Aedifica SA

Audit Report / Information • Sep 24, 2014

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Rapport du commissaire à l'assemblée générale des actionnaires de la société Aedifica SA pour l'exercice clos le 30 juin 2014

Conformément aux dispositions légales, nous vous faisons rapport dans le cadre de notre mandat de commissaire. Ce rapport contient notre opinion sur les comptes (les « Comptes») ainsi que notre rapport sur d'autres obligations légales et réglementaires comme définies ci-dessous. Les Comptes incluent le bilan au 30 juin 2014, le compte de résultats, l'état du résultat global, l'état de variations des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie de l'exercice clos le 30 juin 2014 ainsi que les notes explicatives.

Rapport sur les Comptes - opinion sans réserve

Nous avons procédé au contrôle des Comptes de Aedifica SA (« la Société ») pour l'exercice clos le 30 juin 2014. Ces Comptes ont été préparés conformément aux normes internationales d'information financière (International Financial Reporting Standards - « IFRS ») telles qu'adoptées par l'Union Européenne. Le total du bilan s'élève à € 786.605.815 et le compte de résultats montre un bénéfice de l'exercice de € 18.582.056.

Responsabilité du conseil d'administration relative à l'établissement des Comptes

Le conseil d'administration est responsable de l'établissement des Comptes donnant une image fidèle conformément aux normes internationales d'information financière telles qu'adoptées par l'Union Européenne. Le conseil d'administration est également responsable de la mise en place du contrôle interne qu'il estime nécessaire à l'établissement des Comptes Consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.

Responsabilité du commissaire

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces Comptes sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les normes internationales d'audit (International Standards on Auditing -« ISA »). Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux exigences déontologiques, ainsi que de planifier et de réaliser l'audit en vue d'obtenir une assurance raisonnable que les Comptes ne comportent pas d'anomalies significatives.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les comptes consolidés. Le choix des procédures relève du jugement du commissaire, y compris l'évaluation des risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. En procédant à cette évaluation des risques, le commissaire prend en compte le contrôle interne relatif à l'établissement des comptes consolidés du Groupe donnant une image fidèle, cela afin de définir des procédures d'audit appropriées selon les circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du Groupe. Un audit consiste également à apprécier le caractère approprié des méthodes comptables retenues, le caractère raisonnable des estimations comptables faites par le conseil d'administration, ainsi que l'appréciation de la présentation d'ensemble des comptes consolidés.

Société civile ayant emprunté la forme d'une société coopérative à responsabilité limitée Burgerlijke vennootschap die de rechtsvorm van een coöperal tieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid heeft aangenomen RPM Bruxelles - RPR Brussel - T.V.A. - B.T.W. BE 0446.334.711 Banque BNP Paribas Fortis Bank 210-0905900-69

Rapport du commissaire du 25 août 2014 sur les Comptes de Aedifica SA pour l'exercice clos le 30 juin 2014 (suite)

Nous avons obtenu de l'organe de gestion et des préposés de la Société, les explications et informations requises pour notre audit et nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Opinion sans réserve

A notre avis, les Comptes de la Société donnent une image fidèle de la situation financière du Groupe au 30 juin 2014 et de ses performances financières consolidées ainsi que de ses flux de trésorerie consolidés pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes internationales d'information financière telles qu'adoptées par l'Union Européenne.

Rapport sur d'autres obligations légales et réglementaires

Le conseil d'administration est responsable de l'établissement et du contenu du rapport de gestion sur les Comptes Annuels, incluant la déclaration du gouvernement d'entreprise, conformément à l'article 96 du Code des Sociétés ainsi qu' au respect des dispositions légales et réglementaires applicables à la tenue de la comptabilité, du Code des sociétés et des statuts de la société.

Dans le cadre de notre audit et conformément à la norme complémentaire applicable émise par l'Institut des Réviseurs d'Entreprises comme publié au Moniteur Belge en date du 28 août 2013 (la « Norme Complémentaire »), notre responsabilité est d'effectuer certaines procédures, dans tous les aspects significatifs, sur le respect de certaines obligations légales et réglementaires, comme défini par la Norme Complémentaire. Sur cette base, nous faisons la déclaration complémentaire suivante, qui n'est pas de nature à modifier notre opinion sur les Comptes:

• $\blacktriangleright$ Le rapport de gestion traite des mentions requises par la loi, concorde avec les comptes annuel s et ne comprend pas d'incohérences significatives par rapport aux informations dont nous avons eu connaissance dans le cadre de notre mandat.
• Sans préjudice d'aspects formels d'importance mineure, la comptabilité est tenue conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique.
• L'affectation des résultat s proposée à l'assemblée générale est conforme aux dispositions légales et statutaires.
• $\mathbf{r}$ Nous n'avons pas à vous signaler d'opération conclue ou de décision prise en violation des statuts ou du Code des sociétés.
• Le rapport de gestion comporte, conformément à l'article 523 du Code des Sociétés, un extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d'Administration du 3 septembre 2013 au cours de laquelle un conflit d'intérêts a été communiqué aux autres administrateurs avant délibération. La décision concerne la détermination de la rémunération variable du management exécutif. Le CEO Stefaan Gielens et le CFO Jean Kotarakos ont déclaré avoir un conflit d'intérêts de nature patrimoniale étant donné qu'ils font partie du management exécutif.

Rapport du commissaire du 25 août 2014 sur les Comptes de Aedifica SA pour l'exercice clos le 30 juin 2014 (suite)

Nous ne devons vous signaler, sur base des informations portées à notre connaissance, aucune autre décision ou opération relevant du Conseil d'Administration, visée à l'article 523 du Code des Sociétés.

Bruxelles, le 25 août 2014

Ernst & Young Réviseurs d'Entreprises sccrl Commissaire représentée par

Jean-François Hubin Associé

15JFH0014