ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2023 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΣΕΛΙΔΑ Διοικητικό Συμβούλιο και άλλοι αξιωματούχοι 1 Έκθεση Διαχείρισης 2 - 10 Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπευθύνων της Εταιρείας για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων 11 Έκθεση ανεξάρτητων ελεγκτών 12 - 17 Κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων 18 Κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης 19 Κατάσταση μεταβολών καθαρής θέσης 20 Κατάσταση ταμειακών ροών 21 Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις 22 - 49 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΙ Διοικητικό Συμβούλιο: Χρύσης Πηγασίου (Πρόεδρος) Ανδρέας Πέτσας Μιχαήλ Κουρτελλάς Παύλος Οικονόμου (παραιτήθηκε στις 01/03/2023) Γιάννος Σταυρινίδης (διορίστηκε στις 01/03/2023) Γραμματέας Εταιρείας: Brena Services Limited Ανεξάρτητοι Ελεγκτές: Grant Thornton (Cyprus) Limited Certified Public Accountants and Registered Auditors 41-49 Agiou Nicolaou Street Nimeli Court - Block C P.O Box 23907 1687 Nicosia, Cyprus Χρηματιστές: CISCO Limited Global Capital Securities and Financial Services Limited Διαχειριστής Επενδύσεων: 7Q Financial Services Limited Νομικοί Σύμβουλοι: Petsas & Associates LLC Εγγεγραμμένο γραφείο: Λεωφόρος Στασίνου 8 Μέγαρο Φωτιάδη 1060 Λευκωσία Κύπρος Τραπεζίτες: Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρία Λτδ Συνεργατική Τράπεζα Βουλγαρίας (Cyprus Branch) Αριθμός εγγραφής: ΗΕ107095 1 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Καρυές Επενδυτική Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ (η 'Εταιρεία') υποβάλλει στα μέλη την Έκθεση Διαχείρισης μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2023. Κύριες δραστηριότητες και φύση εργασιών της Εταιρείας Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας, που δεν έχουν αλλάξει από το προηγούμενο έτος, είναι η διαξαγωγή εργασιών επενδυτικού οργανισμού κλειστού τύπου με επενδύσεις σε αξίες εταιρειών που είναι εισηγημένες στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου, σε αξίες του Κυπριακού Δημοσίου, σε ιδιωτικές εταιρείες (στην Κύπρο και το εξωτερικό), σε άλλες μετοχικές επενδυτικές εταιρείες, σε αμοιβαία κεφάλαια, σε εταιρείες διαχείρισης χαρτοφυλακίου επιχειρηματικών κεφαλαίων, καθώς και σε αξίες που είναι εισηγμένες σε ξένα χρηματιστήρια. Ανασκόπηση τρέχουσας κατάστασης, προβλεπόμενες μελλοντικές εξελίξεις και επιδόσεων των δραστηριοτήτων της Εταιρείας Η εξέλιξη της Εταιρείας μέχρι σήμερα, τα οικονομικά της αποτελέσματα και η οικονομική της θέση, όπως παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις, θεωρούνται ικανοποιητικά. Εξέταση των εξελίξεων, της θέσης και των επιδόσεων των δραστηριοτήτων της Εταιρείας Το 2023 η Εταιρεία παρουσίασε ζημιά ύψους €462.714 πριν τη φορολογία σε σύγκριση με αντίστοιχο κέρδος ύψους € 1.880.332 το 2022. Αυτό οφείλεται κυρίως στη ζημιά από πώληση και επανεκτίμηση επενδύσεων ύψους €450.381 για το έτος 2023. Στις 31 Δεκεμβρίου 2023 το σύνολο των στοιχείων ενεργητικού της Εταιρείας ήταν €10.379.861 (2022: €11.288.621) και τα καθαρά στοιχεία ενεργητικού ήταν €10.328.933 (2022: €10.795.702). Τα διοικητικά και άλλα λειτουργικά έξοδα της Εταιρείας μειώθηκαν από €108.679 το 2022 σε €94.947 το 2023. Η Εταιρεία σημείωσε ζημιά 2,12 σεντ ανά μετοχή σε σύγκριση με κέρδος 8,52 σεντ ανά μετοχή το 2022. 2 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Λειτουργικό περιβάλλον της Εταιρείας Η κυπριακή οικονομία για το 2024 κατέγραψε ρυθμό ανάπτυξης που εκτιμάται στο 3,6% ενώ αναμένεται να πέσει στο 2,8% και 2,5% για το 2025 και 2026 αντίστοιχα. Η συγκεκριμένη επίδοση κατατάσσει την Κύπρο μεταξύ των λίγων χωρών που έχουν ανακτήσει τις απώλειες της υγειονομικής κρίσης του 2021. Η Εταιρεία μέσω της επένδυσης στην θυγατρική της, εκτίθεται σε διάφορες επενδύσεις στο Λουξεμβούργο και την Βουλγαρία Μετά το σοκ στις τιμές της ενέργειας το 2022 και την υποτονική εξωτερική ζήτηση το 2023, η Bουλγαρική οικονομία είναι έτοιμη να αναπτυχθεί ταχύτερα, υποστηριζόμενη από την εγχώρια και εξωτερική ζήτηση καθώς και από μια επεκτατική δημοσιονομική στάση. Το πρώτο εξάμηνο του 2024 η ιδιωτική κατανάλωση επεκτάθηκε κατά 4,8% σε ετήσια βάση λόγω των ισχυρών αυξήσεων των μισθών εν μέσω μιας στενής αγοράς εργασίας και της πτώσης του πληθωρισμού των τιμών καταναλωτή. Ο τραπεζικός δανεισμός προς τα νοικοκυριά εντάθηκε το 2024, στο πλαίσιο του έντονου ανταγωνισμού για μερίδια αγοράς. Η επέκταση χρηματοδοτήθηκε κυρίως από υψηλότερες εγχώριες καταθέσεις, ενώ οι τράπεζες μείωσαν επίσης τα καθαρά συναλλαγματικά τους στοιχεία. Ο ρυθμός επέκτασης της ιδιωτικής κατανάλωσης αναμένεται να μετριαστεί το δεύτερο εξάμηνο του τρέχοντος έτους και τα επόμενα δύο χρόνια λόγω της πτωτικής αύξησης των μισθών και των υψηλότερων ποσοστών αποταμίευσης. Οι επενδύσεις σε πάγιο κεφάλαιο παρουσίασαν χαμηλή απόδοση το πρώτο εξάμηνο του 2024, μετά από μια ισχυρή επέκταση το 2023, ενώ η συσσώρευση αποθεμάτων ανέκαμψε μετά την ισχυρή συρρίκνωση του περασμένου έτους. Οι εξαγωγές επίσης ανέκαμψαν και πρόκειται να καλύψουν την εξωτερική ζήτηση κατά το υπόλοιπο του 2024 και τα επόμενα έτη. Συνολικά, η αύξηση του ΑΕΠ προβλέπεται να επιταχυνθεί από 2,4% το 2024 σε περίπου 3% το 2025 και το 2026. H γεωπολιτική κρίση που προκάλεσε ο πόλεμος στην Ουκρανία προκαλεί νευρικότητα και διακυμάνσεις στις αγορές ενώ οι κυρώσεις που έχουν επιβληθεί στη Ρωσία έχουν εκτοξεύσει στα ύψη το κόστος ενέργειας με αρνητικές επιπτώσεις στην οικονομία. Η Εταιρεία δεν ασκεί δραστηριότητες και δεν κατέχει επενδύσεις στις χώρες που εμπλέκονται στις πολεμικές συγκρούσεις αλλά οι επιπτώσεις του πολέμου Η σύγκρουση Ισραήλ-Γάζας και η συνεχιζόμενη αρνητική επίπτωση στην οικονομική δραστηριότητα, ενδέχεται η Εταιρεία να αντιμετωπίσει περαιτέρω αρνητικά αποτελέσματα και περιορισμούς ρευστότητας και να υποστεί πρόσθετες απομειώσεις στα περιουσιακά της στοιχεία το 2024 που σχετίζονται με νέες εξελίξεις που έλαβαν χώρα μετά την περίοδο αναφοράς. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει η Εταιρεία περιγράφονται στις σημειώσεις 5 και 6 των οικονομικών καταστάσεων. Μελλοντικές εξελίξεις Οι προοπτικές για το έτος 2024 θα εξαρτηθούν από την Επενδυτική πολιτική που θα ακολουθηθεί. Χρήση χρηματοπιστωτικών μέσων από την Εταιρεία Η Εταιρεία εκτίθεται σε κίνδυνο ρευστότητας, πιστωτικό κίνδυνο, και άλλους κινδύνους από τα χρηματοοικονομικά μέσα που κατέχει. Οι στόχοι και οι πολιτικές της Εταιρείας όσον αφορά τη διαχείριση του χρηματοοικονομικού κινδύνου παρουσιάζονται στη σημείωση 4 των οικονομικων καταστάσεων. Μερίσματα Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν εισηγείται την πληρωμή μερίσματος και το καθαρό κέρδος για το έτος μεταφέρεται στα αποθεματικά. Μετοχικό κεφάλαιο Δεν υπήρξαν μεταβολές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του υπό εξέταση έτους. 3 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Διοικητικό Συμβούλιο Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Ο Κος. Παύλος Οικονομου παραιτήθηκε στις 1 Μαρτίου 2023 και την ίδια μέρα διορίστηκε ο Κος. Γιάννος Σταυρινίδης. Σύμφωνα με τo Καταστατικό της Εταιρείας όλοι οι Διοικητικοί Συμβούλοι προσφέρονται για επανεκλογή. Δεν υπήρξαν οποιεσδήποτε σημαντικές μεταβολές στη σύνθεση, την κατανομή αρμοδιοτήτων και αμοιβή των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. Γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς Οποιαδήποτε σημαντικά γεγονότα συνέβηκαν μετά την περίοδο αναφοράς, περιγράφονται στη σημείωση 26 των οικονομικών καταστάσεων. Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης Η Εταιρεία έχει εισηγημένους τίτλους στην Ρυθμιζόμενη Αγορά του ΧΑΚ, στην οποία δεν είναι υποχρεωτική η εφαρμογή του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης του ΧΑΚ και για αυτό η Εταιρεία δεν εφαρμόζει τον Κώδικα. Περαιτέρω πληροφορίες παρατίθενται στη Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης στις σελίδες 4 μέχρι 9. Συμμετοχή Συμβούλων στο Κεφάλαιο της Εταιρείας Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και 16 Δεκεμβρίου 2024 δεν κατείχαν άμεσα ή έμμεσα ποσοστό στο κεφάλαιο της Εταιρείας. Οι ημερομηνίες υπολογισμού των ποσοστών καθορίστηκαν σύμφωνα με τις πρόνοιες της Οδηγίας ΟΔ190-2017-04 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Περί του περιεχομένου της Ετήσιας Οικονομικής Έκθεσης, δηλαδή λήφθηκαν ποσοστά κατά τη λήξη του οικονομικού έτους και την πέμπτη μέρα πριν από την ημερομηνία έγκρισης των Οικονομικών Καταστάσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο. Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του κεφαλαίου Στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και 16 Δεκεμβρίου 2024 τα ακόλουθα άτομα κατείχαν κατά κυριότητα, άμεσα ή έμμεσα, πέντε τουλάχιστον τοις εκατό της ονομαστικής αξίας του εκδομένου κεφαλαίου της Εταιρείας: 31 Δεκεμβρίου 2023 % 16 Δεκεμβρίου 2024 % Eurobank EFG Bulgaria AD 54,45 49,91 7Q Financial Services Limited 39,10 39,04 Η εταιρεία Eurobank EFG Bulgaria AD, η οποία κατείχε το 49,91% του μετοχικού κεφαλαίου στις 16 Δεκεμβρίου 2024, κατείχε τις μετοχές για λογαριασμό τρίτων συμβαλλόμενων μερών. Η εταιρεία 7Q Financial Services Limited, η οποία κατείχε το 39,04% του μετοχικού κεφαλαίου στις 16 Δεκεμβρίου 2024, κατείχε τις μετοχές για λογαριασμό τρίτων συμβαλλόμενων μερών. Δεν υπήρχαν άλλοι μέτοχοι, γνωστοί στην Εταιρεία, που κατείχαν άμεσα ή έμμεσα πέραν του 5% του εκ δοθέντος μετοχικού κεφαλαίου. Οι ημερομηνίες υπολογισμού των ποσοστών καθορίστηκαν σύμφωνα με τις πρόνοιες της Οδηγίας ΟΔ190-2007-04 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Περί του περιεχομένου της Ετήσιας Οικονομικής Έκθεσης, δηλαδή λήφθηκαν ποσοστά κατά τη λήξη του οικονομικού έτους και την πέμπτη μέρα πριν από την ημερομηνία έγκρισης των Οικονομικών Καταστάσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο. Ανεξάρτητοι Ελεγκτές Οι Ανεξάρτητοι Ελεγκτές, Grant Thornton (Cyprus) Limited, έχουν εκδηλώσει επιθυμία να συνεχίσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα που θα εξουσιοδοτεί τους Συμβούλους να καθορίσουν την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. 4 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης σύμφωνα του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου και Ετήσια Έκθεση σύμφωνα του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης του ΧΑΚ Παράγραφοι (α)(i) - (iii) του άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου Η Εταιρεία έχει τίτλους εισηγημένους στην Ρυθμιζόμενης Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου (το «ΧΑΚ»). Το ΧΑΚ έχει καθιερώσει τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (ο «Κώδικας»), η εφαρμογή του οποίου δεν είναι υποχρεωτική αναφορικά με τις εταιρείες των οποίων οι τίτλοι είναι εισηγμένοι στην Εναλλακτική Αγορά του ΧΑΚ. Η Εταιρεία δεν εφαρμόζει τον Κώδικα, λαμβάνοντας υπόψη ότι τα μικρά μεγέθη της Εταιρείας σε συνδυασμό με την έλλειψη πολυπλοκότητας των λειτουργιών και διαδικασιών της, το γεγονός ότι η Εταιρεία δεν έχει εργοδοτούμενους και το ότι οι κύριες (επενδυτικές) της εργασίες διεξάγονται μέσω των συμφωνιών με τρίτες εταιρείες – Διαχειριστικές Χαρτοφυλακίου, συνηγορούν υπέρ της μη υιοθέτησης του Κώδικα, αφού η σχετική αύξηση του κόστους λειτουργίας της Εταιρείας που αυτό συνεπάγεται, δεν δικαιολογείται υπό τις περιστάσεις. Ειδικότερα: A.Διοικητικό Συμβούλιο και Επιτροπή Ελέγχου Λαμβάνοντας υπόψιν τα μικρά της μεγέθη και την έλλειψη πολυπλοκότητας λειτουργιών και διαδικασιών, η Εταιρεία θεωρεί ότι επιτυγχάνεται αποτελεσματική διεύθυνση, καθοδήγηση και έλεγχος από το υπάρχον Διοικητικό Συμβούλιο. Η μίσθωση υπηρεσιών Εκτελεστικών Συμβούλων, θα συνεπαγόταν σημαντικότατη αύξηση του κόστους λειτουργίας της Εταιρείας, η οποία, για τους λόγους που αναφέρονται ανωτέρω, δε θα απέφερε ανάλογο όφελος για την Εταιρεία. Αναφορικά με τους διορισμούς στο Διοικητικό Συμβούλιο, σημειώνεται ότι, δε κρίνεται αναγκαία η υιοθέτηση διατάξεων σε σχέση με την δημιουργία Επιτροπής Διορισμών για το διορισμό νέων Διοικητικών Συμβούλων. Σημειώνεται ότι, η Εταιρεία, τον Ιούνιο 2015, προχώρησε στη σύσταση Επιτροπής Ελέγχου του Διοικητικού Συμβουλίου. Οι αρμοδιότητες της Επιτροπής Ελέγχου είναι η παρακολούθηση του υποχρεωτικού ελέγχου των ετησίων λογαριασμών, και της διαδικασίας χρηματοοικονομικής πληροφόρησης του εκδότη για την υποβολή συστάσεων ή προτάσεων για την εξασφάλιση της ακεραιότητας της. Η Επιτροπή Ελέγχου αποτελείται επομένως από δύο Συμβούλους, μη- εκτελεστικούς, ανεξάρτητους, εκ των οποίων ο ένας έχει επάρκεια γνώσεων στα λογιστικά και προεδρεύει της επιτροπής, και διασφαλίζεται ότι, στο σύνολο τους τα δύο μέλη της Επιτροπής Ελέγχου διαθέτουν επάρκεια στον τομέα στον οποίο δραστηριοποιείται η Εταιρεία. Ο αποτελεσματικός τρόπος λειτουργείας και η ικανή σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου, το οποίο, κατά το έτος αναφοράς αποτελείτο από τέσσερις μη εκτελεστικούς συμβούλους στη τελική του σύνθεση, θεωρείται ότι, υπό τις περιστάσεις διασφαλίζουν, σε ικανοποιητικό βαθμό, την εταιρική διακυβέρνηση, τον έλεγχο, τη διαχείριση κινδύνων και τη συμμόρφωση της Εταιρείας με το ισχύον νομοθετικό και εταιρικό πλαίσιο λειτουργίας της, ως διαμορφώθηκε και μετά τη θέσπιση της νέας περί ελεγκτών νομοθεσίας. Περαιτέρω, η Επιτροπή Ελέγχου εντέλλεται να ενημερώνει το Διοικητικό Συμβούλιο για το αποτέλεσμα του υποχρεωτικού ελέγχου και να επεξηγεί πως συνέβαλε ο υποχρεωτικός έλεγχος στην ακεραιότητα της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης. Η Σύνθεση και ο τρόπος Λειτουργείας του Διοικητικού Συμβουλίου κατά το έτος αναφοράς θα αναλυθεί κατωτέρω, κατά τα προβλεπόμενα στο άρθρο 151(2)(vi) του περί Εταιρειών Νόμου. 5 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια) Β. Αμοιβή Συμβούλων Οι διαδικασίες που επιζητούνται σε σχέση με την Αμοιβή Συμβούλων, στοχεύουν, κυριότερα, στην ανάπτυξη πολιτικής και διαφάνειας σε σχέση με τις αμοιβές των Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων. Η Εταιρεία, ως αναφέρθηκε ανωτέρω, δεν έχει Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους, και επομένως δεν υφίσταται ανάγκη για την υιοθέτηση ειδικών διατάξεων σε σχέση με την ανάπτυξη πολιτικής για αμοιβές Εκτελεστικών Συμβούλων. Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας, η αμοιβή των συμβούλων καθορίζεται από καιρό σε καιρό από την Εταιρεία σε γενική συνέλευση. Σημειώνεται τέλος ότι, οι αμοιβές των Διοικητικών Συμβούλων της Εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψιν ότι η Εταιρεία δεν έχει Εκτελεστικούς Συμβούλους είναι μικρές, παραμένουν επί σειρά ετών αμετάβλητες, και γνωστοποιούνται σαφώς στην Ετήσια Έκθεση της Εταιρείας. Η Εταιρεία αναφέρει ονομαστικά στην Έκθεση Διαχείρισης τις αμοιβές όλων των Διοικητικών Συμβούλων. Συγκεκριμένα ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει ονομαστική ανάλυση για τις αμοιβές των Διοικητικών Συμβούλων για το 2023. Όνομα Ετήσια Αμοιβή Παύλος Οικονόμου €833,34 Ανδρέας Πέτσας €5.000,00 Χρύσης Πηγασίου €7.000,00 Μιχαήλ Κουρτελλάς €5.000,00 Γιάννος Σταυρινίδης €4.166,66 Γ. Ευθύνη και Λογιστικός Έλεγχος Η υποβολή ισορροπημένης, λεπτομερούς και κατανοητής αξιολόγησης της θέσης και των προοπτικών της Εταιρείας επιτυγχάνεται επαρκώς, με τη σύνταξη, υποβολή και δημοσιοποίηση της προβλεπόμενης στο Μέρος II των περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμων του 2007 έως 2017 περιοδικής πληροφόρησης, και των ανακοινώσεων και γενικά της πληροφόρησης που απαιτείται από τη νομοθεσία που διέπει τη λειτουργία της Εταιρείας. Η Ετήσια Έκθεση της Εταιρείας που συντάσσεται επί τη βάση των Νόμων περί Διαφάνειας, της περί Εταιρειών νομοθεσίας και των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων, διασφαλίζει ότι οι μέτοχοι έχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της Εταιρείας. Κατά το έτος αναφοράς, το Διοικητικό Συμβούλιο ετύγχανε τακτικής ενημέρωσης από τους Διαχειριστές Χαρτοφυλακίου της Εταιρείας, την 7Q Financial Services Limited ( <<7Q>>), που παρείχε υπηρεσίες υποστήριξης, τη Crowe Cyprus Limited (<>) που παρείχε υπηρεσίες λογιστηρίου στην Εταιρεία στο πλαίσιο ειδικής συμφωνίας, και το Γραμματέα, Brena Services Limited (<>). Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας εποπτεύει τις εργασίες και τις υπηρεσίες που παρέχονται από τους ανωτέρω, τους ενημερώνει για τις πολιτικές και αποφάσεις της Εταιρείας και παρέχει καθοδήγηση και οδηγίες σε αυτούς, όποτε χρειαστεί. Σημειώνεται ότι η Εταιρεία δεν έχει εργοδοτούμενους και οι κύριες εργασίες της διεξάγονται μέσω συμφωνιών με τρίτες εταιρείες – Διαχειριστές Χαρτοφυλακίου (ΚΕΠΕΥ). Επομένως, η Εταιρεία δεν υπόκειται σε σημαντικούς λειτουργικούς κινδύνους (operational risks). Αναφορικά με χρηματοοικονομικούς (financial) και κινδύνους μη συμμόρφωσης (compliance risks), η Εταιρεία, ως αναφέρθηκε ανωτέρω, αναθέτει τις κύριες εργασίες της σε ΚΕΠΕΥ, οι οποίες υπόκεινται στις διατάξεις της Οδηγίας ΟΔ144-2007-01 του 2012 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Προϋποθέσεις Χορήγησης Άδειας και Λειτουργίας ΚΕΠΕΥ) και στο Νόμο 87(Ι)/2017 και οφείλουν να διατηρούν κατάλληλες πολιτικές και διαδικασίες διαχείρισης κινδύνων και φύλαξης περιουσιακών στοιχείων πελατών, υπόκειται σε αποτελεσματικό εξωτερικό έλεγχο που εξετάζει τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους (τα αποτελέσματα του οποίου κοινοποιούνται στους μετόχους στην Ετήσια Έκθεση της Εταιρείας), και έχει διορίσει Λειτουργό Συμμόρφωσης για χρηματιστηριακά θέματα σύμφωνα με τους σχετικούς Κανονισμούς του Χ.Α.Κ. Δ. Σχέσεις με τους Μετόχους Το Διοικητικό Συμβούλιο αξιοποιεί τις Γενικές Συνελεύσεις για την επικοινωνία με τους επενδυτές και ενθαρρύνει τη συμμετοχή τους σε αυτές. Νοείται ότι, οι μέτοχοι της Εταιρείας μπορούν να επικοινωνούν οποτεδήποτε κατά τη διάρκεια του έτους με το Γραμματέα της Εταιρείας , ο οποίος τους παρέχει οποιεσδήποτε περαιτέρω πληροφορίες χρειάζονται. Η ισότιμη μεταχείριση όλων των μετόχων και η διασφάλιση των δικαιωμάτων της μειοψηφίας, επιτυγχάνεται επί τη βάση της περί Εταιρειών νομοθεσίας και νομολογίας, που διέπει τις εταιρικές λειτουργίες και πρακτικές της Εταιρείας. 6 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια) Παράγραφος (α)(iv) του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου: Περιγραφή των κύριων χαρακτηριστικών των συστημάτων εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης κινδύνων της Εταιρείας σε σχέση με τη διαδικασία σύνταξης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων. Η περιοδική πληροφόρηση του Μέρους ΙΙ των περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμου του 2007 εώς 2017 (ο ‘Νόμος’), αναφέρεται στην Ετήσια Οικονομική Έκθεση και στην εξαμηνιαία οικονομική έκθεση, πληροφόρηση την οποία οι εκδότες τίτλων εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά οφείλουν να συντάσσουν και να δημοσιοποιούν σύμφωνα με τις πρόνοιες και τα χρονοδιαγράμματα που καθορίζονται στο Μέρος ΙΙ του Νόμου. Περαιτέρω, και όπως επιζητείται και στο Μέρος ΙΙ του Νόμου, οι οικονομικές εκθέσεις της Εταιρείας, ετοιμάζονται με βάση τα ισχύοντα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα, το Νόμο, αλλά και τις εκάστοτε ισχύουσες πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ.113, και τους περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου νόμους και κανονισμούς ούτως ώστε να παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της Εταιρείας. Ως αναφέρθηκε ανωτέρω, η Εταιρεία δεν έχει εργοδοτούμενους. Σε σχέση με τη σύννομη σύνταξη, ετοιμασία και κατάρτιση της περιοδικής πληροφόρησης του Μέρους ΙΙ του Νόμου, η Εταιρεία, κατά το έτος αναφοράς, υποβοηθείτο από τους συμβούλους της, την 7Q μέσω υποστηρικτικών υπηρεσιών, την Crowe μέσω υπηρεσιών λογιστηρίου που παρείχαν στην Εταιρεία, την Brena (Γραμματέα) και τoν Λειτουργό Συμμόρφωσης της Εταιρείας. Επομένως, τα κύρια χαρακτηριστικά της διαδικασίας σύνταξης, ετοιμασίας και κατάρτισης της περιοδικής πληροφόρησης του Μέρους ΙΙ του Νόμου, είναι τα ακόλουθα: - Η Ετήσια Οικονομική Έκθεση, που περιλαμβάνει τους τελικούς ελεγμένους λογαριασμούς για το προηγούμενο έτος, ελέγχεται από τους εξωτερικούς ελεγκτές της Εταιρείας, Grant Thornton (Cyprus) Limited, και εγκρίνεται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας. Με αυτό τον τρόπο διασφαλίζεται ότι τα στοιχεία και η πληροφόρηση που συμπεριλαμβάνονται στην Ετήσια Οικονομική Έκθεση έχουν τύχει αποτελεσματικού ελέγχου σύμφωνα με το Μέρος ΙΙ του Νόμου, και συνάδουν με τις σχετικές διατάξεις του περί Εταιρειών Νόμου και τα εκάστοτε Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. - Σε σχέση με τη σύνταξη των άλλων περιοδικών πληροφορήσεων, που δεν περιέχουν ελεγμένα αποτελέσματα, το Διοικητικό Συμβούλιο τυγχάνει βοήθειας από την Brena στο πλαίσιο των γραμματειακών υπηρεσιών και από την 7Q και Crowe στο πλαίσιο υποστηρικτικών και υπηρεσιών λογιστηρίου που παρέχονται στην Εταιρεία και αυτές εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας. - O Λειτουργός Συμμόρφωσης της Εταιρείας, μεριμνά ώστε η περιοδική πληροφόρηση του Μέρους ΙΙ του Νόμου, περιλαμβάνει τις πληροφορίες που απαιτούνται σύμφωνα με το Νόμο, δημοσιοποιείται σύμφωνα με τα χρονοδιαγράμματα που καθορίζονται στο Νόμο, και με τον τρόπο που καθορίζεται στο Νόμο και στις σχετικές Οδηγίες περί Διαφάνειας. Παράγραφος (α)(v)(αα) του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου Κατάσταση των σημαντικών άμεσων ή έμμεσων συμμετοχών (συμπεριλαμβανομένων έμμεσων συμμετοχών μέσω πυραμιδικών διαρθρώσεων ή αλληλοσυμμετοχής). Λεπτομέρειες σε σχέση με τη συγκεκριμένη Παράγραφο Άρθρου αναφέρονται πιο πάνω στην Έκθεση Διαχείρισης υπό τον τίτλο ‘Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του κεφαλαίου’. Παράγραφος (α)(v)(ββ) του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου Η δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης πρέπει να περιέχει τους κατόχους κάθε είδους τίτλων του εκδότη που παρέχουν ειδικά δικαιώματα ελέγχου και περιγραφή των εν λόγω δικαιωμάτων. Δεν υπάρχουν οποιοιδήποτε κάτοχοι τίτλων της Εταιρείας που παρέχουν ειδικά δικαιώματα ελέγχου. Παράγραφος (α)(v)(γγ) του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου Η δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης πρέπει να περιέχει τους οποιουσδήποτε περιορισμούς στα δικαιώματα ψήφου. Δεν υπάρχουν οποιοιδήποτε περιορισμοί στα δικαιώματα ψήφου. 7 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Παράγραφος (α)(v)(δδ) του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου Κανόνες αναφορικά με το διορισμό και την αντικατάσταση μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας καθώς και όσον αφορά την τροποποίηση του καταστατικού της Εταιρείας: • Με βάση την παράγραφο 82 του Καταστατικού της Εταιρείας ο αριθμός των Διοικητικών Συμβούλων δεν μπορεί να είναι μικρότερος των τριών και δεν υπάρχει περιορισμός ως προς τον ανώτατο αριθμό. Η Εταιρεία μπορεί με σύνηθες ψήφισμα να αυξάνει ή μειώνει τον αριθμό των Συμβουλών. • Σύμφωνα με τις παραγράφους 100 και 101 του Καταστατικού της Εταιρείας, η ετήσια αποχώρηση μελών του Διοικητικού Συμβουλίου γίνεται με κλήρο, με πρώτους εκείνους που για τη μακρύτερη περίοδο από την προηγούμενη εκλογή τους κατείχαν το αξίωμα του Συμβούλου. Ο οποιοσδήποτε Διοικητικός Σύμβουλος αποχωρεί δικαιούται, αν ο ίδιος το επιθυμεί, να διεκδικήσει επανεκλογή του. • Η παράγραφος 96 του Καταστατικού της Εταιρείας προνοεί ότι το Διοικητικό Συμβούλιο έχει εξουσία να διορίζει, σε οποιοδήποτε χρόνο, οποιοδήποτε πρόσωπο ως Σύμβουλος είτε για να συμπληρωθεί κενή θέση, είτε επιπρόσθετα προς τους ήδη υπάρχοντες Συμβούλους. Κάθε Σύμβουλος που διορίζεται με αυτό τον τρόπο θα κατέχει τη θέση του μέχρι την αμέσως επόμενη ετήσια γενική συνέλευση οπότε και θα είναι επανεκλέξιμος. • Σύμφωνα με τον περί Εταιρειών Νόμου η Εταιρεία μπορεί, με ειδικό ψήφισμα, να τροποποιεί το Καταστατικό της. Ειδικό ψήφισμα μπορεί να εγκριθεί με πλειοψηφία όχι μικρότερη των τριών τετάρτων των παρόντων μελών, που δικαιούνται να ψηφίσουν σε γενική συνέλευση, για την οποία έχει δοθεί κατάλληλη ειδοποίηση 21 (είκοσι μίας) τουλάχιστον ημερών που ορίζει την πρόθεση ότι το ψήφισμα θα προταθεί ως ειδικό ψήφισμα. Παράγραφος (α)(vi) του Άρθρου 151(2) του περί Εταιρειών Νόμου Σύνθεση και Τρόπος Λειτουργίας των Διοικητικών, Διαχειριστικών και Εποπτικών Οργάνων της Εταιρείας και των επιτροπών τους. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Η σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2023 είχε ως ακολούθως: 1. Χρύσης Πηγασίου (Πρόεδρος) 2. Ανδρέας Πετσας 3. Γιαννος Σταυρινίδης 4. Μιχαήλ Κουρτελλάς Αρμοδιότητες και Τρόπος Λειτουργίας Διοικητικού Συμβουλίου Οι εξουσίες των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, καθορίζονται στο Καταστατικό της Εταιρείας, στα σχετικά ψηφίσματα που κατά καιρούς μπορεί να εγκρίνονται από τη γενική συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας, και στην περί Εταιρειών νομοθεσία. Το Διοικητικό Συμβούλιο συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα, για να ενημερωθεί, εξετάσει και λάβει αποφάσεις για όλα τα θέματα που είναι στη δικαιοδοσία του σύμφωνα με το Ιδρυτικό Έγγραφο και Καταστατικό της Εταιρείας, τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ.113, τους Περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου νόμους και κανονισμούς, τη νομοθεσία περί κεφαλαιαγοράς καθώς και οποιαδήποτε άλλη σχετική νομοθεσία, και διατηρεί την αποκλειστική αρμοδιότητα τουλάχιστον στα ακόλουθα θέματα: - Στόχους και στρατηγική της Εταιρείας - Ετήσιους Προϋπολογισμούς - Οικονομικά αποτελέσματα της Εταιρείας - Σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες - Ασυνήθεις συναλλαγές - Συγχωνεύσεις, εξαγορές και διαθέσεις σημαντικού μέρους του ενεργητικού - Υιοθέτηση και/ ή αλλαγές στα λογιστικά πρότυπα που εφαρμόζονται - Διορισμό και/ ή τερματισμό υπηρεσιών Εκτελεστικών Συμβούλων - Καθορισμό της πολιτικής αφυπηρέτησης των Διοικητικών Συμβούλων - Διορισμό μελών στο Διοικητικό Συμβούλιο - Όλες τις εξουσίες που εμπίπτουν στη δικαιοδοσία ενός διοικητικού συμβουλίου. 8 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια) Αρμοδιότητες και Τρόπος Λειτουργίας Διοικητικού Συμβουλίου Το Διοικητικό Συμβούλιο λειτουργεί με βάση την αρχή της συλλογικής ευθύνης χωρίς καμιά κατηγορία μελών του να διαχωρίζει τις ευθύνες της έναντι οποιασδήποτε άλλης κατηγορίας και όλοι ανεξαιρέτως οι Διοικητικοί Σύμβουλοι ασκούν τα καθήκοντά τους με ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση. Κάθε Διοικητικός Σύμβουλος αφιερώνει τον απαραίτητο χρόνο και προσοχή στην εκτέλεση των καθηκόντων του και περιορίζει τον αριθμό των άλλων επαγγελματικών του υποχρεώσεων σε τέτοιο βαθμό που να του επιτρέπει την άσκηση των καθηκόντων του με την ανάλογη επίδοση. Το Διοικητικό Συμβούλιο λαμβάνει έγκαιρη, έγκυρη και ολοκληρωμένη πληροφόρηση που του επιτρέπει να εκτελεί τα καθήκοντά του, ιδιαίτερα σχετικά με γεγονότα που άλλαξαν ή δυνατόν να αλλάξουν τις προοπτικές ή την οικονομική κατάσταση της Εταιρείας. Επιπρόσθετα, κάθε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου τυγχάνει κατάλληλης ενημέρωσης και επιμόρφωσης από την Εταιρεία αναφορικά με τα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις της Εταιρείας σε σχέση με τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ.113, τους περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών νόμους και κανονισμούς, καθώς και άλλες σχετικές νομοθεσίες της κεφαλαιαγοράς. Ανεξάρτητες επαγγελματικές συμβουλές δυνατό να είναι διαθέσιμες στους Διοικητικούς Συμβούλους όποτε αυτό κριθεί αναγκαίο. Επιτροπή Ελέγχου του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας Η Επιτροπή Ελέγχου συστάθηκε στις 17 Ιουνίου 2015. Η σύνθεση της Επιτροπής Ελέγχου έχει ως ακολούθως: Πρόεδρος: Ανδρέας Πέτσας (μη- Εκτελεστικός/ Ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος) Mέλη: Μιχαήλ Κουρτελλάς (μη- Εκτελεστικός/ Ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος) Αρμοδιότητες και Τρόπος Λειτουργίας της Επιτροπής Ελέγχου Η Επιτροπή Ελέγχου ασκεί τις αρμοδιότητες που προβλέπονται στο άρθρο 78(5) του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017, ήτοι: (α) Ενημερώνει το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας για το αποτέλεσμα του υποχρεωτικού ελέγχου και επεξηγεί πώς συνέβαλε ο υποχρεωτικός έλεγχος στην ακεραιότητα της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης και ποιος ήταν ο ρόλος της επιτροπής ελέγχου στην εν λόγω διαδικασία. (β) παρακολουθεί τη διαδικασία χρηματοοικονομικής πληροφόρησης και υποβάλλει συστάσεις ή προτάσεις για την εξασφάλιση της ακεραιότητάς της. (γ) παρακολουθεί την αποτελεσματικότητα των συστημάτων εσωτερικού ελέγχου διασφάλισης της ποιότητας και διαχείρισης κινδύνων της Εταιρείας όσον αφορά τη χρηματοοικονομική πληροφόρηση. (δ) παρακολουθεί τον υποχρεωτικό έλεγχο των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων, λαμβάνοντας υπόψη οποιαδήποτε πορίσματα και συμπεράσματα της αρμόδιας αρχής. (ε) ανασκοπεί και παρακολουθεί την ανεξαρτησία των νόμιμων ελεγκτών. (στ) είναι υπεύθυνο για τη διαδικασία επιλογής νόμιμων ελεγκτών ή ελεγκτικών γραφείων και προτείνει τους νόμιμους ελεγκτές ή τα νόμιμα ελεγκτικά γραφεία που διορίζονται. Προς την ενάσκηση των ανωτέρω αρμοδιοτήτων, η Επιτροπή Ελέγχου, μεταξύ άλλων ενημερώνεται αναφορικά με το πρόγραμμα ελέγχου από τους εξωτερικούς ελεγκτές της Εταιρείας, παρακολουθεί τη διαδικασία ελέγχου, και σε ειδικές συνεδρίες της πριν την παρουσίαση της ετησίας και εξαμηνιαίας οικονομικής έκθεσης στο πλήρες Διοικητικό Συμβούλιο μελετά το περιεχόμενο των προσχεδίων, λαμβάνοντας υπόψην τις θέσεις των ελεγκτών σε σχέση με τα ετήσια ελεγμένα αποτελέσματα. Η Επιτροπή ενημερώνει το Διοικητικό Συμβούλιο για το αποτέλεσμα του υποχρεωτικού ελέγχου. 9 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ 31 Δεκεμβρίου 2023 2023 2022 Σημ. € € Τόκοι εισπρακτέοι από δάνεια που υπολογίζονται με βάση τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου 8 207.000 207.000 (Ζημιά)/Κέρδος από πώληση και επανεκτίμηση επενδύσεων 14 (450.381) 1.826.736 (243.381) 2.033.736 Διοικητικά και άλλα λειτουργικά έξοδα 9 (94.947) (108.679) Ζημιά απομείωσης 5.2 (124.311) (44.725) (Ζημιά)/κέρδος από εργασίες (462.639) 1.880.332 Έξοδα/έσοδα χρηματοδότησης 10 (75) 511 (Ζημιά)/κέρδος πριν τη φορολογία (462.714) 1.880.843 Φορολογία 11 (4.061) (5.815) Καθαρή (ζημιά)/κέρδος για το έτος (466.775) 1.875.028 Λοιπά Συνολικά Έσοδα - - Συνολικά (έξοδα)/έσοδα για το έτος (466.775) 1.875.028 (Ζημιά)/κέρδος ανά μετοχή που κατανέμεται στους μετόχους της μητρικής εταιρείας (σεντ) 12 (2,12) 8,52 Οι σημειώσεις στις σελίδες 22 μέχρι 49 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 18 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 Μετοχικό κεφάλαιο Συσσωρευ- μένα κέρδη Σύνολο € € € Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2022 5.500.000 3.420.680 8.920.680 Συνολικά έξοδα Καθαρό κέρδος για το έτος - 1.875.028 1.875.028 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2022/ 1 Ιανουαρίου 2023 5.500.000 5.295.708 10.795.708 Συνολικά έσοδα Καθαρή ζημιά για το έτος - (466.775) (466.775) Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2023 5.500.000 4.828.933 10.328.933 Εταιρείες που δεν διανέμουν το 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως αυτά προσδιορίζονται με βάση τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, λογίζονται κατά την 31 Δεκεμβρίου του δεύτερου έτους πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. Το ποσό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε μέχρι την 31 Δεκεμβρίου του δεύτερου έτους για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Επί του ποσού της λογιζόμενης διανομής μερίσματος καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων έκτακτη αμυντική εισφορά με συντελεστή 17% (ισχύει από το 2014) όταν οι ενδιαφερόμενοι μέτοχοι είναι φυσικά πρόσωπα φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου και έχουν την κατοικία τους (domicile) στην Κύπρο. Επιπρόσθετα, καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων εισφορά στο Γενικό Σύστημα Υγείας (ΓεΣΥ) με συντελεστή 2,65%, όταν οι ενδιαφερόμενοι μέτοχοι είναι φυσικά πρόσωπα φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου ανεξαρτήτως κατοικίας (domicile) τους. Οι σημειώσεις στις σελίδες 22 μέχρι 49 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 20 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 31 Δεκεμβρίου 2023 2023 2022 Σημ. € € ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ (Ζημιά)/κέρδος πριν τη φορολογία (462.714) 1.880.843 Αναπροσαρμογές για: Κέρδος/ Ζημιά από πώληση και επανεκτίμηση επενδύσεων 450.381 (1.826.736) Πιστωτικούς τόκους 8 (207.000) (207.000) (219.333) (152.893) Μεταβολές στο κεφάλαιο κινήσεως: Μείωση στα εμπορικά και άλλα εισπρακτέα 665.304 44.725 (Μείωση)/αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές (441.985) 110.754 Μετρητά που προήλθαν από εργασίες 3.986 2.586 Φορολογία που πληρώθηκε (4.061) (2.189) Καθαρά μετρητά (για)/που προήλθαν από εργασίες (75) 397 Καθαρή (μείωση)/αύξηση σε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών (75) 397 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους 393 (4) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους 15 318 393 Οι σημειώσεις στις σελίδες 22 μέχρι 49 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 21 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 1. Σύσταση και κύριες δραστηριότητες Χώρα σύστασης Η Εταιρεία Καρυές Επενδυτική Δημόσια Εταιρεία Λτδ (η 'Εταιρεία') συστάθηκε στην Κύπρο στις 8 Δεκεμβρίου 1999 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Μετά από ειδικό ψήφισμα, η Εταιρεία προχώρησε σε τροποποίηση του καταστατικού της και ως αποτέλεσμα μετατράπηκε σε δημόσια εταιρεία στις 10 Δεκεμβρίου 1999 σύμφωνα με τις πρόνοιες του πιο πάνω νόμου. Η Εταιρεία εισήχθηκε στο χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου στις 16 Νοεμβρίου 2000. Στις 18 Ιουνίου 2004 η Εταιρεία μετονομάστηκε από Καρυές Επενδυτική Λίμιτεδ σε Καρυές Επενδυτική Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ. Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην Λεωφόρος Στασίνου 8, Μέγαρο Φωτιάδη, 1522 Λευκωσία, Κύπρος. Κύριες δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας, που δεν έχουν αλλάξει από το προηγούμενο έτος, είναι η διαξαγωγή εργασιών επενδυτικού οργανισμού κλειστού τύπου με επενδύσεις σε αξίες εταιρειών που είναι εισηγημένες στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου, σε αξίες του Κυπριακού Δημοσίου, σε ιδιωτικές εταιρείες (στην Κύπρο και το εξωτερικό), σε άλλες μετοχικές επενδυτικές εταιρείες, σε αμοιβαία κεφάλαια, σε εταιρείες διαχείρισης χαρτοφυλακίου επιχειρηματικών κεφαλαίων, καθώς και σε αξίες που είναι εισηγμένες σε ξένα χρηματιστήρια. Η Εταιρεία θεωρείται Δημόσια Εταιρεία σύμφωνα με τους περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμους. 2. Βάση ετοιμασίας (α) Δήλωση συμμόρφωσης Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Η Εταιρεία δεν ετοίμασε ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις καθώς έχει χρησιμοποιήσει την εξαίρεση για ενοποίηση σύμφωνα με το ΔΧΠΑ 10 ‘Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις’ στις επενδυτικού τύπου εταιρείες ("επενδυτικές οντότητες"). Ως αποτέλεσμα των αλλαγών, η Εταιρεία παρουσιάζει τις επενδύσεις της σε δίκαιη αξία και δεν ενσωματώνει σε ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις τις θυγατρικές. "Επενδυτική οντότητα" σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 10, είναι η οντότητα η οποία: • λαμβάνει κεφάλαια από έναν ή περισσότερους επενδυτές με σκοπό την παροχή σε αυτούς τους επενδυτές υπηρεσιών διαχείρισης επενδύσεων, • δεσμεύεται στον επενδυτή (ή στους επενδυτές) της ότι ο επιχειρηματικός σκοπός της οντότητας είναι να επενδύει κεφάλαια αποκλειστικά για αποδόσεις από κεφαλαιακά κέρδη, για άντληση εισοδήματος από επενδύσεις ή και για τους δύο αυτούς σκοπούς, και • επιμετρά και αξιολογεί την απόδοση ουσιαστικά όλων των επενδύσεών της στη βάση της δίκαιης αξίας. Η οικονομική οντότητα εξετάζει κατά πόσο επιδεικνύει τα ακόλουθα τυπικά χαρακτηριστικά μιας επενδυτικής οντότητας: • κατέχει περισσότερες από μία επενδύσεις • διαθέτει περισσότερους από έναν επενδυτές • διαθέτει επενδυτές που δεν είναι συνδεδεμένα μέρη της οντότητας και • κατέχει συμμετοχικούς τίτλους με τη μορφή ίδιων κεφαλαίων ή παρόμοιων συμφερόντων. Η Διεύθυνση θεωρεί ότι η Εταιρεία πληρεί τον ορισμό της επενδυτικής οντότητας σύμφωνα με το ΔΧΠΑ 10, καθώς τηρούνται οι σχετικές προϋποθέσεις. 22 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 2. Βάση ετοιμασίας (συνέχεια) (β) Βάση επιμέτρησης Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός από την περίπτωση των επενδύσεων που παρουσιάζονται στη δίκαιη αξία τους. 3. Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών όπως υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (EE) Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτών των οικονομικών καταστάσεων είχαν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων πρότυπα και Διερμηνείες που δεν είχαν τεθεί ακόμη σε εφαρμογή. Μερικά από αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και άλλα ακόμη. Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει ότι η υιοθέτηση αυτών των προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτών των οικονομικών καταστάσεων τα πιο κάτω λογιστικά πρότυπα είχαν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων αλλά δεν είχαν τεθεί ακόμη σε εφαρμογή: (i) Πρότυπα και Διερμηνείες που υιοθετήθηκαν από την ΕΕ • Το ΔΠΧΑ 17 «Ασφαλιστήρια συμβόλαια» τέθηκε σε ισχύ την 1η Ιανουαρίου 2023 και εφαρμόζεται αναδρομικά. Το ΔΠΧΑ 17 θεσπίζει αρχές για την αναγνώριση, επιμέτρηση, παρουσίαση και γνωστοποίηση ασφαλιστικών συμβάσεων, αντασφαλιστικών συμβάσεων και επενδυτικών συμβάσεων με χαρακτηριστικά διακριτικής συμμετοχής. Τροποποιήσεις Επιτροπή Διερμηνειών Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς • Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων και Πρακτική Κατάσταση ΔΠΧΑ 2: Γνωστοποίηση των Λογιστικών Πολιτικών (εκδόθηκε στις 12 Φεβρουαρίου 2021) (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2023). Οι τροποποιήσεις του ΔΛΠ 1 απαιτούν από τις εταιρείες να γνωστοποιούν τις σημαντικές πληροφορίες λογιστικής πολιτικής τους και όχι τις σημαντικές λογιστικές πολιτικές τους. Οι τροποποιήσεις σύμφωνα με την Πρακτική Κατάσταση ΔΠΧΑ 2 παρέχουν καθοδήγηση σχετικά με τον τρόπο εφαρμογής της έννοιας της σημαντικότητας στις γνωστοποιήσεις λογιστικής πολιτικής. Οι τροποποιήσεις ισχύουν για ετήσιες περιόδους αναφοράς που αρχίζουν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2023, ενώ επιτρέπεται η προγενέστερη εφαρμογή τους. • Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 8 Λογιστικές πολιτικές, αλλαγές στις λογιστικές εκτιμήσεις και σφάλματα: Ορισμός των λογιστικών εκτιμήσεων (εκδόθηκε στις 12 Φεβρουαρίου 2021) (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2023). Οι τροποποιήσεις εισάγουν τον ορισμό των λογιστικών εκτιμήσεων και περιλαμβάνουν άλλες τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 8 για να βοηθήσουν τις οικονομικές οντότητες να διακρίνουν τις μεταβολές των λογιστικών εκτιμήσεων από τις μεταβολές των λογιστικών πολιτικών. Οι τροποποιήσεις ισχύουν για ετήσιες περιόδους αναφοράς που αρχίζουν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2023, ενώ επιτρέπεται η προγενέστερη εφαρμογή τους. • Τροποπιήσεις στο ΔΛΠ 12 Φόροι εισοδήματος: Αναβαλλόμενος φόρος που σχετίζεται με περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που προκύπουν απο μία ενιαία συναλλαγή. Οι τροποποιήσεις απαιτούν από τις εταιρείες να αναγνωρίζουν τον αναβαλλόμενο φόρο επί συναλλαγών οι οποίες, κατά την αρχική αναγνώριση, οδηγούν σε ίσα ποσά φορολογητέων και εκπεπτέων προσωρινών διαφορών. Οι προτεινόμενες τροποποιήσεις θα εφαρμόζονται συνήθως σε συναλλαγές όπως οι μισθώσεις για τον μισθωτή και οι υποχρεώσεις παροπλισμού. Οι τροποποιήσεις ισχύουν για ετήσιες περιόδους αναφοράς που αρχίζουν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2023, ενώ επιτρέπεται η προγενέστερη εφαρμογή τους. 23 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 3. Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών όπως υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (EE) (συνέχεια) (ii) Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν υιοθετήθηκαν από την ΕΕ Τροποποιήσεις • Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων: Το ΣΔΛΠ εξέδωσε τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 1 Παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων (οι τροποποιήσεις) προκειμένου να διευκρινίσει τις απαιτήσεις για την ταξινόμηση των υποχρεώσεων ως μακροπρόθεσμων ή βραχυπρόθεσμων. Οι τροποποιήσεις διευκρινίζουν: (α) τι σημαίνει δικαίωμα αναβολής του διακανονισμού, (β) ότι το δικαίωμα αναβολής πρέπει να υφίσταται στο τέλος της περιόδου αναφοράς και (γ) ότι η ταξινόμηση δεν επηρεάζεται από την πιθανότητα ότι μια οικονομική οντότητα θα ασκήσει το δικαίωμα αναβολής. Οι όροι μιας υποχρέωσης που θα μπορούσε, κατ' επιλογή του αντισυμβαλλομένου, να οδηγήσει στον διακανονισμό της με τη μεταβίβαση των ιδίων συμμετοχικών τίτλων της οντότητας δεν επηρεάζουν την ταξινόμησή της ως κυκλοφορούσας ή μη κυκλοφορούσας εάν, η οικονομική οντότητα ταξινομεί το δικαίωμα προαίρεσης ως συμμετοχικό τίτλο, αναγνωρίζοντας τον χωριστά από την υποχρέωση ως στοιχείο ιδίων κεφαλαίων ενός σύνθετου χρηματοπιστωτικού μέσου. Οι τροποποιήσεις ισχύουν για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2024, ενώ επιτρέπεται η εφαρμογή νωρίτερα. Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει πως η υιοθέτηση αυτών των προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. • Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 16 Μισθώσεις Υποχρέωση μίσθωσης σε πώληση και επαναμίσθωση: Η τροποποίηση του ΔΠΧΑ 16 Μισθώσεις καθορίζει τις απαιτήσεις που χρησιμοποιεί ένας πωλητής-μισθωτής για την επιμέτρηση της υποχρέωσης μίσθωσης που προκύπτει από μια συναλλαγή πώλησης και επαναμίσθωσης, προκειμένου να διασφαλιστεί ότι ο πωλητής-μισθωτής δεν αναγνωρίζει κανένα ποσό κέρδους ή ζημιάς που σχετίζεται με το δικαίωμα χρήσης που διατηρεί. Μια συναλλαγή πώλησης και επαναμίσθωσης περιλαμβάνει τη μεταβίβαση ενός περιουσιακού στοιχείου από μια οικονομική οντότητα (τον πωλητή-μισθωτή) σε άλλη οικονομική οντότητα (τον αγοραστή-εκμισθωτή) και την επαναμίσθωση του ίδιου περιουσιακού στοιχείου από τον πωλητή-μισθωτή. Η τροποποίηση αποσκοπεί στη βελτίωση των απαιτήσεων για τις συναλλαγές πώλησης και επαναμίσθωσης στο ΔΠΧΑ 16. Δεν αλλάζει τη λογιστική των μισθώσεων που δεν σχετίζονται με συναλλαγές πώλησης και επαναμίσθωσης. Η τροποποίηση εφαρμόζεται στις ετήσιες περιόδους αναφοράς που αρχίζουν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2024 και θα έχει αναδρομική ισχύ. Επιτρέπεται η προγενέστερη εφαρμογή. Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει πως η υιοθέτηση αυτών των προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. 4. Ουσιώδης λογιστικές πολιτικές Οι oυσιώδης λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν στην ετοιμασία αυτών των οικονομικών καταστάσεων αναφέρονται πιο κάτω. Αυτές οι πολιτικές έχουν εφαρμοστεί με συνέπεια για όλα τα έτη που παρουσιάζονται σ' αυτές τις οικονομικές καταστάσεις, εκτός εάν δηλώνεται διαφορετικά. Η Διεύθυνση επιδιώκει να μη μειώσει την κατανοητότητα αυτών των ατομικών οικονομικών καταστάσεων αποκρύπτοντας ουσιώδεις πληροφορίες με επουσιώδεις πληροφορίες. Ως εκ τούτου, μόνο ουσιώδεις πληροφορίες λογιστική πολιτικής γνωστοποιούνται, κατά περίπτωση, στις σχετικές σημειώσεις γνωστοποιήσεων. 24 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 4. Ουσιώδης λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) Οικονομικές πληροφορίες κατά τομέα Λειτουργικός τομέας είναι ένα τμήμα της Εταιρείας που ασχολείται με επιχειρηματικές δραστηριότερες από τις οποίες μπορεί να προκύψουν έσοδα και έξοδα, συμπεριλαμβανομένων εσόδων και εξόδων που σχετίζονται με συναλλαγές με οποιοδήποτε από τους άλλους τομείς της Εταιρείας. Τα αποτελέσματα από εργασίες ενός λειτουργικού τομέα, για τον οποίο υπάρχει διακριτή χρηματοοικονομική πληροφόρηση, μελετούνται τακτικά από το Διοικητικό Συμβούλιο για την λήψη αποφάσεων ως προς την κατανομή πόρων και την αξιολόγηση της απόδοσης του. Τα αποτελέσματα κατά τομέα για τα οποία γίνεται αναφορά στο Διοικητικό Συμβούλιο περιλαμβάνουν ποσά τα οποία αναλογούν άμεσα σε ένα τομέα, καθώς επίσης και αυτά που κατανέμονται με μια λογική βάση. Έξοδα κεφαλαιουχικής φύσης κατά τομέα είναι τα έξοδα τα οποία πραγματοποιούνται κατά την διάρκεια του έτους για την αγορά επενδύσεων. Οι δραστηριότητες της Εταιρείας περιορίζονται σε ένα τομέα δραστηριότητας και επομένως δεν έχει γίνει ανάλυση κατά τομέα δραστηριότητας. Παρουσιάζεται όμως ανάλυση κατά γεωγραφικό τομέα η οποία βασίζεται στην τοποθεσία των επενδύσεων της Εταιρείας. Έσοδα Αναγνώριση και επιμέτρηση Το έσοδο αποτελείται απο την αξία τιμολόγισης για πωλήσεις εμπορευμάτων και υπηρεσιών μετά την αφαίρεση του φόρου προστιθέμενης αξίας, των επιστροφών και των εμπορικών εκπτώσεων. Τα έσοδα της Εταιρείας αναγνωρίζονται ως εξής: • Έσοδα από επενδύσεις σε χρηματιστηριακές αξίες Μερίσματα από επενδύσεις σε χρηματιστηριακές αξίες αναγνωρίζονται όταν αποδειχθεί το δικαίωμα της Εταιρείας να εισπράξει. Φόροι που έχουν παρακρατηθεί μεταφέρονται στα αποτελέσματα. Οι τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις σε χρηματιστηριακές αξίες αναγνωρίζονται με βάση την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων. Κέρδη ή ζημιές από την εκποίηση επενδύσεων αντιπροσωπεύουν τη διαφορά μεταξύ των καθαρών εισπράξεων και της λογιστικής αξίας των επενδύσεων που εκποιούνται και μεταφέρονται στα αποτελέσματα. Η διαφορά μεταξύ της δίκαιης αξίας των επενδύσεων στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων στις 31 Δεκεμβρίου και της μέσης τιμής κόστους αντιπροσωπεύει μη πραγματοποιηθέντα κέρδη ή μη πραγματοποιηθείσες ζημιές και αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα στην περίοδο που αυτή προκύπτει. • Πιστωτικοί τόκοι Πιστωτικοί τόκοι αναγνωρίζονται κατ' αναλογία χρόνου χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Έσοδα και έξοδα χρηματοδότησης Τα έσοδα και έξοδα χρηματοδότησης αποτελούνται από έξοδα τράπεζων και συναλλαγματικές διαφορές και αναγνωρίζονται με την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων/ εξόδων. 25 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 4. Ουσιώδης λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) Μετατροπή ξένου νομίσματος (1) Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης Τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας αποτιμώνται χρησιμοποιώντας το νόμισμα του κύριου οικονομικού περιβάλλοντος μέσα στο οποίο λειτουργεί η Εταιρεία ('το νόμισμα λειτουργίας'). Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ (€), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης της Εταιρείας. (2) Συναλλαγές και υπόλοιπα Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται στο νόμισμα λειτουργίας με βάση τις τιμές συναλλάγματος που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής. Συναλλαγματικά κέρδη και ζημιές που προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη μετατροπή με τη συναλλαγματική ισοτιμία που ισχύει στο τέλος του έτους χρηματικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που είναι σε ξένα νομίσματα αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα. Συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή μη χρηματικών στοιχείων όπως μετοχικοί τίτλοι που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, καταχωρούνται ως μέρος του κέρδους ή της ζημιάς δίκαιης αξίας. Φορολογία Η χρέωση φορολογίας για την περίοδο περιλαμβάνει την τρέχουσα και αναβαλλόμενη φορολογία. Η φορολογία αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα εκτός στην έκταση όπου σχετίζεται με στοιχεία που αναγνωρίζονται στα Λοιπά Συνολικά Έσοδα ή απ' ευθείας στα ίδια κεφάλαια. Στην περίπτωση αυτή, η φορολογία αναγνωρίζεται επίσης στα Λοιπά Συνολικά Έσοδα ή απ' ευθείας στα ίδια κεφάλαια, αντίστοιχα. Η τρέχουσα χρέωση φορολογίας υπολογίζεται με βάση τη φορολογική νομοθεσία που έχει θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί κατά την ημερομηνία αναφοράς στη χώρα όπου η Εταιρεία δραστηριοποιείται και δημιουργεί φορολογητέο έσοδο. Η Διεύθυνση αξιολογεί περιοδικά τις θέσεις που λαμβάνονται σε φορολογικές δηλώσεις σε σχέση με καταστάσεις όπου η εφαρμοσθείσα φορολογική νομοθεσία υπόκειται σε ερμηνεία. Εάν η εφαρμοσθείσα φορολογική νομοθεσία υπόκειται σε ερμηνεία, καθορίζεται πρόβλεψη όπου είναι κατάλληλο με βάση τα ποσά που υπολογίζεται να πληρωθούν στις φορολογικές αρχές. Η αναβαλλόμενη φορολογία αναγνωρίζεται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο υποχρέωσης πάνω στις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν μεταξύ της φορολογικής βάσης των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων και της λογιστικής τους αξίας στις οικονομικές καταστάσεις. Εντούτοις, η αναβαλλόμενη φορολογία δεν λογίζεται εάν προκύπτει από αρχική αναγνώριση ενός στοιχείου ενεργητικού ή υποχρέωσης σε μια συναλλαγή εκτός από συνένωση επιχειρήσεων, η οποία κατά τη στιγμή της συναλλαγής δεν επηρεάζει ούτε τα λογιστικά ούτε τα φορολογητέα κέρδη ή ζημιές. Η αναβαλλόμενη φορολογία καθορίζεται χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νομοθεσίες που έχουν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί μέχρι την ημερομηνία αναφοράς και αναμένεται ότι θα ισχύουν όταν το σχετικό αναβαλλόμενο φορολογικό στοιχείο ενεργητικού εκποιηθεί ή όταν η αναβαλλόμενη φορολογική υποχρέωση διακανονιστεί. Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανόν ότι μελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έναντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές μπορούν να χρησιμοποιηθούν. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφισμού τρεχόντων φορολογικών απαιτήσεων με τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και όταν οι αναβαλλόμενοι φόροι σχετίζονται με φόρο εσόδου που χρεώνεται από την ίδια φορολογική αρχή στην Εταιρεία όπου υπάρχει πρόθεση για διακανονισμό των υπολοίπων σε καθαρή βάση. Μερίσματα Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της Εταιρείας αναγνωρίζεται στις οικονομικές καταστάσεις στην περίοδο που τα μερίσματα εγκρίνονται από τους μετόχους. 26 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 4. Ουσιώδης λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) Χρηματοοικονομικά μέσα Αναγνώριση και αρχική επιμέτρηση Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού και οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της Εταιρείας, από τη στιγμή που η Εταιρεία καθίσταται ένα μέρος εκ των συμβαλλόμενων του χρηματοοικονομικού μέσου. Ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού (εκτός αν πρόκειται για εμπορικούς χρεώστες χωρίς σημαντικό στοιχείο χρηματοδότησης) ή χρηματοοικονομική υποχρέωση, αποτιμάται αρχικά στη δίκαιη αξία συν, για ένα στοιχείο που δεν αποτιμάται στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, τα έξοδα συναλλαγής που μπορούν να αποδοθούν άμεσα για την απόκτηση ή την έκδοσή του. Εμπορικοί χρεώστες χωρίς σημαντικό στοιχείο χρηματοδότησης αρχικά αποτιμούνται στην τιμή συναλλαγής. Κατάταξη και μεταγενέστερη επιμέτρηση Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού Κατά την αρχική αναγνώριση, ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού ταξινομείται όπως επιμετράται σε: αποσβεσμένο κόστος, δίκαιη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων χρεωστικοί τίτλοι, δίκαιη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων μετοχικοί τίτλοι, ή δίκαιη αξία μέσω αποτελεσμάτων. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού δεν ανακατατάσσονται μετά την αρχική τους αναγνώριση εκτός εάν η Εταιρεία αλλάξει το επιχειρηματικό μοντέλο που εφαρμόζει για τη διαχείριση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού, οπότε όλα τα επηρεαζόμενα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού ανακατατάσσονται την πρώτη ημέρα της πρώτης περιόδου αναφοράς μετά την αλλαγή του επιχειρηματικού μοντέλου. Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο αποτιμάται σε αποσβεσμένο κόστος εάν πληροί και τους δύο ακόλουθους όρους και δεν έχει οριστεί ως σε δίκαιη αξία μέσω αποτελεσμάτων: – διατηρείται στο πλαίσιο ενός επιχειρηματικού μοντέλου, στόχος του οποίου είναι η διακράτηση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού με σκοπό την είσπραξη συμβατικών ταμειακών ροών, και – οι συμβατικοί του όροι δημιουργούν σε συγκεκριμένες ημερομηνίες ταμειακές ροές που συνίστανται αποκλειστικά σε αποπληρωμή κεφαλαίου και τόκων επί του ανεξόφλητου υπολοίπου κεφαλαίου. Κατά την αρχική αναγνώριση μιας επένδυσης σε συμμετοχικούς τίτλους που δεν διακρατείται για διαπραγμάτευση, η Εταιρεία μπορεί να επιλέξει αμετάκλητα, να παρουσιάζει στα λοιπά συνολικά έσοδα μεταγενέστερες αλλαγές στη δίκαιη αξία της επένδυσης. Αυτή η επιλογή πραγματοποιείται χωριστά για κάθε μέσο. 27 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 4. Ουσιώδης λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια) Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που επιμετρώνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων (FVTPL) Μετά την αρχική αναγνώριση, αυτά τα στοιχεία ενεργητικού επιμετρώνται σε εύλογη αξία. Καθαρά κέρδη και ζημιές, συμπεριλαμβανομένων τόκων και μερισμάτων, αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα. Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που επιμετρώνται σε αποσβεσμένο κόστος Μετά την αρχική αναγνώριση, αυτά τα στοιχεία ενεργητικού επιμετρώνται σε αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας την μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Το αποσβεσμένο κόστος είναι μειωμένο με πιστωτικές ζημιές. Έσοδα από τόκους, συναλλαγματικά κέρδη ή ζημιές και ζημιές απομείωσης αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα. Κέρδος ή ζημιά λόγω διαγραφής αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα. Απαιτήσεις από εμπορικές δραστηριότητες Οι απαιτήσεις από εμπορικές δραστηριότητες αρχικά αποτιμώνται στη δίκαιη αξία και μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με τη χρήση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου, μείον πρόνοια για απομείωση της αξίας. Η πρόβλεψη ζημιάς για τις απαιτήσεις από εμπορικές δραστηριότητες αποτιμάται πάντοτε σε ποσό ίσο με τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθ’ όλη τη διάρκεια ζωής του χρηματοοικονομικού μέσου. Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές είναι μια σταθμισμένη-βάση πιθανοτήτων-πιθανή εκτίμηση των πιστωτικών ζημιών. Οι πιστωτικές ζημιές αφορούν στην διαφορά ανάμεσα σε όλες τις συμβατικές ταμειακές ροές που είναι απαιτητέες από ένα χρεώστη σύμφωνα με τη σύμβαση και όλες τις ταμειακές ροές που η Εταιρεία προσδοκά να λάβει προεξοφλημένη με βάση το αρχικό πραγματικό επιτόκιο. Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές προεξοφλούνται στο πραγματικό επιτόκιο του χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού. Δάνεια που παραχωρήθηκαν Τα δάνεια που παραχωρήθηκαν αρχικά αποτιμώνται στη δίκαιη αξία και μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με τη χρήση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου, μείον πρόνοια για απομείωση της αξίας. Δίκαιη αξία θεωρείται η δίκαιη αξία των χρημάτων που δόθηκαν για να δημιουργήσουν τα δάνεια όπως προσδιορίζεται από τις τιμές της αγορά την ημερομηνία που δημιουργείται το δάνειο. Όλα τα δάνεια αναγνωρίζονται όταν παραχωρούνται τα χρήματα στο δανειζόμενο. Έσοδα από τόκους, συναλλαγματικά κέρδη ή ζημιές και ζημιές απομείωσης αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα. Κέρδος ή ζημιά λόγω παύσης αναγνώρισης αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα. Η πρόβλεψη ζημιάς για τα δάνεια που παραχωρήθηκαν αποτιμώνται πάντοτε σε ποσό ίσο με τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθ’ όλη τη διάρκεια ζωής του χρηματοοικονομικού μέσου. Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές είναι μια σταθμισμένη-βάση πιθανοτήτων-πιθανή εκτίμηση των πιστωτικών ζημιών. Οι πιστωτικές ζημιές αποτιμώνται ως η παρούσα αξία όλων των ελλειμμάτων σε μετρητά. Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές προεξοφλούνται στο πραγματικό επιτόκιο του χρηματοοικονομικού στοιχείο ενεργητικού. Επενδύσεις Οι επενδύσεις σε αξίες ταξινομούνται ως χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμώνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων και παρουσιάζονται στην δίκαιη αξία τους κατά την ημερομηνία αναφοράς. Αγορές και πωλήσεις επενδύσεων με βάση συμβόλαιο κανονικής παράδοσης αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία που διεξάγεται η συναλλαγή, που είναι η ημερομηνία κατά την οποία η Εταιρεία δεσμεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο ενεργητικού. Οι επενδύσεις αναγνωρίζονται αρχικά σε δίκαιη αξία, πλέον το κόστος συναλλαγής για όλες τις επενδύσεις που δεν παρουσιάζονται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Οι επενδύσεις που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, αναγνωρίζονται αρχικά σε δίκαιη αξία και τα έξοδα συναλλαγών χρεώνονται στα αποτελέσματα. Οι επενδύσεις διαγράφονται όταν το δικαίωμα να εισπραχθούν χρηματικές ροές από τις επενδύσεις έχει λήξει ή έχει μεταφερθεί και η Εταιρεία έχει ουσιαστικά μεταφέρει όλα τα ρίσκα και οφέλη ιδιοκτησίας. 28 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 4. Ουσιώδης λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια) Επενδύσεις (συνέχεια) Κέρδη ή ζημιές που προέρχονται από μεταβολές στην δίκαιη αξία της κατηγορίας 'χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε δίκαιη μέσω των αποτελεσμάτων' παρουσιάζονται στα αποτελέσματα στην περίοδο κατά την οποία προκύπτουν. Μερίσματα που εισπράττονται από χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα όταν αποδειχθεί το δικαίωμα της Εταιρείας να εισπράξει. Η δίκαιη αξία των επενδύσεων που διαπραγματεύονται σε μια ενεργή αγορά βασίζεται στη χρηματιστηριακή τιμή πλειοδότησης. Εάν η αγορά για ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού δεν είναι ενεργή όπως επίσης και για μη εισηγμένες μετοχές, η Εταιρεία προσδιορίζει την δίκαιη αξία χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Οι μέθοδοι αποτίμησης περιλαμβάνουν τη χρήση πρόσφατων συναλλαγών που έγιναν σε καθαρά εμπορική βάση, αναφορά σε παρόμοιους τίτλους και μεθόδους προεξοφλημένων ταμειακών ροών κάνοντας μέγιστη χρήση δεδομένων της αγοράς και ελάχιστη χρήση εσωτερικών δεδομένων της Εταιρείας. Για μετοχές όπου η δίκαιη αξία δεν μπορεί να υπολογιστεί με αξιοπιστία, αναγνωρίζονται σε κόστος μείον οποιαδήποτε απομείωση στην αξία. Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αποτιμώνται σε αποσβεσμένο κόστος μείον πρόνοια για αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές. Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αντιπροσωπεύουν μετρητά στην τράπεζα μείον τραπεζικά παρατραβήγματα. Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις - Κατάταξη, μεταγενέστερη επιμέτρηση και κέρδη και ζημιές Οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις κατατάσσονται ως επιμετρούμενες σε αποσβεσμένο κόστος ή σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Μια χρηματοοικονομική υποχρέωση κατατάσσεται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων εάν έχει καταταχτεί ως κατεχόμενη προς διαπραγμάτευση, είναι παράγωγο ή προσδιορίζεται ως τέτοια κατά την αρχική αναγνώριση. Οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων επιμετρούνται στην εύλογη αξία τους και τα καθαρά κέρδη και ζημίες, συμπεριλαμβανομένων τυχόν τόκων πληρωτέων, αναγνωρίζονται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων. Οι λοιπές χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις μεταγενέστερα επιμετρούνται στο αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Οι δαπάνες από τόκους και τα κέρδη και οι ζημίες από συναλλαγματικές διαφορές αναγνωρίζονται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων. Οποιοδήποτε κέρδος ή ζημία από τη διαγραφή αναγνωρίζεται επίσης στο λογαριασμό αποτελεσμάτων. Οι χρηματοικονομικές υποχρεώσεις της Εταιρείας επιμετρούνται ως ακολούθως: Υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες Οι υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες αρχικά επιμετρώνται στη δίκαιη αξία τους και μεταγενέστερα επιμετρώνται στο αναπόσβεστο κόστος με τη χρησιμοποίηση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Απομείωση • Χρηματοοικονομικά μέσα Η Εταιρεία αναγνωρίζει πρόβλεψη ζημιάς για αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές σε χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμώνται σε αποσβεσμένο κόστος. Η Εταιρεία επιμετρά την πρόβλεψη ζημιάς για ένα χρηματοοικονομικό μέσο σε ποσό ίσο με τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες καθ' όλη τη διάρκεια ζωής του χρηματοοικονομικού μέσου, εκτός από τις ακόλουθες περιπτώσεις όπου υπολογίζονται σε ποσό ίσο με τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες δωδεκαμήνου: 29 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 4. Ουσιώδης λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια) – τα τραπεζικά υπόλοιπα για τα οποία ο πιστωτικός κίνδυνος (δηλ. ο κίνδυνος αθέτησης που προέκυψε κατά την αναμενόμενη διάρκεια ζωής του χρηματοπιστωτικού μέσου) δεν έχει αυξηθεί σημαντικά από την αρχική αναγνώριση. Για τον προσδιορισμό του κατά πόσο ο πιστωτικός κίνδυνος ενός χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού έχει αυξηθεί σημαντικά από την αρχική αναγνώριση και για την εκτίμηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών, η Εταιρεία λαμβάνει υπόψη εύλογες και υποστηρίξιμες πληροφορίες που είναι σχετικές και διαθέσιμες χωρίς υπερβολικό κόστος. Αυτό περιλαμβάνει τόσο την ποσοτική όσο και την ποιοτική πληροφόρηση και ανάλυση, με βάση την ιστορική εμπειρία της Εταιρείας και την ενημερωμένη αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας, καθώς και μελλοντικών πληροφοριών. Η Εταιρεία υποθέτει ότι ο πιστωτικός κίνδυνος ενός χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού έχει αυξηθεί σημαντικά αν παρουσιάζει καθυστερήσεις πέραν των 30 ημερών. Η Εταιρεία θεωρεί ότι ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού είναι σε αθέτηση όταν: – ο χρεώστης είναι απίθανο να πληρώσει πλήρως τις πιστωτικές του υποχρεώσεις προς την Εταιρεία, χωρίς προσφυγή της Εταιρείας σε ενέργειες όπως η ενεργοποίηση της ασφάλειας ή εγγύησης (εάν υπάρχει), ή – εάν είναι σε καθυστέρηση περισσότερες από 90 ημέρες. Αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθ' όλη τη διάρκεια ζωής είναι οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές που προκύπτουν από όλα τα πιθανά γεγονότα αθέτησης κατά τη διάρκεια της αναμενόμενης ζωής ενός χρηματοπιστωτικού μέσου. Οι δωδεκάμηνες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές είναι η μερίδα των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών που προκύπτουν από γεγονότα αθέτησης που είναι πιθανά να συμβούν εντός δώδεκα μηνών μετά την ημερομηνία αναφοράς (ή μικρότερη περίοδο εάν η αναμενόμενη διάρκεια ζωής του χρηματοπιστωτικού μέσου είναι μικρότερη από δώδεκα μήνες). Η μέγιστη περίοδος που λαμβάνεται υπόψη κατά την εκτίμηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών είναι η μέγιστη συμβατική περίοδος κατά την οποία η Εταιρεία εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο. • Επιμέτρηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές είναι μια σταθμισμένη βάση πιθανοτήτων εκτίμησης των πιστωτικών ζημιών. Οι πιστωτικές ζημιές αποτιμώνται ως η παρούσα αξία όλων των ελλειμμάτων σε μετρητά (π.χ. η διαφορά μεταξύ των ταμειακών ροών που οφείλονται στην οικονομική οντότητα σύμφωνα με τη σύμβαση και των ταμειακών ροών που η Εταιρεία αναμένει να λάβει). Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές προεξοφλούνται στο πραγματικό επιτόκιο του χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού. • Απομειωμένα χρηματοπιστωτικά στοιχεία ενεργητικού Σε κάθε ημερομηνία αναφοράς, η Εταιρεία αξιολογεί εάν τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που μεταφέρονται σε αποσβεσμένο κόστος είναι πιστωτικά απομειωμένα. Ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού είναι ''πιστωτικά απομειωμένο'' όταν έχουν συμβεί ένα ή περισσότερα γεγονότα που έχουν αρνητική επίδραση στις εκτιμώμενες μελλοντικές ταμειακές ροές του χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού. Ένδειξη ότι ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού είναι πιστωτικά απομειωμένο περιλαμβάνει τα ακόλουθα παρατηρούμενα στοιχεία: – σημαντικές οικονομικές δυσκολίες του δανειολήπτη ή του εκδότη, – παραβίαση της σύμβασης, όπως αθέτηση υποχρεώσεων ή καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών, ή 30 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 4. Ουσιώδης λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια) – είναι πιθανό ο οφειλέτης να εισέλθει σε πτώχευση ή άλλη οικονομική αναδιοργάνωση. • Παρουσίαση της πρόβλεψης για αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές στην κατάσταση οικονομικής θέσης Η πρόβλεψη για χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμώνται σε αποσβεσμένο κόστος αφαιρούνται από την ακαθάριστη αναγραφόμενη αξία των στοιχείων ενεργητικού. • Διαγραφή Η ακαθάριστη λογιστική αξία ενός χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού διαγράφεται όταν η Εταιρεία δεν έχει εύλογες προσδοκίες να ανακτήσει ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού στο σύνολο του ή μέρος αυτού. Παύση αναγνώρισης Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού Η Εταιρεία παύει να αναγνωρίζει ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού όταν: • εκπνεύσουν τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών του στοιχείου ενεργητικού ή • διατηρούνται τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών του χρηματοοικονομικού στοιχείου, αλλά αναλαμβάνεται συμβατική υποχρέωση για την καταβολή των ταμειακών ροών σε τρίτο μέρος ή • μεταβιβάσει τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών σε μια συναλλαγή στην οποία ουσιαστικά όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη από την κυριότητα του χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού μεταβιβάζονται ή στην οποία η Εταιρεία δεν μεταβιβάζει ούτε διατηρεί ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη από την κυριότητα και δεν διατηρεί τον έλεγχο του χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού. Οποιαδήποτε συμμετοχή σε διαγραμμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που δημιουργήθηκε ή διατηρήθηκε από την Εταιρεία αναγνωρίζεται ως ξεχωριστό στοιχείο ενεργητικού ή υποχρέωση. Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Η Εταιρεία παύει να αναγνωρίζει μια χρηματοοικονομική υποχρέωση όταν εξοφλείται, ακυρώνεται ή εκπνέει. Η Εταιρεία επίσης παύει να αναγνωρίζει μια χρηματοοικονομική υποχρέωση όταν οι όροι τροποποιούνται και οι ταμειακές ροές της τροποποιημένης υποχρέωσης είναι ουσιαστικά διαφορετικές, οπότε μια νέα χρηματοοικονομική υποχρέωση με βάση τους τροποποιημένους όρους αναγνωρίζεται σε δίκαιη αξία. Κατά την διαγραφή μιας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης, η διαφορά μεταξύ της αναγραφόμενης αξίας που έχει αποσβεστεί και του καταβληθέντος τιμήματος (συμπεριλαμβανομένων χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού εκτός μετρητών ή αναληφθεισών υποχρεώσεων) αναγνωρίζεται στο λογαριασμό αποτέλεσματων. Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών μέσων Ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού και μια χρηματοοικονομική υποχρέωση συμψηφίζονται και το καθαρό ποσό παρουσιάζεται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης, όταν, και μόνο όταν, η Εταιρεία έχει νομικό δικαίωμα συμψηφισμού των ποσών και υπάρχει η πρόθεση είτε διακανονισμού του καθαρού υπολοίπου, είτε είσπραξης του ποσού της απαίτησης με ταυτόχρονη εξόφληση της υποχρέωσης. 31 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 4. Ουσιώδης λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) Θυγατρικές εταιρείες Θυγατρικές εταιρείες είναι αυτές που ελέγχονται από την Εταιρεία. Ο έλεγχος υπάρχει όταν η Εταιρεία είναι εκτεθειμένη ή έχει δικαιώματα σε κυμαινόμενες αποδόσεις στο πλαίσιο της συμμετοχής της στην εκδότρια και έχει τη δυνατότητα να επηρεάσει τις αποδόσεις αυτές μέσω της εξουσίας του επί της εκδότριας. Οι επενδύσεις σε θυγατρικές λογιστικοποιούνται ως επενδύσεις που αποτιμούνται στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων και αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία διεξαγωγής της συναλλαγής σε δίκαιη αξία. Η δίκαιη αξία των επενδύσεων που διαπραγματεύονται σε μια ενεργή αγορά βασίζονται στην χρηματιστηριακή τιμή πλειοδότησης. Εάν η αγορά για τις συγκεκριμένες επενδύσεις δεν είναι ενεργή η Εταιρεία χρησιμοποιεί μεθόδους αποτίμησης. Κέρδη ή ζημιές από την επανεκτίμηση επενδύσεων σε θυγατρικές αναγνωρίζονται απευθείας στα αποτελέσματα. Μετοχικό κεφάλαιο Οι συνήθεις μετοχές ταξινομούνται ως ίδια κεφάλαια. Συγκριτικά ποσά Όπου χρειάζεται τα συγκριτικά ποσά αναπροσαρμόζονται για να συνάδουν με τις μεταβολές στην παρουσίαση του τρέχοντος έτους. 5. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Η Εταιρεία εκτίθεται σε κίνδυνο τιμής αγοράς, πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας, συναλλαγματικό κίνδυνο, κίνδυνο διαχείρισης κεφαλαίου και άλλους κινδύνους που προκύπτουν από τα χρηματοοικονομικά μέσα που κατέχει. Η πολιτική που εφαρμόζει η Εταιρεία στη διαχείριση των κινδύνων, ώστε να τους ελέγχει, εξηγείται πιο κάτω: 5.1 Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων να διακυμαίνεται εξαιτίας μεταβολών στις τιμές της αγοράς. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού, που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων της Εταιρείας υπόκεινται σε κίνδυνο τιμής αγοράς λόγω αβεβαιότητας ως προς τις μελλοντικές τιμές των επενδύσεων. Η Εταιρεία διαχειρίζεται τον κίνδυνο της τιμής αγοράς μέσω διασποράς του χαρτοφυλακίου επενδύσεων. 5.2 Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αδυναμία των συμβαλλόμενων μερών να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις τους θα μπορούσε να μειώσει το ποσό των μελλοντικών ταμειακών εισροών από χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού κατά την ημερομηνία αναφοράς. Η Εταιρεία έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου λόγω του περιορισμένου αριθμού των συμβαλλομένων με τους οποίους συναλλάσεται. Η Εταιρεία εφαρμόζει διαδικασίες που να βεβαιώνουν ότι οι συναλλαγές γίνονται με μέρη με κατάλληλη ιστορία, αξιοπιστία και παρακολουθεί σε συνεχή βάση τη χρονολογική κατάσταση των εισπρακτέων. Η Εταιρεία εφαρμόζει διαδικασίες που περιορίζουν την έκθεση της σε πιστωτικό κίνδυνο σε σχέση με χρηματοοικονομικούς οργανισμούς στους οποίους τηρούνται τραπεζικά υπόλοιπα. Η λογιστική αξία των επενδύσεων αντιπροσωπεύει τη μέγιστη έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο. Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων ήταν: 32 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 5. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια) 5.2 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια) 2023 2022 € € Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα 469 469 Μετρητά στην τράπεζα 513 588 Εισπρακτέα από θυγατρική εταιρεία 5.444.741 5.903.045 5.445.723 5.904.102 Διαχείριση κινδύνων Τα εισπρακτέα από θυγατρική αποτελούνται κυρίως από δάνεια που παραχωρήθηκαν κατά το 2015 και το 2018 , με απώτερο σκοπό την υποβοήθηση των επενδυτικών δραστηριοτήτων της τελευταίας. Η Διεύθυνση θεωρεί πως τα εισπρακτέα προς τη θυγατρική είναι ανακτήσιμα με δεδομένο τη θετική λογιστική κατάσταση του ισολογισμού του δανειζόμενου μέρους. Η κίνηση στην πρόβλεψη για απομείωση για χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού κατά την διάρκεια του έτους παρουσιάζεται ως ακολούθως: 2023 2022 € € Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 68.391 23.666 Αντιλογισμός απομείωσης αξίας εισπρακτέων από θυγατρική εταιρεία - - Χρέωση για απομείωση στην αξία εισπρακτέων από θυγατρική εταιρεία 124.310 44.725 Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 192.701 68.391 Αναμενώμενες πιστωτικές ζημίες για εμπορικά και άλλα εισπρακτέα Η Εταιρεία κατατάσσει κάθε εισπρακτέο υπόλοιπο σε μία βαθμίδα πιστωτικού κινδύνου με βάση στοιχεία τα οποία καθορίζεται ότι είναι παράγοντες πρόβλεψης του κινδύνου ζημιών (συμπεριλαμβανομένων αλλά μη περιορισμένων σε εξωτερικές αξιολογήσεις, ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις, λογαριασμούς διαχείρισης και προβολές ταμειακών ροών και διαθέσιμες πληροφορίες στο τύπο σχετικά με τους χρεώστες) και εφαρμόζοντας πιστωτική κρίση. Οι βαθμίδες πιστωτικού κινδύνου καθορίζονται χρησιμοποιώντας ποιοτικούς και ποσοτικούς παράγοντες οι οποίοι είναι ενδεικτικοί του κινδύνου αθέτησης και ευθυγραμμίζονται με εξωτερικούς ορισμούς πιστοληπτικής αξιολόγησης από οίκους αξιολόγησης (Moody’s). Στην βάση των πιο πάνω στοιχείων και αξιολόγησής τους, υπολογίζεται ένας συντελεστής αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών για κάθε εισπρακτέο. 33 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 5. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια) 5.2 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια) Αναμενώμενες πιστωτικές ζημίες για εμπορικά και άλλα εισπρακτέα (συνέχεια) Ο ακόλουθος πίνακας παρουσιάζει την έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο και τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για εμπορικά και άλλα εισπρακτέα στις 31 Δεκεμβρίου 2023: Προ αποσβέσεων λογιστική αξία απομείωσης € Πρόβλεψη απομείωσης (12μηνες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές) € Απομειωμένα Δάνεια εισπρακτέα από θυγατρική εταιρεία - Ενήμερα (δεν βρίσκονται σε καθυστέρηση) 5.622.061 (177.320) ΟΧΙ Εμπορικά εισπρακτέα - Ενήμερα (δεν βρίσκονται σε καθυστέρηση) 473 (5) ΟΧΙ Εμπορικά εισπρακτέα - Περισσότερες από 90 ημέρες 15.377 (15.376) ΝΑΙ 5.637.911 (192.701) 5.3 Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων δεν συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δεν συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζημιών. Οι υποχρεώσεις της Εταιρείας είναι σχετικά μικρές και ως αποτέλεσμα ο κίνδυνος ρευστότητας είναι επίσης σχετικά μικρός. Ο ακόλουθος πίνακας παρουσιάζει την αναμενόμενη χρονολογική λήξη των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων της Εταιρείας. 31 Δεκεμβρίου 2023 Εντός 1 έτους Συμβατικές ταμειακές ροές Λογιστική αξία € € € Οφειλόμενα έξοδα 30.102 30.102 30.102 Άλλοι πιστωτές 16.747 16.747 16.747 46.849 46.849 46.849 31 Δεκεμβρίου 2022 Εντός 1 έτους Συμβατικές ταμειακές ροές Λογιστική αξία € € € Οφειλόμενα έξοδα 24.278 24.278 24.278 Άλλοι πιστωτές 55.569 55.569 55.569 Πληρωτέα σε συνδεδεμένα πρόσωπα 408.987 408.987 408.987 488.834 488.834 488.834 34 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 5. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια) 5.4 Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων να κυμαίνεται λόγω μεταβολών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος προκύπτει όταν μελλοντικές εμπορικές συναλλαγές και τα αναγνωρισμένα στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεις είναι σε νόμισμα διαφορετικό από το νόμισμα λειτουργίας της Εταιρείας. Η Εταιρεία εκτίθεται σε συναλλαγματικό κίνδυνο που προκύπτει από συναλλαγές σε διάφορα νομίσματα κυρίως σε Βουλγάρικο Λεβ από την επένδυση στην Quentrol Limited η οποία κατέχει επενδύσεις στην Βουλγαρία. Η Διεύθυνση της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. 5.5 Κίνδυνος διαχείρισης κεφαλαίου Το κεφάλαιο περιλαμβάνει συνήθεις μετοχές. Η Εταιρεία διαχειρίζεται τα κεφάλαιά της, ούτως ώστε, να διασφαλίζει ότι θα συνεχίσει να λειτουργεί τη δραστηριότητά της και ταυτόχρονα θα έχει τη μέγιστη δυνατή απόδοση για τους μετόχους μέσω της βέλτιστης αναλογίας ιδίων κεφαλαίων και δανεισμού. Η γενική στρατηγική της Εταιρείας δεν έχει αλλάξει από το προηγούμενο έτος. 5.6 Άλλοι κίνδυνοι Το γενικότερο οικονομικό περιβάλλον που επικρατεί στην Κύπρο, στο Λουξεμβούργο, στην Βουλγαρία και διεθνώς ενδέχεται να επηρεάσει σε σημαντικό βαθμό τις δραστηριότητες της Εταιρείας. Έννοιες όπως ο πληθωρισμός, η ανεργία και εξέλιξη του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ) είναι άμεσα συνυφασμένες με την οικονομική πορεία της κάθε χώρας και οποιαδήποτε μεταβολή αυτών καθώς και του εν γένει οικονομικού περιβάλλοντος δύναται να προκαλέσει αλυσιδωτές αντιδράσεις σε όλους τους τομείς επηρεάζοντας ανάλογα την Εταιρεία. Το οικονομικό περιβάλλον της Βουλγαρίας είναι αυτό που επηρεάζει κυρίως τις δραστηριότητες της Εταιρείας. Οικονομικό περιβάλλον της Βουλγαρίας Η Βουλγαρία έχει ισχυρές επιδόσεις μεταξύ των αναδυόμενων οικονομιών, αν και οι περίοδοι οικονομικής υπερθέρμανσης έχουν προκαλέσει κατά καιρούς ανησυχίες. Η μέση ετήσια αύξηση του πραγματικού ΑΕΠ ήταν +3,7% τα τελευταία 20 χρόνια, πολύ πάνω από τον αντίστοιχο μέσο όρο των κρατών μελών της ΕΕ της Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης. 6. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και άσκηση κρίσης Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισμένων σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης από τη Διεύθυνση στη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών πολιτικών της Εταιρείας. Επίσης, απαιτείται η χρήση υπολογισμών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόμενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ημερομηνία των οικονομικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εσόδων και εξόδων κατά τη διάρκεια του υπό αναφορά έτους. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισμοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της Διεύθυνσης της Εταιρείας σε σχέση με τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισμούς. Οι λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις αξιολογούνται σε συνεχή βάση και βασίζονται στην ιστορική εμπειρία και σε άλλους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων προσδοκιών σχετικά με μελλοντικά γεγονότα που πιστεύεται ότι είναι λογικά σύμφωνα με τις περιστάσεις. Οι υπολογισμοί και οι παραδοχές που πιθανόν να προκαλέσουν ουσιώδη αναπροσαρμογή στη λογιστική αξία στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων κατά το επόμενο οικονομικό έτος παρουσιάζονται πιο κάτω: • Απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού Η Εταιρεία αναγνωρίζει πρόβλεψη ζημιάς για αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές σε χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμώνται σε αποσβεσμένο κόστος (βλέπε σημείωση 4.2) σύμφωνα με την λογιστική πολιτική που αναφέρεται στη σημειώση 3. 35 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 6. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και άσκηση κρίσης (συνέχεια) • Δίκαιη αξία επενδύσεων Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που δεν διαπραγματεύονται σε ενεργή αγορά, προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Η Εταιρεία ασκεί κρίση για την επιλογή διαφόρων μεθόδων αποτίμησης και κάνει υποθέσεις οι οποίες βασίζονται κυρίως στην κατάσταση της αγοράς σε κάθε ημερομηνία αναφοράς (βλέπε σημείωση 23). 7. Οικονομικές πληροφορίες κατά τομέα Τα αποτελέσματα της Εταιρείας με βάση τη γεωγραφική τοποθεσία των επενδύσεων αναλύονται ως ακολούθως: Κέρδος από τόκους, κέρδη πωλήσεων και επανεκτίμηση επενδύσεων 2023 2022 € € Κύπρος 207.000 207.000 207.000 207.000 Μέσω της επένδυσης της σε θυγατρική, η Εταιρεία εκτίθεται έμμεσα σε στοιχεία ενεργητικού στην Βουλγαρία. Ως εκ τούτου, σημαντικό μέρος των εισοδημάτων από την Κύπρο, συνδέεται με αποδόσεις που αφορούν τρίτη χώρα. 8. Τόκοι εισπρακτέοι από δάνεια που υπολογίζονται με βάση τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου Ανάλυση εσόδου 2023 2022 € € Τόκοι εισπρακτέοι από δάνεια σε θυγατρική εταιρεία (Σημ. 20.2) 207.000 207.000 207.000 207.000 9. Διοικητικά και άλλα λειτουργικά έξοδα 2023 2022 € € Κόστος προσωπικού συμπεριλαμβανομένων και των Συμβούλων υπό την εκτελεστική τους ιδιότητα (Σημ. 20.1) 22.000 21.581 Αμοιβή ελεγκτών για τον υποχρεωτικό έλεγχο των ετήσιων λογαριασμών 17.850 17.850 Δικαίωμα διεύθυνσης και τήρησης μητρώου (iii) 1.700 1.700 Δικαιώματα διαχείρησης επενδύσεων & λειτουργού συμμόρφωσης (i) 21.000 21.000 Δικαιώματα γραμματέα (ii) 5.950 5.950 Δικαιώματα γραμματέα - προηγουμένων ετών - 6.456 Λογιστικές υπηρεσίες 11.424 8.390 Άλλα επαγγελματικά έξοδα 11.790 13.003 Πρόστιμα 3.233 12.749 Σύνολο εξόδων 94.947 108.679 (i)Συμφωνία Διαχειριστή Επενδύσεων Με βάση τη Συμφωνία Διαχείρισης, η Εταιρεία θα καταβάλλει σταθερή αμοιβή ίση με 1% (2022: 1%) το χρόνο η οποία θα υπολογίζεται πάνω στη μηνιαία αξία του χαρτοφυλακίου και θα καταβάλλεται κάθε τριμηνία. Για το έτος που έληξε 31 Δεκεμβρίου 2023 η αμοιβή του Διαχειριστή Επενδύσεων ανήλθε στις €21.000 (2022: €21.000). 36 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 9. Διοικητικά και άλλα λειτουργικά έξοδα (συνέχεια) Παροχή υπηρεσιών λειτουργού συμμόρφωσης Στις 15 Σεπτεμβρίου 2014, η Εταιρεία υπέγραψε συμφωνία με την 7Q Financial Services Limited για παροχή υπηρεσιών λειτουργού συμμόρφωσης με ισχύ μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2017 και η οποία θα ανανεώνεται αυτόματα για περίοδο ενός έτους. (ii)Παροχή υπηρεσιών γραμματέα Η Εταιρεία έχει υπογράψει το 2008 συμφωνία με την Brena Services Limited για παροχή υπηρεσιών γραμματεά η οποία είναι ακομά σε ισχύ. (iii)Συμφωνία για παροχή υπηρεσιών διεύθυνσης και τήρησης μητρώου μετοχών Στις 2 Ιανουαρίου 2009 η Εταιρεία υπέγραψε συμφωνία με τη CISCO Limited για παροχή υπηρεσιών διεύθυνσης και τήρησης μητρώου μετόχων. Η αμοιβή για την παροχή των υπηρεσιών αυτών ανέρχεται σε €1.000 (2022:€1.000) ετησίως πλέον ΦΠΑ. Η παρούσα συμφωνία ανανεώνεται στις 31 Δεκεμβρίου αυτόματα για περίοδο ενός έτους. 10. Έξοδα χρηματοδότησης 2023 2022 € € Διάφορα έσοδα / (έξοδα) χρηματοδότησης 75 (511) Έξοδα χρηματοδότησης 75 (511) 11. Φορολογία 2023 2022 € € Εταιρικός φόρος - τρέχοντος έτους - 3.658 Εταιρικός φόρος - προηγούμενων ετών 4.061 1.111 Αμυντική εισφορά - προηγούμενων ετών - 1.046 Χρέωση έτους 4.061 5.815 Ο φόρος επί των αποτελεσμάτων της Εταιρείας πριν τη φορολογία διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε χρησιμοποιώντας τα εφαρμόσιμα ποσοστά φορολογίας ως εξής: 2023 2022 € € (Ζημιά)/κέρδος πριν τη φορολογία (462.714) 1.880.843 Φόρος υπολογιζόμενος με τα εφαρμόσιμα ποσοστά φορολογίας (57.839) 235.105 Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς 76.220 11.439 Φορολογική επίδραση εκπτώσεων και εσόδου που δεν υπόκεινται σε φορολογία - (242.886) Φορολογική επίδραση ζημιάς έτους (18.381) - Φόροι προηγούμενων ετών 4.061 2.157 Χρέωση φορολογίας 4.061 5.815 Ο συντελεστής εταιρικού φόρου είναι 12,5%. 37 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 11. Φορολογία (συνέχεια) Κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις τόκοι εισπρακτέοι μπορεί να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 30%. Σε τέτοιες περιπτώσεις οι τόκοι αυτοί εξαιρούνται από εταιρικό φόρο. Η Εταιρεία δεν έχει φορολογική υποχρέωση λόγω συμψηφισμού του φορολογικού κέρδους που πραγματοποίησε κατά το τρέχον έτος με φορολογικές ζημιές από μεταφόρα. Σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία, οι ζημιές μεταφέρονται για περίοδο πέντε ετών και επιτρέπεται να συμψηφιστούν με μελλοντικά κέρδη. Δεν προκύπτει αναβαλλόμενη φορολογία στη διαφορά μεταξύ δίκαιης αξίας και της τιμής κτήσης των επενδύσεων καθώς και τα κέρδη ή ζημιές (πραγματοποιθέντα και μη) τίτλων απαλλάσσονται της φορολογίας. 12. Κέρδος ανά μετοχή που κατανέμεται στους μετόχους 2023 2022 Κέρδος που αναλογεί στους μετόχους (466.775) 1.875.028 Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους 22.000.000 22.000.000 (Ζημιά) / Κέρδος ανά μετοχή που κατανέμεται στους μετόχους (σεντ) (2,12) 8,52 Καθαρή εσωτερική αξία ανά μετοχή (σεντ) 46,95 49,07 38 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 13. Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα 2023 2022 € € Εμπορικά εισπρακτέα 15.850 15.850 Πρόβλεψη επισφαλών χρεώσεων (15.381) (15.381) Εμπορικά εισπρακτέα - καθαρά 469 469 Εισπρακτέα από συνδεδεμένες επιχειρήσεις (Σημ. 21.3) 5.622.061 5.956.054 Ζημιά απομείωσης σε εισπρακτέα από θυγατρική εταιρεία (177.320) (53.009) Καθαρά εισπρακτέα από θυγατρική εταιρεία (Σημ. 20.3) 5.444.741 5.903.045 5.445.210 5.903.514 Μείον μη κυκλοφορούντα εισπρακτέα ποσά (5.444.741) (5.903.045) Κυκλοφορούντα εισπρακτέα ποσά 469 469 Η Εταιρεία δεν κατέχει οποιεσδήποτε εξασφαλίσεις σε σχέση με τα εμπορικά εισπρακτέα. Στις 31 Δεκεμβρίου 2023 η ζημιά απομείωσης που αναγνωρίστηκε ως αναμενόμενη ζημιά απομείωσης σε εμπορικά εισπρακτέα, η οποία υπολογίστηκε με βάση το ΔΠΧΑ 9, ήταν €5 (31 Δεκεμβρίου 2022: €5). Στις 31 Δεκεμβρίου 2023 η ζημιά απομείωσης που αναγνωρίστηκε ως αναμενόμενη ζημιά απομείωσης σε εισπρακτέα από θυγατρική εταιρεία, η οποία υπολογίστηκε με βάση το ΔΠΧΑ 9, ήταν €177.320 (31 Δεκεμβρίου 2022: €53.009). Η δίκαιη αξία των εμπορικών και άλλων εισπρακτέων που έχουν λήξη εντός ενός έτους είναι περίπου η ίδια με τα ποσά που παρουσιάζονται πιο πάνω. Η έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο και ζημιές απομείωσης αναφορικά με εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις γνωστοποιείται στη σημείωση 5 των οικονομικών καταστάσεων. 14. Επενδύσεις σε δίκαιη αξία μέσω αποτελεσμάτων 2023 2022 € € Θυγατρική 4.934.138 5.384.519 Οι επενδύσεις σε δίκαιη αξία μέσω αποτελεσμάτων αφορούν την επένδυση στην Quentrol Limited, εγγεγραμένη στην Κύπρο και αντιπροσωπεύει το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της. Η επένδυση στην Quentrol Limited παρουσιάζεται στη δίκαιη αξία της. Η κίνηση στις συνολικές επενδύσεις ήταν ως ακολούθως: 2023 2022 € € Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 5.384.519 3.557.783 (Ζημιά) / Κέρδος από επανεκτίμηση και από πωλήσεις, στα αποτελέσματα (450.381) 1.826.736 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 4.934.138 5.384.519 39 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 14. Επενδύσεις σε δίκαιη αξία μέσω αποτελεσμάτων (συνέχεια) Κατά τη διάρκεια των ετών που έληξαν στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και 31 Δεκεμβρίου 2022 δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε πωλήσεις επενδύσεων σε δίκαιη αξία. Η Εταιρεία, μέσω της θυγατρικής της, εκτίθεται σε διάφορες επενδύσεις καθώς και σε δανεισμό. Οι επενδύσεις οι οποίες ελέγχονται μέσω της θυγατρικής περιλαμβάνουν κυρίως: • Μετοχικούς τίτλους που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αξιών της Σόφιας στην Βουλγαρία €2.345.325 (2022: €2.297.704). • Μη εισηγμένη επένδυση σε επενδυτικό σχήμα μέσω του οποίου διατηρείται ποσοστό σε ιδιωτική εταιρεία στη Βουλγαρία, και ανέρχονται στα €7.203.501 (2022: €7.283.246) που δραστηριοποιείται: - Στον τομέα ενοικιαγοράς ακινήτων. - Παροχή δανείων εισπρακτέων από τρίτα μέρη. • Μη εισηγμένη επένδυση σε επενδυτικό σχήμα μέσω του οποίου διατηρείται ποσοστό σε ιδιωτική εταιρεία στο Λουξεμβούργο, που δραστηριοποιείται και ανέρχεται στις €108.000 (2022: €108.000): -Στην κατοχή επενδύσεων σε μη εισηγμένες επενδύσεις στο Λουξεμβούργο, οι οποίες κατέχουν επενδύσεις σε μη εισηγμένες επενδύσεις στη Βουλγαρία. Οι μη εισηγμένες επενδύσεις στη Βουλγαρία δραστηριοποιούνται: -Στην κατοχή ακινήτων προς επένδυση από τις μη εισηγμένες επενδύσεις στη Βουλγαρία τα οποία επιμετρούνται σε δίκαιη αξία. -Στην κατοχή επένδυσης σε εισηγμένη επένδυση στη Βουλγαρία από μη εισηγμένη επένδυση στη Βουλγαρία. Η έμμεση έκθεση της Εταιρείας στα καθαρά στοιχεία ενεργητικού που κατέχονται από την θυγατρική κατά την 31η Δεκεμβρίου 2023, συνοψίζεται ως ακολούθως: 2023 2022 € € Στοιχεία ενεργητικού / (παθητικού) Επενδύσεις 9.662.426 9.688.950 Εισπρακτέα ποσά 5.374.664 5.679.126 Μετρητά 36.453 1.465 Πιστωτές και οφειλόμενα έξοδα (255.852) (269.602) Δάνεια πληρωτέα (9.877.987) (9.715.420) Καθαρή λογιστική αξία 4.934.138 5.384.519 Ιστορικό κόστος επένδυσης στη θυγατρική 3.000 3.000 Η πιο πάνω σύνοψη βασίζεται στους εξελεγμένους λογαριασμούς της θυγατρικής όπως αναπροσαρμόστηκε από την Εταιρεία. Η Διοίκηση είναι της γνώμης πως η καθαρή λογιστική θέση πιο πάνω αντικατοπτρίζει τη συνολική δίκαιη αξία της επένδυσης, όπως αναλύεται περαιτέρω στη Σημείωση 24 των οικονομικών καταστάσεων. 15. Μετρητά στην τράπεζα 2023 2022 € € Μετρητά στην τράπεζα 513 588 513 588 40 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 15. Μετρητά στην τράπεζα (συνέχεια) Για σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών, τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών περιλαμβάνουν: 2023 2022 € € Μετρητά στην τράπεζα 513 588 Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ. 17) (195) (195) 318 393 Στις 31 Δεκεμβρίου 2023 η ζημιά απομείωσης που αναγνωρίστηκε ως αναμενόμενη ζημιά απομείωσης σε μετρητά στην τράπεζα, η οποία υπολογίστηκε με βάση το ΔΠΧΑ 9, ήταν μηδενική, όπως και την αντιστοιχη περσινή χρονιά. Η έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο και ζημιές απομείωσης αναφορικά με μετρητά και αντίστοιχα μετρητών γνωστοποιείται στη σημείωση 5 των οικονομικών καταστάσεων. 16. Μετοχικό κεφάλαιο 2023 2023 2022 2022 Αριθμός μετοχών € Αριθμός μετοχών € Εγκεκριμένο Συνήθεις μετοχές του €0,25 η καθεμιά 40.000.000 10.000.000 40.000.000 10.000.000 Κεφάλαιο που εκδόθηκε και πληρώθηκε εξ' ολοκλήρου Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 22.000.000 5.500.000 22.000.000 5.500.000 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 22.000.000 5.500.000 22.000.000 5.500.000 17. Δανεισμός 2023 2022 € € Βραχυπρόθεσμος δανεισμός Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ. 15) 195 195 18. Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές 2023 2022 € € Οφειλόμενα έξοδα 30.102 24.284 Άλλοι πιστωτές 16.747 55.569 Ποσά πληρωτέα σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις (Σημ. 21.4) - 408.987 46.849 488.840 Η δίκαιη αξία των εμπορικών και άλλων πιστωτών που έχουν λήξη εντός ενός έτους είναι περίπου η ίδια με τα ποσά που παρουσιάζονται πιο πάνω. 41 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 19. Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 2023 2022 € € Εταιρικός φόρος 3.658 3.658 Έκτακτη εισφορά για την άμυνα 226 226 3.884 3.884 20. Λειτουργικό περιβάλλον της Εταιρείας Η γεωπολιτική κατάσταση στην Ανατολική Ευρώπη κορυφώθηκε στις 24 Φεβρουαρίου 2022 με την έναρξη της διαμάχης μεταξύ της Ρωσίας και της Ουκρανίας. Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτών των ατομικών οικονομικών καταστάσεων η διαμάχη μεγαλώνει καθώς η στρατιωτική δραστηριότητα συνεχίζεται. Επιπρόσθετα της επίδρασης των γεγονότων σε οντότητες που έχουν δραστηριότητες στην Ρωσία, Ουκρανία ή την Λευκορωσία ή που έχουν επιχειρηματικές σχέσεις με εταιρείες σε αυτές τις χώρες, η διαμάχη επηρεάζει όλο και περισσότερο τις οικονομίες και τις χρηματοοικονομικές αγορές παγκοσμίως επιδεινώνοντας τις συνεχιζόμενες οικονομικές προκλήσεις. Η Ευρωπαϊκή Ένωση καθώς και οι Ηνωμένες Πολιτείες Αμερικής, η Ελβετία, το Ενωμένο Βασίλειο και άλλες χώρες επέβαλαν μια σειρά περιοριστικών μέτρων (κυρώσεων) κατά της Ρωσικής και Λευκορωσικής κυβέρνησης, διαφόρων εταιρειών και συγκεκριμένων ατόμων. Οι κυρώσεις που επιβλήθηκαν περιλαμβάνουν πάγωμα στοιχείων ενεργητικού και απαγόρευση διάθεσης κεφαλαίων στα συγκεκριμένα άτομα και οντότητες. Επιπρόσθετα, ταξιδιωτικοί περιορισμοί στα άτομα στα οποία επιβλήθηκαν οι κυρώσεις εμποδίζουν την είσοδο ή διέλευση τους στις σχετικές περιοχές. H Κυπριακή Δημοκρατία έχει εφαρμόσει τα περιοριστικά μέτρα των Ηνωμένων Εθνών και της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Η ταχεία επιδείνωση της διαμάχης στην Ουκρανία μπορεί να οδηγήσει στην πιθανότητα περεταίρω κυρώσεων στο μέλλον. Η αυξανόμενη αβεβαιότητα σε σχέση με την παγκόσμια προσφορά εμπορευμάτων λόγω της διαμάχης μεταξύ της Ρωσίας και Ουκρανίας ενδέχεται να διαταράξει ορισμένες παγκόσμιες εμπορικές ροές και να ασκήσει σημαντική πίεση για την αύξηση των τιμών των εμπορευμάτων και του κόστους εισροών όπως παρατηρήθηκε στις αρχές Μαρτίου του 2022. Οι προκλήσεις για τις εταιρείες δύναται να περιλαμβάνουν την διαθεσιμότητα κεφαλαίων για την διασφάλιση πρόσβασης σε πρώτες ύλες, την ικανότητα χρηματοδότησης επιπρόσθετων πληρωμών και τον αυξημένο κίνδυνο μη εκτέλεσης συμβατικών υποχρεώσεων. Η σύγκρουση Ισραήλ-Γάζας έχει κλιμακωθεί σημαντικά μετά τη μεγάλη επίθεση της Χαμάς στις 7 Οκτωβρίου. Εταιρείες με σημαντικές θυγατρικές, δραστηριότητες, επενδύσεις, συμβατικές ρυθμίσεις ή κοινοπραξίες στην περιοχή του πολέμου ενδέχεται να εκτεθούν σημαντικά. Οι οντότητες που δεν έχουν άμεση έκθεση στο Ισραήλ και τη Λωρίδα της Γάζας είναι πιθανό να επηρεαστούν από τη συνολική οικονομική αβεβαιότητα και τις αρνητικές επιπτώσεις στην παγκόσμια οικονομία και στις μεγάλες χρηματοπιστωτικές αγορές που προκύπτουν από τον πόλεμο. Αυτή είναι μια ασταθής περίοδος και κατάσταση, ωστόσο η Εταιρεία δεν εκτίθεται άμεσα. Η Διεύθυνση θα συνεχίσει να παρακολουθεί στενά την κατάσταση και να λαμβάνει τις κατάλληλες ενέργειες όταν και εάν χρειαστεί. Οι επιπτώσεις στην Εταιρεία εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από την φύση και διάρκεια των αβέβαιων και μη προβλέψιμων γεγονότων, όπως είναι η περεταίρω στρατιωτική δράση, επιπρόσθετα περιοριστικά μέτρα και η αντίδραση των παγκόσμιων χρηματοοικονομικών αγορών στις συνεχείς εξελίξεις. Οι οικονομικές επιπτώσεις της τρέχουσας κρίσης στην παγκόσμια οικονομία και στις συνολικές επιχειρηματικές δραστηριότητες δεν μπορούν να εκτιμηθούν με εύλογη βεβαιότητα σε αυτό το στάδιο λόγω του ρυθμού επέκτασης της διαμάχης και του υψηλού επιπέδου αβεβαιότητας που προκύπτει από την αδυναμία να προβλεφθεί αξιόπιστα το αποτέλεσμα. Η Εταιρεία έχει περιορισμένη άμεση έκθεση στην Ρωσία, την Ουκρανία και την Λευκορωσία και ως εκ τούτου δεν αναμένει σημαντική επίπτωση από την άμεση έκθεση σε αυτές τις χώρες. 42 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 20. Λειτουργικό περιβάλλον της Εταιρείας (συνέχεια) Παρόλης της περιορισμένης άμεσης έκθεσης, η διαμάχη αναμένεται να επηρεάσει αρνητικά τον τουρισμό και τον τομέα παροχής υπηρεσιών στην Κύπρο. Επιπρόσθετα, οι αυξανόμενες τιμές της ενέργειας, οι διακυμάνσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, η ανησυχία στις χρηματιστηριακές συναλλαγές, η αύξηση στα επιτόκια, οι διαταράξεις στην εφοδιαστική αλυσίδα και οι αυξανόμενες πληθωριστικές πιέσεις ενδέχεται να επηρεάσουν έμμεσα τις δραστηριότητες της Εταιρείας. Οι έμμεσες συνέπειες θα εξαρτηθούν από την έκταση και την διάρκεια της κρίσης και παραμένουν άγνωστες. Η Διεύθυνση έχει εξετάσει τις ιδιαίτερες συνθήκες και τους κινδύνους στους οποίους εκτίθεται η Εταιρεία και έχει καταλήξει στο συμπέρασμα ότι δεν υπάρχει σημαντική επίπτωση στη κερδοφορία της Εταιρείας. Το συμβάν δεν αναμένεται να έχει άμεσο ουσιαστικό αντίκτυπο στις επιχειρηματικές δραστηριότητες της Εταιρείας. Η Διεύθυνση θα συνεχίσει να παρακολουθεί στενά την κατάσταση και θα εκτιμήσει την ανάγκη για [συμπληρώστε ανάλογα] σε περίπτωση που η κρίση παραταθεί. 21. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Σύμφωνα με το ΔΛΠ 24 "Γνωστοποιήσεις συνδεδεμένων μερών’", τα μέρη θεωρούνται ότι συνδέονται μεταξύ τους εάν ένα μέρος έχει τη δυνατότητα να ελέγχει το άλλο μέρος ή να ασκεί σημαντική επιρροή στο άλλο μέρος κατά τη λήψη οικονομικών και επιχειρησιακών αποφάσεων. Κατά την εξέταση κάθε σχέσης πιθανών συνδεδεμένων μερών, η προσοχή κατευθύνεται στην ουσία της σχέσης και όχι μόνο στη νομική μορφή. Τα συνδεδεμένα μέρη μπορούν να συνάπτουν συναλλαγές που δεν σχετίζονται με τα μέρη και ο συναλλαγές μεταξύ συνδεδεμένων μερών δεν μπορούν να πραγματοποιηθούν υπό τους ίδιους όρους, όρους και ποσά όπως οι συναλλαγές μεταξύ μη συνδεδεμένων μερών. Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα με συγγενικά μέρη είναι ως ακολούθως: 21.1 Αμοιβή Συμβούλων (Σημ. 9) Η αμοιβή των Συμβούλων ήταν ως εξής: 2023 2022 € € Αμοιβή Συμβούλων 22.000 21.581 22.000 21.581 21.2 Τόκοι εισπρακτέοι από δάνεια σε θυγατρική εταιρεία που υπολογίζονται με βάση τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου (Σημ. 8) 2023 2022 Όνομα Φύση συναλλαγών € € Quentrol Limited Τόκοι δανείων 207.000 207.000 207.000 207.000 43 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 21. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη (συνέχεια) 21.3 Εισπρακτέα από θυγατρική εταιρεία (Σημ. 13) 2023 2022 Όνομα Φύση συναλλαγών € € Quentrol Limited Τοκοφόρα δάνεια 5.444.741 5.903.045 5.444.741 5.903.045 Στις 23 Αυγούστου 2018, η Εταιρεία χορήγησε ποσό δανείου €4.980.000 στη θυγατρική εταιρεία Quentrol Ltd με επιτόκιο 4% υπολογιζόμενο κάθε έτος, για την περίοδο 5 ετών, με ημερομηνία αποπληρωμής στις 25 Αυγούστου 2023 και περίοδο χάριτος ενός έτους για το κεφάλαιο και τους τόκους. Η Εταιρεία έχει το δικαίωμα μετά την πάροδο ενός έτους όπως ζητήσει αποπληρωμή μέρους ή όλου του κεφαλαίου. Σκοπός του δανείου είναι η συνέχιση της επενδυτικής δραστηριότητας της Εταιρείας. Το ποσό του δανείου στις 31 Δεκεμβρίου 2023 είναι €5.622.061 (2022: €5.649.094). Η αποπληρώμη του δανείου επεκτάθηκε μέχρι τις 25 Αυγούστου 2025. 21.4 Ποσά πληρωτέα σε θυγατρική εταιρεία (Σημ. 18) 2023 2022 Όνομα Φύση συναλλαγών € € Quentrol Limited Άλλο πληρωτέο ποσό σε θυγατρική εταιρεία - 408.987 - 408.987 22. Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου Τα πρόσωπα τα οποία κατείχαν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και 31 Δεκεμβρίου 2022 ήταν τα ακόλουθα: 31 Δεκεμβρίου 2023 31 Δεκεμβρίου 2022 % % Eurobank EFG Bulgaria AD 54,45 59,00 7Q Financial Services Ltd 39,10 39,10 Η εταιρεία Eurobank EFG Bulgaria AD η οποία κατείχε το 54,45% του μετοχικού κεφαλαίου στις 31 Δεκεμβρίου 2023 κατέχει τις μετοχές για λογαριασμό τρίτων συμβαλλόμενων μερών. Η εταιρεία 7Q Financial Services Ltd η οποία κατείχε το 39,10% του μετοχικού κεφαλαίου στις 31 Δεκεμβρίου 2023 κατέχει τις μετοχές για λογαριασμό τρίτων συμβαλλόμενων μερών. 23. Σημαντικές συμβάσεις με όργανα διοίκησης Κατά τη λήξη του οικονομικού έτους, δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε αξιόλογες συμβάσεις μεταξύ της Εταιρείας και των οργάνων διοίκησής της. 44 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 24. Δίκαιες αξίες Οι δίκαιες αξίες του χρηματοοικονομικού ενεργητικού και υποχρεώσεων της Εταιρείας είναι περίπου οι ίδιες όπως και τα ποσά που εμφανίζονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης. Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που εμπορεύονται σε ενεργές αγορές, όπως οι επενδύσεις που αποτιμούνται στη δίκαιη αξία τους μέσω των αποτελεσμάτων που είναι εισηγμένες σε χρηματιστήριο, βασίζεται στις χρηματιστηριακές τιμές την ημερομηνία αναφοράς. Η χρηματιστηριακή τιμή που χρησιμοποιείται για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που κατέχει η Εταιρεία είναι η τιμή προσφοράς ή, όπου αυτό δεν εφαρμόζεται, η τιμή κλεισίματος. Για άλλες επενδύσεις, εφαρμόζονται εναλλακτικά μοντέλα αποτίμησης ανάλογα με τις συνθήκες, με πρωταρχικό στόχο την χρήση πληροφοριών στο υψηλότερο δυνατό επίπεδο ιεραρχίας, σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ 7 και ΔΠΧΑ 13. (α) Επιμέτρηση επένδυσης που ταξινομήθηκε στο επίπεδο 3 Η Διοίκηση της Εταιρείας χρησιμοποίησε τη μέθοδο της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού για την εκτίμηση της δίκαιης αξίας της συμμετοχής στη θυγατρική της, Quentrol Ltd. Η μέθοδος αυτή επιλέχθηκε λόγο του ότι η θυγατρική εταιρεία είναι επενδυτικός οργανισμός και η Διοίκηση της Εταιρείας θεωρεί ότι είναι η πιο αντιπροσωπευτική μέθοδος εκτίμησης. Η τεχνική αποτίμησης της Quentrol Ltd στο μετοχικό συμφέρον στο Λουξεμβούργο είναι η μέθοδος της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού. Η τεχνική αποτίμησης της Quentrol Ltd στο μετοχικό συμφέρον στην Βουλγαρία όπως αναφέρεται πιο κάτω είναι η Τεχνική σύγκρισης αγοράς. Τεχνική σύγκρισης αγοράς: το μοντέλο αποτίμησης βασίζεται σε πολλαπλάσια της αγοράς που προέρχονται από εισηγμένες τιμές εταιρειών συγκρίσιμες με την εκδότρια, προσαρμοσμένες για την επίδραση της μη εμπορεύσιμης αξίας των επενδύσεων σε μετοχές, και τα έσοδα και το EBITDA της εκδότριας (μέγεθος). Η εκτιμώμενη δίκαιη αξία προσαρμόζεται περαιτέρω λόγω έλλειψης ελέγχου. Η Διοίκηση της Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την διεργασία αποτίμησης της θυγατρικής και των επενδύσεων της θυγατρικής στη Βουλγαρία, καθώς και για την έγκριση των τελικών εκθέσεων αποτίμησης. Η Διοίκηση διόρισε ανεξάρτητους προσοντούχους εκτιμητές στη διεργασία αποτίμησης των επενδύσεων της θυγατρικής στη Βουλγαρία. Ως ένα βαθμό, η Διοίκηση, καθώς και ανεξάρτητοι προσοντούχοι εκτιμητές που συμμετείχαν σε σημαντικό μέρος στη διεργασία αποτίμησης, έκαναν χρήση διαφόρων μη παρατηρήσιμων δεδομένων, ο καθορισμός των οποίων ενδέχεται να έχει σημαντικό αντίκτυπο στον καθορισμό της δίκαιης αξίας της θυγατρικής. Ένα τέτοιο δεδομένο θεωρείται η έκπτωση για απουσία ελέγχου. Η θυγατρική της Εταιρείας κατέχει διάφορες επενδύσεις στη Βουλγαρία, μία εκ των οποίων αντιπροσωπεύεται από μετοχικό συμφέρον σε επενδυτικό σχήμα με τελικό συμφέρον σε επενδυτικά ακίνητα και ακίνητα υπό συμφωνίες ενοικιαγοράς. Για την αποτίμηση του προαναφερθέντος μετοχικού συμφέροντος, έχει υπολογιστεί η δίκαιη αξία του ποσοστού συμμετοχής κατ’ αναλογία μείον έκπτωση για απουσία ελέγχου, αφού η Quentrol Limited δεν εξασκεί έλεγχο στο συγκεκριμένο επενδυτικό σχήμα. Το ποσοστό του 20% έχει θεωρηθεί από τη Διοίκηση κατάλληλο με γνώμονα την φύση της επένδυσης και τη μετοχική δομή του συγκεκριμένου επενδυτικού σχήματος. Λόγω του βαθμού υποκειμενικότητας εμπεριεχομένης στο συγκεκριμένο δεδομένο, τυχόν απόκλιση της τάξης των 5 εκατοστιαίων μονάδων θεωρείται λογική. (β) Ιεραρχία δίκαιης αξίας: Ο πίνακας που ακολουθεί τα χρηματοοικονομικά μέσα που αποτιμώνται στην δίκαιη αξία, με τη μέθοδο αποτίμησης. Τα διαφορετικά επίπεδα ορίζονται ως εξής: • Επίπεδο 1 – τιμές χρηματιστηρίου (χωρίς διόρθωση) σε ενεργές αγορές για όμοιο ενεργητικό ή υποχρεώσεις. • Επίπεδο 2 – πληροφορίες πέραν των τιμών χρηματιστηρίου που περιλαμβάνονται στο επίπεδο 1 και που αφορούν τα στοιχεία ενεργητικού ή υποχρεώσεις, είτε άμεσα (δηλαδή τιμές) είτε έμμεσα (δηλαδή που πηγάζουν από τις τιμές). • Επίπεδο 3 – πληροφορίες για το στοιχείο ενεργητικού ή υποχρέωση που δεν βασίζονται σε δημοσιευμένα δεδομένα αγοράς. 45 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 31/12/2023 Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Σύνολο Χρηματοοικονομικά στοχεία ενεργητικού € € € € Επένδυση σε θυγατρική - - 4.934.138 4.934.138 Σύνολο - - 4.934.138 4.934.138 31/12/2022 Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Σύνολο Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού € € € € Επένδυση σε θυγατρική - - 5.384.519 5.384.519 Σύνολο - - 5.384.519 5.384.519 Ο πίνακας που ακολουθεί περιέχει την συμφιλίωση των χρηματοοικονομικών μέσων που αποτιμώνται στην δίκαιη αξία και ορίζονται ως επίπεδο 3. Σύνολο € Αξία επένδυσης την 1 Ιανουαρίου 2022 3.557.783 Επανεκτίμηση στα αποτελέσματα 1.826.736 5.384.519 Αξία επένδυσης στις 31 Δεκεμβρίου 2022/ 1 Ιανουαρίου 2023 5.384.519 Επανεκτίμηση στα αποτελέσματα (450.381) Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2023 4.934.138 Δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε μεταφορές στα επίπεδα κατά τη διάρκεια των ετών που έληξαν στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και 31 Δεκεμβρίου 2022. (γ) Τεχνικές αποτίμησης και σημαντικά μη παρατηρήσιμα δεδομένα Ο ακόλουθος πίνακας δείχνει τις τεχνικές αποτίμησης που χρησιμοποιούνται στη μέτρηση επιπέδου 3 - δίκαιες αξίες για χρηματοοικονομικά μέσα που επιμετρούνται στην δίκαιη αξία στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης και τα σημαντικά μη παρατηρήσιμα δεδομένα που χρησιμοποιήθηκαν, τα οποία σχετίζονται με την Εταιρεία έμμεσα, για τον λόγο ότι αφορούν το επενδυτικό συμφέρον στην Βουλγαρία της θυγατρικής εταιρείας, το οποίο καθορίζει κυρίως την αξία της εν λόγω θυγατρικής εταιρείας. 46 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 Περιγραφή Δίκαιη αξία (€) Μέθοδος αποτίμησης Σημαντικά μη παρατηρήσιμα δεδομένα Σχέση μη παρατηρήσιμων δεδομένων με δίκαιη αξία Επένδυση σε μετοχές 31/12/2023: 4.934.138 31/12/2022: 5.384.519 Τεχνική σύγκρισης αγοράς: το μοντέλο αποτίμησης βασίζεται σε πολλαπλάσια της αγοράς που προέρχονται από εισηγμένες τιμές εταιρειών συγκρίσιμες με την εκδότρια, προσαρμοσμένες για την επίδραση της μη εμπορεύσιμης αξίας των επενδύσεων σε μετοχές, και τα έσοδα και το EBITDA της εκδότριας (μέγεθος). Η εκτιμώμενη δίκαιη αξία προσαρμόζεται περαιτέρω λόγω έλλειψης ελέγχου. Προσαρμοσμένο πολλαπλάσιο αγοράς (P/BV multiples) 0,48 (2022: 0,50) Έκπτωση για έλλειψη ελέγχου 20% Έκπτωση για μη εμπορευσιμότητα των επενδύσεων (25%) Η εκτιμώμενη δίκαιη αξία θα αυξηθεί (μειωθεί) εάν το προσαρμοσμένο πολλαπλάσιο αγοράς ήταν υψηλότερο (χαμηλότερο). Η εκτιμώμενη δίκαιη αξία θα αυξηθεί (μειωθεί) εάν η έκπτωση ήταν χαμηλότερη (υψηλότερη). (δ) Ανάλυση ευαισθησίας Για τις δίκαιες αξίες των επενδύσεων σε μετοχές, πιθανές αλλαγές κατά την ημερομηνία αναφοράς σε ένα από τα σημαντικά μη παρατηρήσιμα δεδομένα, κρατώντας τα άλλα δεδομένα σταθερά, θα είχε τα ακόλουθα αποτελέσματα. 31/12/2023 Επίδραση στα αποτελέσματα Αύξηση € Μείωση € Ποσοστό έκπτωσης για μείωση δίκαιης αξίας σε επενδύσεις σε δίκαιη αξία μέσω αποτελεσμάτων (246.207) 246.207 Ποσοστό έκπτωσης για απουσία ελέγχου (5 εκατοστιαίες μονάδες κίνηση) (444.072) 444.072 Ποσοστό έκπτωσης για μη εμπορευσημότητα των επενδύσεων (5 εκατοστιαίες μονάδες κίνηση) (1.502.608) 1.502.608 31/12/2022 Επίδραση στα αποτελέσματα Αύξηση € Μείωση € Ποσοστό έκπτωσης για μείωση δίκαιης αξίας σε επενδύσεις σε δίκαιη αξία μέσω αποτελεσμάτων (269.226) 269.226 Ποσοστό έκπτωσης για απουσία ελέγχου (5 εκατοστιαίες μονάδες κίνηση) (455.203) 455.203 47 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 25. Επενδύσεις πέραν του 5% του ενεργητικού της Εταιρείας Δεν υπάρχουν επενδύσεις που να αποτελούν μεγαλύτερο του 5% του ενεργητικού της Εταιρείας πέραν της επένδυσης στην Κυπριακή εταιρεία, Quentrol Limited. 31/12/2023 Κλάδος/ δραστηριό- τητα Κατηγορία τίτλου Αριθμός αξιών Κόστος αγοράς Τρέχουσα αξία 31/12/2023 Ποσοστό στο σύνολο ενεργητικού Μερίσματα που εισπράχθηκαν κατά το 2023 Συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο του εκδότη Καθαρά κέρδη/(ζημιές) του εκδότη για το έτος 2023 Καθαρά στοιχεία ενεργητικού (2023) που αντιστοιχούν στην επένδυση Εκδότης € € % € % €000 €000 Quentrol Ltd Επενδυτική εταιρεία μετοχές 100 3.000 4.934.138 42,54 - 100 (456) 4929 31/12/2022 Κλάδος/ δραστηριό- τητα Κατηγορία τίτλου Αριθμός αξιών Κόστος αγοράς Τρέχουσα αξία 31/12/2022 Ποσοστό στο σύνολο ενεργητικού Μερίσματα που εισπράχθηκαν κατά το 2022 Συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο του εκδότη Καθαρά κέρδη/(ζημιές) του εκδότη για το έτος 2022 Καθαρά στοιχεία ενεργητικού (2022) που αντιστοιχούν στην επένδυση Εκδότης € € % € % €000 €000 Quentrol Ltd Επενδυτική εταιρεία μετοχές 100 3.000 5.384.519 47,49 - 100 1928 5385 48 ΚΑΡΥΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2023 26. Γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς Όπως αναφέρεται στη σημείωση 20 η γεωπολιτική κατάσταση στην Ανατολική Ευρώπη και τη Μέση Ανατολή παραμένει έντονη με τη συνέχιση της διαμάχης μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας και τη σύγκρουση Ισραήλ-Γάζας. Κατά την ημερομηνία έγκρισης των ατομικών οικονομικών καταστάσεων, οι διαμάχες βρίσκονται σε εξέλιξη καθώς οι στρατιωτικές επιχειρήσεις συνεχίζονται και επιβάλλονται επιπλέον κυρώσεις. Ανάλογα με τη διάρκεια της διαμάχης μεταξύ της Ρωσίας και της Ουκρανίας, τη σύγκρουση Ισραήλ-Γάζας και τη συνεχιζόμενη αρνητική επίδραση στην οικονομική δραστηριότητα, η Εταιρεία ενδέχεται να παρουσιάσει περαιτέρω αρνητικά αποτελέσματα και περιορισμένη ρευστότητα και να αναγνωρίσει πρόσθετες απομειώσεις στα περιουσιακά της στοιχεία το 2024 που σχετίζονται με νέες εξελίξεις που έγιναν μετά την περίοδο αναφοράς. Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει εξετάσει τις ιδιαίτερες συνθήκες και τους κινδύνους στους οποίους εκτίθεται η Εταιρεία και έχει καταλήξει στο συμπέρασμα ότι δεν υπάρχει σημαντική επίπτωση στην οικονομική θέση της Εταιρείας.Το συμβάν δεν αναμένεται να έχει άμεσο ουσιαστικό αντίκτυπο στις επιχειρηματικές δραστηριότητες της Εταιρείας. Η Διεύθυνση θα συνεχίσει να παρακολουθεί στενά την κατάσταση. Δεν υπήρξαν άλλα σημαντικά γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς που να έχουν σχέση με την κατανόηση των οικονομικών καταστάσεων. Έκθεση ανεξάρτητων ελεγκτών στις σελίδες 12 μέχρι 17 49