tbd30 AB

Annual Report • Feb 14, 2025

Q4

DELÅRSRAPPORT Q4

DELÅRSPERIOD 1 OKTOBER – 31 DECEMBER

• Koncernens nettoomsättning uppgick till 238,6 (274,7) Mkr, justerad EBITDA till 27,6 (26,1) Mkr motsvarande en justerad EBITDA-marginal om 11,6% (9,5%) och justerad EBITA till 12,6 (11,7) Mkr motsvarande en justerad EBITA-marginal om 5,3% (4,3%). På jämförbar och valutajusterad basis, samt justerat för avvecklade verksamheter, minskade nettoomsättningen med 10,2%. Kassaflödet från rörelsen under det fjärde kvartalet var starkt och uppgick till 65,9 (48,2) Mkr
• Det fjärde kvartalet präglades av en fortsatt avvaktande marknad för planerat underhåll, vilket påverkade verksamheten för rörinfodring och energi, även om tecken på förbättring kunde noteras. Spolverksamheten utvecklades fortsatt positivt med stabil efterfrågan från kunder med löpande underhållsbehov
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 0,4 (9,1) Mkr. Jämförelsestörande poster uppgick under perioden till 8,9 (-0,4) Mkr och avser primärt omstruktureringskostnader och kostnader för systembyte och implementation
• Koncernens nettoresultat uppgick till -11,0 (11,1) Mkr
• Koncernens resultat per aktie före och efter utspädning var -0,82 (0,81) kr

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

• Den 21 oktober 2024 meddelades det att styrelsen i Wall to Wall Group AB har utsett André Strömgren till ny VD med omedelbar verkan. Bolagets tidigare VD Joachim Welin lämnar bolaget. André var tidigare finanschef i bolaget, en roll han behåller intill dess att en efterträdare utsetts
• Under kvartalet har det genomförts återköp av egna aktier, motsvarande 50 109 stycken, och per 31 december 2024 uppgick innehavet av egna aktier till 291 553 stycken

PERIODEN 1 JANUARI – 31 DECEMBER

• Koncernens nettoomsättning uppgick till 918,5 (956,1) Mkr, justerad EBITDA till 97,2 (112,0) Mkr motsvarande en justerad EBITDA-marginal om 10,6% (11,7%) och justerad EBITA till 36,7 (58,3) Mkr motsvarande en justerad EBITA-marginal om 4,0% (6,1%). På jämförbar och valutajusterad basis, samt justerat för avvecklade verksamheter, minskade nettoomsättningen med 5,3%. Kassaflödet från rörelsen under året var starkt och uppgick till 102,0 (50,7) Mkr
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 33,5 (41,8) Mkr. Jämförelsestörande poster uppgick under perioden till -9,2 (4,7) Mkr och avser primärt nedvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar, omstruktureringskostnader och kostnader för systembyte och implementation
• Koncernens nettoresultat uppgick till 13,8 (17,2) Mkr
• Koncernens resultat per aktie före och efter utspädning var 1,01 (1,26) kr
• Styrelsen föreslår en kontant utdelning om 1 kr per aktie

UTSIKTER

• Inför 2025 kan en gradvis återhämtning av marknaden för rörinfodring och energilösningar förväntas, medan spolverksamheten förväntas ha en fortsatt stark utveckling. Bolaget planerar att ytterligare stärka sin position inom detta tjänsteområde och därutöver minska bolagets samlade indirekta kostnader. Sammantaget förväntas ett betydligt bättre rörelseresultat (justerad EBITA) för 2025 i jämförelse med 2024

EKONOMISK UTVECKLING I SAMMANDRAG¹

	1 oktober 2024 - 31 december	1 oktober 2023 - 31 december	1 januari 2024 - 31 december	1 januari 2023 - 31 december
Mkr	2024	2023	2024	2023
Nettoomsättning	238,6	274,7	918,5	956,1
Justerad EBITDA	27,6	26,1	97,2	112,0
Justerad EBITDA-marginal, %	11,6%	9,5%	10,6%	11,7%
Justerad EBITA	12,6	11,7	36,7	58,3
Justerad EBITA-marginal, %	5,3%	4,3%	4,0%	6,1%
Rörelseresultat (EBIT)	0,4	9,1	33,5	41,8
Nettoresultat	-11,0	11,1	13,8	17,2
Nettoskuld	186,6	137,8	186,6	137,8
Justerad EBITDA R122	109,7	115,9	109,7	115,9
Nettoskuld/justerad EBITDA R122	1,7	1,2	1,7	1,2
Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, före och
efter utspädning	13 550 316	13 785 333	13 671 361	13 678 259
Antal emitterade aktier vid periodens slut	13 817 291	13 817 291	13 817 291	13 817 291
Bolagets innehav av egna aktier	291 553	-	291 553	-
Resultat per aktie före och efter utspädning baserat på
genomsnittligt antal aktier, kr	-0,82	0,81	1,01	1,26

¹ Se avsnitt "Definitioner".

² Avser proforma justerad EBITDA R12.

VD-KOMMENTAR

FORTSATT AVVAKTANDE MARKNAD UNDER ÅRETS FJÄRDE KVARTAL

Det fjärde kvartalet präglades av en fortsatt avvaktande marknad för fastighetsägares och bostadsrättsföreningars investeringsvilja med korresponderande påverkan på bolagets verksamhet inom rörinfodring och energi. Marknaden för dessa områden fortsätter att stärkas även om energisidan såg senareläggningar i pågående projekt över årsskiftet. Som tidigare under året utvecklades spolverksamheten fortsatt starkt med stabil efterfrågan från kunder med löpande underhållsbehov.

Nettoomsättningen uppgick till 238,6 (274,7) miljoner kronor, en minskning med 10,2 procent på jämförbar och valutajusterad basis justerat för avvecklade verksamheter. Minskningen förklaras helt av lägre aktivitet inom rörinfodring och energi. Den justerade EBITA-marginalen förbättrades till 5,3 (4,3) procent tack vare en överlag god utveckling inom spolverksamheten och fortsatt förbättring i Finland. Vårt fokus på att trimma verksamheten resulterade i en minskning av de löpande indirekta kostnaderna med 11,1 procent jämfört med föregående år, en nivåförbättring som vi har med oss in i det nya året. Mer finns att göra inom detta område.

HELÅRET 2024

Under 2024 navigerade vi genom en utmanande marknad som gradvis förbättrades under året. Trots denna trendförändring i försiktigt positiv riktning var aktivitetsnivån för året lägre, framför allt eftersom verksamheterna inom energi och rörinfodring arbetar med planerade affärer som tar viss tid innan de genomförs och leder till intäkter. För året som helhet uppgick nettoomsättningen till 918,5 (956,1) miljoner kronor, en minskning med 5,3 procent på jämförbar och valutajusterad basis justerat för avvecklade verksamheter.

Geografiskt bidrog Danmark och Norge resultatmässigt positivt i jämförelse med föregående år medan Sverige och Finland visade en svagare utveckling. Spolverksamheten hade ett starkt år med både ökad nettoomsättning och marginaler. Som vi nämnt många gånger tidigare speglar detta marknaden väl då fastighetsägares återhållsamhet med investeringar i planerat underhåll får direkt påverkan på behovet av löpande underhåll. Detta leder också till ett uppdämt behov vilket talar för en betydligt starkare efterfrågan för rörinfodring och energi de närmaste åren.

Trots en utmanande marknad har vårt fokus på lönsamma affärer och verksamheter gett resultat. Bruttomarginalen ökade till 34,7 procent, jämfört med 34,5 procent föregående år och 34,3 procent 2022.

Vårt arbete med de löpande indirekta kostnaderna, som minskade med 5,7 procent under året, hade viss positiv påverkan men kunde inte fullt ut väga upp för den lägre aktivitetsnivån. Allt sammantaget resulterade det i en lägre justerad EBITA-marginal för året som helhet, 4,0 procent jämfört med 6,1 procent föregående år. Den lägre justerade EBITA-marginalen kan helt förklaras av negativ skalekonomin till följd av marknadsläget under året. Fortsatt förbättrade bruttomarginaler och lägre indirekta kostnader medför emellertid goda möjligheter till snabba förbättringar i ett förväntat starkare marknadsläge framöver.

STRATEGISKT SAMARBETE MED EN BRANSCHLEDANDE AKTÖR FÖR MATERIALINNOVATION

Under inledningen av 2025 har vi ingått ett strategiskt samarbete med en branschledande aktör för att utveckla nästa generations material för rörinfodring. Med vår operativa expertis och ledande ställning inom rörinfodring i Norden och den branschledande aktörens världsledande expertis inom materialutveckling och innovation har vi hittat den perfekta kombinationen.

De nya materialen kommer att användas och vidaresäljas av Wall to Wall Group under eget varumärke. Genom samarbetet en enhetlig materiallösning för Wall to Wall Groups verksamhet samtidigt som Wall to Wall Group tillförs en produkt som kan lanseras globalt för att möta en växande efterfrågan på avancerade lösningar i branschen. Detta förväntar jag mig kommer ha en positiv påverkan på våra marginaler redan under innevarande år och i tilltagande utsträckning över tid.

INITIATIV FÖR FÖRBÄTTRAD LÖNSAMHET OCH KONSOLIDERING

Utöver det strategiska materialsamarbetet har vi vidtagit flera åtgärder för att stärka vår försäljning och marginaler. Förbättrad central försäljning kompletterar lokal försäljning. Utöver detta har de ramavtal som Wall to Wall Group sedan mitten av 2024 har med Odevo-gruppen – representerade av SBC och Nabo – resulterat i att vi vunnit Nabos smart upphandling för stamspolning samt SBC:s gemensam upphandling stamspolning, båda för spoltjänster riktade till deras bostadsrättsföreningar. Under 2025 tar vi härtill steget mot en mer enhetlig närvaro på marknaden genom att vi tilltagande kommer att arbeta under Wall to Wall Groups varumärke. Att vi syns och känns igen överallt där vi är och ska vara är en självklarhet.

Att minska våra indirekta kostnader i både absoluta och relativa tal är en central prioritering då deras andel av nettoomsättningen ökat kraftigt sedan gruppen etablerades 2022. Dessa kostnadsökningar är en följd av tidigare förvärv där integrationen ännu inte lett till förväntade skalfördelar. Vi har därför accelererat arbetet med att konsolidera och trimma vår kostnadsstruktur. Det initiala målet är att minska våra indirekta kostnader till under 20 procent av nettoomsättningen vilket kommer ha direkt positiv påverkan på rörelseresultatet men samtidigt också skapa en mer effektiv organisation.

UTSIKTER FÖR 2025

Jag ser med tillförsikt fram emot 2025, där marknaden för rörinfodring och energilösningar förväntas återhämta sig. Spolverksamheten bedöms fortsätta utvecklas starkt, och vi planerar att ytterligare stärka vår närvaro inom detta segment. Våra pågående initiativ för att minska indirekta kostnader och öka skalbarheten i vår organisation kommer att ha en positiv inverkan på rörelseresultatet.

Våra långsiktiga finansiella mål kvarstår – en organisk tillväxt överstigande 10 procent och en justerad EBITA-marginal om 15 procent. Vår ambition under 2025, som delmål mot uppfyllande av de långsiktiga målen, är att uppnå en betydande förbättring av rörelseresultatet (justerad EBITA) i jämförelse med 2024. Detta ska uppnås genom att kombinera operativa förbättringar med en återhämtning i marknaden samtidigt som vi fortsätter att bygga för framtiden genom innovation, konsolidering och strategiska samarbeten.

André Strömgren VD, Wall to Wall Group

VERKSAMHETSÖVERSIKT

Wall to Wall Group är en nordisk marknadsledande aktör inom rörinfodring, rörspolning, underhåll och tätning av ventilationskanaler, samt andra kompletterande tjänster som säljs och utförs i samma marknadskanaler som till exempel geovärmelösningar för flerbostadshus. Det enskilt största verksamhetsområdet utgörs av rörinfodring och rörspolning. Koncernens slutkunder utgörs av fastighetsägare, huvudsakligen kommersiella förvaltare av bostäder och lokaler, allmännyttan och bostadsrättsföreningar. Koncernen har höga kvalitets- och hållbarhetsambitioner, och strävar efter att vara den mest attraktiva arbetsgivaren i branschen. Sammantaget

har koncernen cirka 500 anställda och över 20 kontor i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Den nordiska marknaden för rörinfodring och rörspolning är fragmenterad och beräknas 2024 uppgå till drygt 10 miljarder SEK. Den årliga marknadstillväxten har den senaste femårsperioden uppgått till cirka 12 procent och förväntas växa i liknande takt även under de närmaste åren. Sverige är den enskilt största marknaden och utgör cirka 60 procent av den nordiska totalmarknaden. Koncernen har en tydlig tillväxtstrategi med goda möjligheter att växa såväl organiskt som genom förvärv samt genom etableringar på nya orter.

FINANSIELL ÖVERSIKT

FJÄRDE KVARTALET 1 OKTOBER – 31 DECEMBER

Rörelsens intäkter

Rörelsens intäkter uppgick under kvartalet till 238,6 (274,7) Mkr och består huvudsakligen av intäkter från rörinfodring och energi (kanaltätning och geoenergi) uppgående till 152,3 (207,0) Mkr och rörspolning uppgående till 86,3 (67,8) Mkr.

Rörelseresultat

Justerad EBITDA uppgick till 27,6 (26,1) Mkr motsvarande en justerad EBITDA-marginal om 11,6% (9,5%). Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar (EBITDA) uppgick till 18,7 (26,5) Mkr motsvarande en EBITDA marginal om 7,8% (9,6%). Justerad EBITA uppgick till 12,6 (11,7) Mkr motsvarande en justerad EBITA-marginal om 5,3% (4,3%). Jämförelsestörande poster avser primärt omstruktureringskostnader och kostnader för systembyte och implementation.

Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 0,4 (9,1) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal om 0,2% (3,3%). Skillnaden mot föregående år förklaras främst av nedvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar under fjärde kvartalet 2023.

Mkr	Q4 2024	Q4 2023
Rörelseresultat (EBIT)	0,4	9,1
Jämförelsestörande poster
Transaktionskostnader	0,0	0,1
Omstruktureringskostnader Kostnader relaterat till	7,8	7,8
listbyte och namnbyte	-	3,2
Kostnader relaterade till systembyte och
implementation	1,1	-
Nedvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar	-	-11,6
Summa jämförelsestörande poster	8,9	-0,4
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt nedskrivningar på materiella och immateriella
anläggningstillgångar	3,3	3,0
Justerat EBITA	12,6	11,7
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar	15,0	14,4
Justerat EBITDA	27,6	26,1

Finansiella poster

Finansiella poster, netto, uppgick till -1,3 (9,9) Mkr. Kvartalets finansiella kostnader uppgick till -3,9 (-5,2) Mkr och avser primärt räntekostnader. De finansiella intäkterna uppgick till 2,6 (15,1) Mkr. Under motsvarande kvartal föregående år ingick intäkter hänförliga till omvärderingen av teckningsoptioner motsvarande 11,4 Mkr.

Skatt

Kvartalets skatt uppgick till -10,1 (-7,9) Mkr, varav -8,8 (-10,0) Mkr avser aktuell skatt och -1,3 (2,1) Mkr avser uppskjuten skatt. Skattesatsen har påverkats av omvärderingar av teckningsoptioner samt andra ej avdragsgilla kostnader.

Kvartalets resultat

Kvartalets resultat uppgick till -11,0 (11,1) Mkr. Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,82 (0,81) kr.

Eget kapital

Eget kapital uppgick vid periodens utgång till 1 057,4 (1 071,6 per 31 december 2023) Mkr. För detaljerad information om inlösenförfaranden, emissioner, och andra händelser med påverkan på eget kapital, se nedan under "Ägarstatistik och Aktiekapital".

Finansiell ställning

Nettoskulden uppgick vid kvartalets utgång till 186,6 (137,8 per 31 december 2023) Mkr. Vid kvartalets utgång fanns en outnyttjad checkräkningskredit om 10,0 (10,0 per 31 december 2023) Mkr. Därutöver finns ett outnyttjat kreditutrymme om 171,5 (216,5 per 31 december 2023) Mkr inom ramen för existerande bankfacilitet. Bankfaciliteten innehåller villkor (s.k. covenanter) där koncernens belåning i förhållande till resultatet inte ska överstiga vissa nyckeltal, samt där koncernens räntetäckningsgrad ska överstiga vissa nyckeltal. Vid kvartalets slut uppfyllde Wall to Wall Group villkoren.

Nettoskuld

Mkr	31 december 2024	31 december 2023
Upplåning	196,3	159,1
Leasingskulder	92,0	84,9
Likvidamedel	-101,7	-106,1
Nettoskuld	186,6	137,8

Rörelsekapital

	31 december	31 december
Mkr	2024	2023
Varulager	16,6	17,7
Kundfordringar	117,8	151,0
Övriga fordringar	45,5	42,4
Leverantörsskulder	-54,2	-47,9
Övriga skulder	-110,1	-110,0
Netto rörelsekapital	15,6	53,2

Företagsförvärv

Under kvartalet har inga företagsförvärv gjorts

PERIODEN 1 JANUARI – 31 DECEMBER

Rörelsens intäkter

Rörelsens intäkter uppgick under perioden till 918,5 (956,1) Mkr och består huvudsakligen av intäkter från rörinfodring och energi (kanaltätning och geoenergi) uppgående till 618,3 (712,4) Mkr och rörspolning uppgående till 300,2 (243,6) Mkr.

Rörelseresultat

Justerad EBITDA uppgick till 97,2 (112,0) Mkr, motsvarande en justerad EBITDA-marginal om 10,6% (11,7%). Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar (EBITDA) uppgick till 106,4 (107,4) Mkr, motsvarande en EBITDA-marginal om 11,6% (11,2%). Justerad EBITA uppgick till 36,7 (58,3) Mkr, motsvarande en justerad EBITA-marginal om 4,0% (6,1%). Jämförelsestörande poster består av nedvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar, omstruktureringskostnader, kostnader för systembyte och implementation och transaktionskostnader. Avtal och villkor för villkorade tilläggsköpeskillingar bedöms kvartalsvis baserat på faktiskt utfall och prognoser, vilket kan leda till omvärderingar. Värdeförändringar redovisas i rörelseresultatet. För mer information, se not 7 om finansiella instrument värderade till verkligt värde.

Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 33,5 (41,8) Mkr motsvarande en rörelsemarginal om 3,7% (4,4%).

	1 januari 2024	1 januari 2023
Mkr	- 31 december 2024	- 31 december 2023
Rörelseresultat (EBIT)	33,5	41,8
Jämförelsestörande poster
Transaktionskostnader	1,0	7,4
Omstruktureringskostnader Kostnader relaterat till	9,2	7,8
listbyte och namnbyte	0,1	7,5
Kostnader relaterade till systembyte och
implementation	3,9	-
Nedvärdering av villkorade
tilläggsköpeskillingar	-23,5	-18,1
Summa jämförelsestörande poster	-9,2	4,7
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt nedskrivningar på materiella och immateriella
anläggningstillgångar	12,3	11,9
Justerat EBITA	36,7	58,3
Avskrivningar på materiella
anläggningstillgångar Justerat EBITDA	60,5 97,2	53,7 112,0

Finansiella poster

Finansiella poster, netto, uppgick till -11,8 (-14,3) Mkr. Periodens finansiella kostnader uppgick till -18,3 (-20,6) Mkr och avser främst räntekostnader. De finansiella intäkterna uppgick till 6,5 (6,3) Mkr och avser främst omvärdering av teckningsoptioner för innevarande år.

Skatt

Periodens skatt uppgick till -7,9 (-10,3) Mkr, varav -8,5 (-14,4) Mkr avser aktuell skatt och 0,7 (4,1) Mkr avser uppskjuten skatt. Skattesatsen har påverkats av omvärderingar av teckningsoptioner och av villkorade tilläggsköpeskillingar samt andra ej avdragsgilla kostnader.

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till 13,8 (17,2) Mkr. Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,01 (1,26) kr.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 102,0 (50,7) Mkr.

Kassaflödet före förändringar i rörelsekapital uppgick till 56,5 (72,7) Mkr och förändringar i rörelsekapital uppgick till 45,5 (-22,0) Mkr. Minskade kundfordringar, varulager och övriga kortfristiga fordringar påverkade kassaflödet med 41,2 (-32,9) Mkr. Ökande leverantörsskulder påverkade kassaflödet med 6,8 (0,5) Mkr. Minskade övriga kortfristiga rörelseskulder påverkade kassaflödet med -2,5 (10,5) Mkr.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -64,9 (-114,4) Mkr. Främst bestående av förvärv av dotterbolag efter avdrag för förvärvade likvida medel om -60,5 (-104,1) Mkr, inklusive utbetalning av villkorade tilläggsköpeskillingar kopplade till tidigare förvärv motsvarande -28,8 (-24,0) Mkr. Investeringar i materiella, finansiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till -12,4 (-13,8) Mkr samt försäljningar av materiella anläggningstillgångar och avyttringar av finansiella anläggningstillgångar om 8,0 (3,4) Mkr.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -41,6 (-108,9) Mkr och är främst relaterat till upptagna lån om 45,4 (49,7) Mkr, amortering av leasingskuld och lån om -51,9 (-145,1) Mkr, utbetalning av utdelning om -13,8 (-13,6) Mkr samt återköp av egna aktier om -21,3 (-) Mkr. Periodens rapporterade kassaflöde uppgick till -4,5 (-172,6) Mkr.

Eget kapital

Eget kapital uppgick vid periodens utgång till 1 057,4 (1 071,6 per 31 december 2023) Mkr. För detaljerad information om inlösenförfaranden, emissioner, och andra händelser med påverkan på eget kapital, se nedan under "Ägarstatistik och Aktiekapital".

Moderbolaget

1 januari 2024 – 31 december 2024

Moderbolaget Wall to Wall Group AB har under perioden uppburit intäkter om 7,0 (4,9) Mkr främst beståendes av managementavgifter från dotterbolaget Spolargruppen Sverige AB. Moderbolagets kostnader uppgick under perioden till -24,4 (-23,9) Mkr och har huvudsakligen bestått av konsult- och lönekostnader. Under perioden har dotterbolaget Spolargruppen Sverige AB inte tillskjutits något aktieägartillskott. Under samma period förra året tillsköts aktieägartillskott om 167,9 Mkr.

ÄGARSTATISTIK OCH AKTIEKAPITAL

Det egna kapitalet uppgick vid kvartalets slut till 995,7 (1 042,2 per 31 december 2023) Mkr, varav aktiekapital 3,5 (3,5 per 31 december 2023) Mkr med kvotvärde 0,25 (0,25 per 31 december 2023) kr.

Bolagets tio största aktieägare vid periodens utgång var:

AGB Kronolund AB	10,9%
Servisen Investment Management AB	10,1%
Carnegie Fonder	9,0%
Staffan Persson	7,8%
RoosGruppen	6,2%
Tjärnvall Holding AB	5,1%
Swedbank Robur Fonder	4,4%
Familjen Nordström	4,2%
Masonly AB	2,7%
Nordnet Pensionsförsäkring	2,2%
Totalt	62,6%

Antalet emitterade aktier per 31 december 2024 var 13 817 291 (13 817 291 per 31 december 2023), samtliga stamaktier. Baserat på bemyndigande från årsstämman 2024 beslöt styrelsen att den 15 april 2024 att inleda återköp av högst 1 317 372 egna aktier av serie A. Under kvartalet har 50 109 (-) aktier återköpts och bolagets totala innehav av egna aktier per 31 december 2024 är 291 553 (-) stycken.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

För beskrivning av transaktioner med närstående under perioden, se not 3.

MEDARBETARE

Antal anställda (mätt som FTE) uppgick vid periodens slut till 477 (544). Medelantalet anställda (mätt som FTE) för perioden 1 januari till 31 december 2024 uppgick till 502 (490), varav 5 (4) i moderbolaget.

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer är oförändrade från de som presenterades i årsredovisningen för 2023. En utförlig beskrivning av koncernens väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs i årsredovisningen 2023. För en uppdaterad beskrivning av finansiella risker, se not 1.

FINANSIELL KALENDER

Publicering av Årsredovisning – 27 mars 2025 Årsstämma 2024 – 29 april 2025 Delårsrapport Q1 2025 – 30 april 2025 Delårsrapport Q2 2025 – 15 augusti 2025 Delårsrapport Q3 2025 – 7 november 2025 Delårsrapport Q4 2025 – 13 februari 2026

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 14 februari 2025 Wall to Wall Group AB (publ)

_____________________________ Anders Böös Ordförande

_____________________________ Lars Wedenborn Ledamot

_____________________________ Anders Lönnqvist Ledamot

_____________________________ Maria Sidén Ledamot

_____________________________ Ingrid Bonde Ledamot

_____________________________ André Strömgren VD

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

KONCERNENS RESULTATRÄKNING

		1 oktober 2024 - 31 december	1 oktober 2023 - 31 december	1 januari 2024 - 31 december	1 januari 2023 - 31 december
Mkr	Not	2024	2023	2024	2023
Nettoomsättning	4	238,6	274,7	918,5	956,1
Övriga rörelseintäkter	5, 7	3,9	16,7	33,4	26,2
Rörelsekostnader
Råvaror och förnödenheter		-63,0	-84,8	-249,3	-298,2
Övriga externa kostnader		-44,9	-53,8	-174,6	-181,1
Personalkostnader		-115,2	-122,8	-419,1	-392,0
Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar inkl. nyttjanderättstillgångar		-18,3	-17,4	-72,8	-65,6
Övriga rörelsekostnader	6, 7	-0,8	-3,6	-2,7	-3,7
Summa rörelsekostnader		-242,1	-282,4	-918,4	-940,5
Rörelseresultat		0,4	9,1	33,5	41,8
Finansiella intäkter	7	2,6	15,1	6,5	6,3
Finansiella kostnader	7	-3,9	-5,2	-18,3	-20,6
Finansiella poster – netto		-1,3	9,9	-11,8	-14,3
Resultat efter finansiella poster		-1,0	19,0	21,7	27,5
Skatt		-10,1	-7,9	-7,9	-10,3
Periodens resultat		-11,0	11,1	13,8	17,2
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr		-0,82	0,81	1,01	1,26
Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, före och efter utspädning		13 550 316	13 785 333	13 671 361	13 678 259

Hela periodens resultat är hänförligt till moderbolagets ägare.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

Mkr	Not	1 oktober 2024 - 31 december 2024	1 oktober 2023 - 31 december 2023	1 januari 2024 - 31 december 2024	1 januari 2023 - 31 december 2023
Periodens resultat		-11,0	11,1	13,8	17,2

Övrigt totalresultat

Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen Valutakursdifferenser 3,4 -7,9 6,9 -3,8

Summa övrigt totalresultat för perioden	3,4	-7,9	6,9	-3,8
Summa totalresultat för perioden	-7,6	3,2	20,8	13,4

Totalresultatet för perioden är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING

Mkr	Not	31 december 2024	31 december 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Varumärken	8	52,1	50,7
Kundkontrakt	8	27,1	38,7
Goodwill	8	1 043,2	1 012,1
Övriga immateriella tillgångar		2,3	0,9
Inventarier, verktyg och installationer		52,8	62,3
Nyttjanderättstillgångar		93,4	87,7
Uppskjuten skattefordran		2,8	-
Andra långfristiga fordringar		1,8	2,6
Summa anläggningstillgångar		1 275,4	1 254,9
Omsättningstillgångar
Varulager		16,6	17,7
Kundfordringar		117,8	151,0
Avtalstillgångar		23,9	25,5
Övriga fordringar		6,2	6,7
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		15,4	10,2
Likvida medel		101,7	106,1
Summa omsättningstillgångar		281,5	317,3
Summa tillgångar		1 556,9	1 572,2

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING (FORTS.)

Mkr	Not	31 december 2024	31 december 2023
EGET KAPITAL
Aktiekapital		3,5	3,5
Övrigt tillskjutet kapital		1 056,3	1 077,6
Valutakursdifferenser		4,7	-1,7
Balanserad vinst inklusive periodens resultat		-7,1	-7,8
Summa eget kapital		1 057,4	1 071,6
SKULDER
Långfristiga skulder
Upplåning		190,0	152,1
Långfristig leasingskuld		57,5	49,6
Uppskjutna skatteskulder		32,0	28,9
Övriga skulder	7	-	21,0
Övriga avsättningar		7,5	6,2
Summa långfristiga skulder		287,0	257,9
Kortfristiga skulder
Upplåning		6,3	7,0
Kortfristig leasingskuld		34,5	35,3
Leverantörsskulder		54,2	47,9
Avtalsskuld		11,1	6,1
Skatteskuld		5,0	6,5
Övriga skulder	7, 9	36,6	75,1
Övriga avsättningar		1,5	-
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		63,4	64,8
Summa kortfristiga skulder		212,5	242,7
Summa eget kapital och skulder		1 556,9	1 572,2

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL

		Övrigt tillskjutet	Valutakurs	Balanserat resultat inklusive periodens	Summa eget
Mkr	Aktiekapital	kapital	-differenser	resultat	kapital
Ingående balans per 1 januari 20233	3,3	1 042,5	1,6	-10,8	1 036,6
Periodens resultat	-	-	-	17,2	17,2
Övrigt totalresultat för perioden	-	-	-3,8	-	-3,8
Summa totalresultat för perioden	-	-	-3,8	17,2	13,4
Transaktioner med aktieägare
Nyemission	-	0,2	-	-	0,2
Apport/kvittningsemission	0,1	28,8	-	-	28,8
Emission mot teckningsoptioner	0,0	6,2	-	-	6,2
Utdelning	-	-	-	-13,6	-13,6
Summa transaktioner med aktieägare	0,1	35,1	-	-13,6	21,5
Utgående balans per 31 december 2023	3,5	1 077,6	-2,2	-7,2	1 071,6

Mkr	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Valutakurs -differenser	Balanserat resultat inklusive periodens resultat	Summa eget kapital
Ingående balans per 1 januari 2024	3,5	1 077,6	-2,2	-7,2	1 071,6
Periodens resultat	-	-	-	13,8	13,8
Övrigt totalresultat för perioden	-	-	6,9	-	6,9
Summa totalresultat för perioden	-	-	6,9	13,8	20,8
Transaktioner med aktieägare
Köp av egna aktier	-	-21,3	-	-	-21,3
Personaloptioner	-	0,0	-	-	0,0
Utdelning	-	-	-	-13,8	-13,8
Summa transaktioner med aktieägare	-	-21,3	-	-13,8	-35,0
Utgående balans per 31 december 2024	3,5	1 056,3	4,7	-7,1	1 057,4

³ Avser eget kapital i moderbolaget Wall to Wall Group AB.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE

		1 oktober 2024 - 31 december	1 oktober 2023 - 31 december	1 januari 2024 - 31 december	1 januari 2023 - 31 december
Mkr	Not	2024	2023	2024	2023
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat		0,4	9,1	33,5	41,8
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet		16,7	6,7	48,9	49,2
Erhållen ränta		1,3	2,8	1,9	3,4
Erlagd ränta		-2,8	-3,6	-17,0	-13,1
Betald skatt		5,1	4,5	-10,7	-8,6
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital		20,6	19,5	56,5	72,7
Ökning/minskning av varulager		-0,8	3,4	1,4	-1,5
Ökning/minskning av kundfordringar		3,5	5,1	38,5	-26,3
Ökning/minskning av övriga kortfristiga fordringar		21,0	4,6	1,3	-5,2
Ökning/minskning av leverantörsskulder		3,7	-2,8	6,8	0,5
Ökning/minskning av övriga kortfristiga rörelseskulder		17,9	18,5	-2,5	10,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten		65,9	48,2	102,0	50,7
Investeringsverksamheten
Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar		-6,1	-5,4	-12,3	-13,5
Försäljning av materiella anläggningstillgångar		3,5	1,0	7,9	2,7
Förvärv av dotterbolag efter avdrag för förvärvade likvida medel	8	-	-0,1	-60,5	-104,1
Investeringar i finansiella anläggningstillgångar		-0,0	-0,1	-0,1	-0,3
Avyttring av finansiella tillgångar		0,1	0,0	0,1	0,7
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-2,5	-4,6	-64,9	-114,4
Finansieringsverksamheten
Nyemission		-	0,0	-	0,2
Upptagna lån		0,4	0,7	45,4	49,7
Amortering av lån		-1,7	-1,9	-8,7	-108,4
Amortering av leasingskuld		-10,9	-9,2	-43,3	-36,7
Köp av egna aktier		-3,0	-	-21,3	-
Utdelning till företagets aktieägare		-	-13,6	-13,8	-13,6
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-15,2	-24,0	-41,6	-108,9
Minskning/ökning av likvida medel		48,2	19,6	-4,5	-172,6
Likvida medel vid periodens början		53,5	86,7	106,1	278,9
Kursdifferenser i likvida medel		0,0	-0,1	-0,0	-0,1
Likvida medel vid periodens slut		101,7	106,1	101,7	106,1

NOTER TILL KONCERNREDOVISNINGEN

NOT 1 – REDOVISNINGSPRINCIPER

Redovisningsprinciperna och beräkningsmetoderna som tillämpats i denna delårsrapport är i enlighet med principerna som beskrivs i årsredovisningen 2023.

Grund för rapporternas upprättande

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) så som de antagits av EU. Delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden.

Bolaget verkar genom ett verksamhetssegment.

Risker

Koncernen är genom sin verksamhet exponerat för generella affärs‐ och finansiella risker. Risker delas in i fyra kategorier: Strategiska risker, operativa risker, compliance-risker och finansiella risker. För ytterligare beskrivning av risker kopplade till koncernens verksamhet se årsredovisning för 2023, samt nedan tillägg.

Konjunktur och ränta

Koncernens slutkunder utgörs av fastighetsägare, huvudsakligen kommersiella förvaltare av bostäder och lokaler, allmännyttan och bostadsrättsföreningar. Därmed påverkas koncernen av makroekonomiska faktorer och cykler som påverkar fastighetsbranschen. Till dags dato har vi ej sett ökad risk i kundfordringar eller längre betalningstider från våra kunder.

Geopolitisk situation

Under det senaste halvåret har den geopolitiska situationen präglats av betydande osäkerhet och instabilitet, detta har ökat osäkerheten för såväl utvecklingen i den globala ekonomin som störningar i leverans‐ och logistikkedjor. Som en konsekvens av detta finns risk för störningar i vår produktion och sådana störningar kan ha en direkt och indirekt påverkan på vår omsättning och lönsamhet. Trots en hög geopolitisk osäkerhet har distributionskedjor och materialförsörjning under senare tid återgått till en mer normal situation men detta kan förändras med kort varsel.

NOT 2 – VÄSENTLIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR

Väsentliga uppskattningar och bedömningar är oförändrade från de som beskrivs i koncernens årsredovisning 2023 not 2.

NOT 3 – TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga transaktioner mellan koncernen och dess närstående har väsentligt påverkat koncernens finansiella ställning eller resultat under perioden.

NOT 4 – NETTOOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING

Koncernen

Mkr 2024	2023 2024	2023
december	december december	december
2024 - 31	2023 - 31 2024 - 31	2023 - 31
1 oktober	1 oktober 1 januari	1 januari

Intäkter fördelas enligt följande:

Entreprenad, rörinfodring och service	152,3	207,0	618,3	712,4
Spolning	86,3	67,8	300,2	243,6
Summa	238,6	274,7	918,5	956,1

NOT 5 – ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER

Koncernen

Mkr	1 oktober 2024 - 31 december 2024	1 oktober 2023 - 31 december 2023	1 januari 2024 - 31 december 2024	1 januari 2023 - 31 december 2023
Omvärdering av villkorade tilläggs köpeskilling	-	14,7	23,5	21,1
Övriga poster	3,9	2,1	9,9	5,0
Summa	3,9	16,7	33,4	26,2

NOT 6 – ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER

Koncernen

Mkr	1 oktober 2024 - 31 december 2024	1 oktober 2023 - 31 december 2023	1 januari 2024 - 31 december 2024	1 januari 2023 - 31 december 2023
Omvärdering av villkorade tilläggs köpeskilling	-	-3,1	-	-3,1
Övriga poster	-0,8	-0,5	-2,7	-0,6
Summa	-0,8	-3,6	-2,7	-3,7

NOT 7 – FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE

Teckningsoptionerna av serie 2021:2 och 2021:3 som emitterats ger Bolaget en möjlighet att reglera via nettostrike. Detta innebär att det finns en variabilitet i antalet aktier som kommer att emitteras och "fixed for fixed"-kriteriet i IAS 32 är därför inte uppfyllt. Vid nettoreglering används Bolagets egna aktier som betalmedel för att reglera den existerande förpliktelsen.

Antalet aktier som emitteras är beroende av det verkliga värdet på Bolagets aktier vid tidpunkten för reglering. Teckningsoptionerna av serie 2021:2 och 2021:3 redovisas därför i enlighet med IAS 32 och klassificeras som en finansiell skuld och inte som eget kapital. Koncernens utfärdade investeraroptioner och villkorade tilläggsköpeskillingar klassificeras som finansiella skulder och värderas till verkligt värde via resultaträkningen.

Värdeförändringen för investeraroptioner redovisas i resultaträkningen i finansiella poster och värdeförändringen för villkorade tilläggsköpeskillingar redovisas i resultaträkningen i rörelseresultatet.

Mkr	31 december 2024	31 december 2023
Teckningsoptioner av serie 2021:2	0,4	4,0
Teckningsoptioner av serie 2021:3	0,6	2,0
Summa	1,0	6,0

Vid utgången av det fjärde kvartalet uppgick värdet av skulden kopplat till utestående teckningsoptioner av serie 2021:2 och 2021:3 till 1,0 (6,0 per 31 december 2023) Mkr.

Teckningsoptioner av serie 2021:2 och 2021:3 är värderade enligt nivå 1 och är per balansdagen värderade till 0,4 Mkr, 1 200 960 á 0,36 kr, (4,0 Mkr, 1 200 960 á 3,30 kr per 31 december 2023) respektive 0,6 Mkr, 1 965 978 á 0,30 kr, (2,0 Mkr, 1 965 978 á 1,01 kr per 31 december 2023) och redovisas som övriga kortfristiga skulder.

Under kvartalet 1 oktober – 31 december 2024 har 1,3 (11,4) Mkr resultatförts som en finansiell intäkt i koncernen och moderbolaget till följd av omvärdering av teckningsoptioner. Under perioden 1 januari – 31 december 2024 har 4,9 (1,5) Mkr resultatförts som finansiell intäkt i koncernen och moderbolaget till följd av omvärdering av teckningsoptioner. Per bokslutsdagen var 3 166 938 (8 855 585 per 31 december 2023) teckningsoptioner utestående (serie 2021:2 och 2021:3) varav 3 166 938 (3 166 938 per 31 december 2023) var möjliga att utnyttja.

Villkorade tilläggsköpeskillingar Finansiella instrument nivå 3

Mkr	31 december 2024	31 december 2023
Ingående balans	51,2	68,9
Förvärv	-	23,8
Omvärderingar	-23,5	-17,9
Utbetalningar	-28,8	-24,0
Diskonteringseffekt	0,8	0,7
Valutaeffekt	0,3	-0,3
Utgående balans	-	51,2
varav långfristig del	-	21,0
varav kortfristig del	-	30,2

Villkorad tilläggsköpeskilling: Bolaget använder normalt en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad tilläggsköpeskilling vid företagsförvärv.

I varje kvartal bedöms avtalen och villkoren som styr de villkorade tilläggsköpeskillingarnas storlek. Baserat på dessa bedömningar kan det ske omvärderingar av de villkorade tilläggsköpeskillingarnas storlek. I kvartalet har det gjorts omvärderingar, vilket gett en resultateffekt motsvarande 0,0 (11,6) Mkr. Under perioden 1 januari – 31 december 2024 har det gjorts omvärderingar, vilket gett en resultateffekt motsvarande 23,5 (18,1) Mkr.

Bedömningarna är baserade på faktiskt utfall och prognoser, vilket kan leda till framtida omvärderingar. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt uppgå till 6,5 (115,8 per 31 december 2023) Mkr. Under kvartalet 1 oktober – 31 december 2024 har 0,0 (-0,7) Mkr i ränta resultatförts i finansnettot avseende de villkorade tilläggsköpeskillingarna. Under perioden 1 januari – 31 december 2024 har -0,8 (-0,7) Mkr i ränta resultatförts i finansnettot avseende tilläggsköpeskillingar.

NOT 8 – RÖRELSEFÖRVÄRV

Den 30 april 2024 förvärvades 100% av aktiekapitalet i Molins i Kalmar AB.

Mkr

Summa erlagd köpeskilling	42,7
Likvida medel	42,7
Molins i Kalmar AB

Verkligt värde på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder

Totala tillgångar	36,9
Omsättningstillgångar	5,1
Varumärken	1,0
Anläggningstillgångar	14,2
Likvida medel	16,5

Totala skulder	-13,3
Kortfristiga skulder	-2,1
Uppskjuten skatteskuld	-0,9
Långfristiga skulder (inkl leasingskuld)	-10,3

Goodwill 19,2
Summa identifierbara nettotillgångar 23,6

Förvärvsanalyserna är per bokslutsdagen preliminära. Då de finansiella rapporterna godkändes för utfärdande, hade koncernen ännu inte slutfört redovisningen av rörelseförvärven. Verkligt värde på förvärvade tillgångar och skulder enligt ovan är preliminära i avvaktan på slutlig värdering.

Intäkter och resultat i förvärvad rörelse

Molins i Kalmar AB förvärvades den 30 april 2024 och har bidragit med 22,8 Mkr, varav 0,1 Mkr i intern försäljning, och 5,4 Mkr i nettoomsättning respektive rörelseresultat (EBIT) under perioden. Om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2024 visar proforma för total nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT) per den 31 december 2024 på 32,4 Mkr respektive 7,1 Mkr. Dessa belopp har beräknats genom användning av dotterföretagets resultat med justering för skillnader i redovisningsprinciper mellan koncernen och dotterföretaget och den ytterligare avskrivning som skulle ha uppstått under förutsättning att justeringar till verkligt värde hade tillämpats från 1 januari 2024, tillsammans med hänförliga skatteeffekter.

Förvärvsrelaterade kostnader

Förvärvsrelaterade kostnader under kvartalet 1 oktober – 31 december 2024 om -0,0 (-0,1) Mkr ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat samt i den löpande verksamheten i kassaflödesanalysen. Förvärvsrelaterade kostnader under perioden 1 januari – 31 december 2024 om -1,0 (-7,4) Mkr ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat samt i den löpande verksamheten i kassaflödesanalysen.

Köpeskilling – kassautflöde

	1 oktober 2024 - 31	1 januari 2024 - 31
Mkr	december 2024	december 2024
Kontant köpeskilling förvärvade verksamheter Molins i Kalmar AB	-	-42,7
Förvärvad kassa Molins i Kalmar AB	-	16,5
Utbetald tilläggsköpeskilling	-	-28,8
Justerad köpeskilling övriga dotterbolag	-	-5,5
Nettoutflöde av likvida medel – investerings verksamheten	-	-60,5

NOT 9 – ÖVRIGA KORTFRISTIGA SKULDER

Mkr	31 december 2024	31 december 2023
Villkorade tilläggsköpeskillingar	-	30,2
Teckningsoptioner	1,0	6,0
Övriga skulder	35,6	39,0
Summa övriga kortfristiga skulder	36,6	75,1

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

Mkr	1 januari 2024 Not - 31 december 2024	1 januari 2023 - 31 december 2023
Nettoomsättning	7,0	4,9
Övriga rörelseintäkter	0,9	-
Rörelsekostnader
Övriga externa kostnader	-9,4	-15,5
Personalkostnader	-15,0	-8,5
Övriga rörelsekostnader	-0,0	-
Summa rörelsekostnader	-24,4	-23,9
Rörelseresultat	-16,4	-19,0
Finansiella intäkter och kostnader4
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	5,0	3,6
Räntekostnader och liknande resultatposter	-0,0	0,0
Summa finansiella intäkter och kostnader	5,0	3,6
Resultat efter finansiella poster	-11,4	-15,4
Bokslutsdispositioner
Mottagna koncernbidrag	-	15,9
Resultat före skatt	-11,4	0,5
Skatt	-	0,0
Periodens resultat	-11,4	0,5

Det finns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat.

⁴ Se koncernens not 7.

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR MODERBOLAGET

Mkr	Not	31 december 2024	31 december 2023
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar
Övriga immateriella anläggningstillgångar		1,8	-
Summa immateriella anläggningstillgångar		1,8	-
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i dotterföretag		989,3	989,3
Andra långfristiga fordringar		0,0	-
Summa finansiella anläggningstillgångar		989,4	989,3
Summa anläggningstillgångar		991,1	989,3
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag		17,2	16,8
Skattefordringar		-	0,0
Övriga fordringar		0,4	2,6
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		0,8	-
Summa kortfristiga fordringar		18,4	19,3
Kassa och bank		-	43,3
Summa kassa och bank		-	43,3
Summa omsättningstillgångar		18,4	62,6
Summa tillgångar		1 009,5	1 052,0
EGET KAPITAL
Bundet eget kapital
Aktiekapital		3,5	3,5
Summa bundet eget kapital		3,5	3,5
Fritt eget kapital
Överkursfond		1 056,3	1 077,6
Balanserad vinst inklusive periodens resultat		-64,0	-38,9
Summa fritt eget kapital		992,3	1 038,7
Summa eget kapital		995,7	1 042,2
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder		1,8	0,4
Checkräkningskredit		3,7	-
Övriga skulder		3,8	6,9
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		4,6	2,4
Summa kortfristiga skulder		13,8	9,8
Summa skulder		13,8	9,8
Summa eget kapital och skulder		1 009,5	1 052,0

FLERÅRSÖVERSIKT KONCERNEN⁵

Mkr	1 januari 2024 - 31 december 2024	1 januari 2023 - 31 december 2023	28 april 2022 - 31 december 20226
Justerad EBITDA	97,2	112,0	65,8
Justerad EBITDA-marginal, %	10,6%	11,7%	15,4%
Justerad EBITA	36,7	58,3	39,2
Justerad EBITA-marginal, %	4,0%	6,1%	9,2%
Rörelseresultat (EBIT)	33,5	41,8	4,2
Nettoresultat	13,8	17,2	-5,8
Nettoskuld	186,6	137,8	-8,9
Justerad EBITDA R127	109,7	115,9	116,8
Nettoskuld/justerad EBITDA R127	1,7	1,2	-0,1
Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, före och
efter utspädning	13 671 361	13 678 259	13 348 394
Antal emitterade aktier vid periodens slut	13 817 291	13 817 291	13 348 394
Bolagets innehav av egna aktier	291 553	-	-
Resultat per aktie före och efter utspädning baserat på
genomsnittligt antal aktier, kr	1,01	1,26	-0,43
Medeltal anställda, antal	502	490	331

⁵ Se avsnitt "Definitioner".

⁶ Koncernen bildades den 28 april 2022 när Wall to Wall Group AB förvärvade Spolargruppen Sverige AB.

⁷ Avser proforma justerad EBITDA.

HÄRLEDNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL

	1 oktober 2024	1 oktober 2023	1 januari 2024	1 januari 2023
	- 31 december	- 31 december	- 31 december	- 31 december
Mkr	2024	2023	2024	2023
Rörelsemarginal
Nettoomsättning	238,6	274,7	918,5	956,1
Rörelseresultat (EBIT)	0,4	9,1	33,5	41,8
Rörelsemarginal	0,2%	3,3%	3,7%	4,4%
EBITDA
Rörelseresultat (EBIT)	0,4	9,1	33,5	41,8
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar	15,0	14,4	60,5	53,7
Avskrivningar på immateriella
anläggningstillgångar samt
nedskrivningar på materiella
och immateriella anläggningstillgångar	3,3	3,0	12,3	11,9
EBITDA	18,7	26,5	106,4	107,4
EBITDA-marginal
Nettoomsättning	238,6	274,7	918,5	956,1
EBITDA	18,7	26,5	106,4	107,4
EBITDA-marginal	7,8%	9,6%	11,6%	11,2%
Justerad EBITDA
Rörelseresultat (EBIT)	0,4	9,1	33,5	41,8
Avskrivningar på materiella
anläggningstillgångar	15,0	14,4	60,5	53,7
Avskrivningar på immateriella
anläggningstillgångar samt nedskrivningar på materiella
och immateriella
anläggningstillgångar	3,3	3,0	12,3	11,9
Jämförelsestörande poster	8,9	-0,4	-9,2	4,7
Justerad EBITDA	27,6	26,1	97,2	112,0
Justerad EBITDA-marginal
Nettoomsättning	238,6	274,7	918,5	956,1
Justerad EBITDA	27,6	26,1	97,2	112,0
Justerad EBITDA-marginal	11,6%	9,5%	10,6%	11,7%

HÄRLEDNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL (FORTS.)

	1 oktober 2024	1 oktober 2023	1 januari 2024	1 januari 2023
	- 31 december	- 31 december	- 31 december	- 31 december
Mkr	2024	2023	2024	2023
EBITA
Rörelseresultat (EBIT)	0,4	9,1	33,5	41,8
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt nedskrivningar på materiella och immateriella
anläggningstillgångar	3,3	3,0	12,3	11,9
EBITA	3,7	12,1	45,8	53,7
Justerad EBITA
Rörelseresultat (EBIT)	0,4	9,1	33,5	41,8
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt nedskrivningar på materiella och immateriella
anläggningstillgångar	3,3	3,0	12,3	11,9
Jämförelsestörande poster	8,9	-0,4	-9,2	4,7
Justerad EBITA	12,6	11,7	36,7	58,3
Justerad EBITA-marginal
Nettoomsättning	238,6	274,7	918,5	956,1
Justerad EBITA	12,6	11,7	36,7	58,3
Justerad EBITA-marginal	5,3%	4,3%	4,0%	6,1%

DEFINITIONER

IFRS-mått:	Definition:
Resultat per aktie	Nettoresultat i kronor i relation till genomsnittligt antal aktier under perioden, enligt IAS 33.
Resultat per aktie efter utspädning	Nettoresultat i kronor i relation till genomsnittligt antal aktier under perioden efter utspädning, enligt IAS 33.
Alternativa nyckeltal:	Definition:	Syfte:
Nettoskuld	Lång- och kortfristiga räntebärande skulder, exklusive förvärvsrelaterade skulder, minus likvida medel vid periodens slut.	Visar koncernens totala skuld justerad för likvida medel. Används för att följa skuldutvecklingen och storleken på refinansieringsbehovet.
EBITDA	Resultat före ränteintäkter och räntekostnader, skatter, avskrivningar och nedskrivningar på materiella tillgångar, avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar.	Avspeglar verksamhetens lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid, oavsett avskrivningar och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar samt oberoende av skatter och finansieringsstruktur.
EBITDA-marginal	EBITDA i procent av nettoomsättningen.	Avspeglar verksamhetens lönsamhet före avskrivningar och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar. Resultatmåttet är en viktig komponent för att följa koncernens värdeskapande och för att öka jämförbarheten över tid.
Jämförelsestörande poster	Transaktionsrelaterade kostnader, omvärderingar av villkorade tilläggsköpeskillingar, realisationsresultat vid försäljning av verksamheter samt andra intäkter och kostnader som betraktas att vara av jämförelsestörande karaktär.	Att rapportera dessa poster separat ökar jämförbarheten mellan perioder och över tid oavsett när det sker i tid.
Justerad EBITDA	EBITDA justerad för jämförelsestörande poster	Avspeglar verksamhetens lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid, oavsett avskrivningar och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar samt oberoende av skatter, finansieringsstruktur och påverkan av jämförelsestörande poster.
Justerad EBITDA-marginal	Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen.	Avspeglar verksamhetens lönsamhet före avskrivningar och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar. Resultatmåttet är en viktig komponent för att följa koncernens värdeskapande justerat för påverkan av jämförelsestörande poster och för att öka jämförbarheten över tid.
EBITA	Resultat före ränteintäkter och räntekostnader, skatter, nedskrivningar på materiella tillgångar samt avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar.	Avspeglar verksamhetens lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid, oavsett nedskrivningar på materiella tillgångar samt avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar samt oberoende av skatter och finansieringsstruktur.

DEFINITIONER (FORTS.)

Alternativa nyckeltal:	Definition:	Syfte:
Justerad EBITA	EBITA justerad för jämförelsestörande poster	Avspeglar verksamhetens lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid, oavsett nedskrivningar på materiella tillgångar samt avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar samt oberoende av skatter, finansieringsstruktur och påverkan av jämförelsestörande poster.
Justerad EBITA-marginal	Justerad EBITA i procent av nettoomsättningen.	Avspeglar verksamhetens lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid, oavsett nedskrivningar på materiella tillgångar samt avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar samt oberoende av skatter, finansieringsstruktur och påverkan av jämförelsestörande poster och för att öka jämförbarheten över tid.
Rörelseresultat (EBIT)	Rörelseresultat efter avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar.	Avspeglar verksamhetens lönsamhet möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid.
Rörelsemarginal	EBIT i procent av nettoomsättningen.	Avspeglar verksamhetens lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet och värdeskapande över tid.
Nettoresultat	Periodens resultat för koncernen.	Avspeglar verksamhetens resultat och värdeskapande över tid.
Nettoskuld / justerad EBITDA R12	Nettoskuld / i förhållande till justerad proforma EBITDA för den senaste tolvmånadersperioden.	Används för att visa företagets totala skulder justerat för likvida medel samt företagets förmåga att betala av skulden.
Proforma	Proforma avser koncernen som om bolagen, inklusive förvärv, varit inkluderade under hela jämförelseperioden.	Avspeglar hur koncernen hade sett ut om alla bolag ingått sedan 2021-01-01 och används för att öka jämförbarheten över tid. Då förvärv görs löpande.
Rörelsekapital	Summa omsättningstillgångar minus likvida medel, skattefordringar och kortfristiga icke räntebärande skulder exklusive villkorade tilläggsköpeskillingar kort del, skuld teckningsoptioner vid periodens slut, skatteskulder och kortfristiga avsättningar.	Ett mått på koncernens kortsiktiga ekonomiska status.

27 | Wall to Wall Group

FÖR MER INFORMATION:

André Strömgren, CEO, CFO +46 (0) 708 41 07 96 andre.stromgren@walltowallgroup.com Wall to Wall Group AB (publ), 559309-8790, är ett svenskt publikt

Styrelsens säte: Stockholm Företagets redovisningsvaluta: Svenska kronor (SEK)

aktiebolag med huvudkontor i Stockholm och Kristianstad.

Tueängsvägen 15

114 47 Stockholm

291 92 Kristianstad Linnégatan 2

Telefon: 044-35 24 02

Mail: info@walltowallgroup.com För ytterligare information se www.walltowallgroup.se