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Aedifica SA
Earnings Release • Oct 31, 2023
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Earnings Release
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Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
AEDIFICA
Société anonyme Société immobilière réglementée publique de droit belge Siège : Rue Belliard 40 (bte 11), 1040 Bruxelles Numéro d'entreprise : 0877.248.501 (RPM Bruxelles) (la « Société »)
Rapport financier intermédiaire 3 ème trimestre 2023
Une performance opérationnelle robuste générant de solides résultats supérieurs au budget
- EPRA Earnings* de 167,3 millions €1 (+24 % par rapport au 30 sept. 2022), ou 3,95 €/action
- Revenus locatifs atteignent 233,5 millions € (+17% par rapport au 30 sept. 2022)
- Augmentation de 5,2 % des revenus locatifs à périmètre constant* au cours des 9 premiers mois de l'année
- Durée résiduelle moyenne pondérée des baux de 19 ans et taux d'occupation de 100 %
Patrimoine immobilier* de plus de 5,8 milliards € au 30 septembre 2023
- 611 sites d'immobilier de santé avec environ 46.800 utilisateurs finaux, répartis sur 8 pays
- Programme d'investissement de 513 millions € dans des projets de développement déjà loués et d'acquisitions en cours, dont 318 millions € sont encore à investir. Au cours du 3ème trimestre, 7 projets du pipeline ont été réalisés pour un budget d'investissement total d'environ 91 millions €
Bilan solide et forte liquidité
- Taux d'endettement de 39,7 % au 30 septembre 2023
- Renforcement des fonds propres : 406 millions € levés sur les marchés des capitaux via deux augmentations de capital (dividende optionnel & émission de droits) depuis le début de l'année
- Conclusion de nouveaux financements bancaires à long terme pour 445 millions € depuis le début de l'année (dont 105 millions € de nouveaux financements)
- 929 millions € de capacité sur les lignes de crédit confirmées pour financer les CAPEX et les besoins de liquidité
- Notation d'investissement BBB avec une perspective stable réaffirmée par S&P
Perspectives pour 2023
- L'estimation de l'EPRA Earnings* par action pour l'ensemble de l'exercice 2023 est revue à la hausse à au moins 4,95 €/action (précédemment 4,85 €/action), y compris un résultat EPRA non récurrent de 0,21 €/action suite à l'obtention du régime FBI pour les filiales néerlandaises
- La prévision de dividende total de 3,80 €/action (brut) est reconfirmée
* Indicateur alternatif de performance (Alternative Performance Measure – APM) au sens des directives ESMA (European Securities and Market Authority) du 5 octobre 2015. Aedifica utilise depuis de nombreuses années dans sa communication financière des APM au sens des directives édictées par l'ESMA. Certains de ces APM sont recommandés par l'Association Européenne des Sociétés Immobilières Cotées (European Public Real Estate Association – EPRA), d'autres ont été définis par le secteur ou par Aedifica dans le but d'offrir au lecteur une meilleure compréhension de ses résultats et de ses performances. Les APM repris dans ce rapport financier intermédiaire sont identifiés par un astérisque (*). Les indicateurs de performance qui sont définis par les règles IFRS ou par la loi ne sont pas considérés comme des APM. Ne le sont pas non plus les indicateurs qui ne sont pas basés sur des rubriques du compte de résultats ou du bilan. Les APM sont définis, commentés et rapprochés avec le poste, le total ou le sous-total des états financiers le plus pertinent à cet effet dans l'Annexe 4 ci-après.
1 Ce montant comprend un remboursement d'impôt non récurrent d'environ 9,0 millions € à la suite de l'obtention du régime des « Fiscale Beleggingsinstellingen » (« FBI ») aux Pays-Bas pour les exercices 2016 à 2021 (voir page 6).
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
| Chiffres clés consolidés & indicateurs de performance selon le référentiel EPRA 2 | ||
|---|---|---|
| Chiffres clés immobiliers | 30/09/2023 | 31/12/2022 |
| Juste valeur du patrimoine immobilier* (en millions €) 3 | 5.836 | 5.704 |
| Nombre de bâtiments | 611 | 622 |
| Rendement brut sur base de la juste valeur (en %) | 5,8% | 5,5% |
| EPRA Net Initial Yield (NIY) (en %) | 5,3% | 4,9% |
| EPRA Topped-up NIY (en %) | 5,4% | 5,1% |
| Taux d'occupation (en %) | 100% | 100% |
| EPRA Vacancy Rate (en %) | 0,1% | 0,4% |
| WAULT (en années) | 19 | 19 |
| Croissance des loyers à périmètre constant (devise du groupe, en %) | 5,2% | 4,2% |
| Chiffres clés financiers | 30/09/2023 | 31/12/2022 |
| Taux d'endettement (en %) | 39,7% | 43,6% |
| Coût moyen de la dette* (en %) | 1,8% | 1,3% |
| Coût moyen de la dette* (y compris la commission sur les lignes de crédit non utilisées, en %) | 1,9% | 1,4% |
| Durée résiduelle moyenne des lignes de crédits tirées (en années) | 4,3 | 4,7 |
| Interest Cover Ratio* (ICR) 4 | 5,9 | 7,5 |
| Ratio de couverture (en %) | 97,5% | 88,7%5 |
| Durée résiduelle moyenne pondérée de couverture (en années) | 5,1 | 6,6 |
| Dette nette/EBITDA* | 8.6 | 10,5 |
| 30/09/2023 | 30/09/2022 | |
| Revenus locatifs (en millions €) | 233,5 | 200,4 |
| EPRA Earnings* (en millions €) | 167,3 | 134,5 |
| Résultat net (part du groupe) (en millions €) | 89,5 | 378,0 |
| EPRA Cost Ratio (including direct vacancy costs)* (en %) | 14,7% | 15,8% |
| EPRA Cost Ratio (excluding direct vacancy costs)* (en %) | 14,7% | 15,8% |
| Chiffres clés par action | 30/09/2023 | 31/12/2022 |
| EPRA NRV* (en €/action) | 84,51 | 88,20 |
| EPRA NTA* (en €/action) | 73,89 | 76,17 |
EPRA NDV* (en €/action) 77,60 80,37
EPRA Earnings* (en €/action) 3,95 3,58 Résultat net (part du groupe) (en €/action) 2,11 10,07
30/09/2023 30/09/2022
2 Voir la section 4.3 pour plus d'informations sur les chiffres clés basés sur les états financiers.
3 Y compris les immeubles de placement en exploitation, les actifs détenus en vue de la vente*, les projets de développement, le droit d'utilisation sur terrains détenus en « leasehold » conformément à la norme IFRS 16 et la réserve foncière.
4 Calculé sur la base de la définition du prospectus d'Aedifica relatif à son obligation durable : le rapport entre le « résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille » (lignes I à XV du compte de résultats consolidé) et les « charges d'intérêts nettes » (ligne XXI) sur une base glissante de 12 mois.
5 Le ratio de couverture de 88,7 % tient compte de swaps à départ décalé ayant débuté en janvier 2023. Le 31 décembre 2022, le ratio de couverture s'élevait à 78,2 %.
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1. Résumé de l'activité depuis le 1er juillet 2023
Au troisième trimestre 2023, Aedifica a de nouveau enregistré des résultats solides et supérieurs au budget. Cela se traduit par une forte croissance des revenus locatifs grâce à l'indexation des loyers et à l'achèvement de projets du programme d'investissement. En outre, le groupe a maintenu un bilan solide et a réussi à maintenir le coût de la dette à un niveau raisonnable.
Peu d'investissements ont été réalisés, Aedifica souhaitant maintenir de la discipline dans l'utilisation de son capital dans l'environnement de marché actuel. À moyen terme, cependant, le groupe estime que la résilience du secteur immobilier de santé est soutenue par le besoin en capacités supplémentaires dû au vieillissement de la génération du baby-boom, qui se traduit déjà par des listes d'attente sur certains marchés.
RÉSULTATS SOLIDES
Au cours des neuf premiers mois de 2023, le portefeuille d'Aedifica a généré des revenus locatifs de 233,5 millions €, soit une augmentation d'environ 17 % par rapport à la même période de l'année précédente. Cette augmentation ne s'explique pas seulement par les projets achevés, mais aussi par l'indexation des loyers, qui s'élève à 5,8 %. Cela s'est également traduit par un résultat EPRA Earnings* supérieur à la prévision budgétaire. Au 30 septembre 2023, il s'élève à 167,3 millions € (134,5 millions € au 30 septembre 2022, soit une augmentation d'environ 24 %), soit 3,95 € par action. Ce résultat est soutenu par un remboursement d'impôt non récurrent d'environ 9,0 millions € à la suite de l'obtention du régime des « Fiscale Beleggingsintellingen » (« FBI ») aux Pays-Bas pour les exercices 2016 à 2021 (voir la section 4.4). Le résultat net d'Aedifica s'élève à 89,5 millions €.
Ces résultats solides permettent au Conseil d'administration d'Aedifica de réaffirmer la prévision de dividende total de 3,80 € (brut) par action pour l'exercice 2023 et d'ajuster (à la hausse) l'EPRA Earnings* estimé à au moins 4,95 € par action (voir la section 5 « Perspectives »).
RÉDUCTION DU PROGRAMME D'INVESTISSEMENTS ET GESTION DES ACTIFS
Au cours du troisième trimestre, sept projets ont été achevés pour un montant total d'environ 91 millions €. Cela a permis de réduire le programme d'investissement à environ 513 millions € au 30 septembre 2023. Dans les semaines à venir, plusieurs autres projets devraient être livrés, ce qui devrait conduire à une nouvelle réduction de la taille du programme d'investissement à environ 425 millions € d'ici la fin de l'année.
L'achèvement de ces projets a porté le portefeuille d'Aedifica à 611 propriétés avec une capacité d'accueil d'environ 35.600 résidents et 11.200 enfants. La juste valeur du portefeuille immobilier* s'élève à environ 5 836 millions € (contre 5 704 millions € au début de l'exercice).
Aedifica s'est également concentrée sur la gestion des actifs, non seulement en procédant à une rotation des actifs du portefeuille avec la cession de cinq immeubles bruxellois exploités par Orpea, mais aussi en transférant l'exploitation de sept immeubles en Belgique et en Allemagne à d'autres locataires (voir page 6).
BILAN SOLIDE
Malgré la volatilité de l'environnement macroéconomique, Aedifica bénéficie d'un bilan robuste, ce qui a été confirmé à la fin du mois de juillet lorsque S&P a réaffirmé sa notation d'investissement BBB avec une perspective stable. Le Groupe doit cette situation également à l'augmentation de capital de
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380 millions € réalisée début juillet, qui a renforcé les fonds propres d'Aedifica et réduit son taux d'endettement consolidé de 45,6% (au 30 juin 2023) à 39,7% au 30 septembre.
Depuis le début de l'année, Aedifica a renforcé ses ressources financières en contractant environ 445 millions € de nouveaux financements bancaires à long terme, dont 340 millions € de refinancements et 105 millions € de nouveaux financements. 295 millions € de ces prêts bancaires sont liés à des indicateurs de performance clés de durabilité, soulignant les efforts du groupe pour intégrer les critères ESG dans sa politique financière.
PROGRÈS EN MATIÈRE DE RESPONSABILITÉ SOCIALE DES ENTREPRISES
En termes de RSE, Aedifica n'est pas restée inactive ces derniers mois, comme en témoigne le score de sa quatrième participation au GRESB (voir section 6.1). Le Groupe a obtenu 75/100 pour l'année de référence 2022, une amélioration significative par rapport au score de l'année dernière (68/100), soulignant ses efforts pour réduire les émissions de carbone. En outre, en septembre, le groupe a démontré qu'il ne prenait pas seulement ses responsabilités en termes de performance environnementale, mais aussi sur le plan social en tant qu'employeur. En effet, la filiale finlandaise Hoivatilat a été reconnue par l'enquête Great Place to Work comme le septième meilleur lieu de travail en Europe.
Clondalkin Nursing Home à Clondalkin (IE) Maison de repos achevée en juillet 2023
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2. Evénements importants
2.1. Investissements et réceptions durant le 3 ème trimestre
- 1 nouveau projet annoncé en Finlande et acquisition d'un terrain en Belgique
Au cours du troisième trimestre, Aedifica a annoncé un nouveau projet en Finlande et l'acquisition d'un terrain en Belgique pour un montant total d'environ 9 millions €.
| Nom | Type | Localisation | Date | Investissement (millions €) 1 |
Pipeline (millions €) 2 |
Réception/ exécution |
Contrat | Exploitant |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Belgique | 1,5 | - | ||||||
| Bree Witte Torenstraat | Réserve foncière | Bree | 14/09/2023 | 1,5 | - | |||
| Finlande | - | 7,5 | ||||||
| Kerava Pianonsoittajankatu | Développement | Kerava | 02/09/2023 | - | 7,5 | Q3 2024 | 20 ans - NN | Ikifit |
| Total | 1,5 | 7,5 |
1 Les montants de cette colonne comprennent la valeur conventionnelle des terrains et des immeubles existants. Ces investissements génèrent des revenus locatifs (les sites en construction génèrent également des revenus locatifs limités (sauf en Finlande et en Suède), notamment sur les terrains déjà acquis). 2
Les montants de cette colonne comprennent les budgets des projets de développement qu'Aedifica financera, ainsi que les acquisitions dont les conditions suspensives seront levées au cours des prochains mois. Les projets de développement sont repris dans le programme d'investissement (voir Annexe 3).
- 7 projets achevés
Au cours du troisième trimestre, un total de sept projets du programme d'investissement d'Aedifica ont été achevés pour un montant total d'environ 91 millions €.
| Nom | Type | Localisation | Date | Investissement (millions €) 1 |
Contrat | Exploitant |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays-Bas | 7 | |||||
| Tiel Bladergroenstraat | Développement | Tiel | 14/07/2023 | 7 | 20 ans - NNN | Saamborgh |
| Royaume-Uni 2 | 11 | |||||
| St. Joseph's 3 | Rénovation & extension | St Helier | 02/08/2023 | 7 | WAULT 24 ans - NNN | LV Care Group |
| Le Petit Bosquet | Extension | St Lawrence | 14/08/2023 | 4 | WAULT 24 ans - NNN | LV Care Group |
| Finlande | 2,5 | |||||
| Oulu Upseerinkatu | Développement | Oulu | 14/07/2023 | 2,5 | 15 ans - NN | English Speaking Playschool of Oulu |
| Irlande | 70 | |||||
| Kilkenny Nursing Home | Développement | Kilkenny | 19/07/2023 | 15 | 25 ans - NNN | Mowlam Healthcare |
| Clondalkin Nursing Home | Forward purchase | Clondalkin | 27/07/2023 | 38 | 25 ans - NNN | Bartra Healthcare |
| St. Doolagh's | Développement | Balgriffin | 21/09/2023 | 17 | 25 ans - NNN | Coolmine Caring Services Group |
| Total | 90,5 |
1 Pour les projets de développement achevés, les montants figurant dans cette colonne comprennent uniquement les travaux réalisés. Pour les acquisitions réalisées après la levée des conditions suspensives, ce montant comprend la valeur d'acquisition conventionnelle des terrains et des bâtiments existants.
2 Les montants en £ ont été convertis en € en utilisant le taux de change en vigueur à la date de la transaction.
Oulu Upseerinkatu à Oulu (FI) Ecole achevée en juillet 2023
Tiel Bladergroenstraat à Tiel (NL) Résidence de soins achevée en juillet 2023
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2.2. Autres évènements
- Transfert de l'exploitation de maisons de repos en Belgique et en Allemagne à de nouveaux opérateurs
En Belgique, l'exploitation du campus de soins Klein Veldekens a été transférée d'Astor ASBL à Armonea (qui fait partie du groupe Colisée) à la fin du mois de septembre. À la suite de ce transfert, Armonea exploite désormais 21 maisons de repos appartenant à Aedifica, représentant 6,5 % des revenus locatifs contractuels du Groupe.
En Allemagne, l'exploitation de six maisons de repos (Seniorenquartier Weyhe, Schwerin, Seniorenquartier Kaltenkirchen, Seniorenquartier Lübbecke, Seniorenquartier Espelkamp et Seniorenquartier Beverstedt) a été transférée d'EMVIA Living à Specht Gruppe au début du mois de juillet. Les contrats de location existants (y compris les niveaux de loyer) sont maintenus, tandis que des périodes de franchise de loyer sont accordées pendant la phase de transfert. À la suite de ces transferts, Aedifica compte désormais dix-huit maisons de repos exploitées par Specht Gruppe, représentant 3,2 % des revenus locatifs contractuels du Groupe, tandis qu'EMVIA Living exploite neuf maisons de repos d'Aedifica, représentant 2,3 % des revenus locatifs contractuels du Groupe. Dans les semaines à venir, l'exploitation de cinq autres maisons de soins opérées par EMVIA sera transférée à Specht Gruppe.
- Disposal of 4 out of 5 Orpea care homes in Brussels executed
Le 30 octobre 2023, la cession précédemment annoncée de quatre maisons de repos exploitées par Orpea à Bruxelles a été finalisée. Il s'agit des immeubles Bel-Air, Jardins de Provence, New Philip et Résidence du Golf. Comme annoncé dans le rapport financier semestriel, un accord a également été signé pour la cession du site restant (Résidence Service). Cette cession sera finalisée dans les semaines à venir.
Pour rappel, début 2023, dans le cadre de sa transformation stratégique, Orpea a annoncé que le groupe cesserait ses activités opérationnelles dans un certain nombre de maisons de repos belges, dont cinq immeubles d'Aedifica à Bruxelles. Par conséquent, Aedifica a décidé de vendre ces immeubles et a signé des accords avec plusieurs acheteurs pour la vente de chacun de ces immeubles.
Outre ces cessions en Belgique, il n'y a pas d'impact sur les activités opérationnelles ou les conditions locatives des actifs néerlandais et allemands du portefeuille d'Aedifica loués à Orpea. Les loyers de tous les actifs loués à Orpea sont payés.
Au 30 septembre 2023, Orpea exploitait 21 maisons de repos appartenant à Aedifica (BE : 9 ; DE : 5 ; NL : 7), représentant 4,5 % des revenus locatifs contractuels du Groupe (BE : 2,3 % ; DE : 1,1 % ; NL : 1,1 %). Après la vente des cinq immeubles à Bruxelles, Orpea représentera 3,3% des revenus locatifs contractuels (BE : 1,1% ; DE : 1,1% ; NL : 1,1%).
3%
COMMUNIQUÉ DE PRESSE Information réglementée
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20 mio €
2.3. Programme d'investissement au 30 septembre 2023
Aedifica a un programme d'investissement total d'environ 513 millions € au 30 septembre 2023, dont environ 196 millions € ont déjà été dépensés et 318 millions € restent à investir (voir Annexe 3 pour un aperçu complet).
Aedifica prévoit une nouvelle réduction de son programme d'investissement à environ 425 millions € d'ici la fin de l'année.
Le budget d'investissement total se répartit comme suit :
0%
Achèvements prévus de projets et finalisations d'acquisitions
Évolution prévue du programme d'investissement (approximative, en millions €) sur la base des dates d'achèvement anticipées et sans tenir compte de l'ajout de nouveaux projets
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3. Gestion des ressources financières
3.1. Dettes financières
Au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2023, Aedifica a renforcé ses ressources financières en obtenant de nouveaux financements à long terme auprès de sept banques. Au total, Aedifica a contracté des emprunts bancaires pour un montant de 445 millions €, dont 340 millions € de refinancements et 105 millions € de nouveaux financements. Les prêts ont des échéances comprises entre 2026 et 2029.
Compte tenu des éléments mentionnés ci-dessus, l'échéancier des dettes financières d'Aedifica au 30 septembre 2023 se présente comme suit :
| Dette financière (en millions €) 1 |
Financements confirmés | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lignes | Utilisation | |||||
| 31/12/2023 | 15 | 15 | 162 | |||
| 31/12/2024 | 370 | 265 | 16 | |||
| 31/12/2025 | 531 | 166 | - | |||
| 31/12/2026 | 630 | 265 | - | |||
| 31/12/2027 | 545 | 382 | - | |||
| 31/12/2028 | 472 | 403 | - | |||
| >31/12/2028 | 651 | 611 | - | |||
| Dette totale au 30 septembre 2023 | 3.213 | 2.107 | 177 |
1 Les montants en £ ont été convertis en € sur base du taux de change du 30 septembre 2023 (0,86655 €/£).
Au 30 septembre 2023, la durée résiduelle moyenne pondérée de la dette financière tirée est de 4,3 ans. Les financements confirmés disponibles s'élèvent à 1.106 millions €. Après déduction des billets de trésorerie à court terme, les liquidités disponibles sont de 929 millions €.
Les prêts contractés dans le cadre du « Sustainable Finance Framework » d'Aedifica ou liés à des indicateurs clés de performance de durabilité s'élèvent à 1.182 millions €, dont 959 millions € sont tirés au 30 septembre 2023 (42% de la dette tirée), soulignant la volonté du Groupe de diversifier davantage ses sources de financement et d'intégrer des critères ESG dans sa politique financière.
Le coût moyen de la dette* y compris la commission sur les lignes de crédit non utilisées a augmenté en raison de la hausse des taux d'intérêts, mais reste à un niveau raisonnable de 1,9 % (30 septembre 2022 : 1,4%) grâce aux couvertures des taux d'intérêts qu'Aedifica a mis en place.
Au 30 septembre 2023, la dette financière est couverte contre le risque de taux d'intérêt à hauteur de 97.4 %, ce qui correspond au rapport entre la somme de la dette à taux fixe et le montant de référence des dérivés financiers, divisé par la dette financière totale. La durée résiduelle moyenne pondérée de couverture est de 5,1 ans.
Au 30 septembre 2023, le taux d'endettement consolidé d'Aedifica s'élève à 39,7 %.
En juillet, S&P a réaffirmé la notation d'investissement BBB avec une perspective stable, reflétant la solidité du bilan du Groupe et sa liquidité. La perspective stable se traduit par des revenus locatifs prévisibles soutenus par des actifs de soins de santé résilients et des baux globalement longs qui devraient continuer à générer des flux de trésorerie stables au cours des prochaines années.
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3.2. Capital
- Augmentation de capital de 380,4 millions €
Le 21 juin 2023, Aedifica a lancé une offre publique de nouvelles actions dans le cadre d'une augmentation de capital en espèces au sein du capital autorisé avec droits d'allocation irréductible pour un montant brut d'environ 380,4 millions €. Le 4 juillet 2023, la société a émis 7.315.402 nouvelles actions à un prix d'émission de 52 € par action, soit 380.400.904,00 € (prime d'émission incluse). Les nouvelles actions ont été émises avec le coupon n° 34 attaché et ne participeront donc aux résultats de l'exercice 2023 en cours que pro rata temporis, à partir du 4 juillet 2023. Dans le cadre de cette opération, le coupon n° 33, représentant le droit au dividende pro rata temporis pour la période du 1er janvier 2023 au 3 juillet 2023 inclus, a été détaché le 21 juin 2023 (date ex-coupon : 22 juin 2023).
A la suite de cette opération, le nombre total d'actions Aedifica s'élève à 47.550.119 et le capital social s'élève à 1.254.742.260,03 €.
Oulu Jahtivoudintie à Oulu (FI) Ecole achevée en juin 2023
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4. Synthèse des résultats consolidés au 30 septembre 2023
4.1. Patrimoine au 30 septembre 2023
Au cours des neuf premiers mois de l'exercice en cours, la juste valeur des immeubles de placement en exploitation6 a augmenté d'environ 133 millions €, passant d'une juste valeur de 5.704 millions € à 5.836 millions €. Cette valeur de 5.836 millions € comprend les immeubles de placement en exploitation7 (5.641 millions €) et les projets de développement (195 millions €). La croissance des immeubles de placement en exploitation provient principalement de la mise en exploitation des projets de développement achevés (voir section 2.1 ci-dessus) et est partiellement atténuée par la variation de la juste valeur des immeubles de placement en exploitation prise en résultat (-85,7 millions € ou -1,6 % sur les neuf premiers mois). Cette variation de la juste valeur des immeubles de placement en exploitation, estimée par les experts évaluateurs indépendants, se ventile de la manière suivante
- Belgique : -19,7 millions € (-1,5 %)
- Allemagne : -37,6 millions € (-3,1 %)
- Pays-Bas : -14,2 millions € (-2,2 %)
- Royaume-Uni : +19,2 millions € (+2,0 %)
- Finlande : -20,5 millions € (-2,1 %)
- Suède : -6,1 millions € (-7,9 %)
- Irlande : -7,2 millions € (-2,5 %)
- Espagne : +0,5 millions €
Suite à la hausse des taux d'intérêt à long terme, les valorisations des experts ont diminué de 1,5 % à périmètre constant au cours des neuf premiers mois de 2023 (-0,2 % au troisième trimestre), hors impact de la conversion des devises. C'est en Allemagne et en Suède que cette baisse a été la plus prononcée. Au Royaume-Uni, en revanche, une augmentation de la valorisation du portefeuille a été enregistrée en raison de la solide performance opérationnelle des locataires. Celle-ci est soutenue par l'occupation sousjacente des résidents de 88% pour le portefeuille mature à la fin du mois de juin et une couverture locative en hausse. Au 30 juin 2023, la couverture locative8 sur 12 mois des actifs matures du portefeuille britannique d'Aedifica atteignait 1,9x.
Au 30 septembre 2023, les immeubles de placement en exploitation (y compris les actifs détenus en vue de la vente*) comprennent 611 sites d'immobilier de santé, d'une capacité totale de près de 35.600 résidents et plus de 11.200 enfants, et d'une surface bâtie totale d'environ 2.200.000 m2 .
- 1.281 millions € en Belgique (85 sites)
- 1.172 millions € en Allemagne (100 sites)
- 1.029 millions € au Royaume-Uni (113 sites)
- 965 millions € en Finlande (194 sites)
- 651 millions € aux Pays-Bas (72 sites)
- 376 millions € en Irlande (21 sites)
- 68 millions € en Suède (24 sites)
- 3 millions € en Espagne (2 sites)
Helsinki Ensikodintie à Helsinki (FI) Refuge achevé en octobre 2023
6 Y compris les actifs détenus en vue de la vente*.
7 Y compris les actifs détenus en vue de la vente*, un droit d'utilisation sur terrains de 74 millions € détenu en « leasehold » conformément à l'IFRS 16 et une réserve foncière de 22 millions €.
8 La couverture locative est calculée en divisant l'Ebitdarm du locataire pour les 12 derniers mois par le loyer pour la même période.
Le taux d'occupation global9 du portefeuille atteint 100 % au 30 septembre 2023. La durée résiduelle moyenne pondérée des baux (WAULT) du portefeuille total s'élève à 19 ans.
4.2. Rendement brut par pays
Le tableau ci-dessous présente le rendement brut du portefeuille par pays, par rapport à la juste valeur des immeubles de placement en exploitation. De manière générale, le rendement brut sur base de la juste valeur s'élève à 5,8 %.
| (x1.000€) | BE | DE | NL | UK 2 | FI | SE 2 | IE | ES 3 | Immeubles de placement en exploitation 4 |
Projets de développement |
Droits d'utilisation sur terrains |
Réserve foncière |
Immeubles de placement 4 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Juste valeur | 1.280.623 | 1.172.330 | 650.698 | 1.029.002 | 965.330 | 68.406 | 376.258 | 2.955 | 5.545.602 | 195.170 | 73.511 | 22.069 | 5.836.352 |
| Loyers contractuels annuels |
74.391 | 61.927 | 39.764 | 65.025 | 55.827 | 4.147 | 21.033 | 124 | 322.240 | - | - | - | - |
| Rendement brut (%) 1 |
5,8% | 5,3% | 6,1% | 6,3% | 5,8% | 6,1% | 5,6% | - | 5,8% | - | - | - | - |
| 31/12/2022 | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (x 1.000 €) | BE | DE | NL | UK 5 | FI | SE 5 | IE | ES 3 | Immeubles de placement en exploitation 4 |
Projets de développement |
Droits d'utilisation sur terrains |
Réserve foncière |
Immeubles de placement 4 |
| Juste valeur | 1.299.390 | 1.197.566 | 640.102 | 959.740 | 984.800 | 76.880 | 289.126 | 1.500 | 5.449.104 | 184.295 | 70.335 | - | 5.703.734 |
| Loyers contractuels annuels |
70.880 | 61.103 | 36.043 | 61.328 | 51.779 | 3.866 | 15.379 | 75 | 300.453 | - | - | - | - |
| Rendement brut (%) 1 |
5,5% | 5,1% | 5,6% | 6,4% | 5,3% | 5,0% | 5,3% | - | 5,5% | - | - | - | - |
1 Sur base de la juste valeur (valeur expertisée, réévaluée tous les trois mois). Dans le secteur de l'immobilier de santé, le rendement brut est généralement identique au rendement net (contrats « triple net »). En Belgique, au Royaume-Uni, en Irlande, en Espagne et (souvent aussi) aux Pays-Bas, les charges d'exploitation, les frais d'entretien et de réparation, et le risque de chômage locatif sont totalement pris en charge par l'exploitant. En Allemagne, en Finlande et en Suède (et dans certains cas aux Pays-Bas), le rendement net est généralement inférieur au rendement brut, certains frais étant à charge du propriétaire (contrats « double net »).
2 Les montants en £ et SEK ont été convertis en € sur la base du taux de change du 30 septembre 2023 (0,86655 €/£ et 11,53382 €/SEK).
3 Le portefeuille d'Aedifica en Espagne ne comprend actuellement que des projets en cours de construction, dont les terrains ne génèrent que des revenus locatifs limités.
4 Y compris les actifs destinés à la vente*.
9%
0%
10%
9%
13%
1% 12%
46%
5 Les montants en £ et SEK ont été convertis en € sur la base du taux de change du 31 décembre 2022 (0,88617 €/£ et 11,17069 €/SEK).
30/09/2023
9 Taux calculé selon la méthodologie EPRA.
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
4.3. Résultats consolidés
| Compte de résultats consolidé - schéma analytique | 30/09/2023 | 30/09/2022 |
|---|---|---|
| (x 1.000 €) | ||
| Revenus locatifs | 233.537 | 200.440 |
| Charges relatives à la location | -993 | -998 |
| Résultat locatif net | 232.544 | 199.442 |
| Charges opérationnelles* | -33.335 | -30.744 |
| Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille | 199.209 | 168.698 |
| Marge d'exploitation* (%) | 85,7% | 84,6% |
| Résultat financier hors variations de juste valeur* | -36.075 | -24.912 |
| Impôts | 4.429 | -9.160 |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises relatifs à l'EPRA Earnings | 331 | 232 |
| Intérêts minoritaires relatifs à L'EPRA Earnings | -556 | -388 |
| EPRA Earnings* (part du groupe) | 167.338 | 134.470 |
| Dénominateur (IAS 33) | 42.410.812 | 37.526.478 |
| EPRA Earnings* (part du groupe) par action (€/action) | 3,95 | 3,58 |
| EPRA Earnings* | 167.338 | 134.470 |
| Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers | -303 | 124.506 |
| Variation de la juste valeur des immeubles de placement | -101.879 | 160.215 |
| Résultat sur vente d'immeubles de placement | -303 | 787 |
| Taxe sur résultat sur vente d'immeubles de placement | 0 | 0 |
| Goodwill négatif / pertes de valeur sur goodwill | 0 | -47 |
| Impôts différés relatifs aux ajustements EPRA | 23.232 | -43.958 |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises relatifs aux ajustements ci dessus |
-306 | 1.917 |
| Intérêts minoritaires relatifs aux ajustements ci-dessus | 1.762 | 65 |
| Ecart d'arrondi | 0 | 0 |
| Résultat net (part du groupe) | 89.541 | 377.955 |
| Dénominateur (IAS 33) | 42.410.812 | 37.526.478 |
| Résultat net par action (part du groupe - IAS 33 - €/action) | 2,11 | 10,07 |
Le chiffre d'affaires consolidé (revenus locatifs consolidés) des neuf premiers mois de l'exercice en cours (du 1 er janvier 2023 au 30 septembre 2023) s'élève à 233,5 millions €, soit une augmentation d'environ 17 % par rapport au chiffre d'affaires de 200,4 millions € réalisé au cours de la même période de l'année dernière.
Le tableau ci-dessous reprend les revenus locatifs consolidés par pays.
| Revenus locatifs consolidés (x1.000 €) |
2023.01 - 2023.03 |
2023.04 - 2023.06 |
2023.07- 2023.09 |
2023.01 - 2023.09 |
2022.01 - 2022.09 |
Var. (%) à périmètre constant* 1 |
Var. (%) 2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Belgique | 18.022 | 18.247 | 18.479 | 54.748 | 49.834 | +7,4% | +9,9% |
| Allemagne | 14.969 | 15.368 | 15.466 | 45.803 | 42.104 | +2,8% | +8,8% |
| Pays-Bas | 9.206 | 9.444 | 9.672 | 28.322 | 24.718 | +8,3% | +14,6% |
| Royaume-Uni | 15.393 | 16.695 | 16.006 | 48.094 | 42.161 | +3,1% | +14,1% |
| Finlande | 13.462 | 13.576 | 13.390 | 40.428 | 33.273 | +9,2% | +21,5% |
| Suède | 1.062 | 1.047 | 1.015 | 3.124 | 2.933 | +10,3% | +6,5% |
| Irlande | 3.936 | 4.089 | 4.757 | 12.782 | 5.417 | +5,1% | +135,9% |
| Espagne | 141 | 58 | 37 | 236 | - | - | - |
| Total | 76.191 | 78.524 | 78.822 | 233.537 | 200.440 | +5,2% | +16,5% |
1 La variation à périmètre constant* est indiquée pour chaque pays dans la devise locale. La variation totale à périmètre constant* est indiquée dans la devise du Groupe.
2 La variation est indiquée pour chaque pays dans la devise locale. La variation totale est indiquée dans la devise du Groupe.
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
La croissance des revenus locatifs consolidés s'explique par la croissance du portefeuille d'Aedifica par le biais de la réception de projets de développement issus du programme d'investissement, et est soutenue par l'indexation des revenus locatifs.
La variation des revenus locatifs à périmètre constant* de 5,2 % se ventile en +5,8 % d'indexation des loyers, +0,1 % de négociation des loyers et -0,7 % de fluctuation des taux de change.
Après déduction des charges relatives à la location (1,0 million €), le résultat locatif net s'élève à 232,5 millions € (+17 % par rapport au 30 septembre 2022).
Le résultat immobilier atteint 232,5 millions € (30 septembre 2022 : 199,7 millions €). Ce résultat, diminué des autres frais directs, conduit à un résultat d'exploitation des immeubles de 225,0 millions € (30 septembre 2022 : 193,0 millions €), soit une marge opérationnelle* de 96,7 % (30 septembre 2022 : 96,8 %).
Après déduction des frais généraux de 25,6 millions € (30 septembre 2022 : 24,9 millions €), et prise en compte des autres revenus et charges d'exploitation, le résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille augmente de 18 % à 199,2 millions € (30 septembre 2022 : 168,7 millions €). Cela représente une marge d'exploitation* de 85,7 % (30 septembre 2022 : 84,6 %).
Compte tenu des flux de trésorerie générés par les instruments de couverture, les charges d'intérêts nettes d'Aedifica s'élèvent à 34,8 millions € (30 septembre 2022 : 21,6 millions €). En tenant compte des autres produits et charges financiers, à l'exclusion de l'impact net de la revalorisation des instruments de couverture à leur juste valeur (flux non cash comptabilisé conformément à la norme IAS 39 et ne faisant pas partie de l'EPRA Earnings* comme expliqué plus bas), le résultat financier hors variations de juste valeur* représente une charge nette de 36,1 millions € (30 septembre 2022 : 24,9 millions €).
Les impôts se composent des impôts exigibles, des impôts différés, de la taxe sur résultat sur vente d'immeubles de placement et de l'exit tax. Conformément au régime fiscal belge particulier des SIR, les impôts inclus dans l'EPRA Earnings* (30 septembre 2023 : un revenu de 4,4 millions € ; 30 septembre 2022 : une charge de 9,2 millions €) comprennent principalement l'impôt sur le résultat des filiales consolidées, l'impôt sur le résultat généré en dehors de la Belgique et l'impôt belge sur les dépenses non admises d'Aedifica. Le 30 septembre 2023, les impôts courants comprennent un remboursement non récurrent de l'impôt sur les sociétés aux Pays-Bas suite à l'obtention du régime des « Fiscale Beleggingsintellingen » (FBI) pour la période de 2016 à 2021 d'un montant d'environ 9,0 millions € (voir section 4.4).
La quote-part dans le résultat des entreprises associées et de co-entreprises comprend principalement le résultat de la participation dans Immobe SA (consolidée par la méthode de mise en équivalence depuis le 31 mars 2019).
L'EPRA Earnings* (voir Annexe 4.7.1) atteint 167,3 millions € (30 septembre 2022 : 134,5 millions €), soit 3,95 € par action (30 septembre 2022 : 3,58 € par action), calculé sur base du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation et compte tenu de l'augmentation du nombre d'actions résultant des augmentations de capital. Ce résultat (absolu et par action) est supérieur à la prévision budgétaire.
Le compte de résultats comprend, en outre, des éléments sans effet monétaire (c'est-à-dire non cash) qui varient en fonction de paramètres de marché. Il s'agit entre autres de la variation de la juste valeur
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
des immeubles de placement (comptabilisés conformément à la norme IAS 40), de la variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers (comptabilisés conformément à la norme IAS 39), des autres résultats sur le portefeuille et des impôts différés (découlant de la norme IAS 40) :
- Sur les neuf premiers mois de l'exercice en cours, la variation de la juste valeur des immeubles de placement en exploitation10 et des projets de développement représente une diminution de 101,9 millions € sur la période écoulée (30 septembre 2022 : une augmentation de 160,2 millions €). Le changement des conditions de marché à la suite de la hausse des taux d'intérêt a entraîné une légère baisse des valorisations des experts.
- Afin de limiter le risque de taux d'intérêt sur le financement de ses investissements, Aedifica a mis en place des couvertures long terme convertissant la dette à taux variable en dette à taux fixe ou plafonnant le taux d'intérêt applicable. En outre, les instruments financiers reflètent également les options de vente accordées à certains actionnaires minoritaires et qui font l'objet d'une valorisation à la juste valeur. La variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers prise en résultat au 30 septembre 2023 représente une charge de 0,3 millions € (30 septembre 2022 : un produit de 124,5 millions €) à la suite d'une légère baisse des taux d'intérêt à long terme au cours du troisième trimestre.
- Le résultat sur vente d'immeubles de placement (30 septembre 2023 : -0,3 million € ; 30 septembre 2022 : 0,8 million €) sont aussi prises en considération ici.
- Il n'y a pas de crédit ou charge d'impôt sur cessions au 30 septembre 2023 (au 30 septembre 2022, il n'y avait pas non plus de crédit ou charge d'impôt sur cessions).
- Les impôts différés relatifs aux ajustements EPRA (produit de 23,2 millions € au 30 septembre 2023 contre une charge de 44,0 millions € au 30 septembre 2022) résultent de la comptabilisation à leur juste valeur des immeubles situés à l'étranger conformément à la norme IAS 40. Au cours des neuf premiers mois de 2023, les impôts différés ont été positivement impactés par l'obtention du régime FBI pour les filiales néerlandaises.
Compte tenu des éléments non monétaires mentionnés ci-dessus, le résultat net (part du groupe) s'élève à 89,5 millions € (30 septembre 2022 : 378,0 millions €). Le résultat de base par action (« basic earnings per share », tel que défini par IAS 33), est de 2,11 € (30 septembre 2022 : 10,07 €).
4.4. Le régime des « Fiscale Beleggingsinstellingen » (« FBI ») aux Pays-Bas
En septembre 2022, le gouvernement néerlandais a annoncé son intention d'exclure les investissements directs en immobilier du régime de transparence fiscale FBI (« Fiscale Beleggingsinstellingen ») à partir du 1er janvier 2024. L'entrée en vigueur éventuelle de cette mesure a été reportée au 1er janvier 2025. Bien qu'Aedifica ait considéré qu'elle remplissait les conditions pour revendiquer le statut de FBI et qu'elle ait déposé des demandes à cet effet auprès des autorités fiscales néerlandaises, le Groupe a opté, par prudence, pour la prise en résultat d'une charge fiscale de droit commun dans ses filiales néerlandaises dès le début de ses activités aux Pays-Bas en 2016. Chaque année, le Groupe a revendiqué l'application de ce régime pour ses filiales actives aux Pays-Bas. À la fin de l'année 2022, le Groupe a finalement reçu la confirmation que les conditions du régime FBI ont été remplies pour les exercices fiscaux précédents.
10 Correspondant au solde des variations positives et négatives de juste valeur entre celle au 31 décembre 2022 ou au moment de l'entrée des nouveaux immeubles dans le patrimoine, et la juste valeur estimée par les experts évaluateurs au 30 septembre 2023. Cette ligne comprend également les frais accessoires d'acquisitions et la variation des droits d'utilisation sur terrains et de la réserve foncière.
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
Aedifica a décidé d'extourner les provisions fiscales accumulées au cours des années précédentes dans le compte de résultat après réception de l'évaluation finale de l'impôt sur les sociétés. Au cours du premier semestre 2023, les évaluations et remboursements définitifs de l'impôt sur les sociétés pour la période de 2016 à 2021, d'un montant d'environ 9,0 millions €, ont été reçus et comptabilisés dans le compte de résultat. L'estimation finale de l'impôt sur les sociétés pour l'année 2022 devrait être reçue au cours du premier semestre 2024. Les provisions fiscales pour 2022 s'élèvent à environ 4,2 millions €. Pour l'année 2023, aucune provision pour l'impôt des sociétés n'a été constituée dans les filiales néerlandaises.
4.5. Actif net par action
Le tableau suivant présente l'évolution de l'actif net par action. Sans les effets (non monétaires, c'està-dire non cash) des variations de juste valeur des instruments de couverture11 et après le paiement du dividende 2022 en mai 202312, l'actif net par action sur base de la juste valeur des immeubles de placement est de 74,09 € au 30 septembre 2023 (75,84 € par action au 31 décembre 2022).
| Actif net par action (en €) | 30/09/2023 | 31/12/2022 | |
|---|---|---|---|
| Actif net après déduction du dividende 2022, hors variations de juste valeur des instruments de couverture* |
74,09 | 75,84 | |
| Effet des variations de juste valeur des instruments de couverture | 2,49 | 2,98 | |
| Actif net après déduction du dividende 2022 | 76,57 | 78,83 | |
| Nombre d'actions cotées en bourse | 39.855.243 | ||
| Nombre d'actions | 30/09/2023 | 31/12/2022 | 30/09/2022 |
| Nombre total d'actions cotées en bourse 1 | 47.550.119 | 39.855.243 | 39.855.243 |
| Nombre total d'actions propres | 277 | 277 | 277 |
|---|---|---|---|
| Nombre d'actions en circulation après déduction des actions propres. | 47.549.842 | 39.854.966 | 39.854.966 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation (dénominateur selon IAS 33) |
42.410.812 | 38.113.384 | 37.526.478 |
| Nombre de droits au dividende 2 | 43.882.397 | 38.152.107 | 38.152.107 |
1 379.474 nouvelles actions ont été admises à la cotation le 31 mai 2023 (ces nouvelles actions donnent droit au dividende intégral pour l'exercice 2023) et 7.315.402 nouvelles actions le 4 juillet 2023 (ces actions ont droit à un dividende à partir du 4 juillet 2023).
2 Compte tenu du droit au dividende des actions émises au cours de l'exercice.
11 L'effet des variations de juste valeur des instruments de couverture de +2,49 € par action au 30 septembre 2023 est la contrepartie dans les capitaux propres de la juste valeur des instruments de couverture, positive à hauteur de 118,3 millions €, principalement enregistrée à l'actif du bilan.
12 Pour rappel, les normes IFRS prévoient de présenter les comptes annuels avant affectation du résultat. L'actif net de 79,38 € par action au 31 décembre 2022 (tel que publié dans le rapport annuel 2022) comprenait donc toujours le dividende brut à distribuer en mai 2023, et a été corrigé de 3,54 € par action pour pouvoir être comparé à la valeur du 30 septembre 2023. Ce montant correspond au montant total des dividendes versés (141,2 millions €) rapporté au nombre total d'actions en circulation au 31 décembre 2022 (39.854.966).13 Le GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark) est un benchmark indépendant en matière d'immobilier qui évalue les politiques de durabilité des sociétés immobilières. Chaque année, le GRESB évalue la performance de durabilité des biens immobiliers en termes d'aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sur la base de cadres de reporting internationaux et de consignes régionales.
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
5. Perspectives
Le conseil d'administration continue à suivre avec grande attention l'évolution du contexte économique, financier et politique et ses effets sur les activités du Groupe.
Compte tenu des résultats au 30 septembre 2023 – qui sont supérieurs au budget – le conseil d'administration d'Aedifica a révisé les perspectives pour l'exercice en cours. Sur la base des informations actuellement disponibles et du portefeuille immobilier projeté, et sans évolution imprévue, les revenus locatifs pour l'exercice 2023 sont estimés à 311 millions €. Cela conduit à un EPRA Earnings* de 216 millions €. Le conseil d'administration prévoit un EPRA Earnings* par action d'au moins 4,95 €. Il s'agit d'une augmentation de 2 % par rapport aux prévisions communiquées dans le rapport financier semestriel publié le 2 août 2023. En outre, le conseil a réaffirmé les perspectives de dividende de 3,80 € (brut) par action, payable en mai 2024.
| Perspectives pour 2023 | ||
|---|---|---|
| Revenus locatifs estimés | 311 millions € | |
| EPRA Earnings* | 216 millions € | |
| EPRA Earnings* par action | Au moins 4,95 € | |
| Dividende brut | 3,80 € |
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
6. Responsabilité sociétale des entreprises
6.1. Aedifica améliore son score GRESB et remporte un EPRA sBPR Gold Award
Les efforts d'Aedifica en matière de RSE portent leurs fruits, comme en témoigne le score de sa quatrième participation au GRESB13. Aedifica a obtenu 75/100 pour l'année de référence 2022, une amélioration significative par rapport au score de l'année dernière (68/100) reflétant les efforts du Groupe pour réduire ses émissions de carbone. Parmi ses pairs directs, Aedifica a obtenu le score le plus élevé, tandis que dans le segment « Healthcare Listed », elle s'est classée troisième. En outre, le Groupe s'est classé au premier rang parmi ses pairs dans le segment 'Healthcare' du classement GRESB Public Disclosure.
Par ailleurs, le reporting d'Aedifica sur ses efforts dans le domaine de la responsabilité sociétale des entreprises en 2022 (publié dans le rapport annuel d'avril 2023 et le rapport sur les données environnementales de juin 2023) a reçu l' « EPRA sBPR Gold Award » pour la quatrième année consécutive.
Visitez le site web d'Aedifica pour en savoir plus sur nos scores de durabilité.
6.2. Hoivatilat est le 7ème meilleur lieu de travail en Europe
En septembre, après avoir été reconnu en début d'année14 comme le meilleur lieu de travail de Finlande (catégorie des petites entreprises) dans le cadre de l'enquête Great Place to Work, Hoivatilat a obtenu la septième place dans la compétition au niveau européen. L'équipe a mérité cette reconnaissance après des années d'efforts pour créer un environnement de travail stimulant et une culture d'entreprise chaleureuse et confiante.
Pour en savoir plus sur la réussite de Hoivatilat, consultez le site web d'Aedifica.
7. Calendrier financier15
| Calendrier financier | |||
|---|---|---|---|
| Communiqué annuel 31/12/2023 | 21/02/2024 | ||
| Rapport financier annuel 2023 | Fin mars 2024 | ||
| Résultats intermédiaires au 31/03/2024 | 02/05/2024 | ||
| Assemblée générale ordinaire 2024 | 14/05/2024 | ||
| Paiement du dividende relatif à l'exercice 2023 | A partir du 22/05/2024 | ||
| Résultats semestriels 30/06/2024 | 31/07/2024 | ||
| Résultats intermédiaires au 30/09/2024 | 30/10/2024 |
13 Le GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark) est un benchmark indépendant en matière d'immobilier qui évalue les politiques de durabilité des sociétés immobilières. Chaque année, le GRESB évalue la performance de durabilité des biens immobiliers en termes d'aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sur la base de cadres de reporting internationaux et de consignes régionales.
14 Voir le rapport financier intermédiaire du premier trimestre d'Aedifica publié le 10 mai 2023.
15 Ces dates sont sous réserve de modification.
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
A propos d'Aedifica
Aedifica est une société immobilière réglementée publique de droit belge spécialisée en immobilier de santé européen et plus particulièrement dans l'immobilier destiné aux soins aux personnes âgées. Aedifica a développé un portefeuille de plus de 610 sites en Belgique, en Allemagne, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni, en Finlande, en Suède, en Irlande et en Espagne, d'une valeur de plus de 5,8 milliards €.
Aedifica est cotée sur Euronext Brussels (2006) et Euronext Amsterdam (2019) et est identifiée par les codes suivants : AED ; AED:BB (Bloomberg) ; AOO.BR (Reuters).
Depuis 2020, Aedifica fait partie du BEL 20, le principal indice boursier d'Euronext Brussels. En outre, depuis 2023, Aedifica fait partie du BEL ESG, l'indice qui suit les entreprises les plus performantes sur les critères ESG. Aedifica fait partie des indices EPRA, Stoxx Europe 600 et GPR. Sa capitalisation boursière était d'environ 2,3 milliards € au 30 octobre 2023.
Informations sur les déclarations prévisionnelles
Ce communiqué contient des informations prévisionnelles impliquant des risques et des incertitudes, en particulier des déclarations portant sur les plans, les objectifs, les attentes et les intentions d'Aedifica. Il est porté à l'attention du lecteur que ces déclarations peuvent comporter des risques connus ou inconnus et être sujettes à des incertitudes importantes sur les plans opérationnel, économique et concurrentiel, dont beaucoup sont en dehors du contrôle d'Aedifica. Au cas où certains de ces risques et incertitudes venaient à se matérialiser, ou au cas où les hypothèses retenues s'avéraient être incorrectes, les résultats réels pourraient dévier significativement de ceux anticipés, attendus, projetés ou estimés. Dans ce contexte, Aedifica décline toute responsabilité quant à l'exactitude des informations prévisionnelles fournies.
Pour toute information complémentaire
Ingrid Daerden Chief Financial Officer
T +32 494 573 115 [email protected] Delphine Noirhomme Investor Relations Manager
T +32 2 626 07 70 [email protected]
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
Annexes
1. Compte de résultats consolidé
| (x 1.000 €) | 30/09/2023 | 30/09/2022 | |
|---|---|---|---|
| I. | Revenus locatifs | 233.537 | 200.440 |
| II. | Reprises de loyers cédés et escomptés | 0 | 0 |
| III. | Charges relatives à la location | -993 | -998 |
| Résultat locatif net | 232.544 | 199.442 | |
| IV. | Récupération de charges immobilières | 0 | 0 |
| V. | Récupération de charges locatives et de taxes normalement assumées par le locataire sur immeubles loués |
6.096 | 4.566 |
| VI. | Frais incombant aux locataires et assumés par le propriétaire sur dégâts locatifs et remises en état au terme du bail |
0 | 0 |
| VII. | Charges locatives et taxes non récupérées auprès des locataires sur les immeubles loués | -6.123 | -4.444 |
| VIII. | Autres recettes et dépenses relatives à la location | 31 | 101 |
| Résultat immobilier | 232.548 | 199.665 | |
| IX. | Frais techniques | -1.662 | -2.437 |
| X. | Frais commerciaux | -37 | -35 |
| XI. | Charges et taxes sur immeubles non loués | -52 | -11 |
| XII. | Frais de gestion immobilière | -4.778 | -3.184 |
| XIII. | Autres charges immobilières | -1.036 | -981 |
| Charges immobilières | -7.565 | -6.648 | |
| Résultat d'exploitation des immeubles | 224.983 | 193.017 | |
| XIV. | Frais généraux de la société | -25.550 | -24.945 |
| XV. | Autres revenus et charges d'exploitation | -224 | 626 |
| Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille | 199.209 | 168.698 | |
| XVI. | Résultat sur vente d'immeubles de placement | -303 | 787 |
| XVII. | Résultat sur vente d'autres actifs non financiers | 0 | 1 |
| XVIII. | Variation de la juste valeur des immeubles de placement | -101.879 | 160.215 |
| XIX. | Autre résultat sur portefeuille | 0 | -47 |
| Résultat d'exploitation | 97.027 | 329.654 | |
| XX. | Revenus financiers | 2.404 | 1.057 |
| XXI. | Charges d'intérêts nettes | -34.767 | -21.631 |
| XXII. | Autres charges financières | -3.712 | -4.338 |
| XXIII. | Variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers | -303 | 124.506 |
| Résultat financier | -36.378 | 99.594 | |
| XXIV. | Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises | 25 | 2.148 |
| Résultat avant impôt | 60.674 | 431.396 | |
| XXV. | Impôts des sociétés et impôts différés | 27.607 | -52.909 |
| XXVI. | Exit tax | 54 | -209 |
| Impôt | 27.661 | -53.118 | |
| Résultat net | 88.335 | 378.278 | |
| Attribuable à : | |||
| Intérêts minoritaires | -1.206 | 323 | |
| Part du groupe | 89.541 | 377.955 | |
| Résultat de base par action (€) | 2,11 | 10,07 | |
| Résultat dilué par action (€) | 2,11 | 10,07 | |
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
2. Bilan consolidé
| ACTIF | 30/09/2023 | 31/12/2022 | |
|---|---|---|---|
| (x 1.000 €) | |||
| I. | Actifs non courants | ||
| A. | Goodwill | 143.669 | 143.669 |
| B. | Immobilisations incorporelles | 1.799 | 1.857 |
| C. | Immeubles de placement | 5.723.797 | 5.619.701 |
| D. | Autres immobilisations corporelles | 1.881 | 2.573 |
| E. | Actifs financiers non courants | 140.979 | 132.322 |
| F. | Créances de location-financement | 0 | 0 |
| G. | Créances commerciales et autres actifs non courants | 0 | 0 |
| H. | Actifs d'impôts différés | 2.774 | 4.662 |
| I. | Participations dans des entreprises associées et co-entreprises | 39.751 | 40.824 |
| Total actifs non courants | 6.054.650 | 5.945.608 | |
| II. | Actifs courants | ||
| A. | Actifs détenus en vue de la vente | 112.555 | 84.033 |
| B. | Actifs financiers courants | 0 | 0 |
| C. | Créances de location-financement | 0 | 0 |
| D. | Créances commerciales | 31.439 | 23.577 |
| E. | Créances fiscales et autres actifs courants | 14.879 | 10.273 |
| F. | Trésorerie et équivalents de trésorerie | 17.626 | 13.891 |
| G. | Comptes de régularisation | 7.086 | 8.158 |
| Total actifs courants | 183.585 | 139.932 | |
| TOTAL DE L'ACTIF | 6.238.235 | 6.085.540 |
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIF | 30/09/2023 | 31/12/2022 | |
|---|---|---|---|
| (x 1.000 €) | |||
| CAPITAUX PROPRES | |||
| I. | Capital et réserves attribuables aux actionnaires de la société-mère | ||
| A. | Capital | 1.203.657 | 1.006.881 |
| B. | Primes d'émission | 1.719.001 | 1.516.108 |
| C. | Réserves | 628.947 | 428.018 |
| a. Réserve légale | 0 | 0 | |
| b. Réserve du solde des variations de juste valeur des biens immobiliers | 478.718 | 389.859 | |
| d. Réserve du solde des variations de juste valeur des instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de couverture telle que définie en IFRS est appliquée |
8.187 | 8.945 | |
| e. Réserve du solde des variations de juste valeur des instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de couverture telle que définie en IFRS n'est pas appliquée |
113.177 | -11.193 | |
| f. Réserve du solde des écarts de conversion sur actifs et passifs monétaires | -294 | -451 | |
| g. Réserve pour différences de changes liées à la conversion d'activités à l'étranger | -2.517 | -13.629 | |
| h. Réserve pour actions propres | -31 | -31 | |
| j. Réserve pour écarts actuariels des plans de pension à prestations définies | -99 | -99 | |
| k. Réserve des latences fiscales afférentes à des biens immobiliers sis à l'étranger | -112.367 | -71.715 | |
| m. Autres réserves | -393 | 250 | |
| n. Résultat reporté des exercices antérieurs | 136.073 | 117.023 | |
| o. Réserve de la quote-part du résultat net et des autres éléments du résultat global de participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence |
8.493 | 9.059 | |
| D. | Résultat net de l'exercice | 89.541 | 331.778 |
| Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société-mère | 3.641.146 | 3.282.785 | |
| II. | Intérêts minoritaires | 5.892 | 6.564 |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 3.647.038 | 3.289.349 | |
| I. | PASSIF Passifs non courants |
||
| A. | Provisions | 0 | 0 |
| B. | Dettes financières non courantes | 1.863.302 | 2.017.256 |
| a. Etablissements de crédit | 1.071.638 | 1.240.399 | |
| c. Autres | 791.664 | 776.857 | |
| C. | Autres passifs financiers non courants | 84.678 | 82.232 |
| a. Instruments de couvertures autorisés | 2.937 | 3.858 | |
| b. Autres | 81.741 | 78.374 | |
| D. | Dettes commerciales et autres dettes non courantes | 250 | 375 |
| E. | Autres passifs non courants | 0 | 0 |
| F. | Passifs d'impôts différés | 139.429 | 164.117 |
| Total des passifs non courants | 2.087.659 | 2.263.980 | |
| II. | Passifs courants | ||
| A. | Provisions | 0 | 0 |
| B. | Dettes financières courantes | 415.907 | 435.164 |
| a. Etablissements de crédit | 238.907 | 172.164 | |
| c. Autres | 177.000 | 263.000 | |
| C. | Autres passifs financiers courants | 2.557 | 3.487 |
| D. | Dettes commerciales et autres dettes courantes | 66.120 | 66.853 |
| a. Exit tax | -64 | 5.990 | |
| b. Autres | 66.184 | 60.863 | |
| E. | Autres passifs courants | 0 | 0 |
| F. | Comptes de régularisation | 18.954 | 26.707 |
| Total des passifs courants | 503.538 | 532.211 | |
| TOTAL DU PASSIF | 2.591.197 | 2.796.191 | |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF | 6.238.235 | 6.085.540 |
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
3. Aperçu du programme d'investissement
| Projets et rénovations (en millions €) 1 |
Exploitant | Investissement | Inv. au 30/09/2023 |
Inv. futur |
|---|---|---|---|---|
| Projets en cours | 432 | 196 | 237 | |
| Réception 2023 | 91 | 77 | 14 | |
| BE | 1 | 0 | 1 | |
| In de Gouden Jaren | Emera | 1 | 0 | 1 |
| DE | 10 | 10 | 0 | |
| Rosengarten | Vitanas | 10 | 10 | 0 |
| UK | 13 | 10 | 3 | |
| Sleaford Ashfield Road 2 | Torwood Care | 13 | 10 | 3 |
| FI | 47 | 41 | 7 | |
| Finlande – pipeline « crèches » | Locataires multiples | 9 | 7 | 2 |
| Finlande – pipeline « maisons de repos » | Locataires multiples | 15 | 12 | 3 |
| Finlande – pipeline « autre » | Locataires multiples | 24 | 22 | 2 |
| IE | 20 | 17 | 3 | |
| Altadore | Virtue | 1 | 0 | 1 |
| Dunshaughlin Business Park | Grace Healthcare | 19 | 17 | 2 |
| Réception 2024 | 264 | 110 | 154 | |
| BE | 10 | 3 | 7 | |
| Résidence Véronique | Vulpia | 10 | 3 | 7 |
| DE | 37 | 23 | 14 | |
| Seniorenquartier Gera 2,3 | Specht Gruppe | 16 | 12 | 4 |
| Haus Marxloh | Procuritas | 4 | 3 | 1 |
| Sz Berghof | Azurit | 2 | 0 | 2 |
| Sz Talblick | Azurit | 1 | 0 | 1 |
| Fredenbeck 2,4 | Specht Gruppe | 15 | 8 | 7 |
| NL | 20 | 8 | 12 | |
| De Volder Staete 2 | Amado Zorg & Stichting Pinahuis | 13 | 2 | 10 |
| Het Gouden Hart Almere 2,5 | Korian Netherlands | 7 | 5 | 2 |
| UK | 35 | 13 | 21 | |
| Projets North Bay Group | North Bay Group | 1 | 0 | 1 |
| St Mary's Lincoln | North Bay Group | 16 | 5 | 11 |
| York Bluebeck Drive | Torwood Care | 16 | 8 | 8 |
| St. Joseph's | LV Care Group | 1 | 0 | 1 |
| FI | 89 | 34 | 56 | |
| Finlande – pipeline « crèches » | Locataires multiples | 3 | 1 | 2 |
| Finlande – pipeline « maisons de repos » | Locataires multiples | 29 | 11 | 19 |
| Finlande – pipeline « autre » | Locataires multiples | 57 | 23 | 35 |
| SE | 20 | 10 | 10 | |
| Suède – pipeline 2024 | Locataires multiples | 20 | 10 | 10 |
| IE Dublin Stepaside 2 |
Virtue | 42 26 |
15 12 |
27 14 |
| Sligo Finisklin Road | Coolmine Caring Services Group | 16 | 3 | 13 |
| ES | 12 | 5 | 7 | |
| Tomares Miró | Neurocare Home | 12 | 5 | 7 |
| Réception 2025 | 57 | 8 | 49 | |
| BE | 19 | 0 | 19 | |
| Militza Gent | My-Assist | 19 | 0 | 19 |
| DE | 5 | 1 | 4 | |
| Bavaria Senioren- und Pflegeheim | Auriscare | 1 | 1 | 0 |
| Am Parnassturm | Vitanas | 4 | 1 | 3 |
| FI | 20 | 5 | 14 | |
| Finlande – pipeline « crèches » | Locataires multiples | 20 | 5 | 14 |
| ES | 13 | 1 | 12 | |
| Zamora Av. de Valladolid | Neurocare Home | 13 | 1 | 12 |
| Réception 2027 | 20 | 1 | 20 | |
| DE | 20 | 1 | 20 | |
| Seniorenquartier Gummersbach 2,3 | Specht Gruppe | 20 | 1 | 20 |
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
| Projets et rénovations (en millions €) 1 |
Exploitant | Investissement | Inv. au 30/09/2023 |
Inv. futur |
|---|---|---|---|---|
| Projets sous conditions suspensives/forward purchases | 81 | 0 | 81 | |
| Réception 2024 | 66 | 0 | 66 | |
| BE | 17 | 0 | 17 | |
| Résidence le Douaire | Vulpia | 17 | 0 | 17 |
| FI | 7 | 0 | 7 | |
| Finlande – pipeline « crèches » | Locataires multiples | 7 | 0 | 7 |
| UK | 42 | 0 | 42 | |
| Dawlish | Maria Mallaband | 16 | 0 | 16 |
| Spaldrick House | LV Care Group | 11 | 0 | 11 |
| Biddenham St James | MMCG | 15 | 0 | 15 |
| Réception 2025 | 14 | 0 | 14 | |
| UK | 14 | 0 | 14 | |
| Hooton Road | Sandstone Care Group | 14 | 0 | 14 |
| TOTAL PROGRAMME D'INVESTISSEMENT | 513 | 196 | 318 | |
| Variation de juste valeur Arrondi |
-3 2 |
|||
| Montant au bilan | 195 |
1 Les informations dans ce tableau ont fait l'objet d'arrondis. En conséquence, la somme de certaines données peut ne pas être égale au total indiqué. Les montants en £ et SEK ont été convertis en € sur la base du taux de change du 30 septembre 2023 (0,86655 €/£ et 11,53382 €/SEK).
2 Bien qu'encore en cours de construction, ces sites génèrent souvent déjà des revenus limités, notamment sur les terrains déjà acquis. Leurs valeurs ne figurent donc plus dans le tableau ci-dessus. Ceci explique pourquoi les montants d'investissement estimés peuvent différer de ceux mentionnés précédemment.
3 Faisant partie du premier accord-cadre avec Specht Gruppe.
4 Faisant partie du deuxième accord-cadre avec Specht Gruppe. 5 Ce projet est développé dans le cadre de la joint-venture avec le groupe Korian. Aedifica et Korian financeront chacun 50% du budget total. Ce tableau ne prend en compte que la partie du budget qu'Aedifica financera.
Au cours des neuf premiers mois de 2023, 15 nouveaux projets ont été ajoutés au programme d'investissement, tandis que 25 projets du pipeline ont été achevés.
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
4. Détail du calcul des indicateurs alternatifs de performance (Alternative Performance Measures – APM)
Aedifica utilise depuis de nombreuses années dans sa communication financière des APM au sens des orientations édictées le 5 octobre 2015 par l'ESMA (European Securities and Market Authority). Certaines de ces APM sont recommandées par l'Association Européenne des Sociétés Immobilières Cotées (European Public Real Estate Association – EPRA), d'autres ont été définies par le secteur ou par Aedifica dans le but d'offrir au lecteur une meilleure compréhension de ses résultats et de ses performances. Les APM repris dans ce rapport financier intermédiaire sont identifiés par un astérisque (*). Les indicateurs de performance qui sont définis par les règles IFRS ou par la loi ne sont pas considérés comme des APM. Ne le sont pas non plus les indicateurs qui ne sont pas basés sur des rubriques du compte de résultats ou du bilan. Les définitions des APM peuvent être différentes de celle d'autres concepts portant la même appellation dans les états financiers d'autres sociétés.
4.1. Immeubles de placement
Aedifica utilise ces concepts pour quantifier la valeur de ses biens immobiliers. Cependant, ces indicateurs de performance ne sont pas définis par les normes IFRS. Ils représentent les biens immobiliers regroupés de différentes façons de manière à donner l'information la plus pertinente au lecteur.
| (x 1.000 €) | 30/09/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Immeubles de placement en exploitation | 5.433.047 | 5.365.071 |
| + Droits d'utilisation sur terrains | 73.511 | 70.335 |
| + Projets de développement | 195.170 | 184.295 |
| + Réserve foncière | 22.069 | - |
| Immeubles de placement | 5.723.797 | 5.619.701 |
| + Actifs détenus en vue de la vente | 112.555 | 84.033 |
| Immeubles de placement y compris actifs détenus en vue de la vente, aussi appelés patrimoine immobilier |
5.703.734 | |
| - Projets de développement | -195.170 | -184.295 |
| Immeubles de placement en exploitation y compris actifs détenus en vue de la vente*, aussi appelés portefeuille d'immeubles de placement |
5.641.182 | 5.519.439 |
4.2. Revenus locatifs à périmètre constant*
Aedifica utilise ce concept pour illustrer la performance des immeubles de placement hors effet des variations de périmètre.
| (x 1.000 €) | 01/01/2023 - 30/09/2023 |
01/01/2022 - 30/09/2022 |
|---|---|---|
| Revenus locatifs | 233.537 | 200.440 |
| - Effet des variations de périmètre | -29.302 | -6.283 |
| = Revenus locatifs à périmètre constant* | 204.235 | 194.157 |
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
4.3. Coût moyen de la dette*
Aedifica utilise le coût moyen de la dette* et le coût moyen de la dette* (incluant les commissions sur les lignes de crédit non utilisées) pour quantifier le coût de sa dette financière. Ils représentent les charges d'intérêt nettes annualisées déduit des intérêts refacturés et des charges d'intérêts relatives aux dettes de leasing comptabilisées conformément à la norme IFRS 16 (et les commissions sur les lignes de crédit non utilisées) divisées par la dette financière moyenne pondérée.
| (x 1.000 €) | 30/09/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Dette financière moyenne pondérée (a) | 2.434.504 | 2.263.976 |
| XXI. Charges d'intérêts nettes | -34.767 | -30.651 |
| Intérêts refacturés (incl. dans XX. Revenus financiers) | 1.739 | 1.183 |
| Charges d'intérêts relatives aux dettes de leasing comptabilisées conformément à IFRS 16 | 1.010 | 951 |
| Charges d'intérêts nettes annualisées (b) | -42.809 | -28.517 |
| Coût moyen de la dette* (b)/(a) | 1,8% | 1,3% |
| Commission sur les lignes de crédit non utilisées (incl. dans XXII. Autres charges financières) | -2.485 | -3.437 |
| Charges d'intérêts nettes annualisées (y compris la commission sur les lignes de crédit non utilisées (c) | -46.131 | -31.954 |
| Coût moyen de la dette* (y compris la commission sur les lignes de crédit non utilisées) (c)/(a) | 1,9% | 1,4% |
4.4. Taux de couverture des intérêts* ou Interest Cover Ratio* (ICR)
Aedifica utilise le taux de couverture des intérêts* pour mesurer sa capacité à faire face aux obligations de paiement des intérêts liés au financement de la dette et devrait être au moins égal à 2,0x. Le taux de couverture des intérêts* est calculé sur la base de la définition figurant dans le prospectus de l'obligation de durabilité d'Aedifica : « Résultat d'exploitation avant résultat sur le portefeuille » (lignes I à XV du compte de résultat consolidé) divisé par « Charges d'intérêts nettes » (ligne XXI) sur une base glissante de 12 mois.
| (x 1.000 €) | 01/10/2022 - 30/09/2023 |
01/01/2022 - 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille | 260.185 | 229.674 |
| XXI. Charges d'intérêts nettes | -43.787 | -30.651 |
| Taux de couverture des intérêts ou Interest Cover Ratio (ICR) | 5,9 | 7,5 |
4.5. Dette nette/EBITDA*
Cet APM indique combien de temps une entreprise devrait opérer à son niveau actuel pour rembourser toutes ses dettes. Il se calcule en divisant les dettes financières nettes, à savoir les dettes financières de long et de court terme moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie (numérateur), par le EBITDA des 12 derniers mois écoulés (TTM) (dénominateur). L'appellation EBITDA désigne le résultat d'exploitation (résultat opérationnel) avant le résultat sur le portefeuille, augmenté des dépréciations et des amortissements.
| (x 1.000 €) | 30/09/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Dettes financières non courantes et courantes | 2.279.209 | 2.452.420 |
| - Trésorerie et équivalents de trésorerie | -17.626 | -13.891 |
| Dette nette (IFRS) | 2.261.583 | 2.438.529 |
| Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille (TTM) 1 | 260.185 | 229.674 |
| + Amortissements sur autres immobilisations (TTM) 1 | 2.178 | 1.868 |
| EBITDA (IFRS) | 262.363 | 231.542 |
| Dette nette / EBITDA | 8,6 | 10,5 |
1 TTM (trailing 12 months) signifie que le calcul est basé sur les chiffres financiers des 12 derniers mois.
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
4.6. Capitaux propres
Les capitaux propres hors variations de juste valeur des instruments de couverture* sont un indicateur de performance utilisé pour refléter les capitaux propres avant les effets non cash de revalorisation des instruments de couverture. Il représente le poste « total des capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société-Mère » moins les effets cumulés non cash de la revalorisation des instruments de couverture.
| (x 1.000 €) | 30/09/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société-mère | 3.641.146 | 3.282.785 |
| - Effet de la distribution du dividende 2022 | 0 | -141.163 |
| Sous-total hors effet de la distribution du dividende 2022 | 3.641.146 | 3.141.622 |
| - Effet des variations de juste valeur des instruments de couverture | -118.349 | -118.908 |
| Capitaux propres hors variations de juste valeur des instruments de couverture* | 3.522.797 | 3.022.714 |
4.7. Indicateurs de performance selon le référentiel EPRA
Aedifica s'inscrit dans la tendance à la standardisation du reporting visant à améliorer la qualité et la comparabilité de l'information, et fournit aux investisseurs la plupart des indicateurs calculés en fonction des recommandations formulées par l'EPRA. Les indicateurs suivants sont considérés comme des APM
4.7.1. EPRA Earnings*
| EPRA Earnings* | 30/09/2023 | 30/09/2022 |
|---|---|---|
| x 1.000 € | ||
| Résultat net (part du groupe) selon les états financiers IFRS | 89.541 | 377.955 |
| Ajustements pour calculer l'EPRA Earnings* : | ||
| (i) Variations de la juste valeur des immeubles de placement et des actifs détenus en vue de la vente |
101.879 | -160.215 |
| (ii) Résultat sur vente d'immeubles de placement | 303 | -787 |
| (iii) Résultat sur vente d'actifs destinés à la vente | 0 | 0 |
| (iv) Taxe sur résultat sur vente d'immeubles de placement | 0 | 0 |
| (v) Réductions de valeur sur goodwill | 0 | 47 |
| (vi) Variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers (IFRS 9) et effets de débouclages | 303 | -124.506 |
| (vii) Coût et intérêts relatifs aux acquisitions et co-entreprises (IFRS 3) | 0 | 0 |
| (viii) Impôts différés relatifs aux ajustements EPRA | -23.232 | 43.958 |
| (ix) Ajustements (i) à (viii) ci-dessus relatifs aux co-entreprises | 306 | -1.917 |
| (x) Intérêts minoritaires relatifs aux ajustements ci-dessus | -1.762 | -65 |
| Arrondi | 0 | 0 |
| EPRA Earnings* (part du groupe) | 167.338 | 134.470 |
| Nombre d'actions (Dénominateur IAS 33) | 42.410.812 | 37.526.478 |
| EPRA Earnings par action (EPRA EPS - en €/action) | 3,95 | 3,58 |
| EPRA Earnings dilué par action (EPRA diluted EPS - en €/action) | 3,95 | 3,58 |
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
4.7.2. Indicateurs EPRA Net Asset Value
| Situation au 30 septembre 2023 | EPRA Net Reinstatement Value* |
EPRA Net Tangible Assets* |
EPRA Net Disposal Value* |
|---|---|---|---|
| x 1.000 € | |||
| Valeur intrinsèque selon les états financiers (part du groupe) | 3.641.146 | 3.641.146 | 3.641.146 |
| Valeur intrinsèque selon les états financiers (en €/action) (part du groupe) |
76,57 | 76,57 | 76,57 |
| (i) Effet de l'exercice d'options, des dettes convertibles ou d'autres instruments de capitaux propres (sur base diluée) |
768 | 768 | 768 |
| Valeur intrinsèque diluée, après l'exercice d'options, des dettes convertibles ou d'autres instruments de capitaux propres |
3.640.378 | 3.640.378 | 3.640.378 |
| À inclure: | |||
| (ii.a) Réévaluation des immeubles de placement (si le « cost model » de IAS 40 est appliqué) |
0 | 0 | 0 |
| (ii.b) Réévaluation des projets de développement (si le « cost model » de IAS 40 est appliqué) |
0 | 0 | 0 |
| (ii.c) Réévaluation des autres actifs non courants | 0 | 0 | 0 |
| (iii) Réévaluation des créances de location-financement | 0 | 0 | 0 |
| (iv) Réévaluation des actifs destinés à la vente | 0 | 0 | 0 |
| Valeur intrinsèque diluée à la juste valeur | 3.640.378 | 3.640.378 | 3.640.378 |
| À exclure: | |||
| (v) Impôts différés relatifs aux réévaluations des immeubles de placement à la juste valeur |
136.807 | 136.807 | |
| (vi) Juste valeur des instruments financiers | -118.349 | -118.349 | |
| (vii) Partie du goodwill résultant des impôts différés | 45.161 | 45.161 | 45.161 |
| (vii.a) Goodwill selon le bilan IFRS | -188.830 | -188.830 | |
| (vii.b) Immobilisations incorporelles selon le bilan IFRS | -1.799 | ||
| À inclure: | |||
| (ix) Juste valeur de la dette à taux fixe | 193.098 | ||
| (x) Réévaluation des immobilisations incorporelles à la juste valeur | 0 | ||
| (xi) Droits de mutation | 314.269 | 0 | |
| À inclure/exclure: | |||
| Ajustements (i) à (v) relatifs aux co-entreprises | 0 | 0 | 0 |
| Valeur de l'actif net ajustée (part du groupe) | 4.018.266 | 3.513.368 | 3.689.807 |
| Nombre d'actions en circulation | 47.550.119 | 47.550.119 | 47.550.119 |
| Valeur de l'actif net ajustée (en €/action) (part du groupe) | 84,51 | 73,89 | 77,60 |
| (x 1.000 €) | Juste valeur | % du portefeuille total |
% des impôts différés exclus |
|---|---|---|---|
| Part du portefeuille sujet aux impôts différés sans intention de vente à long | 4.393.673 | 78% | 100% |
| terme |
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
| Situation au 31 décembre 2022 | EPRA Net Reinstatement Value* |
EPRA Net Tangible Assets* |
EPRA Net Disposal Value* |
|---|---|---|---|
| x 1.000 € | |||
| Valeur intrinsèque selon les états financiers (part du groupe) | 3.141.622 | 3.141.622 | 3.141.622 |
| Valeur intrinsèque selon les états financiers (en €/action) (part du groupe) |
78,83 | 78,83 | 78,83 |
| (i) Effet de l'exercice d'options, des dettes convertibles ou d'autres instruments de capitaux propres (sur base diluée) |
772 | 772 | 772 |
| Valeur intrinsèque diluée, après l'exercice d'options, des dettes convertibles ou d'autres instruments de capitaux propres |
3.140.850 | 3.140.850 | 3.140.850 |
| À inclure: | |||
| (ii.a) Réévaluation des immeubles de placement (si le « cost model » de IAS 40 est appliqué) |
- - |
- | |
| (ii.b) Réévaluation des projets de développement (si le « cost model » de IAS 40 est appliqué) |
- - |
- | |
| (ii.c) Réévaluation des autres actifs non courants | - - |
- | |
| (iii) Réévaluation des créances de location-financement | - - |
- | |
| (iv) Réévaluation des actifs destinés à la vente | - - |
- | |
| Valeur intrinsèque diluée à la juste valeur | 3.140.850 | 3.140.850 | 3.140.850 |
| À exclure: | |||
| (v) Impôts différés relatifs aux réévaluations des immeubles de placement à la juste valeur |
159.238 | 159.238 | |
| (vi) Juste valeur des instruments financiers | -118.908 | -118.908 | |
| (vii) Partie du goodwill résultant des impôts différés | 45.161 | 45.161 | 45.161 |
| (vii.a) Goodwill selon le bilan IFRS | -188.830 | -188.830 | |
| (vii.b) Immobilisations incorporelles selon le bilan IFRS | -1.857 | ||
| À inclure: | |||
| (ix) Juste valeur de la dette à taux fixe | 206.173 | ||
| (x) Réévaluation des immobilisations incorporelles à la juste valeur | - | ||
| (xi) Droits de mutation | 288.748 | - | |
| À inclure/exclure: | |||
| Ajustements (i) à (v) relatifs aux co-entreprises | - - |
- | |
| Valeur de l'actif net ajustée (part du groupe) | 3.515.088 | 3.035.653 | 3.203.353 |
| Nombre d'actions en circulation | 39.855.243 | 39.855.243 | 39.855.243 |
| Valeur de l'actif net ajustée (en €/action) (part du groupe) | 88,20 | 76,17 | 80,37 |
| (x 1.000 €) | Juste valeur | % du portefeuille total |
% des impôts différés exclus |
Part du portefeuille sujet aux impôts différés sans intention de vente à long terme 4.258.625 77% 100%
L'EPRA NRV*, EPRA NTA* et l'EPRA NDV* en euro et en euro par action au 31 décembre 2022 présentées dans le tableau ci-dessus ont été réduites de 141.163 k€ (ou 3,54 € par action) par rapport aux valeurs publiées dans le rapport annuel 2022 pour pouvoir être comparées à leurs valeurs du 30 septembre 2023. Ce montant correspond au dividende brut relatif à l'exercice 2022 qui a été distribué en mai 2023.
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
4.7.3. EPRA Net Initial Yield (NIY) et EPRA Topped-up NIY
| EPRA Net Initial Yield (NIY) et EPRA Topped-up NIY |
30/09/2023 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BE | DE | NL | UK | FI | SE | IE | ES | Total | |
| x 1.000 € | |||||||||
| Immeubles de placement – pleine propriété |
1.234.544 | 1.167.250 | 658.801 | 1.026.852 | 1.048.809 | 79.426 | 403.965 | 8.570 | 5.628.217 |
| Immeubles de placement – parts dans co-entreprises ou fonds |
- | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Actifs destinés à la vente (y compris parts dans co-entreprises) |
49.238 | 37.490 | - | 25.827 | - | - | - | - | 112.555 |
| Moins : Projets de développement | -3.159 | -32.410 | -8.103 | -23.677 | -83.479 | -11.020 | -27.707 | -5.615 | -195.170 |
| Immeubles de placement en exploitation |
1.280.623 | 1.172.330 | 650.698 | 1.029.002 | 965.330 | 68.406 | 376.258 | 2.955 | 5.545.602 |
| Abattement des frais de transaction estimés |
32.134 | 79.434 | 67.936 | 70.253 | 24.122 | 2.907 | 37.427 | 55 | 314.269 |
| Valeur d'investissement des immeubles de placement en exploitation |
1.312.757 | 1.251.764 | 718.634 | 1.099.255 | 989.452 | 71.313 | 413.685 | 3.010 | 5.859.871 |
| Revenus locatifs bruts annualisés | 74.611 | 61.927 | 38.102 | 64.773 | 55.827 | 4.147 | 17.805 | 124 | 317.316 |
| Charges immobilières 1 | -855 | -1.095 | -1.480 | -1.888 | -1.134 | -330 | -29 | -68 | -6.877 |
| Revenus locatifs nets annualisés | 73.756 | 60.832 | 36.622 | 62.885 | 54.693 | 3.818 | 17.776 | 56 | 310.439 |
| Plus : Loyer à l'expiration des périodes de gratuité locative ou autre réduction de loyer |
-219 | - | 1.662 | 252 | - | - | 3.228 | - | 4.924 |
| Revenus locatifs nets annualisés ajustés |
73.537 | 60.832 | 38.284 | 63.138 | 54.693 | 3.818 | 21.005 | 56 | 315.362 |
| EPRA NIY (en %) | 5,6% | 4,9% | 5,1% | 5,7% | 5,5% | 5,4% | 4,3% | 0,0% | 5,3% |
| EPRA Topped-up NIY (en %) | 5,6% | 4,9% | 5,3% | 5,7% | 5,5% | 5,4% | 5,1% | 0,0% | 5,4% |
| EPRA Net Initial Yield (NIY) et EPRA Topped-up NIY |
31/12/2022 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BE | DE | NL | UK | FI | SE | IE | ES | Total | |
| x 1.000 € | |||||||||
| Immeubles de placement – pleine propriété |
1.290.741 | 1.193.837 | 654.940 | 960.611 | 1.016.577 | 79.010 | 348.670 | 4.980 | 5.549.366 |
| Immeubles de placement – parts dans co-entreprises ou fonds |
- | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Actifs destinés à la vente (y compris parts dans co-entreprises) |
12.197 | 38.360 | - | 33.476 | - | - | - | - | 84.033 |
| Moins : Projets de développement | -3.548 | -34.631 | -14.838 | -34.347 | -31.777 | -2.130 | -59.544 | -3.480 | -184.295 |
| Immeubles de placement en exploitation |
1.299.390 | 1.197.566 | 640.102 | 959.740 | 984.800 | 76.880 | 289.126 | 1.500 | 5.449.104 |
| Abattement des frais de transaction estimés |
32.764 | 84.833 | 52.834 | 63.715 | 24.620 | 1.171 | 28.781 | 30 | 288.748 |
| Valeur d'investissement des | 1.332.154 | 1.282.399 | 692.936 | 1.023.455 | 1.009.420 | 78.051 | 317.907 | 1.530 | 5.737.852 |
| immeubles de placement en exploitation |
|||||||||
| Revenus locatifs bruts annualisés | 70.104 | 59.932 | 34.805 | 57.264 | 50.588 | 3.866 | 14.023 | 75 | 290.658 |
| Charges immobilières 1 | -611 | -1.596 | -1.976 | -1.965 | -2.070 | -479 | -138 | - | -8.835 |
| Revenus locatifs nets annualisés | 69.494 | 58.336 | 32.830 | 55.298 | 48.518 | 3.387 | 13.885 | 75 | 281.822 |
| Plus : Loyer à l'expiration des périodes de gratuité locative ou autre réduction de loyer |
776 | 1.171 | 1.237 | 4.065 | 1.191 | - | 1.356 | - | 9.795 |
| Revenus locatifs nets annualisés ajustés |
70.269 | 59.507 | 34.067 | 59.363 | 49.708 | 3.387 | 15.241 | 75 | 291.618 |
| EPRA NIY (en %) | 5,2% | 4,5% | 4,7% | 5,4% | 4,8% | 4,3% | 4,4% | 0,0% | 4,9% |
| EPRA Topped-up NIY (en %) | 5,3% | 4,6% | 4,9% | 5,8% | 4,9% | 4,3% | 4,8% | 0,0% | 5,1% |
- Le périmètre des charges immobilières à exclure pour le calcul de l'EPRA Net Initial Yield est défini dans l'EPRA Best Practices et ne correspond pas aux « charges immobilières » telles que présentées dans les comptes IFRS consolidés.
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
4.7.4. EPRA Vacancy Rate
| Immeubles de placement – Données de location |
30/09/2023 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus locatifs bruts¹ |
Revenus locatifs net² |
Surfaces locatives (en m²) |
Loyers contractuels³ |
Valeur locative estimée (VLE) sur inoccupés |
Valeur locative estimée (VLE) 4 |
EPRA Vacancy rate |
|
| x 1.000 € | (en %) | ||||||
| Secteur | |||||||
| Belgique | 50.425 | 49.617 | 507.949 | 74.391 | - | 65.138 | 0,0% |
| Allemagne | 43.677 | 42.299 | 553.500 | 61.927 | - | 62.305 | 0,0% |
| Pays-Bas | 28.257 | 26.701 | 345.576 | 39.764 | - | 40.450 | 0,0% |
| Royaume-Uni | 46.200 | 44.207 | 313.388 | 65.025 | - | 64.207 | 0,0% |
| Finlande | 39.634 | 38.464 | 256.602 | 55.827 | 257 | 55.080 | 0,5% |
| Suède | 3.124 | 2.810 | 17.323 | 4.147 | - | 4.001 | 0,0% |
| Irlande | 12.777 | 12.585 | 112.100 | 21.033 | - | 19.494 | 0,0% |
| Espagne | 75 | 12 | 15.449 | 124 | - | 125 | 0,0% |
| Total des immeubles de placement en exploitation |
224.169 | 216.695 | 2.121.888 | 322.240 | 257 | 310.800 | 0,1% |
| Réconciliation avec le compte de résultats consolidés IFRS |
|||||||
| Immeubles vendus pendant l'exercice 2023 |
923 | 890 | |||||
| Immeubles détenus en vue de la vente | 6.686 | 6.649 | |||||
| Réservé foncière | 766 | 749 | |||||
| Autres ajustements | - | - | |||||
| Total des immeubles de placement en exploitation |
232.544 | 224.983 |
| Immeubles de placement – Données de location |
30/09/2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| x 1.000 € | Revenus locatifs bruts ¹ |
Revenus locatifs net ² |
Surfaces locatives (en m²) |
Loyers contractuels³ |
Valeur locative estimée (VLE) sur inoccupés |
Valeur locative estimée (VLE) |
EPRA Vacancy rate (en %) |
|
| Secteur | ||||||||
| Belgique | 48.989 | 48.546 | 534.633 | 70.215 | - | 65.726 | 0,0% | |
| Allemagne | 41.957 | 41.019 | 597.284 | 57.177 | - | 56.800 | 0,0% | |
| Pays-Bas | 24.130 | 22.603 | 355.370 | 35.517 | 692 | 35.682 | 1,9% | |
| Royaume-Uni | 40.287 | 38.937 | 304.037 | 57.977 | - | 52.856 | 0,0% | |
| Finlande | 33.116 | 31.351 | 232.558 | 46.911 | 561 | 46.874 | 1,2% | |
| Suède | 2.933 | 2.601 | 17.323 | 3.970 | - | 4.138 | 0,0% | |
| Irlande | 5.417 | 5.347 | 96.816 | 15.235 | - | 14.857 | 0,0% | |
| Espagne | - | - | - | - | - | - | 0,0% | |
| Total des immeubles de placement en exploitation |
196.829 | 190.404 | 2.138.021 | 287.001 | 1.253 | 276.933 | 0,5% | |
| Réconciliation avec le compte de résultats consolidés IFRS |
||||||||
| Immeubles vendus pendant l'exercice 2022 |
313 | 313 | ||||||
| Immeubles détenus en vue de la vente | 2.300 | 2.300 | ||||||
| Réserve foncière | - | - | ||||||
| Autres ajustements | - | - |
Total des immeubles de placement en exploitation
-
Le total des « revenus locatifs bruts de la période » défini dans l'EPRA Best Practices, réconcilié avec le compte de résultats consolidés IFRS, correspond au « résultat locatif net » des comptes IFRS consolidés.
-
Le total des « revenus locatifs nets de la période » défini dans l'EPRA Best Practices, réconcilié avec le compte de résultats consolidés IFRS, correspond au « résultat d'exploitation des immeubles » des comptes IFRS consolidés.
-
Le loyer en cours à la date de clôture augmenté du loyer futur sur contrats signés au 30 septembre 2023 ou 31 décembre 2022.
199.442 193.017
- En Belgique, les niveaux de la GHW sont basés sur les tarifs journaliers perçus dans les maisons de repos, qui devraient augmenter avec un décalage dans le temps par rapport à l'indexation des loyers.
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
4.7.5. EPRA Cost Ratios*
| EPRA Cost ratios* (x 1.000 €) |
30/09/2023 | 30/09/2022 |
|---|---|---|
| Dépenses administratives/opérationnelles selon les résultats financiers IFRS | -34.328 | -31.742 |
| Charges relatives à la location | -993 | -998 |
| Récupération de charges immobilières | - | - |
| Charges locatives et taxes non récupérées auprès des locataires sur les immeubles loués selon les comptes de résultats |
-27 | 122 |
| Autres recettes et dépenses relatives à la location | 31 | 101 |
| Frais techniques | -1.662 | -2.437 |
| Frais commerciaux | -37 | -35 |
| Charges et taxes sur immeubles non loués | -52 | -11 |
| Frais de gestion immobilière | -4.778 | -3.184 |
| Autres charges immobilières | -1.036 | -981 |
| Frais généraux de la société | -25.550 | -24.945 |
| Autres revenus et charges d'exploitation | -224 | 626 |
| EPRA Costs (including direct vacancy costs)* (A) | -34.328 | -31.742 |
| Charges et taxes sur immeubles non loués | 52 | 11 |
| EPRA Costs (excluding direct vacancy costs)* (B) | -34.276 | -31.731 |
| Revenu locatif brut (C) | 233.537 | 200.440 |
| EPRA Cost Ratio (including direct vacancy costs)* (A/C) | 14,7% | 15,8% |
| EPRA Cost Ratio (excluding direct vacancy costs)* (B/C) | 14,7% | 15,8% |
| Frais généraux et d'exploitation activés (part des co-entreprises incluse) | 310 | 294 |
Aedifica active certains frais de project management.
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
4.7.6. Investissements
| Investissements | Groupe (excl. co-entreprises) |
Co-entreprise | Groupe total |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| x 1.000 € | 30/09/2023 | BE | DE | NL | UK | FI | SE | IE | ES | proportionnelle) | 30/09/2023 |
| Investissements liés aux immeubles de placement |
|||||||||||
| (1) Acquisitions | 45.685 | 1.703 | 0 | 28 | 0 | 3.831 | 295 | 38.333 | 1.495 | - | 45.685 |
| (2) Developpement | 186.029 | 4.269 | 20.603 | 23.374 | 23.448 | 69.242 | 8.413 | 32.191 | 4.489 | - | 186.029 |
| (3) Immeubles en exploitation |
3.255 | 45 | 2.676 | -649 | 57 | 842 | 30 | 254 | - | - | 3.255 |
| Surface locative incrementale |
2.534 | 2 | 1.123 | 644 | -90 | 827 | - | 28 | - | - | 2.534 |
| Surface locative non incrementale |
721 | 43 | 1.553 | -1.293 1 | 147 | 15 | 30 | 226 | - | - | 721 |
| Incentives accordées aux opérateurs |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Autre | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| (4) Intérêts intercalaires |
4.273 | 75 | 988 | 586 | 361 | 704 | 88 | 1.470 | 1 | - | 4.273 |
| Total capex | 239.242 | 6.092 | 24.267 | 23.339 | 23.866 | 74.619 | 8.826 | 72.248 | 5.985 | - | 239.242 |
| Variation des montants provisionnés |
-5.464 | -75 | -988 | -1.219 | -361 | -1.262 | -88 | -1.470 | -1 | - | -5.464 |
| Total capex en liquidités |
233.778 | 6.017 | 23.279 | 22.120 | 23.505 | 73.357 | 8.738 | 70.778 | 5.984 | - | 233.778 |
| Investissements | Groupe (excl. co-entreprises) |
Co-entreprise (part proportionnelle) |
Groupe total |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| x 1.000 € | 31/12/2022 | BE | DE | NL | UK | FI | SE | IE | ES | 31/12/2022 | |
| Investissements liés aux immeubles de placement |
|||||||||||
| (1) Acquisitions | 467.081 | 59.960 | 16.687 | 14.405 | 150.793 | 9.315 | 2.977 | 211.354 | 1.590 | - | 467.081 |
| (2) Developpement | 305.359 | 4.399 | 67.055 | 36.041 | 56.436 | 88.546 | 3.021 | 48.783 | 1.078 | - | 305.359 |
| (3) Immeubles en exploitation |
4.388 | 453 | 2.022 | 360 | 1.866 | -655 | 143 | 199 | - | - | 4.388 |
| Surface locative incrementale |
3.097 | 406 | 1.192 | 30 | 1.981 | -655 | 143 | - | - | - | 3.097 |
| Surface locative non incrementale |
1.291 | 47 | 830 | 330 | -115 | - | - | 199 | - | - | 1.291 |
| Incentives accordées aux opérateurs |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Autre | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| (4) Intérêts intercalaires | 3.953 | 62 | 1.507 | 424 | 279 | 927 | 41 | 713 | - | - | 3.953 |
| Total capex | 780.781 | 64.874 | 87.272 | 51.230 | 209.373 | 98.133 | 6.182 | 261.049 | 2.668 | - | 780.781 |
| Variation des montants provisionnés |
-4.753 | -62 | -1.506 | -424 | -279 | -1.718 | -51 | -713 | - | - | -4.753 |
| Total capex en liquidités |
776.028 | 64.812 | 85.766 | 50.806 | 209.094 | 96.415 | 6.131 | 260.336 | 2.668 | - | 776.028 |
1 Après le paiement d'une indemnité d'assurance, les coûts d'investissement capitalisés ont été réduits de 1,8 million €.
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
4.7.7. EPRA LTV*
| EPRA LTV* | 30/09/2023 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Groupe – comme |
Part des co |
Consolidation proportionnelle Part des entreprises associées |
Intérêts minoritaires |
Combiné | ||||
| x 1.000 € | rapporté | entreprises | matérielles | |||||
| À inclure: | ||||||||
| Emprunts auprès d'institutions financières | 1.517.531 | - | 16.403 | 26.724 | 1.507.210 | |||
| Billet de trésorerie | 177.000 | - | - | - | 177.000 | |||
| Instruments hybrides (y compris les dettes convertibles, les actions privilégiées, les dettes, les options et les forwards) |
- | - | - | - | - | |||
| Placements privés | 584.678 | - | - | - | 584.678 | |||
| Dérivés en devises étrangères (futures, swaps, options et forwards) | - | - | - | - | - | |||
| Dettes nettes | 19.802 | - | - | 1.555 | 18.247 | |||
| Dette sur immeuble occupé en nom propre | - | - | - | - | - | |||
| Passifs courants | - | - | - | - | - | |||
| À exclure: | ||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 17.626 | 38 | 5.999 | 156 | 23.507 | |||
| Dette nette (A) | 2.281.385 | -38 | 10.404 | 28.123 | 2.263.628 | |||
| À inclure: | ||||||||
| Immeuble occupé en nom propre | - | - | - | - | - | |||
| Immeuble de placement à la Fair Value | 5.433.047 | - | 28.811 | 38.509 | 5.423.349 | |||
| Actifs détenus en vue de la vente | 112.555 | - | 16.229 | 1.182 | 127.602 | |||
| Projets de développement | 195.170 | 465 | 5.733 | 1.682 | 199.686 | |||
| Réserve foncière | 22.069 | - | - | 587 | 21.482 | |||
| Immobilisations incorporelles | - | - | - | - | - | |||
| Créances nettes | - | -6 | 393 | 23 | 364 | |||
| Actifs financiers | 19.223 | - | - | - | 19.223 | |||
| Total actifs de placement (B) | 5.782.064 | 459 | 51.166 | 41.983 | 5.791.706 | |||
| LTV (A/B) | 39,46% | 39,08% |
| EPRA LTV* | 31/12/2022 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Consolidation proportionnelle | |||||||||
| x 1.000 € | Groupe – comme rapporté |
Part des co entreprises |
Part des entreprises associées matérielles |
Intérêts minoritaires |
Combiné | ||||
| À inclure: | |||||||||
| Emprunts auprès d'institutions financières | 1.604.966 | - | 16.129 | 24.525 | 1.596.570 | ||||
| Billet de trésorerie | 263.000 | - | - | - | 263.000 | ||||
| Instruments hybrides (y compris les dettes convertibles, les actions privilégiées, les dettes, les options et les forwards) |
- | - | - | - | - | ||||
| Placements privés | 584.454 | - | - | - | 584.454 | ||||
| Dérivés en devises étrangères (futures, swaps, options et forwards) | - | - | - | - | - | ||||
| Dettes nettes | 33.003 | - | 11 | 1.952 | 31.062 | ||||
| Dette sur immeuble occupé en nom propre | - | - | - | - | - | ||||
| Passifs courants | - | - | - | - | - | ||||
| À exclure: | |||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 13.891 | - | 7.002 | 121 | 20.772 | ||||
| Dette nette (A) | 2.471.532 | - | 9.138 | 26.356 | 2.454.314 | ||||
| À inclure: | |||||||||
| Immeuble occupé en nom propre | - | - | - | - | - | ||||
| Immeuble de placement à la juste valeur | 5.365.071 | - | 43.070 | 36.625 | 5.371.516 | ||||
| Actifs détenus en vue de la vente | 84.033 | - | 4.624 | 1.137 | 87.520 | ||||
| Projets de développement | 184.295 | - | 3.060 | 3.107 | 184.248 | ||||
| Réserve foncière | - | - | - | - | - | ||||
| Immobilisations incorporelles | - | - | - | - | - | ||||
| Créances nettes | - | - | 150 | - | 150 | ||||
| Actifs financiers | 8.900 | - | - | - | 8.900 | ||||
| Total actifs de placement (B) | 5.642.299 | - | 50.904 | 40.869 | 5.652.334 | ||||
| LTV (A/B) | 43,80% | 43,42% |
Le 31 octobre 2023 – avant ouverture des marchés
5. Investissements réalisés depuis le début de l'année 2023
Le tableau ci-dessous présente les investissements annoncés par le Groupe depuis le 1er janvier 2023 16 .
| (en millions €) | Date | Localisation | Investissements réalisés |
Pipeline 1 | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FI | Espoo Kuurinkallio | 16/01/2023 | Espoo | - | 7 | 7 |
| FI | Kuopio Torpankatu | 25/01/2023 | Kuopi | - | 5 | 5 |
| FI | Nokia Tähtisumunkatu | 26/01/2023 | Nokia | - | 3 | 3 |
| FI | Sotkamo Härkökivenkatu | 27/01/2023 | Sotkamo | - | 3 | 3 |
| FI | Salo Linnankoskentie | 07/03/2023 | Salo | - | 4 | 4 |
| FI | Helsinki Landbontie | 24/03/2023 | Helsinki | - | 5 | 5 |
| FI | Nurmijärven Ohjastie | 31/03/2023 | Nurmijärvi | - | 2 | 2 |
| ES | Zamora Av. de Valladolid | 28/04/2023 | Zamora | 1 | 12 | 13 |
| FI | Rovaniemi Gardininkuja | 29/04/2023 | Rovaniemi | - | 4 | 4 |
| FI | Hollola Kulmatie | 23/05/2023 | Hollola | - | 2 | 2 |
| FI | Espoo Palstalaisentie | 24/05/2023 | Espoo | - | 3 | 3 |
| FI | Oulu Siilotie K21 | 26/05/2023 | Oulu | - | 29 | 29 |
| FI | Järvenpää Auertie | 29/05/2023 | Järvenpää | - | 2 | 2 |
| FI | Tuusula Lillynkuja | 27/06/2023 | Tuusula | 7 | 7 | |
| FI | Kerava Pianonsoittajankatu | 02/09/2023 | Kerava | - | 8 | 8 |
| BE | Bree Witte Torenstraat | 14/09/2023 | Bree | 2 | - | 2 |
| Total au 30 septembre 2023 | 3 | 97 | 100 |
1 Le pipeline comprend les projets de développement et les acquisitions sous conditions suspensives.
Pour rappel, 25 projets totalisant environ 209 millions € ont été achevés depuis le début de l'année et déduits du montant total du programme d'investissement engagé.
16 Les informations dans ce tableau ont fait l'objet d'arrondis. En conséquence, la somme de certaines données peut ne pas être égale au total indiqué.