Earnings Release • Aug 17, 2016
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Datum 16 Augustus 2016 Pagina's 1 van 22
| (in € miljoenen) | H1 2016 | H1 2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Omzet | 946 | 922 | 1.979 |
| Onderliggend operationeel resultaat * | -7 | -11 | -5 |
| Operationeel resultaat | -15 | -16 | -29 |
| Netto resultaat | -12 | -15 | -27 |
| Resultaat per aandeel ( in €) | -0,57 | -0,76 | -1,32 |
| Orderportefeuille | 2.375 | 2.190 | 2.094 |
| Netto schuld | 77 | 108 | 10 |
| Aantal FTE | 6.409 | 6.816 | 6.582 |
* onderliggend operationeel resultaat is het operationeel resultaat gecorrigeerd voor operationeel resultaat joint ventures, aanpassing waardering vastgoedposities, herstructureringskosten en andere bijzondere posten.
"Heijmans Wonen en Utiliteit presteren volgens verwachting, met een beter resultaat en een mooie orderportefeuille. Ook in België en Duitsland ontwikkelen de activiteiten zich positief. De vraag op de woningmarkt blijft groot, wat kansen biedt voor onze Vastgoed- en Woningbouwtak. Nieuwe
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 2 van 22
overeenkomsten voor grote gebiedsontwikkelingen onderstrepen dit potentieel, zoals Hart van Zuid, Nieuw Kralingen en een volgend deel van Katendrecht in Rotterdam, evenals een nieuw project in Kanaleneiland Utrecht. Bij de Nederlandse Infra zien we dat de markt voorzichtig begint te verbeteren en het merendeel van de activiteiten netjes draait, maar staat ons resultaat nog zwaar onder druk. We hebben te maken met enkele verlieslatende projecten uit het verleden die we nog moeten uitdienen, waarbij met name het project Energiefabriek Tilburg ons parten speelt. Het is teleurstellend te constateren dat de laatste fase richting oplevering moeizaam verloopt en het zal de komende tijd veel inspanningen vergen om de realisatie van dit project goed af te ronden. Intussen blijven we zwaar inzetten op verdere verbetering van onze kernprocessen om te zorgen dat we slechte projecten gecontroleerd kunnen uitfaseren en dat de rest van onze activiteiten met gezonde marges draait. Met deze aanpak verwachten we het jaar met een positief onderliggend operationeel resultaat af te sluiten."
De groei in de Nederlandse woningmarkt leidt tot een hogere omzet en een beter resultaat bij de Vastgoed activiteiten. De omzet bij Vastgoed is in het eerste halfjaar van 2016 € 170 miljoen (eerste helft 2015: € 126 miljoen), het resultaat € 6 miljoen (eerste helft 2015: € 4 miljoen). De verkoop aan beleggers neemt toe. De prijsstelling naar dit marktsegment is aanmerkelijk verbeterd en projecten hebben in de regel een goed kasstroomprofiel. Het aantal verkochte woningen in de eerste helft van 2016 bedraagt 1.069, waarvan 569 aan particulieren (eerste helft 2015: 746 in totaal, waarvan 565 aan particulieren). De gemiddelde vrij-op-naam prijs voor particulieren is ten opzichte van 2015 met bijna 10% gestegen naar € 249.000. De omzet van de Nederlandse woningbouwactiviteiten bedraagt in de eerste helft van 2016 € 152 miljoen (eerste helft 2015: € 158 miljoen). Het resultaat komt uit op € 2 miljoen (eerste helft 2015: € 3 miljoen). Overall zien we de explosieve groeilijn van de afgelopen periode in de woningmarkt afvlakken. Door gebrek aan capaciteit, vertragingen in ruimtelijke ordening procedures en toenemende eisen vanuit welstandscommissies is het in (her)ontwikkeling brengen van nieuwe locaties lastig. De orderportefeuille van de Nederlandse vastgoed- en woningbouwactiviteiten bedraagt € 552 miljoen per eind juni 2016 (eind 2015: € 570 miljoen). De orderportefeuille in Nederland is op peil gebleven en zal dit ook blijven op basis van nieuw verworven opdrachten en woningverkopen.
In Rotterdam is Heijmans samen met ERA Contour partner geworden in de ontwikkeling van het gebied Nieuw Kralingen. De totale ontwikkeling omvat circa 400 woningen in het hogere segment. Recent is een overeenkomst met IC Netherlands getekend voor de ontwikkeling en bouw van circa 350 huurappartementen op Katendrecht, in dezelfde gemeente. De eerder gesloten intentieovereenkomst met de gemeente Den Haag en Duitse belegger Patrizia voor circa 620 woningen is bekrachtigd met een raamovereenkomst. Met Vesteda is een overeenkomst getekend voor 235 nieuwe woningen, als onderdeel van de gebiedsontwikkeling Kanaleneiland in Utrecht.
De Belgische bouwactiviteiten laten een stabiele performance zien en komen in de eerste helft van 2016 uit op een hogere omzet en een resultaat dat vergelijkbaar is met de eerste helft van 2015. De orderportefeuille nam in de eerste helft van 2016 af. De realisatie van de concertzaal Elisabeth Center Antwerp vordert gestaag.
De omzet van Utiliteit komt met € 162 miljoen over de eerste helft van 2016, zoals verwacht, op een lager niveau uit dan over de eerste helft van 2015 (€ 220 miljoen). Heijmans handhaaft een zeer selectief verwervingsbeleid waarbij marge boven volume de leidraad blijft. Het resultaat over de
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 3 van 22
eerste helft van 2016 is nihil (eerste helft 2015: € 2 miljoen negatief). De positieve ontwikkeling bij Services (met name onderhoud en beheer van technische installaties) zet zich verder door. De orderportefeuille van Utiliteit is fors toegenomen in de eerste helft van 2016 tot een gezond niveau van € 825 miljoen (eind 2015: € 517 miljoen). De toename komt met name voort uit verwerving van de projecten Hart van Zuid en New Amsterdam Court House (NACH).
Voor de omvangrijke gebiedsontwikkeling Hart van Zuid in Rotterdam, een publiek-private samenwerking tussen Heijmans, Ballast Nedam en de gemeente Rotterdam, is in het voorjaar de financiering rondgekomen, waarna de werkzaamheden direct zijn gestart. De realisatie loopt door tot in 2021 en Heijmans blijft via onderhoud en beheer nog tot na 2040 bij het gebied betrokken. In mei heeft Heijmans het contract ondertekend als partner in het consortium New Amsterdam Court House, het PPS-project voor de nieuwe rechtbank Amsterdam, waarvoor in juli de financiering is rondgekomen. De bouw van de nieuwe huisvesting voor RIVM en CBG, waaraan Heijmans in combinatie met Strukton en Hurks werkt, loopt vertraging op omdat het ontwerp nog niet voldoet aan de gestelde trillingseis voor laboratoriumruimten. De verwachting is dat de juiste combinatie van maatregelen dit najaar bekend is.
Op Eindhoven Airport is gestart met de bouw van een nieuwe bagagehal waarbij Heijmans het bouwkundige deel verzorgt. De vernieuwde Lounge 2 op Schiphol is inmiddels opgeleverd en recent officieel geopend. Services heeft de opdracht verworven voor driejarig onderhoud en beheer van alle technische installaties van het European Patent Office (EPO) in Rijswijk. Voor de Technische Universiteit Eindhoven (TU/e) gaat Heijmans de komende vijf jaar alle panden op de campus bouwkundig onderhouden, met een optie tot vijf jaar verlenging.
Het merendeel van de Nederlandse infra activiteiten draait volgens verwachting. Met name de regionale en asset management activiteiten, die goed zijn voor 40% van de totale omzet van de Nederlandse Infra, ontwikkelen zich positief. De voorzichtige verbetering die in de tweede helft van 2015 werd ingezet, is zichtbaar in de cijfers en bij de verwerving van nieuwe orders zien we dat de marktomstandigheden verbeteren. De omzet van de Nederlandse Infra neemt in de eerste helft van 2016 toe ten opzichte van de dezelfde periode in 2015 en komt uit op € 329 miljoen (eerste helft 2015: € 306 miljoen). Ondanks de positieve onderliggende ontwikkelingen blijft het resultaat op hetzelfde niveau met € 15 miljoen negatief (eerste helft 2015: € 15 miljoen negatief). Het totale resultaat van de Nederlandse infra activiteiten wordt nog steeds fors negatief beïnvloed door projectverliezen op een aantal grotere, integrale werken die dateren uit 2012-2013. Deze verliesvoorzieningen bedragen € 15 miljoen in het eerste halfjaar waarvan € 8 miljoen voor de Energiefabriek Tilburg. Dit project bevindt zich momenteel in de proefbedrijf fase, met als doel in de komende maanden tot een volledige ingebruikstelling te komen. Het risicoprofiel blijft hoog doordat op een aantal aspecten nog extra inspanningen moeten worden gedaan om de installatie optimaal te laten functioneren. Het afwikkelen van de overige probleemprojecten vordert gestaag. Nog vijf projecten dienen in 2016 en 2017 te worden afgerond, waarvan in twee gevallen, waaronder dus Energiefabriek Tilburg, sprake is van een hoog risicoprofiel richting voltooiing.
De orderportefeuille van Infra kent diverse grote, integrale werken met een beter margepotentieel en biedt kansen voor de toekomst. De orderportefeuille komt met € 787 miljoen eind juni 2016 op een lager niveau uit dan eind 2015 (€ 834 miljoen). Bij de aanleg van de N23 Westfrisiaweg is een aantal uitdagingen ontstaan in relatie tot de aangetroffen bodemgesteldheid. Dit kan, onder andere door de vertraging die hieruit voortkomt, impact hebben op het project. De gevolgen hiervan worden momenteel besproken.
Als onderdeel van het consortium 3Angle is Heijmans door Rijkswaterstaat recent geselecteerd voor het PPS-project A27/A1. In het voorjaar heeft Heijmans samen met GMB de opdracht van
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 4 van 22
Hoogheemraadschap De Stichtse Rijnlanden verworven voor de realisatie van de nieuwe rioolwaterzuiveringsinstallatie (RWZI) in Utrecht. Voor dit Design Build Maintain project wordt bewezen technologie gebruikt die Heijmans al toepaste bij een eerder project voor het hoogheemraadschap in 2013.
De Belgische infra activiteiten laten in de eerste helft van 2016 een goed, stabiel beeld zien met een vergelijkbaar omzet- en resultaatniveau als in dezelfde periode vorig jaar. De omzet van de Duitse dochters Franki en Oevermann is in het eerste halfjaar gelijk aan de eerste helft van 2015, met een beter resultaat als gevolg van een resultaatverbetering bij Franki.
Vanuit de strategie van 'Verbeteren en Vernieuwen' werkt Heijmans gericht aan enerzijds het verder versterken van de kernprocessen en anderzijds aan het verzilveren van innovaties en duurzaamheidsambities. Voor de korte termijn heeft de 'verbeter' component de hoogste prioriteit. In het interne verbeterprogramma 'Improve the Core' staan aanscherping, uniformiteit en centrale aansturing van vier kernprocessen centraal: tender-, project- en inkoopmanagement en commercie. Diverse maatregelen zijn doorgevoerd, zoals het anders 'inprijzen' van ontwerp- en stafkosten, aansturing en onderbouwing van go/no-go momenten en het anders waarderen van kansen en bedreigingen. Voor de verwerving van nieuwe opdrachten hanteert Heijmans een stringent 'marge boven volume' beleid.
De afgelopen maanden is de strategie voor de Nederlandse infra activiteiten gereviewd en vertaald naar een strategisch plan voor de periode 2016-2018. Onder het motto 'Focus, Discipline & Excellence' combineert het plan validatie en aanscherping van bestaande maatregelen met een verscherpte focus die gaat leiden tot de gewenste resultaatverbetering bij Infra. Implementatie wordt de komende maanden ter hand genomen.
Veiligheid krijgt via voortzetting van het GO! Programma blijvende aandacht. Het (voortschrijdend) IF (Injury Frequency) cijfer is 3,3. Dit is een daling ten opzichte van 2015, maar een lichte stijging ten opzichte van maart.
Daarnaast richt Heijmans zich via 'vernieuwen' op de voortzetting van gerichte kennis- en technologieontwikkeling. Voorbeelden hiervan zijn de verplaatsbare Heijmans ONE woning, sensorbased onderhoud en beheer van gebouwen, fietsveiligheidssysteem BikeScout en de ontwikkeling en toepassing van diverse asfaltinnovaties zoals een verjongingsmiddel voor asfalt en de slimme wegvoeg Brainjoint.
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 5 van 22
De omzet over de eerste helft van 2016 is toegenomen tot € 946 miljoen (eerste helft 2015: € 922 miljoen). Deze toename komt met name door flinke omzetgroei bij Vastgoed en in mindere mate bij Infra. De omzet bij de Nederlandse woningbouwactiviteiten nam iets af. Bij Utiliteit daalde de omzet fors.
| in € mln. | H1 2016 | H1 2015 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Opbrengsten | 946 | 922 | 1.979 |
| Onderliggend operationeel resultaat | -7 | -11 | -5 |
| Correctie operationeel resultaat joint ventures | -5 | -4 | -9 |
| Afwaardering vastgoed- en grondposities | -1 | -1 | -12 |
| Herstructureringskosten | -2 | 0 | -3 |
| Operationeel resultaat | -15 | -16 | -29 |
| Financiële baten en lasten | -3 | -3 | -10 |
| Resultaat joint ventures en geassocieerde deelnemingen | 4 | 2 | 9 |
| Resultaat voor belastingen Winstbelastingen |
-14 2 |
-17 2 |
-30 3 |
| Resultaat na belastingen | -12 | -15 | -27 |
| Onderliggend operationeel resultaat in € mln. | H1 2016 | H1 2015 | 2015 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vastgoed | 6 | 4 | 9 | |||
| Woningbouw - Nederland | 2 | 3 | 5 | |||
| Woningbouw - België | 0 | 0 | 1 | |||
| Woningbouw - Totaal | 2 | 3 | 6 | |||
| Utiliteit | 0 | -2 | 0 | |||
| Infra - Nederland | -15 | -15 | -26 | |||
| Infra - België | 4 | 3 | 7 | |||
| Infra - Duitsland | 3 | 1 | 7 | |||
| Infra - Totaal | -8 | -11 | -12 | |||
| Concern/overig | -7 | -5 | -8 | |||
| Onderliggend operationeel resultaat | -7 | -11 | -5 |
Het onderliggende operationeel resultaat over het eerste halfjaar van 2016 is beter dan in dezelfde periode van vorig jaar en bedraagt € 7 miljoen negatief (eerste helft 2015: € 11 miljoen negatief). We zien een resultaatverbetering bij Wonen, Utiliteit en de Belgische en Duitse bedrijven. Het
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 6 van 22
resultaat van de Nederlandse infra activiteiten blijft op hetzelfde niveau met € 15 miljoen negatief (eerste helft 2015: € 15 miljoen negatief). De verbetering bij met name regionale projecten en asset management wordt teniet gedaan door de impact van het project Energiefabriek Tilburg.
De waarde aanpassingen van € 1 miljoen hebben betrekking op enkele kleinere vastgoedposities. Het netto resultaat over het eerste halfjaar van 2016 is verbeterd ten opzichte van vorig jaar en bedraagt € 12 miljoen negatief (eerste halfjaar 2015: € 15 miljoen negatief). Dit leidt tot een resultaat per aandeel na belastingen van - € 0,57.
De netto schuld ultimo juni 2016 komt uit op € 77 miljoen (ultimo juni 2015: € 108 miljoen), met name doordat de kasstroom uit operationele activiteiten zich beter ontwikkelde dan in de eerste helft van 2015. De solvabiliteit blijft solide en bedraagt ultimo juni 2016 25%.
Aan het einde van het tweede kwartaal is voldaan aan de financiële convenanten voor de kredietfaciliteit. De Interest Cover ratio (>3) bedroeg per 30 juni 2016 3,6, de Leverage ratio (<3) bedroeg per 30 juni 2016 2,2. Zie bijlagen voor volledige informatie over ontwikkelingen ten aanzien van de convenanten.
In lijn met de begin 2016 gemaakte financieringsafspraken blijft een structurele verbetering van de verhouding tussen netto schuld en ebitda de komende periode hoge prioriteit voor Heijmans. Via het interne programma 'Fit for Cash' blijft maximale aandacht gericht op werkkapitaalbeheersing en het terugdringen van het vermogensbeslag. Herstel van winstgevendheid, en daaraan gerelateerd het verbeteren van de operationele kasstroom, is nodig om de financieringspositie structureel te verbeteren.
De orderportefeuille komt met € 2,4 miljard ultimo juni 2016 op een hoger niveau uit dan ultimo 2015 (€ 2,1 miljard). De stijging van de orderportefeuille is met name te verklaren door de forse toename van de orderintake bij Utiliteit dankzij de PPS-projecten NACH (New Amsterdam Court House) en Hart van Zuid in Rotterdam, evenals RWZI Utrecht. Bij de Belgische infra activiteiten en de Duitse bedrijven is er een lichte toename van de orderportefeuille. Daar tegenover staan afnames bij Wonen en de Nederlandse infra activiteiten.
Het merendeel van de operationele activiteiten ontwikkelt zich volgens verwachting. De vraag op de woningmarkt blijft groot en Heijmans is goed gepositioneerd om hierop te kunnen inspelen. Onderliggend zien we dat ook de markt voor Infra voorzichtig begint te verbeteren. De woningmarkt en de orderportefeuille bieden potentieel voor resultaatverbetering in 2016. Het voltooien en financieel afwikkelen van enkele verlieslatende infra projecten blijft een voorname prioriteit waaruit negatieve effecten op het resultaat kunnen ontstaan. Heijmans blijft inzetten op verdere verbetering van resultaat en marge door de hoogste prioriteit te geven aan continue verbetering van de kernactiviteiten via uniforme processen en centrale sturing. Het strategisch plan voor de Nederlandse infra activiteiten draagt bij aan een gecontroleerde uitfasering van lopende probleemprojecten evenals verdere aanscherping en focus in de bedrijfsvoering, op weg naar een gezond resultaat. Met deze aanpak verwachten we het jaar met een positief onderliggend operationeel resultaat af te sluiten.
Op 2 november aanstaande zal Heijmans voor beurs de trading update publiceren.
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 7 van 22
Heijmans is een beursgenoteerde onderneming die activiteiten in vastgoed, woningbouw, utiliteit en infra combineert in de werkgebieden wonen, werken en verbinden. Heijmans is actief in Nederland, België en Duitsland, en levert als technology partner kennis en concepten in verschillende markten. Door te sturen op voortdurende kwaliteitsverbetering, innovatie en integraliteit realiseren we toegevoegde waarde voor onze klanten. Heijmans realiseert projecten voor woonconsumenten, bedrijven en overheden. Met bijna 6.500 medewerkers en in de eerste helft van 2016 bijna € 950 miljoen omzet, bouwen we aan de ruimtelijke contouren van morgen. Voor meer informatie, kijk op www.heijmans.nl.
Voor meer informatie / niet voor publicatie:
Marieke Swinkels-Verstappen Communicatie +31 73 543 52 17 [email protected]
Guido Peters Investor Relations + 31 73 543 52 17 [email protected]
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 8 van 22
Ontwikkelingen per activiteit
Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening
3a. Geconsolideerd overzicht van het totaal resultaat
Op de financiële overzichten opgenomen in dit persbericht heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden.
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 9 van 22
De groei van de woningmarkt, die zich sinds de tweede helft van 2014 verder door heeft gezet, begint in de eerste helft van 2016 af te vlakken. De behoefte aan een passend woningaanbod is onverminderd groot, met name in de Randstad en andere grotere steden, maar de bouwproductie blijft duidelijk achter bij de vraag. Het opnieuw in ontwikkeling brengen van locaties blijkt op de nodige hindernissen te stuiten. Gebrek aan resources, vastlopende ruimtelijke ordening procedures en toenemende welstandseisen zorgen voor vertraging in het tot ontwikkeling komen van deze locaties.
De verkoop van woningen aan particulieren stabiliseert, terwijl de verkoop aan beleggers toeneemt. Nederlandse beleggers hebben meer kapitaal beschikbaar, de investeringsbehoefte groeit. Ook buitenlandse beleggers richten zich uitdrukkelijk op de Nederlandse woningmarkt, waardoor de concurrentie in dit segment toeneemt. De prijsstelling naar dit marktsegment is aanmerkelijk verbeterd en projecten hebben in de regel een goed kasstroomprofiel.
| Verschil | ||||
|---|---|---|---|---|
| in € mln. | H1 2016 | H1 2015 | 2015 | 2016-2015 |
| Omzet | 170 | 126 | 278 | 35% |
| Onderliggend operationeel resultaat | 6 | 4 | 9 | |
| Onderliggende operationele marge | 3,5% | 3,2% | 3,2% | |
| Orderportefeuille | 275 | 280 | 284 |
Het aantal verkochte woningen in de eerste helft van 2016 is fors hoger dan in de eerste helft van 2015: 1.069 woningen in het eerste halfjaar van 2016, 746 woningen in het eerste halfjaar van 2015. Het aantal verkochte woningen aan particulieren is stabiel gebleven (eerste helft 2016: 569, 1e helft 2015: 565). De omzet is eveneens flink toegenomen tot € 170 miljoen ten opzichte van het eerste halfjaar van 2015 (€ 126 miljoen). Het operationeel resultaat in het eerste halfjaar van 2016 komt op een hoger niveau uit met € 6 miljoen, ten opzichte van € 4 miljoen in de eerste helft van 2015. De orderportefeuille per eind juni is licht afgenomen tot € 275 miljoen. De totale investeringsverplichtingen (voorwaardelijk en onvoorwaardelijk) zijn sinds eind 2015 toegenomen van € 212 miljoen naar € 219 miljoen eind juni, waarbij alleen de voorwaardelijke verplichtingen met beperkte cash impact zijn gestegen.
Naast de grote overeenkomsten met een omvangrijk programma, zoals Hart van Zuid, Nieuw Kralingen en de overeenkomsten met Patrizia voor De Leyweg in Den Haag en met Vesteda voor een deelontwikkeling van Kanaleneiland in Utrecht, heeft Heijmans ook diverse kleinere opdrachten verworven. Kleinere opdrachten zijn onder meer de ontwikkeling van het nieuwe dorpscentrum van Oud-Loosdrecht met horeca, winkels en circa 40 woningen en de overeenkomst met Woonstichting Nijkerk voor 54 woningen. De herontwikkeling van het Eemskwartier in Groningen vordert gestaag.
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 10 van 22
| Verschil | ||||
|---|---|---|---|---|
| in € mln. | H1 2016 | H1 2015 | 2015 | 2016-2015 |
| Omzet | 152 | 158 | 295 | -4% |
| Onderliggend operationeel resultaat | 2 | 3 | 5 | |
| Onderliggende operationele marge | 1,3% | 1,9% | 1,7% | |
| Orderportefeuille | 277 | 270 | 286 |
Bij Woningbouw zijn omzet en resultaat licht afgenomen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De omzet komt uit op € 152 miljoen (eerste helft 2015: € 158 miljoen), het resultaat bedraagt € 2 miljoen (eerste helft 2015: € 3 miljoen). De orderportefeuille ligt met € 277 miljoen op een iets lager niveau dan eind 2015.
Met CBRE Global Investors zijn in de loop van het voorjaar twee overeenkomsten getekend voor de bouw van de eerste en tweede fase in de deelwijk Grauwaart in Leidsche Rijn Utrecht. In de eerste helft van 2016 zijn de eerste Heijmans ONE woningen geplaatst in opdracht van corporatie Wonen Limburg. Vervolgorders zijn inmiddels geplaatst door Wonen Limburg en de Brabantse corporatie Huis & Erf. In april is de transformatie van de voormalige Parooltoren en het Trouwgebouw afgerond en daarmee is het nieuwe Student Hotel in Amsterdam opgeleverd. De realisatie van Wiener & Co in Amsterdam en het Plein van Leiden verlopen volgens planning.
| Verschil | ||||
|---|---|---|---|---|
| in € mln. | H1 2016 | H1 2015 | 2015 | 2016-2015 |
| Omzet | 56 | 46 | 92 | 22% |
| Onderliggend operationeel resultaat | 0 | 0 | 1 | |
| Onderliggende operationele marge | 0,0% | 0,0% | 1,1% | |
| Orderportefeuille | 109 | 122 | 135 |
De omzet van de Belgische woningbouwactiviteiten ligt met € 56 miljoen over de eerste helft van 2016 op een hoger niveau dan dezelfde periode van het jaar daarvoor (eerste helft 2015: € 46 miljoen). Het resultaat komt uit op 0 (eerste helft 2015: 0). De orderportefeuille is sinds eind 2015 gedaald naar € 109 miljoen. In de gemeente Harelbeke wordt gewerkt aan de herinrichting van de Markt en het daaromheen gelegen stadsblok. De bouw van het koninklijke concertzalencomplex Elisabeth Center Antwerp en de realisatie van het Meulewater gebied in Wondelgem, nabij Gent, vorderen gestaag.
| Verschil | ||||
|---|---|---|---|---|
| in € mln. | H1 2016 | H1 2015 | 2015 | 2016-2015 |
| Omzet | 162 | 220 | 421 | -26% |
| Onderliggend operationeel resultaat | 0 | -2 | 0 | |
| Onderliggende operationele marge | 0,0% | -0,9% | 0,0% | |
| Orderportefeuille | 825 | 549 | 517 |
De omzet is gedaald ten opzichte van de eerste helft van vorig jaar en komt uit op € 162 miljoen (eerste helft 2015: € 220 miljoen). Het resultaat over de eerste helft van 2016 is nihil (eerste helft 2015: € 2 miljoen negatief). De positieve ontwikkeling bij Services (met name onderhoud en beheer van technische installaties) zet zich verder door. De orderportefeuille van Utiliteit is sterk gestegen
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 11 van 22
en komt uit op € 825 miljoen. De toename komt voort uit de verwerving van twee nieuwe projecten: de ontwikkeling van Hart van Zuid in Rotterdam en de deelname aan het consortium New Amsterdam Court House (NACH) dat de nieuwe rechtbank in Amsterdam realiseert. Beide projecten worden als publiek-private samenwerking gerealiseerd en omvatten eveneens langjarig onderhoud en beheer.
In opdracht van het Havenbedrijf Rotterdam renoveert Heijmans de schil van vijf rijksmonumenten, historische quarantainegebouwen, op Heijplaat in Rotterdam. De renovatie en uitbreiding van het voormalige laboratorium van Shell als nieuwe huisvesting voor de Amsterdamse Hogeschool voor de Kunsten (AHK) is inmiddels opgeleverd en officieel geopend. Heijmans was verantwoordelijk voor de sloop-, verbouw-, nieuwbouw- en installatiewerkzaamheden in het gebouw. Bij diverse projecten zit Utiliteit volop in de onderhoud- en beheerfase van eerder gerealiseerde bouwwerken, zoals het Timmerhuis in Rotterdam, het Nationaal Militair Museum in Soesterberg en de ministeries van Veiligheid en Justitie en Binnenlandse Zaken en Koninkrijksrelaties in Den Haag.
| Verschil | ||||
|---|---|---|---|---|
| in € mln. | H1 2016 | H1 2015 | 2015 | 2016-2015 |
| Omzet Onderliggend operationeel resultaat |
329 -15 |
306 -15 |
690 -26 |
8% |
| Onderliggende operationele marge | -4,6% | -4,9% | -3,8% | |
| Orderportefeuille | 787 | 879 | 834 |
De omzet van de Nederlandse infra activiteiten is toegenomen in vergelijking met de eerste helft van 2015, tot € 329 miljoen (eerste helft 2015: € 306 miljoen). Het overgrote deel van de Nederlandse infra projecten presteert volgens plan, maar kan niet voorkomen dat verliezen op een aantal grotere, eerder aangenomen opdrachten het totale resultaat onderuit haalt. Het resultaat blijft met € 15 miljoen negatief op hetzelfde niveau als in dezelfde periode van vorig jaar (eerste helft 2015: € 15 miljoen negatief). De orderportefeuille komt met € 787 miljoen per eind juni 2016 op een lager niveau uit dan eind 2015. Nieuwe opdrachten worden zeer selectief verworven en laten een verbeterd margepotentieel zien.
Het strategisch plan 2016-2018 voor de Nederlandse infra activiteiten richt zich op het gecontroleerd afwikkelen van verlieslatende projecten, consistente voorzetting van eerder ingezette maatregelen en een verscherpte focus op markten en klanten met een gezond margepotentieel, plus een organisatie en cultuur die uitvoering van deze strategie mogelijk maken. In het voorjaar heeft Heijmans opdracht verworven om op de A1 een nieuw viaduct te bouwen bij knooppunt Beekbergen en om de A1 tussen Apeldoorn-Zuid en het knooppunt te verbreden. In mei is de tweede en laatste bouwfase gestart van het project Ontsluiting Bio Science Park (OBSP) in Leiden. Ook is Heijmans officieel begonnen met het verbeteren van de Waddenzeedijk in Friesland. Hierbij wordt onder meer het innovatieve dijkbekledingsmateriaal Elastocoast toegepast. In het project Parallelstructuur A12 is een belangrijke mijlpaal bereikt met het inhijsen van het beweegbare brugdek van de nieuwe basculebrug over de Gouwe in Waddinxveen. In mei is het project Ruimte voor de Lek officieel opgeleverd. Eind juni is het werk aan de verbreding van de A12 Veenendaal – Ede – Grijsoord volgens planning afgerond. De verbreding van de A9 bij de Gaasperdammerweg in Amsterdam vordert gestaag.
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 12 van 22
Op innovatiegebied is in Eindhoven een eerste pilot gestart met BikeScout, een intelligent systeem dat automobilisten waarschuwt voor naderende fietsers met behulp van sensortechnologie. Op de A27 heeft Heijmans in opdracht van Rijkswaterstaat voor het eerst op grote schaal een innovatief verjongingsmiddel aangebracht op het wegdek, waardoor de levensduur van het asfalt met 4 tot 5 jaar wordt verlengd.
| Verschil | ||||
|---|---|---|---|---|
| in € mln. | H1 2016 | H1 2015 | 2015 | 2016-2015 |
| Omzet | 58 | 57 | 116 | 2% |
| Onderliggend operationeel resultaat | 4 | 3 | 7 | |
| Onderliggende operationele marge | 6,9% | 5,3% | 6,0% | |
| Orderportefeuille | 142 | 103 | 135 |
De omzet van de Belgische infra activiteiten ligt met € 58 miljoen op een vergelijkbaar niveau als dezelfde periode vorig jaar (eerst helft 2015: € 57 miljoen). Het resultaat is iets verbeterd en bedraagt € 4 miljoen (eerste helft 2015: € 3 miljoen). De orderportefeuille is gegroeid naar € 142 miljoen per eind juni 2016. De reconstructie van de N9 in Gent inclusief renovatie van drinkwaterleidingen en vernieuwing van het riool is in volle gang. Op diverse projecten is Heijmans in België betrokken bij langjarig onderhoud, zoals de installaties van de Liefkenshoek spoorverbinding, de R4 bij Gent en het onderhoud van onder andere wegen, fietspaden, groene zones en trambusbaan vanuit het Antwerpse tramlijn project Brabo I.
| Verschil | ||||
|---|---|---|---|---|
| in € mln. | H1 2016 | H1 2015 | 2015 | 2016-2015 |
| Omzet | 126 | 126 | 319 | 0% |
| Onderliggend operationeel resultaat | 3 | 1 | 7 | |
| Onderliggende operationele marge | 2,4% | 0,8% | 2,2% | |
| Orderportefeuille | 178 | 238 | 155 |
De gezamenlijke omzet van de Duitse activiteiten is in het eerste halfjaar met € 126 miljoen gelijk gebleven aan de omzet van de eerste helft van 2015. Het resultaat komt op een hoger niveau uit met € 3 miljoen (eerste helft 2015: € 1 miljoen) dankzij een resultaatverbetering bij Franki. De orderportefeuille is toegenomen ten opzichte van eind 2015 en bedraagt per eind juni 2016 € 178 miljoen. Oevermann heeft in het voorjaar het nieuwe winkelcentrum Mercaden Dorsten opgeleverd. De realisatie van het woongebied Erpho Bogen in Münster, met meer dan 200 woningen, is in volle gang. Franki is in april gestart met de werkzaamheden aan de A7 tunnel bij Hamburg-Stellingen.
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 13 van 22
x € 1 miljoen
| t/m juni 2016 | t/m juni 2015 | Heel 2015 | |
|---|---|---|---|
| Omzet | 946 | 922 | 1.979 |
| Bruto omzet resultaat | 69 | 79 | 157 |
| Operationeel resultaat | -15 | -16 | -29 |
| Financiële baten en lasten Resultaat joint ventures en geassocieerde deelnemingen |
-3 4 |
-3 2 |
-10 9 |
| Resultaat vóór belastingen | -14 | -17 | -30 |
| Winstbelastingen | 2 | 2 | 3 |
| Resultaat na belastingen | -12 | -15 | -27 |
| Resultaat per aandeel (in €): | |||
| Resultaat na belastingen per gewoon aandeel | -0,57 | -0,76 | -1,32 |
| Resultaat na belastingen per gewoon aandeel na verwateringseffecten |
-0,57 | -0,76 | -1,32 |
Het resultaat na belastingen is geheel toe te rekenen aan de aandeelhouders van de vennootschap.
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 14 van 22
Resultaat na belastingen -12 -15 -27 Veranderingen in actuariële resultaten met betrekking tot toegezegdpensioenregelingen -12 12 17 Belastingeffect ten aanzien van niet-gerealiseerde resultaten die nooit worden gereclassificeerd naar de winst of het verlies 3 -3 -4 -9 9 13 Totaal resultaat -21 -6 -14 t/m juni 2016 t/m juni 2015 Heel 2015 Niet-gerealiseerde resultaten na belasting Niet-gerealiseerde resultaten die nooit worden gereclassificeerd naar de winst of het verlies:
Het totaalresultaat is geheel toe te rekenen aan de aandeelhouders van de vennootschap
| 2016 | Gestort en | Agio | Reserve | Afdekkings | Ingehouden | Resultaat | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| opgevraagd kapitaal |
reserve | actuariële resultaten |
reserve | winsten | na belastingen |
eigen vermogen |
|
| Stand per 31 december 2015 | 6 | 243 | -15 | 0 | 59 | -27 | 266 |
| Winst of verlies | -12 | -12 | |||||
| Niet-gerealiseerde resultaten | -9 | 0 | -9 | ||||
| Totaal gerealiseerde en niet -gerealiseerde resultaten over de verslagperiode |
- | - | -9 | 0 | - | -12 | -21 |
| Resultaatbestemming 2015 Toevoeging/onttrekking aan ingehouden winst |
-27 | 27 | 0 | ||||
| Stand per 30 juni 2016 | 6 | 243 | -24 | 0 | 32 | -12 | 245 |
| 2015 | Gestort en opgevraagd kapitaal |
Agio reserve |
Reserve actuariële resultaten |
Afdekkings reserve |
Ingehouden winsten |
Resultaat na belastingen |
Totaal eigen vermogen |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stand per 31 december 2014 | 6 | 222 | -27 | 0 | 105 | -47 | 259 |
| Winst of verlies | -15 | -15 | |||||
| Niet-gerealiseerde resultaten | 9 | 0 | 9 | ||||
| Totaal gerealiseerde en niet -gerealiseerde resultaten over de verslagperiode |
- | - | 9 | 0 | - | -15 | -6 |
| Emissie | 1 | 20 | 21 | ||||
| Resultaatbestemming 2014 Toevoeging/onttrekking aan ingehouden winst |
-47 | 47 | 0 | ||||
| Stand per 30 juni 2015 | 7 | 242 | -18 | 0 | 58 | -15 | 274 |
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 15 van 22
x € 1 miljoen
| 30 juni 2016 | 31 december 2015 | 30 juni 2015 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 98 | 101 | 93 | |||
| 374 | 380 | 370 | |||
| 162 | 172 | 185 | |||
| 800 | |||||
| 1.155 | 1.190 | 1.170 | |||
| 30 juni 2016 | |||||
| 274 | |||||
| 190 | |||||
| 21 | 32 | 18 | |||
| 566 | 580 | 563 | |||
| 134 | 148 | 95 | |||
| 23 | 29 | 30 | |||
| 706 | |||||
| 1.155 | 1.190 | 1.170 | |||
| 25% | 26% | 29% | |||
| 77 | 10 | 108 | |||
| 87 112 77 58 17 153 313 78 134 32 |
781 245 166 744 |
90 112 77 76 18 152 267 125 103 32 |
810 31 december 2015 266 135 789 |
90 113 74 87 20 149 294 65 30 juni 2015 155 35 |
De langlopende rentedragende verplichtingen zijn inclusief € 45 miljoen cumulatief preferente financieringsaandelen (per 30 juni 2015 was dit € 66 miljoen).
Garantievermogen is gedefinieerd als eigen vermogen plus cumulatief preferente financieringsaandelen.
Netto schuld is gedefinieerd als rentedragende schulden na aftrek van liquide middelen.
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 16 van 22
x € 1 miljoen
| t/m juni 2016 | t/m juni 2015 | Heel 2015 | |
|---|---|---|---|
| Operationeel resultaat | -15 | -16 | -29 |
| Aanpassingen voor: | |||
| Afschrijvingen materiële vaste activa | 9 | 9 | 18 |
| Afschrijvingen immateriële activa | 1 | 1 | 2 |
| Aanpassing waardering vastgoed- en grondposities exclusief joint ventures | 1 | 1 | 11 |
| Mutatie saldo OHW | -15 | -71 | -21 |
| Mutatie overig werkkapitaal | -36 | -11 | 46 |
| Mutatie langlopende voorzieningen | -1 | -2 | -7 |
| Kasstroom uit operationele activiteiten voor betaalde rente en belastingen | -56 | -89 | 20 |
| Betaalde/ ontvangen rente | -6 | -7 | -11 |
| Betaalde winstbelastingen | -4 | 0 | 0 |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | -66 | -96 | 9 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | -2 | -2 | -9 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | 21 | 89 | 51 |
| Kasstroom per saldo in de periode | -47 | -9 | 51 |
| Liquide middelen 1 januari | 125 | 74 | 74 |
| Liquide middelen ultimo | 78 | 65 | 125 |
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 17 van 22
| x € 1 miljoen | Vastgoed | Woningbouw | Utiliteit | Infra | Overig | Eliminatie | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1e halfjaar 2016 | |||||||
| Derden | 170 | 122 | 149 | 505 | 946 | ||
| Intercompany | 86 | 13 | 8 | 37 | -144 | 0 | |
| Totaal omzet | 170 | 208 | 162 | 513 | 37 | -144 | 946 |
| Operationeel resultaat | 4 | 2 | 0 | -13 | -8 | -15 | |
| Netto financieringslasten Resultaat joint ventures en geassocieerde deelnemingen |
-3 4 |
||||||
| Resultaat voor belastingen Winstbelastingen |
-14 2 |
||||||
| Resultaat na belastingen | -12 | ||||||
| Operationeel resultaat als percentage van de bedrijfsopbrengsten |
2,4% | 1,0% | 0,0% | -2,5% | - | - | -1,6% |
| x € 1 miljoen | Vastgoed | Woningbouw | Utiliteit | Infra | Overig | Eliminatie | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1e halfjaar 2015 | |||||||
| Derden | 126 | 125 | 199 | 472 | 0 | 922 | |
| Intercompany | 79 | 21 | 17 | 40 | -157 | 0 | |
| Totaal omzet | 126 | 204 | 220 | 489 | 40 | -157 | 922 |
| Operationeel resultaat | 1 | 3 | -2 | -13 | -5 | -16 | |
| Netto financieringslasten | -3 | ||||||
| Resultaat joint ventures en geassocieerde deelnemingen |
2 | ||||||
| Resultaat voor belastingen Winstbelastingen |
-17 2 |
||||||
| Resultaat na belastingen | -15 | ||||||
| Operationeel resultaat als percentage van de bedrijfsopbrengsten |
0,8% | 1,5% | -0,9% | -2,7% | - | - | -1,7% |
| In € mln. | Vastgoed | Woningbouw | Utiliteit | Infra | Overig | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1e halfjaar 2016 | ||||||
| Onderliggend operationeel resultaat | 6 | 2 | 0 | -8 | -7 | -7 |
| Operationeel resultaat joint ventures | -1 | 0 | -4 | 0 | -5 | |
| Afwaarderingen vastgoed | -1 | -1 | ||||
| Herstructureringskosten | 0 | 0 | 0 | -1 | -1 | -2 |
| Totaal bijzondere posten | -2 | 0 | 0 | -5 | -1 | -8 |
| Operationeel resultaat | 4 | 2 | 0 | -13 | -8 | -15 |
| In € mln. | Vastgoed | Woningbouw | Utiliteit | Infra | Overig | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1e halfjaar 2015 | ||||||
| Onderliggend operationeel resultaat | 4 | 3 | -2 | -11 | -5 | -11 |
| Operationeel resultaat joint ventures | -2 | 0 | -2 | 0 | -4 | |
| Afwaarderingen vastgoed | -1 | -1 | ||||
| Herstructureringskosten | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Totaal bijzondere posten | -3 | 0 | 0 | -2 | 0 | -5 |
| Operationeel resultaat | 1 | 3 | -2 | -13 | -5 | -16 |
Met het onderliggend operationeel resultaat doelt de Groep op het operationeel resultaat gecorrigeerd voor operationeel resultaat joint ventures, afwaarderingen vastgoed, reorganisatiekosten, afwaarderingen goodwill en overige indien van toepassing in bovenstaande tabel
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 18 van 22
| In € mln. | Vastgoed | Woningbouw | Utiliteit | Infra | Overig | Eliminatie | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 juni 2016 | |||||||
| Activa | 405 | 138 | 155 | 576 | 668 | -832 | 1.110 |
| Niet gealloceerd | 45 | ||||||
| Totaal activa | 405 | 138 | 155 | 576 | 668 | -832 | 1.155 |
| Verplichtingen | 58 | 126 | 96 | 390 | 48 | -23 | 695 |
| Niet gealloceerd | 215 | ||||||
| Totaal verplichtingen | 58 | 126 | 96 | 390 | 48 | -23 | 910 |
| Eigen vermogen | 245 | ||||||
| Totaal passiva | 1.155 |
| In € mln. | Vastgoed | Woningbouw | Utiliteit | Infra | Overig | Eliminatie | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 december 2015 | |||||||
| Activa | 393 | 135 | 121 | 578 | 775 | -847 | 1.155 |
| Niet gealloceerd | 35 | ||||||
| Totaal activa | 393 | 135 | 121 | 578 | 775 | -847 | 1.190 |
| Verplichtingen | 58 | 122 | 107 | 424 | 40 | -29 | 722 |
| Niet gealloceerd | 202 | ||||||
| Totaal verplichtingen | 58 | 122 | 107 | 424 | 40 | -29 | 924 |
| Eigen vermogen | 266 | ||||||
| Totaal passiva | 1.190 |
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 19 van 22
| Bedragen x € 1 miljoen Rentedragende schulden 155,5 135,1 173,4 Af: liquide middelen 78,1 125,4 65,5 Netto schuld 77,5 9,7 107,9 Aanpassingen voor: Netto schuld Joint Ventures 88,8 75,5 70,7 Netto schuld non-recourse projectfinanciering -78,8 -80,8 -61,3 Cumulatief preferente financieringsaandelen B -45,1 -45,1 -66,1 Overig -5,4 -4,0 0,9 Netto schuld convenanten (A) 36,9 -44,7 52,1 Onderliggend resultaat (inclusief joint ventures) -1,5 -5,1 -7,2 Afschrijvingen en amortisaties 18,6 19,1 21,8 Onderliggende EBITDA 17,0 14,0 14,6 Aanpassingen voor: 2,6 2,4 Geactiveerde rente 2,9 EBITDA projecten met non-recourse financiering -5,0 -1,7 -0,6 Overig 2,0 2,3 1,9 EBITDA convenanten (B) 12 maands voortschrijdend 16,6 17,4 18,3 Netto Rentelasten 10,5 11,1 9,5 Aanpassingen voor: Netto rentelasten Joint Ventures 2,4 3,1 3,5 Rente cumulatief preferente financieringsaandelen B -3,6 -4,5 -5,2 Rentelasten non-recourse projectfinanciering -3,9 -3,7 -2,6 Overig -0,8 -3,2 -1,6 Netto rentelasten convenanten (C) 12 maands voortschrijdend 4,6 2,9 3,5 |
2016 MY | 2015 FY 2015 MY |
|---|---|---|
| Leverage ratio (A/B) <3 | 2,2 | -2,6 | 2,9 |
|---|---|---|---|
| Interest cover ratio (B/C) >3 | 3,6 | 6,0 | 5,1 |
De interest cover ratio dient tenminste op het volgende niveau te zijn: Q2 2016: > 3
Q3 2016: > 3.5 Q4 2016 (en daarna): > 4
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 20 van 22
Heijmans N.V. (de Vennootschap) is gevestigd in Nederland. De geconsolideerde financiële overzichten van de Vennootschap over het eerste halfjaar van 2016 omvatten de Vennootschap en haar dochterondernemingen (tezamen te noemen de Groep) en het belang in geassocieerde deelnemingen en het aandeel van de Groep in gezamenlijke overeenkomsten.
De geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten zijn opgesteld in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS) voor tussentijdse financiële overzichten zoals aanvaard binnen de EU (IAS 34). De geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten bevatten niet alle informatie die is vereist voor een volledige jaarrekening en dienen gelezen te worden in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening van Heijmans over 2015.
De door de EU aanvaarde aanpassingen en verbeteringen op standaarden die van toepassing zijn op boekjaren die aanvangen op of na 1 januari 2016, hebben geen belangrijk effect op de geconsolideerde jaarrekening of de geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten.
Het bestuur heeft op 16 augustus 2016 de geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten opgemaakt.
De opstelling van het tussentijdse bericht vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen en van de baten en lasten. De schattingen en daaraan ten grondslag liggende veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaringen en andere factoren, die als redelijk worden beschouwd. De uitkomsten van de schattingen vormen de basis voor de boekwaarde van activa en verplichtingen die niet op eenvoudige wijze uit andere bronnen blijkt. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen.
De significante oordelen die het management heeft gevormd bij de toepassing van de grondslagen voor financiële verslaggeving van de Groep, alsmede de belangrijke bronnen van schattingsonzekerheden, zijn dezelfde als toegepast in de geconsolideerde jaarrekening van Heijmans over 2015, aangezien zich geen bijzonderheden hebben voorgedaan die hiertoe aanleiding zouden geven.
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 21 van 22
De grondslagen voor financiële verslaglegging die in de geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten zijn toegepast, zijn gelijk aan de toegepaste grondslagen in de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2015.
De disconteringsvoet die wordt gebruikt om de contante waarde van pensioenaanspraken te berekenen, bedraagt per eind juni 2016 1,5% (eind 2015: 2,5%). Door de daling van de disconteringsvoet is de personeelsgerelateerde vordering op de balans gedaald naar € 26 miljoen per eind juni 2016 (eind 2015: € 38 miljoen). De daling van € 12 miljoen is via de niet-gerealiseerde resultaten ten laste van het eigen vermogen verwerkt.
Onderstaande overzicht bevat de boekwaarden en de reële waarden van financiële instrumenten.
| x € 1 miljoen | 30 juni 2016 | |||
|---|---|---|---|---|
| Boek- waarde |
Reële waarde |
|||
| Leningen en vorderingen | ||||
| Overige beleggingen | 33 | 34 | ||
| Handels- en overige vorderingen | 313 | 313 | ||
| Liquide middelen | 78 | 78 | ||
| Cumulatief preferente financieringsaandelen | -45 | -50 | ||
| Gesyndiceerde bankfinanciering | -80 | -80 | ||
| Projectfinanciering | -1 | -1 | ||
| Overige langlopende schulden | -27 | -28 | ||
| Rekening-courant kredietinstellingen | -1 | -1 | ||
| Handels- en overige schulden | -566 | -566 | ||
| Overige financiële verplichtingen | ||||
| Financiële leaseverplichtingen | -1 | -1 | ||
| Totaal | -297 | -302 |
De Groep kent geen tegen reële waarde gewaardeerde financiële activa en financiële verplichtingen.
Het gebruikelijke seizoenspatroon in de bouwindustrie heeft invloed op de gerapporteerde resultaten, balans en kasstromen. In de eerste helft van een jaar is de omzet en het operationele resultaat historisch gezien lager dan in de tweede helft van een jaar. Het werkkapitaalbeslag en de netto schuld is in juni historisch hoger dan in december.
Datum 16 Augustus 2016 Pagina 22 van 22
De raad van bestuur verklaart, met inachtneming van hetgeen in dit verslag is vermeld, voor zover haar bekend, dat de tussentijdse financiële informatie ten aanzien van de in consolidatie betrokken ondernemingen, opgesteld overeenkomstig IAS 34 'Tussentijdse financiële verslaggeving' zoals aanvaard binnen de Europese Unie, een getrouw beeld geeft van de activa, passiva, financiële positie en het resultaat voor het eerste halfjaar 2016 en het halfjaarverslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijkste gebeurtenissen die zich in de eerste helft van het jaar hebben voorgedaan en het effect daarvan op de halfjaarrekening, een getrouwe beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de verdere perioden van het jaar, alsmede een getrouw overzicht van de belangrijkste transacties met verbonden partijen.
's-Hertogenbosch, 16 augustus 2016
Bert van der Els, Voorzitter raad van bestuur Mark van den Biggelaar, CFO en lid raad van bestuur Ton Hillen, lid raad van bestuur Ruud Majenburg, lid raad van bestuur
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.