàLouvain (Belgique)étaitundesnouveauxprojetsde2021.Ilafallupomperdel’eau delanappephréatiquedurantlaphasedeconstruction.Aulieudedéverser cetteeaudanslarivière,descanalisationssouterrainesl’ontacheminée jusqu’àlabrasserieStellaArtoisvoisine,oùelleapuservirauxopérations techniques. Schoolsoftomorrow AGREacontribuéàlaconstructionde182projetsdebâtiments scolairesenFlandresurles10dernièresannées,dont8projetspassifs, pourunesupercietotalede710.000m²pouvantaccueillirpasmoins de133.000élèves.168projetsd’écolesmodernesetàhautrendement enénergie(plusde600.000m²)sontdéjàenopération.L’année2021a marquéledébutdelaconstructiondeladernièredecesécoles.Selonles donnéesdisponibles,lesnouvellesconstructionspermettentd’économiser 60%degazetd’eauparrapportauxbâtimentsplusanciens.Pour l’électricité,leséconomiesavoisinentles20%enraisondel’intégrationde nouvellestechnologiesquineutralisentunepartiedesinvestissements. Leparkingpublic,bienplusqu’unendroitoùgarersa voiture Interparkingexploiteaujourd’huiprèsde950parkingspublicsdans9 paysenEuropeetsertenviron120millionsdeclientsparan(pré-covid). Interparkingestconvaincuequelacléd’unemobilitéverteetefcacepasse avanttoutparlamultimodalité.L’entrepriseoffredesespacesàproximité immédiatedesprincipauxcentresdetransportpublic:lignesdemétro,de trametdebus,garesetaéroports.EnBelgique,lesusagersdestransports publicspeuventchargerleurstitresdetransportdirectementsurleur Pcard+.Celle-cipermetnonseulementd’accéderauxparkingsàuntarif avantageux,maisaussid'accéderauxréseauxdetransportspublicsdela régionbruxelloise.Conçueetdéveloppéeen2021,uneversionvirtuelle delaPcard+,dématérialiséedansuneapplicationmobile,aétélancéeen février2022.Elleseraprogressivementenrichiedenouvellesfonctionnalités àl’avenir.Denouveauxparkingscompatiblesaveccettenouvelle applicationsontconstammentajoutésàlaliste. Aujourd’hui,lesusagerspeuventcombinerplusieursmodesdetransport poursedéplacerdansnosvilles,commelavoiture,letram,lebus,lemétro, letrainetlevéloenlibre-service.ÀBerlin,laméthodederéservationen ligne«E-Park&Rail»permetderéserveruneplacedeparkingàBerlin Südkreuzenachetantdesbilletsdetrain.ÀAmsterdametàHarlem,grâce auservice«Park&Bike»,lesclientspeuventréserverunvéloàuntarif avantageuxpourparcourirlesruesdelaville. CetteinitiativecontribueauxODD11etODD13enpromouvantl’utilisation destransportspublicspourlescourtesdistancesetenencourageantle changementversdesvillesdurablesetpluspropres,ainsiquel’utilisation detransportspublicsàfaibleémissiondegazàeffetdeserreaulieude véhiculesparticuliers. Danslecontextedelaréductiondesémissionsdegazàeffetdeserre liéesauxvoyages,InterparkingalancéavecZieglerLogistics«Cargo- Bikes»enseptembre2021.Cetteinitiativevertecontribueàunelogistique urbaineintelligenteetplusdurable.Cettesolutiondelivraisonsurledernier kilomètreassocietroisélémentsnovateurspourlivrerdescolisvolumineux avecdesémissionsdeCO2faiblesàquasi-nullesdanslecentrede Bruxelles:uncamion-navetteélectriquerelielepôleprincipalàun micropôlesituéencentre-ville,dansleparkingInterparkingAlbertine.Delà, lesvélosdetransportpartentpourleurdestinationnale.Ceserviceestnon seulementplusécologique,maisaussiplusefcace.LeCargoBikeXXL peutfairejusqu’à50arrêtsparjour,alorsqu'unecamionnettededistribution classiquenes’arrêteenmoyenneque25foissurlamêmepériode. LaplupartdesparkingsexploitésparInterparkingproposentdesplacesde stationnementdédiésauxvélosdepuisdéjàdenombreusesannées,mais 2021avulamiseenœuvred’uncontratdepartenariataveclavilled’Anvers pourlagestionde32parkingsdont12entièrementréservésauxdeux- roues.Cetteinitiativecréeuntotalde756placesdestationnementpour vélos.L’entrepriseaégalementintégréunesignalisationdynamiquedans sesinstallationsdestationnementpourvélosdanslavilledeBrugesan d’indiquerentempsréelàl’extérieurlenombredeplacesdisponiblespour lescyclistes.Parailleurs,laréhabilitationduparkingLoi/Wet(Bruxelles, Belgique)lancéen2021,etquidevraits’acheveren2022,prévoiraun étagecompletdédiéauxcyclistesetauxpropriétairesdevélos-cargoet proposeradesstationsderechargepourvélosélectriquesainsiqu’unatelier d’entretien. LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS Ageas Rapport Annuel 2021 47 LapremièrelignedecréditverteenBelgique,contractéeen2018avec desconditionsdepaiementtributairesdelaréalisationd’engagements environnementaux,aétéconclueavecsuccèsen2020surlesdeux objectifsenquestion.En2021,l’entrepriseasignéavecBNPParibasFortis unnouveauswapdetauxd’intérêtvertsur5ansintégrantlesengagements environnementauxsuivants: • Conserverunecertication«neutreenCO2»délivréeparun organismeindépendantcertiédanstouslespaysoùlegroupe Interparkingestactif. • Augmenterlenombredeplacespourvéhiculesélectriques(VE)de +300parrapportaunombredel’annéeprécédente. Interparkingaréponduàcesattenteslapremièreannéedecetaccord: lenombredeplacespourVEestpasséd’unpeuplusde1.000àprèsde 1.600en2021. Entre-temps,Interparkingapoursuiviledéploiementdel’initiative«Un poumondanslaville»lancéeenjanvier2019auparkingBeffroideNamur (Belgique).Àl’époque,quatresystèmesd’ionisation(neutralisationde70 %desparticules,de40%desparticulesnesetde20%desparticules ultranes)avaientétéinstallés.Àcejour,untotalde57systèmesontété déployésauseindugroupe.Unecommandesupplémentairepour75unités aétéplacéen2021,cequireètelesouhaitd’Interparkingd’étendrecette technologieàl’ensembledesonréseau. Interparkingtesteégalementdessystèmesdetaricationavantageuxpour lesclientsquiconduisentdesvéhiculesélectriquesouàfaibleémission auxPays-Bas(jusqu’à20%deréduction).Laréussitedecetteaction visantàstimulerlecomportementécologiquedesconsommateursdépend desdonnéesrelativesàlacatégorieécologiquedechaquevéhicule.Ces donnéessontmisesàdispositionparlegouvernementnéerlandais,maisil estpossiblequecenesoitpluslecasàl’avenir. Toutescesinitiativescontribuentàlaréalisationdesobjectifsclimatiquesde l’ODD13,prochedel’activitéd’Interparking. Unaccentplusmarquésurdesactivitésrespectueuses del’environnementetuncomportementopérationnel durable AgeasapoursuivisamesuredesémissionsdeCO2surlabasedu protocoleinternationalsurlesGESetenincluantlessourcesd’émissiondes scopes1et2ainsiqu’unepartiedecellesdescope3.Ilcomprendtoutes lesentitésconsolidées:lesiègesocialàBruxelles,lebureaurégionalà HongKongainsiqueleslialesAGRealEstateetInterparking.Lechamp demesures'estélargien2021avecl’ajoutdelaFrance,dumatériel informatiqueetdel’entreposage,cequicorrespondàuneaugmentation desémissionsglobalesdeplusde2.800tonnesd'équivalentsCO2, principalementenlienavecl’informatique. Lescalculspour2019ontaboutiàunniveaupresquestabledeprèsde 30.000tonnesd'équivalentsCO2.L’année2020avaitétémarquéeparune réductionsignicativelargementliéeauxconditionsexceptionnellesdues àlapandémiedecoronavirus.Cettetendances’estconrméeen2021 :labaissedesvoyages,desdéplacementsdomicile-lieudetravailetde l’utilisationdesbureauxs’esttraduiteparunniveaud’émissionstotalde 17.912tonnesd'équivalentsCO2,cequiinclutl’élargissementduchamp d’application. Letableaurécapitulatifàlandecechapitredonneplusdedétailssur lecalcul.Lesprincipauxfacteurscontribuantàl’empreintecarbone d’Ageassontleparcautomobileduscope1(45%)etlesdéplacements domicile-lieudetravailduscope3(22%).Enraisondescirconstances exceptionnellesde2020et2021,lesvoyagesd’affairesontfortementbaissé etnereprésententactuellementque2%(contre14%en2019).Ceschéma reètelastructureorganisationnelleduGroupequiadesliensétroitsavec l’Europeetl’Asie.Danscettedernièrerégion,lesactivitéssontgéréesà partirdubureaurégionaldeHongKongetlesuividelagestionnécessite desvisitesfréquentes.Lanouvellecatégorie«IT»représenteuntotalde 14%. AnderéduirestructurellementsesémissionsdeCO2,Ageasapris diversesinitiativesdepuis2020,quipermettrontàtermederéduireles émissionsetl’empreinteenvironnementaleàl’échellemondiale.Les principalesinitiativessontlessuivantes: • Unerévisionprogressivedespolitiquesdeleasingdevoituresdans l’ensembleduGroupeandepromouvoirlesvoitureshybrideset électriquespoursescollaborateurs. • Unenvironnementorganisationneletdetravailadapté,appelé «Sm@rterTogether»,danslequellescollaborateurssontencouragésà passeruneplusgrandepartiedeleurshorairesnormauxentélétravail. OnnoteraquelecalculdeséquivalentsCO2tientcomptedesémissions desbureauxàdomicile. • Unepolitiquededéplacementsréviséevisantàréduirestructurellement lesdéplacements.Parexemple,lesreprésentantsd’Ageasdansles conseilsd’administrationlocauxdenosjoint-venturesasiatiques assisterontvirtuellementàlamoitiédesréunionsdesconseils d’administrationlocaux. • Transitionversl’électricitéverteauPortugal. • Approbationd’unepolitiqueenvironnementaleàl’échelleduGroupe avecunengagementexplicitededévelopperunprocessusà longtermed’améliorationcontinueand’augmenterlaprotection del’environnementet,decefait,deminimiserl’empreinte environnementalenégativetoutenmaximisantlesopportunités environnementales. AyantfaitdelaneutralitéclimatiquedesesopérationsundesKPI d’Impact24,Ageass’estxépourobjectifderéduiresesémissionsdeCO2 pour2022de30%parrapportà2019,l’annéederéférence(dernièreannée pré-covid).L’accentestmisenpremierlieusuruneréductionmaximale desémissionsdeCO2,lesémissionsrestantesdevantensuiteêtre compensées.Cetobjectifderéductionintervientégalementdanslaprime accordéeauxmembresdeladirectionpour2022. Depuis2015,Interparkingaobtenuunlabeldeneutralitécarbonegrâceau soutienduprojetGoldStandardWanrouauBénin,quiviseàdistribuerdes cuisinièresamélioréesauxménagesdesvillagesrurauxdunorddupays. AGaégalementobtenusonlabeldeneutralitécarboneen2018. Ageas Rapport Annuel 2021 48 Dénirdesattentesclairesvis-à-visdesfournisseurs Ageasneseconcentrepasseulementsurunegestionplus respectueusedel’environnementdesesactivités,maisviseaussiàgérer sonorganisationdemanièresocialementresponsable,etattendlamême chosedesesfournisseurs.Certaineslialesontagiplusrapidementencore, sansattendrelamiseàjourdelapolitiqueduGroupeenmatièred'achats, etintègrentofciellementlescritèresESGàleurprocessusd’évaluation desfournisseurs.C’estlecasparexempled’AG,quiimposeàtousses principauxfournisseursdecompléterunquestionnairedétaillé,ouencore delalialeportugaisepourlasélectionducateringpourlesnouveaux bâtiments.Lefournisseursélectionnéestparexempleconnupourson approchevisantàintégrerdespersonnessouffrantd’unhandicap. Ageas,contribuableresponsable Ageasagitenpermanencecommeuncontribuableresponsableen mettantenplacedesprocessusetdescontrôlesadéquatspourpermettre decalculeravecprécisiontoutessesobligationsscales,etdepayertous sesimpôtsentempsetenheure.Àcetitre,Ageasrespectel’ensemble delalégislationscaleinternationaleetnationaledanstouslespaysoùil opère.Ageasnes’engagepasdansdesstructuresarticiellesdénuéesde toutesubstancecommercialeetquiserventuniquementdesnsd’évasion scale.Parcetengagement,Ageasassumesaresponsabilitéenversles communautéslocalesentantqu’employeuretpartieprenantelocaledans lebutdesoutenirfondamentalementleséconomieslocalesetsescitoyens. Touslesimpôtssurlerevenudessociétésdesentitésconsolidéessont déclarésdemanièretransparente(voirlesdétailsdansletableauàlande cettesection). Initiativesphilanthropiques L’adoptiondesObjectifsdedéveloppementdurable(ODD)del’ONU s’exprimeégalementparlesnombreusesinitiativesprisesdanslecadrede l'engagementfortd'Ageasenverslasociété. DanslecontextedelapandémiedeCovid-19quiaentraînédesproblèmes sociétauxtrèsspéciques,Ageasapoursuiviledéploiementdeplusieurs initiativesdestinéesàmieuxgérerlasituationensefocalisantsurdes besoinslocauxspéciques.Danscecadre,Ageasadonnécorpsàsa missionde«Supporterdevotrevie».Autotal,AgeasaconsacréEUR3,1 millionsàdesinitiativesphilanthropiques,dontprèsd’EUR0,7millionen faveurd’initiativesdirectementliéesauvirus. En2021,Ageasacontinuéàmanifesterpluslargementsonengagement enverslasociété.Voiciquelques-unesdesinitiativeslesplusmarquantes. Ageasetl’Universitéd’Anversontcrééunechaired’assurancedurable chargéedemenerdesrecherchesapprofondiessurcesujetspécique.La doctoranteKristienDoumen,sousladirectiond’undesprincipauxexperts universitairesenmatièrededurabilité,leprofesseurLucVanLiedekerke, estchargéedemenerdesrecherchessurlesgrandesquestionssociétales quiconstituentdesopportunitésd’engagementpourlesassureurs.Ce projetderechercheexamineranotammentcommentlesconsidérationsde durabilitépeuventaboutiràdenouveauxproduitsd’assuranceouconnexes quipeuventaidernosclientsàfairelatransitionversdessolutionsplus durables.Cetteinitiativearriveàpointnommévulapressioncroissantequi pèsesurlesentreprisespours’attaqueràdesthématiquestellesqueledé climatique,lacybercriminalité,l’inclusionsocialeetladiversité,ouencorele vieillissementdémographique. AgeasGroupPortugalsoutientl’EthicsForum,uneinitiativelancéeparla CatólicaPortoBusinessSchoolpourrééchiràl’éthiquedesaffaires.Ce forumfavoriseégalementl’échangedeconnaissancesentreorganisations. L’EthicsForumaideaussilesentreprisesàtraduireetàintégrerles apprentissagessurlelieudetravailandecréerunecultureéthiquesolide. Encollaborationavecl’UniversitéBoğaziçi,AksigortaalancélaDigital SecurityPlatform,uneressourced’éducationetd’informationglobale. Cetteplateformeuniqueviseàexpliquerlesrisquesnumériquesauniveau sociétaletàsensibiliserlespersonnesquiinteragissentenligneàcette thématiqueimportante. AgeasPortugalsoutientégalementlesstart-upsàvocationsociale.En investissantdanslepremierfondsdecapital-risqueportugaisMustard SeedMAZE(MSM),AgeasPortugalestdevenuleprincipalinvestisseur commercialpourlesstart-upsàimpact.MSMinvestitexclusivementdans desstart-upstechniquesquis’attaquentdirectementàdesdéssociauxet environnementaux.ParsoninvestissementetsacollaborationavecMSM, AgeasPortugalGroupaccèdeàunesériedestart-upsquiluiapportent denouvellesopportunitésfascinantesdanslesecteurdel’assuranceet au-delà.Cefondssedistinguedesespairseninvestissantexclusivement dansdessolutionsinnovantesquiréagissentauxdéssociétauxeten dénissantdesobjectifsd’impactaveclesstart-upsdesonportefeuille.En 2021MSMarenduhommageàKatrienBuys,HeadofStrategy,Innovation andSustainabilityd’AgeasPortugalGroup,enluiremettantleprix«Maze Runner».Chaqueannée,ceprixspécialviseàrécompenserles«efforts incessantsdéployésparunepersonnepourreleverlesdéssociauxet environnementaux». Cepartenariatvisantàdévelopperl’activitécentraled’Ageasconcerne plusieursODD,encommençantparl’ODD17,maisaussilesODD3,ODD 8,ODD9,ODD11etODD16. Fidèleàlavaleur«care»,AgeasUKs’estassociéeàlaRoadSafety Foundationdepuis2012pourfairecampagneenfaveurderoutesplus sûresanderéduirelenombredemortsetdeblessésgraves.2021étaitla dernièreannéedecepartenariatmais,auldesannées,plusieursactions ontétélancéescommelacréationd’unecarteinteractiveassociéeau20e rapportannuelintitulé«Lookingback,Movingforward»,quirecenseles routesbritanniquesquiontétéconsidérablementamélioréesetcellesqui présententtoujoursdesrisquesélevés.Elleaidentiéuninvestissement deGBP1,2milliardquipermettraitd’améliorerplusde5.000kmderoutes etdeprévenirplusde8.000décèsetblessuresgravesaucoursdes20 prochainesannées,cequipermettraitdestimulerlarepriseéconomiqueau Royaume-UnietdeprotégerleNationalHealthServiceenréalisantprèsde GBP4,4milliardsd’économiessurlamêmepériode.Cetteinitiatives’inscrit danslecadredesODD9etODD11quitententd’améliorerlamobilitévisant àcontribueràdesvillesplusdurablesauRoyaume-Uni.Elles’estplus particulièrementintensiéependantlapandémie(voirlasection4.2). LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS Ageas Rapport Annuel 2021 49 AuPortugal,Ageascontinueàconsolidersaprésenceetsamarque avec,àcejour,untotalde11marqueslocalesdansl’assuranceetau- delà.Danscecadre,Ageasestpartenairedenombreusesassociations etorganisationslocalesdansledomainedelasanté(voirsection4.2) etdel’éducation,maiségalementpartenairepourlasauvegardedela natureetdupatrimoinenationaldupays. AgeasPortugalGroupinvestitbeaucoupdanslacultureetlesartsen tantquepilierstratégiquedupositionnementdelamarque,combinant desobjectifsdenotoriétéavecunefortecontributionaudéveloppement delasociété.Ladéclarationd’AgeasPortugalGroupprécise notammentque«lacultureestledroitdechacun»etqu’àcetitre,elle doitêtreaccessibleetinclusivesansexception.AgeasPortugalGroup viseàpromouvoiretàsoutenirenpermanencelesjeunestalents,entre autresparlebiaisduprixAgeasdistinguantlestalentsémergentsdans lemondeduthéâtre.Lasociétésoutientégalementdesévénements culturelsnationauxtelsquelefestivalinternationaldemusiquede Marvão;elleestparailleurslaprincipalepartenairedegrandeset prestigieusesinstitutionsculturellesportugaisestellesqueleColiseu PortoAgeas,laCasadaMusicaetleTeatroNacionalD.Maria.Une initiativesolidaireparticulièreaétéentrepriseen2021andesoutenir lesprofessionnelstravaillantdanslesecteurcultureletleursfamilles étantdonnél’impactconsidérabledelapandémiesurleursrevenus :«Troispourtous»(ouTrêsportodosenportugais).Lachaînede radioportugaiseRenascença,enassociationavecleconseilmunicipal deLisbonne,adiffusédesperformancesmusicalesendirectetdes interviewsavecdifférentespersonnalitésdelascèneculturellependant 3jourstoutenlevantdesfondspourl’AudiovisualUnion,quiapporteun soutienalimentaireauxprofessionnelsdel’audiovisuel. CesinitiativespeuventêtreliéesauxODD8,ODD11etODD17étant donnéqu’ellescontribuentàlapromotiondelaculturelocale,cequi devraitsetraduireparuneaugmentationdesactivitéstouristiquestout enaidantàpréserverlaculturenationalepardespartenariatslocaux danslesecteurculturel. Andecréerunesociétémieuxinforméeetplusconsciente,Ageas PortugalGroupcontinued’investirdanslapromotiondel’éducation nancièreauprèsdesjeunesetdesadultesparunenouvellesérie d’émissionsderadioexpliquantlesproduitsd’assurancedemanière convivialeettransparenteeninsistantplusparticulièrementsurla prévention.Desinformationssupplémentairessontdisponiblesàla section4.2«Nosclientsetnospartenaires». AveclaFondationAgeas,AgeasPortugalapportesonsoutienàun plandedéveloppementsocialforten3volets:l’entrepreneuriatet l’innovationsociale,lebénévolatd’entrepriseetl’impactsocialdurable. Undesprojetsimportantsde2021aétéla«ScoladeImpacto», unprogrammedereconversiondestinéauxpersonnessocialement vulnérablesetquiapermisdetoucherplusde200personnesrien quel’annéepassée.LaFondations’estànouveauassociéeàla NovaSchoolofBusinessandEconomicsdeLisbonnedansImpact Experience,uneinitiativeaxéesurdeuxprogrammesderenforcement descapacitéspour26associationsàvocationsociale. Cesdeuxinitiativess’inscriventdanslecadredelaréalisationdes sous-objectifsdel’ODD4. EnAsie,lesinitiativessocialesconserventtouteleurimportanceetont principalementcouvertlesobjectifsdesODD1,ODD3etODD4. EnInde,AgeasFederalLifeInsuranceestl’undesparrainsdela constructiond’unhôpitalpluridisciplinairecontrelaCovid-19etd’une organisationcaritativedanslecentredeMumbai.Aveccettedernière, ellecontribuenancièrementàl’achatd’équipementsetdemachines etoffredesservicesdediagnosticetdetraitementauxpatientsdans lebesoin,àdestarifsextrêmementmodiquessurunebase«pasde bénéce,pasdepertes».Environ350patientsparjourenmoyenne visitentcescentrespourconsulterunmédecinet/oupasserdes examensmédicaux.Lesoutienàl’éducations’exprimeparuneaide auprojet«InnovativeMindsSchoolofExcellence»àTalegaon.Cette écoleaccueilleprèsde600enfantsoriginairesdelaceinturetribale deMaharashtra.Laconversiondesclassesenclassesnumériques permetdevisualiserlematérielpédagogiqueetdesurmonterles barrièreslinguistiquesentreélèvesetenseignants,etassureun apprentissageplusrapide. MêmesprioritésenThaïlande:MuangThaiLifeAssuranceoffredes casquesauxconducteursdemoto-taxisdanslesdistrictsdeRatchada etHuaiKhwangpourlacampagnedesécuritéroutière,etsoutient laconstructiondu«Trade&FinanceLab:WallStreet@UTCC». Celaboratoiresecomposed’unesalledesmarchés,d’unespace d’apprentissagepolyvalentetd’untableaudesproduitsnanciers pourl’UniversitédelaChambredecommercedeThaïlande.Ilpermet auxétudiantsdedécouvrirlapratiquesousuneformevirtuelleet d’accroîtreleurexpérienceendehorsdesclasses. Trooaorganisédesateliersinteractifsenlignepourlesenseignants philippinsandepartagerlesmeilleurespratiquesenmatièrede designthinkingetd’aiderlesenseignantsàdevenirplusefcaces etcréatifsdansuncadrevirtuel.Lancéeinitialementdanslarégion métropolitainedeManille,l’initiativeestencoursdedéploiementdans l’ensembledesPhilippines.EnInde,AgeasFederalLifeInsurancea soutenulaconversiondeclassestraditionnellesenclassesnumériques andepermettrelapoursuitedel’éducationdurantlapandémiede Covid-19. Découvrez-enplussurl'approcheresponsableetàlongterme d'Ageasdanssafaçond'investiretderéduiresonimpact environnemental. Ageas Rapport Annuel 2021 50 Mesuredel’efcacitédenospromessesàlasociété Lestableauxci-dessousfournissenttouteslesinformationsnonnancièrespertinentesévoquéesci-dessus,avecdesdonnéescomparablesaux31décembre 2021et2020. Investissementsresponsables(enEURmillions) 2021 2020 Totaldesactifssousgestion 100.129 101.153 -dontVie,Non-vie&Fondspropres 81.230 84.065 -dontunitésdecompte 18.899 17.088 Actifsgérésauseindel'entreprise-PourcentagedesnouveauxinvestissementssoumisàuneanalyseESG Plusde95% Plusde95% Actifsgéréspardestiers-PourcentagedesactifsgéréspardestiersquisontsignatairesduPRI 85% 90% Pourcentagedenouveauxinvestissementsencharbon(),tabac(),armes(),pétrole&gaznonconventionnels (),jeuxdehasard() 0% 0% Investissementsdurables() 9.911 6.623 Expositionauxinvestissementsdurables,ycomprisobligationssouveraines() 12% 8% Expositionauxinvestissementsdurables,horsobligationssouveraines() 23% 15% Environnement 3.069 1.217 -Energierenouvelable(ycomprispanneauxsolaires,parcséoliens) 575 420 -Mobilité"verte"(ycomprisbus,train,métro,trams,etc.) 426 457 -Bâtimentsverts 665 0% -Obligationsvertesetautresinvestissementsverts 707 340 -Activitésalignéessurlataxonomie() 696 0% Social et durable 6.842 5.406 -Logementssociaux 3.771 3.864 -Autresinvestissementssociauxetdurables(ycompriséducation,maisonsderepos,hôpitaux,infrastructurede breoptique) 3.071 1.542 () Sur la base de seuil de revenus (**) Nouvelles exclusions depuis le 30 septembre 2021 () hors actifs des produits en unités de compte ; l'investissement durable a été déni dans Impact 24, le double comptage a été évité (*) sociétés cotées en bourse, selon les revenus (sur la base d'informations reçues d'un fournisseur externe de données ESG). Si un investissement relève de plusieurs catégories, il est inclus dans la première catégorie uniquement pour éviter tout double comptage. Solutionsdurables(produitsdepension,d'épargneàlongtermeetd'assurance-placement) 12.757 11.194 %vstotalsolutions 17% 15% -Produitsaveccerticationdurableexterne(dontlelabelTowardsSustainability) 8.654 10.693 -Produitssanscerticationdurableexterne(dontlesfondsthématiquesESG) 4.103 501 LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS Ageas Rapport Annuel 2021 51 Philanthropie-Investissementsenfaveurdelasociété(enEURmillions) 2021 2020 Donsenespèces 3,1 6,6 Chargesd'impôtsparsegment(enEURmillions) 2021 2020 ageasSA/NV 20 19 Belgique 136 143 Royaume-Uni 1 5 EuropeContinentale 58 66 Chargesd'impôtsdesociététotales 215 233 EmpreintecarboneentCO2e 2021 2020 Champd’application Totalnet (tCO2e) Partrelative Totalnet (tCO2e) Partrelative Champd’application1 Énergiedirecte—gaznatureletcombustibleslourds 2.028 11% 1.810 11% Réfrigérants 181 1% 266 2% Véhiculesenpropriété 8.108 45% 7.474 45% Totalchampd’application1 10.317 57% 9.550 57% Champd’application2 Électricité—net 479 3% 1.180 7% Totalchampd’application2 479 3% 1.180 7% Champd’application3 Déplacementsdomicile-lieudetravail 3.998 22% 5.235 31% Voyagesd’affaires 273 2% 559 3% Achatdebiensetdeservices Papier 205 1% 180 1% Informatique 2.583 14% pasinclus Déchets 57 0% 76 0% Totalchampd’application3 7.116 40% 6.050 36% TOTALentonnesCO2e(brut) 17.912 16.780 Compensationcarbone(AGetInterparking) * 8.551 TOTALentonnesCO2e(net) 17.912 8.229 TonnesCO2eparETP 1,8 1,6 * à déterminer sur base de la signature des conventions de compensation ** y compris réseau de chaleur *** adaptation de chiffres de 2020 basée sur une amélioration de la collecte de données Électricitéendétail(tCO2e) 2021 2020 Électricité—brut 3.931 5.005 CO2eévitésgrâceàl’électricitéverte 3.452 3.825 Électricité—net 479 1.180 Ageas Rapport Annuel 2021 52 4.6 EU Taxonomie L’ambitiondel’UEpournancerunecroissancedurable Lepland’actiondelaCommissioneuropéennepourlenancement d’unecroissancedurableviseàréorienterlesuxdecapitauxversdes investissementsdurablesetàgarantirlatransparencedesmarchés, mettantainsienœuvrelePactevertpourl’Europe:uneéconomieau servicedespersonnesquiassureunetransitionjuste,quicréedel’emploi etnelaissepersonnedecôté.Pouratteindrecetobjectif,laCommissiona appeléàcréerunsystèmedeclassicationdesactivitésdurables,c’est-à- direunetaxonomiedel’UE.Cettelégislationfournitauxentreprises,aux investisseursetauxdécideurspolitiqueslesdénitionsetcritèresenvertu desquelsdesactivitéséconomiquespeuventêtreconsidéréescomme durablessurleplanenvironnemental.Elledevraitaideràorienterles investissementsverslesdomainesoùilssontlesplusutiles. Lerèglement(UE)2020/852(«règlementsurlataxonomie»)aétépublié auJournalofcieldel’Unioneuropéennele22juin2020etestentré envigueurle12juillet2020.Ildénit,entreautres,desexigencesde transparencepourlesentreprisesnancièresetnonnancièrespermettant dedéterminercommentetdansquellemesurelesactivitésdesentreprises concernéessontassociéesàdesactivitéséconomiquesconsidérées commedurablessurleplanenvironnemental.Danslecadredurèglement surlataxonomie,laCommissionaétéhabilitéeàadopterunactedélégué précisantlateneuretlaformedesinformationsàpublier.Cetactedélégué, le«règlementdéléguéArticle8»,aétéadoptéle6juillet2021. Lerèglementsurlataxonomieprésentesixobjectifsenvironnementaux auxquelslesactivitéséconomiquespeuventcontribuer:l'atténuationdu changementclimatique,l'adaptationauchangementclimatique,l'utilisation durableetlaprotectiondesressourcesaquatiquesetmarines,latransition versuneéconomiecirculaire,lapréventionetlecontrôledelapollution, etlaprotectionetlarestaurationdelabiodiversitéetdesécosystèmes. LaCommissionaétéhabilitéeàadopterdescritèresd’examentechnique pourdéterminer,entreautres,lesconditionsselonlesquellesuneactivité économiquedonnéeestconsidéréecommecontribuantdemanière substantielleàcesobjectifsenvironnementaux.Lepremieractedélégué xantlescritèresd’examentechnique,quiportesurl’atténuationdu changementclimatiqueetl’adaptationauchangementclimatique(le« règlementdéléguéclimat»),aétéadoptéle21avril2021.L’actedélégué relatifauxquatreautresobjectifsenvironnementauxdevraitêtreadoptéen 2022,etlespremiersrapportssontattendusen2022et2023. Exigencesenmatièredepublicationpourles compagniesd’assuranceetderéassurance L’article10durèglementdéléguéArticle8prévoituneentréeenvigueur parphasesdesobligationsd’informationàpartirdu1erjanvier2022.Sur lesexercicescomptables2021et2022(publicationen2022et2023), lesentreprisesnancièrescommeAgeassonttenuesdecommuniquer uniquementl’éligibilitéàlataxonomiedeleursactivitésetdeleursactifs d’investissement.Unepublicationrelativeàl’alignementsurlataxonomie serarequiseàpartirdel’exercice2023(publicationen2024). Pourlemoment,selonlerèglementdéléguéArticle8,onentendpar« activitééconomiqueéligibleàlataxonomie»uneactivitééconomique décritedanslerèglementdéléguéclimat,quecetteactivitééconomique remplisseounonunepartieoul’ensembledescritèresd’examentechnique énoncésdanscetacte,etonentendpar«activitééconomiquenonéligible àlataxonomie»uneactivitééconomiquequin’estpasdécritedansle règlementdéléguéclimat,quecetteactivitééconomiqueremplisseounon unepartieoul’ensembledescritèresd’examentechniqueénoncésdanscet acte. Onnoteraquel’éligibilitéàlataxonomien’estpasunindicateurdela performanceenvironnementaleetdeladurabilitédel’activitéconcernée. Ils’agitaucontraired’uncritèreindiquantquecetteactivitéestsusceptible d’êtreévaluéeauregarddesexigencesrelativesauxactivitéséconomiques durablessurleplanenvironnementalxéesàl’article3durèglementsur lataxonomie(c’est-à-direquel’activitécontribuesubstantiellementàunou plusieursdesobjectifsenvironnementauxénoncésdanslerèglementsurla taxonomie,(ii)estconformeauxcritèresd’examentechniquepourl’objectif environnementalenquestion,(iii)necausedepréjudiceimportantàaucun desautresobjectifsenvironnementauxet(iv)estexercéedanslerespect desgarantiesminimalesprévuesdanslerèglementsurlataxonomie)et d’êtreconsidéréecommealignéesurlataxonomiesiellerépondàces exigences. Lesactivitésd’Ageascouvrentl’assuranceetlaréassurance.Lepremier rapportéligibleàlataxonomieaétéétabliconformémentauxexigencesde transparenceapplicablesauxentreprisesnancièresénoncéesàl’article 10,paragraphe3,etauxannexesIXetXdurèglementdéléguéArticle 8,auxdispositionsrelativesàlapériodetransitoireetauxorientations supplémentairescontenuesdanslaFAQpubliéeparlaCommission européenneetmiseàjourpourladernièrefoisenfévrier2022. Cettepublicationcouvrel’ensembleduGroupeAgeasetcorrespondau périmètredeconsolidationutilisépourlesinformationsnancièresdansle rapportannuelconsolidé. Activitésdesouscriptiond’Ageas–publicationsur l’éligibilité Lepérimètredepublicationpourl’assurancenon-vieselimiteàhuit segmentsd’activiténon-vie(lesactivités«vie»sonthorspérimètre)etàla souscriptionrelativeàdesrisquesliésauclimat. Cessegmentsd’activitéssontidentiquesàceuxreprisdanslerapport annuelobligatoiresurlasolvabilitéetlasituationnancière(Solvency andFinancialConditionReport,SFCR),mêmesihuitdesdouze segmentsseulementsontretenusdanslepérimètredepublication relativeàlataxonomie.Cerapportexistantsertdepointdedépartpour lapublicationsurl'éligibilitédesprimesbrutesémisesconcernantles activitésd’assurance.Pourlessegmentsrelevantdelataxonomiede l’UE,uneanalysedesconditionsdesproduitsd’assuranceaétéréalisée andevaliderlacouverturedesrisquesliésauclimat.Pourchaque segmentd’activitécomptantaumoinsunproduitoffrantimplicitementou explicitementunecouverturecontredesrisquesliésauclimat,lemontant completdesprimesbrutesémisesduditsegmentestconsidérécomme éligible,aprèsdéductiondesprimesbrutesémisesexplicitementexclues (parex.assurancedustockagedecombustiblesfossiles).Étantdonnéque cesdonnéesproviennentdirectementdessystèmesd’informationnancière d’Ageas,ellessontreprisesdansletableaudespublicationsobligatoireset iln’yapasdepublicationsvolontaires. LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS Ageas Rapport Annuel 2021 53 Primesbrutesémises(ré)assuranceNon-Vie2021 Totalprimesabsolues en EUR mio Proportion de primes KPI1-activitéséligibles 3.973 92% Dontréassuréespardestiers 335 Dontprovenantd'activitésderéassurance 79 Dontréassurées(rétrocession) 76 KPI2-activitésnonéligibles 364 8% Totalactivités(ré)assuranceNon-Vie 4.337 100% Activitésd’investissementd’Ageas–publicationsur l’éligibilité Lerèglementsurlataxonomieestunoutildetransparencequi imposedesobligationsdepublicationd’informationsauxentreprises etinvestisseursquirelèventdesonchampd’application.Illesobligeà communiquerleursactivitéséligiblesàlataxonomieoualignéessurla taxonomie.Cettepublicationdelaproportiond’activitéséligiblesàla taxonomieoualignéessurlataxonomiepermettraunecomparaisondes entreprisesetdesportefeuillesd’investissement. Pouruneentreprisenancièretellequ’Ageas,pourcequiestdeses publicationsd’informationsenmatièred’investissements,celasignieque lesentreprisesetlesprojetsdanslesquelselleinvestitdoiventfournirleurs donnéesrelativesàlataxonomie(conformémentaurèglementdélégué Article8)andepermettreàAgeasd’accomplirsapublicationrelativeà lataxonomie.Laqualitédurapportd’investissementd’Ageasdépendpar conséquentdeladisponibilitédedonnéesrelativesàlataxonomieet,bien entendu,delaqualitéetdelaabilitédecesdonnées. Étantdonnéquetouteslesentreprises(nancièresetnonnancières) necommencentàétablirdespublicationsenmatièredetaxonomiequ’à partirde2022,iln’existepasoupresquepasdedonnéesd’entreprises disponiblesàladateduprésentrapport.Ageassuitdeprèsl’évolutiondu niveaud’intégrationdesrèglesconcernantlespublicationsd’informations parlesentreprisesdanslesquellesilinvestit,etilfaudrauncertaintemps pouraccumulerlesdonnéesnécessaires.Étantdonnél'absencede donnéesàl’heureactuelle,lesentreprisesnancièresquiontbesoinde cespublicationsd’entreprisespourleursproprespublicationsrelativesà lataxonomieenmatièred’investissementssontconfrontéesàdifférents obstaclesdanslarechercheetlasélectiondedonnéesàincluredansleurs publicationsrelativesàlataxonomie. AgeasreconnaîtquelaFAQsurlataxonomiedelaCommission européenneindiquequelespublicationsd’éligibilitéàlataxonomieparles entreprisesnancièresdoiventsebasersurdesinformationsconcrètes,et quelesestimationsetdonnéesdesubstitutionpeuventêtrecommuniquées uniquementsurbasevolontaireetnepeuventpasfairepartiedes publicationsobligatoires.D’unautrecôté,Ageasdoitdéterminerlameilleure manièredeprésenterlesdonnéesenagissantdemanièreprudentean defourniruneimageaussiglobaleetcorrectequepossibledel’éligibilitéà lataxonomiedesonportefeuille.Parconséquent,Ageasestd’avisquela publicationscindéesuivanteestl’approchelaplusappropriéepourcette premièrepublicationrelativeàlataxonomie: Lapremièresectioncouvrelespublicationsobligatoiresdedonnéespour lesquellesAgeasdisposaitd’informationsconcrètesentempsutilepour laprésentepublication.Cettesectioncontientuniquementdesdonnées relativesàdesindicateursquantitatifsconcernantsesexpositions(i)à desactifsimmobiliersetdesinvestissementseninfrastructure,(ii)àdes obligationssouveraines,obligationsémisesparbanquescentralesetles émetteurssupranationaux,et(iii)àdesdérivés. Ladeuxièmesectioncontientlespublicationsvolontairesdedonnées qu’Ageasn’estpasautoriséàcommuniquerdanssapublicationobligatoire surlataxonomieetn’estpasobligédecommuniquerdutout,maisqu’ila décidédedivulguervolontairementandedonneruneimageplusdèle desonportefeuilled’investissementdupointdevuedelataxonomie.Cette sectioncouvredesdonnéesrelativesàsonexposition(i)àdesdonnées d’entreprisesd’actionsetobligationsmisesàdispositionparunfournisseur dedonnéesESGreconnumaisqui,pourlemoment,sefondentsurdes estimations,et(ii)àdesinvestissementspourlesquelsaucunedonnée relativeàlataxonomien’estactuellementdisponible. Danschacunedecesdeuxsections,untableaucontenantdesdonnées quantitativesestsuivid’unedéclarationqualitativefournissantdavantage d’explicationsetdedétailssurlesdonnéesquantitatives.Dansl’aperçu ci-dessous,lesinvestissementssontrépertoriésàleurvaleurdemarchéau 31décembre2021. Publicationsobligatoires Exposition ValeurenEURmio %dutotalAUM ExpositionauxactivitéséconomiqueséligiblesàlaTaxonomie 6.477 6,0% ExpositionauxactivitéséconomiquesnonéligiblesàlaTaxonomie 4.161 3,9% Expositionauxobligationssouveraines,parlesbanquescentralesetlesémetteurssupranationaux 45.175 42,0% Expositionauxproduitsdérivés 317 0,3% Ageasdisposeégalementd’activitésderéassurance,tantinternes qu’externes.Lapublicationd’informationsenlienaveclataxonomiecouvre l’aperçuconsolidédesactivitésderéassurance.Autrementdit,la réassurancepourleslialesestincluedansleKPI«activitéséligibleset nonéligibles»,etleKPI«dontréassuré»nereètequelaréassurance externe.LeKPI«dontrétrocession»comprendlemontanttotaldesPBE provenantdesactivitésderéassuranceinternesetexternesrétrocédées. Ageas Rapport Annuel 2021 54 Lenombrelimitéd’investissementséligiblesounons’expliquepar troisraisons:(I)commeexpliquéci-dessus,trèspeudedonnéessont disponiblespourcettepremièrepublicationsurlataxonomie;(ii)une grandepartiedesinvestissementsd’Ageassontdesexpositionsàdes obligationsd’État;et(iii)différentsinvestissementsportentsurdesactifset projetsnonsoumisàlapublicationenmatièredetaxonomie.Laproportion d’actifséligiblesdevraitaugmenterprogressivementaucoursdesannéesà venir,àmesurequedavantagededonnéessontrecueillies. A.Actifsimmobiliersetinvestissementseninfrastructure Cesactifssontactuellementlesseulsactifspourlesquelsdesdonnées ablesetsufsammentgranulairessontdisponiblespoureffectuerune évaluationd’éligibilitéàlataxonomieeninterneselonladescriptiondétaillée desactesdélégués.Ilsreprésententenviron10%dutotaldesactifs sousgestion.Ils’agitd’investissementsdanslenancementdeprojets d’infrastructureviadesprêtsoudesfonds,principalementviaAG,etd’actifs immobiliersreprésentéspresqueentièrementparlesactivitésd’AGReal Estateetd’Interparking. B.Expositionsauxgouvernementscentraux,auxbanques centralesetauxémetteurssupranationaux Lesexpositionssuivantessontreprisesdanscettecatégorie: • Obligationsémisespardesgouvernementscentraux:obligations d’Étattraditionnelles(parex.OLO),représentantlamajeurepartiede l’expositiondanscettecatégorie; • Obligationsémisesparlesrégions:principalementdesexpositionsà desempruntsetobligationsémisparlaRégiondeBruxelles-Capitale, laRégionamandeetlaRégionwallonne,etparlesgouvernements régionauxdeplusieursautrespaysd’Europecontinentale; • Obligationsmunicipales:principalementenBelgiqueetenEurope; • Émetteurssupranationauxetbanquescentrales:parexempledes expositionsauxobligationsdel’Unioneuropéenne,delaBanque européenned’investissementouauxempruntsdelaCommission européenneetàcertainesbanquesdedéveloppement. Enraisondel’absenced’uneméthodologiedecalculappropriéepources expositionsàl'heureactuelle,l’UElestraitedansunecatégoriedistincte. Cesinvestissementsnesontpasaisémentimputablesàuneactivité économiqueouàunprojetspécique,cequicompliquel’évaluationde leuréligibilitéàlataxonomieet/oudeleuralignementsurlataxonomie. C’estpourquoicesexpositionssontentièrementséparées.Laméthode depublicationdesexpositionssouverainesestsusceptibled’évolueretde changeravecletempsàlasuited'uneévaluationparl’UEdelanécessité d’inclurecesexpositionssouverainesdanslecalculdesKPI. LerèglementdéléguéArticle8nefournitactuellementaucunedénition des«expositionsauxgouvernementscentraux».Vularaisonexpliquée ci-dessusdetraitercesexpositionsdemanièredistincte,lesobligations émisesparlesgouvernementsrégionauxetlesobligationsmunicipalessont égalementreprisesdanscettecatégoriepuisquelemêmeraisonnement leurestapplicable.Ageassuitencelaleraisonnementdel’Autoritébancaire européenne,quipublieunelistedegouvernementsrégionaux,depouvoirs locauxetd’entitésdusecteurpublicsusceptiblesd’êtretraitéescommedes gouvernementscentrauxauxnsducalculdesexigencesdefondspropres conformémentaurèglementdel’UEsurlesexigencesdefondspropres. Cesexpositionssouverainesconstituentunepartsignicativede l’expositiontotaled’Ageas,àsavoirenviron42%dutotaldesactifssous gestion,cequis’expliqueparlefaitqu’entantquegrouped’assuranceet deréassurance,AgeasaprincipalementdesengagementsenVieàlong terme. C.Expositionauxdérivés Lesdérivéssontactuellementtraitéscommeunecatégoriedistincte étantdonnéquel’UEestimequelesdérivéssontutilisésprincipalement pouratténuerlerisquedecontrepartieplutôtquepournancerunactifou uneactivitééconomique.Danscettesection,laproportiond’expositionaux dérivésesttrèslimitéeetreprésenteprincipalementdesdérivésutilisés àdesnsdecouverture.Lesdérivésutilisésdanslecadredeproduits d’assurancestructurésnesontpasreprisdanslespublicationsobligatoires maisbiendanslespublicationsvolontaires. Publicationsvolontaires Exposition ValeurenEURmio %dutotalAUM Chiffre d'affaires ExpositionauxactivitéséconomiqueséligiblesàlaTaxonomie 2.951 2,7% ExpositionauxactivitéséconomiquesnonéligiblesàlaTaxonomie 15.290 14,2% CapEx ExpositionauxactivitéséconomiqueséligiblesàlaTaxonomie 2.639 2,5% ExpositionauxactivitéséconomiquesnonéligiblesàlaTaxonomie 15.602 14,5% ExpositionsauxémetteurssansdonnéesrélativesàlaTaxonomie 33.243 30,9% LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS A.Entreprisesémettricespourlesquellesdesestimationssont disponibles Commeexpliquéci-dessus,mêmepourlesentreprisessoumisesà laNFRD,2022seralapremièreannéedepublicationsurlataxonomie. Lesinformationsprovenantdecesentreprisesneserontdisponiblesque lorsquecesentreprisespublierontleursrapportsannuels,lesinformations d’éligibilitédevantêtredisponiblesdanslecourantdel'année2022etles informationsrelativesàl’alignementdanslecourantdel’année2023au plustôt.Cependant,desfournisseursdedonnéesESGpartagentdéjàdes donnéessurlabasedeleursestimations,etAgeasyarecourségalement. SelonlesorientationsfourniesdanslaFAQdelaCommissioneuropéenne, cesinformationspeuventêtrefourniessurunebasevolontaire. Lesentreprisesémettrices(d’actionsetd’obligationsd’entreprises)pour lesquellesdesdonnéesdepublicationconcernantl’éligibilitéàlataxonomie sontdisponiblesparlebiaisdefournisseursdedonnéesESG(quoique limitéesàdesestimationspourlemoment)représententenviron69%des investissementsd’Ageasdansdesentreprises,dontonestimeque16% sontéligibleset84%nelesontpas. Ageas Rapport Annuel 2021 55 Encequiconcernelesfondsd’investissementenunitésdecomptefondés surl’assurance,uneévaluationdesactifssous-jacentsaétéréalisée danslamesuredupossible(représentantjusqu’à66%delavaleur totale).Andefaciliterlacomparabilitédespublicationsd’éligibilitéàla taxonomieetdegarantirlacohérencedespublicationsentrelesdifférentes entreprises,lespublicationsrelativesàl’éligibilitéàlataxonomiedesactifs etactivitésd’entreprisesnancièressontbaséessurlesdonnéesrelatives àl’éligibilitéàlataxonomiedesactivitésdesentreprisesdanslesquelles ellesinvestissentoudeleurscontreparties(chiffred’affairesetdépenses d’investissement). B.Investissementspourlesquelsaucunedonnéen’estdisponible Unepartsignicativeduportefeuilled’investissement(31%dutotaldes actifssousgestion)nedisposepasdedonnéesrelativesàlataxonomie parceque: • l’entreprisefaisantl’objetdel’investissementestsoumiseàlaNFDR maisnepublierienrelatifàlataxonomie,etlefournisseurdedonnées ESGn’apasencorerecueillilesdonnéesrelativesàlataxonomie; ou • l’investissementestdenature'Trésorerieetéquivalentsdetrésorerie'; ou • cesactifssontd’unenaturequinerelèvepas(actuellement)des obligationsdepublicationd’informationsenlienaveclataxonomie: • Prêts(parex.prêtspourlogementssociaux,prêtshypothécaires),y compriscertainesstructuresdenancement(souventdesvéhicules denancement)fournissantdesprêts(hypothécaires); • Entreprisesémettrices(d’actionsetd’obligations)pourlesquelles aucunedonnéerelativeàlataxonomien’est(encore)disponible parcequel’entreprisefaisantl’objetdel’investissementn’estpas soumiseàlaNFRDetn’établitaucunepublicationrelativeàla taxonomie(parex.lesPMEetlesentrepriseshorsUE); • Différentstypesdefonds:fondsdecapital-investissement,dedette privée,fondsmonétaires; • Fondsenunitésdecompte:lapartiepourlaquelleaucuneanalyse desvaleurssous-jacentesn’étaitpossible(c’est-à-direpourle segmentCEU). Entantqu’investisseuràlongtermeprudentetdéfensif,Ageasestimeque lesconsidérationsenvironnementales,socialesetdegouvernance(ESG) sontdesmoteursessentielsdelaperformancedesinvestissements,tantdu pointdevuedurisquequedurendement.Ageasgèresesinvestissements selonuneapprocheàlongtermebaséesurlaprudence,laresponsabilitéet ladurabilité.L’approchedel’entrepriseenmatièred’investissementdurable etresponsablereposesurtroisprincipes: • L’exclusiondesactivitéscontroversées:conformémentàla réglementationactuelleetauxnormesreconnues,etsurlabasede sespropresconvictions,Ageasidentieetexclutlespays,lessecteurs etlesentreprisesquiontuneincidencenégativesurlasociétéet l’environnement. • L’intégrationdefacteursenvironnementaux,sociauxetdegouvernance (ESG)dansleprocessusdécisionneld’investissement:and’atténuer lesprincipalesincidencesnégativesdesesinvestissements,les gestionnairesdeportefeuilletiennentcomptedesfacteursESG pertinentsdanstoutesleursdécisionsd’investissement. • Lespolitiquesdevoteetd’engagementàl’égarddesentreprises émettrices:entantqu’investisseurresponsable,Ageasexerceses droitsdevoteetmèneundialogueconstructifaveccertainesentreprises concernantleurspratiquesESG.L’objectifestd’inuencerl’activitéoule comportementd’uneentrepriseetderéduirelesrisquesenmatièrede durabilitédesonportefeuille. L’approched’investissementresponsabled’Ageasestdécritedansun cadregénéralpourl'investissementdurableetresponsablequis’applique àtoussesplacementsdemanièregénérale.Descadresspéciques d’investissementresponsableontégalementétémisaupointpourles produitsd’assuranceàbased’investissementsquiontobtenuunlabelde référencebelge,unenormedequalitépourlesproduitsnanciersdurables etsocialementresponsables. Poursesproduitsd’investissementfondéssurl’assurance,Ageasetplus précisémentsesentitésopérationnellessoumisesàcetteréglementation sontsoumisesaurèglementsurlapublicationd’informationsenmatière denancedurabledepuismars2021etrespecterontlesexigences supplémentairesquivontentrerenvigueuraucoursdesprochaines années. AgeasalancésastratégieImpact24enjuin2021.LeGroupeamisla durabilitéaucœurdesesactivitésandefavoriserlacroissanceetde construireunesociétéplusinclusiveetdurable.Ageasapourambition d’augmentersesinvestissementsdurables,d’intégrerlesfacteursESGà toutessesdécisionsd’investissementetdesoutenirlatransitionversune économieneutreencarboned’icià2050,avecunportefeuilleàémissions decarbonenettesnullesd’icià2050.Lamiseenœuvredecettestratégie devraitsetraduireparl'augmentationdelapartdesesinvestissements portantsurdesactivitéséligiblesàlataxonomie(et,plustard,alignéessur lataxonomie).Toutefois,entantqueGrouped’assuranceetréassurance quiagitégalemententantqu’investisseurprudentàlongterme,unepart signicativedesactifsresterainvestiedansdesobligationsdedifférents pouvoirspublics(locaux). La voie à suivre selon Ageas Malgrélesproblèmesdécritsci-dessusconcernantladisponibilitédes donnéesetlesnombreusesincertitudesquisubsistentauniveaudel’UE quantauxexigencesprécises,auxélémentsàcommuniqueretàlamanière delefaire,Ageasaconsciencequel’UEaprisdesmesuresimportantes pourlancerceprojetdetaxonomieàgrandeéchellequiconstitueungrand pasversuneéconomieeuropéennedurablesurleplanenvironnemental. Lorsdelalecturedecettepremièrepublicationrelativeàlataxonomie,ilest importantdecomprendrequecettepublicationenmatièred’éligibilitédans lespremièresannéesdoitaussiaiderlesentreprisesàsefamiliariseràla taxonomieetàsepréparerenvuedeleurspublicationsfuturesenmatière d’alignement,commel’indiquelaCommissioneuropéennedansseslignes directricessurlapublicationrelativeàlataxonomie.L’approcheactuelle despublicationsd’informationsenlienaveclataxonomiepourraitévoluer considérablementcesprochainesannées.Mêmesiunepartimportante desdonnéescommuniquéesestbasésurdesestimations,Ageasestime quelespublicationsliéesàlataxonomiemisesàdispositionicifournissent déjàdesperspectivesutilesetestconvaincuque,d’iciquelquesannées,la taxonomieserapleinementdéployéeetconstitueraunepartimportantede sesétatsnonnanciers. Ageas Rapport Annuel 2021 56 4.7 Assurer en toute intégrité Sujetmatérieltraitéenlienavectouteslesparties prenantes Gouvernanceresponsable L’intégrité,pierredetouchedel’éthique L’intégritéestlaconditionindispensableàdebonnespratiques commerciales,etsetraduitparlerejetexplicitedetouttypede discrimination,parlaluttecontrelacorruptionetlafraude,parl’obligation denetravaillerqu’avecdestiersdeconanceetables,parlerespect desdroitshumainsetparl’engagementsansréserveàfairepreuved’une tolérancezérofaceauxpratiquesillégalesetinacceptables. Lecadredepolitiques Lesprincipesd’intégritésous-tendentl’ensembleducadredepolitiques d’Ageas,quifaitl’objetd’uncontrôlecontinuselonunegouvernanceetune dénitiondesrôlesbienstructurées.Touteslespolitiquessontréviséeset réapprouvéesformellementparleConseild’administrationaumoinstous lestroisansoudèsquesurvientunévénementjustiantunerévision,par exempleunchangementsignicatifdelalégislation. CecadredepolitiquesreètelecontexteréglementairedanslequelAgeas opèretoutensefondantsurl’analysedesrisquesauxquelsestexposéle Groupedupointdevuedel’intégritéetdesdimensionsenvironnementales, socialesetdegouvernance. LespolitiquesduGroupesonttransposéesenpolitiqueslocalesmoyennant undélaimaximald’unan.Cecadredepolitiquesportesurtouslesaspects desactivitésd’Ageas,et,pourcequiatraitàl’intégrité,traitenotamment delacorruption,desconitsd’intérêts,delaprotectiondesdonnées,du signalementdesabusetdesdroitshumains. Luttecontrelacorruption Lesprincipesd’intégritéexprimésdansleCodedeconduited’Ageas, sapolitiqued’intégritéetsapolitiquedetraitementéquitabledesclients(« TreatingCustomersFairly»,TCF)imprègnentl’ensembledespolitiques d’Ageasetfavorisentuneculturedel’éthique,quis’appuienotamment surlapréventionetlaluttecontrelacorruption,lerespectdesrègles déontologiquesetlapréventiondesactivitéscriminelles. PlusieurspolitiquespropresàCompliancesedéclinentenunesériede processusquiformentunfaisceaud’exigencesdeprotection,dedétection etdesurveillancevisantàlapréventiondesactivitéscriminelles: • Lapolitiqueanti-corruptiondécritdansquelespritAgeasentendopérer etfairedesaffaires,eténoncelesprincipesetrèglesàrespecterpour éviterdecommettreoudesemblercommettreunactedecorruption activeoupassive,enparticulierconcernantlamanièredetraiterles cadeaux,lesavantages,lesinvitationsetlesmarquesd’hospitalité. • Lapolitiqueenmatièredeconitsd’intérêtsmetl’accentsurledevoir devigilancedel’ensembledupersonnelàl’égarddesconitsd’intérêts potentielsouréelsetdeleursconséquencessurlaréalisationdes objectifsdel’entreprise.Elleétablitunprocessusdesignalementdeces situationsetprévoitlesrèglesetrestrictionsapplicablesauxmandats etfonctionsexternesainsiqu’auxparticipationsnancièresdansdes entreprisesoudessociétéscommerciales. • Lapolitiqueenmatièredetransactionspersonnelles(Trading) dénitlesrègles,obligationsetinterdictionsauxquelleslesinitiés d’Ageasdoiventseconformerlorsqu’ilseffectuentdestransactions nancièrespersonnellessurdestitresAgeasetd’autrestitresdésignés, conformémentàlaréglementationsurlesabusdemarché. • Lapolitiquedeluttecontreleblanchimentd’argentdénitlesmesures préventivesàmettreenœuvreainsiquelesexigencesdediligence raisonnableenmatièredepréventiondublanchimentdecapitauxetdu nancementduterrorisme. • Lapolitiquedesanctionsdénitlesnormesàappliquerenmatière d’acceptationdesclientsetdesfournisseurs,danslesinvestissements etlesfusions-acquisitions,surlabasedesrestrictionsinternationales, dessanctionsimpérativesetdeslistesnoires,ainsiquedesmesures restrictivesrecommandéesparlesorganisationsinternationales.Elle énumèreégalementdespointsd’attentionspéciquesquijustientdes procéduresdediligenceraisonnablerenforcées. • Lapolitiqued’aptitude(«suitability»)pourl’évaluationdel’expertise etdel’honorabilitéprofessionnelle(«tandproper»)établitlecadre etl’ensembledesrèglesàappliquerpourgarantirlaconformité permanenteauxobligationsqu’elleénonce. • Lespolitiquesdétenuespard’autresdépartementsincluentégalement desprincipesetdesrèglesquicontribuentàprévenirlacorruption, enparticulierlesexigencesd’acceptationetdediligenceraisonnable enverslestiers,lesfournisseursetlesprestataires,enparticulierla politiqueenmatièred’achatsetlapolitiqued’externalisation. Desinformationssupplémentairesconcernantlesthèmescouverts parlespolitiquesd’Ageassontdisponiblessurlesitewebconsacréà ladurabilité. LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS Ageas Rapport Annuel 2021 57 Entantquepropriétairedepolitiquesintervenantdirectementdanslalutte contrelacorruption,lafonctionCompliancejoueunrôledéterminantdans leurdéploiementàl’échelleduGroupe.LaComplianceCommunity,qui regroupetransversalementtouslesdépartementsComplianceduGroupe Ageas,estlacourroiedetransmissionidéalepourétabliretmaintenirla cohérencedesprincipesetdesapprochesdanstouteslesentités.Les activitésdesuivietdereportingmenéesparlesComplianceOfcers auseindesentitésduGroupeetconsolidéesparleGroupDirector Compliance,quienfaitrapportàl'ExecutiveCommitteeetauConseil d’administration,permettentd’avoirenpermanenceunevued’ensemble delasituationréelledansl’ensembleduGroupe.LafonctionCompliance metenœuvreuneapprochestructurée,adaptéeetproportionnéeande détecterlesrisquesetlesnon-conformitéspotentiellesetdedénirles mesurescorrectives,d’enassurerlesuivietdefairerapportsurlerésultat decesmesuresàl'ExecutiveCommitteeetauManagementCommittee, jusqu’auConseild’administration. Préventiondesconitsd’intérêts Laluttecontrelacorruptionrequiertuncadrepréventifsolidequivise notammentàempêcherlesconitsd’intérêtsparlebiaisdemesuresde détection,derésolution,desuivietdereportingdesconitsd’intérêts potentielsetavérés. Ageasamisenplaceunepolitiquerobusteenmatièredeconitsd’intérêts, quiconstitueunélémentessentieldesagouvernanceetdesesactivités commerciales.Unesériededispositionslégalesetréglementairesimposent desobligationsclairesàcetégard.Unconitd’intérêtssedénitcomme toutesituationoùdesintérêtsconcurrentssontenjeu,compromettantla réalisationéthiquedesobjectifslégitimesd’Ageaset/oudesesparties prenantes,oul’apparenced’unetellesituation.Lesconitsd’intérêtscréent uncontextepropiceàdespratiquesdecorruption. Ageasaégalementmisenplaceunregistredanslequelsontconsignés lesconitsd’intérêtsidentiés,ainsiqueleurtraitementetleurissue.Le positionnementd’Ageasconcernantlelobbyingaétédécritdansune noted’orientationen2021,approuvéeparleConseild’administration. AgeasestinscritauRegistredetransparencedel’UEandebénécierde certainsavantagespratiquesquiysontassociés:recevoirdesnotications relativesauxactivitésdescommissionsduParlementetêtreinformédes consultationsetdesfeuillesderoutedansdesdomainesspéciques.Une discussionauseinduConseild’Administrationetdel’ExecutiveCommittee aconrmél’engagementcomprisdanslapolitiquedeluttecontrela corruptionquiinterditàAgeas,àsescollaborateursouàsesagents defournir,directementouindirectement,descontributionsàdespartis politiques,desorganisationsoudespersonnesimpliquéesdanslapolitique and’entirerdesavantagesdanslecadred’opérationscommerciales. Lesfraisd’adhésionàdesassociationsprofessionnellesousectorielles s’élèventàEUR5.3mioauniveauduGroupepour2021. Protégerlesdonnéesavecsoin Ageasreconnaîtquelesdonnées(personnelles)sontunactif essentiel.Àl’heureoùlanumérisationrenforcel'empreintenumérique etlacomplexité,l’importanceetl’attraitdecesdonnéesaugmentent parallèlementaveclanécessitédelesprotéger.Combinéesaux informations,ellespeuventlivrerbeaucoupd’élémentsausujetdes clients,desproduitsetdesservices.Ellespeuventégalementcontribuer àl’innovationetàlaréalisationd’objectifsstratégiques.Cependant,en l’absenced’unegestionadéquate,ellespeuventêtreexposéesàde nombreuxrisques,notammentlenon-respectdesexigenceslégaleset réglementairesouencoredesrisquesliésàlasécurité.C’estpourquoi Ageasseconcentresurlagestiondesdonnéesandemainteniretde renforcer: • lacapacitéàprendredesdécisionscohérentesconcernantlavaleurdes données; • l’adaptabilitéauxévolutionsdansl’environnementexterne; • ledéploiementtechniqueetlaperformancedessystèmessous-jacents; • lesactivitésaujourlejour; • laconformitéavecleslégislationsetréglementations; • laréputationdelasociété. Ageass’engageàprotégerlesdonnées(personnelles)etplacecette protectionaucœurdesesprocessus.Touslesactifsinformationnels d’Ageasdoiventêtreprotégésdemanièreadéquatecontreunlargeéventail demenaces—logicielsmalveillants,piratageinformatique,attaquespar dénideservice,fraudeinformatique,phishing,ingénieriesocialemais aussiperte,voloudivulgationd’informationscondentielles(ycomprisles donnéespersonnellessensibles),incendies,etc.Lasécuritédel’information estassuréeparlamiseenœuvred’unensembledecontrôlesappropriés, àlafoisnontechniques(politiques,processus,procédures,instructions, régispardesstructuresorganisationnelles,etc.)ettechniques(contrôledu périmètre,contrôledesaccès,surveillance,codagesécurisé,etc.). ConformémentauRèglementgénéralsurlaprotectiondesdonnées (RGPD),Ageasarevuaucoursdesdernièresannéessoncadredegestion desdonnéespersonnelles,quicouvrelesrèglesetprincipesrelatifs autraitementetàlaprotectiondesdonnéesàcaractèrepersonnelau seind’Ageas,deseslialesetdesesentitésassociées.D’unepart,ces règlesdonnentplusdedroitsauxpersonnesconcernées;del’autre,elles dénissentdesrèglesstrictesetformellespourAgeasdanslecadredu traitementdesdonnéespersonnelles.Lesprocessusontétéformalisés ettouteslesinformationspertinentessontcommuniquéesauxpersonnes concernées,ycomprislesinformationssurletransfertdedonnéesen dehorsdel’EEE.Àcetitre,Ageasarenforcélatransparenceetlecontrôle, protégeantlesintérêtsdesesclients,desonpersonneletd’autresparties prenantesclésencequiconcernelaprotectiondesdonnées.Cecadrese composedepolitiquesetdenormesquidécriventlagouvernance(rôleset responsabilités),lesprocessusetlesoutilspermettantdegarantirqueles donnéespersonnellessoientgéréesdemanièrecohérentedansl’ensemble del’organisation.Celasetraduitparunprocessusgénéraldegestionet deremontéedesincidentsindépendammentdestypesdedonnéesetdes risquesliés,quiimpliquelacollaborationetl’implicationdedifférentes fonctionscommeLegal,InformationSecurity,ComplianceetRisk Management.Lecadreexistantestréexaminérégulièrementdemanièreà intégrertoutemiseàjourdesréglementationsinternationalesetlocales. Ageas Rapport Annuel 2021 58 Ageasinvestitégalementdanslasensibilisationpermanenteetlaformation obligatoireàl’égarddesprocessusdegestiondesdonnéespersonnelles. LagestiondesdonnéespersonnellesfaitpartieduCadredegestion desrisquesduGroupeAgeas(voirlasectionC4desNotesgénérales, «Gestiondesrisques»,pourdeplusamplesinformations).Elleest complétéeparlapolitiquedegestiondesdonnéesetlapolitiquedesécurité del’information,etdétailléedansleCadredesécuritédel’information d’Ageas.Cederniers’inspiredenormesinternationalestellesquela sérieISO27Kainsiquedesmeilleurespratiquesdusecteurenmatière desécuritédel’information.Commetouteautrepolitiqued’Ageas,ces politiquessontobligatoirespourtoutesseslialesetdoiventêtremiseen œuvredanslamesuredupossibleparsesentitésassociées. Lesengagementsetleschiffresd’Ageas: • Nousnoussommesengagésàmettreenœuvrelesnormesdusecteur aussibienenmatièredesécuritédel’information(sérieISO27K/SoGP del’ISF)quedeprotectiondesdonnées(ISO27K/ENISA). • Nousnousengageonsàrecueilliretàtraiterlesdonnéespersonnelles pourlesnalitésdéclarées. • Nousnousengageonsànepasvendrededonnéespersonnellesàdes nscommerciales. • Nousnousengageonsàdemanderunconsentementclair,spéciqueet éclairélorsquenoustraitonsdesdonnéespersonnelles. • Nousnousengageonsàinvestirenpermanencedanslasécuritéde l’informationetdansdesmesuresdeprotectiondesdonnées. LeGroupeAgeassuitdeprèstoutcasdeviolationdesdonnées,procède àuneévaluationconformémentauxnormesdusecteursurlabased’une analysedelagravitédel’incident,etrendcompteauxautoritéset/ouaux personnesconcernéessinécessaire.Lesviolationsontétésignaléesaux autoritésdans1%descas(contre3%en2020). Signalement(«whistleblowing») LecadredesignalementétabliparAgeasestconçupourprendre enchargelessituationsoulescirconstancessusceptiblesd’avoirdes conséquencesnégativesetd’impliquerdespratiquesdecorruption. Plusieurscanauxsontenplacepoursignalerlesincidentsoulessituations illicites,oupourporterplainte. LapolitiquedesignalementdesincidentsdétenueparCompliance (égalementappeléesystèmed’alerteinterne)permetdesignalerdes situationsproblématiquesoudesincidentsillicitesquinuisentou pourraientnuiregravementàlasituationnancière,auxperformances et/ouàlaréputationd’Ageas,viaunprocessusstructuréaccessibleaux collaborateursetauxtiers.Ilpeutarriverqu’uncollaborateurouuntiersait devéritablesinquiétudesausujetd’unesituationillicite.Leprocessusdécrit danslapolitiquepermetdefaireremonterrapidementlespréoccupationsà l’instanceappropriéepourenquêteetrésolution,entouteconanceetsans craintedereprésailles.Chaquedossieresttraitédansleplusgrandrespect delacondentialité. Pourl’avenir,danslaperspectivedelatranspositiondeladirective européennerelativeauxlanceursd’alerte,dessolutionstechnologiques sontdéjàenvisagéesenvuedeleurdéploiemententempsutiledans lerespectdesexigencesdeladirective.LaComplianceCommunity consacreraplusieurssessionsdetravailàceprojet. Leprocessusdetraitementdesplaintespermetégalementdedétecterles incidents.Lapolitiquedetraitementdesplaintesdénitlesrèglesàmettre enœuvrepourgérerlesplaintesformuléesparlesclients,lesassurés, lesactionnaires,lesfournisseursetd’autrespartiesexternes.Ellereète l’engagementd’Ageasàveilleràcequetoutessespartiesprenantessoient traitéeséquitablement.Cettepréoccupationsetraduitparl’obligation,pour l'entreprise,d’informerlesassurésetlesautrespartiesprenantesdes modalitésdedépôtetduprocessusdetraitementdesplaintes. Diligenceraisonnableetcontrôles Différentscontrôlesdécoulantdesprincipesetprocéduresénoncés danslapolitiqueontétémisenplaceauniveauglobal.Cescontrôlessont décrits,attribuésetdocumentés. • Lesclients,lespartiesprenantes,lesfournisseursettouslesautres tierssontsoumisàunediligenceraisonnableproportionnéeet pertinente,entermesd’identication,d’absencedeconitd’intérêts, d’exigencesLBC/FT,desanctions,destatutsFATCAetCRS. • Avantleursignature,lescontratsaveclesfournisseurs,vendeurset consultantssontsoumisàuneprocédurederevueetdevalidation formalisée,exécutéeparledépartementjuridique. • Danslacomptabilité,touslestiers,fournisseursetvendeurssont identiésetsuivisenfonctiond’unesériedecritèresd’identication. Toutedépensedoitêtrejustiée.L’acceptationetlepaiementdes dépensessuiventuneprocédureàdeuxniveauxavecdoublesignature. • Lesrémunérationsetlesincitantsversésauxdistributeursdeproduitset provenantdecesdernierssontsoumisàuncontrôle. • Lecadred’aptitudeenplaceprévoitdesrèglesetprocessusan degarantirquel’expertiseetl’honorabilitédesinstancesetdes personnesquiexercentdesfonctionsmanagérialessontàtoutmoment irréprochable. LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS Ageas Rapport Annuel 2021 59 Danslesdomainesdesinvestissementsetdesfusions-acquisitions,les politiquesetprocéduresintègrentcescontrôleslorsqu’ilssontrequis, maisdénissentégalementdesexigencesdediligenceraisonnableplus pousséesetplusvastes. Outrecesprocessusdecontrôle,desobligationsdenotications’appliquent àtoutlepersonneld’Ageas.Concrètement,touslescollaborateurssont informés,dèsleurentréeenfonction,deleurobligationderespecter lespolitiquesetdeprendrelesinitiativesnécessairespourremplir leurdevoirdenoticationselonlescritèresdécritsdanslespolitiques correspondantes.Encasdeproblèmerévéléàlasuited’unenotication, l’instancecompétenteprendunedécisionetlacommuniqueaunotiant. Cettedécisionestcontraignante.Parexemple,uncadeaunerépondantpas auxcritèresd’acceptabilitédevraêtrerenduàl’expéditeur,ouunmandat externequineseraitpascompatibleaveclafonctionchezAgeasdevraêtre refusé. LesnoticationsàtransmettreaudépartementComplianceconcernent: • lescadeaux,lesavantages,lesinvitations,lesmarquesd’hospitalité, qu’ilssoientdonnésoureçus; • lesmandatsoufonctionsexternes; • laparticipationnancièredansuneentrepriseouuneactivité commerciale; • lestransactionspersonnellessurlestitresAgeaset/oud’autrestitres pourlesquelsComplianceauraitimposédesrestrictions. Lesnoticationsàtransmettreauservicejuridiqueconcernent: • l’adhésionàdesassociationscommercialesetprofessionnelles; • lesconitsd’intérêtspotentielsetréels. Droitshumains Lerespectdesdroitsdel’hommeestunélémentcléquisous-tend soncadredepolitiquesglobald’Ageas.Ilsemanifesteconcrètementdans diversdomaines,ycomprissonengagementpourlesdroitshumainset dutravailetladéclarationdesprincipesdirecteursyafférents(«Guiding Principles-OurcommitmenttowardsHuman&Labourrights»). AgeassouscritsansréserveàlaDéclarationuniverselledesdroitsde l'hommedel’ONUetauxconventionsfondamentalesdel’Organisation internationaleduTravail.Lesengagementssuivantss’appliquentàtous lescollaborateursd'Ageasetàtouslessous-traitantsquitravaillentpour l’entrepriseoupoursoncompte:«Nousexerçonsnotreactivitéd’une manièrequirespectelesdroitsdetouteslespersonnes,danslerespectdes droitshumainsetenévitanttoutecomplicitéd’abusdecesdroits,enaccord aveclesPrincipesdirecteursdesNationsUniesrelatifsauxentrepriseset auxdroitsdel'homme». Évaluation des risques liés aux droits humains En2020,AgeasaadhéréformellementauxdixprincipesduPactemondial desNationsUniessurlesdroitsdel'homme,letravail,l’environnementetla luttecontrelacorruption.En2021,Ageasaréalisésapremièreévaluation desrisquesliésauxdroitshumainsàl’échelledel’entreprisedansune perspectived’identication,degestionetdereportingdessujetssaillants relatifsauxdroitshumains. La méthode utilisée Ageasacrééunquestionnairebasésurl’outild’auto-évaluationduPacte mondialdel’ONUetsurlesPrincipesdirecteursdesNationsUniesrelatifs auxentreprisesetauxdroitsdel'homme.Touteslesentitésconsolidéesont étéinvitéesàcomplétercequestionnaire. Cetoutild’auto-évaluationcomprendunesériedequestionsdestinées àdéterminerlapositiond’uneentrepriseàl’égarddedroitsspéciques concernantparexemplelasantéetlasécurité,laformation,lesheuresde travail,lessalaires,ladiscrimination,letravaildesenfants,etc. Ageas Rapport Annuel 2021 60 LesPrincipesdirecteursdesNationsUniesrelatifsauxentreprisesetaux droitsdel'hommeseconcentrentquantàeuxsurlespolitiquesetprocessus qu’uneentreprisedevraitappliquerpourassumersesresponsabilitésen matièrederespectdesdroitshumains. Premiers résultats globaux Cetteévaluationamontréquelesdifférentesentreprisesdisposent actuellementd'unlargeéventaildepolitiquesetdeprocéduresqui exprimentnonseulementl’engagementd’Ageasquantàsaresponsabilité enmatièrederespectdesdroitshumains,maisaussiàlamiseenœuvre decetengagement.Ils’agitnotammentdeprocessusetdecontrôlesvisant àfavoriserlacompréhensiondesimpactsd’Ageassurlesdroitshumains,à réduirelepluspossiblelepotentield’impactnégatifetàavoirl’impactleplus positifpossible. L’évaluationrelativeauxdroitshumainsarévéléquecertainesentités possèdentdesprocessusetcontrôlesplusmaturesqued’autres.Ilexiste doncuneopportunitédepartagerlesmeilleurespratiquesetd’introduire,le caséchéant,denouvellesapprochescommunes. Vul’importancequ’Ageasaccordeàcethème,ungroupedetravaila étéchargédesuivrelesrésultatsdecetteévaluationetdecréerunplan d’actionàl’échelleduGroupeanderenforcerencorelasensibilisationet defairerespecteretmettreenœuvrel’approched’Ageas,eninternecomme enexterne. Sujets saillants relatifs aux droits humains L’identicationdessujetssaillantsrelatifsauxdroitshumainsnécessite d’évaluerlesdroitslesplusmenacésparlesactivitésetlesrelations d’affairesdel’entreprise,etdedéterminerainsisurquelspointsfocaliser l’attentionetlesressources. Letableauci-dessousmetenexerguelesdroitssurlesquelsAgeasestime quesonactivitéaleplusderisquesd’avoirunimpactdirectouindirect. Entantqu’employeur,Ageass’efforcedecréerunenvironnementqui accueilledesculturesetdesoriginesdiversesetencouragechacunà embrasserladiversité.Pourdeplusamplesinformations,voirlasection A.4.3«Noscollaborateurs». Ageasanéanmoinsconsciencedufaitquedesdiscriminationsetdes casdeharcèlementrestentpossiblesautravail,etamisenplacedes orientationsclairesconcernantsesattentesvis-àvisdesescollaborateurs: lecodedeconduite,lapolitiquedediversitéetd’inclusion,desmécanismes desondagedusentimentdupersonnelcommelesenquêtessur l’engagementdescollaborateursetunepolitiquedesignalementdes incidentsdétenueparCompliance(systèmed’alerteinterne)évoquéeen débutdechapitre.Enoutre,lecadred’aptituded’Ageasdénitlesrègles, normesetprocessusdestinésàgarantirquelesinstancesetlespersonnes investiesdehautesresponsabilitéssontàtoutmomentcompétenteset honorables. Entantqu’assureur,Ageasveilleàcequelesproduitsetservices d’assurancequ’ilproposerépondentauxexigencesetauxbesoinsdeses clients.SiAgeasnecomprendpaslescirconstancesetlesbesoinsde sesclients,desproduitsinadaptésrisqueraientdenuireàleurbien-être, ycomprisleurniveaudevie,etd'entraînerdesdifcultésnancières.La sectionA.4.2«Nosclientsetpartenaires»montrecommentlaconception denosproduitsestentièrementaxéesurlesbesoinsdesclients. LapolitiqueTCFdénitunensembledenormesminimalesvisantà garantiruntraitementéquitabledetouslesclients.Celasetraduitpardes produitsetservicesrépondantauxbesoinsidentiésdesclients,pardes informationscomplètesettransparentesetdesconseilsavisés,parune descriptionclairedecequecouvrentetnecouvrentpaslesproduits,etpar unserviceaprès-ventesansobstaclesdéraisonnablespourchangerde produit,changerdefournisseur,déclarerunsinistreoudéposeruneplainte. Ageasamisenplaceunepolitiqueetunprocessusd’approbation desproduitsquistipulequelesnouveauxproduitsetlesmodications importantesapportéesàdesproduitsexistantsdoiventpasserparun processusd’approbationrigoureux,avecexamendesfacteursESG,et Sujets saillants relatifs aux droits de l’homme Influence directe Collaborateurs Discrimination et intimida- tion sur le lieu de travail Droits du travail Diicultés financières Respect de la vie privée Questions générales sur les droits de l’homme Assurance Investissements Fusions & Acquisitions Tiers/Achats Influence indirecte Pourlesentitésconsolidées LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS Ageas Rapport Annuel 2021 61 quelaperformancedesproduitsfaitl’objetd’unsuivirégulieraprèsleur lancement.Ilexistetouteunesériedeparamètresutiliséspourcontrôlerla performancedesproduits,commelesvolumesdesinistres,letauxderejet desdemandesd’intervention,letauxdeperte,lesplaintes,lacouverture dumarchécible,etc.Desmesuressontprisesanderemédieràtout manquementidentiéandelimiterlepluspossiblelesinconvénientspour lesclients. Deplusamplesinformationsconcernantlasécuritédesdonnéesetle respectdesdonnéespersonnellessontdisponiblesdanscettesection. Entantquefournisseurdebiensetservices,Ageasentretientdesrelations avecdenombreusesentreprises.Lapolitiqueenmatièred’achatetla politiqued’externalisationd’Ageascontiennentdesréférencesexplicites auxdroitshumains,etlestiersaveclesquelsnousentretenonsdesrelations sonttenusderespecterpleinementlesloisetréglementationsenvigueur, d’adhérerauxnormesinternationalementreconnuesenmatièrededroits del'hommeetdefacteursenvironnementaux,sociauxetdegouvernance d’entreprise(ESG).Commel’expliquelasectionA.4.5«Notresociété», uneattentiontouteparticulièreaétéaccordéeàcethèmeen2021.Pour qu’Ageasentameunerelationavecunnouveaufournisseurouprestataire deservices,ilfautquecelui-ciaitrépondudemanièresatisfaisanteàdes questionsrelativesauxdroitshumainsetauxfacteursESGdanslecadredu processusdediligenceraisonnable.Noscontratscomprennentdesclauses quiimposentauxtiersd’avertirimmédiatementAgeasdetouteviolationdes législations,réglementationsetnormesinternationales.Desdroitsd’audit permettentàAgeasdeprendredesmesuresd’assuranceindépendantes. Lesassureurssontdesinvestisseursinstitutionnelsimportants,etAgeas n’yfaitpasexception.L’intégrationdesrisquesliésauxdroitshumainsdans lesprocessusdeltragenégatifetpositifestl’undesélémentsenvisagés danslecadred’investissementresponsable.Voustrouverezdeplusamples informationsàcesujetdanslasection«Notresociété». LerôleclédelafonctionCompliance LafonctionComplianceestunacteurmajeurdanslapromotionetla protectiondel’intégritéauseindel’organisation.Cettefonctiondecontrôle indépendantesesituantsurladeuxièmelignededéfensedel’entreprise, auxcôtésdelagestiondesrisquesetdelafonctionactuarielle,viseà s’assurer,àtoutmomentetpartout,qu’Ageasexercesonactivitédemanière telleque,s’ildevaitêtreinterrogéàl’avenirsursespratiquescommerciales, ilpourraitafrmerque,sic’étaitàrefaire,ilagiraitdelamêmefaçondans lesmêmescirconstances. LafonctionCompliancedoitempêcherquel’entreprisen’aitàsubirles conséquences(notammentunepertederéputationoudecrédibilité, susceptibled'entraînerungravepréjudicenancier)dunon-respectde dispositionslégales,réglementairesoudéontologiques. LafonctionComplianceestunefonctionindépendanteauseind’Ageas, quiviseàapporteruneassuranceraisonnable(expost)quel'entreprise, sescollaborateursetsespartiesprenantesrespectentlesloiset réglementations,lesrèglesinternesetlesnormeséthiques. Unfacteurdéterminant:lacultureCompliance En2021,plusieursinitiativesontétémenéesenvuedemesurerla cultureComplianceauseinduGroupe,d’identierlespointsd’attention etdedénirleséventuellesmesuresàprendre.Ils’agitnotammentd’une enquêteadresséeàtouslescollaborateursandecernerleurperceptionde lacompliance,d’unelisted’indicateursqualitatifsdelaculturecompliance dénieparungroupedetravailadhoc,durésultatdeplusieursactivités convergentessurdesthèmestelsquel’éthiquedansl’intelligencearticielle, ladurabilité/lescritèresESG,laparticipationàdesmodulesdeformation etlasensibilisation.Lesrésultatsdecettelargeévaluationdelaculture complianceauseind’Ageasmontrentquelesfondamentauxsonten place.Certainspointsàaméliorerontétéidentiésettraduitsenunplan d’actionpourlesannéesàvenir,quiseraintégrédanslesplansannuelsde Compliance. Ageas Rapport Annuel 2021 62 Formationetsensibilisation Danslecadredesonplanannuel,lafonctionCompliancemetenplace unvasteprogrammedeformationcontinuepourlescollaborateursetle management. TouteslessessionsdeformationorganiséesparCompliancesont obligatoiresetlaparticipationfaitl'objetd'unsuivietd'unreportingaux organesdegestion.L’objectifestd’atteindre100%dupubliccible. Àl’échelleduGroupe,leprogrammeestadaptépourrépondreleplus mieuxpossibleauxbesoinsdeformation.Parexemple,tantlasociété holdingqueleslialesontmisenplacedesinitiativesdeformationcouvrant unesériecohérentedesujets:éthiqueetdéontologie,gouvernanceet politiques,conitsd’intérêts,corruption,préventiondesactivitéscriminelles, luttecontreleblanchimentdecapitauxetlenancementduterrorisme, traitementéquitabledesclientsetprocessusd’approbationdesproduits, transactionsavecdestiers. Lepubliccibledesformationsestdéterminéenfonctionducontenu,de lafréquenceetducalendrier,etpeutallerd’ungroupedecollaborateurs choisisenfonctiondeleursbesoinsspéciquesoudeleursdomainesde travailàtouslesmembresdupersonnel,quelquesoitleurniveau. Chaqueentitédisposed'unprogrammed’accueilpourlesnouveaux engagés:ceux-cidoiventassisterpeuaprèsleurarrivéeàuneréunion d’introductionoùlesobligationsdecompliancesontprésentéeset expliquées.L’accentestexplicitementmissurlesobligationsdes collaborateursenmatièredegouvernanceetdepolitiques,lamanièrede traiterlestransactionspersonnelles,lescadeauxetavantages,lesmandats oufonctionsexternes.D'autressujetstelsquelecadredesignalement,le cadred’aptitude,lesrèglesgénéralesdeconcurrence,lacondentialité,ou encorelaprotectiondesactifsetdesdonnéesysontégalementabordés. Desinitiativesdesensibilisationsontrégulièrementlancéesenvuede mainteniretd’actualiserlesconnaissancesdescollaborateurssurles thématiquesetlesobligationsenmatièredecompliance.Cesinitiativessont organiséessousformedequizenligneobligatoirespourtouslesmembres dupersonnel. Leprogrammedeformationfaitl’objetd’unsuiviconstantandevérier qu’ilresteenphaseaveclesbesoinsetsoitmisàniveausinécessaire. Lessujetsrequérantuneattentionaccruesontidentiésand’adapterle programmeenconséquence. Uneinitiativedeformationàl’échelleduGroupeaétémenéeen2021. Ageasamisenplaceunprogrammede10modulesinteractifsdestinésà l’ensembledupersonneldesentitésconsolidéesetdusiège.Cesmodules étaientaxéssurladéontologie,etplusprécisémentsurlaluttecontrele blanchimentdecapitauxetlenancementduterrorisme,lescadeaux donnésetreçus,etlesmandatsexternes.L’objectifdeparticipationétait xéà100%,etleseuilderéussiteà80%debonnesréponsesauxtests clôturantchacundesmodules. Mesuredel’efcacitédenotreapproche Ageasrechercheenpermanencedesmoyensdepromouvoirune conduiteappropriéeetdemesurerlesinitiativesmisesenplace.De nouveauxindicateursontétéajoutésaudashboarden2021andesuivre lesprogrèsréalisés. AuseindudépartementCompliance: Leplanannueldecomplianceinclutunsuivitrimestrieldesnotications, assortid’uneanalysequalitative. Unquestionnaireannuelestenvoyéàl’ensembledupersonnelenn d’annéepour(re)conrmerlesnoticationsexécutéesaucoursdel’année écoulée,etlesinformationssontrapprochéesaveclesuivitrimestriel. Enmoyenne,5,5%(contre7%en2020)seulementdesréponsesont nécessitéuneanalyseplusapprofondiepourpréveniret/ouréglerun éventuelproblème. TouteslesactivitésdesuivietdecontrôlemenéesparCompliancesont rapportéesàl’ExecutiveCommitteeetauConseild’administrationpar l’intermédiaireduRiskandCapitalCommittee.Cerapportmentionne égalementlenombredecasdefraudeinterneàl’échelleduGroupe. Audépartementjuridique: • Chaqueannée,unquestionnaireestenvoyéàl’ensembledupersonnel, d'unepart,pourrecueillirouconrmerdesinformationssurles adhésionsàdesassociationsprofessionnelles,etd'autrepart,sur d'éventuelsconitsd’intérêtspotentielsouréelsetsurlamanièredont ilsontétéréglés. LADURABILITÉAUCŒURDETOUTESNOSACTIVITÉS Ageas Rapport Annuel 2021 63 Tauxdeparticipationauxsessionsdeformation 2021 2020 Sessionsd'introductionauxnouveauxengagés 100% 100% Initiativesdesensibilisation 90% 90% Enquêtesurlaperceptiondelaculture'compliance'parlescollaborateurs 66% ModulesinteractifsauniveauduGroupesurladéontologie(luttecontreleblanchimentd'argentetlenancementduterrorisme, conitsd'intérêts,mandatsexternes) 95% TauxderéussitedesmodulesinteractifssurladéontologieauniveauduGroupe 92% QuestionnaireannueldudépartementCompliance:contrôledestransactionspersonnelles,cadeauxetinvitations,mandatsoufonctionsexternes 100% 95% QuestionnaireannueldudépartementLegal:afliationsetcollected'informationssurdeconitsd'intérêts(potentiels) 90% 100% Manquements Nombredecasdefraudeinterne 1 2 cechiffrenereprésentequeles6derniersmoisde2020 Activitésdelobbying-afliations(enEUR) 2021 2020 Activitésdelobbying 0,8 0,0 Afliations 5,3 0,3 *limitéàageasSA/NV Ageas Rapport Annuel 2021 Déclaration de gouvernance d’entreprise 64 5.1 Conseil d’Administration LeConseild’Administrationfonctionne conformémentaucadredéniparlalégislation belge,parlesexigencesdelaBanque NationaledeBelgique(BNB),parleCode belgedegouvernanced’entreprise,parles pratiqueshabituellesdegouvernanceen BelgiqueainsiqueparlesStatuts.Lerôleetles responsabilitésduConseild’Administration, ainsiquesacomposition,sastructureetson organisation,sontdécritsendétaildansla Chartedegouvernanced’entreprised’Ageas disponiblesurlesited’Ageas. 5.1.1Composition Au31décembre2021,leConseild’Administrationétaitcomposéde14 membres:BartDeSmet(Président),GuydeSelliersdeMoranville(Vice- président),JaneMurphy,RichardJackson,LucreziaReichlin,YvonneLang Ketterer,KatleenVandeweyer,SonaliChandmal,Jean-MichelChatagny, HansDeCuyper(CEO),ChristopheBoizard(CFO),EmmanuelVan Grimbergen(CRO),FilipCoremans(MDA),AntonioCano(MDE). LesmandatsdeLionelPerletJanZegeringHaddersontexpiréenmai2021 etn’ontpasétérenouvelés. Jean-MichelChatagnyaétédésignécommenouveaumembreduConseil d’Administrationlorsdel’Assembléegénéraledesactionnairesdu18mai 2021. LesmandatsdeBartDeSmetetdeKatleenVandeweyerontétérenouvelés lorsdel’Assembléegénéraledesactionnairesdu18mai2021. ConformémentàladécisionduConseild’Administrationàlasuitedudépart deJozefDeMeyenoctobre2020,BartDeSmetaéténomméprésidentdu Conseild’Administration. LeCodebelgedegouvernanced’entreprise2020imposeauConseil d’Administrationd’indiquer,danslaDéclarationdegouvernance d’entreprise,lesraisonspourlesquellesladésignationdel’ancienCEOàla présidencen’entravepasl’autonomierequisedunouveauCEO. Ayantexaminérigoureusementlesconséquencespositivesetnégatives deladécisiondenommerBartDeSmetàlaprésidence,leConseil d’Administrationestconvaincuquesanominationàlaprésidenceestdans l’intérêtduGroupe. VulesprolsrespectifsdeBartDeSmetetdeHansDeCuyper,leConseil d’AdministrationestconvaincuquelanominationdeBartDeSmetneporte pasatteinteàl’autonomierequisedeHansDeCuyper.Danstouslescas, leConseild’AdministrationademandéexplicitementàBartDeSmetde s’engageràrespectercetteautonomie,etleConseild’Administrationen assurelecontrôlesurunebaserégulière. LamajoritéduConseilestcomposédeseptadministrateursnonexécutifs indépendants(ausensdéniparleCodebelgede2020)etdesept administrateursnonindépendants,etcinqdesquatorzeadministrateurs sontdesfemmes. DÉCLARATIONDEGOUVERNANCED’ENTREPRISE Ageas Rapport Annuel 2021 65 . 5.1.2Réunions LeConseild’Administrations’estréuniàonzereprisesen2021.Les informationssurlesprésencesgurentàlasection5.5 «LeConseild’Administration». En2021,leConseild’Administrationatraité,entreautres,desquestions suivantes: • Lenouveaucyclestratégique2022-2024,Impact24,couvrantla stratégiepoursuivieparAgeasdanssonensembleetparchacundeses secteurssurunepériodedetroisans • Lesdéveloppementsencoursauseindechaquesecteuropérationnel d’Ageas • Lapréparationdesassembléesgénéralesdesactionnaires • Lesétatsnanciersconsolidéstrimestriels,semestrielsetannuels • Lerapportannuel2020etdéclarationsobligatoiresàlaBNB(dontles rapportsRSR,SFCRetSOGA) • Lescommuniquésdepresse • Lebudgetsurlecycle2022-2024 • Lesquestionsdedividende,decapitaletdesolvabilitédelasociété • LaplanicationdelasuccessionauseinduConseild’Administrationet del’ExecutiveManagement • Lagouvernanceetlaperformancedel’ExecutiveCommitteeetdu ManagementCommittee • Lapolitiquederémunération • L’évaluationdesfonctionsdecontrôleindépendantes • Lasuccessionduresponsabledelafonctionactuarielle • Plusieursdossiersdefusionsetacquisitions • Lesquestionsdedurabilité,notammentl’évolutiondupaysage réglementaireetl’intégrationdeladurabilitéaucœurdelanouvelle stratégieImpact24. LeConseild’Administrationaaussireçudesformationsspéciquesetdes présentationsdétailléessurlenouveaucadreIFRSàvenir(IFRS9et17)et surdesthématiquesESG. Lesmembresdel’ExecutiveCommitteeontfaitrapportauConseil d’Administrationsurl’évolutiondesrésultatsetlaperformanceglobaledes différentesactivitésopérationnelles. 5.1.3ComitésconsultatifsduConseild’Administration Lesrèglesdefonctionnement,lesrôlesetresponsabilitésdechaque comitéconsultatifduConseilgurentdanslaChartedegouvernance d’entreprised’Ageas,disponiblesurlesited’Ageas. LesdétailsrelatifsauxprésencesauxcomitésduConseilgurentaupoint 5.5«LeConseild’Administration». 5.1.4LeNominationandCorporateGovernanceCommittee(NCGC) Le31décembre2021,leNominationandCorporateGovernance Committeeétaitcomposédesmembressuivants:BartDeSmet(Président), GuydeSelliersdeMoranville,RichardJackson,YvonneLangKetterer etJaneMurphy.LeCEOaparticipéauxréunions,sauflorsquecelles-ci traitaientdesquestionsrelativesàsapropresituation. LeNominationandCorporateGovernanceCommittees’estréuniàtrois reprisesen2021,dontuneréunionconjointeavecleRemuneration Committee. Lesthèmessuivantsontétéabordés: • L’examendesnouveauxcandidatsauConseilenvuedel’assemblée généralede2022 • LaplanicationdelasuccessiondesAdministrateursnonexécutifs • Laplanicationdelasuccessionauseindel’ExecutiveManagement • LesobjectifsduCEOetdesautresmembresdel’Executive Management • LaperformanceduCEOetdesautresmembresdel’Executive Management • LarévisiondelaChartedegouvernanced’entrepriseetdes Statuts.Entreautreschoses,lalistedescompétencesàprendre enconsidérationpourladésignationd’unnouveaumembredu Conseild’Administrationafaitl’objetd’unerévisionetfaitdésormais explicitementréférenceàl’expertise/auxconnaissancesdansles domainesdestechnologies,desaspectsESGetdesquestions réglementairesetjuridiques. LeprésidentduNominationandCorporateGovernanceCommitteea faitrapportsurcesquestionsauConseild’Administrationàl’issuede chaqueréunionetaprésentélesrecommandationsduComitéauConseil d’Administrationpourdécision. Ageas Rapport Annuel 2021 66 5.1.5L’AuditCommittee Lacompositiondel’AuditCommitteeachangéen2021.Lucrezia ReichlinetKatleenVandeweyerontrejointleComitéenremplacementde JanZegeringHaddersetSonaliChandmal. Le31décembre2021,l’AuditCommitteeétaitcomposédetrois administrateursindépendants:RichardJackson(président),Lucrezia ReichlinetKatleenVandeweyer. Outrelesmembresdel’ExecutiveCommittee,l’auditeurinterneetleHead ofFinanceainsiquelesauditeursexternesontassistéauxréunions.Le DirectorofComplianceaassistéauxréunionsjusqu’enaoût2021. Surlabasedelanouvelleréglementation,leConseild’Administrationa décidéqueleresponsabledelafonctionCompliancerendraitcompteau RiskandCapitalCommitteeàcompterd’octobre2021etnonplusàl’Audit Committee. L’AuditCommittees’estréuniàhuitreprisesen2021,ycomprisuneréunion conjointeavecleRiskandCapitalCommittee.Lessujetssuivantsontété abordés: • Lecontrôledel’intégritédesétatsnanciersconsolidéstrimestriels, semestrielsetannuelsainsiquedesannexes,l’applicationcohérente oulamodicationdesprincipesd’évaluationetdecomptabilisationet leursévolutions,ladénitiondupérimètredeconsolidation,laqualitédu processusdeclôturecomptable,ettouslessujetsimportantssoulevés parleCFOouparlesauditeursexternes • Lesuividesconclusionsetdesrecommandationsdel’auditinterneet externeconcernantlaqualitédesprocéduresdecontrôleetcomptables internes • L’examendesplansetrapportsdel’auditinterneetexterneetdela fonctionCompliance • L’examendel’implémentationetdel’efcacitéopérationnelledusystème decontrôleinterneengénéraletdusystèmedegestiondesrisquesen particulier • L’examenduLiabilityAdequacyReport(rapportd’adéquationdes passifsd’assurance) • LamiseenœuvredesnormesIFRS9et17 AucoursdelaréunionconjointeavecleRiskandCapitalCommittee,les membresontdiscutédel’étatdelamiseenœuvredesnormesIFRS9et17. LePrésidentdel’AuditCommitteetientdesréunionstrimestriellesavecles auditeursinternesetexternes.IlarapportéauConseild’Administrationle résultatdesdélibérationsducomitéainsiquesesrecommandationsenvue desdécisionsàprendreparleConseild’Administration. 5.1.6TheRemunerationCommittee LionelPerlaétéremplacéparSonaliChandmaldanslecourant del’année2021.GuydeSelliersdeMoranvilleaégalementrejointle RemunerationCommittee. Le31décembre2021,leRisk&CapitalCommitteeétaitcomposédes membressuivants:JaneMurphy(Présidente),SonaliChandmal,Katleen VandeweyeretGuydeSelliersdeMoranville. LeRemunerationCommitteebénéciedel’assistanceducabinetWillis TowersWatson,cabinetexternedeconseilspécialisédanslesquestions derémunération,quiproposedesinformationsdemarchéetdesconseils surlesélémentsderémunérationcommunémentappliqués,lesmeilleures pratiquesetlesévolutionsattendues.WillisTowersWatsonnefournitaucun servicevisantlesrémunérationsoulesavantagesauprotdel’Executive Committeed’Ageasnid’aucuneautrecomposantedel’entrepriseAgeas. LeCEOetleGroupHumanResourcesDirectorontparticipéauxréunions, sauflorsquecelles-citraitaientdeleurpropresituation. LeRemunerationCommittees’estréuniàtroisreprises,dontuneréunion conjointeavecleNominationandCorporateGovernanceCommittee. En2021,leRemunerationCommitteeadélibéréetformulédes recommandationsauConseild’Administrationsurlesquestionssuivantes: • Lepositionnementetleréexamendelarémunérationdesmembresdu ManagementCommitteeetdel'ExecutiveCommitteeparrapportaux pratiquesactuellesdumarché • Lapublicationd’informationssurlarémunérationdesmembresdu Conseild’Administrationetdel’ExecutiveCommitteedanslesnotesaux Étatsnanciersconsolidésannuels • LerapportduRemunerationCommitteetelqu’inclusdanslaDéclaration degouvernanced’entreprise • L'analyseduvotedesactionnairessurleRapportderémunération • Leprogrammederémunérationsenactionsenfaveurdusenior management • LarémunérationdelafonctiondeCDSOnouvellementcréée. LorsdesréunionsconjointesavecleNominationandCorporate GovernanceCommittee,lessujetssuivantsontétédiscutésetsoumisau Conseild’Administrationpourvalidation: • Lesobjectifsindividuels(quantitatifsetqualitatifs)desmembresdu ManagementCommitteeetdel'ExecutiveCommittee • Lesobjectifspourlesindicateursclésdeperformance(KPI) opérationnels • LesKPIspéciquesauChiefRiskOfcer(voirpoint5.7.6pourdes détailssurlesKPIspéciques) • L’évaluationdesrésultatsparrapportauxobjectifsindividuelsetauxKPI opérationnels • L’intéressementàcourtterme(STI)etàlongterme(LTI)desmembres duManagementCommitteeetdel'ExecutiveCommittee,surlabasede l’évaluationprécitée. LeprésidentduRemunerationCommitteeafaitrapportsurcesmatièresau Conseild’Administrationàl’issuedechaqueréunion.IlaconseilléleConseil d’Administrationquantauxdécisionsàprendre,chaquefoisquecelaétait nécessaire.DesinformationscomplémentairesrelativesauRemuneration CommitteegurentdansleRapportduRemunerationCommittee(aupoint 5.7duprésentchapitre). DÉCLARATIONDEGOUVERNANCED’ENTREPRISE Ageas Rapport Annuel 2021 67 5.1.7TheRiskandCapitalCommittee(RCC) Au31décembre2021,Jean-MichelChatagnyaremplacéLucrezia ReichlinentantquemembreduRisk&CapitalCommittee.Le31décembre 2021,leRisk&CapitalCommitteeétaitcomposédesmembressuivants: YvonneLangKetterer(Présidente),GuydeSelliersdeMoranvilleetJean- MichelChatagny. LeRiskandCapitalCommittees’estréuniàhuitreprises,dontuneréunion conjointeavecl’AuditCommittee.Lesmembresdel’ExecutiveCommittee ontassistéauxréunions. LeRiskandCapitalCommitteeanotammentabordélessujetssuivantsen 2021: • Lesuividessystèmesdegestiondesrisques,surlabasederapports soumisparlemanagement • Lemonitoringtrimestrieldelaperformancedegestiondesactifspar secteuretparclassed’actifs • L’examenlespolitiquesderisquepréparéesparlemanagement,y comprislarévisiondelapolitiquedesécuritédel’informationetdela politiqueenvironnementale • Lesuividel’affectationducapitaletdelasolvabilitéduGroupeAgeas • Lesuividesprincipauxrisquesetdesrisquesémergents • Lesrisquesliésàl’activité,avecdessessionsspéciquesparsegment etpourl’activitéderéassurance • Lerapportsurlasécuritédel’information • Lesrapportsdelafonctionactuarielle • LesmodicationsdumodèleSolvabilitéII. DanslecadredunouveauplanstratégiqueImpact24,lesindicateursnon nanciers(ycomprislesobjectifsdedurabilité)ontfaitl’objetd’uneattention particulière. Outrelesmembresdel’ExecutiveCommitteeetlesspécialistesinternesdu risque,leDirectorofComplianceaparticipéauxréunionsàpartird’août, conformémentàlanouvelleréglementation. LaprésidenteduRiskandCapitalCommitteeafaitrapportsurcesmatières auConseild’Administrationàl’issuedechaqueréunion.Elleaconseilléle Conseild’Administrationquantauxdécisionsàprendre,chaquefoisque celaétaitnécessaire. Aucoursdelaréunionconjointeavecl’AuditCommittee,lesmembresont discutédel’étatdelamiseenœuvredesnormesIFRS9et17. 5.2 Executive management Ladirectionexécutived’Ageascomprendlesmembresdel’Executive CommitteeetduManagementCommittee.SonrôleestdegérerAgeas conformémentauxvaleurs,stratégies,politiques,plansetbudgets approuvésparleConseild’Administration. L’ExecutiveCommitteecomprenduniquementdesadministrateurs.Le CEOprésidel’ExecutiveCommittee,quiseréunitchaquesemaineselon uncalendrierprédéni.D’autresréunionssonttenuesenfonctiondes nécessités. Lacompositiondel’ExecutiveCommitteen’apaschangéen2021. Fin2021,l’ExecutiveCommitteeétaitcomposédesmembressuivants: • HansDeCuyper,CEO,responsabledesdépartementsStratégie, FusionsetAcquisitions,Audit,RessourcesHumaines,Communication etSecrétariatGénéral • ChristopheBoizard,CFO,responsabledesdépartementsFinance, Investments,InvestorRelations,BusinessPerformanceManagementet Legal&Tax • EmmanuelVanGrimbergen,CRO,responsabledesdépartements Risque,Compliance,FonctionactuarielleetValidation • AntonioCano,MDEurope,responsabledusuividesperformances desactivitésenEurope,delaréassuranceetdesinvestissements immobiliersauseinduGroupe • FilipCoremans,MDAsia,responsabledusuividesperformancesdes activitésenAsieetdesactivitésrelevantduCDSO,ycomprisBusiness &TechnologyDevelopmentetlesquestionsESGauseinduGroupe. Fin2021,leManagementCommitteesecomposait: • descinqmembresdel’ExecutiveCommittee; • duChiefDevelopmentandSustainabilityOfcer(CDSO),Gilke Eeckhoudt; • desresponsablesdesquatresecteursd’activité:HeidiDelobelle- CEOBelgique,StevenBraekeveldt-CEOPortugal,AntMiddle-CEO Royaume-Uni,etGaryCrist-CEOAsie. Ageas Rapport Annuel 2021 68 5.3 Gestion interne des risques Encequiconcernelesystèmedegestiondesrisquesetdecontrôle interne,leConseilapprouvedescadresadéquatsdegestiondesrisques etdecontrôle.Danscebut,Ageasamisenplace,pourl’ensemble duGroupe,unprocessusdereportingdesrisquesclés(existantset émergents)quipourraientavoiruneincidencesurlaréalisationdeses objectifs.Ageasévalueégalementlecadredesurveillancemisenplace pourquecesrisquesfassentl’objetd’unegestionpermanente.Ces risquesetactivitésdecontrôlesontsurveillésetexercésencontinuparle Conseild’Administration,ladirectionettouslescollaborateurs,and’offrir l’assuranceraisonnablede: • l’efcacitéetl’efciencedesopérations; • laqualitédesinformations; • laconformitéaveclalégislationetlaréglementationainsiqueles politiquesinternesetlesprocéduresenmatièredeconduitedesaffaires; laprotectiondesactifsetl’identicationetlagestiondespassifs; • laréalisationdesobjectifsdelacompagnietoutenpoursuivantsa stratégie. Pourdesinformationsdétailléessurlecadredecontrôleinterne,veuillez- vousreporteràlanote4«Gestiondesrisques». 5.4 Codes de références en matière de gouvernance d’entreprise et diversité 5.4.1Codesderéférenceenmatièredegouvernanced’entreprise LeCodebelgedegouvernanced’entreprisesefondesurleprincipe «appliquerouexpliquer»:siunesociétéchoisitdenepasrespecter pleinementundesprincipesformulésdansleCode,elledoits’enexpliquer danssaDéclarationdegouvernanced’entreprise. Commeindiquéaupoint5.1.1,lemandatdeBartDeSmetaété renouvelélorsdel’Assembléegénéraledesactionnairesdu18mai2021. ConformémentàladécisionduConseild’Administrationàlasuitedudépart deJozefDeMeyenoctobre2020,BartDeSmetaéténomméprésidentdu Conseild’Administration. LeCodebelgedegouvernanced’entreprise2020imposeauConseil d’Administrationd’indiquer,danslaDéclarationdegouvernance d’entreprise,lesraisonspourlesquellesladésignationdel’ancienCEOàla présidencen’entravepasl’autonomierequisedunouveauCEO. Ayantexaminérigoureusementlesconséquencespositivesetnégatives deladécisiondenommerBartDeSmetàlaprésidence,leConseil d’administrationestconvaincuquelesconséquencespositivessont considérablesetquesanominationàlaprésidenceestdansl’intérêtdu Groupe. VulesprolsrespectifsdeBartDeSmetetdeHansDeCuyper,leConseil d’AdministrationestconvaincuquelanominationdeBartDeSmetneporte pasatteinteàl’autonomierequisedeHansDeCuyper.Danstouslescas, leConseild’AdministrationademandéexplicitementàBartDeSmetde s’engageràrespectercetteautonomie,etleConseild’Administrationen assurelecontrôledemanièreefcace. DÉCLARATIONDEGOUVERNANCED’ENTREPRISE Ageas Rapport Annuel 2021 69 5.4.2Diversity Elles’appliqueàtouslescadressupérieursetauxAdministrateursde l’ensembleduGroupe: • Ageass’estengagéàrecruteretàretenirunConseild’administration dontlacompositionreèteunediversitéd’horizons,deconnaissances, d’expérienceetdecompétences. • LesnominationsauseinduConseild’Administrationserontfaitessur labasedumérite,maisdesquestionsdediversitéetlapluralitédes compétencesserontégalementprisesencomptepourréaliseraumieux lastratégied’Ageasen2021. • Leminimumjuridiquementrequisde33%dusexeopposéestappliqué auseinduConseild’Administrationd’Ageas. Au31décembre2021,leConseild’Ageasétaitcomposédequatre administrateursnonexécutifs,decinqadministratricesnonexécutivesetde cinqadministrateursexécutifs.Pourcequiestdesnationalités,leConseil d’administrationestcomposédesixadministrateursdenationalitébelge, d’unadministrateurdenationaliténéerlandaise,d’unadministrateurde nationalitéitalienne,d’unadministrateurdenationalitéfrançaise,dedeux administrateursdenationalitésuisse,d’unadministrateurdenationalité belgo-canadienne,d’unadministrateurdenationalitébritanniqueetd’un administrateurdenationalitéindienne.DanslacompositiondesonConseil d’Administration,Ageass’assuredeladiversitéentermesdecompétences etd’expertiseandemettreenplaceunprocessusdécisionneléquilibréet fondé. L’ExecutiveCommitteed’Ageassecomposaitdecinqhommesdont troisdenationalitébelge,undenationalitéfrançaiseetundenationalité néerlandaise.Uneattentionparticulièreestportéeàladiversitéentermes deplanicationdelasuccessionlorsdurenouvellementannueldes membresduConseild’Administration.Dansl’ensemble,lapopulation descadresdirecteursauniveauduGroupeAgeassecomposede73% d'hommesetde27%defemmes. 5.4.3.ÉvaluationduConseild’Administration ConformémentauCodebelgedegouvernanced’entreprisede2020, leConseild’Administrationadécidédefaireappelàl’indépendance etàl’expertisedeGUBERNApoureffectueruneévaluationexterne ofciellesurlabased’unquestionnaireécritcomplétépardesentrevues individuellesavectouslesmembresduConseild’Administration.L’approche deGUBERNAconsisteàfourniràAgeasdesinformationsclairessur l’efcacitéactuelledesonConseild’Administrationenidentiantles atoutsetlesdés.Surlabasedesmeilleurespratiquesdegouvernance d’entreprise,cesconstatsontensuiteététraduitsenrecommandations spéciquesvisantàmaximiserlavaleurajoutéeduConseild’Administration poursesactionnaires,sonExecutiveCommitteeet,demanièreplus générale,l’entreprise.Cerapportinclutlesprincipalesconclusionsainsi qu’uneanalyseplusdétailléedesinformationstiréesdesentrevuesetdes questionnaires. Laconclusiongénéraleétaitlasuivante(extraitdurapportdeGUBERNA renduenmai2021). Le Conseil d’Administration d’Ageas a connu et parfois initié un certain nombre de changements dans son passé récent. Après Connect21, le nouveau plan stratégique Impact24 est en cours de nalisation. Globalement, le développement de l’activité de réassurance se poursuit, ce qui signie que les activités d’Ageas s’élargissent. Pour ce qui est des changements au niveau du Conseil d’Administration proprement dit, une transition importante a eu lieu lorsque l’ancien CEO en a pris la présidence et que le CEO de la liale belge (AG) est devenu CEO d’ageas. Deux administrateurs de longue date vont quitter le Conseil d’Administration dans un avenir proche, et deux nouveaux prols lui apporteront leurs propres compétences et réseaux. Le Conseil d’Administration est encore en train de s’adapter à la nouvelle situation tout en se préparant aux nouveaux dés à venir. Cette évaluation du Conseil d’Administration tient compte du contexte de changement et de transition récente et vise à fournir un instantané du Conseil à l’heure actuelle, tel qu’il fonctionne en cette période. Ageas possède une structure de gouvernance mature, qui respecte dans une large mesure les exigences en vigueur en matière de gouvernance d’entreprise. La Charte de gouvernance d’entreprise d’Ageas, mise à jour régulièrement (et pour la dernière fois en 2019), est un document complet qui touche à tous les aspects formels de la gouvernance. Les chiffres ci-dessous fournissent une synthèse des réponses fournies par les administrateurs interrogés à la question « Comment évalueriez-vous la valeur ajoutée actuelle du Conseil d’Administration ? » La plupart des administrateurs estiment que cette valeur ajoutée est « très élevée », ce qui indique un niveau de satisfaction très important. • Élevée : 2 • Très élevée : 2 • Excellente : 11 Dans l’ensemble, les répondants s’accordent à considérer que le Conseil d’Administration d’Ageas est très performant, tant dans l'exécution de ses rôles et tâches que dans son fonctionnement. Certains points d’attention ont néanmoins été relevés. La gouvernance est un sujet dynamique qui évolue dans le temps an d’armer l'entreprise et ses organes décisionnels contre les dés auxquels elle fait face. Il n’existe pas de « modèle unique » pour la bonne gouvernance. La mise en œuvre des principes de gouvernance exige la exibilité et la modulation nécessaires conformément aux spécicités, à la culture et au contexte de l’entreprise concernée (« le fond avant la forme »). Cette considération est un élément essentiel de la méthodologie d’évaluation du Conseil d’Administration de GUBERNA, qui se focalise sur sa création de valeur ajoutée. Ageas Rapport Annuel 2021 RicherdJackson PrésidentAC Yvonne Lang Ketterer Présidente RCC KatleenVandeweyer Membre SonaliChandmal Membre EmmanuelVanGrimbergen CRO Filip Coremans MDAsie ChristopheBoizard CFO Antonio Cano MDEurope BartDeSmet Président | Président CGC Hans De Cuyper CEO JaneMurphy PrésidenteRemCo LucreziaReichlin Membre GuydeSelliersdeMoranville Vice-Président Jean-MichelChatagny Membre 70 5.5 Conseil d’Administration DÉCLARATIONDEGOUVERNANCED’ENTREPRISE Ageas Rapport Annuel 2021 71 Président BartDeSmet • 1957-Nationalitébelge–Homme • Au31décembre2021:PrésidentduConseild’Administrationet PrésidentduNominationandCorporateGovernanceCommittee. • Premièrenominationen2009.Sonmandatcourtjusqu’àl’Assemblée généraledesactionnairesde2025. Administrateursnonexécutifs GuydeSelliersdeMoranville • 1952-Nationalitébelge–Homme • Au31décembre2021,Vice-PrésidentduConseild’Administration, membreduRisk&CapitalCommittee,duNominationandCorporate GovernanceCommitteeetduRemunerationCommittee. • Premièrenominationen2009.Sonmandatcourtjusqu’àl’Assemblée généraledesactionnairesde2023. RichardJackson • 1956–Nationalitébritannique–Indépendant-Homme • Au31décembre2021,membreduConseild’Administration,Président del’AuditCommitteeetmembreduNominationandCorporate GovernanceCommittee. • Premièrenominationen2013.Sonmandatcourtjusqu’àl’Assemblée généraledesactionnairesde2024. JaneMurphy • 1967–Nationalitébelgo-canadienne–Indépendante-Femme • Au31décembre2021,membreduConseild’Administration,Présidente duRemunerationCommitteeetmembreduNominationandCorporate GovernanceCommittee. • Premièrenominationen2013.Sonmandatcourtjusqu’àl’Assemblée généraledesactionnairesde2024. Yvonne Lang Ketterer • 1965–Nationalitésuisse–Indépendante-Femme • Au31décembre2021,membreduConseild’Administration,Présidente duRisk&CapitalCommitteeetmembreduNominationandCorporate GovernanceCommittee. • Premièrenominationen2016.Sonmandatcourtjusqu’àl’Assemblée généraledesactionnairesde2024. LucreziaReichlin • 1954–Nationalitéitalienne–Indépendante-Femme • Au31décembre2021,membreduConseild’Administrationetmembre del’AuditCommittee. • Premièrenominationen2013.Sonmandatcourtjusqu’àl’Assemblée généraledesactionnairesde2024. SonaliChandmal • 1968–Nationalitébelge/indienne–Indépendante-Femme • Au31décembre2021,membreduConseild’Administrationetdu RemunerationCommittee. • Premièrenominationen2018.Sonmandatcourtjusqu’àl’Assemblée généraledesactionnairesde2022. KatleenVandeweyer • 1969–Nationalitébelge–Indépendante-Femme • Au31décembre2021,membreduConseild’Administration,del’Audit CommitteeetduRemunerationCommittee. • Premièrenominationen2017.Sonmandatcourtjusqu’àl’Assemblée généraledesactionnairesde2025. Jean-MichelChatagny • 1959–Nationalitésuisse–Indépendant-Homme • Au31décembre2021,membreduConseild’AdministrationetdeRisk andCapitalCommittee. • Premièrenominationen2021.Sonmandatcourtjusqu’àl’Assemblée généraledesactionnairesde2025. Ageas Rapport Annuel 2021 EmmanuelVanGrimbergen CRO Filip Coremans MDAsia ChristopheBoizard CFO Antonio Cano MDEurope Hans De Cuyper CEO 72 Membresdel’ExecutiveCommittee Administrateursexécutifs Hans De Cuyper • 1969–Nationalitébelge–Administrateurexécutif-Homme • ChiefExecutiveOfcer • Premièrenominationen2020.Sonmandatentantqu’Administrateur courtjusqu’àl’Assembléegénéraledesactionnairesde2024. ChristopheBoizard • 1959–Nationalitéfrançaise-Administrateurexécutif-Homme • ChiefFinancialOfcer • Premièrenominationentantqu'Administrateuren2015.Sonmandat entantqu’Administrateurcourtjusqu’àl’Assembléegénéraledes actionnairesde2023. Filip Coremans • 1964–Nationalitébelge–Administrateurexécutif-Homme • ManagingDirectorAsia • Premièrenominationentantqu'Administrateuren2015.Sonmandat entantqu’Administrateurcourtjusqu’àl’Assembléegénéraledes actionnairesde2023. Antonio Cano • 1963–Nationaliténéerlandaise-Administrateurexécutif-Homme • ManagingDirectorEurope • Premièrenominationentantqu'Administrateuren2016.Sonmandat entantqu’Administrateurcourtjusqu’àl’Assembléegénéraledes actionnairesde2024. EmmanuelVanGrimbergen • 1968–Nationalitébelge–Administrateurexécutif-Homme • ChiefRiskOfcer • Premièrenominationentantqu'Administrateuren2019.Sonmandat entantqu’Administrateurcourtjusqu’àl’Assembléegénéraledes actionnairesde2023. ValérieVanZeveren • Secrétairegénérale DÉCLARATIONDEGOUVERNANCED’ENTREPRISE UnaperçucompletdesprolsdesmembresduConseil d'administration,duManagementCommitteeetdel'Executive CommitteeestdisponiblesouslasectionManagementdusiteweb d'Ageas. Ageas Rapport Annuel 2021 73 PrésencedesAdministrateursauxréunions LesprésencesauxréunionsduConseild’Administration,del’AuditCommittee,duRisk&CapitalCommittee,duRemunerationCommitteeetduNominationand CorporateGovernanceCommitteesontlessuivantes: Réunions du Réunions de Réunions du Réunions du Réunions du Conseil l'Audit CorporateGovernance Remuneration Risk&Capital d'Administration* Committee Committee Committee Committee Nom Tenues Présence Tenues* Présence Tenues Présence Tenues Présence Tenues Présence HansDeCuyper 12 12 (100%) AntonioCano 12 12 (100%) ChristopheBoizard 12 12 (100%) EmmanuelVanGrimbergen 12 12 (100%) FilipCoremans 12 12 (100%) BartDeSmet 12 12 (100%) 3 3 GuydeSelliersdeMoranville 12 12 (100%) 3 3 1 1 8 8 JanZegeringHadders 6 6 (100%) 3 3 JaneMurphy 12 12 (100%) 3 3 3 3 KatleenVandeweyer* 12 10 (92%) 4 3 3 3 LionelPerl 6 6 (100%) 2 2 LucreziaReichlin* 12 11 (92%) 4 4 3 3 RichardJackson 12 12 (100%) 7 7 3 3 SonaliChandmal 12 12 (100%) 3 3 1 1 YvonneLangKetterer 12 12 (100%) 3 3 8 8 NouveaumembreduConseild'Administrationàcompterdemai2021(réunionstenuesdepuisl'Assembléegénérale) Jean-MichelChatagny 8 8 (100%) 5 5 ycomprislesréunionsconjointesRCC/AC ycomprisuneréunionconjointeRC/NCGC.Touslesadministrateursnon-exécutifsétaientprésentsàcetteréunion LesmandatsdeM.PerletdeM.ZegeringHaddersontprisnenmai2021 M.deSelliersarejointleRemunerationCommitteeenjuin2021 MmeReichlinaquittéleRiskandCapitalCommitteeetarejointl'AuditCommitteeenjuin2021 MmeChandmalaquittél'AuditCommitteeetarejointleRemunerationCommitteeenjuin2021 *MmeVandeweyerarejointl'AuditCommitteeenjuin2021. *Lenombretotalderéunionscomprendlaparticipationàl'Assembléegénéraledemai2021. Veuilleznoterquelesmembresdel’ExecutiveCommitteeontassistéauxréunionsentantqu’invitésetnonentantquemembres.Leurprésencen’estdoncpasindiquéedansle tableau. Ageas Rapport Annuel 2021 74 5.6 Informations consolidées relatives à la mise en œuvre de la Directive Européenne OPA et au Rapport annuel d’Ageas Àtoutesnsdedroit,leConseil d’Administrationdéclareparlaprésente queleRapportannuel2021d’Ageasaété préparéenconformitéaveclaréglementation quitransposelaDirectiveEuropéenneOPA, entréeenvigueurenBelgiquele1erjanvier 2008.LeConseild’Administrationprésenteles éclaircissementssuivantspourleséléments quecetteréglementationimposedepréciser: • Unrécapitulatifdétaillédelastructuredecapitalactuelleguredansles notes18«Capitauxpropresrevenantauxactionnaires»et20«Dettes subordonnées»,desÉtatsnanciersconsolidés2021d’Ageas. • Lesrestrictionslimitantletransfertd’actionsneconcernentqueles (éventuelles)actionsdepréférenceetlestitresdécritsdanslanote20 «Dettessubordonnées»desÉtatsnanciersconsolidés2021d’Ageas. • Ageasénumère,àlanote1'Structurejuridique'desÉtatsnanciers consolidésainsiquedanslechapitre«Étatducapital—structurede l’actionnariatdelasociétéàladatedubilan»desComptesannuels d’ageasSA/NV,lesparticipations(tierces)importantesquidépassentle seuilxéparlalégislationbelgeetparlesStatutsd’ageasSA/NV. • Aucundroitspécialn’estattachéauxactionsémises,àl’exceptionde ceuxquisontmentionnésdanslanote18«Capitauxpropresrevenant auxactionnaires»etlanote20«Dettessubordonnées»desÉtats nanciersconsolidés2021d’Ageas. • Leséventuelsplansd’optionssuractionsetplansd’achatd’actions gurentdanslanote6,point6.2«Plansd’optionssuractionsdestinés aupersonneletprogrammederémunérationsenactions»desÉtats nanciersconsolidés2021d’Ageas.LeConseild’Administrationdécide del’émissiondeplansd’actionsetd’options,selonlescirconstances,et sousréservedescontrainteslégaleslocales. • Àl’exceptiondesinformationsfourniesdanslanote18«Capitaux propresrevenantauxactionnaires»,lanote7«Partiesliées»etlanote 20«Dettessubordonnées»desesÉtatsnanciersconsolidés2021, Ageasn’apasconnaissancedepactesd’actionnairessusceptiblesde limiterletransfertd’actionsoul’exercicededroitsdevote. • LesmembresduConseild’Administrationsontélusourévoquésàla majoritédesvotesémisparl’Assembléegénéraledesactionnaires d’ageasSA/NV.Toutemodicationdesstatutsexigeunerésolution danscesensdel’Assembléegénérale.Silenombred’actionnaires présentsoureprésentésestinférieurà50%,unedeuxièmeAssemblée généraledesactionnairesdoitêtreconvoquée,etcelle-cipeutadopter larésolutionàunemajoritéqualiéede75%desvotesémis,quelque soitlequorumdeprésence. • LeConseild’Administrationd’Ageasesthabilitéàémettreetàracheter desactions,conformémentauxautorisationsquiluiontétéaccordées parl’Assembléegénéraledesactionnairesd’ageasSA/NV.L’autorisation actuellerelativeauxactionsd’ageasSA/NVexpirerale16juin2023. • AgeasSA/NVn’estpartiedirecteàaucuncontratimportantsusceptible d’entrerenvigueur,d’êtremodiéouencorerésiliéàlasuited’un changementdecontrôledelasociétérésultantd’uneoffrepublique d’acquisition.Toutefois,certainesdeseslialessontsoumisesàde tellesclausesdanslecasd’unchangementdecontrôledirectet/ou indirect. • AgeasSA/NVn’aconcluaucunaccordavecundesmembresduConseil d’Administrationouavecundesessalariésquiautoriseraitleversement d’indemnitésspécialesderupturedecontrataucasoùilseraitmisnà soncontratd’emploiàlasuited’uneoffrepubliqued’achat. • Iln’existepasdecatégoriesd’actionsdistinctes,nid’actionsprivilégiées émises.DesinformationscomplémentairessurlesactionsAgeas gurentdanslanote18«Capitauxpropresrevenantauxactionnaires» desÉtatsnanciersconsolidés. • Lalégislationbelgeetlesstatutsd’ageasSA/NVimposentaux actionnairesd’Ageasderespectercertainesobligationsdedéclaration lorsqueleurparticipationfranchitcertainsseuils,àlahausseouàla baisse.LesactionnairesdoiventinformerlaSociétéetlaFSMA— Autoritédesservicesetmarchésnanciers—lorsqueleurparticipation franchit(àlahausseouàlabaisse)leniveaude3%oude5%des droitsdevoteoutoutmultiplede5%.Ageaspubliecesinformationssur sonsiteinternet. DÉCLARATIONDEGOUVERNANCED’ENTREPRISE Ageas Rapport Annuel 2021 75 5.7 Rapport du Remuneration Committee Cheractionnaire,aunomduRemunerationCommittee,jesuisraviedevous présenterleRapportderémunérationpour2021.Enguised’introduction, j’aimeraismettreenexerguecertainsévénementsimportantsquiont marquénotreexercice2021: • L’année2021amarquéladernièreannéedenotreplanConnect21qui, malgrélesconditionsdifcilescauséesparlapandémiedeCovid-19, s’estachevésurungrandsuccès.Nousavonsatteinttousnosobjectifs nanciers,etdesprogrèsimportantsontétéréaliséspournosparties prenantesetdanslesparamètresdedurabilité. • Lenouveauplanstratégiquepourlapériode2022-2024,Impact24,a étépréparéetlancéen2021.Ceplandénitdesambitionsnancières clairespournotreactivitéprincipaleetpournosnouveauxmoteursde croissance,etilmetencoredavantagel’accentsurledéveloppement durable,cequenosKPIdeperformancetraduirontclairement.Nos KPInancierstraduirontl’attentioncroissanteaccordéeauxobjectifs enmatièredegestionducapital.Danscecontexte,nousavonsaussi évoquécertainesmodicationsàvenirenprévisiondesnormesIFRS 9/17etdeC-ROSS2. • PoursoutenirlamiseenœuvreduplanImpact24etrenforcernotre approcheenmatièrededurabilité,leConseild’Administrationadécidé d’intégrerunChiefDevelopmentandSustainabilityOfcer(CDSO) auManagementCommittee.GilkeEeckhoudtaéténomméeCDSO d’Ageasau1erseptembre2021. • Nousattachonsunegrandeimportanceaudialogueavecnos actionnairesetauretourquenousrecevonsdeleurpart.Après l’Assembléegénéraledesactionnairesdel’annéedernière,nousavons contactéunesélectiondenosactionnairesand’obtenirunfeed-back plusdétailléconcernantleurvotesurleRapportderémunération2020. Surlabasedeleursréactions,nousavonsintégréuneprésentation plusdétailléedelaréalisationdesKPInonnanciersetnanciersetde leurincidencesurlarémunérationvariable.Nousavonsaussiréaliséun exercicedebenchmarkingsurlesconditionsd’acquisitiondesactions duplanLTI. • LapandémiedeCovid-19estrestéeaucentredel’attentionen2021 également,etelleanécessitéuncontrôlerigoureuxdenospratiques derémunérationconformémentauxlignesdirectricesdesautoritésde contrôle. CeRapportderémunérationsepenchesurl’année2021.Nousrendons comptedesperformancesd’Ageasetdel’impactdecesperformancessur larémunérationdesdirigeants. LeRapportderémunérationcomprendunrésumédenotrepolitiquede rémunérationpourleConseild’Administrationetl’ExecutiveManagement. Ilfournitégalementunecommunicationtransparentedelarémunération duConseild’Administrationetdel’ExecutiveManagement,ycomprisles rémunérationsvariablesetàbased’actions. JevousinviteàlireleprésentRapportderémunérationenconjonctionavec lechapitre6.3«RémunérationdesmembresduConseild’Administrationet del’ExecutiveCommittee»durapportannuel,quifaitpartieintégrantedu Rapportderémunération. VoustrouverezdansleprésentRapportderémunérationuneconrmation desobjectifsdenotrepolitiquederémunérationetunaperçudesprincipaux sujetsabordésauseinduRemunerationCommitteependantl’année 2021.Commeparlepassé,nousavonssystématiquementmisenœuvre lapolitiquerelativeàlarémunérationduConseild’Administrationetde l’ExecutiveCommittee. JemeréjouisdepouvoirprésenternotreRapportderémunérationlorsde l’Assembléegénéraledesactionnairesdu18mai2022. JaneMurphy PrésidenteduRemunerationCommittee 29mars2022 Ageas Rapport Annuel 2021 76 5.7.1LeRemunerationCommittee LeRemunerationCommitteesecomposedeJaneMurphy(Présidente), KatleenVandeweyer,SonaliChandmaletGuydeSelliers.LionelPerla quittéleRemunerationCommitteeàl’issuedel’Assembléegénéraledes actionnairesdemai2021.SonaliChandmaletGuydeSellierssontdevenus membresduRemunerationCommitteeàcettemêmedate.Lecomité s’estréuniàtroisreprisespendantl’exercicesousrevue,dontuneréunion conjointeavecleNominationandCorporateGovernanceCommittee.Le CEOetleGroupHRDirectorontassistéauxréunionsduRemuneration Committee,sauflorsdediscussionsquitraitaientdeleursituation spécique.Lesinformationssurlesprésencesgurentàlasection«5.5 Conseild’Administration». LeRemunerationCommitteeabénéciédel’assistanceducabinetWillis TowersWatson,cabinetexternedeconseilspécialisédanslesquestions derémunération.WillisTowersWatsonnefournitaucunservicevisantles rémunérationsoulesavantagesauprotdel’ExecutiveCommitteed’Ageas nid’aucuneautrecomposantedel’entrepriseAgeas. 5.7.2Objectifsprincipauxdenotrepolitiquederémunération Lesprincipauxobjectifsdenotrepolitiquesontdegarantirla compétitivitésurlemarché,derespecterdesprincipessainsdegestion desrisques,d’assurerunetransparenceabsoluedesrémunérationsetde garantirlerespectdelalégislationbelgeactuelleetàvenirainsiquedes règlementseuropéens. Maintien d’une rémunération compétitive LarémunérationdesmembresduConseild’Administrationetde l’ExecutiveCommitteeapourobjectif: • deproposerunerémunérationéquitableetcompétitivegarantissant lacapacitédel’entreprised’attirer,demotiveretderetenirdescadres supérieursdetalentsurunmarchéinternational; • d’offrirunerémunérationdifférenciéeenfonctiondesperformances etdereconnaîtreles(sur-)performancesdurablesparrapportàdes valeursciblesprédéniesetobjectivesauniveaudel’entreprise,dela sociétéopérationnelleetdechaquepersonne; • d’assurerunecréationdevaleursurlelongtermedanslerespectdes intérêtsdespartiesprenantes. Saine gestion des risques Lapolitiquederémunérationinclutdeslignesdirectricesvisant: • àobserverdesprincipessainsenmatièredegouvernanced’entreprise, deconduiteresponsabledesaffairesetderespectdesobligations légales; • àadopterunepratiquederémunérationquicontribueàunesaine gestiondesrisquesetquinesuscitepaslaprisederisquesdépassant leslimitesdetoléranceaurisqued’Ageas. Transparence LeConseild’Administrationsoumettraàl’approbationdel’Assemblée généraledesactionnairesleRapportderémunérationannuel,quifournit desinformationsdétailléessurlestravauxduRemunerationCommittee etsurlespratiquesderémunérationpourl’exercicenancierconcerné. LeConseild’Administrationsoumettralapolitiquederémunérationà l’approbationdel’Assembléegénéraledesactionnaireslorsdetoutemiseà jourimportanteetauminimumtousles4ans. Conformité à la législation existante et à venir Ageassuitdeprèslalégislationexistanteetàvenir,etanticipeles évolutionslecaséchéant.LapolitiquederémunérationetleRapport derémunérationd’Ageassontrédigésentenantcomptedeladirective SolvabilitéII,dela2edirectiveeuropéennerelativeauxdroitsdes actionnaires,desatranspositionendroitbelge,duCodebelgede gouvernanced’entreprise2020etdelacirculaire2016_31miseàjourdela BNB(quiexprimelesattentesdelaBanqueNationaledeBelgiqueencequi concernelesystèmedegouvernancedanslesecteurdel’assuranceetde laréassurance). 5.7.3Quelsontétélesdébatsen2021? En2021,leRemunerationCommitteeadélibéréetformulédes recommandationsauConseild’Administrationsurlesquestionssuivantes: • Leprogrammederémunérationenactionsenfaveurdusenior management • Leslignesdirectricesdesautoritésderéglementationconcernantla rémunérationvariabledanslecontextedelapandémiedeCovid-19 • Lapublicationd’informationssurlarémunérationdesmembresdu Conseild’Administrationetdel’ExecutiveCommitteedanslesnotesaux Étatsnanciersconsolidésannuels • LerapportduRemunerationCommitteetelqu’inclusdanslaDéclaration degouvernanced’entreprise • LarémunérationduChiefDevelopmentandSustainabilityOfcer (CDSO)nouvellementnommé • Lepositionnementetlarévisiondelarémunérationdesmembresdu ManagementCommitteeetdel'ExecutiveCommitteeparrapportaux pratiquesdumarché • Leretourd'informationrelatifauvotedesactionnairessurleRapportde rémunération • LeprogrammeLTBpourleseniormanagementauRoyaume-Unidansle contexteduréexamendescotisationsdepension • Unfeed-backsurleRemunerationCommitteenouvellementinstalléau seind’AgeasPortugal. LorsdelaréunionconjointeavecleNominationandCorporateGovernance Committeeétendu,lessujetssuivantsontétédiscutésetsoumisauConseil d’Administrationpourvalidation: • Lesobjectifsindividuels(quantitatifsetqualitatifs)desmembresdu ManagementCommitteeetdel'ExecutiveCommittee • Lesobjectifspourlesindicateursclésdeperformance(KPI) opérationnels • LesKPIspéciquesauChiefRiskOfcer;(voirpoint5.7.6pourdes détailssurlesKPIspéciques) • L’évaluationdesrésultatsparrapportauxobjectifsindividuelsetauxKPI opérationnels • L’intéressementàcourtterme(STI)etàlongterme(LTI)desmembres duManagementCommitteeetdel'ExecutiveCommittee,surlabase desévaluationsprécitées. DÉCLARATIONDEGOUVERNANCED’ENTREPRISE Ageas Rapport Annuel 2021 77 5.7.4Miseenœuvredelapolitiqueen2021 Conseil d’Administration LarémunérationduConseild’Administrationcomprendune rémunérationannuellexeetdesjetonsdeprésence.Larémunération annuellexes’élèveàEUR120.000pourlePrésidentetàEUR60.000 pourlesautresadministrateursnonexécutifs.Lesadministrateursnon exécutifsreçoiventunjetondeprésenced’EUR2.000parréuniondu Conseild’Administrationetd’EUR1.500parréuniond’uncomitédu Conseild’Administration.PourlePrésidentduConseild’Administration etdescomitésduConseild’Administration,lejetondeprésenceestxé respectivementàEUR2.500parréunionduConseild’Administrationetà EUR2.000parréuniond’uncomitéduConseild’Administration.Aucune modicationdecesmontantsderémunérationn’aétéproposéepour2021. Conformémentauprincipe7.6dunouveauCodebelgedegouvernance d’entreprise2020,lesmembresnonexécutifsduConseild’Administration recevrontaumaximum20%deleurrémunérationxesouslaforme d’actionsd’Ageas.Ceprincipeseraappliquéàpartirdetouteaugmentation ultérieuredelarémunérationduConseild’Administration. Executive Committee Modicationsauseindel’ExecutiveCommittee Aucunemodicationn’aétéapportéeàl’ExCoen2021. 5.7.5Rémunérationtotaleetrémunérationenactions Conseil d’Administration Pourl’exercice2021,lasommetotaledelarémunérationdes administrateursnonexécutifss’estélevéeàEUR1,48million(2020:EUR 1,77millions).Labaisses’expliqueparleplusfaiblenombrederéunions duConseild’Administrationetdesescomitésparrapportà2020.Ce montantcomprendlarémunérationdebasepourl’appartenanceauConseil d’Administrationetlarémunérationattribuéepourlaparticipationaux réunionsdescomitésduConseild’Administration,tantauniveaud’Ageas quedesliales.Desinformationsdétailléesindividuellesconcernantla rémunérationdesadministrateurssontdisponiblesàlanote6.3.1durapport annuel. Rémunération des dirigeants En2021,larémunérationtotale,ycomprislescontributionsauxplans depensionetlesavantagescomplémentaires,del’ExecutiveCommittee s’estélevéeàEUR7.197.532(EUR7.749.540en2020).Desinformations détailléesindividuellesconcernantlarémunérationdesdirigeantssont disponiblesàlanote6.3.2durapportannuel. HansDeCuyper CEO ExecutiveCommitteeRémunérationtotale2021 EUR2.000.000 EUR1.500.000 EUR1.000.000 EUR500.000 ChristopheBoizard CFO AntonioCano MDEurope FilipCoremans MDAsia EmmanuelVanGrimbergen CRO Cotisations Pension RémunérationVariable Rémunérationxe Ageas Rapport Annuel 2021 78 DÉCLARATIONDEGOUVERNANCED’ENTREPRISE 5.7.6Respectdelapolitiqueetapplicationdescritèresde performance Rémunération variable annuelle (STI) Touterémunérationvariableautitredelaperformancede2021aété établieconformémentàlapolitiquederémunération.Larémunération variableannuelle(STI)desmembresdel’ExecutiveCommitteeest déterminéeenfonctiondurespectdecritèresdeperformanceindividuelle (pondération30%)etdecritèresdeperformancedel’entreprise (pondération70%).Laperformanceindividuelleestmesuréesurlabase d’actionsstratégiquesspéciquesetd’uneévaluationparrapportaux critèresducadredeleadershipd’Ageas.Lescritèresdeperformance del’entreprisesecomposentdeKPInanciersetdeKPIliésauxparties prenantes.PourleCRO,descritèresspéciquesliésàlafonctiondu risques’appliquent.Letableauci-dessousdonneunevued’ensembledes indicateursclésdeperformances,deleurspondérationsrespectivesetdu degréderéalisationtelqu’ilaétéévaluéparleConseild’Administration. LaréalisationglobaleadonnélieuauxversementssuivantsduSTIcible pourl’annéedeperformance2021: • HansDeCuyper(CEO): 120%del’objectif • ChristopheBoizard(CFO): 116%del’objectif • EmmanuelVanGrimbergen(CRO): 117%del’objectif • AntonioCano(MDEurope): 118%del’objectif • FilipCoremans(MDAsie): 120%del’objectif Voustrouverezci-dessousunaperçudétaillédetouslesKPI,deleurpondération,deleursseuils,deleursobjectifs,deleursvaleursminimales,desvaleurs effectivesetdesversementsliésdanslecadreduSTI. Nom Scoredeperfor- manced'Ageas(1) Pondération Scorede performance individuelle Pondération Scorede performance derisque Pondération Scorede performance totale HansDeCuyper 116% 70% 129% 30% na 0% 120% ChristopheBoizard 116% 70% 115% 30% na 0% 116% EmmanuelVanGrimbergen(2) 116% 40% 121% 30% 115% 30% 117% AntonioCano 116% 70% 122% 30% na 0% 118% FilipCoremans 116% 70% 129% 30% na 0% 120% (1)Voirci-dessouspourlesdétailsduscoreAgeasparactivité (2)PourleCRO,lapondérationdelaperformancecommercialed’Ageasestde40%.Les30%supplémentairessontliésàl’exécutiondelafonctionRisque,quiatteint115% Lanotedeperformanceindividuellereprésentant30%comprendune évaluationindividuellebaséesurlecadredeleadershipd'Ageas.Cecadre dénit11comportementsdeleadershipliésauxvaleursd'Ageas«Care»,« Dare»,«Share»et«Deliver»,quimodélisentlescomportementsattendus desdirigeantsd'Ageas.Lanotationdecettecomposanteestbaséesurune auto-évaluation,surlacontributiondel'examenparlespairs,surl'apportdu CEOpourlesmembresdel'ExCoetsurl'apportduPrésidentpourleCEO. LanotenaleestattribuéeenfonctiondudébatsurlecalibrageauConseil d'Administration.Outrecescoredeleadershipreprésentantlamoitiéde lacomposanteindividuelle,chaquemembredel'ExCoaétéévaluésur labased'uncertainnombred'objectifsspéciquesliésàsondomainede responsabilitéetàlamiseenœuvreduplanstratégiqueConnect21. PourleCRO,lesKPIspéciquesliésàlafonctionRisquesontpondérés à30%dansl'évaluation.CesKPIcomprennentdesobjectifsqualitatifs etopérationnelssurlagestiondesrisquesd'entreprise(ERM),lasécurité del'informationetleRGPD,surlespublicationsenmatièredecritères ESGetdeclimat,surl'optimisationdubilanetduSCRetsurlafonction Compliance. Ageas Rapport Annuel 2021 79 Lanotedel'activitéd'AgeasBusinessestdéterminéeparlesperformancesd'uncertainnombredeKPInanciersetdeKPIliésauxpartiesprenantes.CesKPI sontcommunsàl'ensembledesmembresdel'ExCo.Lepoidsdececomposantestde70%,àl'exceptionduCROpourquiilestde40%. DétailduscoreAgeasparactivité(1) Paramètresd'Ageas Pondéra- tion Seuil Cible Maximum Valeureffective Réalisa- tion Versementen %dumaximum Finances Bénécenet 17,5% 741,0 926,2 1.194,9 945,4 18,74% 107,10% Bénécepar action(BPA) 10,5% 4,07 5,09 6,57 5,06 10,17% 96,90% Croissance 7,0% 7,24% 103,40% Ratiocombiné 10,5% 97,1% 94,1% 93,1% 95,4% 4,55% 43,30% Margeopéra- tionnelledes produitsàren- dementgaranti 7,0% 0,81% 0,91% 1,01% 0,99% 12,60% 180,00% Margeopéra- tionnelledes produitsen unités de compte 3,5% 0,26% 0,31% 0,41% 0,35% 4,90% 140,00% Parties prenantes NPSdescollab- orateurs 3,5% Pas de données de NPS et participation<40% NPS[0-25P]& participation>=70% NPS[75-100P]& participation>=80% NPS=62,48= quartilesupérieur, participation= 86,9% 7,00% 200,00% NPSclients 3,5% Moyennedessociétésopérationnelles 5,18% 148,00% Notation ESG 7,0% Aucuneamélio- ration de notation deCO2>30.000 tonnes Améliorationde4no- tationssur6[20.000- 22.000]tonnes Améliorationde 6notationssur6 CO2<18.000tonnes Améliorationde 5notationssur6 CO2<15.600tonnes 10,50% 150,00% Total 70% 81% 116% (1)Lesscoresvariententre0%et100%pourlesperformancesconformesauxobjectifs,etjusqu'à200%pourlasurperformance. Ageas Rapport Annuel 2021 80 DÉCLARATIONDEGOUVERNANCED’ENTREPRISE LesKPInancierssontentièrementalignéssurleplanstratégiqueet lebudgetdeConnect21.LespondérationsdesdifférentsKPIsontrestées stablesparrapportàl'annéedernière,àl'exceptiondubénécenetqui alégèrementaugmentépourintégrerl'impactcroissantdel'activitéde réassurance. LesKPIliésauxpartiesprenantescomprennent: • NPScollaborateurs:cescoreestbasésurlesrésultatsdesenquêtes d'engagementmenéesdanstouteslesentitésconsolidéesetles principalesjoint-ventures.Avecuntauxdeparticipationde86,9%et unNPSdupremierquartilede62,48(benchmarkDeloitte),unscore maximalaétéatteintpourceKPI. • NPSclients:cescoreestmesurésurlabaseduNPSconcurrentielet transactionnel.Lescoremoyendetouteslessociétésopérationnelles étaitde148%suruneéchellede0à200%. • ESG:Lescorede150%pourleKPIESGestbasésurl'amélioration desnotationsdesagencesdenotationESG(5notationssur6sesont amélioréesaucoursdel'annéedernière),surlaréductionduniveaude CO2etsurlesprogrèsréalisésdanslecadredelaTCFD. PourdeplusamplesdétailssurleKPIdespartiesprenantes,référez-vousà lanote«4.Ladurabilitéaucœurdetoutcequenousentreprenons. Rémunération variable pluriannuelle (LTI) L’octroidelarémunérationvariablepluriannuelle(LTI)reposesur lesrésultatsobtenusparrapportàlanotedel’activitéd’Ageas(«Ageas BusinessScore»),quidécouledelaréalisationdesKPInanciersindiqués autableauci-dessus. Avecunenotedel’activitéd’Ageasde5(suruneéchellede1à7),le Conseild’Administrationadécidéd’octroyer150%delacibleduLTI,soit 67,5%delarémunérationdebase. 5.7.7DérogationsetdéviationsparrapportàlaPolitiquede Rémunération Iln’yaeuaucunedérogationparrapportàlapolitiquependantl’année 2021. 5.7.8Informationscomparativessurl’évolutiondelarémunération etlaperformancedel’entreprise LarémunérationtotaleduCEOpour2021parrapportàlarémunération moyennedescollaborateursaboutitàunratiodecomparaisonde20,6.Par rapportàlarémunérationlamoinsélevéedessalariésd’ageasSA/NV,le ratiodecomparaisonestde33,4.Nousrenvoyonslelecteuràlanote6.3.2 durapportannuelpouruntableaucomparatifetévolutifdétaillé. 5.7.9Voteetcommentairedesactionnaires Nousattachonsdel’importanceaudialogueavecnosactionnaireset nousintégronsleurscommentairesdansleprogrammeetlesdélibérations duRemunerationCommittee.Lapolitiquederémunérationaétésoumise àl’approbationdel’Assembléegénéraledesactionnairesdemai2020,qui l’avalidée.Aucunemodicationimportanten’aétéapportéeàlapolitique depuislors. LeRapportderémunération2020aétévalidéà63,66%desvotes desactionnaires.Commeindiquéprécédemment,nousattachonsune grandeimportanceaudialogueavecnosactionnairesetauretourque nousrecevonsdeleurpart.Nousavonscontactélesactionnairesan d’obtenirunfeed-backplusdétailléconcernantleurvotesurlerapportde rémunération2020.Uneprésentationplusdétailléedelaréalisationdes KPInonnanciersetnanciersetdeleurincidencesurlarémunération variableaétéintégréeaurapportsurlabasedecefeed-back.Nousavons aussiréaliséunexercicedebenchmarkingsurlesconditionsd’acquisition desactionsduplanLTI,maislesrésultatsdecetexerciceontconrmé lesobservationsmitigéesquantauxparamètresappliquésparnospairs. C'estpourquoinousavonsdécidédemaintenirlesconditionsd’acquisition actuellestoutengardantunœilsurlaquestion. 5.7.10Perspectivespour2022 LeRemunerationCommitteeadiscutédubenchmarkingconcurrentiel delarémunérationdesmembresduManagementCommitteeetde l’ExecutiveComitteeparrapportauxpratiquesactuellesdumarché.Lors desanomination,lesalaireduCEOaétéxéàEUR650.000euros,soit lebasdelafourchettedeEUR650.000à900.000bruts/anvalidéepar l'AssembléegénéraledesactionnairespourlarémunérationduCEO.Le RemunerationCommitteeconsidèrequeleCEOaréalisédesperformances exceptionnellesdepuissanomination,aveclaclôtureréussieduplan Connect21,quiaatteinttouslesobjectifsnanciers,l'élaborationetla communicationdunouveauplanstratégiqueImpact24,quimetl'accent surlacroissancedurable,etl'impactsurl'organisationduGroupeavec lacréationduChiefDevelopmentandSustainabilityOfce.L'exercicede benchmarkingeffectuéparWillisTowersWatsonarévéléque,parrapport auBEL20etaugroupederéférenceeuropéen,sarémunérationdirecte totaleestnettementinférieureàlamédianedesgroupesderéférence dumarchépourlacible.Parconséquent,leRemunerationCommitteea recommandé,etleConseild’Administrationaapprouvé,uneaugmentation delarémunérationdebaseduCEOd’AgeasàEUR750.000bruts/andans lafourchettedeEUR650.000à900.000bruts/anvalidéeparl’Assemblée généraledesactionnaires.Cetteaugmentationentreraenvigueurà compterdejanvier2022. Aucuneautremodicationdelarémunérationdel’ExCon’aétéproposée. LeRemunerationCommitteeadiscutédubenchmarkingconcurrentielde larémunérationdesmembresduConseild’Administration.Surlabasede cesinformations,ilaétédécidédeneproposeraucunemodicationdela rémunérationduConseild’Administrationpour2022. Enn,uneattentionspéciqueseraaccordéeàl’impactdesmodications réglementairesetdereportingàvenir,commeC-ROSS2etIFRS9/17,sur lespratiquesderémunération. Conseild’Administration 29mars2022 Ageas Rapport Annuel 2021 81 5.7.11 NotrePolitiquedeRémunération2021enbref Executive Committee LeRemunerationCommitteeréviseunefoisparanlapolitiquederémunérationdesmembresdel’ExecutiveCommitteed’Ageas.Leplanderémunérationdes membresdel’ExecutiveCommitteeestcomposédesélémentssuivants,expliquésplusendétaildanscerapport: Rémunération de base = Rémunération fixe = Rémunération variable RÉMUNÉRATION TOTALE Autres avantages Rémunération variable annuelle Rémunération variable pluriannuelle Eléments extraordinaires Cotisations de pension 51% 23% Cible ‘On target’ Rémunération de base STILTI Maximale Les diagrammes circulaires ci-dessous présentent les répartitions cible (‘on target’) et maximale de la rémunération (rémunération de base, intéressement à court terme (STI) et intéressement à long terme (LTI)) pour un membre de l’Executive Committee : 26% 31% 35% 34% Rémunération de base STILTI Lesdiagrammescirculairesci-dessousprésententlesrépartitionscible(‘ontarget’)etmaximaledelarémunération(rémunérationdebase, intéressementàcourtterme(STI)etintéressementàlongterme(LTI))pourunmembredel’ExecutiveCommittee: Ageas Rapport Annuel 2021 Autresmembres del'Executive Committee CRO Individuels Entreprise Individuels Entreprise Fonction Critèresde performance d'entreprise Benecenet BPA Croissance Ratiocombiné Margeopérationnellesurproduitsàrendementgaranti Margeopérationnellesurproduitsenunitésdecompte NPSdescollaborateurs NPSdients NotationESG 30% 30% 70% 17,5% 10,5% 10,5% 3,5% 7,0% 7,0% 7,0% 3,5% 3,5% 30% 40% 82 Rémunération xe Fixed Remuneration Principles Rémunération de base LarémunérationdebaseestréviséeunefoisparanetestcomparéeàcellesdesautressociétésduBEL20ainsiqu’àcellesdesgrandes sociétésd’assuranceseuropéennes.L’objectifd’Ageasestdepositionnerlarémunérationdebasedel’ExecutiveCommitteedansunefour- chettede80à120%delamédianedelaréférencedemarchéchoisie. Autresavan- tages Lesmembresdel’ExecutiveCommitteereçoiventdesavantagesconformesàlapolitiquederémunérationd’Ageas,ycomprislesassuranc- essoinsdesanté,décèsetinvalidité,ainsiqu’unevoituredesociété. Rémunération variable 1.Rémunérationvariableannuelle(STI) Principes L’intéressementàcourtterme(STI)cibleestxéà50%dela rémunérationdebaseavecunmaximumégalà100%delarémunération debase. LeSTIestsoumisàunepérioded’échelonnementdetroisans.LeSTIrelatif àlaperformancedel’annéeNestverséselonlecalendriersuivant: • 50%l’annéeN1 • 25%l’annéeN2 • 25%l’annéeN3 Conformémentàlapolitiquederémunération,lesmontantséchelonnés dépendentdelaréalisationd’uneperformancesoutenueaucoursdela périoded’échelonnementetsontsujetsàdesajustementsàlahausseouà labaisse. Lepland’intéressementàcourttermecomprenduneclausede récupération. Critèresdeperformance Laperformanceannuelledetouslesmembresdel’Executive Committeeestévaluéesurdescritèresdeperformanced’entrepriseet individuels.PourleCRO,certainscritèressontspéciquementliésàla fonctionRisque. DÉCLARATIONDEGOUVERNANCED’ENTREPRISE Ageas Rapport Annuel 2021 83 2.Multi-YearVariable(LTI) Principes L’intéressementàlongterme(LTI)cibleestxéà45%delarémunération debasepourtouslesmembresdel’ExecutiveCommitteeavecunmaximum égalà90%delarémunérationdebase. Performance/acquisitionetpériodededétention Lesactionsdeperformancesontacquises3ansetdemiaprèsleur octroi.Aprèsleuracquisition,lesactionsdevrontêtredétenuespendant1 anetdemi(5ansentoutàcompterdeladated’octroi).Aprèscettepériode deblocage,lesbénéciairespeuventvendrelesactionsacquisesdans certainesconditionsconformesàlapolitiquederémunération. Critèresdeperformance Uneméthodeendeuxétapesestsuiviepourcalculerlenombre d’actionsquiserontoctroyées(premièreétape)etlenombred’actionsqui serontacquisesàlandelapériodedeperformance(deuxièmeétape). Premièreétape-Méthoded’octroi Lenombred’actionsàoctroyerdanslecadredeceplansebasesur lanotedel'activitéd'Ageas(‘AgeasBusinessScore’),quidépenddela réalisationdesobjectifsdesKPIopérationnels(voirlasectionsurleSTI justeau-dessuspourdeplusamplesdétails)etestcalculécommesuit: Octroi Notedel'activitéd'Ageas %delacible %delarémunérationdebase <3 0% 0% 3 50% 22,50% 4('ontarget') 100% 45% 5 150% 67,50% 6ou7 200% 90% Deuxièmeétape-Méthoded’acquisition L’acquisitionaprès3ansetdemiestsoumiseàunemesuredelaperformancerelativedurendementtotalpourlesactionnaires(totalshareholderreturn,TSR) parrapportàungroupedecomparaison.Lepland’acquisitiondesactionsdeperformanceestprésentédansletableauci-dessous.Danstouslescas,lenombre totald’actionsattribuéesnedépasserajamaisunnombred’actionségalà90%delarémunérationdebasediviséparlecoursdel’actiond’Ageasaumomentde l’octroiinitial. CentileduclassementduTSR Attributionen% ≥75% 200% ≥60%-<75% 150% ≥40%-<60% 100% ≥25%-<40% 50% <25% 0% Groupedecomparaison Lessociétéssuivantes,dontlemodèled’affairesestcomparableetquicomptentdesconcurrents,constituentlegroupedecomparaisonpourl’octroide2021: AEGONNV KBCGROEPNV ALLIANZSE-REG MAPFRESA ASSICURAZIONIGENERALI NATIONALENEDERLANDEN AVIVAPLC PRUDENTIALPLC AXASA SAMPOOYJ-ASHS BALOISEINSURANCE SWISSLIFEHOLDINGAG-REG BNPPARIBAS VIENNAINSURANCEGROUPAG CNPASSURANCES ZURICHINSURANCEGROUPAG Exigencededétentiond’actions Lesmembresdel’ExecutiveCommitteesonttenusàuneexigencededétentiond’actionségaleà100%deleurrémunérationdebasebrute.Tantqu’ils n’aurontpasatteintourespectéceseuil,illeurseraimpossibledevendredesactionsacquisesdanslecadredupland’intéressementàlongterme(àl’exclusion delavented’actionspourcouvrirl’impositionliéeàl'acquisition).L’exigencededétentionseraévaluéeunefoisparansurlabasedeladétentiond’actionsde l’Administrateurexécutifau31/12. Ageas Rapport Annuel 2021 84 Eléments extraordinaires et cotisations de pension Elémentderémunération Principes Elémentsextraordinaires Pourchaquemembredel’ExecutiveCommittee,uneindemnitédedépartdedouzemois,pouvantêtreportéeàdix-huitmoisdanscertainescirconstanc- es,estprévue(ycomprislaclausedenon-concurrence).Desinformationsplusdétailléessurlesindemnitésdedépartoffertesàl’ExecutiveCommittee setrouventdansnotrepolitiquederémunérationaccessiblesurnotresiteweb. Pension Lesmembresdel’ExecutiveCommitteebénécientd’unplandepensionàcontributionsdénies.Lacontributionauplandepensiondesmembresde l’ExecutiveCommittees’élèveà25%de(rémunérationdebase+rémunérationvariable).Ceplancouvreaussiledécès. Conseil d’Administration Conseild'Administrationd’ageasSA/NV Auxtermesdelapolitique,lesadministrateursnonexécutifsd’Ageasperçoiventunerémunérationxeetdesjetonsdeprésence,alorsquelesmembres decomiténeperçoiventquedesjetonsdeprésence.Letableauci-dessousdonneunaperçudesrémunérationsxesetdesjetonsdeprésenceperçusparle Conseild’Administrationd’Ageasdepuisle1erjanvier2018. Conseild'Administration Committee Président Membre Président Membre Rémunérationxe EUR120.000 EUR60.000 N/A N/A Jetonsdeprésence EUR2.500 EUR2.000 EUR2.000 EUR1.500 Conformémentàlapolitiquederémunération,lesadministrateursnonexécutifsn’ontreçuaucunerémunérationvariableouliéeàdesactionsnidedroitsàla pension. Conformémentauprincipe7.6dunouveauCodebelgedegouvernanced’entreprise2020,lesmembresnonexécutifsduConseild’Administrationrecevrontau maximum20%deleurrémunérationxesouslaformed’actionsd’Ageas.Ceprincipeseraappliquéàpartirdetouteaugmentationultérieuredelarémunération duConseild’Administration. Larémunérationdesadministrateursexécutifsestuniquementliéeàleurfonctiondemembresdel’ExecutiveCommitte Représentationd’ageasSA/NVdanslesentitésconsolidéesduGroupeAgeas LarémunérationdesadministrateursnonexécutifsreprésentantageasSA/NVdanslesentitésconsolidéesduGroupeAgeasaétémodiéedepuisle1erjanvier 2019selonletableauci-dessous: Conseild'Administration Committee Président Membre Président Membre Rémunérationxe EUR60.000 EUR45.000 N/A N/A Jetonsdeprésence EUR2.500 EUR2.000 EUR2.000 EUR1.500 DÉCLARATIONDEGOUVERNANCED’ENTREPRISE Ageas Rapport Annuel 2021 85 Ageas Rapport Annuel 2021 B États financiers consolidés 2021 86 | 240 (avant affectation du bénéfice) 31 décembre 31 décembre Note 2021 2020 Actifs Trésorerie et équivalents de trésorerie 9 1.937 2.241 Placements financiers 10 59.952 63.710 Immeuble de placement 11 3.117 2.889 Prêts 12 14.492 13.398 Placements liés à des contrats en unités de compte 18.899 17.088 Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence 13 5.328 4.929 Réassurance et autres créances 14 2.149 1.961 Actifs d'impôts exigibles 53 49 Actifs d'impôts différés 22 100 98 Intérêts courus et autres actifs 15 2.039 1.885 Immobilisations corporelles 16 1.732 1.827 Goodwill et autres immobilisations incorporelles 17 1.322 1.229 Actifs détenus en vue de la vente 19 114 Total des actifs 111.139 111.418 Passifs Passifs résultant des contrats d'assurance vie 19.1 28.673 29.973 Passifs résultant des contrats de placement vie 19.2 30.617 31.629 Passifs liés à des contrats en unités de compte 19.3 18.901 17.090 Passifs résultant des contrats d'assurance non-vie 19.4 7.889 7.404 Dettes subordonnées 20 2.748 2.758 Emprunts 21 3.616 3.920 Passifs d'impôts exigibles 16 89 Passifs d’impôts différés 22 971 1.105 RPN(I) 23 520 420 Intérêts courus et autres passifs 24 2.834 2.934 Provisions 25 182 322 Dettes liées à des actifs détenus en vue de la vente Total des passifs 96.967 97.644 Capitaux propres 18 11.914 11.555 Participations ne donnant pas le contrôle 26 2.258 2.219 Capitaux propres 14.172 13.774 Total des passifs et capitaux propres 111.139 111.418 État consolidé de la situation financière Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 87 | 240 Note 2021 2020 Produits - Primes brutes émises 8.979 8.435 - Variation des primes non acquises 14 (22) - Primes acquises cédées (460) (411) Primes nettes acquises 30 8.533 8.002 Produits d'intérêts, dividendes et autres produits de placement 31 2.427 2.392 Plus-value (moins-value) latente sur RPN(I) 23 (101) (61) Résultat provenant de ventes et de réévaluations 32 294 639 Produits d'investissement liés à des contrats en unités de compte 33 1.406 484 Quote-part du résultat des participations selon la méthode de la mise en équivalence 13 464 328 Commissions 34 467 385 Autres produits 35 282 201 Total des produits 13.772 12.370 Charges - Sinistres et prestations d'assurance, bruts (7.757) (6.966) - Sinistres et prestations d'assurance, part des réassureurs 286 151 Sinistres et prestations d'assurance, nets 36 (7.471) (6.815) Charges liées à des contrats en unités de compte (1.572) (610) Charges financières 37 (138) (139) Variations des dépréciations 38 (41) (172) Variations des provisions 25 15 36 Commissions payées 39 (1.213) (1.138) Frais de personnel 40 (852) (834) Autres charges 41 (1.269) (1.165) Total des charges (12.541) (10.837) Résultat avant impôts 1.231 1.533 Charges d'impôts sur le résultat 42 (215) (233) Résultat net de la période 1.016 1.300 Participations ne donnant pas le contrôle 26 171 159 Résultat net revenant aux actionnaires 845 1.141 Données par action (EUR) Résultat de base par action 18 4,52 6,07 Résultat dilué par action 18 4,52 6,06 L’encaissement brut (somme des primes brutes émises et des primes provenant de contrats de placement sans élément de participation discrétionnaire) peut se présenter comme suit. Note 2021 2020 Primes brutes émises 8.979 8.435 Primes en comptabilité de dépôt (directement comptabilisées comme passifs) 30 1.826 1.057 Encaissement brut 10.805 9.492 Compte de résultat consolidé Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2021 86 Ageas Rapport Annuel 2021 État consolidé de la situation financière 86 | 240 (avant affectation du bénéfice) 31 décembre 31 décembre Note 2021 2020 Actifs Trésorerie et équivalents de trésorerie 9 1.937 2.241 Placements financiers 10 59.952 63.710 Immeuble de placement 11 3.117 2.889 Prêts 12 14.492 13.398 Placements liés à des contrats en unités de compte 18.899 17.088 Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence 13 5.328 4.929 Réassurance et autres créances 14 2.149 1.961 Actifs d'impôts exigibles 53 49 Actifs d'impôts différés 22 100 98 Intérêts courus et autres actifs 15 2.039 1.885 Immobilisations corporelles 16 1.732 1.827 Goodwill et autres immobilisations incorporelles 17 1.322 1.229 Actifs détenus en vue de la vente 19 114 Total des actifs 111.139 111.418 Passifs Passifs résultant des contrats d'assurance vie 19.1 28.673 29.973 Passifs résultant des contrats de placement vie 19.2 30.617 31.629 Passifs liés à des contrats en unités de compte 19.3 18.901 17.090 Passifs résultant des contrats d'assurance non-vie 19.4 7.889 7.404 Dettes subordonnées 20 2.748 2.758 Emprunts 21 3.616 3.920 Passifs d'impôts exigibles 16 89 Passifs d’impôts différés 22 971 1.105 RPN(I) 23 520 420 Intérêts courus et autres passifs 24 2.834 2.934 Provisions 25 182 322 Dettes liées à des actifs détenus en vue de la vente Total des passifs 96.967 97.644 Capitaux propres 18 11.914 11.555 Participations ne donnant pas le contrôle 26 2.258 2.219 Capitaux propres 14.172 13.774 Total des passifs et capitaux propres 111.139 111.418 État consolidé de la situation financière Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 87 | 240 Note 2021 2020 Produits - Primes brutes émises 8.979 8.435 - Variation des primes non acquises 14 (22) - Primes acquises cédées (460) (411) Primes nettes acquises 30 8.533 8.002 Produits d'intérêts, dividendes et autres produits de placement 31 2.427 2.392 Plus-value (moins-value) latente sur RPN(I) 23 (101) (61) Résultat provenant de ventes et de réévaluations 32 294 639 Produits d'investissement liés à des contrats en unités de compte 33 1.406 484 Quote-part du résultat des participations selon la méthode de la mise en équivalence 13 464 328 Commissions 34 467 385 Autres produits 35 282 201 Total des produits 13.772 12.370 Charges - Sinistres et prestations d'assurance, bruts (7.757) (6.966) - Sinistres et prestations d'assurance, part des réassureurs 286 151 Sinistres et prestations d'assurance, nets 36 (7.471) (6.815) Charges liées à des contrats en unités de compte (1.572) (610) Charges financières 37 (138) (139) Variations des dépréciations 38 (41) (172) Variations des provisions 25 15 36 Commissions payées 39 (1.213) (1.138) Frais de personnel 40 (852) (834) Autres charges 41 (1.269) (1.165) Total des charges (12.541) (10.837) Résultat avant impôts 1.231 1.533 Charges d'impôts sur le résultat 42 (215) (233) Résultat net de la période 1.016 1.300 Participations ne donnant pas le contrôle 26 171 159 Résultat net revenant aux actionnaires 845 1.141 Données par action (EUR) Résultat de base par action 18 4,52 6,07 Résultat dilué par action 18 4,52 6,06 L’encaissement brut (somme des primes brutes émises et des primes provenant de contrats de placement sans élément de participation discrétionnaire) peut se présenter comme suit. Note 2021 2020 Primes brutes émises 8.979 8.435 Primes en comptabilité de dépôt (directement comptabilisées comme passifs) 30 1.826 1.057 Encaissement brut 10.805 9.492 Compte de résultat consolidé Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 87 Ageas Rapport Annuel 2021 Compte de résultat consolidé 88 | 240 Note 2021 2020 ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL Éléments qui ne seront pas reclassés en compte de résultat : Réévaluation du passif au titre des prestations définies 131 (71) Impôts (34) 17 Réévaluation du passif au titre des prestations définies 6 97 (54) Total des éléments qui ne seront pas reclassés en compte de résultat : 97 (54) Éléments reclassés en compte de résultat ou susceptibles de l'être : Variation des amortissements sur placements détenus jusqu’à l’échéance 2 4 Impôts (1) Variation des amortissements sur placements détenus jusqu’à l’échéance 10 2 3 Variation des réévaluations des placements disponibles à la vente (1) (298) 81 Impôts 161 (37) Variation des réévaluations des placements disponibles à la vente 10 (137) 44 Quote-part des autres éléments du résultat étendu des participations selon la méthode de la mise en équivalence 13 (168) 144 Variation des différences de change 291 (356) Total des éléments reclassés en compte de résultat ou susceptibles de l'être : (12) (165) Autres éléments du résultat global pour la période 85 (219) Résultat net de la période 1.016 1.300 Total du résultat global consolidé pour la période 1.101 1.081 Résultat net imputable aux participations ne donnant pas le contrôle 171 159 Autre résultat global imputable aux participations ne donnant pas le contrôle 12 (34) Total du résultat global imputable aux participations ne donnant pas le contrôle 183 125 Total du résultat global pour la période, revenant aux actionnaires 918 956 (1) La variation des réévaluations des placements disponibles à la vente, comprend la réévaluation des couvertures de flux de trésorerie et s’entend nette d’écarts de change et de comptabilité « reflet ». État du résultat global consolidé (Comprehensive Income) Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 89 | 240 Résultat net Profits Participations Écarts revenant et pertes ne donnant Total Capital Primes Autres de aux non Capitaux pas Capitaux souscrit d’émission réserves conversion actionnaires réalisés propres le contrôle propres Solde au 1er janvier 2020 1.502 2.051 2.663 95 979 3.931 11.221 2.260 13.481 Résultat net de la période 1.141 1.141 159 1.300 Réévaluation d'investissements 212 212 (21) 191 Réévaluation IAS 19 (42) (42) (12) (54) Écarts de change (355) (355) (1) (356) Total des variations des capitaux propres résultant de transactions autres qu'avec les actionnaires (42) (355) 1.141 212 956 125 1.081 Transferts 979 (979) Dividende (485) (485) (167) (652) Augmentation de capital 8 8 Actions propres (131) (131) (131) Rémunération fondée sur des actions 1 1 1 Autres variations des capitaux propres (1) (7) (7) (7) (14) Solde au 1er janvier 2021 1.502 2.051 2.978 (260) 1.141 4.143 11.555 2.219 13.774 Résultat net de la période 845 845 171 1.016 Réévaluation d'investissements (296) (296) (7) (303) Réévaluation IAS 19 79 79 18 97 Écarts de change 290 290 1 291 Total des variations des capitaux propres résultant de transactions autres qu'avec les actionnaires 79 290 845 (296) 918 183 1.101 Transferts 1.141 (1.141) Dividende (485) (485) (140) (625) Augmentation de capital 2 2 Actions propres (52) (52) (52) Rémunération fondée sur des actions (1) (1) (1) Autres variations des capitaux propres (1) (20) (1) (21) (6) (27) Solde au 31 décembre 2021 1.502 2.051 3.640 29 845 3.847 11.914 2.258 14.172 (1) Les autres variations des capitaux propres comprennent les variations de la juste valeur de l’option de vente sur actions Interparking, une indemnité payée à BNP Paribas Fortis SA/NV pour les actions Ageas liées aux titres CASHES (voir note 43.2) et, le cas échéant, les répartitions de capital aux détenteurs de titres FRESH et CASHES dû à un rendement de dividende supérieur à 5%. État consolidé des variations des capitaux propres Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2021 88 Ageas Rapport Annuel 2021 État du résultat global consolidé (Comprehensive Income) 88 | 240 Note 2021 2020 ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL Éléments qui ne seront pas reclassés en compte de résultat : Réévaluation du passif au titre des prestations définies 131 (71) Impôts (34) 17 Réévaluation du passif au titre des prestations définies 6 97 (54) Total des éléments qui ne seront pas reclassés en compte de résultat : 97 (54) Éléments reclassés en compte de résultat ou susceptibles de l'être : Variation des amortissements sur placements détenus jusqu’à l’échéance 2 4 Impôts (1) Variation des amortissements sur placements détenus jusqu’à l’échéance 10 2 3 Variation des réévaluations des placements disponibles à la vente (1) (298) 81 Impôts 161 (37) Variation des réévaluations des placements disponibles à la vente 10 (137) 44 Quote-part des autres éléments du résultat étendu des participations selon la méthode de la mise en équivalence 13 (168) 144 Variation des différences de change 291 (356) Total des éléments reclassés en compte de résultat ou susceptibles de l'être : (12) (165) Autres éléments du résultat global pour la période 85 (219) Résultat net de la période 1.016 1.300 Total du résultat global consolidé pour la période 1.101 1.081 Résultat net imputable aux participations ne donnant pas le contrôle 171 159 Autre résultat global imputable aux participations ne donnant pas le contrôle 12 (34) Total du résultat global imputable aux participations ne donnant pas le contrôle 183 125 Total du résultat global pour la période, revenant aux actionnaires 918 956 (1) La variation des réévaluations des placements disponibles à la vente, comprend la réévaluation des couvertures de flux de trésorerie et s’entend nette d’écarts de change et de comptabilité « reflet ». État du résultat global consolidé (Comprehensive Income) Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 89 | 240 Résultat net Profits Participations Écarts revenant et pertes ne donnant Total Capital Primes Autres de aux non Capitaux pas Capitaux souscrit d’émission réserves conversion actionnaires réalisés propres le contrôle propres Solde au 1er janvier 2020 1.502 2.051 2.663 95 979 3.931 11.221 2.260 13.481 Résultat net de la période 1.141 1.141 159 1.300 Réévaluation d'investissements 212 212 (21) 191 Réévaluation IAS 19 (42) (42) (12) (54) Écarts de change (355) (355) (1) (356) Total des variations des capitaux propres résultant de transactions autres qu'avec les actionnaires (42) (355) 1.141 212 956 125 1.081 Transferts 979 (979) Dividende (485) (485) (167) (652) Augmentation de capital 8 8 Actions propres (131) (131) (131) Rémunération fondée sur des actions 1 1 1 Autres variations des capitaux propres (1) (7) (7) (7) (14) Solde au 1er janvier 2021 1.502 2.051 2.978 (260) 1.141 4.143 11.555 2.219 13.774 Résultat net de la période 845 845 171 1.016 Réévaluation d'investissements (296) (296) (7) (303) Réévaluation IAS 19 79 79 18 97 Écarts de change 290 290 1 291 Total des variations des capitaux propres résultant de transactions autres qu'avec les actionnaires 79 290 845 (296) 918 183 1.101 Transferts 1.141 (1.141) Dividende (485) (485) (140) (625) Augmentation de capital 2 2 Actions propres (52) (52) (52) Rémunération fondée sur des actions (1) (1) (1) Autres variations des capitaux propres (1) (20) (1) (21) (6) (27) Solde au 31 décembre 2021 1.502 2.051 3.640 29 845 3.847 11.914 2.258 14.172 (1) Les autres variations des capitaux propres comprennent les variations de la juste valeur de l’option de vente sur actions Interparking, une indemnité payée à BNP Paribas Fortis SA/NV pour les actions Ageas liées aux titres CASHES (voir note 43.2) et, le cas échéant, les répartitions de capital aux détenteurs de titres FRESH et CASHES dû à un rendement de dividende supérieur à 5%. État consolidé des variations des capitaux propres Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 89 Ageas Rapport Annuel 2021 État consolidé des variations des capitaux propres 90 | 240 Note 2021 2020 Trésorerie et équivalents de trésorerie au 1er janvier 9 2.241 3.745 Résultat avant impôts 1.231 1.533 Ajustements sur éléments non monétaires inclus dans le résultat avant impôts: Réévaluation RPN(I) 23 101 61 Résultat provenant de ventes et de réévaluations 32 (294) (639) Part du résultat des entreprises associées 13 (464) (328) Amortissements et accroissements 41 833 854 Dépréciations 38 41 172 Provisions 25 (15) (36) Charges des rémunérations fondées sur les actions 40 7 3 Total des ajustements sur éléments non monétaires inclus dans le résultat avant impôts 209 87 Variations des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles Dérivés détenus à des fins de transaction (actifs et passifs) 10 17 (9) Prêts 12 (1.093) (2.331) Réassurance et autres créances 14 (57) (176) Placements liés à des contrats en unités de compte (1.812) (659) Produits de l'émission d'emprunts 21 13 1.053 Paiement d'emprunts 21 (375) (90) Passifs liés à des contrats d'assurance et de placement 19.1 & 19.2 & 19.4 (1.723) 987 Passifs liés à des contrats en unités de compte 19.3 2.045 560 Variation nette des autres actifs et passifs opérationnels 524 (2.248) Dividende perçu des entreprises associées 13 219 169 Impôts payés sur le résultat (263) (205) Total des variations des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles (2.505) (2.949) Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles (1.065) (1.329) Activités d'investissement au sein du groupe (1) 2 Acquisition de placements 10 (4.751) (5.955) Produits des cessions et remboursements des placements 10 6.547 7.431 Acquisitions d'immeubles de placement 11 (377) (557) Produits des cessions d'immeubles de placement 11 177 328 Acquisitions d'immobilisations corporelles 16 (50) (262) Produits des cessions d'immobilisations corporelles 16 24 7 Acquisitions de filiales et d’entreprises associées (y compris les augmentations de capital dans les entreprises associées) 3 (233) (440) Désinvestissements de filiales et d’entités associées (y compris les remboursements de capital aux entreprises associées) 3 200 175 Acquisitions d'immobilisations incorporelles 17 (97) (96) Produits des cessions d'immobilisations incorporelles 2 Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement 1.439 635 Produits de l'émission de dettes subordonnées 20 498 Remboursement des dettes subordonnées 20 (507) Acquisitions d'actions propres (56) (131) Dividendes payés aux actionnaires de la maison-mère (485) (485) Dividendes payés aux participations ne donnant pas le contrôle (140) (167) Remboursement de capital (y compris les intérêts minoritaires) (3) (12) Flux de trésorerie provenant des activités de financement (684) (804) Impact des écarts de conversion sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie 6 (6) Trésorerie et équivalents de trésorerie au 31 décembre 9 1.937 2.241 Information additionnelle sur les flux de trésorerie opérationnels Intérêts perçus 1.840 1.909 Dividendes perçus sur placements 31 161 128 Intérêts payés (142) (132) État consolidé des flux de trésorerie Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2021 90 Ageas Rapport Annuel 2021 État consolidé des flux de trésorerie C Informations générales 90 | 240 Note 2021 2020 Trésorerie et équivalents de trésorerie au 1er janvier 9 2.241 3.745 Résultat avant impôts 1.231 1.533 Ajustements sur éléments non monétaires inclus dans le résultat avant impôts: Réévaluation RPN(I) 23 101 61 Résultat provenant de ventes et de réévaluations 32 (294) (639) Part du résultat des entreprises associées 13 (464) (328) Amortissements et accroissements 41 833 854 Dépréciations 38 41 172 Provisions 25 (15) (36) Charges des rémunérations fondées sur les actions 40 7 3 Total des ajustements sur éléments non monétaires inclus dans le résultat avant impôts 209 87 Variations des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles Dérivés détenus à des fins de transaction (actifs et passifs) 10 17 (9) Prêts 12 (1.093) (2.331) Réassurance et autres créances 14 (57) (176) Placements liés à des contrats en unités de compte (1.812) (659) Produits de l'émission d'emprunts 21 13 1.053 Paiement d'emprunts 21 (375) (90) Passifs liés à des contrats d'assurance et de placement 19.1 & 19.2 & 19.4 (1.723) 987 Passifs liés à des contrats en unités de compte 19.3 2.045 560 Variation nette des autres actifs et passifs opérationnels 524 (2.248) Dividende perçu des entreprises associées 13 219 169 Impôts payés sur le résultat (263) (205) Total des variations des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles (2.505) (2.949) Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles (1.065) (1.329) Activités d'investissement au sein du groupe (1) 2 Acquisition de placements 10 (4.751) (5.955) Produits des cessions et remboursements des placements 10 6.547 7.431 Acquisitions d'immeubles de placement 11 (377) (557) Produits des cessions d'immeubles de placement 11 177 328 Acquisitions d'immobilisations corporelles 16 (50) (262) Produits des cessions d'immobilisations corporelles 16 24 7 Acquisitions de filiales et d’entreprises associées (y compris les augmentations de capital dans les entreprises associées) 3 (233) (440) Désinvestissements de filiales et d’entités associées (y compris les remboursements de capital aux entreprises associées) 3 200 175 Acquisitions d'immobilisations incorporelles 17 (97) (96) Produits des cessions d'immobilisations incorporelles 2 Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement 1.439 635 Produits de l'émission de dettes subordonnées 20 498 Remboursement des dettes subordonnées 20 (507) Acquisitions d'actions propres (56) (131) Dividendes payés aux actionnaires de la maison-mère (485) (485) Dividendes payés aux participations ne donnant pas le contrôle (140) (167) Remboursement de capital (y compris les intérêts minoritaires) (3) (12) Flux de trésorerie provenant des activités de financement (684) (804) Impact des écarts de conversion sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie 6 (6) Trésorerie et équivalents de trésorerie au 31 décembre 9 1.937 2.241 Information additionnelle sur les flux de trésorerie opérationnels Intérêts perçus 1.840 1.909 Dividendes perçus sur placements 31 161 128 Intérêts payés (142) (132) État consolidé des flux de trésorerie Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 91 Ageas Rapport Annuel 2021 C Informations générales 92 | 240 Depuis le début de l’année 2020, la pandémie de Covid-19 a entraîné des incertitudes supplémentaires dans l'environnement opérationnel d'Ageas. L'impact sur les résultats est exposé dans la section A du présent Rapport Annuel, tout comme les impacts sur la société, nos employés et les initiatives philanthropiques. L'impact sur notre taxonomie des risques est traité dans la section C, note 4.6. L’incidence sur notre utilisation de certains jugements, estimations comptables et hypothèses est abordée dans la section C, note 2.3. Les impacts sur les différentes rubriques du compte de résultat sont présentés dans la section A et dans diverses notes des sections C et D (voir notes 2.2.1., 14, 31, 38, 41). Covid-19 Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). (deze is hoger dan vorige – dat klopt!) 93 | 240 La société ageas SA/NV, de droit belge ayant son siège social Rue du Marquis 1 à 1000 Bruxelles, en Belgique, est la société mère du groupe Ageas. Le Rapport Annuel inclut les États financiers consolidés du groupe Ageas et les comptes annuels d’ageas SA/NV. Le groupe Ageas exerce des activités d'assurance vie, non-vie et de réassurance en Europe et en Asie. L’action Ageas est cotée sur le marché réglementé d’Euronext Brussels. Ageas participe à un Programme ADR sponsorisé aux États-Unis. Les actionnaires connus d’ageas SA/NV, sur la base des notifications officielles, au 31 décembre 2021 sont : Fosun 10,01 % ; BlackRock, Inc 5,23 % ; Ping An 5,17 % ; Schroders Plc 3,02 % ; ageas SA/NV et ses filiales détiennent 2,13 % d’actions propres. Cette participation inclut les actions liées aux FRESH (voir note 18 ‘Capitaux propres revenant aux actionnaires’ et 20 ‘Dettes subordonnées’), aux programmes d’actions restreintes et aux programmes de rachat d’actions (voir note 18 ‘Capitaux propres revenant aux actionnaires’). La structure juridique au 31 décembre 2021 se présente actuellement comme suit. Veuillez noter que la société Finteas NV a été liquidée en date du 22 décembre 2021. Les entités entièrement consolidées d’Ageas en Europe Continentale sont Millenniumbcp Ageas (51 %), Ocidental Seguros (100 %), Médis (100 %), Ageas Portugal Vida (100 %) et Ageas Portugal Seguros (100 %) au Portugal, et Ageas France (100 %) en France. La liste complète des entreprises dans le périmètre du groupe est publiée dans ‘Group Public Disclosure QRTs’ disponible sur le site web : https://www.ageas.com/investors/quarterly-results. 1 Structure juridique Dit figuur (en volgende) staat ‘klein’ in het WERK-worddocument omdat het origineel in Indesign er bovenop wordt gezet in de juiste kwaliteit. Organogrammen in de rest van het document dus klein ter illustratie waar een figuur gaat komen. Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). INFORMATIONS GÉNÉRALES 92 Ageas Rapport Annuel 2021 Covid-19 92 | 240 Depuis le début de l’année 2020, la pandémie de Covid-19 a entraîné des incertitudes supplémentaires dans l'environnement opérationnel d'Ageas. L'impact sur les résultats est exposé dans la section A du présent Rapport Annuel, tout comme les impacts sur la société, nos employés et les initiatives philanthropiques. L'impact sur notre taxonomie des risques est traité dans la section C, note 4.6. L’incidence sur notre utilisation de certains jugements, estimations comptables et hypothèses est abordée dans la section C, note 2.3. Les impacts sur les différentes rubriques du compte de résultat sont présentés dans la section A et dans diverses notes des sections C et D (voir notes 2.2.1., 14, 31, 38, 41). Covid-19 Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). (deze is hoger dan vorige – dat klopt!) 93 | 240 La société ageas SA/NV, de droit belge ayant son siège social Rue du Marquis 1 à 1000 Bruxelles, en Belgique, est la société mère du groupe Ageas. Le Rapport Annuel inclut les États financiers consolidés du groupe Ageas et les comptes annuels d’ageas SA/NV. Le groupe Ageas exerce des activités d'assurance vie, non-vie et de réassurance en Europe et en Asie. L’action Ageas est cotée sur le marché réglementé d’Euronext Brussels. Ageas participe à un Programme ADR sponsorisé aux États-Unis. Les actionnaires connus d’ageas SA/NV, sur la base des notifications officielles, au 31 décembre 2021 sont : Fosun 10,01 % ; BlackRock, Inc 5,23 % ; Ping An 5,17 % ; Schroders Plc 3,02 % ; ageas SA/NV et ses filiales détiennent 2,13 % d’actions propres. Cette participation inclut les actions liées aux FRESH (voir note 18 ‘Capitaux propres revenant aux actionnaires’ et 20 ‘Dettes subordonnées’), aux programmes d’actions restreintes et aux programmes de rachat d’actions (voir note 18 ‘Capitaux propres revenant aux actionnaires’). La structure juridique au 31 décembre 2021 se présente actuellement comme suit. Veuillez noter que la société Finteas NV a été liquidée en date du 22 décembre 2021. Les entités entièrement consolidées d’Ageas en Europe Continentale sont Millenniumbcp Ageas (51 %), Ocidental Seguros (100 %), Médis (100 %), Ageas Portugal Vida (100 %) et Ageas Portugal Seguros (100 %) au Portugal, et Ageas France (100 %) en France. La liste complète des entreprises dans le périmètre du groupe est publiée dans ‘Group Public Disclosure QRTs’ disponible sur le site web : https://www.ageas.com/investors/quarterly-results. 1 Structure juridique Dit figuur (en volgende) staat ‘klein’ in het WERK-worddocument omdat het origineel in Indesign er bovenop wordt gezet in de juiste kwaliteit. Organogrammen in de rest van het document dus klein ter illustratie waar een figuur gaat komen. Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 93 Ageas Rapport Annuel 2021 Structure juridique 100% Ageas Insurance International NV ageas SA/NV 44.7% Royal Park Investments SA/NV 100% Ageasfinlux SA 100% Goldpark International Investments BV 75% AG Insurance SA/NV Diérentes participations Ageas Asie Présence en Chine, Thaïlande, Malaisie, Inde, Philippines et Vietnam Diérentes entités et participations Europe Continentale Présence au Portugal, en France et en Turquie 100% Ageas UK Ltd. 94 | 240 Les présents états financiers consolidés d’Ageas pour l’année 2021 (‘États financiers consolidés’), y compris toutes les notes, sont établis conformément au référentiel IFRS (‘International Financial Reporting Standards’) en vigueur au 1 er janvier 2021, tel que publié par l’IASB (‘International Accounting Standards Board’) et adopté par l’Union européenne (UE) avec effet à cette date. 2.1 Référentiel comptable Les principes comptables adoptés dans les présents états financiers consolidés sont identiques à ceux appliqués pour l’exercice comptable clos le 31 décembre 2020, à l'exception des modifications énumérées au paragraphe 2.2 ci-après. Les présents états financiers consolidés sont préparés selon le principe de la continuité d’exploitation de l’entreprise (‘going concern’) et sont présentés en euros, l’euro étant la devise fonctionnelle de la société mère d’Ageas. Tous les montants ont été arrondis au million le plus proche, sauf indication contraire. Les actifs et passifs comptabilisés dans l’état de la situation financière d’Ageas ont généralement une durée de vie supérieure à 12 mois, à l’exception des rubriques trésorerie et équivalents de trésorerie, réassurance et autres créances, intérêts courus et autres actifs, passifs résultant des contrats d’assurance non-vie, certains emprunts comme des engagements de mise en pension de titres, intérêts courus et autres passifs et actifs et passifs d’impôts exigibles. Les principales normes IFRS appliquées dans le cadre de l’évaluation des actifs et des passifs sont : IAS 1 Présentation des états financiers ; IAS 16 Immobilisations corporelles ; IAS 19 Avantages du personnel ; IAS 23 Coûts d’emprunt (prêts) ; IAS 28 Participations dans des entreprises associées et coentreprises ; IAS 32 Instruments financiers - présentation ; IAS 36 Dépréciation d’actifs ; IAS 38 Immobilisations incorporelles ; IAS 39 Instruments financiers - comptabilisation et évaluation ; IAS 40 Immeubles de placement ; IFRS 3 Regroupements d’entreprises ; IFRS 4 Contrats d’assurance ; IFRS 7 Instruments financiers - informations à fournir ; IFRS 8 Secteurs opérationnels ; IFRS 10 États financiers consolidés ; IFRS 12 Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités ; IFRS 13 Évaluation de la juste valeur ; IFRS 15 Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients ; et IFRS 16 Contrats de location. 2 Résumé des principes comptables Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 95 | 240 2.2 Modification des principes comptables 2.2.1 Modifications apportées aux normes IFRS au cours de l’exercice comptable Les normes et interprétations IFRS, nouvelles ou révisées, ainsi que les amendements apportés aux normes et interprétations IFRS ci-dessous sont entrés en vigueur pour l’exercice comptable débutant le 1 er janvier 2021. Toutes les modifications ont été approuvées par l’UE. Réforme des taux d’intérêt de référence (phase 2) – Modifications d’IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et IFRS 16 Afin de satisfaire aux nouvelles exigences réglementaires et du marché, les taux d’intérêt de référence utilisés comme taux référentiels dans le marché financier pour déterminer les taux d’intérêt ainsi que les obligations de paiement sont en cours de réforme et de transition approfondie. Cette réforme pourrait mener à la cessation de certains taux d’intérêt de référence comme l’Eonia ou le Libor. Pour faire face aux conséquences comptables de cette réforme, l’IASB a publié deux modifications : En septembre 2019, l’IASB a publié des modifications aux normes IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 intitulées « Réforme des taux d’intérêt de référence » (phase 1). Ces modifications ont été approuvées par l’UE en janvier 2020 et s’appliquent aux exercices comptables débutant le ou après le 1er janvier 2020. En août 2020, l’IASB a publié des modifications aux normes IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et IFRS 16 intitulées « Réforme des taux d’intérêt de référence » (phase 2). Ces modifications ont été approuvées par l’UE en janvier 2021 et s’appliquent aux exercices comptables débutant le ou après le 1 er janvier 2021. Ageas n’a pas appliqué les modifications de manière anticipée. Les modifications phase 1 règlent les questions potentielles dans la période antérieure au remplacement des taux d’intérêt de référence actuels par des taux alternatifs, alors que les modifications phase 2 règlent les questions potentielles liées au remplacement des taux d’intérêt de référence. Les modifications aux normes prévoient des exceptions temporaires (et obligatoires) à l’application de certaines dispositions relatives à la comptabilité de couverture pour les relations de couverture directement touchées par l’incertitude crée par la réforme des taux d’intérêt de référence. Pendant la période d’incertitude provoquée par la réforme, les relations de couverture en cours peuvent être maintenues. En pratique, les modifications aux normes prévoient que, pour les situations dans lesquelles la transition des taux d’intérêt de référence dans des taux de référence alternatifs mène à des flux de trésorerie contractuels modifiés des actifs, des passifs, ou des loyers, l’actif ou le passif n’est pas décomptabilisé. Les flux de trésorerie contractuels modifiés, directement liés à la réforme des taux d’intérêt de référence, sont considérés comme une modification du taux d’intérêt variable, équivalente à une évolution du taux de marché ou du taux d’intérêt. Au 31 décembre 2021, les présents états financiers consolidés comprennent une valeur nominale d’instruments de couverture utilisés dans des relations de couverture exposées à l’EURIBOR qui s’élève à EUR 849 millions et une valeur principale des dettes subordonnées d’Ageas lié à un taux flottant de l’EURIBOR qui s’élève à EUR 442,8 millions. L’EURIBOR a été reformé en une méthode hybride en 2019. Dans la même année, l’autorité des services et marchés financiers (FSMA) a autorisé l’European Money Markets Institute (EMMI) comme administrateur du taux d’intérêt de référence EURIBOR, ce qui implique que les entités supervisées par l’UE peuvent continuer à appliquer l’EURIBOR dans un avenir proche. A partir de janvier 2022, l’European Securities and Market Authority (ESMA) remplacera la FSMA comme administrateur du taux d’intérêt de référence EURIBOR. L’ESMA a confirmé en septembre 2020 que la cessation de l’EURIBOR ne fait pas partie de ses plans. Les développements liés à la réforme des taux d’intérêts de référence sont attentivement suivis au sein d’Ageas. Comme l’EURIBOR pourrait être suspendu dans le futur, des positions de repli sont prévues dans les nouveau contrats et l’impact de la réforme est attentivement suivi afin de garantir la continuité des contrats en cours, dans la situation peu probable où l’EURIBOR serait suspendu. Au 31 décembre 2021, les modifications aux normes n’ont pas impacté l’état consolidé de la situation financière d’Ageas ni l’état consolidé du résultat net et des autres éléments du résultat global d’Ageas de la période. Allégements de loyers liés à la Covid-19 – Modifications d’IFRS 16 Ageas applique depuis le 1 er janvier 2019 la norme IFRS 16 intitulée « Contrats de location », comme publiée par l’IASB en janvier 2016 et approuvée par l’UE en novembre 2017. En conséquence directe de la pandémie de Covid-19, plusieurs bailleurs ont décidé d’octroyer des allégements de loyer aux preneurs. Ces allégements de loyer prennent la forme d’une suspension ou d’une réduction de paiement pour une certaine période, éventuellement suivie par une augmentation des loyers dans le futur. Pour faire face aux conséquences comptables des allégements de loyer en conséquence directe de la pandémie de Covid-19, l’IASB a publié en mai 2020 des modifications à la norme IFRS 16 intitulées « Allégements de loyer liés à la Covid-19 ». Ces modifications aux normes ont été approuvées par l’UE en octobre 2020. Les modifications dispensent le preneur d’apprécier si un allégement de loyer en conséquence directe de la pandémie de Covid-19, qui est payable avant ou à la date limite du 30 juin 2021, constitue ou non une modification de contrat de location. En tant que preneur, Ageas n’a pas bénéficié d’allégements de loyer en conséquence directe de la pandémie de Covid-19, qui constitueraient une modification de contrat de location. Par conséquent, l’état consolidé de la situation financière d’Ageas ainsi que l’état consolidé du résultat net et des autres éléments du résultat global d’Ageas de la période ne sont pas impactés par ces modifications à la norme IFRS 16. Suite à la pandémie de Covid-19 actuelle, l’IASB a publié en mars 2021 des modifications afin de prolonger la pratique susmentionnée pour les allégements de loyer en conséquence directe de la pandémie de Covid- 19 payable avant ou à la date limite du 30 juin 2022. Ces modifications ont été approuvées par l’UE en août 2021. Ageas ne s’attend pas à ce que cette prolongation ait un impact sur l’état consolidé de la situation financière d’Ageas ainsi que l’état consolidé du résultat net et des autres éléments du résultat global d’Ageas comme Ageas n’a pas bénéficié d’allégements de loyer en conséquence directe de la pandémie de Covid-19. INFORMATIONS GÉNÉRALES 94 Ageas Rapport Annuel 2021 Résumé des principes comptables 94 | 240 Les présents états financiers consolidés d’Ageas pour l’année 2021 (‘États financiers consolidés’), y compris toutes les notes, sont établis conformément au référentiel IFRS (‘International Financial Reporting Standards’) en vigueur au 1 er janvier 2021, tel que publié par l’IASB (‘International Accounting Standards Board’) et adopté par l’Union européenne (UE) avec effet à cette date. 2.1 Référentiel comptable Les principes comptables adoptés dans les présents états financiers consolidés sont identiques à ceux appliqués pour l’exercice comptable clos le 31 décembre 2020, à l'exception des modifications énumérées au paragraphe 2.2 ci-après. Les présents états financiers consolidés sont préparés selon le principe de la continuité d’exploitation de l’entreprise (‘going concern’) et sont présentés en euros, l’euro étant la devise fonctionnelle de la société mère d’Ageas. Tous les montants ont été arrondis au million le plus proche, sauf indication contraire. Les actifs et passifs comptabilisés dans l’état de la situation financière d’Ageas ont généralement une durée de vie supérieure à 12 mois, à l’exception des rubriques trésorerie et équivalents de trésorerie, réassurance et autres créances, intérêts courus et autres actifs, passifs résultant des contrats d’assurance non-vie, certains emprunts comme des engagements de mise en pension de titres, intérêts courus et autres passifs et actifs et passifs d’impôts exigibles. Les principales normes IFRS appliquées dans le cadre de l’évaluation des actifs et des passifs sont : IAS 1 Présentation des états financiers ; IAS 16 Immobilisations corporelles ; IAS 19 Avantages du personnel ; IAS 23 Coûts d’emprunt (prêts) ; IAS 28 Participations dans des entreprises associées et coentreprises ; IAS 32 Instruments financiers - présentation ; IAS 36 Dépréciation d’actifs ; IAS 38 Immobilisations incorporelles ; IAS 39 Instruments financiers - comptabilisation et évaluation ; IAS 40 Immeubles de placement ; IFRS 3 Regroupements d’entreprises ; IFRS 4 Contrats d’assurance ; IFRS 7 Instruments financiers - informations à fournir ; IFRS 8 Secteurs opérationnels ; IFRS 10 États financiers consolidés ; IFRS 12 Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités ; IFRS 13 Évaluation de la juste valeur ; IFRS 15 Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients ; et IFRS 16 Contrats de location. 2 Résumé des principes comptables Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 95 | 240 2.2 Modification des principes comptables 2.2.1 Modifications apportées aux normes IFRS au cours de l’exercice comptable Les normes et interprétations IFRS, nouvelles ou révisées, ainsi que les amendements apportés aux normes et interprétations IFRS ci-dessous sont entrés en vigueur pour l’exercice comptable débutant le 1 er janvier 2021. Toutes les modifications ont été approuvées par l’UE. Réforme des taux d’intérêt de référence (phase 2) – Modifications d’IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et IFRS 16 Afin de satisfaire aux nouvelles exigences réglementaires et du marché, les taux d’intérêt de référence utilisés comme taux référentiels dans le marché financier pour déterminer les taux d’intérêt ainsi que les obligations de paiement sont en cours de réforme et de transition approfondie. Cette réforme pourrait mener à la cessation de certains taux d’intérêt de référence comme l’Eonia ou le Libor. Pour faire face aux conséquences comptables de cette réforme, l’IASB a publié deux modifications : En septembre 2019, l’IASB a publié des modifications aux normes IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 intitulées « Réforme des taux d’intérêt de référence » (phase 1). Ces modifications ont été approuvées par l’UE en janvier 2020 et s’appliquent aux exercices comptables débutant le ou après le 1er janvier 2020. En août 2020, l’IASB a publié des modifications aux normes IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et IFRS 16 intitulées « Réforme des taux d’intérêt de référence » (phase 2). Ces modifications ont été approuvées par l’UE en janvier 2021 et s’appliquent aux exercices comptables débutant le ou après le 1 er janvier 2021. Ageas n’a pas appliqué les modifications de manière anticipée. Les modifications phase 1 règlent les questions potentielles dans la période antérieure au remplacement des taux d’intérêt de référence actuels par des taux alternatifs, alors que les modifications phase 2 règlent les questions potentielles liées au remplacement des taux d’intérêt de référence. Les modifications aux normes prévoient des exceptions temporaires (et obligatoires) à l’application de certaines dispositions relatives à la comptabilité de couverture pour les relations de couverture directement touchées par l’incertitude crée par la réforme des taux d’intérêt de référence. Pendant la période d’incertitude provoquée par la réforme, les relations de couverture en cours peuvent être maintenues. En pratique, les modifications aux normes prévoient que, pour les situations dans lesquelles la transition des taux d’intérêt de référence dans des taux de référence alternatifs mène à des flux de trésorerie contractuels modifiés des actifs, des passifs, ou des loyers, l’actif ou le passif n’est pas décomptabilisé. Les flux de trésorerie contractuels modifiés, directement liés à la réforme des taux d’intérêt de référence, sont considérés comme une modification du taux d’intérêt variable, équivalente à une évolution du taux de marché ou du taux d’intérêt. Au 31 décembre 2021, les présents états financiers consolidés comprennent une valeur nominale d’instruments de couverture utilisés dans des relations de couverture exposées à l’EURIBOR qui s’élève à EUR 849 millions et une valeur principale des dettes subordonnées d’Ageas lié à un taux flottant de l’EURIBOR qui s’élève à EUR 442,8 millions. L’EURIBOR a été reformé en une méthode hybride en 2019. Dans la même année, l’autorité des services et marchés financiers (FSMA) a autorisé l’European Money Markets Institute (EMMI) comme administrateur du taux d’intérêt de référence EURIBOR, ce qui implique que les entités supervisées par l’UE peuvent continuer à appliquer l’EURIBOR dans un avenir proche. A partir de janvier 2022, l’European Securities and Market Authority (ESMA) remplacera la FSMA comme administrateur du taux d’intérêt de référence EURIBOR. L’ESMA a confirmé en septembre 2020 que la cessation de l’EURIBOR ne fait pas partie de ses plans. Les développements liés à la réforme des taux d’intérêts de référence sont attentivement suivis au sein d’Ageas. Comme l’EURIBOR pourrait être suspendu dans le futur, des positions de repli sont prévues dans les nouveau contrats et l’impact de la réforme est attentivement suivi afin de garantir la continuité des contrats en cours, dans la situation peu probable où l’EURIBOR serait suspendu. Au 31 décembre 2021, les modifications aux normes n’ont pas impacté l’état consolidé de la situation financière d’Ageas ni l’état consolidé du résultat net et des autres éléments du résultat global d’Ageas de la période. Allégements de loyers liés à la Covid-19 – Modifications d’IFRS 16 Ageas applique depuis le 1 er janvier 2019 la norme IFRS 16 intitulée « Contrats de location », comme publiée par l’IASB en janvier 2016 et approuvée par l’UE en novembre 2017. En conséquence directe de la pandémie de Covid-19, plusieurs bailleurs ont décidé d’octroyer des allégements de loyer aux preneurs. Ces allégements de loyer prennent la forme d’une suspension ou d’une réduction de paiement pour une certaine période, éventuellement suivie par une augmentation des loyers dans le futur. Pour faire face aux conséquences comptables des allégements de loyer en conséquence directe de la pandémie de Covid-19, l’IASB a publié en mai 2020 des modifications à la norme IFRS 16 intitulées « Allégements de loyer liés à la Covid-19 ». Ces modifications aux normes ont été approuvées par l’UE en octobre 2020. Les modifications dispensent le preneur d’apprécier si un allégement de loyer en conséquence directe de la pandémie de Covid-19, qui est payable avant ou à la date limite du 30 juin 2021, constitue ou non une modification de contrat de location. En tant que preneur, Ageas n’a pas bénéficié d’allégements de loyer en conséquence directe de la pandémie de Covid-19, qui constitueraient une modification de contrat de location. Par conséquent, l’état consolidé de la situation financière d’Ageas ainsi que l’état consolidé du résultat net et des autres éléments du résultat global d’Ageas de la période ne sont pas impactés par ces modifications à la norme IFRS 16. Suite à la pandémie de Covid-19 actuelle, l’IASB a publié en mars 2021 des modifications afin de prolonger la pratique susmentionnée pour les allégements de loyer en conséquence directe de la pandémie de Covid- 19 payable avant ou à la date limite du 30 juin 2022. Ces modifications ont été approuvées par l’UE en août 2021. Ageas ne s’attend pas à ce que cette prolongation ait un impact sur l’état consolidé de la situation financière d’Ageas ainsi que l’état consolidé du résultat net et des autres éléments du résultat global d’Ageas comme Ageas n’a pas bénéficié d’allégements de loyer en conséquence directe de la pandémie de Covid-19. 95 Ageas Rapport Annuel 2021 Résumé des principes comptables 96 | 240 2.2.2 Changements attendus aux normes IFRS Les normes et interprétations IFRS, nouvelles ou révisées, ainsi que les modifications aux normes et interprétations IFRS ci-dessous entreront en vigueur pour les exercices comptables débutant le ou après le 1 er janvier 2022. Ageas n’a pas appliqué une norme ou interprétation IFRS, ainsi que les modifications aux normes et interprétations, qui ont été publiées mais ne sont pas encore rentrées en vigueur. Extension de l’exemption temporaire d’application de la norme IFRS 9 – Modifications d’IFRS 4 L’IASB a publié la norme IFRS 9 intitulée « Instruments financiers » en juillet 2014 et l’UE a approuvé cette norme en novembre 2016. Bien que la norme IFRS 9 s’applique aux exercices comptables débutant le ou après le 1 er janvier 2018, Ageas a continué à appliquer la norme IAS 39 intitulée « Instruments financiers – comptabilisation et évaluation ». Ageas appliquera la norme IFRS 9 pour la première fois pour l’exercice comptable débutant le 1 er janvier 2023. Les paragraphes ci-dessous expliquent les raisons de cette dérogation. Parallèlement à la publication des modifications à la norme IFRS 17 en juin 2020, l’IASB a également publié des modifications à la norme IFRS 4 intitulées « Extension de l’exemption temporaire d’application de la norme IFRS 9 », de sorte que les entreprises d’assurance puissent appliquer les normes IFRS 9 « Instruments financiers » et IFRS 17 « Contrats d’assurance » en même temps. Les modifications à la norme IFRS 4 ont été approuvées par l’UE en décembre 2020. Les modifications à la norme IFRS 4 prévoient deux options pour limiter l'effet des dates d'entrée en vigueur différentes des normes IFRS 9 et IFRS 17. Ces options sont l’approche par superposition et l'exemption temporaire d’application de la norme IFRS 9. L’exemption temporaire de l'application de la norme IFRS 9 est une exemption facultative à l’application de la norme IFRS 9 au plus tard pour les exercices comptables commençant le ou après le 1 er janvier 2023 pour les entités dont les activités sont principalement liées à l'émission de contrats dans le cadre de la norme IFRS 4 intitulée « Contrats d’assurance ». Ageas a effectué une telle analyse de prédominance à la date de référence du 31 décembre 2015 et en a conclu qu’il répondait aux critères d’éligibilité pour appliquer l’exemption temporaire d’application de la norme IFRS 9. Cela signifie que : La valeur comptable des passifs d’Ageas résultant de contrats dans le cadre de la norme IFRS 4 est significative par rapport à la valeur comptable totale de tous les passifs d’Ageas ; et que Le pourcentage de la valeur comptable totale des passifs d’Ageas liés à l’assurance par rapport à la valeur comptable totale de tous les passifs d’Ageas est supérieur à 90 %. Cette analyse n’a depuis lors plus fait l’objet d’aucune réévaluation, car aucun changement substantiel des activités d’Ageas qui requerrait une telle réévaluation n’a eu lieu. Ageas étant éligible pour appliquer l’exemption temporaire à l’application de la norme IFRS 9, a décidé de ne pas appliquer la norme et d’aligner les dates de première application des normes IFRS 9 et IFRS 17. Parallèlement, un projet de mise en œuvre combiné des normes IFRS 9 et IFRS 17 est en cours. Ce projet de mise en œuvre combiné prend en considération les modifications à la norme IFRS 17 intitulée « Application initiale des normes IFRS 17 et IFRS 9 – information comparatives », telle que publié par l’IASB en décembre 2021. Ageas ayant décidé de recourir à l’exemption temporaire d’application de la norme IFRS 9 publie les informations suivantes en ce qui concerne la juste valeur et l'exposition au risque de crédit, afin de faciliter la comparaison entre les états financiers consolidés d’Ageas et ceux de sociétés appliquant la norme IFRS 9. Montant du changement Juste valeur au 31 décembre 2021 Juste valeur au 31 décembre 2020 de la juste valeur en 2021 Juste valeur des actifs financiers Répond Ne répond pas Répond Ne répond pas Répond Ne répond pas (en millions d’euros) au test SPPI au test SPPI au test SPPI au test SPPI au test SPPI au test SPPI Trésorerie et équivalents de trésorerie 1.900 38 2.177 64 (277) (26) Titres de créance, y compris les titres structurés 55.905 127 61.038 167 (5.133) (40) Actions et autres placements 5.669 4.875 794 Dérivés détenus à des fins de transactions 6 16 (10) Dérivés détenus à des fins de couverture 34 3 31 Prêts 15.155 297 14.338 597 817 (300) Placements liés à des contrats en unités de compte 18.899 17.088 1.811 Autres créances 802 858 (56) 97 | 240 La correction de valeur pour pertes est mesurée à un montant égal à la durée de vie des pertes de crédit attendues (‘expected credit loss’, ECL) Risque de Avec réduction de Créances Valeur comptable brute crédit fortement valeur à la date de clôture commerciales et Actifs financiers en application de la norme IAS 39 à un montant égal augmenté depuis (mais pas dépréciés autres créances dépréciés dès pour les actifs financiers qui répondent aux ECL sur les la comptabilisation initiale, mais dès leur acquisition évaluées selon leur acquisition au test SPPI au 31 décembre 2021 12 mois à venir sans réduction de valeur ou leur création) IFRS 9 §5.5.15 ou leur création AAA 5.289 AA 30.991 A 13.749 BBB 14.565 Total des investissements 64.594 Inférieur au niveau d’investissement 296 78 26 Non noté 4.832 4 18 952 26 Total 69.722 82 44 952 26 La correction de valeur pour pertes est mesurée à un montant égal à la durée de vie des pertes de crédit attendues (‘expected credit loss’, ECL) Risque de Avec réduction de Créances Valeur comptable brute crédit fortement valeur à la date de clôture commerciales et Actifs financiers en application de la norme IAS 39 à un montant égal augmenté depuis (mais pas dépréciés autres créances dépréciés dès pour les actifs financiers qui répondent aux ECL sur les la comptabilisation initiale, mais dès leur acquisition évaluées selon leur acquisition au test SPPI au 31 décembre 2020 12 mois à venir sans réduction de valeur ou leur création) IFRS 9 §5.5.15 ou leur création AAA 5.722 AA 34.102 A 12.615 BBB 15.195 Total des investissements 67.634 Inférieur au niveau d’investissement 570 123 30 Non noté 4.985 6 20 916 47 Total 73.190 129 50 916 47 Valeur comptable brute selon la norme lAS 39 et juste valeur des actifs financiers répondant au test SPPI et n’ayant pas un faible risque de crédit au 31 décembre 2021 Valeur comptable brute en application de la norme IAS 39 1.357 Juste valeur 1.326 Différence 31 La norme IAS 28 intitulée « Participations dans des entreprises associées et coentreprises » requiert d’une entité qu’elle adopte des principes comptables uniformes lors de l’usage de la mise en équivalence. Ageas a temporairement dérogé à cette règle pour son entreprise associée Maybank Ageas Holdings Berhad. Celle-ci applique la norme IFRS 9 depuis 2018, alors qu’Ageas a recours à l’exemption temporaire d’application de la norme IFRS 9 sur les mêmes exercices comptables. Cette dérogation à l’application des principes comptables uniformes est autorisée par le paragraphe 39I des modifications d’IFRS 4 « Extension de l’exemption temporaire d’application de la norme IFRS 9 ». Les états financiers de Maybank Ageas Holdings Berhad sont disponibles sur la page : (https://www.etiqa.com.my/v2/about-us/financial-report). IFRS 17 Contrats d’assurance L’IASB a publié la norme IFRS 17 intitulée « Contrats d’assurance » en mai 2017 et a publié des modifications à la norme en juin 2020. La norme IFRS 17 s’applique aux exercices comptables débutant le ou après le 1 er janvier 2023. Ageas appliquera la norme IFRS 17 dès lors. En novembre 2021, l’UE a approuvé la norme IFRS 17, y-compris les modifications à la norme de juin 2020, ainsi qu’une exemption européenne qui prévoit qu’une entreprise d’assurance peut choisir à ne pas appliquer l’exigence dans la norme IFRS 17 sur le regroupement en cohortes annuelles pour les groupes de contrats d’assurance avec éléments de participation directe, les groupes de contrats d’investissement avec éléments de participation discrétionnaire et les groupes de contrats d’assurance mutualisés intergénérationnels et avec compensation des flux de trésorerie. INFORMATIONS GÉNÉRALES 96 Ageas Rapport Annuel 2021 96 | 240 2.2.2 Changements attendus aux normes IFRS Les normes et interprétations IFRS, nouvelles ou révisées, ainsi que les modifications aux normes et interprétations IFRS ci-dessous entreront en vigueur pour les exercices comptables débutant le ou après le 1 er janvier 2022. Ageas n’a pas appliqué une norme ou interprétation IFRS, ainsi que les modifications aux normes et interprétations, qui ont été publiées mais ne sont pas encore rentrées en vigueur. Extension de l’exemption temporaire d’application de la norme IFRS 9 – Modifications d’IFRS 4 L’IASB a publié la norme IFRS 9 intitulée « Instruments financiers » en juillet 2014 et l’UE a approuvé cette norme en novembre 2016. Bien que la norme IFRS 9 s’applique aux exercices comptables débutant le ou après le 1 er janvier 2018, Ageas a continué à appliquer la norme IAS 39 intitulée « Instruments financiers – comptabilisation et évaluation ». Ageas appliquera la norme IFRS 9 pour la première fois pour l’exercice comptable débutant le 1 er janvier 2023. Les paragraphes ci-dessous expliquent les raisons de cette dérogation. Parallèlement à la publication des modifications à la norme IFRS 17 en juin 2020, l’IASB a également publié des modifications à la norme IFRS 4 intitulées « Extension de l’exemption temporaire d’application de la norme IFRS 9 », de sorte que les entreprises d’assurance puissent appliquer les normes IFRS 9 « Instruments financiers » et IFRS 17 « Contrats d’assurance » en même temps. Les modifications à la norme IFRS 4 ont été approuvées par l’UE en décembre 2020. Les modifications à la norme IFRS 4 prévoient deux options pour limiter l'effet des dates d'entrée en vigueur différentes des normes IFRS 9 et IFRS 17. Ces options sont l’approche par superposition et l'exemption temporaire d’application de la norme IFRS 9. L’exemption temporaire de l'application de la norme IFRS 9 est une exemption facultative à l’application de la norme IFRS 9 au plus tard pour les exercices comptables commençant le ou après le 1 er janvier 2023 pour les entités dont les activités sont principalement liées à l'émission de contrats dans le cadre de la norme IFRS 4 intitulée « Contrats d’assurance ». Ageas a effectué une telle analyse de prédominance à la date de référence du 31 décembre 2015 et en a conclu qu’il répondait aux critères d’éligibilité pour appliquer l’exemption temporaire d’application de la norme IFRS 9. Cela signifie que : La valeur comptable des passifs d’Ageas résultant de contrats dans le cadre de la norme IFRS 4 est significative par rapport à la valeur comptable totale de tous les passifs d’Ageas ; et que Le pourcentage de la valeur comptable totale des passifs d’Ageas liés à l’assurance par rapport à la valeur comptable totale de tous les passifs d’Ageas est supérieur à 90 %. Cette analyse n’a depuis lors plus fait l’objet d’aucune réévaluation, car aucun changement substantiel des activités d’Ageas qui requerrait une telle réévaluation n’a eu lieu. Ageas étant éligible pour appliquer l’exemption temporaire à l’application de la norme IFRS 9, a décidé de ne pas appliquer la norme et d’aligner les dates de première application des normes IFRS 9 et IFRS 17. Parallèlement, un projet de mise en œuvre combiné des normes IFRS 9 et IFRS 17 est en cours. Ce projet de mise en œuvre combiné prend en considération les modifications à la norme IFRS 17 intitulée « Application initiale des normes IFRS 17 et IFRS 9 – information comparatives », telle que publié par l’IASB en décembre 2021. Ageas ayant décidé de recourir à l’exemption temporaire d’application de la norme IFRS 9 publie les informations suivantes en ce qui concerne la juste valeur et l'exposition au risque de crédit, afin de faciliter la comparaison entre les états financiers consolidés d’Ageas et ceux de sociétés appliquant la norme IFRS 9. Montant du changement Juste valeur au 31 décembre 2021 Juste valeur au 31 décembre 2020 de la juste valeur en 2021 Juste valeur des actifs financiers Répond Ne répond pas Répond Ne répond pas Répond Ne répond pas (en millions d’euros) au test SPPI au test SPPI au test SPPI au test SPPI au test SPPI au test SPPI Trésorerie et équivalents de trésorerie 1.900 38 2.177 64 (277) (26) Titres de créance, y compris les titres structurés 55.905 127 61.038 167 (5.133) (40) Actions et autres placements 5.669 4.875 794 Dérivés détenus à des fins de transactions 6 16 (10) Dérivés détenus à des fins de couverture 34 3 31 Prêts 15.155 297 14.338 597 817 (300) Placements liés à des contrats en unités de compte 18.899 17.088 1.811 Autres créances 802 858 (56) 97 | 240 La correction de valeur pour pertes est mesurée à un montant égal à la durée de vie des pertes de crédit attendues (‘expected credit loss’, ECL) Risque de Avec réduction de Créances Valeur comptable brute crédit fortement valeur à la date de clôture commerciales et Actifs financiers en application de la norme IAS 39 à un montant égal augmenté depuis (mais pas dépréciés autres créances dépréciés dès pour les actifs financiers qui répondent aux ECL sur les la comptabilisation initiale, mais dès leur acquisition évaluées selon leur acquisition au test SPPI au 31 décembre 2021 12 mois à venir sans réduction de valeur ou leur création) IFRS 9 §5.5.15 ou leur création AAA 5.289 AA 30.991 A 13.749 BBB 14.565 Total des investissements 64.594 Inférieur au niveau d’investissement 296 78 26 Non noté 4.832 4 18 952 26 Total 69.722 82 44 952 26 La correction de valeur pour pertes est mesurée à un montant égal à la durée de vie des pertes de crédit attendues (‘expected credit loss’, ECL) Risque de Avec réduction de Créances Valeur comptable brute crédit fortement valeur à la date de clôture commerciales et Actifs financiers en application de la norme IAS 39 à un montant égal augmenté depuis (mais pas dépréciés autres créances dépréciés dès pour les actifs financiers qui répondent aux ECL sur les la comptabilisation initiale, mais dès leur acquisition évaluées selon leur acquisition au test SPPI au 31 décembre 2020 12 mois à venir sans réduction de valeur ou leur création) IFRS 9 §5.5.15 ou leur création AAA 5.722 AA 34.102 A 12.615 BBB 15.195 Total des investissements 67.634 Inférieur au niveau d’investissement 570 123 30 Non noté 4.985 6 20 916 47 Total 73.190 129 50 916 47 Valeur comptable brute selon la norme lAS 39 et juste valeur des actifs financiers répondant au test SPPI et n’ayant pas un faible risque de crédit au 31 décembre 2021 Valeur comptable brute en application de la norme IAS 39 1.357 Juste valeur 1.326 Différence 31 La norme IAS 28 intitulée « Participations dans des entreprises associées et coentreprises » requiert d’une entité qu’elle adopte des principes comptables uniformes lors de l’usage de la mise en équivalence. Ageas a temporairement dérogé à cette règle pour son entreprise associée Maybank Ageas Holdings Berhad. Celle-ci applique la norme IFRS 9 depuis 2018, alors qu’Ageas a recours à l’exemption temporaire d’application de la norme IFRS 9 sur les mêmes exercices comptables. Cette dérogation à l’application des principes comptables uniformes est autorisée par le paragraphe 39I des modifications d’IFRS 4 « Extension de l’exemption temporaire d’application de la norme IFRS 9 ». Les états financiers de Maybank Ageas Holdings Berhad sont disponibles sur la page : (https://www.etiqa.com.my/v2/about-us/financial-report). IFRS 17 Contrats d’assurance L’IASB a publié la norme IFRS 17 intitulée « Contrats d’assurance » en mai 2017 et a publié des modifications à la norme en juin 2020. La norme IFRS 17 s’applique aux exercices comptables débutant le ou après le 1 er janvier 2023. Ageas appliquera la norme IFRS 17 dès lors. En novembre 2021, l’UE a approuvé la norme IFRS 17, y-compris les modifications à la norme de juin 2020, ainsi qu’une exemption européenne qui prévoit qu’une entreprise d’assurance peut choisir à ne pas appliquer l’exigence dans la norme IFRS 17 sur le regroupement en cohortes annuelles pour les groupes de contrats d’assurance avec éléments de participation directe, les groupes de contrats d’investissement avec éléments de participation discrétionnaire et les groupes de contrats d’assurance mutualisés intergénérationnels et avec compensation des flux de trésorerie. 97 Ageas Rapport Annuel 2021 98 | 240 La norme IFRS 17 est une nouvelle norme comptable, couvrant la comptabilisation, l’évaluation, la présentation et les informations à fournir concernant les groupes de contrats d’assurance, les groupes de contrats de réassurance et les groupes de contrats d’investissement avec éléments de participation discrétionnaire, qu’ils soient nouveaux ou en cours. Une fois en vigueur, dès le 1 er janvier 2023, la norme IFRS 17 remplacera la norme IFRS 4 intitulée « Contrats d'assurance » actuelle qui avait été publiée en 2005. L’IASB s’attend à ce que la norme IFRS 17 aboutisse à une comptabilisation plus cohérente des contrats d’assurance, des contrats de réassurance et des contrats d’investissement avec participation discrétionnaire par rapport à la norme IFRS 4, qui repose dans une large mesure sur le prolongement de principes comptables locaux antérieurs. La norme IFRS 17 instaure un modèle de comptabilité à la valeur actuelle pour les contrats d’assurance, les contrats de réassurance et les contrats d’investissement avec éléments de participation discrétionnaire. Les principales caractéristiques du nouveau modèle comptable sont les suivantes : Evaluation de la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs d’exécution en intégrant un ajustement explicite au titre du risque non-financier, réévaluée à la fin de chaque exercice; Une marge sur services contractuels (‘Contractual Service Margin’ – CSM) reflétant le profit non acquis que l’entité comptabilisera dans l’état du résultat à mesure qu’elle fournira les services d’assurance (soit la période de couverture); Certaines variations des flux de trésorerie d’exécution entraînent un ajustement de la marge sur services contractuels et sont donc reconnues dans le l’état du résultat sur la durée résiduelle des prestations de services; L’effet des variations des taux d'actualisations sera reconnu soit dans l’état du résultat, soit partiellement dans l’état du résultat et partiellement dans les autres éléments du résultat global, selon le choix des principes comptables de l’entité; L’évaluation d’un groupe de contrats d’assurance peut être simplifiée en utilisant la méthode de répartition des primes (‘Premium Allocation Approach’ – PAA) pour des groupes de contrats d’assurance répondant à certaines conditions, telles qu’une période de couverture d’un an ou moins; Pour les contrats d’assurance avec participation directe aux bénéfices, le modèle d’évaluation général est modifié, en tenant compte des caractéristiques spécifiques de ces contrats, telles que la détermination des honoraires variables (‘Variable Fee Approach’ – VFA); La présentation dans l’état du résultat des produits des activités d’assurance et des charges afférentes aux activités d’assurance est basée sur le concept des services d’assurance rendus au cours de l’exercice comptable; Les montants garantis, que les titulaires de polices recevront toujours, indépendamment de la survenance ou non d’un événement assuré (composants d’investissement non distincts) sont reconnus directement dans l’état de la situation financière et non dans l’état du résultat; Une transparence accrue quant à la rentabilité des contrats d'assurance: les produits d’activités sont présentés séparément des produits et charges financières d'assurance ; et Des informations étendues à fournir dans les états financiers consolidés sur les montants comptabilisés au titre de contrats d’assurance ainsi que sur la nature et l’étendue des risques découlant de ces contrats. Conformément à la décision de l’IASB d’aligner les dates d’entrée en vigueur des normes IFRS 9 « Instruments financiers » et IFRS 17 « Contrats d’assurance » pour les entreprises d’assurance, un projet de mise en œuvre combiné est en cours au sein d’Ageas. L’application des normes IFRS 9 et IFRS 17 entraînera un changement majeur des principes comptables et de la présentation des états financiers consolidés d’Ageas et aura une incidence sur le capitaux propres, le résultat net et d’autres éléments du résultat global d’Ageas de la période. Compte tenu du projet de mise en œuvre combiné en cours, Ageas n’est pas encore en mesure de fournir des informations quantitatives fiable sur l’impact des deux nouvelles normes. Autres modifications des normes IFRS Les autres modifications à venir dans les normes et interprétations IFRS ainsi que les modifications aux normes et interprétations IFRS, qui entreront en vigueur pour les exercices comptables débutant le ou après le 1 er janvier 2022, ne devraient pas avoir d’impact significatif sur l’état consolidé de la situation financière d’Ageas ni sur l’état consolidé du résultat net et des autres éléments du résultat global d’Ageas. Ne pas toutes ces modifications ont déjà été approuvées par l’UE. Ces modifications sont les suivantes : Modifications d’IAS 1 « Classement des passifs en tant que passifs courant ou non courant » ; Modifications d’IAS 1 et de l’énoncé de pratiques en IFRS 2 « Informations à fournir sur les méthodes comptables » ; Modifications d’IAS 8 « Définition des estimations comptables » ; Modifications d’IAS 12 « Impôt différé rattaché à des actifs et des passifs issues d’une même transaction » ; Modifications d’IAS 16 « Immobilisations corporelles – produit antérieur à l’utilisation prévue » ; Modifications d’IAS 37 « Contrats déficitaires – coût d’exécution du contrat » ; Modifications d’IFRS 3 « Références au cadre conceptuel de l’information financière » ; et Améliorations annuelles des normes IFRS (cycle 2018-2020) : modifications d’IFRS 1 « Première adoption des normes IFRS », modifications d’IFRS 9 « Instruments financiers », modifications des exemples illustratifs accompagnant IFRS 16 « Contrats de location » et modifications d’IAS 41 « Agriculture ». 99 | 240 2.3 Estimations comptables La préparation des états financiers consolidés d’Ageas requiert l’utilisation de certains jugements, estimations et hypothèses qui affectent les montants reconnus au cours de l’exercice comptable pour l’actif, le passif, les produits et les charges. Chaque estimation recèle par nature un risque significatif de générer un ajustement important (positif ou négatif) des valeurs comptables des actifs et passifs au cours de l’exercice comptable suivant. Malgré que l’incertitude liée aux prévisions incertaines à court, moyen et long terme liées à la pandémie Covid-19 a diminuée comparé à l’année 2020, une incertitude accrue des jugements, estimations et hypothèses utilisées reste d’application. Ainsi, les montants reconnus peuvent différer des estimations et hypothèses antérieures. Les estimations et hypothèses utilisées ont été réévaluées suite à la pandémie Covid-19, en particulier en ce qui concerne la juste valeur de l’actif et du passif financier (non côtés) évalué en utilisant des méthodes de valorisation (niveau 2 ou 3), les informations à fournir sur la juste valeur des immeubles de placement et immobilisations corporelles, les actifs d’impôts différés, les obligations liées aux contrats d’assurance, les relations de couverture, l’évaluation de la valeur recouvrable sur les actifs financiers, les entreprises associées et le goodwill. Le tableau ci-dessous reprend les incertitudes liées aux estimations et hypothèses clés : Actifs Instruments financiers Niveau 2 : . Le modèle d’évaluation . Les marchés inactifs Niveau 3 : . Le modèle d’évaluation . L’utilisation de données non observables . Les marchés inactifs Immeubles de placement : La détermination de la durée de vie utile et de la valeur résiduelle Prêts : Le modèle d’évaluation L’utilisation de différents paramètres tels que le spread de crédit, l’échéance et les taux d’intérêt Entreprises associées : Les incertitudes déterminées par la composition des investissements, les activités opérationnelles et les évolutions du marché Test de dépréciation du goodwill : Le modèle d’évaluation utilisé Les variables financières et économiques Le taux d’actualisation utilisé La prime de risque inhérente à l’entité Autres immobilisations incorporelles : La détermination de la durée de vie utile et de la valeur résiduelle Actifs d'impôts différés : Les interprétations de réglementations fiscales Le montant et le timing des revenus taxables futurs Passifs Passifs résultant de contrats d'assurance Vie : . Les hypothèses actuarielles utilisées . La courbe de rendement attendu utilisée dans le test de suffisance du passif (‘Liability Adequacy Test’, LAT) . Le profil de réinvestissement du portefeuille de placements, le spread de risque de crédit et l’échéance, lors de la détermination de l’ajustement LAT en comptabilité « reflet » Non-vie : . Le coût final attendu des sinistres déclarés à la fin de l’exercice comptable . Le coût final attendu des sinistres survenus, mais non encore déclarés à la fin de l’exercice comptable . Les charges pour ajustement des sinistres Obligations en matière de pension : Les hypothèses actuarielles utilisées Le taux d’actualisation utilisé L’inflation et les évolutions des salaires Provisions : La probabilité d’une obligation actuelle découlant d’événements passés Le calcul du montant correspondant à la meilleure estimation Passifs d’impôts différés : Les interprétations de réglementations fiscales Le montant et le timing des revenus taxables futurs Les notes à ces états financiers consolidés offrent une description détaillée de l’application de ces estimations et hypothèses ainsi que leur effet sur les chiffres présentés. La Note 4 ‘Gestion des risques’ des présents états financiers consolidés décrit la manière dont Ageas atténue les différents risques de ses activités d’assurance. INFORMATIONS GÉNÉRALES 98 Ageas Rapport Annuel 2021 98 | 240 La norme IFRS 17 est une nouvelle norme comptable, couvrant la comptabilisation, l’évaluation, la présentation et les informations à fournir concernant les groupes de contrats d’assurance, les groupes de contrats de réassurance et les groupes de contrats d’investissement avec éléments de participation discrétionnaire, qu’ils soient nouveaux ou en cours. Une fois en vigueur, dès le 1 er janvier 2023, la norme IFRS 17 remplacera la norme IFRS 4 intitulée « Contrats d'assurance » actuelle qui avait été publiée en 2005. L’IASB s’attend à ce que la norme IFRS 17 aboutisse à une comptabilisation plus cohérente des contrats d’assurance, des contrats de réassurance et des contrats d’investissement avec participation discrétionnaire par rapport à la norme IFRS 4, qui repose dans une large mesure sur le prolongement de principes comptables locaux antérieurs. La norme IFRS 17 instaure un modèle de comptabilité à la valeur actuelle pour les contrats d’assurance, les contrats de réassurance et les contrats d’investissement avec éléments de participation discrétionnaire. Les principales caractéristiques du nouveau modèle comptable sont les suivantes : Evaluation de la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs d’exécution en intégrant un ajustement explicite au titre du risque non-financier, réévaluée à la fin de chaque exercice; Une marge sur services contractuels (‘Contractual Service Margin’ – CSM) reflétant le profit non acquis que l’entité comptabilisera dans l’état du résultat à mesure qu’elle fournira les services d’assurance (soit la période de couverture); Certaines variations des flux de trésorerie d’exécution entraînent un ajustement de la marge sur services contractuels et sont donc reconnues dans le l’état du résultat sur la durée résiduelle des prestations de services; L’effet des variations des taux d'actualisations sera reconnu soit dans l’état du résultat, soit partiellement dans l’état du résultat et partiellement dans les autres éléments du résultat global, selon le choix des principes comptables de l’entité; L’évaluation d’un groupe de contrats d’assurance peut être simplifiée en utilisant la méthode de répartition des primes (‘Premium Allocation Approach’ – PAA) pour des groupes de contrats d’assurance répondant à certaines conditions, telles qu’une période de couverture d’un an ou moins; Pour les contrats d’assurance avec participation directe aux bénéfices, le modèle d’évaluation général est modifié, en tenant compte des caractéristiques spécifiques de ces contrats, telles que la détermination des honoraires variables (‘Variable Fee Approach’ – VFA); La présentation dans l’état du résultat des produits des activités d’assurance et des charges afférentes aux activités d’assurance est basée sur le concept des services d’assurance rendus au cours de l’exercice comptable; Les montants garantis, que les titulaires de polices recevront toujours, indépendamment de la survenance ou non d’un événement assuré (composants d’investissement non distincts) sont reconnus directement dans l’état de la situation financière et non dans l’état du résultat; Une transparence accrue quant à la rentabilité des contrats d'assurance: les produits d’activités sont présentés séparément des produits et charges financières d'assurance ; et Des informations étendues à fournir dans les états financiers consolidés sur les montants comptabilisés au titre de contrats d’assurance ainsi que sur la nature et l’étendue des risques découlant de ces contrats. Conformément à la décision de l’IASB d’aligner les dates d’entrée en vigueur des normes IFRS 9 « Instruments financiers » et IFRS 17 « Contrats d’assurance » pour les entreprises d’assurance, un projet de mise en œuvre combiné est en cours au sein d’Ageas. L’application des normes IFRS 9 et IFRS 17 entraînera un changement majeur des principes comptables et de la présentation des états financiers consolidés d’Ageas et aura une incidence sur le capitaux propres, le résultat net et d’autres éléments du résultat global d’Ageas de la période. Compte tenu du projet de mise en œuvre combiné en cours, Ageas n’est pas encore en mesure de fournir des informations quantitatives fiable sur l’impact des deux nouvelles normes. Autres modifications des normes IFRS Les autres modifications à venir dans les normes et interprétations IFRS ainsi que les modifications aux normes et interprétations IFRS, qui entreront en vigueur pour les exercices comptables débutant le ou après le 1 er janvier 2022, ne devraient pas avoir d’impact significatif sur l’état consolidé de la situation financière d’Ageas ni sur l’état consolidé du résultat net et des autres éléments du résultat global d’Ageas. Ne pas toutes ces modifications ont déjà été approuvées par l’UE. Ces modifications sont les suivantes : Modifications d’IAS 1 « Classement des passifs en tant que passifs courant ou non courant » ; Modifications d’IAS 1 et de l’énoncé de pratiques en IFRS 2 « Informations à fournir sur les méthodes comptables » ; Modifications d’IAS 8 « Définition des estimations comptables » ; Modifications d’IAS 12 « Impôt différé rattaché à des actifs et des passifs issues d’une même transaction » ; Modifications d’IAS 16 « Immobilisations corporelles – produit antérieur à l’utilisation prévue » ; Modifications d’IAS 37 « Contrats déficitaires – coût d’exécution du contrat » ; Modifications d’IFRS 3 « Références au cadre conceptuel de l’information financière » ; et Améliorations annuelles des normes IFRS (cycle 2018-2020) : modifications d’IFRS 1 « Première adoption des normes IFRS », modifications d’IFRS 9 « Instruments financiers », modifications des exemples illustratifs accompagnant IFRS 16 « Contrats de location » et modifications d’IAS 41 « Agriculture ». 99 | 240 2.3 Estimations comptables La préparation des états financiers consolidés d’Ageas requiert l’utilisation de certains jugements, estimations et hypothèses qui affectent les montants reconnus au cours de l’exercice comptable pour l’actif, le passif, les produits et les charges. Chaque estimation recèle par nature un risque significatif de générer un ajustement important (positif ou négatif) des valeurs comptables des actifs et passifs au cours de l’exercice comptable suivant. Malgré que l’incertitude liée aux prévisions incertaines à court, moyen et long terme liées à la pandémie Covid-19 a diminuée comparé à l’année 2020, une incertitude accrue des jugements, estimations et hypothèses utilisées reste d’application. Ainsi, les montants reconnus peuvent différer des estimations et hypothèses antérieures. Les estimations et hypothèses utilisées ont été réévaluées suite à la pandémie Covid-19, en particulier en ce qui concerne la juste valeur de l’actif et du passif financier (non côtés) évalué en utilisant des méthodes de valorisation (niveau 2 ou 3), les informations à fournir sur la juste valeur des immeubles de placement et immobilisations corporelles, les actifs d’impôts différés, les obligations liées aux contrats d’assurance, les relations de couverture, l’évaluation de la valeur recouvrable sur les actifs financiers, les entreprises associées et le goodwill. Le tableau ci-dessous reprend les incertitudes liées aux estimations et hypothèses clés : Actifs Instruments financiers Niveau 2 : . Le modèle d’évaluation . Les marchés inactifs Niveau 3 : . Le modèle d’évaluation . L’utilisation de données non observables . Les marchés inactifs Immeubles de placement : La détermination de la durée de vie utile et de la valeur résiduelle Prêts : Le modèle d’évaluation L’utilisation de différents paramètres tels que le spread de crédit, l’échéance et les taux d’intérêt Entreprises associées : Les incertitudes déterminées par la composition des investissements, les activités opérationnelles et les évolutions du marché Test de dépréciation du goodwill : Le modèle d’évaluation utilisé Les variables financières et économiques Le taux d’actualisation utilisé La prime de risque inhérente à l’entité Autres immobilisations incorporelles : La détermination de la durée de vie utile et de la valeur résiduelle Actifs d'impôts différés : Les interprétations de réglementations fiscales Le montant et le timing des revenus taxables futurs Passifs Passifs résultant de contrats d'assurance Vie : . Les hypothèses actuarielles utilisées . La courbe de rendement attendu utilisée dans le test de suffisance du passif (‘Liability Adequacy Test’, LAT) . Le profil de réinvestissement du portefeuille de placements, le spread de risque de crédit et l’échéance, lors de la détermination de l’ajustement LAT en comptabilité « reflet » Non-vie : . Le coût final attendu des sinistres déclarés à la fin de l’exercice comptable . Le coût final attendu des sinistres survenus, mais non encore déclarés à la fin de l’exercice comptable . Les charges pour ajustement des sinistres Obligations en matière de pension : Les hypothèses actuarielles utilisées Le taux d’actualisation utilisé L’inflation et les évolutions des salaires Provisions : La probabilité d’une obligation actuelle découlant d’événements passés Le calcul du montant correspondant à la meilleure estimation Passifs d’impôts différés : Les interprétations de réglementations fiscales Le montant et le timing des revenus taxables futurs Les notes à ces états financiers consolidés offrent une description détaillée de l’application de ces estimations et hypothèses ainsi que leur effet sur les chiffres présentés. La Note 4 ‘Gestion des risques’ des présents états financiers consolidés décrit la manière dont Ageas atténue les différents risques de ses activités d’assurance. 99 Ageas Rapport Annuel 2021 100 | 240 2.4 Événements postérieurs à date de la situation financière Les événements postérieurs à la date de l’état de la situation financière font référence à des événements, favorables ou non, qui se produisent entre la fin de la période de référence de la situation financière et la date où à laquelle le Conseil d’Administration d’Ageas autorise la publication des états financiers consolidés d’Ageas. On distingue deux types d’événements : Les événements qui contribuent à confirmer des situations qui existaient à la fin de la période de référence et qui entraînent un ajustement des montants comptabilisés dans les états financiers consolidés d’Ageas ; et Les événements indiquant des circonstances survenues postérieurement à la fin de la période de référence de la situation financière et, qui ne conduisent pas à un ajustement des montants comptabilisés dans les états financiers consolidés d’Ageas. La nature de l’événement et une estimation de son impact financier, ou une déclaration qu’une telle estimation est impossible, doivent être fournis. Un aperçu des événements postérieurs à la date de la situation financière se trouve à la Note 44 ‘Événements postérieurs à la date de l’état de la situation financière’ de ces états financiers consolidés d’Ageas. 2.5 Information sur les secteurs opérationnels Les secteurs opérationnels inclus dans les états financiers d’Ageas correspondent principalement à une segmentation géographique. Ces secteurs régionaux s’articulant autour d’activités qui, dans une même région, sont de nature similaire, présentent des caractéristiques économiques homogènes et sont gérés en conséquence. Les secteurs opérationnels d’Ageas sont : Belgique ; Royaume-Uni ; Europe Continentale ; Asie ; Réassurance ; et Compte Général. Les activités au sein du groupe qui ne relèvent pas de l’assurance et d’écarts d’éliminations sont comptabilisés séparément des activités spécifiquement d’assurance. Ces activités hors assurance sont présentées dans le secteur opérationnel ‘Compte Général’, qui comprend des éléments comme le financement du groupe ou d’autres activités de holding. Le secteur opérationnel ‘Compte Général’ inclut en outre la participation dans Royal Park Investments et les passifs liés aux CASHES/RPN(I). Les transactions ou transferts entre secteurs opérationnels s’effectuent aux conditions commerciales normales qui s’appliqueraient à de tierces parties non liées. Les éliminations sont comptabilisées séparément. 2.6 Principes de consolidation Les états financiers consolidés d’Ageas comprennent les états financiers d’ageas SA/NV (la société mère) et de ses filiales. Regroupement d’entreprises Les regroupements d’entreprises sont comptabilisés par la méthode d’acquisition, à condition que l’ensemble intégré d’activités et d’actifs acquis répondent à la définition d’une entreprise et que le pouvoir soit transféré à Ageas. Pour être considéré comme une entreprise, l’ensemble intégré d’activités et d’actifs acquis doit comporter au moins une entrée et un processus substantiel qui, ensemble, contribuent de manière importante à la capacité de créer des sorties. Le processus (ou groupe de processus) acquis est considéré comme essentiel s’il est crucial pour la capacité de continuer à produire des extrants ou il contribue de manière importante à la capacité de continuer à produire des extrants. Le coût d’une acquisition est la somme de la contrepartie transférée, mesurée à sa juste valeur à la date d’acquisition, et le montant de toute participation ne donnant pas le contrôle dans l’entreprise acquise. Pour chaque regroupement d’entreprises, Ageas a la possibilité d’évaluer les participations ne donnant pas le contrôle dans l’entreprise acquise soit à la juste valeur, soit à la part proportionnelle de la participation non contrôlante dans l’actif net identifiable de l’entreprise acquise. Dans un regroupement d’entreprises réalisé par étapes, la participation précédemment détenue par l’acquéreur dans l’entreprise acquise est réévaluée par rapport à la juste valeur à la date d’acquisition. Le gain ou la perte résultante est reconnu dans le compte de résultat. Filiales Les filiales désignent les entités où Ageas a, directement ou indirectement, le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles pour obtenir des avantages de ces activités (« contrôle »). Pour évaluer le contrôle d’Ageas sur une autre entité, l’existence et l’impact des droits de vote potentiels, substantiels par nature, effectivement exerçables ou effectivement convertibles, sont pris en compte. Les filiales sont consolidées à dater du transfert du contrôle effectif à Ageas. Inversement, elles ne sont plus consolidées dès que ce contrôle cesse. Les filiales acquises dans le seul but d’être revendues sont comptabilisées comme actifs non courants disponibles à la vente. Les transactions intra-groupe, les soldes et les gains ou pertes sur les opérations entre les sociétés Ageas sont éliminés. 101 | 240 Vente d’une portion des intérêts de propriété dans une filiale Les gains ou pertes sur la vente d’une portion des intérêts de propriété dans une filiale sont comptabilisés de la façon suivante : En cas d’absence de perte de contrôle, la transaction est comptabilisée comme une transaction sur capitaux propres (transaction avec les propriétaires en tant que propriétaire) ; ou En cas de perte de contrôle, la transaction est comptabilisée dans le compte de résultat, calculée sur la participation totale. Tout intérêt conservé dans l’ancienne filiale est mesuré à la juste valeur au moment de la perte de contrôle. Toutefois, si la perte de contrôle conduit à une contribution non monétaire d’une filiale à une entreprise associée ou une coentreprise, le gain ou la perte est comptabilisé seulement à hauteur de la portion des intérêts de propriété qui ont été transférés aux autres investisseurs, ce qui conduit à une comptabilisation d’un gain partiel. Entreprises associées Les participations dans des entreprises associées sont des investissements sur lesquels Ageas a une influence notable, c’est-à-dire qu'elle participe aux décisions des politiques opérationnelles et financières, mais n’en exerce pas le contrôle. Les participations dans des entreprises associées sont comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence. Lors de sa comptabilisation initiale, l’investissement est comptabilisé au coût, frais de transaction inclus. Lors d’évaluations ultérieures, la quote-part dans le résultat net de l’exercice est comptabilisée dans le compte de résultat comme « quote-part dans les résultats d’entreprises associées ». La quote-part d’Ageas dans les mouvements directs dans les capitaux propres après acquisition de l’entreprise associée est comptabilisée dans les autres éléments du résultat étendu. Les distributions reçues des entreprises associées réduisent la valeur comptable de l’investissement. Les intérêts dans des co-entreprises, au titre desquels un contrôle conjoint d’un accord donne à Ageas des droits sur les actifs nets de l’accord conjoint, sont comptabilisés comme des investissements dans des entreprises associées. Les plus-values sur les transactions entre Ageas et les participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence sont éliminées au prorata de la part d’Ageas. Les moins-values sont également éliminées sauf si la transaction indique une dépréciation de l’actif cédé. Les pertes de valeur sont comptabilisées jusqu’à ce que la valeur comptable de la participation se réduise à zéro. Les pertes de valeur supplémentaires ne sont comptabilisées que dans la mesure où Ageas est soumis à des obligations légales ou implicites, ou a effectué des paiements pour le compte de l’entreprise associée. Pour les intérêts à long terme (comme les prêts inter-sociétés) dans une entreprise associée ou une co-entreprise qui font partie de l’investissement net dans l’entreprise associée ou la co-entreprise, mais pour lesquels la méthode de mise en équivalence ne s’applique pas, la norme IAS 39 s’applique. Cession de filiales, de lignes d’activité et d’actifs non courants Un actif non courant (ou un groupe destiné à être cédé) est classé comme détenu en vue de la vente s’il est disponible immédiatement dans son état actuel et que sa vente est hautement probable. Une vente est hautement probable lorsque : Il y a un clair engagement de la direction ; Il y a un programme actif pour trouver un acheteur et finaliser le plan ; L’actif est activement commercialisé en vue de la vente à un prix raisonnable par rapport à sa juste valeur actuelle ; La conclusion de la vente est attendue dans les douze mois à compter de la date de sa classification ; et Les mesures nécessaires pour finaliser le plan indiquent qu’il est peu probable que des changements notables soient apportés au plan ou que celui-ci soit retiré. La probabilité de l’obtention de l’approbation des actionnaires doit être prise en compte pour évaluer si la vente est hautement probable. Si l’approbation par les régulateurs est nécessaire, une vente n’est considérée comme hautement probable qu’après obtention de cette approbation. Les actifs non courants (ou groupes destinés à être cédés) classés comme détenus en vue de la vente sont : Évalués au plus faible de leur valeur comptable et de leur juste valeur diminuée des coûts de la vente (sauf les actifs exemptés de l’application de cette règle comme les droits contractuels selon des contrats d’assurance tels que définis dans IFRS 4 Contrats d’assurance, certains actifs financiers, des actifs d’impôts différés et des actifs générés par des plans de retraite) ; Les actifs courants et tous les passifs sont évalués selon les IFRS applicables ; Ne sont ni dépréciés, ni amortis ; et Présentés séparément dans l’état de la situation financière (actifs et passifs ne sont pas compensés). La date de cession d’une filiale ou d’un groupe destiné à être cédé est la date à laquelle le contrôle est transmis. Le compte de résultat consolidé comprend les résultats d’une filiale ou d’un groupe destiné à être cédé jusqu’à la date de la cession. Le profit ou la perte résultant de la cession est la différence entre a) le produit de la vente et b) la valeur comptable des actifs nets majorée de tout goodwill attribuable et des montants accumulés dans l’état du résultat global (OCI) (par exemple, des ajustements de change et des réserves disponibles à la vente). Une activité abandonnée désigne une partie d’Ageas qui a été cédée ou classée comme détenue pour la vente et qui : Représente une ligne d’activité principale distincte ou une région géographique ; Fait partie d’un plan unique et coordonné pour se séparer d’une ligne d’activité principale et distincte ou d’une région géographique ; ou Est une filiale acquise exclusivement en vue de la revente. Les résultats sur les activités abandonnées sont repris distinctement au compte de résultat. INFORMATIONS GÉNÉRALES 100 Ageas Rapport Annuel 2021 100 | 240 2.4 Événements postérieurs à date de la situation financière Les événements postérieurs à la date de l’état de la situation financière font référence à des événements, favorables ou non, qui se produisent entre la fin de la période de référence de la situation financière et la date où à laquelle le Conseil d’Administration d’Ageas autorise la publication des états financiers consolidés d’Ageas. On distingue deux types d’événements : Les événements qui contribuent à confirmer des situations qui existaient à la fin de la période de référence et qui entraînent un ajustement des montants comptabilisés dans les états financiers consolidés d’Ageas ; et Les événements indiquant des circonstances survenues postérieurement à la fin de la période de référence de la situation financière et, qui ne conduisent pas à un ajustement des montants comptabilisés dans les états financiers consolidés d’Ageas. La nature de l’événement et une estimation de son impact financier, ou une déclaration qu’une telle estimation est impossible, doivent être fournis. Un aperçu des événements postérieurs à la date de la situation financière se trouve à la Note 44 ‘Événements postérieurs à la date de l’état de la situation financière’ de ces états financiers consolidés d’Ageas. 2.5 Information sur les secteurs opérationnels Les secteurs opérationnels inclus dans les états financiers d’Ageas correspondent principalement à une segmentation géographique. Ces secteurs régionaux s’articulant autour d’activités qui, dans une même région, sont de nature similaire, présentent des caractéristiques économiques homogènes et sont gérés en conséquence. Les secteurs opérationnels d’Ageas sont : Belgique ; Royaume-Uni ; Europe Continentale ; Asie ; Réassurance ; et Compte Général. Les activités au sein du groupe qui ne relèvent pas de l’assurance et d’écarts d’éliminations sont comptabilisés séparément des activités spécifiquement d’assurance. Ces activités hors assurance sont présentées dans le secteur opérationnel ‘Compte Général’, qui comprend des éléments comme le financement du groupe ou d’autres activités de holding. Le secteur opérationnel ‘Compte Général’ inclut en outre la participation dans Royal Park Investments et les passifs liés aux CASHES/RPN(I). Les transactions ou transferts entre secteurs opérationnels s’effectuent aux conditions commerciales normales qui s’appliqueraient à de tierces parties non liées. Les éliminations sont comptabilisées séparément. 2.6 Principes de consolidation Les états financiers consolidés d’Ageas comprennent les états financiers d’ageas SA/NV (la société mère) et de ses filiales. Regroupement d’entreprises Les regroupements d’entreprises sont comptabilisés par la méthode d’acquisition, à condition que l’ensemble intégré d’activités et d’actifs acquis répondent à la définition d’une entreprise et que le pouvoir soit transféré à Ageas. Pour être considéré comme une entreprise, l’ensemble intégré d’activités et d’actifs acquis doit comporter au moins une entrée et un processus substantiel qui, ensemble, contribuent de manière importante à la capacité de créer des sorties. Le processus (ou groupe de processus) acquis est considéré comme essentiel s’il est crucial pour la capacité de continuer à produire des extrants ou il contribue de manière importante à la capacité de continuer à produire des extrants. Le coût d’une acquisition est la somme de la contrepartie transférée, mesurée à sa juste valeur à la date d’acquisition, et le montant de toute participation ne donnant pas le contrôle dans l’entreprise acquise. Pour chaque regroupement d’entreprises, Ageas a la possibilité d’évaluer les participations ne donnant pas le contrôle dans l’entreprise acquise soit à la juste valeur, soit à la part proportionnelle de la participation non contrôlante dans l’actif net identifiable de l’entreprise acquise. Dans un regroupement d’entreprises réalisé par étapes, la participation précédemment détenue par l’acquéreur dans l’entreprise acquise est réévaluée par rapport à la juste valeur à la date d’acquisition. Le gain ou la perte résultante est reconnu dans le compte de résultat. Filiales Les filiales désignent les entités où Ageas a, directement ou indirectement, le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles pour obtenir des avantages de ces activités (« contrôle »). Pour évaluer le contrôle d’Ageas sur une autre entité, l’existence et l’impact des droits de vote potentiels, substantiels par nature, effectivement exerçables ou effectivement convertibles, sont pris en compte. Les filiales sont consolidées à dater du transfert du contrôle effectif à Ageas. Inversement, elles ne sont plus consolidées dès que ce contrôle cesse. Les filiales acquises dans le seul but d’être revendues sont comptabilisées comme actifs non courants disponibles à la vente. Les transactions intra-groupe, les soldes et les gains ou pertes sur les opérations entre les sociétés Ageas sont éliminés. 101 | 240 Vente d’une portion des intérêts de propriété dans une filiale Les gains ou pertes sur la vente d’une portion des intérêts de propriété dans une filiale sont comptabilisés de la façon suivante : En cas d’absence de perte de contrôle, la transaction est comptabilisée comme une transaction sur capitaux propres (transaction avec les propriétaires en tant que propriétaire) ; ou En cas de perte de contrôle, la transaction est comptabilisée dans le compte de résultat, calculée sur la participation totale. Tout intérêt conservé dans l’ancienne filiale est mesuré à la juste valeur au moment de la perte de contrôle. Toutefois, si la perte de contrôle conduit à une contribution non monétaire d’une filiale à une entreprise associée ou une coentreprise, le gain ou la perte est comptabilisé seulement à hauteur de la portion des intérêts de propriété qui ont été transférés aux autres investisseurs, ce qui conduit à une comptabilisation d’un gain partiel. Entreprises associées Les participations dans des entreprises associées sont des investissements sur lesquels Ageas a une influence notable, c’est-à-dire qu'elle participe aux décisions des politiques opérationnelles et financières, mais n’en exerce pas le contrôle. Les participations dans des entreprises associées sont comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence. Lors de sa comptabilisation initiale, l’investissement est comptabilisé au coût, frais de transaction inclus. Lors d’évaluations ultérieures, la quote-part dans le résultat net de l’exercice est comptabilisée dans le compte de résultat comme « quote-part dans les résultats d’entreprises associées ». La quote-part d’Ageas dans les mouvements directs dans les capitaux propres après acquisition de l’entreprise associée est comptabilisée dans les autres éléments du résultat étendu. Les distributions reçues des entreprises associées réduisent la valeur comptable de l’investissement. Les intérêts dans des co-entreprises, au titre desquels un contrôle conjoint d’un accord donne à Ageas des droits sur les actifs nets de l’accord conjoint, sont comptabilisés comme des investissements dans des entreprises associées. Les plus-values sur les transactions entre Ageas et les participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence sont éliminées au prorata de la part d’Ageas. Les moins-values sont également éliminées sauf si la transaction indique une dépréciation de l’actif cédé. Les pertes de valeur sont comptabilisées jusqu’à ce que la valeur comptable de la participation se réduise à zéro. Les pertes de valeur supplémentaires ne sont comptabilisées que dans la mesure où Ageas est soumis à des obligations légales ou implicites, ou a effectué des paiements pour le compte de l’entreprise associée. Pour les intérêts à long terme (comme les prêts inter-sociétés) dans une entreprise associée ou une co-entreprise qui font partie de l’investissement net dans l’entreprise associée ou la co-entreprise, mais pour lesquels la méthode de mise en équivalence ne s’applique pas, la norme IAS 39 s’applique. Cession de filiales, de lignes d’activité et d’actifs non courants Un actif non courant (ou un groupe destiné à être cédé) est classé comme détenu en vue de la vente s’il est disponible immédiatement dans son état actuel et que sa vente est hautement probable. Une vente est hautement probable lorsque : Il y a un clair engagement de la direction ; Il y a un programme actif pour trouver un acheteur et finaliser le plan ; L’actif est activement commercialisé en vue de la vente à un prix raisonnable par rapport à sa juste valeur actuelle ; La conclusion de la vente est attendue dans les douze mois à compter de la date de sa classification ; et Les mesures nécessaires pour finaliser le plan indiquent qu’il est peu probable que des changements notables soient apportés au plan ou que celui-ci soit retiré. La probabilité de l’obtention de l’approbation des actionnaires doit être prise en compte pour évaluer si la vente est hautement probable. Si l’approbation par les régulateurs est nécessaire, une vente n’est considérée comme hautement probable qu’après obtention de cette approbation. Les actifs non courants (ou groupes destinés à être cédés) classés comme détenus en vue de la vente sont : Évalués au plus faible de leur valeur comptable et de leur juste valeur diminuée des coûts de la vente (sauf les actifs exemptés de l’application de cette règle comme les droits contractuels selon des contrats d’assurance tels que définis dans IFRS 4 Contrats d’assurance, certains actifs financiers, des actifs d’impôts différés et des actifs générés par des plans de retraite) ; Les actifs courants et tous les passifs sont évalués selon les IFRS applicables ; Ne sont ni dépréciés, ni amortis ; et Présentés séparément dans l’état de la situation financière (actifs et passifs ne sont pas compensés). La date de cession d’une filiale ou d’un groupe destiné à être cédé est la date à laquelle le contrôle est transmis. Le compte de résultat consolidé comprend les résultats d’une filiale ou d’un groupe destiné à être cédé jusqu’à la date de la cession. Le profit ou la perte résultant de la cession est la différence entre a) le produit de la vente et b) la valeur comptable des actifs nets majorée de tout goodwill attribuable et des montants accumulés dans l’état du résultat global (OCI) (par exemple, des ajustements de change et des réserves disponibles à la vente). Une activité abandonnée désigne une partie d’Ageas qui a été cédée ou classée comme détenue pour la vente et qui : Représente une ligne d’activité principale distincte ou une région géographique ; Fait partie d’un plan unique et coordonné pour se séparer d’une ligne d’activité principale et distincte ou d’une région géographique ; ou Est une filiale acquise exclusivement en vue de la revente. Les résultats sur les activités abandonnées sont repris distinctement au compte de résultat. 101 Ageas Rapport Annuel 2021 102 | 240 2.7 Opérations en devises étrangères et soldes Les opérations en devises étrangères des entités individuelles d’Ageas sont comptabilisées au taux de change en vigueur à la date de la transaction. Pour les postes monétaires, les soldes en devises sont convertis à la fin de l’exercice aux taux de change en vigueur à ce moment. Les écarts de conversion découlant des actifs monétaires classifiés comme disponibles à la vente sont comptabilisés dans le compte de résultat pour les écarts de conversion résultant de changements du coût amorti. D’autres gains et pertes de juste valeur sur ces instruments sont comptabilisés dans les Autres éléments du résultat étendu. Les postes non monétaires mesurés au coût historique sont convertis au taux de change en vigueur à la date de la transaction. Les postes non monétaires mesurés à leur juste valeur sont convertis au taux de change en vigueur au moment où cette juste valeur a été établie. Les gains et pertes découlant des écarts de change sont inscrits au compte de résultat sous la rubrique changement des différences de change sauf s’ils se rapportent aux postes non monétaires dont la juste valeur est enregistrée comme élément des capitaux propres. Transactions en devises étrangères Lors de la consolidation des entités dont la devise de référence n’est pas l’euro, l’état de la situation financière de ces entités est converti au taux de change en vigueur à la date de l’état de la situation financière. Le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie de ces entités sont convertis aux taux de change journaliers moyens pour l’exercice en cours (ou exceptionnellement au taux de change en vigueur à la date de transaction si les taux de change varient considérablement). Les écarts de change issus de la conversion sont comptabilisés dans les capitaux propres. Lorsqu’une entité étrangère est cédée, ces écarts de change sont comptabilisés au compte de résultat à titre de plus-value ou de moins-value sur la vente. Les écarts de change qui apparaissent sur des postes monétaires, des emprunts et d’autres instruments en devises désignés comme couverture ou comme un investissement net dans une entité étrangère sont comptabilisés en capitaux propres, jusqu’à la cession de l’investissement net, sauf en cas d’inefficacité de la couverture qui est immédiatement comptabilisée au compte de résultat. Les ajustements de goodwill et de juste valeur générés par l’acquisition d’une entité étrangère sont traités comme des actifs et des passifs de l’entité étrangère et sont convertis au taux de change de clôture à la date de l’état de la situation financière. Les écarts résultants sont enregistrés dans les capitaux propres jusqu’au moment de la cession de l’entité étrangère, où intervient un recyclage vers le compte de résultat. Le tableau ci-dessous présente les cours des principales devises pour Ageas. Taux en Taux fin d’exercice Moyens 1 EUR = 31 décembre 2021 31 décembre 2020 2021 2020 Livre sterling 0,84 0,90 0,86 0,89 Dollar américain 1,13 1,23 1,18 1,14 Dollar Hong Kong 8,83 9,51 9,19 8,86 Livre turque 15,23 9,11 10,51 8,05 Yuan Renminbi chinois 7,19 8,02 7,63 7,87 Roupie indienne 84,23 89,66 87,44 84,64 Ringgit malaisien 4,72 4,93 4,90 4,80 Peso philippin 57,76 59,13 58,30 56,62 Baht thaïlandais 37,65 36,73 37,84 35,71 Dong vietnamien 25.989 28.108 27.105 26.450 103 | 240 2.8 Bases d’évaluation utilisées pour la préparation des états financiers La classification et l’évaluation des actifs et des passifs sont effectuées en fonction des transactions sous-jacentes. 2.8.1 Actifs financiers Un instrument financier est tout contrat qui fait naître un actif financier d’une entité et un passif financier ou un instrument de capitaux propres d’une autre entité. Ageas classifie et mesure les actifs et les passifs financiers en fonction des transactions sous-jacentes. Classification des actifs financiers Le management détermine le classement approprié des instruments financiers au moment de leur achat. Détenus jusqu’à l’échéance : les obligations assorties d’une échéance fixe que le management a l’intention et la capacité de détenir jusqu’à l’échéance ; Prêts et créances : les obligations avec paiements fixes ou déterminables n’ayant pas de cours cotés sur un marché actif et qui lors de leur comptabilisation initiale ne sont pas désignées comme détenues à des fins de transaction ou comme disponibles à la vente ; Disponibles à la vente : les titres à détenir pour une période indéfinie, susceptibles d’être vendus pour répondre à des besoins de liquidité ou à des variations de taux d’intérêt, de taux de change ou de cours d’actions ; Actifs financiers détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat : . Détenus à des fins de transaction : les titres qui sont achetés dans le but de générer des profits à court terme ; . Des titres financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Evaluation des actifs financiers Les investissements détenus jusqu’à l’échéance sont mesurés au coût amorti sous déduction de toute provision pour dépréciation. Tout écart de juste valeur par rapport au montant comptabilisé initialement, lié à des frais de transaction, des primes ou des décotes initiales, est amorti sur la durée de vie de l’instrument en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif. Si un actif détenu jusqu’à l’échéance doit faire l’objet d’une dépréciation, la provision pour dépréciation est comptabilisée en compte de résultat. Les prêts et créances sont mesurés au coût amorti sous déduction de toute provision pour dépréciation. Lors de la comptabilisation initiale, les prêts et créances sont mesurés à la juste valeur y compris les frais de transaction et les primes et décotes initiales. Le coût amorti est calculé en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif (TIE), en prenant en compte toute décote ou prime à l’acquisition et les commissions ou frais qui font intégralement partie du taux d’intérêt effectif. L’amortissement du TIE est comptabilisé dans le compte de résultat. Les gains et pertes sont comptabilisés dans le compte de résultat lorsque les placements sont décomptabilisés ou dépréciés. Pour les instruments à taux flottant, les flux de trésorerie sont périodiquement réestimés afin de refléter les mouvements des taux d’intérêt du marché. Si un instrument à taux flottant a été comptabilisé initialement à un montant (quasi) égal au montant remboursable en principal, la réévaluation n’a pas d’incidence significative sur la valeur comptable de l’instrument et il n’y a pas d’ajustement des intérêts reçus, en comptabilité d’engagement. En revanche, si un instrument à taux flottant est acquis avec une prime ou une décote significative, cette prime ou décote est amortie sur la durée de vie attendue de l’instrument et incluse dans le calcul du TIE. La valeur comptable sera recalculée pour chaque période en établissant la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés au taux d’intérêt effectif à ce moment-là. Tout ajustement est comptabilisé en compte de résultat. Les investissements détenus à des fins de transaction, les instruments dérivés et les actifs désignés comme détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat sont valorisés à la juste valeur. Les variations de la juste valeur sont comptabilisées en compte de résultat. Les résultats (réalisés et latents) sont inclus dans les « Résultats des ventes et réévaluations ». Les intérêts perçus (payés) sur les actifs (passifs) détenus à des fins de transaction sont comptabilisés comme produits (charges) d’intérêts. Les dividendes perçus sont inclus dans « Produits d’intérêts, dividendes et autres produits de placement ». La majorité des investissements financiers d’Ageas (obligations et actions) sont classés comme disponibles à la vente et valorisés à la juste valeur. Les variations de juste valeur sont comptabilisées directement dans les capitaux propres (dans les autres éléments du résultat global ou OCI) jusqu’à ce que l’investissement soit cédé. Au moment de la cession, les variations accumulées de juste valeur dans les capitaux propres sont recyclées via le compte de résultat. Les produits sur les titres disponibles à la vente sont comptabilisés via la méthode du taux d'intérêt effectif. L’amortissement périodique et les pertes pour dépréciation sont comptabilisés dans le compte de résultat et les dividendes sont comptabilisés comme des produits lors de leur réception. Aux portefeuilles d’assurance où les profits et pertes non réalisés sur obligations ont un impact direct sur l’évaluation des passifs d’assurance, Ageas applique la comptabilité reflet, conformément à l’IFRS 4. Cela signifie que les variations des gains et pertes non réalisés affectent l’évaluation des passifs d’assurance et ne seront dès lors pas incluses dans les capitaux propres. Dépréciation des actifs financiers Un actif financier (ou groupe d’actifs financiers) classifié dans les rubriques disponibles à la vente, prêts et créances ou détenus jusqu'à l'échéance est réputé être déprécié : s’il existe une indication objective de la dépréciation résultant d’un ou de plusieurs événements de perte ou déclencheur (l’émetteur se retrouve en situation financière critique) survenu après la comptabilisation initiale de l’actif ; et que ce ou ces événements de perte a ou ont eu un impact sur les flux de trésorerie futurs estimés de l’actif financier (ou du groupe d’actifs financiers) qui puisse être estimé de façon fiable. INFORMATIONS GÉNÉRALES 102 Ageas Rapport Annuel 2021 102 | 240 2.7 Opérations en devises étrangères et soldes Les opérations en devises étrangères des entités individuelles d’Ageas sont comptabilisées au taux de change en vigueur à la date de la transaction. Pour les postes monétaires, les soldes en devises sont convertis à la fin de l’exercice aux taux de change en vigueur à ce moment. Les écarts de conversion découlant des actifs monétaires classifiés comme disponibles à la vente sont comptabilisés dans le compte de résultat pour les écarts de conversion résultant de changements du coût amorti. D’autres gains et pertes de juste valeur sur ces instruments sont comptabilisés dans les Autres éléments du résultat étendu. Les postes non monétaires mesurés au coût historique sont convertis au taux de change en vigueur à la date de la transaction. Les postes non monétaires mesurés à leur juste valeur sont convertis au taux de change en vigueur au moment où cette juste valeur a été établie. Les gains et pertes découlant des écarts de change sont inscrits au compte de résultat sous la rubrique changement des différences de change sauf s’ils se rapportent aux postes non monétaires dont la juste valeur est enregistrée comme élément des capitaux propres. Transactions en devises étrangères Lors de la consolidation des entités dont la devise de référence n’est pas l’euro, l’état de la situation financière de ces entités est converti au taux de change en vigueur à la date de l’état de la situation financière. Le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie de ces entités sont convertis aux taux de change journaliers moyens pour l’exercice en cours (ou exceptionnellement au taux de change en vigueur à la date de transaction si les taux de change varient considérablement). Les écarts de change issus de la conversion sont comptabilisés dans les capitaux propres. Lorsqu’une entité étrangère est cédée, ces écarts de change sont comptabilisés au compte de résultat à titre de plus-value ou de moins-value sur la vente. Les écarts de change qui apparaissent sur des postes monétaires, des emprunts et d’autres instruments en devises désignés comme couverture ou comme un investissement net dans une entité étrangère sont comptabilisés en capitaux propres, jusqu’à la cession de l’investissement net, sauf en cas d’inefficacité de la couverture qui est immédiatement comptabilisée au compte de résultat. Les ajustements de goodwill et de juste valeur générés par l’acquisition d’une entité étrangère sont traités comme des actifs et des passifs de l’entité étrangère et sont convertis au taux de change de clôture à la date de l’état de la situation financière. Les écarts résultants sont enregistrés dans les capitaux propres jusqu’au moment de la cession de l’entité étrangère, où intervient un recyclage vers le compte de résultat. Le tableau ci-dessous présente les cours des principales devises pour Ageas. Taux en Taux fin d’exercice Moyens 1 EUR = 31 décembre 2021 31 décembre 2020 2021 2020 Livre sterling 0,84 0,90 0,86 0,89 Dollar américain 1,13 1,23 1,18 1,14 Dollar Hong Kong 8,83 9,51 9,19 8,86 Livre turque 15,23 9,11 10,51 8,05 Yuan Renminbi chinois 7,19 8,02 7,63 7,87 Roupie indienne 84,23 89,66 87,44 84,64 Ringgit malaisien 4,72 4,93 4,90 4,80 Peso philippin 57,76 59,13 58,30 56,62 Baht thaïlandais 37,65 36,73 37,84 35,71 Dong vietnamien 25.989 28.108 27.105 26.450 103 | 240 2.8 Bases d’évaluation utilisées pour la préparation des états financiers La classification et l’évaluation des actifs et des passifs sont effectuées en fonction des transactions sous-jacentes. 2.8.1 Actifs financiers Un instrument financier est tout contrat qui fait naître un actif financier d’une entité et un passif financier ou un instrument de capitaux propres d’une autre entité. Ageas classifie et mesure les actifs et les passifs financiers en fonction des transactions sous-jacentes. Classification des actifs financiers Le management détermine le classement approprié des instruments financiers au moment de leur achat. Détenus jusqu’à l’échéance : les obligations assorties d’une échéance fixe que le management a l’intention et la capacité de détenir jusqu’à l’échéance ; Prêts et créances : les obligations avec paiements fixes ou déterminables n’ayant pas de cours cotés sur un marché actif et qui lors de leur comptabilisation initiale ne sont pas désignées comme détenues à des fins de transaction ou comme disponibles à la vente ; Disponibles à la vente : les titres à détenir pour une période indéfinie, susceptibles d’être vendus pour répondre à des besoins de liquidité ou à des variations de taux d’intérêt, de taux de change ou de cours d’actions ; Actifs financiers détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat : . Détenus à des fins de transaction : les titres qui sont achetés dans le but de générer des profits à court terme ; . Des titres financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Evaluation des actifs financiers Les investissements détenus jusqu’à l’échéance sont mesurés au coût amorti sous déduction de toute provision pour dépréciation. Tout écart de juste valeur par rapport au montant comptabilisé initialement, lié à des frais de transaction, des primes ou des décotes initiales, est amorti sur la durée de vie de l’instrument en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif. Si un actif détenu jusqu’à l’échéance doit faire l’objet d’une dépréciation, la provision pour dépréciation est comptabilisée en compte de résultat. Les prêts et créances sont mesurés au coût amorti sous déduction de toute provision pour dépréciation. Lors de la comptabilisation initiale, les prêts et créances sont mesurés à la juste valeur y compris les frais de transaction et les primes et décotes initiales. Le coût amorti est calculé en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif (TIE), en prenant en compte toute décote ou prime à l’acquisition et les commissions ou frais qui font intégralement partie du taux d’intérêt effectif. L’amortissement du TIE est comptabilisé dans le compte de résultat. Les gains et pertes sont comptabilisés dans le compte de résultat lorsque les placements sont décomptabilisés ou dépréciés. Pour les instruments à taux flottant, les flux de trésorerie sont périodiquement réestimés afin de refléter les mouvements des taux d’intérêt du marché. Si un instrument à taux flottant a été comptabilisé initialement à un montant (quasi) égal au montant remboursable en principal, la réévaluation n’a pas d’incidence significative sur la valeur comptable de l’instrument et il n’y a pas d’ajustement des intérêts reçus, en comptabilité d’engagement. En revanche, si un instrument à taux flottant est acquis avec une prime ou une décote significative, cette prime ou décote est amortie sur la durée de vie attendue de l’instrument et incluse dans le calcul du TIE. La valeur comptable sera recalculée pour chaque période en établissant la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés au taux d’intérêt effectif à ce moment-là. Tout ajustement est comptabilisé en compte de résultat. Les investissements détenus à des fins de transaction, les instruments dérivés et les actifs désignés comme détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat sont valorisés à la juste valeur. Les variations de la juste valeur sont comptabilisées en compte de résultat. Les résultats (réalisés et latents) sont inclus dans les « Résultats des ventes et réévaluations ». Les intérêts perçus (payés) sur les actifs (passifs) détenus à des fins de transaction sont comptabilisés comme produits (charges) d’intérêts. Les dividendes perçus sont inclus dans « Produits d’intérêts, dividendes et autres produits de placement ». La majorité des investissements financiers d’Ageas (obligations et actions) sont classés comme disponibles à la vente et valorisés à la juste valeur. Les variations de juste valeur sont comptabilisées directement dans les capitaux propres (dans les autres éléments du résultat global ou OCI) jusqu’à ce que l’investissement soit cédé. Au moment de la cession, les variations accumulées de juste valeur dans les capitaux propres sont recyclées via le compte de résultat. Les produits sur les titres disponibles à la vente sont comptabilisés via la méthode du taux d'intérêt effectif. L’amortissement périodique et les pertes pour dépréciation sont comptabilisés dans le compte de résultat et les dividendes sont comptabilisés comme des produits lors de leur réception. Aux portefeuilles d’assurance où les profits et pertes non réalisés sur obligations ont un impact direct sur l’évaluation des passifs d’assurance, Ageas applique la comptabilité reflet, conformément à l’IFRS 4. Cela signifie que les variations des gains et pertes non réalisés affectent l’évaluation des passifs d’assurance et ne seront dès lors pas incluses dans les capitaux propres. Dépréciation des actifs financiers Un actif financier (ou groupe d’actifs financiers) classifié dans les rubriques disponibles à la vente, prêts et créances ou détenus jusqu'à l'échéance est réputé être déprécié : s’il existe une indication objective de la dépréciation résultant d’un ou de plusieurs événements de perte ou déclencheur (l’émetteur se retrouve en situation financière critique) survenu après la comptabilisation initiale de l’actif ; et que ce ou ces événements de perte a ou ont eu un impact sur les flux de trésorerie futurs estimés de l’actif financier (ou du groupe d’actifs financiers) qui puisse être estimé de façon fiable. 103 Ageas Rapport Annuel 2021 104 | 240 Concernant les actions, les déclencheurs pris en compte pour déterminer s’il y a une indication objective de dépréciation sont, notamment, le fait que la juste valeur soit significativement (25 %) inférieure à la valeur comptable ou ait été inférieure à cette valeur comptable pendant une longue période (365 jours consécutifs) se terminant à la date où est arrêté l’état de la situation financière. En fonction du type d’actif financier, le montant recouvrable peut être estimé comme suit : La juste valeur établie au moyen d’un cours de marché observable ; La juste valeur établie au moyen de données de marché non observables ; ou Sur la base de la juste valeur de la garantie. Si un actif disponible à la vente doit être déprécié, la provision pour dépréciation est comptabilisée en compte de résultat. Pour les actifs disponibles à la vente dépréciés, les pertes non réalisées antérieurement comptabilisées en capitaux propres sont transférées au compte de résultat au moment de la dépréciation. Si, durant un exercice ultérieur, la juste valeur d’un instrument de dette classé comme disponible à la vente augmente et que l’augmentation peut objectivement être reliée à un événement postérieur à la comptabilisation de la provision pour dépréciation au compte de résultat, la provision pour dépréciation est extournée du montant de la reprise comptabilisée en compte de résultat. Les réévaluations positives ultérieures d’instruments de dette classés comme disponibles à la vente sont inscrites dans la rubrique Autres éléments du résultat étendu. Les dépréciations d’un instrument de capitaux propres classé comme disponible à la vente ne sont pas extournées via le compte de résultat. Les augmentations de leur juste valeur après dépréciations sont comptabilisées directement dans la rubrique Autres éléments du résultat étendu. Date de transaction et de règlement Tous les achats et ventes d’actifs financiers imposant la livraison dans le délai défini par des réglementations ou par convention de marché sont comptabilisés à la date de transaction, qui est la date à laquelle Ageas devient partie aux dispositions contractuelles des actifs financiers. Les achats et ventes à terme autres que ceux imposant la livraison dans le délai défini par la réglementation ou la convention de marché sont comptabilisés en tant que transactions à terme sur dérivés jusqu’au règlement. Classification et évaluation des passifs financiers La classification IFRS des passifs financiers détermine leur évaluation et leur comptabilisation en compte de résultat de la manière suivante : Les passifs financiers détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat incluent : i) les passifs financiers détenus à des fins de transaction, y compris les instruments dérivés ne se qualifiant pas comme instruments de couverture ; ii) les passifs financiers qu’Ageas a irrévocablement désignés lors de la comptabilisation initiale ou lors de la première adoption des IFRS comme détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat, parce que : - le contrat hôte inclut un dérivé incorporé qui devrait sinon être séparé, - le passif financier élimine ou réduit significativement une incohérence dans l’évaluation ou la comptabilisation (« non-concordance comptable »), ou - le passif financier relève d’un groupe d’actifs et/ou de passifs financiers gérés et dont la performance est évaluée d’après la méthode de la juste valeur. Les autres passifs financiers sont initialement comptabilisés à la juste valeur déduction faite des frais de transaction. Par la suite, d’autres passifs financiers sont évalués au coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif, avec amortissement périodique enregistré en compte de résultat. Les dettes subordonnées et les emprunts sont initialement comptabilisés à la juste valeur moins les coûts de transaction et ultérieurement évalués au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif, avec amortissement périodique enregistré en compte de résultat. Coûts de transaction Les coûts de transaction sur instruments financiers font référence aux coûts marginaux directement imputables à l'acquisition ou à la cession d'un actif ou d'un passif financier. Ils englobent les honoraires et commissions versés aux agents, conseillers, courtiers et arbitragistes, les montants prélevés par les agences réglementaires et les Bourses de valeur ainsi que les droits et taxes de transfert. Ces coûts de transaction sont inclus dans l’évaluation initiale de l’actif et du passif financier, sauf si l’actif ou passif financier est évalué à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Dans ce cas, les coûts de transaction sont directement passés en charges. Juste valeur des instruments financiers La juste valeur est le montant auquel un actif ou un instrument financier remis pourrait être échangé et un passif réglé, entre parties bien informées et consentantes, agissant dans des conditions de pleine concurrence. La juste valeur présentée est la juste valeur nette (clean fair value), c’est-à-dire la juste valeur totale moins les intérêts courus et les coûts de transaction. Les intérêts courus sont classés séparément. La juste valeur d’un passif ou d’un instrument de capitaux propres traduit l’effet du risque de non-performance. Le risque de non- performance inclut, sans s’y limiter, le risque propre de l’entité. Un actif ou un passif est initialement évalué à sa juste valeur. Si le prix de la transaction diffère de cette juste valeur, le gain ou la perte résultant est comptabilisé dans le compte de résultat sauf indication contraire des normes IFRS. 105 | 240 Les principes de base utilisés lors de l’estimation de la juste valeur sont les suivants : Maximisation du recours aux données (de marché) observables et minimisation du recours aux données non observables (comme les estimations et hypothèses internes) ; Changement de méthode d’estimation uniquement lorsqu’une amélioration peut être démontrée, ou qu’un changement est nécessaire par suite des modifications des conditions de marché ou de la disponibilité d’informations. Lors du calcul de la juste valeur, la hiérarchie suivante est utilisée pour déterminer la juste valeur d’instruments financiers par des techniques d’évaluation et pour la publier : Niveau 1 : les justes valeurs sont évaluées via les prix cotés (non ajustés) sur un marché actif pour des actifs ou des passifs identiques, ce qui signifie que ces prix représentent des transactions réelles et intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale ; Niveau 2 : les justes valeurs sont évaluées via des données autres que des prix cotés au Niveau 1 qui sont observables (sur le marché), soit directement (des prix) ou indirectement (des données dérivées de prix, comme des taux d’intérêt ou de change) ; Niveau 3 : les justes valeurs sont évaluées via des données qui ne sont pas (totalement) basées sur des données observables ; Coût. Le niveau dans la hiérarchie de la juste valeur dont relève entièrement l’évaluation de la juste valeur est déterminé sur la base des données du niveau le plus faible qui soit significatif pour l’évaluation à la juste valeur dans son entièreté. Les évaluations de juste valeur de niveaux 2 et 3 requièrent généralement l’utilisation de techniques de valorisation. Un instrument financier est considéré comme coté sur un marché actif si des cours sont aisément et régulièrement disponibles auprès d'une bourse, d'un courtier, d'un négociateur, d'un secteur d'activité, d'un service d'évaluation des prix ou d'une agence réglementaire et que ces prix représentent des transactions réelles et intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. Lorsqu’un instrument financier est négocié sur un marché actif et liquide, son prix ou sa valeur cotés sur le marché fournissent la meilleure indication de sa juste valeur. Aucune modification n’est apportée à la juste valeur pour d’importants portefeuilles d’actions, à moins qu’il n’y ait un accord contraignant de vendre les actions à des prix autres que ceux du marché. Le prix coté sur le marché pour un actif détenu ou un passif à émettre est le cours vendeur actuel, et, pour un actif à acquérir ou un passif détenu, le cours acheteur. Lorsqu’Ageas possède des actifs et des passifs dont les risques de marché sont opposés, le cours moyen est utilisé pour déterminer la juste valeur. En cas de réduction importante du volume ou du niveau d’activité pour un actif ou un passif, les transactions ou les prix cotés sont révisés et une technique alternative de valorisation ou plusieurs techniques de valorisation (par exemple techniques de valeur actualisée) peuvent être utilisées. Lorsqu’aucun prix n’est disponible sur un marché actif, les justes valeurs sont estimées en utilisant la valeur actualisée ou d’autres méthodes de valorisation basées sur des données observables sur le marché existant à la date de reporting. Les données peuvent être directement observables (par exemple, des prix) ou indirectement observables (par exemple, des données dérivées de prix, comme des taux d’intérêt ou de change). Quand Ageas utilise des données quantitatives non observables lors de l’évaluation de la juste valeur, ceux-ci ne sont pas élaborées en interne. Ageas utilise les méthodes de valorisation couramment pratiquées par les acteurs de marché pour fixer le prix d'un instrument dès lors que ces méthodes de valorisation ont prouvé leur aptitude à fournir des indications fiables. Les méthodes d’évaluation qui sont bien établies sur les marchés financiers comprennent les opérations de marché récentes, l’actualisation des flux de trésorerie (dont les modèles d’évaluation des options) et le coût de remplacement actuel. Une méthode d’évaluation acceptable intègre tous les facteurs dont tiendraient compte les acteurs du marché lors de la fixation d’un prix, et devrait être compatible avec les méthodes économiques reconnues pour évaluer les instruments financiers. Ces techniques comportent des limites inhérentes, touchant par exemple l’estimation du taux d’actualisation ajusté en fonction du risque. L’utilisation d’hypothèses et de jugements différentes, pourrait produire une juste valeur différente. Les instruments niveau 3 sont principalement sensibles à une variation des flux de trésorerie futurs attendus et, de ce fait, leur juste valeur varie proportionnellement aux modifications de ces flux de trésorerie. Les variations de valeur des instruments de niveau 3 sont comptabilisées dans les autres éléments du résultat global (OCI). Les méthodes et les hypothèses utilisées lors de la détermination de la juste valeur dépendent en grande partie du fait que l'instrument soit ou non négocié sur les marchés financiers, et du type d'information qui peut être utilisé dans les modèles d'évaluation. Ci-dessous sont résumées les différentes méthodes de traitement de la juste valeur. i) La juste valeur des titres classés comme disponibles à la vente ou à la juste valeur par le biais du compte de résultat est déterminée sur la base des cours de marchés actifs. S’il n’y a pas de cours de marchés actifs disponibles, la juste valeur est déterminée sur la base de modèles d’actualisation des flux de trésorerie. En particulier pour les titres adossés à des actifs, les flux de trésorerie attendus utilisés tiennent compte des critères de souscription initiaux, les paramètres de l’emprunteur (comme âge et note de crédit), les ratios prêt-valeur, l’évolution prévue des prix de l’immobilier et des taux attendus de prépaiement. Les facteurs d’actualisation reposent sur une courbe de swaps, plus un spread reflétant le profil de risque de l’instrument. Les justes valeurs des titres classés comme détenus jusqu’à l’échéance (uniquement nécessaires pour les informations à fournir) sont déterminées suivant les mêmes principes. INFORMATIONS GÉNÉRALES 104 Ageas Rapport Annuel 2021 104 | 240 Concernant les actions, les déclencheurs pris en compte pour déterminer s’il y a une indication objective de dépréciation sont, notamment, le fait que la juste valeur soit significativement (25 %) inférieure à la valeur comptable ou ait été inférieure à cette valeur comptable pendant une longue période (365 jours consécutifs) se terminant à la date où est arrêté l’état de la situation financière. En fonction du type d’actif financier, le montant recouvrable peut être estimé comme suit : La juste valeur établie au moyen d’un cours de marché observable ; La juste valeur établie au moyen de données de marché non observables ; ou Sur la base de la juste valeur de la garantie. Si un actif disponible à la vente doit être déprécié, la provision pour dépréciation est comptabilisée en compte de résultat. Pour les actifs disponibles à la vente dépréciés, les pertes non réalisées antérieurement comptabilisées en capitaux propres sont transférées au compte de résultat au moment de la dépréciation. Si, durant un exercice ultérieur, la juste valeur d’un instrument de dette classé comme disponible à la vente augmente et que l’augmentation peut objectivement être reliée à un événement postérieur à la comptabilisation de la provision pour dépréciation au compte de résultat, la provision pour dépréciation est extournée du montant de la reprise comptabilisée en compte de résultat. Les réévaluations positives ultérieures d’instruments de dette classés comme disponibles à la vente sont inscrites dans la rubrique Autres éléments du résultat étendu. Les dépréciations d’un instrument de capitaux propres classé comme disponible à la vente ne sont pas extournées via le compte de résultat. Les augmentations de leur juste valeur après dépréciations sont comptabilisées directement dans la rubrique Autres éléments du résultat étendu. Date de transaction et de règlement Tous les achats et ventes d’actifs financiers imposant la livraison dans le délai défini par des réglementations ou par convention de marché sont comptabilisés à la date de transaction, qui est la date à laquelle Ageas devient partie aux dispositions contractuelles des actifs financiers. Les achats et ventes à terme autres que ceux imposant la livraison dans le délai défini par la réglementation ou la convention de marché sont comptabilisés en tant que transactions à terme sur dérivés jusqu’au règlement. Classification et évaluation des passifs financiers La classification IFRS des passifs financiers détermine leur évaluation et leur comptabilisation en compte de résultat de la manière suivante : Les passifs financiers détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat incluent : i) les passifs financiers détenus à des fins de transaction, y compris les instruments dérivés ne se qualifiant pas comme instruments de couverture ; ii) les passifs financiers qu’Ageas a irrévocablement désignés lors de la comptabilisation initiale ou lors de la première adoption des IFRS comme détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat, parce que : - le contrat hôte inclut un dérivé incorporé qui devrait sinon être séparé, - le passif financier élimine ou réduit significativement une incohérence dans l’évaluation ou la comptabilisation (« non-concordance comptable »), ou - le passif financier relève d’un groupe d’actifs et/ou de passifs financiers gérés et dont la performance est évaluée d’après la méthode de la juste valeur. Les autres passifs financiers sont initialement comptabilisés à la juste valeur déduction faite des frais de transaction. Par la suite, d’autres passifs financiers sont évalués au coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif, avec amortissement périodique enregistré en compte de résultat. Les dettes subordonnées et les emprunts sont initialement comptabilisés à la juste valeur moins les coûts de transaction et ultérieurement évalués au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif, avec amortissement périodique enregistré en compte de résultat. Coûts de transaction Les coûts de transaction sur instruments financiers font référence aux coûts marginaux directement imputables à l'acquisition ou à la cession d'un actif ou d'un passif financier. Ils englobent les honoraires et commissions versés aux agents, conseillers, courtiers et arbitragistes, les montants prélevés par les agences réglementaires et les Bourses de valeur ainsi que les droits et taxes de transfert. Ces coûts de transaction sont inclus dans l’évaluation initiale de l’actif et du passif financier, sauf si l’actif ou passif financier est évalué à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Dans ce cas, les coûts de transaction sont directement passés en charges. Juste valeur des instruments financiers La juste valeur est le montant auquel un actif ou un instrument financier remis pourrait être échangé et un passif réglé, entre parties bien informées et consentantes, agissant dans des conditions de pleine concurrence. La juste valeur présentée est la juste valeur nette (clean fair value), c’est-à-dire la juste valeur totale moins les intérêts courus et les coûts de transaction. Les intérêts courus sont classés séparément. La juste valeur d’un passif ou d’un instrument de capitaux propres traduit l’effet du risque de non-performance. Le risque de non- performance inclut, sans s’y limiter, le risque propre de l’entité. Un actif ou un passif est initialement évalué à sa juste valeur. Si le prix de la transaction diffère de cette juste valeur, le gain ou la perte résultant est comptabilisé dans le compte de résultat sauf indication contraire des normes IFRS. 105 | 240 Les principes de base utilisés lors de l’estimation de la juste valeur sont les suivants : Maximisation du recours aux données (de marché) observables et minimisation du recours aux données non observables (comme les estimations et hypothèses internes) ; Changement de méthode d’estimation uniquement lorsqu’une amélioration peut être démontrée, ou qu’un changement est nécessaire par suite des modifications des conditions de marché ou de la disponibilité d’informations. Lors du calcul de la juste valeur, la hiérarchie suivante est utilisée pour déterminer la juste valeur d’instruments financiers par des techniques d’évaluation et pour la publier : Niveau 1 : les justes valeurs sont évaluées via les prix cotés (non ajustés) sur un marché actif pour des actifs ou des passifs identiques, ce qui signifie que ces prix représentent des transactions réelles et intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale ; Niveau 2 : les justes valeurs sont évaluées via des données autres que des prix cotés au Niveau 1 qui sont observables (sur le marché), soit directement (des prix) ou indirectement (des données dérivées de prix, comme des taux d’intérêt ou de change) ; Niveau 3 : les justes valeurs sont évaluées via des données qui ne sont pas (totalement) basées sur des données observables ; Coût. Le niveau dans la hiérarchie de la juste valeur dont relève entièrement l’évaluation de la juste valeur est déterminé sur la base des données du niveau le plus faible qui soit significatif pour l’évaluation à la juste valeur dans son entièreté. Les évaluations de juste valeur de niveaux 2 et 3 requièrent généralement l’utilisation de techniques de valorisation. Un instrument financier est considéré comme coté sur un marché actif si des cours sont aisément et régulièrement disponibles auprès d'une bourse, d'un courtier, d'un négociateur, d'un secteur d'activité, d'un service d'évaluation des prix ou d'une agence réglementaire et que ces prix représentent des transactions réelles et intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. Lorsqu’un instrument financier est négocié sur un marché actif et liquide, son prix ou sa valeur cotés sur le marché fournissent la meilleure indication de sa juste valeur. Aucune modification n’est apportée à la juste valeur pour d’importants portefeuilles d’actions, à moins qu’il n’y ait un accord contraignant de vendre les actions à des prix autres que ceux du marché. Le prix coté sur le marché pour un actif détenu ou un passif à émettre est le cours vendeur actuel, et, pour un actif à acquérir ou un passif détenu, le cours acheteur. Lorsqu’Ageas possède des actifs et des passifs dont les risques de marché sont opposés, le cours moyen est utilisé pour déterminer la juste valeur. En cas de réduction importante du volume ou du niveau d’activité pour un actif ou un passif, les transactions ou les prix cotés sont révisés et une technique alternative de valorisation ou plusieurs techniques de valorisation (par exemple techniques de valeur actualisée) peuvent être utilisées. Lorsqu’aucun prix n’est disponible sur un marché actif, les justes valeurs sont estimées en utilisant la valeur actualisée ou d’autres méthodes de valorisation basées sur des données observables sur le marché existant à la date de reporting. Les données peuvent être directement observables (par exemple, des prix) ou indirectement observables (par exemple, des données dérivées de prix, comme des taux d’intérêt ou de change). Quand Ageas utilise des données quantitatives non observables lors de l’évaluation de la juste valeur, ceux-ci ne sont pas élaborées en interne. Ageas utilise les méthodes de valorisation couramment pratiquées par les acteurs de marché pour fixer le prix d'un instrument dès lors que ces méthodes de valorisation ont prouvé leur aptitude à fournir des indications fiables. Les méthodes d’évaluation qui sont bien établies sur les marchés financiers comprennent les opérations de marché récentes, l’actualisation des flux de trésorerie (dont les modèles d’évaluation des options) et le coût de remplacement actuel. Une méthode d’évaluation acceptable intègre tous les facteurs dont tiendraient compte les acteurs du marché lors de la fixation d’un prix, et devrait être compatible avec les méthodes économiques reconnues pour évaluer les instruments financiers. Ces techniques comportent des limites inhérentes, touchant par exemple l’estimation du taux d’actualisation ajusté en fonction du risque. L’utilisation d’hypothèses et de jugements différentes, pourrait produire une juste valeur différente. Les instruments niveau 3 sont principalement sensibles à une variation des flux de trésorerie futurs attendus et, de ce fait, leur juste valeur varie proportionnellement aux modifications de ces flux de trésorerie. Les variations de valeur des instruments de niveau 3 sont comptabilisées dans les autres éléments du résultat global (OCI). Les méthodes et les hypothèses utilisées lors de la détermination de la juste valeur dépendent en grande partie du fait que l'instrument soit ou non négocié sur les marchés financiers, et du type d'information qui peut être utilisé dans les modèles d'évaluation. Ci-dessous sont résumées les différentes méthodes de traitement de la juste valeur. i) La juste valeur des titres classés comme disponibles à la vente ou à la juste valeur par le biais du compte de résultat est déterminée sur la base des cours de marchés actifs. S’il n’y a pas de cours de marchés actifs disponibles, la juste valeur est déterminée sur la base de modèles d’actualisation des flux de trésorerie. En particulier pour les titres adossés à des actifs, les flux de trésorerie attendus utilisés tiennent compte des critères de souscription initiaux, les paramètres de l’emprunteur (comme âge et note de crédit), les ratios prêt-valeur, l’évolution prévue des prix de l’immobilier et des taux attendus de prépaiement. Les facteurs d’actualisation reposent sur une courbe de swaps, plus un spread reflétant le profil de risque de l’instrument. Les justes valeurs des titres classés comme détenus jusqu’à l’échéance (uniquement nécessaires pour les informations à fournir) sont déterminées suivant les mêmes principes. 105 Ageas Rapport Annuel 2021 106 | 240 ii) Les justes valeurs des instruments financiers dérivés sont obtenues à partir des marchés actifs ou sont établies, selon le cas, au moyen de modèles d’actualisation des flux de trésorerie et de modèles d’évaluation des options. Les prix de marché fournissent la juste valeur la plus fiable pour les dérivés négociés sur un marché reconnu. Pour les produits dérivés non négociés sur un marché reconnu, on considère que la juste valeur est la valeur qui pourrait être réalisée en cédant ou en liquidant le produit dérivé. Les facteurs qui influencent l'évaluation d'un produit dérivé individuel comprennent la qualité de crédit de la contrepartie et la complexité du produit dérivé. Si ces facteurs diffèrent des facteurs de base qui sous-tendent le prix, un ajustement au prix de marché est pris en compte. Les méthodes d'évaluation courantes pour un swap de taux d'intérêt comprennent une comparaison du taux du swap avec la courbe de taux actuelle du swap. La courbe de taux du swap est dérivée des taux de marché des swaps. Des prix d’achat et de vente sont généralement disponibles pour des swaps de taux d’intérêt courants conclus avec des contreparties dont les titres bénéficient d’une notation « investment grade ». iii) Les justes valeurs de participations privées non cotées sont évaluées au moyen de multiples de marché appropriés (par exemple, le ratio cours/bénéfices ou le ratio cours/flux de trésorerie), affinés afin de refléter les caractéristiques particulières de l’émetteur. Les évaluations de niveau 3 pour le capital- investissement et le capital à risque utilisent les justes valeurs publiées dans les états financiers audités des participations concernées. iv) Les justes valeurs des emprunts et des emprunts subordonnés émis sont établies au moyen de modèles d’actualisation des flux de trésorerie en utilisant les taux d’intérêt marginaux créditeurs actuels d’Ageas pour des emprunts similaires. En ce qui concerne les prêts à taux variable qui évoluent fréquemment et ne présentent aucune modification significative du risque de crédit, les justes valeurs sont lissées par la valeur comptable. Des modèles d’évaluation des options sont utilisés pour évaluer les valeurs plafonds et les clauses de remboursement anticipé prévues dans les contrats de prêt, et qui sont isolées conformément au référentiel IFRS. v) Les justes valeurs des engagements et garanties hors bilan se basent sur les commissions actuellement facturées lors de la signature de contrats similaires, compte tenu des autres conditions et modalités des contrats et de la solvabilité des contreparties. Les instruments financiers qui ne sont pas négociés sur des marchés organisés sont souvent négociés sur des marchés de gré à gré où des prix de marché peuvent être obtenus auprès des opérateurs ou d'autres intermédiaires. Des prix sont disponibles auprès de diverses sources pour beaucoup d'instruments financiers négociés de manière régulière sur les marchés de gré à gré. Ces sources comprennent : la presse financière, diverses publications et services de reporting financier, ainsi que des teneurs de marché. La méthodologie utilisée pour la détermination de la juste valeur des instruments financiers, comme décrit ci-dessus, n’a pas été modifiée suite à la pandémie Covid-19. Dans le cas échéant, la détermination de la juste valeur des instruments financiers tient compte des incertitudes additionnelles liées à la pandémie Covid-19. Des détails sur l’application de ces méthodes de valorisation et hypothèses se trouvent dans les notes correspondantes de ces etats financiers consolidés d’Ageas. Compensation des actifs et des passifs financiers Les actifs et passifs financiers sont compensés et le montant net résultant est inscrit dans l’état de la situation financière s’il existe un droit légalement applicable de compenser les montants comptabilisés et qu’il y a une intention de procéder à un règlement net, ou de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément. 2.8.2 Dérivés et instruments financiers utilisés à des fins de couverture Les dérivés sont des instruments financiers comme les swaps, les contrats à terme normalisés et de gré à gré (« futures » et « forwards »), et les contrats d'option (écrits et acquis). La valeur de ces instruments financiers évolue en réponse aux changements des différentes variables sous-jacentes. Les instruments dérivés ne requièrent aucun investissement initial net ou un investissement initial net minime, et sont réglés à une date future. Tous les dérivés sont comptabilisés dans l’état de la situation financière à la juste valeur le jour de transaction. Une distinction est faite entre : dérivés détenus à des fins de transactions ; et dérivés détenus à des fins de couverture. Dérivés incorporés Les actifs et passifs financiers peuvent inclure des dérivés incorporés. Ces instruments financiers sont souvent qualifiés d’instruments financiers hybrides. Les instruments financiers hybrides sont des obligations convertibles inverses (reverse convertible bonds, dont le remboursement peut se faire en actions) ou des obligations avec paiements d’intérêts indexés. Si le contrat hôte n’est pas évalué à la juste valeur via le compte de résultat et si les caractéristiques et les risques du dérivé incorporé ne sont pas étroitement liés à ceux du contrat hôte, le dérivé incorporé doit être séparé du contrat hôte et évalué à la juste valeur comme un dérivé autonome. Les variations de la juste valeur sont comptabilisées en compte de résultat. Le contrat hôte est comptabilisé et évalué en utilisant les règles de la catégorie pertinente de l’instrument financier. Si le contrat hôte est déterminé à la juste valeur via le compte de résultat ou si les caractéristiques et les risques du dérivé incorporé sont étroitement liés à ceux du contrat hôte, le dérivé incorporé n’est pas séparé et l’instrument financier hybride est évalué comme un seul instrument. Les dérivés incorporés qui doivent être séparés sont comptabilisés comme dérivés de couvertures ou comme dérivés détenus à des fins de transaction, selon le cas. Couverture A la date de conclusion par Ageas d’un contrat sur dérivé, ce contrat peut être désigné comme : la couverture de juste valeur : une couverture de l’exposition aux variations de la juste valeur ; la couverture de flux de trésorerie : une couverture de l’exposition aux variation de trésorerie attribuable à un risque particulier ou qui pourrait affecter le résultat net ; ou la couverture d’un investissement net dans un établissement à l’étranger. 107 | 240 Les couvertures d’engagements fermes sont des couvertures de juste valeur, sauf les couvertures de risque de change d’un engagement ferme, qui sont comptabilisées comme couverture de flux de trésorerie. Dans le contexte de comptabilité de couverture, la documentation suivante est préparée : à l’origine de la transaction, la relation entre les instruments de couverture et les éléments couverts, ainsi que son objectif de gestion des risques et sa stratégie de couverture sont documentés ; tant à l’origine de la couverture que de manière continue, l’évaluation de la capacité des dérivés utilisés dans les transactions de couverture à compenser très efficacement l’exposition aux variations des justes valeurs ou des flux de trésorerie des éléments couverts est documentée. Les actifs, passifs, engagements fermes et transactions prévues hautement probables impliquant une contrepartie externe à Ageas sont désignés comme éléments couverts. Un élément couvert peut également constituer un risque particulier qui représente une partie du risque total de l'élément couvert. La variation de la juste valeur d’un élément couvert, attribuable au risque couvert, et la variation de la juste valeur de l’instrument de couverture dans une couverture de juste valeur, sont comptabilisées en compte de résultat. La variation de la juste valeur d’instruments dérivés porteurs d’intérêts est présentée séparément des intérêts courus. Si la couverture ne satisfait plus aux critères de désignation à la comptabilité de couverture ou si elle est interrompue pour toute autre raison, l’ajustement de la valeur comptable de l’instrument financier porteur d’intérêts couvert qui découle de la comptabilité de couverture est amorti en utilisant le nouveau taux d’intérêt effectif calculé à la date de cessation de la couverture. Les variations de la juste valeur des dérivés désignés et qualifiés comme couverture de flux de trésorerie sont comptabilisées en capitaux propres dans la rubrique « Gains et pertes non réalisés ». Le montant des capitaux propres est reclassé dans le compte de résultat lorsque celui-ci est affecté par l'élément couvert. Toute inefficacité de couverture est immédiatement comptabilisée en compte de résultat. Lorsque la couverture d’une transaction prévue ou d’un engagement ferme donne lieu à la comptabilisation d’un actif ou d’un passif non- financier, les gains et pertes antérieurement reportés en capitaux propres sont transférés des capitaux propres et inclus dans l’évaluation initiale de cet actif ou passif non-financier. Sinon, les montants comptabilisés en capitaux propres sont transférés au compte de résultat et classés comme gains ou pertes dans la période où l’engagement ferme couvert ou la transaction prévue affecte le compte de résultat. Ce qui précède s’applique également si la couverture ne satisfait plus aux critères de comptabilité de couverture ou cesse d’exister pour toute autre raison, mais que les transactions prévues ou les engagements fermes couverts sont encore susceptibles d’être réalisés. Si les transactions prévues ou les engagements fermes couverts ne sont plus susceptibles d’être réalisés, les montants comptabilisés en capitaux propres sont directement transférés au compte de résultat. 2.8.3 Mise/prise en pension de titres et prêts/emprunts de titres Les titres qui font l’objet d’un engagement de rachat (mise en pension ou « repo ») ne sont pas décomptabilisés de l’état de la situation financière car l’essentiel des risques et avantages de la propriété reste au sein d’Ageas. Les produits reçus de ces ventes sont neutralisés par la comptabilisation d’un passif financier correspondant, inscrit à la rubrique « Emprunts ». Les titres acquis dans l’optique de la revente (prise en pension ou « reverse repos ») ne sont pas inscrits dans l’état de la situation financière. Le droit de recevoir des liquidités d’une contrepartie est enregistré sous la rubrique « Prêts ». La différence entre le prix de vente et le prix de rachat est traitée comme un intérêt et court sur la durée de la mise en pension au moyen de la méthode du taux d'intérêt effectif. Les titres prêtés à des contreparties restent dans l’état de la situation financière. De même, les titres empruntés ne sont pas comptabilisés dans l’état de la situation financière. Si les titres empruntés sont vendus à des tiers, le produit de la vente et une dette liée à l’obligation de restituer la garantie sont comptabilisés. L’obligation de restituer la garantie est évaluée à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Les fonds avancés ou reçus dans le cadre d’emprunts/prêts de titres sont enregistrés dans la rubrique « Prêts » ou la rubrique « Emprunts ». 2.8.4 Trésorerie et équivalents de trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent l’encaisse, les soldes disponibles auprès de banques (centrales) et d’autres instruments financiers échéant à moins de trois mois à dater de leur acquisition. État consolidé des flux de trésorerie Ageas présente les flux de trésorerie des activités opérationnelles en utilisant la méthode indirecte, suivant laquelle le résultat net est ajusté en fonction des effets des transactions autres que de la trésorerie, de tout report ou régularisation d'entrées ou de sorties de trésorerie opérationnelle passées ou futures liées à l'exploitation, et des éléments de produits ou de charges liés aux flux de trésorerie relatifs aux investissements ou au financement. Les intérêts perçus et les intérêts payés sont repris comme flux de trésorerie d’activités opérationnelles dans l’état consolidé des flux de trésorerie. Les dividendes reçus sont classés en flux de trésorerie d’activités opérationnelles. Les dividendes versés sont inscrits comme flux de trésorerie des activités de financement. INFORMATIONS GÉNÉRALES 106 Ageas Rapport Annuel 2021 106 | 240 ii) Les justes valeurs des instruments financiers dérivés sont obtenues à partir des marchés actifs ou sont établies, selon le cas, au moyen de modèles d’actualisation des flux de trésorerie et de modèles d’évaluation des options. Les prix de marché fournissent la juste valeur la plus fiable pour les dérivés négociés sur un marché reconnu. Pour les produits dérivés non négociés sur un marché reconnu, on considère que la juste valeur est la valeur qui pourrait être réalisée en cédant ou en liquidant le produit dérivé. Les facteurs qui influencent l'évaluation d'un produit dérivé individuel comprennent la qualité de crédit de la contrepartie et la complexité du produit dérivé. Si ces facteurs diffèrent des facteurs de base qui sous-tendent le prix, un ajustement au prix de marché est pris en compte. Les méthodes d'évaluation courantes pour un swap de taux d'intérêt comprennent une comparaison du taux du swap avec la courbe de taux actuelle du swap. La courbe de taux du swap est dérivée des taux de marché des swaps. Des prix d’achat et de vente sont généralement disponibles pour des swaps de taux d’intérêt courants conclus avec des contreparties dont les titres bénéficient d’une notation « investment grade ». iii) Les justes valeurs de participations privées non cotées sont évaluées au moyen de multiples de marché appropriés (par exemple, le ratio cours/bénéfices ou le ratio cours/flux de trésorerie), affinés afin de refléter les caractéristiques particulières de l’émetteur. Les évaluations de niveau 3 pour le capital- investissement et le capital à risque utilisent les justes valeurs publiées dans les états financiers audités des participations concernées. iv) Les justes valeurs des emprunts et des emprunts subordonnés émis sont établies au moyen de modèles d’actualisation des flux de trésorerie en utilisant les taux d’intérêt marginaux créditeurs actuels d’Ageas pour des emprunts similaires. En ce qui concerne les prêts à taux variable qui évoluent fréquemment et ne présentent aucune modification significative du risque de crédit, les justes valeurs sont lissées par la valeur comptable. Des modèles d’évaluation des options sont utilisés pour évaluer les valeurs plafonds et les clauses de remboursement anticipé prévues dans les contrats de prêt, et qui sont isolées conformément au référentiel IFRS. v) Les justes valeurs des engagements et garanties hors bilan se basent sur les commissions actuellement facturées lors de la signature de contrats similaires, compte tenu des autres conditions et modalités des contrats et de la solvabilité des contreparties. Les instruments financiers qui ne sont pas négociés sur des marchés organisés sont souvent négociés sur des marchés de gré à gré où des prix de marché peuvent être obtenus auprès des opérateurs ou d'autres intermédiaires. Des prix sont disponibles auprès de diverses sources pour beaucoup d'instruments financiers négociés de manière régulière sur les marchés de gré à gré. Ces sources comprennent : la presse financière, diverses publications et services de reporting financier, ainsi que des teneurs de marché. La méthodologie utilisée pour la détermination de la juste valeur des instruments financiers, comme décrit ci-dessus, n’a pas été modifiée suite à la pandémie Covid-19. Dans le cas échéant, la détermination de la juste valeur des instruments financiers tient compte des incertitudes additionnelles liées à la pandémie Covid-19. Des détails sur l’application de ces méthodes de valorisation et hypothèses se trouvent dans les notes correspondantes de ces etats financiers consolidés d’Ageas. Compensation des actifs et des passifs financiers Les actifs et passifs financiers sont compensés et le montant net résultant est inscrit dans l’état de la situation financière s’il existe un droit légalement applicable de compenser les montants comptabilisés et qu’il y a une intention de procéder à un règlement net, ou de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément. 2.8.2 Dérivés et instruments financiers utilisés à des fins de couverture Les dérivés sont des instruments financiers comme les swaps, les contrats à terme normalisés et de gré à gré (« futures » et « forwards »), et les contrats d'option (écrits et acquis). La valeur de ces instruments financiers évolue en réponse aux changements des différentes variables sous-jacentes. Les instruments dérivés ne requièrent aucun investissement initial net ou un investissement initial net minime, et sont réglés à une date future. Tous les dérivés sont comptabilisés dans l’état de la situation financière à la juste valeur le jour de transaction. Une distinction est faite entre : dérivés détenus à des fins de transactions ; et dérivés détenus à des fins de couverture. Dérivés incorporés Les actifs et passifs financiers peuvent inclure des dérivés incorporés. Ces instruments financiers sont souvent qualifiés d’instruments financiers hybrides. Les instruments financiers hybrides sont des obligations convertibles inverses (reverse convertible bonds, dont le remboursement peut se faire en actions) ou des obligations avec paiements d’intérêts indexés. Si le contrat hôte n’est pas évalué à la juste valeur via le compte de résultat et si les caractéristiques et les risques du dérivé incorporé ne sont pas étroitement liés à ceux du contrat hôte, le dérivé incorporé doit être séparé du contrat hôte et évalué à la juste valeur comme un dérivé autonome. Les variations de la juste valeur sont comptabilisées en compte de résultat. Le contrat hôte est comptabilisé et évalué en utilisant les règles de la catégorie pertinente de l’instrument financier. Si le contrat hôte est déterminé à la juste valeur via le compte de résultat ou si les caractéristiques et les risques du dérivé incorporé sont étroitement liés à ceux du contrat hôte, le dérivé incorporé n’est pas séparé et l’instrument financier hybride est évalué comme un seul instrument. Les dérivés incorporés qui doivent être séparés sont comptabilisés comme dérivés de couvertures ou comme dérivés détenus à des fins de transaction, selon le cas. Couverture A la date de conclusion par Ageas d’un contrat sur dérivé, ce contrat peut être désigné comme : la couverture de juste valeur : une couverture de l’exposition aux variations de la juste valeur ; la couverture de flux de trésorerie : une couverture de l’exposition aux variation de trésorerie attribuable à un risque particulier ou qui pourrait affecter le résultat net ; ou la couverture d’un investissement net dans un établissement à l’étranger. 107 | 240 Les couvertures d’engagements fermes sont des couvertures de juste valeur, sauf les couvertures de risque de change d’un engagement ferme, qui sont comptabilisées comme couverture de flux de trésorerie. Dans le contexte de comptabilité de couverture, la documentation suivante est préparée : à l’origine de la transaction, la relation entre les instruments de couverture et les éléments couverts, ainsi que son objectif de gestion des risques et sa stratégie de couverture sont documentés ; tant à l’origine de la couverture que de manière continue, l’évaluation de la capacité des dérivés utilisés dans les transactions de couverture à compenser très efficacement l’exposition aux variations des justes valeurs ou des flux de trésorerie des éléments couverts est documentée. Les actifs, passifs, engagements fermes et transactions prévues hautement probables impliquant une contrepartie externe à Ageas sont désignés comme éléments couverts. Un élément couvert peut également constituer un risque particulier qui représente une partie du risque total de l'élément couvert. La variation de la juste valeur d’un élément couvert, attribuable au risque couvert, et la variation de la juste valeur de l’instrument de couverture dans une couverture de juste valeur, sont comptabilisées en compte de résultat. La variation de la juste valeur d’instruments dérivés porteurs d’intérêts est présentée séparément des intérêts courus. Si la couverture ne satisfait plus aux critères de désignation à la comptabilité de couverture ou si elle est interrompue pour toute autre raison, l’ajustement de la valeur comptable de l’instrument financier porteur d’intérêts couvert qui découle de la comptabilité de couverture est amorti en utilisant le nouveau taux d’intérêt effectif calculé à la date de cessation de la couverture. Les variations de la juste valeur des dérivés désignés et qualifiés comme couverture de flux de trésorerie sont comptabilisées en capitaux propres dans la rubrique « Gains et pertes non réalisés ». Le montant des capitaux propres est reclassé dans le compte de résultat lorsque celui-ci est affecté par l'élément couvert. Toute inefficacité de couverture est immédiatement comptabilisée en compte de résultat. Lorsque la couverture d’une transaction prévue ou d’un engagement ferme donne lieu à la comptabilisation d’un actif ou d’un passif non- financier, les gains et pertes antérieurement reportés en capitaux propres sont transférés des capitaux propres et inclus dans l’évaluation initiale de cet actif ou passif non-financier. Sinon, les montants comptabilisés en capitaux propres sont transférés au compte de résultat et classés comme gains ou pertes dans la période où l’engagement ferme couvert ou la transaction prévue affecte le compte de résultat. Ce qui précède s’applique également si la couverture ne satisfait plus aux critères de comptabilité de couverture ou cesse d’exister pour toute autre raison, mais que les transactions prévues ou les engagements fermes couverts sont encore susceptibles d’être réalisés. Si les transactions prévues ou les engagements fermes couverts ne sont plus susceptibles d’être réalisés, les montants comptabilisés en capitaux propres sont directement transférés au compte de résultat. 2.8.3 Mise/prise en pension de titres et prêts/emprunts de titres Les titres qui font l’objet d’un engagement de rachat (mise en pension ou « repo ») ne sont pas décomptabilisés de l’état de la situation financière car l’essentiel des risques et avantages de la propriété reste au sein d’Ageas. Les produits reçus de ces ventes sont neutralisés par la comptabilisation d’un passif financier correspondant, inscrit à la rubrique « Emprunts ». Les titres acquis dans l’optique de la revente (prise en pension ou « reverse repos ») ne sont pas inscrits dans l’état de la situation financière. Le droit de recevoir des liquidités d’une contrepartie est enregistré sous la rubrique « Prêts ». La différence entre le prix de vente et le prix de rachat est traitée comme un intérêt et court sur la durée de la mise en pension au moyen de la méthode du taux d'intérêt effectif. Les titres prêtés à des contreparties restent dans l’état de la situation financière. De même, les titres empruntés ne sont pas comptabilisés dans l’état de la situation financière. Si les titres empruntés sont vendus à des tiers, le produit de la vente et une dette liée à l’obligation de restituer la garantie sont comptabilisés. L’obligation de restituer la garantie est évaluée à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Les fonds avancés ou reçus dans le cadre d’emprunts/prêts de titres sont enregistrés dans la rubrique « Prêts » ou la rubrique « Emprunts ». 2.8.4 Trésorerie et équivalents de trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent l’encaisse, les soldes disponibles auprès de banques (centrales) et d’autres instruments financiers échéant à moins de trois mois à dater de leur acquisition. État consolidé des flux de trésorerie Ageas présente les flux de trésorerie des activités opérationnelles en utilisant la méthode indirecte, suivant laquelle le résultat net est ajusté en fonction des effets des transactions autres que de la trésorerie, de tout report ou régularisation d'entrées ou de sorties de trésorerie opérationnelle passées ou futures liées à l'exploitation, et des éléments de produits ou de charges liés aux flux de trésorerie relatifs aux investissements ou au financement. Les intérêts perçus et les intérêts payés sont repris comme flux de trésorerie d’activités opérationnelles dans l’état consolidé des flux de trésorerie. Les dividendes reçus sont classés en flux de trésorerie d’activités opérationnelles. Les dividendes versés sont inscrits comme flux de trésorerie des activités de financement. 107 Ageas Rapport Annuel 2021 108 | 240 2.8.5 Immeubles de placement et immeubles détenus pour un usage propre Classification et évaluation des immeubles détenus pour usage propre Les immeubles classés comme détenus pour usage propre incluent : des immeubles de bureaux qu’Ageas occupe ; et des immeubles commerciaux utilisés pour une activité commerciale. Tous les biens immobiliers pour usage propre et les immobilisations corporelles sont évalués à leur coût diminué du cumul des dépréciations (sauf les terrains qui ne sont pas dépréciés) et du cumul des pertes de valeur. Le coût correspond à la trésorerie ou équivalents de trésorerie payés ou à la juste valeur de toute autre contrepartie donnée pour acquérir un bien au moment de son acquisition ou de sa construction. L’amortissement des immeubles est réparti de façon linéaire sur toute leur durée de vie économique. La durée de vie économique des équipements informatiques, des bureaux et de l’équipement est déterminée individuellement pour chaque actif. La durée de vie économique des immeubles est déterminée pour chaque partie significative distinctement (approche par composants) et est revue à chaque fin d'exercice comptable. A cette fin, l’immobilier est subdivisé en plusieurs composants, à savoir : la structure, les portes et fenêtres, les installations techniques et l’équipement, le parachèvement et les finitions. La durée de vie économique maximale des différents composants se définit comme suit. Structure 50 ans pour les bureaux et les immeubles commerciaux 70 ans pour le résidentiel Portes et fenêtres 30 ans pour les bureaux et les immeubles commerciaux 40 ans pour le résidentiel Installations techniques et équipement 15 ans pour les parkings 20 ans pour les bureaux 25 ans pour les immeubles commerciaux 40 ans pour le résidentiel Parachèvement 15 ans pour les parkings 20 ans pour les bureaux 25 ans pour les immeubles commerciaux 40 ans pour le résidentiel Finitions 10 ans pour les bureaux, les immeubles commerciaux et le résidentiel Les terrains ont une durée de vie illimitée et ne sont dès lors pas amortis; En règle générale, les valeurs résiduelles sont estimées à zéro; Les frais de réparation et d’entretien sont inscrits au compte de résultat lorsque les dépenses sont réalisées. Les dépenses qui augmentent les avantages liés aux biens immobiliers ou aux immobilisations ou qui prolongent leur durée d’utilité au-delà de leur durée définie à l’origine sont inscrites à l’actif et ensuite amorties; Les coûts d’emprunt pour financer la construction d’immobilisations corporelles sont traités de la même façon que les coûts d’emprunts des immeubles de placement. Classification et évaluation des immeubles de placement Les immeubles de placement désignent les immeubles que détient Ageas pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital. Ageas peut également utiliser certains de ces immeubles de placement pour ses propres besoins. Si les éléments destinés à une utilisation propre peuvent être vendus séparément ou donnés en location séparément via un contrat de location-financement, ils sont inscrits sous la rubrique immobilisations corporelles. Si les éléments destinés à une utilisation propre ne peuvent être vendus séparément, ils sont traités comme des immeubles de placement seulement si Ageas n’en détient qu'une part insignifiante pour ses propres besoins. Pour des motifs de comparaison, Ageas applique le modèle de coût tant pour les immeubles de placements que pour les immeubles détenus pour un usage propre. Après comptabilisation initiale, tous les immeubles sont évalués au coût diminué du cumul des dépréciations (en utilisant une méthode linéaire) et du cumul des pertes de valeur. En conséquence, les variations de la juste valeur de l’immeuble ne sont comptabilisées ni dans le compte de résultat (sauf en cas de pertes de valeur) ni dans les autres éléments du résultat étendu. La valeur résiduelle et la durée de vie utile des immeubles de placement sont déterminées pour chaque partie significative distinctement (approche par composants) et sont revues à chaque fin d'exercice comptable. Pour les immeubles de placement, la même durée de vie utile maximale des composants est retenue que pour les immeubles détenus pour usage propre. Ageas loue ses immeubles de placement par le biais de plusieurs contrats de bail non résiliables. Certains de ces contrats prévoient une clause de renouvellement pour des durées diverses. Les revenus locatifs générés dans le cadre de ces contrats sont comptabilisés de manière linéaire sur la durée du bail comme produits de placement. 109 | 240 Les transferts vers ou depuis la rubrique Immeubles de placement n’ont lieu qu’en cas de changement d’affectation : les immeubles en question deviennent des immeubles de placement à la fin de l’occupation par le propriétaire ou au début d’un contrat de location simple à un tiers ou à la fin des travaux de construction ou de développement ; et les immeubles de placement passent en usage propre au début de l’occupation par le propriétaire ou au début des travaux de développement dans l’optique d’une vente. Lorsque le résultat d’un contrat de construction peut être déterminé de manière fiable, les recettes et les frais liés au contrat de construction sont comptabilisés comme produit ou charge respectivement en fonction du degré d’achèvement de l’activité du contrat à la date de l’état de la situation financière. Lorsqu’il est probable que la totalité des frais de contrat sera supérieure aux recettes, la perte prévue sera immédiatement comptabilisée dans le compte de résultat. Dépréciation des immeubles détenus pour usage propre et des immeubles de placement Comme pour les autres actifs non financiers, les immeubles détenus pour usage propre et les immeubles de placement sont dépréciés lorsque leur valeur comptable est supérieure au montant recouvrable. Le montant recouvrable est la valeur la plus élevée entre la « juste valeur moins les coûts de cession » et la « valeur d’usage ». La « juste valeur moins les coûts de cession » est le prix qui serait reçu en cas de vente d’un actif dans une transaction à des conditions normales entre intervenants du marché (sur la base de données de marché observables et non observables), après déduction de tout coût de cession marginal direct. La « valeur d’usage » est la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés attendue de l’usage poursuivi d’un actif et de sa cession à la fin de sa durée de vie utile, sans déduction des taxes de transmission. A la fin de chaque période de reporting, Ageas évalue s’il y a des indications objectives qu’un actif soit déprécié, sur la base de plusieurs sources externes (par exemple, des modifications importantes de l’environnement économique) et internes (par exemple, un projet de cession). Si de telles indications existent (et seulement dans ce cas), Ageas ramène la valeur comptable de l’actif déprécié à son montant recouvrable estimé, et le montant de la variation de l’exercice est comptabilisé au compte de résultat. Après comptabilisation d’une dépréciation, la dépréciation pour les exercices futurs est ajustée sur la base du montant comptable revu moins la valeur résiduelle sur la durée de vie utile restante. Pour les immeubles, la durée de vie utile de chaque composant important est établie séparément et revue en fin d’exercice. Si, ultérieurement, le montant de la dépréciation d’actifs non financiers, autre que du goodwill diminue en raison d’un événement qui s’est produit après la dépréciation, la perte de valeur précédemment enregistrée est extournée au compte de résultat. Ce montant majoré ne peut dépasser la valeur comptable qui aurait été déterminée, nette de dépréciation, si aucune perte pour réduction de valeur n’avait été comptabilisée pour cet actif au cours des exercices précédents. Coûts d’emprunt Les coûts d’emprunt sont généralement pris en charge dès qu’ils sont exigibles. Les coûts d’emprunt qui sont directement imputables à l’acquisition ou la construction d’un actif sont capitalisés pendant la période de construction de l’actif comme partie du coût d’acquisition de cet actif. La capitalisation de coûts d’emprunt devrait commencer lorsque : les dépenses liées à cet actif et les coûts d’emprunt sont réalisés ; et les activités nécessaires liées à l’utilisation prévue ou à la vente sont en cours. La capitalisation des coûts d’emprunt prend fin dès que l’actif est prêt pour son affectation ou pour la vente. Si le développement actif est interrompu pour une durée prolongée, la capitalisation est suspendue. Lorsque la construction a lieu en plusieurs parties et que l’utilisation de chaque partie est possible parallèlement à la poursuite de la construction, la capitalisation prend fin pour chacune des parties lorsque son achèvement est proche. En ce qui concerne les emprunts liés à un actif précis, le taux réel y est appliqué. Dans les autres cas, un coût d’emprunt moyen pondéré est appliqué. Pour les actifs qualifiés débutant le ou avant le 1 er janvier 2008, les coûts d’emprunt directement attribuables à l’acquisition, à la construction ou à la production d’un actif qualifié (c’est-à-dire un actif qui a nécessairement demandé une période importante pour être prêt pour l’usage prévu ou pour la vente) sont pris en charge au moment de leur exigibilité. 2.8.6 Goodwill et autres immobilisations incorporelles Immobilisations incorporelles Une immobilisation incorporelle est un élément d’actif non monétaire identifiable et est comptabilisée si, et seulement s’il est probable que cet actif générera des avantages économiques futurs et si le coût de l’actif peut être évalué de façon fiable. Les immobilisations incorporelles sont reprises dans l’état de la situation financière à leur coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur. La valeur résiduelle et la durée de vie utile des immobilisations incorporelles sont revues à chaque fin d'exercice comptable. Les immobilisations incorporelles dont la durée de vie est définie sont amorties de façon linéaire sur leur durée de vie utile estimée. Les immobilisations incorporelles à durée de vie utile indéterminée, comme le goodwill, ne sont pas amorties, mais sont en revanche soumises une fois par an au moins à un test de dépréciation. Toute perte de valeur identifiée est comptabilisée en compte de résultat. INFORMATIONS GÉNÉRALES 108 Ageas Rapport Annuel 2021 108 | 240 2.8.5 Immeubles de placement et immeubles détenus pour un usage propre Classification et évaluation des immeubles détenus pour usage propre Les immeubles classés comme détenus pour usage propre incluent : des immeubles de bureaux qu’Ageas occupe ; et des immeubles commerciaux utilisés pour une activité commerciale. Tous les biens immobiliers pour usage propre et les immobilisations corporelles sont évalués à leur coût diminué du cumul des dépréciations (sauf les terrains qui ne sont pas dépréciés) et du cumul des pertes de valeur. Le coût correspond à la trésorerie ou équivalents de trésorerie payés ou à la juste valeur de toute autre contrepartie donnée pour acquérir un bien au moment de son acquisition ou de sa construction. L’amortissement des immeubles est réparti de façon linéaire sur toute leur durée de vie économique. La durée de vie économique des équipements informatiques, des bureaux et de l’équipement est déterminée individuellement pour chaque actif. La durée de vie économique des immeubles est déterminée pour chaque partie significative distinctement (approche par composants) et est revue à chaque fin d'exercice comptable. A cette fin, l’immobilier est subdivisé en plusieurs composants, à savoir : la structure, les portes et fenêtres, les installations techniques et l’équipement, le parachèvement et les finitions. La durée de vie économique maximale des différents composants se définit comme suit. Structure 50 ans pour les bureaux et les immeubles commerciaux 70 ans pour le résidentiel Portes et fenêtres 30 ans pour les bureaux et les immeubles commerciaux 40 ans pour le résidentiel Installations techniques et équipement 15 ans pour les parkings 20 ans pour les bureaux 25 ans pour les immeubles commerciaux 40 ans pour le résidentiel Parachèvement 15 ans pour les parkings 20 ans pour les bureaux 25 ans pour les immeubles commerciaux 40 ans pour le résidentiel Finitions 10 ans pour les bureaux, les immeubles commerciaux et le résidentiel Les terrains ont une durée de vie illimitée et ne sont dès lors pas amortis; En règle générale, les valeurs résiduelles sont estimées à zéro; Les frais de réparation et d’entretien sont inscrits au compte de résultat lorsque les dépenses sont réalisées. Les dépenses qui augmentent les avantages liés aux biens immobiliers ou aux immobilisations ou qui prolongent leur durée d’utilité au-delà de leur durée définie à l’origine sont inscrites à l’actif et ensuite amorties; Les coûts d’emprunt pour financer la construction d’immobilisations corporelles sont traités de la même façon que les coûts d’emprunts des immeubles de placement. Classification et évaluation des immeubles de placement Les immeubles de placement désignent les immeubles que détient Ageas pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital. Ageas peut également utiliser certains de ces immeubles de placement pour ses propres besoins. Si les éléments destinés à une utilisation propre peuvent être vendus séparément ou donnés en location séparément via un contrat de location-financement, ils sont inscrits sous la rubrique immobilisations corporelles. Si les éléments destinés à une utilisation propre ne peuvent être vendus séparément, ils sont traités comme des immeubles de placement seulement si Ageas n’en détient qu'une part insignifiante pour ses propres besoins. Pour des motifs de comparaison, Ageas applique le modèle de coût tant pour les immeubles de placements que pour les immeubles détenus pour un usage propre. Après comptabilisation initiale, tous les immeubles sont évalués au coût diminué du cumul des dépréciations (en utilisant une méthode linéaire) et du cumul des pertes de valeur. En conséquence, les variations de la juste valeur de l’immeuble ne sont comptabilisées ni dans le compte de résultat (sauf en cas de pertes de valeur) ni dans les autres éléments du résultat étendu. La valeur résiduelle et la durée de vie utile des immeubles de placement sont déterminées pour chaque partie significative distinctement (approche par composants) et sont revues à chaque fin d'exercice comptable. Pour les immeubles de placement, la même durée de vie utile maximale des composants est retenue que pour les immeubles détenus pour usage propre. Ageas loue ses immeubles de placement par le biais de plusieurs contrats de bail non résiliables. Certains de ces contrats prévoient une clause de renouvellement pour des durées diverses. Les revenus locatifs générés dans le cadre de ces contrats sont comptabilisés de manière linéaire sur la durée du bail comme produits de placement. 109 | 240 Les transferts vers ou depuis la rubrique Immeubles de placement n’ont lieu qu’en cas de changement d’affectation : les immeubles en question deviennent des immeubles de placement à la fin de l’occupation par le propriétaire ou au début d’un contrat de location simple à un tiers ou à la fin des travaux de construction ou de développement ; et les immeubles de placement passent en usage propre au début de l’occupation par le propriétaire ou au début des travaux de développement dans l’optique d’une vente. Lorsque le résultat d’un contrat de construction peut être déterminé de manière fiable, les recettes et les frais liés au contrat de construction sont comptabilisés comme produit ou charge respectivement en fonction du degré d’achèvement de l’activité du contrat à la date de l’état de la situation financière. Lorsqu’il est probable que la totalité des frais de contrat sera supérieure aux recettes, la perte prévue sera immédiatement comptabilisée dans le compte de résultat. Dépréciation des immeubles détenus pour usage propre et des immeubles de placement Comme pour les autres actifs non financiers, les immeubles détenus pour usage propre et les immeubles de placement sont dépréciés lorsque leur valeur comptable est supérieure au montant recouvrable. Le montant recouvrable est la valeur la plus élevée entre la « juste valeur moins les coûts de cession » et la « valeur d’usage ». La « juste valeur moins les coûts de cession » est le prix qui serait reçu en cas de vente d’un actif dans une transaction à des conditions normales entre intervenants du marché (sur la base de données de marché observables et non observables), après déduction de tout coût de cession marginal direct. La « valeur d’usage » est la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés attendue de l’usage poursuivi d’un actif et de sa cession à la fin de sa durée de vie utile, sans déduction des taxes de transmission. A la fin de chaque période de reporting, Ageas évalue s’il y a des indications objectives qu’un actif soit déprécié, sur la base de plusieurs sources externes (par exemple, des modifications importantes de l’environnement économique) et internes (par exemple, un projet de cession). Si de telles indications existent (et seulement dans ce cas), Ageas ramène la valeur comptable de l’actif déprécié à son montant recouvrable estimé, et le montant de la variation de l’exercice est comptabilisé au compte de résultat. Après comptabilisation d’une dépréciation, la dépréciation pour les exercices futurs est ajustée sur la base du montant comptable revu moins la valeur résiduelle sur la durée de vie utile restante. Pour les immeubles, la durée de vie utile de chaque composant important est établie séparément et revue en fin d’exercice. Si, ultérieurement, le montant de la dépréciation d’actifs non financiers, autre que du goodwill diminue en raison d’un événement qui s’est produit après la dépréciation, la perte de valeur précédemment enregistrée est extournée au compte de résultat. Ce montant majoré ne peut dépasser la valeur comptable qui aurait été déterminée, nette de dépréciation, si aucune perte pour réduction de valeur n’avait été comptabilisée pour cet actif au cours des exercices précédents. Coûts d’emprunt Les coûts d’emprunt sont généralement pris en charge dès qu’ils sont exigibles. Les coûts d’emprunt qui sont directement imputables à l’acquisition ou la construction d’un actif sont capitalisés pendant la période de construction de l’actif comme partie du coût d’acquisition de cet actif. La capitalisation de coûts d’emprunt devrait commencer lorsque : les dépenses liées à cet actif et les coûts d’emprunt sont réalisés ; et les activités nécessaires liées à l’utilisation prévue ou à la vente sont en cours. La capitalisation des coûts d’emprunt prend fin dès que l’actif est prêt pour son affectation ou pour la vente. Si le développement actif est interrompu pour une durée prolongée, la capitalisation est suspendue. Lorsque la construction a lieu en plusieurs parties et que l’utilisation de chaque partie est possible parallèlement à la poursuite de la construction, la capitalisation prend fin pour chacune des parties lorsque son achèvement est proche. En ce qui concerne les emprunts liés à un actif précis, le taux réel y est appliqué. Dans les autres cas, un coût d’emprunt moyen pondéré est appliqué. Pour les actifs qualifiés débutant le ou avant le 1 er janvier 2008, les coûts d’emprunt directement attribuables à l’acquisition, à la construction ou à la production d’un actif qualifié (c’est-à-dire un actif qui a nécessairement demandé une période importante pour être prêt pour l’usage prévu ou pour la vente) sont pris en charge au moment de leur exigibilité. 2.8.6 Goodwill et autres immobilisations incorporelles Immobilisations incorporelles Une immobilisation incorporelle est un élément d’actif non monétaire identifiable et est comptabilisée si, et seulement s’il est probable que cet actif générera des avantages économiques futurs et si le coût de l’actif peut être évalué de façon fiable. Les immobilisations incorporelles sont reprises dans l’état de la situation financière à leur coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur. La valeur résiduelle et la durée de vie utile des immobilisations incorporelles sont revues à chaque fin d'exercice comptable. Les immobilisations incorporelles dont la durée de vie est définie sont amorties de façon linéaire sur leur durée de vie utile estimée. Les immobilisations incorporelles à durée de vie utile indéterminée, comme le goodwill, ne sont pas amorties, mais sont en revanche soumises une fois par an au moins à un test de dépréciation. Toute perte de valeur identifiée est comptabilisée en compte de résultat. 109 Ageas Rapport Annuel 2021 110 | 240 Value of Business acquired (VOBA) La VOBA représente la différence entre la juste valeur à la date d’acquisition mesurée sur la base des principes comptables d’Ageas et la valeur comptable ultérieure d’un portefeuille de contrats d’assurance et de placement acquis dans le cadre d’une acquisition d’affaires ou de portefeuilles. La VOBA est comptabilisée comme une immobilisation incorporelle et est amortie sur la durée de l’exercice au cours duquel les profits du portefeuille de contrats acquis ont été comptabilisés. A chaque date de reporting, la VOBA est incluse dans le test de suffisance du passif pour vérifier si les passifs liés aux contrats d’assurance et de placement sont adéquats. Immobilisations corporelles générées en interne Les immobilisations incorporelles générées en interne sont inscrites à l’actif dès qu’Ageas peut démontrer tout ce qui suit : la faisabilité technique nécessaire à l’achèvement de l’immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ; son intention d’achever l’immobilisation incorporelle et de l’utiliser ou de la vendre ; sa capacité à utiliser ou à vendre l’immobilisation incorporelle ; la façon dont l’immobilisation incorporelle générera des avantages économiques futurs probables ; la disponibilité de ressources techniques, financières et autres, appropriées pour achever le développement et utiliser ou vendre l’immobilisation incorporelle ; et sa capacité à évaluer de façon fiable les dépenses attribuables à l’immobilisation incorporelle au cours de son développement. Seules les immobilisations incorporelles issues d’un développement sont inscrites à l’actif. Les autres immobilisations incorporelles générées en interne ne sont pas inscrites à l’actif et les dépenses sont inscrites en compte de résultat durant l’année où elles sont encourues. Logiciels Les logiciels indispensables au bon fonctionnement du matériel informatique, comme le système d’exploitation, font partie intégrante du matériel informatique et sont repris parmi les immobilisations corporelles. Lorsque le logiciel ne fait pas partie intégrante du matériel informatique en question, les frais consentis au cours de la phase de développement pour lesquels Ageas peut prouver tous les critères précités sont inscrits à l’actif comme les immobilisations incorporelles amorties selon la méthode linéaire sur leur durée de vie utile. En général, ces logiciels sont amortis sur 5 ans au maximum. Autres immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée Les autres immobilisations incorporelles ayant une durée de vie utile déterminée, telles que les concessions de parking, les marques commerciales et les licences, sont généralement amorties sur leur durée de vie utile selon la méthode linéaire. Les immobilisations incorporelles ayant une durée de vie utile déterminée sont révisées à chaque fin d’exercice pour détecter des indications de dépréciation éventuelle. Les concessions de parking sont comptabilisées comme des immobilisations incorporelles lorsqu’Ageas a le droit de facturer l’utilisation de l’infrastructure en concession. Les immobilisations incorporelles reçues sont mesurées à la juste valeur lors de la comptabilisation initiale, comme contrepartie pour la prestation de services de construction ou de mise à jour dans un accord de concession de services. La juste valeur applicable est établie en référence à la juste valeur de la construction ou des services de mise à jour offerts. Après la comptabilisation initiale, les concessions de parking sont mesurées à leur coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur. La durée de vie utile estimée d’une immobilisation incorporelle dans un accord de concession de services est la période qui débute au moment où Ageas est capable de facturer l’utilisation de l’infrastructure en concession jusqu’à la fin de la période de concession. Les principes de dépréciation appliqués aux concessions de parking sont les mêmes que ceux applicables aux immeubles de placement. Goodwill Goodwill de regroupements d’entreprises à partir du 1 er janvier 2010 Lors de la comptabilisation initiale, le goodwill est estimé au coût et représente la partie excédentaire de la juste valeur de la contrepartie transférée par rapport à : la quote-part d’Ageas dans les actifs identifiables nets acquis et les passifs repris ; et nets de la juste valeur de toute participation précédemment détenue dans l’entreprise acquise. Après sa première comptabilisation, un goodwill est estimé au coût diminué de toutes les dépréciations cumulées. Goodwill de regroupements d’entreprises préalablement au 1 er janvier 2010 Par comparaison aux modalités décrites ci-dessus, on note les différences suivantes. Les regroupements d’entreprises étaient comptabilisés selon la méthode d’acquisition dite « purchase method ». Les coûts de transaction directement liés à l’acquisition étaient inclus dans les coûts d’acquisition. Les participations ne donnant pas le contrôle (auparavant dénommées intérêts minoritaires) étaient valorisées à la part proportionnelle dans l’actif net identifiable de l’entreprise acquise. Les regroupements d’entreprises réalisés par étapes étaient comptabilisés comme des transactions distinctes. Les acquisitions de participations additionnelles n’affectaient pas le goodwill comptabilisé antérieurement. Un passif éventuel n’était comptabilisé que si et seulement si Ageas avait une obligation actuelle, si une sortie de ressources représentatives d’avantages économiques était plus probable qu’improbable et si une estimation fiable était possible. Les ajustements ultérieurs du passif éventuel affectaient le goodwill. Dépréciation sur goodwill Le goodwill est une immobilisation incorporelle à durée de vie indéterminée et, comme tous les autres actifs incorporels à durée de vie indéterminée, sa valeur comptable est évaluée une fois par an, ou plus fréquemment si des événements ou des changements de circonstances indiquent que cette valeur comptable ne peut pas être recouvrée. Si de tels indices existent, le montant recouvrable est calculé pour l’unité génératrice de trésorerie auquel le goodwill appartient. Ce montant est ensuite comparé au montant comptable de l’unité génératrice de trésorerie. Une perte pour dépréciation est comptabilisée si le montant recouvrable est inférieur au montant comptable. Les pertes pour dépréciation sont immédiatement comptabilisées au compte de résultat. 111 | 240 En cas de perte de valeur, Ageas réduit en premier lieu le montant comptable du goodwill alloué à l’unité génératrice de trésorerie pour ensuite réduire les autres actifs de l’unité génératrice de trésorerie au prorata de la valeur comptable de chaque actif contenu dans cette unité. Les pertes pour dépréciation liées au goodwill, précédemment comptabilisées, ne sont pas annulées. 2.8.7 Biens loués Ageas en qualité de bailleur Les biens loués sur la base de contrats de location simple sont repris dans l’état consolidé de la situation financière d’Ageas comme des immeubles de placement (bâtiments) et des immobilisations corporelles (matériel et matériel roulant). Ces biens sont comptabilisés au coût avec déduction des dépréciations cumulées. Les revenus locatifs, déduction faite des incitants accordés aux preneurs, sont comptabilisés de manière linéaire sur la durée du contrat de location. Les frais directs initiaux consentis par Ageas sont ajoutés à la valeur comptable du bien loué et comptabilisés comme charge sur la durée du contrat de location de la même manière que les revenus locatifs. Ageas a également conclu des contrats de location-financement, en vertu desquels la quasi-totalité des risques et bénéfices inhérents à la propriété des biens loués, autres que la propriété juridique, sont cédés au client. Les biens loués dans le cadre d’un contrat de location- financement sont présentés comme une créance à un montant égal à l’investissement net dans le contrat de location. L’investissement net dans le contrat de location est composé de la valeur actuelle des paiements de loyers et de toute valeur résiduelle garantie. La différence entre l'actif et la valeur actuelle de la créance est enregistrée comme produit financier non acquis. Le produit financier est enregistré sur la durée du contrat sur la base d’un schéma qui reflète un taux de rendement périodique constant sur l’encours de l’investissement net en contrats de location-financement. Les coûts directs initiaux consentis par Ageas sont inclus dans le calcul initial de l’investissement net dans le contrat de location et réduisent le montant du produit comptabilisé sur la durée du contrat de location. Ageas en qualité de preneur Ageas loue des terrains, des bâtiments, du matériel et du matériel roulant. Les termes des contrats de location sont négociés individuellement et contiennent une vaste gamme de modalités. Un seul modèle d’évaluation s’applique aux actifs loués dans le cadre de contrats de location simple et de contrats de location-financement. Dans ce modèle d’évaluation, à la conclusion du contrat, un droit d’usage et un passif locatif sont comptabilisés. Le passif locatif comprend la valeur actuelle des paiements de loyers suivants qui ne sont pas payés à la date de prise d’effet, y compris les paiements de loyers à faire sous certaines options raisonnables d’extension : les paiements fixes (y compris en substance) déduction faite des avantages incitatifs à la location à recevoir ; les paiements de loyers variables qui sont fonction d'un indice ou d'un taux, évalués au moyen de l'indice ou du taux en vigueur à la date de prise d'effet ; les sommes qu’Ageas devrait payer au titre de la valeur résiduelle des garanties données ; le prix d'exercice de toute option d'achat qu’Ageas a la certitude raisonnable d'exercer ; et les pénalités exigées en cas de résiliation anticipée du contrat de location, si la durée du contrat de location prend en compte l'exercice par Ageas de cette option. Le passif locatif est calculé en utilisant le taux d'intérêt implicite du contrat de location. S'il n’est pas possible de déterminer facilement ce taux, le taux d'emprunt marginal d’Ageas est utilisé. Ageas utilise, comme taux d’emprunt marginal, une courbe composite largement disponible basée sur un échantillon d’obligations secondaires existantes d’émetteurs financiers dans la fourchette A, augmenté d’une prime de risque. Pour les parkings, un taux sans risque égal au contrat d’échange sur taux d’intérêt d’une duration similaire augmenté d’une prime de risque s’applique. La valeur comptable du passif locatif augmente par la suite pour refléter l’intérêt sur le passif locatif et diminue pour refléter les paiements de loyers effectués. Le passif locatif est à nouveau mesuré afin de refléter les modifications du contrat ou les changements des paiements de loyers, dont un changement de l’indice ou du taux utilisé pour déterminer ces paiements. Le montant des intérêts dus au titre du passif locatif doit, pour chaque échéance du contrat de location, correspondre au produit du solde du passif locatif et du taux d'intérêt constant pour la période. Le montant des intérêts dus au titre du passif locatif est comptabilisé dans le compte de résultat, avec les loyers variables payés non pris en compte lors de l'évaluation du passif locatif sur la période au cours de laquelle se produit l'événement ou la situation qui est à l'origine de ces paiements. Le droit d'usage est mesuré au coût et inclut le passif locatif initial comptabilisé, ajusté du montant des loyers versés à la date de prise d'effet ou avant cette date, déduction faite des avantages incitatifs à la location reçus, des coûts directs initiaux engagés par Ageas et d’une estimation des coûts que le preneur devra engager lors du démantèlement et de l'enlèvement de l'actif sous-jacent. Par la suite, le droit d’usage est mesuré au coût moins les dépréciations cumulées et moins toute perte de valeur. Le droit d'usage est déprécié de façon linéaire sur la plus courte des périodes suivantes : durée de vie utile de l’actif et durée du contrat de location. Comme pour les autres actifs non financier, un droit d'usage est déprécié lorsque sa valeur comptable est supérieure au montant recouvrable. La dépréciation du droit d'usage et la comptabilisation de toute perte de valeur sont comptabilisées dans le compte de résultat. Dans le cas d’une nouvelle mesure du passif locatif pour refléter les modifications du contrat de location ou les changements des paiements de loyers, le droit d'usage est ajusté en conséquence. Le modèle d’évaluation ci-dessus ne s’applique pas aux contrats de location d’actifs de faible valeur pour Ageas ou à des contrats de location à court terme, dont l’échéance à la date de prise d’effet du contrat de location est inférieure ou égale à 12 mois. Pour ces contrats de location, les paiements de loyers sont comptabilisés comme une charge dans le compte de résultat de façon linéaire sur la durée du contrat de location. INFORMATIONS GÉNÉRALES 110 Ageas Rapport Annuel 2021 110 | 240 Value of Business acquired (VOBA) La VOBA représente la différence entre la juste valeur à la date d’acquisition mesurée sur la base des principes comptables d’Ageas et la valeur comptable ultérieure d’un portefeuille de contrats d’assurance et de placement acquis dans le cadre d’une acquisition d’affaires ou de portefeuilles. La VOBA est comptabilisée comme une immobilisation incorporelle et est amortie sur la durée de l’exercice au cours duquel les profits du portefeuille de contrats acquis ont été comptabilisés. A chaque date de reporting, la VOBA est incluse dans le test de suffisance du passif pour vérifier si les passifs liés aux contrats d’assurance et de placement sont adéquats. Immobilisations corporelles générées en interne Les immobilisations incorporelles générées en interne sont inscrites à l’actif dès qu’Ageas peut démontrer tout ce qui suit : la faisabilité technique nécessaire à l’achèvement de l’immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ; son intention d’achever l’immobilisation incorporelle et de l’utiliser ou de la vendre ; sa capacité à utiliser ou à vendre l’immobilisation incorporelle ; la façon dont l’immobilisation incorporelle générera des avantages économiques futurs probables ; la disponibilité de ressources techniques, financières et autres, appropriées pour achever le développement et utiliser ou vendre l’immobilisation incorporelle ; et sa capacité à évaluer de façon fiable les dépenses attribuables à l’immobilisation incorporelle au cours de son développement. Seules les immobilisations incorporelles issues d’un développement sont inscrites à l’actif. Les autres immobilisations incorporelles générées en interne ne sont pas inscrites à l’actif et les dépenses sont inscrites en compte de résultat durant l’année où elles sont encourues. Logiciels Les logiciels indispensables au bon fonctionnement du matériel informatique, comme le système d’exploitation, font partie intégrante du matériel informatique et sont repris parmi les immobilisations corporelles. Lorsque le logiciel ne fait pas partie intégrante du matériel informatique en question, les frais consentis au cours de la phase de développement pour lesquels Ageas peut prouver tous les critères précités sont inscrits à l’actif comme les immobilisations incorporelles amorties selon la méthode linéaire sur leur durée de vie utile. En général, ces logiciels sont amortis sur 5 ans au maximum. Autres immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée Les autres immobilisations incorporelles ayant une durée de vie utile déterminée, telles que les concessions de parking, les marques commerciales et les licences, sont généralement amorties sur leur durée de vie utile selon la méthode linéaire. Les immobilisations incorporelles ayant une durée de vie utile déterminée sont révisées à chaque fin d’exercice pour détecter des indications de dépréciation éventuelle. Les concessions de parking sont comptabilisées comme des immobilisations incorporelles lorsqu’Ageas a le droit de facturer l’utilisation de l’infrastructure en concession. Les immobilisations incorporelles reçues sont mesurées à la juste valeur lors de la comptabilisation initiale, comme contrepartie pour la prestation de services de construction ou de mise à jour dans un accord de concession de services. La juste valeur applicable est établie en référence à la juste valeur de la construction ou des services de mise à jour offerts. Après la comptabilisation initiale, les concessions de parking sont mesurées à leur coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur. La durée de vie utile estimée d’une immobilisation incorporelle dans un accord de concession de services est la période qui débute au moment où Ageas est capable de facturer l’utilisation de l’infrastructure en concession jusqu’à la fin de la période de concession. Les principes de dépréciation appliqués aux concessions de parking sont les mêmes que ceux applicables aux immeubles de placement. Goodwill Goodwill de regroupements d’entreprises à partir du 1 er janvier 2010 Lors de la comptabilisation initiale, le goodwill est estimé au coût et représente la partie excédentaire de la juste valeur de la contrepartie transférée par rapport à : la quote-part d’Ageas dans les actifs identifiables nets acquis et les passifs repris ; et nets de la juste valeur de toute participation précédemment détenue dans l’entreprise acquise. Après sa première comptabilisation, un goodwill est estimé au coût diminué de toutes les dépréciations cumulées. Goodwill de regroupements d’entreprises préalablement au 1 er janvier 2010 Par comparaison aux modalités décrites ci-dessus, on note les différences suivantes. Les regroupements d’entreprises étaient comptabilisés selon la méthode d’acquisition dite « purchase method ». Les coûts de transaction directement liés à l’acquisition étaient inclus dans les coûts d’acquisition. Les participations ne donnant pas le contrôle (auparavant dénommées intérêts minoritaires) étaient valorisées à la part proportionnelle dans l’actif net identifiable de l’entreprise acquise. Les regroupements d’entreprises réalisés par étapes étaient comptabilisés comme des transactions distinctes. Les acquisitions de participations additionnelles n’affectaient pas le goodwill comptabilisé antérieurement. Un passif éventuel n’était comptabilisé que si et seulement si Ageas avait une obligation actuelle, si une sortie de ressources représentatives d’avantages économiques était plus probable qu’improbable et si une estimation fiable était possible. Les ajustements ultérieurs du passif éventuel affectaient le goodwill. Dépréciation sur goodwill Le goodwill est une immobilisation incorporelle à durée de vie indéterminée et, comme tous les autres actifs incorporels à durée de vie indéterminée, sa valeur comptable est évaluée une fois par an, ou plus fréquemment si des événements ou des changements de circonstances indiquent que cette valeur comptable ne peut pas être recouvrée. Si de tels indices existent, le montant recouvrable est calculé pour l’unité génératrice de trésorerie auquel le goodwill appartient. Ce montant est ensuite comparé au montant comptable de l’unité génératrice de trésorerie. Une perte pour dépréciation est comptabilisée si le montant recouvrable est inférieur au montant comptable. Les pertes pour dépréciation sont immédiatement comptabilisées au compte de résultat. 111 | 240 En cas de perte de valeur, Ageas réduit en premier lieu le montant comptable du goodwill alloué à l’unité génératrice de trésorerie pour ensuite réduire les autres actifs de l’unité génératrice de trésorerie au prorata de la valeur comptable de chaque actif contenu dans cette unité. Les pertes pour dépréciation liées au goodwill, précédemment comptabilisées, ne sont pas annulées. 2.8.7 Biens loués Ageas en qualité de bailleur Les biens loués sur la base de contrats de location simple sont repris dans l’état consolidé de la situation financière d’Ageas comme des immeubles de placement (bâtiments) et des immobilisations corporelles (matériel et matériel roulant). Ces biens sont comptabilisés au coût avec déduction des dépréciations cumulées. Les revenus locatifs, déduction faite des incitants accordés aux preneurs, sont comptabilisés de manière linéaire sur la durée du contrat de location. Les frais directs initiaux consentis par Ageas sont ajoutés à la valeur comptable du bien loué et comptabilisés comme charge sur la durée du contrat de location de la même manière que les revenus locatifs. Ageas a également conclu des contrats de location-financement, en vertu desquels la quasi-totalité des risques et bénéfices inhérents à la propriété des biens loués, autres que la propriété juridique, sont cédés au client. Les biens loués dans le cadre d’un contrat de location- financement sont présentés comme une créance à un montant égal à l’investissement net dans le contrat de location. L’investissement net dans le contrat de location est composé de la valeur actuelle des paiements de loyers et de toute valeur résiduelle garantie. La différence entre l'actif et la valeur actuelle de la créance est enregistrée comme produit financier non acquis. Le produit financier est enregistré sur la durée du contrat sur la base d’un schéma qui reflète un taux de rendement périodique constant sur l’encours de l’investissement net en contrats de location-financement. Les coûts directs initiaux consentis par Ageas sont inclus dans le calcul initial de l’investissement net dans le contrat de location et réduisent le montant du produit comptabilisé sur la durée du contrat de location. Ageas en qualité de preneur Ageas loue des terrains, des bâtiments, du matériel et du matériel roulant. Les termes des contrats de location sont négociés individuellement et contiennent une vaste gamme de modalités. Un seul modèle d’évaluation s’applique aux actifs loués dans le cadre de contrats de location simple et de contrats de location-financement. Dans ce modèle d’évaluation, à la conclusion du contrat, un droit d’usage et un passif locatif sont comptabilisés. Le passif locatif comprend la valeur actuelle des paiements de loyers suivants qui ne sont pas payés à la date de prise d’effet, y compris les paiements de loyers à faire sous certaines options raisonnables d’extension : les paiements fixes (y compris en substance) déduction faite des avantages incitatifs à la location à recevoir ; les paiements de loyers variables qui sont fonction d'un indice ou d'un taux, évalués au moyen de l'indice ou du taux en vigueur à la date de prise d'effet ; les sommes qu’Ageas devrait payer au titre de la valeur résiduelle des garanties données ; le prix d'exercice de toute option d'achat qu’Ageas a la certitude raisonnable d'exercer ; et les pénalités exigées en cas de résiliation anticipée du contrat de location, si la durée du contrat de location prend en compte l'exercice par Ageas de cette option. Le passif locatif est calculé en utilisant le taux d'intérêt implicite du contrat de location. S'il n’est pas possible de déterminer facilement ce taux, le taux d'emprunt marginal d’Ageas est utilisé. Ageas utilise, comme taux d’emprunt marginal, une courbe composite largement disponible basée sur un échantillon d’obligations secondaires existantes d’émetteurs financiers dans la fourchette A, augmenté d’une prime de risque. Pour les parkings, un taux sans risque égal au contrat d’échange sur taux d’intérêt d’une duration similaire augmenté d’une prime de risque s’applique. La valeur comptable du passif locatif augmente par la suite pour refléter l’intérêt sur le passif locatif et diminue pour refléter les paiements de loyers effectués. Le passif locatif est à nouveau mesuré afin de refléter les modifications du contrat ou les changements des paiements de loyers, dont un changement de l’indice ou du taux utilisé pour déterminer ces paiements. Le montant des intérêts dus au titre du passif locatif doit, pour chaque échéance du contrat de location, correspondre au produit du solde du passif locatif et du taux d'intérêt constant pour la période. Le montant des intérêts dus au titre du passif locatif est comptabilisé dans le compte de résultat, avec les loyers variables payés non pris en compte lors de l'évaluation du passif locatif sur la période au cours de laquelle se produit l'événement ou la situation qui est à l'origine de ces paiements. Le droit d'usage est mesuré au coût et inclut le passif locatif initial comptabilisé, ajusté du montant des loyers versés à la date de prise d'effet ou avant cette date, déduction faite des avantages incitatifs à la location reçus, des coûts directs initiaux engagés par Ageas et d’une estimation des coûts que le preneur devra engager lors du démantèlement et de l'enlèvement de l'actif sous-jacent. Par la suite, le droit d’usage est mesuré au coût moins les dépréciations cumulées et moins toute perte de valeur. Le droit d'usage est déprécié de façon linéaire sur la plus courte des périodes suivantes : durée de vie utile de l’actif et durée du contrat de location. Comme pour les autres actifs non financier, un droit d'usage est déprécié lorsque sa valeur comptable est supérieure au montant recouvrable. La dépréciation du droit d'usage et la comptabilisation de toute perte de valeur sont comptabilisées dans le compte de résultat. Dans le cas d’une nouvelle mesure du passif locatif pour refléter les modifications du contrat de location ou les changements des paiements de loyers, le droit d'usage est ajusté en conséquence. Le modèle d’évaluation ci-dessus ne s’applique pas aux contrats de location d’actifs de faible valeur pour Ageas ou à des contrats de location à court terme, dont l’échéance à la date de prise d’effet du contrat de location est inférieure ou égale à 12 mois. Pour ces contrats de location, les paiements de loyers sont comptabilisés comme une charge dans le compte de résultat de façon linéaire sur la durée du contrat de location. 111 Ageas Rapport Annuel 2021 112 | 240 État consolidé des flux de trésorerie Les paiements au titre de la location sont présentés comme des flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles dans le tableau consolidé des flux de trésorerie, dans les « emprunts ». 2.8.8 Prêts Les prêts aux banques (créances sur les banques), les prêts aux pouvoirs publics et les prêts à la clientèle (créances sur la clientèle) comprennent les prêts émis par Ageas en vertu desquels les fonds sont directement versés à l’emprunteur ou à un agent de sous-participation. Ces prêts sont évalués au coût amorti. Les titres de créance acquis sur le marché primaire directement auprès de l’émetteur sont enregistrés comme prêts, pour autant qu’il n’y ait aucun marché actif pour ces titres. Les prêts émis ou acquis dans le but d’être vendus ou titrisés à court terme sont considérés comme des actifs détenus à des fins de transaction. Les prêts désignés comme détenus « à la juste valeur par le biais du compte de résultat » ou « disponibles à la vente » sont enregistrés tels quels à leur comptabilisation initiale. Les engagements de prêt qui prévoient le tirage de fonds pendant une période déterminée par un règlement ou des usages de marché ne sont pas comptabilisés dans l’état de la situation financière. Les coûts marginaux encourus et les commissions d’émission de prêt perçues pour la garantie d’un prêt sont reportés et amortis sur la durée du prêt au titre de régularisation du rendement. Dépréciations des prêts Un risque de crédit pouvant entraîner la dépréciation d’un prêt spécifique est établi si des preuves objectives indiquent qu’Ageas ne sera pas en mesure de recouvrer tous les montants dus comme le prévoit le contrat. Le montant de la provision est la différence entre la valeur comptable et le montant recouvrable, à savoir la valeur actuelle des flux de trésorerie attendus ou, le cas échéant, la valeur de la garantie moins les frais de vente si le prêt est garanti. Une dépréciation « existante, mais non déclarée » (incurred but not reported ou IBNR) des prêts est enregistrée lorsque des éléments objectifs indiquent que des pertes sont survenues dans le portefeuille de prêts, sans pour autant avoir spécifiquement identifié les prêts dépréciés. Cette dépréciation est estimée sur la base de l’évolution historique des pertes de chaque composant, afin de refléter la conjoncture économique dans laquelle les emprunteurs évoluent et en tenant compte des risques liés au service de dette extérieure dans certains pays sur la base d'une évaluation du climat politique et économique. La dépréciation est enregistrée comme diminution de la valeur comptable des créances sur les banques et sur la clientèle. Les dépréciations sur les engagements de prêt rapportés hors de l’état de la situation financière sont classées en « provisions ». Lorsqu’un prêt particulier est identifié comme non recouvrable et que toutes les voies de droit ont été épuisées, le prêt est radié à hauteur de la charge de dépréciation y afférente, et les recouvrements ultérieurs viendront créditer les variations de dépréciations au compte de résultat. 2.8.9 Réassurance et autres créances Réassurance Ageas prend et/ou cède la réassurance dans le cadre normal de ses activités. Les montants de réassurance à recevoir comprennent principalement les soldes débiteurs dus par des compagnies d’assurance et des compagnies de réassurance pour les obligations d’assurance cédées. Les montants recouvrables auprès des réassureurs et les montants dus aux réassureurs sont estimés de manière cohérente par rapport aux montants liés aux polices de réassurance et conformément au contrat de réassurance. La réassurance est présentée dans l’état de la situation financière sur une base brute sauf si un droit de compensation existe. Autres créances Les autres créances qui découlent de l’exercice normal des activités et qui sont émises par Ageas sont initialement enregistrées à leur juste valeur et ensuite évaluées au coût amorti sur la base de la méthode du taux d'intérêt effectif, avec déduction des éventuelles dépréciations. 2.8.10 Coûts d'acquisition différés (‘Deferred acquisition costs’, DAC) Généralités Les coûts d’activités d’assurance nouvelles ou renouvelées, tous variant et dépendant essentiellement de la production de la nouvelle activité, sont différés et amortis et résultent en coûts d'acquisition différés (DAC). Les DAC incluent principalement les commissions, les frais de souscription, d’agence et d’émission de polices. La méthode d'amortissement se base sur la prime acquise attendue ou les marges brutes estimées. Les DAC sont examinés régulièrement afin de s’assurer de leur recouvrabilité sur la base d’estimations des bénéfices futurs générés par les contrats sous-jacents. Amortissement en proportion des primes attendues En ce qui concerne les produits d’assurance vie et les produits de placement, dans les deux cas sans élément de participation discrétionnaire, les DAC sont amortis en proportion des primes attendues. Les hypothèses relatives aux primes attendues sont estimées à la date de l’émission de la police et sont appliquées de manière cohérente pendant la durée des contrats. Les différences entre les estimations et les chiffres réels sont intégrées au compte de résultat de l’exercice au cours duquel ces écarts sont apparus. Les DAC de ces contrats sont généralement amortis sur la durée de vie totale de la police. Amortissement en ligne avec la marge brute estimée En ce qui concerne les produits d’assurance vie et les produits de placement, dans les deux cas avec élément de participation discrétionnaire, les DAC sont amortis sur la durée de vie estimée des contrats en se fondant sur la valeur actualisée de la marge brute estimée ou des bénéfices sur la base du rendement du placement attendu. La marge brute estimée comprend les primes et le résultat de placement attendu, diminué des prestations et des charges administratives, des variations des provisions de primes et des participations aux bénéfices, s’il y a lieu. Les différences entre les résultats réels et les estimations sont comptabilisées au compte de résultat de l’exercice au cours duquel ces écarts sont apparus. Les coûts d’acquisition différés sont ajustés à l’effet d’amortissement des gains (pertes) non réalisés comptabilisés dans les capitaux propres comme s’ils avaient été réalisés avec l’ajustement correspondant aux gains (pertes) non réalisés dans les capitaux propres. 113 | 240 Amortissement en ligne avec les primes acquises En ce qui concerne les contrats de courte durée, les coûts d’acquisition différés sont amortis sur la période au cours de laquelle les primes émises sont acquises. Les futurs produits financiers, moyennant un taux de rendement sans risque, sont pris en compte dans l’évaluation du recouvrement des DAC. Amortissement en ligne avec les recettes afférentes au service fourni Certains contrats de placement sans élément de participation discrétionnaire émis par des entreprises d’assurance prévoient aussi bien la création d’un instrument financier que la fourniture de services de gestion de portefeuille. Lorsqu’ils peuvent être clairement établis, les coûts marginaux relatifs au droit de rendre des services de gestion de portefeuille sont portés à l’actif et amortis au fur et à mesure que les recettes y afférentes sont comptabilisées. L’immobilisation incorporelle y afférente est testée quant à sa recouvrabilité à chaque date de reporting. Les honoraires de gestion de portefeuille sur ces contrats sont comptabilisés comme revenus lorsque lesdits services sont rendus. 2.8.11 Passifs liés à des contrats d’assurance (de réassurance) et de placement Les passifs liés à des contrats d’assurance (de réassurance) et de placement sont liés à des : Contrats d'assurance ; Contrats de réassurance ; Contrats de placement avec éléments de participation discrétionnaire ; et Contrats d'investissement sans élément de participation discrétionnaire. Classification des contrats Les passifs relatifs aux preneurs d’assurance sont classés sur la base des caractéristiques des contrats d’assurance sous-jacents et des risques spécifiques à ces contrats : Les contrats d’assurance sont les contrats pour lesquels Ageas a accepté un risque d’assurance significatif d’une autre partie (le titulaire de la police) en convenant d’indemniser le titulaire de la police si un événement futur incertain spécifié (l’événement assuré) cause un préjudice au titulaire de la police. Le risque d'assurance est significatif si, et seulement si un événement assuré peut obliger un assureur à payer des prestations complémentaires significatives dans n'importe quel scénario, à l'exclusion des scénarios qui manquent de substance commerciale (c'est-à-dire qui n'ont aucun effet perceptible sur l'aspect économique de la transaction). Les contrats d’assurance peuvent aussi transférer un risque financier. Les contrats de placement (avec ou sans éléments de participation discrétionnaire) sont les contrats qui transfèrent un risque financier significatif. Le risque financier est le risque d’une variation future possible d’un ou de plusieurs taux d’intérêts spécifiés, cours d’instruments financiers, prix de matières premières, taux de change, indices de prix ou de taux, notation de crédit ou index de crédit ou d’autres éléments variables, à condition que, dans le cas d’une variable non financière, la variable ne soit pas spécifique à une partie au contrat. Dès qu’un contrat a été classé comme contrat d’assurance, il reste un contrat d’assurance pour le reste de sa durée même si le risque d’assurance se réduit significativement durant cette période, sauf si tous les droits et obligations sont éteints ou expirés. Les contrats de placement peuvent, toutefois, être reclassés en contrats d’assurance après leur prise de cours si le risque d’assurance devient significatif. Les contrats d'assurance, les contrats de réassurance et les contrats d'investissement avec élément de participation discrétionnaire sont comptabilisés conformément à la norme IFRS 4. Les contrats de placement qui ne transfèrent pas un risque financier significatif sont comptabilisés conformément à la norme IAS 39. Assurance vie Prestations futures à payer Pour les contrats d’assurance vie, les futures prestations à payer sont calculées selon la méthode de la prime constante nette (valeur actualisée des flux de trésorerie nets futurs) sur la base d’hypothèses actuarielles définies selon l’expérience passée et les normes du secteur. Les contrats avec participation aux bénéfices comprennent tout engagement supplémentaire reflétant les dividendes ou participations contractuels. Pour certains contrats spécifiques, les prestations futures à payer ont été réévaluées afin de refléter les taux d’intérêt actuellement pratiqués sur le marché. Les contrats d’assurance et de placement sans participation discrétionnaire aux bénéfices se composent principalement de contrats en unités de compte, dont Ageas détient les placements pour le compte du souscripteur et les évalue à la juste valeur. Les actions propres détenues pour le compte de preneurs d’assurance sont éliminées. Les contrats en unités de compte sont un type spécifique de contrats d’assurance vie régis par l’article 25 de la Directive européenne 2002/83/CE. Les avantages de ces contrats sont liés à un OPCVM (organisme de placement collectif en valeurs mobilières), un panier d’actions ou une valeur de référence, ou à une combinaison de ces valeurs ou unités telles que fixées dans les contrats. Les passifs liés aux contrats en unités de compte sont évalués à leur valeur unitaire (soit la juste valeur du fonds dans lequel les contrats en unités de compte sont investis, divisée par le nombre d’unités qui composent le fonds), et les variations de juste valeur sont imputées au compte de résultat. La juste valeur n’est jamais inférieure au montant dû lors du rachat, le cas échéant, actualisée de la période de préavis obligatoire, le cas échéant. INFORMATIONS GÉNÉRALES 112 Ageas Rapport Annuel 2021 112 | 240 État consolidé des flux de trésorerie Les paiements au titre de la location sont présentés comme des flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles dans le tableau consolidé des flux de trésorerie, dans les « emprunts ». 2.8.8 Prêts Les prêts aux banques (créances sur les banques), les prêts aux pouvoirs publics et les prêts à la clientèle (créances sur la clientèle) comprennent les prêts émis par Ageas en vertu desquels les fonds sont directement versés à l’emprunteur ou à un agent de sous-participation. Ces prêts sont évalués au coût amorti. Les titres de créance acquis sur le marché primaire directement auprès de l’émetteur sont enregistrés comme prêts, pour autant qu’il n’y ait aucun marché actif pour ces titres. Les prêts émis ou acquis dans le but d’être vendus ou titrisés à court terme sont considérés comme des actifs détenus à des fins de transaction. Les prêts désignés comme détenus « à la juste valeur par le biais du compte de résultat » ou « disponibles à la vente » sont enregistrés tels quels à leur comptabilisation initiale. Les engagements de prêt qui prévoient le tirage de fonds pendant une période déterminée par un règlement ou des usages de marché ne sont pas comptabilisés dans l’état de la situation financière. Les coûts marginaux encourus et les commissions d’émission de prêt perçues pour la garantie d’un prêt sont reportés et amortis sur la durée du prêt au titre de régularisation du rendement. Dépréciations des prêts Un risque de crédit pouvant entraîner la dépréciation d’un prêt spécifique est établi si des preuves objectives indiquent qu’Ageas ne sera pas en mesure de recouvrer tous les montants dus comme le prévoit le contrat. Le montant de la provision est la différence entre la valeur comptable et le montant recouvrable, à savoir la valeur actuelle des flux de trésorerie attendus ou, le cas échéant, la valeur de la garantie moins les frais de vente si le prêt est garanti. Une dépréciation « existante, mais non déclarée » (incurred but not reported ou IBNR) des prêts est enregistrée lorsque des éléments objectifs indiquent que des pertes sont survenues dans le portefeuille de prêts, sans pour autant avoir spécifiquement identifié les prêts dépréciés. Cette dépréciation est estimée sur la base de l’évolution historique des pertes de chaque composant, afin de refléter la conjoncture économique dans laquelle les emprunteurs évoluent et en tenant compte des risques liés au service de dette extérieure dans certains pays sur la base d'une évaluation du climat politique et économique. La dépréciation est enregistrée comme diminution de la valeur comptable des créances sur les banques et sur la clientèle. Les dépréciations sur les engagements de prêt rapportés hors de l’état de la situation financière sont classées en « provisions ». Lorsqu’un prêt particulier est identifié comme non recouvrable et que toutes les voies de droit ont été épuisées, le prêt est radié à hauteur de la charge de dépréciation y afférente, et les recouvrements ultérieurs viendront créditer les variations de dépréciations au compte de résultat. 2.8.9 Réassurance et autres créances Réassurance Ageas prend et/ou cède la réassurance dans le cadre normal de ses activités. Les montants de réassurance à recevoir comprennent principalement les soldes débiteurs dus par des compagnies d’assurance et des compagnies de réassurance pour les obligations d’assurance cédées. Les montants recouvrables auprès des réassureurs et les montants dus aux réassureurs sont estimés de manière cohérente par rapport aux montants liés aux polices de réassurance et conformément au contrat de réassurance. La réassurance est présentée dans l’état de la situation financière sur une base brute sauf si un droit de compensation existe. Autres créances Les autres créances qui découlent de l’exercice normal des activités et qui sont émises par Ageas sont initialement enregistrées à leur juste valeur et ensuite évaluées au coût amorti sur la base de la méthode du taux d'intérêt effectif, avec déduction des éventuelles dépréciations. 2.8.10 Coûts d'acquisition différés (‘Deferred acquisition costs’, DAC) Généralités Les coûts d’activités d’assurance nouvelles ou renouvelées, tous variant et dépendant essentiellement de la production de la nouvelle activité, sont différés et amortis et résultent en coûts d'acquisition différés (DAC). Les DAC incluent principalement les commissions, les frais de souscription, d’agence et d’émission de polices. La méthode d'amortissement se base sur la prime acquise attendue ou les marges brutes estimées. Les DAC sont examinés régulièrement afin de s’assurer de leur recouvrabilité sur la base d’estimations des bénéfices futurs générés par les contrats sous-jacents. Amortissement en proportion des primes attendues En ce qui concerne les produits d’assurance vie et les produits de placement, dans les deux cas sans élément de participation discrétionnaire, les DAC sont amortis en proportion des primes attendues. Les hypothèses relatives aux primes attendues sont estimées à la date de l’émission de la police et sont appliquées de manière cohérente pendant la durée des contrats. Les différences entre les estimations et les chiffres réels sont intégrées au compte de résultat de l’exercice au cours duquel ces écarts sont apparus. Les DAC de ces contrats sont généralement amortis sur la durée de vie totale de la police. Amortissement en ligne avec la marge brute estimée En ce qui concerne les produits d’assurance vie et les produits de placement, dans les deux cas avec élément de participation discrétionnaire, les DAC sont amortis sur la durée de vie estimée des contrats en se fondant sur la valeur actualisée de la marge brute estimée ou des bénéfices sur la base du rendement du placement attendu. La marge brute estimée comprend les primes et le résultat de placement attendu, diminué des prestations et des charges administratives, des variations des provisions de primes et des participations aux bénéfices, s’il y a lieu. Les différences entre les résultats réels et les estimations sont comptabilisées au compte de résultat de l’exercice au cours duquel ces écarts sont apparus. Les coûts d’acquisition différés sont ajustés à l’effet d’amortissement des gains (pertes) non réalisés comptabilisés dans les capitaux propres comme s’ils avaient été réalisés avec l’ajustement correspondant aux gains (pertes) non réalisés dans les capitaux propres. 113 | 240 Amortissement en ligne avec les primes acquises En ce qui concerne les contrats de courte durée, les coûts d’acquisition différés sont amortis sur la période au cours de laquelle les primes émises sont acquises. Les futurs produits financiers, moyennant un taux de rendement sans risque, sont pris en compte dans l’évaluation du recouvrement des DAC. Amortissement en ligne avec les recettes afférentes au service fourni Certains contrats de placement sans élément de participation discrétionnaire émis par des entreprises d’assurance prévoient aussi bien la création d’un instrument financier que la fourniture de services de gestion de portefeuille. Lorsqu’ils peuvent être clairement établis, les coûts marginaux relatifs au droit de rendre des services de gestion de portefeuille sont portés à l’actif et amortis au fur et à mesure que les recettes y afférentes sont comptabilisées. L’immobilisation incorporelle y afférente est testée quant à sa recouvrabilité à chaque date de reporting. Les honoraires de gestion de portefeuille sur ces contrats sont comptabilisés comme revenus lorsque lesdits services sont rendus. 2.8.11 Passifs liés à des contrats d’assurance (de réassurance) et de placement Les passifs liés à des contrats d’assurance (de réassurance) et de placement sont liés à des : Contrats d'assurance ; Contrats de réassurance ; Contrats de placement avec éléments de participation discrétionnaire ; et Contrats d'investissement sans élément de participation discrétionnaire. Classification des contrats Les passifs relatifs aux preneurs d’assurance sont classés sur la base des caractéristiques des contrats d’assurance sous-jacents et des risques spécifiques à ces contrats : Les contrats d’assurance sont les contrats pour lesquels Ageas a accepté un risque d’assurance significatif d’une autre partie (le titulaire de la police) en convenant d’indemniser le titulaire de la police si un événement futur incertain spécifié (l’événement assuré) cause un préjudice au titulaire de la police. Le risque d'assurance est significatif si, et seulement si un événement assuré peut obliger un assureur à payer des prestations complémentaires significatives dans n'importe quel scénario, à l'exclusion des scénarios qui manquent de substance commerciale (c'est-à-dire qui n'ont aucun effet perceptible sur l'aspect économique de la transaction). Les contrats d’assurance peuvent aussi transférer un risque financier. Les contrats de placement (avec ou sans éléments de participation discrétionnaire) sont les contrats qui transfèrent un risque financier significatif. Le risque financier est le risque d’une variation future possible d’un ou de plusieurs taux d’intérêts spécifiés, cours d’instruments financiers, prix de matières premières, taux de change, indices de prix ou de taux, notation de crédit ou index de crédit ou d’autres éléments variables, à condition que, dans le cas d’une variable non financière, la variable ne soit pas spécifique à une partie au contrat. Dès qu’un contrat a été classé comme contrat d’assurance, il reste un contrat d’assurance pour le reste de sa durée même si le risque d’assurance se réduit significativement durant cette période, sauf si tous les droits et obligations sont éteints ou expirés. Les contrats de placement peuvent, toutefois, être reclassés en contrats d’assurance après leur prise de cours si le risque d’assurance devient significatif. Les contrats d'assurance, les contrats de réassurance et les contrats d'investissement avec élément de participation discrétionnaire sont comptabilisés conformément à la norme IFRS 4. Les contrats de placement qui ne transfèrent pas un risque financier significatif sont comptabilisés conformément à la norme IAS 39. Assurance vie Prestations futures à payer Pour les contrats d’assurance vie, les futures prestations à payer sont calculées selon la méthode de la prime constante nette (valeur actualisée des flux de trésorerie nets futurs) sur la base d’hypothèses actuarielles définies selon l’expérience passée et les normes du secteur. Les contrats avec participation aux bénéfices comprennent tout engagement supplémentaire reflétant les dividendes ou participations contractuels. Pour certains contrats spécifiques, les prestations futures à payer ont été réévaluées afin de refléter les taux d’intérêt actuellement pratiqués sur le marché. Les contrats d’assurance et de placement sans participation discrétionnaire aux bénéfices se composent principalement de contrats en unités de compte, dont Ageas détient les placements pour le compte du souscripteur et les évalue à la juste valeur. Les actions propres détenues pour le compte de preneurs d’assurance sont éliminées. Les contrats en unités de compte sont un type spécifique de contrats d’assurance vie régis par l’article 25 de la Directive européenne 2002/83/CE. Les avantages de ces contrats sont liés à un OPCVM (organisme de placement collectif en valeurs mobilières), un panier d’actions ou une valeur de référence, ou à une combinaison de ces valeurs ou unités telles que fixées dans les contrats. Les passifs liés aux contrats en unités de compte sont évalués à leur valeur unitaire (soit la juste valeur du fonds dans lequel les contrats en unités de compte sont investis, divisée par le nombre d’unités qui composent le fonds), et les variations de juste valeur sont imputées au compte de résultat. La juste valeur n’est jamais inférieure au montant dû lors du rachat, le cas échéant, actualisée de la période de préavis obligatoire, le cas échéant. 113 Ageas Rapport Annuel 2021 114 | 240 Certains produits comportent des garanties financières qui sont aussi estimées à la juste valeur et incluses dans les passifs relatifs aux contrats en unités de compte, les variations de la juste valeur étant comptabilisées en compte de résultat. Les risques d’assurance sont pris en compte sur la base d’hypothèses actuarielles. Les dépôts et retraits sont enregistrés directement dans l’état de la situation financière comme des ajustements du passif, sans effet sur le compte de résultat. Rendement minimum garanti Pour les contrats d'assurance vie avec rendement minimum garanti, la composante finance est mesurée au coût amorti. Les passifs supplémentaires ont été calculés afin de refléter les taux d’intérêt attendus à long terme. Ces passifs supplémentaires sont calculés comme la différence entre la valeur actualisée et la valeur comptable des montants garantis. Les passifs relatifs aux polices à annuités au cours de la période d'accumulation (constitution de la rente) correspondent aux soldes capitalisés pour l’assuré. Après la période de constitution de la rente, les passifs correspondent à la valeur actualisée des versements de rentes attendus futurs. Les variations de table de mortalité qui se sont produites au cours des exercices précédents sont entièrement intégrées à ces passifs. Éléments de participation discrétionnaire La plupart des contrats d’assurance et de placement prévoient une prestation garantie. Certains peuvent également contenir un élément de participation discrétionnaire. Cet élément donne au titulaire de ce contrat le droit de recevoir, en plus de l’élément garanti, des prestations complémentaires : qui représentent probablement une quote-part importante du total des avantages contractuels ; dont le montant ou l'échéance est contractuellement à la discrétion d’Ageas ; qui sont contractuellement fondées sur : . la performance d'un ensemble défini de contrats ou d'un type de contrat spécifié ; . les rendements de placements réalisés et/ou latents d'un portefeuille d'actifs spécifiés détenus par Ageas ; . le résultat de la société, d'un fonds ou d'une autre entité qui émet le contrat. En ce qui concerne les contrats d’assurance vie et les contrats de placement avec élément de participation discrétionnaire, les participations bénéficiaires acquises s’accumulent sur la base du montant contractuel exigible calculé à partir du revenu net statutaire, en tenant compte des restrictions et des modalités de paiement. L’élément de participation discrétionnaire consiste en un engagement conditionnel lié aux plus-values et moins-values latentes. Cet engagement demeure dès lors dans les plus-values et moins-values latentes incluses dans les capitaux propres. Dès que l’engagement devient inconditionnel, le montant concerné est transféré dans les « Passifs de contrats d’assurance vie ». Les contrats de placement sans élément de participation discrétionnaire sont initialement comptabilisés à la juste valeur et ultérieurement évalués au coût amorti et comptabilisés comme un engagement de placement. Dérivés incorporés Les dérivés incorporés qui ne sont pas étroitement liés aux contrats hôtes sont isolés des contrats hôtes et comptabilisés à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Les hypothèses actuarielles sont réexaminées à chaque clôture comptable et les conséquences de cette révision sont enregistrées au compte de résultat. Décomposition La composante dépôt d’un contrat d’assurance doit être séparée lorsque les deux conditions suivantes sont remplies : 1. la composante dépôt (y compris toute option de rachat incorporée) peut être évaluée séparément (c'est-à-dire sans prendre en compte la composante assurance) ; et 2. les méthodes comptables d’Ageas ne lui imposent pas, par ailleurs, de comptabiliser globalement les obligations et les droits générés par la composante dépôt. Actuellement, Ageas a comptabilisé tous les droits et obligations relatifs aux contrats d’assurance émis selon ses principes comptables. En conséquence, Ageas n’a pas comptabilisé de composante dépôt séparée dans le cadre de ses contrats d’assurance. Assurance non-vie Sinistres Les frais de règlement et de réajustement de sinistres sont portés en compte de résultat lorsqu’ils sont encourus. Les sinistres non réglés et les frais de réajustement comprennent des estimations pour sinistres déclarés et des provisions pour sinistres existants, mais non déclarés. Les estimations de sinistres existants, mais non déclarés se basent sur les expériences antérieures, l’évolution des sinistres en cours et l’environnement social, économique et juridique actuel. Les paiements relatifs aux sinistres non-vie et les frais de réajustement des sinistres reposent sur des pertes attendues estimées (après déduction des remboursements, récupérations, valeurs restantes et subrogations) et reflètent l’évaluation par le management des niveaux d’inflation attendus, des frais de règlement de sinistres, des risques juridiques et des tendances de versement de paiement de dommages. Les passifs relatifs aux sinistres « accidents de travail » sont présentés à leur valeur actualisée nette. Les passifs constitués permettent de couvrir le coût final ainsi que les frais de réajustement des sinistres. Les corrections qui en découlent sont imputées au compte de résultat. Ageas n’actualise ses passifs pour sinistres à payer que lorsqu’il s’agit de sinistres avec des modalités de paiement fixes ou déterminables. 115 | 240 Test de suffisance du passif ou Liability Adequacy Test Ageas effectue des tests de suffisance du passif ou Liability Adequacy Test à chaque période de reporting afin de s’assurer que les passifs d’assurance déclarés sont adéquats. Un test distinct est effectué pour : Les passifs vie et les passifs maladie similaires à des passifs vie, dont les annuités découlant des produits non-vie ; Les provisions pour primes (non acquises) découlant des produits non-vie et des produits maladies non similaires à des produits vie ; et Les provisions pour sinistres découlant des produits non-vie et des produits maladies non similaires à des produits vie. Pour les besoins de ces tests de suffisance du passif, Ageas considère comme meilleure estimation de valorisation la valeur actualisée de tous les flux de trésorerie contractuels, y compris les flux de trésorerie comme les commissions et les frais. Les limites des contrats de Solvabilité II s’appliquent, mais sont limitées en non-vie à ceux qui entrent dans le périmètre des réserves au sens du référentiel IFRS. Pour les passifs d’assurance vie (et les passifs maladies similaires à des passifs en vie, y compris les annuités découlant de la non-vie), les tests de suffisance du passif incluent également les flux de trésorerie résultant des options et garanties incorporées et du revenu d’investissement. Le revenu d'investissement est calculé en utilisant le rendement comptable courant du portefeuille existant, en se fondant sur l’hypothèse que les réinvestissements après échéance des instruments financiers se feront à un taux sans risque permettant à une société un ajustement spécifique de la volatilité sur la base de la méthodologie AEAPP. Pour les investissements directs dans l’immobilier, le revenu locatif réel jusqu’à la prochaine période de renouvellement contractuelle est pris en compte. En non-vie, la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie est déterminée sur la base d’un taux d’actualisation sans risque permettant un ajustement de volatilité par société spécifiquement, sur la base de la méthodologie AEAPP (après le dernier point liquide, on utilise une extrapolation vers le point ultime ou ultimate forward rate). Toute insuffisance dans les tests de suffisance du passif est immédiatement comptabilisée au compte de résultat, soit sous forme d’une dépréciation des coûts d’acquisition différés ou de la VOBA ou comme perte. Si, lors d’une période ultérieure, l’insuffisance diminue, la diminution d’insuffisance est extournée via le compte de résultat. Une insuffisance est définie comme : Une valeur actualisée nette négative de la marge future pour les produits en vie et maladies similaires aux produits vie, y compris les annuités découlant des produits non-vie ; et La différence positive entre la valeur actualisée nette des flux de trésorerie et les réserves correspondantes au sens du référentiel IFRS pour les produits non-vie et vie non similaires à des produits vie. Les tests de suffisance du passif tiennent compte de l’effet de la réassurance et incluent, pour les investissements directs en immobilier, le revenu locatif réel jusqu’à la période de renouvellement contractuelle suivante. Les tests de suffisance du passif sont établis au niveau de l’entité légale. Si les exigences locales de test de suffisance du passif d’une filiale sont plus strictes que celles citées ci-avant, les entités locales appliquent les exigences locales. Comptabilité « reflet » (shadow accounting) Dans certaines activités d’Ageas, la réalisation des plus-values ou moins-values a un impact direct sur l'évaluation des passifs d'assurances et des coûts d'acquisition différés correspondants. Dans certaines de ses activités, Ageas applique une comptabilité reflet aux variations de la juste valeur des placements disponibles à la vente et des actifs et passifs qui en affectent l’évaluation. Via la comptabilité reflet, les plus-values et moins-values latentes sur les actifs disponibles à la vente, qui sont comptabilisées en capitaux propres sans affecter le compte de résultat, affectent la valorisation des passifs d’assurance (ou des coûts d’acquisition reportés ou de la valeur actuelle des bénéfices futurs) de la même manière que les plus-values et moins-values réalisées. Dans le cadre de la comptabilité reflet, certaines des activités d’Ageas prolongent le test de suffisance du passif standard avec un test de suffisance du passif en comptabilité reflet. Dans le test de suffisance du passif en comptabilité reflet, le montant de plus-values latentes, comptabilisé dans les « Autres éléments du résultat étendu », en excès du surplus résultant du test de suffisance du passif standard, est comptabilisé comme un passif reflet. Toutes les autres variations de juste valeur latentes des actifs financiers disponibles à la vente (après application de la comptabilité reflet) assorties d’éléments de participation discrétionnaire sont incluses comme composantes distinctes des capitaux propres. Une provision pour participation aux bénéfices supplémentaire différée (deferred profit sharing liability - DPL) est comptabilisée sur la base d’une obligation implicite ou du montant qui doit légalement être versé sur les différences entre le revenu et les gains ou pertes non réalisés, statutaires et IFRS, inscrits dans les capitaux propres. Réassurance Le traitement comptable des contrats de réassurance dépend du transfert ou non d’un risque d’assurance significatif au sein du contrat. Les contrats de réassurance qui transfèrent un risque d'assurance important sont comptabilisés selon les contrats d'assurance. Les contrats de réassurance qui ne transfèrent pas de risque d’assurance significatif sont comptabilisés selon la méthode du dépôt et sont inclus dans les prêts ou emprunts comme actifs ou passifs financiers. Un actif ou passif financier est comptabilisé sur la base de la prestation payée ou reçue, diminuée de toutes primes explicitement identifiées ou commissions à conserver par le réassuré. Les montants perçus ou versés en vertu de ces contrats sont comptabilisés comme dépôts en utilisant la méthode du taux effectif. INFORMATIONS GÉNÉRALES 114 Ageas Rapport Annuel 2021 114 | 240 Certains produits comportent des garanties financières qui sont aussi estimées à la juste valeur et incluses dans les passifs relatifs aux contrats en unités de compte, les variations de la juste valeur étant comptabilisées en compte de résultat. Les risques d’assurance sont pris en compte sur la base d’hypothèses actuarielles. Les dépôts et retraits sont enregistrés directement dans l’état de la situation financière comme des ajustements du passif, sans effet sur le compte de résultat. Rendement minimum garanti Pour les contrats d'assurance vie avec rendement minimum garanti, la composante finance est mesurée au coût amorti. Les passifs supplémentaires ont été calculés afin de refléter les taux d’intérêt attendus à long terme. Ces passifs supplémentaires sont calculés comme la différence entre la valeur actualisée et la valeur comptable des montants garantis. Les passifs relatifs aux polices à annuités au cours de la période d'accumulation (constitution de la rente) correspondent aux soldes capitalisés pour l’assuré. Après la période de constitution de la rente, les passifs correspondent à la valeur actualisée des versements de rentes attendus futurs. Les variations de table de mortalité qui se sont produites au cours des exercices précédents sont entièrement intégrées à ces passifs. Éléments de participation discrétionnaire La plupart des contrats d’assurance et de placement prévoient une prestation garantie. Certains peuvent également contenir un élément de participation discrétionnaire. Cet élément donne au titulaire de ce contrat le droit de recevoir, en plus de l’élément garanti, des prestations complémentaires : qui représentent probablement une quote-part importante du total des avantages contractuels ; dont le montant ou l'échéance est contractuellement à la discrétion d’Ageas ; qui sont contractuellement fondées sur : . la performance d'un ensemble défini de contrats ou d'un type de contrat spécifié ; . les rendements de placements réalisés et/ou latents d'un portefeuille d'actifs spécifiés détenus par Ageas ; . le résultat de la société, d'un fonds ou d'une autre entité qui émet le contrat. En ce qui concerne les contrats d’assurance vie et les contrats de placement avec élément de participation discrétionnaire, les participations bénéficiaires acquises s’accumulent sur la base du montant contractuel exigible calculé à partir du revenu net statutaire, en tenant compte des restrictions et des modalités de paiement. L’élément de participation discrétionnaire consiste en un engagement conditionnel lié aux plus-values et moins-values latentes. Cet engagement demeure dès lors dans les plus-values et moins-values latentes incluses dans les capitaux propres. Dès que l’engagement devient inconditionnel, le montant concerné est transféré dans les « Passifs de contrats d’assurance vie ». Les contrats de placement sans élément de participation discrétionnaire sont initialement comptabilisés à la juste valeur et ultérieurement évalués au coût amorti et comptabilisés comme un engagement de placement. Dérivés incorporés Les dérivés incorporés qui ne sont pas étroitement liés aux contrats hôtes sont isolés des contrats hôtes et comptabilisés à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Les hypothèses actuarielles sont réexaminées à chaque clôture comptable et les conséquences de cette révision sont enregistrées au compte de résultat. Décomposition La composante dépôt d’un contrat d’assurance doit être séparée lorsque les deux conditions suivantes sont remplies : 1. la composante dépôt (y compris toute option de rachat incorporée) peut être évaluée séparément (c'est-à-dire sans prendre en compte la composante assurance) ; et 2. les méthodes comptables d’Ageas ne lui imposent pas, par ailleurs, de comptabiliser globalement les obligations et les droits générés par la composante dépôt. Actuellement, Ageas a comptabilisé tous les droits et obligations relatifs aux contrats d’assurance émis selon ses principes comptables. En conséquence, Ageas n’a pas comptabilisé de composante dépôt séparée dans le cadre de ses contrats d’assurance. Assurance non-vie Sinistres Les frais de règlement et de réajustement de sinistres sont portés en compte de résultat lorsqu’ils sont encourus. Les sinistres non réglés et les frais de réajustement comprennent des estimations pour sinistres déclarés et des provisions pour sinistres existants, mais non déclarés. Les estimations de sinistres existants, mais non déclarés se basent sur les expériences antérieures, l’évolution des sinistres en cours et l’environnement social, économique et juridique actuel. Les paiements relatifs aux sinistres non-vie et les frais de réajustement des sinistres reposent sur des pertes attendues estimées (après déduction des remboursements, récupérations, valeurs restantes et subrogations) et reflètent l’évaluation par le management des niveaux d’inflation attendus, des frais de règlement de sinistres, des risques juridiques et des tendances de versement de paiement de dommages. Les passifs relatifs aux sinistres « accidents de travail » sont présentés à leur valeur actualisée nette. Les passifs constitués permettent de couvrir le coût final ainsi que les frais de réajustement des sinistres. Les corrections qui en découlent sont imputées au compte de résultat. Ageas n’actualise ses passifs pour sinistres à payer que lorsqu’il s’agit de sinistres avec des modalités de paiement fixes ou déterminables. 115 | 240 Test de suffisance du passif ou Liability Adequacy Test Ageas effectue des tests de suffisance du passif ou Liability Adequacy Test à chaque période de reporting afin de s’assurer que les passifs d’assurance déclarés sont adéquats. Un test distinct est effectué pour : Les passifs vie et les passifs maladie similaires à des passifs vie, dont les annuités découlant des produits non-vie ; Les provisions pour primes (non acquises) découlant des produits non-vie et des produits maladies non similaires à des produits vie ; et Les provisions pour sinistres découlant des produits non-vie et des produits maladies non similaires à des produits vie. Pour les besoins de ces tests de suffisance du passif, Ageas considère comme meilleure estimation de valorisation la valeur actualisée de tous les flux de trésorerie contractuels, y compris les flux de trésorerie comme les commissions et les frais. Les limites des contrats de Solvabilité II s’appliquent, mais sont limitées en non-vie à ceux qui entrent dans le périmètre des réserves au sens du référentiel IFRS. Pour les passifs d’assurance vie (et les passifs maladies similaires à des passifs en vie, y compris les annuités découlant de la non-vie), les tests de suffisance du passif incluent également les flux de trésorerie résultant des options et garanties incorporées et du revenu d’investissement. Le revenu d'investissement est calculé en utilisant le rendement comptable courant du portefeuille existant, en se fondant sur l’hypothèse que les réinvestissements après échéance des instruments financiers se feront à un taux sans risque permettant à une société un ajustement spécifique de la volatilité sur la base de la méthodologie AEAPP. Pour les investissements directs dans l’immobilier, le revenu locatif réel jusqu’à la prochaine période de renouvellement contractuelle est pris en compte. En non-vie, la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie est déterminée sur la base d’un taux d’actualisation sans risque permettant un ajustement de volatilité par société spécifiquement, sur la base de la méthodologie AEAPP (après le dernier point liquide, on utilise une extrapolation vers le point ultime ou ultimate forward rate). Toute insuffisance dans les tests de suffisance du passif est immédiatement comptabilisée au compte de résultat, soit sous forme d’une dépréciation des coûts d’acquisition différés ou de la VOBA ou comme perte. Si, lors d’une période ultérieure, l’insuffisance diminue, la diminution d’insuffisance est extournée via le compte de résultat. Une insuffisance est définie comme : Une valeur actualisée nette négative de la marge future pour les produits en vie et maladies similaires aux produits vie, y compris les annuités découlant des produits non-vie ; et La différence positive entre la valeur actualisée nette des flux de trésorerie et les réserves correspondantes au sens du référentiel IFRS pour les produits non-vie et vie non similaires à des produits vie. Les tests de suffisance du passif tiennent compte de l’effet de la réassurance et incluent, pour les investissements directs en immobilier, le revenu locatif réel jusqu’à la période de renouvellement contractuelle suivante. Les tests de suffisance du passif sont établis au niveau de l’entité légale. Si les exigences locales de test de suffisance du passif d’une filiale sont plus strictes que celles citées ci-avant, les entités locales appliquent les exigences locales. Comptabilité « reflet » (shadow accounting) Dans certaines activités d’Ageas, la réalisation des plus-values ou moins-values a un impact direct sur l'évaluation des passifs d'assurances et des coûts d'acquisition différés correspondants. Dans certaines de ses activités, Ageas applique une comptabilité reflet aux variations de la juste valeur des placements disponibles à la vente et des actifs et passifs qui en affectent l’évaluation. Via la comptabilité reflet, les plus-values et moins-values latentes sur les actifs disponibles à la vente, qui sont comptabilisées en capitaux propres sans affecter le compte de résultat, affectent la valorisation des passifs d’assurance (ou des coûts d’acquisition reportés ou de la valeur actuelle des bénéfices futurs) de la même manière que les plus-values et moins-values réalisées. Dans le cadre de la comptabilité reflet, certaines des activités d’Ageas prolongent le test de suffisance du passif standard avec un test de suffisance du passif en comptabilité reflet. Dans le test de suffisance du passif en comptabilité reflet, le montant de plus-values latentes, comptabilisé dans les « Autres éléments du résultat étendu », en excès du surplus résultant du test de suffisance du passif standard, est comptabilisé comme un passif reflet. Toutes les autres variations de juste valeur latentes des actifs financiers disponibles à la vente (après application de la comptabilité reflet) assorties d’éléments de participation discrétionnaire sont incluses comme composantes distinctes des capitaux propres. Une provision pour participation aux bénéfices supplémentaire différée (deferred profit sharing liability - DPL) est comptabilisée sur la base d’une obligation implicite ou du montant qui doit légalement être versé sur les différences entre le revenu et les gains ou pertes non réalisés, statutaires et IFRS, inscrits dans les capitaux propres. Réassurance Le traitement comptable des contrats de réassurance dépend du transfert ou non d’un risque d’assurance significatif au sein du contrat. Les contrats de réassurance qui transfèrent un risque d'assurance important sont comptabilisés selon les contrats d'assurance. Les contrats de réassurance qui ne transfèrent pas de risque d’assurance significatif sont comptabilisés selon la méthode du dépôt et sont inclus dans les prêts ou emprunts comme actifs ou passifs financiers. Un actif ou passif financier est comptabilisé sur la base de la prestation payée ou reçue, diminuée de toutes primes explicitement identifiées ou commissions à conserver par le réassuré. Les montants perçus ou versés en vertu de ces contrats sont comptabilisés comme dépôts en utilisant la méthode du taux effectif. 115 Ageas Rapport Annuel 2021 116 | 240 Les dépôts effectués par les réassureurs dans le cadre de contrats de réassurance cédés qui impliquent le transfert d’un risque d’assurance significatif correspondent au montant dû à la date de l’état de la situation financière. Les passifs liés à des activités de réassurance cédées qui ne transfèrent pas un risque d’assurance significatif peuvent être considérés comme des passifs financiers et comptabilisés de la même manière que les autres passifs financiers. 2.8.12 Certificats d'endettement, dettes subordonnées et autres emprunts Les certificats d'endettement, les dettes subordonnées et autres emprunts sont initialement comptabilisés à leur juste valeur y compris les coûts de transaction directs. Ultérieurement, ils sont évalués au coût amorti et tout écart entre le produit net et la valeur de remboursement est inscrit au compte de résultat selon la méthode du taux d'intérêt effectif pour l’exercice au cours duquel l’emprunt est contracté. Les passifs qui peuvent être convertis en un nombre fixe d’actions propres d’Ageas sont scindés en deux composantes lors de leur comptabilisation initiale : a) Un instrument de dette se calcule d’abord en déterminant la juste valeur d’une dette similaire (en ce compris tout dérivé incorporé non participatif) qui n’est pas associée à une composante de capitaux propres ; et b) Un instrument de capitaux propres, dont la valeur comptable représente l’option de convertir l’instrument en actions ordinaires, s’obtient en soustrayant la valeur comptable du passif financier du montant de l’instrument composé dans son ensemble. Si Ageas achète ses propres titres de créance passifs subordonnés et autres emprunts, ceux-ci sont retirés de l’état de la situation financière et la différence entre la valeur comptable de la dette et l’indemnité versée est inscrite au compte de résultat. 2.8.13 Avantages du personnel Engagements de retraite Ageas met en œuvre une série de régimes de retraite à prestations définies et de régimes de retraite à cotisations définies à l’échelle de ses activités globales, dans le respect des réglementations locales ou des pratiques du secteur. Les régimes de retraite sont généralement financés par des cotisations versées à des compagnies d’assurance ou de fiducie. Le financement est déterminé aux moyens de calculs actuariels périodiques. Des actuaires qualifiés calculent les actifs et passifs des régimes de retraite au moins une fois par an. Les régimes à prestations définies désignent les régimes qui assurent un avantage de retraite pour l'employé dépendant de certains facteurs comme l'âge et les années de service. Les régimes à cotisations définies désignent les régimes de retraite en vertu desquels Ageas verse des cotisations définies. Toutefois dans le cadre de la norme IAS 19, un régime à contributions définies assorti d’un rendement défini est traité comme un régime de retraite à prestations définies plutôt qu’à cotisations définies en raison du rendement garanti (déterminé légalement) inclus dans ces régimes. En ce qui concerne les régimes à prestations définies, les frais de retraite et les actifs ou passifs qui découlent du régime de retraite sont estimés selon la méthode des unités de crédit projetées. Dans cette méthode : Chaque période d’activité donne droit à une unité supplémentaire de droits à prestations et chaque unité est évaluée séparément afin de constituer l’obligation totale ; Le coût de ces prestations est imputé au compte de résultat afin de répartir les coûts du régime de retraite sur les périodes d’activité des employés ; et L’engagement du régime de retraite est évalué à la valeur actualisée des décaissements estimés futurs en appliquant les taux d’intérêt déterminés sur la base des rendements de marché d’obligations de sociétés de bonne qualité dont la durée résiduelle correspond plus ou moins à la durée de l’engagement en question. Les réévaluations, comprenant les gains ou pertes actuariels, l’incidence du plafond d’actifs et le rendement des actifs du plan (hors intérêts nets) sont immédiatement comptabilisées dans l’état de la situation financière via les Autres éléments du résultat étendu durant la période où elles surviennent. Les réévaluations ne sont pas reclassées en compte de résultat durant les périodes ultérieures. L’intérêt net est calculé en appliquant un taux d’actualisation au passif (ou à l’actif) net lié à la prestation définie. Les coûts des services passés sont comptabilisés en compte de résultat à la première date entre : la date de l’amendement ou de la restriction du plan ; et la date où Ageas comptabilise les coûts de restructuration. Les actifs qui soutiennent les passifs de retraite d’une entité, doivent répondre à certains critères avant d’être classés parmi les actifs de régimes de retraite admis. Ces critères portent sur le fait que ces actifs doivent être séparés légalement d’Ageas ou de ses créanciers. Si tel n’est pas le cas, les actifs seront repris sous la rubrique correspondante de l’état de la situation financière (placements, immobilisations corporelles, etc.). Si les actifs respectent les critères, ils sont affectés à l’obligation de retraite. La compensation entre les justes valeurs des actifs de retraite et la valeur actualisée des passifs relatifs aux régimes à prestations définies peut résulter en un montant négatif (un actif). Si tel est le cas, l'actif comptabilisé ne peut pas dépasser la valeur actualisée de tout avantage économique sous forme de remboursements du régime ou de diminutions des cotisations futures au régime (plafond d’actifs). Les régimes qui octroient des avantages sociaux à long terme, mais qui ne sont pas des régimes de retraite sont évalués à la valeur actualisée au moyen de la méthode des unités de crédit projetées. Les contributions d’Ageas aux plans de retraite à cotisations définies sont inscrites au compte de résultat pour l’exercice auquel elles se rapportent, à l’exception des régimes de retraite à cotisations définies assortis d’un rendement garanti dont le traitement comptable est le même que pour les régimes à prestations définies. 117 | 240 Autres obligations liées aux avantages postérieurs à l’emploi Certaines entreprises Ageas accordent à leurs employés retraités des avantages de post-retraite comme des prêts à taux d’intérêt préférentiel et une assurance soins de santé. Le droit à ces avantages est en général octroyé aux employés qui restent en service jusqu’à l’âge de la retraite et ont atteint une ancienneté minimale. Les frais attendus engendrés par l’octroi de ces avantages s’accumulent sur la période d’emploi selon une méthode similaire à celle appliquée aux plans de retraite à prestations définies. La valeur de ces obligations est déterminée par des calculs actuariels. Options sur actions et plans de rémunération en actions Des options sur actions et des actions à cessibilité restreinte, qu'il s'agisse de plans réglés en actions ou en espèces, sont octroyées aux administrateurs et aux employés pour services reçus. La juste valeur des services reçus est établie par rapport à la juste valeur des options sur actions et des actions à cessibilité restreinte accordées. Les charges des options sur actions et plans de rémunération en actions sont évaluées à la date d’attribution sur la base de la juste valeur des options et des actions à cessibilité restreinte et sont comptabilisés en compte de résultat, soit immédiatement à la date d’attribution s’il n’y a pas de période d’acquisition des droits, soit prorata temporis sur la période d’acquisition des options et des actions à cessibilité restreinte. Les plans réglés en instruments de capitaux propres sont comptabilisés comme une augmentation des capitaux propres et sont réévalués pour le nombre d'actions jusqu'à ce que les conditions d'acquisition des droits soient remplies. Les plans réglés en espèces sont comptabilisés comme une augmentation du passif et sont réévalués à la fois pour : le nombre d'actions jusqu'à ce que les conditions d'acquisition des droits soient remplies ; et la variation de la juste valeur des actions à cessibilité restreinte. Les charges réévaluées sont comptabilisées dans le compte de résultat pendant la période d'acquisition des droits. Les charges liées à l'exercice en cours et aux exercices antérieurs sont directement comptabilisées en compte de résultat. La juste valeur des options sur actions se calcule d’après un modèle d’évaluation des options qui prend en compte ; le cours de l’action à la date d’octroi ; le prix d'exercice ; la durée prévue de l’option ; la volatilité attendue de l’actif sous-jacent et les dividendes prévus ; et le taux d’intérêt sans risque sur la durée de vie prévue de l’option. Lorsque les options sont exercées et de nouvelles actions émises, les recettes, déduction faite des éventuels frais de transaction, sont créditées au capital social (valeur nominale) et l’excédent est enregistré comme prime d’émission. Dans le cas où des actions propres sont rachetées à cette fin, elles seront éliminées du poste Actions propres. Droits des employés Les droits des employés aux vacances annuelles et aux congés d’ancienneté sont comptabilisés lorsque les montants en question doivent être versés aux employés. Une provision est constituée afin de couvrir l’obligation estimée pour les vacances annuelles et les congés d’ancienneté en contrepartie des services prestés par les employés jusqu’à la date de l’état de la situation financière. 2.8.14 Provisions et éventualités Provisions Passif dont le montant et l’échéance ne sont pas encore connus avec certitude. Des provisions sont constituées s'il existe une obligation actuelle (légale ou implicite) de transférer des avantages économiques, comme des flux de trésorerie, résultant d'un événement passé et si une estimation fiable peut être réalisée à la date de l’état de la situation financière. Des provisions sont établies pour certains contrats de garantie en vertu desquels Ageas est tenu de payer en cas de défaut de paiement. Les provisions sont estimées à la lumière des facteurs et informations pertinents connus à la date de l’état de la situation financière et sont habituellement actualisés au taux sans risque. Passifs éventuels Les passifs éventuels sont des incertitudes dont le montant ne peut être estimé raisonnablement ou lorsqu’il se peut qu’aucun paiement ne soit nécessaire pour éteindre l’obligation. 2.8.15 Composante capitaux propres Frais d’émission d’actions Les frais d’émission de nouvelles actions ou d’options sur actions dans un autre contexte que le regroupement d’entreprises, sont portés en diminution des capitaux propres, après déduction des impôts sur les revenus afférents. Actions propres Lorsque la société mère ou ses filiales achètent des actions Ageas ou acquièrent des droits d’achat d’actions, la rémunération payée, en ce compris les frais de transaction imputables, après déduction des impôts sur les revenus, est enregistrée en déduction des capitaux propres totaux. Les dividendes versés sur les actions propres qui sont détenues par des entreprises Ageas sont éliminés lors de la préparation des états financiers consolidés. Les actions Ageas détenues par Ageasfinlux S.A. dans le cadre des instruments de capitaux propres FRESH ne sont pas assorties du droit au dividende ou au capital. Ces actions sont éliminées lors du calcul du dividende, du bénéfice net et des capitaux propres par action. Le coût d’acquisition des actions est déduit des capitaux propres. Instruments financiers hybrides Les éléments d’instruments financiers hybrides (dettes et capitaux propres) sont classés sous leur rubrique respective dans l’état de la situation financière. INFORMATIONS GÉNÉRALES 116 Ageas Rapport Annuel 2021 116 | 240 Les dépôts effectués par les réassureurs dans le cadre de contrats de réassurance cédés qui impliquent le transfert d’un risque d’assurance significatif correspondent au montant dû à la date de l’état de la situation financière. Les passifs liés à des activités de réassurance cédées qui ne transfèrent pas un risque d’assurance significatif peuvent être considérés comme des passifs financiers et comptabilisés de la même manière que les autres passifs financiers. 2.8.12 Certificats d'endettement, dettes subordonnées et autres emprunts Les certificats d'endettement, les dettes subordonnées et autres emprunts sont initialement comptabilisés à leur juste valeur y compris les coûts de transaction directs. Ultérieurement, ils sont évalués au coût amorti et tout écart entre le produit net et la valeur de remboursement est inscrit au compte de résultat selon la méthode du taux d'intérêt effectif pour l’exercice au cours duquel l’emprunt est contracté. Les passifs qui peuvent être convertis en un nombre fixe d’actions propres d’Ageas sont scindés en deux composantes lors de leur comptabilisation initiale : a) Un instrument de dette se calcule d’abord en déterminant la juste valeur d’une dette similaire (en ce compris tout dérivé incorporé non participatif) qui n’est pas associée à une composante de capitaux propres ; et b) Un instrument de capitaux propres, dont la valeur comptable représente l’option de convertir l’instrument en actions ordinaires, s’obtient en soustrayant la valeur comptable du passif financier du montant de l’instrument composé dans son ensemble. Si Ageas achète ses propres titres de créance passifs subordonnés et autres emprunts, ceux-ci sont retirés de l’état de la situation financière et la différence entre la valeur comptable de la dette et l’indemnité versée est inscrite au compte de résultat. 2.8.13 Avantages du personnel Engagements de retraite Ageas met en œuvre une série de régimes de retraite à prestations définies et de régimes de retraite à cotisations définies à l’échelle de ses activités globales, dans le respect des réglementations locales ou des pratiques du secteur. Les régimes de retraite sont généralement financés par des cotisations versées à des compagnies d’assurance ou de fiducie. Le financement est déterminé aux moyens de calculs actuariels périodiques. Des actuaires qualifiés calculent les actifs et passifs des régimes de retraite au moins une fois par an. Les régimes à prestations définies désignent les régimes qui assurent un avantage de retraite pour l'employé dépendant de certains facteurs comme l'âge et les années de service. Les régimes à cotisations définies désignent les régimes de retraite en vertu desquels Ageas verse des cotisations définies. Toutefois dans le cadre de la norme IAS 19, un régime à contributions définies assorti d’un rendement défini est traité comme un régime de retraite à prestations définies plutôt qu’à cotisations définies en raison du rendement garanti (déterminé légalement) inclus dans ces régimes. En ce qui concerne les régimes à prestations définies, les frais de retraite et les actifs ou passifs qui découlent du régime de retraite sont estimés selon la méthode des unités de crédit projetées. Dans cette méthode : Chaque période d’activité donne droit à une unité supplémentaire de droits à prestations et chaque unité est évaluée séparément afin de constituer l’obligation totale ; Le coût de ces prestations est imputé au compte de résultat afin de répartir les coûts du régime de retraite sur les périodes d’activité des employés ; et L’engagement du régime de retraite est évalué à la valeur actualisée des décaissements estimés futurs en appliquant les taux d’intérêt déterminés sur la base des rendements de marché d’obligations de sociétés de bonne qualité dont la durée résiduelle correspond plus ou moins à la durée de l’engagement en question. Les réévaluations, comprenant les gains ou pertes actuariels, l’incidence du plafond d’actifs et le rendement des actifs du plan (hors intérêts nets) sont immédiatement comptabilisées dans l’état de la situation financière via les Autres éléments du résultat étendu durant la période où elles surviennent. Les réévaluations ne sont pas reclassées en compte de résultat durant les périodes ultérieures. L’intérêt net est calculé en appliquant un taux d’actualisation au passif (ou à l’actif) net lié à la prestation définie. Les coûts des services passés sont comptabilisés en compte de résultat à la première date entre : la date de l’amendement ou de la restriction du plan ; et la date où Ageas comptabilise les coûts de restructuration. Les actifs qui soutiennent les passifs de retraite d’une entité, doivent répondre à certains critères avant d’être classés parmi les actifs de régimes de retraite admis. Ces critères portent sur le fait que ces actifs doivent être séparés légalement d’Ageas ou de ses créanciers. Si tel n’est pas le cas, les actifs seront repris sous la rubrique correspondante de l’état de la situation financière (placements, immobilisations corporelles, etc.). Si les actifs respectent les critères, ils sont affectés à l’obligation de retraite. La compensation entre les justes valeurs des actifs de retraite et la valeur actualisée des passifs relatifs aux régimes à prestations définies peut résulter en un montant négatif (un actif). Si tel est le cas, l'actif comptabilisé ne peut pas dépasser la valeur actualisée de tout avantage économique sous forme de remboursements du régime ou de diminutions des cotisations futures au régime (plafond d’actifs). Les régimes qui octroient des avantages sociaux à long terme, mais qui ne sont pas des régimes de retraite sont évalués à la valeur actualisée au moyen de la méthode des unités de crédit projetées. Les contributions d’Ageas aux plans de retraite à cotisations définies sont inscrites au compte de résultat pour l’exercice auquel elles se rapportent, à l’exception des régimes de retraite à cotisations définies assortis d’un rendement garanti dont le traitement comptable est le même que pour les régimes à prestations définies. 117 | 240 Autres obligations liées aux avantages postérieurs à l’emploi Certaines entreprises Ageas accordent à leurs employés retraités des avantages de post-retraite comme des prêts à taux d’intérêt préférentiel et une assurance soins de santé. Le droit à ces avantages est en général octroyé aux employés qui restent en service jusqu’à l’âge de la retraite et ont atteint une ancienneté minimale. Les frais attendus engendrés par l’octroi de ces avantages s’accumulent sur la période d’emploi selon une méthode similaire à celle appliquée aux plans de retraite à prestations définies. La valeur de ces obligations est déterminée par des calculs actuariels. Options sur actions et plans de rémunération en actions Des options sur actions et des actions à cessibilité restreinte, qu'il s'agisse de plans réglés en actions ou en espèces, sont octroyées aux administrateurs et aux employés pour services reçus. La juste valeur des services reçus est établie par rapport à la juste valeur des options sur actions et des actions à cessibilité restreinte accordées. Les charges des options sur actions et plans de rémunération en actions sont évaluées à la date d’attribution sur la base de la juste valeur des options et des actions à cessibilité restreinte et sont comptabilisés en compte de résultat, soit immédiatement à la date d’attribution s’il n’y a pas de période d’acquisition des droits, soit prorata temporis sur la période d’acquisition des options et des actions à cessibilité restreinte. Les plans réglés en instruments de capitaux propres sont comptabilisés comme une augmentation des capitaux propres et sont réévalués pour le nombre d'actions jusqu'à ce que les conditions d'acquisition des droits soient remplies. Les plans réglés en espèces sont comptabilisés comme une augmentation du passif et sont réévalués à la fois pour : le nombre d'actions jusqu'à ce que les conditions d'acquisition des droits soient remplies ; et la variation de la juste valeur des actions à cessibilité restreinte. Les charges réévaluées sont comptabilisées dans le compte de résultat pendant la période d'acquisition des droits. Les charges liées à l'exercice en cours et aux exercices antérieurs sont directement comptabilisées en compte de résultat. La juste valeur des options sur actions se calcule d’après un modèle d’évaluation des options qui prend en compte ; le cours de l’action à la date d’octroi ; le prix d'exercice ; la durée prévue de l’option ; la volatilité attendue de l’actif sous-jacent et les dividendes prévus ; et le taux d’intérêt sans risque sur la durée de vie prévue de l’option. Lorsque les options sont exercées et de nouvelles actions émises, les recettes, déduction faite des éventuels frais de transaction, sont créditées au capital social (valeur nominale) et l’excédent est enregistré comme prime d’émission. Dans le cas où des actions propres sont rachetées à cette fin, elles seront éliminées du poste Actions propres. Droits des employés Les droits des employés aux vacances annuelles et aux congés d’ancienneté sont comptabilisés lorsque les montants en question doivent être versés aux employés. Une provision est constituée afin de couvrir l’obligation estimée pour les vacances annuelles et les congés d’ancienneté en contrepartie des services prestés par les employés jusqu’à la date de l’état de la situation financière. 2.8.14 Provisions et éventualités Provisions Passif dont le montant et l’échéance ne sont pas encore connus avec certitude. Des provisions sont constituées s'il existe une obligation actuelle (légale ou implicite) de transférer des avantages économiques, comme des flux de trésorerie, résultant d'un événement passé et si une estimation fiable peut être réalisée à la date de l’état de la situation financière. Des provisions sont établies pour certains contrats de garantie en vertu desquels Ageas est tenu de payer en cas de défaut de paiement. Les provisions sont estimées à la lumière des facteurs et informations pertinents connus à la date de l’état de la situation financière et sont habituellement actualisés au taux sans risque. Passifs éventuels Les passifs éventuels sont des incertitudes dont le montant ne peut être estimé raisonnablement ou lorsqu’il se peut qu’aucun paiement ne soit nécessaire pour éteindre l’obligation. 2.8.15 Composante capitaux propres Frais d’émission d’actions Les frais d’émission de nouvelles actions ou d’options sur actions dans un autre contexte que le regroupement d’entreprises, sont portés en diminution des capitaux propres, après déduction des impôts sur les revenus afférents. Actions propres Lorsque la société mère ou ses filiales achètent des actions Ageas ou acquièrent des droits d’achat d’actions, la rémunération payée, en ce compris les frais de transaction imputables, après déduction des impôts sur les revenus, est enregistrée en déduction des capitaux propres totaux. Les dividendes versés sur les actions propres qui sont détenues par des entreprises Ageas sont éliminés lors de la préparation des états financiers consolidés. Les actions Ageas détenues par Ageasfinlux S.A. dans le cadre des instruments de capitaux propres FRESH ne sont pas assorties du droit au dividende ou au capital. Ces actions sont éliminées lors du calcul du dividende, du bénéfice net et des capitaux propres par action. Le coût d’acquisition des actions est déduit des capitaux propres. Instruments financiers hybrides Les éléments d’instruments financiers hybrides (dettes et capitaux propres) sont classés sous leur rubrique respective dans l’état de la situation financière. 117 Ageas Rapport Annuel 2021 118 | 240 Autres composants de capitaux propres Les autres éléments de capitaux propres sont liés aux aspects suivants : mouvements directs dans les capitaux propres relatifs aux entreprises associées (voir paragraphe 2.6) ; devises étrangères (voir paragraphe 2.7) ; placements disponibles à la vente (voir paragraphe 2.8.1) ; couverture de flux de trésorerie (voir paragraphe 2.8.2) ; éléments de participation discrétionnaire (voir paragraphe 2.8.11) ; gains et pertes actuariels sur les plans à prestations définies (voir paragraphe 2.8.13) ; options sur actions et plans d'actions gratuites (voir paragraphe 2.8.13) ; et dividende, actions propres et annulation d'actions. 2.8.16 Encaissement brut Contrats de courte durée et contrats de longue durée Un contrat d’assurance de courte durée est un contrat qui procure une couverture d’assurance pour une période fixe de courte durée et permet à l’assureur de résilier le contrat ou de l’amender à la fin de la période contractuelle. Un contrat d’assurance de longue durée est un contrat qui ne peut pas être modifié de manière unilatérale, comme un contrat non résiliable ou un contrat à renouvellement garanti, et qui nécessite l’exécution de différents fonctions et services (y compris la couverture d’assurance) pendant une période de longue durée. Primes émises Les primes relatives aux contrats de longue durée d’assurance vie et d'investissement avec participation discrétionnaire aux bénéfices sont enregistrées en revenus au moment où elles sont dues par les titulaires de contrats. Les prestations et frais de gestion futurs estimés sont enregistrés en parallèle aux revenus afin de reconnaître les profits générés par ces contrats sur leur durée de vie estimée. Ce rapprochement est effectué par la détermination des passifs des contrats d’assurance et d'investissement avec participation discrétionnaire aux bénéfices, ainsi que par le report et l'amortissement ultérieur des frais d’acquisition des contrats à payer d’avance. Primes acquises Pour les contrats de courte durée (principalement en non-vie), les primes émises sont comptabilisées à la création du contrat. Les primes sont reconnues en résultat au rythme de leur acquisition au prorata de la durée de couverture du contrat. La provision pour primes non acquises représente la part des primes émises relative à la durée encore à courir de la couverture. 2.8.17 Intérêts, dividendes et autres produits de placement Les produits et charges d’intérêt sont comptabilisés en résultat pour tous les instruments porteurs d’intérêts (qu’ils soient classés comme détenus jusqu’à l’échéance, disponibles à la vente, détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat, dérivés ou autres actifs ou passifs) selon la comptabilité de dépôt, en utilisant le taux effectif appliqué au prix d’achat réel incluant les frais de transaction directs. Les produits d’intérêt incluent les coupons courus sur les instruments à taux fixes et variables ainsi que l’amortissement des frais de transaction, de la décote ou de la surcote. Dès qu’un actif financier a été ramené à sa valeur estimée de recouvrement, les produits d’intérêt sont ensuite comptabilisés sur la base du taux effectif initial pour actualiser les flux de trésorerie futurs en vue de la détermination du montant recouvrable. Les dividendes sont comptabilisés dans le compte de résultat lorsqu’ils sont déclarés. Ageas agit en tant que bailleur dans les contrats de location non résiliables qui peuvent prévoir des clauses de renouvellement pour des immeubles de placement et certains immeubles détenus pour usage propre. Le revenu locatif et les autres revenus sont comptabilisés, nets des incitants à la location octroyés aux preneurs, de manière linéaire, sauf s'il est incontestable que les revenus ne sont pas perçus régulièrement au cours de la période de location. 2.8.18 Gains et pertes réalisés et non réalisés Pour les instruments financiers classés comme disponibles à la vente, les gains et pertes réalisés sur les ventes et cessions correspondent à la différence entre la contrepartie reçue et la valeur comptable initiale de l’actif vendu, diminuée de toutes les dépréciations comptabilisées en résultat, après ajustement de l’impact éventuel de la comptabilité de couverture. Les gains et pertes réalisés sur les ventes sont inclus au compte de résultat dans la rubrique « Résultat provenant de ventes et de réévaluations ». Pour les instruments financiers évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat, la différence entre la valeur comptable à la fin de la période de reporting en cours et à la fin de la période de reporting précédente est incluse dans le compte de résultat dans la rubrique « Résultat provenant de ventes et de réévaluations ». Pour les instruments dérivés, la différence entre la juste valeur n’incluant pas la partie latente des intérêts courus (« clean fair value ») à la fin de la période de reporting en cours et à la fin de la période de reporting précédente est incluse dans le compte de résultat dans la rubrique « Résultat provenant de ventes et de réévaluations ». Lors de la décomptabilisation ou de la dépréciation d’un actif financier, les gains et pertes non réalisés précédemment comptabilisés directement en capitaux propres sont recyclés via le compte de résultat. 2.8.19 Revenus de commissions Commissions intégrées au taux d’intérêt effectif Les commissions intégrées au taux d’intérêt effectif d’un instrument financier sont généralement traitées comme un ajustement du taux d’intérêt effectif. C’est le cas des commissions sur prêt, perçues en rémunération d’activités comme l’évaluation de la situation financière de l’emprunteur, l’évaluation et l’enregistrement de garanties, etc., et également des commissions de montage perçues lors de l’émission de passifs financiers évalués au coût amorti. Ces deux types de commissions sont reportés et comptabilisés sous forme d’ajustement du taux d’intérêt réel de l’instrument financier sous-jacent, évalué au coût amorti. 119 | 240 Lorsque l’instrument financier est valorisé à la juste valeur via le compte de résultat, les honoraires sont comptabilisés comme produits au moment de la comptabilisation initiale de l’instrument. Commissions comptabilisées lors de la fourniture de services Les commissions sont généralement comptabilisées comme produits lorsque les services sont prestés. S’il est improbable qu’une convention de prêt soit exécutée et que l’engagement de prêt n’est pas considéré comme un instrument dérivé, les commissions d’engagement sont comptabilisées en produits au prorata de la période d’engagement. Les commissions de réassurance sont comptabilisées comme acquises, les éléments de participation de réassurance comme revenu a réception. Commissions comptabilisées à la réalisation de la transaction sous jacente Les commissions provenant de la négociation ou de la participation à la négociation d’une transaction pour une tierce partie, sont comptabilisées à la réalisation de la transaction sous-jacente. Les produits de commissions sont comptabilisés après exécution de l’engagement. Les commissions de syndication de prêt sont comptabilisées comme produits lorsque la syndication a été menée à terme. Commissions de contrats de placement Les produits de ces contrats de placement, dont le risque d’assurance couvert n’est pas significatif, consistent en des commissions couvrant la couverture d’assurance, des commissions pour frais d’administration et des pénalités de rachat. Les commissions sont comptabilisées en produits lorsque les services sont fournis. Les charges incluent les prestations en cas de décès et les intérêts crédités. 2.8.20 Impôt sur le résultat Impôt exigible L’impôt exigible est le montant des impôts sur le résultat payables (récupérables) au titre du résultat imposable (perte fiscale) d’une période. Les impôts sur le résultat sont comptabilisés comme une charge conformément à la législation fiscale applicable sur chaque territoire où des bénéfices sont réalisés. L’impact fiscal des pertes fiscales récupérables est enregistré comme un actif d’impôt différé s’il est probable qu’un bénéfice taxable futur sera réalisé sur lequel les pertes reportées peuvent être utilisées. Si une entité légale évalue qu’il n’est pas probable que l’autorité fiscale dont elle relève accepte le traitement fiscal appliqué, cette entité légale reflète l’impact de cette incertitude sur chaque traitement fiscal incertain en utilisant soit le montant le plus probable soit la valeur attendue sur la base d’une variété d’issues possibles, selon la méthode qui prédit au mieux la résolution de l’incertitude. Impôt différé Les passifs d’impôts différés sont les montants d’impôts sur le résultat payables au cours de périodes futures au titre de différences temporelles imposables. Les actifs d’impôts différés sont les montants d’impôts sur le résultat recouvrables au cours de périodes futures au titre de différences temporelles déductibles, du report de pertes fiscales non utilisées et du report de crédit d’impôts non utilisés. Les impôts différés sont entièrement imputés dans l’état de la situation financière selon la méthode du report d’impôts variable et s’appliquent aux différences temporaires entre la base imposable des actifs et passifs et les valeurs comptables inscrites dans les états financiers consolidés. Les taux adoptés ou en cours d’adoption à la date de l’état de la situation financière sont appliqués pour calculer les impôts différés. Les actifs d’impôts différés sont comptabilisés dans la mesure où il est probable qu’un bénéfice imposable futur suffisant sera réalisé sur lequel les différences temporaires (ou une partie) pourront être utilisées. Les passifs d’impôts différés portent sur les différences temporaires imposables qui découlent des investissements dans des filiales, entreprises associées et coentreprises, sauf si la date de l’extourne de la différence temporaire peut être contrôlée et s’il est probable que cet écart ne sera pas extourné dans un avenir prévisible. Les impôts courants et différés relatifs à la réévaluation de la juste valeur des éléments de l’Etat de la situation financière qui sont directement imputés ou crédités aux capitaux propres (tels que les placements disponibles à la vente et les couvertures de flux de trésorerie) sont également portés directement au débit ou au crédit des capitaux propres et sont ultérieurement enregistrés au compte de résultat en même temps que le gain ou la perte reporté(e). 2.8.21 Résultat par action Le bénéfice de base par action est calculé en divisant le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice, à l’exclusion du nombre moyen d’actions ordinaires achetées par Ageas et détenues comme actions propres. Pour le calcul du bénéfice dilué par action, le nombre moyen pondéré des actions ordinaires émises est corrigé dans l’hypothèse de la conversion de toutes les actions ordinaires dilutives potentielles, comme les dettes convertibles, les actions préférentielles, les options sur actions et les actions à cessibilité restreinte octroyées aux employés. Les émissions d’actions potentielles ou éventuelles sont considérées comme ayant un effet de dilution lorsque leur conversion en actions entraîne une réduction du bénéfice net par action. L’incidence des activités abandonnées sur le résultat de base et sur le résultat dilué par action est calculé en divisant le résultat net avant activités abandonnées par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice, exception faite du nombre moyen d’actions ordinaires acquises par Ageas et détenues pour compte propre. INFORMATIONS GÉNÉRALES 118 Ageas Rapport Annuel 2021 118 | 240 Autres composants de capitaux propres Les autres éléments de capitaux propres sont liés aux aspects suivants : mouvements directs dans les capitaux propres relatifs aux entreprises associées (voir paragraphe 2.6) ; devises étrangères (voir paragraphe 2.7) ; placements disponibles à la vente (voir paragraphe 2.8.1) ; couverture de flux de trésorerie (voir paragraphe 2.8.2) ; éléments de participation discrétionnaire (voir paragraphe 2.8.11) ; gains et pertes actuariels sur les plans à prestations définies (voir paragraphe 2.8.13) ; options sur actions et plans d'actions gratuites (voir paragraphe 2.8.13) ; et dividende, actions propres et annulation d'actions. 2.8.16 Encaissement brut Contrats de courte durée et contrats de longue durée Un contrat d’assurance de courte durée est un contrat qui procure une couverture d’assurance pour une période fixe de courte durée et permet à l’assureur de résilier le contrat ou de l’amender à la fin de la période contractuelle. Un contrat d’assurance de longue durée est un contrat qui ne peut pas être modifié de manière unilatérale, comme un contrat non résiliable ou un contrat à renouvellement garanti, et qui nécessite l’exécution de différents fonctions et services (y compris la couverture d’assurance) pendant une période de longue durée. Primes émises Les primes relatives aux contrats de longue durée d’assurance vie et d'investissement avec participation discrétionnaire aux bénéfices sont enregistrées en revenus au moment où elles sont dues par les titulaires de contrats. Les prestations et frais de gestion futurs estimés sont enregistrés en parallèle aux revenus afin de reconnaître les profits générés par ces contrats sur leur durée de vie estimée. Ce rapprochement est effectué par la détermination des passifs des contrats d’assurance et d'investissement avec participation discrétionnaire aux bénéfices, ainsi que par le report et l'amortissement ultérieur des frais d’acquisition des contrats à payer d’avance. Primes acquises Pour les contrats de courte durée (principalement en non-vie), les primes émises sont comptabilisées à la création du contrat. Les primes sont reconnues en résultat au rythme de leur acquisition au prorata de la durée de couverture du contrat. La provision pour primes non acquises représente la part des primes émises relative à la durée encore à courir de la couverture. 2.8.17 Intérêts, dividendes et autres produits de placement Les produits et charges d’intérêt sont comptabilisés en résultat pour tous les instruments porteurs d’intérêts (qu’ils soient classés comme détenus jusqu’à l’échéance, disponibles à la vente, détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat, dérivés ou autres actifs ou passifs) selon la comptabilité de dépôt, en utilisant le taux effectif appliqué au prix d’achat réel incluant les frais de transaction directs. Les produits d’intérêt incluent les coupons courus sur les instruments à taux fixes et variables ainsi que l’amortissement des frais de transaction, de la décote ou de la surcote. Dès qu’un actif financier a été ramené à sa valeur estimée de recouvrement, les produits d’intérêt sont ensuite comptabilisés sur la base du taux effectif initial pour actualiser les flux de trésorerie futurs en vue de la détermination du montant recouvrable. Les dividendes sont comptabilisés dans le compte de résultat lorsqu’ils sont déclarés. Ageas agit en tant que bailleur dans les contrats de location non résiliables qui peuvent prévoir des clauses de renouvellement pour des immeubles de placement et certains immeubles détenus pour usage propre. Le revenu locatif et les autres revenus sont comptabilisés, nets des incitants à la location octroyés aux preneurs, de manière linéaire, sauf s'il est incontestable que les revenus ne sont pas perçus régulièrement au cours de la période de location. 2.8.18 Gains et pertes réalisés et non réalisés Pour les instruments financiers classés comme disponibles à la vente, les gains et pertes réalisés sur les ventes et cessions correspondent à la différence entre la contrepartie reçue et la valeur comptable initiale de l’actif vendu, diminuée de toutes les dépréciations comptabilisées en résultat, après ajustement de l’impact éventuel de la comptabilité de couverture. Les gains et pertes réalisés sur les ventes sont inclus au compte de résultat dans la rubrique « Résultat provenant de ventes et de réévaluations ». Pour les instruments financiers évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat, la différence entre la valeur comptable à la fin de la période de reporting en cours et à la fin de la période de reporting précédente est incluse dans le compte de résultat dans la rubrique « Résultat provenant de ventes et de réévaluations ». Pour les instruments dérivés, la différence entre la juste valeur n’incluant pas la partie latente des intérêts courus (« clean fair value ») à la fin de la période de reporting en cours et à la fin de la période de reporting précédente est incluse dans le compte de résultat dans la rubrique « Résultat provenant de ventes et de réévaluations ». Lors de la décomptabilisation ou de la dépréciation d’un actif financier, les gains et pertes non réalisés précédemment comptabilisés directement en capitaux propres sont recyclés via le compte de résultat. 2.8.19 Revenus de commissions Commissions intégrées au taux d’intérêt effectif Les commissions intégrées au taux d’intérêt effectif d’un instrument financier sont généralement traitées comme un ajustement du taux d’intérêt effectif. C’est le cas des commissions sur prêt, perçues en rémunération d’activités comme l’évaluation de la situation financière de l’emprunteur, l’évaluation et l’enregistrement de garanties, etc., et également des commissions de montage perçues lors de l’émission de passifs financiers évalués au coût amorti. Ces deux types de commissions sont reportés et comptabilisés sous forme d’ajustement du taux d’intérêt réel de l’instrument financier sous-jacent, évalué au coût amorti. 119 | 240 Lorsque l’instrument financier est valorisé à la juste valeur via le compte de résultat, les honoraires sont comptabilisés comme produits au moment de la comptabilisation initiale de l’instrument. Commissions comptabilisées lors de la fourniture de services Les commissions sont généralement comptabilisées comme produits lorsque les services sont prestés. S’il est improbable qu’une convention de prêt soit exécutée et que l’engagement de prêt n’est pas considéré comme un instrument dérivé, les commissions d’engagement sont comptabilisées en produits au prorata de la période d’engagement. Les commissions de réassurance sont comptabilisées comme acquises, les éléments de participation de réassurance comme revenu a réception. Commissions comptabilisées à la réalisation de la transaction sous jacente Les commissions provenant de la négociation ou de la participation à la négociation d’une transaction pour une tierce partie, sont comptabilisées à la réalisation de la transaction sous-jacente. Les produits de commissions sont comptabilisés après exécution de l’engagement. Les commissions de syndication de prêt sont comptabilisées comme produits lorsque la syndication a été menée à terme. Commissions de contrats de placement Les produits de ces contrats de placement, dont le risque d’assurance couvert n’est pas significatif, consistent en des commissions couvrant la couverture d’assurance, des commissions pour frais d’administration et des pénalités de rachat. Les commissions sont comptabilisées en produits lorsque les services sont fournis. Les charges incluent les prestations en cas de décès et les intérêts crédités. 2.8.20 Impôt sur le résultat Impôt exigible L’impôt exigible est le montant des impôts sur le résultat payables (récupérables) au titre du résultat imposable (perte fiscale) d’une période. Les impôts sur le résultat sont comptabilisés comme une charge conformément à la législation fiscale applicable sur chaque territoire où des bénéfices sont réalisés. L’impact fiscal des pertes fiscales récupérables est enregistré comme un actif d’impôt différé s’il est probable qu’un bénéfice taxable futur sera réalisé sur lequel les pertes reportées peuvent être utilisées. Si une entité légale évalue qu’il n’est pas probable que l’autorité fiscale dont elle relève accepte le traitement fiscal appliqué, cette entité légale reflète l’impact de cette incertitude sur chaque traitement fiscal incertain en utilisant soit le montant le plus probable soit la valeur attendue sur la base d’une variété d’issues possibles, selon la méthode qui prédit au mieux la résolution de l’incertitude. Impôt différé Les passifs d’impôts différés sont les montants d’impôts sur le résultat payables au cours de périodes futures au titre de différences temporelles imposables. Les actifs d’impôts différés sont les montants d’impôts sur le résultat recouvrables au cours de périodes futures au titre de différences temporelles déductibles, du report de pertes fiscales non utilisées et du report de crédit d’impôts non utilisés. Les impôts différés sont entièrement imputés dans l’état de la situation financière selon la méthode du report d’impôts variable et s’appliquent aux différences temporaires entre la base imposable des actifs et passifs et les valeurs comptables inscrites dans les états financiers consolidés. Les taux adoptés ou en cours d’adoption à la date de l’état de la situation financière sont appliqués pour calculer les impôts différés. Les actifs d’impôts différés sont comptabilisés dans la mesure où il est probable qu’un bénéfice imposable futur suffisant sera réalisé sur lequel les différences temporaires (ou une partie) pourront être utilisées. Les passifs d’impôts différés portent sur les différences temporaires imposables qui découlent des investissements dans des filiales, entreprises associées et coentreprises, sauf si la date de l’extourne de la différence temporaire peut être contrôlée et s’il est probable que cet écart ne sera pas extourné dans un avenir prévisible. Les impôts courants et différés relatifs à la réévaluation de la juste valeur des éléments de l’Etat de la situation financière qui sont directement imputés ou crédités aux capitaux propres (tels que les placements disponibles à la vente et les couvertures de flux de trésorerie) sont également portés directement au débit ou au crédit des capitaux propres et sont ultérieurement enregistrés au compte de résultat en même temps que le gain ou la perte reporté(e). 2.8.21 Résultat par action Le bénéfice de base par action est calculé en divisant le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice, à l’exclusion du nombre moyen d’actions ordinaires achetées par Ageas et détenues comme actions propres. Pour le calcul du bénéfice dilué par action, le nombre moyen pondéré des actions ordinaires émises est corrigé dans l’hypothèse de la conversion de toutes les actions ordinaires dilutives potentielles, comme les dettes convertibles, les actions préférentielles, les options sur actions et les actions à cessibilité restreinte octroyées aux employés. Les émissions d’actions potentielles ou éventuelles sont considérées comme ayant un effet de dilution lorsque leur conversion en actions entraîne une réduction du bénéfice net par action. L’incidence des activités abandonnées sur le résultat de base et sur le résultat dilué par action est calculé en divisant le résultat net avant activités abandonnées par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice, exception faite du nombre moyen d’actions ordinaires acquises par Ageas et détenues pour compte propre. 119 Ageas Rapport Annuel 2021 120 | 240 Les acquisitions et cessions significatives suivantes ont été réalisées en 2021 et en 2020. Les détails sur les acquisitions et les cessions éventuellement intervenues après la date de l’état de la situation financière figurent à la note 44 ‘Événements postérieurs à la date de l’état de la situation financière’. 3.1 Acquisitions en 2021 AgeSA (anciennement AvivaSA) (CEU) Le 5 mai 2021, Ageas a annoncé avoir obtenu toutes les approbations réglementaires pour finaliser l'acquisition, auprès d'Aviva plc, d’une participation de 40 % dans la société turque cotée en bourse AgeSA, spécialisée dans les assurances vie et les pensions. La contrepartie en espèces s’est élevée à GBP 119 millions (EUR 143 millions, frais de transaction compris). La participation dans AgeSA est présentée selon la méthode de mise en équivalence. AG Insurance (Belgique) En 2021, AG Insurance a augmenté sa participation dans CCN (Centre de Communication Nord, projet de redéveloppement mixte à Bruxelles) de 5% à 50%, mais continue de présenter l’entreprise associée selon la méthode de mise en équivalence. 3.2 Cessions en 2021 Tesco Underwriting Ltd. (TU) (UK) Le 14 octobre 2020, Ageas a annoncé un accord portant sur le rachat par Tesco Bank de la participation de 50,1 % d’Ageas dans l’entreprise associée Tesco Underwriting Limited. En conséquence, la valeur comptable de l’entreprise associée a été présentée comme détenue en vue de la vente dans les états financiers de 2020. La vente a été finalisée le 4 mai 2021 pour une contrepartie en espèces de GBP 112 millions. L’impact de la vente sur les résultats du premier semestre 2021 est un profit d’EUR 4,2 millions. Ce gain est réparti entre les rubriques du compte de résultat « Produits d’intérêts, dividendes et autres produits de placement » et « Résultat provenant de ventes et de réévaluations ». AG Insurance (Belgique) En 2021, Transimmo a été consolidé par integration globale par AG Insurance et n’est plus présenté selon la méthode de mise en équivalence. 3 Acquisitions et cessions Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 121 | 240 3.3 Acquisitions en 2020 Taiping Reinsurance Co. Ltd. (TPRe) (Asie) Le 27 novembre 2020, Ageas a acquis une participation de 24,99 % dans Taiping Reinsurance Company Limited (TPRe) en souscrivant à une augmentation de capital de HKD 3 milliards (EUR 336 millions). TPRe est une filiale de China Taiping Insurance Holdings (CTIH). La participation dans l'entreprise associée TPRe est présentée selon la méthode de mise en équivalence. Acquisition d’une participation supplémentaire dans IFLIC (Asia) Le 30 décembre 2020, Ageas a acquis une participation supplémentaire de 23 % dans la coentreprise d’assurance-vie indienne IDBI Federal Life Insurance Company Ltd. (IFLIC) pour un montant d’INR 5,1 milliards (EUR 58 millions, frais de transaction compris). Par cette transaction, Ageas a porté sa participation dans IFLIC à 49 % et est devenu de ce fait le principal actionnaire de la coentreprise qu’il gère avec IDBI Bank et Federal Bank. Ageas continue de présenter l’entreprise associée selon la méthode de mise en équivalence. À la suite de la transaction, IFLIC a été rebaptisée Ageas Federal Life Insurance Company. 3.4 Cessions en 2020 AG Insurance (Belgique) Au deuxième trimestre 2020, une perte de contrôle de la Sicav Equities Euro a entraîné la déconsolidation de cette entité, générant une plus- value d’EUR 26 millions. Au troisième trimestre 2020, AG Insurance a vendu l’entreprise associée SCI Frey Retail Fund 2 pour un montant d’EUR 41 millions, réalisant ainsi une plus-value de capital d’EUR 8 millions. Au dernier trimestre 2020, AG Insurance a vendu sa participation dans l’entreprise associée BG1 pour un montant total d’EUR 125 millions, dégageant ainsi une plus-value de capital d’EUR 32 millions. 3.5 Actifs et passifs des entreprises acquises et cédées Le tableau ci-dessous présente les actifs et passifs générés par les acquisitions et cessions de filiales et d’entreprises associées à la date d’acquisition ou de cession. 2021 2020 Acquisitions Cessions Acquisitions Cessions Actifs et passifs des entreprises acquises et cédées Trésorerie et équivalents de trésorerie 7 (6) Placements financiers 5 Immeuble de placement 34 33 Placements dans des entreprises associées, y compris les paiements, (remboursements) en capital 202 (171) 427 (141) Intérêts courus et autres passifs 2 13 Participations ne donnant pas le contrôle 1 7 Autres (5) (27) Actifs nets acquis / Actifs nets cédés 233 (176) 447 (115) Résultat sur cessions, brut 24 66 Résultat sur cessions, net d'impôts 24 66 Trésorerie utilisée pour les acquisitions / reçue des cessions : Total des acquisitions / Produits des cessions (233) 200 (447) 181 Moins : Trésorerie et équivalents de trésorerie acquis/cédés 7 (6) Trésorerie utilisée pour les acquisitions / reçue des cessions : (233) 200 (440) 175 INFORMATIONS GÉNÉRALES 120 Ageas Rapport Annuel 2021 Acquisitions et cessions 120 | 240 Les acquisitions et cessions significatives suivantes ont été réalisées en 2021 et en 2020. Les détails sur les acquisitions et les cessions éventuellement intervenues après la date de l’état de la situation financière figurent à la note 44 ‘Événements postérieurs à la date de l’état de la situation financière’. 3.1 Acquisitions en 2021 AgeSA (anciennement AvivaSA) (CEU) Le 5 mai 2021, Ageas a annoncé avoir obtenu toutes les approbations réglementaires pour finaliser l'acquisition, auprès d'Aviva plc, d’une participation de 40 % dans la société turque cotée en bourse AgeSA, spécialisée dans les assurances vie et les pensions. La contrepartie en espèces s’est élevée à GBP 119 millions (EUR 143 millions, frais de transaction compris). La participation dans AgeSA est présentée selon la méthode de mise en équivalence. AG Insurance (Belgique) En 2021, AG Insurance a augmenté sa participation dans CCN (Centre de Communication Nord, projet de redéveloppement mixte à Bruxelles) de 5% à 50%, mais continue de présenter l’entreprise associée selon la méthode de mise en équivalence. 3.2 Cessions en 2021 Tesco Underwriting Ltd. (TU) (UK) Le 14 octobre 2020, Ageas a annoncé un accord portant sur le rachat par Tesco Bank de la participation de 50,1 % d’Ageas dans l’entreprise associée Tesco Underwriting Limited. En conséquence, la valeur comptable de l’entreprise associée a été présentée comme détenue en vue de la vente dans les états financiers de 2020. La vente a été finalisée le 4 mai 2021 pour une contrepartie en espèces de GBP 112 millions. L’impact de la vente sur les résultats du premier semestre 2021 est un profit d’EUR 4,2 millions. Ce gain est réparti entre les rubriques du compte de résultat « Produits d’intérêts, dividendes et autres produits de placement » et « Résultat provenant de ventes et de réévaluations ». AG Insurance (Belgique) En 2021, Transimmo a été consolidé par integration globale par AG Insurance et n’est plus présenté selon la méthode de mise en équivalence. 3 Acquisitions et cessions Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 121 | 240 3.3 Acquisitions en 2020 Taiping Reinsurance Co. Ltd. (TPRe) (Asie) Le 27 novembre 2020, Ageas a acquis une participation de 24,99 % dans Taiping Reinsurance Company Limited (TPRe) en souscrivant à une augmentation de capital de HKD 3 milliards (EUR 336 millions). TPRe est une filiale de China Taiping Insurance Holdings (CTIH). La participation dans l'entreprise associée TPRe est présentée selon la méthode de mise en équivalence. Acquisition d’une participation supplémentaire dans IFLIC (Asia) Le 30 décembre 2020, Ageas a acquis une participation supplémentaire de 23 % dans la coentreprise d’assurance-vie indienne IDBI Federal Life Insurance Company Ltd. (IFLIC) pour un montant d’INR 5,1 milliards (EUR 58 millions, frais de transaction compris). Par cette transaction, Ageas a porté sa participation dans IFLIC à 49 % et est devenu de ce fait le principal actionnaire de la coentreprise qu’il gère avec IDBI Bank et Federal Bank. Ageas continue de présenter l’entreprise associée selon la méthode de mise en équivalence. À la suite de la transaction, IFLIC a été rebaptisée Ageas Federal Life Insurance Company. 3.4 Cessions en 2020 AG Insurance (Belgique) Au deuxième trimestre 2020, une perte de contrôle de la Sicav Equities Euro a entraîné la déconsolidation de cette entité, générant une plus- value d’EUR 26 millions. Au troisième trimestre 2020, AG Insurance a vendu l’entreprise associée SCI Frey Retail Fund 2 pour un montant d’EUR 41 millions, réalisant ainsi une plus-value de capital d’EUR 8 millions. Au dernier trimestre 2020, AG Insurance a vendu sa participation dans l’entreprise associée BG1 pour un montant total d’EUR 125 millions, dégageant ainsi une plus-value de capital d’EUR 32 millions. 3.5 Actifs et passifs des entreprises acquises et cédées Le tableau ci-dessous présente les actifs et passifs générés par les acquisitions et cessions de filiales et d’entreprises associées à la date d’acquisition ou de cession. 2021 2020 Acquisitions Cessions Acquisitions Cessions Actifs et passifs des entreprises acquises et cédées Trésorerie et équivalents de trésorerie 7 (6) Placements financiers 5 Immeuble de placement 34 33 Placements dans des entreprises associées, y compris les paiements, (remboursements) en capital 202 (171) 427 (141) Intérêts courus et autres passifs 2 13 Participations ne donnant pas le contrôle 1 7 Autres (5) (27) Actifs nets acquis / Actifs nets cédés 233 (176) 447 (115) Résultat sur cessions, brut 24 66 Résultat sur cessions, net d'impôts 24 66 Trésorerie utilisée pour les acquisitions / reçue des cessions : Total des acquisitions / Produits des cessions (233) 200 (447) 181 Moins : Trésorerie et équivalents de trésorerie acquis/cédés 7 (6) Trésorerie utilisée pour les acquisitions / reçue des cessions : (233) 200 (440) 175 121 Ageas Rapport Annuel 2021 122 | 240 4.1 Objectifs de gestion des risques Ageas, en tant que prestataire d’assurance international, crée de la valeur par une gestion correcte et efficace des risques d’assurance dans une perspective individuelle ou de portefeuille global. Les opérations d’assurance d’Ageas couvrent les assurances Vie et Non-vie et, de ce fait, s'exposent à différents risques susceptibles d’avoir une incidence sur la réalisation des objectifs de l’entreprise. Ageas s’efforce de prendre uniquement des risques : dont il a une bonne compréhension ; correctement évaluables et gérables soit au niveau individuel, soit au niveau du portefeuille global ; tolérables (c’est-à-dire dans les limites de l’appétence au risque d’Ageas) ; qui présentent un compromis risque-récompense acceptable (compte tenu de l’engagement d’Ageas envers ses parties prenantes et la société ainsi que des valeurs de l’entreprise et de sa culture de risque). Les principaux objectifs de gestion du risque d’Ageas sont : une prise de risque en accord avec la stratégie et dans les limites de l’appétence au risque ; la mise en place d’incitations appropriées pour promouvoir une compréhension commune de notre culture du risque ; la disponibilité d’informations appropriées, opportunes et correctes pour permettre des prises de décisions stratégiques adéquates ; la mise en place d’une gouvernance de risque appropriée, adéquate et efficace qui puisse être démontrée ; la mise en place d’un cadre adéquat de politique de Gestion des risques d’entreprises (ERM), avec limites et normes minimales, compris et intégré dans les activités opérationnelles quotidiennes ; des processus de gestion des risques de haut niveau et efficaces, facilitant un reporting de risque juste et informatif qui renforce le processus de prise de décision. 4 Gestion des risques Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 123 | 240 La culture du risque constitue une partie essentielle de la culture d’entreprise globale que le Conseil d’Administration, le Management Committe (ManCo) et l’Executive Committee (ExCo) d’Ageas cherchent à promouvoir et à ancrer. La culture du risque d’Ageas, décrite ci-dessous, découle de sa culture d’entreprise. Les principes de la culture d’entreprise et les éléments clés de la culture du risque guident les actions et les décisions, et reflètent l’état d’esprit et l’attitude attendus au sein de l’entreprise. Les éléments clés de la culture du risque (et de l’entreprise) à laquelle aspire Ageas sont décrits ci-dessous. Afin de promouvoir la sensibilisation aux risques et d’ancrer les valeurs de la culture du risque à l’échelle de l’organisation, des formations régulières sur les risques (portant par exemple sur les types d’événements de risque couvrant la taxonomie des risques Ageas) et des communications (par exemple via l’intranet, le courrier électronique et d’autres applications de communication interne) sont en place à l’échelle du Groupe. 4.2 Cadre de gestion des risques Ageas définit le risque comme un écart observé par rapport à des résultats attendus, susceptible d’affecter sa solvabilité, son rendement ou sa liquidité, ses objectifs commerciaux ou ses opportunités futures. Ageas a établi et mis en œuvre un cadre de Gestion des risques d’entreprises (ERM) inspiré par les cadres du COSO 4 ERM et du contrôle interne, composé d’éléments clés qui agissent comme une fondation solide du système de gestion des risques. L’ERM peut se définir comme le processus d’identification systématique et complète des risques critiques, d’évaluation de leur impact et de mise en place de stratégies intégrées pour offrir une assurance raisonnable quant à la réalisation des objectifs de la société. Le cadre ERM d’Ageas (décrit dans le diagramme ci-dessus) définit les objectifs de haut niveau suivants : définit un niveau d’appétence au risque garantissant que le risque d’insolvabilité est à tout moment géré à des niveaux acceptables et que le profil de risque est maintenu dans les limites établies ; instille une solide sensibilisation à la culture de risque grâce à laquelle les managers s’acquittent de leurs obligations de comprendre et d’être sensibles aux risques de leur activité, pour les gérer de façon adéquate et font preuve de transparence dans leurs déclarations; assure l’identification et la validation, l’évaluation et la hiérarchisation, la consignation, le suivi et la gestion des risques qui affectent, ou peuvent affecter, la réalisation des objectifs stratégiques et opérationnels ; contribue au processus de prise de décision en fournissant aux décideurs des informations sur les risques actuelles, cohérentes et fiables ; intègre la gestion stratégique des risques dans le processus global de prise de décision. 4 Committee of sponsoring organisations of the treadway commission INFORMATIONS GÉNÉRALES 122 Ageas Rapport Annuel 2021 Gestion des risques Remarque - Le contrôle interne, la sécurité de l'information et la gestion des données sont gérés dans le cadre de l'ERM. * En plus des 4A et 4B, d'autres rapports sur les risques existent et sont documentés dans le cadre de gestion des risques d'entreprise Ageas. 1. CULTURE DE RISQUE 2 STRATÉGIE DES RISQUES, OBJECTIFS ET APPÉTENCE AU RISQUE 4 RISQUE DANS L’EXÉCUTION 5 DONNÉES, IT ET INFRASTRUCTURE Identification des risques - Identification des risques émergents et actuels - Couvre la taxonomie des risques Suivi et Reporting Suivi continu et suivi des expositions et actions 4.A Rapport sur les principaux risques et les risques émergents 4.B Processus EIRS Evaluation et hiérarchisation - Probabilité de risque et impact - Risque inhérent/résiduel/risque résiduel prévu Réponse et contrôle - Atténuation, évitement, acceptation ou transfert - Actions visant à garantir le respect du niveau d’appétence au risque 3 GOUVERNANCE DES RISQUES, TAXONOMIE DES RISQUES, CADRE DE POLITIQUE ET CADRE MODÈLE DE L’ERM 122 | 240 4.1 Objectifs de gestion des risques Ageas, en tant que prestataire d’assurance international, crée de la valeur par une gestion correcte et efficace des risques d’assurance dans une perspective individuelle ou de portefeuille global. Les opérations d’assurance d’Ageas couvrent les assurances Vie et Non-vie et, de ce fait, s'exposent à différents risques susceptibles d’avoir une incidence sur la réalisation des objectifs de l’entreprise. Ageas s’efforce de prendre uniquement des risques : dont il a une bonne compréhension ; correctement évaluables et gérables soit au niveau individuel, soit au niveau du portefeuille global ; tolérables (c’est-à-dire dans les limites de l’appétence au risque d’Ageas) ; qui présentent un compromis risque-récompense acceptable (compte tenu de l’engagement d’Ageas envers ses parties prenantes et la société ainsi que des valeurs de l’entreprise et de sa culture de risque). Les principaux objectifs de gestion du risque d’Ageas sont : une prise de risque en accord avec la stratégie et dans les limites de l’appétence au risque ; la mise en place d’incitations appropriées pour promouvoir une compréhension commune de notre culture du risque ; la disponibilité d’informations appropriées, opportunes et correctes pour permettre des prises de décisions stratégiques adéquates ; la mise en place d’une gouvernance de risque appropriée, adéquate et efficace qui puisse être démontrée ; la mise en place d’un cadre adéquat de politique de Gestion des risques d’entreprises (ERM), avec limites et normes minimales, compris et intégré dans les activités opérationnelles quotidiennes ; des processus de gestion des risques de haut niveau et efficaces, facilitant un reporting de risque juste et informatif qui renforce le processus de prise de décision. 4 Gestion des risques Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 123 | 240 La culture du risque constitue une partie essentielle de la culture d’entreprise globale que le Conseil d’Administration, le Management Committe (ManCo) et l’Executive Committee (ExCo) d’Ageas cherchent à promouvoir et à ancrer. La culture du risque d’Ageas, décrite ci-dessous, découle de sa culture d’entreprise. Les principes de la culture d’entreprise et les éléments clés de la culture du risque guident les actions et les décisions, et reflètent l’état d’esprit et l’attitude attendus au sein de l’entreprise. Les éléments clés de la culture du risque (et de l’entreprise) à laquelle aspire Ageas sont décrits ci-dessous. Afin de promouvoir la sensibilisation aux risques et d’ancrer les valeurs de la culture du risque à l’échelle de l’organisation, des formations régulières sur les risques (portant par exemple sur les types d’événements de risque couvrant la taxonomie des risques Ageas) et des communications (par exemple via l’intranet, le courrier électronique et d’autres applications de communication interne) sont en place à l’échelle du Groupe. 4.2 Cadre de gestion des risques Ageas définit le risque comme un écart observé par rapport à des résultats attendus, susceptible d’affecter sa solvabilité, son rendement ou sa liquidité, ses objectifs commerciaux ou ses opportunités futures. Ageas a établi et mis en œuvre un cadre de Gestion des risques d’entreprises (ERM) inspiré par les cadres du COSO 4 ERM et du contrôle interne, composé d’éléments clés qui agissent comme une fondation solide du système de gestion des risques. L’ERM peut se définir comme le processus d’identification systématique et complète des risques critiques, d’évaluation de leur impact et de mise en place de stratégies intégrées pour offrir une assurance raisonnable quant à la réalisation des objectifs de la société. Le cadre ERM d’Ageas (décrit dans le diagramme ci-dessus) définit les objectifs de haut niveau suivants : définit un niveau d’appétence au risque garantissant que le risque d’insolvabilité est à tout moment géré à des niveaux acceptables et que le profil de risque est maintenu dans les limites établies ; instille une solide sensibilisation à la culture de risque grâce à laquelle les managers s’acquittent de leurs obligations de comprendre et d’être sensibles aux risques de leur activité, pour les gérer de façon adéquate et font preuve de transparence dans leurs déclarations; assure l’identification et la validation, l’évaluation et la hiérarchisation, la consignation, le suivi et la gestion des risques qui affectent, ou peuvent affecter, la réalisation des objectifs stratégiques et opérationnels ; contribue au processus de prise de décision en fournissant aux décideurs des informations sur les risques actuelles, cohérentes et fiables ; intègre la gestion stratégique des risques dans le processus global de prise de décision. 4 Committee of sponsoring organisations of the treadway commission 123 Ageas Rapport Annuel 2021 LES VALEURS DE NOTRE CULTURE DE RISQUE NOS VALEURS D’ENTREPRISE Nous agissons toujours avec éthique et intégrité Nous partageons la responsabilité de maintenir notre culture de sensibilisation aux risques à tous les niveaux Nous favorisons un environnement de communication ouverte et de remise en question eicace dans lequel les processus décisionnels encouragent l'adoption d'un large éventail de points de vue et favorisent l'engagement Nous comprenons à la fois le bien (risque en amont) et le mal (risque en aval) qui peuvent naître des décisions que nous prenons Nous nous approprions et prenons la responsabilité individuelle, en prenant des décisions en temps opportun et en rendant compte ouvertement des risques que nous prenons Nous avons la structure de profils, d’incitants, de récompenses et de rémunerations adéquates en cohérence avec la culture du risque que nous souhaitons WE CARE - en témoignant du respect et en aidant ceux qui nous entourent, et en restant fidèles à ce que nous sommes WE DARE - repousser les limites sans avoir peur de prendre des risques WE DELIVER - en respectant nos promesses WE SHARE - nos connaissances, en insulant de l’inspiration aux autres et en faisant bénéficier toutes nos parties prenantes de notre réussite 124 | 240 4.3 Organisation et gouvernance de la gestion des risques Un cadre solide et efficace de gouvernance de risque, sous-tendu par une solide culture de risque, est essentiel à l’efficacité globale des dispositions de gestion des risques d’Ageas. Le Conseil d’Administration assume la responsabilité ultime de la gestion globale des risques. Il est assisté dans l’exercice de ses fonctions par plusieurs organes de gouvernance clés, comme décrit ci-dessous et expliqué plus en détail dans cette section (les responsabilités liées à la gestion des risques et au contrôle interne sont expliquées dans cette section — veuillez vous référer à la note « A.5 Déclaration de gouvernance d’entreprise » du présent Rapport annuel pour les détails de gouvernance concernant les comités au niveau du Conseil d’administration, l’Executive Committee et le Management Committee. 125 | 240 Les organes suivants conseillent in fine l’Executive Committee et/ou le Conseil d’Administration, sauf s’ils ont reçu un mandat explicite de l’Executive Committee et/ou du Conseil d’Administration de prendre des décisions dans certaines missions. Ageas Investment Committee L’Ageas Investment Committee (AGICO) conseille l’Executive Committee et contrôle l’exposition globale des actifs afin d’assurer qu’ils sont gérés conformément au cadre de risque et aux limites définies. Il conseille le management dans les décisions d’investissement, il élabore des recommandations en matière d’allocation d’actifs stratégiques et de gestion actif-passif (ALM), il contribue à l’optimisation de la stratégie d’investissement du Groupe et s’assure que des mesures d’atténuation des risques sont prises lorsque cela s’avère nécessaire. Ce comité comprend un pôle Asie et un pôle Europe, pour garantir une perspective régionale pertinente. Ageas Risk Committee (ARC) L’Ageas Risk Committee (ARC) conseille l’Executive Committee sur toutes les questions liées au risque. Il s’assure que tous les risques qui pèsent effectivement sur les objectifs stratégiques, opérationnels et financiers sont rapidement identifiés, mesurés, gérés, signalés et suivis (au moyen de limites d’appétence au risque appropriées), et que la gouvernance et la structure de gestion des risques adéquates sont en place et font l’objet d’un suivi (comme stipulé par le cadre ERM). Le Group Chief Risk Officer, les Chief Risk Officers locaux et régionaux et les Chief Financial Officers des régions sont membres de l’ARC, de sorte que les décisions et recommandations de ce comité prennent en considération les vues et l’expérience des niveaux opérationnels. Les questions et méthodologies de risque les plus importantes sont également revues et arbitrées par l’Executive Committee et le Conseil. L’ARC est lui-même conseillé par l’Ageas Risk Forum sur des questions liées au cadre de gestion des risques et par l’Ageas Model Control Board qui s’assure que les modèles utilisés sont appropriés et conviennent pour les tâches auxquelles ils doivent servir. Ageas Risk Forum (ARF) L’Ageas Risk Forum (ARF) conseille l’Ageas Risk Committee sur des questions liées au cadre de gestion du risque d’entreprise. Le Group Risk Officer et les Risk Officers régionaux et locaux sont membres de l’ARF, qui assure le partage des connaissances et des bonnes pratiques pour développer et améliorer en permanence le cadre d’ERM du Groupe. L’ARF est lui-même conseillé par les Comités techniques consacrés aux différents risques le cas échéant. Ageas Model Control Board (MCB) L’Ageas Model Control Board (MCB) conseille l’Ageas Risk Committee sur des questions liées aux modèles et méthodologies. Le MCB comprend les Group Risk Model Managers et des représentants régionaux et locaux, afin de garantir une bonne interaction avec les Model Control Boards au niveau local. Le MCB s’assure que les modèles utilisés sont adéquats et adaptés aux tâches pour lesquelles ils sont utilisés. Le MCB est lui-même conseillé par les Comités techniques spécifiques risques le cas échéant. Un Model Control Board spécifique est organisé pour les questions relatives aux modèles et spécifiques à ageas SA/NV. Il se concentre sur des activités spécifiques au holding et sur la réassurance. Comités techniques spécifiques risques Les comités risques techniques spécifiques — le comité technique de risque financier (Ageas Financial Risk Technical Committee), le comité technique vie (Ageas Life Technical Committee), le comité technique non-vie (Ageas Non-Life Technical Committee) et le comité technique risque opérationnel d’Ageas (Operational Risk Technical Committee) — agissent en tant qu’organes techniques experts. Ils assurent la cohérence de la méthodologie et des modèles dans l’ensemble des entités opérationnelles locales d’Ageas. Ils ont un rôle de facilitateur dans l’agrégation des exigences des entités opérationnelles, ils réalisent la cohérence des plateformes du Groupe Ageas menant les évaluations des risques avec les exigences opérationnelles et réglementaires globales. Ils agissent comme des instances consultatives à l’égard de l’ARF et du MCB. Fonction Group Risk La fonction Group Risk, présidée par le Chief Risk Officer (CRO) Groupe, est chargée d’effectuer le suivi et le reporting du profil de risque global du Groupe, y compris le profil de risque agrégé des entreprises d’assurance. La fonction Group Risk a aussi pour vocation de concevoir, de proposer et de mettre en œuvre le cadre ERM, de le documenter par la mise à jour régulière des politiques ERM. Elle assure la pertinence du modèle global de gouvernance et intègre les avis donnés par l’équipe Model Validation indépendante d’Ageas chargée de la validation des modèles. Elle coordonne également les grands projets liés au risque. La Fonction Group Risk (également membre du réseau de durabilité) s’intéresse à la question de la durabilité et en suit les évolutions (plans de la Commission européenne, opinions de l’AEAPP (Autorité Européenne des Assurances et des Pensions Professionnelles), déclarations et changements réglementaires, entre autres) et prépare des actions adéquates. La sécurité de l’information fait partie du cadre ERM – l’Executive Committee (ExCo) est responsable en dernier ressort de la politique de sécurité de l’information ainsi que de la conception, de la mise en œuvre et du bon fonctionnement des contrôles correspondants. L’ExCo confie la responsabilité quotidienne de ces dispositions au Group Chief Information Security Officer (CISO) qui rend compte au Senior Management de la fonction Group Risk. Le CISO du Groupe et les CISO locaux développent et gèrent la stratégie et la politique de sécurité de l’information qui sous-tendent le cadre de gouvernance de la sécurité de l’information et coordonnent la sécurité de l’information dans l’ensemble de l’organisation. Le CISO du Groupe et les CISO locaux supervisent les programmes de sécurité de l’information et les initiatives qui y sont liées, et rendent compte au moins deux fois par an des risques liés à la sécurité de l’information et du niveau de maturité de celle-ci aux comités de risques/de pilotage adéquats, à l’Executive Management et au Conseil d’Administration. INFORMATIONS GÉNÉRALES 124 Ageas Rapport Annuel 2021 DPO Local RÉGIONS ET ENTITÉS OPÉRATION- NELLES NIVEAU 3 GROUPE NIVEAU 2 CONSEIL D’ADMINI- STRATION NIVEAU 1 Conformité Locale Audit Local CONSEIL D’ADMINISTRATION RISK & CAPITAL COMMITTEE Executive Committee (CEO, CFO, CRO, MDA & MDE) Management Committee AUDIT COMMITTEE Ageas Investment Committee Ageas Risk Committee Fonction Group Risk GROUP CISO Fonction Actuarial Group Validation DPO Groupe Compliance Groupe Audit Groupe Comités techniques spécifiques au risque Model Control Board Ageas Risk Forum Business Management Niveau 1 Prise de Risques Niveau 2 Contrôle Risque/Conformité Niveau 3 Assurance Comités d’audit, de risque et de gestion des actifs-passifs Réseau de gestion des risques (y compris les coordinateurs des risques régionaux, les Risk Oicers des entités locales et les CISO) Fonction actuarielle locale * Une ligne hiérarchique fonctionnelle relie les CISO locaux à la gestion locale des risques 124 | 240 4.3 Organisation et gouvernance de la gestion des risques Un cadre solide et efficace de gouvernance de risque, sous-tendu par une solide culture de risque, est essentiel à l’efficacité globale des dispositions de gestion des risques d’Ageas. Le Conseil d’Administration assume la responsabilité ultime de la gestion globale des risques. Il est assisté dans l’exercice de ses fonctions par plusieurs organes de gouvernance clés, comme décrit ci-dessous et expliqué plus en détail dans cette section (les responsabilités liées à la gestion des risques et au contrôle interne sont expliquées dans cette section — veuillez vous référer à la note « A.5 Déclaration de gouvernance d’entreprise » du présent Rapport annuel pour les détails de gouvernance concernant les comités au niveau du Conseil d’administration, l’Executive Committee et le Management Committee. 125 | 240 Les organes suivants conseillent in fine l’Executive Committee et/ou le Conseil d’Administration, sauf s’ils ont reçu un mandat explicite de l’Executive Committee et/ou du Conseil d’Administration de prendre des décisions dans certaines missions. Ageas Investment Committee L’Ageas Investment Committee (AGICO) conseille l’Executive Committee et contrôle l’exposition globale des actifs afin d’assurer qu’ils sont gérés conformément au cadre de risque et aux limites définies. Il conseille le management dans les décisions d’investissement, il élabore des recommandations en matière d’allocation d’actifs stratégiques et de gestion actif-passif (ALM), il contribue à l’optimisation de la stratégie d’investissement du Groupe et s’assure que des mesures d’atténuation des risques sont prises lorsque cela s’avère nécessaire. Ce comité comprend un pôle Asie et un pôle Europe, pour garantir une perspective régionale pertinente. Ageas Risk Committee (ARC) L’Ageas Risk Committee (ARC) conseille l’Executive Committee sur toutes les questions liées au risque. Il s’assure que tous les risques qui pèsent effectivement sur les objectifs stratégiques, opérationnels et financiers sont rapidement identifiés, mesurés, gérés, signalés et suivis (au moyen de limites d’appétence au risque appropriées), et que la gouvernance et la structure de gestion des risques adéquates sont en place et font l’objet d’un suivi (comme stipulé par le cadre ERM). Le Group Chief Risk Officer, les Chief Risk Officers locaux et régionaux et les Chief Financial Officers des régions sont membres de l’ARC, de sorte que les décisions et recommandations de ce comité prennent en considération les vues et l’expérience des niveaux opérationnels. Les questions et méthodologies de risque les plus importantes sont également revues et arbitrées par l’Executive Committee et le Conseil. L’ARC est lui-même conseillé par l’Ageas Risk Forum sur des questions liées au cadre de gestion des risques et par l’Ageas Model Control Board qui s’assure que les modèles utilisés sont appropriés et conviennent pour les tâches auxquelles ils doivent servir. Ageas Risk Forum (ARF) L’Ageas Risk Forum (ARF) conseille l’Ageas Risk Committee sur des questions liées au cadre de gestion du risque d’entreprise. Le Group Risk Officer et les Risk Officers régionaux et locaux sont membres de l’ARF, qui assure le partage des connaissances et des bonnes pratiques pour développer et améliorer en permanence le cadre d’ERM du Groupe. L’ARF est lui-même conseillé par les Comités techniques consacrés aux différents risques le cas échéant. Ageas Model Control Board (MCB) L’Ageas Model Control Board (MCB) conseille l’Ageas Risk Committee sur des questions liées aux modèles et méthodologies. Le MCB comprend les Group Risk Model Managers et des représentants régionaux et locaux, afin de garantir une bonne interaction avec les Model Control Boards au niveau local. Le MCB s’assure que les modèles utilisés sont adéquats et adaptés aux tâches pour lesquelles ils sont utilisés. Le MCB est lui-même conseillé par les Comités techniques spécifiques risques le cas échéant. Un Model Control Board spécifique est organisé pour les questions relatives aux modèles et spécifiques à ageas SA/NV. Il se concentre sur des activités spécifiques au holding et sur la réassurance. Comités techniques spécifiques risques Les comités risques techniques spécifiques — le comité technique de risque financier (Ageas Financial Risk Technical Committee), le comité technique vie (Ageas Life Technical Committee), le comité technique non-vie (Ageas Non-Life Technical Committee) et le comité technique risque opérationnel d’Ageas (Operational Risk Technical Committee) — agissent en tant qu’organes techniques experts. Ils assurent la cohérence de la méthodologie et des modèles dans l’ensemble des entités opérationnelles locales d’Ageas. Ils ont un rôle de facilitateur dans l’agrégation des exigences des entités opérationnelles, ils réalisent la cohérence des plateformes du Groupe Ageas menant les évaluations des risques avec les exigences opérationnelles et réglementaires globales. Ils agissent comme des instances consultatives à l’égard de l’ARF et du MCB. Fonction Group Risk La fonction Group Risk, présidée par le Chief Risk Officer (CRO) Groupe, est chargée d’effectuer le suivi et le reporting du profil de risque global du Groupe, y compris le profil de risque agrégé des entreprises d’assurance. La fonction Group Risk a aussi pour vocation de concevoir, de proposer et de mettre en œuvre le cadre ERM, de le documenter par la mise à jour régulière des politiques ERM. Elle assure la pertinence du modèle global de gouvernance et intègre les avis donnés par l’équipe Model Validation indépendante d’Ageas chargée de la validation des modèles. Elle coordonne également les grands projets liés au risque. La Fonction Group Risk (également membre du réseau de durabilité) s’intéresse à la question de la durabilité et en suit les évolutions (plans de la Commission européenne, opinions de l’AEAPP (Autorité Européenne des Assurances et des Pensions Professionnelles), déclarations et changements réglementaires, entre autres) et prépare des actions adéquates. La sécurité de l’information fait partie du cadre ERM – l’Executive Committee (ExCo) est responsable en dernier ressort de la politique de sécurité de l’information ainsi que de la conception, de la mise en œuvre et du bon fonctionnement des contrôles correspondants. L’ExCo confie la responsabilité quotidienne de ces dispositions au Group Chief Information Security Officer (CISO) qui rend compte au Senior Management de la fonction Group Risk. Le CISO du Groupe et les CISO locaux développent et gèrent la stratégie et la politique de sécurité de l’information qui sous-tendent le cadre de gouvernance de la sécurité de l’information et coordonnent la sécurité de l’information dans l’ensemble de l’organisation. Le CISO du Groupe et les CISO locaux supervisent les programmes de sécurité de l’information et les initiatives qui y sont liées, et rendent compte au moins deux fois par an des risques liés à la sécurité de l’information et du niveau de maturité de celle-ci aux comités de risques/de pilotage adéquats, à l’Executive Management et au Conseil d’Administration. 125 Ageas Rapport Annuel 2021 126 | 240 Fonction Group Data Protection Le Data Protection Officer (DPO) est une fonction indépendante qui apporte un soutien adéquat à l’équipe de direction en ce qui concerne sa responsabilité d’assurance de la conformité au RGPD. Le DPO contrôle le respect du RGPD et de toutes les lois et réglementations applicables en matière de protection des données (y compris les politiques internes d’Ageas) via des structures et contrôles de gestion idoines. Par ailleurs, il analyse les risques liés à la sécurité et au respect de la vie privée et des données à caractère personnel. Le résultat de ces analyses est présenté au moins une fois par an au Conseil d’administration. Le DPO signale les problèmes à l’Autorité de protection des données locale lorsqu’il est certain que l’entité va lancer un traitement de données à caractère personnel qui pourrait être dommageable et/ou troubler les personnes concernées. Le DPO organise également des programmes de formation destinées au personnel pour que les obligations et les responsabilités de chacun soient comprises au sein de l’entité. Fonction actuarielle de Groupe Une fonction indépendante qui rend compte directement au CRO pour faciliter la collaboration dans le système de gestion des risques. Le principal rôle de la fonction actuarielle est d’émettre des Opinions actuarielles sur trois sujets clés (Provisions techniques, Souscription et Réassurance) et par ailleurs de coordonner le calcul des provisions techniques ainsi que d’assurer une certaine cohérence au sein du Groupe. Fonction Compliance de Groupe Une fonction de contrôle indépendante au sein d’Ageas qui vise à fournir une assurance raisonnable que la société et ses collaborateurs se conforment aux lois, réglementations, règles internes et normes éthiques. Fonction d’Audit interne de Groupe La fonction d’audit interne contribue à la réalisation des objectifs d’Ageas en fournissant une assurance professionnelle et indépendante au sujet de l’efficacité des processus de gouvernance, de gestion des risques et de contrôle. Le cas échéant, l’Audit formule des recommandations en vue d’optimiser ces processus. Entités opérationnelles ou entités contrôlées locales (OpCo) Chaque entité opérationnelle est responsable de la mise en place d’un cadre exhaustif de gestion des risques et de la gestion de ses risques conformément aux limites, aux politiques et aux directives fixées par les autorités réglementaires, le Groupe Ageas et son Conseil d’Administration local. Par ailleurs, chaque entité opérationnelle locale se doit de mettre en place : au niveau du Conseil d’Administration, un Risk Committee et un Audit Committee pour aider le Conseil d’Administration dans ses travaux de surveillance ; un Management Risk Committee, qui aide l’équipe de direction à bien comprendre les principaux risques et à mettre en place les procédures adéquates de gestion des risques ; un comité ALM notamment chargé du suivi des risques de marché pour assurer une gestion conforme au cadre de gestion des risques, dans les limites convenues, et pour prendre des décisions ou émettre des recommandations ALM spécifiques ; un comité local de contrôle des modèles qui assume la coordination avec le MCB d’Ageas ; une fonction de risque (ou un Risk Officer) pour soutenir le Risk Committee, qui assure le reporting des risques et transmet ses avis au CEO local, au Conseil d’Administration local ainsi qu’à la direction du Groupe ; une fonction actuarielle conforme aux exigences réglementaires de Solvabilité II ; une fonction Compliance qui conseille les organes administratifs ou de gestion en matière de conformité à la loi, à la réglementation et aux contraintes administratives, ainsi qu’aux politiques du Groupe et aux directives locales lorsque celles-ci fixent des contraintes supplémentaires. La fonction Compliance évalue l’incidence éventuelle des changements du cadre légal sur l’activité de l’entité concernée et détecte les risques de conformité ; un Chief Information Security Officer (CISO) apportant son soutien au Senior Management local ; un Data Protection Officer (DPO) qui rend compte au niveau le plus élevé de direction locale et est la personne de contact pour l’Autorité de protection des données locale ; une fonction d’audit interne qui évalue la pertinence et l’efficacité du système de contrôle interne et d’autres éléments du système de gouvernance des risques. 127 | 240 4.3.1 Trois lignes de défense Ageas a mis en œuvre un modèle de trois lignes de défense. Les trois lignes ont pour objectif commun ultime d’aider l’organisation à atteindre ses objectifs tout en gérant efficacement le risque. INFORMATIONS GÉNÉRALES 126 Ageas Rapport Annuel 2021 126 | 240 Fonction Group Data Protection Le Data Protection Officer (DPO) est une fonction indépendante qui apporte un soutien adéquat à l’équipe de direction en ce qui concerne sa responsabilité d’assurance de la conformité au RGPD. Le DPO contrôle le respect du RGPD et de toutes les lois et réglementations applicables en matière de protection des données (y compris les politiques internes d’Ageas) via des structures et contrôles de gestion idoines. Par ailleurs, il analyse les risques liés à la sécurité et au respect de la vie privée et des données à caractère personnel. Le résultat de ces analyses est présenté au moins une fois par an au Conseil d’administration. Le DPO signale les problèmes à l’Autorité de protection des données locale lorsqu’il est certain que l’entité va lancer un traitement de données à caractère personnel qui pourrait être dommageable et/ou troubler les personnes concernées. Le DPO organise également des programmes de formation destinées au personnel pour que les obligations et les responsabilités de chacun soient comprises au sein de l’entité. Fonction actuarielle de Groupe Une fonction indépendante qui rend compte directement au CRO pour faciliter la collaboration dans le système de gestion des risques. Le principal rôle de la fonction actuarielle est d’émettre des Opinions actuarielles sur trois sujets clés (Provisions techniques, Souscription et Réassurance) et par ailleurs de coordonner le calcul des provisions techniques ainsi que d’assurer une certaine cohérence au sein du Groupe. Fonction Compliance de Groupe Une fonction de contrôle indépendante au sein d’Ageas qui vise à fournir une assurance raisonnable que la société et ses collaborateurs se conforment aux lois, réglementations, règles internes et normes éthiques. Fonction d’Audit interne de Groupe La fonction d’audit interne contribue à la réalisation des objectifs d’Ageas en fournissant une assurance professionnelle et indépendante au sujet de l’efficacité des processus de gouvernance, de gestion des risques et de contrôle. Le cas échéant, l’Audit formule des recommandations en vue d’optimiser ces processus. Entités opérationnelles ou entités contrôlées locales (OpCo) Chaque entité opérationnelle est responsable de la mise en place d’un cadre exhaustif de gestion des risques et de la gestion de ses risques conformément aux limites, aux politiques et aux directives fixées par les autorités réglementaires, le Groupe Ageas et son Conseil d’Administration local. Par ailleurs, chaque entité opérationnelle locale se doit de mettre en place : au niveau du Conseil d’Administration, un Risk Committee et un Audit Committee pour aider le Conseil d’Administration dans ses travaux de surveillance ; un Management Risk Committee, qui aide l’équipe de direction à bien comprendre les principaux risques et à mettre en place les procédures adéquates de gestion des risques ; un comité ALM notamment chargé du suivi des risques de marché pour assurer une gestion conforme au cadre de gestion des risques, dans les limites convenues, et pour prendre des décisions ou émettre des recommandations ALM spécifiques ; un comité local de contrôle des modèles qui assume la coordination avec le MCB d’Ageas ; une fonction de risque (ou un Risk Officer) pour soutenir le Risk Committee, qui assure le reporting des risques et transmet ses avis au CEO local, au Conseil d’Administration local ainsi qu’à la direction du Groupe ; une fonction actuarielle conforme aux exigences réglementaires de Solvabilité II ; une fonction Compliance qui conseille les organes administratifs ou de gestion en matière de conformité à la loi, à la réglementation et aux contraintes administratives, ainsi qu’aux politiques du Groupe et aux directives locales lorsque celles-ci fixent des contraintes supplémentaires. La fonction Compliance évalue l’incidence éventuelle des changements du cadre légal sur l’activité de l’entité concernée et détecte les risques de conformité ; un Chief Information Security Officer (CISO) apportant son soutien au Senior Management local ; un Data Protection Officer (DPO) qui rend compte au niveau le plus élevé de direction locale et est la personne de contact pour l’Autorité de protection des données locale ; une fonction d’audit interne qui évalue la pertinence et l’efficacité du système de contrôle interne et d’autres éléments du système de gouvernance des risques. 127 | 240 4.3.1 Trois lignes de défense Ageas a mis en œuvre un modèle de trois lignes de défense. Les trois lignes ont pour objectif commun ultime d’aider l’organisation à atteindre ses objectifs tout en gérant efficacement le risque. 127 Ageas Rapport Annuel 2021 Met en œuvre le cadre de gestion des risques de l’entreprise Incorpore une culture du risque appropriée Identifie, possède, mesure et gère les risques de l’entreprise, en veillant à ce qu’Ageas ne soit pas victime d’événements imprévus Met en œuvre des politiques et des contrôles de gestion des risques (conformément aux exigences du Groupe et à l’appétit pour le risque) et s’assure que ceux-ci fonction- nent eicacement au jour le jour Identifie et met en œuvre des actions visant à gérer les risques existants et émergents Rend compte au sujet de la gestion des risques, y compris l’analyse de la probabilité d’atteindre les objectifs clés de l’entreprise Démontre au Conseil d’Administration et au régulateur que les contrôles des risques sont adéquats et eicaces Fonctionnement conforme à la réglementation Fournit au Senior Management et au Conseil d’administration un niveau raisonnable d’assurance indépendante sur le caractère adéquat et eicace de la gouvernance, de la gestion et du contrôle des risques Conseille la direction générale et le Conseil d’Administration sur la définition de stratégies de haut niveau et de l’appétence agrégée au risque. Établit et entretient le cadre de gestion des risques de l’entreprise Facilite, évalue et contrôle le fonctionnement eicace du système de gestion des risques Propose une éducation et une formation aux risques Agit en tant que conseiller indépendant en matière de risques Surveille et remet en question les principaux risques et la manière dont ils sont mesurés et gérés Surveille le respect de l’appétence au risque et des politiques en matière de risque Supervise l’utilisation eicace des processus et des contrôles relatifs aux risques Surveille le respect des règlements et informe les entreprises des exigences TROISIÈME LIGNE DE DÉFENSE (Audit interne) PREMIÈRE LIGNE DE DÉFENSE (Propriétaire de l’entreprise) DEUXIÈME LIGNE DE DÉFENSE (Gestion des risques, conformité, DPO, CISO et fonctions actuarielles) 128 | 240 4.4 Objectifs de gestion du capital Le capital est une ressource rare et stratégique qui requiert une approche de gestion clairement définie, rigoureuse et disciplinée afin d’assurer un déploiement efficace et efficient. L’approche de gestion du capital que suit Ageas vise à équilibrer les besoins et les demandes de toutes les parties prenantes dont les actionnaires, les investisseurs en dette, les agences de notation et les clients. Les principaux objectifs de gestion de capital d’Ageas sont : d’optimiser la structure de capital, sa composition et son allocation au sein d’Ageas ; d’assurer de la création de valeur en finançant une croissance rentable ainsi qu’en protégeant la viabilité et la rentabilité de l’activité ; d’assurer des niveaux de dividendes optimaux, tant pour le Groupe que pour ses filiales. 4.4.1 Cadre de gestion du capital Les objectifs d’Ageas en ce qui concerne la gestion du capital doivent être atteints en adhérant à des processus clairement définis. Ceux-ci s’appuient sur des politiques et des procédures clairement définies pour assurer que les pratiques de gestion du capital dans l’ensemble du Groupe et dans les entités opérationnelles sont comprises, documentées et suivies (avec actions correctives au besoin). Le cadre de gestion du capital d’Ageas définit des règles et principes pour les points suivants : La planification du capital, soit la définition du niveau de capital que le Groupe souhaite maintenir, et qui est fonction : . des exigences légales et des modifications attendues ; . des exigences réglementaires et des modifications attendues ; . des ambitions de croissance et des futurs engagements de capital ; . de la politique d’appétence au risque. L’allocation du capital, c’est-à-dire la détermination de l’utilisation du capital qu’Ageas prévoit et qui est fonction : . de l’optimisation du rapport risque/rendement ; . de la politique de dividende (et les levées futures de capitaux). La structuration du capital, soit le maintien d’un équilibre efficace entre capital et dette. La gouvernance de gestion du capital, c’est-à-dire la définition de rôles et de responsabilités clairs pour les personnes et les organes de décision qui participent aux processus de gestion du capital. 4.5 Évaluation de la solvabilité et du capital 4.5.1 Mesure de l’adéquation du capital Dans le cadre de Solvabilité II, Ageas utilise un Modèle Interne Partiel ou MIP afin de mesurer ses exigences en capital de solvabilité (SCR) selon le Pilier 1. Ce MIP associe la formule standard de Solvabilité II avec le modèle interne de risque de souscription Non-Vie pour les principales entités actives en Non-Vie. Ageas complète le MIP du Pilier 1 par une estimation interne propre de ses exigences en capital de solvabilité ou SCR ageas selon le Pilier 2. En plus du Modèle interne partiel non-vie, le SCR ageas améliore la formule standard avec les éléments suivants : Traitement du risque de spread revu Inclusion des expositions aux spreads fondamentaux pour les titres souverains de l’UE (et équivalents) Exclusion des spreads non fondamentaux sur les autres dettes Modèle interne pour l’immobilier Exclusion des mesures transitoires Le SCR ageas est ensuite comparé aux fonds propres éligibles pour déterminer l’adéquation en capital globale du Groupe, donnant le ratio de Solvabilité II ageas . Pour plus de détails sur Solvabilité II, veuillez consulter également la note 5 – Contrôle réglementaire et solvabilité. L’adéquation du capital globale est vérifiée au niveau du Groupe, trimestriellement et annuellement : Le Conseil d’Administration d’Ageas contrôle que l’adéquation du capital est maintenue au jour le jour, sur la base d’un rapport de solvabilité et de capital trimestriel. Par ailleurs et de façon proactive, le Conseil d’Administration évalue et oriente l’adéquation du capital du Groupe dans une perspective pluriannuelle, en tenant compte de la stratégie, de l’évolution prévue des activités opérationnelles, et des hypothèses de risques. Cela se fait selon un processus dénommé Own Risk & Solvency Assessment (ORSA) intégré dans le budget pluriannuel et le processus de planification d’Ageas. 4.5.2 Cadre d’appétence au risque Le cadre d’appétence au risque définit des critères pour formuler la volonté du management de prendre des risques dans un domaine spécifique. Le cadre d’appétence au risque d’Ageas s’applique à toutes les entités opérationnelles d’Ageas (c’est-à-dire les entités dans lesquelles Ageas détient, directement ou indirectement, le contrôle opérationnel), et dans la mesure du possible, aux entreprises liées (c’est-à-dire les entités dont Ageas est, directement ou indirectement, actionnaire, sans détenir le contrôle opérationnel). Le cadre d’appétence du risque et de gestion du capital prévoit de possibles actions de gestion sur trois axes. Les principaux objectifs du cadre d’appétence au risque sont : l’exposition à une série de risques importants de chaque entité opérationnelle et du groupe globalement reste sous des niveaux connus, acceptables et contrôlés ; les critères d’appétence au risque soient clairement définis afin que les expositions et activités réelles puissent être comparées aux critères approuvés par le Conseil d’Administration, afin de permettre le suivi et la confirmation positive que les risques sont contrôlés et que le Conseil d’Administration peut et veut accepter ces expositions ; les limites de risque soient en lien avec la capacité de prise de risques effective de l’entité opérationnelle et du groupe, de manière transparente et directe. 129 | 240 En raison de leur importance pour la continuité des opérations d’Ageas, et pour la capacité de cette dernière à respecter ses engagements envers ses parties prenantes, les critères suivants sont requis : Solvabilité - La consommation du risque (CR, c’est-à-dire le niveau de capital tampon utilisé par le profil de risque actuel, correspondant à une perte de 1 sur 30 ans) reste en deçà du budget d’appétence au risque (AR), fixé à 40% des fonds propres, net des dividendes attendus. . La consommation du capital (CC) reste en deçà du capital cible (CCi), défini à 175% du SCR Ageas . Résultat . L’écart par rapport au résultat budgété selon les normes IFRS de fin d’année dû à une perte financière combinée de 1/10 est limité à 100 %. . Avec le mécanisme suivant d’alerte rapide : L’écart par rapport au résultat prévu selon les normes IFRS de fin d’année (le résultat prévisionnel selon les normes IFRS si la prévision est inférieure au budget) dû à une perte financière combinée de 1/10 est limité à 100 %. Liquidité . Le ratio de liquidité du scénario de base est d’au moins 100 %. Le ratio de liquidité en situation de stress est d’au moins 100 %. 4.6 Taxonomie des risques Afin d’assurer une approche systématique et complète de l’identification des risques, Ageas a défini une taxonomie des risques qui couvre les principaux risques susceptibles d’impacter le Groupe. La taxonomie des risques (ci-dessous) est alignée sur les catégories de risques de Solvabilité II, ce qui facilite l’alignement du reporting interne et externe. INFORMATIONS GÉNÉRALES 128 Ageas Rapport Annuel 2021 128 | 240 4.4 Objectifs de gestion du capital Le capital est une ressource rare et stratégique qui requiert une approche de gestion clairement définie, rigoureuse et disciplinée afin d’assurer un déploiement efficace et efficient. L’approche de gestion du capital que suit Ageas vise à équilibrer les besoins et les demandes de toutes les parties prenantes dont les actionnaires, les investisseurs en dette, les agences de notation et les clients. Les principaux objectifs de gestion de capital d’Ageas sont : d’optimiser la structure de capital, sa composition et son allocation au sein d’Ageas ; d’assurer de la création de valeur en finançant une croissance rentable ainsi qu’en protégeant la viabilité et la rentabilité de l’activité ; d’assurer des niveaux de dividendes optimaux, tant pour le Groupe que pour ses filiales. 4.4.1 Cadre de gestion du capital Les objectifs d’Ageas en ce qui concerne la gestion du capital doivent être atteints en adhérant à des processus clairement définis. Ceux-ci s’appuient sur des politiques et des procédures clairement définies pour assurer que les pratiques de gestion du capital dans l’ensemble du Groupe et dans les entités opérationnelles sont comprises, documentées et suivies (avec actions correctives au besoin). Le cadre de gestion du capital d’Ageas définit des règles et principes pour les points suivants : La planification du capital, soit la définition du niveau de capital que le Groupe souhaite maintenir, et qui est fonction : . des exigences légales et des modifications attendues ; . des exigences réglementaires et des modifications attendues ; . des ambitions de croissance et des futurs engagements de capital ; . de la politique d’appétence au risque. L’allocation du capital, c’est-à-dire la détermination de l’utilisation du capital qu’Ageas prévoit et qui est fonction : . de l’optimisation du rapport risque/rendement ; . de la politique de dividende (et les levées futures de capitaux). La structuration du capital, soit le maintien d’un équilibre efficace entre capital et dette. La gouvernance de gestion du capital, c’est-à-dire la définition de rôles et de responsabilités clairs pour les personnes et les organes de décision qui participent aux processus de gestion du capital. 4.5 Évaluation de la solvabilité et du capital 4.5.1 Mesure de l’adéquation du capital Dans le cadre de Solvabilité II, Ageas utilise un Modèle Interne Partiel ou MIP afin de mesurer ses exigences en capital de solvabilité (SCR) selon le Pilier 1. Ce MIP associe la formule standard de Solvabilité II avec le modèle interne de risque de souscription Non-Vie pour les principales entités actives en Non-Vie. Ageas complète le MIP du Pilier 1 par une estimation interne propre de ses exigences en capital de solvabilité ou SCR ageas selon le Pilier 2. En plus du Modèle interne partiel non-vie, le SCR ageas améliore la formule standard avec les éléments suivants : Traitement du risque de spread revu Inclusion des expositions aux spreads fondamentaux pour les titres souverains de l’UE (et équivalents) Exclusion des spreads non fondamentaux sur les autres dettes Modèle interne pour l’immobilier Exclusion des mesures transitoires Le SCR ageas est ensuite comparé aux fonds propres éligibles pour déterminer l’adéquation en capital globale du Groupe, donnant le ratio de Solvabilité II ageas . Pour plus de détails sur Solvabilité II, veuillez consulter également la note 5 – Contrôle réglementaire et solvabilité. L’adéquation du capital globale est vérifiée au niveau du Groupe, trimestriellement et annuellement : Le Conseil d’Administration d’Ageas contrôle que l’adéquation du capital est maintenue au jour le jour, sur la base d’un rapport de solvabilité et de capital trimestriel. Par ailleurs et de façon proactive, le Conseil d’Administration évalue et oriente l’adéquation du capital du Groupe dans une perspective pluriannuelle, en tenant compte de la stratégie, de l’évolution prévue des activités opérationnelles, et des hypothèses de risques. Cela se fait selon un processus dénommé Own Risk & Solvency Assessment (ORSA) intégré dans le budget pluriannuel et le processus de planification d’Ageas. 4.5.2 Cadre d’appétence au risque Le cadre d’appétence au risque définit des critères pour formuler la volonté du management de prendre des risques dans un domaine spécifique. Le cadre d’appétence au risque d’Ageas s’applique à toutes les entités opérationnelles d’Ageas (c’est-à-dire les entités dans lesquelles Ageas détient, directement ou indirectement, le contrôle opérationnel), et dans la mesure du possible, aux entreprises liées (c’est-à-dire les entités dont Ageas est, directement ou indirectement, actionnaire, sans détenir le contrôle opérationnel). Le cadre d’appétence du risque et de gestion du capital prévoit de possibles actions de gestion sur trois axes. Les principaux objectifs du cadre d’appétence au risque sont : l’exposition à une série de risques importants de chaque entité opérationnelle et du groupe globalement reste sous des niveaux connus, acceptables et contrôlés ; les critères d’appétence au risque soient clairement définis afin que les expositions et activités réelles puissent être comparées aux critères approuvés par le Conseil d’Administration, afin de permettre le suivi et la confirmation positive que les risques sont contrôlés et que le Conseil d’Administration peut et veut accepter ces expositions ; les limites de risque soient en lien avec la capacité de prise de risques effective de l’entité opérationnelle et du groupe, de manière transparente et directe. 129 | 240 En raison de leur importance pour la continuité des opérations d’Ageas, et pour la capacité de cette dernière à respecter ses engagements envers ses parties prenantes, les critères suivants sont requis : Solvabilité - La consommation du risque (CR, c’est-à-dire le niveau de capital tampon utilisé par le profil de risque actuel, correspondant à une perte de 1 sur 30 ans) reste en deçà du budget d’appétence au risque (AR), fixé à 40% des fonds propres, net des dividendes attendus. . La consommation du capital (CC) reste en deçà du capital cible (CCi), défini à 175% du SCR Ageas . Résultat . L’écart par rapport au résultat budgété selon les normes IFRS de fin d’année dû à une perte financière combinée de 1/10 est limité à 100 %. . Avec le mécanisme suivant d’alerte rapide : L’écart par rapport au résultat prévu selon les normes IFRS de fin d’année (le résultat prévisionnel selon les normes IFRS si la prévision est inférieure au budget) dû à une perte financière combinée de 1/10 est limité à 100 %. Liquidité . Le ratio de liquidité du scénario de base est d’au moins 100 %. Le ratio de liquidité en situation de stress est d’au moins 100 %. 4.6 Taxonomie des risques Afin d’assurer une approche systématique et complète de l’identification des risques, Ageas a défini une taxonomie des risques qui couvre les principaux risques susceptibles d’impacter le Groupe. La taxonomie des risques (ci-dessous) est alignée sur les catégories de risques de Solvabilité II, ce qui facilite l’alignement du reporting interne et externe. 129 Ageas Rapport Annuel 2021 RISQUES TOTAUX TAXONOMIE DES RISQUES RISQUES FINANCIERS RISQUES D’ASSURANCE RISQUES OPÉRATIONNELS RISQUES STRATÉGIQUES ET COMMERCIAUX Risque de marché Risque de défaillance Risque de liquidité (actifs et passifs) Risque lié aux actifs incorporels Pratiques en matière d’emploi et sécurité sur le lieu de travail Exécution, livraison et gestion des processus Technologie Fraude interne Fraude externe Dommages aux biens matériels (y compris la sécurité physique) Clients, produits et pratiques commerciales et juridiques Conduite Conformité à la réglementation Tierces parties Rapports statutaires, divulgation et fiscalité Continuité de l’activité, gestion de crise et résilience opérationnelle Gestion des données Sécurité de l’information (y compris cyber) Modèle Risque stratégique Évolution des risques Risque sectoriel Risque systémique Risque de durabilité Risque en vie Risque en non-vie Risque santé 130 | 240 Le risque dans l’exécution du cycle (décrit dans le visuel relatif au cadre d’ERM à la section 4.1) et la taxonomie des risques sont fondamentaux pour nos processus de reporting des principaux risques (KRR) et des risques émergents (ERR). 4.6.1 Reporting des principaux risques (KRR) Le KRR consiste en une approche systématique visant à identifier et à atténuer les principaux risques (existants) qui menacent la réalisation des objectifs commerciaux et stratégiques d’Ageas. Ce processus tient compte de tous les types de risque repris dans notre taxonomie des risques pour identifier les risques principaux. Il analyse les causes des risques et met en œuvre des stratégies adéquates de réaction aux risques. Pendant ce processus, les risques identifiés sont évalués et gérés par la méthodologie de notation des risques d’Ageas. Des critères de probabilité et d’impact (financier et non financier) sont utilisés pour déterminer un niveau de préoccupation qui détermine quand des mesures doivent être prises. Chaque entité contrôlée (compte tenu également des filiales le cas échéant), évalue les principaux risques au moins une fois par trimestre, et les risques les plus significatifs sont également gérés et communiqués au niveau du Groupe. Les principaux résultats de ce processus sont documentés dans un Rapport des Risques Principaux au niveau du Groupe trimestriel. Les principaux risques auxquels a été confronté Ageas en 2021 sont : les mouvements volatils/défavorables du marché (y compris les impacts dus à la pandémie de Covid-19) ; le risque de taux d’intérêt : période prolongée de faibles taux d’intérêt ; le risque d’inflation élevée ; le risque lié à la sécurité de l’information (y compris la cyberprotection et la protection des données). Mouvements volatils/défavorables du marché (y compris les impacts dus à la pandémie de Covid-19) La pandémie de Covid-19 et la trajectoire de relance incertaine (y compris l’évolution de l’inflation et les problèmes de chaînes d’approvisionnement) ont accentué les mouvements volatils/défavorables du marché. Après les mesures sans précédent prises par les banques centrales et les gouvernements pour atténuer une partie des conséquences économiques et financières de la pandémie, les mesures de soutien commencent à être réduites. Il est très difficile d’anticiper et de mesurer les conséquences de l’augmentation des déficits et de la dette. L’évolution de la Covid-19 et ses impacts ont été suivis de près et évalués tout au long de 2021, et les entités d’Ageas ont fait preuve de résilience financière et opérationnelle dans les circonstances difficiles causées par la pandémie. Risque de taux d’intérêt : période prolongée de faibles taux d’intérêt / hausse soudaine de ces derniers alliés à des renonciations en masse Les banques centrales des économies développées pourraient maintenir des taux d’intérêt peu élevés étant donné que les gouvernements peinent à gérer leur endettement accru. Certaines tolèreront probablement une inflation plus élevée à l’avenir pour atteindre cet objectif. Le risque le plus important est une augmentation soudaine de l’inflation sans augmentation des taux d’intérêt nominaux (baisse des taux d’intérêt réels). Malgré l’augmentation observée sur les trois premiers trimestres de 2021, les taux d’intérêt restent historiquement bas, voire négatifs. Cela s’explique notamment par la crise de la Covid-19 et les politiques monétaires adoptées pour y faire face, qui perturbent les équilibres sur lesquels repose le modèle commercial de l’assurance-vie. Ces incertitudes économiques créent un risque de pertes potentielles liées aux évolutions des spreads, aux corrections sur les marchés boursiers, au défaut de contreparties et révisions de notations à la baisse dans le portefeuille d’investissement et aux risques de défaut des courtiers et des clients débiteurs. Ageas a pris des mesures afin d’atténuer son exposition à ce risque. Risque d’inflation élevée Les grandes économies connaissent actuellement des taux d’inflation nettement supérieurs aux objectifs de leurs banques centrales. Le débat se poursuit sur la question de savoir s’il s’agit d’une hausse transitoire déclenchée par des problèmes de chaîne d’approvisionnement et la réouverture de l’économie mondiale, ou d’un effet à plus long terme. L’augmentation globale de l’inflation s’explique en partie par la relance économique récente, qui doit s’adapter aux problèmes (probablement temporaires) de production et de transport provoqués par les confinements. D’autres facteurs jouent clairement un rôle dans ce phénomène, comme la crise des prix de l’énergie. Alors que, dans le passé, les prix de l’énergie sont généralement retombés à peu près aussi vite qu’ils avaient grimpé, des facteurs tels que l’Accord de Paris sur le climat, le Pacte vert pour l’Europe, les tensions géopolitiques (Russie-Ukraine, États-Unis...), les différentes politiques énergétiques adoptées par les états, etc. font que les prix de l’énergie pourraient rester élevés pendant longtemps et même continuer à grimper. Une hausse soudaine de l’inflation (provoquée par la relance économique post-covid) qui ne serait pas immédiatement suivie d’une augmentation des taux d’intérêt nominaux (baisse des taux d’intérêt réels) est considérée comme un risque supplémentaire pour les assureurs. Un stress test a été réalisé pour le processus ORSA de 2021. Sécurité de l’information (y compris la cyberprotection et la protection des données). À l’heure où la pandémie reste au centre des préoccupations dans le monde entier, les cybercriminels poursuivent leurs efforts pour exploiter la situation. Durant la crise de la Covid-19, la majeure partie du personnel de nos entités opérationnelles et joint-ventures travaille à domicile, ce qui peut accroître notre exposition au risque en matière de sécurité de l’information (y compris le risque de cyberattaques). Les activités/menaces de cybercriminalité sont élevées, mais aucune cyberattaque n’a encore atteint une entité d’Ageas. L’éducation, la vigilance et la sensibilisation de l’ensemble du personnel sont essentielles pour combattre les menaces informatiques, et l’entreprise consacre par conséquent énormément de temps et de ressources à faire en sorte que le personnel ait conscience des dernières méthodes utilisées par les criminels. 131 | 240 Les risques de cybersécurité sont atténués par la mise en œuvre et l’intégration du cadre de gestion des risques du Groupe, qui fait partie du cadre plus large de gestion des risques d’entreprise. Une Communauté de sécurité de l’information du Groupe a également été créée, sous la présidence du Group Chief Information Security Officer (CISO). Cette Communauté sert de plateforme pour l’échange d’informations et de meilleures pratiques en matière de sécurité de l’information au sein des entités opérationnelles du Groupe Ageas ainsi que pour l’identification des synergies et des initiatives communes en matière de sécurité de l’information. Un Security Operating Centre a été créé afin de faciliter une vue d’ensemble permanente des infrastructures critiques d’Ageas. Ce centre permet aux équipes de sécurité de réagir immédiatement à toute menace de sécurité identifiée, y compris aux cyberattaques, susceptible d’avoir un impact critique sur l’activité d’Ageas. En outre, des programmes de formation spécifiques du Groupe Ageas consacrés aux données et à la sécurité de l’information (en plus des initiatives permanentes de sensibilisation et d’éducation) ont été mis en place afin de renforcer la résilience opérationnelle d’Ageas. Une évaluation annuelle de la sécurité de l’information est réalisée sur la base du Security HealthCheck de l’Information Security Forum (ISF SHC)5. Le résultat dans l’assurance au niveau mondial est utilisé comme référence. Les résultats de cette évaluation sont examinés et confirmés par une partie tierce indépendante. Chaque entité locale d’Ageas définit des mesures à prendre au niveau local sur la base de cette évaluation annuelle. Les progrès dans la réalisation de ces mesures font l’objet d’un suivi au sein de la Communauté de sécurité de l’information. 4.6.2 Reporting des risques émergents (y compris les risques en matière de durabilité) Ageas a également mis en place un processus pour les risques émergents, c’est-à-dire un exercice d’identification des risques visant à déceler les menaces/risques possibles provenant de tendances/d’opportunités émergentes pour l’entreprise et dont la quantification, de par leur nature, est difficile ou incertaine. Un processus Horizon Scan dirigé par Group Strategy est mené chaque année avec les parties prenantes de toutes les entités du Groupe composant un groupe de travail Think2030, un groupe axé sur la stratégie à long terme. Les tendances émergentes identifiées sont ensuite notées sur la base d’une intelligence artificielle et de l’avis des collaborateurs d’Ageas. Tous ces composants contribuent à créer le radar Horizon Scan qui définit les points de focalisation et les priorités dans le rapport Horizon Scan. Le rapport Horizon Scan, les radars et rapports de risques émergents régionaux/des entités opérationnelles et les nombreuses sources externes utilisées (rapports du secteur de l’assurance, forums, rapports de pairs...) apportent des contributions importantes au processus de reporting des risques émergents. Les risques émergents pertinents pour l’entreprise sont catégorisés selon la méthodologie PESTLE (Politique, Économique, Social, Technologique, Légal, Environnemental). Ils sont évalués et gérés selon la méthodologie de notation des risques émergents d’Ageas, qui applique des critères de proximité et d’impact pour déterminer les mesures à prendre. Les régions et les entités opérationnelles établissent annuellement des rapports de risques émergents locaux qui alimentent le rapport de risques émergents au niveau du Groupe. Le rapport annuel sur les risques émergents du Groupe est présenté aux organes chargés de la gouvernance du risque, y compris au Conseil d’Administration. Les mesures prises et l’évolution des risques émergents font ensuite l’objet d’un suivi trimestriel dans le cadre du rapport du Groupe sur les principaux risques. Fin 2021, les principaux risques émergents (proximité élevée, impact élevé) pour Ageas sont les suivants : Cybercriminalité Avenir du travail Durabilité sociétale et manières éthiques de faire des affaires Durabilité environnementale (changement climatique / phénomènes météorologiques extrêmes) On notera que certains de ces risques émergents sont également signalés parmi les risques principaux. Les impacts (actuels) de ces risques sont gérés par le processus KRR, tandis que les impacts des risques émergents / futurs font l’objet d’un suivi par le processus de reporting des risques émergents. Cybercriminalité (catégorie PESTLE : Technologique) Avec le recours accru à la technologie (Internet des objets, vêtements connectés, numérisation, informatique en nuage, etc.) et l’importance croissante des données, les données des particuliers et des entreprises sont la cible d’un nombre croissant de cyberattaques. Sous l’effet de la Covid-19, les travailleurs du monde entier travaillent à domicile ou depuis d’autres sites et dépendent dans une large mesure de systèmes informatiques, d’appareils mobiles et de l’Internet pour faire leur travail. Les criminels exploitent ces vulnérabilités à leur avantage étant donné que la cybercriminalité est en hausse. Le « risque cybernétique silencieux » est un domaine nécessitant une attention particulière. Il inclut le risque de pertes liées aux cyberattaques provenant de polices non-vie traditionnelles qui n’avaient pas été conçues pour couvrir le risque cybernétique. L’impact concret sur l’entreprise est minime jusqu’à présent, mais les rapports relatifs à ce risque révèlent des signes dans tout le secteur indiquant que l’activité criminelle est en hausse et soulignent l’importance de réexaminer et d’adapter régulièrement les contrôles face à un environnement de menace en évolution constante. Par exemple, le secteur et l’entreprise observent une augmentation constante des arnaques par hameçonnage, qui consistent à envoyer des messages frauduleux conçus pour inciter une victime humaine à révéler des informations sensibles à l’attaquant ou pour déployer des logiciels malveillants sur l’infrastructure de la victime. Voir les actions couvertes dans le cadre du KRR « Sécurité de l’information (y compris la cyberprotection et la protection des données) ». 5 L’ISF SCH est disponible dans l’ISF Standard of Good Practice (SoGP) et/ou aux formats ISO 27K. Les résultats mondiaux du Groupe Ageas sont communiqués au format ISF SoGP, comportant 17 chapitres par rapport auxquels l’évaluation est réalisée. INFORMATIONS GÉNÉRALES 130 Ageas Rapport Annuel 2021 130 | 240 Le risque dans l’exécution du cycle (décrit dans le visuel relatif au cadre d’ERM à la section 4.1) et la taxonomie des risques sont fondamentaux pour nos processus de reporting des principaux risques (KRR) et des risques émergents (ERR). 4.6.1 Reporting des principaux risques (KRR) Le KRR consiste en une approche systématique visant à identifier et à atténuer les principaux risques (existants) qui menacent la réalisation des objectifs commerciaux et stratégiques d’Ageas. Ce processus tient compte de tous les types de risque repris dans notre taxonomie des risques pour identifier les risques principaux. Il analyse les causes des risques et met en œuvre des stratégies adéquates de réaction aux risques. Pendant ce processus, les risques identifiés sont évalués et gérés par la méthodologie de notation des risques d’Ageas. Des critères de probabilité et d’impact (financier et non financier) sont utilisés pour déterminer un niveau de préoccupation qui détermine quand des mesures doivent être prises. Chaque entité contrôlée (compte tenu également des filiales le cas échéant), évalue les principaux risques au moins une fois par trimestre, et les risques les plus significatifs sont également gérés et communiqués au niveau du Groupe. Les principaux résultats de ce processus sont documentés dans un Rapport des Risques Principaux au niveau du Groupe trimestriel. Les principaux risques auxquels a été confronté Ageas en 2021 sont : les mouvements volatils/défavorables du marché (y compris les impacts dus à la pandémie de Covid-19) ; le risque de taux d’intérêt : période prolongée de faibles taux d’intérêt ; le risque d’inflation élevée ; le risque lié à la sécurité de l’information (y compris la cyberprotection et la protection des données). Mouvements volatils/défavorables du marché (y compris les impacts dus à la pandémie de Covid-19) La pandémie de Covid-19 et la trajectoire de relance incertaine (y compris l’évolution de l’inflation et les problèmes de chaînes d’approvisionnement) ont accentué les mouvements volatils/défavorables du marché. Après les mesures sans précédent prises par les banques centrales et les gouvernements pour atténuer une partie des conséquences économiques et financières de la pandémie, les mesures de soutien commencent à être réduites. Il est très difficile d’anticiper et de mesurer les conséquences de l’augmentation des déficits et de la dette. L’évolution de la Covid-19 et ses impacts ont été suivis de près et évalués tout au long de 2021, et les entités d’Ageas ont fait preuve de résilience financière et opérationnelle dans les circonstances difficiles causées par la pandémie. Risque de taux d’intérêt : période prolongée de faibles taux d’intérêt / hausse soudaine de ces derniers alliés à des renonciations en masse Les banques centrales des économies développées pourraient maintenir des taux d’intérêt peu élevés étant donné que les gouvernements peinent à gérer leur endettement accru. Certaines tolèreront probablement une inflation plus élevée à l’avenir pour atteindre cet objectif. Le risque le plus important est une augmentation soudaine de l’inflation sans augmentation des taux d’intérêt nominaux (baisse des taux d’intérêt réels). Malgré l’augmentation observée sur les trois premiers trimestres de 2021, les taux d’intérêt restent historiquement bas, voire négatifs. Cela s’explique notamment par la crise de la Covid-19 et les politiques monétaires adoptées pour y faire face, qui perturbent les équilibres sur lesquels repose le modèle commercial de l’assurance-vie. Ces incertitudes économiques créent un risque de pertes potentielles liées aux évolutions des spreads, aux corrections sur les marchés boursiers, au défaut de contreparties et révisions de notations à la baisse dans le portefeuille d’investissement et aux risques de défaut des courtiers et des clients débiteurs. Ageas a pris des mesures afin d’atténuer son exposition à ce risque. Risque d’inflation élevée Les grandes économies connaissent actuellement des taux d’inflation nettement supérieurs aux objectifs de leurs banques centrales. Le débat se poursuit sur la question de savoir s’il s’agit d’une hausse transitoire déclenchée par des problèmes de chaîne d’approvisionnement et la réouverture de l’économie mondiale, ou d’un effet à plus long terme. L’augmentation globale de l’inflation s’explique en partie par la relance économique récente, qui doit s’adapter aux problèmes (probablement temporaires) de production et de transport provoqués par les confinements. D’autres facteurs jouent clairement un rôle dans ce phénomène, comme la crise des prix de l’énergie. Alors que, dans le passé, les prix de l’énergie sont généralement retombés à peu près aussi vite qu’ils avaient grimpé, des facteurs tels que l’Accord de Paris sur le climat, le Pacte vert pour l’Europe, les tensions géopolitiques (Russie-Ukraine, États-Unis...), les différentes politiques énergétiques adoptées par les états, etc. font que les prix de l’énergie pourraient rester élevés pendant longtemps et même continuer à grimper. Une hausse soudaine de l’inflation (provoquée par la relance économique post-covid) qui ne serait pas immédiatement suivie d’une augmentation des taux d’intérêt nominaux (baisse des taux d’intérêt réels) est considérée comme un risque supplémentaire pour les assureurs. Un stress test a été réalisé pour le processus ORSA de 2021. Sécurité de l’information (y compris la cyberprotection et la protection des données). À l’heure où la pandémie reste au centre des préoccupations dans le monde entier, les cybercriminels poursuivent leurs efforts pour exploiter la situation. Durant la crise de la Covid-19, la majeure partie du personnel de nos entités opérationnelles et joint-ventures travaille à domicile, ce qui peut accroître notre exposition au risque en matière de sécurité de l’information (y compris le risque de cyberattaques). Les activités/menaces de cybercriminalité sont élevées, mais aucune cyberattaque n’a encore atteint une entité d’Ageas. L’éducation, la vigilance et la sensibilisation de l’ensemble du personnel sont essentielles pour combattre les menaces informatiques, et l’entreprise consacre par conséquent énormément de temps et de ressources à faire en sorte que le personnel ait conscience des dernières méthodes utilisées par les criminels. 131 | 240 Les risques de cybersécurité sont atténués par la mise en œuvre et l’intégration du cadre de gestion des risques du Groupe, qui fait partie du cadre plus large de gestion des risques d’entreprise. Une Communauté de sécurité de l’information du Groupe a également été créée, sous la présidence du Group Chief Information Security Officer (CISO). Cette Communauté sert de plateforme pour l’échange d’informations et de meilleures pratiques en matière de sécurité de l’information au sein des entités opérationnelles du Groupe Ageas ainsi que pour l’identification des synergies et des initiatives communes en matière de sécurité de l’information. Un Security Operating Centre a été créé afin de faciliter une vue d’ensemble permanente des infrastructures critiques d’Ageas. Ce centre permet aux équipes de sécurité de réagir immédiatement à toute menace de sécurité identifiée, y compris aux cyberattaques, susceptible d’avoir un impact critique sur l’activité d’Ageas. En outre, des programmes de formation spécifiques du Groupe Ageas consacrés aux données et à la sécurité de l’information (en plus des initiatives permanentes de sensibilisation et d’éducation) ont été mis en place afin de renforcer la résilience opérationnelle d’Ageas. Une évaluation annuelle de la sécurité de l’information est réalisée sur la base du Security HealthCheck de l’Information Security Forum (ISF SHC)5. Le résultat dans l’assurance au niveau mondial est utilisé comme référence. Les résultats de cette évaluation sont examinés et confirmés par une partie tierce indépendante. Chaque entité locale d’Ageas définit des mesures à prendre au niveau local sur la base de cette évaluation annuelle. Les progrès dans la réalisation de ces mesures font l’objet d’un suivi au sein de la Communauté de sécurité de l’information. 4.6.2 Reporting des risques émergents (y compris les risques en matière de durabilité) Ageas a également mis en place un processus pour les risques émergents, c’est-à-dire un exercice d’identification des risques visant à déceler les menaces/risques possibles provenant de tendances/d’opportunités émergentes pour l’entreprise et dont la quantification, de par leur nature, est difficile ou incertaine. Un processus Horizon Scan dirigé par Group Strategy est mené chaque année avec les parties prenantes de toutes les entités du Groupe composant un groupe de travail Think2030, un groupe axé sur la stratégie à long terme. Les tendances émergentes identifiées sont ensuite notées sur la base d’une intelligence artificielle et de l’avis des collaborateurs d’Ageas. Tous ces composants contribuent à créer le radar Horizon Scan qui définit les points de focalisation et les priorités dans le rapport Horizon Scan. Le rapport Horizon Scan, les radars et rapports de risques émergents régionaux/des entités opérationnelles et les nombreuses sources externes utilisées (rapports du secteur de l’assurance, forums, rapports de pairs...) apportent des contributions importantes au processus de reporting des risques émergents. Les risques émergents pertinents pour l’entreprise sont catégorisés selon la méthodologie PESTLE (Politique, Économique, Social, Technologique, Légal, Environnemental). Ils sont évalués et gérés selon la méthodologie de notation des risques émergents d’Ageas, qui applique des critères de proximité et d’impact pour déterminer les mesures à prendre. Les régions et les entités opérationnelles établissent annuellement des rapports de risques émergents locaux qui alimentent le rapport de risques émergents au niveau du Groupe. Le rapport annuel sur les risques émergents du Groupe est présenté aux organes chargés de la gouvernance du risque, y compris au Conseil d’Administration. Les mesures prises et l’évolution des risques émergents font ensuite l’objet d’un suivi trimestriel dans le cadre du rapport du Groupe sur les principaux risques. Fin 2021, les principaux risques émergents (proximité élevée, impact élevé) pour Ageas sont les suivants : Cybercriminalité Avenir du travail Durabilité sociétale et manières éthiques de faire des affaires Durabilité environnementale (changement climatique / phénomènes météorologiques extrêmes) On notera que certains de ces risques émergents sont également signalés parmi les risques principaux. Les impacts (actuels) de ces risques sont gérés par le processus KRR, tandis que les impacts des risques émergents / futurs font l’objet d’un suivi par le processus de reporting des risques émergents. Cybercriminalité (catégorie PESTLE : Technologique) Avec le recours accru à la technologie (Internet des objets, vêtements connectés, numérisation, informatique en nuage, etc.) et l’importance croissante des données, les données des particuliers et des entreprises sont la cible d’un nombre croissant de cyberattaques. Sous l’effet de la Covid-19, les travailleurs du monde entier travaillent à domicile ou depuis d’autres sites et dépendent dans une large mesure de systèmes informatiques, d’appareils mobiles et de l’Internet pour faire leur travail. Les criminels exploitent ces vulnérabilités à leur avantage étant donné que la cybercriminalité est en hausse. Le « risque cybernétique silencieux » est un domaine nécessitant une attention particulière. Il inclut le risque de pertes liées aux cyberattaques provenant de polices non-vie traditionnelles qui n’avaient pas été conçues pour couvrir le risque cybernétique. L’impact concret sur l’entreprise est minime jusqu’à présent, mais les rapports relatifs à ce risque révèlent des signes dans tout le secteur indiquant que l’activité criminelle est en hausse et soulignent l’importance de réexaminer et d’adapter régulièrement les contrôles face à un environnement de menace en évolution constante. Par exemple, le secteur et l’entreprise observent une augmentation constante des arnaques par hameçonnage, qui consistent à envoyer des messages frauduleux conçus pour inciter une victime humaine à révéler des informations sensibles à l’attaquant ou pour déployer des logiciels malveillants sur l’infrastructure de la victime. Voir les actions couvertes dans le cadre du KRR « Sécurité de l’information (y compris la cyberprotection et la protection des données) ». 5 L’ISF SCH est disponible dans l’ISF Standard of Good Practice (SoGP) et/ou aux formats ISO 27K. Les résultats mondiaux du Groupe Ageas sont communiqués au format ISF SoGP, comportant 17 chapitres par rapport auxquels l’évaluation est réalisée. 131 Ageas Rapport Annuel 2021 132 | 240 Avenir du travail (catégorie PESTLE : Social) L’adoption croissante de l’intelligence artificielle au travail, l’expansion des effectifs (internes et externes, consultants, prestataires de services...), le personnel à distance, le travail flexible, la durabilité, la dépendance à la technologie, l’attraction et la rétention des talents, le chômage, les transformations sociales... sont autant de facteurs qui déterminent l’avenir du travail. La Covid-19 a accéléré la réflexion des entreprises sur les conséquences de l’avenir du travail pour leur organisation. Le résultat en est un marché de plus en plus compétitif pour l’attraction et la rétention des talents. Des facteurs tels que la durabilité et le recours croissant au télétravail pourraient pousser les entreprises à réduire leurs effectifs ou à se délocaliser (impact potentiel sur le portefeuille immobilier). À plus long terme, on peut s’attendre à ce que les gens travaillent de plus en plus en collaboration avec des machines et des robots. Les aspects sociaux du lieu de travail pourraient se détériorer, avec pour conséquences des problèmes de santé mentale ayant une incidence sur le bien-être global, les interactions et les expériences humaines. Avec l’engagement des parties prenantes, Ageas a lancé des projets et des mesures visant à définir collectivement les conséquences possibles de l’avenir du travail. Les projets « avenir du travail », « nouvelles façons de travailler », « lieu de travail numérique » et « automatisation intelligente » constituent les principales mesures prises dans ce domaine. Durabilité sociale et manières éthiques de faire des affaires (catégorie PESTLE : Social) La durabilité sociale concerne l’identification et la gestion des impacts de l’entreprise sur les personnes (collaborateurs, clients, communautés). La société se préoccupe de plus en plus des problèmes environnementaux et sociaux et privilégie une consommation consciente plutôt que démonstrative. Pour assurer la viabilité et la réussite de l’entreprise à long terme, il est plus important que jamais de faire des affaires de manière transparente et éthique, s’appuyant sur des produits, des services et des initiatives et des mesures sociétales / environnementales. Si l’entreprise n’apporte pas la preuve qu’elle fait des affaires de manière éthique dans un monde de plus en plus complexe (avancées technologiques, données massives, intelligence artificielle, durabilité/ESG, chaînes d’approvisionnement, pandémie, virus, cybercriminalité...), la viabilité à long terme de l’entreprise pourrait être gravement menacée au niveau de la réglementation, de sa réputation et de la conservation de ses clients. L’utilisation éthique de l’IA et l’« IA explicable » sont les thèmes mis en avant par la Data Management & Governance Taskforce. L’IA éthique et interprétable / explicable est étudiée du point de vue de la tarification, avec évaluation des besoins précis des praticiens. En ce qui concerne la durabilité, le présent rapport rend compte d’efforts ciblés sur les objectifs de développement durable et en particulier sur l’élément social de l’ESG, l’assurance responsable, les investissements responsables et les opérations responsables. Avec le lancement du nouveau cycle stratégique sur 3 ans (« Impact 24 »), les travaux commencent actuellement dans l’innovation en matière de produits afin d’atteindre l’objectif de 25 % de primes brutes émises provenant de produits qui aident nos clients dans la transition vers un monde plus durable d’ici à 2024, et d’une évaluation de 100 % de nos produits du point de vue de la transparence d’ici à 2024. Durabilité environnementale (changement climatique / phénomènes météorologiques extrêmes) (catégorie PESTLE : Environnemental) L’activité humaine modifie le climat terrestre par le réchauffement planétaire. On entend par « phénomènes météorologiques extrêmes » les conditions météorologiques inattendues, inhabituelles, imprévisibles, graves ou sortant des normes saisonnières. Les phénomènes extrêmes se fondent souvent sur l’historique des relevés météorologiques d’une région et sont définis comme se situant dans les 10 % les plus rares. Les changements climatiques menacent la capacité du secteur mondial de l’assurance à gérer les risques pour la société : la fréquence accrue des phénomènes météorologiques extrêmes pousse les pertes non assurées à la hausse et rend certains actifs impossibles à assurer. On s’attend à un nombre croissant de catastrophes naturelles qui pourraient avoir un impact, par exemple, sur les activités incendie et multirisques habitation, mais aussi sur la rentabilité du secteur avec des coûts impossibles à assumer liés aux catastrophes. En outre, à mesure que les conséquences physiques des changements climatiques contribuent à des phénomènes météorologiques extrêmes plus fréquents dans le monde entier, cela aura une incidence directe sur l’assurance et la réassurance et poussera probablement les réassureurs à réexaminer leur appétence au risque. Dans le cadre de son cycle stratégique sur 3 ans « Impact 24 », Ageas compte adopter une approche responsable et à long terme de l’investissement et contribuer à des solutions pour des villes durables, les économies locales et les changements climatiques. Ageas s’est également engagé en faveur de la réduction des émissions de gaz à effet de serre (GES). Dans ce domaine d’impact stratégique, Ageas a défini des mesures visant à réduire son impact environnemental. Ageas a également mené un programme de scénario dans le cadre de l’exercice ORSA 2021. L’approche et les actions qui en découlent sont présentées plus en détail dans cette section. 133 | 240 Le radar des risques émergents du Groupe ci-dessous reflète les risques émergents les plus pertinents pour les activités de l’entreprise identifiés dans le cadre du processus consacré aux risques émergents de 2021 : INFORMATIONS GÉNÉRALES 132 Ageas Rapport Annuel 2021 132 | 240 Avenir du travail (catégorie PESTLE : Social) L’adoption croissante de l’intelligence artificielle au travail, l’expansion des effectifs (internes et externes, consultants, prestataires de services...), le personnel à distance, le travail flexible, la durabilité, la dépendance à la technologie, l’attraction et la rétention des talents, le chômage, les transformations sociales... sont autant de facteurs qui déterminent l’avenir du travail. La Covid-19 a accéléré la réflexion des entreprises sur les conséquences de l’avenir du travail pour leur organisation. Le résultat en est un marché de plus en plus compétitif pour l’attraction et la rétention des talents. Des facteurs tels que la durabilité et le recours croissant au télétravail pourraient pousser les entreprises à réduire leurs effectifs ou à se délocaliser (impact potentiel sur le portefeuille immobilier). À plus long terme, on peut s’attendre à ce que les gens travaillent de plus en plus en collaboration avec des machines et des robots. Les aspects sociaux du lieu de travail pourraient se détériorer, avec pour conséquences des problèmes de santé mentale ayant une incidence sur le bien-être global, les interactions et les expériences humaines. Avec l’engagement des parties prenantes, Ageas a lancé des projets et des mesures visant à définir collectivement les conséquences possibles de l’avenir du travail. Les projets « avenir du travail », « nouvelles façons de travailler », « lieu de travail numérique » et « automatisation intelligente » constituent les principales mesures prises dans ce domaine. Durabilité sociale et manières éthiques de faire des affaires (catégorie PESTLE : Social) La durabilité sociale concerne l’identification et la gestion des impacts de l’entreprise sur les personnes (collaborateurs, clients, communautés). La société se préoccupe de plus en plus des problèmes environnementaux et sociaux et privilégie une consommation consciente plutôt que démonstrative. Pour assurer la viabilité et la réussite de l’entreprise à long terme, il est plus important que jamais de faire des affaires de manière transparente et éthique, s’appuyant sur des produits, des services et des initiatives et des mesures sociétales / environnementales. Si l’entreprise n’apporte pas la preuve qu’elle fait des affaires de manière éthique dans un monde de plus en plus complexe (avancées technologiques, données massives, intelligence artificielle, durabilité/ESG, chaînes d’approvisionnement, pandémie, virus, cybercriminalité...), la viabilité à long terme de l’entreprise pourrait être gravement menacée au niveau de la réglementation, de sa réputation et de la conservation de ses clients. L’utilisation éthique de l’IA et l’« IA explicable » sont les thèmes mis en avant par la Data Management & Governance Taskforce. L’IA éthique et interprétable / explicable est étudiée du point de vue de la tarification, avec évaluation des besoins précis des praticiens. En ce qui concerne la durabilité, le présent rapport rend compte d’efforts ciblés sur les objectifs de développement durable et en particulier sur l’élément social de l’ESG, l’assurance responsable, les investissements responsables et les opérations responsables. Avec le lancement du nouveau cycle stratégique sur 3 ans (« Impact 24 »), les travaux commencent actuellement dans l’innovation en matière de produits afin d’atteindre l’objectif de 25 % de primes brutes émises provenant de produits qui aident nos clients dans la transition vers un monde plus durable d’ici à 2024, et d’une évaluation de 100 % de nos produits du point de vue de la transparence d’ici à 2024. Durabilité environnementale (changement climatique / phénomènes météorologiques extrêmes) (catégorie PESTLE : Environnemental) L’activité humaine modifie le climat terrestre par le réchauffement planétaire. On entend par « phénomènes météorologiques extrêmes » les conditions météorologiques inattendues, inhabituelles, imprévisibles, graves ou sortant des normes saisonnières. Les phénomènes extrêmes se fondent souvent sur l’historique des relevés météorologiques d’une région et sont définis comme se situant dans les 10 % les plus rares. Les changements climatiques menacent la capacité du secteur mondial de l’assurance à gérer les risques pour la société : la fréquence accrue des phénomènes météorologiques extrêmes pousse les pertes non assurées à la hausse et rend certains actifs impossibles à assurer. On s’attend à un nombre croissant de catastrophes naturelles qui pourraient avoir un impact, par exemple, sur les activités incendie et multirisques habitation, mais aussi sur la rentabilité du secteur avec des coûts impossibles à assumer liés aux catastrophes. En outre, à mesure que les conséquences physiques des changements climatiques contribuent à des phénomènes météorologiques extrêmes plus fréquents dans le monde entier, cela aura une incidence directe sur l’assurance et la réassurance et poussera probablement les réassureurs à réexaminer leur appétence au risque. Dans le cadre de son cycle stratégique sur 3 ans « Impact 24 », Ageas compte adopter une approche responsable et à long terme de l’investissement et contribuer à des solutions pour des villes durables, les économies locales et les changements climatiques. Ageas s’est également engagé en faveur de la réduction des émissions de gaz à effet de serre (GES). Dans ce domaine d’impact stratégique, Ageas a défini des mesures visant à réduire son impact environnemental. Ageas a également mené un programme de scénario dans le cadre de l’exercice ORSA 2021. L’approche et les actions qui en découlent sont présentées plus en détail dans cette section. 133 | 240 Le radar des risques émergents du Groupe ci-dessous reflète les risques émergents les plus pertinents pour les activités de l’entreprise identifiés dans le cadre du processus consacré aux risques émergents de 2021 : 133 Ageas Rapport Annuel 2021 Élevée Moyenne Faible Majeur Action Cybercriminalité Avenir du travail Pandémies & nouveaux virus Interruption de l'activité / Perturbation de la chaîne d'approvisionnement Nouveaux acteurs de l’assurance& Distribution Durabilité environnementale (changements climatiques/ phénomènes météorologiques extrêmes) Instabilité géopolitique & Incertitude économique Accessibilité, disponibilité & utilisation éthique des données Nouveaux besoins & attentes des clients Transformation organisationnelle Robotique/IA/ Big Data/Technologie Action Action Analyse Conscience ConscienceConscience Analyse Analyse Moyenne Mineur 0-3 ans 3 à 5 ans Plus de 5 ans Durabilité & manière éthique de faire des aaires Avenir de la santé Évolution démographique Réglementation Politique Économique Social Technologique Légal Environnemental Impact Proximité 134 | 240 Sous les projecteurs : Évaluation des risques liés au changement climatique Avec sa nouvelle stratégie Impact 24, Ageas place la durabilité et la réflexion à long terme au cœur de la prise de décision du Groupe afin de produire un impact positif et durable pour toutes les parties prenantes. Dans cette nouvelle stratégie, Ageas renforcera son approche d’investissement responsable à long terme (ambition de zéro émissions nettes d’ici à 2050) et réduira également son impact environnemental de manière à devenir neutre en GES dans ses propres opérations. La direction est convaincue qu’il s’agit là de démarches cruciales pour contribuer à relever les défis liés aux changements climatiques, et Ageas s’efforce d’assurer une gestion efficace des impacts potentiels à moyen terme et à long terme de différentes évolutions liées aux changements climatiques et de leurs implications pour l’activité et les opérations d’assurance. En 2021, Ageas a réalisé pour la première fois des simulations (stress tests) de crise liée aux changements climatiques dans le cadre de son processus ORSA afin de mieux comprendre et gérer les risques à court, moyen et long terme causés par les changements climatiques et leurs conséquences pour son modèle commercial. Ageas a défini son approche sur la base de stress tests définis dans le « Climate Biennial Exploratory Scenario » (CBES).de la Banque d’Angleterre / Prudential Regulation Authority (PRA). Le « Biennial Exploratory Scenario » (BeS) 2021 de la PRA a servi d’inspiration pour les simulations liées aux risques physiques et de transition pour les actifs et passifs compte tenu des types d’investissements et de l’allocation sectorielle. Définition du scénario Les impacts de ces trois scénarios climatiques hypothétiques couvrent un horizon temporel de 30 ans sur une sélection de paramètres des modèles économiques et de la valorisation de leurs actifs : Action précoce : la transition vers une économie à émissions nettes nulles commence en 2021, de sorte que les taxes carbone et autres politiques s’intensifient progressivement sur l’horizon du scénario de manière à provoquer une baisse des émissions mondiales de dioxyde de carbone jusqu’à une valeur nette nulle vers 2050. Le réchauffement climatique est limité à 1,8 °C à l’issue de ce scénario (2050) par rapport aux niveaux préindustriels. Certains secteurs sont plus touchés par la transition que d’autres, mais l’impact global sur la croissance du PIB est modeste, en particulier sur la deuxième moitié du scénario, une fois qu’une grande partie de la transition requise a été accomplie et que les avantages de productivité des investissements dans les technologies vertes commencent à apparaître. Action tardive : la transition est retardée jusqu’en 2031, date à laquelle les politiques climatiques s’intensifient soudainement, entraînant une réduction des émissions de gaz à effet de serre jusqu’à une valeur nette nulle vers 2050, mais la transition pour y parvenir est abrupte et donc désordonnée. Le réchauffement climatique est limité à 1,8 °C à l’issue de ce scénario (2050) par rapport aux niveaux préindustriels. La concentration des réductions des émissions sur une plus courte période entraîne d’importants bouleversements macroéconomiques à court terme. Cela touche l’ensemble de l’économie, et en particulier les secteurs à forte intensité de carbone. Scénario « Aucune action supplémentaire ». Dans ce scénario, aucune nouvelle politique climatique n’est instaurée hormis celles qui avaient déjà été mises en œuvre avant 2021. La Banque a calibré ce scénario sur la base des risques physiques à prévoir entre 2050 et 2080 en l’absence de mesures politiques supplémentaires. L’absence de politiques de transition entraîne une concentration croissante d’émissions de gaz à effet de serre dans l’atmosphère et, par conséquent, une augmentation de 3,3° C des températures mondiales par rapport aux niveau préindustriels à la fin du scénario. Cela entraîne des modifications chroniques des précipitations, des écosystèmes et du niveau des mers. On observe également une augmentation de la fréquence et de la gravité des phénomènes météorologiques extrêmes tels que les vagues de chaleur, les sécheresses, les incendies de forêts, les cyclones tropicaux et les inondations. Des impacts permanents se font sentir sur les conditions de vie et de travail, les bâtiments et les infrastructures. L’évolution des risques physiques n’est pas répartie de manière uniforme, et les régions tropicales et subtropicales sont plus durement touchées. De nombreuses conséquences de ces risques physiques devraient s’aggraver dans le courant du 21 e siècle, et certaines deviendront irréversibles. L’économie devrait donc se heurter à des difficultés croissantes à l’avenir. La définition du scénario CBES repose sur différents scénarios climatiques du Réseau pour l'écologisation du système financier (Network for Greening the Financial System ou NGFS), dont le but est de fournir aux banques centrales et aux autorités de contrôle un point de départ commun pour l’analyse des risques climatiques dans le cadre de différents scénarios pour l’avenir. La Banque d’Angleterre a étoffé les scénarios NGFS en intégrant des canaux de transmission de risques supplémentaires et en ajoutant de nouvelles variables (collaboration avec des scientifiques spécialisés dans le climat, des universitaires et des experts de l’industrie). Par conséquent, les scénarios CBES diffèrent de ceux proposés par le NGFS, mais ils restent cohérents pour de nombreuses variables. 135 | 240 Les scénarios d’action précoce et tardive correspondent tous deux au scénario Zero 2050 du NGFS, à une seule différence près : la soudaineté du choc de transition, menant à des perturbations économiques supplémentaires dans le scénario d’action tardive. Les hypothèses NGFS qui sous-tendent les risques de transition sont tirées du modèle d’évaluation intégrée REMIND-MAgPIE 2.1-4.2. Les deux scénarios correspondent grosso modo au scénario RCP 2.6. Le scénario « Aucune action supplémentaire » correspond au scénario de politique actuelle du NGFS, à ceci près que la plupart des risques physiques se produisant après 2050 sont mis en avant afin de les inclure dans l’horizon du stress test. Les hypothèses sous-jacentes ont été obtenues en prenant en considération le modèle d’évaluation intégré GCAM 5.3 au 90 e centile, alors que les scénarios d’action précoce et tardive se basent sur le 50 e centile. Ce scénario correspond grosso modo au scénario RCP 6.0. Évaluation de l’impact L’évaluation de ces trois scénarios permet à Ageas d’évaluer l’impact financier via deux canaux principaux : Risques physiques : associés à l’augmentation de la sinistralité et des pertes dues aux événements climatiques (inondations, sécheresses, tempêtes...) et à l’évolution des tendances climatiques (évolution des conditions météorologiques, montée du niveau des mers). On peut répartir les risques physiques en deux catégories : - Risques physiques aigus : engendrés par des événements particuliers, en particulier liés aux conditions météorologiques (par ex. inondations, tempêtes); - Risques physiques chroniques : engendrés par des modifications à long terme des schémas climatiques (par ex. changement des températures, montée du niveau des mers, modification de l’humidité des sols); Les risques de transition sont liés aux pertes de valeur des actifs et à l’augmentation des coûts d’exploitation découlant des bouleversements et des transformations liés à une transition (soudaine) d’une économie à forte intensité de carbone vers une économie à faible intensité de carbone. Avec ces scénarios, Ageas prend aussi en considération les recommandations de l’EIOPA publiées en avril 2021 dans son « Avis sur la supervision du recours à des scénarios de risques liés aux changements climatiques dans ORSA » (Opinion on the supervision of the use of climate change risk scenarios in ORSA), qui recommande aux compagnies d’assurances d’identifier les risques importants liés aux changements climatiques et de déterminer le caractère matériel de l’exposition aux risques par une combinaison d’analyses qualitatives et quantitatives. Étant donné que la concrétisation des risques liés aux changements climatiques va s’étendre sur le long terme, l’évaluation ne se limite pas à l’horizon budgétaire pluriannuel mais se prolonge jusqu’en 2050 en prenant en considération 6 années de référence (2026, 2031, 2035, 2040, 2045 et 2050) 6 . Pour les actifs, les impacts reflètent une sensibilité instantanée selon les trois scénarios assortis d’un choc par type d’actifs et par secteur, traduisant un impact plus élevé pour les secteurs moins durables tout en prévoyant un impact moindre pour les secteurs plus durables. Ageas a également sélectionné les variables financières pertinentes pour l’exercice ORSA, à savoir les obligations d’État, les obligations d’entreprises, les courbes sans risque, l’immobilier et les actions. Les trajectoires de valeur ajoutée brute sont également prises en considération pour chaque secteur d’activité individuel, traduisant le degré d’exposition de chaque secteur aux risques climatiques. L’évaluation d’impact des changements climatiques sur les passifs d’assurance a été un exercice local axé sur une évaluation à la fois qualitative et quantitative. Les risques physiques sont associés à l’augmentation de la sinistralité et des pertes dues aux événements climatiques (inondations, tempêtes...) et à l’évolution des tendances climatiques (évolution des conditions météorologiques, montée du niveau des mers). En ce qui concerne le développement de modèles en matière de changements climatiques, notamment pour l’évaluation interne des risques et pour répondre aux demandes des agences réglementaires et de notation, Ageas a également décidé de collaborer avec différents partenaires externes considérés comme des leaders de la compréhension des changements climatiques dans le secteur de l’assurance et qui réalisent plus particulièrement des exercices quantitatifs spécifiques axés sur les catastrophes naturelles pour les entités couvertes par le modèle interne Non-Vie en collaboration. Les résultats de l’analyse quantitative de scénarios entreprise pour évaluer l’impact du risque physique sur les passifs de souscription démontre au final que les pertes dues aux impacts bruts à l’échelle de l’entreprise (inondations, subsidence...) sont considérées comme gérables dans tous les scénarios. 6 Dans ce contexte, on peut considérer que l’année 2026 est représentative de l’horizon budgétaire pluriannuel (2022-2026) tandis que 2031 est l’année pivot dans le scénario d’action tardive, les autres années reposant sur des périodes de 5 ans jusqu’en 2050. Tous les calculs partent du bilan du 2e trimestre 2021, et n’intègrent donc aucune autre variation de la juste valeur des actifs que celles prévues dans le sous-scénario. Il ne s’agit clairement pas d’une hypothèse réaliste pour une prévision à long terme, mais elle assure la comparabilité et illustre la vulnérabilité à long terme du mix d’actifs actuel aux tendances à long terme liées au changement climatique. INFORMATIONS GÉNÉRALES 134 Ageas Rapport Annuel 2021 134 | 240 Sous les projecteurs : Évaluation des risques liés au changement climatique Avec sa nouvelle stratégie Impact 24, Ageas place la durabilité et la réflexion à long terme au cœur de la prise de décision du Groupe afin de produire un impact positif et durable pour toutes les parties prenantes. Dans cette nouvelle stratégie, Ageas renforcera son approche d’investissement responsable à long terme (ambition de zéro émissions nettes d’ici à 2050) et réduira également son impact environnemental de manière à devenir neutre en GES dans ses propres opérations. La direction est convaincue qu’il s’agit là de démarches cruciales pour contribuer à relever les défis liés aux changements climatiques, et Ageas s’efforce d’assurer une gestion efficace des impacts potentiels à moyen terme et à long terme de différentes évolutions liées aux changements climatiques et de leurs implications pour l’activité et les opérations d’assurance. En 2021, Ageas a réalisé pour la première fois des simulations (stress tests) de crise liée aux changements climatiques dans le cadre de son processus ORSA afin de mieux comprendre et gérer les risques à court, moyen et long terme causés par les changements climatiques et leurs conséquences pour son modèle commercial. Ageas a défini son approche sur la base de stress tests définis dans le « Climate Biennial Exploratory Scenario » (CBES).de la Banque d’Angleterre / Prudential Regulation Authority (PRA). Le « Biennial Exploratory Scenario » (BeS) 2021 de la PRA a servi d’inspiration pour les simulations liées aux risques physiques et de transition pour les actifs et passifs compte tenu des types d’investissements et de l’allocation sectorielle. Définition du scénario Les impacts de ces trois scénarios climatiques hypothétiques couvrent un horizon temporel de 30 ans sur une sélection de paramètres des modèles économiques et de la valorisation de leurs actifs : Action précoce : la transition vers une économie à émissions nettes nulles commence en 2021, de sorte que les taxes carbone et autres politiques s’intensifient progressivement sur l’horizon du scénario de manière à provoquer une baisse des émissions mondiales de dioxyde de carbone jusqu’à une valeur nette nulle vers 2050. Le réchauffement climatique est limité à 1,8 °C à l’issue de ce scénario (2050) par rapport aux niveaux préindustriels. Certains secteurs sont plus touchés par la transition que d’autres, mais l’impact global sur la croissance du PIB est modeste, en particulier sur la deuxième moitié du scénario, une fois qu’une grande partie de la transition requise a été accomplie et que les avantages de productivité des investissements dans les technologies vertes commencent à apparaître. Action tardive : la transition est retardée jusqu’en 2031, date à laquelle les politiques climatiques s’intensifient soudainement, entraînant une réduction des émissions de gaz à effet de serre jusqu’à une valeur nette nulle vers 2050, mais la transition pour y parvenir est abrupte et donc désordonnée. Le réchauffement climatique est limité à 1,8 °C à l’issue de ce scénario (2050) par rapport aux niveaux préindustriels. La concentration des réductions des émissions sur une plus courte période entraîne d’importants bouleversements macroéconomiques à court terme. Cela touche l’ensemble de l’économie, et en particulier les secteurs à forte intensité de carbone. Scénario « Aucune action supplémentaire ». Dans ce scénario, aucune nouvelle politique climatique n’est instaurée hormis celles qui avaient déjà été mises en œuvre avant 2021. La Banque a calibré ce scénario sur la base des risques physiques à prévoir entre 2050 et 2080 en l’absence de mesures politiques supplémentaires. L’absence de politiques de transition entraîne une concentration croissante d’émissions de gaz à effet de serre dans l’atmosphère et, par conséquent, une augmentation de 3,3° C des températures mondiales par rapport aux niveau préindustriels à la fin du scénario. Cela entraîne des modifications chroniques des précipitations, des écosystèmes et du niveau des mers. On observe également une augmentation de la fréquence et de la gravité des phénomènes météorologiques extrêmes tels que les vagues de chaleur, les sécheresses, les incendies de forêts, les cyclones tropicaux et les inondations. Des impacts permanents se font sentir sur les conditions de vie et de travail, les bâtiments et les infrastructures. L’évolution des risques physiques n’est pas répartie de manière uniforme, et les régions tropicales et subtropicales sont plus durement touchées. De nombreuses conséquences de ces risques physiques devraient s’aggraver dans le courant du 21 e siècle, et certaines deviendront irréversibles. L’économie devrait donc se heurter à des difficultés croissantes à l’avenir. La définition du scénario CBES repose sur différents scénarios climatiques du Réseau pour l'écologisation du système financier (Network for Greening the Financial System ou NGFS), dont le but est de fournir aux banques centrales et aux autorités de contrôle un point de départ commun pour l’analyse des risques climatiques dans le cadre de différents scénarios pour l’avenir. La Banque d’Angleterre a étoffé les scénarios NGFS en intégrant des canaux de transmission de risques supplémentaires et en ajoutant de nouvelles variables (collaboration avec des scientifiques spécialisés dans le climat, des universitaires et des experts de l’industrie). Par conséquent, les scénarios CBES diffèrent de ceux proposés par le NGFS, mais ils restent cohérents pour de nombreuses variables. 135 | 240 Les scénarios d’action précoce et tardive correspondent tous deux au scénario Zero 2050 du NGFS, à une seule différence près : la soudaineté du choc de transition, menant à des perturbations économiques supplémentaires dans le scénario d’action tardive. Les hypothèses NGFS qui sous-tendent les risques de transition sont tirées du modèle d’évaluation intégrée REMIND-MAgPIE 2.1-4.2. Les deux scénarios correspondent grosso modo au scénario RCP 2.6. Le scénario « Aucune action supplémentaire » correspond au scénario de politique actuelle du NGFS, à ceci près que la plupart des risques physiques se produisant après 2050 sont mis en avant afin de les inclure dans l’horizon du stress test. Les hypothèses sous-jacentes ont été obtenues en prenant en considération le modèle d’évaluation intégré GCAM 5.3 au 90 e centile, alors que les scénarios d’action précoce et tardive se basent sur le 50 e centile. Ce scénario correspond grosso modo au scénario RCP 6.0. Évaluation de l’impact L’évaluation de ces trois scénarios permet à Ageas d’évaluer l’impact financier via deux canaux principaux : Risques physiques : associés à l’augmentation de la sinistralité et des pertes dues aux événements climatiques (inondations, sécheresses, tempêtes...) et à l’évolution des tendances climatiques (évolution des conditions météorologiques, montée du niveau des mers). On peut répartir les risques physiques en deux catégories : - Risques physiques aigus : engendrés par des événements particuliers, en particulier liés aux conditions météorologiques (par ex. inondations, tempêtes); - Risques physiques chroniques : engendrés par des modifications à long terme des schémas climatiques (par ex. changement des températures, montée du niveau des mers, modification de l’humidité des sols); Les risques de transition sont liés aux pertes de valeur des actifs et à l’augmentation des coûts d’exploitation découlant des bouleversements et des transformations liés à une transition (soudaine) d’une économie à forte intensité de carbone vers une économie à faible intensité de carbone. Avec ces scénarios, Ageas prend aussi en considération les recommandations de l’EIOPA publiées en avril 2021 dans son « Avis sur la supervision du recours à des scénarios de risques liés aux changements climatiques dans ORSA » (Opinion on the supervision of the use of climate change risk scenarios in ORSA), qui recommande aux compagnies d’assurances d’identifier les risques importants liés aux changements climatiques et de déterminer le caractère matériel de l’exposition aux risques par une combinaison d’analyses qualitatives et quantitatives. Étant donné que la concrétisation des risques liés aux changements climatiques va s’étendre sur le long terme, l’évaluation ne se limite pas à l’horizon budgétaire pluriannuel mais se prolonge jusqu’en 2050 en prenant en considération 6 années de référence (2026, 2031, 2035, 2040, 2045 et 2050) 6 . Pour les actifs, les impacts reflètent une sensibilité instantanée selon les trois scénarios assortis d’un choc par type d’actifs et par secteur, traduisant un impact plus élevé pour les secteurs moins durables tout en prévoyant un impact moindre pour les secteurs plus durables. Ageas a également sélectionné les variables financières pertinentes pour l’exercice ORSA, à savoir les obligations d’État, les obligations d’entreprises, les courbes sans risque, l’immobilier et les actions. Les trajectoires de valeur ajoutée brute sont également prises en considération pour chaque secteur d’activité individuel, traduisant le degré d’exposition de chaque secteur aux risques climatiques. L’évaluation d’impact des changements climatiques sur les passifs d’assurance a été un exercice local axé sur une évaluation à la fois qualitative et quantitative. Les risques physiques sont associés à l’augmentation de la sinistralité et des pertes dues aux événements climatiques (inondations, tempêtes...) et à l’évolution des tendances climatiques (évolution des conditions météorologiques, montée du niveau des mers). En ce qui concerne le développement de modèles en matière de changements climatiques, notamment pour l’évaluation interne des risques et pour répondre aux demandes des agences réglementaires et de notation, Ageas a également décidé de collaborer avec différents partenaires externes considérés comme des leaders de la compréhension des changements climatiques dans le secteur de l’assurance et qui réalisent plus particulièrement des exercices quantitatifs spécifiques axés sur les catastrophes naturelles pour les entités couvertes par le modèle interne Non-Vie en collaboration. Les résultats de l’analyse quantitative de scénarios entreprise pour évaluer l’impact du risque physique sur les passifs de souscription démontre au final que les pertes dues aux impacts bruts à l’échelle de l’entreprise (inondations, subsidence...) sont considérées comme gérables dans tous les scénarios. 6 Dans ce contexte, on peut considérer que l’année 2026 est représentative de l’horizon budgétaire pluriannuel (2022-2026) tandis que 2031 est l’année pivot dans le scénario d’action tardive, les autres années reposant sur des périodes de 5 ans jusqu’en 2050. Tous les calculs partent du bilan du 2e trimestre 2021, et n’intègrent donc aucune autre variation de la juste valeur des actifs que celles prévues dans le sous-scénario. Il ne s’agit clairement pas d’une hypothèse réaliste pour une prévision à long terme, mais elle assure la comparabilité et illustre la vulnérabilité à long terme du mix d’actifs actuel aux tendances à long terme liées au changement climatique. 135 Ageas Rapport Annuel 2021 136 | 240 Mesures d’atténuation Différentes mesures d’atténuation ont déjà été identifiées et prises en considération dans la stratégie de gestion des risques d’Ageas, pour les actifs comme pour les passifs: Impact24 : la stratégie du Groupe Ageas s’engage à consacrer EUR 10 milliards aux investissements qui contribuent à la transition vers un monde plus durable et à tenir compte des facteurs ESG dans 100 % de ses investissements. Le respect d’un cadre d’investissement responsable imposant l’intégration de l’ESG dans l’analyse d’investissement et le processus décisionnel. Politique d’investissement : mise à jour de manière à inclure des références spécifiques à l’identification, à l’atténuation et au suivi des risques climatiques. Choix judicieux des secteurs d’investissement. Vu que les facteurs qui résistent le mieux aux risques physiques ne sont pas nécessairement ceux qui résistent le mieux aux risques de transition, un arbitrage est nécessaire dans ce choix. Considération de réassurance pour absorber le coût des sinistres liés aux catastrophes naturelles. Les risques de catastrophes naturelles (en particulier ceux qui découlent de tempêtes et d’inondations) font déjà l’objet d’un suivi régulier au niveau local afin de s’assurer que les modèles Cat et l’atténuation de réassurance restent adaptés à notre profil de risque. Le risque physique à court terme lié au climat est fortement atténué par la faible durée des engagements, qui permet une sélection souple des risques et une tarification en conséquence, plus particulièrement pour les risques d’assurance non-vie. Partenariats externes : engagement avec des entreprises externes considérées comme des leaders dans la compréhension des changements climatiques dans le secteur de l’assurance. « Nouvelle façon de travailler » pour les collaborateurs. Permettre à nos collaborateurs de travailler de manière flexible et à distance (limite le risque que des catastrophes naturelles compromettent les opérations). Il est important de noter que cet exercice a été le premier réalisé dans ce domaine important, et l’entreprise va continuer (i) à développer et étendre sa modélisation des changements climatiques afin de couvrir des risques supplémentaires (comme les incendies de forêts, la subsidence...) et leur impact potentiel, et (ii) à affiner ces approches initiales de modélisation afin de rendre les résultats aussi utiles que possible. 4.7 Détails des différentes expositions aux risques La présente section décrit les différents types de risques et d’expositions au risque d’Ageas. 4.7.1 Risque financier Le risque financier couvre l’ensemble des risques relatifs à la valeur et à la performance des actifs et passifs, susceptibles d’altérer la solvabilité, le rendement et la liquidité en raison de modifications de la conjoncture financière. À savoir : Risque de marché Risque de défaillance Risque de liquidité Risque lié aux actifs incorporels Le risque financier est le risque majeur pour bon nombre d’entités opérationnelles d’Ageas. Le cadre de risque en place dans toutes les opérations allie des politiques d’investissement, des limites, des tests de stress et un suivi régulier afin de contrôler la nature et le niveau des risques financiers et d’assurer que les risques pris sont appropriés tant pour le client que pour l’actionnaire et sont adéquatement récompensés. Les entités opérationnelles locales déterminent la composition globale des actifs sur la base d’études visant à identifier les meilleurs actifs stratégiques et leur adéquation dans une perspective ALM, ainsi qu’à effectuer un suivi régulier de la situation et des perspectives du marché afin de décider des allocations tactiques. Pour définir un portefeuille cible adéquat, le processus de décision doit respecter un équilibre entre appétence au risque, exigences de capitaux propres, risques et rendement à long terme, attentes des preneurs d’assurance, contraintes de participations bénéficiaires, questions fiscales et de liquidité. La mission de la fonction Group Risk inclut le suivi de l’appétence agrégée au risque par rapport aux expositions en ce qui concerne les risques financiers et une collaboration avec les entités locales pour développer les meilleures politiques et pratiques qui doivent être adoptées par les Conseils locaux afin d’assurer qu’elles s’intègrent dans l’activité locale régulière. 4.7.1.1 Risque de marché Le risque de marché découle d’altérations préjudiciables de la situation financière, directement ou indirectement dues à des fluctuations du niveau et de la volatilité des prix du marché des actifs et des passifs. Il se décompose en une série de sous-risques : a. Risque de taux d’intérêt b. Risque de cours c. Risque de spread d. Risque de change e. Risque immobilier f. Risque de concentration g. Risque d’inflation Les sensibilités présentées dans cette note excluent l’impact dans les participations ne donnant pas le contrôle. A. RISQUE DE TAUX D’INTÉRÊT Le risque de taux d’intérêt existe pour tous les actifs et passifs sensibles aux variations de la structure ou de la volatilité des taux d’intérêt. Cela vaut pour les structures à terme réelles ou nominales. Le risque découle de la différence de sensibilité des actifs et des passifs aux variations des taux d’intérêt et de la volatilité associée, qui peut avoir un impact défavorable sur le résultat et la position de solvabilité. Pour l’évaluation, le suivi et le contrôle de son risque de taux d’intérêt, Ageas recourt à différents indicateurs, parmi lesquels l’analyse de non- concordance (mismatch) des flux de trésorerie et les simulations de crise (stress tests). Les politiques d’investissement et d’ALM imposent généralement une concordance élevée, sauf dérogation dûment approuvée. Pour le long terme, la concordance (matching) peut être difficile à réaliser, faute d’actifs adéquats. La stratégie de matching sera donc déterminée en fonction de l’appétence au risque, de la disponibilité d’actifs (à long terme), des taux de marché actuels et prévus, et des niveaux de garantie. Des instruments dérivés sont parfois utilisés pour couvrir le risque de taux d’intérêt. Veuillez remarquer que le risque lié aux taux d’intérêt faibles a été défini comme un risque stratégique avec une attention spécifique pour la structure de coûts fixes/variables. 137 | 240 Le tableau ci-après montre l’incidence brute sur le compte de résultat en IFRS et sur les capitaux propres en IFRS d’une baisse des taux d’intérêt pour les entités consolidées. Un choc haussier/baissier est appliqué correspondant à une période de rendement d’1/30 ans (environ 75 pb en moyenne) Certaines entités utilisent une méthode simplifiée avec prise en considération d’un stress parallèle de 100 pb. 2021 2020 Impact sur Impact sur les Impact sur Impact sur les le compte capitaux propres le compte capitaux propres de résultat en IFRS de résultat en IFRS Taux d'intérêt en baisse 4 396 4 433 Taux d'intérêt en hausse 2 (1.407) (8) (1.389) B. RISQUE DE COURS Le risque de cours découle de la sensibilité d’actifs, de passifs et d’instruments financiers aux variations des niveaux ou de la volatilité des cours des actions ou de leur rendement, ce qui peut avoir un impact défavorable sur le résultat et la position de solvabilité. Ce risque est contrôlé en fixant des limites basées sur l’appétence au risque et par des politiques d’investissement qui imposent la mise en place d’une série de contrôles, et notamment des mesures à prendre en cas de baisse de valeur significative. La gestion proactive antérieure de ce risque a permis de réduire rapidement l’exposition au risque sur actions par le biais de ventes et de couvertures. Cela contribue à éviter des pertes et à préserver la solvabilité des compagnies d’assurances tout au long d’une crise financière. Pour la gestion des risques, Ageas détermine l’exposition sur actions en fonction de la réalité économique des actifs et des risques sous-jacents. L’exposition économique totale sur actions, en juste valeur, est présentée dans le tableau ci-dessous, selon une approche basée sur le risque et avec rapprochement des chiffres publiés en IFRS. 2021 2020 Type d’actifs Placements directs en actions 3.058 2.523 Fonds de placement en actions 916 691 Capital-investissement (Private equity) 191 118 Fonds de répartition d'actifs 39 41 Exposition économique totale sur actions 4.204 3.373 Fonds obligataires 424 417 Fonds du marché monétaire 221 244 Fonds immobiliers (SICAFI/REITS) 1.023 1.002 Exposition totale en IFRS des actions et autres placements 5.872 5.036 Dont : Disponibles à la vente (voir note 10) 5.669 4.875 Détenus à la juste valeur (voir note 10) 203 161 Sensibilités Le tableau ci-dessous montre l’incidence brute sur le compte de résultat en IFRS et sur les capitaux propres en IFRS d’un choc sur actions correspondant à une baisse d’1/30 d’année de période de rendement (environ 30 % pour les actions cotées dans l’EEE) pour les entités consolidées 2021 2020 Impact sur Impact sur les Impact sur Impact sur les le compte capitaux propres le compte capitaux propres de résultat en IFRS de résultat en IFRS Actions – risque à la baisse (281) (1.262) (170) (888) INFORMATIONS GÉNÉRALES 136 Ageas Rapport Annuel 2021 136 | 240 Mesures d’atténuation Différentes mesures d’atténuation ont déjà été identifiées et prises en considération dans la stratégie de gestion des risques d’Ageas, pour les actifs comme pour les passifs: Impact24 : la stratégie du Groupe Ageas s’engage à consacrer EUR 10 milliards aux investissements qui contribuent à la transition vers un monde plus durable et à tenir compte des facteurs ESG dans 100 % de ses investissements. Le respect d’un cadre d’investissement responsable imposant l’intégration de l’ESG dans l’analyse d’investissement et le processus décisionnel. Politique d’investissement : mise à jour de manière à inclure des références spécifiques à l’identification, à l’atténuation et au suivi des risques climatiques. Choix judicieux des secteurs d’investissement. Vu que les facteurs qui résistent le mieux aux risques physiques ne sont pas nécessairement ceux qui résistent le mieux aux risques de transition, un arbitrage est nécessaire dans ce choix. Considération de réassurance pour absorber le coût des sinistres liés aux catastrophes naturelles. Les risques de catastrophes naturelles (en particulier ceux qui découlent de tempêtes et d’inondations) font déjà l’objet d’un suivi régulier au niveau local afin de s’assurer que les modèles Cat et l’atténuation de réassurance restent adaptés à notre profil de risque. Le risque physique à court terme lié au climat est fortement atténué par la faible durée des engagements, qui permet une sélection souple des risques et une tarification en conséquence, plus particulièrement pour les risques d’assurance non-vie. Partenariats externes : engagement avec des entreprises externes considérées comme des leaders dans la compréhension des changements climatiques dans le secteur de l’assurance. « Nouvelle façon de travailler » pour les collaborateurs. Permettre à nos collaborateurs de travailler de manière flexible et à distance (limite le risque que des catastrophes naturelles compromettent les opérations). Il est important de noter que cet exercice a été le premier réalisé dans ce domaine important, et l’entreprise va continuer (i) à développer et étendre sa modélisation des changements climatiques afin de couvrir des risques supplémentaires (comme les incendies de forêts, la subsidence...) et leur impact potentiel, et (ii) à affiner ces approches initiales de modélisation afin de rendre les résultats aussi utiles que possible. 4.7 Détails des différentes expositions aux risques La présente section décrit les différents types de risques et d’expositions au risque d’Ageas. 4.7.1 Risque financier Le risque financier couvre l’ensemble des risques relatifs à la valeur et à la performance des actifs et passifs, susceptibles d’altérer la solvabilité, le rendement et la liquidité en raison de modifications de la conjoncture financière. À savoir : Risque de marché Risque de défaillance Risque de liquidité Risque lié aux actifs incorporels Le risque financier est le risque majeur pour bon nombre d’entités opérationnelles d’Ageas. Le cadre de risque en place dans toutes les opérations allie des politiques d’investissement, des limites, des tests de stress et un suivi régulier afin de contrôler la nature et le niveau des risques financiers et d’assurer que les risques pris sont appropriés tant pour le client que pour l’actionnaire et sont adéquatement récompensés. Les entités opérationnelles locales déterminent la composition globale des actifs sur la base d’études visant à identifier les meilleurs actifs stratégiques et leur adéquation dans une perspective ALM, ainsi qu’à effectuer un suivi régulier de la situation et des perspectives du marché afin de décider des allocations tactiques. Pour définir un portefeuille cible adéquat, le processus de décision doit respecter un équilibre entre appétence au risque, exigences de capitaux propres, risques et rendement à long terme, attentes des preneurs d’assurance, contraintes de participations bénéficiaires, questions fiscales et de liquidité. La mission de la fonction Group Risk inclut le suivi de l’appétence agrégée au risque par rapport aux expositions en ce qui concerne les risques financiers et une collaboration avec les entités locales pour développer les meilleures politiques et pratiques qui doivent être adoptées par les Conseils locaux afin d’assurer qu’elles s’intègrent dans l’activité locale régulière. 4.7.1.1 Risque de marché Le risque de marché découle d’altérations préjudiciables de la situation financière, directement ou indirectement dues à des fluctuations du niveau et de la volatilité des prix du marché des actifs et des passifs. Il se décompose en une série de sous-risques : a. Risque de taux d’intérêt b. Risque de cours c. Risque de spread d. Risque de change e. Risque immobilier f. Risque de concentration g. Risque d’inflation Les sensibilités présentées dans cette note excluent l’impact dans les participations ne donnant pas le contrôle. A. RISQUE DE TAUX D’INTÉRÊT Le risque de taux d’intérêt existe pour tous les actifs et passifs sensibles aux variations de la structure ou de la volatilité des taux d’intérêt. Cela vaut pour les structures à terme réelles ou nominales. Le risque découle de la différence de sensibilité des actifs et des passifs aux variations des taux d’intérêt et de la volatilité associée, qui peut avoir un impact défavorable sur le résultat et la position de solvabilité. Pour l’évaluation, le suivi et le contrôle de son risque de taux d’intérêt, Ageas recourt à différents indicateurs, parmi lesquels l’analyse de non- concordance (mismatch) des flux de trésorerie et les simulations de crise (stress tests). Les politiques d’investissement et d’ALM imposent généralement une concordance élevée, sauf dérogation dûment approuvée. Pour le long terme, la concordance (matching) peut être difficile à réaliser, faute d’actifs adéquats. La stratégie de matching sera donc déterminée en fonction de l’appétence au risque, de la disponibilité d’actifs (à long terme), des taux de marché actuels et prévus, et des niveaux de garantie. Des instruments dérivés sont parfois utilisés pour couvrir le risque de taux d’intérêt. Veuillez remarquer que le risque lié aux taux d’intérêt faibles a été défini comme un risque stratégique avec une attention spécifique pour la structure de coûts fixes/variables. 137 | 240 Le tableau ci-après montre l’incidence brute sur le compte de résultat en IFRS et sur les capitaux propres en IFRS d’une baisse des taux d’intérêt pour les entités consolidées. Un choc haussier/baissier est appliqué correspondant à une période de rendement d’1/30 ans (environ 75 pb en moyenne) Certaines entités utilisent une méthode simplifiée avec prise en considération d’un stress parallèle de 100 pb. 2021 2020 Impact sur Impact sur les Impact sur Impact sur les le compte capitaux propres le compte capitaux propres de résultat en IFRS de résultat en IFRS Taux d'intérêt en baisse 4 396 4 433 Taux d'intérêt en hausse 2 (1.407) (8) (1.389) B. RISQUE DE COURS Le risque de cours découle de la sensibilité d’actifs, de passifs et d’instruments financiers aux variations des niveaux ou de la volatilité des cours des actions ou de leur rendement, ce qui peut avoir un impact défavorable sur le résultat et la position de solvabilité. Ce risque est contrôlé en fixant des limites basées sur l’appétence au risque et par des politiques d’investissement qui imposent la mise en place d’une série de contrôles, et notamment des mesures à prendre en cas de baisse de valeur significative. La gestion proactive antérieure de ce risque a permis de réduire rapidement l’exposition au risque sur actions par le biais de ventes et de couvertures. Cela contribue à éviter des pertes et à préserver la solvabilité des compagnies d’assurances tout au long d’une crise financière. Pour la gestion des risques, Ageas détermine l’exposition sur actions en fonction de la réalité économique des actifs et des risques sous-jacents. L’exposition économique totale sur actions, en juste valeur, est présentée dans le tableau ci-dessous, selon une approche basée sur le risque et avec rapprochement des chiffres publiés en IFRS. 2021 2020 Type d’actifs Placements directs en actions 3.058 2.523 Fonds de placement en actions 916 691 Capital-investissement (Private equity) 191 118 Fonds de répartition d'actifs 39 41 Exposition économique totale sur actions 4.204 3.373 Fonds obligataires 424 417 Fonds du marché monétaire 221 244 Fonds immobiliers (SICAFI/REITS) 1.023 1.002 Exposition totale en IFRS des actions et autres placements 5.872 5.036 Dont : Disponibles à la vente (voir note 10) 5.669 4.875 Détenus à la juste valeur (voir note 10) 203 161 Sensibilités Le tableau ci-dessous montre l’incidence brute sur le compte de résultat en IFRS et sur les capitaux propres en IFRS d’un choc sur actions correspondant à une baisse d’1/30 d’année de période de rendement (environ 30 % pour les actions cotées dans l’EEE) pour les entités consolidées 2021 2020 Impact sur Impact sur les Impact sur Impact sur les le compte capitaux propres le compte capitaux propres de résultat en IFRS de résultat en IFRS Actions – risque à la baisse (281) (1.262) (170) (888) 137 Ageas Rapport Annuel 2021 138 | 240 C. RISQUE DE SPREAD Le risque de spread résulte de la sensibilité de la valeur d’actifs, de passifs et d’instruments financiers aux variations du niveau ou de la volatilité des spreads sur la structure à terme de taux d’intérêt sans risque. Une partie importante des passifs d’Ageas sont relativement illiquides. Ageas s’efforce généralement de détenir ses actifs obligataires jusqu’à leur échéance. Cela limite sensiblement l’incidence à long terme du risque de spread étant donné qu’Ageas détient généralement ces actifs jusqu’à l’échéance à hauteur de ses passifs illiquides à long terme. Bien que la volatilité à court terme puisse être significative, il est peu probable qu’Ageas soit contraint de les céder à vil prix, même s’il peut décider de les liquider s’il estime que c’est la meilleure décision à prendre. À des fins de gestion du risque, Ageas estime que la sensibilité à long terme du risque de spread est similaire au concept de « Correction pour volatilité » dans Solvabilité II, mais en tenant compte des caractéristiques spécifiques de son portefeuille. Ceci est considéré comme plus conforme au modèle opérationnel d’Ageas, qui évite généralement la réalisation de pertes de capital, contrairement à une approche stricte par évaluation au prix du marché. Ageas traite le risque de spread dans SCR ageas , de la manière suivante : Inclusion du taux fondamental pour les expositions en titres souverains européens et équivalents; Exclusion du spread non fondamental sur les autres dettes. Sensibilités Les sensibilités prises en considération pour l’impact d’un élargissement des spreads de crédit sur le compte de résultat et sur les fonds propres en IFRS dépendent de la notation de crédit et de la duration de l’actif considéré. Ces chocs correspondent à une période de rendement de 1/30 et se situent entre +70 pb pour les actifs notés AAA et +200 pb pour les actifs notés BBB. Certaines entités opérationnelles appliquent une méthode simplifiée dans laquelle l’ensemble du portefeuille de crédit subit un choc de +100 pb. Le tableau ci-dessous montre l’incidence brute sur le compte de résultat en IFRS et sur les capitaux propres en IFRS d’un choc de spread sur la sensibilité des cours. 2021 2020 Impact sur Impact sur les Impact sur Impact sur les le compte capitaux propres le compte capitaux propres de résultat en IFRS de résultat en IFRS Risque de spread - Élargissement des spreads de crédit (14) (1.291) (15) (1.385) D. RISQUE DE CHANGE Le risque de change naît de la sensibilité d’actifs et de passifs aux variations du niveau des cours de change en cas de non-concordance de devise des actifs et des passifs. Au niveau du Groupe, cela comprend les situations où Ageas détient des actifs (filiales et entreprises associées) ou des passifs (de financement) libellés en d’autres devises que l’euro. La politique de placement d’Ageas limite ce risque, car elle impose de minimiser la non-concordance de devises entre actifs et passifs dans les filiales, et même, dans la plupart des cas, de l’éliminer. Ageas a pour politique de ne pas couvrir les investissements en actions et les financements permanents en devises des filiales et entreprises associées. Ageas accepte la non-concordance liée à ses activités locales opérant dans des devises différentes de l’euro comme la conséquence de son statut de groupe international. 139 | 240 Les principales expositions au risque de change au 31 décembre figurent dans le tableau ci-dessous. Les chiffres présentés sont des expositions nettes (actifs moins passifs), après toute couverture libellée en euro. Au 31 décembre 2021 HKD GBP USD CNY INR MYR PHP THB VND RON TRY Autres Total des actifs 332 4.975 1.343 2.529 297 510 54 1.072 21 26 142 51 Total des passifs 11 4.011 1 1 7 Total des actifs moins les passifs 321 964 1.342 2.529 297 510 54 1.072 21 25 142 44 Hors bilan (22) (678) Position nette 321 942 664 2.529 297 510 54 1.072 21 25 142 44 Dont montant investi dans les filiales ou entreprises associées 332 939 63 2.529 297 510 54 1.072 21 26 142 Au 31 décembre 2020 HKD GBP USD CNY INR MYR PHP THB VND RON TRY Autres Total des actifs 343 3.639 963 2.078 284 462 95 1.271 17 29 67 67 Total des passifs 10 2.620 1 1 5 Total des actifs moins les passifs 333 1.019 962 2.078 284 462 95 1.271 17 28 67 62 Hors bilan (21) (462) Position nette 333 998 500 2.078 284 462 95 1.271 17 28 67 62 Dont montant investi dans les filiales ou entreprises associées 324 1.003 64 2.078 269 462 54 1.271 17 29 67 E. RISQUE IMMOBILIER Le risque immobilier découle de la sensibilité d’actifs et de passifs au niveau ou à la volatilité des cours des biens immeubles ou de leur rendement. Pour la gestion des risques, Ageas définit son exposition à l’immobilier d’après la valeur de marché des actifs, et y inclut les actifs détenus pour compte propre, et la norme IFRS16 Contrats de location. L’exposition considérée diffère de l’exposition présentée conformément aux définitions IFRS, qui exclut les plus-values ou moins-values latentes. Le tableau ci-dessous identifie ce qu’Ageas considère comme son exposition économique à l’immobilier et établit le rapprochement par rapport aux chiffres publiés selon les IFRS. À des fins de gestion du risque, Ageas suit un modèle interne pour l’immobilier dans ses principales filiales, dans lesquelles le risque immobilier est traité selon l’exposition économique sous-jacente, plutôt que selon la classification IFRS des actifs. 2021 2020 Type d’actifs Valeur comptable Immeubles de placement IFRS (voir note 11) 3.117 2.889 Immobilisations corporelles : immeubles à usage propre et parkings (voir note 16) 1.592 1.678 Immeubles destinés à la vente (voir note 15) 323 228 Total (au coût amorti) 5.032 4.795 Fonds immobiliers (en juste valeur) 1.023 1.002 Exposition IFRS sur immobilier 6.055 5.797 Plus-values latentes (exposition économique) Immeubles de placement IFRS (voir note 11) 1.249 1.270 Immobilisations corporelles : immeubles à usage propre (voir note 16) 723 623 Exposition économique totale sur immobilier 8.027 7.690 Sensibilités Le tableau ci-dessous montre l’incidence brute sur le compte de résultat en IFRS et sur les capitaux propres en IFRS d’un choc immobilier correspondant à une période de rendement de 1/30 (en moyenne 14 %). 2021 2020 Impact sur Impact sur les Impact sur le Impact sur les le compte capitaux propres compte capitaux propres de résultat en IFRS de résultat en IFRS Risque immobilier à la baisse (203) (307) (189) (281) INFORMATIONS GÉNÉRALES 138 Ageas Rapport Annuel 2021 138 | 240 C. RISQUE DE SPREAD Le risque de spread résulte de la sensibilité de la valeur d’actifs, de passifs et d’instruments financiers aux variations du niveau ou de la volatilité des spreads sur la structure à terme de taux d’intérêt sans risque. Une partie importante des passifs d’Ageas sont relativement illiquides. Ageas s’efforce généralement de détenir ses actifs obligataires jusqu’à leur échéance. Cela limite sensiblement l’incidence à long terme du risque de spread étant donné qu’Ageas détient généralement ces actifs jusqu’à l’échéance à hauteur de ses passifs illiquides à long terme. Bien que la volatilité à court terme puisse être significative, il est peu probable qu’Ageas soit contraint de les céder à vil prix, même s’il peut décider de les liquider s’il estime que c’est la meilleure décision à prendre. À des fins de gestion du risque, Ageas estime que la sensibilité à long terme du risque de spread est similaire au concept de « Correction pour volatilité » dans Solvabilité II, mais en tenant compte des caractéristiques spécifiques de son portefeuille. Ceci est considéré comme plus conforme au modèle opérationnel d’Ageas, qui évite généralement la réalisation de pertes de capital, contrairement à une approche stricte par évaluation au prix du marché. Ageas traite le risque de spread dans SCR ageas , de la manière suivante : Inclusion du taux fondamental pour les expositions en titres souverains européens et équivalents; Exclusion du spread non fondamental sur les autres dettes. Sensibilités Les sensibilités prises en considération pour l’impact d’un élargissement des spreads de crédit sur le compte de résultat et sur les fonds propres en IFRS dépendent de la notation de crédit et de la duration de l’actif considéré. Ces chocs correspondent à une période de rendement de 1/30 et se situent entre +70 pb pour les actifs notés AAA et +200 pb pour les actifs notés BBB. Certaines entités opérationnelles appliquent une méthode simplifiée dans laquelle l’ensemble du portefeuille de crédit subit un choc de +100 pb. Le tableau ci-dessous montre l’incidence brute sur le compte de résultat en IFRS et sur les capitaux propres en IFRS d’un choc de spread sur la sensibilité des cours. 2021 2020 Impact sur Impact sur les Impact sur Impact sur les le compte capitaux propres le compte capitaux propres de résultat en IFRS de résultat en IFRS Risque de spread - Élargissement des spreads de crédit (14) (1.291) (15) (1.385) D. RISQUE DE CHANGE Le risque de change naît de la sensibilité d’actifs et de passifs aux variations du niveau des cours de change en cas de non-concordance de devise des actifs et des passifs. Au niveau du Groupe, cela comprend les situations où Ageas détient des actifs (filiales et entreprises associées) ou des passifs (de financement) libellés en d’autres devises que l’euro. La politique de placement d’Ageas limite ce risque, car elle impose de minimiser la non-concordance de devises entre actifs et passifs dans les filiales, et même, dans la plupart des cas, de l’éliminer. Ageas a pour politique de ne pas couvrir les investissements en actions et les financements permanents en devises des filiales et entreprises associées. Ageas accepte la non-concordance liée à ses activités locales opérant dans des devises différentes de l’euro comme la conséquence de son statut de groupe international. 139 | 240 Les principales expositions au risque de change au 31 décembre figurent dans le tableau ci-dessous. Les chiffres présentés sont des expositions nettes (actifs moins passifs), après toute couverture libellée en euro. Au 31 décembre 2021 HKD GBP USD CNY INR MYR PHP THB VND RON TRY Autres Total des actifs 332 4.975 1.343 2.529 297 510 54 1.072 21 26 142 51 Total des passifs 11 4.011 1 1 7 Total des actifs moins les passifs 321 964 1.342 2.529 297 510 54 1.072 21 25 142 44 Hors bilan (22) (678) Position nette 321 942 664 2.529 297 510 54 1.072 21 25 142 44 Dont montant investi dans les filiales ou entreprises associées 332 939 63 2.529 297 510 54 1.072 21 26 142 Au 31 décembre 2020 HKD GBP USD CNY INR MYR PHP THB VND RON TRY Autres Total des actifs 343 3.639 963 2.078 284 462 95 1.271 17 29 67 67 Total des passifs 10 2.620 1 1 5 Total des actifs moins les passifs 333 1.019 962 2.078 284 462 95 1.271 17 28 67 62 Hors bilan (21) (462) Position nette 333 998 500 2.078 284 462 95 1.271 17 28 67 62 Dont montant investi dans les filiales ou entreprises associées 324 1.003 64 2.078 269 462 54 1.271 17 29 67 E. RISQUE IMMOBILIER Le risque immobilier découle de la sensibilité d’actifs et de passifs au niveau ou à la volatilité des cours des biens immeubles ou de leur rendement. Pour la gestion des risques, Ageas définit son exposition à l’immobilier d’après la valeur de marché des actifs, et y inclut les actifs détenus pour compte propre, et la norme IFRS16 Contrats de location. L’exposition considérée diffère de l’exposition présentée conformément aux définitions IFRS, qui exclut les plus-values ou moins-values latentes. Le tableau ci-dessous identifie ce qu’Ageas considère comme son exposition économique à l’immobilier et établit le rapprochement par rapport aux chiffres publiés selon les IFRS. À des fins de gestion du risque, Ageas suit un modèle interne pour l’immobilier dans ses principales filiales, dans lesquelles le risque immobilier est traité selon l’exposition économique sous-jacente, plutôt que selon la classification IFRS des actifs. 2021 2020 Type d’actifs Valeur comptable Immeubles de placement IFRS (voir note 11) 3.117 2.889 Immobilisations corporelles : immeubles à usage propre et parkings (voir note 16) 1.592 1.678 Immeubles destinés à la vente (voir note 15) 323 228 Total (au coût amorti) 5.032 4.795 Fonds immobiliers (en juste valeur) 1.023 1.002 Exposition IFRS sur immobilier 6.055 5.797 Plus-values latentes (exposition économique) Immeubles de placement IFRS (voir note 11) 1.249 1.270 Immobilisations corporelles : immeubles à usage propre (voir note 16) 723 623 Exposition économique totale sur immobilier 8.027 7.690 Sensibilités Le tableau ci-dessous montre l’incidence brute sur le compte de résultat en IFRS et sur les capitaux propres en IFRS d’un choc immobilier correspondant à une période de rendement de 1/30 (en moyenne 14 %). 2021 2020 Impact sur Impact sur les Impact sur le Impact sur les le compte capitaux propres compte capitaux propres de résultat en IFRS de résultat en IFRS Risque immobilier à la baisse (203) (307) (189) (281) 139 Ageas Rapport Annuel 2021 140 | 240 F. RISQUE DE CONCENTRATION DU MARCHÉ Le risque de concentration découle d’un manque de diversification du portefeuille d’actifs découlant d’une importante exposition à un seul émetteur de titres ou à un groupe d’émetteurs de titres liés. Le risque de concentration peut résulter d’expositions cumulées importantes à une contrepartie unique ou d’une exposition cumulée à une série de contreparties positivement corrélées (par exemple, présentant une tendance à la défaillance dans des circonstances similaires), susceptibles de produire une dépréciation substantielle à la suite d’une faillite ou d’un défaut de paiement. Il est dès lors fondamental que la stratégie de risque de crédit d’Ageas vise à éviter les concentrations par la granularité, la liquidité et la diversification des portefeuilles. Chaque entité opérationnelle locale gère de manière autonome ses propres limites de contreparties, prenant en considération sa situation particulière et les éventuelles contraintes au niveau du Groupe. Chaque entité opérationnelle locale doit pratiquer un contrôle permanent. Le reporting périodique permet au Groupe de vérifier ces limites et de suivre la position globale. Pour gérer la concentration du risque de crédit, la politique de gestion du risque de crédit d’Ageas vise à répartir le risque de crédit entre différents secteurs et pays. Ageas gère ses principales expositions à des entités individuelles, groupes d’entreprises (Total One Obligor) et autres concentrations potentielles, comme les secteurs et zones géographiques, de manière à aboutir à une diversification appropriée et à permettre l’identification des risques de concentration significatifs. G. RISQUE D’INFLATION Le risque d’inflation provient de l’impact du niveau ou de la volatilité des taux d’inflation sur la valeur des actifs et passifs. Ageas ne cherche pas activement à s’exposer au risque d’inflation, mais peut décider de détenir des actifs dont les rendements sont explicitement liés à l’inflation. En outre, certains passifs d’assurance sont liés explicitement ou implicitement aux taux d’inflation. Quand Ageas estime que le risque d’inflation n’est pas adéquatement couvert au titre du régime réglementaire de fonds propres ou par des méthodes indirectes, il peut envisager un ajout explicite pour le risque d’inflation dans le cadre du Pilier II. C’est le cas actuellement dans les pays présentant un risque d’inflation important lié aux annuités découlant des polices accidents du travail. Le tableau ci-dessous présente la concentration du risque de crédit, ventilé par type et selon la localisation des entités d’Ageas, au 31 décembre. Gouvernements et institutions Établissements Clients Clients 31 décembre 2021 officielles de crédit entreprises retail Autres Total Belgique 33.435 15.281 7.924 1.681 78 58.399 UK 340 1.142 1.708 38 3.228 Europe Continentale 6.344 2.539 712 20 82 9.697 - France 2.014 792 51 20 22 2.899 - Portugal 4.330 1.747 661 60 6.798 Asie 4 8 12 Réassurance 522 979 236 1.737 Compte Général et éliminations 1.106 (1.516) 97 (313) Total 40.641 21.051 9.064 1.701 303 72.760 Gouvernements et institutions Établissements Clients Clients 31 décembre 2020 officielles de crédit entreprises retail Autres Total Belgique 36.168 16.502 6.820 1.619 81 61.190 UK 332 1.127 1.578 39 3.076 Europe Continentale 6.867 3.017 669 22 92 10.667 - France 2.192 889 70 22 42 3.215 - Portugal 4.675 2.128 599 50 7.452 Asie 4 1 5 Réassurance 500 833 114 8 1.455 Compte Général et éliminations 1.210 (1.435) 211 (14) Total 43.867 22.693 7.746 1.641 432 76.379 * Le poste Compte général et éliminations en 2021 est essentiellement lié au programme de réassurance et à la trésorerie du Groupe. 141 | 240 Le tableau ci-dessous fournit des informations sur la concentration du risque de crédit et la localisation des contreparties, au 31 décembre. Gouvernements et institutions Établissements Clients Clients 31 décembre 2021 officielles de crédit entreprises retail Autres Total Belgique 20.604 2.308 2.343 1.681 166 27.102 UK 235 1.415 905 37 2.592 Europe Continentale 19.700 13.512 5.730 20 46 39.008 - France 6.193 4.265 1.362 20 22 11.862 - Portugal 2.530 255 241 21 3.047 - Autres 10.977 8.992 4.127 3 24.099 Asie 493 65 2 560 Autres pays 102 3.323 21 52 3.498 Total 40.641 21.051 9.064 1.701 303 72.760 Gouvernements et institutions Établissements Clients Clients 31 décembre 2020 officielles de crédit entreprises retail Autres Total Belgique 22.153 2.281 1.833 1.619 245 28.131 UK 216 1.544 820 48 2.628 Europe Continentale 21.388 15.204 5.075 22 82 41.771 - France 6.706 4.769 1.337 22 57 12.891 - Portugal 2.882 352 166 10 3.410 - Autres 11.800 10.083 3.572 15 25.470 Asie 279 1 280 Autres pays 110 3.385 18 56 3.569 Total 43.867 22.693 7.746 1.641 432 76.379 Le tableau ci-après présente les principales expositions sur les sociétés mères (ultimes), mesurées à la juste valeur, avec leur notation. Top 10 des expositions les plus élevées Groupe de notation Juste valeur Valeur nominale Royaume de Belgique AA- 20.069 15.166 République française AA 6.274 4.777 République portugaise BBB 3.792 3.119 Royaume d'Espagne A- 2.418 1.797 République d'Autriche AA+ 2.307 1.744 République italienne BBB 1.541 1.537 République fédérale d'Allemagne AAA 1.446 1.101 BNP Paribas SA A+ 1.039 834 Banque européenne d’investissement AAA 1.106 918 Fonds européen de stabilité financière (FESF) AA+ 771 613 Total 40.763 31.606 Le Royaume de Belgique reste la principale contrepartie conformément à la stratégie de rapatriement vers le pays d’origine, au prix de l’accroissement du risque. INFORMATIONS GÉNÉRALES 140 Ageas Rapport Annuel 2021 140 | 240 F. RISQUE DE CONCENTRATION DU MARCHÉ Le risque de concentration découle d’un manque de diversification du portefeuille d’actifs découlant d’une importante exposition à un seul émetteur de titres ou à un groupe d’émetteurs de titres liés. Le risque de concentration peut résulter d’expositions cumulées importantes à une contrepartie unique ou d’une exposition cumulée à une série de contreparties positivement corrélées (par exemple, présentant une tendance à la défaillance dans des circonstances similaires), susceptibles de produire une dépréciation substantielle à la suite d’une faillite ou d’un défaut de paiement. Il est dès lors fondamental que la stratégie de risque de crédit d’Ageas vise à éviter les concentrations par la granularité, la liquidité et la diversification des portefeuilles. Chaque entité opérationnelle locale gère de manière autonome ses propres limites de contreparties, prenant en considération sa situation particulière et les éventuelles contraintes au niveau du Groupe. Chaque entité opérationnelle locale doit pratiquer un contrôle permanent. Le reporting périodique permet au Groupe de vérifier ces limites et de suivre la position globale. Pour gérer la concentration du risque de crédit, la politique de gestion du risque de crédit d’Ageas vise à répartir le risque de crédit entre différents secteurs et pays. Ageas gère ses principales expositions à des entités individuelles, groupes d’entreprises (Total One Obligor) et autres concentrations potentielles, comme les secteurs et zones géographiques, de manière à aboutir à une diversification appropriée et à permettre l’identification des risques de concentration significatifs. G. RISQUE D’INFLATION Le risque d’inflation provient de l’impact du niveau ou de la volatilité des taux d’inflation sur la valeur des actifs et passifs. Ageas ne cherche pas activement à s’exposer au risque d’inflation, mais peut décider de détenir des actifs dont les rendements sont explicitement liés à l’inflation. En outre, certains passifs d’assurance sont liés explicitement ou implicitement aux taux d’inflation. Quand Ageas estime que le risque d’inflation n’est pas adéquatement couvert au titre du régime réglementaire de fonds propres ou par des méthodes indirectes, il peut envisager un ajout explicite pour le risque d’inflation dans le cadre du Pilier II. C’est le cas actuellement dans les pays présentant un risque d’inflation important lié aux annuités découlant des polices accidents du travail. Le tableau ci-dessous présente la concentration du risque de crédit, ventilé par type et selon la localisation des entités d’Ageas, au 31 décembre. Gouvernements et institutions Établissements Clients Clients 31 décembre 2021 officielles de crédit entreprises retail Autres Total Belgique 33.435 15.281 7.924 1.681 78 58.399 UK 340 1.142 1.708 38 3.228 Europe Continentale 6.344 2.539 712 20 82 9.697 - France 2.014 792 51 20 22 2.899 - Portugal 4.330 1.747 661 60 6.798 Asie 4 8 12 Réassurance 522 979 236 1.737 Compte Général et éliminations 1.106 (1.516) 97 (313) Total 40.641 21.051 9.064 1.701 303 72.760 Gouvernements et institutions Établissements Clients Clients 31 décembre 2020 officielles de crédit entreprises retail Autres Total Belgique 36.168 16.502 6.820 1.619 81 61.190 UK 332 1.127 1.578 39 3.076 Europe Continentale 6.867 3.017 669 22 92 10.667 - France 2.192 889 70 22 42 3.215 - Portugal 4.675 2.128 599 50 7.452 Asie 4 1 5 Réassurance 500 833 114 8 1.455 Compte Général et éliminations 1.210 (1.435) 211 (14) Total 43.867 22.693 7.746 1.641 432 76.379 * Le poste Compte général et éliminations en 2021 est essentiellement lié au programme de réassurance et à la trésorerie du Groupe. 141 | 240 Le tableau ci-dessous fournit des informations sur la concentration du risque de crédit et la localisation des contreparties, au 31 décembre. Gouvernements et institutions Établissements Clients Clients 31 décembre 2021 officielles de crédit entreprises retail Autres Total Belgique 20.604 2.308 2.343 1.681 166 27.102 UK 235 1.415 905 37 2.592 Europe Continentale 19.700 13.512 5.730 20 46 39.008 - France 6.193 4.265 1.362 20 22 11.862 - Portugal 2.530 255 241 21 3.047 - Autres 10.977 8.992 4.127 3 24.099 Asie 493 65 2 560 Autres pays 102 3.323 21 52 3.498 Total 40.641 21.051 9.064 1.701 303 72.760 Gouvernements et institutions Établissements Clients Clients 31 décembre 2020 officielles de crédit entreprises retail Autres Total Belgique 22.153 2.281 1.833 1.619 245 28.131 UK 216 1.544 820 48 2.628 Europe Continentale 21.388 15.204 5.075 22 82 41.771 - France 6.706 4.769 1.337 22 57 12.891 - Portugal 2.882 352 166 10 3.410 - Autres 11.800 10.083 3.572 15 25.470 Asie 279 1 280 Autres pays 110 3.385 18 56 3.569 Total 43.867 22.693 7.746 1.641 432 76.379 Le tableau ci-après présente les principales expositions sur les sociétés mères (ultimes), mesurées à la juste valeur, avec leur notation. Top 10 des expositions les plus élevées Groupe de notation Juste valeur Valeur nominale Royaume de Belgique AA- 20.069 15.166 République française AA 6.274 4.777 République portugaise BBB 3.792 3.119 Royaume d'Espagne A- 2.418 1.797 République d'Autriche AA+ 2.307 1.744 République italienne BBB 1.541 1.537 République fédérale d'Allemagne AAA 1.446 1.101 BNP Paribas SA A+ 1.039 834 Banque européenne d’investissement AAA 1.106 918 Fonds européen de stabilité financière (FESF) AA+ 771 613 Total 40.763 31.606 Le Royaume de Belgique reste la principale contrepartie conformément à la stratégie de rapatriement vers le pays d’origine, au prix de l’accroissement du risque. 141 Ageas Rapport Annuel 2021 142 | 240 4.7.1.2 Risque de défaillance Le risque de défaillance comprend deux sous-risques : a. Risque de défaillance d’investissement b. Risque de défaut de contrepartie Les expositions au crédit sont indiquées à la note 9 « Trésorerie et équivalents de trésorerie », à la note 12 « Prêts », à la note 27 « Dérivés détenus à des fins de transaction » et à la note 28 « Engagements ». Le tableau ci-après présente des informations sur l’exposition au risque de crédit après dépréciation, au 31 décembre. Dépréciation 2021 Dépréciation 2020 pour pour Encours de risque de Ratio de Encours de risque de Ratio de dépréciations crédit spécifique couverture dépréciations crédit spécifique couverture Placements porteurs d'intérêts (voir note 10) 6 (21) 350,0% 10 (22) 220,0% Prêts (voir note 12) 43 (25) 58,1% 48 (26) 54,2% Autres créances (voir note 14) 32 (52) 162,5% 34 (54) 158,8% Total de la dépréciation 81 (98) 121,0% 92 (102) 110,9% A. RISQUE DE DÉFAILLANCE D’INVESTISSEMENT Le risque de défaillance d’investissement représente le risque de défaut effectif d’un débiteur d’Ageas. C’est le risque de spread fondamental. Les mouvements de valeur dus à la volatilité à court terme du marché sont couverts par le risque de marché. Cela n’englobe pas les contrats couverts par le risque de défaut de la contrepartie (voir section B.). Ce risque se gère à l’aide de limites qui tiennent compte du type d’exposition au risque de crédit, de la qualité du crédit, de l’échéance s’il y a lieu, mais aussi par une supervision régulière et par des systèmes d’alerte rapide. Les expositions en investissements font l’objet d’un monitoring par le biais d’un rapport trimestriel sur les franchissements de limites ou « Limit Breach Report ». Les limites sont analysées en juste valeur selon la classification des actifs. Les limites correspondent aux catégories présentées ci-après. Les limites sur les obligations souveraines sont définies par pays de plusieurs manières : Macro-limites, définies en pourcentage du produit intérieur brut (PIB), de la dette publique et des actifs investis. Limites « Total One Obligor » (débiteur solidaire unique) correspondant à l’exposition maximale à un débiteur sur la base des notations de crédit. Restrictions d’investissement et de réinvestissement : les augmentations d’exposition à des titres souverains notés BBB ne sont autorisées que sous réserve d’une perspective stable. Aucun nouvel investissement en titres souverains dont la notation est inférieure à BBB n’est possible sans l’approbation de l’Ageas Risk Committee. Les limites sur les obligations d’entreprises sont également définies par de multiples critères : Exposition totale en obligations d’entreprises en pourcentage du portefeuille; Limites en fonction du capital de solvabilité requis pour le risque de spread; Limites par secteur sur la base des notations de crédit; Monitoring de l’exposition concentrée; Limites Total One Obligor. Les notations de crédit appliquées par Ageas sont les deuxièmes meilleures notations de Moody’s, Fitch et Standard & Poor’s. Pour des types d’expositions spécifiques, il est possible d’avoir recours à d’autres agences de notation comme AM Best pour les contreparties de réassurance. Les paragraphes suivants donnent de plus amples détails sur la qualité de crédit des prêts, des placements porteurs d’intérêts, des obligations d’État, des obligations d’entreprises, des valeurs bancaires banques et autres valeurs financières. 143 | 240 1 Prêts Le tableau ci-dessous donne des informations sur la qualité de crédit des prêts. 2021 2020 Valeur comptable Valeur comptable Notation de crédit AAA 1.402 1.361 AA 2.335 2.235 A 2.262 2.119 BBB 331 170 Notation de crédit 6.330 5.885 Inférieur au niveau d’investissement Non noté 7.016 6.363 Prêts hypothécaires 1.175 1.179 Valeur totale brute des investissements en prêts 14.521 13.427 Dépréciations (29) (29) Valeur totale nette des investissements en prêts (voir note 12) 14.492 13.398 2 Placements porteurs d’intérêts Le tableau ci-dessous présente la qualité de crédit des placements porteurs d’intérêts et montre une proportion constante d’investissements ‘investment grade’ au 31 décembre. 2021 2020 Valeur comptable Valeur comptable Notation de crédit AAA 4.010 4.359 AA 27.883 31.065 A 6.432 8.907 BBB 13.820 12.385 Notation de crédit 52.145 56.716 Inférieur au niveau d’investissement 195 277 Non noté 1.734 1.665 Valeur totale nette des investissements en titres porteurs d’intérêts 54.074 58.658 Dépréciations 21 22 Valeur totale brute des investissements en titres porteurs d'intérêts (voir note 10) 54.095 58.680 INFORMATIONS GÉNÉRALES 142 Ageas Rapport Annuel 2021 142 | 240 4.7.1.2 Risque de défaillance Le risque de défaillance comprend deux sous-risques : a. Risque de défaillance d’investissement b. Risque de défaut de contrepartie Les expositions au crédit sont indiquées à la note 9 « Trésorerie et équivalents de trésorerie », à la note 12 « Prêts », à la note 27 « Dérivés détenus à des fins de transaction » et à la note 28 « Engagements ». Le tableau ci-après présente des informations sur l’exposition au risque de crédit après dépréciation, au 31 décembre. Dépréciation 2021 Dépréciation 2020 pour pour Encours de risque de Ratio de Encours de risque de Ratio de dépréciations crédit spécifique couverture dépréciations crédit spécifique couverture Placements porteurs d'intérêts (voir note 10) 6 (21) 350,0% 10 (22) 220,0% Prêts (voir note 12) 43 (25) 58,1% 48 (26) 54,2% Autres créances (voir note 14) 32 (52) 162,5% 34 (54) 158,8% Total de la dépréciation 81 (98) 121,0% 92 (102) 110,9% A. RISQUE DE DÉFAILLANCE D’INVESTISSEMENT Le risque de défaillance d’investissement représente le risque de défaut effectif d’un débiteur d’Ageas. C’est le risque de spread fondamental. Les mouvements de valeur dus à la volatilité à court terme du marché sont couverts par le risque de marché. Cela n’englobe pas les contrats couverts par le risque de défaut de la contrepartie (voir section B.). Ce risque se gère à l’aide de limites qui tiennent compte du type d’exposition au risque de crédit, de la qualité du crédit, de l’échéance s’il y a lieu, mais aussi par une supervision régulière et par des systèmes d’alerte rapide. Les expositions en investissements font l’objet d’un monitoring par le biais d’un rapport trimestriel sur les franchissements de limites ou « Limit Breach Report ». Les limites sont analysées en juste valeur selon la classification des actifs. Les limites correspondent aux catégories présentées ci-après. Les limites sur les obligations souveraines sont définies par pays de plusieurs manières : Macro-limites, définies en pourcentage du produit intérieur brut (PIB), de la dette publique et des actifs investis. Limites « Total One Obligor » (débiteur solidaire unique) correspondant à l’exposition maximale à un débiteur sur la base des notations de crédit. Restrictions d’investissement et de réinvestissement : les augmentations d’exposition à des titres souverains notés BBB ne sont autorisées que sous réserve d’une perspective stable. Aucun nouvel investissement en titres souverains dont la notation est inférieure à BBB n’est possible sans l’approbation de l’Ageas Risk Committee. Les limites sur les obligations d’entreprises sont également définies par de multiples critères : Exposition totale en obligations d’entreprises en pourcentage du portefeuille; Limites en fonction du capital de solvabilité requis pour le risque de spread; Limites par secteur sur la base des notations de crédit; Monitoring de l’exposition concentrée; Limites Total One Obligor. Les notations de crédit appliquées par Ageas sont les deuxièmes meilleures notations de Moody’s, Fitch et Standard & Poor’s. Pour des types d’expositions spécifiques, il est possible d’avoir recours à d’autres agences de notation comme AM Best pour les contreparties de réassurance. Les paragraphes suivants donnent de plus amples détails sur la qualité de crédit des prêts, des placements porteurs d’intérêts, des obligations d’État, des obligations d’entreprises, des valeurs bancaires banques et autres valeurs financières. 143 | 240 1 Prêts Le tableau ci-dessous donne des informations sur la qualité de crédit des prêts. 2021 2020 Valeur comptable Valeur comptable Notation de crédit AAA 1.402 1.361 AA 2.335 2.235 A 2.262 2.119 BBB 331 170 Notation de crédit 6.330 5.885 Inférieur au niveau d’investissement Non noté 7.016 6.363 Prêts hypothécaires 1.175 1.179 Valeur totale brute des investissements en prêts 14.521 13.427 Dépréciations (29) (29) Valeur totale nette des investissements en prêts (voir note 12) 14.492 13.398 2 Placements porteurs d’intérêts Le tableau ci-dessous présente la qualité de crédit des placements porteurs d’intérêts et montre une proportion constante d’investissements ‘investment grade’ au 31 décembre. 2021 2020 Valeur comptable Valeur comptable Notation de crédit AAA 4.010 4.359 AA 27.883 31.065 A 6.432 8.907 BBB 13.820 12.385 Notation de crédit 52.145 56.716 Inférieur au niveau d’investissement 195 277 Non noté 1.734 1.665 Valeur totale nette des investissements en titres porteurs d’intérêts 54.074 58.658 Dépréciations 21 22 Valeur totale brute des investissements en titres porteurs d'intérêts (voir note 10) 54.095 58.680 143 Ageas Rapport Annuel 2021 144 | 240 OBLIGATIONS D’ÉTAT Le tableau ci-dessous donne des informations sur la qualité de crédit des obligations souveraines. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 En classification IFRS Disponibles à la vente 31.140 34.302 A la juste valeur par le biais du compte de résultat Détenus jusqu'à l'échéance 4.351 4.416 Total des obligations souveraines (voir note 10) 35.491 38.718 Par notation AAA 2.251 2.273 AA 25.546 28.261 A 1.269 3.604 BBB 6.381 4.532 Total des investissements 35.447 38.670 Inférieur au niveau d’investissement 25 27 Non noté 19 21 Total des “inférieur au niveau d’investissement” et sans notation 44 48 Total des obligations souveraines 35.491 38.718 OBLIGATIONS D’ENTREPRISE Le tableau ci-dessous donne des informations sur la qualité de crédit des obligations d’entreprises. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 En classification IFRS Disponibles à la vente 11.680 12.526 Total des obligations d’entreprises (voir note 10) 11.680 12.526 Par notation AAA 40 41 AA 648 876 A 3.617 3.687 BBB 6.368 6.781 Total des investissements 10.674 11.385 Inférieur au niveau d’investissement 163 239 Non noté 843 902 Total des “inférieur au niveau d’investissement” et sans notation 1.006 1.141 Total des obligations d’entreprises 11.680 12.526 VALEURS BANCAIRES ET AUTRES VALEURS FINANCIÈRES. Le tableau ci-dessous donne des informations sur la qualité de crédit des obligations d’institutions bancaires et d’autres valeurs financières. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 En classification IFRS Disponibles à la vente 6.715 7.229 A la juste valeur par le biais du compte de résultat 134 130 Total des valeurs bancaires et autres valeurs financières (voir note 10) 6.849 7.359 Par notation AAA 1.719 2.037 AA 1.674 1.916 A 1.544 1.604 BBB 1.070 1.072 Total des investissements 6.007 6.629 Inférieur au niveau d’investissement 7 10 Non noté 835 720 Total des “inférieur au niveau d’investissement” et sans notation 842 730 Total des valeurs bancaires et autres valeurs financières 6.849 7.359 145 | 240 B. RISQUE DE DÉFAUT DE CONTREPARTIE Le risque de défaut de contrepartie est le risque de pertes potentielles dues à une défaillance inattendue ou à la détérioration de la qualité de crédit de contreparties ou de débiteurs. Le risque de défaut de contrepartie englobe aussi les contrats visant à atténuer les risques (comme les accords de réassurance, les titrisations et les dérivés), la trésorerie, les créances sur des intermédiaires, les portefeuilles d’hypothèque diversifiés, et d’autres expositions de crédit non couvertes par ailleurs. Le risque de défaut de contrepartie peut survenir à cause de la conclusion de contrats de réassurance ou d’autres contrats d’atténuation des risques. Ageas minimise les risques par le recours à des politiques de sélection de contreparties, à des exigences de garanties et à la diversification. Au sein d’Ageas, ce risque est atténué par la mise en œuvre de la politique d’Ageas en matière de risque de défaillance et par un suivi strict des positions des contreparties en défaut potentiel. La diversification et l’évitement des expositions assorties de notations faibles sont des éléments clés de l’atténuation de ce risque. Ageas comptabilise une dépréciation pour risque de crédit spécifique s’il y a une preuve objective qu’Ageas ne sera pas à même de récupérer tous les montants contractuellement dus. Le montant de la dépréciation est égal à la différence entre la valeur comptable et le montant recouvrable. En cas de titres négociés sur un marché, le montant recouvrable correspond à leur juste valeur. Les dépréciations sont basées sur l’estimation de recouvrement la plus récente, faite par Ageas ; elles représentent la perte qu’Ageas prévoit de subir. Ageas procède à des réductions de valeur dans le cas, par exemple, où la procédure de faillite du débiteur est à son terme et que les sûretés ont été épuisées, où le débiteur et/ou le garant sont insolvables, où toutes les voies de recouvrement habituelles ont été épuisées, ou encore lorsque le seuil de perte économique (c’est-à-dire le moment à partir duquel les dépenses dépassent les montants recouvrables) est atteint. 4.7.1.3 Risque de liquidité Le risque de liquidité est le risque de ne pas être en mesure de liquider des placements ou d’autres actifs en vue de régler des engagements financiers échus. Par exemple, ceci peut se produire lorsque des demandes inattendues de règlements de trésorerie, émises par des assurés ou par d’autres cocontractants, ne peuvent pas être satisfaites sans encourir de pertes inacceptables ou sans mettre en péril l’activité, à cause de contraintes relatives à la liquidation d’actifs. Ces contraintes peuvent être structurelles ou provenir de bouleversements sur les marchés. Les engagements financiers d’Ageas et de ses entités opérationnelles locales sont souvent à long terme. Quant aux actifs détenus pour les honorer, ils sont généralement à long terme et peuvent s’avérer illiquides. Les sinistres et autres sorties de trésorerie peuvent être imprévisibles et sensiblement différents des montants attendus. En l’absence de ressources liquides permettant d’honorer des engagements financiers lorsqu’ils viennent à échéance, il faut emprunter des fonds liquides, voire vendre des actifs illiquides (moyennant, bien souvent, une forte perte de valeur) pour honorer ces engagements. Des pertes peuvent résulter de décotes qu’il faudrait consentir pour liquider certains actifs. En tant que groupe d’assurance, Ageas est généralement générateur de trésorerie, et ce risque est donc relativement réduit. Ageas conserve une position de trésorerie de manière à pouvoir faire face, le cas échéant, à des situations de liquidité difficiles. Une attention particulière est portée aux messages des banques centrales quant aux évolutions potentielles de leur politique monétaire. Les versements de dividendes aux actionnaires et les frais de siège sont financés par les remontées de dividendes des compagnies d’assurance opérationnelles d’Ageas. Les causes de risque de liquidité dans les entités opérationnelles peuvent se ventiler en éléments susceptibles de créer une augmentation soudaine du besoin de trésorerie et en éléments susceptibles de réduire, contre toute attente, la disponibilité des ressources espérées en couverture de besoins de trésorerie. Les types de risque de liquidité sont les suivants : Le risque de liquidité à la souscription est le risque qu’Ageas ou une entité opérationnelle locale soit tenu(e) de payer un montant important pour couvrir des changements inattendus du comportement du consommateur (risque de renonciation), une hausse soudaine de la fréquence des sinistres ou des sinistres importants et soudains, découlant d’événements majeurs ou catastrophiques (comme des tempêtes, des nuages de cendres, une épidémie de grippe, etc.). Le risque de liquidité du marché est le risque que le processus de vente lui-même entraîne des pertes dues aux conditions de marché ou à des concentrations élevées. Le risque de liquidité de financement est le risque qu’Ageas ou une entité opérationnelle locale ne soit pas en mesure d’obtenir suffisamment de fonds externes, si leurs actifs sont illiquides, au moment où ils en auraient besoin (par exemple pour faire face à un sinistre important inattendu). Pour pouvoir répondre à l’ensemble des besoins de liquidité, chaque entité doit identifier et assurer le suivi du risque de liquidité de manière à connaître et comprendre au mieux les circonstances susceptibles de donner naissance à des problèmes de liquidité (par exemple, une détérioration inattendue du profil d’extinction des passifs, renonciations en masse, ralentissement dans les nouvelles affaires, changement de notation, etc.), ainsi qu’à assurer que sa propre capacité de réaction soit claire (par exemple, liquidité des actifs en cas de crise). INFORMATIONS GÉNÉRALES 144 Ageas Rapport Annuel 2021 144 | 240 OBLIGATIONS D’ÉTAT Le tableau ci-dessous donne des informations sur la qualité de crédit des obligations souveraines. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 En classification IFRS Disponibles à la vente 31.140 34.302 A la juste valeur par le biais du compte de résultat Détenus jusqu'à l'échéance 4.351 4.416 Total des obligations souveraines (voir note 10) 35.491 38.718 Par notation AAA 2.251 2.273 AA 25.546 28.261 A 1.269 3.604 BBB 6.381 4.532 Total des investissements 35.447 38.670 Inférieur au niveau d’investissement 25 27 Non noté 19 21 Total des “inférieur au niveau d’investissement” et sans notation 44 48 Total des obligations souveraines 35.491 38.718 OBLIGATIONS D’ENTREPRISE Le tableau ci-dessous donne des informations sur la qualité de crédit des obligations d’entreprises. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 En classification IFRS Disponibles à la vente 11.680 12.526 Total des obligations d’entreprises (voir note 10) 11.680 12.526 Par notation AAA 40 41 AA 648 876 A 3.617 3.687 BBB 6.368 6.781 Total des investissements 10.674 11.385 Inférieur au niveau d’investissement 163 239 Non noté 843 902 Total des “inférieur au niveau d’investissement” et sans notation 1.006 1.141 Total des obligations d’entreprises 11.680 12.526 VALEURS BANCAIRES ET AUTRES VALEURS FINANCIÈRES. Le tableau ci-dessous donne des informations sur la qualité de crédit des obligations d’institutions bancaires et d’autres valeurs financières. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 En classification IFRS Disponibles à la vente 6.715 7.229 A la juste valeur par le biais du compte de résultat 134 130 Total des valeurs bancaires et autres valeurs financières (voir note 10) 6.849 7.359 Par notation AAA 1.719 2.037 AA 1.674 1.916 A 1.544 1.604 BBB 1.070 1.072 Total des investissements 6.007 6.629 Inférieur au niveau d’investissement 7 10 Non noté 835 720 Total des “inférieur au niveau d’investissement” et sans notation 842 730 Total des valeurs bancaires et autres valeurs financières 6.849 7.359 145 | 240 B. RISQUE DE DÉFAUT DE CONTREPARTIE Le risque de défaut de contrepartie est le risque de pertes potentielles dues à une défaillance inattendue ou à la détérioration de la qualité de crédit de contreparties ou de débiteurs. Le risque de défaut de contrepartie englobe aussi les contrats visant à atténuer les risques (comme les accords de réassurance, les titrisations et les dérivés), la trésorerie, les créances sur des intermédiaires, les portefeuilles d’hypothèque diversifiés, et d’autres expositions de crédit non couvertes par ailleurs. Le risque de défaut de contrepartie peut survenir à cause de la conclusion de contrats de réassurance ou d’autres contrats d’atténuation des risques. Ageas minimise les risques par le recours à des politiques de sélection de contreparties, à des exigences de garanties et à la diversification. Au sein d’Ageas, ce risque est atténué par la mise en œuvre de la politique d’Ageas en matière de risque de défaillance et par un suivi strict des positions des contreparties en défaut potentiel. La diversification et l’évitement des expositions assorties de notations faibles sont des éléments clés de l’atténuation de ce risque. Ageas comptabilise une dépréciation pour risque de crédit spécifique s’il y a une preuve objective qu’Ageas ne sera pas à même de récupérer tous les montants contractuellement dus. Le montant de la dépréciation est égal à la différence entre la valeur comptable et le montant recouvrable. En cas de titres négociés sur un marché, le montant recouvrable correspond à leur juste valeur. Les dépréciations sont basées sur l’estimation de recouvrement la plus récente, faite par Ageas ; elles représentent la perte qu’Ageas prévoit de subir. Ageas procède à des réductions de valeur dans le cas, par exemple, où la procédure de faillite du débiteur est à son terme et que les sûretés ont été épuisées, où le débiteur et/ou le garant sont insolvables, où toutes les voies de recouvrement habituelles ont été épuisées, ou encore lorsque le seuil de perte économique (c’est-à-dire le moment à partir duquel les dépenses dépassent les montants recouvrables) est atteint. 4.7.1.3 Risque de liquidité Le risque de liquidité est le risque de ne pas être en mesure de liquider des placements ou d’autres actifs en vue de régler des engagements financiers échus. Par exemple, ceci peut se produire lorsque des demandes inattendues de règlements de trésorerie, émises par des assurés ou par d’autres cocontractants, ne peuvent pas être satisfaites sans encourir de pertes inacceptables ou sans mettre en péril l’activité, à cause de contraintes relatives à la liquidation d’actifs. Ces contraintes peuvent être structurelles ou provenir de bouleversements sur les marchés. Les engagements financiers d’Ageas et de ses entités opérationnelles locales sont souvent à long terme. Quant aux actifs détenus pour les honorer, ils sont généralement à long terme et peuvent s’avérer illiquides. Les sinistres et autres sorties de trésorerie peuvent être imprévisibles et sensiblement différents des montants attendus. En l’absence de ressources liquides permettant d’honorer des engagements financiers lorsqu’ils viennent à échéance, il faut emprunter des fonds liquides, voire vendre des actifs illiquides (moyennant, bien souvent, une forte perte de valeur) pour honorer ces engagements. Des pertes peuvent résulter de décotes qu’il faudrait consentir pour liquider certains actifs. En tant que groupe d’assurance, Ageas est généralement générateur de trésorerie, et ce risque est donc relativement réduit. Ageas conserve une position de trésorerie de manière à pouvoir faire face, le cas échéant, à des situations de liquidité difficiles. Une attention particulière est portée aux messages des banques centrales quant aux évolutions potentielles de leur politique monétaire. Les versements de dividendes aux actionnaires et les frais de siège sont financés par les remontées de dividendes des compagnies d’assurance opérationnelles d’Ageas. Les causes de risque de liquidité dans les entités opérationnelles peuvent se ventiler en éléments susceptibles de créer une augmentation soudaine du besoin de trésorerie et en éléments susceptibles de réduire, contre toute attente, la disponibilité des ressources espérées en couverture de besoins de trésorerie. Les types de risque de liquidité sont les suivants : Le risque de liquidité à la souscription est le risque qu’Ageas ou une entité opérationnelle locale soit tenu(e) de payer un montant important pour couvrir des changements inattendus du comportement du consommateur (risque de renonciation), une hausse soudaine de la fréquence des sinistres ou des sinistres importants et soudains, découlant d’événements majeurs ou catastrophiques (comme des tempêtes, des nuages de cendres, une épidémie de grippe, etc.). Le risque de liquidité du marché est le risque que le processus de vente lui-même entraîne des pertes dues aux conditions de marché ou à des concentrations élevées. Le risque de liquidité de financement est le risque qu’Ageas ou une entité opérationnelle locale ne soit pas en mesure d’obtenir suffisamment de fonds externes, si leurs actifs sont illiquides, au moment où ils en auraient besoin (par exemple pour faire face à un sinistre important inattendu). Pour pouvoir répondre à l’ensemble des besoins de liquidité, chaque entité doit identifier et assurer le suivi du risque de liquidité de manière à connaître et comprendre au mieux les circonstances susceptibles de donner naissance à des problèmes de liquidité (par exemple, une détérioration inattendue du profil d’extinction des passifs, renonciations en masse, ralentissement dans les nouvelles affaires, changement de notation, etc.), ainsi qu’à assurer que sa propre capacité de réaction soit claire (par exemple, liquidité des actifs en cas de crise). 145 Ageas Rapport Annuel 2021 146 | 240 Une vue d’ensemble des sorties de trésorerie attendues découlant des passifs d’assurance (autres qu’en unités de compte) est disponible ci-dessous. Ces flux de trésorerie reflètent une meilleure estimation actuarielle sur la base des limites de contrats Solvabilité II. Il convient de noter que les sorties de trésorerie de passifs agrégés du Groupe ne sont pas utilisées à des fins de gestion, car les liquidités sont gérées au sein des compagnies d’assurance individuelles. Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 Sorties nettes de trésorerie sur passifs d'assurance au 31 décembre 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Passifs des assurés, hors activités en unités de compte, nets de réassurance 8.098 6.711 6.275 4.759 4.863 Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 Sorties nettes de trésorerie sur passifs d'assurance au 31 décembre 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Passifs des assurés, hors activités en unités de compte, nets de réassurance 7.243 6.559 5.891 5.720 4.233 4.7.1.4 Risque lié aux actifs incorporels Risque de perte et/ou d’évolution défavorable de la valeur des actifs incorporels, entraînant une atteinte des bénéfices futurs attendus sur ces actifs incorporels. Les actifs incorporels peuvent être entre autres la valeur actuelle des bénéfices futurs, des concessions de parking et la propriété intellectuelle. 4.7.2 Risques de passifs d’assurance Le risque de passifs d’assurance englobe l’ensemble des risques de souscription d’assurance découlant de déviations de la sinistralité dues à des incertitudes et au timing des sinistres, ainsi que de déviations dans les coûts et renonciations, par rapport aux hypothèses sous- jacentes au moment de la souscription des polices. Les risques vie incluent le risque de mortalité, le risque de longévité, le risque d’invalidité, le risque de morbidité (le risque de maladie grave) et le risque de renonciation et de rétention, le risque de dépenses, le risque de catastrophe et le risque de révision. Les risques non-vie incluent le risque de réserve, le risque de prime et le risque de catastrophe. Le risque de réserve concerne les dossiers de sinistres en cours et le risque de prime concerne des sinistres futurs dont les sinistres liés au risque de catastrophe sont exclus. Le risque de catastrophe découle de sinistres provoqués par des catastrophes naturelles ou causés par l’homme. Chaque entité gère les risques d’assurance en recourant à une série d’outils combinables, comme la politique de souscription, la politique d’approbation des produits, la politique de provisions, la politique de gestion des sinistres et la politique de réassurance. Une attention particulière est accordée à la concordance entre le segment de clientèle qui achète un produit et les hypothèses sous-jacentes de clientèle formulées au moment de la conception et de la tarification de ce produit. Les politiques de souscription sont adoptées à l’échelon local, dans le cadre de la gestion générale du risque d’entreprise. Elles intègrent des procédures de contrôle par des actuaires, qui analysent les pertes effectives. Une série d’indicateurs et d’outils d’analyse statistique sont utilisés pour affiner les normes de souscription afin d’améliorer l’historique des pertes et de veiller à un ajustement adéquat des prix. Les compagnies d’assurance fixent leurs primes à un niveau tel que les primes perçues, majorées du revenu d’investissement qu’elles génèrent, dépassent le total du montant des sinistres, de leur coût de gestion et du coût de gestion de l’entité. La pertinence de la tarification est testée en utilisant des techniques et des indicateurs de performance clés spécifiques pour un portefeuille donné, tant a priori (par exemple des tests de rentabilité) qu’a posteriori (par exemple l’Embedded value ou les ratios combinés). Les facteurs pris en considération pour la tarification de l’assurance varient en fonction des produits, de la couverture et des prestations offertes. Cependant, ils incluent généralement : les sinistres attendus par titulaire de police et les prestations correspondantes à payer, ainsi que leur timing ; le niveau et la nature de la variabilité associée aux prestations attendues, ce qui inclut l’analyse des statistiques de sinistralité, ainsi que la prise en compte de l’évolution de la jurisprudence, de l’environnement économique et des tendances démographiques ; d’autres coûts de production du produit considéré, tels que les coûts de distribution, de marketing, de gestion des polices et des sinistres ; les conditions financières, en ce qu’elles reflètent la valeur temps de l’argent ; les exigences de solvabilité ; les niveaux de rentabilité visés ; les conditions du marché de l’assurance, notamment la tarification appliquée par les concurrents pour des produits similaires. Pour son exposition aux risques précités, Ageas bénéficie de la diversification en zones géographiques, lignes de produits et même facteurs de risque d’assurance, et n’est donc pas exposé à des concentrations significatives de risques d’assurance. En outre, les entreprises d’assurance du Groupe Ageas ont mis en place des mesures d’atténuation spécifiques qui minimisent ces expositions aux risques. Il peut s’agir de pénalités en cas de renonciation et/ou d’ajustements en valeur de marché pour limiter les pertes de la compagnie d’assurance et des traités de réassurance réduisant l’exposition à des pertes importantes. 147 | 240 Pour le suivi des risques, Ageas prend en considération l’exigence de fonds propres (SCR) Solvabilité II par sous-risque. Le tableau ci-dessous présente le SCR pour chaque type de risque de souscription, indiquant les niveaux de risque relatifs et la consommation de capital. Composition du SCR lié au risque d'assurance 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Risque de souscription en vie 944 842 Risque de souscription en assurance santé 338 331 Risque de souscription en non-vie 875 796 4.7.2.1. Risque de souscription en vie Le risque de souscription en vie découle des engagements en assurance vie, en fonction des dangers couverts et des processus opérationnels. Le risque de souscription en vie englobe principalement le risque de mortalité et de longévité, d’invalidité et de morbidité, de renonciation et de rétention, de coût de la vie, de révision et de catastrophe. La présente section décrit ces risques (de A à F) et contient ensuite un récapitulatif de la manière dont ils sont gérés dans les sociétés opérationnelles d’Ageas (G). A RISQUE DE MORTALITÉ / DE LONGÉVITÉ Le risque de mortalité est le risque de perte ou de dégradation de la valeur des passifs d’assurance, à la suite de fluctuations du niveau, de la tendance ou de la volatilité des taux de mortalité, lorsqu’une hausse du taux de mortalité entraîne une augmentation des passifs d’assurance. Les tables de mortalité utilisées pour la tarification prévoient des marges prudentielles. Conformément aux pratiques du secteur, les sociétés opérationnelles d’Ageas utilisent la population de tables basées sur l’expérience avec des majorations de sécurité adéquates. La révision annuelle des hypothèses est nécessaire pour comparer la mortalité attendue du portefeuille à l’expérience effective. Cette analyse recourt à une série de critères comme l’âge, l’année de la police, la somme assurée et d’autres éléments liés à la souscription. Le risque de longévité est le risque de perte ou de dégradation de la valeur des passifs d’assurance, à la suite de fluctuations du niveau, de la tendance ou de la volatilité des taux de mortalité, lorsqu’une diminution du taux de mortalité entraîne une augmentation des passifs d’assurance. Le risque de longévité est géré par la révision annuelle de l’expérience en matière de mortalité au sein du portefeuille. Lorsqu’il s’avère que la longévité augmente plus vite que ne le prévoient les hypothèses des tables de mortalité, des provisions complémentaires sont établies et la tarification des nouveaux produits est adaptée. B. RISQUE D’INVALIDITÉ ET DE MORBIDITÉ Le risque d’invalidité et de morbidité est le risque de perte ou de dégradation de la valeur des passifs d’assurance à la suite de fluctuations du niveau, de la tendance ou de la volatilité des taux d’invalidité, de maladie ou de morbidité. Il peut se matérialiser par exemple dans des portefeuilles invalidité, soins de santé, ou accidents du travail. Les sociétés d’assurance d’Ageas atténuent le risque d’invalidité en recourant à des stratégies de sélection médicale et par une couverture de réassurance appropriée. C. RISQUE DE RENONCIATION ET DE RÉTENTION Le risque de renonciation est le risque de perte ou de dégradation de la valeur des passifs d’assurance, à la suite de fluctuations du niveau ou de la volatilité des taux de renonciation aux polices ou de rétention, qui incluent les renouvellements, les rachats, les réductions de primes proprement dites ou d’autres facteurs de réduction des primes. Il est à noter que l’expression « risque de rétention » est aussi utilisée pour désigner la volatilité dans la disparition de primes à la suite de renonciations, le rétablissement de primes ayant fait l’objet d’une renonciation, les annulations durant la période « d’essai », et les rachats. Concevoir et tarifer des polices d’assurance requiert également de poser des hypothèses quant aux coûts de commercialisation et d’administration des polices jusqu’au moment de leur résiliation ou de leur échéance, ainsi qu’au taux de rétention à prévoir. Nous identifions le risque d’apparition d’un écart avec les données réelles et son incidence potentielle dès le stade de développement du produit ; il peut être atténué dans le concept même du produit. Par exemple, le recours à des pénalités en cas de rachat anticipé ou à des primes de fidélité, à des frais initiaux ou à un étalement des commissions payées aux distributeurs pour mettre les intérêts de tous en concordance, ou à un ajustement de la valeur de marché où les risques sont entièrement supportés par les titulaires de police en cas de renonciation. Sur certains marchés, les incitants fiscaux atténuent aussi le risque de renonciation. D. RISQUE DE COÛT DE LA VIE Le risque de dépenses en vie est le risque de perte ou de dégradation de la valeur des passifs d’assurance à la suite de fluctuations du niveau, de la tendance ou de la volatilité des coûts encourus pour honorer les contrats d’assurance ou de réassurance. Le risque de dépenses survient lorsque les coûts anticipés au moment de la tarification de la garantie sont sous-estimés par rapport aux coûts réels s’accumulant durant l’année suivante. E. RISQUE DE RÉVISION Le risque de révision est le risque de perte ou de dégradation de la valeur des passifs d’assurance à la suite de fluctuations du niveau, de la tendance ou de la volatilité des taux de révision appliqués aux annuités, en raison de modifications de l’environnement légal ou de l’état de santé de la personne assurée. F. RISQUES DE CATASTROPHE Le risque de catastrophe en vie découle d’événements extrêmes ou exceptionnels qui mettent la vie en danger, comme une explosion nucléaire, une nouvelle pandémie infectieuse, des actes de terrorisme ou des catastrophes naturelles. G. GESTION DES RISQUES VIE DANS LES SOCIÉTÉS D’ASSURANCE D’AGEAS Les risques de souscription en vie sont suivis par le biais du reporting trimestriel interne sur le risque, qui permet de mieux appréhender l’exposition à certains événements et leur évolution. La plupart des entités opérationnelles d’assurance vie sont exposées à des événements similaires, comme des renonciations (en masse), des coûts ou des événements touchant la mortalité et/ou la longévité. INFORMATIONS GÉNÉRALES 146 Ageas Rapport Annuel 2021 146 | 240 Une vue d’ensemble des sorties de trésorerie attendues découlant des passifs d’assurance (autres qu’en unités de compte) est disponible ci-dessous. Ces flux de trésorerie reflètent une meilleure estimation actuarielle sur la base des limites de contrats Solvabilité II. Il convient de noter que les sorties de trésorerie de passifs agrégés du Groupe ne sont pas utilisées à des fins de gestion, car les liquidités sont gérées au sein des compagnies d’assurance individuelles. Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 Sorties nettes de trésorerie sur passifs d'assurance au 31 décembre 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Passifs des assurés, hors activités en unités de compte, nets de réassurance 8.098 6.711 6.275 4.759 4.863 Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 Sorties nettes de trésorerie sur passifs d'assurance au 31 décembre 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Passifs des assurés, hors activités en unités de compte, nets de réassurance 7.243 6.559 5.891 5.720 4.233 4.7.1.4 Risque lié aux actifs incorporels Risque de perte et/ou d’évolution défavorable de la valeur des actifs incorporels, entraînant une atteinte des bénéfices futurs attendus sur ces actifs incorporels. Les actifs incorporels peuvent être entre autres la valeur actuelle des bénéfices futurs, des concessions de parking et la propriété intellectuelle. 4.7.2 Risques de passifs d’assurance Le risque de passifs d’assurance englobe l’ensemble des risques de souscription d’assurance découlant de déviations de la sinistralité dues à des incertitudes et au timing des sinistres, ainsi que de déviations dans les coûts et renonciations, par rapport aux hypothèses sous- jacentes au moment de la souscription des polices. Les risques vie incluent le risque de mortalité, le risque de longévité, le risque d’invalidité, le risque de morbidité (le risque de maladie grave) et le risque de renonciation et de rétention, le risque de dépenses, le risque de catastrophe et le risque de révision. Les risques non-vie incluent le risque de réserve, le risque de prime et le risque de catastrophe. Le risque de réserve concerne les dossiers de sinistres en cours et le risque de prime concerne des sinistres futurs dont les sinistres liés au risque de catastrophe sont exclus. Le risque de catastrophe découle de sinistres provoqués par des catastrophes naturelles ou causés par l’homme. Chaque entité gère les risques d’assurance en recourant à une série d’outils combinables, comme la politique de souscription, la politique d’approbation des produits, la politique de provisions, la politique de gestion des sinistres et la politique de réassurance. Une attention particulière est accordée à la concordance entre le segment de clientèle qui achète un produit et les hypothèses sous-jacentes de clientèle formulées au moment de la conception et de la tarification de ce produit. Les politiques de souscription sont adoptées à l’échelon local, dans le cadre de la gestion générale du risque d’entreprise. Elles intègrent des procédures de contrôle par des actuaires, qui analysent les pertes effectives. Une série d’indicateurs et d’outils d’analyse statistique sont utilisés pour affiner les normes de souscription afin d’améliorer l’historique des pertes et de veiller à un ajustement adéquat des prix. Les compagnies d’assurance fixent leurs primes à un niveau tel que les primes perçues, majorées du revenu d’investissement qu’elles génèrent, dépassent le total du montant des sinistres, de leur coût de gestion et du coût de gestion de l’entité. La pertinence de la tarification est testée en utilisant des techniques et des indicateurs de performance clés spécifiques pour un portefeuille donné, tant a priori (par exemple des tests de rentabilité) qu’a posteriori (par exemple l’Embedded value ou les ratios combinés). Les facteurs pris en considération pour la tarification de l’assurance varient en fonction des produits, de la couverture et des prestations offertes. Cependant, ils incluent généralement : les sinistres attendus par titulaire de police et les prestations correspondantes à payer, ainsi que leur timing ; le niveau et la nature de la variabilité associée aux prestations attendues, ce qui inclut l’analyse des statistiques de sinistralité, ainsi que la prise en compte de l’évolution de la jurisprudence, de l’environnement économique et des tendances démographiques ; d’autres coûts de production du produit considéré, tels que les coûts de distribution, de marketing, de gestion des polices et des sinistres ; les conditions financières, en ce qu’elles reflètent la valeur temps de l’argent ; les exigences de solvabilité ; les niveaux de rentabilité visés ; les conditions du marché de l’assurance, notamment la tarification appliquée par les concurrents pour des produits similaires. Pour son exposition aux risques précités, Ageas bénéficie de la diversification en zones géographiques, lignes de produits et même facteurs de risque d’assurance, et n’est donc pas exposé à des concentrations significatives de risques d’assurance. En outre, les entreprises d’assurance du Groupe Ageas ont mis en place des mesures d’atténuation spécifiques qui minimisent ces expositions aux risques. Il peut s’agir de pénalités en cas de renonciation et/ou d’ajustements en valeur de marché pour limiter les pertes de la compagnie d’assurance et des traités de réassurance réduisant l’exposition à des pertes importantes. 147 | 240 Pour le suivi des risques, Ageas prend en considération l’exigence de fonds propres (SCR) Solvabilité II par sous-risque. Le tableau ci-dessous présente le SCR pour chaque type de risque de souscription, indiquant les niveaux de risque relatifs et la consommation de capital. Composition du SCR lié au risque d'assurance 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Risque de souscription en vie 944 842 Risque de souscription en assurance santé 338 331 Risque de souscription en non-vie 875 796 4.7.2.1. Risque de souscription en vie Le risque de souscription en vie découle des engagements en assurance vie, en fonction des dangers couverts et des processus opérationnels. Le risque de souscription en vie englobe principalement le risque de mortalité et de longévité, d’invalidité et de morbidité, de renonciation et de rétention, de coût de la vie, de révision et de catastrophe. La présente section décrit ces risques (de A à F) et contient ensuite un récapitulatif de la manière dont ils sont gérés dans les sociétés opérationnelles d’Ageas (G). A RISQUE DE MORTALITÉ / DE LONGÉVITÉ Le risque de mortalité est le risque de perte ou de dégradation de la valeur des passifs d’assurance, à la suite de fluctuations du niveau, de la tendance ou de la volatilité des taux de mortalité, lorsqu’une hausse du taux de mortalité entraîne une augmentation des passifs d’assurance. Les tables de mortalité utilisées pour la tarification prévoient des marges prudentielles. Conformément aux pratiques du secteur, les sociétés opérationnelles d’Ageas utilisent la population de tables basées sur l’expérience avec des majorations de sécurité adéquates. La révision annuelle des hypothèses est nécessaire pour comparer la mortalité attendue du portefeuille à l’expérience effective. Cette analyse recourt à une série de critères comme l’âge, l’année de la police, la somme assurée et d’autres éléments liés à la souscription. Le risque de longévité est le risque de perte ou de dégradation de la valeur des passifs d’assurance, à la suite de fluctuations du niveau, de la tendance ou de la volatilité des taux de mortalité, lorsqu’une diminution du taux de mortalité entraîne une augmentation des passifs d’assurance. Le risque de longévité est géré par la révision annuelle de l’expérience en matière de mortalité au sein du portefeuille. Lorsqu’il s’avère que la longévité augmente plus vite que ne le prévoient les hypothèses des tables de mortalité, des provisions complémentaires sont établies et la tarification des nouveaux produits est adaptée. B. RISQUE D’INVALIDITÉ ET DE MORBIDITÉ Le risque d’invalidité et de morbidité est le risque de perte ou de dégradation de la valeur des passifs d’assurance à la suite de fluctuations du niveau, de la tendance ou de la volatilité des taux d’invalidité, de maladie ou de morbidité. Il peut se matérialiser par exemple dans des portefeuilles invalidité, soins de santé, ou accidents du travail. Les sociétés d’assurance d’Ageas atténuent le risque d’invalidité en recourant à des stratégies de sélection médicale et par une couverture de réassurance appropriée. C. RISQUE DE RENONCIATION ET DE RÉTENTION Le risque de renonciation est le risque de perte ou de dégradation de la valeur des passifs d’assurance, à la suite de fluctuations du niveau ou de la volatilité des taux de renonciation aux polices ou de rétention, qui incluent les renouvellements, les rachats, les réductions de primes proprement dites ou d’autres facteurs de réduction des primes. Il est à noter que l’expression « risque de rétention » est aussi utilisée pour désigner la volatilité dans la disparition de primes à la suite de renonciations, le rétablissement de primes ayant fait l’objet d’une renonciation, les annulations durant la période « d’essai », et les rachats. Concevoir et tarifer des polices d’assurance requiert également de poser des hypothèses quant aux coûts de commercialisation et d’administration des polices jusqu’au moment de leur résiliation ou de leur échéance, ainsi qu’au taux de rétention à prévoir. Nous identifions le risque d’apparition d’un écart avec les données réelles et son incidence potentielle dès le stade de développement du produit ; il peut être atténué dans le concept même du produit. Par exemple, le recours à des pénalités en cas de rachat anticipé ou à des primes de fidélité, à des frais initiaux ou à un étalement des commissions payées aux distributeurs pour mettre les intérêts de tous en concordance, ou à un ajustement de la valeur de marché où les risques sont entièrement supportés par les titulaires de police en cas de renonciation. Sur certains marchés, les incitants fiscaux atténuent aussi le risque de renonciation. D. RISQUE DE COÛT DE LA VIE Le risque de dépenses en vie est le risque de perte ou de dégradation de la valeur des passifs d’assurance à la suite de fluctuations du niveau, de la tendance ou de la volatilité des coûts encourus pour honorer les contrats d’assurance ou de réassurance. Le risque de dépenses survient lorsque les coûts anticipés au moment de la tarification de la garantie sont sous-estimés par rapport aux coûts réels s’accumulant durant l’année suivante. E. RISQUE DE RÉVISION Le risque de révision est le risque de perte ou de dégradation de la valeur des passifs d’assurance à la suite de fluctuations du niveau, de la tendance ou de la volatilité des taux de révision appliqués aux annuités, en raison de modifications de l’environnement légal ou de l’état de santé de la personne assurée. F. RISQUES DE CATASTROPHE Le risque de catastrophe en vie découle d’événements extrêmes ou exceptionnels qui mettent la vie en danger, comme une explosion nucléaire, une nouvelle pandémie infectieuse, des actes de terrorisme ou des catastrophes naturelles. G. GESTION DES RISQUES VIE DANS LES SOCIÉTÉS D’ASSURANCE D’AGEAS Les risques de souscription en vie sont suivis par le biais du reporting trimestriel interne sur le risque, qui permet de mieux appréhender l’exposition à certains événements et leur évolution. La plupart des entités opérationnelles d’assurance vie sont exposées à des événements similaires, comme des renonciations (en masse), des coûts ou des événements touchant la mortalité et/ou la longévité. 147 Ageas Rapport Annuel 2021 148 | 240 H. SENSIBILITÉS DES PROVISIONS TECHNIQUES L’outil principal d’Ageas pour le suivi de la sensibilité des passifs d’assurance-vie aux risques de souscription est le reporting trimestriel sur le risque, qui contient les exigences de fonds propres par sous- risque. Pour les entités consolidées soumises à Solvabilité II ou à des régimes équivalents, ces exigences de fonds propres reflètent l’impact sur les fonds propres Solvabilité II selon des hypothèses de souscription marquées par un stress élevé (par ex. taux de renonciation, taux de mortalité, taux de handicap et de morbidité, frais...) correspondant à un stress de 1 sur 200. La majeure partie des provisions techniques Vie d’Ageas concernent les activités d’épargne et de pension. En conséquence, les principales incertitudes pour les passifs d’assurance vie d’Ageas sont liées aux risques de marché comme le niveau de spread obligataire, les rendements des actifs risqués et la structure d’échéance des taux d’intérêt plutôt qu’aux risques de souscription comme le taux de renonciation, la mortalité ou les risques de frais. Pour les produits de protection, d’annuités et de santé, l’importance relative des risques de souscription peut être plus élevée pour les entités individuelles mais ces risques ne sont pas les plus importants au niveau du Groupe. De ce fait, Ageas ne publie pas régulièrement les sensibilités quantitatives de premier ordre au niveau du Groupe. Ces risques sont surveillés dans le cadre du reporting régulier sur le risque qui adopte un point de vue économique. 4.7.2.2 Risques de souscription non-vie Les risques de souscription non-vie englobent principalement les risques de réserve, de prime, de catastrophe et de renonciation. La présente section décrit ces risques (A à D) et contient un récapitulatif de leur gestion au sein des entités opérationnelles d’Ageas (E) et des ratios de perte (F), des sensibilités en risque non-vie (G) et des provisions pour sinistres non réglés (H). A RISQUE DE RÉSERVE Le risque de réserve est lié aux sinistres en cours et représente le risque de dégradation des passifs d’assurance à la suite de fluctuations du moment et du montant des règlements et des frais de sinistres. B. RISQUE DE PRIME Le risque de prime non-vie est le risque que la prime ne soit pas suffisante pour couvrir tous les passifs, y compris les sinistres et les frais, résultant de fluctuations de la fréquence et de la gravité des sinistres, du moment du règlement des sinistres et de la dégradation des coûts. Les pertes sur sinistres peuvent s’écarter du résultat attendu pour diverses raisons. L’analyse des sinistres diffère selon la longueur de leur règlement. Par exemple, les sinistres à règlement rapide, comme les sinistres automobiles et immobiliers, sont habituellement déclarés dans un délai de quelques jours à quelques semaines et indemnisés peu après. Les sinistres à règlement plus long, comme les dommages corporels et la responsabilité civile, peuvent durer plusieurs années. Dans les dossiers qui se règlent à long terme, il peut arriver que des informations relatives à l’événement, telles que le traitement médical nécessaire, de par leur nature même, ne soient pas disponibles facilement. En outre, dans les dossiers à règlement de longue durée, l’analyse des pertes est plus complexe, demande davantage de travail et est soumise à davantage d’incertitudes que l’analyse des dossiers à règlement rapide. Les entités d’assurance d’Ageas tiennent compte de l’expérience d’Ageas dans des cas similaires et des tendances historiques telles que les schémas de mise en réserve, la croissance des expositions, les indemnisations, le niveau des demandes d’indemnité encore impayées en suspens, ainsi que des décisions de justice et de la situation économique. Dans le cas où cette expérience est jugée soit insuffisante ou totalement absente pour cause de la nature spécifique du sinistre 7 , Ageas s’appuie sur des sources et évaluations fiables (internes et externes) tout en respectant sa position de risque. Pour limiter le risque de sinistre, les entités d’assurance d’Ageas appliquent des règles d’acceptation et des politiques d’acceptation de risques. La tarification est définie par segment de clientèle et par catégorie d’activité, sur la base des informations ou des attentes relatives aux évolutions futures en matière de fréquence et de gravité des sinistres. Les entités d’assurance d’Ageas tirent en outre profit de la diversification de leurs risques due à leur présence dans un large éventail de spécialités de l’assurance non-vie et dans un grand nombre de zones géographiques. Si cette diversification ne réduit pas le montant moyen des sinistres, elle atténue sensiblement la variation de leur nombre et, par voie de conséquence, le risque. Le risque de sinistres d’un montant exceptionnellement élevé est réduit par des limites par police, par la gestion du risque de concentration et par des accords de réassurance. C. RISQUE DE CATASTROPHE Le risque de catastrophe est le risque de sinistre dû à des catastrophes naturelles – tempêtes, tremblements de terre, gel intense, inondations, tsunamis – ou d’origine humaine – terrorisme, explosion ou accidents impliquant un grand nombre de victimes ou aux impacts collatéraux (pollution ou interruption d’activité). L’atténuation du risque de catastrophe se fait par la gestion du risque de concentration et la réassurance. D. RISQUE DE RENONCIATION Le risque de renonciation est lié aux primes futures incluses dans la provision pour primes lorsqu’un bénéfice attendu est prévu. Le risque de renonciation est le risque d’un plus grand nombre de renonciations que ce qui est attendu, entraînant un bénéfice inférieur à la prévision. 7 Par exemple les événements ENID (Événements absents des données). 149 | 240 E. GESTION DES RISQUES NON-VIE DANS LES ENTITÉS OPÉRATIONNELLES D’AGEAS La gestion du risque non-vie au sein d’Ageas suit les instructions et directives en matière de souscription et de prise de risque. Elles sont émises pour chaque entité non-vie du Groupe et incluent notamment les règles d’acceptation du risque, des directives pour les sinistres, la réassurance et sa gestion. Au niveau du Groupe, plusieurs schémas de reporting sont prévus pour, par exemple, des rapports sur les indicateurs clés de performance, des tests de suffisance des réserves de primes et de sinistres. Par ailleurs, un modèle interne a été construit pour mieux gérer les risques de souscription en non-vie pour les entités et le Groupe. Le modèle est utilisé pour trouver les programmes de réassurance optimaux afin de limiter les risques en non-vie des entités mais aussi pour éviter le risque de concentration dans l’ensemble du Groupe. Les sinistres liés aux événements météorologiques constituent un exemple de concentration de risques pour le Groupe. Les changements climatiques sont particulièrement importants dans ce contexte. Pour la modélisation des événements naturels, des modèles externes sont utilisés. Ageas assure un suivi permanent de l’effet des changements climatiques sur ces modèles et maintient un échange constant avec les prestataires des modèles. F. RATIOS DE PERTES Un ratio de pertes est une mesure simple utilisée pour vérifier l’adéquation de la part du taux de primes négociée sur le marché pour couvrir les engagements d’assurance. Il s’agit d’un ratio entre le coût total (estimé) des sinistres divisés par les primes acquises. Le ratio combiné est l’amalgame du ratio de pertes et du ratio de coûts (y compris les commissions). D’un point de vue général, on peut s’attendre à un ratio combiné sous les 100 % avec une cible de 96 %. En raison de la variabilité intrinsèque des processus de sinistre et /ou de l’inefficacité des primes, on peut observer sporadiquement un ratio combiné dépassant les 100 %. Cette situation est prise en compte dans la gestion des risques non-vie (voir point E ci-dessus). Le ratio combiné et le ratio de pertes se trouvent à la note 8 « Information sur les secteurs opérationnels ». G. SENSIBILITÉS DES PROVISIONS TECHNIQUES Les sensibilités en non-vie dans le tableau ci-dessous présentent l’impact sur le résultat avant impôts d’une baisse de 10 % des charges telles qu’incluses dans le compte de résultat consolidé et d’une hausse de 5 % des coûts de sinistres tels qu’inclus dans le compte de résultat consolidé. Impact sur le résultat Impact sur le résultat avant impôts au avant impôts au Sensibilités en non-vie 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Charges -10 % 145 123 Coûts de sinistres 5% (126) (107) H. TABLEAU DES PROVISIONS POUR SINISTRES À RÉGLER Les provisions pour sinistres et frais de sinistres comptabilisées dans l’état de la situation financière sont analysées par année de survenance des accidents, par les actuaires et les gestionnaires de sinistres. Les provisions pour paiements et pertes sont représentées dans un tableau à deux dimensions temporelles : année de survenance des accidents (verticalement) et année calendrier (ou année de développement, horizontalement). Le triangle de liquidation montre comment évoluent les provisions pour sinistres non réglés en fonction des paiements effectués et des nouvelles estimations de pertes définitives à la date de l’état de la situation financière considérée. Tous les sinistres concernés sont liés à des contrats d’assurance au sens des IFRS, y compris les contrats Accident et Maladie, Dommages aux biens et risques divers, dont les provisions peuvent être intégrées dans un format triangulaire. Tous les chiffres sont non actualisés. Les provisions pour sinistres qui sont actualisées de manière similaire aux techniques utilisées en assurance vie (par exemple, les invalidités permanentes ou les rentes de décès dans le cadre d’assurances accidents du travail ou d’assurances automobiles) sont incluses dans les rubriques de rapprochement. Tous les montants dans le tableau sont calculés au taux de change applicable fin 2021. INFORMATIONS GÉNÉRALES 148 Ageas Rapport Annuel 2021 148 | 240 H. SENSIBILITÉS DES PROVISIONS TECHNIQUES L’outil principal d’Ageas pour le suivi de la sensibilité des passifs d’assurance-vie aux risques de souscription est le reporting trimestriel sur le risque, qui contient les exigences de fonds propres par sous- risque. Pour les entités consolidées soumises à Solvabilité II ou à des régimes équivalents, ces exigences de fonds propres reflètent l’impact sur les fonds propres Solvabilité II selon des hypothèses de souscription marquées par un stress élevé (par ex. taux de renonciation, taux de mortalité, taux de handicap et de morbidité, frais...) correspondant à un stress de 1 sur 200. La majeure partie des provisions techniques Vie d’Ageas concernent les activités d’épargne et de pension. En conséquence, les principales incertitudes pour les passifs d’assurance vie d’Ageas sont liées aux risques de marché comme le niveau de spread obligataire, les rendements des actifs risqués et la structure d’échéance des taux d’intérêt plutôt qu’aux risques de souscription comme le taux de renonciation, la mortalité ou les risques de frais. Pour les produits de protection, d’annuités et de santé, l’importance relative des risques de souscription peut être plus élevée pour les entités individuelles mais ces risques ne sont pas les plus importants au niveau du Groupe. De ce fait, Ageas ne publie pas régulièrement les sensibilités quantitatives de premier ordre au niveau du Groupe. Ces risques sont surveillés dans le cadre du reporting régulier sur le risque qui adopte un point de vue économique. 4.7.2.2 Risques de souscription non-vie Les risques de souscription non-vie englobent principalement les risques de réserve, de prime, de catastrophe et de renonciation. La présente section décrit ces risques (A à D) et contient un récapitulatif de leur gestion au sein des entités opérationnelles d’Ageas (E) et des ratios de perte (F), des sensibilités en risque non-vie (G) et des provisions pour sinistres non réglés (H). A RISQUE DE RÉSERVE Le risque de réserve est lié aux sinistres en cours et représente le risque de dégradation des passifs d’assurance à la suite de fluctuations du moment et du montant des règlements et des frais de sinistres. B. RISQUE DE PRIME Le risque de prime non-vie est le risque que la prime ne soit pas suffisante pour couvrir tous les passifs, y compris les sinistres et les frais, résultant de fluctuations de la fréquence et de la gravité des sinistres, du moment du règlement des sinistres et de la dégradation des coûts. Les pertes sur sinistres peuvent s’écarter du résultat attendu pour diverses raisons. L’analyse des sinistres diffère selon la longueur de leur règlement. Par exemple, les sinistres à règlement rapide, comme les sinistres automobiles et immobiliers, sont habituellement déclarés dans un délai de quelques jours à quelques semaines et indemnisés peu après. Les sinistres à règlement plus long, comme les dommages corporels et la responsabilité civile, peuvent durer plusieurs années. Dans les dossiers qui se règlent à long terme, il peut arriver que des informations relatives à l’événement, telles que le traitement médical nécessaire, de par leur nature même, ne soient pas disponibles facilement. En outre, dans les dossiers à règlement de longue durée, l’analyse des pertes est plus complexe, demande davantage de travail et est soumise à davantage d’incertitudes que l’analyse des dossiers à règlement rapide. Les entités d’assurance d’Ageas tiennent compte de l’expérience d’Ageas dans des cas similaires et des tendances historiques telles que les schémas de mise en réserve, la croissance des expositions, les indemnisations, le niveau des demandes d’indemnité encore impayées en suspens, ainsi que des décisions de justice et de la situation économique. Dans le cas où cette expérience est jugée soit insuffisante ou totalement absente pour cause de la nature spécifique du sinistre 7 , Ageas s’appuie sur des sources et évaluations fiables (internes et externes) tout en respectant sa position de risque. Pour limiter le risque de sinistre, les entités d’assurance d’Ageas appliquent des règles d’acceptation et des politiques d’acceptation de risques. La tarification est définie par segment de clientèle et par catégorie d’activité, sur la base des informations ou des attentes relatives aux évolutions futures en matière de fréquence et de gravité des sinistres. Les entités d’assurance d’Ageas tirent en outre profit de la diversification de leurs risques due à leur présence dans un large éventail de spécialités de l’assurance non-vie et dans un grand nombre de zones géographiques. Si cette diversification ne réduit pas le montant moyen des sinistres, elle atténue sensiblement la variation de leur nombre et, par voie de conséquence, le risque. Le risque de sinistres d’un montant exceptionnellement élevé est réduit par des limites par police, par la gestion du risque de concentration et par des accords de réassurance. C. RISQUE DE CATASTROPHE Le risque de catastrophe est le risque de sinistre dû à des catastrophes naturelles – tempêtes, tremblements de terre, gel intense, inondations, tsunamis – ou d’origine humaine – terrorisme, explosion ou accidents impliquant un grand nombre de victimes ou aux impacts collatéraux (pollution ou interruption d’activité). L’atténuation du risque de catastrophe se fait par la gestion du risque de concentration et la réassurance. D. RISQUE DE RENONCIATION Le risque de renonciation est lié aux primes futures incluses dans la provision pour primes lorsqu’un bénéfice attendu est prévu. Le risque de renonciation est le risque d’un plus grand nombre de renonciations que ce qui est attendu, entraînant un bénéfice inférieur à la prévision. 7 Par exemple les événements ENID (Événements absents des données). 149 | 240 E. GESTION DES RISQUES NON-VIE DANS LES ENTITÉS OPÉRATIONNELLES D’AGEAS La gestion du risque non-vie au sein d’Ageas suit les instructions et directives en matière de souscription et de prise de risque. Elles sont émises pour chaque entité non-vie du Groupe et incluent notamment les règles d’acceptation du risque, des directives pour les sinistres, la réassurance et sa gestion. Au niveau du Groupe, plusieurs schémas de reporting sont prévus pour, par exemple, des rapports sur les indicateurs clés de performance, des tests de suffisance des réserves de primes et de sinistres. Par ailleurs, un modèle interne a été construit pour mieux gérer les risques de souscription en non-vie pour les entités et le Groupe. Le modèle est utilisé pour trouver les programmes de réassurance optimaux afin de limiter les risques en non-vie des entités mais aussi pour éviter le risque de concentration dans l’ensemble du Groupe. Les sinistres liés aux événements météorologiques constituent un exemple de concentration de risques pour le Groupe. Les changements climatiques sont particulièrement importants dans ce contexte. Pour la modélisation des événements naturels, des modèles externes sont utilisés. Ageas assure un suivi permanent de l’effet des changements climatiques sur ces modèles et maintient un échange constant avec les prestataires des modèles. F. RATIOS DE PERTES Un ratio de pertes est une mesure simple utilisée pour vérifier l’adéquation de la part du taux de primes négociée sur le marché pour couvrir les engagements d’assurance. Il s’agit d’un ratio entre le coût total (estimé) des sinistres divisés par les primes acquises. Le ratio combiné est l’amalgame du ratio de pertes et du ratio de coûts (y compris les commissions). D’un point de vue général, on peut s’attendre à un ratio combiné sous les 100 % avec une cible de 96 %. En raison de la variabilité intrinsèque des processus de sinistre et /ou de l’inefficacité des primes, on peut observer sporadiquement un ratio combiné dépassant les 100 %. Cette situation est prise en compte dans la gestion des risques non-vie (voir point E ci-dessus). Le ratio combiné et le ratio de pertes se trouvent à la note 8 « Information sur les secteurs opérationnels ». G. SENSIBILITÉS DES PROVISIONS TECHNIQUES Les sensibilités en non-vie dans le tableau ci-dessous présentent l’impact sur le résultat avant impôts d’une baisse de 10 % des charges telles qu’incluses dans le compte de résultat consolidé et d’une hausse de 5 % des coûts de sinistres tels qu’inclus dans le compte de résultat consolidé. Impact sur le résultat Impact sur le résultat avant impôts au avant impôts au Sensibilités en non-vie 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Charges -10 % 145 123 Coûts de sinistres 5% (126) (107) H. TABLEAU DES PROVISIONS POUR SINISTRES À RÉGLER Les provisions pour sinistres et frais de sinistres comptabilisées dans l’état de la situation financière sont analysées par année de survenance des accidents, par les actuaires et les gestionnaires de sinistres. Les provisions pour paiements et pertes sont représentées dans un tableau à deux dimensions temporelles : année de survenance des accidents (verticalement) et année calendrier (ou année de développement, horizontalement). Le triangle de liquidation montre comment évoluent les provisions pour sinistres non réglés en fonction des paiements effectués et des nouvelles estimations de pertes définitives à la date de l’état de la situation financière considérée. Tous les sinistres concernés sont liés à des contrats d’assurance au sens des IFRS, y compris les contrats Accident et Maladie, Dommages aux biens et risques divers, dont les provisions peuvent être intégrées dans un format triangulaire. Tous les chiffres sont non actualisés. Les provisions pour sinistres qui sont actualisées de manière similaire aux techniques utilisées en assurance vie (par exemple, les invalidités permanentes ou les rentes de décès dans le cadre d’assurances accidents du travail ou d’assurances automobiles) sont incluses dans les rubriques de rapprochement. Tous les montants dans le tableau sont calculés au taux de change applicable fin 2021. 149 Ageas Rapport Annuel 2021 150 | 240 L’évolution des provisions pour sinistres à régler, par année de survenance de l’accident, se présente comme suit. Année de survenance de l’accident 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Paiements en : N 1.046 997 1.107 1.083 1.327 1.235 1.241 1.257 1.182 1.449 N + 1 494 503 512 522 506 520 534 498 437 N + 2 120 115 131 135 123 118 130 130 N + 3 90 75 82 103 90 94 83 N + 4 67 60 62 51 72 62 N + 5 51 31 51 48 44 N + 6 21 18 23 17 N + 7 16 18 4 N + 8 12 8 N + 9 9 Charges de sinistres : (Paiements cumulés + provisions pour sinistres en cours) N 2.102 2.082 2.184 2.176 2.618 2.384 2.369 2.418 2.224 2.645 N + 1 2.069 2.027 2.168 2.160 2.618 2.359 2.409 2.308 2.157 N + 2 2.072 1.968 2.168 2.215 2.513 2.330 2.373 2.388 N + 3 2.048 1.951 2.183 2.149 2.401 2.271 2.301 N + 4 2.070 1.984 2.144 2.098 2.386 2.263 N + 5 2.074 1.971 2.101 2.105 2.360 N + 6 2.056 1.943 2.091 2.101 N + 7 2.042 1.934 2.067 N + 8 2.041 1.929 N + 9 2.031 Perte définitive, estimée à la date initiale 2.102 2.082 2.184 2.176 2.618 2.384 2.369 2.418 2.224 2.645 Perte définitive, estimée pour l'année antérieure 2.041 1.934 2.091 2.105 2.386 2.271 2.373 2.308 2.224 Perte définitive, estimée pour l’année en cours 2.031 1.929 2.067 2.101 2.360 2.263 2.301 2.388 2.157 2.645 Excédent (déficit) de l’année en cours par rapport à l’année de l’accident initiale 71 153 117 75 258 121 68 30 67 Excédent (déficit) de l’année en cours par rapport aux années antérieures 10 5 24 4 26 8 72 (80) 67 Provisions pour sinistres en cours avant 2012 482 Provisions pour sinistres en cours de 2012 à 2021 3.428 Autres passifs pour sinistres (non inclus dans le tableau) 2.178 Sinistres relatifs à des accidents du travail et des soins de santé 1.563 Total des réserves pour sinistres dans l'état de la situation financière 7.649 151 | 240 Le tableau de développement des provisions pour sinistres à régler par année d’accident (voir ci-dessus) montre l’évolution de la perte totale définitive (paiements effectués et provisions pour sinistres en cours) pour chaque année d’accident individuelle (comme indiqué dans la colonne), pour chaque année de développement (comme indiqué dans la ligne) depuis l’année de survenance jusqu’à l’année de reporting 2020. Le triangle relatif aux Paiements présente le montant des prestations des sinistres, nettes de recouvrement, brutes de réassurance. Le second triangle relatif aux Charges de sinistres en cours présente la somme des paiements cumulés et les provisions INB(E)R (sinistres encourus, mais non déclarés ou sous-évalués) pour chaque année d’accident. Ce montant est brut de réassurance. La rubrique Perte définitive, estimée à la date initiale d’accident, à la date de l’exercice antérieur et à la date de l’exercice courant reflète le fait que l’estimation fluctue en fonction des informations recueillies sur les sinistres. Plus la période de développement d’un sinistre est longue, plus l’estimation de la perte définitive est précise. Le montant de la rubrique des Provisions Totales des sinistres dans l’état de la situation financière est détaillé sous 19.4 – Passifs résultant de contrats d’assurance non-vie. Événement catastrophique en 2021 Les inondations de juillet– la plus grande catastrophe naturelle dans l’histoire récente de la Belgique – sont le principal événement source de risque en 2021. Leur coût total devrait dépasser les 2 milliards au niveau du marché belge. Ces montants dépassent largement le plafond appliqué aux couvertures d’inondations appliqué en droit belge depuis 2008, et qui est actuellement de EUR 350 millions agrégés au niveau du marché belge. Les estimations actuelles de la période de retour de cet événement varient, mais des études scientifiques externes évoquent une période de retour de 400 ans. Il est à noter que les changements climatiques peuvent fortement influencer cette période. Compte tenu de la nature exceptionnelle de l’événement, les compagnies d’assurances belges et les gouvernements régionaux sont parvenus à un accord par lequel les assureurs acceptent de relever leur intervention au double du plafond légal, tandis que les gouvernements régionaux prennent en charge le surplus jusqu’à un certain montant. De plus, le coût de la compensation par les régions est préfinancé par les assureurs via un prêt à la Région wallonne et un règlement trimestriel pour les deux autres régions. Ce prêt à la Région wallonne s’élevait à EUR 103,5 millions à la fin de l’année. Il est à noter que si le coût total des sinistres devait dépasser le montant mentionné dans l’accord, de nouvelles négociations auront lieu. Autrement dit, il existe à l’heure actuelle encore des incertitudes quant à la répartition finale des charges supplémentaires. 4.7.2.3 Risque santé Le risque de souscription en soins de santé découle de la souscription d’obligations dans le cadre d’assurances soins de santé, que ce soit sur une base similaire à l’assurance vie ou non, en raison à la fois des dangers couverts et des processus opérationnels. Les éléments du risque d’assurance soins de santé se répartissent en fonction de deux types de passifs : en cas de similitude avec le risque vie ou d’une modélisation basée sur des techniques similaires à celles utilisées pour les passifs vie, il convient de se référer à la section 4.7.2.1. - Risque de souscription en vie. Pour les passifs similaires à des passifs non-vie ou modélisés de manière similaire, il convient de se référer à la section 4.7.2.2 - Risques de souscription non-vie. 4.7.3 Risques opérationnels Les risques opérationnels sont définis comme le risque de pertes dues à une inadéquation ou à une défaillance des procédures, du personnel, des systèmes internes, ou des événements externes. Ageas considère les risques opérationnels comme un risque « générique » qui comprend un certain nombre de sous-risques : pratiques en matière d’emploi et sécurité sur le lieu de travail, exécution, livraison et gestion des processus, technologie, fraude interne, fraude externe, dommages aux actifs physiques (y compris la sécurité physique), clients, produits, pratiques commerciales et juridiques, déontologie, conformité réglementaire, tierces parties, rapports légaux, divulgation et fiscalité, continuité de l’activité, gestion de crise et résilience opérationnelle, gestion des données, sécurité de l’information (y compris cybernétique) et risque lié aux modèles. Afin d’assurer une gestion adéquate des risques opérationnels, Ageas a mis en œuvre des politiques et processus à l’échelle du Groupe qui couvrent différents sujets, et notamment : la gestion de la continuité des activités (Business Continuity Management) ; la gestion du risque de fraude ; la sécurité informatique ; la gestion des données ; l’outsourcing et les achats ; l’approche Treating Your Customer Fairly (traitement équitable du client) ; la gestion des incidents et la collecte des données sur les pertes ; l’évaluation de l’adéquation du contrôle interne ; l’identification des principaux risques et le processus de reporting. La stratégie d’atténuation des risques opérationnels d’Ageas consiste à minimiser, via un système de contrôle interne (ICS) solide et robuste, les dysfonctionnements ou défaillances opérationnels dus à des facteurs internes ou externes et qui pourraient porter atteinte à notre réputation et/ou entraîner des pertes financières. Les initiatives de formation à la culture du risque font partie intégrante des activités des entités d’Ageas car elles sont cruciales pour assurer une bonne compréhension de la part des collaborateurs de leurs rôles et responsabilités dans la gestion du risque. Ageas suit la formule standard pour calculer le capital de risque opérationnel. Ageas a également mis en œuvre une approche de scénarios basée sur des jugements d’experts et des données internes et externes. Pour chaque scénario de risque opérationnel, la fréquence et la sévérité estimées sont converties dans la perte potentielle la plus probable et dans la perte potentielle dans le pire des cas. Les résultats des scénarios sont utilisés pour déterminer si le capital de risque opérationnel calculé avec la formule standard est suffisant pour couvrir les principaux risques opérationnels. L’un des principaux risques opérationnels auxquels le Groupe Ageas a fait face en 2021 concernait à nouveau la sécurité de l’information (y compris la cyberprotection et la protection des données). La section 4.6 fournit des informations plus détaillées sur ce point. INFORMATIONS GÉNÉRALES 150 Ageas Rapport Annuel 2021 150 | 240 L’évolution des provisions pour sinistres à régler, par année de survenance de l’accident, se présente comme suit. Année de survenance de l’accident 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Paiements en : N 1.046 997 1.107 1.083 1.327 1.235 1.241 1.257 1.182 1.449 N + 1 494 503 512 522 506 520 534 498 437 N + 2 120 115 131 135 123 118 130 130 N + 3 90 75 82 103 90 94 83 N + 4 67 60 62 51 72 62 N + 5 51 31 51 48 44 N + 6 21 18 23 17 N + 7 16 18 4 N + 8 12 8 N + 9 9 Charges de sinistres : (Paiements cumulés + provisions pour sinistres en cours) N 2.102 2.082 2.184 2.176 2.618 2.384 2.369 2.418 2.224 2.645 N + 1 2.069 2.027 2.168 2.160 2.618 2.359 2.409 2.308 2.157 N + 2 2.072 1.968 2.168 2.215 2.513 2.330 2.373 2.388 N + 3 2.048 1.951 2.183 2.149 2.401 2.271 2.301 N + 4 2.070 1.984 2.144 2.098 2.386 2.263 N + 5 2.074 1.971 2.101 2.105 2.360 N + 6 2.056 1.943 2.091 2.101 N + 7 2.042 1.934 2.067 N + 8 2.041 1.929 N + 9 2.031 Perte définitive, estimée à la date initiale 2.102 2.082 2.184 2.176 2.618 2.384 2.369 2.418 2.224 2.645 Perte définitive, estimée pour l'année antérieure 2.041 1.934 2.091 2.105 2.386 2.271 2.373 2.308 2.224 Perte définitive, estimée pour l’année en cours 2.031 1.929 2.067 2.101 2.360 2.263 2.301 2.388 2.157 2.645 Excédent (déficit) de l’année en cours par rapport à l’année de l’accident initiale 71 153 117 75 258 121 68 30 67 Excédent (déficit) de l’année en cours par rapport aux années antérieures 10 5 24 4 26 8 72 (80) 67 Provisions pour sinistres en cours avant 2012 482 Provisions pour sinistres en cours de 2012 à 2021 3.428 Autres passifs pour sinistres (non inclus dans le tableau) 2.178 Sinistres relatifs à des accidents du travail et des soins de santé 1.563 Total des réserves pour sinistres dans l'état de la situation financière 7.649 151 | 240 Le tableau de développement des provisions pour sinistres à régler par année d’accident (voir ci-dessus) montre l’évolution de la perte totale définitive (paiements effectués et provisions pour sinistres en cours) pour chaque année d’accident individuelle (comme indiqué dans la colonne), pour chaque année de développement (comme indiqué dans la ligne) depuis l’année de survenance jusqu’à l’année de reporting 2020. Le triangle relatif aux Paiements présente le montant des prestations des sinistres, nettes de recouvrement, brutes de réassurance. Le second triangle relatif aux Charges de sinistres en cours présente la somme des paiements cumulés et les provisions INB(E)R (sinistres encourus, mais non déclarés ou sous-évalués) pour chaque année d’accident. Ce montant est brut de réassurance. La rubrique Perte définitive, estimée à la date initiale d’accident, à la date de l’exercice antérieur et à la date de l’exercice courant reflète le fait que l’estimation fluctue en fonction des informations recueillies sur les sinistres. Plus la période de développement d’un sinistre est longue, plus l’estimation de la perte définitive est précise. Le montant de la rubrique des Provisions Totales des sinistres dans l’état de la situation financière est détaillé sous 19.4 – Passifs résultant de contrats d’assurance non-vie. Événement catastrophique en 2021 Les inondations de juillet– la plus grande catastrophe naturelle dans l’histoire récente de la Belgique – sont le principal événement source de risque en 2021. Leur coût total devrait dépasser les 2 milliards au niveau du marché belge. Ces montants dépassent largement le plafond appliqué aux couvertures d’inondations appliqué en droit belge depuis 2008, et qui est actuellement de EUR 350 millions agrégés au niveau du marché belge. Les estimations actuelles de la période de retour de cet événement varient, mais des études scientifiques externes évoquent une période de retour de 400 ans. Il est à noter que les changements climatiques peuvent fortement influencer cette période. Compte tenu de la nature exceptionnelle de l’événement, les compagnies d’assurances belges et les gouvernements régionaux sont parvenus à un accord par lequel les assureurs acceptent de relever leur intervention au double du plafond légal, tandis que les gouvernements régionaux prennent en charge le surplus jusqu’à un certain montant. De plus, le coût de la compensation par les régions est préfinancé par les assureurs via un prêt à la Région wallonne et un règlement trimestriel pour les deux autres régions. Ce prêt à la Région wallonne s’élevait à EUR 103,5 millions à la fin de l’année. Il est à noter que si le coût total des sinistres devait dépasser le montant mentionné dans l’accord, de nouvelles négociations auront lieu. Autrement dit, il existe à l’heure actuelle encore des incertitudes quant à la répartition finale des charges supplémentaires. 4.7.2.3 Risque santé Le risque de souscription en soins de santé découle de la souscription d’obligations dans le cadre d’assurances soins de santé, que ce soit sur une base similaire à l’assurance vie ou non, en raison à la fois des dangers couverts et des processus opérationnels. Les éléments du risque d’assurance soins de santé se répartissent en fonction de deux types de passifs : en cas de similitude avec le risque vie ou d’une modélisation basée sur des techniques similaires à celles utilisées pour les passifs vie, il convient de se référer à la section 4.7.2.1. - Risque de souscription en vie. Pour les passifs similaires à des passifs non-vie ou modélisés de manière similaire, il convient de se référer à la section 4.7.2.2 - Risques de souscription non-vie. 4.7.3 Risques opérationnels Les risques opérationnels sont définis comme le risque de pertes dues à une inadéquation ou à une défaillance des procédures, du personnel, des systèmes internes, ou des événements externes. Ageas considère les risques opérationnels comme un risque « générique » qui comprend un certain nombre de sous-risques : pratiques en matière d’emploi et sécurité sur le lieu de travail, exécution, livraison et gestion des processus, technologie, fraude interne, fraude externe, dommages aux actifs physiques (y compris la sécurité physique), clients, produits, pratiques commerciales et juridiques, déontologie, conformité réglementaire, tierces parties, rapports légaux, divulgation et fiscalité, continuité de l’activité, gestion de crise et résilience opérationnelle, gestion des données, sécurité de l’information (y compris cybernétique) et risque lié aux modèles. Afin d’assurer une gestion adéquate des risques opérationnels, Ageas a mis en œuvre des politiques et processus à l’échelle du Groupe qui couvrent différents sujets, et notamment : la gestion de la continuité des activités (Business Continuity Management) ; la gestion du risque de fraude ; la sécurité informatique ; la gestion des données ; l’outsourcing et les achats ; l’approche Treating Your Customer Fairly (traitement équitable du client) ; la gestion des incidents et la collecte des données sur les pertes ; l’évaluation de l’adéquation du contrôle interne ; l’identification des principaux risques et le processus de reporting. La stratégie d’atténuation des risques opérationnels d’Ageas consiste à minimiser, via un système de contrôle interne (ICS) solide et robuste, les dysfonctionnements ou défaillances opérationnels dus à des facteurs internes ou externes et qui pourraient porter atteinte à notre réputation et/ou entraîner des pertes financières. Les initiatives de formation à la culture du risque font partie intégrante des activités des entités d’Ageas car elles sont cruciales pour assurer une bonne compréhension de la part des collaborateurs de leurs rôles et responsabilités dans la gestion du risque. Ageas suit la formule standard pour calculer le capital de risque opérationnel. Ageas a également mis en œuvre une approche de scénarios basée sur des jugements d’experts et des données internes et externes. Pour chaque scénario de risque opérationnel, la fréquence et la sévérité estimées sont converties dans la perte potentielle la plus probable et dans la perte potentielle dans le pire des cas. Les résultats des scénarios sont utilisés pour déterminer si le capital de risque opérationnel calculé avec la formule standard est suffisant pour couvrir les principaux risques opérationnels. L’un des principaux risques opérationnels auxquels le Groupe Ageas a fait face en 2021 concernait à nouveau la sécurité de l’information (y compris la cyberprotection et la protection des données). La section 4.6 fournit des informations plus détaillées sur ce point. 151 Ageas Rapport Annuel 2021 152 | 240 4.7.4 Risques stratégiques et commerciaux Cette catégorie de risques englobe les facteurs internes et externes susceptibles d’impacter la capacité d’Ageas à accomplir ses plans opérationnels et à atteindre ses objectifs ainsi qu’à se positionner pour réaliser une croissance continue et une création de valeur. Deux des principaux risques stratégiques et commerciaux auxquels le Groupe Ageas s’est trouvé confronté en 2021 sont restés le risque de taux d’intérêt : persistance de taux d’intérêt faibles / hausse soudaine des taux d’intérêt en conjonction avec des renonciations en masse, et risque d’inflation accrue. La section 4.6 fournit des informations plus détaillées sur ce point. 4.7.4.1 Risque stratégique Les risques portés par l’organisation découlant d’une mauvaise compréhension et traduction de la stratégie, de niveaux d’incertitude (risque) mal déterminés associés à la stratégie, et/ou des défis rencontrés lors des étapes de mise en place. Il inclut les risques suivants : Risque de modèle opérationnel : le risque porté par l’organisation découlant de notre modèle d’activité (et qui a une influence sur les décisions commerciales que nous prenons). Risque de partenariat : le risque porté par l’organisation découlant des partenariats, de la dépendance aux canaux de distribution liés aux partenaires, du contrôle opérationnel limité inhérent aux coentreprises, de l’offre de services d’assurance dans le cadre d’un « écosystème de partenariat » élargi (par exemple l’association de produits d’assurance à des prestataires comme Amazon, des acteurs de services aux foyers connectés). Le cadre de gestion des risques stratégiques du Groupe Ageas est solide pour anticiper ces risques, les suivre et les atténuer. Le rapport ORSA contient une évaluation de l’adéquation globale de la solvabilité pour la période budgétée de 3 ans (budget pluriannuel) qui inclut les risques stratégiques. 4.7.4.2 Risque lié aux changements Les risques portés par l’organisation découlant des changements de direction (par exemple programmes et projets) ou d’une incapacité à s’adapter suffisamment rapidement aux évolutions du marché et du secteur (par exemple réglementations et produits). 4.7.4.3 Risque sectoriel Les risques découlant de facteurs internes et/ou environnementaux externes, comme : l’environnement macro-économique découlant de facteurs économiques, comme l’inflation, la déflation, le chômage, les évolutions du comportement ou de la confiance des consommateurs, peut avoir un impact sur l’activité. Les taux d’intérêt, l’inflation et la déflation peuvent aussi se matérialiser via des risques financiers et/ou d’assurance ; la géopolitique qui peut affecter notre capacité à maintenir / développer des activités dans les différents pays où nous sommes présents ou prévoyons d’être présents ; la propension des clients à changer de comportements et leurs changements de comportement ; l’innovation due à des facteurs internes (propres services d’assurance et lancement de produits) et externes (blockchain, véhicules autonomes, etc.) ; les risques dus à une modification du contexte concurrentiel ou de la position de marché. 4.7.4.4 Risque systémique Le risque de dysfonctionnement des organisations de services financiers qui a potentiellement de sérieuses conséquences pour le système financier et/ ou l’économie réelle. Les événements de risque systémique peuvent trouver leur origine chez Ageas, s’y propager ou ne pas y pénétrer. 4.7.4.5 Risque de durabilité Un risque de durabilité est un événement environnemental, social ou de gouvernance (ESG) incertain qui, s’il se produit, peut avoir un impact négatif important sur Ageas. Il inclut les possibilités dont peut disposer Ageas en raison de l’évolution des facteurs environnementaux ou sociaux. L’environnement est lié à la qualité et au fonctionnement de l’environnement et des systèmes naturels, ainsi qu’à notre contribution positive vis-à-vis de ceux-ci. Le social est lié aux droits, au bien-être et aux intérêts des personnes et des communautés. La gouvernance porte sur des éléments tels que la structure du conseil d’administration, la taille, la rémunération des dirigeants, les droits des actionnaires, l’interaction avec les parties prenantes... Les impacts des risques ESG sont envisagés et rapportés sur deux axes : Risque physique (risques découlant des effets physiques du changement climatique) – évaluer l’impact sur l’entreprise de la concrétisation des risques physiques (par exemple, dommages au portefeuille immobilier, bien-être des personnes en raison de confinements prolongés / changements rapides dans la culture du travail, technologie...). Risque de transition – (risques découlant de la transition vers une économie à faible intensité de carbone et résiliente face au climat) – évaluer l’impact sur l’entreprise des mesures de transition prises ou en cours de déploiement pour soutenir une économie plus verte. Les risques de durabilité font partie de la taxonomie des risques, et les risques sont examinés par le risque dans le cycle d’exécution dans le cadre des processus de reporting des principaux risques (KRR) et des risques émergents d’Ageas. Des simulations de crise liées aux changements climatiques ont également été réalisées dans le cadre de l’ORSA 2021. 153 | 240 4.7.5 Réassurance Quand cela s’avère utile, les entités d’assurance d’Ageas concluent des contrats de réassurance afin de limiter leur exposition aux pertes de souscription. Cette réassurance peut s’organiser police par police (par risque) ou pour un portefeuille (par événement). Ces événements concernent surtout des phénomènes météorologiques (par exemple ouragans, séismes et inondations) ou ayant une cause humaine, des sinistres multiples dus à un événement provoqué par une seule personne. Le choix de la compagnie de réassurance repose essentiellement sur des considérations de tarification et de risque de défaut des contreparties. La gestion du risque de défaut des contreparties est intégrée dans la gestion globale du risque de crédit. Ageas a constitué une société interne de réassurance, Intreas N.V. Elle a obtenu une licence aux Pays-Bas en juin 2015. En 2018, Ageas a obtenu une licence en Vie et en Non-vie pour ageas SA/NV en Belgique. Les activités d’Intreas N.V. ont été totalement transférées à ageas SA/NV au cours de l’année 2019 et Intreas N.V. A été liquidée. La logique derrière l’obtention d’une licence pour ageas SA/NV est l’optimisation du programme de réassurance du Groupe Ageas en harmonisant les profils de risque entre les différentes limites et entités contrôlées, et d’améliorer la fongibilité du capital. Les sociétés visées par a réassurance interne sont : AG Insurance, Belgique; Ageas Insurance Limited, Royaume-Uni; Ageas Ocidental, Portugal; Ageas Seguros Non-vie, Portugal; Medis, Portugal; Ageas France; Des NCP (participations ne donnant pas le contrôle) spécifiques, comme en Thaïlande, en Turquie et en Inde. Conformément à son niveau d’appétence au risque, ageas SA/NV atténue une partie des risques des activités concernées par l’acquisition de couvertures de rétrocession en faveur du Groupe et/ou de couvertures protégeant son propre bilan. ageas SA/NV souscrit aussi des traités proportionnels couvrant une partie de l’activité non-vie des participations ne donnant pas le contrôle. Depuis le transfert de l’activité d’Intreas à ageas SA/NV, la gouvernance a été adaptée pour respecter le cadre de gestion des risques d’Ageas et opérer en son sein ainsi que pour définir le contrôle de processus en accord avec les normes du Groupe. Le tableau ci-dessous présente des informations relatives à la rétention de risques par ligne de produits au sein d’Ageas (en millions d’euros). Rétention la Rétention la plus élevée 2021 plus élevée par risque par évènement Gamme de produits Responsabilité civile automobile 4 4 Terrorisme 4 43 Immobilier 4 99 Responsabilité civile générale 4 7 Accidents du travail 3 3 Assurance individuelle accidents 3 3 Le tableau présente le montant le plus élevé (plafonné pour une période de rendement de 200 ans) par risque dans toutes les entités du Groupe pour des couvertures similaires pour lesquelles le Groupe Ageas assume la responsabilité d’atténuation des risques émergents : tout montant excédant celui figurant dans le tableau est transféré à des réassureurs tiers pour couverture. L’évaluation dépend du type d’événement couvert par ces accords de réassurance : soit par risque individuellement, soit par événement). En outre, comme les couvertures catastrophe pour automobile (autre) ont été intégrées dans le traité de réassurance des biens, la rétention mentionnée est le montant maximal auquel est exposé le Groupe Ageas. Pour la rétention par évènement, nous tenons compte de l’exposition maximale combinée d’AIL, AGI et ageas SA/NV détenue en rétention. Les primes cédées aux réassureurs par ligne de produits sont présentées dans la note 30 « Primes d’assurance ». INFORMATIONS GÉNÉRALES 152 Ageas Rapport Annuel 2021 152 | 240 4.7.4 Risques stratégiques et commerciaux Cette catégorie de risques englobe les facteurs internes et externes susceptibles d’impacter la capacité d’Ageas à accomplir ses plans opérationnels et à atteindre ses objectifs ainsi qu’à se positionner pour réaliser une croissance continue et une création de valeur. Deux des principaux risques stratégiques et commerciaux auxquels le Groupe Ageas s’est trouvé confronté en 2021 sont restés le risque de taux d’intérêt : persistance de taux d’intérêt faibles / hausse soudaine des taux d’intérêt en conjonction avec des renonciations en masse, et risque d’inflation accrue. La section 4.6 fournit des informations plus détaillées sur ce point. 4.7.4.1 Risque stratégique Les risques portés par l’organisation découlant d’une mauvaise compréhension et traduction de la stratégie, de niveaux d’incertitude (risque) mal déterminés associés à la stratégie, et/ou des défis rencontrés lors des étapes de mise en place. Il inclut les risques suivants : Risque de modèle opérationnel : le risque porté par l’organisation découlant de notre modèle d’activité (et qui a une influence sur les décisions commerciales que nous prenons). Risque de partenariat : le risque porté par l’organisation découlant des partenariats, de la dépendance aux canaux de distribution liés aux partenaires, du contrôle opérationnel limité inhérent aux coentreprises, de l’offre de services d’assurance dans le cadre d’un « écosystème de partenariat » élargi (par exemple l’association de produits d’assurance à des prestataires comme Amazon, des acteurs de services aux foyers connectés). Le cadre de gestion des risques stratégiques du Groupe Ageas est solide pour anticiper ces risques, les suivre et les atténuer. Le rapport ORSA contient une évaluation de l’adéquation globale de la solvabilité pour la période budgétée de 3 ans (budget pluriannuel) qui inclut les risques stratégiques. 4.7.4.2 Risque lié aux changements Les risques portés par l’organisation découlant des changements de direction (par exemple programmes et projets) ou d’une incapacité à s’adapter suffisamment rapidement aux évolutions du marché et du secteur (par exemple réglementations et produits). 4.7.4.3 Risque sectoriel Les risques découlant de facteurs internes et/ou environnementaux externes, comme : l’environnement macro-économique découlant de facteurs économiques, comme l’inflation, la déflation, le chômage, les évolutions du comportement ou de la confiance des consommateurs, peut avoir un impact sur l’activité. Les taux d’intérêt, l’inflation et la déflation peuvent aussi se matérialiser via des risques financiers et/ou d’assurance ; la géopolitique qui peut affecter notre capacité à maintenir / développer des activités dans les différents pays où nous sommes présents ou prévoyons d’être présents ; la propension des clients à changer de comportements et leurs changements de comportement ; l’innovation due à des facteurs internes (propres services d’assurance et lancement de produits) et externes (blockchain, véhicules autonomes, etc.) ; les risques dus à une modification du contexte concurrentiel ou de la position de marché. 4.7.4.4 Risque systémique Le risque de dysfonctionnement des organisations de services financiers qui a potentiellement de sérieuses conséquences pour le système financier et/ ou l’économie réelle. Les événements de risque systémique peuvent trouver leur origine chez Ageas, s’y propager ou ne pas y pénétrer. 4.7.4.5 Risque de durabilité Un risque de durabilité est un événement environnemental, social ou de gouvernance (ESG) incertain qui, s’il se produit, peut avoir un impact négatif important sur Ageas. Il inclut les possibilités dont peut disposer Ageas en raison de l’évolution des facteurs environnementaux ou sociaux. L’environnement est lié à la qualité et au fonctionnement de l’environnement et des systèmes naturels, ainsi qu’à notre contribution positive vis-à-vis de ceux-ci. Le social est lié aux droits, au bien-être et aux intérêts des personnes et des communautés. La gouvernance porte sur des éléments tels que la structure du conseil d’administration, la taille, la rémunération des dirigeants, les droits des actionnaires, l’interaction avec les parties prenantes... Les impacts des risques ESG sont envisagés et rapportés sur deux axes : Risque physique (risques découlant des effets physiques du changement climatique) – évaluer l’impact sur l’entreprise de la concrétisation des risques physiques (par exemple, dommages au portefeuille immobilier, bien-être des personnes en raison de confinements prolongés / changements rapides dans la culture du travail, technologie...). Risque de transition – (risques découlant de la transition vers une économie à faible intensité de carbone et résiliente face au climat) – évaluer l’impact sur l’entreprise des mesures de transition prises ou en cours de déploiement pour soutenir une économie plus verte. Les risques de durabilité font partie de la taxonomie des risques, et les risques sont examinés par le risque dans le cycle d’exécution dans le cadre des processus de reporting des principaux risques (KRR) et des risques émergents d’Ageas. Des simulations de crise liées aux changements climatiques ont également été réalisées dans le cadre de l’ORSA 2021. 153 | 240 4.7.5 Réassurance Quand cela s’avère utile, les entités d’assurance d’Ageas concluent des contrats de réassurance afin de limiter leur exposition aux pertes de souscription. Cette réassurance peut s’organiser police par police (par risque) ou pour un portefeuille (par événement). Ces événements concernent surtout des phénomènes météorologiques (par exemple ouragans, séismes et inondations) ou ayant une cause humaine, des sinistres multiples dus à un événement provoqué par une seule personne. Le choix de la compagnie de réassurance repose essentiellement sur des considérations de tarification et de risque de défaut des contreparties. La gestion du risque de défaut des contreparties est intégrée dans la gestion globale du risque de crédit. Ageas a constitué une société interne de réassurance, Intreas N.V. Elle a obtenu une licence aux Pays-Bas en juin 2015. En 2018, Ageas a obtenu une licence en Vie et en Non-vie pour ageas SA/NV en Belgique. Les activités d’Intreas N.V. ont été totalement transférées à ageas SA/NV au cours de l’année 2019 et Intreas N.V. A été liquidée. La logique derrière l’obtention d’une licence pour ageas SA/NV est l’optimisation du programme de réassurance du Groupe Ageas en harmonisant les profils de risque entre les différentes limites et entités contrôlées, et d’améliorer la fongibilité du capital. Les sociétés visées par a réassurance interne sont : AG Insurance, Belgique; Ageas Insurance Limited, Royaume-Uni; Ageas Ocidental, Portugal; Ageas Seguros Non-vie, Portugal; Medis, Portugal; Ageas France; Des NCP (participations ne donnant pas le contrôle) spécifiques, comme en Thaïlande, en Turquie et en Inde. Conformément à son niveau d’appétence au risque, ageas SA/NV atténue une partie des risques des activités concernées par l’acquisition de couvertures de rétrocession en faveur du Groupe et/ou de couvertures protégeant son propre bilan. ageas SA/NV souscrit aussi des traités proportionnels couvrant une partie de l’activité non-vie des participations ne donnant pas le contrôle. Depuis le transfert de l’activité d’Intreas à ageas SA/NV, la gouvernance a été adaptée pour respecter le cadre de gestion des risques d’Ageas et opérer en son sein ainsi que pour définir le contrôle de processus en accord avec les normes du Groupe. Le tableau ci-dessous présente des informations relatives à la rétention de risques par ligne de produits au sein d’Ageas (en millions d’euros). Rétention la Rétention la plus élevée 2021 plus élevée par risque par évènement Gamme de produits Responsabilité civile automobile 4 4 Terrorisme 4 43 Immobilier 4 99 Responsabilité civile générale 4 7 Accidents du travail 3 3 Assurance individuelle accidents 3 3 Le tableau présente le montant le plus élevé (plafonné pour une période de rendement de 200 ans) par risque dans toutes les entités du Groupe pour des couvertures similaires pour lesquelles le Groupe Ageas assume la responsabilité d’atténuation des risques émergents : tout montant excédant celui figurant dans le tableau est transféré à des réassureurs tiers pour couverture. L’évaluation dépend du type d’événement couvert par ces accords de réassurance : soit par risque individuellement, soit par événement). En outre, comme les couvertures catastrophe pour automobile (autre) ont été intégrées dans le traité de réassurance des biens, la rétention mentionnée est le montant maximal auquel est exposé le Groupe Ageas. Pour la rétention par évènement, nous tenons compte de l’exposition maximale combinée d’AIL, AGI et ageas SA/NV détenue en rétention. Les primes cédées aux réassureurs par ligne de produits sont présentées dans la note 30 « Primes d’assurance ». 153 Ageas Rapport Annuel 2021 154 | 240 ageas SA/NV est la société mère ultime du Groupe Ageas. La Banque nationale de Belgique (BNB) a qualifié ageas SA/NV de holding d’assurance. En juin 2018, la BNB a octroyé à ageas SA/NV une licence pour souscrire des activités de réassurance vie et non-vie. La BNB est l’autorité de supervision du groupe et, à ce titre reçoit des rapports spécifiques qui forment la base de la supervision prudentielle au niveau du groupe. Dans son rôle d’autorité de supervision du groupe, la BNB facilite le contrôle du groupe via un collège de superviseurs. Les superviseurs dans les pays membres de l’EEE où Ageas exerce ses activités sont représentés dans ce collège. Le collège, qui opère dans le cadre des règlementations européennes, s’assure de la collaboration, de l’échange d’informations et de la consultation mutuelle entre les autorités de surveillance et promeut par ailleurs la convergence des activités de surveillance. 5.1 Exigences et capital disponible selon Solvabilité II - Modèle Interne Partiel (pilier 1) Depuis le 1 er janvier 2016, Ageas est supervisé, au niveau consolidé, sur la base du cadre Solvabilité II et applique un Modèle Interne Partiel (MIP), pour le reporting du pilier 1, les principaux risques non-vie sont modélisés selon des formules spécifiques à Ageas, au lieu de l’approche selon la formule standard. Pour les entités totalement consolidées, le périmètre de consolidation de Solvabilité II est comparable au périmètre de consolidation selon IFRS, à l’exception d’Interparking qui est proportionnellement consolidé selon Solvabilité II et entièrement consolidé en IFRS. Les entreprises associées européennes incluses proportionnellement, sans avantage de diversification. Les entreprises associées non-européennes sont toutes exclues des fonds propres et de la solvabilité requise, car les régimes de solvabilité applicables sont considérés non équivalents à Solvabilité II. Suite à la vente de Tesco Underwriting dans le deuxième trimestre 2021, il n’y a plus d’entreprises associées européennes incluses dans les résultats. Au quatrième trimestre 2021, AgeSA, l’entreprise associée en Turquie acquise en mai 2021, a été incluse dans le périmètre des calculs de solvabilité du groupe. AgeSA partage avec Ageas ses résultats sur base de Solvabilité II qui sont inclus proportionnellement, sans avantage de diversification. Dans le Modèle Interne Partiel (MIP), Ageas applique les mesures transitoires aux provisions techniques au Portugal et en France ainsi que la clause de « grandfathering » sur les dettes hybrides émises. 5 Contrôle réglementaire et solvabilité Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 155 | 240 La réconciliation des capitaux propres sous IFRS et des fonds propres éligibles sous Solvabilité II ainsi que le ratio de solvabilité selon Modèle Interne Partiel sont les suivants : 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Capitaux propres IFRS 14.172 13.774 Capitaux propres 11.914 11.555 Participations ne donnant pas le contrôle 2.258 2.219 Passifs subordonnés éligibles 2.807 2.936 Changements de périmètre en valeur IFRS (5.646) (5.326) Exclusion des dividendes attendus (495) (485) Consolidation proportionnelle (295) (296) Décomptabilisation d’entreprises associées (4.856) (4.545) Ecarts de valeur - (non audités) (2.348) (2.472) Réévaluation d’immeubles de placement 1.783 1.667 Décomptabilisation des concessions de parking (407) (360) Décomptabilisation du goodwill (610) (596) Réévaluation d’éléments du bilan liés aux assurances - (non auditée) (provisions techniques, créances de réassurance, VOBA et coûts d’acquisitions différés) (7.036) (8.137) Réévaluation d’actifs non comptabilisés en juste valeur en IFRS (détenus jusqu’à l’échéance, prêts, prêts hypothécaires) 3.384 4.442 Impact fiscal sur les écarts de valeur 521 617 Autres 17 (106) Total des fonds propres Solvabilité II - (non audité) 8.985 8.912 Fonds propres non transférables (1.029) (1.043) Total des fonds propres Solvabilité II éligibles - (non audité) 7.956 7.869 Capital requis du groupe sous le modèle interne partiel (SCR) - (non audité) 4.226 3.962 Ratio de fonds propres 188,3% 198,6% 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Total des fonds propres Solvabilité II éligibles - (non audités), dont : 7.956 7.869 Tier 1 5.205 5.048 Tier 1 restricted 1.164 1.205 Tier 2 1.524 1.537 Tier 3 63 79 Les fonds propres ont augmenté d’EUR 7,869 millions au quatrième trimestre 2020 à EUR 7,956 millions au quatrième trimestre 2021. Principalement dû au paiement des dividendes des entreprises associées en Asie non incluses dans le périmètre de SII, à la performance opérationnelle des compagnies d’assurance du groupe ainsi qu’aux mouvements favorables des marchés financiers (impacts des taux d’intérêts et des actions, en grande partie compensés par l’impact de l’inflation). Le programme de rachat d’actions (Share Buy Back) et les dividendes attendus ont aussi eu un impact supplémentaire sur les fonds propres. Les fonds propres non transférables sont liés à des participations de tiers. INFORMATIONS GÉNÉRALES 154 Ageas Rapport Annuel 2021 Contrôle réglementaire et solvabilité 154 | 240 ageas SA/NV est la société mère ultime du Groupe Ageas. La Banque nationale de Belgique (BNB) a qualifié ageas SA/NV de holding d’assurance. En juin 2018, la BNB a octroyé à ageas SA/NV une licence pour souscrire des activités de réassurance vie et non-vie. La BNB est l’autorité de supervision du groupe et, à ce titre reçoit des rapports spécifiques qui forment la base de la supervision prudentielle au niveau du groupe. Dans son rôle d’autorité de supervision du groupe, la BNB facilite le contrôle du groupe via un collège de superviseurs. Les superviseurs dans les pays membres de l’EEE où Ageas exerce ses activités sont représentés dans ce collège. Le collège, qui opère dans le cadre des règlementations européennes, s’assure de la collaboration, de l’échange d’informations et de la consultation mutuelle entre les autorités de surveillance et promeut par ailleurs la convergence des activités de surveillance. 5.1 Exigences et capital disponible selon Solvabilité II - Modèle Interne Partiel (pilier 1) Depuis le 1 er janvier 2016, Ageas est supervisé, au niveau consolidé, sur la base du cadre Solvabilité II et applique un Modèle Interne Partiel (MIP), pour le reporting du pilier 1, les principaux risques non-vie sont modélisés selon des formules spécifiques à Ageas, au lieu de l’approche selon la formule standard. Pour les entités totalement consolidées, le périmètre de consolidation de Solvabilité II est comparable au périmètre de consolidation selon IFRS, à l’exception d’Interparking qui est proportionnellement consolidé selon Solvabilité II et entièrement consolidé en IFRS. Les entreprises associées européennes incluses proportionnellement, sans avantage de diversification. Les entreprises associées non-européennes sont toutes exclues des fonds propres et de la solvabilité requise, car les régimes de solvabilité applicables sont considérés non équivalents à Solvabilité II. Suite à la vente de Tesco Underwriting dans le deuxième trimestre 2021, il n’y a plus d’entreprises associées européennes incluses dans les résultats. Au quatrième trimestre 2021, AgeSA, l’entreprise associée en Turquie acquise en mai 2021, a été incluse dans le périmètre des calculs de solvabilité du groupe. AgeSA partage avec Ageas ses résultats sur base de Solvabilité II qui sont inclus proportionnellement, sans avantage de diversification. Dans le Modèle Interne Partiel (MIP), Ageas applique les mesures transitoires aux provisions techniques au Portugal et en France ainsi que la clause de « grandfathering » sur les dettes hybrides émises. 5 Contrôle réglementaire et solvabilité Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 155 | 240 La réconciliation des capitaux propres sous IFRS et des fonds propres éligibles sous Solvabilité II ainsi que le ratio de solvabilité selon Modèle Interne Partiel sont les suivants : 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Capitaux propres IFRS 14.172 13.774 Capitaux propres 11.914 11.555 Participations ne donnant pas le contrôle 2.258 2.219 Passifs subordonnés éligibles 2.807 2.936 Changements de périmètre en valeur IFRS (5.646) (5.326) Exclusion des dividendes attendus (495) (485) Consolidation proportionnelle (295) (296) Décomptabilisation d’entreprises associées (4.856) (4.545) Ecarts de valeur - (non audités) (2.348) (2.472) Réévaluation d’immeubles de placement 1.783 1.667 Décomptabilisation des concessions de parking (407) (360) Décomptabilisation du goodwill (610) (596) Réévaluation d’éléments du bilan liés aux assurances - (non auditée) (provisions techniques, créances de réassurance, VOBA et coûts d’acquisitions différés) (7.036) (8.137) Réévaluation d’actifs non comptabilisés en juste valeur en IFRS (détenus jusqu’à l’échéance, prêts, prêts hypothécaires) 3.384 4.442 Impact fiscal sur les écarts de valeur 521 617 Autres 17 (106) Total des fonds propres Solvabilité II - (non audité) 8.985 8.912 Fonds propres non transférables (1.029) (1.043) Total des fonds propres Solvabilité II éligibles - (non audité) 7.956 7.869 Capital requis du groupe sous le modèle interne partiel (SCR) - (non audité) 4.226 3.962 Ratio de fonds propres 188,3% 198,6% 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Total des fonds propres Solvabilité II éligibles - (non audités), dont : 7.956 7.869 Tier 1 5.205 5.048 Tier 1 restricted 1.164 1.205 Tier 2 1.524 1.537 Tier 3 63 79 Les fonds propres ont augmenté d’EUR 7,869 millions au quatrième trimestre 2020 à EUR 7,956 millions au quatrième trimestre 2021. Principalement dû au paiement des dividendes des entreprises associées en Asie non incluses dans le périmètre de SII, à la performance opérationnelle des compagnies d’assurance du groupe ainsi qu’aux mouvements favorables des marchés financiers (impacts des taux d’intérêts et des actions, en grande partie compensés par l’impact de l’inflation). Le programme de rachat d’actions (Share Buy Back) et les dividendes attendus ont aussi eu un impact supplémentaire sur les fonds propres. Les fonds propres non transférables sont liés à des participations de tiers. 155 Ageas Rapport Annuel 2021 156 | 240 La composition des exigences de solvabilité du capital se présente comme suit : 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Risque de marché 5.000 4.648 Risque de défaut de contrepartie 323 325 Risque de souscription en vie 944 842 Risque de souscription en assurance santé 338 331 Risque de souscription en non-vie 875 796 Diversification entre ces risques (1.673) (1.549) Risques non diversifiables 552 537 Absorption de pertes par des provisions techniques (1.378) (1.193) Absorption de pertes par des impôts reportés (755) (774) Capital requis du groupe sous le modèle interne partiel (SCR) - (non audité) 4.226 3.962 Impact du modèle interne non-vie sur le risque de souscription non-vie 226 245 Impact du modèle interne non-vie sur la diversification et autres risques (117) (122) Impact du modèle interne non-vie sur l’absorption des pertes par des impôts reportés 12 8 Capital consolidé requis selon la formule standard Solvabilité II - (non audité) 4.347 4.093 5.2 Gestion du capital d’Ageas selon Solvabilité II – SCR ageas (pilier 2 - non audités) Ageas considère qu’une base de capital solide est une nécessité pour les activités d’assurances individuelles, à la fois comme avantage concurrentiel et pour financer la croissance future. Pour la gestion de son capital, Ageas utilise une approche interne, fondée sur le Modèle Interne Partiel avec un risque de spread ajusté, en appliquant un Modèle Interne pour l’Immobilier (à compter de 2016), le retrait de mesures transitoires (à l’exception de la clause de « grand- père » sur les dettes hybrides émises et le prolongement de délais de reporting) et un ajustement pour la juste valorisation des réserves au titre de la norme IAS 19. Selon cet ajustement, le risque de spread est calculé sur la partie fondamentale du risque de spread pour toutes les obligations. Cela introduit une charge SCR pour les obligations souveraines de l’UE et diminue la charge de risque de spread pour toutes les autres obligations. Les provisions techniques sont valorisées à la valeur nette actuelle en utilisant une courbe de taux d’intérêt comme recommandé par l’AEAPP, mais au lieu d’utiliser l’ajustement de volatilité standard, les entreprises appliquent un ajustement de volatilité spécifique à chaque entreprise ou utilisent un modèle des pertes attendues, basé sur la composition de leur portefeuille spécifique d’actifs. Ce SCR est appelé SCR ageas . 157 | 240 Le SCR ageas peut être rapproché du SCR Modèle Interne Partiel comme suit : 31 décembre 2021 31 décembre 2020 SCR Modèle Interne Partiel - Groupe 4.226 3.962 Exclusion de l’impact du Compte Général (101) (71) SCR Modèle Interne Partiel - Assurance 4.125 3.891 Impact du Modèle Interne Immobilier (184) (271) Risque de spread additionnel 252 623 Moins la diversification (13) 11 Moins les ajustements pour provisions techniques (156) (80) Moins la mitigation des pertes fiscales reportées 9 (72) SCRageas d'Assurance 4.033 4.103 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Fonds propres Solvabilité II éligibles au niveau Groupe sur la base du Modèle Interne Partiel 7.956 7.869 Exclusion du Compte Général (204) (289) Réévaluation des provisions techniques (112) (221) Comptabilisation des concessions de parking 399 362 Recalcul du non transférable (107) 40 Fonds propres Solvabilité II ageas éligibles au niveau du Groupe 7.932 7.761 Le SCR ageas pour les activités d’assurance a diminué d’EUR 4,103 millions au quatrième trimestre 2020 à 4,033 millions au quatrième trimestre 2021 essentiellement en raison des facteurs suivants : L’augmentation du risque de marché en raison des nouveaux investissements en actions et en immobilier compensés par des changements dans le modèle crédit applicable en Q4 2021 en Belgique. Cette prise de risques supplémentaires, restant dans les limites prédéfinies, démontre la recherche de rendement dans un environnement de taux d’intérêt historiquement bas. L’augmentation des risques de souscription en raison de risques de cessation et de dépense en vie et des risques de catastrophe en non-vie plus élevés. Ces hausses sont plus que compensés par une plus grande capacité d’absorption des pertes des provisions techniques. Depuis 2021, la capacité d’absorption des pertes des provisions techniques comprend un ‘overflow account’. Ce compte a été introduit dans le cadre de la modélisation afin de mieux refléter la gestion du résultat. Le modèle précédent réalisait des plus-values et moins-values en lien avec les limites des contrats Solvabilité II (vue de liquidation) donnant une vision déformée de la marge financière future réalisée. L’augmentation du capital de solvabilité requis suite à l’intégration d’AgeSA dans le périmètre des calculs de solvabilité est partiellement compensée par la baisse du capital requis suite à la vente de Tesco Underwriting. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Fonds Ratio de Fonds Ratio de propres SCR solvabilité propres SCR solvabilité Belgique 6.116 2.884 212,1% 5.882 3.019 194,8% UK 751 431 174,2% 840 463 181,5% Europe Continentale 1.172 728 161,0% 1.051 634 165,8% Réassurance 905 405 223,3% 832 407 204,4% Compte Général y compris les éliminations et la diversification 904 211 1.035 161 Fonds propres non transférables/diversification (1.713) (531) (1.583) (513) Total Ageas 8.135 4.128 197,1% 8.057 4.171 193,2% Le ratio cible de capital est défini à 175 % sur la base du SCR ageas . INFORMATIONS GÉNÉRALES 156 Ageas Rapport Annuel 2021 156 | 240 La composition des exigences de solvabilité du capital se présente comme suit : 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Risque de marché 5.000 4.648 Risque de défaut de contrepartie 323 325 Risque de souscription en vie 944 842 Risque de souscription en assurance santé 338 331 Risque de souscription en non-vie 875 796 Diversification entre ces risques (1.673) (1.549) Risques non diversifiables 552 537 Absorption de pertes par des provisions techniques (1.378) (1.193) Absorption de pertes par des impôts reportés (755) (774) Capital requis du groupe sous le modèle interne partiel (SCR) - (non audité) 4.226 3.962 Impact du modèle interne non-vie sur le risque de souscription non-vie 226 245 Impact du modèle interne non-vie sur la diversification et autres risques (117) (122) Impact du modèle interne non-vie sur l’absorption des pertes par des impôts reportés 12 8 Capital consolidé requis selon la formule standard Solvabilité II - (non audité) 4.347 4.093 5.2 Gestion du capital d’Ageas selon Solvabilité II – SCR ageas (pilier 2 - non audités) Ageas considère qu’une base de capital solide est une nécessité pour les activités d’assurances individuelles, à la fois comme avantage concurrentiel et pour financer la croissance future. Pour la gestion de son capital, Ageas utilise une approche interne, fondée sur le Modèle Interne Partiel avec un risque de spread ajusté, en appliquant un Modèle Interne pour l’Immobilier (à compter de 2016), le retrait de mesures transitoires (à l’exception de la clause de « grand- père » sur les dettes hybrides émises et le prolongement de délais de reporting) et un ajustement pour la juste valorisation des réserves au titre de la norme IAS 19. Selon cet ajustement, le risque de spread est calculé sur la partie fondamentale du risque de spread pour toutes les obligations. Cela introduit une charge SCR pour les obligations souveraines de l’UE et diminue la charge de risque de spread pour toutes les autres obligations. Les provisions techniques sont valorisées à la valeur nette actuelle en utilisant une courbe de taux d’intérêt comme recommandé par l’AEAPP, mais au lieu d’utiliser l’ajustement de volatilité standard, les entreprises appliquent un ajustement de volatilité spécifique à chaque entreprise ou utilisent un modèle des pertes attendues, basé sur la composition de leur portefeuille spécifique d’actifs. Ce SCR est appelé SCR ageas . 157 | 240 Le SCR ageas peut être rapproché du SCR Modèle Interne Partiel comme suit : 31 décembre 2021 31 décembre 2020 SCR Modèle Interne Partiel - Groupe 4.226 3.962 Exclusion de l’impact du Compte Général (101) (71) SCR Modèle Interne Partiel - Assurance 4.125 3.891 Impact du Modèle Interne Immobilier (184) (271) Risque de spread additionnel 252 623 Moins la diversification (13) 11 Moins les ajustements pour provisions techniques (156) (80) Moins la mitigation des pertes fiscales reportées 9 (72) SCRageas d'Assurance 4.033 4.103 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Fonds propres Solvabilité II éligibles au niveau Groupe sur la base du Modèle Interne Partiel 7.956 7.869 Exclusion du Compte Général (204) (289) Réévaluation des provisions techniques (112) (221) Comptabilisation des concessions de parking 399 362 Recalcul du non transférable (107) 40 Fonds propres Solvabilité II ageas éligibles au niveau du Groupe 7.932 7.761 Le SCR ageas pour les activités d’assurance a diminué d’EUR 4,103 millions au quatrième trimestre 2020 à 4,033 millions au quatrième trimestre 2021 essentiellement en raison des facteurs suivants : L’augmentation du risque de marché en raison des nouveaux investissements en actions et en immobilier compensés par des changements dans le modèle crédit applicable en Q4 2021 en Belgique. Cette prise de risques supplémentaires, restant dans les limites prédéfinies, démontre la recherche de rendement dans un environnement de taux d’intérêt historiquement bas. L’augmentation des risques de souscription en raison de risques de cessation et de dépense en vie et des risques de catastrophe en non-vie plus élevés. Ces hausses sont plus que compensés par une plus grande capacité d’absorption des pertes des provisions techniques. Depuis 2021, la capacité d’absorption des pertes des provisions techniques comprend un ‘overflow account’. Ce compte a été introduit dans le cadre de la modélisation afin de mieux refléter la gestion du résultat. Le modèle précédent réalisait des plus-values et moins-values en lien avec les limites des contrats Solvabilité II (vue de liquidation) donnant une vision déformée de la marge financière future réalisée. L’augmentation du capital de solvabilité requis suite à l’intégration d’AgeSA dans le périmètre des calculs de solvabilité est partiellement compensée par la baisse du capital requis suite à la vente de Tesco Underwriting. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Fonds Ratio de Fonds Ratio de propres SCR solvabilité propres SCR solvabilité Belgique 6.116 2.884 212,1% 5.882 3.019 194,8% UK 751 431 174,2% 840 463 181,5% Europe Continentale 1.172 728 161,0% 1.051 634 165,8% Réassurance 905 405 223,3% 832 407 204,4% Compte Général y compris les éliminations et la diversification 904 211 1.035 161 Fonds propres non transférables/diversification (1.713) (531) (1.583) (513) Total Ageas 8.135 4.128 197,1% 8.057 4.171 193,2% Le ratio cible de capital est défini à 175 % sur la base du SCR ageas . 157 Ageas Rapport Annuel 2021 158 | 240 6.1 Avantages du personnel La présente note traite des avantages postérieurs à l’emploi, des autres avantages à long terme et des indemnités de cessation d’emploi. Les avantages postérieurs à l’emploi sont les avantages du personnel, comme les régimes de retraite et les soins médicaux postérieurs à l’emploi, payables au moment de la cessation de la relation de travail. Les autres avantages à long terme octroyés au personnel sont des avantages qui ne viennent pas (totalement) à échéance dans les douze mois qui suivent la période au cours de laquelle les employés ont rendu les services correspondants, comme les primes d’ancienneté et les prestations pour invalidité de longue durée. Les indemnités de cessation d’emploi sont des avantages du personnel payables lors de la cessation anticipée du contrat de travail de l’employé. Le tableau ci-après présente un récapitulatif des passifs (actifs) liés aux avantages du personnel. 2021 2020 Avantages postérieurs à l'emploi - Régimes à prestations définies - pensions 727 825 Autres avantages postérieurs à l'emploi 137 153 Dettes relatives à d'autres avantages du personnel à long terme 17 18 Indemnités de fin de contrat de travail 5 4 Total des passifs (actifs) nets liés à des prestations définies 886 1.000 Les passifs et coûts de service liés sont calculés selon la méthode des unités de crédit projetées. Cette méthode consiste à prendre en charge l’obligation générée au titre des droits acquis, mais évaluée sur les bases des prestations futures et des principes d’attribution des droits définie par le régime. L’obligation au titre des prestations définies est la valeur nette actualisée des avantages attribués au participant mesurés à la date de reporting. Le coût des services de la période en cours est la valeur nette actualisée des avantages revenant au participant rattachés aux services durant l’année. Les coûts de pension englobent les charges d’intérêts nettes, calculées en appliquant le taux d’actualisation au passif net de pension. Le taux d’actualisation est un taux utilisé pour les obligations d’entreprises de très bonne qualité lorsqu’il y a un marché actif pour ce type d’obligation, et un taux utilisé pour les obligations souveraines dans les autres marchés. Certains actifs pourraient être limités à leur montant recouvrable sous la forme d’une réduction des cotisations futures ou un remboursement en espèces (plafonnement de l’actif). En outre, il pourrait y avoir comptabilisation d’un passif provenant d’une exigence de financement minimal. La comptabilisation de profits et pertes actuariels pour avantages postérieurs à l’emploi se fait dans le résultat global consolidé (Other Comprehensive Income) tandis que les profits et pertes actuariels pour les autres avantages à long terme et des indemnités de cessation d’emploi sont comptabilisés en compte de résultat. 6 Rémunération et avantages Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 159 | 240 6.1.1 Avantages postérieurs à l’emploi Régimes à prestations définies et autres avantages postérieurs à l'emploi Ageas gère plusieurs régimes à prestations définies qui couvrent la majorité des membres de son personnel. Ces régimes à prestations définies prévoient des prestations calculées en fonction du nombre d’années de service et du niveau de la rémunération. Les obligations de retraite sont déterminées sur la base des tables de mortalité, de la rotation du personnel, des projections salariales et des perspectives économiques, telles que l’inflation et le taux d’actualisation. Les taux d’actualisation sont déterminés par pays ou par région sur la base du rendement (à la date d’échéance) d’obligations d’entreprises notées AA. Ces plans à prestations définies exposent le groupe à des risques actuariels comme le risque de longévité, de change, de taux et de marché. Outre les retraites, les avantages postérieurs à l’emploi comprennent également d’autres charges comme le remboursement d’une partie de la prime d’assurance soins de santé, qui continue d’être octroyée après le départ à la retraite. Régimes de retraite à cotisations définies Ageas compte en outre, à l’échelle mondiale, un certain nombre de régimes de retraite à cotisations définies. Dans le cadre des régimes de ce type, l’employeur s’engage uniquement à payer les cotisations calculées conformément aux modalités prévues dans le règlement de pension. Les cotisations de l’employeur aux régimes à cotisations définies s’élevaient à EUR 11 millions en 2021 (2020 : EUR 11 millions) et sont comptabilisées en Frais de personnel (voir note 40). En Belgique, Ageas a défini des plans de retraite à cotisations définies, établis conformément à la Loi du 28 Avril 2003 concernant les pensions complémentaires (régimes WAP/LPC). Ces plans engagent l’employeur au paiement de cotisations conformément aux termes du plan, et à garantir un rendement minimum lié au rendement des obligations d’État, sous réserve d’un plancher de 1,75% et d’un plafond de 3,75%. La loi du 18 décembre 2015 visant à garantir la pérennité et le caractère social des pensions complémentaires et visant à renforcer le caractère complémentaire par rapport aux pensions de retraite, modifie l’engagement de l’employeur pour ces plans. A partir du 1 er janvier 2016, le taux d’intérêt garanti par l’employeur est égal à un pourcentage (65%) de la moyenne au 1 er juin sur les 24 derniers mois des rendements des obligations linéaires de l'Etat belge à 10 ans. Ce taux est appliqué au 1 er janvier de l’année suivante. Ce calcul donne un taux d’intérêt garanti de 1,75% au 1 er janvier 2021 (1,75% au 1 er janvier 2020). En raison de cette garantie de rendement minimum, les plans WAP/LPC ne constituent pas des régimes à contributions définies au sens strict de la norme IAS 19. La norme IAS 19 n’aborde toutefois pas la comptabilisation des plans hybrides et la modification de la loi le 1 er janvier 2016 a facilité la comptabilisation de ces plans en utilisant la méthode des unités de crédit projetées. Ainsi, Ageas a estimé le passif des cotisations définies au 1 er janvier 2016 selon la norme IAS 19. Le tableau suivant présente le détail des montants inscrits dans l’état de la situation financière au 31 décembre relatifs aux obligations de pension à prestations définies et aux autres avantages postérieurs à l’emploi. Régimes à Autres avantages prestations définies postérieurs à l'emploi 2021 2020 2021 2020 Valeur actuelle des obligations financées 294 307 Valeur actuelle des obligations non-financées 785 862 137 153 Obligation des régimes à prestations définies 1.079 1.169 137 153 Juste valeur des actifs des régimes (363) (353) 716 816 137 153 Plafonnement de l'actif/exigence de financement minimal 10 8 Autres montants comptabilisés dans l’état de la situation financière 1 1 Passifs (actifs) nets des régimes à prestations définies 727 825 137 153 Montants repris dans l'état de la situation financière : Passifs des régimes à prestations définies 808 870 137 153 Actifs des régimes à prestations définies (81) (45) Passifs (actifs) nets des régimes à prestations définies 727 825 137 153 INFORMATIONS GÉNÉRALES 158 Ageas Rapport Annuel 2021 Rémunération et avantages 158 | 240 6.1 Avantages du personnel La présente note traite des avantages postérieurs à l’emploi, des autres avantages à long terme et des indemnités de cessation d’emploi. Les avantages postérieurs à l’emploi sont les avantages du personnel, comme les régimes de retraite et les soins médicaux postérieurs à l’emploi, payables au moment de la cessation de la relation de travail. Les autres avantages à long terme octroyés au personnel sont des avantages qui ne viennent pas (totalement) à échéance dans les douze mois qui suivent la période au cours de laquelle les employés ont rendu les services correspondants, comme les primes d’ancienneté et les prestations pour invalidité de longue durée. Les indemnités de cessation d’emploi sont des avantages du personnel payables lors de la cessation anticipée du contrat de travail de l’employé. Le tableau ci-après présente un récapitulatif des passifs (actifs) liés aux avantages du personnel. 2021 2020 Avantages postérieurs à l'emploi - Régimes à prestations définies - pensions 727 825 Autres avantages postérieurs à l'emploi 137 153 Dettes relatives à d'autres avantages du personnel à long terme 17 18 Indemnités de fin de contrat de travail 5 4 Total des passifs (actifs) nets liés à des prestations définies 886 1.000 Les passifs et coûts de service liés sont calculés selon la méthode des unités de crédit projetées. Cette méthode consiste à prendre en charge l’obligation générée au titre des droits acquis, mais évaluée sur les bases des prestations futures et des principes d’attribution des droits définie par le régime. L’obligation au titre des prestations définies est la valeur nette actualisée des avantages attribués au participant mesurés à la date de reporting. Le coût des services de la période en cours est la valeur nette actualisée des avantages revenant au participant rattachés aux services durant l’année. Les coûts de pension englobent les charges d’intérêts nettes, calculées en appliquant le taux d’actualisation au passif net de pension. Le taux d’actualisation est un taux utilisé pour les obligations d’entreprises de très bonne qualité lorsqu’il y a un marché actif pour ce type d’obligation, et un taux utilisé pour les obligations souveraines dans les autres marchés. Certains actifs pourraient être limités à leur montant recouvrable sous la forme d’une réduction des cotisations futures ou un remboursement en espèces (plafonnement de l’actif). En outre, il pourrait y avoir comptabilisation d’un passif provenant d’une exigence de financement minimal. La comptabilisation de profits et pertes actuariels pour avantages postérieurs à l’emploi se fait dans le résultat global consolidé (Other Comprehensive Income) tandis que les profits et pertes actuariels pour les autres avantages à long terme et des indemnités de cessation d’emploi sont comptabilisés en compte de résultat. 6 Rémunération et avantages Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 159 | 240 6.1.1 Avantages postérieurs à l’emploi Régimes à prestations définies et autres avantages postérieurs à l'emploi Ageas gère plusieurs régimes à prestations définies qui couvrent la majorité des membres de son personnel. Ces régimes à prestations définies prévoient des prestations calculées en fonction du nombre d’années de service et du niveau de la rémunération. Les obligations de retraite sont déterminées sur la base des tables de mortalité, de la rotation du personnel, des projections salariales et des perspectives économiques, telles que l’inflation et le taux d’actualisation. Les taux d’actualisation sont déterminés par pays ou par région sur la base du rendement (à la date d’échéance) d’obligations d’entreprises notées AA. Ces plans à prestations définies exposent le groupe à des risques actuariels comme le risque de longévité, de change, de taux et de marché. Outre les retraites, les avantages postérieurs à l’emploi comprennent également d’autres charges comme le remboursement d’une partie de la prime d’assurance soins de santé, qui continue d’être octroyée après le départ à la retraite. Régimes de retraite à cotisations définies Ageas compte en outre, à l’échelle mondiale, un certain nombre de régimes de retraite à cotisations définies. Dans le cadre des régimes de ce type, l’employeur s’engage uniquement à payer les cotisations calculées conformément aux modalités prévues dans le règlement de pension. Les cotisations de l’employeur aux régimes à cotisations définies s’élevaient à EUR 11 millions en 2021 (2020 : EUR 11 millions) et sont comptabilisées en Frais de personnel (voir note 40). En Belgique, Ageas a défini des plans de retraite à cotisations définies, établis conformément à la Loi du 28 Avril 2003 concernant les pensions complémentaires (régimes WAP/LPC). Ces plans engagent l’employeur au paiement de cotisations conformément aux termes du plan, et à garantir un rendement minimum lié au rendement des obligations d’État, sous réserve d’un plancher de 1,75% et d’un plafond de 3,75%. La loi du 18 décembre 2015 visant à garantir la pérennité et le caractère social des pensions complémentaires et visant à renforcer le caractère complémentaire par rapport aux pensions de retraite, modifie l’engagement de l’employeur pour ces plans. A partir du 1 er janvier 2016, le taux d’intérêt garanti par l’employeur est égal à un pourcentage (65%) de la moyenne au 1 er juin sur les 24 derniers mois des rendements des obligations linéaires de l'Etat belge à 10 ans. Ce taux est appliqué au 1 er janvier de l’année suivante. Ce calcul donne un taux d’intérêt garanti de 1,75% au 1 er janvier 2021 (1,75% au 1 er janvier 2020). En raison de cette garantie de rendement minimum, les plans WAP/LPC ne constituent pas des régimes à contributions définies au sens strict de la norme IAS 19. La norme IAS 19 n’aborde toutefois pas la comptabilisation des plans hybrides et la modification de la loi le 1 er janvier 2016 a facilité la comptabilisation de ces plans en utilisant la méthode des unités de crédit projetées. Ainsi, Ageas a estimé le passif des cotisations définies au 1 er janvier 2016 selon la norme IAS 19. Le tableau suivant présente le détail des montants inscrits dans l’état de la situation financière au 31 décembre relatifs aux obligations de pension à prestations définies et aux autres avantages postérieurs à l’emploi. Régimes à Autres avantages prestations définies postérieurs à l'emploi 2021 2020 2021 2020 Valeur actuelle des obligations financées 294 307 Valeur actuelle des obligations non-financées 785 862 137 153 Obligation des régimes à prestations définies 1.079 1.169 137 153 Juste valeur des actifs des régimes (363) (353) 716 816 137 153 Plafonnement de l'actif/exigence de financement minimal 10 8 Autres montants comptabilisés dans l’état de la situation financière 1 1 Passifs (actifs) nets des régimes à prestations définies 727 825 137 153 Montants repris dans l'état de la situation financière : Passifs des régimes à prestations définies 808 870 137 153 Actifs des régimes à prestations définies (81) (45) Passifs (actifs) nets des régimes à prestations définies 727 825 137 153 159 Ageas Rapport Annuel 2021 160 | 240 Les passifs des régimes à prestations définies sont inclus dans le poste Intérêts courus et autres passifs (voir note 24) tandis que les actifs de ces régimes sont comptabilisés dans les intérêts courus et autres actifs (voir note 15). Puisque Ageas est une institution financière spécialisée dans la gestion des avantages du personnel (Employee Benefits), certains des régimes de retraite du personnel sont assurés auprès de compagnies d’assurances d’Ageas. En vertu des IFRS, les actifs auxquels ces régimes de retraite sont adossés ne répondent pas aux conditions pour être éligibles et ne doivent donc pas être considérés comme des actifs du plan. C’est pourquoi ils sont classés comme « non financés ». D’un point de vue économique, le passif défini net est compensé par les actifs du plan non éligibles que détient Ageas (2021: EUR 544 millions ; 2020: EUR 531). Dès lors, le passif net s’élève à EUR 184 millions en 2021 (2020: EUR 294 millions) pour des obligations de retraite à prestations définies. Le tableau suivant présente l’évolution des passifs (actifs) nets des régimes à prestations définies tels que comptabilisés dans l’état de la situation financière. Régimes à Autres avantages prestations définies postérieurs à l'emploi 2021 2020 2021 2020 Passifs (actifs) nets des régimes à prestations définies au 1er janvier 825 742 153 140 Total des charges des régimes à prestations définies 58 59 5 5 Cotisations versées par l'employeur (4) (3) Cotisations des membres des régimes payées à l'employeur 2 2 Prestations directement payées par l'employeur (40) (37) (3) (3) Écarts de change (2) 1 Autres 1 1 Réévaluation (113) 60 (18) 11 Passifs (actifs) nets des régimes à prestations définies au 31 décembre 727 825 137 153 Le tableau ci-dessous nous montre les variations des obligations des régimes à prestations définies. Régimes à Autres avantages prestations définies postérieurs à l'emploi 2021 2020 2021 2020 Obligation des régimes à prestations définies au 1er janvier 1.169 1.071 153 140 Charge des régimes attribuée au cours de l'exercice 57 53 4 4 Charges d'intérêts 5 10 1 1 Coût des services passés - droits acquis et non acquis 2 Réévaluation (112) 93 (18) 11 Cotisations des membres des régimes payées à l'employeur 2 2 Prestations payées (18) (13) Prestations directement payées par l'employeur (40) (37) (3) (3) Écarts de change 16 (12) Obligation des régimes à prestations définies au 31 décembre 1.079 1.169 137 153 Le tableau suivant présente les variations de la juste valeur des actifs des régimes. Régimes à prestations définies 2021 2020 Juste valeur des actifs des régimes au 1er janvier 353 343 Produits d'intérêts 4 5 Réévaluation (rendement des actifs des plans hors effet du taux d’intérêt) 3 29 Cotisations versées par l'employeur 2 2 Prestations payées (16) (12) Écarts de change 18 (13) Autres (1) (1) Juste valeur des actifs des régimes au 31 décembre 363 353 161 | 240 Le tableau suivant présente les changements dans le plafonnement de l’actif et/ou l’exigence de financement minimal. 2021 2020 Plafonnement de l'actif/exigence de financement minimal au 1er janvier 8 12 Réévaluation 2 (4) Plafonnement de l'actif/exigence de financement minimal au 31 décembre 10 8 Le plafonnement de l’actif est lié aux entités Ageas au Portugal. Le tableau suivant présente les éléments affectant le compte de résultat liés aux régimes à prestations définies et aux autres avantages postérieurs à l’emploi pour l’exercice clôturé au 31 décembre. Régimes à Autres avantages prestations définies postérieurs à l'emploi 2021 2020 2021 2020 Charge des régimes attribuée au cours de l'exercice 57 53 4 4 Charges d’intérêt nettes 1 5 1 1 Coût des services passés - droits acquis et non acquis 2 Règlements (1) Total des charges des régimes à prestations définies 58 59 5 5 Les charges d’intérêts nettes sont incluses dans les Charges financières (voir note 37). Tous les autres éléments figurent dans les Frais de personnel (voir note 40). Le tableau ci-après présente la composition des réévaluations en fin d’année, au 31 décembre. Régimes à Autres avantages prestations définies postérieurs à l'emploi 2021 2020 2021 2020 Rendement des actifs du plan hors effet du taux d’intérêt (3) (29) Réévaluation du plafonnement de l'actif/de l'exigence de financement minimal 2 (4) Pertes (profits) actuarielles relatives à: des modifications des hypothèses démographiques (7) 14 des modifications des hypothèses financières (86) 96 (16) des ajustements à l’expérience (19) (3) (2) (3) Réévaluation du passif (de l'actif) défini net (113) 60 (18) 11 La réévaluation du passif net lié à des régimes à prestations définies est comptabilisée dans l’état du résultat global (OCI). Les réévaluations des actifs des plans consistent essentiellement en l’écart entre le rendement effectif des actifs des plans et le taux d’actualisation attendu. Les réévaluations de l’obligation au titre des prestations définies reflètent la modification des hypothèses actuarielles (démographiques et financières) et les ajustements induits par l’expérience. Les ajustements découlant de l’expérience consistent en des profits et pertes provenant d’écarts entre les hypothèses actuarielles en début d’année et l’expérience effective pendant l’année. INFORMATIONS GÉNÉRALES 160 Ageas Rapport Annuel 2021 160 | 240 Les passifs des régimes à prestations définies sont inclus dans le poste Intérêts courus et autres passifs (voir note 24) tandis que les actifs de ces régimes sont comptabilisés dans les intérêts courus et autres actifs (voir note 15). Puisque Ageas est une institution financière spécialisée dans la gestion des avantages du personnel (Employee Benefits), certains des régimes de retraite du personnel sont assurés auprès de compagnies d’assurances d’Ageas. En vertu des IFRS, les actifs auxquels ces régimes de retraite sont adossés ne répondent pas aux conditions pour être éligibles et ne doivent donc pas être considérés comme des actifs du plan. C’est pourquoi ils sont classés comme « non financés ». D’un point de vue économique, le passif défini net est compensé par les actifs du plan non éligibles que détient Ageas (2021: EUR 544 millions ; 2020: EUR 531). Dès lors, le passif net s’élève à EUR 184 millions en 2021 (2020: EUR 294 millions) pour des obligations de retraite à prestations définies. Le tableau suivant présente l’évolution des passifs (actifs) nets des régimes à prestations définies tels que comptabilisés dans l’état de la situation financière. Régimes à Autres avantages prestations définies postérieurs à l'emploi 2021 2020 2021 2020 Passifs (actifs) nets des régimes à prestations définies au 1er janvier 825 742 153 140 Total des charges des régimes à prestations définies 58 59 5 5 Cotisations versées par l'employeur (4) (3) Cotisations des membres des régimes payées à l'employeur 2 2 Prestations directement payées par l'employeur (40) (37) (3) (3) Écarts de change (2) 1 Autres 1 1 Réévaluation (113) 60 (18) 11 Passifs (actifs) nets des régimes à prestations définies au 31 décembre 727 825 137 153 Le tableau ci-dessous nous montre les variations des obligations des régimes à prestations définies. Régimes à Autres avantages prestations définies postérieurs à l'emploi 2021 2020 2021 2020 Obligation des régimes à prestations définies au 1er janvier 1.169 1.071 153 140 Charge des régimes attribuée au cours de l'exercice 57 53 4 4 Charges d'intérêts 5 10 1 1 Coût des services passés - droits acquis et non acquis 2 Réévaluation (112) 93 (18) 11 Cotisations des membres des régimes payées à l'employeur 2 2 Prestations payées (18) (13) Prestations directement payées par l'employeur (40) (37) (3) (3) Écarts de change 16 (12) Obligation des régimes à prestations définies au 31 décembre 1.079 1.169 137 153 Le tableau suivant présente les variations de la juste valeur des actifs des régimes. Régimes à prestations définies 2021 2020 Juste valeur des actifs des régimes au 1er janvier 353 343 Produits d'intérêts 4 5 Réévaluation (rendement des actifs des plans hors effet du taux d’intérêt) 3 29 Cotisations versées par l'employeur 2 2 Prestations payées (16) (12) Écarts de change 18 (13) Autres (1) (1) Juste valeur des actifs des régimes au 31 décembre 363 353 161 | 240 Le tableau suivant présente les changements dans le plafonnement de l’actif et/ou l’exigence de financement minimal. 2021 2020 Plafonnement de l'actif/exigence de financement minimal au 1er janvier 8 12 Réévaluation 2 (4) Plafonnement de l'actif/exigence de financement minimal au 31 décembre 10 8 Le plafonnement de l’actif est lié aux entités Ageas au Portugal. Le tableau suivant présente les éléments affectant le compte de résultat liés aux régimes à prestations définies et aux autres avantages postérieurs à l’emploi pour l’exercice clôturé au 31 décembre. Régimes à Autres avantages prestations définies postérieurs à l'emploi 2021 2020 2021 2020 Charge des régimes attribuée au cours de l'exercice 57 53 4 4 Charges d’intérêt nettes 1 5 1 1 Coût des services passés - droits acquis et non acquis 2 Règlements (1) Total des charges des régimes à prestations définies 58 59 5 5 Les charges d’intérêts nettes sont incluses dans les Charges financières (voir note 37). Tous les autres éléments figurent dans les Frais de personnel (voir note 40). Le tableau ci-après présente la composition des réévaluations en fin d’année, au 31 décembre. Régimes à Autres avantages prestations définies postérieurs à l'emploi 2021 2020 2021 2020 Rendement des actifs du plan hors effet du taux d’intérêt (3) (29) Réévaluation du plafonnement de l'actif/de l'exigence de financement minimal 2 (4) Pertes (profits) actuarielles relatives à: des modifications des hypothèses démographiques (7) 14 des modifications des hypothèses financières (86) 96 (16) des ajustements à l’expérience (19) (3) (2) (3) Réévaluation du passif (de l'actif) défini net (113) 60 (18) 11 La réévaluation du passif net lié à des régimes à prestations définies est comptabilisée dans l’état du résultat global (OCI). Les réévaluations des actifs des plans consistent essentiellement en l’écart entre le rendement effectif des actifs des plans et le taux d’actualisation attendu. Les réévaluations de l’obligation au titre des prestations définies reflètent la modification des hypothèses actuarielles (démographiques et financières) et les ajustements induits par l’expérience. Les ajustements découlant de l’expérience consistent en des profits et pertes provenant d’écarts entre les hypothèses actuarielles en début d’année et l’expérience effective pendant l’année. 161 Ageas Rapport Annuel 2021 162 | 240 Le tableau suivant montre la durée moyenne pondérée en années de l’obligation au titre des prestations définies. Régimes à Autres avantages 2021 prestations définies postérieurs à l'emploi Durée moyenne pondérée de l'obligation des prestations définies 15 23 Le tableau ci-dessous présente les principales hypothèses actuarielles utilisées pour les pays de la zone euro. Régimes à Autres avantages prestations définies postérieurs à l'emploi 2021 2020 2021 2020 Bas Haut Bas Haut Bas Haut Bas Haut Taux d'actualisation 0,3% 1,1% 0,0% 0,6% 1,0% 1,2% 0,5% 0,6% Augmentation future des salaires (inflation des prix incluse) 1,5% 4,2% 1,5% 4,1% Augmentation future des retraites (inflation des prix incluse) 1,5% 1,8% 1,5% 1,7% Évolution des coûts médicaux 2,0% 3,8% 2,0% 3,8% Le taux d’actualisation sur les pensions est pondéré par le passif (l’actif) des prestations définies. Les plans de retraite les plus importants se trouvent en Belgique et sont assortis de taux d’actualisation allant de 0,28% à 1,14%. Les hausses salariales futures varient en 2021 de 1,50% pour le groupe des employés âgés, à 4,20% pour les employés plus jeunes. Le tableau suivant présente les hypothèses principales actuarielles retenues pour les autres pays. Régimes à prestations définies 2021 2020 Taux d'actualisation 1,8% 1,3% Augmentation future des salaires (inflation des prix incluse) La zone euro représente 80% du total des obligations des régimes à prestations définies d’Ageas. Les autres pays ne comprennent que les obligations au Royaume-Uni. Les avantages postérieurs à l’emploi dans les pays en dehors de la zone euro et au Royaume-Uni n’ont pas d’impact significatif. Une variation d’un pour cent des hypothèses actuarielles aurait l’effet suivant sur l’obligation au titre des prestations définies pour les plans de retraite à prestations définies et les autres avantages postérieurs à l’emploi. Régimes à Autres avantages prestations définies postérieurs à l'emploi 2021 2020 2021 2020 Obligation des régimes à prestations définies 1.079 1.169 137 153 Incidence de la modification de l'hypothèse de taux d'actualisation : Hausse de 1% (13,0%) (13,0%) (19,3%) (19,5%) Baisse de 1% 16,1% 16,3% 25,3% 25,8% Incidence de la modification des hausses salariales futures estimées : Hausse de 1% 12,4% 11,4% Baisse de 1% (10,2%) (9,4%) Incidence de la modification de l'hypothèse de hausse des pensions : Hausse de 1% 9,0% 8,8% Baisse de 1% (7,8%) (7,6%) 163 | 240 Une variation d’un pour cent des hypothèses de taux d’évolution des coûts médicaux aurait l’effet suivant sur l’obligation au titre des prestations définies, pour les frais médicaux. Soins médicaux 2021 2020 Obligation des régimes à prestations définies 136 153 Incidence des modifications des hypothèses en soins médicaux et des taux attendus : Hausse de 1% 26,9% 25,1% Baisse de 1% (20,0%) (18,7%) La répartition des actifs des régimes se présente comme suit. 31 décembre 2021 % 31 décembre 2020 % Actions 41 11,3% 65 18,4% Obligations 230 63,4% 157 44,5% Contrats d'assurance 27 7,4% 30 8,5% Portefeuille immobilier 29 8,0% 41 11,6% Trésorerie 4 1,1% 6 1,7% Autres 32 8,8% 54 15,3% Total 363 100,0% 353 100,0% Les actifs des régimes se composent essentiellement de titres à revenu fixe, puis d’actions, de fonds immobiliers et de contrats de placement conclus auprès de compagnies d’assurance. La politique interne de placement d’Ageas précise qu’il convient d’éviter d’investir dans des produits dérivés et sur des marchés émergents en vue de financer des régimes de retraite. Le montant sous la rubrique Autres est lié aux deux fonds diversifiés au Royaume- Uni. La répartition des actifs non éligibles pour des obligations de retraite se présente comme suit. 31 décembre 2021 % 31 décembre 2020 % Actions 39 7,0% 35 6,4% Obligations 431 77,1% 432 79,3% Contrats d'assurance 15 2,7% 14 2,6% Portefeuille immobilier 58 10,4% 57 10,5% Obligations convertibles 13 2,3% 10 1,8% Trésorerie 3 0,5% (3) (0,6%) Total 559 100,0% 545 100,0% Ageas adapte graduellement sa politique d’allocation d’actifs afin d’assurer une concordance étroite entre la duration de ses actifs et celle de ses engagements de pension. Les cotisations des employeurs qui doivent être payées pour les avantages postérieurs à l’emploi pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2021 se présentent comme suit. Régimes à prestations définies Cotisations aux actifs du plan attendues pour l'année prochaine 15 Cotisations attendues aux actifs non éligibles pour l'année prochaine 45 INFORMATIONS GÉNÉRALES 162 Ageas Rapport Annuel 2021 162 | 240 Le tableau suivant montre la durée moyenne pondérée en années de l’obligation au titre des prestations définies. Régimes à Autres avantages 2021 prestations définies postérieurs à l'emploi Durée moyenne pondérée de l'obligation des prestations définies 15 23 Le tableau ci-dessous présente les principales hypothèses actuarielles utilisées pour les pays de la zone euro. Régimes à Autres avantages prestations définies postérieurs à l'emploi 2021 2020 2021 2020 Bas Haut Bas Haut Bas Haut Bas Haut Taux d'actualisation 0,3% 1,1% 0,0% 0,6% 1,0% 1,2% 0,5% 0,6% Augmentation future des salaires (inflation des prix incluse) 1,5% 4,2% 1,5% 4,1% Augmentation future des retraites (inflation des prix incluse) 1,5% 1,8% 1,5% 1,7% Évolution des coûts médicaux 2,0% 3,8% 2,0% 3,8% Le taux d’actualisation sur les pensions est pondéré par le passif (l’actif) des prestations définies. Les plans de retraite les plus importants se trouvent en Belgique et sont assortis de taux d’actualisation allant de 0,28% à 1,14%. Les hausses salariales futures varient en 2021 de 1,50% pour le groupe des employés âgés, à 4,20% pour les employés plus jeunes. Le tableau suivant présente les hypothèses principales actuarielles retenues pour les autres pays. Régimes à prestations définies 2021 2020 Taux d'actualisation 1,8% 1,3% Augmentation future des salaires (inflation des prix incluse) La zone euro représente 80% du total des obligations des régimes à prestations définies d’Ageas. Les autres pays ne comprennent que les obligations au Royaume-Uni. Les avantages postérieurs à l’emploi dans les pays en dehors de la zone euro et au Royaume-Uni n’ont pas d’impact significatif. Une variation d’un pour cent des hypothèses actuarielles aurait l’effet suivant sur l’obligation au titre des prestations définies pour les plans de retraite à prestations définies et les autres avantages postérieurs à l’emploi. Régimes à Autres avantages prestations définies postérieurs à l'emploi 2021 2020 2021 2020 Obligation des régimes à prestations définies 1.079 1.169 137 153 Incidence de la modification de l'hypothèse de taux d'actualisation : Hausse de 1% (13,0%) (13,0%) (19,3%) (19,5%) Baisse de 1% 16,1% 16,3% 25,3% 25,8% Incidence de la modification des hausses salariales futures estimées : Hausse de 1% 12,4% 11,4% Baisse de 1% (10,2%) (9,4%) Incidence de la modification de l'hypothèse de hausse des pensions : Hausse de 1% 9,0% 8,8% Baisse de 1% (7,8%) (7,6%) 163 | 240 Une variation d’un pour cent des hypothèses de taux d’évolution des coûts médicaux aurait l’effet suivant sur l’obligation au titre des prestations définies, pour les frais médicaux. Soins médicaux 2021 2020 Obligation des régimes à prestations définies 136 153 Incidence des modifications des hypothèses en soins médicaux et des taux attendus : Hausse de 1% 26,9% 25,1% Baisse de 1% (20,0%) (18,7%) La répartition des actifs des régimes se présente comme suit. 31 décembre 2021 % 31 décembre 2020 % Actions 41 11,3% 65 18,4% Obligations 230 63,4% 157 44,5% Contrats d'assurance 27 7,4% 30 8,5% Portefeuille immobilier 29 8,0% 41 11,6% Trésorerie 4 1,1% 6 1,7% Autres 32 8,8% 54 15,3% Total 363 100,0% 353 100,0% Les actifs des régimes se composent essentiellement de titres à revenu fixe, puis d’actions, de fonds immobiliers et de contrats de placement conclus auprès de compagnies d’assurance. La politique interne de placement d’Ageas précise qu’il convient d’éviter d’investir dans des produits dérivés et sur des marchés émergents en vue de financer des régimes de retraite. Le montant sous la rubrique Autres est lié aux deux fonds diversifiés au Royaume- Uni. La répartition des actifs non éligibles pour des obligations de retraite se présente comme suit. 31 décembre 2021 % 31 décembre 2020 % Actions 39 7,0% 35 6,4% Obligations 431 77,1% 432 79,3% Contrats d'assurance 15 2,7% 14 2,6% Portefeuille immobilier 58 10,4% 57 10,5% Obligations convertibles 13 2,3% 10 1,8% Trésorerie 3 0,5% (3) (0,6%) Total 559 100,0% 545 100,0% Ageas adapte graduellement sa politique d’allocation d’actifs afin d’assurer une concordance étroite entre la duration de ses actifs et celle de ses engagements de pension. Les cotisations des employeurs qui doivent être payées pour les avantages postérieurs à l’emploi pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2021 se présentent comme suit. Régimes à prestations définies Cotisations aux actifs du plan attendues pour l'année prochaine 15 Cotisations attendues aux actifs non éligibles pour l'année prochaine 45 163 Ageas Rapport Annuel 2021 164 | 240 6.1.2 Autres avantages à long terme accordés au personnel Les autres avantages à long terme accordés au personnel comprennent les primes d’ancienneté. Le tableau présente les passifs nets. Les passifs liés aux autres avantages du personnel à long terme figurent dans l’état de la situation financière sous Intérêts courus et autres passifs (voir note 24). 2021 2020 Obligation des régimes à prestations définies 17 18 Passifs (actifs) nets des régimes à prestations définies 17 18 Le tableau suivant présente les variations des passifs en cours d’exercice, liés aux autres avantages à long terme. 2021 2020 Passifs nets au 1er janvier 18 17 Total des charges 1 Prestations directement payées par l'employeur (1) Passifs nets au 31 décembre 17 18 Le tableau ci-dessous présente la fourchette des hypothèses actuarielles retenues dans le calcul des passifs liés aux autres avantages à long terme accordés au personnel. 2021 2020 Bas Haut Bas Haut Taux d'actualisation 0,32% 0,70% 0,03% 0,29% Augmentations de salaires futures 2,10% 4,20% 2,00% 4,10% Les charges liées aux autres avantages à long terme proposés au personnel figurent ci-dessous. Les charges d’intérêts figurent dans les Charges financières (voir note 37). Toutes les autres charges se retrouvent sous le poste Frais de personnel (voir note 40). 2021 2020 Charge des régimes attribuée au cours de l'exercice 1 1 Pertes (gains) actuariels nets comptabilisés immédiatement (1) Total des charges 1 6.1.3 Indemnités de cessation d’emploi Les indemnités de cessation d’emploi sont des avantages du personnel payables suite à soit une décision de l’entreprise de mettre fin à l’emploi avant la date normale de mise à la retraite, soit une décision du membre du personnel de partir volontairement en échange de ces indemnités. Le tableau ci-dessous présente les passifs liés aux autres avantages du personnel à long terme figurant dans l’état de la situation financière, dans la rubrique Intérêts courus et autres passifs (voir note 24). 2021 2020 Obligation des régimes à prestations définies 5 4 Passifs (actifs) nets des régimes à prestations définies 5 4 165 | 240 Le tableau suivant montre les variations des passifs pour indemnités de fin de contrat en cours d’année. 2021 2020 Passifs nets au 1er janvier 4 5 Total des charges 2 1 Prestations directement payées par l'employeur (1) (2) Passifs nets au 31 décembre 5 4 Les charges liées aux indemnités de cessation d’emploi sont présentées ci-dessous. Les charges d’intérêts sont incluses dans les Charges financières (voir note 37). Toutes les autres charges figurent dans les Frais de personnel (voir note 40). 2021 2020 Charge des régimes attribuée au cours de l'exercice 2 1 Total des charges 2 1 6.2 Plans d’options sur actions destinés au personnel et programme de rémunérations en actions Ageas fait usage de la possibilité de rétribuer ses employés et membres de l’Executive Committee et du Management Committee en actions ou en instruments liés à des actions. Ces avantages peuvent prendre la forme : d’actions à cessibilité restreinte; de rémunération en actions. 6.2.1. Actions à cessibilité restreinte Les membres de l’Executive Committee et du Management Committee bénéficient d’un plan d’intéressement à long terme (‘Long Term Incentive’ ou LTI). Ce plan consiste en l’octroi d’actions de performance qui sont acquises après une période de 3 ans et demi. Le nombre d’actions à octroyer dans le cadre de ce plan se base sur la note de l’activité d’Ageas (‘Ageas Business Score’), qui dépend de la réalisation des objectifs des KPI opérationnels. L’acquisition après 3 ans et demi est soumise à une mesure de la performance relative du rendement total pour les actionnaires (‘Total Shareholder Return’, TSR) par rapport à un groupe de comparaison. Après leur acquisition, les actions devront être conservées pendant 1 an et demi (5 ans en tout à compter de la date d’octroi). Après cette période de blocage, les bénéficiaires peuvent vendre les actions acquises dans certaines conditions conformes à la Politique de Rémunération. Des détails supplémentaires sur le plan se trouvent dans le rapport du Remuneration Committee à la section 5.7.11. Pour 2017, un total de 71.870 actions de performance sont destinées à être octroyées. Pour 2018, un total de 35.612 actions de performance ont reçu un engagement d’octroi et pour 2019 un total de 51.393 actions de performance sont appelées à être octroyées et pour 2020, un total de 53.269 sont appelées à être octroyées. Pour l’année de performance 2021, un total de 53.918 actions de performance sont destinées à être octroyées aux membres de l’Executive Committee et du Management Committee. Le tableau ci-après présente l’évolution des engagements en actions à cessibilité restreinte durant l’année pour les membres de l’Executive Committee et du Management Committee. (nombre d'actions en milliers) 2022 2021 Nombre d’actions à cessibilité restreinte à attribuer au 1er mars 194 212 Actions à cessibilité restreinte (annulées) Actions à cessibilité restreinte acquises (72) Nombre d’actions à cessibilité restreinte à attribuer au 31 décembre 140 6.2.2 Rémunérations en actions En 2019, 2020 et 2021, Ageas a lancé un programme de rémunérations en actions pour son senior management. En fonction de la performance relative de l’action Ageas par comparaison à un groupe de pairs au cours des trois années suivant le lancement de chacun des plans et de conditions liées au maintien en poste dans la société, les membres du senior management recevront un paiement en espèces égal à : entre 0 et la valeur de 125.160 actions Ageas au 1 er avril 2022 (plan de 2019); entre 0 et la valeur de 135.480 actions Ageas au 1 er avril 2023 (plan de 2020); entre 0 et la valeur de 141.400 actions Ageas au 1 er avril 2024 (plan de 2021). Le passif de ces transactions réglées en espèces est déterminé à la juste valeur à chaque date de clôture. INFORMATIONS GÉNÉRALES 164 Ageas Rapport Annuel 2021 164 | 240 6.1.2 Autres avantages à long terme accordés au personnel Les autres avantages à long terme accordés au personnel comprennent les primes d’ancienneté. Le tableau présente les passifs nets. Les passifs liés aux autres avantages du personnel à long terme figurent dans l’état de la situation financière sous Intérêts courus et autres passifs (voir note 24). 2021 2020 Obligation des régimes à prestations définies 17 18 Passifs (actifs) nets des régimes à prestations définies 17 18 Le tableau suivant présente les variations des passifs en cours d’exercice, liés aux autres avantages à long terme. 2021 2020 Passifs nets au 1er janvier 18 17 Total des charges 1 Prestations directement payées par l'employeur (1) Passifs nets au 31 décembre 17 18 Le tableau ci-dessous présente la fourchette des hypothèses actuarielles retenues dans le calcul des passifs liés aux autres avantages à long terme accordés au personnel. 2021 2020 Bas Haut Bas Haut Taux d'actualisation 0,32% 0,70% 0,03% 0,29% Augmentations de salaires futures 2,10% 4,20% 2,00% 4,10% Les charges liées aux autres avantages à long terme proposés au personnel figurent ci-dessous. Les charges d’intérêts figurent dans les Charges financières (voir note 37). Toutes les autres charges se retrouvent sous le poste Frais de personnel (voir note 40). 2021 2020 Charge des régimes attribuée au cours de l'exercice 1 1 Pertes (gains) actuariels nets comptabilisés immédiatement (1) Total des charges 1 6.1.3 Indemnités de cessation d’emploi Les indemnités de cessation d’emploi sont des avantages du personnel payables suite à soit une décision de l’entreprise de mettre fin à l’emploi avant la date normale de mise à la retraite, soit une décision du membre du personnel de partir volontairement en échange de ces indemnités. Le tableau ci-dessous présente les passifs liés aux autres avantages du personnel à long terme figurant dans l’état de la situation financière, dans la rubrique Intérêts courus et autres passifs (voir note 24). 2021 2020 Obligation des régimes à prestations définies 5 4 Passifs (actifs) nets des régimes à prestations définies 5 4 165 | 240 Le tableau suivant montre les variations des passifs pour indemnités de fin de contrat en cours d’année. 2021 2020 Passifs nets au 1er janvier 4 5 Total des charges 2 1 Prestations directement payées par l'employeur (1) (2) Passifs nets au 31 décembre 5 4 Les charges liées aux indemnités de cessation d’emploi sont présentées ci-dessous. Les charges d’intérêts sont incluses dans les Charges financières (voir note 37). Toutes les autres charges figurent dans les Frais de personnel (voir note 40). 2021 2020 Charge des régimes attribuée au cours de l'exercice 2 1 Total des charges 2 1 6.2 Plans d’options sur actions destinés au personnel et programme de rémunérations en actions Ageas fait usage de la possibilité de rétribuer ses employés et membres de l’Executive Committee et du Management Committee en actions ou en instruments liés à des actions. Ces avantages peuvent prendre la forme : d’actions à cessibilité restreinte; de rémunération en actions. 6.2.1. Actions à cessibilité restreinte Les membres de l’Executive Committee et du Management Committee bénéficient d’un plan d’intéressement à long terme (‘Long Term Incentive’ ou LTI). Ce plan consiste en l’octroi d’actions de performance qui sont acquises après une période de 3 ans et demi. Le nombre d’actions à octroyer dans le cadre de ce plan se base sur la note de l’activité d’Ageas (‘Ageas Business Score’), qui dépend de la réalisation des objectifs des KPI opérationnels. L’acquisition après 3 ans et demi est soumise à une mesure de la performance relative du rendement total pour les actionnaires (‘Total Shareholder Return’, TSR) par rapport à un groupe de comparaison. Après leur acquisition, les actions devront être conservées pendant 1 an et demi (5 ans en tout à compter de la date d’octroi). Après cette période de blocage, les bénéficiaires peuvent vendre les actions acquises dans certaines conditions conformes à la Politique de Rémunération. Des détails supplémentaires sur le plan se trouvent dans le rapport du Remuneration Committee à la section 5.7.11. Pour 2017, un total de 71.870 actions de performance sont destinées à être octroyées. Pour 2018, un total de 35.612 actions de performance ont reçu un engagement d’octroi et pour 2019 un total de 51.393 actions de performance sont appelées à être octroyées et pour 2020, un total de 53.269 sont appelées à être octroyées. Pour l’année de performance 2021, un total de 53.918 actions de performance sont destinées à être octroyées aux membres de l’Executive Committee et du Management Committee. Le tableau ci-après présente l’évolution des engagements en actions à cessibilité restreinte durant l’année pour les membres de l’Executive Committee et du Management Committee. (nombre d'actions en milliers) 2022 2021 Nombre d’actions à cessibilité restreinte à attribuer au 1er mars 194 212 Actions à cessibilité restreinte (annulées) Actions à cessibilité restreinte acquises (72) Nombre d’actions à cessibilité restreinte à attribuer au 31 décembre 140 6.2.2 Rémunérations en actions En 2019, 2020 et 2021, Ageas a lancé un programme de rémunérations en actions pour son senior management. En fonction de la performance relative de l’action Ageas par comparaison à un groupe de pairs au cours des trois années suivant le lancement de chacun des plans et de conditions liées au maintien en poste dans la société, les membres du senior management recevront un paiement en espèces égal à : entre 0 et la valeur de 125.160 actions Ageas au 1 er avril 2022 (plan de 2019); entre 0 et la valeur de 135.480 actions Ageas au 1 er avril 2023 (plan de 2020); entre 0 et la valeur de 141.400 actions Ageas au 1 er avril 2024 (plan de 2021). Le passif de ces transactions réglées en espèces est déterminé à la juste valeur à chaque date de clôture. 165 Ageas Rapport Annuel 2021 166 | 240 6.3 Rémunération des membres du Conseil d’Administration et de l’Executive Committee 6.3.1 Rémunération des membres du Conseil d’Administration Changements dans la composition du Conseil d’Administration en 2021 Le Conseil d’Administration est actuellement composé de quatorze membres : Bart De Smet (Président), Guy de Selliers de Moranville (Vice-président), Katleen Vandeweyer, Jane Murphy, Richard Jackson, Lucrezia Reichlin, Yvonne Lang Ketterer, Sonali Chandmal et Jean- Michel Chatagny en tant qu’administrateurs non exécutifs et Hans De Cuyper (CEO), Christophe Boizard (CFO), Filip Coremans (MD Asia), Antonio Cano (MD Europe) et Emmanuel Van Grimbergen (CRO) en tant qu’administrateurs exécutifs. Lionel Perl et Jan Zegering ont quitté leurs fonctions d’administrateurs lors de l’Assemblée générale des actionnaires du 19 mai 2021, et Jean- Michel Chatagnya a été nommé au Conseil d’Administration d’Ageas lors de la même assemblée. Concernant les mandats des administrateurs non exécutifs dans des filiales d’Ageas, Bart De Smet et Richard Jackson sont membres du Conseil d’Administration d’Ageas UK Ltd., Guy de Selliers de Moranville est président du Conseil d’Administration d’AG Insurance SA/NV et Katleen Vandeweyer est membre de ce Conseil d’Administration. Jane Murphy est membre du Conseil d’Administration d’Ageas France S.A., et Yvonne Lang Ketterer et Sonali Chandmal sont membres du Conseil d’Administration d’Ageas Portugal Holdings SGSP (Portugal), de Médis (Companhia Portuguesa de Seguros de Saude S.A.), d’Ageas Portugal - Companhia Portuguesa de Seguros S.A. et d’Ageas Portugal - Companhia Portuguesa de Seguros de Vida S.A. Dans la mesure où ces mandats sont rémunérés, les montants payés sont indiqués dans le tableau ci-après. Rémunération des membres du Conseil d’Administration Pour l’exercice 2021, la somme totale des rémunérations des administrateurs non exécutifs s’est élevée à EUR 1,48 million (2020 : EUR 1,77 million). Ce montant inclut la rémunération de base des membres du Conseil d’Administration et les jetons de présence perçus pour la participation aux réunions du Conseil d'Administration et des comités du Conseil d'Administration, tant au niveau d’Ageas que des filiales. Les rémunérations perçues par les administrateurs en 2021 figurent dans le tableau ci-après. Le nombre d’actions Ageas détenues par des administrateurs au 31 décembre 2021 est indiqué dans le même tableau. Rémunération fixe Jetons de présence Actions Ageas Nom (1) Fonction (2) 2021 2021 Total (4) au 31/12/2021 Bart De Smet Président 120.000 37.500 157.500 37.121 Guy de Selliers de Moranville Vice-Président 60.000 42.000 102.000 264.390 (5) Lionel Perl Administrateur non-exécutif 25.000 13.000 38.000 - Jan Zegering Hadders Administrateur non-exécutif 25.000 16.000 41.000 - Yvonne Lang Ketterer Administrateur non-exécutif 60.000 44.000 104.000 - Richard Jackson Administrateur non-exécutif 60.000 42.500 102.500 - Jane Murphy Administrateur non-exécutif 60.000 34.000 94.000 - Lucrezia Reichlin Administrateur non-exécutif 60.000 34.000 94.000 - Katleen Vandeweyer Administrateur non-exécutif 60.000 29.000 89.000 - Sonali Chandmal Administrateur non-exécutif 60.000 33.000 93.000 - Jean-Michel Chatagny Administrateur non-exécutif 35.000 23.500 58.500 - Hans De Cuyper Chief Executive Officer (CEO) (3) - - see infra 6.145 Christophe Boizard Chief Financial Officer (CFO) (3) - - see infra 26.548 Filip Coremans Managing Director Asie (MD Asia) (3) - - see infra 13.501 Antonio Cano Managing Director Europe (MD Europe) (3) - - see infra 16.076 Emmanuel Van Grimbergen Chief Risk Officer (CRO) (3) - - see infra 8.554 Total 625.000 348.500 973.500 372.335 (1) Jean-Michel Chatagny a rejoint le conseil à compter du 01/05/2021. Lionel Perl et Jan Zegering Hadders ont démissionné au 01/05/2021. (2) Les administrateurs reçoivent également un jeton de présence pour leur participation au titre d’invités aux réunions des Comités. (3) Les administrateurs ne sont pas rémunérés en tant que membres du Conseil d’Administration, mais en tant que membres de l’Executive Committee (4) Hors remboursement des frais. (5) 240.000 actions détenues indirectement via des trusts. Ce nombre d’actions inclut une correction par rapport aux publications précédentes. Mr. de Selliers confirme que cette correction est due à une erreur pratique et confirme qu’il n’y a eu aucune transaction en actions Ageas par le Trust en 2021. 167 | 240 Les rémunérations perçues par les administrateurs en 2021 pour leurs mandats dans des filiales d’Ageas figurent dans le tableau ci-après. Nom (1) Fonction Rémunération fixe 2021 Jetons de présence 2021 Total (2) Bart De Smet Président 41.250 12.000 53.250 Guy de Selliers de Moranville Vice-Président 60.000 26.000 86.000 Jan Zegering Hadders Administrateur non-exécutif 15.000 7.000 22.000 Lionel Perl Administrateur non-exécutif 85.678 5.500 91.178 Richard Jackson Administrateur non-exécutif 33.750 11.500 45.250 Jane Murphy Administrateur non-exécutif 45.000 24.000 69.000 Lucrezia Reichlin Administrateur non-exécutif - - - Yvonne Lang Ketterer Administrateur non-exécutif 33.750 13.500 47.250 Sonali Chandmal Administrateur non-exécutif 33.750 14.500 48.250 Katleen Vandeweyer Administrateur non-exécutif 30.000 18.000 48.000 Jean-Michel Chatagny Administrateur non-exécutif - - - Hans De Cuyper Chief Executive Officer (CEO) - - - Christophe Boizard Chief Financial Officer (CFO) - - - Filip Coremans Managing Director Asie (MD Asia) - - - Antonio Cano Managing Director Europe (MD Europe) - - - Emmanuel Van Grimbergen Chief Risk Officer (CRO) - - - Total 378.178 132.000 510.178 (1) Les administrateurs exécutifs ne reçoivent pas de rémunération comme administrateurs mais comme membres de l'Executive Committee. (voir note 6.3.2 pour le détail de leur rémunération) (2) Hors remboursement des frais. 6.3.2 Rémunération des membres de l’Executive Committee 6.3.2.1 L’Executive Committee en 2021 Au 31 décembre 2021, l’Executive Committee d’Ageas se composait de Hans De Cuyper (CEO), de Christophe Boizard (CFO), de Filip Coremans (MD Asia), d’Antonio Cano (MD Europe) et d’Emmanuel Van Grimbergen (CRO). 6.3.2.2 Rémunération totale des membres de l’Executive Committee en 2020 La rémunération totale de l’Executive Committee, y compris les contributions aux plans de retraites et les avantages complémentaires, s’est élevée à EUR 7.197.532 contre 7.749.540 en 2020. Ce montant comprend : une rémunération fixe d’EUR 2.992.150 (EUR 2.939.758 en 2020) composée d’une rémunération de base d’EUR 2.590.000 et d’autres avantages (assurances soins de santé, décès et invalidité, ainsi qu’une voiture de société) d’EUR 402.150 ; une rémunération variable d’EUR 3.279.138 (EUR 3.395.201 en 2020) composée d’une rémunération variable annuelle (STI) d’EUR 1.530.888 réglable en espèces sur une période de 3 ans et d'une rémunération variable pluriannuelle (LTI) d’EUR 1.748.250 sous forme d’actions ; des cotisations de pension d’EUR 926.244 (hors taxes) (EUR 986.122 en 2020 hors taxes). Le tableau ci-dessous donne un aperçu de tous les éléments de rémunération des membres de l’Executive Committee. - 1 - - 2 - - 3 - - 4 - - 5 - Rémunération Rémunération Eléments Cotisations Rémunération Proportion fixe variable extraordinaires de pension totale de Rémunération Autres Variable Variable Fixe Variable Nom de base Commissions avantages annuelle pluriannuelle (1) (1+4)/5 (2+3)/5 H. De Cuyper 650.000 - 86.748 389.676 438.750 - 171.504 1.736.678 52% 48% C. Boizard 485.000 - 101.086 280.575 327.375 - 196.890 1.390.926 56% 44% E. Van Grimbergen 485.000 - 62.629 284.211 327.375 - 161.352 1.320.567 54% 46% A. Cano 485.000 - 77.750 285.667 327.375 - 197.691 1.373.483 55% 45% F. Coremans 485.000 - 73.937 290.759 327.375 - 198.807 1.375.878 55% 45% Total 2.590.000 - 402.150 1.530.888 1.748.250 0 926.244 7.197.532 (1) Valeur de marché de la rémunération variable pluriannuelle à la date d’octroi. L’acquisition après 3 ans et demi est soumise à une mesure de la performance relative du TSR par rapport à un groupe de comparaison. INFORMATIONS GÉNÉRALES 166 Ageas Rapport Annuel 2021 166 | 240 6.3 Rémunération des membres du Conseil d’Administration et de l’Executive Committee 6.3.1 Rémunération des membres du Conseil d’Administration Changements dans la composition du Conseil d’Administration en 2021 Le Conseil d’Administration est actuellement composé de quatorze membres : Bart De Smet (Président), Guy de Selliers de Moranville (Vice-président), Katleen Vandeweyer, Jane Murphy, Richard Jackson, Lucrezia Reichlin, Yvonne Lang Ketterer, Sonali Chandmal et Jean- Michel Chatagny en tant qu’administrateurs non exécutifs et Hans De Cuyper (CEO), Christophe Boizard (CFO), Filip Coremans (MD Asia), Antonio Cano (MD Europe) et Emmanuel Van Grimbergen (CRO) en tant qu’administrateurs exécutifs. Lionel Perl et Jan Zegering ont quitté leurs fonctions d’administrateurs lors de l’Assemblée générale des actionnaires du 19 mai 2021, et Jean- Michel Chatagnya a été nommé au Conseil d’Administration d’Ageas lors de la même assemblée. Concernant les mandats des administrateurs non exécutifs dans des filiales d’Ageas, Bart De Smet et Richard Jackson sont membres du Conseil d’Administration d’Ageas UK Ltd., Guy de Selliers de Moranville est président du Conseil d’Administration d’AG Insurance SA/NV et Katleen Vandeweyer est membre de ce Conseil d’Administration. Jane Murphy est membre du Conseil d’Administration d’Ageas France S.A., et Yvonne Lang Ketterer et Sonali Chandmal sont membres du Conseil d’Administration d’Ageas Portugal Holdings SGSP (Portugal), de Médis (Companhia Portuguesa de Seguros de Saude S.A.), d’Ageas Portugal - Companhia Portuguesa de Seguros S.A. et d’Ageas Portugal - Companhia Portuguesa de Seguros de Vida S.A. Dans la mesure où ces mandats sont rémunérés, les montants payés sont indiqués dans le tableau ci-après. Rémunération des membres du Conseil d’Administration Pour l’exercice 2021, la somme totale des rémunérations des administrateurs non exécutifs s’est élevée à EUR 1,48 million (2020 : EUR 1,77 million). Ce montant inclut la rémunération de base des membres du Conseil d’Administration et les jetons de présence perçus pour la participation aux réunions du Conseil d'Administration et des comités du Conseil d'Administration, tant au niveau d’Ageas que des filiales. Les rémunérations perçues par les administrateurs en 2021 figurent dans le tableau ci-après. Le nombre d’actions Ageas détenues par des administrateurs au 31 décembre 2021 est indiqué dans le même tableau. Rémunération fixe Jetons de présence Actions Ageas Nom (1) Fonction (2) 2021 2021 Total (4) au 31/12/2021 Bart De Smet Président 120.000 37.500 157.500 37.121 Guy de Selliers de Moranville Vice-Président 60.000 42.000 102.000 264.390 (5) Lionel Perl Administrateur non-exécutif 25.000 13.000 38.000 - Jan Zegering Hadders Administrateur non-exécutif 25.000 16.000 41.000 - Yvonne Lang Ketterer Administrateur non-exécutif 60.000 44.000 104.000 - Richard Jackson Administrateur non-exécutif 60.000 42.500 102.500 - Jane Murphy Administrateur non-exécutif 60.000 34.000 94.000 - Lucrezia Reichlin Administrateur non-exécutif 60.000 34.000 94.000 - Katleen Vandeweyer Administrateur non-exécutif 60.000 29.000 89.000 - Sonali Chandmal Administrateur non-exécutif 60.000 33.000 93.000 - Jean-Michel Chatagny Administrateur non-exécutif 35.000 23.500 58.500 - Hans De Cuyper Chief Executive Officer (CEO) (3) - - see infra 6.145 Christophe Boizard Chief Financial Officer (CFO) (3) - - see infra 26.548 Filip Coremans Managing Director Asie (MD Asia) (3) - - see infra 13.501 Antonio Cano Managing Director Europe (MD Europe) (3) - - see infra 16.076 Emmanuel Van Grimbergen Chief Risk Officer (CRO) (3) - - see infra 8.554 Total 625.000 348.500 973.500 372.335 (1) Jean-Michel Chatagny a rejoint le conseil à compter du 01/05/2021. Lionel Perl et Jan Zegering Hadders ont démissionné au 01/05/2021. (2) Les administrateurs reçoivent également un jeton de présence pour leur participation au titre d’invités aux réunions des Comités. (3) Les administrateurs ne sont pas rémunérés en tant que membres du Conseil d’Administration, mais en tant que membres de l’Executive Committee (4) Hors remboursement des frais. (5) 240.000 actions détenues indirectement via des trusts. Ce nombre d’actions inclut une correction par rapport aux publications précédentes. Mr. de Selliers confirme que cette correction est due à une erreur pratique et confirme qu’il n’y a eu aucune transaction en actions Ageas par le Trust en 2021. 167 | 240 Les rémunérations perçues par les administrateurs en 2021 pour leurs mandats dans des filiales d’Ageas figurent dans le tableau ci-après. Nom (1) Fonction Rémunération fixe 2021 Jetons de présence 2021 Total (2) Bart De Smet Président 41.250 12.000 53.250 Guy de Selliers de Moranville Vice-Président 60.000 26.000 86.000 Jan Zegering Hadders Administrateur non-exécutif 15.000 7.000 22.000 Lionel Perl Administrateur non-exécutif 85.678 5.500 91.178 Richard Jackson Administrateur non-exécutif 33.750 11.500 45.250 Jane Murphy Administrateur non-exécutif 45.000 24.000 69.000 Lucrezia Reichlin Administrateur non-exécutif - - - Yvonne Lang Ketterer Administrateur non-exécutif 33.750 13.500 47.250 Sonali Chandmal Administrateur non-exécutif 33.750 14.500 48.250 Katleen Vandeweyer Administrateur non-exécutif 30.000 18.000 48.000 Jean-Michel Chatagny Administrateur non-exécutif - - - Hans De Cuyper Chief Executive Officer (CEO) - - - Christophe Boizard Chief Financial Officer (CFO) - - - Filip Coremans Managing Director Asie (MD Asia) - - - Antonio Cano Managing Director Europe (MD Europe) - - - Emmanuel Van Grimbergen Chief Risk Officer (CRO) - - - Total 378.178 132.000 510.178 (1) Les administrateurs exécutifs ne reçoivent pas de rémunération comme administrateurs mais comme membres de l'Executive Committee. (voir note 6.3.2 pour le détail de leur rémunération) (2) Hors remboursement des frais. 6.3.2 Rémunération des membres de l’Executive Committee 6.3.2.1 L’Executive Committee en 2021 Au 31 décembre 2021, l’Executive Committee d’Ageas se composait de Hans De Cuyper (CEO), de Christophe Boizard (CFO), de Filip Coremans (MD Asia), d’Antonio Cano (MD Europe) et d’Emmanuel Van Grimbergen (CRO). 6.3.2.2 Rémunération totale des membres de l’Executive Committee en 2020 La rémunération totale de l’Executive Committee, y compris les contributions aux plans de retraites et les avantages complémentaires, s’est élevée à EUR 7.197.532 contre 7.749.540 en 2020. Ce montant comprend : une rémunération fixe d’EUR 2.992.150 (EUR 2.939.758 en 2020) composée d’une rémunération de base d’EUR 2.590.000 et d’autres avantages (assurances soins de santé, décès et invalidité, ainsi qu’une voiture de société) d’EUR 402.150 ; une rémunération variable d’EUR 3.279.138 (EUR 3.395.201 en 2020) composée d’une rémunération variable annuelle (STI) d’EUR 1.530.888 réglable en espèces sur une période de 3 ans et d'une rémunération variable pluriannuelle (LTI) d’EUR 1.748.250 sous forme d’actions ; des cotisations de pension d’EUR 926.244 (hors taxes) (EUR 986.122 en 2020 hors taxes). Le tableau ci-dessous donne un aperçu de tous les éléments de rémunération des membres de l’Executive Committee. - 1 - - 2 - - 3 - - 4 - - 5 - Rémunération Rémunération Eléments Cotisations Rémunération Proportion fixe variable extraordinaires de pension totale de Rémunération Autres Variable Variable Fixe Variable Nom de base Commissions avantages annuelle pluriannuelle (1) (1+4)/5 (2+3)/5 H. De Cuyper 650.000 - 86.748 389.676 438.750 - 171.504 1.736.678 52% 48% C. Boizard 485.000 - 101.086 280.575 327.375 - 196.890 1.390.926 56% 44% E. Van Grimbergen 485.000 - 62.629 284.211 327.375 - 161.352 1.320.567 54% 46% A. Cano 485.000 - 77.750 285.667 327.375 - 197.691 1.373.483 55% 45% F. Coremans 485.000 - 73.937 290.759 327.375 - 198.807 1.375.878 55% 45% Total 2.590.000 - 402.150 1.530.888 1.748.250 0 926.244 7.197.532 (1) Valeur de marché de la rémunération variable pluriannuelle à la date d’octroi. L’acquisition après 3 ans et demi est soumise à une mesure de la performance relative du TSR par rapport à un groupe de comparaison. 167 Ageas Rapport Annuel 2021 168 | 240 A. REMUNERATION FIXE La rémunération fixe est composée d’une rémunération de base, de commissions et d’autres avantages habituels, comme les assurances soins de santé, décès et invalidité, ainsi qu’une voiture de société. Rémunération de base Le tableau ci-dessous indique les niveaux de rémunération de base de l’Executive Committee en 2021 et 2020. Nom 2021 (1) 2020 (1) % Bart De Smet (CEO) na 583.333 na Hans De Cuyper (CEO) 650.000 108.333 na Christophe Boizard (CFO) 485.000 485.000 100% Emmanuel Van Grimbergen (CRO) (2) 485.000 400.000 121% Antonio Cano (MD Europe) 485.000 485.000 100% Filip Coremans (MD Asie) 485.000 485.000 100% Total 2.590.000 2.546.666 102% (1) Pour Bart De Smet jusqu'au 22/10/2020 et pour Hans De Cuyper à partir du 22/10/2020. (2) Après une année complète dans la fonction après sa nomination, le salaire de base de Emmanuel Van Grimbergen a été aligné sur celui des autres membres de l’ ExCo Commissions Les membres de l’Executive Committee n’ont pas perçu de commissions pour leur participation aux réunions du Conseil d’administration. Autres avantages Les membres de l’Executive Committee ont perçu un montant agrégé d’EUR 402.150 représentant d’autres avantages en accord avec la Politique de Rémunération. B. REMUNERATION VARIABLE La rémunération variable est composée d’un intéressement à court terme (STI - rémunération variable annuelle) et d’un intéressement à long terme (LTI - rémunération variable pluriannuelle). STI (Rémunération variable annuelle) Sur la base de la note de l’activité d’Ageas (Ageas Business Score) pour l’année sous revue ainsi que de la note de performance individuelle (et de la performance de la fonction pour le CRO), les pourcentages suivants de versement de la STI sont obtenus (cible = 50 % de la rémunération de base, fourchette de 0 à 100 % de la rémunération de base) : Hans De Cuyper (CEO) : 120% de l’objectif Christophe Boizard (CFO) : 116% de l’objectif Emmanuel Van Grimbergen (CRO) : 117% de l’objectif Antonio Cano (MD Europe) : 118% de l’objectif Filip Coremans (MD Asia) : 120% de l’objectif Un aperçu détaillé de l’évaluation de tous les KPI de performance est disponible à la section 5.7.6. Pour l’année de performance 2021, une STI d’un montant total d’EUR 1.530.888 a été octroyée. 50 % de ce montant sera payé en 2022 ; le reste est reporté à 2023 et 2024 et sera ajusté selon les performances. La STI payée en 2022 se compose à 50 % de la STI octroyée au titre de l’année de performance 2021, à 25 % de la STI octroyée pour 2020 et à 25 % de la STI octroyée pour 2019. Les versements correspondant aux années de performance 2019 et 2020 ont été ajustés sur la base des performances des années 2021 et 2020. Les montants pour chaque membre de l’Executive Committee sont détaillés dans le tableau ci-dessous : STI octroyée STI versée en 2021 pour pour l’année de les années de performance performance 2021 2020 2019 Incumbent Name 2021 50% 25% 25% Total Hans De Cuyper (CEO) (1) 389.676 194.838 17.064 - 211.902 Christophe Boizard (CFO) 280.575 140.287 74.385 75.683 290.355 Emmanuel Van Grimbergen (CRO) 284.211 142.105 60.527 34.893 237.525 Antonio Cano (MD Europe) 285.667 142.833 75.114 76.775 294.722 Filip Coremans (MD Asie) 290.759 145.379 76.751 76.775 298.905 Total 1.530.888 1.333.409 (1) A partir du 22 octobre 2020. 169 | 240 LTI (Rémunération variable pluriannuelle) Octroi en 2021 Avec une note de l’activité d’Ageas de 5 (sur une échelle de 1 à 7), le Conseil d’Administration a décidé d’octroyer 150 % de la cible (ou 67,5 % de la rémunération de base) pour 2021. Sur la base du cours moyen pondéré en fonction du volume (VWEP) d’EUR 43,4821 de l’action Ageas sur le mois de février 2022, il en a résulté un octroi conditionnel de 40.206 actions pour un montant d’EUR 1.748.250. En 2020, 37.620 actions avaient été octroyées pour un montant d’EUR 1.719.000. Les actions seront bloquées jusqu’en 2027 et seront, lors de leur acquisition le 30 juin de N+4, ajustées en fonction classement relatif du rendement total pour les actionnaires (total shareholder return, TSR) de l’action d’Ageas sur la période considérée. Le nombre d’actions octroyées pour 2021 est indiqué dans le tableau suivant : Cours de l'action à la Nombre d'actions Nom Date de l’octroi date de l’octroi octroyées Hans De Cuyper (CEO) 01.03.2022 43,4821 10.090 Christophe Boizard (CFO) 01.03.2022 43,4821 7.529 Emmanuel Van Grimbergen (CRO) 01.03.2022 43,4821 7.529 Antonio Cano (MD Europe) 01.03.2022 43,4821 7.529 Filip Coremans (MD Asie) 01.03.2022 43,4821 7.529 Total 40.206 Acquisition en 2021 Le plan LTI 2017 a été acquis au 30 juin 2021. Conformément aux conditions du plan LTI 2017, le nombre initial d’actions Ageas à octroyer a été ajusté sur la base de la performance TSR relative d’Ageas au sein d’un groupe de pairs prédéfini dans le quartile supérieur des entreprises. Dans tous les cas, le nombre total d’actions attribuées ne peut jamais dépasser un nombre égal à 90% de la rémunération de base/cours de l’action d’Ageas au moment de l’octroi initial. Le tableau ci-dessous fournit un aperçu du nombre d'actions acquises par chaque membre de l’ExCo. Nombre d’actions Nombre ajusté Nombre d’actions Nombre d’actions à attribuer d’actions acquises au vendues pour financer bloquées jusqu’au Nom en 2017 30 juin 2021 l’impôt y afférent 1er janvier 2023 Hans De Cuyper (1) 5.973 5.973 2.924 3.049 Christophe Boizard 9.715 9.715 4.756 4.959 Emmanuel Van Grimbergen (2) 4.430 4.430 2.169 2.261 Antonio Cano 9.715 9.715 4.756 4.959 Filip Coremans 9.715 9.715 4.756 4.959 Total 39.548 39.548 19.361 20.187 (1) Actions à cessibilité restreinte attribuées pour le rôle de CEO AG Assurance. (2) Actions à cessibilité restreinte attribuées pour le rôle de Directeur des Risques. C. ELEMENTS EXTRAORDINAIRES ET COTISATIONS DE PENSION Un montant total agrégé d’EUR 926.244 a été versé à un plan de pension à cotisations définies pour les membres de l’Executive Committee. Nom Cotisation de pension Hans De Cuyper 171.504 Christophe Boizard 196.890 Emmanuel Van Grimbergen 161.352 Antonio Cano 197.691 Filip Coremans 198.807 Total 926.244 INFORMATIONS GÉNÉRALES 168 Ageas Rapport Annuel 2021 168 | 240 A. REMUNERATION FIXE La rémunération fixe est composée d’une rémunération de base, de commissions et d’autres avantages habituels, comme les assurances soins de santé, décès et invalidité, ainsi qu’une voiture de société. Rémunération de base Le tableau ci-dessous indique les niveaux de rémunération de base de l’Executive Committee en 2021 et 2020. Nom 2021 (1) 2020 (1) % Bart De Smet (CEO) na 583.333 na Hans De Cuyper (CEO) 650.000 108.333 na Christophe Boizard (CFO) 485.000 485.000 100% Emmanuel Van Grimbergen (CRO) (2) 485.000 400.000 121% Antonio Cano (MD Europe) 485.000 485.000 100% Filip Coremans (MD Asie) 485.000 485.000 100% Total 2.590.000 2.546.666 102% (1) Pour Bart De Smet jusqu'au 22/10/2020 et pour Hans De Cuyper à partir du 22/10/2020. (2) Après une année complète dans la fonction après sa nomination, le salaire de base de Emmanuel Van Grimbergen a été aligné sur celui des autres membres de l’ ExCo Commissions Les membres de l’Executive Committee n’ont pas perçu de commissions pour leur participation aux réunions du Conseil d’administration. Autres avantages Les membres de l’Executive Committee ont perçu un montant agrégé d’EUR 402.150 représentant d’autres avantages en accord avec la Politique de Rémunération. B. REMUNERATION VARIABLE La rémunération variable est composée d’un intéressement à court terme (STI - rémunération variable annuelle) et d’un intéressement à long terme (LTI - rémunération variable pluriannuelle). STI (Rémunération variable annuelle) Sur la base de la note de l’activité d’Ageas (Ageas Business Score) pour l’année sous revue ainsi que de la note de performance individuelle (et de la performance de la fonction pour le CRO), les pourcentages suivants de versement de la STI sont obtenus (cible = 50 % de la rémunération de base, fourchette de 0 à 100 % de la rémunération de base) : Hans De Cuyper (CEO) : 120% de l’objectif Christophe Boizard (CFO) : 116% de l’objectif Emmanuel Van Grimbergen (CRO) : 117% de l’objectif Antonio Cano (MD Europe) : 118% de l’objectif Filip Coremans (MD Asia) : 120% de l’objectif Un aperçu détaillé de l’évaluation de tous les KPI de performance est disponible à la section 5.7.6. Pour l’année de performance 2021, une STI d’un montant total d’EUR 1.530.888 a été octroyée. 50 % de ce montant sera payé en 2022 ; le reste est reporté à 2023 et 2024 et sera ajusté selon les performances. La STI payée en 2022 se compose à 50 % de la STI octroyée au titre de l’année de performance 2021, à 25 % de la STI octroyée pour 2020 et à 25 % de la STI octroyée pour 2019. Les versements correspondant aux années de performance 2019 et 2020 ont été ajustés sur la base des performances des années 2021 et 2020. Les montants pour chaque membre de l’Executive Committee sont détaillés dans le tableau ci-dessous : STI octroyée STI versée en 2021 pour pour l’année de les années de performance performance 2021 2020 2019 Incumbent Name 2021 50% 25% 25% Total Hans De Cuyper (CEO) (1) 389.676 194.838 17.064 - 211.902 Christophe Boizard (CFO) 280.575 140.287 74.385 75.683 290.355 Emmanuel Van Grimbergen (CRO) 284.211 142.105 60.527 34.893 237.525 Antonio Cano (MD Europe) 285.667 142.833 75.114 76.775 294.722 Filip Coremans (MD Asie) 290.759 145.379 76.751 76.775 298.905 Total 1.530.888 1.333.409 (1) A partir du 22 octobre 2020. 169 | 240 LTI (Rémunération variable pluriannuelle) Octroi en 2021 Avec une note de l’activité d’Ageas de 5 (sur une échelle de 1 à 7), le Conseil d’Administration a décidé d’octroyer 150 % de la cible (ou 67,5 % de la rémunération de base) pour 2021. Sur la base du cours moyen pondéré en fonction du volume (VWEP) d’EUR 43,4821 de l’action Ageas sur le mois de février 2022, il en a résulté un octroi conditionnel de 40.206 actions pour un montant d’EUR 1.748.250. En 2020, 37.620 actions avaient été octroyées pour un montant d’EUR 1.719.000. Les actions seront bloquées jusqu’en 2027 et seront, lors de leur acquisition le 30 juin de N+4, ajustées en fonction classement relatif du rendement total pour les actionnaires (total shareholder return, TSR) de l’action d’Ageas sur la période considérée. Le nombre d’actions octroyées pour 2021 est indiqué dans le tableau suivant : Cours de l'action à la Nombre d'actions Nom Date de l’octroi date de l’octroi octroyées Hans De Cuyper (CEO) 01.03.2022 43,4821 10.090 Christophe Boizard (CFO) 01.03.2022 43,4821 7.529 Emmanuel Van Grimbergen (CRO) 01.03.2022 43,4821 7.529 Antonio Cano (MD Europe) 01.03.2022 43,4821 7.529 Filip Coremans (MD Asie) 01.03.2022 43,4821 7.529 Total 40.206 Acquisition en 2021 Le plan LTI 2017 a été acquis au 30 juin 2021. Conformément aux conditions du plan LTI 2017, le nombre initial d’actions Ageas à octroyer a été ajusté sur la base de la performance TSR relative d’Ageas au sein d’un groupe de pairs prédéfini dans le quartile supérieur des entreprises. Dans tous les cas, le nombre total d’actions attribuées ne peut jamais dépasser un nombre égal à 90% de la rémunération de base/cours de l’action d’Ageas au moment de l’octroi initial. Le tableau ci-dessous fournit un aperçu du nombre d'actions acquises par chaque membre de l’ExCo. Nombre d’actions Nombre ajusté Nombre d’actions Nombre d’actions à attribuer d’actions acquises au vendues pour financer bloquées jusqu’au Nom en 2017 30 juin 2021 l’impôt y afférent 1er janvier 2023 Hans De Cuyper (1) 5.973 5.973 2.924 3.049 Christophe Boizard 9.715 9.715 4.756 4.959 Emmanuel Van Grimbergen (2) 4.430 4.430 2.169 2.261 Antonio Cano 9.715 9.715 4.756 4.959 Filip Coremans 9.715 9.715 4.756 4.959 Total 39.548 39.548 19.361 20.187 (1) Actions à cessibilité restreinte attribuées pour le rôle de CEO AG Assurance. (2) Actions à cessibilité restreinte attribuées pour le rôle de Directeur des Risques. C. ELEMENTS EXTRAORDINAIRES ET COTISATIONS DE PENSION Un montant total agrégé d’EUR 926.244 a été versé à un plan de pension à cotisations définies pour les membres de l’Executive Committee. Nom Cotisation de pension Hans De Cuyper 171.504 Christophe Boizard 196.890 Emmanuel Van Grimbergen 161.352 Antonio Cano 197.691 Filip Coremans 198.807 Total 926.244 169 Ageas Rapport Annuel 2021 170 | 240 6.3.2.3 Rémunérations en actions Comme indiqué ci-dessus, le plan d’intéressement à long terme (plan LTI) a été attribué à 150 % de l’objectif, soit un octroi de 40.206 actions pour un montant d’EUR 1.748.250. Le tableau ci-après présente le nombre d’actions attribuées lors des années précédentes. Les actions sont acquises au 30 juin de l’année N+4 et sont ajustées en tenant compte de la performance TSR relative durant la période intermédiaire. Nombre d’actions Nombre d’actions Nombre d’actions Nombre d’actions à attribuer à attribuer à attribuer à attribuer Nom pour 2018 pour 2019 pour 2020 pour 2021 Bart De Smet 6.941 9.790 8.617 0 Hans De Cuyper (1) 2.954 4.196 5.293 10.090 Christophe Boizard 4.805 6.783 7.165 7.529 Emmanuel Van Grimbergen (2) 2.228 4.504 5.909 7.529 Antonio Cano 4.805 6.783 7.165 7.529 Filip Coremans 4.805 6.783 7.165 7.529 Total 26.538 38.839 41.314 40.206 (1) Les actions attribuées jusqu'au 22 octobre 2020 sont liées à son mandat de CEO de AG Insurance. 1.600 actions pour 2020 sont liées à son mandat de CEO d'Ageas. (2) Les actions attribuées jusqu'au 1er juin 2019 sont liées à son mandat de Group Risk Officer. 6.3.2.4 Détention d’actions Les membres de l’Executive Committee sont tenus à une exigence de détention d’actions égale à 100% de leur rémunération de base brute. Vous trouverez ci-dessous l'évaluation de cette exigence de détention d’actions au 31/12/2021. Si le seuil n’est pas atteint, le membre de l’ExCo ne peut pas vendre les actions acquises dans le cadre du plan LTI (à l’exclusion de la vente d’actions pour couvrir l'imposition liée à l’acquisition). Prix de l'action Valeur Nom Nombre d'actions au 31-12-2021 au 31-12-2021 Salaire de base Ratio Hans De Cuyper 6.145 45,55 279.905 650.000 43% Christophe Boizard 26.548 45,55 1.209.261 485.000 249% Emmanuel Van Grimbergen 8.554 45,55 389.635 485.000 80% Antonio Cano 16.076 45,55 732.262 485.000 151% Filip Coremans 13.501 45,55 614.971 485.000 127% 6.3.2.5 Informations supplémentaires Ageas n’a pas appliqué de clause de récupération pendant l’exercice sous revue. 6.3.2.6 Changement annuel de la rémunération des administrateurs exécutifs par rapport à l’ensemble des collaborateurs et à la performance de la société Le tableau ci-dessous donne un aperçu de l’évolution de la rémunération des membres de l’Executive Committee en comparaison de l’évolution de la rémunération moyenne des collaborateurs. Le ratio de paiement est exprimé sur la base du rapport entre la rémunération du CEO et la rémunération moyenne des salariés, mais aussi entre la rémunération du CEO et la rémunération la plus faible de salariés au niveau d’ageas SA/NV. 171 | 240 Changement annuel 2017 Var 2018 Var 2019 Var 2020 Var 2021 var Rémunération totale de l’Executive Committee (1) Hans De Cuyper (à partir du 22/10/2020) 0 0 0 292.097 1.736.678 Christophe Boizard 1.467.481 62% 1.161.803 (21%) 1.396.680 20% 1.419.062 2% 1.390.926 (2%) Filip Coremans 1.452.109 68% 1.144.313 (21%) 1.376.144 20% 1.405.707 2% 1.375.878 (2%) Antonio Cano 1.430.608 1.130.143 (21%) 1.381.156 22% 1.402.383 2% 1.373.483 (2%) Emmanuel Van Grimbergen (à partir du 01/06/2019) N/A N/A 619.993 1.090.275 1.320.567 21% Performance de la société Note de l'activité d’Ageas % (2) 182% 93% 130% 136% 116% TSR du 01/01 au 31/12 de l’année (3) 14,52% 1,21% 40,86% (10,70%) 10,00% Rémunération moyenne des employés à temps plein 73.299 5% 73.512 0.3% 77.372 5,3% 83.029 7% 84.355 2% Equivalents temps plein au 31/12 (4) 11.261,0 11.009,0 10.741,5 10.044,7 10.100,2 Total des frais de personnel (5) 825.400.000 809.300.000 831.100.000 834.000.000 852.000.000 Ratio de la rémunération moyenne par rapport à la rémunération du CEO (6) 29,0 22,7 26,0 24,1 20,6 Ratio de la rémunération la plus faible (7) par rapport à la rémunération du CEO (6) 40,1 33,4 (1) Rémunération totale telle que définie dans le tableau de la section 6.3.2.2. (2) La fourchette est de 0 à 200%. (3) Total Shareholder Return (rentabilité totale pour l'actionnaire). (4) Equivalents temps plein des entités consolidées d’Ageas. (5) Tels que publiés dans les comptes annuels. (6) Pour la comparaison avec les années précédentes, la rémunération du CEO pour 2020 est calculée comme la somme des rémunérations totales de B. De Smet et de H. De Cuyper. (7) Salaire dans la catégorie salariale la plus faible au niveau d'ageas SA/NV. INFORMATIONS GÉNÉRALES 170 Ageas Rapport Annuel 2021 170 | 240 6.3.2.3 Rémunérations en actions Comme indiqué ci-dessus, le plan d’intéressement à long terme (plan LTI) a été attribué à 150 % de l’objectif, soit un octroi de 40.206 actions pour un montant d’EUR 1.748.250. Le tableau ci-après présente le nombre d’actions attribuées lors des années précédentes. Les actions sont acquises au 30 juin de l’année N+4 et sont ajustées en tenant compte de la performance TSR relative durant la période intermédiaire. Nombre d’actions Nombre d’actions Nombre d’actions Nombre d’actions à attribuer à attribuer à attribuer à attribuer Nom pour 2018 pour 2019 pour 2020 pour 2021 Bart De Smet 6.941 9.790 8.617 0 Hans De Cuyper (1) 2.954 4.196 5.293 10.090 Christophe Boizard 4.805 6.783 7.165 7.529 Emmanuel Van Grimbergen (2) 2.228 4.504 5.909 7.529 Antonio Cano 4.805 6.783 7.165 7.529 Filip Coremans 4.805 6.783 7.165 7.529 Total 26.538 38.839 41.314 40.206 (1) Les actions attribuées jusqu'au 22 octobre 2020 sont liées à son mandat de CEO de AG Insurance. 1.600 actions pour 2020 sont liées à son mandat de CEO d'Ageas. (2) Les actions attribuées jusqu'au 1er juin 2019 sont liées à son mandat de Group Risk Officer. 6.3.2.4 Détention d’actions Les membres de l’Executive Committee sont tenus à une exigence de détention d’actions égale à 100% de leur rémunération de base brute. Vous trouverez ci-dessous l'évaluation de cette exigence de détention d’actions au 31/12/2021. Si le seuil n’est pas atteint, le membre de l’ExCo ne peut pas vendre les actions acquises dans le cadre du plan LTI (à l’exclusion de la vente d’actions pour couvrir l'imposition liée à l’acquisition). Prix de l'action Valeur Nom Nombre d'actions au 31-12-2021 au 31-12-2021 Salaire de base Ratio Hans De Cuyper 6.145 45,55 279.905 650.000 43% Christophe Boizard 26.548 45,55 1.209.261 485.000 249% Emmanuel Van Grimbergen 8.554 45,55 389.635 485.000 80% Antonio Cano 16.076 45,55 732.262 485.000 151% Filip Coremans 13.501 45,55 614.971 485.000 127% 6.3.2.5 Informations supplémentaires Ageas n’a pas appliqué de clause de récupération pendant l’exercice sous revue. 6.3.2.6 Changement annuel de la rémunération des administrateurs exécutifs par rapport à l’ensemble des collaborateurs et à la performance de la société Le tableau ci-dessous donne un aperçu de l’évolution de la rémunération des membres de l’Executive Committee en comparaison de l’évolution de la rémunération moyenne des collaborateurs. Le ratio de paiement est exprimé sur la base du rapport entre la rémunération du CEO et la rémunération moyenne des salariés, mais aussi entre la rémunération du CEO et la rémunération la plus faible de salariés au niveau d’ageas SA/NV. 171 | 240 Changement annuel 2017 Var 2018 Var 2019 Var 2020 Var 2021 var Rémunération totale de l’Executive Committee (1) Hans De Cuyper (à partir du 22/10/2020) 0 0 0 292.097 1.736.678 Christophe Boizard 1.467.481 62% 1.161.803 (21%) 1.396.680 20% 1.419.062 2% 1.390.926 (2%) Filip Coremans 1.452.109 68% 1.144.313 (21%) 1.376.144 20% 1.405.707 2% 1.375.878 (2%) Antonio Cano 1.430.608 1.130.143 (21%) 1.381.156 22% 1.402.383 2% 1.373.483 (2%) Emmanuel Van Grimbergen (à partir du 01/06/2019) N/A N/A 619.993 1.090.275 1.320.567 21% Performance de la société Note de l'activité d’Ageas % (2) 182% 93% 130% 136% 116% TSR du 01/01 au 31/12 de l’année (3) 14,52% 1,21% 40,86% (10,70%) 10,00% Rémunération moyenne des employés à temps plein 73.299 5% 73.512 0.3% 77.372 5,3% 83.029 7% 84.355 2% Equivalents temps plein au 31/12 (4) 11.261,0 11.009,0 10.741,5 10.044,7 10.100,2 Total des frais de personnel (5) 825.400.000 809.300.000 831.100.000 834.000.000 852.000.000 Ratio de la rémunération moyenne par rapport à la rémunération du CEO (6) 29,0 22,7 26,0 24,1 20,6 Ratio de la rémunération la plus faible (7) par rapport à la rémunération du CEO (6) 40,1 33,4 (1) Rémunération totale telle que définie dans le tableau de la section 6.3.2.2. (2) La fourchette est de 0 à 200%. (3) Total Shareholder Return (rentabilité totale pour l'actionnaire). (4) Equivalents temps plein des entités consolidées d’Ageas. (5) Tels que publiés dans les comptes annuels. (6) Pour la comparaison avec les années précédentes, la rémunération du CEO pour 2020 est calculée comme la somme des rémunérations totales de B. De Smet et de H. De Cuyper. (7) Salaire dans la catégorie salariale la plus faible au niveau d'ageas SA/NV. 171 Ageas Rapport Annuel 2021 172 | 240 La loi du 28 avril 2020 transposant la directive 2017/828 du Parlement européen et du Conseil (la deuxième directive relative aux droits des actionnaires ou SRD II) a introduit un nouveau régime pour les transactions avec des parties liées, qui est applicable à tous les membres du groupe Ageas et est entrée en vigueur le 16 mai 2020. Entre autres éléments, ce nouveau régime entraîne l’obligation renforcée pour Ageas de rapporter sur l’application de la procédure de transactions avec des parties liées, immédiatement au moment de la conclusion de la transaction de même que dans le rapport annuel de l’année correspondante. Les parties liées à Ageas sont les entreprises associées et coentreprises, les fonds de pension, les membres du Conseil d’Administration d’Ageas (exécutifs et non-exécutifs), les membres de l’Executive Committee, les membres de la famille proche des personnes susmentionnées, les entités contrôlées ou influencées notablement par toute personne susmentionnée, ainsi que toute autre entité liée. Dans le cadre de ses activités opérationnelles, Ageas est fréquemment amené à effectuer des transactions avec des parties liées. Ces transactions portent essentiellement sur des prêts, des dépôts et des contrats de réassurance. En principe, toutes les transactions avec des parties liées se font aux conditions du marché telles qu’elles s’appliquent aux parties non liées. Dans le cadre des activités normales de crédit, les sociétés d’Ageas peuvent octroyer des prêts ou des garanties bancaires à des membres du Conseil d’Administration ou des membres de l’Executive Committee ou des membres de leur famille proche. Au 31 décembre 2021, aucun prêt, crédit ou garantie bancaire, en cours ou nouveau, n’était octroyé aux membres du Conseil d’Administration ou de l’Executive Committee ou à des membres de leur famille proche. Par conséquent, au cours de l’année 2021, aucune transaction ayant eu lieu au sein du groupe Ageas n’a donné lieu à l’application de la procédure. 7 Parties liées Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 173 | 240 Les transactions et les soldes ouverts entre les entités du groupe Ageas consolidées par intégration globale sont éliminés. Les tableaux ci-dessous présentent les soldes ouverts avec les entreprises associées et coentreprises. 2021 2020 Compte de résultat - parties liées Produits d'intérêts 13 12 Primes d’assurance 42 21 Commissions 6 6 Gains réalisés 15 Autres produits 6 4 Variations des provisions pour contrats d’assurance et de placement (26) (13) Commissions payées (35) (25) 2021 2020 État de la situation financière - parties liées Placements financiers 63 64 Part des réassureurs, créances commerciales et autres 52 18 Prêts à des parties liées 482 433 Autres actifs 2 2 Passifs liés à des contrats d'assurance et de placement 45 18 Certificats d'endettement, dettes subordonnées et autres emprunts 4 Autres dettes 13 2 L’évolution des prêts à des parties liées au cours de l’exercice clôturé au 31 décembre se présente comme suit. 2021 2020 Prêts à des parties liées au 1er janvier 433 391 Augmentations ou avances 62 70 Remboursements (13) (28) Prêts à des parties liées au 31 décembre 482 433 INFORMATIONS GÉNÉRALES 172 Ageas Rapport Annuel 2021 Parties liées 172 | 240 La loi du 28 avril 2020 transposant la directive 2017/828 du Parlement européen et du Conseil (la deuxième directive relative aux droits des actionnaires ou SRD II) a introduit un nouveau régime pour les transactions avec des parties liées, qui est applicable à tous les membres du groupe Ageas et est entrée en vigueur le 16 mai 2020. Entre autres éléments, ce nouveau régime entraîne l’obligation renforcée pour Ageas de rapporter sur l’application de la procédure de transactions avec des parties liées, immédiatement au moment de la conclusion de la transaction de même que dans le rapport annuel de l’année correspondante. Les parties liées à Ageas sont les entreprises associées et coentreprises, les fonds de pension, les membres du Conseil d’Administration d’Ageas (exécutifs et non-exécutifs), les membres de l’Executive Committee, les membres de la famille proche des personnes susmentionnées, les entités contrôlées ou influencées notablement par toute personne susmentionnée, ainsi que toute autre entité liée. Dans le cadre de ses activités opérationnelles, Ageas est fréquemment amené à effectuer des transactions avec des parties liées. Ces transactions portent essentiellement sur des prêts, des dépôts et des contrats de réassurance. En principe, toutes les transactions avec des parties liées se font aux conditions du marché telles qu’elles s’appliquent aux parties non liées. Dans le cadre des activités normales de crédit, les sociétés d’Ageas peuvent octroyer des prêts ou des garanties bancaires à des membres du Conseil d’Administration ou des membres de l’Executive Committee ou des membres de leur famille proche. Au 31 décembre 2021, aucun prêt, crédit ou garantie bancaire, en cours ou nouveau, n’était octroyé aux membres du Conseil d’Administration ou de l’Executive Committee ou à des membres de leur famille proche. Par conséquent, au cours de l’année 2021, aucune transaction ayant eu lieu au sein du groupe Ageas n’a donné lieu à l’application de la procédure. 7 Parties liées Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 173 | 240 Les transactions et les soldes ouverts entre les entités du groupe Ageas consolidées par intégration globale sont éliminés. Les tableaux ci-dessous présentent les soldes ouverts avec les entreprises associées et coentreprises. 2021 2020 Compte de résultat - parties liées Produits d'intérêts 13 12 Primes d’assurance 42 21 Commissions 6 6 Gains réalisés 15 Autres produits 6 4 Variations des provisions pour contrats d’assurance et de placement (26) (13) Commissions payées (35) (25) 2021 2020 État de la situation financière - parties liées Placements financiers 63 64 Part des réassureurs, créances commerciales et autres 52 18 Prêts à des parties liées 482 433 Autres actifs 2 2 Passifs liés à des contrats d'assurance et de placement 45 18 Certificats d'endettement, dettes subordonnées et autres emprunts 4 Autres dettes 13 2 L’évolution des prêts à des parties liées au cours de l’exercice clôturé au 31 décembre se présente comme suit. 2021 2020 Prêts à des parties liées au 1er janvier 433 391 Augmentations ou avances 62 70 Remboursements (13) (28) Prêts à des parties liées au 31 décembre 482 433 173 Ageas Rapport Annuel 2021 174 | 240 8.1 Information générale Secteurs opérationnels Ageas s’organise en six secteurs opérationnels : Belgique (BE) ; Royaume-Uni (UK) ; Europe Continentale (CEU) ; Asie ; Réassurance et Compte Général. Ageas a considéré que la manière la plus appropriée de présenter le reporting sectoriel selon les normes IFRS est de procéder par région où Ageas opère, c’est-à-dire la Belgique, le Royaume-Uni, l’Europe continentale, l’Asie et la Réassurance. En outre, Ageas présente les activités ne relevant pas spécifiquement de l’assurance, comme le financement du groupe et d’autres activités de holding, par le biais du Compte Général, qui est traité comme un secteur opérationnel distinct. Cette approche sectorielle est cohérente avec le champ des responsabilités managériales. Les transactions entre les secteurs opérationnels s'effectuent aux conditions normales de marché. Règles de répartition Selon le modèle opérationnel d’Ageas, les entités d’assurance incluent le reporting des fonctions de support directement dans leurs secteurs opérationnels. Lors de l’allocation de rubriques de l’état de la situation financière aux secteurs, l’approche appliquée est une approche ascendante (« bottom- up ») basée sur les produits vendus aux clients externes. Pour les éléments de l’état de la situation financière qui ne se rapportent pas à des produits vendus à des clients, Ageas applique une méthodologie sur mesure adaptée au modèle d'entreprise spécifique du secteur qui fait l’objet du reporting. 8.2 Belgique (BE) Les activités d’assurance en Belgique, menées sous la dénomination d’AG Insurance, s’appuient sur une longue histoire. AG Insurance détient aussi à 100% AG Real Estate, qui gère ses activités immobilières. AG Insurance s’adresse aux particuliers, aux PME et aux grandes entreprises, et propose à cette clientèle une gamme complète de produits d’assurance vie et non-vie par le biais de différents canaux : courtiers indépendants et canaux bancaires de BNP Paribas Fortis SA/NV et de ses filiales. AG Employee Benefits est la division spécialement chargée de la production de produits d’assurance pension et soins de santé, aux grandes entreprises essentiellement. 8.3 Royaume-Uni (UK) L’activité britannique d’Ageas se traduit par l’implantation d’un des grands assureurs dommages du pays qui recourt à une stratégie de distribution multicanal par le biais de courtiers, de partenaires d’affinités et de ses propres agents. La vision est de croitre de façon rentable sur le marché de l’assurance dommages au Royaume-Uni via l’offre d’une vaste gamme de solutions d’assurances, en mettant l’accent sur les assurances pour particuliers et l’offre aux entreprises. 8.4 Europe Continentale (CEU) Le secteur Europe continentale englobe les activités d’assurance européennes hors Belgique et Royaume-Uni. Ageas est actif sur trois marchés : Le Portugal, la France et la Turquie. La gamme de produits distribués inclut des assurances vie (Portugal et France) et non-vie (Portugal et Turquie). L’accès aux marchés est facilité par une série de partenariats avec des acteurs clés, jouissant d’une position intéressante sur leurs marchés respectifs. 8 Information sur les secteurs opérationnels Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 175 | 240 8.5 Asie En Asie, Ageas opère dans plusieurs pays au départ de son bureau régional basé à Hong Kong. Les activités sont organisées sous forme de coentreprises avec des institutions financières et des partenaires locaux de premier plan en Chine, en Malaisie, en Thaïlande, en Inde, aux Philippines et au Vietnam. Ces activités sont comptabilisées comme des entreprises associées sous IFRS. 8.6 Réassurance En juin 2018, ageas SA/NV a reçu de la Banque nationale de Belgique une licence pour débuter des activités de réassurance. Aux fins de reporting du Groupe, les activités de réassurance d’ageas SA/NV sont déclarées dans le segment Réassurance alors que les activités existantes restent dans le Compte Général. 8.7 Compte Général Le Compte Général comprend les activités non liées au cœur du métier de l’assurance, comme les activités de financement du Groupe et autres activités de holding. Il inclut en outre la participation dans Royal Park Investments et les passifs liés à la RPN(I). 8.8 État de la situation financière par secteur opérationnel Éliminations Total de Compte Éliminations 31 décembre 2021 BE UK CEU Asie Réassurance d’assurance l’assurance Général de groupe Total Actifs Trésorerie et équivalents de trésorerie 655 168 237 4 149 1.213 724 1.937 Placements financiers 47.331 1.459 9.702 1.458 59.950 5 (3) 59.952 Immeuble de placement 2.850 268 (1) 3.117 3.117 Prêts 13.582 37 344 85 (1) 14.047 1.315 (870) 14.492 Placements liés à des contrats en unités de compte 12.387 6.512 18.899 18.899 Participation comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence 370 146 4.811 5.327 2 (1) 5.328 Réassurance et autres créances 1.353 1.690 429 9 151 (1.575) 2.057 203 (111) 2.149 Actifs d'impôts exigibles 19 2 32 53 53 Actifs d'impôts différés 18 29 53 100 100 Intérêts courus et autres actifs 1.493 159 195 153 (13) 1.987 154 (102) 2.039 Immobilisations corporelles 1.612 75 35 2 1.724 8 1.732 Goodwill et autres immobilisations incorporelles 604 269 449 1.322 1.322 Actifs détenus en vue de la vente 19 19 19 Total des actifs 82.293 3.888 18.402 4.826 1.996 (1.590) 109.815 2.411 (1.087) 111.139 Passifs Passifs résultant des contrats d'assurance vie 25.008 3.669 13 (2) 28.688 (15) 28.673 Passifs résultant des contrats de placement vie 25.609 5.008 30.617 30.617 Passifs liés à des contrats en unités de compte 12.387 6.515 (1) 18.901 18.901 Passifs résultant des contrats d'assurance non-vie 4.345 2.605 844 1.643 (1.548) 7.889 7.889 Dettes subordonnées 1.143 142 175 1.460 2.118 (830) 2.748 Emprunts 3.608 6 39 2 (5) 3.650 6 (40) 3.616 Passifs d'impôts exigibles 33 1 (18) 16 16 Passifs d’impôts différés 878 1 76 1 956 15 971 RPN(I) 520 520 Intérêts courus et autres passifs 2.250 170 339 9 170 (35) 2.903 131 (200) 2.834 Provisions 38 24 6 68 114 182 Total des passifs 75.299 2.949 16.653 11 1.826 (1.590) 95.148 2.904 (1.085) 96.967 Capitaux propres 5.025 939 1.461 4.815 170 3 12.413 (493) (6) 11.914 Participations ne donnant pas le contrôle 1.969 288 (3) 2.254 4 2.258 Capitaux propres 6.994 939 1.749 4.815 170 14.667 (493) (2) 14.172 Total des passifs et capitaux propres 82.293 3.888 18.402 4.826 1.996 (1.590) 109.815 2.411 (1.087) 111.139 Nombre d'employés 6.111 2.089 1.663 69 9.932 169 10.101 INFORMATIONS GÉNÉRALES 174 Ageas Rapport Annuel 2021 Information sur les secteurs opérationnels 174 | 240 8.1 Information générale Secteurs opérationnels Ageas s’organise en six secteurs opérationnels : Belgique (BE) ; Royaume-Uni (UK) ; Europe Continentale (CEU) ; Asie ; Réassurance et Compte Général. Ageas a considéré que la manière la plus appropriée de présenter le reporting sectoriel selon les normes IFRS est de procéder par région où Ageas opère, c’est-à-dire la Belgique, le Royaume-Uni, l’Europe continentale, l’Asie et la Réassurance. En outre, Ageas présente les activités ne relevant pas spécifiquement de l’assurance, comme le financement du groupe et d’autres activités de holding, par le biais du Compte Général, qui est traité comme un secteur opérationnel distinct. Cette approche sectorielle est cohérente avec le champ des responsabilités managériales. Les transactions entre les secteurs opérationnels s'effectuent aux conditions normales de marché. Règles de répartition Selon le modèle opérationnel d’Ageas, les entités d’assurance incluent le reporting des fonctions de support directement dans leurs secteurs opérationnels. Lors de l’allocation de rubriques de l’état de la situation financière aux secteurs, l’approche appliquée est une approche ascendante (« bottom- up ») basée sur les produits vendus aux clients externes. Pour les éléments de l’état de la situation financière qui ne se rapportent pas à des produits vendus à des clients, Ageas applique une méthodologie sur mesure adaptée au modèle d'entreprise spécifique du secteur qui fait l’objet du reporting. 8.2 Belgique (BE) Les activités d’assurance en Belgique, menées sous la dénomination d’AG Insurance, s’appuient sur une longue histoire. AG Insurance détient aussi à 100% AG Real Estate, qui gère ses activités immobilières. AG Insurance s’adresse aux particuliers, aux PME et aux grandes entreprises, et propose à cette clientèle une gamme complète de produits d’assurance vie et non-vie par le biais de différents canaux : courtiers indépendants et canaux bancaires de BNP Paribas Fortis SA/NV et de ses filiales. AG Employee Benefits est la division spécialement chargée de la production de produits d’assurance pension et soins de santé, aux grandes entreprises essentiellement. 8.3 Royaume-Uni (UK) L’activité britannique d’Ageas se traduit par l’implantation d’un des grands assureurs dommages du pays qui recourt à une stratégie de distribution multicanal par le biais de courtiers, de partenaires d’affinités et de ses propres agents. La vision est de croitre de façon rentable sur le marché de l’assurance dommages au Royaume-Uni via l’offre d’une vaste gamme de solutions d’assurances, en mettant l’accent sur les assurances pour particuliers et l’offre aux entreprises. 8.4 Europe Continentale (CEU) Le secteur Europe continentale englobe les activités d’assurance européennes hors Belgique et Royaume-Uni. Ageas est actif sur trois marchés : Le Portugal, la France et la Turquie. La gamme de produits distribués inclut des assurances vie (Portugal et France) et non-vie (Portugal et Turquie). L’accès aux marchés est facilité par une série de partenariats avec des acteurs clés, jouissant d’une position intéressante sur leurs marchés respectifs. 8 Information sur les secteurs opérationnels Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 175 | 240 8.5 Asie En Asie, Ageas opère dans plusieurs pays au départ de son bureau régional basé à Hong Kong. Les activités sont organisées sous forme de coentreprises avec des institutions financières et des partenaires locaux de premier plan en Chine, en Malaisie, en Thaïlande, en Inde, aux Philippines et au Vietnam. Ces activités sont comptabilisées comme des entreprises associées sous IFRS. 8.6 Réassurance En juin 2018, ageas SA/NV a reçu de la Banque nationale de Belgique une licence pour débuter des activités de réassurance. Aux fins de reporting du Groupe, les activités de réassurance d’ageas SA/NV sont déclarées dans le segment Réassurance alors que les activités existantes restent dans le Compte Général. 8.7 Compte Général Le Compte Général comprend les activités non liées au cœur du métier de l’assurance, comme les activités de financement du Groupe et autres activités de holding. Il inclut en outre la participation dans Royal Park Investments et les passifs liés à la RPN(I). 8.8 État de la situation financière par secteur opérationnel Éliminations Total de Compte Éliminations 31 décembre 2021 BE UK CEU Asie Réassurance d’assurance l’assurance Général de groupe Total Actifs Trésorerie et équivalents de trésorerie 655 168 237 4 149 1.213 724 1.937 Placements financiers 47.331 1.459 9.702 1.458 59.950 5 (3) 59.952 Immeuble de placement 2.850 268 (1) 3.117 3.117 Prêts 13.582 37 344 85 (1) 14.047 1.315 (870) 14.492 Placements liés à des contrats en unités de compte 12.387 6.512 18.899 18.899 Participation comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence 370 146 4.811 5.327 2 (1) 5.328 Réassurance et autres créances 1.353 1.690 429 9 151 (1.575) 2.057 203 (111) 2.149 Actifs d'impôts exigibles 19 2 32 53 53 Actifs d'impôts différés 18 29 53 100 100 Intérêts courus et autres actifs 1.493 159 195 153 (13) 1.987 154 (102) 2.039 Immobilisations corporelles 1.612 75 35 2 1.724 8 1.732 Goodwill et autres immobilisations incorporelles 604 269 449 1.322 1.322 Actifs détenus en vue de la vente 19 19 19 Total des actifs 82.293 3.888 18.402 4.826 1.996 (1.590) 109.815 2.411 (1.087) 111.139 Passifs Passifs résultant des contrats d'assurance vie 25.008 3.669 13 (2) 28.688 (15) 28.673 Passifs résultant des contrats de placement vie 25.609 5.008 30.617 30.617 Passifs liés à des contrats en unités de compte 12.387 6.515 (1) 18.901 18.901 Passifs résultant des contrats d'assurance non-vie 4.345 2.605 844 1.643 (1.548) 7.889 7.889 Dettes subordonnées 1.143 142 175 1.460 2.118 (830) 2.748 Emprunts 3.608 6 39 2 (5) 3.650 6 (40) 3.616 Passifs d'impôts exigibles 33 1 (18) 16 16 Passifs d’impôts différés 878 1 76 1 956 15 971 RPN(I) 520 520 Intérêts courus et autres passifs 2.250 170 339 9 170 (35) 2.903 131 (200) 2.834 Provisions 38 24 6 68 114 182 Total des passifs 75.299 2.949 16.653 11 1.826 (1.590) 95.148 2.904 (1.085) 96.967 Capitaux propres 5.025 939 1.461 4.815 170 3 12.413 (493) (6) 11.914 Participations ne donnant pas le contrôle 1.969 288 (3) 2.254 4 2.258 Capitaux propres 6.994 939 1.749 4.815 170 14.667 (493) (2) 14.172 Total des passifs et capitaux propres 82.293 3.888 18.402 4.826 1.996 (1.590) 109.815 2.411 (1.087) 111.139 Nombre d'employés 6.111 2.089 1.663 69 9.932 169 10.101 175 Ageas Rapport Annuel 2021 176 | 240 Éliminations Total de Compte Éliminations 31 décembre 2020 BE UK CEU Asie Réassurance d’assurance l’assurance Général de groupe Total Actifs Trésorerie et équivalents de trésorerie 811 163 333 4 40 (1) 1.350 891 2.241 Placements financiers 50.428 1.420 10.480 1.379 1 63.708 5 (3) 63.710 Immeuble de placement 2.662 226 1 2.889 2.889 Prêts 12.690 25 306 57 13.078 1.165 (845) 13.398 Placements liés à des contrats en unités de compte 10.654 6.434 17.088 17.088 Participation comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence 376 71 4.478 (1) 4.924 4 1 4.929 Réassurance et autres créances 1.123 1.564 430 1 65 (1.435) 1.748 310 (97) 1.961 Actifs d'impôts exigibles 15 2 32 49 49 Actifs d'impôts différés 10 29 60 (1) 98 98 Intérêts courus et autres actifs 1.350 135 209 182 (17) 1.859 127 (101) 1.885 Immobilisations corporelles 1.708 73 35 2 1 1.819 8 1.827 Goodwill et autres immobilisations incorporelles 523 248 447 (1) 1.217 12 1.229 Actifs détenus en vue de la vente 109 5 114 114 Total des actifs 82.350 3.768 19.068 4.485 1.723 (1.453) 109.941 2.522 (1.045) 111.418 Passifs Passifs résultant des contrats d'assurance vie 26.070 3.912 7 (2) 29.987 (14) 29.973 Passifs résultant des contrats de placement vie 26.155 5.474 31.629 31.629 Passifs liés à des contrats en unités de compte 10.654 6.436 17.090 17.090 Passifs résultant des contrats d'assurance non-vie 4.086 2.427 843 1.388 (1.340) 7.404 7.404 Dettes subordonnées 1.142 157 175 1.474 2.128 (844) 2.758 Emprunts 3.878 7 45 2 (19) 3.913 7 3.920 Passifs d'impôts exigibles 51 38 89 89 Passifs d’impôts différés 996 2 92 (1) 1.089 16 1.105 RPN(I) 420 420 Intérêts courus et autres passifs 2.329 147 380 8 208 (91) 2.981 139 (186) 2.934 Provisions 43 25 7 75 247 322 Total des passifs 75.404 2.765 17.402 10 1.603 (1.453) 95.731 2.957 (1.044) 97.644 Capitaux propres 4.987 1.003 1.406 4.475 120 1 11.992 (435) (2) 11.555 Participations ne donnant pas le contrôle 1.959 260 (1) 2.218 1 2.219 Capitaux propres 6.946 1.003 1.666 4.475 120 14.210 (435) (1) 13.774 Total des passifs et capitaux propres 82.350 3.768 19.068 4.485 1.723 (1.453) 109.941 2.522 (1.045) 111.418 Nombre d'employés 5.785 2.431 1.599 65 9.880 165 10.045 177 | 240 8.9 Compte de résultat par secteur opérationnel Éliminations Total de Compte Éliminations 2021 BE UK CEU Asie Réassurance d’assurance l’assurance Général de groupe Total Produits - Primes brutes émises 5.748 1.406 1.775 1.623 (1.571) 8.981 (2) 8.979 - Variation des primes non acquises (8) 30 (8) (61) 62 15 (1) 14 - Primes acquises cédées (806) (646) (404) (83) 1.479 (460) (460) Primes nettes acquises 4.934 790 1.363 1.479 (30) 8.536 (3) 8.533 Intérêts, dividendes et autres produits de placement 2.186 38 181 21 2.426 38 (37) 2.427 Plus-value (moins-value) latente sur RPN(I) (101) (101) Résultat provenant de ventes et de réévaluations 240 12 41 3 296 (4) 2 294 Produits d'investissement liés à des contrats en unités de compte 1.062 344 1.406 1.406 Quote-part du résultat des participations selon la méthode de la mise en équivalence 14 21 429 (1) 463 1 464 Commissions 506 219 269 7 (534) 467 467 Autres produits 234 33 30 (1) 296 8 (22) 282 Total des produits 9.176 1.092 2.249 429 1.510 (566) 13.890 (58) (60) 13.772 Charges - Sinistres et prestations d'assurance, bruts (5.574) (826) (1.295) (892) 827 (7.760) 3 (7.757) - Sinistres et prestations d'assurance, réassureurs 513 357 182 35 (801) 286 286 Sinistres et prestations d'assurance, nets (5.061) (469) (1.113) (857) 26 (7.474) 3 (7.471) Charges liées à des contrats en unités de compte (1.167) (405) (1.572) (1.572) Charges financières (88) (7) (11) (1) 1 (106) (68) 36 (138) Variations des dépréciations (38) (3) (41) (41) Variations des provisions 2 2 13 15 Commissions payées (718) (247) (225) (558) 535 (1.213) (1.213) Frais de personnel (560) (127) (110) (22) (2) 0 (821) (35) 4 (852) Autres charges (872) (180) (171) (4) (5) 4 (1.228) (60) 19 (1.269) Total des charges (8.502) (1.030) (2.038) (26) (1.423) 566 (12.453) (150) 62 (12.541) Résultat avant impôts 674 62 211 403 87 1.437 (208) 2 1.231 Charges d'impôts sur le résultat (136) (1) (58) (1) (196) (19) (215) Résultat net de la période 538 61 153 403 87 (1) 1.241 (227) 2 1.016 Participations ne donnant pas le contrôle 138 34 (1) 171 171 Résultat net revenant aux actionnaires 400 61 119 403 87 1.070 (227) 2 845 Total des produits de clients externes 9.502 1.475 2.462 429 0 13.868 (96) 13.772 Total des produits internes (326) (383) (213) 1.510 (566) 22 38 (60) Total des produits 9.176 1.092 2.249 429 1.510 (566) 13.890 (58) (60) 13.772 L’encaissement brut (somme des primes brutes émises et des primes provenant de contrats de placement sans élément de participation discrétionnaire) peut se présenter comme suit. Éliminations Total de Compte Éliminations 2021 BE UK CEU Asie Réassurance d’assurance l’assurance Général de groupe Total Primes brutes émises 5.748 1.406 1.775 1.623 (1.571) 8.981 (2) 8.979 Primes en comptabilité de dépôt 927 900 (1) 1.826 1.826 Encaissement brut 6.675 1.406 2.675 1.623 (1.572) 10.807 (2) 10.805 INFORMATIONS GÉNÉRALES 176 Ageas Rapport Annuel 2021 176 | 240 Éliminations Total de Compte Éliminations 31 décembre 2020 BE UK CEU Asie Réassurance d’assurance l’assurance Général de groupe Total Actifs Trésorerie et équivalents de trésorerie 811 163 333 4 40 (1) 1.350 891 2.241 Placements financiers 50.428 1.420 10.480 1.379 1 63.708 5 (3) 63.710 Immeuble de placement 2.662 226 1 2.889 2.889 Prêts 12.690 25 306 57 13.078 1.165 (845) 13.398 Placements liés à des contrats en unités de compte 10.654 6.434 17.088 17.088 Participation comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence 376 71 4.478 (1) 4.924 4 1 4.929 Réassurance et autres créances 1.123 1.564 430 1 65 (1.435) 1.748 310 (97) 1.961 Actifs d'impôts exigibles 15 2 32 49 49 Actifs d'impôts différés 10 29 60 (1) 98 98 Intérêts courus et autres actifs 1.350 135 209 182 (17) 1.859 127 (101) 1.885 Immobilisations corporelles 1.708 73 35 2 1 1.819 8 1.827 Goodwill et autres immobilisations incorporelles 523 248 447 (1) 1.217 12 1.229 Actifs détenus en vue de la vente 109 5 114 114 Total des actifs 82.350 3.768 19.068 4.485 1.723 (1.453) 109.941 2.522 (1.045) 111.418 Passifs Passifs résultant des contrats d'assurance vie 26.070 3.912 7 (2) 29.987 (14) 29.973 Passifs résultant des contrats de placement vie 26.155 5.474 31.629 31.629 Passifs liés à des contrats en unités de compte 10.654 6.436 17.090 17.090 Passifs résultant des contrats d'assurance non-vie 4.086 2.427 843 1.388 (1.340) 7.404 7.404 Dettes subordonnées 1.142 157 175 1.474 2.128 (844) 2.758 Emprunts 3.878 7 45 2 (19) 3.913 7 3.920 Passifs d'impôts exigibles 51 38 89 89 Passifs d’impôts différés 996 2 92 (1) 1.089 16 1.105 RPN(I) 420 420 Intérêts courus et autres passifs 2.329 147 380 8 208 (91) 2.981 139 (186) 2.934 Provisions 43 25 7 75 247 322 Total des passifs 75.404 2.765 17.402 10 1.603 (1.453) 95.731 2.957 (1.044) 97.644 Capitaux propres 4.987 1.003 1.406 4.475 120 1 11.992 (435) (2) 11.555 Participations ne donnant pas le contrôle 1.959 260 (1) 2.218 1 2.219 Capitaux propres 6.946 1.003 1.666 4.475 120 14.210 (435) (1) 13.774 Total des passifs et capitaux propres 82.350 3.768 19.068 4.485 1.723 (1.453) 109.941 2.522 (1.045) 111.418 Nombre d'employés 5.785 2.431 1.599 65 9.880 165 10.045 177 | 240 8.9 Compte de résultat par secteur opérationnel Éliminations Total de Compte Éliminations 2021 BE UK CEU Asie Réassurance d’assurance l’assurance Général de groupe Total Produits - Primes brutes émises 5.748 1.406 1.775 1.623 (1.571) 8.981 (2) 8.979 - Variation des primes non acquises (8) 30 (8) (61) 62 15 (1) 14 - Primes acquises cédées (806) (646) (404) (83) 1.479 (460) (460) Primes nettes acquises 4.934 790 1.363 1.479 (30) 8.536 (3) 8.533 Intérêts, dividendes et autres produits de placement 2.186 38 181 21 2.426 38 (37) 2.427 Plus-value (moins-value) latente sur RPN(I) (101) (101) Résultat provenant de ventes et de réévaluations 240 12 41 3 296 (4) 2 294 Produits d'investissement liés à des contrats en unités de compte 1.062 344 1.406 1.406 Quote-part du résultat des participations selon la méthode de la mise en équivalence 14 21 429 (1) 463 1 464 Commissions 506 219 269 7 (534) 467 467 Autres produits 234 33 30 (1) 296 8 (22) 282 Total des produits 9.176 1.092 2.249 429 1.510 (566) 13.890 (58) (60) 13.772 Charges - Sinistres et prestations d'assurance, bruts (5.574) (826) (1.295) (892) 827 (7.760) 3 (7.757) - Sinistres et prestations d'assurance, réassureurs 513 357 182 35 (801) 286 286 Sinistres et prestations d'assurance, nets (5.061) (469) (1.113) (857) 26 (7.474) 3 (7.471) Charges liées à des contrats en unités de compte (1.167) (405) (1.572) (1.572) Charges financières (88) (7) (11) (1) 1 (106) (68) 36 (138) Variations des dépréciations (38) (3) (41) (41) Variations des provisions 2 2 13 15 Commissions payées (718) (247) (225) (558) 535 (1.213) (1.213) Frais de personnel (560) (127) (110) (22) (2) 0 (821) (35) 4 (852) Autres charges (872) (180) (171) (4) (5) 4 (1.228) (60) 19 (1.269) Total des charges (8.502) (1.030) (2.038) (26) (1.423) 566 (12.453) (150) 62 (12.541) Résultat avant impôts 674 62 211 403 87 1.437 (208) 2 1.231 Charges d'impôts sur le résultat (136) (1) (58) (1) (196) (19) (215) Résultat net de la période 538 61 153 403 87 (1) 1.241 (227) 2 1.016 Participations ne donnant pas le contrôle 138 34 (1) 171 171 Résultat net revenant aux actionnaires 400 61 119 403 87 1.070 (227) 2 845 Total des produits de clients externes 9.502 1.475 2.462 429 0 13.868 (96) 13.772 Total des produits internes (326) (383) (213) 1.510 (566) 22 38 (60) Total des produits 9.176 1.092 2.249 429 1.510 (566) 13.890 (58) (60) 13.772 L’encaissement brut (somme des primes brutes émises et des primes provenant de contrats de placement sans élément de participation discrétionnaire) peut se présenter comme suit. Éliminations Total de Compte Éliminations 2021 BE UK CEU Asie Réassurance d’assurance l’assurance Général de groupe Total Primes brutes émises 5.748 1.406 1.775 1.623 (1.571) 8.981 (2) 8.979 Primes en comptabilité de dépôt 927 900 (1) 1.826 1.826 Encaissement brut 6.675 1.406 2.675 1.623 (1.572) 10.807 (2) 10.805 177 Ageas Rapport Annuel 2021 178 | 240 Éliminations Total de Compte Éliminations 2020 BE UK CEU Asie Réassurance d’assurance l’assurance Général de groupe Total Produits - Primes brutes émises 5.428 1.382 1.598 1.641 (1.611) 8.438 (3) 8.435 - Variation des primes non acquises (7) (10) (3) (45) 43 (22) (22) - Primes acquises cédées (733) (760) (433) (55) 1.570 (411) (411) Primes nettes acquises 4.688 612 1.162 1.541 2 8.005 (3) 8.002 Intérêts, dividendes et autres produits de placement 2.131 38 202 21 (1) 2.391 39 (38) 2.392 Plus-value (moins-value) latente sur RPN(I) (61) (61) Résultat provenant de ventes et de réévaluations 267 26 1 (1) 293 340 6 639 Produits d'investissement liés à des contrats en unités de compte 359 125 484 484 Quote-part du résultat des participations selon la méthode de la mise en équivalence 1 14 16 295 326 2 328 Commissions 437 240 236 4 (532) 385 385 Autres produits 160 34 19 (1) 212 7 (18) 201 Total des produits 8.043 938 1.786 295 1.567 (533) 12.096 327 (53) 12.370 Charges - Sinistres et prestations d'assurances brutes (5.088) (771) (1.094) (1.000) 985 (6.968) 2 (6.966) - Sinistres et prestations d'assurance, réassureurs 385 476 239 36 (985) 151 151 Sinistres et prestations d'assurance, nets (4.703) (295) (855) (964) (6.817) 2 (6.815) Charges liées à des contrats en unités de compte (420) (191) 1 (610) (610) Charges financières (92) (9) (12) (1) (114) (63) 38 (139) Variations des dépréciations (145) (26) (1) (172) (172) Variations des provisions (8) (8) 44 36 Commissions payées (668) (253) (204) (547) 534 (1.138) (1.138) Frais de personnel (549) (132) (100) (23) (1) 0 (805) (32) 3 (834) Autres charges (783) (179) (157) (3) 25 (1) (1.098) (82) 15 (1.165) Total des charges (7.368) (868) (1.545) (26) (1.488) 533 (10.762) (133) 58 (10.837) Résultat avant impôts 675 70 241 269 79 1.334 194 5 1.533 Charges d'impôts sur le résultat (143) (5) (66) (214) (19) (233) Résultat net de la période 532 65 175 269 79 1.120 175 5 1.300 Participations ne donnant pas le contrôle 121 39 (1) 159 159 Résultat net revenant aux actionnaires 411 65 136 269 79 1 961 175 5 1.141 Total des produits de clients externes 8.345 1.413 2.031 294 0 12.083 287 12.370 Total des produits internes (302) (475) (245) 1 1.567 (533) 13 40 (53) Total des produits 8.043 938 1.786 295 1.567 (533) 12.096 327 (53) 12.370 L’encaissement brut (somme des primes brutes émises et des primes provenant de contrats de placement sans élément de participation discrétionnaire) peut se présenter comme suit. Éliminations Total de Compte Éliminations 2020 BE UK CEU Asie Réassurance d’assurance l’assurance Général de groupe Total Primes brutes émises 5.428 1.382 1.598 1.641 (1.611) 8.438 (3) 8.435 Primes en comptabilité de dépôt 672 385 1.057 1.057 Encaissement brut 6.100 1.382 1.983 1.641 (1.611) 9.495 (3) 9.492 179 | 240 8.10 État de la situation financière ventilé en Vie et Non-vie Éliminations Total de Compte Éliminations 31 décembre 2021 Vie Non-vie d’assurance l’assurance Général de groupe Total Actifs Trésorerie et équivalents de trésorerie 773 440 1.213 724 1.937 Placements financiers 52.720 7.229 1 59.950 5 (3) 59.952 Immeuble de placement 2.908 209 3.117 3.117 Prêts 12.704 1.382 (39) 14.047 1.315 (870) 14.492 Placements liés à des contrats en unités de compte 18.899 18.899 18.899 Participation comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence 4.535 792 5.327 2 (1) 5.328 Réassurance et autres créances 457 1.959 (359) 2.057 203 (111) 2.149 Actifs d'impôts exigibles 23 30 53 53 Actifs d'impôts différés 42 58 100 100 Intérêts courus et autres actifs 1.153 836 (2) 1.987 154 (102) 2.039 Immobilisations corporelles 1.411 314 (1) 1.724 8 1.732 Goodwill et autres immobilisations incorporelles 968 353 1 1.322 1.322 Actifs détenus en vue de la vente 17 1 1 19 19 Total des actifs 96.610 13.603 (398) 109.815 2.411 (1.087) 111.139 Passifs Passifs résultant des contrats d'assurance vie 28.688 28.688 (15) 28.673 Passifs résultant des contrats de placement vie 30.617 30.617 30.617 Passifs liés à des contrats en unités de compte 18.901 18.901 18.901 Passifs résultant des contrats d'assurance non-vie 7.889 7.889 7.889 Dettes subordonnées 1.101 399 (40) 1.460 2.118 (830) 2.748 Emprunts 3.269 381 3.650 6 (40) 3.616 Passifs d'impôts exigibles 7 9 16 16 Passifs d’impôts différés 768 188 956 15 971 RPN(I) 520 520 Intérêts courus et autres passifs 2.239 1.021 (357) 2.903 131 (200) 2.834 Provisions 29 39 68 114 182 Total des passifs 85.619 9.926 (397) 95.148 2.904 (1.085) 96.967 Capitaux propres 9.076 3.338 (1) 12.413 (493) (6) 11.914 Participations ne donnant pas le contrôle 1.915 339 2.254 4 2.258 Capitaux propres 10.991 3.677 (1) 14.667 (493) (2) 14.172 Total des passifs et capitaux propres 96.610 13.603 (398) 109.815 2.411 (1.087) 111.139 Nombre d'employés 3.969 5.962 9.932 169 10.101 INFORMATIONS GÉNÉRALES 178 Ageas Rapport Annuel 2021 178 | 240 Éliminations Total de Compte Éliminations 2020 BE UK CEU Asie Réassurance d’assurance l’assurance Général de groupe Total Produits - Primes brutes émises 5.428 1.382 1.598 1.641 (1.611) 8.438 (3) 8.435 - Variation des primes non acquises (7) (10) (3) (45) 43 (22) (22) - Primes acquises cédées (733) (760) (433) (55) 1.570 (411) (411) Primes nettes acquises 4.688 612 1.162 1.541 2 8.005 (3) 8.002 Intérêts, dividendes et autres produits de placement 2.131 38 202 21 (1) 2.391 39 (38) 2.392 Plus-value (moins-value) latente sur RPN(I) (61) (61) Résultat provenant de ventes et de réévaluations 267 26 1 (1) 293 340 6 639 Produits d'investissement liés à des contrats en unités de compte 359 125 484 484 Quote-part du résultat des participations selon la méthode de la mise en équivalence 1 14 16 295 326 2 328 Commissions 437 240 236 4 (532) 385 385 Autres produits 160 34 19 (1) 212 7 (18) 201 Total des produits 8.043 938 1.786 295 1.567 (533) 12.096 327 (53) 12.370 Charges - Sinistres et prestations d'assurances brutes (5.088) (771) (1.094) (1.000) 985 (6.968) 2 (6.966) - Sinistres et prestations d'assurance, réassureurs 385 476 239 36 (985) 151 151 Sinistres et prestations d'assurance, nets (4.703) (295) (855) (964) (6.817) 2 (6.815) Charges liées à des contrats en unités de compte (420) (191) 1 (610) (610) Charges financières (92) (9) (12) (1) (114) (63) 38 (139) Variations des dépréciations (145) (26) (1) (172) (172) Variations des provisions (8) (8) 44 36 Commissions payées (668) (253) (204) (547) 534 (1.138) (1.138) Frais de personnel (549) (132) (100) (23) (1) 0 (805) (32) 3 (834) Autres charges (783) (179) (157) (3) 25 (1) (1.098) (82) 15 (1.165) Total des charges (7.368) (868) (1.545) (26) (1.488) 533 (10.762) (133) 58 (10.837) Résultat avant impôts 675 70 241 269 79 1.334 194 5 1.533 Charges d'impôts sur le résultat (143) (5) (66) (214) (19) (233) Résultat net de la période 532 65 175 269 79 1.120 175 5 1.300 Participations ne donnant pas le contrôle 121 39 (1) 159 159 Résultat net revenant aux actionnaires 411 65 136 269 79 1 961 175 5 1.141 Total des produits de clients externes 8.345 1.413 2.031 294 0 12.083 287 12.370 Total des produits internes (302) (475) (245) 1 1.567 (533) 13 40 (53) Total des produits 8.043 938 1.786 295 1.567 (533) 12.096 327 (53) 12.370 L’encaissement brut (somme des primes brutes émises et des primes provenant de contrats de placement sans élément de participation discrétionnaire) peut se présenter comme suit. Éliminations Total de Compte Éliminations 2020 BE UK CEU Asie Réassurance d’assurance l’assurance Général de groupe Total Primes brutes émises 5.428 1.382 1.598 1.641 (1.611) 8.438 (3) 8.435 Primes en comptabilité de dépôt 672 385 1.057 1.057 Encaissement brut 6.100 1.382 1.983 1.641 (1.611) 9.495 (3) 9.492 179 | 240 8.10 État de la situation financière ventilé en Vie et Non-vie Éliminations Total de Compte Éliminations 31 décembre 2021 Vie Non-vie d’assurance l’assurance Général de groupe Total Actifs Trésorerie et équivalents de trésorerie 773 440 1.213 724 1.937 Placements financiers 52.720 7.229 1 59.950 5 (3) 59.952 Immeuble de placement 2.908 209 3.117 3.117 Prêts 12.704 1.382 (39) 14.047 1.315 (870) 14.492 Placements liés à des contrats en unités de compte 18.899 18.899 18.899 Participation comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence 4.535 792 5.327 2 (1) 5.328 Réassurance et autres créances 457 1.959 (359) 2.057 203 (111) 2.149 Actifs d'impôts exigibles 23 30 53 53 Actifs d'impôts différés 42 58 100 100 Intérêts courus et autres actifs 1.153 836 (2) 1.987 154 (102) 2.039 Immobilisations corporelles 1.411 314 (1) 1.724 8 1.732 Goodwill et autres immobilisations incorporelles 968 353 1 1.322 1.322 Actifs détenus en vue de la vente 17 1 1 19 19 Total des actifs 96.610 13.603 (398) 109.815 2.411 (1.087) 111.139 Passifs Passifs résultant des contrats d'assurance vie 28.688 28.688 (15) 28.673 Passifs résultant des contrats de placement vie 30.617 30.617 30.617 Passifs liés à des contrats en unités de compte 18.901 18.901 18.901 Passifs résultant des contrats d'assurance non-vie 7.889 7.889 7.889 Dettes subordonnées 1.101 399 (40) 1.460 2.118 (830) 2.748 Emprunts 3.269 381 3.650 6 (40) 3.616 Passifs d'impôts exigibles 7 9 16 16 Passifs d’impôts différés 768 188 956 15 971 RPN(I) 520 520 Intérêts courus et autres passifs 2.239 1.021 (357) 2.903 131 (200) 2.834 Provisions 29 39 68 114 182 Total des passifs 85.619 9.926 (397) 95.148 2.904 (1.085) 96.967 Capitaux propres 9.076 3.338 (1) 12.413 (493) (6) 11.914 Participations ne donnant pas le contrôle 1.915 339 2.254 4 2.258 Capitaux propres 10.991 3.677 (1) 14.667 (493) (2) 14.172 Total des passifs et capitaux propres 96.610 13.603 (398) 109.815 2.411 (1.087) 111.139 Nombre d'employés 3.969 5.962 9.932 169 10.101 179 Ageas Rapport Annuel 2021 180 | 240 Éliminations Total de Compte Éliminations 31 décembre 2020 Vie Non-vie d’assurance l’assurance Général de groupe Total Actifs Trésorerie et équivalents de trésorerie 959 391 1.350 891 2.241 Placements financiers 56.248 7.460 63.708 5 (3) 63.710 Immeuble de placement 2.673 216 2.889 2.889 Prêts 11.928 1.188 (38) 13.078 1.165 (845) 13.398 Placements liés à des contrats en unités de compte 17.088 17.088 17.088 Participation comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence 4.177 838 (91) 4.924 4 1 4.929 Réassurance et autres créances 397 1.694 (343) 1.748 310 (97) 1.961 Actifs d'impôts exigibles 23 26 49 49 Actifs d'impôts différés 37 61 98 98 Intérêts courus et autres actifs 1.210 650 (1) 1.859 127 (101) 1.885 Immobilisations corporelles 1.487 332 1.819 8 1.827 Goodwill et autres immobilisations incorporelles 900 578 (261) 1.217 12 1.229 Actifs détenus en vue de la vente 5 109 114 114 Total des actifs 97.132 13.543 (734) 109.941 2.522 (1.045) 111.418 Passifs Passifs résultant des contrats d'assurance vie 29.987 29.987 (14) 29.973 Passifs résultant des contrats de placement vie 31.629 31.629 31.629 Passifs liés à des contrats en unités de compte 17.090 17.090 17.090 Passifs résultant des contrats d'assurance non-vie 7.404 7.404 7.404 Dettes subordonnées 1.103 410 (39) 1.474 2.128 (844) 2.758 Emprunts 3.429 484 3.913 7 3.920 Passifs d'impôts exigibles 75 13 1 89 89 Passifs d’impôts différés 871 219 (1) 1.089 16 1.105 RPN(I) 420 420 Intérêts courus et autres passifs 2.313 1.010 (342) 2.981 139 (186) 2.934 Provisions 32 43 75 247 322 Total des passifs 86.529 9.583 (381) 95.731 2.957 (1.044) 97.644 Capitaux propres 8.720 3.616 (344) 11.992 (435) (2) 11.555 Participations ne donnant pas le contrôle 1.883 344 (9) 2.218 1 2.219 Capitaux propres 10.603 3.960 (353) 14.210 (435) (1) 13.774 Total des passifs et capitaux propres 97.132 13.543 (734) 109.941 2.522 (1.045) 111.418 Nombre d'employés 3.673 6.207 9.880 165 10.045 181 | 240 8.11 Compte de résultat ventilé en Vie et Non-vie Éliminations Total de Compte Éliminations 2021 Vie Non-vie d’assurance l’assurance Général de groupe Total Produits - Primes brutes émises 4.392 4.589 8.981 (2) 8.979 - Variation des primes non acquises 14 1 15 (1) 14 - Primes acquises cédées (28) (432) (460) (460) Primes nettes acquises 4.364 4.171 1 8.536 (3) 8.533 Intérêts, dividendes et autres produits de placement 2.179 263 (16) 2.426 38 (37) 2.427 Plus-value (moins-value) latente sur RPN(I) (101) (101) Résultat provenant de ventes et de réévaluations 246 50 296 (4) 2 294 Produits d'investissement liés à des contrats en unités de compte 1.406 1.406 1.406 Quote-part du résultat des participations selon la méthode de la mise en équivalence 413 51 (1) 463 1 464 Commissions 339 127 1 467 467 Autres produits 203 94 (1) 296 8 (22) 282 Total des produits 9.150 4.756 (16) 13.890 (58) (60) 13.772 Charges - Sinistres et prestations d'assurance, bruts (4.914) (2.847) 1 (7.760) 3 (7.757) - Sinistres et prestations d'assurance, part des réassureurs 17 269 286 286 Sinistres et prestations d'assurance, nets (4.897) (2.578) 1 (7.474) 3 (7.471) Charges liées à des contrats en unités de compte (1.572) (1.572) (1.572) Charges financières (82) (26) 2 (106) (68) 36 (138) Variations des dépréciations (41) (41) (41) Variations des provisions 2 1 (1) 2 13 15 Commissions payées (410) (803) (1.213) (1.213) Frais de personnel (417) (404) (821) (35) 4 (852) Autres charges (700) (541) 13 (1.228) (60) 19 (1.269) Total des charges (8.117) (4.351) 15 (12.453) (150) 62 (12.541) Résultat avant impôts 1.033 405 (1) 1.437 (208) 2 1.231 Charges d'impôts sur le résultat (145) (51) (196) (19) (215) Résultat net de la période 888 354 (1) 1.241 (227) 2 1.016 Participations ne donnant pas le contrôle 145 26 171 171 Résultat net revenant aux actionnaires 743 328 (1) 1.070 (227) 2 845 Total des produits de clients externes 9.124 4.754 (10) 13.868 (96) 13.772 Total des produits internes 26 2 (6) 22 38 (60) Total des produits 9.150 4.756 (16) 13.890 (58) (60) 13.772 L’encaissement brut (somme des primes brutes émises et des primes provenant de contrats de placement sans élément de participation discrétionnaire) peut se présenter comme suit. Éliminations Total de Compte Éliminations 2021 Vie Non-vie d’assurance l’assurance Général de groupe Total Primes brutes émises 4.392 4.589 8.981 (2) 8.979 Primes en comptabilité de dépôt 1.826 1.826 1.826 Encaissement brut 6.218 4.589 10.807 (2) 10.805 INFORMATIONS GÉNÉRALES 180 Ageas Rapport Annuel 2021 180 | 240 Éliminations Total de Compte Éliminations 31 décembre 2020 Vie Non-vie d’assurance l’assurance Général de groupe Total Actifs Trésorerie et équivalents de trésorerie 959 391 1.350 891 2.241 Placements financiers 56.248 7.460 63.708 5 (3) 63.710 Immeuble de placement 2.673 216 2.889 2.889 Prêts 11.928 1.188 (38) 13.078 1.165 (845) 13.398 Placements liés à des contrats en unités de compte 17.088 17.088 17.088 Participation comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence 4.177 838 (91) 4.924 4 1 4.929 Réassurance et autres créances 397 1.694 (343) 1.748 310 (97) 1.961 Actifs d'impôts exigibles 23 26 49 49 Actifs d'impôts différés 37 61 98 98 Intérêts courus et autres actifs 1.210 650 (1) 1.859 127 (101) 1.885 Immobilisations corporelles 1.487 332 1.819 8 1.827 Goodwill et autres immobilisations incorporelles 900 578 (261) 1.217 12 1.229 Actifs détenus en vue de la vente 5 109 114 114 Total des actifs 97.132 13.543 (734) 109.941 2.522 (1.045) 111.418 Passifs Passifs résultant des contrats d'assurance vie 29.987 29.987 (14) 29.973 Passifs résultant des contrats de placement vie 31.629 31.629 31.629 Passifs liés à des contrats en unités de compte 17.090 17.090 17.090 Passifs résultant des contrats d'assurance non-vie 7.404 7.404 7.404 Dettes subordonnées 1.103 410 (39) 1.474 2.128 (844) 2.758 Emprunts 3.429 484 3.913 7 3.920 Passifs d'impôts exigibles 75 13 1 89 89 Passifs d’impôts différés 871 219 (1) 1.089 16 1.105 RPN(I) 420 420 Intérêts courus et autres passifs 2.313 1.010 (342) 2.981 139 (186) 2.934 Provisions 32 43 75 247 322 Total des passifs 86.529 9.583 (381) 95.731 2.957 (1.044) 97.644 Capitaux propres 8.720 3.616 (344) 11.992 (435) (2) 11.555 Participations ne donnant pas le contrôle 1.883 344 (9) 2.218 1 2.219 Capitaux propres 10.603 3.960 (353) 14.210 (435) (1) 13.774 Total des passifs et capitaux propres 97.132 13.543 (734) 109.941 2.522 (1.045) 111.418 Nombre d'employés 3.673 6.207 9.880 165 10.045 181 | 240 8.11 Compte de résultat ventilé en Vie et Non-vie Éliminations Total de Compte Éliminations 2021 Vie Non-vie d’assurance l’assurance Général de groupe Total Produits - Primes brutes émises 4.392 4.589 8.981 (2) 8.979 - Variation des primes non acquises 14 1 15 (1) 14 - Primes acquises cédées (28) (432) (460) (460) Primes nettes acquises 4.364 4.171 1 8.536 (3) 8.533 Intérêts, dividendes et autres produits de placement 2.179 263 (16) 2.426 38 (37) 2.427 Plus-value (moins-value) latente sur RPN(I) (101) (101) Résultat provenant de ventes et de réévaluations 246 50 296 (4) 2 294 Produits d'investissement liés à des contrats en unités de compte 1.406 1.406 1.406 Quote-part du résultat des participations selon la méthode de la mise en équivalence 413 51 (1) 463 1 464 Commissions 339 127 1 467 467 Autres produits 203 94 (1) 296 8 (22) 282 Total des produits 9.150 4.756 (16) 13.890 (58) (60) 13.772 Charges - Sinistres et prestations d'assurance, bruts (4.914) (2.847) 1 (7.760) 3 (7.757) - Sinistres et prestations d'assurance, part des réassureurs 17 269 286 286 Sinistres et prestations d'assurance, nets (4.897) (2.578) 1 (7.474) 3 (7.471) Charges liées à des contrats en unités de compte (1.572) (1.572) (1.572) Charges financières (82) (26) 2 (106) (68) 36 (138) Variations des dépréciations (41) (41) (41) Variations des provisions 2 1 (1) 2 13 15 Commissions payées (410) (803) (1.213) (1.213) Frais de personnel (417) (404) (821) (35) 4 (852) Autres charges (700) (541) 13 (1.228) (60) 19 (1.269) Total des charges (8.117) (4.351) 15 (12.453) (150) 62 (12.541) Résultat avant impôts 1.033 405 (1) 1.437 (208) 2 1.231 Charges d'impôts sur le résultat (145) (51) (196) (19) (215) Résultat net de la période 888 354 (1) 1.241 (227) 2 1.016 Participations ne donnant pas le contrôle 145 26 171 171 Résultat net revenant aux actionnaires 743 328 (1) 1.070 (227) 2 845 Total des produits de clients externes 9.124 4.754 (10) 13.868 (96) 13.772 Total des produits internes 26 2 (6) 22 38 (60) Total des produits 9.150 4.756 (16) 13.890 (58) (60) 13.772 L’encaissement brut (somme des primes brutes émises et des primes provenant de contrats de placement sans élément de participation discrétionnaire) peut se présenter comme suit. Éliminations Total de Compte Éliminations 2021 Vie Non-vie d’assurance l’assurance Général de groupe Total Primes brutes émises 4.392 4.589 8.981 (2) 8.979 Primes en comptabilité de dépôt 1.826 1.826 1.826 Encaissement brut 6.218 4.589 10.807 (2) 10.805 181 Ageas Rapport Annuel 2021 182 | 240 Éliminations Total de Compte Éliminations 2020 Vie Non-vie d’assurance l’assurance Général de groupe Total Produits - Primes brutes émises 4.140 4.298 8.438 (3) 8.435 - Variation des primes non acquises (23) 1 (22) (22) - Primes acquises cédées (29) (382) (411) (411) Primes nettes acquises 4.111 3.893 1 8.005 (3) 8.002 Intérêts, dividendes et autres produits de placement 2.152 257 (18) 2.391 39 (38) 2.392 Plus-value (moins-value) latente sur RPN(I) (61) (61) Résultat provenant de ventes et de réévaluations 280 13 293 340 6 639 Produits d'investissement liés à des contrats en unités de compte 484 484 484 Quote-part du résultat des participations selon la méthode de la mise en équivalence 262 64 326 2 328 Commissions 274 117 (6) 385 385 Autres produits 130 83 (1) 212 7 (18) 201 Total des produits 7.693 4.427 (24) 12.096 327 (53) 12.370 Charges - Sinistres et prestations d'assurance, bruts (4.645) (2.332) 9 (6.968) 2 (6.966) - Sinistres et prestations d'assurance, part des réassureurs 22 138 (9) 151 151 Sinistres et prestations d'assurance, nets (4.623) (2.194) (6.817) 2 (6.815) Charges liées à des contrats en unités de compte (610) (610) (610) Charges financières (86) (29) 1 (114) (63) 38 (139) Variations des dépréciations (163) (9) (172) (172) Variations des provisions (5) (3) (8) 44 36 Commissions payées (368) (776) 6 (1.138) (1.138) Frais de personnel (406) (400) 1 (805) (32) 3 (834) Autres charges (616) (498) 16 (1.098) (82) 15 (1.165) Total des charges (6.877) (3.909) 24 (10.762) (133) 58 (10.837) Résultat avant impôts 816 518 1.334 194 5 1.533 Charges d'impôts sur le résultat (127) (87) (214) (19) (233) Résultat net de la période 689 431 1.120 175 5 1.300 Participations ne donnant pas le contrôle 119 40 159 159 Résultat net revenant aux actionnaires 570 391 961 175 5 1.141 Total des produits de clients externes 7.660 4.420 3 12.083 287 12.370 Total des produits internes 33 7 (27) 13 40 (53) Total des produits 7.693 4.427 (24) 12.096 327 (53) 12.370 L’encaissement brut (somme des primes brutes émises et des primes provenant de contrats de placement sans élément de participation discrétionnaire) peut se présenter comme suit. Éliminations Total de Compte Éliminations 2020 Vie Non-vie d’assurance l’assurance Général de groupe Total Primes brutes émises 4.140 4.298 8.438 (3) 8.435 Primes en comptabilité de dépôt 1.057 1.057 1.057 Encaissement brut 5.197 4.298 9.495 (3) 9.492 183 | 240 8.12 Résultat d'exploitation de l’assurance Pour l’analyse des résultats d’assurance, Ageas utilise le concept de résultat d'exploitation. Le résultat d’exploitation inclut les primes nettes acquises, les frais, le revenu d’investissement attribué et les plus-values ou moins-values réalisées, déduction faite des sinistres et avantages nets et de toutes les charges opérationnelles, dont les frais de règlement de sinistres, les frais d'investissement, les commissions et autres charges, attribués aux contrats d’assurance et/ou d’investissement. La différence entre le résultat opérationnel et le résultat avant impôts, consiste en tous les revenus et les coûts non attribués aux contrats d’assurance et/ou d’investissement et, par conséquent, non déclarés dans le résultat opérationnel ou le résultat des partenariats non consolidés. Les définitions des mesures alternatives de la performance sont données sous les tableaux. Dans ses secteurs opérationnels d’assurance, Ageas gère ses activités vie et non-vie séparément. L’activité vie inclut des contrats d’assurance couvrant des risques liés à la vie et au décès des particuliers. L’activité vie comprend également des contrats de placement avec ou sans élément de participation discrétionnaire. L’activité non-vie comprend quatre branches : Maladie & Accidents ; Auto ; Incendie et autres dommages aux biens (couvrant le risque de pertes affectant des biens ou des passifs patrimoniaux ou de passifs dus à des sinistres) et Autres. Le tableau ci-dessous présente la marge opérationnelle des différents secteurs et segments d'activité et leur rapprochement avec le résultat avant impôts. Éliminations Total de Compte Total 2021 BE UK CEU Asie Réassurance d’assurance l’assurance Général Éliminations Ageas Encaissement brut en vie 4.366 1.853 44 (45) 6.218 6.218 Encaissement brut non-vie 2.309 1.406 822 1.579 (1.527) 4.589 (2) 4.587 Charges opérationnelles (623) (224) (213) (3) 2 (1.061) (1.061) - Produits garantis 448 89 1 1 539 539 - Produits en unités de compte 49 21 70 70 Résultat opérationnel vie 497 110 1 1 609 609 - Maladie et Accidents 41 1 37 6 (1) 84 84 - Automobile 157 77 10 37 (17) 264 264 - Incendie et autres dommages aux biens (142) (4) 23 22 (10) (111) (111) - Autres 69 (6) 7 21 6 97 2 99 Résultat opérationnel non-vie 125 68 77 86 (22) 334 2 336 Résultat opérationnel 622 68 187 87 (21) 943 2 945 Quote-part du résultat des participations selon la méthode de la mise en équivalence non affectée 11 427 (1) 437 1 438 Autres résultats non techniques (y compris courtage) 52 (6) 13 (24) 22 57 (209) (152) Résultat avant impôts 674 62 211 403 87 1.437 (208) 2 1.231 Indicateurs clés de performance vie Marge de souscription nette 0,01% 0,40% 13,29% 0,10% 0,10% Marge d'investissement 0,82% 0,35% 0,72% 0,72% Marge opérationnelle 0,83% 0,75% 13,29% 0,82% 0,82% - Marge opérationnelle produits garantis 0,97% 1,08% 13,29% 0,99% 0,99% - Marge opérationnelle produits en unités de compte 0,37% 0,32% 0,35% 0,35% Charges opérationnelles en % des fonds sous gestion (annualisés) en vie 0,41% 0,49% 6,40% 0,43% 0,43% Indicateurs clés de performance non-vie Ratio de charges 33,2% 36,4% 25,2% 38,4% 34,8% 34,8% Ratio de sinistralité 65,0% 59,4% 58,9% 57,2% 60,6% 60,6% Ratio combiné 98,2% 95,8% 84,1% 95,6% 95,4% 95,4% Marge opérationnelle 8,3% 8,7% 17,1% 6,0% 8,0% 8,1% Passifs techniques 67.349 2.605 16.036 1.656 (1.551) 86.095 (15) 86.080 INFORMATIONS GÉNÉRALES 182 Ageas Rapport Annuel 2021 182 | 240 Éliminations Total de Compte Éliminations 2020 Vie Non-vie d’assurance l’assurance Général de groupe Total Produits - Primes brutes émises 4.140 4.298 8.438 (3) 8.435 - Variation des primes non acquises (23) 1 (22) (22) - Primes acquises cédées (29) (382) (411) (411) Primes nettes acquises 4.111 3.893 1 8.005 (3) 8.002 Intérêts, dividendes et autres produits de placement 2.152 257 (18) 2.391 39 (38) 2.392 Plus-value (moins-value) latente sur RPN(I) (61) (61) Résultat provenant de ventes et de réévaluations 280 13 293 340 6 639 Produits d'investissement liés à des contrats en unités de compte 484 484 484 Quote-part du résultat des participations selon la méthode de la mise en équivalence 262 64 326 2 328 Commissions 274 117 (6) 385 385 Autres produits 130 83 (1) 212 7 (18) 201 Total des produits 7.693 4.427 (24) 12.096 327 (53) 12.370 Charges - Sinistres et prestations d'assurance, bruts (4.645) (2.332) 9 (6.968) 2 (6.966) - Sinistres et prestations d'assurance, part des réassureurs 22 138 (9) 151 151 Sinistres et prestations d'assurance, nets (4.623) (2.194) (6.817) 2 (6.815) Charges liées à des contrats en unités de compte (610) (610) (610) Charges financières (86) (29) 1 (114) (63) 38 (139) Variations des dépréciations (163) (9) (172) (172) Variations des provisions (5) (3) (8) 44 36 Commissions payées (368) (776) 6 (1.138) (1.138) Frais de personnel (406) (400) 1 (805) (32) 3 (834) Autres charges (616) (498) 16 (1.098) (82) 15 (1.165) Total des charges (6.877) (3.909) 24 (10.762) (133) 58 (10.837) Résultat avant impôts 816 518 1.334 194 5 1.533 Charges d'impôts sur le résultat (127) (87) (214) (19) (233) Résultat net de la période 689 431 1.120 175 5 1.300 Participations ne donnant pas le contrôle 119 40 159 159 Résultat net revenant aux actionnaires 570 391 961 175 5 1.141 Total des produits de clients externes 7.660 4.420 3 12.083 287 12.370 Total des produits internes 33 7 (27) 13 40 (53) Total des produits 7.693 4.427 (24) 12.096 327 (53) 12.370 L’encaissement brut (somme des primes brutes émises et des primes provenant de contrats de placement sans élément de participation discrétionnaire) peut se présenter comme suit. Éliminations Total de Compte Éliminations 2020 Vie Non-vie d’assurance l’assurance Général de groupe Total Primes brutes émises 4.140 4.298 8.438 (3) 8.435 Primes en comptabilité de dépôt 1.057 1.057 1.057 Encaissement brut 5.197 4.298 9.495 (3) 9.492 183 | 240 8.12 Résultat d'exploitation de l’assurance Pour l’analyse des résultats d’assurance, Ageas utilise le concept de résultat d'exploitation. Le résultat d’exploitation inclut les primes nettes acquises, les frais, le revenu d’investissement attribué et les plus-values ou moins-values réalisées, déduction faite des sinistres et avantages nets et de toutes les charges opérationnelles, dont les frais de règlement de sinistres, les frais d'investissement, les commissions et autres charges, attribués aux contrats d’assurance et/ou d’investissement. La différence entre le résultat opérationnel et le résultat avant impôts, consiste en tous les revenus et les coûts non attribués aux contrats d’assurance et/ou d’investissement et, par conséquent, non déclarés dans le résultat opérationnel ou le résultat des partenariats non consolidés. Les définitions des mesures alternatives de la performance sont données sous les tableaux. Dans ses secteurs opérationnels d’assurance, Ageas gère ses activités vie et non-vie séparément. L’activité vie inclut des contrats d’assurance couvrant des risques liés à la vie et au décès des particuliers. L’activité vie comprend également des contrats de placement avec ou sans élément de participation discrétionnaire. L’activité non-vie comprend quatre branches : Maladie & Accidents ; Auto ; Incendie et autres dommages aux biens (couvrant le risque de pertes affectant des biens ou des passifs patrimoniaux ou de passifs dus à des sinistres) et Autres. Le tableau ci-dessous présente la marge opérationnelle des différents secteurs et segments d'activité et leur rapprochement avec le résultat avant impôts. Éliminations Total de Compte Total 2021 BE UK CEU Asie Réassurance d’assurance l’assurance Général Éliminations Ageas Encaissement brut en vie 4.366 1.853 44 (45) 6.218 6.218 Encaissement brut non-vie 2.309 1.406 822 1.579 (1.527) 4.589 (2) 4.587 Charges opérationnelles (623) (224) (213) (3) 2 (1.061) (1.061) - Produits garantis 448 89 1 1 539 539 - Produits en unités de compte 49 21 70 70 Résultat opérationnel vie 497 110 1 1 609 609 - Maladie et Accidents 41 1 37 6 (1) 84 84 - Automobile 157 77 10 37 (17) 264 264 - Incendie et autres dommages aux biens (142) (4) 23 22 (10) (111) (111) - Autres 69 (6) 7 21 6 97 2 99 Résultat opérationnel non-vie 125 68 77 86 (22) 334 2 336 Résultat opérationnel 622 68 187 87 (21) 943 2 945 Quote-part du résultat des participations selon la méthode de la mise en équivalence non affectée 11 427 (1) 437 1 438 Autres résultats non techniques (y compris courtage) 52 (6) 13 (24) 22 57 (209) (152) Résultat avant impôts 674 62 211 403 87 1.437 (208) 2 1.231 Indicateurs clés de performance vie Marge de souscription nette 0,01% 0,40% 13,29% 0,10% 0,10% Marge d'investissement 0,82% 0,35% 0,72% 0,72% Marge opérationnelle 0,83% 0,75% 13,29% 0,82% 0,82% - Marge opérationnelle produits garantis 0,97% 1,08% 13,29% 0,99% 0,99% - Marge opérationnelle produits en unités de compte 0,37% 0,32% 0,35% 0,35% Charges opérationnelles en % des fonds sous gestion (annualisés) en vie 0,41% 0,49% 6,40% 0,43% 0,43% Indicateurs clés de performance non-vie Ratio de charges 33,2% 36,4% 25,2% 38,4% 34,8% 34,8% Ratio de sinistralité 65,0% 59,4% 58,9% 57,2% 60,6% 60,6% Ratio combiné 98,2% 95,8% 84,1% 95,6% 95,4% 95,4% Marge opérationnelle 8,3% 8,7% 17,1% 6,0% 8,0% 8,1% Passifs techniques 67.349 2.605 16.036 1.656 (1.551) 86.095 (15) 86.080 183 Ageas Rapport Annuel 2021 184 | 240 Éliminations Total de Compte Total 2020 BE UK CEU Asie Réassurance d’assurance l’assurance Général Éliminations Ageas Encaissement brut en vie 3.991 1.208 15 (17) 5.197 5.197 Encaissement brut non-vie 2.109 1.382 775 1.626 (1.594) 4.298 (3) 4.295 Charges opérationnelles (607) (212) (203) (3) (1.025) (1.025) - Produits garantis 373 137 1 511 511 - Produits en unités de compte 38 11 49 49 Résultat opérationnel vie 411 148 1 560 560 - Maladie et Accidents 33 1 46 4 (2) 82 82 - Automobile 94 68 24 40 2 228 228 - Incendie et autres dommages aux biens 53 (5) 18 30 96 96 - Autres 45 (9) 7 3 46 (3) 43 Résultat opérationnel non-vie 225 55 95 77 452 (3) 449 Résultat opérationnel 636 55 243 78 1.012 (3) 1.009 Quote-part du résultat des participations selon la méthode de la mise en équivalence non affectée 14 16 293 1 324 1 325 Autres résultats non techniques (y compris courtage) 39 1 (18) (24) 1 (1) (2) 193 8 199 Résultat avant impôts 675 70 241 269 79 1.334 194 5 1.533 Indicateurs clés de performance vie Marge de souscription nette (0,03%) 0,62% 37,28% 0,12% 0,12% Marge d'investissement 0,73% 0,36% 0,64% 0,64% Marge opérationnelle 0,70% 0,98% 37,28% 0,76% 0,76% - Marge opérationnelle produits garantis 0,77% 1,59% 37,28% 0,90% 0,90% - Marge opérationnelle produits en unités de compte 0,38% 0,17% 0,29% 0,29% Charges opérationnelles en % des fonds sous gestion (annualisés) en vie 0,41% 0,45% 1,14% 0,42% 0,42% Indicateurs clés de performance non-vie Ratio de charges 36,1% 47,1% 28,4% 33,6% 36,1% 36,1% Ratio de sinistralité 51,7% 48,3% 49,0% 62,7% 55,2% 55,2% Ratio combiné 87,8% 95,4% 77,4% 96,3% 91,3% 91,3% Marge opérationnelle 16,4% 8,9% 25,2% 5,1% 11,6% 11,5% Passifs techniques 66.965 2.427 16.665 1.395 (1.342) 86.110 (14) 86.096 185 | 240 Définitions des mesures alternatives de la performance dans les tableaux : Résultat de souscription net : La différence entre les primes nettes acquises et la somme des paiements réels et des variations des passifs d’assurance, déduction faite de la réassurance. Le résultat est présenté net des charges allouées au traitement des sinistres, des frais généraux, des commissions et de réassurance. Marge de souscription nette : En assurance vie, le résultat de souscription net annualisé en pourcentage des passifs nets moyens au cours de la période considérée. En assurance Non-vie, le résultat de souscription divisé par la prime nette acquise. Résultat d’investissement net : La somme des revenus d’investissement et des plus-values ou moins-values réalisées sur les actifs couvrant les passifs d’assurance, après déduction des frais de gestion liés aux placements. Le résultat d’investissement en Vie est également ajusté du montant alloué aux titulaires de police en intérêt garanti et participation aux bénéfices. Le résultat d’investissement en Accidents & Vie (partie de Non-vie) est également corrigé de l’intérêt garanti qui a été comptabilisé en passifs d’assurance. Marge d’investissement nette : En assurance vie, le résultat d’investissement annualisé divisé par le passif net moyen d’assurance-vie au cours de la période considérée. En assurance Non-vie, le résultat d’investissement divisé par la prime nette acquise. Résultat opérationnel net : La somme du résultat de souscription net, du résultat d’investissement et des autres résultats attribués aux contrats d’assurance et/ou d’investissements. La différence entre le résultat opérationnel et le résultat avant impôts, consiste en tous les revenus et les coûts non attribués aux contrats d’assurance et/ou d’investissement et, par conséquent, non déclarés dans le résultat opérationnel ou le résultat des partenariats non consolidés. Marge opérationnelle nette : En assurance vie, le résultat opérationnel annualisé de la période divisé par la moyenne des passifs nets d’assurance vie. En assurance non-vie, le résultat opérationnel divisé par la prime nette acquise. Prime nette acquise : Les primes émises en non-vie qui couvrent les risques pour la période en cours nettes des primes payées aux réassureurs et des variations de primes non acquises. Ratio de charges : Charges en pourcentage des primes nettes acquises. Les charges incluent les coûts internes de gestion des sinistres et les commissions, déduction faite de la réassurance. Ratio de sinistres : Coût des sinistres, déduction faite de la réassurance, en pourcentage des primes nettes acquises. Ratio combiné : Une mesure de la rentabilité en non-vie égale au ratio entre les charges totales de l’assureur et les primes nettes acquises. Il s'agit des charges totales en pourcentage des primes nettes acquises. Il s’agit de la somme du ratio de sinistralité et du ratio de charges. INFORMATIONS GÉNÉRALES 184 Ageas Rapport Annuel 2021 184 | 240 Éliminations Total de Compte Total 2020 BE UK CEU Asie Réassurance d’assurance l’assurance Général Éliminations Ageas Encaissement brut en vie 3.991 1.208 15 (17) 5.197 5.197 Encaissement brut non-vie 2.109 1.382 775 1.626 (1.594) 4.298 (3) 4.295 Charges opérationnelles (607) (212) (203) (3) (1.025) (1.025) - Produits garantis 373 137 1 511 511 - Produits en unités de compte 38 11 49 49 Résultat opérationnel vie 411 148 1 560 560 - Maladie et Accidents 33 1 46 4 (2) 82 82 - Automobile 94 68 24 40 2 228 228 - Incendie et autres dommages aux biens 53 (5) 18 30 96 96 - Autres 45 (9) 7 3 46 (3) 43 Résultat opérationnel non-vie 225 55 95 77 452 (3) 449 Résultat opérationnel 636 55 243 78 1.012 (3) 1.009 Quote-part du résultat des participations selon la méthode de la mise en équivalence non affectée 14 16 293 1 324 1 325 Autres résultats non techniques (y compris courtage) 39 1 (18) (24) 1 (1) (2) 193 8 199 Résultat avant impôts 675 70 241 269 79 1.334 194 5 1.533 Indicateurs clés de performance vie Marge de souscription nette (0,03%) 0,62% 37,28% 0,12% 0,12% Marge d'investissement 0,73% 0,36% 0,64% 0,64% Marge opérationnelle 0,70% 0,98% 37,28% 0,76% 0,76% - Marge opérationnelle produits garantis 0,77% 1,59% 37,28% 0,90% 0,90% - Marge opérationnelle produits en unités de compte 0,38% 0,17% 0,29% 0,29% Charges opérationnelles en % des fonds sous gestion (annualisés) en vie 0,41% 0,45% 1,14% 0,42% 0,42% Indicateurs clés de performance non-vie Ratio de charges 36,1% 47,1% 28,4% 33,6% 36,1% 36,1% Ratio de sinistralité 51,7% 48,3% 49,0% 62,7% 55,2% 55,2% Ratio combiné 87,8% 95,4% 77,4% 96,3% 91,3% 91,3% Marge opérationnelle 16,4% 8,9% 25,2% 5,1% 11,6% 11,5% Passifs techniques 66.965 2.427 16.665 1.395 (1.342) 86.110 (14) 86.096 185 | 240 Définitions des mesures alternatives de la performance dans les tableaux : Résultat de souscription net : La différence entre les primes nettes acquises et la somme des paiements réels et des variations des passifs d’assurance, déduction faite de la réassurance. Le résultat est présenté net des charges allouées au traitement des sinistres, des frais généraux, des commissions et de réassurance. Marge de souscription nette : En assurance vie, le résultat de souscription net annualisé en pourcentage des passifs nets moyens au cours de la période considérée. En assurance Non-vie, le résultat de souscription divisé par la prime nette acquise. Résultat d’investissement net : La somme des revenus d’investissement et des plus-values ou moins-values réalisées sur les actifs couvrant les passifs d’assurance, après déduction des frais de gestion liés aux placements. Le résultat d’investissement en Vie est également ajusté du montant alloué aux titulaires de police en intérêt garanti et participation aux bénéfices. Le résultat d’investissement en Accidents & Vie (partie de Non-vie) est également corrigé de l’intérêt garanti qui a été comptabilisé en passifs d’assurance. Marge d’investissement nette : En assurance vie, le résultat d’investissement annualisé divisé par le passif net moyen d’assurance-vie au cours de la période considérée. En assurance Non-vie, le résultat d’investissement divisé par la prime nette acquise. Résultat opérationnel net : La somme du résultat de souscription net, du résultat d’investissement et des autres résultats attribués aux contrats d’assurance et/ou d’investissements. La différence entre le résultat opérationnel et le résultat avant impôts, consiste en tous les revenus et les coûts non attribués aux contrats d’assurance et/ou d’investissement et, par conséquent, non déclarés dans le résultat opérationnel ou le résultat des partenariats non consolidés. Marge opérationnelle nette : En assurance vie, le résultat opérationnel annualisé de la période divisé par la moyenne des passifs nets d’assurance vie. En assurance non-vie, le résultat opérationnel divisé par la prime nette acquise. Prime nette acquise : Les primes émises en non-vie qui couvrent les risques pour la période en cours nettes des primes payées aux réassureurs et des variations de primes non acquises. Ratio de charges : Charges en pourcentage des primes nettes acquises. Les charges incluent les coûts internes de gestion des sinistres et les commissions, déduction faite de la réassurance. Ratio de sinistres : Coût des sinistres, déduction faite de la réassurance, en pourcentage des primes nettes acquises. Ratio combiné : Une mesure de la rentabilité en non-vie égale au ratio entre les charges totales de l’assureur et les primes nettes acquises. Il s'agit des charges totales en pourcentage des primes nettes acquises. Il s’agit de la somme du ratio de sinistralité et du ratio de charges. 185 Ageas Rapport Annuel 2021 187 | 240 La rubrique Trésorerie et équivalents de trésorerie comprend les fonds en caisse, les dépôts à vue et d’autres instruments financiers ayant une échéance inférieure à trois mois à compter de leur date d’acquisition. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Fonds en caisse 2 2 Créances sur les banques 1.750 2.053 Autres 185 186 Total trésorerie et équivalents de trésorerie 1.937 2.241 9 Trésorerie et équivalents de trésorerie Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 186 Ageas Rapport Annuel 2021 D Notes relatives à l’état consolidé de la situation financière 187 | 240 La rubrique Trésorerie et équivalents de trésorerie comprend les fonds en caisse, les dépôts à vue et d’autres instruments financiers ayant une échéance inférieure à trois mois à compter de leur date d’acquisition. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Fonds en caisse 2 2 Créances sur les banques 1.750 2.053 Autres 185 186 Total trésorerie et équivalents de trésorerie 1.937 2.241 9 Trésorerie et équivalents de trésorerie Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 187 Ageas Rapport Annuel 2021 Trésorerie et équivalents de trésorerie 188 | 240 Les placements financiers se décomposent comme suit. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Placements financiers - Détenus jusqu'à l'échéance 4.351 4.416 - Disponibles à la vente 55.582 59.317 - A la juste valeur par le biais du compte de résultat 340 297 - Dérivés détenus à des fins de transactions 6 16 Total brut 60.279 64.046 Dépréciations : - sur placements disponibles à la vente (327) (336) Total des dépréciations (327) (336) Total 59.952 63.710 10.1 Placements détenus jusqu’à l’échéance Obligations d’État Total Total des placements détenus jusqu'à l'échéance au 1er janvier 2020 4.438 4.438 Placements échus (18) (18) Amortissements (4) (4) Total des placements détenus jusqu'à l'échéance au 31 décembre 2020 4.416 4.416 Placements échus (58) (58) Amortissements (7) (7) Total des placements détenus jusqu'à l'échéance au 31 décembre 2021 4.351 4.351 Juste valeur au 31 décembre 2020 7.101 7.101 Juste valeur au 31 décembre 2021 6.497 6.497 La juste valeur des obligations d’État classifiées comme des placements détenus jusqu’à l’échéance se base sur les cours cotés sur les marchés actifs (niveau 1). 10 Placements financiers Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 189 | 240 Dans le tableau ci-dessous figurent les obligations souveraines classées comme détenues jusqu’à l’échéance, par pays d’origine, au 31 décembre. 31 décembre 2021 Coût historique/amorti Juste valeur Gouvernement belge 4.304 6.399 Gouvernement portugais 47 98 Total 4.351 6.497 31 décembre 2020 Gouvernement belge 4.313 6.937 Gouvernement portugais 103 164 Total 4.416 7.101 10.2 Placements disponibles à la vente Coût Gains Pertes historique/ bruts brutes Total Juste 31 décembre 2021 amorti non réalisés non réalisées brut Dépréciations valeur Obligations d’État 25.944 5.241 (45) 31.140 31.140 Obligations émises par des entreprises 17.329 1.109 (23) 18.415 (20) 18.395 Instruments de crédit structurés 50 2 52 (1) 51 Capital-investissement et capital à risque 43.323 6.352 (68) 49.607 (21) 49.586 Capital-investissement et capital à risque 173 20 (1) 192 192 Actions 4.551 1.258 (28) 5.781 (306) 5.475 Autres investissements 2 2 2 Placements disponibles à la vente en actions et autres placements 4.726 1.278 (29) 5.975 (306) 5.669 Total des placements disponibles à la vente 48.049 7.630 (97) 55.582 (327) 55.255 Coût Gains Pertes historique/ bruts brutes Total Juste 31 décembre 2020 amorti non réalisés non réalisées brut Dépréciations valeur Obligations d’État 26.910 7.392 34.302 34.302 Obligations émises par des entreprises 18.083 1.699 (7) 19.775 (22) 19.753 Instruments de crédit structurés 49 2 51 51 Capital-investissement et capital à risque 45.042 9.093 (7) 54.128 (22) 54.106 Capital-investissement et capital à risque 99 19 118 118 Actions 4.281 816 (29) 5.068 (314) 4.754 Autres investissements 3 3 3 Placements disponibles à la vente en actions et autres placements 4.383 835 (29) 5.189 (314) 4.875 Total des placements disponibles à la vente 49.425 9.928 (36) 59.317 (336) 58.981 Un montant d’EUR 2.032 millions d’investissements disponibles à la vente a été affecté comme garantie (2020: EUR 2.288 millions). NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 188 Ageas Rapport Annuel 2021 Placements financiers 188 | 240 Les placements financiers se décomposent comme suit. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Placements financiers - Détenus jusqu'à l'échéance 4.351 4.416 - Disponibles à la vente 55.582 59.317 - A la juste valeur par le biais du compte de résultat 340 297 - Dérivés détenus à des fins de transactions 6 16 Total brut 60.279 64.046 Dépréciations : - sur placements disponibles à la vente (327) (336) Total des dépréciations (327) (336) Total 59.952 63.710 10.1 Placements détenus jusqu’à l’échéance Obligations d’État Total Total des placements détenus jusqu'à l'échéance au 1er janvier 2020 4.438 4.438 Placements échus (18) (18) Amortissements (4) (4) Total des placements détenus jusqu'à l'échéance au 31 décembre 2020 4.416 4.416 Placements échus (58) (58) Amortissements (7) (7) Total des placements détenus jusqu'à l'échéance au 31 décembre 2021 4.351 4.351 Juste valeur au 31 décembre 2020 7.101 7.101 Juste valeur au 31 décembre 2021 6.497 6.497 La juste valeur des obligations d’État classifiées comme des placements détenus jusqu’à l’échéance se base sur les cours cotés sur les marchés actifs (niveau 1). 10 Placements financiers Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 189 | 240 Dans le tableau ci-dessous figurent les obligations souveraines classées comme détenues jusqu’à l’échéance, par pays d’origine, au 31 décembre. 31 décembre 2021 Coût historique/amorti Juste valeur Gouvernement belge 4.304 6.399 Gouvernement portugais 47 98 Total 4.351 6.497 31 décembre 2020 Gouvernement belge 4.313 6.937 Gouvernement portugais 103 164 Total 4.416 7.101 10.2 Placements disponibles à la vente Coût Gains Pertes historique/ bruts brutes Total Juste 31 décembre 2021 amorti non réalisés non réalisées brut Dépréciations valeur Obligations d’État 25.944 5.241 (45) 31.140 31.140 Obligations émises par des entreprises 17.329 1.109 (23) 18.415 (20) 18.395 Instruments de crédit structurés 50 2 52 (1) 51 Capital-investissement et capital à risque 43.323 6.352 (68) 49.607 (21) 49.586 Capital-investissement et capital à risque 173 20 (1) 192 192 Actions 4.551 1.258 (28) 5.781 (306) 5.475 Autres investissements 2 2 2 Placements disponibles à la vente en actions et autres placements 4.726 1.278 (29) 5.975 (306) 5.669 Total des placements disponibles à la vente 48.049 7.630 (97) 55.582 (327) 55.255 Coût Gains Pertes historique/ bruts brutes Total Juste 31 décembre 2020 amorti non réalisés non réalisées brut Dépréciations valeur Obligations d’État 26.910 7.392 34.302 34.302 Obligations émises par des entreprises 18.083 1.699 (7) 19.775 (22) 19.753 Instruments de crédit structurés 49 2 51 51 Capital-investissement et capital à risque 45.042 9.093 (7) 54.128 (22) 54.106 Capital-investissement et capital à risque 99 19 118 118 Actions 4.281 816 (29) 5.068 (314) 4.754 Autres investissements 3 3 3 Placements disponibles à la vente en actions et autres placements 4.383 835 (29) 5.189 (314) 4.875 Total des placements disponibles à la vente 49.425 9.928 (36) 59.317 (336) 58.981 Un montant d’EUR 2.032 millions d’investissements disponibles à la vente a été affecté comme garantie (2020: EUR 2.288 millions). 189 Ageas Rapport Annuel 2021 190 | 240 La valorisation des placements disponibles à la vente se fonde sur les éléments suivants : niveau 1 : cours cotés sur des marchés actifs ; niveau 2 : données observables sur des marchés actifs ; niveau 3 : données non-observables sur des marchés (cours de contreparties). 31 décembre 2021 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Obligations d’État 30.589 551 31.140 Obligations émises par des entreprises 16.002 1.953 440 18.395 Instruments de crédit structurés 51 51 Actions, Capital-investissement et autres placements 3.186 1.547 936 5.669 Total des placements disponibles à la vente 49.777 4.102 1.376 55.255 31 décembre 2020 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Obligations d’État 33.900 402 34.302 Obligations émises par des entreprises 18.178 1.103 472 19.753 Instruments de crédit structurés 8 42 1 51 Actions, Capital-investissement et autres placements 2.554 1.482 839 4.875 Total des placements disponibles à la vente 54.640 3.029 1.312 58.981 Les changements dans l’évaluation de niveau 3 sont les suivants. 2021 2020 Solde au 1er janvier 1.312 1.282 Echéance, remboursement (pour la période) (63) (28) Acquisition 182 126 Produits de ventes (140) (30) Gains (pertes) réalisés 21 Dépréciations (3) Gains (pertes) non réalisés 67 (36) Écarts de conversion et autres ajustements (2) Solde au 31 décembre 1.376 1.312 Les évaluations de niveau 3 pour le capital-investissement et le capital à risque utilisent les justes valeurs publiées dans les états financiers audités des participations concernées. Les évaluations de niveau 3 pour les actions et les titres adossés à des actifs recourent à une méthodologie de flux de trésorerie actualisés. Les flux de trésorerie attendus tiennent compte des critères de souscription initiaux, des paramètres de l’emprunteur (âge et note de crédit), des ratios prêt- valeur, de l’évolution prévue des prix de l’immobilier et des taux attendus de prépaiement, notamment. Les flux de trésorerie attendus sont actualisés à des taux ajustés pour le risque. Les opérateurs de marché utilisent souvent cette technique de flux de trésorerie actualisés pour valoriser le capital-investissement et le capital à risque. Nous nous basons également en partie sur ces données pour valoriser ces instruments. Ces techniques comportent des limites inhérentes, touchant par exemple l’estimation du bon taux d’actualisation ajusté en fonction du risque, et l’usage de différentes hypothèses et données pourrait produire des résultats différents. Les positions de niveau 3 sont surtout sensibles à une variation du niveau des flux de trésorerie futurs attendus et, de ce fait, leur juste valeur varie proportionnellement aux modifications de ces flux de trésorerie. Les variations de valeur des instruments de niveau 3 sont comptabilisées dans l’état du résultat global (OCI). Les données quantitatives non observables utilisées lors de l'évaluation de la juste valeur ne sont pas élaborées par l'entité. 191 | 240 Obligations souveraines par pays et d’origine Coût Gains (pertes) historique/ bruts Juste 31 décembre 2021 amorti non réalisés valeur Gouvernement belge 10.891 2.203 13.094 Gouvernement français 4.689 1.106 5.795 Gouvernement portugais 2.124 357 2.481 Gouvernement autrichien 1.722 402 2.124 Gouvernement espagnol 2.107 287 2.394 Gouvernement italien 1.159 342 1.501 Gouvernement allemand 830 235 1.065 Gouvernement néerlandais 463 58 521 Gouvernement irlandais 332 33 365 Gouvernement britannique 222 13 235 Gouvernement polonais 274 35 309 Gouvernement slovaque 200 44 244 Gouvernement de la République Tchèque Gouvernement finlandais 91 14 105 Gouvernement des États-Unis 2 2 Autres gouvernements 838 67 905 Total 25.944 5.196 31.140 Coût Gains (pertes) historique/ bruts Juste 31 décembre 2020 amorti non réalisés valeur Gouvernement belge 11.336 3.289 14.625 Gouvernement français 4.745 1.515 6.260 Gouvernement autrichien 2.311 467 2.778 Gouvernement portugais 2.040 556 2.596 Gouvernement espagnol 2.021 427 2.448 Gouvernement italien 1.171 437 1.608 Gouvernement allemand 859 290 1.149 Gouvernement néerlandais 497 94 591 Gouvernement irlandais 336 54 390 Gouvernement britannique 190 26 216 Gouvernement polonais 283 52 335 Gouvernement slovaque 159 58 217 Gouvernement de la République Tchèque 32 32 Gouvernement finlandais 91 19 110 Gouvernement des États-Unis 2 2 Autres gouvernements 837 108 945 Total 26.910 7.392 34.302 NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 190 Ageas Rapport Annuel 2021 190 | 240 La valorisation des placements disponibles à la vente se fonde sur les éléments suivants : niveau 1 : cours cotés sur des marchés actifs ; niveau 2 : données observables sur des marchés actifs ; niveau 3 : données non-observables sur des marchés (cours de contreparties). 31 décembre 2021 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Obligations d’État 30.589 551 31.140 Obligations émises par des entreprises 16.002 1.953 440 18.395 Instruments de crédit structurés 51 51 Actions, Capital-investissement et autres placements 3.186 1.547 936 5.669 Total des placements disponibles à la vente 49.777 4.102 1.376 55.255 31 décembre 2020 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Obligations d’État 33.900 402 34.302 Obligations émises par des entreprises 18.178 1.103 472 19.753 Instruments de crédit structurés 8 42 1 51 Actions, Capital-investissement et autres placements 2.554 1.482 839 4.875 Total des placements disponibles à la vente 54.640 3.029 1.312 58.981 Les changements dans l’évaluation de niveau 3 sont les suivants. 2021 2020 Solde au 1er janvier 1.312 1.282 Echéance, remboursement (pour la période) (63) (28) Acquisition 182 126 Produits de ventes (140) (30) Gains (pertes) réalisés 21 Dépréciations (3) Gains (pertes) non réalisés 67 (36) Écarts de conversion et autres ajustements (2) Solde au 31 décembre 1.376 1.312 Les évaluations de niveau 3 pour le capital-investissement et le capital à risque utilisent les justes valeurs publiées dans les états financiers audités des participations concernées. Les évaluations de niveau 3 pour les actions et les titres adossés à des actifs recourent à une méthodologie de flux de trésorerie actualisés. Les flux de trésorerie attendus tiennent compte des critères de souscription initiaux, des paramètres de l’emprunteur (âge et note de crédit), des ratios prêt- valeur, de l’évolution prévue des prix de l’immobilier et des taux attendus de prépaiement, notamment. Les flux de trésorerie attendus sont actualisés à des taux ajustés pour le risque. Les opérateurs de marché utilisent souvent cette technique de flux de trésorerie actualisés pour valoriser le capital-investissement et le capital à risque. Nous nous basons également en partie sur ces données pour valoriser ces instruments. Ces techniques comportent des limites inhérentes, touchant par exemple l’estimation du bon taux d’actualisation ajusté en fonction du risque, et l’usage de différentes hypothèses et données pourrait produire des résultats différents. Les positions de niveau 3 sont surtout sensibles à une variation du niveau des flux de trésorerie futurs attendus et, de ce fait, leur juste valeur varie proportionnellement aux modifications de ces flux de trésorerie. Les variations de valeur des instruments de niveau 3 sont comptabilisées dans l’état du résultat global (OCI). Les données quantitatives non observables utilisées lors de l'évaluation de la juste valeur ne sont pas élaborées par l'entité. 191 | 240 Obligations souveraines par pays et d’origine Coût Gains (pertes) historique/ bruts Juste 31 décembre 2021 amorti non réalisés valeur Gouvernement belge 10.891 2.203 13.094 Gouvernement français 4.689 1.106 5.795 Gouvernement portugais 2.124 357 2.481 Gouvernement autrichien 1.722 402 2.124 Gouvernement espagnol 2.107 287 2.394 Gouvernement italien 1.159 342 1.501 Gouvernement allemand 830 235 1.065 Gouvernement néerlandais 463 58 521 Gouvernement irlandais 332 33 365 Gouvernement britannique 222 13 235 Gouvernement polonais 274 35 309 Gouvernement slovaque 200 44 244 Gouvernement de la République Tchèque Gouvernement finlandais 91 14 105 Gouvernement des États-Unis 2 2 Autres gouvernements 838 67 905 Total 25.944 5.196 31.140 Coût Gains (pertes) historique/ bruts Juste 31 décembre 2020 amorti non réalisés valeur Gouvernement belge 11.336 3.289 14.625 Gouvernement français 4.745 1.515 6.260 Gouvernement autrichien 2.311 467 2.778 Gouvernement portugais 2.040 556 2.596 Gouvernement espagnol 2.021 427 2.448 Gouvernement italien 1.171 437 1.608 Gouvernement allemand 859 290 1.149 Gouvernement néerlandais 497 94 591 Gouvernement irlandais 336 54 390 Gouvernement britannique 190 26 216 Gouvernement polonais 283 52 335 Gouvernement slovaque 159 58 217 Gouvernement de la République Tchèque 32 32 Gouvernement finlandais 91 19 110 Gouvernement des États-Unis 2 2 Autres gouvernements 837 108 945 Total 26.910 7.392 34.302 191 Ageas Rapport Annuel 2021 192 | 240 Le tableau ci-dessous présente les gains et pertes nets non réalisés sur les placements disponibles à la vente inclus dans les capitaux propres. Les actions et autres placements englobent également du capital-investissement et du capital à risque. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Capital-investissement et capital à risque Valeur comptable 49.586 54.106 Gains et pertes bruts non réalisés 6.284 9.086 - Impôts afférents (1.586) (2.300) Comptabilité reflet (shadow accounting) (2.251) (4.511) - Impôts afférents 652 1.228 Gains et pertes nets non réalisés 3.099 3.503 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Placements disponibles à la vente compris dans les actions et autres placements : Valeur comptable 5.669 4.875 Gains et pertes bruts non réalisés 1.249 806 - Impôts afférents (134) (113) Comptabilité reflet (shadow accounting) (756) (531) - Impôts afférents 118 74 Gains et pertes nets non réalisés 477 236 Les variations des dépréciations sur placements disponibles à la vente se présentent comme suit. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Solde au 1er janvier (336) (269) Acquisitions/cessions de filiales 38 Augmentation des dépréciations (34) (154) Reprise lors de la vente/cession 42 49 Écarts de conversion et autres ajustements 1 Solde au 31 décembre (327) (336) 10.3 Placements détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Obligations d’État Obligations émises par des entreprises 134 132 Instruments de crédit structurés 3 4 Obligations 137 136 Titres de participations 36 12 Autres investissements 167 149 Actions et autres placements 203 161 Total des placements détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat 340 297 Les placements détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat comprennent principalement des placements liés aux passifs en vertu de contrats d'assurance, où les flux de trésorerie sont liés, soit par contrat, soit sur la base de caractéristiques de participation discrétionnaire, à la performance de ces actifs, et dont l’évaluation intègre des informations actuelles. Cette évaluation réduit de manière significative l’inadéquation comptable qui découlerait autrement de l’évaluation des actifs et des passifs ainsi que des profits et pertes connexes sur des bases différentes. Les autres placements détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat concernent les investissements dans le fonds immobilier. La valeur nominale des obligations détenues à la juste valeur par le biais du compte de résultat s’établit au 31 décembre 2021 à EUR 133 millions (31 décembre 2020 : EUR 134 millions). 193 | 240 Les placements détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat se présentent comme suit : niveau 1 : cours cotés sur des marchés actifs ; niveau 2 : données observables sur des marchés actifs ; niveau 3 : données non-observables (cours de contreparties). La valorisation se présente comme suit en fin d’année. 31 décembre 2021 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Obligations d'État Obligations émises par des entreprises 134 134 Instruments de crédit structurés 3 3 Titres de participations 36 36 Autres investissements 61 69 37 167 Total des placements détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat 61 206 73 340 31 décembre 2020 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Obligations d'État Obligations émises par des entreprises 130 2 132 Instruments de crédit structurés 4 4 Titres de participations 12 12 Autres investissements 149 149 Total des placements détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat 149 134 14 297 10.4 Dérivés détenus à des fins de transaction Les dérivés détenus à des fins de transaction sont basés selon une évaluation de niveau 2 (données observables sur des marchés actifs). Voir également la note 27 ‘Produits dérivés’ pour des détails complémentaires. 10.5 Prêts de titres Dans le cadre de contrats de prêts de titres, nous avons autorisé des tiers à utiliser certains de nos titres pendant une période limitée, après quoi les titres nous sont restitués. Pendant cette période, nous continuons à percevoir les revenus que ces titres génèrent. Nous bénéficions également de garanties sous la forme d'autres titres avec un taux de couverture d'au moins 105%. À la fin de l'exercice, ces accords couvraient un montant d’EUR 738 millions (EUR 1.006 millions l’an dernier). 10.6 Intérêts dans des entités structurées non- consolidées AG Insurance, une filiale du Groupe Ageas, détient des titres qui représentent un intérêt (par le biais de la réception du principal et de l’intérêt) dans des entités structurées qu’il ne consolide pas. Les entités structurées investissent dans des créances hypothécaires et des contrats de location et génèrent des fonds via l’émission de titres ou de parts. Ces titres et parts structurés sont inscrits au poste « placements disponibles à la vente ». Mis à part ces titres et parts, AG Insurance ne détient pas d’autre intérêt dans ces entités structurées. L’exposition maximale à une perte d’AG Insurance est limitée à la valeur comptable des titres et parts détenus. La valeur comptable de l’intérêt détenu par AG Insurance dans le fonds de prêts hypothécaires s’élève à EUR 410 millions au 31 décembre 2021 (EUR 447 millions au 31 décembre 2020). La valeur comptable de l’intérêt détenu par AG Insurance dans des créances adossées à des contrats de location s’élève à EUR 35 millions au 31 décembre 2021 (EUR 22 millions au 31 décembre 2020). La valeur comptable de l’intérêt détenu par AG Insurance dans le Capital-investissement (Private equity) s’élève à EUR 27 millions au 31 décembre 2021 (EUR 0 millions au 31 décembre 2020). Le fonds de prêts hypothécaires est totalement détenu par AG Insurance et l’actif total des créances adossées à des contrats de location s’élève à EUR 339 millions au 31 décembre 2021 (EUR 348 millions au 31 décembre 2020). NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 192 Ageas Rapport Annuel 2021 192 | 240 Le tableau ci-dessous présente les gains et pertes nets non réalisés sur les placements disponibles à la vente inclus dans les capitaux propres. Les actions et autres placements englobent également du capital-investissement et du capital à risque. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Capital-investissement et capital à risque Valeur comptable 49.586 54.106 Gains et pertes bruts non réalisés 6.284 9.086 - Impôts afférents (1.586) (2.300) Comptabilité reflet (shadow accounting) (2.251) (4.511) - Impôts afférents 652 1.228 Gains et pertes nets non réalisés 3.099 3.503 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Placements disponibles à la vente compris dans les actions et autres placements : Valeur comptable 5.669 4.875 Gains et pertes bruts non réalisés 1.249 806 - Impôts afférents (134) (113) Comptabilité reflet (shadow accounting) (756) (531) - Impôts afférents 118 74 Gains et pertes nets non réalisés 477 236 Les variations des dépréciations sur placements disponibles à la vente se présentent comme suit. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Solde au 1er janvier (336) (269) Acquisitions/cessions de filiales 38 Augmentation des dépréciations (34) (154) Reprise lors de la vente/cession 42 49 Écarts de conversion et autres ajustements 1 Solde au 31 décembre (327) (336) 10.3 Placements détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Obligations d’État Obligations émises par des entreprises 134 132 Instruments de crédit structurés 3 4 Obligations 137 136 Titres de participations 36 12 Autres investissements 167 149 Actions et autres placements 203 161 Total des placements détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat 340 297 Les placements détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat comprennent principalement des placements liés aux passifs en vertu de contrats d'assurance, où les flux de trésorerie sont liés, soit par contrat, soit sur la base de caractéristiques de participation discrétionnaire, à la performance de ces actifs, et dont l’évaluation intègre des informations actuelles. Cette évaluation réduit de manière significative l’inadéquation comptable qui découlerait autrement de l’évaluation des actifs et des passifs ainsi que des profits et pertes connexes sur des bases différentes. Les autres placements détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat concernent les investissements dans le fonds immobilier. La valeur nominale des obligations détenues à la juste valeur par le biais du compte de résultat s’établit au 31 décembre 2021 à EUR 133 millions (31 décembre 2020 : EUR 134 millions). 193 | 240 Les placements détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat se présentent comme suit : niveau 1 : cours cotés sur des marchés actifs ; niveau 2 : données observables sur des marchés actifs ; niveau 3 : données non-observables (cours de contreparties). La valorisation se présente comme suit en fin d’année. 31 décembre 2021 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Obligations d'État Obligations émises par des entreprises 134 134 Instruments de crédit structurés 3 3 Titres de participations 36 36 Autres investissements 61 69 37 167 Total des placements détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat 61 206 73 340 31 décembre 2020 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Obligations d'État Obligations émises par des entreprises 130 2 132 Instruments de crédit structurés 4 4 Titres de participations 12 12 Autres investissements 149 149 Total des placements détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat 149 134 14 297 10.4 Dérivés détenus à des fins de transaction Les dérivés détenus à des fins de transaction sont basés selon une évaluation de niveau 2 (données observables sur des marchés actifs). Voir également la note 27 ‘Produits dérivés’ pour des détails complémentaires. 10.5 Prêts de titres Dans le cadre de contrats de prêts de titres, nous avons autorisé des tiers à utiliser certains de nos titres pendant une période limitée, après quoi les titres nous sont restitués. Pendant cette période, nous continuons à percevoir les revenus que ces titres génèrent. Nous bénéficions également de garanties sous la forme d'autres titres avec un taux de couverture d'au moins 105%. À la fin de l'exercice, ces accords couvraient un montant d’EUR 738 millions (EUR 1.006 millions l’an dernier). 10.6 Intérêts dans des entités structurées non- consolidées AG Insurance, une filiale du Groupe Ageas, détient des titres qui représentent un intérêt (par le biais de la réception du principal et de l’intérêt) dans des entités structurées qu’il ne consolide pas. Les entités structurées investissent dans des créances hypothécaires et des contrats de location et génèrent des fonds via l’émission de titres ou de parts. Ces titres et parts structurés sont inscrits au poste « placements disponibles à la vente ». Mis à part ces titres et parts, AG Insurance ne détient pas d’autre intérêt dans ces entités structurées. L’exposition maximale à une perte d’AG Insurance est limitée à la valeur comptable des titres et parts détenus. La valeur comptable de l’intérêt détenu par AG Insurance dans le fonds de prêts hypothécaires s’élève à EUR 410 millions au 31 décembre 2021 (EUR 447 millions au 31 décembre 2020). La valeur comptable de l’intérêt détenu par AG Insurance dans des créances adossées à des contrats de location s’élève à EUR 35 millions au 31 décembre 2021 (EUR 22 millions au 31 décembre 2020). La valeur comptable de l’intérêt détenu par AG Insurance dans le Capital-investissement (Private equity) s’élève à EUR 27 millions au 31 décembre 2021 (EUR 0 millions au 31 décembre 2020). Le fonds de prêts hypothécaires est totalement détenu par AG Insurance et l’actif total des créances adossées à des contrats de location s’élève à EUR 339 millions au 31 décembre 2021 (EUR 348 millions au 31 décembre 2020). 193 Ageas Rapport Annuel 2021 194 | 240 Les immeubles de placement comprennent principalement des immeubles de bureaux et à usage commercial. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Immeubles de placement 3.120 2.891 Dépréciations sur immeubles de placement (3) (2) Total immeubles de placement 3.117 2.889 2021 2020 Coût d'acquisition au 1er janvier 3.661 3.338 Changements de principes comptables Acquisitions/cessions de filiales 35 33 Augmentations/acquisitions 303 496 Améliorations/rénovations 74 61 Cessions (100) (235) Transfert vers (depuis) les immobilisations corporelles (1) Écarts de change Autres (43) (31) Coût d'acquisition au 31 décembre 3.930 3.661 Amortissements cumulés au 1er janvier (770) (730) Acquisitions/cessions de filiales Charges d’amortissement (97) (94) Extourne des amortissements suite aux cessions 32 46 Transfert vers (depuis) les immobilisations corporelles 1 Autres 25 7 Amortissements cumulés au 31 décembre (810) (770) Dépréciations cumulées au 1er janvier (2) (5) Acquisitions/cessions de filiales Augmentation des dépréciations (1) Extourne de dépréciations Extourne des dépréciations suite aux cessions 4 Dépréciations cumulées au 31 décembre (3) (2) Montant net en immeubles de placement au 31 décembre 3.117 2.889 Au 31 décembre 2021 et au 31 décembre 2020, aucune propriété n’avait été mise en garantie (voir aussi note 21 ‘Emprunts’). 11 Immeubles de placement Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 195 | 240 Des évaluations annuelles, faisant appel à des évaluateurs indépendants qui changent selon une rotation de trois ans, couvrent quasi tous les immeubles de placement. Les justes valeurs (niveau 3) se fondent sur des données de marché non observables et/ou sur des flux de trésorerie actualisés. Les flux de trésorerie attendus sur l’immobilier se fondent sur des données attendues de taux de croissance des revenus locatifs, de périodes de vacance, de taux d’occupation, d’incitants à la location comme des périodes locatives gratuites ou d’autres coûts non imputés aux locataires. Ageas actualise les flux de trésorerie nets attendus en recourant à des taux d’actualisation ajustés pour le risque. L’estimation au taux d’actualisation prend en compte d’autres facteurs comme la qualité du bâtiment et sa localisation (première qualité, deuxième qualité), qualité de crédit du locataire et durée du bail. Pour les projets de développement immobilier (c’est-à-dire, en construction), la juste valeur correspond au coût jusqu’à ce que l’immeuble soit opérationnel. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Juste valeur appuyée sur des indications du marché 483 302 Juste valeur déterminée par évaluation indépendante 3.823 3.797 Juste valeur totale des immeubles de placement 4.306 4.099 Valeur comptable totale (y compris passif locatif) 3.057 2.829 Gains (pertes) non réalisés 1.249 1.270 Gains (pertes) non réalisés des preneurs d’assurance (40) (36) Impôts (342) (344) Gains et pertes non réalisés nets (non comptabilisés en capitaux propres) 867 890 Immeubles loués sous contrat de location simple Ageas loue certains actifs (principalement des immeubles de placement) à des parties externes dans le cadre de contrats de location simple. Les paiements minimaux au titre de location à recevoir pour les contrats de location non résiliables s’élèvent au 31 décembre à : 2021 2020 Jusqu'à 3 mois 51 52 De 3 mois à 1 an 145 147 De 1 à 2 ans 167 162 De 2 à 3 ans 134 140 De 3 à 4 ans 110 111 De 4 à 5 ans 101 94 Plus de 5 ans 630 677 Total des paiements non actualisés à recevoir au titre des contrats de location 1.338 1.383 Un montant d’EUR 66 millions en 2021 dans le Total des paiements minimaux à recevoir dans le cadre de contrats de location non résiliables concerne des immobilisations corporelles (2020: EUR 80 millions). Le reste se rapporte à des immeubles de placement. NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 194 Ageas Rapport Annuel 2021 Immeubles de placement 194 | 240 Les immeubles de placement comprennent principalement des immeubles de bureaux et à usage commercial. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Immeubles de placement 3.120 2.891 Dépréciations sur immeubles de placement (3) (2) Total immeubles de placement 3.117 2.889 2021 2020 Coût d'acquisition au 1er janvier 3.661 3.338 Changements de principes comptables Acquisitions/cessions de filiales 35 33 Augmentations/acquisitions 303 496 Améliorations/rénovations 74 61 Cessions (100) (235) Transfert vers (depuis) les immobilisations corporelles (1) Écarts de change Autres (43) (31) Coût d'acquisition au 31 décembre 3.930 3.661 Amortissements cumulés au 1er janvier (770) (730) Acquisitions/cessions de filiales Charges d’amortissement (97) (94) Extourne des amortissements suite aux cessions 32 46 Transfert vers (depuis) les immobilisations corporelles 1 Autres 25 7 Amortissements cumulés au 31 décembre (810) (770) Dépréciations cumulées au 1er janvier (2) (5) Acquisitions/cessions de filiales Augmentation des dépréciations (1) Extourne de dépréciations Extourne des dépréciations suite aux cessions 4 Dépréciations cumulées au 31 décembre (3) (2) Montant net en immeubles de placement au 31 décembre 3.117 2.889 Au 31 décembre 2021 et au 31 décembre 2020, aucune propriété n’avait été mise en garantie (voir aussi note 21 ‘Emprunts’). 11 Immeubles de placement Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 195 | 240 Des évaluations annuelles, faisant appel à des évaluateurs indépendants qui changent selon une rotation de trois ans, couvrent quasi tous les immeubles de placement. Les justes valeurs (niveau 3) se fondent sur des données de marché non observables et/ou sur des flux de trésorerie actualisés. Les flux de trésorerie attendus sur l’immobilier se fondent sur des données attendues de taux de croissance des revenus locatifs, de périodes de vacance, de taux d’occupation, d’incitants à la location comme des périodes locatives gratuites ou d’autres coûts non imputés aux locataires. Ageas actualise les flux de trésorerie nets attendus en recourant à des taux d’actualisation ajustés pour le risque. L’estimation au taux d’actualisation prend en compte d’autres facteurs comme la qualité du bâtiment et sa localisation (première qualité, deuxième qualité), qualité de crédit du locataire et durée du bail. Pour les projets de développement immobilier (c’est-à-dire, en construction), la juste valeur correspond au coût jusqu’à ce que l’immeuble soit opérationnel. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Juste valeur appuyée sur des indications du marché 483 302 Juste valeur déterminée par évaluation indépendante 3.823 3.797 Juste valeur totale des immeubles de placement 4.306 4.099 Valeur comptable totale (y compris passif locatif) 3.057 2.829 Gains (pertes) non réalisés 1.249 1.270 Gains (pertes) non réalisés des preneurs d’assurance (40) (36) Impôts (342) (344) Gains et pertes non réalisés nets (non comptabilisés en capitaux propres) 867 890 Immeubles loués sous contrat de location simple Ageas loue certains actifs (principalement des immeubles de placement) à des parties externes dans le cadre de contrats de location simple. Les paiements minimaux au titre de location à recevoir pour les contrats de location non résiliables s’élèvent au 31 décembre à : 2021 2020 Jusqu'à 3 mois 51 52 De 3 mois à 1 an 145 147 De 1 à 2 ans 167 162 De 2 à 3 ans 134 140 De 3 à 4 ans 110 111 De 4 à 5 ans 101 94 Plus de 5 ans 630 677 Total des paiements non actualisés à recevoir au titre des contrats de location 1.338 1.383 Un montant d’EUR 66 millions en 2021 dans le Total des paiements minimaux à recevoir dans le cadre de contrats de location non résiliables concerne des immobilisations corporelles (2020: EUR 80 millions). Le reste se rapporte à des immeubles de placement. 195 Ageas Rapport Annuel 2021 196 | 240 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Gouvernements et institutions officielles 5.120 5.110 Prêts commerciaux 6.984 5.970 Prêts hypothécaires 1.175 1.179 Prêts liés à des contrats d'assurance 527 462 Dépôts porteurs d'intérêts 390 340 Prêts aux banques 325 366 Total 14.521 13.427 Moins les dépréciations (29) (29) Total des prêts 14.492 13.398 12.1 Prêts commerciaux 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Immobilier 459 367 Infrastructures 1.624 1.280 Entreprises 4.705 4.098 Créances sur contrats de location-financement 163 165 Autres 33 60 Total prêts commerciaux 6.984 5.970 Ageas a accordé des lignes de crédit pour un montant total d’EUR 1.024 millions (31 décembre 2020: EUR 982 millions). 12.2 Échéances des créances de location-financement Créances de location-financement 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Moins d’1 an 3 3 De 1 à 3 ans 7 5 De 3 à 5 ans 25 5 Plus de 5 ans 128 152 Total des créances de location-financement 163 165 12 Prêts Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 197 | 240 12.3 Sûretés réelles liées aux prêts Le tableau ci-dessous présente les détails des sûretés réelles et garanties reçues pour couvrir les prêts. Exposition totale au risque de crédit (prêts) 2021 2020 Valeur comptable 14.492 13.398 Sûretés réelles reçues Instruments financiers 386 373 Immobilisations corporelles 1.999 2.076 Autres sûretés réelles et garanties 104 98 Exposition non garantie 12.003 10.851 Sûretés réelles reçues en excès de l'exposition au risque de crédit (1) 919 1.001 (1) Le montant de sûreté réelle excédentaire par rapport à l’exposition au risque de crédit concerne des prêts pour lesquels la sûreté réelle est plus importante que le prêt individuel sous-jacent. 12.4 Dépréciations des prêts Risque de crédit 2021 Risque de crédit 2020 spécifique IBNR spécifique IBNR Solde au 1er janvier 26 4 27 1 Augmentation des dépréciations 2 2 3 Reprises des dépréciations (2) (2) Amortissement des prêts irrécouvrables (1) (1) Solde au 31 décembre 25 4 26 4 Le tableau ci-dessous présente les détails sur les sûretés réelles et les garanties reçues pour couvrir les prêts dépréciés. Total de la dépréciation de l'exposition au risque de crédit (prêts) 2021 2020 Encours de dépréciations 43 48 Sûretés réelles reçues Immobilisations corporelles 30 44 Sûretés réelles reçues en excès de l'exposition au risque de crédit dépréciée (1) 8 17 (1) Le montant de sûreté réelle excédentaire par rapport à l’exposition au risque de crédit concerne des prêts pour lesquels la sûreté réelle est plus importante que le prêt individuel sous-jacent. Intérêts dans des entités structurées non-consolidées AG Insurance, Ageas France, Ageas Portugal et Ageas Reinsurance, détiennent des titres qui représentent des intérêts (par le biais de la réception du principal et de l’intérêt) dans des entités structurées que le Groupe Ageas ne consolide pas. Les entités structurées investissent dans des créances hypothécaires et génère des fonds via l’émission de titres. Mis à part ces titres et parts, AG Insurance, Ageas France, Ageas Reinsurance et Ageas Portugal ne détiennent pas d’autre intérêt dans ces entités structurées. L’exposition maximale à une perte d’AG Insurance, d’Ageas France, d’Ageas Reinsurance et d’Ageas Portugal est limitée à la valeur comptable des titres détenus (EUR 2.355 millions au 31 décembre 2021 et EUR 2.298 millions au 31 décembre 2020). NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 196 Ageas Rapport Annuel 2021 Prêts 196 | 240 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Gouvernements et institutions officielles 5.120 5.110 Prêts commerciaux 6.984 5.970 Prêts hypothécaires 1.175 1.179 Prêts liés à des contrats d'assurance 527 462 Dépôts porteurs d'intérêts 390 340 Prêts aux banques 325 366 Total 14.521 13.427 Moins les dépréciations (29) (29) Total des prêts 14.492 13.398 12.1 Prêts commerciaux 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Immobilier 459 367 Infrastructures 1.624 1.280 Entreprises 4.705 4.098 Créances sur contrats de location-financement 163 165 Autres 33 60 Total prêts commerciaux 6.984 5.970 Ageas a accordé des lignes de crédit pour un montant total d’EUR 1.024 millions (31 décembre 2020: EUR 982 millions). 12.2 Échéances des créances de location-financement Créances de location-financement 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Moins d’1 an 3 3 De 1 à 3 ans 7 5 De 3 à 5 ans 25 5 Plus de 5 ans 128 152 Total des créances de location-financement 163 165 12 Prêts Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 197 | 240 12.3 Sûretés réelles liées aux prêts Le tableau ci-dessous présente les détails des sûretés réelles et garanties reçues pour couvrir les prêts. Exposition totale au risque de crédit (prêts) 2021 2020 Valeur comptable 14.492 13.398 Sûretés réelles reçues Instruments financiers 386 373 Immobilisations corporelles 1.999 2.076 Autres sûretés réelles et garanties 104 98 Exposition non garantie 12.003 10.851 Sûretés réelles reçues en excès de l'exposition au risque de crédit (1) 919 1.001 (1) Le montant de sûreté réelle excédentaire par rapport à l’exposition au risque de crédit concerne des prêts pour lesquels la sûreté réelle est plus importante que le prêt individuel sous-jacent. 12.4 Dépréciations des prêts Risque de crédit 2021 Risque de crédit 2020 spécifique IBNR spécifique IBNR Solde au 1er janvier 26 4 27 1 Augmentation des dépréciations 2 2 3 Reprises des dépréciations (2) (2) Amortissement des prêts irrécouvrables (1) (1) Solde au 31 décembre 25 4 26 4 Le tableau ci-dessous présente les détails sur les sûretés réelles et les garanties reçues pour couvrir les prêts dépréciés. Total de la dépréciation de l'exposition au risque de crédit (prêts) 2021 2020 Encours de dépréciations 43 48 Sûretés réelles reçues Immobilisations corporelles 30 44 Sûretés réelles reçues en excès de l'exposition au risque de crédit dépréciée (1) 8 17 (1) Le montant de sûreté réelle excédentaire par rapport à l’exposition au risque de crédit concerne des prêts pour lesquels la sûreté réelle est plus importante que le prêt individuel sous-jacent. Intérêts dans des entités structurées non-consolidées AG Insurance, Ageas France, Ageas Portugal et Ageas Reinsurance, détiennent des titres qui représentent des intérêts (par le biais de la réception du principal et de l’intérêt) dans des entités structurées que le Groupe Ageas ne consolide pas. Les entités structurées investissent dans des créances hypothécaires et génère des fonds via l’émission de titres. Mis à part ces titres et parts, AG Insurance, Ageas France, Ageas Reinsurance et Ageas Portugal ne détiennent pas d’autre intérêt dans ces entités structurées. L’exposition maximale à une perte d’AG Insurance, d’Ageas France, d’Ageas Reinsurance et d’Ageas Portugal est limitée à la valeur comptable des titres détenus (EUR 2.355 millions au 31 décembre 2021 et EUR 2.298 millions au 31 décembre 2020). 197 Ageas Rapport Annuel 2021 198 | 240 Les principaux placements dans des entreprises associées et coentreprises sont indiquées dans le tableau ci-dessous. Le pourcentage d’intérêt peut varier dans le cas où il y a de multiples entreprises associées et coentreprises dans un même pays avec différents pourcentages de participation détenus par le groupe. 2021 2020 % Valeur Valeur intérêt comptable comptable Entreprises associées et coentreprises Taiping Holdings Chine 12,00% - 24,90% 2.529 2.078 Muang Thai Group Holding Thaïlande 7,83% - 30,87% 1.072 1.271 Maybank Ageas Holding Berhad Malaisie 30,95% 510 462 Taiping Reinsurance Company Limited Chine 24,99% 328 327 CCN Belgique 50,00% 52 6 AgeSA Turquie 40,00% 98 Aksigorta Turquie 36,00% 44 67 DTHP Belgique 33,00% 63 64 East West Ageas Life Philippines 50,00% 54 54 Pleyel Belgique 56,50% 25 29 Ageas Federal Life Insurance Company Inde 49,00% 90 88 Royal Sundaram General Insurance Company Limited Inde 40,00% 207 181 EPB NV (Eurocommercial properties) Belgique 25,60% 51 51 MB Ageas Life JSC Vietnam 32,09% 21 17 Royal Park Investments Belgique 44,71% 1 4 Autres 183 236 Total 5.328 4.929 L’augmentation de la valeur comptable de CCN est liée à l’acquisition d’une participation supplémentaire de 45% en 2021 (voir note 3 ‘Acquisitions et cessions’ pour des détails complémentaires). AgeSA (anciennement AvivaSA) a été achetée par le groupe Ageas en mai 2021 (voir note 3 ‘Acquisitions et cessions’ pour des détails complémentaires). 13 Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 199 | 240 Le tableau ci-après présente les détails des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Part dans les capitaux des Part du résultat Total des Total des Capitaux entreprises Total des Total des Résultat des entreprises actifs passifs propres associées produits charges net associées (considéré (considéré (considéré et coentreprises (considéré (considéré (considéré et coentreprises Dividende 2021 à 100 %) à 100 %) à 100 %) (part d’Ageas) à 100 %) à 100 %) à 100 %) (part d’Ageas) reçu Taiping Holdings 118.344 108.055 10.289 2.525 24.424 (23.277) 1.147 283 160 Muang Thai Group Holding 17.973 14.444 3.529 1.039 2.666 (2.398) 268 80 9 Maybank Ageas Holding Berhad 9.873 8.292 1.581 489 1.829 (1.659) 170 53 16 Taiping Reinsurance Co. Limited 7.183 6.068 1.115 279 1.908 (1.900) 8 2 CCN 121 17 104 52 2 (3) (1) (1) AgeSA 614 413 201 80 185 (158) 27 11 DTHP 860 670 190 63 58 (80) (22) (7) East West Ageas Life 251 143 108 54 75 (84) (9) (5) Pleyel 249 83 166 25 3 (11) (8) (5) Aksigorta 438 368 70 26 318 (288) 30 11 14 Ageas Federal Life Insurance Co. 1.740 1.583 157 77 400 (391) 9 4 6 Royal Sundaram General Insurance Company Limited 968 777 191 77 321 (300) 21 9 EPB NV (Eurocommercial properties) 542 342 200 51 31 (29) 2 1 MB Ageas Life JSC 278 212 66 21 224 (215) 9 3 Royal Park Investments 7 7 1 1 1 Goodwill associé 286 Autres 183 24 13 Total 5.328 464 219 Part dans les capitaux des Part du résultat Total des Total des Capitaux entreprises Total des Total des Résultat des entreprises actifs passifs propres associées produits charges net associées (considéré (considéré (considéré et coentreprises (considéré (considéré (considéré et coentreprises Dividende 2020 à 100 %) à 100 %) à 100 %) (part d’Ageas) à 100 %) à 100 %) à 100 %) (part d’Ageas) reçu Taiping Holdings 91.751 83.288 8.463 2.075 21.435 (20.577) 858 213 113 Muang Thai Group Holding 17.876 13.708 4.168 1.237 2.625 (2.549) 76 23 9 Maybank Ageas Holding Berhad 8.642 7.213 1.429 442 2.301 (2.157) 144 45 17 Taiping Reinsurance Co. Limited 5.972 4.784 1.188 297 236 (231) 5 1 BG1 10 (8) 2 1 Tesco Insurance Ltd 221 (193) 28 14 8 DTHP 801 606 195 64 60 (80) (20) (6) East West Ageas Life 196 88 108 54 50 (62) (12) (6) Pleyel 250 76 174 29 3 (10) (7) (4) Aksigorta 621 519 102 37 375 (329) 46 16 11 Ageas Federal Life Insurance Co. 1.427 1.313 114 56 396 (383) 13 3 1 Royal Sundaram General Insurance Company Limited 819 673 146 59 313 (285) 28 11 EPB NV (Eurocommercial properties) 555 358 197 51 33 (33) MB Ageas Life JSC 153 100 53 17 141 (128) 13 4 Royal Park Investments 8 8 4 5 (2) 4 1 2 Goodwill associé 271 Autres 236 12 16 Total 4.929 328 177 NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 198 Ageas Rapport Annuel 2021 Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence 198 | 240 Les principaux placements dans des entreprises associées et coentreprises sont indiquées dans le tableau ci-dessous. Le pourcentage d’intérêt peut varier dans le cas où il y a de multiples entreprises associées et coentreprises dans un même pays avec différents pourcentages de participation détenus par le groupe. 2021 2020 % Valeur Valeur intérêt comptable comptable Entreprises associées et coentreprises Taiping Holdings Chine 12,00% - 24,90% 2.529 2.078 Muang Thai Group Holding Thaïlande 7,83% - 30,87% 1.072 1.271 Maybank Ageas Holding Berhad Malaisie 30,95% 510 462 Taiping Reinsurance Company Limited Chine 24,99% 328 327 CCN Belgique 50,00% 52 6 AgeSA Turquie 40,00% 98 Aksigorta Turquie 36,00% 44 67 DTHP Belgique 33,00% 63 64 East West Ageas Life Philippines 50,00% 54 54 Pleyel Belgique 56,50% 25 29 Ageas Federal Life Insurance Company Inde 49,00% 90 88 Royal Sundaram General Insurance Company Limited Inde 40,00% 207 181 EPB NV (Eurocommercial properties) Belgique 25,60% 51 51 MB Ageas Life JSC Vietnam 32,09% 21 17 Royal Park Investments Belgique 44,71% 1 4 Autres 183 236 Total 5.328 4.929 L’augmentation de la valeur comptable de CCN est liée à l’acquisition d’une participation supplémentaire de 45% en 2021 (voir note 3 ‘Acquisitions et cessions’ pour des détails complémentaires). AgeSA (anciennement AvivaSA) a été achetée par le groupe Ageas en mai 2021 (voir note 3 ‘Acquisitions et cessions’ pour des détails complémentaires). 13 Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 199 | 240 Le tableau ci-après présente les détails des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Part dans les capitaux des Part du résultat Total des Total des Capitaux entreprises Total des Total des Résultat des entreprises actifs passifs propres associées produits charges net associées (considéré (considéré (considéré et coentreprises (considéré (considéré (considéré et coentreprises Dividende 2021 à 100 %) à 100 %) à 100 %) (part d’Ageas) à 100 %) à 100 %) à 100 %) (part d’Ageas) reçu Taiping Holdings 118.344 108.055 10.289 2.525 24.424 (23.277) 1.147 283 160 Muang Thai Group Holding 17.973 14.444 3.529 1.039 2.666 (2.398) 268 80 9 Maybank Ageas Holding Berhad 9.873 8.292 1.581 489 1.829 (1.659) 170 53 16 Taiping Reinsurance Co. Limited 7.183 6.068 1.115 279 1.908 (1.900) 8 2 CCN 121 17 104 52 2 (3) (1) (1) AgeSA 614 413 201 80 185 (158) 27 11 DTHP 860 670 190 63 58 (80) (22) (7) East West Ageas Life 251 143 108 54 75 (84) (9) (5) Pleyel 249 83 166 25 3 (11) (8) (5) Aksigorta 438 368 70 26 318 (288) 30 11 14 Ageas Federal Life Insurance Co. 1.740 1.583 157 77 400 (391) 9 4 6 Royal Sundaram General Insurance Company Limited 968 777 191 77 321 (300) 21 9 EPB NV (Eurocommercial properties) 542 342 200 51 31 (29) 2 1 MB Ageas Life JSC 278 212 66 21 224 (215) 9 3 Royal Park Investments 7 7 1 1 1 Goodwill associé 286 Autres 183 24 13 Total 5.328 464 219 Part dans les capitaux des Part du résultat Total des Total des Capitaux entreprises Total des Total des Résultat des entreprises actifs passifs propres associées produits charges net associées (considéré (considéré (considéré et coentreprises (considéré (considéré (considéré et coentreprises Dividende 2020 à 100 %) à 100 %) à 100 %) (part d’Ageas) à 100 %) à 100 %) à 100 %) (part d’Ageas) reçu Taiping Holdings 91.751 83.288 8.463 2.075 21.435 (20.577) 858 213 113 Muang Thai Group Holding 17.876 13.708 4.168 1.237 2.625 (2.549) 76 23 9 Maybank Ageas Holding Berhad 8.642 7.213 1.429 442 2.301 (2.157) 144 45 17 Taiping Reinsurance Co. Limited 5.972 4.784 1.188 297 236 (231) 5 1 BG1 10 (8) 2 1 Tesco Insurance Ltd 221 (193) 28 14 8 DTHP 801 606 195 64 60 (80) (20) (6) East West Ageas Life 196 88 108 54 50 (62) (12) (6) Pleyel 250 76 174 29 3 (10) (7) (4) Aksigorta 621 519 102 37 375 (329) 46 16 11 Ageas Federal Life Insurance Co. 1.427 1.313 114 56 396 (383) 13 3 1 Royal Sundaram General Insurance Company Limited 819 673 146 59 313 (285) 28 11 EPB NV (Eurocommercial properties) 555 358 197 51 33 (33) MB Ageas Life JSC 153 100 53 17 141 (128) 13 4 Royal Park Investments 8 8 4 5 (2) 4 1 2 Goodwill associé 271 Autres 236 12 16 Total 4.929 328 177 199 Ageas Rapport Annuel 2021 200 | 240 Les entreprises associées et coentreprises sont soumises à des restrictions en matière de dividende en raison des exigences minimales de solvabilité et de capital imposées par les régulateurs dans les pays où elles opèrent. Les dividendes payés sont parfois soumis à l’accord des actionnaires des sociétés partenaires. Dans certains cas, le consensus est requis avant qu’un dividende ne soit déclaré. En outre, les conventions d’actionnaires (concernant des parties qui détiennent une participation dans une société où Ageas ne détient pas le contrôle) peuvent inclure : des clauses spécifiques sur les droits de vote ou la distribution de dividendes ; des périodes fermées pendant lesquelles les parties ne sont pas autorisées à négocier les actions qu’elles détiennent avant un certain temps ou sans approbation préalable de toutes les parties ; des options de vente ou de revente d’actions à une ou plusieurs autres parties à la convention d’actionnaires, y compris la méthode de calcul sous-jacente utilisée pour valoriser les actions ; des mécanismes de clause d’intéressement permettant à la partie qui vendrait les actions d’obtenir des avantages additionnels si certains objectifs devaient être atteints ; des clauses d’exclusivité ou de non-concurrence liées à la vente de produits d’assurance. Royal Park Investments Après la cession des actifs et le règlement des passifs, l'activité restante de RPI se limite essentiellement à la gestion des litiges impliquant un certain nombre d’institutions financières américaines. 201 | 240 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Quote-part de la réassurance dans les passifs liés aux contrats d'assurance et aux contrats d'investissement 801 720 Créances sur preneurs d'assurance 409 353 Commissions à recevoir 110 108 Créances sur intermédiaires 379 337 Créances nées d'opérations de réassurance 136 31 Autres 366 466 Total brut 2.201 2.015 Dépréciations (52) (54) Total net 2.149 1.961 La rubrique « Autres » inclut la TVA et d’autres taxes indirectes, ainsi que le paiement anticipé d’EUR 109 millions (31 décembre 2020: EUR 215 millions) à la Stichting Forsettlement (voir la note 25 ‘Provisions’). Variation des dépréciations sur la réassurance et les autres créances 2021 2020 Solde au 1er janvier 54 49 Augmentation des dépréciations 8 17 Reprises des dépréciations (5) (2) Annulation de créances irrécouvrables (4) (10) Écarts de conversion et autres ajustements (1) Solde au 31 décembre 52 54 En 2020, l'augmentation des dépréciations et annulations de créances irrécouvrables est due aux allégements de créances locatives liés à la Covid-19 qu'Ageas a accordés en tant que bailleur pour la location d'immeubles commerciaux et de bureaux. Évolution de la quote-part de la réassurance dans les passifs liés à des contrats d'assurance et de placement 2021 2020 Solde au 1er janvier 720 729 Variation des passifs de l’exercice en cours 179 104 Variation des passifs des exercices antérieurs (19) (54) Sinistres payés de l’exercice en cours (42) (28) Sinistres payés des exercices antérieurs (39) (72) Autres augmentations nettes par le biais du compte de résultat (17) 59 Écarts de conversion et autres ajustements 19 (18) Solde au 31 décembre 801 720 14 Réassurance et autres créances Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 200 Ageas Rapport Annuel 2021 200 | 240 Les entreprises associées et coentreprises sont soumises à des restrictions en matière de dividende en raison des exigences minimales de solvabilité et de capital imposées par les régulateurs dans les pays où elles opèrent. Les dividendes payés sont parfois soumis à l’accord des actionnaires des sociétés partenaires. Dans certains cas, le consensus est requis avant qu’un dividende ne soit déclaré. En outre, les conventions d’actionnaires (concernant des parties qui détiennent une participation dans une société où Ageas ne détient pas le contrôle) peuvent inclure : des clauses spécifiques sur les droits de vote ou la distribution de dividendes ; des périodes fermées pendant lesquelles les parties ne sont pas autorisées à négocier les actions qu’elles détiennent avant un certain temps ou sans approbation préalable de toutes les parties ; des options de vente ou de revente d’actions à une ou plusieurs autres parties à la convention d’actionnaires, y compris la méthode de calcul sous-jacente utilisée pour valoriser les actions ; des mécanismes de clause d’intéressement permettant à la partie qui vendrait les actions d’obtenir des avantages additionnels si certains objectifs devaient être atteints ; des clauses d’exclusivité ou de non-concurrence liées à la vente de produits d’assurance. Royal Park Investments Après la cession des actifs et le règlement des passifs, l'activité restante de RPI se limite essentiellement à la gestion des litiges impliquant un certain nombre d’institutions financières américaines. 201 | 240 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Quote-part de la réassurance dans les passifs liés aux contrats d'assurance et aux contrats d'investissement 801 720 Créances sur preneurs d'assurance 409 353 Commissions à recevoir 110 108 Créances sur intermédiaires 379 337 Créances nées d'opérations de réassurance 136 31 Autres 366 466 Total brut 2.201 2.015 Dépréciations (52) (54) Total net 2.149 1.961 La rubrique « Autres » inclut la TVA et d’autres taxes indirectes, ainsi que le paiement anticipé d’EUR 109 millions (31 décembre 2020: EUR 215 millions) à la Stichting Forsettlement (voir la note 25 ‘Provisions’). Variation des dépréciations sur la réassurance et les autres créances 2021 2020 Solde au 1er janvier 54 49 Augmentation des dépréciations 8 17 Reprises des dépréciations (5) (2) Annulation de créances irrécouvrables (4) (10) Écarts de conversion et autres ajustements (1) Solde au 31 décembre 52 54 En 2020, l'augmentation des dépréciations et annulations de créances irrécouvrables est due aux allégements de créances locatives liés à la Covid-19 qu'Ageas a accordés en tant que bailleur pour la location d'immeubles commerciaux et de bureaux. Évolution de la quote-part de la réassurance dans les passifs liés à des contrats d'assurance et de placement 2021 2020 Solde au 1er janvier 720 729 Variation des passifs de l’exercice en cours 179 104 Variation des passifs des exercices antérieurs (19) (54) Sinistres payés de l’exercice en cours (42) (28) Sinistres payés des exercices antérieurs (39) (72) Autres augmentations nettes par le biais du compte de résultat (17) 59 Écarts de conversion et autres ajustements 19 (18) Solde au 31 décembre 801 720 14 Réassurance et autres créances Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 201 Ageas Rapport Annuel 2021 Réassurance et autres créances 202 | 240 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Coûts d’acquisition différés (deferred acquisition costs) 418 408 Autres charges différées 114 96 Produits courus 1.000 1.043 Dérivés détenus à des fins de couverture 34 3 Immeubles destinés à la vente 323 228 Actifs des régimes à prestations définies 81 45 Autres 69 63 Total brut 2.039 1.886 Dépréciations (1) Total net 2.039 1.885 Les produits courus consistent essentiellement en produits d’intérêts courus sur obligations souveraines (2021: EUR 657 millions ; 2020: EUR 676 millions) et obligations d’entreprises (2021: EUR 212 millions ; 2020: EUR 234 millions). Coûts d’acquisition différés 2021 2020 Solde au 1er janvier 408 425 Coûts d'acquisition différés capitalisés 419 417 Charges d’amortissement (419) (423) Autres achats et ventes d’activités (2) Autres ajustements (y compris les écarts de conversion) 12 (10) Solde au 31 décembre 418 408 15 Intérêts courus et autres actifs Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 203 | 240 Les immobilisations corporelles incluent les immeubles de bureaux et les parkings publics. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Parkings 1.383 1.461 Terrains et constructions pour usage propre 209 217 Aménagements des immeubles loués 28 28 Biens mobiliers, véhicules et matériel informatique 112 121 Immeubles en construction Total 1.732 1.827 Terrains et Biens mobiliers, constructions pour véhicules et matériel usage propre et parkings informatique Propriété Propriété louée louée Propriété (droit Propriété (droit 2021 propre d’utilisation) propre d’utilisation) Coût d'acquisition au 1er janvier 1.938 613 346 40 Augmentations 24 47 21 14 Extourne des coûts suite aux cessions (18) (17) (33) (7) Écarts de change et autres (45) (2) Coût d'acquisition au 31 décembre 1.899 641 334 47 Amortissements cumulés au 1er janvier (738) (124) (247) (17) Charges d’amortissement (40) (63) (30) (11) Extourne des amortissements suite aux cessions 6 15 32 4 Écarts de change et autres 5 1 Amortissements cumulés au 31 décembre (767) (171) (245) (24) Dépréciations cumulées au 1er janvier (10) (1) (1) Augmentation des dépréciations Extourne de dépréciations Extourne des dépréciations suite aux cessions Écarts de change et autres 1 1 Dépréciations cumulées au 31 décembre (10) Total au 31 décembre 1.122 470 89 23 16 Immobilisations corporelles Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 202 Ageas Rapport Annuel 2021 Intérêts courus et autres actifs 202 | 240 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Coûts d’acquisition différés (deferred acquisition costs) 418 408 Autres charges différées 114 96 Produits courus 1.000 1.043 Dérivés détenus à des fins de couverture 34 3 Immeubles destinés à la vente 323 228 Actifs des régimes à prestations définies 81 45 Autres 69 63 Total brut 2.039 1.886 Dépréciations (1) Total net 2.039 1.885 Les produits courus consistent essentiellement en produits d’intérêts courus sur obligations souveraines (2021: EUR 657 millions ; 2020: EUR 676 millions) et obligations d’entreprises (2021: EUR 212 millions ; 2020: EUR 234 millions). Coûts d’acquisition différés 2021 2020 Solde au 1er janvier 408 425 Coûts d'acquisition différés capitalisés 419 417 Charges d’amortissement (419) (423) Autres achats et ventes d’activités (2) Autres ajustements (y compris les écarts de conversion) 12 (10) Solde au 31 décembre 418 408 15 Intérêts courus et autres actifs Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 203 | 240 Les immobilisations corporelles incluent les immeubles de bureaux et les parkings publics. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Parkings 1.383 1.461 Terrains et constructions pour usage propre 209 217 Aménagements des immeubles loués 28 28 Biens mobiliers, véhicules et matériel informatique 112 121 Immeubles en construction Total 1.732 1.827 Terrains et Biens mobiliers, constructions pour véhicules et matériel usage propre et parkings informatique Propriété Propriété louée louée Propriété (droit Propriété (droit 2021 propre d’utilisation) propre d’utilisation) Coût d'acquisition au 1er janvier 1.938 613 346 40 Augmentations 24 47 21 14 Extourne des coûts suite aux cessions (18) (17) (33) (7) Écarts de change et autres (45) (2) Coût d'acquisition au 31 décembre 1.899 641 334 47 Amortissements cumulés au 1er janvier (738) (124) (247) (17) Charges d’amortissement (40) (63) (30) (11) Extourne des amortissements suite aux cessions 6 15 32 4 Écarts de change et autres 5 1 Amortissements cumulés au 31 décembre (767) (171) (245) (24) Dépréciations cumulées au 1er janvier (10) (1) (1) Augmentation des dépréciations Extourne de dépréciations Extourne des dépréciations suite aux cessions Écarts de change et autres 1 1 Dépréciations cumulées au 31 décembre (10) Total au 31 décembre 1.122 470 89 23 16 Immobilisations corporelles Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 203 Ageas Rapport Annuel 2021 Immobilisations corporelles 204 | 240 Terrains et constructions pour Biens mobiliers, usage propre et parkings véhicules et matériel informatique Propriété louée Propriété louée 2020 Propriété propre (droit d’utilisation) Propriété propre (droit d’utilisation) Coût d'acquisition au 1er janvier 1.821 522 383 32 Augmentations 112 92 39 12 Extourne des coûts suite aux cessions (1) (6) (13) (4) Écarts de change et autres 6 5 (63) Coût d'acquisition au 31 décembre 1.938 613 346 40 Amortissements cumulés au 1er janvier (694) (66) (288) (9) Charges d’amortissement (40) (63) (32) (10) Extourne des amortissements suite aux cessions 1 5 9 1 Écarts de change et autres (5) 64 1 Amortissements cumulés au 31 décembre (738) (124) (247) (17) Dépréciations cumulées au 1er janvier (10) (1) (1) Augmentation des dépréciations Extourne de dépréciations Extourne des dépréciations suite aux cessions Écarts de change et autres Dépréciations cumulées au 31 décembre (10) (1) (1) Total au 31 décembre 1.190 488 98 23 Un montant d’EUR 166 millions d’immobilisations corporelles a été donné en gage comme garantie (31 décembre 2020 : EUR 173 millions). Les immeubles autres que des parkings sont évalués chaque année, par des évaluateurs indépendants externes, qui changent selon une rotation de trois ans. Les justes valeurs se basent sur une évaluation de niveau 3. Ageas détermine les justes valeurs des parkings en recourant à des modèles internes qui utilisent aussi des données de marchés non observables (niveau 3). Les justes valeurs qui en résultent sont calibrées sur la base de données de marché disponibles et/ou de transactions. Des techniques de valorisation de niveau 3 sont utilisées pour les parkings et font principalement appel à des flux de trésorerie actualisés. Les flux de trésorerie attendus des parkings tiennent compte de l’inflation attendue et de la croissance économique dans les différentes zones de parking, notamment. Les flux de trésorerie nets attendus sont actualisés en utilisant des taux d’actualisation ajustés pour le risque. L’estimation du taux d’actualisation prend en compte la qualité du parking et sa localisation, entre autres critères. Juste valeur des terrains et constructions pour usage propre et parkings: 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Total de la juste valeur des terrains et constructions pour usage propre et parkings 1.837 1.811 Valeur comptable totale (y compris passif locatif) 1.114 1.188 Gains (pertes) non réalisés bruts 723 623 Impôts (176) (164) Gains (pertes) non réalisés nets (non comptabilisés en capitaux propres) 547 459 205 | 240 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Goodwill 616 602 Concessions de services de parkings publics 537 450 VOBA 33 45 Logiciels 83 64 Autres immobilisations incorporelles 53 68 Total 1.322 1.229 Les variations du goodwill, de la VOBA et des concessions de services de parkings publics se présentent comme suit. Concessions de services Goodwill VOBA de parkings publics 2021 2020 2021 2020 2021 2020 Coût d'acquisition au 1er janvier 630 644 529 529 726 684 Augmentations 1 68 52 Extourne des coûts suite aux cessions (1) Écarts de change et autres 18 (15) 50 (9) Coût d'acquisition au 31 décembre 648 630 529 529 844 726 Amortissements cumulés au 1er janvier (485) (471) (265) (242) Charges d'amortissement (11) (13) (26) (24) Extourne des amortissements suite aux cessions 1 Écarts de change et autres (5) Amortissements cumulés au 31 décembre (496) (484) (296) (265) Dépréciations cumulées au 1er janvier (28) (30) (11) (11) Augmentation des dépréciations (2) Extourne de dépréciations Écarts de change et autres (2) 2 Dépréciations cumulées au 31 décembre (32) (28) (11) (11) Total au 31 décembre 616 602 33 45 537 450 17 Goodwill et autres immobilisations incorporelles Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 204 Ageas Rapport Annuel 2021 204 | 240 Terrains et constructions pour Biens mobiliers, usage propre et parkings véhicules et matériel informatique Propriété louée Propriété louée 2020 Propriété propre (droit d’utilisation) Propriété propre (droit d’utilisation) Coût d'acquisition au 1er janvier 1.821 522 383 32 Augmentations 112 92 39 12 Extourne des coûts suite aux cessions (1) (6) (13) (4) Écarts de change et autres 6 5 (63) Coût d'acquisition au 31 décembre 1.938 613 346 40 Amortissements cumulés au 1er janvier (694) (66) (288) (9) Charges d’amortissement (40) (63) (32) (10) Extourne des amortissements suite aux cessions 1 5 9 1 Écarts de change et autres (5) 64 1 Amortissements cumulés au 31 décembre (738) (124) (247) (17) Dépréciations cumulées au 1er janvier (10) (1) (1) Augmentation des dépréciations Extourne de dépréciations Extourne des dépréciations suite aux cessions Écarts de change et autres Dépréciations cumulées au 31 décembre (10) (1) (1) Total au 31 décembre 1.190 488 98 23 Un montant d’EUR 166 millions d’immobilisations corporelles a été donné en gage comme garantie (31 décembre 2020 : EUR 173 millions). Les immeubles autres que des parkings sont évalués chaque année, par des évaluateurs indépendants externes, qui changent selon une rotation de trois ans. Les justes valeurs se basent sur une évaluation de niveau 3. Ageas détermine les justes valeurs des parkings en recourant à des modèles internes qui utilisent aussi des données de marchés non observables (niveau 3). Les justes valeurs qui en résultent sont calibrées sur la base de données de marché disponibles et/ou de transactions. Des techniques de valorisation de niveau 3 sont utilisées pour les parkings et font principalement appel à des flux de trésorerie actualisés. Les flux de trésorerie attendus des parkings tiennent compte de l’inflation attendue et de la croissance économique dans les différentes zones de parking, notamment. Les flux de trésorerie nets attendus sont actualisés en utilisant des taux d’actualisation ajustés pour le risque. L’estimation du taux d’actualisation prend en compte la qualité du parking et sa localisation, entre autres critères. Juste valeur des terrains et constructions pour usage propre et parkings: 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Total de la juste valeur des terrains et constructions pour usage propre et parkings 1.837 1.811 Valeur comptable totale (y compris passif locatif) 1.114 1.188 Gains (pertes) non réalisés bruts 723 623 Impôts (176) (164) Gains (pertes) non réalisés nets (non comptabilisés en capitaux propres) 547 459 205 | 240 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Goodwill 616 602 Concessions de services de parkings publics 537 450 VOBA 33 45 Logiciels 83 64 Autres immobilisations incorporelles 53 68 Total 1.322 1.229 Les variations du goodwill, de la VOBA et des concessions de services de parkings publics se présentent comme suit. Concessions de services Goodwill VOBA de parkings publics 2021 2020 2021 2020 2021 2020 Coût d'acquisition au 1er janvier 630 644 529 529 726 684 Augmentations 1 68 52 Extourne des coûts suite aux cessions (1) Écarts de change et autres 18 (15) 50 (9) Coût d'acquisition au 31 décembre 648 630 529 529 844 726 Amortissements cumulés au 1er janvier (485) (471) (265) (242) Charges d'amortissement (11) (13) (26) (24) Extourne des amortissements suite aux cessions 1 Écarts de change et autres (5) Amortissements cumulés au 31 décembre (496) (484) (296) (265) Dépréciations cumulées au 1er janvier (28) (30) (11) (11) Augmentation des dépréciations (2) Extourne de dépréciations Écarts de change et autres (2) 2 Dépréciations cumulées au 31 décembre (32) (28) (11) (11) Total au 31 décembre 616 602 33 45 537 450 17 Goodwill et autres immobilisations incorporelles Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 205 Ageas Rapport Annuel 2021 Goodwill et autres immobilisations incorporelles 206 | 240 Dépréciation sur goodwill Un test de dépréciation du goodwill est effectué tous les ans à la clôture de l’exercice en comparant la valeur recouvrable des unités génératrices de trésorerie ou cash-generating units (CGU), à la valeur comptable. La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la valeur d’usage et la juste valeur diminuée des coûts de la vente. Le type d’entité acquise, le niveau d’intégration opérationnelle et de management commun déterminent la définition des CGU. Sur la base de ces critères, Ageas a désigné les CGU au niveau pays. La valeur recouvrable d’une CGU est évaluée à l’aide du modèle d’actualisation des flux de trésorerie des bénéfices futurs anticipés de la CGU. Les principales hypothèses utilisées dans le modèle de flux de trésorerie dépendent de l’apport exprimant les différentes variables financières et économiques, y compris le taux d’intérêt sans risque dans un pays donné et une prime pour exprimer le risque inhérent de l’entité devant être évaluée. Ces variables sont déterminées sur la base du jugement du management. Si l’entité est cotée en bourse, son cours boursier est également considéré comme un élément de l’évaluation. La ventilation du goodwill et des dépréciations pour les principales unités génératrices de trésorerie au 31 décembre 2021 se présente comme suit. Montant Montants Méthode utilisée pour du goodwill Dépréciations nets Secteur le montant recouvrable Unité génératrice de trésorerie (CGU) Ageas Portugal 337 337 Europe continentale Valeur d’usage Ageas (UK) 280 30 250 Royaume-Uni Valeur d’usage Autres 31 2 29 Valeur d’usage Total 648 32 616 Ageas Portugal Le goodwill publié pour Ageas Portugal s’élève à EUR 337 millions (2020 : EUR 337 millions). En 2016, la structure juridique au Portugal a été simplifiée et toutes les entités portugaises sont désormais détenues et contrôlées par Ageas Portugal Holding dont l’Executive Committee prend toutes les décisions stratégiques au niveau du pays. Ainsi, Ageas Portugal est considérée comme une unité génératrice de trésorerie. Le calcul de la valeur d’usage se fonde sur des dividendes attendus, sur la base de plans d’entreprise approuvés par le management local et par le management d’Ageas couvrant une période de trois ans. Les estimations postérieures à cette période ont été extrapolées à partir d’un taux de croissance de 2,0 pour cent, qui traduit une approche d’inflation attendue au Portugal. Le taux d’actualisation de 8,92 pour cent utilisé se base sur un taux d’intérêt sans risque, une surcote liée au risque et un coefficient bêta. Le test de dépréciation a montré que le montant recouvrable dépassait la valeur comptable de la CGU, goodwill inclus. Par conséquent, le goodwill pour Ageas Portugal n’a pas été déprécié. Suite à l’analyse de sensibilité portant sur les hypothèses, le goodwill pour Ageas Portugal ne serait pas déprécié si le taux de croissance était fortement négatif ou si le taux d’actualisation augmentait de plus de 5,6 pour cent. Ageas UK Le goodwill pour Ageas UK s'élève à GBP 235 millions (2020 : GBP 235 millions). Le goodwill net après dépréciation s’élève à GBP 210 millions (2020 : GBP 210 millions). Au Royaume-Uni, toutes les entités sont détenues et contrôlées par Ageas UK Holding avec son propre Executive Committee qui prend toutes les décisions stratégiques. Ainsi, Ageas UK est considérée comme une unité génératrice de trésorerie. Le calcul de la valeur d’usage se fonde sur des dividendes attendus, sur la base de plans d’entreprise approuvés par le management local et par le management d’Ageas couvrant une période de trois ans. Les estimations postérieures à cette période ont été extrapolées à partir d’un taux de croissance de 2,0 pour cent, soit une approche de l’évolution attendue de l’inflation. Le taux d’actualisation de 5,9 pour cent utilisé se base sur un taux d’intérêt sans risque, une surcote liée au risque et un coefficient bêta. Le test de dépréciation a montré que le montant recouvrable dépassait la valeur comptable de la CGU, goodwill inclus, le goodwill n’a donc pas été déprécié. Suite à l’analyse de sensibilité portant sur les hypothèses, le goodwill de l'activité britannique ne serait pas déprécié si le taux de croissance à long terme était négatif et le taux d’actualisation augmentait de plus de 6,0 pour cent. 207 | 240 Autres La rubrique « Autres » inclut le goodwill en France et en Belgique. Plan d’amortissement de la VOBA Le principal contributeur à la VOBA est Millenniumbcp Ageas. Les charges d’amortissement attendues de la VOBA se présentent comme suit. Amortissements estimés de la VOBA 2022 10 2023 8 2024 6 2025 9 Total 33 NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 206 Ageas Rapport Annuel 2021 206 | 240 Dépréciation sur goodwill Un test de dépréciation du goodwill est effectué tous les ans à la clôture de l’exercice en comparant la valeur recouvrable des unités génératrices de trésorerie ou cash-generating units (CGU), à la valeur comptable. La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la valeur d’usage et la juste valeur diminuée des coûts de la vente. Le type d’entité acquise, le niveau d’intégration opérationnelle et de management commun déterminent la définition des CGU. Sur la base de ces critères, Ageas a désigné les CGU au niveau pays. La valeur recouvrable d’une CGU est évaluée à l’aide du modèle d’actualisation des flux de trésorerie des bénéfices futurs anticipés de la CGU. Les principales hypothèses utilisées dans le modèle de flux de trésorerie dépendent de l’apport exprimant les différentes variables financières et économiques, y compris le taux d’intérêt sans risque dans un pays donné et une prime pour exprimer le risque inhérent de l’entité devant être évaluée. Ces variables sont déterminées sur la base du jugement du management. Si l’entité est cotée en bourse, son cours boursier est également considéré comme un élément de l’évaluation. La ventilation du goodwill et des dépréciations pour les principales unités génératrices de trésorerie au 31 décembre 2021 se présente comme suit. Montant Montants Méthode utilisée pour du goodwill Dépréciations nets Secteur le montant recouvrable Unité génératrice de trésorerie (CGU) Ageas Portugal 337 337 Europe continentale Valeur d’usage Ageas (UK) 280 30 250 Royaume-Uni Valeur d’usage Autres 31 2 29 Valeur d’usage Total 648 32 616 Ageas Portugal Le goodwill publié pour Ageas Portugal s’élève à EUR 337 millions (2020 : EUR 337 millions). En 2016, la structure juridique au Portugal a été simplifiée et toutes les entités portugaises sont désormais détenues et contrôlées par Ageas Portugal Holding dont l’Executive Committee prend toutes les décisions stratégiques au niveau du pays. Ainsi, Ageas Portugal est considérée comme une unité génératrice de trésorerie. Le calcul de la valeur d’usage se fonde sur des dividendes attendus, sur la base de plans d’entreprise approuvés par le management local et par le management d’Ageas couvrant une période de trois ans. Les estimations postérieures à cette période ont été extrapolées à partir d’un taux de croissance de 2,0 pour cent, qui traduit une approche d’inflation attendue au Portugal. Le taux d’actualisation de 8,92 pour cent utilisé se base sur un taux d’intérêt sans risque, une surcote liée au risque et un coefficient bêta. Le test de dépréciation a montré que le montant recouvrable dépassait la valeur comptable de la CGU, goodwill inclus. Par conséquent, le goodwill pour Ageas Portugal n’a pas été déprécié. Suite à l’analyse de sensibilité portant sur les hypothèses, le goodwill pour Ageas Portugal ne serait pas déprécié si le taux de croissance était fortement négatif ou si le taux d’actualisation augmentait de plus de 5,6 pour cent. Ageas UK Le goodwill pour Ageas UK s'élève à GBP 235 millions (2020 : GBP 235 millions). Le goodwill net après dépréciation s’élève à GBP 210 millions (2020 : GBP 210 millions). Au Royaume-Uni, toutes les entités sont détenues et contrôlées par Ageas UK Holding avec son propre Executive Committee qui prend toutes les décisions stratégiques. Ainsi, Ageas UK est considérée comme une unité génératrice de trésorerie. Le calcul de la valeur d’usage se fonde sur des dividendes attendus, sur la base de plans d’entreprise approuvés par le management local et par le management d’Ageas couvrant une période de trois ans. Les estimations postérieures à cette période ont été extrapolées à partir d’un taux de croissance de 2,0 pour cent, soit une approche de l’évolution attendue de l’inflation. Le taux d’actualisation de 5,9 pour cent utilisé se base sur un taux d’intérêt sans risque, une surcote liée au risque et un coefficient bêta. Le test de dépréciation a montré que le montant recouvrable dépassait la valeur comptable de la CGU, goodwill inclus, le goodwill n’a donc pas été déprécié. Suite à l’analyse de sensibilité portant sur les hypothèses, le goodwill de l'activité britannique ne serait pas déprécié si le taux de croissance à long terme était négatif et le taux d’actualisation augmentait de plus de 6,0 pour cent. 207 | 240 Autres La rubrique « Autres » inclut le goodwill en France et en Belgique. Plan d’amortissement de la VOBA Le principal contributeur à la VOBA est Millenniumbcp Ageas. Les charges d’amortissement attendues de la VOBA se présentent comme suit. Amortissements estimés de la VOBA 2022 10 2023 8 2024 6 2025 9 Total 33 207 Ageas Rapport Annuel 2021 208 | 240 Le tableau suivant présente la composition des capitaux propres revenant aux actionnaires au 31 décembre 2021. Capital souscrit Actions ordinaires 1.502 Réserve de primes d’émission 2.051 Autres réserves 3.640 Écarts de conversion 29 Résultat net revenant aux actionnaires 845 Gains et pertes non réalisés 3.847 Capitaux propres revenant aux actionnaires 11.914 18.1 Actions émises et nombre potentiel d’actions Dans la mesure permise par les règles et réglementations, et dans l’intérêt de la Société, le Conseil d’Administration d’Ageas a été autorisé, pour une période de trois ans (2021-2023) par l’Assemblée Générale des Actionnaires qui s’est tenue le 19 mai 2021, à augmenter le capital social d’un montant maximum d’EUR 150.000.000 à des fins générales. Appliquée à une valeur fractionnelle d’EUR 7,86, cette autorisation permet l’émission d’un maximum de 19.000.000 d’actions représentant environ 10 % du capital social total actuel de la Société. Cette autorisation permet également à la Société de répondre à ses obligations prises dans le cadre de l’émission de certains instruments financiers. Des actions peuvent également être émises en raison de la méthode dite « Méthode alternative de paiement des coupons » (‘alternative coupon settlement method’, ACSM), incluse dans certains instruments financiers hybrides (pour plus de détails consulter la note 43 ‘Passifs éventuels’). Actions propres Les actions propres sont des actions émises ordinaires qui ont été rachetées par Ageas. Les actions sont déduites des capitaux propres et comptabilisées dans les Autres réserves. Le nombre total d’actions propres (5,3 millions) est constitué d’actions détenues au titre de l’instrument FRESH (1,2 millions), des actions sous-jacentes aux titres FRESH rachetés (2,8 millions) et d’actions détenues dans le cadre du programme de rachat d’actions (1,3 millions), dont 0,1 million d’actions sont utilisées pour le programme d’actions à cessibilité restreinte. 18 Capitaux propres revenant aux actionnaires Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). Capitaux propres revenant aux actionnaires 209 | 240 Extinction des titres FRESH Le 3 janvier 2020, Ageas a annoncé qu’au total 65,50 % (EUR 818.750.000) du montant nominal cumulé en circulation des titres FRESH ont été offerts et acceptés à l’achat pour un paiement en espèces d’EUR 513 millions. Les titres FRESH achetés ont été échangés en 2.599.206 actions sous-jacentes d’ageas SA/NV le 13 janvier 2020. Le 2 avril 2020, Ageas a racheté à un tiers externe un nombre supplémentaire de titres FRESH qui ont ensuite été échangés contre 150.000 actions sous-jacentes d’ageas SA/NV. Ces actions restent inscrites dans l’Etat de la situation financière du Groupe en tant qu’actions propres et continuent à ne donner droit ni à dividende ni à droit de vote. Les détails des titres FRESH sont fournis dans la note 20 ‘Dettes subordonnées’. Programme de rachat d’actions 2021-2022 Le 11 août 2021, Ageas a annoncé un nouveau programme de rachat d’actions en vigueur du 1 er septembre 2021 au 29 juillet 2022 pour un montant d’EUR 150 millions. L’Assemblée Générale extraordinaire des Actionnaires d’ageas SA/NV du 19 mai 2021 a approuvé l’annulation de 3.520.446 actions. En conséquence, le nombre total d’actions en circulation est réduit à 191.033.128. Programme d’actions à cessibilité restreinte Ageas a créé des programmes d’actions à cessibilité restreinte pour les membres de l’Executive and Management Committee (voir aussi note 6 point 6.2 ‘Plans d’options sur actions destinés au personnel et programme de rémunérations en actions’). 18.2 Actions en circulation Actions Actions Actions En milliers émises propres en circulation Nombre d’actions au 1er janvier 2020 198.374 (7.820) 190.554 Annulation d'actions (3.821) 3.821 Solde des actions achetées/vendues (3.592) (3.592) Nombre d’actions au 31 décembre 2020 194.553 (7.591) 186.962 Annulation d'actions (3.520) 3.520 Solde des actions achetées/vendues (1.297) (1.297) Utilisées pour les plans d’actions destinés à la direction 72 72 Nombre d’actions au 31 décembre 2021 191.033 (5.296) 185.737 18.3 Actions donnant le droit de vote et droit au dividende En milliers Nombre d'actions émises au 31 décembre 2021 191.033 Actions ne donnant ni droit au dividende ni droit de vote: Actions détenues par ageas SA/NV 4.051 Actions liées aux FRESH (voir note 20) 1.219 Actions liées aux CASHES (voir notes 23 et 43) 3.959 Actions donnant droit au dividende et au droit de vote 181.804 18.4 Écarts de conversion La réserve de conversion de devises est un élément distinct des capitaux propres revenant aux actionnaires dans lequel sont comptabilisés les écarts de conversion, résultant de la conversion des résultats et de la détention d’activités étrangères reprises dans les États financiers consolidés d’Ageas. Ageas ne couvre les investissements nets dans des activités n’utilisant pas l’euro comme monnaie fonctionnelle que si l’incidence de mouvements de change potentiels est considérée comme dépassant l’appétence au risque d’Ageas. NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 208 Ageas Rapport Annuel 2021 208 | 240 Le tableau suivant présente la composition des capitaux propres revenant aux actionnaires au 31 décembre 2021. Capital souscrit Actions ordinaires 1.502 Réserve de primes d’émission 2.051 Autres réserves 3.640 Écarts de conversion 29 Résultat net revenant aux actionnaires 845 Gains et pertes non réalisés 3.847 Capitaux propres revenant aux actionnaires 11.914 18.1 Actions émises et nombre potentiel d’actions Dans la mesure permise par les règles et réglementations, et dans l’intérêt de la Société, le Conseil d’Administration d’Ageas a été autorisé, pour une période de trois ans (2021-2023) par l’Assemblée Générale des Actionnaires qui s’est tenue le 19 mai 2021, à augmenter le capital social d’un montant maximum d’EUR 150.000.000 à des fins générales. Appliquée à une valeur fractionnelle d’EUR 7,86, cette autorisation permet l’émission d’un maximum de 19.000.000 d’actions représentant environ 10 % du capital social total actuel de la Société. Cette autorisation permet également à la Société de répondre à ses obligations prises dans le cadre de l’émission de certains instruments financiers. Des actions peuvent également être émises en raison de la méthode dite « Méthode alternative de paiement des coupons » (‘alternative coupon settlement method’, ACSM), incluse dans certains instruments financiers hybrides (pour plus de détails consulter la note 43 ‘Passifs éventuels’). Actions propres Les actions propres sont des actions émises ordinaires qui ont été rachetées par Ageas. Les actions sont déduites des capitaux propres et comptabilisées dans les Autres réserves. Le nombre total d’actions propres (5,3 millions) est constitué d’actions détenues au titre de l’instrument FRESH (1,2 millions), des actions sous-jacentes aux titres FRESH rachetés (2,8 millions) et d’actions détenues dans le cadre du programme de rachat d’actions (1,3 millions), dont 0,1 million d’actions sont utilisées pour le programme d’actions à cessibilité restreinte. 18 Capitaux propres revenant aux actionnaires Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 209 | 240 Extinction des titres FRESH Le 3 janvier 2020, Ageas a annoncé qu’au total 65,50 % (EUR 818.750.000) du montant nominal cumulé en circulation des titres FRESH ont été offerts et acceptés à l’achat pour un paiement en espèces d’EUR 513 millions. Les titres FRESH achetés ont été échangés en 2.599.206 actions sous-jacentes d’ageas SA/NV le 13 janvier 2020. Le 2 avril 2020, Ageas a racheté à un tiers externe un nombre supplémentaire de titres FRESH qui ont ensuite été échangés contre 150.000 actions sous-jacentes d’ageas SA/NV. Ces actions restent inscrites dans l’Etat de la situation financière du Groupe en tant qu’actions propres et continuent à ne donner droit ni à dividende ni à droit de vote. Les détails des titres FRESH sont fournis dans la note 20 ‘Dettes subordonnées’. Programme de rachat d’actions 2021-2022 Le 11 août 2021, Ageas a annoncé un nouveau programme de rachat d’actions en vigueur du 1 er septembre 2021 au 29 juillet 2022 pour un montant d’EUR 150 millions. L’Assemblée Générale extraordinaire des Actionnaires d’ageas SA/NV du 19 mai 2021 a approuvé l’annulation de 3.520.446 actions. En conséquence, le nombre total d’actions en circulation est réduit à 191.033.128. Programme d’actions à cessibilité restreinte Ageas a créé des programmes d’actions à cessibilité restreinte pour les membres de l’Executive and Management Committee (voir aussi note 6 point 6.2 ‘Plans d’options sur actions destinés au personnel et programme de rémunérations en actions’). 18.2 Actions en circulation Actions Actions Actions En milliers émises propres en circulation Nombre d’actions au 1er janvier 2020 198.374 (7.820) 190.554 Annulation d'actions (3.821) 3.821 Solde des actions achetées/vendues (3.592) (3.592) Nombre d’actions au 31 décembre 2020 194.553 (7.591) 186.962 Annulation d'actions (3.520) 3.520 Solde des actions achetées/vendues (1.297) (1.297) Utilisées pour les plans d’actions destinés à la direction 72 72 Nombre d’actions au 31 décembre 2021 191.033 (5.296) 185.737 18.3 Actions donnant le droit de vote et droit au dividende En milliers Nombre d'actions émises au 31 décembre 2021 191.033 Actions ne donnant ni droit au dividende ni droit de vote: Actions détenues par ageas SA/NV 4.051 Actions liées aux FRESH (voir note 20) 1.219 Actions liées aux CASHES (voir notes 23 et 43) 3.959 Actions donnant droit au dividende et au droit de vote 181.804 18.4 Écarts de conversion La réserve de conversion de devises est un élément distinct des capitaux propres revenant aux actionnaires dans lequel sont comptabilisés les écarts de conversion, résultant de la conversion des résultats et de la détention d’activités étrangères reprises dans les États financiers consolidés d’Ageas. Ageas ne couvre les investissements nets dans des activités n’utilisant pas l’euro comme monnaie fonctionnelle que si l’incidence de mouvements de change potentiels est considérée comme dépassant l’appétence au risque d’Ageas. 209 Ageas Rapport Annuel 2021 210 | 240 18.5 Gains et pertes non réalisés inclus dans les Capitaux propres revenant aux actionnaires Les gains et pertes non réalisés tels qu’inclus dans les Capitaux propres revenant aux actionnaires se présentent comme suit. Reclassés comme Réévaluation des Placements placements entreprises Couverture Éléments de disponibles détenus jusqu'à associées et de flux de participation 31 décembre 2021 à la vente l'échéance coentreprises trésorerie discrétionnaire Total Brut 7.538 (31) 1.133 5 8.645 Impôts (1.720) 8 (1.712) Comptabilité reflet (shadow accounting) (3.007) (3.007) Impôts 770 770 Participations ne donnant pas le contrôle (875) 9 14 3 (849) Eléments de participation discrétionnaire 15 (15) Total 2.721 (14) 1.147 8 (15) 3.847 Reclassés comme Réévaluation des Placements placements entreprises Couverture Éléments de disponibles détenus jusqu'à associées et de flux de participation 31 décembre 2020 à la vente l'échéance coentreprises trésorerie discrétionnaire Total Brut 9.899 (33) 1.300 (22) 11.144 Impôts (2.415) 8 1 (2.406) Comptabilité reflet (shadow accounting) (5.042) (5.042) Impôts 1.302 1.302 Participations ne donnant pas le contrôle (890) 10 23 2 (855) Eléments de participation discrétionnaire 19 (19) Total 2.873 (15) 1.323 (19) (19) 4.143 Les variations de la juste valeur des dérivés désignés et éligibles comme couverture de flux de trésorerie sont comptabilisées au titre de gains ou pertes non réalisés en Capitaux propres. Toute inefficacité de couverture est immédiatement comptabilisée en compte de résultat. Ageas conclut des contrats d’assurance qui présentent non seulement des éléments de garantie, mais également d’autres avantages dont les montants et le calendrier de déclaration et de paiement sont laissés à la seule discrétion d’Ageas. En fonction des dispositions contractuelles et légales, les variations non réalisées de la juste valeur des actifs liés à ces contrats sont comptabilisées, après application de la comptabilité reflet, comme capitaux propres revenant aux actionnaires, au titre d’élément de participation discrétionnaire et de gains et pertes non réalisés portant sur des placements disponibles à la vente. 211 | 240 Les modifications de gains et pertes non réalisés tels qu’inclus dans les Capitaux propres revenant aux actionnaires se présentent comme suit. Reclassés comme Placements placements Réévaluation des Couverture disponibles détenus jusqu'à entreprises associées de flux de à la vente l'échéance et coentreprises trésorerie Total Gains (pertes) bruts non réalisés au 1er janvier 2020 8.660 (38) 1.156 (54) 9.724 Variations des gains (pertes) non réalisés durant l’année 1.539 144 5 1.688 Reprises de (profits) pertes non réalisés suite à des ventes (221) 20 (201) Reprises de pertes non réalisées suite à des dépréciations (53) (53) Acquisitions et cessions des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence (26) (26) Amortissements 4 4 Écarts de conversion et autres 1 7 8 Gains (pertes) bruts non réalisés au 31 décembre 2020 9.899 (33) 1.300 (22) 11.144 Variations des gains (pertes) non réalisés durant l’année (2.175) (158) 29 (2.304) Reprises de (profits) pertes non réalisés suite à des ventes (182) (182) Reprises de pertes non réalisées suite à des dépréciations (3) (3) Acquisitions et cessions d'entreprises associées comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence (9) (9) Amortissements 2 2 Écarts de conversion et autres (1) (2) (3) Gains (pertes) bruts non réalisés au 31 décembre 2021 7.538 (31) 1.133 5 8.645 18.6 Capacité de dividende Les sociétés d’Ageas sont soumises à des restrictions légales en ce qui concerne le montant des dividendes qu’elles peuvent attribuer à leurs actionnaires. En vertu du Code des sociétés belge, 5 % du bénéfice net annuel de la société doit être affecté à la réserve légale jusqu’à ce qu’elle atteigne 10 % du capital social. La société ne peut pas davantage payer de dividende si l’actif net de la société tombe, ou tombait à la suite de ce dividende, en deçà d'un montant égal à la somme du capital libéré et des réserves indisponibles. En matière de dividendes, les filiales et entreprises associées sont également soumises à des restrictions découlant de normes d’adéquation des capitaux propres et de solvabilité imposées par les organes de contrôle locaux dans les pays où ces filiales sont présentes, et de conventions d’actionnaires. Dans certains cas, un consensus entre actionnaires est requis pour qu’un dividende soit déclaré. En outre, les conventions d’actionnaires (concernant des parties qui détiennent une participation ne donnant pas le contrôle dans des filiales d’Ageas) peuvent inclure : des clauses spécifiques sur les droits de vote ou la distribution de dividendes ; des périodes fermées pendant lesquelles les parties ne sont pas autorisées à négocier les actions avant un certain temps ou sans approbation préalable de toutes les parties ; des options de vente ou de revente d’actions à d’autres parties à la convention d’actionnaires, y compris la méthode de calcul sous- jacente utilisée pour valoriser les actions ; des mécanismes de clause d’intéressement permettant à la partie qui vendrait les actions d’obtenir des avantages additionnels si certains objectifs devaient être atteints ; des clauses d’exclusivité ou de non-concurrence liées à la vente de produits d’assurance. Dividende proposé pour 2021 La solvabilité et la position de trésorerie d’Ageas ont très bien résisté au cours de l’année dernière, et ses activités restent solides. En conséquence, le Conseil d’Administration d’Ageas propose, dans le respect absolu des orientations publiées par la Banque Nationale de Belgique, de distribuer un dividende brut en numéraire d’EUR 2,75 par action sur l’exercice financier 2021. Cela correspond à un ratio de distribution de 52 % sur le résultat net du Groupe, hors impact de RPN(I) et de l’opération sur titres FRESH. NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 210 Ageas Rapport Annuel 2021 210 | 240 18.5 Gains et pertes non réalisés inclus dans les Capitaux propres revenant aux actionnaires Les gains et pertes non réalisés tels qu’inclus dans les Capitaux propres revenant aux actionnaires se présentent comme suit. Reclassés comme Réévaluation des Placements placements entreprises Couverture Éléments de disponibles détenus jusqu'à associées et de flux de participation 31 décembre 2021 à la vente l'échéance coentreprises trésorerie discrétionnaire Total Brut 7.538 (31) 1.133 5 8.645 Impôts (1.720) 8 (1.712) Comptabilité reflet (shadow accounting) (3.007) (3.007) Impôts 770 770 Participations ne donnant pas le contrôle (875) 9 14 3 (849) Eléments de participation discrétionnaire 15 (15) Total 2.721 (14) 1.147 8 (15) 3.847 Reclassés comme Réévaluation des Placements placements entreprises Couverture Éléments de disponibles détenus jusqu'à associées et de flux de participation 31 décembre 2020 à la vente l'échéance coentreprises trésorerie discrétionnaire Total Brut 9.899 (33) 1.300 (22) 11.144 Impôts (2.415) 8 1 (2.406) Comptabilité reflet (shadow accounting) (5.042) (5.042) Impôts 1.302 1.302 Participations ne donnant pas le contrôle (890) 10 23 2 (855) Eléments de participation discrétionnaire 19 (19) Total 2.873 (15) 1.323 (19) (19) 4.143 Les variations de la juste valeur des dérivés désignés et éligibles comme couverture de flux de trésorerie sont comptabilisées au titre de gains ou pertes non réalisés en Capitaux propres. Toute inefficacité de couverture est immédiatement comptabilisée en compte de résultat. Ageas conclut des contrats d’assurance qui présentent non seulement des éléments de garantie, mais également d’autres avantages dont les montants et le calendrier de déclaration et de paiement sont laissés à la seule discrétion d’Ageas. En fonction des dispositions contractuelles et légales, les variations non réalisées de la juste valeur des actifs liés à ces contrats sont comptabilisées, après application de la comptabilité reflet, comme capitaux propres revenant aux actionnaires, au titre d’élément de participation discrétionnaire et de gains et pertes non réalisés portant sur des placements disponibles à la vente. 211 | 240 Les modifications de gains et pertes non réalisés tels qu’inclus dans les Capitaux propres revenant aux actionnaires se présentent comme suit. Reclassés comme Placements placements Réévaluation des Couverture disponibles détenus jusqu'à entreprises associées de flux de à la vente l'échéance et coentreprises trésorerie Total Gains (pertes) bruts non réalisés au 1er janvier 2020 8.660 (38) 1.156 (54) 9.724 Variations des gains (pertes) non réalisés durant l’année 1.539 144 5 1.688 Reprises de (profits) pertes non réalisés suite à des ventes (221) 20 (201) Reprises de pertes non réalisées suite à des dépréciations (53) (53) Acquisitions et cessions des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence (26) (26) Amortissements 4 4 Écarts de conversion et autres 1 7 8 Gains (pertes) bruts non réalisés au 31 décembre 2020 9.899 (33) 1.300 (22) 11.144 Variations des gains (pertes) non réalisés durant l’année (2.175) (158) 29 (2.304) Reprises de (profits) pertes non réalisés suite à des ventes (182) (182) Reprises de pertes non réalisées suite à des dépréciations (3) (3) Acquisitions et cessions d'entreprises associées comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence (9) (9) Amortissements 2 2 Écarts de conversion et autres (1) (2) (3) Gains (pertes) bruts non réalisés au 31 décembre 2021 7.538 (31) 1.133 5 8.645 18.6 Capacité de dividende Les sociétés d’Ageas sont soumises à des restrictions légales en ce qui concerne le montant des dividendes qu’elles peuvent attribuer à leurs actionnaires. En vertu du Code des sociétés belge, 5 % du bénéfice net annuel de la société doit être affecté à la réserve légale jusqu’à ce qu’elle atteigne 10 % du capital social. La société ne peut pas davantage payer de dividende si l’actif net de la société tombe, ou tombait à la suite de ce dividende, en deçà d'un montant égal à la somme du capital libéré et des réserves indisponibles. En matière de dividendes, les filiales et entreprises associées sont également soumises à des restrictions découlant de normes d’adéquation des capitaux propres et de solvabilité imposées par les organes de contrôle locaux dans les pays où ces filiales sont présentes, et de conventions d’actionnaires. Dans certains cas, un consensus entre actionnaires est requis pour qu’un dividende soit déclaré. En outre, les conventions d’actionnaires (concernant des parties qui détiennent une participation ne donnant pas le contrôle dans des filiales d’Ageas) peuvent inclure : des clauses spécifiques sur les droits de vote ou la distribution de dividendes ; des périodes fermées pendant lesquelles les parties ne sont pas autorisées à négocier les actions avant un certain temps ou sans approbation préalable de toutes les parties ; des options de vente ou de revente d’actions à d’autres parties à la convention d’actionnaires, y compris la méthode de calcul sous- jacente utilisée pour valoriser les actions ; des mécanismes de clause d’intéressement permettant à la partie qui vendrait les actions d’obtenir des avantages additionnels si certains objectifs devaient être atteints ; des clauses d’exclusivité ou de non-concurrence liées à la vente de produits d’assurance. Dividende proposé pour 2021 La solvabilité et la position de trésorerie d’Ageas ont très bien résisté au cours de l’année dernière, et ses activités restent solides. En conséquence, le Conseil d’Administration d’Ageas propose, dans le respect absolu des orientations publiées par la Banque Nationale de Belgique, de distribuer un dividende brut en numéraire d’EUR 2,75 par action sur l’exercice financier 2021. Cela correspond à un ratio de distribution de 52 % sur le résultat net du Groupe, hors impact de RPN(I) et de l’opération sur titres FRESH. 211 Ageas Rapport Annuel 2021 212 | 240 18.7 Rendement sur capitaux propres Ageas calcule le rendement sur capitaux propres en se fondant sur un résultat sur 12 mois annualisé et la moyenne nette des capitaux propres au début et à la fin de la période. 2021 2020 Rendement sur capitaux propres -assurance (hors profits et pertes latents) 13,0% 12,4% 18.8 Bénéfice par action Le tableau suivant détaille le calcul du résultat par action. 2021 2020 Résultat net revenant aux actionnaires 845 1.141 Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le bénéfice de base par action (en milliers) 186.765 187.938 Ajustements pour : - actions à cessibilité restreinte (en milliers) potentiellement attribuables 140 159 Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le bénéfice dilué par action (en milliers) 186.905 188.097 Résultat de base par action (en euros par action) 4,52 6,07 Résultat dilué par action (en euros par action) 4,52 6,06 Ne donnant pas de droit au dividende ni de droit de vote, les actions Ageas liées aux FRESH ont été exclues du calcul du résultat par action. Les actions Ageas émises dans le cadre des CASHES sont incluses dans les actions ordinaires bien qu’elles ne donnent pas de droit au dividende ni de droit de vote. 213 | 240 19.1 Passifs liés à des contrats d’assurance vie 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Passifs pour prestations d'assurance futures 26.561 26.516 Réserve pour participations bénéficiaires de titulaires de polices 245 182 Comptabilité reflet (shadow accounting) 1.884 3.292 Avant éliminations 28.690 29.990 Éliminations (17) (17) Brut 28.673 29.973 Réassurance (13) (34) Net 28.660 29.939 Ci-dessous sont présentées les variations des passifs liés à des contrats d’assurance vie (brut de réassurance et avant éliminations). 2021 2020 Solde au 1er janvier 29.990 28.773 Encaissement brut 2.023 2.064 Valeur temps 601 662 Paiements dus à des rachats, échéances et autres (1.783) (2.084) Transfert de passifs (80) 267 Ajustements liés à la comptabilité reflet (1.350) 835 Autres ajustements, y compris la couverture de risques (711) (527) Solde au 31 décembre 28.690 29.990 L’ajustement de comptabilité reflet provient de plus-values et moins-values latentes sur le portefeuille de placements. La rubrique « Autres ajustements, y compris la couverture de risques » concerne surtout la consommation d’assurance et de risques actuariels pour les garanties incluses dans les contrats, et varie dès lors en fonction des volumes. L’impact des variations des hypothèses utilisées pour mesurer les passifs liés aux contrats d’assurance vie n’a pas été significatif en 2021 ni en 2020. 19 Passifs d’assurance Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 212 Ageas Rapport Annuel 2021 212 | 240 18.7 Rendement sur capitaux propres Ageas calcule le rendement sur capitaux propres en se fondant sur un résultat sur 12 mois annualisé et la moyenne nette des capitaux propres au début et à la fin de la période. 2021 2020 Rendement sur capitaux propres -assurance (hors profits et pertes latents) 13,0% 12,4% 18.8 Bénéfice par action Le tableau suivant détaille le calcul du résultat par action. 2021 2020 Résultat net revenant aux actionnaires 845 1.141 Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le bénéfice de base par action (en milliers) 186.765 187.938 Ajustements pour : - actions à cessibilité restreinte (en milliers) potentiellement attribuables 140 159 Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le bénéfice dilué par action (en milliers) 186.905 188.097 Résultat de base par action (en euros par action) 4,52 6,07 Résultat dilué par action (en euros par action) 4,52 6,06 Ne donnant pas de droit au dividende ni de droit de vote, les actions Ageas liées aux FRESH ont été exclues du calcul du résultat par action. Les actions Ageas émises dans le cadre des CASHES sont incluses dans les actions ordinaires bien qu’elles ne donnent pas de droit au dividende ni de droit de vote. 213 | 240 19.1 Passifs liés à des contrats d’assurance vie 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Passifs pour prestations d'assurance futures 26.561 26.516 Réserve pour participations bénéficiaires de titulaires de polices 245 182 Comptabilité reflet (shadow accounting) 1.884 3.292 Avant éliminations 28.690 29.990 Éliminations (17) (17) Brut 28.673 29.973 Réassurance (13) (34) Net 28.660 29.939 Ci-dessous sont présentées les variations des passifs liés à des contrats d’assurance vie (brut de réassurance et avant éliminations). 2021 2020 Solde au 1er janvier 29.990 28.773 Encaissement brut 2.023 2.064 Valeur temps 601 662 Paiements dus à des rachats, échéances et autres (1.783) (2.084) Transfert de passifs (80) 267 Ajustements liés à la comptabilité reflet (1.350) 835 Autres ajustements, y compris la couverture de risques (711) (527) Solde au 31 décembre 28.690 29.990 L’ajustement de comptabilité reflet provient de plus-values et moins-values latentes sur le portefeuille de placements. La rubrique « Autres ajustements, y compris la couverture de risques » concerne surtout la consommation d’assurance et de risques actuariels pour les garanties incluses dans les contrats, et varie dès lors en fonction des volumes. L’impact des variations des hypothèses utilisées pour mesurer les passifs liés aux contrats d’assurance vie n’a pas été significatif en 2021 ni en 2020. 19 Passifs d’assurance Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 213 Ageas Rapport Annuel 2021 Passifs d’assurance 214 | 240 19.2 Passifs liés à des contrats de placement vie 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Passifs pour prestations d'assurance futures 29.256 29.672 Réserve pour participations bénéficiaires de titulaires de polices 286 250 Comptabilité reflet (shadow accounting) 1.075 1.707 Brut 30.617 31.629 2021 2020 Solde au 1er janvier 31.629 32.243 Encaissement brut 1.928 1.800 Valeur temps 319 307 Paiements dus à des rachats, échéances et autres (2.289) (2.608) Transfert de passifs (255) (350) Ajustements liés à la comptabilité reflet (632) 312 Autres ajustements, y compris la couverture de risques (83) (75) Solde au 31 décembre 30.617 31.629 L’ajustement de comptabilité reflet provient de plus-values et moins- values latentes sur le portefeuille de placements. Le transfert de passifs est principalement lié à des mouvements internes entre portefeuilles de produits. La rubrique « Autres ajustements, y compris la couverture de risques » concerne surtout la consommation d’assurance et de risques actuariels pour les garanties incluses dans les contrats, et varie dès lors en fonction des volumes. L’impact des variations des hypothèses utilisées pour mesurer les passifs liés aux contrats de placement vie n’a pas été significatif en 2021 ni en 2020. 215 | 240 19.3 Passifs liés à des contrats en unités de compte 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Contrats d'assurance 3.352 2.904 Contrats de placement 15.549 14.186 Total 18.901 17.090 Le tableau suivant reprend les variations des passifs liés à des contrats d’assurance en unités de compte. 2021 2020 Solde au 1er janvier 2.904 2.741 Encaissement brut 394 294 Variation de la juste valeur / de la valeur temps 280 66 Paiements dus à des rachats, échéances et autres (204) (152) Transfert de passifs (11) (34) Autres ajustements, y compris la couverture de risques (11) (11) Solde au 31 décembre 3.352 2.904 Le tableau suivant reprend les variations des passifs liés à des contrats de placement en unités de compte. 2021 2020 Solde au 1er janvier 14.186 13.697 Encaissement brut 1.825 1.056 Variation de la juste valeur / de la valeur temps 1.019 323 Paiements dus à des rachats, échéances et autres (1.809) (1.298) Transfert de passifs 367 442 Écarts de change 1 (3) Autres ajustements, y compris la couverture de risques (40) (31) Solde au 31 décembre 15.549 14.186 Le transfert de passifs traduit essentiellement des mouvements internes entre différents types de contrat. La rubrique « Autres ajustements, y compris la couverture de risques » concerne surtout la consommation d’assurance et de risques actuariels pour les garanties complémentaires incluses dans les contrats. NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 214 Ageas Rapport Annuel 2021 214 | 240 19.2 Passifs liés à des contrats de placement vie 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Passifs pour prestations d'assurance futures 29.256 29.672 Réserve pour participations bénéficiaires de titulaires de polices 286 250 Comptabilité reflet (shadow accounting) 1.075 1.707 Brut 30.617 31.629 2021 2020 Solde au 1er janvier 31.629 32.243 Encaissement brut 1.928 1.800 Valeur temps 319 307 Paiements dus à des rachats, échéances et autres (2.289) (2.608) Transfert de passifs (255) (350) Ajustements liés à la comptabilité reflet (632) 312 Autres ajustements, y compris la couverture de risques (83) (75) Solde au 31 décembre 30.617 31.629 L’ajustement de comptabilité reflet provient de plus-values et moins- values latentes sur le portefeuille de placements. Le transfert de passifs est principalement lié à des mouvements internes entre portefeuilles de produits. La rubrique « Autres ajustements, y compris la couverture de risques » concerne surtout la consommation d’assurance et de risques actuariels pour les garanties incluses dans les contrats, et varie dès lors en fonction des volumes. L’impact des variations des hypothèses utilisées pour mesurer les passifs liés aux contrats de placement vie n’a pas été significatif en 2021 ni en 2020. 215 | 240 19.3 Passifs liés à des contrats en unités de compte 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Contrats d'assurance 3.352 2.904 Contrats de placement 15.549 14.186 Total 18.901 17.090 Le tableau suivant reprend les variations des passifs liés à des contrats d’assurance en unités de compte. 2021 2020 Solde au 1er janvier 2.904 2.741 Encaissement brut 394 294 Variation de la juste valeur / de la valeur temps 280 66 Paiements dus à des rachats, échéances et autres (204) (152) Transfert de passifs (11) (34) Autres ajustements, y compris la couverture de risques (11) (11) Solde au 31 décembre 3.352 2.904 Le tableau suivant reprend les variations des passifs liés à des contrats de placement en unités de compte. 2021 2020 Solde au 1er janvier 14.186 13.697 Encaissement brut 1.825 1.056 Variation de la juste valeur / de la valeur temps 1.019 323 Paiements dus à des rachats, échéances et autres (1.809) (1.298) Transfert de passifs 367 442 Écarts de change 1 (3) Autres ajustements, y compris la couverture de risques (40) (31) Solde au 31 décembre 15.549 14.186 Le transfert de passifs traduit essentiellement des mouvements internes entre différents types de contrat. La rubrique « Autres ajustements, y compris la couverture de risques » concerne surtout la consommation d’assurance et de risques actuariels pour les garanties complémentaires incluses dans les contrats. 215 Ageas Rapport Annuel 2021 216 | 240 19.4 Passifs liés à des contrats d’assurance non-vie 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Réserves pour sinistres 7.620 7.076 Primes non acquises 1.730 1.614 Réserve pour participations bénéficiaires de titulaires de polices 38 11 Avant éliminations 9.437 8.744 Éliminations (1.548) (1.340) Brut 7.889 7.404 Réassurance (789) (686) Net 7.100 6.718 Les variations des passifs résultant de contrats d’assurance liés aux contrats d’assurance non-vie (brut de réassurance et avant éliminations) se présentent comme suit. 2021 2020 Solde au 1er janvier 8.744 8.588 Acquisitions / Cessions de filiales Addition aux passifs de l’exercice en cours 3.131 2.559 Sinistres payés de l’exercice en cours (1.481) (1.223) Variation des passifs de l’exercice en cours 1.650 1.336 Addition aux passifs des exercices antérieurs (285) (227) Sinistres payés des exercices antérieurs (1.066) (1.188) Variation des passifs des exercices antérieurs (1.351) (1.415) Variation des passifs (de l’exercice en cours et des exercices antérieurs) 300 (79) Variation des primes non acquises (14) 22 Transfert de passifs (70) (106) Écarts de change 170 (140) Autres changements 307 459 Solde au 31 décembre 9.437 8.744 217 | 240 19.5 Tests de suffisance du passif d'assurance (Insurance Liability Adequacy Testing) Les tests effectués à fin 2021 ont confirmé l’adéquation des passifs d’assurance comptabilisés. Récapitulatif des passifs d'assurance par secteur opérationnel Le tableau ci-dessous présente un aperçu des passifs constitués par secteur opérationnel. Répartition des provisions Répartition des provisions techniques non-vie brutes : techniques vie brutes : Total Primes Sinistres Total En unités Vie 31 décembre 2021 non-vie non acquises en cours Vie de compte Garanti Belgique 4.345 363 3.933 63.003 12.387 50.616 UK 2.605 708 1.897 Europe Continentale 844 200 644 15.191 6.515 8.676 Réassurance 1.643 459 1.184 13 13 Éliminations (1.548) (1.548) (16) (1) (15) Total de l’assurance 7.889 1.730 6.110 78.191 18.901 59.290 Répartition des provisions Répartition des provision techniques non-vie brutes : techniques vie brutes : Total Primes Sinistres Total En unités Vie 31 décembre 2020 non-vie non acquises en cours Vie de compte Garanti Belgique 4.086 355 3.689 62.878 10.654 52.224 UK 2.427 691 1.736 Europe Continentale 843 192 651 15.821 6.436 9.385 Réassurance 1.388 376 1.012 7 7 Éliminations (1.340) (1.341) (14) (14) Total de l’assurance 7.404 1.614 5.747 78.692 17.090 61.602 NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 216 Ageas Rapport Annuel 2021 216 | 240 19.4 Passifs liés à des contrats d’assurance non-vie 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Réserves pour sinistres 7.620 7.076 Primes non acquises 1.730 1.614 Réserve pour participations bénéficiaires de titulaires de polices 38 11 Avant éliminations 9.437 8.744 Éliminations (1.548) (1.340) Brut 7.889 7.404 Réassurance (789) (686) Net 7.100 6.718 Les variations des passifs résultant de contrats d’assurance liés aux contrats d’assurance non-vie (brut de réassurance et avant éliminations) se présentent comme suit. 2021 2020 Solde au 1er janvier 8.744 8.588 Acquisitions / Cessions de filiales Addition aux passifs de l’exercice en cours 3.131 2.559 Sinistres payés de l’exercice en cours (1.481) (1.223) Variation des passifs de l’exercice en cours 1.650 1.336 Addition aux passifs des exercices antérieurs (285) (227) Sinistres payés des exercices antérieurs (1.066) (1.188) Variation des passifs des exercices antérieurs (1.351) (1.415) Variation des passifs (de l’exercice en cours et des exercices antérieurs) 300 (79) Variation des primes non acquises (14) 22 Transfert de passifs (70) (106) Écarts de change 170 (140) Autres changements 307 459 Solde au 31 décembre 9.437 8.744 217 | 240 19.5 Tests de suffisance du passif d'assurance (Insurance Liability Adequacy Testing) Les tests effectués à fin 2021 ont confirmé l’adéquation des passifs d’assurance comptabilisés. Récapitulatif des passifs d'assurance par secteur opérationnel Le tableau ci-dessous présente un aperçu des passifs constitués par secteur opérationnel. Répartition des provisions Répartition des provisions techniques non-vie brutes : techniques vie brutes : Total Primes Sinistres Total En unités Vie 31 décembre 2021 non-vie non acquises en cours Vie de compte Garanti Belgique 4.345 363 3.933 63.003 12.387 50.616 UK 2.605 708 1.897 Europe Continentale 844 200 644 15.191 6.515 8.676 Réassurance 1.643 459 1.184 13 13 Éliminations (1.548) (1.548) (16) (1) (15) Total de l’assurance 7.889 1.730 6.110 78.191 18.901 59.290 Répartition des provisions Répartition des provision techniques non-vie brutes : techniques vie brutes : Total Primes Sinistres Total En unités Vie 31 décembre 2020 non-vie non acquises en cours Vie de compte Garanti Belgique 4.086 355 3.689 62.878 10.654 52.224 UK 2.427 691 1.736 Europe Continentale 843 192 651 15.821 6.436 9.385 Réassurance 1.388 376 1.012 7 7 Éliminations (1.340) (1.341) (14) (14) Total de l’assurance 7.404 1.614 5.747 78.692 17.090 61.602 217 Ageas Rapport Annuel 2021 218 | 240 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Emises par Ageasfinlux S.A. Billets restreints avec droits acquis Tier 1 FRESH 384 384 Emises par ageas SA/NV Titres subordonnés perpétuels à taux fixe à revalorisation temporaire Titres Tier 1 restreints 744 750 Titres subordonnés à taux fixe à flottant Tier 2 989 994 Emises par AG Insurance Prêt subordonné à taux fixe puis flottant Tier 2 74 74 Titres subordonnés à taux fixe Tier 2 398 397 Obligations subordonnées remboursables par anticipation à taux fixe puis flottant Tier 2 100 100 Emises par Millenniumbcp Ageas Prêt subordonné restreint avec droits acquis remboursable par anticipation à taux fixe puis flottant 59 59 Total des dettes subordonnées 2.748 2.758 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Solde au 1er janvier 2.758 3.117 Produits de l’émission 498 Rachat (507) Gains réalisés (359) Écarts de change et autres (10) 9 Solde au 31 décembre 2.748 2.758 La plupart des dettes subordonnées en circulation au 31 décembre 2021 sont des positions assorties d’une échéance de plus de 5 ans. 20 Dettes subordonnées Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 219 | 240 20.1 Billets restreints avec droits acquis Tier 1 FRESH Le 7 mai 2002, Ageasfinlux SA a émis des instruments financiers sans date d'échéance, intitulés FRESH (titres hybrides, subordonnés et indexés, à taux flottant - Floating Rate Equity-linked Subordinated Hybrid capital securities) pour un montant total en principal d’EUR 1.250 millions, au taux flottant de l'Euribor à 3 mois plus 135 points de base. Ces titres n'ont pas de date d'échéance, mais peuvent être échangés contre des actions Ageas au prix d’EUR 315 par action à la discrétion du porteur. Les titres seront automatiquement convertis en actions Ageas si le cours de l'action Ageas est supérieur ou égal à EUR 472,50 pendant vingt jours de bourse consécutifs. Ces titres se qualifient comme capital Tier 1 avec droits acquis (grandfathered) selon Solvabilité II et sont notés A- par Standard & Poor’s, Baa2 par Moody’s et BBB par Fitch. Les titres ont été émis par Ageasfinlux SA, et ageas SA/NV agissait en tant que codébitrice. Le montant principal des titres ne sera pas remboursé en numéraire. Les 1,2 million d'actions Ageas actuellement en circulation qu'Ageasfinlux a mises en garantie au profit des détenteurs de FRESH constituent le seul recours pour ces détenteurs à l'égard de la codébitrice quant au montant en principal. Dans l'attente de l'échange des FRESH contre des actions Ageas, ces actions Ageas ne sont assorties d'aucun droit à dividende ni droit de vote (le nombre d'actions Ageas déclaré en circulation au 31 décembre 2021 incluent déjà les 1,2 million d'actions Ageas émises dans l'objectif de cet échange). En cas de non-paiement de dividende sur les actions Ageas, ou si le montant des dividendes déclarés est inférieur à un certain seuil pour un exercice donné (rendement de dividende inférieur à 0,5 %), ainsi que dans certaines autres circonstances exceptionnelles, le paiement de coupons s'effectuera en application d'un mécanisme appelé Méthode alternative de règlement du coupon (Alternative Coupon Settlement Method - ACSM). Le mécanisme ACSM implique l'émission de nouvelles actions Ageas et leur remise aux détenteurs des FRESH. A ce jour, tous les coupons ont été payés en numéraire. En cas de déclenchement de l’ACSM, si le capital autorisé disponible est insuffisant pour permettre à ageas SA/NV d’honorer l’obligation ACSM, le règlement du coupon est reporté jusqu’au moment où la possibilité d’émission d’actions sera restaurée. Le 19 novembre 2019, Ageas a lancé, via sa filiale détenue à 100 % Ageasfinlux S.A., une offre d’achat en numéraire de la totalité des titres FRESH en circulation. Ageasfinlux S.A. a simultanément lancé une sollicitation de consentement pour permettre l’achat des titres FRESH. Le consentement d’au moins la majorité du montant principal cumulé en circulation de FRESH est nécessaire pour que la proposition de modification des conditions de ces titres soit adoptée. Le 3 janvier 2020, Ageas a annoncé qu’au total 65,50 % (EUR 818.750.000) du montant nominal cumulé en circulation des titres FRESH ont été offerts et acceptés à l’achat. En conséquence, au début du 2e trimestre 2020, Ageas a acheté des titres FRESH représentant un montant de principal total d’EUR 47.250.000 après une procédure de « reverse inquiry » par un détenteur tiers. Veuillez-vous référer à la note 32 pour connaître l'impact sur le résultat de ces transactions relatives aux titres FRESH. Tous les titres FRESH achetés en 2020 ont été échangés en 2.749.206 actions sous-jacentes d’ageas SA/NV. Ces actions sont reconnues au bilan du Groupe en tant qu’actions de trésorerie et ne donnent droit ni à dividende ni à droit de vote. Le nombre total d’actions d’ageas SA/NV en circulation à la suite de cette opération reste inchangé. 20.2 Billets subordonnés à taux fixe à flottant Tier 2 (Subordinated Fixed to Floating Rate Tier 2 Notes) Le 24 novembre 2020, ageas SA/NV a émis des titres de créance sous la forme d’EUR 500 millions de billets subordonnés à taux fixe à flottant Tier 2 arrivant à échéance en 2051. Les Billets sont assortis d’un taux de coupon fixe de 1,875 % payable annuellement jusqu’à la première date de réinitialisation (24 novembre 2031). À la première date de réinitialisation, le coupon deviendra dû trimestriellement à un taux flottant correspondant à l’Euribor à 3 mois augmenté d’un écart de crédit initial et d’une majoration de 100 points de base. On notera qu’Ageas peut, à sa discrétion, décider d’appeler l’instrument le 24 mai 2031, soit 6 mois avant la première date de réinitialisation. Cet instrument a le statut de capital Tier 2 pour le Groupe Ageas ainsi que pour ageas SA/NV selon Solvabilité II et est noté A- par Standard & Poor’s et Fitch. Il est coté sur le marché réglementé de la Bourse de Luxembourg. 20.3 Titres subordonnés perpétuels à taux fixe à revalorisation temporaire -Tier 1 (Perpetual Subordinated Fixed Rate Resettable Temporary Write-Down Restricted Tier 1 Notes) Le 10 décembre 2019, ageas SA/NV a émis des titres de dette subordonnée pour un montant total d’EUR 750 millions sous la forme de titres subordonnés perpétuels à taux fixe à revalorisation temporaire (Perpetual Subordinated Fixed Rate Resettable Temporary Write-Down Restricted Tier 1 Notes). Ces titres sont assortis d’un coupon de 3,875 % payable annuellement avec revalorisation en juin 2030 (pas de majoration) et tous les cinq ans par la suite. Les titres n'ont pas de date d'échéance prévue et, sauf dans certaines circonstances limitées, ne peuvent pas être rachetés par ageas SA/NV avant la période de six mois précédant juin 2030. Les titres ont le statut de capital Tier 1 restreint pour le Groupe Ageas ainsi que pour ageas SA/NV selon Solvabilité II. Ils sont notés BBB+ par Standard & Poor’s et BBB par Fitch. Ils sont cotés sur le marché réglementé de la Bourse de Luxembourg. Le produit net de l’émission a servi aux besoins généraux du Groupe et à renforcer la solvabilité réglementaire du Groupe et de ses filiales opérationnelles, notamment en remplaçant les titres FRESH dont le rachat a été proposé par Ageas en 2019 (voir note 20.1). NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 218 Ageas Rapport Annuel 2021 Dettes subordonnées 218 | 240 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Emises par Ageasfinlux S.A. Billets restreints avec droits acquis Tier 1 FRESH 384 384 Emises par ageas SA/NV Titres subordonnés perpétuels à taux fixe à revalorisation temporaire Titres Tier 1 restreints 744 750 Titres subordonnés à taux fixe à flottant Tier 2 989 994 Emises par AG Insurance Prêt subordonné à taux fixe puis flottant Tier 2 74 74 Titres subordonnés à taux fixe Tier 2 398 397 Obligations subordonnées remboursables par anticipation à taux fixe puis flottant Tier 2 100 100 Emises par Millenniumbcp Ageas Prêt subordonné restreint avec droits acquis remboursable par anticipation à taux fixe puis flottant 59 59 Total des dettes subordonnées 2.748 2.758 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Solde au 1er janvier 2.758 3.117 Produits de l’émission 498 Rachat (507) Gains réalisés (359) Écarts de change et autres (10) 9 Solde au 31 décembre 2.748 2.758 La plupart des dettes subordonnées en circulation au 31 décembre 2021 sont des positions assorties d’une échéance de plus de 5 ans. 20 Dettes subordonnées Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 219 | 240 20.1 Billets restreints avec droits acquis Tier 1 FRESH Le 7 mai 2002, Ageasfinlux SA a émis des instruments financiers sans date d'échéance, intitulés FRESH (titres hybrides, subordonnés et indexés, à taux flottant - Floating Rate Equity-linked Subordinated Hybrid capital securities) pour un montant total en principal d’EUR 1.250 millions, au taux flottant de l'Euribor à 3 mois plus 135 points de base. Ces titres n'ont pas de date d'échéance, mais peuvent être échangés contre des actions Ageas au prix d’EUR 315 par action à la discrétion du porteur. Les titres seront automatiquement convertis en actions Ageas si le cours de l'action Ageas est supérieur ou égal à EUR 472,50 pendant vingt jours de bourse consécutifs. Ces titres se qualifient comme capital Tier 1 avec droits acquis (grandfathered) selon Solvabilité II et sont notés A- par Standard & Poor’s, Baa2 par Moody’s et BBB par Fitch. Les titres ont été émis par Ageasfinlux SA, et ageas SA/NV agissait en tant que codébitrice. Le montant principal des titres ne sera pas remboursé en numéraire. Les 1,2 million d'actions Ageas actuellement en circulation qu'Ageasfinlux a mises en garantie au profit des détenteurs de FRESH constituent le seul recours pour ces détenteurs à l'égard de la codébitrice quant au montant en principal. Dans l'attente de l'échange des FRESH contre des actions Ageas, ces actions Ageas ne sont assorties d'aucun droit à dividende ni droit de vote (le nombre d'actions Ageas déclaré en circulation au 31 décembre 2021 incluent déjà les 1,2 million d'actions Ageas émises dans l'objectif de cet échange). En cas de non-paiement de dividende sur les actions Ageas, ou si le montant des dividendes déclarés est inférieur à un certain seuil pour un exercice donné (rendement de dividende inférieur à 0,5 %), ainsi que dans certaines autres circonstances exceptionnelles, le paiement de coupons s'effectuera en application d'un mécanisme appelé Méthode alternative de règlement du coupon (Alternative Coupon Settlement Method - ACSM). Le mécanisme ACSM implique l'émission de nouvelles actions Ageas et leur remise aux détenteurs des FRESH. A ce jour, tous les coupons ont été payés en numéraire. En cas de déclenchement de l’ACSM, si le capital autorisé disponible est insuffisant pour permettre à ageas SA/NV d’honorer l’obligation ACSM, le règlement du coupon est reporté jusqu’au moment où la possibilité d’émission d’actions sera restaurée. Le 19 novembre 2019, Ageas a lancé, via sa filiale détenue à 100 % Ageasfinlux S.A., une offre d’achat en numéraire de la totalité des titres FRESH en circulation. Ageasfinlux S.A. a simultanément lancé une sollicitation de consentement pour permettre l’achat des titres FRESH. Le consentement d’au moins la majorité du montant principal cumulé en circulation de FRESH est nécessaire pour que la proposition de modification des conditions de ces titres soit adoptée. Le 3 janvier 2020, Ageas a annoncé qu’au total 65,50 % (EUR 818.750.000) du montant nominal cumulé en circulation des titres FRESH ont été offerts et acceptés à l’achat. En conséquence, au début du 2e trimestre 2020, Ageas a acheté des titres FRESH représentant un montant de principal total d’EUR 47.250.000 après une procédure de « reverse inquiry » par un détenteur tiers. Veuillez-vous référer à la note 32 pour connaître l'impact sur le résultat de ces transactions relatives aux titres FRESH. Tous les titres FRESH achetés en 2020 ont été échangés en 2.749.206 actions sous-jacentes d’ageas SA/NV. Ces actions sont reconnues au bilan du Groupe en tant qu’actions de trésorerie et ne donnent droit ni à dividende ni à droit de vote. Le nombre total d’actions d’ageas SA/NV en circulation à la suite de cette opération reste inchangé. 20.2 Billets subordonnés à taux fixe à flottant Tier 2 (Subordinated Fixed to Floating Rate Tier 2 Notes) Le 24 novembre 2020, ageas SA/NV a émis des titres de créance sous la forme d’EUR 500 millions de billets subordonnés à taux fixe à flottant Tier 2 arrivant à échéance en 2051. Les Billets sont assortis d’un taux de coupon fixe de 1,875 % payable annuellement jusqu’à la première date de réinitialisation (24 novembre 2031). À la première date de réinitialisation, le coupon deviendra dû trimestriellement à un taux flottant correspondant à l’Euribor à 3 mois augmenté d’un écart de crédit initial et d’une majoration de 100 points de base. On notera qu’Ageas peut, à sa discrétion, décider d’appeler l’instrument le 24 mai 2031, soit 6 mois avant la première date de réinitialisation. Cet instrument a le statut de capital Tier 2 pour le Groupe Ageas ainsi que pour ageas SA/NV selon Solvabilité II et est noté A- par Standard & Poor’s et Fitch. Il est coté sur le marché réglementé de la Bourse de Luxembourg. 20.3 Titres subordonnés perpétuels à taux fixe à revalorisation temporaire -Tier 1 (Perpetual Subordinated Fixed Rate Resettable Temporary Write-Down Restricted Tier 1 Notes) Le 10 décembre 2019, ageas SA/NV a émis des titres de dette subordonnée pour un montant total d’EUR 750 millions sous la forme de titres subordonnés perpétuels à taux fixe à revalorisation temporaire (Perpetual Subordinated Fixed Rate Resettable Temporary Write-Down Restricted Tier 1 Notes). Ces titres sont assortis d’un coupon de 3,875 % payable annuellement avec revalorisation en juin 2030 (pas de majoration) et tous les cinq ans par la suite. Les titres n'ont pas de date d'échéance prévue et, sauf dans certaines circonstances limitées, ne peuvent pas être rachetés par ageas SA/NV avant la période de six mois précédant juin 2030. Les titres ont le statut de capital Tier 1 restreint pour le Groupe Ageas ainsi que pour ageas SA/NV selon Solvabilité II. Ils sont notés BBB+ par Standard & Poor’s et BBB par Fitch. Ils sont cotés sur le marché réglementé de la Bourse de Luxembourg. Le produit net de l’émission a servi aux besoins généraux du Groupe et à renforcer la solvabilité réglementaire du Groupe et de ses filiales opérationnelles, notamment en remplaçant les titres FRESH dont le rachat a été proposé par Ageas en 2019 (voir note 20.1). 219 Ageas Rapport Annuel 2021 220 | 240 20.4 Titres subordonnés à taux fixe à flottant Tier 2 (Subordinated Fixed to Floating Rate Tier 2 Notes) Le 10 avril 2019, ageas SA/NV a émis ses premiers titres de créance sous la forme d’EUR 500 millions de titres subordonnés à taux fixe à flottant Tier 2 arrivant à échéance en 2049. Ces Billets sont assortis d’un taux de coupon fixe de 3,25 % payable annuellement jusqu’à la première date de rachat (2 juillet 2029). À la première date d’appel, le coupon deviendra dû trimestriellement à un taux flottant correspondant à l’Euribor à 3 mois augmenté d’un écart de crédit initial et d’une majoration de 100 points de base. Cet instrument a le statut de capital de Niveau 2 pour le Groupe Ageas ainsi que pour ageas SA/NV selon Solvabilité II. Il est noté A- par Standard & Poor’s et Fitch. Il est coté sur le marché réglementé de la Bourse de Luxembourg. 20.5 Prêt subordonné à taux fixe puis flottant Tier 2 (Subordinated Fixed to Floating Rate Tier 2 Loan) Le 27 juin 2019, Ageas et BNP Paribas Cardif ont accordé un prêt subordonné d’EUR 300 millions (Ageas : EUR 225 millions ; BNP Paribas Cardif : EUR 75 millions) en remplacement partiel des USD 550 millions de titres rachetés en mars 2019. Le prêt inter-sociétés entre Ageas et AG Insurance est éliminé au niveau du groupe Ageas. 20.6 Titres subordonnés à taux fixe Tier 2 (Fixed Rate Reset Dated Subordinated Tier 2 Notes) Le 31 mars 2015, AG Insurance a émis EUR 400 millions d'obligations subordonnées Tier 2 portant un taux d'intérêt de 3,5 % et ayant une durée de vie de 32 ans. Les titres sont remboursables, à la discrétion d'AG Insurance, en tout, mais non en partie, à la première date de rachat, le 30 juin 2027 ou à toute autre date de paiement d'intérêts ultérieure. A la première date de rachat et à chaque cinquième anniversaire de la première date de rachat, le taux d'intérêt sera refixé pour être égal à la somme du taux 5-year euro mid swap et de 3,875 %. Les titres sont cotés à la Bourse de Luxembourg et se qualifient comme capital Tier 2 selon Solvabilité II et sont notés A- par Standard & Poor’s et Fitch. 20.7 Obligations subordonnées remboursables par anticipation à taux fixe puis flottant Tier 2 (Fixed to Floating Callable Subordinated Tier 2 Notes) Le 18 décembre 2013, AG Insurance a émis EUR 450 millions d'obligations subordonnées remboursables par anticipation à taux fixe puis flottant Tier 2 à un taux de 5,25 % et ayant une durée de vie de 31 ans. Ces titres sont remboursables, à la discrétion d'AG Insurance, en tout, mais non en partie, à la première date de rachat (18 juin 2024) ou à toute autre date de paiement d'intérêts ultérieure. A leur première date de rachat, les titres porteront un intérêt à taux flottant correspondant à l'Euribor à trois mois plus 4,136 % par an, payable trimestriellement. Les titres ont été souscrits par ageas SA/NV (EUR 350 millions) et par BNP Paribas Fortis SA/NV (EUR 100 millions) et sont cotés à la Bourse de Luxembourg. Les titres se qualifient comme capital Tier 2 selon Solvabilité II et sont notées A- par Standard & Poor’s et Fitch. La part souscrite par ageas SA/NV est éliminée, car il s'agit d'une transaction intra-groupe. 20.8 Prêt subordonné restreint avec droits acquis remboursable par anticipation à taux fixe puis flottant - Tier 1 (Fixed-to-Floating Callable Subordinated Grandfathered Restricted Tier 1 Loan) Le 5 décembre 2014, Ageas Insurance International N.V. (51 %) (AII) et BCP Investments B.V. (49 %) ont accordé un prêt subordonné d’EUR 120 millions à Millenniumbcp Ageas au taux annuel de 4,75 % jusqu’à la première date de remboursement en décembre 2019 et ensuite au taux Euribor à six mois plus 475 points de base par an. Au 2 e trimestre 2020, l’emprunt détenu précédemment par Ageas Insurance International a été transféré au bilan d’ageas SA/NV. La part souscrite par ageas SA/NV est éliminée, car il s’agit d’une transaction intra- groupe. Les titres se qualifient comme capital Tier 1 avec droits acquis (grandfathered) selon Solvabilité II. 221 | 240 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Opérations de mise en pension 2.078 2.312 Prêts 838 898 Dettes envers les banques 2.916 3.210 Fonds des réassureurs 74 77 Passif locatif 560 570 Autres emprunts 66 63 Total des dettes 3.616 3.920 Les opérations de mise en pension sont essentiellement des emprunts à court terme garantis qui sont utilisés pour couvrir des placements spécifiques dont les taux d'intérêt sont révisables et à des fins de gestion des liquidités. Ageas a donné en gage de l’immobilier comme garantie de prêts et autres pour une valeur comptable d’EUR 166 millions (2020 : EUR 173 millions). La valeur comptable des emprunts est une approximation raisonnable de leur juste valeur dans la mesure où les échéances des contrats sont inférieures à un an (mises en pension) et/ou les contrats portent un taux flottant (prêts bancaires). En conséquence, la juste valeur se fonde sur des données de marché observables (niveau 2). Ces passifs locatifs sont actualisés en utilisant le taux d’emprunt marginal du preneur et la charge d'intérêts relative au passif locatif est présentée séparément des charges de dépréciation du droit d’utilisation. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Solde au 1er janvier 3.920 2.956 Produits de l’émission 73 1.053 Paiements (375) (90) Écarts de conversion et autres variations (2) 1 Solde au 31 décembre 3.616 3.920 21 Emprunts Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 220 Ageas Rapport Annuel 2021 220 | 240 20.4 Titres subordonnés à taux fixe à flottant Tier 2 (Subordinated Fixed to Floating Rate Tier 2 Notes) Le 10 avril 2019, ageas SA/NV a émis ses premiers titres de créance sous la forme d’EUR 500 millions de titres subordonnés à taux fixe à flottant Tier 2 arrivant à échéance en 2049. Ces Billets sont assortis d’un taux de coupon fixe de 3,25 % payable annuellement jusqu’à la première date de rachat (2 juillet 2029). À la première date d’appel, le coupon deviendra dû trimestriellement à un taux flottant correspondant à l’Euribor à 3 mois augmenté d’un écart de crédit initial et d’une majoration de 100 points de base. Cet instrument a le statut de capital de Niveau 2 pour le Groupe Ageas ainsi que pour ageas SA/NV selon Solvabilité II. Il est noté A- par Standard & Poor’s et Fitch. Il est coté sur le marché réglementé de la Bourse de Luxembourg. 20.5 Prêt subordonné à taux fixe puis flottant Tier 2 (Subordinated Fixed to Floating Rate Tier 2 Loan) Le 27 juin 2019, Ageas et BNP Paribas Cardif ont accordé un prêt subordonné d’EUR 300 millions (Ageas : EUR 225 millions ; BNP Paribas Cardif : EUR 75 millions) en remplacement partiel des USD 550 millions de titres rachetés en mars 2019. Le prêt inter-sociétés entre Ageas et AG Insurance est éliminé au niveau du groupe Ageas. 20.6 Titres subordonnés à taux fixe Tier 2 (Fixed Rate Reset Dated Subordinated Tier 2 Notes) Le 31 mars 2015, AG Insurance a émis EUR 400 millions d'obligations subordonnées Tier 2 portant un taux d'intérêt de 3,5 % et ayant une durée de vie de 32 ans. Les titres sont remboursables, à la discrétion d'AG Insurance, en tout, mais non en partie, à la première date de rachat, le 30 juin 2027 ou à toute autre date de paiement d'intérêts ultérieure. A la première date de rachat et à chaque cinquième anniversaire de la première date de rachat, le taux d'intérêt sera refixé pour être égal à la somme du taux 5-year euro mid swap et de 3,875 %. Les titres sont cotés à la Bourse de Luxembourg et se qualifient comme capital Tier 2 selon Solvabilité II et sont notés A- par Standard & Poor’s et Fitch. 20.7 Obligations subordonnées remboursables par anticipation à taux fixe puis flottant Tier 2 (Fixed to Floating Callable Subordinated Tier 2 Notes) Le 18 décembre 2013, AG Insurance a émis EUR 450 millions d'obligations subordonnées remboursables par anticipation à taux fixe puis flottant Tier 2 à un taux de 5,25 % et ayant une durée de vie de 31 ans. Ces titres sont remboursables, à la discrétion d'AG Insurance, en tout, mais non en partie, à la première date de rachat (18 juin 2024) ou à toute autre date de paiement d'intérêts ultérieure. A leur première date de rachat, les titres porteront un intérêt à taux flottant correspondant à l'Euribor à trois mois plus 4,136 % par an, payable trimestriellement. Les titres ont été souscrits par ageas SA/NV (EUR 350 millions) et par BNP Paribas Fortis SA/NV (EUR 100 millions) et sont cotés à la Bourse de Luxembourg. Les titres se qualifient comme capital Tier 2 selon Solvabilité II et sont notées A- par Standard & Poor’s et Fitch. La part souscrite par ageas SA/NV est éliminée, car il s'agit d'une transaction intra-groupe. 20.8 Prêt subordonné restreint avec droits acquis remboursable par anticipation à taux fixe puis flottant - Tier 1 (Fixed-to-Floating Callable Subordinated Grandfathered Restricted Tier 1 Loan) Le 5 décembre 2014, Ageas Insurance International N.V. (51 %) (AII) et BCP Investments B.V. (49 %) ont accordé un prêt subordonné d’EUR 120 millions à Millenniumbcp Ageas au taux annuel de 4,75 % jusqu’à la première date de remboursement en décembre 2019 et ensuite au taux Euribor à six mois plus 475 points de base par an. Au 2 e trimestre 2020, l’emprunt détenu précédemment par Ageas Insurance International a été transféré au bilan d’ageas SA/NV. La part souscrite par ageas SA/NV est éliminée, car il s’agit d’une transaction intra- groupe. Les titres se qualifient comme capital Tier 1 avec droits acquis (grandfathered) selon Solvabilité II. 221 | 240 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Opérations de mise en pension 2.078 2.312 Prêts 838 898 Dettes envers les banques 2.916 3.210 Fonds des réassureurs 74 77 Passif locatif 560 570 Autres emprunts 66 63 Total des dettes 3.616 3.920 Les opérations de mise en pension sont essentiellement des emprunts à court terme garantis qui sont utilisés pour couvrir des placements spécifiques dont les taux d'intérêt sont révisables et à des fins de gestion des liquidités. Ageas a donné en gage de l’immobilier comme garantie de prêts et autres pour une valeur comptable d’EUR 166 millions (2020 : EUR 173 millions). La valeur comptable des emprunts est une approximation raisonnable de leur juste valeur dans la mesure où les échéances des contrats sont inférieures à un an (mises en pension) et/ou les contrats portent un taux flottant (prêts bancaires). En conséquence, la juste valeur se fonde sur des données de marché observables (niveau 2). Ces passifs locatifs sont actualisés en utilisant le taux d’emprunt marginal du preneur et la charge d'intérêts relative au passif locatif est présentée séparément des charges de dépréciation du droit d’utilisation. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Solde au 1er janvier 3.920 2.956 Produits de l’émission 73 1.053 Paiements (375) (90) Écarts de conversion et autres variations (2) 1 Solde au 31 décembre 3.616 3.920 21 Emprunts Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 221 Ageas Rapport Annuel 2021 Emprunts 222 | 240 Le tableau ci-dessous présente les flux de trésorerie non actualisés des emprunts, hors passifs locatifs, regroupés par classe d’échéance pertinente au 31 décembre. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Moins d’1 an 2.898 2.554 De 1 à 3 ans 28 358 De 3 à 5 ans 36 310 Plus de 5 ans 94 128 Total 3.056 3.350 Dettes de contrats de location en tant que preneur (non actualisées) Paiements minimaux liés à des contrats de location 2021 2020 Moins d’1 an 80 82 De 1 à 2 ans 77 74 De 2 à 3 ans 64 72 De 3 à 4 ans 58 58 De 4 à 5 ans 47 51 Plus de 5 ans 440 441 Total 766 778 Charges locatives annuelles 6 5 Charges financières futures 206 208 223 | 240 Les actifs et passifs d’impôts différés au 31 décembre se présentent comme suit. État de la situation financière Compte de résultat 2021 2020 2021 2020 Actifs d'impôts différés liés à : Placements financiers (disponibles à la vente) 14 13 1 8 Immeubles de placement 13 9 4 1 Prêts à la clientèle 2 2 1 Immobilisations corporelles 42 41 (1) Immobilisations incorporelles (hors goodwill) 8 8 Réserves pour sinistres et polices d'assurance 664 1.111 (15) Certificats d'endettement et dettes subordonnées Provisions pour pensions et avantages postérieurs à l'emploi 84 121 6 Autres provisions 8 10 (1) Charges à imputer et produits à reporter 1 (1) 1 Pertes fiscales non utilisées 106 98 4 (6) Autres 100 98 2 3 Actifs d'impôts différés bruts 1.041 1.512 9 (2) Actifs d'impôts différés non comptabilisés (28) (27) Actifs d'impôts différés nets 1.013 1.485 9 (2) Passifs d'impôts différés liés à : Placements financiers (disponibles à la vente) 1.489 2.079 (2) (3) Immeubles de placement 98 94 (3) 5 Prêts à la clientèle 2 1 (1) Immobilisations corporelles 124 135 9 4 Immobilisations incorporelles (hors goodwill) 80 84 3 4 Certificats d'endettement et dettes subordonnées 1 Autres provisions 11 7 (4) (10) Coûts d’acquisition de polices différés 36 33 (3) (1) Charges différées et produits courus 1 1 Réserves réalisées non imposables 21 23 2 2 Autres 21 34 6 7 Total des passifs d'impôts différés 1.884 2.492 7 8 Produits (charges) d'impôts différés 16 6 Impôts différés nets (871) (1.007) 22 Impôts et impôts différés Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 222 Ageas Rapport Annuel 2021 222 | 240 Le tableau ci-dessous présente les flux de trésorerie non actualisés des emprunts, hors passifs locatifs, regroupés par classe d’échéance pertinente au 31 décembre. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Moins d’1 an 2.898 2.554 De 1 à 3 ans 28 358 De 3 à 5 ans 36 310 Plus de 5 ans 94 128 Total 3.056 3.350 Dettes de contrats de location en tant que preneur (non actualisées) Paiements minimaux liés à des contrats de location 2021 2020 Moins d’1 an 80 82 De 1 à 2 ans 77 74 De 2 à 3 ans 64 72 De 3 à 4 ans 58 58 De 4 à 5 ans 47 51 Plus de 5 ans 440 441 Total 766 778 Charges locatives annuelles 6 5 Charges financières futures 206 208 223 | 240 Les actifs et passifs d’impôts différés au 31 décembre se présentent comme suit. État de la situation financière Compte de résultat 2021 2020 2021 2020 Actifs d'impôts différés liés à : Placements financiers (disponibles à la vente) 14 13 1 8 Immeubles de placement 13 9 4 1 Prêts à la clientèle 2 2 1 Immobilisations corporelles 42 41 (1) Immobilisations incorporelles (hors goodwill) 8 8 Réserves pour sinistres et polices d'assurance 664 1.111 (15) Certificats d'endettement et dettes subordonnées Provisions pour pensions et avantages postérieurs à l'emploi 84 121 6 Autres provisions 8 10 (1) Charges à imputer et produits à reporter 1 (1) 1 Pertes fiscales non utilisées 106 98 4 (6) Autres 100 98 2 3 Actifs d'impôts différés bruts 1.041 1.512 9 (2) Actifs d'impôts différés non comptabilisés (28) (27) Actifs d'impôts différés nets 1.013 1.485 9 (2) Passifs d'impôts différés liés à : Placements financiers (disponibles à la vente) 1.489 2.079 (2) (3) Immeubles de placement 98 94 (3) 5 Prêts à la clientèle 2 1 (1) Immobilisations corporelles 124 135 9 4 Immobilisations incorporelles (hors goodwill) 80 84 3 4 Certificats d'endettement et dettes subordonnées 1 Autres provisions 11 7 (4) (10) Coûts d’acquisition de polices différés 36 33 (3) (1) Charges différées et produits courus 1 1 Réserves réalisées non imposables 21 23 2 2 Autres 21 34 6 7 Total des passifs d'impôts différés 1.884 2.492 7 8 Produits (charges) d'impôts différés 16 6 Impôts différés nets (871) (1.007) 22 Impôts et impôts différés Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 223 Ageas Rapport Annuel 2021 Impôts et impôts diérés 224 | 240 Les actifs et passifs d’impôts différés sont compensés lorsqu’il existe un droit légal de compensation des actifs d’impôts exigibles par les passifs d’impôts exigibles et qu’ils concernent les mêmes autorités fiscales. Les montants dans l’état de la situation financière après compensation se présentent comme suit. 2021 2020 Actifs d'impôts différés 100 98 Passifs d'impôts différés 971 1.105 Impôts différés nets (871) (1.007) Au 31 décembre 2021, les impôts exigibles et impôts différés inscrits dans les capitaux propres s’élèvent respectivement à EUR 42 millions et EUR 900 millions. (2020 : EUR 54 millions et EUR 1.050 millions) Les actifs d’impôts différés sont comptabilisés dans la mesure où il est probable que le bénéfice imposable futur sera suffisant pour utiliser les actifs d’impôts différés. Des actifs d’impôts différés ont été comptabilisés sur des pertes fiscales (reconnues) non utilisées et sur des crédits d’impôt inutilisés pour une valeur fiscale estimée d’EUR 79 millions (2020 : EUR 71 millions). Les pertes fiscales qui n’ont pas été comptabilisées s’élèvent à EUR 3.200 millions au 31 décembre 2021 (2020 : EUR 3.308 millions). L’essentiel de la position en pertes fiscales (reconnues) reportées trouve son origine dans la liquidation de Brussels Liquidation Holding (l’ancienne Fortis Brussels, la société qui détenait l’ensemble des activités bancaires de Fortis). Du point de vue fiscal, la perte sur la vente de Fortis Bank ne s’est matérialisée qu’au moment de la liquidation. 225 | 240 La RPN(I) est un instrument financier qui donne lieu à des paiements trimestriels, à ou de BNP Paribas Fortis SA/NV. BNP Paribas Fortis SA/NV a émis des titres CASHES en 2007, avec ageas SA/NV comme codébiteur. Les CASHES sont des titres convertibles en actions Ageas à un prix fixé d’avance d’EUR 239,40 par action. BNP Paribas Fortis SA/NV et ageas SA/NV faisaient à l’époque partie du groupe Fortis et avaient mis en place un système de Relative Performance Note, destiné à atténuer la volatilité comptable sur les actions Ageas et sur la juste valeur des CASHES dans les livres de BNP Paribas Fortis SA/NV. Lors de la scission de Fortis en 2009, BNP Paribas Fortis SA/NV et Ageas ont convenu de payer un intérêt sur un montant de référence défini dans le cadre de cette Relative Performance Note. Le paiement d’intérêts trimestriel est valorisé comme un instrument financier et appelé RPN(I). La RPN(I) existe dans la mesure où les titres CASHES restent dans le marché. A l’origine, en 2007, 12.000 titres CASHES ont été émis. En février 2012, BNP Paribas a lancé une offre sur les CASHES à un prix de 47,5 % et converti 7.553 titres CASHES présentés en actions Ageas. Ageas a convenu de payer EUR 287 millions d'indemnité à BNP Paribas, car la conversion a déclenché l'annulation pro rata du passif RPN(I). En mai 2015, Ageas et BNP Paribas ont convenu que BNP Paribas peut racheter des CASHES auprès d'investisseurs particuliers à tout moment, sous réserve que les titres achetés soient convertis en actions Ageas. Lors de cette conversion, la part au pro rata du passif RPN(I) est réglée à BNP Paribas et Ageas reçoit une indemnité de rupture dépendant du prix auquel BNP Paribas réussit à acheter les CASHES. Au cours des neuf premiers mois de 2016, BNP Paribas a acheté et converti 656 CASHES dans le cadre de cet accord. Ageas a versé EUR 44 millions pour le règlement au pro rata du passif RPN(I), après déduction de l’indemnité de rupture perçue. Cet accord entre Ageas et BNP Paribas a expiré fin 2016 et n’a pas été reconduit. Au 31 décembre 2021, il reste 3.791 CASHES en circulation. Montant de référence et intérêts payés Le montant de référence se calcule comme suit : la différence entre EUR 2.350 millions et la valeur de marché de 13 millions d’actions Ageas dans lesquelles l’instrument se convertit, moins la différence entre les EUR 3.000 millions émis au pair comptable et la valeur de marché des CASHES telle que cotée à la Bourse de Luxembourg, multipliée par le nombre de titres CASHES en circulation (3.791 au 31 décembre 2021) divisé par le nombre de CASHES émis à l'origine (12.000). Ageas paie des intérêts à BNP Paribas Fortis SA/NV sur le montant de référence moyen du trimestre (si le résultat de l’opération ci-dessus est négatif, c’est BNP Paribas Fortis SA/NV qui effectue un paiement à Ageas) ; les intérêts se calculent au taux Euribor à trois mois plus 90 points de base. Ageas a gagé 6,3 % du total des actions AG Insurance en circulation en faveur de BNP Paribas Fortis SA/NV. 23 RPN(I) Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 224 Ageas Rapport Annuel 2021 224 | 240 Les actifs et passifs d’impôts différés sont compensés lorsqu’il existe un droit légal de compensation des actifs d’impôts exigibles par les passifs d’impôts exigibles et qu’ils concernent les mêmes autorités fiscales. Les montants dans l’état de la situation financière après compensation se présentent comme suit. 2021 2020 Actifs d'impôts différés 100 98 Passifs d'impôts différés 971 1.105 Impôts différés nets (871) (1.007) Au 31 décembre 2021, les impôts exigibles et impôts différés inscrits dans les capitaux propres s’élèvent respectivement à EUR 42 millions et EUR 900 millions. (2020 : EUR 54 millions et EUR 1.050 millions) Les actifs d’impôts différés sont comptabilisés dans la mesure où il est probable que le bénéfice imposable futur sera suffisant pour utiliser les actifs d’impôts différés. Des actifs d’impôts différés ont été comptabilisés sur des pertes fiscales (reconnues) non utilisées et sur des crédits d’impôt inutilisés pour une valeur fiscale estimée d’EUR 79 millions (2020 : EUR 71 millions). Les pertes fiscales qui n’ont pas été comptabilisées s’élèvent à EUR 3.200 millions au 31 décembre 2021 (2020 : EUR 3.308 millions). L’essentiel de la position en pertes fiscales (reconnues) reportées trouve son origine dans la liquidation de Brussels Liquidation Holding (l’ancienne Fortis Brussels, la société qui détenait l’ensemble des activités bancaires de Fortis). Du point de vue fiscal, la perte sur la vente de Fortis Bank ne s’est matérialisée qu’au moment de la liquidation. 225 | 240 La RPN(I) est un instrument financier qui donne lieu à des paiements trimestriels, à ou de BNP Paribas Fortis SA/NV. BNP Paribas Fortis SA/NV a émis des titres CASHES en 2007, avec ageas SA/NV comme codébiteur. Les CASHES sont des titres convertibles en actions Ageas à un prix fixé d’avance d’EUR 239,40 par action. BNP Paribas Fortis SA/NV et ageas SA/NV faisaient à l’époque partie du groupe Fortis et avaient mis en place un système de Relative Performance Note, destiné à atténuer la volatilité comptable sur les actions Ageas et sur la juste valeur des CASHES dans les livres de BNP Paribas Fortis SA/NV. Lors de la scission de Fortis en 2009, BNP Paribas Fortis SA/NV et Ageas ont convenu de payer un intérêt sur un montant de référence défini dans le cadre de cette Relative Performance Note. Le paiement d’intérêts trimestriel est valorisé comme un instrument financier et appelé RPN(I). La RPN(I) existe dans la mesure où les titres CASHES restent dans le marché. A l’origine, en 2007, 12.000 titres CASHES ont été émis. En février 2012, BNP Paribas a lancé une offre sur les CASHES à un prix de 47,5 % et converti 7.553 titres CASHES présentés en actions Ageas. Ageas a convenu de payer EUR 287 millions d'indemnité à BNP Paribas, car la conversion a déclenché l'annulation pro rata du passif RPN(I). En mai 2015, Ageas et BNP Paribas ont convenu que BNP Paribas peut racheter des CASHES auprès d'investisseurs particuliers à tout moment, sous réserve que les titres achetés soient convertis en actions Ageas. Lors de cette conversion, la part au pro rata du passif RPN(I) est réglée à BNP Paribas et Ageas reçoit une indemnité de rupture dépendant du prix auquel BNP Paribas réussit à acheter les CASHES. Au cours des neuf premiers mois de 2016, BNP Paribas a acheté et converti 656 CASHES dans le cadre de cet accord. Ageas a versé EUR 44 millions pour le règlement au pro rata du passif RPN(I), après déduction de l’indemnité de rupture perçue. Cet accord entre Ageas et BNP Paribas a expiré fin 2016 et n’a pas été reconduit. Au 31 décembre 2021, il reste 3.791 CASHES en circulation. Montant de référence et intérêts payés Le montant de référence se calcule comme suit : la différence entre EUR 2.350 millions et la valeur de marché de 13 millions d’actions Ageas dans lesquelles l’instrument se convertit, moins la différence entre les EUR 3.000 millions émis au pair comptable et la valeur de marché des CASHES telle que cotée à la Bourse de Luxembourg, multipliée par le nombre de titres CASHES en circulation (3.791 au 31 décembre 2021) divisé par le nombre de CASHES émis à l'origine (12.000). Ageas paie des intérêts à BNP Paribas Fortis SA/NV sur le montant de référence moyen du trimestre (si le résultat de l’opération ci-dessus est négatif, c’est BNP Paribas Fortis SA/NV qui effectue un paiement à Ageas) ; les intérêts se calculent au taux Euribor à trois mois plus 90 points de base. Ageas a gagé 6,3 % du total des actions AG Insurance en circulation en faveur de BNP Paribas Fortis SA/NV. 23 RPN(I) Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 225 Ageas Rapport Annuel 2021 RPN (I) 226 | 240 Valorisation Ageas applique une notion de transfert pour évaluer la juste valeur du passif RPN(I). L’IFRS 13 définit la juste valeur comme le prix qui serait perçu à l’occasion de la vente d’un actif, ou le prix qui serait payé pour transférer une dette, dans le cadre d’une opération conclue à des conditions normales par des intervenants de marché, à la date d’évaluation. Il s’agit explicitement d’un prix de sortie, soit un prix payé pour transférer un passif. Lorsque ces prix ou cours ne sont pas disponibles et que le passif est détenu comme actif par une autre entité, le passif doit être évalué du point de vue de l’intervenant de marché qui détient l’actif. Ageas valorise ce passif au montant de référence. Le montant de référence de la RPN(I) est basé sur le cours des CASHES et de l’action Ageas. Le montant de référence a augmenté, d’EUR 420 millions à la fin de l’année 2020 à EUR 520.44 millions au 31 décembre 2021, en raison principalement d’une augmentation du cours des CASHES de 84,17% au 31 décembre 2020 à 95,61% au 31 Décembre 2021, qui n’a été que partiellement compensée par l’augmentation du cours de l’action Ageas de EUR 43,58 à EUR 45,55 durant la même période. Sensibilité de la valeur du passif RPN(I) Au 31 décembre 2021, chaque hausse de 1 % du cours des CASHES, exprimée en pourcentage de sa valeur au pair, entraîne une augmentation d’EUR 9,5 millions du montant de référence, tandis que chaque hausse d’EUR 1,00 du cours de l’action Ageas entraîne une baisse d’EUR 4 millions du montant de référence. 227 | 240 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Produits différés 155 139 Charges d’intérêts courues 50 57 Autres charges courues 101 99 Dérivés détenus à des fins de couverture 26 27 Dérivés détenus à des fins de transactions 15 8 Passifs des régimes à prestations définies 808 870 Autres avantages postérieurs à l'emploi 137 153 Indemnités de fin de contrat de travail 5 4 Autres prestations à long terme accordées au personnel 17 18 Prestations à court terme accordées au personnel 107 92 Passifs liés aux options de vente sur PNC 108 101 Dettes commerciales 213 261 Dettes envers les agents, preneurs d'assurance et intermédiaires 485 509 TVA et autres impôts à payer 167 149 Dividendes à payer 16 16 Dettes envers les réassureurs 25 31 Autres dettes 399 400 Total 2.834 2.934 Une information plus détaillée sur les passifs liés à des avantages du personnel est présentée à la note 6, point 6.1 ‘Avantages du personnel’. La rubrique « Autres dettes » inclut les dettes liées au règlement de transactions sur titres, la trésorerie reçue en attente d’affectation aux placements et de petites dépenses à payer. Les produits différés et les montants acquis sont considérés être des passifs à court terme dont l’échéance est inférieure à un an. Les tableaux ci-dessous présentent les flux de trésorerie non actualisés des Dettes commerciales, Dettes envers les agents, preneurs d’assurance et intermédiaires, TVA et autres impôts à payer, Dettes envers les réassureurs et Autres dettes, classés par groupe d’échéance. 31 décembre 2021 Moins d’1 an De 1 à 3 ans De 3 à 5 ans Plus de 5 ans Flux de trésorerie non actualisé 1.118 149 3 31 Total 1.118 149 3 31 31 décembre 2020 Moins d’1 an De 1 à 3 ans De 3 à 5 ans Plus de 5 ans Flux de trésorerie non actualisé 1.162 169 4 33 Total 1.162 169 4 33 24 Intérêts courus et autres passifs de résultat consolidé Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 226 Ageas Rapport Annuel 2021 226 | 240 Valorisation Ageas applique une notion de transfert pour évaluer la juste valeur du passif RPN(I). L’IFRS 13 définit la juste valeur comme le prix qui serait perçu à l’occasion de la vente d’un actif, ou le prix qui serait payé pour transférer une dette, dans le cadre d’une opération conclue à des conditions normales par des intervenants de marché, à la date d’évaluation. Il s’agit explicitement d’un prix de sortie, soit un prix payé pour transférer un passif. Lorsque ces prix ou cours ne sont pas disponibles et que le passif est détenu comme actif par une autre entité, le passif doit être évalué du point de vue de l’intervenant de marché qui détient l’actif. Ageas valorise ce passif au montant de référence. Le montant de référence de la RPN(I) est basé sur le cours des CASHES et de l’action Ageas. Le montant de référence a augmenté, d’EUR 420 millions à la fin de l’année 2020 à EUR 520.44 millions au 31 décembre 2021, en raison principalement d’une augmentation du cours des CASHES de 84,17% au 31 décembre 2020 à 95,61% au 31 Décembre 2021, qui n’a été que partiellement compensée par l’augmentation du cours de l’action Ageas de EUR 43,58 à EUR 45,55 durant la même période. Sensibilité de la valeur du passif RPN(I) Au 31 décembre 2021, chaque hausse de 1 % du cours des CASHES, exprimée en pourcentage de sa valeur au pair, entraîne une augmentation d’EUR 9,5 millions du montant de référence, tandis que chaque hausse d’EUR 1,00 du cours de l’action Ageas entraîne une baisse d’EUR 4 millions du montant de référence. 227 | 240 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Produits différés 155 139 Charges d’intérêts courues 50 57 Autres charges courues 101 99 Dérivés détenus à des fins de couverture 26 27 Dérivés détenus à des fins de transactions 15 8 Passifs des régimes à prestations définies 808 870 Autres avantages postérieurs à l'emploi 137 153 Indemnités de fin de contrat de travail 5 4 Autres prestations à long terme accordées au personnel 17 18 Prestations à court terme accordées au personnel 107 92 Passifs liés aux options de vente sur PNC 108 101 Dettes commerciales 213 261 Dettes envers les agents, preneurs d'assurance et intermédiaires 485 509 TVA et autres impôts à payer 167 149 Dividendes à payer 16 16 Dettes envers les réassureurs 25 31 Autres dettes 399 400 Total 2.834 2.934 Une information plus détaillée sur les passifs liés à des avantages du personnel est présentée à la note 6, point 6.1 ‘Avantages du personnel’. La rubrique « Autres dettes » inclut les dettes liées au règlement de transactions sur titres, la trésorerie reçue en attente d’affectation aux placements et de petites dépenses à payer. Les produits différés et les montants acquis sont considérés être des passifs à court terme dont l’échéance est inférieure à un an. Les tableaux ci-dessous présentent les flux de trésorerie non actualisés des Dettes commerciales, Dettes envers les agents, preneurs d’assurance et intermédiaires, TVA et autres impôts à payer, Dettes envers les réassureurs et Autres dettes, classés par groupe d’échéance. 31 décembre 2021 Moins d’1 an De 1 à 3 ans De 3 à 5 ans Plus de 5 ans Flux de trésorerie non actualisé 1.118 149 3 31 Total 1.118 149 3 31 31 décembre 2020 Moins d’1 an De 1 à 3 ans De 3 à 5 ans Plus de 5 ans Flux de trésorerie non actualisé 1.162 169 4 33 Total 1.162 169 4 33 24 Intérêts courus et autres passifs de résultat consolidé Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 227 Ageas Rapport Annuel 2021 Intérêts courus et autres passifs de résultat consolidé 228 | 240 Les provisions concernent principalement les litiges judiciaires et diverses réorganisations. Elles sont basées sur les meilleures estimations disponibles en fin de période, selon le jugement du management et le plus souvent étayées par l’opinion des conseillers juridiques. Le moment des sorties de trésorerie relatives à ces provisions est par nature incertain étant donné le caractère imprévisible de l’issue et des délais de règlement des litiges. Il convient de consulter la note 43 ‘Passifs éventuels’ pour la description des affaires en cours. Règlement global lié aux événements Fortis de 2007 et 2008 Le 14 mars 2016, Ageas et les organisations de plaignants, Deminor, Stichting FortisEffect, Stichting Investor Claims Against Fortis (SICAF) et l’association d’actionnaires néerlandaise VEB ont annoncé une proposition de règlement (le « Règlement ») de toutes les procédures civiles liées à l’héritage de l’ancien groupe Fortis pour les événements de 2007 et 2008 pour un montant d’EUR 1,2 milliard. Le 14 mars 2016 également, Ageas a annoncé avoir abouti à un accord avec les assureurs D&O, les D&O impliqués dans les litiges et BNP Paribas Fortis pour régler un montant d’EUR 290 millions. Le 24 mars 2017, la Cour d’appel d’Amsterdam a tenu une séance publique au cours de laquelle, elle a entendu la demande de déclaration du caractère contraignant du Règlement ainsi que les arguments déposés à son encontre. Le 16 juin 2017, la Cour a pris la décision provisoire de ne pas déclarer le règlement contraignant dans sa forme initiale. Le 12 décembre 2017, les demandeurs ont déposé un règlement révisé et modifié auprès de la Cour d’Appel d’Amsterdam. Ce règlement modifié a tenu compte des principales préoccupations de la Cour et augmenté le budget global d’EUR 100 millions pour le porter à EUR 1,3 milliard. Le 13 juillet 2018, la Cour d’Appel d’Amsterdam a déclaré le règlement contraignant pour les actionnaires admissibles (c'est-à-dire les personnes ayant détenu des Actions Fortis à tout moment entre la clôture des marchés le 28 février 2007 et la clôture des marchés le 14 octobre 2008), conformément à la loi néerlandaise sur le règlement collectif des dommages de masse (« Wet Collectieve Afwikkeling Massaschade » ou « WCAM »). En déclarant le règlement contraignant, la Cour a estimé que l’indemnisation proposée dans le cadre du règlement était raisonnable et que les organisations de plaignants Deminor, SICAF et FortisEffect étaient suffisamment représentatives des intérêts des bénéficiaires du Règlement. Le 21 décembre 2018, Ageas a annoncé sa décision d’anticiper et de clarifier la situation en renonçant à son droit de résiliation. Le Règlement est donc définitif. La période de dépôt des réclamations a commencé le 27 juillet 2018 et s’est terminée le 28 juillet 2019. Au 31 décembre 2021, un montant d’EUR 1.199 millions avait déjà été payé aux actionnaires admissibles. Les principaux éléments de la provision d’EUR 114 millions au 31 décembre 2021 (31 décembre 2020: 246 millions) sont les suivants : EUR 1.309 millions liés à l'accord de règlement WCAM ; EUR 5 millions liés au risque extrême, dont les charges à imputer ; moins EUR 1.199 millions déjà versés aux actionnaires admissibles. Les montants sont comptabilisés sous la rubrique « Provisions » dans l’état de la situation financière et sous la rubrique « Variation des provisions » dans le compte de résultat. Les provisions ont évolué comme suit durant l’exercice. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Solde au 1er janvier 322 582 Acquisitions/cessions de filiales Augmentation (diminution) des provisions (15) (36) Provisions utilisées au cours de l'exercice (127) (223) Écarts de change et autres 2 (1) Solde au 31 décembre 182 322 25 Provisions Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 229 | 240 Les principales participations ne donnant pas le contrôle (PNC) dans les sociétés du groupe Ageas sont les suivantes : % de % de participation Capitaux participation Capitaux ne donnant Résultat au propres au ne donnant Résultat au propres au pas 31 déc. 31 déc. pas 31 déc. 31 déc. le contrôle 2021 2021 le contrôle 2020 2020 Sociétés du groupe AG Insurance (Belgique) 25,0% 95 1.617 25,0% 97 1.637 AG Real Estate (inclus dans AG Insurance) principalement PNC Interparking pour 49% détenu par les actionnaires minoritaires d'AG Real Estate 25,0% 43 352 25,0% 24 322 Millenniumbcp Ageas (inclus dans CEU) 49,0% 34 286 49,0% 39 258 Autres (1) 3 (1) 2 Total PNC 171 2.258 159 2.219 Les participations ne donnant pas le contrôle (PNC) représentent la participation d’une tierce partie dans les capitaux propres des filiales d’Ageas. AG Insurance a accordé à Parkimo, un actionnaire minoritaire d’Interparking, une option de vente inconditionnelle sur sa participation de 10,05 % dans Interparking. L’option de vente a été valorisée à la juste valeur du montant du règlement attendu à EUR 109 millions (2020 : EUR 100 millions). Filiales Les détails de l’état de la situation financière d’AG Insurance sont inclus dans la note 8 ‘Information sur les secteurs opérationnels’. Les détails sur l’autre filiale que détient Ageas comme participations ne donnant pas le contrôle sont : Capitaux Capitaux Actifs au Passif au propres au Actifs au Passif au propres au Informations financières 31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc. (considéré à 100%) 2021 2021 2021 2020 2020 2020 Filiale Millenniumbcp Ageas 10.226 9.846 379 10.848 10.526 322 26 Participations ne donnant pas le contrôle Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 228 Ageas Rapport Annuel 2021 Provisions 228 | 240 Les provisions concernent principalement les litiges judiciaires et diverses réorganisations. Elles sont basées sur les meilleures estimations disponibles en fin de période, selon le jugement du management et le plus souvent étayées par l’opinion des conseillers juridiques. Le moment des sorties de trésorerie relatives à ces provisions est par nature incertain étant donné le caractère imprévisible de l’issue et des délais de règlement des litiges. Il convient de consulter la note 43 ‘Passifs éventuels’ pour la description des affaires en cours. Règlement global lié aux événements Fortis de 2007 et 2008 Le 14 mars 2016, Ageas et les organisations de plaignants, Deminor, Stichting FortisEffect, Stichting Investor Claims Against Fortis (SICAF) et l’association d’actionnaires néerlandaise VEB ont annoncé une proposition de règlement (le « Règlement ») de toutes les procédures civiles liées à l’héritage de l’ancien groupe Fortis pour les événements de 2007 et 2008 pour un montant d’EUR 1,2 milliard. Le 14 mars 2016 également, Ageas a annoncé avoir abouti à un accord avec les assureurs D&O, les D&O impliqués dans les litiges et BNP Paribas Fortis pour régler un montant d’EUR 290 millions. Le 24 mars 2017, la Cour d’appel d’Amsterdam a tenu une séance publique au cours de laquelle, elle a entendu la demande de déclaration du caractère contraignant du Règlement ainsi que les arguments déposés à son encontre. Le 16 juin 2017, la Cour a pris la décision provisoire de ne pas déclarer le règlement contraignant dans sa forme initiale. Le 12 décembre 2017, les demandeurs ont déposé un règlement révisé et modifié auprès de la Cour d’Appel d’Amsterdam. Ce règlement modifié a tenu compte des principales préoccupations de la Cour et augmenté le budget global d’EUR 100 millions pour le porter à EUR 1,3 milliard. Le 13 juillet 2018, la Cour d’Appel d’Amsterdam a déclaré le règlement contraignant pour les actionnaires admissibles (c'est-à-dire les personnes ayant détenu des Actions Fortis à tout moment entre la clôture des marchés le 28 février 2007 et la clôture des marchés le 14 octobre 2008), conformément à la loi néerlandaise sur le règlement collectif des dommages de masse (« Wet Collectieve Afwikkeling Massaschade » ou « WCAM »). En déclarant le règlement contraignant, la Cour a estimé que l’indemnisation proposée dans le cadre du règlement était raisonnable et que les organisations de plaignants Deminor, SICAF et FortisEffect étaient suffisamment représentatives des intérêts des bénéficiaires du Règlement. Le 21 décembre 2018, Ageas a annoncé sa décision d’anticiper et de clarifier la situation en renonçant à son droit de résiliation. Le Règlement est donc définitif. La période de dépôt des réclamations a commencé le 27 juillet 2018 et s’est terminée le 28 juillet 2019. Au 31 décembre 2021, un montant d’EUR 1.199 millions avait déjà été payé aux actionnaires admissibles. Les principaux éléments de la provision d’EUR 114 millions au 31 décembre 2021 (31 décembre 2020: 246 millions) sont les suivants : EUR 1.309 millions liés à l'accord de règlement WCAM ; EUR 5 millions liés au risque extrême, dont les charges à imputer ; moins EUR 1.199 millions déjà versés aux actionnaires admissibles. Les montants sont comptabilisés sous la rubrique « Provisions » dans l’état de la situation financière et sous la rubrique « Variation des provisions » dans le compte de résultat. Les provisions ont évolué comme suit durant l’exercice. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Solde au 1er janvier 322 582 Acquisitions/cessions de filiales Augmentation (diminution) des provisions (15) (36) Provisions utilisées au cours de l'exercice (127) (223) Écarts de change et autres 2 (1) Solde au 31 décembre 182 322 25 Provisions Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 229 | 240 Les principales participations ne donnant pas le contrôle (PNC) dans les sociétés du groupe Ageas sont les suivantes : % de % de participation Capitaux participation Capitaux ne donnant Résultat au propres au ne donnant Résultat au propres au pas 31 déc. 31 déc. pas 31 déc. 31 déc. le contrôle 2021 2021 le contrôle 2020 2020 Sociétés du groupe AG Insurance (Belgique) 25,0% 95 1.617 25,0% 97 1.637 AG Real Estate (inclus dans AG Insurance) principalement PNC Interparking pour 49% détenu par les actionnaires minoritaires d'AG Real Estate 25,0% 43 352 25,0% 24 322 Millenniumbcp Ageas (inclus dans CEU) 49,0% 34 286 49,0% 39 258 Autres (1) 3 (1) 2 Total PNC 171 2.258 159 2.219 Les participations ne donnant pas le contrôle (PNC) représentent la participation d’une tierce partie dans les capitaux propres des filiales d’Ageas. AG Insurance a accordé à Parkimo, un actionnaire minoritaire d’Interparking, une option de vente inconditionnelle sur sa participation de 10,05 % dans Interparking. L’option de vente a été valorisée à la juste valeur du montant du règlement attendu à EUR 109 millions (2020 : EUR 100 millions). Filiales Les détails de l’état de la situation financière d’AG Insurance sont inclus dans la note 8 ‘Information sur les secteurs opérationnels’. Les détails sur l’autre filiale que détient Ageas comme participations ne donnant pas le contrôle sont : Capitaux Capitaux Actifs au Passif au propres au Actifs au Passif au propres au Informations financières 31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc. (considéré à 100%) 2021 2021 2021 2020 2020 2020 Filiale Millenniumbcp Ageas 10.226 9.846 379 10.848 10.526 322 26 Participations ne donnant pas le contrôle Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 229 Ageas Rapport Annuel 2021 Participations ne donnant pas le contrôle 230 | 240 Contrats sur taux de change Les futures sont des contrats dont le règlement se fait à un cours et à une date future spécifiés, qui sont négociables dans un marché organisé. Les forwards sont des contrats de gré à gré, dont le règlement intervient à une date future spécifiée à un prix négocié à l’avance. Les contrats de futures et forwards sont détenus principalement pour couvrir le risque de change sur des actifs libellés en devises. Contrats sur taux d’intérêt et swaps de devises Les contrats de swaps sont des accords entre deux parties d’échanger des séries de flux de trésorerie contre d’autres flux de trésorerie. Les paiements interviennent sur la valeur notionnelle des swaps. Ageas utilise les swaps de taux d’intérêt au premier chef pour gérer les flux de trésorerie provenant d’intérêts reçus ou payés et les contrats de swaps de monnaies étrangères pour gérer les flux de trésorerie en devises. 27 Produits dérivés Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 231 | 240 Dérivés détenus à des fins de transaction 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Justes valeurs Justes valeurs Montant Montant Actifs Passifs notionnel Actifs Passifs notionnel Contrats sur taux de change Forwards et futures 2 14 346 14 1 560 Swaps 8 6 Total 2 14 354 14 1 566 Contrats sur taux d’intérêt Swaps 4 174 2 7 213 Total 4 174 2 7 213 Contrats sur actions et indices Options 10 Total 10 Autres 1 Total 6 15 538 16 8 779 Juste valeur sur la base de données de marché observables Juste valeur déterminée par des modèles d'évaluation 6 15 16 8 Total 6 15 16 8 De gré à gré (OTC) 6 15 538 16 8 779 Total 6 15 538 16 8 779 Dérivés de couverture 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Justes valeurs Justes valeurs Montant Montant Actifs Passifs notionnel Actifs Passifs notionnel Contrats sur taux de change Forwards et futures 6 12 183 3 140 Total 6 12 183 3 140 Contrats sur taux d'intérêt Swaps 28 14 1.233 27 834 Total 28 14 1.233 27 834 Total 34 26 1.416 3 27 974 Juste valeur sur la base de données de marché observables 11 3 20 Juste valeur déterminée par des modèles d'évaluation 34 15 7 Total 34 26 3 27 De gré à gré (OTC) 34 26 1.416 3 27 974 Total 34 26 1.416 3 27 974 NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 230 Ageas Rapport Annuel 2021 Produits dérivés 230 | 240 Contrats sur taux de change Les futures sont des contrats dont le règlement se fait à un cours et à une date future spécifiés, qui sont négociables dans un marché organisé. Les forwards sont des contrats de gré à gré, dont le règlement intervient à une date future spécifiée à un prix négocié à l’avance. Les contrats de futures et forwards sont détenus principalement pour couvrir le risque de change sur des actifs libellés en devises. Contrats sur taux d’intérêt et swaps de devises Les contrats de swaps sont des accords entre deux parties d’échanger des séries de flux de trésorerie contre d’autres flux de trésorerie. Les paiements interviennent sur la valeur notionnelle des swaps. Ageas utilise les swaps de taux d’intérêt au premier chef pour gérer les flux de trésorerie provenant d’intérêts reçus ou payés et les contrats de swaps de monnaies étrangères pour gérer les flux de trésorerie en devises. 27 Produits dérivés Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 231 | 240 Dérivés détenus à des fins de transaction 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Justes valeurs Justes valeurs Montant Montant Actifs Passifs notionnel Actifs Passifs notionnel Contrats sur taux de change Forwards et futures 2 14 346 14 1 560 Swaps 8 6 Total 2 14 354 14 1 566 Contrats sur taux d’intérêt Swaps 4 174 2 7 213 Total 4 174 2 7 213 Contrats sur actions et indices Options 10 Total 10 Autres 1 Total 6 15 538 16 8 779 Juste valeur sur la base de données de marché observables Juste valeur déterminée par des modèles d'évaluation 6 15 16 8 Total 6 15 16 8 De gré à gré (OTC) 6 15 538 16 8 779 Total 6 15 538 16 8 779 Dérivés de couverture 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Justes valeurs Justes valeurs Montant Montant Actifs Passifs notionnel Actifs Passifs notionnel Contrats sur taux de change Forwards et futures 6 12 183 3 140 Total 6 12 183 3 140 Contrats sur taux d'intérêt Swaps 28 14 1.233 27 834 Total 28 14 1.233 27 834 Total 34 26 1.416 3 27 974 Juste valeur sur la base de données de marché observables 11 3 20 Juste valeur déterminée par des modèles d'évaluation 34 15 7 Total 34 26 3 27 De gré à gré (OTC) 34 26 1.416 3 27 974 Total 34 26 1.416 3 27 974 231 Ageas Rapport Annuel 2021 232 | 240 Les engagements hors bilan reçus et donnés se présentent comme suit. Engagements 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Engagements reçus Lignes de crédit 1.071 1.114 Suretés et garanties reçues 4.182 4.435 Autres droits hors bilan 207 38 Total reçu 5.460 5.587 Engagements donnés Garanties, lettres de crédit financières et lettres de crédit de bonne fin 199 292 Lignes de crédit disponibles 1.024 982 Suretés et garanties données 2.184 2.459 Actifs et créances confiés 738 1.006 Droits et engagements en capital 292 189 Engagements immobiliers 531 419 Autres engagements hors bilan 1.297 961 Total donné 6.265 6.308 La majeure partie des engagements reçus consiste en des sûretés et garanties reçues sur des prêts hypothécaires résidentiels et, dans une moindre mesure, sur des prêts à des assurés ou des prêts commerciaux. Les autres engagements hors bilan au 31 décembre 2021 incluent EUR 521 millions d’offres de crédit en attente (31 décembre 2020 : EUR 185 millions). 28 Engagements hors bilan Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 233 | 240 Le tableau suivant présente les justes valeurs d’actifs et passifs financiers qui sont comptabilisés au coût amorti. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Valeur Valeur Niveau comptable Juste valeur comptable Juste valeur Actifs Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 1.937 1.937 2.241 2.241 Placements financiers détenus jusqu’à l’échéance 1 4.351 6.497 4.416 7.101 Prêts 2 14.492 15.452 13.398 14.936 Réassurance et autres créances 2 2.149 2.146 1.961 1.961 Total des actifs financiers 22.929 26.032 22.016 26.239 Passifs Dettes subordonnées 2 2.748 2.757 2.758 2.847 Emprunts, hors passifs locatifs 2 3.056 3.056 3.350 3.363 Total des passifs financiers 5.804 5.813 6.108 6.210 Le calcul de la juste valeur des instruments financiers non activement négociés sur des marchés financiers peut se récapituler comme suit. Type d'instrument Produits Ageas Calcul de la juste valeur Instruments sans échéance fixe Comptes courants, comptes d’épargne etc. Valeur nominale. Instruments sans option incorporée Avances à terme fixe, dépôts etc. Méthodologie d'actualisation des flux de trésorerie ; la courbe de taux d'actualisation utilisée est la courbe de swaps plus le spread (actifs) ou la courbe de swaps moins le spread (passifs). Le spread se base sur la marge commerciale calculée sur la base de la moyenne de la nouvelle production au cours des 3 derniers mois. Instruments avec option incorporée Prêts hypothécaires et autres instruments avec option incorporée Le produit est scindé entre, d'une part, un composant linéaire (non optionnel) évalué en utilisant une méthode d'actualisation des flux de trésorerie, et, d'autre part, un composant optionnel, évalué en se basant sur le modèle d'évaluation des options. Obligations subordonnées et créances Actifs subordonnés Valorisation sur la base de cotations de courtiers dans un marché inactif (niveau 3). Capital-investissement (Private equity) Capital-investissement et Participation non cotées En général, les principes d'évaluation de la European Venture Capital Association sont appliqués, utilisant des ratios tels que valeurs de l'entreprise/EBITDA, cours/bénéfices, cours/flux de trésorerie, etc. Actions privilégiées (non cotées) Actions privilégiées Si l'action est considérée comme un instrument d'endettement, un modèle d'actualisation des flux de trésorerie est utilisé. 29 Juste valeur des actifs et passifs financiers Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 232 Ageas Rapport Annuel 2021 Engagements hors bilan 232 | 240 Les engagements hors bilan reçus et donnés se présentent comme suit. Engagements 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Engagements reçus Lignes de crédit 1.071 1.114 Suretés et garanties reçues 4.182 4.435 Autres droits hors bilan 207 38 Total reçu 5.460 5.587 Engagements donnés Garanties, lettres de crédit financières et lettres de crédit de bonne fin 199 292 Lignes de crédit disponibles 1.024 982 Suretés et garanties données 2.184 2.459 Actifs et créances confiés 738 1.006 Droits et engagements en capital 292 189 Engagements immobiliers 531 419 Autres engagements hors bilan 1.297 961 Total donné 6.265 6.308 La majeure partie des engagements reçus consiste en des sûretés et garanties reçues sur des prêts hypothécaires résidentiels et, dans une moindre mesure, sur des prêts à des assurés ou des prêts commerciaux. Les autres engagements hors bilan au 31 décembre 2021 incluent EUR 521 millions d’offres de crédit en attente (31 décembre 2020 : EUR 185 millions). 28 Engagements hors bilan Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 233 | 240 Le tableau suivant présente les justes valeurs d’actifs et passifs financiers qui sont comptabilisés au coût amorti. 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Valeur Valeur Niveau comptable Juste valeur comptable Juste valeur Actifs Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 1.937 1.937 2.241 2.241 Placements financiers détenus jusqu’à l’échéance 1 4.351 6.497 4.416 7.101 Prêts 2 14.492 15.452 13.398 14.936 Réassurance et autres créances 2 2.149 2.146 1.961 1.961 Total des actifs financiers 22.929 26.032 22.016 26.239 Passifs Dettes subordonnées 2 2.748 2.757 2.758 2.847 Emprunts, hors passifs locatifs 2 3.056 3.056 3.350 3.363 Total des passifs financiers 5.804 5.813 6.108 6.210 Le calcul de la juste valeur des instruments financiers non activement négociés sur des marchés financiers peut se récapituler comme suit. Type d'instrument Produits Ageas Calcul de la juste valeur Instruments sans échéance fixe Comptes courants, comptes d’épargne etc. Valeur nominale. Instruments sans option incorporée Avances à terme fixe, dépôts etc. Méthodologie d'actualisation des flux de trésorerie ; la courbe de taux d'actualisation utilisée est la courbe de swaps plus le spread (actifs) ou la courbe de swaps moins le spread (passifs). Le spread se base sur la marge commerciale calculée sur la base de la moyenne de la nouvelle production au cours des 3 derniers mois. Instruments avec option incorporée Prêts hypothécaires et autres instruments avec option incorporée Le produit est scindé entre, d'une part, un composant linéaire (non optionnel) évalué en utilisant une méthode d'actualisation des flux de trésorerie, et, d'autre part, un composant optionnel, évalué en se basant sur le modèle d'évaluation des options. Obligations subordonnées et créances Actifs subordonnés Valorisation sur la base de cotations de courtiers dans un marché inactif (niveau 3). Capital-investissement (Private equity) Capital-investissement et Participation non cotées En général, les principes d'évaluation de la European Venture Capital Association sont appliqués, utilisant des ratios tels que valeurs de l'entreprise/EBITDA, cours/bénéfices, cours/flux de trésorerie, etc. Actions privilégiées (non cotées) Actions privilégiées Si l'action est considérée comme un instrument d'endettement, un modèle d'actualisation des flux de trésorerie est utilisé. 29 Juste valeur des actifs et passifs financiers Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 233 Ageas Rapport Annuel 2021 Juste valeur des actifs et passifs financiers 234 | 240 Ageas applique une politique pour pouvoir quantifier et surveiller les incertitudes liées au calcul des justes valeurs au moyen de méthodes de valorisation et de modèles internes. Les incertitudes liées sont une caractéristique du concept de « risque de modèle ». Le risque de modèle survient lorsque la tarification des produits requiert des techniques d’évaluation non encore standardisées ou pour lesquelles les données ne sont pas directement observables dans le marché et nécessitant dès lors l’utilisation d’hypothèses pour ces données elles-mêmes. Le développement de nouveaux produits sophistiqués dans le marché s’est accompagné de la mise au point de modèles mathématiques pour les tarifer. Ces modèles reposent à leur tour sur des hypothèses quant au comportement stochastique des variables sous-jacentes, algorithmes numériques et autres approximations éventuelles pour refléter la complexité des instruments financiers. En outre, les hypothèses de base d’un modèle dépendant des conditions générales de marché (par exemple, certains taux d’intérêt, des volatilités) prévalant au moment où est le modèle est conçu. En cas de net changement conjoncturel, rien ne garantit que le modèle continue de donner des résultats probants. Toute incertitude liée au modèle est quantifiée aussi précisément que possible et sert de base à un ajustement de la juste valeur calculée par les techniques de valorisation et les modèles internes. NOTES RELATIVES À L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 234 Ageas Rapport Annuel 2021 234 | 240 Ageas applique une politique pour pouvoir quantifier et surveiller les incertitudes liées au calcul des justes valeurs au moyen de méthodes de valorisation et de modèles internes. Les incertitudes liées sont une caractéristique du concept de « risque de modèle ». Le risque de modèle survient lorsque la tarification des produits requiert des techniques d’évaluation non encore standardisées ou pour lesquelles les données ne sont pas directement observables dans le marché et nécessitant dès lors l’utilisation d’hypothèses pour ces données elles-mêmes. Le développement de nouveaux produits sophistiqués dans le marché s’est accompagné de la mise au point de modèles mathématiques pour les tarifer. Ces modèles reposent à leur tour sur des hypothèses quant au comportement stochastique des variables sous-jacentes, algorithmes numériques et autres approximations éventuelles pour refléter la complexité des instruments financiers. En outre, les hypothèses de base d’un modèle dépendant des conditions générales de marché (par exemple, certains taux d’intérêt, des volatilités) prévalant au moment où est le modèle est conçu. En cas de net changement conjoncturel, rien ne garantit que le modèle continue de donner des résultats probants. Toute incertitude liée au modèle est quantifiée aussi précisément que possible et sert de base à un ajustement de la juste valeur calculée par les techniques de valorisation et les modèles internes. 235 Ageas Rapport Annuel 2021 E Notes relatives au compte de résultat consolidé 236 | 240 L’encaissement brut en assurance Vie représente les primes reçues par les compagnies d’assurance sur les contrats d’assurance et de placement émis. Les primes reçues provenant de contrats d’assurance et contrats de placement assortis d’un élément de participation discrétionnaire sont comptabilisées en compte de résultat. Les primes reçues provenant de contrats de placement sans élément de participation discrétionnaire, à savoir essentiellement des contrats en unités de compte, sont directement comptabilisées comme passifs (comptabilité de dépôt). Les commissions sont comptabilisées en produits de commissions dans l’état du résultat. 2021 2020 Encaissement Vie brut 6.218 5.197 Encaissement Non-vie brut 4.589 4.298 Compte Général et éliminations (2) (3) Encaissement brut total 10.805 9.492 2021 2020 Primes d'assurance Vie nettes 4.364 4.111 Primes d'assurance Non-vie acquises nettes 4.171 3.893 Compte Général et éliminations (2) (2) Total des primes d'assurance acquises nettes 8.533 8.002 30 Primes d’assurance Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 237 | 240 Vie 2021 2020 Contrats en unités de compte Primes uniques émises 236 178 Primes périodiques émises 250 115 Total des contrats en unités de compte 486 293 Contrats non investis en unités de compte Primes uniques émises 354 338 Primes périodiques émises 872 969 Total des assurances groupe 1.226 1.307 Primes uniques émises 322 321 Primes périodiques émises 431 421 Total des assurances individuelles 753 742 Total des contrats non investis en unités de compte 1.979 2.049 Contrats d'investissement avec élément de participation discrétionnaire Primes uniques émises 1.427 1.278 Primes périodiques émises 500 521 Total des contrats d'investissement avec élément de participation discrétionnaire 1.927 1.799 Revenu de primes Vie brut 4.392 4.140 Primes uniques émises 1.752 1.012 Primes périodiques émises 74 45 Encaissement en comptabilité de dépôt 1.826 1.057 Encaissement Vie brut 6.218 5.197 2021 2020 Revenu de primes Vie brut 4.392 4.140 Primes cédées aux réassureurs (28) (29) Primes d'assurance Vie nettes 4.364 4.111 Non-vie La catégorie « Dommages aux biens et risques divers » comprend les primes Automobile, Incendie et Autres dommages aux biens et autres. Maladie et Dommages aux biens 2021 Accidents et risques divers Total Primes émises brutes 1.093 3.496 4.589 Variation des primes non acquises, brute 14 14 Primes acquises brutes 1.093 3.510 4.603 Primes cédées aux réassureurs (50) (383) (433) Part des réassureurs dans les primes non acquises (2) 3 1 Primes d'assurance Non-vie acquises nettes 1.041 3.130 4.171 Maladie et Dommages aux biens 2020 Accidents et risques divers Total Primes émises brutes 969 3.329 4.298 Variation des primes non acquises, brute 6 (29) (23) Primes acquises brutes 975 3.300 4.275 Primes cédées aux réassureurs (42) (339) (381) Part des réassureurs dans les primes non acquises (2) 1 (1) Primes d'assurance Non-vie acquises nettes 931 2.962 3.893 NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ 236 Ageas Rapport Annuel 2021 Primes d’assurance 236 | 240 L’encaissement brut en assurance Vie représente les primes reçues par les compagnies d’assurance sur les contrats d’assurance et de placement émis. Les primes reçues provenant de contrats d’assurance et contrats de placement assortis d’un élément de participation discrétionnaire sont comptabilisées en compte de résultat. Les primes reçues provenant de contrats de placement sans élément de participation discrétionnaire, à savoir essentiellement des contrats en unités de compte, sont directement comptabilisées comme passifs (comptabilité de dépôt). Les commissions sont comptabilisées en produits de commissions dans l’état du résultat. 2021 2020 Encaissement Vie brut 6.218 5.197 Encaissement Non-vie brut 4.589 4.298 Compte Général et éliminations (2) (3) Encaissement brut total 10.805 9.492 2021 2020 Primes d'assurance Vie nettes 4.364 4.111 Primes d'assurance Non-vie acquises nettes 4.171 3.893 Compte Général et éliminations (2) (2) Total des primes d'assurance acquises nettes 8.533 8.002 30 Primes d’assurance Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 237 | 240 Vie 2021 2020 Contrats en unités de compte Primes uniques émises 236 178 Primes périodiques émises 250 115 Total des contrats en unités de compte 486 293 Contrats non investis en unités de compte Primes uniques émises 354 338 Primes périodiques émises 872 969 Total des assurances groupe 1.226 1.307 Primes uniques émises 322 321 Primes périodiques émises 431 421 Total des assurances individuelles 753 742 Total des contrats non investis en unités de compte 1.979 2.049 Contrats d'investissement avec élément de participation discrétionnaire Primes uniques émises 1.427 1.278 Primes périodiques émises 500 521 Total des contrats d'investissement avec élément de participation discrétionnaire 1.927 1.799 Revenu de primes Vie brut 4.392 4.140 Primes uniques émises 1.752 1.012 Primes périodiques émises 74 45 Encaissement en comptabilité de dépôt 1.826 1.057 Encaissement Vie brut 6.218 5.197 2021 2020 Revenu de primes Vie brut 4.392 4.140 Primes cédées aux réassureurs (28) (29) Primes d'assurance Vie nettes 4.364 4.111 Non-vie La catégorie « Dommages aux biens et risques divers » comprend les primes Automobile, Incendie et Autres dommages aux biens et autres. Maladie et Dommages aux biens 2021 Accidents et risques divers Total Primes émises brutes 1.093 3.496 4.589 Variation des primes non acquises, brute 14 14 Primes acquises brutes 1.093 3.510 4.603 Primes cédées aux réassureurs (50) (383) (433) Part des réassureurs dans les primes non acquises (2) 3 1 Primes d'assurance Non-vie acquises nettes 1.041 3.130 4.171 Maladie et Dommages aux biens 2020 Accidents et risques divers Total Primes émises brutes 969 3.329 4.298 Variation des primes non acquises, brute 6 (29) (23) Primes acquises brutes 975 3.300 4.275 Primes cédées aux réassureurs (42) (339) (381) Part des réassureurs dans les primes non acquises (2) 1 (1) Primes d'assurance Non-vie acquises nettes 931 2.962 3.893 237 Ageas Rapport Annuel 2021 238 | 240 Ci-dessous figure la répartition des primes d’assurance Non-vie acquises nettes par secteur opérationnel. Maladie et Dommages aux biens 2021 Accidents et risques divers Total Belgique 548 953 1.501 UK 6 785 791 Europe Continentale 245 203 448 Réassurance 242 1.193 1.435 Éliminations (4) (4) Primes d'assurance Non-vie acquises nettes 1.041 3.130 4.171 Maladie et Dommages aux biens 2020 Accidents et risques divers Total Belgique 473 904 1.377 UK 15 597 612 Europe Continentale 219 158 377 Réassurance 224 1.302 1.526 Éliminations 1 1 Primes d'assurance Non-vie acquises nettes 931 2.962 3.893 239 | 240 2021 2020 Produits d'intérêts Produits d'intérêts sur trésorerie et équivalents de trésorerie 2 3 Produits d'intérêts sur les prêts aux banques 25 19 Produits d'intérêts sur les placements 1.355 1.446 Produits d'intérêts sur les prêts aux clients 292 259 Produits d'intérêts sur les dérivés détenus à des fins de transaction et autres 9 3 Total des produits d'intérêts 1.683 1.730 Dividendes sur actions 161 128 Revenus locatifs d'immeubles de placement 211 206 Revenus locatifs de parcs de stationnement couverts 346 302 Autres produits de placement 26 26 Total des produits d'intérêts, dividendes et autres produits de placement 2.427 2.392 Les revenus locatifs des parkings, en particulier ceux situés dans les aéroports et centres-villes, ont subi un impact négatif en 2021 et 2020 en raison de la pandémie de Covid-19. 31 Intérêts, dividendes et autres produits de placement Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ 238 Ageas Rapport Annuel 2021 238 | 240 Ci-dessous figure la répartition des primes d’assurance Non-vie acquises nettes par secteur opérationnel. Maladie et Dommages aux biens 2021 Accidents et risques divers Total Belgique 548 953 1.501 UK 6 785 791 Europe Continentale 245 203 448 Réassurance 242 1.193 1.435 Éliminations (4) (4) Primes d'assurance Non-vie acquises nettes 1.041 3.130 4.171 Maladie et Dommages aux biens 2020 Accidents et risques divers Total Belgique 473 904 1.377 UK 15 597 612 Europe Continentale 219 158 377 Réassurance 224 1.302 1.526 Éliminations 1 1 Primes d'assurance Non-vie acquises nettes 931 2.962 3.893 239 | 240 2021 2020 Produits d'intérêts Produits d'intérêts sur trésorerie et équivalents de trésorerie 2 3 Produits d'intérêts sur les prêts aux banques 25 19 Produits d'intérêts sur les placements 1.355 1.446 Produits d'intérêts sur les prêts aux clients 292 259 Produits d'intérêts sur les dérivés détenus à des fins de transaction et autres 9 3 Total des produits d'intérêts 1.683 1.730 Dividendes sur actions 161 128 Revenus locatifs d'immeubles de placement 211 206 Revenus locatifs de parcs de stationnement couverts 346 302 Autres produits de placement 26 26 Total des produits d'intérêts, dividendes et autres produits de placement 2.427 2.392 Les revenus locatifs des parkings, en particulier ceux situés dans les aéroports et centres-villes, ont subi un impact négatif en 2021 et 2020 en raison de la pandémie de Covid-19. 31 Intérêts, dividendes et autres produits de placement Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 239 Ageas Rapport Annuel 2021 Intérêts, dividendes et autres produits de placement 240 | 240 2021 2020 Titres de dette classés comme disponibles à la vente 17 50 Actions classées comme disponibles à la vente 120 24 Instruments financiers détenus à des fins de transaction 9 1 Immeubles de placement 115 157 Plus-values (moins-values) sur la vente d'actions de filiales 1 26 Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence 23 40 Immobilisations corporelles 8 (1) Actifs et passifs détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat 10 (3) Résultats de couverture (5) (14) Autres (4) 359 Total du résultat des ventes et réévaluations 294 639 En 2021, les marchés boursiers ont recouvert de la baisse causée par la pandémie covid-19 en 2020 et des gains plus élevés ont été réalisés en 2021. En 2020, la rubrique « Autres » est principalement liée à l’appel d'offres pour les titres FRESH au premier trimestre, suivie du rachat d'un nombre supplémentaire de titres FRESH au deuxième trimestre. Les deux opérations ont généré un gain d’EUR 332 millions, net du résultat sur le swap de taux d'intérêt associé. 32 Résultat des ventes et réévaluations Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 241 | 240 2021 2020 Gains (pertes) (non) réalisés – contrats d’assurance 268 55 Gains (pertes) (non) réalisés – contrats de placement 964 453 Gains (pertes) (non) réalisés 1.232 508 Produits d’investissement – contrats d’assurance 15 8 Produits d’investissement – contrats de placement 159 (32) Produits d’investissement réalisés 174 (24) Total produits d'investissement liés à des contrats en unités de compte 1.406 484 33 Produits d’investissement provenant de contrats en unités de compte Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ 240 Ageas Rapport Annuel 2021 Résultat des ventes et réévaluations 240 | 240 2021 2020 Titres de dette classés comme disponibles à la vente 17 50 Actions classées comme disponibles à la vente 120 24 Instruments financiers détenus à des fins de transaction 9 1 Immeubles de placement 115 157 Plus-values (moins-values) sur la vente d'actions de filiales 1 26 Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence 23 40 Immobilisations corporelles 8 (1) Actifs et passifs détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat 10 (3) Résultats de couverture (5) (14) Autres (4) 359 Total du résultat des ventes et réévaluations 294 639 En 2021, les marchés boursiers ont recouvert de la baisse causée par la pandémie covid-19 en 2020 et des gains plus élevés ont été réalisés en 2021. En 2020, la rubrique « Autres » est principalement liée à l’appel d'offres pour les titres FRESH au premier trimestre, suivie du rachat d'un nombre supplémentaire de titres FRESH au deuxième trimestre. Les deux opérations ont généré un gain d’EUR 332 millions, net du résultat sur le swap de taux d'intérêt associé. 32 Résultat des ventes et réévaluations Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 241 | 240 2021 2020 Gains (pertes) (non) réalisés – contrats d’assurance 268 55 Gains (pertes) (non) réalisés – contrats de placement 964 453 Gains (pertes) (non) réalisés 1.232 508 Produits d’investissement – contrats d’assurance 15 8 Produits d’investissement – contrats de placement 159 (32) Produits d’investissement réalisés 174 (24) Total produits d'investissement liés à des contrats en unités de compte 1.406 484 33 Produits d’investissement provenant de contrats en unités de compte Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 241 Ageas Rapport Annuel 2021 Produits d’investissement provenant de contrats en unités de compte 242 | 240 2021 2020 Commissions de réassurance 107 98 Commissions d'assurance et de placement 245 168 Gestion d’actifs 32 28 Garanties et engagements 1 1 Autres commissions pour services financiers 82 90 Total des commissions perçues 467 385 La rubrique « Autres commissions pour services financiers » comprend principalement des commissions reçues par Ageas de sociétés de courtage pour la vente de polices d’assurance à des parties tierces. 34 Revenus de commissions Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 243 | 240 2021 2020 Gains sur la vente des bâtiments destinés à la vente 128 60 Recouvrement de charges salariales et autres de tiers 27 26 Autres 127 115 Total des autres produits 282 201 Cette rubrique inclut la vente d’immeubles destinés à la revente relatifs aux projets de développements immobiliers chez AGRE pour un montant de EUR 128,3 millions (EUR 60,4 millions l’an dernier), la refacturation de charges en relation avec nos activités locatives, le chiffre d’affaires des sociétés de services ainsi que la récupération de charges salariales et d’autres charges auprès de tierces parties. 35 Autres produits Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ 242 Ageas Rapport Annuel 2021 Revenus de commissions 242 | 240 2021 2020 Commissions de réassurance 107 98 Commissions d'assurance et de placement 245 168 Gestion d’actifs 32 28 Garanties et engagements 1 1 Autres commissions pour services financiers 82 90 Total des commissions perçues 467 385 La rubrique « Autres commissions pour services financiers » comprend principalement des commissions reçues par Ageas de sociétés de courtage pour la vente de polices d’assurance à des parties tierces. 34 Revenus de commissions Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 243 | 240 2021 2020 Gains sur la vente des bâtiments destinés à la vente 128 60 Recouvrement de charges salariales et autres de tiers 27 26 Autres 127 115 Total des autres produits 282 201 Cette rubrique inclut la vente d’immeubles destinés à la revente relatifs aux projets de développements immobiliers chez AGRE pour un montant de EUR 128,3 millions (EUR 60,4 millions l’an dernier), la refacturation de charges en relation avec nos activités locatives, le chiffre d’affaires des sociétés de services ainsi que la récupération de charges salariales et d’autres charges auprès de tierces parties. 35 Autres produits Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 243 Ageas Rapport Annuel 2021 Autres produits 244 | 240 2021 2020 Assurance Vie 4.897 4.623 Assurance Non-vie 2.578 2.194 Compte Général et éliminations (4) (2) Total des sinistres et prestations d'assurance, net 7.471 6.815 2021 2020 Prestations et rachats, bruts 4.805 5.098 Variations des passifs liés à des contrats d'assurance et d'investissement, brutes 109 (453) Total des sinistres et prestations d’assurance Vie, brut 4.914 4.645 Sinistres et prestations, part des réassureurs (17) (22) Total des sinistres et prestations d’assurance Vie, net 4.897 4.623 2021 2020 Sinistres payés, bruts 2.547 2.411 Variation des passifs liés à des contrats d'assurance, brute 300 (79) Total des sinistres et prestations d'assurance Non-vie, brut 2.847 2.332 Sinistres payés, part des réassureurs (193) (157) Variation des passifs pour sinistres, part des réassureurs (76) 19 Total des sinistres et prestations d’assurance Non-vie, net 2.578 2.194 36 Sinistres et prestations d’assurance Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 245 | 240 2021 2020 Dettes subordonnées 85 78 Passif locatif 17 16 Emprunts auprès de banques 19 17 Produits dérivés 5 7 Autres 12 21 Total des charges financières 138 139 37 Charges financières Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ 24 4 Ageas Rapport Annuel 2021 Sinistres et prestations d’assurance 244 | 240 2021 2020 Assurance Vie 4.897 4.623 Assurance Non-vie 2.578 2.194 Compte Général et éliminations (4) (2) Total des sinistres et prestations d'assurance, net 7.471 6.815 2021 2020 Prestations et rachats, bruts 4.805 5.098 Variations des passifs liés à des contrats d'assurance et d'investissement, brutes 109 (453) Total des sinistres et prestations d’assurance Vie, brut 4.914 4.645 Sinistres et prestations, part des réassureurs (17) (22) Total des sinistres et prestations d’assurance Vie, net 4.897 4.623 2021 2020 Sinistres payés, bruts 2.547 2.411 Variation des passifs liés à des contrats d'assurance, brute 300 (79) Total des sinistres et prestations d'assurance Non-vie, brut 2.847 2.332 Sinistres payés, part des réassureurs (193) (157) Variation des passifs pour sinistres, part des réassureurs (76) 19 Total des sinistres et prestations d’assurance Non-vie, net 2.578 2.194 36 Sinistres et prestations d’assurance Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 245 | 240 2021 2020 Dettes subordonnées 85 78 Passif locatif 17 16 Emprunts auprès de banques 19 17 Produits dérivés 5 7 Autres 12 21 Total des charges financières 138 139 37 Charges financières Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 245 Ageas Rapport Annuel 2021 Charges financières 246 | 240 2021 2020 Placements en actions et autres placements 34 152 Investissements en titres de créance 2 Immeuble de placement 1 Prêts 2 Réassurance et autres créances 3 15 Immobilisations corporelles Goodwill et autres immobilisations incorporelles 2 Intérêts courus et autres actifs 2 Total des variations des dépréciations 41 172 Le niveau des dépréciations observé en 2020 sur les titres de participation reflète les mouvements défavorables sur le marché des actions induits par la pandémie de Covid-19, en particulier aux premier et deuxième trimestres. L'augmentation des dépréciations en 2020 sur réassurance et autres créances est due aux allégements de loyer liés à la Covid-19 qu'Ageas a accordés en tant que bailleur pour la location d'immeubles commerciaux et de bureaux. 38 Variations des dépréciations Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 247 | 240 2021 2020 Titres 4 6 Intermédiaires 1.154 1.084 Commissions sur gestion d’actifs 6 6 Droits de garde 6 6 Autres charges de commissions 43 36 Total des commissions payées 1.213 1.138 39 Commissions payées Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ 246 Ageas Rapport Annuel 2021 Variations des dépréciations 246 | 240 2021 2020 Placements en actions et autres placements 34 152 Investissements en titres de créance 2 Immeuble de placement 1 Prêts 2 Réassurance et autres créances 3 15 Immobilisations corporelles Goodwill et autres immobilisations incorporelles 2 Intérêts courus et autres actifs 2 Total des variations des dépréciations 41 172 Le niveau des dépréciations observé en 2020 sur les titres de participation reflète les mouvements défavorables sur le marché des actions induits par la pandémie de Covid-19, en particulier aux premier et deuxième trimestres. L'augmentation des dépréciations en 2020 sur réassurance et autres créances est due aux allégements de loyer liés à la Covid-19 qu'Ageas a accordés en tant que bailleur pour la location d'immeubles commerciaux et de bureaux. 38 Variations des dépréciations Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 247 | 240 2021 2020 Titres 4 6 Intermédiaires 1.154 1.084 Commissions sur gestion d’actifs 6 6 Droits de garde 6 6 Autres charges de commissions 43 36 Total des commissions payées 1.213 1.138 39 Commissions payées Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 247 Ageas Rapport Annuel 2021 Commissions payées 248 | 240 2021 2020 Charges salariales 590 583 Charges sociales 129 126 Charges liées aux régimes de retraite à prestations définies 57 54 Charges liées à des régimes de retraite à cotisations définies 11 11 Rémunération fondée sur des actions 7 3 Autres 58 57 Total des frais de personnel 852 834 La rubrique « Autres » comprend principalement d’autres avantages du personnel à court terme. La note 6 point 6.1 ‘Avantages du personnel’ reprend plus en détail les avantages postérieurs à l'emploi et les autres avantages à long terme accordés au personnel, y compris les charges de retraite liées aux régimes à prestations définies et à cotisations définies. 40 Frais de personnel Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 249 | 240 2021 2020 Amortissement des immobilisations corporelles Immeubles à usage propre et parkings 103 103 Aménagements des immeubles loués 5 5 Immeubles de placement 97 94 Biens mobiliers 32 34 Amortissement des immobilisations incorporelles Logiciels acquis 7 7 Logiciels développés en interne 4 3 Value of Business acquired (VOBA) 11 13 Autres immobilisations incorporelles 30 28 Autres Autres charges de location et frais y afférents 18 18 Paiements variables au titre de la location 51 48 Loyers et autres charges directes liées aux immeubles de placement 51 51 Loyers et autres charges directes liées aux immeubles à usage propre 53 57 Honoraires professionnels 121 126 Coûts d'acquisition différés capitalisés (416) (418) Dépréciation des coûts d'acquisition différés 418 423 Marketing et relations publiques 62 60 Coûts informatiques 197 174 Charges de maintenance et de réparation 19 23 Coût de la vente des immeubles détenus en vue de la revente 116 53 Autres 290 263 Total des autres charges 1.269 1.165 L'opérateur de parking d'Ageas a conclu des accords selon lesquels un loyer variable est payé pour les parkings. Des frais variables au titre de la location reflète la baisse du chiffre d'affaires de ces parkings en 2020 et 2021 en raison de la pandémie de Covid-19. La rubrique « Loyers et autres charges directes liées aux immeubles de placement » est en partie compensée par des produits tels que présentés à la note 35 ‘Autres produits’. 41 Autres charges Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ 248 Ageas Rapport Annuel 2021 Frais de personnel 248 | 240 2021 2020 Charges salariales 590 583 Charges sociales 129 126 Charges liées aux régimes de retraite à prestations définies 57 54 Charges liées à des régimes de retraite à cotisations définies 11 11 Rémunération fondée sur des actions 7 3 Autres 58 57 Total des frais de personnel 852 834 La rubrique « Autres » comprend principalement d’autres avantages du personnel à court terme. La note 6 point 6.1 ‘Avantages du personnel’ reprend plus en détail les avantages postérieurs à l'emploi et les autres avantages à long terme accordés au personnel, y compris les charges de retraite liées aux régimes à prestations définies et à cotisations définies. 40 Frais de personnel Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 249 | 240 2021 2020 Amortissement des immobilisations corporelles Immeubles à usage propre et parkings 103 103 Aménagements des immeubles loués 5 5 Immeubles de placement 97 94 Biens mobiliers 32 34 Amortissement des immobilisations incorporelles Logiciels acquis 7 7 Logiciels développés en interne 4 3 Value of Business acquired (VOBA) 11 13 Autres immobilisations incorporelles 30 28 Autres Autres charges de location et frais y afférents 18 18 Paiements variables au titre de la location 51 48 Loyers et autres charges directes liées aux immeubles de placement 51 51 Loyers et autres charges directes liées aux immeubles à usage propre 53 57 Honoraires professionnels 121 126 Coûts d'acquisition différés capitalisés (416) (418) Dépréciation des coûts d'acquisition différés 418 423 Marketing et relations publiques 62 60 Coûts informatiques 197 174 Charges de maintenance et de réparation 19 23 Coût de la vente des immeubles détenus en vue de la revente 116 53 Autres 290 263 Total des autres charges 1.269 1.165 L'opérateur de parking d'Ageas a conclu des accords selon lesquels un loyer variable est payé pour les parkings. Des frais variables au titre de la location reflète la baisse du chiffre d'affaires de ces parkings en 2020 et 2021 en raison de la pandémie de Covid-19. La rubrique « Loyers et autres charges directes liées aux immeubles de placement » est en partie compensée par des produits tels que présentés à la note 35 ‘Autres produits’. 41 Autres charges Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 249 Ageas Rapport Annuel 2021 Autres charges 250 | 240 41.1 Honoraires des auditeurs Au cours des exercices 2021 et 2020, ces honoraires se ventilent comme suit : honoraires pour services d'audit : ces services sont définis comme les missions de contrôle des Comptes annuels, des États financiers consolidés ainsi que la revue limitée des États financiers intermédiaires ; honoraires pour services liés aux services d'audit : ces services incluent les autres travaux relatifs à des prospectus, les travaux d'audit non standard et les autres services de consultance non liés à l’audit statutaire ; honoraires pour conseils fiscaux ; autres honoraires pour services non-audit : ces services représentent principalement des activités de support et de consultance. 2021 2020 Auditeurs Autres Auditeurs Autres statutaires auditeurs statutaires auditeurs d'Ageas d'Ageas d'Ageas d'Ageas Honoraires des auditeurs 4 2 4 1 Honoraires pour services liés aux services d'audit 1 1 Honoraires pour services fiscaux Autres honoraires pour services non-audit Total 5 2 5 1 251 | 240 2021 2020 Charges d'impôts exigibles de la période en cours 235 255 Ajustements des impôts exigibles des périodes précédentes (4) (16) Total des charges d'impôts exigibles 231 239 Impôts différés afférents à la période en cours (5) (15) Impact des changements de taux d'imposition sur les impôts différés (11) (5) Impôts différés résultant de la réduction ou (de la reprise) d'actifs d'impôts différés Pertes fiscales non reconnues antérieurement, crédits d'impôts et différences temporelles réduisant la charge d'impôt différé 14 Total des charges (produits) d'impôt différé (16) (6) Total des charges (produits) d'impôts 215 233 Le tableau suivant présente le rapprochement entre l’impôt sur le résultat attendu et l’impôt sur le résultat réel. Étant donné que la consolidation du reporting financier se fait au niveau de la holding mère belge, ageas SA/NV, le taux d’imposition « groupe » est déterminé par le taux d’imposition des sociétés applicable en Belgique. Les écarts entre la charge fiscale attendue et effective sur les revenus dans les différentes juridictions dans lesquelles opère le groupe Ageas, dues à des lois et réglementations fiscales locales, sont mentionnés aux taux d’imposition applicables dans ces juridictions et se répartissent entre les rubriques ci-après. 2021 2020 Résultat avant impôts 1.231 1.533 Taux d'imposition applicable au niveau groupe 25,00% 25,00% Charges d'impôts attendues sur le résultat 308 383 Hausse (baisse) des impôts locaux résultant de : Revenus exonérés (y compris dividende et plus-values) (29) (73) Part dans le résultat net des entreprises associées et coentreprises (111) (81) Eléments non admis 21 16 Pertes fiscales non comptabilisées antérieurement et écarts temporaires (80) Réductions et reprises de réduction d'actifs d'impôts différés y compris les pertes fiscales de l'exercice considérées comme non-recouvrables 33 23 Impact de la variation de taux d'imposition sur les différences temporelles (11) (5) Incidence du différentiel de taux d'imposition étrangers Ajustements pour impôts courants et différés relatifs à des exercices antérieurs (4) (17) Impôt différé sur placements dans des filiales, entreprises associées et coentreprises 19 24 Impôt local sur les revenus (Taxes au niveau national, de l’agglomération urbaine, cantonales, communales) Autres (11) 43 Charges (produits) réelles d'impôts sur le résultat 215 233 42 Charges d’impôts sur le résultat Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ 250 Ageas Rapport Annuel 2021 250 | 240 41.1 Honoraires des auditeurs Au cours des exercices 2021 et 2020, ces honoraires se ventilent comme suit : honoraires pour services d'audit : ces services sont définis comme les missions de contrôle des Comptes annuels, des États financiers consolidés ainsi que la revue limitée des États financiers intermédiaires ; honoraires pour services liés aux services d'audit : ces services incluent les autres travaux relatifs à des prospectus, les travaux d'audit non standard et les autres services de consultance non liés à l’audit statutaire ; honoraires pour conseils fiscaux ; autres honoraires pour services non-audit : ces services représentent principalement des activités de support et de consultance. 2021 2020 Auditeurs Autres Auditeurs Autres statutaires auditeurs statutaires auditeurs d'Ageas d'Ageas d'Ageas d'Ageas Honoraires des auditeurs 4 2 4 1 Honoraires pour services liés aux services d'audit 1 1 Honoraires pour services fiscaux Autres honoraires pour services non-audit Total 5 2 5 1 251 | 240 2021 2020 Charges d'impôts exigibles de la période en cours 235 255 Ajustements des impôts exigibles des périodes précédentes (4) (16) Total des charges d'impôts exigibles 231 239 Impôts différés afférents à la période en cours (5) (15) Impact des changements de taux d'imposition sur les impôts différés (11) (5) Impôts différés résultant de la réduction ou (de la reprise) d'actifs d'impôts différés Pertes fiscales non reconnues antérieurement, crédits d'impôts et différences temporelles réduisant la charge d'impôt différé 14 Total des charges (produits) d'impôt différé (16) (6) Total des charges (produits) d'impôts 215 233 Le tableau suivant présente le rapprochement entre l’impôt sur le résultat attendu et l’impôt sur le résultat réel. Étant donné que la consolidation du reporting financier se fait au niveau de la holding mère belge, ageas SA/NV, le taux d’imposition « groupe » est déterminé par le taux d’imposition des sociétés applicable en Belgique. Les écarts entre la charge fiscale attendue et effective sur les revenus dans les différentes juridictions dans lesquelles opère le groupe Ageas, dues à des lois et réglementations fiscales locales, sont mentionnés aux taux d’imposition applicables dans ces juridictions et se répartissent entre les rubriques ci-après. 2021 2020 Résultat avant impôts 1.231 1.533 Taux d'imposition applicable au niveau groupe 25,00% 25,00% Charges d'impôts attendues sur le résultat 308 383 Hausse (baisse) des impôts locaux résultant de : Revenus exonérés (y compris dividende et plus-values) (29) (73) Part dans le résultat net des entreprises associées et coentreprises (111) (81) Eléments non admis 21 16 Pertes fiscales non comptabilisées antérieurement et écarts temporaires (80) Réductions et reprises de réduction d'actifs d'impôts différés y compris les pertes fiscales de l'exercice considérées comme non-recouvrables 33 23 Impact de la variation de taux d'imposition sur les différences temporelles (11) (5) Incidence du différentiel de taux d'imposition étrangers Ajustements pour impôts courants et différés relatifs à des exercices antérieurs (4) (17) Impôt différé sur placements dans des filiales, entreprises associées et coentreprises 19 24 Impôt local sur les revenus (Taxes au niveau national, de l’agglomération urbaine, cantonales, communales) Autres (11) 43 Charges (produits) réelles d'impôts sur le résultat 215 233 42 Charges d’impôts sur le résultat Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 251 Ageas Rapport Annuel 2021 Charges d’impôts sur le résultat 253 | 240 43.1 Passifs éventuels relatifs aux dossiers hérités de Fortis A l’instar de tout groupe financier, le groupe Ageas est impliqué, en tant que partie défenderesse, dans une série d’actions, de litiges et de procédures judiciaires découlant du cours normal de ses activités. Par ailleurs, à la suite des événements et des faits intervenus dans le cadre de l’ancien groupe Fortis entre mai 2007 et octobre 2008 (l’acquisition d'éléments d'ABN AMRO et l’augmentation du capital en septembre-octobre 2007, l’annonce du plan de solvabilité en juin 2008, la cession des activités bancaires et des activités néerlandaises d'assurance en septembre-octobre 2008), Ageas est impliqué dans un certain nombre d'actions en justice. Le 14 mars 2016, Ageas a convenu d'un règlement avec plusieurs organisations de plaignants, représentatives d'une série d'actionnaires dans plusieurs procédures collectives devant les tribunaux belges et néerlandais. Le 23 mai 2016, les parties au règlement, c'est-à-dire Ageas, Deminor, Stichting FortisEffect, Stichting Investor Claims Against Fortis, VEB, et Stichting FORsettlement ont demandé à la Cour d'Appel d'Amsterdam de déclarer le règlement contraignant pour tous les actionnaires Fortis éligibles qui n’exercent pas leur faculté d’opt-out durant une certaine période, conformément à la loi néerlandaise sur le règlement collectif de dommages de masse (Wet Collectieve Afwikkeling Massaschade). Ageas a également conclu un accord avec Me Arnauts et Me Lenssens, deux avocats qui ont intenté des actions en justice contre Ageas au nom de plusieurs plaignants, et en 2017 avec la société luxembourgeoise Archand s.à.r.l. et ses affiliés pour supporter le règlement. Le 16 juin 2017, la Cour a pris la décision provisoire de ne pas déclarer le règlement contraignant dans sa forme initiale. Le 16 octobre 2017, Ageas a décidé de consentir un dernier effort supplémentaire d’EUR 100 millions. Le 12 décembre 2017, les parties ont déposé un accord de règlement modifié et révisé auprès de la Cour. Consumentenclaim, qui était opposée au règlement sous sa forme initiale, a accepté de soutenir le règlement de 2017. Le 13 juillet 2018, la Cour d’Appel d’Amsterdam a déclaré le règlement contraignant pour les Actionnaires Admissibles (c'est-à-dire les personnes ayant détenu des actions Fortis à tout moment entre la clôture des marchés le 28 février 2007 et la clôture des marchés le 14 octobre 2008). Ageas a renoncé à son droit de résiliation le 21 décembre 2018 rendant le règlement définitivement final. Les Actionnaires Admissibles ont donc droit à une indemnisation pour les événements de 2007- 2008, sous réserve d'une décharge complète de responsabilité à l'égard de ces événements et conformément aux (autres) modalités de l'entente de règlement. Cela signifie en outre que les Actionnaires Admissibles qui n'ont pas exercé leur option de non-participation dans les délais (c’est- à-dire au plus tard le 31 décembre 2018), qu’ils aient ou non déposé un formulaire de demande dans les temps, sont réputés de droit avoir accordé cette décharge de responsabilité et renoncé à tout droit en lien avec les événements. La période de dépôt des réclamations a commencé le 27 juillet 2018 et s’est terminée le 28 juillet 2019. Au 31 décembre 2021, un montant d’EUR 1.199 millions avait déjà été payé aux Actionnaires Admissibles et une provision restante d’EUR 114 millions avait été reconnue pour le règlement (voir note 25 ‘Provisions’). 43 Passifs éventuels Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES AUX ÉLÉMENTS NON INCLUS DANS L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 252 Ageas Rapport Annuel 2021 F Notes relatives aux éléments non inclus dans l’état consolidé de la situation financière 253 | 240 43.1 Passifs éventuels relatifs aux dossiers hérités de Fortis A l’instar de tout groupe financier, le groupe Ageas est impliqué, en tant que partie défenderesse, dans une série d’actions, de litiges et de procédures judiciaires découlant du cours normal de ses activités. Par ailleurs, à la suite des événements et des faits intervenus dans le cadre de l’ancien groupe Fortis entre mai 2007 et octobre 2008 (l’acquisition d'éléments d'ABN AMRO et l’augmentation du capital en septembre-octobre 2007, l’annonce du plan de solvabilité en juin 2008, la cession des activités bancaires et des activités néerlandaises d'assurance en septembre-octobre 2008), Ageas est impliqué dans un certain nombre d'actions en justice. Le 14 mars 2016, Ageas a convenu d'un règlement avec plusieurs organisations de plaignants, représentatives d'une série d'actionnaires dans plusieurs procédures collectives devant les tribunaux belges et néerlandais. Le 23 mai 2016, les parties au règlement, c'est-à-dire Ageas, Deminor, Stichting FortisEffect, Stichting Investor Claims Against Fortis, VEB, et Stichting FORsettlement ont demandé à la Cour d'Appel d'Amsterdam de déclarer le règlement contraignant pour tous les actionnaires Fortis éligibles qui n’exercent pas leur faculté d’opt-out durant une certaine période, conformément à la loi néerlandaise sur le règlement collectif de dommages de masse (Wet Collectieve Afwikkeling Massaschade). Ageas a également conclu un accord avec Me Arnauts et Me Lenssens, deux avocats qui ont intenté des actions en justice contre Ageas au nom de plusieurs plaignants, et en 2017 avec la société luxembourgeoise Archand s.à.r.l. et ses affiliés pour supporter le règlement. Le 16 juin 2017, la Cour a pris la décision provisoire de ne pas déclarer le règlement contraignant dans sa forme initiale. Le 16 octobre 2017, Ageas a décidé de consentir un dernier effort supplémentaire d’EUR 100 millions. Le 12 décembre 2017, les parties ont déposé un accord de règlement modifié et révisé auprès de la Cour. Consumentenclaim, qui était opposée au règlement sous sa forme initiale, a accepté de soutenir le règlement de 2017. Le 13 juillet 2018, la Cour d’Appel d’Amsterdam a déclaré le règlement contraignant pour les Actionnaires Admissibles (c'est-à-dire les personnes ayant détenu des actions Fortis à tout moment entre la clôture des marchés le 28 février 2007 et la clôture des marchés le 14 octobre 2008). Ageas a renoncé à son droit de résiliation le 21 décembre 2018 rendant le règlement définitivement final. Les Actionnaires Admissibles ont donc droit à une indemnisation pour les événements de 2007- 2008, sous réserve d'une décharge complète de responsabilité à l'égard de ces événements et conformément aux (autres) modalités de l'entente de règlement. Cela signifie en outre que les Actionnaires Admissibles qui n'ont pas exercé leur option de non-participation dans les délais (c’est- à-dire au plus tard le 31 décembre 2018), qu’ils aient ou non déposé un formulaire de demande dans les temps, sont réputés de droit avoir accordé cette décharge de responsabilité et renoncé à tout droit en lien avec les événements. La période de dépôt des réclamations a commencé le 27 juillet 2018 et s’est terminée le 28 juillet 2019. Au 31 décembre 2021, un montant d’EUR 1.199 millions avait déjà été payé aux Actionnaires Admissibles et une provision restante d’EUR 114 millions avait été reconnue pour le règlement (voir note 25 ‘Provisions’). 43 Passifs éventuels Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 253 Ageas Rapport Annuel 2021 F Notes relatives aux éléments non inclus dans l’état consolidé de la situation financière Passifs éventuels 254 | 240 Maintenant que le règlement est devenu définitif, les parties qui étaient en faveur du règlement sont engagées à mettre fin à leurs procédures judiciaires. Les parties qui ont remis un avis de renonciation dans les délais peuvent reprendre leurs procédures judiciaires aux Pays-Bas ou, le cas échéant, reprendre ou poursuivre leurs procédures judiciaires en Belgique. Dans les paragraphes suivants, nous fournissons un aperçu complet de toutes les procédures résiduelles qui étaient soit terminées en 2021, soit n’étaient pas terminées au 31 décembre 2021. Celles-ci constituent les passifs éventuels sans provisions. 1. Aux Pays-Bas 1.1 Cebulon Le 14 juillet 2020, la société d’investissement néerlandaise Cebulon a engagé des poursuites judiciaires contre Ageas et certains codéfendeurs concernant la prétendue communication trompeuse en 2007-2008. En sa qualité d'ancien actionnaire de Fortis, Cebulon réclame une indemnité pour les dommages prétendument subis. Le tribunal compétent est le Tribunal de Première Instance d'Utrecht. Une audience d’introduction a eu lieu le 9 septembre 2020 à Utrecht. Les parties échangent actuellement leurs conclusions écrites. 1.2 Investisseur individuel hollandais Le 29 janvier 2021, un investisseur individuel hollandais a intenté une procédure contre Ageas. Il réclame une compensation pour les dommages prétendument subis en raison de la crise Fortis en 2007- 2008. Le tribunal compétent est le Tribunal de Première Instance d’Utrecht. Une audience d’introduction a eu lieu le 10 mars 2021. Les parties échangent actuellement leurs conclusions écrites. 2. En Belgique 2.1 Modrikamen Une série d’actionnaires représentés par Me Modrikamen ont entamé une procédure le 28 janvier 2009 devant le Tribunal de Commerce de Bruxelles, demandant initialement l’annulation de la vente d’ASR à l’État néerlandais et de la vente de Fortis Banque à la SFPI (et ensuite à BNP Paribas) ou des indemnités compensatoires. Le 8 décembre 2009, le Tribunal s’est notamment déclaré incompétent pour connaître d’une affaire impliquant des parties défenderesses néerlandaises. Le 17 janvier 2013, la Cour d’Appel de Bruxelles a confirmé le jugement rendu en première instance. En juillet 2014, Me Modrikamen a déposé un pourvoi en Cassation sur ce point. La Cour de Cassation a rejeté le pourvoi, le 23 octobre 2015. Me Modrikamen a poursuivi la procédure en cours devant le Tribunal de Commerce relative à la vente de Fortis Banque visant l’obtention de dommages et intérêts à payer par BNP Paribas à Ageas, et par Ageas aux plaignants. Dans un jugement intermédiaire du 4 novembre 2014, la Cour a déclaré irrecevables environ 50 % des demandes originales. Le 29 avril 2016, le Tribunal de Commerce de Bruxelles a décidé de suspendre la procédure dans l’attente du résultat de la procédure pénale. Le 7 juin 2020, Ageas a conclu un accord de règlement avec Me Modrikamen et ses clients qui ont exercé leur faculté d’opt-out, en vertu duquel ces personnes ne poursuivent plus cette procédure contre Ageas. Cette procédure a maintenant été réactivée et les parties échangent leurs conclusions écrites. Rien n’est plus demandé à Ageas dans cette procédure. 2.2 Deminor Un certain nombre d’actionnaires individuels rassemblés autour de Deminor International (actuellement dénommé DRS Belgium), ont intenté une procédure le 13 janvier 2010 devant le Tribunal de Commerce de Bruxelles pour réclamer des dommages et intérêts, en se prévalant d’une communication déficiente voire trompeuse de la part de Fortis durant la période allant de mars 2007 à octobre 2008. Le 28 avril 2014, le Tribunal a déclaré, dans un jugement interlocutoire, que quelque 25 % des demandes étaient irrecevables. Les parties sont en train de mettre fin à cette procédure ; nous nous attendons à ce que cette procédure soit terminée bientôt. 2.3 Autres actions pour le compte d’actionnaires individuels Le 12 septembre 2012, Patripart, un (ancien) actionnaire Fortis, et sa société mère, Patrinvest, ont intenté, devant le Tribunal de Commerce de Bruxelles, une action en dommages et intérêts sur la base d’information défaillante ou trompeuse dans le contexte de l’émission de droits de 2007. Le 1er février 2016, le Tribunal a entièrement rejeté la demande. Le 16 mars 2016, Patrinvest a fait appel devant la Cour d’Appel de Bruxelles. Les parties ont échangé des propositions écrites et attendent désormais une date de plaidoirie et la décision de la Cour pour laquelle aucune date n’a été pour l’instant fixée. Le 29 avril 2013, une série d’actionnaires représentés par Me Arnauts ont intenté une action en dommages et intérêts devant le Tribunal de Commerce de Bruxelles, invoquant la communication par Fortis en 2007 et en 2008 d’informations incomplètes ou trompeuses. Cette action est suspendue dans l’attente de l’issue de la procédure au pénal. Les parties sont en train de mettre fin à cette procédure ; nous nous attendons à ce que cette procédure soit terminée bientôt. Le 19 septembre 2013, certains (anciens) actionnaires de Fortis, représentés par Me Lenssens ont intenté une action similaire au civil devant le Tribunal de Première Instance de Bruxelles. Cette action est suspendue dans l’attente de l’issue de la procédure au pénal. Les parties sont en train de mettre fin à cette procédure ; nous nous attendons à ce que cette procédure soit terminée bientôt. 255 | 240 3 Clause contractuelle de désengagement En 2008, Fortis a accordé à certains anciens dirigeants et administrateurs, au moment de leur départ, une clause contractuelle d’indemnisation couvrant les frais de défense et, dans certains cas, également les conséquences financières de toute décision judiciaire, dans l’hypothèse où des procédures en justice seraient intentées contre ces personnes sur la base de leurs mandats exercés au sein du groupe Fortis. Ageas conteste la validité de ces engagements d’indemnisation pour ce qui concerne la couverture des conséquences financières de décisions de justice. En outre, Ageas a, comme il est d’usage pour ce type de transactions, conclu des conventions avec plusieurs institutions financières qui ont facilité le placement d’actions Fortis lors des augmentations de capital de 2007-2008. Ces conventions contiennent des clauses d’exonération qui, dans certaines conditions, entraînent des obligations d’indemnisation pour Ageas. Certaines de ces institutions financières sont impliquées dans les procédures juridiques décrites dans la présente note. Dans la perspective d'un règlement avec les souscripteurs d'assurances de responsabilité Directors & Officers (D&O) et Public Offering of Securities Insurance (POSI), destinées à couvrir les risques potentiels liés aux événements et évolutions ayant marqué l'ancien groupe Fortis en 2007-2008, Ageas a octroyé une clause d'exonération de responsabilité en faveur des assureurs pour le montant agrégé de la couverture des polices concernées. En outre, Ageas a accordé une indemnité et des clauses d'exonération de responsabilité à certains anciens administrateurs et dirigeants de Fortis et à BNP Paribas Fortis, pour leurs frais de défense futurs, ainsi qu’aux administrateurs de deux fondations néerlandaises créées dans le contexte du règlement. 43.2 Passifs éventuels sur des instruments hybrides d’anciennes filiales En 2007, BNP Paribas Fortis SA/NV a émis des CASHES (Convertible And Subordinated Hybrid Equity-linked Securities), ageas SA/NV agissant en tant que codébiteur (BNP Paribas SA/NV était à ce moment une filiale). Des 12.000 titres originellement émis, 3.791 restent en circulation, représentant un montant nominal d’EUR 948 millions. Les CASHES n’ont pas de date d’échéance et ne sont pas remboursables en numéraire ; ils ne peuvent qu’être échangés contre des actions Ageas à un prix d’EUR 239,40 par action. Ils sont obligatoirement échangés en actions Ageas si le cours de l’action Ageas est égal ou supérieur à EUR 359,10 pendant vingt jours de cotation consécutifs. BNP Paribas Fortis SA/NV détient 3.958.859 actions Ageas, en vue de leur possible échange. Concernant le montant en principal, les détenteurs des CASHES ne peuvent exercer, contre n’importe lequel des codébiteurs, qu’un recours portant sur les actions Ageas détenues par BNP Fortis Banque SA/NV ; ces actions sont mises en gage en faveur de ces détenteurs. BNP Paribas Fortis SA/NV paie le coupon des CASHES trimestriellement à terme échu, à un taux variable, basé sur l’Euribor à 3 mois + 200 points de base, jusqu’à l’échange des titres en actions Ageas. Dans le cas où Ageas ne déclare aucun dividende sur ses actions, ou que le dividende annoncé est inférieur à un certain seuil pour un exercice donné (rendement de dividende inférieur à 0,5 %), ainsi que dans certaines autres circonstances, le paiement de coupons doit être réglé par ageas SA/NV par l’émission de nouvelles actions conformément au mécanisme appelé Méthode alternative de règlement du coupon (Alternative Coupon Settlement Method - ACSM) tandis que BNP Paribas Fortis SA/NV devrait émettre des instruments éligibles au titre d’instruments Tier 1 hybrides au profit d’Ageas en compensation des coupons ainsi payés par ageas SA/NV. En cas de déclenchement de l'ACSM, si le capital autorisé disponible est insuffisant pour permettre à ageas SA/NV de régler l'obligation ACSM, le règlement du coupon sera reporté jusqu'au moment où la possibilité d'émission d'actions sera restaurée. Dans un accord conclu en 2012, débouchant notamment sur l’offre d’achat des CASHES et leur conversion subséquente, Ageas a accepté de payer une indemnité annuelle à BNP Paribas Fortis SA/NV équivalente au dividende majoré sur les actions que détient BNP Paribas Fortis SA/NV. 43.3 Autres passifs éventuels En outre, certains clients individuels d’Ageas France, une filiale à 100 % d’Ageas Insurance International, ont intenté une action contre Ageas France et invoqué une modification unilatérale des conditions d’un produit en unité de compte par le fait d’avoir répercuté des frais de transaction. Les plaignants ont demandé non seulement le remboursement de ces frais, mais s’estimaient également lésés par la perte d’opportunités d’arbitrage entre des fonds en unités de compte et un fonds garanti utilisant les dates valeurs connues les plus récentes ; en outre ils ont demandé l’interdiction de répercuter des frais de transaction. En novembre 2014, la Cour d’Appel de Paris a confirmé la décision rendue en première instance faisant droit à la demande et désigné des experts en vue de déterminer l’importance du dédommagement. Suite à un pourvoi en cassation d’Ageas France, la Cour de Cassation française a annulé le 8 septembre 2016 l’arrêt de la Cour d’Appel de Paris de façon substantielle, et a renvoyé l’affaire devant la Cour d’Appel de Versailles. La procédure lancée devant la Cour d’Appel de Versailles a été abandonnée. Une procédure en première instance, en suspens depuis plusieurs années dans l'attente de Cour de Cassation française, a été réactivée par 2 plaignants. Une audience a eu lieu durant la première quinzaine d’octobre 2019, et les parties ont trouvé un accord en décembre 2021. Cette procédure est maintenant terminée. NOTES RELATIVES AUX ÉLÉMENTS NON INCLUS DANS L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 254 Ageas Rapport Annuel 2021 254 | 240 Maintenant que le règlement est devenu définitif, les parties qui étaient en faveur du règlement sont engagées à mettre fin à leurs procédures judiciaires. Les parties qui ont remis un avis de renonciation dans les délais peuvent reprendre leurs procédures judiciaires aux Pays-Bas ou, le cas échéant, reprendre ou poursuivre leurs procédures judiciaires en Belgique. Dans les paragraphes suivants, nous fournissons un aperçu complet de toutes les procédures résiduelles qui étaient soit terminées en 2021, soit n’étaient pas terminées au 31 décembre 2021. Celles-ci constituent les passifs éventuels sans provisions. 1. Aux Pays-Bas 1.1 Cebulon Le 14 juillet 2020, la société d’investissement néerlandaise Cebulon a engagé des poursuites judiciaires contre Ageas et certains codéfendeurs concernant la prétendue communication trompeuse en 2007-2008. En sa qualité d'ancien actionnaire de Fortis, Cebulon réclame une indemnité pour les dommages prétendument subis. Le tribunal compétent est le Tribunal de Première Instance d'Utrecht. Une audience d’introduction a eu lieu le 9 septembre 2020 à Utrecht. Les parties échangent actuellement leurs conclusions écrites. 1.2 Investisseur individuel hollandais Le 29 janvier 2021, un investisseur individuel hollandais a intenté une procédure contre Ageas. Il réclame une compensation pour les dommages prétendument subis en raison de la crise Fortis en 2007- 2008. Le tribunal compétent est le Tribunal de Première Instance d’Utrecht. Une audience d’introduction a eu lieu le 10 mars 2021. Les parties échangent actuellement leurs conclusions écrites. 2. En Belgique 2.1 Modrikamen Une série d’actionnaires représentés par Me Modrikamen ont entamé une procédure le 28 janvier 2009 devant le Tribunal de Commerce de Bruxelles, demandant initialement l’annulation de la vente d’ASR à l’État néerlandais et de la vente de Fortis Banque à la SFPI (et ensuite à BNP Paribas) ou des indemnités compensatoires. Le 8 décembre 2009, le Tribunal s’est notamment déclaré incompétent pour connaître d’une affaire impliquant des parties défenderesses néerlandaises. Le 17 janvier 2013, la Cour d’Appel de Bruxelles a confirmé le jugement rendu en première instance. En juillet 2014, Me Modrikamen a déposé un pourvoi en Cassation sur ce point. La Cour de Cassation a rejeté le pourvoi, le 23 octobre 2015. Me Modrikamen a poursuivi la procédure en cours devant le Tribunal de Commerce relative à la vente de Fortis Banque visant l’obtention de dommages et intérêts à payer par BNP Paribas à Ageas, et par Ageas aux plaignants. Dans un jugement intermédiaire du 4 novembre 2014, la Cour a déclaré irrecevables environ 50 % des demandes originales. Le 29 avril 2016, le Tribunal de Commerce de Bruxelles a décidé de suspendre la procédure dans l’attente du résultat de la procédure pénale. Le 7 juin 2020, Ageas a conclu un accord de règlement avec Me Modrikamen et ses clients qui ont exercé leur faculté d’opt-out, en vertu duquel ces personnes ne poursuivent plus cette procédure contre Ageas. Cette procédure a maintenant été réactivée et les parties échangent leurs conclusions écrites. Rien n’est plus demandé à Ageas dans cette procédure. 2.2 Deminor Un certain nombre d’actionnaires individuels rassemblés autour de Deminor International (actuellement dénommé DRS Belgium), ont intenté une procédure le 13 janvier 2010 devant le Tribunal de Commerce de Bruxelles pour réclamer des dommages et intérêts, en se prévalant d’une communication déficiente voire trompeuse de la part de Fortis durant la période allant de mars 2007 à octobre 2008. Le 28 avril 2014, le Tribunal a déclaré, dans un jugement interlocutoire, que quelque 25 % des demandes étaient irrecevables. Les parties sont en train de mettre fin à cette procédure ; nous nous attendons à ce que cette procédure soit terminée bientôt. 2.3 Autres actions pour le compte d’actionnaires individuels Le 12 septembre 2012, Patripart, un (ancien) actionnaire Fortis, et sa société mère, Patrinvest, ont intenté, devant le Tribunal de Commerce de Bruxelles, une action en dommages et intérêts sur la base d’information défaillante ou trompeuse dans le contexte de l’émission de droits de 2007. Le 1er février 2016, le Tribunal a entièrement rejeté la demande. Le 16 mars 2016, Patrinvest a fait appel devant la Cour d’Appel de Bruxelles. Les parties ont échangé des propositions écrites et attendent désormais une date de plaidoirie et la décision de la Cour pour laquelle aucune date n’a été pour l’instant fixée. Le 29 avril 2013, une série d’actionnaires représentés par Me Arnauts ont intenté une action en dommages et intérêts devant le Tribunal de Commerce de Bruxelles, invoquant la communication par Fortis en 2007 et en 2008 d’informations incomplètes ou trompeuses. Cette action est suspendue dans l’attente de l’issue de la procédure au pénal. Les parties sont en train de mettre fin à cette procédure ; nous nous attendons à ce que cette procédure soit terminée bientôt. Le 19 septembre 2013, certains (anciens) actionnaires de Fortis, représentés par Me Lenssens ont intenté une action similaire au civil devant le Tribunal de Première Instance de Bruxelles. Cette action est suspendue dans l’attente de l’issue de la procédure au pénal. Les parties sont en train de mettre fin à cette procédure ; nous nous attendons à ce que cette procédure soit terminée bientôt. 255 | 240 3 Clause contractuelle de désengagement En 2008, Fortis a accordé à certains anciens dirigeants et administrateurs, au moment de leur départ, une clause contractuelle d’indemnisation couvrant les frais de défense et, dans certains cas, également les conséquences financières de toute décision judiciaire, dans l’hypothèse où des procédures en justice seraient intentées contre ces personnes sur la base de leurs mandats exercés au sein du groupe Fortis. Ageas conteste la validité de ces engagements d’indemnisation pour ce qui concerne la couverture des conséquences financières de décisions de justice. En outre, Ageas a, comme il est d’usage pour ce type de transactions, conclu des conventions avec plusieurs institutions financières qui ont facilité le placement d’actions Fortis lors des augmentations de capital de 2007-2008. Ces conventions contiennent des clauses d’exonération qui, dans certaines conditions, entraînent des obligations d’indemnisation pour Ageas. Certaines de ces institutions financières sont impliquées dans les procédures juridiques décrites dans la présente note. Dans la perspective d'un règlement avec les souscripteurs d'assurances de responsabilité Directors & Officers (D&O) et Public Offering of Securities Insurance (POSI), destinées à couvrir les risques potentiels liés aux événements et évolutions ayant marqué l'ancien groupe Fortis en 2007-2008, Ageas a octroyé une clause d'exonération de responsabilité en faveur des assureurs pour le montant agrégé de la couverture des polices concernées. En outre, Ageas a accordé une indemnité et des clauses d'exonération de responsabilité à certains anciens administrateurs et dirigeants de Fortis et à BNP Paribas Fortis, pour leurs frais de défense futurs, ainsi qu’aux administrateurs de deux fondations néerlandaises créées dans le contexte du règlement. 43.2 Passifs éventuels sur des instruments hybrides d’anciennes filiales En 2007, BNP Paribas Fortis SA/NV a émis des CASHES (Convertible And Subordinated Hybrid Equity-linked Securities), ageas SA/NV agissant en tant que codébiteur (BNP Paribas SA/NV était à ce moment une filiale). Des 12.000 titres originellement émis, 3.791 restent en circulation, représentant un montant nominal d’EUR 948 millions. Les CASHES n’ont pas de date d’échéance et ne sont pas remboursables en numéraire ; ils ne peuvent qu’être échangés contre des actions Ageas à un prix d’EUR 239,40 par action. Ils sont obligatoirement échangés en actions Ageas si le cours de l’action Ageas est égal ou supérieur à EUR 359,10 pendant vingt jours de cotation consécutifs. BNP Paribas Fortis SA/NV détient 3.958.859 actions Ageas, en vue de leur possible échange. Concernant le montant en principal, les détenteurs des CASHES ne peuvent exercer, contre n’importe lequel des codébiteurs, qu’un recours portant sur les actions Ageas détenues par BNP Fortis Banque SA/NV ; ces actions sont mises en gage en faveur de ces détenteurs. BNP Paribas Fortis SA/NV paie le coupon des CASHES trimestriellement à terme échu, à un taux variable, basé sur l’Euribor à 3 mois + 200 points de base, jusqu’à l’échange des titres en actions Ageas. Dans le cas où Ageas ne déclare aucun dividende sur ses actions, ou que le dividende annoncé est inférieur à un certain seuil pour un exercice donné (rendement de dividende inférieur à 0,5 %), ainsi que dans certaines autres circonstances, le paiement de coupons doit être réglé par ageas SA/NV par l’émission de nouvelles actions conformément au mécanisme appelé Méthode alternative de règlement du coupon (Alternative Coupon Settlement Method - ACSM) tandis que BNP Paribas Fortis SA/NV devrait émettre des instruments éligibles au titre d’instruments Tier 1 hybrides au profit d’Ageas en compensation des coupons ainsi payés par ageas SA/NV. En cas de déclenchement de l'ACSM, si le capital autorisé disponible est insuffisant pour permettre à ageas SA/NV de régler l'obligation ACSM, le règlement du coupon sera reporté jusqu'au moment où la possibilité d'émission d'actions sera restaurée. Dans un accord conclu en 2012, débouchant notamment sur l’offre d’achat des CASHES et leur conversion subséquente, Ageas a accepté de payer une indemnité annuelle à BNP Paribas Fortis SA/NV équivalente au dividende majoré sur les actions que détient BNP Paribas Fortis SA/NV. 43.3 Autres passifs éventuels En outre, certains clients individuels d’Ageas France, une filiale à 100 % d’Ageas Insurance International, ont intenté une action contre Ageas France et invoqué une modification unilatérale des conditions d’un produit en unité de compte par le fait d’avoir répercuté des frais de transaction. Les plaignants ont demandé non seulement le remboursement de ces frais, mais s’estimaient également lésés par la perte d’opportunités d’arbitrage entre des fonds en unités de compte et un fonds garanti utilisant les dates valeurs connues les plus récentes ; en outre ils ont demandé l’interdiction de répercuter des frais de transaction. En novembre 2014, la Cour d’Appel de Paris a confirmé la décision rendue en première instance faisant droit à la demande et désigné des experts en vue de déterminer l’importance du dédommagement. Suite à un pourvoi en cassation d’Ageas France, la Cour de Cassation française a annulé le 8 septembre 2016 l’arrêt de la Cour d’Appel de Paris de façon substantielle, et a renvoyé l’affaire devant la Cour d’Appel de Versailles. La procédure lancée devant la Cour d’Appel de Versailles a été abandonnée. Une procédure en première instance, en suspens depuis plusieurs années dans l'attente de Cour de Cassation française, a été réactivée par 2 plaignants. Une audience a eu lieu durant la première quinzaine d’octobre 2019, et les parties ont trouvé un accord en décembre 2021. Cette procédure est maintenant terminée. 255 Ageas Rapport Annuel 2021 256 | 240 Ageas a annoncé le 15 février 2022 que sa filiale britannique Ageas UK Ltd avait conclu un accord avec AXA Insurance UK PLC en vue de la vente de ses nouvelles activités pour les assurances aux entreprises. Au niveau du Groupe Ageas, cette opération aura un impact initial positif d’EUR 45,5 millions sur le résultat net, à comptabiliser au premier semestre 2022. Ageas suit de près l’évolution de la situation en Ukraine et en Russie, en particulier l’impact macroéconomique indirect comme l’évolution future des taux d’intérêt et de l’inflation sur les marchés où le Groupe est actif. Ageas ne dispose d’aucune filiale ou entité affiliée dans ces deux pays. Les impacts directs prévisibles sont considérés comme négligeables compte tenu de la quasi-absence d’exposition directe du Groupe à ces marchés. 44 Événements postérieurs à la date de l’état de la situation financière Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 257 | 240 Le Conseil d’Administration d’Ageas est responsable de l’établissement des États financiers consolidés d’Ageas au 31 décembre 2021 conformément aux Normes Internationales d’Information Financières (IFRS) telles qu’adoptées par l’Union européenne, ainsi qu’à la Directive européenne « Transparence » (Directive européenne 2004/109/CE), et de la présentation du Rapport du Conseil d’Administration conformément aux obligations légales et réglementaires en vigueur en Belgique. Le 29 mars 2022, le Conseil d’Administration a revu les États financiers consolidés d’Ageas et le Rapport du Conseil d’Administration, et a autorisé leur publication. Le Conseil d’Administration déclare qu’à sa connaissance, les États financiers consolidés d’Ageas donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats d’Ageas ainsi que des incertitudes auxquelles est confronté Ageas, et que les informations qu’ils contiennent ne comportent aucune omission de nature à altérer significativement la portée d’une quelconque déclaration. Le Conseil d’Administration d’Ageas déclare également que le Rapport du Conseil d’Administration comporte un compte-rendu fidèle de l’évolution et de la performance des activités du groupe. Le Rapport annuel d’Ageas, qui comporte les États financiers consolidés et le Rapport du Conseil d’Administration, sera soumis à l'approbation de l’Assemblée Générale des Actionnaires du 18 mai 2022. Bruxelles, le 29 mars 2022 Conseil d’Administration Président Bart De Smet Vice-Président Guy de Selliers de Moranville Chief Executive Officer Hans De Cuyper Chief Financial Officer Christophe Boizard Chief Risk Officer Emmanuel Van Grimbergen Managing Director Europe Antonio Cano Managing Director Asia Filip Coremans Administrateurs non-exécutifs Richard Jackson Yvonne Lang Ketterer Jane Murphy Lionel Perl Lucrezia Reichlin Katleen Vandeweyer Jan Zegering Hadders Sonali Chandmal Jean-Michel Chatagny Déclaration du Conseil d’Administration Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). NOTES RELATIVES AUX ÉLÉMENTS NON INCLUS DANS L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 256 Ageas Rapport Annuel 2021 Événements postérieurs à la date de l’état de la situation financière 256 | 240 Ageas a annoncé le 15 février 2022 que sa filiale britannique Ageas UK Ltd avait conclu un accord avec AXA Insurance UK PLC en vue de la vente de ses nouvelles activités pour les assurances aux entreprises. Au niveau du Groupe Ageas, cette opération aura un impact initial positif d’EUR 45,5 millions sur le résultat net, à comptabiliser au premier semestre 2022. Ageas suit de près l’évolution de la situation en Ukraine et en Russie, en particulier l’impact macroéconomique indirect comme l’évolution future des taux d’intérêt et de l’inflation sur les marchés où le Groupe est actif. Ageas ne dispose d’aucune filiale ou entité affiliée dans ces deux pays. Les impacts directs prévisibles sont considérés comme négligeables compte tenu de la quasi-absence d’exposition directe du Groupe à ces marchés. 44 Événements postérieurs à la date de l’état de la situation financière Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 257 | 240 Le Conseil d’Administration d’Ageas est responsable de l’établissement des États financiers consolidés d’Ageas au 31 décembre 2021 conformément aux Normes Internationales d’Information Financières (IFRS) telles qu’adoptées par l’Union européenne, ainsi qu’à la Directive européenne « Transparence » (Directive européenne 2004/109/CE), et de la présentation du Rapport du Conseil d’Administration conformément aux obligations légales et réglementaires en vigueur en Belgique. Le 29 mars 2022, le Conseil d’Administration a revu les États financiers consolidés d’Ageas et le Rapport du Conseil d’Administration, et a autorisé leur publication. Le Conseil d’Administration déclare qu’à sa connaissance, les États financiers consolidés d’Ageas donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats d’Ageas ainsi que des incertitudes auxquelles est confronté Ageas, et que les informations qu’ils contiennent ne comportent aucune omission de nature à altérer significativement la portée d’une quelconque déclaration. Le Conseil d’Administration d’Ageas déclare également que le Rapport du Conseil d’Administration comporte un compte-rendu fidèle de l’évolution et de la performance des activités du groupe. Le Rapport annuel d’Ageas, qui comporte les États financiers consolidés et le Rapport du Conseil d’Administration, sera soumis à l'approbation de l’Assemblée Générale des Actionnaires du 18 mai 2022. Bruxelles, le 29 mars 2022 Conseil d’Administration Président Bart De Smet Vice-Président Guy de Selliers de Moranville Chief Executive Officer Hans De Cuyper Chief Financial Officer Christophe Boizard Chief Risk Officer Emmanuel Van Grimbergen Managing Director Europe Antonio Cano Managing Director Asia Filip Coremans Administrateurs non-exécutifs Richard Jackson Yvonne Lang Ketterer Jane Murphy Lionel Perl Lucrezia Reichlin Katleen Vandeweyer Jan Zegering Hadders Sonali Chandmal Jean-Michel Chatagny Déclaration du Conseil d’Administration Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 257 Ageas Rapport Annuel 2021 Déclaration du Conseil d’Administration 258 | 240 RAPPORT DU COMMISSAIRE À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DES ACTIONNAIRES D’AGEAS SUR LES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021 Dans le cadre du contrôle légal des états financiers consolidés de Ageas (la « Société ») et de ses filiales (conjointement « le Groupe »), nous vous présentons notre rapport du Commissaire. Celui-ci inclut notre rapport sur les états financiers consolidés ainsi que les autres obligations légales et réglementaires. Ce tout constitue un ensemble et est inséparable. Nous avons été nommés en tant que Commissaire par l’Assemblée générale du 19 mai 2021, conformément à la proposition du Conseil d’administration émise sur recommandation du Comité d’audit. Notre mandat de Commissaire vient à échéance à la date de l’Assemblée générale délibérant sur les comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2023. Nous avons exercé le contrôle légal des états financiers consolidés de la Société durant quatre exercices consécutifs. Rapport sur les états financiers consolidés Opinion sans réserve Nous avons procédé au contrôle légal des états financiers consolidés du Groupe, comprenant l’état consolidé de la situation financière au 31 décembre 2021 ainsi que le compte de résultat consolidé, l’état du résultat global consolidé (Comprehensive Income), l’état consolidé des variations des capitaux propres et l’état consolidé des flux de trésorerie de l’exercice clos à cette date, ainsi que des notes reprenant un résumé des principales méthodes comptables et d’autres informations explicatives. Ces états financiers consolidés font état d’un total de l’état de la situation financière consolidé qui s’élève à EUR 111.139 millions et d’un compte de résultat consolidé qui se solde par un bénéfice net de la période (“Résultat net de la période”) de EUR 1.016 millions. À notre avis, ces états financiers consolidés donnent une image fidèle du patrimoine et de la situation financière consolidée du Groupe au 31 décembre 2021, ainsi que de ses résultats consolidés et de ses flux de trésorerie consolidés pour l’exercice clos à cette date, conformément aux normes internationales d’information financière (IFRS) telles qu’adoptées par l’Union Européenne et aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique. Fondement de l’opinion sans réserve Nous avons effectué notre audit selon les Normes internationales d’audit (ISA) telles qu’applicables en Belgique. Par ailleurs, nous avons appliqué les normes internationales d’audit approuvées par l’IAASB et applicables à la date de clôture et non encore approuvées au niveau national. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces Rapport du commissaire Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 259 | 240 normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités du Commissaire relatives à l’audit des états financiers consolidés » du présent rapport. Nous nous sommes conformés à toutes les exigences déontologiques qui s’appliquent à l’audit des états financiers consolidés en Belgique, en ce compris celles concernant l’indépendance. Nous avons obtenu du Conseil d’administration et des préposés de la Société, les explications et informations requises pour notre audit. Nous estimons que les éléments probants que nous avons recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Points clés de l’audit Les points clés de l’audit sont les points qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants lors de l’audit des états financiers consolidés de la période en cours. Ces points ont été traités dans le contexte de notre audit des états financiers consolidés pris dans leur ensemble et lors de la formation de notre opinion sur ceux-ci. Nous n’exprimons pas une opinion distincte sur ces points. Caractère suffisant du montant des provisions techniques relatives aux activités d’assurance Description du point clé de l’audit Au 31 décembre 2021, les provisions techniques s’établissent à EUR 86.080 millions telles que détaillées à l’annexe 19 des états financiers consolidés et représentent environ 77% du total du bilan du Groupe. En ce qui concerne les provisions techniques d’assurance non-vie, elles sont principalement déterminées sur la base d’une évaluation prudente réalisée par les gestionnaires de dossiers sinistres compte tenu des informations disponibles à la date de clôture de l’exercice comptable. Quant aux provisions techniques des activités d’assurance vie, elles sont calculées sur la base de techniques actuarielles définies par la loi ainsi que conformément aux paramètres techniques issus des contrats d’assurance. Comme mentionné dans la note 2.8.11 aux états financiers consolidés, dans le cadre de la clôture de l’exercice comptable, un test est réalisé pour s’assurer du caractère suffisant des passifs d’assurance (« vie » et « non-vie ») au regard des flux futurs estimés. Le cas échéant, les provisions techniques sont augmentées de l’éventuelle insuffisance qui résulte du test de suffisance. Le test de suffisance des provisions techniques se base sur des techniques actuarielles. Il est relativement complexe, eu égard au fait qu’il repose sur un certain nombre d’hypothèses qui requièrent un jugement important concernant des événements futurs. Ces dernières peuvent être influencées par les conditions économiques et politiques d’entreprise futures ainsi que par des législations et réglementations spécifiques au secteur de l’assurance. Les hypothèses utilisées dans le cadre du test de suffisance des provisions techniques dépendent, en ce qui concerne les activités d’assurance non-vie, essentiellement des montants payés pour les sinistres, du nombre de sinistres encourus mais non encore déclarés et des frais de sinistres. En ce qui concerne les activités d’assurance vie, les hypothèses utilisées dans le cadre du test de suffisance des provisions techniques dépendent essentiellement des risques liés à la mortalité, à la longévité, à des effets liés à la diminution des rendements financiers (et notamment des taux d’intérêts) ainsi qu’aux frais généraux. Par ailleurs, le Groupe a fait le choix d’appliquer la comptabilité « reflet » (« shadow accounting », une option définie dans la norme « IFRS 4 »), et par conséquent de la reconnaissance éventuelle d’un passif supplémentaire qui résulterait de l’application de cette option comptable (ci-après « la provision reflet »). En ce qui concerne les contrats d’assurance vie ainsi que les contrats de placement vie qui sont soumis à la norme « IFRS 4 » et qui ne consistent pas en des fonds cantonnés, cette provision reflet est déterminée comme étant la différence négative entre le résultat du test de suffisance (cf. paragraphe précédent) et les plus-values non-réalisées nettes des investissements alloués à ces contrats. Compte tenu de ce qui précède, l’évaluation et la comptabilisation de la provision reflet est influencée par le résultat du test de suffisance. Ces différents éléments combinés à l’éventuelle incertitude liée aux techniques de modélisation et au caractère discrétionnaire des hypothèses retenues dans le cadre du test de suffisance sont les principales raisons pour lesquelles nous avons considéré ce sujet comme un point clé de l’audit. Nos procédures d’audit relatives au point clé de l’audit Nous avons effectué des vérifications quant à l’efficacité opérationnelle des contrôles mis en place par le Groupe en vue de s’assurer de la qualité des données utilisées dans le cadre du test de suffisance des provisions techniques. Avec l’aide de nos experts internes en matière de sciences actuarielles, nous avons également évalué la pertinence des hypothèses retenues par rapport aux conditions actuelles de marché ainsi que l’adéquation de celles-ci par rapport aux résultats techniques enregistrés au cours de l’exercice sous revue. En ce qui concerne les activités d’assurance non-vie, nous avons recalculé, de manière indépendante, le niveau d’adéquation des provisions pour sinistres sur la base de techniques actuarielles reconnues. Nous avons par la suite comparé nos résultats avec ceux du Groupe et avons obtenu la documentation justifiant les différences significatives observées. En ce qui concerne les activités d’assurance vie, nous avons évalué l’analyse des mouvements des provisions techniques d’assurance vie préparée par la direction et, le cas échéant, analysé les éléments de réconciliation. Nous nous sommes par ailleurs assurés que les flux (entrants et sortants) utilisés dans le cadre du test de suffisance des provisions techniques étaient cohérents par rapport à ceux utilisés dans le calcul de la meilleure estimation des provisions techniques sous le référentiel « Solvabilité II ». Pour un échantillon de contrats, nous avons testé l’exactitude des données clés reprises dans les principaux systèmes techniques et qui sont utilisées dans le cadre du test de suffisance des provisions techniques. Enfin, nous avons corroboré nos conclusions avec la fonction actuarielle du Groupe. NOTES RELATIVES AUX ÉLÉMENTS NON INCLUS DANS L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 258 Ageas Rapport Annuel 2021 Rapport du commissaire 258 | 240 RAPPORT DU COMMISSAIRE À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DES ACTIONNAIRES D’AGEAS SUR LES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021 Dans le cadre du contrôle légal des états financiers consolidés de Ageas (la « Société ») et de ses filiales (conjointement « le Groupe »), nous vous présentons notre rapport du Commissaire. Celui-ci inclut notre rapport sur les états financiers consolidés ainsi que les autres obligations légales et réglementaires. Ce tout constitue un ensemble et est inséparable. Nous avons été nommés en tant que Commissaire par l’Assemblée générale du 19 mai 2021, conformément à la proposition du Conseil d’administration émise sur recommandation du Comité d’audit. Notre mandat de Commissaire vient à échéance à la date de l’Assemblée générale délibérant sur les comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2023. Nous avons exercé le contrôle légal des états financiers consolidés de la Société durant quatre exercices consécutifs. Rapport sur les états financiers consolidés Opinion sans réserve Nous avons procédé au contrôle légal des états financiers consolidés du Groupe, comprenant l’état consolidé de la situation financière au 31 décembre 2021 ainsi que le compte de résultat consolidé, l’état du résultat global consolidé (Comprehensive Income), l’état consolidé des variations des capitaux propres et l’état consolidé des flux de trésorerie de l’exercice clos à cette date, ainsi que des notes reprenant un résumé des principales méthodes comptables et d’autres informations explicatives. Ces états financiers consolidés font état d’un total de l’état de la situation financière consolidé qui s’élève à EUR 111.139 millions et d’un compte de résultat consolidé qui se solde par un bénéfice net de la période (“Résultat net de la période”) de EUR 1.016 millions. À notre avis, ces états financiers consolidés donnent une image fidèle du patrimoine et de la situation financière consolidée du Groupe au 31 décembre 2021, ainsi que de ses résultats consolidés et de ses flux de trésorerie consolidés pour l’exercice clos à cette date, conformément aux normes internationales d’information financière (IFRS) telles qu’adoptées par l’Union Européenne et aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique. Fondement de l’opinion sans réserve Nous avons effectué notre audit selon les Normes internationales d’audit (ISA) telles qu’applicables en Belgique. Par ailleurs, nous avons appliqué les normes internationales d’audit approuvées par l’IAASB et applicables à la date de clôture et non encore approuvées au niveau national. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces Rapport du commissaire Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 259 | 240 normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités du Commissaire relatives à l’audit des états financiers consolidés » du présent rapport. Nous nous sommes conformés à toutes les exigences déontologiques qui s’appliquent à l’audit des états financiers consolidés en Belgique, en ce compris celles concernant l’indépendance. Nous avons obtenu du Conseil d’administration et des préposés de la Société, les explications et informations requises pour notre audit. Nous estimons que les éléments probants que nous avons recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Points clés de l’audit Les points clés de l’audit sont les points qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants lors de l’audit des états financiers consolidés de la période en cours. Ces points ont été traités dans le contexte de notre audit des états financiers consolidés pris dans leur ensemble et lors de la formation de notre opinion sur ceux-ci. Nous n’exprimons pas une opinion distincte sur ces points. Caractère suffisant du montant des provisions techniques relatives aux activités d’assurance Description du point clé de l’audit Au 31 décembre 2021, les provisions techniques s’établissent à EUR 86.080 millions telles que détaillées à l’annexe 19 des états financiers consolidés et représentent environ 77% du total du bilan du Groupe. En ce qui concerne les provisions techniques d’assurance non-vie, elles sont principalement déterminées sur la base d’une évaluation prudente réalisée par les gestionnaires de dossiers sinistres compte tenu des informations disponibles à la date de clôture de l’exercice comptable. Quant aux provisions techniques des activités d’assurance vie, elles sont calculées sur la base de techniques actuarielles définies par la loi ainsi que conformément aux paramètres techniques issus des contrats d’assurance. Comme mentionné dans la note 2.8.11 aux états financiers consolidés, dans le cadre de la clôture de l’exercice comptable, un test est réalisé pour s’assurer du caractère suffisant des passifs d’assurance (« vie » et « non-vie ») au regard des flux futurs estimés. Le cas échéant, les provisions techniques sont augmentées de l’éventuelle insuffisance qui résulte du test de suffisance. Le test de suffisance des provisions techniques se base sur des techniques actuarielles. Il est relativement complexe, eu égard au fait qu’il repose sur un certain nombre d’hypothèses qui requièrent un jugement important concernant des événements futurs. Ces dernières peuvent être influencées par les conditions économiques et politiques d’entreprise futures ainsi que par des législations et réglementations spécifiques au secteur de l’assurance. Les hypothèses utilisées dans le cadre du test de suffisance des provisions techniques dépendent, en ce qui concerne les activités d’assurance non-vie, essentiellement des montants payés pour les sinistres, du nombre de sinistres encourus mais non encore déclarés et des frais de sinistres. En ce qui concerne les activités d’assurance vie, les hypothèses utilisées dans le cadre du test de suffisance des provisions techniques dépendent essentiellement des risques liés à la mortalité, à la longévité, à des effets liés à la diminution des rendements financiers (et notamment des taux d’intérêts) ainsi qu’aux frais généraux. Par ailleurs, le Groupe a fait le choix d’appliquer la comptabilité « reflet » (« shadow accounting », une option définie dans la norme « IFRS 4 »), et par conséquent de la reconnaissance éventuelle d’un passif supplémentaire qui résulterait de l’application de cette option comptable (ci-après « la provision reflet »). En ce qui concerne les contrats d’assurance vie ainsi que les contrats de placement vie qui sont soumis à la norme « IFRS 4 » et qui ne consistent pas en des fonds cantonnés, cette provision reflet est déterminée comme étant la différence négative entre le résultat du test de suffisance (cf. paragraphe précédent) et les plus-values non-réalisées nettes des investissements alloués à ces contrats. Compte tenu de ce qui précède, l’évaluation et la comptabilisation de la provision reflet est influencée par le résultat du test de suffisance. Ces différents éléments combinés à l’éventuelle incertitude liée aux techniques de modélisation et au caractère discrétionnaire des hypothèses retenues dans le cadre du test de suffisance sont les principales raisons pour lesquelles nous avons considéré ce sujet comme un point clé de l’audit. Nos procédures d’audit relatives au point clé de l’audit Nous avons effectué des vérifications quant à l’efficacité opérationnelle des contrôles mis en place par le Groupe en vue de s’assurer de la qualité des données utilisées dans le cadre du test de suffisance des provisions techniques. Avec l’aide de nos experts internes en matière de sciences actuarielles, nous avons également évalué la pertinence des hypothèses retenues par rapport aux conditions actuelles de marché ainsi que l’adéquation de celles-ci par rapport aux résultats techniques enregistrés au cours de l’exercice sous revue. En ce qui concerne les activités d’assurance non-vie, nous avons recalculé, de manière indépendante, le niveau d’adéquation des provisions pour sinistres sur la base de techniques actuarielles reconnues. Nous avons par la suite comparé nos résultats avec ceux du Groupe et avons obtenu la documentation justifiant les différences significatives observées. En ce qui concerne les activités d’assurance vie, nous avons évalué l’analyse des mouvements des provisions techniques d’assurance vie préparée par la direction et, le cas échéant, analysé les éléments de réconciliation. Nous nous sommes par ailleurs assurés que les flux (entrants et sortants) utilisés dans le cadre du test de suffisance des provisions techniques étaient cohérents par rapport à ceux utilisés dans le calcul de la meilleure estimation des provisions techniques sous le référentiel « Solvabilité II ». Pour un échantillon de contrats, nous avons testé l’exactitude des données clés reprises dans les principaux systèmes techniques et qui sont utilisées dans le cadre du test de suffisance des provisions techniques. Enfin, nous avons corroboré nos conclusions avec la fonction actuarielle du Groupe. 259 Ageas Rapport Annuel 2021 260 | 240 Sur la base de ces procédures d’audit, nous estimons que les hypothèses retenues dans le test de suffisance des provisions techniques sont raisonnables par rapport aux conditions actuelles de marché et aux résultats techniques de l’exercice écoulé. Valorisation des actifs de placement qui ne font pas l’objet d’une cotation sur un marché réglementé Description du point clé de l’audit Le Groupe détient des actifs financiers qui ne font pas l’objet d’une cotation sur un marché réglementé. Il s’agit principalement d’obligations d’entreprises, d’actions dans des sociétés non-cotées et de prêts dont le détail se trouve dans l’annexe 10.2 et 10.3, niveaux 2 et 3, des états financiers consolidés. Les techniques et les modèles utilisés pour évaluer ces actifs financiers font appel à diverses hypothèses qui comprennent, pour un grand nombre d’entre elles, un certain degré de jugement. En outre, le nombre d’éléments susceptibles d’avoir une influence sur la détermination de la juste valeur dépend à la fois du type d’instrument et de l’instrument lui-même. Par conséquent, l’utilisation de techniques et d’hypothèses d’évaluation variées pourrait conduire à des estimations de juste valeur significativement différentes. L’incertitude liée à ces techniques d’évaluation et aux modèles retenus par type d’instrument est la principale raison pour laquelle nous avons considéré ce sujet comme un point clé de l’audit. Nos procédures d’audit relatives au point clé de l’audit Nous avons obtenu une compréhension du dispositif de contrôle interne relatif à l’évaluation des actifs financiers, y compris des contrôles effectués sur les prix et le processus de validation des modèles. Nous avons sélectionné un échantillon d’actifs financiers et, avec l’aide de nos experts en matière de valorisation d’instruments financiers, nous avons revu les estimations effectuées et les hypothèses principales retenues dans la détermination de leur juste valeur, en tenant compte des données de marché. Nous avons également, lorsque c’était nécessaire, testé les données de base utilisées dans la détermination de la juste valeur. Nos experts ont, pour l’échantillon d’actifs financiers sélectionné, recalculé de façon indépendante la juste valeur. Enfin, nous avons vérifié le respect de l’application des règles d’évaluation adoptées par le Groupe. Nous estimons que les hypothèses principales retenues dans la détermination de la valeur de marché sont raisonnables. Nos tests indépendants n’ont pas révélé d’exception significative quant à la détermination de la valeur de marché des placements pour lesquels un prix coté sur un marché actif n’est pas disponible. Responsabilités du Conseil d’administration relatives à l’établissement des états financiers consolidés Le Conseil d’administration est responsable de l'établissement des états financiers consolidés donnant une image fidèle conformément aux normes internationales d’information financière (IFRS) telles qu’adoptées par l’Union Européenne et aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique, ainsi que du contrôle interne qu’il estime nécessaire à l’établissement d’états financiers consolidés ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. Lors de l’établissement des états financiers consolidés, il incombe au Conseil d’administration d’évaluer la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation, de fournir, le cas échéant, des informations relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si le Conseil d’administration a l’intention de mettre le Groupe en liquidation ou de cesser ses activités, ou s’il ne peut envisager une autre solution alternative réaliste. Responsabilités du Commissaire relatives à l’audit des états financiers consolidés Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, et d’émettre un rapport du Commissaire comprenant notre opinion. Une assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes ISA permette de toujours détecter toute anomalie significative existante. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l‘on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci. Lors de l’exécution de notre contrôle, nous respectons le cadre légal, réglementaire et normatif qui s’applique à l’audit des états financiers consolidés en Belgique. L’étendue du contrôle légal des états financiers ne comprend pas d’assurance quant à la viabilité future du Groupe ni quant à l’efficience ou l’efficacité avec laquelle le Conseil d’administration a mené ou mènera les affaires du Groupe. Nos responsabilités relatives à l’application par le Conseil d’administration du principe comptable de continuité d’exploitation sont décrites ci-après. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes ISA et tout au long de celui-ci, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique. En outre: • nous identifions et évaluons les risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définissons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et recueillons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne; • nous prenons connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, mais non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne du Groupe; • nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par le Conseil d’administration, de même que des informations les concernant fournies par ce dernier; 261 | 240 • nous concluons quant au caractère approprié de l’application par le Conseil d’administration du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants recueillis, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants recueillis jusqu’à la date de notre rapport. Cependant, des situations ou événements futurs pourraient conduire le Groupe à cesser son exploitation; • nous apprécions la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états financiers consolidés et évaluons si ces derniers reflètent les opérations et événements sous-jacents d'une manière telle qu'ils en donnent une image fidèle; • nous recueillons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités ou activités du Groupe pour exprimer une opinion sur les états financiers consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit au niveau du Groupe. Nous assumons l’entière responsabilité de l’opinion d’audit. Nous communiquons au Comité d’audit notamment l’étendue des travaux d'audit et le calendrier de réalisation prévus, ainsi que les constatations importantes découlant de notre audit, y compris toute faiblesse significative dans le contrôle interne. Nous fournissons également au Comité d’audit une déclaration précisant que nous nous sommes conformés aux règles déontologiques pertinentes concernant l’indépendance, et leur communiquons, le cas échéant, toutes les relations et les autres facteurs qui peuvent raisonnablement être considérés comme susceptibles d’avoir une incidence sur notre indépendance ainsi que les éventuelles mesures de sauvegarde y relatives. Parmi les points communiqués au Comité d’audit, nous déterminons les points qui ont été les plus importants lors de l’audit des états financiers consolidés de la période en cours, qui sont de ce fait les points clés de l’audit. Nous décrivons ces points dans notre rapport du Commissaire, sauf si la loi ou la réglementation n’en interdit la publication. Autres obligations légales et réglementaires Responsabilités du Conseil d’administration Le Conseil d’administration est responsable de la préparation et du contenu du rapport de gestion sur les états financiers consolidés. Responsabilités du Commissaire Dans le cadre de notre mission et conformément à la norme belge complémentaire aux normes internationales d’audit (ISA) applicables en Belgique, notre responsabilité est de vérifier, dans ses aspects significatifs, le rapport de gestion sur les états financiers consolidés, ainsi que de faire rapport sur cet élément. Aspects relatifs au rapport de gestion sur les états financiers consolidés A l’issue des vérifications spécifiques sur le rapport de gestion sur les états financiers consolidés, nous sommes d’avis que celui-ci concorde avec les états financiers consolidés pour le même exercice, et a été établi conformément à l’article 3:32 du Code des sociétés et des associations. Dans le cadre de notre audit des états financiers consolidés, nous devons également apprécier, en particulier sur la base de notre connaissance acquise lors de l’audit, si le rapport de gestion sur les états financiers consolidés comporte une anomalie significative, à savoir une information incorrectement formulée ou autrement trompeuse. Sur la base de ces travaux, nous n’avons pas d’anomalie significative à vous communiquer. L’information non-financière requise par l’article 3:32, §2 du Code des sociétés et des associations a été reprise dans le rapport de gestion. Pour l’établissement de cette information non-financière, la Société s’est basée sur les « Sustainable Development Goals » établis par l’Organisation des Nations Unies. Conformément à l’article 3:80, §1, 5° du Code des sociétés et des associations, nous ne nous prononçons toutefois pas sur la question de savoir si cette information non- financière est établie conformément au cadre de référence mentionné dans le rapport de gestion sur les états financiers consolidés. Mentions relatives à l’indépendance Notre cabinet de révision et notre réseau n’ont pas effectué de missions incompatibles avec le contrôle légal des états financiers consolidés et notre cabinet de révision est resté indépendant vis-à-vis du Groupe au cours de notre mandat. Les honoraires relatifs aux missions complémentaires compatibles avec le contrôle légal des états financiers consolidés visées à l’article 3:65 du Code des sociétés et des associations ont correctement été valorisés et ventilés dans l’annexe des états financiers consolidés. Format électronique unique européen (ESEF) Nous avons également procédé, conformément au projet de norme relative au contrôle de la conformité des états financiers avec le format électronique unique européen (ci-après « ESEF »), au contrôle du respect du format ESEF avec les normes techniques de réglementation définies par le Règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 (ci-après « Règlement délégué »). L’organe d'administration est responsable de l’établissement, conformément aux exigences ESEF, des états financiers consolidés sous forme de fichier électronique au format ESEF (ci-après états financiers consolidés numériques) inclus dans le rapport financier annuel. Notre responsabilité est d’obtenir des éléments suffisants et appropriés afin de conclure sur le fait que le format et le balisage XBRL des états financiers [consolidés] numériques respectent, dans tous leurs aspects significatifs, les exigences ESEF en vertu du Règlement délégué. NOTES RELATIVES AUX ÉLÉMENTS NON INCLUS DANS L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 260 Ageas Rapport Annuel 2021 260 | 240 Sur la base de ces procédures d’audit, nous estimons que les hypothèses retenues dans le test de suffisance des provisions techniques sont raisonnables par rapport aux conditions actuelles de marché et aux résultats techniques de l’exercice écoulé. Valorisation des actifs de placement qui ne font pas l’objet d’une cotation sur un marché réglementé Description du point clé de l’audit Le Groupe détient des actifs financiers qui ne font pas l’objet d’une cotation sur un marché réglementé. Il s’agit principalement d’obligations d’entreprises, d’actions dans des sociétés non-cotées et de prêts dont le détail se trouve dans l’annexe 10.2 et 10.3, niveaux 2 et 3, des états financiers consolidés. Les techniques et les modèles utilisés pour évaluer ces actifs financiers font appel à diverses hypothèses qui comprennent, pour un grand nombre d’entre elles, un certain degré de jugement. En outre, le nombre d’éléments susceptibles d’avoir une influence sur la détermination de la juste valeur dépend à la fois du type d’instrument et de l’instrument lui-même. Par conséquent, l’utilisation de techniques et d’hypothèses d’évaluation variées pourrait conduire à des estimations de juste valeur significativement différentes. L’incertitude liée à ces techniques d’évaluation et aux modèles retenus par type d’instrument est la principale raison pour laquelle nous avons considéré ce sujet comme un point clé de l’audit. Nos procédures d’audit relatives au point clé de l’audit Nous avons obtenu une compréhension du dispositif de contrôle interne relatif à l’évaluation des actifs financiers, y compris des contrôles effectués sur les prix et le processus de validation des modèles. Nous avons sélectionné un échantillon d’actifs financiers et, avec l’aide de nos experts en matière de valorisation d’instruments financiers, nous avons revu les estimations effectuées et les hypothèses principales retenues dans la détermination de leur juste valeur, en tenant compte des données de marché. Nous avons également, lorsque c’était nécessaire, testé les données de base utilisées dans la détermination de la juste valeur. Nos experts ont, pour l’échantillon d’actifs financiers sélectionné, recalculé de façon indépendante la juste valeur. Enfin, nous avons vérifié le respect de l’application des règles d’évaluation adoptées par le Groupe. Nous estimons que les hypothèses principales retenues dans la détermination de la valeur de marché sont raisonnables. Nos tests indépendants n’ont pas révélé d’exception significative quant à la détermination de la valeur de marché des placements pour lesquels un prix coté sur un marché actif n’est pas disponible. Responsabilités du Conseil d’administration relatives à l’établissement des états financiers consolidés Le Conseil d’administration est responsable de l'établissement des états financiers consolidés donnant une image fidèle conformément aux normes internationales d’information financière (IFRS) telles qu’adoptées par l’Union Européenne et aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique, ainsi que du contrôle interne qu’il estime nécessaire à l’établissement d’états financiers consolidés ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. Lors de l’établissement des états financiers consolidés, il incombe au Conseil d’administration d’évaluer la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation, de fournir, le cas échéant, des informations relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si le Conseil d’administration a l’intention de mettre le Groupe en liquidation ou de cesser ses activités, ou s’il ne peut envisager une autre solution alternative réaliste. Responsabilités du Commissaire relatives à l’audit des états financiers consolidés Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, et d’émettre un rapport du Commissaire comprenant notre opinion. Une assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes ISA permette de toujours détecter toute anomalie significative existante. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l‘on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci. Lors de l’exécution de notre contrôle, nous respectons le cadre légal, réglementaire et normatif qui s’applique à l’audit des états financiers consolidés en Belgique. L’étendue du contrôle légal des états financiers ne comprend pas d’assurance quant à la viabilité future du Groupe ni quant à l’efficience ou l’efficacité avec laquelle le Conseil d’administration a mené ou mènera les affaires du Groupe. Nos responsabilités relatives à l’application par le Conseil d’administration du principe comptable de continuité d’exploitation sont décrites ci-après. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes ISA et tout au long de celui-ci, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique. En outre: • nous identifions et évaluons les risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définissons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et recueillons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne; • nous prenons connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, mais non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne du Groupe; • nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par le Conseil d’administration, de même que des informations les concernant fournies par ce dernier; 261 | 240 • nous concluons quant au caractère approprié de l’application par le Conseil d’administration du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants recueillis, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants recueillis jusqu’à la date de notre rapport. Cependant, des situations ou événements futurs pourraient conduire le Groupe à cesser son exploitation; • nous apprécions la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états financiers consolidés et évaluons si ces derniers reflètent les opérations et événements sous-jacents d'une manière telle qu'ils en donnent une image fidèle; • nous recueillons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités ou activités du Groupe pour exprimer une opinion sur les états financiers consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit au niveau du Groupe. Nous assumons l’entière responsabilité de l’opinion d’audit. Nous communiquons au Comité d’audit notamment l’étendue des travaux d'audit et le calendrier de réalisation prévus, ainsi que les constatations importantes découlant de notre audit, y compris toute faiblesse significative dans le contrôle interne. Nous fournissons également au Comité d’audit une déclaration précisant que nous nous sommes conformés aux règles déontologiques pertinentes concernant l’indépendance, et leur communiquons, le cas échéant, toutes les relations et les autres facteurs qui peuvent raisonnablement être considérés comme susceptibles d’avoir une incidence sur notre indépendance ainsi que les éventuelles mesures de sauvegarde y relatives. Parmi les points communiqués au Comité d’audit, nous déterminons les points qui ont été les plus importants lors de l’audit des états financiers consolidés de la période en cours, qui sont de ce fait les points clés de l’audit. Nous décrivons ces points dans notre rapport du Commissaire, sauf si la loi ou la réglementation n’en interdit la publication. Autres obligations légales et réglementaires Responsabilités du Conseil d’administration Le Conseil d’administration est responsable de la préparation et du contenu du rapport de gestion sur les états financiers consolidés. Responsabilités du Commissaire Dans le cadre de notre mission et conformément à la norme belge complémentaire aux normes internationales d’audit (ISA) applicables en Belgique, notre responsabilité est de vérifier, dans ses aspects significatifs, le rapport de gestion sur les états financiers consolidés, ainsi que de faire rapport sur cet élément. Aspects relatifs au rapport de gestion sur les états financiers consolidés A l’issue des vérifications spécifiques sur le rapport de gestion sur les états financiers consolidés, nous sommes d’avis que celui-ci concorde avec les états financiers consolidés pour le même exercice, et a été établi conformément à l’article 3:32 du Code des sociétés et des associations. Dans le cadre de notre audit des états financiers consolidés, nous devons également apprécier, en particulier sur la base de notre connaissance acquise lors de l’audit, si le rapport de gestion sur les états financiers consolidés comporte une anomalie significative, à savoir une information incorrectement formulée ou autrement trompeuse. Sur la base de ces travaux, nous n’avons pas d’anomalie significative à vous communiquer. L’information non-financière requise par l’article 3:32, §2 du Code des sociétés et des associations a été reprise dans le rapport de gestion. Pour l’établissement de cette information non-financière, la Société s’est basée sur les « Sustainable Development Goals » établis par l’Organisation des Nations Unies. Conformément à l’article 3:80, §1, 5° du Code des sociétés et des associations, nous ne nous prononçons toutefois pas sur la question de savoir si cette information non- financière est établie conformément au cadre de référence mentionné dans le rapport de gestion sur les états financiers consolidés. Mentions relatives à l’indépendance Notre cabinet de révision et notre réseau n’ont pas effectué de missions incompatibles avec le contrôle légal des états financiers consolidés et notre cabinet de révision est resté indépendant vis-à-vis du Groupe au cours de notre mandat. Les honoraires relatifs aux missions complémentaires compatibles avec le contrôle légal des états financiers consolidés visées à l’article 3:65 du Code des sociétés et des associations ont correctement été valorisés et ventilés dans l’annexe des états financiers consolidés. Format électronique unique européen (ESEF) Nous avons également procédé, conformément au projet de norme relative au contrôle de la conformité des états financiers avec le format électronique unique européen (ci-après « ESEF »), au contrôle du respect du format ESEF avec les normes techniques de réglementation définies par le Règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 (ci-après « Règlement délégué »). L’organe d'administration est responsable de l’établissement, conformément aux exigences ESEF, des états financiers consolidés sous forme de fichier électronique au format ESEF (ci-après états financiers consolidés numériques) inclus dans le rapport financier annuel. Notre responsabilité est d’obtenir des éléments suffisants et appropriés afin de conclure sur le fait que le format et le balisage XBRL des états financiers [consolidés] numériques respectent, dans tous leurs aspects significatifs, les exigences ESEF en vertu du Règlement délégué. 2 61 Ageas Rapport Annuel 2021 262 | 240 Sur la base de nos travaux, nous sommes d’avis que le format et le balisage d’informations dans les états financiers consolidés numériques repris dans le rapport financier annuel de Ageas au 31 décembre 2021 sont, dans tous leurs aspects significatifs, établis en conformité avec les exigences ESEF en vertu du Règlement délégué. Autres mentions Le présent rapport est conforme au contenu de notre rapport complémentaire destiné au Comité d’audit visé à l’article 79 de la loi du 13 mars 2016 relative au statut et au contrôle des entreprises d’assurance ou de réassurance, qui fait référence à l’article 11 du Règlement (UE) n° 537/2014. Diegem, le 29 mars 2022 Le Commissaire PwC Reviseurs d’Entreprises SRL Représentée par Roland Jeanquart Kurt Cappoen Réviseur d’Entreprises Réviseur d’Entreprises NOTES RELATIVES AUX ÉLÉMENTS NON INCLUS DANS L’ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE 262 Ageas Rapport Annuel 2021 262 | 240 Sur la base de nos travaux, nous sommes d’avis que le format et le balisage d’informations dans les états financiers consolidés numériques repris dans le rapport financier annuel de Ageas au 31 décembre 2021 sont, dans tous leurs aspects significatifs, établis en conformité avec les exigences ESEF en vertu du Règlement délégué. Autres mentions Le présent rapport est conforme au contenu de notre rapport complémentaire destiné au Comité d’audit visé à l’article 79 de la loi du 13 mars 2016 relative au statut et au contrôle des entreprises d’assurance ou de réassurance, qui fait référence à l’article 11 du Règlement (UE) n° 537/2014. Diegem, le 29 mars 2022 Le Commissaire PwC Reviseurs d’Entreprises SRL Représentée par Roland Jeanquart Kurt Cappoen Réviseur d’Entreprises Réviseur d’Entreprises 263 Ageas Rapport Annuel 2021 G Comptes statutaires 2021 d’ageas SA/NV 264 | 240 1. Avant-propos L’essentiel de l’information générale se trouve dans le rapport du Conseil d’Administration d’Ageas. La présente rubrique contient uniquement l’information spécifique à ageas SA/NV qui n’est pas déjà mentionnée ailleurs. 2. Identification La société est une société anonyme dénommée « ageas SA/NV ». Elle a son siège social à 1000 Bruxelles, rue du Marquis 1. Elle est inscrite au Registre des personnes morales de la Région de Bruxelles-Capitale sous le n° 0451.406.524. 3. Constitution et publication La société a été constituée le 6 novembre 1993 sous la dénomination « Fortis Capital Holding ». 4. Lieux où peuvent être consultés les documents Les statuts de la société ageas SA/NV peuvent être consultés au Greffe du Tribunal de Commerce de Bruxelles, au siège de la société et sur le site internet d’Ageas. Les décisions de nomination et de révocation des membres des organes de la société sont publiées aux annexes du Moniteur Belge. Les avis financiers concernant la société ainsi que les convocations aux assemblées générales sont également publiés dans la presse financière, la presse d’information quotidienne et périodique. Les états financiers de la société sont disponibles au siège social et sont également déposés à la Banque Nationale de Belgique. Ils sont envoyés chaque année aux actionnaires nominatifs et à toute personne qui en fait la demande. 5. Montants Sauf mention contraire, les montants figurant dans les informations supplémentaires sont en millions d’euros. 6. Opinion d’audit PwC a émis une opinion d’audit sans réserve sur les états financiers de la société ageas SA/NV. 7. Réassurance Ageas sa/nv possède une licence pour souscrire des activités de réassurance tant en Vie qu’en Non-vie. Des activités de réassurance (principalement avec des arrangements en quoteparts [QS] et des transferts de portefeuille de sinistres [LPT]) ont été mises en place avec plusieurs sociétés du groupe ageas. Les sociétés du groupe concernées sont principalement les entités Non-vie au Portugal, AG Insurance, Ageas Insurance Limited et Ageas France. Des opérations de réassurance ont également été mises en place avec les sociétés en coentreprise d’ageas SA/NV, mais ces activités sont fort limitées. Information générale Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 265 | 240 1.1. Comptes annuels d’ageas SA/NV selon les principes comptables belges ageas SA/NV présente pour l’exercice 2021 un bénéfice net d’EUR 505 millions (2020 : EUR 672 millions) et des capitaux propres d’EUR 5.570 millions (2020 : EUR 5.687 millions). 1.2. Notes relatives au bilan et au compte de résultat 1.2.1 Actif 1.2.1.1 Immobilisations incorporelles (2021 : EUR 12 millions ; 2020 : EUR 13 millions) 1.2.1.2 Investissements (2021 : EUR 9.199 millions ; 2020 : EUR 9.032 millions) Investissements dans des participations (EUR 7.359 millions) Les investissements dans Ageas Insurance International (EUR 6.436 millions) et Royal Park Investments (EUR 0,03 million) sont restés stables par rapport au 31 décembre 2020 (légère diminution due à une nouvelle réduction de capital de Royal Park Investment). Les billets, obligations et créances sont composés de prêts à des filiales (EUR 923 millions) et de participations (6.436 millions). La différence importante par rapport à l’année dernière découle de nouveaux prêts loans (EUR 40 millions – Interparking et EUR 65 millions – Maybank Ageas Holding Berhad) et du remboursement des prêts d’Ageas Insurance International (EUR 176 millions) et d’Ageas UK (EUR 9 millions: c’est-à-dire EUR 20 millions – partiellement compensés par une réévaluation GBP FX de EUR 11 millions). Autres investissements (EUR 987 millions) Ces investissements se composent d’un portefeuille d’actions (EUR 59 millions), de titres obligataires (EUR 658 millions) et de dépôts auprès d’établissements de crédit (EUR 270 millions). Dépôts auprès de compagnies cédantes (EUR 852 millions) Cette section est composée de dépôts reçus liés à des accords de réassurance acceptés avec accord de fonds retenus. 1.2.1.3 Part de la réassurance dans les provisions techniques (2021 : EUR 59 millions ; 2020 : EUR 52 millions) 1.2.1.4 Débiteurs (2021 : EUR 507 millions ; 2020 : EUR 720 millions) Les créances incluent EUR 114 millions liés à la Fondation ForSettlement. 1.2.1.5 Autres actifs (2021 : EUR 337 millions ; 2020 : EUR 319 millions) Actions propres (2021 : EUR 197 millions ; 2020 : EUR 272 millions) Cette section comprend les actions de trésorerie acquises via les programmes de rachat d’actions, l’achat d’actions de trésorerie auprès de filiales et les actions de trésorerie acquises pour couvrir les plans d’actions à cessibilité restreinte de certains membres du personnel et administrateurs de la société. 1.2.1.6 Comptes de régularisation (2021 : EUR 28 millions ; 2020 : EUR 26 millions) Les produits courus consistent essentiellement en intérêts courus sur des prêts intersociétés. Informations sur des éléments de l’état de la situation financière et du compte de résultat, et exigences réglementaires Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 264 Ageas Rapport Annuel 2021 Information générale 264 | 240 1. Avant-propos L’essentiel de l’information générale se trouve dans le rapport du Conseil d’Administration d’Ageas. La présente rubrique contient uniquement l’information spécifique à ageas SA/NV qui n’est pas déjà mentionnée ailleurs. 2. Identification La société est une société anonyme dénommée « ageas SA/NV ». Elle a son siège social à 1000 Bruxelles, rue du Marquis 1. Elle est inscrite au Registre des personnes morales de la Région de Bruxelles-Capitale sous le n° 0451.406.524. 3. Constitution et publication La société a été constituée le 6 novembre 1993 sous la dénomination « Fortis Capital Holding ». 4. Lieux où peuvent être consultés les documents Les statuts de la société ageas SA/NV peuvent être consultés au Greffe du Tribunal de Commerce de Bruxelles, au siège de la société et sur le site internet d’Ageas. Les décisions de nomination et de révocation des membres des organes de la société sont publiées aux annexes du Moniteur Belge. Les avis financiers concernant la société ainsi que les convocations aux assemblées générales sont également publiés dans la presse financière, la presse d’information quotidienne et périodique. Les états financiers de la société sont disponibles au siège social et sont également déposés à la Banque Nationale de Belgique. Ils sont envoyés chaque année aux actionnaires nominatifs et à toute personne qui en fait la demande. 5. Montants Sauf mention contraire, les montants figurant dans les informations supplémentaires sont en millions d’euros. 6. Opinion d’audit PwC a émis une opinion d’audit sans réserve sur les états financiers de la société ageas SA/NV. 7. Réassurance Ageas sa/nv possède une licence pour souscrire des activités de réassurance tant en Vie qu’en Non-vie. Des activités de réassurance (principalement avec des arrangements en quoteparts [QS] et des transferts de portefeuille de sinistres [LPT]) ont été mises en place avec plusieurs sociétés du groupe ageas. Les sociétés du groupe concernées sont principalement les entités Non-vie au Portugal, AG Insurance, Ageas Insurance Limited et Ageas France. Des opérations de réassurance ont également été mises en place avec les sociétés en coentreprise d’ageas SA/NV, mais ces activités sont fort limitées. Information générale Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 265 | 240 1.1. Comptes annuels d’ageas SA/NV selon les principes comptables belges ageas SA/NV présente pour l’exercice 2021 un bénéfice net d’EUR 505 millions (2020 : EUR 672 millions) et des capitaux propres d’EUR 5.570 millions (2020 : EUR 5.687 millions). 1.2. Notes relatives au bilan et au compte de résultat 1.2.1 Actif 1.2.1.1 Immobilisations incorporelles (2021 : EUR 12 millions ; 2020 : EUR 13 millions) 1.2.1.2 Investissements (2021 : EUR 9.199 millions ; 2020 : EUR 9.032 millions) Investissements dans des participations (EUR 7.359 millions) Les investissements dans Ageas Insurance International (EUR 6.436 millions) et Royal Park Investments (EUR 0,03 million) sont restés stables par rapport au 31 décembre 2020 (légère diminution due à une nouvelle réduction de capital de Royal Park Investment). Les billets, obligations et créances sont composés de prêts à des filiales (EUR 923 millions) et de participations (6.436 millions). La différence importante par rapport à l’année dernière découle de nouveaux prêts loans (EUR 40 millions – Interparking et EUR 65 millions – Maybank Ageas Holding Berhad) et du remboursement des prêts d’Ageas Insurance International (EUR 176 millions) et d’Ageas UK (EUR 9 millions: c’est-à-dire EUR 20 millions – partiellement compensés par une réévaluation GBP FX de EUR 11 millions). Autres investissements (EUR 987 millions) Ces investissements se composent d’un portefeuille d’actions (EUR 59 millions), de titres obligataires (EUR 658 millions) et de dépôts auprès d’établissements de crédit (EUR 270 millions). Dépôts auprès de compagnies cédantes (EUR 852 millions) Cette section est composée de dépôts reçus liés à des accords de réassurance acceptés avec accord de fonds retenus. 1.2.1.3 Part de la réassurance dans les provisions techniques (2021 : EUR 59 millions ; 2020 : EUR 52 millions) 1.2.1.4 Débiteurs (2021 : EUR 507 millions ; 2020 : EUR 720 millions) Les créances incluent EUR 114 millions liés à la Fondation ForSettlement. 1.2.1.5 Autres actifs (2021 : EUR 337 millions ; 2020 : EUR 319 millions) Actions propres (2021 : EUR 197 millions ; 2020 : EUR 272 millions) Cette section comprend les actions de trésorerie acquises via les programmes de rachat d’actions, l’achat d’actions de trésorerie auprès de filiales et les actions de trésorerie acquises pour couvrir les plans d’actions à cessibilité restreinte de certains membres du personnel et administrateurs de la société. 1.2.1.6 Comptes de régularisation (2021 : EUR 28 millions ; 2020 : EUR 26 millions) Les produits courus consistent essentiellement en intérêts courus sur des prêts intersociétés. Informations sur des éléments de l’état de la situation financière et du compte de résultat, et exigences réglementaires Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 265 Ageas Rapport Annuel 2021 Informations sur des éléments de l’état de la situation financière et du compte de résultat, et exigences réglementaires 266 | 240 1.2.2 Passif 1.2.2.1 Capitaux propres (2021 : EUR 5.570 millions ; 2020 : EUR 5.687 millions) Capital souscrit (2021 : EUR 1.502 millions ; 2020 : EUR 1.502 millions) Réserve de primes d’émission (2021 : EUR 2.051 millions ; 2020 : EUR 2.051 millions) Réserve légale (2021 : EUR 125 millions ; 2020 : EUR 100 millions) Cinq pour cent du bénéfice à affecter a été consacré à la réserve légale. Réserves indisponibles (2021 : EUR 219 millions ; 2020 : EUR 294 millions) Les réserves indisponibles pour distribution sont définies comme des actions détenues par ageas et par des filiales. Réserves disponibles (2021 : EUR 813 millions ; 2020 : EUR 865 millions) La baisse des réserves disponibles reflète le transfert aux réserves indisponibles en relation avec le rachat d’actions propres (EUR 56 millions). Bénéfice/perte reporté(e) (2021 : EUR 860 millions ; 2020 : EUR 875 millions) L’exercice financier 2021 s’est terminé sur un bénéfice d’EUR 505 millions. Après affectation de bénéfice aux réserves légales (EUR 25 millions) et au dividende proposé (EUR 495 millions, soit EUR 2,75 par action), le bénéfice à reporter s’élève à EUR 860 millions. 1.2.2.2 Dettes subordonnées (2021 : EUR 1.745 millions ; 2020 : EUR 1.745 millions) Il n’y pas de changements à signaler en 2021. Trois dettes subordonnées avaient été émises précédemment : Le 10 avril 2019, ageas SA/NV a émis ses premiers titres de créance sous la forme d’EUR 500 millions de billets subordonnés à taux fixe à flottant arrivant à échéance en 2049. Le 10 décembre 2019, ageas SA/NV a émis des titres de dette subordonnée pour un montant total d’EUR 750 millions sous la forme de titres subordonnés perpétuels à taux fixe à revalorisation temporaire (Perpetual Subordinated Fixed Rate Resettable Temporary Write-Down Restricted Tier 1 Notes). Le 17 novembre 2020, ageas SA/NV a émis des titres de créance subordonnés sous la forme d’EUR 500 millions de billets subordonnés à taux fixe à flottant arrivant à échéance en 2051. 1.2.2.3 Provisions techniques (2021 : EUR 1.563 millions ; 2020 : EUR 1.373 millions) Les provisions pour primes non acquises (EUR 332 millions) et les provisions pour sinistres (EUR 1.196 millions) sont liées à des programmes de réassurance intra-groupe acceptés. Une réserve d’équilibrage a été établie (EUR 34 millions). 1.2.2.4 Provisions (2021 : EUR 635 millions ; 2020 : EUR 666 millions) La baisse des provisions s’explique principalement par la diminution (EUR 132 millions) de la provision pour le règlement à la suite principalement de paiements aux actionnaires éligibles en 2021 et par l’augmentation de la provision RPN(I) (EUR 101 millions). Voir la note 25 « Provisions » des États financiers consolidés pour plus de détails. 1.2.2.5 Créanciers (2021 : EUR 591 millions ; 2020 : EUR 654 millions) La diminution des dettes s’explique principalement par le règlement d’un vendor note (EUR 107 millions) partiellement compenser par une augmentation des dettes relatives à l’activité de réassurance (EUR 44 millions). 1.2.2.6 Comptes de régularisation (2021 : EUR 37 millions ; 2020 : EUR 36 millions) Les coûts différés concernent principalement les intérêts courus sur les dettes subordonnées. 1.2.3 Compte de résultat 1.2.3.1 Résultat du compte technique – activités d’assurance non-vie (2021 : EUR 84 millions ; 2020 : EUR 54 millions) Ce résultat comprend principalement les contrats de réassurance acceptés en quoteparts non vie et de transfert de portefeuille de pertes. On constate une augmentation en 2021 en raison d’une augmentation des primes perçues partiellement compenser d’une baisse légère des taux de sinistralité sur ces contrats en 2021. 1.2.3.2 Résultat du compte technique – activités d’assurance vie (2021 : EUR 2 millions ; 2020 : EUR 1 millions) 1.2.3.3 Compte non technique : Produits des placements (2021 : EUR 657 millions ; 2020 : EUR 811 millions) Les produits de placements incluent principalement le dividende reçu d’Ageas Insurance International (EUR 612 millions) et les intérêts sur prêts aux filiales (EUR 43 millions). 1.2.3.4 Compte non technique : Charges des placements (2021 : EUR 84 millions ; 2020 : EUR 75 millions) Ces charges incluent les intérêts sur les dettes subordonnées (EUR 55 millions). 1.2.3.5 Autres produits (2021 : EUR 39 millions ; 2020 : EUR 52 millions) La diminution des autres produits est liée à l’ajustement de la provision pour ForSettlement (EUR 13 millions). 1.2.3.6 Autres charges (2021 : EUR 193 millions ; 2020 : EUR 172 millions) Les charges se ventilent en : Services et biens divers ...................................... EUR 53 millions Frais de personnel............................................... EUR 30 millions Coûts de règlement aux fondations ..................... EUR 7 millions Montant de règlement RPN(I) .............................. EUR 101 millions 267 | 240 1.3 Exigences réglementaires (art. 3:6 et 3:32 du Code des sociétés belge) Conflit d’intérêts En raison d’un conflit d’intérêts, et comme stipulé à l’article 7:96 du Code des sociétés et des associations, un extrait du procès-verbal des réunions concernées du Conseil d’administration est inclus dans le Rapport du Conseil d’administration joint aux états financiers d’ageas SA/NV. 1.3.1 Informations sur les circonstances susceptibles d’avoir une influence notable sur le développement de la société Voir la note « Mise en garde concernant les déclarations prospectives ». 1.3.2 Informations sur les activités en matière de recherche et de développement Il n’a été effectué au sein de la société aucune activité en matière de recherche et de développement. 1.3.3 Succursales Pas applicable. 1.3.4 Événements postérieurs à la date de l’état de la situation financière Aucun événement significatif n’a eu lieu, après la date des états financiers, qui serait de nature à imposer d’ajuster les montants comptabilisés ou communiqués dans les États financiers au 31 décembre 2021. 1.3.5 Autres données qui, en vertu du Code belge des sociétés, doivent figurer dans le Rapport annuel Décharge aux administrateurs et au commissaire Comme prévu par la loi et les statuts de la société, nous demandons à l’Assemblée générale des Actionnaires de donner décharge au Conseil d’Administration et au Commissaire de la société dans le cadre de l’exécution de leur mandat. Augmentation de capital et émission de droits de souscription En 2021, il n’y a eu ni augmentation de capital ni émission de droits de souscription. Missions non révisorales du commissaire En 2021, une mission supplémentaire a été effectuée par le commissaire. Utilisation d’instruments financiers Voir la Note 4 « Gestion des risques » des États financiers consolidés. Déclaration de gouvernance d’entreprise Voir Rapport du Conseil d’Administration, partie 5 « Déclaration de gouvernance d’entreprise » dans le Rapport annuel. Rapport de rémunération Voir Rapport du Conseil d’Administration, partie 5.7 « Rapport du Remuneration Committee » dans le Rapport annuel. COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 266 Ageas Rapport Annuel 2021 266 | 240 1.2.2 Passif 1.2.2.1 Capitaux propres (2021 : EUR 5.570 millions ; 2020 : EUR 5.687 millions) Capital souscrit (2021 : EUR 1.502 millions ; 2020 : EUR 1.502 millions) Réserve de primes d’émission (2021 : EUR 2.051 millions ; 2020 : EUR 2.051 millions) Réserve légale (2021 : EUR 125 millions ; 2020 : EUR 100 millions) Cinq pour cent du bénéfice à affecter a été consacré à la réserve légale. Réserves indisponibles (2021 : EUR 219 millions ; 2020 : EUR 294 millions) Les réserves indisponibles pour distribution sont définies comme des actions détenues par ageas et par des filiales. Réserves disponibles (2021 : EUR 813 millions ; 2020 : EUR 865 millions) La baisse des réserves disponibles reflète le transfert aux réserves indisponibles en relation avec le rachat d’actions propres (EUR 56 millions). Bénéfice/perte reporté(e) (2021 : EUR 860 millions ; 2020 : EUR 875 millions) L’exercice financier 2021 s’est terminé sur un bénéfice d’EUR 505 millions. Après affectation de bénéfice aux réserves légales (EUR 25 millions) et au dividende proposé (EUR 495 millions, soit EUR 2,75 par action), le bénéfice à reporter s’élève à EUR 860 millions. 1.2.2.2 Dettes subordonnées (2021 : EUR 1.745 millions ; 2020 : EUR 1.745 millions) Il n’y pas de changements à signaler en 2021. Trois dettes subordonnées avaient été émises précédemment : Le 10 avril 2019, ageas SA/NV a émis ses premiers titres de créance sous la forme d’EUR 500 millions de billets subordonnés à taux fixe à flottant arrivant à échéance en 2049. Le 10 décembre 2019, ageas SA/NV a émis des titres de dette subordonnée pour un montant total d’EUR 750 millions sous la forme de titres subordonnés perpétuels à taux fixe à revalorisation temporaire (Perpetual Subordinated Fixed Rate Resettable Temporary Write-Down Restricted Tier 1 Notes). Le 17 novembre 2020, ageas SA/NV a émis des titres de créance subordonnés sous la forme d’EUR 500 millions de billets subordonnés à taux fixe à flottant arrivant à échéance en 2051. 1.2.2.3 Provisions techniques (2021 : EUR 1.563 millions ; 2020 : EUR 1.373 millions) Les provisions pour primes non acquises (EUR 332 millions) et les provisions pour sinistres (EUR 1.196 millions) sont liées à des programmes de réassurance intra-groupe acceptés. Une réserve d’équilibrage a été établie (EUR 34 millions). 1.2.2.4 Provisions (2021 : EUR 635 millions ; 2020 : EUR 666 millions) La baisse des provisions s’explique principalement par la diminution (EUR 132 millions) de la provision pour le règlement à la suite principalement de paiements aux actionnaires éligibles en 2021 et par l’augmentation de la provision RPN(I) (EUR 101 millions). Voir la note 25 « Provisions » des États financiers consolidés pour plus de détails. 1.2.2.5 Créanciers (2021 : EUR 591 millions ; 2020 : EUR 654 millions) La diminution des dettes s’explique principalement par le règlement d’un vendor note (EUR 107 millions) partiellement compenser par une augmentation des dettes relatives à l’activité de réassurance (EUR 44 millions). 1.2.2.6 Comptes de régularisation (2021 : EUR 37 millions ; 2020 : EUR 36 millions) Les coûts différés concernent principalement les intérêts courus sur les dettes subordonnées. 1.2.3 Compte de résultat 1.2.3.1 Résultat du compte technique – activités d’assurance non-vie (2021 : EUR 84 millions ; 2020 : EUR 54 millions) Ce résultat comprend principalement les contrats de réassurance acceptés en quoteparts non vie et de transfert de portefeuille de pertes. On constate une augmentation en 2021 en raison d’une augmentation des primes perçues partiellement compenser d’une baisse légère des taux de sinistralité sur ces contrats en 2021. 1.2.3.2 Résultat du compte technique – activités d’assurance vie (2021 : EUR 2 millions ; 2020 : EUR 1 millions) 1.2.3.3 Compte non technique : Produits des placements (2021 : EUR 657 millions ; 2020 : EUR 811 millions) Les produits de placements incluent principalement le dividende reçu d’Ageas Insurance International (EUR 612 millions) et les intérêts sur prêts aux filiales (EUR 43 millions). 1.2.3.4 Compte non technique : Charges des placements (2021 : EUR 84 millions ; 2020 : EUR 75 millions) Ces charges incluent les intérêts sur les dettes subordonnées (EUR 55 millions). 1.2.3.5 Autres produits (2021 : EUR 39 millions ; 2020 : EUR 52 millions) La diminution des autres produits est liée à l’ajustement de la provision pour ForSettlement (EUR 13 millions). 1.2.3.6 Autres charges (2021 : EUR 193 millions ; 2020 : EUR 172 millions) Les charges se ventilent en : Services et biens divers ...................................... EUR 53 millions Frais de personnel............................................... EUR 30 millions Coûts de règlement aux fondations ..................... EUR 7 millions Montant de règlement RPN(I) .............................. EUR 101 millions 267 | 240 1.3 Exigences réglementaires (art. 3:6 et 3:32 du Code des sociétés belge) Conflit d’intérêts En raison d’un conflit d’intérêts, et comme stipulé à l’article 7:96 du Code des sociétés et des associations, un extrait du procès-verbal des réunions concernées du Conseil d’administration est inclus dans le Rapport du Conseil d’administration joint aux états financiers d’ageas SA/NV. 1.3.1 Informations sur les circonstances susceptibles d’avoir une influence notable sur le développement de la société Voir la note « Mise en garde concernant les déclarations prospectives ». 1.3.2 Informations sur les activités en matière de recherche et de développement Il n’a été effectué au sein de la société aucune activité en matière de recherche et de développement. 1.3.3 Succursales Pas applicable. 1.3.4 Événements postérieurs à la date de l’état de la situation financière Aucun événement significatif n’a eu lieu, après la date des états financiers, qui serait de nature à imposer d’ajuster les montants comptabilisés ou communiqués dans les États financiers au 31 décembre 2021. 1.3.5 Autres données qui, en vertu du Code belge des sociétés, doivent figurer dans le Rapport annuel Décharge aux administrateurs et au commissaire Comme prévu par la loi et les statuts de la société, nous demandons à l’Assemblée générale des Actionnaires de donner décharge au Conseil d’Administration et au Commissaire de la société dans le cadre de l’exécution de leur mandat. Augmentation de capital et émission de droits de souscription En 2021, il n’y a eu ni augmentation de capital ni émission de droits de souscription. Missions non révisorales du commissaire En 2021, une mission supplémentaire a été effectuée par le commissaire. Utilisation d’instruments financiers Voir la Note 4 « Gestion des risques » des États financiers consolidés. Déclaration de gouvernance d’entreprise Voir Rapport du Conseil d’Administration, partie 5 « Déclaration de gouvernance d’entreprise » dans le Rapport annuel. Rapport de rémunération Voir Rapport du Conseil d’Administration, partie 5.7 « Rapport du Remuneration Committee » dans le Rapport annuel. 267 Ageas Rapport Annuel 2021 268 | 240 10 EUR NAT. Date du dépôt N° P. U. D. C1. COMPTES ANNUELS EN EUROS DENOMINATION ............................................................................................................................... : AGEAS Forme juridique ................................................................................................................................... : SA Adresse .............................................................................................................................................. : Rue du Marquis 1 - Bte 7 Code postal ........................................................................................................................................ : 1000 Commune ........................................................................................................................................... : Bruxelles Registre des personnes morales (RPM) - Tribunal de Commerce de ................................................. : Bruxelles (Néerlandophone) Adresse Internet ............................................................................................................................... : www.ageas.com Numéro d'entreprise .......................................................................................................................... : 451.406.524 Date .................................................................................................................................................... : 2020/07/03 du dépôt de l'acte constitutif OU du document le plus récent mentionnant la date de publication des actes constitutif et modificatif(s) des statuts. COMPTES ANNUELS approuvés par l’assemblée générale du ............................................................. : 2022/05/18 et relatifs à l'exercice couvrant la période du .......................................................................................... : 2021/01/01 au 2021/12/31 Exercice précédent du ........................................................................................................................... : 2020/01/01 au 2020/12/31 Les montants relatifs à l'exercice précédent sont identiques à ceux publiés antérieurement ................. : oui / non ** LISTE COMPLETE avec nom, prénoms, profession, domicile (adresse, numéro, code postal et commune) et fonction au sein de l'entreprise des ADMINISTRATEURS, GERANTS et COMMISSAIRES DE SMET Bart, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Président du Conseil d’Administration, mandat du 22/10/2020 au 19/05/2021 et du 19/05/2021 au 21/05/2025 DE CUYPER Hans, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 22/10/2020 au 15/05/2024 CANO Antonio, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 20/05/2020 au 15/05/2024 de SELLIERS de MORANVILLE Guy, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique Vice-président du Conseil d'Administration, mandat du 15/05/2019 au 17/05/2023 VANDEWEYER Kathleen, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 17/05/2017 au 19/05/2021 et du 19/05/2021 au 21/05/2025 PERL Lionel, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 15/05/2019 au 19/05/2021 MURPHY Jane, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 20/05/2020 au 15/05/2024 COREMANS Filip Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 15/05/2019 au 17/05/2023 BOIZARD Christophe, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 15/05/2019 au 17/05/2023 (éventuellement suite page C 1bis) Sont joints aux présents comptes annuels: - le rapport des commissaires - le rapport de gestion Nombre total de pages déposées: ...................................................................................................... : Numéros des pages du document normalisé non déposées parce que sans objet ............................ : Signature Signature (nom et qualité) (nom et qualité) Bart De Smet - Président du Conseil d'Administration Hans De Cuyper - CEO * Mention facultative. ** Biffer ce qui ne convient pas 269 | 240 10 EUR NAT. Date du dépôt N° P. U. D. C1. LISTE COMPLETE avec nom, prénoms, profession, domicile (adresse, numéro, code postal et commune) et fonction au sein de l'entreprise des ADMINISTRATEURS, GERANTS et COMMISSAIRES JACKSON Richard, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 20/05/2020 au 15/05/2024 LANG KETTERER Yvonne, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 20/05/2020 au 15/05/2024 REICHLIN Lucrezia, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 20/05/2020 au 15/05/2024 CHANDMAL Sonali, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 16/05/2018 au 18/05/2022 VAN GRIMBERGEN Emmanuel, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 15/05/2019 au 17/05/2023 HADDERS Jan Zegering, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 15/05/2019 au 19/05/2021 CHATAGNY Jean-Michel, Markiesstraat 1 bus 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 19/05/2021 au 21/05/2025 PwC Reviseurs d'entreprises srl / Bedrijfsrevisoren bv, Culliganlaan 5, 1831 Diegem, Belgique Commissaire, représenté par Mr. CAPPOEN Kurt (n° de membre A01969) et Mr. JEANQUART Roland (n° de membre A01313) Mandat du 16/05/2018 au 19/05/2021 et du 19/05/2021 au 15/05/2024 COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 268 Ageas Rapport Annuel 2021 268 | 240 10 EUR NAT. Date du dépôt N° P. U. D. C1. COMPTES ANNUELS EN EUROS DENOMINATION ............................................................................................................................... : AGEAS Forme juridique ................................................................................................................................... : SA Adresse .............................................................................................................................................. : Rue du Marquis 1 - Bte 7 Code postal ........................................................................................................................................ : 1000 Commune ........................................................................................................................................... : Bruxelles Registre des personnes morales (RPM) - Tribunal de Commerce de ................................................. : Bruxelles (Néerlandophone) Adresse Internet* ............................................................................................................................... : www.ageas.com Numéro d'entreprise .......................................................................................................................... : 451.406.524 Date .................................................................................................................................................... : 2020/07/03 du dépôt de l'acte constitutif OU du document le plus récent mentionnant la date de publication des actes constitutif et modificatif(s) des statuts. COMPTES ANNUELS approuvés par l’assemblée générale du ............................................................. : 2022/05/18 et relatifs à l'exercice couvrant la période du .......................................................................................... : 2021/01/01 au 2021/12/31 Exercice précédent du ........................................................................................................................... : 2020/01/01 au 2020/12/31 Les montants relatifs à l'exercice précédent sont identiques à ceux publiés antérieurement ................. : oui / non ** LISTE COMPLETE avec nom, prénoms, profession, domicile (adresse, numéro, code postal et commune) et fonction au sein de l'entreprise des ADMINISTRATEURS, GERANTS et COMMISSAIRES DE SMET Bart, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Président du Conseil d’Administration, mandat du 22/10/2020 au 19/05/2021 et du 19/05/2021 au 21/05/2025 DE CUYPER Hans, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 22/10/2020 au 15/05/2024 CANO Antonio, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 20/05/2020 au 15/05/2024 de SELLIERS de MORANVILLE Guy, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique Vice-président du Conseil d'Administration, mandat du 15/05/2019 au 17/05/2023 VANDEWEYER Kathleen, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 17/05/2017 au 19/05/2021 et du 19/05/2021 au 21/05/2025 PERL Lionel, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 15/05/2019 au 19/05/2021 MURPHY Jane, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 20/05/2020 au 15/05/2024 COREMANS Filip Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 15/05/2019 au 17/05/2023 BOIZARD Christophe, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 15/05/2019 au 17/05/2023 (éventuellement suite page C 1bis) Sont joints aux présents comptes annuels: - le rapport des commissaires - le rapport de gestion Nombre total de pages déposées: ...................................................................................................... : Numéros des pages du document normalisé non déposées parce que sans objet ............................ : Signature Signature (nom et qualité) (nom et qualité) Bart De Smet - Président du Conseil d'Administration Hans De Cuyper - CEO * Mention facultative. ** Biffer ce qui ne convient pas 269 | 240 10 EUR NAT. Date du dépôt N° P. U. D. C1. LISTE COMPLETE avec nom, prénoms, profession, domicile (adresse, numéro, code postal et commune) et fonction au sein de l'entreprise des ADMINISTRATEURS, GERANTS et COMMISSAIRES JACKSON Richard, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 20/05/2020 au 15/05/2024 LANG KETTERER Yvonne, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 20/05/2020 au 15/05/2024 REICHLIN Lucrezia, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 20/05/2020 au 15/05/2024 CHANDMAL Sonali, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 16/05/2018 au 18/05/2022 VAN GRIMBERGEN Emmanuel, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 15/05/2019 au 17/05/2023 HADDERS Jan Zegering, Rue de Marquis 1 Bte 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 15/05/2019 au 19/05/2021 CHATAGNY Jean-Michel, Markiesstraat 1 bus 7, 1000 Bruxelles, Belgique, Administrateur, mandat du 19/05/2021 au 21/05/2025 PwC Reviseurs d'entreprises srl / Bedrijfsrevisoren bv, Culliganlaan 5, 1831 Diegem, Belgique Commissaire, représenté par Mr. CAPPOEN Kurt (n° de membre A01969) et Mr. JEANQUART Roland (n° de membre A01313) Mandat du 16/05/2018 au 19/05/2021 et du 19/05/2021 au 15/05/2024 269 Ageas Rapport Annuel 2021 270 | 240 TVA EUR C 1bis L'organe de gestion déclare qu'aucune mission de vérification ou de redressement n'a été confiée à une personne qui n'y est pas autorisée par la loi, en application des articles 34 et 37 de la loi du 22 avril 1999 relative aux professions comptables et fiscales. Les comptes annuels ont-ils été vérifiés ou corrigés par un expert-comptable externe ou par un reviseur d'entreprises qui n'est pas le commissaire? OUI / NON (1). Si OUI, doivent être mentionnés ci-après: les nom, prénoms, profession et domicile de chaque expert-comptable externe ou reviseur d'entreprises et son numéro de membre auprès de son Institut ainsi que la nature de sa mission A. Tenue des comptes de l'entreprise (2); B. Etablissement des comptes annuels) (2). C. Vérification de ces comptes; D. Redressement de ces comptes). Si des missions visées sous A. (Tenue des comptes de l'entreprise) ou sous B. (Etablissement des comptes annuels) ont été accomplies par des comptables agréés ou par des comptables-fiscalistes agréés, peuvent être mentionnés ci-après: les nom, prénoms, profession et domicile de chaque comptable agréé ou comptable-fiscaliste agréé et son numéro de membre auprès de l'Institut Professionnel des Comptables et Fiscalistes agréés ainsi que la nature de sa mission (A. Tenue des comptes de l'entreprise; B. Etablissement des comptes annuels). (1) Biffer ce qui ne convient pas. (2) Mention facultative. Nom, prénoms, profession, domicile Numéro de membre Nature de la mission (A, B, C et/ou D) 271 | 240 Annexe à l'arrêté royal relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurances Chapitre I. Schéma des comptes annuels Section I. Bilan au 31/12/2021 (en unités d'Euro) Exercice Exercice Exercice Exercice Actif Codes clôturé précédent Passif Codes clôturé précédent A. - - A. Capitaux propres (état n°5) 11 5.570.129.147 5.687.437.539 I. Capital souscrit B. Actifs incorporels (état n°1) 21 11.695.245 12.728.534 ou fonds équivalent, I. Frais d'établissement 211 11.603.033 12.448.772 net du capital non appelé 111 1.502.364.273 1.502.364.273 II. Immobilisations incorporelles 212 92.212 279.762 1. Capital souscrit 111.1 1.502.364.273 1.502.364.273 1. Goodwill 212.1 2. Capital non appelé (-) 111.2 2. Autres immobilisations incorporelles 212.2 92.212 279.762 II. Primes d'émission 112 2.050.976.359 2.050.976.359 3. Acomptes versés 212.3 III. Plus-value de réévaluation 113 IV. Réserves 114 1.156.654.350 1.258.977.709 C. Placements (états n°1, 2 et 3) 22 9.198.833.400 9.031.607.834 1. Réserve légale 114.1 125.060.297 99.801.708 I. Terrains et constructions (état n°1) 221 2. Réserves indisponibles 114.2 218.514.432 294.312.045 1. Immeubles utilisés par l'entreprise a) pour actions propres 114.21 218.514.432 294.312.045 dans le cadre de son activité propre 221.1 b) autres 114.22 2. Autres 221.2 3. Réserves immunisées 114.3 II. Placements dans des entreprises liées et 4. Réserves disponibles 114.4 813.079.621 864.863.957 participations (états n°1, 2 et 18) 222 7.359.411.181 7.264.121.749 V. Résultat reporté 115 860.134.165 875.119.198 - Entreprises liées 222.1 7.293.892.953 7.262.381.935 1. Bénéfice reporté 115.1 860.134.165 875.119.198 1. Participations 222.11 6.436.159.584 6.436.159.584 2. Perte reportée (-) 115.2 2. Bons, obligations et créances 222.12 857.733.369 826.222.351 VI. - - - Autres entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation 222.2 65.518.228 1.739.814 B. Passifs subordonnés 3. Participations 222.21 29.927 1.739.814 (états n°7 et 18) 12 1.745.427.640 1.744.860.670 4. Bons, obligations et créances 222.22 65.488.301 III. Autres placements financiers 223 987.214.268 986.216.420 Bbis. Fonds pour dotations 1. Actions, parts et autres titres à futures 13 à revenu variable (état n°1) 223.1 58.726.861 54.077.627 2. Obligations et autres titres à C. Provisions techniques revenu fixe (état n°1) 223.2 658.480.395 582.131.782 (état n°7) 14 1.562.792.214 1.372.683.963 3. Parts dans des pools I. Provisions pour primes non d'investissement 223.3 acquises et risques en cours 141 332.447.484 316.933.343 4. Prêts et crédits hypothécaires 223.4 II. Provision d'assurance 'vie' 142 5. Autres prêts 223.5 III. Provision pour sinistres 143 1.196.287.848 1.021.355.376 6. Dépôts auprès des établissements de crédit 223.6 270.007.011 350.007.011 IV. Provision pour participations 7. Autres 223.7 aux bénéfices et ristournes 144 IV. Dépôts auprès des entreprises cédantes 224 852.207.952 781.269.664 V. Provision pour égalisation et catastrophes 145 34.056.882 34.395.244 VI. Autres provisions techniques 146 D. Placements relatifs aux D. Provisions techniques relatives opérations liées à un fonds aux opérations liées à un fonds d'investissement du groupe d'investissement du groupe d'activités 'vie' et dont le d'activités 'vie' lorsque le risque risque de placement n'est de placement n'est pas supporté pas supporté par l'entreprise 23 par l'entreprise (état n°7) 15 COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 270 Ageas Rapport Annuel 2021 270 | 240 TVA EUR C 1bis L'organe de gestion déclare qu'aucune mission de vérification ou de redressement n'a été confiée à une personne qui n'y est pas autorisée par la loi, en application des articles 34 et 37 de la loi du 22 avril 1999 relative aux professions comptables et fiscales. Les comptes annuels ont-ils été vérifiés ou corrigés par un expert-comptable externe ou par un reviseur d'entreprises qui n'est pas le commissaire? OUI / NON (1). Si OUI, doivent être mentionnés ci-après: les nom, prénoms, profession et domicile de chaque expert-comptable externe ou reviseur d'entreprises et son numéro de membre auprès de son Institut ainsi que la nature de sa mission A. Tenue des comptes de l'entreprise (2); B. Etablissement des comptes annuels) (2). C. Vérification de ces comptes; D. Redressement de ces comptes). Si des missions visées sous A. (Tenue des comptes de l'entreprise) ou sous B. (Etablissement des comptes annuels) ont été accomplies par des comptables agréés ou par des comptables-fiscalistes agréés, peuvent être mentionnés ci-après: les nom, prénoms, profession et domicile de chaque comptable agréé ou comptable-fiscaliste agréé et son numéro de membre auprès de l'Institut Professionnel des Comptables et Fiscalistes agréés ainsi que la nature de sa mission (A. Tenue des comptes de l'entreprise; B. Etablissement des comptes annuels). (1) Biffer ce qui ne convient pas. (2) Mention facultative. Nom, prénoms, profession, domicile Numéro de membre Nature de la mission (A, B, C et/ou D) 271 | 240 Annexe à l'arrêté royal relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurances Chapitre I. Schéma des comptes annuels Section I. Bilan au 31/12/2021 (en unités d'Euro) Exercice Exercice Exercice Exercice Actif Codes clôturé précédent Passif Codes clôturé précédent A. - - A. Capitaux propres (état n°5) 11 5.570.129.147 5.687.437.539 I. Capital souscrit B. Actifs incorporels (état n°1) 21 11.695.245 12.728.534 ou fonds équivalent, I. Frais d'établissement 211 11.603.033 12.448.772 net du capital non appelé 111 1.502.364.273 1.502.364.273 II. Immobilisations incorporelles 212 92.212 279.762 1. Capital souscrit 111.1 1.502.364.273 1.502.364.273 1. Goodwill 212.1 2. Capital non appelé (-) 111.2 2. Autres immobilisations incorporelles 212.2 92.212 279.762 II. Primes d'émission 112 2.050.976.359 2.050.976.359 3. Acomptes versés 212.3 III. Plus-value de réévaluation 113 IV. Réserves 114 1.156.654.350 1.258.977.709 C. Placements (états n°1, 2 et 3) 22 9.198.833.400 9.031.607.834 1. Réserve légale 114.1 125.060.297 99.801.708 I. Terrains et constructions (état n°1) 221 2. Réserves indisponibles 114.2 218.514.432 294.312.045 1. Immeubles utilisés par l'entreprise a) pour actions propres 114.21 218.514.432 294.312.045 dans le cadre de son activité propre 221.1 b) autres 114.22 2. Autres 221.2 3. Réserves immunisées 114.3 II. Placements dans des entreprises liées et 4. Réserves disponibles 114.4 813.079.621 864.863.957 participations (états n°1, 2 et 18) 222 7.359.411.181 7.264.121.749 V. Résultat reporté 115 860.134.165 875.119.198 - Entreprises liées 222.1 7.293.892.953 7.262.381.935 1. Bénéfice reporté 115.1 860.134.165 875.119.198 1. Participations 222.11 6.436.159.584 6.436.159.584 2. Perte reportée (-) 115.2 2. Bons, obligations et créances 222.12 857.733.369 826.222.351 VI. - - - Autres entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation 222.2 65.518.228 1.739.814 B. Passifs subordonnés 3. Participations 222.21 29.927 1.739.814 (états n°7 et 18) 12 1.745.427.640 1.744.860.670 4. Bons, obligations et créances 222.22 65.488.301 III. Autres placements financiers 223 987.214.268 986.216.420 Bbis. Fonds pour dotations 1. Actions, parts et autres titres à futures 13 à revenu variable (état n°1) 223.1 58.726.861 54.077.627 2. Obligations et autres titres à C. Provisions techniques revenu fixe (état n°1) 223.2 658.480.395 582.131.782 (état n°7) 14 1.562.792.214 1.372.683.963 3. Parts dans des pools I. Provisions pour primes non d'investissement 223.3 acquises et risques en cours 141 332.447.484 316.933.343 4. Prêts et crédits hypothécaires 223.4 II. Provision d'assurance 'vie' 142 5. Autres prêts 223.5 III. Provision pour sinistres 143 1.196.287.848 1.021.355.376 6. Dépôts auprès des établissements de crédit 223.6 270.007.011 350.007.011 IV. Provision pour participations 7. Autres 223.7 aux bénéfices et ristournes 144 IV. Dépôts auprès des entreprises cédantes 224 852.207.952 781.269.664 V. Provision pour égalisation et catastrophes 145 34.056.882 34.395.244 VI. Autres provisions techniques 146 D. Placements relatifs aux D. Provisions techniques relatives opérations liées à un fonds aux opérations liées à un fonds d'investissement du groupe d'investissement du groupe d'activités 'vie' et dont le d'activités 'vie' lorsque le risque risque de placement n'est de placement n'est pas supporté pas supporté par l'entreprise 23 par l'entreprise (état n°7) 15 271 Ageas Rapport Annuel 2021 272 | 240 Annexe à l'arrêté royal relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurances Chapitre I. Schéma des comptes annuels Section I. Bilan au 31/12/2021 (en unités d'Euro) Exercice Exercice Exercice Exercice Actif Codes clôturé précédent Passif Codes clôturé précédent Dbis. Parts des réassureurs E. Provisions pour autres dans les provisions techniques 24 58.573.396 52.013.297 risques et charges 16 634.775.225 666.042.856 I. Provision pour primes non I. Provisions pour pensions et acquises et risques en cours 241 1.602.252 842.415 obligations similaires 161 II. Provision d'assurance 'vie' 242 II. Provisions pour impôts 162 III. Provision pour sinistres 243 56.971.143 51.170.882 III. Autres provisions (état n°6) 163 634.775.225 666.042.856 IV. Provision pour participations aux bénéfices et ristournes 244 F. Dépôts reçus des V. Autres provisions techniques 245 réassureurs 17 VI. Provisions relatives aux opérations liées à un fonds d'investissement du groupe d'activités 'vie' lorsque le risque de placement n'est pas supporté par l'entreprise 246 G. Dettes (états n°7 et 18) 42 590.710.245 654.072.485 E. Créances (états n°18 et 19) 41 506.633.785 719.940.883 I. Dettes nées d'opérations I. Créances nées d'opérations d'assurance directe 421 d'assurance directe 411 II. Dettes nées d'opérations de réassurance 422 1. Preneurs d'assurance 411.1 III. Emprunts obligataires non subordonnés 423 64.577.872 20.324.418 2. Intermédiaires d'assurance 411.2 1. Emprunts convertibles 423.1 3. Autres 411.3 2. Emprunts non convertibles 423.2 II. Créances nées d'opérations de IV. Dettes envers des réassurance 412 81.891.610 15.164.021 établissements de crédit 424 III. Autres créances 413 424.742.175 704.776.862 V. Autres dettes 425 526.132.373 633.748.067 IV. Capital souscrit, appelé mais non versé 414 1. Dettes fiscales, salariales 6.116.446 5.878.515 et sociales 425.1 F. Autres éléments d'actif 25 336.958.055 319.036.790 a) impôts 425.11 25.621 25.621 I. Actifs corporels 251 820.089 782.370 b) rémunérations et charges sociales 425.12 6.090.826 5.852.895 II. Valeurs disponibles 252 139.098.212 45.596.762 2. Autres 425.2 520.015.926 627.869.552 III. Actions propres 253 197.027.252 272.645.156 IV. Autres 254 12.503 12.503 H. Comptes de régularisation (état n°8) 434/436 36.642.202 35.966.269 G. Comptes de régularisation (état n°4) 431/433 27.782.795 25.736.445 I. Intérêts et loyers acquis non échus 431 22.985.496 21.686.623 II. Frais d'acquisition reportés 432 1. Opérations d'assurance non-vie 432.1 2. Opérations d'assurance vie 432.2 III. Autres comptes de régularisation 433 4.797.299 4.049.822 TOTAL 21/43 10.140.476.675 10.161.063.783 TOTAL 11/43 10.140.476.675 10.161.063.783 273 | 240 Annexe à l'arrêté royal relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurances Chapitre I. Schéma des comptes annuels Section I. Compte de résultat au 31/12/2021 (en unités d'Euro) I. Compte technique non-vie Exercice Exercice Libellé Codes clôturé précédent 1. Primes acquises nettes de réassurance 710 1.414.323.152 1.343.303.325 a) Primes brutes (état n°10) 710.1 1.512.236.974 1.406.998.161 b) Primes cédées aux réassureurs (-) 710.2 (83.159.518) (55.588.030) c) Variation de la provision pour primes non acquises et risques en cours, brute de réassurance (augmentation - , réduction +) 710.3 (15.514.141) (8.949.221) d) Variation de la provision pour primes non acquises et risques en cours, part des réassureurs (augmentation + , réduction -) 710.4 759.837 842.415 2. Produits des placements alloués, transférés du compte non technique (poste 6) 711 2bis. Produits des placements 712 28.534.930 20.774.887 a) Produits des placements dans des entreprises liées ou avec lesquelles il existe un lien de participation 712.1 aa) entreprises liées 712.11 1° participations 712.111 2° bons, obligations et créances 712.112 bb) autres entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation 712.12 1° participations 712.121 2° bons, obligations et créances 712.122 b) Produits des autres placements 712.2 28.534.930 20.774.887 aa) produits provenant des terrains et constructions 712.21 bb) produits provenant d'autres placements 712.22 28.534.930 20.774.887 c) Reprises de corrections de valeur sur placements 712.3 d) Plus-values sur réalisations 712.4 3. Autres produits techniques nets de réassurance 714 (1) 1.757.781 4. Charge des sinistres, nette de réassurance (-) 610 (856.284.152) (771.299.681) a) Montants payés nets 610.1 692.563.504 645.071.639 aa) montants bruts (état n°10) 610.11 724.373.437 651.310.261 bb) part des réassureurs (-) 610.12 (31.809.933) (6.238.622) b) Variation de la provision pour sinistres, nette de réassurance (augmentation +, réduction -) 610.2 163.720.648 126.228.042 aa) variation de la provision pour sinistres, brute de réassurance (état n°10) (augmentation + , réduction -) 610.21 169.520.909 154.721.732 bb) variation de la provision pour sinistres, part des réassureurs (augmentation - , réduction +) 610.22 (5.800.261) (28.493.690) COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 272 Ageas Rapport Annuel 2021 272 | 240 Annexe à l'arrêté royal relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurances Chapitre I. Schéma des comptes annuels Section I. Bilan au 31/12/2021 (en unités d'Euro) Exercice Exercice Exercice Exercice Actif Codes clôturé précédent Passif Codes clôturé précédent Dbis. Parts des réassureurs E. Provisions pour autres dans les provisions techniques 24 58.573.396 52.013.297 risques et charges 16 634.775.225 666.042.856 I. Provision pour primes non I. Provisions pour pensions et acquises et risques en cours 241 1.602.252 842.415 obligations similaires 161 II. Provision d'assurance 'vie' 242 II. Provisions pour impôts 162 III. Provision pour sinistres 243 56.971.143 51.170.882 III. Autres provisions (état n°6) 163 634.775.225 666.042.856 IV. Provision pour participations aux bénéfices et ristournes 244 F. Dépôts reçus des V. Autres provisions techniques 245 réassureurs 17 VI. Provisions relatives aux opérations liées à un fonds d'investissement du groupe d'activités 'vie' lorsque le risque de placement n'est pas supporté par l'entreprise 246 G. Dettes (états n°7 et 18) 42 590.710.245 654.072.485 E. Créances (états n°18 et 19) 41 506.633.785 719.940.883 I. Dettes nées d'opérations I. Créances nées d'opérations d'assurance directe 421 d'assurance directe 411 II. Dettes nées d'opérations de réassurance 422 1. Preneurs d'assurance 411.1 III. Emprunts obligataires non subordonnés 423 64.577.872 20.324.418 2. Intermédiaires d'assurance 411.2 1. Emprunts convertibles 423.1 3. Autres 411.3 2. Emprunts non convertibles 423.2 II. Créances nées d'opérations de IV. Dettes envers des réassurance 412 81.891.610 15.164.021 établissements de crédit 424 III. Autres créances 413 424.742.175 704.776.862 V. Autres dettes 425 526.132.373 633.748.067 IV. Capital souscrit, appelé mais non versé 414 1. Dettes fiscales, salariales 6.116.446 5.878.515 et sociales 425.1 F. Autres éléments d'actif 25 336.958.055 319.036.790 a) impôts 425.11 25.621 25.621 I. Actifs corporels 251 820.089 782.370 b) rémunérations et charges sociales 425.12 6.090.826 5.852.895 II. Valeurs disponibles 252 139.098.212 45.596.762 2. Autres 425.2 520.015.926 627.869.552 III. Actions propres 253 197.027.252 272.645.156 IV. Autres 254 12.503 12.503 H. Comptes de régularisation (état n°8) 434/436 36.642.202 35.966.269 G. Comptes de régularisation (état n°4) 431/433 27.782.795 25.736.445 I. Intérêts et loyers acquis non échus 431 22.985.496 21.686.623 II. Frais d'acquisition reportés 432 1. Opérations d'assurance non-vie 432.1 2. Opérations d'assurance vie 432.2 III. Autres comptes de régularisation 433 4.797.299 4.049.822 TOTAL 21/43 10.140.476.675 10.161.063.783 TOTAL 11/43 10.140.476.675 10.161.063.783 273 | 240 Annexe à l'arrêté royal relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurances Chapitre I. Schéma des comptes annuels Section I. Compte de résultat au 31/12/2021 (en unités d'Euro) I. Compte technique non-vie Exercice Exercice Libellé Codes clôturé précédent 1. Primes acquises nettes de réassurance 710 1.414.323.152 1.343.303.325 a) Primes brutes (état n°10) 710.1 1.512.236.974 1.406.998.161 b) Primes cédées aux réassureurs (-) 710.2 (83.159.518) (55.588.030) c) Variation de la provision pour primes non acquises et risques en cours, brute de réassurance (augmentation - , réduction +) 710.3 (15.514.141) (8.949.221) d) Variation de la provision pour primes non acquises et risques en cours, part des réassureurs (augmentation + , réduction -) 710.4 759.837 842.415 2. Produits des placements alloués, transférés du compte non technique (poste 6) 711 2bis. Produits des placements 712 28.534.930 20.774.887 a) Produits des placements dans des entreprises liées ou avec lesquelles il existe un lien de participation 712.1 aa) entreprises liées 712.11 1° participations 712.111 2° bons, obligations et créances 712.112 bb) autres entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation 712.12 1° participations 712.121 2° bons, obligations et créances 712.122 b) Produits des autres placements 712.2 28.534.930 20.774.887 aa) produits provenant des terrains et constructions 712.21 bb) produits provenant d'autres placements 712.22 28.534.930 20.774.887 c) Reprises de corrections de valeur sur placements 712.3 d) Plus-values sur réalisations 712.4 3. Autres produits techniques nets de réassurance 714 (1) 1.757.781 4. Charge des sinistres, nette de réassurance (-) 610 (856.284.152) (771.299.681) a) Montants payés nets 610.1 692.563.504 645.071.639 aa) montants bruts (état n°10) 610.11 724.373.437 651.310.261 bb) part des réassureurs (-) 610.12 (31.809.933) (6.238.622) b) Variation de la provision pour sinistres, nette de réassurance (augmentation +, réduction -) 610.2 163.720.648 126.228.042 aa) variation de la provision pour sinistres, brute de réassurance (état n°10) (augmentation + , réduction -) 610.21 169.520.909 154.721.732 bb) variation de la provision pour sinistres, part des réassureurs (augmentation - , réduction +) 610.22 (5.800.261) (28.493.690) 273 Ageas Rapport Annuel 2021 274 | 240 Annexe à l'arrêté royal relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurances Chapitre I. Schéma des comptes annuels Section I. Compte de résultat au 31/12/2021 (en unités d'Euro) I. Compte technique non-vie Exercice Exercice Libellé Codes clôturé précédent 5. Variation des autres provisions techniques, nette de réassurance (augmentation - , réduction +) 611 6. Participations aux bénéfices et ristournes, nettes de réassurance (-) 612 7. Frais d'exploitation nets (-) 613 (548.049.307) (516.087.950) a) Frais d'acquisition 613.1 552.668.944 517.802.122 b) Variation du montant des frais d'acquisition portés à l'actif (augmentation - , réduction +) 613.2 c) Frais d'administration 613.3 2.596.568 2.687.677 d) Commissions reçues des réassureurs et participations aux bénéfices (-) 613.4 (7.216.204) (4.401.849) 7bis. Charges des placements (-) 614 (7.169.126) (6.384.102) a) Charges de gestion des placements 614.1 7.169.126 5.742.211 b) Corrections de valeurs sur placements 614.2 c) Moins-values sur réalisations 614.3 641.891 8. Autres charges techniques, nettes de réassurance (-) 616 52.276.959 9. Variation de la provision pour égalisation et catastrophes, nette de réassurance (augmentation - , réduction +) 619 (338.362) 17.773.424 10. Résultat du compte technique non vie Bénéfice (+) 710 / 619 83.970.817 54.290.837 Perte (-) 619 / 710 275 | 240 Annexe à l'arrêté royal relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurances Chapitre I. Schéma des comptes annuels Section I. Compte de résultat au 31/12/2021 (en unités d'Euro) II. Compte technique vie Exercice Exercice Libellé Codes clôturé précédent 1. Primes nettes de réassurance 720 44.245.200 14.958.856 a) Primes brutes (état n°10) 720.1 44.245.200 14.958.856 b) Primes cédées aux réassureurs (-) 720.2 2. Produits des placements 722 a) Produits des placements dans des entreprises liées ou avec lesquelles il existe un lien de participation 722.1 aa) entreprises liées 722.11 1° participations 722.111 2° bons, obligations et créances 722.112 bb) autres entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation 722.12 1° participations 722.121 2° bons, obligations et créances 722.122 b) Produits des autres placements 722.2 aa) produits provenant des terrains et constructions 722.21 bb) produits provenant d'autres placements 722.22 c) Reprises de corrections de valeur sur placements 722.3 d) Plus-values sur réalisations 722.4 3. Corrections de valeur sur placements du poste D. de l'actif (produits) 723 4. Autres produits techniques nets de réassurance 724 5. Charge des sinistres, nette de réassurance (-) 620 (36.428.975) (8.308.269) a) Montants payés nets 620.1 31.029.408 866.965 aa) montants bruts 620.11 31.029.408 866.965 bb) part des réassureurs (-) 620.12 b) Variation de la provision pour sinistres, nette de réassurance (augmentation + , réduction -) 620.2 5.399.567 7.441.304 aa) variation de la provision pour sinistres, brute de réassurance (augmentation + , réduction -) 620.21 5.399.567 7.441.304 bb) variation de la provision pour sinistres, part des réassureurs (augmentation - , réduction +) 620.22 COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 274 Ageas Rapport Annuel 2021 274 | 240 Annexe à l'arrêté royal relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurances Chapitre I. Schéma des comptes annuels Section I. Compte de résultat au 31/12/2021 (en unités d'Euro) I. Compte technique non-vie Exercice Exercice Libellé Codes clôturé précédent 5. Variation des autres provisions techniques, nette de réassurance (augmentation - , réduction +) 611 6. Participations aux bénéfices et ristournes, nettes de réassurance (-) 612 7. Frais d'exploitation nets (-) 613 (548.049.307) (516.087.950) a) Frais d'acquisition 613.1 552.668.944 517.802.122 b) Variation du montant des frais d'acquisition portés à l'actif (augmentation - , réduction +) 613.2 c) Frais d'administration 613.3 2.596.568 2.687.677 d) Commissions reçues des réassureurs et participations aux bénéfices (-) 613.4 (7.216.204) (4.401.849) 7bis. Charges des placements (-) 614 (7.169.126) (6.384.102) a) Charges de gestion des placements 614.1 7.169.126 5.742.211 b) Corrections de valeurs sur placements 614.2 c) Moins-values sur réalisations 614.3 641.891 8. Autres charges techniques, nettes de réassurance (-) 616 52.276.959 9. Variation de la provision pour égalisation et catastrophes, nette de réassurance (augmentation - , réduction +) 619 (338.362) 17.773.424 10. Résultat du compte technique non vie Bénéfice (+) 710 / 619 83.970.817 54.290.837 Perte (-) 619 / 710 275 | 240 Annexe à l'arrêté royal relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurances Chapitre I. Schéma des comptes annuels Section I. Compte de résultat au 31/12/2021 (en unités d'Euro) II. Compte technique vie Exercice Exercice Libellé Codes clôturé précédent 1. Primes nettes de réassurance 720 44.245.200 14.958.856 a) Primes brutes (état n°10) 720.1 44.245.200 14.958.856 b) Primes cédées aux réassureurs (-) 720.2 2. Produits des placements 722 a) Produits des placements dans des entreprises liées ou avec lesquelles il existe un lien de participation 722.1 aa) entreprises liées 722.11 1° participations 722.111 2° bons, obligations et créances 722.112 bb) autres entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation 722.12 1° participations 722.121 2° bons, obligations et créances 722.122 b) Produits des autres placements 722.2 aa) produits provenant des terrains et constructions 722.21 bb) produits provenant d'autres placements 722.22 c) Reprises de corrections de valeur sur placements 722.3 d) Plus-values sur réalisations 722.4 3. Corrections de valeur sur placements du poste D. de l'actif (produits) 723 4. Autres produits techniques nets de réassurance 724 5. Charge des sinistres, nette de réassurance (-) 620 (36.428.975) (8.308.269) a) Montants payés nets 620.1 31.029.408 866.965 aa) montants bruts 620.11 31.029.408 866.965 bb) part des réassureurs (-) 620.12 b) Variation de la provision pour sinistres, nette de réassurance (augmentation + , réduction -) 620.2 5.399.567 7.441.304 aa) variation de la provision pour sinistres, brute de réassurance (augmentation + , réduction -) 620.21 5.399.567 7.441.304 bb) variation de la provision pour sinistres, part des réassureurs (augmentation - , réduction +) 620.22 275 Ageas Rapport Annuel 2021 276 | 240 Annexe à l'arrêté royal relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurances Chapitre I. Schéma des comptes annuels Section I. Compte de résultat au 31/12/2021 (en unités d'Euro) II. Compte technique vie Exercice Exercice Libellé Codes clôturé précédent 6. Variation des autres provisions techniques, nette de de réassurance (augmentation -, réduction +) 621 0 0 a) Variation de la provision d' assurance 'vie', nette (augmentation - , réduction +) 621.1 0 0 aa) variation de la provision d'assurance 'vie', brute de réassurance (augmentation - , réduction +) 621.11 0 0 bb) variation de la provision d' assurance 'vie', part des réassureurs (augmentation +,réduction -) 621.12 0 0 c) Variation des autres provisions techniques, nette de réassurance (augmentation - , réduction +) 621.2 0 0 7. Participations aux bénéfices et ristournes, nettes de réassurance (-) 622 0 0 8. Frais d'exploitation nets (-) 623 (6.094.077) (5.277.584) a) Frais d'acquisition 623.1 5.444.935 5.235.128 b) Variation du montant des frais d'acquisition portés à l'actif (augmentation - , réduction +) 623.2 0 0 c) Frais d'administration 623.3 649.142 42.456 d) Commissions reçues des réassureurs et participations aux bénéfices(-) 623.4 0 0 9. Charges des placements (-) 624 0 0 a) Charges de gestion des placements 624.1 0 0 b) Corrections de valeurs sur placements 624.2 0 0 c) Moins-values sur réalisations 624.3 0 0 10. Corrections de valeur sur placements du poste D. de l'actif (charges) (-) 625 0 0 11. Autres charges techniques, nettes de réassurance (-) 626 0 0 12. Produits des placements alloués, transférés au compte non technique (poste 4.) (-) 627 0 0 12bis. Variation du fonds pour dotations futures (augmentation - , réduction +) 628 0 0 13. Résultat du compte technique vie Bénéfice (+) 720 / 628 1.722.148 1.373.003 Perte (-) 628 / 720 0 0 277 | 240 Annexe à l'arrêté royal relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurances Chapitre I. Schéma des comptes annuels Section I. Compte de résultat au 31/12/2021 (en unités d'Euro) III. Compte non technique Exercice Exercice Libellé Codes clôturé précédent 1. Résultat du compte technique non-vie (poste 10) Bénéfice (+) (710 / 619) 83.970.817 54.290.837 Perte (-) (619 / 710) 0 0 2. Résultat du compte technique vie (poste 13) Bénéfice (+) (720 / 628) 1.722.148 1.373.003 Perte (-) (628 / 720) 0 0 3. Produits des placements 730 656.697.569 810.922.368 a) Produits des placements dans des entreprises liées ou avec lesquelles il existe un lien de participation 730.1 656.503.830 804.898.016 b) Produits des autres placements 730.2 193.739 236.700 aa) produits provenant des terrains et constructions 730.21 0 0 bb) produits provenant d'autres placements 730.22 193.739 236.700 c) Reprises de corrections de valeur sur placements 730.3 0 0 d) Plus-values sur réalisations 730.4 0 5.787.653 4. Produits des placements alloués, transférés 731 0 0 du compte technique vie (poste 12) 5. Charges des placements (-) 630 (83.620.891) (75.374.004) a) Charges de gestion des placements 630.1 83.620.891 75.374.004 b) Corrections de valeurs sur placements 630.2 0 0 c) Moins-values sur réalisations 630.3 0 0 6. Produits des placements alloués, transférés au compte technique non-vie (poste 2) (-) 631 0 0 7. Autres produits (état n° 13) 732 39.221.928 52.342.001 8. Autres charges (état n° 13) (-) 632 (192.746.943) (171.749.888) 8bis. Résultat courant avant impôts Bénéfice (+) 710 / 632 505.244.628 671.804.316 Perte (-) 632 / 710 0 0 9. - - 0 0 10. - - 0 0 COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 276 Ageas Rapport Annuel 2021 276 | 240 Annexe à l'arrêté royal relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurances Chapitre I. Schéma des comptes annuels Section I. Compte de résultat au 31/12/2021 (en unités d'Euro) II. Compte technique vie Exercice Exercice Libellé Codes clôturé précédent 6. Variation des autres provisions techniques, nette de de réassurance (augmentation -, réduction +) 621 0 0 a) Variation de la provision d' assurance 'vie', nette (augmentation - , réduction +) 621.1 0 0 aa) variation de la provision d'assurance 'vie', brute de réassurance (augmentation - , réduction +) 621.11 0 0 bb) variation de la provision d' assurance 'vie', part des réassureurs (augmentation +,réduction -) 621.12 0 0 c) Variation des autres provisions techniques, nette de réassurance (augmentation - , réduction +) 621.2 0 0 7. Participations aux bénéfices et ristournes, nettes de réassurance (-) 622 0 0 8. Frais d'exploitation nets (-) 623 (6.094.077) (5.277.584) a) Frais d'acquisition 623.1 5.444.935 5.235.128 b) Variation du montant des frais d'acquisition portés à l'actif (augmentation - , réduction +) 623.2 0 0 c) Frais d'administration 623.3 649.142 42.456 d) Commissions reçues des réassureurs et participations aux bénéfices(-) 623.4 0 0 9. Charges des placements (-) 624 0 0 a) Charges de gestion des placements 624.1 0 0 b) Corrections de valeurs sur placements 624.2 0 0 c) Moins-values sur réalisations 624.3 0 0 10. Corrections de valeur sur placements du poste D. de l'actif (charges) (-) 625 0 0 11. Autres charges techniques, nettes de réassurance (-) 626 0 0 12. Produits des placements alloués, transférés au compte non technique (poste 4.) (-) 627 0 0 12bis. Variation du fonds pour dotations futures (augmentation - , réduction +) 628 0 0 13. Résultat du compte technique vie Bénéfice (+) 720 / 628 1.722.148 1.373.003 Perte (-) 628 / 720 0 0 277 | 240 Annexe à l'arrêté royal relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurances Chapitre I. Schéma des comptes annuels Section I. Compte de résultat au 31/12/2021 (en unités d'Euro) III. Compte non technique Exercice Exercice Libellé Codes clôturé précédent 1. Résultat du compte technique non-vie (poste 10) Bénéfice (+) (710 / 619) 83.970.817 54.290.837 Perte (-) (619 / 710) 0 0 2. Résultat du compte technique vie (poste 13) Bénéfice (+) (720 / 628) 1.722.148 1.373.003 Perte (-) (628 / 720) 0 0 3. Produits des placements 730 656.697.569 810.922.368 a) Produits des placements dans des entreprises liées ou avec lesquelles il existe un lien de participation 730.1 656.503.830 804.898.016 b) Produits des autres placements 730.2 193.739 236.700 aa) produits provenant des terrains et constructions 730.21 0 0 bb) produits provenant d'autres placements 730.22 193.739 236.700 c) Reprises de corrections de valeur sur placements 730.3 0 0 d) Plus-values sur réalisations 730.4 0 5.787.653 4. Produits des placements alloués, transférés 731 0 0 du compte technique vie (poste 12) 5. Charges des placements (-) 630 (83.620.891) (75.374.004) a) Charges de gestion des placements 630.1 83.620.891 75.374.004 b) Corrections de valeurs sur placements 630.2 0 0 c) Moins-values sur réalisations 630.3 0 0 6. Produits des placements alloués, transférés au compte technique non-vie (poste 2) (-) 631 0 0 7. Autres produits (état n° 13) 732 39.221.928 52.342.001 8. Autres charges (état n° 13) (-) 632 (192.746.943) (171.749.888) 8bis. Résultat courant avant impôts Bénéfice (+) 710 / 632 505.244.628 671.804.316 Perte (-) 632 / 710 0 0 9. - - 0 0 10. - - 0 0 277 Ageas Rapport Annuel 2021 278 | 240 Annexe à l'arrêté royal relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurances Chapitre I. Schéma des comptes annuels Section I. Compte de résultat au 31/12/2021 (en unités d'Euro) III. Compte non technique Exercice Exercice Libellé Codes clôturé précédent 11. Produits exceptionnels (état n° 14) 733 0 0 12. Charges exceptionnelles (état n° 14) (-) 633 0 0 13. Résultat exceptionnel Bénéfice (+) 733 / 633 0 0 Perte (-) 633 / 733 0 0 14. - - 0 0 15. Impôts sur le résultat (-/+) 634 / 734 72.858 146.856 15bis. Impôts différés (-/+) 635 / 735 0 0 16. Résultat de l'exercice Bénéfice (+) 710 / 635 505.171.770 671.657.460 Perte (-) 635 / 710 0 0 17. a) Prélèvements sur les réserves immunisées 736 0 0 b) Transfert aux réserves immunisées (-) 636 0 0 18. Résultat de l'exercice Bénéfice (+) 710 / 636 505.171.770 671.657.460 Perte (-) 636 / 710 0 0 279 | 240 Annexe à l'arrêté royal relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurances Chapitre I. Schéma des comptes annuels Section I. Compte de résultat au 31/12/2021 (en unités d'Euro) III. Compte non technique Exercice Exercice Libellé Codes clôturé précédent A. Bénéfice à affecter 710 / 637.1 1.380.290.968 1.393.742.555 Perte à affecter (-) 637.1 / 710 0 0 1 Bénéfice de l'exercice à affecter 710 / 636 505.171.770 671.657.460 Perte de l'exercice à affecter (-) 636 / 710 0 0 2. Bénéfice reporté de l'exercice précédent 737.1 875.119.198 722.085.095 Perte reportée de l'exercice précédent (-) 637.1 0 0 B. Prélèvements sur les capitaux propres 737.2 / 737.3 0 435.621.265 1. sur le capital et les primes d'émission 737.2 0 0 2. sur les réserves 737.3 0 435.621.265 C. Affectations aux capitaux propres (-) 637.2 / 637.3 (25.258.589) (33.582.873) 1. au capital et aux primes d' émission 637.2 0 0 2. à la réserve légale 637.31 25.258.589 33.582.873 3. aux autres réserves 637.32 0 0 D. Résultat à reporter 1. Bénéfice à reporter (-) 637.4 (860.134.165) (875.119.198) 2. Perte à reporter 737.4 0 0 E. Intervention d' associés dans la perte 737.5 0 0 F. Bénéfice à distribuer (-) 637.5 / 637.7 (494.898.214) (920.661.749) 1. Rémunération du capital 637.5 494.898.214 920.661.749 2. Administrateurs ou gérants 637.6 0 0 3. Autres allocataires 637.7 0 0 COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 278 Ageas Rapport Annuel 2021 278 | 240 Annexe à l'arrêté royal relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurances Chapitre I. Schéma des comptes annuels Section I. Compte de résultat au 31/12/2021 (en unités d'Euro) III. Compte non technique Exercice Exercice Libellé Codes clôturé précédent 11. Produits exceptionnels (état n° 14) 733 0 0 12. Charges exceptionnelles (état n° 14) (-) 633 0 0 13. Résultat exceptionnel Bénéfice (+) 733 / 633 0 0 Perte (-) 633 / 733 0 0 14. - - 0 0 15. Impôts sur le résultat (-/+) 634 / 734 72.858 146.856 15bis. Impôts différés (-/+) 635 / 735 0 0 16. Résultat de l'exercice Bénéfice (+) 710 / 635 505.171.770 671.657.460 Perte (-) 635 / 710 0 0 17. a) Prélèvements sur les réserves immunisées 736 0 0 b) Transfert aux réserves immunisées (-) 636 0 0 18. Résultat de l'exercice Bénéfice (+) 710 / 636 505.171.770 671.657.460 Perte (-) 636 / 710 0 0 279 | 240 Annexe à l'arrêté royal relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurances Chapitre I. Schéma des comptes annuels Section I. Compte de résultat au 31/12/2021 (en unités d'Euro) III. Compte non technique Exercice Exercice Libellé Codes clôturé précédent A. Bénéfice à affecter 710 / 637.1 1.380.290.968 1.393.742.555 Perte à affecter (-) 637.1 / 710 0 0 1 Bénéfice de l'exercice à affecter 710 / 636 505.171.770 671.657.460 Perte de l'exercice à affecter (-) 636 / 710 0 0 2. Bénéfice reporté de l'exercice précédent 737.1 875.119.198 722.085.095 Perte reportée de l'exercice précédent (-) 637.1 0 0 B. Prélèvements sur les capitaux propres 737.2 / 737.3 0 435.621.265 1. sur le capital et les primes d'émission 737.2 0 0 2. sur les réserves 737.3 0 435.621.265 C. Affectations aux capitaux propres (-) 637.2 / 637.3 (25.258.589) (33.582.873) 1. au capital et aux primes d' émission 637.2 0 0 2. à la réserve légale 637.31 25.258.589 33.582.873 3. aux autres réserves 637.32 0 0 D. Résultat à reporter 1. Bénéfice à reporter (-) 637.4 (860.134.165) (875.119.198) 2. Perte à reporter 737.4 0 0 E. Intervention d' associés dans la perte 737.5 0 0 F. Bénéfice à distribuer (-) 637.5 / 637.7 (494.898.214) (920.661.749) 1. Rémunération du capital 637.5 494.898.214 920.661.749 2. Administrateurs ou gérants 637.6 0 0 3. Autres allocataires 637.7 0 0 279 Ageas Rapport Annuel 2021 280 | 240 N° 1. Etat des actifs incorporels, des immeubles de placement et des titres de placement Postes de l'actif Postes de l'actif Postes de l'actif concernés concernés concernés B. C.I. C.II.1. C.II.2. C.II.3. C.II.4. C.III.1. C.III.2. Denominations Codes Actifs Terrains et Participations Bons, obligations Participations Bons, obligations Actions, parts et Obligations et incorporels constructions dans des et Créances dans dans des et créances dans autres titres à autres titres à Entreprises des entreprises entreprises des entreprises revenu variable revenu fixe liées liées avec lesquelles avec lesquelles il existe un lien il existe un lien de participation de participation 1 2 3 4 5 6 7 8 a) VALEURS D'ACQUISITION Au terme de l'exercice précédent 08.01.01 15.341.933 0 6.436.159.584 826.222.351 1.739.814 0 54.077.627 582.131.782 Mutations de l'exercice : (133.987) 0 0 31.511.018 (1.709.887) 65.488.301 4.649.234 76.348.613 - Acquisitions 8.01.021 445.085 0 0 31.511.018 0 65.488.301 4.649.234 95.000.292 - Nouveaux frais d'établissement 8.01.022 0 0 0 0 0 0 0 0 - Cessions et retraits (-) 8.01.023 0 0 0 0 0 0 0 (12.207.816) - Transferts d'une autre rubrique (+)(-) 8.01.024 0 0 0 0 0 0 0 0 - Autres mutations (+)(-) 8.01.025 (579.071) 0 0 0 (1.709.887) 0 0 (6.443.863) Au terme de l'exercice 08.01.03 15.207.946 0 6.436.159.584 857.733.369 29.927 65.488.301 58.726.861 658.480.395 b) PLUS-VALUES Au terme de l'exercice précédent 08.01.04 0 0 0 0 0 0 0 0 Mutations de l'exercice : 0 0 0 0 0 0 0 0 - Actées 8.01.051 0 0 0 0 0 0 0 0 - Acquises de tiers 8.01.052 0 0 0 0 0 0 0 0 - Annulées (-) 8.01.053 0 0 0 0 0 0 0 0 - Transférées d'une autre rubrique (+)(-) 8.01.054 0 0 0 0 0 0 0 0 Au terme de l'exercice 08.01.06 0 0 0 0 0 0 0 0 c) AMORTISSEMENTS ET RÉDUCTIONS DE VALEUR Au terme de l'exercice précédent 08.01.07 2.613.399 0 0 0 0 0 0 0 Mutations de l'exercice : 899.303 0 0 0 0 0 0 0 - Actées 8.01.081 1.478.374 0 0 0 0 0 0 0 - Repris car excédentaires (-) 8.01.082 0 0 0 0 0 0 0 0 - Acquis de tiers 8.01.083 0 0 0 0 0 0 0 0 - Annulés (-) 8.01.084 0 0 0 0 0 0 0 0 - Transférés d'une autre rubrique (+)(-) 8.01.085 (579.071) 0 0 0 0 0 0 0 Au terme de l'exercice 08.01.09 3.512.702 0 0 0 0 0 0 0 d) MONTANTS NON APPELES (art. 29, § 1.) Au terme de l'exercice précédent 08.01.10 0 0 0 0 0 0 0 0 Mutations de l'exercice (+)(-) 08.01.11 0 0 0 0 0 0 0 0 Au terme de l'exercice 08.01.12 0 0 0 0 0 0 0 0 e) ECARTS DE CONVERSION DES DEVISES Au terme de l'exercice précédent (+)(-) 08.01.13 0 0 0 0 0 0 0 0 Mutations de l'exercice (+)(-) 08.01.14 0 0 0 0 0 0 0 0 Au terme de l'exercice (+)(-) 08.01.15 0 0 0 0 0 0 0 0 VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE (a) + (b) - (c) - (d) +/- (e) 08.01.16 11.695.245 0 6.436.159.584 857.733.369 29.927 65.488.301 58.726.861 658.480.395 281 | 240 N° 2. Etat des participations et droits sociaux détenus dans d'autres entreprises Sont mentionnées ci-après, les entreprises dans lesquelles l'entreprise détient une participation au sens de l'arrêté royal du 17 novembre 1994 (comprise dans les postes C.II.1., C.II.3, D.II.1. et D.II.3. de l'actif) ainsi que les autres entreprises dans lesquelles l'entreprise détient des droits sociaux (compris dans les postes C.III.1. et D.III.1. de l'actif) représentant 10% au moins du capital souscrit. Droits sociaux détenus Données extraites des derniers comptes annuels disponibles Dénomination, adresse complète du siège et pour lesentreprises de droit belge, mention du directement par les filiales Comptes Unité Capitaux Résultat Numéro de T.V.A. ou du numéro national. annuels monétaire () propres net arrêtés au (+) ou (-) Nombres % % (en milliers d'unités monétaires) () suivant la codification officielle. Royal Park Investments NV Rue du Marquis 1 B - 1000 Bruxelles NN 0807.882.811 3.800.000 45 0 31.12.2020 EUR 5.143 2.903 Ageas Insurance International NV Rue du Marquis 1 B - 1000 Bruxelles NN 0718.677.849 792.001.700 100 0 31.12.2020 EUR 5.981.008 931.050 COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 280 Ageas Rapport Annuel 2021 280 | 240 N° 1. Etat des actifs incorporels, des immeubles de placement et des titres de placement Postes de l'actif Postes de l'actif Postes de l'actif concernés concernés concernés B. C.I. C.II.1. C.II.2. C.II.3. C.II.4. C.III.1. C.III.2. Denominations Codes Actifs Terrains et Participations Bons, obligations Participations Bons, obligations Actions, parts et Obligations et incorporels constructions dans des et Créances dans dans des et créances dans autres titres à autres titres à Entreprises des entreprises entreprises des entreprises revenu variable revenu fixe liées liées avec lesquelles avec lesquelles il existe un lien il existe un lien de participation de participation 1 2 3 4 5 6 7 8 a) VALEURS D'ACQUISITION Au terme de l'exercice précédent 08.01.01 15.341.933 0 6.436.159.584 826.222.351 1.739.814 0 54.077.627 582.131.782 Mutations de l'exercice : (133.987) 0 0 31.511.018 (1.709.887) 65.488.301 4.649.234 76.348.613 - Acquisitions 8.01.021 445.085 0 0 31.511.018 0 65.488.301 4.649.234 95.000.292 - Nouveaux frais d'établissement 8.01.022 0 0 0 0 0 0 0 0 - Cessions et retraits (-) 8.01.023 0 0 0 0 0 0 0 (12.207.816) - Transferts d'une autre rubrique (+)(-) 8.01.024 0 0 0 0 0 0 0 0 - Autres mutations (+)(-) 8.01.025 (579.071) 0 0 0 (1.709.887) 0 0 (6.443.863) Au terme de l'exercice 08.01.03 15.207.946 0 6.436.159.584 857.733.369 29.927 65.488.301 58.726.861 658.480.395 b) PLUS-VALUES Au terme de l'exercice précédent 08.01.04 0 0 0 0 0 0 0 0 Mutations de l'exercice : 0 0 0 0 0 0 0 0 - Actées 8.01.051 0 0 0 0 0 0 0 0 - Acquises de tiers 8.01.052 0 0 0 0 0 0 0 0 - Annulées (-) 8.01.053 0 0 0 0 0 0 0 0 - Transférées d'une autre rubrique (+)(-) 8.01.054 0 0 0 0 0 0 0 0 Au terme de l'exercice 08.01.06 0 0 0 0 0 0 0 0 c) AMORTISSEMENTS ET RÉDUCTIONS DE VALEUR Au terme de l'exercice précédent 08.01.07 2.613.399 0 0 0 0 0 0 0 Mutations de l'exercice : 899.303 0 0 0 0 0 0 0 - Actées 8.01.081 1.478.374 0 0 0 0 0 0 0 - Repris car excédentaires (-) 8.01.082 0 0 0 0 0 0 0 0 - Acquis de tiers 8.01.083 0 0 0 0 0 0 0 0 - Annulés (-) 8.01.084 0 0 0 0 0 0 0 0 - Transférés d'une autre rubrique (+)(-) 8.01.085 (579.071) 0 0 0 0 0 0 0 Au terme de l'exercice 08.01.09 3.512.702 0 0 0 0 0 0 0 d) MONTANTS NON APPELES (art. 29, § 1.) Au terme de l'exercice précédent 08.01.10 0 0 0 0 0 0 0 0 Mutations de l'exercice (+)(-) 08.01.11 0 0 0 0 0 0 0 0 Au terme de l'exercice 08.01.12 0 0 0 0 0 0 0 0 e) ECARTS DE CONVERSION DES DEVISES Au terme de l'exercice précédent (+)(-) 08.01.13 0 0 0 0 0 0 0 0 Mutations de l'exercice (+)(-) 08.01.14 0 0 0 0 0 0 0 0 Au terme de l'exercice (+)(-) 08.01.15 0 0 0 0 0 0 0 0 VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE (a) + (b) - (c) - (d) +/- (e) 08.01.16 11.695.245 0 6.436.159.584 857.733.369 29.927 65.488.301 58.726.861 658.480.395 281 | 240 N° 2. Etat des participations et droits sociaux détenus dans d'autres entreprises Sont mentionnées ci-après, les entreprises dans lesquelles l'entreprise détient une participation au sens de l'arrêté royal du 17 novembre 1994 (comprise dans les postes C.II.1., C.II.3, D.II.1. et D.II.3. de l'actif) ainsi que les autres entreprises dans lesquelles l'entreprise détient des droits sociaux (compris dans les postes C.III.1. et D.III.1. de l'actif) représentant 10% au moins du capital souscrit. Droits sociaux détenus Données extraites des derniers comptes annuels disponibles Dénomination, adresse complète du siège et pour lesentreprises de droit belge, mention du directement par les filiales Comptes Unité Capitaux Résultat Numéro de T.V.A. ou du numéro national. annuels monétaire () propres net arrêtés au (+) ou (-) Nombres % % (en milliers d'unités monétaires) () suivant la codification officielle. Royal Park Investments NV Rue du Marquis 1 B - 1000 Bruxelles NN 0807.882.811 3.800.000 45 0 31.12.2020 EUR 5.143 2.903 Ageas Insurance International NV Rue du Marquis 1 B - 1000 Bruxelles NN 0718.677.849 792.001.700 100 0 31.12.2020 EUR 5.981.008 931.050 281 Ageas Rapport Annuel 2021 282 | 240 N° 3. Valeur actuelle des placements (art. 38) Postes de l'actif Codes Montants C. Placements 8.03 9.279.728.564 I. Terrains et constructions 8.03.221 0 II. Placements dans des entreprises liées et participations 8.03.222 7.436.625.253 - entreprises liées 8.03.222.1 7.371.989.355 1. Participations 8.03.222.11 6.436.159.584 2. Bons, obligations et créances 8.03.222.12 935.829.771 - Autres entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation 8.03.222.2 64.635.898 3. Participations 8.03.222.21 32.906 4. Bons, obligations et créances 8.03.222.22 64.602.992 III. Autres placements financiers 8.03.223 966.915.531 1. Actions, parts et autres titres à revenu variable 8.03.223.1 62.027.018 2. Obligations et autres titres à revenu fixe 8.03.223.2 663.703.528 3. Parts dans des pools d'investissement 8.03.223.3 0 4. Prêts et crédits hypothécaires 8.03.223.4 0 5. Autres prêts 8.03.223.5 0 6. Dépôts auprès des établissements de crédit 8.03.223.6 270.007.011 7. Autres 8.03.223.7 0 IV. Dépôts auprès des entreprises cédantes 8.03.224 876.187.780 283 | 240 N° 3bis Instruments financiers dérivés non évalués à la juste valeur A. Estimation de la juste valeur de chaque catégorie d'instruments financiers dérivés non Valeur comptable nette Juste valeur évalués à la juste valeur dans les comptes, avec indications sur le volume, la nature et le risque couvert des instruments. B. Pour les immobilisations financières figurant aux postes C.II. et C.III. comptabilisées à un montant Valeur comptable nette Juste valeur supérieur à leur juste valeur: la valeur comptable nette et la juste valeur des actifs en questions, pris isolément ou regroupés de manière adéquate. C.III.I Actions, parts et autres titres à revenu variable 17.546.000 16.813.279 C.III.2 Obligations et autres titres à revenu fixe 200.923.155 196.572.250 Pour chacune des immobilisations financières mentionnées au point B, ou chacun des actifs visés au point B. pris isolément ou regroupés de manière adéquate, comptabilisés à un montant supérieur à leur juste valeur, il convient également de mentionner ci-après les raisons pour lesquelles la valeur comptable n'a pas été réduite, et notamment les éléments qui permettent de supposer que la valeur comptable sera récupérée: C.III.I Actions, parts et autres titres à revenu variable: voir règles d'évaluations en état n°20 C.III.2 Obligations et autres titres à revenu fixe: voir règles d'évaluations en état n°20 N°4 Etat relatif aux autres comptes de régularisation de l'actif Montant Ventilation du poste G.III de l' actif si celui-ci représente un montant important. Charges à reporter 4.797.299 COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 282 Ageas Rapport Annuel 2021 282 | 240 N° 3. Valeur actuelle des placements (art. 38) Postes de l'actif Codes Montants C. Placements 8.03 9.279.728.564 I. Terrains et constructions 8.03.221 0 II. Placements dans des entreprises liées et participations 8.03.222 7.436.625.253 - entreprises liées 8.03.222.1 7.371.989.355 1. Participations 8.03.222.11 6.436.159.584 2. Bons, obligations et créances 8.03.222.12 935.829.771 - Autres entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation 8.03.222.2 64.635.898 3. Participations 8.03.222.21 32.906 4. Bons, obligations et créances 8.03.222.22 64.602.992 III. Autres placements financiers 8.03.223 966.915.531 1. Actions, parts et autres titres à revenu variable 8.03.223.1 62.027.018 2. Obligations et autres titres à revenu fixe 8.03.223.2 663.703.528 3. Parts dans des pools d'investissement 8.03.223.3 0 4. Prêts et crédits hypothécaires 8.03.223.4 0 5. Autres prêts 8.03.223.5 0 6. Dépôts auprès des établissements de crédit 8.03.223.6 270.007.011 7. Autres 8.03.223.7 0 IV. Dépôts auprès des entreprises cédantes 8.03.224 876.187.780 283 | 240 N° 3bis Instruments financiers dérivés non évalués à la juste valeur A. Estimation de la juste valeur de chaque catégorie d'instruments financiers dérivés non Valeur comptable nette Juste valeur évalués à la juste valeur dans les comptes, avec indications sur le volume, la nature et le risque couvert des instruments. B. Pour les immobilisations financières figurant aux postes C.II. et C.III. comptabilisées à un montant Valeur comptable nette Juste valeur supérieur à leur juste valeur: la valeur comptable nette et la juste valeur des actifs en questions, pris isolément ou regroupés de manière adéquate. C.III.I Actions, parts et autres titres à revenu variable 17.546.000 16.813.279 C.III.2 Obligations et autres titres à revenu fixe 200.923.155 196.572.250 Pour chacune des immobilisations financières mentionnées au point B, ou chacun des actifs visés au point B. pris isolément ou regroupés de manière adéquate, comptabilisés à un montant supérieur à leur juste valeur, il convient également de mentionner ci-après les raisons pour lesquelles la valeur comptable n'a pas été réduite, et notamment les éléments qui permettent de supposer que la valeur comptable sera récupérée: C.III.I Actions, parts et autres titres à revenu variable: voir règles d'évaluations en état n°20 C.III.2 Obligations et autres titres à revenu fixe: voir règles d'évaluations en état n°20 N°4 Etat relatif aux autres comptes de régularisation de l'actif Montant Ventilation du poste G.III de l' actif si celui-ci représente un montant important. Charges à reporter 4.797.299 283 Ageas Rapport Annuel 2021 284 | 240 N° 5. Etat du capital Codes Montants Nombres d'actions A. CAPITAL SOCIAL 1. Capital souscrit (poste A.I.1. du passif) - Au terme de l'exercice précédent 8.05.111.101 1.502.364.273 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx - Modifications au cours de l'exercice : 8.05.111.103 - Au terme de l'exercice 8.05.111.102 1.502.364.273 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 2. Représentation du capital 2.1. Catégories d'actions selon le droit des sociétés 8.05.1.20 1.502.364.273 191.033.128 2.2. Actions nominatives ou dématérialisées Nominatives 8.05.1.21 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 9.982.383 Dématérialisées 8.05.1.22 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 181.050.745 Montant non appelé Montant appelé Codes (poste A.I.2. du passif) (poste E.I.V. de l'actif) B. CAPITAL NON VERSE (art.51 - L.C.S.C.) Actionnaires redevables de libération 8.05.3 TOTAL 8.05.2 N° 5. Etat du capital (suite) Codes Montant du capital détenu Nombre correspondant d'actions. C. ACTIONS DE L'ENTREPRISE détenues par - l'entreprise elle-même 8.05.3.1 197.027.253 4.051.147 - ses filiales 8.05.3.2 21.487.178 1.244.518 D. ENGAGEMENTS D'EMISSION D'ACTIONS 1. Suite à l'exercice de droits de CONVERSION - Montant des emprunts convertibles en cours 8.05.4.1 - Montant du capital à souscrire 8.05.4.2 - Nombre maximum correspondant d'actions à émettre 8.05.4.3 1. Suite à l'exercice de droits de SOUSCRIPTION - Nombre de droits de souscription en circulation 8.05.4.4 - Montant du capital à souscrire. 8.05.4.5 - Nombre maximum correspondant d'actions à émettre 8.05.4.6 2. Suite au paiement de dividendes en actions - Montant du capital à souscrire. 8.05.4.7 - Nombre maximum correspondant d'actions à émettre 8.05.4.8 285 | 240 N° 5. Etat du capital (suite). Codes Montant E. CAPITAL AUTORISE NON SOUSCRIT 8.05.5 148.000.000 Nombre de voix qui Codes Nombre de parts y sont attachées F. PARTS NON REPRESENTATIVES DU CAPITAL 8.05.6 dont : - détenues par la société elle-même 8.05.6.1 - détenues par les filiales 8.05.6.2 N° 5. Etat du capital (suite et fin) G. LA STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT DE L'ENTREPRISE A LA DATE DE CLÔTURE DE SES COMPTES, AVEC LA VENTILATION SUIVANTE : structure de l’actionnariat de l’entreprise à la date de clôture de ses comptes, telle qu’elle résulte des déclarations reçues par l’entreprise conformément aux articles 631, §2, dernier alinéa, et 632, §2, dernier alinéa, du Code des sociétés : structure de l’actionnariat de l’entreprise à la date de clôture de ses comptes, telle qu’elle résulte des déclarations reçues par l’entreprise conformément à l’article 14, alinéa 4, de la loi du 2 mai 2007 relative à la publicité des participations importantes, ou conformément à l’article 5 de l’arrêté royal du 21 août 2008 fixant les règles complémentaires applicables à certains systèmes multilatéraux de négociation : Actionnaires principaux (au dessus du seuil statutaire de 3%) au 31/12/2021 Fosun 10,01% BlackRock Inc. 5,23% Ping An 5,17% Schröder Plc. 3,02% Au 31 décembre 2021, les membres du Conseil d'Administration d’ageas SA/NV détenaient 104.562 actions d’ageas SA/NV. N°6. Etat des provisions pour autres risques et charges - autres provisions Montants Ventilation du poste E.III du passif si celui-ci représente un montant important. Provision pour le règlement Fortis 114.375.225 Provision RPN(I) 520.400.000 COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 284 Ageas Rapport Annuel 2021 284 | 240 N° 5. Etat du capital Codes Montants Nombres d'actions A. CAPITAL SOCIAL 1. Capital souscrit (poste A.I.1. du passif) - Au terme de l'exercice précédent 8.05.111.101 1.502.364.273 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx - Modifications au cours de l'exercice : 8.05.111.103 - Au terme de l'exercice 8.05.111.102 1.502.364.273 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 2. Représentation du capital 2.1. Catégories d'actions selon le droit des sociétés 8.05.1.20 1.502.364.273 191.033.128 2.2. Actions nominatives ou dématérialisées Nominatives 8.05.1.21 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 9.982.383 Dématérialisées 8.05.1.22 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 181.050.745 Montant non appelé Montant appelé Codes (poste A.I.2. du passif) (poste E.I.V. de l'actif) B. CAPITAL NON VERSE (art.51 - L.C.S.C.) Actionnaires redevables de libération 8.05.3 TOTAL 8.05.2 N° 5. Etat du capital (suite) Codes Montant du capital détenu Nombre correspondant d'actions. C. ACTIONS DE L'ENTREPRISE détenues par - l'entreprise elle-même 8.05.3.1 197.027.253 4.051.147 - ses filiales 8.05.3.2 21.487.178 1.244.518 D. ENGAGEMENTS D'EMISSION D'ACTIONS 1. Suite à l'exercice de droits de CONVERSION - Montant des emprunts convertibles en cours 8.05.4.1 - Montant du capital à souscrire 8.05.4.2 - Nombre maximum correspondant d'actions à émettre 8.05.4.3 1. Suite à l'exercice de droits de SOUSCRIPTION - Nombre de droits de souscription en circulation 8.05.4.4 - Montant du capital à souscrire. 8.05.4.5 - Nombre maximum correspondant d'actions à émettre 8.05.4.6 2. Suite au paiement de dividendes en actions - Montant du capital à souscrire. 8.05.4.7 - Nombre maximum correspondant d'actions à émettre 8.05.4.8 285 | 240 N° 5. Etat du capital (suite). Codes Montant E. CAPITAL AUTORISE NON SOUSCRIT 8.05.5 148.000.000 Nombre de voix qui Codes Nombre de parts y sont attachées F. PARTS NON REPRESENTATIVES DU CAPITAL 8.05.6 dont : - détenues par la société elle-même 8.05.6.1 - détenues par les filiales 8.05.6.2 N° 5. Etat du capital (suite et fin) G. LA STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT DE L'ENTREPRISE A LA DATE DE CLÔTURE DE SES COMPTES, AVEC LA VENTILATION SUIVANTE : structure de l’actionnariat de l’entreprise à la date de clôture de ses comptes, telle qu’elle résulte des déclarations reçues par l’entreprise conformément aux articles 631, §2, dernier alinéa, et 632, §2, dernier alinéa, du Code des sociétés : structure de l’actionnariat de l’entreprise à la date de clôture de ses comptes, telle qu’elle résulte des déclarations reçues par l’entreprise conformément à l’article 14, alinéa 4, de la loi du 2 mai 2007 relative à la publicité des participations importantes, ou conformément à l’article 5 de l’arrêté royal du 21 août 2008 fixant les règles complémentaires applicables à certains systèmes multilatéraux de négociation : Actionnaires principaux (au dessus du seuil statutaire de 3%) au 31/12/2021 Fosun 10,01% BlackRock Inc. 5,23% Ping An 5,17% Schröder Plc. 3,02% Au 31 décembre 2021, les membres du Conseil d'Administration d’ageas SA/NV détenaient 104.562 actions d’ageas SA/NV. N°6. Etat des provisions pour autres risques et charges - autres provisions Montants Ventilation du poste E.III du passif si celui-ci représente un montant important. Provision pour le règlement Fortis 114.375.225 Provision RPN(I) 520.400.000 285 Ageas Rapport Annuel 2021 286 | 240 N° 7. Etat des provisions techniques et des dettes a) Ventilation des dettes (ou partie des dettes) dont la durée résiduelle est supérieure à 5 ans. Postes du passif concernés Codes Montants B. Passifs subordonnés 8.07.1.12 1.745.427.640 I. Emprunts convertibles 8.07.1.121 II. Emprunts non convertibles 8.07.1.122 1.745.427.640 G. Dettes 8.07.1.42 I. Dettes nées d'opérations d'assurance directe 8.07.1.421 II. Dettes nées d'opérations de réassurance 8.07.1.422 III. Emprunts obligataires non subordonnés 8.07.1.423 1. Emprunts convertibles 8.07.1.423.1 2. Emprunts non convertibles 8.07.1.423.2 IV. Dettes envers des établissements de crédit 8.07.1.424 V. Autres dettes 8.07.1.425 TOTAL 8.07.1.5 1.745.427.640 N° 7. Etat des provisions techniques et des dettes (suite) b) dettes (ou partie des dettes) et provisions techniques (ou partie des provisions techniques) garanties par des sûretés réelles constituées ou irrévocablement promises sur les actifs de l'entreprise. Postes du passif concernés Codes Montants B. Passifs subordonnés 8.07.2.12 I. Emprunts convertibles 8.07.2.121 II. Emprunts non convertibles 8.07.2.122 C. Provisions techniques 8.07.2.14 601.545.886 D. Provisions techniques relatives aux opérations liées à un fonds d'investissement du 8.07.2.15 groupe d'activités 'vie' lorsque le risque de placement n'est pas supporté par l'entreprise G. Dettes 8.07.2.42 I. Dettes nées d'opérations d'assurance directe 8.07.2.421 II. Dettes nées d'opérations de réassurance 8.07.2.422 III. Emprunts obligataires non subordonnés 8.07.2.423 1. Emprunts convertibles 8.07.2.423.1 2. Emprunts non convertibles 8.07.2.423.2 IV. Dettes envers des établissements de crédit 8.07.2.424 V. Autres dettes 8.07.2.425 - dettes fiscales, salariales et sociales 8.07.2.425.1 a) impôts 8.07.2.425.11 b) rémunérations et charges sociales 8.07.2.425.12 - dettes de location-financement et assimilées 8.07.2.425.26 - autres 8.07.2.425.3 TOTAL 8.07.2.5 601.545.886 287 | 240 N° 7. Etat des provisions techniques et des dettes (suite et fin) c) dettes fiscales, salariales et sociales Postes du passif concernés Codes Montants 1. Impôts (poste G.V.1.a) du passif) a) Dettes fiscales échues 8.07.3.425.11.1 b) Dettes fiscales non échues 8.07.3.425.11.2 25.621 2. Rémunérations et charges sociales (poste G.V.1.b) du passif) a) Dettes échues envers l'Office National de Sécurité Sociale 8.07.3.425.12.1 b) Autres dettes salariales et sociales 8.07.3.425.12.2 6.090.826 N°8. Etat relatif aux comptes de régularisation du passif Montants Ventilation du poste H du passif si celui-ci représente un montant important. Charges à imputer - Plans d'actionnariat 5.328.241 Charges à imputer - Autre 4.386.577 Charges à imputer - Fondations 1.093.230 Charges à imputer - Intérêts 25.834.155 36.642.202 N° 9. Eléments de l'actif et du passif relatifs à la gestion pour compte propre au profit de tiers de fonds collectifs de retraite (art. 40) Postes et sous-postes de l'actif concernés () Exercice clôturé Postes et sous-postes du passif concernés () Exercice clôturé TOTAL TOTAL () avec mention des chiffres et des lettres relatifs au libellé du poste ou du sous-poste concerné du bilan (exemple : C.III.2. obligations et autres titres à revenu fixe). COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 286 Ageas Rapport Annuel 2021 286 | 240 N° 7. Etat des provisions techniques et des dettes a) Ventilation des dettes (ou partie des dettes) dont la durée résiduelle est supérieure à 5 ans. Postes du passif concernés Codes Montants B. Passifs subordonnés 8.07.1.12 1.745.427.640 I. Emprunts convertibles 8.07.1.121 II. Emprunts non convertibles 8.07.1.122 1.745.427.640 G. Dettes 8.07.1.42 I. Dettes nées d'opérations d'assurance directe 8.07.1.421 II. Dettes nées d'opérations de réassurance 8.07.1.422 III. Emprunts obligataires non subordonnés 8.07.1.423 1. Emprunts convertibles 8.07.1.423.1 2. Emprunts non convertibles 8.07.1.423.2 IV. Dettes envers des établissements de crédit 8.07.1.424 V. Autres dettes 8.07.1.425 TOTAL 8.07.1.5 1.745.427.640 N° 7. Etat des provisions techniques et des dettes (suite) b) dettes (ou partie des dettes) et provisions techniques (ou partie des provisions techniques) garanties par des sûretés réelles constituées ou irrévocablement promises sur les actifs de l'entreprise. Postes du passif concernés Codes Montants B. Passifs subordonnés 8.07.2.12 I. Emprunts convertibles 8.07.2.121 II. Emprunts non convertibles 8.07.2.122 C. Provisions techniques 8.07.2.14 601.545.886 D. Provisions techniques relatives aux opérations liées à un fonds d'investissement du 8.07.2.15 groupe d'activités 'vie' lorsque le risque de placement n'est pas supporté par l'entreprise G. Dettes 8.07.2.42 I. Dettes nées d'opérations d'assurance directe 8.07.2.421 II. Dettes nées d'opérations de réassurance 8.07.2.422 III. Emprunts obligataires non subordonnés 8.07.2.423 1. Emprunts convertibles 8.07.2.423.1 2. Emprunts non convertibles 8.07.2.423.2 IV. Dettes envers des établissements de crédit 8.07.2.424 V. Autres dettes 8.07.2.425 - dettes fiscales, salariales et sociales 8.07.2.425.1 a) impôts 8.07.2.425.11 b) rémunérations et charges sociales 8.07.2.425.12 - dettes de location-financement et assimilées 8.07.2.425.26 - autres 8.07.2.425.3 TOTAL 8.07.2.5 601.545.886 287 | 240 N° 7. Etat des provisions techniques et des dettes (suite et fin) c) dettes fiscales, salariales et sociales Postes du passif concernés Codes Montants 1. Impôts (poste G.V.1.a) du passif) a) Dettes fiscales échues 8.07.3.425.11.1 b) Dettes fiscales non échues 8.07.3.425.11.2 25.621 2. Rémunérations et charges sociales (poste G.V.1.b) du passif) a) Dettes échues envers l'Office National de Sécurité Sociale 8.07.3.425.12.1 b) Autres dettes salariales et sociales 8.07.3.425.12.2 6.090.826 N°8. Etat relatif aux comptes de régularisation du passif Montants Ventilation du poste H du passif si celui-ci représente un montant important. Charges à imputer - Plans d'actionnariat 5.328.241 Charges à imputer - Autre 4.386.577 Charges à imputer - Fondations 1.093.230 Charges à imputer - Intérêts 25.834.155 36.642.202 N° 9. Eléments de l'actif et du passif relatifs à la gestion pour compte propre au profit de tiers de fonds collectifs de retraite (art. 40) Postes et sous-postes de l'actif concernés () Exercice clôturé Postes et sous-postes du passif concernés () Exercice clôturé TOTAL TOTAL () avec mention des chiffres et des lettres relatifs au libellé du poste ou du sous-poste concerné du bilan (exemple : C.III.2. obligations et autres titres à revenu fixe). 287 Ageas Rapport Annuel 2021 288 | 240 N° 10. Informations concernant les comptes techniques I. Assurances non-vie Libellé Codes Total AFFAIRES AFFAIRES AFFAIRES AFFAIRES DIRECTES DIRECTES DIRECTES ACCEPTEES Tot. Acci- Auto- Auto- Marine Incendie et Respon- Crédit Pertes dents mobile mobile Aviation autres sabilité et pécun- Protect- et Respon- Autres Transport dommages civile Caution iaire ion Assis- Maladie sabilité branches aux générale diverses juridique tance Civile biens branche branche branche branche branche branche branche branche branche branche 1 et 2 10 3 et 7 4, 5, 6,7, 8 et 9 13 14 et 15 16 17 18 11 et 12 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Primes brutes 8.10.01.710.1 1.512.236.974 1.512.236.974 Primes brutes acquises 8.10.02 1.496.722.833 1.496.722.833 Charges sinistres brutes 8.10.03 893.894.346 893.894.346 Frais d'exploitation bruts 8.10.04 555.265.512 555.265.512 Solde de réassurance 8.10.05 (40.887.374) (40.887.374) Commissions (art. 37) 8.10.06 II. Assurances vie Libellé Codes Montants A. Affaires directes 1) Primes brutes : 8.10.07.720.1 0 a) 1. Primes individuelles : 8.10.08 0 2. Primes au titre de contrats de groupe : 8.10.09 0 b) 1. Primes périodiques : 8.10.10 0 2. Primes uniques : 8.10.11 0 c) 1. Primes de contrats sans participation aux bénéfices : 8.10.12 0 2. Primes de contrats avec participation aux bénéfices : 8.10.13 0 3. Primes de contrats lorsque le risque de placement n'est pas supporté par l'entreprise: 8.10.14 0 2) Solde de réassurance 8.10.15 0 3) Commissions (art. 37): 8.10.16 0 B. Affaires acceptées Primes brutes : 8.10.17.720.1 44.245.200 III. Assurances non-vie et vie, affaires directes Primes brutes : - en Belgique : 8.10.18 - dans les autres états de la CEE : 8.10.19 - dans les autres pays : 8.10.20 289 | 240 N°11. Etat relatif au personnel employé Quant au personnel: A. Les indications suivantes relatives à l'exercise et à l'exercise précédent, au sujet des travailleurs inscrits au registre du personnel et liés à l'entreprise par un contrat de travail ou par une convention de premier emploi Exercise Exercise Code clôturé précédent a) leur nombre total à la date de clôture de l'exercise 8.11.10 162 157 b) l'effectif moyen du personnel occupé par l'entreprise pendant l'exercise précédent, calculé en équivalents temps plein conformément à l'article 15, § 4, du Code des sociétés,et ventilé en fonction des catégories suivantes 8.11.11 161 149 - personnel de direction 8.11.11.1 - employés 8.11.11.2 161 149 - ouvriers 8.11.11.3 - autres 8.11.11.4 c) le nombre d'heures prestées 8.11.12 234.318 225.263 B. Les indications suivantes relatives à l'exercise et à l'exercise précédent au sujet du personnel intérimaire et des personnes mises à la disposition de l'entreprise Exercise Exercise Code clôturé précédent a) leur nombre total à la date de clôture de l'exercise 8.11.20 0 0 b) l'effectif moyen calculé en équivalents temps plein de manière analogue à celle des travailleurs inscrits au registre du personnel 8.11.21 0 0 c) le nombre d'heures prestées 8.11.22 406 187 COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 288 Ageas Rapport Annuel 2021 288 | 240 N° 10. Informations concernant les comptes techniques I. Assurances non-vie Libellé Codes Total AFFAIRES AFFAIRES AFFAIRES AFFAIRES DIRECTES DIRECTES DIRECTES ACCEPTEES Tot. Acci- Auto- Auto- Marine Incendie et Respon- Crédit Pertes dents mobile mobile Aviation autres sabilité et pécun- Protect- et Respon- Autres Transport dommages civile Caution iaire ion Assis- Maladie sabilité branches aux générale diverses juridique tance Civile biens branche branche branche branche branche branche branche branche branche branche 1 et 2 10 3 et 7 4, 5, 6,7, 8 et 9 13 14 et 15 16 17 18 11 et 12 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Primes brutes 8.10.01.710.1 1.512.236.974 1.512.236.974 Primes brutes acquises 8.10.02 1.496.722.833 1.496.722.833 Charges sinistres brutes 8.10.03 893.894.346 893.894.346 Frais d'exploitation bruts 8.10.04 555.265.512 555.265.512 Solde de réassurance 8.10.05 (40.887.374) (40.887.374) Commissions (art. 37) 8.10.06 II. Assurances vie Libellé Codes Montants A. Affaires directes 1) Primes brutes : 8.10.07.720.1 0 a) 1. Primes individuelles : 8.10.08 0 2. Primes au titre de contrats de groupe : 8.10.09 0 b) 1. Primes périodiques : 8.10.10 0 2. Primes uniques : 8.10.11 0 c) 1. Primes de contrats sans participation aux bénéfices : 8.10.12 0 2. Primes de contrats avec participation aux bénéfices : 8.10.13 0 3. Primes de contrats lorsque le risque de placement n'est pas supporté par l'entreprise: 8.10.14 0 2) Solde de réassurance 8.10.15 0 3) Commissions (art. 37): 8.10.16 0 B. Affaires acceptées Primes brutes : 8.10.17.720.1 44.245.200 III. Assurances non-vie et vie, affaires directes Primes brutes : - en Belgique : 8.10.18 - dans les autres états de la CEE : 8.10.19 - dans les autres pays : 8.10.20 289 | 240 N°11. Etat relatif au personnel employé Quant au personnel: A. Les indications suivantes relatives à l'exercise et à l'exercise précédent, au sujet des travailleurs inscrits au registre du personnel et liés à l'entreprise par un contrat de travail ou par une convention de premier emploi Exercise Exercise Code clôturé précédent a) leur nombre total à la date de clôture de l'exercise 8.11.10 162 157 b) l'effectif moyen du personnel occupé par l'entreprise pendant l'exercise précédent, calculé en équivalents temps plein conformément à l'article 15, § 4, du Code des sociétés,et ventilé en fonction des catégories suivantes 8.11.11 161 149 - personnel de direction 8.11.11.1 - employés 8.11.11.2 161 149 - ouvriers 8.11.11.3 - autres 8.11.11.4 c) le nombre d'heures prestées 8.11.12 234.318 225.263 B. Les indications suivantes relatives à l'exercise et à l'exercise précédent au sujet du personnel intérimaire et des personnes mises à la disposition de l'entreprise Exercise Exercise Code clôturé précédent a) leur nombre total à la date de clôture de l'exercise 8.11.20 0 0 b) l'effectif moyen calculé en équivalents temps plein de manière analogue à celle des travailleurs inscrits au registre du personnel 8.11.21 0 0 c) le nombre d'heures prestées 8.11.22 406 187 289 Ageas Rapport Annuel 2021 290 | 240 N° 12. Etat relatif à l'ensemble des frais d'administration et de gestion, ventilé par nature (Un astérisque () à droite du libellé d'un poste ou d'un sous-poste, indique l'existence d'une définition ou d'une note explicative au chapitre III de l'annexe au présent arrêté) Dénominations Codes Montants I. Frais de personnel 8.12.1 1.615.406 1. a) Rémunérations 8.12.111 1.615.406 b) Pensions 8.12.112 0 c) Autres avantages sociaux directs 8.12.113 0 2. Cotisations patronales d'assurance sociales 8.12.12 0 3. Allocations et primes patronales pour assurances extra-légales 8.12.13 0 4. Autres dépenses de personnel 8.12.14 0 5. Provisions pour pensions et pour charges salariales et sociales 8.12.15 0 a) Dotations (+) 8.12.15.1 0 b) Utilisations et reprises (-) 8.12.15.2 0 6. Personnel intérimaire et personnes mises à la disposition de l'entreprise 8.12.16] 0 II. Biens et services divers 8.12.2 1.630.303 III. Amortissements et réductions de valeur sur actifs incorporels et corporels autres que les placements 8.12.3 0 IV. Provisions pour autres risques et charges 8.12.4 0 1. Dotations (+) 8.12.41 0 2. Utilisations et reprises (-) 8.12.42 0 V. Autres charges courantes 8.12.5 725.263 1. Charges fiscales d'exploitation 8.12.51 0 a) Précompte immobilier 8.12.511 0 b) Autres 8.12.512 0 2. Contributions aux organismes publics 8.12.52 0 3. Charges théoriques 8.12.53 0 4. Autres 8.12.54 725.263 VI. Frais d'administration récupérés et autres produits courants (-) 8.12.6 0 1. Frais d'administration récupérés 8.12.61 0 a) Rémunérations reçues pour les prestations de gestion de fonds collectifs de retraite pour compte de tiers 8.12.611 0 b) Autres 8.12.612 0 2. Autres produits courants 8.12.62 0 TOTAL 8.12.7 4.390.399 Ainsi modifié par l'article 10, § 2 de l'arrêté royal du 4 août 1996. 291 | 240 N°13. Autres produits, autres charges Montants A. Ventilation des AUTRES PRODUITS (poste 7. du compte non technique), s'ils sont importants. 39.221.928 Refacturation frais 8.274.087 Changement provision pour le règlement Fortis 12.863.275 Résultars positifs du taux de change 17.714.562 Autres 370.004 B. Ventilation des AUTRES CHARGES (poste 8. du compte non technique), si elles sont importantes. 192.362.473 Provision compensation RPN(I) 100.600.000 Services et biens divers 53.258.760 Frais de personnel 30.093.514 Amortissements 424.265 Frais liées au fondations 7.476.737 Autres 509.197 N°14. Résultats exceptionnels Montants A. Ventilation des PRODUITS EXCEPTIONNELS (poste 11. du compte non technique), s'ils sont importants. B. Ventilation des CHARGES EXCEPTIONNELLES (poste 12. du compte non technique), si elles sont importantes. COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 290 Ageas Rapport Annuel 2021 290 | 240 N° 12. Etat relatif à l'ensemble des frais d'administration et de gestion, ventilé par nature (Un astérisque () à droite du libellé d'un poste ou d'un sous-poste, indique l'existence d'une définition ou d'une note explicative au chapitre III de l'annexe au présent arrêté) Dénominations Codes Montants I. Frais de personnel 8.12.1 1.615.406 1. a) Rémunérations 8.12.111 1.615.406 b) Pensions 8.12.112 0 c) Autres avantages sociaux directs 8.12.113 0 2. Cotisations patronales d'assurance sociales 8.12.12 0 3. Allocations et primes patronales pour assurances extra-légales 8.12.13 0 4. Autres dépenses de personnel 8.12.14 0 5. Provisions pour pensions et pour charges salariales et sociales 8.12.15 0 a) Dotations (+) 8.12.15.1 0 b) Utilisations et reprises (-) 8.12.15.2 0 6. Personnel intérimaire et personnes mises à la disposition de l'entreprise 8.12.16] 0 II. Biens et services divers 8.12.2 1.630.303 III. Amortissements et réductions de valeur sur actifs incorporels et corporels autres que les placements 8.12.3 0 IV. Provisions pour autres risques et charges 8.12.4 0 1. Dotations (+) 8.12.41 0 2. Utilisations et reprises (-) 8.12.42 0 V. Autres charges courantes 8.12.5 725.263 1. Charges fiscales d'exploitation 8.12.51 0 a) Précompte immobilier 8.12.511 0 b) Autres 8.12.512 0 2. Contributions aux organismes publics 8.12.52 0 3. Charges théoriques 8.12.53 0 4. Autres 8.12.54 725.263 VI. Frais d'administration récupérés et autres produits courants (-) 8.12.6 0 1. Frais d'administration récupérés 8.12.61 0 a) Rémunérations reçues pour les prestations de gestion de fonds collectifs de retraite pour compte de tiers 8.12.611 0 b) Autres 8.12.612 0 2. Autres produits courants 8.12.62 0 TOTAL 8.12.7 4.390.399 Ainsi modifié par l'article 10, § 2 de l'arrêté royal du 4 août 1996. 291 | 240 N°13. Autres produits, autres charges Montants A. Ventilation des AUTRES PRODUITS (poste 7. du compte non technique), s'ils sont importants. 39.221.928 Refacturation frais 8.274.087 Changement provision pour le règlement Fortis 12.863.275 Résultars positifs du taux de change 17.714.562 Autres 370.004 B. Ventilation des AUTRES CHARGES (poste 8. du compte non technique), si elles sont importantes. 192.362.473 Provision compensation RPN(I) 100.600.000 Services et biens divers 53.258.760 Frais de personnel 30.093.514 Amortissements 424.265 Frais liées au fondations 7.476.737 Autres 509.197 N°14. Résultats exceptionnels Montants A. Ventilation des PRODUITS EXCEPTIONNELS (poste 11. du compte non technique), s'ils sont importants. B. Ventilation des CHARGES EXCEPTIONNELLES (poste 12. du compte non technique), si elles sont importantes. 291 Ageas Rapport Annuel 2021 292 | 240 N° 15. Impôts sur le résultat Codes Montants A. DETAIL DU POSTE 15 a) 'Impôts': 8.15.1.634 72.858 1. Impôts sur le résultat de l'exercice : 8.15.1.634.1 a. Versements anticipés et précomptes remboursables 8.15.1.634.11 b. Autres éléments imputables 8.15.1.634.12 c. Excédent de versements anticipés et/ou de précomptes remboursables portés à l'actif (-) 8.15.1.634.13 d. Suppléments d'impôts estimés (portés au poste G.V.1.a.) du passif) 8.15.1.634.14 2. Impôts sur le résultat d'exercices antérieurs : 8.15.1.634.2 72.858 a) Suppléments d'impôts dus ou versés : 8.15.1.634.21 72.858 b) Suppléments d'impôts estimés (portés au poste G.V.1.a) du passif ou provisionnés (portés au poste E.II.2. du passif) 8.15.1.634.22 B. PRINCIPALES SOURCES DES DISPARITES ENTRE LE BENEFICE, AVANT IMPOTS, exprimé dans les comptes ET LE BENEFICE TAXABLE ESTIME, avec mention particulière de celles découlant de décalages dans le temps entre le bénéfice comptable et le bénéfice fiscal (si le résultat de l'exercice en est influencé de manière sensible au niveau des impôts) Bénéfice avant impôt 505.244.628 Revenus Définitivement Taxés (RDT) (505.244.628) C. INCIDENCE DES RÉSULTATS EXCEPTIONNELS SUR LE MONTANT DES IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT DE L'EXERCICE D. SOURCES DE LATENCES FISCALES (dans la mesure où ces indications sont importantes pour l'appréciation de la situation financière de l'entreprise) 1. Latences actives 8.15.4.1 12.984.839.378 - Pertes fiscales cumulées, déductibles des bénéfices taxables ultérieurs 8.15.4.11 10.551.989.298 - RDT 2.432.850.080 2. Latences passives 8.15.4.2 293 | 240 N° 16. Autres taxes et impôts à charge de tiers Montants Montants de Codes de l'exercice l'exercice précédent A. Taxes : 1. Taxes sur les contrats d'assurance à charge de tiers 8.16.11 2. Autres taxes à charge de l'entreprise 8.16.12 B. Montants retenus à charge de tiers, au titre de : 1. Précompte professionnel 8.16.21 11.182.081 7.597.319 2. Précompte mobilier (sur dividendes) 8.16.22 125.314.084 125.543.837 COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 292 Ageas Rapport Annuel 2021 292 | 240 N° 15. Impôts sur le résultat Codes Montants A. DETAIL DU POSTE 15 a) 'Impôts': 8.15.1.634 72.858 1. Impôts sur le résultat de l'exercice : 8.15.1.634.1 a. Versements anticipés et précomptes remboursables 8.15.1.634.11 b. Autres éléments imputables 8.15.1.634.12 c. Excédent de versements anticipés et/ou de précomptes remboursables portés à l'actif (-) 8.15.1.634.13 d. Suppléments d'impôts estimés (portés au poste G.V.1.a.) du passif) 8.15.1.634.14 2. Impôts sur le résultat d'exercices antérieurs : 8.15.1.634.2 72.858 a) Suppléments d'impôts dus ou versés : 8.15.1.634.21 72.858 b) Suppléments d'impôts estimés (portés au poste G.V.1.a) du passif ou provisionnés (portés au poste E.II.2. du passif) 8.15.1.634.22 B. PRINCIPALES SOURCES DES DISPARITES ENTRE LE BENEFICE, AVANT IMPOTS, exprimé dans les comptes ET LE BENEFICE TAXABLE ESTIME, avec mention particulière de celles découlant de décalages dans le temps entre le bénéfice comptable et le bénéfice fiscal (si le résultat de l'exercice en est influencé de manière sensible au niveau des impôts) Bénéfice avant impôt 505.244.628 Revenus Définitivement Taxés (RDT) (505.244.628) C. INCIDENCE DES RÉSULTATS EXCEPTIONNELS SUR LE MONTANT DES IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT DE L'EXERCICE D. SOURCES DE LATENCES FISCALES (dans la mesure où ces indications sont importantes pour l'appréciation de la situation financière de l'entreprise) 1. Latences actives 8.15.4.1 12.984.839.378 - Pertes fiscales cumulées, déductibles des bénéfices taxables ultérieurs 8.15.4.11 10.551.989.298 - RDT 2.432.850.080 2. Latences passives 8.15.4.2 293 | 240 N° 16. Autres taxes et impôts à charge de tiers Montants Montants de Codes de l'exercice l'exercice précédent A. Taxes : 1. Taxes sur les contrats d'assurance à charge de tiers 8.16.11 2. Autres taxes à charge de l'entreprise 8.16.12 B. Montants retenus à charge de tiers, au titre de : 1. Précompte professionnel 8.16.21 11.182.081 7.597.319 2. Précompte mobilier (sur dividendes) 8.16.22 125.314.084 125.543.837 293 Ageas Rapport Annuel 2021 294 | 240 N° 17. Droits et engagements hors bilan (art. 14) (Un astérisque () à droite du libellé d'un poste ou d'un sous-poste, indique l'existence d'une définition ou d'une note explicative au chapitre III de l'annexe à l'arrêté du 17/11/1994) Codes Montants A. Garanties constituées ou irrévocablement promises par des tiers pour compte de l'entreprise : 8.17.00 B. Garanties personnelles constituées ou irrévocablement promises par l'entreprise pour compte de tiers : 8.17.01 C. Garanties réelles constituées ou irrévocablement promises par l'entreprise sur ses actifs propres pour sûreté de dettes et engagements : a) de l'entreprise : 8.17.020 601.545.886 b) de tiers : 8.17.021 D. Garanties reçues (autres qu'en espèces) : a) titres et valeurs de réassureurs (CFR. Chapitre III, Définitions et notes explicatives : poste C.III.1 et 2 de l'actif et F. du passif) : 8.17.030 b) autres : 8.17.031 E. Marchés à terme : a) opérations sur titres (achats): 8.17.040 b) opérations sur titres (ventes): 8.17.041 c) opérations sur devises (à recevoir): 8.17.042 d) opérations sur devises (à livrer): 8.17.043 e) opérations sur taux d'intérêt (achats, etc) : 8.17.044 f) opérations sur taux d'intérêt (ventes, etc) : 8.17.045 g) autres opérations (achats, etc) : 8.17.046 h) autres opérations (ventes, etc) : 8.17.047 F. Biens et valeurs de tiers détenus par l'entreprise : 8.17.05 G. Nature et objectif commercial des opérations non inscrites au bilan, ainsi que l’impact financier de ces opérations, à condition que lesrisques ou les avantages découlant de ces opérations soient significatifs et dans la mesure où la divulgation de ces risques ou avantages est nécessaire pour l’appréciation de la situation financière de l’entreprise. 8.17.06 Gbis. La nature et l’impact financier des événements significatifs postérieurs à la date de clôture du bilan qui ne sont pas pris en compte dans le compte de résultats ou dans le bilan . Veuillez vous référer à la note 44 – Événements postérieurs à la date de l’état de la situation financière dans le rapport annuel consolidé d'Ageas. 8.17.06B H. Autres (à spécifier) : 8.17.07 295 | 240 N° 18. Relations avec les entreprises liées et les entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation Entreprises Entreprises avec liées lien de participation Exercice Exercice Exercice Exercice Postes du bilan concernés Codes clôturé précédent clôturé précédent C. II. Placements dans des entreprises liées et participations 8.18.222 7.293.892.953 7.262.381.935 65.518.228 1.739.814 1 + 3 Participations 8.18.222.01 6.436.159.584 6.436.159.584 29.927 1.739.814 2 + 4 Bons, obligations et créances 8.18.222.02 857.733.369 826.222.351 65.488.301 - subordonnés 8.18.222.021 - autres 8.18.222.022 857.733.369 826.222.351 65.488.301 D. II. Placements dans des entreprises liées et participations 8.18.232 1 + 3 Participations 8.18.232.01 2 + 4 Bons, obligations et créances 8.18.232.02 - subordonnés 8.18.232.021 - autres 8.18.232.022 E. Créances 8.18.41 391.165.728 500.207.496 I. Créances nées d'opérations d'assurances directes 8.18.411 II. Créances nées d'opérations de réassurance 8.18.412 81.891.610 15.164.021 III. Autres créances 8.18.413 309.274.118 485.043.475 F. Passifs subordonnés 8.18.12 G. Dettes 8.18.42 26.803.487 12.430.965 I. Dettes nées d’opérations d’assurance directe 8.18.421 II. Dettes nées d’opérations de réassurance 8.18.422 26.803.487 12.430.965 III. Emprunts obligataires non subordonnés 8.18.423 IV. Dettes envers des établissements de crédit 8.18.424 V. Autres dettes 8.18.425 N° 18. Relations avec les entreprises liées et les entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation (suite et fin) Entreprises liées Codes Exercice clôturé Exercice précédent - GARANTIES PERSONNELLES ET REELLES constituées ou irrévocablement promises par l'entreprise pour sûreté de dettes ou d'engagements d'entreprises liées 8.18.50 - GARANTIES PERSONNELLES ET REELLES constituées ou irrévocablement promises par des entreprises liées pour sûreté de dettes ou d'engagements de l'entreprise 8.18.51 - Autres engagements financiers significatifs 8.18.52 - Produits provenant des terrains et constructions 8.18.53 - Produits provenant d'autres placements 8.18.54 16.401.809 13.194.862 COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 294 Ageas Rapport Annuel 2021 294 | 240 N° 17. Droits et engagements hors bilan (art. 14) (Un astérisque () à droite du libellé d'un poste ou d'un sous-poste, indique l'existence d'une définition ou d'une note explicative au chapitre III de l'annexe à l'arrêté du 17/11/1994) Codes Montants A. Garanties constituées ou irrévocablement promises par des tiers pour compte de l'entreprise : 8.17.00 B. Garanties personnelles constituées ou irrévocablement promises par l'entreprise pour compte de tiers : 8.17.01 C. Garanties réelles constituées ou irrévocablement promises par l'entreprise sur ses actifs propres pour sûreté de dettes et engagements : a) de l'entreprise : 8.17.020 601.545.886 b) de tiers : 8.17.021 D. Garanties reçues (autres qu'en espèces) : a) titres et valeurs de réassureurs (CFR. Chapitre III, Définitions et notes explicatives : poste C.III.1 et 2 de l'actif et F. du passif) : 8.17.030 b) autres : 8.17.031 E. Marchés à terme : a) opérations sur titres (achats): 8.17.040 b) opérations sur titres (ventes): 8.17.041 c) opérations sur devises (à recevoir): 8.17.042 d) opérations sur devises (à livrer): 8.17.043 e) opérations sur taux d'intérêt (achats, etc) : 8.17.044 f) opérations sur taux d'intérêt (ventes, etc) : 8.17.045 g) autres opérations (achats, etc) : 8.17.046 h) autres opérations (ventes, etc) : 8.17.047 F. Biens et valeurs de tiers détenus par l'entreprise : 8.17.05 G. Nature et objectif commercial des opérations non inscrites au bilan, ainsi que l’impact financier de ces opérations, à condition que lesrisques ou les avantages découlant de ces opérations soient significatifs et dans la mesure où la divulgation de ces risques ou avantages est nécessaire pour l’appréciation de la situation financière de l’entreprise. 8.17.06 Gbis. La nature et l’impact financier des événements significatifs postérieurs à la date de clôture du bilan qui ne sont pas pris en compte dans le compte de résultats ou dans le bilan . Veuillez vous référer à la note 44 – Événements postérieurs à la date de l’état de la situation financière dans le rapport annuel consolidé d'Ageas. 8.17.06B H. Autres (à spécifier) : 8.17.07 295 | 240 N° 18. Relations avec les entreprises liées et les entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation Entreprises Entreprises avec liées lien de participation Exercice Exercice Exercice Exercice Postes du bilan concernés Codes clôturé précédent clôturé précédent C. II. Placements dans des entreprises liées et participations 8.18.222 7.293.892.953 7.262.381.935 65.518.228 1.739.814 1 + 3 Participations 8.18.222.01 6.436.159.584 6.436.159.584 29.927 1.739.814 2 + 4 Bons, obligations et créances 8.18.222.02 857.733.369 826.222.351 65.488.301 - subordonnés 8.18.222.021 - autres 8.18.222.022 857.733.369 826.222.351 65.488.301 D. II. Placements dans des entreprises liées et participations 8.18.232 1 + 3 Participations 8.18.232.01 2 + 4 Bons, obligations et créances 8.18.232.02 - subordonnés 8.18.232.021 - autres 8.18.232.022 E. Créances 8.18.41 391.165.728 500.207.496 I. Créances nées d'opérations d'assurances directes 8.18.411 II. Créances nées d'opérations de réassurance 8.18.412 81.891.610 15.164.021 III. Autres créances 8.18.413 309.274.118 485.043.475 F. Passifs subordonnés 8.18.12 G. Dettes 8.18.42 26.803.487 12.430.965 I. Dettes nées d’opérations d’assurance directe 8.18.421 II. Dettes nées d’opérations de réassurance 8.18.422 26.803.487 12.430.965 III. Emprunts obligataires non subordonnés 8.18.423 IV. Dettes envers des établissements de crédit 8.18.424 V. Autres dettes 8.18.425 N° 18. Relations avec les entreprises liées et les entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation (suite et fin) Entreprises liées Codes Exercice clôturé Exercice précédent - GARANTIES PERSONNELLES ET REELLES constituées ou irrévocablement promises par l'entreprise pour sûreté de dettes ou d'engagements d'entreprises liées 8.18.50 - GARANTIES PERSONNELLES ET REELLES constituées ou irrévocablement promises par des entreprises liées pour sûreté de dettes ou d'engagements de l'entreprise 8.18.51 - Autres engagements financiers significatifs 8.18.52 - Produits provenant des terrains et constructions 8.18.53 - Produits provenant d'autres placements 8.18.54 16.401.809 13.194.862 295 Ageas Rapport Annuel 2021 296 | 240 N° 19. Relations financières avec : A. les administrateurs et gérants; B. les personnes physiques ou morales qui contrôlent directement ou indirectement l'entreprise sans être liées à celle-ci; C. les autres entreprises contrôlées directement ou indirectement par les personnes citées sous B. Codes Montants 1. Créances sur les personnes précitées 8.19.1 2. Garanties constituées en leur faveur 8.19.2 3. Autres engagements significatifs souscrits en leur faveur 8.19.3 4. Rémunérations directes et indirectes et pensions attribuées, à charge du compte de résultats, - aux administrateurs et gérants 8.19.41 6.842.462 - aux anciens administrateurs et anciens gérants 8.19.42 le taux d'intérêt, les conditions essentielles et les montants éventuellement remboursés, annulés ou auxquels il a été renoncé relatifs aux points 1., 2. et 3. susvisés N° 19bis. Relations financières avec : Le ou les commissaire(s) et les personnes avec lesquelles il est lié (Ils sont liés) Codes Montants 1. Emoluments du (des) commissaire(s) 8.19.5 700.650 2. Emoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies au sein de la société par le(s) commissaire(s) 8.19.6 171.611 - Autres missions d'attestation 8.19.61 171.611 - Missions de conseils fiscaux 8.19.62 0 - Autres missions extérieures à la mission révisorale 8.19.63 0 3. Emoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies au sein de la société par des personnes avec lesquelles le ou les commissaire(s) est lié (sont liés) 8.19.7 0 - Autres missions d'attestation 8.19.71 0 - Missions de conseils fiscaux 8.19.72 0 - Autres missions extérieures à la mission révisorale 8.19.73 0 Mentions en application de l'article 133, paragraphe 6 du Code des sociétés 297 | 240 N° 20. Règles d'évaluations (Cet état est notamment visé par les articles : 12 bis, § 5; 15; 19, 3ème alinéa; 22bis, 3ème alinéa; 24, 2ème alinéa; 27, 1°, dernier alinéa et 2°, dernier alinéa; 27 bis, § 4, dernier alinéa; 28, § 2, 1er et 4 e alinéas; 34, 2ème alinéa; 34 quinquies, 1er alinéa; 34 sexies, 6°, dernier alinéa; 34 septies, § 2 et par le Chapitre III. 'Définitions et notes explicatives', Section II, poste 'loyer théorique'.) A. Règles qui président aux évaluations dans l'inventaire (hormis les placements du poste D. de l'actif) 1. Constitution et ajustements d'amortissements 2. Réductions de valeurs 3. Provisions pour risques et charges 4. Provisions techniques 5. Réévaluations 6. Autres B. Règles qui président aux évaluations dans l'inventaire en ce qui concerne les placements du poste D. de l'actif 1. Placements autres que les terrains et constructions 2. Terrains et constructions 3. Autres COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 296 Ageas Rapport Annuel 2021 296 | 240 N° 19. Relations financières avec : A. les administrateurs et gérants; B. les personnes physiques ou morales qui contrôlent directement ou indirectement l'entreprise sans être liées à celle-ci; C. les autres entreprises contrôlées directement ou indirectement par les personnes citées sous B. Codes Montants 1. Créances sur les personnes précitées 8.19.1 2. Garanties constituées en leur faveur 8.19.2 3. Autres engagements significatifs souscrits en leur faveur 8.19.3 4. Rémunérations directes et indirectes et pensions attribuées, à charge du compte de résultats, - aux administrateurs et gérants 8.19.41 6.842.462 - aux anciens administrateurs et anciens gérants 8.19.42 le taux d'intérêt, les conditions essentielles et les montants éventuellement remboursés, annulés ou auxquels il a été renoncé relatifs aux points 1., 2. et 3. susvisés N° 19bis. Relations financières avec : Le ou les commissaire(s) et les personnes avec lesquelles il est lié (Ils sont liés) Codes Montants 1. Emoluments du (des) commissaire(s) 8.19.5 700.650 2. Emoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies au sein de la société par le(s) commissaire(s) 8.19.6 171.611 - Autres missions d'attestation 8.19.61 171.611 - Missions de conseils fiscaux 8.19.62 0 - Autres missions extérieures à la mission révisorale 8.19.63 0 3. Emoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies au sein de la société par des personnes avec lesquelles le ou les commissaire(s) est lié (sont liés) 8.19.7 0 - Autres missions d'attestation 8.19.71 0 - Missions de conseils fiscaux 8.19.72 0 - Autres missions extérieures à la mission révisorale 8.19.73 0 Mentions en application de l'article 133, paragraphe 6 du Code des sociétés 297 | 240 N° 20. Règles d'évaluations (Cet état est notamment visé par les articles : 12 bis, § 5; 15; 19, 3ème alinéa; 22bis, 3ème alinéa; 24, 2ème alinéa; 27, 1°, dernier alinéa et 2°, dernier alinéa; 27 bis, § 4, dernier alinéa; 28, § 2, 1er et 4 e alinéas; 34, 2ème alinéa; 34 quinquies, 1er alinéa; 34 sexies, 6°, dernier alinéa; 34 septies, § 2 et par le Chapitre III. 'Définitions et notes explicatives', Section II, poste 'loyer théorique'.) A. Règles qui président aux évaluations dans l'inventaire (hormis les placements du poste D. de l'actif) 1. Constitution et ajustements d'amortissements 2. Réductions de valeurs 3. Provisions pour risques et charges 4. Provisions techniques 5. Réévaluations 6. Autres B. Règles qui président aux évaluations dans l'inventaire en ce qui concerne les placements du poste D. de l'actif 1. Placements autres que les terrains et constructions 2. Terrains et constructions 3. Autres 297 Ageas Rapport Annuel 2021 298 | 240 Les règles d'évaluation sont définies conformément à l'arrêté royal du 17 novembre 1994 relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurance et de réassurance. Frais d'établissement Les frais liés à une augmentation de capital sont amortis sur une période maximale de 5 ans. Les coûts d’emprunts sont amortis sur la durée du prêt ou jusqu'à une éventuelle première date de call. Immobilisations incorporelles Les dépenses de logiciels sont capitalisées à la valeur d'acquisition, déduction faite des amortissements correspondants. Ces dépenses sont amorties sur une période de 5 ans. Investissements dans des entreprises liées et participations Les investissements dans des entreprises liées et les participations sont comptabilisées à l'actif à leur valeur d'acquisition, y compris les frais de transaction, et déduites des réductions de valeurs correspondantes. Une réduction de valeur sur participation, action ou par, inclut dans cette section du bilan, est reconnue en cas de moins-value durable justifiée par la situation financière, la rentabilité ou les perspectives de la société dans laquelle la participation, les actions ou parts sont détenues. Les réductions de valeurs ne sont pas maintenues dans la mesure où, à la date de clôture, elles sont plus élevées par rapport à ce qu'exige la valeur intrinsèque. Des réductions de valeurs sur les créances et les titres à revenus fixes sont appliquées lorsqu'il existe, à la date de clôture, une incertitude quant au remboursement, partiel ou total, de la créance. Autres investissements financiers Les actions, parts et autres titres à revenu variable sont comptabilisés à leur valeur d'acquisition, déduction faite des réductions de valeurs correspondantes. Les frais de transaction directement attribuables sont enregistrés dans le compte de résultat de l'exercice au cours duquel l'acquisition a été effectuée. À la date de clôture, les actions font l'objet d'une évaluation afin de déterminer si les moins-values non réalisées doivent être considérées comme durable en fonction de leur permanence et de l'évolution des marchés boursiers. Pour les actions cotées et autres participations équivalentes, une dépréciation est automatiquement comptabilisée si, à la date de clôture, le cours de l'action est inférieur de 25% à sa valeur d'acquisition, ou si le cours de l'action est resté inférieur à sa valeur d'acquisition pendant 365 jours consécutifs. Cette règle est applicable sauf si d'autres indicateurs s'avèrent plus appropriés. Si l'évaluation conduit à une valeur de réalisation inférieure à sa valeur comptable, une réduction de valeur, égale à la différence entre sa valeur comptable et la valeur de réalisation, est appliquée. Si l'évaluation aboutit à une valeur supérieure à sa valeur comptable, une reprise de réduction de valeur, égale à la différence entre la valeur comptable et la valeur de réalisation et d’un montant maximum équivalent aux réductions de valeurs actées dans le passé, est effectuée. Pour les actions et les participations non cotées en bourse, une évaluation similaire à celle des participations dans des entreprises liées et des participations est effectuée comme expliqué ci-dessus, sur la base de la valeur intrinsèque. Les créances, obligations et autres titres à revenus fixe sont évalués à leur valeur d'acquisition, frais directement attribuable exclus et déduits des réductions de valeurs correspondantes. Si toutefois leur rendement actuariel calculé à l'achat, compte tenu de leur valeur de remboursement à l'échéance, diffère de leur rendement nominal, la différence entre la valeur d'acquisition et la valeur de remboursement est comptabilisée pro rata temporis sur la durée résiduelle des titres comme composante des revenus d'intérêts de ces titres et, selon le cas, ajoutée ou déduite de la valeur d'acquisition des titres. Les frais directement attribuables sont comptabilisés dans le compte de résultat de l'exercice au cours duquel ils ont été encourus. Des réductions de valeurs sont appliquées dans la mesure où il existe un risque que l'émetteur ne respecte pas, entièrement ou en partie, ses engagements. L'évaluation de ce risque est basée sur la notion d'événement de crédit telle que spécifiée par la norme IAS 39.58-62 (version UE). Le cas échéant, la réduction de valeur est également déterminée conformément aux principes de la norme IAS 39. Les gains et pertes en capital résultant de la vente de titres à revenu fixe dans le cadre d'opérations d'arbitrage peuvent être enregistrés dans le compte de résultat en même temps que les revenus futurs des titres acquis ou vendus dans le cadre de cet arbitrage. Dépôts auprès des entreprises cédantes Les dépôts auprès des sociétés cédantes comprennent les créances sur les sociétés cédantes qui correspondent aux garanties données ou retenues à ces sociétés ou à un tiers. Des réductions de valeur sont comptabilisées conformément aux règles d'évaluation des « autres investissements financiers - obligations, créances, prêts et autres titres à revenu fixe » décrites ci-dessus. Créances Les créances sont comptabilisées à leur valeur nominale ou à leur valeur d'acquisition, selon le cas. Des réductions de valeur sont comptabilisées dans la mesure où il existe un risque que le débiteur ne respecte pas ou pas entièrement ses obligations. L'évaluation de ce risque est basée sur la notion d'événement de crédit telle que spécifiée par la norme IAS 39.58-62 (version UE). Le cas échéant, la réduction de valeur est également déterminée conformément aux principes de la norme IAS 39. 299 | 240 Immobilisations corporelles Les équipements électroniques, le mobilier et les frais d'ameublement sont comptabilisés à leur valeur d'acquisition, déduction faite de l'amortissement correspondant et des réductions de valeur. Le mobilier et les équipements électroniques sont amortis sur une période de 3 ans. Les coûts d'ameublement sont amortis sur une période de 9 ans. Actifs liquides Des réductions de valeur sont appliquées aux actifs liquides lorsque la valeur de réalisation à la date de clôture est inférieure à la valeur nominale. Actions propres Pour les actions propres comptabilisées à l'actif du bilan, une réserve indisponible est constituée, égale à la valeur pour laquelle les actions acquises sont enregistrées. Des réductions de valeur sont enregistrées lorsque leur valeur de réalisation est inférieure à leur valeur d'acquisition à la date de clôture. Conversion des actifs et passifs en devises étrangères Les transactions en devises étrangères sont enregistrées au taux de change en vigueur à la date de la transaction. Les actifs et passifs monétaires exprimés en devises étrangères sont convertis en euros au taux de change en vigueur à la date de clôture. Les gains ou pertes résultant de cette conversion, ainsi que les différences de change réalisées, sont comptabilisés dans le compte de résultat. Les écarts de conversion des provisions techniques, exprimés en devises étrangères, sont inclus dans le poste "Autres charges techniques, brutes de réassurance" du compte technique "assurance non-vie". Dette subordonnée Les dettes subordonnées sont comptabilisées initialement à leur valeur actuelle. Si le rendement actuariel calculé à la date d'émission diffère du rendement nominal, compte tenu de leur valeur de remboursement, la différence entre le valeur actuelle initiale et la valeur de remboursement est incluse pro rata temporis sur la durée résiduelle de la dette dans le résultat en tant qu'élément de la charge d'intérêt de ces titres et, selon le cas, ajoutée ou déduite de leur valeur actuelle initiale. Provisions techniques La provision pour primes non acquises représente la partie des primes reçues qui doit être affectée à un ou plusieurs exercices ultérieurs pour couvrir la charge des sinistres et les frais administratifs. La provision pour primes non acquises est en principe calculée selon la méthode pro rata temporis. Une provision pour risques encourus est constituée en complément de la provision pour primes non acquises lorsqu'il apparaît que la partie estimée du sinistre et des frais de gestion relatifs aux contrats en cours et futurs à supporter sera supérieure au total des primes non acquises relatives à ces contrats. La provision pour sinistres comprend le total des coûts estimés pour le règlement de tous les sinistres déclarés ou non, survenus jusqu'à la fin de l'exercice financier, moins les montants déjà payés pour ces sinistres. La provision est déterminée séparément pour chaque contrat de réassurance sur la base des informations communiquées par les cédants par catégorie de produits, par couverture et par année et de tous les autres éléments en notre possession. Si nécessaire, la provision est complétée sur la base des informations statistiques disponibles. La provision pour égalisation et catastrophe est une provision réglementaire qui est constituée dans le but, soit de compenser la perte technique non récurrente dans les années à venir, soit de niveler les fluctuations du taux de sinistres. Le montant standard de cette provision est déterminé selon la méthode forfaitaire (avis D151 de la Banque nationale Belgique). Provisions pour autres risques et charges Les provisions pour risques et charges sont destinées à couvrir, par leur nature, des pertes ou des charges clairement définies qui sont probables ou certaines à la date du bilan, sans que leur montant soit déterminé avec certitude. Les provisions pour risques et charges doivent répondre aux exigences de prudence, de sincérité et de bonne foi. Les provisions pour risques et charges sont individualisées en fonction des risques et charges de même nature qu'elles doivent couvrir. Proisions pour pensions et obligations équivalentes La société dispose d'un régime de retraite de type « à prestations définies » et « à cotisations définies » pour ses employés, avec un rendement minimum garanti par la loi. Les premiers font l’objet de provisions complémentaires aux provisions techniques. Ces provisions complémentaires reflètent les obligations spécifiques à l’employeur et sont déterminées selon des principes similaires à IAS 19. La société traite ce plan de retraite à cotisation définies selon la méthode de la valeur intrinsèque. Selon cette méthode, l'obligation de pension est basée sur la somme des différences positives entre la réserve légale minimum, à la date de calcul (calculée en capitalisant les cotisations passées au taux de rendement minimum garanti, tel que défini dans l'article. 24 de la loi de complément des pensions, jusqu'à la date de calcul) et les réserves réelles accumulées (les réserves sont calculées en capitalisant les contributions passées au taux d'intérêt technique, compte tenu de la participation aux bénéfices, jusqu'à la date de calcul). COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 298 Ageas Rapport Annuel 2021 298 | 240 Les règles d'évaluation sont définies conformément à l'arrêté royal du 17 novembre 1994 relatif aux comptes annuels des entreprises d'assurance et de réassurance. Frais d'établissement Les frais liés à une augmentation de capital sont amortis sur une période maximale de 5 ans. Les coûts d’emprunts sont amortis sur la durée du prêt ou jusqu'à une éventuelle première date de call. Immobilisations incorporelles Les dépenses de logiciels sont capitalisées à la valeur d'acquisition, déduction faite des amortissements correspondants. Ces dépenses sont amorties sur une période de 5 ans. Investissements dans des entreprises liées et participations Les investissements dans des entreprises liées et les participations sont comptabilisées à l'actif à leur valeur d'acquisition, y compris les frais de transaction, et déduites des réductions de valeurs correspondantes. Une réduction de valeur sur participation, action ou par, inclut dans cette section du bilan, est reconnue en cas de moins-value durable justifiée par la situation financière, la rentabilité ou les perspectives de la société dans laquelle la participation, les actions ou parts sont détenues. Les réductions de valeurs ne sont pas maintenues dans la mesure où, à la date de clôture, elles sont plus élevées par rapport à ce qu'exige la valeur intrinsèque. Des réductions de valeurs sur les créances et les titres à revenus fixes sont appliquées lorsqu'il existe, à la date de clôture, une incertitude quant au remboursement, partiel ou total, de la créance. Autres investissements financiers Les actions, parts et autres titres à revenu variable sont comptabilisés à leur valeur d'acquisition, déduction faite des réductions de valeurs correspondantes. Les frais de transaction directement attribuables sont enregistrés dans le compte de résultat de l'exercice au cours duquel l'acquisition a été effectuée. À la date de clôture, les actions font l'objet d'une évaluation afin de déterminer si les moins-values non réalisées doivent être considérées comme durable en fonction de leur permanence et de l'évolution des marchés boursiers. Pour les actions cotées et autres participations équivalentes, une dépréciation est automatiquement comptabilisée si, à la date de clôture, le cours de l'action est inférieur de 25% à sa valeur d'acquisition, ou si le cours de l'action est resté inférieur à sa valeur d'acquisition pendant 365 jours consécutifs. Cette règle est applicable sauf si d'autres indicateurs s'avèrent plus appropriés. Si l'évaluation conduit à une valeur de réalisation inférieure à sa valeur comptable, une réduction de valeur, égale à la différence entre sa valeur comptable et la valeur de réalisation, est appliquée. Si l'évaluation aboutit à une valeur supérieure à sa valeur comptable, une reprise de réduction de valeur, égale à la différence entre la valeur comptable et la valeur de réalisation et d’un montant maximum équivalent aux réductions de valeurs actées dans le passé, est effectuée. Pour les actions et les participations non cotées en bourse, une évaluation similaire à celle des participations dans des entreprises liées et des participations est effectuée comme expliqué ci-dessus, sur la base de la valeur intrinsèque. Les créances, obligations et autres titres à revenus fixe sont évalués à leur valeur d'acquisition, frais directement attribuable exclus et déduits des réductions de valeurs correspondantes. Si toutefois leur rendement actuariel calculé à l'achat, compte tenu de leur valeur de remboursement à l'échéance, diffère de leur rendement nominal, la différence entre la valeur d'acquisition et la valeur de remboursement est comptabilisée pro rata temporis sur la durée résiduelle des titres comme composante des revenus d'intérêts de ces titres et, selon le cas, ajoutée ou déduite de la valeur d'acquisition des titres. Les frais directement attribuables sont comptabilisés dans le compte de résultat de l'exercice au cours duquel ils ont été encourus. Des réductions de valeurs sont appliquées dans la mesure où il existe un risque que l'émetteur ne respecte pas, entièrement ou en partie, ses engagements. L'évaluation de ce risque est basée sur la notion d'événement de crédit telle que spécifiée par la norme IAS 39.58-62 (version UE). Le cas échéant, la réduction de valeur est également déterminée conformément aux principes de la norme IAS 39. Les gains et pertes en capital résultant de la vente de titres à revenu fixe dans le cadre d'opérations d'arbitrage peuvent être enregistrés dans le compte de résultat en même temps que les revenus futurs des titres acquis ou vendus dans le cadre de cet arbitrage. Dépôts auprès des entreprises cédantes Les dépôts auprès des sociétés cédantes comprennent les créances sur les sociétés cédantes qui correspondent aux garanties données ou retenues à ces sociétés ou à un tiers. Des réductions de valeur sont comptabilisées conformément aux règles d'évaluation des « autres investissements financiers - obligations, créances, prêts et autres titres à revenu fixe » décrites ci-dessus. Créances Les créances sont comptabilisées à leur valeur nominale ou à leur valeur d'acquisition, selon le cas. Des réductions de valeur sont comptabilisées dans la mesure où il existe un risque que le débiteur ne respecte pas ou pas entièrement ses obligations. L'évaluation de ce risque est basée sur la notion d'événement de crédit telle que spécifiée par la norme IAS 39.58-62 (version UE). Le cas échéant, la réduction de valeur est également déterminée conformément aux principes de la norme IAS 39. 299 | 240 Immobilisations corporelles Les équipements électroniques, le mobilier et les frais d'ameublement sont comptabilisés à leur valeur d'acquisition, déduction faite de l'amortissement correspondant et des réductions de valeur. Le mobilier et les équipements électroniques sont amortis sur une période de 3 ans. Les coûts d'ameublement sont amortis sur une période de 9 ans. Actifs liquides Des réductions de valeur sont appliquées aux actifs liquides lorsque la valeur de réalisation à la date de clôture est inférieure à la valeur nominale. Actions propres Pour les actions propres comptabilisées à l'actif du bilan, une réserve indisponible est constituée, égale à la valeur pour laquelle les actions acquises sont enregistrées. Des réductions de valeur sont enregistrées lorsque leur valeur de réalisation est inférieure à leur valeur d'acquisition à la date de clôture. Conversion des actifs et passifs en devises étrangères Les transactions en devises étrangères sont enregistrées au taux de change en vigueur à la date de la transaction. Les actifs et passifs monétaires exprimés en devises étrangères sont convertis en euros au taux de change en vigueur à la date de clôture. Les gains ou pertes résultant de cette conversion, ainsi que les différences de change réalisées, sont comptabilisés dans le compte de résultat. Les écarts de conversion des provisions techniques, exprimés en devises étrangères, sont inclus dans le poste "Autres charges techniques, brutes de réassurance" du compte technique "assurance non-vie". Dette subordonnée Les dettes subordonnées sont comptabilisées initialement à leur valeur actuelle. Si le rendement actuariel calculé à la date d'émission diffère du rendement nominal, compte tenu de leur valeur de remboursement, la différence entre le valeur actuelle initiale et la valeur de remboursement est incluse pro rata temporis sur la durée résiduelle de la dette dans le résultat en tant qu'élément de la charge d'intérêt de ces titres et, selon le cas, ajoutée ou déduite de leur valeur actuelle initiale. Provisions techniques La provision pour primes non acquises représente la partie des primes reçues qui doit être affectée à un ou plusieurs exercices ultérieurs pour couvrir la charge des sinistres et les frais administratifs. La provision pour primes non acquises est en principe calculée selon la méthode pro rata temporis. Une provision pour risques encourus est constituée en complément de la provision pour primes non acquises lorsqu'il apparaît que la partie estimée du sinistre et des frais de gestion relatifs aux contrats en cours et futurs à supporter sera supérieure au total des primes non acquises relatives à ces contrats. La provision pour sinistres comprend le total des coûts estimés pour le règlement de tous les sinistres déclarés ou non, survenus jusqu'à la fin de l'exercice financier, moins les montants déjà payés pour ces sinistres. La provision est déterminée séparément pour chaque contrat de réassurance sur la base des informations communiquées par les cédants par catégorie de produits, par couverture et par année et de tous les autres éléments en notre possession. Si nécessaire, la provision est complétée sur la base des informations statistiques disponibles. La provision pour égalisation et catastrophe est une provision réglementaire qui est constituée dans le but, soit de compenser la perte technique non récurrente dans les années à venir, soit de niveler les fluctuations du taux de sinistres. Le montant standard de cette provision est déterminé selon la méthode forfaitaire (avis D151 de la Banque nationale Belgique). Provisions pour autres risques et charges Les provisions pour risques et charges sont destinées à couvrir, par leur nature, des pertes ou des charges clairement définies qui sont probables ou certaines à la date du bilan, sans que leur montant soit déterminé avec certitude. Les provisions pour risques et charges doivent répondre aux exigences de prudence, de sincérité et de bonne foi. Les provisions pour risques et charges sont individualisées en fonction des risques et charges de même nature qu'elles doivent couvrir. Proisions pour pensions et obligations équivalentes La société dispose d'un régime de retraite de type « à prestations définies » et « à cotisations définies » pour ses employés, avec un rendement minimum garanti par la loi. Les premiers font l’objet de provisions complémentaires aux provisions techniques. Ces provisions complémentaires reflètent les obligations spécifiques à l’employeur et sont déterminées selon des principes similaires à IAS 19. La société traite ce plan de retraite à cotisation définies selon la méthode de la valeur intrinsèque. Selon cette méthode, l'obligation de pension est basée sur la somme des différences positives entre la réserve légale minimum, à la date de calcul (calculée en capitalisant les cotisations passées au taux de rendement minimum garanti, tel que défini dans l'article. 24 de la loi de complément des pensions, jusqu'à la date de calcul) et les réserves réelles accumulées (les réserves sont calculées en capitalisant les contributions passées au taux d'intérêt technique, compte tenu de la participation aux bénéfices, jusqu'à la date de calcul). 299 Ageas Rapport Annuel 2021 300 | 240 N°21. Modifications aux règles d'évaluation (art. 16)(art. 17) A. Exposé des modifications et leurs justifications B. Différence d'estimation résultant des modifications (à indiquer pour la première fois pour l'exercice au cours duquel ces modifications ont été effectuées). Postes et sous-postes concernés () Montants Postes et sous-postes concernés () Montants () avec mention des chiffres et des lettres relatifs au libellé du poste ou du sous-poste concerné du bilan (exemple : C.III.2. obligations et autres titres à revenu fixe). 301 | 240 N° 22. Déclaration relative aux comptes consolidés A Informations à compléter par toutes les entreprises. - L'entreprise établit et publie des comptes consolidés et un rapport consolidé de gestion conformément aux dispositions de l'arrêté royal relatif au comptes consolidés des entreprises d'assurances et de réassurances : oui/non () : - L'entreprise n'établit pas de comptes consolidés ni de rapport consolidé de gestion pour la (les) raison(s) suivante(s) () : * l'entreprise ne contrôle pas, seule ou conjointement, une ou plusieurs filiales de droit belge ou étranger; oui/non (): * l'entreprise est elle-même filiale d'une entreprise-mère qui établit et publie des comptes consolidés : oui/non () : - Justification du respect des conditions prévues à l'article 8, paragraphes 2 et 3 de l'arrêté royal du 6 mars 1990 relatifs aux comptes consolidés des entreprises : - Nom, adresse complète du siège et s'il s'agit d'une entreprise de droit belge, le numéro de T.V.A. ou le numéro national de l'entreprise-mère qui établit et publie les comptes consolidés en vertu desquels l'exemption est autorisé : () Biffer ce qui ne convient pas. N° 22. Déclaration relative aux comptes consolidés (suite et fin) B. Informations à compléter par l'entreprise si elle est filiale commune. - Nom, adresse complète du siège et s'il s'agit d'une entreprise de droit belge, le numéro de T.V.A. ou le numéro national de l'(des) entreprise(s)-mère(s) et indication si cette (ces) entreprise(s)-mère(s) établit (établissent) et publie(nt) des comptes consolidés dans lesquels ses comptes annuels sont intégrés par consolidation () : - Si l'(les) entreprise(s)-mère(s) est (sont) de droit étranger, lieu où les comptes consolidés dont question ci-avant peuvent être obtenus () : () Si les comptes de l'entreprise sont consolidés à plusieurs niveaux, les renseignements sont donnés d'une part pour l'ensemble le plus grand et d'autre part pour l'ensemble le plus petit d'entreprises dont l'entreprise fait partie en tant que filiale et pour lequel des comptes consolidés sont établis et publiés. COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 300 Ageas Rapport Annuel 2021 300 | 240 N°21. Modifications aux règles d'évaluation (art. 16)(art. 17) A. Exposé des modifications et leurs justifications B. Différence d'estimation résultant des modifications (à indiquer pour la première fois pour l'exercice au cours duquel ces modifications ont été effectuées). Postes et sous-postes concernés () Montants Postes et sous-postes concernés () Montants () avec mention des chiffres et des lettres relatifs au libellé du poste ou du sous-poste concerné du bilan (exemple : C.III.2. obligations et autres titres à revenu fixe). 301 | 240 N° 22. Déclaration relative aux comptes consolidés A Informations à compléter par toutes les entreprises. - L'entreprise établit et publie des comptes consolidés et un rapport consolidé de gestion conformément aux dispositions de l'arrêté royal relatif au comptes consolidés des entreprises d'assurances et de réassurances : oui/non () : - L'entreprise n'établit pas de comptes consolidés ni de rapport consolidé de gestion pour la (les) raison(s) suivante(s) () : * l'entreprise ne contrôle pas, seule ou conjointement, une ou plusieurs filiales de droit belge ou étranger; oui/non (): * l'entreprise est elle-même filiale d'une entreprise-mère qui établit et publie des comptes consolidés : oui/non () : - Justification du respect des conditions prévues à l'article 8, paragraphes 2 et 3 de l'arrêté royal du 6 mars 1990 relatifs aux comptes consolidés des entreprises : - Nom, adresse complète du siège et s'il s'agit d'une entreprise de droit belge, le numéro de T.V.A. ou le numéro national de l'entreprise-mère qui établit et publie les comptes consolidés en vertu desquels l'exemption est autorisé : () Biffer ce qui ne convient pas. N° 22. Déclaration relative aux comptes consolidés (suite et fin) B. Informations à compléter par l'entreprise si elle est filiale commune. - Nom, adresse complète du siège et s'il s'agit d'une entreprise de droit belge, le numéro de T.V.A. ou le numéro national de l'(des) entreprise(s)-mère(s) et indication si cette (ces) entreprise(s)-mère(s) établit (établissent) et publie(nt) des comptes consolidés dans lesquels ses comptes annuels sont intégrés par consolidation () : - Si l'(les) entreprise(s)-mère(s) est (sont) de droit étranger, lieu où les comptes consolidés dont question ci-avant peuvent être obtenus () : (**) Si les comptes de l'entreprise sont consolidés à plusieurs niveaux, les renseignements sont donnés d'une part pour l'ensemble le plus grand et d'autre part pour l'ensemble le plus petit d'entreprises dont l'entreprise fait partie en tant que filiale et pour lequel des comptes consolidés sont établis et publiés. 301 Ageas Rapport Annuel 2021 302 | 240 N° 23. Informations complémentaires à fournir par l'entreprise sur base du présent arrêté du 17/11/94. L'entreprise mentionne les informations complémentaires exigées le cas échéant : - par les articles : 2 bis; 4, 2ème alinéa; 10, 2ème alinéa; 11, 3ème alinéa; 19,4ème alinéa; 22; 27 bis, § 3, dernier alinéa;. 33, 2ème alinéa; 34 sexies, § 1, 4°; 39 - au chapitre III, section I de l'annexe : pour les postes de l'actif C.II.1., C.II.3, C.III.7.c) et F.IV. et pour le poste du passif C.I.b) en C.IV. Indication en application du dernier alinéa de l'article 27 bis §3 : L'impact sur le compte de résultats de 2021, pro rata temporis sur la durée de vie restante des titres, de la différence entre le coût d'acquisition et la valeur de remboursement représente un coût de 6.443.863 euros. Évaluation de RPN(I) Ageas applique une notion de transfert pour arriver à la juste valeur de l'obligation de RPN(I). La juste valeur est définie par la norme IFRS 13 comme le prix qui serait reçu pour vendre un actif ou payé pour transférer un passif dans une transaction entre les participants du marché à la date d'évaluation. La définition est explicitement décrite comme un prix de sortie, lié au prix "payé pour transférer un passif". Lorsqu'un tel prix n'est pas disponible et que le passif est détenu par une autre entité en tant qu'actif, le passif doit être évalué du point de vue de l'acteur du marché qui détient l'actif. Ageas évalue son passif au montant de référence. Le montant de référence de RPN est basé sur le prix des CASHES et le prix de l'action Ageas. Le montant de référence est passé de 419,8 millions d’euros fin 2020 à 520,4 millions d'euros au 31 décembre 2021, principalement en raison d'une hausse du prix des CASHES de 84,17% à 95,61% en 2021, et d'une hausse du prix de l'action Ageas de 43,58 euros à 45,55 euros, sur la même période. Veuillez-vous référer à la note 23 – RPN (I) des États financiers consolidés d'Ageas. Passifs éventuels liées aux procédures judiciaires Veuillez-vous référer à la note 43 - Passifs éventuels des États financiers consolidés d'Ageas. N° 24. Transactions effectuées par l’entreprise avec des parties liées à des conditions autres que celles du marché L’entreprise mentionne les transactions effectuées avec des parties liées, y compris le montant de ces transactions, la nature de la relation avec la partie liée ainsi que toute autre information sur les transactions qui serait nécessaire à l’appréciation de la situation financière de l’entreprise, lorsque ces transactions présentent une importance significative et n’ont pas été conclues aux conditions normales du marché. Les informations précitées peuvent être agrégées en fonction de leur nature sauf lorsque des informations distinctes sont nécessaires pour comprendre les effets des transactions avec des parties liées sur la situation financière de l’entreprise. Cette information n’est pas requise pour les transactions qui ont lieu entre deux ou plusieurs membres d’un groupe, à condition que les filiales qui sont parties à la transaction soient détenues en totalité par un tel membre. Les termes « parties liées » ont le même sens que dans les normes comptables internationales adoptées conformément au Règlement (CE) n° 1606/2002. NEANT. Le concept 'conditions du marché' est, pour le besoin de cette annexe, assimilé au concept 'on arm's length basis' tel que repris par les normes comptables internationales IFRS. 303 | 240 En raison de conflits d’intérêts, des extraits des procès-verbaux des réunions concernées sont reprises dans le présent Rapport du Conseil d’Administration. Réunion du Conseil d’Administration du 23 février – conflit d’intérêts pour les membres de l’Executive Committee concernant le réexamen des rémunérations En ce qui concerne le point 4 à l’ordre du jour, il est noté que les administrateurs non exécutifs ont tenu une réunion préalable en l’absence des administrateurs exécutifs à l’exception du CEO (et en l’absence du CEO pour les points le concernant) afin de débattre et de prendre des décisions sur les thèmes suivants : Évaluation des objectifs individuels EXCO/MCO 2020 Évaluation des KPI de l’entreprise pour 2020 Intéressement à long terme – octroi Objectifs individuels EXCO/MCO 2021 KPI de l’entreprise pour 2021 Plan de rémunération en actions On peut donc affirmer que les administrateurs exécutifs, en cas de conflit en lien avec les thèmes susmentionnés, n’ont pas participé aux discussions ou aux prises de décisions relatives à ces thèmes. Réunion du Conseil d’Administration du 9 novembre – conflit d’intérêts pour les membres de l’Executive Committee concernant le réexamen des rémunérations Le Président a informé les membres du Conseil d’Administration que les membres de l’EXCO ne participeraient pas aux discussions ni aux prises de décisions concernant le réexamen concurrentiel de la rémunération des membres de l’EXCO et du MCO prévu au point 8 – Rapport du comité de rémunération. Conflit d'intérêts Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 302 Ageas Rapport Annuel 2021 302 | 240 N° 23. Informations complémentaires à fournir par l'entreprise sur base du présent arrêté du 17/11/94. L'entreprise mentionne les informations complémentaires exigées le cas échéant : - par les articles : 2 bis; 4, 2ème alinéa; 10, 2ème alinéa; 11, 3ème alinéa; 19,4ème alinéa; 22; 27 bis, § 3, dernier alinéa;. 33, 2ème alinéa; 34 sexies, § 1, 4°; 39 - au chapitre III, section I de l'annexe : pour les postes de l'actif C.II.1., C.II.3, C.III.7.c) et F.IV. et pour le poste du passif C.I.b) en C.IV. Indication en application du dernier alinéa de l'article 27 bis §3 : L'impact sur le compte de résultats de 2021, pro rata temporis sur la durée de vie restante des titres, de la différence entre le coût d'acquisition et la valeur de remboursement représente un coût de 6.443.863 euros. Évaluation de RPN(I) Ageas applique une notion de transfert pour arriver à la juste valeur de l'obligation de RPN(I). La juste valeur est définie par la norme IFRS 13 comme le prix qui serait reçu pour vendre un actif ou payé pour transférer un passif dans une transaction entre les participants du marché à la date d'évaluation. La définition est explicitement décrite comme un prix de sortie, lié au prix "payé pour transférer un passif". Lorsqu'un tel prix n'est pas disponible et que le passif est détenu par une autre entité en tant qu'actif, le passif doit être évalué du point de vue de l'acteur du marché qui détient l'actif. Ageas évalue son passif au montant de référence. Le montant de référence de RPN est basé sur le prix des CASHES et le prix de l'action Ageas. Le montant de référence est passé de 419,8 millions d’euros fin 2020 à 520,4 millions d'euros au 31 décembre 2021, principalement en raison d'une hausse du prix des CASHES de 84,17% à 95,61% en 2021, et d'une hausse du prix de l'action Ageas de 43,58 euros à 45,55 euros, sur la même période. Veuillez-vous référer à la note 23 – RPN (I) des États financiers consolidés d'Ageas. Passifs éventuels liées aux procédures judiciaires Veuillez-vous référer à la note 43 - Passifs éventuels des États financiers consolidés d'Ageas. N° 24. Transactions effectuées par l’entreprise avec des parties liées à des conditions autres que celles du marché L’entreprise mentionne les transactions effectuées avec des parties liées, y compris le montant de ces transactions, la nature de la relation avec la partie liée ainsi que toute autre information sur les transactions qui serait nécessaire à l’appréciation de la situation financière de l’entreprise, lorsque ces transactions présentent une importance significative et n’ont pas été conclues aux conditions normales du marché. Les informations précitées peuvent être agrégées en fonction de leur nature sauf lorsque des informations distinctes sont nécessaires pour comprendre les effets des transactions avec des parties liées sur la situation financière de l’entreprise. Cette information n’est pas requise pour les transactions qui ont lieu entre deux ou plusieurs membres d’un groupe, à condition que les filiales qui sont parties à la transaction soient détenues en totalité par un tel membre. Les termes « parties liées » ont le même sens que dans les normes comptables internationales adoptées conformément au Règlement (CE) n° 1606/2002. NEANT. Le concept 'conditions du marché' est, pour le besoin de cette annexe, assimilé au concept 'on arm's length basis' tel que repris par les normes comptables internationales IFRS. 303 | 240 En raison de conflits d’intérêts, des extraits des procès-verbaux des réunions concernées sont reprises dans le présent Rapport du Conseil d’Administration. Réunion du Conseil d’Administration du 23 février – conflit d’intérêts pour les membres de l’Executive Committee concernant le réexamen des rémunérations En ce qui concerne le point 4 à l’ordre du jour, il est noté que les administrateurs non exécutifs ont tenu une réunion préalable en l’absence des administrateurs exécutifs à l’exception du CEO (et en l’absence du CEO pour les points le concernant) afin de débattre et de prendre des décisions sur les thèmes suivants : Évaluation des objectifs individuels EXCO/MCO 2020 Évaluation des KPI de l’entreprise pour 2020 Intéressement à long terme – octroi Objectifs individuels EXCO/MCO 2021 KPI de l’entreprise pour 2021 Plan de rémunération en actions On peut donc affirmer que les administrateurs exécutifs, en cas de conflit en lien avec les thèmes susmentionnés, n’ont pas participé aux discussions ou aux prises de décisions relatives à ces thèmes. Réunion du Conseil d’Administration du 9 novembre – conflit d’intérêts pour les membres de l’Executive Committee concernant le réexamen des rémunérations Le Président a informé les membres du Conseil d’Administration que les membres de l’EXCO ne participeraient pas aux discussions ni aux prises de décisions concernant le réexamen concurrentiel de la rémunération des membres de l’EXCO et du MCO prévu au point 8 – Rapport du comité de rémunération. Conflit d'intérêts Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 303 Ageas Rapport Annuel 2021 Conflit d'intérêts 304 | 240 RAPPORT DU COMMISSAIRE À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DES ACTIONNAIRES D’AGEAS SUR LES COMPTES ANNUELS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021 Dans le cadre du contrôle légal des comptes annuels d’Ageas (la « Société »), nous vous présentons notre rapport du Commissaire. Celui-ci inclut notre rapport sur les comptes annuels ainsi que les autres obligations légales et réglementaires. Ce tout constitue un ensemble et est inséparable. Nous avons été nommés en tant que Commissaire par l’Assemblée générale du 19 mai 2021, conformément à la proposition du Conseil d’administration émise sur recommandation du Comité d’audit. Notre mandat de Commissaire vient à échéance à la date de l’Assemblée générale délibérant sur les comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2023. Nous avons exercé le contrôle légal des comptes annuels de la Société durant quatre exercices consécutifs. Rapport sur les comptes annuels Opinion sans réserve Nous avons procédé au contrôle légal des comptes annuels de la Société, comprenant le bilan au 31 décembre 2021, ainsi que le compte de résultats pour l’exercice clos à cette date et l’annexe. Ces comptes annuels font état d’un total du bilan qui s’élève à EUR 10.140.476.675 et d’un compte de résultats qui se solde par un bénéfice de l’exercice de EUR 505.171.770. À notre avis, ces comptes annuels donnent une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de la Société au 31 décembre 2021, ainsi que de ses résultats pour l’exercice clos à cette date, conformément au référentiel comptable applicable en Belgique. Fondement de l’opinion sans réserve Nous avons effectué notre audit selon les Normes internationales d’audit (ISA) telles qu’applicables en Belgique. Par ailleurs, nous avons appliqué les normes internationales d’audit approuvées par l’IAASB et applicables à la date de clôture et non encore approuvées au niveau national. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités du Commissaire relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport. Nous nous sommes conformés à toutes les exigences déontologiques qui s’appliquent à l’audit des comptes annuels en Belgique, en ce compris celles concernant l’indépendance. Nous avons obtenu du Conseil d’administration et des préposés de la Société, les explications et informations requises pour notre audit. Nous estimons que les éléments probants que nous avons recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. apport du commissaire Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 305 | 240 Points clés de l’audit Les points clés de l’audit sont les points qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants lors de l’audit des comptes annuels de la période en cours. Ces points ont été traités dans le contexte de notre audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et lors de la formation de notre opinion sur ceux-ci. Nous n’exprimons pas une opinion distincte sur ces points. Caractère suffisant du montant des provisions techniques Description du point clé de l’audit Au 31 décembre 2021, les provisions techniques s’établissent à EUR 1.562.792.214. L’annexe 20 des comptes annuels contient des informations détaillées quant à l’évaluation des provisions techniques (point « Provisions techniques »). Les provisions techniques sont déterminées sur la base d’informations fournies par les entreprises cédantes. Celles-ci sont principalement des filiales de la Société. Le test de suffisance des provisions techniques se base sur des techniques actuarielles. Il est relativement complexe, eu égard au fait qu’il repose sur un certain nombre d’hypothèses qui requièrent un jugement important concernant des événements futurs. Ces dernières peuvent être influencées par les conditions économiques et politiques d’entreprise futures ainsi que par des législations et réglementations spécifiques au secteur de l’assurance. Les hypothèses utilisées dans le cadre du test de suffisance des provisions techniques dépendent essentiellement des montants payés pour les sinistres, du nombre de sinistres encourus mais non encore déclarés et des frais de sinistres. Ces différents éléments combinés à l’éventuelle incertitude inhérente aux techniques de modélisation et au caractère discrétionnaire des hypothèses retenues dans le cadre du test de suffisance sont les principales raisons pour lesquelles nous avons considéré ce sujet comme un point clé de l’audit. Nos procédures d’audit relatives au point clé de l’audit Nous avons effectué des vérifications quant à l’efficacité opérationnelle des contrôles mis en place par les filiales de la Société en vue de s’assurer de la qualité des données utilisées dans le cadre du test de suffisance des provisions techniques. Nous avons recalculé, de manière indépendante, le niveau d’adéquation des provisions pour sinistres sur la base de techniques actuarielles reconnues. Nous avons par la suite comparé nos résultats avec ceux de la Société et avons obtenu la documentation justifiant les différences significatives observées. Enfin, nous avons corroboré nos conclusions avec la fonction actuarielle de la Société. Sur la base de ces procédures d’audit, nous estimons que les hypothèses retenues dans le test de suffisance des provisions techniques sont raisonnables par rapport aux conditions actuelles de marché et aux résultats techniques de l’exercice écoulé. Responsabilités du Conseil d’administration relatives à l’établissement des comptes annuels Le Conseil d’administration est responsable de l'établissement des comptes annuels donnant une image fidèle conformément au référentiel comptable applicable en Belgique, ainsi que du contrôle interne qu’il estime nécessaire à l’établissement de comptes annuels ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe au Conseil d’administration d’évaluer la capacité de la Société à poursuivre son exploitation, de fournir, le cas échéant, des informations relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si le Conseil d’administration a l’intention de mettre la Société en liquidation ou de cesser ses activités, ou s’il ne peut envisager une autre solution alternative réaliste. COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 304 Ageas Rapport Annuel 2021 Rapport du commissaire 304 | 240 RAPPORT DU COMMISSAIRE À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DES ACTIONNAIRES D’AGEAS SUR LES COMPTES ANNUELS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021 Dans le cadre du contrôle légal des comptes annuels d’Ageas (la « Société »), nous vous présentons notre rapport du Commissaire. Celui-ci inclut notre rapport sur les comptes annuels ainsi que les autres obligations légales et réglementaires. Ce tout constitue un ensemble et est inséparable. Nous avons été nommés en tant que Commissaire par l’Assemblée générale du 19 mai 2021, conformément à la proposition du Conseil d’administration émise sur recommandation du Comité d’audit. Notre mandat de Commissaire vient à échéance à la date de l’Assemblée générale délibérant sur les comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2023. Nous avons exercé le contrôle légal des comptes annuels de la Société durant quatre exercices consécutifs. Rapport sur les comptes annuels Opinion sans réserve Nous avons procédé au contrôle légal des comptes annuels de la Société, comprenant le bilan au 31 décembre 2021, ainsi que le compte de résultats pour l’exercice clos à cette date et l’annexe. Ces comptes annuels font état d’un total du bilan qui s’élève à EUR 10.140.476.675 et d’un compte de résultats qui se solde par un bénéfice de l’exercice de EUR 505.171.770. À notre avis, ces comptes annuels donnent une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de la Société au 31 décembre 2021, ainsi que de ses résultats pour l’exercice clos à cette date, conformément au référentiel comptable applicable en Belgique. Fondement de l’opinion sans réserve Nous avons effectué notre audit selon les Normes internationales d’audit (ISA) telles qu’applicables en Belgique. Par ailleurs, nous avons appliqué les normes internationales d’audit approuvées par l’IAASB et applicables à la date de clôture et non encore approuvées au niveau national. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités du Commissaire relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport. Nous nous sommes conformés à toutes les exigences déontologiques qui s’appliquent à l’audit des comptes annuels en Belgique, en ce compris celles concernant l’indépendance. Nous avons obtenu du Conseil d’administration et des préposés de la Société, les explications et informations requises pour notre audit. Nous estimons que les éléments probants que nous avons recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. apport du commissaire Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 305 | 240 Points clés de l’audit Les points clés de l’audit sont les points qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants lors de l’audit des comptes annuels de la période en cours. Ces points ont été traités dans le contexte de notre audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et lors de la formation de notre opinion sur ceux-ci. Nous n’exprimons pas une opinion distincte sur ces points. Caractère suffisant du montant des provisions techniques Description du point clé de l’audit Au 31 décembre 2021, les provisions techniques s’établissent à EUR 1.562.792.214. L’annexe 20 des comptes annuels contient des informations détaillées quant à l’évaluation des provisions techniques (point « Provisions techniques »). Les provisions techniques sont déterminées sur la base d’informations fournies par les entreprises cédantes. Celles-ci sont principalement des filiales de la Société. Le test de suffisance des provisions techniques se base sur des techniques actuarielles. Il est relativement complexe, eu égard au fait qu’il repose sur un certain nombre d’hypothèses qui requièrent un jugement important concernant des événements futurs. Ces dernières peuvent être influencées par les conditions économiques et politiques d’entreprise futures ainsi que par des législations et réglementations spécifiques au secteur de l’assurance. Les hypothèses utilisées dans le cadre du test de suffisance des provisions techniques dépendent essentiellement des montants payés pour les sinistres, du nombre de sinistres encourus mais non encore déclarés et des frais de sinistres. Ces différents éléments combinés à l’éventuelle incertitude inhérente aux techniques de modélisation et au caractère discrétionnaire des hypothèses retenues dans le cadre du test de suffisance sont les principales raisons pour lesquelles nous avons considéré ce sujet comme un point clé de l’audit. Nos procédures d’audit relatives au point clé de l’audit Nous avons effectué des vérifications quant à l’efficacité opérationnelle des contrôles mis en place par les filiales de la Société en vue de s’assurer de la qualité des données utilisées dans le cadre du test de suffisance des provisions techniques. Nous avons recalculé, de manière indépendante, le niveau d’adéquation des provisions pour sinistres sur la base de techniques actuarielles reconnues. Nous avons par la suite comparé nos résultats avec ceux de la Société et avons obtenu la documentation justifiant les différences significatives observées. Enfin, nous avons corroboré nos conclusions avec la fonction actuarielle de la Société. Sur la base de ces procédures d’audit, nous estimons que les hypothèses retenues dans le test de suffisance des provisions techniques sont raisonnables par rapport aux conditions actuelles de marché et aux résultats techniques de l’exercice écoulé. Responsabilités du Conseil d’administration relatives à l’établissement des comptes annuels Le Conseil d’administration est responsable de l'établissement des comptes annuels donnant une image fidèle conformément au référentiel comptable applicable en Belgique, ainsi que du contrôle interne qu’il estime nécessaire à l’établissement de comptes annuels ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe au Conseil d’administration d’évaluer la capacité de la Société à poursuivre son exploitation, de fournir, le cas échéant, des informations relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si le Conseil d’administration a l’intention de mettre la Société en liquidation ou de cesser ses activités, ou s’il ne peut envisager une autre solution alternative réaliste. 305 Ageas Rapport Annuel 2021 306 | 240 Responsabilités du Commissaire relatives à l’audit des comptes annuels Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, et d’émettre un rapport du Commissaire comprenant notre opinion. Une assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes ISA permette de toujours détecter toute anomalie significative existante. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l‘on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes annuels prennent en se fondant sur ceux-ci. Lors de l’exécution de notre contrôle, nous respectons le cadre légal, réglementaire et normatif qui s’applique à l’audit des comptes annuels en Belgique. L’étendue du contrôle légal des comptes ne comprend pas d’assurance quant à la viabilité future de la Société ni quant à l’efficience ou l’efficacité avec laquelle le Conseil d’administration a mené ou mènera les affaires de la Société. Nos responsabilités relatives à l’application par le Conseil d’administration du principe comptable de continuité d’exploitation sont décrites ci-après. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes ISA et tout au long de celui-ci, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique. En outre: nous identifions et évaluons les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. Nous définissons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et recueillons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne; nous prenons connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, mais non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de la Société; nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par le Conseil d’administration, de même que des informations les concernant fournies par ce dernier; nous concluons quant au caractère approprié de l’application par le Conseil d’administration du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants recueillis, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la Société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants recueillis jusqu’à la date de notre rapport. Cependant, des situations ou événements futurs pourraient conduire la Société à cesser son exploitation; nous apprécions la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des comptes annuels et évaluons si ces derniers reflètent les opérations et événements sous-jacents d'une manière telle qu'ils en donnent une image fidèle. Nous communiquons au Comité d’audit notamment l’étendue des travaux d'audit et le calendrier de réalisation prévus, ainsi que les constatations importantes découlant de notre audit, y compris toute faiblesse significative dans le contrôle interne. Nous fournissons également au Comité d’audit une déclaration précisant que nous nous sommes conformés aux règles déontologiques pertinentes concernant l’indépendance, et leur communiquons, le cas échéant, toutes les relations et les autres facteurs qui peuvent raisonnablement être considérés comme susceptibles d’avoir une incidence sur notre indépendance ainsi que les éventuelles mesures de sauvegarde y relatives. Parmi les points communiqués au Comité d’audit, nous déterminons les points qui ont été les plus importants lors de l’audit des comptes annuels de la période en cours, qui sont de ce fait les points clés de l’audit. Nous décrivons ces points dans notre rapport du Commissaire, sauf si la loi ou la réglementation n’en interdit la publication. Autres obligations légales et réglementaires Responsabilités du Conseil d’administration Le Conseil d’administration est responsable de la préparation et du contenu du rapport de gestion, des documents à déposer conformément aux dispositions légales et réglementaires, du respect des dispositions légales et réglementaires applicables à la tenue de la comptabilité ainsi que du respect du Code des sociétés et des associations et des statuts de la Société. Responsabilités du Commissaire Dans le cadre de notre mission et conformément à la norme belge complémentaire aux normes internationales d’audit (ISA) applicables en Belgique, notre responsabilité est de vérifier, dans leurs aspects significatifs, le rapport de gestion, certains documents à déposer conformément aux dispositions légales et réglementaires, et le respect des statuts et de certaines dispositions du Code des sociétés et des associations, ainsi que de faire rapport sur ces éléments. 307 | 240 Aspects relatifs au rapport de gestion A l’issue des vérifications spécifiques sur le rapport de gestion, nous sommes d’avis que celui-ci concorde avec les comptes annuels pour le même exercice et a été établi conformément aux articles 3:5 et 3:6 du Code des sociétés et des associations. Dans le cadre de notre audit des comptes annuels, nous devons également apprécier, en particulier sur la base de notre connaissance acquise lors de l’audit, si le rapport de gestion comporte une anomalie significative, à savoir une information incorrectement formulée ou autrement trompeuse. Sur la base de ces travaux, nous n’avons pas d’anomalie significative à vous communiquer. L’information non-financière requise par l’article 3:6, §4 du Code des sociétés et des associations a été reprise dans le rapport de gestion. Pour l’établissement de cette information non-financière, la Société s’est basée sur les « Sustainable Development Goals » établis par l’Organisation des Nations Unies. Conformément à l’article 3:75, §1er, 6° du Code des sociétés et des associations, nous ne nous prononçons toutefois pas sur la question de savoir si cette information non-financière est établie conformément au cadre de référence mentionné dans le rapport de gestion sur les comptes annuels. Mention relative au bilan social Le bilan social, à déposer à la Banque nationale de Belgique conformément à l’article 3:12, § 1er, 8° du Code des sociétés et des associations, traite, tant au niveau de la forme qu’au niveau du contenu, des mentions requises par ce Code, en ce compris celles concernant l’information relative aux salaires et aux formations, et ne comprend pas d’incohérences significatives par rapport aux informations dont nous disposons dans le cadre de notre mission. Mentions relatives à l’indépendance Notre cabinet de révision et notre réseau n’ont pas effectué de missions incompatibles avec le contrôle légal des comptes annuels et notre cabinet de révision est resté indépendant vis-à- vis de la Société au cours de notre mandat. Les honoraires relatifs aux missions complémentaires compatibles avec le contrôle légal des comptes annuels visées à l’article 3:65 du Code des sociétés et des associations ont correctement été valorisés et ventilés dans l’annexe des comptes annuels. Autres mentions Sans préjudice d’aspects formels d’importance mineure, la comptabilité est tenue conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique. La répartition des résultats proposée à l’Assemblée générale est conforme aux dispositions légales et statutaires. Nous n’avons pas à vous signaler d’opération conclue ou de décision prise en violation des statuts ou du Code des sociétés et des associations. Le présent rapport est conforme au contenu de notre rapport complémentaire destiné au Comité d’audit visé à l’article 79 de la loi du 13 mars 2016 relative au statut et au contrôle des entreprises d’assurance ou de réassurance, qui fait référence à l’article 11 du Règlement (UE) n° 537/2014. Nous avons évalué les conséquences patrimoniales des décisions prises par le Conseil d’administration du 23 février 2021 et 9 novembre 2021 telles que décrites dans le chapitre “Conflit d'intérêts” du rapport annuel et nous n’avons rien à vous signaler. Diegem, le 29 mars 2022 Le Commissaire PwC Reviseurs d’Entreprises SRL Représentée par Roland Jeanquart Kurt Cappoen Réviseur d’Entreprises Réviseur d’Entreprises COMPTES STATUTAIRES 2021 D’AGEAS SA/NV 306 Ageas Rapport Annuel 2021 306 | 240 Responsabilités du Commissaire relatives à l’audit des comptes annuels Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, et d’émettre un rapport du Commissaire comprenant notre opinion. Une assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes ISA permette de toujours détecter toute anomalie significative existante. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l‘on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes annuels prennent en se fondant sur ceux-ci. Lors de l’exécution de notre contrôle, nous respectons le cadre légal, réglementaire et normatif qui s’applique à l’audit des comptes annuels en Belgique. L’étendue du contrôle légal des comptes ne comprend pas d’assurance quant à la viabilité future de la Société ni quant à l’efficience ou l’efficacité avec laquelle le Conseil d’administration a mené ou mènera les affaires de la Société. Nos responsabilités relatives à l’application par le Conseil d’administration du principe comptable de continuité d’exploitation sont décrites ci-après. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes ISA et tout au long de celui-ci, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique. En outre: nous identifions et évaluons les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. Nous définissons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et recueillons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne; nous prenons connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, mais non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de la Société; nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par le Conseil d’administration, de même que des informations les concernant fournies par ce dernier; nous concluons quant au caractère approprié de l’application par le Conseil d’administration du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants recueillis, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la Société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants recueillis jusqu’à la date de notre rapport. Cependant, des situations ou événements futurs pourraient conduire la Société à cesser son exploitation; nous apprécions la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des comptes annuels et évaluons si ces derniers reflètent les opérations et événements sous-jacents d'une manière telle qu'ils en donnent une image fidèle. Nous communiquons au Comité d’audit notamment l’étendue des travaux d'audit et le calendrier de réalisation prévus, ainsi que les constatations importantes découlant de notre audit, y compris toute faiblesse significative dans le contrôle interne. Nous fournissons également au Comité d’audit une déclaration précisant que nous nous sommes conformés aux règles déontologiques pertinentes concernant l’indépendance, et leur communiquons, le cas échéant, toutes les relations et les autres facteurs qui peuvent raisonnablement être considérés comme susceptibles d’avoir une incidence sur notre indépendance ainsi que les éventuelles mesures de sauvegarde y relatives. Parmi les points communiqués au Comité d’audit, nous déterminons les points qui ont été les plus importants lors de l’audit des comptes annuels de la période en cours, qui sont de ce fait les points clés de l’audit. Nous décrivons ces points dans notre rapport du Commissaire, sauf si la loi ou la réglementation n’en interdit la publication. Autres obligations légales et réglementaires Responsabilités du Conseil d’administration Le Conseil d’administration est responsable de la préparation et du contenu du rapport de gestion, des documents à déposer conformément aux dispositions légales et réglementaires, du respect des dispositions légales et réglementaires applicables à la tenue de la comptabilité ainsi que du respect du Code des sociétés et des associations et des statuts de la Société. Responsabilités du Commissaire Dans le cadre de notre mission et conformément à la norme belge complémentaire aux normes internationales d’audit (ISA) applicables en Belgique, notre responsabilité est de vérifier, dans leurs aspects significatifs, le rapport de gestion, certains documents à déposer conformément aux dispositions légales et réglementaires, et le respect des statuts et de certaines dispositions du Code des sociétés et des associations, ainsi que de faire rapport sur ces éléments. 307 | 240 Aspects relatifs au rapport de gestion A l’issue des vérifications spécifiques sur le rapport de gestion, nous sommes d’avis que celui-ci concorde avec les comptes annuels pour le même exercice et a été établi conformément aux articles 3:5 et 3:6 du Code des sociétés et des associations. Dans le cadre de notre audit des comptes annuels, nous devons également apprécier, en particulier sur la base de notre connaissance acquise lors de l’audit, si le rapport de gestion comporte une anomalie significative, à savoir une information incorrectement formulée ou autrement trompeuse. Sur la base de ces travaux, nous n’avons pas d’anomalie significative à vous communiquer. L’information non-financière requise par l’article 3:6, §4 du Code des sociétés et des associations a été reprise dans le rapport de gestion. Pour l’établissement de cette information non-financière, la Société s’est basée sur les « Sustainable Development Goals » établis par l’Organisation des Nations Unies. Conformément à l’article 3:75, §1er, 6° du Code des sociétés et des associations, nous ne nous prononçons toutefois pas sur la question de savoir si cette information non-financière est établie conformément au cadre de référence mentionné dans le rapport de gestion sur les comptes annuels. Mention relative au bilan social Le bilan social, à déposer à la Banque nationale de Belgique conformément à l’article 3:12, § 1er, 8° du Code des sociétés et des associations, traite, tant au niveau de la forme qu’au niveau du contenu, des mentions requises par ce Code, en ce compris celles concernant l’information relative aux salaires et aux formations, et ne comprend pas d’incohérences significatives par rapport aux informations dont nous disposons dans le cadre de notre mission. Mentions relatives à l’indépendance Notre cabinet de révision et notre réseau n’ont pas effectué de missions incompatibles avec le contrôle légal des comptes annuels et notre cabinet de révision est resté indépendant vis-à- vis de la Société au cours de notre mandat. Les honoraires relatifs aux missions complémentaires compatibles avec le contrôle légal des comptes annuels visées à l’article 3:65 du Code des sociétés et des associations ont correctement été valorisés et ventilés dans l’annexe des comptes annuels. Autres mentions Sans préjudice d’aspects formels d’importance mineure, la comptabilité est tenue conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique. La répartition des résultats proposée à l’Assemblée générale est conforme aux dispositions légales et statutaires. Nous n’avons pas à vous signaler d’opération conclue ou de décision prise en violation des statuts ou du Code des sociétés et des associations. Le présent rapport est conforme au contenu de notre rapport complémentaire destiné au Comité d’audit visé à l’article 79 de la loi du 13 mars 2016 relative au statut et au contrôle des entreprises d’assurance ou de réassurance, qui fait référence à l’article 11 du Règlement (UE) n° 537/2014. Nous avons évalué les conséquences patrimoniales des décisions prises par le Conseil d’administration du 23 février 2021 et 9 novembre 2021 telles que décrites dans le chapitre “Conflit d'intérêts” du rapport annuel et nous n’avons rien à vous signaler. Diegem, le 29 mars 2022 Le Commissaire PwC Reviseurs d’Entreprises SRL Représentée par Roland Jeanquart Kurt Cappoen Réviseur d’Entreprises Réviseur d’Entreprises 307 Ageas Rapport Annuel 2021 222 | 240 Aspects related to the directors’ report In our opinion, after having performed specific procedures in relation to the directors’ report, the directors’ report is consistent with the annual accounts for the year under audit, and it is prepared in accordance with the articles 3:5 and 3:6 of the Companies’ and Associations’ Code. In the context of our audit of the annual accounts, we are also responsible for considering, in particular based on the knowledge acquired resulting from the audit, whether the directors’ report is materially misstated or contains information which is inadequately disclosed or otherwise misleading. In light of the procedures we have performed, there are no material misstatements we have to report to you. The non-financial information required by virtue of article 3:6, §4 of the Companies’ and Associations’ Code is included in the directors’ report. The Company has prepared the non-financial information, based on the United Nations “Sustainable Development Goals”. However, in accordance with article 3:75, §1, 6° of the Companies’ and Associations’ Code, we do not express an opinion as to whether the non-financial information has been prepared in accordance with said framework as disclosed in the directors’ report to the annual accounts. Statement related to the social balance sheet The social balance sheet, to be deposited in accordance with article 3:12, §1, 8° of the Companies’ and Associations’ Code, includes, both in terms of form and content, the information required under this Code, including, but not limited to, in relation to salaries and education, and does not present any material inconsistencies with the information we have at our disposition in our engagement. Statements related to independence Our registered audit firm and our network did not provide services which are incompatible with the statutory audit of the annual accounts and our registered audit firm remained independent of the Company in the course of our mandate. The fees for additional services which are compatible with the statutory audit of the annual accounts referred to in article 3:65 of the Companies’ and Associations’ Code are correctly disclosed and itemized in the notes to the annual accounts. Other statements Without prejudice to formal aspects of minor importance, the accounting records were maintained in accordance with the legal and regulatory requirements applicable in Belgium. The appropriation of results proposed to the general meeting complies with the legal provisions and the provisions of the articles of association. There are no transactions undertaken or decisions taken in breach of the Company‘s articles of association or the Companies’ and Associations’ Code that we have to report to you. This report is consistent with the additional report to the Audit committee referred to in article 79 of the law of 13 March 2016 on the legal status and supervision of insurance or reinsurance companies, which makes reference to article 11 of the Regulation (EU) N° 537/2014. We have evaluated the property effects resulting from the decisions of the Board of directors dated 18 February 2020, 20 August 2020, 15 September 2020 and 12 November 2020 as described in the section “Conflict of interest” included in the annual report and we have no remarks to make in this respect. Sint-Stevens-Woluwe, 30 March 2021 The Statutory auditor PwC Reviseurs d’Entreprises SRL / PwC Bedrijfsrevisoren BV Represented by Roland Jeanquart Réviseur d’Entreprises / Bedrijfsrevisor Kurt Cappoen Réviseur d’Entreprises / Bedrijfsrevisor 309 | 240 Certaines déclarations figurant dans le présent rapport annuel, parmi lesquelles certaines déclarations dans les parties intitulées « Message aux actionnaires », « Description des activités », « Rapport du Conseil d’Administration » et la note 5 « Gestion des risques », sont des projections ou d’autres déclarations prospectives qui reposent sur la vision, les estimations et hypothèses actuelles de la direction relatives à ces événements futurs. Ces déclarations prospectives sont faites sous réserve de certains risques et incertitudes dont pourrait résulter un écart matériel entre les résultats, performances ou événements effectifs et ceux exprimés ou supposés dans ces déclarations, dont, notamment, nos prévisions sur les niveaux de provisions pour les portefeuilles de crédit et de placement. Parmi les autres facteurs, plus généraux, qui peuvent influencer les résultats, figurent notamment : les conditions économiques générales ; l’évolution des taux d’intérêt et des marchés financiers ; la fréquence et la gravité des sinistres assurés ; les taux et tendances de mortalité, de morbidité et de stabilité du portefeuille d’assurance ; les taux de change, y compris le taux de change euro/dollar (EUR/USD) ; l’évolution de la concurrence et du contexte de tarification, y compris l’intensification de la concurrence en Belgique ; les modifications apportées aux lois, réglementations et régimes fiscaux nationaux et étrangers ; les changements régionaux ou généraux dans l’évaluation des actifs ; la survenance d’importantes catastrophes naturelles ou autres ; l’incapacité de réassurer certains risques sur le plan économique ; l’adéquation des réserves pour sinistres non réglés ; les changements de réglementation concernant les secteurs banque, assurance, placements et/ou valeurs mobilières ; les changements dans la politique des banques centrales et/ou des gouvernements étrangers ; les facteurs concurrentiels généraux, au niveau mondial, national et/ou régional. Mise en garde concernant les déclarations prospectives Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). AUTRES INFORMATIONS 308 Ageas Rapport Annuel 2021 H Autres informations 309 | 240 Certaines déclarations figurant dans le présent rapport annuel, parmi lesquelles certaines déclarations dans les parties intitulées « Message aux actionnaires », « Description des activités », « Rapport du Conseil d’Administration » et la note 5 « Gestion des risques », sont des projections ou d’autres déclarations prospectives qui reposent sur la vision, les estimations et hypothèses actuelles de la direction relatives à ces événements futurs. Ces déclarations prospectives sont faites sous réserve de certains risques et incertitudes dont pourrait résulter un écart matériel entre les résultats, performances ou événements effectifs et ceux exprimés ou supposés dans ces déclarations, dont, notamment, nos prévisions sur les niveaux de provisions pour les portefeuilles de crédit et de placement. Parmi les autres facteurs, plus généraux, qui peuvent influencer les résultats, figurent notamment : les conditions économiques générales ; l’évolution des taux d’intérêt et des marchés financiers ; la fréquence et la gravité des sinistres assurés ; les taux et tendances de mortalité, de morbidité et de stabilité du portefeuille d’assurance ; les taux de change, y compris le taux de change euro/dollar (EUR/USD) ; l’évolution de la concurrence et du contexte de tarification, y compris l’intensification de la concurrence en Belgique ; les modifications apportées aux lois, réglementations et régimes fiscaux nationaux et étrangers ; les changements régionaux ou généraux dans l’évaluation des actifs ; la survenance d’importantes catastrophes naturelles ou autres ; l’incapacité de réassurer certains risques sur le plan économique ; l’adéquation des réserves pour sinistres non réglés ; les changements de réglementation concernant les secteurs banque, assurance, placements et/ou valeurs mobilières ; les changements dans la politique des banques centrales et/ou des gouvernements étrangers ; les facteurs concurrentiels généraux, au niveau mondial, national et/ou régional. Mise en garde concernant les déclarations prospectives Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 309 Ageas Rapport Annuel 2021 H Autres informations Mise en garde concernant les déclarations prospectives 310 | 240 Les Statuts d’ageas SA/NV peuvent être consultés au Greffe du Tribunal de Commerce de Bruxelles ainsi qu’au siège social de la société. Le Rapport Annuel est déposé à la Banque nationale de Belgique (ageas SA/NV). Les décisions de nomination et de révocation des administrateurs d’Ageas sont notamment publiées aux annexes du Moniteur Belge (ageas SA/NV) et ailleurs. Les avis financiers concernant la société ainsi que les convocations aux assemblées générales sont également publiés dans la presse financière, la presse d’information quotidienne et périodique. Le Rapport Annuel, ainsi qu'une liste de toutes les participations d'Ageas, sont disponibles gratuitement au siège social de la société à Bruxelles pour tous les actionnaires et pour tout tiers intéressé. Le Rapport Annuel est également déposé à la Banque Nationale de Belgique. Le Rapport Annuel est envoyé sur papier uniquement aux actionnaires nominatifs à la demande et est disponible sur le site Internet d'Ageas. Information aux actionnaires et aux investisseurs Titres cotés Les actions Ageas sont actuellement cotées sur Euronext Brussels. Ageas participe également à un Programme ADR sponsorisé aux États-Unis. Mode de détention des titres Les actions peuvent être détenues soit nominativement, soit sous forme dématérialisée. Lieux où peuvent être consultés les documents accessibles au public Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 311 | 240 La société offre aux actionnaires la possibilité de faire enregistrer sans frais leurs actions sous la forme dématérialisée. Ageas a mis au point une procédure de conversion rapide de titres sous la forme dématérialisée, permettant leur livraison dans de brefs délais. ageas SA/NV, Corporate Administration Rue du Marquis 1, 1000 Bruxelles, Belgique E-mail: [email protected] Information et communication La société envoie gratuitement le rapport annuel aux titulaires d’actions dématérialisées enregistrées. La société invite personnellement chaque titulaire d’actions dématérialisées, enregistrées auprès de la société, à assister aux assemblées générales et leur adresse l’ordre du jour, les propositions de résolutions, ainsi que les procurations permettant leur représentation et leur participation au vote. A la date de mise en paiement du dividende, la société crédite automatiquement les comptes bancaires qui lui auront été indiqués par les titulaires d’actions dématérialisées enregistrées auprès de la société, du montant du dividende leur revenant. Enregistrement d’actions dématérialisées Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). AUTRES INFORMATIONS 310 Ageas Rapport Annuel 2021 Lieux où peuvent être consultés les documents accessibles au public 310 | 240 Les Statuts d’ageas SA/NV peuvent être consultés au Greffe du Tribunal de Commerce de Bruxelles ainsi qu’au siège social de la société. Le Rapport Annuel est déposé à la Banque nationale de Belgique (ageas SA/NV). Les décisions de nomination et de révocation des administrateurs d’Ageas sont notamment publiées aux annexes du Moniteur Belge (ageas SA/NV) et ailleurs. Les avis financiers concernant la société ainsi que les convocations aux assemblées générales sont également publiés dans la presse financière, la presse d’information quotidienne et périodique. Le Rapport Annuel, ainsi qu'une liste de toutes les participations d'Ageas, sont disponibles gratuitement au siège social de la société à Bruxelles pour tous les actionnaires et pour tout tiers intéressé. Le Rapport Annuel est également déposé à la Banque Nationale de Belgique. Le Rapport Annuel est envoyé sur papier uniquement aux actionnaires nominatifs à la demande et est disponible sur le site Internet d'Ageas. Information aux actionnaires et aux investisseurs Titres cotés Les actions Ageas sont actuellement cotées sur Euronext Brussels. Ageas participe également à un Programme ADR sponsorisé aux États-Unis. Mode de détention des titres Les actions peuvent être détenues soit nominativement, soit sous forme dématérialisée. Lieux où peuvent être consultés les documents accessibles au public Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 311 | 240 La société offre aux actionnaires la possibilité de faire enregistrer sans frais leurs actions sous la forme dématérialisée. Ageas a mis au point une procédure de conversion rapide de titres sous la forme dématérialisée, permettant leur livraison dans de brefs délais. ageas SA/NV, Corporate Administration Rue du Marquis 1, 1000 Bruxelles, Belgique E-mail: [email protected] Information et communication La société envoie gratuitement le rapport annuel aux titulaires d’actions dématérialisées enregistrées. La société invite personnellement chaque titulaire d’actions dématérialisées, enregistrées auprès de la société, à assister aux assemblées générales et leur adresse l’ordre du jour, les propositions de résolutions, ainsi que les procurations permettant leur représentation et leur participation au vote. A la date de mise en paiement du dividende, la société crédite automatiquement les comptes bancaires qui lui auront été indiqués par les titulaires d’actions dématérialisées enregistrées auprès de la société, du montant du dividende leur revenant. Enregistrement d’actions dématérialisées Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 311 Ageas Rapport Annuel 2021 Enregistrement d’actions dématérialisées 312 | 240 L’index de contenu GRI fournit un aperçu des publications en matière de durabilité contenues dans le Rapport Annuel 2021 d’Ageas ainsi que sur le site internet, si pertinent. Ce rapport a été préparé en conformité avec les normes GRI : option de conformité essentielle. Ceci implique qu’au moins un indicateur lié à nos thèmes de matérialité a été repris, sauf mention contraire. Si d’autres indicateurs sont rapportés, ceux-ci sont également inclus dans le tableau. AGEAS - INDEX DE CONTENU GRI - OPTION DE CONFORMITE ESSENTIELLE Référence du standard GRI Indicateur Section du rapport annuel 2021 (RA) GRI 101 - Principes généraux GRI 102 - Éléments généraux d'information Profil de l'organisation 102-1 Nom de l'organisation RA Première page du rapport annuel 102-2 Activités, marques, produits et services RA Site Web A. Rapport du Conseil d'Administration - 3 Stratégie et modèle opérationnel d'Ageas https://www.ageas.com/fr/about/lentreprise 102-3 Emplacement géographique du siège RA C. Informations générales - 1 Structure juridique 102-4 Emplacements géographiques des sites d'activité RA Site Web A. Rapport du Conseil d'Administration - 3 Stratégie et modèle opérationnel d'Ageas https://www.ageas.com/fr/about/lentreprise 102-5 Capital et forme juridique RA C. Informations générales - 1 Structure juridique 102-6 Marchés desservis RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 3 Stratégie et modèle opérationnel d'Ageas 102-7 Taille de l'organisation RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 2 Données financières clés et évolution A. Rapport du Conseil d'Administration - 3 Stratégie et modèle opérationnel d'Ageas A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.2 Nos clients et nos partenaires A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.3 Nos employés B. États financiers consolidés 102-8 Information concernant les employés et autres travailleurs RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.3 Nos employés 102-9 Chaîne d'approvissionnement RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 3 Stratégie et modèle opérationnel d'Ageas 102-1 Modification significative de l'organisation ou de sa chaîne d'approvisionnement Non applicable 102-11 Principe de précaution ou approche préventive RA C. Informations générales - 4 Gestion des risques 102-12 Initiatives externes PRI, PSI, UN Global Compact 102-13 Adhésions à des associations Lobbying and membership disclosure 2021 on https://sustainability.ageas.com/reporting Stratégie 102-14 Déclaration du décideur le plus haut placé de l'organisation RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 1. Message du CEO et Président Ethique et intégrité 102-16 Valeurs, principes, normes et règles en matière de comportement RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.3 Nos employés A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.7 Assurer en toute intégrité A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise C. Informations générales - 4 Gestion des risques GRI Index Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 313 | 240 Référence du standard GRI Indicateur Section du rapport annuel 2021 (RA) Gouvernance 102-18 Structure de la governance RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise C. Informations générales - 1 Structure juridique Implication des parties prenantes 102-40 Liste des groupes de parties prenantes RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités 102-41 Accords de négociation collective Site Web Policy on human and labour rights https://www.ageas.com/about/our-ambition#block-main-navigation-lvl2 102-42 Identification et séléction des parties prenantes RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités 102-43 Approche de l'implication des parties prenantes RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités 102-44 Enjeux et préoccupations majeurs soulevés RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités Pratique de reporting 102-45 Entités incluses dans les états financiers consolidés RA C. Informations générales - 1 Structure juridique 102-46 Définition du contenu du rapport et des périmètres de l'enjeu RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités 102-47 Liste des enjeux pertinents RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités 102-48 Réaffirmation des informations Non applicable 102-49 Modifications relatives au reporting Non applicable 102-50 Période de reporting RA A. Rapport du Conseil d'Administration - Première page 102-51 Date du rapport le plus récent Site Web Investisseurs - Résultats trimestriels : https://www.ageas.com/fr/investors/quarterly-results 102-52 Cycle de reporting RA A. Rapport du Conseil d'Administration - Première page 102-53 Point de contact pour les questions relatives au rapport Site Web Relations Investisseurs - https://www.ageas.com/fr/contact/relations-investisseurs 102-54 Déclaration de l'option de reporting en conformité avec les normes GRI RA A. Rapport du Conseil d'Administration - Première page 102-55 Index du contenu GRI RA H. Autres informations - Index de contenu GRI 102-56 Vérification externe Non applicable GRI 103 - Approche managériale 103-1 Explication de l'enjeu pertinent et son périmètre RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités Economique 201 - Performance économique 103-2 L'approche managériale et ses composantes RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 3 Stratégie et modèle opérationnel d'Ageas A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.7 Assurer en toute intégrité A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise C. Informations générales - 4 Gestion des risques 103-3 Evaluation de l'approche managériale RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise 201-1 Valeur économique directe générée et distribuée RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 2 Données financières clés et évolution B. États financiers consolidés - Compte de résultat consolidé C. Informations générales - 8 Information sur les secteurs opérationnels E. Notes relatives au compte de résultat consolidé 201-3 Obligations liées au régime à prestations déterminées et autres régimes de retraite RA C. Informations générales - 6 Rémunération et avantages - section 6.1 203 - Impacts économiques indirects 103-2 L'approche managériale et ses composantes RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.5 Notre société A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise C. Informations générales - 4 Gestion des risques 103-3 Evaluation de l'approche managériale RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise 203-1 Investissements dans les infrastructures et mécénat RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.5 Notre société 205 - Lutte contre la corruption 103-2 L'approche managériale et ses composantes RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.7Assurer en toute intégrité A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise C. Informations générales - 4 Gestion des risques 103-3 Evaluation de l'approche managériale RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.7 Assurer en toute intégrité A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise 205-2 Communication et formation relatives aux poliques et procédures de lutte contre la corruption RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.7 Assurer en toute intégrité AUTRES INFORMATIONS 312 Ageas Rapport Annuel 2021 GRI Index 312 | 240 L’index de contenu GRI fournit un aperçu des publications en matière de durabilité contenues dans le Rapport Annuel 2021 d’Ageas ainsi que sur le site internet, si pertinent. Ce rapport a été préparé en conformité avec les normes GRI : option de conformité essentielle. Ceci implique qu’au moins un indicateur lié à nos thèmes de matérialité a été repris, sauf mention contraire. Si d’autres indicateurs sont rapportés, ceux-ci sont également inclus dans le tableau. AGEAS - INDEX DE CONTENU GRI - OPTION DE CONFORMITE ESSENTIELLE Référence du standard GRI Indicateur Section du rapport annuel 2021 (RA) GRI 101 - Principes généraux GRI 102 - Éléments généraux d'information Profil de l'organisation 102-1 Nom de l'organisation RA Première page du rapport annuel 102-2 Activités, marques, produits et services RA Site Web A. Rapport du Conseil d'Administration - 3 Stratégie et modèle opérationnel d'Ageas https://www.ageas.com/fr/about/lentreprise 102-3 Emplacement géographique du siège RA C. Informations générales - 1 Structure juridique 102-4 Emplacements géographiques des sites d'activité RA Site Web A. Rapport du Conseil d'Administration - 3 Stratégie et modèle opérationnel d'Ageas https://www.ageas.com/fr/about/lentreprise 102-5 Capital et forme juridique RA C. Informations générales - 1 Structure juridique 102-6 Marchés desservis RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 3 Stratégie et modèle opérationnel d'Ageas 102-7 Taille de l'organisation RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 2 Données financières clés et évolution A. Rapport du Conseil d'Administration - 3 Stratégie et modèle opérationnel d'Ageas A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.2 Nos clients et nos partenaires A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.3 Nos employés B. États financiers consolidés 102-8 Information concernant les employés et autres travailleurs RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.3 Nos employés 102-9 Chaîne d'approvissionnement RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 3 Stratégie et modèle opérationnel d'Ageas 102-1 Modification significative de l'organisation ou de sa chaîne d'approvisionnement Non applicable 102-11 Principe de précaution ou approche préventive RA C. Informations générales - 4 Gestion des risques 102-12 Initiatives externes PRI, PSI, UN Global Compact 102-13 Adhésions à des associations Lobbying and membership disclosure 2021 on https://sustainability.ageas.com/reporting Stratégie 102-14 Déclaration du décideur le plus haut placé de l'organisation RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 1. Message du CEO et Président Ethique et intégrité 102-16 Valeurs, principes, normes et règles en matière de comportement RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.3 Nos employés A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.7 Assurer en toute intégrité A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise C. Informations générales - 4 Gestion des risques GRI Index Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 313 | 240 Référence du standard GRI Indicateur Section du rapport annuel 2021 (RA) Gouvernance 102-18 Structure de la governance RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise C. Informations générales - 1 Structure juridique Implication des parties prenantes 102-40 Liste des groupes de parties prenantes RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités 102-41 Accords de négociation collective Site Web Policy on human and labour rights https://www.ageas.com/about/our-ambition#block-main-navigation-lvl2 102-42 Identification et séléction des parties prenantes RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités 102-43 Approche de l'implication des parties prenantes RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités 102-44 Enjeux et préoccupations majeurs soulevés RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités Pratique de reporting 102-45 Entités incluses dans les états financiers consolidés RA C. Informations générales - 1 Structure juridique 102-46 Définition du contenu du rapport et des périmètres de l'enjeu RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités 102-47 Liste des enjeux pertinents RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités 102-48 Réaffirmation des informations Non applicable 102-49 Modifications relatives au reporting Non applicable 102-50 Période de reporting RA A. Rapport du Conseil d'Administration - Première page 102-51 Date du rapport le plus récent Site Web Investisseurs - Résultats trimestriels : https://www.ageas.com/fr/investors/quarterly-results 102-52 Cycle de reporting RA A. Rapport du Conseil d'Administration - Première page 102-53 Point de contact pour les questions relatives au rapport Site Web Relations Investisseurs - https://www.ageas.com/fr/contact/relations-investisseurs 102-54 Déclaration de l'option de reporting en conformité avec les normes GRI RA A. Rapport du Conseil d'Administration - Première page 102-55 Index du contenu GRI RA H. Autres informations - Index de contenu GRI 102-56 Vérification externe Non applicable GRI 103 - Approche managériale 103-1 Explication de l'enjeu pertinent et son périmètre RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités Economique 201 - Performance économique 103-2 L'approche managériale et ses composantes RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 3 Stratégie et modèle opérationnel d'Ageas A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.7 Assurer en toute intégrité A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise C. Informations générales - 4 Gestion des risques 103-3 Evaluation de l'approche managériale RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise 201-1 Valeur économique directe générée et distribuée RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 2 Données financières clés et évolution B. États financiers consolidés - Compte de résultat consolidé C. Informations générales - 8 Information sur les secteurs opérationnels E. Notes relatives au compte de résultat consolidé 201-3 Obligations liées au régime à prestations déterminées et autres régimes de retraite RA C. Informations générales - 6 Rémunération et avantages - section 6.1 203 - Impacts économiques indirects 103-2 L'approche managériale et ses composantes RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.5 Notre société A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise C. Informations générales - 4 Gestion des risques 103-3 Evaluation de l'approche managériale RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise 203-1 Investissements dans les infrastructures et mécénat RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.5 Notre société 205 - Lutte contre la corruption 103-2 L'approche managériale et ses composantes RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.7Assurer en toute intégrité A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise C. Informations générales - 4 Gestion des risques 103-3 Evaluation de l'approche managériale RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.7 Assurer en toute intégrité A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise 205-2 Communication et formation relatives aux poliques et procédures de lutte contre la corruption RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.7 Assurer en toute intégrité 313 Ageas Rapport Annuel 2021 314 | 240 Référence du standard GRI Indicateur Section du rapport annuel 2021 (RA) 207 - Fiscalité 103-2 L'approche managériale et ses composantes RA Site Web A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise Tax policy - https://www.ageas.com/about/sustainability 103-3 Evaluation de l'approche managériale RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise 207-4 Reporting pays par pays RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.5 Notre société Environnement 305 - Emissions 103-2 L'approche managériale et ses composantes RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.5 Notre société 103-3 Evaluation de l'approche managériale RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise 305-1 Emissions directes de GES (champ d'application 1) RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.5 Notre société 305-2 Emissions indirectes de GES (champ d'application 2) RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.5 Notre société 305-3 Autres émissions indirectes de GES (champ d'application 3) RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.5 Notre société 305-4 Intensité des émissions de GES RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.5 Notre société Social 103-2 L'approche managériale et ses composantes RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.3 Nos employés A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise 103-3 Evaluation de l'approche managériale RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise 403 - Santé et sécurité au travail 403-6 Promotion de la santé des travailleurs RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.3 Nos employés 404 - Formation et éducation 404-2 Programmes de mise à niveau des compétences des employés et programmes d'aide à la transition RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.3 Nos employés 405 - Diversité et égalité des chances 405-1 Diversité des organes de gouvernance et des employés RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.3 Nos employés A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise Autres thématiques matérielles 103-2 L'approche managériale et ses composantes RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.2 Nos clients et nos partenairs A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise 103-3 Evaluation de l'approche managériale A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise Services et produits d'assurance protégeant contre les enjeux sociétaux RA En plus du GR302 Objectif fixé dans la stratégie Impact24 : pourcentage des PBE de produits qui favorisent la transition vers un monde plus durable Premier reporting concernant 2022 - https://strategy.ageas.com/impact24/report/impact24 Services et produits d'assurance encourageant un comportement responsable RA En plus du GR302 Objectif fixé dans la stratégie Impact24 : pourcentage des PBE de produits qui favorisent la transition vers un monde plus durable Premier reporting concernant 2022 - https://strategy.ageas.com/impact24/report/impact24 Facilité de compréhension, honnêteté et transparence de l'information aux clients RA En plus du GR302 Objectif fixé dans la stratégie Impact24 : pourcentage des produits qui ont fait l’objet d’une révision en matière de transparence Premier reporting concernant 2022 - https://strategy.ageas.com/impact24/report/impact24 315 | 240 Ageas est signataire du Pacte mondial des Nations unies depuis août 2020. Ageas s'est engagé à soutenir les Dix Principes du Pacte mondial des Nations unies relatifs aux droits de l'homme, aux normes de travail, à l'environnement et à la lutte contre la corruption, mais aussi à rendre compte et à communiquer chaque année à ses parties prenantes les progrès réalisés dans la mise en œuvre de ces Principes. Lancée il y a peu, notre stratégie Impact24 réaffirme nos engagements envers les Dix Principes du Pacte mondial des Nations unies. Publié en septembre 2021, le premier rapport d'activité d'Ageas 8 proposait un résumé sur son identité et la situation à ce moment-là. À partir du deuxième rapport, Ageas rend et rendra compte des progrès réalisés au cours de l'année, dans le même timing que le Rapport Annuel. Cela confirme notre conviction que les informations non financières, telles que ce rapport d'activité, sont tout aussi importantes que les informations financières. Le tableau ci-dessous comprend des informations et des références détaillées à des éléments du Rapport Annuel 2021 d'Ageas ou aux pages web d'Ageas consacrées à la durabilité, qui traitent des principes du Pacte mondial des Nations unies. 8 Rapport de suivi UN GC Index Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 8 https://headless-api.ageas.com/sites/default/files/2021- 09/2020%20UN%20Global%20Compact%20progress%20report_0.pdf AUTRES INFORMATIONS 314 Ageas Rapport Annuel 2021 314 | 240 Référence du standard GRI Indicateur Section du rapport annuel 2021 (RA) 207 - Fiscalité 103-2 L'approche managériale et ses composantes RA Site Web A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise Tax policy - https://www.ageas.com/about/sustainability 103-3 Evaluation de l'approche managériale RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise 207-4 Reporting pays par pays RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.5 Notre société Environnement 305 - Emissions 103-2 L'approche managériale et ses composantes RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.5 Notre société 103-3 Evaluation de l'approche managériale RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise 305-1 Emissions directes de GES (champ d'application 1) RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.5 Notre société 305-2 Emissions indirectes de GES (champ d'application 2) RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.5 Notre société 305-3 Autres émissions indirectes de GES (champ d'application 3) RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.5 Notre société 305-4 Intensité des émissions de GES RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.5 Notre société Social 103-2 L'approche managériale et ses composantes RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.3 Nos employés A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise 103-3 Evaluation de l'approche managériale RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise 403 - Santé et sécurité au travail 403-6 Promotion de la santé des travailleurs RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.3 Nos employés 404 - Formation et éducation 404-2 Programmes de mise à niveau des compétences des employés et programmes d'aide à la transition RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.3 Nos employés 405 - Diversité et égalité des chances 405-1 Diversité des organes de gouvernance et des employés RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.3 Nos employés A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise Autres thématiques matérielles 103-2 L'approche managériale et ses composantes RA A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.1 Intégrer la durabilité dans nos activités A. Rapport du Conseil d'Administration - 4.2 Nos clients et nos partenairs A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise 103-3 Evaluation de l'approche managériale A. Rapport du Conseil d'Administration - 5 Déclaration de gouvernance d'entreprise Services et produits d'assurance protégeant contre les enjeux sociétaux RA En plus du GR302 Objectif fixé dans la stratégie Impact24 : pourcentage des PBE de produits qui favorisent la transition vers un monde plus durable Premier reporting concernant 2022 - https://strategy.ageas.com/impact24/report/impact24 Services et produits d'assurance encourageant un comportement responsable RA En plus du GR302 Objectif fixé dans la stratégie Impact24 : pourcentage des PBE de produits qui favorisent la transition vers un monde plus durable Premier reporting concernant 2022 - https://strategy.ageas.com/impact24/report/impact24 Facilité de compréhension, honnêteté et transparence de l'information aux clients RA En plus du GR302 Objectif fixé dans la stratégie Impact24 : pourcentage des produits qui ont fait l’objet d’une révision en matière de transparence Premier reporting concernant 2022 - https://strategy.ageas.com/impact24/report/impact24 315 | 240 Ageas est signataire du Pacte mondial des Nations unies depuis août 2020. Ageas s'est engagé à soutenir les Dix Principes du Pacte mondial des Nations unies relatifs aux droits de l'homme, aux normes de travail, à l'environnement et à la lutte contre la corruption, mais aussi à rendre compte et à communiquer chaque année à ses parties prenantes les progrès réalisés dans la mise en œuvre de ces Principes. Lancée il y a peu, notre stratégie Impact24 réaffirme nos engagements envers les Dix Principes du Pacte mondial des Nations unies. Publié en septembre 2021, le premier rapport d'activité d'Ageas 8 proposait un résumé sur son identité et la situation à ce moment-là. À partir du deuxième rapport, Ageas rend et rendra compte des progrès réalisés au cours de l'année, dans le même timing que le Rapport Annuel. Cela confirme notre conviction que les informations non financières, telles que ce rapport d'activité, sont tout aussi importantes que les informations financières. Le tableau ci-dessous comprend des informations et des références détaillées à des éléments du Rapport Annuel 2021 d'Ageas ou aux pages web d'Ageas consacrées à la durabilité, qui traitent des principes du Pacte mondial des Nations unies. 8 Rapport de suivi UN GC Index Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 8 https://headless-api.ageas.com/sites/default/files/2021- 09/2020%20UN%20Global%20Compact%20progress%20report_0.pdf 315 Ageas Rapport Annuel 2021 Rapport de suivi UN GC Index 316 | 240 Les 10 principes du Pacte Mondial des Nations Unies Action d'Ageas en 2021 Référence 1 Droits de l'Homme PRINCIPE 1 : Les entreprises doivent soutenir et respecter la protection des droits de l'homme internationalement proclamés ; et PRINCIPE 2 : S'assurer qu'elles ne sont pas complices d'atteintes aux droits humains. Stratégie : Nouvelle confirmation de l'engagement d'Ageas envers les ODD Lancement de la stratégie Impact24, avec des objectifs en matière de produits et d'investissements durables A.3 A.4.1 Gouvernance : Gouvernance de la durabilité dans le cadre de la gouvernance globale du Groupe A.4.1 A.5 Politiques : Code de conduite d'Ageas Mise à jour de la politique d'achat du Groupe Mise à jour de la politique d'approbation des produits Mise à jour du cadre des politiques Mise à jour du cadre d'investissement responsable, y compris le vote et l'engagement. A.4.7 Site web https://sustainability.ageas.com/reporting Suivi : Première évaluation des risques liés aux droits de l'homme Nos clients et nos partenaires Notre société - une stratégie d’investissement responsable et durable Envers les clients - violations A.4.7 A.4.2 A.4.5 A.4.7 2 Normes internationales du travail PRINCIPE 3 : Les entreprises doivent respecter la liberté d'association et reconnaître effectivement le droit de négociation collective ; PRINCIPE 4 : L'élimination de toutes les formes de travail forcé et obligatoire ; PRINCIPE 5 : L'abolition effective du travail des enfants ; et PRINCIPE 6 : L'élimination de la discrimination en matière d'emploi et de profession. Stratégie : Nouvelle confirmation de l'engagement d'Ageas envers les ODD Lancement de la stratégie Impact24, avec des objectifs en matière de diversité et de formation/développement des collaborateurs d'Ageas A.3 A.4.1 Politiques : Code de conduite d'Ageas Cadre de politiques actualisé comprenant une politique spécifique sur la diversité et l'inclusion, ainsi que sur les droits de l'homme et du travail Mise à jour de la politique d'achat du Groupe. A.4.7 Site web https://sustainability.ageas.com/reporting Suivi : Nos collaborateurs, y compris des KPI's liés au capital humain et diagrammes circulaires sur l'engagement des collaborateurs A.4.3 317 | 240 Les 10 principes du Pacte Mondial des Nations Unies Action d'Ageas en 2021 Référence 3 Environnement PRINCIPE 7 : Les entreprises doivent soutenir une approche de précaution face aux défis environnementaux ; PRINCIPE 8 : Entreprendre des initiatives pour promouvoir une plus grande responsabilité environnementale ; et PRINCIPE 9 : Encourager le développement et la diffusion de technologies respectueuses de l'environnement. Stratégie : Nouvelle confirmation de l'engagement d'Ageas envers les ODD Lancement de la stratégie Impact24, avec des objectifs en matière de produits et d'investissements durables, ainsi que de réduction des émissions de CO2 dans le cadre de nos propres opérations et de nos investissements A.3 A.4.1 Politiques : Code de conduite d’Ageas Mise à jour du Cadre d’investissement responsable, y compris le vote et l’engagement Nouvelle politique environnementale Mise à jour de la politique d’achat du Groupe Mise à jour de la politique d’approbation des produits. A.4.7 Site web https://sustainability.ageas.com/reporting Suivi : Rapport TCFD Rapport CO2 Nos clients et nos partenaires Notre société – une stratégie d’investissement responsable et durable Notre société – un accent plus marqué sur des activités respectueuses de l’environnement et un comportement opérationnel durable, y compris des KPI’s Taxonomie de l’UE Site web https://sustainability.ageas.com/reporting A.4.2 A.4.5 A.4.5 A.4.6 4 Lutte contre la corruption PRINCIPE 10 : Les entreprises doivent lutter contre la corruption sous toutes ses formes, y compris l'extorsion et les pots-de-vin. Politiques : Code de conduite d'Ageas Mise à jour du Cadre de politiques, y compris la lutte contre la corruption, le blanchiment d'argent, l'expertise pour la fonction, les conflits d'intérêts, ... Nouvelle politique sur le lobbying et les adhésions aux associations. A.4.7 Site web https://sustainability.ageas.com/reporting Suivi : Assurer en toute intégrité, y compris des KPI's Publications d'informations fiscales Publications d'informations sur le lobbying, les contributions politiques et les adhésions à des associations A.4.7 Site web https://sustainability.ageas.com/reporting AUTRES INFORMATIONS 316 Ageas Rapport Annuel 2021 316 | 240 Les 10 principes du Pacte Mondial des Nations Unies Action d'Ageas en 2021 Référence 1 Droits de l'Homme PRINCIPE 1 : Les entreprises doivent soutenir et respecter la protection des droits de l'homme internationalement proclamés ; et PRINCIPE 2 : S'assurer qu'elles ne sont pas complices d'atteintes aux droits humains. Stratégie : Nouvelle confirmation de l'engagement d'Ageas envers les ODD Lancement de la stratégie Impact24, avec des objectifs en matière de produits et d'investissements durables A.3 A.4.1 Gouvernance : Gouvernance de la durabilité dans le cadre de la gouvernance globale du Groupe A.4.1 A.5 Politiques : Code de conduite d'Ageas Mise à jour de la politique d'achat du Groupe Mise à jour de la politique d'approbation des produits Mise à jour du cadre des politiques Mise à jour du cadre d'investissement responsable, y compris le vote et l'engagement. A.4.7 Site web https://sustainability.ageas.com/reporting Suivi : Première évaluation des risques liés aux droits de l'homme Nos clients et nos partenaires Notre société - une stratégie d’investissement responsable et durable Envers les clients - violations A.4.7 A.4.2 A.4.5 A.4.7 2 Normes internationales du travail PRINCIPE 3 : Les entreprises doivent respecter la liberté d'association et reconnaître effectivement le droit de négociation collective ; PRINCIPE 4 : L'élimination de toutes les formes de travail forcé et obligatoire ; PRINCIPE 5 : L'abolition effective du travail des enfants ; et PRINCIPE 6 : L'élimination de la discrimination en matière d'emploi et de profession. Stratégie : Nouvelle confirmation de l'engagement d'Ageas envers les ODD Lancement de la stratégie Impact24, avec des objectifs en matière de diversité et de formation/développement des collaborateurs d'Ageas A.3 A.4.1 Politiques : Code de conduite d'Ageas Cadre de politiques actualisé comprenant une politique spécifique sur la diversité et l'inclusion, ainsi que sur les droits de l'homme et du travail Mise à jour de la politique d'achat du Groupe. A.4.7 Site web https://sustainability.ageas.com/reporting Suivi : Nos collaborateurs, y compris des KPI's liés au capital humain et diagrammes circulaires sur l'engagement des collaborateurs A.4.3 317 | 240 Les 10 principes du Pacte Mondial des Nations Unies Action d'Ageas en 2021 Référence 3 Environnement PRINCIPE 7 : Les entreprises doivent soutenir une approche de précaution face aux défis environnementaux ; PRINCIPE 8 : Entreprendre des initiatives pour promouvoir une plus grande responsabilité environnementale ; et PRINCIPE 9 : Encourager le développement et la diffusion de technologies respectueuses de l'environnement. Stratégie : Nouvelle confirmation de l'engagement d'Ageas envers les ODD Lancement de la stratégie Impact24, avec des objectifs en matière de produits et d'investissements durables, ainsi que de réduction des émissions de CO2 dans le cadre de nos propres opérations et de nos investissements A.3 A.4.1 Politiques : Code de conduite d’Ageas Mise à jour du Cadre d’investissement responsable, y compris le vote et l’engagement Nouvelle politique environnementale Mise à jour de la politique d’achat du Groupe Mise à jour de la politique d’approbation des produits. A.4.7 Site web https://sustainability.ageas.com/reporting Suivi : Rapport TCFD Rapport CO2 Nos clients et nos partenaires Notre société – une stratégie d’investissement responsable et durable Notre société – un accent plus marqué sur des activités respectueuses de l’environnement et un comportement opérationnel durable, y compris des KPI’s Taxonomie de l’UE Site web https://sustainability.ageas.com/reporting A.4.2 A.4.5 A.4.5 A.4.6 4 Lutte contre la corruption PRINCIPE 10 : Les entreprises doivent lutter contre la corruption sous toutes ses formes, y compris l'extorsion et les pots-de-vin. Politiques : Code de conduite d'Ageas Mise à jour du Cadre de politiques, y compris la lutte contre la corruption, le blanchiment d'argent, l'expertise pour la fonction, les conflits d'intérêts, ... Nouvelle politique sur le lobbying et les adhésions aux associations. A.4.7 Site web https://sustainability.ageas.com/reporting Suivi : Assurer en toute intégrité, y compris des KPI's Publications d'informations fiscales Publications d'informations sur le lobbying, les contributions politiques et les adhésions à des associations A.4.7 Site web https://sustainability.ageas.com/reporting 317 Ageas Rapport Annuel 2021 318 | 240 Le 15 septembre 2020, Ageas est officiellement devenu signataire des Principes pour l'assurance durable (PSI) de l'Initiative financière du Programme des Nations unies pour l'environnement (UNEP FI). Cette initiative du secteur de l'assurance encourage un engagement sectoriel en faveur de l'intégration des critères ESG. Publié en septembre 2021, le premier rapport intermédiaire d'Ageas 9 donnait un aperçu de la situation et des progrès réalisés par rapport aux grands principes PSI de l'UNEP FI sur la base de la situation au 30 juin 2021. En tant que signataire des PSI, Ageas publiera dorénavant chaque année un rapport sur les progrès réalisés dans l'intégration des Principes dans tous les aspects de ses opérations, dans le même timing que son Rapport Annuel. Le tableau ci-dessous fait référence aux activités entreprises par Ageas en 2021 pour démontrer son engagement envers les PSI. Principes pour une assurance Actions d'Ageas en 2021 Référence 1 Nous intégrerons dans nos prises de décision les enjeux ESG pertinents pour les métiers de l’assurance. Lancement de la stratégie Impact24 avec, pour la première fois, des objectifs non financiers pour les investissements durables, les collaborateurs et la planète, et une nouvelle confirmation de l'engagement envers les ODD A.3 Gouvernance de la durabilité dans le cadre de la gouvernance globale du Groupe A.4.1 Poursuite de la mise en œuvre de la TCFD et du reporting à ce sujet https://sustainability.ageas.com/reporting Mise à jour des politiques ou création de nouvelles politiques, notamment en matière d'approbation des produits, d'environnement, de marchés publics, de lobbying et d'adhésion, de cadre d'investissement responsable, y compris le vote et l'engagement A.4.5 Formation en ligne sur la durabilité A.4.3 Première évaluation des risques liés aux droits humains A.4.7 Actions envers les collaborateurs et la société et suivi des résultats au moyen de KPI A.4.3 9 https://headless-api.ageas.com/sites/default/files/2021-09/2020%20UNEP%20FI%20PSI%20Progress%20report.pdf UNEP FI PSI Index Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 319 | 240 Principes pour une assurance Actions d'Ageas en 2021 Référence 2 Nous collaborerons avec nos clients et nos partenaires pour les sensibiliser aux enjeux ESG, et les inciter à mieux maîtriser les risques et à développer des solutions concrètes. Lancement de la stratégie Impact24 avec, pour la première fois, des objectifs non financiers pour les produits et les investissements durables, y compris un plan d'action pour la réalisation A.3 Poursuite de la mise en œuvre de la TCFD et du reporting à ce sujet https://sustainability.ageas.com/reporting Mise à jour des politiques, comme la politique d'approbation des produits, le cadre d'investissement responsable, y compris le vote et l'engagement https://sustainability.ageas.com/reporting Promotion active des produits durables, tels que la réduction de la consommation de carburant, les pièces détachées écologiques (green parts), et les investissements durables, y compris dans l'immobilier A.4.2 Engagement actif directement et par l'intermédiaire d'Action 100+ A.4.5 Première publication relative à la taxonomie de l'UE A.4.6 3 Nous coopérerons avec les gouvernements, les régulateurs et les autres parties prenantes pour promouvoir au sein de la société une action globale répondant à ses enjeux ESG. Promotion active d'initiatives sociétales telles que la sécurité routière, MAZE, les maladies, l'éducation financière Création d'une chaire sur l'assurance durable à l'Université d'Anvers Collaboration avec plusieurs universités sur l'éthique, l'assurance... Collaboration avec le secteur pédagogique pour soutenir les personnes socialement vulnérables Multiples adhésions pour promouvoir activement les aspects ESG dans l'assurance et dans le monde, par exemple le Forum économique mondial, l'engagement envers les PRI. A.4.5 4 Nous rendrons compte de l’application des Principes et ferons preuve de transparence en publiant régulièrement l’état d’avancement de leur mise en œuvre. Divulgation annuelle dans le Rapport annuel d'Ageas conformément aux normes core de la GRI Divulgation thématique sur, par exemple, la TCFD, le CO2, les taxes, le lobbying, les adhésions, les principes du Pacte mondial de l'ONU Réponse à plusieurs agences de notation ESG, par exemple CDP https://www.ageas.com/investors/quarterly-results https://sustainability.ageas.com/reporting AUTRES INFORMATIONS 318 Ageas Rapport Annuel 2021 UNEP FI PSI Index 318 | 240 Le 15 septembre 2020, Ageas est officiellement devenu signataire des Principes pour l'assurance durable (PSI) de l'Initiative financière du Programme des Nations unies pour l'environnement (UNEP FI). Cette initiative du secteur de l'assurance encourage un engagement sectoriel en faveur de l'intégration des critères ESG. Publié en septembre 2021, le premier rapport intermédiaire d'Ageas 9 donnait un aperçu de la situation et des progrès réalisés par rapport aux grands principes PSI de l'UNEP FI sur la base de la situation au 30 juin 2021. En tant que signataire des PSI, Ageas publiera dorénavant chaque année un rapport sur les progrès réalisés dans l'intégration des Principes dans tous les aspects de ses opérations, dans le même timing que son Rapport Annuel. Le tableau ci-dessous fait référence aux activités entreprises par Ageas en 2021 pour démontrer son engagement envers les PSI. Principes pour une assurance Actions d'Ageas en 2021 Référence 1 Nous intégrerons dans nos prises de décision les enjeux ESG pertinents pour les métiers de l’assurance. Lancement de la stratégie Impact24 avec, pour la première fois, des objectifs non financiers pour les investissements durables, les collaborateurs et la planète, et une nouvelle confirmation de l'engagement envers les ODD A.3 Gouvernance de la durabilité dans le cadre de la gouvernance globale du Groupe A.4.1 Poursuite de la mise en œuvre de la TCFD et du reporting à ce sujet https://sustainability.ageas.com/reporting Mise à jour des politiques ou création de nouvelles politiques, notamment en matière d'approbation des produits, d'environnement, de marchés publics, de lobbying et d'adhésion, de cadre d'investissement responsable, y compris le vote et l'engagement A.4.5 Formation en ligne sur la durabilité A.4.3 Première évaluation des risques liés aux droits humains A.4.7 Actions envers les collaborateurs et la société et suivi des résultats au moyen de KPI A.4.3 9 https://headless-api.ageas.com/sites/default/files/2021-09/2020%20UNEP%20FI%20PSI%20Progress%20report.pdf UNEP FI PSI Index Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 319 | 240 Principes pour une assurance Actions d'Ageas en 2021 Référence 2 Nous collaborerons avec nos clients et nos partenaires pour les sensibiliser aux enjeux ESG, et les inciter à mieux maîtriser les risques et à développer des solutions concrètes. Lancement de la stratégie Impact24 avec, pour la première fois, des objectifs non financiers pour les produits et les investissements durables, y compris un plan d'action pour la réalisation A.3 Poursuite de la mise en œuvre de la TCFD et du reporting à ce sujet https://sustainability.ageas.com/reporting Mise à jour des politiques, comme la politique d'approbation des produits, le cadre d'investissement responsable, y compris le vote et l'engagement https://sustainability.ageas.com/reporting Promotion active des produits durables, tels que la réduction de la consommation de carburant, les pièces détachées écologiques (green parts), et les investissements durables, y compris dans l'immobilier A.4.2 Engagement actif directement et par l'intermédiaire d'Action 100+ A.4.5 Première publication relative à la taxonomie de l'UE A.4.6 3 Nous coopérerons avec les gouvernements, les régulateurs et les autres parties prenantes pour promouvoir au sein de la société une action globale répondant à ses enjeux ESG. Promotion active d'initiatives sociétales telles que la sécurité routière, MAZE, les maladies, l'éducation financière Création d'une chaire sur l'assurance durable à l'Université d'Anvers Collaboration avec plusieurs universités sur l'éthique, l'assurance... Collaboration avec le secteur pédagogique pour soutenir les personnes socialement vulnérables Multiples adhésions pour promouvoir activement les aspects ESG dans l'assurance et dans le monde, par exemple le Forum économique mondial, l'engagement envers les PRI. A.4.5 4 Nous rendrons compte de l’application des Principes et ferons preuve de transparence en publiant régulièrement l’état d’avancement de leur mise en œuvre. Divulgation annuelle dans le Rapport annuel d'Ageas conformément aux normes core de la GRI Divulgation thématique sur, par exemple, la TCFD, le CO2, les taxes, le lobbying, les adhésions, les principes du Pacte mondial de l'ONU Réponse à plusieurs agences de notation ESG, par exemple CDP https://www.ageas.com/investors/quarterly-results https://sustainability.ageas.com/reporting 319 Ageas Rapport Annuel 2021 320 | 240 Coût amorti Montant auquel est évalué un actif ou un passif financier lors de sa comptabilisation initiale, diminué des remboursements en principal, majoré ou diminué de l’amortissement cumulé de toute prime/décote et diminué de toute réduction pour dépréciation. Obligation adossée à des titres (Asset-backed security) Obligation garantie par un portefeuille d’actifs (autres que des prêts hypothécaires), généralement des titres ou des créances. Entreprise associée Entité dans laquelle Ageas a une influence notable mais dont elle n’a pas le contrôle. Point de base (pb) Centième de pour cent (0,01%). Couverture de flux de trésorerie Couverture de l’exposition aux variations de flux de trésorerie d’un actif ou d’un passif comptabilisé ou d’une transaction prévue, qui sont attribuables à un changement de taux ou de prix. Juste valeur nette Juste valeur ne prenant pas en compte la partie non réalisée des intérêts courus. Clearing Traitement administratif des transactions sur titres, contrats à terme normalisés (futures) et options par une société de bourse et les institutions financières qui en sont membres (les adhérents compensateurs ou clearing members). Limites de contrat Selon Solvabilité II, en principe, toutes les obligations liées au contrat, y compris des obligations liées à des droits unilatéraux de la compagnie d’assurance ou de réassurance de renouveler ou d’étendre la portée du contrat et des engagements qui sont liés à la prime payée, font partie des limites du contrat. Les engagements qui sont liés à la couverture d’assurance fournie par la compagnie d’assurance après la date ultérieure à laquelle la compagnie d’assurance ou de réassurance a un droit unilatéral (a) de résilier le contrat, (b) de rejeter des primes payables en vertu du contrat ou (c) de modifier les primes ou les avantages payables en vertu du contrat de telle manière que les primes reflètent pleinement que les risques ne font pas partie des limites du contrat, à moins que la compagnie d’assurance puisse forcer le preneur à payer la prime pour ces engagements. Perte de crédit La différence entre les flux de trésorerie contractuels qui sont dus à une entité conformément au contrat et tous les flux de trésorerie que l’entité attend recevoir (soit tous les déficits de trésorerie), actualisée au taux d’intérêt effectif d’origine. Spread de crédit Écart de taux actuariel entre des obligations d’État et des emprunts ou obligations émises par des sociétés privées. Mise en dépôt (custody) Convention, généralement entre un investisseur et une banque (mais éventuellement aussi avec un agent ou une compagnie de fiducie), par laquelle un investisseur met en dépôt des titres, de l’or ou toute autre valeur auprès de la banque qui, elle, prend en dépôt ces valeurs en échange d’une commission. Coûts d’acquisition différés (deferred acquisition costs) Frais d’acquisition d’activités d’assurance nouvelles ou renouvelées, qui consistent principalement en des commissions, frais de souscription, d’agence et d’émission de polices, tous variables et dépendant essentiellement de la production de la nouvelle activité. Dérivé Un dérivé est un instrument financier comme un swap, un contrat à terme normalisé et de gré à gré (« futures » et « forwards »), ou un contrat d'option (écrit et acquis). Cet instrument financier a une valeur qui évolue en réponse aux changements des différents sous-jacents variables. Il ne requiert aucun investissement initial net ou un investissement initial net minime, et est réglé à une date future. Assurance invalidité Assurance contre les conséquences financières d’une invalidité de longue durée. Méthode de l’actualisation des flux de trésorerie (Discounted cash flow method) Approche qui consiste à actualiser les flux monétaires futurs à l’aide du taux d’intérêt qui intègre la valeur temps et de la prime de risque qui prend en compte le rendement supplémentaire attendu par les investisseurs pour le risque de défaut. Glossaire et Abréviations Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 321 | 240 Élément de participation discrétionnaire Droit contractuel de recevoir, en supplément aux prestations garanties, des prestations complémentaires : qui représentent probablement une quote-part importante du total des avantages contractuels ; dont le montant ou l'échéance est contractuellement à la discrétion de l’émetteur ; et qui sont contractuellement fondées sur : (i) la performance d’un ensemble défini de contrats ou d’un type déterminé de contrat ; (ii) les rendements de placements réalisés et/ou non réalisés d’un portefeuille d’actifs spécifiés détenus par l’émetteur ; ou (iii) le résultat de la société, d’un fonds ou d’une autre entité qui émet le contrat. Dérivé incorporé (embedded derivative) Produit dérivé qui est intégré dans un autre contrat – le contrat hôte. Le contrat hôte peut être une action ou une obligation, un contrat de location-financement ou un contrat d’assurance ou une convention de vente ou d’achat. Avantage du personnel (Employee benefits) Toutes les formes de rétributions données par une entité en échange des services rendus par son personnel, en supplément de leur rémunération ou salaire. Pertes de crédit attendues (ECL) La moyenne pondérée des pertes de crédit avec le risque correspondant d’une défaillance se produisant comme pondération. Juste valeur Montant pour lequel un actif pourrait être échangé, ou un passif éteint, entre parties bien informées, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale. Couverture de juste valeur Couverture de l’exposition aux variations de la juste valeur d’un actif ou d’un passif comptabilisé ou d’un engagement ferme (ou encore d’une partie identifiée de cet actif, de ce passif ou de cet engagement ferme), qui est attribuable à un risque particulier et dont les variations auraient un effet sur le résultat net. Contrat de location-financement Contrat de location ayant pour effet de transférer au preneur la quasi- totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété d’un actif. Le titre peut, à terme, être transféré ou non. Goodwill Montant représentant l’excédent du coût d’achat par rapport à la participation d’Ageas dans la juste valeur du patrimoine d’une société acquise. Primes brutes émises Total des primes émises (acquises ou non) pour des contrats d’assurance souscrits ou acceptés pendant une période spécifique, sans déduction des primes cédées. Comptabilité de couverture (hedge accounting) La comptabilité de couverture (ou hedge accounting) reflète la compensation au niveau des profits et des pertes des variations de la juste valeur de l’instrument de couverture et de l’élément couvert. IFRS Normes internationales d’information financière ou International Financial Reporting Standards (IFRS). Elles sont utilisées comme référentiel comptable depuis le 1 er janvier 2005 par toutes les sociétés de l’Union européenne cotées en bourse, afin d’assurer la transparence et la comparabilité des informations financières et comptables. Dépréciation Diminution de valeur correspondant à une situation où la valeur comptable d’un actif excède sa valeur recouvrable. Dans un tel cas, la valeur comptable sera réduite à sa valeur recouvrable par le biais du compte de résultat. Contrats d'assurance Contrat selon lequel une partie (Ageas et ses filiales et entreprises associées) accepte un risque d’assurance significatif d’une autre partie (le titulaire de la police) en convenant d’indemniser le titulaire de la police si un événement futur incertain spécifié affecte celui-ci de façon défavorable. Contrat d’investissement Contrat d’assurance-vie qui transfère un risque financier sans transférer un risque d’assurance significatif. Immobilisation incorporelle Actif non monétaire identifiable qui est comptabilisé au coût si, et seulement si, il est probable que des avantages économiques futurs seront générés et si le coût de l’actif peut être évalué de façon fiable. Immeuble de placement Bien immobilier détenu par Ageas en vue d’en retirer des loyers ou d’en valoriser le capital. Liste des codes de devises (ISO) AUD Dollar australien CAD Dollar canadien CHF Franc suisse CNY Yuan renminbi chinois DKK Couronne danoise GBP Livre sterling britannique HKD Dollar Hong Kong HUF Forint hongrois INR Roupie indienne MAD Dirham marocain MYR Ringgit malaisien PHP Peso philippin PLN Zloty polonais RON Leu roumain SEK Couronne suédoise THB Baht thaïlandais TRY Nouvelle livre turque TWD Nouveau dollar taïwanais USD Dollar américain ZAR Rand sud-africain AUTRES INFORMATIONS 320 Ageas Rapport Annuel 2021 Glossaire et Abréviations 320 | 240 Coût amorti Montant auquel est évalué un actif ou un passif financier lors de sa comptabilisation initiale, diminué des remboursements en principal, majoré ou diminué de l’amortissement cumulé de toute prime/décote et diminué de toute réduction pour dépréciation. Obligation adossée à des titres (Asset-backed security) Obligation garantie par un portefeuille d’actifs (autres que des prêts hypothécaires), généralement des titres ou des créances. Entreprise associée Entité dans laquelle Ageas a une influence notable mais dont elle n’a pas le contrôle. Point de base (pb) Centième de pour cent (0,01%). Couverture de flux de trésorerie Couverture de l’exposition aux variations de flux de trésorerie d’un actif ou d’un passif comptabilisé ou d’une transaction prévue, qui sont attribuables à un changement de taux ou de prix. Juste valeur nette Juste valeur ne prenant pas en compte la partie non réalisée des intérêts courus. Clearing Traitement administratif des transactions sur titres, contrats à terme normalisés (futures) et options par une société de bourse et les institutions financières qui en sont membres (les adhérents compensateurs ou clearing members). Limites de contrat Selon Solvabilité II, en principe, toutes les obligations liées au contrat, y compris des obligations liées à des droits unilatéraux de la compagnie d’assurance ou de réassurance de renouveler ou d’étendre la portée du contrat et des engagements qui sont liés à la prime payée, font partie des limites du contrat. Les engagements qui sont liés à la couverture d’assurance fournie par la compagnie d’assurance après la date ultérieure à laquelle la compagnie d’assurance ou de réassurance a un droit unilatéral (a) de résilier le contrat, (b) de rejeter des primes payables en vertu du contrat ou (c) de modifier les primes ou les avantages payables en vertu du contrat de telle manière que les primes reflètent pleinement que les risques ne font pas partie des limites du contrat, à moins que la compagnie d’assurance puisse forcer le preneur à payer la prime pour ces engagements. Perte de crédit La différence entre les flux de trésorerie contractuels qui sont dus à une entité conformément au contrat et tous les flux de trésorerie que l’entité attend recevoir (soit tous les déficits de trésorerie), actualisée au taux d’intérêt effectif d’origine. Spread de crédit Écart de taux actuariel entre des obligations d’État et des emprunts ou obligations émises par des sociétés privées. Mise en dépôt (custody) Convention, généralement entre un investisseur et une banque (mais éventuellement aussi avec un agent ou une compagnie de fiducie), par laquelle un investisseur met en dépôt des titres, de l’or ou toute autre valeur auprès de la banque qui, elle, prend en dépôt ces valeurs en échange d’une commission. Coûts d’acquisition différés (deferred acquisition costs) Frais d’acquisition d’activités d’assurance nouvelles ou renouvelées, qui consistent principalement en des commissions, frais de souscription, d’agence et d’émission de polices, tous variables et dépendant essentiellement de la production de la nouvelle activité. Dérivé Un dérivé est un instrument financier comme un swap, un contrat à terme normalisé et de gré à gré (« futures » et « forwards »), ou un contrat d'option (écrit et acquis). Cet instrument financier a une valeur qui évolue en réponse aux changements des différents sous-jacents variables. Il ne requiert aucun investissement initial net ou un investissement initial net minime, et est réglé à une date future. Assurance invalidité Assurance contre les conséquences financières d’une invalidité de longue durée. Méthode de l’actualisation des flux de trésorerie (Discounted cash flow method) Approche qui consiste à actualiser les flux monétaires futurs à l’aide du taux d’intérêt qui intègre la valeur temps et de la prime de risque qui prend en compte le rendement supplémentaire attendu par les investisseurs pour le risque de défaut. Glossaire et Abréviations Dit vlak moet blijven staan, is noodzakelijk voor de opmaak in Indesign (om afstand tot de tekst te kunnen maken). 321 | 240 Élément de participation discrétionnaire Droit contractuel de recevoir, en supplément aux prestations garanties, des prestations complémentaires : qui représentent probablement une quote-part importante du total des avantages contractuels ; dont le montant ou l'échéance est contractuellement à la discrétion de l’émetteur ; et qui sont contractuellement fondées sur : (i) la performance d’un ensemble défini de contrats ou d’un type déterminé de contrat ; (ii) les rendements de placements réalisés et/ou non réalisés d’un portefeuille d’actifs spécifiés détenus par l’émetteur ; ou (iii) le résultat de la société, d’un fonds ou d’une autre entité qui émet le contrat. Dérivé incorporé (embedded derivative) Produit dérivé qui est intégré dans un autre contrat – le contrat hôte. Le contrat hôte peut être une action ou une obligation, un contrat de location-financement ou un contrat d’assurance ou une convention de vente ou d’achat. Avantage du personnel (Employee benefits) Toutes les formes de rétributions données par une entité en échange des services rendus par son personnel, en supplément de leur rémunération ou salaire. Pertes de crédit attendues (ECL) La moyenne pondérée des pertes de crédit avec le risque correspondant d’une défaillance se produisant comme pondération. Juste valeur Montant pour lequel un actif pourrait être échangé, ou un passif éteint, entre parties bien informées, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale. Couverture de juste valeur Couverture de l’exposition aux variations de la juste valeur d’un actif ou d’un passif comptabilisé ou d’un engagement ferme (ou encore d’une partie identifiée de cet actif, de ce passif ou de cet engagement ferme), qui est attribuable à un risque particulier et dont les variations auraient un effet sur le résultat net. Contrat de location-financement Contrat de location ayant pour effet de transférer au preneur la quasi- totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété d’un actif. Le titre peut, à terme, être transféré ou non. Goodwill Montant représentant l’excédent du coût d’achat par rapport à la participation d’Ageas dans la juste valeur du patrimoine d’une société acquise. Primes brutes émises Total des primes émises (acquises ou non) pour des contrats d’assurance souscrits ou acceptés pendant une période spécifique, sans déduction des primes cédées. Comptabilité de couverture (hedge accounting) La comptabilité de couverture (ou hedge accounting) reflète la compensation au niveau des profits et des pertes des variations de la juste valeur de l’instrument de couverture et de l’élément couvert. IFRS Normes internationales d’information financière ou International Financial Reporting Standards (IFRS). Elles sont utilisées comme référentiel comptable depuis le 1 er janvier 2005 par toutes les sociétés de l’Union européenne cotées en bourse, afin d’assurer la transparence et la comparabilité des informations financières et comptables. Dépréciation Diminution de valeur correspondant à une situation où la valeur comptable d’un actif excède sa valeur recouvrable. Dans un tel cas, la valeur comptable sera réduite à sa valeur recouvrable par le biais du compte de résultat. Contrats d'assurance Contrat selon lequel une partie (Ageas et ses filiales et entreprises associées) accepte un risque d’assurance significatif d’une autre partie (le titulaire de la police) en convenant d’indemniser le titulaire de la police si un événement futur incertain spécifié affecte celui-ci de façon défavorable. Contrat d’investissement Contrat d’assurance-vie qui transfère un risque financier sans transférer un risque d’assurance significatif. Immobilisation incorporelle Actif non monétaire identifiable qui est comptabilisé au coût si, et seulement si, il est probable que des avantages économiques futurs seront générés et si le coût de l’actif peut être évalué de façon fiable. Immeuble de placement Bien immobilier détenu par Ageas en vue d’en retirer des loyers ou d’en valoriser le capital. Liste des codes de devises (ISO) AUD Dollar australien CAD Dollar canadien CHF Franc suisse CNY Yuan renminbi chinois DKK Couronne danoise GBP Livre sterling britannique HKD Dollar Hong Kong HUF Forint hongrois INR Roupie indienne MAD Dirham marocain MYR Ringgit malaisien PHP Peso philippin PLN Zloty polonais RON Leu roumain SEK Couronne suédoise THB Baht thaïlandais TRY Nouvelle livre turque TWD Nouveau dollar taïwanais USD Dollar américain ZAR Rand sud-africain 321 Ageas Rapport Annuel 2021 322 | 240 Ratio de liquidité Un indicateur qui permet d’évaluer si les flux entrants d’Ageas assurent une position de liquidité suffisante pour un fonctionnement efficace, pour la protection de la réputation d’Ageas sur le marché et pour permettre de couvrir les flux sortants dans des conditions normales de marché. Capitalisation boursière Valeur attribuée à une entreprise par les marchés financiers. La capitalisation boursière correspond au nombre d’actions en circulation multiplié par le cours de l’action à un moment donné. PNC Participations ne donnant pas le contrôle. Couverture d’un investissement net Couverture utilisée afin de réduire les risques financiers liés à la participation d’une entité dans l’actif net d’une entité ayant une activité à l’étranger en ayant recours à des transactions qui compensent ce risque. Montant notionnel Montant d’unités monétaires, nombre d’actions ou toute autre unité de poids ou de volume spécifiée dans un contrat dérivé. Contrat de location Accord par lequel le bailleur cède au preneur, pour une période déterminée, le droit d’utiliser un actif en échange d’un paiement ou d’une série de paiements. La propriété, et autres droits similaires, ne sont pas cédés et les risques financiers associés au bien loué demeurent à charge du bailleur. Marge opérationnelle Résultat opérationnel divisé par les primes nettes. Le résultat opérationnel est le bénéfice ou la perte provenant de toutes les opérations, y compris les souscriptions et les investissements. Option Privilège, vendu par une partie à une autre, qui offre à l’acheteur le droit, mais pas l’obligation, d’acheter (option call) ou de vendre (option put) un titre à un prix déterminé pendant une certaine période ou à une date déterminée. Capital-investissement (Private equity) Actions d’entreprises non cotées sur une bourse publique. Aucun marché n’existant, les investisseurs souhaitant vendre leur participation dans une entreprise privée doivent trouver eux-mêmes un acquéreur. Provision Passif dont le montant et l’échéance ne sont pas encore connus avec certitude. Une provision est constituée à partir du moment où il existe une obligation certaine de transférer des avantages économiques, comme des flux de trésorerie, résultant d'un événement passé et si une estimation fiable peut être réalisée à la date de clôture. Prise en pension de titres Opération qui consiste à acquérir des titres avec l’engagement de les recéder à un prix plus élevé et à une date future convenue. Comptabilité reflet (shadow accounting) IFRS 4 autorise un assureur, sans toutefois l’y contraindre, à modifier ses méthodes comptables afin qu’un profit ou une perte comptabilisé mais non réalisé influence l’évaluation du passif d’assurance. L’ajustement consécutif du passif d’assurance (des coûts d’acquisition différés ou des immobilisations incorporelles) sera comptabilisé dans les capitaux propres, si et seulement si les pertes ou profits non réalisés sont comptabilisés directement dans les capitaux propres. Opération de prêt de titres Prêt de titres à une contrepartie, qui doit, une fois l’opération clôturée, retourner ces mêmes titres en guise de paiement. Ce type de prêt est souvent garanti. Le prêt de titres permet à une entité disposant d’un titre particulier d’en améliorer la rentabilité. SPPI (Paiements de principal et d’intérêts uniquement) Un actif financier répond au test SPPI si les dispositions contractuelles applicables de l’instrument financier donnent lieu à des dates spécifiques à des flux de trésorerie qui sont exclusivement des paiements de principal et d’intérêts sur le montant du principal restant. Ratio de liquidité en situation de stress Un ensemble d’indicateurs qui permettent d’évaluer si les flux entrants d’Ageas assurent une position de liquidité suffisante pour un fonctionnement efficace, pour la protection de la réputation d’Ageas sur le marché et pour éviter des pertes dues à ses engagements au titre de ses passifs dans des conditions de liquidité difficiles. Instruments de crédit structurés Titres créés par reconditionnement des flux de trésorerie de contrats financiers et englobant les titres adossés à des actifs (ABS), les titres adossés à des hypothèques (MBS) et les obligations sécurisées (CDO). Emprunt subordonné (ou obligation subordonnée) Emprunt (ou titre) dont le remboursement est conditionné par le remboursement préalable des autres créanciers. Filiale Entité contrôlée, directement ou indirectement, par Ageas qui a le pouvoir d’en diriger les politiques financières et opérationnelles afin d’obtenir les avantages de ses activités (contrôle). Date de transaction Date à laquelle Ageas devient partie aux dispositions contractuelles d’un instrument financier. Value of Business acquired (VOBA) Valeur actuelle des bénéfices futurs issus des contrats d’assurance acquis. Elle est comptabilisée comme immobilisation incorporelle et amortie sur la durée de l’exercice au cours duquel la prime ou le bénéfice brut des polices acquises a été comptabilisé. VaR Abréviation de Value-at-Risk. Technique financière utilisant l’analyse statistique des tendances historiques du marché et de la volatilité afin d’estimer la probabilité que les pertes d’un portefeuille donné dépasseront un certain montant. 323 | 240 Abréviations AFS Disponibles à la vente ALM Asset & liability management – gestion des actifs et passifs CASHES Convertible and Subordinated Hybrid Equity-linked Securities CDS Credit Default Swaps (CDS) CEU Continental Europe - Europe continentale CGU Cash generating unit - Unité génératrice de trésorerie DPF Éléments de participation discrétionnaire ECL Pertes de crédit attendues (Expected Credit Loss) BPA Bénéfice par action Euribor Euro inter bank offered rate – taux interbancaire offert en euro EV Valeur intrinsèque FRESH Floating rate equity linked subordinated hybrid bond - obligations hybrides subordonnées convertibles en actions, à taux flottant, sans échéance HTM Détenus jusqu'à l'échéance HFT Détenus à des fins de transaction IBNR Incurred but not reported – existant mais non déclaré IFRIC International Financial Reporting Interpretations Committee – Comité d’interprétation des Normes internationales d’information financière IFRS International Financial Reporting Standards – Normes internationales d’information financière IRS LAT Liability Adequacy Test – test de suffisance du passif MCS Mandatory Convertible Securities – Obligations Remboursables en Actions OTC Over the counter – de gré à gré RGPD Règlement Général sur la Protection des Données SPPI Paiements de principal et d’intérêts uniquement SPV Special purpose vehicle– entités ad hoc UK United Kingdom – Royaume-Uni AUTRES INFORMATIONS 322 Ageas Rapport Annuel 2021 322 | 240 Ratio de liquidité Un indicateur qui permet d’évaluer si les flux entrants d’Ageas assurent une position de liquidité suffisante pour un fonctionnement efficace, pour la protection de la réputation d’Ageas sur le marché et pour permettre de couvrir les flux sortants dans des conditions normales de marché. Capitalisation boursière Valeur attribuée à une entreprise par les marchés financiers. La capitalisation boursière correspond au nombre d’actions en circulation multiplié par le cours de l’action à un moment donné. PNC Participations ne donnant pas le contrôle. Couverture d’un investissement net Couverture utilisée afin de réduire les risques financiers liés à la participation d’une entité dans l’actif net d’une entité ayant une activité à l’étranger en ayant recours à des transactions qui compensent ce risque. Montant notionnel Montant d’unités monétaires, nombre d’actions ou toute autre unité de poids ou de volume spécifiée dans un contrat dérivé. Contrat de location Accord par lequel le bailleur cède au preneur, pour une période déterminée, le droit d’utiliser un actif en échange d’un paiement ou d’une série de paiements. La propriété, et autres droits similaires, ne sont pas cédés et les risques financiers associés au bien loué demeurent à charge du bailleur. Marge opérationnelle Résultat opérationnel divisé par les primes nettes. Le résultat opérationnel est le bénéfice ou la perte provenant de toutes les opérations, y compris les souscriptions et les investissements. Option Privilège, vendu par une partie à une autre, qui offre à l’acheteur le droit, mais pas l’obligation, d’acheter (option call) ou de vendre (option put) un titre à un prix déterminé pendant une certaine période ou à une date déterminée. Capital-investissement (Private equity) Actions d’entreprises non cotées sur une bourse publique. Aucun marché n’existant, les investisseurs souhaitant vendre leur participation dans une entreprise privée doivent trouver eux-mêmes un acquéreur. Provision Passif dont le montant et l’échéance ne sont pas encore connus avec certitude. Une provision est constituée à partir du moment où il existe une obligation certaine de transférer des avantages économiques, comme des flux de trésorerie, résultant d'un événement passé et si une estimation fiable peut être réalisée à la date de clôture. Prise en pension de titres Opération qui consiste à acquérir des titres avec l’engagement de les recéder à un prix plus élevé et à une date future convenue. Comptabilité reflet (shadow accounting) IFRS 4 autorise un assureur, sans toutefois l’y contraindre, à modifier ses méthodes comptables afin qu’un profit ou une perte comptabilisé mais non réalisé influence l’évaluation du passif d’assurance. L’ajustement consécutif du passif d’assurance (des coûts d’acquisition différés ou des immobilisations incorporelles) sera comptabilisé dans les capitaux propres, si et seulement si les pertes ou profits non réalisés sont comptabilisés directement dans les capitaux propres. Opération de prêt de titres Prêt de titres à une contrepartie, qui doit, une fois l’opération clôturée, retourner ces mêmes titres en guise de paiement. Ce type de prêt est souvent garanti. Le prêt de titres permet à une entité disposant d’un titre particulier d’en améliorer la rentabilité. SPPI (Paiements de principal et d’intérêts uniquement) Un actif financier répond au test SPPI si les dispositions contractuelles applicables de l’instrument financier donnent lieu à des dates spécifiques à des flux de trésorerie qui sont exclusivement des paiements de principal et d’intérêts sur le montant du principal restant. Ratio de liquidité en situation de stress Un ensemble d’indicateurs qui permettent d’évaluer si les flux entrants d’Ageas assurent une position de liquidité suffisante pour un fonctionnement efficace, pour la protection de la réputation d’Ageas sur le marché et pour éviter des pertes dues à ses engagements au titre de ses passifs dans des conditions de liquidité difficiles. Instruments de crédit structurés Titres créés par reconditionnement des flux de trésorerie de contrats financiers et englobant les titres adossés à des actifs (ABS), les titres adossés à des hypothèques (MBS) et les obligations sécurisées (CDO). Emprunt subordonné (ou obligation subordonnée) Emprunt (ou titre) dont le remboursement est conditionné par le remboursement préalable des autres créanciers. Filiale Entité contrôlée, directement ou indirectement, par Ageas qui a le pouvoir d’en diriger les politiques financières et opérationnelles afin d’obtenir les avantages de ses activités (contrôle). Date de transaction Date à laquelle Ageas devient partie aux dispositions contractuelles d’un instrument financier. Value of Business acquired (VOBA) Valeur actuelle des bénéfices futurs issus des contrats d’assurance acquis. Elle est comptabilisée comme immobilisation incorporelle et amortie sur la durée de l’exercice au cours duquel la prime ou le bénéfice brut des polices acquises a été comptabilisé. VaR Abréviation de Value-at-Risk. Technique financière utilisant l’analyse statistique des tendances historiques du marché et de la volatilité afin d’estimer la probabilité que les pertes d’un portefeuille donné dépasseront un certain montant. 323 | 240 Abréviations AFS Disponibles à la vente ALM Asset & liability management – gestion des actifs et passifs CASHES Convertible and Subordinated Hybrid Equity-linked Securities CDS Credit Default Swaps (CDS) CEU Continental Europe - Europe continentale CGU Cash generating unit - Unité génératrice de trésorerie DPF Éléments de participation discrétionnaire ECL Pertes de crédit attendues (Expected Credit Loss) BPA Bénéfice par action Euribor Euro inter bank offered rate – taux interbancaire offert en euro EV Valeur intrinsèque FRESH Floating rate equity linked subordinated hybrid bond - obligations hybrides subordonnées convertibles en actions, à taux flottant, sans échéance HTM Détenus jusqu'à l'échéance HFT Détenus à des fins de transaction IBNR Incurred but not reported – existant mais non déclaré IFRIC International Financial Reporting Interpretations Committee – Comité d’interprétation des Normes internationales d’information financière IFRS International Financial Reporting Standards – Normes internationales d’information financière IRS LAT Liability Adequacy Test – test de suffisance du passif MCS Mandatory Convertible Securities – Obligations Remboursables en Actions OTC Over the counter – de gré à gré RGPD Règlement Général sur la Protection des Données SPPI Paiements de principal et d’intérêts uniquement SPV Special purpose vehicle– entités ad hoc UK United Kingdom – Royaume-Uni Ageas Rapport Annuel 2021 323 AgeasetageasSA/NV RueduMarquis1 1000Bruxelles,Belgique www.ageas.com
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