BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2024

Fjärde kvartalet

Intäkterna uppgick till 555,8 MEUR (461,9 MEUR), en ökning med 20,3 procent, organisk tillväxt var 18,6 procent.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 23,3 MEUR (19,0 MEUR), rörelsemarginalen var 4,2 procent (4,1 procent).
Nettoresultatet uppgick till 7,4 MEUR (8,6 MEUR), en vinstmarginal på 1,3 procent (1,9 procent).
EBITDA uppgick till 73,2 MEUR (66,4 MEUR), en ökning med 10,2 procent. EBITDA-marginalen var 13,2 procent (14,4 procent).
EBITDAaL uppgick till 44,0 MEUR (40,8 MEUR), en ökning med 7,8 procent. EBITDAaL-marginalen var 7,9 procent (8,8 procent).
Nettokassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 64,2 MEUR (42,5 MEUR).
Resultat per aktie före/efter utspädning var 0,058 EUR (0,078 EUR).

Helår

Intäkterna uppgick till 2 091,8 MEUR (1 746,4 MEUR), en ökning med 19,8 procent, organisk tillväxt var 16,7 procent.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 70,3 MEUR (61,4 MEUR), rörelsemarginalen var 3,4 procent (3,5 procent), påverkat av en nedskrivning på -16,4 MEUR.
Nettoresultatet uppgick till 14,6 MEUR (18,4 MEUR), en vinstmarginal på 0,7 procent (1,1 procent).
EBITDA uppgick till 284,9 MEUR (243,8 MEUR), en ökning med 16,9 procent. EBITDA-marginalen var 13,6 procent (14,0 procent).
EBITDAaL uppgick till 173,0 MEUR (144,9 MEUR), EBITDAaL-marginalen var 8,3 procent (8,3 procent).
Nettokassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 261,9 MEUR (205,0 MEUR).
Resultat per aktie före/efter utspädning var 0,112 EUR (0,118 EUR).
Styrelsen föreslår en utdelning för 2024 på 0,15 EUR (0,12 EUR) per aktie.

	Kv 4	Kv 4	För	Helår	Helår	För
Miljoner euro, MEUR	2024	2023	ändring	2024	2023	ändring
Intäkter	555,8	461,9	20 %	2 091,8	1 746,4	20 %
Rörelseresultat (EBIT)	23,3	19,0	23 %	70,3	61,4	15 %
Rörelsemarginal	4,2 %	4,1 %		3,4 %	3,5 %
Nettoresultat	7,4	8,6	-14 %	14,6	18,4	-21 %
Vinstmarginal	1,3 %	1,9 %		0,7 %	1,1 %
Vinst per aktie före/efter utspädning, EUR	0,058	0,078	-26 %	0,112	0,118	-5 %
EBITDA	73,2	66,4	10 %	284,9	243,8	17 %
EBITDA-marginal	13,2 %	14,4 %		13,6 %	14,0 %
Justerad EBITDA	78,2	68,3	15 %	300,0	253,9	18 %
Justerad EBITDA-marginal	14,1 %	14,8 %		14,3 %	14,5 %
EBITDAaL	44,0	40,8	8 %	173,0	144,9	19 %
EBITDAaL marginal	7,9 %	8,8 %		8,3 %	8,3 %
Justerad EBITDAaL	49,0	42,7	15 %	188,1	155,0	21 %
Justerad EBITDAaL-marginal	8,8 %	9,2 %		9,0 %	8,9 %
EBITA	27,1	23,3	16 %	104,7	82,6	27 %
EBITA-marginal	4,9 %	5,1 %		5,0 %	4,7 %

INTÄKTER OCH RESULTAT

För definitioner och avstämningar av alternativa nyckeltal, se www.medicover.com/sv/finansiell-information

Medicover är ett ledande internationellt hälsovårds- och diagnostikföretag som grundades 1995. Medicover driver ett stort antal öppenvårdskliniker, sjukhus, specialistvårdsenheter, laboratorier samt blodprovscentraler. De största marknaderna är Polen, Tyskland, Rumänien och Indien. 2024 uppgick Medicovers Intäkter till 2 092 MEUR och företaget hade fler än 47 000 anställda. För mer information, besök www.medicover.com

VD-ORD

Under 2024 har vi fortsatt vår imponerande tillväxtresa och kapitaliserat på de omfattande investeringarna för tillväxt som vi genomfört under tidigare år. Vi har fokuserat på vår plan som innebär att fylla upp kapaciteten i sjukhusen, förbättra den operativa effektiviteten, bredda vårt erbjudande av tjänster samt att integrera enheter. Vi har sett en konsekvent ökning av intäkter, medlemmar och tjänstevolym i våra divisioner och geografiska marknader, i kombination med ett starkt kassaflöde och förbättrade rörelsemarginaler i båda divisionerna. Detta är även fortsättningsvis ett stort fokus för oss.

Båda segmenten stärkte marginalerna väsentligt. Det är en effekt av ökade skalfördelar, god hantering av kostnader och prissättning samt mer effektivitet och mognad i vårt nätverk. Ett ytterligare förbättrat kapacitetsutnyttjande är centralt för fortsatt marginalexpansion och vi förväntar oss att det kommer att fortsätta framöver.

Kvartalets intäkter uppgick till 555,8 MEUR (461,9 MEUR), en ökning om 20,3 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 18,6 procent.

EBITDA ökade under kvartalet med 10,2 procent till 73,2 MEUR (66,4 MEUR), motsvarande en marginal om 13,2 procent (14,4 procent). Kom ihåg att en villkorad köpeskilling för tidigare förvärv bokades bort från resultaträkningen under fjärde kvartalet 2023, vilket minskade de centrala administrativa kostnaderna för perioden med 6,9 MEUR. Exklusive dessa 6,9 MEUR, som är av engångskaraktär och ickerörelserelaterade, förbättrades EBITDA-marginalen med 27 baspunkter i kvartalet jämfört med samma period föregående år och EBIT-marginalen ökade med hela 157 baspunkter. Detta visar mycket väl den operativa hävstångseffekten i takt med ökande skala och mognadsgrad.

Healthcare Services intäkter ökade under kvartalet med 21,3 procent till 393,4 MEUR (324,4 MEUR). Den organiska tillväxten uppgick till 19,2 procent, varav prishöjningar utgjorde cirka 8,5 procentenheter. Vid kvartalets utgång hade divisionen 1,8 miljoner medlemmar, en ökning med 18 000 medlemmar under kvartalet.

Healthcare Services ökade EBITDA med 27,4 procent under kvartalet, till 59,0 MEUR (46,2 MEUR). EBITDA-marginalen var 15,0 procent (14,3 procent). EBIT-marginalen ökade ännu mer, med 211 baspunkter, till 6,1 procent (4,0 procent), vilket illustrerar den starka utvecklingen. Till marginalförbättringen bidrog såväl den polska verksamheten (huvudsakligen sport-, öppenvårds- och fertilitetstjänster) som den rumänska.

Diagnostic Services intäkter ökade under kvartalet med 18,3 procent till 169,2 MEUR (143,1 MEUR). Den organiska tillväxten uppgick till 17,3 procent, varav prisökningar utgjorde cirka 4,4 procentenheter. Antalet laboratorietester ökade med hela 13,5 procent och under kvartalet utfördes 33,2 miljoner tester (29,3 miljoner).

Diagnostic Services EBITDA ökade under kvartalet med 33,0 procent till 27,2 MEUR (20,4 MEUR). EBITDA-marginalen var 16,1 procent (14,3 procent). Även i denna division ökade EBIT-marginalen ännu mer, med 271 baspunkter, till 7,8 procent (5,1 procent) – vilket är en mycket stark förbättring. Marginalförbättringen beror på ökande testvolymer, kostnadskontroll och effektivitetsvinster.

Kassaflödet är fortsatt mycket starkt. Nettokassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 52 procent jämfört med samma kvartal föregående år, till 64,2 MEUR.

Som meddelats i december utvärderar vi en potentiell separat börsnotering av vår indiska sjukhusverksamhet på den indiska marknaden med syftet att ytterligare stödja verksamhetens tillväxtambitioner. Utvärderingen är fortfarande i tidig fas och vi räknar med att en eventuell noteringsprocess tar 12–24 månader. Detta ligger i linje med vår tilltro till den indiska marknaden och vår indiska verksamhet, vilken vi bedömer har goda förutsättningar att växa med sin nuvarande kapacitet. Som en del av ett förändrat kapital- och ledningsfokus har vi även meddelat att vi har beslutat att lämna Ungern och avyttra vår ungerska försäkringsverksamhet. Det är en mindre verksamhet med låga marginaler som haft en negativ effekt på marginalerna inom Healthcare Services.

Även under 2025 ska vi prioritera ett ökat kapacitetsutnyttjande, operationell effektivitet och hållbar tillväxt.

Vi är väl positionerade för att nå och överträffa våra treåriga finansiella mål för 2025.

Finansiella mål för 2025:

organiska intäkter överstigande 2,2 miljarder EUR
en justerad organisk EBITDA överstigande 350 MEUR
lån med avdrag för likvida medel och likvida kortfristiga placeringar/justerad EBITDAaL ≤3,5x

Våra engagerade och fantastiska medarbetare är grunden för ihärdig tillväxt och lönsamhet genom att konsekvent leverera högkvalitativ hälsovård, diagnostiktjänster och operativt stöd. Jag vill varmt tacka var och en av er och i synnerhet våra kollegor i Ukraina. Ert bidrag till att hjälpa våra kunder och det resultat ni uppnår under svåra förhållanden är djupt inspirerande – stort tack!

Fredrik Rågmark Vd

INTÄKTER FJÄRDE KVARTALET 2024

Koncernens intäkter uppgick till 555,8 MEUR (461,9 MEUR), en ökning med 20,3 procent, organisk tillväxt var starka 18,6 procent.

Intäkter Förvärvade intäkter

Förvärvade intäkter uppgick till 5,6 MEUR. Koncernen fortsätter att investera i greenfieldinfrastruktur och har förvärvat en klinikverksamhet i Tyskland.

Under fjärde kvartalet 2024 låg inflationen i Polen kvar på relativt höga 4,8 procent, en svag ökning från tredje kvartalets 4,5 procent. Den underliggande inflationen (exklusive livsmedel och energi) ökade till 4,1 procent under fjärde kvartalet 2024 (3,9 procent under föregående kvartal). Osäkerheten kring följderna av att energipriserna nu frisläppts bekräftar centralbankens hökaktiga position. Polens alltjämt låga arbetslöshet var 5,1 procent i december, vilket är en svag ökning (0,2 procentenheter) sedan föregående kvartal. Minimilönen höjdes med 19,4 procent på årsbasis. Under 2023/2024 har minimilönen höjts avsevärt i Polen och ökade personalkostnader pressar företagen alltmer – i vissa fall kan detta utmynna i nedskärningar av personal. En viss försvagning märks i vissa sektorer, men arbetsmarknaden tycks kunna absorbera förändringen och arbetslösheten generellt verkar knappt påverkas.

I Rumänien minskade arbetslösheten från 5,6 procent under tredje kvartalet 2024 till 5,3 procent i november. Samtidigt steg lönerna i näringslivet med 14,1 procent i oktober/november. Inflationen i Rumänien var 5,0 procent under fjärde kvartalet 2024, i princip oförändrad jämfört med föregående kvartal – dock noterades en ökning under kvartalet.

I slutet av 2024 beslutade Medicover att lämna den ungerska marknaden och avyttra sin försäkringsverksamhet där. Sjukförsäkringsverksamheten kommer att överföras till en ungersk försäkringsgivare. Överlåtelseprocessen har, i samarbete med berörda myndigheter, påbörjats. Den förväntas ta cirka sex månader och vara slutförd i mitten av 2025.

Valutakursförändringar hade en svagt positiv påverkan om 0,6 procent. Den polska zlotyn har stärkts betydligt och kompenserade för bland annat en svagare ukrainsk hryvnia.

Healthcare Services intäkter uppgick till 393,4 MEUR (324,4 MEUR), en ökning med 21,3 procent. Den organiska tillväxten var starka 19,2 procent, varav prishöjningar utgjorde cirka 8,5 procentenheter.

Förvärvade intäkter uppgick till 1,8 MEUR.

Antalet medlemmar ökade med 7,2 procent till 1 826 000 (1 704 000), med ett tillskott om 18 000 medlemmar under kvartalet.

FFS och övriga tjänster utvecklades generellt sett väl, vilket var mer synbart i vissa större enheter, såsom Medicover Sports i Polen och sjukhusverksamheten i Rumänien. Detta motverkades delvis av lägre tillväxttakt för sjukhusverksamheten och fertilitetstjänster i Polen. Fertilitetstjänster övergick från FFS-modellen till offentlig finansiering vilket påverkar FFS negativt men ökar tillväxttakten i den offentligfinansierade delen.

Antal	31 dec 2024	31 dec 2023
Vårdkliniker	184	180
Sjukhus	42	40
Sängar	6 277	5 7881)
Fertilitetskliniker	18	30
Dentalkliniker	115	113
Tandläkarstolar	742	721
Gym	144	133
Övriga anläggningar	108	116
Medlemmar (tusental)	1 826	1 7042)

1) Omräknat till följd av standardisering av beräkning.

2) Omräknat, inkluderar endast privat betalande medlemmar.

I januari upphörde verksamheten på sjukhuset i stadsdelen Begumpet i Hyderabad (Indien) och kommer att ersätts av det närliggande Sangeetsjukhuset som öppnar under 2025.

Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 1,6 procent. Den polska zlotyn har stärkts betydligt.

Diagnostic Services intäkter ökade med 18,3 procent till 169,2 MEUR (143,1 MEUR). Den organiska tillväxten var starka 17,3 procent (varav prishöjningar utgjorde cirka 4,4 procentenheter).

Förvärvade intäkter uppgick till 3,8 MEUR och var relaterade till en mindre laboratoriekoncern

allmäninriktning) i Berlin, en genetikverksamhet i Köln samt en dialysklinik i nordöstra Tyskland.

FFS-intäkterna ökade genom stark tillväxt i testvolym och prishöjningar.

Antalet laboratorietester ökade till 33,2 miljoner (29,3 miljoner), en ökning med 13,5 procent. 0,5 miljoner (–) bastester (lågpris) utfördes för den offentliga hälso- och sjukvårdsfonden i Ukraina. Som tidigare kommunicerats bedrevs verksamheten på försöks-basis under 2024, och ska fortsätta under 2025. Exklusive dessa tester ökade volymen med 11,7 procent.

Antal	31 dec 2024	31 dec 2023
Laboratorier	117	118
Blodprovscentraler	915	892
Kliniker	32	27
Laboratorietester (miljoner), kv 4	33,2	29,3

Den tyska federala myndighet som övervakar offentliga tariffer (EBM) publicerade under andra kvartalet 2024 en prisreform som trädde i kraft från januari 2025 och påverkar laboratorieområdet. Reformen innehöll ingen ny finansiering. Generellt så minskar ersättningen för laboratorietester och medlen omfördelas till kringtjänster (transport av prover, ersättning till läkare, digital orderhantering och material för att hantera tester). Beroende på hur testmix och de remitterande läkarnas specialisering ser ut påverkar omfördelningen vissa laboratorier negativt, medan andra inte berörs. Vidare bestämmer delstaterna över vissa aspekter av reformen. Helhetsutfallet har analyserats och för Medicover kan konsekvenserna bli svagt negativa. Åtgärder har emellertid vidtagits för att kompensera för detta och eventuellt kvarstående negativ påverkan bedöms ej vara väsentlig. Däremot kommer reformen att skaka om branschen, och vissa småskaliga fristående läkarmottagningar/laboratorier kan också få svårt att överleva.

Valutakursförändringar hade en negativ påverkan om 1,7 procent, där en svagare ukrainsk hryvnia delvis uppvägdes av en starkare polsk zloty.

INTÄKTER HELÅR 2024

Koncernens intäkter uppgick till 2 091,8 MEUR (1 746,4 MEUR), en ökning med 19,8 procent, organisk tillväxt var 16,7 procent.

Förvärvade intäkter uppgick till 21,5 MEUR.

Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 2,1 procent. Den polska zlotyn har stärkts betydligt och kompenserade för bland annat en svagare ukrainsk hryvnia och indisk rupie.

Healthcare Services intäkter uppgick till 1 458,7 MEUR (1 197,7 MEUR), en ökning med 21,8 procent. Den organiska tillväxten var stark och uppgick till 17,9 procent.

Förvärvade intäkter uppgick till 5,5 MEUR.

Antalet medlemmar ökade med 122 000 till 1 826 000 (1 704 000) vid årets slut.

Antal	31 dec 2024	31 dec 2023
Vårdkliniker	184	180
Sjukhus	42	40
Sängar	6 277	5 7881)
Fertilitetskliniker	18	30
Dentalkliniker	115	113
Tandläkarstolar	742	721
Gym	144	133
Övriga anläggningar	108	116
Medlemmar (tusental)	1 826	1 7042)

1) Omräknat till följd av standardisering av beräkning.

2) Omräknat, inkluderar endast privat betalande medlemmar.

Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 3,7 procent. Den polska zlotyn har stärkts betydligt och kompenserade för bland annat en svagare indisk rupie.

Diagnostic Services intäkter uppgick till 658,0 MEUR (571,2 MEUR), en ökning med 15,2 procent. Den organiska tillväxten var 14,0 procent.

Antalet laboratorietester uppgick till 136,2 miljoner (119,2 miljoner).

Förvärvade intäkter uppgick till 16,0 MEUR.

Antal	31 dec 2024	31 dec 2023
Laboratorier	117	118
Blodprovscentraler	915	892
Kliniker	32	27
Laboratorietest (miljoner),12M	136,2	119,2

Valutakursförändringar hade en negativ påverkan om 1,3 procent, där en svagare ukrainsk hryvnia delvis uppvägdes av en starkare polsk zloty.

I tabellen nedan följer intäkter från externa kunder, redovisade i samband med att tjänsterna tillhandahålls, fördelat per segment, betalare och land. Förbetalda intäkter avser intäkter från försäkringsavtal (IFRS 17).

MEUR	Kv 4 2024	Kv 4 2023	För ändring	Helår 2024	Helår 2023	För ändring
Healthcare Services
Intäkter	393,4	324,4		1 458,7	1 197,7
Segmentsinterna intäkter	-1,1	-0,4		-2,2	-1,4
Intäkter från externa kunder	392,3	324,0	21,1 %	1 456,5	1 196,3	21,8 %
Fördelat per betalare:
Offentlig	67,2	52,4	28,1 %	237,9	178,9	32,9 %
Privat:	325,1	271,6	19,8 %	1 218,6	1 017,4	19,8 %
Förbetald	120,9	101,1	19,6 %	461,7	375,2	23,1 %
Kontantbetald (FFS)	141,2	122,4	15,4 %	543,4	479,7	13,3 %
Övriga tjänster	63,0	48,1	31,2 %	213,5	162,5	31,5 %
Fördelat per land:
Polen	262,3	213,5	22,9 %	968,5	778,7	24,4 %
Indien	53,0	48,0	10,5 %	201,9	184,8	9,2 %
Rumänien	44,3	32,6	35,9 %	159,2	121,4	31,2 %
Tyskland	14,5	13,1	10,5 %	55,6	48,0	15,8 %
Övriga länder	18,2	16,8	8,9 %	71,3	63,4	12,5 %

Diagnostic Services
Intäkter	169,2	143,1		658,0	571,2
Segmentsinterna intäkter	-5,8	-5,2		-23,0	-21,3
Intäkter från externa kunder	163,4	137,9	18,6 %	635,0	549,9	15,5 %
Fördelat per betalare:
Offentlig	55,3	46,4	19,0 %	216,9	184,4	17,6 %
Privat:	108,1	91,5	18,3 %	418,1	365,5	14,4 %
Kontantbetald (FFS)	104,5	88,7	18,0 %	405,4	348,2	16,5 %
Övriga tjänster	3,6	2,8	28,4 %	12,7	17,3	-26,7 %
Fördelat per land:
Tyskland	80,0	69,3	15,6 %	314,5	274,0	14,8 %
Rumänien	28,1	22,3	25,8 %	110,1	93,4	17,8 %
Polen	19,8	16,1	22,8 %	75,4	60,1	25,4 %
Ukraina	18,1	15,6	15,8 %	69,5	61,2	13,5 %
Övriga länder	17,4	14,6	19,8 %	65,5	61,2	7,1 %

RESULTATUTVECKLING FJÄRDE KVARTALET 2024

Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 23,3 MEUR (19,0 MEUR), rörelsemarginalen var 4,2 procent (4,1 procent).

Nettoresultatet uppgick till 7,4 MEUR (8,6 MEUR), en marginal på 1,3 procent (1,9 procent). Finansnettot uppgick till -13,0 MEUR (-8,9 MEUR), varav -15,1 MEUR (-14,5 MEUR) var hänförligt till räntekostnader och kontraktsavgifter för koncernens lån och övriga diskonterade skulder. Av räntekostnaderna avsåg -7,6 MEUR (-6,3 MEUR) leasingskulder. Valutakursvinsterna uppgick till 0,9 MEUR (4,5 MEUR), varav 0,2 MEUR (8,2 MEUR) var hänförliga till eurodenominerade leasingskulder, huvudsakligen i Polen.

Resultat per aktie före/efter utspädning var 0,058 EUR (0,078 EUR).

Koncernens EBITDA uppgick till 73,2 MEUR (66,4 MEUR), en ökning med 6,8 MEUR. EBITDAmarginalen var 13,2 procent (14,4 procent). Justerad EBITDA uppgick till 78,2 MEUR (68,3 MEUR), en marginal på 14,1 procent (14,8 procent). Minskningen i EBITDA-marginal och justerad EBITDA-marginal beror på att skulder för villkorade köpeskillingar bokades bort i jämförelsekvartalet 2023. Exklusive denna bortbokning ökade EBITDA-marginalen med 0,3 procentenheter och den justerade EBITDAmarginalen med starka 0,8 procentenheter, vilket visar på den positiva marginalutvecklingen.

EBITDAaL uppgick till 44,0 MEUR (40,8 MEUR), marginalen var 7,9 procent (8,8 procent). Justerad EBITDAaL uppgick till 49,0 MEUR (42,7 MEUR), marginalen var 8,8 procent (9,2 procent). Under fjärde kvartalet 2023 påverkades EBITDAaLmarginal och justerad EBITDAaL-marginal av att villkorade köpeskillingar bokades bort. Exklusive detta har EBITDAaL-marginalen ökat med 0,6 procentenheter och den justerade EBITDAaL-

marginalen med starka 1,1 procentenheter, vilket visar på den positiva marginalutvecklingen.

Jämförelsestörande poster

Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till -1,7 MEUR (-0,2 MEUR).

Kostnader för aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument uppgick till -3,3 MEUR (-1,7 MEUR) och avsåg långfristiga prestationsbaserade aktieprogram.

I fjärde kvartalet 2023 bokades skulder för villkorade köpeskillingar om 6,9 MEUR bort, vilket redovisats i administrativa kostnader.

EBITDA för Healthcare Services ökade med 27,4 procent till 59,0 MEUR (46,2 MEUR). EBITDA-marginalen uppgick till 15,0 procent (14,3 procent). Verksamheterna i Polen (främst sport-, öppenvårds- och fertilitetstjänster) samt Rumänien bidrog till marginalförbättringen. De nya sjukhusen i Indien (som öppnade i tredje kvartalet 2024) och det nya sjukhuset i Bukarest går med förlust.

Medicinska kostnader i förhållande till intäkter minskade avsevärt till 80,9 procent (84,2 procent). Samtliga större enheter bidrog till förbättringen, främst genom att skala upp verksamheter inom befintliga enheter. Förbättringen motverkades något av de nya sjukhus i Indien (som togs i drift under andra halvåret) och av sjukhusverksamheten i Polen. Nyttjandegraden för arbetsgivarbetalda tjänster samt inom sport och friskvård var högre.

EBITDAaL uppgick till 37,1 MEUR (27,1 MEUR), en ökning med 10,0 MEUR. EBITDAaL-marginalen ökade till 9,4 procent (8,4 procent).

Medicover Hospitals India (MHI) har öppnat fem större sjukhus de senaste 2,5 åren, varav två under tredje kvartalet. Vidare öppnades ett stort greenfieldsjukhus i Bukarest under andra kvartalet

Dessa sex enheter har belastat EBITDAaL med -3,3 MEUR. Två av de indiska sjukhusen var lönsamma / på break-even under kvartalet. En förbättring av EBITDAaL till break-even motsvarar ytterligare 0,9 procentenheter till segmentets EBITDAaL-marginal.

De etablerade verksamheterna för slutenvård i Polen redovisade något lägre marginaler till följd av att kostnadsökningar inte förts vidare till kund i tid. Cluj-sjukhuset (Rumänien) hade positiv EBITDA och EBITDAaL, men har fortfarande en något utspädande effekt på segmentets marginaler. I takt med ökad beläggning fortsätter sjukhuset i Bukarest, som erbjuder vård till kvinnor och barn (tidigare allmänsjukhus), att förbättra sitt resultat.

Medicover Sports fortsätter att utvecklas väl och tar marknadsandelar. Efterfrågan på träningsförmåner är god och dessa förmånspaket säljs tillsammans med Medicovers sjukvårdsförmåner till samma kundgrupp. Integrationen av de förvärvade gymmen har gått bra och bidragit till förbättrade marginaler. Dessa integrationsprojekt fortsätter under 2025.

Medicover har tilldelats kontrakt av hälso- och sjukvårdsdepartementet i Polen avseende offentligfinansierade fertilitetstjänster. Avtalsvärdet för 2024 uppgår till cirka 10 MEUR (41 miljoner zloty). Kontrakten gäller från juni 2024, vilket har stärkt både intäkter och marginaler. Programmet är femårigt och möjliggör en stabil långsiktig finansiering.

Rörelseresultatet ökade till 23,9 MEUR (12,8 MEUR), marginalen ökade kraftigt till 6,1 procent (4,0 procent).

EBITDA för Diagnostic Services uppgick till 27,2 MEUR (20,4 MEUR), EBITDA-marginalen var 16,1 procent (14,3 procent).

EBITDAaL uppgick till 20,0 MEUR (14,0 MEUR), marginalen var 11,8 procent (9,9 procent).

Segmentet har presterat starkt. Lönsamheten har ökat till följd av god volymtillväxt i samtliga verksamheter och länder. Efterfrågan på privatfinansierad vård har varit stark på samtliga marknader, även den tyska. Volymökningar har bidragit till förbättrad lönsamhet och marginaler. På flera marknader har effektivitetsprogram förbättrat marginalerna.

Rörelseresultatet uppgick till 13,2 MEUR (7,2 MEUR), marginalen var 7,8 procent (5,1 procent). Marginalförbättringarna är främst hänförliga till Tyskland och Polen.

RESULTATUTVECKLING HELÅR 2024

Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 70,3 MEUR (61,4 MEUR), rörelsemarginalen var 3,4 procent (3,5 procent). Resultatet har påverkats av en nedskrivning om -16,4 MEUR. Exklusive nedskrivningen samt 10,9 MEUR (avseende skulder för villkorade köpeskillingar som bokats bort 2023) ökade EBIT-marginalen med 1,2 procentenheter.

Nettoresultatet uppgick till 14,6 MEUR (18,4 MEUR), en vinstmarginal på 0,7 procent (1,1 procent). Övriga intäkter och kostnader var 0,4 MEUR (8,0 MEUR). Finansnettot uppgick till -50,6 MEUR (-45,9 MEUR), varav -58,8 MEUR (-51,4 MEUR) huvudsakligen avsåg räntekostnader. Av räntekostnaderna avsåg -27,8 MEUR (-24,6 MEUR) leasingskulder. Valutakursvinsterna uppgick till 3,4 MEUR (1,1 MEUR), varav 2,6 MEUR (9,6 MEUR) avsåg eurodenominerade leasingskulder, huvudsakligen i Polen.

Koncernen har redovisat en skattekostnad på -5,5 MEUR (-5,2 MEUR), motsvarande en effektiv skattesats på 27,4 procent (21,8 procent).

Resultat per aktie före/efter utspädning var 0,112 EUR (0,118 EUR).

Koncernens EBITDA uppgick till 284,9 MEUR (243,8 MEUR). EBITDA-marginalen var 13,6 procent (14,0 procent). Justerad EBITDA uppgick till 300,0 MEUR (253,9 MEUR), en marginal på 14,3 procent (14,5 procent). EBITDAmarginal och justerad EBITDA-marginal för 2023 har påverkats av att skulder för villkorade köpeskillingar bokades bort. Exklusive denna bortbokning ökade EBITDA-marginalen för helåret med 0,3 procentenheter och den justerade EBITDA-marginalen med 0,4 procentenheter, vilket visar på den positiva marginalutvecklingen.

EBITDAaL uppgick till 173,0 MEUR (144,9 MEUR), marginalen var 8,3 procent (8,3 procent). Justerad EBITDAaL uppgick till 188,1 MEUR (155,0 MEUR), en marginal på 9,0 procent (8,9 procent). EBITDAaL-marginal och justerad EBITDAaLmarginal för 2023 har påverkats av att skulder för villkorade köpeskillingar bokades bort. Exklusive denna bortbokning ökade EBITDAaL-marginalen för helåret med 0,6 procentenheter och den justerade EBITDAaL-marginalen med 0,7 procentenheter, vilket visar på den positiva marginalutvecklingen.

Jämförelsestörande poster

Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till -2,9 MEUR (-0,7 MEUR).

Kostnader för aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument (långfristiga prestationsbaserade aktieprogram) uppgick till -12,2 MEUR (-9,4 MEUR).

Nedskrivning av goodwill uppgick till -16,4 MEUR och var hänförlig till fertilitetsverksamheten i Skandinavien och tandvårdsverksamheten i Tyskland. Nedskrivningarna ha redovisats i administrativa kostnader för tredje kvartalet och ej påverkat segmentens resultat. Fertilitetsverksamheten har inte expanderat i den takt som förväntades när investeringsbeslutet fattades, och en enhet har lagts ned i rationaliserings- och besparingssyfte. Tandvårdsverksamheten (där investeringen gjordes under fjärde kvartalet 2022) har haft en motig start: förvärvsprocessen drog ut på tiden, med en begränsad personalstyrka och lägre intäkter som följd. Även om Berlin-verksamheten nu har stabiliserats och redovisar tillväxt, så har det tagit längre tid än väntat för den att ta sig tillbaka till ursprungsläget som motiverade investeringsbeslutet.

I tredje och fjärde kvartalet 2023 bokades skulder för villkorade köpeskillingar om 10,9 MEUR bort, vilket redovisats i administrativa kostnader.

Verksamheten i Belarus avyttrades under första kvartalet 2023. En vinst på 7,8 MEUR redovisades i övriga intäkter och kostnader. Ackumulerade valutakursförluster om -4,8 MEUR har återförts till övriga finansiella intäkter och kostnader.

EBITDA för Healthcare Services ökade mycket starkt till 217,1 MEUR (171,8 MEUR), EBITDAmarginalen var 14,9 procent (14,3 procent).

EBITDAaL uppgick till 133,5 MEUR (98,6 MEUR), marginalen var 9,2 procent (8,2 procent).

Rörelseresultatet uppgick till 76,3 MEUR (44,9 MEUR), marginalen var 5,2 procent (3,7 procent).

EBITDA för Diagnostic Services ökade starkt till 110,7 MEUR (88,1 MEUR), EBITDA-marginalen var 16,8 procent (15,4 procent).

EBITDAaL uppgick till 82,7 MEUR (62,7 MEUR), marginalen var 12,6 procent (11,0 procent).

Rörelseresultatet uppgick till 56,1 MEUR (35,1 MEUR), marginalen var 8,5 procent (6,2 procent).

FINANSIELLA NYCKELTAL

	Okt-dec	Okt-dec	För	Helår	Helår	För
Medicover, MEUR	2024	2023	ändring	2024	2023	ändring
Intäkter	555,8	461,9	20 %	2 091,8	1 746,4	20 %
Rörelseresultat (EBIT)	23,3	19,0	23 %	70,3	61,4	15 %
Rörelsemarginal	4,2 %	4,1 %		3,4 %	3,5 %
Nettoresultat	7,4	8,6	-14 %	14,6	18,4	-21 %
Vinstmarginal	1,3 %	1,9 %		0,7 %	1,1 %
Resultat per aktie före/efter utspädning,
EUR	0,058	0,078	-26 %	0,112	0,118	-5 %
EBITDA	73,2	66,4	10 %	284,9	243,8	17 %
EBITDA-marginal	13,2 %	14,4 %		13,6 %	14,0 %
Just. EBITDA	78,2	68,3	15 %	300,0	253,9	18 %
Just. EBITDA-marginal	14,1 %	14,8 %		14,3 %	14,5 %
EBITDAaL	44,0	40,8	8 %	173,0	144,9	19 %
EBITDAaL-marginal	7,9 %	8,8 %		8,3 %	8,3 %
Just. EBITDAaL	49,0	42,7	15 %	188,1	155,0	21 %
Just. EBITDAaL-marginal	8,8 %	9,2 %		9,0 %	8,9 %
EBITA	27,1	23,3	16 %	104,7	82,6	27 %
EBITA-marginal	4,9 %	5,1 %		5,0 %	4,7 %
Just. EBITA	32,1	25,2	28 %	119.8	92,7	29 %
Just. EBITA-marginal	5,8 %	5,5 %		5,7 %	5,3 %
EBITAaL	19,5	17,0	14 %	76,9	58,0	33 %
EBITAaL-marginal	3,5 %	3,7 %		3,7 %	3,3 %
Just. EBITAaL	24,5	18,9	30 %	92,0	68,1	35 %
Just. EBITAaL-marginal	4,4 %	4,1 %		4,4 %	3,9 %
Healthcare Services, MEUR
Intäkter	393,4	324,4	21 %	1 458,7	1 197,7	22 %
Rörelseresultat (EBIT)	23,9	12,8	86 %	76,3	44,9	70 %
Rörelsemarginal	6,1 %	4,0 %		5,2 %	3,7 %
EBITDA	59,0	46,2	27 %	217,1	171,8	26 %
EBITDA-marginal	15,0 %	14,3 %		14,9 %	14,3 %
EBITDAaL	37,1	27,1	37 %	133,5	98,6	35 %
EBITDAaL-marginal	9,4 %	8,4 %		9,2 %	8,2 %
Just. EBITDAaL	37,1	27,6	34 %	133,5	101,5	32 %
Just. EBITDAaL-marginal	9,4 %	8,5 %		9,2 %	8,5 %
EBITA	26,7	16,0	66 %	90,7	62,4	45 %
EBITA-marginal	6,8 %	5,0 %		6,2 %	5,2 %
Antal medlemmar vid periodens utgång
(tusental)	1 826	1 704	7 %	1 826	1 704	7 %
Diagnostic Services, MEUR
Intäkter	169,2	143,1	18 %	658,0	571,2	15 %
Rörelseresultat (EBIT)	13,2	7,2	81 %	56,1	35,1	60 %
Rörelsemarginal	7,8 %	5,1 %		8,5 %	6,2 %
EBITDA	27,2	20,4	33 %	110,7	88,1	26 %
EBITDA-marginal	16,1 %	14,3 %		16,8 %	15,4 %
EBITDAaL	20,0	14,0	42 %	82,7	62,7	32 %
EBITDAaL-marginal	11,8 %	9,9 %		12,6 %	11,0 %
Just. EBITDAaL	20,0	14,5	38 %	82,7	65,2	27 %
Just. EBITDAaL-marginal	11,8 %	10,2 %		12,6 %	11,4 %
EBITA	14,1	8,4	68 %	59,6	38,9	53 %
EBITA-marginal	8,3 %	5,9 %		9,1 %	6,8 %
Antal laboratorietester under perioden
(miljoner)	33,2	29,3	14 %	136,2	119,2	14 %

KASSAFLÖDE

Fjärde kvartalet

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital ökade med 30,7 procent till 69,8 MEUR (53,6 MEUR) och utgjorde därmed 95,4 procent av EBITDA (80,4 procent). Betald skatt uppgick till 7,1 MEUR (9,1 MEUR). Rörelsekapitalet ökade med 5,6 MEUR (11,1 MEUR). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 64,2 MEUR (42,5 MEUR).

Investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till 40,7 MEUR (36,6 MEUR), varav cirka 62 procent utgjorde investeringar i tillväxt och 38 procent avsåg underhållsinvesteringar. I Healthcare Services uppgick investeringarna till 26,9 MEUR (26,7 MEUR) och i Diagnostic Services till 13,8 MEUR (9,9 MEUR).

Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande uppgick till -56,7 MEUR (-0,9 MEUR), varav 56,7 MEUR var hänförligt till andelar i en verksamhet inom sport och friskvård i Polen.

Kassaflödet från nettoförändringen av amorterade och upptagna lån uppgick till 75,0 MEUR (42,4 MEUR). Amortering av leasingskulder uppgick till 18,6 MEUR (17,0 MEUR). Betald ränta uppgick till 20,0 MEUR (16,4 MEUR), varav 7,6 MEUR (6,3 MEUR) avsåg leasingskulder.

Likvida medel ökade med 3,8 MEUR till 69,8 MEUR.

Fritt återkommande kassaflöde mer än tredubblades och uppgick till 19,4 MEUR (6,0 MEUR), motsvarande 3,5 procent av intäkterna (1,3 procent).

Helår

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital ökade med 27,7 procent till 279,9 MEUR (219,4 MEUR) och utgjorde därmed 98,3 procent av EBITDA (89,9 procent). Betald skatt uppgick till 19,2 MEUR (28,8 MEUR). Rörelsekapitalet ökade med 18,0 MEUR (14,4 MEUR). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 261,9 MEUR (205,0 MEUR).

Investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till 122,3 MEUR (110,5 MEUR), varav cirka 66 procent utgjorde investeringar i tillväxt och 34 procent avsåg underhållsinvesteringar. Detta motsvarar 5,8 procent (6,3 procent) av intäkterna och investeringstakten har således minskat något jämfört med föregående år. I Healthcare Services uppgick investeringarna till 86,1 MEUR (81,0 MEUR) och i Diagnostic Services till 36,2 MEUR (29,5 MEUR). Av investeringarna var 13,2 MEUR hänförligt till två indiska greenfieldsjukhus som öppnades under året. Förvärv av dotterföretag (netto efter avdrag för förvärvade likvida medel) uppgick till 18,1 MEUR (19,6 MEUR). Posten avser förvärv genomförda under året samt betalningar för tidigare genomförda transaktioner.

Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande uppgick till -83,4 MEUR (-4,6 MEUR). Av detta var 56,7 MEUR hänförligt till andelar i en verksamhet inom sport och friskvård i Polen, 15,8 MEUR till en tysk laboratorieverksamhet och 6,9 MEUR till ett dotterföretag specialiserat på genetiska tester.

Kassaflödet från nettoförändringen av amorterade och upptagna lån uppgick till 129,8 MEUR (64,6 MEUR). Amortering av leasingskulder uppgick till 74,2 MEUR (65,5 MEUR), motsvarande 3,5 procent (3,8 procent) av intäkterna. Betald ränta uppgick till 59,4 MEUR (46,5 MEUR), varav 27,8 MEUR (24,6 MEUR) avsåg leasingskulder. En utdelning på -18,0 MEUR (-17,9 MEUR) utbetalades till aktieägarna.

Likvida medel ökade med 19,2 MEUR till 69,8 MEUR.

Fritt återkommande kassaflöde ökade med 50 procent till 107,8 MEUR (71,8 MEUR), motsvarande 5,2 procent av intäkterna (4,1 procent).

FINANSIELL STÄLLNING

Koncernens eget kapital uppgick per den 31 december 2024 till 489,3 MEUR (528,3 MEUR). Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare inkluderar en negativ förändring om 57,6 MEUR, huvudsakligen hänförlig till förvärvet av innehav utan bestämmande inflytande i en verksamhet inom sport och friskvård i Polen. En utdelning på -18,0 MEUR (-17,9 MEUR) utbetalades till aktieägarna, motsvarande 0,12 EUR (0,12 EUR) per aktie.

Övrigt totalresultat inkluderar en positiv valutakursförändring om 12,0 MEUR främst hänförlig till en starkare polsk zloty och indisk rupie.

Goodwill uppgick till 524,1 MEUR (517,0 MEUR). Förändringen förklaras främst av tillkommande goodwill om 18,2 MEUR från sju mindre förvärv (inom båda segmenten) samt en nedskrivning om -16,4 MEUR (varav -9,8 MEUR avser fertilitetsverksamheter i Skandinavien, och -6,6 MEUR avser tandvårdsverksamheter i Tyskland).

Varulager uppgick till 69,1 MEUR (59,4 MEUR).

Kortfristiga placeringar i eurodenominerade statsobligationer med kort löptid uppgick till 10,7 MEUR (8,9 MEUR).

Lån uppgick till 721,8 MEUR (564,9 MEUR), en ökning med 156,9 MEUR. I maj 2024 genomförde koncernen en schuldschein-emission (ett tyskt skuldinstrument för privat placering) inom ramen för det socialt hållbara företagscertifikatprogrammet. Emissionen uppgick till 45 MEUR bestående av euro-denominerade lån med löptider på fyra år till fast och rörlig ränta. Tidigare erhållna

schuldscheinlån om 29,5 MEUR återbetalades under fjärde kvartalet.

Under året har Medicover ingått avtal avseende ytterligare lånefaciliteter om 150,0 MEUR med varierande löptider mellan 2,5 år och 5 år. Dessa var fullt utnyttjade vid utgången av året.

25,7 MEUR av ökningen i lån avser uppskjuten köpeskilling hänförlig till förvärv av innehav utan bestämmande inflytande i en laboratorieverksamhet i Tyskland.

Övriga finansiella skulder uppgick till 65,1 MEUR (113,1 MEUR), en minskning med 48,0 MEUR huvudsakligen hänförlig till avslutade och nyttjade säljoptioner/likviditetsåtaganden.

Vid kvartalets slut hade koncernen outnyttjade säkrade kreditfaciliteter på 315,0 MEUR, samt likvida medel och kortfristiga placeringar på 80,5 MEUR, totalt 395,5 MEUR (299,7 MEUR).

Lån med avdrag för likvida medel och likvida kortfristiga placeringar uppgick till 641,3 MEUR (505,2 MEUR), en ökning med 136,1 MEUR. Lån med avdrag för likvida medel och likvida kortfristiga placeringar i förhållande till justerad EBITDAaL för de senaste tolv månaderna var 3,4x (3,3x vid utgången av 2023).

Leasingskulder uppgick till 517,1 MEUR (438,8 MEUR). Ökningen förklaras främst av nya enheter, förlängda leasingavtal, förvärv genomförda under året samt indexering av befintliga avtal.

Summa finansiella skulder uppgick till 1 238,9 MEUR (1 003,7 MEUR).

MODERBOLAGET

Det fanns ingen väsentlig nettoomsättning och årets resultat uppgick till 23,8 MEUR (16,1 MEUR). Per den 31 december 2024 hade 139,5 MEUR (102,0 MEUR) emitterats inom ramen för det socialt hållbara företagscertifikatprogrammet. Det kapital som erhållits genom programmet har lånats ut till moderbolagets enda dotterföretag med samma löptider som programmets emissioner. Den 31

december 2024 uppgick moderbolagets eget kapital till 641,8 MEUR (624,0 MEUR).

I moderbolaget har redovisningsprincipen för aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument ändrats och resultaträkningar och balansräkningar för tidigare perioder har räknats om, se not 1.

UTDELNING

Styrelsen föreslår årsstämman att besluta om en utdelning på 0,15 EUR (0,12 EUR) per aktie för räkenskapsåret 2024. Beslutet är villkorat av aktieägarnas godkännande på årsstämman den 29 april 2025.

Den föreslagna utdelningen motsvarar 134 procent av årets resultat, är högre än vad utdelningspolicyn stipulerar och uppgår till totalt 22,5 MEUR. Enligt styrelsens bedömning är det, baserat på bolagets finansiella ställning och framtida utveckling, möjligt att kunna upprätthålla en ökning av utdelningen. Om förslaget antas är planerad avstämningsdag för aktieutdelning den 2 maj, och utdelningen kommer att utbetalas av Euroclear den 9 maj.

RISKFAKTORER

Medicovers verksamhet är exponerad för risker som kan påverka verksamheten, resultatet eller den finansiella ställningen. Genom att hantera riskerna kan Medicover genomföra sin strategi, upprätthålla sitt anseende vad gäller etik, nå sina finansiella mål och säkerställa kontinuerlig utveckling och lönsamhet på lång sikt. Koncernföretag övervakar och hanterar riskerna i sina verksamheter. Därtill har koncernen en centraliserad riskhanteringsprocess, som är ett systematiskt och strukturerat ramverk för att identifiera, bedöma, mäta, reducera, övervaka och rapportera risker. Identifierade risker klassificeras enligt följande:

Operationella risker – till exempel förmåga att rekrytera och behålla personal, väpnad konflikt, risk rörande kliniska licenser, certifieringar och ackrediteringar, klinisk kvalitet, förlust av hälsodata, försäkringsrisk, IT-systemfel, marknadsrisk och naturkatastrof/force majeure.

Strategi- och M&A-risker – till exempel integration av förvärv.

Finansiella risker – till exempel kreditrisk, valutarisk, ränterisk, likviditets- och refinansieringsrisk.

Legala, efterlevnadsrelaterade och politiska risker – till exempel bekämpning av mutor och korruption samt politisk risk.

Miljörisker – till exempel klimatförändringar (utifrån och in) och miljörisk och klimatförändringar (inifrån och ut).

För ytterligare information om risker och riskhantering se avsnittet "Risker och riskhantering" (sidorna 86–94) i årsredovisningen för 2023.

Styrelsen och vd försäkrar att bokslutskommunikén för perioden januari–december 2024 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 12 februari 2025

Fredrik Stenmo Styrelseordförande

Peder af Jochnick Anne Berner Arno Bohn Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Sonali Chandmal Michael Flemming Margareta Nordenvall

Fredrik Rågmark Azita Shariati Vd och styrelseledamot Styrelseledamot

Denna rapport har inte granskats av företagets revisor.

Denna information är sådan information som Medicover AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 12 februari 2025 kl. 07.45 CET. Bokslutskommunikén samt övrig information om Medicover finns tillgänglig på medicover.com.

Finansiell kalender

Årsredovisning vecka 13 2025 Delårsrapport januari-mars 29 april 2025, 07.45 CEST Årsstämma 29 april 2025 Delårsrapport april-juni 24 juli 2025, 07.45 CEST Delårsrapport juli-september 5 november 2025, 07.45 CET

För ytterligare information kontakta:

Hanna Bjellquist, Head of Investor Relations Telefon: 070-303 32 72 E-post: [email protected]

Telefonkonferens: En telefonkonferens för analytiker och investerare hålls idag kl. 09.30. För att lyssna in, vänligen logga in här. Du får då möjlighet att ställa skriftliga frågor. Om du vill delta i telefonkonferensen, vänligen registrera dig här. Efter registreringen får du telefonnummer och konferenskod, så att du kan delta i telefonkonferensen, där du även har möjlighet att ställa muntliga frågor.

Adress

Medicover AB (publ) (Org nr: 559073-9487) Box 5283, 102 46 Stockholm Besöksadress: Riddargatan 12A, 114 35 Stockholm Telefon: 08-400 17 600

Denna delårsrapport kan innehålla vissa framåtblickande uttalanden och åsikter. Framåtblickande uttalanden är uttalanden som inte hänför sig till historiska fakta och händelser samt sådana uttalanden och åsikter som är hänförliga till framtiden. Framåtblickande uttalanden är baserade på nuvarande uppskattningar och antaganden, vilka har gjorts i enlighet med vad Medicover känner till. Sådana framåtblickande uttalanden är föremål för risker, osäkerheter och andra faktorer som kan medföra att de faktiska resultaten, inklusive Medicovers kassaflöde, finansiella ställning och resultat, kan komma att avvika väsentligt från resultaten, eller medföra att de förväntningar som uttryckligen eller indirekt ligger till grund för, eller beskrivs i, uttalandena inte infrias eller visar sig vara mindre fördelaktiga jämfört med de resultat som uttryckligen eller indirekt ligger till grund för, eller beskrivs i, uttalandena.

Mot bakgrund av de risker, osäkerheter och antaganden som framåtblickande uttalanden är förenade med, är det möjligt att framtida händelser som nämns i denna rapport inte kommer att inträffa. Faktiska resultat, prestationer och händelser kan komma att avvika väsentligt från sådana uttalanden med anledning av, dock inte begränsat till, förändringar i allmänna ekonomiska förutsättningar, i synnerhet ekonomiska förändringar på de marknader där Medicover är verksamt, förändringar med effekt på räntenivåer eller valutakurser, förändringar gällande konkurrensnivåer, ändringar av lagar och förordningar samt eventuella olyckor eller skador på miljön.

Informationen, yttrandena och de framåtblickande uttalandena i denna rapport gäller endast på datumet för publiceringen och kan komma att ändras utan föregående meddelande.

DELÅRSRAPPORT I SAMMANDRAG

KONCERNENS RESULTATRÄKNING

MEUR	Okt-dec 2024	Okt-dec 2023	Helår 2024	Helår 2023
Intäkter	555,8	461,9	2 091,8	1 746,4
Rörelsekostnader
Kostnader för medicinska tjänster	-435,1	-375,9	-1 643,5	-1 387,0
Bruttoresultat Distributions-, försäljnings- och	120,7	86,0	448,3	359,4
marknadsföringskostnader	-26,5	-21,5	-97,8	-77,9
Administrationskostnader	-70,9	-45,5	-280,2	-220,1
Rörelseresultat (EBIT)	23,3	19,0	70,3	61,4
Övriga intäkter och kostnader	0,1	0,3	0,4	8,0
Ränteintäkter	1,2	1,1	4,8	4,4
Räntekostnader	-15,1	-14,5	-58,8	-51,4
Övriga finansiella intäkter och kostnader	0,9	4,5	3,4	1,1
Summa finansiella poster	-13,0	-8,9	-50,6	-45,9
Resultat från andelar i intresseföretag	-	-	0,0	0,1
Resultat före skatt	10,4	10,4	20,1	23,6
Skatt	-3,0	-1,8	-5,5	-5,2
Periodens resultat	7,4	8,6	14,6	18,4
Hänförligt till:
Moderbolagets ägare	8,6	11,6	16,7	17,6
Innehav utan bestämmande inflytande	-1,2	-3,0	-2,1	0,8
Periodens resultat	7,4	8,6	14,6	18,4
Resultat per aktie
Före/efter utspädning, EUR	0,058	0,078	0,112	0,118

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

	Okt-dec	Okt-dec	Helår	Helår
MEUR	2024	2023	2024	2023
Periodens resultat	7,4	8,6	14,6	18,4
Övrigt totalresultat:
Poster som kan komma att omklassificeras till
resultaträkningen:
Valutaeffekter vid omräkning av utländska
verksamheter	10,2	23,0	12,0	31,0
Kassaflödessäkring	-0,1	-1,6	-0,4	-1,0
Skatt hänförlig till dessa poster	0,2	-0,2	0,2	-0,2
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	10,3	21,2	11,8	29,8
Summa totalresultat för perioden	17,7	29,8	26,4	48,2
Hänförligt till:
Moderbolagets ägare	17,5	33,5	27,6	47,7
Innehav utan bestämmande inflytande	0,2	-3,7	-1,2	0,5
Summa totalresultat för perioden	17,7	29,8	26,4	48,2

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING

MEUR	31 dec 2024	31 dec 2023

TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar Goodwill	524,1	517,0
Övriga immateriella tillgångar	133,2	122,2
Materiella anläggningstillgångar	492,1	464,1
Nyttjanderättstillgångar	483,7	411,6
Uppskjutna skattefordringar	39,7	27,3
Andelar i intresseföretag	0,7	0,8
Andra fordringar	1,2	0,6
Övriga finansiella tillgångar	16,8	16,4
Summa anläggningstillgångar	1 691,5	1 560,0
Omsättningstillgångar
Varulager	69,1	59,4
Övriga finansiella tillgångar	2,3	4,7
Kundfordringar och övriga fordringar	294,8	257,5
Kortfristiga placeringar	10,7	8,9
Likvida medel	69,8	50,8
Summa omsättningstillgångar	446,7	381,3
Summa tillgångar	2 138,2	1 941,3
EGET KAPITAL
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	464,8	496,5
Innehav utan bestämmande inflytande	24,5	31,8
Summa eget kapital	489,3	528,3
SKULDER
Långfristiga skulder
Lån	543,1	406,4
Leasingskulder	437,5	368,2
Uppskjutna skatteskulder	34,9	41,2
Avsättningar	2,4	2,2
Övriga finansiella skulder	64,7	94,4
Summa långfristiga skulder	1 082,6	912,4
Kortfristiga skulder
Lån	178,7	158,5
Leasingskulder	79,6	70,6
Förutbetalda intäkter	14,0	9,8
Skuld hänförlig till försäkringsavtal	28,5	25,1
Aktuell skatteskuld	15,7	13,3
Övriga finansiella skulder	0,4	18,7
Leverantörsskulder och övriga skulder	249,4	204,6
Summa kortfristiga skulder	566,3	500,6
Summa skulder	1 648,9	1 413,0
Summa eget kapital och skulder	2 138,2	1 941,3

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

					Reserv för				Summa eget
			Övrigt		säljoptioner innehav utan				kapital hänförligt till	Innehav utan	Summa
	Aktie	Egna	tillskjutet	Balanserade	bestämmande	Omräknings	Säkrings	Övrig	moderbolagets	bestämmande	eget
MEUR	kapital	aktier	kapital	vinstmedel	inflytande	reserv	reserv	reserv	ägare	inflytande	kapital
Eget kapital per den 1 januari 2023	30,4	-0,6	458,6	124,9	-96,3	-66,7	1,3	20,8	472,4	36,1	508,5
Periodens resultat	-	-	-	17,6	-	-	-	-	17,6	0,8	18,4
Övrigt totalresultat	-	-	-	-	-	31,1	-1,0	-	30,1	-0,3	29,8
Summa totalresultat för perioden	-	-	-	17,6	-	31,1	-1,0	-	47,7	0,5	48,2
Transaktioner med ägare:
Nyemission	0,3	-	-	-	-	-	-	-	0,3	-	0,3
Förvärv av egna aktier	-	-0,3	-	-	-	-	-	-	-0,3	-	-0,3
Rörelseförvärv	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-0,8	-0,8
Förändring av andelar i dotterföretag	-	-	-	-1,1	-	-	-	-	-1,1	-2,2	-3,3
Utdelning hänf. till innehav utan bestämmande
inflytande	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-0,1	-0,1
Förändring avseende säljoptioner och skulder till innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-13,5	-	-	-	-13,5	-1,7	-15,2
Utdelning	-	-	-	-17,9	-	-	-	-	-17,9	-	-17,9
Tilldelning av prestationsaktier till anställda	-	0,1	-0,1	5,0	-	-	-	-5,0	-	-	-
Aktierelaterade ersättningar	-	-	-	-	-	-	-	8,9	8,9	-	8,9
Summa transaktioner med ägare	0,3	-0,2	-0,1	-14,0	-13,5	-	-	3,9	-23,6	-4,8	-28,4
Eget kapital per den 31 december 2023	30,7	-0,8	458,5	128,5	-109,8	-35,6	0,3	24,7	496,5	31,8	528,3
Eget kapital per den 1 januari 2024	30,7	-0,8	458,5	128,5	-109,8	-35,6	0,3	24,7	496,5	31,8	528,3
Periodens resultat	-	-	-	16,7	-	-	-	-	16,7	-2,1	14,6
Övrigt totalresultat	-	-	-	-	-	11,3	-0,4	-	10,9	0,9	11,8

Summa totalresultat för perioden	-	-	-	16,7	-	11,3	-0,4	-	27,6	-1,2	26,4
Transaktioner med ägare:
Rörelseförvärv	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0,2	0,2
Förändring av andelar i dotterföretag	-	-	-40,4	-57,6	44,9	-	-	-	-53,1	-6,1	-59,2
Ökning av aktiekapital/lämnad utdelning hänf. till innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	0,0	-	-	-	-	0,0	-0,2	-0,2
Förändring avseende säljoptioner och skulder till
innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-0,2	-	-	-	-0,2	-	-0,2
Utdelning	-	-	-	-18,0	-	-	-	-	-18,0	-	-18,0
Tilldelning av prestationsaktier till anställda	-	0,1	-0,1	3,9	-	-	-	-3,9	-	-	-
Aktierelaterade ersättningar	-	-	-	0,0	-	-	-	12,0	12,0	-	12,0
Summa transaktioner med ägare	-	0,1	-40,5	-71,7	44,7	-	-	8,1	-59,3	-6,1	-65,4
Eget kapital per den 31 december 2024	30,7	-0,7	418,0	73,5	-65,1	-24,3	-0,1	32,8	464,8	24,5	489,3

20 – Bokslutskommuniké januari-december 2024

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

MEUR	Okt-dec 2024	Okt-dec 2023	Helår 2024	Helår 2023














































Förändring i likvida medel	3,8	0,1	19,2	11,5

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

MEUR	Okt-dec 2024	Okt-dec 20231)	Helår 2024	Helår 20231)
Nettoomsättning	0,4	0,5	1,0	0,9
Rörelsekostnader	-2,5	-2,7	-6,9	-7,2
Rörelseresultat	-2,1	-2,2	-5,9	-6,3
Resultat från andelar i koncernföretag	2,0	22,1	26,0	24,4
Ränteintäkter/kostnader från koncernföretag	2,2	0,0	9,1	0,2
Räntekostnader	-1,4	-0,8	-5,4	-2,4
Övriga finansiella intäkter och kostnader	0,0	0,1	0,0	0,2
Resultat före skatt	0,7	19,2	23,8	16,1
Skatt	-	-	-	-
Periodens resultat	0,7	19,2	23,8	16,1

Eftersom periodens resultat motsvarar beloppet i summa totalresultat för perioden presenteras ingen separat rapport över totalresultat.

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

MEUR	31 dec 2024	31 dec 20231)
Materiella anläggningstillgångar	0,0	0,0
Andelar i dotterföretag	546,7	538,7
Summa anläggningstillgångar	546,7	538,7
Kortfristiga fordringar	238,3	192,8
Kassa och bank	0,0	0,0
Summa omsättningstillgångar	238,3	192,8
Summa tillgångar	785,0	731,5
Bundet eget kapital	30,7	30,7
Fritt eget kapital	611,1	593,3
Summa eget kapital	641,8	624,0
Kortfristiga skulder	143,2	107,5
Summa skulder	143,2	107,5
Summa eget kapital och skulder	785,0	731,5

1) Omräknat till följd av förändrad redovisningsprincip för aktierelaterade ersättningar som regleras med eget kapital, se not 1.

NOTER

1. Grunder för upprättande och redovisningsprinciper

Grunder för upprättandet

Medicover AB (publ) ("företaget") benämns tillsammans med sina dotterföretag "koncernen". Medicover AB (publ) är ett företag med hemvist i Sverige och huvudkontor i Stockholm. Företagets funktionella valuta och koncernens rapporteringsvaluta är euro.

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och bör läsas tillsammans med koncernredovisningen för 2023.

Delårsrapporten innehåller inte samtliga upplysningar som ska lämnas i en fullständig finansiell rapport. Informationen på sidorna 1-17 utgör en integrerad del av denna delårsrapport.

Redovisningsprinciper, uppskattningar och bedömningar

Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som dessa antagits av Europeiska unionen.

Koncernen är föremål för lagen om global minimibeskattning (Pelare 2). Reglerna innebär en global lägsta effektiv inkomstskatt om 15 procent för lågskatteländer. Enligt Pelare 2 ska Medicover tillämpa Income Inclusion Rules för dotterföretagen och dotterföretagen kan bli föremål för en inhemsk lägsta tilläggsskatt. Koncernen kommer att tillämpa OECD:s övergångsregler, CbCR Safe Harbour, på samtliga dotterföretag och har därför inte redovisat någon skatt hänförlig till Pelare 2 för 2024. Koncernen tillämpar det tillfälliga, gällande undantaget att inte redovisa uppskjuten skatt som uppkommer till följd av Pelare 2.

De ändringar i IFRS standarder som träder i kraft från och med 1 januari 2024 har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. I övrigt så tillämpar koncernen samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporten som i koncernens årsredovisning för 2023.

Ändringar i befintliga IFRS standarder som ska tillämpas från och med 1 januari 2025 bedöms inte påverka koncernens finansiella rapporter väsentligt när de tillämpas för första gången.

Upprättandet av delårsrapporter innebär att vissa kritiska redovisningsmässiga uppskattningar sker. Likaså att ledningen gör bedömningar vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper. Se koncernens årsredovisning 2023 för mer information om uppskattningar och bedömningar.

Moderbolaget tillämpar den svenska årsredovisningslagen och Rådet för hållbarhetsoch finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

I moderbolaget har redovisningsprincipen för aktierelaterade ersättningar som regleras med eget kapital ändrats och resultaträkningar och balansräkningar för tidigare perioder har räknats om. Tidigare redovisade moderbolaget (som distribuerar aktierna) det beräknade värdet av hela koncernens eget kapitalreglerade program som en kostnad i resultaträkningen. Från juni 2024 redovisas värdet av eget kapitalreglerade program utställda till medarbetare i andra företag i koncernen, som ett kapitaltillskott till dotterföretaget. Kostnader som vidarefaktureras till respektive dotterföretag minskar det redovisade värdet av andelar i dotterföretag och belopp som överstiger det tidigare lämnade kapitaltillskottet redovisas som utdelning från dotterföretag. Till följd av omräkningen, har andelar i dotterföretag och balanserade vinstmedel i balansräkningen per 31 december 2023 ökat med 23,9 MEUR jämfört med tidigare redovisade belopp. I resultaträkningen 2023 har rörelsekostnaderna minskat med 8,8 MEUR, resultat från andelar i koncernföretag har minskat med 4,9 MEUR och periodens resultat har ökat med 3,9 MEUR.

I delårsrapporten finns alternativa nyckeltal. Dessa bedöms vara viktiga kompletterande mått på koncernens resultat. För definitioner och avstämning av alternativa nyckeltal, se www.medicover.com.

2. Upplysningar om segmenten

		Okt-dec 2024				Okt-dec 2023
MEUR	Healthcare Services	Diagnostic Services	Centrala/ övriga	Koncernen totalt	Healthcare Services	Diagnostic Services	Centrala/ övriga	Koncernen totalt
Intäkter	393,4	169,2	0,1		324,4	143,1	0,2
Segmentsinterna intäkter	-1,1	-5,8	0,0		-0,4	-5,2	-0,2
Intäkter från externa kunder	392,3	163,4	0,1	555,8	324,0	137,9	0,0	461,9
Per betalare:
Privat	325,1	108,1	0,1	433,3	271,6	91,5	0,0	363,1
Offentlig	67,2	55,3	0,0	122,5	52,4	46,4	0,0	98,8
Per land:
Polen	262,3	19,8	0,0	282,1	213,5	16,1	0,0	229,6
Tyskland	14,5	80,0	-	94,5	13,1	69,3	-	82,4
Rumänien	44,3	28,1	-	72,4	32,6	22,3	-	54,9
Indien	53,0	-	0,1	53,1	48,0	-	-	48,0
Ukraina	2,1	18,1	-	20,2	2,1	15,6	-	17,7
Övriga länder	16,1	17,4	0,0	33,5	14,7	14,6	0,0	29,3
Rörelseresultat	23,9	13,2	-13,8	23,3	12,8	7,2	-1,0	19,0
Marginal	6,1 %	7,8 %		4,2 %	4,0 %	5,1 %		4,1 %
Avskrivningar och nedskrivningar	35,1	14,0	0,8	49,9	33,4	13,2	0,8	47,4
EBITDA	59,0	27,2	-13,0	73,2	46,2	20,4	-0,2	66,4
Marginal	15,0 %	16,1 %		13,2 %	14,3 %	14,3 %		14,4 %
Avskrivning/nedskrivning av
nyttjanderättstillgång	-15,4	-6,1	-0,1	-21,6	-13,7	-5,5	-0,1	-19,3
Ränta på leasingskulder	-6,5	-1,1	0,0	-7,6	-5,4	-0,9	0,0	-6,3
Segmentresultat: EBITDAaL	37,1	20,0	-13,1	44,0	27,1	14,0	-0,3	40,8
Marginal	9,4 %	11,8 %		7,9 %	8,4 %	9,9 %		8,8 %
Övriga intäkter och kostnader				0,1				0,3
Räntenetto				-13,9				-13,4
Övriga finansiella intäkter och kostnader				0,9				4,5
Resultat från andelar i intresseföretag				-				-
Skatt				-3,0				-1,8
Periodens resultat				7,4				8,6

	Jan-dec 2024				Jan-dec 2023
MEUR	Healthcare Services	Diagnostic	Centrala/ övriga	Koncernen totalt	Healthcare Services	Diagnostic Services	Centrala/ övriga	Koncernen totalt
Intäkter	1 458,7	658,0	0,5		1 197,7	571,2	0,4
Segmentsinterna intäkter	-2,2	-23,0	-0,2		-1,4	-21,3	-0,2
Intäkter från externa kunder	1 456,5	635,0	0,3	2 091,8	1 196,3	549,9	0,2	1 746,4
Per betalare:
Privat	1 218,6	418,1	0,3	1 637,0	1 017,4	365,5	0,2	1 383,1
Offentlig	237,9	216,9	0,0	454,8	178,9	184,4	0,0	363,3
Per land:
Polen	968,5	75,4	0,0	1 043,9	778,7	60,1	0,0	838,8
Tyskland	55,6	314,5	-	370,1	48,0	274,0	-	322,0
Rumänien	159,2	110,1	-	269,3	121,4	93,4	-	214,8
Indien	201,9	-	0,1	202,0	184,8	-	-	184,8
Ukraina	8,1	69,5	-	77,6	8,0	61,2	-	69,2
Övriga länder	63,2	65,5	0,2	128,9	55,4	61,2	0,2	116,8
Rörelseresultat	76,3	56,1	-62,1	70,3	44,9	35,1	-18,6	61,4
Marginal	5,2 %	8,5 %		3,4 %	3,7 %	6,2 %		3,5 %
Avskrivningar och nedskrivningar	140,8	54,6	19,2	214,6	126,9	53,0	2,5	182,4
EBITDA	217,1	110,7	-42,9	284,9	171,8	88,1	-16,1	243,8
Marginal	14,9 %	16,8 %		13,6 %	14,3 %	15,4 %		14,0 %
Avskrivning/nedskrivning av
nyttjanderättstillgång	-59,9	-23,9	-0,3	-84,1	-52,2	-21,8	-0,3	-74,3
Ränta på leasingskulder	-23,7	-4,1	0,0	-27,8	-21,0	-3,6	0,0	-24,6
Segmentresultat: EBITDAaL	133,5	82,7	-43,2	173,0	98,6	62,7	-16,4	144,9
Marginal	9,2 %	12,6 %		8,3 %	8,2 %	11,0 %		8,3 %
Övriga intäkter och kostnader				0,4				8,0
Räntenetto				-54,0				-47,0
Övriga finansiella intäkter och kostnader				3,4				1,1
Resultat från andelar i intresseföretag				0,0				0,1
Skatt				-5,5				-5,2
Periodens resultat				14,6				18,4

3. Aktiekapital

Aktiekapitalet uppgick den 31 december 2024 till 30,7 MEUR (30,7 MEUR) och utgörs av följande antal aktier:

	A-aktier	B-aktier	C-aktier*	Totalt
1 januari 2023	77 374 876	71 578 691	2 981 628	151 935 195
Konvertering av A-aktier till B-aktier	-703 500	703 500
Konvertering av C-aktier till B-aktier		698 806	-698 806
Nyemission			1 600 000	1 600 000
31 december 2023	76 671 376	72 980 997	3 882 822	153 535 195

1 januari 2024	76 671 376	72 980 997	3 882 822	153 535 195
Konvertering av A-aktier till B-aktier	-40 275	40 275
Konvertering av C-aktier till B-aktier		486 546	-486 546
31 december 2024	76 631 101	73 507 818	3 396 276	153 535 195

*Innehav i egna aktier

Celox Holding ABs innehav uppgick till 47 157 365 aktier och 55,9 procent av rösterna (47 157 365 aktier och 55,9 procent av rösterna.

Antalet aktier som används för att beräkna resultat per aktie före utspädning var 150 138 919 (149 652 373) för kvartalet och 149 939 515 (149 361 363) för året. Antalet aktier som används för att beräkna resultat per aktie efter utspädning uppgick till 150 138 919 (149 652 373) för kvartalet och till 150 196 894 (149 652 373) för året.

Kvotvärdet var 0,2 EUR (0,2 EUR) per aktie.

Aktierelaterat prestationsprogram

Intjäningsperioden (fem år) för Plan 2019 avslutades den 26 april 2024. De prestationsmål som uppnåtts berättigade till 5,3 prestationsaktier för varje aktierätt. Den årliga EBITDAaL-tillväxten (CAGR) beräknad utifrån koncernens koncernredovisning för 2018 (omräknad) och 2023 uppgick till 19,9 procent. Se not 9 i årsredovisningen 2023 för mer information.

Medicover kompenserade deltagarna för lämnade utdelningar under intjäningsperioden genom att öka antalet prestationsaktier till respektive deltagare. Utfärdandedatum för Plan 2019 var 29 maj 2024. 486 546 C-aktier konverterades till B-aktier och distribuerades till deltagarna.

4. Transaktioner med närstående

Koncernen har transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande i MHI. Inköp av material och tjänster uppgick till -8,4 MEUR (-9,2 MEUR) i kvartalet och till -38,3 MEUR (-34,2 MEUR) för året. Förvärv av anläggningstillgångar uppgick till

0,4 MEUR (0,2 MEUR) i kvartalet och till 2,6 MEUR (0,5 MEUR) för året. Per 31 december 2024 uppgick leverantörsskulder till 9,7 MEUR (6,7 MEUR).

5. Finansiella tillgångar och skulder

		31 dec 2024			31 dec 2023
		Lång	Kort		Lång	Kort
Not	MEUR	fristiga	fristiga	Summa	fristiga	fristiga	Summa
	Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen
	Kortfristiga placeringar	-	10,7	10,7	-	8,9	8,9
	Valutaswappar	-	-	-	-	2,4	2,4
a)	Övriga finansiella tillgångar	2,3	-	2,3	2,3	-	2,3
	Summa	2,3	10,7	13,0	2,3	11,3	13,6
	Ränteswap - säkringsinstrument	-	-	-	0,6	-	0,6
	Summa finansiella tillgångar
	värderade till verkligt värde	2,3	10,7	13,0	2,9	11,3	14,2
	Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde
	Övriga finansiella tillgångar	14,5	2,3	16,8	13,5	2,3	15,8
	Kundfordringar och övriga finansiella
	fordringar	-	261,7	261,7	-	219,4	219,4
	Summa	14,5	264,0	278,5	13,5	221,7	235,2
	Likvida medel	-	69,8	69,8	-	50,8	50,8
	Summa finansiella tillgångar	16,8	344,5	361,3	16,4	283,8	300,2

	Finansiella skulder värderade till
	verkligt värde via resultaträkningen
	Valutaswappar	-	0,4	0,4	-	-	-
b)	Skuld för villkorad köpeskilling1)	6,2	7,1	13,3	8,0	3,2	11,2
	Summa	6,2	7,5	13,7	8,0	3,2	11,2
	Ränteswap - säkringsinstrument	-	0,0	0,0	-	-	-
	Säljoption, likviditetsåtagande till innehav utan bestämmande inflytande
	(värdeförändringar redovisas i eget
c)	kapital)2)	63,9	-	63,9	93,6	15,8	109,4
	Finansiella skulder värderade till
	verkligt värde	70,1	7,5	77,6	101,6	19,0	120,6
	Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde
	Upplåning1)	513,2	161,2	674,4	393,3	152,9	546,2
	Leasingskulder	437,5	79,6	517,1	368,2	70,6	438,8
	Övriga finansiella skulder	0,8	-	0,8	0,8	2,9	3,7
	Leverantörsskulder och andra finansiella
	skulder	-	93,7	93,7	-	71,6	71,6
	Uppskjuten köpeskilling1)	23,7	10,4	34,1	5,1	2,4	7,5
	Summa	975,2	344,9	1 320,1	767,4	300,4	1 067,8
	Summa finansiella skulder	1 045,3	352,4	1 397,7	869,0	319,4	1 188,4

1) Presenteras i rapport över finansiell ställning som lån och 2) som övriga finansiella skulder.

Med undantag för de långfristiga schuldscheinlånen till fast ränta, så bedöms redovisat värde för finansiella tillgångar och skulder som redovisas till upplupet anskaffningsvärde i allt väsentligt motsvara dess verkliga värde.

Redovisat värde för schuldscheinlånen till fast ränta uppgick till 240,6 MEUR (235,0 MEUR) och verkligt värde till 225,5 MEUR (207,1 MEUR).

Värdering till verkligt värde – värderingsmetoder och viktigaste indata

Vid värdering till verkligt värde tillämpas följande tre värderingsnivåer:

Nivå 1: Kortfristiga placeringar om 10,7 MEUR (8,9 MEUR) inkluderar statsobligationer. Nivå 1 i verkligt värde hierarkin används när verkligt värde baseras på noterade priser på en aktiv marknad.

Nivå 2: Koncernen har valuta- och ränteswappar som värderas enligt nivå 2. Nivå 2 i verkligt värde hierarkin används när verkligt värde baseras på andra observerbara indata än noterade priser på en aktiv marknad som ingår i nivå 1.

Nivå 3: Koncernen omvärderar återkommande följande finansiella tillgångar och skulder enligt nivå 3, där verkligt värde inte baseras på observerbara marknadsdata:

a) Övriga finansiella tillgångar inkluderar 2,3 MEUR (2,3 MEUR) hänförligt till 14 procent (14 procent) av röstandelarna i en tysk dialysklinik.

b) Skulden för villkorad köpeskilling baseras huvudsakligen på det uppskattade utfallet av framtida prestationsmål/resultatmål.

c) Säljoption, likviditetsåtagande gentemot innehav utan bestämmande inflytande består av:

– Likviditetsåtagande avseende säljoptioner till innehav utan bestämmande inflytande i MHI uppgick till 61,8 MEUR (58,0 MEUR). Hälften av säljoptionerna bedöms nyttjas från juni 2027 och den andra hälften (vilket motsvarar 33,0 MEUR) från juni 2028.

– Likviditetsåtagande avseende säljoptioner till innehav utan bestämmande inflytande hänförligt till dotterföretag i Norge, Cypern och Bosnien-Herzegovina uppgick till 2,1 MEUR (10,3 MEUR) och bedöms att nyttjas 2026 och 2027. I maj 2024 nyttjades säljoptioner om 6,8 MEUR hänförliga till dotterföretag på Cypern.

– Vid årsskiftet 2023 uppgick likviditetsåtagandet för säljoptionerna i ett av koncernens tyska dotterföretag till 41,1 MEUR. I januari 2024 förvärvade Medicover innehav utan bestämmande inflytande om 7,5 procent (ekonomiskt intresse 23,3 procent). 15,8 MEUR erlades kontant och 25,3 MEUR redovisas som uppskjuten köpeskilling och amorteras över 10 år till 2034. Säljoptionerna upphörde i samband med att transaktionen slutfördes i januari.

Vid fastställandet av åtagandenas verkliga värde sker ett antal uppskattningar av viktiga variabler. De mest väsentliga är verksamhetens tillväxttakt för att bedöma dess lönsamhet vid den framtida inlösentidpunkten och diskonteringsräntan som tillämpats på det nominella värdet.

I följande tabell sammanfattas kvantitativ information om väsentliga icke-observerbara indata som använts vid värdering av väsentliga poster till verkligt värde enligt nivå 3.

	Verkligt värde (MEUR)			Indata		Känslighet
Beskrivning	31 dec 2024	31 dec 2023		31 dec 2024	31 dec 2023	Samband mellan icke observerbara indata och verkligt värde
Säljoption (likviditetsåtagande	-	41,1	Vinstöknings faktor	-	-	-
till innehav utan bestämmande inflytande i ett dotterföretag i Tyskland)			Riskjusterad diskonterings ränta	-	3,8 %	-
Säljoption (likviditetsåtagande till innehav utan	61,8	58,0	7-års prognos CAGR EBITDA	31,8%	33,1 %	+10 % genomsnittlig årlig EBITDA-tillväxt = skuld ökar med 7,7 MEUR
bestämmande inflytande i MHI, Indien)			Riskjusterad diskonterings ränta	13,7%	13,4 %	-1 procentenhet diskonteringsränta = skuld ökar med 1,7 MEUR
Skulder för villkorad köpeskilling	13,3	11,2	Riskjusterad diskonterings ränta	5,5%-11,8%	5,5-11,8 %	-1 procentenhet diskonteringsränta = skuld ökar med 0,2 MEUR

Under kvartalet har inga väsentliga förändringar skett avseende värderingsmetoder, indata eller antaganden.

Inga finansiella tillgångar eller finansiella skulder har omklassificerats mellan värderingskategorierna.

6. Finansiell nettoskuld och övriga finansiella skulder

MEUR	31 dec 2024	31 dec 2023
Långfristiga lån	543,1	406,4
Kortfristiga lån	178,7	158,5
Summa lån	721,8	564,9
Avgår: kortfristiga placeringar	-10,7	-8,9
Avgår: likvida medel	-69,8	-50,8
Lån med avdrag för likvida medel och likvida kortfristiga placeringar	641,3	505,2
Långfristiga leasingskulder	437,5	368,2
Kortfristiga leasingskulder	79,6	70,6
Summa leasingskulder	517,1	438,8
Summa finansiella skulder	1 238,9	1 003,7
Avgår: kortfristiga placeringar	-10,7	-8,9
Avgår: likvida medel	-69,8	-50,8
Finansiell nettoskuld	1 158,4	944,0

	31 dec	31 dec
MEUR	2024	2023
Övriga finansiella skulder
Långfristiga	64,7	94,4
Kortfristiga	0,4	18,7
Summa	65,1	113,1

AI Terminal

Medicover

2943_10-k_2025-02-12_bb93e942-0f7b-44de-bd97-daa1bcfc7a67.pdf

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2024

Fjärde kvartalet

Helår

VD-ORD

INTÄKTER FJÄRDE KVARTALET 2024

INTÄKTER HELÅR 2024

RESULTATUTVECKLING FJÄRDE KVARTALET 2024

Jämförelsestörande poster

RESULTATUTVECKLING HELÅR 2024

Jämförelsestörande poster

FINANSIELLA NYCKELTAL

KASSAFLÖDE

Fjärde kvartalet

Helår

FINANSIELL STÄLLNING

MODERBOLAGET

UTDELNING

RISKFAKTORER

För ytterligare information kontakta:

Adress

DELÅRSRAPPORT I SAMMANDRAG

KONCERNENS RESULTATRÄKNING

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

NOTER

1. Grunder för upprättande och redovisningsprinciper

Grunder för upprättandet

Redovisningsprinciper, uppskattningar och bedömningar

2. Upplysningar om segmenten

3. Aktiekapital

Aktierelaterat prestationsprogram

4. Transaktioner med närstående

5. Finansiella tillgångar och skulder

Värdering till verkligt värde – värderingsmetoder och viktigaste indata

6. Finansiell nettoskuld och övriga finansiella skulder

More from Medicover

Talk to a Data Expert