AI Terminal
Mandatum Oyj
Annual Report • Feb 13, 2025
8637_rns_2025-02-13_d93c10d7-279e-496e-bb93-fc867182f524.pdf
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Q4
13.2.2025
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
Tammi-joulukuu 2024
Sisältö
| Vahva vuosi 2024: Mandatumin hallinnoitavat varat nousivat 14 miljardiin euroon, | 3 |
|---|---|
| ennätyskorkea nettorahavirta lähes miljardi euroa | |
| Loka-joulukuu 2024 lyhyesti | 3 |
| Tammi-joulukuu 2024 lyhyesti | 3 |
| Osinkoehdotus | 3 |
| Näkymät vuodelle 2025 | 3 |
| Avainluvut | 4 |
| Taloudelliset tavoitteet | 4 |
| Toimitusjohtajan kommentti | 5 |
| Markkinaympäristö | 7 |
| Loka-joulukuu 2024 | 7 |
| Tammi-joulukuu 2024 | 7 |
| Tulos loka-joulukuulta 2024 | 9 |
| Tulos tammi-joulukuulta 2024 | 10 |
| Liiketoiminta-alueet | 12 |
| Varainhoito | 13 |
| Yritysasiakkaat | 15 |
| Henkilöasiakkaat | 17 |
| Laskuperustekorkoinen liiketoiminta | 19 |
| Vakavaraisuus | 22 |
| Konsernin vakavaraisuus | 22 |
| Orgaanisen pääoman luonti | 23 |
| Velka-asema | 24 |
| Keskeiset tapahtumat | 25 |
| Muut tiedot | 26 |
| Luottoluokitukset | 26 |
| Osakkeet ja osakkeenomistajat | 26 |
| Voitonjakoehdotus | 26 |
| Palkitseminen / Kannustinjärjestelmät | 27 |
| Hallituksen kokoonpano | 27 |
| Konsernin johtoryhmä | 27 |
| Muutokset johdossa | 27 |
| Henkilöstö | 27 |
| Vastuullisuus | 28 |
| Konsernin suurimmat riskit ja epävarmuustekijät | 30 |
| Katsauskauden jälkeiset tapahtumat | 31 |
| Laskentakaavat | 32 |
| Puhelinkonferenssi | 33 |
| Taulukot | 34 |
| Osavuosikatsauksen laadintaperiaatteet | 39 |
| Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät epävarmuustekijät | 39 |
| Uudet laadintaperiaatteet 1.1.2024 alkaen | 40 |
| Liitetiedot | 41 |
MANDATUM OYJ: TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.–31.12.2024
Vahva vuosi 2024: Mandatumin hallinnoitavat varat nousivat 14 miljardiin euroon, ennätyskorkea nettorahavirta lähes miljardi euroa
Loka-joulukuu 2024 lyhyesti
- Nettorahavirta kasvoi 86 % ja oli 391,5 (10–12 2023: 209,9) milj. euroa.
- Palkkiotulos kasvoi 39 % 18,6 (13,4) milj. euroon.
- Nettorahoitustulos (entinen sijoitustoiminnan tulos) oli 23,7 (24,9) milj. euroa.
- Riskihenkivakuuttamisen tulos laski 2,2 (8,0) milj. euroon.
- Tulos ennen veroja laski 24 % ja oli 35,1 (46,3) milj. euroa. Lasku vertailukaudesta johtui suurelta osin vakuutusmatemaattisten oletusten päivityksistä sekä korkeammista konsernin lainojen korkokuluista.
- Osakekohtainen tulos oli 0,07 (0,06) euroa ja osakekohtainen orgaaninen pääoman luonti oli 0,10 euroa.
Tammi-joulukuu 2024 lyhyesti
- Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 17 % viime vuodesta ja olivat 14,0 (31.12.2023: 11,9) mrd. euroa. Nettorahavirta kasvoi 30 % ja oli 983,1 (753,8) milj. euroa.
- Palkkiotulos kasvoi 27 % ja oli 66,6 (52,6) milj. euroa.
- Kulu/tuotto-suhde asiakasvarojen hoidosta2 laski 8 %-yksikköä ja parani 58 (66) %:iin.
- Nettorahoitustulos (entinen sijoitustoiminnan tulos) oli 135,6 (148,6) milj. euroa.
- Riskihenkivakuuttamisen tulos oli 25,4 (17,9) milj. euroa.
- Tulos ennen veroja laski 4 % ja oli 202,9 (210,4) milj. euroa.
- Osakekohtainen tulos oli 0,33 (0,32) euroa ja osakekohtainen orgaaninen pääoman luonti oli 0,44 (0,54) euroa.
- Solvenssi II -vakavaraisuussuhde oli 210,4 (31.12.2023: 221,4) %.
Osinkoehdotus
Mandatumin hallitus ehdottaa maksettavaksi osinkoa vuodelta 2024 0,66 euroa osakkeelta (2023: 0,33). Tämä muodostuu osinkopolitiikan mukaisesta osingosta, 0,33 euroa osakkeelta, sekä lisäosingosta, 0,33 euroa osakkeelta. Mandatumin yhtiökokous päättää osingonjaosta 15.5.2025.
Näkymät vuodelle 2025
• Palkkiotuloksen odotetaan kasvavan vuodesta 2024 olettaen, että markkinaolosuhteet pysyvät vakaina. Vaikka Mandatum on pystynyt vuosien 2022, 2023 ja 2024 aikana ylläpitämään kurinalaista hinnoittelua ja vakaata palkkiomarginaalia asiakasvarojen hoitoon liittyvässä liiketoiminnassa, palkkiotulos vuodelle 2025 on riippuvainen useista tekijöistä, kuten asiakaskäyttäytymisestä ja asiakasvarojen jakautumisesta eri omaisuusluokkiin, kilpailutilanteesta ja pääomamarkkinoiden kehityksestä.
- • Laskuperustekorkoisen kannan odotetaan supistuvan edelleen. Laskuperustekorkoisen kannan sijoitusten ja vakuutussopimusvelan arvonmuutokset näkyvät markkinaympäristön muuttuessa verrattain suurenakin heiluntana nettorahoitustuloksessa.
- Lisäksi toimialalle tyypilliseen tapaan Mandatumin kokonaistulokseen vaikuttavat vakuutusmatemaattiset oletukset, joita päivitetään säännöllisesti.
Avainluvut
| Milj. € | 10–12/2024 | 10–12/2023 | Muutos, % | 1–12/2024 | 1–12/2023 | Muutos, % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotulos | 18,6 | 13,4 | 39 % | 66,6 | 52,6 | 27 % |
| Nettorahoitustulos* | 23,7 | 24,9 | -5 % | 135,6 | 148,6 | -9 % |
| Riskihenkivakuuttamisen tulos | 2,2 | 8,0 | -73 % | 25,4 | 17,9 | 42 % |
| Muu tulos | -9,4 | 0,0 | n.m. | -24,7 | -8,7 | n.m. |
| Tilikauden voitto ennen veroja | 35,1 | 46,3 | -24 % | 202,9 | 210,4 | -4 % |
| Osakekohtainen tulos, € | 0,07 | 0,06 | 12 % | 0,33 | 0,32 | 3 % |
| Osakekohtainen oma pääoma, € | – | – | – | 3,19 | 3,19 | 0 % |
| Nettorahavirta | 391,5 | 209,9 | 86 % | 983,1 | 753,8 | 30 % |
| Osakekohtainen orgaaninen pääoman luonti, € | 0,10 | n.a. | n.a. | 0,44 | 0,54 | -19 % |
| Oman pääoman tuotto-%1 | 8,3 % | 7,1 % | 1,2 %-yks. | 10,3 % | 9,8 % | 0,5 %-yks. |
| Kulu/tuotto-suhde asiakasvarojen hoidosta, %2 | – | – | – | 58 % | 66 % | -8 %-yks. |
| Milj. € | 31.12.2024 | 31.12.2023 | Muutos, % |
|---|---|---|---|
| Hallinnoitavat asiakasvarat | 13 957 | 11 892 | 17 % |
| Vakavaraisuussuhde, % | 210,4 % | 221,4 % | -11,0 %-yks. |
1) Annualisoitu.
2) Liukuva 12 kuukautta.
* Mandatumin talousraportoinnin suomenkielisestä terminologiaa on muutettu. Sijoitustoiminnan tulos on jatkossa suomeksi nettorahoitustulos. Vastaava englanninkielinen termi (net finance result) säilyy ennallaan. Muutoksen tarkoituksena on yhdenmukaistaa termejä englanninkielisen vastineen kanssa sekä selkeyttää eroa sijoitustoiminnan tuoton ja nettorahoitustuloksen välillä.
Taloudelliset tavoitteet
| Tavoite | 1–12/2024 (1–12/2023) | |
|---|---|---|
| KONSERNITASON TAVOITTEET | ||
| Osinko | Mandatum pyrkii jakamaan vuosien 2024–2026 aikana kumulatiivisesti 500 miljoonaa euroa osinkoja |
Yhtiökokous hyväksyi toukokuussa 2024 hallituksen ehdotuksen maksaa osinkoa 166 miljoonaa euroa vuodelta 2023. Osinkoehdotus keväällä 2025 maksettavasta |
| osingosta on 332 miljoonaa euroa vuodelta 2024. | ||
| Vakavaraisuus | Keskipitkällä aikavälillä Mandatum tavoittelee vakavaraisuussuhdetta, joka on 170 ja 200 prosentin välillä. |
210,4 (221,4) prosenttia 31.12.2024 tilanteen mukaan |
| LIIKETOIMINTA-ALUEKOHTAISET TAVOITTEET | ||
| Asiakasvarojen hoitoon liittyvä liiketoiminta: | ||
| Vuotuinen nettorahavirta | Keskipitkällä aikavälillä Mandatum tavoittelee nettorahavirtaa, joka on 5 prosenttia hallinnoitavista asiakasvaroista1 |
Mandatumin nettorahavirta vuonna 2024 oli 983,1 (753,8) miljoonaa euroa ja sen osuus asiakasvaroista 8 prosenttia. |
| Palkkiomarginaali2 | Mandatum tavoittelee kurinalaiseen hinnoitteluun perustuvaa palkkiomarginaalien kehitystä |
Mandatumin palkkiomarginaali vuonna 2024 oli 1,2 (1,2) prosenttia. |
| Kulu/tuotto-suhde (prosenttia)2 | Mandatum tavoittelee asiakasvarojen hoidon kulu/ tuotto-suhteen parantamista |
Mandatumin kulu/tuotto-suhde asiakasvarojen hoidosta vuonna 2024 oli 58 (66) prosenttia. |
Laskuperustekorkoinen liiketoiminta: Vakuutussopimusvelan kehitys Mandatum tavoittelee laskuperustekorkoisen
toimilla
1) Perustuu hallinnoitavien asiakasvarojen määrään kauden alussa. 2) Liukuva 12 kuukautta.
vakuutussopimusvelan supistamista aktiivisilla
Laskuperusteinen vakuutussopimusvelka laski 170,6 miljoonaa euroa 2 256,0 (2 426,4) miljoonaan
euroon.
Toimitusjohtajan kommentti
Olen tyytyväinen Mandatumin vuoteen 2024. Tulos ennen veroja, 203 miljoonaa euroa, oli lähes viime vuoden tasolla, kun taas Mandatumin strategialle olennainen palkkiotulos nousi viime vuodesta 27 prosenttia ja oli 67 miljoonaa euroa. Konsernin hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 17 prosenttia ja nousivat 14 miljardiin euroon. Lisäksi ylsimme vuositasolla lähes miljardin euron nettorahavirtaan. Se on saavutus, josta olen tässä markkinatilanteessa erityisen ylpeä. Ylitimme myös selvästi nettorahavirralle asetetun 5 prosentin tavoitteemme: koko vuoden nettorahavirta oli yli 8 prosenttia hallinnoitavista varoista.
Palkkiotuottoja kerryttävien institutionaalisen ja yksityisvarainhoidon sekä eläke-, säästö- ja riskivakuutustuotteiden jatkuva kasvu on tavoitteistamme tärkeimpiä ja siinä onnistuimme viime vuoden aikana yli odotusten. Varainhoidon sekä yritys- ja henkilöasiakasliiketoimintojen suhteellinen osuus konsernin tuloksesta nousi vuoden 2023 30 prosentista jo 43 prosenttiin. Hallinnoitavien varojemme kasvu oli voimakkainta
Ylsimme vuositasolla lähes miljardin euron nettorahavirtaan.
Varainhoidossa ja erityisesti kansainvälisiltä asiakkailta, mikä kertoo paitsi merkittävästä markkinapotentiaalista myös sijoitustuotteidemme vetovoimasta ulkomailla. Palkitut korko- ja lainasijoitustuotteemme, kuten korkeamman tuotto-odotuksen joukkovelkakirjoihin sijoittava Nordic High Yield -rahasto sekä seniorilaina- ja Private Debt -tuotteet, ovat hyviä esimerkkejä oman alansa huippuosaamisesta, joille riittää kysyntää myös Suomen rajojen ulkopuolella. Hallinnoitavat asiakasvaramme kansainvälisiltä instituutioilta kasvoivat viime vuoden aikana peräti 67 prosenttia, ja onnistuimme saamaan ensimmäiset asiakkuudet myös Pohjoismaiden ulkopuolelta Keski-Euroopasta. Yksityisvarainhoidossa erityisesti allokaatiotuotteiden nettomerkinnät kasvoivat odotustemme mukaisesti.
Myös kaupankäyntipalvelu Mandatum Traderin tuotot ja käyttäjämäärä kasvoivat edelleen. Olemmekin onnistuneet kasvattamaan markkinaosuutta Varainhoidon kaikissa asiakassegmenteissä.
Myös yritys- ja henkilöasiakasliiketoiminta kehittyivät suotuisasti viime vuoden aikana. Olemme edelleen selvä markkinajohtaja yritysten lisäeläketuotteissa ja palkkiorahastoissa, ja meillä on vahva asema myös riskihenkivakuutuksissa. Isossa kuvassa suomalaiset ovat edelleen alivakuutettuja ja vasta heräämässä tämänhetkiseen tilanteeseen: henkilökohtainen varautuminen eläkeikään hyvissä ajoin on viisautta − jos ei suorastaan pakon sanelemaa − mikäli elintasostaan ei halua eläkeiässä tinkiä. Palkitseminen puolestaan on yrityksille tehokas keino motivoida ja osoittaa arvostusta avainhenkilöille ja selkeä etu kilpailussa parhaista työntekijöistä. Henkilöasiakasliiketoiminnassa kulunut vuosi oli käänteentekevä, kun hyvä yhteistyö Danske Bankin kanssa alkoi tuottaa tulosta. Sijoitusmyynti kasvoi selvästi, ja myös lainaturvia myytiin enemmän kuin edeltävänä vuonna.
Kulu/tuotto-suhde parani selvästi
Mandatum asetti listautumisen yhteydessä useita pidemmän aikavälin taloudellisia tavoitteita. Näitä olivat muun muassa kurinalainen hinnoittelu, laskeva kulu/tuotto-suhde, laskuperustekorkoisen kannan aktiivinen supistaminen ja yli 5 prosentin vuotuinen nettorahavirta suhteessa hallinnoitaviin varoihin. Kaikkiin näihin tavoitteisiin olemme viime vuoden osalta päässeet. Erityisesti 8 prosenttiyksikköä vertailuvuodesta laskenut kulu/tuotto-suhteemme on selkeä osoitus liiketoiminnan skaalautuvuudesta: tuottomme kasvavat selvästi nopeammin kuin kulut. Mandatum on lisäksi edelleen huomattavan vahvasti pääomitettu yhtiö, ja vakavaraisuusasteemme 210 prosenttia on 170–200 prosentin tavoitteen yläpuolella. Koska Mandatumin
liiketoiminta kehittyi vuoden 2024 aikana erinomaisesti, ja listautumisesta tulee myöhemmin tänä vuonna kuluneeksi jo kaksi vuotta, tulemme arvioimaan pidemmän aikavälin taloudellisia tavoitteitamme uudelleen kesäkuussa järjestettävän pääomamarkkinapäivän yhteydessä.
Haluamme olla houkutteleva osingonmaksaja yli 200 000 osakkeenomistajallemme. Hyvä sijoitustoiminnan tulos maltillisella sijoitusriskillä ja kannattava kasvu pääomakevyessä liiketoiminnassa luovat yhdessä laskuperustekorkoisesta liiketoiminnasta vapautuvien pääomien kanssa hyvän pohjan houkuttelevalle osinkovirralle. Koska likviditeettimme ja osingonjakokykymme kehittyi odotuksiamme paremmin viime vuonna, on Mandatumin hallitus päättänyt ehdottaa yhtiökokoukselle 0,33 euron osakekohtaista lisäosinkoa osinkopolitiikan mukaisen 0,33 euron osingon lisäksi vuodelta 2024. Tämä nostaa vuoden 2024 kokonaisosingon 0,66 euroon osaketta kohti.
Kasvustrategiamme ydin, varainhoitoliiketoiminta, palkittiin parhaana yhteisövarainhoitajana suurten yhtiöiden luokassa yli sadan suomalaisen instituutiosijoittajan keskuudessa toteutetussa SFR Researchin tutkimuksessa loppuvuodesta. Samalla kaikkien asiakasryhmien asiakastyytyväisyysmittari NPS (Net Promoter Score) kuluneelta vuodelta oli 78,5 – luku, joka kestää vaativammankin vertailun. Mandatum on pärjännyt erittäin hyvin myös viimeaikaisissa Sustainalytics-, MSCI- ja ISSvastuullisuusluokituksissa. Sijoitumme nyt alhaisen ESG-riskin kategoriaan tuoreimmassa sijoittajille suunnatussa Sustainalyticsin ESG-luokituksessa. Oman toimialansa yritysten joukossa Mandatumin tulos yltää parhaan kahden prosentin joukkoon.
Menestys eri mittareilla on osoitus niin asiakkaidemme luottamuksesta meitä kohtaan kuin Mandatumin erityisen ammattitaitoisesta henkilöstöstä. Haluankin osoittaa vilpittömän kiitokseni sekä asiakkaillemme että kaikille mandatumlaisille jälleen yhdestä menestyksekkäästä vuodesta. Olemme määrätietoisella työllä onnistuneet yhdessä rakentamaan Mandatumista kansainvälisen tason toimijan, jonka vahva osaaminen tuottaa tulosta.
Petri Niemisvirta Toimitusjohtaja
Markkinaympäristö
Loka-joulukuu 2024
YLEINEN TALOUS- JA MARKKINATILANNE
- Globaali talouskasvu säilyi verrattain vahvana Yhdysvaltojen johdolla. Euroopassa ja kehittyvillä markkinoilla kasvu oli sen sijaan vaisua.
- Inflaation lasku hidastui loppuvuoden aikana etenkin Yhdysvalloissa ja heikensi markkinoiden koronlaskuodotuksia vuodelle 2025.
- Euroopan keskuspankin odotetaan edelleen laskevan korkojaan kevään 2025 aikana.
KORKOMARKKINA
- Korot kääntyivät nousuun sekä Yhdysvalloissa että Euroopassa vuoden viimeisellä neljänneksellä kohonneiden inflaatio-odotusten ja markkinoiden laskeneiden koronlaskuodotusten myötä.
- Pitkien korkojen noustessa myös korkokäyrät jyrkkenivät.
- Luottoriskipreemiot jatkoivat laskuaan sekä Yhdysvalloissa että Euroopassa, mikä tuki yrityslainasijoitusten tuottoja.
- Nykytasoillaan luottoriskipreemiot ovat etenkin Yhdysvalloissa varsin matalia suhteessa historiallisiin tasoihinsa.
OSAKEMARKKINA
- Osakemarkkinoiden vahva vuosi jatkui, mutta eri markkinoiden välillä nähtiin merkittävää hajontaa. Yhdysvaltalaisosakkeet nousivat selvästi marraskuisiin presidentinvaaleihin liittyneen epävarmuuden poistuessa. Muualla maailmassa loppuvuosi oli tasaisempi. Suomalaisten osakkeiden tuotto jäi jälleen matalammaksi.
- Osakemarkkinoiden tuotot keskittyivät edelleen isoille yhdysvaltalaisille teknologiayhtiöille. Rotaatiosta muille toimialoille nähtiin ajoittaisia viitteitä.
Tammi-joulukuu 2024
YLEINEN TALOUS- JA MARKKINATILANNE
- Talouskasvu jatkui vuoden 2024 aikana Yhdysvalloissa. Sen sijaan Euroopassa talouskasvu jäi alhaisemmaksi. Kasvu oli palvelualojen vetämää, teollisuudessa tunnelmat olivat vaisummat.
- Yhdysvaltojen odotetaan jatkavan globaalin kasvun veturina myös vuonna 2025, etenkin jos uuden hallinnon poliittiset toimet eivät heikennä talouden näkymiä.
- Inflaatio hidastui vuoden 2024 aikana sekä Yhdysvalloissa että Euroopassa, mutta etenkin Yhdysvalloissa inflaationäkymät kääntyivät nousuun vuoden lopulla. Keskuspankit aloittivat koronlaskut Euroopan keskuspankin johdolla kesällä.
- Kiihtynyt inflaatio ja vahvat talousnäkymät pitävät markkinoiden koronlaskuodotukset vähäisinä Yhdysvalloissa. Euroopan keskuspankin taas odotetaan laskevan korkoja myös keväällä 2025.
KORKOMARKKINA
- Korkojen heilunta jatkui odotuksista huolimatta myös vuonna 2024. Vuoteen lähdettiin odotuksin alkavista koronlaskuista etenkin Yhdysvalloissa, mutta näkymien muuttuessa markkinakorot nousivat alkuvuoden aikana. Korot kääntyivät laskuun kesällä, mutta nousivat jälleen loppuvuoden aikana inflaation kiihtyessä.
- Luottoriskipreemiot laskivat vuoden 2024 aikana sekä Euroopassa että Yhdysvalloissa. Tämän takia yrityslainasijoitusten tuotot olivat vuoden aikana vahvoja.
- Historiallisesti luottoriskipreemiot ovat etenkin Yhdysvalloissa matalia.
OSAKEMARKKINA
- Globaalien osakemarkkinoiden tuotto oli vuoden 2023 tapaan erittäin vahva. Maantieteellisesti tuotot keskittyivät jälleen Yhdysvaltoihin. Myös Euroopassa ja kehittyvillä markkinoilla tuotto oli kohtuullisen vahva. Suomalaisten osakkeiden tuotto jäi jälleen vaisuksi.
- Osakemarkkinoiden teemana oli edelleen tekoäly, jonka vetämänä yhdysvaltalaiset teknologiayhtiöt olivat vuoden suurimpia voittajia. Vuoden aikana nähtiin hetkellistä rotaatiota myös aiempina vuosina heikommin tuottaneisiin sektoreihin, mutta lopullista muutosta ei vuoden 2024 aikana vielä nähty.
Tulos loka-joulukuulta 2024
Mandatum-konsernin loka-joulukuun tulos ennen veroja oli 35,1 (46,3) miljoonaa euroa. Lasku vertailukaudesta johtui suurelta osin vakuutusmatemaattisten oletusten päivityksistä, joiden negatiivinen tulosvaikutus oli yhteensä noin 6 miljoonaa euroa, sekä korkeammista konsernin lainojen korkokuluista.
Palkkiotulos kasvoi 39 prosenttia ja oli 18,6 (13,4) miljoonaa euroa. Tulosta kasvattivat sekä hallinnoitavien asiakasvarojen kasvu että parantunut kulutehokkuus. Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat neljänneksellä 5 prosenttia ja 17 prosenttia vuoden takaisesta, ja olivat 14,0 (11,9) miljardia euroa. Vuosineljänneksen nettorahavirta oli 391,5 (209,9) miljoonaa euroa ja se kasvoi 86 prosenttia vertailukauteen nähden.
Konsernin nettorahoitustulos oli 23,7 (24,9) miljoonaa euroa. Laskuperustekorkoiseen liiketoimintaan liittyvä nettorahoitustulos oli 10,5 (19,1) miljoonaa euroa. Alkuperäisen laskuperustekorkoisen taseen sijoitusomaisuuden tuotto oli vuoden viimeisellä neljänneksellä keskimääräistä heikompi 0,3 (4,1) prosenttia ja eriytetyn sijoitusomaisuuden tuotto 1,0 (3,8) prosenttia. Tämän seurauksena laskuperustekorkoisen liiketoiminnan sijoitustoiminnan tuotto laski 13,2 (163,6) miljoonaan euroon. Viimeisellä vuosineljänneksellä vakuutussopimusvelan diskonttauskorko nousi hieman, kun taas vertailukaudella se aleni merkittävästi. Vastaavasti vakuutussopimusvelan rahoituskulu laski -2,8 (-144,5) miljoonaan euroon. Vertailukauden aikana vakuutussopimusvelan rahoituskulua kasvatti diskonttauskoron lasku. Mandatum-konsernin muut sijoitustuotot olivat 13,2 (5,8) miljoonaa euroa, sisältäen 16 miljoonan euron osingon Saxo Bankilta.
Riskihenkivakuuttamisen tulos neljännellä vuosineljänneksellä oli 2,2 (8,0) miljoonaa euroa. Tuloksen laskua selittää vertailukauden suurempi vakuutuspalvelumarginaalin (CSM) ja riskioikaisun (RA) purkautuminen mm. Ifille myydyn ja vuonna 2024 siirtyneen kannan johdosta.
Konsernin muu tulos laski vertailukaudesta -9,4 (0,0) miljoonaan euroon. Laskua selittävät korkeammat konsernin lainojen korkokulut sekä matalampi laskuperustekorkoisen liiketoiminnan vakuutuspalvelutulos, joka vertailukaudella sisälsi poikkeuksellisen suuren vakuutuspalvelumarginaalin (CSM) purkautumisen.
Vuosineljänneksen voitto verojen jälkeen kasvoi 32,9 (29,2) miljoonaan euroon samaan aikaan kun voitto ennen veroja laski. Vuosineljänneksen efektiivinen verokanta laski 6 (37) prosenttiin mm. veronpalautusten vuoksi.
| Milj. € | 10–12/2024 | 10–12/2023 | Muutos, % | 1–12/2024 | 1–12/2023 | Muutos, % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotulos | 18,6 | 13,4 | 39 % | 66,6 | 52,6 | 27 % |
| Vakuutuspalvelutulos | 7,1 | 8,7 | 30,1 | 31,3 | ||
| Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista |
11,5 | 4,7 | 36,5 | 21,3 | ||
| Nettorahoitustulos | 23,7 | 24,9 | -5 % | 135,6 | 148,6 | -9 % |
| Sijoitusten nettotuotot | 26,5 | 169,4 | 211,5 | 317,8 | ||
| Vakuutuksen rahoituskulut | -2,8 | -144,5 | -75,9 | -169,1 | ||
| Riskihenkivakuuttamisen tulos | 2,2 | 8,0 | -73 % | 25,4 | 17,9 | 42 % |
| CSM:n1 ja RA:n2 purkautuminen | 2,1 | 7,6 | 25,9 | 26,1 | ||
| Muu vakuutuspalvelutulos | 0,1 | 0,4 | -0,5 | -8,2 | ||
| Muu tulos | -9,4 | 0,0 | n.a | -24,7 | -8,7 | n.a |
| Tilikauden voitto ennen veroja | 35,1 | 46,3 | -24 % | 202,9 | 210,4 | -4 % |
1) Vakuutuspalvelumarginaali (CSM, contractual service margin)
2) Riskioikaisu (RA, risk adjustment)
Tulos tammi-joulukuulta 2024
Mandatum-konsernin tilikauden tulos ennen veroja oli 202,9 (210,4) miljoonaa euroa.
Tilikauden palkkiotulos kasvoi 27 prosenttia ja oli 66,6 (52,6) miljoonaa euroa. Palkkiotuloksen kasvu oli pääosin seurausta kasvaneista asiakasvaroista. Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 17 prosenttia vuoden takaisesta ja olivat 14,0 (11,9) miljardia euroa. Asiakasvaroja kasvattivat 983,1 (753,8) miljoonan euron nettorahavirta sekä asiakasvarojen positiivinen sijoitustuotto. Merkittävin osa hallinnoitavien asiakasvarojen kasvusta tuli Varainhoito-liiketoiminta-alueelta, jossa kasvu oli verrattain voimakasta sen kaikissa asiakasryhmissä, erityisesti kansainvälisissä asiakkaissa.
Asiakasvarojen palkkiomarginaali pysyi edelleen 1,2 (1,2) prosentin tasolla. Kulu/tuotto-suhde parani 8 prosenttiyksikköä vertailuvuoteen nähden ja oli 58 (66) prosenttia hallinnoitavien asiakasvarojen kasvaessa ja kulujen pysyessä muuttumattomana.
Konsernin nettorahoitustulos oli 135,6 (148,6) miljoonaa euroa. Laskuperustekorkoiseen liiketoimintaan liittyvä nettorahoitustulos laski 100,4 (137,8) miljoonaan euroon. Alkuperäisen laskuperustekorkoisen taseen sijoitusomaisuuden tuotto oli 4,3 (7,8) prosenttia ja eriytetyn sijoitusomaisuuden tuotto oli 5,0 (8,5) prosenttia. Näin ollen sijoitustoiminnan tuotto laski 176,3 (307,0) miljoonaan euroon. Vakuutussopimusvelan rahoituskulu oli kokonaisuudessaan -75,9 (-169,1) miljoonaa euroa. Vuositasolla vakuutussopimusvelan diskonttauskorko muuttui vain vähän, ja rahoituskuluun vaikutti lähinnä vakuutussopimusvelan diskonttauksen purkukustannus. Vertailukauden aikana vakuutussopimusvelan rahoituskulua kasvatti diskonttauskoron aleneminen. Mandatum-konsernin muut sijoitustuotot olivat 35,2 (10,8) miljoonaa euroa.
Riskihenkivakuuttamisen tulos oli 25,4 (17,9) miljoonaa euroa. Tästä 10,7 (6,8) miljoonaa euroa liittyi aiemmin ilmoitettuun Ifille vuoden 2024 aikana siirtyneeseen vakuutuskantaan. Lisäksi muun muassa suotuisa vahinko- ja kulukehitys tukivat tulosta.
Muu tulos laski -24,7 (-8,7) miljoonaan euroon. Tulosta painoivat pääosin emoyhtiö Mandatum Oyj:n liikekulut, joita ei ollut vertailukaudella täysimääräisesti koska yhtiö listautui vasta lokakuussa 2023, korkeammat konsernin lainakulut sekä vertailukautta pienempi vakuutuspalvelumarginaalin (CSM) purku laskuperustekorkoisessa liiketoiminnassa. Tähän tuloserään sisältyy myös muiden palveluiden kuin vakuutus- ja varainhoitopalveluiden tulos.
Tilikauden voitto verojen jälkeen kasvoi 164,9 (160,5) miljoonaan euroon samaan aikaan kun voitto ennen veroja laski. Tilikauden efektiivinen verokanta laski 19 (24) prosenttiin mm. veronpalautusten vuoksi.
Mandatumin vakavaraisuussuhde 31.12.2024 oli 210,4 (221,4) prosenttia. Vakavaraisuussuhde ennen ehdotetun osingonjaon huomioimista parani raportointikauden aikana sekä vahvan tuloskehityksen että Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön liikkeeseen laskeman toissijaisen pääoman (Tier 2) pääomalainan vaikutuksesta.
Mandatumin hallinnoitavat asiakasvarat 31.12.2024 (miljoonaa euroa)
Mandatumin hallinnoimien asiakasvarojen kehitys 31.12.2023 jälkeen (miljoonaa euroa)
Liiketoiminta-alueet
Tulos liiketoiminta-alueittain
1.1.–31.12.2024
| Milj. € | Varainhoito | Yritysasiakkaat | Henkilöasiakkaat | Laskuperuste korkoinen |
Eliminoinnit ja liiketoiminnoille kohdistamattomat erät |
Konserni |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotulos | 26,3 | 22,7 | 17,7 | – | – | 66,6 |
| Vakuutuspalvelutulos | – | 19,9 | 10,2 | – | – | 30,1 |
| Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista |
26,3 | 2,8 | 7,4 | – | – | 36,5 |
| Nettorahoitustulos | – | – | – | 100,4 | 35,2 | 135,6 |
| Sijoitusten nettotuotot | – | – | – | 176,3 | 35,2 | 211,5 |
| Vakuutuksen rahoituskulut | – | – | – | -75,9 | – | -75,9 |
| Riskihenkivakuuttamisen tulos | – | 13,2 | 12,2 | – | – | 25,4 |
| CSM:n1 ja RA:n2 purkautuminen |
– | 13,2 | 12,7 | – | – | 25,9 |
| Muu vakuutuspalvelutulos | – | 0,0 | -0,5 | – | – | -0,5 |
| Muu tulos | 0,4 | -4,9 | 0,2 | 15,9 | -36,4 | -24,7 |
| Tilikauden voitto ennen veroja | 26,7 | 31,0 | 30,1 | 116,3 | -1,2 | 202,9 |
1.1.–31.12.2023
| Milj. € | Varainhoito | Yritysasiakkaat | Henkilöasiakkaat | Laskuperuste korkoinen |
Eliminoinnit ja liiketoiminnoille kohdistamattomat erät |
Konserni |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotulos | 19,7 | 14,7 | 18,2 | – | – | 52,6 |
| Vakuutuspalvelutulos | – | 15,2 | 16,1 | – | – | 31,3 |
| Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista |
19,7 | -0,5 | 2,0 | – | – | 21,3 |
| Nettorahoitustulos | – | – | – | 137,8 | 10,8 | 148,6 |
| Sijoitusten nettotuotot | – | – | – | 307,0 | 10,8 | 317,8 |
| Vakuutuksen rahoituskulut | – | – | – | -169,1 | – | -169,1 |
| Riskihenkivakuuttamisen tulos | – | 8,1 | 9,8 | – | – | 17,9 |
| CSM:n1 ja RA:n2 purkautuminen |
– | 15,7 | 10,5 | – | – | 26,1 |
| Muu vakuutuspalvelutulos | – | -7,5 | -0,7 | – | – | -8,2 |
| Muu tulos | -0,4 | -5,0 | -2,7 | 21,9 | -22,5 | -8,7 |
| Tilikauden voitto ennen veroja | 19,4 | 17,8 | 25,3 | 159,7 | -11,7 | 210,4 |
1) Vakuutuspalvelumarginaali (CSM, contractual service margin)
2) Riskioikaisu (RA, risk adjustment)
Varainhoito
Mandatum tarjoaa laajat varainhoitopalvelut asiakkailleen, joihin kuuluvat suomalaiset ja pohjoismaiset institutionaaliset sijoittajat, yritykset ja varakkaat yksityishenkilöt.
- Hallinnoitavat asiakasvarat 31.12.2024 olivat 7,8 (6,4) mrd. euroa kasvua viimeisellä neljänneksellä 8 % ja koko vuoden aikana 22 %. Vahva nettorahavirta tuki kasvua.
- Kansainvälisten instituutioasiakkaiden hallinnoitavat varat kasvoivat viime vuodesta 67 % ja olivat 1,7 (1,0) mrd. euroa. Kasvua syntyi pääasiassa Tanskassa ja Ruotsissa, mutta uusia asiakkaita saatiin myös Keski-Euroopasta.
- Nettorahavirta kasvoi edellisvuodesta ja oli vuoden viimeisellä neljänneksellä 399,1 (231,6) milj. euroa ja koko vuonna 911,6 (739,7) milj. euroa. Kaikki asiakassegmentit (kansainväliset, institutionaaliset ja yksityisvarainhoidon asiakkaat) tukivat nettorahavirran kasvua. Merkittävä osa nettorahavirrasta tuli korkotuotteisiin sekä allokaatiomandaatteihin ja -tuotteisiin.
- Mandatum Asset Management sijoittui SFR:n (Scandinavian Financial Researchin) "Institutional Investment Services 2024" -asiakastutkimuksessa Suomen parhaaksi yhteisövarainhoitajaksi suurten yhtiöiden luokassa.
- Varainhoidon asiakastyytyväisyys parani entisestään ja oli erinomaisella tasolla, NPS 76,4 (73,8).
VARAINHOITO-LIIKETOIMINTA-ALUEEN TULOS
Varainhoito-liiketoiminta-alueen viimeisen vuosineljänneksen tulos oli 8,6 (4,0) miljoonaa euroa. Palkkiotulos oli 8,4 (4,5) miljoonaa euroa ja sitä kasvattivat alhaisemmat kustannukset sekä hallinnoitavien varojen kasvu. Hallinnoitavien asiakasvarojen kasvu oli verrattain voimakasta kaikissa asiakassegmenteissä, erityisesti kansainvälisissä asiakkaissa, 67 prosenttia, sekä erittäin varakkaiden yksityishenkilöiden parissa, 24 prosenttia. Tuotetasolla varojen kasvu oli suurinta korkotuotteissa, 38 prosenttia, sekä allokaatiomandaateissa ja -tuotteissa, 29 prosenttia. Varainhoidon kasvua tuki yritysmyynnin ja varainhoidon tiiviinä jatkunut yhteistyö.
Koko tilikauden osalta tulos oli 26,7 (19,4) miljoonaa euroa ja palkkiotulos 26,3 (19,7) miljoonaa euroa. Palkkiotulosta kasvatti hallinnoitavien varojen kasvu vuoden aikana.
Viimeisen vuosineljänneksen nettorahavirta oli 399,1 (231,6) miljoonaa euroa ja koko tilikauden nettorahavirta 911,6 (739,7) miljoonaa euroa. Kaikki asiakassegmentit (kansainväliset, institutionaaliset ja yksityisvarainhoidon asiakkaat) tukivat nettorahavirran kasvua. Liiketoiminta-alueen hallinnoitavat varat kasvoivat 1,4 miljardia euroa tilikauden aikana ja olivat sen päättyessä 7,8 (6,4) miljardia euroa.
| Milj. € | 10–12/2024 | 10–12/2023 | Muutos, % | 1–12/2024 | 1–12/2023 | Muutos, % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotulos | 8,4 | 4,5 | 88 % | 26,3 | 19,7 | 33 % |
| Vakuutuspalvelutulos | – | – | – | – | ||
| Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista |
8,4 | 4,5 | 26,3 | 19,7 | ||
| Nettorahoitustulos | – | – | n.a | – | – | n.a |
| Sijoitusten nettotuotot | – | – | – | – | ||
| Vakuutuksen rahoituskulut | – | – | – | – | ||
| Riskihenkivakuuttamisen tulos | – | – | n.a | – | – | n.a |
| CSM:n1 ja RA:n2 purkautuminen |
– | – | – | – | ||
| Muu vakuutuspalvelutulos | – | – | – | – | ||
| Muu tulos | 0,2 | -0,4 | n.a | 0,4 | -0,4 | n.a |
| Tilikauden voitto ennen veroja | 8,6 | 4,0 | 113 % | 26,7 | 19,4 | 38 % |
1) Vakuutuspalvelumarginaali (CSM, contractual service margin)
2) Riskioikaisu (RA, risk adjustment)
Varainhoito-liiketoiminnan hallinnoitavat asiakasvarat asiakasryhmittäin ja tuotteittain (miljoonaa euroa)
HUOM: Q1 2024 tehtiin konsernin sisäinen portfoliosiirto Yksityisvarainhoidon ja Erittäin varakkaiden yksityishenkilöiden välillä, minkä vuoksi näiden asiakasryhmien hallinnoitavat asiakasvarat eivät ole täysin vertailukelpoisia.
Yritysasiakkaat
Mandatum palvelee yritysasiakkaita kahdessa pääsegmentissä: suuret ja keskisuuret asiakkaat sekä yrittäjävetoiset asiakkaat. Pienille yrityksille ja yrittäjille Mandatum tarjoaa ensisijaisesti varautumisen ja vaurastumisen palveluita, kun taas suurten ja keskisuurten yritysten kohdalla pääpaino on palkitsemisessa sisältäen henkilö- ja eläkevakuutukset sekä palkkiorahastot.
- Hallinnoitavat asiakasvarat 31.12.2024 olivat 2,6 (2,3) mrd. euroa kasvua viimeisellä neljänneksellä 3 % ja koko vuoden aikana 14 %. Eläkevakuutusten osuus hallinnoitavista asiakasvaroista oli 2,24 (2,02) mrd. euroa ja henkilöstörahastojen osuus 0,35 (0,26) mrd. euroa.
- Nettorahavirta kasvoi ja oli vuoden viimeisellä neljänneksellä 25,9 (19,9) milj. euroa ja koko vuonna 95,7 (89,5) milj. euroa. Etenkin henkilöstörahastot tukivat nettorahavirran kasvua.
- Eläkevakuutuksista koostuva palkkiotulos kasvoi edellisvuodesta asiakasvarojen kasvun ja kustannustehokkuuden tukemana ja oli vuoden viimeisellä neljänneksellä 6,2 (4,9) milj. euroa ja koko vuonna 22,7 (14,7) milj. euroa.
- Riskihenkivakuutusten maksutulo pysyi suhteellisen vakaana ja oli vuoden viimeisellä neljänneksellä 5,0 (4,9) milj. euroa ja koko vuonna 33,8 (32,9) milj. euroa.
- Uusia henkilöstörahastoja perustettiin vuoden aikana 50 (52) kappaletta.
- Yritysasiakkaiden asiakastyytyväisyys pysyi erinomaisella tasolla, NPS 84,3 (84,2).
YRITYSASIAKKAAT-LIIKETOIMINTA-ALUEEN TULOS
Yritysasiakkaat-liiketoiminta-alueen viimeisen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 8,3 (10,1) miljoonaa euroa. Neljänneksen palkkiotulos oli 6,2 (4,9) miljoonaa euroa ja tulosta kasvatti hallinnoitavien asiakasvarojen kasvu kulujen pysyessä muuttumattomina. Riskihenkivakuuttamisen tulos oli viimeisellä neljänneksellä 2,0 (5,5) miljoonaa euroa, ja sen lasku on seurausta mm. aiemmin ilmoitetusta Ifille vuoden 2024 aikana siirretystä vakuutuskannasta sekä neljänneksellä tehdyistä vakuutusmatemaattisten oletusten päivityksistä.
Koko vuoden osalta tulos oli 31,0 (17,8) miljoonaa euroa. Koko vuoden palkkiotulos kasvoi 22,7 (14,7) miljoonaan euroon. Palkkiotulosta kasvatti noin 5 miljoonaa euroa vertailukautta suurempi vakuutuspalvelumarginaalin (CSM) purkautuminen sekä hallinnoitavien asiakasvarojen kasvu. Tilikauden riskihenkivakuuttamisen tulos kasvoi 13,2 (8,1) miljoonaan euroon. Riskihenkivakuuttamisen tulosta kasvatti vertailuvuoteen nähden parantunut toteutuneiden liikekulujen ja maksettujen korvausten määrä verrattuna odotettuihin liikekuluihin ja korvauksiin.
Viimeisen vuosineljänneksen nettorahavirta oli 25,9 (19,9) miljoonaa euroa ja tilikauden nettorahavirta 95,7 (89,5) miljoonaa euroa. Nettorahavirta kasvoi erityisesti henkilöstörahastojen osalta. Nettorahavirta ja myönteinen markkinakehitys kasvattivat asiakasvaroja 0,3 miljardia euroa tilikauden aikana 2,6 (2,3) miljardiin euroon. Eläkevakuutusten osuus hallinnoitavista asiakasvaroista oli 2,24 (2,02) miljardia euroa ja henkilöstörahastojen osuus 0,35 (0,26) miljardia euroa.
Q4 | TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.–31.12.2024
| Milj. € | 10–12/2024 | 10–12/2023 | Muutos, % | 1–12/2024 | 1–12/2023 | Muutos, % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotulos | 6,2 | 4,9 | 26 % | 22,7 | 14,7 | 54 % |
| Vakuutuspalvelutulos | 4,6 | 3,7 | 19,9 | 15,2 | ||
| Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista |
1,5 | 1,1 | 2,8 | -0,5 | ||
| Nettorahoitustulos | – | – | n.a | – | – | n.a |
| Sijoitusten nettotuotot | – | – | – | – | ||
| Vakuutuksen rahoituskulut | – | – | – | – | ||
| Riskihenkivakuuttamisen tulos | 2,0 | 5,5 | -64 % | 13,2 | 8,1 | 63 % |
| CSM:n1 ja RA:n2 purkautuminen |
1,2 | 5,5 | 13,2 | 15,7 | ||
| Muu vakuutuspalvelutulos | 0,8 | 0,0 | 0,0 | -7,5 | ||
| Muu tulos | 0,2 | -0,3 | n.a | -4,9 | -5,0 | 3 % |
| Tilikauden voitto ennen veroja | 8,3 | 10,1 | -18 % | 31,0 | 17,8 | 74 % |
1) Vakuutuspalvelumarginaali (CSM, contractual service margin)
2) Riskioikaisu (RA, risk adjustment)
Henkilöasiakkaat
Mandatum tarjoaa henkilöasiakkaille sijoitusratkaisuja ja henkilövakuutuksia. Henkilöasiakkaille suunnattujen ratkaisujen pääjakelukanavana toimii Danske Bank. Palveluita on saatavissa myös suoraan Mandatumin oman myynnin sekä digitaalisten kanavien avulla. Mandatumilla on myös valikoituja kumppanuuksia esimerkiksi järjestöjen kanssa.
- Hallinnoitavat asiakasvarat 31.12.2024 olivat 3,5 (3,2) mrd. euroa kasvua vuoden viimeisellä neljänneksellä 1 % ja koko vuoden aikana 10 %.
- Hyvä yhteistyö Danske Bankin kanssa jatkui: sijoitusmyynti ja lainaturvien myynti jatkui edelleen vahvana ja selkeästi viime vuotta parempana.
- Nettorahavirta oli vuoden viimeisellä neljänneksellä -33,4 (-41,5) milj. euroon. Koko vuoden nettorahavirta parani -24,2 (-75,4) milj. euroon.
- Kaupankäyntipalvelu Mandatum Traderin tuotot ja käyttäjämäärä kasvoivat edelleen.
- Henkilöasiakkaiden asiakastyytyväisyys parani entisestään ja oli korkealla tasolla, NPS 71,3 (67,8).
HENKILÖASIAKKAAT-LIIKETOIMINTA-ALUEEN TULOS
Henkilöasiakkaat -liiketoiminta-alueen viimeisen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 4,1 (5,9) miljoonaa euroa. Neljänneksen palkkiotulos pysyi vakaana ja oli 4,1 (4,1) miljoonaa euroa hallinnoitavien varojen kasvun kompensoidessa vuoden 2024 alussa tehdyn teknisen ryhmittelyn muutoksen negatiivista tulosvaikutusta. Riskihenkivakuuttamisen tulos laski viimeisellä neljänneksellä 0,2 (2,4) miljoonaan euroon. Riskihenkivakuuttamisen tuloksen lasku johtui pääasiassa vertailukauden tulokseen sisältyvästä noin 2 miljoonan euron tuotosta liittyen Ifille syyskuussa 2024 siirtyneeseen vakuutuskantaan ja normaalista liikekulujen vaihtelusta.
Koko vuoden osalta tulos kasvoi 30,1 (25,3) miljoonaan euroon. Koko vuoden palkkiotulos 17,7 (18,2) miljoonaa euroa oli lähes viime vuoden tasolla. Palkkiotulosta heikensi vuoden 2024 alussa tehty tekninen ryhmittelyn muutos, mutta sitä paransi kulujen alentuminen. Tilikauden riskihenkivakuuttamisen tulos kasvoi 12,2 (9,8) miljoonaan euroon. Riskihenkivakuuttamisen tulosta kasvatti vakuutuspalvelumarginaalin (CSM) vertailuvuotta suurempi purkautuminen sekä Ifille syyskuussa 2024 siirtyneen vakuutuskannan tuloksen jaksottuminen.
Viimeisen vuosineljänneksen nettorahavirta oli -33,4 (-41,5) miljoonaa euroa, josta sijoitusvakuutusten osuus oli -0,4 (-13,5) miljoonaa euroa ja eläkevakuutusten osuus -33,1 (-28,0) miljoonaa euroa. Vuoden viimeiselle neljännekselle kohdistuvista maksuun tulevien eläkevakuutusten kirjauksista johtuen vuosineljänneksen nettorahavirta oli negatiivinen. Koko tilikauden nettorahavirta kohentui ja oli -24,2 (-75,4) miljoonaa euroa. Sijoitusvakuutusten osuus nettorahavirrasta oli 2,2 (-57,7) miljoonaa euroa ja eläkevakuutusten osuus -26,4 (-17,7) miljoonaa euroa. Nettorahavirran positiivista kehitystä tuki hyvä yhteistyö Danske Bankin kanssa. Myönteisen markkinakehityksen johdosta asiakasvarat kasvoivat 0,3 miljardia euroa tilikauden aikana 3,5 (3,2) miljardiin euroon. Sijoitusvakuutusten osuus hallinnoitavista asiakasvaroista oli 2,3 (2,1) miljardia euroa ja eläkevakuutusten osuus 1,3 (1,2) miljardia euroa.
Q4 | TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.–31.12.2024
| Milj. € | 10–12/2024 | 10–12/2023 | Muutos, % | 1–12/2024 | 1–12/2023 | Muutos, % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotulos | 4,1 | 4,1 | -1 % | 17,7 | 18,2 | -3 % |
| Vakuutuspalvelutulos | 2,5 | 5,0 | 10,2 | 16,1 | ||
| Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista |
1,6 | -0,9 | 7,4 | 2,0 | ||
| Nettorahoitustulos | – | – | n.a | – | – | n.a |
| Sijoitusten nettotuotot | – | – | – | – | ||
| Vakuutuksen rahoituskulut | – | – | – | – | ||
| Riskihenkivakuuttamisen tulos | 0,2 | 2,4 | -92 % | 12,2 | 9,8 | 25 % |
| CSM:n1 ja RA:n2 purkautuminen |
0,9 | 2,0 | 12,7 | 10,5 | ||
| Muu vakuutuspalvelutulos | -0,7 | 0,4 | -0,5 | -0,7 | ||
| Muu tulos | -0,2 | -0,7 | 73 % | 0,2 | -2,7 | n.a |
| Tilikauden voitto ennen veroja | 4,1 | 5,9 | -30 % | 30,1 | 25,3 | 19 % |
1) Vakuutuspalvelumarginaali (CSM, contractual service margin)
2) Riskioikaisu (RA, risk adjustment)
Laskuperustekorkoinen liiketoiminta
Laskuperustekorkoinen liiketoiminta-alue pitää sisällään Mandatum Lifen laskuperustekorkoisen vakuutuskannan vastuiden sekä vastuita kattavan sijoitusomaisuuden ja Mandatum Lifen oman pääoman katteena olevan sijoitusomaisuuden hoidon. Sijoitustoiminnasta tavoitellaan maltillisella riskillä vastuuvelan vaatimukset ylittävää tuottoa, ja samanaikaisesti aleneva vakuutuskanta vapauttaa pääomia.
- Sijoitustoiminnan tuotto 0,3 %, oli vuoden viimeisellä neljänneksellä alle edellisten neljännesten tason, mutta ylitti vakuutussopimusvelan rahoituskulun.
- Korkosijoitusten juokseva tuotto markkina-arvoin tilikauden lopussa ylittää 2,3 (2,3) prosenttiyksiköllä vuoden 2025 vakuutussopimusvelan diskonttauskoron purkukustannuksen (unwinding).
- Rahamarkkinasijoitusten paino laski normaalille tasolle 12,8 (24,3) prosenttiin ei muita merkittäviä muutoksia sijoitusallokaatiossa.
- Laskuperustekorkoinen vakuutuskanta supistui odotusten mukaisesti.
LASKUPERUSTEKORKOISEN LIIKETOIMINNAN TULOS
Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen viimeisen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 13,2 (30,2) miljoonaa euroa. Nettorahoitustulos laski 8,6 miljoonaa euroa 19,1 miljoonasta eurosta 10,5 miljoonan euroon. Viimeisellä vuosineljänneksellä vakuutussopimusvelan diskonttauskorko nousi hieman, kun taas vertailukaudella diskonttauskorko aleni merkittävästi. Tämän johdosta vakuutussopimusvelan rahoituskulu -2,8 (-144,5) miljoonaa euroa oli 141,7 miljoonaa euroa alhaisempi kuin vertailukaudella. Vastaavasti sijoitustoiminnan tuotto 13,2 miljoonaa euroa oli vertailukauden 163,6 miljoonan euron tuottoa alhaisempi. Viimeisen vuosineljänneksen sijoitustoiminnan tuottoa heikensi kiinteistösijoitusten arvon alentuminen 6,0 miljoonalla eurolla. Liiketoiminta-alueen muu tulos aleni 2,7 (11,2) miljoonaan euroon, sillä vertailukauteen sisältyi poikkeuksellisen suuri kertaluonteinen vakuutusmatemaattisten oletusten päivityksistä aiheutunut tulosvaikutus.
Koko tilikauden tulos ennen veroja oli 116,3 (159,7) miljoonaa euroa. Vakuutussopimusvelan diskonttauskoron muutoksen vaikutus oli koko vuoden osalta vähäinen, joten vakuutussopimusvelan rahoituskulu muodostui pääosin vakuutussopimusvelan diskonttauksen purkukustannuksesta (unwinding). Vertailuvuoden osalta diskonttauskoron aleneminen kasvatti vakuutussopimusvelan rahoituskulua. Tilikauden vakuutussopimusvelan rahoituskulu aleni -75,9 (-169,1) miljoonaan euroon. Sijoitustoiminnan tuotto oli 176,3 (307,0) miljoonaa euroa. Näin ollen nettorahoitustulos ennen veroja koko vuoden osalta oli yhteensä 100,4 (137,8) miljoonaa euroa.
Alkuperäistä vakuutussopimusvelkaa ja omaa pääomaa kattavan omaisuuden määrä tilikauden lopussa oli 3,0 (3,3) miljardia euroa ja tuotto oli 4,3 (7,8) prosenttia. Eriytettyä vakuutuskantaa kattavan omaisuuden määrä oli 0,6 (0,6) miljardia euroa ja tuotto oli 5,0 (8,5) prosenttia.
Alkuperäisessä taseessa rahamarkkinasijoitusten osuus aleni merkittävästi viimeisen vuosineljänneksen aikana Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön maksettua lokakuun alussa 250 miljoonan euron Tier 2 -pääomalainan sekä sisäisen osingon Mandatum Oyj:lle. Tämä palautti rahamarkkinasijoitusten painon normaalille tasolle. Alkuperäisessä taseessa korkosijoitusten osuus oli 73,9 (77,2) prosenttia ja rahamarkkinasijoitusten osuus oli 12,8 (24,3) prosenttia. Alkuperäisen taseen korkosijoitusten juokseva tuotto markkina-arvoin (mark-to-market yield) oli joulukuun lopussa 4,7 (4,6) prosenttia. Korkosijoitusten juokseva tuotto aleni tilikauden aikana 5,7 prosentista 4,7 prosenttiin, mutta vastaavasti vakuutussopimusvelan rahoituskustannukseen sisältyvä diskonttauskoron purkukustannus aleni vuoden 2024 3,4 prosentista 2,4 prosenttiin vuodelle 2025. Vakuutussopimusvelkaan liittyvää korkoriskiä hallitaan korkojohdannaisten ja korkosijoitusten avulla.
Vakuutussopimusvelan määrään kirjanpidossa ja sen muutokseen vaikuttaa tarkasteluajankohdan korkotaso, joka aiheuttaa vakuutussopimusvelan määrään vaihtelua. Alkuperäisen kannan vakuutussopimusvelka oli 1 656,0 (1 660,6) miljoonaa euroa ja eriytetyn kannan vakuutussopimusvelka oli 600,0 (612,0) miljoonaa euroa. Koska markkinakorkojen muutos aiheuttaa vaihtelua
IFRS-kirjanpidon mukaiseen vakuutussopimusvelkaan, varsinaista vakuutuskannan kehitystä seurataan myös ns. vakuutussäästöjen kehityksen kautta. Vakuutussäästöjen määrään vaikuttavat vakuutusmaksujen ja korvausten lisäksi sopimuksille vuosittain maksettava laskuperustekorko ja asiakashyvitykset. Alkuperäisen vakuutuskannan vakuutussäästöt nousivat viimeisen vuosineljänneksen aikana 13,2 miljoonaa euroa ja olivat 1 709,3 (30.9.2024: 1 696,0) miljoonaa euroa. Vakuutussäästöjen nousu johtui joulukuussa tehdystä vakuutussäästöjen siirrosta sijoitussidonnaisista osista laskuperustekorkoisiin osiin, jolla rahoitetaan kyseisistä sopimuksista vuonna 2025 maksettavat eläkkeet. Koko vuoden osalta vakuutussäästöt alenivat odotusten mukaisesti 117,7 miljoonaa euroa. Korkean laskuperustekoron, 3,5 ja 4,5 prosenttia, sisältävien vakuutuskantojen vakuutussäästöt olivat 1 315,6 (30.9.2024: 1 331,3), jossa oli laskua syyyskuun lopusta 15,7 miljoonaa euroa ja koko vuoden osalta 130,9 miljoonaa euroa.
| Milj. € | 10–12/2024 | 10–12/2023 | Muutos, % | 1–12/2024 | 1–12/2023 | Muutos, % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotulos | – | – | – | – | – | – |
| Vakuutuspalvelutulos | – | – | – | – | ||
| Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista |
– | – | – | – | ||
| Nettorahoitustulos | 10,5 | 19,1 | -45 % | 100,4 | 137,8 | -27 % |
| Sijoitusten nettotuotot | 13,2 | 163,6 | 176,3 | 307,0 | ||
| Vakuutuksen rahoituskulut | -2,8 | -144,5 | -75,9 | -169,1 | ||
| Riskihenkivakuuttamisen tulos | – | – | – | – | – | – |
| CSM:n1 ja RA:n2 purkautuminen |
– | – | – | – | ||
| Muu vakuutuspalvelutulos | – | – | – | – | ||
| Muu tulos | 2,7 | 11,2 | -76 % | 15,9 | 21,9 | -27 % |
| Tilikauden voitto ennen veroja | 13,2 | 30,2 | -56 % | 116,3 | 159,7 | -27 % |
1) Vakuutuspalvelumarginaali (CSM, contractual service margin)
2) Riskioikaisu (RA, risk adjustment)
Mandatumin henkivakuutustoimintoihin liittyvä sijoitusomaisuus on hajautettu sekä maantieteellisesti että eri omaisuusluokkien kesken tuottojen lisäämiseksi ja riskien pienentämiseksi. Mandatumin henkivakuutustoimintaan liittyvien sijoitusten omaisuusallokaatio alkuperäisen kannan ja eriytetyn kannan osalta 31.12.2024 on esitetty alla olevissa kaavioissa.
Alkuperäistä kantaa ja omia varoja kattavan omaisuuden jakautuminen omaisuuslajien kesken 31.12.2024, 3 001 miljoonaa euroa
Eriytetyn kannan sijoitusomaisuuden jakautuminen omaisuuslajien kesken 31.12.2024, 674 miljoonaa euroa
Vakavaraisuus
Konsernin vakavaraisuus
Mandatum-konsernin Solvenssi II -vakavaraisuussuhde 31.12.2024 oli 210,4 (221,4) prosenttia. Tässä on huomioitu hallituksen ehdotuksen mukainen 0,66 euron osakekohtainen osinko tilikaudelle 2024. Vakavaraisuussuhde ennen ehdotetun osingonjaon huomioimista parani tilikauden aikana sekä vahvan tuloskehityksen että Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön liikkeeseen laskeman toissijaisen pääoman (Tier 2) pääomalainan vaikutuksesta. Mandatum-konsernin vakavaraisuussuhteen tavoitetaso on 170–200 prosenttia.
Mandatum-konsernin vakavaraisuus
| Milj. € | 31.12.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|
| Oma varallisuus | 2 048 | 2 140 |
| Vakavaraisuuspääomavaatimus | 973 | 966 |
| Vakavaraisuussuhde, % | 210,4 % | 221,4 % |
Oma varallisuus oli joulukuun 2024 lopussa 2 048 (2 140) miljoonaa euroa. Tilikauden aikana oma varallisuus ennen ehdotetun osingonjaon huomioimista kasvoi yhteensä 239 miljoonaa euroa, josta viimeisen vuosineljänneksen osuus oli yhteensä 57 miljoonaa euroa. Vakavaraisuuspääomavaatimus kasvoi tilikauden aikana vuoden alun 966 miljoonasta eurosta 973 miljoonaan euroon, mikä selittyy pitkälti vähän pääomaa sitovan liiketoiminnan kasvulla. Toisaalta laskuperustekorkoisen liiketoiminnan omaisuuden riskillisyyden vähentäminen sekä kyseisen liiketoiminnan odotusten mukainen kehitys alensi
vakavaraisuuspääomavaatimusta. Yhtiön vakavaraisuusasema on edelleen vahva, minkä johdosta Mandatumilla on valmius toimia epävarmassakin markkinaympäristössä.
Orgaanisen pääoman luonti
Orgaanisen pääoman luonnin tunnusluku kuvaa konsernin operatiivisesta liiketoiminnasta syntyvää oman varallisuuden ja vakavaraisuuspääomavaatimuksen muutosta eli käytännössä sitä, miten yhtiön osingonmaksukyky on vuosineljänneksen aikana kehittynyt.
Mandatum-konsernin orgaaninen pääoman luonti oli tilikauden aikana yhteensä 221 miljoonaa euroa. Tästä 191 miljoonaa euroa syntyi liiketoiminnan luomasta oman varallisuuden kasvusta ja loput tavoitevakavaraisuuspääomavaatimuksen alenemisen myötä. Vuoden viimeisen vuosineljänneksen aikana pääoman luonti oli yhteensä 50 miljoonaa euroa.
Nämä luvut poikkeavat sääntelyn mukaisten oman varallisuuden ja vakavaraisuuspääomavaatimuksen muutoksista johtuen mm. pääoman hallinnasta (pääomitukseen liittyvät muutokset) sekä muista joko sääntelyn edellyttämistä laskentaoikaisuista tai kertaluonteisiksi lukeutuvista muutoksista. Alla olevassa kaaviossa on esitetty näiden vaikutukset tarkemmin.
Mandatum-konsernin orgaanisen pääoman luonti 1.1.–31.12.2024
1) Orgaaninen pääoman luonti ei sisällä tavoitevakavaraisuuspääoman sitä osaa, joka ylittää 100 % tason.
2) Vakavaraisuuspääomavaatimus (SCR, solvency capital requirement)
Velka-asema
Mandatum-konsernin velkaisuusaste lasketaan jakamalla konsernin jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat IFRS:n mukaisen oman pääoman, verovelalla vähennetyn vakuutuspalvelumarginaalin ja rahoitusvelkojen summalla.
Mandatumin velkaisuusaste 31.12.2024 oli 22,7 (14,9) prosenttia. Tilikauden aikana velkaisuusasteen laskennassa huomioitavat rahoitusvelat kasvoivat Saxo Bank A/S:n rahoitukseen otetun lainan sekä Mandatum Lifen liikkeelle laskeman Tier 2 lainan myötä. Viimeisen vuosineljänneksen aikana yhtiön velkaisuusaste kuitenkin laski, mikä selittyy Mandatum Henkivakuutusyhtiön vuonna 2019 emittoiman 250 miljoonan euron Tier 2-lainan takaisinmaksulla.
Alla olevassa taulukossa on esitetty velkaisuusasteen tarkempi rakenne.
Mandatum-konsernin velkaantuneisuus
| Milj. € | 31.12.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|
| Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat | 599,7 | 351,1 |
| Oma pääoma | 1 601,4 | 1 599,0 |
| Vakuutuspalvelumarginaali (CSM) + riskioikaisu (RA), verojen jälkeen | 441,1 | 408,0 |
| Velkaisuusaste, % | 22,7 % | 14,9 % |
Keskeiset tapahtumat
Mandatum tiedotti 19.12.2024 menestyksestä keskeisimmissä ESG-luokituksissa. Sustainalyticsin ESG-luokituksessa Mandatum sijoittui alhaisen ESG-riskin kategoriaan ja oman toimialansa yritysten joukossa Mandatumin tulos ylsi parhaan kahden prosentin joukkoon. Lisäksi marraskuussa päivittyneessä MSCI:n arvioinnissa Mandatum saavutti ESG-luokituksen "AA" (asteikolla CCC–AAA). Luokituskategoria kuvastaa toimialansa johtavaa yritystä ESG-riskien ja -mahdollisuuksien hallinnassa. ISS ESG puolestaan myönsi Mandatumille lokakuussa Prime-statuksen, joka tarkoittaa, että yhtiön ESG-luokitus on toimialansa kärkeä.
Mandatum palkittiin 29.11.2024 parhaalla Platinum Award -palkinnolla instituutiovarainhoitajia arvioivassa Scandinavian Financial Researchin "Institutional Investment Services 2024" -asiakastutkimuksessa. Mandatum Asset Management sijoittui Suomen parhaaksi yhteisövarainhoitajaksi suurten yhtiöiden luokassa yhdessä Danske Bankin ja Evlin kanssa.
Mandatum sai 28.11.2024 erinomaiset tuloksen YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteiden eli PRI:n (Principles for Responsible Investment) vuoden 2024 arvioinnissa, joka koskee toimintavuotta 2023. Mandatum saavutti parhaan tähtiluokituksen useassa kategoriassa. PRI:n vuosittaisessa arvioinnissa mitataan vastuullisen sijoittamisen käytäntöjä. Arviointi kertoo organisaatioille ja niiden sidosryhmille, kuinka hyvin vastuullisen sijoittamisen periaatteet toteutuvat sijoitustoiminnassa omaisuuslajeittain ja missä sijoitustoiminnan osa-alueissa toimintaa voi vielä kehittää.
Mandatum ilmoitti 21.11.2024 aloittavansa muutosneuvottelut toimintojensa tehostamiseksi. Muutosneuvottelut alkoivat 3.12.2024, ja niiden perusteena ovat tuotannolliset, taloudelliset ja toimintojen uudelleenjärjestelyistä johtuvat syyt. Tarkoituksena on mahdollistaa aikaisempaa tehokkaampi ja sitä kautta tuottavampi liiketoiminta. Lisäksi toiminnan tehostamisella pyritään turvaamaan hinnoittelun kilpailukykyisyys myös jatkossa ja samalla mahdollistamaan skaalautuva kasvu. Neuvottelujen piirissä on yhteensä noin 150 työntekijää. Neuvottelut koskevat pääasiallisesti konsernin tukitoimintoja.
Mandatum tiedotti 11.10.2024, että Mandatumin hallinnoima erikoissijoitusrahasto Mandatum AM Suomi Kiinteistöt II nosti sijoitustaan ja saavutti täydet viisi tähteä Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB) -arvioinnissa. Se sijoittui kolmannelle sijalle sekä kotimaisessa että eurooppalaisessa verrokkiryhmässään. Lisäksi Mandatumin oman taseen suora kiinteistösijoitussalkku piti vuodesta 2020 lähtien saavuttamansa neljä tähteä. Sekä Mandatumin suorat kiinteistösijoitukset että Suomi Kiinteistöt II -erikoissijoitusrahasto saivat GRESB-arvioinnissa jälleen myös Green Star -maininnan, joka toimii tunnustuksena erinomaisesta johtamisesta ja vastuullisuustoimista.
Mandatum Oyj:n johtoryhmän jäsen, varainhoitoliiketoiminnan johtaja ja Mandatum Asset Management Oy:n toimitusjohtaja Lauri Vaittinen päätti 8.10.2024 jättää tehtävänsä siirtyäkseen uusiin tehtäviin yhtiön ulkopuolella. Varainhoitoliiketoiminnan väliaikaiseksi johtajaksi nimitettiin oman roolinsa ohella Mandatum-konsernin sijoitusjohtaja ja johtoryhmän jäsen Juhani Lehtonen, ja Mandatum Asset Management Oy:n väliaikaisena toimitusjohtajana toimii sen operatiivinen johtaja Antti Sorsa.
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö suoritti 4.10.2024 250 miljoonan euron vuonna 2049 erääntyvän Tier 2 -lainan takaisinmaksun. Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö tiedotti 19.8.2024 julkaisseensa velkakirjanhaltijoille ilmoituksen lainan varhaisesta lunastamisesta ensimmäisenä mahdollisena lunastuspäivänä 4.10.2024.
Mandatum nimitystoimikunnan kokoonpano on 3.10.2024 alkaen Øistein Widding, Partner, Altor Equity Partners AS (Altor Invest 8 AS:n nimeämänä), Risto Murto, toimitusjohtaja, Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma (Keskinäisen työeläkevakuutusyhtiö Varman nimeämänä), Esko Torsti, pääomasijoitusjohtaja, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen (Keskinäisen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen nimeämänä) ja Patrick Lapveteläinen, Mandatum Oyj:n hallituksen puheenjohtaja. Nimitystoimikunta valitsi keskuudestaan puheenjohtajaksi Risto Murron ensimmäisessä kokouksessaan 3.10.2024.
Mandatum julkaisi 1.10.2024 vuoden 2025 tulostiedottamisen ja varsinaisen yhtiökokouksen aikataulut. Mandatum Oyj raportoi tuloksestaan vuonna 2025 seuraavina ajankohtina: tilinpäätöstiedote vuodelta 2024 13.2.2025, osavuosiraportti
tammi−maaliskuulta 2025 8.5.2025, puolivuosikatsaus tammi–kesäkuulta 2025 14.8.2025 ja osavuosiraportti tammi−syyskuulta 2025 11.11.2025. Tilinpäätös, toimintakertomus sisältäen kestävyysraportin, selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä sekä toimielinten palkitsemisraportti vuodelta 2024 julkaistaan pörssitiedotteella ja Mandatumin verkkosivuilla viikolla 14. Mandatumkonsernin vakavaraisuutta ja taloudellista tilaa koskeva kertomus (SFCR) julkaistaan toukokuussa 2025. Varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi 15.5.2025. Mahdollinen osingonmaksupäivä on aikaisintaan 26.5.2025.
Mandatum tiedotti 1.10.2024, että Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ("Mandatum Life") ja If Livförsäkring AB ovat onnistuneesti saattaneet päätökseen kannanluovutuksen, jossa Mandatum Life luovuttaa If Livförsäkringin Suomen sivuliikkeelle (If Henkivakuutus Oy, Suomen sivuliike) sellaiset henkivakuutussopimukset, jotka ovat If Vahinkovakuutus Oyj:n Suomen sivuliikkeen myymiä ja hoidossa olevia sopimuksia. Kannan myynti koski noin 50 000 sopimusta. Myynnistä tiedotettiin 27.9.2023.
Muut tiedot
Luottoluokitukset
Luottoluokittaja S&P Global Ratings vahvisti 21.3.2024 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön (Mandatum Life) pitkän aikavälin luottoluokituksen tasolle A. Näkymät ovat edelleen vakaat, ja S&P odottaa Mandatumin säilyttävän vahvan asemansa Suomen henkivakuutusmarkkinalla seuraavan kahden vuoden ajan. Mandatum Oyj:n luottoluokitus on BBB+ ja näkymät vakaat.
Osakkeet ja osakkeenomistajat
Mandatum Oyj:n osakkeiden lukumäärä 31.12.2024 oli 502 696 752 (501 796 752) osaketta. Osakkeiden kokonaismäärä kasvoi syyskuussa hallituksen hyväksyttyä henkilöstöannissa yhteensä 900 000 uuden osakkeen merkinnän. Henkilöstöannissa annetut uudet osakkeet rekisteröitiin kaupparekisteriin 13.9.2024 ja otettiin kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq Helsinki Oy:ssä 16.9.2024.
Rekisteröityjen omistajien lukumäärä oli 31.12.2024 213 119 (222 359). Hallintorekisteröityjen ja ulkomaisten omistajien osuus omistuksesta oli noin 46 (42) prosenttia. Joulukuun lopussa ei ollut rekisteröimättömiä osakkeita.
Mandatum Oyj:n markkina-arvo vuoden 2024 viimeisen vuosineljänneksen viimeisen kaupankäyntipäivän päättyessä oli noin 2,3 (2,0) miljardia euroa. MANTA-osakkeen päätöskurssi oli 4,48 (4,07) euroa. Korkeimmillaan osakkeella käytiin viimeisen vuosineljänneksen aikana kauppaa 4,48 (4,07) eurolla ja alimmillaan 4,06 (3,28) eurolla.
Voitonjakoehdotus
Mandatum-konsernin emoyhtiö Mandatum Oyj:n voitonjakokelpoiset varat 31.12.2024 olivat 1 066 246 724,11 euroa, josta tilikauden 2024 voitto oli 568 363 620,94 euroa. Hallitus ehdottaa 15.5.2025 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,66 euroa osaketta kohden, yhteensä 331 779 856,32 euroa. Ehdotetun osingon huomioimisen jälkeen Mandatum Oyj:n jakokelpoiset varat ovat 734 466 867,79 euroa. Loput varoista jätetään yhtiön omaan pääomaan.
Osinko ehdotetaan maksettavan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 19.5.2025 rekisteröitynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään Mandatum Oyj:n osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa osingonmaksupäiväksi 26.5.2025.
Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Hallituksen näkemyksen mukaan ehdotettu voitonjako ei vaaranna yhtiön vakavaraisuutta tai maksukykyä.
Palkitseminen / Kannustinjärjestelmät
Mandatum-konsernissa maksettiin tammi-joulukuussa 2024 lyhyen aikavälin kannustinpalkkioita sosiaalikulut mukaan lukien yhteensä 17,1 (9,3) miljoonaa euroa. Lyhyen aikavälin kannustinpalkkioiden nousuun vaikutti merkittävimmin raportointitavan muutos. Lisäksi kyseisellä ajanjaksolla maksettiin pitkän aikavälin kannustinpalkkioita yhteensä 5,5 (3,6) miljoonaa euroa.
Maaliskuussa 2024 Mandatum Oyj:n hallitus päätti Mandatumin oman suoritusperusteisen pitkän aikavälin osakepalkkiojärjestelmän perustamisesta konsernin johtoryhmälle (konsernijohtaja mukaan lukien) ja valituille avainhenkilöille. Lisätietoja Mandatumin pitkäaikaisista kannustinjärjestelmistä on saatavilla verkkosivuilla osoitteessa www.mandatum.fi/ konserni/hallinnointi/palkitseminen/pitkaaikaiset-kannustinjarjestelmat.
Hallituksen kokoonpano
Mandatum Oyj:n hallituksessa oli 31.12.2024 seitsemän jäsentä ja sen kokoonpano oli seuraava: Patrick Lapveteläinen, puheenjohtaja; Jannica Fagerholm, varapuheenjohtaja; Johanna Lamminen, jäsen; Kimmo Laaksonen, jäsen; Markus Aho, jäsen; Jukka Ruuska, jäsen ja Herman Korsgaard, jäsen.
Konsernin johtoryhmä
Mandatumin johtoryhmässä oli 31.12.2024 seitsemän jäsentä: Petri Niemisvirta, toimitusjohtaja; Juhani Lehtonen, sijoitusjohtaja; Sanna Rajaniemi, SVP, henkilöasiakkaat, kehitys ja palvelut; Petri Vieraankivi, SVP, strateginen suunnittelu; Tarja Tyni, SVP, yritykset ja yksityisvarainhoito; Jukka Kurki, toimitusjohtaja, Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ja Matti Ahokas, talousjohtaja.
Muutokset johdossa
KTM Matti Ahokas aloitti Mandatumin talousjohtajana (CFO) 1.5.2024. Aiempi talousjohtaja Jukka Kurki aloitti työssään Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön toimitusjohtajana jo aiemmin listautumisen yhteydessä Petri Niemisvirran siirryttyä Mandatum Oyj:n toimitusjohtajaksi.
Mandatum Oyj:n johtoryhmän jäsen, varainhoitoliiketoiminnan johtaja ja Mandatum Asset Management Oy:n toimitusjohtaja Lauri Vaittinen päätti 8.10.2024 jättää tehtävänsä siirtyäkseen uusiin tehtäviin yhtiön ulkopuolella. Varainhoitoliiketoiminnan väliaikaiseksi johtajaksi nimitettiin oman roolinsa ohella Mandatum-konsernin sijoitusjohtaja ja johtoryhmän jäsen Juhani Lehtonen.
Henkilöstö
Mandatum-konsernin palveluksessa oli tammi-joulukuussa 2024 keskimäärin 666 (678) työntekijää (FTE). Mandatum-konsernin palveluksessa oli 31.12.2024 679 (694) työntekijää, josta Mandatum Oyj:n palveluksessa oli 25 (22) henkilöä, Mandatum Life konsernin palveluksessa oli 528 (536) henkilöä ja Mandatum Asset Management -konsernin palveluksessa 126 (136) henkilöä.
Henkilöstöstä työskenteli Suomessa 672 (687) henkilöä, Ruotsissa 3 (3) ja Luxemburgissa 4 (4) henkilöä.
Henkilöstöstä 54 (54) prosenttia oli miehiä ja 46 (46) prosenttia naisia. Henkilöstön keski-ikä oli 42 (40) vuotta.
Vastuullisuus
STRATEGIA
Mandatum päivitti vuoden 2024 aikana yhtiön päivittäistä kestävyystyötä ja johtamista ohjaavaa kestävyysstrategiaansa. Kestävyysstrategian avulla kestävyystavoitteisiin tähdätään entistäkin systemaattisemmin, pyritään luomaan arvoa, vaikuttamaan ja hallitsemaan riskejä yhtiölle sekä yhteiskunnalle merkittävien kestävyysteemojen näkökulmista. Mandatumin kestävyyden muodostavat kolme avainteemaa, jotka ovat perusta yhtiön liiketoiminnalle. Avainteemat ovat: vastuullinen sijoittaminen, taloudellisen turvan ja hyvän työelämän edistäminen sekä vastuullisuus Mandatumin omassa toiminnassa. Kunkin avainteeman alle on määritetty yhtiötason kestävyystavoitteet ja näille mittarit.
Vastuullinen sijoittaminen
Kestävyysstrategian mukainen pitkäjänteinen työ sijoitusten päästöjen vähentämiseksi jatkui. Vahvistaakseen tavoitettaan Mandatum liittyi kesäkuussa kansainväliseen Net Zero Asset Managers (NZAM) -aloitteeseen ja sitoutui tavoittelemaan sijoitustensa nettonollapäästöjä viimeistään vuoteen 2050 mennessä. Yhtiö tulee asettamaan välitavoitteet päästövähennyksilleen sekä laatimaan konkreettisen suunnitelman niihin pääsemiseksi.
Vuonna 2024 sekä Mandatumin suorat kiinteistösijoitukset että Suomi Kiinteistöt II -erikoissijoitusrahasto saivat Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB) -arvioinnissa jälleen Green Star -maininnan, joka toimii tunnustuksena erinomaisesta johtamisesta ja vastuullisuustoimista. GRESB-arvioinnissa tarkasteltiin sekä Mandatumin suoria kiinteistösijoituksia että Mandatum AM AIFM:n hallinnoimaa Suomi Kiinteistöt II -erikoissijoitusrahastoa. Mandatumin oman taseen suora kiinteistösijoitussalkku piti arvioinnissa vuodesta 2020 lähtien saavuttamansa neljä tähteä viidestä. Suomi Kiinteistöt II erikoissijoitusrahaston sijoitus nousi viime vuoden neljästä tähdestä viiteen.
Mandatum menestyi erinomaisesti YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteiden eli PRI:n (Principles for Responsible Investment) vuoden 2024 arvioinnissa, joka koskee toimintavuotta 2023. Mandatum saavutti parhaan tähtiluokituksen useassa kategoriassa. Yhtiö osallistui yhteensä yhteentoista arvioitavaan osa-alueeseen ja sai parhaan tähtiluokituksen niistä seitsemässä. Ne olivat suora pääomasijoittaminen, suorat kiinteistösijoitukset, suorat listatut osakkeet, suorat yrityslainat, aktiivinen epäsuora korkosijoittaminen, epäsuora pääomasijoittaminen ja epäsuorat kiinteistösijoitukset.
YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteiden mukaisesti yhtiö on sitoutunut liittämään ESG-tekijät osaksi sijoitusprosessiaan, toimimaan aktiivisena omistajana ja edistämään vastuullisen sijoittamisen periaatteita.
Vuoden 2024 PRI-raportit ovat saatavilla verkkosivuilla osoitteessa https://www.mandatum.fi/konserniuutiset/2024/mandatumilleerinomaiset-tulokset-ykn-vastuullisen-sijoittamisen-periaatteita-mittaavassa-pri-arvioinnissa/
Kestävä vakuuttaminen
Mandatum Life on sitoutunut YK:n kestävän vakuuttamisen periaatteisiin (Principles for Sustainable Insurance, PSI) ja laatinut niiden pohjalta kestävän vakuuttamisen politiikan, joka päivitettiin myös vuonna 2024. Politiikan tarkoituksena on määritellä Mandatumin keskeiset kestävän vakuuttamisen toimintaperiaatteet sekä toimia ohjeistuksena henkilöstölle ESG-aiheiden huomioimisessa päivittäisessä vakuutustoiminnassa.
Kestävän vakuuttamisen näkökulma lisättiin osaksi vakuutustuotteiden vuosimonitorointia, jonka tarkoituksena on tarkastella muun muassa vakuutustuotteiden soveltuvuutta kohdemarkkinaan sekä arvioida mahdollisia kehitystarpeita.
Asiakas- ja henkilöstötyytyväisyys
Mandatum käyttää Net Promoter Score (NPS) -mittaria asiakastyytyväisyyden mittaamiseen. NPS on -100:sta 100:aan vaihteleva indeksi, joka mittaa asiakkaiden halukkuutta suositella yrityksen tuotteita tai palveluja muille. NPS:n arvo lasketaan asiakaskohtaamisten palautekyselyissä saatujen vastausten perusteella. Asiakaskohtaamisten asiakastyytyväisyys vuonna 2024 oli 78,5 (76,8).
Henkilöstön hyvinvointi on yksi Mandatumin strategisista tavoitteista. Mandatum sai vuoden 2024 Siqni-indeksin tulokseksi 84 (asteikolla 1–100), mikä oikeutti Future Workplaces –sertifikaattiin jo kolmatta kertaa peräkkäin. Sertifikaatti ansaitaan, kun työpaikan yrityskulttuuria on johdettu poikkeuksellisen hyvällä työntekijäymmärryksellä. Siqni-indeksi koostuu työpaikan suositteluindeksistä eli eNPS:stä ja Liekki-indeksistä, joka kertoo omille työntekijöille merkityksellisimpien asioiden toteutumisesta arjessa.
ESG-LUOKITUKSET
Mandatumin kolme ESG-luokitusta päivittyivät neljännellä vuosineljänneksellä. Yhtiö menestyi hyvin joulukuussa päivittyneessä Sustainalyticsin ESG-luokituksessa, sijoittuen alhaisen ESG-riskin kategoriaan pistemäärällä 13,6 (asteikolla 0–100). Oman toimialansa yritysten joukossa Mandatumin luokitus ylsi parhaan kahden prosentin joukkoon. Marraskuussa päivittyneessä MSCI:n arvioinnissa Mandatum saavutti ESG-luokituksen "AA" (asteikolla CCC–AAA). Luokituskategoria kuvastaa toimialansa johtavaa yritystä ESG-riskien ja -mahdollisuuksien hallinnassa, kuten myös ISS ESG:n lokakuussa myöntämä Prime-status.
Mandatum-konsernin merkittävimmät ulkoiset ESG-luokitukset
| Arviointi | Mandatumin ESG-luokitus |
Asteikko (matala–korkea) |
Arvosana verrattuna toimialaan |
Viimeisin päivitys |
|---|---|---|---|---|
| MSCI -vastuullisuusarviointi | AA | CCC – AAA | Toimialan parhaimmiston joukossa |
Q4 2024 |
| Sustainalytics -riskiarviointi | 13,6 Alhainen riski |
100 – 0 Toimialan parhaimman 2 % joukossa |
Q4 2024 | |
| ISS ESG -vastuullisuusarviointi | Prime C+ | D – A+ | - | Q4 2024 |
RAPORTOINTI
Mandatum julkaisee kestävyysselvityksensä tilikaudelta 2024 EU:n kestävyysraportointidirektiivin (Corporate Sustainability Reporting Directive, CSRD) sekä sitä koskevan kansallisen lainsäädännön mukaisesti. Kestävyysselvitys julkaistaan osana Mandatumin hallituksen toimintakertomusta viikolla 14. Vuoden 2024 aikana Mandatum valmistautui CSRD:n mukaiseen raportointiin viimeistelemällä kestävyysaiheiden kaksinkertaisen olennaisuusanalyysin sekä kehittämällä eurooppalaisten raportointistandardien (European Sustainability Reporting Standards, ESRS) mukaiseen raportointiin liittyviä prosesseja ja käytänteitä olennaisille kestävyysaiheille.
Konsernin suurimmat riskit ja epävarmuustekijät
Mandatum-konserni altistuu liiketoiminnassaan erilaisille riskeille ja epävarmuustekijöille ensisijaisesti keskeisten liiketoimintaalueidensa kautta. Mandatumin kannattavuuteen ja sen vaihteluihin vaikuttavat markkina-, vakuutus- ja kustannusriskit sekä operatiiviset riskit. Mandatumin konserniyhtiön kannalta lyhyellä aikavälillä keskeisimmät riskit liittyvät kuitenkin markkinariskeihin, sillä esimerkiksi vakuutusriskit realisoituvat yleensä vasta pidemmällä aikavälillä (vrt. pitkäikäisyysriski).
Markkinariskit johtuvat pääasiassa osakesijoitusten, korkosijoitusten ja vakuutussopimusvelan epäsuotuisista muutoksista, kahden viimeksi mainitun osalta nimenomaan niiden yhteisvaikutuksesta. Merkittävin liiketoiminnan osa-alue, jolla esiintyy näitä kaikkia riskejä, on laskuperustekorkoinen liiketoiminta. Myös muut liiketoiminta-alueet ovat alttiita markkinariskeille, koska niiden tuotot ovat vahvasti riippuvaisia hallinnoitavien varojen määrästä. Mandatum on myös suorien osake- ja korkosijoitusten osalta altis markkinariskien vaikutukselle, ja sen osalta riskejä korostaa sijoitusten keskittyminen muutamaan yksittäiseen isoon sijoitukseen. Edellä mainitut muutokset sijoitusmarkkinoilla voivat pienentää hallinnoitavien asiakasvarojen määrää sekä heikentää sijoitus- ja rahoitustoiminnan tulosta. Korkojen aleneminen kasvattaa laskuperustekorkoisen vakuutussopimusvelan määrää ja heikentää siten sijoitus- ja rahoitustoiminnan tulosta.
Epävarmuustekijöiden tunnistaminen on helpompaa kuin epävarmuustekijöiden todennäköisyyksien, ajoituksen ja mahdollisten taloudellisten vaikutusten laajuuden arviointi. Ennalta-arvaamattomat ja merkittävät tapahtumat voivat vaikuttaa Mandatumin kannattavuuteen välittömästi, erityisesti kun ne liittyvät makrotalouden ja rahoitusmarkkinoiden kehitykseen. Tällöin Mandatumin markkinariskit voivat realisoitua sijoitusomaisuuden tai vakuutussopimusvelan epäsuotuisan arvostuksen kautta. Ajan kuluessa mahdolliset epäsuotuisat makrotaloudelliset vaikutukset voivat heijastua myös Mandatumin operatiiviseen liiketoimintaan. Esimerkiksi talouskasvun alentuminen voi vaikuttaa heikentävästi asiakasvarojen kehitykseen.
Geopoliittiset sekä ylipäätään poliittiset riskit ovat edelleen merkittäviä taloudelliseen tilanteeseen ja aktiviteettiin vaikuttavia uhkia. Mandatumille geopoliittisten riskien vaikutukset liittyvät pitkälti Ukrainan sodan ja Lähi-idän kriisin vaikutuksiin pääomamarkkinoilla ja makrotaloudessa. Mandatumin taseeseen ei sisälly merkittäviä suoria sijoituksia Venäjälle, Ukrainaan tai Lähi-itään. Suorien riskipositioiden vähyys huomioiden suurin Ukrainan sodasta tai Lähi-idän kriisistä Mandatumille aiheutuva riski liittyy yllä kuvailtuihin toisen asteen vaikutuksiin pääomamarkkinoilla ja makrotaloudessa. Edellä mainittujen taloudellisten riskien lisäksi nopeasti kehittyvät hybridiuhat luovat uusia haasteita valtioille ja yrityksille.
Vaikka inflaatio on rauhoittunut vuoden 2024 aikana, niin sen kehitykseen liittyy edelleen epävarmuutta ja tämä heijastuu keskuspankkien korkopolitiikkaan. Tämä voi johtaa sekä talouskasvun merkittävään hidastumiseen että ongelmiin yritysten, kotitalouksien ja valtioiden velanhoitokyvyssä. Edellä mainituilla geopoliittisilla riskeillä ja niiden mahdollisella toteutumisella voi olla oleellinen vaikutus inflaation ja korkomarkkinan tulevaan kehitykseen.
Muita epävarmuuden lähteitä ovat toimintaympäristön ennalta-arvaamattomat rakenteelliset muutokset sekä jo tunnistetut toimintaympäristöön vaikuttavat trendit ja mahdolliset vaikutuksiltaan suuret tapahtumat. Näillä ulkoisilla tekijöillä voi olla vaikutuksia Mandatumin liiketoiminnan harjoittamiseen myös pitkällä aikavälillä. Esimerkkejä tunnistetuista trendeistä ovat demografiset muutokset, kestävän kehityksen teemat ja teknologinen kehitys, esimerkiksi tekoälyn ja digitalisaation saralla mukaan lukien kyberturvallisuuteen liittyvät uhat.
Digitalisaation ja kyberuhkien osalta vuoden 2023 alussa voimaan astunut digitaalisesta häiriönsietokykyä koskeva säädös (DORA) edellyttää finanssialan yrityksiltä aikaisempaa kattavampaa varautumista erilaisiin häiriöihin. Mandatum on oman toimintansa osalta hyvin aikataulussa vaadittavien mukautusten osalta.
Ilmastoon ja sen odotettavissa oleviin muutoksiin liittyvät riskit vaikuttavat myös Mandatumiin erityisesti keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. Yhtiön arvion mukaan ilmastoliitännäisten seikkojen vaikutus ei kuitenkaan ole suoraan yhtiölle olennainen, mutta ilmastoseikat voivat välillisesti vaikuttaa yhtiön toimintaan sijoitusportfolion kautta. Mandatumin sijoitusportfolio on altis sekä ilmastonmuutoksesta aiheutuville fyysisille riskeille että siirtymäriskeille. Ilmastoriskeille alttiita sijoituksia ovat erityisesti sellaiset, joissa tappioita aiheutuu äärimmäisten sääilmiöiden ja mahdollisten uudelleenarvostuksien vuoksi, jos liiketoimintamallit hiiliintensiivisillä toimialoilla muuttuvat.
Yllä esitetyt tuovat talouden ja pääomamarkkinoiden kehitykseen tällä hetkellä merkittävää epävarmuutta. On olemassa myös lukuisia yleisesti tunnistettuja makrotaloudellisia ja poliittisia tekijöitä sekä muita epävarmuuden lähteitä, jotka voivat vaikuttaa finanssialaan monilla tavoin negatiivisesti.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Mandatum tiedotti 30.1.2025 Mandatumin osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle 2025. Nimitystoimikunnan ehdotukset koskivat hallituksen kokoonpanoa sekä hallituksen palkkioita. Nimitystoimikunta ehdottaa Yhtiökokoukselle, että hallitukseen valitaan kahdeksan jäsentä (nykyisin seitsemän). Nimitystoimikunta ehdottaa, että kaikki nykyiset jäsenet Patrick Lapveteläinen (puheenjohtaja), Jannica Fagerholm (varapuheenjohtaja), Johanna Lamminen, Jukka Ruuska, Kimmo Laaksonen, Markus Aho ja Herman Korsgaard valitaan uudelleen hallituksen jäseniksi. Nimitystoimikunta ehdottaa edelleen, että hallitukseen valitaan uutena jäsenenä Louise Sander. Sanderilla on laajaa kokemusta finanssipalveluista, sillä hän on työskennellyt muun muassa Handelsbanken Livin toimitusjohtajana (Svenska Handelsbanken AB (publ):n tytäryhtiö) 2013–2021 ja hallituksen jäsenenä 2021–2024. Lisäksi Nimitystoimikunta ehdottaa, että hallitus valitsee keskuudestaan hallituksen puheenjohtajaksi uudelleen Patrick Lapveteläisen ja vastaavasti varapuheenjohtajaksi Jannica Fagerholmin.
Mandatum tiedotti 29.1.2025 saaneensa Arvopaperimarkkinalain 9. luvun 5 §:n mukaisen ilmoituksen siitä, että Société Générale SA:n (Ranska) suora tai välillinen osakeomistus Mandatum Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ja äänimäärästä suoraan tai rahoitusvälineiden kautta on laskenut alle 5 prosentin rajan 27.1.2025. Uusimmat tiedot Mandatumin suurimmista osakkeenomistajista löytyvät yhtiön internet-sivuilta: www.mandatum.fi/konserni/sijoittajat/osakkeenomistajat/.
Mandatum tiedotti 28.1.2025 saaneensa joulukuussa 2024 aloitetut muutosneuvottelut päätökseen. Neuvottelujen tuloksena yhtiö keskittää samantyyppisiä toimintojaan ja poistaa päällekkäisyyksiä. Suoraan liiketoimintoja tukevat toiminnot tuodaan lähemmäs liiketoimintaa. Henkilöasiakasliiketoiminnassa Mandatum keskittää uusasiakasmyynnin jatkossa entistäkin vahvemmin jakelukumppaneilleen. Neuvottelujen piirissä oli yhteensä noin 150 työntekijää. Suurimmat vaikutukset liittyivät toimintojen uudelleenjärjestelyihin, mutta neuvottelut johtivat myös seitsemän työntekijän työsuhteen olennaisten ehtojen muutokseen ja 17 työsuhteen päättymiseen.
Mandatum tiedotti 28.1.2025 muutoksista Mandatumin johtoryhmän operatiivisissa vastuissa 1.2.2025 alkaen. Henkilöasiakasliiketoiminnasta, palveluista ja kehityksestä vastaavat johtoryhmän jäsen, DI Sanna Rajaniemi, on nimitetty Mandatum-konsernin operatiiviseksi johtajaksi (Group COO). Jakelukumppanuuksiin painottuvasta henkilöasiakasliiketoiminnasta siirtyy oman nykyisen tehtävänsä lisäksi vastaamaan konsernin strategisesta suunnittelusta vastaava johtoryhmän jäsen KTM Petri Vieraankivi.
Mandatum tiedotti 13.1.2025 saaneensa Arvopaperimarkkinalain 9. luvun 5 §:n mukaisen ilmoituksen siitä, että Altor Fund Manager AB:n ja sen rahastojen suora tai välillinen osakeomistus Mandatum Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ja äänimäärästä suoraan tai rahoitusvälineiden kautta on noussut yli 10 prosentin rajan 13.1.2025 Altor Invest 8 AS:n muutettua 100 000 swap-sopimuksen alaista rahoitusvälinettä osakkeiksi osaketoimituksen kautta.
Mandatum tiedotti 13.1.2025 saaneensa Arvopaperimarkkinalain 9. luvun 5 §:n mukaisen ilmoituksen siitä, että Altor Fund Manager AB:n ja sen rahastojen suoran tai välillisen osakeomistuksen Mandatum Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ja äänimäärästä suoraan tai rahoitusvälineiden kautta on laskenut alle 10 prosentin rajan 13.9.2024 johtuen Mandatum Oyj:n liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrän kasvusta. Osakkeiden ja äänioikeuksien määrä on säilynyt ennallaan.
Mandatum tiedotti 2.1.2025, että Mandatum Life Palvelut Oy (Mandatum) ja Porasto Oy ovat onnistuneesti saattaneet päätökseen kaupan, jossa Mandatumin eläkesäätiöpalveluliiketoiminta siirtyy osaksi Poraston liiketoimintaa. Mandatum tiedotti kaupasta 19.8.2024. Eläkesäätiöpalveluihin liittyvä henkilöstö siirtyy Porastoon vanhoina työntekijöinä. Asiakkaille liiketoiminnan siirtymisestä ei aiheudu palvelumuutoksia. Kaupalla ei ole oleellista vaikutusta Mandatumin tulokseen.
Laskentakaavat
IFRS:n tai muun lainsäädännön säätelemiä tunnuslukuja ei katsota vaihtoehtoisiksi tunnusluvuiksi. Kaikki tunnusluvut vertailulukuineen lasketaan yhdenmukaisesti eri vuosina, jollei toisin ole mainittu.
MUIDEN TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT
| Oma varallisuus | ||||
|---|---|---|---|---|
| Vakavaraisuussuhde | Vakavaraisuuspääomavaatimus | |||
| Velkaisuusaste | Lasketaan jakamalla konsernin jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat IFRS:n mukaisen oman pääoman, verovelalla vähennetyn vakuutuspalvelumarginaalin ja rahoitusvelkojen summalla. |
|||
| Oman pääoman tuotto, % | Osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto | |||
| Oma pääoma (vuoden alun ja lopun keskiarvo) | x 100 | |||
| Osakekohtainen tulos, € | Osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto | |||
| Osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lukumäärä | ||||
| Osakekohtainen oma pääoma, € | Osakkeenomistajille kuuluva oman pääoman osuus | |||
| Osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lukumäärä | ||||
| Osakekohtainen osinko, % | Tilikaudelta jaettu osinko | |||
| Osakkeiden antioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä | x 100 | |||
| Osinko tuloksesta, % | Osakekohtainen osinko | |||
| Osakekohtainen tulos | x 100 | |||
| Efektiivinen osinkotuotto, % | Osakekohtainen osinko | |||
| Osakkeen antioikaistu tilikauden viimeinen kaupantekokurssi | x 100 |
VAIHTOEHTOISTEN TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT
| Palkkiotulos | Vakuutuspalvelutulos sijoitussidonnaisista vakuutussopimuksista + tuotot sijoitussopimuksista + tuotot muista varainhoitopalveluista - kulut sijoitussopimuksista - kulut muista varainhoitopalvelusta |
|---|---|
| Nettorahoitustulos | Sijoitustoiminnan nettotuotot sijoituksista, jotka ovat laskuperustekorkoisen ja riskihenkivakuutusten vakuutussopimusvelan ja Mandatumin oman pääoman katteena +/- laskuperustekorkoisen ja riskihenkivakuutusten vakuutussopimusvelan diskonttausvaikutuksen purkautuminen ja diskonttauskorkojen muutoksesta aiheutunut muutos laskuperustekorkoisessa ja riskihenkivakuutusten vakuutussopimusvelassa |
| Riskihenkivakuuttamisen tulos | Riskihenkivakuutuksista johtuva vakuutuspalvelutulos |
| Muu tulos | Muu tulos kuin palkkiotulos, sijoitus- ja rahoitustoiminnan tulos ilman sijoitussidonnaista liikettä ja riskihenkivakuuttamisen tulos. Sisältää mm. laskuperustekorkoisen kannan vakuutuspalvelutuloksen, pääomalainojen ja muiden lainojen korkomenot sekä muiden palveluiden tuloksen. |
MUIDEN VAIHTOEHTOISTEN TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT
| Nettorahavirta | Nettorahavirta sisältää asiakasvaroihin tulleet rahavirrat, asiakasvaroista ulos maksetut rahavirrat sekä mahdolliset siirrot sopimusten laskuperustekorkoisten ja sijoitussidonnaisten osien välillä. |
||
|---|---|---|---|
| Asiakasvarat | Sijoitussidonnaisiin sopimuksiin liittyvät varat ja muut hallinnoitavat asiakasvarat pl. lähipiirin sijoitusvarat, joita hoidetaan Instituutio- ja varainhoitoasiakkaat liiketoiminta-alueen toimesta. |
||
| Kulu/tuotto -suhde asiakasvarojen hoidosta |
Asiakasvarojen hoitoon liittyvät kulut | ||
| Asiakasvarojen hoitoon liitännäinen ansainta | |||
| Orgaaninen pääoman luonti (OCG) | Orgaaninen pääoman luonti (OCG) kuvastaa yhtiön kannattavuuden ja pääomatehokkuuden muutoksen yhteisvaikutusta jaettaviin varoihin. Tämä lasketaan sekä liiketoiminnan tuottaman oman varallisuuden että |
tavoitevakavaraisuuspääomavaatimuksen muutoksen summana.
Mandatum Oyj
Hallitus
Puhelinkonferenssi
Analyytikoille ja sijoittajille järjestetään englanninkielinen puhelinkonferenssi 13.2.2025 klo 11.00 (Suomen aikaa). Puhelinkonferenssiin voi rekisteröityä alla olevan linkin kautta. Puhelinkonferenssin puhelinnumerot sekä tunnuksen, jolla pääsee liittymään puhelinkonferenssiin, saa rekisteröitymällä.
Rekisteröityminen tilaisuuteen:https://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=50051451
Puhelinkonferenssia voi seurata samanaikaisesti internetissä osoitteessa www.mandatum.fi/tulos. Tallenne on kuunneltavissa myöhemmin samassa osoitteessa.
LISÄTIEDOT
Matti Ahokas, talousjohtaja, [email protected], +358 40 575 9178 Lotta Borgström, sijoittajasuhdejohtaja, [email protected], +358 500 221 027
Mandatumin tilinpäätöstiedotetta täydentävä sijoittajille suunnattu englanninkielinen esitysaineisto on saatavilla osoitteessa www.mandatum.fi/tulos.
Mandatum Oyj julkaisee Q1-osavuosiraporttinsa 8.5.2025, puolivuosikatsauksensa 14.8.2025 ja Q3-osavuosiraporttinsa 11.11.2025.
JAKELU
Nasdaq Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet Finanssivalvonta www.mandatum.fi
Taulukot
Konsernin laaja tuloslaskelma vuosineljänneksittäin
| Milj. € | 10–12/2024 | 7–9/2024 | 4–6/2024 | 1–3/2024 | 10–12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Vakuutusmaksutuotot | 75,4 | 87,2 | 89,7 | 85,0 | 83,0 |
| Vakuutuspalvelukulut | -68,0 | -67,0 | -68,6 | -71,0 | -85,5 |
| Jälleenvakuutustulos | -0,2 | 0,3 | -0,3 | -0,9 | -0,3 |
| Vakuutuspalvelutulos | 7,2 | 20,6 | 20,8 | 13,1 | -2,9 |
| Sijoitustoiminnan nettotuotot | 347,1 | 326,0 | 319,5 | 415,0 | 618,4 |
| Vakuutussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja -kulut | -71,6 | -146,5 | -53,3 | -159,4 | -279,7 |
| Sijoitussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja -kulut ja liikekulut |
-247,6 | -152,5 | -208,3 | -223,1 | -287,5 |
| Nettorahoitustulos | 27,9 | 27,0 | 58,0 | 32,5 | 51,3 |
| Muut tuotot | 11,1 | 10,6 | 9,0 | 9,0 | 10,6 |
| Muut kulut | -5,2 | -7,4 | -8,0 | -5,5 | -9,9 |
| Rahoituskulut | -5,6 | -5,1 | -3,5 | -1,7 | -1,9 |
| Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista | -0,3 | -0,5 | -0,4 | -0,4 | -0,8 |
| Tilikauden voitto ennen veroja | 35,1 | 45,2 | 75,8 | 46,9 | 46,3 |
| Verot | -2,2 | -8,7 | -17,9 | -9,1 | -17,1 |
| Tilikauden voitto | 32,9 | 36,5 | 57,9 | 37,7 | 29,2 |
| Tilikauden voiton jakautuminen | |||||
| Emoyhtiön omistajien osuus | 32,9 | 36,4 | 57,9 | 37,8 | 29,2 |
| Määräysvallattomien osuus | 0,0 | 0,1 | 0,0 | -0,1 | 0,0 |
Konsernin laaja tuloslaskelma1
| Milj. € | Liite | 1–12/2024 | 1–12/2023 |
|---|---|---|---|
| Vakuutusmaksutuotot | 337,3 | 338,1 | |
| Vakuutuspalvelukulut | -274,5 | -299,0 | |
| Jälleenvakuutustulos | -1,1 | -1,3 | |
| Vakuutuspalvelutulos | 1 | 61,7 | 37,8 |
| Sijoitustoiminnan nettotuotot | 5 | 1 407,6 | 1 279,5 |
| Vakuutussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja -kulut | 2 | -430,8 | -441,1 |
| Sijoitussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja -kulut ja liikekulut | -831,5 | -660,1 | |
| Nettorahoitustulos | 145,4 | 178,3 | |
| Muut tuotot | 3 | 39,7 | 33,9 |
| Muut kulut | -26,2 | -26,2 | |
| Rahoituskulut | -16,0 | -11,6 | |
| Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista | -1,6 | -1,8 | |
| Tilikauden voitto ennen veroja | 202,9 | 210,4 | |
| Verot | -38,0 | -49,9 | |
| Tilikauden voitto | 164,9 | 160,5 | |
| Tilikauden voiton jakautuminen | |||
| Emoyhtiön omistajien osuus | 164,9 | 160,7 | |
| Määräysvallattomien osuus | 0,0 | -0,2 | |
| Laimentamaton osakekohtainen tulos2 | 0,33 | 0,32 |
1) Mandatum-konsernilla ei ole laajan tuloksen eriä tilikaudella 2024 eikä 2023
2) Mandatumilla ei ole laimentavia instrumentteja ja laimennettua osakekohtaista tulosta ei esitetä
Konsernitase
| Milj. € | Liite | 31.12.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Varat | |||
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 25,1 | 27,4 | |
| Sijoituskiinteistöt | 8 | 119,8 | 125,7 |
| Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet | 54,1 | 54,1 | |
| Sijoitukset osakkuusyrityksissä | 0,5 | 1,4 | |
| Rahoitusvarat | 7 | 3 507,3 | 3 592,4 |
| Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset | 7 | 13 292,5 | 11 636,1 |
| Vakuutussopimusvarat | 9 | 1,1 | 15,1 |
| Muut varat | 162,0 | 152,0 | |
| Käteiset varat | 890,4 | 738,4 | |
| Varat yhteensä | 18 052,7 | 16 342,6 | |
| Velat | |||
| Vakuutussopimusvelka | 9 | 5 640,7 | 5 518,3 |
| Sijoitussopimusvelka | 10 | 9 908,2 | 8 529,3 |
| Jälleenvakuutussopimusvelka1 | 1,2 | 1,2 | |
| Pääomalainat | 6, 7 | 298,8 | 249,8 |
| Muut rahoitusvelat | 6, 7 | 320,6 | 103,6 |
| Laskennalliset verovelat | 133,8 | 140,8 | |
| Muut velat | 148,0 | 200,5 | |
| Velat yhteensä | 16 451,3 | 14 743,6 | |
| Oma pääoma Osakepääoma |
0,1 | 0,1 | |
| Rahastot | 440,0 | 436,7 | |
| Kertyneet voittovarat | 1 161,0 | 1 162,6 | |
| Emoyhtiön omistajien osuus | 1 601,2 | 1 599,3 | |
| Määräysvallattomien osuus | 0,2 | -0,3 | |
| Oma pääoma yhteensä | 1 601,4 | 1 599,0 | |
| Oma pääoma ja velat yhteensä | 18 052,7 | 16 342,6 |
1) Sisältää jälleenvakuutuksen osuuden vakuutussopimusvaroista 1,7 Milj.€ (1,5) sekä arvionvaraiset erät jälleenvakuutuspalkkioista 7,2 Milj.€ (7,2) ja -maksuista -10 Milj.€ (-9,9).
Laskelma oman pääoman muutoksista
| Milj. € | Osake-pääoma | Sijoitetun vapaan pääoman rahasto |
Voittovarat | Määräys vallattomien osuudet |
Oma pääoma yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|
| Oma pääoma 1.1.2023 | 5,0 | 533,5 | 1 153,1 | -0,1 | 1 691,5 |
| Konsernirakenteen muutos | -4,9 | -96,8 | – | -101,7 | |
| Tilikauden tulos | 160,7 | -0,2 | 160,5 | ||
| Muut muutokset | -1,2 | -1,2 | |||
| Osingonjako | -150,0 | -150,0 | |||
| Oma pääoma 31.12.2023 | 0,1 | 436,7 | 1 162,6 | -0,3 | 1 599,0 |
| Oma pääoma 1.1.2024 | 0,1 | 436,7 | 1 162,6 | -0,3 | 1 599,0 |
| Tilikauden tulos | 164,9 | – | 164,9 | ||
| Johdon kannustinjärjestelmä | 1,4 | 1,4 | |||
| Muut muutokset | 0,9 | 0,9 | |||
| Määräysvallattomien osuuksien hankinta | -3,0 | 0,5 | -2,5 | ||
| Suunnattu henkilöstöanti | 3,4 | -0,1 | 3,2 | ||
| Osingonjako | -165,6 | -165,6 | |||
| Oma pääoma 31.12.2024 | 0,1 | 440,0 | 1 161,0 | 0,2 | 1 601,4 |
Konsernin rahavirtalaskelma
| Milj. € | 1–12/2024 | 1–12/2023 |
|---|---|---|
| Liiketoiminnan rahavirta | ||
| Voitto ennen veroja | 202,9 | 210,4 |
| Oikaisut | ||
| Poistot | 4,6 | 4,8 |
| Realisoitumattomat arvostusvoitot ja -tappiot | -810,5 | -773,0 |
| Sijoitusten myyntivoitot ja -tappiot | -121,4 | -129,4 |
| Vakuutus – ja sijoitussopimusvelkojen muutos | 1 515,3 | 1 613,9 |
| Muut oikaisut | 21,9 | 263,7 |
| Oikaisut yhteensä | 609,8 | 979,9 |
| Liiketoiminnan varojen lisäys (-) tai vähennys (+) | ||
| Sijoitukset1 | -679,4 | -776,6 |
| Muut varat | -5,2 | -25,0 |
| Yhteensä | -684,6 | -801,6 |
| Liiketoiminnan velkojen lisäys (+) ja vähennys (-) | ||
| Rahoitusvelat | 17,3 | -0,3 |
| Muut velat | -14,5 | -34,5 |
| Maksetut korot2 | -18,5 | -13,3 |
| Maksetut tuloverot | -40,2 | -60,4 |
| Yhteensä | -55,9 | -108,5 |
| Liiketoiminnan nettorahavirta | 72,1 | 280,2 |
| Investointien rahavirta | ||
| Investoinnit ja divestoinnit tytär- ja osakkuusyhtiöosakkeisiin | – | 19,7 |
| Nettoinvestoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin | -2,3 | -5,5 |
| Investointien nettorahavirta | -2,3 | 14,2 |
| Rahoitustoiminnan rahavirta | ||
| Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksut | -1,7 | -1,6 |
| Pääomalaina takaisinmaksu | -249,8 | -100,0 |
| Pääomalaina nosto | 298,8 | – |
| Lainat rahoituslaitoksilta nostot | 199,7 | – |
| Konserniavustus | – | -29,0 |
| Määräysvallattomien osuuksien hankinta | -2,5 | – |
| Suunnattu henkilöstöanti | 3,2 | – |
| Maksetut osingot | -165,6 | -150,0 |
| Rahoitustoiminnan nettorahavirta | 82,1 | -280,6 |
| Rahavirrat yhteensä | 152,0 | 13,8 |
| Rahavarat tilikauden alussa | 738,4 | 724,6 |
| Rahavarat tilikauden lopussa | 890,4 | 738,4 |
| Rahavarojen nettomuutos | 152,0 | 13,8 |
1) Sijoitukset sisältävät sijoituskiinteistöt, rahoitusvarat sekä sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset.
2) Maksetut korot erää on oikaistu johdannaisten ei-kassavirta vaikutuksen osalta 2024 ja 2023.
Osavuosikatsauksen laadintaperiaatteet
Mandatum Oyj (yhtiö) on Nasdaq Helsingissä noteerattu julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Suomessa (y-tunnus 3355142-3). Yhtiön rekisteröity osoite on Bulevardi 56, 00120 Helsinki. Konserni tarjoaa yksityis- ja yritysasiakkaille omaisuudenhoito- ja varainhoitopalveluita, palkitsemispalveluita ja henkilövakuuttamisen palveluita.
Mandatumin konsernitilinpäätös laaditaan Euroopan unionin hyväksymien kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti. Tämän osavuosikatsauksen laatimisessa on noudatettu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia. Osavuosikatsaukseen sisällytetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.
Osavuosikatsauksen laadintaperiaatteet ja laskentamenetelmät ovat samat kuin konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet vuodelta 2023.
Tilinpäätös 2023 on luettavissa Mandatumin kotisivulla: Mandatum-konsernin vuosikertomus 2023.
Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät epävarmuustekijät
Osavuosikatsausta laatiessaan johto on käyttänyt harkintaa soveltaessaan tilinpäätöksen laatimisperiaatteita ja tehdessään arvioita, jotka vaikuttavat esitettävien varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen määriin. On mahdollista, että toteumat saattavat poiketa näistä arvioista. Arviot ja niiden perustana olevat oletukset tarkistetaan säännöllisesti. Arvioiden muutokset kirjataan eitakautuvasti.
Johdon harkintaan perustuvia ratkaisuja, joita on tehty laatimisperiaatteiden soveltamisessa ja joilla on vaikutusta osavuosikatsauksessa kirjattaviin määriin ovat:
- rahoitusvarojen luokittelu (liiketoimintamallin arviointi)
- vakuutus- ja sijoitussopimusten luokittelu koskien sopimuksia, jotka ovat lailliselta muodoltaan vakuutus- ja jälleenvakuutussopimuksia
- vakuutussopimusten yhdistelytaso (ryhmien muodostaminen alkuperäisen kirjaamisajankohdan ja odotetun kannattavuuden mukaan sekä vakuutussopimusten arvostaminen muita kuin rahoitusriskiä koskevan riskioikaisun estimointitekniikan määrittäminen ja vakuutusturvayksiköiden määrittäminen)
- konsolidointi (määräysvalta Mandatumin hallinnoimissaan rahastoissa)
Mandatum-konsernin keskeiset tulevaisuutta koskevat oletukset ja osavuosikatsauspäivän arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät liittyvät muun muassa:
- vakuutusmatemaattisissa laskelmien arvostamisessa tehtyihin olettamuksiin (oletukset tulevista rahavirroista, jotka liittyvät kuolevuuteen, sairastavuuteen, vakuutuksenottajien käyttäytymiseen, laskuperustekorkoon ja lisähyvityksiin, oletukset diskonttokorosta)
- rahoitusinstrumenttien ja sijoituskiinteistöjen käyvän arvon määrittämiseen muiden kuin havainnoitavissa olevien syöttötietojen perusteella
- liikearvoa sisältävien rahavirtaa tuottavien yksiköiden arvonalentumiseen (kerrytettävissä olevien rahamäärien perustana olevat keskeiset olettamukset)
Uudet laadintaperiaatteet 1.1.2024 alkaen
Konserni ei ole ottanut uusia laadintaperiaatteita käyttöön katsauskaudella, eikä 1.1.2024 ja sen jälkeen voimaan tulleilla IFRSstandardien muutoksilla ei ole ollut olennaista vaikutusta konsernille.
Julkistetuilla, mutta ei vielä voimassa olevilla uusilla standardeilla ei odoteta olevan olennaista vaikutusta konsernille.
Liitetiedot SEGMENTTIRAPORTOINTI
Mandatum-konsernin segmenttiraportointi perustuu siihen, miten yhtiön johto seuraa liiketoiminta-alueiden tuloksellisuutta. Raportoidut segmentit ovat samat kuin konsernin liiketoiminta-alueet eli toimintasegmentit. Liiketoiminta-alueet ovat varainhoito, yritysasiakkaat, henkilöasiakkaat sekä laskuperustekorkoinen liiketoiminta. Segmenttiraportointi pohjautuu Mandatum-konsernin IFRS-laatimisperiaatteiden mukaiseen raportointiin. Liiketoiminta-alueille on kohdistettu yksilöitävissä olevat, joko suoraan tai järkevällä perusteella kohdistettavissa olevat, myyntituotot ja kulut. Konsernitilinpäätöksessä Mandatum Oyj:n ja Mandatum Holding Oy:n tuottoja ja kuluja ei ole kohdistettu liiketoiminta-alueille. Jokaisella liiketoiminta-alueella on oma johtajansa, joka vastaa liiketoiminta-alueen tuloksellisuudesta ja raportoi suoraan Mandatum-konsernin toimitusjohtajalle, joka on konsernin ylin operatiivinen päätöksentekijä. Määrittely ylimmäksi operatiiviseksi päätöksentekijäksi perustuu toimitusjohtajan vastuuseen liiketoiminta-alueiden tuloksellisuuden arvioinnista ja resurssien kohdistamisesta liiketoiminta-alueille. Mandatumin segmenttiraportoinnissa esittämät tiedot perustuvat konsernin sisäiseen raportointiin ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle. Alla olevissa taulukoissa on esitetty Mandatumin liiketoiminnan tuloksen jakautuminen liiketoiminta-alueiden välillä.
Tulos liiketoiminta-alueittain
1.1.–31.12.2024
| Milj. € | Varainhoito | Yritysasiakkaat | Henkilöasiakkaat | Laskuperuste korkoinen |
Eliminoinnit ja liiketoiminnoille kohdistamattomat erät |
Konserni |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotulos | 26,3 | 22,7 | 17,7 | – | – | 66,6 |
| Vakuutuspalvelutulos | – | 19,9 | 10,2 | – | – | 30,1 |
| Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista |
26,3 | 2,8 | 7,4 | – | – | 36,5 |
| Nettorahoitustulos | – | – | – | 100,4 | 35,2 | 135,6 |
| Sijoitusten nettotuotot | – | – | – | 176,3 | 35,2 | 211,5 |
| Vakuutuksen rahoituskulut | – | – | – | -75,9 | – | -75,9 |
| Riskihenkivakuuttamisen tulos | – | 13,2 | 12,2 | – | – | 25,4 |
| CSM:n1 ja RA:n2 purkautuminen |
– | 13,2 | 12,7 | – | – | 25,9 |
| Muu vakuutuspalvelutulos | – | – | -0,5 | – | – | -0,5 |
| Muu tulos | 0,4 | -4,9 | 0,2 | 15,9 | -36,4 | -24,7 |
| Tilikauden voitto ennen veroja | 26,7 | 31,0 | 30,1 | 116,3 | -1,2 | 202,9 |
| Hoidossa olevat asiakasvarat 31.12.2024 |
7 835 | 2 589 | 3 532 | – | – | 13 957 |
1.1.–31.12.2023
| Milj. € | Varainhoito | Yritysasiakkaat | Henkilöasiakkaat | Laskuperuste korkoinen |
Eliminoinnit ja liiketoiminnoille kohdistamattomat erät |
Konserni |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotulos | 19,7 | 14,7 | 18,2 | – | – | 52,6 |
| Vakuutuspalvelutulos | – | 15,2 | 16,1 | – | – | 31,3 |
| Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista |
19,7 | -0,5 | 2,0 | – | – | 21,3 |
| Nettorahoitustulos | – | – | – | 137,8 | 10,8 | 148,6 |
| Sijoitusten nettotuotot | – | – | – | 307,0 | 10,8 | 317,8 |
| Vakuutuksen rahoituskulut | – | – | – | -169,1 | – | -169,1 |
| Riskihenkivakuuttamisen tulos | – | 8,1 | 9,8 | – | – | 17,9 |
| CSM:n1 ja RA:n2 purkautuminen |
– | 15,7 | 10,5 | – | – | 26,1 |
| Muu vakuutuspalvelutulos | – | -7,5 | -0,7 | – | – | -8,2 |
| Muu tulos | -0,4 | -5,0 | -2,7 | 21,9 | -22,5 | -8,7 |
| Tilikauden voitto ennen veroja | 19,4 | 17,8 | 25,3 | 159,7 | -11,7 | 210,4 |
| Hoidossa olevat asiakasvarat 31.12.2023 |
6 400 | 2 272 | 3 219 | – | – | 11 892 |
1) Vakuutuspalvelumarginaali (CSM, contractual service margin)
2) Riskioikaisu (RA, risk adjustment)
| Laaja tuloslaskelma | 1–12/2024 | 1–12/2023 | 1–12/2024 | 1–12/2023 Liiketoiminta-aluekohtainen tulos | |
|---|---|---|---|---|---|
| Vakuutusmaksutuotot | 337,3 | 338,1 | 53,3 | 53,7 | Palkkiotulos Vakuutuspalvelutulos |
| 80,9 | 72,4 Riskihenkivakuuttamisen tulos | ||||
| 203,3 | 212,1 Muu tulos | ||||
| Vakuutuspalvelukulut | -274,5 | -299,0 | -23,2 | -22,4 | Palkkiotulos Vakuutuspalvelutulos |
| -54,4 | -53,1 Riskihenkivakuuttamisen tulos | ||||
| -190,0 | -223,5 Muu tulos | ||||
| -7,1 | Nettorahoitustulos | ||||
| Jälleenvakuutustulos | -1,1 | -1,3 | -1,1 | -1,3 Riskihenkivakuuttamisen tulos | |
| Vakuutuspalvelutulos | 61,7 | 37,8 | 61,7 | 37,8 | |
| Sijoitustoiminnan nettotuotot | 1 407,6 | 1 279,5 | 1,6 | 1,7 | Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista |
| 211,5 | 286,2 Nettorahoitustulos | ||||
| 1 194,3 | 991,5 Muu tulos | ||||
| Vakuutussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja kulut |
-430,8 | -441,1 | -68,8 | -137,6 Nettorahoitustulos | |
| -362,0 | -303,5 Muu tulos | ||||
| Sijoitussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja -kulut ja liikekulut |
-831,5 | -660,1 | 0,3 | -3,7 | Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista |
| -831,6 | -656,4 Muu tulos | ||||
| Nettorahoitustulos | 145,4 | 178,3 | 145,4 | 178,3 | |
| Muut tuotot | 39,7 | 33,9 | 25,4 | 20,5 | Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista |
| 14,3 | 13,4 Muu tulos | ||||
| Muut kulut | -26,2 | -26,2 | 9,2 | 2,8 | Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista |
| -35,3 | -28,9 Muu tulos | ||||
| Rahoituskulut | -16,0 | -11,6 | -16,0 | -11,6 Muu tulos | |
| Osuus osakkuusyritysten voitoista/ tappioista |
-1,6 | -1,8 | -1,6 | -1,8 Muu tulos | |
| Tilikauden voitto ennen veroja | 202,9 | 210,4 | 202,9 | 210,4 |
Täsmäytyslaskelma konsernin laajan tuloslaskelman ja liiketoiminta-aluekohtaisen tuloksen välillä
1 Vakuutuspalvelutulos
| Milj. € | 1–12/2024 | 1–12/2023 |
|---|---|---|
| Vakuutusmaksutuotot | 337,3 | 338,1 |
| CSM:n purkautuminen | 53,4 | 45,9 |
| RA:n purkautuminen | 4,9 | 9,5 |
| Odotetut korvaukset ja liikekulut | 250,8 | 258,6 |
| Muut tuotot1 | 28,3 | 24,1 |
| Vakuutuspalvelukulut | -274,5 | -299,0 |
| Korvaus- ja liikekulut | -277,8 | -284,0 |
| Muutokset LIC:ssä ja tappiokomponentissa | 3,3 | -15,0 |
| Jälleenvakuutustulos | -1,1 | -1,3 |
| Vakuutuspalvelutulos | 61,7 | 37,8 |
1) Muut tuotot -erä sisältää riskihenkivakuutusten lyhytaikaisten turvien maksutulon kokemusperäisen oikaisun, joka ei vaikuta enää tulevaisuudessa tuotettuihin palveluihin.
2 Vakuutussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja -kulut
| Milj. € | 1–12/2024 | 1–12/2023 |
|---|---|---|
| VFA-mallin mukaisten vakuutussopimusten perustana olevien erien käyvän arvon muutokset | -362,0 | -303,5 |
| Kertyneet korot | -74,8 | -66,1 |
| Korkojen ja muiden taloudellisten oletusten muutosten vaikutus | -1,1 | -103,0 |
| Muutos kassavirroissa johtuen ajantasaisen koron ja alkuperäisessä arvostamisessa käytetyn koron erosta |
7,1 | 31,5 |
| Vakuutussopimuksista aiheutuvat rahoitustuotot ja -kulut | -430,8 | -441,1 |
3 Muut tuotot
Mandatum tarjoaa asiakkailleen kannustin- ja eläkejärjestelyihin liittyviä palveluja sekä varainhoitopalveluja. Varainhoitopalvelut voivat olla oikeudelliselta muodoltaan vakuutuksia tai palvelusopimuksia. Mandatum kirjaa varainhoito- sekä kannustin- ja eläkejärjestelyihin liittyvistä palveluista syntyvät palkkiotuotot IFRS 15 -standardin mukaisesti joko ajan kuluessa tai tiettynä ajankohtana.
Mandatum tarjoaa varainhoitopalveluja varainhoitosopimusten ja sijoitussopimusten kautta. Näistä palveluista Mandatum perii toistuvan maksun, joka perustuu hallinnoitaviin varoihin. Mandatum siirtää palveluihin liittyvän määräysvallan, täyttää täysimääräisesti suoritusvelvoitteen ja kirjaa tuotot ajan kuluessa, koska asiakas saa ja käyttää palvelua samanaikaisesti. Mandatum kirjaa tuotot kuukausittain, kun hallinnoitavien varojen määrä on määritelty.
Kannustin- ja eläkejärjestelyihin liittyvistä palveluista saatavat tuotot kirjataan, kun palvelun hallinta siirtyy asiakkaalle, yleensä tiettynä ajankohtana.
| Milj. € | 1–12/2024 | 1–12/2023 |
|---|---|---|
| Kannustin- ja eläkejärjestelypalkkiot | 8,1 | 8,0 |
| Varainhoitopalkkiot | 25,4 | 20,7 |
| Muut tuotot | 6,2 | 5,2 |
| Yhteensä | 39,7 | 33,9 |
4 Henkilöstökulut
| Milj. € | 1–12/2024 | 1–12/2023 |
|---|---|---|
| Palkat ja palkkiot | 48,0 | 46,7 |
| Sosiaaliturvamaksut | 2,6 | 2,8 |
| Eläkekustannukset | 9,9 | 9,7 |
| Muut henkilöstökulut | 3,0 | 2,9 |
| Tulospalkkiot | 14,2 | 10,4 |
| Johdon bonuspalkkiot | 3,7 | 1,4 |
| Myyntipalkkiot | 3,6 | 3,4 |
| Yhteensä | 85,0 | 77,3 |
5 Sijoitustoiminnan nettotuotot
| Milj. € | 1–12/2024 | 1–12/2023 |
|---|---|---|
| Rahoitusvaroista | ||
| Johdannaissopimuksista | ||
| Voitot/tappiot | -27,1 | 23,6 |
| Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevista sijoituksista | ||
| Saamistodistukset | ||
| Korkotuotot | 84,8 | 64,5 |
| Voitot/tappiot | 19,7 | 37,7 |
| Osakkeet | ||
| Voitot/tappiot | 935,5 | 709,3 |
| Osinkotuotot | 195,9 | 143,4 |
| Rahat ja muut saamiset | ||
| Korkotuotot | 12,4 | 12,0 |
| Muut varat | ||
| Voitot/tappiot | -53,9 | -1,8 |
| Yhteensä | 1 194,6 | 965,1 |
| Jaksotettuun hankintamenoon arvostetuista rahoitusvaroista | ||
| Korkotuotot | 34,3 | 29,3 |
| Voitot/tappiot | -11,9 | -10,2 |
| Yhteensä | 22,4 | 19,1 |
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatuista rahoitusvaroista | ||
| Saamistodistukset | ||
| Korkotuotot | 120,4 | 108,0 |
| Voitot/tappiot | 34,2 | 107,2 |
| Osakkeet | ||
| Voitot/tappiot | -3,4 | 36,7 |
| Osinkotuotot | 74,0 | 41,9 |
| Yhteensä | 225,3 | 293,9 |
| Yhteensä rahoitusvaroista | 1 415,2 | 1 301,7 |
| Muista varoista | ||
| Sijoituskiinteistöistä | ||
| Arvonmuutokset1 | -4,5 | -9,9 |
| Voitot/tappiot | -1,9 | -12,5 |
| Muut | 3,5 | 8,9 |
| Yhteensä muista varoista | -2,9 | -13,6 |
| Palkkiotuotot ja kulut, netto | ||
| Omaisuudenhoito | -3,3 | -3,1 |
| Palkkiotuotot | -1,0 | -0,1 |
| Palkkiotuotot sijoitussidonnaisesta kannasta | -0,3 | -5,6 |
| Yhteensä | -4,7 | -8,7 |
| Sijoitustoiminnan nettotuotot yhteensä | 1 407,6 | 1 279,5 |
1) Sijoituskiinteistöjen arvonmuutokseen sisältyy konsernitason historiallisten käyvän arvon oikaisujen peruutus 4,6 milj. euroa.
6 Osakkeiden liikkeeseen lasku, osingot ja korollisten velkojen muutos
| Osakkeiden liikeeseen lasku | 1–12/2024 | 1–12/2023 | 1–12/2024 | 1–12/2023 |
|---|---|---|---|---|
| osakkeita (tuhat) | osakkeita (tuhat) | milj. € | milj. € | |
| Suunnattu henkilöstöanti | 900 | – | 3,4 | – |
| Osingot | ||||
| Milj. € | 31.12.2024 | 31.12.2023 | ||
| Maksetut osingot | 165,6 | 150,0 | ||
| Korolliset velat | ||||
| Milj.€ | Vuokrasopimusvelat | Pääomalainat | Muut korolliset velat | Yhteensä |
| Tase 1.1.2024 | 23,0 | 249,8 | 103,6 | 376,5 |
| Lisäykset | 298,8 | 199,7 | 498,5 | |
| Takaisinmaksut | -1,7 | -249,0 | -0,1 | -250,9 |
| Muut muutokset | -0,8 | 17,4 | 16,6 |
Tase 31.12.2024 21,3 298,8 320,6 640,7
7 Rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelu sekä käyvät arvot
| Rahoitusvarat 31.12.2024 | Kirjanpitoarvo | Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat |
|||||
| Johdannaissopimukset | |||||
| Koronvaihtosopimukset | 23,1 | 23,1 | 23,1 | ||
| Valuuttajohdannaiset | 0,3 | 0,3 | 0,3 | ||
| Yhteensä | 23,4 | – | 23,4 | – | 23,4 |
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat |
|||||
| Osakkeet ja osuudet | 532,0 | 160,2 | 0,0 | 371,8 | 532,0 |
| Saamistodistukset | 2 221,9 | 1 841,7 | 367,0 | 13,2 | 2 221,9 |
| Sijoitusrahastot | 697,0 | 89,3 | 78,2 | 529,5 | 697,0 |
| Yhteensä | 3 450,9 | 2 091,2 | 445,2 | 914,5 | 3 450,9 |
| Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat | |||||
| Osakkeet ja osuudet | 706,4 | 629,2 | 2,6 | 74,6 | 706,4 |
| Saamistodistukset | 1 103,9 | 170,9 | 898,8 | 34,2 | 1 103,9 |
| Rahastot | 11 162,4 | 7 007,2 | 1 170,4 | 2 984,9 | 11 162,4 |
| Johdannaissopimukset | 0,3 | – | 0,3 | – | 0,3 |
| Muut varat | 319,5 | – | 319,5 | – | 319,5 |
| Yhteensä | 13 292,5 | 7 807,3 | 2 391,6 | 3 093,6 | 13 292,5 |
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat yhteensä |
16 766,7 | 9 898,5 | 2 860,2 | 4 008,1 | 16 766,7 |
| Muut rahoitusvarat | |||||
| Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat | 33,0 | 33,0 | 33,0 | ||
| Rahoitusvarat yhteensä | 16 799,7 | 9 898,5 | 2 860,2 | 4 041,1 | 16 799,8 |
| Rahoitusvelat 31.12.2024 | Kirjanpitoarvo | Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvelat |
|||||
| Johdannaissopimukset | |||||
| Koronvaihtosopimukset | 0,4 | 0,4 | 0,4 | ||
| Valuuttajohdannaiset | 5,4 | 5,4 | 5,4 | ||
| Yhteensä | 5,9 | – | 5,9 | – | 5,9 |
| Sijoitussopimusvelka | 9 908,2 | 9 908,2 | 9 908,2 | ||
| Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät johdannaissopimukset |
13,9 | 13,9 | 13,9 | ||
| Yhteensä sijoitussidonnaisten sopimusten velat | 9 922,1 | – | 9 922,1 | – | 9 922,1 |
| Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä | 9 927,9 | – | 9 927,9 | – | 9 927,9 |
| Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat | |||||
| Pääomalainat | 298,8 | 305,1 | – | – | 305,1 |
| Muut velat | 300,9 | – | – | 298,9 | 298,9 |
| Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä |
599,7 | 305,1 | – | 298,9 | 604,1 |
| Rahoitusvelat yhteensä | 10 527,6 | 305,1 | 9 927,9 | 298,9 | 10 532,0 |
| Rahoitusvarat 31.12.2023 | Kirjanpitoarvo | Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat | |||||
| Johdannaissopimukset | |||||
| Koronvaihtosopimukset | 18,9 | – | 18,9 | – | 18,9 |
| Valuuttajohdannaiset | 8,6 | – | 8,6 | – | 8,6 |
| Yhteensä | 27,4 | – | 27,4 | – | 27,4 |
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat |
|||||
| Osakkeet ja osuudet | 300,0 | 232,1 | – | 68,0 | 300,0 |
| Saamistodistukset | 2 452,4 | 1 933,9 | 501,9 | 16,6 | 2 452,4 |
| Sijoitusrahastot | 770,6 | 106,7 | 72,7 | 591,2 | 770,6 |
| Yhteensä | 3 523,0 | 2 272,7 | 574,6 | 675,8 | 3 523,0 |
| Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat | |||||
| Osakkeet ja osuudet | 634,4 | 582,6 | 2,1 | 49,7 | 634,4 |
| Saamistodistukset | 996,2 | 119,1 | 850,6 | 26,6 | 996,2 |
| Rahastot | 9 510,1 | 5 945,5 | 925,4 | 2 639,3 | 9 510,1 |
| Johdannaissopimukset | 14,6 | – | 14,6 | – | 14,6 |
| Muut varat | 484,5 | – | 484,5 | – | 484,5 |
| Yhteensä | 11 640,0 | 6 647,2 | 2 277,1 | 2 715,6 | 11 640,0 |
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat yhteensä |
15 190,4 | 8 919,9 | 2 879,1 | 3 391,4 | 15 190,4 |
| Muut rahoitusvarat | |||||
| Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat | 41,9 | – | – | 41,9 | 41,9 |
| Rahoitusvarat yhteensä | 15 232,3 | 8 919,9 | 2 879,1 | 3 433,3 | 15 232,4 |
| Rahoitusvelat 31.12.2023 | Kirjanpitoarvo | Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvelat |
|||||
| Johdannaissopimukset | |||||
| Koronvaihtosopimukset | – | – | – | – | – |
| Valuuttajohdannaiset | 2,3 | – | 2,3 | – | 2,3 |
| Yhteensä | 2,3 | – | 2,3 | – | 2,3 |
| Sijoitussopimusvelka | 8 529,3 | 8 529,3 | 8 529,3 | ||
| Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät johdannaissopimukset |
3,8 | – | 3,8 | – | 3,8 |
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvelat yhteensä |
8 535,5 | – | 8 535,5 | – | 8 535,5 |
| Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat | |||||
| Pääomalainat | 249,8 | 244,0 | – | – | 244,0 |
| Muut velat | 101,3 | – | 97,9 | – | 97,9 |
| Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä |
351,1 | 244,0 | 97,9 | – | 342,0 |
| Rahoitusvelat yhteensä | 8 886,6 | 244,0 | 8 633,4 | – | 8 877,5 |
Käypien arvojen herkkyysanalyysi
| Korko | Luotto | Osake | Muut sijoitukset | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Milj. € | -100 bps tasoliike alas |
+100 bps tasoliike ylös |
-50 bps tasoliike alas |
+50 bps tasoliike ylös |
20 % alas | 20 % alas |
| Vaikutus tulokseen | 119,0 | -109,7 | 38,4 | -39,5 | -51,7 | -190,4 |
| Kokonaisvaikutus | 119,0 | -109,7 | 38,4 | -39,5 | -51,7 | -190,4 |
Korkoinstrumenttien osalta rahoitusvarojen arvoa on testattu olettamalla korkotason muuttuvan 1 prosenttiyksiköllä kaikissa maturiteeteissa ja luottoriskimarginaalien muuttuvan 0,5 prosenttiyksikköä. Muiden omaisuuslajien osalta on oletettu hintojen laskevan 20 prosenttia. Edellä esitettyjen vaihtoehtoisten oletusten perusteella mahdollinen korkotason nousu sekä luottoriskimarginaalien leventyminen aiheuttaisi saamistodistusten osalta 149,3 miljoonan euron (143,9) ja muiden omaisuuslajien mahdollinen hinnan aleneminen 242,1 miljoonan euron (210,4) arvostustappion ennen veroja konsernin tuloslaskelmassa. Jokseenkin mahdollinen tulosvaikutus verojen jälkeen olisi näin konsernin omaan pääomaan suhteutettuna 19,5 prosenttia (17,7). Herkkyysanalyysi ei sisällä sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyviä rahoitusvaroja, koska Mandatum-konserni ei kanna niihin liittyvää sijoitusriskiä.
| Muutokset tasojen välillä | 2024 | 2023 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Milj. € | Siirrot tasolta 2 tasolle 1 | Siirrot tasolta 1 tasolle 2 | Siirrot tasolta 2 tasolle 1 | Siirrot tasolta 1 tasolle 2 | |||
| Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat | |||||||
| Saamistodistukset | 2,2 | 4,0 | 14,4 | 7,1 | |||
| Muut rahoitusvarat | |||||||
| Saamistodistukset | 19,4 | 33,0 | 25,3 | 36,6 |
Siirrot perustuvat pääosin ulkoisen palveluntarjoajan tietoihin perustuviin muutoksiin kaupankäynnin volyymissa.
Rahoitusinstrumentit, jotka arvostetaan käypään arvoon ja niiden merkittävimmät arvostusmenetelmät
Taulukossa esitetään arvostusmenetelmät, joita on käytetty tason 2 ja 3 erien käyvän arvon määrittämiseen. Taulukkoon on koottu merkittävimmät ei-näkyvissä olevat syöttötiedot. Ei-havaittavissa olevan syöttötiedon vaikutus käypään arvoon on tiedossa oman pääoman ehtoisten sijoitusten osalta. Oman pääoman ehtoisten sijoitusten käypä arvo nousee (laskee) jos odotetut lisätuotot kasvavat (laskevat) tai jos diskonttokorko on matalampi (korkeampi). Muiden erien osalta tietoa ei ole saatavilla.
| Erä | Arvostustekniikka | Merkittävät ei-havaittavissa olevat syöttötiedot | ||
|---|---|---|---|---|
| Oman pääoman ehtoinen sijoitus (noteeraamattomat osakkeet) |
Lisätuottomalli, jossa arvo muodostuu sijoitetusta pääomasta sekä odotettujen lisätuottojen nykyarvosta |
Odotetut tulevat lisätuotot | ||
| Pääomarahastot | Kohde-etuutena olevien sijoitusten arvon määrittää rahastonhoitaja, jolla on olennaiset ja riittävät tiedot alla olevien sijoitusten arvonmäärittämistä varten. |
Sijoitusten arvo sekä vieraan pääoman määrä. Sijoitusten arvonmääritykseen voidaan käyttää rahaston toimesta eri malleja (esim. hankintahinta, julkisesti vaihdetut verrokkiyhtiöt, tuottokerroinperuste tai kassavirtoihin perustuva arvostus) |
||
| Pääomarahaston arvonmääritys toteutetaan pääasiassa kvartaaleittain perustuen alla olevien sijoitusten arvoon ja vieraan pääoman määrään. |
||||
| Käytetyt arvot ovat uusimpia saatavilla olevia, mutta omaisuusluokan ominaispiirteiden vuoksi ne saadaan yleensä muutaman kuukauden kuluttua arvostuspäivästä. |
||||
| Pääomarahastot noudattavat yleisesti International Private Equity and Venture Capital Valuation (IPEV) -ohjeistusta, jossa kuvataan erilaisia arvostuskäytäntöjä yksityiskohtaisemmin. |
||||
| Kiinteistörahastot | Kohde-etuutena olevien sijoitusten arvon määrittää rahastonhoitaja, jolla on olennaiset ja riittävät tiedot alla olevien sijoitusten arvonmäärittämistä varten. |
Kiinteistön nettokassavirta, markkinavuokrien odotettu kasvu, keskimääräinen tyhjillään oloaika, vuokrausaste, riskikorjatut diskonttokorot, vieraan pääoman määrä. |
||
| Kiinteistörahaston arvonmääritys toteutetaan pääasiassa kvartaaleittain perustuen alla olevien kiinteistösijoitusten arvoon ja vieraan pääoman määrään. Kohteiden arvot perustuvat pääsääntöisesti ulkopuolisten riippumattomien auktorisoitujen arvioitsijoiden laatimiin arviokirjoihin. Kiinteistökohteiden yhteenlaskettuihin arvoihin lisätään kohderahaston nettovarallisuus. |
||||
| Muut vaihtoehtorahastot | Muiden vaihtoehtorahastojen osalta arvon määrittää rahasto ja toteutuksesta vastaa ensisijaisesti rahastonhoitaja. Muut vaihtoehtorahastot ovat usein ominaisuuksiltaan monimutkaisia ja arvonmääritys on riippuvainen kohde etuutena olevien instrumenttien luonteesta. |
Arvonmäärityksen pohjana käytetään esim. kassavirtoihin perustuvaa arvostusta. |
||
| Käytetyt arviot ovat uusimpia saatavilla olevia, mutta omaisuusluokan ominaisuuspiirteiden vuoksi ne saadaan yleensä muutaman kuukauden kuluttua arvostuspäivästä |
||||
| Muiden vaihtoehtorahastojen toimintaa ja arvonmääritystä sääntelee Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD), jossa kuvataan tarkemmin arvonlaskennan toimintaperiaatteita ja dokumentaatiovaatimuksia. |
||||
| Korkojohdannaiset | Korkojohdannaisten arvostukseen käytetään pääosin rahavirtojen diskonttaamiseen perustuvaa arvostusmallia. |
Arviot tulevista vaihtuvista koroista perustuvat noteerattuihin johdannaisten hintoihin sekä futuurien hintoihin. Tulevat kassavirrat diskontataan käyttäen markkinakorkoihin perustuvaa korkokäyrää, joka vastaa markkinaosapuolten käyttämää korkoa vastaaville johdannaistuotteille. |
||
| Valuuttajohdannaiset | Valuuttajohdannaisten arvostukseen käytetään pääosin rahavirtojen diskonttaamiseen perustuvaa arvostusmallia sekä valuuttakurssia. |
Arvostuksessa käytetään soveltuvaa valuuttakurssia ja markkinakorkoihin perustuvaa korkokäyrää. |
Tason 3 käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavien rahoitusvarojen muutokset
1–12/2024
| Milj. € | 1.1. | Tulokseen kirjatut voitot/ tappiot yht. |
Ostot ja uudelleen luokittelut |
Myynnit Suoritukset | Siirrot tasolta 1 ja 2 |
Siirrot tasolle 1 ja 2 |
31.12. | Kaudelle kirjatut voitot/ tappiot rahoitus varoista |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rahoitusvarat 31.12.2024 | |||||||||
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat |
|||||||||
| Osakkeet ja osuudet | 68,0 | 2,7 | 302,1 | -0,9 | – | – | – | 371,8 | 3,4 |
| Saamistodistukset | 16,6 | 1,0 | 0,3 | – | -4,7 | – | – | 13,2 | 1,0 |
| Rahastot | 591,2 | 2,6 | 22,1 | -86,5 | – | – | – | 529,5 | 3,0 |
| Yhteensä | 675,8 | 6,3 | 324,5 | -87,4 | -4,7 | – | – | 914,5 | 7,4 |
| Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat | |||||||||
| Osakkeet ja osuudet | 49,7 | 24,2 | 0,7 | -0,1 | – | – | – | 74,6 | 24,4 |
| Saamistodistukset | 26,6 | -0,1 | 11,7 | -4,1 | – | – | – | 34,2 | – |
| Rahastot | 2 639,3 | 84,2 | 544,1 | -282,7 | – | – | – | 2 984,9 | 81,3 |
| Yhteensä | 2 715,6 | 108,3 | 556,5 | -286,8 | – | – | – | 3 093,6 | 105,6 |
| Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä |
3 391,4 | 114,6 | 881,0 | -374,2 | -4,7 | – | – | 4 008,1 | 113,0 |
| 1–12/2023 | |||||||||
| Milj. € | 1.1. | Tulokseen kirjatut voitot/ tappiot yht. |
Ostot ja uudelleen luokittelut |
Myynnit Suoritukset | Siirrot tasolta 1 ja 2 |
Siirrot tasolle 1 ja 2 |
31.12. | Kaudelle kirjatut voitot/ tappiot rahoitus varoista |
|
| Rahoitusvarat 31.12.2023 | |||||||||
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat |
|||||||||
| Osakkeet ja osuudet | 16,4 | -4,1 | 55,7 | – | – | – | – | 68,0 | -4,1 |
| Saamistodistukset | 13,4 | -2,1 | 27,4 | -21,4 | -0,6 | – | – | 16,6 | 0,1 |
| Rahastot | 593,6 | -0,5 | 50,1 | -52,0 | – | – | – | 591,2 | 0,2 |
| Yhteensä | 623,4 | -6,8 | 133,1 | -73,4 | -0,6 | – | – | 675,8 | -3,9 |
| Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat | |||||||||
| Osakkeet ja osuudet | 31,3 | 10,1 | 8,5 | -0,2 | – | – | – | 49,7 | 10,3 |
| Saamistodistukset | 94,3 | -0,6 | 21,5 | -86,2 | -2,5 | – | – | 26,6 | -0,9 |
| Rahastot | 2 327,0 | 4,4 | 556,0 | -248,1 | – | – | – | 2 639,3 | 1,5 |
| Yhteensä | 2 452,7 | 13,9 | 586,0 | -334,5 | -2,5 | – | – | 2 715,6 | 11,0 |
| Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä |
3 076,1 | 7,1 | 719,1 | -407,9 | -3,1 | – | – | 3 391,4 | 7,1 |
Tason 3 käypään arvoon arvostettavien rahoitusvarojen herkkyysanalyysi
| 2024 | 2023 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Milj. € | Kirjanpitoarvo | Jokseenkin mahdollisten muutosten vaikutus (+/-) |
Kirjanpitoarvo | Jokseenkin mahdollisten muutosten vaikutus (+/-) |
|
| Rahoitusvarat | |||||
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat |
|||||
| Osakkeet ja osuudet | 371,8 | -73,9 | 68,0 | -13,1 | |
| Saamistodistukset | 13,2 | -0,1 | 16,6 | -0,1 | |
| Rahastot | 529,5 | -105,9 | 591,2 | -118,2 | |
| Yhteensä | 914,5 | -179,8 | 675,8 | -131,5 |
Korkoinstrumenttien osalta rahoitusvarojen arvoa on testattu olettamalla korkotason nousevan 1 prosenttiyksiköllä kaikissa maturiteeteissa. Muiden omaisuuslajien osalta on oletettu hintojen laskevan 20 prosenttia. Edellä esitettyjen vaihtoehtoisten oletusten perusteella mahdollinen korkotason nousu aiheuttaisi saamistodistusten osalta 0,1 miljoonan euron (0,1) ja muiden omaisuuslajien mahdollinen hinnan aleneminen 179,7 miljoonan euron (131,3) arvostustappion konsernin tuloslaskelmassa ennen veroja. Jokseenkin mahdollinen tulosvaikutus olisi näin konsernin omaan pääomaan suhteutettuna verojen jälkeen 9,0 prosenttia (6,6). Herkkyysanalyysi ei sisällä sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyviä rahoitusvaroja, koska Mandatum konserni ei kanna niihin liittyvää sijoitusriskiä.
8 Sijoituskiinteistöt
| Milj.€ | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Kirjanpitoarvo 1.1. | 125,7 | 165,5 |
| Vähennykset | -0,3 | -13,9 |
| Nettomääräiset voitot ja tappiot käyvän arvon oikaisuista | -5,5 | -26,0 |
| Kirjanpitoarvo 31.12. | 119,8 | 125,7 |
| Vuokratuotot sijoituskiinteistöistä | 12,7 | 14,8 |
9 Vakuutussopimusvelan muutosanalyysit
Muutosanalyysit esitetään arvostusmalleittain (GMM ja VFA) konsernitilinpäätöksessä 2024.
Muutosanalyysi vakuutussopimusvelkatyypeittäin
| Milj. € | 31.12.2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Jäljellä olevan vakuutuskauden velka | |||||||
| Nettovelka (tai -varat) ilman tappio komponenttia |
Tappio komponentti |
Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka |
Yhteensä | ||||
| Vakuutussopimusvelka kauden alussa | 5 480,6 | 16,5 | 21,2 | 5 518,3 | |||
| Vakuutussopimusvarat kauden alussa | -20,3 | 0,5 | 4,7 | -15,1 | |||
| Vakuutussopimusvelka (netto) kauden alussa 1.1. |
5 460,3 | 17,0 | 25,9 | 5 503,2 | |||
| Vakuutusmaksutuotot | -337,3 | -337,3 | |||||
| Vakuutuspalvelukulut | |||||||
| Toteutuneet korvausvaateet ja muut toteutuneet liikekulut |
-2,4 | 252,1 | 249,7 | ||||
| Toteutuneisiin vakuutustapahtumiin liittyvien arvioiden muutokset |
2,1 | 2,1 | |||||
| Tappiokomponentin muutokset | -2,9 | -2,9 | |||||
| Hankintamenon jaksotus | 25,7 | 25,7 | |||||
| Vakuutuspalvelutulos | -311,7 | -5,4 | 254,2 | -62,8 | |||
| Vakuutussopimuksista aiheutuvat rahoitustuotot ja-kulut |
430,7 | 0,1 | 430,8 | ||||
| Tulos vakuutussopimuksista | 119,1 | -5,3 | 254,2 | 368,0 | |||
| Sijoituskomponentti | -220,9 | 220,9 | 0,0 | ||||
| Kaudella toteutuneet kassavirrat yhteensä | |||||||
| Saadut vakuutusmaksut | 253,3 | 253,3 | |||||
| Maksetut korvaukset ja muut vakuutuspalvelukulut |
-479,3 | -479,3 | |||||
| Hankintameno | -5,6 | -5,6 | |||||
| Kaudella toteutuneet kassavirrat yhteensä | 247,7 | -479,3 | -231,7 | ||||
| Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa |
|||||||
| Vakuutussopimusvelka kauden lopussa | 5 611,0 | 11,7 | 18,0 | 5 640,7 | |||
| Vakuutussopimusvarat kauden lopussa | -4,8 | 0,0 | 3,7 | -1,1 | |||
| Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa 31.12. |
5 606,2 | 11,7 | 21,7 | 5 639,6 |
Milj. € 31.12.2023
| Jäljellä olevan vakuutuskauden velka | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Nettovelka (tai -varat) ilman tappio komponenttia |
Tappio komponentti |
Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka |
Yhteensä | ||
| Vakuutussopimusvelka kauden alussa | 5 295,2 | 3,6 | 21,6 | 5 320,3 | |
| Vakuutussopimusvarat kauden alussa | -10,4 | 0,5 | 3,6 | -6,2 | |
| Vakuutussopimusvelka (netto) kauden alussa 1.1. |
5 284,8 | 4,1 | 25,2 | 5 314,1 | |
| Vakuutusmaksutuotot | -338,1 | -338,1 | |||
| Vakuutuspalvelukulut | |||||
| Toteutuneet korvausvaateet ja muut toteutuneet liikekulut |
-3,0 | 264,8 | 261,8 | ||
| Toteutuneisiin vakuutustapahtumiin liittyvien arvioiden muutokset |
2,1 | 2,1 | |||
| Tappiokomponentin muutokset | 15,9 | 15,9 | |||
| Hankintamenon jaksotus | 19,3 | 19,3 | |||
| Vakuutuspalvelutulos | -318,8 | 12,9 | 266,9 | -39,1 | |
| Vakuutussopimuksista aiheutuvat rahoitustuotot ja -kulut |
441,1 | 0,0 | 441,1 | ||
| Tulos vakuutussopimuksista | 122,3 | 12,9 | 266,9 | 402,0 | |
| Sijoituskomponentti | -203,5 | 203,5 | 0,0 | ||
| Kaudella toteutuneet kassavirrat yhteensä |
|||||
| Saadut vakuutusmaksut | 261,6 | 261,6 | |||
| Maksetut korvaukset ja muut vakuutuspalvelukulut |
-469,7 | -469,7 | |||
| Hankintameno | -4,8 | -4,8 | |||
| Kaudella toteutuneet kassavirrat yhteensä |
256,8 | -469,7 | -212,9 | ||
| Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa |
|||||
| Vakuutussopimusvelka kauden lopussa | 5 480,6 | 16,5 | 21,2 | 5 518,3 | |
| Vakuutussopimusvarat kauden lopussa | -20,3 | 0,5 | 4,7 | -15,1 | |
| Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa 31.12. |
5 460,3 | 17,0 | 25,9 | 5 503,2 |
Muutosanalyysi vakuutussopimusvelan komponenteittain
| Milj. € | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Odotettujen kassavirtojen nykyarvo |
Riskioikaisu | Vakuutuspalvelu marginaali |
Yhteensä | |
| Vakuutussopimusvelka kauden alussa | 5 098,3 | 43,5 | 376,4 | 5 518,3 |
| Vakuutussopimusvarat kauden alussa | -105,1 | 5,8 | 84,2 | -15,1 |
| Vakuutussopimusvelka (netto) kauden alussa 1.1. |
4 993,2 | 49,4 | 460,6 | 5 503,2 |
| Raportointikauden palvelun muutokset | ||||
| Tulosvaikutteisesti kirjattu vakuutuspalvelumarginaalin määrä |
-53,4 | -53,4 | ||
| Tulosvaikutteisesti kirjattu riskioikaisun muutos, joka johtuu vapautuneesta riskistä |
-5,1 | -5,1 | ||
| Kokemusperäiset oikaisut | -3,4 | -3,4 | ||
| Tulevaan palveluun liittyvät muutokset | ||||
| Vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset1 |
187,2 | 6,2 | -193,5 | 0,0 |
| Tappiokomponentin muutokset | -3,1 | 0,2 | -2,9 | |
| Raportointikaudella kirjattujen vakuutussopimusten vaikutukset |
-13,8 | 1,4 | 12,4 | 0,0 |
| Toteutuneeseen palveluun liittyvät muutokset |
||||
| Toteutuneisiin vakuutustapahtumiin liittyvien arvioiden muutokset |
2,1 | 2,1 | ||
| Vakuutuspalvelutulos | 169,0 | 2,7 | -234,5 | -62,8 |
| Vakuutussopimuksista aiheutuvat rahoitustuotot ja -kulut |
157,6 | 0,9 | 272,3 | 430,8 |
| Tulos vakuutussopimuksista | 326,6 | 3,6 | 37,9 | 368,0 |
| Kaudella toteutuneet kassavirrat yhteensä |
-231,7 | -231,7 | ||
| Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa |
||||
| Vakuutussopimusvelka kauden lopussa | 5 177,7 | 44,9 | 418,1 | 5 640,7 |
| Vakuutussopimusvarat kauden lopussa | -89,5 | 8,1 | 80,3 | -1,1 |
| Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa 31.12. |
5 088,2 | 52,9 | 498,5 | 5 639,6 |
1) Aiemmin tulevaisuuteen kohdistuvat kokemusperäiset oikaisut kaudella saaduista vakuutusmaksuista esitetty omalla rivillään ja nyt sisällytetty riville vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset.
| Odotettujen kassavirtojen nykyarvo |
Riskioikaisu | Vakuutuspalvelu marginaali |
Yhteensä | |
|---|---|---|---|---|
| Vakuutussopimusvelka kauden alussa | 4 873,6 | 47,5 | 399,2 | 5 320,3 |
| Vakuutussopimusvarat kauden alussa | -80,8 | 5,6 | 68,9 | -6,2 |
| Vakuutussopimusvelka (netto) kauden alussa 1.1. |
4 792,9 | 53,2 | 468,1 | 5 314,1 |
| Raportointikauden palvelun muutokset | ||||
| Tulosvaikutteisesti kirjattu vakuutuspalvelumarginaalin määrä |
-45,9 | -45,9 | ||
| Tulosvaikutteisesti kirjattu riskioikaisun muutos, joka johtuu vapautuneesta riskistä |
– | -8,7 | – | -8,7 |
| Kokemusperäiset oikaisut | -2,5 | – | – | -2,5 |
| Tulevaan palveluun liittyvät muutokset | ||||
| Vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset1 |
207,8 | -1,9 | -205,9 | 0,0 |
| Tappiokomponentin muutokset | 16,5 | -0,7 | 15,9 | |
| Raportointikaudella kirjattujen vakuutussopimusten vaikutukset |
-18,2 | 2,3 | 15,9 | 0,0 |
| Toteutuneeseen palveluun liittyvät muutokset |
||||
| Toteutuneisiin vakuutustapahtumiin liittyvien arvioiden muutokset |
2,1 | – | – | 2,1 |
| Vakuutuspalvelutulos | 205,8 | -9,0 | -235,9 | -39,1 |
| Vakuutussopimuksista aiheutuvat rahoitustuotot ja -kulut |
207,5 | 5,2 | 228,4 | 441,1 |
| Tulos vakuutussopimuksista | 413,3 | -3,8 | -7,5 | 402,0 |
| Kaudella toteutuneet kassavirrat yhteensä |
-212,9 | -212,9 | ||
| Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa |
||||
| Vakuutussopimusvelka kauden lopussa | 5 098,3 | 43,5 | 376,4 | 5 518,3 |
| Vakuutussopimusvarat kauden lopussa | -105,1 | 5,8 | 84,2 | -15,1 |
| Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa 31.12. |
4 993,2 | 49,4 | 460,6 | 5 503,2 |
1) Aiemmin tulevaisuuteen kohdistuvat kokemusperäiset oikaisut kaudella saaduista vakuutusmaksuista esitetty omalla rivillään ja nyt sisällytetty riville vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset.
10 Sijoitussopimusvelan muutosanalyysi
| Milj. € | 1–12/2024 | 1–12/2023 |
|---|---|---|
| Sijoitussopimusvelka kauden alussa | 8 529,3 | 7107,0 |
| Tuloslaskelmaan kirjatut määrät | ||
| Sijoitussopimusten markkinakehityksestä johtuva arvonmuutos | 831,8 | 656,6 |
| Veloitetut palkkiot | -61,7 | -52,8 |
| Kaudella toteutuneet kassavirrat | ||
| Saadut maksut1 | 1 435,0 | 1 421,5 |
| Maksetut korvaukset | -826,2 | -602,9 |
| Sijoitussopimusvelka kauden lopussa | 9 908,2 | 8 529,3 |
1) sisältää myös säästöjen siirrot laskuperustekorkoisesta kannasta
11 Lähipiiri
Mandatum-konsernin lähipiiriin kuuluvat tytär- ja osakkuusyritykset. Lisäksi lähipiiriin kuuluvat Mandatum-konsernin johdon avainhenkilöt ja heidän läheiset perheenjäsenensä. Mandatum-konsernin avainhenkilöitä ovat Mandatum Oyj:n hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja Mandatum-konsernin johtoryhmä. Lähipiiriin kuuluvat edellä mainittujen henkilöiden läheiset perheenjäsenet ja yhteisöt, joissa avainhenkilöillä tai heidän läheisillä perheenjäsenillään on määräysvalta tai merkittävä vaikutusvalta.
| Milj. € | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Hallituksen palkat ja palkkiot | ||
| Patrick Lapveteläinen | 0,8 | 0,1 |
| Markus Aho | 0,1 | – |
| Jannica Fagerholm | 0,1 | – |
| Herman Korsgaard (15.5.2024 alkaen) | 0,1 | – |
| Kimmo Laaksonen | 0,1 | – |
| Johanna Lamminen | 0,1 | – |
| Jukka Ruuska | 0,1 | – |
| Yhteensä | 1,3 | 0,1 |
| Hallituksen palkat ja palkkiot on ilmoitettu maksuperusteella | ||
| Milj. € | 2024 | 2023 |
| Toimitusjohtajalle maksettu kompensaatio | ||
| Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet | 0,5 | 0,4 |
| Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet | 0,4 | 0,2 |
| Osakeperusteiset maksut | 1,0 | 0,6 |
| Yhteensä | 1,9 | 1,2 |
| Milj. € | 2024 | 2023 |
| Johtoon kuuluville avainhenkilöille maksettu kompensaatio (pl. Toimitusjohtaja) | ||
| Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet | 1,8 | 1,5 |
| Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet | 0,4 | 0,4 |
| Osakeperusteiset maksut | 1,7 | 1,2 |
| Yhteensä | 3,9 | 3,1 |
| Milj. € | 2024 | 2023 |
| Lähipiiriliiketoimet | ||
| Maksetut osingot | – | 150,0 |
| Mandatumin osuus Sampo Oyj:n yleisveloista | – | 102,0 |
| Pääomalainojen takaisinmaksut | – | 100,0 |
| Palkkiotuotot | – | 1,2 |
| Sijoitussopimusten takaisinosto | – | 1,8 |
| Palveluostot | – | 0,4 |
| Milj. € | 2024 | 2023 |
| Saamiset | – | 0,1 |
| Velat | – | 0,1 |
Transaktiot 31.12.2024 päättyneen tilikauden aikana
Tilikaudella 2024 ei ole ollut merkittäviä lähipiiriliiketoimia. Mandatum-konsernin lähipiirillä on tavanomaisin ehdoin tehtyjä vakuutus- ja varainhoitosopimuksia, jotka eivät ole merkittäviä.
Transaktiot 31.12.2023 päättyneen tilikauden aikana
Sampo-konserni sekä Sampo-konsernin johdon avainhenkilöt ja heidän lähipiirinsä kuuluivat Mandatum-konsernin lähipiiriin 30.9.2023 asti. Tilikauden 2023 tapahtumat sisältävät Mandatum-konsernin liiketoimia Sampo -konsernin kanssa sisältäen palkkiotuottoja ja palveluostoja sekä Sampo-konsernin osittaisjakautumisessa suoritettuja liiketoimia.
12 Ehdolliset velat ja sitoumukset
| Milj. € | 12/2024 | 12/2023 |
|---|---|---|
| Taseen ulkopuoliset sitoumukset | ||
| Sijoitussitoumukset | 2 146,1 | 2 006,5 |
| IT-hankinnat | 10,2 | 10,8 |
| Yhteensä | 2 156,3 | 2 017,3 |
| Johdannaiskaupan vakuudeksi annettu omaisuus | ||
| Käteinen | 31,6 | 26,8 |
13 Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Katsauskauden jälkeen ei ole ollut merkittäviä tapahtumia.
Copyright ©2025 Sustainalytics, a Morningstar company. All rights reserved. This publication includes information and data provided by Sustainalytics and/or its content providers. Information provided by Sustainalytics is not directed to or intended for use or distribution to India-based clients or users and its distribution to Indian resident individuals or entities is not permitted. Morningstar/Sustainalytics accepts no responsibility or liability whatsoever for the actions of third parties in this respect. Use of such data is subject to conditions available at https:// www.sustainalytics.com/legal-disclaimers/
Mandatum Oyj
Y-tunnus 3355142-3
www.mandatum.fi
Rekisteröity kotipaikka ja osoite: Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi
