Stora Enso Oyj

7437000ZP669LKUTZ738-2024-12-31-fi iso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares7437000ZP669LKUTZ7382024-01-012024-12-317437000ZP669LKUTZ7382023-01-012023-12-317437000ZP669LKUTZ7382024-12-317437000ZP669LKUTZ7382023-12-317437000ZP669LKUTZ7382022-12-317437000ZP669LKUTZ7382022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437000ZP669LKUTZ7382022-12-31se:YlikurssirahastoJaVararahastoMember7437000ZP669LKUTZ7382022-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember7437000ZP669LKUTZ7382022-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember7437000ZP669LKUTZ7382022-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesFromInvestmentsInEquityInstrumentsMember7437000ZP669LKUTZ7382022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember7437000ZP669LKUTZ7382022-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMember7437000ZP669LKUTZ7382022-12-31se:MuutLaajanTuloksenErtOsakkuusJaYhteisyrityksissMember7437000ZP669LKUTZ7382022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437000ZP669LKUTZ7382022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437000ZP669LKUTZ7382022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7437000ZP669LKUTZ7382022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember7437000ZP669LKUTZ7382023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437000ZP669LKUTZ7382023-01-012023-12-31se:YlikurssirahastoJaVararahastoMember7437000ZP669LKUTZ7382023-01-012023-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember7437000ZP669LKUTZ7382023-01-012023-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember7437000ZP669LKUTZ7382023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesFromInvestmentsInEquityInstrumentsMember7437000ZP669LKUTZ7382023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember7437000ZP669LKUTZ7382023-01-012023-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMember7437000ZP669LKUTZ7382023-01-012023-12-31se:MuutLaajanTuloksenErtOsakkuusJaYhteisyrityksissMember7437000ZP669LKUTZ7382023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437000ZP669LKUTZ7382023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437000ZP669LKUTZ7382023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7437000ZP669LKUTZ7382023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember7437000ZP669LKUTZ7382023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437000ZP669LKUTZ7382023-12-31se:YlikurssirahastoJaVararahastoMember7437000ZP669LKUTZ7382023-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember7437000ZP669LKUTZ7382023-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember7437000ZP669LKUTZ7382023-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesFromInvestmentsInEquityInstrumentsMember7437000ZP669LKUTZ7382023-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember7437000ZP669LKUTZ7382023-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMember7437000ZP669LKUTZ7382023-12-31se:MuutLaajanTuloksenErtOsakkuusJaYhteisyrityksissMember7437000ZP669LKUTZ7382023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437000ZP669LKUTZ7382023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437000ZP669LKUTZ7382023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7437000ZP669LKUTZ7382023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember7437000ZP669LKUTZ7382024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437000ZP669LKUTZ7382024-01-012024-12-31se:YlikurssirahastoJaVararahastoMember7437000ZP669LKUTZ7382024-01-012024-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember7437000ZP669LKUTZ7382024-01-012024-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember7437000ZP669LKUTZ7382024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesFromInvestmentsInEquityInstrumentsMember7437000ZP669LKUTZ7382024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember7437000ZP669LKUTZ7382024-01-012024-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMember7437000ZP669LKUTZ7382024-01-012024-12-31se:MuutLaajanTuloksenErtOsakkuusJaYhteisyrityksissMember7437000ZP669LKUTZ7382024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437000ZP669LKUTZ7382024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437000ZP669LKUTZ7382024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7437000ZP669LKUTZ7382024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember7437000ZP669LKUTZ7382024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437000ZP669LKUTZ7382024-12-31se:YlikurssirahastoJaVararahastoMember7437000ZP669LKUTZ7382024-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember7437000ZP669LKUTZ7382024-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember7437000ZP669LKUTZ7382024-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesFromInvestmentsInEquityInstrumentsMember7437000ZP669LKUTZ7382024-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember7437000ZP669LKUTZ7382024-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMember7437000ZP669LKUTZ7382024-12-31se:MuutLaajanTuloksenErtOsakkuusJaYhteisyrityksissMember7437000ZP669LKUTZ7382024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437000ZP669LKUTZ7382024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437000ZP669LKUTZ7382024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7437000ZP669LKUTZ7382024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember Stora Enso Oyj Tilinpäätös ja toimintakertomus 1.1.–31.12.2024 Tilintarkastamaton 2 Sisällysluettelo Hallituksen toimintakertomus 3 Johdanto 4 Vuosi 2024 5 Riskit ja riskienhallinta 13 Kestävyysselvitys 19 Osakkeet ja hallinnointi 80 Näkymät ja herkkyysanalyysi 82 Hallituksen osinkoehdotus 83 Katsauskauden jälkeiset tapahtumat 83 Vaihtoehtoiset tunnusluvut 84 Tilinpäätös 87 Konsernitilinpäätös 89 Konsernin tuloslaskelma 89 Konsernin laaja tuloslaskelma 89 Konsernin tase 90 Konsernin rahavirtalaskelma 91 Konsernin rahavirtalaskelma 92 Konsernin rahavirtalaskelman liitetiedot 92 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 93 Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot 94 Emoyhtiön tilinpäätös 149 Emoyhtiön tuloslaskelma 149 Emoyhtiön tase 149 Emoyhtiön rahoituslaskelma 150 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot 151 Tilinpäätöksen ja hallituksen toimintakertomuksen allekirjoitukset 164 Tilintarkastuskertomus ja varmennuskertomus 164 Tilinpäätösmerkintä 165 Tilintarkastuskertomus 166 ESEF-tilinpäätöksen varmennusraportti 170 Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 172 Kohtuullisen varmuuden varmennusraportti 174 Kaikki hallituksen toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen luvut on pyöristetty lähimpään miljoonaan, ellei toisin ole mainittu. Tästä syystä prosenttilukemat ja luvut eivät välttämättä täsmää esitettyjen summien kanssa ja saattavat poiketa myös aiemmin julkaistuista taloudellisista tiedoista. Tilintarkastamaton 3 Hallituksen toimintakertomus Johdanto 4 Liiketoimintamalli 4 Strategia 4 Liiketoimintamalli 4 Vuosi 2024 5 Markkinatilanne 6 Konsernin tulos 7 Segmenttien tulos 9 Investoinnit 11 Innovaatiot ja T&K 11 Henkilöstö 11 Luontoon liittyvät taloudelliset tiedot (TNFD) 11 Riskit ja riskien hallinta 13 Lähestymistapa riskienhallintaan 14 Riskienhallinnan johtaminen 14 Riskienhallintaprosessi 14 Pääasialliset riskit 15 Kestävyysselvitys 19 Yleiset tiedot 20 Ympäristötiedot 37 Yhteiskunnalliset tiedot 64 Hallintotapatiedot 77 Osakkeet ja hallinnointi 80 Osakepääoma 80 Konsernihallinnointi 81 Lähipiiriliiketoimet 81 Oikeudenkäynnit 81 Muutoksia konsernin johdossa 81 Muutoksia konsernin rakenteessa 81 Yhtiökokous ja osinko 81 Näkymät ja herkkyysanalyysi 82 Hallituksen osinkoehdotus 83 Katsauskauden jälkeiset tapahtumat 83 Vaihtoehtoiset tunnusluvut 84 Pääkonttorin kuvat: Stora Enso / © Tuomas Uusheimo Tilintarkastamaton 4 Johdanto Stora Enso – esittely Metsä on Stora Enson ytimessä, ja uskomme, että kaikki, mikä tänään valmistetaan fossiilisista materiaaleista, voidaan huomenna tehdä puusta. Olemme johtava uusiutuvien pakkaus-, biomateriaali- ja puurakentamisen tuotteiden valmistaja sekä yksi maailman suurimmista yksityisistä metsänomistajista. Luomme yhteiskunnalle parempia vaihtoehtoja nopeuttamalla siirtymistä biopohjaiseen kiertotalouteen. Pyrimme vaikuttamaan myönteisesti luontoon ja hyödyntämään kuitupohjaista uusiutuvaa materiaalia mahdollisimman tehokkaasti. Stora Enson työllisti keskimäärin noin 19 000 henkilöä vuonna 2024. Konsernin liikevaihto vuonna 2024 oli 9 miljardia euroa ja oikaistu liiketulos 598 milj. euroa. Stora Enson osakkeet noteerataan Nasdaq Helsingissä (STEAV, STERV) ja Nasdaq Tukholmassa (STE A, STE R). Lisäksi Stora Enson ADR‑todistuksilla ja osakkeilla (SEOAY, SEOFF, SEOJF) käydään kauppaa OTCQX-markkinalla Yhdysvalloissa. Strategia Luomme arvoa osakkeenomistajillemme kasvattamalla johtavaa asemaamme pakkauksissa, biomateriaali-innovaatioissa ja rakentamisen ratkaisuissa yhdistettynä tiukkaan pääoman kohdentamisstrategiaan, kustannusten hallintaan ja muihin talouden hallinnan toimiin. Kasvustrategiamme perustana ovat maailmanlaajuiset vastuullisuuden megatrendit. Näemme suurimmat mahdollisuudet skaalautuvaan innovaatioon ja uusien tuotteiden kaupallistamiseen seuraavilla kolmella alueella: Uusiutuvat pakkaukset Pakkausliiketoiminnassamme meillä on johtava maailmanlaajuinen markkina-asema korkean lisäarvon segmenteillä ja pitkäaikaisia asiakkuuksia. Näkemyksemme mukaan kysyntä muovin korvaamiselle ja kiertotalouden mukaisille pakkausratkaisuille on vahvaa. Kuitupohjaiset pakkaukset ovat kestävin vaihtoehto monille tuotteille, sillä ne voidaan kierrättää, käyttää uudelleen tai kompostoida. Kuitu on maailmanlaajuisesti nopeimmin kasvava pakkausmateriaali, ja sen odotetaan ohittavan muovista valmistetut pakkaukset pitkällä aikavälillä. Vastuulliset rakentamisen ratkaisut Rakennusteollisuudessa on kasvumahdollisuuksia erityisesti puutuotteissa, jotka korvaavat betonin ja teräksen kaltaisia, hiilijalanjäljeltään suurempia materiaaleja. Rakennusmarkkinat ovat maailmanlaajuisesti siirtymässä kohti modulaarisia rakennusmenetelmiä, jotka kuluttavat vähemmän energiaa ja vähentävät hiilidioksidipäästöjä. Massiivipuutuotteet mahdollistavat nykyään turvallisten ja vastuullisten kerrostalojen rakentamisen. Meillä on hyvät mahdollisuudet saada lisää arvoa koko toimitusketjussa tuotteillamme ja lisäarvopalveluillamme, kuten tehdasvalmisteisilla mittatilaustyönä valmistetuilla puuelementeillä, uusilla konsepteilla ja digitaalisilla palveluilla. Biomateriaali-innovaatiot Biomateriaaleissa keskitymme tarjoamaan innovatiivisia ja kestäviä biopohjaisia ratkaisuja voimakkaasti kasvaville, korkean katteen markkinoille. Asiantuntemuksemme, strategisen yhteistyön ja kumppanuuksiemme avulla vauhditamme innovaatioita uusissa kuitutuotteissa, biokemikaaleissa ja ligniinipohjaisissa sovelluksissa, kuten akkujen anodimateriaaleissa ja biopohjaisissa rakentamisen sideaineissa, joilla voidaan korvata fossiilisia materiaaleja. Metsät ovat Stora Enson uusiutuvien ratkaisujen perusta Metsämme ovat arvokas, kasvava omaisuus, joka mahdollistaa pitkäaikaisen raaka-aineen saannin tuotteillemme. Kasvustrategiaamme tukevat kustannustehokkaat puuvirrat ja resurssien optimointi. Näitä prosesseja virtaviivaistamalla voimme varmistaa tehokkaamman toiminnan ja resurssiemme paremman käytön. Tavoitteet 2024 2023 2022 Tavoite Taloudelliset Liikevaihdon kasvu -4 % -20 % 17 % > 5 % vuodessa Oikaistu ROCE¹ ilman Forest-divisioonaa 4 % 1 % 20 % > 13 % Nettovelka/oikaistu käyttökate 3,0 3,2 0,7 < 2,0 Nettovelka/oma pääoma 37 % 29 % 15 % < 60 % Osakekohtainen osinko, euroa² 0,25 0,20 0,6 Katso alaviite 3 Ei-taloudelliset Absoluuttisten CO2e-päästöjen vähentäminen4 (scope 1 ja 2) -53 % -43 % -28 % 50 % vähennys 2030 mennessä Absoluuttisten CO2e-päästöjen vähentäminen4 (scope 3) -39 % -35 % -24 % 50 % vähennys 2030 mennessä Metsäsertifioinnin kattavuus 99 % 99 % 99 % 96 % Kiertotalous4 94 % 93 % 94 % 100 % kierrätettäviä tuotteita 2030 mennessä 1 Edelliset 12 kuukautta 2 Hallituksen osinkoehdotus vuodelta 2024: jaetaan 0,25 euroa osakkeelta kahdessa erässä, vuoden 2025 toisella ja viimeisellä neljänneksellä 3 Stora Enson osinkopolitiikkana on jakaa 50 % osakekohtaisesta tuloksesta ilman käyvän arvon muutoksia suhdannekierron aikana.. 4 Verrattuna vuoden 2019 lähtötasoon. Vertailuluvut on oikaistu aiempien vuosivuosikertomusten julkaisun jälkeen saatujen uusien tietojen mukaisesti. Tilintarkastamaton 5 Vuosi 2024 Vuoden alussa oli merkkejä markkinoiden asteittaisesta elpymisestä vuoteen 2023 verrattuna, vaikka korkeat korot ja kuluttajien luottamusongelmat jatkuivat. Stora Enso ennakoi kartongin ja sellun kysynnän kasvua ja hintojen nousua. Yhtiö kohtasi kuitenkin haasteita, kuten korkeammat huoltokustannukset ja lakot Suomessa, jotka vaikuttivat tulokseen. Näistä lyhyen aikavälin haasteista huolimatta Stora Enso keskittyi tehokkuuteen, päättäväisyyteen ja olennaisiin toimintoihin vastakseen markkinoiden epävarmuustekijöihin. Toisella vuosineljänneksellä Stora Enson tulos vastasi odotuksia ja vahvisti päivitettyä vuoden 2024 ohjeistusta. Yhtiö edistyi kannattavuuden ja kassavirran parantamiseen tähtäävissä aloitteissa, joita tukivat suotuisammat markkinaolosuhteet joillakin segmenteillä. Suuremmat volyymit ja alhaisemmat kiinteät ja kemikaalikustannukset vaikuttivat myönteiseen tuloskehitykseen huolimatta puukustannusten noususta ja poliittisista lakoista Suomessa. Kolmannella vuosineljänneksellä Stora Enson taloudellinen tulos kasvoi voimakkaasti edellisvuoteen verrattuna. Tähän vaikuttivat korkeammat hinnat ja volyymit erityisesti Packaging Materials -divisioonassa. Myös Biomaterials-divisioona suoriutui hyvin, vaikka kysyntä heikkeni sellun hintojen laskiessa. Forest-divisioona saavutti ennätystuloksen puun hintojen nousun ansiosta. Wood Products -divisioonassa oli kuitenkin edelleen haasteita heikon rakennussektorin vuoksi, ja Packaging Solutions -divisioonaan vaikuttivat hintapaineet ja markkinoiden ylikapasiteetti. Loppuvuodesta Stora Enso ennakoi markkinoiden elpymisen hidastuvan, sillä kuluttajapakkauskartongin kysyntä oli heikkoa, aaltopahvissa oli ylikapasiteettia ja rakennussektorin heikkous jatkui. Korkeat puukustannukset painoivat edelleen katteita. Näistä haasteista huolimatta Stora Enson kannattavuuden parantamiseen tähtäävät aloitteet vaikuttivat myönteisesti tulokseen, ja yhtiö luottaa edelleen kykyynsä keskittyä pitkän aikavälin kasvumahdollisuuksiin. Koko vuoden 2024 ajan Stora Enso reagoi markkinadynamiikkaan keskittymällä tehokkuuteen, kannattavuuden parantamiseen tähtääviin ja arvoa kasvattaviin toimiin sekä strategiseen pääoman kohdentamiseen. Yhtiö oli edelleen sitoutunut investoimaan sekä henkilöstö- että pääomaresursseihin tarjotakseen asiakkaille korkealuokkaista palvelua ja luodakseen vahvaa omistaja-arvon kasvua. Näiden toimien odotetaan rakentavan entistä kannattavampaa, kilpailukykyisempää ja arvokkaampaa Stora Ensoa. Tärkeimmät strategiset toimet Hankintojen sekä operatiivisen ja kaupallisen huippuosaamisen parantamiseen tähtäävät toimet ja kustannusten vähentäminen koko yhtiössä ovat tuottaneet tulosta ja parantaneet kannattavuutta ja kilpailukykyä. Nämä toimet etenivät hyvin huolimatta makrotaloudellisista epävarmuustekijöistä, markkinakysynnän vaihteluista ja puukustannusten noususta. Syyskuussa Stora Enso ilmoitti valmistautuvansa myymään noin 12 % Ruotsin yhteensä 1,4 miljoonan hehtaarin metsäomaisuudestaan. Myynti riippuu ehtojen viimeistelystä sijoittajien kanssa, mukaan lukien pitkäaikaiset puunhankinta- ja metsänhoitosopimukset. Kaupalla pyritään vähentämään velkaa ja vahvistamaan konsernin metsäomaisuuden taloudellisen arvon. Joulukuussa 2022 julkistettu Beihain pakkauskartonkien tuotantolaitoksen ja metsätoimintojenmyyntiprosessi lopetettiin lokakuussa 2024. Stora Enso katsoo, että omaisuuden arvo omassa käytössä ylittää saavutettavissa olevat myyntitulot ja päätti siksi säilyttää nämä toiminnot konsernissa. Stora Enso teki lokakuussa sopimuksen suomalaisen sahayhtiö Junnikkala Oy:n ostamisesta. Kaupan yritysarvo on enintään 137 milj. euroa, josta merkittävä osa edellyttää tiettyjen tuotantotavoitteiden saavuttamista. Kauppaan sovelletaan tavanomaisia kaupantekoehtoja, mukaan lukien viranomaishyväksynnät. Kaupan tavoitteena on turvata kustannustehokas puunhankinta Stora Enson Oulun pakkauskartonkitehtaalle ja tukea Stora Enson puutuoteliiketoimintaa uusilla tuotantolaitoksilla. Liikevaihto ja oikaistu liiketulos Nettovelka/ oikaistu käyttökate Rahavirta Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) ilman Forest-divisioonaa Tilintarkastamaton 6 Markkinatilanne ja toimitukset Kuluttajapakkauskartongin maailmanlaajuinen kulutus elpyi vuonna 2024 haastavan vuoden 2023 jälkeen. Kysynnän elpyminen oli erityisen voimakasta Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa, mikä johtui pitkän varastojen purkamisjakson päättymisestä vuonna 2023. Kysynnän elpyminen kuitenkin hidastui vuoden 2024 jälkipuoliskolla lisääntyneen makrotaloudellisen epävarmuuden vuoksi. Maailmanlaajuinen aaltopahvin pintakartongin kysyntä kasvoi vuonna 2024. Kasvu johtui vuoden 2023 aikana tapahtuneen varastojen purkamisen päättymisestä. Kasvusta huolimatta lisääntyneet taloudelliset epävarmuustekijät aiheuttivat kysynnän kasvun hidastumisen vuoden 2024 edetessä. Euroopassa paperin kysyntä oli suhteellisen vakaata vuonna 2024 vuoden 2023 jyrkän laskun jälkeen. Vuoden 2024 jälkipuoliskolla kysyntä seurasi edelleen pitkän aikavälin kysynnän rakenteellista heikkenemistä. Aaltopahvin kysyntä Euroopassa kasvoi 4 % vuonna 2024, mikä johtui pääasiassa vähittäiskaupan kasvusta. Taustalla oli ostovoiman jatkuva elpyminen sähköisessä kaupankäynnissä ja vähittäismyynnissä. Markkinoilla on kuitenkin edelleen ylikapasiteettia, joka on peräisin monista viime vuosina tehdyistä kapasiteetin laajentamispäätöksistä. Vähittäismyynnin odotettu kasvu ja korkotason aleneminen tukevat Euroopan aaltopahvin kysynnän hienoista kasvua jatkossa. Kemiallisen markkinasellun maailmanlaajuinen kysyntä laski 2 % vuonna 2024. Lehtipuusellun kysyntä laski 1 %, kun taas havupuusellun kysyntä laski 3,5 %. Valkaisemattoman sellun (UKP) kysyntä jatkoi laskuaan, kun taas revinnäissellun kysyntä oli vakaata. Kiinan kysyntä laski 20 % vuoden takaiseen verrattuna toisen ja kolmannen neljänneksen aikana, mikä johtui varastojen purkamisesta vuonna 2024 ja varastojen kasvattamisesta vuonna 2023. Kysynnän kasvu muilla alueilla ei pystynyt kompensoimaan laskua Aasiassa. Maailmanlaajuinen kemiallisen sellun kapasiteetti kasvoi 2 % vuonna 2024. Lehtipuusellun kapasiteetti kasvoi 5 % Etelä-Amerikassa käynnistyneen uuden tuotannon ansiosta. Havupuusellun kapasiteetti väheni 1,5 % ja valkaisemattoman sellun (UKP) 8 % tuotannon sulkemisten vuoksi. Tuotannon ja toimitusten välinen kokonaistasapaino oli 87 %, mikä on 3 prosenttiyksikköä vähemmän kuin vuonna 2023. Maailmanlaajuiset selluvarastot olivat tasapainossa vuoden 2024 ensimmäisellä vuosipuoliskolla, mutta ne alkoivat kasvaa vuoden loppua kohti. Havupuusellun varastot olivat alhaiset vuoden alkupuoliskolla, saavuttivat huippunsa kesäkuukausien jälkeen ja tasaantuivat vuoden loppuun mennessä kapasiteetin sulkemisten ansiosta. Lehtipuusellun varastot olivat tasapainossa ensimmäisellä vuosipuoliskolla, minkä jälkeen varastot kasvoivat heikentyneen kysynnän ja uuden kapasiteetin käyttöönoton vuoksi. Vuoden 2023 heikkojen markkinoiden jälkeen sahatavaran maailmanlaajuinen kulutus kasvoi vuonna 2024 FEA:n (Forest Economic Advisor) mukaan 1,3 %, vaikka Euroopassa kehitys oli heikompaa. Vuoden 2024 markkinoilla kysyntä ja tarjonta tasapainottuivat (tarjonnan supistamisen vuoksi), mikä vakautti hintoja useimmilla markkinoilla. Vuoden 2024 aikana korkotaso laski jonkin verran, mutta pysyi edelleen korkealla tasolla useimmilla markkinoilla, ja yhdessä epäselvän geopoliittisen tilanteen kanssa asiakkaiden luottamus oli edelleen heikko, mikä johti rakennuslupien ja uusien asuntohankkeiden määrän vähenemiseen vuoteen 2023 verrattuna. Arvioitu paperin, kartongin, sellun ja havusahatavaran kulutus vuonna 2024 Milj. tonnia Eurooppa Pohjois-Amerikka Aasia ja Tyynenmeren alue Kuluttajapakkauskartonki 10,9 9,2 33,3 Aaltopahvin pintakartonki 35,8 32,1 97,9 Aaltopahvi (mrd. m2)1 8,5 n/a n/a Kemiallinen markkinasellu 16,1 7,7 37,9 Havusahatavara (milj. m3 ) 75,3 100,0 71,5 Sanomalehtipaperi 2,6 1,0 4,8 Päällystämätön aikakauslehtipaperi 1,4 0,6 0,1 1 Keskeiset Euroopan markkinat (Benelux-maat, Suomi, Puola, Ruotsi) Lähde: Afry, CEPI, Numera, ICCA, PPPC, Stora Enso, Forest Economic Advisors (FEA) Tuotanto ja ulkoiset toimitukset 2024 2023 Muutos % 2024–2023 Kuluttajapakkauskartongin toimitukset, 1 000 tonnia 2 778 2 691 3,3 % Kuluttajapakkauskartongin tuotanto, 1 000 tonnia 2 793 2 593 7,7 % Aaltopahvin raaka-aineen toimitukset, 1 000 tonnia 1 242 1 236 0,5 % Aaltopahvin raaka-aineen tuotanto, 1 000 tonnia 1 530 1 592 -3,9 % Aaltopahvin toimitukset Eurooppaan, milj. m2 1 205 1 167 3,2 % Aaltopahvin tuotanto Euroopassa, milj. m2 1 157 1 094 5,7 % Markkinasellun toimitukset, 1 000 tonnia 2 029 2 220 -8,6 % Puutuotteiden toimitukset, 1 000 m3 3 892 3 897 -0,1 % Puun toimitukset, 1 000 m3 13 451 13 667 -1,6 % Paperin toimitukset, 1 000 tonnia 611 761 -19,7 % Paperin tuotanto, 1 000 tonnia 592 752 -21,3 % Tilintarkastamaton 7 Vaihtoehtoiset tunnusluvut Stora Enson käyttämät vaihtoehtoiset tunnusluvut on selitetty kohdassa Vaihtoehtoiset tunnusluvut. Tulos – konserni Liikevaihto pieneni 4 % ja oli 9 049 (9 396) milj. euroa johtuen rakenteellisista muutoksista. Oikaistu liiketulos oli 598 (342) milj. euroa ja oikaistu liiketulosmarginaali oli 6,6 %. Oikaistu liiketulos kasvoi pääasiassa myyntimäärien ja -hintojen kasvun sekä alhaisempien kiinteiden kustannusten vuoksi. Vaikutusta kumosi osittain korkeammat puun hinnat. Osakekohtainen tulos oli -0,17 (-0,45) euroa. Osakekohtainen tulos ilman käyvän arvon muutoksia oli -0,56 (-0,73) euroa. IFRS-liiketulos oli 93 (-322) milj. euroa. IFRS-liiketulos sisältää positiivisen 421 milj. euron nettovaikutuksen (positiivinen 209 milj. euroa), joka aiheutui tytäryhtiöiden ja yhteisten toimintojen biologisten hyödykkeiden arvostuksesta. Positiivinen vaikutus johtui pääasiassa Stora Enson Ruotsissa sijaitsevan metsän käyvän arvon noususta, mikä liittyi pääasiassa ennustetun puun hinnan ja puuston kasvuun. IFRS-liiketulos sisältää myös positiivisen 52 milj. euron nettovaikutuksen (positiivinen 136 milj. euroa) osakkuusyhtiöiden tuloksesta. Positiivinen vaikutus johtuu pääasiassa Suomessa sijaitsevien metsien tuloksesta, Stora Enson 41-prosenttisesti omistaman Tornatorin kautta. Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden (sisältäen liikearvo) arvonalentumiset olivat yhteensä 746 (776) milj. euroa. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä oli 870 (895) milj. euron negatiivinen vaikutus IFRS-liiketulokseen. Vuonna 2024 merkittävimmät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liittyivät pääasiassa arvonalentumisiin Packaging Materials-, Packaging Solutions- ja Wood Products -divisioonissa sekä uudelleenjärjestelyyn liittyviin kuluihin. Vuoden 2023 vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liittyivät pääasiassa arvonalentumisiin Packaging Materials-, Biomaterials- ja Wood Products -divisioonissa ja Muut-segmentissä, uudelleenjärjestelyihin Sunilan, De Hoopin, Anjalankosken ja Kvarnsvedenin tuotantolaitoksilla, konsernitoiminnoissa ja Packaging Materials -divisioonassa, sekä Nymöllan, Maxaun ja Hylten tuotantolaitosten ja Wood Productsin DIY-toimipaikan ja biokomposiittiliiketoiminnan myynteihin. Käyvän arvon muutokset ja liiketoimintaan kuulumattomat erät vaikuttivat IFRS-liiketulokseen 364 (231) milj. euroa positiivisesti. Tärkeimmät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ja käyvän arvon muutokset on esitetty kohdassa Vaihtoehtoiset tunnusluvut. Nettorahoituskulut 211 (173) milj. euroa olivat 38 milj. euroa korkeammat kuin vuotta aiemmin. Nettokorkokulut kasvoivat 14 milj. euroa ja olivat 127 milj. euroa. Kasvu johtui lainojen korkeammista koroista ja suuremmasta bruttovelan määrästä. Muut nettorahoituskulut, 64 milj. euroa, olivat 25 milj. euroa korkeammat kuin vuotta aiemmin johtuen pääasiassa Venäjään liittyvien lainojen alaskirjauksista ja korkeammista faktorointi- ja supply chain financing -ohjelmien kuluista. Nettovaluuttakurssivaikutus rahavarojen, korollisten saamisten ja velkojen sekä niihin liittyvien valuuttariskisuojausten osalta oli 20 milj. euroa tappiollinen (22 milj. euroa tappiollinen) ja johtui pääasiassa valuuttamääräisen nettovelan uudelleenarvostamisesta tytäryrityksissä Kiinassa. Nettoverot olivat yhteensä -65 (64) milj. euroa, mikä vastaa -55,4 % (13,0 %) efektiivistä verokantaa. Tuloveroista on yksityiskohtaisempaa tietoa konsernitilinpäätöksen liitteessä 2.5 Tuloverot. Määräysvallattomien omistajien osuus tappiosta oli 48 (74) milj. euroa, eli yhtiön osakkeenomistajille kohdistuva tappio oli 136 (tappio 357) milj. euroa. Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto oli 4,3 % (2,4 %). Konsernin sijoitettu pääoma 31.12.2024 oli 13 696 milj. euroa, mikä on 360 milj. euroa vähemmän kuin edellisvuonna. Lasku oli pääasiassa seurausta arvonalentumisista, joita osittain tasoitti investointiprojektit, pääasiassa Oulun tehtaan kartonki-investointi, sekä metsäomaisuuden käyvän arvon nousu. Tunnusluvut 2024 2023 2022 Liikevaihto, milj. euroa 9 049 9 396 11 680 Oikaistu liiketulos, milj. euroa 598 342 1 891 Oikaistu liiketulos, % 6,6 % 3,6 % 16,2 % Liikevoitto (IFRS), milj. euroa 93 -322 2 009 Liiketulos (IFRS), % 1,0 % -3,4 % 17,2 % Oman pääoman tuotto (ROE), % -1,7 % -3,8 % 13,3 % Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), % 4,3 % 2,4 % 13,7 % Oikaistu ROCE ilman Forest-divisioonaa, % 3,6 % 1,0 % 20,4 % Nettovelkaantumisaste 0,37 0,29 0,15 Tulos/osake, euroa -0,17 -0,45 1,97 Tulos/osake ilman käyvän arvon muutoksia, euroa -0,56 -0,73 1,55 Osinko osaketta kohti, euroa¹ 0,25 0,20 0,60 Osinkosuhde ilman käyvän arvon muutoksia, % -44,6 % -27,4 % 38,6 % Osinkosuhde (IFRS), % -145,4 % -44,2 % 30,5 % Efektiivinen osinkotuotto (R-osake), % 2,6 % 1,6 % 4,6 % Hinta/voitto-suhde (P/E) (R-osake), ilman käyvän arvon muutoksia -17,33 -17,17 8,46 Oma pääoma/osake, euroa 12,86 13,93 15,89 Markkina-arvo 31.12., milj. euroa 7 657 9 864 10 503 Päätöskurssi 31.12., A-osake, euroa 9,68 12,45 13,90 Päätöskurssi 31.12., R-osake, euroa 9,72 12,53 13,15 Keskikurssi, A-osake, euroa 11,54 12,82 16,58 Keskikurssi, R-osake, euroa 11,53 11,93 16,12 Osakkeiden määrä 31.12. (tuhatta) 788 620 788 620 788 620 Osakevaihto, A-osake (tuhatta) 1 199 968 1 174 % A-osakkeiden määrästä 0,7 % 0,5 % 0,7 % Osakevaihto, R-osake (tuhatta) 425 082 476 654 455 952 % R-osakkeiden määrästä 69,3 % 77,8 % 74,5 % Osakkeiden keskimääräinen määrä, laimentamaton (tuhatta) 788 620 788 620 788 620 Osakkeiden keskimääräinen määrä, laimennettu (tuhatta) 789 772 789 714 789 391 1 Hallituksen osinkoehdotus. Hallitus esittää, että osinko jaetaan kahdessa erässä. Ks. Hallituksen ehdotus osingonjaosta. Tilintarkastamaton 8 Sijoitetun pääoman muutoksen jakauma Milj. euroa Sijoitettu pääoma 31.12.2023 14 056 Investoinnit ilman investointeja biologisiin hyödykkeisiin vähennettynä poistoilla 509 Investoinnit biologisiin hyödykkeisiin vähennettynä aktivoitujen metsänkäsittelykustannusten arvonalentumisella -6 Arvonalentumiset ja arvonalentumisten peruutukset -745 Metsäomaisuuden käyvän arvon muutos 229 Noteeraamattomat arvopaperit (pääasiassa PVO:n osakkeet) -208 Osakkuusyhtiöt 28 Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden nettovelka 35 Operatiivinen käyttöpääoma ja muut korottomat erät, netto -180 Päästöoikeudet -35 Nettoverovelka 79 Tytäryritysten hankinta 72 Tytäryritysten myynti -8 Muuntoerot -107 Muut muutokset -23 31.12.2024 13 696 Rahoitus Liiketoiminnan rahavirta oli 1 187 (954) milj. euroa ja rahavirta investointien jälkeen 74 (-40) milj. euroa. Käyttöpääoma pieneni 283 (300) milj. euroa, varastot kasvoivat 136 milj. euroa ja lyhytaikaiset saamiset vähenivät 244 milj. euroa. Ostovelat kasvoivat 115 milj. euroa, millä oli positiivinen vaikutus käyttöpääomaan. Aiemmin taseeseen kirjattuihin varauksiin liittyvät maksut olivat 100 milj. euroa. Liiketoiminnan rahavirta Milj. euroa 2024 2023 Oikaistu käyttökate 1 223 989 Oikaistun käyttökatteen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -125 -126 Muut oikaisut -194 -210 Käyttöpääoman muutos 283 300 Liiketoiminnan rahavirta 1 187 954 Aineellisiin ja aineettomiin sekä biologisiin hyödykkeisiin investoidut rahavarat -1 113 -989 Osakkuusyhtiöiden hankinta -1 -5 Rahavirta investointien jälkeen 74 -40 Konsernin korolliset nettovelat 31.12.2024 olivat 3 707 (3 167) milj. euroa. Korollisten nettovelkojen kasvun taustalla olivat pääasiassa merkittävät investoinnit kuten Oulun tehtaan kuluttajapakkauskartonki-investointi. Rahavarat vähennettynä luottolimiiteillä pienenivät 1 993 (2 464) milj. euroon. Nettovelkaantumisaste 31.12.2024 nousi 0,37:een (0,29). Nettovelan suhde edellisen 12 kuukauden oikaistuun käyttökatteeseen laski 3,0:een (3,2) korkeamman oikaistun käyttökatteen vuoksi. Velkojen keskimääräinen korko koko vuoden 2024 osalta nousi 4,1 %:iin (3,7 %) ja viimeisen neljänneksen lopussa taso oli 4,0 %. Heinäkuussa 2024 Stora Enso allekirjoitti 435 milj. euron pitkäaikaisen lainan Euroopan investointipankin kanssa rahoittaakseen miljardin euron investointiaan Oulun tehtaaseen. Lainan viimeinen takaisinmaksupäivä on vuonna 2037. Lainaa ei ole nostettu. Toisella vuosineljänneksellä Stora Enso jatkoi voimassa olevien kahdenvälisten lainojen laina-aikoja yhdestä kahteen vuoteen yhteensä 350 milj. euron arvosta. Yhtiö jatkoi myös 100 milj. euron sitovan luottolimiitin sopimusta kahdella vuodella. Vuoden 2024 aikana Stora Enso maksoi takaisin yhteensä 135 milj. euron nimellismäärän Ruotsin kruunun määräisiä joukkovelkakirjalainoja. Stora Ensolla oli 31.12.2024 yhteensä 800 milj. euroa sitovia, käyttämättömiä luottolimiittejä. Lisäksi yhtiöllä on käytettävissään 830 milj. euroa lakisääteisiä eläkelainoja Suomessa. Metsämaan käyvän arvon muutokset, laskennallisilla veroilla vähennettyinä, kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja vähensi omaa pääomaa 223 (vähensi 39) milj. euroa pääosin johtuen diskonttokoron kasvusta. Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavien rahavirran suojausten ja oman pääoman ehtoisten sijoitusten käyvän arvon muutokset pienensivät omaa pääomaa 203 milj. euroa (645 milj. euron lasku). Pieneneminen oli seurausta muihin laajan tuloksen eriin kirjatusta konsernin Pohjolan Voima Oy -osakeomistuksen käyvän arvon laskusta, joka johtui pääasiassa sähkön hinnan alhaisemmista ennusteita. Muiden laajan tuloksen erien kautta käypään arvoon arvostettujen rahavirtasuojausten käypä arvostus pienensi omaa pääomaa 65 milj. euroa johtuen pääasiassa Ruotsin kruunun heikkenemisestä ja Yhdysvaltain dollarin vahvistumisesta. Stora Enson joukkovelkakirjojen luokitukset olivat vuoden lopussa seuraavat: Luottoluokituslaitos Pitkän/lyhyen aikavälin luokitus Voimassa alkaen Fitch Ratings BBB- (vakaa) 26.7.2024 Moody’s Baa3 (vakaa) / P-3 21.11.2024 Tilintarkastamaton 9 Tulos – segmentit Packaging Materials Packaging Materials -divisioona on maailmanlaajuinen johtaja ja asiantuntijakumppani kiertotalouden mukaisessa pakkaamisessa, ja se tarjoaa ensiluokkaisia pakkauskartonkeja, jotka on valmistettu neitseellisestä ja kierrätyskuidusta. Stora Enso auttaa asiakkaitaan vähentämään fossiilisten materiaalien käyttöä tarjoamalla uusiutuvia ja kierrätettäviä tuotteita elintarvike-, juoma- ja kuljetuspakkauksiin, jotka perustustuvat laajaan valikoimaan pohjakartonkeja ja barrier-päällysteitä. Milj. euroa 2024 2023 Liikevaihto 4 502 4 557 Oikaistu käyttökate 472 267 Oikaistu käyttökate, % 10,5% 5,9% Oikaistu liiketulos 172 -57 Oikaistu liiketulos, % 3,8% -1,3% Käyvän arvon muutokset ja liiketoimintaan kuulumattomat erät1 2 12 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät1 -343 -597 Liiketulos (IFRS) -169 -642 Oikaistu liiketulos, edell. 12 kk 172 -57 Operatiivinen pääoma, 12 kk keskiarvo 3 490 3 580 Oikaistu ROOC, edell. 12 kk 4,9% -1,6% Liiketoiminnan rahavirta 462 370 Rahavirta investointien jälkeen -323 -235 Kartongin ja paperin toimitukset, 1 000 tonnia 4 920 4 963 Kartongin ja paperin tuotanto, 1 000 tonnia 4 916 4 843 1 Vuoden 2024 vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisälsivät omaisuuden arvonalentumisia -141 milj. euroa Kiinan toimintojen osalta, -90 milj. euroa Varkauden tehtaan osalta, -47 milj. euroa Langerbruggen paperitehtaan osalta, -27 milj. euroa Puolan toimintojen osalta ja -38 milj. euroa uudelleenjärjestely- ja muita kuluja (pääasiassa johto- ja tukitoiminnot, Anjalankoski, Imatra, Ruotsin toiminnot, Kiina). Vuoden 2023 vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisälsivät omaisuuden arvonalentumisia -228 milj. euroa Oulun tehtaan aaltopahvin pintakartongin osalta, -202 milj. euroa Kiinan toimintojen osalta, -12 milj. euroa Anjalankosken tehtaan paperikoneiden osalta, -26 milj. euroa Anjalankosken ja De Hoopin tehtaisiin liittyviä liikearvon arvonalentumisia, De Hoopin tehtaan sulkemiseen liittyvät uudelleenjärjestelykulut -79 milj. euroa, Anjalankosken tehtaan paperilinjan sulkemiseen liittyvät uudelleenjärjestelykulut -26 milj. euroa, divisioonan johto- ja tukitoimintojen uudelleenjärjestelyohjelma -12 milj. euroa ja muut uudelleenjärjestelykulut -9 milj. euroa sekä muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -3 milj. euroa. Vuoden 2024 käyvän arvon muutoksiin sisältyi 2 (12) milj. euroa biologisten hyödykkeiden liiketoimintaan kuulumattomia käyvän arvon muutoksia. Packaging Materials -divisioonan liikevaihto laski 1 % 4 502 (4 557) milj. euroon, mutta liikevaihto ilman rakenteellisia muutoksia parani 3 % eli 140 milj. euroa volyymien kasvun vuoksi. Oikaistu liiketulos parani 229 milj. euroa 172 (-57) milj. euroon, mikä johtui rakenteellisista muutoksista ja parantuneista käyttöasteista. Muiden muuttuvien kustannusten (erityisesti energian ja kemikaalien) lasku oli suurempi kuin kuitukustannusten nousu. Kiinteät kustannukset alenivat merkittävästi rakenteellisten muutosten ja tuloksen parantamistoimien myönteisen vaikutuksen ansiosta. Poistot vähenivät vuoden 2023 arvonalennusten seurauksena. Packaging Solutions Packaging Solutions -divisioona on pakkausten jatkojalostaja ja se valmistaa korkealaatuisia kuitupohjaisia pakkaustuotteita johtaville tuotemerkeille useilla markkina-alueilla, kuten vähittäis- ja verkkokaupassa sekä teollisuudessa. Divisioona tarjoaa asiakkailleen myös suunnittelu- ja vastuullisuuspalveluita, joiden avulla asiakkaat voivat optimoida materiaalien käyttöä, parantaa logistiikkaa ja vähentää hiilidioksidipäästöjä. Milj. euroa 2024 2023 Liikevaihto 987 1 077 Oikaistu käyttökate 62 111 Oikaistu käyttökate, % 6,3% 10,3% Oikaistu liiketulos -15 43 Oikaistu liiketulos, % -1,5% 4,0% Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät1 -379 -26 Liiketulos (IFRS) -394 17 Oikaistu liiketulos, edell. 12 kk -15 43 Operatiivinen pääoma, 12 kk keskiarvo 934 874 Oikaistu ROOC, edell. 12 kk -1,6% 4,9% Liiketoiminnan rahavirta 78 145 Rahavirta investointien jälkeen 31 62 Aaltopahvin toimitukset Eurooppaan, milj. m² 1 217 1 178 Aaltopahvin tuotanto Euroopassa, milj. m² 1 157 1 094 1 Vuoden 2024 vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin sisältyi omaisuuserien arvonalentumisia -371 milj. euroa liittyen Western Europe -toimintoihin ja -8 milj. uudelleenjärjestelykuluja liittyen useisiin yksiköihin. Vuoden 2023 vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin sisältyi -19 milj. euroa uudelleenjärjestelykuluja Kiinassa ja -16 milj. euroa De Jong Packaging Groupin hankintaan liittyviä kuluja sekä -1 milj. euroa muita eriä. Packaging Solutions -divisioonan liikevaihto laski 8 % ja oli 987 (1 077) milj. euroa. Taustalla oli heikon kysynnän ja ylikapasiteetin aiheuttamat hintapaineet. Oikaistu liiketulos oli -15 (43) milj. euroa. Volyymit kasvoivat, mutta toisen ja kolmannen neljänneksen aikana nousseista aaltopahvin pintakartongin hinnoista, heikosta kysynnästä ja ylikapasiteetista johtuva katepaine yhdessä Alankomaissa sijaitsevan uuden De Lierin tuotantolaitoksen ylösajon kanssa heikensivät kannattavuutta. Biomaterials Biomaterials-divisioonan perusta rakentuu sellulle ja sen tavoitteena on olla asiakkaiden ykkösvaihtoehto valituissa laaduissa. Jotta puun koko potentiaali saataisiin hyödynnettyä, divisioona käyttää kaikkia puun osia luodakseen uusia innovatiivisia biopohjaisia ratkaisuja, jotka korvaavat fossiilisia ja muita uusiutumattomia materiaaleja. Milj. euroa 2024 2023 Liikevaihto 1 587 1 587 Oikaistu käyttökate 372 256 Oikaistu käyttökate, % 23,4% 16,1% Oikaistu liiketulos 231 118 Oikaistu liiketulos, % 14,6% 7,4% Käyvän arvon muutokset ja liiketoimintaan kuulumattomat erät1 32 25 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät1 -7 -224 Liiketulos (IFRS) 256 -81 Oikaistu liiketulos, edell. 12 kk 231 118 Operatiivinen pääoma, 12 kk keskiarvo 2 480 2 625 Oikaistu ROOC, edell. 12 kk 9,3% 4,5% Liiketoiminnan rahavirta 507 431 Rahavirta investointien jälkeen 332 234 Sellun toimitukset, 1 000 tonnia 2 207 2 277 1 Vuoden 2024 vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisälsivät -7 milj. euroa uudelleenjärjestelykuluja liittyen useisiin yksiköihin. Vuoden 2023 vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisälsivät Sunilan sellutuotannon sulkemisesta aiheutuneita rakennejärjestelykuluja -116 milj. euroa, Uimaharjun sellutehtaan käyttöomaisuuden arvonalentumisia -59 milj. euroa, pohjoismaisten tehtaiden liikearvon arvonalentumisia -44 milj. euroa ja muita eriä -4 milj. euroa. Vuoden 2024 käyvän arvon muutoksiin sisältyi 32 (25) milj. euroa biologisten hyödykkeiden liiketoimintaan kuulumattomia käyvän arvon muutoksia. Biomaterials-divisioonan liikevaihto oli 1 587 (1 587) milj. euroa. Sellun korkeampien myyntihintojen vaikutusta tasoitti Sunilan tehtaan sulkemisesta vuonna 2023 johtuva alhaisempi volyymi. Markkinaolosuhteet olivat paremmat erityisesti vuoden alkupuoliskolla. Oikaistu liiketulos 231 (118) milj. euroa kasvoi 96 %, mikä johtui pääasiassa korkeammista myyntihinnoista ja kustannuksia alentavista toimista. Tilintarkastamaton 10 Wood Products Wood Products -divisioona on Euroopan suurin sahatavaran valmistaja ja johtava vastuullisten puupohjaisten ratkaisujen tarjoaja rakennusalalle maailmanlaajuisesti. Divisioona valmistaa rakennusteollisuudelle uusiutuvia ja vähähiilisiä puupohjaisia ratkaisuja, jotka auttavat vähentämään rakennetun ympäristön hiilidioksidipäästöjä. Divisioona tarjoaa myös ikkuna- ja ovikomponentteja sekä tuotannon sivuvirroista valmistettuja tuotteita, kuten pellettejä. Milj. euroa 2024 2023 Liikevaihto 1 522 1 580 Oikaistu käyttökate 27 -17 Oikaistu käyttökate, % 1,8% -1,0% Oikaistu liiketulos -16 -64 Oikaistu liiketulos, % -1,1% -4,1% Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät¹ -57 -22 Liiketulos (IFRS) -73 -86 Oikaistu liiketulos, edell. 12 kk -16 -64 Operatiivinen pääoma, 12 kk keskiarvo 609 687 Oikaistu ROOC, edell. 12 kk -2,7% -9,3% Liiketoiminnan rahavirta 45 43 Rahavirta investointien jälkeen -4 3 Puutuotetoimitukset, 1 000 m3 3 718 3 727 1 Vuoden 2024 vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisälsivät omaisuuserien arvonalentumisia -56 milj. euroa liittyen pohjoisen Euroopan toimintoihin. Vuoden 2023 vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisälsivät omaisuuserien arvonalentumisia -12 milj. euroa liittyen pohjoisen Euroopan toimintoihin ja -4 milj. euroa liittyen eteläisen Euroopan toimintoihin sekä -4 milj. euron vaikutuksen Näpin sahan myynnistä ja -3 milj. euroa Wood Products -divisioonan DIY-yksikön myynnistä sekä 1 milj. euroa muita eriä. Wood Products -divisioonan liikevaihto oli 1 522 (1 580) milj. euroa eli 4 % pienempi kuin edellisvuonna, mikä johtui jatkuneesta heikosta markkinakysynnästä ja kahden yksikön sulkemisesta. Rakennus- teollisuuden heikkous jatkui läpi vuoden, ja rakennuslupien ja aloitettujen asuntorakennushankkeiden määrä Euroopassa laski edelleen, mikä painoi divisioonan tuotteiden kysyntää. Tuotantoa supistettiin tasapainottamaan vähäisemmän kysynnän vaikutuksia. Oikaistu liiketulos oli edelleen negatiivinen, -16 (-64) milj. euroa, mutta tulos kasvoi 75 %. Toteutetut kiinteiden kustannusten säästöt ja alhaisemmat muuttuvat kustannukset, raaka-aineita lukuun ottamatta, paransivat tulosta. Forest Forest-divisioona vastaa puunhankinnasta Stora Enson Pohjoismaiden ja Baltian toiminnoille ja yritysasiakkaille. Se myös hallinnoi konsernin metsäomaisuutta Ruotsissa ja 41 prosentin omistusosuutta Tornatorista, jonka metsät sijaitsevat valtaosin Suomessa. Divisioonan toiminnot perustuvat kestävään metsänhoitoon suunnittelusta ja logistiikasta puunkorjuuseen ja metsän uudistukseen. Milj. euroa 2024 2023 Liikevaihto 2 827 2 490 Oikaistu käyttökate 364 305 Oikaistu käyttökate, % 12,9% 12,2% Oikaistu liiketulos 309 253 Oikaistu liiketulos, % 10,9% 10,2% Käyvän arvon muutokset ja liiketoimintaan kuulumattomat erät1 342 206 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät1 -5 2 Liiketulos (IFRS) 646 461 Oikaistu liiketulos, edell. 12 kk 309 253 Sijoitettu pääoma, 12 kk keskiarvo 5 989 5 740 Oikaistu ROCE, edell. 12 kk 5,2% 4,4% Liiketoiminnan rahavirta 220 70 Rahavirta investointien jälkeen 171 19 Puun toimitukset, 1 000 m³ 33 794 32 401 Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon operatiivinen muutos 119 120 1 Vuoden 2024 vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisälsivät -2 milj. euroa ympäristövarauksia ja -3 milj. euroa uudelleenjärjestelykuluja. Vuoden 2023 vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisälsivät 5 milj. euron suuruisen maa-alueisiin liittyvän arvonalentumisen peruutuksen ja -3 milj. euron suuruiset muiden varausten päivitykset. Vuoden 2024 käyvän arvon muutoksiin sisältyi 382 (156) milj. euroa biologisten hyödykkeiden käypään arvoon liittyviä liiketoimintaan kuulumattomia muutoksia, -34 (56) milj. euroa osakkuusyhtiöiden liiketoimintaan kuulumattomia eriä ja -6 (-5) milj. euroa metsäomaisuuden käyvän arvon ja hankintamenon välisen erotuksen oikaisujen vaikutusta luovutuksen yhteydessä. Forest-divisioonan liikevaihto kasvoi 14 % ja oli 2 827 (2 490) milj. euroa, korkeampien myyntihintojen ja kasvaneen kysynnän vuoksi. Oikaistu liiketulos, 309 (253) milj. euroa, kasvua 22 %. Kasvu johtui konsernin oman metsäomaisuuden vahvasta operatiivisesta tuloksesta ja korkeammista myyntihinnoista. Muut Muut-segmentti sisältää myydyt paperiyksiköt myyntiprosessien loppuunsaattamiseen asti, uusien liiketoimintojen (mukaan lukien Formed Fiber) raportoinnin, Stora Enson omistusosuuden energiayhtiö Pohjolan Voimasta (PVO) sekä konsernin pääkonttoritoiminnot ja globaalit liiketoiminnan palvelut. Milj. euroa 2024 2023 Liikevaihto 176 964 Oikaistu käyttökate -63 18 Oikaistu käyttökate, % -36,0% 1,9% Oikaistu liiketulos -72 1 Oikaistu liiketulos, % -41,0% 0,1% Käyvän arvon muutokset ja liiketoimintaan kuulumattomat erät1 -12 -13 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät1 -79 -28 Liiketulos (IFRS) -162 -41 Liiketoiminnan rahavirta -125 -105 Rahavirta investointien jälkeen -134 -123 1 Vuonna 2024 vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisälsivät -45 milj. kannattavuuden parantamisohjelmiin liittyviä konsulttikuluja, -8 milj. euroa uudelleenjärjestelykuluja, -4 milj. euroa liittyen De Hoop -yksikön uudelleenjärjestelyyn ja myyntiin, -7 milj. euroa liittyen Sunilan yksikön sulkemiseen ja myyntiin, -8 milj. euroa liittyen Selfly Storen myyntiin ja -7 milj. euroa liittyen ympäristövarauksiin. Vuonna 2023 vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisälsivät 29 milj. euroa liittyen Kvarnsvedenin tehtaan uudelleenjärjestelyyn, 9 milj. euroa liittyen Veitsiluodon tehtaan uudelleenjärjestelyyn ja -15 milj. euroa konsernitoimintojen uudelleenjärjestelyyn, 52 milj. euroa Maxaun tehtaan myyntiin, -30 milj. euroa Nymöllan tehtaan myyntiin, -45 milj. euroa Hylten tehtaan myyntiin, -14 milj. euroa biokomposiittiliiketoiminnan myyntiin ja -6 milj. euroa yritysmyyntien transaktiokustannuksiin, -14 milj. euroa käyttöomaisuuden arvonalentumisiin konsernitoiminnoissa ja 6 milj. euroa ympäristövarausten päivityksiin. Vuoden 2024 käyvän arvon muutoksiin sisältyi hiilidioksidipäästöoikeuksiin ja velvoitteisiin liittyviä ei-rahamääräisiä tuottoja ja kuluja -11 (-13) milj. euroa. Muut-segmentin liikevaihto oli 176 (964) milj. euroa ja oikaistu liiketulos -72 (1) milj. euroa. Lasku edelliseen vuoteen verrattuna johtui pääasiassa paperitehtaiden myynneistä Ruotsissa ja Saksassa sekä alhaisemmista energian markkinahinnoista ja hajautetusta toimintamallista. Tilintarkastamaton 11 Investoinnit Lisäykset aineellisiin ja aineettomiin sekä biologisiin hyödykkeisiin mukaan lukien aktivoidut sisäiset kustannukset olivat 1 090 (1 125) milj. euroa vuonna 2024. Kokonaisinvestoinnit sisältävät 81 (71) milj. euron lisäyksen biologisiin hyödykkeisiin. Oulun tehtaalla käynnissä oleva miljardin euron investointi, jolla muunnetaan käytöstä poistettu paperikone suuren volyymin kuluttajapakkauskartonkilinjaksi, etenee aikataulun mukaisesti. Tuotannon arvioidaan käynnistyvän vuoden 2025 aikana. Investointi tukee konsernin kasvustrategiaa uusiutuvissa pakkauksissa tarjoamalla uutta volyymia kasvaviin pakkaussegmentteihin. Tavoitellut loppukäyttösegmentit ovat elintarvike- ja juomapakkaukset, erityisesti pakaste- ja kylmätuotteiden sekä kuiva- ja pikaruokien segmenteissä, pääasiassa Euroopan ja Pohjois- Amerikan markkinoilla. Heinolan 30 milj. euron kattila- ja polttoaineen käsittelyinvestoinnista ilmoitettiin helmikuussa 2023, muutostyöt ovat käynnissä. Käyttöönotto on vuoden 2025 aikana. Enocellin tuotantolaitoksen 38 milj. euron investointi valkaisemattoman voimasellun (UKP) tuotantoon saatiin päätökseen viimeisen neljänneksen aikana. 42 milj. euron investointi revinnäissellun tuotantoon Skutskärin tuotantolaitoksella Ruotsissa on käynnissä, ja sen odotetaan valmistuvan vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla. Alankomaissa De Lierissä sijaitseva uusi aaltopahvipakkauslaitos on ylösajovaiheessa, joka saataneen päätökseen vuonna 2026. Puolan Ostrołękan tehtaan aaltopahvin tuotantolaitoksen 30 milj. euron uudistaminen ja laajentaminen on käynnissä, ja sen odotetaan valmistuvan vuonna 2026. Innovaatiot, tutkimus ja kehitys Kasvun osalta Stora Enso keskittyy fossiilipohjaisia materiaaleja korvaavien vastuullisten ja raaka-ainetehokkaiden pakkaussovellusten kehittämiseen, biopohjaisiin pakkausten päällysteratkaisuihin, korkealaatuisiin innovatiivisiin biomateriaaleihin sekä hiiltä varastoivien ja rakennusten energiatehokkuutta parantavien vastuullisten puumateriaalien ja -komponenttien kehittämiseen. Vuorovaikutusta nuorten ja kasvavien yritysten kanssa, jotka kehittävät teknologiaa ja ratkaisuja, joilla on vahva strateginen yhteys Stora Enson ydin- ja kasvualueisiin, jatketaan aktiivisesti venture-asiakaslähestymistavan avulla. Stora Enson pitkän aikavälin tiede- ja tutkimuspainopisteenä on yliopistojen ja laitosten varhaisen vaiheen tutkimus. Tämän painotuksen tavoitteena on mahdollistaa läpimurrot ja osaamisen lisäämisen divisioonien tarpeisiin. Konsernin innovaatio- ja tutkimus- ja kehitystoiminta tekee tiivistä yhteistyötä strategisten kumppaniyliopistojen, tutkimuslaitosten ja huippuosaamiskeskusten kanssa saadakseen vastauksia uusiutuviin materiaaleihin liittyviin keskeisiin tieteellisiin kysymyksiin. Stora Enso osallistuu lukuisiin tutkimusohjelmiin arvoketjussa metsästä tuotteiden kautta kiertokulkuisiin materiaalivirtoihin. Stora Enso käytti vuonna 2024 innovaatioihin, tutkimukseen ja kehitykseen 78 (114) milj. euroa eli 1,0 % (1,2 %) yhtiön liikevaihdosta. Tutkimus- ja kehitystyö on keskeisen tärkeää konsernin merkittävyydelle ja kilpailukyvylle. Vuonna 2024, Stora Enson innovaatioiden sekä tutkimuksen ja kehityksen parissa työskenteli noin 330 ihmistä. Liiketoimintadivisioonat vastaavat tuoteinnovoinnista ja palveluiden kehityksestä. Immateriaalioikeudet ovat tärkeä väline Stora Enson innovatiivisten tuotteiden ja prosessien kehittämisen tukemisessa ja konsernin aineettoman pääoman turvaamisessa. Vuonna 2024 Stora Enso jatkoi patenttisalkkunsa vahvistamista hakemalla patentteja 50 uudelle innovaatiolle. Uusien patenttihakemusten painopiste oli Biomaterials- ja Packaging Materials -divisioonissa. Biomaterials-divisioonan uudet patenttihakemukset liittyvät Lignodeen, biosideaineisiin, biovaahtoon ja kiertotalouden mukaisiin kemikaaleihin. Vuoden 2024 aikana patenttisalkkua virtaviivaistettiin pääasiassa Packaging Solutions -divisioonassa tavoitteena säästää kustannuksia ja mukautua nykyiseen ja tulevaan liiketoimintaan. Vuoden aikana aloitettiin ja/tai saatettiin päätökseen useita immateriaalioikeuksien myynti- ja lisensointitoimia. Stora Enson patenttisalkku käsittää yli 3 200 hakemusta ja myönnettyä patenttia. Henkilöstö Stora Enson palveluksessa oli 31.12.2024 18 558 (19 842) henkilöä. Keskimääräinen henkilöstömäärä vuonna 2024 oli 19 233, mikä on 1 589 vähemmän kuin vuotta aiemmin. Vuoden 2024 lopussa henkilöstömäärällä mitattuna konsernin neljä suurinta maata olivat Suomi, Ruotsi, Kiina ja Puola. Luontoon liittyvät taloudelliset tiedot (TNFD) Luontoon liittyviä taloudellisia tietoja käsittelevä työryhmä (Taskforce on Nature-related Financial Disclosures, TNFD) on tieteeseen perustuva aloite, jota kansalliset hallitukset, yritykset ja rahoituslaitokset tukevat maailmanlaajuisesti. Se tarjoaa viitekehyksen riskienhallinnalle ja tietojen raportoimiselle luontoon liittyvien kysymysten tunnistamiseksi, arvioimiseksi, niihin vastaamiseksi ja niiden julkistamiseksi. TNFD:n suositukset ovat linjassa Kunmingin-Montrealin maailmanlaajuisen luonnon monimuotoisuuskehyksen poliittisten tavoitteiden kanssa, ja ne rakentuvat neljän pilarin ympärille: Hallinto, Strategia, Riskien ja vaikutusten hallinta sekä Mittarit ja tavoitteet. Vuonna 2024 Stora Ensosta tuli TNFD:n Early Adopter ja yhtiö sitoutui julkaisemaan ensimmäisen TNFD:n mukaisen raporttinsa tilikaudelta 2024. Konsernin kestävyysraportointidirektiivin (CSRD) mukainen raportointi sisältää TNFD:n suositusten mukaisia luontoon liittyviä tietoja. Nämä tiedot tulevat kehittymään ajan mittaan, kun tiedon määrä lisääntyy, mikä mahdollistaa niiden yksityiskohtaisuuden, laajuuden ja painotuksen asteittaisen lisäämisen. Stora Enso käytti vuoden 2024 TNFD-raportoinnissa LEAP-viitekehystä (Locate, Evaluate, Assess, and Prepare) kuvatakseen, miten yhtiö käsittelee luontoon liittyviä vaikutuksia, riskejä ja riippuvuuksia. Tätä lähestymistapaa täydennettiin yksittäisten tehtaiden ja divisioonien syväanalyyseillä. Alla olevassa taulukossa esitetään yhteenveto konsernitason LEAP-työn tuloksista, jotka keskittyivät Stora Enson suoriin toimintoihin, mukaan lukien metsäomaisuus. Stora Enson luontoon liittyvänä tavoitteena on luoda, ylläpitää ja kehittää koko arvoketjussaan käytäntöjä, jotka lisäävät luontopositiivisia vaikutuksia yhteiskunnassa. Tällä lähestymistavalla pyritään lisäämään luonnon arvostusta ja samalla lieventämään ympäristövaikutuksia ja säilyttämään luonnon monimuotoisuutta. Yhtiö tutkii koottua luontoon liittyvää tarjontaansa asiakkaille luontokehyksensä puitteissa vuoden 2025 aikana. TNFD-indeksitaulukko, joka on ladattavissa englanninkielisenä Stora Enson verkkosivuilla osoitteessa storaenso.com/annualreport, sisältää lisäviittauksia vuosikertomuksen kyseisiin osioihin, mukaan lukien eurooppalaisten kestävyysraportointistandardien (ESRS) mukaisesti laaditun kestävyysselvityksen. Tilintarkastamaton 12 Stora Enson TNFD Leap-viitekehys Prosessi Keskeiset tulokset 1. Paikanna (Locate): Luonnon rajapinta Stora Enson suorien toimintojen, mukaan lukien metsäomaisuus, kartoitus käyttämällä geospatiaalista tietoa, jotta voidaan tunnistaa herkkien alueiden läheisyydessä olevat toiminnot käyttämällä Integrated Biodiversity Assessment Tool (IBAT) ja WRI Aqueduct Water Risk Atlas -työkaluja. Ohjaavia kysymyksiä: • Mitkä yhtiön toiminnot sijaitsevat herkillä alueilla? Stora Enso hallinnoi omaa ja vuokrattua metsämaata, jonka kokonaispinta-ala on 2,1 milj. hehtaaria maailmanlaajuisesti. Suurin osa on boreaalisia metsiä, jotka sijaitsevat Ruotsissa (68 % koko metsäomaisuuden pinta-alasta) sekä Suomessa ja Baltiassa (15 %) Tornatorin (41 % omistusosuus) kautta. Stora Enso omistaa ja vuokraa eukalyptusviljelmiä myös Kiinassa (3 %), Brasiliassa (6 %) ja Uruguayssa (7 %). Stora Enson metsävaratietojärjestelmät sisältävät yhtiön metsävarojen ja herkkien alueiden sijainnit, mikä auttaa tehokkaassa metsänhoidossa ja suojelusuunnittelussa. Lisäksi Stora Enso käyttää kolmannen osapuolen varmentamia puun jäljitettävyysjärjestelmiä, jotta hankitun puun alkuperä tiedetään ja varmistetaan, että sitä ei hankita herkiltä alueilta. Stora Ensolla on 57 tuotantolaitosta pääasiassa Pohjois-, Länsi- ja Keski-Euroopassa, ja sillä on toimintaa myös Kiinassa sekä yhteisten toimintojen kautta Brasiliassa ja Uruguayssa. Kartoitusarvioinnin mukaan yhtiön yksiköistä viisi toimii alueilla, joilla on korkea vesistressi, ja viisi yksikköä alueilla, joilla on suuri biodiversiteetti. Nämä yksiköt on määritelty olennaisiksi sijaintipaikoiksi, ja ne on esitetty englanninkielisen vuosikertomuksen kohdassa ”Sustainability data by production unit”. 2. Arvioi (Evaluate): Riippuvuudet ja vaikutukset Stora Enson kannalta merkittävien vaikutustekijöiden ja riippuvuuksien arviointi TNFD:n metsä-, sellu- ja paperitoimialojen ohjeistuksen avulla. Ohjaavia kysymyksiä: • Mitä ympäristöomaisuutta, ekosysteemipalveluita ja vaikutustekijöitä liittyy yhtiön liiketoimintaprosesseihin, toimintaan ja arviointipaikkoihin? • Mitkä ovat riippuvuudet ja vaikutukset luontoon? Stora Enson liiketoiminta on riippuvainen useista raaka-aineista, kuten puusta ja makeasta vedestä, ja sitä tukevat maaperän laatu sekä ekosysteemipalvelut, jotka liittyvät muun muassa biopuhdistukseen, metsätautien ja tuholaisten torjuntaan sekä ilmastoon liittyvään sääntelyyn. Yhtiön vaikutukset eläviin organismeihin, ihmisiin ja ympäristöön johtuvat maankäytöstä, uusiutuvista ja uusiutumattomista luonnonvaroista sekä jätteiden, päästöjen, jätevesien ja melun tuottamisesta. Paikkakuntakohtaiset luonto- ja ympäristövaikutusten arvioinnit tehdään paikallisissa hallintajärjestelmissä (ISO 14001), joissa määritetään ja priorisoidaan merkittävät ympäristönäkökohdat. Näissä järjestelmissä valvotaan myös ympäristölupien noudattamista sekä kemiallista ja ekologista tilaa paikallisissa vastaanottajien valvontajärjestelmissä. Stora Ensolla on yli 20 000 toimittajaa eri puolilla maailmaa ja siten tärkeä rooli globaaleissa toimitusketjuissa, jotta se voi vaikuttaa tuotantoketjun alkupään toimittajiin myönteisesti luontoon, luonnon monimuotoisuuteen, ympäristön ja ihmisten hyvinvointiin ja liiketoimintanäkymiin. 3. Määrittele (Assess): Riskit ja mahdollisuudet Riskien ja mahdollisuuksien arvioinnin perustana käytettiin TNFD:n metsä-, sellu- ja paperitoimialojen ohjeistusta sekä Corporate Sustainability Reporting -direktiivin (CSDR) mukaista raportointia varten käyttöön otettua Double Materiality Assessment (DMA) -prosessia. Tämä toimintatapa on integroitu myös ERM-prosessiin, joka sisältää ilmastoon liittyvän skenaarioanalyysin. Vuoden 2024 aikana Stora Enso toteutti perusteellisia arviointeja konsernitasolla, kahdessa tehtaassa ja yhden divisioonan arvoketjun alkupään pilottihankkeessa. Ohjaavia kysymyksiä: • Mitkä ovat organisaation luontoon liittyvät riskit ja mahdollisuudet? • Mitkä riskit ja mahdollisuudet ovat olennaisia ja tulisi priorisoida? Skenaarioanalyysissä otetaan huomioon se, että sademäärien pitkän aikavälin muutokset, kuivuusjaksot, usein toistuvat sään ääri-ilmiöt ja korkeammat keskilämpötilat, jotka lisäävät metsäpalojen ja hyönteisten esiintymisriskiä, voivat aiheuttaa vahinkoa yhtiön toiminnalle, metsille ja puuviljelmille. Tämä vaikuttaisi metsien omaisuusarvoihin ja puun alueellisiin hintoihin. Useammin toistuvat äärimmäiset sääilmiöt lisäävät myös raaka-aineiden ja energian tuotannon, logistiikan ja toimitusten häiriöiden riskiä. Maineeseen liittyvät riskit, jotka johtuvat sääntöjenvastaisesta toiminnasta, mukaan lukien normien, lakien ja asetusten tai toimintaperiaatteita koskevien asiakirjojen noudattamatta jättäminen. Stora Enson maineen ja brändin vahingoittuminen voi johtaa sijoittajien ja asiakkaiden luottamuksen menettämiseen, mikä johtaa pääomakustannusten nousuun ja tulojen vähenemiseen. On olemassa riski, että uudet metsätaloutta ja luonnon monimuotoisuutta koskevat politiikat ja säädökset rajoittavat EU:n metsien hakkuutasoja, mikä johtaa puun hinnan merkittävään nousuun ja mahdollisiin toimitusrajoituksiin. Tämä voi johtaa tuotteiden kilpailukyvyn heikkenemiseen. Metsien omistaminen tarjoaa Stora Ensolle strategisia etuja, kuten luotettavan ja häiriöttömän puunhankinnan varmistaminen, riippuvuuden vähentäminen ulkopuolisista toimittajista, ympäristövastuullisuuden edistäminen vastuullisen metsänhoidon käytäntöjen avulla, luonnon monimuotoisuuden säilyttäminen ja aktiivinen hallinta, suojelualueiden säilyttämiseen tähtäävä työ ja hiilensidonnan edistäminen. Stora Ensolla on mukautuva lähestymistapa luonnon monimuotoisuuden hallintaan ja yhtiö seuraa edistymistä indikaattoreiden avulla ja mukauttaa toimiaan sen mukaisesti. Yhtiö käyttää myös uusinta teknologiaa, tietoja ja mallintamista ennakoidakseen tulevaa luonnon monimuotoisuutta sen perusteella, miten sitä hoidetaan nyt. 4. Valmistaudu (Prepare): Vastaamaan ja raportoimaan Stora Enson TNFD-raportointi sisältää TNFD-suosituksissa määritellyt keskeiset mittarit ja TNFD:n metsä-, sellu- ja paperitoimialojen ohjeissa määritellyt alakohtaiset mittarit. Prosessi on integroitu DMA:han ja Kestävyysselvityksen ja ESRS E1-5:n valmisteluun. Ohjaavia kysymyksiä: • Mitä riskienhallintaa, strategiaa ja resurssien kohdentamista koskevia päätöksiä olisi tehtävä? • Miten tavoitteet asetetaan ja edistyminen määritellään ja mitataan? • Mitä julkistetaan TNFD:n suositusten mukaisesti? • Missä ja miten luontoon liittyvät tiedot esitetään? Luonnon monimuotoisuutta koskevilla aloitteilla pyritään saavuttamaan positiivinen nettovaikutus, ja vuoteen 2030 asti on käynnissä toimintaohjelmia monimuotoisuuden lisäämiseksi lajien, elinympäristön ja maiseman tasolla. Tavoitteena on vähentää scope 1, 2 ja 3 -päästöjä 50 % vuoden 2019 lähtötasosta, Science Based Targets -aloitteen mukaisesti. Nettonollatason saavuttaminen vuoteen 2040 mennessä. Indikaattorit on raportoitu tämän raportin Kestävyysselvityksessä, osio ESRS E1-5.. Seuraavat askeleet tulevia arviointeja, tavoitteiden asettamista ja julkistamista varten: • Yhtiön tuotantolaitoksilla jatketaan olennaisten riskien ja mahdollisuuksien käsittelyä • Arvioinnin edistäminen toimitusketjussa ja yhteisissä toiminnoissa Tilintarkastamaton 13 Tässä osiossa Lähestymistapa riskienhallintaan 14 Riskienhallinnan johtaminen 14 Riskienhallintaprosessi 14 Pääasialliset riskit 15 Riskit ja riskienhallinta Tilintarkastamaton 14 Lähestymistapa riskienhallintaan Riskit ovat olennainen osa liiketoimintaa ja hallinnointijärjestelmää, ja niihin sisältyy sekä mahdollisuuksia että uhkia. Näillä tekijöillä saattaa olla vaikutus Stora Enson tulevaan suorituskykyyn ja tulokseen sekä yhtiön kykyyn täyttää yhteiskunnalliset ja ympäristölliset tavoitteet. Stora Enso on sitoutunut järjestelmälliseen ja oma-aloitteiseen riskienhallintaan, joka on olennainen osa yrityskulttuuria ja päätöksentekoa. Stora Enso hallitsee riskejä ja edistää mahdollisuuksiaan dynaamista riskianalyysia ja skenaariosuunnittelua johdonmukaisesti soveltaen. Näin vähennetään liiketoimintaan kohdistuvia uhkia, mitkä saattavat estää yhtiötä saavuttamasta liiketoimintatavoitteitaan. Riskienhallinnan johtaminen Stora Ensolla riski määritellään epävarmuuden vaikutukseksi konsernin kykyyn toimia organisaation arvojen, tavoitteiden ja päämäärien mukaisesti. Konsernin hallituksen hyväksymässä riskejä koskevassa toimintapolitiikassa määritellään riskienhallintaan sovellettavan COSO- viitekehyksen (Committee of Sponsoring Organizations) ja ISO 31000 -standardin mukaisen lähestymistavan pääpiirteet. Perimmäinen vastuu yleisestä riskienhallintaprosessista ja asianmukaisen ja hyväksyttävän riskitason määrittelystä, pääosin yhtiön käytäntöjen mukaisesti, on yhtiön hallituksella. Hallitus on perustanut talous- ja tarkastusvaliokunnan, joka tukee hallitusta Stora Ensossa sovellettavan riskienhallintaprosessin riittävyyden seurannassa ja etenkin taloudellisten riskien hallinnassa ja raportoinnissa. Tämä seuranta kattaa myös kyberturvallisuuteen liittyvät riskit. Vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunnan tehtävänä on valvoa yhtiön toimintaa vastuullisuutta ja yritysetiikkaa koskevissa asioissa sekä yhtiön pyrkimyksiä mallikkaan yritysvastuukansalaisuuden toteuttamiseen ja yhtiön panostusta vastuullisuuden kehitystyöhön. Riskienhallinnasta vastaava johtaja toimii suoraan strategian ja vastuullisuuden johtajalle ja on vastuussa konsernin riskienhallintakehyksen ylhäältä alas tapahtuvan toteutuksen suunnittelusta, kehittämisestä ja seurannasta. Kunkin divisioonan ja tukitoiminnon vetäjä on oman johtoryhmänsä kanssa vastuussa prosessin täytäntöönpanosta ja kehyksen ja ohjeistuksien välittämisestä eteenpäin organisaation muille tasoille. Sisäisen tarkastuksen yksikkö arvioi Stora Enson riskienhallintaprosessin toimivuutta ja tehokkuutta. Riskienhallintaprosessi Riskienhallinta on osa kaikkea päätöksentekoprosessia, ja kaikki merkittävät investointipäätökset sisältävät holistisen riskienarvioinnin. Divisioonat ja konsernin tuki- ja palvelutoiminnot suorittavat keskeisiin tavoitteisiinsa liittyvän kokonaisvaltaisen perusriskiarvioinnin vuosittaisen strategiaprosessin yhteydessä. Riskienhallintaprosessia koskevat erityisohjeet esitetään riskienhallintajärjestelmän ohjeissa. Liiketoimintayksiköt ja toiminnot tunnistavat riskien lähteet, tapahtumat, mukaan lukien olosuhteiden muutokset, sekä niiden syyt ja mahdolliset seuraukset. Stora Enson riskimallissa esitetään kokonaisvaltainen riskikartta (risk universe), jota käytetään holistisen riskien tunnistamisen ja riskien yhdistelyn tukena. Riskimalli myös luokittelee ja johdonmukaistaa käytettävää riskiterminologiaa. Riskianalyysiin kuuluu riskiä koskevan ymmärryksen lisääminen, mistä on hyötyä riskien arvioinnissa. Riskiarvioinnin tarkoitus on määritellä riskien tärkeysjärjestys ja tukea päätöksentekoa määrittämällä, mitkä riskit vaativat toimenpiteitä. Riskejä arvioidaan niiden vaikutuksen ja toteutumisen todennäköisyyden perusteella. Riskeistä arvioidaan niiden vaikutus ja toteutumisen todennäköisyys, usein tiettyyn riskiskenaarioon perustuen, ja kun huomioon otetaan lisäksi käytössä olevien, riskin pienentämiseen tähtäävien toimenpiteiden toimivuus, voidaan määritellä jäännösriskitaso. Ennalta määritellyissä vaikutusasteikoissa huomioidaan vaikutukset talouteen, turvallisuuteen, sääntöjenmukaisuuteen ja maineeseen, niin määrällisesti kuin laadullisestikin. Riskien käsittely kattaa yhden tai useamman riskienhallintavaihtoehdon valinnan. Vaihtoehtoja ovat muun muassa välttäminen, vähentäminen, jakaminen ja pitäminen. Koetun riskirajan ylittäville riskeille määritellään myös muita riskien vähentämistoimenpiteitä, joissa yhdistyvät riskien käsittelytoimenpiteiden vastuunjako ja aikataulutus. Vuosittaisen perusriskiarvioinnin jälkeen priorisoidut ja kehittyvät riskit, niiden arviointi ja niihin liittyvät vastaavat riskienhallinnan toimet sekä liiketoiminnan jatkuvuussuunnitelmat käydään läpi divisioonien puolivuosittain pidettävissä raportointikokouksissa. Huolimatta siitä, mitä toimenpiteitä riskien hallinnassa ja niiden vaikutusten lievittämisessä käytetään, ja ottaen huomioon, että osa riskeistä ei ole johdon suoraan hallittavissa, riskien toteutuessa ei voida absoluuttisesti taata, ettei niillä voisi olla merkittäviä haittavaikutuksia Stora Enson liiketoimintaan, taloudelliseen tilaan, tulokseen tai kykyyn täyttää taloudelliset velvoitteensa. Riskienhallintaprosessi Tarkkailu ja arviointi Kontekstin luominen Viestintä ja konsultointi Riskien arviointi Tunnista Analysoi Arvioi Riskien käsittely Tilintarkastamaton 15 Pääasialliset riskit Riski Kuvaus Riskinhallinta Mahdollisuudet Maine Negatiiviset vaikutukset maineeseen heijastavat usein monien riskityyppien yhteisvaikutuksia, ja ne voivat olla seurausta vaaratilanteista tai työntekijöiden, alihankkijoiden, tavarantoimittajien tai muiden liikekumppaneiden sääntöjenvastaisesta käyttäytymisestä. Tällaisia ovat esimerkiksi normien, lakien ja asetusten tai toimintaperiaatteita koskevien ohjeiden noudattamatta jättäminen. Stora Enson maineen ja tuotemerkin vahingoittuminen voi johtaa sijoittajien ja asiakkaiden luottamuksen menettämiseen, mikä nostaa pääomakustannuksia ja vähentää tuloja. Toimintaperiaatteet, kuten Stora Enson käytännesäännöt ja Toimittajien eettiset toimintaohjeet, varmistavat, että hallitus valvoo asiaa. Jatkuvat ja pakolliset koulutustilaisuudet työntekijöille ja toisinaan myös toimittajille takaavat, että toimintaperiaatteita noudatetaan, ja Stora Enson vaatimusten noudattamista valvotaan tarkastuksilla. Stora Ensolla on Speak Up Hotline -puhelinlinjan, jonka kautta työntekijät ja kaikki kolmannet osapuolet maailmanlaajuisesti voivat nimettömästi ilmoittaa mahdollisista sääntöjenvastaisuuksista. Kaikki ilmoitetut tapaukset tutkitaan ja niistä raportoidaan, ja todistetut tapaukset johtavat toimenpiteisiin. Stora Enso toimii jatkuvasti yhteistyössä sidosryhmiensä kanssa parantaakseen suhteitaan, vastatakseen kehittyviin tarpeisiin ja kehittääkseen strategiaansa. Sisäinen ja ulkoinen sidosryhmien sitoutuminen on avainasemassa vahvan maineen rakentamisessa ja vaalimisessa. Se varmistaa hyvän viestinnän ja kiinteän yhteistyön. Stora Enson maineen perusta on laadukkaiden ja vaatimustenmukaisten tuotteiden ja palveluiden johdonmukainen toimittaminen. Stora Enso viestii vastuullisuuden etenemissuunnitelmastaan, täyttää keskeiset sitoumuksensa ja noudattaa kehittyvää sääntelykehystä tiukkojen prosessien avulla. Yhtiö varmistaa myös pitää yhteyttä yhteisöihin ja vahvistaa osallistumista alueilla joilla sillä on toimintaa. Strategiset riskit Makrotalous, geopolitiikka ja valuuttakurssit Muutoksilla maailmantalouden olosuhteissa, kuten markkinoiden äkillisillä korjausliikkeillä ja valuuttakurssien epävakaudella, voi olla olennaisen kielteinen vaikutus yhtiön tulokseen, rahavirtaan ja taloudelliseen tilanteeseen. Stora Enso altistuu erilaisille rahoitusmarkkinariskeille, joita konsernin tulee hallita hallituksen hyväksymien toimintatapojen mukaisesti. Tavoitteena on kustannustehokas konserniyritysten rahoitus ja tuloksen heilahtelujen pienentäminen rahoitusinstrumenttien avulla. Konsernin pääasialliset rahoitusriskit valuuttariskin ohella ovat korkoriski, maksuvalmius- ja jälleenrahoitusriski, hyödykkeiden hintariski ja luottoriski. Rahoitusriskejä käsitellään yksityiskohtaisemmin konsernitilinpäätöksen liitteessä 5.1 Rahoitusriskien hallinta. Stora Enson monipuolinen liiketoimintaportfolio pienentää altistumista yksittäisissä maissa ja tuotesegmenteissä. Ulkoisen ympäristön kehitystä seurataan jatkuvasti ja suunnittelussa käytetään oletuksia, jotka ottavat huomioon keskeisiin makrotaloudellisiin tekijöihin liittyvät merkittävät lähiajan, keskipitkän aikavälin ja pitkän ajan kehitysajurit ja riskit. Yhtiön hallituksen hyväksymän riskinottohalun noudattamista seurataan tarkasti ja niin rahavirtaa kuin likviditeettiä hallitaan aktiivisesti. Stora Enso suojaa 15–60 % hyvin todennäköisestä 12:sta kuukauden nettovaluuttavirrasta päävaluutoissa. Muuntoriskiä vähennetään rahoittamalla investoinnit paikallisella valuutalla silloin, kun se on taloudellisesti mahdollista. Divisioonat seuraavat säännöllisesti tilausvirtojaan ja muita keskeisiä käytettävissä olevia mittareita, jotta ne voivat reagoida nopeasti olosuhteiden heikkenemiseen liiketoiminnassa. Mikäli yleinen taloudellinen tilanne tai pääasialliset taloudelliset indikaattorit heikkenevät merkittävästi, konsernilla on mahdollisuus toteuttaa kustannussäästöjä tasapainottaakseen liikevaihdon heikentymisen vaikutusta katteisiin. Makrotalouden epävakaudesta huolimatta globaalit megatrendit ohjaavat uusiutuvien materiaalien kysyntää, mikä tukee Stora Enson kasvua ja arvon luomista. Monipuolinen liiketoimintaportfolio ja toiminta useilla alueilla maantieteellisesti, kilpailukyky ja kestävä tase vähentävät konsernin riskiasemaa. Ilmastonmuutos – fyysiset vaikutukset Pitkän aikavälin (25–30 vuotta) muutokset sademäärissä, kuivuus, toistuvat äärimmäiset sääilmiöt ja korkeammat keskilämpötilat, jotka lisäävät metsäpalojen ja hyönteistuhojen riskiä, voivat vahingoittaa toimintoja, metsiä ja puuviljelmiä, vaikuttaen näin metsäomaisuuden arvoon ja paikallisiin puun hintoihin. Lauhemmilla talvilla voi myös olla vaikutus puun korjuuseen ja kuljetuksiin sekä niihin liittyviin kustannuksiin pohjoisilla alueilla. Yhä tiheämmät äärimmäiset sääilmiöt lisäävät myös häiriöiden riskiä tuotannossa, logistiikassa sekä raaka-aineiden ja energian toimituksessa. Vuoden 2024 aikana keskityttiin erisyisten fyysisten riskivaikutusten tarkempaan analyysiin ja siirtymävaiheen skenaarioiden kehittämiseen. Fyysiset riskit ovat suurelta osin riskinsiirron ja näin ollen Stora Enson omaisuus- ja keskeytysvakuutusohjelmien kattamia. Metsä- ja puuviljelmäomaisuuden osalta Stora Enso hyötyy strategisesta häiriönsietokyvystä, joka syntyy omaisuuden maantieteellisestä hajautuksesta. Perusteellinen puuviljelmien suunnittelu hallalle alttiiden alueiden välttämiseksi ja T&K-ohjelmat parantavat puiden äärilämpötilojen sietokykyä. Stora Enso ylläpitää monimuotoisia metsätyyppejä ja -rakenteita ja tukee monimuotoisuutta myös puun hankinnassa. Puunkorjuu pehmeällä maalla vaatii parhaiden käytäntöjen ohjeistuksen toimeenpanoa. Pohjoiset metsät Suomessa ja Ruotsissa voivat myös hyötyä lisääntyneestä lämpösummasta ja pidemmistä kasvukausista, jotka nopeuttavat metsien kasvua. Tällä olisi suora myönteinen vaikutus yhtiön metsäomaisuuden arvoon ja epäsuora vaikutus puun saatavuuteen sekä kustannuksiin. Luonnon monimuotoisuuden heikkeneminen Stora Enson metsätalous- ja teollisuustoiminnoilla vaikuttavat luonnon monimuotoisuuteen. Samalla Stora Enson liiketoiminta on riippuvainen raaka-aineista, kuten puusta ja makeasta vedestä. Luonnon monimuotoisuus on välttämätöntä ekosysteemiprosessien vakauden ylläpitämiseksi muuttuvissa ympäristöissä. Luonnon monimuotoisuuden väheneminen voi vaikuttaa negatiivisesti Stora Enson metsäomaisuuden arvoon ja puun hyväksyttävyyteen raaka-aineena. Lue lisää kohdasta Luontoon liittyvien taloustietojen raportointi (TNFD). Stora Enso on sitoutunut saavuttamaan omissa metsissään ja istutuksissaan positiivisen nettovaikutuksen luonnon monimuotoisuuteen aktiivisen luonnon monimuotoisuuden hallinnan avulla.. Luonnon monimuotoisuuden hallinta on olennainen osa kaikkia Stora Enson metsien ja puuviljelmien hoitokäytäntöjä. Esimerkiksi Stora Enson metsäyksiköt ovat perustaneet erityisohjelmia, jotka keskittyvät luonnon monimuotoisuuden hallintaan. Lisäksi Stora Enso käyttää työkaluja, kuten puun jäljitettävyyttä ja metsäsertifiointia, ja tekee yhteistyötä eri sidosryhmien kanssa ekosysteemien suojelemiseksi ja luonnonvarojen turvaamiseksi. Vastuullinen metsänhoito ylläpitää metsien terveyttä ja elinvoimaa. Aktiivinen luonnon monimuotoisuuden hallinta ja suojelu Stora Enson metsätoiminnoissa, kuten kuolleen puun tilavuuden optimointi ja keskeisten elinympäristöjen suojelu, vaikuttavat myönteisesti luonnon monimuotoisuuteen. Terveet ja monimuotoiset metsät parantavat metsien sietokykyä ulkoisia onnettomuuksia ja ilmastonmuutosta vastaan. Kilpailu ja markkinakysyntä Pakkaus-, sellu-, paperi- ja puutuotetoimialat ovat kypsiä ja pääomavaltaisia, ja niillä on kova kilpailu. Stora Enson pääkilpailijoihin kuuluu useita suuria kansainvälisiä metsäteollisuusyhtiöitä sekä lukuisia alueellisia ja erikoistuneita kilpailijoita. Asiakaskysyntä vaikuttaa tuotehintoihin, ja talouden yleinen kehitys sekä varastotasot heijastuvat kysyntään. Tuotteiden hintoihin, jotka ovat taipuvaisia syklisyyteen, vaikuttavat kapasiteettien käyttöasteet, jotka laskevat taloudellisesti hitaina aikoina. Hintamuutokset vaihtelevat tuotteiden ja maantieteellisten alueiden välillä. Taulukossa 1 esitetään +/-10 prosentin hintojen ja volyymien muutoksen vaikutus eri segmenttien liiketulokseen. Tuotekysynnän ja kulutustottumusten muutoksiin vastaaminen sekä uusien kilpailukykyisten ja taloudellisesti kannattavien tuotteiden kehittäminen edellyttävät innovaatiota, jatkuvaa kapasiteetin hallintaa ja rakenteellista kehittämistä. Kysyntään, hintoihin, kilpailuun ja asiakkaisiin liittyviä riskejä seurataan säännöllisesti divisioonissa ja liiketoimintayksiköissä osana normaalia liiketoiminnan johtamista. Näitä riskejä seurataan ja arvioidaan jatkuvasti myös konsernin tasolla. Tavoitteena on luoda laajempi kuva konsernin tuotantorakenteesta ja yleisestä pitkän aikavälin kannattavuuspotentiaalista. Yhtenä maailman suurimmista yksityisistä metsänomistajista Stora Enso myös hyötyy strategisesta uusiutuvasta luonnonvarasta. Konsernin puihin ja puupohjaisin uusiutuvissa materiaaleihin liittyvä asiantuntijuus vastaa asiakkaiden ja kuluttajien muuttuviin ilmastonmuutoslähtöisiin toiveisiin. Konsernin uusiutuvista materiaaleista valmistetut tuotteet, joilla on matala hiilijalanjälki, auttavat asiakkaita ja koko yhteiskuntaa alentamaan hiilidioksidipäästöjä, sillä ne tarjoavat vaihtoehdon fossiilisista polttoaineista ja muista uusiutumattomista materiaaleista valmistetuille tuotteille. Tilintarkastamaton 16 Riski Kuvaus Riskinhallinta Mahdollisuudet Sääntelyn muutokset Poliittiset tai sääntelyä, kuten esimerkiksi metsiä, luonnon monimuotoisuutta, ympäristöä ja verotusta, koskevat muutokset voivat vaikuttaa Stora Enson liiketoimintoihin kaikissa maissa ja kaikilla lainkäyttöalueilla, joissa konsernilla on toimintaa. Mahdollisiin vaikutuksiin lukeutuvat korkeammat kulut ja investoinnit, joita tarvitaan uusiin vaatimuksiin vastaamiseksi, omaisuuserien pakkolunastus, rojaltien määrääminen sekä paikallista omistusta tai jalostamista koskevat vaatimukset. Euroopan vihreän kehityksen ohjelma ja sen tavoitteet vuosille 2030 ja 2050 ovat johtaneet valmisteilla olevan lainsäädännön lisääntymiseen, millä voi olla vaikutus Stora Enson tulevaan liiketoimintaan. Euroopan komission poliittiset aloitteet sisältävät linjauksia ja lainsäädäntöä, jotka koskevat esimerkiksi EU:n metsä- ja biodiversiteettistrategioita, uusiutuvan energian direktiiviä, EU:n päästökauppajärjestelmää (ETS), kestäviä tuotteita koskevaa sääntelyä (ESPR), pakkauksista ja pakkausjätteestä annettua direktiiviä ja EU- taksonomiaa. Poliittiset päätökset metsävaroista voivat rajoittaa puun saatavuutta, nostaa kustannuksia ja lisätä metsänhoidon kustannuksia ja vähentää investointimahdollisuuksia. Stora Ensolle on myönnetty erilaisia investointitukia. Yhtiö on tehnyt joitakin investointisitoumuksia eri maissa, kuten Suomessa, Kiinassa ja Ruotsissa. Mikäli suunnitelmien ehdot, joihin on sitouduttu, eivät täyty, paikalliset viranomaiset voivat käyttää hallinnollisia keinoja ja vaatia aiemmin myönnettyjä investointitukia takaisin tai määrätä seuraamuksia Stora Ensolle. Tällaisen prosessin lopputuloksella saattaisi olla negatiivinen vaikutus Stora Enson tulokseen. Sääntelyn ja poliittisen kehityksen aktiivinen seuranta Stora Enson toimintamaissa sekä osallistuminen sääntelyn kehittämiseen pääsiassa teollisuuden etujärjestöjen ja muiden kumppanuuksien kautta ovat tärkeitä riskienhallintatoimenpiteitä. Muutokset sääntelyssä voivat johtaa myös merkittäviin mahdollisuuksiin edistämällä vastuullisten tuotteiden markkinoiden kasvua ja luomalla kilpailuetua resurssitehokkuuden ja uusiutuvuuden kautta. Strategiset investoinnit Toteuttaakseen strategiaansa onnistuneesti Stora Enson on ymmärrettävä asiakkaidensa tarpeet ja löydettävä parhaat tavat, valikoimat ja tuotantolaitteet heidän palvelemiseensa. Strategisten projektien sovittua aikataulua myöhäisemmällä valmistumisella tai sovitun budjetin tai tarkennusten noudattamatta jättämisellä saattaa näin ollen olla vakavia seurauksia konsernin taloudelliselle tulokselle. Merkittävät, ennakoimattomat muutokset kuluissa tai kykenemättömyys myydä suunniteltuja volyymeja tai saavuttaa suunniteltuja hintatasoja voivat estää Stora Ensoa saavuttamasta liiketoimintatavoitteitaan. Riskejä hallitaan jokaista mittavaa investointia edeltävien perusteellisten ja yksityiskohtaisten esisoveltuvuus- ja toteutettavuustutkimusten avulla. Investointiohjeet määrittelevät strategisiin projekteihin, mukaan lukien ilmastoon liittyviin riskitekijöihin, sovellettavat prosessi-, hallinnointi-, riskienarviointi sekä -hallinta- ja seurantamenetelmät. Ohjeet vaativat myös hiilidioksidipäästöjen potentiaalisten kustannusten ja tulojen laskentaa osana investointiesitystä. Ympäristöön liittyvien ja sosiaalisten vaikutusten arviointi (Environmental and Social Impact Assessments, ESIA) tehdään kaikille uusille projekteille, joilla voi olla merkittäviä epäsuotuisia vaikutuksia paikallisyhteisöihin. Kaikista merkittävistä investoinneista tehdään loppuarviointi. Fossiilipohjaisten materiaalien korvaaminen innovoimalla ja kehittämällä uusia puuhun ja muihin uusiutuviin materiaaleihin perustuvia tuotteita ja palveluja. Fuusiot, yritysostot ja -myynnit Yritysostosta tai muun omaisuuserän hankinnasta odotetun edun saamatta jäämisellä voi olla vakava taloudellinen vaikutus Stora Ensoon. Konsernin saatetaan myös katsoa olevan vastuussa hankitun liiketoiminnan aikaisemmista toimista tai laiminlyönneistä ilman riittävää valitusoikeutta. Jos konserni ei saavuta odotettua arvoa omaisuuserien myynnistä tai toimituksista, tällä saattaa olla vaikutusta konsernin taloudelliseen asemaan. Liiketoimintojen myyntiin tai uudelleenjärjestelyihin voi liittyä mainevaikutuksia ja ylimääräisiä kustannuksia aiempien tai huomioon ottamattomien velvoitteiden seurauksena. Yritysjärjestelyjä koskevat tiukat ohjeet, mukaan lukien due diligence -menettelyt, joita noudatetaan kaikkien yritysostojen arvioinnissa ja toteutuksessa. Uudelleenjärjestelyjä koskevassa päätöksenteossa noudatetaan strukturoitua hallintomallia sekä vastuullisen koon mukauttamisen toimintaperiaatteita ja muita menettelytapoja. Vahva tase ja rahavirta mahdollistavat arvoa lisäävät yrityskaupat, kun ajoitus ja mahdollisuudet ovat oikeat. Operatiiviset riskit Turvallisuus – työntekijät ja laajempi työvoima Turvallisuusjohtamisessa epäonnistuminen voi vahingoittaa Stora Enson työntekijöitä tai urakoitsijoita sekä toimintojemme lähellä olevia yhteisöjä ja ympäristöä. Fyysisten vammojen, terveysvaikutusten ja ympäristövahinkojen lisäksi mahdollisia vaikutuksia ovat vahingonkorvaukset työntekijöille tai kolmansille osapuolille, konsernin maineen vahingoittuminen tai konsernin kyvyttömyys houkutella ja pitää ammattitaitoisia työntekijöitä. Valtion viranomaiset voivat myös väliaikaisesti sulkea yhtiön toimintoja. Henkilöstön turvallisuudesta ei voida koskaan tinkiä, joten Stora Enson tulee olla tietoinen mahdollisista turvallisuusriskeistä ja ohjeistaa henkilöstöä niiden varalta. Riskit voivat liittyä esimerkiksi matkustamiseen, työskentelyyn ja oleskeluun maissa, joissa turvallisuustaso on alhainen ja rikollisuus yleistä. Stora Enson tavoitteena on tarjota tapaturmaton työpaikka. Konserninlaajuisen turvallisuuskulttuurin edistäminen tarkoittaa, että jokainen tekee osaltaan jokaisesta työpäivästä terveellisen ja turvallisen – ylimmästä johdosta koko muuhun yhtiöön. Lähestymistapa turvallisuuteen ulottuu urakoitsijoihin, toimittajiin ja vierailijoihin. Jokaista rohkaistaan antamaan palautetta ja kertomaan ideoistaan entistä paremman turvallisuuden saavuttamiseksi. Urakoitsijoiden ja toimittajien keskuudessa turvallisuutta edistetään heille suunnatun verkkokurssin avulla. Konserni painottaa turvallisuuden tärkeyttä myös pyytämällä tarjouskilpailuihin osallistuvilta toimittajilta tietoja heidän työturvallisuuskäytännöistään. Stora Enson työterveys- ja turvallisuuskäytäntö määrittää turvallisuusjohtamisen tavoitteet ja hallinnointimallin työsuojeluasioiden hoitamiseksi käytännössä sekä niiden integroimiseksi vuosisuunnitteluun ja -raportointiin. Hyvät tulokset työterveydessä ja -turvallisuudessa voivat vahvistavaa yhtiön työnantajamielikuvaa ja parantavat sitoutumista, tehokkuutta ja tuottavuutta. Tilintarkastamaton 17 Riski Kuvaus Riskinhallinta Mahdollisuudet Fyysinen omaisuus Stora Enson tuotantolaitosten kapasiteettiin liittyy ominaisriskejä ja vikaantumisen vaara. Riskinä on myös ohjeiden vastainen käyttö, jolloin tuotettujen tuotteiden laatu tai määrä saattaa kärsiä tai tuotantokustannukset nousta. Se voi johtaa myös suunnittelemattomiin seisokkiaikoihin, ja vaikuttaa yhtiön kykyyn noudattaa toimitussitoumuksia ja liiketoimintasuunnitelmaa. Joissakin tapauksissa riskit ovat seurausta laitteiden suunnittelun puutteista tai virheellisestä käyttötavasta ja käytännöistä. Merkittävimmät omaisuutta koskevat riskit liittyvät sellun ja kartongin yhdistettyyn tuotantoon ja siihen liittyvään energiantuotantoon. Tuotanto-omaisuuden ja liiketoiminnan tuotosten suojaaminen on Stora Ensolle ensisijaisen tärkeää. Nämä tavoitteet saavutetaan erityyppisten prosessiriskien ja altistumisen ohjatuilla tunnistamis-, mittaus- ja hallintamenetelmillä. Divisioonien riskiasiantuntijat käsittelevät näitä asioita yhdessä vakuutusyhtiöiden ja muiden asiantuntijoiden kanssa. Tuotantoyksiköissä suoritetaan vuosittain useita teknisiä riskitarkastuksia. Riskienhallintaohjelmia ja ehdotettujen investointien kustannushyötyanalyyseja hallinnoidaan sisäisen raportoinnin sekä riskien arviointityökalujen avulla. Lisäksi käytössä on sisäisiä ja ulkoisia omaisuusvahinkojen ehkäisyohjeita, palovahinkojen torjumiseen kohdistuvia arviointeja, tärkeimpiin koneisiin liittyviä riskienarviointeja ja muita vahinkojen ehkäisyohjelmia. Suunnitellut kunnossapito- ja muut seisokit ovat tärkeitä koneiden ja laitteiden hyvän kunnon varmistamiseksi. Määräaikaishuolto-ohjelmien ja varaosaseurannan avulla varmistetaan tärkeimpien koneiden ja laitteiden käytettävyys sekä teho. Tuoteturvallisuus Tuotteitamme käytetään kuluttajille tarkoitetuissa neste- ja elintarvikepakkauksissa. Mahdolliset viat voivat siten aiheuttaa terveysriskejä tai heikentää pakkausten toiminnallisia ominaisuuksia, mikä voi johtaa kalliiksi tuleviin tuotteiden takaisinvetoihin. Puutuotteitamme käytetään rakennuksissa, mikä voi johtaa tuotevastuuseen rakenteellisessa suunnittelussa, tuotteiden valinnassa tai asennuksessa mahdollisesti sattuneista virheistä. Tuoteturvallisuuden takaamisessa epäonnistumisen mahdollisia vaikutuksia ovat tuotteiden takaisinvedot, joihin liittyy merkittäviä kustannuksia, kuten kuluttajien epäsuorien kulujen korvaaminen, sekä mainevahingot. Elintarvikepakkauksia valmistavat tehtaat ovat laatineet sertifioituja hygieniajärjestelmiä, jotka perustuvat riski- ja vahinkoanalyyseihin. Tuoteturvallisuuden varmistamiseksi Stora Enso osallistuu aktiivisesti Euroopan paperiteollisuuden liiton (CEPI) kemikaali- ja tuoteturvallisuuden työryhmiin. Lisäksi Stora Enson tehtailla on relevantit sertifioidut ISO- laatujärjestelmät. Riskeille altistumista rajoitetaan niin ikään sopimusten vastuunrajoituksilla ja vakuutuksilla. Stora Enso tunnistaa tuotteiden ylivoimaisen laadun ja mahdollisimman korkean vaatimustenmukaisuuden sisältämän erottautumis- ja arvonluomispotentiaalin. Ihmiset ja osaaminen Kilpailu työntekijöistä on kovaa ja Stora Enso saattaa pitkällä aikavälillä epäonnistua houkuttelemaan ja pitämään päteviä työntekijöitä. Mahdollisia vaikutuksia ovat avainhenkilöiden menetykset, kyvyttömyys houkutella uusia tai asianmukaisesti koulutettuja työntekijöitä tai viivästykset avainhenkilöiden palkkauksessa. Nämä vaikutukset voivat vahingoittaa merkittävästi Stora Enson liiketoimintaa sekä estää konsernia saavuttamasta strategiset tavoitteensa. Työmarkkinahäiriöillä ja lakoilla, erityisesti uudelleenjärjestelyiden aikaan, ja liiketoimintojen myynnistä ja tehtaiden sulkemisesta aiheutuvilla tai työmarkkinaneuvottelujen seurauksena tapahtuvilla irtisanomisilla voi olla olennaisen heikentävä vaikutus Stora Enson liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja kannattavuuteen. Stora Enso hallitsee riskejä ja avainhenkilöiden menettämistä erilaisten toimien avulla. Näitä toimia ovat esimerkiksi Stora Enson työnantajabrändin tunnettuuden lisääminen yhtiön sisällä ja ulkopuolella, tiettyjen palkitsemiskäytäntöjen maailmanlaajuinen käyttöönotto ja lahjakkuuksien tunnistamisen ja kehittämisen tehostaminen. Lisäksi hyödynnämme aktiivisesti lahjakkuuksien ja johdon arviointeja sekä seuraajasuunnittelua avainasemissa. Ammattijärjestöt edustavat suurinta osaa työntekijöistä, ja voimassa on useita työehtosopimuksia niissä maissa, joissa Stora Ensolla on toimintaa. Näin ollen suhteilla ammattijärjestöihin on tärkeä merkitys työmarkkinariskien hallinnassa. Stora Enso tunnistaa ammattitaitoisen ja omistautuneen henkilöstön mahdollisuuden vaikuttaa yhtiön menestykseen. Sitoutuneet ja tehokkaat työntekijät mahdollistavat yhtiön muutosstrategian toteuttamisen ja kaupallisen menestyksen. Hankinta Raaka-aineiden nousevat hinnat ja materiaalien, tuotteiden ja palvelujen saatavuus voivat vaikuttaa haitallisesti Stora Enson kannattavuuteen. On ensiarvoisen tärkeää taata yhteys luotettaviin ja kilpailukykyisiin toimittajiin sekä hallinnoida kustannuksia ja tuottavuutta proaktiivisesti. Riippuvuus ulkopuolisista energiantuottajista altistaa Stora Enson myös energian markkinahintojen muutoksille. Toimitusketjun häiriöiden riskiä lisäävät myös kyberhäiriötilanteet, poliittinen epävakaus ja muut maailmankauppaan liittyvät tekijät. Seuraavassa taulukossa esitetään Stora Enson suurimmat menoerät. Stora Enso on monilla alueilla riippuvainen tavarantoimittajista sekä niiden kyvystä toimittaa oikeanlaisia tuotteita ja palveluja oikeaan aikaan. Stora Ensolle tärkeimmät tuotteet ovat kuitu, kemikaalit ja energia sekä koneet ja laitteet investointiprojekteissa. Ensi- ja toissijaisten hiilineutraalien biopolttoaineiden kasvava kysyntä saattaa kasvattaa energiakustannuksia. Tärkeimmät palvelut ovat kuljetukset sekä erilaiset ulkoistetut liiketoiminnantukipalvelut. Toimittajien rajallinen määrä on riski joidenkin tällaisten palvelujen osalta. Taulukossa 2 esitetään Stora Enson suurimmat kuluerät. Tuotantopanoskulujen epävakautta seurataan tarkasti niin liiketoimintayksikköjen kuin divisioonien ja konsernin tasolla, ja konserni soveltaa johdonmukaista ja pitkäaikaista energian suojausstrategiaa. Hinta- ja tarjontariskejä hallitaan lisäämällä omaa energiantuotantoa ja omistamalla Pohjolan Voiman ja Teollisuuden Voiman kaltaisten kilpailukykyisten voimalaitosten osakkeita sekä pitkäaikaisten toimitussopimusten ja johdannaisten avulla. Stora Enso suojaa hintariskejä raaka-aine- ja lopputuotemarkkinoilla ja tukee osaltaan kyseisten markkinoiden kehitystä. Toimittajia on useita, ja niiden toimintaa seurataan, jotta tuotannon jatkuvuus, liiketoimet tai kehitysprojektit eivät vaarantuisi. Osana Stora Enson arvoketjua toimittajien ja alihankkijoiden on noudatettava Stora Enson vastuullisuusvaatimuksia. Vastuullisuusvaatimukset toimittajille ja auditointijärjestelmät kattavat niin raaka-aineet kuin muut tavarat ja palvelut. Toimittajien ympäristöön, yhteiskuntaan ja liiketapoihin liittyvien riskien arvioimiseen käytetään yhtiön sisäistä riskienarviointityökalua. Korkean riskin toimittajat tarkastetaan toimittajien eettisten toimintaohjeiden noudattamisen kannalta ja tarkastusten tuloksia ja niiden perusteella suositeltujen toimenpiteiden toteutusta seurataan. Toimittajille annetaan mahdollisuus toimintansa parantamiseen, mutta tarvittaessa sopimus voidaan irtisanoa. Stora Ensolla on myös mahdollisuus luoda liiketoimintaansa lisäarvoa ja innovointia globaalisti rakentamalla vahvoja ja mitattavissa olevia suhteita parhaisiin toimittajiin ja toteuttamalla yhtenäisiä hankintaprosesseja, jotka lisäävät suorituskykyä, parantavat tarjousten laatua kulujen vähentämiseksi ja kehittävät vastuullisia toimittajia. Tilintarkastamaton 18 Riski Kuvaus Riskinhallinta Mahdollisuudet Tietotekniikka, turvallisuus ja digitalisaatio Stora Enso on riippuvainen tietojärjestelmistä sekä sisäisessä ja ulkoisessa viestinnässään että päivittäisessä liiketoiminnan hallinnassa. Tietojärjestelmät, henkilöstö ja toimipaikat voivat olla kyberrikollisuuden, kuten haittaohjelmien, kohteita. Luottamuksellisen tiedon paljastuminen tietojen käsittelyperiaatteiden noudattamatta jättämisen, vahingon tai rikollisen teon seurauksena voi johtaa taloudellisiin vahinkoihin, sakkoihin, häiriöihin tai viivästyksiin uusien liiketoimintojen käynnistyksessä, asiakkaiden ja markkinoiden luottamuksen menetykseen sekä tutkimussalaisuuksien ja muun ratkaisevan tärkeän liiketoimintatiedon menetykseen sekä tietosuojasäännösten rikkomuksiin. Riskejä hallitaan aktiivisesti IT-riskien hallintajärjestelmän puitteissa. Lisäksi sovelletaan parhaiden käytäntöjen mukaista muutoksenhallintaa ja projektimenetelmiä. Työskentelemme aktiivisesti verkkorikollisuuden ehkäisemiseksi. Käyttöön on otettu useita turvatoimia, joiden avulla vahvistetaan luottamuksellisen tiedon suojausta ja helpotetaan kansainvälisten määräysten noudattamista. Toiminnan tehostaminen ja suorituskyvyn optimointi, innovatiivinen tuotevalikoima ja uudet asiakkaille tarjottavat palvelut digitalisaation ja pitkälle kehitettyjen IT-järjestelmien avulla voivat luoda mahdollisuuksia, kuten myös uudet teknologiat, jotka tarjoavat hyvän mahdollisuuden prosessien entistä parempaan optimointiin ja automatisointiin. Nämä luovat uutta liiketoimintaa ja parempia arvolupauksia asiakkaille ja kuluttajille. Etiikka ja vaatimusten mukaisuus Stora Enson toimiala on tarkasti säänneltyä ja altistuu siksi riskeille, jotka liittyvät sovellettavien lakien ja säännösten rikkomiseen. Sovellettavia lakeja ja säännöksiä ovat esimerkiksi pääomamarkkinoiden sääntely, yhtiö- ja verolait, tullisäännökset sekä ympäristö- ja turvallisuussäännökset ja ihmisoikeudet, sekä konsernin eettinen toimintaohje ja toimittajien toimintaohje sekä liiketoimintatapoja koskevat menettelysäännöt, kuten petoksia, kartelleja, lahjontaa, eturistiriitoja ja muita väärinkäytöksiä koskevat toimintaohjeet. Rikkomuksista saattaa aiheutua huomattavia lupaehtojen noudattamiseen tai kunnostukseen liittyviä kustannuksia, kuten oikeuskäsittelykuluja, sakkoja, uhkasakkoja sekä sopimuksellisia, taloudellisia ja mainehaittoja. Stora Enso kehittää ja päivittää jatkuvasti sääntöjen ja eettisten periaatteiden noudattamisen ohjelmaansa, johon kuuluvat toimintapolitiikan määrittäminen, arvojen edistäminen, koulutus ja osaamisen jakaminen sekä valitusmekanismit. Muita vaatimustenmukaisuusmekanismeja ovat Stora Enso -konsernin sisäinen valvontajärjestelmä ja sisäisten tarkastusten varmistus sekä toimittajien eettinen toimintaohje osana toimittajasopimuksia, koulutusta ja auditointeja. Vastauksena pääomamarkkinoiden sääntelyyn Stora Enson viestintäpolitiikka korostaa läpinäkyvyyden, uskottavuuden, vastuullisuuden, ennakoimisen ja vuorovaikutuksen tärkeyttä. Ympäristönhallintajärjestelmien sekä yritysostojen ja yritysmyyntien yhteydessä suoritettavien due diligence -menettelyjen avulla minimoidaan ympäristöriskejä. Lisäksi käytetään vastuusitoumuksia, kun tehokkaat ja asianmukaiset maaperän puhdistushankkeet ovat tarpeen. Erityisiä maaperän puhdistushankkeita, jotka liittyvät lopetettuihin toimintoihin ja tehtaiden sulkemisiin, suoritetaan riskienarviointien perusteella. Eettisten toimintatapojen painottaminen laajemminkin, kuin vain lakien ja säännösten noudattamisen kannalta, edistää arvoperusteista ja menestyneempää liiketoimintaa, kehittää vastuuta ja parantaa yhtiön mainetta. Taulukossa 1 esitetään +/-10 prosentin hintojen ja volyymien muutoksen vaikutus eri segmenttien liiketulokseen vuoden 2024 lukujen perusteella. Taulukko 1. Liiketulos: +/-10 %:n muutoksen vaikutus, milj. euroa Segmentit Hinta Määrä Packaging Materials 418 102 Packaging Solutions 96 34 Biomaterials 145 57 Wood Products 147 28 Forest 279 11 Taulukossa 2 esitetään Stora Enson suurimmat menoerät. Taulukko 2. Kustannusten jakauma 2024 Operatiiviset kustannukset % kokonais- kustannuksista % liikevaihdosta Logistiikka ja komissiot 11 % 10 % Tuotantokustannukset Kuitu 36 % 34 % Kemikaalit ja täyteaineet 8 % 7 % Energia 6 % 6 % Materiaalit 10 % 9 % Henkilöstö 14 % 14 % Muut 9 % 8 % Poistot 6 % 6 % Yhteensä 100 % 94 % Operatiiviset kustannukset ja liikevaihto yhteensä (milj. euroa) 8 538 9 049 Osakkuusyhtiöt, operatiivinen 87 Oikaistu liiketulos (milj. euroa) 598 Varmennettu 19 Kestävyysselvitys Tässä osiossa Yleiset tiedot 20 Ympäristötiedot 37 Yhteiskunnalliset tiedot 64 Hallintotapatiedot 77 Varmennettu 20 Yleiset tiedot Tässä osiossa Laatimisperusteet 20 Hallinto 20 Strategia 23 Vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien hallinta 26 Laatimisperusteet (BP-1) Stora Enson kestävyysselvitys on laadittu konsolidoidusti kirjanpitolain 7 luvun ja eurooppalaisen kestävyysraportointistandardin (ESRS) mukaisesti. Kestävyysselvityksessä noudatetaan samoja konsolidointiperiaatteita kuin tilinpäätöksessä, joka on laadittu IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti. Ellei toisin mainita, tässä selvityksessä esitetyt konsernin konsolidoidut tunnusluvut koskevat emoyhtiö Stora Enso Oyj:tä ja kaikkia yhtiöitä, joissa konsernilla on suoraan tai välillisesti yli 50 prosenttia äänivallasta. Lisätietoja konsernin rakenteesta löytyy tilinpäätöksestä, liite 6.2 Konserniyhtiöt. Yhteinen määräysvalta on järjestelyn määräysvallan sopimusperusteista jakamista, joka toteutuu ainoastaan silloin, kun kyseessä olevaa toimintaa koskeva päätös vaatii määräysvallan jakavien osapuolten yksimielisen hyväksynnän. Yhteiset toiminnot ovat yhteisjärjestelyjä, joissa osapuolilla, joilla on yhteinen määräysvalta järjestelyyn, on oikeus järjestelyyn liittyviin varoihin ja velkoja koskevia velvoitteita. Stora Ensolla on kaksi yhteistä toimintoa, Veracel Brasiliassa ja Montes del Plata Uruguayssa. Stora Enso omistaa molemmista yhtiöistä 50 prosenttia. Konsernin tilinpäätöksessä yhteiset toiminnot on kirjattu ja konsolidoitu sen perusteella, mikä on Stora Enson osuus yhteisen toiminnon varoista, veloista, tuotoista, kuluista ja rahavirroista. Nykyisessä muodossaan kestävyysraportointistandardi ei anna ohjeistusta yhteisten toimintojen konsolidointiperiaatteista. Stora Ensolla ei ole yhteisiin toimintoihin liittyen täydellistä valtaa ottaa käyttöön toimintaperiaatteita, käytäntöjä ja tavoitteita, minkä vuoksi suurin osa kestävyysraportointistandardin vaatimuksista eivät päde. Samat periaatteet koskevat taloudellista raportointia, jossa konsernin yhteiset toiminnot toimivat omien rahoitusriskejä koskevien toimintaperiaatteiden mukaan. Nämä toimintaperiaatteet eivät välttämättä ole täysin vastaavia kuin Stora Enson toimintaperiaatteet. Erona taloudelliseen raportointiin on, että yhteiset toiminnot seuraavat IFRS-tilinpäätösstandardeja, kun taas kestävyysraportointistandardeja ne eivät sovella. Jotta varmistetaan johdonmukaisuus Stora Enson taloudellisen raportoinnin kanssa, kestävyysselvitys kattaa tiedot suhteessa konsernin omistusosuuteen yhteisissä toiminnoissa seuraavien kestävyysraportointistandardien tiedonantovaatimusten osalta: E1-5, E1-6, E1-7, E2-4, E3-4, E4-5, E5-4, E5-5 ja S1-6 (työsuhteisten työntekijöiden kokonaismäärä). Yllä olevissa kohdissa julkaistut tiedot sisältävät intensiteettiluvut suhteessa konsernin liikevaihtoon. Yhteiset toiminnot eivät kuulu Stora Enson toimintaperiaatteiden, sisäisen valvonnan ja tavoitteiden piiriin, koska konsernilla ei ole täyttä määräysvaltaa päivittäiseen toimintaan. Kaksinkertaisen olennaisuuden periaatteen mukaisesti Stora Enson kestävyysselvitys sisältää asiaankuuluvaa tietoa arvoketjun alku- ja loppupäästä silloin, kun se on tarpeen yhtiön olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien ymmärtämiseksi ja sellaisten tietojen tuottamiseksi, jotka täyttävät kestävyysraportointidirektiivin laadullisia tietoja koskevat vaatimukset. Olennaisia aiheita koskevissa kuvauksissa yhteisiin toimintoihin viitataan nimellä ”yhteiset toiminnot”, jotta ne voidaan erottaa yhtiön omista toiminnoista, joissa konsernilla on täysi määräysvalta toimintaperiaatteisiin. Tietojen arkaluonteisuuden vuoksi Stora Enso on käyttänyt mahdollisuuden jättää julkistamatta tiettyjä tietoja, jotka liittyvät immateriaaliomaisuuteen, taitotietoon tai innovaatioiden lopputulemiin. Suomen kirjanpitolain (21.12.2023/1249) 7 luvun 13 §:n mukaan Stora Enso ei esitä tietoja keskeneräisestä kehityksestä tai asioista, joista neuvotellaan parhaillaan. Suomen kirjanpitolain mukaan Stora Enso on käyttänyt mahdollisuuden jättää arvoketjuun liittyvät tiedot ja vertailutiedot edellisiltä kausilta raportoimatta ensimmäisenä raportointivuonna. Riippumaton kolmas osapuoli on varmentanut tämän kestävyysselvityksen tilintarkastuslain vaatimusten mukaisesti. PricewaterhouseCoopers Oy on varmentanut raportin tasolla rajoitettu varmuus. Kriteereinä on käytetty eurooppalaisia kestävyysraportointistandardeja ja taksonomia-asetuksen delegoitujen säädösten vaatimuksia, ja se kattaa kestävyysselvityksen kuten määritelty kohdassa BP-1. PricewaterhouseCoopers soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia (ISQM) 1. Stora Enson suorien ja epäsuorien kasvihuonekaasupäästöjen (scope 1 ja 2) raportointi on varmennettu kohtuullisen varmuuden tasolla GHG Protocol -kriteerien mukaisesti. Varmennuskertomus- ja raportti ovat saatavilla sivulla 171. Tiettyjä olosuhteita koskevat tiedot (BP-2) Stora Enson kestävyysselvityksen jotkin tiedot täyttävät tiettyjä olosuhteita koskevat piirteet. Stora Enson toiminnan luonteen vuoksi aikahorisontit poikkeavat kestävyysraportointidirektiivin määritelmistä. Riskeissä Stora Enso määrittelee lyhyeksi aikaväliksi enintään yhden vuoden, keskipitkäksi 2–10 vuotta ja pitkäksi vähintään kymmenen vuotta. Tämä määritelmä on yhdenmukainen Stora Enson riskienhallintaprosessin kanssa. Stora Enso käyttää ESRS 1 Lisäyksen C mukaisia siirtymäsäännöksiä eikä julkista ympäristöön liittyvien riskien ennakoituja rahamääräisiä vaikutuksia tilivuodelta 2024. Siirtymäsäännöksen käyttöä sovelletaan E1-9, E2-6, E3-5, E4-6, E5-6, S1-7, S1-8 (kattaa ainoastaan ETA-maat), S-11, S1-13 ja S1-14 (88 d, e). Tapauksissa, joissa on kyse arvoketjun arvioinnista, tulosten epävarmuudesta ja muusta lainsäädännöstä tai yleisesti hyväksyttyihin kestävyysraportointistandardeihin ja -kehyksiin perustuvista tiedoista, tiedot esitetään kunkin mittarin laadintaperiaatteessa. ESRS E1-6:ssa scope 3:een liittyviin mittareihin liittyy enemmän epävarmuutta, koska tiedot kattavat koko arvoketjun. Ellei toisin mainita, muu ulkopuolinen taho kuin varmennuksen antaja ei ole validoinut kestävyysselvityksessä esitettyjä mittareita. Hallinto-, johto- ja valvontaelinten rooli (GOV-1) Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön johtamisesta. Hallitus valvoo Stora Enson toimintaa ja johtoa sekä tekee merkittävät strategiaa, investointeja, organisaatiota ja rahoitusta koskevat päätökset. Se huolehtii myös, että kirjanpidon sekä talous- ja kestävyysasioiden valvonta on asianmukaisesti järjestetty. Toimitusjohtaja vastaa yhtiön päivittäisestä hallinnosta Suomen osakeyhtiölain ja hallituksen antamien ohjeiden ja määräysten mukaisesti. Muiden toimielinten tehtävänä on avustaa ja tukea johtoelinten toimintaa ja päätöksentekoa. Stora Enson eri elinten tehtävät ja velvollisuudet määräytyvät Suomen lakien ja yhtiön hallituksen määrittelemän konsernihallinnointiohjeen periaatteiden mukaisesti. Konsernihallinnointiohje perustuu Suomen osakeyhtiölakiin ja arvopaperimarkkinalakiin. Hallituksen työjärjestyksessä kuvataan hallituksen työskentelytapoja. Hallituksen valiokuntien tehtävät ja vastuualueet on määritelty niiden työjärjestyksessä. Hallituksessa ei ole työsuhteisten työntekijöiden edustajaa. Stora Enson hallinnointi- ja ohjausjärjestelmää käsitellään konsernihallinnointiohjeessa. Konsernin riskienhallintapolitiikassa määritellään riskienhallintaan sovellettavan COSO-viitekehyksen (Committee of Sponsoring Organizations) ja ISO 31000 -standardin mukaisen lähestymistavan pääpiirteet. Hallitus hyväksyy molemmat toimintaperiaatteet. Hallituksen toimintaa tukevat sen valiokunnat: Varmennettu 21 Talous- ja tarkastusvaliokunta avustaa hallitusta yhtiön talous- ja kestävyysraportoinnin oikeellisuuteen ja hallituksen sisäiseen valvontaan liittyvissä tehtävissä. People and Culture Committeen vastuulla on valmistella ja arvioida yhtiön ylimmän johdon nimityksiä ja palkkioasioita sekä antaa hallitukselle suosituksia johdon palkitsemisjärjestelmistä. Vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunnan vastuulla on valvoa yhtiön toimintaa kestävyyttä ja eettisen liiketoiminnan harjoittamista sekä vaikutuksia, riskejä ja mahdollisuuksia koskevissa asioissa. Lisäksi se tukee talous- ja tarkastusvaliokuntaa hallituksen toimintakertomuksen hyväksymisessä ja hyväksyy kestävyystavoitteet. Hallituksen, vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunnan sekä talous- ja tarkastuskomitean työjärjestykset päivitettiin vuonna 2024 vastaamaan kestävyysraportointia koskevia uusia sääntelyvaatimuksia. Lisäksi vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunnan asialistaa uudistettiin siten, että olennaiset aiheet asetettiin keskiöön, ja valiokunnan yhteistyötä talous- ja tarkastusvaliokunnan kanssa vahvistettiin. Vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunta tarkastelee, arvioi ja valvoo Stora Enson kaksinkertaisen olennaisuuden arvioinnin, sisältäen tunnistetut olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niihin liittyvät tavoitteet ja toimintasuunnitelmat. Hallitus hyväksyy kaksinkertaisen olennaisuuden arvioinnin. Lisäksi talous- ja tarkastusvaliokunta tarkastelee ja tukee vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunnan suositteleman kestävyysselvityksen olennaista sisältöä, jotta se voidaan sisällyttää hallituksen kertomukseen ja hyväksyä hallituksessa. Kuten hallituksen monimuotoisuuspolitiikassa määrätään, hallituksen jäsenten ansioihin kuuluu yhtiön operatiivista ympäristöä, markkinoita ja teollisuudenalaa koskeva osaaminen. Huomioon voidaan ottaa myös esimerkiksi talouteen ja kestävyyteen liittyvä tai muu erityisosaaminen sekä hallituksen jäsenten jakautuminen heidän maantieteellisen tai liiketoimintataustansa perusteella siten kuin on tarpeen monimuotoisen, kokeneen ja osaavan hallituksen muodostamiseksi. Vuonna 2024: • Hallituksessa oli kahdeksan jäsentä, jotka kaikki olivat johtoon kuulumattomia. • Monimuotoisuus: 50 prosentin sukupuolijakauma, keskimääräinen naispuolisten ja miespuolisten jäsenten suhde oli 1:1. Iältään jäsenet olivat 51–69-vuotiaita ja edustivat viittä eri kansallisuutta. • Kahdeksasta hallituksen jäsenestä kahdella oli kokemusta toimialalta, kolmella oli erityiskokemusta kehittyviltä markkinoilta, ja kaikilla jäsenillä oli kokemusta kansainvälisestä liiketoiminnasta ja operatiivisesta johtamisesta. • Kaikki hallituksen jäsenet olivat riippumattomia yhtiöstä. Hallituksen jäsenistä kolme oli riippumattomia yhtiöstä mutta ei sen merkittävistä osakkeenomistajista. Vuonna 2024 viidellä hallituksen jäsenellä oli kestävyyteen tai ESG-asioihin liittyvää asiantuntemusta ensisijaisena osaamisalana. Lisäksi kahdella hallituksen jäsenellä on erityisasiantuntemusta kestävyyslähtöisestä innovoinnista. Tämä osaaminen on linjassa Stora Enson siirtymäsuunnitelmissa määriteltyjen olennaisten aiheiden kanssa: Ilmastonmuutos, biologinen monimuotoisuus ja kiertotalous. Kahdella kolmesta vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunnan jäsenestä oli konsernihallinnoinnin ja vaatimustenmukaisuudenhallinnan asiantuntemus ensisijaisena taitona, ja kaikilla talous- ja tarkastusvaliokunnan jäsenillä oli tätä asiantuntemusta. Kaikki hallituksen valiokunnat voivat tarvittaessa käyttää ulkopuolisia konsultteja ja asiantuntijoita. Riittävän ja asianmukaisen kestävyyttä koskevan asiantuntemuksen ja osaamisen saatavuuden varmistamiseksi yhtiön asiantuntijat esittelevät valiokunnille kestävyyttä koskevia aiheita ja päivityksiä. Lisätietoja on kohdassa ESRS 2 GOV-2. Vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunnassa on kahdesta neljään hallituksen jäsentä, jotka hallitus nimittää vuosittain. Vähintään yhdellä valiokunnan jäsenistä tulee olla aiempaa osaamista ja kokemusta kestävyyteen ja yritysetiikkaan liittyvien asioiden hoidosta. Varmistaakseen, että hallituksella on näkemystä ja osaamista yhtiön olennaisista kestävyyteen liittyvistä aiheista, hallitus arvioi säännöllisesti yhtiön olennaisia vaikutuksia, riskejä ja mahdollisuuksia, tavoitteita ja ulkoista raportointia ja keskustelee niistä, kuten jäljempänä kohdassa ESRS 2 GOV-2 kuvataan. Toimitusjohtaja on vastuussa tehokkaan riskienhallinnan valvonnasta sekä talous- ja kestävyysraportoinnin sisäisestä valvonnasta. Talousjohtajan ja Group Controllerin alaisuudessa oleva konsernin sisäinen valvonta vastaa sisäisen valvonnan hallinnosta, prosesseista ja työkaluista. Divisioonien sisäisen valvonnan toiminnot suorittavat sisäisiä valvontaprosesseja omissa divisioonissaan. Yritysriskien hallinnasta vastaava johtaja raportoi strategia- ja yritysvastuujohtajalle ja vastaa konsernin riskienhallintakehyksen suunnittelusta, kehittämisestä ja täytäntöönpanon valvonnasta. Stora Enso on vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien hallinnan valvonnan varmistamiseksi ottanut käyttöön toimintatapoja, joiden avulla hallitus pysyy ajan tasalla työturvallisuus- ja ympäristöasioita koskeviin sääntöjen vastaisiin tapauksiin. Lisäksi hallituksen tehtävänä on hyväksyä vuosittain päivitetty kaksinkertaisen olennaisuuden arviointi ja arvioida strategisia ja operatiivisia riskejä. Stora Ensossa kestävyystyötä johtaa strategia- ja yritysvastuujohtaja, joka raportoi suoraan toimitusjohtajalle ja kuuluu konsernin johtoryhmään. Toimitusjohtaja on viime kädessä vastuussa yhtiön vastuullisuusohjelman onnistuneesta toteuttamisesta. Stora Enson kestävyystyötä vuonna 2024 ohjasi vastuullisuusneuvosto, johon kuuluivat divisioonien vastuullisuusjohtajat. Sen puheenjohtajana toimii konsernin kestävyysjohtaja, ja sen työhön kuuluu sellaisten pitkän aikavälin mahdollisuuksien ja haasteiden tunnistaminen, jotka voivat vaatia konserninlaajuisia toimia, sekä hyvien toimintatapojen jakaminen. Lakiasiainjohtaja vastaa Stora Enson eettisistä ja vaatimustenmukaisuusasioista ja raportoi toimitusjohtajalle. Sekä johtoryhmää että hallitusta informoidaan säännöllisesti vastuullisuusohjelman edistymisestä sekä muista ajankohtaisista kestävyysasioista. Stora Enson olennaisiin vaikutuksiin, riskeihin ja mahdollisuuksiin liittyviä kestävyystavoitteita ehdottavat konsernin toiminnot, jotka johtavat työtä omilla erityisalueillaan, ja ne hyväksyy hallituksen vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunta. Hallitus saa neljännesvuosittain päivityksen tavoitteiden saavuttamisen etenemisestä. Yrityksen hallinto-, johto- ja valvontaelimille toimitettavat tiedot ja niiden käsittelemät kestävyysseikat (GOV-2) Vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunnan keskeisiin tehtäviin kuuluu kestävyyteen liittyvien painopistealueiden hyväksyminen olennaisuuden perusteella ja kestävyystavoitteiden hyväksyminen. Tehtäviin kuuluu myös talous- ja tarkastusvaliokunnan tukeminen, jotta valiokunta voi antaa suosituksen hallitukselle toimintakertomuksen hyväksymisestä ja seuraavan vuoden tavoitteiden hyväksymisestä. Lisäksi vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunta saa puolivuosittain syventäviä katsauksia divisioonien kanssa käsitellyistä olennaisista aiheista. Tällä pyritään varmistamaan, että hallituksella on tarvittava ymmärrys olennaisista aiheista ja niihin liittyvää osaamista. Vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunnan päävastuualueisiin kuuluu kestävyyden keskeisten painopistealueiden määrittäminen niiden olennaisuuden perusteella, kestävyystavoitteiden hyväksyminen sekä talous- ja tarkastusvaliokunnan tukeminen, jotta se voi antaa suosituksia hallituksen toimintakertomuksen hyväksymistä varten. Kaikki sääntöjen vastaiset tapaukset raportoidaan tutkinnan jälkeen vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunnalle. Tapaukset liittyen petoksiin tai taloudellisen raportoinnin luotettavuuteen raportoidaan lisäksi myös talous- ja tarkastusvaliokunnalle. Merkittävistä sääntöjen vastaisista tapauksista ilmoitetaan vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunnalle 24 tunnin kuluessa niiden ilmenemisestä. Vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunta saa määräajoin päivityksiä ja käy keskusteluja johdon kanssa, kuten seuraavassa taulukossa on esitetty. Näin varmistetaan, että hallitus pysyy hyvin perillä olennaisista aiheista, että se noudattaa jäsenneltyä vuosittaista prosessia olennaisten kestävyyteen liittyvien kysymysten arvioinnissa ja hyväksymisessä ja että sillä on niistä tarvittavaa asiantuntemusta. Varmennettu 22 Vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunnan käsittelemät asiat Neljännesvuosittaiset päivitykset ja keskustelut • Työturvallisuus (TRI-taajuus ja kuolemantapaukset) tilastot • Etiikan ja vaatimustenmukaisuuden vastaisten tapauksien tarkastelu • Neljännesvuosittaisen kestävän kehityksen tuloskortin tarkastelu kestävyystavoitteiden saavuttamisesta. Puolivuosittaiset päivitykset ja keskustelut • Syventävät katsaukset divisioonien kanssa olennaisiin vastuullisuuden aiheisiin koskien merkittäviä riskejä, vaikutuksia ja mahdollisuuksien hallintaa • Vastuullisuuden painopiste alueet: ehdotukset ja päätökset Vuosittaiset päivitykset ja keskustelut • Yhdistetty yritysriskien hallinnan ja kaksinkertaisen olennaisuuden arvioinnin tarkastelu talous- ja tarkastusvaliokunnan kanssa • Vastuullisuustavoitteiden hyväksyminen • Kestävyysselvityksen tarkistaminen ja talous- ja tarkastusvaliokunnan tukeminen, kun se antaa hallitukselle suosituksen hallituksen toimintakertomuksen hyväksymistä varten. Edellä lueteltujen aiheiden lisäksi hallitus saa tarvittaessa päivityksiä ja keskustelee muista olennaisista kestävyyteen liittyvistä aiheista. Päivitykset toimitetaan johtoryhmän jäsenten ja heidän tiimiensä toimesta, pääosin konsernin vastuullisuus ja laki -tiimeiltä. Vuonna 2024 niitä olivat muun muassa yhtiön vuoteen 2040 ulottuva nettonollasuunnitelma, ympäristövahinko Stora Enson hakkuutyömaalla, due diligence -prosessin toteutussuunnitelma yritysvastuudirektiivin mukaisesti, ESG-päivitykset markkinatiedoista ja kansainväliset palkka- ja palkkiotietojen julkistamiskäytännöt. Kuvaus hallituksen osallistumisesta kaksinkertaisen olennaisuuden arviointiin ja kynnysarvojen asettamiseen esitetään kohdassa ESRS 2 IRO-1 ja arvioinnin tulokset kohdassa ESRS 2 SBM-3. Hallitus valvoo Stora Enson toimintaa ja johtoa sekä tekee merkittävät strategiaa, investointeja, organisaatiota ja rahoitusta koskevat päätökset. Talous- ja tarkastusvaliokunnalle raportoidaan säännöllisesti oleellisten riskialueiden kehityksestä sekä suoritetuista ja suunnitelluista toimenpiteistä näillä alueilla. Vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunta saa säännöllisesti päivityksiä olennaisista kestävyyteen liittyvistä aiheista ja niihin liittyvistä vaikutuksista, riskeistä ja mahdollisuuksista edellä kuvatulla tavalla. Molemmat valiokunnat esittävät kustakin kokouksesta hallitukselle raportin, jota hyödynnetään hallituksen hyväksymis-, valvonta- ja päätöksentekoprosesseissa. Riskejä tarkastellaan yhdessä talous- ja tarkastusvaliokunnan ja vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunnan kanssa, jotta voidaan varmistaa, että yhtiön riskejä valvotaan entistä kokonaisvaltaisemmin. Hallituksen työjärjestyksen mukaisesti kokouksissa käsitellään muun muassa suurten investointien ja investointien purkamisen hyväksyminen. Konsernin investointiohjeissa käsitellään huomioon otettavia kestävyyteen liittyviä asioita, mutta niissä ei anneta erityisiä ohjeita mahdollisista kompromisseista. Kestävyyteen liittyvän suorituskyvyn sisällyttäminen kannustinjärjestelmiin (GOV-3) Stora Enson kannustinohjelmien tarkoituksena on edistää yhteisten tavoitteiden saavuttamista ja saada aikaan sitoutumista asettamalla selkeät tavoitteet, joihin kukin liiketoimintayksikkö tai työntekijä voi vaikuttaa. Ne koostuvat sekä taloudellisista että muista kuin taloudellisista mittareista. Lyhyen aikavälin kannustimissa tavoitteet asetetaan yhdeksi vuodeksi, ja mahdollinen maksu suoritetaan vuosittain. Kaikki konsernin omat työsuhteiset työntekijät ovat oikeutettuja osallistumaan lyhyen aikavälin kannustinohjelmaan. Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmä on suunnattu ensisijaisesti henkilöille, joilla on suurin vaikutus yhtiön pitkän aikavälin menestykseen ja tulokseen. Pitkän aikavälin kannustinohjelman tarkoitus on kannustaa ja sitouttaa johto osakkeenomistajien intresseihin ja yhtiön pitkän aikavälin strategiaan. Ohjelman tavoitteet asetetaan kolmivuotiskaudelle, ja maksu Stora Enson osakkeina perustuu yhtiön tulokseen suhteessa asetettuihin tavoitteisiin.1 Hallituksen palkkiot eivät ole suoraan sidoksissa yhtiön tulokseen, mutta hallituksen palkkiot voidaan maksaa osittain yhtiön osakkeina yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti. Kestävyystoimenpiteet ovat kuuluneet vuodesta 2022 lähtien yhtiön kannustinjärjestelmiin. Kaikkien työsuhteisten työntekijöiden lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmiin on sisällytetty kestävyyteen liittyviä tavoitteita, jotka keskittyvät tällä hetkellä työturvallisuustoimenpiteisiin. Nämä tavoitteet sisältyvät myös toimitusjohtajan1, talousjohtajan, muiden konsernin johtohenkilöiden sekä divisioonien ja liiketoimintayksiköiden johdon lyhyen aikavälin kannustinohjelmiin. Vuoden 2024 lyhyen aikavälin kannustinohjelman palkkiossa (lunastettavissa vuonna 2025) 10 % liittyy turvallisuustavoitteisiin ja niiden saavuttamiseen. Pitkän aikavälin kannustinohjelmaan kuuluu noin 300 avainhenkilöä. Pitkän aikavälin kannustinohjelman kestävyysmittareissa keskitytään hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen (10 %) ja sukupuolten välisen tasapainon parantamiseen (10 %), lukuun ottamatta toimitusjohtajan tulosperusteista osakeohjelmaa (18.9.2023–30.9.2025), jossa kestävyysmittarit liittyvät ainoastaan hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen. Kestävyyttä koskevat suorituskykyvaatimukset ovat linjassa Stora Enson tärkeimpien kestävyystavoitteiden ja tärkeimpien tulosindikaattorien kanssa, mikä edistää osaltaan konsernin kestävyystavoitteiden saavuttamista. Palkitsemispolitiikassa kuvataan Stora Enson hallituksen jäsenten, toimitusjohtajan ja toimitusjohtajan sijaisen palkitsemista koskevat pääperiaatteet ja palkitsemista koskeva päätöksentekoprosessi. Politiikassa määriteltyihin tulosindikaattoreihin sisältyy hallituksen päättämiä kestävyystavoitteita. Hallitus tarkastelee ja määrittelee säännöllisesti sekä taloudellisia että muita kuin taloudellisia tärkeimpiä tulosindikaattoreita, joiden avulla mitataan yhtiön edistymistä ja strategisten tavoitteiden saavuttamista. Konsernin palkitsemisohjelmat perustuvat näihin tärkeimpiin tulosindikaattoreihin. Stora Enson varsinainen yhtiökokous on nimittänyt osakkeenomistajien nimitystoimikunnan toimimaan, kunnes toisin päätetään, ja valmistelemaan vuosittain yhtiökokoukselle ehdotuksia, jotka liittyvät hallituksen jäsenten lukumäärään, hallituksen puheenjohtajaan, varapuheenjohtajaan ja jäseniin sekä hallituksen ja sen valiokuntien puheenjohtajan, varapuheenjohtajan ja jäsenten palkitsemiseen. Toimitusjohtajan palkitsemisesta päättää hallitus People and Culture Committeen arvion ja esityksen sekä yhtiön palkitsemispolitiikan perusteella. 1 Uuden toimitusjohtajan nimitys oikeuttaa poikkeamaan palkitsemispolitiikasta vuoden 2022 palkitsemispolitiikassa esitettyjen ehtojen mukaisesti. Hallitus on päättänyt käyttää tätä oikeutta uuden toimitusjohtajan nimityksessä varmistaakseen täyden keskittymisen kannattavuuden ja rahavirran parantamiseen sekä kilpailukyvyn tehostamiseen. Poikkeama koskee kannustinjärjestelmien ansaintajaksoja. Näiden toimitusjohtajan nimittämiseen liittyvien ansaintajaksojen päätyttyä toimitusjohtajan kannustin järjestelmät yhdenmukaistetaan konsernin johtoryhmän kannustinjärjestelmien kanssa hallituksen määräajoin päättämällä tavalla. Selvitys kestävyyttä koskevasta due diligence - prosessista (GOV-4) Stora Enso tekee ennaltaehkäiseviä ja järjestelmällisiä toimia ympäristöön ja yhteiskuntaan kohdistuvien mahdollisten haittavaikutusten lieventämiseksi ja korjaamiseksi esimerkiksi seuraavien prosessien ja työkalujen avulla: • Due diligence -menettely, jossa yhtiö arvioi nykyisen tai mahdollisen liiketoimintansa vaikutuksia paikallisyhteisöihin ja ympäristöön. • Kolmannen osapuolen sertifioimat hallintajärjestelmät käytössä tuotantoyksiköissä, joihin sovelletaan kansainvälisiä standardeja, kuten ISO 14001, ISO 45001 ja ISO 50001. • SMETA auditoinnit keskittyen yhteiskunnallisiin asioihin ja työolosuhteisiin. • Kolmannen osapuolen tekemä metsäsertifiointi konsernin omille metsätoiminnoille ja toimittajille, kuten FSC1 ja PEFC2, joiden edellytyksenä on huomioida myös yhteisöjä koskevat näkökohdat. • Tarvittaessa uudelleenjärjestelyprosessit ja toimintojen sulkeminen toteutetaan yhteistyössä viranomaisten kanssa, jotta yhteisöjä voidaan tukea niihin liittyvissä muutoksissa ja luoda mahdollisuuksia uusille liiketoiminta-aloitteille. • Kaikkien ulkoisten sidosryhmien, myös Stora Enson toiminnan läheisyydessä sijaitsevien yhteisöjen, käytettävissä on valitusmekanismeja. 1 Stora Enso Communicationsin FSC®-tavaramerkin lisenssinumero on FSC-N001919. 2 Stora Enson PEFC-tavaramerkin lisenssinumero on PEFC/02-44-22 Varmennettu 23 Stora Enso tunnustaa YK:n Global Compactin ihmisoikeuksiin liittyvät periaatteet, asiaankuuluvat lasten oikeudet ja liiketoimintaperiaatteet sekä OECD:n monikansallisia yrityksiä koskevat ohjeet. Stora Enson due diligence -menettelyn keskeiset osat kuvataan tarkemmin seuraavissa kappaleissa: Due diligence -menettelyn keskeiset osat Kestävyysselvityksen kappaleissa a) Due diligence -asioiden sisällyttäminen hallintoon, strategiaan ja liiketoimintamalliin ESRS 2 GOV-2, ESRS 2 GOV-3, ESRS 2 SBM-3 b) Vuorovaikutus vaikutusten kohteena olevien sidosryhmien kanssa kaikissa due diligence -menetellyn keskeisissä vaiheissa ESRS 2 GOV-2, ESRS 2 SBM-2, ESRS 2 IRO-1, ESRS MDR-P c) Haitallisten vaikutusten tunnistaminen ja arviointi ESRS 2 IRO-1, ESRS 2 SBM-3 d) Toimenpiteiden toteuttaminen näiden haitallisten vaikutusten korjaamiseksi ESRS 2 MDR-A e) Näiden toimien tehokkuuden seuranta ja viestintä ESRS 2 MDR-A, ESRS 2 MDR-T f) Kolmannen osapuolen sertifioidut hallintajärjestelmät ESRS E1-2, ESRS E4-3 Riskienhallinta ja sisäinen valvonta kestävyysraportoinnin osalta (GOV-5) Vuonna 2024 hallituksen vastuualueita laajennettiin kestävyysraportointiin. Vastaavasti Stora Enson sisäisen valvonnan viitekehystä laajennettiin koskemaan kestävyysraportointia. Sisäisen valvonnan toimenpiteiden tarkoituksena on saada kohtuullinen varmuus kestävyysraportoinnin luotettavuudesta sekä lakien, asetusten, toimintaperiaatteiden ja ohjeiden noudattamisesta. Stora Enson sisäisen valvonnan järjestelmässä noudatetaan COSO-organisaation (Committee of Sponsoring Organisations) julkaisemia periaatteita. Yhtiön tarkoitus ja arvot, toimintaperiaatteet, prosessit ja rakenteet toimivat perustana sisäisen valvonnan toteuttamiselle koko organisaatiossa. Hallituksella on kokonaisvastuu kestävyysraportointia koskevan toimivan ja tehokkaan sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan järjestämisestä. Talous- ja tarkastusvaliokunta tukee hallitusta tässä tehtävässä. Vastuu on jaettu organisaatiossa edelleen eteenpäin. Konsernin sisäinen valvonta vastaa sisäisen valvonnan hallinnosta, prosesseista, työkaluista ja sisäisen valvonnan raportoinnista. Divisioonien sisäisen valvonnan toiminnot ovat vastuussa sisäisen valvonnan prosessien suorittamisesta divisioonissa. Divisioonat ja eri tuki- sekä palvelutoiminnot ovat vastuussa tehokkaiden sisäisten valvontatoimenpiteiden suorittamisesta. Kestävyysraportointia koskevat sisäisen valvonnan velvollisuudet on kuvattu Stora Enson sisäisen valvonnan toimintaperiaatteissa. Vuonna 2024 toteutettiin koko konsernin laajuinen hanke kestävyysraportointia koskevan sisäisen valvonnan toteuttamiseksi. Kestävyysraportoinnin prosesseista tehtiin riskinarviointeja, ja riskit asetettiin tärkeysjärjestykseen vaikutusten ja todennäköisyyden perusteella. Tärkeimmät havaitut riskit liittyivät raportoinnin tarkkuuteen, ajantasaisuuteen ja kattavuuteen. Riskien hallinnoimiseksi suunniteltiin ja toteutettiin sisäiset valvontatoimenpiteet prosessin kohtiin, joissa puutteita tai virheitä voi esiintyä, lähdetiedoista aina konsolidointiin ja julkistamiseen. Toteutettuja valvontatoimenpiteitä ovat muun muassa tarkastus- ja hyväksymisprosessit, verifioinnit, yleiset tietotekniset kontrollit ja tietotekniikkajärjestelmien tukemat kontrollit. Kestävyysselvitys ja laadulliset tietopisteet laaditaan alustalla, joka on suunniteltu tukemaan yhteistyötä ja jäsenneltyä todisteiden keräämistä väitteitä ja tietoja varten. Valvontatoimenpiteitä ovat myös käytössä olevat toimintaperiaatteet, ohjeet, menettelyt ja organisaatiorakenteet, joilla pyritään turvaamaan yhtiön toimintaohjeiden noudattaminen ja tarpeellisiin toimenpiteisiin ryhtyminen kestävyysraportointia koskevien tavoitteiden saavuttamiseen liittyvien riskien pienentämiseksi. Riskienarviointiprosessin tehokkuutta ja kontrollien täytäntöönpanoa valvotaan jatkuvasti eri organisaatiotasoilla. Stora Enson sisäisen valvonnan toiminto valvoo kontrollitoiminnan suunnittelua ja toimivuutta sekä laatii neljännesvuosittain sisäisestä valvonnasta raportin johdolle ja puolivuosittain hallituksen talous- ja tarkastusvaliokunnalle. Lisäksi Stora Enso -konsernin sisäisellä tarkastuksella on neuvoa-antava rooli kestävyysraportointia koskevan hallinnon sisäisessä valvonnassa, riskienhallinnassa ja sisäisten kontrollien järjestelmässä. Strategia, liiketoimintamalli ja arvoketju (SBM-1) Stora Enso tuottaa puupohjaisia, uusiutuvia tuotteita pakkauksiin, biomateriaaleihin ja puurakentamiseen, ja se on yksi maailman suurimmista yksityisistä metsänomistajista. Vuonna 2024 konsernin liikevaihto oli 9 049 miljoonaa euroa. Stora Enso toimii seuraavissa eurooppalaisen kestävyysraportointistandardin soveltamisalaan kuuluvissa toimialaryhmissä ja niihin liittyvillä toimialoilla: Toimialaryhmä: Maatalous. Toimiala: Metsätalous (koodi AFO) Toimialaryhmä: Valmistus. Toimiala: Sellut, paperi ja puutuotteet (koodi MPW) Stora Enson strategia perustuu arvon luomiseen kiertotaloudessa uusiutuvilla, kuitupohjaisilla tuotteilla. Yhtiön metsäomaisuus on luotettava ja pitkäaikainen kuitulähde yhtiön tuotteille. Stora Enson tärkeimpiä tuoteryhmiä ovat: • Pakkausmateriaalit: nestepakkauskartongit, elintarvikepakkauskartongit, ensikuitukartongit, ensi- ja kierrätyskuitupohjaiset aaltopahvin pintakartongit, paperi • Pakkausratkaisut: pakkauslaatikot ja -alustat, pakkaussuunnittelu ja - automaatio, kartongin ja aaltopahvin jatkojalostus • Biomateriaalit: sellu, biopohjaiset innovaatiot • Puutuotteet ja rakennusratkaisut: materiaalit massiivipuurakentamiseen (ristiinliimattu puu ja viilupuu), rakennuskonseptit, sahattu ja höylätty puu Stora Enson päämarkkinat ovat Euroopassa, ja niiden osuus liikevaihdosta on noin 69%. Toiseksi suurimmat markkinat ovat Aasian ja Tyynenmeren alueella. Niiden osuus liikevaihdosta on 13 %. Stora Enso on business-to- business yhtiö ja sen tärkeimpiä asiakassegmenttejä ovat pakkausten valmistajat, tuotemerkkien omistajat ja vähittäismyyjät, teollisuuskomponenttien valmistajat ja rakennusyritykset. Yli puolet yhtiön myynnistä suuntautuu kuluttajien loppukäyttöön. Konsernin taloudellinen tulos divisioonittain ja ulkoinen liikevaihto kohdemaan mukaan on esitetty tilinpäätöksessä, liite 2.1 Tiedot segmenteittäin. Stora Enso on merkittävä työllistäjä toimintamaissaan, työllistäen yhteensä 19 000 henkilöä vuoden 2024 lopussa. Työsuhteiden työntekijöiden määrä maittain kuvataan kohdassa ESRS S1-6. Stora Enson pitkän aikavälin tavoitteena on tarjota vuoteen 2050 mennessä 100 % uusiutuvia tuotteita ja ratkaisuja kaikilla markkinoilla sekä kaikissa tuote- ja asiakasryhmissä. Tämä tarkoittaa sellaisten uusiutuvien ja kiertotalouden tuotteiden ja ratkaisujen tarjoamista, jotka poistavat enemmän hiiltä kuin ne päästävät ja jotka tukevat luonnon monimuotoisuuden eheyttämistä. Pitkän aikavälin tavoite on tällä hetkellä linjassa yhtiön merkittävien tuotteiden, markkinoiden ja asiakassegmenttien suhteen. Suurin osa yhtiön tuotteista voidaan käyttää uudelleen, kierrättää tai käyttää energiaksi niiden elinkaaren lopussa, mikä kuvaa yhtiön sitoumusta kiertotalouteen. Stora Enso on kehittänyt mittareitaan luonnon monimuotoisuuteen kohdistuvien vaikutusten arvioimiseksi ja toteuttanut toimenpiteitä luonnon monimuotoisuuden eheyttämiseksi. Yhtiön strategiaan vaikuttavia keskeisiä vastuullisuuteen liittyviä asioita ovat ilmastonmuutos ja biologisen monimuotoisuuden heikentyminen, jotka voivat vaikuttaa kielteisesti metsien ja puuviljelmien elinvoimaisuuteen ja kestävyyteen, metsäomaisuuden arvoon ja puun hintaan. Sitä vastoin vastuullisuusasioihin vaikuttavat strategian osatekijät liittyvät pääasiassa uusiutuviin, puupohjaisiin tuotteisiin, jotka toimivat vaihtoehtoina fossiilisiin materiaaleihin perustuville materiaaleille ja edistävät ilmastonmuutoksen hillitsemistä ja kiertotaloutta. Kestävyyskysymysten kannalta suurin haaste on kehittyvä sääntely- ympäristö ja metsävaroja koskevat poliittiset päätökset, jotka voivat rajoittaa puun saatavuutta, lisätä kustannuksia ja vähentää investointimahdollisuuksia. Varmennettu 24 Stora Enson liiketoimintamalli Stora Enso on business-to-business-yritys, joka keskittyy kolmeen keskeiseen kasvualueeseen: uusiutuvat pakkaukset, kestävät rakennusratkaisut ja biomateriaali-innovaatiot. Sellu ja perinteiset puutuotteet muodostavat yhdessä yhtiön metsäomaisuuden kanssa liiketoiminnan perustan. Konserni hankkii puuta sekä sisäisistä että ulkoisista lähteistä ja valmistaa siitä erilaisia puupohjaisia tuotteita ja materiaaleja. Maailmanlaajuisen myynti- ja jakeluverkoston avulla tuotteet toimitetaan asiakkaille ympäri maailmaa jatkojalostusta varten. Suurin osa myynnistä suuntautuu loppukäyttöön kuluttajille. Tärkeimpiä liiketoiminnan toimijoita ovat yksityiset metsänomistajat, kemikaalitoimittajat, kuljetus- ja logistiikkakumppanit sekä alla olevassa kuvassa esitetyt tärkeimmät asiakassegmentit. Kuljetus Stora Enson tuotantolaitoksiin Kuljetus asiakkaille Raaka-aineiden luotettavan saannin varmistaminen Stora Enson toiminnot Uusiutuvia materiaaleja maailmanlaajuiselle asiakasryhmälle Puu ensisijaisena raaka-aineena Tarkoitus Arvot Keskeiset asiakassegmentit • Pakkausten valmistajat, tuotemerkkien omistajat ja vähittäismyyjät, teollisuuskomponenttien valmistajat ja rakennusyritykset Tuotteet • Kuitupohjaiset pakkausmateriaalit ja -ratkaisut • Puurakentamisen materiaalit, rakennuskonseptit, sahattu ja höylätty puu • Biopohjaiset ratkaisut, jotka keskittyvät ligniiniin, puuvaahtoihin ja biokemikaaleihin • Sellu ja perinteiset puutuotteet • Omistetut ja vuokratut metsämaat Euroopassa ja Kiinassa • 50 % omistusosuus eukalyptusviljelmistä Brasiliassa ja Uruguayssa • Laaja yksityisten metsänomistajien verkosto tarjoaa taktista joustavuutta puunhankinnassa Toimi ihmisten ja planeetan hyväksi. Korvaa uusiutumattomat materiaalit uusiutuvilla tuotteilla. Johda. Toimi oikein. Muut raaka-aineet Tuotanto- ja jatkojalostusyksiköitä maailmanlaajuisesti • Pitkäaikaiset suhteet tärkeimpiin toimittajiin tärkeimpien raaka- aineiden toimitusvarmuuden varmistamiseksi • Suuri, maailmanlaajuinen toimittajakanta tärkeimmille raaka- aineille, kuten kemikaaleille, täyteaineille ja energialähteille Resurssitehokkuuteen keskittyminen • Korjatun puun osien, metsätalouden tähteiden ja teollisuuden sivuvirtojen tehokas hyödyntäminen • Kierrätyskuitujen kehittäminen uusiksi tuotteiksi • Toimet ja investoinnit päästöjen, vedenkäytön ja energiankulutuksen vähentämiseksi. Osaavat ja sitoutuneet työntekijät • Turvallisuus etusijalla • Lahjakkaiden osaajien houkutteleminen ja säilyttäminen, jotta voidaan varmistaa tulevaisuuden taidot osallistavassa yrityksessä, jota ohjaa sen tarkoitus • Ammatillinen kehittyminen, jatkuva oppiminen ja urakehitys Arvoketjun alkupää Omat toiminnot Arvoketjun loppupää Tuotokset ja hyödyt (nykyiset ja odotetut) Rahoitusmarkkinat Kohdennettu pääoman allokointi, jolla edistetään osakkeenomistajien arvoa ja kestävää kannattavaa kasvua: osingot osakkeenomistajille sekä korko- ja pääomamaksut lainanantajille Asiakkaat ja loppukäyttäjät Autetaan asiakkaita vastaamaan kuluttajien kysyntään vähähiilisten ja uusiutuvien tuotteiden osalta ja samalla säilyttämään korkeimmat tuoteturvallisuusstandardit Ihmiset ja yhteisöt Turvallinen ja osallistava työpaikka, jossa on kehittymismahdollisuuksia. Suuri toimittajaverkosto luo epäsuoria työllistymismahdollisuuksia. Varmennettu 25 Sidosryhmien edut ja näkemykset (SBM-2, ml. S1, S2, S3) Stora Enson sidosryhmävuorovaikutus perustuu sekä järjestelmälliseen että epävirallisempaan vuorovaikutukseen, jota täydentää säännölliset kyselyt esimerkiksi asiakas- ja työntekijätyytyväisyydestä. Yhtiö saa tietoa myös vakiintuneiden valitusmekanismiensa kautta. Sidosryhmävuorovaikutus on jatkuvaa, ja se on mukana nykyisissä vuorovaikutuskäytännöissä. Sidosryhmävuorovaikutuksen keskeisiä tavoitteita ovat • luottamuksen rakentaminen ja avoimuuden lisääminen • markkinamahdollisuuksien tunnistaminen • huolenaiheiden ja parannusalueiden käsitteleminen • maailmanlaajuisten suuntausten ja heikkojen tai hiljaisten signaalien tunnistaminen • kestävien liiketoimintakäytäntöjen edistäminen • alan standardien edistäminen. Stora Enso on säännöllisesti vuorovaikutuksessa vaikutuksen kohteena olevien sidosryhmien ja kestävyysselvityksen käyttäjien kanssa seuraavassa taulukossa esitetyllä tavalla. Keskeiset sidosryhmät ovat tuoneet esiin Stora Enson mahdollisuuksia kiertotaloudessa konsernin liiketoimintamallin mukaisilla puupohjaisilla tuotteilla. Sidosryhmät korostivat myös vastuullisten liiketoimintatapojen toteuttamisen tärkeyttä koko toiminnassa ja arvoketjussa, mikä on ratkaisevan tärkeää strategian hyväksyttävyyden varmistamiseksi tulevaisuudessa. Sidosryhmätyöskentelyn tulokset sisällytetään vuotuiseen kaksinkertaisen olennaisuuden arviointiprosessiin. Jatkossa konsernin johtoryhmä ja hallitus saavat säännöllisesti, vähintään vuosittain, päivityksiä sidosryhmien ja kestävyysselvityksen käyttäjien näkökulmista ja intresseistä sekä niiden mahdollisista vaikutuksista Stora Enson strategiaan, toimintaan ja merkittäviin kestävään kehitykseen liittyviin vaikutuksiin. Sidosryhmä Vuorovaikutuksen järjestäminen Vaikutuksen kohteena olevat sidosryhmät Asiakkaat • Kahdenväliset tapaamiset, uutiskirjeet • Messut ja konferenssit • Asiakastyytyväisyystutkimukset • Yhteistyö uusien palvelujen ja ratkaisujen luomiseksi Oma työvoima • Henkilöstökysely, kehityskeskustelut • Säännölliset puhelut kaikille työntekijöille • Yhteydenpito, ammattiyhdistysten edustajien kanssa, turvallisuushavainnot, valituskanavat • Koulutukset, kuten yritysetiikka ja työturvallisuus Toimittajat ja työntekijät arvoketjussa • Jatkuva yhteistyö ja koulutukset • Toimittajien auditoinnit, ihmisoikeusarvioinnit • Sitoutuminen Stora Enson toimittajien eettisiin toimintaohjeisiin ja niihin liittyviin vaatimuksiin • Valituskanavat Metsäomistajat • Kahdenväliset keskustelut metsänhoidosta, metsätalouspalveluista ja puunhankinnasta • Metsänomistajatapahtumat ja webinaarit • Uutiskirjeet, metsänomistajille suunnatut lehdet ja digitaaliset kanavat • Metsänomistajien verkkopalvelut, esim. eMetsä Suomessa Paikallisyhteisöt • Vuoropuhelu ja yhteistyö eri viestintäkanavissa ja kokouksissa • Vuorovaikutus paikallisviranomaisten ja paikallisyhteisöjen neuvostojen kanssa • Vapaaehtoistyön aloitteet • Konserni- ja paikallistason valituskanavat Luonto (hiljainen sidosryhmä) • Edustettuna tieteellisen tutkimuksen, ekologisten tietojen ja lajien suojelua koskevien tietojen kautta Kestävyysselvityksen käyttäjät Sijoittajat ja analyytikot • Sijoittajapuhelut ja -tapaamiset, webinaarit, sähköpostitiedustelut • Kiertueet ja konferenssit, yhtiökokous, pääomamarkkinapäivä • Yhteydenpito ESG-analyytikoiden kanssa ja sijoittaja-aloitteet • Analyytikkojen ja sijoittajien näkemyksiä koskevat tutkimukset, ESG-luokitukset Kansalliset hallitukset ja päätöksentekijät • Julkiset kuulemiset, kahdenväliset tapaamiset ja tapahtumat • Päätöksentekoa koskeva vuorovaikutus, edunvalvonta toimialajärjestöjen kautta • Päätöksentekijöiden tukeminen tarjoamalla alan näkemyksiä ja teknologisia valmiuksia Kansalaisjärjestöt • Tietämyksen jakaminen ja yhteiset aloitteet Teollisuuden ja kaupan alan järjestöt • Aktiivinen osallistuminen alan käytäntöjen kehittämiseen ja yhteistyöhankkeisiin Varmennettu 26 Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa (SBM-3) Kaksinkertaisen olennaisuuden arvioinnin osana tunnistetut Stora Enson olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet liittyvät pääasiassa sen arvoketjun alkupäähän ja omiin toimintoihin. Alla on esitetty yhteenvedot olennaisista aiheista. Yksityiskohtaiset kuvaukset tunnistetuista vaikutuksista, riskeistä ja mahdollisuuksista, mukaan lukien odotettu aikahorisontti ja arvoketjun sijainti, on esitetty kunkin aihekohtaisen standardin alussa. Ympäristö Lyhyellä aikavälillä Stora Ensolla on suoria kielteisiä vaikutuksia ilmastonmuutokseen oman toimintansa kasvihuonekaasupäästöjen kautta ja epäsuoria vaikutuksia arvoketjunsa kautta. Lisäksi yhtiöllä on myönteinen vaikutus ilmastoon metsien hiilensidonnan ja puupohjaisiin tuotteisiin varastoituneen hiilen kautta ja kun fossiilisia materiaaleja korvataan uusiutuvilla vaihtoehdoilla. Stora Enso tunnistaa myös suureen energiaomavaraisuuteensa liittyvän mahdollisuuden. Ilmastonmuutoksen nykyiset taloudelliset vaikutukset koostuvat investoinneista uusiin kattiloihin ja muihin laitteisiin energiatehokkuuden parantamiseksi ja hiilidioksidipäästöjen vähentämiseksi. Keskipitkällä aikavälillä yhtiö tunnistaa myös sääntelyriskit, jotka liittyvät biogeenisten päästöjen käsittelyyn, sekä haasteen saavuttaa scope 3 -vähennystavoitteensa. Stora Enson strategian ja liiketoimintamallin resilienssiä ilmastonmuutoksen suhteen on testattu erilaisilla skenaarioanalyyseillä, joita on kuvattu tarkemmin kohdassa ESRS E1. Analyysissä ei havaittu merkittäviä riskejä ennen vuotta 2040. Pilaantumisen osalta Stora Enson oma teollinen toiminta aiheuttaa päästöjä ilmaan ja veteen lyhyestä pitkään aikavälillä, mikä aiheuttaa ympäristöön liittyvien sääntöjen vastaisten tapausten ja merkittävien ympäristötapausten riskin. Stora Enso on myös lyhyestä pitkään aikavälillä vastuussa ympäristövarauksesta, joka liittyvät maaperän pilaantumiseen Falunissa Ruotsissa. Lyhyestä pitkään aikavälillä Stora Enson omat teolliset toiminnot ovat riippuvaisia vedestä erityisesti kartongin, sellun ja paperin tuotantoprosesseissa. Vaikka suurin osa toimintayksiköistä sijaitsee alueilla, joilla on alhainen vesistressi, yhtiö tunnistaa veden merkityksen ratkaisevana tekijänä tavoitteidensa saavuttamisessa. Yhtiö on myös tietoinen jätevesipäästöihin liittyvistä mahdollisista ympäristötapauksista, joilla voi olla haitallisia vaikutuksia makean veden ekosysteemeihin. Kielteisiin vaikutuksiin liittyvät nykyiset taloudelliset vaikutukset koostuvat avustuksista, jotka on maksettu takaisin Belgian viranomaisille. Takaisinmaksu on seurausta vuonna 2019 sattuneesta legionella- tapauksesta, joka on luokiteltu ympäristörikkomuksena. Tuomioistuin on ratkaissut tapauksen vuonna 2024. Metsäomaisuus tarjoaa Stora Ensolle strategisia etuja. Näitä ovat muun muassa luotettavan ja jatkuvan puunhankinnan varmistaminen, riippuvuuden vähentäminen ulkopuolisista toimittajista, ympäristötyön edistäminen vastuullisten metsänhoitokäytäntöjen avulla, biologisen monimuotoisuuden aktiivinen hallinta ja säilyttäminen sekä osallistuminen hiilensidontaan. Yhtiö vaikuttaa myönteisesti kestävän metsänhoidon kautta omassa toiminnassaan ja tuotantoketjun alkupään arvoketjussa. Samaan aikaan Stora Enso tiedostaa biologiseen monimuotoisuuteen kohdistuvat kielteiset vaikutuksensa, kuten keskeisten elinympäristöjen tai lajien vahingoittumisen. Tunnistetut riskit liittyvät biologisen monimuotoisuuden vähenemiseen, hakkuumääräysten noudattamatta jättämiseen ja ilmastonmuutoksen vaikutuksista metsäekosysteemeihin. Stora Enso vaikuttaa myönteisesti kiertotalouteen kumppanuuksiensa sekä uusiutuvien tuotteiden ja ratkaisujensa kautta. Oman liiketoiminnan lisäksi liikesuhteilla on ratkaiseva rooli näiden myönteisten vaikutusten edistämisessä. Yhtiö on tunnistanut myös kielteisiä vaikutuksia, jotka johtuvat sen raaka-aineiden hankinnasta ja jätteiden synnystä. Stora Enson strategia on vahvasti linjassa kiertotalouden periaatteiden kanssa, minkä ansiosta yhtiö voi hyödyntää tuotteitaan tehokkaasti. Stora Enson olennaisten mahdollisuuksien nykyiset taloudelliset vaikutukset liittyvät sen tuotteista syntyvään liikevaihtoon. Stora Enso on esimerkiksi tehnyt merkittävän investoinnin kartongin tuotantokapasiteetin laajentamiseen Oulun tehtaalla. Sosiaalinen Stora Ensolla on noin 19 000 työntekijää, ja sillä on suora vaikutus näiden henkilöiden turvallisuuteen ja hyvinvointiin. Todelliset myönteiset vaikutukset ihmisiin liittyvät pääasiassa yhtiönliiketoimintamalliin ja keskittyvät sen omiin toimintoihin työllistymismahdollisuuksien ja ammatillisen kehittymisen kautta sekä edistämällä aktiivisesti työhön liittyviä oikeuksia, sukupuolten moninaisuutta ja koulutusmahdollisuuksia. Edellä mainittujen myönteisten vaikutusten lisäksi yhtiö on tunnistanut kielteisiä vaikutuksia, jotka liittyvät työturvallisuustapauksiin, joita tapahtuu ennaltaehkäisevistä turvallisuustoimenpiteistä huolimatta. Yhtiö on myös riippuvainen osaavasta työvoimasta, minkä vuoksi se tiedostaa riskit, jotka liittyvät parhaiden osaajien houkuttelemiseen ja säilyttämiseen sekä mahdollisiin syrjintä- tai häirintätapauksiin. Toimittajasuhteidensa kautta Stora Enso on sidoksissa arvoketjun työntekijöihin. Yhtiö tunnistaa riskit, jotka liittyvät toimittajien eettisten toimintaohjeiden rikkomiseen ja työntekijöihin kohdistuviin turvallisuustapahtumiin arvoketjun alkupäässä. Stora Enso tunnistaa, että ilmastonmuutos voi johtaa mahdollisiin kiistoihin paikallisten yhteisöjen ja kansalaisjärjestöjen kanssa metsänhoitokäytännöistä, biologisesta monimuotoisuudesta ja maan ja veden käytöstä. Stora Enso on osallisena yhteisöihin liittyvissä riskeissä pääasiassa Etelä-Amerikassa sijaitsevien yhteisten toimintojensa kautta. Hallinto Liiketoimintatapa on tunnustettu vastuullisen globaalin liiketoiminnan perustekijäksi, ja on sidosryhmien luottamuksen ja lainsäädännön noudattamisen kulmakivi. Stora Enso ylläpitää korkeita liiketoimintastandardeja, eettistä yrityskulttuuria ja vankkaa compliance- ohjelmaa, joiden kautta syntyy myönteisiä vaikutuksia työntekijöille ja liikekumppaneille. Lakien, asetusten ja sisäisten toimintatapojen noudattamatta jättämiseen liittyy kuitenkin riskejä, jotka voivat aiheuttaa merkittäviä kustannuksia ja mainehaittaa. Yhtiö on sidoksissa näihin riskeihin omien toimintojensa ja liikesuhteidensa kautta. Resilienssi Stora Enso testasi strategiansa ja liiketoimintamallinsa kestävyyttä vuonna 2021, jolloin se laati siirtymäsuunnitelmat ja otti käyttöön uuden kestävän kehityksen agendan, joka keskittyy kolmeen painopistealueeseen: ilmasto, biologinen monimuotoisuus ja kiertotalous. Tätä edelsi Stora Enson liiketoimintamallin ja strategisen kestävyyden arviointi suhteessa tulevaisuuden keskeisiin kestävyysriskeihin ja -mahdollisuuksiin. Arvioinnin aikahorisontiksi asetettiin vuodet 2030 ja 2050. Suoritettu analyysi osoittaa, että yhtiön liiketoimintamallin ja strategian kestävyyden kannalta on myös tulevaisuudessa olennaista, että toiminnot ja tuotteet poistavat aktiivisesti hiiltä ilmakehästä ja auttavat hillitsemään biologisen monimuotoisuuden vähenemistä. Tämän vuoksi Stora Enso on laatinut siirtymäsuunnitelman, jonka tavoitteena on edistää uusia mahdollisuuksia ja turvata liiketoiminta. Lisätietoja on kohdissa ESRS E1-1 ja ESRS E4-1. Stora Enson nykyiset olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet liiketoimintamalliin, arvoketjuun, strategiaan ja päätöksentekoon keskittyvät ilmastonmuutoksen hillitsemiseen, koska on tieteellinen yksimielisyys siitä, että toimiin on ryhdyttävä kiireellisesti. Stora Enson päästövähennyssuunnitelmat ovat linjassa 1,5 asteen skenaarion kanssa. Vähennystoimien lisäksi yhtiö keskittyy mahdollisuuksiin optimoimalla biologisen monimuotoisuuden hallintaa uusien teknisten ratkaisujen avulla ja edistämällä kiertotaloutta kumppanuuksien ja tuoteinnovaatioiden avulla. Koska metsänhoidon ja valmistusteollisuuden ympäristöjalanjälki on huomattava, moniin havaittuihin pilaantumiseen, veteen ja biologiseen monimuotoisuuteen liittyviin vaikutuksiin ja riskeihin puututaan pääasiassa vastuullisilla liiketoimintakäytännöillä ja resurssitehokkuudella eikä niinkään yhtiön strategiaan tai liiketoimintamalliin tehtävillä merkittävillä muutoksilla. Vastaavasti myös omaan työvoimaan ja arvoketjun työntekijöihin kohdistuvia vaikutuksia hallitaan ensisijaisesti vankoilla Varmennettu 27 henkilöstöjohtamisprosesseilla sekä henkilöstö- ja vastuullisen hankinnan toimintaohjeilla. Stora Enson olennaisten mahdollisuuksien nykyiset taloudelliset vaikutukset liittyvät pääasiassa uusiutuvista tuotteista saataviin tuloihin, metsäomaisuuden arvostukseen ja biologiseen omaisuuteen tehtyihin investointeihin. Katso lisätietoja yhtiön tilinpäätöksen kohdista: konsernin tuloslaskelma, konsernin tase ja konsernin rahavirtalaskelma. Olennaisia vaikutuksia, riskejä ja mahdollisuuksia koskevat ESRS- vaatimukset on lueteltu kohdassa ESRS IRO-2-56. ESRS-vaatimusten lisäksi Stora Enso on laatinut biologista monimuotoisuutta koskevia yhteisökohtaisesti annettavia tietoja. Nämä tiedot sisältävät tietoja biologista monimuotoisuutta koskevista vaikutusmittareista ja metsäsertifikaateista. Kuvaus olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista (IRO-1) Menetelmät ja oletukset Vuoden 2024 alussa Stora Enso suoritti kaksinkertaisen olennaisuusarvioinnin uuden kestävyysraportointidirektiivin vaatimusten mukaisesti. Arvioinnin päätavoitteet olivat tunnistaa kestävyysaiheet, joilla on merkittävä vaikutus yhtiön liiketoiminnan tulokseen, riskeihin ja mahdollisuuksiin (taloudellinen olennaisuus), tunnistaa kestävyysaiheet, jotka kuvaavat merkittäviä vaikutuksia ihmisiin ja ympäristöön (vaikutusten olennaisuus), ja määrittää sellaisten tietojen olennaisuus, jotka johtavat olennaisten asioiden raportointiin. Prosessissa noudatettiin eurooppalaisia kestävyysraportointistandardeja koskevassa Euroopan komission delegoidussa asetuksessa 2023/2772 määriteltyjä vaatimuksia kaksinkertaisen olennaisuusarvioinnin suorittamisesta, joka aloitettiin Stora Enson toiminnan, liikesuhteiden ja toimintaympäristön kartoittamisella. Siinä tunnistettiin keskeiset sidosryhmät koko arvoketjussa, sekä tuotantoketjun alkupäässä että loppupäässä. Osana prosessia luonto tunnustettiin hiljaiseksi sidosryhmäksi. Kun arvoketjusta ja sidosryhmistä oli luotu yleiskuva, seuraavassa vaiheessa tunnistettiin kestävyysasioihin liittyvät todelliset ja mahdolliset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet. Arviointi kattoi Stora Enson oman toiminnan ja vaikutukset, joihin se liittyy, tai voi liittyä, arvoketjunsa kautta. Kun pitkä luettelo vaikutuksista, riskeistä ja mahdollisuuksista oli laadittu tieteellisen tutkimuksen ja sidosryhmien näkemysten perusteella, sitä verrattiin eurooppalaisten kestävyysraportointistandardien ympäristö-, sosiaali- ja hallintokysymysten koko laajuuteen, jotta varmistettiin kaikkien asiaankuuluvien aiheiden huomioon ottaminen. Luettelon täydentämisen jälkeen aiheet arvioitiin ja pisteytettiin. Koska yritysten kestävyysselvitystä koskevassa direktiivissä ei anneta ohjeita kynnysarvon asettamisesta, ehdotus yhdenmukaistettiin EU:n taksonomian kanssa, jossa vain taloudelliset toiminnot, joilla on merkittävä vaikutus, sisällytetään. Suomen Hukkajoella sattuneen ympäristötapauksen (kuvattu ESRS E4-4:ssä) vuoksi Stora Enso suoritti uuden kaksinkertaisen olennaisuusarvioinnin, jonka tarkoituksena oli tarkistaa ja mukauttaa olennaisia aiheita koskevaa kehystä vastaavasti. Päivitystä käytettiin myös tilaisuutena integroida uusimmat yritysriskienhallinnan (ERM) tulokset sen varmistamiseksi, että kestävyysselvitys ja riskiraportointi pysyvät linjassa. Arviointimenetelmät vaihtelivat aihepiireittäin, mutta niihin sisältyi esimerkiksi haastatteluja, työpajoja ja tietojen analysointia. Osana vuoden 2024 alussa viimeisteltyä arviointia keskusteluihin ja haastatteluihin osallistui laaja edustus keskeisiä sisäisiä ja ulkoisia sidosryhmiä, jotta varmistettiin, että arviointi kattaa kaikki olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet. Sidosryhmät edustivat sekä vaikutusten kohteena oleviin sidosryhmiä, että yhtiön kestävyysselvityksen käyttäjiä ja muita sidosryhmiä, kuten luontoa (hiljainen sidosryhmä), viranomaisia ja kansalaisjärjestöjä. Vuoropuheluissa keskityttiin avoimiin haastatteluihin, joilla pyrittiin saamaan syvällisempi näkemys Stora Enson liiketoimintaan, toimintaan ja arvoketjuun liittyvistä todellisista ja mahdollisista vaikutuksista, riskeistä ja mahdollisuuksista. Toimeksiannon tulos oli yhdenmukainen Stora Enson strategian ja liiketoimintamallin kanssa. Lisäksi yhtiön johtoryhmä ja hallituksen vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunta keskustelivat kaksinkertaisesta olennaisuusarviointiprosessista ja sen tuloksista ja esittivät näkemyksensä Stora Enson olennaisista aiheista. Perusoletukset pohjautuivat uusimpaan tieteelliseen tutkimukseen, jonka mukaan ilmastonmuutos ja biologisen monimuotoisuuden väheneminen kiihtyvät. Ilmastonmuutosta pidettiin myös yhtenä rahoitusriskien taustatekijänä. Vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien arviointi Stora Enso arvioi vaikutuksia, riskejä ja mahdollisuuksia alla olevan prosessin mukaisesti: 1) Vaikutuksen olennaisuus Ympäristö Mahdollisimman objektiivisen näkemyksen varmistamiseksi ympäristövaikutusten tunnistaminen aloitettiin tarkastelemalla tieteellistä tutkimusta, minkä jälkeen yhtiön asiantuntijat arvioivat niiden merkitystä ja olennaisuutta Stora Enson kannalta. Ilmastoon liittyvien vaikutusten tunnistamisprosessissa keskityttiin yhtiön omiin toimintoihin, joiden katsottiin olevan alttiimpia mahdollisille riskeille, sekä yhtiön yhteisiin toimintoihin. Pilaantumisen ja veden osalta keskityttiin yhtiön omiin toimintoihin. Biologisen monimuotoisuuden osalta mukaan otettiin metsäkohteet, jotka sijaitsevat yhtiön omilla metsämailla tai tuotantoketjun alkupään arvoketjussa. Koska Stora Enso ja sen tuotantoketjun alkupään arvoketju vastaavat raaka-aineen hankinnasta, tuotantoketjun loppupään arvoketjua ei tunnistettu merkitykselliseksi arvioinnin kannalta. Resurssien käytön ja kiertotalouden osalta arviointi kattoi vaikutukset, jotka liittyvät yhtiön omaan resurssien käyttöön koko arvoketjussaan, koska resurssien sisään- ja ulosvirtaus ja jätteiden määrä on merkittävä (hankitut raaka-aineet, jätteet, tuotetut tuotteet ja tuotteiden elinkaaren päättyminen). Kokonaisprosessia täydennettiin lisävaiheilla, joilla yksilöitiin ja arvioitiin erityisiä ympäristöasioita: Ilmastoon liittyvät vaikutukset Analyysi sisälsi yhtiön omien toimintojen (scope 1 ja 2) ja arvoketjun (scope 3) päästöjen vaikutukset ilmastonmuutokseen, kuten ESRS E1-6:ssa on esitetty. Arviointi on tehty kaikille tuotantolaitoksille ja merkittäville arvoketjun päästöluokille. Stora Enso ei hyödyntänyt skenaarioanalyysissä muita ilmastovaikutusten ajureita vaikka konserni tunnustaa Tukholman resilienssikeskuksen Planetaariset rajat -viitekehyksen ja siihen liittyvät keikahduspisteet kestävyystyössään. Todellisten vaikutusten lisäksi Stora Enso on tehnyt tuotannon ennusteisiin perustuvan arvion mahdollisista vaikutuksista. Stora Enson kasvihuonekaasupäästöjen lukkiumat on kuvattu kohdassa ESRS E1-1. Veteen liittyvät vaikutukset Veteen liittyvien vaikutusten analyysi perustui WRI Aqueduct Water Risk Atlas -työkaluun, jonka avulla arvioidaan vuosittain tuotantolaitosten veteen liittyviä riskejä ja saadaan tietoja veden niukkuudesta, stressistä, tulvista ja veden laadusta. Työkalun mukaan viisi yhtiön tuotantolaitoksista toimii alueilla, joilla ilmenee vesistressiä: Beihai Kiinassa, Langerbrugge Belgiassa, Wujin ja Qiananin jatkojalostusyksiköt Kiinassa ja Łódź Puolassa. Arviointi tehdään Stora Enson omille yksiköille, eikä se kata tuotantoketjun alkupään tai loppupään arvoketjua. Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit Arvioinnissa tarkasteltiin biologisen monimuotoisuuden vähenemiseen liittyviä järjestelmäriskejä yhteiskunnalle ja yrityksille tieteellisten tutkimusten, kuten Living Planet 2024 -raportin ja Dasguptan vuoden 2021 katsauksen, avulla. Lisäksi arvioinnissa otettiin huomioon uudelleenistutuksissa käytettävät puulajit ja merkittävät tapahtumat, jotka johtavat kielteiseen vaikutukseen biologiseen monimuotoisuuteen. Vaikutukset tunnistettiin alueiden ekologisen tilan pitkäaikaisen seurannan ja kolmen biodiversiteetti-indikaattorikokonaisuuden perusteella. Varmennettu 28 Jotkin Stora Enson tuotantoyksiköt sijaitsevat lähellä luonnon monimuotoisuuden kannalta herkkiä alueita, kuten Natura 2000 -alueita, mutta nämä alueet eivät aktiivisesti vaikuta luontotyyppien heikentymiseen tiukkojen ympäristölupaprosessien vuoksi. Tuotantoyksiköihin liittyvät biologiseen monimuotoisuuteen liittyvät vaikutukset ja riskit on kuvattu kohdissa ESRS E2 ja ESRS E3. Kun uusi tuotantoyksikkö perustetaan tai tuotantokapasiteettia lisätään, Stora Enso varmistaa, että hankesuunnitelmasta tehdään ympäristövaikutusten arviointi, johon sisältyy biologiselle monimuotoisuudelle herkkien alueiden perusteellinen arviointi. Arviointia käytetään merkittävien vaikutusten tunnistamisessa. Luonnon monimuotoisuuden kannalta herkkien alueiden tunnistamiseksi Stora Enso seuloi kaikki toimipaikat hyödyntämällä IBAT-arviointityökalua, jonka avulla luotiin yleiskatsaus sen teollisten toimintojen yhteydessä sijaitsevista tärkeimmistä biologisen monimuotoisuuden alueista. Stora Enson vaikutukset luonnon monimuotoisuudelle herkkiin alueisiin kuvataan kohdassa ESRS E4 SBM-3. Konsernin omat metsät ja arvoketjun alkupään hakkuualueet voivat olla lähellä luonnon monimuotoisuuden kannalta herkkiä alueita tai sijaita niillä. Huolimatta hakkuita koskevista tiukoista säännöistä on sattunut tapauksia, jotka ovat aiheuttaneet kielteisiä vaikutuksia näille elinympäristöille ja niiden lajeille. Vuonna 2024 aiheutui merkittävä paikallinen kielteinen vaikutus uhanalaiselle lajille ja sen elinympäristölle lähellä yhtä yhtiön korjuukohteista Suomessa. Katso lisätietoja kohdasta ESRS E4-4. Stora Enso myöntää, että on tarpeen toteuttaa toimenpiteitä, joilla lievennetään biologiseen monimuotoisuuteen kohdistuvia kielteisiä vaikutuksia. Nämä ovat osa yhtiön toimintatapoja, ja niitä kuvataan tarkemmin kohdassa ESRS E4-3. Resurssien käyttö ja kiertotalous Resurssien ulosvirtausten ja tuotteisiin liittyvien vaikutusten arvioinnissa tukeuduttiin Stora Enson asiantuntijoiden ja asiakkaiden tekemiin elinkaariarviointeihin ja ympäristötuoteselosteisiin, jotka tehtiin usein yhteistyössä akateemisten laitosten, asiantuntijaorganisaatioiden tai toimialajärjestöjen kanssa. Ihmiset ja hallinto Ihmisiin kohdistuvien vaikutusten määrittelyssä viitattiin aluksi maailmanlaajuisesti tunnustettuihin ihmisoikeusperiaatteisiin, kuten Kansainvälisen työjärjestön ydinsopimukseen ja kansainväliseen ihmisoikeussäädökseen. Stora Enso otti huomioon myös työntekijäkyselyjen tulokset, työturvallisuuden tason sekä aihekohtaisten asiantuntijoiden antamat näkemykset. Todellisten ja mahdollisten vaikutusten tunnistamiseen sisältyi myös yhtiön työntekijöiden haastatteluita. Lisäksi määrittelyssä huomioitiin vuosien varrella tehdyt ulkoiset tutkimukset, kuten analyysi palkkaeroista ja vertailu riittävästä palkasta. Kuten kohdassa ESRS 2 GOV-4 on kuvattu, Stora Enson due diligence -prosessi koostuu useista prosesseista ja työkaluista. Nämä prosessit otettiin huomioon kaksinkertaisessa olennaisuusarvioinnissa, kun tunnistettiin ja arvioitiin kielteisiä vaikutuksia, kuten meneillään olevat liiketoiminnan uudelleenjärjestelyt, kolmannen osapuolen sertifioimat johtamisjärjestelmät ja kolmannen osapuolen metsänhoidon sertifioinnit. Vaikutuksen kohteena olevien sidosryhmien konsultointi Stora Enso kuuli vaikutuksen kohteena olevia sidosryhmiä omaan työvoimaan liittyvistä aiheista osana kaksinkertaisen olennaisuusarviointia. Muiden aiheiden osalta Stora Enso ei kuullut suoraan vaikutuksen kohteena olevia sidosryhmiä. Stora Enson toimipaikkojen aiheuttamaa veden pilaantumista ja jätevesipäästöjä säätelevät asianomaiset viranomaiset, ja raja-arvot asetetaan ympäristövaikutusten arvioinneissa ja lupaprosesseissa, joissa otetaan huomioon paikalliset olosuhteet ja asiaa koskeva lainsäädäntö. Vaikutuksen kohteena olevia yhteisöjä ei kuulla suoraan, vaan epäsuorasti näiden arviointien ja prosessien kautta. Pilaantumiseen liittyvien vaikutusten osalta Stora Enso konsultoi myös tuotantolaitostensa ympäristöpäälliköitä määrittääkseen ympäristöluparajojen ja niihin liittyvien päästötasojen noudattamisen. Arviointiprosessi perustui mitattuihin arvoihin, laskelmiin tai kolmansien osapuolten arvioinneista saatuihin arvioihin. Biologiseen monimuotoisuuteen liittyvien vaikutusten osalta Stora Enso ei kuullut asianomaisia yhteisöjä yhteisten biologisten resurssien ja ekosysteemien kestävyysarvioinneista, koska yhteydenpito on muutoin säännöllistä. Yhtiön yhteydenpitoa vaikutusten kohteena oleviin yhteisöihin kuvataan tarkemmin kohdassa ESRS S3. Yhteydenpitoa tapahtuu myös tilanteissa, joissa toimipaikalla, raaka-aineen tuotannolla tai hankintatoiminnalla on todennäköisesti haitallisia vaikutuksia biologiseen monimuotoisuuteen ja ekosysteemeihin. Vaikutusten priorisointi Eri vaikutustyypit arvioitiin alla olevan taulukon mukaisesti asteikolla 1-5. Stora Enso sovelsi EFRAG:n ohjeistusta, jonka mukaan vaikutuksen vakavuus on etusijalla todennäköisyyteen nähden, kun arvioidaan mahdollisia ihmisiin tai ympäristöön kohdistuvia vaikutuksia. Käytännössä tämä tarkoittaa sitä, että mahdolliset vaikutukset, joiden korjaaminen voi olla vaikeaa, arvioitiin aina korkeammalle. Merkittävän vaikutuksen periaatteen mukaisesti riskit, vaikutukset ja mahdollisuudet, joilla on ”suuri tai kriittinen vaikutus ympäristöön ja ihmisiin” tai ”erittäin suuri tai katastrofaalinen vaikutus ympäristöön ja ihmisiin”, katsottiin vaikutusten kannalta olennaisiksi. Vaikutusten olennaisuuden osalta tieteelliset puitteet ja maailmanlaajuiset ihmisoikeusperiaatteet ohjasivat luokittelua. Esimerkiksi planeetaarisiin rajoihin kohdistuvia vaikutuksia pidettiin vakavina. Vaikutuksen luonne Mittakaava Laajuus Korjattavuus Toden- näköisyys Todellinen myönteinen vaikutus x x Todellinen kielteinen vaikutus x x x Mahdollinen myönteinen vaikutus x x x Mahdollinen kielteinen vaikutus x x x x 2) Taloudellinen olennaisuus: riskit Taloudellisesti merkittävien aiheiden tunnistaminen aloitettiin tarkastelemalla kaikkia konsernin riskienhallintaprosessiin kirjattuja taloudellisia riskejä. Stora Enso luokittelee riskit kahteen luokkaan: strategisiin ja operatiivisiin riskeihin. Strategisilla riskeillä tarkoitetaan sisäisiä ja ulkoisia tapahtumia, jotka voivat vaikeuttaa tai jopa tehdä mahdottomaksi konsernin strategisten tavoitteiden saavuttamisen. Näillä riskeillä voi olla vakavia seurauksia, jotka vaikuttavat konsernin toimintaan pitkällä aikavälillä. Operatiivisilla riskeillä tarkoitetaan riskejä tappioista, jotka johtuvat päivittäisen liiketoiminnan häiriöistä ja joilla on lyhyemmän aikavälin vaikutus. Näillä riskeillä voi olla merkittäviä taloudellisia seurauksia, ne voivat vahingoittaa konsernin mainetta ja heikentää yhtiön compliance-asemaa, mutta ne eivät vaikuta konsernin kykyyn saavuttaa pitkän aikavälin strategiset tavoitteet. Sisäisesti tunnistettujen riskien lisäksi arvioinnissa otettiin huomioon tieteelliset raportit, raportit maailmanlaajuisista megatrendeistä ja Stora Enson omat siirtymäsuunnitelmat, jotta kaikki olennaiset riskit ja mahdollisuudet tunnistettaisiin osana arviointia. Siirtymäsuunnitelmat laadittiin vuonna 2021, kun Stora Enso otti käyttöön uuden vastuullisuusagendan, jonka keskiössä on kolme painopistealuetta: ilmasto, luonnon monimuotoisuus ja kiertotalous. Tätä edelsi Stora Enson liiketoimintamallin ja strategisen resilienssin arviointi suhteessa tulevaisuuden keskeisiin kestävyysriskeihin ja -mahdollisuuksiin. Arvioinnin aikahorisontit asetettiin vuosiin 2030 ja 2050. Arvioinnissa keskityttiin siirtymävaiheen tapahtumiin, kuten lisääntyvään lainsäädäntöön ja ulkoisten sidosryhmien paineeseen. Arvioinnissa otettiin huomioon myös konsernin yritysriskienhallintaprosessin (ERM) havainnot, joissa tunnistettiin kasvavaan sääntelyyn liittyviä siirtymäriskejä. Metsävaroja koskevat poliittiset päätökset voivat mahdollisesti rajoittaa puun saatavuutta, Varmennettu 29 nostaa kustannuksia ja estää investointimahdollisuuksia. Siirtymävaiheen tapahtumat vaikuttavat Stora Ensoon keskipitkällä aikavälillä, sillä Euroopan komissio panee täytäntöön uusia biodiversiteettiä ja metsiä koskevia säädöksiä. Stora Ensolla on käytössä viralliset jäljitettävyysjärjestelmät, joilla varmistetaan, että ostetun puun ja sellun alkuperä tunnetaan. Nämä jäljitettävyysjärjestelmät on varmennettu kolmannen osapuolen toimesta FSC Chain of Custody/Controlled Wood - järjestelmän, PEFC Chain of Custody/Due Diligence -järjestelmän ja ISO 14001 -standardin avulla. Stora Enso ostaa sellua myös ulkopuolisilta toimittajilta laatuun ja logistiikkaan liittyvistä syistä. Suurin osa toiminnassa käytettävästä sellusta tuotetaan sisäisesti yhtiön tehtailla. Myös ulkopuolisilta toimittajilta ostettu sellu kuuluu Stora Enson jäljitettävyysjärjestelmien piiriin. Uusi eurooppalainen metsäkatoasetus (EUDR) lisää kuitenkin vaatimuksia myös Stora Ensolle. Lisäksi on olemassa riski, että säädökset rajoittavat kertakäyttötuotteiden valmistusta, vaikka ne olisi valmistettu kuitupohjaisista materiaaleista. Biopohjaisten materiaalien, erityisesti puupohjaisten raaka-aineiden, kasvava kysyntä voi mahdollisesti johtaa raaka-aineiden tarjonnan niukkuuteen. Stora Enso tarkasteli myös riskeihin liittyviä riippuvuuksia ja näistä riippuvuuksista mahdollisesti syntyviä mahdollisuuksia. Nämä riskit koostuivat esimerkiksi riippuvuuksista, jotka liittyvät ammattitaitoiseen työvoimaan, raaka-aineisiin ja niiden saatavuuteen. Stora Enso on riippuvainen biologisesta monimuotoisuudesta ja ekosysteemeistä, koska puu on sen ensisijainen raaka-aine. Biologisen monimuotoisuuden häviäminen voi vaikuttaa kielteisesti Stora Enson metsäomaisuuden arvoon, lisätä puun toimitusvajeen riskiä ja aiheuttaa mainehaittaa. Stora Enson ilmastoskenaarioanalyysissä keskityttiin ensisijaisesti fyysisiin ja systeemisiin riskeihin, jotka voivat vaikuttaa sen metsiin. Arvioinnissa keskityttiin ekosysteemipalveluihin, joita olivat puuston kasvu ja metsien terveys. Ilmastoskenaarioanalyysi ja sen tulokset kuvataan kohdassa ESRS E1 SBM-3. Stora Enson kartonki-, sellu- ja paperitehtaat ovat riippuvaisia vedestä, sillä tuotantoprosessit vaativat huomattavia määriä vettä, ja niiden osuus konsernin kokonaisvedenotosta on yli 99 %. Nämä yksiköt ottavat prosessi- ja jäähdytysvettä pääasiassa pintavesilähteistä, ja vuonna 2024 98% kokonaisvedenotosta oli peräisin pintavedestä. Noin 2% saadaan kunnallisista tai pohjavesivaroista. WRI Aqueduct Water Risk Atlas -työkalun perusteella viisi yhtiön tuotantolaitoksista toimii alueilla, joilla ilmenee vesistressiä. Kestävään kehitykseen liittyvät riskit merkittiin ja luokiteltiin ESRS:n osa- aiheisiin ja arvoketjun sijaintiin. Taloudelliset olennaisuuspisteet perustuivat toimialojen alkuperäisessä riskienhallintaprosessissa antamiin luokituksiin, mukaan lukien todennäköisyys, suuruusluokka ja vaikutusten luonne. Merkittävän vaikutuksen periaatteen mukaisesti riskit, vaikutukset ja mahdollisuudet, joiden vaikutus divisioonan käyttökatteeseen (EBITDA) oli vähintään 10 %, katsottiin taloudellisesti olennaisiksi. Vaikutusta divisioonan käyttökatteeseen tarkasteltiin konsernin käyttökatteen sijasta, jotta voitiin keskittyä tiettyihin toimintoihin, liikesuhteisiin, maantieteellisiin alueisiin tai muihin divisioonakohtaisiin tekijöihin, jotka aiheuttavat suuremman riskin haitallisista vaikutuksista. Koska kestävä kehitys on sisällytetty yhtiön strategiaan, monia kestävään kehitykseen liittyviä riskejä pidetään korkeina ja priorisoidaan ERM-prosessissa strategisen tai operatiivisen merkityksensä vuoksi. Eettiset ja compliance-riskit arvioidaan osana Stora Enson yleistä riskienarviointimenettelyä, joka on esitetty yritysriskienhallintaohjeissa. Arviointi kattaa kaikki Stora Enson yksiköt ja kaikki vaatimustenmukaisuuden osa-alueet, ja se toistetaan säännöllisesti. Tuloksia käyttävät divisioonien johtoryhmät ja yhtiön etiikka- ja compliance-tiimi priorisoidessaan ja laatiessaan toimintasuunnitelmia. Liiketoimintatapaan liittyvien asioiden osalta Etiikan ja vaatimustenmukaisuuden itsearviointityökalu (T.E.S.T.) antaa divisioonille ja toiminnoille yleiskuvan niiden edistymisestä politiikkojen ja vaatimustenmukaisuustoimenpiteiden täytäntöönpanossa sekä tunnistaa ja hallitsee mahdolliset puutteet ja riskit. Tuloksia ja niitä seuraavia toimia käsitellään divisioonien compliance-foorumeilla, joihin kuuluu divisioonien keskeisten toimintojen johtajia. Ilmastoon liittyvien fyysisten ja siirtymäriskien arviointi Stora Enso on käyttänyt useita ilmastoon liittyviä skenaarioanalyysejä fyysisten riskien sekä siirtymäriskien ja -mahdollisuuksien tunnistamiseksi ja arvioimiseksi lyhyellä, keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. Stora Enson toiminnan luonteen vuoksi aikahorisontit poikkeavat eurooppalaisen kestävyysraportointistandardin määritelmistä. Strategisissa riskeissä Stora Enso määrittelee lyhyen aikavälin enintään viideksi vuodeksi, keskipitkän aikavälin viidestä kymmeneen vuoteen ja pitkän aikavälin kymmeneksi vuodeksi ja sitä pidemmäksi. Tämä määritelmä on yhdenmukainen Stora Enson yritysriskienhallintaprosessin kanssa. • Ilmastoon liittyvät fyysiset riskit: Stora Enso käytti vaarojen tunnistamiseen sekä altistumisen ja herkkyyden arviointiin maailmanlaajuisia SSP-skenaarioita (Shared Socioeconomic Pathway): SSP1-1.9 (Sustainability - Taking the Green Road), SSP2-4.5 (Regional Rivalry - a Rocky Road) ja SSP5-8.5 (Fossil-fueled Development - Taking the Highway) ja arvioi, miten sen omaisuuserät ja liiketoiminta voivat altistua ja herkistyä näille ilmastoon liittyville vaaroille, mutta ei tunnistanut merkittäviä fyysisiä ilmastonmuutoksen vaikutusriskejä ennen vuotta 2040. Pitkän aikavälin (25-30 vuotta) muutokset sademäärissä, kuivuusjaksot, usein toistuvat sään ääri-ilmiöt ja korkeammat keskilämpötilat, jotka lisäävät metsäpalojen ja hyönteisten leviämisen riskiä, voivat aiheuttaa vahinkoa toiminnoille, metsille ja puuviljelmille. Useammin toistuvat äärimmäiset sääilmiöt lisäävät myös tuotanto-, logistiikka- ja raaka-aineiden sekä energian toimituskatkosten riskiä. Arviointi kattoi ne konsernin omat toiminnot, joiden katsottiin olevan alttiimpia mahdollisille riskeille, sekä yhteiset toiminnot. • Ilmastoon liittyvät siirtymäriskit: tunnistettu ilmastoon liittyvä siirtymä, joka liittyy uuteen lainsäädäntöön ja tarpeeseen mukauttaa toimintojaan kohti vähähiilisempää ja kestävämpää taloutta. Vuoden 2021 aikana Stora Enso arvioi vuoden 2030 liiketoimintavaikutusskenaarion sen maailmanlaajuisen siirtymän mukaisesti, jota tarvitaan Pariisin sopimuksen mukaisen maapallon keskilämpötilan nousun rajoittamiseksi 1,5 asteeseen (RCP 1.9). Arvioinnissa todettiin, että siirtymä vähähiiliseen, kiertävään biotalouteen on hyvin linjassa Stora Enson strategian kanssa. Skenaariotyössä kävi myös ilmi, että mahdolliset uudet säädökset ja markkinamekanismit, joiden taustalla on pyrkimys rajoittaa ilmastonmuutosta ja sen vaikutuksia yhteiskuntaan ja ympäristöön, voivat vaikuttaa Stora Enson toimintakustannuksiin rajoittamalla puunkorjuumääriä tai metsänhoitokäytäntöjä sekä kasvihuonekaasupäästökustannuksia ja energian hintoja. Kestävien tuotteiden aloitteet ja vaatimukset voivat myös vaikuttaa konsernin tulevaan markkinoille pääsyyn, tuotteiden kysynnän kasvuun ja tuotekehitysvaatimuksiin. Koska Stora Enson päätoiminnot sijaitsevat Euroopassa, olemassa oleviin tuotteisiin ja palveluihin kohdistuvia toimeksiantoja ja sääntelyä on pidetty lähes varmana keskipitkällä aikavälillä, koska Euroopan unioni on panemassa täytäntöön EU:n Green Dealia ja siihen liittyvää lainsäädäntöä. Viimeaikaisessa lainsäädännössä on keskitytty erityisesti päästöjen vähentämiseen, metsäkatoon, biologiseen monimuotoisuuteen ja kiertotalouteen, jotka kaikki ovat Stora Enson strategian ytimessä. 3) Taloudellinen vaikutus: mahdollisuudet Olennaisten mahdollisuuksien arviointi perustui kohdassa "2) Taloudellinen olennaisuus: riskit" kuvattuihin siirtymäsuunnitelmiin. Suoritettu analyysi osoittaa, että Stora Enson liiketoiminnan ja strategian tulevaisuuden turvaamiseksi on välttämätöntä, että sen toiminnot ja tuotteet poistavat aktiivisesti hiiltä ilmakehästä ja auttavat hillitsemään biologisen monimuotoisuuden vähenemistä. Tämän seurauksena Stora Enso laati siirtymäsuunnitelman, jonka tarkoituksena on edistää uusia mahdollisuuksia ja varmistaa konsernin liiketoiminnan tulevaisuus ympäristössä, joka muuttuu jatkuvasti ja kiihtyvällä vauhdilla. Tunnistettujen painopistealueiden (ilmastonmuutos, biodiversiteetti ja kiertotalous) kehitystä ja edistymistä seurataan yhtiössä tiiviisti, ja niiden tämänhetkinen taso otettiin huomioon myös kaksinkertaisessa olennaisuusarvioinnissa. Kiertotalouden mahdollisuuksia kartoittaessaan Stora Enso viittasi vuoden 2021 siirtymäsuunnitelmiin, joissa tunnistettiin taloudellisia mahdollisuuksia tuotantoketjun loppupään arvoketjussa yhtiön tuotteiden ja ratkaisujen kautta, joiden avulla asiakkaat voivat vastata kuluttajien kasvavaan Varmennettu 30 kestävien tuotteiden kysyntään. Stora Enso hyödyntää syvää ymmärrystään asiakkaiden tarpeista ja ylläpitää vahvoja suhteita asiakkaisiin suunnitellakseen tuotteita, jotka ovat käyttökelpoisia ja luovat arvoa koko elinkaarensa ajan. Stora Enso tunnisti myös riippuvuussuhteisiinsa liittyvät kaksi mahdollisuutta. Optimoimalla materiaalien käyttöä edelleen yhtiöllä on mahdollisuus vähentää ympäristövaikutuksiaan, lisätä tuottoa ja pienentää raaka-aineisiin liittyviä kustannuksia. Stora Enso pyrkii optimoimaan sekä ympäristöarvoa että taloudellista arvoa hyödyntämällä tehokkaasti tuotantoprosesseissa syntyviä sivuvirtoja. Lisäksi Stora Enso tunnisti veteen liittyvän riippuvuuteensa sidotun mahdollisuuden WRI Aqueduct Water Risk Atlas -arvioinnin perusteella. Suurin osa tuotantolaitoksista sijaitsee alueilla, joilla vesistressi on vähäistä, mikä edesauttaa tasaista ja riittävää vedensaantia ja varmistaa toiminnan vakauden ja tehokkuuden. Lisäksi se tukee yhtiön pitkän aikavälin kestävyyttä ilmastonmuutosta vastaan, sillä alueilla, joilla veden riittävyyden riski on alhainen, on epätodennäköisempää kokea ilmastonmuutoksen haitallisia vaikutuksia, kuten pitkittyneitä kuivuuskausia tai veden niukkuutta. Käytetyt syöttöparametrit Syöttöparametreinä käytettiin tieteellistä tutkimusta, kuten YK:n ympäristöohjelman Maailman luonnonsuojelun seurantakeskuksen (UNEP- WCMC) määrittelemät alakohtaiset vaikutukset, Tukholman resilienssikeskuksen Planetaariset rajat -viitekehys, hallitustenvälisen ilmastonmuutospaneelin (IPCC) raportit, WRI:n Aqueduct Water Risk Atlas - työkalu ja Science-Based Targets for Nature Framework -viitekehys. Ihmisiin kohdistuvien vaikutusten osalta syöttöparametreihin sisältyivät maailmanlaajuisesti tunnustetut ihmisoikeusperiaatteet, kuten Kansainvälisen työjärjestön ydinsopimus ja kansainvälinen ihmisoikeussopimus. Lopputulema ja raportointi Vuoden aikana tehtyjen kahden kaksinkertaisen olennaisuusarvioinnin tuloksista keskusteltiin ja niitä tarkasteltiin vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunnan, talous- ja tarkastuskomitean, konsernin vastuullisuusneuvoston ja johtoryhmän kanssa yhteensä yhdeksässä kokouksessa tammikuun 2024 ja helmikuun 2025 välisenä aikana. Arvioinnin tulokset tarkistettiin myös kolmannen osapuolen ja ulkoisen varmentajan toimesta sen varmistamiseksi, että ne ovat vaatimusten mukaisia ja että olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet on otettu huomioon. Hallitus hyväksyi kaksinkertaisen olennaisuusarvioinnin kynnysarvon ja tulokset helmikuussa 2025. Kaksinkertaisen olennaisuuden arvioinnin sisäinen valvonta perustettiin osana kestävyysraportoinnin valvontahanketta, jota kuvataan tarkemmin kohdassa ESRS 2 GOV-5. Kaksinkertaisen olennaisuusarvioinnin tulokset ovat linjassa Stora Enson strategian ja liiketoimintamallin kanssa. Tulosten perusteella yhtiön tavoite kehittää 100-prosenttisesti uusiutuvia ratkaisuja vuoteen 2050 mennessä sekä konsernin kestävän vastuullisuusagendan osa-alueet ( ilmastonmuutos, biodiversiteetti ja kiertotalous) ovat edelleen voimassa. Tuloksia kuvataan yksityiskohtaisemmin kohdassa SBM-3, ja kaikki tässä selvityksessä käsitellyt olennaiset aiheet luetellaan kestävyysselvityksen kohdassa ”Yrityksen kestävyysselvityksissä huomioon otetut ESRS- standardien tiedonantovaatimukset. (IRO-2)”. Vuoden 2024 aikana Stora Enso kehitti prosessiaan, jolla varmistetaan olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien seuranta ja kaksinkertaisen olennaisuusarvioinnin tulosten vuosittainen tarkastelu. Päivitetty prosessi integroitiin yritysriskienhallintaprosessiin ja yritysvastuudirektiivin ja luontoon liittyvien taloudellisten tietojen julkistamista (Task Force on Nature-related Financial Disclosures, TNFD) käsittelevien työryhmien valmisteluihin. Päivityksessä otettiin huomioon kaikki konsernin todelliset merkittävät ympäristö- ja ihmisvaikutukset vuoden aikana. Varmennettu 31 Yrityksen kestävyysselvityksissä huomioon otetut ESRS-standardien tiedonantovaatimukset (ESRS IRO-2) Alla oleva taulukko esittää luettelon kestävyysselvityksen tiedonantovaatimuksista. Olennaiset tiedot on määritelty konsernin kaksoisolennaisuusanalyysin tuloksena saatujen vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien perusteella. Olennaisten aihekohtaisten standardien tunnistamisen jälkeen, olennaisuus arvioitiin tiedonantovaatimus ja tietopiste tasoilla. Olennaisuusarviointiprosessi ja kynnysarvojen käyttäminen on kuvattu kohdassa ESRS IRO-1. ESRS Tiedonantovaatimus Sivu Yleiset tiedot ESRS 2 BP-1 Kestävyysselvitysten yleiset laatimisperusteet 20 ESRS 2 BP-2 Tiettyjä olosuhteita koskevat tiedot 20 ESRS 2 GOV-1 Hallinto-, johto- ja valvontaelinten rooli 20 ESRS 2 GOV-2 Yrityksen hallinto-, johto- ja valvontaelimille toimitettavat tiedot ja niiden käsittelemät kestävyysseikat 21 ESRS 2 GOV-3 Kestävyyteen liittyvän suorituskyvyn sisällyttäminen kannustinjärjestelmiin 22 ESRS 2 GOV-4 Selvitys kestävyyttä koskevasta due diligence -prosessista 22 ESRS 2 GOV-5 Riskienhallinta ja sisäinen valvonta kestävyysraportoinnin osalta 23 ESRS 2 SBM-1 Strategia, liiketoimintamalli ja arvoketju 23 ESRS 2 SBM-2 Sidosryhmien edut ja näkemykset 25 ESRS 2 SBM-3 Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa 26 ESRS 2 IRO-1 Kuvaus olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista 27 ESRS 2 IRO-2 Yrityksen kestävyysselvityksissä huomioon otetut ESRS-standardien tiedonantovaatimukset 31 Ympäristötiedot E 1 Ilmastonmuutos ESRS 2 GOV-3 Kestävyyteen liittyvän suorituskyvyn sisällyttäminen kannustinjärjestelmiin 22 E 1 Ilmastonmuutos E1-1 Ilmastonmuutoksen hillintää koskeva siirtymäsuunnitelma 42 E 1 Ilmastonmuutos ESRS 2 SBM-3 Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa 42 E 1 Ilmastonmuutos ESRS 2 IRO-1 Kuvaus ilmastoon liittyvien olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista 27 E 1 Ilmastonmuutos E1-2 Ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen liittyvät toimintaperiaatteet 43 E 1 Ilmastonmuutos E1-3 Ilmastonmuutosta koskeviin toimintaperiaatteisiin liittyvät toimet ja resurssit 43 E 1 Ilmastonmuutos E1-4 Ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen liittyvät tavoitteet 45 E 1 Ilmastonmuutos E1-5 Energiankulutus ja energialähteiden yhdistelmä 46 E 1 Ilmastonmuutos E1-6 Kasvihuonekaasujen scope 1-, scope 2- ja scope 3 -bruttopäästöt ja kokonaispäästöt 47 ESRS Tiedonantovaatimus Sivu E 1 Ilmastonmuutos E1-7 Päästöhyvityksillä rahoitettavat kasvihuonekaasujen poistot ja kasvihuonekaasupäästöjen hillintähankkeet 48 E2 Pilaantuminen ESRS 2 IRO-1 Kuvaus pilaantumiseen liittyvien olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista 27 E2 Pilaantuminen E2-1 Pilaantumiseen liittyvät toimintaperiaatteet 49 E2 Pilaantuminen E2-2 Pilaantumiseen liittyvät toimet ja resurssit 49 E2 Pilaantuminen E2-3 Pilaantumiseen liittyvät tavoitteet 50 E2 Pilaantuminen E2-4 Ilman, veden ja maaperän pilaantuminen 51 E3 Vesivarat ja merten luonnonvarat ESRS 2 IRO-1 Kuvaus vesivaroihin ja merten luonnonvaroihin liittyvien olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista 27 E3 Vesivarat ja merten luonnonvarat E3-1 Vesivaroihin ja merten luonnonvaroihin liittyvät toimintaperiaatteet 52 E3 Vesivarat ja merten luonnonvarat E3-2 Vesivaroihin ja merten luonnonvaroihin liittyvät toimet ja resurssit 52 E3 Vesivarat ja merten luonnonvarat E3-3 Vesivaroihin ja merten luonnonvaroihin liittyvät tavoitteet 53 E3 Vesivarat ja merten luonnonvarat E3-4 Vedenkulutus 53 E4 Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit E4-1 Siirtymäsuunnitelma sekä biologisen monimuotoisuuden ja ekosysteemien huomioiminen strategiassa ja liiketoimintamallissa 54 E4 Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit ESRS 2 SBM-3 Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa 54 E4 Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit IRO-1 Kuvaus biologiseen monimuotoisuuteen ja ekosysteemeihin liittyvien olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista 27 E4 Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit E4-2 Biologiseen monimuotoisuuteen ja ekosysteemeihin liittyvät toimintaperiaatteet 55 E4 Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit E4-3 Biologiseen monimuotoisuuteen ja ekosysteemeihin liittyvät toimet ja resurssit 56 E4 Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit E4-4 Biologiseen monimuotoisuuteen ja ekosysteemeihin liittyvät tavoitteet 57 E4 Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit E4-5 Biologisessa monimuotoisuudessa ja ekosysteemeissä tapahtuviin muutoksiin liittyvät vaikutusmittarit 58 E5 Resurssien käyttö ja kiertotalous ESRS 2 IRO-1 Kuvaus resurssien käyttöön ja kiertotalouteen liittyvien olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista 27 E5 Resurssien käyttö ja kiertotalous E5-1 – Resurssien käyttöön ja kiertotalouteen liittyvät toimintaperiaatteet 60 Varmennettu 32 ESRS Tiedonantovaatimus Sivu E5 Resurssien käyttö ja kiertotalous E5-2 – Resurssien käyttöön ja kiertotalouteen liittyvät toimet ja resurssit 60 E5 Resurssien käyttö ja kiertotalous E5-3 – Resurssien käyttöön ja kiertotalouteen liittyvät tavoitteet 61 E5 Resurssien käyttö ja kiertotalous E5-4 – Resurssien sisäänvirtaukset 62 E5 Resurssien käyttö ja kiertotalous E5-5 – Resurssien ulosvirtaukset 62 Yhteiskunnalliset tiedot S1 Oma työvoima ESRS 2 SBM-2 Sidosryhmien edut ja näkemykset 25 S1 Oma työvoima ESRS 2 SBM-3 Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa 64 S1 Oma työvoima S1-1 Omaan työvoimaan liittyvät toimintaperiaatteet 65 S1 Oma työvoima S1-2 Prosessit, jotka koskevat yhteydenpitoa vaikutuksista omien työntekijöiden ja heidän edustajiensa kanssa 66 S1 Oma työvoima S1-3 Prosessit kielteisten vaikutusten korjaamiseksi ja kanavat omille työntekijöille huolenaiheiden esiin tuomiseksi 66 S1 Oma työvoima S1-4 Toimien toteuttaminen omaan työvoimaan kohdistuvien olennaisten vaikutusten suhteen ja toimintatavat omaan työvoimaan liittyvien olennaisten riskien vähentämiseksi ja olennaisten mahdollisuuksien hyödyntämiseksi sekä kyseisten toimien vaikuttavuus 67 S1 Oma työvoima S1-5 Tavoitteet, jotka liittyvät olennaisten kielteisten vaikutusten hallintaan, myönteisten vaikutusten edistämiseen sekä olennaisten riskien ja mahdollisuuksien hallintaan 68 S1 Oma työvoima S1-6 Yrityksen työsuhteisten työntekijöiden ominaisuudet 68 S1 Oma työvoima S1-8 Työehtosopimusneuvottelujen kattavuus ja työmarkkinaosapuolten vuoropuhelu 69 S1 Oma työvoima S1-9 Monimuotoisuuden mittarit 69 S1 Oma työvoima S1-10 Riittävä palkka 69 S1 Oma työvoima S1-14 Terveyttä ja turvallisuutta koskevat mittarit 69 S1 Oma työvoima S1-16 Ansiotuloa koskevat mittarit (palkkaero ja kokonaisansiot) 70 S1 Oma työvoima S1-17 Tapaukset, valitukset ja vakavat ihmisoikeusvaikutukset 70 S2 Arvoketjun työntekijät SBM-2 Sidosryhmien edut ja näkemykset 25 S2 Arvoketjun työntekijät SBM-3 Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa 71 S2 Arvoketjun työntekijät S2-1 Arvoketjun työntekijöihin liittyvät toimintaperiaatteet 71 S2 Arvoketjun työntekijät S2-2 Prosessit, jotka koskevat yhteydenpitoa vaikutuksista arvoketjun työntekijöiden kanssa 72 S2 Arvoketjun työntekijät S2-3 Prosessit kielteisten vaikutusten korjaamiseksi ja kanavat arvoketjun työntekijöille huolenaiheiden esiin tuomiseksi 72 S2 Arvoketjun työntekijät S2-4 Arvoketjun työntekijöihin kohdistuviin olennaisiin riskeihin liittyviin toimiin ryhtyminen ja lähestymistavat arvoketjun työntekijöihin kohdistuvien olennaisten riskien hallitsemiseksi ja olennaisten mahdollisuuksien hyödyntämiseksi sekä kyseisten toimien tehokkuus 72 ESRS Tiedonantovaatimus Sivu S2 Arvoketjun työntekijät S2-5 Olennaisten kielteisten vaikutusten hallintaan, myönteisten vaikutusten edistämiseen ja olennaisten riskien ja mahdollisuuksien hallintaan liittyvät tavoitteet 73 S3 Vaikutusten kohteena olevat yhteisöt ESRS 2 SBM-2 Sidosryhmien edut ja näkemykset 25 S3 Vaikutusten kohteena olevat yhteisöt ESRS 2 SBM-3 Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa 74 S3 Vaikutusten kohteena olevat yhteisöt S3-1 Vaikutusten kohteena oleviin yhteisöihin liittyvät toimintaperiaatteet 74 S3 Vaikutusten kohteena olevat yhteisöt S3-2 Prosessit, jotka koskevat yhteydenpitoa vaikutuksista vaikutusten kohteena olevien yhteisöjen kanssa 75 S3 Vaikutusten kohteena olevat yhteisöt S3-3 Prosessit kielteisten vaikutusten korjaamiseksi ja kanavat vaikutusten kohteena oleville yhteisöille huolenaiheiden esiin tuomiseksi 75 S3 Vaikutusten kohteena olevat yhteisöt S3-4 Vaikutusten kohteena oleviin yhteisöihin kohdistuviin olennaisiin riskeihin liittyviin toimiin ryhtyminen ja lähestymistavat vaikutusten kohteena oleviin yhteisöihin kohdistuvien olennaisten riskien hallitsemiseksi ja olennaisten mahdollisuuksien hyödyntämiseksi sekä kyseisten toimien tehokkuus 76 S3 Vaikutusten kohteena olevat yhteisöt S3-5 Olennaisten kielteisten vaikutusten hallintaan, myönteisten vaikutusten edistämiseen ja olennaisten riskien ja mahdollisuuksien hallintaan liittyvät tavoitteet 76 Hallintotapatiedot G1 Liiketoiminnan harjoittaminen GOV-1 Hallinto-, johto- ja valvontaelinten rooli 20 G1 Liiketoiminnan harjoittaminen ESRS 2 IRO-1 Kuvaus olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista 27 G1 Liiketoiminnan harjoittaminen G1-1 Yrityskulttuuri ja liiketoiminnan harjoittamista koskevat toimintaperiaatteet ja yrityskulttuuri 77 G1 Liiketoiminnan harjoittaminen G1-3 Korruption ja lahjonnan ehkäiseminen ja havaitseminen 78 G1 Liiketoiminnan harjoittaminen G1-4 Vahvistetut korruptio- tai lahjontatapaukset 79 Varmennettu 33 Luettelo EU:n lainsäädännöstä johdetuista monialaisten ja aihekohtaisten standardien tietopisteistä Tiedonantovaatimus ja siihen liittyvä tietopiste Viittaus tiedonantovelvoiteasetukseen Viittaus pilariin 3 Viittaus vertailuarvoasetukseen Viittaus EU:n ilmastolakiin Sijainti kestävyysselvityksessä ESRS 2 GOV-1 Hallituksen sukupuolijakauma 21 kohdan d alakohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 13 Komission delegoitu asetus (EU) 2020/1816 ( 27 ) , liite II 21 ESRS 2 GOV-1 Riippumattomien hallituksen jäsenten prosenttiosuus 21 kohdan e alakohta Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II 21 ESRS 2 GOV-4 Selvitys kestävyyttä koskevasta due diligence - prosessista 30 kohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 10 22 ESRS 2 SBM-1 Osallistuminen fossiilisiin polttoaineisiin liittyvään toimintaan 40 kohdan d alakohdan i alakohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 4 Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II n/a ESRS 2 SBM-1 Osallistuminen kemikaalien tuotantoon liittyvään toimintaan 40 kohdan d alakohdan ii alakohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 9 Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II n/a ESRS 2 SBM-1 Osallistuminen kiistanalaisiin aseisiin liittyvään toimintaan 40 kohdan d alakohdan iii alakohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 14 Delegoitu asetus (EU) 2020/1818 ( 29 ) , Artikla 12(1) Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II n/a ESRS 2 SBM-1 Osallistuminen tupakan viljelyyn ja tuotantoon liittyvään toimintaan 40 kohdan d alakohdan iv alakohta Artikla 449a asetus (EU) N:o 575/2013; Komission täytäntöönpanoasetus (EU) 2022/2453 ( 28 ) Taulukko 1: Ympäristöön liittyvää riskiä koskevat laadulliset tiedot ja Taulukko 2: Yhteiskuntaan liittyvää riskiä koskevat laadulliset tiedot Delegoitu asetus (EU) 2020/1818, artikla 12(1) Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II n/a ESRS E1-1 Siirtymäsuunnitelma ilmastoneutraaliuden saavuttamiseksi vuoteen 2050 mennessä 14 kohta Asetus (EU) 2021/1119, artikla 2(1) 42 ESRS E1-1 Pariisin sopimuksen mukaisten vertailuarvojen ulkopuolelle suljetut yritykset 16 kohdan g alakohta Artikla 449a Asetus (EU) N:o 575/2013; Komission täytäntöönpanoasetus (EU) 2022/2453 Lomake 1: Kaupankäyntivaraston ulkopuoliset erät – Mahdollisen ilmastonmuutokseen liittyvän siirtymäriskin indikaattorit: Vastuiden luottoluokka toimialan, päästöjen ja jäljellä olevan maturiteetin mukaan Delegoitu asetus (EU) 2020/1818, artikla 12.1 d-g, ja artikla 12.2 42 ESRS E1-4 Kasvihuonekaasupäästöjen vähennystavoitteet 34 kohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 4 Artikla 449a Asetus (EU) N:o 575/2013; Komission täytäntöönpanoasetus (EU) 2022/2453 Lomake 3: Kaupankäyntivaraston ulkopuoliset erät – Mahdollisen ilmastonmuutokseen liittyvän siirtymäriskin indikaattorit: Mukauttamismittarit Delegoitu asetus (EU) 2020/1818, artikla 6 45 ESRS E1-5 Fossiilisista lähteistä peräisin olevan energian kulutus eriteltynä lähteiden mukaan (vain ilmastovaikutuksiltaan merkittävät alat) 38 kohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 5 ja taulukon 2 indikaattori n.5 46 ESRS E1-5 Energiankulutus ja energialähteiden yhdistelmä 37 kohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 5 46 ESRS E1-5 Energiaintensiteetti,joka liittyy toimintaan ilmastovaikutuksiltaan merkittävillä aloilla 40–43 kohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 6 46 Varmennettu 34 Tiedonantovaatimus ja siihen liittyvä tietopiste Viittaus tiedonantovelvoiteasetukseen Viittaus pilariin 3 Viittaus vertailuarvoasetukseen Viittaus EU:n ilmastolakiin Sijainti kestävyysselvityksessä ESRS E1-6 Kasvihuonekaasujen scope 1-, scope 2- ja scope 3 bruttopäästöt ja kokonaispäästöt 44 kohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattorit 1 ja 2 Artikla 449a; Asetus (EU) N:o 575/2013; Komission täytäntöönpanoasetus (EU) 2022/2453 Lomake 1: Kaupankäyntivaraston ulkopuoliset erät – Mahdollisen ilmastonmuutokseen liittyvän siirtymäriskin indikaattorit: Vastuiden luottoluokka toimialan, päästöjen ja jäljellä olevan maturiteetin mukaan Delegoitu asetus (EU) 2020/1818, artikla 5(1), 6 ja 8(1) 47 ESRS E1-6 Kasvihuonekaasujen bruttopäästöjen intensiteetti 53–55 kohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 3 Artikla 449a Asetus (EU) N:o 575/2013; Komission täytäntöönpanoasetus (EU) 2022/2453 Lomake 3: Kaupankäyntivaraston ulkopuoliset erät – Mahdollisen ilmastonmuutokseen liittyvän siirtymäriskin indikaattorit: Mukauttamismittarit Delegoitu asetus (EU) 2020/1818, artikla 8(1) 47 ESRS E1-7 Kasvihuonekaasujen poistot ja päästöhyvitykset 56 kohta Asetus (EU) 2021/1119, artikla 2(1) 48 ESRS E1-9 Vertailuarvosalkun alttius ilmastoon liittyville fyysisille riskeille 66 kohta Siirtymäsäännös, ei julkaistu 2024 ESRS E1-9 Rahallisten määrien erittely akuutin ja kroonisen fyysisen riskin mukaan 66 kohdan a alakohta ESRS E1-9 Sellaisten merkittävien omaisuuserien sijaintipaikka, joihin kohdistuu olennainen fyysinen riski 66 kohdan c alakohta Asetuksen (EU) N:o 575/2013 449 a artikla; komission täytäntöönpanoasetus (EU) 2022/2453, 46 ja 47 kohta; Lomake 5: Kaupankäyntivaraston ulkopuoliset erät – Ilmastonmuutokseen liittyvä fyysinen riski: Vastuut, joihin kohdistuu fyysinen riski Delegoitu asetus (EU) 2020/1818, liite II; Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II Siirtymäsäännös, ei julkaistu 2024 ESRS E1-9 Yrityksen kiinteistöomaisuuden kirjanpitoarvo eriteltynä energiatehokkuusluokittain 67 kohdan c alakohta Artikla 449a Asetus (EU) N:o 575/2013; Komission täytäntöönpanoasetus (EU) 2022/2453 kohta 34; Lomake 2: Kaupankäyntivaraston ulkopuoliset erät – Mahdollisen ilmastonmuutokseen liittyvän siirtymäriskin indikaattorit: Kiinteistövakuudelliset lainat – Vakuuden energiatehokkuus Siirtymäsäännös, ei julkaistu 2024 ESRS E1-9 Ilmastoon liittyvien mahdollisuuksien huomioiminen salkussa 69 kohta Delegoitu asetus (EU) 2020/1818, liite II Siirtymäsäännös, ei julkaistu 2024 ESRS E2-4 Kunkin sellaisen ilmaan, veteen ja maaperään päätyvän epäpuhtauden määrä, joka mainitaan E-PRTR- asetuksen (epäpuhtauksien päästöjä ja siirtoja koskeva eurooppalainen rekisteri) liitteen II luettelossa 28 kohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 8, taulukon 2 indikaattorit 1, 2 ja 3 51 ESRS E3-1 Vesivarat ja merten luonnonvarat 9 kohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 7 52 ESRS E3-1 Kohdennetut toimintaperiaatteet 13 kohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 8 52 ESRS E3-1 Merien ja valtamerten kestävyys 14 kohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 12 Ei olennainen ESRS E3-4 Kierrätetyn ja uudelleenkäytetyn veden kokonaismäärä 28 kohdan c alakohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 6.2 53 ESRS E3-4 Kokonaisvedenkulutus kuutiometreinä oman toiminnan liikevaihtoa kohti laskettuna 29 kohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 6.1 53 ESRS 2 – SBM3-1 – E4 16 kohdan a alakohdan i alakohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 7 55 ESRS 2 – SBM3 – E4 16 kohdan b alakohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 10 55 Varmennettu 35 Tiedonantovaatimus ja siihen liittyvä tietopiste Viittaus tiedonantovelvoiteasetukseen Viittaus pilariin 3 Viittaus vertailuarvoasetukseen Viittaus EU:n ilmastolakiin Sijainti kestävyysselvityksessä ESRS 2 – SBM3 – E4 16 kohdan c alakohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 14 55 ESRS E4-2 Kestävät maata tai maataloutta koskevat käytännöt tai toimintaperiaatteet 24 kohdan b alakohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 11 55 ESRS E4-2 Kestävät meriin liittyvät käytännöt tai toimintaperiaatteet 24 kohdan c alakohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 12 Ei olennainen ESRS E4-2 Metsäkatoon puuttumista koskevat toimintaperiaatteet 24 kohdan d alakohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 15 55 ESRS E5-5 Kierrättämätön jäte 37 kohdan d alakohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 13 63 ESRS E5-5 Vaarallinen jäte ja radioaktiivinen jäte kohta 39 Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 9 63 ESRS 2 – SBM-3 – S1 Pakkotyötapausten riski 14 kohdan f alakohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 13 65 ESRS 2 – SBM-3 – S1 Lapsityövoimatapausten riski 14 kohdan g alakohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 12 65 ESRS S1-1 Ihmisoikeuspoliittiset sitoumukset 20 kohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 9 ja taulukon 1 indikaattori 11 65 ESRS S1-1 Kansainvälisen työjärjestön kahdeksan perusyleissopimuksen käsittelemiä aiheita koskevat due diligence -käytännöt 21 kohta Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II 65 ESRS S1-1 Ihmiskaupan ehkäisemistä koskevat prosessit ja toimenpiteet 22 kohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 11 66 ESRS S1-1 työtapaturmien ehkäisemistä koskevat toimintaperiaatteet tai hallintajärjestelmä 23 kohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 1 65 ESRS S1-3 Epäkohtien tai valitusten käsittelyjärjestelmät 32 kohdan c alakohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 1 66 ESRS S1-14 Kuolemantapausten lukumäärä ja työtapaturmien lukumäärä ja osuus 88 kohdan b ja c alakohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 2 Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II 69 ESRS S1-14 Loukkaantumisten, onnettomuuksien, kuolemantapausten tai sairauksien vuoksi menetettyjen päivien määrä 88 kohdan e alakohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 3 Siirtymäsäännös, ei julkaistu 2024 ESRS S1-16 Sukupuolten välinen tasoittamaton palkkaero 97 kohdan a alakohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 12 Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II 70 ESRS S1-16 Toimitusjohtajan suhteettoman suuri palkka 97 kohdan b alakohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 8 70 ESRS S1-17 Syrjintätapaukset 103 kohdan a alakohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 7 70 ESRS S1-17 Yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevien YK:n ohjaavien periaatteiden ja OECD:n periaatteiden noudattamatta jättäminen 104 kohdan a alakohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 10 ja taulukon 3 indikaattori 14 Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II Delegoitu asetus (EU) 2020/1818 artikla 12 (1) 70 ESRS 2 – SBM-3 – S2 Huomattava lapsityövoiman tai pakkotyön käytön riski arvoketjussa 11 kohdan b alakohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattorit 12 ja 13 71 ESRS S2-1 Ihmisoikeuspoliittiset sitoumukset 17 kohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 9 ja taulukon 1 indikaattori 11 71 Varmennettu 36 Tiedonantovaatimus ja siihen liittyvä tietopiste Viittaus tiedonantovelvoiteasetukseen Viittaus pilariin 3 Viittaus vertailuarvoasetukseen Viittaus EU:n ilmastolakiin Sijainti kestävyysselvityksessä ESRS S2-1 Arvoketjun työntekijöihin liittyvät toimintaperiaatteet 18 kohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattorit 11 ja 4 71 ESRS S2-1 Yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevien YK:n ohjaavien periaatteiden ja OECD:n toimintaohjeiden noudattamatta jättäminen 19 kohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 10 Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II Delegoitu asetus (EU) 2020/1818, artikla 12 (1) 72 ESRS S2-1 Kansainvälisen työjärjestön kahdeksan perusyleissopimuksen käsittelemiä aiheita koskevat due diligence -käytännöt 19 kohta Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II 71 ESRS S2-4 Arvoketjun alku- ja loppupäähän liittyvät ihmisoikeusongelmat ja ihmisoikeuksien loukkaukset 36 kohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 14 73 ESRS S3-1 Ihmisoikeuspoliittiset sitoumukset 16 kohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 9 Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 11 74 ESRS S3-1 Yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevien YK:n ohjaavien periaatteiden, ILO:n periaatteiden tai OECD:n toimintaohjeiden noudattamatta jättäminen 17 kohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 10 Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II Delegoitu asetus (EU) 2020/1818, artikla 12 (1) 74 ESRS S3-4 Ihmisoikeusongelmat ja ihmisoikeuksien loukkaukset 36 kohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 14 76 ESRS S4-1 Kuluttajiin ja loppukäyttäjiin liittyvät toimintaperiaatteet kohta 16 Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 9 ja taulukon 1 indikaattori 11 EI olennainen ESRS S4-1 Yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevien YK:n ohjaavien periaatteiden ja OECD:n toimintaohjeiden noudattamatta jättäminen 17 kohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 10 Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II Delegoitu asetus (EU) 2020/1818, artikla 12 (1) EI olennainen ESRS S4-4 Ihmisoikeusongelmat ja ihmisoikeuksien loukkaukset 35 kohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 14 EI olennainen ESRS G1-1 Korruption vastainen Yhdistyneiden kansakuntien yleissopimus 10 kohdan b alakohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 15 78 ESRS G1-1 Väärinkäytösten paljastajien suojelu 10 kohdan d alakohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 6 78 ESRS G1-4 Korruption ja lahjonnan torjuntaa koskevien lakien rikkomisesta määrätyt sakot 24 kohdan a alakohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 17 Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II) 79 ESRS G1-4 Korruption ja lahjonnan torjuntaa koskevat normit 24 kohdan b alakohta) Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 16 79 Varmennettu 37 Ympäristötiedot Tässä osiossa EU-taksonomia 37 E1 Ilmastonmuutos 42 E2 Pilaantuminen 49 E3 Vesivarat ja merten luonnonvarat 52 E4 Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit 54 E5 Resurssien käyttö ja kiertotalous 60 EU-taksonomia EU:n vuoden 2030 ilmasto- ja energiatavoitteiden sekä Euroopan vihreän kehityksen ohjelman tavoitteiden saavuttamiseksi EU:ssa otettiin vuonna 2020 käyttöön kestävän rahoituksen luokittelujärjestelmä, jota kutsutaan EU-taksonomiaksi. Kestävyysraportointidirektiivin piiriin kuuluvien yhtiöiden on ilmoitettava toimintojensa taksonomiakelpoinen osuus ja taksonomianmukaisuus. Taksonomiakelpoisuus indikoi, kuuluuko jokin taloudellinen toiminto EU:n taksonomia-asetuksessa määriteltyjen toimintojen piiriin. Taksonomianmukaisuus taas kuvaa taloudellisen toiminnan kestävyyttä kyseiselle toiminnalle määriteltyjen teknisten merkittävän edistämisen ja ei merkittävää haittaa -arviointikriteereiden mukaisesti. Taksonomianmukaisen taloudellisen toiminnan on myös noudatettava vähimmäistason suojatoimia. Tämä tarkoittaa, että kestävän toiminnan on kunnioitettava vähimmäistason ihmisoikeuksia ja oltava hyvän liiketoimintatavan mukaista. EU-taksonomia avaintunnuslukujen erittely 2024 Milj. euroa Liikevaihto1 Pääomamenot Toimintamenot Luokitusjärjestelmän mukaiset toiminnat 428 4,7 % 64 5,9 % 68 9,1 % Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei luokitusjärjestelmän mukaiset toiminnat 140 1,6 % 9 0,8 % 26 3,4 % Luokitusjärjestelmäkelpoiset toiminnat 568 6,3 % 73 6,7 % 94 12,5 % Ei-luokitusjärjestelmäkelpoiset toiminnat 8 493 93,7 % 1 017 93,3 % 654 87,5 % Yhteensä 9 062 100 % 1 090 100 % 747 100 % 1 Taksonomiassa liikevaihtoon sisällytetään myös vuokratulot, joten luku eroaa hieman konsernin liikevaihdosta. Taksonomiakelpoisuus ja taksonomianmukaisuus Stora Enso on tunnistanut kuusi taksonomiakelpoista taloudellista toimintoa vuosittaisessa analyysissään raportoitavaksi EU-taksonomiassa. Stora Enson pääasiallisista tuotteista rakennusteollisuudelle suunnatut puupohjaiset ratkaisut kuuluvat EU-taksonomian piiriin edistämällä rakennusten energiatehokkuutta. Muut Stora Enson pääasialliset tuotteet, sellun, kuluttajapakkauskartongin, aaltopahvin, pintakartongin ja aaltopahvipakkausten tuotanto, eivät vielä kuulu EU-taksonomian piiriin. Taloudellinen toiminto Kuvaus 1.3 Metsänhoito Stora Enson metsätoiminnot Ruotsissa. Puuviljelmät Etelä-Amerikassa ja Kiinassa eivät sisälly metsänhoidon toimintoon. 1.4 Suojeleva metsätalous Stora Enson 50 %:sti omistamassa yhteisessä toiminnossa, Veracelissa, on kohdennettu yli puolet maista suojeluun ja ennallistettavaksi luonnolliseksi Atlantin sademetsäksi. Näissä sademetsissä ei suoriteta korjuutoimintaa. 2.4 Pilaantuneiden paikkojen ja alueiden kunnostus Pilaantuneita paikkoja ja alueita koskevat kunnostushankkeet liittyvät lakkautettuihin toimintoihin ja Stora Enson tehtaiden sulkemisiin. 3.4 Akkujen valmistus Koelaitoksen kustannukset sekä kovahiili- innovaatioon liittyvät tutkimus- ja kehityskulut. Lisätietoa Lignode® by Stora Enso -tuotteesta on saatavilla osoitteessa storaenso.com/lignode. 3.5 Rakennusten energiatehokkuuslaitteiden valmistus Puupohjaisia ratkaisuja rakennusteollisuudelle, jotka lisäävät rakennusten energiatehokkuutta. Perinteisistä sahatuotteista, CLT:stä, LVL:stä tai rakennuspalkeista valmistetut ovi-, ikkuna- ja kattokomponentit sekä ulkoseinäjärjestelmät raportoidaan taksonomiakelpoisina. 4.20 Lämmön/jäähdytyksen ja sähkön yhteistuotanto bioenergialla Puun sivuvirrat ja sellutuotannon sivutuotteet käytetään energiantuotantoon. Biopohjaisesta raaka-aineesta tuotettu bioenergia katsotaan taksonomiakelpoiseksi. Kaikki (100 %) Stora Enson metsät Ruotsissa ovat sertifiointijärjestelmien (PEFC tai FSC) mukaisesti sertifioituja, mikä antaa pohjan kestävälle metsänhoidolle. Stora Enso katsoo, että sen 1.3 metsänhoito ja 1.4 suojeleva metsätalous toiminnot ovat taksonomianmukaisia, mutta yhtiö ei ole pystynyt täyttämään metsänhoidon ja suojelevan metsätalouden merkittävän edistämisen kriteereissä (kohta 4. Auditointi) kuvattua kolmannen osapuolen suorittamaa todentamisvaatimusta. Stora Enso on etsinyt aktiivisesti yhteistyökumppania, joka pystyy suorittamaan EU- taksonomian mukaisen varmentamisen ja jatkaa etsintää. Siihen asti yhtiö raportoi metsänhoidon ja suojelevan metsätalouden taksonomiakelpoisena, mutta ei taksonomianmukaisena. Toiminnon 3.4 Akkujen valmistus taksonomianmukaisuus on arvioitu tulevaisuuden teollisen mittakaavan tuotannon perusteella, joka alkaessaan on toiminnon teknisten arviointikriteerien mukainen. Koska Stora Enso ei ole lopputuotteiden valmistaja, yhdenmukaisuus ’merkittävä edistäminen’ -kriteerin kanssa arvioitiin perustuen tietoon loppukäytöstä ja energiatehokkuuteen liittyvistä säädöksistä pääasiallisilla markkina-alueilla. Taksonomiakelpoisuus ja taksonomiamukaisuus arvioinnit on suoritettu EU:n taksonomia-asetuksen ja saatavilla olevien Euroopan komission antamien ohjeistusten parhaan tulkinnan perusteella. Epäselvissä tilanteissa on valittu konservatiivinen lähestymistapa. Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet EU-taksonomian mukaisesti raportoidut keskeiset tulosindikaattorit esitetään liikevaihdon, pääomamenojen ja toimintamenojen osalta eri taulukoissa, kuten asetuksessa on määritelty. Kaksinkertainen laskenta vältetään ylläpitämällä raportoinnissa selkeää kustannusrakennetta, joka varmistaa että kunkin toiminnon tulosyksiköt ja kustannustekijät ovat erillisiä. Raportoinnissa toiminnot eivät sisällä päällekkäisyyksiä. Liikevaihto Kokonaisliikevaihto on konsernin kokonaismyynti, kuten on esitetty rivillä liikevaihto konsernin tuloslaskelmassa ja liitetiedossa 2.1 Tiedot segmenteittäin, sekä vuokratulot vuonna 2024, perustuen IFRS 15- ja IFRS 16 -standardeihin EU-taksonomiassa liikevaihdolle annetun määritelmän mukaisesti. Taloudellisiin toimintoihin liittyvä ulkoinen myynti raportoidaan taksonomiakelpoisessa liikevaihdossa. Taksonomiakelpoiset ja taksonomianmukaiset osuudet liikevaihdosta pysyivät edellisen raportointikauden tasolla. Toiminnon 1.3 Metsänhoito tuotos, kasvatettu puu, käytetään pääosin sisäisesti Stora Enson omissa toiminnoissa. EU-taksonomiassa metsänhoidon liikevaihtoon sisältyy ulkoisesti myyty raakapuu ja hakkuujäte. Luokassa 3.5 Rakennusten energiatehokkuuslaitteiden valmistus EU- taksonomia liikevaihtoon sisältyy ulkoinen myynti, joka kohdistuu siihen tuotannon osuuteen, jonka arvioidaan päätyvän oviin, ikkunoihin, kattoihin ja ulkoseinäjärjestelmiin. Luokassa 4.20 Lämmön/jäähdytyksen ja sähkön yhteistuotanto bioenergialla liikevaihtoon sisältyy ylimääräisen sähkön ja lämmön ulkoinen myynti, jota ei käytetä konsernin sisäisesti. Varmennettu 38 Pääomamenot Kokonaispääomamenot kattavat konsernin investoinnit vuonna 2024, kuten on esitetty rivillä lisäykset, pois lukien liikearvo, liitetiedossa 4.1 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet sekä käyttöoikeusomaisuuserät ja liitetiedossa 4.2 Metsäomaisuus. Taksonomiakelpoiset pääomamenot ovat investointeja jotka liittyvät taloudellisten toimintojen omaisuuseriin tai prosesseihin. Taksonomiakelpoiset ja taksonomianmukaiset osuudet pääomamenoista pysyivät edellisen raportointikauden tasolla. Luokassa 1.3 Metsänhoito pääomamenot kattavat investoinnit, jotka tukevat metsien hoitoon liittyviä toimintoja, kuten metsämaan hankintaa sekä investointeja teihin ja siltoihin. Luokassa 4.20 Lämmön/jäähdytyksen ja sähkön yhteistuotanto bioenergiasta pääomamenot sisältävät investoinnit bioenergian tuotantoon Stora Enson tehtailla. Suurimmat investoinnit liittyvät Oulun ja Heinolan tuotantolaitoksiin. Toimintamenot Kokonaistoimintamenot kattavat kunnossapitokustannukset, lyhytaikaisten vuokrasopimusten kustannukset, pääomittamattomat tutkimus- ja kehitysmenot sekä metsänkäsittelykustannukset konsernitasolla. Taksonomiakelpoiset toimintamenot sisältävät vastaavat taloudellisiin toimintoihin liittyvät suorat pääomittamattomat kustannukset. Vuoteen 2023 verrattuna taksonomiakelpoiset ja taksonomianmukaiset osuudet laskivat yhden prosenttiyksikön 13 %:iin (14 %) ja 9 %:iin (10 %) johtuen matalammista tutkimus- ja kehitysmenoista ja tehtaan sulkemisesta. Vuonna 2024 EU-taksonomian piiriin kuuluvissa toimintamenoissa raportoitiin seuraavat tiedot: 1.3 Metsänhoito, metsänhoitokustannukset ja niihin liittyvät tutkimus- ja kehitysmenot. 1.4 Suojeleva metsätalous, suojelutyöhön liittyvät menot. 2.4 Pilaantuneiden paikkojen ja alueiden kunnostus, kunnostamistyöhön liittyvät menot. 3.4 Akkujen valmistus, kovahiili-innovaatioihin liittyvät pilottilaitoskustannukset sekä tutkimus- ja kehityskulut. Toiminnan odotetaan tuottavan liikevaihtoa tulevina vuosina. 3.5 Rakennusten energiatehokkuuslaitteiden valmistus, kulut, jotka kohdistuvat siihen tuotannon osuuteen, jonka arvioidaan päätyvän oviin, ikkunoihin, katto- ja ulkoseinäjärjestelmiin. 4.20 Lämmön/jäähdytyksen ja sähkön yhteistuotanto bioenergialla, kunnossapidon palkat, kunnossapitomateriaalit ja muut suorat omaisuuserän päivittäiseen toimintaan liittyvät kustannukset. Vähimmäistason suojatoimet Stora Enso on arvioinut vähimmäistason suojatoimien noudattamisen konsernitasolla kahdella eri tavalla: käymällä läpi yhtiön ihmisoikeuksiin, korruptioon, verotukseen ja reiluun kilpailuun liittyvät prosessit määritelläkseen riittävien prosessien ja kontrollien olemassaolon, ja varmistaakseen, etteivät emoyhtiö, sen tytäryhtiöt tai ylin johto riko tai loukkaa näitä. Yhtiö katsoo prosessiensa olevan hyvällä tasolla ilman rikkomuksia ja siten vähimmäistason suojatoimien mukaisia. Lisätietoa yhtiön hallintotavoista kohdassa ESRS G1 Liiketoiminnan harjoittaminen. Lomake 1: Ydinvoimaan ja fossiilisiin kaasuihin liittyvät toiminnot Rivi Ydinenergiaan liittyvät toiminnot 1. Yritys toteuttaa tai rahoittaa sellaisiin innovatiivisiin sähköntuotantolaitoksiin liittyvää tutkimusta, kehittämistä, demonstrointia ja käyttöönottoa, jotka tuottavat energiaa ydinreaktion avulla siten, että polttoainekierrosta aiheutuu mahdollisimman vähän jätettä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. EI 2. Yritys toteuttaa tai rahoittaa sähkön tai prosessilämmön tuottamiseen tarkoitettujen uusien ydinlaitosten rakentamista ja turvallista käyttöä, myös kaukolämpöä tai teollisia prosesseja, kuten vedyn tuotantoa, varten sekä niiden turvallisuuden parantamista, käyttäen parasta käytettävissä olevaa teknologiaa, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. EI 3. Yritys toteuttaa tai rahoittaa olemassa olevien sähköä tai prosessilämpöä tuottavien ydinlaitosten turvallista toimintaa, myös kaukolämpöä tai teollisia prosesseja, kuten vedyn tuotantoa ydinenergiasta, varten sekä niiden turvallisuuden parantamista, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. EI1 Fossiiliseen kaasuun liittyvät toiminnot 4. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien sähköntuotantolaitosten rakentamista tai toimintaa, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. EI 5. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien yhdistettyjen lämpöä tai jäähdytystä ja sähköä tuottavien laitosten rakentamista, kunnostamista ja käyttöä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. EI 6. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien lämpöä tai jäähdytystä tuottavien laitosten rakentamista, kunnostamista ja käyttöä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. EI 1 Stora Ensolla on 16,1 % osuus Pohjolan Voima Oyj:n (PVO) osakkeista. Sijoitus on luokiteltu käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavaksi instrumentiksi ja näin ollen se ei ole yhtiön EU- taksonomiaraportoinnin piirissä. Lisätietoa esitetään liitetiedossa 4.4 Oman pääoman ehtoiset sijoitukset. Varmennettu 39 Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyvistä tuotteista tai palveluista saatu osuus liikevaihdosta 2024 Merkittävän edistämisen kriteerit "Ei merkittävää haittaa" -kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm) Milj. euroa Taloudelliset toiminnat Koodi Liikevaihto Osuus liikevaih- dosta, vuosi 2024 Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Vähimmäistason suojatoimet Luokitusjär- jestelmän mukaisten tai luokitusjär- jestelmäkel- poisten osuus liikevaihdosta, vuosi 2023 Luokka mahdo- llistava toiminta Luokka siirtymä- toiminta EUR % K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K/E K/E K/E K/E K/E K/E K/E % M S A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Rakennusten energiatehokkuuslaitteiden valmistus CCM 3.5 387 4,3 % K E E/S E/S E/S E/S E/S K K K K K K 4,4 % M Lämmön tai jäähdytyksen ja sähkön yhteistuotanto bioenergialla CCM 4.20 41 0,5 % K E E/S E/S E/S E/S E/S K K K n/a K K 0,4 % Ympäristön kannalta kestävistä (luokitusjärjestelmän mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto (A.1) 428 4,7 % 4,7 % 4,8 % josta mahdollistavat toiminnat 387 4,3 % 4,3% 4,4 % M josta siirtymätoiminnat S A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat KEL/ EKEL KEL/ EKEL KEL/ EKEL KEL/ EKEL KEL/ EKEL KEL/ EKEL Metsänhoito CCM 1.3 139 1,5 % KEL KEL EKEL EKEL EKEL EKEL 1,3 % Lämmön tai jäähdytyksen ja sähkön yhteistuotanto bioenergialla CCM 4.20 2 0,0 % KEL KEL EKEL EKEL EKEL EKEL 0,0 % Luokitusjärjestelmäkelpoisista muttei ympäristön kannalta kestävistä (muista kuin luokitusjärjestelmän mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto (A.2) 140 1,6 % 1,6 % 1,3 % A. Luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto (A.1+A.2) 568 6,3 % 6,3 % 6,1 % B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto 8 493 93,7 % Yhteensä1 9 062 100 % 1 Taksonomiassa liikevaihtoon sisällytetään myös vuokratulot, joten luku eroaa hieman konsernin liikevaihdosta. K – Kyllä, luokitusjärjestelmäkelpoinen ja luokitusjärjestelmän mukainen toiminta kyseisen ympäristötavoitteen osalta E – Ei, luokitusjärjestelmäkelpoinen muttei luokitusjärjestelmän mukainen toiminta kyseisen ympäristötavoitteen osalta E/S – Ei sovelleta, ei-luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta kyseisen ympäristötavoitteen osalta KEL – Luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta E/KEL – Ei-luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta Varmennettu 40 Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyvien tuotteiden ja palvelujen osuus pääomamenoista 2024 Merkittävän edistämisen kriteerit "Ei merkittävää haittaa" -kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm) Milj. euroa Taloudelliset toiminnat Koodi Pääoma- menot Osuus pääoma- menoista, vuosi 2024 Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Vähimmäistason suojatoimet Luokitusjär- jestelmän mukaisten tai luokitusjär- jestelmäkel- poisten osuus pääoma- menoista, vuosi 2023 Luokka mahdo- llistava toiminta Luokka siirtymä- toiminta EUR % K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K/E K/E K/E K/E K/E K/E K/E % M S A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Rakennusten energiatehokkuuslaitteiden valmistus CCM 3.5 1 0,1 % K E E/S E/S E/S E/S n/a K K K K K K 0,4 % M Lämmön tai jäähdytyksen ja sähkön yhteistuotanto bioenergialla CCM 4.20 63 5,8 % K E E/S E/S E/S E/S n/a K K K n/a K K 5,1 % Uusiutuviin energialähteisiin liittyvien teknologioiden asennus, huolto ja korjaus CCM 7.6 0,3 % M Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen pääomamenot (A.1) 64 5,9 % 5,9 % 5,7 % josta mahdollistavat toiminnat 1 0,1 % 0,1 % 0,6 % M josta siirtymätoiminnat S A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat KEL/ EKEL KEL/ EKEL KEL/ EKEL KEL/ EKEL KEL/ EKEL KEL/ EKEL Metsänhoito CCM 1.3 9 0,8 % KEL KEL EKEL EKEL EKEL EKEL 0,6 % Lämmön tai jäähdytyksen ja sähkön yhteistuotanto bioenergialla CCM 4.20 — 0,0 % KEL KEL EKEL EKEL EKEL EKEL 0,3 % Luokitusjärjestelmäkelpoisten muttei ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen pääomamenot (A.2) 9 0,8 % 0,8 % 0,9 % A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen pääomamenot (A.1+A.2) 73 6,7 % 6,7 % 6,6 % B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen pääomamenot 1 017 93,3 % Yhteensä 1 090 100 % K – Kyllä, luokitusjärjestelmäkelpoinen ja luokitusjärjestelmän mukainen toiminta kyseisen ympäristötavoitteen osalta E – Ei, luokitusjärjestelmäkelpoinen muttei luokitusjärjestelmän mukainen toiminta kyseisen ympäristötavoitteen osalta E/S – Ei sovelleta, ei-luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta kyseisen ympäristötavoitteen osalta KEL – Luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta E/KEL – Ei-luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta Varmennettu 41 Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyviin tuotteisiin ja palveluihin liittyvä osuus toimintamenoista 2024 Merkittävän edistämisen kriteerit "Ei merkittävää haittaa" -kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm) Milj. euroa Taloudelliset toiminnat Koodi Toiminta- menot Osuus toiminta- menoista, vuosi 2024 Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Vähimmäistason suojatoimet Luokitusjär- jestelmän mukaisten tai luokitusjär- jestelmäkel- poisten osuus toimintamenoi sta, vuosi 2023 Luokka mahdo- llistava toiminta Luokka siirtymä- toiminta EUR % K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K/E K/E K/E K/E K/E K/E K/E % M S A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Pilaantuneiden paikkojen ja alueiden kunnostus PPC 2.4 2 0,3 % E/S E/S E/S Y E/S E/S K K K n/a K K K 0,7 % Akkujen valmistus CCM 3.4 16 2,1 % K E E/S E/S E/S E/S n/a K K K K K K 2,6 % M Rakennusten energiatehokkuuslaitteiden valmistus CCM 3.5 18 2,4 % K E E/S E/S E/S E/S n/a K K K K K K 2,5 % M Lämmön tai jäähdytyksen ja sähkön yhteistuotanto bioenergialla CCM 4.20 32 4,3 % K E E/S E/S E/S E/S n/a K K K n/a K K 4,1 % Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.1) 68 9,1 % 8,8 % 0,3 % 9,9 % josta mahdollistavat toiminnat 34 4,5 % 4,5 % 5,2 % M josta siirtymätoiminnat S A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat KEL/ EKEL KEL/ EKEL KEL/ EKEL KEL/ EKEL KEL/ EKEL KEL/ EKEL Metsänhoito CCM 1.3 24 3,2 % KEL KEL EKEL EKEL EKEL EKEL 2,9 % Suojeleva metsätalous CCM 1.4 1 0,1 % KEL KEL EKEL EKEL EKEL EKEL 0,1 % Pilaantuneiden paikkojen ja alueiden kunnostus PCC 2.4 1 0,1 % EKEL EKEL EKEL KEL EKEL EKEL — % Lämmön tai jäähdytyksen ja sähkön yhteistuotanto bioenergialla CCM 4.20 0 0,0 % KEL KEL EKEL EKEL EKEL EKEL 0,7 % Luokitusjärjestelmäkelpoisten muttei ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.2) 26 3,4 % 3,3 % 0,1 % 3,8 % A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen toimintamenot (A.1+A.2) 94 12,5 % 12,1 % 0,4 % 13,7 % B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen toimintamenot 654 87,5 % Yhteensä 747 100 % K – Kyllä, luokitusjärjestelmäkelpoinen ja luokitusjärjestelmän mukainen toiminta kyseisen ympäristötavoitteen osalta E – Ei, luokitusjärjestelmäkelpoinen muttei luokitusjärjestelmän mukainen toiminta kyseisen ympäristötavoitteen osalta E/S – Ei sovelleta, ei-luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta kyseisen ympäristötavoitteen osalta KEL – Luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta§ E/KEL – Ei-luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta Varmennettu 42 ESRS E1 Ilmastonmuutos Ilmastonmuutoksen hillintää koskeva siirtymäsuunnitelma (E1-1) Vuonna 2021 Stora Enso päivitti ilmastonmuutoksen hillitsemistä koskevan siirtymäsuunnitelmansa varmistaakseen, että sen strategia ja liiketoimintamalli ovat yhteensopivia kestävään talouteen siirtymisen ja Pariisin ilmastosopimuksen mukaisen tavoitteen kanssa rajoittaa ilmaston lämpeneminen 1,5 asteeseen. Konsernin johtoryhmä hyväksyi siirtymäsuunnitelman vuonna 2021, ja yhtiö toteutti seuraavat toimet osana siirtymäsuunnitelman päivitystä: • Yhtiö asetti ilmastotavoitteet, jotka ovat yhteensopivia tavoitteen kanssa rajoittaa ilmaston lämpeneminen 1,5 asteeseen Pariisin ilmastosopimuksen mukaisesti. Tavoitteet ovat kohdassa ESRS E1-4 selostetun Science Based Targets -aloitteen 1,5 asteen polun mukaisia. • Jotta yhtiön liiketoimintamalli olisi yhteensopiva siirtymäsuunnitelman kanssa, Stora Enso on laatinut kohdassa ESRS E1-3 määritellyt hillitsemistoimet. Ilmastonmuutoksen hillitsemiseksi toteutettavia hiilidioksidipäästöjen vähentämiskeinoja yhtiön omissa toiminnoissa ovat energiatehokkuuden parantaminen, investoinnit sähköistämiseen, polttoaineiden vaihtaminen ja uusiutuvan energian käyttö. Ilmastonmuutoksen hillitsemistoimiin liittyvät keskeiset merkittävät investoinnit esitetään kohdassa ESRS E1-3. Siirtymäsuunnitelma on linjassa yhtiön strategian kanssa, ja strategiassa on hyödynnetty ilmastoon liittyviä skenaarioanalyyseja. Jotkin hiilidioksidipäästöjen vähentämiskeinot liittyvät suoraan yhtiön tuoteportfolioon, jolloin siirtymäsuunnitelma on liiketoimintamallin ytimessä. Ilmastonmuutoksen hillitsemistoimet sisältyvät kohdassa ESRS E1-3 kuvattuun rahoitussuunnitelmaan. Vuoden 2024 lopussa scope 1- ja scope 2 -hiilidioksidipäästöt olivat yhteensä 1,23 miljoonaa tonnia eli -53 % vähemmän ja scope 3 -päästöt 4,53 miljoonaa tonnia eli -39 % vähemmän kuin perusvuonna 2019. Stora Enso tunnistaa, että tulevat investoinnit ja uusi teknologia ovat olennaisia yhtiön ilmastotavoitteiden saavuttamisen kannalta, kun on kyse mahdollisista lukittuneista kasvihuonekaasupäästöistä. Yhtiö aikoo jatkaa investointeja vähähiilisiin ja energiatehokkaisiin ratkaisuihin erityisesti fossiilisten polttoaineiden käytön vähentämiseksi. Toimet ja investoinnit kuvataan tarkemmin kohdassa ESRS E1-3 ja esitetään osana graafia ”Saavutetut ja odotetut vähennykset” kohdassa ESRS E1-4. Stora Enso raportoi EU-taksonomian mukaisesti. Metsäteollisuus ei ole tämänhetkisen lainsäädännön keskiössä, minkä vuoksi Stora Enson raportointivelvollisuus koskee vain joitakin asiaankuuluvia taloudellisia toimintoja. Nykyisellään taksonomianmukaisuutta olisi mahdollista laajentaa metsätaloustoiminnoissa, joissa yhtiö on aktiivisesti etsinyt yhteistyökumppania, joka pystyy tekemään EU-taksonomian mukaisen varmennuksen, koska metsäsertifioinnin auditointien ei katsota täyttävän kaikkia EU:n taksonomian kriteereitä. Vuonna 2024 Stora Enson taksonomianmukaiset pääomamenot olivat 64 milj. euroa, katso. kohta EU-taksonomia. Stora Ensoa ei ole suljettu EU:n Pariisin sopimuksen mukaisten vertailuarvojen ulkopuolelle. Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet (ESRS 2 SBM-3) Kuvaus Vaikutus, riski tai mahdollisuus Aikahorisontti Sijainti arvoketjussa Osa-aihe tai osaosa-aihe Siirtymä- riski Fyysinen riski Myönteinen vaikutus ilmastoon metsien hiilensidonnan, fossiilisia vaihtoehtoja korvaavien tuotteiden ja puupohjaisiin tuotteisiin varastoituneen hiilen kautta. Todellinen myönteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, yhteiset toiminnot Ilmaston- muutoksen hillintä Suora vaikutus ilmastonmuutokseen tuotantolaitosten kasvihuonekaasupäästöjen vuoksi. Todellinen kielteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot Ilmaston- muutoksen hillintä Epäsuora vaikutus ilmastonmuutokseen kasvihuonekaasupäästöjen vuoksi, jotka syntyvät arvoketjun alku- ja loppupäässä. Todellinen kielteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Yhteiset toiminnot, arvoketjun alku- ja loppupää Ilmaston- muutoksen hillintä Energiaintensiiviset tuotantoprosessit. Todellinen kielteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, yhteiset toiminnot Energia Toiminnasta aiheutuu biogeenisiä päästöjä, joita käsitellään hiilineutraaleina. Stora Enso tiedostaa sääntelyyn liittyvän riskin näiden päästöjen käsittelyn mahdollisesta muuttumisesta, mikä vaikuttaisi yhtiön polkuun kohti hiilineutraaliutta ja tuotteiden elinkaariarviointeihin. Riski Keskipitkä ja pitkä aikaväli Omat toiminnot, yhteiset toiminnot, arvoketjun alku- ja loppupää Ilmaston- muutoksen hillintä x Epävarmuus siitä, saavutetaanko scope 1:n ja 2:n nettonollatavoite vuoteen 2040 mennessä ilman riittäviä investointeja ja uutta teknologiaa. Arvoketjun päästöjen suoran hallinnan puute voi aiheuttaa haasteita scope 3 -vähennystavoitteiden saavuttamisessa. Kyvyttömyys saavuttaa tavoitteet voisi johtaa Stora Enson maineen ja brändin mahdolliseen vahingoittumiseen, mikä voisi johtaa sijoittajien ja asiakkaiden luottamuksen menettämiseen. Tämä voisi johtaa pääomakustannusten nousuun ja tulojen vähenemiseen. Riski Keskipitkä ja pitkä aikaväli Omat toiminnot, arvoketjun alku- ja loppupää Ilmaston- muutoksen hillintä x Riski siitä, että ilmastonmuutoksen vuoksi ilmastoon liittyvät vaarat yleistyvät, aiheuttavat fyysisiä vaikutuksia tuotantoyksikön omaisuuteen ja toimintaan sekä häiriöitä toimitusketjussa. Esimerkkejä tällaisista vaaroista ovat muun muassa merenpinnan nousu, tulvat, rankkasateet, tuulenpuuskat, kuivuus, lumikuormat ja metsäpalot. Riski Pitkä aikaväli Omat toiminnot, yhteiset toiminnot, arvoketjun alku- ja loppupää Ilmaston- muutokseen sopeutumine n x Stora Enson skenaarioanalyysissä todetaan, että pitkän aikavälin (25-30 vuotta) muutokset sademäärissä, kuivuusjaksot, usein toistuvat äärimmäiset sääilmiöt ja korkeammat keskilämpötilat, jotka lisäävät metsäpalojen ja tuhohyönteisten esiintymisriskiä, voivat aiheuttaa vahinkoa toiminnalle, metsille ja puuviljelmille. Tämä vaikuttaisi metsien omaisuusarvoihin ja puun alueellisiin hintoihin. Pohjoisilla alueilla leudommat talvet voivat myös vaikuttaa puunkorjuuseen ja puun kuljetukseen ja niihin liittyviin kustannuksiin. Useammin toistuvat sään ääri-ilmiöt lisäävät myös riskiä tuotanto-, logistiikka- ja raaka-aineiden sekä energian toimituskatkoksista. Riski Pitkä aikaväli Omat toiminnot, yhteiset toiminnot, arvoketjun alkupää Ilmaston- muutokseen sopeutumine n x Mahdollisuus liittyen korkeaan energiaomavaraisuuteen, joka vähentää yhtiön alttiutta ulkoisten kustannusten epävakaudelle ja markkinahäiriöille. Uusiutuvan biomassan ja fossiilivapaan sähkön saatavuuden ansiosta Stora Ensolla on hyvät edellytykset edistää vihreää siirtymää ja vähähiilistä taloutta. Mahdollisuus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot Energia Mahdollisuus liittyen kestävän metsänhoidon avulla lisätä metsäekosysteemien sietokykyä ja muuttuvan ilmaston mahdollisuus lisätä puiden kasvua ja lajien levinneisyyttä erityisesti pohjoisilla leveysasteilla. Mahdollisuus Keskipitkä ja pitkä aikaväli Omat toiminnot, yhteiset toiminnot, arvoketjun alkupää Ilmaston- muutoksen hillintä Varmennettu 43 E1 liittyvä tiedonantovaatimus liittyen ESRS 2 SBM-3:een Ilmastoon liittyvien taloudellisten tietojen julkistamista koskevan raportointikehikon (Task Force on Climate-related Financial Disclosures, TCFD) mukaisesti Stora Enso arvioi ilmastonmuutoksen vaikutuksia eri skenaarioiden perusteella. Stora Enso on testannut strategiansa ja liiketoimintamallinsa resilienssiä ilmastonmuutoksen suhteen useilla viime vuosina tehdyillä resilienssianalyyseilla. Niissä keskityttiin yhtiön ydinliiketoimintaan ja tiettyihin toimintoihin, jotka saattavat sijaintinsa vuoksi olla alttiimpia riskeille. Niissä ei tunnistettu ilmastonmuutokseen liittyviä olennaisia fyysisiä riskejä, joilla olisi vaikutusta ennen vuotta 2040. Resilienssianalyysit on tehty Stora Enson omille toiminnoille, joihin kuuluvat Ruotsissa, Suomessa, Puolassa ja Belgiassa sijaitsevat tuotanto- omaisuudet sekä metsäomaisuus Ruotsissa. Lisäksi resilienssianalyysit on tehty Stora Enson yhteisille toiminnoille Brasiliassa ja Uruguayssa sekä Etelä-Amerikan puuviljelmille. Yhtiön omien toimintojen ja arvoketjun alkupään toimintojen (yhteisten toimintojen) käyttöomaisuuden skenaarioanalyysit tehtiin työpöytätutkimuksena tarkastelemalla paikkakuntakohtaisia historiallisia säätietoja viiden eri ilmastoskenaarion (SSP1-9, SSP5-8.5) perusteella. Ruotsin metsäomaisuutta koskevan tutkimuksen teki kolmas osapuoli kirjallisuuteen pohjautuen. Kolmas osapuoli teki myös Etelä-Amerikan puuviljelmiä koskevan arvoketjun alkupään analyysin. Olennaisuutta koskeva aikahorisontti asetettiin vuoteen 2040 asti ja kokonaisuutena vuoteen 2100 asti. Stora Enso olettaa, että siirtyminen vähähiilisempään ja resilienttiin talouteen vaikuttaa yhtiöön päästövähennysten, sääntelyn ja toimintojen mukauttamistarpeen kautta, esimerkkinä sähköistäminen. Resilienssianalyysin tulokset osoittavat, että Ruotsin ja Suomen tuotanto- omaisuudet ovat kestäneet samankaltaisia sääolosuhteita aiemmin. Stora Enso tunnistaa, että sään ääri-ilmiöt tulevat yleistymään, mutta ei ole juurikaan näyttöä siitä, että niillä olisi merkittävää vaikutusta omaisuuserien toimintakykyyn ennen vuotta 2040. Manner-Euroopassa sijaitseviin omaisuuseriin kohdistuu suurempi ilmastovaarojen riski kuin Pohjoismaissa sijaitseviin. Olennaisia vaikutuksia ei kuitenkaan tunnistettu. Ruotsin metsävaroja koskevan resilienssianalyysin tulokset eivät olleet yksiselitteisiä. Lämpimämpi ilmasto edistää metsien kasvua, mutta samalla myrskyjen, kuivuuden ja tuholaishyönteisten yleistyminen voi vaikuttaa kasvuun kielteisesti. Tulosten perusteella muuttuvaan ilmastoon liittyy sekä riskejä että mahdollisuuksia. Resilienssianalyysiin liittyy epävarmuutta, sillä viimeaikainen ilmastokehitys viittaa siihen, että eri skenaarioiden vaikutusten odotettu aikahorisontti saattaa olla ennakoitua lyhyempi. Vuonna 2024 EU:n ilmastopalvelu raportoi, että maapallon lämpeneminen oli ensimmäistä kertaa ylittänyt 1,5 asteen rajan koko vuoden aikana. Resilienssianalyysin perusteella Stora Enso pystyy muuttamaan tai sopeuttamaan strategiaansa vastatakseen ilmastonmuutokseen lyhyellä, keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. Ilmastoon liittyvät siirtymäriskit koskevat Stora Enson kykyä vähentää päästöjään koko arvoketjussa sekä sen kykyä asemoida liiketoimintatarjontaansa niin, että se tukee globaalia siirtymistä vähähiiliseen kiertotalouteen. Stora Enson toiminnot ja arvoketju hyötyvät laajasta maantieteellisestä jakaumasta, sillä on epätodennäköistä, että kaikkiin toimipaikkoihin kohdistuisi vaikutuksia samaan aikaan. Vuonna 2021 Stora Enso arvioi liiketoimintavaikutuksia koskevan skenaarion, jossa tunnistettiin ilmastoon liittyviä siirtymämahdollisuuksia. Tulosten mukaan yleinen siirtymä vähähiiliseen kiertotalouteen on linjassa yhtiön strategian kanssa. Ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen liittyvät toimintaperiaatteet (E1-2) Vähimmäisvaatimus on, että kaikki toimintaperiaatteet ja -ohjeet tarkistetaan vähintään kerran kahdessa vuodessa. Jokaisen toimintaperiaatteen omistajan tulee varmistaa, että heidän vastuullaan olevat dokumentit tulevat tarkistetuiksi ja päivitetyiksi sovitulla aikavälillä. Energia- ja ilmastonmuutospolitiikka Politiikassa kuvataan tahtotila ilmastonmuutoksen torjumiseksi tuotteiden, teollisten toimintojen ja arvoketjun tavoitteiden kautta. Politiikassa käsitellään yhtiön omien toimintojen kasvihuonekaasupäästöjen kielteisten vaikutusten hallintaa parantamalla jatkuvasti energiatehokkuutta ja ottamalla käyttöön uusiutuvaa energiaa lisäämällä biomassan osuutta. Politiikalla myös edistetään yhteistyötä toimittajien, asiakkaiden ja kumppaneiden kanssa arvoketjun hiilidioksidipäästöjen vähentämiseksi ja pyritään siten hallitsemaan arvoketjussa syntyvistä päästöistä aiheutuvia kielteisiä vaikutuksia. Lisäksi politiikkaan sisältyy sitoutuminen yhteistyöhön asiakkaiden ja sidosryhmien kanssa uusiutumattomien materiaalien korvaamiseksi sekä sitoutuminen kestäviin metsänhoitokäytäntöihin. Nämä sitoumukset edistävät myönteisiä ilmastovaikutuksia metsien hiilensidonnan, fossiilisia vaihtoehtoja korvaavien tuotteiden ja puupohjaisiin tuotteisiin varastoituneen hiilen kautta. Politiikkaa sovelletaan yhtiön omiin toimintoihin, ja strategiasta ja vastuullisuudesta vastaava johtaja on vastuussa politiikan täytäntöönpanosta. Ympäristöohjeet Ohjeissa käsitellään aiheita, jotka liittyvät ympäristöasioiden hallintaan ja kiertotalouteen, energiaan ja ilmastonmuutokseen, pilaantumiseen, veteen, metsiin, puuviljelmiin ja maankäyttöön. Ohjeissa edellytetään, että kaikki Stora Enson tuotantoyksiköt ottavat käyttöön ja ylläpitävät kolmannen osapuolen sertifioimaa ympäristöjärjestelmää. Kolmannen osapuolen sertifioimat ISO 14001- ja ISO 50001 -standardien mukaiset järjestelmät auttavat parantamaan ympäristönsuojelun tasoa ja energiatehokkuutta. Liittyen energiaan ja ilmastonmuutokseen, ohjeissa käsitellään samoja kielteisiä ja myönteisiä vaikutuksia kuin energia- ja ilmastonmuutospolitiikassa. Ohjeita sovelletaan yhtiön omiin toimintoihin, ja konsernin vastuullisuusjohtaja ja kunkin divisioonan vastuullisuusjohtajat ovat vastuussa ohjeiden täytäntöönpanosta. Toimittajien eettiset toimintaohjeet Toimittajien eettisissä toimintaohjeissa esitetään vähimmäisvaatimukset, jotka koskevat toimittajia sovellettavien lakien ja asetusten lisäksi. Toimintaohjeissa määritellään tavoitteet koskien vastuullisia liiketoimintatapoja, työterveyttä ja -turvallisuutta, ihmisoikeuksia ja työntekijöiden oikeuksia, yhteisöjen tukemista ja niiden kanssa tehtävää yhteistyötä sekä ympäristönsuojelua. Ohjeet velvoittavat toimittajia seuraamaan aktiivisesti omien toimintojensa ja arvoketjun kasvihuonekaasupäästöjä, raportoimaan niistä ja pyrkimään niiden vähentämiseen. Toimittajan on annettava Stora Ensolle tai Stora Enson valtuuttamalle kolmannelle osapuolelle mahdollisuus tarkistaa toimittajien eettisten toimintaohjeiden vaatimusten noudattaminen vuoropuhelun, tietojen luovuttamisen tai, jos Stora Enso katsoo sen tarpeelliseksi, toimittajan toiminnan auditoinnin avulla. Toimintaohjeissa käsitellään myös arvoketjun kasvihuonekaasupäästöjen kielteisten vaikutusten ja riskien hallintaa. Toimintaohjeiden piiriin kuuluvat kaikki Stora Enson liiketoiminnot ja toiminnot maailmanlaajuisesti. Vastuu toimittajien eettisten toimintaohjeiden täytäntöönpanosta on kunkin divisioonan johtajalla. Toimittajien käytännesäännöt annetaan toimittajille esihyväksyntämenettelyn aikana, jolloin toimittajien on sitouduttava noudattamaan toimintaohjeita. Ilmastonmuutosta koskeviin toimintaperiaatteisiin liittyvät toimet ja resurssit (E1-3) Stora Enson ilmastotavoitteet ulottuvat koko arvoketjuun, johon kuuluvat metsät, omat toiminnot ja tuotteet. Yhtiön ilmastotavoitteet ja hillitsemistoimet ovat linjassa Pariisin ilmastosopimuksen ja Science Based Targets -aloitteen 1,5 asteen polun mukaisia. Ilmastonmuutoksen hillitseminen yhtiön omissa toiminnoissa Toimintasuunnitelma koostuu kahdesta hiilestä irtautumisen keinosta, jotka kattavat yhtiön omat toiminnot ja ovat kuvattuna alla. Toimintasuunnitelmalla edistetään yhtiön tavoitetta vähentää scope 1 ja 2 kasvihuonekaasupäästöjä 50 % vuoteen 2030 mennessä 2019 perusvuodesta. Suunnitelma tukee energia- ja ilmastonmuutospolitiikan ja Varmennettu 44 ympäristöohjeiden tavoitteiden saavuttamista ilmastonmuutoksen hillitsemisessä ja yhtiön omissa toiminnoissa syntyvien kasvihuonekaasupäästöjen aiheuttamien kielteisten vaikutusten hallitsemista. Toimintasuunnitelman aikahorisontti on lyhyestä pitkälle aikavälille. Hiilestä irtautumisen keino: energiatehokkuus ja investoinnit sähköistämiseen Stora Enso keskittyy tuotantolaitostensa energiatehokkuuden jatkuvaan parantamiseen kohdennetuilla toimenpiteillä. Keskitetty energia- ja vesitehokkuusinvestointirahasto on tärkeä väline energiansäästöjen toteuttamisessa tuotantolaitoksilla. Vähentääkseen kasvihuonekaasupäästöjä energiaintensiivisissä tuotantoprosesseissaan Stora Enso investoi sähkökattiloihin, jotka ovat vaihtoehtoja perinteisille fossiilisiin polttoaineisiin perustuville lämmitysjärjestelmille. Esimerkiksi Anjalankoskella otettiin vuonna 2024 käyttöön uusi 60 megawatin sähkökattila, jonka tarkoituksena on vähentää fossiilisten polttoaineiden käyttöä lämmöntuotannossa. Lahdessa asennetaan parhaillaan kahta uutta sähkökattilaa, ja niiden odotetaan olevan täysin toiminnassa vuoden 2025 alussa. Ne korvaavat fossiilista energiaa, mikä vähentää entisestään tuotantoyksikön hiilidioksidipäästöjä ja parantaa tehokkuutta. Lisäksi Stora Enso investoi ajoneuvojen sähköistämiseen. Vuoden 2024 lopussa saavutettu päästövähennys tämän hiilestä irtautumisen keinon osalta oli 0,08 miljoonaa tonnia 2019 perusvuodesta. Ennakoitu päästövähennys vuoteen 2030 mennessä on 0,08 miljoonaa tonnia. Hiilestä irtautumisen keino: polttoaineiden vaihtaminen sekä uusiutuvan energian ja ydinenergian käyttö Vähentääkseen teollisen toimintansa hiili-intensiteettiä Stora Enso edistää erilaisten vähähiilisten sähkö- ja lämpömuotojen käyttöä, mukaan lukien ydin-, tuuli-, aurinko- ja bioenergian käyttämisen energialähteinä. Yhtiön toiminnassa hyödynnetään suurelta osin metsästä ja prosessien sivuvirroista saatavia uusiutuvia biomassapolttoaineita. Polttoaineen vaihtoa tehdään sekä tuotantoprosesseissa että kuljetuksissa. Hiilestä irtautumistavoitteidensa tueksi Stora Enso ostaa alkuperätakuita, joilla varmistetaan, että sähkö on tuotettu uusiutuvista tai ydinenergialähteistä, joilla on alhaisemmat kasvihuonekaasupäästökertoimet. Esimerkkejä tehtailla raportointivuoden aikana toteutetuista toimenpiteistä: • Imatran sellutehtaan kemikaalien talteenottolinjan uudistamiseen liittyvä investointi saatiin päätökseen. Tämä parannus sisälsi mustalipeän haihdutustekniikan parantamisen talteenottolinjan kapasiteetin lisäämiseksi. Mustalipeän korkeampi kuiva-ainepitoisuus parantaa energiatehokkuutta ja lisää biopolttoaineen osuutta. • Heinolan flutinglaitoksen energiaprosessin ja prosessilaitteiston uusiminen jäljellä olevien fossiilisten polttoaineiden korvaamiseksi uusiutuvalla bioenergialla. Odotettu kasvihuonekaasupäästöjen vähennys on yli 90 %. Rakennustöiden odotetaan valmistuvan vuoden 2025 jälkipuoliskolla. • Vuoden 2023 lopussa Enocellin sellutehtaalla saatiin päätökseen investointiprojekti, jossa fossiilipohjaista raskasta polttoöljyä korvattiin uusiutuvalla bioenergialla, kuten pikiöljyllä. Bioenergian käyttö on jatkunut vuoden 2024 aikana, ja tehtaan tavoitteena on korvata raskas polttoöljy täysin bioenergialla. • Ruotsissa Alan tehdas saavutti fossiilittoman toiminnan vuonna 2024 toimilla, joihin kuuluu bio- ja sähkökattiloiden hyödyntäminen lämmöntuotannossa, fossiilivapaan sähkön hankinta ja polttoaineen vaihdon toteuttaminen ajoneuvokalustossa, joka toimii nyt uusiutuvalla dieselillä ja sähköllä. Vuonna 2024 saavutettu päästövähennys tämän hiilestä irtautumisen keinon osalta oli 0,86 miljoonaa tonnia. Ennakoitu päästövähennys vuoteen 2030 mennessä on 0,28 miljoonaa tonnia. Edellä kuvattujen hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen tähtäävien toimien lisäksi myös toimipaikkojen ja tuotantolinjojen sulkemiset, jotka ovat linjassa Stora Enson liiketoimintamallin ja strategian kanssa, vaikuttavat kasvihuonekaasupäästöjen vähentämiseen. Ilmastonmuutoksen hillitseminen arvoketjussa Stora Enso pyrkii vähentämään scope 3 -päästöjä energia- ja ilmastonmuutospolitiikan, ympäristöohjeiden ja toimittajien eettisten toimintaohjeiden tavoitteiden mukaisesti lieventääkseen kasvihuonekaasupäästöistä johtuvia kielteisiä vaikutuksia ilmastonmuutokseen arvoketjun alku- ja loppupäässä. Vaikka Stora Enso on tunnistanut mahdollisia vähennysalueita, se ei ole määritellyt arvoketjulleen hiilestä irtautumisen keinoja (scope 3). Scope 3 -laskenta eroaa luonteeltaan scope 1:stä ja 2:sta, sillä se sisältää yrityksen suoran määräysvallan ulkopuolelle jääviä toimintoja, ja se on vielä kehittyvä ala, mikä johtuu osittain siitä, että primääritietoja on saatavilla vain rajoitetusti. Seuraavassa kuvataan kaksi keskeistä keskipitkän ja pitkän aikavälin toimenpidettä, joilla pyritään vähentämään arvoketjun päästöjä. Nämä toimet edistävät yhtiön tavoitetta vähentää kasvihuonekaasupäästöjä 50 % vuoteen 2030 mennessä perusvuodesta 2019. 1) Stora Enso pyrkii jatkuvasti parantamaan scope 3 -tiedonkeruu- ja raportointiprosessejaan keskittyen datan täsmällisyyden parantamiseen tuotantoyksikkötasolle asti. Näin voidaan luoda tarkempi perustaso ja tukea tietoon perustuvia kehitystoimia. Automaatiohankkeen piiriin kuuluvat toimenpiteet kattavat yhtiön koko arvoketjun. 2) Stora Enso tekee yhteistyötä raaka-ainetoimittajien, logistiikkakumppaneiden ja asiakkaiden kanssa tehokkuuden parantamiseksi ja hiili-intensiteetin alentamiseksi arvoketjussa. Kyseessä on jatkuva ja pitkäaikainen toimi yhtiön arvoketjun alku- ja loppupäässä. Saavutettu päästövähennys scope 3:n osalta oli 2,93 vuonna 2024 perusvuodesta 2019. Ennakoitu päästövähennys vuoteen 2030 mennessä on 0,8. Ilmastonmuutokseen sopeutumisen tapoja Stora Enson tavoite ja lähestymistapa ilmastonmuutokseen sopeutumiseen on sisällytetty osaksi ympäristöohjetta. Toimintaohjeen tavoitteen saavuttamiseksi ja ilmastoon liittyvien vaarojen aiheuttamien lisääntyvien riskien lieventämiseksi Stora Enso toteuttaa luontoon perustuvia sopeutumisratkaisuja. Toimen laajuus on yhtiön oma toiminta ja tuotantoketjun alkupään arvoketju, ja aikahorisontti on pitkä aikaväli. Esimerkkejä tästä toimesta: • Sekametsien lisääminen ja kestävien metsänhoito- ja korjuukäytäntöjen edistäminen, katso ESRS E4. • Puunhankinnan monipuolistaminen. • Materiaalitehokkuuden parantaminen, katso ESRS E5. • Vesiriskialueiden seuranta ja asianmukaiset toimet, katso ESRS E3. Mahdollisuuksien ja myönteisten vaikutusten huomioon ottaminen Jäljempänä kuvataan kaksi keskeistä toimea, joilla pyritään hallitsemaan ilmastonmuutoksen hillitsemiseen liittyviä myönteisiä vaikutuksia ja mahdollisuuksia sekä mahdollisuutta lisätä metsien kestävyyttä ja kasvua. Kolmas keskeinen toimi koskee energiaomavaraisuuteen liittyviä mahdollisuuksia. Näillä pitkän aikavälin toimilla edistetään energia- ja ilmastonpolitiikan ja ympäristöohjeiden tavoitteiden saavuttamista. 1) Kestävien metsänhoitokäytäntöjen edistäminen Stora Enson omissa ja hallinnoimissa metsissä metsäekosysteemien kestävyyden lisäämiseksi ja metsien hiilensidonnan parantamiseksi. Vuonna 2024 yhtiön omistamien tai vuokrattujen tuottavien metsämaiden vuotuinen hiilensidonta oli kolmen vuoden keskiarvona laskettuna 4,3 miljoonaa tonnia hiilidioksidia. Lisätietoja kohdassa ESRS E1-7. 2) Yhtiön innovaatiotoiminta ja tuotekehitys keskittyy puupohjaisiin, uusiutuviin tuotteisiin, joilla korvataan fossiilisia vaihtoehtoja. Vuonna 2024 substituutiovaikutus oli 13,5 miljoonaa tonnia hiilidioksidia. Lisäksi yhtiön puupohjaiset tuotteet sitoivat hiilidioksidia 2,5 miljoonaa tonnia. Lisätietoja kohdassa ESRS E1-7. Viimeaikaisiin tärkeimpiin investointeihin kuuluvat: Varmennettu 45 • 1 miljardin euron investointi Oulun tehtaalla, jossa jäljellä oleva, käytöstä poistettu paperikone muutetaan suuren volyymin kuluttajapakkauskartonkilinjaksi. • Vuonna 2024 Stora Enson kokonaismenot innovointiin, tutkimukseen ja kehitykseen olivat 78 miljoonaa euroa. 3) Turvaamalla ja parantamalla energiaomavaraisuutta Stora Enso pyrkii vähentämään alttiutta ulkoisille kustannusvaihteluille ja markkinahäiriöille omassa toiminnassaan. Toimi koostuu pitkäaikaisista sopimuksista energian toimitusten hallitsemiseksi, suorasta pääsystä markkinoille energiapörssien kautta, sähkön ja lämmön yhteistuotannosta tuotantoyksiköissä sekä osakkuudesta energiayhtiö Pohjolan Voima Oyj:ssä. Yhtiö painottaa myös entistä enemmän oman sähköntuotantokapasiteettinsa ja sähkön kysynnän joustavuuden hyödyntämistä. Vuonna 2024 Stora Enson energiaomavaraisuus oli 72 %. Stora Enson EU-taksonomianmukainen ilmastonmuutoksen hillintään liittyvä pääomamenojen osuus oli 64 miljoonaa euroa ja toimintamenojen osuus 66 miljoonaa euroa. Katso lisätietoja kohdasta EU-taksonomia. Ero ESRS 1:n ja EU-taksonomianmukaisten pääomamenojen ja toimintamenojen välillä johtuu siitä, että Stora Enson ydinliiketoiminta ei kuulu EU-taksonomian nykyiseen soveltamisalaan. Stora Enso tunnistaa, että tulevaisuuden investoinnit ja uudet teknologiat ovat välttämättömiä, jotta se voi saavuttaa nettonollapäästötavoitteensa vuoteen 2040 mennessä. Sen vuoksi yhtiö aikoo jatkaa investointeja vähähiilisiin ja energiatehokkaisiin ratkaisuihin. Ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen liittyvät tavoitteet (E1-4) Ilmastonmuutoksen hillintä Vuonna 2017 Stora Enso asetti tieteeseen perustuvan tavoitteen (Science Based Targets -tavoite) kasvihuonekaasupäästöjen vähentämiseksi ja saavutti tavoitteen yhdeksän vuotta etuajassa. Vuonna 2021 Stora Enso nosti tavoitettaan 1,5 asteen skenaarion mukaiseksi. Päivitetty tavoite on vähentää absoluuttisia hiilidioksidiekvivalenttipäästöjä (CO2e) sekä omassa tuotannossa (scope 1 ja 2) että arvoketjussa (scope 3) 50 % vuoteen 2030 mennessä perusvuodesta 2019. Tavoitteet on hyväksytty Science Based Targets -aloitteessa, ja ne ovat linjassa yhtiön energia- ja ilmastomuutospolitiikan kanssa. Tavoitteiden asettamisessa Stora Enso käyttää julkisesti saatavilla olevaa tieteeseen perustuvaa tavoitteenasettamismenetelmää scope 1, 2 ja 3 - päästöille, jota kutsutaan Absolute Contraction Approach -menetelmäksi. Koska tavoitteet asetetaan absoluuttisille päästövähennyksille, mahdollinen tuleva kehitys, kuten myyntivolyymien muutokset tai asiakkaiden kysynnän muutokset, eivät muuta tavoitteita. Saavutetut ja suunnitellut kasvihuonekaasupäästöt yhtiön omissa toiminnoissa CO2-ekv., milj. tonnia Omissa toiminnoissa saavutetut päästöt 2024 Omissa toiminnoissa suunnitellut vähennykset Saavutetut ja odotetut kasvihuonepäästöt yhtiön arvoketjussa CO2-ekv., milj. tonnia Saavutetut vähennykset arvoketjussa 2024 Odotetut vähennykset arvoketjussa Varmennettu 46 Kasvihuonekaasujen poistoja, päästöhyvityksiä tai vältettyjä päästöjä ei pidetä keinoina tavoitteiden saavuttamiseksi. Katso kasvihuonekaasupäästöjen laadintaperiaatteet kohdasta ESRS E1-6. Vuonna 2023 Stora Enso vahvisti ilmastositoumustaan liittymällä The Climate Pledge -aloitteeseen ja sitoutui saavuttamaan nollahiilipäästöt vuoteen 2040 mennessä kaikissa kolmessa scope- luokassa. Vähennysten perusvuosi on 2019, sama kuin vuoden 2030 tavoitteessa. Koska tavoite on asetettu absoluuttisille päästövähennyksille, mahdollinen tuleva kehitys, kuten myyntivolyymien muutokset tai asiakkaiden kysynnän muutokset, eivät muuta tavoitetta. Katso kasvihuonekaasupäästöjen täydelliset laadintaperiaatteet kohdasta ESRS E1-6. Vuoden 2024 loppuun mennessä Stora Enso on saavuttanut -53 % vähennyksen scope 1 ja 2 -päästöissä verrattuna perusvuoteen 2019, mikä ylittää vuodelle 2030 asetetun tavoitteen. Hiilidioksidipäästöjen vähentämiskeinot ja niihin liittyvä osuus vähennyksistä on esitetty kaaviossa ”Saavutetut ja ennakoidut päästövähennykset yhtiön omassa toiminnassa”. Scope 3:n osalta Stora Enso saavutti -39 % vähennyksen vuoden 2024 loppuun mennessä. Kasvihuonepäästöjen vähennykset % (perusvuodesta) Yksikkö 2024 Scope 1 ja 2 % -53 % Scope 3 % -39 % Yhteensä % -43 % Energia Vähentääkseen energiankäytöstä aiheutuvia kielteisiä vaikutuksia Stora Enso on asettanut energiatehokkuustavoitteen, joka on olennainen osa yhtiön polkua kohti ilmastoneutraaliutta. Tavoitteena on saavuttaa -1,1 % vuotuinen energiansäästö vuoteen 2030 mennessä. Tavoite asetettiin vuonna 2021, ja tavoitearvoa sovelletaan vuosittain. Vuoden 2024 lopussa Stora Enso ylitti tavoitetasonsa, kun vuotuinen energiansäästö oli 1,6 %. Tavoite asetettiin yhdessä sisäisten sidosryhmien kanssa Stora Enson energia- ja ilmastotoimikunnassa (Energy and Climate Userboard). Tavoite kattaa Stora Enson Packaging Materials, Biomaterials ja Wood Products - divisioonat. Tavoite on energia- ja ilmastonmuutospolitiikan mukainen ja tukee yhtiön scope 1 ja 2 Science Based Targets -tavoitteen saavuttamista. Laadintaperiaatteet Operatiivisten muutosten lisäksi arvioituihin energiansäästöihin sisältyvät säästöt, jotka saadaan investoinneista, joiden osalta ensimmäisenä raportointivuotena on vuosi, jolla on koko vuoden vaikutus. Energiansäästö ilmoitetaan prosentuaalisena vähennyksenä verrattuna vuoden kokonaisenergiankulutukseen ilman tehostamisinvestointeja. Yleensä energiansäästöinvestoinnin koko vuoden vaikutus näkyy seuraavana vuonna käyttöönoton jälkeen. Ennustettuihin energiansäästöihin eivät sisälly pakkausmateriaalien jatkojalostusyksiköt ja yhteiset toiminnot. Energiaan liittyvä tavoite Yksikkö 2024 Arvioidut energiasäästöt, % (MWh säästetty/MWh energian käyttö yhteensä, sähkö, lämpö ja polttoaineet) % -1,6 % Energiankulutus ja energialähteiden yhdistelmä (E1-5) Laadintaperiaatteet Energialuvut kattavat kaikki Stora Enson tuotantoyksiköt. Tilinpäätöksen mukaisesti luvut sisältävät konsernin yhteiset toiminnot omistusosuuden (50 %) mukaan. Toimistojen energiankulutus sisältyy lukuihin arvioiden perusteella. Käytettyjen polttoaineiden energiasisältöä laskettaessa käytetään yksiköiden paikallisia kertoimia. Stora Enso soveltaa ESRS:n mukaista konservatiivista lähestymistapaa uusiutuvien ja uusiutumattomien energialähteiden määrittämisessä ja luokittelee lähteen olevan uusiutuva tai ydinpohjainen vain, jos ostetun energian alkuperä on selkeästi määritelty toimittajien kanssa tehdyissä sopimuksissa. Jos alkuperää ei tiedetä, lähde luokitellaan fossiiliseksi. Jotkin tuotantoyksiköt, jotka ostavat sähköä verkosta, ovat arvioineet energiankulutuksensa, koska energiantoimittajan laskut eivät olleet saatavilla vuoden lopussa. Näillä arvioilla ei ole olennaista vaikutusta yhtiön kokonaisenergiankulutukseen. Stora Enson liiketoiminta kuuluu ilmastovaikutuksiltaan merkittäviin aloihin: Maatalous (Sektori: Metsätalous, koodi AFO), ja Teollisuus (Sektori: Massa-, paperi- ja puutuotteet, koodi MPW) tai vaihtoehtoisesti NACE 02 (Metsätalous ja puunkorjuu), NACE 16 (Puutuotteiden valmistus) ja NACE 17 (Massan, paperin, kartongin ja pahvin valmistus). Tämän vuoksi energiaintensiteetin määrittämisessä käytetään konsernin kokonaisliikevaihtoa, sellaisena kuin se on ilmoitettu tilinpäätöstiedoissa. Energiankulutus ja energialähteiden yhdistelmä Yksikkö 2024 Hiilestä ja hiilituotteista peräisin olevan polttoaineen kulutus TWh 1,1 Raakaöljystä ja öljytuotteista peräisin olevan polttoaineen kulutus TWh 1,2 Maakaasusta peräisin olevan polttoaineen kulutus TWh 0,5 Muista fossiilisista lähteistä peräisin olevan polttoaineen kulutus TWh 1,3 Ostetun tai hankitun fossiilisista lähteistä peräisin olevan sähkön, lämmön, höyryn ja jäähdytyksen kulutus TWh 0,3 Fossiilisen energian kokonaiskulutus TWh 4,4 Fossiilisten energialähteiden osuus energian kokonaiskulutuksesta % 10,4 % Ydinvoimaan perustuvista lähteistä peräisin olevan energian kulutus TWh 3,9 Ydinvoimaan perustuvien lähteiden osuus energian kokonaiskulutuksesta % 9,3 % Uusiutuvista lähteistä, mukaan lukien biomassa TWh 33,3 Ostetun tai hankitun uusiutuvista lähteistä peräisin olevan sähkön, lämmön, höyryn ja jäähdytyksen kulutus TWh 0,6 Itse tuotetun, muusta kuin polttoaineesta peräisin olevan uusiutuvan energian kulutus TWh 0,0 Uusiutuvan energian kokonaiskulutus TWh 33,8 Uusiutuvien energialähteiden osuus energian kokonaiskulutuksesta % 80,3 % Energian kokonaiskulutus TWh 42,2 Energiaintensiteetti Yksikkö 2024 Ilmastovaikutuksiltaan merkittävien alojen toiminnan kokonaisenergiankulutus TWh 42,2 Energiaintensiteetti MWh/eur milj. 4 658 Energiabalanssin osalta Stora Enso raportoi luvut, jotka kattavat sen oman energiantuotannon. Pohjolan Voima Oyj:ltä - jossa Stora Enso on vähemmistöosakkaana 16,1 % omistusosuudella - kustannusperusteisesti saatu sähkö raportoidaan omana rivinään ja sisällytetään omaan sähköntuotantoon Mankala-periaatteella, joka on tarkemmin kuvattu tilinpäätöksessä, liite 4.4 Oman pääoman ehtoiset sijoitukset. Stora Enson energiatase sisältää myös ulkoisen energiamyynnin, joka on osittain taksonomiakelpoista. Lisätietoja kohdassa EU-taksonomia. Varmennettu 47 Energian tuotanto Yksikkö 2024 Uusiutuva TWh 29,5 Uusiutumaton TWh 2,9 PVO:n osakkeenomistaja TWh 2,5 Uusiutuva TWh 0,4 Ydinvoima TWh 2,1 Energian tuotanto yhteensä TWh 34,8 Kasvihuonekaasujen scope 1-, scope 2- ja scope 3 -bruttopäästöt ja kokonaispäästöt (E1-6) Stora Enson hiilijalanjälki talousraportoinnin konsolidointiperiaatteita noudattaen (Yhteneväinen ESRS standardien kanssa) Laadintaperiaatteet Stora Enso raportoi vaihtoehtoisen hiilijalanjäljen alla olevassa taulukossa ESRS-vaatimusten mukaisesti. Näissä luvuissa yhteiset toiminnot on konsolidoitu riveittäin scope 1, 2, ja 3 -päästöihin omistusosuuden (50 %) mukaan. Konsolidointiperiaate on yhteneväinen tilinpäätöksen kanssa. Hiilijalanjäljen tarkemmat laskentaperiaatteet on kuvattu seuraavassa osiossa. Kasvihuonekaasupäästöjen intensiteetin määrittämiseen käytetään Stora Enson liikevaihtoa, joka on raportoitu tilinpäätöksessä. Stora Enson hiilijalanjälki 2024 (sisältäen yhteiset toiminnot) Yksikkö 2024 Scope 1 -kasvihuonekaasupäästöt CO2-ekv. milj. tonnia 1,33 Scope 2 -kasvihuonekaasupäästöt CO2-ekv. milj. tonnia 0,06 Merkittävät scope 3 - kasvihuonekaasupäästöt CO2-ekv. milj. tonnia 4,36 Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt CO2-ekv. milj. tonnia 5,75 Kasvihuonekaasuintensiteetti suhteessa liikevaihtoon Yksikkö 2024 Kasvihuonekaasujen (sijaintiperusteiset) kokonaispäästöt suhteessa liikevaihtoon CO2-ekv. tonnia/ eur milj. 636 Kasvihuonekaasujen (markkinaperusteiset) kokonaispäästöt suhteessa liikevaihtoon CO2-ekv. tonnia/ eur milj. 676 Stora Enson hiilijalanjälki seuraten GHG-Protokollan operatiivisen toiminnan periaatetta Laadintaperiaatteet Stora Enso noudattaa kasvihuonekaasujen laskennassa kolmea maailman luonnonvarainstituutin (WRI) ja World Business Council for Sustainable Development -järjestön (WSCSD) tarjoamaa Greenhouse Gas Protocol -standardia: ”GHG Corporate Accounting and Reporting Standard”, ”GHG Protocol Scope 2 Guidance” ja ”Corporate Value Chain (Scope 3) Accounting and Reporting Standard”. Stora Enso käyttää näiden standardien konsolidoinnissa operatiivisen valvonnan lähestymistapaa. Science Based Targets -tavoitteet kasvihuonekaasupäästöjen vähentämiseksi raportoidaan prosentuaalisena muutoksena perusarvosta, joka päivitetään vuosittain vastaamaan yhtiön nykyistä rakennetta. Scope 1 ja 2 -päästöt sisältävät suorat ja epäsuorat kasvihuonekaasupäästöt, jotka lasketaan fossiilisina hiilidioksidiekvivalentteina (CO2e) kaikista tuotantoyksiköistä, lukuun ottamatta yhteisiä toimintoja. CO2:n lisäksi muita Stora Enson kannalta merkityksellisiä kasvihuonekaasupäästöjä ovat metaani (CH4) ja dityppioksidi (N2O), joita syntyy käytettäessä fossiilisia ja biomassaa sisältäviä polttoaineita yksiköiden voimakattiloissa. Nämä kaasut muunnetaan hiilidioksidiekvivalenteiksi käyttämällä hallitustenvälisen ilmastonmuutospaneelin (IPCC) neljänteen arviointiraporttiin perustuvaa ilmastonlämpenemispotentiaalia tai polttoainekohtaisia CO2- päästökertoimia, jotka perustuvat paikan päällä tehtyihin analyyseihin. Stora Enson scope 1 -kertoimien lähteenä käytetään IPCC:n vuoden 2006 suuntaviivoja kansallista kasvihuonekaasuinventaarioita varten (IPCC Guidelines for National Greenhouse Gas Inventories 2006, Chapter 2: Stationary Combustion) ja biogeenisten päästöjen osalta Tilastokeskuksen polttoaineluokitus 2018:sta. HFC-yhdisteiden osuus on arviolta 500-1000 tonnia, SF6:n osuus ei ole soveltuva. Vuonna 2024 Stora Enson scope 1 -päästöistä 67 % oli peräisin säännellyistä päästökauppajärjestelmistä. Lisätietoja päästökauppajärjestelmien piiriin kuuluvista päästöistä on tilinpäätöksen liitetiedossa 4.5 Päästöoikeudet ja muut pitkäaikaiset varat. Vuonna 2024 scope 1:een liittyvät biogeeniset päästöt olivat 9,14 (milj. tCO2-ekv). Yhteisten toimintojen kanssa scope 1:een liittyvät biogeeniset päästöt olivat 11,86 (milj. tCO2-ekv). Scope 2 -kasvihuonekaasupäästöt on laskettu ostetun sähkön ja lämmön perusteella. Ostoenergian osalta käytetyt CO2-päästökertoimet noudattavat suurelta osin markkinaperusteista menetelmää, mikä tarkoittaa, että lähes kaikki yksiköt soveltavat energiantoimittajiensa toimittamia CO2-kertoimia. Jos näitä ei ole saatavilla, yhtiö soveltaa maakohtaista jäännösjakauman päästökerrointa. Jos jäännöskertoimia ei ole saatavilla, käytetään Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) toimittamia viimeisimpiä sijaintipaikkakohtaisia kertoimia. Sovelletuissa kertoimissa ei erotella biogeenisen hiilidioksidin prosenttiosuutta. Scope 2 sisältää markkinavälineitä, kuten sähkön alkuperätakuiden kauppaa. Scope 3 -päästöt sisältävät fossiiliset hiilidioksidiekvivalenttipäästöt kaikkien tuotantoyksiköiden arvoketjujen alku- ja loppupäästä. Stora Enso noudattaa WBCSD:n scope 3 -ohjeistusta, joka sisältää 15 potentiaalista päästöluokkaa, ja soveltaa scope 3 -laskennassa toimintopohjaista menetelmää, mikä tarkoittaa, että päästöt arvioidaan kertomalla toimintotiedot asiaankuuluvilla hiilidioksidipäästökertoimilla. Koska arviointi perustuu volyymin olennaisuuteen, jotkin luokat voidaan jättää raportoinnin ulkopuolelle, jos niiden merkitys kokonaispäästöjen kannalta on vähäinen, tai eivät ole olennaisia yhtiön liiketoiminnalle. Scope 3 -päästöihin sisältyviä olennaisia päästöluokkia tarkastellaan tarvittaessa aina kun uutta tietoa datasta tai laskentamenetelmistä on saatavilla. Kun Stora Enson toimintatietojen hiilidioksidipäästökertoimia varten ei ole saatavilla primääritietoja, yhtiö käyttää sekundäärisiä lähteitä, kuten EcoInventiä, Network for Transport Measures -verkostoa, Metsätehoa, The Alliance for Beverage Cartons and the Environment -järjestöä (ACE) ja European ´Corrugated Packaging -järjestöä (FEFCO). Toisinaan käytetään myös korvaavia indikaattoreita. Vuonna 2024 ESRS:n määrittelemät scope 3 -luokat, jotka sisältyivät raportointiin olivat: Ostetut tavarat ja palvelut, Polttoaineeseen ja energiaan liittyvät toiminnat, Tuotantoketjun alkupään kuljetukset ja jakelu ja Myytyjen tuotteiden jalostus. Päästöjen määrään perustuvien primääritietojen osuus on 10 %. Kasvihuonekaasujen laskennassa yhteiset toiminnot sisältyvät scope 3 -päästöihin johtuen puuttuvasta operatiivisesta määräysvallasta, joka on tarkemmin kuvattu kohdassa ESRS 2 BP-1. ESRS:n mukaisen raportoinnin varmistamiseksi, yhtiön vaihtoehtoinen hiilijalanjälki tilinpäätöksen konsolidointiperiaatteita noudattaen on raportoitu tämän osion alussa. Vuoden 2024 raportoinnissa ei ollut mukana seuraavia scope 3 -luokkia: Tuotantohyödykkeet, Toiminnassa muodostuva jäte, Liiketoimintaan liittyvä matkustaminen, Työsuhteisten työntekijöiden työmatkaliikenne, Tuotantoketjun alkupään vuokratut omaisuuserät, Kuljetukset tuotantoketjun loppupäässä, Myytyjen tuotteiden käyttö, Myytyjen tuotteiden käsittely käyttöiän lopussa, Tuotantoketjun loppupään vuokratut omaisuuserät, Franchising, ja Investoinnit. Varmennettu 48 Kasvihuonekaasujen kokonaispäästöt eriteltyinä Takautuva Välitavoitteet ja tavoitevuodet Perusvuosi 2019 2023 2024 Muutos, % 2025 2030 (2050) Vuotuinen %-tavoite / perusvuosi Scope 1 -kasvihuonekaasupäästöt Kasvihuonekaasujen scope 1 - bruttopäästöt (CO2-ekv. milj. tonnia) 2,27 1,17 n/a 1,13 -4,5 % Säänneltyjen päästökauppajärjestelmien piiriin kuuluvien scope 1 - kasvihuonekaasupäästöjen prosenttiosuus (%) 72 % 60 % n/a Scope 2 -kasvihuonekaasupäästöt Kasvihuonekaasujen sijaintiperusteiset scope 2 - bruttopäästöt (CO2-ekv. milj. tonnia) n/a 0,42 n/a Kasvihuonekaasujen markkinaperusteiset scope 2 - bruttopäästöt (CO2-ekv. milj. tonnia) 0,34 0,05 n/a 0,17 -4,5 % Merkittävät scope 3 -kasvihuonekaasupäästöt Kasvihuonekaasujen epäsuorat (scope 3 ) kokonaisbruttopäästöt (CO2-ekv. milj. tonnia) 7,33 4,53 n/a 3,73 -4,5 % Ostetut tavarat ja palvelut 2,34 1,60 n/a Polttoaineeseen ja energiaan liittyvät toiminnat 0,54 0,21 n/a Tuotantoketjun alkupään kuljetukset ja jakelu 1,24 0,96 n/a Myytyjen tuotteiden jalostus 3,21 1,75 n/a Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt (sijaintiperusteiset) (CO2-ekv. milj. tonnia) n/a 6,12 n/a Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt (markkinaperusteiset) (CO2-ekv. milj. tonnia) 10,00 5,75 n/a 5,04 -4,5 % Stora Enson hiilijalanjälki 2019-2024 GHG-Protokollan mukaisesti Seuraten GHG-Protokollan operatiivisen toiminnan periaatetta, scope 1 ja 2 -päästöt kohtuullisen tason varmennuksen alaisia1, 2 Fossiiliset hiilidioksidiekvivalenttipäästöt (milj. tonnia) Kehitys 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2019-2024 Scope 1 2,27 2,08 2,13 1,78 1,45 1,17 -48 % Scope 23 0,34 0,19 0,10 0,09 0,05 0,05 -84 % Scope 3 7,46 7,21 7,67 5,65 4,88 4,53 -39 % Yhteensä 10,07 9,47 9,90 7,52 6,38 5,76 -43 % 1 Scope 1+2 -päästöt kattavat Stora Enson tuotantoyksiköt. Sisältää sähkön alkuperätakuiden kaupan. Yhteiset toiminnot sisältyvät scope 3 -päästöihin. 2 Kaikki vertailuluvut on oikaistu rakennemuutosten tai edellisen raportin jälkeen lisättyjen tietojen vuoksi. 3 Ostetun energian (scope 2) osalta käytetyt CO2-kertoimet noudattavat suurelta osin markkinaperusteista menetelmää, mikä tarkoittaa, että lähes kaikki yksiköt käyttävät energiantoimittajien toimittamia CO2- kertoimia. Käytettävissä olevia jäännöskertoimia käytettäessä toimipaikkaperusteiset scope 2 -päästöt vuonna 2024 ovat 0,42 miljoonaa tonnia CO2-ekvivalenttia. Kasvihuonekaasujen poistot ja varastointi (E1-7) Stora Enson liiketoimintaan liittyy kasvihuonekaasujen poistot ja hiilen varastointi, sillä yhtiön metsät sitovat hiiltä ja sen puupohjaiset tuotteet varastoivat hiiltä. Vaikka yhtiö ei käytä näitä poistumia tai varastoitumista scope 1, 2 ja 3 -kasvihuonekaasuraportoinnissaan, määrät ilmoitetaan ESRS-vaatimusten mukaisesti, jotta saadaan yhtenäinen kuva kaksinkertaisen olennaisuusarvioinnin yhteydessä tunnistetuista positiivisista vaikutuksista. Stora Enson ensisijainen keino vähentää fossiilisia hiilidioksidipäästöjä on suora toiminta sen omassa toiminnoissaan ja arvoketjussaan kuten kuvattu kohdassa ESRS E1-3. Yhtiön hiilidioksidipäästöt raportoidaan ilman kompensaatioita SBT-aloitteen suositusten mukaisesti. Vaikka suorat toimet ovat ensisijainen keino vähentää päästöjä, joitakin päästöjä ei voida tällä hetkellä välttää. Siksi hiilidioksidipäästöjen kompensointia käytetään joissakin yhtiön tuotteissa keinona tarjota materiaaleja, jotka auttavat asiakkaita vähentämään ilmastovaikutustaan. Tuotteiden kompensointi tapahtuu vain sellaisten hankkeiden kautta, jotka ovat mitattavissa ja kolmannen osapuolen todentamia, esimerkiksi Gold Standard -standardin mukaisesti. Laadintaperiaatteet Stora Enson tuotteisiin varastoitunut hiili lasketaan keskimääräisenä hiilivarastona sadan vuoden aikana sadonkorjuuvuodesta IPCC:n puoliintumisajan menetelmää käyttäen. Luvun on laskenut Ruotsin maatalousyliopisto (SLU) Stora Enson metsä- ja tuotantolukujen perusteella (Climate effects of a forestry company - including biogenic carbon fluxes and substitution effects). Metsien hiilinielu lasketaan Stora Enson omistamien tai vuokraamien tuottavien metsämaiden vuotuisen hiilidioksidin sitomisen kolmen vuoden keskiarvon perusteella. Stora Enson tuottavaan metsämaahan sitoutunut hiili lasketaan raportointivuoden lopussa. Yhdenmukaisesti Stora Enson tilinpäätöksen kanssa, luku sisältää konsernin yhteisten toimintojen biologisen omaisuuden 50 prosentin omistusosuuden mukaan. Lisätietoja on tilinpäätöksessä, liite 4.2 Metsäomaisuus. Metsien hiilinielujen ja -varastojen kirjanpitomenetelmiä ei ole standardoitu, ja valittu menetelmä ja raportointijakso vaikuttavat tuloksiin. Kestävästi hoidetuissa metsissä hiilen nielu- ja varastointitasot säilyvät tai lisääntyvät metsien hoitosyklin aikana. Tämän syklin aikana hakkuut ja luonnolliset häiriöt, metsien ikään ja tyyppiin liittyvät kasvuvauhdit sekä mahdolliset muut tapahtumat voivat aiheuttaa lyhytaikaisia vaihteluita hiilinieluissa ja -varastoissa. Mittarit koskien kasvihuonekaasujen poistoja ja varastointia Yksikkö 2024 Kasvihuonekaasujen poistot Vuosittainen hiilidioksidinsidonta omilla tai vuokratuilla tuottavilla metsämailla, kolmen vuoden vuosikeskiarvo milj. tonnia 4,3 Kasvihuonekaasujen varastointi Stora Enson tuottavaan metsämaahan varastoituneen hiilidioksidin kokonaismäärä, 31.12.2024 milj. tonnia 295 Stora Enson tuotteisiin sidottu hiili milj. tonnia 2,5 Varmennettu 49 ESRS E2 Pilaantuminen Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet (ESRS 2 SBM-3) Kuvaus Vaikutus, riski tai mahdollisuus Aikahorisontti Sijainti arvoketjussa Osa-aihe tai osaosa-aihe Epäpuhtaudet ilmaan teollisesta toiminnasta johtuen Todellinen kielteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, yhteiset toiminnot Ilman pilaantuminen Merkittävät ympäristötapaukset teollisen toiminnan ja metsätoiminnan (puunhankinta) seurauksena Todellinen kielteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot Ilman/veden pilaantuminen Stora Ensolla on ympäristövaraus, joka liittyy Kopparbergin kaivoksen valumavesien puhdistamiseen Ruotsissa ennen veden vapauttamista ympäristöön. Todellinen kielteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot Veden/maaperän pilaantuminen Päästöt veteen teollisesta toiminnasta johtuen Todellinen kielteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, yhteiset toiminnot Veden pilaantuminen Riski pilaantumiseen liittyvästä sääntöjen vastaisesta tapauksesta, kuten luparajan ylitys. Tapahtumat voivat vahingoittaa Stora Enson mainetta ja brändiä, mikä voi johtaa sijoittajien ja asiakkaiden luottamuksen menetykseen, mikä puolestaan johtaa korkeampiin pääoman kustannuksiin ja alhaisempaan liikevaihtoon. Tapahtumat voivat myös johtaa sakkojen ja muiden taloudellisten varausten syntymiseen. Riski Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot Ilman/veden pilaantuminen Pilaantumiseen liittyvät vaikutukset ja riskit liittyvät Stora Enson liiketoimintamalliin, sillä yhtiön tuotantoprosessit aiheuttavat päästöjä sekä ilmaan että veteen. Tämä aiheuttaa paikallisesti merkittävien tai jopa kriittisten negatiivisten vaikutusten riskin sekä ympäristölle että ihmisille. Viime vuosina jotkin riskit ovat realisoituneet paikallisiksi ympäristövahingoiksi. Tosiasiallisia kielteisiä vaikutuksia voivat aiheuttaa esimerkiksi energiantuotannossa käytettävien polttoaineiden poltosta aiheutuvat ilmakehään joutuvat päästöt ja aerosolikuormitus. Veden saastumiseen liittyvät kielteiset vaikutukset johtuvat pääasiassa jätevesistä ja kiintoaineita sisältävistä epäpuhtauksista, kemiallisesta hapenkulutuksesta, orgaanisen hiilen kokonaismäärästä, fosforista, typestä ja imeytyvistä orgaanisista halogeeniyhdisteistä, joita jätteessä on. Pilaantumiseen liittyvät toimintaperiaatteet (E2-1) Vähimmäisvaatimus on, että kaikki toimintaperiaatteet ja -ohjeet tarkistetaan vähintään kerran kahdessa vuodessa. Jokaisen toimintaperiaatteen omistajan tulee varmistaa, että heidän vastuullaan olevat dokumentit tulevat tarkistetuiksi ja päivitetyiksi sovitulla aikavälillä. Ympäristöohjeissa esitetään sitoutuminen kaikkien sovellettavien lakisääteisten ja lainsäädännöllisten velvoitteiden noudattamiseen ja ympäristönsuojelemiseen. Tämä tarkoittaa varovaisuutta noudattavien johtamistoimien soveltamista mahdollisten haitallisten ympäristö- ja ihmisvaikutusten lieventämiseksi ja korjaamiseksi. Lieventämis- ja ennaltaehkäisytoimissa keskitytään säännösten noudattamisen varmistamiseen, ilman, veden ja maaperän pilaantumisen valvontaan sekä ympäristöjärjestelmien käyttöönottoon ja ylläpitoon. Toimintaohjeissa käsitellään nimenomaisesti fosforia, typpeä, kemiallista hapenkulutusta ja absortoituvia orgaanisia halogeeniyhdisteitä, mutta ei kaikkia epäpuhtauksia. Toimintaohjeissa ei käsitellä nimenomaisesti vaaratilanteiden ja hätätilanteiden välttämistä, koska suunnitelmat on määrä dokumentoida paikallisissa ympäristöjärjestelmissä. Toimintaperiaatteissa ei käsitellä tarkemmin tosiasiallisten kielteisten vaikutusten korjaamista, koska korjaavat toimet ovat usein tuotantoyksikön ja paikallisten viranomaisten yhdessä määrittelemiä. Lisätietoa toimintaohjeista on saatavilla luvussa ESRS E1-2. Pilaantumiseen liittyvät toimet ja resurssit (E2-2) Seuraavat kaksi keskeistä toimea, jotka toteutetaan yhtiön omissa toiminnoissa, edistävät ympäristöohjeissa esitettyjen tavoitteiden saavuttamista ilman, veden ja maaperän pilaantumisen ehkäisemiseksi, lieventämiseksi ja korjaamiseksi. Molemmat pitkän aikavälin toimet ovat linjassa yhtiön tavoitteen kanssa saavuttaa nolla sääntöjen vastaista ympäristötapausta. 1) Ilmaan ja veteen joutuvien päästöjen hallinta Stora Enson pitkän aikavälin toimeen kuuluu prosessien ja järjestelmien käyttöönotto ja ylläpito päästöjen seurantaan ja hallintaan ilmassa ja vedessä, sekä sen pilaantumiseen liittyvien vaikutusten ja niihin liittyvien riskien hallinta. Ympäristöjärjestelmät ovat ensisijainen keino prosessien ja ympäristötoiminnan jatkuvan parantamisen edistämisessä. Kaikkien tuotantolaitosten tulee ottaa käyttöön ja ylläpitää kolmannen osapuolen sertifioima ympäristöjärjestelmä. Vuoden 2024 lopussa 57 tuotantoyksiköstä 47:llä oli ISO 14001 -sertifikaatti. Stora Enson kartonki-, sellu- ja paperitehtaissa seurataan jatkuvasti jätevesipäästöjä paikallisiin vesistöihin, muun muassa lämpötilaa ja pH- tasoja, jotta varmistetaan veden laatu ja paikallisten luparajojen noudattaminen. Paikallisten ympäristöluparajoitusten noudattamista sääntelevät ja valvovat asiaankuuluvat viranomaiset, ja mahdolliset poikkeamat raportoidaan heille välittömästi. Ilmakehään joutuvien päästöjen osalta Stora Enso käyttää edistynyttä teknologiaa, kuten pesureita ja kattilaprosessin ohjausjärjestelmiä, vähentääkseen tuotantoyksiköidensä päästöjä ilmaan ja lieventääkseen hajuhaittoja. Nämä päästöt ovat pääosin peräisin polttoaineen palamisesta energiantuotannossa ja tuotantoprosessissa. • Esimerkiksi Anjalan tehtaalla otettiin vuonna 2024 käyttöön uusi sähkökattila, joka vähentää fossiilisten polttoaineiden käyttöä ja minimoi päästöt ilmaan. 2) Ympäristötapausten ja -varausten käsitteleminen Stora Enso hallitsee ympäristötapauksia ylläpitämällä konserninlaajuista raportointi- ja hallintaprosessia. Tavoitteena on varmistaa säännösten ja lupien noudattaminen ja jatkuva parantaminen. Se sisältää seuraavat vaiheet: • Merkittävistä tapauksista raportoidaan 24 tunnin kuluessa hallituksen vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunnalle ja tapaukset listataan myös vuosittain ulkoisesti julkaistavassa vuosikertomuksessa. Prosessi on yhdenmukainen ympäristöohjeiden kanssa, joissa etusijalla on sääntelyn noudattaminen, lupien noudattaminen ja tavoite saavuutta nolla sääntöjen vastaista ympäristötapausta. Varmennettu 50 • Jokaisesta vahingosta tehdään juurisyyanalyysi, jonka perusteella päätetään korjaavista ja ennaltaehkäisevistä toimista. Analyysin tulokset jaetaan sisäisesti jatkuvan parantamisen ja ennaltaehkäisyn tueksi. • Sisäiset tutkimukset tehdään kunkin tapauksen osalta asiaankuuluvien sisäisten ja ulkoisten sidosryhmien kanssa. Tutkinnan valmistumiseen kuluva aika vaihtelee tapauksen luonteesta riippuen. Yhteistyö ja vuoropuhelu asianomaisten viranomaisten kanssa hoidetaan tapauskohtaisesti. • Korjaaviin ja ennalta ehkäiseviin toimenpiteisiin voi kuulua esimerkiksi omien työntekijöiden ja toimittajien koulutus ja uuden laitteiston asentaminen. Joissakin tapauksissa paikallisviranomaiset voivat myös määrätä yhtiölle sakkoja. Vuoden 2024 tapaukset ja toteutetut lyhyen aikavälin korjaavat toimet ja kunnostaminen kuvataan kohdassa ESRS E2-3. • Vastuu pitkäaikaisista seurauksista: Stora Ensolla on ympäristöön liittyviä varauksia, jotka koskevat menneiden toimintojen aiheuttaman olemassa olevan tilanteen kunnostamista. Merkittävin varaus on sopimus Stora Enson ja Falunin kaupungin välillä, joka velvoittaa yhtiön puhdistamaan Kopparbergin kaivoksen valumavedet ennen niiden laskemista ympäristöön. Velvoite vuoden lopussa oli 27 miljoonaa euroa. Lisätietoja kaikista ympäristövarauksista, katso tilinpäätöksen liite 4.9 Varaukset. Pilaantumiseen liittyvät resurssit Paikalliseen pilaantumiseen liittyvien vaikutusten ehkäisemiseen ja hallintaan tällä hetkellä ja tulevaisuudessa käytettävät resurssit koostuvat toimintakuluista, kuten henkilöstökustannuksista, lupakustannuksista, korjaus- ja huoltokustannuksista sekä jäteveden käsittelykemikaaleista. Vuonna 2024 Stora Enson ympäristöinvestoinnit olivat yhteensä 120 miljoonaa euroa. Nämä investoinnit kohdistuivat pääasiassa ilman ja veden laadun parantamiseen, resurssi- ja energiatehokkuuden parantamiseen sekä vuotojen riskin minimoimiseen. Vuonna 2024 yhtiön ympäristöinvestoinnit, jotka liittyvät ilmaan ja veteen joutuviin päästöihin, olivat 93 miljoonaa euroa. Investoinnit uuteen teknologiaan ja olemassa olevien laitteistojen päivittämiseen ovat tarpeen ympäristösaasteiden ja niiden vaikutusten hallitsemiseksi ja vähentämiseksi. Nämä parannukset tähtäävät ilman ja veden laadun parantamiseen, säädösten noudattamisen ylläpitämiseen ja ympäristöön tapahtuvien tahattomien vuotojen riskin minimoimiseen. Tulevista investoinneista päätetään priorisoimalla tuotantoyksiköissä tarvittavat parannukset tärkeysjärjestykseen. Stora Enson ympäristökulut vuonna 2024 olivat yhteensä 208 miljoonaa euroa. Kuluihin on luettu mukaan poistot, mutta ei korkoja. Ympäristökulut sisältävät verot, palkkiot, hyvitykset, lupiin liittyvät kustannukset, korjaus- ja ylläpitokulut sekä jäteveden puhdistuksessa käytettävät kemikaalit ja tietyt muut materiaalit. Vuonna 2024 yhtiön ilmaan ja veteen liittyvät ympäristökustannukset olivat yhteensä 75 miljoonaa euroa. Pilaantumiseen liittyvät tavoitteet (E2-3) Stora Ensolla on jatkuva tavoite saavuttaa nolla merkittävää sääntöjen vastaista tapausta ympäristöpolitiikkansa tukemiseksi ja edistämiseksi sekä kielteisten vaikutusten ehkäisemiseksi. Vuonna 2017 asetettiin tavoite saavuttaa nolla sääntöjenvastaista tapausta vuoden loppuun mennessä. Vuonna 2017 oli kymmenen merkittävää sääntöjen vastaista tapausta. Vuonna 2024 oli yhteensä 24 merkittävää vaatimustenvastaisuutta, joista 12 liittyi ilman tai veden pilaantumiseen. Tavoite liittyy ilman epäpuhtauksien ja niiden ominaiskuormituksen sekä veteen joutuvien päästöjen ja niiden ominaiskuormituksen valvontaan, sillä kuukausittaisen, neljännesvuosittaisen, tai vuosittaisen paikallisen luvan ylittämistä pidetään merkittävänä sääntöjenvastaisuutena. Tavoite ei perustu aukottomaan tieteelliseen näyttöön vaan pikemminkin lainsäädännön noudattamiseen. Tavoitetta seurataan kohdassa ESRS E2-2 kuvatun konserninlaajuisen raportointiprosessin mukaisesti. Sidosryhmiä ei otettu mukaan tavoitteiden asettamiseen. Kestävyysraportointidirektiivin mukaisesti, tavoite raportoidaan myös kohdassa ESRS E4-4, kattaen tapaukset liittyen luonnon monimuotoisuuteen ja ekosysteemeihin. Ilman ja veden pilaantumiseen liittyvät tapaukset esitetään oheisessa taulukossa. Laadintaperiaatteet Tavoite mitataan raportointivuoden aikana tapahtuneiden merkittävien sääntöjen vastaisten tapauksien lukumääränä. Tavoite sisältää Stora Enson omat liiketoiminnot: tuotantoyksiköt ja hakkuualueet. Pilaantumisen osalta sääntöjenvastaisuus tarkoittaa tyypillisesti tietyn paikallisen kuukausittaisen, neljännesvuosittaisen, tai vuosittaisen luparajan ylittämistä liittyen ilmaan tai veteen päätyviin päästöihin. Tapauksista liittyen ilmaan ja veteen joutuviin päästöihin ilmoitetaan tuotantoyksiköittäin niiden ympäristölupien perusteella. Merkittävien sääntöjen vastaisten tapauksien lukumäärä 2024 Liittyen ilman pilaantumiseen 4 Liittyen veden pilaantumiseen 8 Sijainti Tapauksen kuvaus Korjaavat ja ennaltaehkäisevät toimet Alytuksen saha, Liettua Kaksi tapausta: Vuonna 2024 vesipäästöissä ilmenneet toistuvat ongelmat johtivat veden kiintoaineen ja biokemiallisen hapenkulutuksen (BOD) luparajojen ylitykseen. Vesiviemäreiden lisäpuhdistus ja säännöllisen näytteenoton parantaminen. Uuden teknisen ratkaisun valmistelu sadeveden käsittelyyn. Enocellin tehdas, Suomi Kiintoaineita koskeva vesiluparaja ylitetty. Vesivirtoja säädettiin, kuoripuristinta korjattiin, primäärilietteen poistoa tarkistettiin ja mittausmenetelmiä parannettiin. Enocellin tehdas, Suomi Fosforia koskeva vesiluparaja ylitetty. Mittaus- ja valvontamenetelmien parantaminen, mukaan lukien paranneltu malli fosforitasapainoon. Vara-altaan käyttö jäähdytystehon parantamiseen ja korkeiden fosforikuormien käsittelyyn pysäytyksen ja käynnistyksen yhteydessä. Forest- divisioona, Suomi Kelluvia tukkeja kuljettanut pieni alus upposi Vuoksen satamassa Imatran tehtaan lähellä ja vuoti kevyttä polttoöljyä veteen. Alus nostettiin ja öljyvuoto rajoitettiin vakiomenettelyjen mukaisesti. Heinolan tehdas, Suomi Haisevat rikkikaasut levisivät Heinolan kaupunkiin. Valmistelut investointien tekemiseksi uuteen rikkipoistoon ja uuteen absorptiotorniin vanhan laitteiston korvaamiseksi. Heinolan tehdas, Suomi Haisevat rikkikaasut levisivät Heinolan kaupunkiin. Imeytystornien suuttimet puhdistettiin. Valmistellaan investointia uuteen rikkiuuni- ja absorptiotorni-yksikköön, jolla korvataan vanhat laitteet. Heinolan tehdas, Suomi Haisevat rikkikaasut levisivät Heinolan kaupunkiin. Kemikaalien käsittelyä koskevia sammutusohjeita ja koulutusta parannettiin. pH-mittauksen korjaaminen ja automaation parantaminen. Valmistellaan investointia uuteen rikkiuuni- ja absorptiotorni-yksikköön, jolla korvataan vanhat laitteet. Planan tehdas, Tšekki Kaksi tapausta: Kemiallisen hapenkulutuksen (COD) ja hiilivetypitoisuuden vesiluparajat ylittyivät. Jätevedenpuhdistusaltaan puhdistus ja muut toiminnalliset korjaustoimet. Lisäkäsittelytekniikoita, joilla parannetaan valmiutta äkillisiin rankkasateisiin ja talvikauteen, tutkitaan parhaillaan. Planan tehdas, Tšekki Haihtuvien orgaanisten yhdisteiden (VOC) ilmaluparajan ylittyminen. Uusi ympäristölupa saatiin, kun tuotantomäärät ja liiman käyttö kasvoivat. Tuotantohenkilöstön kemikaalikoulutus päivitetty. Varkauden kartonkiteh- das, Suomi Fosforin vesiin kohdistuvan luvan raja-arvo ylitetty. Tehostettiin pysäytysmenettelyjä ja parannettiin kuukausittaisten vesinäytteiden ottamisen ajoitusta. Varmennettu 51 Ilman, veden ja maaperän pilaantuminen (E2-4) Laadintaperiaatteet Pilaantumista koskevan eurooppalaisen kestävyysraportointistandardin mukaan kunkin epäpuhtauden konsolidointiin sisällytetään vain niiden laitosten päästöt, joiden osalta asetuksen (EY) N:o 166/2006 liitteessä II määritelty sovellettava kynnysarvo ylittyy. Epäpuhtauksien raportointi perustuu yhdistelmään yksikkökohtaisia suoria mittauksia, päästölaskelmia ja arvioita. Stora Enson tilinpäätöksen mukaisesti luvut sisältävät konsernin yhteisten toimintojen aiheuttamat päästöt ilmaan ja veteen omistusosuuden mukaan (50 %). Jätevesipäästöjä seurataan sekä reaaliaikaisesti että manuaalisesti tehtävillä mittauksilla, kuten metsäteollisuuden standardimenetelmillä. Kartongin, sellun ja paperin tuotantolaitokset valvovat prosessivesipäästöjä, jätevesipäästöjä kuten suspendoituneita kiintoaineita, kemiallista hapenkulutusta, orgaanisen hiilen kokonaismäärää, fosforia, typpeä ja absortoituvia orgaanisia halogeeniyhdisteitä. Seurantaa ja raportointia tehdään päivittäin, kuukausittain tai vuosittain toimipaikkojen toimintojen, saastuttajien ja ympäristölupien mukaan. Suorista mittauksista saatujen mittauksien osuudeksi arvioidaan melkein 100%. Kolmannen osapuolen arviointeja käytetään arvioiden perustana erityisesti raskasmetallipäästöjen osalta, kun suoraa mittauslaitteistoa ei ole käytettävissä. Näissä tapauksissa käytetään kolmansien osapuolten mitattujen arvojen keskiarvoa koko vuoden osalta. Kukin tehdas raportoi tiedot konsernin ympäristöraportointijärjestelmään suorien mittausten tai kolmansien osapuolten laskelmiin perustuvien arvioiden pohjalta. Pilaantumiseen liittyvät sääntöjen vastaiset tapaukset vuonna 2024 ilmoitetaan kohdassa ESRS E2-3, mukaan lukien lyhyen aikavälin toimet korjaavien ja ennalta ehkäisevien toimenpiteiden osalta. Maaperän pilaantuminen on yhtiölle olennainen aihe, koska Ruotsin Falunissa on tehty ympäristövaraus, joka liittyy aiemmasta toiminnasta aiheutuneen tilan korjaamiseen. Stora Enson omassa organisaatiossa maaperän pilaantumista koskevat kynnysarvot eivät ylity, joten sitä ei raportoida osana ESRS E2-4:ää. Ilmaan päätyvät epäpuhtaudet Yksikkö 2024 Hiilimonoksidi (CO) tonnia 5 202 Ammoniakki (NH3) tonnia 189 Muut haihtuvat orgaaniset yhdisteet kuin metaani (NMVOC) tonnia 1 352 Typen oksidit (NOx/NO2) tonnia 7 435 Rikin oksidit (SOx/SO2) tonnia 335 Kupari ja kupariyhdisteet (kuparina) kg 130 PCDD + PCDF (dioksiinit + furaanit) (TEQ) kg 30 Kloori ja epäorgaaniset yhdisteet (HCl:nä) tonnia 41 Hiukkaset (PM10) tonnia 1 178 Fluorihiilivedyt (HFC-yhdisteet) kg 649 Veteen päätyvät epäpuhtaudet Yksikkö 2024 Kokonaistyppi tonnia 517 Kokonaisfosfori tonnia 63 Kadmium ja kadmiumyhdisteet (kadmiumina) kg 312 Kupari ja kupariyhdisteet (kuparina) kg 1 370 Elohopea ja elohopeayhdisteet (elohopeana) kg 15 Nikkeli ja nikkeliyhdisteet (nikkelinä) kg 570 Sinkki ja sinkkiyhdisteet (sinkkinä) tonnia 9 Halogenoidut orgaaniset yhdisteet (AOX:nä) tonnia 195 Orgaanisen hiilen kokonaismäärä (TOC) (kokonaishiilenä tai COD/3) tonnia 4 593 Varmennettu 52 ESRS E3 Vesivarat ja merten luonnonvarat Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet (ESRS 2 SBM-3) Kuvaus Vaikutus, riski tai mahdollisuus Aikahorisontti Sijainti arvoketjussa Osa-aihe tai osaosa-aihe Stora Enson teolliset toiminnot käyttävät merkittäviä määriä vettä. Kartongin, sellun ja paperin tuotanto vaatii huomattavia määriä vettä, mikä muodostaa yli 99 % yhtiön kokonaisvedenotosta. Todellinen kielteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot Vedenotto Vedenottoa ja -kulutusta tapahtuu alueilla, joissa on niukkuutta vedestä. Mahdollinen kielteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot Vedenotto; Vedenkulutus Vesi-intensiiviset tuotantoprosessit. Todellinen kielteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, yhteiset toiminnot Vedenkulutus Teollisen toiminnan vesipäästöt vaikuttavat makean veden ekosysteemeihin. Todellinen kielteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, yhteiset toiminnot Jätevesipäästöt Ympäristötapauksen riski tai luparajojen ylittyminen liittyen jätevesipäästöihin voi johtaa kielteisiin vaikutuksiin ympäristöön ja/tai ihmisiin. Tapaukset voivat myös vahingoittaa Stora Enson mainetta ja brändiä, mikä voi johtaa sijoittajien ja asiakkaiden luottamuksen menetykseen, mikä puolestaan johtaa korkeampiin pääoman kustannuksiin ja alhaisempaan liikevaihtoon. Tapahtumat voivat myös johtaa sakkojen ja muiden taloudellisten varausten syntymiseen. Riski Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot Jätevesipäästöt Suurin osa toimintayksiköistä sijaitsee alueilla, joilla on vähäinen vesistressi, mikä edistää jatkuvaa ja riittävää veden saantia ja varmistaa toiminnan vakauden ja tehokkuuden. Lisäksi se tukee yhtiön pitkän aikavälin sietokykyä ilmastonmuutosta vastaan, koska alueet, joilla on pieni riski veden riittävyyteen liittyen, ovat vähemmän todennäköisiä kokemaan ilmastonmuutoksen kielteisiä vaikutuksia, kuten pitkittyneitä kuivuusjaksoja tai vesipulaa. Mahdollisuus Keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot Vedenotto; Vedenkulutus Vesivaroihin ja merten luonnonvaroihin liittyvät toimintaperiaatteet (E3-1) Vähimmäisvaatimus on, että kaikki toimintaperiaatteet ja -ohjeet tarkistetaan vähintään kerran kahdessa vuodessa. Jokaisen toimintaperiaatteen omistajan tulee varmistaa, että heidän vastuullaan olevat dokumentit tulevat tarkistetuiksi ja päivitetyiksi sovitulla aikavälillä. Ympäristöohjeet on kuvattu kohdassa ESRS E1-2. Edellä SMB-3:n taulukossa määriteltyjen veteen liittyvien kielteisten vaikutusten ja riskien hallintaa varten toimintaohjeissa vahvistetaan perusperiaatteet vesivarojen tehokkaalle, alhaiselle ja optimoidulle käytölle. Tähän sisältyvät vedenotto, jäteveden käsittely ja prosessivesipäästöt. Toimintaohjeissa esitetään sitoumus vähentää vedenkäytön vaikutuksia, lisätä tehokkuutta ja kierrätystä, parantaa veden laatua, minimoida veden pilaantuminen sekä hillitä ja korjata mahdollisia haitallisia vaikutuksia ympäristöön ja ihmisiin. ISO 14001 -ympäristöjärjestelmä kattaa paikan päällä tehtävät hallintatoimet olennaisten veteen liittyvien vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamiseksi ja arvioimiseksi, keskittyen ensisijaisesti paikallisesti olennaisimpiin korkean prioriteetin aiheisiin. Prosessivesi minimoidaan räätälöidyillä toimenpiteillä jatkuvien parannusten saavuttamiseksi. Tuotantoprosesseista peräisin olevan prosessiveden käsittelevät jätevedenpuhdistamot pyrkivät estämään jätevesien aiheuttaman ekologisen haitan. Paikallisyhteisöihin liittyviä vaikutuksia hallitaan osana ympäristö- ja sosiaalisia vaikutuksia koskevaa menettelyä (Environmental and Social Impact Assessment, ESIA), joka tehdään uusille tuotannnollisille projekteille sekä huolellisuusprosessin kautta fuusioille ja yritysostoille ja -myynneille. Suurin osa tuotantoyksiköistä sijaitsee alueilla, joissa vettä on melko runsaasti, ja veden niukkuutta seurataan tarkasti. Vesiriskit arvioidaan pohja- ja pintavesien niukkuuden osalta, laitevikojen, tulvien, valumavesien ja tulvavesien osalta, sekä raakaveden lämpötilavaikutuksien osalta. Vesivaroihin ja merten luonnonvaroihin liittyvät toimet ja resurssit (E3-2) Stora Enson neljä pitkäaikavälin keskeistä toimea vedenkäytön tehokkuuden parantamiseksi ja mahdollisen kielteisten vaikutusten hillitsemiksi veden niukkuudelle altistuvilla alueilla ovat kuvattu alla. Nämä toimet edistävät ympäristöohjeiden tavoitteita suojella ympäristöä. 1) Tuotantoyksikkökohtaisiin vesitehokkuutta parantavaan teknologiaan ja laitteisiin investoidaan vuosittain, ja niiden määrä vaihtelee vuosien välillä. Vuonna 2024 yhtiön keskitetystä energia- ja vesitehokkuusrahastosta tuettiin neljän toimipaikan veteen liittyviä investointeja yhteensä noin 2 miljoonan euron edestä. Näiden investointien arvioidaan vähentävän yhtiön vesipäästöjä 2 miljoonalla kuutiometrillä ja kokonaiskustannuksia noin 2 miljoonalla eurolla vuodessa. Tilinpäätöksessä nämä investoinnit ovat osa liitettä 4.1. Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet sekä käyttöoikeusomaisuuserät. Toimenpide tukee tavoitteita, jotka koskevat tiettyjen prosessivesien päästöjen vähentämistä ja kokonaisvedenkulutuksen trendin alentamista, kuten on kuvattu kohdassa ESRS E3-3. 2) Paikallisesti toteutettavilla toimilla hallitaan mahdollisia kielteisiä vaikutuksia tuotantoyksiköissä, jotka sijaitsevat vesistressin alueilla. WRI Aqueduct Water Risk Atlas, jota käytetään tuotantolaitosten veteen liittyvien riskien arviointiin, antaa tietoa veden niukkuudesta, vesistressistä, tulvista ja veden laadusta. Esimerkkejä vesistressin hallintaan tähtäävistä toimista vuodelta 2024: • Beihain tehdas Kiinassa toteutti useita aloitteita vesitehokkuuden parantamiseksi. Tehdas alkoi esimerkiksi käyttää voimalaitoksen valumavesiä uudelleen tuotannon muissa osissa. Näiden toimenpiteiden ansiosta sekä veden kokonaisotto että tietyt prosessiveden päästöt ovat vähentyneet edelliseen vuoteen verrattuna. • Langerbruggen tehtaalla Belgiassa vesipäästöjä vähennettiin noin 5 % kolmeen edellisvuoteen verrattuna, mikä johtui pääasiassa pesureiden täyden puhalluksen palauttamisesta. 3) Tuotantopaikoilla tehdään jatkuvia toimenpiteitä vedenkäytön optimoimiseksi käyttämällä ainoastaan pintavesistä, pohjavedestä ja kunnallisista lähteistä saatavaa makeaa vettä. Käytön jälkeen prosessivesi puhdistetaan käsittelylaitoksissa ennen sen palauttamista paikalliseen ekosysteemiin. Tuloksena noin 95 % vedestä kierrätetään takaisin ympäristöön ja vain 5 % käytetään tuotantoprosesseihin. Tämä toimenpide auttaa lieventämään sekä vedenkulutuksen että vedenoton aiheuttamaa vaikutusta. Varmennettu 53 4) Jätevesipäästöihin liittyvien ympäristötapauksien riskien tai luparajojen ylittämisen lieventämiseksi Stora Enso seuraa veden käyttöä ja päästöjä vesistöihin ympäristölupaprosesseissa määriteltyjen rajojen mukaisesti. Tarkempien toimien osalta katso kohta ESRS E2-2. Vuonna 2024 on maksettu takaisin 16 miljoonaa euroa avustuksia Belgian viranomaisille, seurauksena legionellaan liittyvästä, ympäristörikokseksi luokitellusta tapauksesta vuodelta 2019. Tapaus on ratkaistu oikeudessa vuonna 2024. Lisätietoja on tilinpäätöksestä, liite 4.8 Operatiiviset velat. Vuonna 2024 Stora Enson veteen liittyvät kustannukset olivat 20 miljoonaa euroa. Lisätietoja konsernin ympäristökustannuksista ja investoinneista on kohdassa ESRS E2-2. Vesivaroihin ja merten luonnonvaroihin liittyvät tavoitteet (E3-3) Vähentääkseen vedenkäyttöön liittyviä todellisia kielteisiä vaikutuksia Stora Enso on asettanut tavoitteekseen vähentää prosessivesipäästöjä myytävää tonnia kohden (kuutiometriä/tonni) 17 % vuoteen 2030 mennessä vuoden 2019 lähtötilanteesta (36 kuutiometriä). Vedenoton osalta Stora Ensolla on jatkuva tavoite vähentää kokonaisvedenottoa myytävää tonnia kohti (kuutiometriä/tonni) vuoden 2016 lähtötilanteesta (60 kuutiometriä). Tavoitteita ei saavutettu vuonna 2024. Alhaisemmat tuotantomäärät ovat vaikuttaneet vesitehokkuuteen myytävää tonnia kohden, mitattuna neljän edellisen neljänneksen ajalta, sillä vedenkäsittelylaitoksissa on pidettävä yllä säännöllistä vesivirtaa. Tavoitteet ovat yhdenmukaisia ympäristöohjeiden kanssa, jotka asettavat perusperiaatteet vesivarojen hallinnalle. Lainsäädäntö ei velvoita asettamaan vesitavoitetta. Ulkopuoliset sidosryhmät eivät osallistuneet tavoitteiden asettamiseen. Tavoite ei perustu aukottomaan tieteelliseen näyttöön. Laadintaperiaatteet Tavoitteet on asetettu toiminnoille, joilla on merkittävin vaikutus vedenkäyttöön, ja ne sisältävät prosessiveden ja jäähdytysveden sekä ei- kosketukselliset vedenotot. Prosessivesipäästöt sisältävät tietyt kartongin, sellun ja paperin tuotantolaitosten päästöt kuutiometreinä (m3). Kokonaisvedenoton tavoite kattaa kaikki kartonki-, sellu- ja paperintuotantolaitokset. Vedenotto ja -päästöt on normalisoitu jakamalla vesikuutiometri kartongin, sellun ja paperin kokonaistuotannon samana ajanjaksona myytävillä tonneilla (t). Yksityiskohtaiset laadintaperiaatteet ovat kohdassa ESRS E3-4. Veteen liittyvät tavoitteet Yksikkö 2024 Prosessivesipäästöt myytävää kartonki, sellu ja paperi tonnia kohti m3 /tonni 34 Vedenotto myytävää kartonki, sellu ja paperi tonnia kohti m3 /tonni 60 Vedenkulutus (E3-4) Kartongin, sellun ja paperin tuotanto vaatii huomattavia määriä vettä, ja sen osuus on yli 99 % yhtiön kokonaisvedenotosta. Nämä yksiköt ottavat prosessi- ja jäähdytysveden pääasiassa pintavesilähteistä, ja vuonna 2024 kokonaisvedenotosta 98 % on peräisin pintavedestä. Noin 2 % on peräisin kunnallisista tai pohjavesivaroista. WRI Aqueduct Water Risk Atlas - työkalun mukaan viisi yhtiön tuotantolaitoksista toimii alueilla, joilla vesistressin perustaso on korkea: Beihai Kiinassa, Langerbrugge Belgiassa, Wujin ja Qiananin jatkojalostusyksiköt Kiinassa ja Łódź Puolassa. Vuoden 2024 aikana nämä yksiköt ottivat 15,7 miljoonaa kuutiometriä vettä, mikä vastaa 4 % yhtiön kokonaisvedenotosta. Näiden yksiköiden prosessivesipäästöt olivat 12,7 miljoonaa kuutiometriä, mikä vastaa 6 % yhtiön prosessivesipäästöjen kokonaismäärästä. Stora Enso ei varastoi vettä tuotantoyksiköissä. Laadintaperiaatteet Tilinpäätöksen mukaisesti veteen liittyvät mittarit sisältävät yhtiön yhteiset toiminnot omistusosuuden (50 %) mukaisesti. Yhtiö parantaa jatkuvasti vesiraportoinnin tarkkuutta ja tietojen konsolidointia. Kukin tuotantoyksikkö raportoi tiedot konsernin ympäristöraportointijärjestelmään. Kokonaisvedenotto sisältää prosessiveden sekä jäähdytysveden ja kosketuksettomat vedenotot kaikissa teollisuusyksiköissä kuutiometreinä (m3). Kokonaisvesipäästöt sisältävät kaikkien teollisuusyksiköiden päästöt kuutiometreinä (m3). Vuonna 2022 yhtiö otti vesiraportointia varten käyttöön standardoidun menettelyn kartonki-, sellu- ja paperiyksiköissä, joissa jäähdytys- ja prosessivesivirrat mitataan yksikköjen eri paikoissa. Tämän vuoksi lasketut luvut eivät aina vastaa kokonaisvedenoton mitattuja lukuja. Suorasta mittauksesta saatujen mittausten arvioidaan olevan noin 58%. Raportoitu vedenkulutus sisältää tuotteissa, tähteissä ja jätteissä olevan arvioidun veden sekä ilmaan haihtuneen veden määrän prosessiveden jäähdytystorneista, jätevedenpuhdistamoista ja yhtiön tehtaiden ei- kontaminoituneen veden jäähdytystorneista. Sahat, aaltopahvin tuotantoyksiköt ja toimistot sisältyvät arvioihin perustuviin kulutusmääriin. Vedenkulutuksen laskenta perustuu Euroopan paperiteollisuuden keskusliiton (CEPI) vedenkäyttöä ja vedenkulutusta kuvaamaan menetelmään sekä Ruotsin ympäristötutkimuslaitoksen (IVL) raporttiin Ruotsin metsäteollisuuden vesiprofiilista. On arvioitu, että noin 25 % vedenkulutuksen kokonaismäärästä saadaan suoralla mittauksella. Kierrätetyn ja uudelleenkäytetyn veden kokonaismäärä ilmoitetaan uudelleenkäytetyn jäähdytysveden ja ei-kontaminoituneen veden määrien perusteella. Vesi-intensiteettisuhde lasketaan yhtiön kokonaisvedenkulutuksena kuutiometreinä miljoonaa euroa kohden konsernin kokonaisliikevaihdosta, joka on raportoitu tilinpäätöksessä. Veteen liittyvät mittarit Yksikkö 2024 Vedenoton kokonaismäärä milj. m3 401 Vesipäästöt kokonaismäärä milj. m3 379 Kokonaisvedenkulutus milj. m3 19,6 Kokonaisvedenkulutus vesiriskialueilla, huomattavasta vesistressistä kärsivät alueet mukaan lukien milj. m3 1,6 Kierrätetyn ja uudelleenkäytetyn veden kokonaismäärä milj. m3 18,6 Vesi-intensiteetti m3/eur milj. 2 169 Varmennettu 54 ESRS E4 Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit Siirtymäsuunnitelma sekä biologisen monimuotoisuuden ja ekosysteemien huomioiminen strategiassa ja liiketoimintamallissa (E4-1) Stora Enso otti vuonna 2021 käyttöön uuden vastuullisuusohjelman, jossa keskitytään kolmeen painopistealueeseen: ilmastoon, luonnon monimuotoisuuteen ja kiertotalouteen. Tätä edelsi Stora Enson liiketoimintamallin ja strategisen resilienssin arviointi suhteessa tulevaisuuden keskeisiin kestävyysriskeihin ja -mahdollisuuksiin. Arviointiprosessiin osallistui sisäisiä sidosryhmiä yhtiön kaikista divisioonista, ja myös ulkopuolisilta asiantuntijoilta pyydettiin näkemyksiä. Arviointiin ei sisältynyt vaikutuksen kohteena olevien yhteisöjen kuulemista. Arvioinnin aikahorisontiksi asetettiin vuodet 2030 ja 2050. Arvioinneissa keskityttiin siirtymävaiheen tapahtumiin, kuten lisääntyvään lainsäädäntöön ja ulkoisten sidosryhmien odotuksiin. Nämä merkittävimmät riskit on kuvattu taulukossa SBM-3. Resilienssin arviointi koski konsernin omia toimintoja ja sisälsi useita tieteellisiä tutkimuksia ja analyysejä, joista yksi tärkeimmistä oli Stockholm Resilience Centerin planetaarisia rajoja koskeva malli. Mallissa on määritetty yhdeksän planetaarista rajaa, joiden ylittäminen johtaa fyysisiin, systeemisiin riskeihin, jotka ovat uhka yhteiskunnalle. Vuonna 2021 kaksi planetaarista rajaa oli ylitetty: ilmastonmuutos ja biologisen monimuotoisuuden väheneminen. Molempia pidettiin merkityksellisinä yhtiön kannalta. Sittemmin on ylitetty neljä muuta rajaa. Analyysi ei kattanut tuotantoketjun alku- ja loppupään arvoketjua. Analyysin tulokset osoittivat, että biologisen monimuotoisuuden väheneminen etenee kiihtyvällä vauhdilla ja sidosryhmät odottavat yhtiöiden puuttuvan systemaattisesti ilmastoon ja monimuotoisuuteen liittyviin riskeihin toimialaansa laajemminkin. Analyysin mukaan Stora Enson liiketoiminnan ja strategian tulevaisuuden turvaamiseksi on välttämätöntä, että sen toiminnot ja tuotteet poistavat aktiivisesti hiiltä ilmakehästä ja auttavat hillitsemään monimuotoisuuden vähenemistä. Lisäksi on otettava käyttöön vastuullisia liiketoimintakäytäntöjä sen varmistamiseksi, että yhtiö toimii muille maapallon järjestelmille, kuten makean veden käytölle, määriteltyjen rajojen sisällä. Tämän seurauksena Stora Enso laati siirtymäsuunnitelman, jonka tarkoituksena on edistää uusia mahdollisuuksia ja varmistaa liiketoiminnan tulevaisuus alati muuttuvassa ympäristössä. Biologisen monimuotoisuuden osalta yhtiö asetti tavoitteeksi saavuttaa positiivinen nettovaikutus monimuotoisuuteen omissa metsissä ja puuviljelmillä vuoteen 2050 mennessä. Lisäksi yhtiön asettamat biodiversiteetti- indikaattorit ja niiden välitavoitteet tukevat pitkän aikavälin tavoitetta. Ilmastoa koskeva siirtymäsuunnitelma esitetään kohdassa ESRS E1-1. Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet (ESRS 2 SBM-3) Kuvaus Vaikutus, riski tai mahdollisuus Aikahorisontti Sijainti arvoketjussa Osa-aihe tai osaosa- aihe Kestävä metsänhoito ylläpitää metsien terveyttä ja elinvoimaisuutta. Aktiivinen luonnon monimuotoisuuden hoito ja suojelu metsätoiminnassa, kuten lahopuun määrän alueellinen optimointi ja keskeisten elinympäristöjen suojelu, edistävät myönteisiä vaikutuksia luonnon monimuotoisuuteen. Todellinen myönteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Arvoketjun alkupää, omat toiminnot, yhteiset toiminnot Suora hyödyntäminen Luonnon monimuotoisuuteen kohdistuvat kielteiset vaikutukset, kuten keskeisten elinympäristöjen tai lajien vahingoittuminen, voivat johtua kestämättömistä metsänhoito- ja hakkuukäytännöistä tai -määristä. Todellinen ja mahdollinen negatiivinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Arvoketjun alkupää, omat toiminnot Suora hyödyntäminen Metsätoiminnoissa (puunhankinta) ilmeni vuoden aikana sääntöjen vastaisia tapauksia. Todellinen negatiivinen vaikutus Lyhyt aikaväli Arvoketjun alkupää, omat toiminnot Suora hyödyntäminen; Uhanalaiset lajit ja niiden elinympäristö Riippuvuus puusta raaka-aineena tekee Stora Ensosta haavoittuvan puun hinnanvaihteluille. Puun kasvava markkinakysyntä on johtanut hintojen nousuun viime vuosina. Riskinä ovat myös uudet metsätalouteen ja luonnon monimuotoisuuteen liittyvät toimintaperiaatteet ja säädökset, jotka voivat rajoittaa hakkuita EU:n metsissä. Tämä voi johtaa puun hinnan nousuun ja mahdollisiin toimitusrajoituksiin, mikä voi vaikuttaa kielteisesti tuotteiden kilpailukykyyn. Riski Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Arvoketjun alkupää, omat toiminnot Vaikutukset ekosysteemipalve- luihin ja riippuvuudet niistä Biologisen monimuotoisuuden väheneminen voi heikentää Stora Enson metsävarojen arvoa ja metsien kykyä kestää ulkoisia katastrofeja. Luonnon monimuotoisuuden väheneminen voi vaikuttaa puun hyväksyttävyyteen raaka-aineena. Riski Keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, yhteiset toiminnot Vaikutukset ekosysteemipalve- luihin ja riippuvuudet niistä Korjuuseen liittyvä sääntöjen noudattamatta jättämisen riski, kuten ekologisesti herkkien alueiden vahingoittaminen tai säännöstenvastaisuus. Tapahtumat voivat vahingoittaa Stora Enson mainetta ja brändiä, mikä voi johtaa sijoittajien ja asiakkaiden luottamuksen menettämiseen, mikä puolestaan nostaa pääomakustannuksia ja vähentää tuloja. Tapahtumat voivat myös johtaa sakkoihin ja muihin taloudellisiin vastuisiin. Riski Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Arvoketjun alkupää, omat toiminnot Suora hyödyntäminen Metsien omistaminen tarjoaa Stora Ensolle strategisia etuja, kuten luotettavan ja johdonmukaisen puunhankinnan turvaamisen, riippuvuuden vähentämisen ulkoisista toimittajista, ympäristönsuojelun edistämisen kestävien metsänhoitokäytäntöjen avulla, biologisen monimuotoisuuden säilyttämisen ja aktiivisen hallinnan sekä hiilensidontaan myötävaikuttamisen. Mahdollisuus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, yhteiset toiminnot Vaikutukset ekosysteemipalve- luihin ja riippuvuudet niistä Uusi teknologia mahdollistaa luonnon monimuotoisuutta koskevien tietojen tehokkaan keräämisen ja käsittelyn. Stora Enso yhdistää tiedettä, teknologiaa ja dataa kehittääkseen malleja, joiden avulla voidaan optimoida biologisen monimuotoisuuden hoito ja suojelu konsernin metsissä ja puunhankinnassa. Mahdollisuus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Arvoketjun alkupää, omat toiminnot, yhteiset toiminnot Vaikutukset ekosysteemipalve- luihin ja riippuvuudet niistä; Uhanalaiset lajit ja niiden elinympäristö Ilmastonmuutokseen liittyvät luonnon monimuotoisuuteen ja konsernin metsäomaisuuteen kohdistuvat fyysiset riskit on kuvattu kohdassa ESRS E1. Varmennettu 55 E4 liittyvä tiedonantovaatimus liittyen ESRS 2 SBM-3:een Stora Ensolla oli vuonna 2024 yhteensä 2,1 miljoonaa hehtaaria omia tai vuokrattuja maita. Lisäksi yhtiö osti puuta noin 21 000 yksityiseltä metsänomistajalta. Yhtiöllä ei ole suoraa vaikutusta maankäytön muutoksiin, koska olemassa olevia metsiä ei muuteta maatalouteen, puuviljelmiksi tai muihin tarkoituksiin. Kaksinkertaisen olennaisuuden arvioinnissa ei havaittu olennaisia kielteisiä vaikutuksia maaperän tilan heikkenemiseen, aavikoitumiseen tai maaperän sulkemiseen rakentamisella. Stora Enson omien metsäalueiden lisäksi yhtiö hankkii suurimman osan puustaan yksityisiltä ja muilta metsänomistajilta Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Baltiassa ja Keski-Euroopassa. Näiden hakkuukohteiden katsotaan kuuluvan Stora Enson arvoketjun alkupäähän. Stora Enson omat metsät ja paikallisten metsänomistajien korjuualueet voivat sijaita lähellä biologisen monimuotoisuuden kannalta herkkiä alueita, mutta tiukkojen toimintatapojen ja korjuukäytäntöjen ansiosta näille elinympäristöille ei yleensä aiheudu merkittäviä kielteisiä vaikutuksia. Vuonna 2024 kuitenkin aiheutui merkittävä paikallinen haittavaikutus uhanalaiselle lajille ja sen elinympäristölle yhden suomalaisen hakkuukohteen lähellä. Lisätietoja kohdasta ESRS E4-4. Kestävyysraportointidirektiivin mukaisesti Stora Enson olennaiset metsäalueet jakautuvat kahteen luokkaan: operatiivisessa määräysvallassa olevat kohteet ja arvoketjuun kuuluvat kohteet, joista yhtiö omistaa enintään 50 %. Kaikissa toiminnoissa varsinaisia kielteisiä vaikutuksia biologiselle monimuotoisuudelle voi aiheutua korjuusta ja muista toimista. Osa kohteista voi myös sijaita lähellä biologisen monimuotoisuuden kannalta herkkiä alueita. Metsäalue Suora operatiivinen kontrolli Ekologinen tila Ekologiseen tilaan vaikuttavat toiminnot Vaikutus biologisen monimuotoi- suuden kannalta herkkään alueeseen Ruotsi (oma metsä)1 Kyllä Kohtalaisesti muutettu Metsä- toiminnot Kyllä Kiina1 Kyllä Suuresti muutettu Metsä- toiminnot (puuviljelmät) Ei Brasilia1 Ei Suuresti muutettu Metsä- toiminnot (puuviljelmät) Ei Uruguay1 Ei Suuresti muutettu Metsä- toiminnot (puuviljelmät) Ei Tornator - Suomi, Viro, Romania2 Ei Kohtalaisesti muutettu Metsä- toiminnot Ei Yksityiset metsänomistajat: Suomi, Ruotsi, Norja, Baltia Ei - Metsä- toiminnot Kyllä 1 Stora Enso on tunnistanut taloudellisen riippuvuuden luonnon monimuotoisuudesta ja ekosysteemeistä, jotka liittyvät sen suoraan tai yhdessä omistamiin kohteisiin, koska luonnon monimuotoisuuden ja ekosysteemien tila voi vaikuttaa omaisuuden arvoon pitkällä aikavälillä. 2 Tornator Oyj on suomalainen osakkuusyhtiö, josta Stora Ensolla on 41 %:n omistusosuus. Biologiseen monimuotoisuuteen ja ekosysteemeihin liittyvät toimintaperiaatteet (E4-2) Vähimmäisvaatimus on, että kaikki toimintaperiaatteet ja -ohjeet tarkistetaan vähintään joka toinen vuosi. Jokaisen toimintaperiaatteen omistajan tulee varmistaa, että heidän vastuullaan olevat dokumentit tulevat tarkistetuiksi ja päivitetyiksi sovitulla aikavälillä. Puun ja kuidun sekä maankäytön hankintaa koskeva politiikka Stora Enson puun ja kuidun hankintaa ja maankäyttöä koskevissa toimintaperiaatteissa esitetään sitoutuminen vastuulliseen puun ja kuidun hankintaan kestävästi hoidetuista metsistä ja puuviljelmistä. Politiikka kattaa kestävän metsä- ja maankäytön käytännöt, jotka turvaavat ekosysteemien terveyden ja ekologisten toimintojen säilymisen sekä auttavat suojaamaan luonnon monimuotoisuutta, maaperää ja vesivaroja. Politiikassa käsitellään myös keinoja, joilla pyritään ehkäisemään luonnon monimuotoisuuteen kohdistuvia kielteisiä vaikutuksia ja mahdollisia riskejä, jotka voivat aiheutua kestämättömistä metsänhoito- ja hakkuukäytännöistä tai -tasoista. Ympäristöohjeet, jotka on esitelty kohdassa ESRS E1-2, tarkentavat politiikan tavoitteita. Toimintaperiaatteiden keskeinen sisältö: • puun tehokas hyödyntäminen, jotta luonnonvaroista saadaan korkea lisäarvo • vastuullisten metsän- ja maanhoitokäytäntöjen edistäminen metsänomistajien kanssa • metsien tilan ja metsänhoitotoimien seuranta sekä vastuullisen metsänhoidon edistämiseen ja todentamiseen tarkoitettujen metodien käyttö (kuten metsäsertifiointi) • jäljitettävyysjärjestelmien käyttö sen varmistamiseksi, että kaikki omissa toiminnoissa käytettävä puu ja kuitu on peräisin laillisista lähteistä • puuviljelmien suunnittelu ja hoito osana paikallista maankäyttöä sekä kestävän toimeentulon edistäminen • alkuperäiskansojen ainutlaatuisten taloudellisten ja kulttuuristen oikeuksien tunnustaminen Lisäksi toimintaperiaatteissa kielletään sellaisten puun ja kuitujen hankinta, jotka • on korjattu laittomasti • on hakattu suojelualueilla tai alueilla, joiden suojelua varten on meneillään virallisia nimeämisprosesseja, paitsi jos hakkuut ovat selvästi kansallisten suojelusäännösten mukaisia • on korjattu metsissä, joissa hakkuut uhkaavat korkeaa suojeluarvoa • on hankittu alueilta, joita ollaan muuttamassa metsistä tai muista puustoisista ekosysteemeistä viljelmiksi tai muuhun kuin metsäkäyttöön, ellei muuttaminen ole perusteltua sosiaalisten ja ympäristöön kohdistuvien nettohyötyjen vuoksi; tai • korjattu vastoin perinteisiä oikeuksia tai kansalaisoikeuksia Toimintaperiaatteet kattaa yhtiön omat toiminnot ja arvoketjun alkupään. Forest -divisioonan johtaja vastaa toimintaperiaatteiden täytäntöönpanosta. Toimintaperiaatteet eivät erityisesti liity olennaisiin riippuvuuksiin, fyysisiin tai siirtymäriskeihin tai mahdollisuuksiin. Toimittajien eettiset toimintaohjeet Toimittajien eettisissä toimintaohjeissa asetetaan toimittajille vähimmäisvaatimukset, jotka koskevat muun muassa ympäristönsuojelua. Niissä velvoitetaan toimittajaa erityisesti ymmärtämään, millaisia yhteyksiä sen liiketoiminnalla voi olla luonnon monimuotoisuuteen kohdistuviin vaikutuksiin, ja tarvittaessa toimimaan luonnon monimuotoisuuden suojelemiseksi. Toimintaperiaatteissa käsitellään kielteisiä vaikutuksia ja riskejä, jotka voivat aiheutua kestämättömistä metsänhoitokäytännöistä. Toimittajan eettiset toimintaohjeet on Varmennettu 56 allekirjoitettava osana esihyväksyntäprosessia. Lisätietoja toimintaperiaatteista on kohdassa ESRS E1. Luonnon monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu sisältyy Stora Enson puun ja kuitujen hankintaa ja maankäyttöä koskeviin toimintaperiaatteisiin. Stora Enso ei ole ottanut käyttöön erityisiä vastuullisia merikäytäntöjä koskevia toimintaperiaatteita. Biologiseen monimuotoisuuteen ja ekosysteemeihin liittyvät toimet ja resurssit (E4-3) Tiede ja teknologia nykyisten ja tulevien vaikutusten mallintamista varten Seuraavat kaksi toimea edistävät puun ja kuidun hankinnan sekä maankäytön politiikan tavoitteita. Toimet liittyvät uuden teknologian mahdollistamiin mahdollisuuksiin optimoida biologisen monimuotoisuuden hallintaa ja suojelua sekä parantaa myönteistä vaikutusta biologiseen monimuotoisuuteen. Toimet tukevat ESRS E4-4:ssä kuvattua nettovaikutuksen tavoitetta biologiselle monimuotoisuudelle. 1) Luodaan tieteeseen perustuva kehys, jonka avulla voidaan validoida nettopositiivinen vaikutus biologiseen monimuotoisuuteen pohjoismaisissa metsissä. Tiedettä, teknologiaa ja tietoa hyödyntävän kehyksen avulla voidaan ennustaa biologiseen monimuotoisuuteen kohdistuvia vaikutuksia ja siten mukauttaa toimintaa nettopositiivisuudelle asetetun tavoitteen saavuttamiseksi. Tieteeseen perustuvan kehyksen pohja rakentuu digitaalisten metsätietojen varaan. Vuoden 2024 alussa Stora Enso allekirjoitti yhteistyösopimuksen Kansainvälisen luonnonsuojeluliiton (IUCN) kanssa saadakseen ulkopuolisten asiantuntijoiden näkemyksiä kehyksen jatkokehittämistä varten. Toimen laajuus kattaa yhtiön omat toiminnot ja hoidetut metsät Pohjoismaissa (alkupään arvoketju). Viitekehystä kehitetään parhaillaan yhteistyössä, ja sen odotetaan valmistuvan lähivuosina. 2) Edistyksellisten teknologioiden kehittäminen tukee tavoitetta lähestyä biologisen monimuotoisuuden ja puuntuotannon hoitoa metsämaisemissa entistä kokonaisvaltaisemmin. Täsmämetsänhoitoa koskevassa ohjelmassa hyödynnetään tekoälyä erittäin tarkan digitaalisen kaksosen luomiseksi metsästä ja yhdistetään useita datakerroksia ja - lähteitä yhteen digitaaliseen alustaan. Näiden tietojen avulla voidaan mallintaa tietyn alueen metsänhoitotoimia ja ennustaa niiden mahdolliset vaikutukset metsätalouden uhkaamiin harvinaisiin lajeihin. Toimenpiteen laajuus kattaa yhtiön omat ja hallinnoimat metsät ja jatkuu keski- ja pitkällä aikavälillä. Biologinen monimuotoisuus ja vastuullinen metsänhoito Stora Enso pyrkii aktiivisesti hoitamaan biologista monimuotoisuutta keskeisenä osana vastuullista metsänhoitoa. Seuraavilla kolmella toimella edistetään yhtiön nettopositiivisuustavoitetta luonnon monimuotoisuuden osalta sekä puun ja kuidun hankinnan sekä maankäytön politiikan tavoitteita. 1) Luonnon monimuotoisuutta koskeva toimintaohjelma otettiin käyttöön vuonna 2022 yhtiön omissa metsissä Ruotsissa biologisen monimuotoisuuden lisäämiseksi koko metsän elinkaaren ajan. Joitakin tämän ohjelman osia on laajennettu myös yksityisten metsänomistajien metsiin Pohjoismaissa. Toimien seurantaa kehitetään, ja toistaiseksi se on pääasiassa osoitettu joukolla tieteeseen perustuvia indikaattoreita, jotka mahdollistavat biologisen monimuotoisuuden eri osa-alueiden kokonaisvaltaisen seurannan (katso kohta ESRS E4-5). Lisäksi Stora Enso tekee yhteistyötä yksityisten metsänomistajien kanssa Suomessa, Ruotsissa ja Baltiassa tukeakseen heitä biologiseen monimuotoisuuteen ja metsänhoitoon liittyvissä asioissa hyödyntäen myös metsänomistajien näkemyksiä. 2) Pohjoismaiden metsissä Stora Enso on sitoutunut pitkäjänteiseen metsänhoitoon, jossa noudatetaan kestävän metsähoidon periaatteita. Tasaikäisessä metsänhoidossa, joka on yleisin menetelmä pohjoisessa, harvennus tehdään puuston ollessa keski-ikäistä, jotta voidaan edistää terveen metsän kannalta elinvoimaisten puiden kasvua. Lopulliseen puunkorjuuseen kuuluu avohakkuu, jossa säilytetään biologisen monimuotoisuuden piirteitä, kuten elävien puiden ryhmiä ja puskurivyöhykkeitä, sekä säilytetään ja tuotetaan kelopuuta. Metsää uudistetaan istuttamalla paikalle sopivia taimia. Metsän lajistollista ja rakenteellista monimuotoisuutta parannetaan luontaisen uudistumisen avulla kiertoajan kuluessa. Pohjoisissa metsissä toteutettiin muun muassa seuraavia toimia vuoden 2024 aikana: • Kosteikkojen ennallistaminen omissa metsissä Ruotsissa ja Suomessa yhdessä Tornatorin kanssa, jotta voidaan parantaa eri lajien elinolosuhteita, ja pitkällä aikavälillä kosteikot muuttuvat hiilinieluiksi. Yhtiön omissa metsissä Ruotsissa kunnostettiin noin 20 hehtaarin alue kosteikkoa vuoden 2024 aikana. • Aurinkoisten rinteiden ennallistaminen Suomessa, yhteistyössä Tornatorin kanssa, olosuhteiden parantamiseksi lajeille, jotka menestyvät näillä alueilla. Aurinkoinen rinne on alue, joka on alttiimpi auringonvalolle ja luo siten ainutlaatuisen elinympäristön. • Noin 39 miljoonaa puuntainta istutettiin tai toimitettiin istutettavaksi Pohjoismaissa. 3) Vuonna 2023 otettiin käyttöön uusia biodiversiteetti-indikaattoreita Stora Enson yhteisissä toiminnoissa Etelä-Amerikan puuviljelmäalueilla, jotta voidaan osoittaa biodiversiteetin hallintatoimien ja niiden tulosten välinen yhteys ja varmistaa, että tarkoituksenmukaiset toimenpiteet pannaan täytäntöön ja että niiden tuloksia voidaan seurata. Käyttöönoton odotetaan jatkuvan tulevina vuosina. Metsäsertifiointi ja metsäkatoa aiheuttamattomat käytännöt Stora Enso toteuttaa jatkuvia toimia vastatakseen puun ja kuitujen hankintaa ja maankäyttöä koskevan politiikan ja toimittajien käytännesääntöjen tavoitteisiin, jotka koskevat kestävää puunhankintaa ja kestäviä metsänhoitokäytäntöjä. Jatkuvia metsänuudistamistoimenpiteitä täydennetään seuraavilla kolmella toimella, joilla pyritään torjumaan riskiä, joka liittyy sääntöjen noudattamatta jättämiseen puunkorjuutoimissa. 1) Stora Enso on ottanut käyttöön metsäsertifioinnit ja kolmannen osapuolen jäljitettävyysjärjestelmät, jotta puun alkuperä tiedetään ja varmistetaan, että se on peräisin kestävistä lähteistä. Järjestelmiin kuuluvat Forest Stewardship Councilin (FSC) Chain of Custody/Controlled Wood -järjestelmä, metsäsertifiointiohjelman (PEFC) Chain of Custody/Due Diligence -järjestelmä ja ISO 14001 -ympäristöjärjestelmä. Toimi jatkuu pitkällä aikavälillä ja kattaa kaikki puunhankintaoperaatiot (omat toiminnot ja arvoketjun alkupää). Toimi edistää metsäsertifiointikattavuuden tavoitetta (katso ESRS E4-4). 2) Stora Enso ei perusta puuviljelmiä luonnonmetsiin, suojelualueille tai veden kannalta herkille alueille, ja se käyttää vain maata, jonka luontoarvot ovat vähäiset, kuten entisiä laidunmaita. Toimenpide jatkuu pitkällä aikavälillä ja koskee puuviljelmiä Etelä-Amerikassa. 3) Vuonna 2024 Montes del Plata, Stora Enson 50-prosenttisesti omistama yhteinen toiminto Uruguayssa, sai FSC:n ekosysteemipalvelumerkin (FSC C016979), joka on tunnustus yrityksille, jotka edistävät metsäekosysteemipalvelujen ennallistamista ja suojelua. Veracel, Stora Enson 50-prosenttisesti omistama yhteinen toiminto Brasiliassa, oli Brasilian ensimmäinen istutettuun metsään keskittynyt yhtiö, joka sai tämän merkin vuonna 2020 (FSC C017612). Lisätietoa vuorovaikutuksesta vaikutusten kohteena olevien yhteisöjen kanssa kohdassa ESRS S3. Biologisen monimuotoisuuden ja metsänhoidon hallinnan resurssit Vuoden 2024 lopussa Stora Enson metsäomaisuuden, mukaan lukien vuokrattu maa, arvo oli 8,9 miljardia euroa, ja sen pinta-ala oli 2,1 miljoonaa hehtaaria maailmanlaajuisesti. Stora Enso kattaa 36 % puuraaka- ainetarpeestaan omista metsistä ja pitkäaikaisista sopimuksista. Konsernin metsävarat edistävät hiilen sitomista (kuvattu kohdassa ESRS E1-7), biologisen monimuotoisuuden säilyttämistä ja lieventävät taloudellista riskiä liittyen riippuvuuteen puusta ja sen saatavuudesta. Lisätietoja Stora Enson metsäomaisuudesta ja siihen liittyvästä arvonmäärityksestä on tilinpäätöksessä, liite 4.2 Metsäomaisuus. Metsänomistuksen lisäksi Stora Enson nykyiset (ja odotettavissa olevat tulevat) resurssit biologista monimuotoisuutta ja metsänhoitoa koskien koostuvat toimintamenoista, jotka liittyvät luonnon monimuotoisuuden Varmennettu 57 ohjelman ja metsänhoidon henkilöstöön, taimitarhojen toimintaan, metsäsertifiointimaksuihin ja täsmämetsänhoidon kehittämiseen. Vuoden aikana Stora Enso tuki Hukkajoen ympäristövahinkoon liittyviä kunnostustoimia noin 150 000 eurolla. Tapahtumaa tutkitaan vakavana luonnonsuojelurikoksena, ja se on kuvattu tarkemmin kohdassa ESRS E4-4. Lisäksi Stora Enso on aloittanut tapauksen jälkeen neuvottelut Metsähallituksen Luontopalveluiden kanssa pitkäaikaisesta yhteistyöstä, jonka tavoitteena on suojella ja ennallistaa jokihelmisimpukoiden elinympäristöä Suomen jokivesistöissä. Vuonna 2024 konsernin metsänhoitoon ja suojelevaan metsätalouteen liittyvät EU:n taksonomiakelpoiset toimintamenot olivat 25 miljoonaa euroa ja pääomamenot 9 miljoonaa euroa. Kuvaus taksonomiakelpoisista toiminnoista on esitetty osiossa EU-taksonomia. Stora Enso ei ole käyttänyt biologista monimuotoisuutta koskevia hyvityksiä toimintasuunnitelmissaan. Biologiseen monimuotoisuuteen ja ekosysteemeihin liittyvät tavoitteet (E4-4) Biologinen monimuotoisuus Stora Enso on sitoutunut saavuttamaan nettopositiivisen vaikutuksen biologiseen monimuotoisuuteen omissa metsissään ja puuviljelmillään vuoteen 2050 mennessä monimuotoisuuden aktiivisen hoidon avulla. Biodiversiteetti-indikaattorit seuraavat, miten hyvin puunkorjussa säilytetään biologista monimuotoisuutta sisäisten standardien ja vaatimusten mukaisesti. Stora Enson tämänhetkinen tavoite on saavuttaa 90 % vaatimustenmukaisuus kunkin indikaattorin osalta. Se tarkoittaa, että vähintään 90 % tarkastelluista kohteista täyttää yhtiön määrittelemät käytännöt luonnon monimuotoisuuden vaalimiseksi. Tavoite asetettiin vuonna 2022, ja lähtötaso oli 84 %. Vuoteen 2030 mennessä on tarkoitus saavuttaa 100 % suorituskyky jokaisen indikaattorin osalta. Vuoden 2024 vaatimustenmukaisuusaste oli 89 %, mikä merkitsee edistymistä kohti vuodelle 2030 asetettua tavoitetta. Tavoite liittyy tunnistettuihin vaikutuksiin, jotka koskevat yhtiön omia toimintoja ja arvoketjun alkupäätä, ja se on linjassa Stora Enson puun ja kuitujen hankintaa ja maankäytön politiikan kanssa. Kun otetaan huomioon lieventämishierarkia, tavoite voidaan kohdentaa kategorioihin: vaikutusten välttäminen, minimointi ja ennallistaminen. Tavoite asetettiin ennen kuin Kunming-Montrealin maailmanlaajuinen luonnon monimuotoisuuskehys ja vuoteen 2030 ulottuva EU:n biodiversiteettistrategia laadittiin. Se on kuitenkin linjassa niiden tavoitteiden kanssa. Ekologisia kynnysarvoja ja osuuksien määrittelyä ei otettu huomioon tavoitetta asetettaessa. Vaikka tavoite on asetettu tieteellisen tutkimuksen mukaisesti, se ei perustu aukottomaan tieteelliseen näyttöön. Ulkopuolisia sidosryhmiä ei otettu mukaan tavoitteiden asettamiseen. Tavoitteiden asetannassa ei käytetty luonnon monimuotoisuutta koskevia hyvityksiä. Laadintaperiaatteet Biodiversiteetti-indikaattorit seuraavat tarkastettujen hakkuualueiden vaatimustenmukaisuusastetta suhteessa Stora Enson biologista monimuotoisuutta koskeviin indikaattoreihin Suomessa, Ruotsissa ja Baltian maissa. Kolmen alueen konsolidoidut suhdeluvut ovat painotettuja keskiarvoja, joiden painotuksena käytetään kunkin alueen korjuumääriä. Biodiversiteetin säilymistä mittaavien indikaattorien vaatimustenmukaisuusasteet Yksikkö 2024 Tekopökkelöiden tekeminen % 82 % Maalahopuun säilyminen % 83 % Maaperän ja vesistöjen suojelu % 94 % Arvokkaat elinympäristöt % 96 % Säästöpuiden jättäminen % 85 % Suojakaistojen jättäminen % 93 % Yhteensä % 89 % Metsäsertifiointi Biologinen monimuotoisuus on olennainen osa metsäsertifiointeja, ja siihen sisältyy arvokkaiden ekosysteemien suojelu. Edistääkseen kestäviä metsänhoitokäytäntöjä ja niihin liittyviä myönteisiä vaikutuksia Stora Enso on asettanut jatkuvaksi tavoitteeksi pitää metsäsertifiointien kattavuuden vähintään 96 %:ssa yhtiön omien ja vuokrattujen metsämaiden osalta. Tavoite asetettiin vuonna 2013, ja lähtöarvo oli 93 %. Metsäsertifioinnin kattavuus on pysynyt vakaana ja oli 99 % vuonna 2024. Tavoitteen maantieteelliseen soveltamisalaan kuuluvat Stora Enson omistamat metsämaat Ruotsissa, omistetut ja vuokratut metsämaat Kiinassa sekä yhteisten toimintojen omistamat ja vuokraamat maat Uruguayssa ja Brasiliassa. Tavoite liittyy tunnistettuihin vaikutuksiin, jotka koskevat Stora Enson omaa ja tuotantoketjun alkupään arvoketjua, ja se on linjassa Stora Enson puun ja kuitujen hankintaa ja maankäyttöä koskevan politiikan kanssa. Kun otetaan huomioon lieventämishierarkia, tavoite voidaan kohdentaa vaikutusten minimointiin ja ennallistamiseen. Tavoitetta asetettaessa ei otettu huomioon ekologisia kynnysarvoja ja kohdennuksia, eikä se perustu aukottomaan tieteelliseen näyttöön. Raportoinnin perustan (FSC- sertifikaatit) vahvistaa FSC, mutta mittaria ei ole vahvistanut muu ulkopuolinen taho kuin varmennuksen antaja. Ulkopuolisia sidosryhmiä ei otettu mukaan tavoitteiden asetantaan. Tavoitteiden asetannassa ei käytetty biologista monimuotoisuutta koskevia hyvityksiä. Laadintaperiaatteet Metsäsertifiointijärjestelmien kattavuus on laskettu sertifioitujen maa- alueiden osuutena kaikista Stora Enson omistamista tai vuokraamista puuntuotanto ja -korjuumaista. Kokonaismaa-aluetta ja sen sertifioitujen maa-alueiden osuutta koskeva raportointi noudattaa metsäomaisuuden talousraportointia. Luonnon monimuotoisuuteen ja ekosysteemeihin liittyvä tavoite Yksikkö 2024 Metsäsertifiointijärjestelmien kattavuus % 99 % Vastuullinen metsänhoito Stora Enson tavoitteena on, että sääntöjen vastaisia tapauksia ei esiintyisi lainkaan, kuten kuvattu kohdassa ESRS E2-3. Stora Enso määrittelee metsätoimintoihin liittyvän merkittävän sääntöjenvastaisuuden ympäristölainsäädännön noudattamatta jättämiseksi tai luparikkomukseksi tai rikkomukseksi, jolla on peruuttamattomia ympäristö- tai sosiaalisia vaikutuksia. Tavoitetta ei saavutettu vuonna 2024, sillä 12 sääntöjen vastaista tapausta liittyi vastuulliseen metsähoitoon tai biologiseen monimuotoisuuteen. Tavoitetta asetettaessa ei ole otettu huomioon ekologisia kynnysarvoja ja kohdennuksia, eikä se perustu aukottomaan tieteelliseen näyttöön. Ulkopuolisia sidosryhmiä ei otettu mukaan tavoitteen asetantaan. Tavoitteen asetannassa ei käytetty biologista monimuotoisuutta koskevia hyvityksiä. Sääntöjen vastaisten tapauksien lukumäärä 2024 Vastuulliseen metsänhoitoon tai luonnon monimuotoisuuteen liittyvien sääntöjen vastaisten tapauksien määrä 12 Varmennettu 58 Sijainti Tapauksen kuvaus Korjaavat ja ennaltaehkäisevät toimet Forest- divisioona, Suomi Joen ylitys ilman asianmukaisia vesiensuojelutoimenpiteitä aiheutti merkittävää vahinkoa makean veden helmisimpukkapopulaatiolle Joen ylityspaikan kunnostaminen aloitettiin välittömästi. Tapahtuman seurauksena kehitettiin kattava ohjelma henkilöstön, urakoitsijoiden ja aliurakoitsijoiden koulutuksen lisäämiseksi sekä metsänhoito- ja vesiensuojelutoimenpiteiden suunnittelun ja toteuttamisen parantamiseksi biologisen monimuotoisuuden kannalta herkillä alueilla. Tapaukseen liittyvät kulut on kuvattu kohdassa ESRS E4-3. Forest- divisioona, Suomi Pienen puron ylittäminen ilman asianmukaisia vesiensuojelutoimenpiteitä aiheutti pienimuotoista häiriötä makean veden helmisimpukoille. Veden ylityksiin liittyvät ohjeet ja menettelyt päivitettiin ja järjestettiin koulutusta. Forest- divisioona, Suomi Hakkuu liian lähellä lähdettä. Päivitettiin menettelyt suunnittelijan ja hakkuun suorittajan välistä viestintää varten työohjeiden tarkistamiseksi. Forest- divisioona, Suomi Puut varastoitu pasque- kukan, harvinaisen kevätkukan, paikalle. Tietojärjestelmän rajoitus tunnistettu ja poistettu. Forest- divisioona, Suomi 0,06 hehtaarin alue hakattiin yksityisellä suojelualueella. Päivitetyt menettelyt sen varmistamiseksi, että uusimmat karttatiedot sisällytetään korjuuohjeisiin. Forest- divisioona, Suomi Korjuu ilman metsänkäyttöilmoitusta. Tietojärjestelmävirhe tunnistettu ja korjattu. Forest- divisioona, Suomi Natura2000-alueeseen liittyvän puron tieputki muutettiin ilman tarvittavaa lääninhallituksen konsultointia. Uudet rutiinit Natura2000-alueille ja niihin liittyviä puroja varten. Forest- divisioona, Ruotsi Hakkuu liian lähellä Goodyera repens -orkidean yksittäisiä havaintoja. Ohjeiden tarkistaminen sen varmistamiseksi, että suunnittelua alueilla, joilla on tunnettuja havaintoja, tehdään vain kukinta-aikana havaintojen helpottamiseksi. Forest- divisioona, Ruotsi Louhoksen valmistelevat pohjatyöt tehtiin sallitun ajanjakson ulkopuolella, mikä saattoi häiritä pesivää maakotkaa. Louhosten perustamiselle luotiin uudet rutiinit. Forest- divisioona, Ruotsi Louhoksen laajentaminen 24 m2 sallitun alueen ulkopuolelle. Kaikki louhokset, joilla on laillinen lupa, merkitään maastoon. Forest- divisioona, Ruotsi 1,7 hehtaarin hakkuu ilman hakkuuilmoitusta. Uusia rutiineja laadittiin hakkuukohteita varten, joilla tehdään useita toimenpiteitä. Forest- divisioona, Ruotsi 1,3 hehtaarin hakkuu ilman hakkuuilmoitusta. Uusia rutiineja laadittiin hakkuukohteita varten, joilla tehdään useita toimenpiteitä. Biologisessa monimuotoisuudessa ja ekosysteemeissä tapahtuviin muutoksiin liittyvät vaikutusmittarit (E4-5) Stora Enso on valinnut kolmentyyppisiä indikaattoreita biologisen monimuotoisuuden mittaamiseksi sen perusteella, mikä on niiden tieteellinen arvo metsien biodiversiteetin kannalta: • Biodiversiteetin säilymistä mittaavilla indikaattoreilla seurataan pohjoisten metsien korjuutoimia, kuten kohdassa ESRS E4-4 kerrotaan. • Pitkän aikavälin biodiversiteetti-indikaattoreilla seurataan luonnon monimuotoisuuden kehittymistä konsernin omissa metsissä Ruotsissa. • Puuviljelmien luonnon monimuotoisuutta mittaavilla indikaattoreilla seurataan kehitystä Etelä-Amerikan viljelmillä, joissa luonnon monimuotoisuutta suojellaan ja ennallistetaan niille tarkoitetuilla, tuotannosta erillisillä alueilla. Näitä mittareita ei ilmoiteta osana Stora Enson kestävyysselvitystä suoran operatiivisen määräysvallan puutteen vuoksi. Stora Enso käyttää omistusosuuttaan neuvotellakseen tarvittavista toimista myönteisten vaikutusten edistämiseksi. Näitä kaikkia indikaattoreita on käytetty sisäisesti jo vuosia, mutta viime vuosina Stora Enso on alkanut raportoida niistä ulkoisesti verkkosivustollaan avoimuuden lisäämiseksi. Vuonna 2024 jotkut Stora Enson toimipaikoista vaikutti kielteisesti luonnon monimuotoisuudelle herkkiin alueisiin. Tapahtumien kuvaukset ja vaikutuksen kohteena olevat hehtaarit on esitetty kohdassa ESRS E4-4. Metsään liittyvät avainluvut Laadintaperiaatteet Puu on Stora Enson tärkein raaka-aine, joten tiedot yhtiön omistamista metsävaroista (tyyppi, puusto, kasvu, korjuu ja sertifiointi) ovat keskeisiä, jotta toimintojen biodiversiteettivaikutukset voidaan suhteuttaa toisiinsa. Stora Enson tilinpäätöksen mukaisesti, luvut sisältävät konsernin yhteisten toimintojen puunhankinnan omistusosuuden (50 %) mukaisesti. Puunhankinta sisältää Stora Enson yksiköihin toimitettavan puun (raakapuu ja hake) kokonaismäärät (miljoonaa kuutiometriä, kuoren alainen kiinteä puu). Kolmannen osapuolen sertifioiman puun prosenttiosuus kokonaistoimituksista perustuu todellisiin toimituksiin tehtaille. Tehtaiden väliset sisäiset toimitukset on poistettu. Metsään liittyvät avainluvut Yksikkö 2024 Puun toimitukset Stora Enson tehtaille, kokonaismäärä milj. m3 29,0 Ulkopuolisten sertifioiman puun osuus koko puunhankinnasta % 85 % Puu omista lähteistä tai pitkäaikaisista toimitussopimuksista % 36 % Puu osittain luonnontilaisista metsistä Euroopassa % 83 % Puu puuviljelmiltä % 17 % Arvioitu vuotuinen metsänkasvu ja kasvavan puuston kokonaismäärä lasketaan tuottavien metsäalueiden osalta. Miljoona m3fo tarkoittaa miljoonaa metsäkuutiometriä. Metsien vuotuiset kasvuluvut perustuvat arvioihin, kun taas vuotuiset puunkorjuut perustuvat toteumaan. Kasvavan puuston kokonaismäärä on osa taloudellista raportointia, ja siihen liittyvät laadintaperiaatteet on esitetty tilinpäätöksessä, liite 4.2 Metsäomaisuus, osassa "Metsäomaisuuden arvostus ja puusto". Varmennettu 59 Vuosittainen metsän kasvu, korjuu ja kasvavan puuston kokonaismäärä Yksikkö 2024 Arvioitu vuosittainen metsän kasvu 13,9 Stora Enson omat metsät, Ruotsi m3 fo 5,9 Tornator (41%) m3 fo 1,5 Guangxi m3 fo 1,2 Montes del Plata (50%) m3 fo 2,9 Veracel (50%) m3 fo 2,3 Vuosittainen puunkorjuu 10,5 Stora Enson omat metsät, Ruotsi milj. m3 fo 4,1 Tornator (41%) milj. m3 fo 1,4 Guangxi milj. m3 fo 1,1 Montes del Plata (50%) milj. m3 fo 2,4 Veracel (50%) milj. m3 fo 1,6 Kasvava puusto, kokonaismäärä 214,6 Stora Enson omat metsät, Ruotsi milj. m3 fo 153,7 Tornator (41%) milj. m3 fo 33,8 Guangxi milj. m3 fo 4,2 Montes del Plata (50%) milj. m3 fo 16,0 Veracel (50%) milj. m3 fo 6,8 Metsät, puuviljelmät ja maa-alueet 31.12.2024 Laadintaperiaatteet Tarjotakseen tietoa ekosysteemien laajuudesta, Stora Ensolla on käytössä yhtiökohtainen ilmoitus olennaisten metsämaiden hehtaareista. Maa- alueita ja niiden metsäsertifioinnin kattavuutta koskevat luvut sisältävät Stora Enson oman ja vuokratun metsäomaisuuden. Luvuilla mitataan pikemminkin pinta-alaa kuin ekosysteemien tilaa. Tarkempia tietoja on tilinpäätöksessä, liite 4.2 Metsäomaisuus. Stora Enson tilinpäätöksen mukaisesti yhteiset toiminnot Veracel Brasiliassa ja Montes del Plata Uruguayssa sekä pääomaosuusmuotoinen sijoitus suomalaiseen Tornatoriin konsolidoidaan Stora Enson omistusosuuden perusteella. Yksikkö Alue1 Sertifiointiosuus Yksityiskohdat paikallisesta metsäympäristöstä ja suojelluista alueista Omistetut maa-alueet Ruotsin metsäomistukset 1 410 000 ha, josta 1 150 000 suojeltua metsämaata PEFC ja FSC 1 410 000 ha Suojellut alueet kokonaisuudessaan 451 000 ha ja koostuvat tuottavasta ja ei-tuottavasta maasta, joka on jätetty puuntuotannon tai infrastruktuurihankkeiden ulkopuolelle joko vapaaehtoisesti tai lainsäädännön vaatimusten johdosta. Montes del Plata puuviljelmät ja maa- alueet, Uruguay (50%:sesti omistettu yhteinen toiminto Araucon kanssa) 223 000 ha, josta 130 000 ha istutettu selluntuontantoon PEFC ja FSC 190 000 ha; FSC 32 000 ha Suojellut alueet kokonaisuudessaan 90 000 ha ja koostuvat yhtiön mailla olevien alkuperäisten ekosysteemien jäänteistä, kuten niityistä ja rantametsistä. Paikallinen ympäristö koostuu pääosin laidunmaista ja maanviljelypelloista, Veracel puuviljelmät ja maa-alueet, Bahia, Brasilia (50%:sesti omistettu yhteinen toiminto Suzanon kanssa) 207 000 ha, josta 82 000 ha istutettu selluntuotantoon CERFLOR (PEFC) 188 000 ha; FSC 188 000 ha Suojellut alueet kokonaisuudessaan 99 000 ha, sisältäen 6 000 ha yksityistä luonnonperinnön suojelualuetta, ja koostuvat pääosin alkuperäisten metsien jäänteistä, jotka ovat uusiutumisen eri vaiheissa. Paikallinen ympäristö koostuu laidunmaista ja maanviljelypelloista, jotka on raivattu Atlantin sademetsistä 1950-1980 -luvuilla. Tornator (41%:sesti omistettu osakkuusyhtiö) Suomi 700 000 ha, josta 626 000 tuottavaa metsämaata PEFC 700 000 ha ja FSC 700 000 ha Suojellut alueet kokonaisuudessaan 66 000 ha ja koostuvat tuottavasta ja ei-tuottavasta maasta, joka on jätetty korjuun ulkopuolella joko vapaaehtoisesti tai lainsäädännön vaatimusten johdosta. Viro 65 000 ha, josta 59 000 tuottavaa metsämaata PEFC 65 000 ha ja FSC 65 000 ha Suojellut alueet kokonaisuudessaan 2 400 ha. Romania 12 000 ha, josta 12 000 tuottavaa metsämaata PEFC 12 000 ha ja FSC 12 000 ha Suojellut alueet kokonaisuudessaan 160 ha. Vuokratut maa-alueet Puuviljelmät ja maa- alueet, Guangxi, Kiina 62 000 ha, josta 54 000 ha istutettu Kiinan metsäsertifiointineuvos- ton sertifikaatti (PEFC) 62 000 ha; FSC 62 000 ha Suojellut alueet kokonaisuudessaan 7 600 ha ja koostuvat suojakaistoista ja muista tärkeistä alueista, joilla suojellaan valuma-alueita ja alkuperäistä kasvistoa sekä eläimistöä. Koskemattomia ekosysteemejä ei ole löydetty vuokratuilla alueilla. Paikallinen mosaiikkimainen maisema sisältää viljelykasvipeltoja, puuviljelmiä ja asutusta. Montes del Plata 85 000 ha, josta 74 000 ha istutettu PEFC 83 000 ha ja FSC 83 000 ha Suojellut alueet kokonaisuudessaan 11 000 ha ja koostuvat alkuperäisten ekosysteemien jäänteistä, kuten niityistä ja rantametsistä. Paikallinen ympäristö koostuu pääosin laidunmaista ja maanviljelypelloista. Suurelta osin vuokratuille alueille kuuluvat suojellut alueet ovat jätetty vuokrasopimuksien ulkopuolelle. Veracel 27 000 ha, josta 12 000 ha istutettu CERFLOR (PEFC) 14 000 ha; FSC 14 000 ha Suojellut alueet kokonaisuudessaan 12 000 ha ja koostuvat alkuperäisten metsien jäänteistä, jotka ovat uusiutumisen eri vaiheissa. 1 Raportoitu yhtiöiden kokonaisalueina. Stora Enso osuus vastaa omistusosuutta. Sisältää operaatio, joissa Stora Enson osakeomistusosuus on merkittävä ja alueen koko ylittää 1 000 hehtaaria. Varmennettu 60 ESRS E5 Resurssien käyttö ja kiertotalous Kuvaus Vaikutus, riski tai mahdollisuus Aikahorisontti Sijainti arvoketjussa Osa-aihe tai osaosa-aihe Kiertotalouden edistäminen sellaisilla tuotteilla ja ratkaisuilla, joiden avulla asiakkaat voivat vastata kuluttajien kasvavaan kysyntään vastuullisista tuotteista. Todellinen myönteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, arvoketjun alku- ja loppupää Tuotteisiin ja palveluihin liittyvät resurssien ulosvirtaukset Tuotteiden kautta syntyy merkittäviä määriä resurssien ulosvirtausta. Suurin osa Stora Enson tuotteista on teknisesti kierrätettävissä, mutta todellinen kierrätettävyys ja kiertotalous riippuvat järjestelmätason muutoksista. Todellinen kielteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Arvoketjun loppupää Tuotteisiin ja palveluihin liittyvät resurssien ulosvirtaukset Vaikka suurin osa teollisessa toiminnassa syntyvistä sivuvirroista hyödynnetään muissa tuotantoprosesseissa, jätettä syntyy edelleen ja osa sijoitetaan kaatopaikoille. Todellinen kielteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, yhteiset toiminnot Jäte Teollinen toiminta edellyttää merkittäviä määriä raaka-aineita. Vaikka suurin osa prosessimateriaalien kokonaiskäytöstä perustuu uusiutuviin materiaaleihin, näiden raaka-aineiden hankinnalla on vaikutusta ympäristöön ja ihmisiin (esimerkiksi kielteinen vaikutus biologiseen monimuotoisuuteen, ks. ESRS E4). Todellinen kielteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, yhteiset toiminnot, arvoketjun alkupää Resurssien sisäänvirtaukset, mukaan lukien resurssien käyttö Riippuvuus tuotantoketjun alkupään arvoketjusta raaka-aineiden osalta. Meneillään oleva luontokriisi voi aiheuttaa toimitusketjun häiriöitä. Lisääntyvä sääntely voi vaikuttaa raaka-ainekustannuksiin. Panoskustannusten nousu tai materiaalien, tavaroiden ja palveluiden saatavuus voi vaikuttaa haitallisesti Stora Enson kannattavuuteen. Ilmastonmuutokseen liittyviä vaikutuksia kuvataan kohdassa ESRS E1. Riski Keskipitkä ja pitkä aikaväli Omat toiminnot, yhteiset toiminnot, arvoketjun alkupää Resurssien sisäänvirtaukset, mukaan lukien resurssien käyttö Stora Enson strategia on vahvasti linjassa kiertotalouden periaatteiden kanssa, ja se keskittyy tuottamaan tuloja uusiutuvien tuotteiden avulla. Yhtiön puupohjaiset tuotteet sitovat hiilidioksidia, ja ne voidaan käyttää uudelleen, kierrättää tai muuntaa energiaksi elinkaarensa lopussa. Lisäksi Stora Enso on tehnyt merkittävän investoinnin kartongin tuotantokapasiteetin laajentamiseen Oulussa, ja tukee aktiivisesti kierrätystä strategisilla kumppanuuksilla sekä investoinneilla kierrätysinfrastruktuuriin. Yhtiö näkee myös merkittäviä mahdollisuuksia prosessijäämien muuntamisessa uusiksi tuotteiksi innovaatioiden ja tutkimuksen avulla, mikä luo uusia tulovirtoja ja vähentää jätettä. Mahdollisuus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, arvoketjun alku- ja loppupää Jäte; Tuotteisiin ja palveluihin liittyvät resurssien ulosvirtaukset Sääntelymuutokset voivat myös tarjota merkittäviä mahdollisuuksia edistämällä vastuullisten tuotteiden markkinakasvua ja luomalla kilpailuetua pohjautuen resurssitehokkuuteen ja materiaalien uusiutuvuuteen. Mahdollisuus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, arvoketjun alku- ja loppupää Jäte; Tuotteisiin ja palveluihin liittyvät resurssien ulosvirtaukset Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet (ESRS 2 SBM-3) Resurssien käyttöön ja kiertotalouteen liittyvät toimintaperiaatteet (E5-1) Vähimmäisvaatimus on, että kaikki toimintaperiaatteet ja -ohjeet tarkistetaan vähintään kerran kahdessa vuodessa. Jokaisen toimintaperiaatteen omistajan tulee varmistaa, että heidän vastuullaan olevat dokumentit tulevat tarkistetuiksi ja päivitetyiksi sovitulla aikavälillä. Kiertotaloutta koskevat ohjeet Kiertotaloutta koskevissa ohjeissa esitetään yhtiön sitoutuminen kiertotalouden edistämiseen ja käsitellään taulukossa ”Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet” esitettyjä mahdollisuuksia ja myönteisiä vaikutuksia. Ohjeiden keskeisiin periaatteisiin kuuluvat uusiutuvien ja kierrätysmateriaalien suunnittelu, ensiömateriaalien käytön vähentäminen, sitoutuminen tuotteen valmistuksessa käytettävien resurssien vähentämiseen ja jätteen syntymisen ehkäisyyn. Kiertotalouden liiketoimintamallien suunnitteluun kuuluu kiertotalouden periaatteiden mukainen tuotteiden ja palvelujen hankinta. Ohjeet kattavat konsernin koko materiaalien arvoketjun ja kaikki maantieteelliset alueet. Vastuu ohjeiden täytäntöönpanosta on kunkin divisioonan johtajalla. Ympäristöohjeet Ympäristöohjeissa kuvataan ympäristöasioiden hallinnan lähestymistapa (katso kohta ESRS E1-2). Kiertotalouden ja resurssien käytön osalta ohjeissa esitetään sitoutuminen uusiutuvien metsäpohjaisten resurssien – sekä ensiö- että kierrätyskuitujen – käyttöön kiertotalouden edistämiseksi. Tämä tarkoittaa raaka-aineiden tehokasta käyttöä, prosessijäämien vähentämistä, kuitujen uudelleenkäyttöä, liiketoimintamahdollisuuksien luomista prosessijäämistä ja sivutuotteista sekä kaatopaikoille sijoitettavan jätteen vähentämistä lähelle nollaa. Lisäksi ohjeissa korostetaan kumppanuuksien luomista sidosryhmien ja asiakkaiden kanssa, jotta markkinoille voidaan tuoda uusia uusiutuvia tuotteita. Stora Enso on sitoutunut vastuulliseen hankintaan ekosysteemien suojelemiseksi, luonnon monimuotoisuuden säilyttämiseksi sekä maaperän ja vesivarojen turvaamiseksi. Yhtiö tukee kestävää metsänhoitoa ja edellyttää, että sen ulkopuoliset selluntoimittajat noudattavat vastaavia periaatteita puun ja kuidun hankinnassa. Ohjeissa käsitellään kaikkien taulukossa ”Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet” lueteltujen olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien hallintaa. Resurssien käyttöön ja kiertotalouteen liittyvät toimet ja resurssit (E5-2) Jäljempänä kuvatut toimet tukevat sekä ympäristöä että kiertotaloutta koskevien ohjeiden tavoitteita. Kiertotalouden tuotteet ja ratkaisut Stora Enso luo myönteisiä vaikutuksia ja tunnistaa mahdollisuuksia kiertotaloudessa puupohjaisten tuotteidensa kautta. Kielteiset vaikutukset liittyvät ulosvirtausten määrään, jota hallitaan jäljempänä kuvatuilla toimilla kierrätettävyyden varmistamiseksi. 1) Kierrätettävyyden suunnittelu sisällytetään tuotekehitykseen sen varmistamiseksi, että yhtiön materiaalit hyväksytään laajalti kierrätysvirroissa ja että ne voidaan muuntaa uusiksi tuotteiksi. Tämä on jatkuvaa toimintaa, jolla pyritään saavuttamaan konsernin tavoite teknisesti 100-prosenttisesti kierrätettävistä tuotteista vuoteen 2030 mennessä. 2) Kuluttajapakkausten kapasiteettin laajentaminen miljardin euron investoinnilla Oulussa, jossa käyttämätön paperikone muutetaan suuren volyymin kuluttajakartongin tuotantolinjaksi. Uudessa linjassa, jonka on määrä aloittaa toimintansa vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla, Varmennettu 61 hyödynnetään uusia teknologioita, jotka mahdollistavat kevyemmät pakkausmateriaalit ja paremman resurssitehokkuuden. Tehdas hyödyntää metsänhoidon ja puunjalostuksen sivutuotteita tuotteiden valmistuksessa. 3) Stora Enson rakennuskonseptien edelleen kehittäminen. Konsepteissa käytetään massapuutuotteita, jotka mahdollistavat monikäyttöisten, joustavien ja muunneltavien rakennusten suunnittelun. Esimerkkinä tästä on Stora Enson uusi pääkonttori Helsingissä, joka valmistuu vuonna 2024. Rakennuksessa on kevyitä, esirakennettuja massiivipuuelementtejä, jotka on suunniteltu mukautumaan tuleviin tarpeisiin. Yhtiön tuotteisiin liittyvä riski liittyy toimitusketjun häiriöihin ja sääntelyvaatimusten muutoksiin. Muutokset sääntelyssä voivat myös tuoda mahdollisuuksia edistämällä kestävien tuotteiden markkinoiden kasvua ja luomalla kilpailuetua resurssitehokkuuden ja uusiutuvuuden kautta. Vastatakseen näihin riskeihin ja mahdollisuuksiin Stora Enso seuraa aktiivisesti sääntelyn kehitystä ja osallistuu aktiivisesti ammatti- ja toimialajärjestöihin, jotka pyrkivät edistämään kierrätyskäytäntöjä yhteiskunnassa. Yhteistyö arvoketjussa Stora Ensolla on mahdollisuuksia huolehtia kierrätettävien tuotteiden keräys-, lajittelu- ja kierrätysinfrastruktuurista kumppanuuksien ja yhteisten toimien avulla. Pitkän aikavälin toiminta koostuu erilaisista yhteistyöhankkeista ja aloitteista, kuten: • Käytetyn kuluttajapaperin ja -pakkausmateriaalien keräyksen, lajittelun ja kierrätyksen parantaminen Euroopassa. Puolan Ostrołękassa sijaitsevassa tuotantolaitoksessa on juomapakkausten kierrätyslaitos, joka irrottaa kuidut polymeereistä ja alumiinista. Nämä kuidut kierrätetään sitten kartonkimateriaaleiksi, mikä edistää materiaalien kiertoa muuttamalla käytetyt paperipohjaiset pakkaukset uusiksi paperipohjaisiksi materiaaleiksi. Kartonkien kuitua sisältämätön osa, polyAI, otetaan talteen ja ruotsalainen pakkausyhtiö Tetra Pak kierrättää sen omassa laitoksessaan. • Jatkuva, aktiivinen osallistuminen toimialarajat ylittävään 4Evergreen- yhteenliittymään, joka kehittää pakkausteollisuudelle keinoja ja ohjeita kuitupohjaisten pakkausten kierrätettävyyden parantamiseksi. • Osallistuminen nelivuotiseen eurooppalaiseen Woodcircles- innovaatiohankkeeseen, jonka tavoitteena on edistää puun kiertokäyttöä rakentamisessa. Yhteistyössä keskitytään jätteen ja resurssien kulutuksen vähentämiseen, ja Stora Enso vastaa kierrätyspuumateriaalista valmistetun rakennustuotteen kehittämisestä. Resurssien käyttö Estääkseen ja minimoidakseen resurssi-intensiivisten tuotantoprosessien aiheuttamat todelliset kielteiset ympäristövaikutukset, Stora Enso keskittyy jatkuvasti resurssitehokkuuden parantamiseen ja jätteiden minimointiin. Jätteen minimointiin tähtäävät toimet liittyvät läheisesti mahdollisuuksiin muuntaa sivuvirtoja uusiksi tuotteiksi, mikä on linjassa prosessitähteiden hyödyntämistavoitteen kanssa (ks. ESRS E5-3). Tärkeimmät toimet raportointivuoden aikana: 1) Sekundäärisen raaka-aineen hyödyntäminen: Stora Enso omistaa ja hallinnoi Puolassa neljäntoista keräyspisteen verkostoa, jossa kierrätyspaperi (PfR) kerätään ja paalataan kuljetettavaksi sekä Stora Enson Ostrołekan toimipisteeseen Puolassa että ulkoisille PfR-asiakkaille. 2) Jatkuva kehitystyö polymeeripitoisuuden vähentämiseksi barrier- päällysteissä ympäristövaikutusten minimoimiseksi, viimeisin uusi tuote lanseerattiin vuonna 2023. Vuonna 2024 Stora Enso jatkoi myös osallistumista Recycled Materials Challenge (ReMatCh) -ohjelmaan, jossa tutkitaan arvoketjukumppaneiden kanssa, miten kaskadi-periaatetta voitaisiin soveltaa paremmin polymeereihin, erityisesti päällysteissä oleviin polymeereihin. 3) Yhteistyö uudessa viisivuotisessa tutkimusohjelmassa ”Emission Free Pulping”, jota johtavat Suomen VTT:n Teknillinen tutkimuskeskus ja ruotsalainen tutkimuslaitos RISE ja jonka tavoitteena on vähentää merkittävästi biomassan polttoa ja lisätä puusta saatavaa tuotemäärää noin 50 %:sta noin 70 %:iin. 4) Kumppanuus ruotsalaisen natriumioniakkuja kehittävän Altrisin kanssa edistää Stora Enson liginiinipohjaisen tuotteen sovittamista Altrisin natriumioniakkujen kennoihin, mikä tukee eurooppalaisen akkujen arvoketjun luomista. 5) Ruotsin suurimman metsänomistajayhdistyksen Södran kanssa tehty pitkäaikainen sopimus, jonka mukaan Södra toimittaa Stora Ensolle kraftligniiniä Södran Mönsteråsin tehtaalta Ruotsista. Laitoksen on määrä aloittaa toimintansa vuonna 2027. 6) Yhteistyö Stora Enson Suomen Forest-divisioonan ja Imatran, Heinolan, Enocellin ja Oulun tehtaiden kanssa, jonka yleistavoitteena on luoda uusi metsätuhkalannoitetuote, jossa käytetään tehtaiden tuhkaa. Ensimmäiset askeleet otettiin vuonna 2024, ja työ tämän tavoitteen saavuttamiseksi jatkuu vuonna 2025. Energiatehokkuuden parantamiseen tähtääviä pyrkimyksiä kuvataan ESRS E1:ssä ja vesitehokkuustoimia ESRS E3:ssa. Vastatakseen riskiin, joka liittyy riippuvuuteen tuotantoketjun alkupään arvoketjusta raaka-aineiden osalta, Stora Enso teki sopimuksen 100 %:n osuuden hankkimisesta suomalaisesta sahayhtiöstä Junnikkala Oy:stä. Yrityskaupan tavoitteena on turvata kustannustehokas puunhankinta Stora Enson pakkauskartonkitehtaalle Oulussa ja tukea Stora Enson puutuoteliiketoimintaa uudelle tuotanto-omaisuudella. Kaupan toteutuminen edellyttää tavanomaisia ehtoja, kuten viranomaishyväksyntöjä. Resurssien käyttöön ja kiertotalouteen liittyvät resurssit Stora Enson nykyiset ja tulevat resurssit kiertotalouden tarjoamien mahdollisuuksien hallinnassa koostuvat tuotevalikoiman optimointiin liittyvistä pääomamenoista, kuten Oulun tehtaan muuntaminen Suomessa (toimi 2. kohdassa "Kiertotalouden tuotteet ja ratkaisut") . Lisätietoja investoinneista on tilinpäätöksessä, liite 4.1 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet sekä käyttöoikeusomaisuuserät. Vuonna 2024 Stora Enso allekirjoitti Euroopan investointipankin kanssa 435 miljoonan euron kahdenvälisen lainan, jolla tuetaan Oulun investoinnin rahoitusta. Lisäksi Stora Ensolla on kaksi vuonna 2023 liikkeeseen laskettua vihreää joukkovelkakirjalainaa, joiden tuotoista osa käytetään Oulun investointiin. Lisätietoja korollisista varoista ja veloista löytyy tilinpäätöksestä, liite 5.3 Korolliset varat ja velat. Resurssien käyttöön ja kiertotalouteen liittyvät tavoitteet (E5-3) Kiertotalous Käsitelläkseen mahdollisuutta, joka liittyy konsernin tuotteiden ja palveluiden resurssien ulosvirtoihin, Stora Enso on asettanut tavoitteen lisätä kiertotalouden mukaista tuotesuunnittelua, tavoitteenaan 100 % tekninen kierrätettävyys tuotteilleen vuoteen 2030 mennessä. Tavoite asetettiin vuonna 2021, ja perusarvo oli 93 %. Vuoden 2024 lopussa yhtiön tuotteista 94 % oli teknisesti kierrätettäviä. Tavoite on linjassa yhden yhtiön kiertotaloutta koskevien ohjeiden keskeisen periaatteen, kierrätettävyyden suunnittelun, kanssa, ja se liittyy EU:n jätehierarkian luokkaan "Kierrätys". Tavoitetta ei ole säädetty lainsäädännössä, eikä se perustu aukottomaan tieteelliseen näyttöön. Ulkopuolisia sidosryhmiä ei otettu mukaan tavoitteiden asettamiseen. Laadintaperiaatteet Tuotteiden kierrätettävyys lasketaan tuotteiden teknisen kierrätettävyyden ja niiden tonnimääräisen tuotannon perusteella. Luvut perustuvat todelliseen painoon tai painon muuntamiseen perustuviin arvioihin. Tekninen kierrätettävyys määritellään kansainvälisillä standardeilla ja testeillä, jos niitä on saatavilla, kuten CEPI:n (Confederation of European Paper Industries) ja PTS:n (Papiertechnische Stiftung) testimenetelmillä, ja Varmennettu 62 niiden puuttuessa Stora Enson omilla testeillä tai arvioilla, jotka osoittavat kierrätettävyyden. Raportointiin kuuluvat Stora Enson pakkaus-, sellu-, paperi- ja puutuotteet sekä biokemialliset sivutuotteet. Tavoitteet koskien kiertotaloutta Yksikkö 2024 Tuotteiden tekninen kierrätettävyys % % 94 % Resurssitehokkuus Stora Enson teollisissa tuotantoprosesseissa syntyviin jäämiin ja jätteisiin liittyvien kielteisten vaikutusten hallitsemiseksi yhtiö on asettanut jätehuoltoon liittyvän tavoitteen (loppukäsittelystä muualle ohjatulle jätteelle), prosessien sivuvirtojen hyödyntämisaste. Jatkuva tavoite on pitää käyttöaste yli 98 %. Tavoite asetettiin vuonna 2017, ja sen perusarvo oli 98 %. Vuoden 2024 lopussa hyödyntämisaste oli 99 % eli tavoitetason yläpuolella. Tavoite on linjassa konsernin ympäristöohjeiden kanssa ja tähtää jätteen syntymisen minimointiin, ja se liittyy EU:n jätehierarkian luokkaan ”Muu hyödyntäminen (esim. energiana)”. Tavoitetta ei ole säädetty lainsäädännössä, eikä se perustu aukottomaan tieteelliseen näyttöön. Ulkopuolisia sidosryhmiä ei otettu mukaan tavoitteiden asettamiseen. Laadintaperiaatteet Luvut kattavat kaikkien tuotantoyksiköiden prosessiin liittyvät tähteet ja jätteet lukuun ottamatta yhteisiä toimintoja. Tuotantoprosesseihin liittymättömistä jäämistä ja jätteistä raportoidaan erikseen. Luvut on konsolidoitu kuivatonneina. Luvut perustuvat todelliseen painoon tai arvioihin. Tavoite sisältää prosessijätteet ja -tähteet, kuten tuhkan, lietteen, hakkeen ja tuotantoyksiköiden puujätteen. Hyödyntäminen käsittää energiantuotannon, maisemoinnin, kaatopaikkarakentamisen, tienrakentamisen, sellunvalmistuksen, tiilen ja sementin valmistuksen, maatalouskäytön sekä uudet lähestymistavat ja tuotteet. Soveltamisala ei sisällä sahanpurua ja sisäiseen pellettituotantoon käytettävän puun hakkuusta saatavia säästöjä. Mäntyöljyä, tärpättiä, ligniiniä, natriumbiosulfiittia, biokomposiittia ja saippuaa pidetään tuotteina, joten ne eivät kuulu soveltamisalaan. Tavoitteet koskien resurssien käyttöä Yksikkö 2024 Prosessitähteiden hyödyntämisaste % % 99 % Resurssien sisäänvirtaukset (E5-4) Stora Enson toiminnot edellyttävät merkittäviä määriä raaka-aineita, mikä luo riippuvuuden arvoketjun alkupäähän. Vaikka suurin osa prosessi materiaalien kokonaiskäytöstä perustuu uusiutuviin materiaaleihin, näiden raaka-aineiden hankinnalla on vaikutusta ympäristöön ja ihmisiin. Meneillään oleva luontokriisi voi aiheuttaa toimitusketjussa häiriöitä, ja lisääntyvä sääntely voi vaikuttaa raaka-ainekustannuksiin. Ilmastonmuutokseen liittyviä vaikutuksia kuvataan kohdassa ESRS E1. Stora Enson kriittinen raaka-aine on puu. Yhtiön kuitupohjaiset tuotteet ovat peräisin uusiutuvista luonnonvaroista, pääasiassa kestävästi hoidetuista metsistä peräisin olevista puukuiduista. Vuonna 2024 sisäänvirtaavista materiaaleista 93% oli biologisia: puuta, ostettua sellua, paperia ja kartonkia sekä tärkkelystä. Monet tuotteista ovat FSC- tai PEFC- sertifioituja, tai ne on varmennettu muulla tavoin vastuullisen alkuperäketjun ja due diligence -menettelyn osalta. Kolmannen osapuolen sertifioiman puun osuus Stora Enson koko puunhankinnasta oli 85 %, joten vuonna 2024 käytettiin yhteensä 77 % vastuullisesti hankittuja biologisia materiaaleja. Yhtiö soveltaa puun käytössään kaskadi-periaatetta, jolla varmistetaan, että kaikki kaadetun puun osat, metsätalouden tähteet ja teollisuuden sivuvirrat käytetään taloudellisesti ja ympäristön kannalta arvokkaimmalla tavalla ennen niiden käyttöä energiana. Vuonna 2024 Stora Enso käytti 1,3 miljoonaa tonnia kierrätyspaperia (PfR) tuotteissaan, kuten kierrätetyssä sanomalehtipaperissa ja kartongissa. Keräämällä, lajittelemalla ja kierrättämällä materiaaleja aktiivisesti Stora Enso auttaa varmistamaan, että uusiutuvien materiaalien arvo asetetaan etusijalle ja että kierrätettyä sisältöä ohjataan korkeamman arvon tuotteisiin. Kemikaalit ja väri- ja täyteaineet muodostavat noin 4 % yhtiön materiaalien kokonaiskäytöstä. Kemikaalit arvioidaan ennen ostoa ja käyttöä ja varmistetaan, että lainsäädännön noudattamista sekä terveyttä ja turvallisuutta, ympäristönsuojelua, tuoteturvallisuutta, ympäristömerkintöjä ja kiertotaloutta koskevat vaatimukset on otettu asianmukaisesti huomioon. Stora Enso pyrkii korvaamaan vaarallisia kemikaaleja ja etsii yhdessä toimittajien kanssa mahdollisuuksia vaihtoehtoisille tuotteille. Tuotteissa ja niiden pakkauksissa käytettiin fossiilipohjaisia neitseellisiä muoveja 47 900 tonnia, biopohjaisia neitseellisiä muoveja 4 600 tonnia ja kierrätysmuoveja 1 200 tonnia. Suurin osa Stora Enson tuotevalikoimasta koostuu raaka-aineista ja asiakkaiden tuotteisiin suunnitelluista pakkausratkaisuista. Tämän vuoksi Stora Enson omat tuotepakkaukset koostuvat pääasiassa kääreistä ja pelleteistä. Pakkausten osuudeksi koko materiaalien sisäänvirtauksesta arvioidaan olevan 2 %. Stora Enso on tuotantoprosesseissaan riippuvainen vedestä, kuten kuvattu kohdassa ESRS E3. Laadintaperiaatteet Mittarit koskien resurssien sisäänvirtausta kattavat biologiset ja tekniset prosessiraaka-aineet, joita käytetään tuotteisiin ja niiden pakkauksiin sellaisena kuin ne toimitetaan Stora Enson tuotantoyksiköihin. Yhdenmukaisesti Stora Enson tilinpäätöksen kanssa luvut sisältävät konsernin yhteiset toiminnot omistusosuuden (50 %) mukaan. Luvut perustuvat todellisen painon mittaukseen tai toimitettuihin määriin. Puu muunnetaan toimitetuista kuutiometreistä tuoretonneiksi (vesipitoisuus mukaan luettuna) käyttämällä Stora Enson prosessoimien puulajien keskimääräistä muuntokerrointa. Kukin tuotantoyksikkö raportoi tiedot konsernin ympäristöraportointijärjestelmään. Mittarit koskien resurssien sisäänvirtausta Yksikkö 2024 Puu tuhatta tonnia 31 743 Ostettu sellu, paperi ja kartonki tuhatta tonnia 620 Tärkkelys tuhatta tonnia 114 Biologisten materiaalien kokonaispaino tuhatta tonnia 32 477 Kemikaalit tuhatta tonnia 819 Pigmentit ja täyteaineet tuhatta tonnia 417 Muovit tuhatta tonnia 54 Kierrätetty kartonki ja paperi tuhatta tonnia 1 329 Teknisten materiaalien kokonaispaino tuhatta tonnia 2 618 Materiaalien kokonaispaino tuhatta tonnia 35 095 Tuotteiden valmistamiseen käytettyjen kestävästi hankittujen biologisten materiaalien osuus % 77 % Uudelleenkäytettyjen tai kierrätettyjen materiaalien osuus % 4 % Uudelleenkäytettyjen tai kierrätettyjen materiaalien paino tuhatta tonnia 1 330 Varmennettu 63 Resurssien ulosvirtaukset (E5-5) Tuotteet ja materiaalit Stora Enso edistää kiertotaloutta tuotteillaan ja ratkaisuillaan, joiden avulla asiakkaat voivat vastata kuluttajien kasvavaan kysyntään vastuullisista tuotteista. Syvällisen asiakasymmärryksen ja tiiviiden asiakassuhteiden avulla Stora Enso suunnittelee tuotteita, jotka ovat toimivia ja arvokkaita koko niiden elinkaaren ajan. Yhtiön kiertotaloutta koskevat ohjeet esitetään kohdassa ESRS E5-1 ja kiertotaloustuotteita ja -ratkaisuja koskevat toimet kohdassa ESRS E5-2. Stora Enson tuotteiden tekninen kierrätettävyys esitetään kohdassa ESRS E5-3. Koska Stora Enso on pääasiassa materiaalien eikä tuotteiden tuottaja, tuotteiden odotettu kestävyys ja korjattavuus eivät ole yrityksen raportoinnin kannalta merkityksellisiä. Stora Ensolla on mahdollisuus myötävaikuttaa yhteiskuntaan uusiutuvilla raaka-aineilla ja ratkaisuilla: puupohjaiset tuotteet toimivat vaihtoehtoina fossiilipohjaisille materiaaleille, ja ne voidaan käyttää uudelleen, kierrättää tai käyttää energiaksi elinkaarensa lopussa. Yhtiö tarjoaa myös kierrätysratkaisuja ja -palveluita käyttämällä kierrätysmateriaaleja (pakkauksia ja paperia) sekä kumppanuuksillaan ja investoinneillaan kierrätysinfrastruktuuriin. Tuotantoyksiköiden tärkeimmät tuotteet ja materiaalit koostuvat pakkauksista, sellusta, paperista ja puutuotteista sekä biokemiallisista sivutuotteista. Vuonna 2024 noin 92 % tuotteissa ja niiden pakkauksissa käytetyistä materiaaleista oli uusiutuvia: puuta, kierrätyskartonkia ja - paperia sekä tärkkelystä. Suurin osa Stora Enson tuotteista on joko raaka- aineita tai asiakkaiden tuotteisiin suunniteltuja pakkauksia. Tämän vuoksi Stora Enson omat tuotepakkaukset koostuvat pääasiassa kääreistä ja pelleteistä. Pakkausten osuudeksi kaikista materiaaleista ja markkinoille saatetuista tuotteista on arviolta 2 %. Laadintaperiaatteet Tuotteiden kierrätettävyysasteet lasketaan ESRS E5-3:ssa esitettyjen periaatteiden mukaisesti, jotka perustuvat tuotteiden tekniseen kierrätettävyyteen ja niiden tuotantomääriin tonneina. Luvut perustuvat todelliseen painoon tai painon muuntamiseen perustuviin arvioihin. Lisäksi mukaan on otettu arvio pakkauksen painosta ja sen kierrätyskelpoisesta sisällöstä. Kun lasketaan suhdetta, laskennassa käytettävä osoittaja on tuotteiden ja niiden pakkauksien kierrätettävien ainesten paino, ja nimittäjä on tuotteiden ja niiden pakkauksien kokonaispaino. Kaksinkertaisen laskennan välttämiseksi luvuista on jätetty pois sisäiset toimitukset. Mittarit koskien resurssien ulosvirtausta Yksikkö 2024 Kierrätettävien ainesten osuus tuotteissa ja pakkauksissa % 92 % Jäte Vuonna 2024 Stora Enson tuottaman jätteen kokonaismäärä oli 1,365 tuhatta tonnia, josta 93% oli loppukäsittelystä muualle ohjattua jätettä. Suurin osa kokonaisjätteestä oli puun kuorta ja sekalietettä. Stora Enson toimipaikat tuottavat ja jakavat energiaa paikallisiin kaukolämpöjärjestelmiin ja teollisuuden yhteistyökumppaneille. Tämä energia perustuu suurelta osin hakkuu- ja tuotantoprosessin jäämien polttoon. Lisätietoja kohdassa ESRS E1-5. Laadintaperiaatteet Stora Enson jätehuoltoraportointi perustuu EU:n lainsäädäntökehykseen ja politiikkoihin, kuten EU:n kiertotalouden toimintasuunnitelmaan, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiviin 2008/98/EY (jätepuitedirektiivi) ja EU:n teollisuusstrategiaan. Metsäteollisuuden osalta merkittäviä jätevirtoja ovat tuhka, liete, hake ja tuotantoyksiköiden puujätteet. Luvut sisältävät jätteen kaikista tuotantolaitoksista. Tilinpäätöksen mukaisesti luvut sisältävät konsernin yhteiset toiminnot omistusosuuden mukaan (50 %). Toimistojäte on sisällytetty lukuihin perustuen arvioihin. Loppukäsittelystä muualla ohjaaminen käsittää energiantuotannon, maisemoinnin, kaatopaikkarakentamisen, tienrakentamisen, sellunvalmistuksen, tiilen ja sementin valmistuksen, ja maatalouskäytön. Kaksinkertaisen laskennan välttämiseksi soveltamisala ei sisällä sahanpurua eikä sisäiseen pellettituotantoon käytettävän puun hakkuusta saatavaa säästöä. Raportoidun jätteen ulkopuolelle jätetään materiaalit, jotka määritellään virallisesti sivutuotteiksi. Näitä ovat metanoli, hake, tuhka, mäntyöljy, tärpätti, natriumbiosulfiitti ja saippua. Jäteluvut on konsolidoitu kuivatonneina ja ne perustuvat todelliseen painon mittaukseen. Kukin tuotantoyksikkö raportoi tiedot konsernin ympäristöraportointijärjestelmään. Mittarit koskien resurssien ulosvirtausta Yksikkö 2024 Syntyneen jätteen kokonaismäärä tuhatta tonnia 1 365 Loppukäsittelystä muualle ohjatun jätteen kokonaismäärä tuhatta tonnia 1 273 Tavanomaiset jätteet tuhatta tonnia 1 249 Valmistelu uudelleenkäyttöön tuhatta tonnia 42 Kierrätys tuhatta tonnia 219 Muut hyödyntämistoimenpiteet tuhatta tonnia 988 Vaaralliset jätteet (sis. radioaktiivisen jätteen) tuhatta tonnia 24 Valmistelu uudelleenkäyttöön tuhatta tonnia 22 Kierrätys tuhatta tonnia 0 Muut hyödyntämistoimenpiteet tuhatta tonnia 1 Loppukäsittelyyn ohjatun jätteen kokonaismäärä tuhatta tonnia 92 Tavanomaiset jätteet tuhatta tonnia 47 Poltto tuhatta tonnia 1 Kaatopaikalle sijoittaminen tuhatta tonnia 40 Muu loppukäsittely tuhatta tonnia 6 Vaaralliset jätteet (sis. radioaktiivisen jätteen) tuhatta tonnia 45 Poltto tuhatta tonnia 2 Kaatopaikalle sijoittaminen tuhatta tonnia 41 Muu loppukäsittely tuhatta tonnia 1 Kierrättämättömän jätteen kokonaismäärä tuhatta tonnia 1 145 Kierrättämättömän jätteen prosenttiosuus % 84 % Vaarallisen jätteen kokonaismäärä tuhatta tonnia 69 Radioaktiivisen jätteen kokonaismäärä tuhatta tonnia 0 Varmennettu 64 Yhteiskunnalliset tiedot Tässä osiossa S1 Oma tyävoima 64 S2 Arvoketjun työntekjät 71 S3 Vaikutusten kohteena olevat yhteisöt 74 ESRS S1 Oma työvoima Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet (ESRS 2 SBM-3) Kuvaus Vaikutus, riski tai mahdollisuus Aikahorisontti Sijainti arvoketjussa Osa-aihe/osaosa-aihe Stora Enso tarjoaa työmahdollisuuksia noin 19 000 työntekijälle. Todellinen myönteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, yhteiset toiminnot Työllisyysturva Aktiivinen työoikeuksien edistäminen, kuten yhdistymisvapaus, työehtosopimukset, yritysneuvostot ja ammattiliitot. Todellinen myönteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot Työmarkkinaosapuolten vuoropuhelu; Yhdistymisvapaus Sukupuolten moninaisuuden ja palkkatasa-arvon edistäminen miesvaltaisella alalla. Todellinen myönteinen vaikutus Lyhyt aikaväli Omat toiminnot Moninaisuus; Sukupuolten tasa- arvo ja sama palkka samanarvoisesta työstä Stora Enso tarjoaa työntekijöilleen mahdollisuuksia koulutukseen ja taitojen kehittämiseen. Todellinen myönteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot Koulutus ja taitojen kehittäminen Stora Enso maksaa työntekijöilleen riittävää palkkaa. Yhtiö noudattaa vähimmäispalkkasäädöksiä ja maksaa lain vaatimusten mukaisesti tai niiden yläpuolella. Todellinen myönteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot Riittävä palkka Ennaltaehkäisevistä toimenpiteistä huolimatta työturvallisuuteen liittyviä tapauksia ilmenee erityisesti tuotantolaitoksilla.. Joillakin tuotantolaitoksilla riskitaso on korkeampi johtuen erityisestä laitteistosta ja työvoimaa vaativista prosesseista. Todellinen kielteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, yhteiset toiminnot Terveys ja turvallisuus Kannattavuuden parantamisohjelma käynnistettiin helmikuussa 2024 johtaen henkilövähennyksiin läpi organisaation. Todellinen kielteinen vaikutus Lyhyt aikaväli Omat toiminnot Työllisyysturva Syrjintää, kiusaamista tai häirintää voi tapahtua nollatoleranssista huolimatta. Potentiaalinen kielteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot Toimenpiteet työpaikalla esiintyvän väkivallan ja häirinnän torjumiseksi Stora Enso on riippuvainen osaavista yksilöistä strategian toteuttamisessa ja liiketoiminnallisen menestyksen saavuttamisessa. Pätevän henkilöstön houkutteleminen ja pitäminen yhtiössä voi olla haastavaa johtuen kovasta kilpailusta huipputason osaajista. Avainhenkilöstön menettäminen, epäonnistuminen uuden, koulutetun työvoiman houkuttelemisessa tai pitkittyneet avainhenkilöstön rekrytointiprosessit voivat merkittävästi vahingoittaa Stora Enson toimintaa sekä estää yhtiötä saavuttamasta strategisia tavoitteitaan. Riski Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot Työllisyysturva Vakavia tai kuolemaan johtavia loukkaantumisia saattaa tapahtua työntekijöille, urakoitsijoille tai kolmansille osapuolille, huolimatta aktiivisista pyrkimyksistä tunnistaa, vähentää ja hallita turvallisuuteen liittyviä riskejä. Fyysisen vamman ja terveys- tai ympäristöhaittojen lisäksi vahingot voivat sisältää korvausvelvollisuuksia henkilöstölle tai kolmansille osapuolille, mainehaittaa tai vaikeuksia houkutella tai pitämään osaavan henkilöstön. Viranomaiset voivat lisäksi toimeenpanna Stora Enson toiminnan väliaikaisia sulkemisia. Riski Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, yhteiset toiminnot Terveys ja turvallisuus Varmennettu 65 S1 liittyvä tiedonantovaatimus liittyen ESRS 2 SBM-3:een Stora Enson tosiasialliset ja mahdolliset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet johtuvat yhtiön liiketoimintamallista ja strategiasta. Tunnistetut positiiviset vaikutukset ovat seurausta proaktiivisesta lähestymistavasta henkilöstön kehittämiseen, mikä auttaa pitämään osaavat työntekijät talossa. Yhtiö tunnistaa lahjakkaan työvoiman merkityksen ja aktiivisten toimien avulla pyrkii säilyttämään osaavat ja lahjakkaat työntekijät, jotka ovat ratkaisevia liiketoimintamallin ja strategian toteuttamisessa sekä liiketoiminnallisen menestyksen saavuttamisessa. Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kielteiset vaikutukset ovat suora seuraus yhtiön kannattavuuden parantamisohjelmasta vuodelta 2024, ja koskevat lähes kaikkia Stora Enson toimintoja. Stora Enson tiedot kohdassa ESRS S1 koskevat kaikkia konsernin omaan työvoimaan kuuluvia henkilöitä, joihin yhtiöllä voi olla olennainen vaikutus. Tämä koskee kaikkia suoraan konsernin palveluksessa olevia henkilöitä sekä yhtiön tuotantolaitoksilla ja toimipisteillä työskentelevien urakoitsijoiden turvallisuutta. Toimintansa kautta Stora Enso vaikuttaa suoraan noin 19 000 työntekijään. Omien työntekijöiden lisäksi yhtiöllä on työntekijöitä, jotka määritellään ESRS-standardissa muiksi kuin työsuhteisiksi työntekijöiksi, sillä sen tuotantoyksiköissä työskentelee tyypillisesti urakoitsijoiden työntekijöitä. Vuosihuollon vuoksi tehtailla työskentelevien urakoitsijoiden määrä kasvaa väliaikaisesti. Stora Enso käyttää alihankkijoita myös De Jong -yksiköissään Alankomaissa (Western Europe -yksikkö) sekä Kiinassa sijaitsevissa metsätoiminnoissa ja pakkausyksiköissä. Stora Enso tiedostaa, että sen tuotantolaitosten työntekijöillä on suurempi todennäköisyys työturvallisuuteen liittyviin tapauksiin. Joillakin tuotantolaitoksilla on todettu olevan kohonnut riskitaso, koska niiden toimintoihin liittyy erityistä laitteistoa ja työvoimaintensiivisiä prosesseja. Stora Enson myönteiset vaikutukset kohdistuvat sen omiin työntekijöihin, ja ne vaihtelevat eri toimipaikoissa ja maissa. Stora Enson olennaiset vaikutukset eivät johdu siirtymäsuunnitelmista, joilla pyritään vähentämään ympäristöön kohdistuvia kielteisiä vaikutuksia tai tekemään toiminnasta vihreämpää ja ilmastoneutraalia. Yhtiö ei ole tunnistanut omassa toiminnassaan maita tai maantieteellisiä alueita, joissa pakkotyön tai lapsityövoiman riski olisi kohonnut. Omaan työvoimaan liittyvät toimintaperiaatteet (S1-1) Vähimmäisvaatimus on, että kaikki toimintaperiaatteet ja -ohjeet tarkistetaan vähintään kerran kahdessa vuodessa. Jokaisen toimintaperiaatteen omistajan tulee varmistaa, että heidän vastuullaan olevat dokumentit tulevat tarkistetuiksi ja päivitetyiksi sovitulla aikavälillä. Työterveys- ja turvallisuuspolitiikka Politiikassa käsitellään turvallisuusriskien hallintaa ja työturvallisuustapausten mahdollisia kielteisiä vaikutuksia. Politiikassa kuvataan turvallisuustavoitteet ja työterveys- ja työturvallisuuden hallintotapa, jotka sisällytetään vuotuiseen suunnitteluun ja raportointiin. Politiikan soveltamisala on yhtiön omat työsuhteiset työntekijät ja Stora Enson lukuun työskentelevät työntekijät. Divisioonien ja konsernitoimintojen turvallisuusvastaavista koostuva turvallisuusverkosto on vastuussa politiikan täytäntöönpanosta. Stora Ensolla on käytössä työterveys- ja työturvallisuusriskien hallintaa koskeva turvallisuushallintajärjestelmä, joka on sertifioitu ISO 45001:2018 - standardin mukaisesti. Vuoden 2024 lopussa, 57 toimintayksiköstä 42 on sertifioitu ISO-standardin mukaisesti. Stora Enson eettiset toimintaohjeet Toimintaohjeissa määritellään yhtenäiset arvot kaikille työntekijöille ja annetaan heille välineet tehdä oikeita päätöksiä työssään sekä edistetään avoimuutta ja eettisyyttä. Omaan työvoimaan liittyvien aiheiden (ESRS S1) osalta toimintaperiaatteissa käsitellään osaavan henkilöstön työssä pitämiseen liittyviä riskejä sekä syrjintään, kiusaamiseen tai häirintään liittyvien mahdollisin kielteisten vaikutusten ehkäisemistä. Toimintaperiaatteet auttavat myös ylläpitämään yhtäläisiin mahdollisuuksiin ja kohteluun liittyviä myönteisiä vaikutuksia. Toimintaohjeita koskeva koulutus on pakollinen kaikille työsuhteisille työntekijöille. Niiden soveltamisala on omat työsuhteiset työntekijät, ja konsernin lakiasiainjohtaja on vastuussa toimintaohjeiden täytäntöönpanosta. Moninaisuutta koskevat toimintaperiaatteet Moninaisuutta koskevissa toimintaperiaatteissa linjataan sitoutuminen osallistavaan työpaikkaan, jossa kunnioitetaan yksilöllisiä eroja ja jossa yksilöillä on yhtäläiset mahdollisuudet. Samoin kuin Stora Enson eettisissä toimintaohjeissa, niissä käsitellään moninaisuutta ja osallistavaan työpaikkaan liittyvien tosiasiallisten myönteisten vaikutusten hallintaa sekä mahdollisia kielteisiä vaikutuksia, joita aiheutuu, jos asianmukaisiin toimiin ei ryhdytä. Toimintaperiaatteiden mukaan ketään työntekijää ei saa syrjiä palkkauksessa, palkkioissa, työajoissa, uralla etenemisessä, kurinpitotoimissa, irtisanomisessa tai eläkkeelle siirtymisessä etnisen alkuperän, kansallisen tai yhteiskunnallisen alkuperän, kastin, syntyperän, uskonnon, vammaisuuden, sukupuolen, sukupuoli-identiteetin, seksuaalisen suuntautumisen, siviilisäädyn, perhevelvollisuuksien, ammattiyhdistyksen jäsenyyden, poliittisen suuntautumisen, iän tai minkään muun sellaisen ominaisuuden perusteella, joka voi johtaa syrjintään. Toimintaperiaatteet koskevat yhtiön omia työsuhteisia työntekijöitä. Henkilöstö- ja viestintäjohtaja on vastuussa toimintaperiaatteiden täytäntöönpanosta. Syrjinnän ehkäisemiseksi, lieventämiseksi ja siihen puuttumiseksi, kun syrjintä on havaittu, kaikkien työntekijöiden on suoritettava eettisiä toimintaohjeita koskeva koulutus. Lisäksi on perustettu asianmukaiset raportointikanavat, joiden kautta voi ilmoittaa huolenaiheista ja sääntöjen noudattamatta jättämisestä. Moninaisuutta ja osallisuutta edistävät toimet kuvataan kohdassa ESRS S1-4. Ihmisoikeuspolitiikka ja ihmisoikeuksia koskevat toimintaohjeet Ihmisoikeuspolitiikassa ja ihmisoikeuksia koskevissa toimintaohjeissa käsitellään oman työvoiman osalta myönteisiä vaikutuksia, jotka liittyvät oikeudenmukaisiin työelämän käytäntöihin ja työllisyysturvaan. Stora Enso noudattaa Yhdistyneiden kansakuntien yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia ohjaavia periaatteita. Stora Enso on myös sitoutunut noudattamaan niitä oikeuksia, jotka on määritelty kansainvälisessä ihmisoikeusasiakirjassa ja ILO:n julistuksessa työelämän perusperiaatteista ja -oikeuksista, kuten ihmisoikeuksia koskevissa toimintaohjeissa esitetään. Näiden periaatteiden noudattaminen näkyy yhtiön sitoutumisessa ihmisoikeuksien kunnioittamiseen kaikissa toiminnoissaan ja liikesuhteissaan sekä sitoutumisena ihmisoikeuksia koskevan due diligence -tarkastuksen toteuttamiseen mahdollisten kielteisten ihmisoikeusvaikutusten tunnistamiseksi, arvioimiseksi ja korjaamiseksi. Toimintaohjeissa esitetään lähestymistapa ja sitoutuminen keskeisiin ihmisoikeuskysymyksiin, joista oman työvoiman kannalta olennaisia ovat oikeus turvalliseen työpaikkaan, oikeudenmukaiset työolot ja mahdollisuus käyttää valitusmekanismeja. Prosessit, joilla valvotaan edellä mainittujen kansainvälisten periaatteiden noudattamista ovat: • Varmistetaan, että valitusmekanismit ovat käytössä ja kaikkien saatavilla • Ilmoitetut sääntöjen vastaiset tapaukset • SMETA-auditointeja (Sedex Member Ethical Data Audits) suoritetaan säännöllisesti, ja niissä arvioidaan suoriutumista sovellettavien työnormien sekä työterveyttä ja -turvallisuutta, ympäristöä ja liiketoimintaetiikkaa koskevien kriteerien perusteella. • Vuosittain julkaistava Modern Slavery and Human Trafficking Statement kuvaa yrityksen toimia, joilla se pyrkii estämään nykyajan orjuutta toiminnassaan ja toimitusketjuissaan Yhdistyneen kuningaskunnan vuoden 2015 Modern Slavery Act -lain ja Australian vuoden 2018 Modern Slavery Act -lain mukaisesti. Ihmisoikeuspolitiikassa esitetään yhtiön tavoitteet, jotka koskevat yhteistyötä niiden asianomaisten tai mahdollisesti asianomaisten sidosryhmien kanssa, jotta varmistetaan, että yhtiön lähestymistapa ja painopisteet ihmisoikeuksiin liittyen ovat oikeanlaiset. Vuorovaikutus oman työvoiman kanssa kuvataan kohdassa ESRS S1-2. Stora Enso tekee yhteistyötä sidosryhmien, asianomaisten yksilöiden ja heidän edustajiensa Varmennettu 66 kanssa asianmukaisten korjaustoimenpiteiden löytämiseksi. Tämä koskee myös tilanteita, joissa rikkomuksiin syyllistyvät Stora Enson toimintaan, tuotteisiin tai palveluihin liittyvät kolmannet osapuolet. Stora Enso ei estä asianomaisilta sidosryhmiltä muiden oikeussuojakeinojen käyttöä. Politiikka ja toimintaohjeet kattavat yhtiön omat toiminnot ja kaikki liiketoimintasuhteen arvoketjun alku- ja loppupäässä. Strategiasta ja vastuullisuudesta vastaava johtaja on vastuussa toimintaperiaatteiden ja ohjeiden täytäntöönpanosta. Stora Enso noudattaa OECD:n monikansallisia yrityksiä koskevia ohjeita, YK:n Global Compact -aloitteen ihmisoikeuksiin liittyviä periaatteita sekä lasten oikeuksia ja liiketoimintaa koskevia periaatteita. Ihmisoikeuksia koskevissa toimintaohjeissa käsitellään myös ihmiskauppaa sekä pakkotyötä ja lapsityövoimaa. Henkilöstöasioita koskevat työolosuhteiden minimivaatimukset Stora Enson henkilöstöasioita koskevissa työolosuhteiden minimivaatimuksissa vahvistetaan kattavat vähimmäisvaatimukset kaikille työntekijöille, jotta varmistetaan, että heitä kohdellaan kunnioittavasti ja oikeudenmukaisesti. Tämä liittyy myönteiseen vaikutukseen, joka saavutetaan työympäristöllä, jossa työntekijät ovat motivoituneita ja pystyvät suoriutumaan tehtävistään tehokkaasti. Vaatimuksissa käsitellään myös riskiä, joka liittyy riippuvuuteen ammattitaitoisesta työvoimasta. Politiikka kattaa omat työsuhteiset työntekijät, ja henkilöstö- ja viestintäjohtaja on vastuussa vaatimusten täytäntöönpanosta. Edellä mainituissa toimintaperiaatteissa keskitytään kaikkien työntekijäryhmien osallistamiseen sitouttamatta erityisesti henkilöitä, jotka kuuluvat ryhmiin, joilla on erityinen haavoittuvuusriski yhtiön omassa työvoimassa. Prosessit, jotka koskevat yhteydenpitoa vaikutuksista omien työntekijöiden ja heidän edustajiensa kanssa (S1-2) Stora Enso keskustelee aktiivisesti henkilöstönsä ja työntekijöiden edustajien kanssa todellisista ja mahdollisista vaikutuksista eri kanavien ja menetelmien kautta työntekijöiden elinkaaren eri vaiheissa. Vuosittainen, kaikille työntekijöille suunnattu Engage-kysely on tärkeä väline, jonka avulla kerätään näkemyksiä ja saadaan tarvittavaa tietoa tiimien ja yhtiön kehittämiseksi. Kyselyn tuloksia tarkastellaan konsernin johtoryhmässä ja hallituksessa. Näin varmistetaan, että työntekijöiden näkökulmat otetaan huomioon päätöksenteossa. Henkilöstökysely on myös ensisijainen keino seurata yhteydenpidon vaikuttavuutta. Vuonna 2024 Stora Enso toteutti Engage-kyselyssä joukon uusia kysymyksiä saadakseen syvempää tietoa työntekijöiden käsityksistä yhteenkuuluvuuden tunteesta, arvostuksesta ja oikeudenmukaisista mahdollisuuksista. Työntekijöillä on myös mahdollisuus antaa avointa palautetta ja tehdä ehdotuksia. Lisäksi kaikille työntekijöille tarkoitetuissa henkilöstöpuheluissa työntekijät voivat esittää nimettömästi kysymyksiä ja antaa palautetta johdolle. Tilaisuudet järjestetään kahden kuukauden välein, tai tarvittaessa useammin. Näissä tilaisuuksissa tiedotetaan myös kaikkia työntekijöitä koskevista vaikutuksista, kuten työturvallisuuteen liittyvistä aiheista. Konsernitason aloitteita täydennetään erilaisilla muilla kanavilla, kuten paikallisilla henkilöstötilaisuuksilla ja henkilökohtaisilla tulos- ja urakehitysarvioinneilla. Kokonaisvastuu vuorovaikutuksesta on henkilöstö- ja viestintäjohtajalla, kun taas divisioonilla on operatiivinen vastuu täytäntöönpanosta ja seurannasta. Vastuu Stora Enson työterveydestä ja -turvallisuudesta on divisioonilla, joilla on selkeästi määritellyt hallintokäytännöt, jotka edistävät yhteistyötä ja tiedon jakamista koko konsernissa. Safety Sponsor on konsernin johtoryhmän jäsen, jonka toimitusjohtaja valitsee kulloinkin kaksivuotiskaudeksi tukemaan turvallisuustyön johtamista ja varmistamaan turvallisuusasioiden raportoinnin toimitusjohtajalle ja muille nimetyille foorumeille. Tarvittaessa asiaankuuluvia sidosryhmiä, kuten työntekijöiden edustajia, urakoitsijoita ja toimittajia, kuullaan sen varmistamiseksi, että heidän palautteensa ja näkökulmansa otetaan huomioon turvallisuuteen liittyvissä päätöksissä ja aloitteissa. Suurin osa vuorovaikutuksesta tapahtuu tehtailla jatkuvan ja säännöllisen yhteydenpidon, kuten keskustelujen, koulutusten ja turvallisuuskierrosten, kautta. Vuosittain järjestettävällä turvallisuusviikolla jaetaan työntekijöiden ja urakoitsijoiden hyviä turvallisuuskäytäntöjä ja kehitetään turvallisempaa työympäristöä. Stora Ensolla on IndustriAll-, UniGlobal- ja BWI-ammattiliittojen kanssa globaali puitesopimus, jonka tarkoituksena on suojella työntekijöiden etuja yhtenäisillä normeilla yhtiön kaikissa toiminnoissa. Stora Enso tekee myös tiivistä yhteistyötä eurooppalaisen yritysneuvoston kanssa, jotta yhtiön ja sen työntekijöiden välillä olisi avoin ja luottamuksellinen tiedotus- ja kuulemismenettely EU/ETA-tasolla. Yhteistyö sisältää vuosittaiset kokoukset laajemman ammattiyhdistysedustajien ryhmän kanssa sekä säännölliset kokoukset jokaisen hallituksen kokouksen jälkeen, joissa toimitusjohtaja päivittää ammattiyhdistysedustajien alaryhmän hallituksen kokouksessa käsitellyistä aiheista. Prosessit kielteisten vaikutusten korjaamiseksi ja kanavat yrityksen omalle työvoimalle huolenaiheiden esiin tuomiseksi (S1-3) Stora Enso tarjoaa korjaustoimia tilanteissa, joissa sen toiminta on aiheuttanut työntekijöihin kohdistuvia haittavaikutuksia tai myötävaikuttanut niihin, ja sopii yhdessä asianomaisten sidosryhmien kanssa parhaasta korjaavasta ratkaisusta. Toimien tehokkuutta arvioidaan tapauskohtaisesti ja paikallisen lainsäädännön mukaan. Työntekijöitä rohkaistaan tuntemaan olonsa turvalliseksi ja luontevaksi tuoda esiin huolenaiheita. Eettisten toimintaohjeiden mukaisesti Stora Enso suojelee vastatoimilta kaikkia, jotka tuovat esiin vilpittömästi huolenaiheita. Stora Enso on uudelleenjärjestelytilanteissa sitoutunut tekemään tiivistä yhteistyötä yhtiön muiden toimipaikkojen, paikallisyhteisön ja muiden sidosryhmien kanssa tukeakseen asianomaisten työntekijöiden uudelleentyöllistymistä ja koulutusta. Valtaosa Stora Enson työntekijöistä kuuluu työehtosopimusten piiriin, ja organisaation uudelleenjärjestelytilanteissa ammattiyhdistysten kuulemisprosessit toteutetaan paikallisen lainsäädännön ja asiaa koskevien työehtosopimusten mukaisesti. Epäillyistä sääntöjen vastaisista tapauksista voi ilmoittaa yhtiön valituskanavien kautta. Niitä ovat muun muassa henkilökohtainen yhteydenotto esihenkilöön tai henkilöstöhallintoon, sähköpostiviesti, kirje, puhelu tai nimetön ilmoitus kolmannen osapuolen ”Speak Up” - ilmoituskanavan kautta. Kohdassa ESRS G1-1 "Sääntöjen vastaiset tapaukset ja väärinkäytösten paljastajien suojelu" on lisätietoja prosessista, jolla seurataan raportoituja ilmoituksia. Stora Enson toimintaohjeita koskeva verkkokoulutus on pakollinen kaikille työntekijöille, ja siitä on saatavilla myös mobiiliystävällinen versio, joka on räätälöity erityisesti tuotantotyöntekijöille. Eettiset toimintaohjeet on saatavilla kolmellatoista kielellä. Pakollisen koulutuksen lisäksi kanavien tehokkuutta tuetaan viestintätoimilla ja tietoisuuden lisäämisellä, jotka on kuvattu kohdassa ESRS G1-1 'Yrityskulttuuri'. Henkilöstökyselyn osana yhtiö seuraa, kuinka turvalliseksi työntekijät kokevat puhumisen tai raportoinnin Speak Up -ilmoituskanavan kautta, jos he epäilevät tai kokevat jonkinlaista väärinkäytöstä. Kuolemantapauksissa toimenpiteet määritellään työntekijöiden lakisääteisen korvausvakuutuksen perusteella. Turvallisuushavaintojen raportointiin käytetään turvallisuusraportoinnin työkalua, joka auttaa tunnistamaan ja ratkaisemaan vaarallisia tilanteita. Turvallisuuspoikkeamat tutkitaan perusteellisesti, havainnot jaetaan turvallisuusverkoston kanssa ja toteutetaan asianmukaisia ennaltaehkäiseviä toimenpiteitä vastaavien kielteisten vaikutusten toistumisen estämiseksi tulevaisuudessa. Varmennettu 67 Eurooppalainen yritysneuvosto on olennainen osa työntekijöiden ja johdon välistä yhteistyötä. Yritysneuvosto kokoontuu kerran vuodessa, ja kokouksiin osallistuvat edustajat valitaan jokaisesta maasta, jossa on tuotantoyksiköitä, jotka työllistävät vähintään 150 työntekijää. Edustajiensa kautta jokaisella Stora Enson työntekijällä on mahdollisuus nostaa esiin aiheita ja esittää kysymyksiä konsernin johtoryhmälle. Toimien toteuttaminen omaan työvoimaan kohdistuvien olennaisten vaikutusten suhteen ja toimintatavat omaan työvoimaan liittyvien olennaisten riskien hallitsemiseksi ja olennaisten mahdollisuuksien hyödyntämiseksi sekä kyseisten toimien vaikuttavuus (S1-4) Hajautetun toimintamallin mukaisesti päävastuu omaan työvoimaan liittyvien toimien suunnittelusta ja toteuttamisesta siirrettiin divisioonille vuoden 2023 lopulla. Konsernin laajuisten toimien määrittely perustuu pääosin People Promise and Expectations -kehykseen ja määriteltyihin painopistealueisiin, henkilöstökyselyn tuloksiin, ennakoivaan turvallisuusjohtamiseen sekä ulkoisiin vertailuarvoihin ja toimialan trendeihin. Toimet kattavat yhtiön omat toiminnot ja työturvallisuuteen liittyvät toimet sisältävät urakoitsijat, jotka työskentelevät yhtiön tuotantolaitoksilla tai toimipisteillä. Työturvallisuus Seuraavilla toimilla pyritään ehkäisemään sellaisia turvallisuuspoikkeamiin liittyviä riskejä, jotka voivat mahdollisesti johtaa tosiasiallisiin kielteisiin vaikutuksiin. Ne edistävät työterveys ja -turvallisuuspolitiikan tavoitteiden ja konsernin turvallisuustavoitteen (tapaturmataajuus) saavuttamista. 1) Vuonna 2023 käyttöön otetussa mittarissa ”Safety Engagement Rate” keskitytään ennakoivaan turvallisuusraportointiin turvallisuusriskien tunnistamiseksi. Turvallisuuteen sitoutumista mitataan kussakin divisioonassa määritellyillä tavoitteilla, jotka liittyvät esimerkiksi turvallisuushavaintoihin, ilmoituksiin tai parannusideoihin, läheltä piti - tilanteiden raportointiin ja turvallisuuskävelyihin. 2) Vuonna 2025 otetaan käyttöön uusi keskeinen tulosindikaattori, jolla korostetaan entisestään konsernin sitoutumista arvoketjun turvallisuuteen. Mittarilla arvioidaan sekä omien työntekijöiden että urakoitsijoiden tilastoitujen työtapaturmien kokonaismäärää (työtapaturmien kokonaistaso). Edellä mainittujen toimien tehokkuutta mitataan raportoiduilla turvallisuushavainnoilla ja läheltä piti -tilanteilla sekä suorituskyvyllä suhteessa divisioonien tavoitteisiin ennakoivan turvallisuusindikaattorin ja konsernin tapaturmataajuuden osalta. Moninaisuus, tasa-arvo ja osallisuus Stora Ensolla on myönteisiä vaikutuksia oman työvoimansa moninaisuuden, tasa-arvon ja osallisuuden lisäämiseen. Moninaisuus, tasa-arvo ja osallisuus lisäävät työtyytyväisyyttä ja -hyvinvointia ja ovat suorituskykyä, yhteistyötä ja innovointia vahvasti edistäviä tekijöitä. Alla on kuvattu keskeisiä toimia, joilla edistetään yhdenvertaista kohtelua ja yhtäläisiä mahdollisuuksia moninaisuutta koskevien toimintaperiaatteiden mukaisesti. 1) Vuonna 2024 vuotuiseen henkilöstökyselyyn lisättiin uusia osallisuutta koskevia kysymyksiä. Tulokset osoittavat, että Stora Enso sijoittuu toimialan vertailuarvojen keskitasolle. 2) Useita aloitteita toteutetaan osana jatkuvaa, keskipitkän ja pitkän aikavälin toimintaa, joiden tavoitteena on kehittää osallistavampaa ja kannustavampaa työpaikkaa sekä lisätä tietoisuutta. Vapaaehtoiset työntekijäverkostot tarjoavat tukea henkilökohtaiseen tai urakehitykseen, ja niillä edistetään turvallista työpaikkaa, jossa työntekijät voivat olla omia itsejään. Vuonna 2023 perustettiin moninaisuuden, tasa-arvon ja osallisuuden DE&I-verkosto, jossa on konsernin ja divisioonien edustajia, ja joka edistää tiedon jakamista ja keskeisten kehitysalueiden tunnistamista. Lisäksi Ruotsissa Stora Enso osallistuu johtajuudesta kiinnostuneille opiskelijoille suunnattuun Female Leader Engineer -osaajaohjelmaan, jossa luodaan yhteyksiä erityisesti insinööritieteiden alalla opiskelevien naisten ja muunsukupuolisten opiskelijoiden sekä Ruotsin teollisuuden välille. 3) Hajautetun toimintamallin mukaisesti monet toimet toteutetaan divisioonissa. Nämä toimenpiteet edistävät tavoitetta, joka on saavuttaa 25 % naisten edustus esihenkilöiden keskuudessa. Esimerkkejä vuonna 2024 toteutetuista toimista: • Wood Products, Itävalta: vuosineljänneksittäin järjestettävät naisten voimaannuttamiskeskustelut, joiden tarkoituksena on luoda yhteyksiä ja lisätä naispuolisten työntekijöiden vaikutusmahdollisuuksia, rohkaista heitä hakemaan johtotehtäviin ja edistää yhtäläisiä kehitysmahdollisuuksia yhtiössä. Aloite jatkuu vuonna 2025. • Packaging Materials, Ruotsi: työpajoja kaikille Skoghallin tehtaan esihenkilöille psykologisen turvallisuuden edistämiseksi ja osallisuuden lisäämiseksi. • Packaging Solutions: prosessin luominen, jolla varmistetaan monimuotoiset seuraajamahdollisuudet liiketoiminnan kannalta kriittisissä tehtävissä hyödyntämällä henkilöstöjärjestelmää digitaalisena välineenä. Sitä täydennettiin painottamalla erityisesti sukupuolten moninaisuuden varmistamista rekrytointiperiaatteissa, - prosesseissa ja -käytännöissä. • Naisten osuuden lisäämisen ohella, eri-ikäinen työvoima on yksi tunnustetuista painopistealueista. Nuorten neuvoa-antava toimikunta tarjoaa kehitysalustan uransa alkuvaiheessa oleville osaajille. Vuonna 2024 käynnistettiin puolestaan “Experienced and Still Sparkling” -ohjelma, jonka tarkoituksena on antaa tunnustusta kokeneemmille työntekijöille ja tarjota heille lisämahdollisuuksia osansa antamiseen. Toimenpiteiden vaikuttavuutta seurataan henkilöstökyselyllä, tulos- ja urakehitysarvioinneilla, sukupuolten välisen palkkaeron analyysilla ja edistymisellä yhtiön sukupuolten välistä tasapainoa koskevaan tavoitteeseen nähden. Koulutus ja osaajien houkutteleminen ja sitouttaminen Alla on kuvattu keskeisiä toimia, joilla pyritään hallitsemaan työvoiman pysyvyyteen ja houkuttelemiseen kohdistuvia myönteisiä vaikutuksia sekä lieventämään niiden laiminlyöntiin liittyviä riskejä. Toimet ovat linjassa monimuotoisuutta koskevien toimintaperiaatteiden tavoitteen kanssa, jonka tavoitteena on varmistaa, että organisaatiossa on sitoutuneet ja osaavat ihmiset, joilla on valmiudet yhtiön strategian toteuttamiseen. 1) Vuonna 2024 järjestettiin kaksipäiväinen kokous, johon osallistui 140 Stora Enson johtohenkilöä Tapahtuman tarkoituksena oli edistää konsernin tavoitetta rakentaa entistä resilientimpi organisaatio, joka on sitoutunut edistämään liiketoiminnan muutosta positiivisen toimintakulttuurin avulla. Näitä uusia toimintatapoja jaetaan koko organisaatioon tiimikohtaisten toimintasuunnitelmien avulla. 2) Käynnissä olevat johtamisohjelmat, joilla pyritään vastaamaan johtamisen kehittämisen eri vaiheisiin ja tarpeisiin organisaatiossa. 3) Osaamisen kehittämis- ja täydennyskoulutussuunnitelmat ovat osa tulos- ja urakehitysarviointeja, joilla tuetaan yksilöllistä urasuunnittelua. Tavoitteena on, että kaikki työntekijät osallistuvat vuosittain vähintään yhteen tulos- ja urakehitysarviointiin esihenkilönsä kanssa. Myös osallisuuden lisäämiseen tähtäävät toimet edistävät osaajien pysymistä työssä, katso toimet kohdassa ”Moninaisuus, tasa-arvo ja osallisuus”. Toimien vaikuttavuutta Stora Enso seuraa henkilöstökyselyn tuloksia. Tukea uudelleenjärjestelyissä Vastatakseen edelleen heikon ja epävarman markkinaympäristön aiheuttamaan riskiin Stora Enso käynnisti vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä kannattavuuden parantamisohjelman, jonka tavoitteena oli alentaa kiinteitä kustannuksia ja parantaa vuotuista oikaistua liikevoittoa 120 miljoonalla eurolla. Siihen sisältyy noin 1 000 työntekijän vähentäminen koko organisaatiossa ilman että tuotantolaitoksia suljetaan. Varmennettu 68 Muutosneuvottelut käytiin paikallisen lainsäädännön mukaisesti. Stora Enso toteutti yhdessä työntekijöiden edustajien kanssa aktiivisia toimenpiteitä, joilla tuettiin asianomaisten työntekijöiden uudelleentyöllistymistä. Toimista ja asianmukaisista vastauksista vaikutuksiin ja toimien tehokkuuden arvioinnista päätetään paikallisen lainsäädännön mukaisesti. Tavoitteet, jotka liittyvät olennaisten kielteisten vaikutusten hallintaan, myönteisten vaikutusten edistämiseen sekä olennaisten riskien ja mahdollisuuksien hallintaan (S1-5) Moninaisuus Stora Enso on asettanut tavoitteen ESRS S1 osa-aiheeseen 'Yhdenvertaisen kohtelu ja yhtäläiset mahdollisuudet kaikille'. Se koskee moninaisuuden tosiasiallisten myönteisten vaikutusten edistämistä sen omassa työvoimassa. Tavoite on linjassa konsernin moninaisuutta koskevien toimintaperiaatteiden kanssa. Vuonna 2022 asetettiin tavoitteeksi, että naispuolisten esihenkilöiden osuus kaikista esihenkilöistä olisi 25 % vuoden 2024 loppuun mennessä, kun lähtötaso oli 23 %. Vuoden 2024 lopussa naisjohtajien osuus oli 24 %, mikä on alle vuoden 2024 tavoitteen. Sukupuolten välisen tasapainon parantaminen on edelleen yhtiön keskeinen painopistealue, ja se on sisällytetty palkitsemisjärjestelmän muuttuvaan osaan. Omia työntekijöitä edustava People and Culture - organisaatio osallistui tiiviisti tavoitteiden asettamiseen. People and Culture -organisaatio on myös vastuussa suorituksen seurannasta suhteessa tavoitteeseen ja kehitysalueiden määrittämisestä. Laadintaperiaatteet Naisten osuus kaikista esihenkilöistä lasketaan kaikkien niiden vakituisten esihenkilöiden lukumäärästä, joilla on vähintään yksi suora alainen. Esihenkilöiden on oltava vakinainen, mutta alaiset voivat olla tilapäisiä tai vakinaisia. Suurin osa tiedoista on peräisin suoraan henkilöstöhallintojärjestelmästä, lukuun ottamatta Western Europe - yksikköä ja muutamia pieniä yksiköitä, joissa ei vielä ole otettu järjestelmää käyttöön (7 % tiedoista). Ulkoiset tahot eivät ole olleet mukana tavoitteen asettamisessa. Tavoitteessa ei ole mukana yhteisiä toimintoja. Tavoitteet koskien omaa henkilöstöä 2024 Naisten osuus kaikista esihenkilöistä 24 % Työturvallisuus Stora Enso on asettanut tavoitteen ESRS S1 osa-aiheeseen 'Terveys ja turvallisuus' hallitakseen riskejä ja todellisia kielteisiä vaikutuksia liittyen turvallisuustapauksiin sen oman työvoiman piirissä. Tavoite on yhtiön työterveys ja -turvallisuuspolitiikan mukainen. Tavoite asetettiin vuonna 2013 ja lähtötaso oli 14,0. Vuoden 2024 lopussa konsernin tapaturmataajuus (TRI) oli 5,2, mikä on alle vuoden 2024 asetetun tavoitetason. Stora Enso käyttää tilastoitavien työtapaturmien kokonaistasoa tärkeimpänä jälkikäteen tarkasteltavana keskeisenä tulosmittarina, koska se antaa kattavan yleiskuvan turvallisuussuorituksesta sisältäen myös lievemmät tapaturmat. Tavoite asetetaan vuodeksi kerrallaan edellisen vuoden turvallisuustulosten perusteella. Tulosta pyritään jatkuvasti parantamaan. Turvallisuusverkosto, joka edustaa konsernin omia työntekijöitä, on tiiviisti mukana tavoitteiden asettamisessa. Laadintaperiaatteet Keskeinen tulosindikaattori perustuu Stora Enson turvallisuuden johtamisjärjestelmään ilmoitettuihin tapahtumiin. Raportoitu tilastoitavien työtapaturmien kokonaistaso osoittaa tilastoitavien tapahtumien määrän miljoonaa työtuntia kohti, ja se koskee konsernin omia työsuhteisia työntekijöitä ja yhteisten toimintojen työntekijöitä. Vuonna 2025 keskeistä tulosindikaattoria laajennetaan koskemaan myös muita kuin konsernin tuotantolaitoksilla ja toimipisteillä työskenteleviä työsuhteisia työntekijöitä. Ulkoiset tahot eivät ole olleet mukana tavoitteiden asettamisessa. Tavoitteet koskien omaa henkilöstöä 2024 Tapaturmataajuus (TRI) 5,2 Stora Enso ei ole asettanut toimintaperiaatteiden täytäntöönpanoon liittyviä tavoitteita. Yrityksen työsuhteisten työntekijöiden ominaisuudet (S1-6) Laadintaperiaatteet Stora Enson henkilömäärän raportointi koskee sen omaa henkilöstöä. Vastaavasti kuin tilinpäätöksessä, työsuhteisten työntekijöiden kokonaismäärä sisältää konsernin yhteiset toiminnot 50 % omistusosuuden mukaisesti. Muut kohdassa ESRS S1-6 raportoidut luvut eivät sisällä yhteisten toimintojen osuutta johtuen täyden määräysvallan puutteesta liittyen sopimuksiin työntekijöiden ja konsernin välillä. Stora Enson työntekijäluvut heijastavat vuoden lopun tilannetta, ja luvut on pyöristetty lähimpään viiteenkymmeneen. Keskimääräinen henkilöstömäärä liiketoimintasegmenteittäin on esitetty tilinpäätöksessä, liite 2.1 Tiedot segmenteittäin. Maakohtainen henkilömäärä sisältää maat, joissa konsernilla on vähintään 1,860 työsuhteista työntekijää, jotka edustavat vähintään 10 % konsernin koko henkilömäärästä. Koska henkilöt eivät voi laillisesti rekisteröityä kolmanneksi, usein neutraaliksi, sukupuoleksi Stora Enson suurimmissa toimintamaissa, luokka ”Muut” ei sisälly sukupuolen mukaan jaoteltuun raportointiin tietojen arkaluonteisuuden vuoksi, vaikka se esitetäänkin taulukossa. Samaa periaatetta sovelletaan kohtaan "Ei ilmoitettu". Vaihtuvuutta koskevat tiedot kerätään HR-järjestelmän (Workday) ja paikallisen palkanlaskennan kautta, ja ne kattavat vakinaiset työsuhteiset työntekijät. Vaihtuvuus lasketaan niiden henkilöiden määrästä, jotka ovat jättäneet yrityksen vuoden 2024 aikana, pois lukien yritysmyynnit, ja tämä määrä jaetaan keskimääräisellä henkilöstömäärällä. Pieni poikkeama johtuu eri tietolähteistä. Työsuhteiset työntekijät, sukupuolijakauma 2024 Miehet 13 950 Naiset 4 650 Muut n/a Ei ilmoitettu n/a Työsuhteiset työntekijät yhteensä 18 600 Työsuhteiset työntekijät, maajakauma 2024 Suomi 4 950 Ruotsi 3 400 Kiina 2 300 Puola 1 900 Varmennettu 69 Työsuhteiset työntekijät, sopimustyypeittäin eriteltynä sukupuolen mukaan Naiset Miehet Muut Ei ilmoitettu Yhteen sä Työsuhteisten työntekijöiden määrä 4 650 13 950 n/a n/a 18 600 Vakinaisten työsuhteisten työntekijöiden määrä 3 800 12 200 n/a n/a 16 000 Määräaikaisten työsuhteisten työntekijöiden määrä 600 1 150 n/a n/a 1 750 Vaihtelevalla työajalla työskentelevien työsuhteisten työntekijöiden määrä 0 50 n/a n/a 50 Mittarit koskien työntekijöitä 2024 Työsuhteisten työntekijöiden vaihtuvuus, % 13 % Lähteneiden työsuhteisten työntekijöiden kokonaismäärä 2 200 Työehtosopimusneuvottelujen kattavuus ja työmarkkinaosapuolten vuoropuhelu (S1-8) Laadintaperiaatteet Stora Enson työehtosopimuksia koskeva raportointi sisältää työehtosopimusten piiriin kuuluvien työsuhteisten työntekijöiden osuuden Euroopan talousalueen osalta. Prosenttiosuus esitetään vain niiden maiden osalta, joissa on merkittävä määrä työntekijöitä, eli 18 600 työsuhteista työntekijää, mikä edustaa vähintään 10 % yhtiön koko henkilöstömäärästä. Vuoden 2024 lopussa noin 88 % työsuhteisista työntekijöistä kuului työehtosopimusten piiriin. Luku on arvio kansallisen lainsäädännön erojen vuoksi. Työntekijäedustuksen piiriin kuuluvien työntekijöiden kokonaisprosenttiosuus raportoidaan kustakin Euroopan talousalueen maasta, joka täyttää merkittävää työllisyyttä koskevan vaatimuksen. Se on määritelty 18 600 työsuhteiseksi työntekijäksi, joiden määrä on vähintään 10 % työntekijöiden kokonaismäärästä. Stora Enso Oyj:llä on ollut sopimus eurooppalaisesta yritysyhteistyöstä vuodesta 1999 lähtien. Eurooppalaista yritysneuvostoa koskeva sopimus päivitettiin vuonna 2015 eurooppalaisen yritysneuvoston ehdotuksen mukaisesti. Yhteistyön tarkoituksena on luoda ja kehittää avoin ja luottamuksellinen tiedotus- ja kuulemismenettely yrityksen ja sen työntekijöiden välille ETA-tasolla. Sopimuksessa määrätään, että vuosittain järjestetään yhteistyökokous, jossa keskustellaan strategiasta ja liiketoimintakysymyksistä. Työehtosopimus neuvottelujen kattavuus Työmarkkinaosa puolten vuoropuhelu Kattavuusaste Työsuhteiset työntekijät – ETA- alue Edustus työpaikalla (vain ETA-alue) 0-19% 20-39% 40-59% 60-79% 80-100% Suomi, Ruotsi, Puola Suomi, Ruotsi, Puola Monimuotoisuuden mittarit (S1-9) Laadintaperiaatteet Stora Enson määritelmän mukaan sen ylimpään johtoon kuuluu toimitusjohtaja ja konsernin johtoryhmä, mikä tarkoittaa yhtä ja kahta tasoa hallinto- ja valvontaelintä (hallitus) alempana. Tiedot kerätään henkilöstöhallintojärjestelmästä ja ne kattavat 100 % johtoryhmän jäsenistä. Tiedot koskien työsuhteisten työntekijöiden ikäjakaumaa on kerätty konsernin henkilöstöhallintojärjestelmästä, johon kuuluu 93 % työsuhteisista työntekijöistä. Raportoidut luvut eivät sisällä yhteisten toimintojen osuutta johtuen täyden määräysvallan puutteesta liittyen sopimuksiin työntekijöiden ja konsernin välillä. Mittarit koskien ylintä johtoa 2024 Työsuhteisten työntekijöiden lukumäärä, ylin johto Miehet 7 Naiset 4 Työsuhteisten työntekijöiden jakauma, ylin johto Miehet 64 % Naiset 36 % Työsuhteisten työntekijöiden ikäjakauma, % 2024 Alle 30-vuotiaat 12 % 30–50-vuotiaat 55 % Yli 50-vuotiaat 33 % Riittävä palkka (S1-10) Kaikille Stora Enson omille työsuhteisille työntekijöille maksetaan riittävää palkkaa. Tarkastelu on tehty julkaisuvaatimusten mukaisesti ja käyttäen Wageindicator -vertailuarvoa. Raportoidut luvut eivät sisällä yhteisten toimintojen osuutta johtuen täyden määräysvallan puutteesta liittyen sopimuksiin työntekijöiden ja konsernin välillä. Terveyttä ja turvallisuutta koskevat mittarit (S1-14) Laadintaperiaatteet Stora Enso raportoi vaaratilanteet ja tapaturmat käyttäen kansainvälisiä työterveys- ja työturvallisuusmääritelmiä (OHSA), kun se raportoi tilastoitavien työtapaturmien (TRI) kokonaismäärän. Työturvallisuuden keskeisen merkityksen vuoksi yhteiset toiminnot on konsolidoitu 100- prosenttisesti. Vuotta 2024 koskevat tiedot eivät kata muita kuin työsuhteisia työntekijöitä lukuun ottamatta kuolemantapauksia. Stora Enso seuraa myös urakoitsijoiden tapaturmia erillisessä kategoriassa työmaalla tapahtuvien tapaturmien ja logistiikkatapahtumien osalta. Stora Enson oman henkilöstön terveys- ja turvallisuusjohtamisjärjestelmien piiriin kuuluvien henkilöiden prosentuaalinen osuus tarkoittaa ulkoisesti sertifioitujen turvallisuusjohtamisjärjestelmien, kuten ISO 45001:n, piiriin kuuluvien henkilöiden prosentuaalista osuutta koko henkilöstöstä. Tietyt hallinnolliset toiminnot ja myyntikonttorit on tällä hetkellä jätetty konsernin turvallisuuslukujen ulkopuolelle tietojen saatavuuden vuoksi, koska niiden henkilöstömäärä on suhteellisen pieni ja työturvallisuusriski on pienempi kuin tuotantoyksiköissä. Näiden yksiköiden osuus koko henkilöstöstä on 7 %. Stora Enso käyttää tilastoitavien työtapaturmien kokonaistasoa tärkeimpänä jälkikäteen tarkasteltavana keskeisenä tulosmittarina, koska se antaa kattavan yleiskuvan turvallisuussuorituksesta sisältäen myös lievemmät tapaturmat. Oman työvoiman työtapaturmataajuus on työtapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti. Luku lasketaan jakamalla työtapaturmien määrä omaan henkilöstöön kuuluvien henkilöiden kokonaistyöajalla ja kertomalla se miljoonalla. Oman henkilöstön työtapaturmien määrä ilmoitetaan kansainvälisten työterveys- ja työturvallisuusmääritelmien (OHSA) perusteella. Tiedot kerätään konsernin työterveys- ja työturvallisuusraportointijärjestelmään. Varmennettu 70 Stora Enso tunnustaa vähäisen virhemarginaalin, joka johtuu järjestelmän osittaisesta kattavuudesta joissakin yksiköissä. Kuolemantapaukset ilmoitetaan Stora Enson tuotantolaitoksilla ja toimipisteillä sattuneista tapauksista. Mittarit koskien terveyttä ja turvallisuutta 2024 Työterveyden ja työturvallisuuden hallintajärjestelmien piiriin kuuluvien työsuhteisten työntekijöiden osuus, % 87 % Kirjattavien työtapaturmien osuus 5,2 Kirjattavien työtapaturmien lukumäärä 177 Työperäisistä vammoista johtuvien kuolemantapausten lukumäärä, oma työvoima Työsuhteiset työntekijät 0 Muut kuin työsuhteiset työntekijät 0 Työperäisistä vammoista johtuvien kuolemantapausten lukumäärä, yrityksen toimipaikoissa työskentelevät muut työntekijät 0 Ansiotuloa koskevat mittarit (palkkaero ja kokonaisansiot) (S1-16) Laadintaperiaatteet Sukupuolten välinen palkkaero on laskettu laskemalla miesten ja naisten palkkojen välinen ero ja jakamalla se miesten palkalla. Palkkatiedot on kerätty henkilöstöhallintojärjestelmästä tai paikallisesta palkanlaskennasta. Raportoitu luku ei sisällä yhteisten toimintojen osuutta johtuen täyden määräysvallan puutteesta liittyen sopimuksiin työntekijöiden ja konsernin välillä. Vuotuinen kokonaisansio ei sisällä korkeimmin palkatun henkilön palkkaa. Palkkojen mediaanitiedot on saatu henkilöstöhallintojärjestelmästä ja paikallisesta palkanlaskennasta, ja ne sisältävät vain peruspalkan ja loma- ajan palkan, bonukset ja kannustinjärjestelmät. Lisäetuudet on jätetty pois, koska järjestelmästä ei ole tietoja saatavilla. Puuttuvien tietojen ei arvioida vaikuttavan tuloksiin. Yhteiset toiminnot eivät sisälly lukuun. Lisätietoja palkitsemisesta on tilinpäätöksessä, liite 3. Henkilöstön palkitseminen. Mittarit koskien palkitsemista 2024 Sukupuolten palkkaero 7,0 % Vuotuista kokonaisansiota koskeva suhdeluku 41,8 Tapaukset, valitukset ja vakavat ihmisoikeusvaikutukset (S1-17) Laadintaperiaatteet Stora Enson mahdolliset sääntöjen vastaiset tapaukset sisältävät kaikki tapaukset, jotka on raportoitu valituskanavien ja muiden raportointikanavien kautta. Todistettuja tapauksia koskeva raportointi koskee vuoden aikana loppuun käsiteltyjä tapauksia, joten tällaiset tapaukset on voitu kirjata kuluvan tai edellisen raportointivuoden aikana. Syrjintätapauksin ja valituksiin liittyvät mittarit kattavat työhön liittyvät syrjintätapaukset ja muut konsernin omaan henkilöstöön liittyvät valitukset. Vuonna 2024 ei ollut merkittäviä ihmisoikeuskysymyksiä tai vaaratilanteita eikä raportoituihin tapauksiin liittyviä sakkoja tai rangaistuksia. Tämän vuoksi täsmäytystä tilinpäätökseen ei esitetä. Raportoidut luvut eivät sisällä yhteisten toimintojen tutkimia tapauksia johtuen täyden määräysvallan puutteesta liittyen sopimuksiin työntekijöiden ja konsernin välillä. Mittarit koskien tapauksia ja valituksia 2024 Syrjintätapausten lukumäärä 25 Valitusten lukumäärä, jotka on tehty yrityksen omaan työvoimaan kuuluvien henkilöiden käytössä olevien kanavien kautta 15 Varmennettu 71 ESRS S2 Arvoketjun työntekijät Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet (SBM-3) Kuvaus Vaikutus, riski, mahdollisuus Aikahorisontti Sijainti arvoketjussa Osa-aihe/osaosa-aihe Huolimatta ennaltaehkäisevistä toimista, turvallisuustapauksia tapahtuu silti. Yhtiöllä on määräysvaltaa työntekijöiden suhteen, kun toiminnot tapahtuvat yhtiön tuotantolaitoksilla ja toimipisteillä. Vaikutukset ja turvallisuustapaukset, joissa yhtiöllä on suora määräysvalta, raportoidaan kohdassa ESRS S1. Todellinen kielteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Arvoketjun alkupää, omat toiminnot, yhteiset toiminnot Terveys ja turvallisuus Jos toimittajat tai muut yhteistyökumppanit eivät noudata Stora Enson ihmisoikeuksia, työntekijöiden oikeuksia, työterveyttä ja -turvallisuutta, ympäristönormeja, eettisiä rekrytointivaatimuksia ja kohtuullista palkkiota koskevia normeja, siitä voi olla haitallisia seurauksia ihmisille, ympäristölle ja Stora Enson maineelle. Riski Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Arvoketjun alkupää, omat toiminnot Pakkotyö; Lapsityövoima Turvallisuustapausten riski arvoketjun työntekijöille. Yhtiöllä on määräysvaltaa arvoketjunsa työntekijöiden suhteen, kun toiminnot tapahtuvat yhtiön tuotantolaitoksilla ja toimipisteissä. Turvallisuustapaukset, joissa konsernilla on suora määräysvalta, raportoidaan kohdassa ESRS S1. Vakavat tapahtumat arvoketjussa voivat vahingoittaa Stora Enson mainetta ja brändiä, mikä voi johtaa sijoittajien ja asiakkaiden luottamuksen menetykseen, mikä puolestaan johtaa korkeampiin pääoman kustannuksiin ja heikentyneeseen liikevaihtoon. Riski Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Arvoketjun alkupää, omat toiminnot, yhteiset toiminnot Terveys ja turvallisuus S2 liittyvä tiedonantovaatimus liittyen ESRS 2 SBM-3:een Stora Enson tiedot kohdassa ESRS S2 koskevat kaikkia arvoketjun työntekijöitä, joihin yhtiöllä on todennäköinen olennainen vaikutus. Tämä koskee työntekijöitä, jotka työskentelevät Stora Enson tuotantoketjun alkupään arvoketjuun kuuluvissa yhtiöissä, joihin sovelletaan toimittajien eettisiä periaatteita. Yhtiön vaikutukset ja riskit, jotka liittyvät muiden kuin työsuhteisten työntekijöiden turvallisuuteen yhtiön tuotantolaitoksissa, esitetään kohdassa ESRS S1. Stora Enson vaikutukset arvoketjun työntekijöihin johtuvat sen liiketoimintamallista ja strategiasta: yhtiön riippuvuuteen raaka-aineista ja ulkopuolisesta henkilöstöstä liittyy sääntöjen vastaisten tapauksien ja vaaratilanteiden riski. Vaikutukset eivät ole johtaneet liiketoimintamallin tai strategian mukauttamiseen, mutta yhtiö on laajentanut turvallisuustavoitteensa kattamaan myös arvoketjun työntekijät, jotka suorittavat toimintoja yhtiön tuotantolaitoksilla ja toimipisteillä, vuodesta 2025 alkaen. Stora Enso tunnistaa ja arvioi jatkuvasti ihmisoikeuksiin liittyviä mahdollisia ja todellisia haitallisia vaikutuksia ja määrittelee niiden perusteella ennaltaehkäisevät ja lieventävät toimet. Stora Enso pitää lapsi- ja pakkotyön riskiä olennaisena asiana, koska kaikki todelliset rikkomukset vaikuttaisivat vakavasti asianomaisiin henkilöihin ja aiheuttaisivat merkittäviä taloudellisia seurauksia yhtiölle. Stora Enso ei ole yksilöinyt erityisiä maantieteellisiä alueita, joilla lapsi- tai pakkotyön riski olisi merkittävä, mutta sillä on kuitenkin toimintoja alueilla, joilla riski on kohonnut. Määritellessään arvoketjun työntekijöiden kategorioita, joihin kohdistuu tai voi mahdollisesti kohdistua kielteisiä vaikutuksia, Stora Enso keskittyi maihin ja arvoketjuihin, joissa konserni työllistää suoraan tai välillisesti suuria määriä ihmisiä, sekä korkean riskin ryhmiin. Stora Enson toimipaikoissa arvoketjun suorilla työntekijöillä voi olla suurempia riskejä teollisuusprosessien vuoksi. Näiden työntekijöiden turvallisuus käsitellään kohdassa ESRS S1. Yhdenkään olennaisen riskin tai vaikutuksen ei katsottu liittyvän tiettyyn arvoketjun työntekijäryhmään. Arvoketjun työntekijöihin liittyvät toimintaperiaatteet (S2-1) Seuraavat toimintaperiaatteet liittyvät Stora Enson eettisten liiketoimintakäytäntöjen ja arvojen rikkomisesta aiheutuvaan riskiin. Vähimmäisvaatimus on, että kaikki toimintaperiaatteet ja ohjeet tarkastetaan vähintään joka toinen vuosi. Jokaisen toimintaperiaatteen omistajan tulee varmistaa, että heidän vastuullaan olevat dokumentit tulevat tarkistetuiksi ja päivitetyiksi sovitulla aikavälillä. Ihmisoikeuspolitiikka ja ihmisoikeuksia koskevat toimintaohjeet Stora Enso pyrkii varmistamaan, että kaikissa sen toiminnoissa ja liiketoimintasuhteissa kunnioitetaan ihmisoikeuksia. Se ottaa ihmisoikeudet huomioon kaikissa toiminnoissaan investointipäätöksistä alkaen ja kiinnittää erityistä huomiota haavoittuvassa asemassa oleviin ryhmiin ja kannustaa kumppaneitaan toimimaan samoin. Ihmisoikeuspolitiikassa esitetään Stora Enson sitoutuminen ihmisoikeuksien kunnioittamiseen YK:n yrityksiä ja ihmisoikeuksia koskevien ohjaavien periaatteiden mukaisesti. Politiikassa edellytetään, että toimittajat ja muut liikekumppanit kunnioittavat ihmisoikeuksia ja työelämän oikeuksia ja noudattavat yhtiön toimintaperiaatteita ja ohjeita. Ihmisoikeuksia koskevissa toimintaohjeissa käsitellään keskeisiä ihmisoikeusaiheita, kuten oikeudenmukaista työtä, valitusmekanismien saatavuutta ja lasten oikeuksia. Stora Enso pyrkii estämään ja poistamaan kaikki pakkotyön muodot toiminnassaan ja toimitusketjuissaan, mukaan lukien nykyaikainen orjuus, lapsityövoima ja velkaorjuus. Politiikan ja toimintaohjeiden tavoitteena on pienentää riskiä Stora Enson standardien noudattamatta jättämisestä yhtiön omassa toiminnassa ja arvoketjun alkupäässä. Lisätietoja ihmisoikeuspolitiikasta ja toimintaohjeista sekä kansainvälisesti tunnustettujen ihmisoikeuksien ja työelämän oikeuksien ja normien noudattamisesta on kohdassa ESRS S1-1. Politiikan mukaisesti Stora Enso sitoutuu olemaan vuorovaikutuksessa vaikutuksen kohteena olevien ja mahdollisesti vaikutuksen kohteena olevien sidosryhmien kanssa, mukaan lukien arvoketjun työntekijät, varmistaakseen, että sen lähestymistapa ja painopisteet ovat asianmukaisia. Stora Enso on sitoutunut korjaamaan tilanteet, joissa sen toiminta on aiheuttanut haitallisia ihmisoikeusvaikutuksia tai myötävaikuttanut niihin, ja pyrkii yhdessä asianomaisten sidosryhmien kanssa löytämään parhaan mahdollisen ratkaisun. Nämä ratkaisut riippuvat asianosaisten tarpeista ja tapauksen yksityiskohdista. Toimittajien eettiset toimintaohjeet Toimittajien eettiset toimintaohjeet on oikeudellisesti sitova asiakirja, jossa asetetaan Stora Enson toimittajille vastuullisuusvaatimuksia. Asiakirja tulee allekirjoittaa osana esihyväksyntäprosessia. Ympäristöaiheiden lisäksi toimittajien eettisissä toimintaohjeissa käsitellään muun muassa ihmisoikeuksia ja työelämän oikeuksia, pakkotyötä, työterveyttä ja - turvallisuutta, eettistä rekrytointia ja oikeudenmukaista palkkaa. Toimintaohjeet auttavat hallitsemaan olennaista riskiä, joka liittyy näiden vaatimusten rikkomiseen yhtiön omassa toiminnassa tai arvoketjun alkupäässä. Toimintaohjeet velvoittaa toimittajat noudattamaan ILO:n yleissopimusta 138 lapsityövoiman käytön kieltämisestä. Siinä ei nimenomaisesti käsitellä epävarmoja työolosuhteita. Lisätietoa toimittajien eettisistä toimintaohjeista on kohdassa ESRS E1-2. Varmennettu 72 Yhtiön tuotantolaitoksilla työskentelevien arvoketjun työntekijöiden turvallisuuteen liittyviä riskejä ja todellisia kielteisiä vaikutuksia käsitellään toimintaperiaatteissa, jotka esitetään kohdassa ESRS S1-1. Vuoden 2024 loppuun mennessä Stora Enson tietoon ei ole tullut yhtään vakavaa tapausta, jossa olisi ollut kyse YK:n yrityksiä ja ihmisoikeuksia koskeviin ohjaaviin periaatteisiin, ILO:n julistukseen työelämän perusperiaatteista ja -oikeuksista tai OECD:n monikansallisia yrityksiä koskeviin suuntaviivoihin liittyvistä ihmisoikeustapauksista, jotka koskisivat arvoketjun työntekijöitä. Yhtiö saa tietoa rikkomuksista sisäisten tarkastusten, valitusmekanismien ja kolmansien osapuolten toimittajien auditointien kautta, jotka koskevat esimerkiksi työturvallisuutta ja työntekijöiden oikeuksia. Prosessit, jotka koskevat yhteydenpitoa vaikutuksista arvoketjun työntekijöiden kanssa (S2-2) Arvoketjun työntekijöiden näkökulmat auttavat Stora Ensoa ryhtymään asianmukaisiin toimiin myönteisten vaikutusten aikaansaamiseksi ja mahdollisten kielteisten vaikutusten lieventämiseksi. Tätä näkemystä voidaan käyttää apuna esimerkiksi auditoinnin laajuuden määrittelemisessä tai toimien kohdistamisessa, jotka liittyvät näihin vaikutuksiin. Vuorovaikutusta tapahtuu säännöllisesti ja tietyissä hanke- tai liiketoimintaprosessin vaiheissa. Vuorovaikutus alkaa riskien lieventämisestä, kuten toimittajien seulonnasta ja esihyväksynnästä, ja ulottuu korjaavien toimenpiteiden määrittelyyn. Vuorovaikutusta voi tapahtua eri muodoissa, kuten osallistumisena, kuulemisena tai tiedon jakamisena. Vuorovaikutus toteutetaan joko suoraan arvoketjun työntekijöiden, urakoitsijoiden ja muiden liikekumppaneiden tai toimittajien edustajien kanssa. Operatiivinen vastuu vuorovaikutuksesta ja siitä, että sen tulokset noudattavat konsernin toimintatapoja on divisioonan johtajilla. Kolmannen osapuolen tekemät auditoinnit ovat tärkeä työkalu, jonka avulla voidaan olla vuorovaikutuksessa toimittajien kanssa, seurata vuorovaikutuksen vaikuttavuutta ja keskittyä tarvittaessa parannustoimenpiteisiin. Lisätietoja kolmannen osapuolen tekemistä auditoinneista on kohdassa ESRS S2-4. Muita keinoja sitoutumisen tehokkuuden arvioimiseksi ovat muun muassa palautemekanismien käyttö konsernin vakiintuneiden valituskanavien kautta tai erityisten hankekohtaisten palauteprosessien kautta. Lähestymistapa erityisen haavoittuvien ryhmien näkökulmien ymmärtämiseen räätälöidään tapauskohtaisesti. Esimerkki tästä prosessista löytyy kohdasta ESRS S2-4, jossa käsitellään metsänhoitotyöntekijöitä. Yhteydenpitoa yhtiön tuotantolaitoksilla ja toimipisteillä liittyen arvoketjun työntekijöiden turvallisuuteen käsitellään kohdassa ESRS S1-2. Prosessit kielteisten vaikutusten korjaamiseksi ja kanavat arvoketjun työntekijöille huolenaiheiden esiin tuomiseksi (S2-3) Stora Enso tunnistaa ja arvioi jatkuvasti mahdollisia ja tosiasiallisia ihmisoikeuksiin liittyviä haittavaikutuksia ja määrittelee niiden perusteella ennaltaehkäiseviä ja lieventäviä toimia. Yhtiö on sitoutunut korjaamaan tilanteet, joissa sen toiminta on aiheuttanut haitallisia ihmisoikeusvaikutuksia tai myötävaikuttanut niihin. Korjaustoimenpiteet ja niiden tehokkuuden arviointi määritetään tapauskohtaisesti ja paikallisen tilanteen mukaan. Yhtiön korjausprosessiin kuuluu korjaavien toimien toteuttaminen ja tiedon jakaminen, jotta vastaavanlaiset tapaukset voidaan estää jatkossa. Kaikki sisäiset ja ulkoiset sidosryhmät voivat ilmoittaa nimettömästi mahdollisista sääntöjen vastaisista tapauksista Speak up -kanavan kautta. Epäillyistä sääntöjen vastaisista tapauksista voidaan ilmoittaa myös ulkopuolisille kansallisille toimivaltaisille viranomaisille ja tietyille EU:n toimielimille. Kaikissa tapauksissa taataan yhtäläinen suoja vastatoimilta ja vastuulta. Kuten toimittajien eettisissä toimintaohjeissa todetaan, toimittajien on varmistettava, että niiden työntekijöillä, alihankkijoilla, paikallisyhteisöillä ja muilla asiaankuuluvilla sidosryhmillä on mahdollisuus käyttää valituskanavia, joiden kautta he voivat nimettömästi ilmaista huolensa mahdollisista väärinkäytöksistä liittyen kyseisten toimintaohjeiden vaatimuksiin. Toimittajalla on myös oltava käytössään prosessit, joilla nämä huolenaiheet voidaan ratkaista ja kaikki vahvistetut tapaukset voidaan korjata. Riippumaton sisäinen ryhmä tutkii asianmukaisesti kaikki mahdolliset sääntöjen vastaiset tapaukset, joissa on osallisena Stora Enson työsuhteinen työntekijä tai sopimussuhteessa oleva kolmas osapuoli. Stora Enso käynnistää perusteellisen tutkimuksen aina, kun toimittajan eettisten toimintaohjeiden epäilty noudattamatta jättäminen havaitaan toimittajakäyntien tai -auditointien aikana tai kun yhtiön tietoon tulee epäkohtia valituskanavien kautta. Jos sääntöjen vastaisia tapauksia ilmenee, Stora Enso toimii yhteistyössä toimittajan kanssa korjaussuunnitelman toteuttamiseksi. Tapauksissa, joissa kriittisyyden taso katsotaan korkeaksi tai toimittaja ei ole halukas parantamaan suoritustaan, liiketoimintasuhde lopetetaan. Toimittajien eettinen toimintaohje tulee allekirjoittaa osana esikarsintaprosessia ja se sisältää tietoa valituskanavista, jotta varmistetaan toimittajien olevan tietoisia kanavien olemassaolosta. Tällä hetkellä Stora Ensolla ei ole järjestelmällistä seurantaprosessia, jolla varmistettaisiin, että arvoketjun työntekijät ovat tietoisia valituskanavista ja luottavat niihin keinona ilmaista huolensa tai tarpeensa. Kuten eettisissä toimintaohjeissa ja Business Practice -politiikassa todetaan, Stora Enso ei hyväksy minkäänlaisia vastatoimia sellaisia henkilöitä vastaan, jotka vilpittömässä mielessä ilmoittavat väärinkäytöksistä. Lisätietoja valitusmekanismeista ja suojelusta vastatoimilta on kohdassa ESRS G1-1 "Sääntöjen vastaiset tapaukset ja väärinkäytösten paljastajien suojelu". Prosessit kielteisten vaikutusten korjaamiseksi ja kanavat yhtiön tuotantolaitoksilla ja toimipisteillä työskentelevien arvoketjun työntekijöiden turvallisuuteen liittyvien huolenaiheiden eteenpäin viestimiseksi esitetään kohdassa ESRS S1-3. Arvoketjun työntekijöihin kohdistuviin olennaisiin riskeihin liittyviin toimiin ryhtyminen ja lähestymistavat arvoketjun työntekijöihin kohdistuvien olennaisten riskien hallitsemiseksi ja olennaisten mahdollisuuksien hyödyntämiseksi sekä kyseisten toimien tehokkuus (S2-4) Tämän osion SBM-3 kohdassa kuvatun toimittajien ja muiden liikekumppaneiden sääntöjen noudattamatta jättämiseen liittyvän olennaisen riskin käsittelemiseksi ja asianmukaisten ennaltaehkäisevien toimien tunnistamiseksi Stora Enso toteutti raportointivuoden aikana seuraavat toimet. Yhtiö aikoo jatkaa niitä lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä. Toimet kattavat konsernin omat toiminnot ja tuotantoketjun alkupään arvoketjun, ja tietyille toimille on määritelty erityiset maantieteelliset sijainnit. 1) Kestävyysriskien tunnistamista koskevan vuoden 2023 pilottihankkeen jälkeen Stora Enso on tarkentanut lähestymistapaansa kestävyysriskien arviointiin maakohtaisesta näkökulmasta. Tämä sisältää kolmannen osapuolen tarjoaman datatuen käyttämisen. Dataa hyödynnetään sisäisesti, jotta toimittajiin liittyvää vastuullisuusriskiä voitaisiin paremmin tarkastella maakohtaisesti. Toimen tavoitteena on parantaa päätöksentekoa sen suhteen, mitkä maat ja alueet vaativat tehostettua tarkastelua, sekä parantaa valintaprosessia toimittajien lisäarviointien suorittamiseksi. 2) Vuoden 2024 aikana Stora Enso teki aineistoon pohjautuvan arvioinnin, jossa arvioitiin kaoliinin jalostukseen ja kaivostoimintaan Brasiliassa osallistuvan tier 1 -toimittajan sosiaalisia ja ympäristövaikutuksia ja mahdollisia riskejä. Kaoliini on pehmeää valkoista savea, jota käytetään joissakin yhtiön pakkaustuotteissa. Arvioinnissa keskityttiin tarkastelemaan toimittajan toimintaa ja sen vaikutuksia paikallisyhteisöihin, maaoikeuksiin ja aiempiin ympäristövahinkoihin. Arvioinnissa käytettiin Varmennettu 73 yhteistoiminnallista lähestymistapaa, ja siihen sisältyi verkossa käytävää vuoropuhelua toimittajan kanssa. Arvioinnissa havaitut keskeiset huolenaiheet liittyvät pääasiassa julkisten tietojen tarkkuuteen ja saatavuuteen, erityisesti arviointiin toimittajan toiminnoista ja niiden vaikutuksesta paikallisyhteisöihin, maaoikeuksiin ja aiempiin ympäristövahinkoihin. Tämän seurauksena Stora Enso on laatinut suunnitelman jatkotoimista. 3) Stora Enso käynnisti vuonna 2024 hankkeen, jonka tarkoituksena on luoda riskiperusteinen ja datavetoinen hallintajärjestelmä, jolla varmistetaan tulevan yritysten kestävää toimintaa koskevasta huolellisuusvelvoitteesta annettavan direktiivin noudattaminen. Hankkeessa päivitetään yhtiön toimintaperiaatteita, kehitetään työkaluja toimitusketjun ja muiden korkean riskin alojen due diligence -menettelyä varten, tarjotaan koulutusta ja neuvontaa sidosryhmille, luodaan asiaan liittyvä hallintomalli, asetetaan tavoitteet liittyen vaikutuksiin sekä luodaan suorituskyvyn mittaamiseen tarvittavat tärkeimmät tulosindikaattorit. 4) Stora Enson metsätoiminnoissa Ruotsissa puiden raivauksesta ja istutuksesta huolehtivat metsäurakoitsijat, jotka työllistävät pääasiassa siirtotyöläisiä. Vuonna 2022 tehdyssä ihmisoikeusvaikutusten arvioinnissa metsäurakoitsijoiden keskuudessa havaittiin kielteisiä vaikutuksia työoloihin ja ihmisoikeusriskejä. Niitä olivat muun muassa työntekijöiden oikeuksien rajoittaminen, ylityökysymykset, epäselvät maksukäytännöt, turvallisuusongelmat sekä epäselvyydet majoitus- ja rekrytointikustannuksissa. Hillitäkseen vastaavia mahdollisia vaikutuksia ja niihin liittyviä riskejä Stora Enso pyrkii jatkuvasti puuttumaan tällaisiin asioihin ja parantamaan prosessejaan. Tähän sisältyy osaamisen ja valmiuksien kehittäminen, säännöllinen vuoropuhelu urakoitsijoiden kanssa ja paikan päällä tehtävien arviointien toteuttaminen keskittyen työelämän oikeuksiin ja ihmisoikeuksiin. Lisäksi arvioinneissa on mukana tulkkeja, jotta siirtotyöläisten tarpeet ja palaute pystytään ottamaan huomioon. Vuoden 2024 loppuun mennessä Stora Enso ei ole saanut tietoonsa raportoituja vakavia ihmisoikeustapauksia liittyen sen arvoketjun alku- tai loppupäähän. Toimenpiteiden tehokkuuden seuraamiseksi Stora Enso on asettanut tavoitteeksi, että toimittajien eettisten toimintaohjeiden piiriin kuuluvien toimittajien kokonaismenojen osuus kaikista toimittajien menoista, mukaan lukien kaikki luokat ja alueet, on vähintään 95 %. Tämä kattaa kaikki kategoriat ja alueet. Kolmannen osapuolen tekemät auditoinnit auttavat seuraamaan riskien vähentämisen vaikuttavuutta, tarjoamalla riippumaton arvio toteutetuista toimenpiteistä. • Stora Enso keskittyy auditoinneissaan korkean riskin ryhmiin kuuluviin toimittajiin. Vuoden 2024 aikana tehtiin 21 toimittajien eettisten toimintaohjeiden auditointia pääasiassa Kiinassa, ja niistä suurin osa koski sopimusvalmistusta ja työnvälitystoimistoja. Auditoinneissa havaittiin sääntöjen vastaisia tapauksia, jotka liittyivät erityisesti työaikoihin, työntekijöiden perusoikeuksiin ja hätävalmiuteen. Stora Enso laati kaikkia tapauksia varten korjaussuunnitelmat sisältäen jatkoseurannan. • Vuonna 2024, 33 toimipaikka sai uusitun Forest Stewardship Councilin (FSC) tuotantoketjusertifikaatin, jonka auditoinnit kattavat keskeisiä työntekijöiden oikeuksia koskevia vaatimuksia. • 43 terveys-, turvallisuus-, ympäristö- ja laatuauditointia tehtiin pääasiassa Suomessa, jotka liittyivät Stora Enson tehtailla työskenteleviin urakoitsijoihin. Stora Enson toimitilojen työturvallisuuteen liittyvien riskien ja kielteisten vaikutusten torjuntatoimet esitetään kohdassa ESRS S1-4. Olennaisten kielteisten vaikutusten sattuessa Stora Enso noudattaa kohdassa ESRS S2-3 kuvattuja prosesseja toteuttaakseen ja varmistaakseen korjaustoimet. Toimenpiteet kielteisten vaikutusten estämiseksi yhtiön tuotantolaitoksilla ja toimipisteillä työskentelevien arvoketjun työntekijöiden osalta esitetään kohdassa ESRS S1-4. Olennaisten kielteisten vaikutusten hallintaan, myönteisten vaikutusten edistämiseen ja olennaisten riskien ja mahdollisuuksien hallintaan liittyvät tavoitteet (S2-5) Arvoketjun työntekijöihin liittyvien olennaisten riskien hallitsemiseksi Stora Enso on asettanut tavoitteeksi, että toimittajien eettisten toimintaohjeiden piiriin kuuluvien toimittajien kokonaismenojen osuus kaikista toimittajien menoista, mukaan lukien kaikki luokat ja alueet, on vähintään 95 %. Tavoite asetettiin vuonna 2014, ja sen perustaso oli 78 %. Tavoite on linjassa Stora Enson toimittajien eettisten toimintaohjeiden kanssa. Vuoden 2024 lopussa kattavuusaste oli 95 %, mikä vastasi tavoitetasoa. Arvoketjun työntekijät, heidän lailliset edustajansa tai luotettavat valtuutetut eivät osallistuneet tavoitteen asettamiseen, tuloksien seurantaan tai mahdollisten parannus- tai kehitysehdotuksien tunnistamiseen. Laadintaperiaatteet Stora Enso mittaa toimittajien eettisten toimintaohjeidensa piiriin kuuluvien toimittajien hankintamenojen osuutta kaikissa kategorioissa ja divisioonissa. Toimittajien eettiset toimintaohjeet koskevat kaikkia Stora Enson hankintakategorioita maailmanlaajuisesti. Yhteiset toiminnot, teollis- ja tekijänoikeudet (IPR), leasingmaksut, kaupankäynti rahoitusvälineillä, viranomaismaksut, kuten tullimaksut, ja puunhankinta yksityisiltä metsänomistajilta eivät ole velvollisia hyväksymään toimittajien eettisiä toimintaohjeita. Toimittajien hankintakustannukset eivät sisällä edellä lueteltuja eriä. Tavoite liittyen vastuulliseen hankintaan 2024 % hankintakustannuksista toimittajien eettisen toimintaohjeen piirissä 95 % Varmennettu 74 ESRS S3 Vaikutusten kohteena olevat yhteisöt Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet (ESRS 2 SBM-3) Kuvaus Vaikutus, riski tai mahdollisuus Aikahorisontti Sijainti arvoketjussa Osa-aihe/osaosa-aihe Stora Enson yhteisellä toiminnolla Veracelilla on käynnissä maaoikeuksiin liittyviä konflikteja Brasiliassa. Todellinen kielteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Yhteiset toiminnot Maahan liittyvät vaikutukset Mainehaitan riski liittyen konflikteihin paikallisten yhteisöjen ja kansalaisjärjestöjen kanssa. Konfliktit liittyvät metsänhoito toimiin, luonnon monimuotoisuuteen sekä maan ja veden käyttöön. Konfliktit voivat vahingoittaa Stora Enson mainetta ja brändiä, joka voi johtaa sijoittajien ja asiakkaiden luottamuksen menettämiseen ja siitä johtuvaan pääoman kustannusten kasvuun ja matalampaan liikevaihtoon. Riski Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Yhteiset toiminnot Puhdas vesi ja sanitaatio; Maahan liittyvät vaikutukset S3 liittyvä tiedonantovaatimus liittyen ESRS 2 SBM-3:een Stora Enson tiedot standardissa ESRS S3 koskevat kaikkia yhteisöjä, joihin yhtiön oma toiminta tai arvoketjun alkupää voi vaikuttaa olennaisesti. Stora Enson vaikutukset näihin yhteisöihin liittyvät sen strategiaan tai liiketoimintamalliin, erityisesti liiketoimintasuhteeseen sen 50-prosenttisesti omistaman Veracelin kanssa Brasiliassa. Brasiliassa meneillään olevat maata koskevat konfliktit ovat vaikuttaneet kielteisesti tiettyyn vaikutusten kohteena olevaan yhteisöjen ryhmään. Osa näistä henkilöistä on alkuperäiskansojen edustajia. Konfliktit johtuvat laittomista maahantunkeutumisista, joiden tarkoituksena on saada maata maanviljelykäyttöön. Tämä on johtanut yhtiön omistaman maan valtaamiseen. Lainsäädännön vaatimusten mukaisesti asukkaat poistetaan ja maanviljelystoiminta lopetetaan. Sopeuttamistoimena Veracel on sitoutunut ylläpitämään vuoropuhelua maattomien liikkeen kanssa ja muiden vaikutuksen kohteena olevien sidosryhmien kanssa, ja tukee aktiivisesti maanjakoa Sustainable Settlement -aloitteen kautta. Nämä konfliktit voivat edistää tai johtaa myös yllä olevassa taulukossa kuvattuun maineriskiin. Maineriski liittyy Stora Enson resurssi-intensiiviseen liiketoimintamalliin, joka on riippuvainen metsistä ensisijaisena raaka-aineen lähteenä ja joka voi johtaa mahdollisiin konflikteihin metsänhoitokäytännöistä, luonnon moninaisuudesta sekä maan- ja vedenkäytöstä. Merkittävimpiä riskejä havaitaan yhteisöissä, jotka asuvat niiden alueiden lähellä, joilla Stora Enso tai sen yhteiset toiminnot ovat fyysisesti läsnä, kuten metsien ja tuotantoyksiköiden lähellä. Riski otetaan huomioon strategian toteuttamisessa tekemällä ympäristö- ja yhteiskuntavaikutusten arvioinnit (Environmental and Social Impact Assesments, ESIA), jotka ovat pakollisia vaatimuksia uusissa tuotantolaitoksissa tai olemassa olevien laitosten tai puuviljelmien merkittävissä muutoksissa. Yhtiö on myös riippuvainen huomattavista vesimääristä sen teollisten tuotantoprosessin ylläpitämiseksi. Vaikka Stora Enson yhteiset toiminnot eivät sijaitse alueilla, jotka kärsivät vakavasta kuivuudesta, yhtiö seuraa tilannetta tiiviisti, koska näissä yhteisöissä haittojen riski on suurempi. Vaikutusten kohteena oleviin yhteisöihin liittyvät toimintaperiaatteet (S3-1) Keskeiset toimintaperiaatteet, jotka ohjaavat Stora Enson lähestymistapaa vaikutuksen kohteena oleviin yhteisöihin, ovat ihmisoikeuspolitiikka ja ihmisoikeuksia koskevat toimintaohjeet. Näissä määritellään tavoitteet ihmisoikeuksien kunnioittamiselle koko toiminnan osalta ja vuorovaikutukselle vaikutusten kohteena olevien ja mahdollisesti vaikutusten kohteena olevien sidosryhmien kanssa. Näin varmistetaan, että lähestymistapa ja ihmisoikeuksiin keskittyminen ovat tavoitteiden mukaisia. Toimintaperiaatteissa käsitellään ennakoivaa riskien tunnistamista, haittavaikutusten lieventämistä ja korjaavien toimenpiteiden toteuttamista. Niissä käsitellään maineriskiä veteen ja maahan liittyvissä vaikutuksissa sekä kielteisiä vaikutuksia liittyen maankäytön konflikteihin Brasiliassa. Stora Enson ihmisoikeuspolitiikassa esitetään yhtiön sitoutuminen YK:n yrityksiä ja ihmisoikeuksia koskeviin ohjaaviin periaatteisiin. Lähestymistapa ja käytännöt saavuttaa nämä tavoitteet esitetään ihmisoikeuksia koskevissa toimintaohjeissa, joissa huomioidaan erityisesti haavoittuvat ryhmät, myös alkuperäiskansat. Stora Enso pyrkii varmistamaan, että sen toimintaan ja toimitusketjuihin liittyvien maa- ja luonnonvaroja koskevia oikeuksien hallinnassa kunnioitetaan sidosryhmien oikeuksia. Nämä oikeudet on hankittava due diligence -prosessien kautta, joihin sisältyy alkuperäiskansojen vastentahtoisen siirtämisen välttäminen heidän perinteisiltä mailta ja luonnonvarojen ääreltä. Yhtiön johtamiskäytännöt vaalivat sen vaikutusten kohteena olevien yhteisöjen oikeutta hyvinvointiin ja riittävään elintasoon. Lisätietoa politiikasta ja toimintaohjeista on kohdassa ESRS S1-1. Sitoutumista on kuvattu kohdassa ESRS S3-2 ja kielteisten vaikutusten korjaamista kohdassa ESRS S3-3. Paikallisyhteisöjen ja alkuperäiskansojen oikeuksien suojelu ja kunnioittaminen on olennainen osa kestävää metsänhoitoa. Kohdassa ESRS E4-2 kuvatuissa puun ja kuitujen hankintaa ja maankäyttöä koskevissa toimintaperiaatteissa käsitellään puuviljelmien hoitoa osana paikallista maankäyttöä ja kestävän toimeentulon edistämistä sekä kielletään hakkuu, joka loukkaa alkuperäiskansojen perinteisiä oikeuksia tai kansalaisoikeuksia. Ihmisoikeuksia ja paikallisyhteisöjä koskevat näkökohdat sisältyvät kohdassa ESRS E1-3 kuvattujen ympäristöohjeiden kaikkiin kolmeen lukuun. Ohjeissa korostetaan erityisesti oikeutta veteen ja sanitaatioon sekä turvalliseen, puhtaaseen, terveeseen ja kestävään ympäristöön. Stora Enson toimintaperiaatteiden yhdenmukaisuus kansainvälisesti tunnustettujen periaatteiden kanssa esitetään kohdassa S1-1. Lisäksi Stora Enso on sitoutunut noudattamaan haavoittuvien ryhmien oikeuksia koskevia kansainvälisiä sopimuksia, kuten muassa alkuperäis- ja heimokansoja koskevaa yleissopimusta (C169), yleissopimusta naisten syrjinnän poistamisesta (CEDAW), yleissopimusta lapsen oikeuksista (UNCRC) ja kansainvälistä yleissopimusta kaikkien siirtotyöläisten ja heidän perheenjäsentensä oikeuksien suojelusta (CRMW). Stora Enso tekee puun alkuperäketjun auditointeja, FSC and PEFC, jotka vaativat ILO:n julistusta työelämän perusperiaatteista ja oikeuksista noudatettavan. Lisätietoja kansainvälisten standardien noudattamisen valvonnasta on kohdassa ESRS S1-1. Stora Enso on sitoutunut korjaamaan tilanteet, joissa sen toiminta on aiheuttanut haitallisia ihmisoikeusvaikutuksia tai myötävaikuttanut niihin. Vakiintuneet valitusmekanismit ovat kaikkien ulkoisten sidosryhmien, myös vaikutuksien kohteena olevien yhteisöjen, käytettävissä. Yhtiö on säännöllisesti vuorovaikutuksessa vaikutuksien kohteena oleviin yhteisöihin kuuluvien ihmisten ja/tai heidän edustajiensa kanssa, jotta se voi tunnistaa mahdolliset tarpeet prioriteettiensa, toimintaperiaatteidensa ja käytäntöjensä päivittämiseksi sekä kuulla sidosryhmiä päivitettäessä heihin vaikuttavia asiakirjoja. Vuoden 2024 loppuun mennessä Stora Enson tietoon ei ollut tullut yhtään vakavaa tapausta, jossa olisi ollut kyse YK:n yrityksiä ja ihmisoikeuksia koskeviin ohjaaviin periaatteisiin, ILO:n julistukseen työelämän perusperiaatteista ja -oikeuksista tai OECD:n monikansallisia yrityksiä koskeviin suuntaviivoihin liittyvistä ihmisoikeustapauksista, jotka koskisivat vaikutusten kohteena olevia yhteisöjä. Varmennettu 75 Prosessit, jotka koskevat yhteydenpitoa vaikutuksista vaikutusten kohteena olevien yhteisöjen kanssa (S3-2) Stora Enso ottaa päätöksentekoprosesseissaan huomioon vaikutusten kohteen olevien yhteisöjen näkökulmat, jotta se saa tietoa paikallisesta kontekstista, havaitsee mahdolliset vaikutukset ja voi luoda yhteistyössä asianmukaisen lähestymistavan. Ennen hakkuuta Stora Enso kuulee hakkuualueen läheisyydessä sijaitsevia yhteisöjä, kuuntelee niiden huolenaiheita ja odotuksia sekä sisällyttää palautteen päätöksentekoprosessiin. Veracelissa, Brasiliassa, ja Montes del Platassa, Uruguayssa, yhteisösuhteista vastaavat tiimit tekevät yhteistyötä paikallisen yhteisön kanssa, kuulevat sitä ja tiedottavat sille ennen metsätaloustoimia ja niiden jälkeen. Ruotsissa Stora Enso tekee yhteistyötä paikallisten saamelaisten kanssa ennen jokaista hakkuukautta tarkastellakseen ja sopeuttaakseen suunnitelmia saamelaisyhteisöjen erityistarpeisiin, kuten poronhoitoon ja muihin ilmaistuihin kiinnostuksen kohteisiin ja huolenaiheisiin. Ihmisoikeusvaikutukset tunnistetaan ja niitä käsitellään uusissa tai merkittävissä muutoksissa koskien tuotantolaitoksia ja puuviljelmiä ympäristö- ja yhteiskuntavaikutusten arviointia (ESIA) koskevien vaatimusten mukaisesti. Tähän liittyy sidosryhmien kuuleminen ja tiedottaminen vaikutuksen kohteena oleville sidosryhmille, ja niille, joita asia mahdollisesti koskee, jotta vältetään haitalliset vaikutukset sidosryhmien oikeuksiin. Ilmaan, veteen ja maaperään joutuvia päästöjä säännellään viranomaisluvilla ja -seurannalla, ja ne otetaan huomioon teollisuus- tai metsätaloustoimintaan liittyvässä paikallisessa ympäristönhallintajärjestelmässä. Vuorovaikutus tapahtuu joko suoraan yhteisöjen kanssa tai yhteisöjen edustajien välityksellä, ja tapahtuu yhteistyön tai hankkeen eri vaiheissa. Se vaihtelee kuulemisesta ja osallistumisesta tiedottamiseen. Osa vuorovaikutuksesta tapahtuu säännöllisesti, osa jatkuvasti. Operatiivinen vastuu vuorovaikutuksesta ja siitä että tulokset huomioidaan yhtiön toimintatavoissa on divisioonan johtajalla ja yhteisten toimintojen toimitusjohtajilla Brasiliassa ja Uruguyassa. Vuorovaikutuksen vaikuttavuutta seurataan ensisijaisesti seuraamalla valituskanavien kautta ilmoitettuja tapauksia. Alkuperäiskansat Yhteisön kuulemiset, myös vapaa ja tietoon perustuva ennakkosuostumus, ovat säännöllinen osa Stora Enson ihmisoikeuksia koskevaa due diligence - tarkastusta ja metsätoimintoja, erityisesti maanvuokrauksen ja alkuperäiskansojen oikeuksien osalta. Ne ovat keskeinen työkalu maankäyttöön liittyvien konfliktien lieventämisessä. Vuorovaikutus alkuperäiskansojen kanssa suunnitellaan yhdessä asianomaisten sidosryhmien edustajien kanssa. Paikallisyhteisöjä kuullaan uusien investointien suunnittelu- ja päätöksentekovaiheessa. Vapaa ja tietoon perustuva ennakkosuostumus antaa alkuperäiskansoille mahdollisuuden antaa suostumus hankkeelle tai kehittämiselle tai peruuttaa suostumus. Se on prosessi, jossa alkuperäiskansat osallistuvat tasavertaisina ja tekevät maitaan ja alueitaan koskevia päätöksiä perinteidensä ja tapojensa mukaisesti. Tavoitteena on saada aikaan alhaalta ylöspäin suuntautuva osallistuminen ja kuuleminen ennen sellaisen hankkeen tai kehitystyön aloittamista, joka toteutetaan esi-isiltä perityllä maalla tai jossa käytetään alkuperäisväestön alueella sijaitsevia luonnonvaroja. Tähän sisältyy suostumus asioihin, jotka saattavat vaikuttaa alkuperäiskansojen oikeuksiin, maihin, alueisiin, luonnonvaroihin, perinteisiin elinkeinoihin ja kulttuuriperintöön. Stora Enso odottaa, että sen yhteiset toiminnot ylläpitävät samanlaisia operatiivisia käytäntöjä. Pataxó- ja Tupinambá-yhteisöt edustavat lähes 25 000:ta alkuperäisasukasta Brasilian Discovery Coast -alueella. Vuorovaikutus toteutetaan sellaisten yhteisöjen kanssa, joihin metsätoiminnot alueella vaikuttavat, ja sen järjestää ulkopuolinen konsulttiyritys. Vuorovaikutustoimia toteutetaan ennen hakkuiden aloittamista ja niiden päätyttyä prosessin arvioimiseksi. Aktiivisen vuoropuhelun tavoitteena on luoda tehokas mekanismi, jolla minimoidaan kielteiset vaikutukset perinteisiin yhteisöihin operatiivisen toiminnan kehittämisen aikana. Perinteisten kalastusyhteisöjen kanssa ollaan vuorovaikutuksessa pääasiassa paikallisten yhdistysten välityksellä vähintään vuosittain, jotta voidaan käsitellä mahdollisia muutoksia vaikutusten alaisten yhteisöjen elämänlaadussa tai elinkeinoissa. Joitakin Veracelin maa-alueita on vallattu laittomasti vuodesta 2008 lähtien. Veracel pyrkii käymään jatkuvaa vuoropuhelua maattomien liikkeiden kanssa ja tukee maa-alueiden jakamista vuonna 2012 käynnistetyn Sustainable Settlement -aloitteen mukaisesti. Bahian osavaltion hallitus tukee tätä aloitetta, ja sitä toteutetaan yhteistyössä kansallisen siirtolaisuus- ja maatalousuudistuslaitoksen (INCRA) ja kuuden virallisesti tunnustetun maattoman väestön yhteiskunnallisen liikkeen edustajien kanssa. Vuonna 2018 Veracel allekirjoitti uuden sopimuksen maattomien liikkeiden kanssa täydentääkseen aikaisempaa Sustainable Settlement -aloitetta. Stora Enso tunnustaa vastuunsa niitä saamelaisia alkuperäiskansoja kohtaan, jotka asuvat mailla tai niiden läheisyydessä, mistä yhtiö hankkii puuta. Järjestelmällinen ja jatkuva vuoropuhelu auttaa hallitsemaan metsänhoitokäytäntöihin ja luonnon monimuotoisuuteen liittyviä konflikteja ja niihin liittyviä maineriskejä. Stora Enso kuulee saamelaisyhteisöjä ennen metsätaloustoimiin ryhtymistä. Vuosittaisissa arviointikokouksissa tarkastellaan vuoden toimintaa ja kuulemisia jatkuvan viestinnän ja yhteistyön varmistamiseksi. Esimerkiksi Ruotsissa yhteistyöllä on saatu ratkaisuksi muun muassa jäkälien vahingoittumisen välttäminen, kun maaperää valmistellaan uudelleenistutusta varten, mikä on elintärkeää porojen ravinnon saannin kannalta talvella. Prosessit kielteisten vaikutusten korjaamiseksi ja kanavat vaikutusten kohteena oleville yhteisöille huolenaiheiden esiin tuomiseksi (S3-3) Korjaustoimenpiteet määritetään tapauskohtaisesti ottaen huomioon paikalliset erityispiirteet. Korjaamista koskeva konsernin lähestymistapa sisältää korjaavien toimien toteuttamisen ja tiedon jakamisen, jotta vastaavien tapausten toistuminen jatkossa voidaan estää ennakoivasti. Prosessit, joiden avulla tunnistetaan tosiasiallisen tai mahdollisen kielteisen vaikutuksen edellyttämät toimet, perustuvat ihmisoikeuksia koskevaan due diligence -prosessiin ja -työkaluihin. Näihin kuuluvat yhtiön toimintaperiaatteiden, vaatimusten ja ohjeiden noudattamisen valvonta, sen varmistaminen, että valitusmekanismit toimivat tehokkaasti ja että ne ovat kaikkien asianomaisten sidosryhmien käytettävissä, asianomaisten henkilöiden tai heidän edustajiensa kuuleminen ja vuorovaikutus heidän kanssaan sekä hankekohtaisten vaikutustenarviointien tekeminen. Kielteisen vaikutuksen luonne määrittää mahdolliset korjaavat lähestymistavat, jotka voivat vaihdella kertaluonteisista ratkaisuista pitkäaikaisiin ohjelmiin, joiden vaikuttavuus varmistetaan tiukalla seurannalla. Määrittääkseen sopivimman toimintatavan ja vastatoimen olemassa olevaan tai mahdolliseen vaikutukseen Stora Enso kuulee asianomaista paikallisyhteisöä ja pyytää tarvittaessa apua kolmannelta osapuolelta. Jos on kyse tosiasiallisista kielteisistä vaikutuksista, joihin liittyy oikeudellisia rikkomuksia, tuomioistuin päättää asianmukaisista toimista ja korjaavista toimenpiteistä. Alkuperäiskansojen osalta korjaavien toimien tekeminen edellyttää heidän tapojensa, perinteidensä, sääntöjensä ja paikallisen lainsäädännön huomioon ottamista. Kaikki ulkoiset sidosryhmät voivat ilmoittaa nimettömästi mahdollisista sääntöjen vastaisista tapauksista Speak up -kanavan kautta. Yhteisillä toiminnoilla Brasiliassa ja Uruguayssa on omat valitusmekanisminsa, jotka ovat saatavilla paikallisella kielellä. Kiinan toiminnot ovat myös perustaneet paikallisilla kielillä toimivan sisäisen valituskanavan niille sidosryhmille, joiden pääkielen taito on riittämätön. Stora Ensolla ei ole erityistä prosessia sen arvioimiseksi, ovatko asianomaiset yhteisöt tietoisia näistä rakenteista tai prosesseista ja luottavatko ne niihin keinona tuoda esiin huolenaiheitaan tai tarpeitaan ja saada ne käsitellyiksi. Lisätietoja valitusmekanismeista ja vastatoimilta suojaamisesta on kohdassa ESRS G1-1. Stora Ensolla ei ole erityistä prosessia korjaavien toimenpiteiden vaikuttavuuden arvioimiseksi. Se arvioidaan tapauskohtaisesti esimerkiksi yhteisön kanssa käytävän rakentavan vuoropuhelun avulla. Varmennettu 76 Vaikutusten kohteena oleviin yhteisöihin kohdistuviin olennaisiin riskeihin liittyviin toimiin ryhtyminen ja lähestymistavat vaikutusten kohteena oleviin yhteisöihin kohdistuvien olennaisten riskien hallitsemiseksi ja olennaisten mahdollisuuksien hyödyntämiseksi sekä kyseisten toimien tehokkuus (S3-4) Stora Enso on ottanut käyttöön toimia omissa toiminnoissaan ja yhteisissä toiminnoissa, joilla pyritään puuttumaan riskeihin ja tunnistettuihin kielteisiin vaikutuksiin, jotka liittyvät vaikutuksen kohteena oleviin yhteisöihin. Mikään luetelluista toimista ei edellytä merkittäviä pääomamenoja tai toimintamenoja. Vaikka Stora Enso tekee aktiivisesti yhteisöinvestointeja edistääkseen myönteisiä vaikutuksia paikallisyhteisöihin, toimien ei katsottu ylittävän olennaisuusrajaa. Vuoden 2024 loppuun mennessä Stora Enso ei ollut saanut tietoonsa yhtään raportoitua vakavaa ihmisoikeusongelmaa tai tapausta, jossa vaikutuksen alaiset yhteisöt olisivat olleet mukana. Vuonna 2019 legioonalaistaudin puhkeaminen vaikutti Belgian Gentin lähellä sijaitsevaan kuntaan, mikä aiheutti terveysvaikutuksia paikallisyhteisöille. Tapaus saatiin päätökseen vuonna 2024, ja sitä kuvataan yksityiskohtaisemmin kohdassa ESRS E3. Maineriskin käsittely Stora Enso on ottanut käyttöön jatkuvan pitkäaikaisen toimintasuunnitelman, joka kattaa sen oman toiminnan ja yhteiset toiminnot. Näillä toimilla se voi puuttua maineriskeihin, jotka liittyvät raaka- aineriippuvuuteen ja mahdollisiin konflikteihin, jotka koskevat luonnonvarojen käyttöä ja ympäristövaikutusten hallitsemista, kuten metsäkatoa, luonnon monimuotoisuuden heikkenemistä sekä maan- ja vedenkäyttöä. Toimintasuunnitelma sisältää seuraavat kohdat: • Ympäristö- ja yhteiskuntavaikutusten arviointi tehdään kaikille uusille hankkeille, joilla voi olla merkittäviä haitallisia vaikutuksia paikallisyhteisöihin. Kaikille merkittäville investoinneille tehdään loppuauditoinnit. Arvioinnit antavat tietoa toimista, joita voidaan tarvita hankkeen suunnittelussa, rakentamisessa ja toiminnassa mahdollisten kielteisten vaikutusten välttämiseksi. • Konsernin puuviljelmät ja maanomistukset ovat olennainen osa paikallista maankäyttöä, ja sen vuoksi kestävät maankäyttökäytännöt määritellään erikseen kullekin sijainnille. Stora Enson toimia vesiin liittyvien vaikutusten seuraamiseksi kuvataan tarkemmin kohdissa ESRS E2 ja ESRS E3. Vaikka vettä on yleisesti ottaen runsaasti saatavilla Stora Enson tuotantolaitosten ympäristöissä, vesistressillä voi kuitenkin olla vaikutuksensa paikallisiin toimintoihin ja konsernin laajempien toimitusketjujen kautta. Alueet, joilla vedenkäyttö saattaa aiheuttaa kielteisiä vaikutuksia paikallisyhteisöille, tunnistetaan käyttämällä WRI Aqueduct Water Risk Atlas -työkalua tuotantolaitosten veteen liittyvien riskien arvioinnissa. • Yhteisön kuuleminen, mukaan lukien vapaa ja tietoon perustuva ennakkosuostumus, on tärkeä työkalu mahdollisten kielteisten vaikutusten, kuten maankäyttöön liittyvien konfliktien, lieventämiseksi (katso kohta ESRS S3-2). • Kohdassa ESRS E4 on kuvattu metsäkatoa vähentävät käytännöt ja luonnon monimuotoisuuden hallinta. Tähän kuuluvat FSC- ja PEFC- sertifikaatit, jotka koskevat kestäviä metsänhoitokäytäntöjä. • Vuorovaikutus ja yhteistyö kuuluvat keskeisiin toimiin, joilla varmistetaan ennakoiva ja avoin viestintä, käsitellään paikallisyhteisöjen ja muiden sidosryhmien, kuten kansalaisjärjestöjen, huolenaiheita ja määritetään sopivimmat toimet. • Yksityiskohtaiset tiedot vuoden 2024 aikana toteutetuista toimista, jotka koskevat kaoliinin käsittelyä ja kaivostoimintaa Brasiliassa harjoittavan tier 1 -toimittajan yhteiskunta- ja ympäristövaikutusten arviointia, ovat kohdassa ESRS S2-4. Näiden toimien vaikuttavuuden seuraamisessa Stora Enso käyttää FSC:n ja PEFC:n kaltaisia sertifiointeja, tekee loppuauditointeja osana ympäristö- ja yhteiskuntavaikutusten arviointia, seuraa sääntöjen vastaisia tapauksia, ja kerää palautetta sidosryhmiltä. Maahan liittyvien konfliktien hallinta arvoketjun alkupäässä Brasiliassa Stora Enso omistaa 50 % yhteisestä toiminnosta Veracelista. Konsernilla ei ole suoraa operatiivista määräysvaltaa yksikössä, joten se hyödyntää taloudellista omistusosuuttaan puuttuakseen maanhankinnasta aiheutuviin kielteisiin vaikutuksiin, kuten kohdassa ESRS S3 SBM-3 on kuvattu. Asianmukaisten toimien määrittämisestä päätetään yhteistyössä paikallisyhteisön kanssa. Pitkän aikavälin toimintana, Veracel tukee edelleen perheiden siirtymistä asutusalueilta samalla maalla sijaitseviin pysyvämpiin asuinpaikkoihin, kun heidän maavaatimuksiaan koskevat oikeusprosessit ratkaistaan ajan myötä. Veracel on vuodesta 2012 alkaen vapaaehtoisesti hyväksynyt noin 20 000 hehtaarin luovutukset maattomien ihmisten hyväksi osana Sustainable Settlement -aloitetta. Vuoden 2024 lopussa maattomien liikkeiden, jotka eivät ole mukana sopimuksissa, hallussa oli 139 hehtaaria eli 0,1 % Veracelin tuottavasta maa-alueesta. Veracel jatkaa vallattujen alueiden palauttamista yhtiölle oikeusmenettelyjen kautta. Jos olennaisia kielteisiä vaikutuksia ilmenee, Stora Enso noudattaa kohdassa ESRS S3-3 kuvattuja prosesseja korjaavien toimien tarjoamiseksi ja varmistamiseksi. Edellä esitettyjen toimien lisäksi Stora Enso tukee resilienssiä ja toimeentuloa kehitysohjelmilla ja -aloitteilla, raha- ja luontoissuorituksilla sekä työntekijöiden vapaaehtoistyöllä. Esimerkiksi Veracelin yhteisösuhteista vastaava tiimi järjestää yhteistyössä alkuperäisyhteisöjen kanssa toimia ympäristötietoisuuden lisäämisestä koulutusohjelmien ja kulttuuria tukevien aloitteiden tukemiseen. Uruguayn Montes del Platassa laajaan yhteisön vuorovaikutusohjelmaan kuuluu erilaisia hankkeita, esimerkiksi koulutuksen tarjoamista mehiläistenhoitajille ja paimenille, englannin kielen opetuksen edistämistä ja koulutuksen jatkuvuuden tukemista. Olennaisten kielteisten vaikutusten hallintaan, myönteisten vaikutusten edistämiseen ja olennaisten riskien ja mahdollisuuksien hallintaan liittyvät tavoitteet (S3-5) Vaikka Stora Enso seuraa aktiivisesti vaikutuksen kohteena oleville yhteisöille aiheuttamiaan vaikutuksia, sillä ei ole tällä hetkellä tavoitetta, jossa olisi määritelty aikataulu ja tavoitellut tulokset. Yhtiö ei seuraa sen toimintaperiaatteiden ja toimintojen vaikuttavuutta tietyn tavoitetason tai indikaattorien kautta. Stora Enso selvittää kuitenkin sopivan tavoitteen asettamista. Sillä välin Stora Enso edistää toimintaperiaatteista tulevien tavoitteiden saavuttamista kohdassa ESRS S3-4 kuvatuilla toimilla. Varmennettu 77 Hallintotapatiedot Tässä osiossa G1 Liiketoiminnan harjoittaminen 77 ESRS G1 Liiketoiminnan harjoittaminen Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet (ESRS 2 SBM-3) Kuvaus Vaikutus, riski tai mahdollisuus Aikahorisontti Sijainti arvoketjussa Osa-aihe tai osaosa-aihe Stora Enso toimii maailmanlaajuisesti, myös korkean riskin markkinoilla, joilla on sekä liiketoimintamahdollisuuksia että mahdollisia eettisiä ja säännösten noudattamiseen liittyviä riskejä. Stora Enso pitää yllä tiukkoja liiketoimintastandardeja, edistää eettistä yrityskulttuuria ja toteuttaa vahvaa compliance- ohjelmaa. Näillä toimilla on myönteinen vaikutus sekä työntekijöihin että liikekumppaneihin. Todellinen myönteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, arvoketjun alku- ja loppupää Yrityskulttuuri Stora Ensoa ohjaavat arvot ”Johda” ja ”Toimi oikein”. Yhtiö rohkaisee kaikkia työntekijöitään toimimaan rehellisesti ja kannustaa heitä puhumaan mahdollisista havaitsemistaan väärinkäytöksistä tai epäeettisestä käytöksestä. Avoimen yrityskulttuurin vaalimiseen kuuluu myös väärinkäytösten paljastajien suojelu ja sen varmistaminen, että henkilöt tuntevat olonsa turvalliseksi ilmoittaa epäillyistä väärinkäytöksistä ilman yksilöön kohdistuvaa kielteisten vaikutusten riskiä. Todellinen myönteinen vaikutus Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, arvoketjun alku- ja loppupää Yrityskulttuuri; Väärinkäytösten paljastajien suojelu Yhtiön liiketoimintakäytäntöön liittyvät riskit kattavat petokset, kilpailurajoitusrikkomukset, korruption, eturistiriidat ja muut väärinkäytökset, jotka kaikki kuuluvat Stora Enson eettisten toimintaohjeiden ja Business Practice Policyn piiriin. Jos näitä lakeja, määräyksiä tai toimintaperiaatteita rikotaan, Stora Ensolle voi aiheutua merkittäviä sääntöjen noudattamisesta ja niiden korjaamisesta aiheutuvia kustannuksia. Näitä voivat olla viranomaismääräysten mukaiset sakot ja rangaistukset, oikeudenkäyntikulut sekä mahdolliset vahingot liikesuhteille, taloudelle tai maineelle. Riski Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, arvoketjun alku- ja loppupää Ehkäiseminen ja havaitseminen, mukaan lukien koulutus; Yrityskulttuuri Tiukoista säännöistä, prosesseista ja toimintaperiaatteista huolimatta epäilyjä ja sääntöjen vastaisia tapauksia voi esiintyä. Riskit voivat aiheuttaa kielteisiä vaikutuksia ihmisille ja ympäristölle tai taloudellisia seurauksia yhtiölle. Riski Lyhyt, keskipitkä, pitkä aikaväli Omat toiminnot, arvoketjun alku- ja loppupää Tapaukset; Yrityskulttuuri Yrityskulttuuri ja liiketoiminnan harjoittamista koskevat toimintaperiaatteet (G1-1) Toimintaperiaatteet Stora Enson eettisissä toimintaohjeissa kuvataan eettinen liiketoimintatapa ja prosessi, jolla tunnistetaan, raportoidaan ja tutkitaan tapauksia, jotka liittyvät eettisten toimintaohjeiden vastaiseen käytökseen. Toimintaohjeissa käsitellään liiketoimintaan liittyvien tunnistettujen myönteisten vaikutusten hallintaa pohjautuen yhtiön tarkoitukseen ja arvoihin. Niiden tarkoituksena on edistää sidosryhmien luottamusta ja luoda turvallinen ja osallistava ympäristö työntekijöille. Lisäksi toimintaohjeet kuvaavat toimenpiteitä, joilla pyritään ehkäisemään väärinkäytöksiin tai sääntöjen noudattamatta jättämiseen liittyviä riskejä ottamalla käyttöön selkeitä periaatteita ja prosesseja sekä kannustamalla työntekijöitä ilmoittamaan huolenaiheista. Stora Enso ei hyväksy minkäänlaisia vastatoimia henkilöä kohtaan, joka vilpittömässä mielessä raportoi väärinkäytöksistä. Stora Enso voi ryhtyä kurinpitotoimiin, mukaan lukien työsuhteen irtisanominen, jos henkilö havaitaan syyllistyneen vastatoimiin. Toimintaperiaatteita kuvataan tarkemmin kohdassa ESRS S1-1. Business Practice -politiikan toimintaperiaatteilla, jotka ovat linjassa Korruption vastaisen Yhdistyneiden kansakuntien yleissopimuksen kanssa, täydennetään eettisiä toimintaohjeita, ja niissä esitellään tarkemmin Stora Enson lähestymistapaa eettiseen liiketoiminnan harjoittamiseen. Siinä annetaan lisäohjeita korruption ja kilpailulainsäädännön kaltaisten riskien ennaltaehkäisemiseksi ja esitetään menettelyt, joita noudatetaan ilmoitettaessa näiden käytäntöjen rikkomisesta. Politiikka koskee kaikkia Varmennettu 78 Stora Enson työsuhteisia työntekijöitä sekä kaikkia yhtiön liikekumppaneita. Lakiasianjohtaja on vastuussa toimintaperiaatteiden täytäntöönpanosta. Seurantaprosessiin kuuluu kohdassa ESRS G1-3 kuvattu räätälöity koulutus. Toimittajien toimintaohjeissa Stora Enson eettiset toimintaohjeet muunnetaan Stora Enson toimittajille asetetuiksi tarkoiksi vaatimuksiksi, joita heidän on noudatettava. Toimintaohjeiden kautta Stora Enso hallitsee korruptioon ja lahjontaan liittyvää riskiä ja mahdollisia kielteisiä vaikutuksia. Tämä sisältää vastuullisten liiketoimintakäytäntöjen edellyttämisen ja kaikkien soveltuvien lupien, lakien ja säädösten noudattamisen. Lisäksi toimintaohje vaatii, että toimittajat varmistavat omien toimittajiensa ja alihankkijoidensa noudattavan toimintaohjeen velvoitteita tai heidän omia vastaavia toimintaohjeitaan. Lisätietoja toimittajien toimintaohjeesta löytyy kohdasta ESRS E1-2. Sääntöjen vastaiset tapaukset ja väärinkäytösten paljastajien suojelu Kaikkia työntekijöitä ja sidosryhmiä kannustetaan aktiivisesti ilmoittamaan havaitsemistaan väärinkäytösepäilyistä. Stora Ensoon sovelletaan lakisääteisiä vaatimuksia, jotka perustuvat kansalliseen lainsäädäntöön, jolla EU:n ilmoittajansuojeludirektiivin on saatettu osaksi kansallista lainsäädäntöä, ja jotka koskevat väärinkäytösten paljastajien suojelua, heidän oikeuksiaan, yksityisyydensuojaa ja luottamuksellisuutta. Ilmoituksen voi tehdä yhtiön kaikkien valituskanavien kautta, joita ovat henkilökohtainen yhteydenotto, sähköpostiviesti, puhelinsoitto tai nimettömänä ”Speak Up” -ilmoituskanavan kautta. Palvelu, joka kattaa kaikki Stora Enson yksiköt, on käytettävissä ympäri vuorokauden, ja ilmoitukset voi tehdä nimettöminä. Lisäksi palvelu on ulkoisten sidosryhmien, kuten toimittajien, asiakkaiden ja sijoittajien, käytettävissä. Työntekijät voivat myös esittää huolenaiheensa esihenkilölleen, People & Culture -tiimille tai Ethics and Compliance -tiimille. Esihenkilöiden ja HR- henkilöiden vastuulla on toimittaa vakavat ilmoitukset Ethics and Compliance -tiimille jatkotutkimuksia ja toimenpiteitä varten. Kaikki mahdolliset sääntöjen vastaiset tapaukset, joissa on osallisena Stora Enson työsuhteinen työntekijä tai sopimussuhteessa oleva kolmas osapuoli, tutkii asianmukaisesti, viipymättä ja puolueettomasti tiimi, joka on riippumaton asian kanssa tekemisissä olevasta johtamisketjusta. Tutkinnan tulisi olla valmis, jos mahdollista, korkean riskin tapauksissa kolmenkymmenen kalenteripäivän kuluessa alkuperäisestä ilmoituksesta ja muissa tapauksissa kuudenkymmenen kalenteripäivän kuluessa. Kaikki tapaukset raportoidaan niiden päätyttyä sekä kurinpitotoimikunnalle että hallituksen vastuullisuus- ja yritysetiikkavaliokunnalle. Tapauksissa, joissa tarvitaan korjaavia toimenpiteitä, ne pannaan täytäntöön yhdessä asianomaisen johdon edustajien kanssa. Ethics and Compliance -tiimi ylläpitää kurinpitotoimia koskevaa standardia ja välittää sen asianomaisille sisäisille organisaatioille tukeakseen kaikkia osapuolia, jotka osallistuvat väärinkäytöstutkimuksen arviointiin ja asianmukaisten kurinpitotoimien määrittämiseen. Tämä standardi luo eettisen perustan kaikille kurinpitotoimille, joita toteutetaan Stora Ensossa tutkittujen väärinkäytösten johdosta. Ethics and Compliance -tiimi sekä muut päätöksentekijät, kuten People & Culture -tiimi, liiketoimintaorganisaatiot ja ammattiyhdistysten edustajat, käyttävät sitä oppaana arvioidessaan väärinkäytöstutkimuksia ja päättäessään asianmukaisista kurinpitotoimista. Toiminnot, jotka on tunnistettu korkeimman korruptio- ja lahjontariskin alaisiksi, ovat ylin johto, myynti, hankinta ja yhteiskuntasuhteet. Näille toiminnoille tarjotusta koulutuksesta on tietoja kohdassa ESRS G1-3. Eettinen yrityskulttuuri Stora Enson yrityskulttuuri pohjautuu avoimuuteen ja rehellisyyteen edistäen arvopohjaista organisaatiota, jossa noudatetaan yhtiön arvoja "Johda" ja "Toimi oikein". Edistääkseen ja kehittääkseen eettistä yrityskulttuuria Stora Enso järjestää koulutuksia sekä järjestää viestintään ja tietoisuuden lisäämiseen liittyviä toimia. Koulutus Stora Ensolla ei ole erityisiä toimintaperiaatteita liiketoiminnan harjoittamiseen liittyvästä koulutuksesta, mutta kaikkien työntekijöiden on suoritettava Stora Enson eettisiä toimintaohjeita koskeva pakollinen koulutus. Lisäksi verkkokursseilla ja räätälöidyissä koulutuksissa käsitellään erilaisia aiheita, kuten asiakassuhteen aloittamista liikekumppaneiden kanssa, lahjoja ja vieraanvaraisuutta sekä yhteishankintasopimuksia. Lisätietoja koulutuksista on kohdassa ESRS G1-3. Ethics and Compliance -indeksi Stora Enso seuraa yrityskulttuuriin kohdistuvien myönteisten vaikutusten edistymistä Ethics and Compliance -indeksin avulla. Indeksi lasketaan vuosittaisen henkilöstökyselyn "Engage" viiden eettisyyteen ja sääntöjenmukaisuuteen liittyvän kysymyksen keskiarvona. Kysymykset arvioivat kokevatko työntekijät olonsa turvalliseksi ilmasta huolensa, inspiroiko Stora Enson tarkoitus ja arvot heitä, noudatetaanko Stora Enson eettisiä toimintaohjeita ja muita käytäntöjä päivittäisessä työssä, näyttääkö oma esimies hyvää esimerkkiä ja toimiiko oma tiimi yleisen lainsäädännön ja Stora Enson käytäntöjen mukaisesti. Vuonna 2024 tulos oli 8,8, enimmäisarvosanan ollessa 10. Tietoisuuden lisääminen ja eettisten lähettiläiden verkosto Stora Enso käyttää erilaisia viestintäkanavia eettisen yrityskulttuurin edistämiseksi. Stora Enson eettisten lähettiläiden verkostoon kuuluu noin 250 vapaaehtoista työntekijää eri puolilta organisaatiota. Lähettiläät saavat koulutusta sisäisistä toimintaperiaatteista, säännöistä ja eettisestä kulttuurista. He tuovat työpaikoillaan aktiivisesti esiin eettisiä kysymyksiä ja yrityksen tarkoitusta ja arvoja. Lähettiläillä on ratkaiseva rooli eettisen vuoropuhelun edistämisessä, eettisen tiedon levittämisessä ja yhtiön Ethics and Compliance -tiimin tukemisessa, jotta paikallista yrityskulttuuria ymmärretään paremmin ja viestintää voidaan jatkuvasti parantaa. Korruption ja lahjonnan ehkäiseminen ja havaitseminen (G1-3) Sekä Stora Enson eettiset toimintaohjeet että Business Practice -politiikka edellyttävät nollatoleranssia kaikenlaista korruptiota kohtaan. Korruptio- ja lahjontatapausten ehkäisemiseksi myynti- ja hankintatiimeille tarjotaan räätälöityä koulutusta kilpailulainsäädännöstä ja korruption torjunnasta, mukaan lukien koulutusta ammattiyhdistyksistä, yhteishankintasopimuksista, lahjoista ja vieraanvaraisuudesta sekä yhteistyön aloittamisesta kriittisten liikekumppaneiden kanssa. Lisätietoja koulutuksista on jäljempänä olevassa taulukossa. Päivittäistä toimintaa varten on otettu käyttöön kontrolleja, joiden mukaan työntekijöiden on esimerkiksi pyydettävä yksikön ja esihenkilön hyväksyntä ennen vieraanvaraisuuden tarjoamista virkamiehille. Korkean riskin tehtäviä, kuten ylintä johtoa, myyntiä, hankintaa ja yhteiskuntasuhteita, varten järjestetään kattava koulutus sääntöjen noudattamisesta. Lisäksi nämä henkilöt suorittavat vuosittain täydennyskoulutuksen yritysetiikasta ja vahvistavat noudattavansa yrityksen toimintaperiaatteita. Ylimmälle johdolle, mukaan lukien konsernin johtoryhmä, järjestetään Ethics and Compliance -perehdytys eettisen johtamisen vahvistamiseksi. Uusille hallituksen jäsenille järjestetään säännöllisesti perehdytyskoulutusta, jossa käsitellään Stora Enson eettisiä toimintaohjeita, Business Practice -politiikkaa ja yhtiön Ethics and Compliance -ohjelmaa, mukaan lukien korruption torjunta, sekä muita liiketoimintaetiikan aiheita. Riskitoiminnoille järjestettävien koulutusten lisäksi Stora Enson kaikkien työntekijöiden on suoritettava koulutus Stora Enson eettisistä toimintaohjeista, jotka kuvataan kohdassa ESRS G1-1. Eettisiä toimintaohjeista koskevan koulutuksen tarkoituksena on lisätä ymmärrystä liiketoiminnan harjoittamisesta, muun muassa korruption ja lahjonnan havaitsemisesta. Toimintaohjeet viedään käytäntöön edellä mainittujen koulutusten kautta, ja ne ovat myös saatavilla yhtiön verkkosivustolla ja intranetissä. Divisioonat käyttävät eettisyyden ja sääntöjen noudattamisen itsearviointityökalua (T.E.S.T.) saadakseen selkeämmän yleiskuvan siitä, miten niiden yksiköt ovat edistyneet toimintalinjojen täytäntöönpanossa, toteutetuista sääntöjen noudattamista koskevista toimenpiteistä sekä mahdollisista puutteista ja riskeistä sääntöjen noudattamisessa. Toimittajien eettiset toimintaohjeet ovat kaikkia toimittajia oikeudellisesti sitova asiakirja, jossa esitetään yhteiset vähimmäisvaatimukset, myös korruptioon ja lahjontaan liittyvistä asioista. Kaikkien toimittajien on sitouduttava toimintaohjeisiin osana esihyväksyntäprosessia. Varmennettu 79 Stora Enson puolesta toimivat kolmannet osapuolet käyvät läpi tunne vastapuolesi -prosessin (Know your Counterparty, KYC) ennen yhteistyön aloittamista. Korruptioriskejä arvioidaan sisäisillä ja ulkoisilla kyselylomakkeilla, seurantalistoilla ja tiedotusvälineissä olevien epäsuotuisten uutisten seulonnalla sekä tarvittaessa haastatteluilla ja perusteellisemmalla due diligence -tarkastuksella. Lieventämistoimia toteutetaan aina, kun tällainen osapuoli on mukana. Vuonna 2024 seulonta suoritettiin 83 kriittiselle liikekumppanille. Kohdassa ”Sääntöjen vastaiset tapaukset ja väärinkäytösten paljastajien suojelu” kuvatut ilmoittamiskanavat toimivat myös korruptiota tai lahjontaa koskevien väitteiden tai tapausten havaitsemisessa. Korruptioon ja lahjontaan liittyvien tapausten tutkinta-, käsittely- ja raportointimenettelyt ja niitä koskevat vastuut noudattavat samoja periaatteita kuten kuvattu luvussa ”Sääntöjen vastaiset tapaukset ja väärinkäytösten paljastajien suojelu”. Laadintaperiaatteet Koulutuksen kattavuutta koskevat tiedot kerätään oppimisalustan kautta, ja ne kuvastavat Stora Enson aktiivisten työntekijöiden tilannetta 31. joulukuuta 2024. Luvut raportoidaan ilman yhteisiä toimintoja, koska työntekijöiden ja konsernin välisiin sopimusjärjestelyihin ei ole täyttä määräysvaltaa. Riskitoiminnot Kaikki työsuhteiset työntekijät Kriittiset työntekijät Kriittiset työntekijät Toimi- henkilöt Työntekijät Syventävä säännösten noudattamis- perehdytys COMPLY Vuosit tainen suoritus Stora Enso eettiset toiminta- ohjeet Stora Enso eettiset toiminta- ohjeet Koulutuksen kattavuus Yhteensä 3 550 3 000 7 600 10 150 Koulutettavat yhteensä 3 450 3 000 7 350 9 250 Koulutettavat yhteensä, % 97 % 100 % 97 % 91 % Koulutusmenetelmä ja koulutuksen kesto Tietokoneavusteinen koulutus 2 tuntia 20 minuuttia 40 minuuttia 15 minuuttia Toistuvuus Kuinka usein on kouluttauduttava Kerran Vuosittain Kerran Kerran Käsitellyt aiheet Korruption määritelmlä x x x x Toimintaperiaatteet koskien liiketoiminnan harjoittamista ja yrityskulttuuria x x x x Menettelyt epäiltäessä/ havaittaessa x x x x Stora Enson arvot x x x x Käytännön esimerkit x x x x Soveltuva Stora Enson johtoryhmälle x x x Vahvistetut korruptio- tai lahjontatapaukset (G1-4) Kuten kohdassa ESRS G1-3 on kuvattu, sekä Stora Enson eettiset toimintaohjeet että Business Practice -politiikka edellyttävät nollatoleranssia korruptiota kohtaan. Tiukoista menettelytavoista huolimatta tapauksia tapahtuu. Kaikkia työntekijöitä ja sidosryhmiä kannustetaan ilmoittamaan havaitsemistaan säännösten vastaisten tapausten epäilyistä. Kaikki mahdolliset tapaukset, joissa on osallisena Stora Enson työntekijä tai sopimussuhteessa oleva kolmas osapuoli, tutkitaan asianmukaisesti, viipymättä ja puolueettomasti tiimissä, joka on riippumaton asiaan liittyvästä johtamisketjusta. Todistettuihin korruptio- tai lahjontaepäilyihin voidaan puuttua muun muassa erottamalla oma työntekijä tai kurinpitokeinojen avulla. Korruption ja lahjonnan torjuntaa koskevien menettelyjen ja standardien rikkomiseen liittyviä lisätoimia kuvataan kohdissa ESRS G1-1 ja ESRS G1-3. Laadintaperiaatteet Vahvistettuja korruptio-, lahjonta- ja sääntöjen vastaisia tapauksia koskeva raportointi kattaa vuoden aikana suljetut tapaukset, joten tällaisten tapausten kirjaaminen on voinut tapahtua kuluvan tai aikaisempien tilikausien aikana. Vuonna 2024 Stora Ensolla ei ollut yhtään tuomiota korruption ja lahjonnan vastaisesta lainsäädännöstä eikä se maksanut tällaisiin tapauksiin liittyviä sakkoja. Vahvistettujen tapausten lukumäärä 2024 Korruptio- tai lahjontatapaukset 6 Tapausten määrä, joissa omia työntekijöitä on irtisanottu tai joissa heihin on kohdistettu kurinpitoseuraamuksia korruptioon tai lahjontaan liittyvien tapausten vuoksi 5 Tilintarkastamaton 80 Osakkeet ja hallinnointi Osakepääoma Stora Ensolla on kaksi osakesarjaa: A ja R. Kaikki osakkeet oikeuttavat saman suuruiseen osinkoon, mutta äänioikeudessa on eroja. Yhtiökokouksessa A-osakkeiden omistajalla on yksi ääni edustamaansa osaketta kohti. R- osakkeet tuottavat omistajalleen yhden äänen kymmentä osaketta kohti. Jokaisella osakkeenomistajalla on kuitenkin vähintään yksi ääni. Vuoden 2024 aikana yhteensä 566 837 A-sarjan R-sarjaan muunnettua osaketta merkittiin kaupparekisteriin. Osakkeet 31.12.2024 A-osakkeet R-osakkeet Yhteensä Osakkeiden määrä 175 664 079 612 955 908 788 619 987 Äänimäärä (vähintään) 175 664 079 61 295 590 236 959 669 Stora Enson hallituksella on valtuutus päättää Stora Enson R-sarjan omien osakkeiden hankkimisesta sekä osakeannista. Valtuutuksen nojalla hankittavien sekä liikkeeseen laskettavien omien osakkeiden määrä on enintään 2 000 000 kappaletta, mikä vastaa noin 0,25 prosenttia kaikista yhtiön osakkeista ja 0,33 prosenttia kaikista yhtiön R-sarjan osakkeista. Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2024 Äänimäärän mukaan A-osakkeet R-osakkeet % osakekannasta % äänistä 1 Solidium Oy1 62 655 036 21 792 540 10,7 % 27,4 % 2 FAM AB2 63 123 386 17 000 000 10,2 % 27,4 % 3 KELA 23 825 086 — 3,0 % 10,1 % 4 Ilmarinen 4 159 992 18 670 446 2,9 % 2,5 % 5 Varma 5 163 018 1 140 874 0,8 % 2,2 % 6 MP-Bolagen i Vetlanda AB 4 885 000 1 000 000 0,7 % 2,1 % 7 Elo 2 010 000 10 087 000 1,5 % 1,3 % 8 Stiftelsen Erik Johan Ljungbergs Utbildningsfond 1 780 540 2 336 224 0,5 % 0,9 % 9 Stiftelsen Bergslagets sjuk- och hälsovårdskassa 626 269 1 609 483 0,3 % 0,3 % 10 Valtion eläkerahasto — 5 600 000 0,7 % 0,2 % 11 Lannebo fonder — 4 904 100 0,6 % 0,2 % 12 Unionen — 4 800 000 0,4 % 0,2 % 13 OP-Suomi-rahasto — 3 041 759 0,4 % 0,1 % 14 Nordea Suomalaiset Tähdet -rahasto — 3 017 418 0,4 % 0,1 % 15 Svenska litteratursällskapet i Finland — 3 000 000 0,4 % 0,1 % Yhteensä 168 228 327 97 999 844 33,8 % 75,1 % Hallintarekisteröidyt osakkeet3 75 519 278 478 429 538 70,3 % 51,6 % 1 Kokonaan Suomen valtion omistama. 2 Kuten Stora Ensolle on ilmoitettu. 3 Lähde: Euroclear Finland. Lista on koottu Euroclear Finlandin ja Euroclear Swedenin toimittaman osakastiedon sekä Citibank, N.A.:n (Citi) ylläpitämän tietokannan perusteella. Nämä tiedot sisältävät ainoastaan suoraan rekisteröidyt omistukset, joten tiettyjä hallintarekisteröityjä tai pankkiiriliikkeiden tileillä olevia omistuksia (jotka voivat olla huomattaviakin) ei voida sisällyttää. Tästä syystä lista on epätäydellinen. Omistusmääräjakauma 31.12.2024 Lukumäärän mukaan, A-osake Osakkeen- omistajat % osakkeen- omistajista Osakkeet % osakkeista 1–100 6 924 59,6 % 264 242 0,2 % 101–1 000 4 135 35,6 % 1 438 963 0,8 % 1 001–10 000 535 4,6 % 1 231 685 0,7 % 10 001–100 000 21 0,2 % 421 191 0,2 % 100 001–1 000 000 3 0,0 % 381 594 0,2 % 1 000 001– 8 0,1 % 171 926 404 97,9 % Yhteensä 11 626 100,00 % 175 664 079 100,00 % Lukumäärän mukaan, R-osake Osakkeen- omistajat % osakkeen- omistajista Osakkeet % osakkeista 1–100 16 579 37,4 % 785 395 0,1 % 101–1 000 21 760 49,0 % 8 705 318 1,4 % 1 001–10 000 5 587 12,6 % 14 725 775 2,4 % 10 001–100 000 394 0,9 % 10 424 483 1,7 % 100 001–1 000 000 51 0,1 % 18 992 857 3,1 % 1 000 001 – 23 0,1 % 559 322 080 91,2 % Yhteensä 44 394 100,00 % 612 955 908 100,00 % Lähde: Euroclear Finland Tämä taulukko sisältää vain suoraan rekisteröidyt omistukset Euroclear Finlandissa. Esim. Stora Enson ruotsalaiset osakkeenomistajat ovat tässä taulukossa hallintarekistereitä ylläpitävien pankkien kautta. Tämän vuoksi taulukko ei ole täysin vertailukelpoinen yllä olevan Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2024 -taulukon kanssa. Omistusjakauma 31.12.2024 % osakekannasta % äänistä Solidium Oy1 10,7 % 27,4 % FAM AB2 10,2 % 27,4 % KELA 3,0 % 10,1 % Suomalaiset yhteisöt (pl. Solidium ja KELA) 12,2 % 8,6 % Ruotsalaiset yhteisöt (pl. FAM) 1,6 % 1,0 % Suomalaiset yksityiset osakkeenomistajat 3,7 % 2,3 % Ruotsalaiset yksityiset osakkeenomistajat 3,2 % 2,1 % ADR-todistusten haltijat 1,6 % 0,5 % Hallintarekisteröidyt (muut kuin suomalaiset/ruotsalaiset) osakkeenomistajat 53,7 % 20,7 % 1 Kokonaan Suomen valtion omistama 2 Kuten Stora Ensolle on ilmoitettu Tilintarkastamaton 81 Hallituksen jäsenten omistamat Stora Enson osakkeet 31.12.2024 on esitetty konsernitilipäätöksen liitteessä 3.2. Hallituksen yhteenlaskettu omistusosuus vastaa 0,00 % yhtiön A-osakkeista ja 0,02 % R-osakkeista. Johtoryhmän jäsenten omistamat Stora Enson osakkeet 31.12.2024 Osakkeiden määrä (suora ja epäsuora omistus) A R Hans Sohlström¹ Toimitusjohtaja 0 100 799 Tobias Bäärnman Strategia- ja yritysvastuujohtaja 0 8 449 Johanna Hagelberg Johtaja, Biomaterials 0 40 825 Tuomas Hallenberg Johtaja, Forest 0 0 Hannu Kasurinen Johtaja, Packaging Materials 0 62 415 Katariina Kravi Henkilöstö- ja viestintäjohtaja 0 16 175 Per Lyrvall² Ruotsin maajohtaja 0 90 625 Micaela Thorström Lakiasiainjohtaja 0 813 Lars Völkel Johtaja, Wood Products 0 25 801 Carolyn Wagner Johtaja, Packaging Solutions 0 0 Yhteensä 0 345 902 Osuus Stora Enson liikkeeseen lasketuista osakkeista 0,00 % 0,06 % 1 Sisältää 179 osaketta lähipiirin kautta (puoliso) 2 Sisältää 1,257 osaketta lähipiirin kautta (puoliso) Hallituksen ja johtoryhmän yhteenlaskettu osakeomistus 31.12.2024 vastasi 0,02 % yhtiön äänimäärästä. Konsernihallinnointi Stora Enso noudattaa Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n julkaisemaa Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia 2025. Hallinnointikoodi on luettavissa osoitteessa cgfinland.fi. Stora Enso noudattaa myös Ruotsin hallinnointikoodia lukuun ottamatta poikkeuksia, jotka on mainittu erillisessä Selvityksessä Stora Enson hallinnointi- ja ohjausjärjestelmästä liitteessä 1. Poikkeukset johtuvat eroista ruotsalaisessa ja suomalaisessa lainsäädännössä, hallinnointikoodissa ja -käytännöissä, ja niiden osalta Stora Enso noudattaa kotimaansa käytäntöjä. Ruotsin hallinnointikoodin on julkaissut Ruotsin hallinnointilautakunta, ja se on luettavissa osoitteessa corporategovernanceboard.se. Lähipiiriliiketoimet Stora Enson lähipiiriliiketoimia koskevassa ohjeessa käsitellään lähipiiriliiketoimien periaatteita ja prosesseja Stora Enso -konsernissa, mukaan lukien päätöksenteko, lähipiiriliiketoimien tunnistaminen, raportointi ja seuranta. Kaikista lähipiirin kanssa toteutetuista liiketoimista, joita ei toteuteta markkinaehtoisesti tai jotka eivät kuulu yhtiön tavanomaiseen liiketoimintaan, on raportoitava talous- ja tarkastusvaliokunnalle, ja hallitus hyväksyy ne. Lisäksi hallituksen jäseniin ja konsernin johtoryhmän jäseniin sovelletaan avoimuutta koskevia lisävaatimuksia, joilla varmistetaan, että heitä, heidän lähipiiriinsä tai lähipiiriinsä kuuluvia yhteisöjä koskevat liiketoimet tarkastetaan asianmukaisesti. Lisätietoja lähipiiriliiketoimista on konsernitilinpäätöksen liitteessä 6.3 ja emoyhtiön tilinpäätöksen liitteessä 26. Oikeudenkäynnit Ehdolliset velat Stora Enso on tehnyt merkittäviä uudelleenjärjestelyjä viime vuosina. Toimenpiteisiin on kuulunut liiketoimintojen ja tuotantoyksiköiden myyntejä sekä tehtaiden sulkemisia. Tapahtumiin liittyy riski mahdollisista ympäristö- tai muista velvoitteista, joiden olemassaololle saadaan vahvistus vasta, jos yksi tai useampi epävarma tapahtuma, joka ei ole täysin konsernin hallittavissa, toteutuu tai ei toteudu. Varaus on tehty velvollisuuksille, joihin liittyvä summa voidaan arvioida luotettavasti ja johon liittyvän tulevan kulun katsotaan olevan vähintään todennäköinen. Stora Enso on osallisena tietyissä oikeudenkäyntimenettelyissä, jotka ovat syntyneet tavanomaisessa liiketoiminnassa ja jotka sisältävät lähinnä kauppaoikeudellisia vaateita. Yrityksen johto ei usko, että näillä menettelyillä kokonaisuutena ennen mahdollisia vakuutuskorvauksia olisi merkittäviä vaikutuksia yrityksen taloudelliseen asemaan tai liiketoiminnan tulokseen. Veracel Stora Enso ilmoitti 11.7.2008 liittovaltion tuomarin Brasiliassa antamasta päätöksestä, jonka mukaan Bahian osavaltion Veracelin toiminnalle myöntämät luvat eivät olleet päteviä. Tuomari myös määräsi Veracelin ryhtymään tiettyihin toimenpiteisiin, kuten luonnonmetsän istuttamiseen osaan Veracelin puuviljelmistä. Lisäksi yhtiölle määrättiin mahdollinen, päätöshetkellä 20 milj. Brasilian realin (4 milj. euron) sakko. Veracel kyseenalaistaa päätöksen ja on tehnyt siitä valituksen. Veracel toimii täysin kaikkien Brasilian lakien mukaisesti ja on saanut asiaankuuluvilta viranomaisilta kaikki tarvittavat ympäristö- ja liiketoimintaluvat teollisuustoiminnoille ja puuviljelmille. Marraskuussa 2008 tuomioistuin lykkäsi päätöksen täytäntöönpanoa. Veracel ja Stora Enso eivät ole tehneet kirjanpidollisia varauksia metsänistutusten tai mahdollisen sakon vuoksi. Muutoksia konsernin johdossa Tuomas Hallenberg aloitti Forest-divisioonan johtajana ja Suomen maajohtajana sekä konsernin johtoryhmän jäsenenä lokakuussa. Aiemmin hän työskenteli useissa johtotehtävissä Metsähallituksessa. Hän seuraa tehtävässään Forest-divisioonan aiempaa johtaja Per Lyrvallia, joka toimii edelleen Ruotsin maajohtajana ja johtoryhmän jäsenenä eläkkeelle siirtymiseensä saakka kevään 2025 aikana. Stora Enson talousjohtaja ja varatoimitusjohtaja Seppo Parvi jätti tehtävänsä Stora Ensossa lokakuun lopussa. Uudeksi talousjohtajaksi ja konsernin johtoryhmän jäseneksi nimitettiin Niclas Rosenlew. Hän toimi aiemmin SKF:n talousjohtajana ja siirtyi Stora Ensoon tammikuussa 2025. Stora Enson Group Transformation Officer Pasi Kyckling nimitettiin väliaikaiseksi talousjohtajaksi. Carolyn Wagner aloitti marraskuussa Packaging Solutions -divisioonan johtajana ja konsernin johtoryhmän jäsenenä. Hän toimi aiemmin saksalaisen Klingele Paper & Packaging Groupin Packaging-divisioonan johtajana. Hän seuraa tehtävässään Ad Smitiä, joka jäi eläkkeelle vuoden lopussa. Muutoksia konsernin rakenteessa Stora Enso Paper Oy sulautui osaksi emoyhtiö Stora Enso Oyj:tä 1.1.2024. Vuoden 2024 aikana Stora Enso myi useita ydinliiketoimintaan kuulumattomia yksiköitä, kuten De Hoopin aaltopahvin pintakartogin tuotantolaitoksen Alankomaissa, jonka tuotanto oli päättynyt vuonna 2023, Selfly Storen älykkäiden myyntiautomaattiratkaisujen liiketoiminnan, Sunilan tehdasalueen , jossa selluntuotanto oli päättynyt vuonna 2023, E- Corrugated-pakkausten tuotantolaitoksen Isossa-Britanniassa ja kierrätyspaperin myyntiyhtiön Tanskassa. Lisätietoja emoyhtiön liitteessä 1 ja konsernitilinpäätöksen liitteessä 6.2 Konserniyhtiöt. Yhtiökokouksen päätökset Stora Enso Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 20.3.2024 Helsingissä. Yhtiökokous vahvisti tilikauden 2023 tilinpäätöksen, vahvisti yhtiön palkitsemisraportin vuodelta 2023 neuvoa-antavalla päätöksellä ja myönsi yhtiön hallitukselle ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilivuodelta 2023. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti, että vuodelta 2023 maksetaan osinkoa 0,10 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin 4.4.2024. Lisäksi yhtiökokous päätti, että hallitus valtuutetaan päättämään harkintansa mukaan yhteensä enintään 0,20 euron osakekohtaisen Tilintarkastamaton 82 lisäosingon jakamisesta. Toinen osinkoerä, 0,10 euroa osakkeelta, maksettiin 20.12.2024. Yhtiökokous päätti osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti hallituksen jäsenmääräksi kahdeksan (8). Lisäksi yhtiökokous päätti osakkeenomistajien nimitystoimikunnan esityksen mukaisesti, että hallitukseen valitaan seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka nykyisistä jäsenistä Håkan Buskhe, Elisabeth Fleuriot, Helena Hedblom, Astrid Hermann, Kari Jordan, Christiane Kuehne ja Richard Nilsson ja että Reima Rytsölä valitaan uudeksi hallituksen jäseneksi vastaavalle toimikaudelle. Yhtiökokous päätti valita Kari Jordanin hallituksen puheenjohtajaksi ja Håkan Buskhen hallituksen varapuheenjohtajaksi. Yhtiökokous päätti osakkeenomistajien nimitystoimikunnan esityksen mukaisesti, että hallituksen jäsenten vuosipalkkiot ovat seuraavat: Puheenjohtaja215 270 euroa (2023: 209 000) Varapuheenjohtaja121 540 euroa (2023: 118 000) Jäsenet83 430 euroa (2023: 81 000) Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenten vuosipalkkio maksetaan yhtiön osakkeina ja rahana siten, että 40 %:lla vuosipalkkiosta hankitaan hallituksen jäsenten nimiin ja lukuun Stora Enson R-osakkeita. Yhtiökokous päätti osakkeenomistajien nimitystoimikunnan esityksen mukaisesti hallituksen valiokuntien jäsenten vuosipalkkioista. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti valita tilintarkastajaksi PricewaterhouseCoopers Oy:n yhtiön seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka. PricewaterhouseCoopers Oy on ilmoittanut, että päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Samuli Perälä. PricewaterhouseCoopers Oy toimii myös yhtiön kestävyysraportoinnin varmentajana yhtiön seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka. Stora Enson hallituksen järjestäytymiskokouksen päätökset Richard Nilsson (puheenjohtaja), Elisabeth Fleuriot ja Astrid Hermann valittiin talous- ja tarkastusvalio-kunnan jäseniksi. Kari Jordan (puheenjohtaja), Håkan Buskhe ja Reima Rytsölä valittiin People and Culture Committeen jäseniksi. Christiane Kuehne (puheenjohtaja), Helena Hedblom ja Richard Nilsson valittiin vastuullisuus- ja yritysetiikka-valiokunnan jäseniksi. Näkymät Muutoksena aiempaan käytäntöön Stora Enso ei anna jatkossa vuotuista ohjeistusta oikaistusta liiketuloksesta, mutta jatkaa näkymien kommentointia. Tämä on linjassa kansainvälisten käytäntöjen kanssa. Stora Enso odottaa kysynnän pysyvän vaimeana ja epävakaana, mihin vaikuttavat makrotaloudellinen tilanne ja jatkuva geopoliittinen epävarmuus. Puun hinnan odotetaan pysyvän korkealla. Vuonna 2025 yhtiö jatkaa toimia kustannusten vähentämiseksi ja operatiivisen ja kaupallisen huippuosaamisen vahvistamiseksi tavoitteenaan parantaa liiketoiminnan suorituskykyä ja kilpailukykyä. Vuoden 2025 aikana konsernin oikaistuun liiketulokseen odotetaan kohdistuvan noin 100 milj. euron negatiivinen vaikutus, pääasiassa ensimmäisellä vuosipuoliskolla, johtuen Oulun uuden pakkauskartonkilinjan käynnistämisestä. Konsernin investoinnit vuodelle 2025 ovat arvion mukaan 730–790 milj. euroa. Herkkyysanalyysi Energiaherkkyysanalyysi: sähkön ja fossiilisten polttoaineiden markkinahintojen 10 %:n muutoksella olisi noin 6 milj. euron välitön vaikutus oikaistuun liiketulokseen seuraavan 12 kuukauden ajan. Puuraaka-aineen herkkyysanalyysi: puun hintojen 10 %:n muutoksella olisi noin 227 milj. euron välitön vaikutus oikaistuun liiketulokseen seuraavan 12 kuukauden ajan. Sellun herkkyysanalyysi: sellun markkinahintojen 10 %:n muutoksella olisi noin 105 milj. euron välitön vaikutus oikaistuun liiketulokseen seuraavan 12 kuukauden ajan. Kemikaalien ja täyteaineiden herkkyysanalyysi: kemikaalien ja täyteaineiden hintojen 10 %:n muutoksella olisi noin 45 milj. euron välitön oikaistuun liiketulokseen seuraavan 12 kuukauden ajan. Valuuttakurssien transaktioriskin herkkyysanalyysi seuraaville 12 kuukaudelle: Yhdysvaltain dollarin arvon 10 %:n vahvistumisella olisi noin 84 milj. euron välitön positiivinen vaikutus vuotuiseen oikaistuun liiketulokseen. Ruotsin kruunun 10 %:n vahvistumisen vaikutus olisi 11 milj. euroa negatiivinen ja Englannin punnan 12 milj. euroa positiivinen. Valuuttakurssien heikkenemisen vaikutus olisi vastakkainen. Luvut ovat suojausten jälkeen ja oletuksena on, että vain yksittäisessä valuuttakurssissa tapahtuu muutoksia. Konsernin tuloslaskelma on oikaistun liiketuloksen tasolla altis valuuttakurssimuunnosriskille, jonka arvo on noin 149 milj. euroa kulua Brasilian realin (BRL) osalta ja noin 78 milj. euroa tuloa Kiinan renminbin (CNY) osalta. Nämä vaikutukset syntyvät ulkomaisista tytäryhtiöistä ja yhteisyrityksistä, jotka sijaitsevat Brasiliassa ja Kiinassa. Riskivaluutan arvon 10 %:n vahvistuminen vaikuttaisi oikaistuun liiketulokseen negatiivisesti 15 milj. euroa Brasilian realin (BRL) ja positiivisesti 8 milj. euroa Kiinan renminbin osalta. Liiketoiminnan epävarmuustekijät Geopoliittiset levottomuudet voivat vaikuttaa haitallisesti konserniin. Mahdolliset kauppatullit, vastatoimet, konflikteihin liittyvät riskit, jotka kohdistuvat ihmisiin, toimintoihin, kauppaluottoihin, kyberturvallisuuteen, tarjontaan ja kysyntään, voivat myös vaikuttaa haitallisesti konserniin. Pitkittyvän maailmanlaajuisen laskusuhdanteen ja taantuman riski sekä korkean inflaation ja korkojen äkillisten muutosten, valuuttakurssien vaihtelun, ammattiliittojen ja poliittisten lakkojen sekä logistiikkaketjujen häiriöiden riski on kasvanut. Näillä kaikilla voi olla negatiivinen vaikutus Stora Enson tulokseen, rahavirtaan ja taloudelliseen asemaan, tavaravirtoihin sekä materiaalien ja kuljetusten saatavuuteen. Makrotaloudelliset ja geopoliittiset häiriöt voivat lisätä kustannuksia, monimutkaistaa toimintaa ja heikentää lyhyen aikavälin näkyvyyttä, mikä voi vaikuttaa edelleen konsernin tuotteiden kysyntään, hintoihin, voittomarginaaleihin ja volyymiin. Markkinoille tuleva uusi kapasiteetti ja volyymi saattaa vääristää kysyntää, volyymeja, varastoja ja hinnoittelua. Kapasiteetin leikkauksilla voi myös olla vaikutus kannattavuuteen. On olemassa riski raaka-aineiden hintojen epävakaudesta Euroopassa esimerkiksi puun, kemikaalien, komponenttien ja energian osalta. Tiukat puumarkkinat, erityisesti Pohjoismaissa, voivat aiheuttaa kasvavia kustannuksia, rajoittaa hakkuita tai aiheuttaa häiriöitä, kuten viivästyksiä ja/tai peruuntumisia konsernin tuotantolaitosten puuntoimituksissa. Sääntelyyn liittyvät tai vastaavat aloitteet saattavat haastaa konsernin strategian, kasvun ja liiketoiminnan. Muut riskit ja epävarmuustekijät sisältävät muun muassa toimialan yleiset olosuhteet, odottamattomat kulut, jotka liittyvät nykyisten ja uusien ympäristö- ja muun virallisen sääntelyn noudattamiseen sekä käynnissä oleviin tai mahdollisiin oikeudenkäynteihin, merkittävät prosessihäiriöt ja niiden toiminnalliset tai ympäristövaikutukset yhtiön tuotantolaitoksilla sekä yhteisyritysten liiketoimintaan olennaisesti kuuluvat riskit ja muut tekijät. Stora Ensolle on myönnetty erilaisia investointitukia ja hyvityksiä. Yhtiö on tehnyt joitakin investointisitoumuksia eri maissa, kuten Suomessa, Kiinassa ja Ruotsissa. Mikäli suunnitelmien ehdot, joihin on sitouduttu, eivät täyty, paikalliset viranomaiset voivat käyttää hallinnollisia keinoja ja vaatia aiemmin myönnettyjä investointitukia takaisin tai määrätä seuraamuksia Stora Ensolle. Tällaisen prosessin lopputuloksella saattaisi olla negatiivinen vaikutus Stora Enson tulokseen. Tilintarkastamaton 83 Ehdotus osingonmaksusta Stora Enso Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään 20.3.2025 klo 16.00 Marina Congress Centerissä, Helsingissä. Lisätietoja osoitteessa storaenso.com/yhtiokokous. Emoyhtiön jakokelpoinen pääoma 31.12.2024 oli 1 439 829 704,03 euroa, josta tilikauden voitto oli 57 335 679,15 euroa. Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että vuodelta 2024 vahvistettavan taseen perusteella jaetaan osinkoa 0,25 euroa osakkeelta, mikä vastaisi kaikkien tällä hetkellä rekisteröityjen 788 619 987 osakkeen osalta yhteensä 197 154 996,75 euroa. Jakokelpoisiin varoihin jäisi 1 242 674 707,28 euroa. Hallitus ehdottaa että osinko maksetaan kahdessa erässä. Osingon ensimmäinen erä, 0,13 euroa osakkeelta, ehdotetaan maksettavaksi osakkeenomistajille, joka osingon ensimmäisen maksuerän täsmäytyspäivänä 24.3.2025 ovat merkittyinä joko Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon tai Euroclear Sweden AB:ssa rekisteröityjen osakkeiden osalta viimeksi mainitun pitämään omistajaluetteloon. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osingon ensimmäinen erä maksetaan 2.4.2025. Osingon toinen erä, 0,12 euroa osakkeelta, ehdotetaan maksettavaksi osakkeenomistajille, joka osingon toisen maksuerän täsmäytyspäivänä 25.9.2025 ovat merkittyinä joko Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon tai Euroclear Sweden AB:ssa rekisteröityjen osakkeiden osalta viimeksi mainitun pitämään omistajaluetteloon. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osingon toinen erä maksetaan 2.10.2025. Euroclear Sweden AB huolehtii osingon maksusta Euroclear Sweden AB:ssa rekisteröidyille osakkeille ja osinko maksetaan Ruotsin kruunuina. Citibank N.A. huolehtii osingon maksusta Citibank N.A.:n hallinnoimien ADR- todistusten haltijoille ja osinko maksetaan Yhdysvaltain dollareina. Stora Enson osinkopolitiikka on jakaa 50 % osakekohtaisesta tuloksesta ilman käyvän arvon muutoksia suhdannekierron aikana. Vuonna 2024 osakekohtainen tulos ilman käyvän arvon muutoksia oli -0,56 euroa. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Katsauskauden jälkeen ei ollut merkittäviä tapahtumia. Tilintarkastamaton 84 Vaihtoehtoiset tunnusluvut Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaan vaihtoehtoisella tunnusluvulla tarkoitetaan mennyttä tai tulevaa taloudellista tulosta, taloudellista asemaa tai kassavirtoja koskevaa taloudellista mittaria, jota ei ole määritelty IFRS:ssä. Vaihtoehtoiset tunnusluvut yhdessä IFRS-lukujen kanssa käytettyinä antavat johdolle, sijoittajille, analyytikoille ja muille osapuolille merkityksellistä lisätietoa liiketoiminnan taloudellisesta kehityksestä. Vaihtoehtoiset tunnusluvut Määritelmä Tarkoitus Liiketulos (IFRS) Tilikauden tulos ilman tuloveroa ja nettorahoituseriä (rahoituskulut). Käytetään yhdessä alla olevien tunnuslukujen kanssa konsernin kannattavuuden määrittämiseksi. Oikaistu liiketulos Liiketulos ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä ja rivi riviltä konsolidoitujen yksiköiden käyvän arvon muutoksia sekä Stora Enson osuudesta osakkuusyhtiöiden liiketuloksesta ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä ja käyvän arvon muutoksia. Konsernin keskeinen ei-IFRS-suorituskykymittari, jolla arvioidaan toimintasegmenttien suorituskykyä ja yhdessä alla olevien tunnuslukujen kanssa ohjataan resurssien allokointia niille. Oikaistu käyttökate Liiketulos ilman metsänhoitokustannuksia ja metsien vaurioita, aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumista, vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä ja käyvän arvon muutoksia. Määritelmä sisältää vastaavat osuudet tytäryhtiöiden, yhteisjärjestelyiden ja osakkuusyhtiöiden tuloksesta. Johto käyttää lukua liiketoiminnan analysointiin ja ajoittain lyhyen ja pitkän aikavälin tavoitteiden asettamiseen. Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto (ROCE, %)3 Oikaistu liiketulos3 x 100 Sijoitettu pääoma 1 Käytetään konsernin pitkän aikavälin taloudellisten tavoitteiden asettamiseen. Oikaistu operatiivisen pääoman tuotto, (ROOC, %) 3 Oikaistu liiketulos3 x 100 Operatiivinen pääoma1 Käytetään divisioonien pitkän aikavälin taloudellisten tavoitteiden asettamiseen. Oman pääoman tuotto (ROE, %)3 Katsauskauden tulos x 100 Oma pääoma yhteensä1 Luku mittaa kannattavuutta suhteessa omaan pääomaan. Nettovelka Korolliset velat – korolliset saamiset, merkitty taseessa kirjaimella I. Käytetään konsernin pitkän aikavälin taloudellisten tavoitteiden asettamiseen. Nettovelkaantumisaste Nettovelka Oma pääoma2 Käytetään konsernin pitkän aikavälin taloudellisten tavoitteiden asettamiseen. Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen3 Nettovelka Edellisten 12 kuukauden oikaistu käyttökate Käytetään konsernin pitkän aikavälin taloudellisten tavoitteiden asettamiseen. Osakekohtainen tulos ilman käyvän arvon muutoksia Katsauskauden tulos1 ilman käyvän arvon muutoksia ja liiketoimintaan kuulumattomia eriä verojen jälkeen jaettuna osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla Stora Enson osinkopolitiikkana on jakaa 50 % osakekohtaisesta tuloksesta ilman käyvän arvon muutoksia suhdannekierron aikana. Operatiivinen pääoma ja sijoitettu pääoma Operatiivinen pääoma muodostuu taseessa O:lla merkityistä eristä. Sijoitettu pääoma = Operatiivinen pääoma – nettovero-velka. Nettoverovelat on merkitty taseessa kirjaimella "T". Käytetään konsernin pitkän aikavälin taloudellisten tavoitteiden asettamiseen. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Tavallisimpia vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä ovat omaisuuden myyntivoitot ja -tappiot, omaisuusarvojen arvonalentumiset tai arvonalentumisten peruutukset, konserniyhtiöihin liittyvät myyntivoitot ja -tappiot, suunnitelluista uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset, ympäristövaraukset, uudelleenjärjestelyistä johtuvat poistojen muutokset ja sakot. Jotta edellytykset täyttäviä eriä voidaan pitää vertailukelpoisuuteen vaikuttavina erinä, olennaisuusraja on vähintään 4 milj. euroa Packaging Materials -divisioonan osalta, 2 milj. euroa Biomaterials-divisioonan osalta ja 1 milj. euroa muiden divisioonien osalta, mukaan lukien Muut-segmentti. Erät edustavat tiettyjä merkittäviä, johdon yksilöimiä kohteita, joita ei niiden luonteen ja/ tai esiintymistiheyden vuoksi pidetä osoituksena liiketoiminnan suorituskyvystä. Käyvän arvon muutokset ja liiketoimintaan kuulumattomat erät Käyvän arvon muutokset ja liiketoimintaan kuulumattomat erät sisältävät hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostukseen liittyvät ei- kassavaikutteiset tuotot ja kulut, biologisten hyödykkeiden käyvän arvon ei-operatiiviset muutokset, oikaisut metsäomaisuuden käyvän arvon ja hankintahinnan välisiin eroihin myyntihetkellä ja Stora Enson osuuden osakkuusyhtiöiden veroista ja nettorahoituseristä. Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutokset, jotka eivät liity operatiiviseen liiketoimintaan, heijastavat arvostusoletuksiin ja -parametreihin tehtyjä muutoksia. Biologisten hyödykkeiden operatiiviset käyvän arvon muutokset sisältävät kaikki muut käyvän arvon muutokset, jotka johtuvat pääasiassa inflaatiosta ja eroista todellisissa korjuutasoissa korjuusuunnitelmaan verrattuna. Myydyn metsäomaisuuden käyvän arvon ja hankintamenon välisten erojen oikaisut ovat seurausta siitä, että myydyn metsäomaisuuden kumulatiiviset ei-operatiiviset käyvän arvon muutokset sisältyivät aiempien kausien IFRS-liiketulokseen (biologiset hyödykkeet) ja muihin laajan tuloksen eriin (metsämaa) ja ne sisältyvät oikaistuun liiketulokseen vasta luovutuspäivänä (ei-strategisten metsäomaisuuksien myyntien osalta). Edustaa oikaisuja tiettyihin eriin, joita johto pitää vähemmän merkityksellisinä liiketoiminnan suorituskyvyn ymmärtämisen kannalta. Nämä oikaisut johtavat eroihin IFRS:n mukaisissa kirjaamis- ja arvostusperiaatteissa. Biologisten hyödykkeiden operatiivinen käyvän arvon muutos Biologisten hyödykkeiden operatiiviset käyvän arvon muutokset sisältävät kaikki muut käyvän arvon muutokset (ks. yllä biologisten hyödykkeiden liiketoimintaan kuulumattomista käyvän arvon muutoksista), jotka johtuvat pääasiassa inflaatiosta ja todellisten hakkuumäärien eroista hakkuusuunnitelmaan verrattuna. Kasvavien metsien pitkän aikavälin arvonmuutos on tärkeä osa metsäliiketoiminnan kannattavuutta. Tilintarkastamaton 85 Vaihtoehtoiset tunnusluvut Määritelmä Tarkoitus Liiketoiminnan rahavirta (ei-IFRS) ja rahavirta investointien jälkeen (ei-IFRS) Liiketoiminnan rahavirta (ei-IFRS) vastaa liiketoiminnasta kertyneitä nettorahavaroja (IFRS) ennen rahoituseriin ja tuloveroihin liittyviä rahavirtoja. Rahavirta investointien jälkeen (ei-IFRS) vastaa liiketoiminnan rahavirtaa (ei-IFRS) josta on vähennetty aineettomien hyödykkeiden, aineellisten hyödykkeiden, biologisten hyödykkeiden ja osakkuusyhtiöiden hankintoihin käytetty rahavirta. Mittaavat rahavirtaa, käyttöpääoman tehokkuutta ja investointeja. Investoinnit Investoinnit käyttöomaisuuteen sisältävät investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin, aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden hankinnat sekä sisäisesti tuotetut varat ja aktivoidut vieraan pääoman kustannukset, joista on vähennetty niihin mahdollisesti liittyvät tuet. Investoinnit vuokrattuihin omaisuuseriin sisältävät uudet aktivoidut leasingsopimukset. Investoinnit biologisiin hyödykkeisiin koostuvat biologisten hyödykkeiden hankinnoista sekä puuviljelmien puiden kasvattamiseen suoraan liittyvien kustannusten aktivoinnista. Investointien rahavirtavaikutus esitetään investointien rahavirrassa lukuun ottamatta investointeja vuokrattuihin omaisuuseriin, joiden rahavirtavaikutus perustuu maksettuihin vuokravelkoihin ja esitetään rahoituksen ja liiketoiminnan rahavirrassa. Aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin aktivoitujen operatiivisen liiketoiminnan investointien mittari. Kiinteät kustannukset Ylläpito-, henkilöstö- ja muut hallintokulut, ei sisällä vertailukelpoisuuteen liittyviä eriä ja käyvän arvon muutoksia. Luonteeltaan vähemmän vaihtelevien kustannusten mittari. 1 Viiden edeltävän vuosineljänneksen keskiarvo 2 Emoyhtiön omistajille kuuluva osuus 3 Viimeiset 12 kuukautta ennen raportointikauden päättymistä. Avainlukujen täsmäytyslaskelma Milj. euroa 2024 2023 2022 Oikaistu liiketulos 598 342 1 891 Sijoitettu pääoma. keskimäärin 14 060 14 230 13 795 Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto 4,3 % 2,4 % 13,7 % Oikaistu liiketulos, ilman Forest-divisioonaa 290 89 1 687 Sijoitettu pääoma, ilman Forest-divisioonaa, keskimäärin 8 071 8 490 8 276 Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto, ilman Forest-divisioonaa 3,6 % 1,0 % 20,4 % Katsauskauden tulos -183 -431 1 536 Oma pääoma yhteensä, keskimäärin 10 576 11 413 11 532 Oman pääoman tuotto (ROE) -1,7 % -3,8 % 13,3 % Nettovelka 3 707 3 167 1 853 Oikaistu käyttökate 1 223 989 2 529 Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen 3,0 3,2 0,7 Osakekohtainen tulos ilman käyvän arvon muutoksia Milj. euroa 2024 2023 2022 Osakekohtainen tulos ilman käyvän arvon muutoksia Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos -136 -357 1 550 Emoyhtiön omistajille kuuluvan katsauskauden tuloksen käyvän arvon muutokset 307 218 324 Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos ilman käyvän arvon muutoksia -442 -575 1 225 Osakkeiden lukumäärä keskimäärin 789 789 789 Osakekohtainen tulos ilman käyvän arvon muutoksia, euroa³ -0,56 -0,73 1,55 Liiketuloksen täsmäytyslaskelma Milj. euroa 2024 2023 2022 Oikaistu käyttökate 1 223 989 2 529 Osakkuus- ja yhteisyritysten poistot ja metsänkäsittelykustannukset -13 -11 -11 Metsänkäsittelykustannukset1 -111 -102 -100 Poistot ja arvonalentumiset ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä -501 -534 -527 Oikaistu liiketulos 598 342 1 891 Käyvän arvon muutokset ja liiketoimintaan kuulumattomat erät 364 231 363 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -870 -895 -245 Liiketulos (IFRS) 93 -322 2 009 1 Mukaan lukien metsien vauriot Oikaistu liiketulos, vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, käyvän arvon muutokset ja liiketoimintaan kuulumattomat erät sekä liiketulos segmenteittäin Oikaistu liiketulos Vertailukelpoisuu- teen vaikuttavat erät, käyvän arvon muutokset ja liiketoimintaan kuulumattomat erät Liiketulos Milj. euroa 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Packaging Materials 172 -57 -341 -585 -169 -642 Packaging Solutions -15 43 -379 -27 -394 17 Biomaterials 231 118 25 -199 256 -81 Wood Products -16 -64 -57 -22 -73 -86 Forest 309 253 337 208 646 461 Muut -72 1 -90 -42 -162 -41 Segmenttien väliset eliminnoinit -11 49 0 0 -11 49 Yhteensä 598 342 -505 -664 93 -322 Nettorahoituserät -211 -173 Tulos ennen veroja -118 -495 Tuloverot -65 64 Tilikauden tulos -183 -431 Tilintarkastamaton 86 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 2024 EUR million 2024 Arvonalentumiset - Packaging Materials -305 Arvonalentumiset - Packaging Solutions -371 Arvonalentumiset - Wood Products -56 Myynti ja sulkeminen - De Hoop -4 Myynti ja sulkeminen - Sunila -6 Myynti - Selfly Store -8 Myynti - muut -8 Uudelleenjärjestely - Packaging Materials -32 Uudelleenjärjestely - Packaging Solutions -8 Uudelleenjärjestely - Biomaterials -6 Uudelleenjärjestely - Forest 0 Uudelleenjärjestely - konsernitoiminnot ja Muut-segmentti -7 Kannattavuudenparantamisohjelma - konsulttikustannukset -45 Ympäristövarausten päivitykset -14 Muut 0 Yhteensä -870 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 2023 Milj. euroa 2023 Uudelleenjärjestely - Packaging Materials -468 Uudelleenjärjestely - Biomaterials -103 Uudelleenjärjestely - Wood Products -16 Uudelleenjärjestely - Muut-segmentti -14 Arvonalentumisen peruutus - Forest 5 Nymöllan tehtaan myynti -30 Hylten tehtaan myynti -45 Maxaun tehtaan myynti 52 Biokomposiittiliiketoiminnan myynti -15 Wood Products DIY-yksikön myynti -4 Yritysmyynteihin liittyvät transaktiokulut -6 De Jong Packaging Groupin osto -16 Sunilan sellutehtaan sulkeminen -116 De Hoopin yksikön sulkeminen -79 Uudelleenjärjestely - Anjalankoski -26 Uudelleenjärjestely - Packaging Materials -21 Uudelleenjärjestely - Packaging Solutions -10 Uudelleenjärjestely - Wood Products -5 Uudelleenjärjestely - Biomaterials -4 Uudelleenjärjestely - konsernitoiminnot -15 Uudelleenjärjestely (ilmoitettu 2021) - Kvarnsveden 29 Uudelleenjärjestely (ilmoitettu 2021) - Veitsiluoto 9 Ympäristövarausten päivitykset 5 Muut -2 Yhteensä -895 Käyvän arvon muutokset ja liiketoimintaan kuulumattomat erät 2024 ja 2023 Milj. euroa 2024 2023 Liiketoimintaan kuulumattomat biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutokset, Packaging Materials 2 12 Liiketoimintaan kuulumattomat biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutokset, Biomaterials 32 25 Liiketoimintaan kuulumattomat biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutokset, Forest 382 156 Hiilidioksidin päästöoikeuksiin ja -velvoitteisiin liittyvät ei-kassavaikutteiset tuotot ja kulut, Muut-segmentti -11 -13 Osakkuusyhtiöiden liiketoimintaan kuulumattomat erät, Forest -34 56 Metsäomaisuuden käyvän arvon ja hankintamenon erotuksen oikaisut luovutusten yhteydessä, Forest -6 -5 Yhteensä 364 231 Nettovelan täsmäytyslaskema Milj. euroa 31.12.2024 31.12.2023 Noteeratut arvopaperit 11 9 Pitkäaikaiset korolliset saamiset 14 76 Lyhytaikaiset korolliset varat 47 64 Rahavarat 1 999 2 464 Korolliset varat yhteensä 2 072 2 613 Pitkäaikaiset korolliset velat 3 894 4 775 Pitkäaikaisten velkojen lyhennyserät 1 090 347 Lyhytaikaiset korolliset velat 788 657 Käytössä olevat luottolimiitit 7 0 Korolliset velat yhteensä 5 779 5 780 Nettovelka 3 707 3 167 Tilintarkastettu 87 Konsernitilinpäätös Tilintarkastettu 88 Sisällysluettelo Konsernitilinpäätös 89 Konsernin tuloslaskelma 89 Konsernin laaja tuloslaskelma 89 Konsernin tase 90 Konsernin rahavirtalaskelma 91 Konsernin rahavirtalaskelman liitetiedot 92 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 93 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 94 1 Raportointiperiaatteet 94 1.1 Laadintaperiaatteet 94 1.2 Arvioihin liittyvät epävarmuustekijät ja johdon harkinta 96 2 Taloudellinen tulos 97 2.1 Tiedot segmenteittäin 97 2.2 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 100 2.3 Poistot ja arvonalentumiset 101 2.4 Rahoituserät 102 2.5 Tuloverot 103 2.6 Osakekohtainen tulos 105 3 Henkilöstön palkitseminen 106 3.1 Henkilöstökulut 106 3.2 Hallituksen ja johdon palkkiot 106 3.3 Työsuhteen päättymisen jälkeisiin etuuksiin liittyvät velvoitteet 108 3.4 Henkilöstön palkitsemisjärjestelmät 111 4 Operatiivinen pääoma 112 4.1 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet sekä käyttöoikeusomaisuuserät 112 4.2 Metsäomaisuus 114 4.3 Osakkuusyhtiöt 118 4.4 Oman pääoman ehtoiset sijoitukset 120 4.5 Päästöoikeudet ja muut pitkäaikaiset varat 120 4.6 Vaihto-omaisuus 121 4.7 Operatiiviset saamiset 121 4.8 Operatiiviset velat 122 4.9 Varaukset 122 5 Pääomarakenne ja rahoitus 124 5.1 Rahoitusriskien hallinta 124 5.2 Käyvät arvot 129 5.3 Korolliset varat ja velat 131 5.4 Johdannaiset 134 5.5 Oma pääoma 138 5.6 Kertyneet muuntoerot ja oman pääoman suojaus 138 5.7 Määräysvallattomien omistajien osuudet 139 6 Konsernin rakenne 141 6.1 Yritysostot ja -myynnit sekä myytävänä olevat omaisuuserät 141 6.2 Konserniyhtiöt 144 6.3 Lähipiiriliiketoimet 147 7 Muuta 148 7.1 Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat 148 7.2 Raportointikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat 148 Emoyhtiön tilinpäätös 149 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot 151 Tilintarkastettu 89 Konsernitilinpäätös Konsernin tuloslaskelma 31.12. päättyvä tilikausi Milj. euroa Liite 2024 2023 Liikevaihto 2.1 9 049 9 396 Liiketoiminnan muut tuotot 2.2 325 378 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 48 -209 Materiaalit ja palvelut -5 948 -6 133 Toimituskulut ja komissiot -838 -883 Henkilöstökulut 3.1 -1 228 -1 275 Liiketoiminnan muut kulut 2.2 -543 -638 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 4.3 52 136 Biologisten hyödykkeiden nettomuutos 4.2 421 209 Poistot ja arvonalentumiset 2.3 -1 246 -1 303 Liiketulos 2.1 93 -322 Rahoitustuotot 2.4 118 91 Rahoituskulut 2.4 -329 -264 Tulos ennen veroja -118 -495 Tuloverot 2.5 -65 64 Tilikauden tulos -183 -431 Jakautuminen Emoyhtiön omistajille -136 -357 Määräysvallattomille omistajille 5.7 -48 -74 Tilikauden tulos -183 -431 Osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa 2.6 -0,17 -0,45 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, euroa 2.6 -0,17 -0,45 Konsernin laaja tuloslaskelma 31.12. päättyvä tilikausi Milj. euroa Liite 2024 2023 Tilikauden tulos -183 -431 Muut laajan tuloksen erät Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Oman pääoman ehtoiset sijoitukset käypään arvoon muissa laajan tuloksen erissä 4.4 -202 -645 Etuuspohjaisten järjestelyiden vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot 3.3 22 -52 Metsämaan uudelleenarvostus 4.2 -281 -49 Osakkuusyhtiöiden osuus muista laajan tuloksen eristä 4.3 5 -23 Tuloverot eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi 2.5 53 22 -403 -748 Erät, joita voidaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Kertyneet muuntoerot 5.6 -89 56 Nettosijoitusten suojaukset ja lainat 5.6 4 -15 Rahavirran suojaukset ja suojauskulut 5.4 -81 -1 Määräysvallattomien omistajien osuus muista laajan tuloksen eristä 5.7 -5 5 Tuloverot eristä, joita voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi 2.5 19 -1 -152 44 Laaja tulos yhteensä -738 -1 135 Jakautuminen Emoyhtiön omistajille -685 -1 066 Määräysvallattomille omistajille 5.7 -53 -69 Laaja tulos yhteensä -738 -1 135 Liitteet muodostavat olennaisen osan tätä konsernitilinpäätöstä. Tilintarkastettu 90 Konsernin tase 31.12. Milj. euroa Liite 2024 2023 Varat Liikearvo O 4.1 162 505 Muut aineettomat hyödykkeet O 4.1 277 304 Aineelliset hyödykkeet O 4.1 5 006 4 854 Käyttöoikeusomaisuuserät O 4.1 499 521 5 945 6 183 Metsäomaisuus O 4.2 7 227 7 105 Biologiset hyödykkeet O 4.2 5 243 4 836 Metsämaa O 4.2 1 983 2 269 Päästöoikeudet O 4.5 73 108 Osakkuusyhtiöt O 4.3 954 926 Noteeratut arvopaperit I 4.4 11 9 Noteeraamattomat arvopaperit O 4.4 602 810 Pitkäaikaiset korolliset saamiset I 5.3 14 76 Laskennalliset verosaamiset T 2.5 205 134 Muut pitkäaikaiset varat O 4.5 53 59 Pitkäaikaiset varat 15 082 15 411 Vaihto-omaisuus O 4.6 1 672 1 545 Verosaamiset T 31 31 Operatiiviset saamiset O 4.7 969 1 239 Korolliset saamiset I 5.3 47 64 Rahavarat I 1 999 2 464 Lyhytaikaiset varat 4 719 5 343 Myytävänä olevat omaisuuserät 6.1 0 0 Varat yhteensä 19 802 20 754 31.12. Milj. euroa Liite 2024 2023 Oma pääoma ja velat Osakepääoma 5.5 1 342 1 342 Ylikurssirahasto 77 77 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 633 633 Käyvän arvon rahasto 1 808 2 293 Kertyneet muuntoerot 5.6 -457 -375 Kertyneet voittovarat 6 735 7 015 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 10 139 10 985 Määräysvallattomien omistajien osuus 5.7 -150 -97 Oma pääoma yhteensä 9 989 10 889 Työsuhteen päättymisen jälkeisiin etuuksiin liittyvät velvoitteet O 3.3 181 217 Varaukset O 4.9 81 83 Laskennalliset verovelat T 2.5 1 416 1 433 Pitkäaikaiset korolliset velat I 5.3 3 894 4 775 Pitkäaikaiset operatiiviset velat O 4.8 10 11 Pitkäaikaiset velat 5 582 6 520 Pitkäaikaisten velkojen lyhytaikainen osuus I 5.3 1 090 347 Korolliset velat I 5.3 788 657 Käytössä olevat luottolimiitit I 5.3 7 0 Varaukset O 4.9 37 85 Operatiiviset velat O 4.8 2 296 2 211 Verovelat T 2.5 13 45 Lyhytaikaiset velat 4 231 3 346 Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat 6.1 0 0 Velat yhteensä 9 813 9 865 Oma pääoma ja velat yhteensä 19 802 20 754 O-kirjaimella merkityt erät sisältyvät operatiiviseen pääomaan. I-kirjaimella merkityt erät sisältyvät korollisiin nettovelkoihin. T-kirjaimella merkityt erät sisältyvät nettoverovelkaan. Liitteet muodostavat olennaisen osan tätä konsernitilinpäätöstä. Vuosi 2023 oikaistu myytävänä olevien omaisuuserien luokituksen muuttamisen vuoksi. Lisätietoja liitteessä 6.1 Yritysostot ja -myynnit sekä myytävänä olevat omaisuuserät. Tilintarkastettu 91 Konsernin rahavirtalaskelma 31.12. päättyvä tilikausi Milj. euroa Liite 2024 2023 Liiketoiminnan rahavirta Tilikauden tulos -183 -431 Oikaisuerät: Verot 2.5 65 -64 Poistot ja arvonalentumiset 2.3 1 246 1 303 Biologisten hyödykkeiden arvonmuutokset 4.2 -421 -209 Osakekannustimien käyvän arvon muutos -2 -2 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 4.3 -52 -136 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden sekä sijoitusten myyntivoitot/-tappiot¹ 2.2 -3 -20 Nettorahoituserät 2.4 211 173 Muut oikaisut 15 16 Osinkotuotot osakkuusyhtiöiltä 4.3 29 25 Saadut korot 77 64 Maksetut korot -197 -149 Muut rahoituserät, netto -43 -31 Maksetut tuloverot -73 -85 Nettokäyttöpääoman muutos ilman ostettuja tai myytyjä liiketoimintoja 283 300 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat 952 752 Investointien rahavirta Tytäryritysten osakkeiden ja liiketoiminnan hankinta vähennettynä hankituilla rahavaroilla 6.1 -75 -584 Osakkuusyhtiöiden hankinnat 4.3 -1 -5 Noteeraamattomien arvopapereiden hankinnat 4.4 0 -18 Rahavirta tytäryritysten osakkeiden ja liiketoiminnan myynnistä vähennettynä myydyillä rahavaroilla 6.1 8 237 Rahavirta noteeraamattomien arvopapereiden myynnistä 4.4 3 0 Rahavirta aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynnistä 4.1 23 47 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 2.1, 4.1 -1 010 -897 Investoinnit biologisiin hyödykkeisiin 4.2 -103 -92 Pitkäaikaisten saamisten nettomuutos 22 -1 Investointeihin käytetyt nettorahavarat -1 133 -1 313 31.12. päättyvä tilikausi Milj. euroa Liite 2024 2023 Rahoituksen rahavirta Uusien pitkäaikaisten lainojen nostot 5.3 19 2 006 Pitkäaikaisten lainojen ja vuokrasopimusvelkojen lyhennykset 5.3 -225 -716 Lyhytaikaisten korollisten velkojen muutos 5.3 54 272 Maksetut osingot -146 -472 Omien osakkeiden osto -3 -6 Rahoituksen nettorahavirta -301 1 084 Rahavarojen nettomuutos -483 523 Muuntoerot 11 24 Rahavarat tilikauden alussa, netto 2 464 1 917 Rahavarat tilikauden lopussa, netto 1 993 2 464 Rahavarat tilikauden lopussa2 1 999 2 464 Käytössä olevat luottolimiitit vuoden lopussa -7 0 Rahavarat tilikauden lopussa, netto 1 993 2 464 1 Erä sisältää kertyneen muuntoeron purkamisen 2 Rahavarat sisältävät rahat ja pankkisaamiset, talletukset sekä muut varat, joiden alkuperäinen maturiteetti on alle kolme kuukautta. Käytössä olevat luottolimiitit sisältyvät lyhytaikaisiin velkoihin. Liitteet muodostavat olennaisen osan tätä konsernitilinpäätöstä. Tilintarkastettu 92 Konsernin rahavirtalaskelma Rahavirtalaskelman liitetiedot 31.12. päättyvä tilikausi Milj. euroa Liite 2024 2023 Nettokäyttöpääoman muutos: Varastojen muutos -136 328 Korottomien saamisten muutos: Lyhytaikaiset 259 347 Pitkäaikaiset 2 -19 Korottomien velkojen muutos: Lyhytaikaiset 168 -355 Pitkäaikaiset -10 -2 Nettokäyttöpääoman muutos ostetuilla tai myydyillä liiketoiminnoilla netotettuna 283 300 Rahavarat ja pankkisaamiset: Käteisvarat 912 825 Muut rahavarat 1 088 1 639 Rahavarat ja pankkisaamiset 1 999 2 464 Ei-kassavaikutteiset investoinnit Investoinnit yhteensä, poislukien käyttöoikeusomaisuuserät 933 946 Maksetut investoinnit -1 010 -897 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden ei-kassavaikutteiset lisäykset -77 49 Tytäryritysten ja liiketoimintojen hankintojen rahavirta Yritysten hankintameno, kassavaikutteinen osa 6.1 -77 -612 Hankittujen yritysten rahavarat vähennettynä käytetyillä luottolimiiteillä 6.1 2 27 Hankintojen nettorahavirta -75 -584 Tytäryritysten ja liiketoimintojen myyntien rahavirta Käteissuoritus 6.1 13 266 Myytyjen yritysten rahavarat 6.1 -5 -29 Myyntien nettorahavirta 8 237 Liitteet muodostavat olennaisen osan tätä konsernitilinpäätöstä. Tilintarkastettu 93 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Käyvän arvon rahasto Milj. euroa Osake- pääoma Ylikurssi- rahasto ja vararahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Omat osakkeet Oman pääoman ehtoiset sijoitukset muissa laajan tuloksen erissä Rahavirran suojaukset Uudelleen- arvostus- rahasto Muut laajan tuloksen erät osakkuus- yhtiöissä Kertyneet muuntoerot ja nettosijoituste n suojaukset ja lainat Kertyneet voittovarat Jakautuminen emoyhtiön omistajille Määräys- vallattomien omistajien osuus Yhteensä Oma pääoma 1.1.2023 1 342 77 633 — 1 298 39 1 579 87 -415 7 893 12 532 -30 12 502 Tilikauden tulos — — — — — — — — — -357 -357 -74 -431 Muut laajan tuloksen erät ennen veroja — — — — -645 -1 -49 -23 41 -52 -730 5 -726 Muihin laajan tuloksen eriin liittyvä tulovero — — — — — — 10 — — 12 22 — 22 Laaja tulos yhteensä — — — — -645 -1 -39 -23 41 -397 -1 066 -69 -1 135 Osinko — — — — — — — — — -473 -473 — -473 Yritysostot ja myynnit — — — — — — — — — — — 2 2 Omien osakkeiden osto — — — -6 — — — — — — -6 — -6 Osakeperusteiset maksut — — — 6 — — — — — -8 -2 — -2 Oma pääoma 31.12.2023 1 342 77 633 — 653 38 1 540 63 -375 7 015 10 985 -97 10 889 Tilikauden tulos — — — — — — — — — -136 -136 -48 -183 Muut laajan tuloksen erät ennen veroja — — — — -202 -81 -281 5 -85 22 -621 -5 -626 Muihin laajan tuloksen eriin liittyvä tulovero — — — — — 16 58 — 3 -4 72 — 72 Laaja tulos yhteensä — — — — -203 -65 -223 5 -82 -118 -685 -53 -738 Osinko — — — — — — — — — -158 -158 — -158 Yritysostot ja myynnit — — — — — — — — — — — — — Omien osakkeiden osto — — — -3 — — — — — — -3 — -3 Osakeperusteiset maksut — — — 3 — — — — — -4 -1 — -1 Oma pääoma 31.12.2024 1 342 77 633 — 450 -27 1 317 68 -457 6 735 10 139 -150 9 989 Tilintarkastettu 94 Tilinpäätöksen liitetiedot 1 Raportointiperiaatteet 1.1 Laadintaperiaatteet Päätoiminnot Stora Enso Oyj (jäljempänä ”yhtiö”) on suomalainen, Suomen lakien mukainen julkinen osakeyhtiö, jonka rekisteröity osoite on Katajanokanlaituri 4, 00160 Helsinki, Suomi. Yhtiön osakkeet noteerataan Nasdaq Helsingissä ja Tukholmassa. Stora Enso Oyj:n ja sen tytäryritysten (yhdessä ”Stora Enso” tai ”konserni”) liiketoiminta jakautuu seuraaviin raportoitaviin segmentteihin: Packaging Materials, Packaging Solutions, Biomaterials, Wood Products, Forest ja Muut-segmentti. Konsernin päämarkkina-alue on Eurooppa. Yhtiön hallitus on 10.2.2025 hyväksynyt tämän tilinpäätöksen julkistettavaksi. Laadintaperiaatteet Stora Enson konsernitilinpäätös on laadittu Euroopan unionin käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS- tilinpäätösstandardit) mukaisesti. Stora Enson konsernitilinpäätöksen tiedot perustuvat alkuperäisiin hankintamenoihin, lukuun ottamatta tilinpäätöksen laadintaperiaatteissa mainittuja poikkeuksia. Laatimisperiaatteet on esitetty yksityiskohtaisesti niihin liittyvissä liitetiedoissa ja joidenkin poikkeusten osalta tässä liitetiedossa. Konsernitilinpäätös esitetään euroissa, joka on emoyhtiön toimintavaluutta. Kaikki tämän konsernitilinpäätöksen luvut on pyöristetty lähimpään miljoonaan, ellei toisin ole mainittu. Tästä syystä luvut eivät välttämättä täsmää esitettyjen summien kanssa ja saattavat poiketa myös aiemmin julkaistuista taloudellisista tiedoista. Vuonna 2024 voimaan tulleet uudet ja muutetut standardit ja tulkinnat Konserni on soveltanut seuraavia 1.1.2024 voimaan tulleita uusia ja muutettuja standardeja ja tulkintoja: • Muutos standardiin IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen: esitettävät tiedot kovenantteja sisältävistä pitkäaikaisista lainoista. Standardin IAS 1 mukaan yhtiön on luokiteltava lainat pitkäaikaisiksi vain, jos yhtiö voi välttyä lainan takaisinmaksulta raportointipäivää seuraavan 12 kuukauden ajan. Yhtiön kykyyn tehdä näin sovelletaan kuitenkin usein kovenanttiehtoja. Muutokset tarkentavat, että kovenanteilla, joita on noudatettava raportointipäivän jälkeen, ei ole vaikutusta lainan luokitteluun lyhyt- tai pitkäaikaiseksi raportointipäivänä. Sen sijaan muutoksen myötä yhtiön on esitettävä tiedot tällaisista kovenanteista tilinpäätöksen liitetiedoissa. Muutokset astuivat voimaan 1.1.2024. Muutoksella ei ollut merkittävää vaikutusta konserniin. • Muutos standardiin IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen: velkojen luokittelu lyhyt- tai pitkäaikaisiksi. Muutokset tarkentavat kriteeriä, jonka perusteella velka luokitellaan pitkäaikaiseksi. Muutokset tarkentavat, että yhteisön oikeuden lykätä takaisinmaksua on oltava olemassa raportointikauden lopussa ja että luokitteluun eivät vaikuta johdon aikomukset tai odotukset siitä, tuleeko yhtiö käyttämään oikeuttaan lykätä takaisinmaksua. Ne myös tarkentavat, miten lainaehdot vaikuttavat luokitteluun, ja selkeyttävät vaatimuksia, jotka koskevat sellaisten velkojen luokittelua, jotka yhtiö tulee maksamaan tai saattaa maksaa takaisin laskemalla liikkeeseen omia oman pääoman ehtoisia sijoituksiaan. Muutokset astuivat voimaan 1.1.2024. Muutoksella ei ollut merkittävää vaikutusta konserniin. • Muutokset standardiin IFRS 16 Vuokrasopimukset: vuokrasopimusvelat myynti ja takaisinvuokrauksessa. Muutos vaatii myyjä-vuokralle ottajaa arvostamaan myöhemmin takaisivuokrauksesta syntyvät vuokrasopimusvelat tavalla, jossa ei kirjata mitään osaa voitosta tai tappiosta, joka liittyy myyjä-vuokralle ottajan käyttöoikeuteen. Uudet vaatimukset eivät estä myyjä-vuokralle ottajaa kirjaamasta tulokseen voittoa tai tappiota, joka liittyy vuokrasopimuksen osittaiseen tai täydelliseen päättymiseen. Muutokset astuvat voimaan 1.1.2024. Muutoksella ei ollut merkittävää vaikutusta konserniin. • Muutokset standardeihin IAS 7 Rahavirtalaskelmat ja IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: Julkaistavat tiedot: Toimitusketjujen rahoitusjärjestelyt. Muutokset vaativat yrityksiä antamaan laadullisia ja määrällisiä tietoja toimitusketjujen rahoitusjärjestelyistä. Muutokset astuivat voimaan 1.1.2024. Konserni käyttää toimitusketjun rahoitusta, ja muutos johti lisätietojen antamiseen konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa. • Muilla standardeilla, standardien muutoksilla tai tulkinnoilla ei ollut merkittävää vaikutusta konsernitilinpäätökseen tai julkaistaviin tietoihin. Vertailulukujen oikaisu Stora Enso ilmoitti joulukuussa 2022 käynnistäneensä myyntiprosessin Kiinan Guangxissa sijaitsevan Beihain pakkauskartonkien tuotantolaitoksen ja metsätoimintojen myymiseksi. Beihain toiminnot luokiteltiin myytävänä oleviksi vuoden 2023 lopusta alkaen ja vuoden 2024 aikana tehdyn arvioinnin perusteella myyntiä ei pidetty enää erittäin todennäköisenä. Stora Enson näkemys on, että omaisuuden arvo omassa käytössä ylittää saavutettavissa olevan transaktioarvon, ja siksi yhtiö on päättänyt säilyttää nämä toiminnot konsernin sisällä. Tämän vuoksi luokittelu myytävänä olevaksi omaisuuseräksi lopetettiin vuonna 2024. Vuoden 2023 vertailuluvut on oikaistu vastaavasti. Oikaisut liittyvät konsernin taseeseen, jossa myytävänä olevat omaisuuserät on esitetty erikseen. Tehdyillä oikaisuilla ei ole rahavirta- tai tulosvaikutuksia vuodelle 2023. Myytävänä olevat omaisuuserät sisälsivät pääasiassa aineellisia ja aineettomia omaisuuseriä, metsäomaisuutta, vaihto-omaisuutta ja operatiivisia saamisia, kun taas niihin liittyneet velat koostuivat pääasiassa pitkä- ja lyhytaikaisista korollisista veloista ja operatiivisista veloista. Konsolidointiperiaatteet Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiö Stora Enso Oyj:n lisäksi kaikki konsernin määräysvallassa olevat yhtiöt. Määräysvalta toteutuu kun: • konsernilla on valta sijoituskohteessa, • konserni altistuu muuttuville tuotoille tai sillä on oikeus muuttuviin tuottoihin osallisuutensa perusteella sijoituskohteessa ja • konsernilla on kyky käyttää valtaansa tuottoihinsa vaikuttaakseen. Jos tiedot ja olosuhteet viittaavat siihen, että edellä mainituissa kolmessa määräysvaltaelementissä on tapahtunut muutoksia, konserni arvioi määräysvaltansa sijoituskohteessa uudelleen. Tytäryhtiöt ja yhteiset toiminnot on esitetty liitteessä 6.2 Konserniyhtiöt. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat, realisoitumattomat sisäiset katteet ja konsernin sisäinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöksessä. Tytäryhtiöiden, yhteisjärjestelyiden ja osakkuusyhtiöiden tilinpäätösten laatimisperiaatteet muutetaan tarvittaessa Stora Enson laatimisperiaatteiden mukaisiksi. Osakkuusyhtiöt, joissa Stora Ensolla on huomattava vaikutusvalta, on yhdistetty konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmällä. Nämä yritykset ovat sijoituksia, joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta, muttei määräysvaltaa. Huomattava vaikutusvalta tarkoittaa valtaa osallistua yhtiön taloudelliseen ja operatiiviseen päätöksentekoon ilman määräysvaltaa tai yhteistä määräysvaltaa kyseiseen päätöksentekoon. Lisätietoa esitetään liitteessä 4.3 Osakkuusyhtiöt. Yhteinen määräysvalta on järjestelyn määräysvallan sopimusperusteista jakamista, joka toteutuu ainoastaan silloin, kun kyseessä olevaa toimintaa koskeva päätös vaatii määräysvallan jakavien osapuolten yksimielisen hyväksynnän. Yhteiset toiminnot ovat yhteisjärjestelyjä, joissa osapuolilla, joilla on yhteinen määräysvalta järjestelyyn, on oikeus järjestelyyn liittyviin varoihin ja velkoja koskevia velvoitteita. Yhteisyritykset ovat Tilintarkastettu 95 yhteisjärjestelyitä, jossa kumppaneilla, joilla on yhteinen määräysvalta järjestelyyn, on oikeuksia järjestelyyn liittyvään nettovarallisuuteen. Konsernilla on kaksi yhteistä toimintoa: Veracel ja Montes del Plata. Stora Enson omistusosuus molemmissa yhtiöissä on 50 %. Yhteiset toiminnot perustuvat osakassopimuksiin, jotka antavat Stora Ensolle oikeuden osuuteen tuotoista ja saattavat konsernin välillisesti vastuuseen veloista, sillä konsernin kyky maksaa sellusta vaikuttaa velkojen rahoitukseen. Yhteisen toiminnon osapuolena konserni kirjaa oman osuutensa yhteisen toiminnon varoista, veloista, tuotoista, kuluista ja kassavirroista. Osuus määritellään kunkin yhteisen toiminnon osapuolen oikeutena varoihin ja velvoitteisiin velkojen osalta. • Veracel on Stora Enson ja Suzanon yhteisomistuksessa oleva Brasiliassa sijaitseva yhtiö. Sellutehdas tuottaa valkaistua eukalyptussellua. Molemmilla omistajilla on oikeus puoleen tehtaan tuotannosta. Eukalyptus hankitaan pääasiassa yhtiön omilta viljelmiltä. Tehtaan tuotanto käynnistyi vuonna 2005. • Montes del Plata on Stora Enson ja Araucon yhteisomistuksessa oleva Uruguayssa sijaitseva yhtiö. Sellutehdas tuottaa valkaistua eukalyptussellua ja Stora Enson osuus myydään kokonaisuudessaan markkinaselluksi. Eukalyptus hankitaan pääasiassa yhtiön omilta viljelmiltä. Tehtaan tuotanto käynnistyi vuonna 2014. Tuloutusperiaatteet Liikevaihto sisältää tuotteiden, raaka-aineiden ja palvelujen myynnistä saadut tuotot oikaistuina välillisillä veroilla, myynnin oikaisuerillä ja suojauksen tuloksella valuuttamääräisen myynnin osalta. Tuotot tavaroiden myynnistä tuloutetaan sillä hetkellä, kun tuotteen tai palvelun määräysvalta siirtyy asiakkaalle eikä konsernilla ole enää valvonta- eikä määräysvaltaa tuotteeseen. Yleensä tämä tarkoittaa hetkeä, jona tuote on toimitettu sovitun toimituslausekkeen mukaisesti asiakkaalle. Stora Enson toimitusehdot perustuvat Incoterms 2020 -toimituslauseke- kokoelmaan, joka on Kansainvälisen kauppakamarin julkaisema toimituslausekkeiden määritelmien kokoelma. Konsernin myyntiä koskevat yleisimmät toimituslausekkeet ovat: • D-lausekkeet, joiden mukaan konsernin on toimitettava tuotteet ostajalle sovittuun paikkaan valitun säännön mukaisesti. Tällöin myynnin toteutumishetki on toimitus ostajalle. • C-lausekkeet, joiden mukaan konserni järjestää ja maksaa kuljetuksen sovittuun määräpaikkaan sekä maksaa tietyt muut kulut. Konsernin vastuu tuotteista kuitenkin päättyy, kun tuotteet on luovutettu rahdinkuljettajalle käytettävän lausekkeen mukaisesti. Myynti katsotaan toteutuneeksi, kun myyjä luovuttaa tavaran rahdinkuljettajalle sovittuun määräpaikkaan kuljettamista varten. • F-lausekkeet, joiden mukaan ostaja järjestää kuljetuksen ja vastaa siitä. Myynnin toteutumishetki on tuotteiden toimittaminen ostajan palkkaamalle kuljettajalle sovittuun paikkaan. Jos paikalliset säännöt johtavat yllä olevista säännöistä poikkeavaan laskutukseen, tämän ennakkotuoton vaikutus on laskettu ja oikaistu. Stora Enson liikevaihto koostuu pääosin tuotteiden myynnistä, ja tuotto kirjataan tyypillisesti silloin, kun Stora Enso siirtää näiden tuotteiden määräysvallan asiakkaalle. Palveluista saadut tuotot kirjataan, kun palvelu on suoritettu. Lisätietoja Stora Enson päätoiminnoista ja liikevaihto erittelystä esitetään liitteessä 2.1 Tiedot segmenteittäin. Muut kuin euromääräiset liiketoimet Muut kuin euromääräiset liiketoimet kirjataan toteutumispäivän kurssiin. Kunkin kuukauden päättyessä muut kuin euromääräiset saamiset ja velat arvostetaan kuukauden lopun kurssiin. Liiketapahtumien valuuttakurssierot esitetään vastaavilla tuloslaskelmariveillä liikevoitossa ja rahoitusvarojen ja -velkojen valuuttakurssierot esitetään nettomääräisinä rahoitustuotoissa ja -kuluissa, paitsi silloin, kun ne täyttävät rahavirtasuojausten, nettoinvestointien suojauksen tai nettoinvestointilainojen kriteerit ja kirjataan omaan pääomaan. Ei- monetaaristen rahoitusvarojen, kuten oman pääoman ehtoisten sijoitusten käypään arvoon arvostaminen muiden laajan tuloksen erien kautta, muuntoerot on kirjattu omaan pääomaan. Raportointivaluutan muunto Konserniyhtiöiden, joiden toiminta- ja tilinpäätösvaluutta on muu kuin euro, tuloslaskelmat muunnetaan konsernin raportointivaluuttaan tilikauden keskikurssin mukaan. Näiden yhtiöiden taseet muunnetaan raportointivaluuttaan tilinpäätöspäivän kurssin mukaan. Konserni altistuu valuuttakurssien vaihteluille, jotka liittyvät sijoituksiin euroalueen ulkopuolisissa ulkomaisissa yhtiöissä. Euroalueen ulkopuolella sijaitseviin tytäryhtiöihin, yhteisiin toimintoihin sekä osakkuusyhtiöihin tehtyjen nettomääräisten sijoitusten muuntoerot ja näitä sijoituksia tehokkaasti suojaavien rahoitusinstrumenttien arvostukset kirjataan suoraan kertyneisiin muuntoeroihin omassa pääomassa. Lisätietoja esitetään liitteessä 5.6 Kertyneet muuntoerot ja oman pääoman suojaus. Tulevat standardimuutokset, jotka ovat EU:n hyväksymiä mutta eivät olleet voimassa vielä vuonna 2024 • Muutokset standardiin IAS 21 Valuuttakurssien muutosten vaikutukset: Vaihdettavuuden puute. Muutoksessa ohjeistetaan tarkentamaan, milloin valuutta on vaihdettavissa, ja miten vaihtokurssi määritetään silloin, kun se ei ole. Muutokset astuvat voimaan 1.1.2025. Konserni ei odota muutoksella olevan merkittävää vaikutusta. • Ei julkaistuja muita standardeja, standardimuutoksia tai tulkintoja, joilla uskottaisiin olevan merkittävää vaikutusta konsernitilinpäätökseen tai julkaistaviin tietoihin. Tulevat standardimuutokset, jotka eivät olleet voimassa eivätkä EU:n hyväksymiä vielä vuonna 2024 • IFRS 18 Tilinpäätöksen esittämistapa ja tilinpäätöksessä esitettävät tiedot. Uuden IFRS 18 -standardin tavoitteena on asettaa vaatimuksia tietojen esittämistavalle ja tilinpäätöksessä esitettävien tietojen antamiselle päälaskelmissa, jotta voidaan varmistaa, että tilinpäätöksissä annetaan merkityksellistä tietoa, joka kuvaa oikealla tavalla yhtiön varoja, velkoja, omaa pääomaa, tuottoja ja kuluja. Uusi standardi antaa sijoittajille läpinäkyvämpää ja vertailukelpoisempaa tietoa yritysten taloudellisesta tuloksesta. IFRS 18 astuu voimaan 1.1.2027 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla (takautuva soveltaminen on pakollista). IFRS 18 korvaa nykyisen IAS 1 -standardin Tilinpäätöksen esittäminen. Uudessa standardissa monet IAS 1:n vaatimukset on säilytetty ennallaan. IFRS 18 sisältää kolme uutta vaatimuskokonaisuutta, joiden tavoitteena on parantaa yritysten taloudellista tulosta koskevaa raportointia. Tuloslaskelman vertailukelpoisuus. IFRS 18:ssa otetaan käyttöön kolme määriteltyä tuottojen ja kulujen ryhmää - liiketoiminta, investoinnit ja rahoitus - tuloslaskelman rakenteen parantamiseksi, ja siinä edellytetään, että kaikki yhtiöt esittävät uudet määritellyt välisummat. Johdon määrittelemien tunnuslukujen läpinäkyvyys (kutsutaan usein vaihtoehtoisiksi tunnusluvuiksi). IFRS 18:n mukaan yhtiöiden on esitettävä lisää tietoja tuloslaskelmaan liittyvistä yhtiökohtaisista tunnusluvuista, joita kutsutaan johdon määrittelemiksi tunnusluvuiksi. Uudet vaatimukset parantavat johdon määrittelemien tunnuslukujen järjestelmällisyyttä ja läpinäkyvyyttä. Tietojen ryhmittely tilinpäätöksessä. IFRS 18:ssa annetaan ohjeita siitä, miten tiedot on järjestettävä ja onko ne esitettävä päälaskelmissa vai liitetiedoissa. Muutosten odotetaan tarjoavan yksityiskohtaisempaa ja hyödyllisempää informaatiota. IFRS 18:n mukaan yhtiöiden on myös lisättävä läpinäkyvyyttä liiketoiminnan kuluista. Konserni arvioi uuden standardin vaikutusta ja odottaa, että sillä on olennainen vaikutus konsernin tilinpäätöksen päälaskelmiin ja tiettyihin konsernitilinpäätöksen liitetietoihin. • Muutokset IFRS 9:ään ja IFRS 7:ään - Rahoitusinstrumenttien luokittelu ja arvostaminen. Muutoksilla puututaan kirjanpitokäytännön monimuotoisuuteen tekemällä vaatimuksista ymmärrettävämpiä ja Tilintarkastettu 96 johdonmukaisempia. Näitä ovat muun muassa sellaisten rahoitusvarojen luokittelun selventäminen, joilla on ympäristöön, yhteiskuntavastuuseen ja hyvään hallintotapaan (ESG) liittyviä ja muita vastaavia ominaisuuksia (lainojen ESG-ominaisuudet voivat vaikuttaa siihen, arvostetaanko lainat jaksotettuun hankintamenoon vai käypään arvoon), ja velkojen selvittäminen sähköisten maksujärjestelmien kautta, jolloin muutokset selventävät ajankohtaa, jolloin rahoitusvaroihin kuuluva erä tai rahoitusvelka kirjataan pois taseesta. Näillä muutoksilla IASB on myös ottanut käyttöön lisätiedonantovaatimuksia lisätäkseen läpinäkyvyyttä sijoituksista oman pääoman ehtoisiin instrumentteihin, jotka on luokiteltu käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattaviksi, ja rahoitusinstrumenteista, joihin liittyy ehdollisia, esimerkiksi ESG-tavoitteisiin sidottuja ominaisuuksia. Muutoksilla ei odoteta olevan merkittävää vaikutusta konserniin. • Muutokset IFRS 9:ään ja IFRS 7:ään - Sopimukset, jotka koskevat luonnosta riippuvaista sähköä. IFRS 9:n omaa käyttöä koskevia vaatimuksia on muutettu sisältämään tekijät, jotka yhtiön on otettava huomioon uusiutuvan sähkön osto- ja toimitussopimuksissa, joissa sähkön tuotantolähde on riippuvainen luonnosta. Suojauslaskennan vaatimuksia muutetaan siten, että yhtiön sallitaan käyttää suojausinstrumenttina luonnosta riippuvaista uusiutuvan sähkön sopimusta, jolla on tietyt ominaisuudet. Muutokset lisäävät myös liitetietovaatimuksia liittyen luonnosta riippuvaisen sähkön sopimuksiin. Konserni arvioi muutoksen vaikutusta ja muutoksella ei odoteta olevan merkittävää vaikutusta konserniin. • Muilla julkaistuilla standardeilla, standardien muutoksilla tai tulkinnoilla ei uskota olevan merkittävää vaikutusta konsernitilinpäätökseen tai julkaistaviin tietoihin. 1.2 Arvioihin liittyvät epävarmuustekijät ja johdon harkinta Laadittaessa konsernitilinpäätöstä kansainvälisen tilinpäätöskäytännön periaatteiden mukaisesti, yhtiön johdolta edellytetään arvioita, harkintaa ja oletuksia. Ne vaikuttavat taseessa raportointiajankohtana esitettäviin varoihin ja velkoihin, ehdollisten varojen ja velkojen esittämiseen sekä tilikaudelta esitettäviin tuottoihin ja kuluihin. Näillä arvioilla, harkinnalla ja oletuksilla saattaa olla merkittävä vaikutus konsernitilinpäätöksessä esitettäviin lukuihin. Arviot perustuvat kokemukseen ja lukuisiin muihin oletuksiin, joiden uskotaan olevan asianmukaisia ja heijastavat johdon parhaita arvioita. Toteutunut tulos ja ajoitus voivat poiketa arvioista. Arvioita, harkintaa ja oletuksia tarkastellaan säännöllisesti ja päivitetään, mikäli olosuhteet muuttuvat, tai uusien tietojen myötä. Alla esitetyt erät edustavat aiheita, joiden arvioihin liittyy eniten epävarmuutta tai jotka vaativat eniten harkintaa. Tarkempia tietoja on esitetty kyseisissä liitetiedoissa. • Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet sekä käyttöoikeusomaisuuserät ja liikearvo – liite 2.3 Poistot ja arvonalentumiset • Tuloverot - liite 2.5 Tuloverot • Työsuhteen päättymisen jälkeisiin etuuksiin liittyvät velvoitteet - liite 3.3 Työsuhteen päättymisen jälkeisiin etuuksiin liittyvät velvoitteet • Vuokrasopimukset - liite 4.1 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet sekä käyttöoikeusomaisuuserät • Metsäomaisuus - liite 4.2 Metsäomaisuus • Rahoitusinstrumenttien käyvät arvot - liite 4.4 Oman pääoman ehtoiset sijoitukset ja liite 5.2 Käyvät arvot • Varaukset - liite 4.9 Varaukset Tilintarkastettu 97 2 Taloudellinen tulos 2.1 Tiedot segmenteittäin Laadintaperiaatteet Stora Enson raportoitavia segmenttejä ovat Packaging Materials-, Packaging Solutions-, Biomaterials-, Wood Products- ja Forest-divisioonat sekä Muut- segmentti. Toimintasegmentit heijastavat konsernin hallintorakennetta ja tapaa, jolla Stora Enson toimitusjohtaja, joka on vastuussa resurssien allokoinnista sekä toimintasegmenttien suorituksen arvioinnista, tarkastelee säännöllisesti taloudellisia tietoja. Kustannukset, tuotot, varat ja velat kohdistetaan toimintasegmenteille johdonmukaisesti. Toimintasegmenttien väliset liiketoimet perustuvat markkinaehtoihin, ja ne eliminoidaan konsolidoinnin yhteydessä. Raportoitavien segmenttien toiminnot ovat: Packaging Materials Packaging Materials -divisioona on maailmanlaajuinen johtaja ja asiantuntijakumppani kiertotalouden mukaisessa pakkaamisessa, ja se tarjoaa ensiluokkaisia pakkauskartonkeja, jotka on valmistettu neitseellisestä ja kierrätyskuidusta. Stora Enso auttaa asiakkaitaan vähentämään fossiilisten materiaalien käyttöä tarjoamalla uusiutuvia ja kierrätettäviä tuotteita elintarvike-, juoma- ja kuljetuspakkauksiin, jotka perustustuvat laajaan valikoimaan pohjakartonkeja ja barrier-päällysteitä. Packaging Solutions Packaging Solutions -divisioona on pakkausten jatkojalostaja ja se valmistaa korkealaatuisia kuitupohjaisia pakkaustuotteita johtaville tuotemerkeille useilla markkina-alueilla, kuten vähittäis- ja verkkokaupassa sekä teollisuudessa. Divisioona tarjoaa asiakkailleen myös suunnittelu- ja vastuullisuuspalveluita, joiden avulla asiakkaat voivat optimoida materiaalien käyttöä, parantaa logistiikkaa ja vähentää hiilidioksidipäästöjä. Biomaterials Biomaterials-divisioonan perusta rakentuu sellulle ja sen tavoitteena on olla asiakkaiden ykkösvaihtoehto valituissa laaduissa. Jotta puun koko potentiaali saataisiin hyödynnettyä, divisioona käyttää kaikkia puun osia luodakseen uusia innovatiivisia biopohjaisia ratkaisuja, jotka korvaavat fossiilisia ja muita uusiutumattomia materiaaleja. Wood Products Wood Products -divisioona on Euroopan suurin sahatavaran valmistaja ja johtava vastuullisten puupohjaisten ratkaisujen tarjoaja rakennusalalle maailmanlaajuisesti. Divisioona valmistaa rakennusteollisuudelle uusiutuvia ja vähähiilisiä puupohjaisia ratkaisuja, jotka auttavat vähentämään rakennetun ympäristön hiilidioksidipäästöjä. Divisioona tarjoaa myös ikkuna- ja ovikomponentteja sekä tuotannon sivuvirroista valmistettuja tuotteita, kuten pellettejä. Forest Forest-divisioona vastaa puunhankinnasta Stora Enson Pohjoismaiden ja Baltian toiminnoille ja yritysasiakkaille. Se myös hallinnoi konsernin metsäomaisuutta Ruotsissa ja 41 prosentin omistusosuutta Tornatorista, jonka metsät sijaitsevat valtaosin Suomessa. Divisioonan toiminnot perustuvat vastuulliseen metsänhoitoon aina suunnittelusta ja logistiikasta puunkorjuuseen ja metsän uudistamiseen. Muut Muut-segmentti sisältää myydyt paperiyksiköt myyntiprosessien loppuunsaattamiseen asti, uusien liiketoimintojen (mukaan lukien Formed Fiber) raportoinnin, Stora Enson omistusosuuden energiayhtiö Pohjolan Voimasta (PVO) sekä konsernin pääkonttoritoiminnot ja globaalit liiketoiminnan palvelut. Ulkoinen liikevaihto Liiketulos (IFRS), milj. euroa Investoinnit Tilintarkastettu 98 Toimintasegmentit 2024 Milj. euroa Packaging Materials Packaging Solutions Biomaterials Wood Products Forest Muut Eliminoinnit Konserni Ulkoinen liikevaihto 4 207 977 1 303 1 357 1 157 49 0 9 049 Sisäinen liikevaihto 295 10 284 165 1 670 128 -2 552 0 Liikevaihto yhteensä 4 502 987 1 587 1 522 2 827 176 -2 552 9 049 Tuotteiden myynti 8 986 Palvelujen myynti 63 Liikevaihto yhteensä 9 049 Liiketulos -169 -394 256 -73 646 -162 -11 93 Nettorahoituskulut -211 Tuloverot -65 Tilikauden tulos -183 Operatiiviset varat 4 594 807 2 835 803 8 036 743 -325 17 494 Verosaamiset 236 Korolliset saamiset 2 072 Varat yhteensä 19 802 Operatiiviset velat 1 138 202 318 250 703 298 -301 2 606 Verovelat 1 429 Korolliset velat 5 779 Velat yhteensä 9 813 Muut erät Poistot/arvonalentumiset/arvonalentumisten peruutukset -560 -452 -99 -100 -21 -13 0 -1 246 Investoinnit (ilman lisäyksiä biologisiin hyödykkeisiin) 709 50 136 50 21 43 0 1 009 Operatiivinen pääoma 3 457 606 2 518 553 7 334 445 -24 14 888 Henkilöstö keskimäärin 7 074 4 229 1 989 3 736 1 480 725 0 19 233 Tilintarkastettu 99 Toimintasegmentit 2023 Milj. euroa Packaging Materials Packaging Solutions Biomaterials Wood Products Forest Muut Eliminoinnit Konserni Ulkoinen liikevaihto 4 362 1 066 1 363 1 453 989 162 0 9 396 Sisäinen liikevaihto 195 11 223 127 1 501 801 -2 859 0 Liikevaihto yhteensä 4 557 1 077 1 587 1 580 2 490 964 -2 859 9 396 Tuotteiden myynti 9 317 Palvelujen myynti 79 Liikevaihto yhteensä 9 396 Liiketulos -642 17 -81 -86 461 -41 49 -322 Nettorahoituskulut -173 Tuloverot 64 Tilikauden tulos -431 Operatiiviset varat¹ 4 402 1 223 2 772 855 7 906 1 189 -371 17 975 Verosaamiset 166 Korolliset saamiset 2 613 Varat yhteensä 20 754 Operatiiviset velat1 1 158 195 321 238 549 505 -358 2 607 Verovelat 1 478 Korolliset velat1 5 780 Velat yhteensä 9 865 Muut erät Poistot/arvonalentumiset/arvonalentumisten peruutukset -805 -74 -297 -67 -21 -38 0 -1 303 Investoinnit (ilman lisäyksiä biologisiin hyödykkeisiin) 636 161 162 51 29 15 0 1 054 Operatiivinen pääoma 3 243 1 028 2 451 617 7 358 684 -13 15 368 Henkilöstö keskimäärin 7 269 4 389 2 196 4 079 1 434 1 455 0 20 822 1 Vuosi 2023 oikaistu myytävänä olevien omaisuuserien luokituksen muuttamisen vuoksi. Lisätietoja liitteessä 6.1 Yritysostot ja -myynnit sekä myytävänä olevat omaisuuserät. Tilintarkastettu 100 Maantieteelliset tiedot Ulkoinen liikevaihto kohdemaan mukaan Pitkäaikaiset varat maittain1 Investoinnit maittain2 Milj. euroa 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Itävalta 294 347 132 134 6 15 Baltian maat 267 271 56 66 9 9 Tšekki 168 189 185 193 5 8 Suomi 623 664 3 291 2 872 718 587 Ranska 260 299 2 2 0 0 Saksa 811 862 1 34 8 9 Italia 387 453 0 0 0 1 Alankomaat 503 597 435 797 16 131 Puola 506 511 366 407 23 30 Ruotsi 1 255 1 111 7 077 7 127 131 174 Iso-Britannia 293 344 0 8 0 0 Muu Eurooppa 845 901 92 126 10 12 Eurooppa yhteensä 6 213 6 548 11 636 11 767 926 975 Kiina (ml. Hongkong)³ 931 991 593 755 9 15 Japani 248 242 0 0 0 0 Uruguay 37 33 1 725 1 543 38 35 Yhdysvallat 259 302 0 0 0 0 Muut maat 1 360 1 279 297 316 36 29 Yhteensä 9 049 9 396 14 251 14 382 1 009 1 054 1 Pitkäaikaiset varat lukuun ottamatta rahoitusinstrumentteja ja laskennallisia verosaamisia. 2 Ilman investointeja biologisiin hyödykkeisiin 3 Pitkäaikaiset varat maittain vuodelta 2023 on oikaistu myytävänä olevien omaisuuserien luokituksen muuttumisen vuoksi. Lisätietoja liitteessä 6.1. Yritysostot ja -myynnit sekä myytävänä olevat omaisuuserät. 2.2 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut Laadintaperiaatteet Tutkimus ja kehitys Tutkimusmenot kirjataan kuluksi toteutumishetkellä, ja ne sisältyvät konsernin tuloslaskelmassa liiketoiminnan muihin kuluihin. Kehitysmenot kirjataan niin ikään kuluksi toteutumishetkellä, jos ne eivät täytä kriteereitä, joiden perusteella ne voidaan kirjata aineettomiksi hyödykkeiksi IAS 38 -standardin mukaisesti, missä tapauksessa ne aktivoidaan aineettomina hyödykkeinä ja poistetaan niiden arvioituna taloudellisena vaikutusaikanaan. Saadut valtionavustukset Aineellisten hyödykkeiden ostoon liittyvät valtionavustukset vähennetään hyödykkeen hankintahinnasta ja nettohankintameno aktivoidaan taseeseen. Muut valtionavustukset kirjataan systemaattisesti tulona jaksoille, joilla niitä vastaava kustannus syntyy. Ympäristösertifikaatit Stora Enso on mukana vihreän energian tuotanto-ohjelmassa, jossa tietyille Euroopassa toimiville tehtaille myönnetään ympäristösertifikaatteja tuotettujen vihreän energian megawattituntien perusteella. Saadut ympäristösertifikaatit arvostetaan myöntämispäivän markkinahintaan ja kirjataan ainoastaan taseeseen. Näin ollen, markkinahinnan muutoksella ei ole tulosvaikutusta ja tuotto kirjataan ainoastaan sertifikaattien myyntien yhteydessä. Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut Milj. euroa 2024 2023 Liiketoiminnan muut tuotot Allokoidut päästöoikeudet ja myyntivoitot 107 145 Ympäristösertifikaattien myynti 4 12 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myyntivoitot 8 44 Konserniyritysten ja liiketoimintojen myyntivoitot 8 52 Noteeraamattomien osakkeiden osingot ja myyntivoitot 3 1 Vakuutuskorvaukset 16 8 Kertyneiden muuntoerojen tuloutus 1 0 Saadut valtionavustukset 97 40 Muut1 82 76 Yhteensä 325 378 1 Sisältää vuokratuotot, muiden kuin suojauslaskennan kohteena olevien johdannaisten käyvän arvon muutokset ja muut erät. Johdannaisia käsitellään tarkemmin liitteessä 5.4 Johdannaiset. Milj. euroa 2024 2023 Liiketoiminnan muut kulut Vuokrasopimuskulut 44 43 Luottotappiot, netotettuina peruutuksilla 3 9 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myyntitappiot 7 4 Konserniyritysten ja liiketoimintojen myyntitappiot 8 19 Kertyneiden muuntoerojen tuloutus 0 56 Varausten muutokset tuloslaskelmassa 54 94 Muut1 427 414 Yhteensä 543 638 1 Sisältää kuluja liittyen muun muassa konsultointiin ja muihin palveluihin, IT ja tietoliikenteeseen, kiinteistöihin ja hallintoon, tilintarkastukseen, koulutukseen, matkustamiseen, vakuutuksiin, sakkoihin ja operatiivisiin velkoihin liittyviin valuuttakurssieroihin. Materiaalit ja palvelut sisältävät 2024 2023 Päästöoikeuksien käyttö 55 82 Tilintarkastettu 101 Konserni kirjasi liiketoiminnan muihin tuottoihin 107 (145) milj. euroa päästöoikeuksista. Myydyistä päästöoikeuksista saadut tulot olivat yhteensä 63 (75) milj. euroa. Materiaaleihin ja palveluihin kirjattiin 55 (82) milj. euron kulu, joka liittyy tuotannon hiilidioksidipäästöjen kustannukseen. Lisätietoa päästöoikeuksista esitetään liitteessä 4.5 Päästöoikeudet ja muut pitkäaikaiset varat. Ympäristösertifikaattien myynnistä saadut tulot olivat yhteensä 4 (12) milj. euroa. Vuokrasopimuskulut sisältävät lyhytaikaisiin vuokrasopimuksiin liittyviä kuluja 11 (12) milj. euroa, vähäisiä omaisuuseriä koskevia vuokrasopimuksia 26 (26) milj. euroa ja muuttuvia vuokria 2 (2) milj. euroa, joita ei sisällytetä vuokrasopimusvelan arvoon. Vuokrasopimuskulut sisältävät myös vuokrasopimuksiin sisältyviä palvelumaksuja, joita ei sisällytetä vuokrasopimusvelan arvoon. Vuonna 2024 kirjattiin 77 (98) milj. euroa tutkimus- ja kehityskuluja. Tilintarkastajan palkkiot ja palvelut Milj. euroa 2024 2023 Tilintarkastuspalkkiot 4 4 Palkkiot oheispalveluista 0 0 Palkkiot veropalveluista 0 0 Muut palkkiot 0 0 Yhteensä 5 5 Konsernin tilintarkastus- ja neuvontapalkkiot päävastuulliselle tilintarkastajalle PwC:lle olivat 5 (5) milj. euroa. Tilintarkastuspalkkiot liittyvät tilinpäätöksen lakisääteiseen tilintarkastukseen tai niihin läheisesti liittyviin tavanomaisiin palveluihin. Palkkiot tilintarkastuksen oheispalveluista liittyvät varmennuspalveluihin ja muihin palveluihin, jotka liittyvät kohtuudella tilintarkastuksen tai tilinpäätöksen läpikäynnin suorittamiseen. Muut palkkiot liittyvät muun muassa kestävyysselvityksen varmentamiseen liittyviin palkkioihin. 2.3 Poistot ja arvonalentumiset Laadintaperiaatteet Poistot aloitetaan, kun omaisuuserä on tarkoituksensa mukaisessa paikassa ja toimintavalmiudessa. Poistot lopetetaan, kun omaisuuserästä luovutaan tai kun se luokitellaan myytävänä olevaksi. Poistoja ei lopeteta, mikäli omaisuuserälle ei väliaikaisesti ole käyttöä. Omaisuuserien hankintameno kirjataan kuluksi tasapoistoin taloudellisena käyttöaikanaan. Omaisuuserien taloudelliset käyttöajat tarkistetaan vuosittain. Mikäli omaisuuserästä luovutaan alle sen kirjanpitoarvon, myyntitappio kirjataan arvonalennuksena sille kaudelle, jolla luotettava arvio myyntitappiosta on saatavilla, viimeistään kun sitova myyntisopimus allekirjoitetaan. Käyttöoikeusomaisuuserät poistetaan tasapoistomenetelmällä sopimuksen alkamispäivästä joko käyttöoikeusomaisuuserän taloudellisen vaikutusajan päättymiseen tai vuokrakauden loppuun mennessä, sen mukaan kumpi näistä on aikaisempi. Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden sekä käyttöoikeusomaisuuserien kirjanpitoarvo arvioidaan jokaisena tilinpäätöspäivänä mahdollisen arvonalentumisen tunnistamiseksi. Liikearvo testataan vuosittain. Jos arvonalentumiseen viittaavia tekijöitä ilmenee, arvioidaan omaisuuserän kerrytettävissä olevaksi rahamääräksi käypä arvo vähennettynä myyntikuluilla tai sitä korkeampi käyttöarvo (diskontatun kassavirran menetelmä). Arvonalentuminen kirjataan, jos kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän. Aikaisemmin tehty arvonalentumiskirjaus perutaan, jos kerrytettävissä olevan rahamäärän määrittämiseen käytetyissä arvioissa on tapahtunut muutos. Arvonalentumiskirjauksen peruuttaminen ei kuitenkaan saa johtaa korkeampaan kirjanpitoarvoon kuin taseessa olisi ollut, jos arvonalentumista ei olisi aikaisempina vuosina kirjattu. Liikearvosta tehtyä arvonalentumista ei kuitenkaan peruta. Aineettomille ja aineellisille hyödykkeille sekä käyttöoikeusomaisuuserille tehdään arvonalentumistestejä rahavirtaa tuottavan yksikön tasolla, kun taas liikearvon yhteydessä arvonalentumistestit tehdään rahavirtaa tuottavissa yksiköissä tai yksiköiden ryhmässä, joka kuvastaa tasoa, jolla liikearvoa seurataan konsernin sisäisessä johtamisessa. Arvioihin liittyvät epävarmuustekijät ja johdon harkinta Käyttöarvon menetelmä (diskontattu kassavirta) käyttää tulevia ennusteita rahavirtaa tuottavan yksikön tai rahavirtaa tuottavien yksiköiden ryhmän rahavirroista ja sisältää muun muassa ennusteet tulevasta tuotteiden hinnoittelusta, tuotantotasoista, kuluista ja markkinoiden tarjonnasta ja kysynnästä, ennakoiduista investoinneista sekä pääoman painotetusta keskimääräisestä kustannuksesta. Käytetyt diskonttokorot kuvastavat parasta arviota painotetusta keskimääräisestä pääomakustannuksesta. Konserni on arvioinut herkimmät arviot ja oletukset, joilla voi muuttuessaan olla olennainen vaikutus omaisuuserien, mukaan lukien liikearvon, arvostukseen ja saattaa siten johtaa arvonalentumiseen. Nämä arviot ja oletukset ovat myyntihinnat, operatiiviset kustannukset, diskonttokorko ja arvioitu jäljellä olevaa käyttöikä. Yhtiön johto uskoo, että määritetyt arvot ja taloudelliset vaikutusajat sekä taustalla olevat oletukset ovat riittävän tarkkoja, vaikka erilaiset oletukset ja taloudelliset vaikutusajat saattavat vaikuttaa merkittävästi raportoituihin lukuihin. Yrityskaupan yhteydessä käytetään ulkopuolista neuvonantajaa arvioimaan merkittävien aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden käypiä arvoja ja avustamaan niiden taloudellisen vaikutusajan määrittämisessä. Arvonalentumistestauksessa käytetyt keskeiset oletukset on selitetty tarkemmin tässä liitetiedossa. Poistot ja arvonalentumiset Milj. euroa 2024 2023 Poistot Aineettomat hyödykkeet 37 41 Rakennukset ja rakennelmat 66 76 Koneet ja kalusto 334 349 Käyttöoikeusomaisuuserät 56 59 Muut aineelliset hyödykkeet 8 8 Yhteensä 500 533 Arvonalentumiset Liikearvo 342 85 Aineettomat hyödykkeet 30 24 Rakennukset ja rakennelmat 90 134 Koneet ja kalusto 254 494 Käyttöoikeusomaisuuserät 26 33 Muut aineelliset hyödykkeet 5 6 Yhteensä 746 776 Arvonalentumisen peruutus Koneet ja kalusto -1 -6 Yhteensä -1 -6 Poistot ja arvonalentumiset 1 246 1 303 Arvonalentumistestaus Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä oleva rahamäärä on määritelty niin, että se on käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutuvilla kuluilla tai sitä korkeampi käyttöarvo. Käyttöarvon määrittäminen perustuu yhtiön hallituksen ja johdon hyväksymiin talousarvioissa oleviin rahavirtaennusteisiin. Veroja edeltävien diskonttokorkojen määrittämisessä kutakin rahavirtayksikköä varten otetaan huomioon rahavirtayksikön toimintaympäristö sekä sen maan verotus ja riskiprofiili, missä rahavirta syntyy. Liikearvon arvonalentumistestausta koskevassa taulukossa on eritelty liikearvon arvonalentumistestauksessa käytettävät veroja edeltävät diskonttokorot. Samanlaisia diskonttokorkoja käytetään muiden aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä käyttöoikeusomaisuuserien arvonalentumistestauksessa. Seuraavia oletuksia käytetään laskettaessa kunkin rahavirtaa tuottavan yksikön käyttöarvoa: Tilintarkastettu 102 • arviot myyntihinnoista perustuvat sisäisten ja ulkoisten asiantuntijoiden analyyseihin • rahavirrat ja diskonttokorot ovat määritelty nimellismääräisinä • nykyinen kulurakenne pysyy muuttumattomana • liikearvon testauksessa käytettiin pääsääntöisesti viiden vuoden ajanjaksoa ja sen jälkeen ikuisuusarvoa • aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden sekä käyttöoikeusomaisuuserien testauksessa ajanjakso on hyödykkeen jäljellä oleva taloudellinen vaikutusaika. Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden sekä käyttöoikeusomaisuuserien arvonalentumiset Aineellisten hyödykkeiden ja muiden aineettomien hyödykkeiden sekä käyttöoikeusomaisuuserien arvonalentumisia kirjattiin vuonna 2024 yhteensä 405 (691) milj. euroa, joka aiheutui pääasiassa ennusteista, joiden mukaan arviot rahavirroista ovat aiempaa heikommat. Vuonna 2024 arvonalentumiset liittyivät pääasiassa Packaging Materials-, Packaging Solutions- ja Wood Products -divisiooniin. Packaging Materials -divisioonan 248 milj. euron arvonalentumiset koskivat Consumer Board China rahavirtaa tuottavaa yksikköä (141 milj. euroa), Varkauden tehtaan rahavirtaa tuottavaa yksikköä (54 milj. euroa), Puolan rahavirtaa tuottavaa yksikköä (27 milj. euroa) ja Langerbruggen tehtaan rahavirtaa tuottavaa yksikköä (24 milj. euroa). Packaging Solutions -divisioonassa 98 milj. euron arvonalentumiset liittyivät Western Europe rahavirtaa tuottavaan yksikköön. Wood Products -divisioonassa 51 milj. euron arvonalentumiset liittyivät Northern Europe rahavirtaa tuottavaan yksikköön. Vuonna 2023 arvonalentumiset liittyivät pääasiassa Biomaterials- ja Packaging Materials -divisiooniin. Biomaterials-divisioonan 146 milj. euron arvonalentumiset koskivat rahavirtaa tuottavaa Nordic Mills -yksikköä ja liittyvät pääasiassa Sunilan tehtaan selluntuotannon lopettamiseen sekä Uimaharjun tehtaaseen johtuen ennustetuista heikommista rahavirtaennusteista verrattuna aiempaan arvioon. Packaging Materials - divisioonan 490 milj. euron arvonalentumiset koskivat pääasiassa rahavirtaa tuottavaa Containerboard Oulu -yksikköä, 228 milj, euroa, johtuen ennustetuista heikommista rahavirtaennusteista verrattuna aiempaan arvioon, ja Consumer Board China -yksikköä, 202 milj. euroa, liittyen yksikön mahdolliseen myyntiin ja perustuen käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheutuvilla kuluilla, sekä 42 milj. euroa liittyen De Hoopin rahavirtaa tuottavan yksikön sulkemiseen Alankomaissa. Liikearvon alentumiset Vuonna 2024 liikearvon arvonalentumiset olivat yhteensä 342 (85) milj. euroa, ja ne johtuivat aiempia arvioita heikommista kassavirtaennusteista. Vuonna 2024 liikearvon arvonalentumisia kirjattiin Packaging Solutions -divisoonan Western Europe rahavirtaa tuottavaan yksikköön (277 milj. euroa), Packaging Materials -divisioonan Varkauden tehtaan rahavirtaa tuottavaan yksikköön (36 milj. euroa), Packaging Materials -divisioonan Langerbruggen tehtaan rahavirtaa tuottavaan yksikköön (23 milj. euroa) ja Wood Products -divisioonan Northern Europe rahavirtaa tuottavaan yksikköön (6 milj. euroa). Vuonna 2023 rahavirtaa tuottavassa yksikössä Anjala kirjattiin 28 milj. euron liikearvon alentuminen, ja De Hoop -rahavirtaa tuottavassa yksikössä 13 milj. euroa, jotka olivat pääasiassa Packaging Materials - divisioonan uudelleenjärjestelyjen seurausta. Lisäksi Biomaterials- divisioonan Nordic Mills -rahavirtaa tuottavassa yksikössä kirjattiin 44 milj. euron liikearvon arvonalentuminen johtuen ennustetuista heikommista rahavirtaennusteista verrattuna aiempaan. Olennaisimmat liikearvoa sisältävät rahavirtaa tuottavat yksiköt 2024 2023 Milj. euroa Liikearvo vuoden lopussa Veroja edeltävä diskontto- korko Liikearvo vuoden lopussa Veroja edeltävä diskontto- korko Packaging Solutions - Western Europe 0 9,7 % 277 9,3 % Wood Products - Southern Europe 109 11,6 % 110 11,8 % Muut rahavirtaa tuottavat yksiköt 54 119 Yhteensä 162 505 Liikearvon testaamisen herkkyysanalyysi Käyttöarvon laskelma on erittäin herkkä diskonttokoron, myyntihintojen ja kustannusten muutoksille. Herkkyysanalyysillä laskettiin määrät, joilla keskeiselle oletukselle käytetyn arvon pitää muuttua, jotta yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä olisi yhtä suuri kuin sen kirjanpitoarvo, niissä konsernin rahavirtaa tuottavissa yksiköissä, joissa mahdollinen muutos keskeiseen oletukseen saattaisi johtaa arvonalentumisen kirjaamiseen. Packaging Materials -divisioonan Oulun tehtaan kerrytettävissä oleva rahamäärä oli 1 187 milj. euroa, kun kirjanpitoarvo oli 1 089 miljoonaa euroa. Alla olevassa taulukossa esitetään yhteenveto määristä, joilla keskeisten oletusten on muututtava, jotta yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä vastaisi sen kirjanpitoarvoa. Packaging Materials Oulu CGU Diskonttokoron nousu (prosenttiyksikköä) 0,5 % Myyntihintojen vuotuinen lasku -0,6 % Kustannusten vuotuinen kasvu 0,7 % Yhteenveto arvonalentumisista ja arvonalentumisten peruutuksista divisioonittain Milj. euroa 2024 2023 Packaging Materials 307 530 Packaging Solutions 375 5 Biomaterials 1 190 Wood Products 56 20 Forest 0 1 Muut 6 23 Yhteensä (arvonalentuminen + / arvonalentumisen peruutus -) 745 770 2.4 Rahoituserät Laadintaperiaatteet Nettorahoituserät muodostuvat nettokorkokuluista, kurssieroista sekä muista rahoitustuotoista ja -kuluista jotka aiheutuvat lähinnä korollisista varoista ja veloista. Tilintarkastettu 103 Rahoitustuotot ja -kulut Milj. euroa 2024 2023 Rahoituserät tuloslaskelmassa Rahoitustuotot 118 91 Rahoituskulut -329 -264 Yhteensä -211 -173 Jaottelu Korkokulut Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon arvostettavista lainoista -218 -167 Rahavirran suojauksen ehdot täyttävien tehokkaiden suojausten korkokomponentti 11 9 Vuokrasopimusvelkojen korkokulut -25 -23 Aktivoidut korot 29 7 Korkotuotot jaksotettuun hankintamenoon arvostettavista lainoista ja saamisista 75 61 Korkokulut, netto -127 -113 Kurssierot Valuuttajohdannaiset 2 -12 Korolliset lainat, rahavarat , vuokrasopimusvelat ja muut -22 -10 Kurssierot, netto -20 -22 Muut rahoitustuotot 1 6 Muut rahoituskulut Rahoitusmaksut -43 -28 Käyvän arvostuksen tappiot 0 0 Korollisten varojen arvonalentumiskirjaukset -15 -11 Nettokorko etuuspohjaisten järjestelyiden vastuista -6 -5 Muut rahoituskulut, netto -64 -38 Yhteensä -211 -173 Johdannaisinstrumenttien tuotot ja kulut esitetään liitteessä 5.4 Johdannaiset. Vuonna 2024 nettokorkokulut kasvoivat johtuen pääasiassa lainojen korkeammista koroista ja suuremmasta bruttovelasta. Negatiivinen vaikutus kumoutui osittain lainojen ja saamisten korkeammasta korkotuotosta. Vuoden aikana aktivoitujen korkokulujen määrä oli 29 (7) milj. euroa, ja ne liittyivät pääasiassa Oulun tehtaan muutoshankkeeseen. Aktivoinnissa käytetty keskimääräinen korko oli 4,1 % (3,6 %).Taseeseen osana pitkäaikaista velkaa aktivoitavat pitkäaikaisten velkakirjojen liikkeeseenlaskukustannukset olivat 6 (9) milj. euroa. Vuoden aikana efektiivisen koron menetelmällä tuloslaskelmaan kirjatut korot olivat 3 (2) milj. euroa. Valuuttajohdannaisten kurssivoitot ja -tappiot liittyvät pääasiassa instrumentteihin, jotka arvostetaan tuloslaskelman kautta käypään arvoon. Vuonna 2024 muut rahoitustuotot koostuvat pääosin käyvän arvostuksen voitoista, ja muut rahoituskulut liittyvät käyttämättömiin luottolimiitteihin, takauksiin, sekä factoring ja supply chain financing -ohjelmiin. Korollisten varojen arvonalentumiskirjaukset liittyvät saamisiin vuonna 2022 tapahtuneesta Venäjän liiketoimintojen myynnistä. Vuoden 2024 aikana konserni poisti jäljellä olevat 15 milj. euron saamiset. Aihetta käsitellään tarkemmin liitteessä 5.3 Korolliset varat ja velat. 2.5 Tuloverot Laadintaperiaatteet Konsernin verot sisältävät konserniyritysten verot, jotka perustuvat tilikauden verotettavaan tulokseen, sekä aikaisempien tilikausien veroihin liittyvät oikaisut ja laskennallisten verojen muutokset. Verosaamisissa ja veroveloissa on huomioitu tuloveroihin mahdollisesti liittyvät epävarmuudet. Laskennalliset verot lasketaan taselähtöisen velkamenetelmän mukaan, jolloin kaikista omaisuuserien ja velkojen kirjanpito- ja verotusarvojen väliaikaisista eroista lasketaan nettovaikutus kulloinkin voimassa olevia tai voimaan tulevia verokantoja käyttäen. Laskennallisia veroja ei kirjata liiketapahtuman yhteydessä syntyvästä alkuperäisestä liikearvosta eikä omaisuuserän tai velkojen alkuperäisestä kirjaamisesta, kun kyseessä ei ole liiketoimintojen yhdistäminen eikä liiketapahtuma transaktiohetkellä vaikuta kirjanpidon tulokseen tai verotettavaan tulokseen. Laskennallinen vero kirjataan liiketoimille, joissa alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä syntyvien vähennyskelpoisten ja veronalaisten väliaikaisten erojen määrä on yhtä suuri. Laskennalliset verosaamiset pienentävät verotettavasta tulosta maksettavia tuloveroja tulevina vuosina. Laskennallisia verosaamisia kirjataan vain siinä määrin kuin on todennäköistä, että niitä voidaan hyödyntää tulevien tilikausien verotettavaa tulosta vastaan, riippumatta siitä, muodostuvatko verosaamiset jaksotuseroista vai verotappioista. Arvioihin liittyvät epävarmuustekijät ja johdon harkinta Verosaamisia ja -velkoja tarkistetaan säännöllisin väliajoin ja kirjanpitoarvoa oikaistaan tarvittaessa. Laskennallisia verosaamisia kirjataan vain siinä määrin kuin on todennäköistä, että niitä voidaan hyödyntää tulevien tilikausien verotettavaa tulosta vastaan, riippumatta siitä, muodostuvatko verosaamiset jaksotuseroista vai verotappioista. Johdon arvion mukaan tulevia veroseuraamuksia varten on tehty riittävät varaukset ajankohtaisten tietojen, olosuhteiden ja verolainsäädännön perusteella. Mikäli veroasemaan liittyvät seikat kyseenalaistetaan tai ne lakkaavat olemasta voimassa, tulokset voivat olla erilaisia ja niillä voi olla merkittävä vaikutus konsernitilinpäätöksessä raportoituihin lukuihin. Verokulu Milj. euroa 2024 2023 Tilikauden verot -41 -54 Laskennalliset verot -24 119 Tuloverot yhteensä -65 64 Efektiivisen tuloverokannan täsmäytyslaskelma Milj. euroa 2024 2023 Tulos ennen veroja -118 -495 Verot kunkin maan verokannan mukaan1 76 121 Vähennyskelvottomat kulut ja verovapaat tulot2 -14 -10 Laskennallisten verosaamisten arvostus -44 -60 Verot aiemmilta tilikausilta -2 -3 Muutokset verokannoissa ja verolaeissa 0 -1 Liikearvon arvonalentuminen3 -84 -19 Osakkuusyhtiöiden tulos 10 27 Muut -8 9 Tuloverot yhteensä -65 64 Efektiivinen veroaste -55,4 % 13,0 % Lakisääteinen verokanta (yhdistetty) 64,1 % 24,5 % 1 Sisältää 30 milj. euron vaikutuksen maista, joissa on määräaikainen verovapaus, sekä veroeduista vuonna 2024, ja 22 milj. euron määräaikaisen verovapauden ja muiden veroetujen vaikutuksen vuonna 2023. 2 18 milj. euron vähennyskelvottomien kulujen veroarvo on netotettu 4 milj. euron verovapaata tuloa vastaan vuonna 2024, ja 12 milj. euron vähennyskelvottomien kulujen veroarvo on netotettu 3 milj. euron verovapaata tuloa vastaan vuonna 2023. 3 Liikearvon arvonalentuminen on aiemmin esitetty rivillä muut. Vertailukauden luvut on oikaistu vastaavasti. Lakisääteinen verokanta edustaa Stora Enson toimintamaiden lakisääteisten verokantojen painotettua keskiarvoa. Tilintarkastettu 104 Muutos laskennallisissa veroissa vuonna 2024 Milj. euroa Arvo 1.1.2024 Tuloslaskelma Muut laajan tuloksen erät Yritysostot/- myynnit Muuntoerot Arvo 31.12.2024 Metsäomaisuus -1 315 -117 69 -2 30 -1 335 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet -83 61 0 0 5 -17 Rahoitusinstrumentit -12 2 16 0 0 5 Verottamattomat varat -6 -1 0 0 0 -7 Eläkkeet ja varaukset 3 -33 -5 0 -3 -38 Vahvistetut verotappiot ja verohyvitykset 112 50 0 -1 2 164 Muut laskennalliset verot 3 17 0 0 -2 18 Yhteensä -1 299 -22 81 -3 31 -1 211 Oman pääoman suojaus ja nettosijoituslainat (kertyneet muuntoerot) -3 3 Rahavirran suojaukset 0 0 Laskennallisten verojen muutos -24 83 -3 31 Verosaamiset1 134 205 Verovelat1 -1 433 -1 416 1 Laskennalliset verosaamiset ja -velat on netotettu IAS 12:n mukaisesti. Muutos laskennallisissa veroissa vuonna 2023² Milj. euroa Arvo 1.1.2023 Tuloslaskelma Muut laajan tuloksen erät Yritysostot/- myynnit Muuntoerot Arvo 31.12.2023 Metsäomaisuus -1 267 -54 9 0 -4 -1 315 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet -123 105 0 -62 -3 -83 Rahoitusinstrumentit -10 -2 -1 0 0 -12 Verottamattomat varat -85 77 0 0 2 -6 Eläkkeet ja varaukset 26 -34 9 0 1 3 Vahvistetut verotappiot ja verohyvitykset 74 40 0 0 -2 112 Muut laskennalliset verot 15 -14 0 0 1 3 Yhteensä -1 370 119 18 -62 -4 -1 299 Oman pääoman suojaus ja nettosijoituslainat (kertyneet muuntoerot) 0 0 Laskennallisten verojen muutos 119 18 -62 -4 Verosaamiset¹ 74 134 Verovelat¹ -1 443 -1 433 1 Laskennalliset verosaamiset ja -velat on netotettu IAS 12:n mukaisesti. 2 Vuosi 2023 oikaistu myytävänä olevan omaisuuserän luokittelun kumoamisen vuoksi. Laskennallisia verosaamisia kirjataan vain siinä määrin kuin konsernin arvioiden mukaan on todennäköistä, että niitä voidaan hyödyntää tulevien tilikausien verotettavaa tuloa vastaan. Kirjaamattomat laskennalliset verosaamiset vähennyskelpoisista väliaikaisista eroista olivat 126 (97) milj. euroa¹. Näille eroille ei ole erääntymispäivää. Veronalaiset väliaikaiset erot, jotka liittyvät sijoituksiin tytäryhtiöissä, sivuliikkeissä ja osakkuusyhtiöissä sekä osuuksiin yhteisissä toiminnoissa ja joiden laskennallisia verovelkoja ei ole kirjattu, olivat yhteensä 440 (428) milj. euroa. Verotappiot Vahvistetut verotappiot Kirjatut veroarvot Kirjaamattomat veroarvot¹ Milj. euroa 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Vanhenee viiden vuoden kuluessa 193 304 7 9 41 66 Vanhenee viiden vuoden jälkeen 565 326 108 60 6 6 Ei vanhene 1 199 1 213 48 42 208 219 Yhteensä 1 957 1 842 163 111 256 290 1 Vuosi 2023 oikaistu myytävänä olevan omaisuuserän luokittelun kumoamisen vuoksi. Tilintarkastettu 105 Vuoden 2024 lopussa konsernilla oli 496 (259) milj. euroa Suomeen kohdistuvia verotappioita. Näistä tappioista kirjattiin 99 (52) milj. euron suuruinen laskennallinen verosaaminen, koska on todennäköistä, että tappiot voidaan hyödyntää tulevien tilikausien verotettavaa tuloa vastaan ennen niiden vanhenemista. Huolimatta viime vuosien tappioista Suomessa, konserni on arvioinnissaan ottanut huomioon, että tappiot johtuvat tunnistettavista, todennäköisesti toistumattomista syistä ja että toimenpiteitä kannattavuuden parantamiseksi on käynnissä. Epävarmat veropositiot Tilinpäätöspäivänä oli avoinna useita keskeneräisiä verotarkastuksia eri maissa. Verotarkastuksista ei odoteta seuraavan sellaisia merkittäviä veroja, joita ei olisi jo kirjattu. OECD:n Pilari 2 -mallisäädösten vaikutus Konserni kuuluu OECD:n Pilari 2 -mallisäädösten piiriin 1.1.2024 alkaen. Konserni soveltaa Pilari 2 -tuloveroihin liittyvää, IAS 12:n muutoksissa säädettyä helpotusta, joka koskee laskennallisten verosaamisten ja -velkojen kirjaamista ja julkaisua. Vuonna 2024 tilikauden veroihin, jotka ovat 41 milj. euroa, sisältyy 2 milj. euroa Pilari 2 täydennysveroa. 2.6 Osakekohtainen tulos Laadintaperiaatteet Emoyhtiön omistajille kohdistuva osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla tilikauden tulos keskimääräisellä painotetulla osakemäärällä, jota laskettaessa on vähennetty konsernin hallussa kulloinkin olevat omat osakkeet. Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos lasketaan oikaisemalla keskimääräistä painotettua osakemäärää lisättynä laimentamattomien potentiaalisten kantaosakkeiden, kuten osakeperusteisten maksujen osakkeiden, laimennusvaikutuksella. Osakekohtainen tulos 2024 2023 Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, milj. euroa -136 -357 Osakemäärä (painotettu keskiarvo, A- ja R-osakkeet) 788 619 987 788 619 987 Osakekannustimet (painotettu keskiarvo) 1 151 874 1 094 121 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakemäärä (painotettu keskiarvo) 789 771 861 789 714 108 Laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa -0,17 -0,45 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, euroa -0,17 -0,45 Tilintarkastettu 106 3 Henkilöstön palkitseminen 3.1 Henkilöstökulut Henkilöstökulut Milj. euroa 2024 2023 Palkat ja palkkiot 926 962 Eläkekulut 143 147 Osakeperusteiset maksut 2 4 Muut pakolliset henkilöstökulut 135 139 Muut vapaaehtoiset henkilöstökulut 22 23 Yhteensä 1 228 1 275 Eläkekulut Milj. euroa 2024 2023 Etuuspohjaiset järjestelyt 7 7 Maksupohjaiset järjestelyt 137 140 Yhteensä 143 147 Keskimääräinen henkilöstömäärä vuonna 2024 oli 19 233 (20 822). Eläkekulut on eritelty tarkemmin liitteessä 3.3 Työsuhteen päättymisen jälkeisiin etuuksiin liittyvät velvoitteet. Vuonna 2024 osakeperusteisista kannustinjärjestelmistä kirjatut kulut olivat 2 (4) milj. euroa. Osakeperusteiset maksut koostuvat osakekannustimista, joita on käsitelty tarkemmin liitteessä 3.4 Henkilöstön palkitsemisjärjestelmät . Johtoryhmän ja hallituksen palkkiot on esitetty liitteessä 3.2 Hallituksen ja johdon palkkiot. 3.2 Hallituksen ja johdon palkkiot Hallituksen ja valio- ja toimikuntien palkkiot 2024 2023 Tuhatta euroa (ennen veroja) Rahana maksetut Osakkeina maksetut1 Yhteensä4 Yhteensä Jäsenyydet valiokunnissa Hallituksen jäsenet 31.12.2024 Kari Jordan, puheenjohtaja 140 87 227 220 People and Culture, nimitys2,3 Håkan Buskhe, varapuheenjohtaja 79 49 129 125 People and Culture, nimitys2,3 Elisabeth Fleuriot 66 34 100 97 Talous ja tarkastus Helena Hedblom 57 34 90 88 Vastuullisuus ja yritysetiikka Astrid Hermann 66 34 100 97 Talous ja tarkastus Christiane Kuehne 61 34 95 93 Vastuullisuus ja yritysetiikka Richard Nilsson 80 34 114 104 Talous ja tarkastus, Vastuullisuus ja yritysetiikka Reima Rytsölä 57 34 90 — People and Culture Entiset hallituksen jäsenet Antti Mäkinen (20.3.2024 asti) — — — 88 People and Culture Hans Sohlström (18.9.2023 asti) — — — 88 Vastuullisuus ja yritysetiikka Hallituksen palkkiot yhteensä1 605 340 945 1 000 1 40 % hallituksen palkkioista, pois lukien valiokuntien palkkiot, maksettiin vuonna 2024 markkinoilta ostettuina Stora Enson R-osakkeina, jotka jakautuivat seuraavasti: puheenjohtaja 6 806 R-osaketta, varapuheenjohtaja 3 843 R-osaketta ja muut jäsenet 2 638 R-osaketta kukin. Konsernilla ei ole hallituksen jäsenten palkkioksi saamien osakkeiden hallussa pitämistä koskevaa virallista ohjeistusta. 2 Stora Enson varsinainen yhtiökokous nimitti vuonna 2016 osakkeenomistajien nimitystoimikunnan toimimaan, kunnes toisin päätetään. Osakkeenomistajien nimitystoimikunnassa on työjärjestyksen mukaisesti neljä jäsentä: hallituksen puheenjohtaja, hallituksen varapuheenjohtaja ja kaksi muuta jäsentä, jotka nimittää vuosittain 31.8. osakasluettelon mukaiset kaksi suurinta osakkeenomistajaa (kumpikin yhden). Osakkeenomistajien nimitystoimikunnan jäsenille ei makseta erillistä palkkiota. 3 Nimitystoimikunnan puheenjohtaja on FAM AB:n nimittämä Marcus Wallenberg. Jouko Karvinen on Solidium Oyj:n nimittämä osakkeenomistajien nimitystoimikunnan jäsen. Kari Jordan ja Håkan Buskhe valittiin osakkeenomistajien nimitystoimikuntaan hallituksen puheenjohtajana ja varapuheenjohtajana. 4 Yhtiö maksaa tämän lisäksi yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti varainsiirtoveron jokaisen jäsenen osakehankinnasta, mikä katsotaan myös verotettavaksi tuloksi. Stora Enson varsinainen yhtiökokous on nimittänyt osakkeenomistajien nimitystoimikunnan toimimaan, kunnes toisin päätetään, ja valmistelemaan vuosittain yhtiökokoukselle ehdotuksia, jotka liittyvät hallituksen jäsenten lukumäärään, hallituksen puheenjohtajaan, varapuheenjohtajaan ja jäseniin, hallituksen puheenjohtajan, varapuheenjohtajan ja jäsenten palkitsemiseen ja hallituksen valiokuntien puheenjohtajien ja jäsenten palkitsemiseen. Tilintarkastettu 107 Hallituksen osakeomistukset 31.12.2024 Osakkeiden määrä (suora ja epäsuora omistus) A R Hallituksen jäsenet 31.12.2024 Kari Jordan, puheenjohtaja 15 818 Håkan Buskhe, varapuheenjohtaja 15 912 Elisabeth Fleuriot 35 506 Helena Hedblom 8 994 Astrid Hermann 5 477 Christiane Kuehne 20 067 Richard Nilsson1 127 32 845 Reima Rytsölä 2 638 Osakkeiden määrä yhteensä 127 137 257 1 Lähipiiri (puoliso) omistaa 127 A-sarjan ja 236 R-sarjan osaketta. Myös seuraavat henkilöt toimivat hallituksen jäseninä 2024 Osakkeiden määrä hallituksen jäsenyyden päättyessä (suora ja epäsuora) Hallituksen jäsenyyden päättymispäivä Antti Mäkinen 19 415 20.3.2024 Johtoryhmän palkat, palkkiot ja omistukset Alla olevassa taulukossa esitetään johtoryhmän jäsenten vuoden aikana ansaitsemat palkat ja palkkiot, mukaan lukien osakkeet, joiden tulokseen liittyvät ehdot ovat päättyneet, ja jotka on määrä lunastaa tulevana vuonna. Yhtiö suosittelee ja odottaa, että toimitusjohtaja ja johtokunnan jäsenet omistavat Stora Enson osakkeita ainakin yhden perusvuosipalkan arvoa vastaavan määrän. Siksi on suositeltavaa, että palkkiona saatuja osakkeita ei myydä, ennen kuin tämä taso on saavutettu. Johtoryhmän ansaitsemat palkat ja palkkiot vuonna 2024 olivat yhteensä 9 (12) milj. euroa. Johtokunnan jäsenten kokonaismäärä oli 11 (11) vuoden 2024 lopussa. Henkilökohtaisten eläkejärjestelyjensä mukaisesti johtoryhmän jäsenten on mahdollista jäädä eläkkeelle 65 vuoden iässä. Eläkkeet ovat jäsenten kotimaiden lainsäädännön mukaisia. Johtoryhmän jäsenillä on kuuden kuukauden irtisanomisaika. Irtisanomiskorvaus on vuoden palkka, jos irtisanojana on yhtiö. People and Culture -valiokunta tarkasti ja vahvisti vuoden 2024 lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmiin ja vuosien 2022–2024 pitkän aikavälin kannustinjärjestelmiin liittyvät taloudellisten tavoitteiden tulokset. Hallitus hyväksyi tulokset helmikuussa 2025. Liitteessä 3.4 Henkilöstön palkitsemisjärjestelmät on tarkempia tietoja Stora Enson johdon ja työntekijöiden kannustinohjelmista ja palkitsemisjärjestelmistä. Johtoryhmän palkkiot 2024 2023 Tuhatta euroa Toimitus- johtaja Muut2,5 Johto- ryhmä yhteensä Toimitus- johtaja Edellinen toimitus- johtaja Muut Johtoryhmä yhteensä Palkitseminen1,4 Vuosipalkka 1 000 3 476 4 476 290 669 3 656 4 615 Asumiskulut (toteutuneet) — 2 2 — — 3 3 Muut etuudet — 940 940 — 26 263 289 Irtisanomiskorvaus — — — — 933 300 1 233 Lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmät3 640 1 187 1 827 — 157 1 024 1 181 Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmät3 — 394 394 — 912 1 652 2 564 1 640 5 999 7 639 290 2 697 6 898 9 885 Eläkekulut Lakisääteiset eläkejärjestelyt 139 809 948 48 428 920 1 396 Vapaaehtoiset eläkejärjestelyt — 636 636 — — 730 730 139 1 445 1 584 48 428 1 650 2 126 Palkat ja palkkiot yhteensä 1 779 7 444 9 223 338 3 125 8 548 12 011 1 Suomalainen hallinnointikoodi vaatii yhtiöitä raportoimaan sekä maksetut että erääntyvät palkkiot. Tämän vuoksi edellä olevassa taulukossa esitetyt luvut eivät ole suoraan täsmäytettävissä määriin, jotka on kirjattu tuloslaskelmaan henkilöstökuluina ja jotka esitetään alla taulukossa Konsernin johtoryhmän palkkiot tuloslaskelmassa. 2 Summat sisältävät myös seuraavat ansiot: Seppo Parvi 31.10.2024 asti ja Ad Smit 31.10.2024 asti sekä Tuomas Hallenberg 15.10.2024 alkaen ja Carolyn Wagner 1.11.2024 alkaen. 3 Summat liittyvät vuoden lopussa erääntyviin summiin, jotka maksetaan vuonna 2025. Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmien arvo on laskettu osakkeen 9,72 euron 30.12.2024 päätöskurssin sekä arvioidun pitkäntähtäimen osakekannustimien vuoden 2024 kolmannen neljänneksen jälkeisen tuloksen perusteella. Ohjelmassa ansaittavien osakepalkkioiden lopullinen arvo hyväksytään helmikuun 2025 jälkeen ja se on riippuvainen osakkeen kurssista 18.3.2025. 4 Palkitseminen raportoidaan vain siltä ajalta, jonka henkilöt olivat johtoryhmän jäseniä. 5 Johtoryhmän jäsenten palkkiot laskivat vuodesta 2023 vuoteen 2024 pääosin kannustinohjelmien suoritustulosten vuoksi. Vuonna 2024 johtoryhmän jäsenten määrä oli keskimäärin 9,21. Johtoryhmän palkkiot tuloslaskelmassa 2024 2023 Tuhatta euroa Toimitus- johtaja Muut Johto- ryhmä yhteensä Toimitus- johtaja Edellinen toimitus- johtaja Muut Johtoryhmä yhteensä Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde- etuudet 1 640 5 605 7 245 290 852 4 946 6 088 Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmät1 146 632 778 137 432 1 245 1 814 Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet2 139 1 445 1 584 48 428 1 650 2 126 Yhteensä kirjattu tuloslaskelmaan 1 925 7 682 9 607 475 1 712 7 841 10 028 1 Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmiin liittyvät kulut kirjataan tuloslaskelmaan niiden kolmen vuoden syntymisajanjaksolla perustuen osakkeiden myöntämispäivän käypään arvoon sekä arvioon annettavien osakkeiden määrästä ohjelman päättyessä. 2 Sisältäen lakisääteiset sekä lisäeläkemaksut. Tilintarkastettu 108 Johtoryhmän jäsenet (pl. toimitusjohtaja) Johdon lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmät Vuonna 2024 johtoryhmän jäsenillä oli lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmiä, joiden suuruus oli enintään 70 % tai 80 % heidän kiinteästä vuosipalkastaan. Kannustinpalkkiot maksetaan seuraavalla tilikaudella. Vuoden 2024 lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmän tavoitteista 100 % perustui konsernin ja divisioonien taloudellisiin tavoitteisiin. Johdon pitkän aikavälin kannustinjärjestelmät Vuosien 2022, 2023 ja 2024 ohjelmiin sisältyy tulosperusteisia mittareita, joilla on yksivuotinen, kolmen vuoden jälkeen kertyvä ansaintajakso sekä kolmevuotisia ansaintajaksoja. Osakeperusteisten ohjelmien palkkiot suoritetaan yhdessä erässä kolmen vuoden ansaintajakson päättymisen jälkeen, ja absoluuttinen enimmäismäärä on 100 % myönnettyjen osakkeiden määrästä. Vuoden 2022 ohjelma liittyy ansaintajaksoon 2022– 2024, vuoden 2023 ohjelma liittyy ansaintajaksoon 2023–2025 ja vuoden 2024 ohjelma liittyy ansaintajaksoon 2024–2026. Ohjelmassa ansaittavat osakkeet ovat tulosperusteisia ja ansaitaan hallituksen People and Culture -valiokunnan ehdottamien ja hallituksen hyväksymien tuloskriteerien perusteella. Vuoden 2024 aikana käynnistettiin ohjelma, jossa johtoryhmän jäsenet, jotka olivat johtoryhmässä vuoden lopussa, voivat saada 221 370 osakkeen arvoa vastaavan määrän ennen veroja olettaen, että kolmivuotisen ohjelman (2024–2026) enimmäismäärään oikeuttavat tavoitteet saavutetaan. Annettavien osakkeiden toteutunut määrä on pienempi, sillä verovelvoitteen määrää vastaava osuus osakkeista pidätetään tuloveron kattamiseksi. Työsuorituksen käypä arvo, joka on saatu osakeperusteisen korvauksen vastineena, kirjataan maksutavan mukaisesti joko käteisvaroina tai osakeperusteisesti maksettavana, kuten liitteessä 3.4 on kuvattu. Osakeperusteisesti maksettavan arvon osalta on mahdollista, että toteutuneet kassavaikutteiset kulut eivät vastaa kirjanpidollisia kuluja, koska osakkeen hintaa ei päivitetä osakkeiden luovutushetkellä. Johtoryhmän palkkiot -taulukossa olevat luvut koskevat henkilöitä, jotka ovat kuuluneet johtoryhmään vuoden lopussa tai osan vuotta. Vuoden 2022 ohjelman ansaintajakso päättyi tilikauden lopussa. Ohjelman palkkiot tullaan suorittamaan yhtenä eränä kolmen vuoden jälkeen maaliskuussa 2025, riippuen Stora Enso -konsernin osakekohtaisesta tuloksesta (EPS), suhteellisesta osakkeen kokonaistuotosta ja ESG- mittareista (päästöjen vähentäminen ja monimuotoisuus). Tulosperusteisen osakeohjelman tulos vahvistetaan maaliskuun 2025 alussa, kun suhteellinen osakkeen kokonaistuotto on vahvistettu. Johdolle (johtoryhmän jäsenet vuoden lopussa) maksettavaksi erääntyvien osakkeiden määrä vuoden 2024 aikana päättyneen tulosperusteisen osakeohjelman perusteella oli 111 060 osaketta. Annettavien osakkeiden toteutunut määrä on vahvistetun tuloksen mukainen ja verovelvoitteen määrää vastaava osuus osakkeista pidätetään tuloveron kattamiseksi. Toimitusjohtaja Toimitusjohtaja – Hans Sohlström Toimitusjohtaja aloitti Stora Enson palveluksessa ja työnsä toimitusjohtajana 18.9.2023. Toimitusjohtajalla on kuuden kuukauden irtisanomisaika. Irtisanomiskorvaus on vuoden palkka, jos irtisanojana on yhtiö, mutta sopimukseen ei sisälly yhtiön hallinnassa tapahtuvista muutoksista aiheutuvia maksuja. Toimitusjohtajan eläkejärjestely ja eläkeikä määräytyvät Suomen työeläkejärjestelmän mukaisesti. Toimitusjohtajalla ei ole lisäeläkejärjestelyä. Toimitusjohtajan lyhyen aikavälin kannustinohjelma Toimitusjohtaja on oikeutettu lyhyen aikavälin kannustinohjelmaan, jonka perusteella toimitusjohtajalle maksetaan enintään 100 % kiinteästä vuosipalkasta kultakin 12 kuukauden jaksolta. Toimitusjohtajan lyhyen aikavälin kannustinohjelman ajanjakson Q4/2023–Q3/2024 suoritustulos oli 64 % ja se maksettiin vuonna 2024. Toimitusjohtajan pitkän aikavälin kannustinohjelma Kaksivuotinen tulosperusteinen kannustinohjelma alkoi 18.9.2023, ja sen lunastuspäivämäärä ajoittuu vuoden 2025 viimeiseen neljännekseen. Toimitusjohtaja voi ansaita pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän yhteydessä osakkeita 169 420 osakkeen arvosta ennen veroja. Tulostavoitteet liittyvät taseeseen, pääomamenoihin, strategiaan ja vastuullisuuteen. Toimitusjohtaja ei osallistu vuoden 2023–25 pitkän aikavälin kannustinohjelmaan tai muihin vuonna 2024 mahdollisesti alkaviin pitkän aikavälin kannustinohjelmiin. Johtoryhmän osakkeet R-osakkeet1 Vuonna 2025 myönnettävät osakkeet 2 Tulos- perusteiset osake- kannustimet 2026–2027³ Rajoitetut osake- kannustimet 2026–2027³ Yhteensä 345 902 280 480 383 500 — 1 Suora ja epäsuora omistus. Johtoryhmän jäsenillä ei ollut A-osakkeita. 2 Johtoryhmälle tässä merkityt osakkeet on esitetty ennen veroja niiden pitkän aikavälin kannustinohjelmien osalta, jotka päättyivät vuonna 2024 ja jotka on määrä maksaa 2025. Tulosperusteinen osakeohjelma perustuu maksimaaliseen ansaittavaan määrään ja lopullinen arvo on saatavilla helmikuun 2025 jälkeen. Osa johtoryhmän jäsenistä omistaa vuonna 2024 päättyneisiin rajoitettuihin osakekannustinohjelmiin liittyviä osakkeita ja näiden ohjelmien osakkeet on määrä maksaa vuonna 2025. 3 Johtoryhmälle tässä merkityt osakkeet on esitetty ennen veroja. Pitkän aikavälin kannustinohjelmat päättyvät vuosina 2025–2026 ja erääntyvät maksettavaksi 2026–2027. 3.3 Työsuhteen päättymisen jälkeisiin etuuksiin liittyvät velvoitteet Laadintaperiaatteet Työsuhde-etuudet Konsernilla on eri puolilla maailmaa useita maksupohjaisia ja etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä, joihin kuuluvaa omaisuutta hallinnoivat yleensä erilliset säätiöt ja rahastot. Eläkejärjestelyt ja työsuhteen jälkeiset järjestelyt rahoitetaan yleensä työntekijöiltä ja asianomaisilta konserniyrityksiltä perittävin maksuin huomioiden riippumattomien vakuutusmatemaatikkojen suositukset. Työnantajan suorittamat maksut maksupohjaisiin järjestelyihin kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan sinä kautena, johon maksusuoritus liittyy. Etuuspohjaisissa järjestelyissä taloudelliset kustannukset määritetään ennakoituun etuusoikeusyksikköön (projected unit credit method) perustuvalla menetelmällä. Menetelmän mukaan eläkejärjestelyjen kustannukset kirjataan tuloslaskelmaan jaksottamalla säännönmukaiset kustannukset työntekijän työvuosille hyväksyttyjen vakuutusmatemaatikkojen vuosittain laatimien vakuutusmatemaattisten laskelmien mukaisesti. Eläkevastuuna esitetään tulevien arvioitujen eläkemaksujen nykyarvo, joka lasketaan käyttämällä korkona valuutaltaan ja juoksuajaltaan vastaavien korkeasti luokiteltujen yrityslainojen (highly rated corporate bonds) tai valtion joukkolainojen korkoja. Konserni kirjaa kaikki etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä aiheutuvat vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot suoraan omaan pääomaan, kuten konsernin laajassa tuloslaskelmassa on esitetty. Takautuvaan työsuoritukseen perustuvat kustannukset tunnistetaan järjestelyitä muutettaessa ja ne kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan karttumista koskevista vaatimuksista huolimatta. Konsernitaseeseen kirjataan täysi varaus kaikista järjestelyn kattamattomista vastuista. Arvioihin liittyvät epävarmuustekijät ja johdon harkinta Yhtiön eläkevastuun ja kulujen määrittäminen vaatii tiettyjen oletusten valitsemista. Vakuutusmatemaatikot käyttävät näitä oletuksia laskiessaan kyseisiä vastuita. Oletuksiin sisältyvät muun muassa diskonttokorko, oletettu palkkatason nousu ja oletettu elinikä. Riippumattomat vakuutusmatemaatikot määrittävät tuloslaskelmaan kuluksi kirjattavat summat. Jos todelliset tulokset kuitenkin poikkeavat alkuperäisistä arvioista, erotus sekä oletusten tai muiden muuttujien mahdollisten muutosten vaikutus kirjataan suoraan omaan pääomaan ja esitetään konsernin laajassa tuloslaskelmassa. Konsernin eläkekulut vuonna 2024 olivat 143 (147) milj. euroa, kuten liitteestä 3.1 Henkilöstökulut käy ilmi. Eläkejärjestelyt luokitellaan maksupohjaisiin ja etuuspohjaisiin järjestelyihin. Valtaosa konsernin eläkejärjestelyistä ovat maksupohjaisia, ja niistä kirjatut kulut olivat yhteensä 137 (140) milj. euroa. Konsernin pääasiallinen tavoite on tarjota maksupohjaisia järjestelyjä työsuhteen päättymisen jälkeisinä etuuksina. Tilintarkastettu 109 Etuuspohjaiset velvoitteet, nettovastuiden täsmäytys Etuuspohjaiset velvoitteet (+) Järjestelyyn kuuluvien varojen käypä arvo (-) Etuuspohjaisten järjestelyiden velvoitteet/(varat), netto Milj. euroa 2024 2023 2024 2023 2024 2023 1.1. 775 736 -578 -577 197 159 Tilikauden työsuoritukseen perustuvat kulut 7 7 0 0 7 7 Eläkevelvoitteiden täyttämiset -1 0 1 0 0 0 Korkokulut (+) -tuotot (-) 29 27 -23 -22 6 5 Tuloslaskelmassa yhteensä 35 34 -22 -22 12 12 Demograafisten oletusten muutoksista johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot -1 1 0 0 -1 1 Taloudellisten oletusten muutoksista johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot -3 31 0 0 -3 31 Kokemukseen perustuvista oikaisuista johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot -7 19 0 0 -7 19 Järjestelyyn kuuluvien varojen tuotto 1 0 0 -16 -1 -16 -1 Omaisuuserän enimmäismäärän vaikutus1 0 0 4 2 4 2 Muun laajan tuloksen eriin kuuluvien voittojen (-)/tappioiden (+) uudelleenarvostukset yhteensä -11 52 -12 0 -23 52 Maksetut etuudet -58 -56 47 45 -11 -12 Työnantajamaksut ja -palautukset 0 0 -13 -20 -13 -20 Muuntoerot -6 3 4 -3 -2 0 Yritysmyynnit ja myytäväksi määritellyt omaisuuserät 0 6 0 -1 0 5 31.12. 735 775 -574 -578 161 197 1 Ilman korkokuluihin (+) -tuottoihin (-) sisältyviä summia Vuonna 2025 konsernin etuuspohjaisiin eläkejärjestelyihin odotetaan maksettavan työnantajamaksuja 4 (22) milj. euroa. Etuuspohjaisten eläkevelvoitteiden määrittämisessä käytetyt merkittävät vakuutusmatemaattiset oletukset Suomi Saksa Ruotsi 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Diskonttokorko % 3,2 3,1 3,4 3,3 3,3 3,1 Palkkatason nousu % 3,0 3,0 2,5 2,5 2,9 2,9 Eläketason nousu % 2,2 2,2 2,0 2,0 2,0 2,0 Eläkejärjestelyjen kesto 8,0 8,0 9,8 8,8 13,8 12,7 Etuuspohjaisten eläkevelvoitteiden herkkyyslaskelma Vaikutus etuuspohjaisiin eläkevelvoitteisiin Oletusten muutos Oletusten nousu Oletusten lasku Diskonttokorko 0,50 % Lasku 5,8 % Nousu 6,5 % Palkkojen nousuvauhti 0,50 % Nousu 1,3 % Lasku 1,3 % Eläkkeiden nousuvauhti 0,50 % Nousu 5,0 % Lasku 4,6 % Elinajanodote 1 vuosi Nousu 3,5 % Lasku 3,5 % Konserni määrittelee seuraavat etuuspohjaisiin eläkejärjestelyihin liittyvät vakuutusmatemaattiset riskit: Korkoriski Velvoitteet arvioidaan käyttämällä korkean luottoluokituksen yrityslainojen tai valtion joukkolainojen markkinatuottoja velvoitteiden diskonttaamiseksi. Näin ollen ne ovat alttiita markkinatuottojen muutoksille. Tulosvaikutteisesti kirjatut nettokorkotuotot ja -kulut lasketaan myös markkinatuottoja käyttäen. Elinajanodote Jos jäsenet elävät oletettua vanhemmiksi, vastuut saatetaan alun perin arvioida liian pieniksi. Alijäämää saattaa esiintyä, jos rahastointi ei ole riittävässä määrin huomioinut kohonnutta elinajanodotetta. Tilintarkastettu 110 Etuuspohjaiset järjestelyt maittain 31.12.2024 Milj. euroa Suomi Saksa Ruotsi Muut Yhteensä Rahastoitujen velvoitteiden nykyarvo 150 6 261 156 574 Rahastoimattomien velvoitteiden nykyarvo 0 122 17 22 160 Etuuspohjaiset velvoitteet 150 128 278 178 735 Järjestelyyn kuuluvien varojen käypä arvo -149 -5 -270 -149 -574 Eläkevelvoite taseessa 1 123 7 29 161 Jaottelu Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt 1 123 7 8 140 Muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet 0 0 0 21 21 Eläkevelvoite taseessa 1 123 7 29 161 Etuuspohjaiset järjestelyt maittain 31.12.2023 Milj. euroa Suomi Saksa Ruotsi Muut Yhteensä Rahastoitujen velvoitteiden nykyarvo 167 5 277 151 600 Rahastoimattomien velvoitteiden nykyarvo 0 131 20 23 174 Etuuspohjaiset velvoitteet 167 136 297 174 775 Järjestelyyn kuuluvien varojen käypä arvo -160 -5 -271 -142 -578 Eläkevelvoite taseessa 7 131 26 32 197 Jaottelu Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt 7 131 26 9 174 Muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet 0 0 0 23 23 Eläkevelvoite taseessa 7 131 26 32 197 Suomi Suomessa työntekijät ovat oikeutettu lakisääteisiin maksupohjaisiin etuuksiin, jotka ovat määritelty työntekijöiden eläkelaissa (TyEL). Etuudet ovat järjestetty eläkevakuutusyhtiön kautta ja ne vakuuttavat työntekijän vanhuuden, työkyvyttömyyden ja kuoleman varalta. Maksupohjaisista järjestelyistä aiheutuva kulu tuloslaskelmassa on 63 (62) milj. euroa. Konsernilla on lisäksi etuuspohjaisia lisäeläkejärjestelyitä, joista aiheutui puolestaan 0 (0) milj. euron kulu ilman rahoituskulujen osuutta. Lisäeläkejärjestelyitä, ja niihin kuuluvia varoja, hoitavat Suomessa vakuutusyhtiöt. Järjestelyjen piiriin kuuluvat työnantajat eivät saa yksityiskohtaisia tietoja varojen rakenteesta ja niiden sijoitusstrategiasta, koska varat kuuluvat vakuutusyhtiöille. Varoja hoidetaan EU-lainsäädännön ja paikallisten säännösten mukaisesti, ja eläkettä on aina maksettava taattu summa markkinatilanteesta huolimatta. Saksa Saksassa eläkekulut olivat yhteensä 2 (3) milj. euroa, joista 2 (3) milj. euroa liittyi maksupohjaisiin ja 0 (0) milj. euroa etuuspohjaisiin järjestelyihin ilman rahoituskulujen osuutta. Etuuspohjaisten järjestelyiden nettovelvoitteet yhteensä olivat 123 (131) milj. euroa. Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt on kirjattu taseeseen velaksi. Joissakin pienissä järjestelyissä käytetään vakuutusyhtiöitä tai riippumattomia asiamiehiä. Eläke-etuudet perustuvat eläkettä kartuttavan työsuhteen aikana tehtyihin työvuosiin ja ansaittuihin palkkoihin. Eläkemaksujen alkamisaika määräytyy kansallisen eläkejärjestelmän mukaisen eläkeiän perusteella. Yhtiöt maksavat itse eläkkeet suoraan entisille työntekijöilleen. Eläkkeensaanti on turvattu laissa olevalla vaatimuksella, jonka mukaan taseeseen kirjattu velka vakuutetaan tiettyyn rajaan asti. Ruotsi Ruotsissa kaikki työntekijät ja osa toimihenkilöistä kuuluvat maksupohjaisiin eläkejärjestelyihin, joista aiheutuva kulu tuloslaskelmassa oli 48 (50) milj. euroa. Etuuspohjaisiin järjestelyihin kuuluvat loput toimihenkilöistä ja niistä aiheutui 3 (3) miljoonan euron kulu ilman rahoituskulujen osuutta. Etuuspohjaisten järjestelyiden nettovelvoitteet yhteensä olivat 7 (26) milj. euroa. Nettovelvoitteen lasku johtuu vuoden aikana maksetuista etuuksista sekä muutoksista vakuutusmatemaattisissa oletuksissa, erityisesti hieman korkeammasta diskonttokorosta. Stora Enso kattaa ITP- järjestelyyn liittyvät velvoitteet eläkesäätiöön maksetuilla työnantajasuorituksilla, joten jäljelle jäävä vastuu liittyy pääasiassa muihin pienempiin järjestelyihin. Rahaston sijoitusten pitkäaikainen tuottotavoite on 3 %:n reaalituotto verojen jälkeen. Muut maat Etuuspohjaisten järjestelyiden nettovelvoitteet muissa maissa olivat yhteensä 29 (32) milj. euroa. Nettovelvoitteen muutos on pääasiassa seurausta muutoksista vakuutusmatemaattisissa oletuksissa. Järjestelyyn kuuluvat varat 2024 2023 Milj. euroa Noteeratut Noteeraa- mattomat Yhteensä % Noteeratut Noteeraa- mattomat Yhteensä % Oma pääoman ehtoiset instrumentit 90 6 96 17 % 89 7 96 17 % Velkainstrumentit 67 29 96 17 % 41 51 92 16 % Kiinteistöt 0 61 61 11 % 0 62 62 11 % Rahavarat 15 0 15 3 % 5 0 5 1 % Vakuutusyhtiöiden hallussa olevat varat 0 221 221 39 % 0 228 228 39 % Muut 0 85 85 15 % 7 89 96 17 % Eläkerahastojen varat yhteensä 172 402 574 100 % 142 436 578 100 % Järjestelyihin kuuluvat varat eivät sisällä konsernin kiinteistöomaisuutta tai muuta omaisuutta tai yhtiön omia rahoitusinstrumentteja. Kaksi tärkeintä konsernin eläkevelvoitteisiin vaikuttavaa taloudellista tekijää ovat korkojen vaihtelu ja inflaatio- odotukset. Eläkevarojen sijoitusten allokoinnin tavoitteena on neutralisoida näiden tekijöiden vaikutukset, varmistaa maksukyky etuuksien maksuun ja maksimoida sijoitusten tuotto. Tilintarkastettu 111 3.4 Henkilöstön palkitsemisjärjestelmät Laadintaperiaatteet Osakekannustimet Kaikki henkilöstöön liittyvät osakeperusteiset maksut kirjataan tuloslaskelmaan henkilöstökuluiksi oikeuden syntymisajanjaksolla. Kaikki osakeperusteiset maksut luokitellaan omana pääomana maksettaviin kannustinjärjestelmiin. Omana pääomana maksettavien osakekannustimien nettosumma verojen jälkeen arvostetaan osakkeiden myöntämispäivän perusteella käypään arvoon, jossa on otettu huomioon odotettujen osinkojen nykyarvo. Omana pääomana maksettavien osakekannustimien myöntämispäivänä määritetty käypä arvo kirjataan kuluksi tasasuuruisina erinä syntymisajanjaksolla perustuen arvioon lopulta suoritettavien osakkeiden määrästä, jolloin oma pääoma kasvaa vastaavasti. Lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmät Johdon palkat sovitaan tapauskohtaisesti. Stora Enson palkitsemisjärjestelmissä otetaan huomioon sekä tulosyksikön että yksilön suoriutuminen, kehitys ja tulos. Tämä suorituspohjainen palkitsemisjärjestelmä perustuu yhtiön tulokseen ja liiketoiminnan avaintavoitteiden saavuttamiseen. Konsernin johdon sekä divisioonien ja tulosyksiköiden johdon lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmissä palkkiot ovat enimmillään 35 %–100 % perusvuosipalkasta. Keskijohdon ja henkilöstön kannustinjärjestelmässä palkkiot ovat enimmillään 7 %–25 % perusvuosipalkasta. Kaikki kannustinpalkkiot ovat harkinnanvaraisia. Konsernin tulokseen perustuvat palkitsemisjärjestelmät koskevat paikallisen käytännön ja lainsäädännön salliessa suurinta osaa kaikista työntekijöistä. Vuonna 2024 kannustinpalkkioiden laskentaperusteina käytettiin taloudellisia ja turvallisuuteen liittyviä mittareita. Vuonna 2024 lyhyen aikavälin kannustinohjelmissa taloudellista menestystä mitataan oikaistulla liiketuloksella ja operatiivisella käyttöpääomalla. Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmät Vuodesta 2005 lähtien johdolle on käynnistetty uusia osakeperusteisia ohjelmia joka vuosi. Vuosien 2022, 2023 ja 2024 ohjelmiin sisältyy tulosperusteinen mittari, jolla on yksivuotinen, kolmen vuoden jälkeen kumuloituva ansaintajakso sekä tulosperusteisia mittareita, joilla on kolmevuotisia ansaintajaksoja. Osakeperusteisten ohjelmien palkkiot suoritetaan yhdessä erässä kolmen vuoden ansaintajakson päättymisen jälkeen. Vuosina 2022 ja 2023 kolme neljäsosaa (75 %) ohjelmissa ansaittavista osakkeista on tulosperusteisia ja ansaitaan hallituksen People and Culture -valiokunnan ehdottamien ja hallituksen hyväksymien tuloskriteerien perusteella. Taloudelliset tulosmittarit vuosien 2022, 2023 ja 2024 ohjelmille ovat kolmivuotinen konsernin osakekohtainen tulos (EPS) ja suhteellinen osakkeenomistajien kokonaistuotto (TSR) (vuonna 2024 absoluuttinen TSR), johon sisältyy myös ESG-mittareita (päästöjen vähentäminen ja monimuotoisuus). Yksi neljäsosa (25 %) ohjelmissa ansaittavista osakkeista on rajoitettuja, eikä niitä ole sidottu tulostavoitteisiin. Rajoitettujen osakkeiden ansainta on sidottu työskentelyyn yhtiössä ansaintajakson aikana. Vuoden 2024 ohjelmassa rajoitettuja osakkeita on myönnetty vain poikkeustapauksissa. Johtoryhmän jäsenten ansaitsemat osakkeet koostuvat vain tulosperusteisista osakkeista. Rajoitettuihin ja tulosperusteisiin kannustinjärjestelmiin sisältyvien osakkeiden arvioitu lukumäärä ennen veroja vuoden lopussa on esitetty seuraavassa taulukossa. Annettavien osakkeiden toteutunut määrä tulee olemaan pienempi, sillä työntekijöiden verovelvoitteen määrää vastaava osuus osakkeista pidätetään tuloveron kattamiseksi. Rajoitetut ja tulosperusteiset osakeohjelmat 31.12.2024 Rajoitettuihin ja tulosperusteisiin osakeohjelmiin sisältyvien osakkeiden arvioitu lukumäärä vuoden lopussa Osakkeita 2025 2026 2027 Yhteensä Vuoden 2022 ohjelma 608 011 608 011 Vuoden 2023 ohjelma 937 080 937 080 Vuoden 2024 ohjelma 1 125 160 1 125 160 Yhteensä 608 011 937 080 1 125 160 2 670 251 Stora Enson osakeperusteisten ohjelmien kulut kirjataan niiden syntymisajanjaksolle, joka on ajanjakso niiden myöntämisestä ansaintajakson päättymiseen. Osakepohjaisista ohjelmista kirjattiin 2 (4) milj. euron kulu tuloslaskelmaan, joka liittyy kokonaan rajoitettuihin ja tulosperusteisiin osakeohjelmiin. Tilintarkastettu 112 4 Operatiivinen pääoma 4.1 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet sekä käyttöoikeusomaisuuserät Laadintaperiaatteet Liikearvo Liikearvo sisältää tulevia taloudellisia hyötyjä omaisuuseristä, joita konserni ei yritysoston yhteydessä voi määrittää ja kirjata erikseen. Liikearvo lasketaan yritysostojen hankintamenon ja hankitun yrityksen netto-omaisuuden käyvän arvon erotuksena hankintahetkellä. Liikearvo kohdistetaan arvonalentumistestausta varten niille rahavirtaa tuottaville yksiköille, joiden odotetaan hyötyvän yritysostosta. Euroalueen ulkopuolella sijaitsevien yritysten hankinnasta aiheutuva liikearvo käsitellään konsernitilinpäätöksessä kyseisen yrityksen varallisuutena, ja se muutetaan euroiksi tilinpäätöspäivän valuuttakurssilla. Liikearvosta ei tehdä poistoja, mutta sille tehdään arvonalentumistesti vuosittain tai tarvittaessa useammin, jos arvonalentumisesta on viitteitä. Muut aineettomat hyödykkeet Aineettomat hyödykkeet on kirjattu taseessa alkuperäiseen hankintamenoon, ja ne poistetaan tasapoistoin taloudellisena vaikutusaikanaan. Taloudelliset vaikutusajat vaihtelevat yleensä kolmesta kymmeneen vuoteen ja patenttien osalta kahteenkymmeneen vuoteen. Arvonalentumiset vähennetään tasearvosta. Hankitut aineettomat hyödykkeet kirjataan taseessa erilleen liikearvosta, mikäli ne täyttävät hyödykkeen määritelmän, ovat eriteltävissä tai jos ne syntyvät sopimuksista tai laillisista oikeuksista ja niiden käypä arvo voidaan määritellä luotettavasti. Jos uuden ohjelmiston hankinta- tai kehitysmenot liittyvät selvästi yksilöitävissä olevaan omaisuuserään, johon konsernilla on määräysvalta ja josta todennäköisesti saatava hyöty yli vuoden ajalta on suurempi kuin kustannukset, se kirjataan taseeseen aineettomaksi hyödykkeeksi ja poistetaan arvioituna taloudellisena vaikutusaikanaan (3–10 vuotta). Yrityskaupan yhteydessä liikearvosta erikseen kirjatut aineettomat hyödykkeet koostuvat markkinointiin ja asiakkaisiin liittyvistä tai sopimus- ja teknologiapohjaisista aineettomista hyödykkeistä. Tyypillisiä markkinointiin ja asiakkaisiin liittyviä aineettomia hyödykkeitä ovat tuotemerkit, tuote- ja palvelunimet, yhteisömerkit, laadunvarmennusmerkit, asiakaslistat, tilaukset tai tilauskanta, asiakassopimukset sekä niihin liittyvät asiakassuhteet. Sopimus- ja teknologiapohjaiset aineettomat hyödykkeet ovat tyypillisesti lisenssi- ja rojaltisopimuksia tai patentoituja teknologiaan tai alaan liittyviä salaisuuksia, kuten luottamuksellisia kaavoja, prosesseja tai reseptejä. Asiakassopimusten ja niihin liittyvien asiakassuhteiden alkuperäinen käypä arvo määritellään oletettujen asiakkuuksien pysyvyyden ja asiakkuuksien arvioidun kestoajan rahavirtojen perusteella käyttäen ylituottomenetelmää. Tuotemerkkien alkuperäinen käypä arvo määritellään diskontatun rahavirran analyysillä käyttämällä rojaltimetodia. Aineelliset hyödykkeet Konserniyritysten aineelliset hyödykkeet on arvostettu taseessa alkuperäiseen hankintamenoon, jota on tarvittaessa oikaistu tulevaisuudessa hyödykkeen käytöstä poistamisesta aiheutuvilla kuluilla. Uuden tytäryhtiön oston yhteydessä vastaanotettavat aineelliset hyödykkeet arvostetaan käypään arvoonsa ostopäivänä. Poistot lasketaan tasapoistomenetelmällä ja oikaistaan mahdollisilla arvonalentumisilla tai myyntikuluilla. Tasearvo edustaa hankintamenoa vähennettynä saaduilla tuilla ja avustuksilla sekä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumisilla. Korot lainoista, joilla rahoitetaan hyödykkeiden rakentamista, aktivoidaan aineellisiin hyödykkeisiin osaksi hankintamenoa rakennusajalta, kun ehdot aktivoinnin edellytyksistä täyttyvät. Maa- ja vesialueista ei tehdä poistoja, koska niiden taloudellisen pitoajan katsotaan olevan rajoittamaton. Muiden aineellisten hyödykkeiden ryhmien poistot perustuvat seuraaviin odotettuihin taloudellisiin vaikutusaikoihin: Aineellisten hyödykkeiden ryhmät Poistoaika vuosina Teollisuusrakennukset 10-50 Toimisto- ja asuinrakennukset 20-50 Puuhioketehtaat 15-20 Vesivoimalaitokset 40 Paperi-, kartonki- ja sellutehtaat, pääkoneet 20-30 Raskas koneisto 10-20 Pakkaus- ja hylsytehtaat 10-15 Sahat 10-15 Tietokoneet 3-5 Ajoneuvot 5 Toimistokalusto 3-5 Rautatiet, satamat 20-25 Metsäautotiet 10-15 Tiet, kentät, sillat 15-20 Normaalit kunnossapito- ja korjauskustannukset kirjataan kuluksi syntymishetkellä. Merkittävät uudistus- ja parannusinvestoinnit aktivoidaan taseeseen ja poistetaan niihin liittyvän päähyödykkeen jäljellä olevana taloudellisena vaikutusaikana. Aineellisten hyödykkeiden luovutus, myynti tai käytöstä poistaminen kirjataan poistamalla hankintameno ja kertyneet poistot kirjanpidosta, ja mahdollinen luovutushetken arvon ja poistamattoman hankintamenon erotus kirjataan tuloslaskelmassa arvonalentumisiin. Myyntivoitot yli alkuperäisen hankintamenon esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa. Varaosat on merkitty aineellisiin hyödykkeisiin, jos niiden arvo on merkittävä ja jos niitä käytetään useammalla kuin yhdellä tilikaudella tai niitä käytetään vain tietyn aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen yhteydessä. Kaikissa muissa tapauksissa varaosat on merkitty vaihto-omaisuuteen ja kirjattu tuloslaskelmaan sitä mukaan kuin niitä käytetään. Käyttöoikeusomaisuuserät Konserni arvioi sopimuksen syntyessä, onko kyseessä vuokrasopimus tai sisältääkö sopimus vuokrasopimuksen. Sopimus on vuokrasopimus tai siihen sisältyy vuokrasopimus, jos sopimus antaa oikeuden yksilöidyn omaisuuserän käyttöä koskevaan määräysvaltaan tietyksi ajanjaksoksi vastiketta vastaan. Käyttöoikeusomaisuuserät arvostetaan alun perin hankintamenoon, joka sisältää vuokrasopimusvelan alkuperäisen määrän oikaistuna lähinnä aloituspäivänä tai aikaisemmin maksetuilla vuokramaksuilla. Konserni kohdistaa sopimuksen perusteella maksetun vastikkeen kuhunkin vuokrasopimuksen komponenttiin ja erottaa vuokrasopimuskomponenteille kuulumattomat osuudet, jos ne ovat tunnistettavissa. Vuokrasopimusehdot neuvotellaan tapauskohtaisesti ja ne sisältävät suuren määrän erilaisia ehtoja. Myöhemmin käyttöoikeusomaisuuserät poistetaan tasapoistomenetelmällä sopimuksen alkamispäivästä joko käyttöoikeusomaisuuserän taloudellisen vaikutusajan päättymiseen tai vuokrakauden loppuun mennessä, sen mukaan kumpi näistä on aikaisempi. Lisäksi käyttöoikeusomaisuuserää oikaistaan tietyillä vuokrasopimusvelan uudelleenarvostuksilla. Konserni on päättänyt olla kirjaamatta käyttöoikeusomaisuuseriä lyhytaikaisista sopimuksista, joiden sopimuskausi on enintään 12 kuukautta, ja arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä sisältävistä sopimuksista. Arvoltaan vähäiset kohteet sisältävät pääasiassa IT- ja toimistolaitteita, tiettyjä ajoneuvoja ja koneita sekä muita arvoltaan vähäisiä eriä. Konserni kirjaa näihin sopimuksiin liittyvät vuokramaksut kuluksi tasasuuruisina erinä vuokrakauden aikana. Lisätietoja liitteessä 2.2 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut. Arvioihin liittyvät epävarmuustekijät ja johdon harkinta Arvioidessaan sopimuskautta ja sitä, sisältyykö siihen jatko- tai uusimisoptioita, konserni huomioi kaikki aiheelliset tosiasiat, olosuhteet ja kannustimet, joilla voi olla vaikutus arvioon. Sopimuskauteen sisällytetään jatko- tai uusimisoptioita vain siinä tapauksessa, että Stora Enso on kohtuullisen varma siitä, että se tulee hyödyntämään kyseistä optiota. Konserni suorittaa uudelleenarvioinnin esimerkiksi olosuhteiden muuttuessa, saadessaan uutta tietoa tai sellaisen merkittävän tapahtuman tapauksessa, johon vuokralle ottaja voi vaikuttaa ja jolla voi olla vaikutus arvioon. Lisätietoja johdon harkintaa edellyttävistä laatimisperiaatteista ja arvioihin liittyvistä epävarmuustekijöistä koskien aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden, käyttöomaisuuserien ja liikearvon arvostusta on liitteessä 2.3 Poistot ja arvonalentumiset. Tilintarkastettu 113 Aineettomat hyödykkeet Milj. euroa Tietokone- ohjelmistot Asiakas- suhteet ja tavaramerkit Muut aineettomat hyödykkeet Keskeneräiset aineettomat hyödykkeet Liikearvo Yhteensä Hankintameno 1.1.2023 222 0 100 18 502 842 Muuntoerot -1 0 -3 0 -3 -7 Uudelleenryhmittely 5 0 0 0 0 5 Lisäykset 15 206 6 18 349 594 Luovutukset1 -1 0 106 0 0 105 31.12.2023 241 206 209 36 848 1 539 Muuntoerot 0 0 2 0 -1 1 Uudelleenryhmittely 5 0 2 -13 0 -6 Lisäykset 9 0 15 19 0 43 Luovutukset¹ -4 0 -7 0 0 -10 31.12.2024 251 206 222 42 847 1 567 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2023 185 0 35 0 258 478 Muuntoerot -1 0 -2 0 -1 -3 Luovutukset1 -1 0 107 0 0 106 Poistot 17 16 8 0 0 41 Arvonalentumiset 6 0 14 3 85 109 31.12.2023 206 16 162 3 343 730 Muuntoerot 0 0 2 0 1 3 Uudelleenryhmittely -6 0 0 0 0 -6 Luovutukset1 -3 0 -6 0 0 -9 Poistot 14 16 7 0 0 37 Arvonalentumiset 1 14 16 0 342 372 31.12.2024 212 45 181 3 685 1 127 Tasearvo 31.12.2024 39 160 40 38 162 440 Tasearvo 31.12.2023 35 190 47 32 505 809 1 Yritysmyynnit on sisällytetty riviin Luovutukset. Yritysmyyntejä ja luokitteluja myytävänä oleviksi omaisuuseriksi on käsitelty tarkemmin liitteessä 6.1 Yritysostot ja -myynnit sekä myytävänä olevat omaisuuserät. Vuosi 2023 oikaistu myytävänä olevien omaisuuserien luokituksen muuttamisen vuoksi. Lisätietoja liitteessä 6.1 Yritysostot ja -myynnit sekä myytävänä olevat omaisuuserät. Yritysostoon liittyvät asiakassuhteet ja tavaramerkit, jotka on hankittu osana De Jong Packaging Groupin ostoa, sisältävät asiakassuhteisiin liittyviä aineettomia hyödykkeitä, joiden kirjanpitoarvo on 133 milj. euroa ja jäljellä oleva poistoaika 13 vuotta, sekä markkinointiin liittyviä aineettomia hyödykkeitä, joiden arvo on 27 milj. euroa ja jäljellä olevat poistoajat ovat vuosien 3–18 väliltä. Aineelliset hyödykkeet Milj. euroa Maa- ja vesialueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Keskeneräiset aineelliset hyödykkeet Yhteensä Hankintameno 1.1.2023 103 3 041 10 909 393 454 14 900 Muuntoerot 1 -22 -17 -2 7 -32 Uudelleenryhmittely 0 25 260 8 -298 -5 Uudelleenluokittelu biologiseksi hyödykkeeksi 0 -2 -1 0 0 -3 Lisäykset 5 77 434 14 583 1 113 Luovutukset1 -1 -32 -495 -4 -1 -533 31.12.2023 109 3 087 11 089 410 745 15 440 Muuntoerot 0 18 -29 -4 1 -14 Uudelleenryhmittely 195 -10 -56 1 -129 1 Uudelleenluokittelu biologiseksi hyödykkeeksi 0 -3 -1 0 0 -4 Lisäykset 1 25 291 2 555 874 Luovutukset1 -199 -7 -79 -8 0 -292 31.12.2024 107 3 111 11 215 400 1 172 16 004 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2023 2 1 804 7 882 336 16 10 040 Muuntoerot 0 -4 7 -1 0 1 Luovutukset1 0 -31 -480 -4 0 -516 Poistot 0 74 349 10 0 433 Arvonalentumiset ja peruutukset 0 133 488 5 1 628 31.12.2023 2 1 976 8 246 345 17 10 586 Muuntoerot 0 -5 -41 -3 0 -48 Uudelleenryhmittely 195 -23 -164 -4 -1 2 Lisäykset 0 1 0 0 0 1 Luovutukset1 -198 -20 -72 -8 0 -298 Poistot 0 64 334 9 0 408 Arvonalentumiset ja peruutukset 12 77 253 3 2 347 31.12.2024 11 2 071 8 557 342 18 10 998 Tasearvo 31.12.2024 96 1 039 2 659 58 1 154 5 006 Tasearvo 31.12.2023 107 1 111 2 843 65 728 4 854 1 Yritysmyynnit on sisällytetty riviin Luovutukset. Yritysmyyntejä ja luokitteluja myytävänä oleviksi omaisuuseriksi on käsitelty tarkemmin liitteessä 6.1 Yritysostot ja -myynnit sekä myytävänä olevat omaisuuserät. Vuosi 2023 oikaistu myytävänä olevien omaisuuserien luokituksen muuttamisen vuoksi. Lisätietoja liitteessä 6.1 Yritysostot ja -myynnit sekä myytävänä olevat omaisuuserät. Tilintarkastettu 114 Käyttöoikeusomaisuuserät Milj. euroa Maa- ja vesialueet Metsämaa Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto ja muut Yhteensä Hankintameno 1.1.2023 105 243 96 113 556 Muuntoerot -5 -14 -1 0 -19 Uudelleenluokittelu biologiseksi hyödykkeeksi 0 -16 0 0 -16 Lisäykset 0 5 188 14 207 Luovutukset1 0 0 -22 -19 -41 Muut muutokset 1 15 7 3 26 31.12.2023 101 233 268 111 712 Muuntoerot 3 9 -1 -2 9 Uudelleenluokittelu biologiseksi hyödykkeeksi 0 -18 0 0 -18 Lisäykset 5 5 53 13 76 Luovutukset1 -1 0 -10 -14 -25 Muut muutokset -4 -7 7 -1 -4 31.12.2024 104 222 317 107 750 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2023 10 22 49 56 138 Muuntoerot -1 -1 0 0 -3 Luovutukset1 0 0 -18 -18 -36 Poistot 3 3 32 21 59 Arvonalentumiset 28 0 3 2 33 31.12.2023 40 24 66 61 192 Muuntoerot 2 1 -1 -1 1 Luovutukset1 -1 0 -9 -15 -24 Poistot 2 3 31 19 56 Arvonalentumiset 10 0 16 0 26 31.12.2024 53 28 104 65 250 Tasearvo 31.12.2024 51 194 212 43 499 Tasearvo 31.12.2023 61 209 201 49 521 1 Yritysmyynnit on sisällytetty riviin Luovutukset. Yritysmyyntejä ja luokitteluja myytävänä oleviksi omaisuuseriksi on käsitelty tarkemmin liitteessä 6.1 Yritysostot ja -myynnit sekä myytävänä olevat omaisuuserät. Vuosi 2023 oikaistu myytävänä olevien omaisuuserien luokituksen muuttamisen vuoksi. Lisätietoja liitteessä 6.1 Yritysostot ja -myynnit sekä myytävänä olevat omaisuuserät. Stora Enson olennaisimmat käyttöoikeusomaisuuserät koostuvat metsätalous- ja teollisuustoimintoihin käytettävistä maa-alueista, erilaisista koneista ja laitteista kuten operatiivisesta kalustosta ja logistiikkalaitteista, sekä kiinteistöistä kuten toimistoista, varastoista ja muista operatiivisista kiinteistöistä. Joihinkin vuokrasopimuksiin sisältyy uusimis- tai jatkamisoptio, joka huomioidaan vuokra-ajassa, jos on kohtuullisen varmaa, että konserni käyttää kyseisen option. Lisätietoja vuokrasopimusveloista esitetään liitteessä 5.3 Korolliset varat ja velat ja lisätietoja tuloslaskelmaan sisältyvistä maksetuista vuokrista liitteessä 2.2 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä käyttöoikeusomaisuuserien lisäykset Tilikauden investoinnit ilman lisäyksiä biologisiin hyödykkeisiin olivat yhteensä 1 009 (1 054) milj. euroa. Käynnissä olevia projekteja ja tulevaisuuden suunnitelmia on käsitelty tarkemmin Stora Enson hallituksen toimintakertomuksessa. 4.2 Metsäomaisuus Laadintaperiaatteet Stora Enson metsäomaisuus määritetään kasvavaksi puustoksi, jotka luokitellaan biologisiksi hyödykkeiksi ja niihin liittyvään metsämaahan. Stora Enson biologiset hyödykkeet koostuvat kasvavista puista, joita käytetään raaka-aineena sellulle ja puutuotteille sekä biopolttoaineena. Metsäomaisuuden arvostus perustuu jatkuviin toimintoihin ja kestävään metsänhoitoon, jossa huomioidaan myös ympäristörajoitukset ja muut rajoitukset. Biologiset hyödykkeet kirjataan ja arvostetaan IAS 41 Maatalous -standardin mukaisesti käypään arvoon ja metsämaa kirjataan IAS 16 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet -standardin mukaisesti. Vuokratut metsämaat esitetään osana käyttöoikeusomaisuuseriä ja liitteessä 4.1 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet sekä käyttöoikeusomaisuuserät. Pohjoismaiset metsät ja puuviljelmät luokitellaan eri omaisuusluokkaan niiden erilaisen luonteen, käytön ja ominaisuuksien vuoksi. Pääasiallinen ero on puuviljelmien lyhytaikainen 6–12 vuoden kasvusykli verrattuna pohjoismaisten metsien pitkään, 60– 100 vuoden kasvusykliin. Eroja on myös uudistusmenetelmissä, metsänhoidossa ja metsien käytössä muihin tarkoituksiin. Pohjoismaiseen metsäomaisuuteen sisältyy omistukset Ruotsissa ja Suomessa. Puuviljelmiin sisältyy omistuksia Kiinassa, Brasiliassa ja Uruguayssa. Metsäomaisuuden eri luokkiin sovellettavat laskentaperiaatteet esitetään alla erikseen. Lisäksi konsernilla on vähäistä metsäomaisuutta Virossa ja Romaniassa osakkuusyhtiö Tornatorin kautta. Konsernilla on metsäomaisuutta omissa tytäryhtiöissään Ruotsissa ja Kiinassa, yhteisissä toiminnoissa Brasiliassa ja Uruguayssa sekä osakkuusyhtiössä Suomessa. Stora Enso myös varmistaa, että konsernin osuus osakkuusyhtiöiden sekä yhteisten toimintojen metsäomistuksen arvosta on yhdenmukainen konsernin laadintaperiaatteiden kanssa. Korjuuhetkellä biologiset hyödykkeet siirretään varastoon. Tilintarkastettu 115 Metsäomaisuus Pohjoismaissa Ruotsissa ja Suomessa sijaitseva metsäomaisuus kirjataan käypään arvoon ja arvostetaan markkinoihin perustuvaa lähestymistapaa soveltaen, joka perustuu niillä alueilla tehtyihin metsätransaktioihin, joissa Stora Enson metsät sijaitsevat. Stora Enson metsäomaisuus luo arvoa turvaamalla puun saatavuuden, kasvattamalla pitkän aikavälin tuottoa, optimoimalla maankäyttöä ja varmistamalla taloudellisen joustavuuden. Metsillä on tärkeä rooli ilmastonmuutoksen torjumisessa, sillä kasvavat puut sitovat hiilidioksidia. Metsät tarjoavat myös mahdollisuuksia arvonluontiin uusilla tavoilla, esimerkiksi tuulivoimalla. Metsäomaisuuden kokonaisarvo lasketaan todennetun puuston määrän ja kasvavan puuston alueellisten hintojen avulla. Laskennassa huomioidaan muun muassa: • alueelliset markkinatransaktiotiedot, jotka perustuvat metsäomaisuuden maantieteelliseen sijaintiin, • kasvavan puuston hinnat metsäkuutiometriä (m3 fo) kohti yhdistettynä metsäomaisuuden transaktioihin ja • alueelliset kasvavan puuston volyymi. Metsäomaisuustransaktioihin liittyvää tietoa on saatavilla markkinalähteistä. Stora Enso soveltaa painotettuja kolmivuotisia (36 kk) keskimääräisiä markkinatransaktiohintoja, joiden katsotaan sisältävän riittävän määrän transaktioita ja arvioidaan edustavan markkinaolosuhteita raportointipäivänä. Markkinatransaktiotietojen voidaan katsoa olevan markkinoiden tukemaa syöttötietoa. Markkinaolosuhteita kuvastaviin syöttötietoihin tehdään joitakin oikaisuja ei-todettavissa olevien syöttötietojen avulla, minkä vuoksi syöttötiedot luokitellaan käyvän arvon hierarkian tasolle 3. Pohjoismaissa sijaitsevan metsäomaisuuden kokonaisarvo allokoidaan biologisiin hyödykkeisiin ja metsämaahan. Metsäomaisuuden yhteenlasketun käyvän arvon allokointi perustuu tuottoihin perustuvaan lähestymistapaan, jossa odotettavissa olevien nettorahavirtojen erilliset nykyarvot lasketaan sekä biologisille hyödykkeille että metsämaalle. Diskonttokorko määritetään koroksi, jolla markkinatransaktiohintoihin perustuva arvostus vastaa biologisista hyödykkeistä ja metsäalueista muodostuvan koko metsäomaisuuden yhteenlaskettua rahavirtaa. Biologisten hyödykkeiden ja metsäalueiden diskonttokoron arvioidaan olevan sama, sillä rahavirtojen luonne ja ajoitus ovat samankaltaisia. Biologiset hyödykkeet arvostetaan käypään arvoon IAS 41:n mukaisesti. Käypä arvo perustuu tuottoihin perustuvaan lähestymistapaan ja diskontatun rahavirran menetelmään, jossa biologisten hyödykkeiden käypä arvo lasketaan jatkuvien toimintojen rahavirran pohjalta ja yhden syklin kasvupotentiaali huomioon ottaen. Metsämaat arvostetaan käypään arvoon käyttämällä IAS 16 -standardissa määriteltyä uudelleenarvostusmenetelmää. Metsämaan käypä arvo lasketaan tuottoihin perustuvaa lähestymistapaa soveltaen, mukaan lukien nettorahavirrat, jotka liittyvät tulevaisuudessa istutettaviin puihin ja muihin maa-alueisiin liittyviin tuottoihin, kuten tuulivoimavuokriin, metsästysoikeuksiin ja maa-ainesten myyntiin. Tornator Oyj:n Virossa ja Romaniassa olevan metsäomaisuuden arvostus perustuu diskontatun kassavirran menetelmään, sekä biologiset hyödykkeet että metsämaat. Muutokset biologisten hyödykkeiden käyvässä arvossa kirjataan tuloslaskelmaan. Muutokset metsämaan käyvässä arvossa, laskennallisilla veroveloilla vähennettyinä, kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja kertyneenä uudelleenarvostusrahastoon omassa pääomassa. Uudelleenarvostusrahastoa ei kierrätetä tuloslaskelmaan myynnin yhteydessä. Mikäli metsäalueiden käypä arvo olisi hankintamenoa alhaisempi, ero kirjattaisiin tuloslaskelmaan arvonalentumisena. Puuviljelmien metsäomaisuus Puuviljelmäalueiden osalta biologiset hyödykkeet kirjataan käypään arvoon IAS 41:n mukaisesti ja tuottoihin perustuvaa lähestymistapaa soveltaen niillä alueilla, joissa konsernilla on metsäalueita. Käypä arvo perustuu käyvän arvon hierarkian tasoon 3. Metsämaat arvostetaan alunperin ja myöhemmin hankintamenoon IAS 16:ssa määritettyä hankintamenomallia käyttämällä. Biologisten hyödykkeiden arvostus perustuu diskontatun rahavirran menetelmään, joka lasketaan jatkuvien toimintojen rahavirran pohjalta ja perustuu kestävään metsänhoitoon, yhden syklin kasvupotentiaali huomioon ottaen. Biologisten hyödykkeiden käypä arvo perustuu tuottavaan metsäalueeseen. Ennustettuun puun kasvuun perustuvat vuosittaiset korjuut kerrotaan puun hinnoilla ja saadusta arvosta vähennetään metsänhoidon kustannukset sekä korjuukustannukset. Biologisten hyödykkeiden käypä arvo mitataan yhden kasvukauden korjuiden nykyarvona ottaen huomioon ympäristörajoitukset ja muut rajoitukset. Käytetty diskonttokorko määritetään keskimääräisen painotetun pääomakustannuksen perusteella. Nuori puusto – alle kahden vuoden ikäiset puut (alle kolmen vuoden ikäiset Montes del Platassa) – katsotaan kehittymättömiksi hyödykkeiksi ja arvostetaan kirjanpidossa hankintamenoon. Käyvän arvon katsotaan vastaavan hankintamenoa riittävällä tarkkuudella, kun biologinen muuttuminen on ollut vähäistä tai muuttumisen ei odoteta vaikuttavan merkittävästi hintaan, joka vaihtelee omaisuuserien sijainnin ja lajin mukaan. Muutokset biologisten hyödykkeiden käyvässä arvossa kirjataan tuloslaskelmaan. Metsämaat arvostetaan hankintamenoon ja niistä ei tehdä poistoja. Arvioihin liittyvät epävarmuustekijät ja johdon harkinta Biologiset hyödykkeet Biologisten hyödykkeiden käypä arvo lasketaan diskontattujen kassavirtojen menetelmällä. Nämä diskontatut kassavirrat edellyttävät arvioita kasvusta, korjuusta, myyntihinnasta, kustannuksista ja diskonttokorosta. Biologisten hyödykkeiden käypää arvoa määrittäessään johdon tulee tehdä arvioita tulevasta hintatasosta sekä myynnin ja kustannusten kehityksestä. Metsää on myös analysoitava säännöllisesti, jotta voitaisiin arvioida korjattavissa olevan puun määrä ja metsän nykyinen kasvuvauhti. Pohjoismaissa sijaitseva metsäomaisuus Pohjoismaissa sijaitseva metsäomaisuuden käypä arvo määritetään markkinoihin perustuvaa lähestymistapaa soveltaen, joka perustuu niillä alueilla tehtyihin metsätransaktioihin, joissa Stora Enson metsät sijaitsevat. Eri alueiden väliset markkinahinnat vaihtelevat merkittävästi, ja arvostuksessa käytettävien markkinatransaktioiden kannalta oleellisten alueiden määrittely sisältää harkintaa. Metsäomaisuuden arvostus perustuu markkinatiedon tarjoajien toimittamiin yksityiskohtaisiin kauppatietoihin ja hintatilastoihin. Harkintaa käytetään, kun markkinatransaktiotietoja oikaistaan Stora Enson metsäomaisuuden piirteiden ja luonteen huomioimiseksi sekä tiettyjen ei-metsäomaisuuserien ja poikkeaviksi määriteltyjen transaktioiden poislukemiseksi. Stora Enso soveltaa painotettuja kolmivuotisia (36 kk) keskimääräisiä markkinatransaktiohintoja, joiden katsotaan sisältävän riittävän määrän transaktioita ja arvioidaan edustavan markkinaolosuhteita raportointipäivänä. Metsäomaisuuden arvo kohdistetaan biologisiin hyödykkeisiin ja metsämaahan. Metsäomaisuuden yhteenlasketun käyvän arvon kohdistaminen perustuu tuottoihin perustuvaan lähestymistapaan, jossa odotettavissa olevien nettorahavirtojen erilliset nykyarvot lasketaan sekä biologisille hyödykkeille että metsämaalle. Kunkin komponentin nettorahavirrat sisältävät arvioita tulevista kassavirroista. Konsernin taseeseen kirjattu tytäryhtiöiden ja yhteisten toimintojen metsäomaisuuden arvo on 7 227 (7 105) milj. euroa, kuten alla olevasta taulukosta käy ilmi. Konsernin epäsuora osuus osakkuusyhtiölle kuuluvasta metsäomaisuudesta on 1 474 (1 417) milj. euroa. Metsäomaisuuden kokonaisarvo, mukaan lukien vuokratut metsämaat on 8 894 € (8 731 €) milj. euroa. Tilintarkastettu 116 Metsäomaisuus Biologiset hyödykkeet Metsämaa2 Metsäomaisuus yhteensä Milj. euroa 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Tytäryhtiöt ja yhteiset toiminnot Arvo 1.1. 4 836 4 531 2 269 2 315 7 105 6 846 Muuntoero -132 2 -60 0 -192 2 Realisoimaton käyvän arvon muutos1 638 385 -281 -49 358 335 Lisäykset 102 71 57 1 159 72 Luovutukset ja myytävänä olevat omaisuuserät 3 -6 4 -2 2 -9 6 Korjuusta johtuva muutos1 -208 -168 — — -208 -168 Muut operatiiviset muutokset1 -9 -7 — — -9 -7 Uudelleenluokittelu aineellisista hyödykkeistä 22 20 — — 22 20 Arvo 31.12. 5 243 4 836 1 983 2 269 7 227 7 105 Osakkuusyhtiö Tornator Oyj (41 %) 1 335 1 287 139 130 1 474 1 417 Arvo 31.12. 1 335 1 287 139 130 1 474 1 417 Yhteensä 6 579 6 123 2 122 2 399 8 701 8 522 1 Biologisten hyödykkeiden osalta muutokset esitetään tuloslaskelmassa. Metsämaan osalta muutokset käyvässä arvossa kirjataan suoraan omaan pääomaan. 2 Ei sisällä vuokrattuja metsämaita. 3 Vuosi 2023 oikaistu myytävänä olevien omaisuuserien luokituksen muuttamisen vuoksi. Lisätietoja liitteessä 6.1 Yritysostot ja -myynnit sekä myytävänä olevat omaisuuserät. Metsäomaisuuden arvostus ja puusto 31.12.2024 Metsät Ruotsissa Guangxi Veracel (50 %) MdP (50 %) Tornator (41 %) Yhteensä Kokonaispinta-ala Tuhatta ha 1 410 62 117 154 319 2 063 - josta omistettu Tuhatta ha 1 410 — 103 111 319 1 944 - josta vuokrattu Tuhatta ha — 62 14 43 0 119 Tuottava alue Tuhatta ha 1 150 54 49 102 286 1 641 Kokonaispinta-ala Puusto milj. m3 fo.1 155,9 4,2 6,8 16,0 34,1 217,0 Tuottava alue Puusto milj. m3 fo.1 153,7 4,2 6,8 16,0 33,8 214,6 Arvioitu kasvu milj. m3 fo.1 5,9 1,2 2,3 2,9 1,5 13,9 Puunkorjuu milj. m3 fo.1 -4,1 -1,1 -1,6 -2,4 -1,4 -10,5 Muut muutokset milj. m3 fo.1 2,1 -0,2 0,0 0,6 0,3 2,8 Puunkorjuu milj. m3 u.b.2 -3,4 -0,9 -1,3 -2,0 -1,1 -8,7 Biologiset hyödykkeet milj. euroa 4 577 189 118 358 1 335 6 579 Biologiset hyödykkeet Tuottava alue euroa/ha 3 980 3 517 2 392 3 516 4 675 4 009 Metsämaa milj. euroa 1 725 — 25 233 139 2 122 Metsäomaisuus yhteensä milj. euroa 6 302 189 143 592 1 474 8 701 Vuokrattu metsämaa milj. euroa — 140 6 48 — 194 Metsäomaisuus ja vuokrattu metsämaa yhteensä 6 302 329 150 639 1 474 8 894 1 Metsäkuutiometriä 2 Kuoreton kiintotilavuus Tilintarkastettu 117 31.12.2023 Metsät Ruotsissa Guangxi Veracel (50 %) MdP (50 %) Tornator (41 %) Yhteensä Kokonaispinta-ala Tuhatta ha 1 383 70 116 138 310 2 016 - josta omistettu Tuhatta ha 1 383 — 104 95 310 1 892 - josta vuokrattu Tuhatta ha — 70 12 43 — 125 Tuottava alue Tuhatta ha 1 139 61 49 92 285 1 627 Kokonaispinta-ala Puusto milj. m3 fo.1 151,9 4,3 6,1 15,0 33,7 210,8 Tuottava alue Puusto milj. m3 fo.1 149,7 4,3 6,1 15,0 33,4 208,4 Arvioitu kasvu milj. m3 fo.1 5,8 1,3 2,2 2,0 1,5 12,8 Puunkorjuu milj. m3 fo.1 -4,2 -1,2 -1,3 -2,3 -1,4 -10,5 Muut muutokset milj. m3 fo.1 -2,5 0,0 0,0 -0,3 0,6 -2,1 Puunkorjuu milj. m3 u.b.2 -3,5 -1,0 -1,1 -1,9 -1,1 -8,6 Biologiset hyödykkeet milj. euroa 4 239 184 124 288 1 287 6 123 Biologiset hyödykkeet Tuottava alue euroa/ha 3 723 3 010 2 531 3 121 4 509 3 764 Metsämaa milj. euroa 2 072 — 30 167 130 2 399 Metsäomaisuus yhteensä milj. euroa 6 312 184 154 455 1 417 8 522 Vuokrattu metsämaa milj. euroa — 157 4 48 — 209 Metsäomaisuus ja vuokrattu metsämaa yhteensä 6 312 341 158 504 1 417 8 731 1 Metsäkuutiometriä 2 Kuoreton kiintotilavuus Tytäryhtiöt ja yhteiset toiminnot Vuoden 2024 lopussa konsernin metsäomaisuuden (pois lukien vuokrasopimukset), tasearvosta Ruotsissa oli 87 % (89 %), Kiinassa 3 % (3 %), Brasiliassa 2 % (2 %) ja Uruguayssa 8 % (6 %). Maa-alueita on 1 744 (1 706) tuhatta hehtaaria, ja 7 % (7 %) maasta on vuokrattu ja 0 %:iin (0 %:iin) kohdistuu rajoituksia. Stora Enson koko metsäomaisuudesta 1 355 (1 341) tuhatta hehtaaria on tuottavaa metsämaata. Montes del Platan ja Veracelin määrissä huomioidaan omistusosuus. Ruotsin metsät Vuoden 2024 lopussa Ruotsin metsissä olevien biologisten hyödykkeiden arvo oli 4 577 (4 239) milj. euroa, niihin liittyvien metsämaiden arvo oli 1 725 (2 072) milj. euroa ja metsäomaisuus yhteensä oli 6 302 (6 312) milj. euroa. Puuston määrän kasvu johtuu tarkemmasta mittauksesta tuottavilla alueilla ja markkinahintojen lievä nousu vaikuttivat myönteisesti metsäomaisuuden arvoon, mutta negatiivisen valuuttakurssivaikutuksen vuoksi metsäomaisuuden arvo laski hieman. Biologisten hyödykkeiden arvo kasvoi puun markkinahintojen nousun vuoksi, mutta korkeammalla diskonttokorolla oli negatiivinen vaikutus arvoon. Metsäomaisuuteen liittyvät laskennalliset verovelat olivat 1 297 (1 297) milj. euroa. Arvostamisessa käytetty diskonttokorko oli 4,1 % (3,8 %). Ruotsalaisissa metsissä olevaa tuottavaa maa-aluetta on yhteensä 1 150 (1 139) tuhatta hehtaaria, jossa kasvavan puuston osuus on 153,7 (149,7) milj. metsäkuutiometriä. Ruotsissa sijaitsevan metsäomaisuuden arvostuksessa vuonna 2024 sovellettu kolmen vuoden (36 kk) painotettu keskimääräinen markkinatransaktiohinta oli 41 (42) euroa metsäkuutiometriä kohti. Metsäomaisuuden arvo vastaa keskimäärin 5 480 (5 540) euroa per hehtaaria tuottavaa metsämaata. Kuten osiossa ’Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät epävarmuustekijät’ on selitetty, metsäomaisuuden arvostus perustuu eri markkinatiedontarjoajien toimittamiin yksityiskohtaisiin transaktiotietoihin ja hintatilastoihin. Markkinatransaktiotietoja oikaistaan Stora Enson metsäomaisuuden piirteiden ja luonteen huomioimiseksi sekä tiettyjen ei-metsäomaisuuserien ja poikkeavien arvojen poislukemiseksi. Arvostuksessa huomioidaan metsäalueiden sijainti, hintataso ja puuston volyymi. Eri alueiden väliset markkinahinnat eroavat merkittävästi toisistaan. Tulevat muutokset Ruotsissa sijaitsevan metsäomaisuuden arvossa johtuvat muutoksista transaktiohinnoissa ja muutoksista puuston volyymissa, jossa huomioidaan kasvu ja muut muutokset. Metsäomaisuuden sijainti ja volyymi 2024 Pohjoinen Keski Etelä Yhteensä Tuottava alue Tuhatta ha 191 959 0 1 150 Osuus kokonaisuudesta % 17 % 83 % 0 % 100 % Puusto milj. m³ fo.¹ 17,6 136,1 0,0 153,7 Osuus kokonaisuudesta % 11% 89 % 0 % 100 % 1 metsäkuutiometriä 2023 Pohjoinen Keski Etelä Yhteensä Tuottava alue Tuhatta ha 186 953 0 1 139 Osuus kokonaisuudesta % 16 % 84 % 0 % 100 % Puusto milj. m³ fo.¹ 16,9 132,8 0,0 149,7 Osuus kokonaisuudesta % 11% 89 % 0 % 100 % 1 Metsäkuutiometriä Guangxi Vuoden 2024 lopussa Kiinan Guangxissa sijaitsevien biologisten hyödykkeiden käypä arvo oli 189 (184) milj. euroa. Kaikki Kiinassa sijaitsevat metsämaat ovat vuokrattuja. Vuonna 2024 osa vuokrasopimuksista päättyi. Biologisten hyödykkeiden arvonnousu johtuu pääasiassa investoinneista, myyntihinnoista ja valuuttakurssien muutoksen vaikutuksesta, kun taas hakkuumäärien lasku ja pienempi volyymi pienensivät käypää arvoa. Biologisiin hyödykkeisiin sisältyvän nuoren puuston arvo on 30 (24) milj. euroa. Diskontatuissa rahavirroissa on käytetty 9,2 %:n (9,7 %:n) diskonttokorkoa, joka laski vuonna 2024. Veracel Tilintarkastettu 118 Veracel on brasilialainen yhteinen toiminto, josta konsernilla on 50 %:n omistusosuus. Stora Enson osuus biologisista hyödykkeistä oli 118 (124) milj. euroa. Arvonlasku on pääasiassa seurausta korkeammista diskonttokoroista ja heikommasta valuuttakurssista, kun taas korkeammat hinnat ja volyymit kasvattivat arvoa. Biologisiin hyödykkeisiin sisältyvän nuoren puuston arvo on 33 (40) milj. euroa. Diskontatuissa rahavirroissa on käytetty 12,4 %:n (10,2 %:n) diskonttokorkoa vuonna 2024. Metsämaat arvostetaan hankintamenoon. Montes del Plata Montes del Plata (MdP) on Uruguayssa sijaitseva yhteinen toiminto, josta konsernilla on 50 %:n omistusosuus. Stora Enson osuus biologisista hyödykkeistä oli 358 (288) milj. euroa. Arvonnousu on pääasiassa seurausta hankinnoista, korkeammista puun hinnoista ja vahvemmasta valuuttakurssista. Biologisiin hyödykkeisiin sisältyvän nuoren puuston arvo on 55 (48) milj. euroa. Diskontatuissa rahavirroissa on käytetty 9,0 %:n (9,0 %:n) diskonttokorkoa vuonna 2024. Metsämaat arvostetaan hankintamenoon. Osakkuusyhtiö Tornator Tornator Oyj on suomalainen osakkuusyhtiö, josta konsernilla on 41 %:n omistusosuus. Stora Enson osuus biologisista hyödykkeistä oli 1 335 (1 287) milj. euroa, osuus metsämaasta oli 139 (130) milj. euroa ja metsäomaisuudesta yhteensä 1 474 (1 417) milj. euroa. Käyvän arvon nousu metsäomaisuuden osalta on pääasiassa seurausta hankinnoista ja hieman korkeammista markkinahinnoista. Stora Enson osuus tuottavasta metsäalueesta Tornatorissa on yhteensä 286 (285) tuhatta hehtaaria ja puuston osuus on 33,8 (33,4) milj. metsäkuutiometriä. Suomessa sijaitsevan metsäomaisuuden arvostuksessa vuonna 2024 sovellettu kolmen vuoden (36 kk) painotettu keskimääräinen markkinatransaktiohinta oli 44 (42) euroa metsäkuutiometriä kohti. Suomessa sijaitsevan metsäomaisuuden arvo vastaa keskimäärin 5 160 (4 960) euroa per hehtaaria tuottavaa metsämaata. Arvostuksen merkittävien oletusten herkkyydet +/-10 % Milj. euroa Puun markkina- hinnat Kasvumäärä Diskontto- korko Guangxi +/-32 +/-20 +/-3 Veracel +/-11 +/-11 +/-3 Montes del Plata +/-39 +/-39 +14/-13 Pohjoismaisen metsäomaisuuden arvostus vaihtelee riippuen transaktiohintojen muutoksista ja kasvavan puuston volyymistä. Ruotsalaisen metsäomaisuuden keskimääräisessä markkinahinnassa 1 euron metsäkuutiometriä kohti laskettu muutos vaikuttaisi metsäomaisuuden arvoon 154 (150) milj. euroa. Metsäomaisuuden kasvavan puuston volyymissa 1 milj. metsäkuutiometrin muutos vaikuttaisi metsäomaisuuden arvoon 41 (42) milj. euroa. 4.3 Osakkuusyhtiöt Laadintaperiaatteet Konsolidointiperiaatteet Osakkuusyhtiöt, joissa Stora Ensolla on huomattava vaikutusvalta, kirjataan soveltaen pääomaosuusmenetelmää. Stora Ensolla ei ole osakkuusyhtiöissä määräysvaltaa yksin tai yhdessä muiden osapuolten kanssa, mutta sillä on huomattava vaikutusvalta. Tällöin konsernin tuloslaskelmaan sisällytetään konsernin omistusosuutta vastaava osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta. Konsernin osuus osakkuusyhtiöstä merkitään konsernitaseeseen määrään, joka vastaa konsernin osuutta osakkuusyhtiön nettovarallisuudesta liikearvon kanssa. Osakkuusyhtiöiden ostosta syntyvä liikearvo sisältyy sijoituksen kirjanpitoarvoon, ja sen arvonalentumista arvioidaan kyseisen sijoituksen osana. Osakkuusyhtiöiden kirjanpitoarvoissa ei ole olennaista liikearvoa. Konsernin osuuden ylittäviä tappioita ei oteta huomioon, ellei konserni ole velvollinen täyttämään sellaisia osakkuusyhtiöiden velvoitteita, jotka konserni on taannut tai joihin se muutoin on sitoutunut. Konsernin osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta esitetään liikevoitossa, mikä heijastaa näiden sijoitusten operatiivista luonnetta. Vastaavasti osinkotuotot osakkuusyhtiöiltä esitetään liiketoiminnan rahavirrassa konsernin rahavirtalaskelmassa. Merkittävimmät osakkuusyhtiöt Omistusosuus % Milj. euroa Yritys Raportoitava segmentti Kotipaikka ja pääasiallinen toimipaikka 2024 2023 2024 2023 Tornator Oyj Forest Suomi 41,00 41,00 922 892 Muut 32 35 Tasearvo 31.12. 954 926 Tilintarkastettu 119 Konsernin osuus osakkuusyhtiöiden tuloslaskelmista Milj. euroa 2024 2023 Liikevaihto 139 126 Liiketoiminnan kulut -80 -69 Biologisten hyödykkeiden arvostus 14 121 Liiketulos 74 178 Nettorahoituserät -14 -12 Nettotulos ennen veroja 60 166 Tuloverot -10 -30 Tilikauden tulos 52 136 Henkilöstön määrä osakkuusyhtiöissä vuonna 2024 oli keskimäärin 1 015 (1 046 vuonna 2023). Yhteenveto konsernin olennaisen osakkuusyhtiön, Tornator Oyj:n, IFRS:n mukaan laaditusta taloudellisesta informaatiosta esitetään alempana. Konsernin osuus Tornator Oyj:stä raportoidaan osana Forest-divisioonaa ja kattaa suurimman osan konsernin sijoituksista osakkuusyhtiöihin. Tornator Oyj Milj. euroa 2024 2023 Metsäomaisuus 3 595 3 456 Muut pitkäaikaiset varat 71 73 Lyhytaikaiset varat 134 102 Pitkäaikaiset velat 948 851 Lyhytaikaiset velat 141 146 Verovelat 460 459 Liikevaihto 221 194 Tilikauden tulos 133 341 Muut laajan tuloksen erät 12 -57 Laaja tulos yhteensä 145 284 Tilikauden aikana saadut osingot 70 60 Osakkuusyhtiön nettovarat 2 250 2 175 Omistusosuus Tornator Oyj:ssä 41,00 % 41,00 % Konsernin omistusosuuden tasearvo Tornator Oyj:ssä 922 892 Konsernin omistusosuus Tornatorista on 41 % ja osuuden tasearvo vuoden 2024 lopussa oli 922 (892) milj. euroa. Konsernin osuus Tornatorin tuloksesta oli 54 (140) milj. euroa, joka sisältää biologisten hyödykkeiden 12 (97) milj. euron verojen jälkeisen arvostusvoiton. Yhteenlasketut tiedot osakkuusyhtiöistä, jotka eivät ole erikseen olennaisia Milj. euroa 2024 2023 Pitkäaikaiset varat 44 33 Lyhytaikaiset varat 16 13 Pitkäaikaiset velat 8 0 Lyhytaikaiset velat 20 11 Liikevaihto 49 47 Tilikauden tulos -2 -4 Tilikauden aikana saadut osingot 0 0 Osakkuusyhtiöiden nettovarat 32 35 Konsernin omistusosuuden tasearvo 32 35 Konsernin omistusosuuden tasearvo Tornator Oyj:ssä 922 892 Konsernin omistusosuuden tasearvo yhteensä 954 926 Osakkuusyhtiösaamiset ja -velat Milj. euroa 2024 2023 Saamiset osakkuusyhtiöiltä Pitkäaikaiset lainasaamiset 2 2 Myyntisaamiset 5 2 Lyhytaikaiset lainasaamiset 10 0 Velat osakkuusyhtiöille Ostovelat 46 128 Liiketapahtumat osakkuusyhtiöiden kanssa Milj. euroa 2024 2023 Myynti osakkuusyhtiöille 30 16 Ostot osakkuusyhtiöiltä 199 181 Konserni harjoittaa osakkuusyhtiöiden kanssa liiketoimintaa muun muassa puuta myymällä ja ostamalla. Kaikki sopimukset neuvotellaan markkinaehtoisesti ja liiketoimet suoritetaan tavalla, jonka konserni uskoo Tilintarkastettu 120 olevan toimialalla tavanomaista eikä epäedullisempia kuin toimittaessa konserniin kuulumattomien osapuolten kanssa. 4.4 Oman pääoman ehtoiset sijoitukset Laadintaperiaatteet Konserni on päättänyt luokitella oman pääoman ehtoiset sijoituksensa Pohjolan Voiman osakkeisiin ja eräisiin konsernin hallussa oleviin noteerattuihin osakkeisiin käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettaviksi instrumenteiksi IFRS 9 -standardin mukaisesti, soveltaen standardin mukaista peruuttamatonta valintaa omistuksen pitkäaikaisen luonteen takia. Muiden laajan tuloksen erien kautta käypään arvoon arvostettavien oman pääoman ehtoisten sijoitusten käyvän arvon muutoksista aiheutuvia voittoja ja tappioita ei kierrätetä tuloslaskelmaan arvonalentumisen tai myynnin yhteydessä. Vain osinkotulo kirjataan tuloslaskelmaan. Lisäksi konsernilla on tiettyjä oman pääoman ehtoisia sijoituksia noteeraamattomissa arvopapereissa, jotka luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettaviksi. Suurin osa konsernin oman pääoman ehtoisista instrumenteista koostuu sijoituksista Pohjolan Voima Oyj:hin (PVO). Arvioihin liittyvät epävarmuustekijät ja johdon harkinta Jos rahoitusvarojen ja rahoitusvelkojen käypää arvoa ei voi määrittää suoraan julkisesti noteeratuista markkinahinnoista, sovelletaan muita arvostusmenetelmiä, kuten diskontatun rahavirran menetelmää ja Gordonin mallia. Muutokset tärkeimmissä olettamissa, kuten arviot tulevista rahavirroista, voivat vaikuttaa rahoitusinstrumenttien raportoituun käypään arvoon. Sijoitukset noteeraamattomien yritysten, kuten Pohjolan Voima Oyj:n (PVO), oman ja vieraan pääoman ehtoisiin instrumentteihin muodostavat merkittävän osan konsernin varoista, ja ne edellyttävät johdolta arvioita. Näitä on käsitelty tarkemmin alla. Oman pääoman ehtoiset sijoitukset Milj. euroa 2024 2023 1.1. 819 1 445 Käyvän arvon muutos -muut laajan tuloksen erät -203 -645 Käyvän arvon muutos - tuloslaskelma 0 0 Lisäykset 0 18 Vähennykset -3 0 Muuntoerot -1 0 31.12. 613 819 PVO:n osakkeet Stora Ensolla on 16,1 %:n (15,7 %) osuus Pohjolan Voima Oyj:n (PVO) osakkeista. Pohjolan Voima Oyj on energia-alan osakeyhtiö, joka tuottaa sähköä ja lämpöä osakkeenomistajilleen Suomessa kustannusperusteisesti ja voittoa tavoittelematta (Mankala-periaate). PVO-konsernin kullakin tytäryhtiöllä on oma osakelajinsa, ja osinkojen sijaan osakkeet oikeuttavat omistusta vastaavaan määrään tuotetusta energiasta. Osakkeenomistajat maksavat sähköstä tuotantokustannusten perusteella hinnat, jotka ovat yleensä markkinahintoja alhaisemmat. Stora Enso sai 3 (0) milj. euroa osinkoja PVO:lta vuoden 2024 aikana. Omistusosuus arvostetaan käypään arvoon käyttämällä diskontattujen rahavirtojen menetelmää. Arvostus on luokiteltu tasolle 3 käyvän arvon hierarkiassa IFRS 13 -standardin mukaisesti. Lisätietoa näistä tasoista on liitteessä 5.2 Käyvät arvot. Arvostuksessa käytetyt sähkön hinnat perustuvat kahden ensimmäisen vuoden osalta johdannaisten markkinahintoihin ja myöhempien vuosien osalta perustuen pitkän aikavälin sähkön hinta-arvioihin. Aiemmat tilinpäätökset muodostavat perustan kunkin sähköomaisuuserän kustannusrakenteelle, ja tulevien kausien osalta käytetään PVO:n osakkeenomistajatietojen perusteella tehtyjä arvioita, jos niitä on saatavilla, ja niitä oikaistaan tulevina vuosina inflaatiokertoimella. Arvostusmallissa käytetty 6,31 %:n diskonttauskorko määritetään keskimääräisen painotetun pääomakustannuksen perusteella. Diskontattujen rahavirtojen laskennassa +/- 5 %:n muutos sähkön hinnassa merkitsisi +86 milj. euron tai -86 milj. euron muutosta arvostuksessa, +/- 1 %- yksikön muutos diskonttauskorossa merkitsisi -114 milj. euron tai +151 milj. euron muutosta arvostuksessa. PVO:n osakkeet on jaettu eri osakesarjoihin. PVO:n B ja B2 osakesarjat viittaavat omistuksiin Teollisuuden Voima Oyj:ssä, joka operoi kolmea ydinvoimalaa Suomessa (Olkiluoto 1–3). Stora Ensolla on noin 8,9 %:n epäsuora osuus Olkiluoto 3 -ydinvoimalayksikön kapasiteetista PVO B2 -osakkeidensa kautta. PVO:n osakkeet ja muut oman pääoman ehtoiset instrumentit 31.12.2024 Milj. euroa Osake- sarja 1 %:n omistus- osuus Omaisuus -laji Käypä arvo 2024 Käypä arvo 2023 PVO A 20,6 Vesivoima 191 226 PVO B, B2 15,7 ja 14,8 Ydinvoima 378 546 PVO C 10,9 Lämpö 1 7 PVO yhteensä 570 778 Muut noteeraamattomat arvopaperit 31 32 Noteeraamattomat arvopaperit yhteensä 602 810 Noteeratut arvopaperit (Packages Ltd) 6,4 11 9 Oman pääoman ehtoiset instrumentit yhteensä 613 819 1 Osakesarjat C2, V ja M purettiin vuoden 2024 aikana niihin liittyvien toimintojen lopettamisen jälkeen. Vuonna 2024 PVO:n käypä arvo oli 570 (778) milj. euroa. PVO:n käyvän arvon lasku on pääasiassa seurausta laskussa sähkön hintojen ennusteissa, alhaisempi diskonttokorko netotti vaikutusta. Käyvän arvon muutoksesta ei kirjata laskennallisia veroja, koska Suomen verolainsäädännön mukaan yli 10 %:n omistukset on vapautettu myyntivoiton verotuksesta. 4.5 Päästöoikeudet ja muut pitkäaikaiset varat Laadintaperiaatteet Konserni osallistuu Euroopan unionin päästökauppaan tavoitteenaan vähentää kasvihuonekaasupäästöjä. Konsernille on allokoitu tietty määrä hiilidioksidipäästöoikeuksia tietylle ajanjaksolle. Päästöoikeudet kirjataan aineettomina hyödykkeinä, julkisina avustuksina ja velkoina, jotka velvoittavat konsernin toimittamaan toteutusjaksolla toteutuneita päästöjä vastaavan päästöoikeusmäärän. Päästöoikeuksiin liittyvien aineettomien hyödykkeiden arvostus perustuu sen päivän käypään arvoon, jolloin konserni saa ne haltuunsa (taso 1). Velka päästöoikeuksien palautusvelvoitteen täyttämiseksi perustuu toteutuneisiin päästöihin, ja palautusvelvoitteen täyttämiseen käytetään saatuja päästöoikeuksia kirjanpitoarvolla laskettuna. Jos päästöoikeuksien markkinahinta on raportointipäivänä kirjanpitoarvoa alhaisempi, niiden ylijäämäoikeuksien arvo, joita ei tarvita aiheutettujen päästöjen kattamiseen, alennetaan markkinahinnaksi. Toteutuneet päästöt kirjataan kuluiksi tuloslaskelmaan materiaaleihin ja palveluihin allokaatiopäivän käyvällä arvolla. Markkinoilta ostetut päästöoikeudet kirjataan hankintahintaan. Vastaavasti liiketoiminnan muihin tuottoihin kirjataan vastaavan kokoinen hyvitys, jonka johdosta allokoitujen päästöjen vaikutus eliminoituu. Täten tuloslaskelmaan ei synny ilmaisjaossa allokoitujen päästöoikeuksien osalta tulosvaikutusta, mikäli toteutuneet päästöt ovat ilmaisjaossa saatujen päästöoikeuksien suuruiset. Ylijäämäoikeuksien myynti kirjataan tulona Tilintarkastettu 121 toimituspäivänä. Mahdollinen tulosvaikutus syntyy ainoastaan allokaation ylittävien päästöjen vuoksi tehdyistä lisäostoista, ylijäämäoikeuksien myynnistä, toteutuneiden päästöjen ollessa ilmaisjaossa saatuja päästöoikeuksia pienemmät tai sellaisten oikeuksien arvonalentumisesta, joita ei tarvita omaan käyttöön. Päästöoikeudet Milj. euroa 2024 2023 Arvo 1.1. 108 123 Allokoidut päästöoikeudet 110 146 Myynnit -65 -64 Palautusvelvoitteen täyttäminen -80 -98 Luovutukset ja myytävänä olevat omaisuuserät — 0 Käypä arvo 31.12. 73 108 Päästöoikeusvelka esitetään konsernin taseessa rivillä Muut korottomat velat. Päästöoikeusvelka 31.12.2024 oli 56 (79) milj. euroa, liitteessä 4.8 Korottomat velat esitetyn mukaisesti. Tilikauden lopussa konsernin hallussa olleiden ylijäämäoikeuksien arvo oli 17 (28) milj. euroa. Muut pitkäaikaiset varat Milj. euroa 2024 2023 Ennakkomaksut ja siirtosaamiset 21 25 Verohyvitykset 3 4 Muut pitkäaikaiset operatiiviset varat 28 29 Yhteensä 53 58 4.6 Vaihto-omaisuus Laadintaperiaatteet Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai nettorealisointiarvoon, sen mukaan kumpi niistä on alempi. Hankintameno määritellään FIFO-menetelmällä tai vaihtoehtoisesti painotetun keskihinnan menetelmällä, mikäli se johtaa likimain samaan lopputulokseen kuin FIFO-menetelmä. Samaa menetelmää sovelletaan kaikkeen vaihto-omaisuuteen, joka on luonteeltaan samankaltaista ja samanlaisessa käytössä. Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden hankintameno käsittää raaka-aineet, välittömät palkat, poistot ja muut välittömät kustannukset sekä tuotteisiin kohdistuvan osuuden tuotannon välillisistä kustannuksista ilman korkokuluja. Nettorealisointiarvo on arvioitu myyntihinta tavanomaisessa liiketoiminnassa vähennettynä tuotteiden valmiiksi saattamisesta ja myynnistä aiheutuvilla menoilla. Mikäli tuotteen hankintameno ylittää sen nettorealisointiarvon, kirjataan tasearvoon vähennys. Lisäksi vanhojen, hidaskiertoisten ja vanhentuneiden tuotteiden ja varaosien tasearvoon kirjataan tarvittaessa epäkuranttiusvähennys. Konsernitaseessa tällaiset epäkuranttiusvähennykset vähennetään vaihto- omaisuuden kirjanpitoarvosta. Milj. euroa 2024 2023 Aineet ja tarvikkeet 468 403 Keskeneräiset tuotteet 73 62 Valmiit tuotteet 829 808 Varaosat ja tarvikkeet 325 322 Muu vaihto-omaisuus 26 30 Ennakkomaksut ja hakkuuoikeudet 85 66 Epäkuranttiusvähennys: varaosat ja tarvikkeet -104 -102 Epäkuranttiusvähennys: valmiit tuotteet -12 -18 Nettorealisointiarvoista johtuva vähennys -20 -25 Yhteensä 1 672 1 545 Vuosi 2023 oikaistu myytävänä olevien omaisuuserien luokituksen muuttamisen vuoksi. Lisätietoja liitteessä 6.1 Yritysostot ja -myynnit sekä myytävänä olevat omaisuuserät. Kokonaisuudessaan vaihto-omaisuutta kirjattiin kuluksi 5 842 (6 271) milj. euroa vuoden aikana. Vaihto-omaisuuteen kirjatuilla vähennyksillä oli tuloslaskelmaan 23 (35) milj. euron kuluvaikutus. Aiemmin kuluksi kirjattujen vähennysten peruutuksilla oli 26 (55) milj. euron tulosvaikutus. 4.7 Operatiiviset saamiset Laadintaperiaatteet Myyntisaamiset Myyntisaamiset arvostetaan alun perin käypään arvoon ja jälkeenpäin odotettuun realisoitumisarvoon luottotappiovarauksella vähennettynä. Myyntisaamisten odotettavissa olevat luottotappiot arvioidaan saamisten objektiivisen ja kattavan tarkastelun perusteella vuoden lopussa käyttäen eteenpäin katsovaa odotettavissa olevien luottotappioiden varausmallia. Myyntisaamisten osalta noudatetaan IFRS 9:n mukaista yksinkertaistettua lähestymistapaa, jonka mukaan odotettavissa olevat luottotappiot kirjataan todennäköisten elinkaaren aikaisten luottotappioiden perusteella tuloslaskelmassa liiketoiminnan muihin kuluihin. Niiden saamisten osalta, joiden maksuja ei ole laiminlyöty, odotettavissa olevat luottotappiot arvioidaan perustuen ulkoisesti tuotettuun asiakkaiden luottotappiotodennäköisyyksiä kuvaavan dataan, jota käytetään odotettavissa olevien luottotappioiden eteenpäin katsovassa laskentamallissa. Myyntisaamisten odotettavissa olevien luottotappioiden mallissa huomioidaan myös makrotaloudellinen indikaattori, joka huomioi makrotaloudellisen kehityksen ja sisällyttää laskentamalliin ennakoivaa tietoa. Laskentamallissa on sovellettu oletusta siitä, että asiakkaan maksukyvyttömyys tulkitaan tapahtuvaksi aikaisintaan 90 päivää saamisen erääntymisen jälkeen, ja maksukyvyttömyyden arvioidaan normaalisti tapahtuvan, kun myyntisaamisen suoritus on vähintään 90 päivää myöhässä tai kun on muita riippumattomia todisteita maksukyvyttömyydestä. Myyntisaamiset alaskirjataan ja esitetään luottotappiona vain tuomioistuimen julistaman konkurssin perusteella tai eräissä muissa tapauksissa, joissa alaskirjausta tukee objektiivinen näyttö. Myyntisaamiset esitetään lyhytaikaisina operatiivisina saamisina lyhytaikaisissa varoissa konsernin taseessa. Myyntisaamiset faktorointisopimuksissa Stora Enso solmii myyntisaamisten faktorointisopimuksia nopeuttaakseen myyntisaamisten muuntamista käteisvaroiksi. Myydyt saamiset kirjataan pois taseesta, kun omistusoikeuteen liittyvät merkittävät riskit ja hyödyt ovat siirtyneet. Sellaiset jäljellä olevat myyntisaamiset, joita ei ole vielä myyty tilikauden lopussa, mutta jotka ovat myytävissä faktorointiohjelmien kautta seuraavalla tilikaudella, luokitellaan käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavaksi myyntisaamisiksi IFRS 9:n mukaisten liiketoimintamallin ja sopimuksiin perustuvien rahavirtojen testien mukaisesti. Lisätietoja löytyy liitteestä 5.2 Käyvät arvot. Lyhytaikaiset operatiiviset saamiset Milj. euroa 2024 2023 Myyntisaamiset - bruttomääräinen kirjanpitoarvo 688 939 Odotettavissa olevat luottotappiot -20 -27 Ennakkomaksut ja siirtosaamiset 87 80 Muut saamiset 214 247 Yhteensä 969 1 239 Vuosi 2023 oikaistu myytävänä olevien omaisuuserien luokituksen muuttamisen vuoksi. Lisätietoja liitteessä 6.1 Yritysostot ja -myynnit sekä myytävänä olevat omaisuuserät. Myyntisaamisten ikäjakauma Milj. euroa 2024 2023 Erääntymättömät 619 841 Alle 30 päivää sitten erääntyneet 39 57 31–60 päivää sitten erääntyneet 1 1 61–90 päivää sitten erääntyneet 0 3 91–180 päivää sitten erääntyneet 1 1 Yli 180 päivää sitten erääntyneet 27 36 Yhteensä 688 939 Erääntyneiden myyntisaamisten bruttomäärä oli 69 (98) milj. euroa 31.12.2024. Nämä saamiset liittyvät useisiin eri maihin ja asiakkaisiin, joilla ei ole viimeaikaisia laiminlyöntejä. Myyntisaamisten elinkaaren aikaisten odotettavissa olevien luottotappioiden määrä oli 20 (27) milj. euroa 31.12.2024. Myyntisaamisten odotettavissa olevat luottotappiot arvioidaan tapauskohtaisesti tulevaisuuteen katsovalla mallilla, joka perustuu asiakkaiden maksujen laiminlyönnin todennäköisyyden arviointiin. Jos konsernilla on syytä epäillä asiakkaan taloudellista tilannetta, vaaditaan ennakkomaksu tai pankin antama peruuttamaton remburssi. Vuoden Tilintarkastettu 122 lopussa erääntymistä odottavien remburssien yhteissumma oli 48 (54) milj. euroa. Liitteessä 5.1 Rahoitusriskien hallinta on lisätietoa asiakkaiden luottoriskin hallinnasta. Luottotappiovarauksen ikäjakauma Milj. euroa 2024 2023 Erääntymättömät ja alle 90 päivää sitten erääntyneet 1 2 91–365 päivää sitten erääntyneet 1 2 Yli 365 päivää sitten erääntyneet 17 23 Yhteensä 20 27 Luottotappiovarauksen täsmäytys Milj. euroa 2024 2023 Avaava tase 1.1. 27 32 Muutos tuloslaskelman kautta kirjattavissa luottotappiovarauksissa 3 9 Alaskirjaukset -10 -15 Muut 0 1 Tasearvo 31.12. 20 27 Vuoden 2024 aikana toteutuneiden luottotappioiden määrä oli 10 (15) milj. euroa ja nämä myyntisaamiset alaskirjattiin pois konsernitaseesta. Stora Enso on solminut myyntisaamisten faktorointisopimuksia nopeuttaakseen myyntisaamisten muuntamista käteisvaroiksi. Tällaiset sopimukset johtivat nimellisarvoltaan 414 (178) milj. euron arvoisten myyntisaamisten kirjaamiseen pois taseesta vuoden lopussa. Stora Enson osallisuuden myytyihin saamisiin arvioidaan olevan jatkossa vähäinen faktorointisopimusten luonteesta ja riskienjaosta johtuen. 4.8 Operatiiviset velat Pitkäaikaiset operatiiviset velat Milj. euroa 2024 2023 Osakeperusteiset maksut 1 2 Muut velat 9 9 Yhteensä 10 11 Lyhytaikaiset operatiiviset velat Milj. euroa 2024 2023 Ostovelat 1 781 1 666 Palkka- ja henkilöstökulujen jaksotukset 224 227 Siirtovelat 114 122 Päästöoikeuksiin liittyvä velka 56 79 Saadut ennakot 15 18 Muut velat1 107 99 Yhteensä 2 296 2 211 1 Muut velat liittyvät etenkin valtiolle maksettaviin veroihin, kuten arvonlisäveroihin ja palkkoihin liittyviin veroihin. Vuosi 2023 oikaistu myytävänä olevien omaisuuserien luokituksen muuttamisen vuoksi. Lisätietoja liitteessä 6.1 Yritysostot ja -myynnit sekä myytävänä olevat omaisuuserät. Vuonna 2024 Belgian viranomaisille palautettiin 16 milj. euron avustukset, koska vuoden 2019 legionella-tapausta pidetään ympäristörikkomuksena. Toimitusketjun rahoitusjärjestelyt Stora Enso on solminut useita rahoitussopimuksia toimitusketjuissaan. Toimitusketjun rahoitusjärjestelyt kirjataan ostoveloiksi, eikä niitä luokitella uudelleen alkuperäisen kirjaamisen jälkeen. Toimitusketjun rahoitusjärjestelyillä on seuraavat ehdot: Toimittajille tarjotaan mahdollisuus osallistua ohjelmaan joko osana sopimusneuvotteluja tai sopimuskauden aikana sopimusehtojen päivittämiseksi. Kyseessä on ostovelkaohjelma, jossa laskut maksetaan pankille samoilla maksuehdoilla, joista Stora Enso on sopinut toimittajan kanssa, ja pankki maksaa laskun toimittajalle etuajassa sovitun järjestelyn mukaisesti. Pankki neuvottelee toimittajan liittymisestä ohjelmaan, ja Stora Enso toimii välittäjänä, joka yhdistää osapuolet. Ainoa kustannus toimittajille on laskujen aikaistettu maksaminen. Rahoittaja rahoittaa ohjelmaa ilman takausvastiketta. Toimittaja vastaa pääosissa alennuksien kustannuksista ohjelman puitteissa, mutta joissain yksittäisissä sopimuksissa toimittaja veloittaa ne Stora Ensolta. Nämä yksittäiset sopimukset luokitellaan myös ostoveloiksi. Ohjelmaan ei sisälly yhteisvastuulauseketta, vaan kaikki laskut käsitellään samalla tavalla Stora Enson tytäryhtiöissä. Milj. euroa 2024 Ostoveloissa esitetyt toimitusketjun rahoitusjärjestelyt 254 Joista toimittajat ovat saanet maksun 236 Maksupäivien jakauma Päivää laskun päiväyksen jälkeen 2024 Ostovelat jotka ovat osa järjestelyä 60-180 Vertailukelpoiset ostovelat, jotka eivät ole osa järjestelyä 60-120 Olennaisia ei-rahavirtavaikutteisia muutoksia, jotka olisivat aiheuttaneet muutoksia kirjanpitoarvoihin, ei ollut. Tilintarkastettu 123 4.9 Varaukset Laadintaperiaatteet Varaukset Varaus kirjataan, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite ja kun on todennäköistä, että velvoitteen täyttäminen edellyttää taloudellista suoritusta tai aiheuttaa taloudellisen menetyksen ja kun velvoitteen määrä on arvioitavissa luotettavasti. Varaukset perustuvat johdon arvioon ja kustannusten ajankohtaan ja summaan liittyy epävarmuutta. Käyttöomaisuushyödykkeen purkamiseen, siirtämiseen ja alkuperäiseen tilaan palauttamiseen koskevan velvoitteen suorittamiseen tarvittavat investoinnit lisätään omaisuuserän kirjanpitoarvoon hankintahetkellä ja poistetaan omaisuuserän taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Varaukset diskontataan nettonykyarvoonsa, jos rahan aika-arvon vaikutukset ovat olennaisia. Ympäristövaraukset Aikaisemman liiketoiminnan ympäristövaikutusten korjaamisesta syntyneet kustannukset, jotka eivät lisää nykyisiä tai tulevia tuottoja, kirjataan varauksiksi. Ympäristövaraus kirjataan, mikäli ympäristölakien ja -säädösten nykytulkinnan perusteella on todennäköistä, että on syntynyt oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite, jonka määrä voidaan luotettavasti arvioida. Uudelleenjärjestelyvaraukset Uudelleenjärjestelyvaraus kirjataan jaksolla, jona konserni sitoutuu suunnitelmaan juridisesti tai tosiasiallisesti. Varaukseen kirjataan ne kustannukset, jotka sisältyvät lopettamissuunnitelmaan, aiheutuvat jatkuvasta sopimusvelvoitteesta ja joista ei ole jatkuvaa taloudellista hyötyä tai jotka liittyvät velvoitteen purkamisesta aiheutuvaan sanktioon. Muut varaukset Muut varaukset liittyvät oikeudellisiin tai tosiasiallisiin velvoitteisiin kuten uudelleenistutukseen, tappiollisiin sopimuksiin, kanteisiin tai meneillä oleviin oikeuskäsittelyihin. Arvioihin liittyvät epävarmuustekijät ja johdon harkinta Varauksina kirjatut määrät perustuvat johdon parhaaseen arvioon velvoitteen hoitamisen edellyttämistä kustannuksista. Näiden kustannusten ajankohdasta ja määrästä ei ole täyttä varmuutta, joten toteutuneet kustannukset voivat poiketa merkittävästi alkuperäisestä arviosta. Varausten kirjanpitoarvoa tarkastellaan säännöllisesti ja oikaistaan tarvittaessa huomioiden kustannusarvioissa, sääntelyssä, sovellettavissa tekniikoissa ja olosuhteissa tapahtuneet muutokset. Varaukset Milj. euroa Ympäristö- varaukset Uudelleen- järjestely- varaukset Muut varaukset Varaukset yhteensä Tasearvo 1.1.2023 73 21 30 124 Muuntoerot 0 0 1 1 Yritysmyynnit ja myytäväksi määritellyt omaisuuserät 3 0 0 3 Kirjattu tuloslaskelmaan Uudet varaukset 7 89 12 107 Varausten lisäys 4 4 1 8 Varausten peruutus -16 -7 0 -22 Maksut -9 -31 -14 -54 Tasearvo 31.12.2023 63 77 28 168 Muuntoerot -1 0 -2 -3 Yritysmyynnit ja myytäväksi määritellyt omaisuuserät 0 -1 0 -1 Kirjattu tuloslaskelmaan Uudet varaukset 2 42 10 55 Varausten lisäys 14 2 0 16 Varausten peruutus -3 -14 0 -17 Maksut -8 -80 -12 -100 Tasearvo 31.12.2024 67 26 25 118 Jako lyhytaikaisiin ja pitkäaikaisiin varauksiin Lyhytaikaiset varaukset: erääntyvät 12 kuukauden kuluessa 5 21 11 37 Pitkäaikaiset varaukset: erääntyvät yli 12 kuukauden kuluttua 62 5 14 81 Yhteensä 31.12.2024 67 26 25 118 Konsernissa on viime vuosina tehty suuria rakennemuutoksia yritysmyynneistä tehtaiden sulkemisiin ja hallinnollisiin kustannussäästöohjelmiin. Vuoden 2024 lopussa uudelleenjärjestelyvarausten velvoite oli 26 (77) milj. euroa uudelleenjärjestelyvarauksia ja muiden varausten 25 (28) milj. euroa. Vuonna 2024 rakenneuudistusvarauksiin sisältyvät olennaiset maksut liittyvät pääasiassa joulukuussa 2024 ilmoitettuun De Hoop BV:n myyntiin Alankomaissa ja kannattavuuden parantamisohjelmiin. Olennaisin uudelleenjärjestelyvaraus vuoden 2023 tasearvossa on 35 milj. euroa liittyen De Hoop aaltopahvin pintakartonkia valmistavan tehtaan pysyvään sulkemiseen Alankomaissa. Olennaisin ympäristövaraus perustuu Stora Enson ja Falunin kaupungin tekemään sopimukseen, jonka mukaan konsernilla on velvoite puhdistaa vesi Kopparbergin kaivoksen aiheuttamista saasteista ennen vesien päästämistä ympäristöön. Tilikauden lopussa varaus oli 27 (27) milj. euroa. Olennaisin varaus luokassa muut varaukset liittyy uudelleenistutus- velvoitteeseen osassa Pohjoismaita. Uudelleenistutus on velvoitettu tehtäväksi tietyn aikamääreen puitteissa viimeisen hakkuun jälkeen. Tilintarkastettu 124 5 Pääomarakenne ja rahoitus 5.1 Rahoitusriskien hallinta Riskienhallinnan periaatteet ja prosessi Stora Enso altistuu erilaisille rahoitusmarkkinariskeille, joita konsernissa hallitaan hallituksen hyväksymien politiikkojen mukaisesti. Tavoitteena on kustannustehokas konserniyritysten rahoitus sekä tehokas rahoitusriskien hallinta. Stora Enson rahoitusriskipolitiikkaa sovelletaan kaikkiin Stora Ensossa tapahtuviin rahoitustransaktioihin. Kyseinen politiikka ja siihen tulevaisuudessa mahdollisesti tehtävät muutokset astuvat voimaan, kun konsernin hallitus on ne hyväksynyt. Kaikkien rahoitusinstrumenttien käyttöä koskevien toimintaohjeiden on oltava yhdenmukaisia kyseisen rahoitusriskipolitiikan kanssa. Konsernin yhteisiin toimintoihin kuuluvat yhtiöt toimivat paikallisen rahoitusriskipolitiikan mukaisesti ja kyseiset politiikat eivät välttämättä ole täysin yhteneväisiä konsernin oman rahoitusriskipolitiikan kanssa. Merkittävimmät rahoitusmarkkinariskit esitellään tarkemmin alla, konsernin pääasiallisten rahoitusriskien ollessa korkoriski, valuuttariski, maksuvalmius- ja jälleenrahoitusriski sekä hyödykkeiden, etenkin kuidun, sellun ja energian hintariski. Korkoriski Konserni altistuu korkoriskille, mikä tarkoittaa, että korkotason vaihtelut vaikuttavat konsernin korkokuluihin ja sen taseessa olevien varojen ja velkojen arvoon. Stora Enso altistuu korkoriskille korollisten varojen ja velkojen, kuten lainojen, rahoitusinstrumenttien ja vuokrasopimusvelkojen kautta, mutta myös kaupallisten sopimusten sekä operatiivisten varojen ja velkojen kuten biologisten hyödykkeiden kautta. Konsernin tavoitteena on pitää korkokulut vakaina. Konsernin kokonaisduraation ei pitäisi ylittää lainojen keskimääräistä maturiteettia, mutta tavoitteena on kuitenkin pidempi duraatio edellä mainitun puitteissa. Yhtiön hallitus hyväksyy keskimääräistä maturiteettia pidemmän duraation. Konserni voi käyttää koronvaihtosopimuksia sekä koron- ja valuutanvaihtosopimuksia korkoriskin hallitsemiseksi muuntamalla vaihtuvakorkoisia lainoja synteettisesti kiinteäkorkoisiksi lainoiksi johdannaisten avulla. Konsernin vaihtuva- ja kiinteäkorkoinen positio vuoden lopussa on esitetty seuraavassa taulukossa, joka sisältää myös kyseiset myytäviksi luokitellut varat ja velat: Vaihtuva- ja kiinteäkorkoinen positio 31.12.2024 31.12.2023 Milj. euroa Vaihtuva- korkoiset Kiinteä- korkoiset Vaihtuva- korkoiset Kiinteä- korkoiset Pitkäaikaiset korolliset saamiset1 1 8 11 51 Lyhytaikaiset korolliset saamiset1 4 28 1 14 Rahavarat 1 999 0 2 464 0 Korolliset velat2 -1 747 -3 928 -1 718 -3 998 Korolliset saamiset ja velat ennen korkojohdannaisia 258 -3 892 758 -3 934 Koron- ja valuutanvaihtosopimukset 346 -346 488 -488 Korolliset saamiset ja velat korkojohdannaisten jälkeen 604 -4 238 1 246 -4 422 1 Pois lukien korkosaamiset, listatut arvopaperit ja johdannaisvarat. 2 Pitkäaikaiset korolliset velat, korollisten velkojen lyhennyserät, lyhytaikaiset korolliset velat ja käytetyt luottolimiitit, pois lukien johdannaisvelat ja korkovelat. Vuoden 2023 luvut on oikaistu. Konsernin korollisten nettovelkojen, mukaan lukien kaikki korkojohdannaiset, mutta pois lukien rahavarat, koron keskimääräinen uudelleenmääräytymiskausi oli noin 2,5 (2,7) vuotta. 31.12.2024 vallinneen tilanteen mukaisesti yhden prosenttiyksikön nousu korkotasossa kasvattaisi vuosittaisia nettokorkokuluja noin 7 (10) milj. euroa ja vastaava lasku korkotasossa laskisi vuosittaisia nettokorkokuluja noin 7 (10) milj. euroa. Kyseinen simulaatio olettaa, että lainojen duraatio ja konsernin rahoitusrakenne pysyvät ennallaan vuoden aikana. Lisäksi simulaatio laskee yhden prosenttiyksikön muutoksen vaikutuksen kaikkien vaihtuvakorkoisten instrumenttien, pois lukien konsernin rahavarat, seuraavasta uudelleenasettamispäivästä lukien vuoden loppuun asti. Lisäksi kaikkien vuoden kuluessa erääntyvien lyhytaikaisten lainojen eräpäivää oletetaan pidennettävän vuoden loppuun asti soveltaen uutta korkeampaa tai alhaisempaa korkoa. Yhden prosenttiyksikön paralleeli muutos korkotasossa aiheuttaisi myös 3 (6) milj. euron käyvän arvostuksen voiton tai tappion ennen veroja rahavirran suojauksen alla olevista koronvaihtosopimuksista, joiden arvonmuutos kirjataan laajan tuloksen erien kautta rahavirran suojausrahastoon. Liitteessä 5.4 Johdannaiset on yhteenveto liikkeeseen laskettujen korkojohdannaissopimusten nimellisarvosta ja käyvästä arvosta. Valuuttakurssiriski – transaktioriski Konsernin toiminta on maailmanlaajuista ja konserni altistuu näin ollen valuuttariskille, joka aiheutuu markkinoilla tapahtuvista valuuttakurssimuutoksista. Valuuttojen transaktioriski johtuu Stora Enson tuotantolaitosten maantieteellisestä sijainnista ympäri maailmaa sekä raaka-ainehankinnoista ja lopputuotteiden myynnistä vieraassa valuutassa tuotantolaitosten kotivaluuttaan nähden. Tärkeimmät valuutat näissä tapauksissa ovat Yhdysvaltain dollari, Ison-Britannian punta sekä Ruotsin kruunu. Stora Enson konserniyhtiöt, joiden kotivaluutta on muu kuin euro, ovat lisäksi altistuneita euromääräisistä nettokassavirroista aiheutuvalle transaktioriskille. Nämä euromääräiset riskit aiheutuvat erityisesti Stora Enson tytäryhtiöistä, jotka sijaitsevat Ruotsissa, Tšekin tasavallassa sekä Puolassa. Valuutan transaktioriski on valuuttakurssivaihteluiden vaikutus konsernin tuloslaskelmaan eli valuuttakurssien vaikutus konsernin odotettuihin tuleviin rahavirtoihin sekä näiden pohjalta myöhemmin kirjattaviin myyntisaamisiin ja ostovelkoihin. Konsernin rahoitusriskipolitiikan mukaisesti konsernin tavoitteena on suojata 15–60 % tärkeimpien valuuttojen valuuttamääräisistä ennustetuista todennäköisistä rahavirroista seuraavaksi 12 kuukaudeksi eteenpäin johdannaisinstrumenttien, kuten valuuttatermiinien ja valuuttaoptioiden, avulla. Konserni voi myös suojata 12–36 kuukauden pituisia ajanjaksoja tai muuttaa edellä mainittua seuraavan 12 kuukauden suojaussuhdetta konsernin johdon harkintaan perustuen. Konsernin tavoite valuuttamääräisissä operatiivisissa myyntisaamisissa ja ostoveloissa on suojata 50–100 % konsernin avoimesta nettosaamisesta merkittävissä valuuttapareissa. Seuraavassa taulukossa esitetään arvioitu nettomääräinen operatiivinen ulkomaanvaluutan transaktioriski pääasiallisille valuutoille seuraavalle 12 kuukaudelle sekä niihin liittyvät valuuttakurssisuojaukset 31.12. vuoden lopun valuuttakursseja käyttäen. Vuoden lopun tilanteen myyntisaamisiin ja ostovelkoihin liittyvä nettoriski sisältää IFRS 7 -standardin vaatimusten mukaisesti valuuttariskit konsernin ulkoisista sekä konserniyritysten välisistä sisäisistä transaktioista. Taulukossa esiintyvä positiivinen riskimäärä kuvaa arvioitua valuuttamääräistä konserniin tulevaa kassavirtaa tai saamista. Tilintarkastettu 125 Operatiiviset valuuttamääräiset transaktioriskit 31.12.2024 31.12.2023 Milj. euroa EUR SEK USD GBP AUD UYU EUR SEK USD GBP AUD UYU Arvioitu vuosittainen liiketoiminnan nettorahavirta suojatuissa rahavirroissa1 792 -321 1 580 158 73 -46 674 -278 1 446 126 63 -48 Rahavirran suojaukset seuraavalle 12 kuukaudelle -436 206 -737 -38 -20 32 -394 188 -632 -34 -15 27 Arvioitu vuosittainen liiketoiminnan nettorahavirta suojausten jälkeen 356 -115 843 120 54 -14 280 -90 814 93 47 -21 Suojausprosentti 31.12. seuraaville 12 kuukaudelle 55 % 64 % 47 % 24 % 27 % 69 % 58 % 68 % 44 % 27 % 25 % 57 % Painotettu keskimääräinen suojauskurssi euroa vastaan2 11,42 1,11 0,84 1,64 43,74 11,57 1,10 0,87 1,66 45,07 Myyntisaamiset ja ostovelat, nettoriski -87 -40 49 17 42 -4 -38 -23 181 18 18 -5 Nettomyyntisaamisten valuuttasuojaukset 34 6 6 -10 -22 — -7 7 -119 -15 -20 — Nettomyyntisaamiset suojausten jälkeen -54 -34 55 7 19 -4 -45 -15 62 3 -2 -5 Arvioitu vuosittainen operatiivinen transaktioriski suojausten jälkeen 302 -149 898 127 73 -18 235 -105 876 96 46 -26 1 Rahavirrat ovat ennustettuja, erittäin todennäköisiä valuuttamääräisiä liiketoiminnan nettorahavirtoja suojatuissa valuutoissa. EUR-sarakkeessa esitetty valuuttariski viittaa euromääräisten rahavirtojen operatiiviselle transaktioriskille Ruotsissa, Tšekin tasavallassa ja Puolassa sijaitsevien konserniyhtiöiden osalta, koska näiden yhtiöiden toimintavaluutta ei ole euro. 2 Painotettu keskimääräinen valuuttakurssi euroa vastaan lasketaan optiorakenteen ostetun osan ja valuuttatermiinien valuuttatermiinikurssien perusteella, ja näin ollen se edustaa painotettua keskimääräistä suojauskurssia, joka perustuu konsernin näkökulmasta epäsuotuisimpaan suojauskurssitasoon. Konserni suojaa lisäksi myös Ruotsin kruunuun ja Yhdysvaltojen dollariin liittyvää nettomyyntisaamisten valuuttariskiä 12 ja 24 kuukauden välille ulottuvalle jaksolle. Tilinpäätöspäivänä näiden Ruotsin kruunuun liittyvien rahavirran suojausten nimellisarvo oli 130 milj. euroa, ja Yhdysvaltojen dollariin liittyvien rahavirran suojausten nimellisarvo -96 milj. euroa. Näiden riskivaluuttojen laskennallinen 5 %:n heikkeneminen johtaisi Ruotsin kruunun osalta -6 milj. euron tappioon ja Yhdysvaltojen dollarin osalta 5 milj. euron tuottoon. Seuraavassa taulukossa esitetään arvio siitä, mikä vaikutus heikkenevällä riskivaluutalla olisi valuuttariskille altistuvien tytäryhtiöiden vuotuiseen liiketulokseen. Herkkyydet on laskettu sen perusteella, mikä vaikutus 5 %:n muutoksella euron, Ruotsin kruunun, Yhdysvaltain dollarin, Ison-Britannian punnan ja Australian dollarin, sekä 10 %:n muutoksella Uruguayn peson arvossa olisi. Nämä muutokset valuutoissa on arvioitu kohtuullisen todennäköisiksi muutoksiksi valuuttakursseissa vuoden päätöskursseilla laskettuna. Vastaavalla vahvistumisella olisi likimäärin samansuuruinen vastakkainen vaikutus. Taulukossa esiintyvä negatiivinen määrä kuvastaa potentiaalista tuloslaskelmaan tai omaan pääomaan kirjattavaa nettotappiota. Toteutunut valuuttatulos voi käytännössä erota alla esitetystä herkkyysanalyysista, sillä niiden tytäryhtiöiden tuloslaskelmat, joiden toimintavaluutta ei ole euro, muunnetaan konsernin tilinpäätösvaluuttaan tilikauden keskikurssia käyttäen, kun taas näiden yritysten taseet, mukaan lukien valuuttasuojaukset sekä myyntisaamiset ja ostovelat, muunnetaan raportointivaluuttaan tilinpäätöspäivän kurssia käyttäen. Translaatioriskiin liittyvät erät on kuvattu tarkemmin alla olevassa ”Valuuttakurssiriski - Muuntoriski” -kappaleessa. Herkkyysanalyysissa otetaan huomioon valuuttojen suojaukset ja siinä oletetaan, että riskivaluuttojen välillä ei ole vaikutuksia. Valuuttakurssivaikutukset perustuvat arvioituihin operatiivisiin ulkomaanvaluuttavirtoihin seuraavalle 12 kuukaudelle, vuoden lopun suojaustasoihin sekä oletukseen että valuuttamääräisten rahavirtojen suojaustasot ja muut mahdolliset muuttujat pysyvät muuttumattomina seuraavan 12 kuukauden aikana. Suojausinstrumentteina käytetään valuuttatermiinisopimuksia ja valuuttaoptioita. Laskelmassa ei ole otettu huomioon epäsuoria valuuttakurssivaikutuksia tuotteiden hintoihin tai tuotevirtoihin, esimerkiksi tuotteen muuttumista halvemmaksi valmistaa toisessa maantieteellisessä lokaatiossa. Operatiivisten valuuttatransaktioriskien herkkyysanalyysi 31.12.2024 31.12.2023 Milj. euroa EUR SEK USD GBP AUD UYU EUR SEK USD GBP AUD UYU Riskivaluutan muutos1 -5 % -5 % -5 % -5 % -5 % -10 % -5 % -5 % -5 % -5 % -5 % -10 % Arvioitu vaikutus vuotuiseen liiketoiminnan nettorahavirtaan suojatuissa valuutoissa -40 16 -79 -8 -4 5 -34 14 -72 -6 -3 5 Vaikutus suojausrahastoon ennen veroja tilinpäätöspäivänä 2 22 -10 37 2 1 -3 20 -9 32 2 1 -3 Vaikutus nettomyyntisaataviin valuuttasuojausten jälkeen3 3 2 -3 — -1 — 2 1 -3 — — 1 Arvioitu vaikutus vuotuiseen liiketulokseen4 -15 7 -45 -6 -4 2 -12 5 -44 -5 -2 3 1 EUR-sarakkeessa esitetty herkkyysanalyysi viittaa euromääräisten rahavirtojen operatiiviseen transaktioriskiin Ruotsissa, Tšekissä ja Puolassa sijaitsevien konserniyhtiöiden osalta, koska näiden yhtiöiden toimintavaluutta ei ole euro. 2 Vaikutus suojausrahastoon (Muut laajan tuloksen erät) ennen veroja tilinpäätöspäivänä liittyy käyvän arvon muutoksiin johdannaissopimuksista, joiden katsotaan soveltuvan erittäin todennäköisten ennustettujen rahavirtojen kassavirtasuojauksiksi IFRS 9:n mukaan. Muihin laajan tuloksen eriin vaikuttava osuus kierrätetään operatiiviseen tulokseen kun transaktio realisoituu. 3 Arvioitu nettomyyntisaamisiin tai -ostovelkoihin liittyvä valuuttavaikutus suojausten jälkeen. 4 Arvioitu vaikutus vuotuiseen liiketulokseen sisältää taseriskeihin, ennakoituihin rahavirtoihin sekä niiden suojauksiin liittyvät erät. Seuraavassa taulukossa esitetään rahoituseriin liittyvä valuuttariski pääasiallisille valuutoille sekä niihin liittyvät suojaukset 31.12. Nettovelka sisältää valuuttamääräiset ulkoiset velat ja lainasaamiset, konsernin sisäiset velat ja lainasaamiset, sekä rahavarat. Taulukko ei sisällä IAS 21 -standardin mukaisesti nettosijoituslainoiksi määritettyjä sisäisiä valuuttalainoja, koska ne pienentävät ulkomaanvaluuttariskiä konsernitasolla. Sisäisiin transaktioihin liittyvät riskit sisältävät valuuttamääräisiä velkoja ja saamisia, mitkä ovat raportointipäivänä avoinna konsernissa. Valuuttajohdannaiset suojaavat pääosin rahoitusriskejä taseessa. Taulukossa esiintyvä negatiivinen riskimäärä kuvaa arvioitua valuuttamääräistä nettovelkaa. Tilintarkastettu 126 Lisäksi taulukko esittää arvion siitä, mikä vaikutus heikkenevällä riskivaluutalla olisi konsernin tuloslaskelmaan. Herkkyydet on laskettu sen perusteella, mikä vaikutus 5 %:n muutoksella olisi suhteessa Ruotsin kruunuun, Yhdysvaltain dollariin, Kiinan renminbiin, Puolan złotyyn ja Tšekin korunaan. Näitä muutoksia arvioidaan kohtuullisen todennäköisinä muutoksina valuuttakursseissa vuoden päätöskursseilla laskettuna. Vastaavalla vahvistumisella olisi likimäärin samansuuruinen vastakkainen vaikutus. Taulukossa esiintyvä negatiivinen määrä kuvastaa potentiaalista tuloslaskelmaan kirjattavaa nettotappiota. Vastaavasti positiivinen määrä kuvastaa mahdollista nettovoittoa tuloslaskelmassa. Toteutunut valuuttatulos voi käytännössä erota alla esitetystä herkkyysanalyysista, sillä riskimäärät voivat muuttua vuoden aikana. Rahoitusvaluuttariski ja arvioitu valuuttavaikutus tuloslaskelmaan 31.12.2024 31.12.2023 Milj. euroa SEK USD CNY PLN BRL CZK SEK USD CNY PLN BRL CZK Vieraassa valuutassa oleva nettovelka ennen suojauksia1 256 -151 141 -11 80 30 140 -121 185 -3 44 24 Valuuttasuojaukset -257 -53 0 -11 0 -29 -158 -5 0 -5 0 -21 Nettorahoitusriski suojausten jälkeen -2 -204 141 -22 80 1 -18 -126 185 -8 44 3 Sisäisiin transaktioihin liittyvät riskit 3 -6 0 137 13 0 Valuuttasuojaukset 0 0 0 0 0 0 Liiketoimintaan kuulumaton nettoriski 3 -6 0 137 13 0 Riskivaluutan muutos -5 % -5 % -5 % -5 % -5 % -5 % -5 % -5 % -5 % -5 % -5 % -5 % Vaikutus tuloslaskelmaan2 0 10 -7 1 -4 0 -6 6 -9 -1 -2 0 1 Konserni on soveltanut IAS 21 -standardin mukaista nettosijoituslainakäsittelyä tiettyihin konserniin sisäisiin lainoihin Kiinaan. Kyseiset lainat ovat EUR, USD ja CNY -määräisiä lainoja. Näistä lainoista kertyvät valuuttakurssierot kirjataan suoraan konsernin omaan pääomaan osaksi muuntoeroja. Nettosijoitusten lainojen nimellinen määrä oli 620 (591) milj. euroa vuoden lopussa ja se pienentää kyseessä olevien valuuttojen valuuttariskiä edellä olevassa taulukossa. 2 Voitot ja tappiot kirjataan osaksi rahoituseriä konsernin tuloslaskelmassa. Valuuttakurssiriski – muuntoriski Muuntoriski aiheutuu valuuttakurssien vaihtelun vaikutuksesta Stora Enson valuuttamääräisten varojen, velkojen ja tulojen nettoarvoon konsolidoiduissa luvuissa. Muuntoriskiä pienennetään rahoittamalla omaisuuserien hankintaa samassa paikallisessa valuutassa kuin itse hankittava omaisuuserä, mikäli taloudellisesti mahdollista. Konserni voi myös solmia valuuttatermiinisopimuksia, valuuttaoptioita ja ottaa valuuttamääräisiä lainoja suojatakseen nettomääräisiä sijoituksiaan ulkomaisissa yksiköissä. Ulkomaisten tytär- ja osakkuusyhtiöiden taseet sekä IFRS 9:n mukaiset muut kuin euromääräiset oman pääoman ehtoiset instrumentit muunnetaan euroiksi tilinpäätöspäivän kurssiin, mikä altistaa konsernin oman pääoman valuuttakurssivaihteluiden aiheuttamille riskeille. Tästä tuloksena olevat muuntoerot sekä muut muutokset, kuten paikallisen tuloslaskelman muuntamisesta aiheutuva muuntoero, kirjataan suoraan omaan pääomaan. Nämä kertyneet muuntoerot kirjataan tuloslaskelmaan, kun ulkomainen yhtiö myydään kokonaan tai osittain. Seuraavassa taulukossa esitetään konsernin tuloslaskelmassa oleva muuntoriski, joka syntyy tytäryhtiöiden ja yhteisten toimintojen valuuttamääräisten tuloslaskelmien muuntamisesta konsernin konsernitilinpäätöksessä käytettävään raportointivaluuttaan. Muuntoriski tuloslaskelmassa 31.12.2024 31.12.2023 Milj. euroa SEK USD BRL CZK CNY SEK USD BRL CZK CNY Muuntoriski tuloslaskelmassa -2 -208 -149 -57 78 -357 -196 -179 -65 67 Riskivaluutan muutos -5 % -5 % -10 % -5 % -10 % -5 % -5 % -10 % -5 % -5 % Arvioitu vaikutus vuotuiseen liiketulokseen — 10 15 3 -8 18 10 18 3 -3 Seuraavassa taulukossa esitetään oman pääoman alttius muuntoriskille niillä maantieteellisillä alueilla, joilla konserni on suojannut nettosijoituksiaan ulkomaisissa yksiköissä vähentääkseen muuntoriskiä konsernin omassa pääomassa. Käytännössä konsernilla on myös materiaalisia suojaamattomia muuntoriskejä muilla maantieteellisillä alueilla kuten Ruotsissa ja Kiinassa. Laskelmassa huomioidaan ulkomaan valuuttamääräinen oma pääoma ja suojaustasot vuoden lopussa. Yksityiskohtaiset tiedot kertyneiden muuntoerojen muutoksista ja suojausvaikutuksista on esitetty liitteessä 5.6 Kertyneet muuntoerot ja oman pääoman suojaus. Taulukossa esitetty herkkyysanalyysi sisältää ulkomaisiin yksiköihin tehtyjen nettosijoitusten valuuttasuojausten vaikutukset ja olettaa, että muita muutoksia ei tapahdu kuin yhden valuutan vaihtokurssimuutos vuoden lopussa. Muuntoriski omassa pääomassa 31.12. Milj. euroa 2024 2023 Muuntoriskille altis oma pääoma USD-alueella1 1 799 1 625 EUR/USD nettoinvestointien suojaukset2 -289 -271 Muuntoriskialttius suojausten jälkeen 1 510 1 354 Herkkyys ennen suojauksia - EUR vahvistuu 5 % -90 -81 Herkkyys suojausten jälkeen - EUR vahvistuu 5 % -75 -68 1 Sisältää Uruguayssa sijaitsevan yhteisen toiminnon Montes del Platan, jonka toimintavaluutta on Yhdysvaltain dollari. 2 USD-määräiset ulkomaisten nettosijoitusten suojauksiksi luokitellut joukkovelkakirjalainat. Maksuvalmius- ja jälleenrahoitusriski Rahoitusriskillä tarkoitetaan rahoituksen saatavuuteen liittyvää riskiä tietyllä hetkellä. Stora Enson rahoitusriskipolitiikan mukaan nostettujen lainojen ja lyhytaikaisia lainoja kattavien käyttämättömien luottolimiittien keskimääräisen maturiteetin tulee olla vähintään neljä vuotta. Lisäksi konsernilla tulee olla rahavaroja ja nostamattomia luottolimiittejä kattamaan kaikki seuraavan 12 kuukauden aikana erääntyvät lainat, mukaan lukien supply chain financing ja factoring -ohjelmat. Konsernin sitovat käyttämättömät luottolimiitit ja nostamattomat lainat olivat 31.12.2024 yhteensä 1 235 (800) milj. euroa. Luottovalmiuksia käytetään varmuutena yhtiön yleisiin rahoitustarpeisiin ja ne ovat kokonaan käyttämättömiä. Edellä mainittujen lisäksi Stora Ensolla on myös käytettävissään erilaisia pitkäaikaisia rahoituslähteitä 1 100 (1 100) milj. euroon saakka. Nämä liittyvät pääosin suomalaisten eläkerahastojen kautta saatavilla oleviin rahoituslähteisiin. Vuoden 2024 aikana Stora Enso hankki 435 milj. euron pitkäaikaisen lainan Euroopan investointipankilta. Laina on tällä hetkellä nostamatta ja lainan takaisinmaksu ulottuu vuoteen 2037 asti. Stora Enso allekirjoitti voimassa olevien kahdenvälisten lainojensa yhden tai kahden vuoden pidennyksiä yhteensä 350 milj. euroa. Lisäksi yhtiö allekirjoitti Tilintarkastettu 127 kahden vuoden jatkoajan 100 milj. euron sitovalle luottolimiitilleen. Rahoitustapahtumia vuoden 2024 aikana kuvataan tarkemmin liitteessä 5.3 Korolliset varat ja velat. Kuten liitteessä 4.8 kerrotaan, konserni on tehnyt useita toimitusrahoitussopimuksia parantaakseen konsernin käyttöpääomaa. Rahoittajien taloudellinen tilanne on hyvä, eikä konsernilla ole merkittävää likviditeettiriski- keskittymää rahoittajien kanssa. Konsernin toimittajien rahoitussopimuksia käsitellään tarkemmin liitteessä 4.8. Jälleenrahoitusriski, jolla tarkoitetaan mahdollisuutta, että erääntyvälle velalle ei saada uutta rahoitusta markkinoilta, hallitaan pitämällä jäljellä olevien velkojen maturiteettiprofiili tasaisena. Seuraavassa taulukossa on esitetty konsernin rahoitusvelkojen sopimusperusteisiin maksuihin liittyvät erääntymispäivät ja ne on ryhmitelty pääotsikoiden alle sen mukaan, mikä on niiden jäljellä oleva erääntymisaika tilinpäätöspäivänä. Tulevien vuosien sopimusperusteisten rahoituskulujen arvioinnissa on käytetty vuoden lopun korkotermiinejä. Taulukko sisältää myös kyseiset myytäviksi luokitellut varat ja velat. Rahoitusvelat erääntymisajoittain, nettomääräiset suoritukset: 2024 Milj. euroa 2025 2026 2027 2028 2029 2030+ Yhteensä Joukkovelkakirjalainat 430 587 582 540 500 826 3 466 Lainat rahoituslaitoksilta 577 255 104 4 4 35 979 Vuokrasopimusvelat 83 59 54 48 44 257 545 Muut pitkäaikaiset lainat 0 1 0 0 0 0 2 Pitkäaikainen velka mukaan lukien lyhytaikainen osuus 1 090 903 741 592 548 1 119 4 992 Arvioidut rahoituskulut 163 123 88 73 53 168 668 Arvioidut vuokrakulut 27 24 23 21 20 162 276 Pitkäaikaisten lainojen sopimuksiin perustuvat suoritukset 1 281 1 050 851 686 620 1 449 5 936 Lyhytaikaiset lainat, kirjanpitoarvo 689 0 0 0 0 0 689 Bruttosuoritettavat johdannaisvelat - saamiset -1 333 -225 0 0 0 0 -1 558 Bruttosuoritettavat johdannaisvelat - maksut 1 370 232 0 0 0 0 1 602 Ostovelat 1 781 0 0 0 0 0 1 781 Käytössä olevat luottolimiitit 7 0 0 0 0 0 7 Arvioidut rahoituskulut 14 0 0 0 0 0 14 Sopimuksiin perustuvat suoritukset yhteensä, 31.12.2024 3 808 1 057 851 686 620 1 449 8 471 Rahoitusvelat erääntymisajoittain, nettomääräiset suoritukset: 2023 Milj. euroa 2024 2025 2026 2027 2028 2029+ Yhteensä Joukkovelkakirjalainat 136 440 590 591 548 1 310 3 615 Lainat rahoituslaitoksilta 140 717 105 5 5 27 998 Vuokrasopimusvelat 71 57 48 43 39 263 520 Muut pitkäaikaiset lainat 0 2 0 0 0 0 2 Pitkäaikainen velka mukaan lukien lyhytaikainen osuus 347 1 217 742 639 592 1 600 5 137 Arvioidut rahoituskulut 193 152 113 82 69 194 802 Arvioidut vuokrakulut 29 26 25 23 22 225 350 Pitkäaikaisten lainojen sopimuksiin perustuvat suoritukset 569 1 395 880 744 683 2 018 6 289 Lyhytaikaiset lainat, kirjanpitoarvo 595 0 0 0 0 0 595 Bruttosuoritettavat johdannaisvelat - vastaanotot -2 154 0 0 0 0 0 -2 154 Bruttosuoritettavat johdannaisvelat - maksut 2 132 0 0 0 0 0 2 132 Ostovelat 1 666 0 0 0 0 0 1 666 Käytössä olevat luottolimiitit 0 0 0 0 0 0 0 Arvioidut rahoituskulut 9 0 0 0 0 0 9 Sopimuksiin perustuvat suoritukset yhteensä, 31.12.2023 2 817 1 395 880 744 683 2 018 8 537 Rahoitustransaktioiden vastapuoliriski Vastapuoliriskillä tarkoitetaan konsernin saatavien arvoon kohdistuvaa riskiä, mikäli konsernin vastapuolet eivät kykene täyttämään rahoitussopimuksista aiheutuvia velvoitteitaan. Vastapuoliriski arvostetaan siihen enimmäistappioon, joka Stora Ensolle voi syntyä suoraan siinä tapauksessa, että yksi vastapuoli laiminlyö velvoitteensa. Tätä riskiä minimoidaan: • solmimalla sopimuksia vain johtavien rahoituslaitosten sekä sellaisten yritysten kanssa, joilla on korkea luottoluokitus • tekemällä sijoituksia vain sellaisten rahoituslaitosten tai yritysten likvideihin rahamarkkinarahastoihin ja talletuksiin, joilla on vähintään luokitus A-3 tai BBB-. • Vähintään 50 % konsernin rahavaroista tai EUR 150 miljoonaa (riippuen kumpi on suurempi) tulee säilyttää vastapuolilla, joiden luottoluokitus on vähintään A- käyttäen merkittävimpien luottoluokituslaitosten luokitussymboleja • investoimalla vähintään 75 milj. euroa konsernin rahavaroja muihin vastapuoliin kuin siihen yksittäiseen vastapuoleen, jonka hallussa on suurin osa Stora Enson rahavaroista. • vaatimalla emoyhtiön antaman takauksen, kun toimitaan luottoluokituksen saaneen vastapuolen tytäryrityksen kanssa. Konsernin rahoitusriskipolitiikka määrittää rajat hyväksytylle vastapuoliriskille perustuen taloudellisen sopimuksen kestoon ja vastapuolen luottoluokitukseen. Tilintarkastettu 128 Vuoden 2024 lopussa johdannaissopimusten vastapuoliin ei liittynyt merkittävää riskikeskittymää. Korkein vastapuoliriski markkina-arvoltaan oli -8 (13) milj. euroa ja luottoluokitus A+ (A+) Standard & Poor’sin luottoluokitussymboleita käyttäen. Asiakkaiden luottoriski Asiakkaiden luottoriski tarkoittaa, että Stora Enson tekemiin myyntisopimuksiin kohdistuu asiakkaiden taloudellisen tilanteen heikentymisestä aiheutuva riski. Konserni hyödyntää useita tapoja luottoriskin pienentämiseen käyttämällä muun muassa rembursseja, ennakkomaksuja ja pankkitakauksia. Lisäksi käytetään vientitakuita, jotka kattavat sekä poliittisen että kaupallisen riskin. Vientitakuut koskevat yksittäisiä OECD-maiden ulkopuolisia asiakkaita. Konsernin johto katsoo, ettei Stora Ensolla ole yksittäiseen asiakkaaseen, yksittäiseen vastapuoleen tai maantieteelliseen alueeseen liittyviä merkittäviä riskikeskittymiä. Myyntisaamisten ryhmittely ikäjakauman mukaan sekä niihin liittyvät odotetut luottotappiot on esitetty liitteessä 4.7 Operatiiviset saamiset. Hyödykkeiden hintariski Voimassa olevat hyödykesuojaukset 31.12.2024 31.12.2023 Milj. euroa Hyödykkeen suojattu määrä Keski- määräinen suojaus- hinta Suojattu nimellis- arvo, milj. euroa Käypä arvo, milj. euroa Hyödykkeen suojattu määrä Keski- määräinen suojaus- hinta Suojattu nimellis- arvo, milj. euroa Käypä arvo, milj. euroa Sähköostot Pohjoismaat 2 242 560 MWh EUR 37,3 84 -1 245 712 MWh EUR 55,6 14 -1 Öljyostot 208 896 barrelia USD 72,9 15 -1 205 058 barrelia USD 75,9 14 -1 Konserni altistuu hyödykkeiden ja energian markkinahinnan vaihteluille, jotka vaikuttavat konsernin kannattavuuteen. Sähkö-, maakaasu- ja öljyjohdannaiset ovat osa konsernin energiahintariskin hallintaa, kun taas muita hyödykkeiden hintariskejä mitataan ja suojataan, jos se on taloudellisesti mahdollista. Sähköjohdannaissuojien lisäksi konserni hallitsee energian hintariskiä solmimalla pitkäaikaisia kiinteähintaisia fyysisiä sähkönhankintasopimuksia ja omistamalla 16,1 % osuuden Pohjolan Voima Oy:stä (PVO), joka on yksityisessä omistuksessa oleva energia-alan yhtiöiden ryhmä Suomessa. Osakkeiden käypä arvo vuoden lopussa oli 570 (778) milj. euroa. Näiden osakkeiden käypä arvo on riippuvainen sähkön markkinahinnoista, ja siitä on yksityiskohtaisempia tietoja liitteessä 4.4 Oman pääoman ehtoiset sijoitukset. Energian ja raaka-aineiden 10 %:n hinnannousu tai -lasku aiheuttaisi 10 (5) milj. euron muutoksen energian ja raaka- aineiden johdannaissopimusten käypään arvoon. Suurin osa näistä käyvän arvon muutoksista verojen jälkeen kirjataan suoraan oman pääoman suojausrahastoon, kunnes sopimukset erääntyvät ja tulos kirjataan tuloslaskelmaan. Nämä arviot koskevat vain rahoitusinstrumenttien herkkyyttä markkinariskeille, eivät konserniin kohdistuvia raaka-aineiden ja energian hintariskejä kokonaisuudessaan, koska varsinaiset hankinnat eivät ole IFRS 7 -standardin mukaisia rahoitusinstrumentteja. Vuoden 2024 lopussa energia- ja hyödykesopimusten, sisältäen johdannaissuojat sekä kiinteähintaiset fyysiset ostosopimukset, erääntymisajat vaihtelivat vuosien 2025– 2027 välillä. Vuonna 2023 erääntymisajat vaihtelivat vuosien 2024–2025 välillä. Puukuituun liittyvien raaka-aineriskien torjumiseksi Stora Enso on merkittävä metsäomaisuuden omistaja Pohjoismaissa. Stora Enso omistaa 1,4 milj. hehtaaria metsämaata Ruotsissa. Lisäksi Stora Enso omistaa 41 %:n osuuden Tornator Oyj:stä, joka on merkittävä metsänomistaja Suomessa. Konsernin omistusosuus Tornatorissa raportoidaan osakkuusyhtiönä, ja siitä on yksityiskohtaisempia tietoja liitteessä 4.3 Osakkuusyhtiöt. Lisätietoa konsernin metsäomaisuudesta on liitteessä 4.2 Metsäomaisuus. Osakkeiden hintariski Stora Ensolla on sijoituksia pörssinoteeratuissa arvopapereissa ja tällä hetkellä nämä liittyvät konsernin omistamiin osakkeisiin Packages Ltd yhtiössä Pakistanissa. Näiden sijoitusten markkina-arvo vuoden lopussa oli 11 (9) milj. euroa. Näiden sijoitusten markkina-arvon muutokset kirjataan verojen jälkeen suoraan oman pääoman ehtoisten instrumenttien rahastoon. Lisätietoa pörssinoteeratuista arvopapereista on liitteessä 4.4 Oman pääoman ehtoiset sijoitukset. Pääomariskien hallinta Stora Enson velkarakenne keskittyy pääomamarkkinoihin ja liikepankkeihin. Stora Enson tavoitteena pääoman hallinnassa on liiketoiminnan jatkuvuuden turvaaminen ja siten aikaansaada tuottoa osakkeenomistajille ja hyötyjä muille sidosryhmille sekä ylläpitää optimaalista pääomarakennetta kohtuullisten pääomakustannusten ylläpitämiseksi. Tarvittaessa osakkeenomistajien hyväksynnällä konserni voi pääomarakenteen ylläpitämiseksi tai mukauttamiseksi muuttaa osakkeenomistajille maksettavaa osinkoa, ostaa omia osakkeitaan rahoitusmarkkinoilta, palauttaa pääomaa osakkeenomistajille, laskea liikkeeseen uusia osakkeita tai myydä omaisuuttaan velkojen lyhentämiseksi. Konserni pyrkii maksamaan tasaista osinkoa pitkän aikavälin tulokseen pohjautuen, ja tavoitteena on jakaa yli syklin osinkoina 50 % osakekohtaisesta tuloksesta pois lukien käyvän arvon arvostukset. Konserni seuraa pääomarakennettaan pohjautuen enintään 0,60:n nettovelkaantumisasteeseen pohjautuvaan tavoitteeseen (nettovelan suhde omaan pääomaan) sekä nettovelan suhteeseen oikaistuun käyttökatteeseen, jonka tulisi jäädä alle 2,0 tason, osoituksena konsernin vahvasta taseesta ja yhtiön taloudellisesta joustokyvystä. Tilintarkastettu 129 Pääomarakenne 31.12. Milj. euroa 2024 2023 Korolliset velat1 5 779 5 780 Korolliset saamiset1 2 072 2 613 Nettovelka 3 707 3 167 Emoyhtiön osakkeenomistajille kohdistuva oma pääoma 10 139 10 985 Oikaistu käyttökate2 1 223 989 Nettovelkaantumisaste 0,37 0,29 Nettovelka/oikaistu käyttökate 3,0 3,2 1 Taulukon korolliset velat ja saamiset sisältävät myös kyseiset myytäväksi luokitellut varat ja velat. Nettovelan täsmäytys taseelle sisältyy lukuun ”Vaihtoehtoiset tunnusluvut” hallituksen toimintakertomuksessa. 2 Oikaistun käyttökatteen määritelmä sisältyy lukuun ”Vaihtoehtoiset tunnusluvut” hallituksen toimintakertomuksessa. Stora Enso (Guangxi) Packaging ja Forestry Company Ltd. -tytäryhtiöissä on ollut velkojen ja varallisuuden suhteeseen liittyvät kovenantit, joita yhtiöt ovat raportoitujen kausien aikana noudattaneet. Konsernin muihin rahoitussopimuksiin ei liity kovenantteja. 5.2 Käyvät arvot Laadintaperiaatteet Rahoitusvarat Konserni luokittelee rahoitusvarat kolmeen ryhmään, jotka ovat jaksotettu hankintameno, käypä arvo muiden laajan tuloksen erien kautta ja käypä arvo tuloslaskelman kautta. Luokittelu tehdään IFRS 9 -standardin mukaan ja johto määrittelee sijoitusten ryhmän alkuperäisen kirjaamisen hetkellä. Sijoituksissa velkainstrumentteihin, luokittelu tehdään velkainstrumenttien liiketoimintamallin ja sopimukseen perustuvien rahavirtaominaisuuksien perusteella. Sijoitukset velkainstrumentteihin, joissa liiketoimintamalli on rahoitusinstrumenttien pitäminen sopimukseen perustuvien rahavirtojen keräämiseksi ja joissa kyseiset rahavirrat koostuvat yksinomaan pääoman ja koron maksuista, luokitellaan jaksotettuun hankintamenoon ja esitetään lyhyt- tai pitkäaikaisissa varoissa konsernin taseessa. Sijoitukset velkainstrumentteihin, joissa liiketoimintamallin tavoitteena on rahoitusinstrumenttien pitäminen sekä sopimukseen perustuvien rahavirtojen keräämiseksi että rahoitusinstrumenttien myymiseksi ja joissa kyseiset rahavirrat koostuvat yksinomaan pääoman ja koron maksuista, luokitellaan käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta ja esitetään lyhyt- tai pitkäaikaisissa varoissa konsernin taseessa. Konsernin sijoitukset oman pääoman instrumentteihin, kuten noteerattuihin ja noteeraamattomiin arvopapereihin, luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi, ellei konserni ole alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä päättänyt soveltaa IFRS 9:n mukaista peruuttamatonta valintaa luokitella sijoitukset käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavaksi, jolloin vain sijoitusten osinkotulo kirjataan tuloslaskelmaan. Rahoitusvarat, joita ei luokitella jaksotettuun hankintamenoon tai käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta, arvostetaan käypään arvoon tuloslaskelman kautta ja esitetään osana lyhyt- tai pitkäaikaisia varoja konsernin taseessa. Rahoitusvelat Konsernin rahoitusvelat luokitellaan kahteen ryhmään, jotka ovat jaksotettu hankintameno tai käypä arvo tuloslaskelman kautta. Rahoitusvelat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon ellei konserni ole päättänyt soveltaa käyvän arvon vaihtoehtoa, jossa rahoitusvelka on määritelty arvostettavaksi käypään arvoon tuloslaskelman kautta. Johdannaiset Johdannaisvarat ja -velat arvostetaan käypään arvoon ja luokitellaan ryhmään käypä arvo tuloslaskelman kautta tai, jos konserni on soveltanut suojauslaskentaa, ryhmään käypä arvo muiden laajan tuloksen erien kautta IFRS 9 -standardin mukaisesti. Johdannaisinstrumentteja ja suojauslaskentaa on käsitelty yksityiskohtaisemmin liitteessä 5.4 Johdannaiset. Rahoitusinstrumenttien käypä arvo Julkisen kaupankäynnin kohteena olevien johdannaisten ja noteerattujen arvopapereiden käyvät arvot perustuvat tilinpäätöspäivän julkisesti noteerattuihin markkinahintoihin. Koronvaihtosopimusten käyvät arvot lasketaan arvioitujen tulevien rahavirtojen nykyarvona ja valuuttatermiinisopimusten käyvät arvot määritellään käyttämällä tilinpäätöspäivän valuuttatermiinikursseja. Johdannaisinstrumenttien arvostusperiaatteita on kuvattu tarkemmin liitteessä 5.4 Johdannaiset. Arvostettaessa johdannaisia ja muita rahoitusinstrumentteja, jotka eivät ole julkisen kaupankäynnin kohteina, konserni käyttää useita menetelmiä ja tekee oletuksia tilinpäätöspäivän markkinatilanteen perusteella. Pitkäaikaisiin velkoihin käytetään noteerattuja markkinahintoja tai jälleenmyyntihintoja identtisille tai vastaavanlaisille instrumenteille. Muita tekniikkoja, kuten optioiden hinnoittelumalleja ja tulevien rahavirtojen arvioituja diskonttoarvoja, käytetään muiden rahoitusinstrumenttien käyvän arvon määrittämiseen. Vuoden sisällä erääntyvien rahoitussaamisten ja -velkojen nimellisarvon, mukaan lukien arvioidut vähennykset, oletetaan vastaavan käypiä arvoja. Liitetiedoissa esitetyt rahoitusvelkojen käyvät arvot arvioidaan diskonttaamalla tulevat rahavirrat sellaisella markkinakorolla, jonka konserni joutuisi maksamaan vastaavista rahoitusinstrumenteista tilinpäätöshetkellä. Rahoitusinstrumenttien ostot ja myynnit kirjataan kaupantekopäivän perusteella eli päivänä, jona konserni sitoutuu ostamaan tai myymään rahoitusinstrumentin. Rahoitusinstrumentit kirjataan pois taseesta, kun oikeudet saada tai maksaa rahavirtoja rahoitusinstrumenteista ovat menneet umpeen tai ne on siirretty tai kun konserni on siirtänyt rahoitusvaran tai -velan omistukseen liittyvät merkittävimmät riskit, edut ja sitoumukset. Käyvän arvon hierarkia Konserni määrittää ja esittää rahoitusinstrumenttien käyvän arvon arvostustekniikoittain seuraavan hierarkian mukaisesti: • Taso 1: identtisten varojen tai velkojen noteeratut (oikaisemattomat) hinnat toimivilla markkinoilla • Taso 2: muut tekniikat, joissa kaikki kirjattuun käypään arvoon merkittävästi vaikuttavat tekijät ovat todettavissa suoraan tai epäsuorasti • Taso 3: tekniikat, joissa käytettävillä tekijöillä on merkittävä vaikutus kirjattuun käypään arvoon, mutta tekijät eivät perustu todettavissa oleviin markkinatietoihin. Konserni arvioi käypään arvoon kirjattavien erien ryhmittelyä käyvän arvon hierarkiassa säännöllisesti raportointikauden lopussa. Vuosien 2024 ja 2023 aikana ei tapahtunut siirtoja käyvän arvon hierarkian tasojen 1 ja 2 välillä eikä tasolle tai pois tasolta 3. Liitteessä 4.4 Oman pääoman ehtoiset sijoitukset on lisätietoja tason 3 noteeraamattomien arvopapereiden käyvän arvon määrittämisestä. Arvioihin liittyvät epävarmuustekijät ja johdon harkinta Jos rahoitusvarojen ja rahoitusvelkojen käypää arvoa ei voi määrittää suoraan julkisesti noteeratuista markkinahinnoista, sovelletaan muita arvostusmenetelmiä, kuten diskontatun rahavirran menetelmää, transaktiokertoimia, Black-Scholes-mallia tai Gordonin mallia. Tärkeimpiä arviointiperusteita ovat muun muassa tulevat rahavirrat, luottoriski ja volatiliteetti. Näitä tekijöitä koskevien oletusten muutokset voivat vaikuttaa rahoitusinstrumenttien raportoituun käypään arvoon. Tilintarkastettu 130 Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin ja käyvän arvon perusteella: 2024 Käyvän arvon hierarkia Milj. euroa Jaksotettu hankinta- meno Käypään arvoon laajan tuloksen kautta kirjattavat Käypään arvoon tulos- laskelman kautta kirjattavat Kirjanpito- arvo yhteensä Käypä arvo Taso 1 Taso 2 Taso 3 Liite Rahoitusvarat Noteeratut arvopaperit — 11 — 11 11 11 — — 4.4 Noteeraamattomat arvopaperit — 587 15 602 602 — — 602 4.4 Pitkäaikaiset korolliset saamiset 9 5 — 14 14 — 5 — 5.3 Johdannaissopimukset — 5 — 5 5 — 5 — Lainasaamiset 9 — — 9 9 — — — Myyntisaamiset ja muut operatiiviset saamiset 626 42 — 668 668 — 42 — 4.7 Lyhytaikaiset korolliset saamiset 38 9 1 47 47 — 10 — 5.3 Johdannaissopimukset — 9 1 10 10 — 10 — Muut lyhytaikaiset saamiset 38 — — 38 38 — — — Rahavarat 1 999 — — 1 999 1 999 — — — Yhteensä 2 672 654 16 3 342 3 342 11 57 602 Käyvän arvon hierarkia Milj. euroa Jaksotettu hankinta- meno Käypään arvoon laajan tuloksen kautta kirjattavat Käypään arvoon tulos- laskelman kautta kirjattavat Kirjanpito- arvo yhteensä Käypä arvo Taso 1 Taso 2 Taso 3 Liite Rahoitusvelat Pitkäaikaiset korolliset velat 3 889 5 — 3 894 4 129 — 5 — 5.3 Johdannaissopimukset — 5 — 5 5 — 5 — Pitkäaikaiset velat 3 889 — — 3 889 4 124 — — — Korollisten velkojen lyhennyserät 1 090 — — 1 090 1 090 — — — 5.3 Lyhytaikaiset korolliset velat 744 42 2 788 788 — 44 — 5.3 Johdannaissopimukset — 42 2 44 44 — 44 — Lyhytaikaiset velat 744 — — 744 744 — — — Ostovelat ja muut operatiiviset velat 2 005 — — 2 005 2 005 — — — 4.8 Käytössä olevat luottolimiitit 7 — — 7 7 — — — Yhteensä 7 735 47 2 7 784 8 019 — 50 — IFRS:n mukaisesti, johdannaiset luokitellaan käypään arvoon tuloslaskelman kautta kirjattaviksi. Yllä olevissa rahoitusvelkojan ja -varojen taulukoissa rahavirran suojauslaskennan alaiset johdannaiset esitetään kuitenkin käypään arvoon laajan tuloksen kautta kirjattavina, joka on linjassa sen kanssa, miten erät kirjataan tehokkaan osuuden osalta. Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin ja käyvän arvon perusteella: 2023 Käyvän arvon hierarkia Milj. euroa Jaksotettu hankinta- meno Käypään arvoon laajan tuloksen kautta kirjattavat Käypään arvoon tulos- laskelman kautta kirjattavat Kirjanpito- arvo yhteensä Käypä arvo Taso 1 Taso 2 Taso 3 Liite Rahoitusvarat Noteeratut arvopaperit — 9 — 9 9 9 — — 4.4 Noteeraamattomat arvopaperit — 794 15 810 810 — — 810 4.4 Pitkäaikaiset korolliset saamiset 62 14 — 76 76 — 15 — 5.3 Johdannaissopimukset — 14 — 15 15 — 15 — Lainasaamiset 62 — — 62 62 — — — Myyntisaamiset ja muut operatiiviset saamiset 882 30 — 912 912 — 30 — 4.7 Lyhytaikaiset korolliset saamiset 21 39 4 64 64 — 43 — 5.3 Johdannaissopimukset — 39 4 43 43 — 43 — Muut lyhytaikaiset saamiset 21 — — 21 21 — — — Rahavarat 2 464 — — 2 464 2 464 — — — Yhteensä 3 428 887 19 4 334 4 334 9 87 810 Käyvän arvon hierarkia Milj. euroa Jaksotettu hankinta- meno Käypään arvoon laajan tuloksen kautta kirjattavat Käypään arvoon tulos- laskelman kautta kirjattavat Kirjanpito- arvo yhteensä Käypä arvo Taso 1 Taso 2 Taso 3 Liite Rahoitusvelat Pitkäaikaiset korolliset velat 4 774 1 — 4 775 4 926 — 1 — 5.3 Johdannaissopimukset — 1 — 1 1 — 1 — Pitkäaikaiset velat 4 774 — — 4 774 4 925 — — — Korollisten velkojen lyhennyserät 347 — — 347 347 — — — 5.3 Lyhytaikaiset korolliset velat 651 4 2 657 657 — 6 — 5.3 Johdannaissopimukset — 4 2 6 6 — 6 — Lyhytaikaiset velat 651 — — 651 651 — — — Ostovelat ja muut operatiiviset velat 1 892 — — 1 892 1 892 — — — 4.8 Käytössä olevat luottolimiitit — — — — — — — — Yhteensä 7 664 6 2 7 672 7 823 — 8 — 31.12.2023 oikaistu, lisätietoja kohdassa Oikaisut. IFRS:n mukaisesti johdannaiset luokitellaan käypään arvoon tuloslaskelman kautta kirjattaviksi. Yllä olevissa rahoitusvelkojan ja -varojen taulukoissa rahavirran suojauslaskennan alaiset johdannaiset esitetään kuitenkin käypään arvoon laajan tuloksen kautta kirjattavina, joka on linjassa sen kanssa, miten erät kirjataan tehokkaan osuuden osalta. Tilintarkastettu 131 Edellisissä taulukoissa lyhytaikaisten rahoitusvarojen ja -velkojen (kuten myyntisaamisten ja ostovelkojen) käyvät arvot on arvioitu yhtä suuriksi kuin kirjanpitoarvot johtuen lyhyestä erääntymisajasta ja rajallisesta luottoriskistä. Pitkäaikaisten lainasaamisten käypä arvo, joka on luokiteltu tasolle 2 käyvän arvon hierarkiassa, perustuu diskontattuun rahavirta- analyysiin. Muiden kuin johdannaissopimusten korollisten velkojen käypä arvo, joka on luokiteltu tasolle 2 käyvän arvon hierarkiassa, perustuu diskontattuun rahavirta-analyysiin, jossa määräajoin tapahtuviin noteerauksiin pohjautuvia tuottokäyriä käytetään mallissa diskonttotekijänä. Tason 3 käypään arvoon kirjattujen rahoitusvarojen ja -velkojen täsmäytys Milj. euroa 2024 2023 Rahoitusvarat Avaava tase 1.1. 810 1 437 Uudelleenluokittelu 0 0 Muiden laajan tuloksen erien kautta kirjatut voitot/ tappiot -205 -646 Lisäykset 0 18 Myynnit -3 0 Tasearvo 31.12. 602 810 Konsernilla ei ollut tason 3 rahoitusvelkoja 31.12.2024. 5.3 Korolliset varat ja velat Laadintaperiaatteet Korolliset varat - lainasaamiset Lainasaamiset ovat velkainstrumentteja, joihin liittyvät maksut ovat kiinteitä tai määriteltävissä olevia ja joita ei noteerata aktiivisilla markkinoilla. Ne kirjataan alun perin käypään arvoon ja jälkeenpäin jaksotettuun hankintamenoon. Epävarmojen saamisten odotettavissa olevien luottotappioiden laskentaan sovelletaan IFRS 9:n mukaista yleistä lähestymistapaa, jossa odotettavissa olevat luottotappiot kirjataan seuraavan 12 kuukauden aikana arvioitujen luottotappioiden perusteella, jos luottoriski ei ole merkittävästi kasvanut alkuperäisen taseeseen kirjaamisen jälkeen. Luottoriskin merkittävää kasvua arvioidaan vertailemalla toisiinsa rahoitusinstrumenttiin kohdistuvan laiminlyönnin riskiä tilinpäätöspäivänä ja rahoitusinstrumenttiin kohdistuvan laiminlyönnin riskiä alkuperäisen kirjauksen yhteydessä. Konserni voi käyttää riskiarvioinnin tuottamiseen esimerkiksi rahoitusmarkkinoilla havainnoitavien luottoriskinvaihtosopimusten kursseja. Lainasaamisten korkotulot sisältyvät rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Alle 12 kuukauden kuluessa erääntyvät lainasaamiset esitetään lyhytaikaisissa varoissa korollisina saamisina ja 12 kuukauden jälkeen erääntyvät lainasaamiset pitkäaikaisina korollisina saamisina. Korolliset velat Korolliset velat merkitään alun perin käypään arvoon vähennettynä transaktiokustannuksilla. Seuraavina tilikausina korolliset velat kirjataan jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron menetelmällä. Mahdollinen ero transaktiokustannuksilla vähennetyn saadun suorituksen ja takaisinmaksuarvon välillä kirjataan tuloslaskelmaan velan juoksuajalle jaksotettuna. Korkokulut kirjataan tuloslaskelmaan suoriteperusteisesti. Korolliset velat, jotka erääntyvät yli 12 kuukauden jälkeen, on luokiteltu taseessa pitkäaikaisiksi korollisiksi veloiksi, mutta alle 12 kuukauden kuluessa erääntyvät lyhennykset on esitetty lyhytaikaisissa veloissa korollisten velkojen lyhennyserinä. Lyhytaikaiset yritystodistuslainat, pankkilainat ja muut korolliset lainat, jotka erääntyvät alle 12 kuukauden kuluessa, on esitetty lyhytaikaisten velkojen kohdassa ”Korolliset velat”. Vuokrasopimusvelat Konserni arvioi sopimuksen syntyessä, onko se vuokrasopimus tai sisältääkö se vuokrasopimuksen. Vuokrasopimus on sopimus tai sopimuksen osa, joka tuottaa oikeuden käyttää sopimuksen kohteena olevaa omaisuuserää tiettynä ajanjaksona vastiketta vastaan. Vuokrasopimusvelat aktivoidaan vuokrasopimuksen alkaessa ja arvostetaan alun perin alkamispäivänä maksamattomien vuokrien nykyarvoon diskontattuna konsernin lisäluoton korolla. Sovellettu vuokrakausi vastaa ajanjaksoa, jonka ajan vuokrasopimus ei ole purettavissa, lukuun ottamatta tilanteita, joissa konserni tulee kohtuullisen varmasti hyödyntämään uusimisoptiota tai jatkamaan sopimusta. Konserni kohdistaa sopimuksen perusteella maksetun vastikkeen kuhunkin vuokrasopimuksen komponenttiin ja erottaa muille kuin vuokrasopimuskomponenteille kuulumattomat osuudet, jos ne ovat tunnistettavissa. Vuokrasopimusehdot neuvotellaan tapauskohtaisesti ja ne sisältävät suuren määrän erilaisia ehtoja. Vuokrasopimusvelat kirjataan myöhemmin jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron menetelmällä. Maksettavat vuokrat jaetaan rahoitusmenoon ja velan vähennykseen. Rahoitusmenot kohdistetaan vuokra-ajan tilikausille siten, että jäljellä olevalle velalle tulee kullakin tilikaudella samansuuruinen korkoprosentti. Vuokrasopimusvelat uudelleen määritetään pääasiassa silloin, kun tulevat vuokranmaksuerät muuttuvat indeksi- tai korkomuutoksen takia tai kun konsernin arvio mahdollisen jatko-option käytöstä muuttuu. Kun vuokrasopimusvelka uudelleen määritetään, oikaistaan käyttöoikeusomaisuuserän kirjanpitoarvoa yleensä vastaavasti. Konserni on päättänyt olla kirjaamatta vuokrasopimusvelkoja lyhytaikaisista sopimuksista, joiden sopimuskausi on enintään 12 kuukautta, ja arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä sisältävistä sopimuksista. Arvoltaan vähäiset kohteet sisältävät pääasiassa IT- ja toimistolaitteita, tiettyjä ajoneuvoja ja koneita sekä muita arvoltaan vähäisiä eriä. Konserni kirjaa näihin sopimuksiin liittyvät vuokramaksut kuluksi tasasuuruisina erinä vuokrakauden aikana. Lisätietoja vuokrasopimuksiin liittyvistä johdon harkintaa edellyttävistä laatimisperiaatteista ja arvioihin liittyvistä epävarmuustekijöistä on liitteessä 4.1 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet sekä käyttöoikeusomaisuuserät. Viitekorkojen (IBOR) uudistus ja siihen liittyvien riskien hallinta Konserni seuraa siirtymää nykyisistä IBOR-viitekoroista uusiin viitekorkoihin käymällä läpi sopimuskantaa, jossa ei ole vielä siirrytty vaihtoehtoiseen viitekorkoon. Meneillään olevien muutosten vaikutusten odotetaan olevan rajoitettuja. Konsernissa rahoitusinstrumentit ovat pääosin sidottuja Euriboriin ja Stiboriin, joiden käytön uskotaan jatkuvan. Kaikki korolliset velat on siirretty noudattamaan uusia viitekorkoja. Muutoksella ei ole ollut merkittävää vaikutusta konserniin. Korolliset varat Milj. euroa 2024 2023 Noteeratut arvopaperit 11 9 Pitkäaikaiset johdannaisvarat 5 15 Pitkäaikaiset talletukset 0 48 Pitkäaikaiset lainat osakkuusyhtiöille 2 2 Muut pitkäaikaiset lainasaamiset 7 12 Pitkäaikaiset korolliset varat yhteensä 25 85 Lyhytaikaiset johdannaisvarat 9 42 Lyhytaikainen osuus pitkäaikaisista talletuksista 22 0 Muut lyhytaikaiset lainasaamiset 16 22 Rahavarat 1 999 2 464 Lyhytaikaiset korolliset varat yhteensä 2 047 2 528 Korolliset varat yhteensä 2 072 2 613 Talletusten ja lainasaamisten keskimääräinen vuosikorko oli noin 3,4 % (3,0 %). Lyhytaikaisiin korollisiin saamisiin sisältyi 31.12.2024 jaksotettua korkosaamista 6 (8) milj. euroa. Konsernin arvion mukaan korollisiin talletuksiin ja investointeihin liittyvä luottoriski ei ole kasvanut merkittävästi alkuperäisen kirjauksen jälkeen. Näin ollen epävarmat saamiset kirjataan 12 kuukauden todennäköisten luottotappioiden perusteella. Vuonna 2024 konserni arvioi, että sillä ei ole kohtuullisia odotuksia saada rahoitusvaroja Venäjän toimintojen myynnistä vuonna 2022. Tämän vuoksi saaminen, yhteensä 15 milj. euroa, poistettiin taseesta ja vaikutti nettorahoituseriin. Tilintarkastettu 132 Korolliset velat Milj. euroa 2024 2023 Joukkovelkakirjalainat 3 454 3 601 Lainat rahoituslaitoksilta 978 997 Vuokrasopimusvelat 545 520 Pitkäaikaiset johdannaisvelat 5 1 Muut pitkäaikaiset lainat 2 2 Pitkäaikaiset korolliset velat ml. lyhytaikainen osuus 4 985 5 123 Lyhytaikaiset lainat 689 595 Korkovelat 55 56 Lyhytaikaiset johdannaisvelat 44 6 Käytössä olevat luottolimiitit 7 0 Korolliset velat yhteensä 1 5 779 5 780 Milj. euroa 2024 2023 Avaava tase 1.1. 5 780 3 972 Lisäykset pitkäaikaisiin velkoihin, hankitut yritykset 0 131 Uusien pitkäaikaisten lainojen nostot 19 2 006 Pitkäaikaisten velkojen takaisinmaksut -176 -619 Lisäykset vuokrasopimusvelkoihin, hankitut yritykset 0 99 Lisäykset vuokrasopimusvelkoihin 82 109 Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset ja korot -85 -87 Lyhytaikaisten lainojen muutos 69 177 Korkovelkojen muutos 23 45 Johdannaisvelkojen muutos 42 -41 Luovutukset ja luokittelu myytävissä oleviin omaisuuseriin -2 -8 Muut 15 26 Muuntoerot 11 -29 Korolliset velat yhteensä¹ 5 779 5 780 1 Vuosi 2023 oikaistu, lisätietoja kohdassa Oikaisut. Tapahtumat vuosina 2024 ja 2023 Heinäkuussa 2024 Stora Enso allekirjoitti 435 milj. euron pitkäaikaisen lainan Euroopan investointipankin kanssa rahoittaakseen miljardin euron investointiaan Oulun tehtaaseen. Lainan viimeinen takaisinmaksupäivä on vuonna 2037. Lainaa ei ole nostettu. Toisella vuosineljänneksellä Stora Enso jatkoi voimassa olevien kahdenvälisten lainojen laina-aikoja yhdestä kahteen vuoteen yhteensä 350 milj. euron arvosta. Yhtiö jatkoi myös 100 milj. euron sitovan luottolimiitin sopimusta kahdella vuodella. Vuoden 2024 aikana Stora Enso maksoi takaisin yhteensä 135 milj. euron nimellismäärän Ruotsin kruunun määräisiä joukkovelkakirjalainoja. Stora Enso julkisti uuden yhdistetyn vihreän ja vastuullisuustavoitteisiin sidotun rahoituksen viitekehyksen toukokuussa 2023. Yhdistetty rahoitusohjelma (Green and Sustainability-Linked Financing Framework) antaa Stora Ensolle mahdollisuuden laskea liikkeeseen sekä vihreitä että vastuullisuuteen sidottuja rahoitusinstrumentteja sekä myös näiden yhdistelmiä. Toukokuussa 2023 Stora Enso laski liikkeeseen kaksi 500 milj. euron vihreää joukkovelkakirjalainaa, joiden maturiteetit olivat 3 ja 6,25 vuotta. Marraskuussa 2023 Stora Enso laski liikkeeseen uusia Ruotsin kruunun määräisiä vihreitä joukkovelkakirjalainoja, joiden nimellisarvo oli 6 100 milj. Ruotsin kruunua, mikä vastaa 524 milj. euroa kaupantekopäivän valuuttakurssilla. Ruotsin kruunun määräisissä vihreissä joukkovelkakirjalainoissa on useita eriä, joiden maturiteetit vaihtelevat vuosien 2025 ja 2028 välillä. Joulukuussa 2023 yhtiö toteutti myös 425 milj. Ruotsin kruunun suunnatun joukkovelkakirjalainan, jonka maturiteetti on vuonna 2033. Tämä vastaa 38 milj. euroa transaktiopäivän valuuttakurssilla. Vuonna 2023 Stora Enso järjesti uusia kahdenvälisiä lainoja yhteensä 400 milj. euroa. Lainojen alkuperäiset laina-ajat olivat 1,5–3 vuotta. Yhtiö myös uudelleen rahoitti yhteensä 450 milj. euroa kahdenvälisiä lainojaan ja sitovaa luottolimiittiään, joiden alkuperäinen maturiteetti oli vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä. Olemassa olevia lainoja pidennettiin yhdestä kahteen vuotta, ja uusiin ehtoihin sisältyy myös jatko-optioita. Viimeisellä vuosineljänneksellä allekirjoitettiin 700 milj. euron valmiusluottolimiitin vuoden jatkoaika, jolla sen maturiteettia pidennettiin vuoteen 2028. Stora Enson vuonna 2023 takaisin maksamien Ruotsin kruunu- ja euromääräisten joukkovelkakirjalainojen nimellisarvot olivat yhteensä 427 milj. euroa. Summa sisältää alun perin helmikuussa 2024 erääntyvien joukkovelkakirjalainojen osittaisen takaisinmaksun, jonka seurauksena tuloslaskelman nettorahoituseriin kirjattiin 1 milj. euron nettovoitto. Korolliset velat – maturiteetit, korot ja valuuttaerittely Stora Enson lainojen maturiteetit vaihtelevat vuonna 2025 erääntyvistä pitkäaikaisimpaan, vuonna 2039 erääntyvään lainaan. Emoyhtiön korollisten lainojen korko on joko kiinteä tai vaihtuva välillä 0,6 % (0,6 %) – 7,3 % (7,3 %). Konsernin velkojen keskimääräinen korko vuoden 2024 aikana oli 4,1 % (3,7 %), ja viimeisen neljänneksen lopussa taso oli 4,0 %. Osa Stora Enson lainoista on muunnettu kiinteäkorkoisiksi lainoiksi koronvaihtosopimusten kautta. Konsernin lainat ovat pääasiassa euroissa, Yhdysvaltain dollareissa, Ruotsin kruunuissa tai Kiinan renminbeissä. Yksityiskohtainen analyysi konsernin lainojen erääntymisestä esitetään liitteessä 5.1 Rahoitusriskien hallinta. Nettovelka Vuonna 2024 korolliset nettovelat, sisältäen myytävänä olevat omaisuuserät, kasvoivat 540 (kasvoivat 1 314) milj. euroa 3 707 (3 167) milj. euroon. Korolliset nettovelat vastaavat korollisia velkoja vähennettynä korollisilla saamisilla, kuten rahavaroilla ja talletuksilla. Rahavarat käytetyillä luottolimiiteillä netotettuna vähenivät 472 (kasvoivat 547) milj. euroa 1 993 (2 464) milj. euroon 31.12.2024. Vuokrista johtuva negatiivinen rahavirta vuonna 2024 oli yhteensä 85 (87) milj. euroa, josta korkojen osuus oli 25 (23) milj. euroa. Nettovelan suhde edellisten 12 kuukauden oikaistuun käyttökatteeseen oli 3,0 (3,2). Nettovelkaantumisaste oli vuoden lopussa 0,37 (0,29). Tilintarkastettu 133 Joukkovelkakirjalainat Liikkeeseen lasku / erääntyminen Joukkovelkakirjalainan kuvaus Korko % Valuutta Alkuperäinen lainamäärä Erääntymätön osuus 31.12. Kirjanpitoarvo 31.12. 2024 2023 2024 2023 Kaikki lainat kuuluvat emoyhtiölle Valuutta, miljoonaa Milj. euroa Kiinteäkorkoiset 2006-2036 Global 7.250% Notes 2036 7,25 USD 300 300 300 287 269 2016-2023 Euro Medium Term Note 2,125 EUR 300 300 0 0 2017-2027 Euro Medium Term Note 2,50 EUR 300 300 300 300 299 2018-2028 Euro Medium Term Note 2,50 EUR 300 300 300 299 299 2019-2024 Euro Medium Term Note (Green Bond) 1,875 SEK 1 750 1 750 44 2020-2025 Euro Medium Term Note (Green Bond) 2,375 SEK 1 550 1 550 1 550 135 140 2020-2030 Euro Medium Term Note (Green Bond) 0,625 EUR 500 500 500 496 496 2023-2027 Euro Medium Term Note (Green Bond) 4,75 SEK 400 400 400 35 36 2023-2026 Euro Medium Term Note (Green Bond) 4,00 EUR 500 500 500 499 499 2023-2029 Euro Medium Term Note (Green Bond) 4,25 EUR 500 500 500 498 497 2023-2027 Euro Medium Term Note (Green Bond) 4,75 SEK 600 600 600 52 54 2023-2028 Euro Medium Term Note (Green Bond) 5,00 SEK 2 250 2 250 2 250 196 202 Kiinteäkorkoiset joukkovelkakirjalainat yhteensä 2 797 2 834 Vaihtuvakorkoiset 2015-2025 Euro Medium Term Note Euribor+2,25 EUR 125 125 125 125 125 2015-2027 Euro Medium Term Note Euribor+2,35 EUR 25 25 25 25 25 2019-2024 Euro Medium Term Note (Green Bond) Stibor+1,45 SEK 1 250 1 030 93 2019-2026 Euro Medium Term Note (Green Bond) Stibor+1,60 SEK 1 000 1 000 1 000 87 90 2020-2025 Euro Medium Term Note (Green Bond) Stibor+2,20 SEK 1 550 1 550 1 550 135 140 2023-2027 Euro Medium Term Note (Green Bond) Stibor+1,25 SEK 2 350 2 350 2 350 205 211 2023-2028 Euro Medium Term Note (Green Bond) Stibor+1,60 SEK 500 500 500 44 45 2023-2033 Euro Medium Term Note Stibor+2,20 SEK 425 425 425 37 38 Vaihtuvakorkoiset joukkovelkakirjalainat yhteensä 658 767 Joukkovelkakirjalainat yhteensä 3 455 3 601 Tilintarkastettu 134 5.4 Johdannaiset Laadintaperiaatteet Johdannaiset ja suojauslaskenta Johdannaissopimukset kirjataan alun perin konsernin taseeseen käypään arvoon ja arvostetaan käypään arvoon myöhemmin jokaisena raportointipäivänä tässä liitteessä kuvattujen arvostusmenetelmien mukaisesti. Johdannaissopimukset, jotka erääntyvät yli 12 kuukauden jälkeen, luokitellaan pitkäaikaisiksi korollisiksi saamisiksi ja veloiksi. Alle 12 kuukauden kuluessa erääntyvät sopimukset esitetään lyhytaikaisissa korollisissa saamisissa ja veloissa. Kun johdannaissopimukset solmitaan, konserni määrittää ne joko erittäin todennäköisen ennakoidun liiketoimen tai kiinteän sitoumuksen suojaukseksi (rahavirran suojaus), saamisten tai velkojen käyvän arvon muutosten suojaukseksi (käyvän arvon suojaus), ulkomaiseen yksikköön tehdyn sijoituksen suojaukseksi tai johdannaissopimuksiksi, jotka eivät täytä suojauslaskennan soveltamisen edellytyksiä IFRS 9:n mukaisesti. Johdannaissopimuksista syntyvien voittojen ja tappioiden kirjaamismenetelmä riippuu suojattavan erän luonteesta. Konserni dokumentoi suojausinstrumentin ja suojattavan kohteen välisen suojaussuhteen alusta lähtien, kuten myös taustalla vaikuttavan riskienhallinnan tavoitteen ja strategian suojaustransaktioiden toteuttamiseksi. Tämä prosessi sisältää kaikkien suojauslaskennan alaisiksi määriteltyjen rahoitusinstrumenttien yhdistämisen tiettyihin varoihin, velkoihin, kiinteisiin sitoumuksiin tai erittäin todennäköisiin ennakoituihin liiketoimiin suojattavan kohteen ja suojausinstrumentin välisen suojaussuhteen todentamiseksi ja dokumentoimiseksi IFRS 9:n vaatimusten mukaisesti. Konserni dokumentoi myös suojauksen alkuhetkellä laadullisen tulevaa koskevan arvion siitä, kumoavatko suojaukseen käytettävät johdannaiset erittäin tehokkaasti muutoksia suojattavan kohteen käyvässä arvossa tai siihen liittyvissä rahavirroissa. Suojausten tehokkuutta arvioidaan IFRS 9 -standardin vaatimusten mukaisesti. Suojaussuhteissa käytettävä suojausaste on yleensä 1:1. Valuutta- ja hyödykesuojauksissa konserni käyttää suojausta, jossa suojausinstrumentin ja suojauskohteen keskeiset ehdot ovat yhteneväiset nimellisarvon ja ajoituksen osalta. Korkosuojausten kohdalla koronvaihtosopimuksen ja suojattavan velan korkoperuste vastaavat toisiaan. Koska suojausinstrumenttien ja suojattavien riskien keskeiset ehdot täsmäävät keskenään, suojausinstrumenttien odotetaan kumoavan ennakoituihin transaktioihin liittyvät muutokset. Valuutta- ja hyödykesuojausten yhteydessä odotettavissa olevat mahdolliset tehottomuuden lähteet liittyvät pääasiassa ennustettuihin transaktioihin, jotka eivät toteudu odotetun määräisinä tai odotettuna ajankohtana. Korkosuojauksissa tuloslaskelmaan kirjattavaa tehottomuutta voivat aiheuttaa koron- ja valuutanvaihtosopimusten korkoerot tai suojausinstrumentin alkuperäinen käypä arvo suojauksen määrityshetkellä. Kaikille edellä mainituille suojauksille mahdollisiin tehottomuuden lähteisiin sisältyy myös mahdollinen luottoriskin vaikutus, joka hallitsee määritellyn suojaussuhteen suojausinstrumentista ja suojauskohteesta syntyviä käyvän arvon muutoksia. Rahavirran suojaukset Valuuttojen rahavirtasuojauksissa käytetyt johdannaiset ovat pääasiassa termiinisopimuksia ja optioita. Hyödykkeiden ja korkojen rahavirtasuojauksissa käytetään pääasiassa vaihtosopimuksia. Konserni ei solminut uusia koronvaihtosopimuksia vuosina 2024 ja 2023. Käyvän arvon muutokset kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja esitetään omassa pääomassa suojausrahastossa sellaisista johdannaisista, jotka on määritelty rahavirran suojauksiksi, täyttävät suojauslaskennan soveltamisedellytykset ja ovat tehokkaita. Oman pääoman muutokset käsitellään konsernin laajassa tuloslaskelmassa. Valuuttatermiineissä sekä spot-osuus että korko-osuus sisältyvät määriteltyyn suojaukseen. Valuuttaoptioiden osalta option aika-arvo jätetään määritellyn suojauksen ulkopuolelle ja vain option perusarvo määritellään suojausinstrumentiksi. Muutokset option aika-arvossa kirjataan suojausten kustannus -rahastoon muihin laajan tuloksen eriin. Omaan pääomaan kirjatun johdannaisen kertyneet voitot tai tappiot kirjataan tuloslaskelmaan sen tilikauden tuotoksi tai kuluksi, jonka aikana suojauksen kohde vaikuttaa tuloslaskelmaan. Rahavirtojen suojauksiin liittyvät realisoitumattomat voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan arviolta 1–4 vuoden kuluessa. Pisin suojaussopimus erääntyy vuonna 2027 (2027). Suurimman osan sopimuksista odotetaan kuitenkin erääntyvän vuoden 2025 aikana. Suojauslaskennan alaisten valuuttamääräisiä myyntejä ja ostoja suojaavien johdannaisten toteutuneet tulokset kirjataan oikaisuiksi liikevaihtoon tai materiaaleihin ja palveluihin, riippuen perustana olevan suojauskohteen luonteesta. Rahoitusvaroihin kuulumattomien omaisuuserien kirjaamiseen johtavat tulevien liiketoimien valuuttariskisuojausten voitot ja tappiot, jotka esitetään oman pääoman rahavirran suojausrahastossa muissa laajan tuloksen erissä, siirretään rahoitusvaroihin kuulumattoman omaisuuserän alkuperäiseen hankintamenoon kirjaamishetkellä. Konserni voi suojata valuuttamääräisten ulkoisten tai sisäisten ostojen ulkomaanvaluuttariskiä, missä ulkomaanvaluutassa ostettu suojattava kohde vaikuttaa varaston arvoon paikallisessa valuutassa. Tällöin suojausinstrumentista syntyvät voitot ja tappiot kirjataan alun perin oikaisuna raaka-ainevarastoon ja siirretään myöhemmin valmiiden tuotteiden varastoon niin, että ne kirjataan lopulta tuloslaskelmaan sillä hetkellä, kun suojattu erä myydään ulkoiselle asiakkaalle. Pitkäaikaisten varojen osalta siirretyt määrät kirjataan lopulta tuloslaskelmaan poistoina kyseisten rahoitusvaroihin kuulumattomien omaisuuserien taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Kun suojausinstrumentti erääntyy, myydään, lopetetaan, tai käytetään, tai se ei enää täytä IFRS 9:n mukaisia suojauslaskennan soveltamisedellytyksiä, oman pääoman kertyneet voitot tai tappiot jäävät omaan pääomaan ja ne käsitellään kirjanpidossa tuottoina tai kuluina, kun sitoumus tai ennakoitu liiketoimi lopulta kirjataan tuloslaskelmaan. Jos ennakoidun liiketoimen ei enää odoteta toteutuvan, kirjataan omassa pääomassa raportoidut kertyneet voitot tai tappiot kuitenkin välittömästi tilikauden tuloslaskelmaan. Käyvän arvon suojaukset Käyvän arvon suojauksissa konserni käyttää joko johdannaisia tai lainoja suojausinstrumentteina hallitakseen suojauskohteen käypään arvoon liittyvää riskiä. Suojaavista instrumenteista aiheutuvat voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan suojattavien varojen tai velkojen käyvän arvon muutosta vastaan sellaisista instrumenteista, jotka on määritelty käyvän arvon suojauksiksi ja jotka täyttävät suojauslaskennan soveltamisedellytykset ja ovat erittäin tehokkaita. Konsernilla ei ollut käyvän arvon suojauksia vuoden 2024 lopussa. Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaukset Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojauksissa konserni käyttää joko johdannaisia tai valuuttamääräisiä lainoja tähän tarkoitukseen. Jos suojausinstrumentti on johdannainen, suojauksen tehokkaan osan voitto tai tappio esitetään oman pääoman muuntoeroissa, kuten konsernin laajassa tuloslaskelmassa on esitetty. Tehottoman osan voitto tai tappio kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan. Muuntoerot, jotka liittyvät ulkomaiseen yksikköön tehtyä nettosijoitusta suojaaviin valuuttamääräisiin lainoihin, kirjataan myös omaan pääomaan muuntoeroihin, ja tehoton osa kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan. Muuntoeroihin kirjatut voitot ja tappiot siirretään omasta pääomasta tuloslaskelmaan hetkenä, jolloin suojauksen kohteena oleva nettosijoitus myydään. Suojaukset, jotka eivät täytä suojauslaskennan soveltamisen edellytyksiä Vaikka tietyt johdannaissopimukset täyttävätkin konsernin riskienhallinnan asettamat tehokkaan suojauksen vaatimukset, ne eivät täytä IFRS 9:n kaikkia suojauslaskennan soveltamisen edellytyksiä. Tällaisten suojausinstrumenttien käyvän arvon muutokset kirjataan tuloslaskelman kautta käypään arvoon. Suojauslaskentaan kuulumattomien johdannaisten, jotka suojaavat operatiivisten saamisten ja velkojen nettomääräistä valuuttariskiä, käyvän arvon muutokset kirjataan liiketoiminnan muihin tuottoihin ja kuluihin liiketulokseen. Muiden suojauslaskentaan kuulumattomien johdannaisten käyvän arvon muutokset kirjataan tuloslaskelman rahoituseriin. Johdannaisten arvostus Johdannaissopimukset arvostetaan taseessa käypään arvoon. Se määritellään arvoksi, jolla instrumentti voitaisiin vaihtaa markkinaosapuolten välillä arvostuspäivänä toteutuvassa tavanmukaisessa transaktiossa. Näiden instrumenttien käyvät arvot määritetään seuraavasti: • Valuuttatermiinien käyvät arvot lasketaan käyttämällä tilinpäätöspäivän valuuttatermiinikursseja. • Valuuttaoptioiden käyvät arvot lasketaan yleisillä optiohinnoittelumalleilla käyttämällä tilinpäätöspäivän markkinakursseja. • Hyödykejohdannaisten käyvät arvot lasketaan kauppapaikkojen markkinanoteerausten tai muiden luotettavien markkinalähteiden perusteella. • Koronvaihtosopimusten käyvät arvot lasketaan diskontatun rahavirran menetelmällä. • Koron- ja valuutanvaihtosopimusten käyvät arvot lasketaan diskontatun rahavirran menetelmällä niin, että arvostusmalliin sisältyvät myös nimellisarvojen vaihdot. Tilintarkastettu 135 Tuloslaskelmaan sisältyvät valuuttakurssivoitot ja -tappiot ilman suojauksia Milj. euroa 2024 2023 Liiketoiminnan muut tuotot 27 -11 Liiketoiminnan muut kulut -18 -4 Korolliset lainat, rahavarat, vuokrasopimusvelat ja muut -22 -10 Yhteensä -13 -25 Suojausten voitot ja tappiot liiketuloksessa Milj. euroa 2024 2023 Rahavirran suojaukset Valuuttasuojaukset -2 -7 Hyödykesuojaukset -5 -2 Yhteensä -7 -8 Oikaisut liikevaihtoon -5 -7 Oikaisut materiaaleihin ja palveluihin -1 -2 Muista laajan tuloksen eristä realisoituneet tuloslaskelmaan kirjattavat erät -7 -8 Tehottomat valuuttasuojaukset 1 1 Nettotappiot rahavirran suojauksesta -6 -7 Suojaukset, jotka eivät täytä suojauslaskennan soveltamisen edellytyksiä Nettomyyntisaamisten suojaukset -3 5 Nettovoitot/-tappiot suojauksista, jotka eivät täytä suojauslaskennan soveltamisen edellytyksiä -3 5 Nettotappiot suojauksista liiketuloksessa -9 -2 Vuonna 2024 joidenkin ennakoitujen tulevien transaktioiden ei enää odotettu toteutuvan, minkä vuoksi suojauslaskenta keskeytettiin kyseisten transaktioiden osalta. Tästä kirjattiin 1 milj. euron voitto (1 milj. euron voitto) konsernin liiketulokseen. Tappio on esitetty edellä olevassa taulukossa tehottomana rahavirran suojauksena. Suojausten voitot ja tappiot rahoituserissä Milj. euroa 2024 2023 Suojaukset, jotka eivät täytä suojauslaskennan soveltamisen edellytyksiä Valuuttajohdannaiset 2 -12 Korkojohdannaiset 0 4 Nettovoitot/-tappiot suojauksista, jotka eivät täytä suojauslaskennan soveltamisen edellytyksiä 2 -8 Nettovoitot/-tappiot rahoituserissä 2 -8 Tilintarkastettu 136 Johdannaisten nimellisarvot ja käyvät arvot Milj. euroa Nimellis-arvot Positiiviset käyvät arvot Negatiiviset käyvät arvot Käyvät arvot, netto Nimellis-arvot Positiiviset käyvät arvot Negatiiviset käyvät arvot Käyvät arvot, netto 2024 2023 Valuuttajohdannaiset Termiinit: Operatiivisen rahavirran suojaukset 1 340 5 -38 -33 1 210 31 -4 27 Optiot: Operatiivisen rahavirran suojaukset 673 1 -6 -5 405 6 -1 5 Rahavirran suojaukset yhteensä 2 013 7 -44 -38 1 615 37 -5 33 Termiinit: Myynti- ja lainasaamisten suojaukset 515 1 -2 -1 379 4 -1 3 Suojaukset, jotka eivät täytä suojauslaskennan soveltamisen edellytyksiä yhteensä 515 1 -2 -1 379 4 -1 3 Valuuttajohdannaiset yhteensä 2 528 7 -47 -39 1 994 41 -6 35 Hyödykejohdannaiset Sähkön vaihtosopimukset: Kustannusten suojaukset 84 1 -2 -1 14 0 -1 -1 Öljyn vaihtosopimukset: Kustannusten suojaukset 15 0 -1 -1 14 0 -1 -1 Rahavirran suojaukset yhteensä 98 2 -3 -1 28 0 -2 -2 Hyödykejohdannaiset yhteensä 98 2 -3 -1 28 0 -2 -2 Korkojohdannaiset Koronvaihtosopimukset: Rahoituskulujen suojaukset 346 6 0 6 443 16 0 16 Rahavirran suojaukset yhteensä 346 6 0 6 443 16 0 16 Korkojohdannaiset yhteensä 346 6 0 6 443 16 0 16 Rahavirran suojaukset yhteensä 2 457 14 -47 -34 2 086 54 -7 47 Suojaukset, jotka eivät täytä suojauslaskennan soveltamisen edellytyksiä yhteensä 515 1 -2 -1 379 4 -1 3 Johdannaiset yhteensä 2 973 15 -50 -35 2 464 57 -8 49 Johdannaisten positiiviset ja negatiiviset käyvät arvot esitetään pitkä- ja lyhytaikaisissa korollisissa saamisissa ja korollisissa veloissa. Taulukossa esitetyt käyvät arvot sisältävät kertyneet korot ja optiopreemiot. Tilintarkastettu 137 Suojauskohteiden ja suojausinstrumenttien käyvän arvon muutokset vuonna 2024 Milj. euroa Muutos suojauskohteen arvossa suojauksen tehokkuuden määrittämiseksi Muutos voimassa olevien suojausinstrumenttien arvossa Tehottomuus Valuuttariski - Termiini- ja optiosopimukset (ilman optioiden aika-arvoa)1 69 -68 1 Valuuttariski - Nettosijoitusten suojaukset 17 -17 0 Hyödykkeiden hintariski - Hyödykkeiden vaihtosopimukset 5 -5 0 Korkoriski - Koronvaihtosopimukset 10 -10 0 1 Tehottomuus kirjattu liiketulokseen. Suojauskohteiden ja suojausinstrumenttien käyvän arvon muutokset vuonna 2023 Milj. euroa Muutos suojauskohteen arvossa suojauksen tehokkuuden määrittämiseksi Muutos voimassa olevien suojausinstrumenttien arvossa Tehottomuus Valuuttariski - Termiini- ja optiosopimukset (ilman optioiden aika-arvoa)1 -23 24 1 Valuuttariski - Nettosijoitusten suojaukset2 -10 10 0 Hyödykkeiden hintariski - Hyödykkeiden vaihtosopimukset 21 -21 0 Korkoriski - Koronvaihtosopimukset 13 -13 0 1 Tehottomuus kirjattu liiketulokseen. 2 Vertailukaudet oikaistu. Rahavirran suojausrahaston ja nettosijoitusten suojausten jaottelu omassa pääomassa 2024 Milj. euroa 1.1.2024 Muihin laajan tuloksen eriin/ kertyneisiin muuntoeroihin kirjatut käyvän arvon muutokset Siirretty muista laajan tuloksen eristä tulos- laskelmaan Siirretty rahoitus- varoihin kuulumattomiin omaisuuseriin Vero- vaikutus 31.12.2024 Valuuttariski - Operatiivisen rahavirran suojaus 25 -70 2 0 14 -30 Hyödykkeiden hintariski - Hyödykkeiden vaihtosopimukset -1 -5 5 0 0 0 Korkoriski - Koronvaihtosopimukset 13 -10 0 0 2 5 Korko- ja valuuttariskit - Koron- ja valuutanvaihtosopimukset 0 0 0 0 0 0 Suojausten kustannus -rahasto 1 -3 0 0 1 -2 Rahavirran suojausrahasto muissa laajan tuloksen erissä yhteensä 38 -88 7 0 16 -27 Valuuttariski - Nettosijoitusten suojaukset 7 -17 0 0 3 -7 Nettosijoitusten suojaukset kertyneissä muuntoeroissa yhteensä 7 -17 0 0 3 -7 Suojausrahastot yhteensä 45 -105 7 0 20 -34 Rahavirran suojausrahaston ja nettosijoitusten suojausten jaottelu omassa pääomassa 2023 Milj. euroa 1.1.2023 Muihin laajan tuloksen eriin/ kertyneisiin muuntoeroihin kirjatut käyvän arvon muutokset Siirretty muista laajan tuloksen eristä tulos- laskelmaan Siirretty rahoitus- varoihin kuulumattomiin omaisuuseriin Vero- vaikutus 31.12.2023 Valuuttariski - Operatiivisen rahavirran suojaus 2 20 8 2 -6 25 Hyödykkeiden hintariski - Hyödykkeiden vaihtosopimukset 15 -21 2 0 4 -1 Korkoriski - Koronvaihtosopimukset 23 -13 0 0 3 13 Korko- ja valuuttariskit - Koron- ja valuutanvaihtosopimukset 1 0 -1 0 0 0 Suojausten kustannus -rahasto -1 2 0 0 0 1 Rahavirran suojausrahasto muissa laajan tuloksen erissä yhteensä 39 -12 9 2 0 38 Valuuttariski - Nettosijoitusten suojaukset 1 10 -2 0 -2 7 Nettosijoitusten suojaukset kertyneissä muuntoeroissa yhteensä 1 10 -2 0 -2 7 Suojausrahastot yhteensä 40 -3 7 2 -2 45 Toimeenpantaviin yleisiin nettoutussopimuksiin sidottujen instrumenttien nettoutuksen taloudellinen vaikutus vuonna 2024 Eriä ei ole netotettu taseessa Milj. euroa Taseeseen merkittyjen rahoitusinstrumenttien bruttomäärä Yleisten nettoutus- sopimusten alaisiin määriin liittyvät velat (-) ja varat (+) Saadut (-) ja annetut (+) vakuudet Nettoriski Johdannaisvarat 15 -12 0 3 Johdannaisvelat -50 12 0 -37 Toimeenpantaviin yleisiin nettoutussopimuksiin sidottujen instrumenttien nettoutuksen taloudellinen vaikutus vuonna 2023 Eriä ei ole netotettu taseessa Milj. euroa Taseeseen merkittyjen rahoitusinstrumenttien bruttomäärä Yleisten nettoutus- sopimusten alaisiin määriin liittyvät velat (-) ja varat (+) Saadut (-) ja annetut (+) vakuudet Nettoriski Johdannaisvarat 57 -2 0 56 Johdannaisvelat -8 2 0 -6 Tilintarkastettu 138 Konsernin kunkin vastapuolen kanssa solmimiin johdannaissopimuksiin sovelletaan yleisiä nettoutussopimuksia. Epätodennäköisen luottotapahtuman, kuten maksun laiminlyönnin sattuessa, kaikki sopimukseen perustuvat voimassa olevat transaktiot puretaan, ja ainoastaan yksi nettomääräinen summa erääntyy maksettavaksi kaikkien transaktioiden osalta kullekin vastapuolelle. Sopimuksiin perustuvat johdannaiset eivät täytä kriteerejä erien toisistaan vähentämiselle taseessa, koska netotus on mahdollista ainoastaan tiettyjen edellä kuvattujen tapahtumien toteutuessa tulevaisuudessa. 5.5 Oma pääoma Laadintaperiaatteet Osingonjako ja pääoman palautus Hallituksen yhtiökokoukselle ehdottamaa osinkoa tai pääoman palautusta ei vähennetä jakokelpoisesta omasta pääomasta ennen yhtiökokouksen hyväksyntää. Oma pääoma 31.12.2024 oli 10 139 (10 985) milj. euroa ja markkina-arvo Nasdaq Helsingissä 7 657 (9 864) milj. euroa. A-osakkeiden markkina-arvo oli 9,68 (12,45) euroa ja R-osakkeiden 9,72 (12,53) euroa. Vuonna 2024 158 (473) miljoonaa euroa osinkoja kirjattiin varojen jakamisena omistajille, mikä vastaa 0,20 (0,60) euroa osakkeelta. Vaikka osakkeilla on sama kirjanpidollinen vasta-arvo, A-sarjan osakkeet tuottavat omistajalleen yhden äänen kutakin osaketta kohti ja R-sarjan osakkeet tuottavat yhden äänen kutakin kymmentä osaketta kohti. Jokaisella osakkeenomistajalla on kuitenkin vähintään yksi ääni. A-sarjan osakkeita voidaan vaihtaa R-sarjan osakkeiksi koska tahansa osakkeenomistajan vaatimuksesta. Yhtiön kaupparekisteriin merkitty ja täysin maksettu osakepääoma 31.12.2024 oli 1 342 (1 342) milj. euroa. Osakkeiden tämänhetkinen kirjanpidollinen vasta-arvo on 1,70 (1,70) euroa osakkeelta. Hallituksen ja johtoryhmän jäsenet omistivat 127 (127) A-sarjan ja 483 159 ( 506 790) R-sarjan osaketta 31.12.2024. Osakkeiden osuus yhtiön kokonaisäänimäärästä oli 0,02 %. Hallituksen ja johtoryhmän jäsenten omistukset esitetään yksityiskohtaisesti liitteessä 3.2 Hallituksen ja johdon palkkiot. Konsernin osakepalkkio-ohjelmat esitetään yksityiskohtaisesti liitteessä 3.4 Henkilöstön palkitsemisjärjestelmät. Millään näistä ohjelmista ei ole kuitenkaan vaikutusta osakepääomaan. Osakemäärien muutokset A-osakkeet R-osakkeet Yhteensä 1.1.2023 176 238 280 612 381 707 788 619 987 A-osakkeiden muunto R-osakkeiksi -7 364 7 364 — 31.12.2023 176 230 916 612 389 071 788 619 987 A-osakkeiden muunto R-osakkeiksi -566 837 566 837 — 31.12.2024 175 664 079 612 955 908 788 619 987 Äänimäärä 31.12.20241 175 664 079 61 295 590 236 959 669 Osakepääoma 31.12.2024, milj. euroa2 299 1 043 1 342 1 R-osakkeiden äänet lasketaan jakamalla R-osakkeiden määrä kymmenellä. 2 Ei muutosta osakepääomassa vuosina 2024 tai 2023. 5.6 Kertyneet muuntoerot ja oman pääoman suojaus Laadintaperiaatteet Konserni toimii kansainvälisesti ja altistuu siten valuuttakurssien vaihteluille, jotka liittyvät sijoituksiin euroalueen ulkopuolisissa yhtiöissä. Euroalueen ulkopuolella sijaitseviin yhtiöihin tehtyjen nettomääräisten sijoitusten valuuttakurssimuutoksista johtuvat muuntoerot ja näitä sijoituksia tehokkaasti suojaavien rahoitusinstrumenttien arvostukset kirjataan suoraan kertyneisiin muuntoeroihin omassa pääomassa. Muuntoeromuutokset (mukaan lukien niihin liittyvät suojaukset) esitetään konsernin laajassa tuloslaskelmassa. Yritysmyyntien tai likvidointien yhteydessä kertyneet muuntoerot sisällytetään myyntivoittoon tai -tappioon. Kertyneet muuntoerot kirjataan tuloslaskelmaan myynnin ja likvidoinnin yhteydessä. Konserni pyrkii minimoimaan muuntoriskin rahoittamalla investoinnit paikallisella valuutalla, mikäli se on taloudellisesti kannattavaa. Jos varojen ja velkojen sovittaminen yhteen samassa valuutassa ei ole mahdollista, jäljelle jäävältä muuntoriskiltä voidaan suojautua. Konserni on myös käsitellyt nettosijoituslainoina tiettyjä konsernin sisäisiä lainoja, joiden maksamiselle ei ole suunnitelmaa tai joiden maksu lähitulevaisuudessa ei ole todennäköistä. Nämä muodostavat osan yhtiön nettosijoituksista ulkomaan liiketoimintaan. Kertyneet muuntoerot – muutos Milj. euroa 2024 2023 1.1. Kertyneet muuntoerot -376 -432 Nettosijoitusten suojaukset ja lainat 6 21 Suojauksiin ja lainoihin liittyvä tulovero -4 -5 Kertyneet muuntoerot omassa pääomassa, netto -375 -415 Kertyneiden muuntoerojen muutokset, muut laajan tuloksen erät Kertyneiden muuntoerojen muutokset -88 0 Tuloslaskelman kautta puretut muuntoerot -1 56 Nettosijoitusten suojaukset ja lainat 4 -15 Suojauksiin ja lainoihin liittyvä tulovero 3 0 Kertyneiden muuntoerojen muutokset, muut laajan tuloksen erät -82 41 31.12. Kertyneet muuntoerot -465 -376 Nettosijoitusten suojaukset ja lainat 10 6 Suojauksiin ja lainoihin liittyvä tulovero -2 -4 Kertyneet muuntoerot omassa pääomassa, netto -457 -375 Vuonna 2024 ei ollut merkittäviä tuloslaskelman kautta purettavia muuntoeroja. Vuonna 2023 kumulatiivisten muuntoerojen kirjaaminen tuloslaskelmaan oli 56 milj. euroa tappiollinen, ja se liittyi Hylten ja Nymöllan tehtaiden myyntiin Ruotsissa. Tilintarkastettu 139 Kertyneet muuntoerot – tase Kertyneet muuntoerot Nettosijoitusten suojaukset ja lainat Kertyneet muuntoerot taseessa, netto Milj. euroa 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Brasilia -284 -242 0 0 -284 -242 Kiina 143 151 1 -4 144 147 Tšekki 35 39 -9 -9 26 30 Puola -14 -22 17 17 3 -5 Ruotsi -649 -494 33 33 -616 -461 Uruguay (USD) 298 191 -33 -31 265 160 Muut 6 1 0 0 6 1 Kertyneet muuntoerot ennen veroja -465 -376 10 6 -455 -370 Verot 0 0 -2 -4 -2 -4 Kertyneet muuntoerot omassa pääomassa, netto -465 -376 8 2 -457 -375 Suojausinstrumentit ja realisoitumattomat suojaustappiot Nimellisarvo (valuutta) Nimellisarvo (euroa) Realisoitumattomat tappiot (euroa) Milj. euroa 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Korolliset lainat USD-alue 300 300 289 271 -47 -33 Suojaukset yhteensä 289 271 -47 -33 Konserni suojaa tällä hetkellä oman pääoman ehtoiset sijoituksensa vain Yhdysvaltain dollarin kurssivaihtelulta, joka liittyy Uruguayssa sijaitsevaan yhteiseen toimintoon ja sen toimintavaluuttaan (USD). 5.7 Määräysvallattomien omistajien osuudet Laadintaperiaatteet Määräysvallattomien omistajien osuudet esitetään erillisenä komponenttina konsernin taseen omassa pääomassa. Määräysvallattomien omistajien ja emoyhtiön omistajien suhteellinen osuus voitosta tai tappiosta esitetään konsernin tuloslaskelmassa tilikauden tuloksen jälkeen. Määräysvallattomien omistajien ja emoyhtiön omistajien väliset transaktiot kirjataan suoraan omaan pääomaan ja siten ne esitetään laskelmassa konsernin oman pääoman muutoksista. Määräysvallattomien omistajien osuuksien arvostamisperiaatteesta päätetään kunkin yritysoston kohdalla erikseen. Määräysvallattomien omistajien osuudet Milj. euroa 2024 2023 1.1. -97 -30 Hankinnat — 2 Osuus tilikauden tuloksesta -48 -74 Osuus muista laajan tuloksen eristä -5 5 31.12. -150 -97 Merkittävimmät määräysvallattomien omistajien osuudet 2024 2023 2024 2023 Yhtiö Pääasiallinen toimintamaa Määräysvallattomien omistajien omistus ja äänimäärä, % Milj. euroa Stora Enso Pulp and Paper Asia AB -konserni (alakonserni)¹ Ruotsi ja Kiina 5,79 %–19,92 % 5,79 %–19,92 % -148 -100 Muut - -2 3 Yhteensä -150 -97 1 Koostuu määräysvallattomista osuuksista Guangxin integroidussa projektissa ja toiminnoissa. Yhtiötason omistus on esitetty liitteessä 6.2 Konserniyhtiöt. Määräysvallattomien omistajien osuudet Stora Enso Pulp and Paper Asia AB -konsernissa Alla on esitetty yhteenveto taloudellisista tiedoista konsernin niiden tytäryhtiöiden osalta, joissa määräysvallattomien omistajien osuus on olennainen. Tilintarkastettu 140 Stora Enso Pulp and Paper Asia AB -konserni Milj. euroa 2024 2023 Varat 675 858 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma -515 -345 Määräysvallattomien omistajien osuus1 -148 -100 Oma pääoma yhteensä -663 -445 Velat 1 337 1 303 Tilikauden tulos -196 -268 Jakautuminen Emoyhtiön omistajille -153 -194 Määräysvallattomille omistajille -43 -74 Tilikauden tulos -196 -268 Liiketoiminnan nettorahavirta 9 16 Investointien nettorahavirta -38 -37 Rahoituksen nettorahavirta 18 -23 Nettorahavirta -11 -43 1 Määräysvallattomille omistajille ei maksettu osinkoa vuosien 2024 tai 2023 aikana. Tilintarkastettu 141 6 Konsernin rakenne 6.1 Yritysostot ja -myynnit sekä myytävänä olevat omaisuuserät Laadintaperiaatteet Yritysostot kirjataan hankintamenetelmällä siten, että ostetut yritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä päivästä lähtien, kun määräysvalta yritykseen syntyy. Luovutettu vastike (mukaan lukien ehdollinen vastike) ja ostetun yrityksen yksilöitävissä olevat nettovarat arvostetaan vastaavasti käypään arvoon hankinta- ajankohtana. Transaktiokulut kirjataan kuluksi syntymishetkellä. Määräysvallattomien omistajien osuuksien arvostamisperiaatteesta päätetään kunkin yritysoston kohdalla erikseen, ja se kirjataan joko käypään arvoon tai määräysvallattomien omistajien suhteellisena osuutena nettovaroista. Jos luovutettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus ja mahdollinen aiemmin omistetun osuuden arvo ylittää ostetun yrityksen nettovarallisuuden käyvän arvon, ylimenevä osuus kirjataan liikearvona. Myydyt yritykset ovat mukana konsernitilinpäätöksessä siihen päivään asti, kunnes määräysvalta menetetään. Myytyihin yrityksiin liittyvät myyntivoitot ja -tappiot yhdessä kertyneiden muuntoerojen kanssa kirjataan konsernin tuloslaskelmaan sinä ajankohtana, kun määräysvalta menetetään. Konserniyhtiön myynnistä aiheutuvat voitot ja tappiot sisältävät myytyyn yksikköön liittyvän liikearvon määrän. Omaisuuserät luokitellaan myytävänä oleviksi, jos niiden kirjanpitoarvoa vastaava määrä kertyy pääasiassa myyntitapahtuman kautta, jatkuvan käytön sijasta. Omaisuuserien on oltava nykyisessä kunnossaan välittömästi myytävissä, soveltaen kyseisten omaisuuserien myyntiin tavanomaisesti sovellettavia ehtoja. Myynnin on oltava myös erittäin todennäköinen ja sen odotetaan toteutuvan vuoden kuluessa luokittelun tapahtumisesta. Kyseiset omaisuuserät ja niihin liittyvät velat esitetään erikseen konsernin taseessa ja arvostetaan joko kirjanpitoarvoon tai käypään arvoon vähennettynä myynnin kustannuksilla, näistä alhaisemman mukaan. Vertailutietoja ei oikaista luokittelua tehdessä. Myytäväksi luokitelluista omaisuuseristä ei tehdä poistoja. Konserniyhtiöiden ostot Milj. euroa 2024 2023 Hankittu nettovarallisuus Rahavarat 2 27 Aineelliset hyödykkeet 0 200 Metsäomaisuus 77 0 Aineettomat hyödykkeet 0 222 Käyttöoikeusomaisuuserät 0 99 Käyttöpääoma 0 5 Verosaamiset ja -velat -2 -56 Korolliset varat ja velat 0 -233 Hankitun nettovarallisuuden käypä arvo 77 265 Hankintameno, kassavaikutteinen osa 77 612 Hankintameno, ehdollinen 0 0 Hankintameno yhteensä 77 612 Hankitun nettovarallisuuden käypä arvo -77 -265 Määräysvallattomien omistajien osuus 0 2 Liikearvo 0 349 Hankintoihin liittyvä rahavirta -77 -612 Hankittujen tytäryritysten rahavarat 2 27 Hankinnan rahavirta, vähennettynä hankituilla rahavaroilla -75 -584 2024 Montes del Platan metsäomaisuus Maaliskuussa 2024 Stora Enson 50 %:sti omistama yhteinen toiminto Montes del Plata, (MdP) Uruguayssa sai päätökseen metsäomaisuuden ja siihen liittyvien metsätoimintojen hankinnan Uruguayssa. Stora Enson osuus kaupasta sisältää noin 16,3 tuhatta hehtaaria maata, josta noin 9,8 tuhatta hehtaaria on tuottavaa maata. Ostetut yksiköt ovat kokonaan omistettuja ja raportoidaan Biomaterials-divisioonassa. Ostetut metsämaat ja toiminnot sijaitsevat eri alueilla Uruguayssa. Ostetut toiminnot sisältävät pääasiassa puuviljelmiä, jotka toimittavat puuta selluntuotantoon. Stora Enson osuus käteiskauppahinnasta oli 77 milj. euroa. Kaupan transaktiokuluja ei pidetä merkittävinä. Yksilöitävissä olevien varojen ja velkojen käyvät arvot hankintahetkellä koostuivat pääosin metsäomaisuudesta ja on esitetty edellä olevassa taulukossa. Hankinnan jälkeinen tarkastelu saatiin päätökseen vuoden 2024 lopussa, joten hankintamenolaskelman katsotaan olevan lopullinen. Vuonna 2024 ei tehty merkittäviä tarkastelujakson oikaisuja. Hankinnalla ei katsota olevan merkittävää vaikutusta Stora Enso -konsernin liikevaihtoon tai nettotulokseen. 2023 De Jong Packaging Group Syyskuussa 2022 Stora Enso allekirjoitti sopimuksen De Jong Packaging Groupin ostosta, joka saatiin päätökseen tammikuun alussa 2023. De Jong Packaging Groupin pääkonttori on Alankomaissa ja se on Benelux-maiden suurimpia aaltopahvipakkausten tuottajia. De Jong Packaging Group on myös aaltopahvin pintakartongintuottaja vuonna 2021 Alankomaissa ostamansa De Hoop -tehtaan toiminnan seurauksena. De Jong Packaging Groupilla on yhteensä 16 tehdasta Alankomaissa, Belgiassa, Saksassa ja Yhdistyneessä kuningaskunnassa, ja noin 1 300 työntekijää. Yritysosto vahvistaa Stora Enson strategista suuntaa, lisää sen aaltopahvipakkauskapasiteettia, vauhdittaa liikevaihdon kasvua ja kasvattaa yhtiön markkinaosuutta uusiutuvissa pakkauksissa Euroopassa. De Jong Packaging Groupin tuotteet vahvistavat Stora Enson valikoimaa. Yritysoston odotetaan tuottavan syklin aikana synergiaetuja, jotka syntyvät lähinnä hankintatoimesta, aaltopahvitoimintojen integroinnin optimoinnista ja kaupallisista mahdollisuuksista. Yritysostoon liittyvien yhtiöiden osakkeet omistetaan pääosin kokonaan (100 %), mutta tietyillä yksiköillä on myös määräysvallattomia vähemmistöosakkaita. Määräysvallattomien omistajien osuus mitataan tunnistettujen nettovarojen suhteellisen osuuden perusteella. Käteishankintahinta oli 612 milj. euroa, pois lukien ehdollinen lisäkauppahinta. Lisäkauppahinnan enimmäismäärä on 45 milj. euroa. Se maksetaan käteisellä vuonna 2024 ja se on ehdollinen tietyille ansaintakynnyksille, jotka De Jong Packaging Groupin on saavutettava. Ehdollinen hinta arvostetaan käypään arvoon ja sen arvioitiin olevan 0 milj. euroa hankinta-ajankohtana ja vuoden 2023 lopussa. Yksilöitävissä olevien varojen ja velkojen käyvät arvot hankintahetkenä esitetään edellä olevassa taulukossa. Hankinnan jälkeinen tarkastelu saatiin valmiiksi vuoden 2023 lopussa ja siten hankintamenolaskelman katsotaan olevan lopullinen. Ylempänä olevassa taulukossa esitetyt hankinnan varojen ja velkojen käyvät arvot Tilintarkastettu 142 sekä liikearvo edustavat lopullista hankintamenolaskelmaa. Tarkastelujakson oikaisuihin vuonna 2023 lukeutuivat 23 milj. euron lasku aineellisissa hyödykkeissä, 5 milj. euron lasku käyttöoikeusomaisuuserissä, 10 milj. euron lasku käyttöpääomassa, 14 milj. euron kasvu veroerissä ja 22 milj. euron liikearvon kasvu. Liikearvo edustaa odotettuja synergioita, jotka syntyvät lähinnä hankintatoimesta, aaltopahvitoimintojen integroinnin optimoinnista ja kaupallisista mahdollisuuksista. Liikearvo on kohdistettu yritysostosta hyötyviin Packaging Solutions- ja Packaging Materials -divisiooniin. Kirjattavan liikearvon ei odoteta olevan verotuksessa vähennyskelpoista. Osana yritysostoa kirjattiin asiakassuhteisiin liittyviä aineettomia hyödykkeitä, joiden kirjanpitoarvo on 167 milj. euroa ja poistoaika on 15 vuotta, ja 39 milj. euroa markkinointiin liittyviä aineettomia hyödykkeitä, joiden poistoaika on 5–20 vuotta. Lisätietoa on saatavilla liitteessä 4.1 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet sekä käyttöoikeusomaisuuserät. Vuonna 2023 De Jong Packaging Groupin osuus konsernin liikevaihdosta oli 598 milj. euroa ja tulos -88 milj. euroa, josta De Hoop -yksikön sulkemiseen liittyvien arvonalentumisten ja varausten vaikutus tulokseen oli noin -58 milj. euroa. Hankitut yksiköt sisältyvät Stora Enso -konsernin liikevaihtoon ja tilikauden tulokseen vuoden 2023 alusta alkaen. Yritysostoon liittyvät transaktiokulut olivat 6 milj. euroa ja ne esitetään liiketoiminnan muissa kuluissa. Ostetut yksiköt raportoidaan Packaging Solutions- ja Packaging Materials -divisioonissa. Konserniyhtiöiden myynnit Milj. euroa 2024 2023 Myyty nettovarallisuus Rahavarat 5 29 Aineelliset hyödykkeet 2 271 Aineettomat hyödykkeet 0 60 Käyttöpääoma 6 -5 Verosaamiset ja -velat 1 -28 Korolliset saamiset ja velat -2 -96 Myytyjen yhtiöiden nettovarat 13 233 Myyntihinta yhteensä 13 266 Kertyneiden muuntoerojen tuloutus 1 -56 Omaisuuserien arvonalentumiset1 -7 -17 Lainasaamisten alaskirjaukset 0 0 Transaktiokulut -1 -6 Voitto/tappio yhteensä -7 -45 1 2023 liittyy pääasiassa myytävänä oleviin omaisuuseriin ja oikaistu kun Beihain yksikön luokittelu myytävänä oleviin omaisuuseriin lopetettiin vuonna 2024. 2024 De Hoop -yksikkö Joulukuussa 2024 Stora Enso sai päätökseen kokonaan omistamansa De Hoopin yksikön myynnin Alankomaissa DS Smith -yhtiölle. Tuotanto De Hoopin aaltopahvin pintakartonkia valmistavassa yksikössä päättyi vuonna 2023. Myyty yksikkö oli myynnin ajankohtana osa Muut-segmenttiä. Kaupalla ei ollut merkittävää vaikutusta konserniin. Selfly Storen liiketoiminta Joulukuussa 2024 Stora Enso sai päätökseen kokonaan omistamansa Selfly Store liiketoiminnan myynnin Husky Intelligent Fridges:lle. Selfly Store tarjoaa kokonaisvaltaisia älykkäitä myyntiautomaattiratkaisuja. Myyty yksikkö oli osa Muut-segmenttiä. Kaupalla ei ollut merkittävää vaikutusta konserniin. Sunilan tehdasalue Joulukuussa 2024 Stora Enso sai päätökseen kokonaan omistamansa Sunilan tehdasalueen myynnin AALTO Development Oy:lle. Sellun valmistus Sunilan tehtaalla päättyi vuonna 2023. Kaupalla ei ole vaikutusta Lignode- koealaitoksen toimintaan. Myyty yksikkö oli myyntihetkellä osa Muut- segmenttiä. Kaupalla ei ollut merkittävää vaikutusta konserniin. E-Corrugated-yksikkö Lokakuussa 2024 Stora Enso sai päätökseen kokonaan omistamansa E- Corrugated-yksikön myynnin Isossa-Britanniassa Lavelle Corrugated - yhtiölle. Myyty yksikkö oli osa Packaging Solutions -divisioonaa. Kaupalla ei ollut merkittävää vaikutusta konserniin. Keräyspaperin kauppayhtiö Heinäkuussa 2024 Stora Enso sai päätökseen 51 %:n osuutensa myynnin tanskalaisesta keräyspaperin myyntiin erikoistuneesta yrityksestä, joka kuului Packaging Materials -divisioonaan. Yksikkö myytiin Hartmannille. Kaupalla ei ollut merkittävää vaikutusta konserniin. 2023 Biokomposiittiliiketoiminta Marraskuussa 2023 Stora Enso myi biokomposiittiliiketoimintansa Sweden Timberille, joka omistaa myös Hylten paperintuotantolaitoksen. Myyty yksikkö oli myynnin ajankohtana osa Muut-segmenttiä. Liiketoimella ei ollut merkittävää vaikutusta konserniin. Wood Products DIY -yksikkö Elokuussa 2023 Stora Enso myi kokonaan omistamansa Wood Products DIY -yksikön Alankomaissa Megahoutille. Megahout on paikallinen yritys, jonka liiketoimintaan kuuluu puutuotteiden tuonti, tukkumyynti ja tuottaminen. Myynti pienensi Stora Enson sahaus- ja höyläyskapasiteettia 80 000 m3. Myyty yksikkö oli osa Wood Products -divisioonaa. Liiketoimella ei ollut merkittävää vaikutusta konserniin. Hylten tehdas Huhtikuussa 2023 Stora Enso myi kokonaan omistamansa Hylten paperitehtaan Ruotsissa ja kaikki siihen liittyvät omaisuuserät Sweden Timberille. Sweden Timber on ruotsalainen sahaus- ja höyläysyhtiö. Hylten tehtaan vuotuinen kapasiteetti on 245 000 tonnia sanomalehtipaperia. Vuonna 2022 konserni kirjasi 16 milj. euroa omaisuuserien alaskirjauksia transaktioon liittyen. Liiketoimen kauppahinta ei ollut merkittävä. Myyntitappio oli noin 45 milj. euroa ja se sisälsi pääasiassa kertyneet muuntoerot, jotka luokiteltiin omasta pääomasta tuloslaskelmaan. Myyty yksikkö oli myynnin ajankohtana osa Muut-segmenttiä. Maxaun tehdas Helmikuussa 2023 Stora Enso myi kokonaan omistamansa Maxaun paperitehtaan Saksassa ja kaikki siihen liittyvät omaisuuserät Schwarz Groupille. Schwarz Group on yksi maailman suurimpia jälleenmyyjiä. Liiketoimi pienensi Stora Enson vuotuista superkalanteroidun paperin Tilintarkastettu 143 kapasiteettia 530 000 tonnia. Liiketoimen kauppahinta oli noin 211 milj. euroa ja myyntivoitto noin 52 milj. euroa. Myyty yksikkö oli myynnin ajankohtana osa Muut-segmenttiä. Nymöllan tehdas Tammikuussa 2023 Stora Enso myi kokonaan omistamansa Nymöllan paperitehtaan tuotannon ja kaikki siihen liittyvät omaisuuserät. Ruotsissa sijaitseva tehdas myytiin yhdysvaltaiselle Sylvamolle, joka on maailmanlaajuinen päällystämättömän paperin tuottaja. Nymöllan tehtaan kapasiteetti on 485 000 tonnia päällystämätöntä hienoa toimistopaperia. Vuonna 2022 konserni kirjasi 6 milj. euroa omaisuuserien alaskirjauksia transaktioon liittyen. Kauppahinta oli noin 49 milj. euroa. Myyntitappio oli noin 30 milj. euroa ja se sisälsi pääasiassa kertyneet muuntoerot, jotka luokiteltiin omasta pääomasta tuloslaskelmaan. Myyty yksikkö oli myynnin ajankohtana osa Muut-segmenttiä. Venäjän toiminnot Kuten vuonna 2022 tiedotettiin, Stora Enso myi kaikki toimintonsa Venäjällä. Yhtiö odotti saavansa päätökseen kaupan yhteen metsätoimintoyksikköön liittyen vuonna 2023 tiettyjen muodollisuuksien loppuun saattamisen jälkeen. Nämä muodollisuudet saatiin päätökseen vuonna 2023, eikä niillä ollut merkittävää vaikutusta konserniin. Lisätietoa Venäjään liittyvien saamisten arvostuksesta on saatavilla liitteessä 5.3 Korolliset varat ja velat. Myytävänä olevat omaisuuserät Vuosien 2024 ja 2023 lopussa ei ollut myytävänä olevia omaisuuseriä. Vuosi 2023 on oikaistu. Enemmän tietoa myytävänä olevien omaisuuserien luokittelun lopettamisesta esitetään alempana. Stora Enso kertoi joulukuussa 2022 käynnistäneensä myyntiprosessin Kiinan Beihain kuluttajapakkauskartonkitehtaansa sekä metsätoimintojen myymiseksi, jotka ovat osa Packaging Materials divisioonaa. Beihain toiminnot luokiteltiin myytävänä olevaksi omaisuuseräksi vuoden 2023 lopussa. Vuoden 2024 aikana tehdyn arvioinnin perusteella myyntiä ei pidetty enää erittäin todennäköisenä. Stora Enson näkemys on, että omaisuuden arvo omassa käytössä ylittää saavutettavissa olevan transaktioarvon, ja siksi se päätti säilyttää nämä toiminnot konsernin sisällä. Tämän vuoksi luokittelu myytävänä olevaksi omaisuuseräksi lopetettiin vuoden 2024 aikana. Vuoden 2023 vertailuluvut on oikaistu vastaavasti. Tilintarkastettu 144 6.2 Konserniyhtiöt Konsernin omistusosuus, % Konsernin omistusosuus, % Tytäryhtiöt Maa 2024 2023 Anjala Fiber & Energy Oy Suomi 100,00 100,00 AS Stora Enso Latvija Latvia 100,00 100,00 Bangma Productie B.V. Alankomaat 100,00 100,00 Bangma Verpakking B.V. Alankomaat 100,00 100,00 Bergnät 1 AB Ruotsi 100,00 100,00 Beta Skog 1 AB Ruotsi 100,00 100,00 Cellutech AB Ruotsi 100,00 100,00 Centrum Dystrybucji i Obróbki Drewna Sp. z.o.o. Puola 100,00 100,00 Changzhou Stora Enso Packaging Technology Co. Ltd. Kiina 100,00 100,00 DanFiber A/S Tanska 0,00 51,00 De Jong Box B.V. Alankomaat 100,00 100,00 De Jong Kasser Ehf. Islanti 0,00 100,00 De Jong Packaging Ltd. Iso-Britannia 100,00 100,00 De Jong Verpackung GmbH Saksa 100,00 100,00 De Jong Verpakking B.V. Alankomaat 100,00 100,00 DJV Holding B.V. Alankomaat 100,00 100,00 DJV Strategisch Advies B.V. Alankomaat 100,00 100,00 Dongguan Stora Enso Inpac Packaging Co. Ltd. Kiina 100,00 100,00 DuraSense AB Ruotsi 0,00 100,00 eCorrugated Ltd. Iso-Britannia 0,00 100,00 Enso Alueverkko Oy Suomi 100,00 100,00 Euro - Timber, spol. s.r.o. Slovakia 100,00 100,00 Felco B.V. Alankomaat 100,00 100,00 FuraCore AB (Aik. Lignode AB) Ruotsi 100,00 100,00 FuraCore BV Belgia 100,00 0,00 Gaster Wellpappe GmbH Saksa 100,00 100,00 Green Packaging System B.V. Alankomaat 100,00 100,00 Guangxi Stora Enso Forestry Co. Ltd. Kiina 89,50 89,50 Herman Andersson Oy Suomi 100,00 100,00 HESPOL Sp. z.o.o. Puola 100,00 100,00 Jiashan Stora Enso Inpac Packaging Co. Ltd. Kiina 100,00 100,00 Karpack B.V. Alankomaat 100,00 100,00 KPMB Agri BV Belgia 100,00 100,00 KPMB NV Belgia 100,00 100,00 Lignode Holding Oy Suomi 100,00 100,00 Lignode Oy Suomi 100,00 100,00 Lumipaper Ltd Iso-Britannia 100,00 100,00 Lumipaper NV Belgia 100,00 100,00 PTI Packmitteltechnik GmbH Saksa 80,00 80,00 Pulse Anilox Cleaning B.V. Alankomaat 100,00 100,00 Rudico B.V. Alankomaat 100,00 100,00 Rudico Groep B.V. Alankomaat 100,00 100,00 Rudico Holding B.V. Alankomaat 100,00 100,00 Selfly Store Oy Suomi 0,00 100,00 Skogsutveckling Syd AB Ruotsi 66,67 66,67 Södra Norrlands Hamnbolag nr 1 AB Ruotsi 100,00 100,00 Stora Enso (Guangxi) Forestry Company Ltd. Kiina 80,08 80,08 Stora Enso (Guangxi) Packaging Company Ltd. Kiina 80,08 80,08 Stora Enso (HK) Ltd Hong Kong 100,00 100,00 Stora Enso (Southern Africa) (Pty) Ltd Etelä-Afrikka 100,00 100,00 Stora Enso AB Ruotsi 100,00 100,00 Stora Enso Amsterdam B.V. Alankomaat 100,00 100,00 Stora Enso Arapoti Holding Florestal S.A. Brasilia 100,00 100,00 Stora Enso Australia Pty Ltd Australia 100,00 100,00 Stora Enso Belgium NV Belgia 100,00 100,00 Stora Enso Bergskog 2 AB Ruotsi 100,00 100,00 Stora Enso Bergskog 3 AB Ruotsi 100,00 100,00 Stora Enso Bois SAS Ranska 100,00 100,00 Stora Enso Brasil Ltda Brasilia 100,00 100,00 Stora Enso China Co., Ltd Kiina 100,00 100,00 Stora Enso China Holdings AB Ruotsi 100,00 100,00 Stora Enso China Packaging (HK) Co., Limited Hong Kong 100,00 100,00 Stora Enso Corbehem SAS Ranska 100,00 100,00 Stora Enso Danmark A/S Tanska 100,00 100,00 Stora Enso De Hoop B.V. Alankomaat 0,00 100,00 Stora Enso Eesti AS Viro 100,00 100,00 Stora Enso Espana S.A.U Espanja 100,00 100,00 Stora Enso Fors AB Ruotsi 100,00 100,00 Stora Enso France SAS Ranska 100,00 100,00 Stora Enso Germany GmbH Saksa 0,00 100,00 Stora Enso Germany GmbH (Aik. Stora Enso Paper GmbH) Saksa 100,00 100,00 Stora Enso Holding B.V. Alankomaat 100,00 100,00 Tilintarkastettu 145 Stora Enso Holding France SAS Ranska 100,00 100,00 Stora Enso Holdings UK Ltd Iso-Britannia 100,00 100,00 Stora Enso Ingerois Oy Suomi 100,00 100,00 Stora Enso Inpac Corrugated Packaging (Hebei) Company Limited Kiina 100,00 100,00 Stora Enso Inpac Hebei Protective Packaging Co., Ltd. Kiina 100,00 100,00 Stora Enso Inpac Packaging Co. Ltd Kiina 100,00 100,00 Stora Enso International Oy Suomi 100,00 100,00 Stora Enso Italia Srl Italia 100,00 100,00 Stora Enso Japan K.K. Japani 100,00 100,00 Stora Enso Kvarnsveden Industriutveckling AB Ruotsi 0,00 100,00 Stora Enso Langerbrugge NV Belgia 100,00 100,00 Stora Enso LLC Ukraina 100,00 100,00 Stora Enso Mexico S.A. Mexico 100,00 100,00 Stora Enso Middle East DMCC Yhdistyneet Arabiemiirikunnat 100,00 100,00 Stora Enso Narew Sp.z.o.o. Puola 100,00 100,00 Stora Enso North American Sales, LLC Yhdysvallat 100,00 100,00 Stora Enso Oulu Oy Suomi 100,00 100,00 Stora Enso Packaging AB Ruotsi 100,00 100,00 Stora Enso Packaging AS Viro 100,00 100,00 Stora Enso Packaging Oy Suomi 100,00 100,00 Stora Enso Packaging SIA Latvia 100,00 100,00 Stora Enso Packaging UAB Liettua 100,00 100,00 Stora Enso Paper AB Ruotsi 100,00 100,00 Stora Enso Paper France SAS Ranska 0,00 100,00 Stora Enso Paper Oy Suomi 0,00 100,00 Stora Enso Paper UK Ltd Iso-Britannia 100,00 100,00 Stora Enso Pension Trust Ltd. Iso-Britannia 100,00 100,00 Stora Enso Poland S.A. Puola 100,00 100,00 Stora Enso Polska Sp.z.o.o. Puola 100,00 100,00 Stora Enso Portugal Lda Portugali 100,00 100,00 Stora Enso Praha s.r.o. Tsekki 100,00 100,00 Stora Enso Publication Papers Oy Ltd Suomi 100,00 100,00 Stora Enso Pulp AB Ruotsi 100,00 100,00 Stora Enso Pulp and Paper Asia AB Ruotsi 94,21 94,21 Stora Enso Skog AB Ruotsi 100,00 100,00 Stora Enso Skog AS Norja 100,00 100,00 Stora Enso Skog och Mark AB Ruotsi 100,00 100,00 Stora Enso South East Asia Pte Ltd Singapore 100,00 100,00 Stora Enso Timber AB Ruotsi 100,00 100,00 Stora Enso Treasury Stockholm AB Ruotsi 0,00 100,00 Stora Enso Turkey Karton Ve Kağıt Ticaret Anonim Sirketi Turkki 100,00 100,00 Stora Enso UK Limited Iso-Britannia 100,00 100,00 Stora Enso US Inc. Yhdysvallat 100,00 100,00 Stora Enso Veitsiluoto Oy Suomi 100,00 100,00 Stora Enso Wood Products d.o.o. Koper Slovenia 100,00 100,00 Stora Enso Wood Products GmbH Itävalta 100,00 100,00 Stora Enso Wood Products Japan K.K. Japani 100,00 100,00 Stora Enso Wood Products Planá s.r.o. Tsekki 100,00 100,00 Stora Enso Wood Products Sp.z.o.o. Puola 100,00 100,00 Stora Enso Wood Products Zdirec s.r.o. Tsekki 100,00 100,00 Stora Enso WP Bad St. Leonhard GmbH Itävalta 100,00 100,00 Stora Enso WP HV s.r.o. Tsekki 100,00 100,00 Stora Kopparbergs Bergslags AB Ruotsi 100,00 100,00 Sumarbox B.V. Alankomaat 100,00 100,00 Sydved AB Ruotsi 66,67 66,67 Twinpack B.V. Alankomaat 100,00 100,00 UAB Stora Enso Lietuva Liettua 100,00 100,00 Virdia B2X, LLC Yhdysvallat 100,00 100,00 Virdia LLC Yhdysvallat 100,00 100,00 Virdia Ltd Israel 100,00 100,00 Wellpappenfabrik Gesellschaft GmbH Saksa 80,00 80,00 Konsernin omistusosuus, % Konsernin omistusosuus, % Osakkuusyhtiöt Maa 2024 2023 A.C.D.F. Industrie Ranska 35,00 35,00 Bergslagens Vind AB (Aik. Stora Enso Vind 1 AB) Ruotsi 50,00 50,00 Honkalahden Teollisuuslaituri Oy Suomi 50,00 50,00 Industriewater Eerbeek B.V. Alankomaat 0,00 37,50 Industrikraft i Sverige AB Ruotsi 20,00 0,00 Tilintarkastettu 146 Kemira Cell Sp.z.o.o. Puola 45,00 45,00 Metsäteho Oy Suomi 23,95 23,95 Novimus Oy (Aik. Oy Keskuslaboratorio - Centrallaboratorium Ab) Suomi 32,24 32,24 Österbergs Förpackningsmaskiner AB Ruotsi 50,00 50,00 Perkaus Oy Suomi 33,33 33,33 SELF Logistika SIA Latvia 50,00 50,00 Steveco Oy Suomi 34,39 34,39 Suomen Keräyspaperi Tuottajayhteisö Oy Suomi 40,09 40,09 SweTree Technologies AB Ruotsi 23,83 23,83 T&B Containers Holdings Ltd. Iso-Britannia 30,00 30,00 Tornator Oyj Suomi 41,00 41,00 Trätåg AB Ruotsi 50,00 50,00 TreeToTextile AB Ruotsi 28,94 28,94 ZMP GMBH Itävalta 30,00 30,00 Konsernin omistusosuus, % Konsernin omistusosuus, % Muut yhtiöt Maa 2024 2023 AMEXCI AB Ruotsi 9,10 9,10 Arevo AB Ruotsi 12,73 12,73 CarbonScape Ltd Uusi-Seelanti 15,00 15,00 Clic Innovation Oy Suomi 9,87 9,87 Combient AB Ruotsi 5,40 5,40 East Office of Finnish Industries Oy Suomi 4,00 4,00 Packages Limited Pakistan 6,40 6,40 Pohjolan Voima Oyj Suomi 16,14 15,71 PulPac AB Ruotsi 10,30 10,30 Radioskog AB Ruotsi 10,00 10,00 RK Returkartong AB Ruotsi 8,40 8,40 SSG Standard Solutions Group AB Ruotsi 14,29 14,29 Suomen Puukauppa Oy Suomi 10,74 10,74 T&B Containers Ltd. Iso-Britannia 30,00 30,00 Union Developement Récup. Pap. Ranska 10,70 10,70 Konsernin omistusosuus, % Konsernin omistusosuus, % Yhteiset toiminnot Maa 2024 2023 Celulosa y Energia Punta Pereira S.A. Uruguay 50,00 50,00 El Esparragal Asociación Agraria de Responsabilidad Limitada Uruguay 50,00 50,00 Eufores S.A. Uruguay 50,00 50,00 Forestal Cono Sur S.A. Uruguay 50,00 50,00 Monte Fresnos A.A.R.L. Uruguay 50,00 0,00 Monte Fresnos S.A. Uruguay 50,00 0,00 Ongar S.A. Uruguay 50,00 50,00 Stora Enso Uruguay S/A Uruguay 50,00 50,00 Taurion A.A.R.L. Uruguay 50,00 0,00 Taurion S.A. Uruguay 50,00 0,00 Terminal Logística e Industrial M`Bopocuá S.A. Uruguay 50,00 50,00 Veracel Celulose SA Brasilia 50,00 50,00 Zona Franca Punta Pereira S.A. Uruguay 50,00 50,00 Tilintarkastettu 147 6.3 Lähipiiriliiketoimet Stora Enson ja sen tytäryhtiöiden sekä yhteisten toimintojen väliset saldot ja liiketapahtumat on eliminoitu konsernitilinpäätöksessä eikä niitä raportoida tässä liitteessä. Muiden yritysten osalta, jotka on luokiteltu konsernin lähipiiriin kuuluvaksi ja jotka esitetään tässä liitteessä, katsotaan myös kyseisten yritysten tytäryhtiöt Stora Enson lähipiiriin kuuluvaksi. Konserni on luokitellut Solidium Oyj:n lähipiiriin kuuluvaksi. Se on kokonaan Suomen valtion omistama yritys, joka omisti 10,7 % Stora Enson osakkeista ja 27,4 % kaikista äänistä 31.12.2024. Konserni on soveltanut IAS 24:n kohdan 25 mukaista helpotusta olla ilmoittamatta lähipiiriliiketoimia ja avoimia saldoja siltä osin kuin kyseessä on julkiseen valtaan sidoksissa oleva yhteisö. Konserni on luokitellut FAM AB:n ja Wallenberg Investments AB:n lähipiiriin kuuluvaksi. FAM AB omisti 10,2 % Stora Enson osakkeista ja 27,4 % kaikista äänistä 31.12.2024. Wallenberg Investments AB omistaa FAM AB:n koko osakekannan. Konsernin johdon avainhenkilöitä ovat johtoryhmän ja hallituksen jäsenet. Johdon avainhenkilöiden palkkiot on esitetty liitteessä 3.2 Hallituksen ja johdon palkkiot. Tavanomaisissa liiketoimissaan osakkuusyhtiöiden, yhteisjärjestelyiden ja muiden lähipiiriin kuuluvien tahojen kanssa konserni toimii sellaisten kaupallisten ehtojen mukaisesti, jotka eivät ole suotuisampia kuin ne ehdot, joita tarjotaan muille kolmansille osapuolille. Stora Enso aikoo jatkaa liiketoimintaansa osakkuusyhtiöiden ja yhteisjärjestelyiden kanssa edelleen vastaavasti. Lisätietoja liiketoimista osakkuusyhtiöiden kanssa on esitetty liitteessä 4.3 Osakkuusyhtiöt. Konserniyhtiöt, mukaan lukien tytäryhtiöt ja yhteiset toiminnot, on esitetty liitteessä 6.2 Konserniyhtiöt. Metsäomaisuus ja puunhankinta Konserni omistaa 41,0 %:n osuuden Tornatorista, ja jäljelle jäävä 59,0 %:n osuus on suomalaisten institutionaalisten sijoittajien omistuksessa. Stora Ensolla on pitkäaikaisia puunhankintasopimuksia Tornator-konsernin kanssa. Puuta ostetaan markkinahinnoin ja vuonna 2024 hankinnat olivat 3 (2) milj. kuutiometriä puuta, arvoltaan 167 (150) milj. euroa. Konserni ostaa puuta markkinahinnoin Kopparfors Fastigheter AB:ltä, joka on Kopparsfors Skogar AB:n täysin omistama tytäryhtiö. Kopparfors Skogar AB on FAM AB:n sataprosenttisesti omistama yhtiö. Vuonna 2024 hankinnat kyseiseltä lähipiiriyhtiöltä olivat 15 (21) milj. euroa ja Stora Enson palvelumyynti samalle lähipiiriyhtiölle 0 (1) milj. euroa. Vuoden 2024 päättyessä konsernilla oli 0 (6) milj. euroa avoimia ostovelkoja kyseisen lähipiiriyhtiön kanssa. Huolinta Konserni omistaa 34,4 %:n osuuden Steveco Oy:n osakkeista. Steveco Oy on suomalainen yritys, jonka toimialaan kuuluvat laivojen lastaaminen ja lastien purkaminen. Stevecon muut osakkeenomistajat ovat UPM- Kymmene, Finnlines ja Myllykoski. Steveco myy laivauspalveluja Stora Ensolle markkinahinnoilla. Vuonna 2024 ostettujen palvelujen arvo oli 25 (24) milj. euroa. Tilintarkastettu 148 7 Muuta 7.1 Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat Laadintaperiaatteet Takaukset Takaukset, jotka on solmittu rahoituslaitosten ja muiden kanssa, velvoittavat konsernin maksamaan velallisen mahdollisen laiminlyönnin. Takaukset sisältävät taseen ulkopuolisen luottoriskin, joka vastaa määrältään sitä tappiota, joka tulisi kirjattavaksi raportointipäivänä, mikäli osapuolet eivät täyttäisi sopimuksen mukaisia velvoitteitaan. Luottoriski vastaa sopimusmääriä olettaen, ettei niitä ole täysin maksettu ja ettei niitä saada perittyä muilta osapuolilta. Vastuusitoumukset Milj. euroa 2024 2023 Omasta puolesta annetut vakuudet Takaukset 17 18 Muut vastuut 6 6 Osakkuusyhtiöiden puolesta annetut vakuudet Takaukset 4 5 Muiden puolesta annetut vakuudet Takaukset 16 16 Muut vastuut 0 0 Yhteensä 43 44 Takaukset 37 38 Muut vastuut 6 6 Yhteensä 43 44 Vuonna 2024 konsernin vastuusitoumukset olivat yhteensä 43 (44) milj. euroa. Lisäksi emoyhtiö Stora Enso Oyj on toiminut takaajana useissa tytäryhtiöidensä ja yhteisten toimintojen vastuissa. Nämä vastuut olivat arvoltaan enintään 792 (734) milj. euroa 31.12.2024. Investointisitoumukset Milj. euroa 2024 2023 Yhteensä 304 683 Investointisitoumuksia ei ole kirjattu taseeseen ja ne sisältävät konsernin osuuden yhteisten toimintojen suorista investointisopimuksista. Suurimmat investointeihin liittyvät sitoumukset koskevat tehtaan muuntamista Oulussa Suomessa. Ehdolliset velat Stora Enso on tehnyt merkittäviä uudelleenjärjestelyjä viime vuosina. Toimenpiteisiin on kuulunut liiketoimintojen ja tuotantoyksiköiden myyntejä sekä tehtaiden sulkemisia. Tapahtumiin liittyy riski mahdollisista ympäristö- tai muista velvoitteista, joiden olemassaololle saadaan vahvistus vasta, jos yksi tai useampi epävarma tapahtuma, joka ei ole täysin konsernin hallittavissa, toteutuu tai ei toteudu. Varaus on tehty velvollisuuksille, joihin liittyvä summa voidaan arvioida luotettavasti ja johon liittyvän tulevan kulun katsotaan olevan vähintään todennäköinen. Stora Ensolle on myönnetty erilaisia investointitukia ja hyvityksiä. Yhtiö on tehnyt joitakin investointisitoumuksia eri maissa, kuten Suomessa, Kiinassa ja Ruotsissa. Mikäli suunnitelmien ehdot, joihin on sitouduttu, eivät täyty, paikalliset viranomaiset voivat käyttää hallinnollisia keinoja ja vaatia aiemmin myönnettyjä investointitukia takaisin tai määrätä seuraamuksia Stora Ensolle. Tällaisen prosessin lopputuloksella saattaisi olla negatiivinen vaikutus Stora Enson tulokseen. Stora Ensolle on myönnetty investointitukea ja se on antanut tiettyjä investointisitoumuksia Kiinassa. On olemassa riski, että enemmistöomisteiselle paikalliselle kiinalaiselle yhteisyritykselle voidaan esittää vaatimus, joka perustuu tietyistä keskeneräisistä investointisitoumuksista johtuviin väitettyihin kustannuksiin. Kun otetaan huomioon investointiin kokonaisuudessaan liittyvät erityiset lieventävät olosuhteet, Stora Enso ei pidä todennäköisenä, että tämä tilanne johtaisi konsernin kannalta olennaisen taloudellisen hyödyn menettämiseen. Stora Enso on osallisena tietyissä oikeudenkäyntimenettelyissä, jotka ovat syntyneet tavanomaisessa liiketoiminnassa ja jotka sisältävät lähinnä kauppaoikeudellisia vaateita. Yrityksen johto ei usko, että näillä menettelyillä kokonaisuutena ennen mahdollisia vakuutuskorvauksia olisi merkittäviä vaikutuksia yrityksen taloudelliseen asemaan tai liiketoiminnan tulokseen. Veracel Stora Enso ilmoitti 11.7.2008 liittovaltion tuomarin Brasiliassa antamasta päätöksestä, jonka mukaan Bahian osavaltion Veracelin toiminnalle myöntämät luvat eivät olleet päteviä. Tuomari myös määräsi Veracelin ryhtymään tiettyihin toimenpiteisiin, kuten luonnonmetsän istuttamiseen osaan Veracelin puuviljelmistä. Lisäksi yhtiölle määrättiin mahdollinen, päätöshetkellä 20 milj. Brasilian realin (4 milj. euron) sakko. Veracel kyseenalaistaa päätöksen ja on tehnyt siitä valituksen. Veracel toimii täysin kaikkien Brasilian lakien mukaisesti ja on saanut asiaankuuluvilta viranomaisilta kaikki tarvittavat ympäristö- ja liiketoimintaluvat teollisuustoiminnoille ja puuviljelmille. Marraskuussa 2008 tuomioistuin lykkäsi päätöksen täytäntöönpanoa. Veracel ja Stora Enso eivät ole tehneet kirjanpidollisia varauksia metsänistutusten tai mahdollisen sakon vuoksi. 7.2 Raportointikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat Raportointikauden päättymisen jälkeen ei ollut merkittäviä oikaistavia tai ei-oikaistavia tapahtumia. Tilintarkastettu 149 Emoyhtiön tilinpäätös Emoyhtiön tuloslaskelma 31.12. päättyvä tilikausi Milj. euroa Liite 2024 2023 Liikevaihto 2 2 631 2 809 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos + / - 25 -43 Valmistus omaan käyttöön 2 3 Liiketoiminnan muut tuotot 3 462 658 Materiaalit ja palvelut 4 -1 992 -1 985 Henkilöstökulut 5 -298 -341 Poistot ja arvonalentumiset 6 -183 -274 Liiketoiminnan muut kulut 7 -895 -1 283 2 877 3 265 Liikevoitto / tappio -246 -455 Rahoitustuotot ja -kulut 9 238 278 Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja -8 -177 Tilinpäätössiirrot 10 68 222 Tuloverot 11 -3 0 Tilikauden voitto 57 45 Emoyhtiön tase 31.12. päättyvä tilikausi Milj. euroa Liite 2024 2023 Vastaavaa Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 13 54 53 Aineelliset hyödykkeet 13 834 917 Sijoitukset 14 9 250 8 596 Pysyvät vastaavat yhteensä 10 137 9 567 31.12. päättyvä tilikausi Milj. euroa Liite 2024 2023 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 15 543 473 Lyhytaikaiset saamiset 16 1 296 2 257 Rahoitusarvopaperit 17 1 007 1 550 Rahat ja pankkisaamiset 764 661 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 3 610 4 941 Vastaavaa yhteensä 13 746 14 508 Vastattavaa Oma pääoma 18 Osakepääoma 1 342 1 342 Ylikurssirahasto 3 639 3 639 Käyvän arvon rahasto -2 14 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 633 633 Edellisten tilikausien voitto 751 864 Tilikauden voitto 57 45 Oma pääoma yhteensä 6 421 6 537 Tilinpäätössiirtojen kertymä 19 192 201 Pakolliset varaukset 20 25 36 Vieras pääoma Pitkäaikainen vieras pääoma 22 3 386 4 123 Lyhytaikainen vieras pääoma 23 3 722 3 611 Vieras pääoma yhteensä 7 109 7 734 Vastattavaa yhteensä 13 746 14 508 Tilintarkastettu 150 Emoyhtiön rahoituslaskelma 31.12. päättyvä tilikausi Milj. euroa 2024 2023 Liiketoiminnan rahavirta Tilikauden voitto 57 45 Oikaisuerät: Välittömät verot 3 0 Tilinpäätössiirrot -68 -222 Suunnitelman mukaiset poistot ja arvonalennukset 183 274 Realisoitumattomat kurssivoitot ja -tappiot 15 38 Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua -2 15 Rahoitustuotot ja -kulut -238 -278 Käyttöpääoman muutos: Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys(-)/vähennys(+) 266 48 Vaihto-omaisuuden lisäys (-)/vähennys (+) -70 101 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+)/vähennys(-) 118 -154 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 263 -133 Saadut korot liiketoiminnasta 214 181 Maksetut korot liiketoiminnasta -250 -173 Saadut osingot liiketoiminnasta 481 371 Tulot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituseristä -33 36 Maksetut välittömät verot -11 -23 Liiketoiminnan rahavirta 665 259 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -112 -166 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot 1 0 Investoinnit muihin sijoituksiin 0 -16 Ostetut tytäryhtiöosakkeet ja pääoman sijoitukset -538 0 Myydyt tytäryhtiöosakkeet ja pääoman palautukset 3 0 Luovutustulot muista sijoituksista 1 0 Lainasaamisten lisäys -961 -2 184 Lainasaamisten vähennys 1 700 780 Investointien rahavirta 96 -1 586 31.12. päättyvä tilikausi Milj. euroa 2024 2023 Rahoituksen rahavirta Pitkäaikaisten lainojen lisäys 0 3 468 Pitkäaikaisten lainojen vähennys -730 -1 623 Lyhytaikaisten lainojen lisäys 91 164 Lyhytaikaisten lainojen vähennys -544 -249 Maksetut osingot -147 -472 Saadut konserniavustukset 133 0 Rahoituksen rahavirta -1 197 1 287 Rahavarojen muutos -437 -39 Muuntoerot -3 3 Rahavarat tilikauden alussa 2 211 2 247 Rahavarat tilikauden lopussa 1 771 2 211 Rahavarat tilikauden lopussa sisältävät taseen: Rahoitusarvopaperit 1 007 1 550 Rahat ja pankkisaamiset 764 661 Rahavarat yhteensä 1 771 2 211 Tilintarkastettu 151 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot Liite 1. Laadintaperiaatteet Stora Enso Oyj:n tilinpäätös on laadittu Suomen kirjanpitolain säännösten ja muiden Suomessa voimassa olevien tilinpäätöstä koskevien säännösten ja määräysten mukaisesti. Tilinpäätös on esitetty miljoonina euroina ja pyöristettynä, joten yksittäisten lukujen summa saattaa poiketa esitetystä kokonaisluvusta. Johdannaissopimukset Stora Enso altistuu erilaisille rahoitusmarkkinariskeille, joita konsernin tulee hallita hallituksen hyväksymien toimintatapojen mukaisesti. Tavoitteena on kustannustehokas konserniyritysten rahoitus ja tuloksen heilahteluiden pienentäminen rahoitusinstrumenttien avulla. Pääasialliset rahoitusriskit ovat korkoriski, valuuttariski, rahoitusriski ja hyödykkeiden, etenkin kuitupuun ja energian hintariski. Emoyhtiö hallinnoi konsernissa keskitetysti edellä mainittuja riskejä. Konsernitilinpäätöksen liitteessä 5.1 Rahoitusriskien hallinta on esitetty tarkemmin konsernin riskienhallinnan periaatteet. Johdannaissopimukset arvostetaan taseessa käypään arvoon. Emoyhtiön tytäryhtiöiden puolesta konsernin ulkopuolisten vastapuolien kanssa tekemät suojauslaskennan alaiset johdannaiset käsitellään tuloslaskelman kautta käypään arvoon kirjattavina rahoitusvaroina ja -velkoina samoin kuin emoyhtiön muiden konserniyhtiöiden kanssa tekemät johdannaiset. Emoyhtiön tekemät johdannaissopimukset, jotka suojaavat emoyhtiön omaa kassavirtaa arvostetaan käypään arvoon ja käyvän arvon muutos (tehokas osuus) kirjataan suojauslaskennan periaatteiden mukaisesti taseen oman pääoman käyvän arvon rahastoon ja tehoton osuus emoyhtiön tuloslaskelmaan. Suojauslaskennan alle kuulumattomien johdannaisten käyvän arvon muutokset kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan. Korkoriskin hallintaan käytettyjen johdannaisten korkotuotot ja -kulut jaksotetaan sopimusajalle, ja niillä oikaistaan suojattavien lainojen korkokuluja. Optiopreemiot käsitellään ennakkomaksuina, kunnes optiot erääntyvät. Liitteessä 25 on esitetty lisätietoja johdannaisten arvostusperiaatteista, käyvistä arvoista sekä käyvän arvon muutoksista. Muut kuin euromääräiset liiketoimet Muut kuin euromääräiset liiketoimet kirjataan toteutumispäivän kurssiin. Kunkin kuukauden päättyessä muut kuin euromääräiset saamiset ja velat arvostetaan kuukauden lopun kurssiin. Osakekannustinjärjestely Stora Enso Oyj:llä on osakekannustinjärjestelyjä, joiden piirissä olevat työntekijät saavat palkkioksi yhtiön osakkeita. Osakepalkkiot ja järjestelyn kulut kirjataan tuloslaskelmaan kun osakkeet toimitetaan työntekijälle. Maksu sisältää verot ja veroluonteiset maksut. Konsernitilinpäätöksen liitteessä 3.4 Henkilöstön palkitsemisjärjestelmät on esitetty tarkemmin konsernin palkitsemisjärjestelmien periaatteet. Eläkekulut Lakisääteinen eläketurva on hoidettu konsernin ulkopuolisissa työeläkevakuutusyhtiöissä. Osalla henkilöistä on lakisääteisen eläketurvan lisäksi lisäeläketurvaa, joka on vakuutettu konsernin ulkopuolisissa henkivakuutusyhtiöissä. Eläkevakuutusmaksut on jaksotettu vastaamaan tilikauden suoriteperusteisia palkkoja. Pysyvät vastaavat Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden tasearvo muodostuu välittömästä hankintamenosta vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla ja mahdollisilla arvonalennuksilla. Aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä tehdään suunnitelman mukaiset poistot, jotka perustuvat hyödykkeiden odotettavissa olevaan taloudelliseen pitoaikaan. Poistot perustuvat seuraaviin taloudellisiin pitoaikoihin: Rakennukset ja rakennelmat 10–50 vuotta Tuotantokoneet ja kalusto 10–20 vuotta Kevyet koneet ja kalusto 3–5 vuotta Aineettomat oikeudet 3–20 vuotta Maa- ja vesialueista ei tehdä poistoja. Osuudet saman konsernin yrityksissä Osuudet saman konsernin yrityksissä on merkitty taseeseen alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalennuksilla. Osuudet saman konsernin yrityksissä arvioidaan mahdollisen arvonalentumisen varalta vuosittain. Tytäryhtiöosakkeiden käypä arvo on pääasiassa määritelty perustuen tuottoperusteiseen lähestymistapaan, jossa sijoitusten käypä arvo on laskettu käyttäen diskontatun rahavirran menetelmää. Alaskirjaustarve on määritelty vertaamalla tytäryhtiöosakkeiden käypää arvoa osakkeiden kirjanpitoarvoon ja mahdollinen arvonalentuminen kirjataan tuloslaskelmaan, mikäli sen katsotaan olevan luonteeltaan pysyvä. Lainasaamiset Lainasaamiset ovat velkainstrumentteja, joihin liittyvät maksut ovat kiinteitä tai määriteltävissä olevia ja joita ei noteerata aktiivisilla markkinoilla. Ne kirjataan alun perin käypään arvoon ja jälkeenpäin jaksotettuun hankintamenoon. Lainasaamiset on esitetty taseen erässä Sijoitukset. Lainasaamiset ovat pääosin konserniyhtiöiltä. Vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuus on arvostettu hankintamenoon tai sitä alhaisempaan nettorealisointiarvoon. Hankintameno määritetään FIFO-periaatteella tai vaihtoehtoisesti painotetun keskihinnan menetelmällä. Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden hankintameno käsittää raaka-aineet, välittömät palkat, poistot ja muut välittömät kulut sekä tuotteisiin kohdistuvan osuuden tuotannon välillisistä kustannuksista. Nettorealisointiarvo on arvioitu myyntihinta vähennettynä tuotteiden valmiiksi saattamisesta ja myynnistä aiheutuvilla menoilla. Leasing Leasingmaksut on kirjattu liiketoiminnan muihin kuluihin. Leasingsopimusten jäljellä olevat vuokrat on esitetty liitteessä 24 Vakuudet ja vastuusitoumukset. Tutkimus- ja kehitysmenot Tutkimus- ja kehitysmenot on kirjattu tilikauden kuluksi. Tuloverot Tuloslaskelman välittömät verot sisältävät tilikauden verotettavaan tulokseen perustuvat tuloverot ja aikaisempien tilikausien verojen oikaisut. Emoyhtiö ei kirjaa laskennallisia verosaamisia ja -velkoja tilinpäätökseensä johdannaisia lukuun ottamatta. Liitteessä 21 on esitetty taseeseen merkittävissä olevat laskennalliset verovelat ja -saamiset. Pakolliset varaukset Vastaiset menot ja menetykset, jotka eivät enää kerrytä vastaavaa tuloa ja joiden suorittamiseen yhtiö on velvoitettu tai sitoutunut ja joiden rahallinen arvo voidaan kohtuullisesti arvioida, kirjataan tuloslaskelmaan luonteensa mukaiseen kuluerään ja taseen pakollisiin varauksiin. Tilintarkastettu 152 Päästöoikeudet Vuodelle 2024 yhtiölle on allokoitu 0,4 milj. tonnia vastikkeetta saatavia Euroopan unionin päästökauppadirektiivissä määriteltyjä päästöoikeuksia. Kirjanpidossa päästöoikeudet käsitellään ns. nettomenettelyn mukaisesti eli toteutuneiden päästöjen ja saatujen päästöoikeuksien erotus on käsitelty tulosvaikutteisesti, jos toteutuneet päästötonnit ovat ylittäneet saadut oikeudet. Tilikauden aikana toteutuneet päästöt olivat arviolta 0,3 milj. tonnia. Tilikauden aikana ostetut päästöoikeudet on esitetty liiketoiminnan muissa kuluissa ja myydyt päästöoikeudet on esitetty liiketoiminnan muissa tuotoissa. Tilikauden päättyessä päästöoikeuksien markkina-arvo oli 70,95 euroa tonnilta. Tilikauden tietojen vertailukelpoisuus Stora Enso Paper Oy sulautui osaksi emoyhtiötä Stora Enso Oyj 1.1.2024. Sulautumisessa siirtyi 572,0 milj. euroa tytäryhtiöosakkeita emon taseeseen. Sulautumisen johdosta kirjattu 9,5 milj. euron fuusiotappio on esitetty liitteessä 7 Liiketoiminnan muut kulut. Liite 2. Liikevaihto divisioonittain ja markkina-alueittain Milj. euroa 2024 2023 Divisioonittainen jakauma Packaging Materials 1 559 1 564 Biomaterials 160 351 Forest 658 596 Wood Products 161 158 Muut 93 140 Yhteensä 2 631 2 809 Maantieteellinen jakauma Suomi 1 043 1 256 Muu Eurooppa 908 888 Pohjois- ja Etelä-Amerikka 179 211 Aasia ja Oseania 394 279 Afrikka 108 99 Muut maat 0 76 Yhteensä 2 631 2 809 Liite 3. Liiketoiminnan muut tuotot Milj. euroa 2024 2023 Vuokratuotot ja käyttökorvaukset 2 3 Käyttöomaisuuden myyntivoitot 1 0 Vakuutuskorvaukset 1 0 Avustukset, tuet ja korvaukset 17 11 Hallintopalvelut 47 64 Päästöoikeuksien myynnit 63 75 Muut liiketoiminnan tulot1 332 505 Yhteensä 462 658 1 Muut liiketoiminnan tulot sisältävät pääasiassa konsernin divisioonapohjaiseen toimintamalliin liittyviä eriä. Liite 4. Materiaalit ja palvelut Milj. euroa 2024 2023 Aineet ja tarvikkeet Ostot tilikauden aikana 1 501 1 402 Varaston muutos + / - -29 59 Ulkopuoliset palvelut 520 524 Materiaalit ja palvelut yhteensä 1 992 1 985 Tilintarkastettu 153 Liite 5. Henkilöstökulut ja henkilöstön keskimääräinen lukumäärä Milj. euroa 2024 2023 Palkat ja palkkiot 242 278 Henkilöstösivukulut Eläkekulut 48 52 Muut henkilösivukulut 8 10 Yhteensä 298 341 Hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja palkkiot Hallituksen ja toimitusjohtajien palkat ja palkkiot on esitetty konsernitilinpäätöksen liitteessä 3.2. Toimitusjohtajan eläkesitoumukset Toimitusjohtajan eläkesitoumukset on esitetty konsernitilinpäätöksen liitteessä 3.2. Saamiset yhtiön johdolta Yhtiön johdolta ei ole lainasaamisia. Henkilöstön määrä keskimäärin 2024 2023 Yhtiön palveluksessa oli tilikauden aikana 3 664 4 048 Liite 6. Poistot ja arvonalentumiset Milj. euroa 2024 2023 Suunnitelman mukaiset poistot 115 126 Arvonalentumiset pysyvien vastaavien hyödykkeistä 68 148 Yhteensä 183 274 Tase-eräkohtainen poistoerittely sisältyy kohtaan aineettomat ja aineelliset hyödykkeet. Liite 7. Liiketoiminnan muut kulut Milj. euroa 2024 2023 Tuotteiden toimituskulut 193 204 Myyntipalkkiot 56 60 Vuokrakulut 22 22 Hallinto- ja toimistopalvelut 313 330 Vakuutusmaksut 21 18 Muut henkilökunnan menot 17 18 Edustuskulut 0 0 PR- ja suhdetoiminta 4 4 Päästöoikeuksien ostot 51 60 Muut liiketoiminnan menot1 208 563 Fuusiotappio 9 4 Yhteensä 895 1 283 1 Muut liiketoiminnan menot sisältävät pääasiassa konsernin divisioonapohjaiseen toimintamalliin liittyviä eriä. Liite 8. Tilintarkastajan palkkiot Milj. euroa 2024 2023 Tilintarkastuspalkkiot 1 1 Muut tilintarkastukseen liittyvät palkkiot 0 0 Veroneuvonta 0 0 Muut palkkiot 0 0 Yhteensä 2 2 Tilintarkastettu 154 Liite 9. Rahoitustuotot ja -kulut Milj. euroa 2024 2023 Osinkotuotot Saman konsernin yrityksiltä 480 346 Osakkuusyhtiöiltä 29 25 Muilta 3 1 Yhteensä 511 371 Korkotuotot pitkäaikaisista sijoituksista Saman konsernin yrityksiltä 93 96 Osakkuusyhtiöiltä 2 1 Muilta 0 1 Yhteensä 95 98 Muut korko- ja rahoitustuotot Saman konsernin yrityksistä 42 48 Muilta 74 54 Yhteensä 116 102 Rahoitustuotot yhteensä 722 571 Korkokulut ja muut rahoituskulut Saman konsernin yrityksille -85 -69 Muut rahoituskulut -200 -149 Yhteensä -285 -217 Sijoitusten arvonalentumiset Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista -199 -75 Rahoituskulut yhteensä -484 -293 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 238 278 Rahoitustuottoihin ja -kuluihin sisältyy kurssivoittoa/-tappiota (netto) -9 15 Liite 10. Tilinpäätössiirrot Milj. euroa 2024 2023 Suunnitelman mukaisten ja verotuksessa tehtyjen poistojen erotus 9 89 Saadut konserniavustukset 59 133 Tilinpäätössiirrot yhteensä 68 222 Liite 11. Tuloverot Milj. euroa 2024 2023 Tuloverot varsinaisesta toiminnasta tilikaudella -3 0 Tuloverot yhteensä -3 0 Liite 12. Ympäristökulut Milj. euroa 2024 2023 Materiaalit ja palvelut 30 40 Henkilöstökulut 4 3 Poistot ja arvonalentumiset 11 29 Yhteensä 44 72 Ulkoilman- ja ilmastonsuojelu 5 19 Jätevesien käsittely 22 34 Jätehuolto 10 12 Maaperän ja pohjavesien suojelu 1 1 Melun ja tärinän torjunta 0 0 Muut ympäristönsuojelutoimenpiteet 6 5 Yhteensä 44 72 Tilintarkastettu 155 Liite 13. Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet Aineettomat hyödykkeet Milj. euroa Aineettomat oikeudet Muut pitkävai- kutteiset menot Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat Yhteensä Hankintameno 1.1. 180 26 25 231 Lisäykset 3 0 12 16 Sulautumisissa siirtyneet 1 0 0 1 Vähennykset -4 0 0 -4 Siirrot erien välillä 15 0 -15 0 Hankintameno 31.12. 195 26 23 244 Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1. -153 -25 0 -178 Sulautumisissa siirtyneiden kertyneet poistot -1 0 0 -1 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot 4 0 0 4 Tilikauden poisto -13 0 0 -13 Arvonalennukset -2 -1 0 -3 Kertyneet poistot 31.12. -165 -25 0 -190 Kirjanpitoarvo 31.12.2024 30 1 23 54 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 27 2 25 53 Aineelliset hyödykkeet Milj. euroa Maa- ja vesialueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Ennakko- maksut ja kesken- eräiset hankinnat Yhteensä Hankintameno 1.1. 18 626 3 006 184 59 3 893 Lisäykset 0 1 42 0 40 83 Vähennykset 0 -1 -19 -2 0 -22 Siirrot erien välillä 0 1 36 0 -38 0 Hankintameno 31.12. 18 628 3 065 182 62 3 954 Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1. 0 -466 -2 347 -165 0 -2 977 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot 0 1 19 2 0 22 Tilikauden poistot 0 -13 -87 -2 0 -102 Arvonalennukset -4 -5 -56 0 0 -65 Kertyneet poistot 31.12. -4 -483 -2 471 -165 0 -3 123 Arvonkorotukset 1.1. 2 0 0 0 0 2 Vähennykset 0 0 0 0 0 0 Arvonkorotukset 31.12. 2 0 0 0 0 2 Kirjanpitoarvo 31.12.2024 16 145 594 18 62 834 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 20 160 659 19 59 917 Tuotannon koneet ja laitteet Kirjanpitoarvo 31.12.2024 581 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 626 Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat Milj. euroa Aineettomat hyödykkeet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Yhteensä Hankintameno 1.1. 25 1 58 84 Lisäykset 12 0 40 52 Siirrot erien välillä -15 -1 -36 -52 Hankintameno 31.12.2024 23 0 62 84 Tilintarkastettu 156 Aktivoidut ympäristömenot 31.12.2024 Milj. euroa Maa- ja vesialueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Ennakko- maksut ja keskeneräiset hankinnat Yhteensä Hankintameno 1.1. 4 22 46 3 18 93 Lisäykset 0 1 12 0 6 18 Poistot 0 -1 -9 -1 0 -11 Hankintameno 31.12.2024 3 22 48 3 24 100 Ulkoilman- ja ilmastonsuojelu 0 8 40 0 14 63 Jätevesien käsittely 0 2 7 0 6 15 Jätehuolto 2 0 0 2 0 5 Maaperän ja pohjaveden suojelu 1 11 1 0 3 16 Melun ja tärinän torjunta 0 0 1 1 0 1 3 22 48 3 24 100 31.12.2023 Maa- ja vesialueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Ennakko- maksut ja keskeneräiset hankinnat Yhteensä Hankintameno 1.1. 4 21 53 4 19 101 Lisäykset 0 5 17 0 -1 21 Poistot 0 -4 -24 -1 0 -29 Hankintameno 31.12.2023 4 22 46 3 18 93 Ulkoilman- ja ilmastonsuojelu 1 6 33 0 11 50 Jätevesien käsittely 0 4 10 0 4 18 Jätehuolto 2 1 1 2 1 7 Maaperän ja pohjaveden suojelu 1 12 2 1 2 17 Melun ja tärinän torjunta 0 0 1 1 0 1 4 22 46 3 18 93 Vuosina 2024 ja 2023 ei ole maksettu ympäristöperusteisia sakkoja tai korvauksia. Ympäristönsuojeluun liittyviä avustuksia saatu 0,0 (0,9) milj. euroa. Liite 14. Pitkäaikaisiin sijoituksiin kuuluvat osakkeet, osuudet ja lainasaamiset Milj. euroa Osuudet konserni- yhtiöissä Laina- saamiset konserni- yhtiöiltä Osuudet osakkuusyhti öissä Laina- saamiset osakkuusyhti öissä Muut osakkeet ja osuudet Muut saamiset Yhteensä Hankintameno 1.1. 6 830 1 916 37 25 209 68 9 085 Lisäykset 1 110 25 0 1 0 7 1 143 Vähennykset -123 -107 0 0 -1 -59 -289 Hankintameno 31.12. 7 817 1 834 37 26 209 16 9 939 Arvonalentumiset 1.1. -483 0 0 0 -1 -5 -490 Lisäykset -181 0 0 0 -18 0 -199 Arvonalentumiset 31.12. -664 0 0 0 -20 -5 -689 Kirjanpitoarvo 31.12.2024 7 153 1 834 37 26 189 11 9 250 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 6 347 1 916 37 25 208 63 8 596 Liite 15. Vaihto-omaisuus Milj. euroa 2024 2023 Aineet ja tarvikkeet 258 229 Keskeneräiset tuotteet 9 9 Valmiit tuotteet 232 206 Muu vaihto-omaisuus 0 0 Ennakkomaksut 44 28 Yhteensä 543 473 Tilintarkastettu 157 Liite 16. Lyhytaikaiset saamiset 31.12. Milj. euroa 2024 2023 Lyhytaikaiset korolliset saamiset Saamiset samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä Lainasaamiset 798 1 455 Hyödykejohdannaissaamiset 2 0 Korkosaamiset 50 38 Yhteensä 850 1 493 Saamiset osakkuusyhtiöiltä Lainasaamiset 10 0 Yhteensä 10 0 Saamiset muilta Lainasaamiset 21 11 Hyödykejohdannaissaamiset 0 0 Muut saamiset 6 36 Korkosaamiset 9 12 Yhteensä 35 59 Lyhytaikaiset korolliset saamiset yhteensä 896 1 553 31.12. Milj. euroa 2024 2023 Lyhytaikaiset korottomat saamiset Saamiset samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä Myyntisaamiset 153 240 Muut saamiset 58 274 Yhteensä 211 515 Saamiset omistusyhteysyrityksiltä Myyntisaamiset 1 1 Yhteensä 1 1 Saamiset muilta Myyntisaamiset 109 137 Laskennalliset verosaamiset 2 0 Muut saamiset 53 32 Siirtosaamiset 24 21 Yhteensä 187 189 Yhtiö voi ajoittain solmia myyntisaamisten faktorointisopimuksia nopeuttaakseen myyntisaamisten muuntamista käteisvaroiksi. Tällaiset sopimukset johtivat nimellisesti 59,7 milj. euron (42,8 milj. euroa vuonna 2023) taseesta pois kirjaamiseen tilikauden loppuun mennessä. Stora Enson osallisuuden myytyihin saamisiin arvioidaan olevan jatkossa vähäinen faktorointisopimusten luonteesta ja riskienjaosta johtuen. 31.12. Milj.euroa 2024 2023 Lyhytaikaiset korottomat saamiset yhteensä 399 705 Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 1 296 2 257 Siirtosaamisten olennaiset erät Veronluonteiset saamiset 0 0 Menoennakot 10 8 Muut siirtosaamiset 14 13 Yhteensä 24 21 Liite 17. Rahoitusarvopaperit Milj. euroa 2024 2023 Samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä 2 16 Muilta 1 005 1 534 Yhteensä 1 007 1 550 Tilintarkastettu 158 Liite 18. Oma pääoma Milj. euroa 2024 2023 Sidottu oma pääoma Osakepääoma 1.1. 1 342 1 342 Osakepääoma 31.12. 1 342 1 342 Ylikurssirahasto 1.1. 3 639 3 639 Ylikurssirahasto 31.12. 3 639 3 639 Käyvän arvon rahasto 1.1. 14 25 Lisäys (+) / Vähennys (-) -16 -11 Käyvän arvon rahasto 31.12. -2 14 Sidottu oma pääoma yhteensä 4 979 4 995 Osakepääoman jakautuminen osakelajeittain on eritelty konsernitilinpäätöksen liitteessä 5.5 Oma pääoma Vapaa oma pääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 633 633 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 633 633 Edellisten tilikausien voitto 1.1. 909 1 338 Osingonjako -158 -473 Edellisten tilikausien voitto 31.12. 751 864 Tilikauden voitto 57 45 Vapaa oma pääoma yhteensä 1 442 1 542 Oma pääoma yhteensä 6 421 6 537 Laskelma jakokelpoisesta omasta pääomasta 31.12. Käyvän arvon rahasto 31.12. -2 0 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 633 633 Kertyneet voittovarat 31.12. 751 864 Tilikauden voitto 57 45 Yhteensä 1 440 1 542 Liite 19. Tilinpäätössiirtojen kertymä Milj. euroa 2024 2023 Poistoero Aineettomat oikeudet -6 -4 Liikearvo 0 0 Muut pitkävaikutteiset menot -2 -2 Rakennukset ja rakennelmat 13 13 Koneet ja kalusto 190 198 Muut aineelliset hyödykkeet -2 -3 Yhteensä 192 201 Liite 20. Pakolliset varaukset Milj. euroa 2024 2023 Uudelleenjärjestelyvaraukset 3 20 Ympäristövaraukset 20 14 Eläkevaraukset 0 1 Muut varaukset 2 1 Yhteensä 25 36 Liite 21. Laskennalliset verosaamiset ja -velat Milj. euroa 2024 2023 Laskennallinen verovelka poistoerosta -19 -23 Laskennalliset verosaamiset ja -velat johdannaisista 1 -4 Laskennallinen verosaaminen tappiosta 94 48 Laskennallinen verosaaminen varauksista 5 7 Laskennalliset verosaamiset ja -velat muista väliaikaisista eroista 6 -1 Laskennalliset verosaamiset ja -velat yhteensä 87 27 Laskennallisia verosaamisia ja -velkoja ei ole merkitty taseeseen johdannaisia lukuun ottamatta. Tilintarkastettu 159 Liite 22. Pitkäaikainen vieras pääoma Milj. euroa 2024 2023 Pitkäaikainen vieras pääoma Joukkovelkakirjalainat 3 029 3 472 Lainat rahoituslaitoksilta 355 651 Muut pitkäaikaiset velat 1 0 Muut pitkäaikaiset velat konserniyrityksille 1 0 Yhteensä 3 386 4 123 Velat, jotka erääntyvät myöhemmin kuin viiden vuoden kuluttua Joukkovelkakirjalainat 823 1 303 Muut pitkäaikaiset velat 22 4 Yhteensä 845 1 308 Joukkovelkakirjalainojen erittely sisältyy konsernitilinpäätöksen liitteeseen 5.3 Korolliset varat ja velat Liite 23. Lyhytaikainen vieras pääoma Milj. euroa 2024 2023 Lyhytaikaiset korolliset velat Velat samaan konserniin kuuluville yrityksille Muut velat 1 798 2 396 Korkovelat 0 0 Yhteensä 1 798 2 396 Velat muille Muut velat 242 224 Hyödykejohdannaisvelat 2 0 Korkovelat 50 50 Joukkovelkakirjalainat 430 136 Lainat rahoituslaitoksilta 400 100 Yhteensä 1 124 511 Lyhytaikaiset korolliset velat yhteensä 2 922 2 907 Milj. euroa 2024 2023 Lyhytaikaiset korottomat velat Velat samaan konserniin kuuluville yrityksille Ostovelat 64 72 Hyödykejohdannaisvelat 1 1 Siirtovelat 0 3 Yhteensä 65 75 Velat omistusyhteysyrityksille Ostovelat 187 126 Yhteensä 187 126 Velat muille Saadut ennakot 3 6 Ostovelat 427 393 Muut velat 34 22 Siirtovelat 85 82 Yhteensä 548 503 Lyhytaikaiset korottomat velat yhteensä 800 704 Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 3 722 3 611 Siirtovelkojen olennaiset erät Siirtyvät palkka- ja lomapalkkavelat 58 56 Vuosialennukset 14 12 Muut siirtovelat 12 14 Yhteensä 85 82 Tilintarkastettu 160 Liite 24. Vakuudet ja vastuusitoumukset Milj. euroa 2024 2023 Omasta velasta Kiinnitykset 0 0 Konserniyhtiöiden velasta Takaukset 792 734 Osakkuusyhtiöiden velasta Takaukset 4 5 Muiden puolesta Takaukset 10 10 Muut omat vastuut Seuraavalla tilikaudella maksettavat leasing-vastuut 22 9 Myöhemmin maksettavat leasing-vastuut 30 13 Vuokravastuut 6 5 Muut vastuut 15 15 Yhteensä 879 792 Kiinnitykset 0 0 Takaukset 806 748 Leasing-vastuut 52 23 Vuokravastuut 6 5 Muut vastuut 15 15 Yhteensä 879 792 Ehdolliset velat Stora Enso Oyj on tehnyt merkittäviä uudelleenjärjestelyjä viime vuosina. Toimenpiteisiin on kuulunut liiketoimintojen ja tuotantoyksiköiden myyntejä sekä tehtaiden sulkemisia. Tapahtumiin liittyy riski mahdollisista ympäristö- tai muista velvoitteista, joiden olemassaolo vahvistuisi vasta, jos yksi tai useampi epävarma tapahtuma, joka ei ole täysin yhtiön hallittavissa, toteutuu tai ei toteudu. Olemassa olevista velvoitteista, joiden määrä pystytään luotettavasti arvioimaan ja joiden toteutumista pidetään todennäköisenä, on tehty kirjanpidollinen varaus. Stora Enso Oyj:lle on myönnetty erilaisia investointitukia. Yhtiö on tehnyt joitakin investointisitoumuksia Suomessa. Mikäli suunnitelmien ehdot, joihin on sitouduttu, eivät täyty, paikalliset viranomaiset voivat käyttää hallinnollisia keinoja ja vaatia aiemmin myönnettyjä investointitukia takaisin tai määrätä seuraamuksia Stora Enso Oyj:lle. Tällaisen prosessin lopputuloksella saattaisi olla negatiivinen vaikutus Stora Enso Oyj:n tulokseen. Stora Enso Oyj on osallisena tietyissä oikeudenkäyntimenettelyissä, jotka ovat syntyneet tavanomaisessa liiketoiminnassa ja jotka sisältävät lähinnä kauppaoikeudellisia vaateita. Yrityksen johto ei usko, että sellaisilla prosesseilla kokonaisuutena ennen mahdollisia vakuutuskorvauksia olisi merkittäviä vaikutuksia yrityksen taloudelliseen asemaan tai liiketoiminnan tulokseen. Eräät merkittävimmät vireillä olevat oikeudenkäynnit on kuvattu konsernitilinpäätöksen liitteessä 7.1. Liite 25. Rahoitusinstrumentit Johdannaisten arvostus Käypä arvo määritellään arvoksi, jolla johdannaisinstrumentti voitaisiin vaihtaa markkinaosapuolten välillä arvostuspäivänä toteutuvassa tavanmukaisessa transaktiossa. Näiden instrumenttien käyvät arvot määritetään seuraavasti: • Valuuttatermiinien käyvät arvot lasketaan käyttämällä tilinpäätöspäivän valuuttatermiinikursseja. • Valuuttaoptioiden käyvät arvot lasketaan yleisillä optiohinnoittelumalleilla käyttämällä tilinpäätöspäivän markkinakursseja. • Hyödykejohdannaisten käyvät arvot lasketaan kauppapaikkojen markkinanoteerausten tai muiden luotettavien markkinalähteiden perusteella. • Koronvaihtosopimusten käyvät arvot lasketaan diskontatun rahavirran menetelmällä. Käyvän arvon hierarkia Stora Enso määrittää ja esittää rahoitusinstrumenttien käyvän arvon arvostustekniikoittain seuraavan hierarkian mukaisesti: Taso 1: identtisten varojen tai velkojen noteeratut (oikaisemattomat) hinnat toimivilla markkinoilla Taso 2: muut tekniikat, joissa kaikki kirjattuun käypään arvoon merkittävästi vaikuttavat tekijät ovat todettavissa suoraan tai epäsuorasti Taso 3: tekniikat, joissa käytettävillä tekijöillä on merkittävä vaikutus kirjattuun käypään arvoon, mutta tekijät eivät perustu todettavissa oleviin markkinatietoihin. Emoyhtiön johdannaiset on määritelty tasolle 2 käyvän arvon hierarkiassa. Tilintarkastettu 161 Johdannaisten nimellisarvot ja käyvät arvot 31.12.2024 Milj. euroa Nimellisarvot Positiiviset käyvät arvot Negatiiviset käyvät arvot Käyvät arvot, netto Emoyhtiön ja tytäryhtiöiden puolesta otetut kassavirtajohdannaiset, joihin sovelletaan suojauslaskentaa kohdeyhtiöissä Valuuttatermiinit 2 491 34 -41 -7 Valuuttaoptiot 1 280 7 -8 -1 Hyödykesopimukset 167 4 -4 0 Koronvaihtosopimukset 346 6 0 6 Johdannaiset, jotka eivät täytä suojauslaskennan soveltamisen edellytyksiä Valuuttatermiinit 774 2 -4 -2 Yhteensä 5 058 52 -56 -4 joista tytäryhtiöitä vastaan 2 138 38 -9 28 joista ulkoista vastapuolta vastaan 2 920 15 -47 -32 31.12.2023 Milj. euroa Nimellisarvot Positiiviset käyvät arvot Negatiiviset käyvät arvot Käyvät arvot, netto Emoyhtiön ja tytäryhtiöiden puolesta otetut kassavirtajohdannaiset, joihin sovelletaan suojauslaskentaa kohdeyhtiöissä Valuuttatermiinit 2 284 34 -34 1 Valuuttaoptiot 667 7 -5 2 Hyödykesopimukset 27 1 -1 0 Koronvaihtosopimukset 443 16 0 16 Johdannaiset, jotka eivät täytä suojauslaskennan soveltamisen edellytyksiä Valuuttatermiinit 588 5 -5 0 Hyödykesopimukset 0 0 0 0 Yhteensä 4 009 63 -44 19 joista tytäryhtiöitä vastaan 1 586 6 -37 -31 joista ulkoista vastapuolta vastaan 2 423 56 -7 49 Oman pääoman käyvän arvon rahasto Emoyhtiön omiin rahavirran suojauksiin liittyvien realisoitumattomien voittojen nettosumma käyvän arvon rahastossa oli -2,2 (14,3) milj. euroa, joka liittyi valuutta- ja korkojohdannaisiin. Valuutta ja -korkojohdannaisten osuus sisältää myös optioiden aika-arvoon liittyvän voiton 0,2 (0,2) milj. euroa. Nämä realisoitumattomat voitot kirjataan tuloslaskelmaan suojauksen kohteena olevien sopimusten erääntyessä. Pisin suojauksen kohteena oleva sopimus erääntyy vuonna 2027. Suurimman osan sopimuksista odotetaan kuitenkin erääntyvän vuoden 2025 aikana. Suojausten tehoton osuus kirjataan oikaisuna liikevaihtoon tai materiaaleihin ja palveluihin sen mukaan, mitä niillä suojataan. Vuoden 2024 ja 2023 aikana tehottomien suojauksien osuus, jotka on oikaistu tulosvaikutteisesti ei ole olennainen. Valuuttojen rahavirtasuojauksissa käytetyt johdannaiset ovat pääasiassa termiinisopimuksia ja optioita. Hyödykesuojauksissa ja korkojen rahavirtasuojauksissa käytetään pääasiassa vaihtosopimuksia (swap). Johdannaisten voitot ja tappiot liiketuloksessa Milj. euroa 2024 2023 Rahavirran suojaukset Valuuttasuojaukset -2 2 Yhteensä -2 2 Oikaisut liikevaihtoon -2 2 Oikaisut materiaaleihin ja palveluihin 0 0 Käyvän arvon rahastosta realisoituneet tuloslaskelmaan kirjattavat erät -2 2 Nettotappiot rahavirran suojauksesta -2 2 Suojaukset, jotka eivät täytä suojauslaskennan soveltamisen edellytyksiä Valuuttajohdannaiset -2 0 Nettovoitot suojauksista, jotka eivät täytä suojauslaskennan soveltamisen edellytyksiä -2 0 Nettovoitot tai -tappiot suojauksista liiketuloksessa -4 2 Johdannaisten voitot ja tappiot rahoitustuotoissa ja -kuluissa Milj. euroa 2024 2023 Johdannaiset, jotka eivät täytä suojauslaskennan soveltamisen edellytyksiä Valuuttajohdannaiset 3 -21 Nettovoitot tai -tappiot rahoituserissä 3 -21 Tilintarkastettu 162 Valuuttajohdannaisten herkkyys euron vahvistumiselle 31.12.2024 Milj. euroa SEK USD GBP Valuuttakurssin muutos euroa vastaan -5,0 % -5,0 % -5,0 % Kassavirtaa suojaavien valuuttajohdannaisten nimellisarvo seuraavalle 12 kuukaudelle euroissa 0 -81 -6 Arvioitu vaikutus käyvän arvon rahastoon euroissa (verojen jälkeen) 0 6 0 Hyödykejohdannaisten sensitiivisyys hintariskille Emoyhtiön omiin rahavirtoihin liittyviä avoimia hyödykkeiden suojaussopimuksia ei ollut raportointikauden lopussa. Tarkempia tietoja rahoitusinstrumenteista on esitetty konsernitilinpäätöksen liitteissä 5.1. Rahoitusriskien hallinta, 5.2. Käyvät arvot ja 5.4. Johdannaiset. Liite 26. Lähipiiriliiketoimet Milj. euroa 2024 2023 Liiketapahtumat osakkuusyhtiöiden kanssa Ostot tilikauden aikana 22 23 Pitkäaikaisten lainojen korkotulo tilikauden aikana 0 1 Pitkäaikaiset lainasaamiset tilikauden lopussa 3 26 Ostovelat tilikauden lopussa 44 126 Tiedot lähipiiriliiketoimien periaatteista on esitetty konsernitilinpäätöksen liitteessä 6.3. Lähipiiriliiketoimet. Emoyhtiön liitteissä 14, 16, 22 ja 23 on eritelty lainat konserniyhtiöiden kanssa. Ehdot ovat olleet yhtiön periaatteiden ja toimintasuositusten mukaiset sekä vastanneet tavanomaisia markkinaehtoja. Liite 27 Sähköliiketoiminnan erillistilinpäätös Sähkömarkkinoilla toimivan yrityksen on sähkömarkkinalain (588/2013) mukaan eriytettävä sähköliiketoiminnot muista yrityksen harjoittamista liiketoiminnoista. Sähköliiketoiminnan erillistilinpäätösten laatimisperusteet: Sähköliiketoiminnalle välittömästi kohdistettavat tuotot, kustannukset, varat ja velat kohdistetaan suoraan ja välilliset kustannukset ja kohdistamattomat erät kohdistetaan jakoperusteiden mukaisesti. Sähköliiketoiminnan tuloslaskelma Milj. euroa 2024 2023 Liikevaihto 87 126 Liiketoiminnan muut tuotot 0 1 Materiaalit ja palvelut -65 -113 Henkilöstökulut 0 0 Poistot ja arvonalentumiset -6 -14 Other operating expenses -1 -1 Liikevoitto 16 -2 Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 16 -2 Tilinpäätössiirrot 0 5 Voitto ennen veroja 17 3 Tuloverot ja sähköalan voittovero -3 -1 Tilikauden voitto 13 2 Tilintarkastettu 163 Sähköliiketoiminnan tase Milj. euroa 2024 2023 Vastaavaa Pysyvät vastaavat Aineelliset hyödykkeet 28 47 Sijoitukset 171 190 Pysyvät vastaavat yhteensä 199 237 Vaihtuvat vastaavat Lyhytaikaiset saamiset 13 24 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 13 24 Vastaavaa yhteensä 212 261 Vastattavaa Oma pääoma Osakepääoma 35 35 Ylikurssirahasto 95 95 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 17 17 Edellisten tilikausien voitto 42 39 Tilikauden voitto 13 2 Oma pääoma yhteensä 202 189 Tilinpäätössiirtojen kertymä 6 10 Vieras pääoma Pitkäaikainen vieras pääoma 0 52 Lyhytaikainen vieras pääoma 4 10 Vieras pääoma yhteensä 4 62 Vastattavaa yhteensä 212 261 Tilintarkastettu 164 Stora Enso Oyj Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset Sovellettavia tilinpäätössäännöksiä noudattaen laadittu tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan sekä yrityksen että sen konsernitilinpäätökseen sisältyvien yritysten kokonaisuuden varoista, vastuista, taloudellisesta asemasta sekä voitosta tai tappiosta. Toimintakertomuksessa on todenmukaisen kuvan antava selostus yhtäältä yrityksen ja toisaalta sen konsernitilinpäätökseen sisältyvien yritysten kokonaisuuden liiketoiminnan kehittymisestä ja tuloksesta sekä kuvaus merkittävimmistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä ja muusta yrityksen tilasta. Toimintakertomukseen sisältyvä kestävyysraportti on laadittu noudattaen kirjanpitolain 7 luvussa tarkoitettuja raportointistandardeja sekä taksonomia-asetuksen 8 artiklaa. Helmikuun 10. päivänä 2025 Kari Jordan Håkan Buskhe Puheenjohtaja Varapuheenjohtaja Elisabeth Fleuriot Helena Hedblom Astrid Hermann Christiane Kuehne Richard Nilsson Reima Rytsölä Hans Sohlström Toimitusjohtaja Tilintarkastettu 165 Tilinpäätösmerkintä Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus. Helsingissä 12. helmikuuta 2025 PricewaterhouseCoopers Oy Tilintarkastusyhteisö Samuli Perälä KHT 166 Tilintarkastuskertomus Stora Enso Oyj:n yhtiökokoukselle Tilinpäätöksen tilintarkastus Lausunto Lausuntonamme esitämme, että • konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS- tilinpäätösstandardit) mukaisesti • tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa. Tilintarkastuksen kohde Olemme tilintarkastaneet Stora Enso Oyj:n (y-tunnus 1039050-8) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2024. Tilinpäätös sisältää: • konsernin taseen, konsernin tuloslaskelman, konsernin laajan tuloslaskelman, konsernin laskelman oman pääoman muutoksista, konsernin rahavirtalaskelman ja konsernin tilinpäätöksen liitetiedot, jotka sisältävät olennaisen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskevan informaation ja muuta selittävää informaatiota • emoyhtiön taseen, emoyhtiön tuloslaskelman, emoyhtiön rahoituslaskelman ja emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot. Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riippumattomuus Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1-kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 2.2. Tarkastuksen yleinen lähestymistapa Yhteenveto • Konsernitilinpäätökselle määritetty olennaisuus oli 60 miljoonaa euroa. • Suoritimme tarkastustoimenpiteitä 23 merkittävän raportointiyksikön osalta 10 eri maassa perustuen tekemäämme riskimäärittelyyn ja olennaisuuteen. • Metsäomaisuuden arvostus • Varaukset ja ehdolliset velat Osana tilintarkastuksen suunnittelua olemme määrittäneet olennaisuuden ja arvioineet riskiä siitä, että tilinpäätöksessä on olennainen virheellisyys. Erityisesti olemme arvioineet alueita, joiden osalta johto on tehnyt subjektiivisia arvioita. Tällaisia ovat esimerkiksi merkittävät kirjanpidolliset arviot, joihin liittyy oletuksia ja tulevien tapahtumien arviointia. Olennaisuus Tarkastuksemme suunnitteluun ja suorittamiseen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Tilintarkastuksen tavoitteena on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena olennaista virheellisyyttä. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä. Niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Perustuen ammatilliseen harkintaamme määritimme olennaisuuteen liittyen tiettyjä kvantitatiivisia raja-arvoja, kuten alla olevassa taulukossa kuvatun konsernitilinpäätökselle määritetyn olennaisuuden. Nämä raja-arvot yhdessä kvalitatiivisten tekijöiden kanssa auttoivat meitä määrittämään tarkastuksen kokonaislaajuuden ja yksittäisten tilintarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden sekä arvioimaan virheellisyyksien vaikutusta tilinpäätökseen kokonaisuutena. 167 Konsernitilinpäätökselle määritetty olennaisuus 60 miljoonaa euroa Olennaisuuden määrittämisessä käytetty vertailukohde Liiketuloksen ja taseen loppusumman perusteella Perustelut vertailukohteen valinnalle Valitsimme olennaisuuden määrittämisen vertailukohteiksi liiketuloksen ja taseen loppusumman, koska käsityksemme mukaan tilinpäätöksen lukijat käyttävät yleisesti niitä arvioidessaan konsernin suoriutumista. Konsernitilinpäätöksen tarkastuksen laajuuden määrittäminen Tilintarkastuksemme laajuutta määrittäessämme olemme ottaneet huomioon Stora Enso-konsernin rakenteen, toimialan sekä taloudelliseen raportointiin liittyvät prosessit ja kontrollit. Konserni toimii maailmanlaajuisesti usean juridisen yhtiön tai muun raportointiyksikön kautta. Määrittelimme raportointiyksiköissä suoritettavien tarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden. Tarkastuksen suoritti joko me konsernin tarkastajina tai yksikön tarkastaja ohjeidemme mukaisesti. Yksikön tarkastajille lähettämämme tarkastusohjeet sisälsivät riskiarviomme, määrittelemämme olennaisuuden sekä konsernin tarkastussuunnitelman. Perustuen tekemäämme riskiarvioon ja olennaisuuteen suoritimme tarkastustoimenpiteitä 23 merkittävässä raportointiyksikössä, jotka sijaitsivat 10 eri maassa. Muihin raportointiyksiköihin ei katsota liittyvän huomattavaa olennaisen virheen riskiä konsernitilinpäätöksen kannalta, ja täten näiden osalta tarkastustoimenpiteet ovat rajoittuneet konsernitasolla tehtäviin analyyttisiin tarkastustoimenpiteisiin sekä mahdollisiin erikseen määriteltyihin tarkastustoimenpiteisiin yksittäisten olennaisten tilinpäätöserien osalta. Suorittamalla nämä toimenpiteet raportointiyksiköissä ja konsernitasolla olemme hankkineet tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konsernintilinpäätöksestä annettavan lausuntomme perustaksi. Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. Otamme kaikissa tilintarkastuksissamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän sisältyy arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski. Konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa Metsäomaisuuden arvostus Asiaa koskevia tietoja on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa 1.2 ja 4.2. Konsernin taseessa esitetty metsäomaisuus sisältää biologiset hyödykkeet ja niihin liittyvän metsämaan pois lukien vuokratut maa-alueet. Tytäryhtiöiden, yhteisten toimintojen sekä osakkuusyhtiöiden kautta omistetun metsäomaisuuden käypä arvo oli yhteensä 8 701 miljoonaa euroa 31.12.2024. Käyvästä arvosta 6 579 miljoonaa euroa oli biologisia hyödykkeitä ja 2 122 miljoonaa euroa metsämaita. Ruotsissa ja Suomessa sijaitseva metsäomaisuus kirjataan käypään arvoon ja arvostetaan markkinoihin perustuvaa lähestymistapaa soveltaen, joka perustuu niillä alueilla tehtyihin metsätransaktioihin, joissa Stora Enson metsät sijaitsevat. Markkinahinnat vaihtelevat merkittävästi eri alueiden välillä ja arvostuksessa käytettyjen alueiden määrittäminen sisältää harkintaa. Markkinatransaktiotietoja oikaistaan konsernin metsäomaisuuden piirteiden ja luonteen huomioimiseksi sekä tiettyjen ei-metsäomaisuuserien ja poikkeaviksi määriteltyjen transaktioiden poislukemiseksi. Biologisten hyödykkeiden arvo lasketaan diskontattujen rahavirtojen menetelmällä IAS 41 Maatalous -standardin mukaisesti. Metsämaat arvostetaan uudelleenarvostusmenetelmällä IAS 16 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet -standardin mukaisesti. Metsämaat arvostetaan diskontattujen rahavirtojen menetelmällä ottaen huomioon rahavirrat tulevaisuudessa istutetuista puista sekä muut rahavirrat liittyen esimerkiksi metsästysoikeuksiin, tuulivoimavuokriin ja maa-ainesten myyntiin. Biologisille hyödykkeille ja metsämaille määritetty arvo yhteensä vastaa markkinatransaktioiden perusteella laskettua metsäomaisuuden käypää arvoa, sillä diskontattujen rahavirtojen mallissa diskonttokorkona käytetään markkinatransaktioiden osoittamaa sisäistä korkokantaa. Ruotsin ja Suomen ulkopuoliset biologiset hyödykkeet arvostetaan käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla. Käypä arvo määritetään diskontattujen rahavirtojen menetelmällä ottaen huomioon kestävä metsänhoito ja yhden syklin kasvupotentiaali. Sykli vaihtelee riippuen maantieteellisestä sijainnista sekä puulajista. Diskontattujen rahavirtojen määrittäminen sisältää kasvuun, puunkorjuuseen, myyntihintaan sekä kustannuksiin liittyviä arvioita. Muodostimme käsityksen johdon prosessista liittyen metsäomaisuuden arvostukseen. Arvioimme suoraan ja epäsuoraan omistetun metsäomaisuuden arvostukseen liittyvien avainkontrollien rakennetta ja tehokkuutta. Tarkastustoimenpiteemme suoraan omistetun metsäomaisuuden arvostukseen liittyen sisälsivät: • johdon käyttämän arvostusmetodologian arvioinnin • arvostusmallin matemaattisen oikeellisuuden testauksen • arvostuksessa käytettyjen diskonttokorkojen asianmukaisuuden arvioinnin • arvostusmallin muiden keskeisten olettamien asianmukaisuuden arvioinnin • arvostusmallissa käytettyjen syöttötietojen, kuten myyntihintojen, kasvuolettamien sekä kustannuksiin liittyvien ennusteiden testauksen. Liittyen markkinatransaktioiden mukaiseen arvostukseen tarkastustoimenpiteemme sisälsivät lisäksi: • arvostuksessa käytettyjen markkinatransaktioiden alueiden määrittämisen arvioinnin • markkinatransaktioihin tehtyjen oikaisujen asianmukaisuuden arvioinnin • arvostusmallissa käytettyjen syöttötietojen, kuten markkinatransaktioiden ja puumäärän testauksen. Hyödynsimme erityisasiantuntijoita suoraan omistetun metsäomaisuuden arvostuksen tarkastuksessa. Epäsuoraan omistetun metsäomaisuuden osalta kommunikoimme kolmen suurimman osakkuusyhtiön ja yhteisen toiminnon tilintarkastajien kanssa. Kommunikoinnin yhteydessä arvioimme muun muassa heidän tarkastustoimenpiteitään sekä johtopäätöksiään liittyen metsäomaisuuden arvostukseen. Lisäksi arvioimme metsäomaisuuteen liittyvien liitetietojen asianmukaisuutta. 168 Muut Euroopassa sijaitsevat metsämaat arvostetaan uudelleenarvostusmenetelmällä diskontattujen rahavirtojen menetelmällä ottaen huomioon rahavirrat tulevaisuudessa istutettavista puista sekä muut puustoon liittymättömät rahavirrat. Puuviljelmien metsämaat arvostetaan hankintamenoon. Metsäomaisuuden arvostus on katsottu tilintarkastuksen kannalta keskeiseksi seikaksi siihen sisältyvän arvionvaraisuuden ja konsernin metsäomaisuuden tase- arvon olennaisuuden vuoksi. Varaukset ja ehdolliset velat Asiaa koskevia tietoja on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa 1.2, 4.9 ja 7.1. Konsernitilinpäätökseen 31.12.2024 sisältyvien ympäristövarausten, uudelleenjärjestelyvarausten ja muiden varausten arvo oli 118 miljoonaa euroa. Tämän lisäksi konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 7.1 on esitetty olennaiset avoimet oikeudenkäynnit ja ehdolliset velat. Varausten ja ehdollisten velkojen asianmukainen kirjaaminen ja esittäminen konsernitilinpäätöksessä edellyttää johdolta harkintaa, joka liittyy oikeudellisen tai tosiasiallisen velvoitteen olemassaoloon, taloudellista hyötyä ilmentävien voimavarojen pois siirtymisen todennäköisyyteen sekä velvoitteen määrän arviointiin. Varausten ja ehdollisten velkojen kirjaaminen, arvostaminen ja esittäminen sisältää arvionvaraisuutta ja tämän vuoksi varaukset ja ehdolliset velat on katsottu tilintarkastuksen kannalta keskeiseksi seikaksi. Muodostimme käsityksen johdon prosessista, jolla havaitaan uusia velvoitteita ja seurataan olemassa olevien velvoitteiden muutoksia. Arvioimme aikaisemmilla raportointikausilla kirjattuihin olennaisiin varauksiin tehtyjä merkittäviä muutoksia tutustumalla niihin olettamiin, joihin muutokset perustuvat. Tarkastustoimenpiteemme olennaisiin varauksiin sisälsivät: • kirjaamisen ehtojen täyttymisen arvioinnin • varauksen suuruuden määrittämisessä käytetyn metodologian arvioinnin • arvostusmallin matemaattisen oikeellisuuden testauksen • arvostuksessa käytettyjen diskonttokorkojen asianmukaisuuden arvioinnin • arvostusmallissa käytettyjen syöttötietojen ja muiden olettamien arvioinnin. Hankimme ulkopuolisilta lakimiehiltä kirjeet liittyen merkittävimpiin avoimiin oikeustapauksiin. Luimme hallituksen sekä hallituksen valiokuntien kokousten pöytäkirjat. Arvioimme merkittävimpien ehdollisten velkojen esittämisen asianmukaisuutta konsernitilinpäätöksessä. Emoyhtiön tilinpäätöksen osalta ei ole sellaisia tilintarkastuksen kannalta keskeisiä seikkoja, joista olisi viestittävä kertomuksessamme. Konsernitilinpäätöksen tai emoyhtiön tilinpäätöksen osalta ei ole EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettuja merkittäviä olennaisen virheellisyyden riskejä. Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS-tilinpäätösstandardit) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin. Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: • Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. • Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. • Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta. • Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen 169 antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa. • Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. • Suunnittelemme ja suoritamme konsernin tilintarkastuksen hankkiaksemme konsernitilinpäätöstä koskevan tilintarkastuslausunnon laatimisen perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintayksikköjä koskevasta taloudellisesta informaatiosta. Vastaamme konsernin tilintarkastusta varten suoritettavan tilintarkastustyön ohjauksesta, valvonnasta ja läpikäynnistä. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin. Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu. Muut raportointivelvoitteet Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 28.3.2018 alkaen. Muu informaatio Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä lukuun ottamatta niitä kestävyysraporttia koskevia tietoja, joista säädetään kirjanpitolain 7 luvussa ja kestävyysraportointistandardeissa. Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä. Lausuntomme eivät kata niitä kestävyysraporttia koskevia tietoja, joista säädetään kirjanpitolain 7 luvussa ja kestävyysraportointistandardeissa. Jos teemme suorittamamme työn perusteella johtopäätöksen, että toimintakertomuksessa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa. Muut lausumat Puollamme tilinpäätöksen vahvistamista. Hallituksen esitys taseen osoittaman voiton käyttämisestä on osakeyhtiölain mukainen. Puollamme vastuuvapauden myöntämistä emoyhtiön hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta. Helsingissä 12.2.2025 PricewaterhouseCoopers Oy Tilintarkastusyhteisö Samuli Perälä KHT 170 Stora Enso Oyj:n ESEF-tilinpäätöstä koskeva kohtuullisen varmuuden antava riippumattoman tilintarkastajan varmennusraportti Stora Enso Oyj:n johdolle Olemme Stora Enso Oyj:n (y-tunnus 1039050-8) (jäljempänä myös ”yhtiö”) johdon pyynnöstä suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, jonka kohteena on ollut yhtiön IFRS-konsernitilinpäätös tilikaudelta 1.1.- 31.12.2024 European Single Electronic Format -muodossa (”ESEF-tilinpäätös”), versio 7437000ZP669LKUTZ738-2024-12-31-fi.zip. Johdon vastuu ESEF-tilinpäätöksestä Stora Enso Oyj:n johto vastaa ESEF-tilinpäätöksen laatimisesta siten, että se täyttää 17.12.2018 annetun komission delegoidun asetuksen (EU) 2019/815 vaatimukset (”ESEF-vaatimukset”). Tähän vastuuseen kuuluu, että suunnitellaan, otetaan käyttöön ja ylläpidetään sisäistä valvontaa, joka on relevanttia sellaisen ESEF-tilinpäätöksen laatimisen kannalta, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista ESEF-vaatimusten noudattamatta jättämistä. Meidän riippumattomuutemme ja laadunvalvontamme Olemme noudattaneet IESBAn (International Ethics Standards Board for Accountants) Kansainvälisten eettisten sääntöjen tilintarkastusammattilaisille (sisältäen Kansainväliset riippumattomuusstandardit) (IESBAn eettiset säännöt) mukaisia riippumattomuusvaatimuksia ja muita eettisiä vaatimuksia. Sääntöjen pohjana olevat perusperiaatteet ovat rehellisyys, objektiivisuus, ammatillinen pätevyys ja huolellisuus, salassapitovelvollisuus ja ammatillinen käyttäytyminen. Yhtiömme soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet ja menettelytavat. Meidän velvollisuutemme Meidän velvollisuutenamme on esittää suorittamiemme toimenpiteiden ja hankkimamme evidenssin perusteella lausunto ESEF-tilinpäätöksestä. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiantomme kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin (ISAE) 3000 (uudistettu) Muut varmennustoimeksiannot kuin menneitä kausia koskevaan taloudelliseen informaatioon kohdistuva tilintarkastus tai yleisluonteinen tarkastus mukaisesti. Kyseinen standardi edellyttää, että suunnittelemme ja suoritamme toimeksiannon hankkiaksemme kohtuullisen varmuuden siitä, onko ESEF-tilinpäätöksessä olennaista ESEF-vaatimusten noudattamatta jättämistä. ISAE 3000 (uudistettu) mukaiseen kohtuullisen varmuuden antavaan toimeksiantoon kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä, onko ESEF-tilinpäätös ESEF-vaatimusten mukainen. Valittavat toimenpiteet perustuvat tilintarkastajan harkintaan, johon kuuluu väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvan olennaisen ESEF-vaatimusten noudattamatta jättämisen riskien arvioiminen. Näitä riskejä arvioidessamme olemme tarkastelleet sisäistä valvontaa, joka on yhtiössä relevanttia ESEF-tilinpäätöksen laatimisen kannalta. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa evidenssiä. Lausunto Lausuntonamme esitämme, että Stora Enso Oyj:n ESEF-tilinpäätös 31.12.2024 päättyneeltä tilikaudelta noudattaa olennaisilta osin ESEF-vaatimuksissa asetettuja vähimmäisvaatimuksia. Tämä kohtuullisen varmuuden antava varmennusraporttimme on laadittu toimeksiantomme ehtojen mukaisesti. Vastaamme työstämme, tästä raportista ja esittämästämme lausunnosta vain Stora Enso Oyj:lle, emme kolmansille osapuolille. Helsingissä 12.2.2025 PricewaterhouseCoopers Oy Tilintarkastusyhteisö 171 Samuli Perälä KHT 172 Kestävyysselvityksen varmennuskertomus Stora Enso Oyj:n yhtiökokoukselle Olemme suorittaneet rajoitetun varmuuden antavan toimeksiannon, jonka kohteena on Stora Enso Oyj:n (y-tunnus 1039050-8) toimintakertomukseen sisältyvä kirjanpitolain 7 luvun mukainen konsernikestävyysselvitys raportointikaudelta 1.1.–31.12.2024. Lausunto Suorittamiemme toimenpiteiden ja hankkimamme evidenssin perusteella tietoomme ei ole tullut seikkaa, joka antaisi meille syyn uskoa, että konsernikestävyysselvityksessä ei ole kaikilta olennaisilta osiltaan noudatettu 1) kirjanpitolain 7 luvussa säädettyjä vaatimuksia ja kestävyysraportointistandardeja (ESRS); 2) kestävää sijoittamista helpottavasta kehyksestä ja asetuksen (EU) 2019/2088 muuttamisesta annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2020/852 artiklassa 8 säädettyjä vaatimuksia (EU-taksonomia). Edellä kohta 1 käsittää myös prosessin, jolla Stora Enso Oyj on yksilöinyt tiedot kestävyysraportointistandardien mukaista raportoimista varten (kaksinkertainen olennaisuusanalyysi). Lausuntomme ei kata tietojen merkitsemistä kirjanpitolain 7 luvun 22 §:ssä tarkoitetulla tavalla, koska kestävyysraportointiyritysten ei ole ollut mahdollista noudattaa kyseistä vaatimusta ESEF-asetuksen tai muun Euroopan unionin lainsäädännön puuttumisen vuoksi. Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet konsernikestävyysselvityksen varmentamisen rajoitetun varmuuden antavana toimeksiantona noudattaen Suomessa noudatettavaa hyvää varmennustapaa ja kansainvälistä varmennustoimeksiantostandardia ISAE 3000 (uudistettu) ”Muut varmennustoimeksiannot kuin mennyttä aikaa koskevaan taloudelliseen informaatioon kohdistuva tilintarkastus tai yleisluontoinen tarkastus”. Tämän standardin mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Konsernikestävyystarkastajan velvollisuudet. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa evidenssiä. Konsernikestävyystarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa, ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Konsernikestävyystarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan kestävyystarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat. Hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet Stora Enso Oyj:n hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat: • konsernikestävyysselvityksestä sekä sen laatimisesta ja esittämisestä kirjanpitolain 7 luvussa säädetyn mukaisesti, mukaan lukien kestävyysraportointistandardeissa määritelty prosessi, jolla on yksilöity tiedot kestävyysraportointistandardien mukaista raportointia varten; • siitä, että konsernikestävyysselvityksessä on noudatettu kestävää sijoittamista helpottavasta kehyksestä ja asetuksen (EU) 2019/2088 muuttamisesta annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2020/852 artiklassa 8 säädettyjä vaatimuksia; • sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia konsernikestävyysselvityksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Luontaiset rajoitteet kestävyysselvityksen laatimisessa Raportoitaessa tulevaisuuteen suuntautuvia tietoja ESRS:n mukaisesti, yhtiön johto on velvollinen laatimaan tulevaisuuteen suuntautuvat tiedot konsernikestävyysselvityksessä kuvattujen oletusten perusteella tapahtumista, jotka saattavat tapahtua tulevaisuudessa, sekä mahdollisista konsernin tulevista toimista. Todelliset lopputulokset todennäköisesti poikkeavat ennakoiduista, koska odotetut tapahtumat eivät usein toteudu suunnitellusti. 173 Konsernikestävyystarkastajan velvollisuudet Velvollisuutemme on suorittaa varmennustoimeksianto saadaksemme rajoitetun varmuuden siitä, onko konsernikestävyysselvityksessä väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa rajoitetun varmuuden antava varmennuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan päätöksiin, joita käyttäjät tekevät konsernikestävyysselvityksen perusteella. Kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000 (uudistettu) noudattamiseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko toimeksiannon ajan. Lisäksi: • Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat konsernikestävyysselvityksen olennaisen virheellisyyden riskit, ja muodostamme käsityksen toimeksiannon kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset varmennustoimenpiteet, mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. • Suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia varmennustoimenpiteitä hankkiaksemme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa evidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. Kuvaus suoritetuista toimenpiteistä Rajoitetun varmuuden antavassa toimeksiannossa suoritettavat toimenpiteet poikkeavat luonteeltaan ja ajoitukseltaan kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon toimenpiteistä, ja ovat niitä suppeampia. Valittavien varmennustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus perustuvat ammatilliseen harkintaan sisältäen arvioinnin väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvasta olennaisen virheellisyyden riskistä. Tämän vuoksi rajoitetun varmuuden antavassa toimeksiannossa saatava varmuuden taso on huomattavasti alempi kuin varmuus, joka saataisiin suorittamalla kohtuullisen varmuuden antava toimeksianto. Toimenpiteemme sisälsivät mm. seuraavaa: • Haastattelimme yhtiön johtoa ja konsernikestävyysselvityksen sisältämien tietojen keräämisestä ja raportoinnista vastaavia henkilöitä konsernitasolla, sekä organisaation eri tasoilla hankkiaksemme käsityksen kestävyysraportointiprosessista ja siihen liittyvistä sisäisistä kontrolleista sekä tietojärjestelmistä. • Perehdyimme yhtiön laatimaan taustadokumentaatioon ja asiakirjoihin soveltuvin osin, ja arvioimme, tukevatko ne konsernikestävyysselvityksen sisältämiä tietoja. • Arvioimme yhtiön toteuttamaa kaksinkertaisen olennaisuuden arviointiprosessia suhteessa ESRS-standardien vaatimuksiin sekä sitä, ovatko arviointiprosessista annetut tiedot ESRS-standardien mukaisia. • Arvioimme, ovatko konsernikestävyysselvityksen sisältämät kestävyystiedot ESRS-standardien mukaisia. • EU-taksonomiatietojen osalta hankimme käsityksen prosessista, jolla yhtiö on määritellyt konsernin taksonomiakelpoiset ja taksonomian mukaiset taloudelliset toiminnot, sekä arvioimme näistä annettujen tietojen säännöstenmukaisuutta. Helsingissä 12.2.2025 PricewaterhouseCoopers Oy Kestävyystarkastusyhteisö Samuli Perälä KRT 174 Riippumattoman varmentajan kohtuullisen varmuuden antava varmennusraportti tietyistä kestävyystiedoista Stora Enso Oyj:n johdolle Olemme Stora Enso Oyj:n (y-tunnus 1039050-8) (jäljempänä myös ”yhtiö” ja “emoyhtiö”) johdon pyynnöstä suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, jonka kohteena ovat olleet tietyt kestävyystiedot Stora Enso Oyj:n hallituksen toimintakertomukseen 2024 sisältyvässä kirjanpitolain 7 luvun mukaisessa konsernikestävyysselvityksessä raportointikaudelta 1.1.–31.12.2024 (jäljempänä ”tietyt kestävyystiedot”). Tietyt kestävyystiedot Kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiantomme kohteena olivat seuraavat kestävyystiedot raportointikaudelta 1.1.–31.12.2024: Kasvihuonekaasujen scope 1 -bruttopäästöt sekä scope 2 -bruttopäästöt (markkinaperusteiset), jotka ovat esitetty Stora Enso Oyj:n konsernikestävyysselvityksessä taulukossa “Fossiiliset hiilidioksidiekvivalenttipäästöt”. Toimeksiantomme ei ole kattanut tiettyjä kestävyystietoja koskien aikaisempia raportointikausia. Johdon velvollisuudet Stora Enso Oyj:n johto vastaa tiettyjen kestävyystietojen laatimisesta raportointikriteeristön eli kestävyysraportointistandardien (ESRS) mukaisesti. Stora Enso Oyj:n johto vastaa myös sellaisen sisäisen valvonnan järjestämisestä, jonka johto katsoo tarpeelliseksi, jotta on mahdollista laatia tietyt kestävyystiedot, joissa ei ole väärinkäytöksistä tai virheistä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Kasvihuonekaasujen määrittämiseen liittyy luontaista epävarmuutta, koska päästökertoimien ja eri kaasujen päästöjen yhdistämiseen tarvittavien lukuarvojen määrittämisessä käytettävä tieteellinen tieto on epätäydellistä. Varmentajan riippumattomuus ja laadunhallinta Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa, ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. PricewaterhouseCoopers Oy soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet ja menettelytavat. Varmentajan velvollisuudet Meidän velvollisuutenamme on esittää suorittamiemme toimenpiteiden ja hankkimamme evidenssin perusteella kohtuullisen varmuuden antava lausunto tietyistä kestävyystiedoista. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin (ISAE) 3410 ”Kasvihuonekaasuraportteja koskevat varmennustoimeksiannot” mukaisesti. Tämä standardi edellyttää, että suunnittelemme ja suoritamme varmennustoimeksiannon saadaksemme kohtuullisen varmuuden siitä, onko tietyissä kestävyystiedoissa olennaista virheellisyyttä. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa evidenssiä. Kohtuullisen varmuuden antava lausunto Lausuntonamme esitämme, että Stora Enso Oyj:n tietyt kestävyystiedot raportointikaudelta 1.1.–31.12.2024 on kaikilta olennaisilta osiltaan laadittu raportointikriteeristön mukaisesti. Tämä kohtuullisen varmuuden antava varmennusraportti on laadittu toimeksiantomme ehtojen mukaisesti. Vastaamme työstämme, varmennusraportista ja esittämästämme lausunnosta vain Stora Enso Oyj:lle, emme kolmansille osapuolille. Helsingissä 12.2.2025 PricewaterhouseCoopers Oy Samuli Perälä KHT Stora Enso Oyj PL 309 00101 Helsinki Käyntiosoite: Katajanokanlaituri 4 Puh: +358 2046 131 Stora Enso AB PL 70395 SE-107 24 Tukholma, Ruotsi Käyntiosoite: World Trade Center Klarabergsviadukten 70, C4 Puh: +46 1046 46 000 storaenso.com Konsepti ja suunnittelu: Miltton Oy Valokuvat: Pasi Salminen, Tuomas Uusheimo ja Stora Enson arkisto. Stora Ensoon ja sen liiketoimintoihin kohdistuu riskejä ja epävarmuustekijöitä. Tietyt tässä esitetyt lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita, kuten markkinoiden oletettuun kasvuun ja kehitykseen liittyvät lausumat ja muut kasvu- ja tuottavuusolettamat sekä lausumat, jotka alkavat ilmaisuilla “uskoo”, “olettaa”, “odottaa”, “ennustaa” tai muilla vastaavilla ilmaisuilla, ovat tulevaisuudennäkymiin liittyviä kannanottoja. Koska nämä lausumat perustuvat nykyisiin suunnitelmiin, arvioihin ja ennusteisiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että tulokset poikkeavat merkittävästi niitä koskevista arvioista. Tällaisia tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyjä tekijöitä, jotka saattavat merkittävästi muuttaa tuloksia, voivat muun muassa olla: (1) toiminnalliset tekijät, kuten jatkuva menestys tuotannollisessa toiminnassa ja siinä saavutettava tehokkuus, jatkuvat saavutukset tuotekehityksessä, konsernin tavoittelemien asiakkaiden kyky hyväksyä uusia tuotteita ja palveluita, voimassaolevien ja uusien yhteistyösopimusten mukanaan tuoma menestys, muutokset liiketoiminnan strategioissa, kehityssuunnitelmissa tai tavoitteissa, muutokset konsernin patenttien tai muiden tekijänoikeuksien antamassa suojassa sekä pääoman saatavuus hyväksyttävillä ehdoilla; (2) teollisuuden yleiset olosuhteet, kuten tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailun kovuus, konsernin tuotteiden markkinahinnat maailmalla nyt ja tulevaisuudessa sekä niihin liittyvät hintapaineet, raaka-aineiden hintavaihtelut, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen tilanne sekä mahdollisten uusien kilpailevien tuotteiden ja teknologioiden kehittäminen kilpailijoiden toimesta; ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten talouskasvu konsernin tärkeimmillä markkina-alueilla sekä valuuttakurssi- ja korkotasovaihtelut. Kaikki lausumat perustuvat johdon parhaaseen arvioon saatavilla olevan tiedon valossa. Stora Enso ei sitoudu päivittämään tai muuttamaan lausumia, paitsi siltä osin kuin siihen on lainmukainen velvollisuus.

AI Terminal

More from Stora Enso Oyj

Talk to a Data Expert