Druhá strategická

Annual / Quarterly Financial Statement • Nov 29, 2017

Druhá strategická, a.s.

Konsolidovaná úč tovná závierka podľ a Medzinárodných štandardov pre finanč né výkazníctvo

k 31 .decembru 2016

Zostavená dňa:	Podpis štatutárneho orgánu spoločnosti:
29.09.2017		ᅭ

Obsah

Konsolidovaný výkaz komplexného výsledku	3
Konsolidovaný výkaz o finanč nej pozícii	4
Konsolidovaný výkaz zmien vo vlastnom imaní	5
Konsolidovaný výkaz peň ažných tokov	6
Poznámky ku konsolidovanej úč tovnej závierke	7 - 37

Druhá strategická, a.s., Trnavská cesta 27/B , 831 04 Bratislava, IČ O: 35 705 027 K O N SO L ID O V A N Ý V Ý K A Z K O M PL E X N É H O V Ý SL E D K U K 31.12.2016 V E U R

	Pozn.
		2016	2015
Predaj výrobkov, tovaru, služieb a materiálu	4	20 559 586	23 978 691
Výnosy zo stavebnej č innosti	4	107 672 676	215 770 954
Ostatné prevádzkové výnosy	4	16 587 742	72 610 182
Aktivované vlastné výkony a výroba	4	4 140 432	8 841 547
V ýnosy		148 960 436	321 201 374
Spotreba materiálu a energie, náklady na predané zásoby	5	59 635 265	122 439 762
Náklady na nakupované stavebné práce	5	45 669 331	106 294 999
Osobné náklady a zamestnanecké pôžitky	5	25 684 127	27 994 931
Odpisy a amortizácia	5	6 249 832	6 912 605
Ostatné prevádzkové náklady a služby	5	14 222 158	1 051 329
N áklady		151 460 713	264 693 626
Z isk /strata pred zd an en ím a finanč ným i op eráciam i		-2 500 277	56 507 748
Finanč né výnosy	6	1 551 247	4 457 401
Finanč né náklady	6	9 655 811	9 449 923
Podiel na zisku/strate pridružených spoloč ností	6	-53 259	■ 225 781
Z isk / strata z pokrač ujúcich č in ností pred zdanen ím		-10 !658 100	51 289 445
D aň z príjm ov náklad / (výnos)	2n, 7	1 140 966	5 108 973
Z isk / strata po zd an en í		-11 799 066	46 180 472
V ý sled o k z u kon č ovan ých č inností		0	0
Č istý zisk /strata		-11 799 066	46 180 472
Zisk/strata pripadajúci na:
Akcionárov materskej spoloč nosti		-13 970 713	45 029 327
M enšinových vlastníkov		2 171 647	1 151 145
O statn é k om p lexné zisk y/straty		0	-73 687
C elk ový kom plexný zisk /strata za rok po zd an en í		-11 799 066	46 106 785
K om plexný výsledok pripadajúci na:
Akcionárov materskej spoloč nosti		-12 950 211	44 955 640
M enšinových vlastníkov		2 171 647	1 151 145
Z isk / strata na akciu		-14,54	56,90
K om plexn ý výsled ok na akciu / strata		-1 4 ,5 4	56,81

Druhá strategická, a.s., Trnavská cesta 27/B , 831 04 Bratislava, IČ O: 35 705 027 K O N SO L ID O V A N Ý V Ý K A Z O F IN A N Č N E J PO Z ÍC II K 31.12.2016 V E U R

		2016	2015
AKTÍVA		229 114 866	267 223 927
Dlhodobý majetok celkom		95 904 131	106 415 783
Pozemky, budovy a zariadenia	2n,9.b	52 013 550	60 148 583
Goodwill	2e	-116 259	5 013
Ostatný nehmotný majetok	2o,9a	15 505 843	15 639 973
Investície do pridruž. spoloč ností a ost. podiely	2g, 10	6 938 487	6 937 645
Investície k dispozícii na predaj	10b	8651 705	1 964 647
Odložená daň ová pohľ adávka	8	4 188 621	4 828 557
Pohľ adávky z obchodného styku a ost. pohľ .	2s, 13	8 722 184	16 891 365
Ostatný neobežný majetok
Krátkodobý majetok		133 210 735	160 808 143
Zásoby	2r,11	52 406 038	53 552 439
Investície do nehnuteľ ností	2g, 9b,	926 524	583 421
Pohľ adávky z obchodného styku a ost. pohľ .	2s,13	19 335 863	21 856 705
Pohľ adávky zo stav. č in. a zákazk. výroby	13	33 258 437	57 730 780
Pohľ adávka z dane z príjmu	2m,19	1 141 682	104 185
Ostatné krátkodobé aktíva	13	734 909	1 261 538
Peniaze a peň ažné ekvivalenty	2s, 14	25 407 282	25 719 075
Majetok urč ený na predaj		0	0
Vlastné imanie a záväzky		229 114 866	267 223 927
Vlastné imanie		6281 118	17 579 813
Základné imanie - znížené o vlastné akcie		26 452 329	26 452 329
Emisné ážio		485 476	481 167
Fond z prepoc. zahranič ných prevádzok +413 +421		-3 085 732	-2 952 471
Rezervné fondy a ost. fondy, z precenenia +414		-2 313 103	-4 722 494
Nerozdelené zisky/strata		-6 947 883	-53 054 668
HV za úč t. Obdobie		-11 799 066	46 106 785
Nekontrolujúce podiely **		3 489 097	5 269 165
Vlastné imanie skupiny		2 792 021	12 310 647
Záväzky celkom		222 833 748	249 644 114
Dlhodobé záväzky celkom		128 360 321	131 751 964
Ostatné dlhodobé záväzky	2s,17	48 842 238	47 812 519
Bankové úvery a pôžič ky	2s,15	47 865 613	53 688 184
Úvery a pôžič ky ostatné	2s,15	25 816 089	23 535 423
Záväzky z finanč ného prenájmu	2i, 16	771 419	1 799 175
Dlhodobé rezervy, zamestnanecké požitky	2l, 21, 18	862 093	862 093
Odložený daň ový záväzok	8	1 867 502	1 469 219
Zákazková výroba		2 335 367	2 585 351
Krátkodobé záväzky celkom		94 473 427	117 892 150
Záväzky z obchodného styku a ost. záväzky	2s, 17	62 033 683	60 461 163
Záväzky zo staveb. č in. a zákazkovej výroby	17	11 085 468	28 744 339
Bankové úvery a pôžič ky	2s, 15	4 670 781	4 784 814
Úvery a pôžič ky ostatné	2s, 15	15 379 393	20 144 370
Záväzky z finanč ného prenájmu	2i, 16	798 981	1 140 755
Rezervy krátkodobé, zamestn. požitky	2l, 21, 18	106 307	106 307
Daň ové záväzky	19	398 814	2 510 402

Druhá strategická, a.s., Trnavská cesta 27/B , 831 04 Bratislava, IČ O: 35 705 027 K O N SO L ID O V A N Ý V Ý K A Z O FIN A N Č N E J PO Z ÍC II K 31.12.2016 V E U R

2 0 1 5 P od iel n a vlastn om im aní rozh od u jú cich v la stn ík o v sp oloč n osti
	Z ák lad né im an ie	E m isn é ážio	F ondy sp olu	N ero zd elen é z is k y	P od iel vlas tn ík o v m a tersk ej sp oloč n osti	N ek o n tro lu jú ce podiely	V las tné im an ie
S tav k 1 .1 .2 0 1 5	26 280 222	489 113	10 861 866	-53 054 668	-14 759 463	-3 214 897	-17 977 406
Z ák lad n é im a n ie, úprava o v lastn é a k cie	660 958						-488 851
R ezerv n é a kapitálové fondy							0
E m isn é ážio z P P		-7 946					-7 946
Z isk / stra ta z prepoč tu za h ra n ič n ý ch prevádzok			-97 555				-97 555
Z isk / stra ta vyk ázan ý priam o vo vlastn om im aní							0
Z isk / stra ta za úč tovné obdobie				46 106 785	27 070 110	8 484 062	54 590 846
V y k á za n é z is k y a stra ty za rok celk o m					0	0	0
R o zd iely z p recen en ia m ajetk u			-18 439 276				-18 439 276
D ivid endy							0
S tav k 3 1 .1 2 .2 0 1 5	26 941 180	481 167	-7 674 965	-6 947 883	12 310 647	5 269 165	17 579 812

2 0 1 6		P od iel n a vlastn om im an í rozh od u jú cich v la stn ík o v sp oloč n osti
	Z ák lad né im an ie	E m isn é ážio	F ondy sp olu	N ero zd elen é z is k y	P od iel vlas tn ík o v m a tersk ej sp oloč n osti	N ek o n tro lu jú ce podiely	V las tné im an ie
S tav k 1 .1 .2 0 1 6	26 941 180	481 167	-7 674 965	-6 947 883	12 310 647	5 269 165	17 579 812
Z ák lad n é im a n ie, úprava o v lastn é a k cie	-488 851
R ezerv n é a kapitálové fondy			24 782		24 782		24 782
E m isn é ážio z P P		4 309			4 309		4 309
Z isk / stra ta z prepoč tu za h ra n ič n ý ch prevádzok							0
Z isk / stra ta vyk ázan ý priam o vo vlastn om im aní							0
Z isk / stra ta za úč tovné obdobie				-11 799 066	-11 799 066	-1 780 068	-13 579 133
R o zd iely z p recen en ia m ajetk u			2 251 348		2 251 349		2 251 348
D ivid endy							0
S tav k 3 1 .1 2 .2 0 1 6	26 452 329	485 476	-5 398 835	-18 746 949	2 792 021	3 489 097	6 281 118

Druhá strategická, a.s., Trnavská cesta 27/B , 831 04 Bratislava, IČ O: 35 705 027 K O N SO L ID O V A N Ý V Ý K A Z P E Ň A Ž N Ý C H T O K O V K 31.12.2016

	Rok konč iaci 31/12/16	Rok konč iaci 31/12/15
P r e v á d z k o v é č in n o sti
Zisk za rok pred zdanením	-10 658 100	51 289 445
Upravený o nepeň ažné operácie:	-8 308 868	38 8 79 220
Podiel na zisku/strate pridružených spoloč ností	-53 259	-225 781
Strata zo zníženia hodnoty majetku	2 344 571	111 714
Odpisy hmotného a amortizácia nehmotného majetku	6 249 832	6 912 605
Strata (zisk) z predaja dlhodobého majetku	2 344 571	-748 372
Úroky úč tované do nákladov	5 116 842	5 629 429
Úroky úč tované do výnosov	-1 483 316	-1 755 542
Zníženie hodnoty (zrušenie znehodnotenia) pohľ adávok	-12 633 078	-25 752 228
Ostatné položky nepeň ažného charakteru	463 069	470 825
Zmena stavu rezerv	0	2 947 125
Vplyv zmien stavu pracovného kapitálu	12 927 556	-37 311 434
Zníženie (zvýšenie) stavu pohľ adávok a iných aktív	35 802 302	-14 242 671
Zvýšenie (zníženie) stavu záväzkov	-17 019 921	-32 107 613
Zníženie (zvýšenie) stavu zásob	-5 854 825	9 038 850
Daň z príjmov (uhradená) / vrátená	-1 140 966	-5 108 973
Prijaté úroky	1 483 316	1 755 542
Zaplatené úroky	-5 116 842	-5 629 429
Č isté peň ažné toky z (použité v rámci) prevádzkových č inností	-1 5 5 8 0 4	-7 4 1 5 0 7 4
I n v e s tič n é č in n o sti
Obstaranie dlhodob. nehmotného a hmotného majetku	3 629 901	-1 077 702
Obstaranie dcérskych spol., znížené o prijaté peniaze	0	0
Obstaranie investícií v pridružených spoloč nostiach	0	0
Príjmy z predaja dlhodobého majetku	5 239 168	5 859 092
Príjmy z predaja dlhodobého finanč ného majetku	73	60 000
Č isté peň ažné toky použité v investič nej č innosti	8 8 6 9 1 4 2	4 8 4 1 3 9 0
F in a n č n é č in n o sti
Príjmy z upísaných akcií a obchodných podielov	0	0
Výplata dividend	0	0
Zmena stavu úverov a pôžič iek	-8 240 915	12 534 510
Výdavky na splácanie záväzkov z finanč ného prenájmu	-784 216	-2 471 699
Č isté peň ažné toky (použité v rámci) z finanč ných č inností	-9 0 2 5 131	1 0 0 6 2 8 1 1
Č isté zvýšenie/zníženie peň azí a peň ažných ekvivalentov	-311 793	7 489 127
Peniaze a peň ažné ekvivalenty na zač iatku roka	25 719 075	18 229 948
Peniaze a peň ažné ekvivalenty na konci roka	25 407 282	25 719 075
Zostatok peň . prostriedkov a peň . ekvivalentov na konci úč tovného
obdobia	2 5 4 0 7 2 8 2	2 5 7 1 9 0 7 5

1 Inform ácie o spoloč nosti

Spoloč nosť Druhá strategická, a.s. (ď alej len "spoloč nosť "), IČ O: 35 705 027, sídlo spoloč nosti a hlavné miesto podnikania Trnavská cesta 27/B , 83104 Bratislava, je akciovou spoloč nosť ou registrovanou v Slovenskej republike.

Spoloč nosť bola založená 26.11.1996 a zapísaná 13.12.1996 do Obchodného registra Okresného súdu Bratislava I., oddiel Sa, vložka č íslo 1239B.

N a spoloč nosť prešli na základe zm luvy o zlúč ení všetky práva a záväzky investič ného fondu Harvardský dividendový investič ný fond Slovakia, a.s. na základe Zm luvy o zlúč ení schválenej mimoriadnym valným zhromaždením 18.12.1996.

Spoloč nosť má základné imanie 26 941 179,832 E UR splatené v plnom rozsahu, č o predstavuje 811 628 kusov zaknihovaných akcií s m enovitou hodnotou 33,194 EUR.

Ide o verejne obchodovateľ né cenné papiere, primárne evidované na regulovanom trhu Burzy cenných papierov v Bratislave.

Predmet č innosti spoloč nosti:

• č innosť organizač ných a ekonom ických poradcov
• kúpa a predaj tovaru v rozsahu voľ nej živnosti formou m aloobchodu a veľ koobchodu
• sprostredkovateľ ská č innosť
• správa registratúry
• vedenie úč tovníctva.

Štatutárny orgán spoloč nosti predstavenstvo:

Mgr. Juraj Široký, M B A	- predseda predstavenstva
Ing. Jozef Šnegoň	- č len predstavenstva
Ing. Adriana M atysová	- č len predstavenstva
Dozorná rada

Ing. Eva Chudícová	- predseda dozornej rady
Mgr. Katarína Csudaiová	- č len dozornej rady
Ing. Martin Naď	- č len dozornej rady

Spoloč nosť Druhá strategická, a.s., nie je cez priame a nepriame podiely kontrolovanou spoloč nosť ou, nevstupuje do žiadnej konsolidovanej úč tovnej závierky. Druhá strategická, a.s. nie je neobm edzene ruč iacim spoloč níkom.

Spoloč nosť súvahovému dň u 31.12.2016 má v majetku 56 360 kusov vlastných akcií, ostatné dcérske spoloč nosti vlastnia 10 577 ks akcií spoloč nosti Druhá strategická, a.s.

Štruktúra akcionárov spoloč nosti vyžiadaná zo Strediska cenných papierov, ku dň u konania riadneho valného zhromaždenia dň a 21.06.2017. bola nasledovná:

Akcionár	Poč et akcií	Podiel na ZI v%
Právnické osoby tuzemské	173 341	21,3572%
Právnické osoby zahranič né	397 072	48,9229%
Fyzické osoby	184 855	22,7758%
Vlastné akcie	56 360	6,9441%
Spolu	811 628	100,0000%

2 V ýznam né úč tovné zásady

P rávn y dôvod n a zostaven ie konsolidovanej úč tovnej závierky

V zm ysle zákona č . 431/2002 Z.z. úč tovníctve v znení neskorších predpisov vyplýva povinnosť spoloč nosti zostavovať konsolidovanú úč tovnú závierku, v súlade s M edzinárodnými štandardmi pre finanč né vykazovanie, za rok konč iaci k 31. decembru 2016.

V y h lá s e n ie o s ú la d e s p r e d p is m i

Táto konsolidovaná úč tovná závierka je zostavená v súlade s M edzinárodnými štandardmi pre finanč né výkazníctvo (IFRS), ktoré obsahujú štandardy a interpretácie schválené Radou pre Medzinárodné úč tovné štandardy a K om isiou pre interpretáciu M edzinárodných štandardov pre finanč né vykazovanie, a to v znení prijatom Európskou úniou (EU).

Od 1.1.2005 vyžaduje ust. § 22 Zákona č . 431/2002 Z.z. o úč tovníctve v znení neskorších predpisov, aby skupina zostavovala konsolidovanú úč tovnú závierku v súlade s IFRS prijatými v rámci EÚ. Skupina prvý raz uplatnila IFRS v úč tovnej závierke zostavenej k 31. decembru 2005 s dátumom prechodu na IFRS 1. januára 2004. Posledná konsolidovaná úč tovná závierka zostavená podľ a slovenských úč tovných predpisov je za rok konč iaci 31. decembra 2004.

V zm ysle zákona č . 431/2002 Z.z. úč tovníctve v znení neskorších predpisov vyplýva povinnosť spoloč nosti zostavovať konsolidovanú úč tovnú závierku, v súlade s M edzinárodnými štandardmi pre finanč né vykazovanie, za rok konč iaci k 31. decembru 2016.

2.a V ý ch o d isk á p re zo sta v en ie úč tovnej zá v ierk y

Spoloč nosť vedie svoje úč tovníctvo a zostavuje individuálnu úč tovnú závierku v súlade s úč tovným i zásadami a požiadavkami Zákona č . 431/2002 Z. z. o úč tovníctve v znení neskorších predpisov a Opatrenia M F SR č . 23054/2002-92 v znení neskorších predpisov. Niektoré z týchto zásad sa odlišujú od IFRS.

K onsolidovaná úč tovná závierka za rok 2015 bola spracovaná za predpokladu nepretržitého pokrač ovania č innosti. Údaje v tejto konsolidovanej úč tovnej závierke sú vykázané v celých eurách (€), pokiaľ nie je uvedené inak.

K onsolidovaná úč tovná závierka obsahuje úč tovné závierky Spoloč nosti a jej dcérskych spoloč ností zostavené k 31. decembru príslušného kalendárneho roka. Úč tovné závierky dcérskych spoloč ností sú zostavené za rovnaké úč tovné obdobie ako úč tovná závierka materskej spoloč nosti využívajúc konzistentné úč tovné zásady. Úpravy sú urobené len s cieľ om zosúladiť akékoľ vek rozdielne úč tovné pravidlá, ktoré m ôžu existovať .

Všetky zostatky úč tov, transakcie, vrátane ziskov a nerealizovaných ziskov a strát medzi spoloč nosť ami v Skupine sú elim inované, okrem prípadov, keď straty indikujú znehodnotenie majetku, ktorého sa týkajú. Pri zostavení konsolidovanej úč tovnej závierky boli použité jednotné úč tovné zásady pre podobné transakcie a iné udalosti za podobných okolností.

Dcérske spoloč nosti, t.j. subjekty, v ktorých má Materská spoloč nosť a Skupina práva kontroly ich č innosti / § 22 ods. 3 zákona č . 431/2002 Z.z./, sa konsolidujú od dátumu prevodu kontroly na Skupinu a prestávajú sa konsolidovať od dátumu straty kontroly. V prípade straty kontroly nad dcérskou spoloč nosť ou, zahŕ ň a konsolidovaná úč tovná závierka výsledky za č asť obdobia, poč as ktorého mala Skupina kontrolu nad touto dcérskou spoloč nosť ou. N a základe požiadavky IAS 27 sa pri stanovovaní kontroly berú do úvahy okamžite uplatniteľ né hlasovacie práva.

A kvizície sú zaúč tované použitím nákupnej metódy, ktorá zahŕ ň a priradenie nákladov akvizície k reálnej hodnote nadobudnutých aktív, záväzkov a podm ienených záväzkov prevzatých k dátumu akvizície.

Nekontrolujúce podiely predstavujú podiel na hospodárskom výsledku a č istých aktívach dcérskych spoloč ností, ktoré nie sú v držbe Skupiny a vykazujú sa samostatne vo výkaze kom plexného výsledku a v rámci vlastného imania konsolidovaného výkazu o finanč nej pozícii, oddelene od vlastného imania prislúchajúceho akcionárom materskej spoloč nosti.

K onsolidujúca materská spoloč nosť a ovládané spoloč nosti uplatň ujú úč tovné princípy a postupy úč tovania v súlade so zákonom o úč tovníctve a s postupmi úč tovania platnými v Slovenskej republike a príslušnej krajine EU. Úč tovníctvo sa vedie na základe dodržania č asovej a vecnej súvislosti nákladov a výnosov. Za základ sa berú všetky náklady a výnosy, ktoré sa vzť ahujú na úč tovné obdobie, b ez ohľ adu na dátum ich platenia.

Pri oceň ovaní majetku a záväzkov sa uplatň uje zásada opatrnosti, t.j. berú sa základ všetky riziká, znehodnotenia a straty, ktoré sa týkajú majetku a záväzkov a ktoré sú známe ku dň u zostavenia úč tovnej závierky.

Ú č tovníctvo sa vedie v národných menách a pre potreby konsolidovanej úč tovnej závierky sa výkazy zahranič ných ovládaných spoloč ností prepoč ítavajú nasledovne:

Súvahové položky s výnim kou základného imania a hospodárskeho výsledku minulých rokov sa prepoč ítavajú kurzom e Cb platným k 31.12. príslušného roka. Základné imanie a hospodársky výsledok minulých rokov sa prepoč ítava historickým kurzom. Nákladové a výnosové položky výkazu ziskov a strát sa prepoč ítavajú váženým priemerným kurzom za úč tovné obdobie.

2.b A p lik á cia nových a n ovelizo v a n ý ch M ed zin á ro d n ý ch šta n d a rd o v fin an č n éh o v ý k a zn íctv a

Úč tovné zásady a postupy boli Skupinou konzistentne aplikované vo všetkých prezentovaných úč tovných obdobiach, s výnim kou prípadov špecificky uvedených v poznámkach k úč tovnej závierke.

Štandardy a interpretácie p latné v bežnom období:

A p lik ácie n ových a novelizovaných M edzinárodných štandardov fin anč ného výk azn íctva (IFRS)

Skupina prijala všetky nové a revidované štandardy a interpretácie, ktoré vydala Rada pre medzinárodné úč tovné štandardy (IA SB ) a Výbor pre interpretáciu medzinárodných štandardov pre finanč né výkazníctvo (IFRIC) pri IASB, ktoré boli schválené na použitie v Európskej únii a ktoré sa vzť ahujú na jej č innosti a sú platné pre úč tovné obdobia so zač iatkom 1. januára 2015. Nasledujúce dodatky k existujúcim štandardom, ktoré vydala Rada pre medzinárodné úč tovné štandardy a schválila EÚ, sú platné pre bežné úč tovné obdobie:

Ú pravy štandardov IF R S 10, IFR S 12 a IA S 28 In vestič né jednotk y: uplatň ovan ie výn im ky z konsolidácie

Úpravy objasň ujú, že výnim ka z povinnosti zostaviť konsolidovanú úč tovnú závierku sa vzť ahuje na materskú spoloč nosť , ktorá je dcérskym podnikom investič nej jednotky, i keď investič ná jednotka oceň uje všetky svoje investície reálnou hodnotou v súlade s IFRS 10. Následne boli tiež prevedené úpravy štandardu IAS 28, aby objasnili, že výnim ka z aplikácie ekvivalenč nej metódy sa rovnako vzť ahuje na investora v pridruženom alebo spoloč nom podniku, ak je tento investor dcérskym podnikom investič nej jednotky, ktorá oceň uje všetky svoje dcérske podniky reálnou hodnotou.

Úpravy ď alej upresň ujú, že požiadavka, aby investič ná jednotka konsolidovala dcérsky podnik, len poskytuje služby súvisiace s predchádzajúcimi investič ným i aktivitami, sa vzť ahuje len na dcérske podniky, ktoré samy nie sú investič ným i jednotkami. Úpravy tiež vysvetľ ujú, že pri použití ekvivalenč nej metódy úč tovania na pridružený alebo spoloč ný podnik, ktorý je investič nou jednotkou, m ôže investor zachovať ocenenie reálnou hodnotou, ktorá pridružený alebo spoloč ný podnik používal pre svoje dcérske podniky.

N a záver je tiež objasnené, že investič ná jednotka, ktorá oceň uje všetky svoje dcérske podniky reálnou hodnotou, by mala poskytovať zverejnenie podľ a IFRS 12. Úpravy sa použijú retrospektívne.

Ú pravy štandardov IF R S 11 Ú č tovanie o akvizícii ú č asti n a spoloč ných č innostiach

Úpravy štandardu IFRS 11 poskytujú pokyny pre to, ako úč tovať o akvizícii úč asti na spoloč nej č innosti, ktorá predstavuje podnik, ako definuje štandard IFRS 3 Podnikové kombinácie. Úpravy stanovujú, že by mali by použité relevantné princípy pre úč tovanie o podnikových kom bináciách v IFRS 3 a iné štandardy. Rovnaké požiadavky by mali byť uplatnené v prípade, že je existujúci podnik vložený do spoloč nej č innosti jednou zo strán, ktoré spoloč né č innosti zahajujú. Spoluprevádzkovateľ spoloč nej č innosti je rovnako povinný zverejniť relevantné informácie o podnikových kombináciách, ktoré sú požadované štandardom IFRS3 a ostatnými štandardmi.

Ú pravy štandardov IA S 1 In iciatíva týk ajú ca sa zverejň ovan ia inform ácií

Úpravy boli reakciou na pripomienky, že sa v praxi vyskytovali obtiaže pri použití konceptu význam nosti (materiálnosti), pretože znenie niektorých požiadaviek v IAS 1 bolo v niektorých prípadoch interpretované tak, že bránilo uplatneniu úsudku.

M edzi vybrané hlavné úpravy patrí:

• úč tovná jednotka by nemala zrozumiteľ nosť svojej úč tovnej závierky zastieraním význam ných informácií nevýznamnými č i agregovaním význam ných položiek, ktoré majú rôzne povahy alebo funkcie
• úč tovná jednotka nem usí poskytovať špecifické zverejnenie požadované štandardy IFRS, pokiaľ informácie vyplývajúce z tohto zverejnenia nie sú významné
• v sekcii "ostatný úplný výsledok" výkazu zisku a strát a ostatného úplného výsledku úpravy vyžadujú samostatné zverejnenie pre nasledujúce položky:
• o č asť ostatného úplného výsledku pridružených alebo spoloč ných podnikov úč tovaných pom ocou ekvivalenč nej metódy, ktorá následne nebude reklasifikovať do hospodárskeho výsledku, a
• o č asť ostatného úplného výsledku pridružených alebo spoloč ných podnikov úč tovaných pom ocou ekvivalenč nej metódy, ktorá následne bude reklasifikovaná do hospodárskeho výsledku.

Ú pravy štandardov IA S 16 a IAS 38 V yjasn en ie prípustn ých m etód od pisov a am ortizácie

Úpravy štandardu IAS 16 zakazuje úč tovným jednotkám používať metódu odpisovania založené na výnosoch položky v rámci pozem kov, budov a zariadení. Úpravy štandardu IAS 38 zavádza vyvrátiteľ nú domienku, že výnosy nie sú vhodným základom pre amortizáciu nehmotného aktíva. Túto domienku ide vyvrátiť iba za nasledovných dvoch okolností:

• Pokiaľ je nehmotné aktívum vyjadrené ako mierka výnosu. Napríklad úč tovná jednotka, m ôže získať koncesii na prieskum a ť ažbu zlata v zlatom dole. Uplynutím doby platnosti zm luvy by mohlo byť viazané na dosiahnutie urč itého pevne stanoveného celkového výnosu z ť ažby a nie na dobu trvania ť ažby alebo m nožstva vyť aženého zlata. Za predpokladu, že zm luva špecifikuje pevne stanovenú celkovú č iastku výnosu, ktorý má byť vytvorený na jeho základe bude stanovená amortizácia, generovaný výn os m ôže byť vhodným základom pre amortizáciu nehmotného aktíva, alebo
• Pokiaľ ide preukázať , že výnos a spotreba ekonom ických úžitkov nehmotného aktíva spolu úzku súvisia Úpravy sa uplatň ujú prospektivne.

Ú pravy štandardov IA S 19 P lán y definovaných pôžitkov: Z am estnan ecké príspevky

Úpravy štandardov IAS 19 objasň ujú úč tovné ošetrenie príspevku od zamestnancov alebo tretích strán do stanoveného plánu definovaných pôžitkov. Podľ a týchto úprav dobrovoľ né príspevky zam estnancov alebo tretích strán znižujú náklady na služby súvisiace s platbou týchto príspevkov do daného plánu. Pokiaľ formálne podmienky plánu stanovia príspevky od zamestnancov alebo tretích strán, jeho úč tovanie závisí na tom, č i príspevky súvisia so službou a to nasledovne:

• Pokiaľ príspevky nesúvisia so službami, príspevky ovplyvň ujú precenenie č istej hodnoty záväzku vyplývajúceho z definovaného pôžitku
• Pokiaľ príspevky súvisia so službami, znižujú náklady na služby. Pokiaľ výška príspevku závisí na poč te rokov, kedy je služba poskytovaná, úč tovná jednotka by mala znížiť náklady na služby tým, že ich priradí príspevkom z príslušných období, kedy bola služba poskytovaná, a to pom ocou metódy priradenia, ako vyžaduje IAS 19, odstavec 70. Pokiaľ výška pôžitkov nezávisí na poč te rokov, kedy bola služba poskytovaná, úč tovná jednotka m ôže buď znížiť náklady na služby v období, v ktorom bola súvisiaca služba poskytovaná, alebo m ôže znížiť náklady na služby tak, že priradí príspevky do obdobia, v ktorom zamestnanec poskytoval službu s IAS 19, odstavec 70.

Ú pravy štandardov IA S 27 E kvivalen č ná m etód a v individuálnej úč tovnej závierke

Úpravy sa zameriavajú na individuálne úč tovné závierky a umožň ujú použitie ekvivalenč nej metódy v týchto závierkach. Úpravy konkrétne umožň ujú, aby úč tovná jednotka úč tovala o investíciách v dcérskych, spoloč ných a pridružených podnikoch vo svojich individuálnych úč tovných závierkach:

• V obstarávacích cenách
• V súlade s IFRS 9
• Pom ocou ekvivalenč nej metódy popísanej IAS 28 Investície do pridružených a spoloč ných podnikov.

R oč né zdokonalenie IFR S - cyklus 2010 - 2012

• 1. IFRS 2 Úhrady viazané na akciu definícia rozhodných podm ienok

• Ú č elom úpravy je objasniť definíciu rozhodných podmienok a tržných podm ienok s cieľ om zaistiť konzistenciu klasifikácii podm ienok pre úhrady viazané na akcie. Táto úprava tiež pridáva definíciu "výkonnostných podm ienok" a "podmienok pre poskytovanie služieb", ktoré boli skôr zahrnuté do definície "rozhodných podm ienok" konkrétne:

• a) U tržných podm ienok úprava naznač uje, že sa jedná o výkonnostnú podmienku, ktorá sa vzť ahuje na tržnú cenu alebo hodnotu kapitálových nástrojov úč tovnej jednotky alebo kapitálových nástrojov inej úč tovnej jednotky v rámci rovnakej skupiny. Tržná podmienka vyžaduje, aby protistrana dokonč ila stanovené obdobie poskytovania služby

• b) Pre výkonnostnú podmienku úprava špecifikuje, že v období, behom ktorého je dosiahnutie výkonného cieľ u, by nemalo presiahnuť obdobie poskytovania služby a že je definované odkazom na vlastnú transakciu úč tovnej jednotky alebo aktivity inej úč tovnej jednotky
• 2. IFRS 3 Podnikové kombinácie úč tovanie o podm ienených protiplneniach v podnikovej kombinácii Táto úprava objasň uje, že podmienené protiplnenie, ktoré je klasifikované ako aktíva alebo záväzok, by malo byť ocenené reálnou hodnotou ku dň u každej úč tovnej závierky bez ohľ adu na to, č i dané podm ienené protiplnenie spadá do rozsahu pôsobnosti štandardu IFRS 9 alebo IAS 39. Zmeny v reálnej hodnote by mali byť vykázané v hospodárskom výsledku.
• 3. IFRS 8 Prevádzkové segm enty (i) zverejnenie ohľ adne úsudku použitých pri rozhodovaní, č i je treba agregovať prevádzkové segmenty, č i nie (ii) pokiaľ sa požaduje odsúhlasenie súč tu aktív povinne vykazovaných segm entov s aktívami úč tovnej jednotky Táto úprava (i) vyžaduje, aby úč tovná jednotka zverejnila rozhodnutie vedenia, ktoré sa týkajú uplatň ovania agregač ných kritérií na prevádzkové segmenty, vrátane struč ného popisu agregovaných prevádzkových segm entov a hospodárskych ukazovateľ ov, ktoré sú posudzované pri urč ovaní toho, č i majú prevádzkové segm enty "obdobné ekonomické rysy", a (ii) objasň uje, že odsúhlasenie súč tu aktív povinne vykazovaných segm entov s aktívami úč tovnej jednotky by malo byť urobené iba v prípade, že informácie o hodnote aktív segm entov sú pravidelne poskytované vedúcej osobe s rozhodovacím i
• 4. IFRS 13 O cenenie reálnou hodnotou Krátkodobé pohľ adávky a záväzky Cieľ om úpravy tzv. zdôvodnenie záveru bolo vysvetliť , že vydaním štandardu IFRS 13 a následných úprav štandardu IAS 39 a IFRS 9 nebola elim inovaná m ožnosť oceň ovať krátkodobé pohľ adávky a záväzky, ktoré nemajú stanovenú úrokovú mieru, v ich hodnotách

stanovených na faktúre b ez diskontovania, pokiaľ toto nepoužitie diskontovania, pokiaľ toto nepoužitie diskontovania nemá význam né dopady. Táto úprava neustanovuje žiadne dátumy úč innosti, pretože má len objasniť zamýšľ aný význam vo zdôvodnení záveru.

5. IAS 16 Pozem ky budovy a zariadenia a IAS 38 Nehmotné aktíva - M etóda precenenia - proporč ený prepoč et oprávok

Úpravy štandardu IAS 16 a IAS 40 odstraň ujú nekonzistnosť v úč tovaní o oprávkach v prípade, kedy dochádza k preceneniu položky pozem kov, budov a zariadení alebo nehmotného majetku. Úpravy štandardu objasň ujú, že brutto úč tová hodnota je upravená spôsobom, ktorý je konzistentný s precenením úč tovnej hodnoty aktíva a že oprávky sú rozdielom m edzi brutto úč tovnou hodnotou a úč tovnou hodnotou po zohľ adnení kum ulovaných strát zo zníženia hodnoty

6. IAS 24 Zverejnenie spriaznených strán - kľ úč ový č lenovia vedenia úč tovnej jednotky

Úprava objasň uje, že manažérska jednotka (riadiaca úč tovná jednotka) poskytuje vykazujúcej úč tovnej jednotke alebo materskému podniku vykazujúcej úč tovnej jednotky služby kľ úč ových č lenov vedenia je spriaznenou stranou vykazujúcej úč tovnej jednotky. Z toho vyplýva, že vykazujúca úč tovná jednotka by mala tieto služby zverejniť ako transakcie spriaznených strán v hodnote vzniknutých za službu platenú alebo splatnou manažérskej jednotke za poskytnutie služieb kľ úč ových č lenov vedenia. Zverejnenie zložiek takejto kom penzácie kľ úč ovým č lenom vedenia, kedy je táto kom penzácia hradená manažérskou jednotkou zam estnancom alebo riaditeľ om manažérskej jednotky však nie je vyžadované.

R oč né zdokonalenie IFR S - cyklus 2012 - 2014

právomocami.

• 1. IFRS 5 Dlhodobá aktíva držaná k predaju a ukonč ené č innosti zm eny v metódach Úpravy zavádzajú zvláštne pokyny v rámci štandardu IFRS 5 ohľ adne toho, kedy úč tovná jednotka reklasifikuje aktíva držaná na predaj na držaná k rozdeleniu vlastníkom (alebo naopak) alebo kedy treba ukonč iť úč tovanie aktív držaných k rozdeleniu. Úpravy vyjasň ujú, že sa táto zm ena považuje za pokrač ovanie pôvodného plánu vyradenia
• 2. IFRS 7 Finanč né nástroje: zverejň ovanie (i) zm luvy o obsluhe (ii) použiteľ nosť úprav štandardu IFRS 7 týkajúcich sa zverejnenia zápoč tu na skrátené predbežnej úč tovej závierky

Úpravy poskytujú dodatoč né pokyny k objasneniu toho, č i zm luva o obsluhe finanč ného aktíva znem ená trvajúcu angažovanosť v prevádzanom aktíve za úč elom zverejnenia, ktoré sú v súvislosti s prevádzanými aktívami vyžadované. Úpravy tiež objasň ujú, že zverejnenie zápoč tu nie je výslovne vyžadované pre všetky predbežné obdobia. V niektorých prípadoch je však treba zverejnenie do skrátených predbežných úč tovných závierok zahrnúť , aby boli splnené požiadavky štandardu IAS 34

3. IAS 19 Zamestnanecké pôžitky - Diskontná sadzba

Úpravy objasň ujú, že vysoko kvalitné podnikové dlhopisy používané pre odhad diskontnej sadzby pre pôžitky, ktoré majú byť vyplatené. Tieto úpravy spôsobia, že rozvinutosť trhu pre vysoko kvalitné podnikové dlhopisy by sa posudzovali na úrovni meny

4. IAS 34 Predbežné úč tovné výkazníctvo - Zverejnenie informácií na inom m ieste v predbežnej správe Úprava objasň uj požiadavky týkajúce sa informácií požadovaných odstavcom 16A štandardu IAS 34, ktoré sú prezentované na inom m ieste v priebežnej správe, avšak nie sú zahrnuté do predbežnej úč tovnej závierky. Úprava vyžaduje, aby boli tieto informácie zahrnuté formou krížového odkazu z predbežnej úč tovnej závierky na inú č asť predbežnej správy, ktoré majú užívatelia k dispozícií za rovnakých podm ienok a vo rovnakej dobe ako predbežná úč tovná závierka.

2.c V ý zn a m n é ú č to v n é p o sú d en ia a od h ad y

Zostavenie úč tovnej závierky v súlade s IFRS si vyžaduje použitie odhadov a predpokladov, ktoré ovplyvň ujú vykazovanie hodnoty majetku a záväzkov k dátumu zostavenia úč tovnej závierky ako aj vykazované hodnoty výnosov a nákladov poč as obdobia, za ktoré je úč tovná závierka zostavená. H oci tieto odhady robí vedenie Spoloč nosti a Skupiny podľ a svojho najlepšieho poznania aktuálnych udalostí, skutoč né výsledky sa v koneč nom dôsledku m ôžu od týchto odhadov líšiť . Najvýznam nejšie odhady sa

týkajú stanovenia doby životnosti dlhodobého hmotného majetku, vyč íslenia zníženia hodnoty dlhodobého majetku a odhadu vym ožiteľ nosti obchodných pohľ adávok.

Významné úč tovné posúdenia a odhady:

Pri uplatň ovaní úč tovných zásad uvedených vyššie vedenie posúdilo význam nosť dopadu na č iastky vykázané v úč tovnej závierke. Najdôležitejšie posúdenia sa týkajú:

• a) rezerv
• b) vytvorenia zdaniteľ ného príjmu vo č i ktorému je možné zaúč tovať odložené daň ové pohľ adávky
• c) m atematicko-poistných odhadov použitých pri výpoč te záväzkov

2.d Z ák lad k on solid ácie

K onsolidovaná úč tovná závierka obsahuje úč tovné závierky Spoloč nosti a subjektov, ktoré kontroluje (dcérske spoloč nosti) Spoloč nosť kontroluje tie subjekty, v ktorých má právo riadiť finanč nú a prevádzkovú politiku tak, aby z ich č inností získavala úžitky.

A kvizície spoloč ností sa úč tujú použitím nákupnej metódy (IFRS 3.16), prič om dochádza k oceneniu majetku a záväzkov reálnou hodnotou pri ich akvizícii.

Výsledky dcérskych spoloč ností, ktoré Spoloč nosť poč as roka získala alebo predala, sa zahrnú do konsolidovaného výkazu kom plexného výsledku od dátumu obstarania v prípade obstarania, resp. do dátumu predaja v prípade predaja.

Strata pripadajúca na m enšinový podiel, ktorá prevyšuje hodnotu m enšinového podielu na vlastnom imaní dcérskej spoloč nosti, sa zúč tuje s podielom skupiny okrem sumy, ktorá predstavuje záväzné ruč enie m enšinových podielnikov a m ôže predstavovať dodatoč nú investíciu na krytie strát.

Všetky zostatky úč tov, transakcie, vrátane ziskov a nerealizovaných ziskov a strát medzi spoloč nosť ami v Skupine sú elim inované, okrem prípadov, keď straty indikujú znehodnotenie majetku, ktorého sa týkajú. Pri zostavení konsolidovanej úč tovnej závierky boli použité jednotné úč tovné zásady pre podobné transakcie a iné udalosti za podobných okolností.

2.e P o d n ik o v é k om b in á cie

D cérske spoloč nosti

Obstaranie dcérskych spoloč ností sa úč tuje m etódou nákupu. Obstarávacia cena sa oceň uje sumou reálnych hodnôt predmetných aktív k dátumu vým eny, nadobudnutia alebo prevzatých záväzkov a nástrojov vlastného imania, ktoré Skupina vydala vým enou za získanie kontroly nad dcérskou spoloč nosť ou, plus všetky náklady priamo súvisiace a priraditeľ né s danou podnikovou kom bináciou (IFRS 3.24).

Identifikovateľ né aktíva, záväzky a podm ienené záväzky obstarávaného subjektu, ktoré spĺň ajú podmienky vykazovania podľ a IFRS 3, sa vykazujú v reálnej hodnote k dátumu akvizície, okrem dlhodobého majetku (alebo skupiny aktív a záväzkov urč ených na predaj) urč eného na predaj podľ a IFRS 5 "Majetok urč ený na predaj a ukonč ené č innosti", ktorý sa vykazuje a oceň uje v reálnej hodnote, zníženej o náklady na predaj.

G oodw ill, ktorý vzniká pri obstaraní, sa vykazuje ako aktívum a prvotne sa oceň uje obstarávacou cenou, o ktorú obstarávacia cena podnikovej kombinácie prevyšuje podiel Skupiny na č istej reálnej hodnote vykázaných identifikovateľ ných aktív, záväzkov a podm ienených záväzkov (IFRS 3.51). Ak podiel Skupiny na č istej reálnej hodnote identifikovateľ ných aktív, záväzkov a podm ienených záväzkov obstarávaného subjektu prevyšuje po prehodnotení obstarávaciu cenu podnikovej kombinácie, prebytok sa vykáže priamo vo výkaze kom plexného výsledku.

M enšinové podiely ( nekontrolujúce podiely - IAS 27) na vlastnom imaní konsolidovaných dcérskych spoloč ností sa vykazujú oddelene od p odielov skupiny na vlastnom imaní, prestavujú zisk/stratu a č isté aktíva ktoré Skupina nevlastní a vykazujú sa samostatne v konsolidovanom výkaze finanč nej pozície a konsolidovanom výkaze kom plexného výsledku za úč tovné obdobie.

Nekontrolujúce podiely zahŕ ň ajú hodnotu takýchto podielov k dátumu vzniku podnikovej kombinácie a podielu m enšinových vlastníkov na zmenách vlastného imania od dátumu kom binácie. Strata pripadajúca na m enšinový podiel, ktorá prevyšuje hodnotu m enšinového podielu na vlastnom imaní dcérskej spoloč nosti, sa zúč tuje s podielom skupiny okrem sumy, ktorá predstavuje záväzné ruč enie m enšinových podielnikov a môže predstavovať dodatoč nú investíciu na krytie strát.

Pre každú podnikovú kombináciu sa nekontrolujúce podiely urč ia na základe reálnej hodnoty nekontrolujúcich podielov, alebo ako podiel nekontrolujúcich podielov na reálnej hodnote č istých aktív nadobúdanej spoloč nosti. Pre každú akvizíciu je prípustná m ožnosť výberu metódy nekontrolných podielov. Následne sa úč tovná hodnota nekontrolných podielov rovná prvotne zaúč tovanej hodnote týchto podielov upravenej o podiel na zmenách vlastného imania po akvizícii.

Zm eny v m ajetkovom podiele Skupiny v dcérskych podnikoch, ktoré nemajú za následok stratu kontroly, sa úč tujú ako transakcie vlastného imania. Úč tovné hodnoty podielov Skupiny a nekontrolujúcich podielov sa upravujú tak, aby zohľ adň ovali ich relatívny podiel v dcérskych spoloč nostiach. Akýkoľ vek rozdiel medzi hodnotou, o ktorú sú upravené nekontrolujúce podiely a reálnou hodnotou platených alebo prijatých plnení sa vykáže priamo vo vlastnom imaní a priradí sa akcionárom materskej spoloč nosti.

2 .f S p oloč n é p od n ik y, p rid ru žen é sp oloč n osti

Spoloč né podniky

Spoloč ný podnik je zm luvnou dohodou, podľ a ktorej dvaja alebo viac spoloč níkov vykonávajú hospodársku č innosť , ktorá podlieha spoloč nej kontrole. Spoloč ná kontrola existuje iba v prípade, ak strategické finanč né a prevádzkové rozhodnutia vzť ahujúce sa k danej aktivite vyžadujú jednom yseľ nú zhodu spoloč níkov. Spoloč ne kontrolovaná jednotka je spoloč ný podnik, ktorý predstavuje založenie podniku, partnerstva alebo inej jednotky, v ktorej každý spoloč ník spolu s ostatnými spoloč níkm i uplatň ujú spoloč nú kontrolu nad hospodárskou č innosť ou jednotky.

Skupina sa rozhodla pre aplikáciu IFR S 11 - Spoloč né dohody, prijaté EÚ dň a 11. decembra 2012, ktorým sa nahrádza IAS 31 - Podiely na spoloč nom podnikaní a SIC -13 Spoloč ne kontrolované subjekty nepeň ažné vklady spoloč níkov, pre konsolidovanú úč tovnú závierku zostavenú za úč tovné obdobie zač ínajúce 1. jan u ára 2012.

IFRS 11 nahrádza štandard IAS 31 a podľ a jeho znenia sa spoloč né podnikanie klasifikuje buď ako spoloč ná č innosť alebo ako spoloč ný podnik (joint venture), a to v závislosti na právach a povinnostiach zm luvných strán spoloč ného podnikania.

Podľ a IFRS 1 1 je možné Spoloč ný podnik úč tovať a zahrnúť do konsolidovaných výkazov len metódou vlastného imania. Prechodné ustanovenia štandardu IFRS 11 vyžadujú, aby úč tovné jednotky uplatnili zmenu z úč tovania m etódou podielovej konsolidácie na metódu vlastného imania retroaktívne, v dôsledku č oho došlo k zm ene porovnateľ ných údajov v konsolidovaných finanč ných výkazoch Skupiny.

V konsolidovanej úč tovnej závierke zostavenej za rok konč iaci 31. decembra 2011 a predchádzajúce úč tovné obdobia boli podiely Skupiny v jej spoloč ných podnikoch úč tované metódou podielovej konsolidácie, podľ a ktorej sú podiely spoloč níka na každej položke majetku, záväzkov, výnosov a nákladov spoloč ného podniku kombinované s podobnými položkam i konsolidovanej úč tovnej závierky. Úč tovné závierky spoloč ných

podnikov sa zostavujú za rovnaké úč tovné obdobia ako úč tovná závierka materskej spoloč nosti použitím rovnakých zásad. Spoloč né podniky boli konsolidované metódou podielovej konsolidácie do dátumu keď Skupina stratí podiel na spoloč nej kontrole spoloč ného podniku.

Ak Skupina v lo ží do spoloč ného podniku majetok, alebo ho predá, vykázanie akejkoľ vek č asti zisku alebo straty z tejto transakcie odráža podstatu transakcie. Ak Skupina kúpi majetok od spoloč ného podniku, nevykáže svoj podiel na ziskoch spoloč ného podniku z transakcie až kým znova nepredá majetok nezávislej zmluvnej strane. Straty z transakcií v rámci Skupiny sa vykazujú okamžite, ak strata predstavuje dôkaz zníženia č istej realizač nej ceny krátkodobého majetku alebo stratu zo znehodnotenia.

Pri strate spoloč nej kontroly Skupina ocení a vykáže svoj zostávajúci podiel na investícii v reálnej hodnote okrem prípadov, keď sa spoloč ná kontrola nezm ení na dcérsku alebo pridruženú spoloč nosť . Rozdiel medzi úč tovnou hodnotou spoloč ného podniku a reálnou hodnotou zostávajúcej investície spolu s výnosm i z predaja sa vykáže v zisku/strate za úč tovné obdobie.

P rid ru žené spoloč nosti boli zahrnuté do konsolidácie skupiny m etódou vlastného imania v súlade s IAS 28. V poznámkach je uvedený je prehľ ad pridružených spoloč ností, ich vlastné imanie a podiely na vlastnom imaní.

2.g D lh o d o b ý m a jeto k u rč en ý na predaj

Dlhodobý majetok a vyraď ované skupiny aktív a záväzkov sa klasifikujú ako urč ené na predaj, keď ich úč tovnú hodnotu možno realizovať skôr predajom než nepretržitým používaním. Táto podmienka sa považuje za splnenú, len keď je predaj vysoko pravdepodobný, prič om majetok (alebo skupina aktív a záväzkov urč ených na predaj) je k dispozícii na okamžitý predaj v stave, v akom sa práve nachádza. Vedenie sa musí usilovať o realizáciu predaja, o ktorom by sa malo predpokladať , že splní kritériá na vykázanie skonč eného predaja do jedného roka od dátumu takejto klasifikácie.

Dlhodobý majetok (a skupina aktív a záväzkov urč ených na predaj) urč ený na predaj sa oceň uje predchádzajúcou úč tovnou hodnotou majetku alebo reálnou hodnotou mínus náklady na predaj, podľ a toho, ktorá je nižšia.

2.h V y k a zo v a n ie vý n o so v

Výnosy sa vykazujú v rozsahu, v ktorom je pravdepodobné, že z nich budú pre Skupinu plynúť ekonomické úžitky, a keď sa dá výška výnosu spoľ ahlivo stanoviť . Pred vykázaním výnosu sa musia splniť tiež nasledovné špecifické kritériá pre vykazovanie:

P redaj výrobkov

Výnosy z predaja výrobkov sa vykazujú, ak sa na kupujúceho previedli podstatné riziká a odmeny vyplývajúce z vlastníctva tovaru.

P osk ytovan ie služieb

Výnosy za poskytnuté služby sa vykazujú v úč tovnom období, v ktorom sa služby poskytli, podľ a stupň a dokonč enia konkrétnej transakcie, vyjadreného pom erom služieb poskytnutých k danému dň u a všetkých služieb, ktoré sa majú poskytnúť .

Výnosy sa oceň ujú v reálnej hodnote získanej alebo vymožiteľ nej protihodnoty a predstavujú pohľ adávky za tovar a služby poskytnuté v rámci bežnej č innosti po zohľ adnení zliav a daní z predaja.

2.i P ren ájom

Prenájom sa klasifikuje ako finanč ný prenájom, keď sa v podstate všetky riziká a úžitky charakteristické pre vlastníctvo daného majetku prenášajú na nájomcu na základe podm ienok prenájmu. Akýkoľ vek iný typ prenájmu sa klasifikuje ako operatívny prenájom.

M ajetok obstaraný form ou finanč ného prenájmu sa vykazuje ako majetok Skupiny v reálnej hodnote pri zahájení prenájmu alebo v súč asnej hodnote m inim álnych splátok z prenájmu, podľ a toho, ktorá je nižšia. Zodpovedajúci záväzok vo č i prenajímateľ ovi sa zahrnie do výkazu o finanč nej situácii ako záväzok z finanč ného prenájmu. Splátky z prenájmu sú rozdelené na finanč ný náklad a zníženie záväzku z prenájmu, aby sa na zvyšnú č as záväzku dosiahla konštantná úroková miera. Finanč né náklady sa úč tujú do výkazu kom plexného zisku.

Nájomné splatné pri operatívnom prenájme sa úč tuje do výkazu kom plexného zisku rovnomerne poč as doby trvania daného prenájmu.

2.j C u d zie m en y

Individuálne úč tovné závierky každého subjektu v rámci Skupiny sa prezentujú v mene primárneho ekonomického prostredia, v ktorom daný subjekt vykonáva prevádzkové č innosti (funkč ná mena úč tovnej jednotky).

Pri zostavovaní úč tovnej závierky individuálnych subjektov sa transakcie v inej mene, ako je funkč ná mena daného subjektu (cudzia mena), úč tujú pom ocou vým enného kurzu platného k dátumu uskutoč nenia úč tovnej operácie. Pri každom zostavení úč tovnej závierky sa peň ažné položky denominované v cudzích m enách vždy prepoč ítajú pom ocou vým enného kurzu platného k dátumu zostavenia súvahy. Nepeň ažné položky oceň ované v obstarávacej cene v cudzej mene sa neprepoč ítavajú. Kurzové rozdiely z vyrovnania a prepoč tu peň ažných položiek sa zahrnú do výkazu kom plexného zisku za dané obdobie.

N a úč ely prezentácie konsolidovanej úč tovnej závierky sa majetok a záväzky zo zahranič ných prevádzok Skupiny (vrátane údajov za minulé úč tovné obdobia) vyjadrujú v m enových jednotkách (€) pom ocou vým enných kurzov platných k dátumu zostavenia výkazu o finanč nej situácii. V ýnosové a nákladové položky (vrátane údajov za minulé úč tovné obdobia) sa prepoč ítajú pom ocou priemerného vým enného kurzu za dané obdobie, pokiaľ vým enné kurzy nezaznamenali v tomto období význam né výkyvy. V takom prípade sa použije vým enný kurz platný k dátumu uskutoč nenia úč tovnej operácie. Prípadné kurzové rozdiely sa klasifikujú ako vlastné imanie Skupiny a prevedú sa do Rozdielu z prepoč tu zahranič ných prevádzok. Takéto rozdiely z prepoč tu sa vykazujú vo výkaze kom plexného zisku úč tovného obdobia, v ktorom sa zahranič ná prevádzka vyradila.

2 .k N á k la d y na p rijaté ú very a p ôžič k y

Náklady na prijaté úvery a pôžič ky sa vykazujú vo výsledku hospodárenia v období, v ktorom vznikli, s rešpektovaním akruálneho princípu, okrem nákladov na prijaté úvery a pôžič ky, ktoré Spoloč nosti vznikli v priamej súvislosti s obstaraním, zostrojením č i výrobou majetku spĺň ajúceho kritériá a ktoré sa aktivujú ako súč asť obstarávacej ceny takéhoto majetku.

2 .l Z a m estn a n eck é p ožitk y

Skupina prispieva do štátneho a súkromného programu dôchodkového zabezpeč enia.

Skupina odvádza poč as roka z vyplácaných hrubých m iezd príspevky na zdravotné a sociálne poistenie ako aj do fondu nezamestnanosti v zákonom stanovenej výške. Náklady na uvedené odvody sa úč tujú do výkazu kom plexného zisku v tom istom období ako príslušné m zdové náklady.

N avyše, pokiaľ ide o zamestnancov, ktorí sa rozhodli zúč astniť programu dôchodkového pripoistenia, Skupina im prispieva na toto pripoistenie č iastkou od 6,64 € do 16,60 € mesač ne za každého úč astníka doplnkového dôchodkového sporenia v závislosti od veku úč astníka. Pokiaľ sa jedná o zamestnancov zaradených na základe rozhodnutia orgánu štátnej správy na úseku verejného zdravotníctva do tretej alebo štvrtej kategórie, zamestnávateľ platí príspevky vo výške a spôsobom dohodnutými v zamestnávateľ skej zm luve, najmenej však v o výške 2% z vym eriavacieho základu zamestnanca na platenie poistného na dôchodkové poistenie.

O dchodné

Spoloč nosť je podľ a slovenskej legislatívy a kolektívnej zm luvy povinná vyplatiť svojim zam estnancom pri odchode do dôchodku odchodné. Odchodné je vyplácané v sume dvojnásobku priemernej mesač nej mzdy

zamestnanca. Ak zamestnanec pracoval u zamestnávateľ a 10 a viac rokov, patrí mu odchodné v sume trojnásobku jeho priemernej mesač nej mzdy.

O dm eny pri p racovných a životných jubileách

Skupina taktiež vypláca odm eny pri pracovných a životných jubileách v zm ysle kolektívnej zm luvy. Uvedené odmeny sú vyplácané zo m zdových prostriedkov pri dosiahnutí 50. rokov veku zamestnanca, pri prvom odchode do predč asného starobného, starobného alebo invalidného dôchodku zamestnanca a z prostriedkov sociálneho fondu na regeneráciu pracovnej sily a zlepšenie kondície pri odpracovaní 20 a 30 rokov v spoloč nosti.

P ríspevky n a regeneráciu p racovnej sily a k zvýšeniu sociálnych istôt

V zm ysle kolektívnej zm luvy sú zamestnancom vyplácané nasledovné príspevky zo sociálneho fondu:

• Príspevok pri dlhodobej pracovnej neschopnosti zamestnanca
• Príspevok za bezpríspevkové darovanie krvi a pri získaní Jánskeho plakety
• Príspevok pri závažných rodinných nešť astiach, živelných pohromách, iných udalostiach

s neúnosným sociálnym dopadom na rodinu zamestnanca

Príspevok pri pracovnom úraze zamestnanca.

2.m D an e

Daň z príjmov zahŕ ň a splatnú a odloženú daň .

Splatná daň sa vypoč íta na základe zdaniteľ ného zisku za daný rok. Zdaniteľ ný zisk sa odlišuje od zisku, ktorý je vykázaný vo výkaze kom plexného zisku, pretože nezahŕ ň a položky výnosov, resp. nákladov, ktoré sú zdaniteľ né alebo odpoč ítateľ né od základu dane v iných rokoch, ani položky, ktoré nie sú zdaniteľ né, resp. odpoč ítateľ né od základu dane. Záväzok Skupiny zo splatnej dane sa vypoč íta pom ocou daň ových sadzieb platných, resp. uzákonených, do dátumu zostavenia výkazu o finanč nej situácii.

Odložená daň sa vykáže na základe rozdielov medzi úč tovnou hodnotou aktív a záväzkov vykázanou v úč tovnej závierke a príslušným daň ovým základom použitým na výpoč et zdaniteľ ného zisku a úč tuje sa pom ocou záväzkovej metódy. O dložené daň ové záväzky sa vykazujú všeobecne za všetky zdaniteľ né doč asné rozdiely; odložené daň ové pohľ adávky sa vykážu, ak je pravdepodobné, že vznikne zdaniteľ ný zisk, voč i ktorému bude možno uplatniť doč asné rozdiely odpoč ítateľ né od základu dane.

Úč tovná hodnota odložených daň ových pohľ adávok sa posudzuje vždy k súvahovému dň u a znižuje sa, ak už nie pravdepodobné, že vzniknú zdaniteľ né príjmy, ktoré by postač ovali na opätovné získanie č asti aktív alebo ich celej výšky.

Odložená daň sa vypoč íta pom ocou daň ových sadzieb, o ktorých sa predpokladá, že budú platné v č ase zúč tovania záväzku, resp. realizácie pohľ adávky. O dložená daň sa úč tuje do výkazu kom plexného zisku okrem prípadov, keď sa vzť ahuje na položky, ktoré sa úč tujú priamo do vlastného imania. V takom prípade sa do vlastného imania úč tuje aj príslušná odložená daň .

O dložené daň ové pohľ adávky a záväzky sa navzájom zúč tujú, ak existuje právny nárok na zúč tovanie splatných daň ových pohľ adávok so splatnými daň ovým i záväzkam i a ak súvisia s daň ou z príjmov vyrubenou tým istým daň ovým úradom, prič om Skupina má v úm ysle zúč tovať svoje splatné daň ové pohľ adávky a záväzky na netto báze.

2.n P ozem k y , b u d o v y a zaria d en ia

Dlhodobý hmotný majetok, s výnim kou pozem kov, sa vykazuje v obstarávacej cene zníženej o oprávky a straty zo zníženia hodnoty. Pozem ky sa neodpisujú. Obstarávaciu cenu tvoria všetky náklady priamo spojené s uvedením daného majetku do prevádzkového stavu na plánovaný úč el jeho použitia.

Nedokonč ené investície predstavujú nedokonč ené stavby, budovy a zariadenia a vykazujú sa v obstarávacej cene, ktorá zahŕ ň a náklady na stavbu, budovy a zariadenia a iné priame náklady. Nedokonč ené investície sa neodpisujú dovtedy, kým nie sú dokonč ené a dané do používania.

Odpisy sa úč tujú rovnomerne, aby sa odpísala obstarávacia cena majetku alebo hodnota, v ktorej bol ocenený (okrem pozem kov a nedokonč ených investícií), poč as predpokladanej doby životnosti daných aktív.

Používané doby ekonomickej životnosti:

Budovy a stavby	20 - 50 rokov
Stroje, zariadenia vozidlá a inventár	3 - 23 rokov

D oba životnosti a odpisové metódy sa preverujú každý rok, aby sa zabezpeč ila konzistentnosť metódy a doby odpisovania s predpokladaným prínosom ekonom ických úžitkov z položiek hmotného majetku. Skupina poč as roku 2010 prehodnotila doby odpisovania jednotlivých zložiek majetku - doba odpisovania sa predĺžila u budov a stavieb z 30-40 rokov na 20-50 rokov a u strojov, zariadení, vozidiel a inventáru z 4-15 rokov na 3-23 rokov. Poč as roku 2014 k zm enám nedošlo.

Položka dlhodobého hmotného majetku sa odúč tuje pri jeho vyradení, alebo keď sa z ď alšieho používania majetku neoč akávajú žiadne budúce ekonom ické úžitky. Zisk alebo strata z odúč tovania majetku, stanovená porovnaním výnosov s úč tovnou hodnotou položky, je vykázaná vo výkaze kom plexného zisku v roku, v ktorom sa položka odúč tovala.

2.o N eh m o tn ý m a jeto k

P oč ítač ový softvér

Obstaraný poč ítač ový softvér sa vykazuje v obstarávacej cene zníženej o oprávky a straty zo zníženia hodnoty. Výdavky, ktoré zlepšujú alebo rozširujú použiteľ nosť poč ítač ových programov nad rámec ich pôvodnej špecifikácie, sa vykazujú ako technické zhodnotenie, a pripoč ítajú sa k pôvodnej obstarávacej cene daného softvéru. Tieto náklady sa odpisujú rovnomerne poč as ich predpokladanej životnosti (4 roky).

Iný nehm otn ý m ajetok

Iný nehmotný majetok sa prvotne oceň uje v obstarávacej cene. Zaúč tuje sa vtedy, keď je pravdepodobné, že spoloč nosti bude v budúcnosti prinášať ekonom ické úžitky, ktoré m ožno pripísať práve danému aktívu, a ak je pravdepodobné, že obstarávacia cena tohto aktíva sa dá spoľ ahlivo stanoviť . Iný nehmotný majetok oceň uje v obstarávacej cene zníženej o oprávky a straty zo zníženia hodnoty. Iný nehmotný majetok sa odpisuje rovnomerne poč as č o najlepšie odhadnutej doby jeho životnosti. Doba odpisovania a odpisová metóda sa prehodnocuje na konci každého finanč ného roka.

2.p Z n ížen ie h od n oty h m otn éh o a n eh m otn éh o m ajetk u

Skupina posúdi ku každému súvahovému dň u úč tovnú hodnotu hmotného a nehmotného majetku, aby urč ila, č i existujú náznaky, že hodnota daného majetku sa znížila. V prípade výskytu takýchto náznakov sa vypracuje odhad realizovateľ nej hodnoty daného majetku, aby sa urč il rozsah prípadných strát zo zníženia jeho hodnoty. Ak realizovateľ nú hodnotu individuálnej položky nemožno urč iť , skupina urč í návratnú hodnotu jednotky vytvárajúcej peň ažné prostriedky, ktorej daný majetok patrí.

Realizovateľ ná hodnota sa rovná reálnej hodnote zníženej o náklady na predaj alebo použiteľ nej hodnote podľ a toho, ktorá je vyššia. Pri posudzovaní použiteľ nej hodnoty sa diskontuje odhad budúcich peň ažných tokov na ich súč asnú hodnotu pom ocou diskontnej sadzby pred zdanením, ktorá vyjadruje aktuálne trhové posúdenie č asovej hodnoty peň azí a riziká špecifické pre daný majetok.

Ak je odhad realizovateľ nej hodnoty majetku (alebo jednotky vytvárajúcej peň ažné prostriedky) nižší než jeho úč tovná hodnota, zníži sa úč tovná hodnota daného majetku (jednotky vytvárajúcej peň ažné prostriedky) na jeho realizovateľ nú hodnotu. Strata zo zníženia hodnoty sa premietne priamo do výkazu kom plexného zisku.

Ak sa strata zo zníženia hodnoty následne zruší, úč tovná hodnota majetku (jednotky vytvárajúcej peň ažné prostriedky) sa zvýši na upravený odhad jeho realizovateľ nej hodnoty, ale tak, aby zvýšená úč tovná hodnota neprevýšila úč tovnú hodnotu, ktorá by sa urč ila, keby sa v predchádzajúcich rokoch nevykázala žiadna strata zo

zníženia hodnoty majetku (jednotky vytvárajúcej peň ažné prostriedky). Zrušenie straty zo zníženia hodnoty sa priamo premietne do výkazu komplexného zisku.

2.q In v estície do n eh n u teľ n o stí

V položke Investície do nehnuteľ ností Skupina vykazuje nehnuteľ nosti (budovy a pozem ky) držané za úč elom výnosov z prenájmov.

Spoloč nosť používa pri tomto druhu majetku nákladový m odel odpisovania. Ide o priame rovnomerné odpisy. Predpokladaná životnosť budov je 12 - 50 rokov.

Spoloč nosť odhaduje reálnu hodnotu investícií do nehnuteľ ností na úrovni takmer identickej s ich ocenením nákladovým m odelom.

2 .r Z á so b y

Zásoby sa uvádzajú v obstarávacej cene alebo v č istej realizač nej hodnote podľ a toho, ktorá je nižšia. Obstarávacia cena zahŕ ň a priamy materiál, prípadné priame mzdy a súvisiace režijné náklady vynaložené na to, aby zásoby boli na súč asnom mieste a v súč asnom technickom stave. Obstarávacia cena sa vypoč íta pom ocou metódy FIFO (prvý do skladu, prvý zo skladu). Č istá realizač ná hodnota predstavuje odhad predajnej ceny zníženej o všetky odhadované náklady na dokonč enie a náklady na marketing, predaj a distribúciu.

2.s F in a n č n é n ástroje

Finanč né aktíva a finanč né záväzky vykázané vo výkaze o finanč nej situácii zahŕ ň ajú peň ažné prostriedky a peň ažné ekvivalenty, pohľ adávky a záväzky z obchodného styku a ostatné pohľ adávky a záväzky, úvery a pôžič ky, záväzky z finanč ného prenájmu. Úč tovné postupy pri vykazovaní a oceň ovaní týchto položiek sú uvedené nižšie. Finanč né nástroje sú klasifikované ako majetok, záväzky alebo vlastné imanie v súlade s obsahom zmluvnej dohody.

Odúč tovanie finanč ného nástroja sa uskutoč ní, ak Skupina už nekontroluje zm luvné práva, ktoré zahŕ ň ajú finanč ný nástroj, k č om u väč šinou dochádza, keď je daný nástroj predaný, alebo ak všetky peň ažné toky, ktoré možno pripísať danému nástroju, sú prevedené na nezávislú tretiu osobu.

P ohľ adávky z obchodného styku

Pohľ adávky z obchodného styku sa vykazujú v nominálnej hodnote zníženej o opravnú položku na pochybné pohľ adávky.

P en iaze a p eň ažné ek vivalenty

Peniaze a peň ažné ekvivalenty predstavujú pokladnič nú hotovosť , zostatky na bežných úč toch (netermínované vklady) a ostatné krátkodobé vysoko likvidné investície, ktoré sú priamo zameniteľ né za vopred známu sumu peň ažných prostriedkov a pri ktorých nehrozí významná zmena hodnoty.

Ú very a pôžič ky

Úroč ené bankové úvery, kontokorentné úč ty a pôžič ky sa prvotne oceň ujú reálnou hodnotou a následne amortizovanými nákladmi pom ocou metódy efektívnej úrokovej sadzby. Všetky rozdiely medzi výnosm i (po odpoč te nákladov na transakciu) a splatením, resp. umorením úveru, sa vykazujú poč as doby splácania v súlade s úč tovnou zásadou Skupiny platnou pre náklady na prijaté úvery a pôžič ky (pozri vyššie).

Z áväzky z obchodného styku

Záväzky z obchodné styku sa prvotne oceň ujú reálnou hodnotou a následne amortizovanými nákladmi pom ocou m etódy efektívnej úrokovej sadzby.

2.t R ezervy

Skupina vykazuje rezervy na súč asné záväzky vyplývajúce z minulých udalostí, ak je pravdepodobné, že tieto záväzky bude musieť splniť . Rezervy sa oceň ujú na základe najlepšieho odhadu vedenia týkajúceho sa

nákladov nevyhnutných na vyrovnanie záväzku k dátumu výkazu o finanč nej situácii. V prípade, že vplyv takéhoto prepoč tu je význam ný, diskontujú sa na súč asnú hodnotu.

2.u D otácie

Dotácie predstavujú pre Skupinu v č ase jej príjmu externý zdroj financovania - vzniká záväzok voč i subjektu, ktorý dotáciu poskytuje. Záväzok Skupiny z titulu poskytnutia dotácie sa vykazuje dovtedy, kým nie je splnená podmienka úč elu, na ktorý sa dotácia poskytla. Záväzok z titulu poskytnutia dotácie sa vyrovnáva len úč tovne, t.j. bez pohybu peň ažných prostriedkov.

K pohybu peň ažných prostriedkov pri zúč tovaní dotácie dochádza iba v prípade vrátenia peň ažných prostriedkov, prič om k vráteniu peň ažných prostriedkov dochádza pri nesplnení podm ienok poskytnutia dotácie, alebo keď suma prijatej dotácie prevyšuje výšku jej skutoč ného použitia.

2.v T an tiém y a d ivid en d y

Tantiémy predstavujú podiely č lenov predstavenstva a č lenov dozornej rady na zisku spoloč nosti. Podiel č lenov predstavenstva a č lenov dozornej rady na zisku urč uje valné zhromaždenie. Tantiémy m ôžu byť vyplatené bez ohľ adu na to, č i budú vyplatené dividendy.

Predpokladom vzniku dividendy je, že Skupina dosiahne zisk, a že valné zhromaždenie schváli zisk, alebo jeho č asť na rozdelenie medzi akcionárov. Výška dividendy sa urč uje pomerom menovitej hodnoty akcií jednotlivého akcionára k menovitej hodnote akcií všetkých akcionárov.

2.w U k o n č en é č in n osti

Ukonč ená č innosť je komponent podnikania Skupiny, ktorý predstavuje oddelenú a prevažujúcu č asť podnikania alebo geografickej oblasti č innosti, ktorý sa predal alebo je držaný na predaj alebo je to dcérska spoloč nosť , ktorá sa obstarala výluč ne za úč elom jej predaja.

3 Z ásady konsolidácie a subjekty konsolidácie

D o konsolidovanej úč tovnej závierka spoloč nosti FINA SIST a.s. (ď alej len "Spoloč nosť ") boli zahrnuté spoloč nosti:

D cérske spoloč nosti:
FINASIST, a.s.	100,00%
D A N Slovakia, spol. s r.o.	100,00%
PO LYM EA, a.s.	94,45%
G RAND HOTEL BELLEVUE, a.s.	83,73%
DEVELOPM ENT4, s.r.o.	53,00%

Spoloč nosť Druhá strategická, a.s. odpredala v roku 2014 svoj podiel na základnom imaní spoloč nosti bit-STUDIO Bratislava, s.r.o.

K onsolidovaná úč tovná závierka spoloč nosti Druhá strategická, a.s. zostavená k 31.12.2016 zahŕ ň a konsolidovanú úč tovnú závierku dcérskej spoloč nosti FINASIST, a.s. , ktorá prezentuje konsolidované výsledky z individuálnych úč tovných závierok jej dcérskych spoloč ností a pridružených spoloč ností a konsolidované výsledky za skupinu V Á H O STA V - SK a konsolidované výsledky za skupinu Plastika (ď alej len Skupina) ), v ktorých je Spoloč nosť schopná kontrolovať finanč nú a prevádzkovú č innosť Skupiny tak, aby z jej č innosti získavala úžitky.

Skupina spoloč ností pod názvom VÁ H O STA V - SK je organizovaná a riadená ako samostatný obchodný segm ent na úč ely rozdelenia zdrojov a hodnotenia č innosti skupiny.

Hospodárska č innosť konsolidovanej skupiny Plastika sa sústreď uje na výrobu a predaj výrobkov z plastov. Skupina je organizovaná a riadená ako samostatný obchodný segm ent na úč ely rozdelenia zdrojov a hodnotenia č innosti skupiny

Skupina spoloč ností pod názvom V Á H O STA V - SK je organizovaná a riadená ako samostatný obchodný segment na úč ely rozdelenia zdrojov a hodnotenia č innosti skupiny.

Spoloč nosť FINASIST, a.s. je akciovou spoloč nosť ou registrovanou v Slovenskej republike. Spoloč nosť bola založená zakladateľ skou zm luvou zo dň a 15.11.1996 a do obchodného registra zapísaná 26.11.1996. Hlavnou č innosť ou spoloč nosti je:

• kúpa a predaj tovaru v rozsahu voľ nej živnosti formou m aloobchodu
• kúpa a predaj tovaru v rozsahu voľ nej živnosti formou veľ koobchodu
• sprostredkovateľ ská č innosť v oblasti obchodu a výkonu služieb
• sprostredkovanie nákupu a predaja nehnuteľ ností
• prieskum trhu
• faktoring a forfaiting mimosúdne vymáhanie pohľ adávok
• č innosť organizač ných a ekonom ických poradcov.

Dcérska spoloč nosť HC Slovan s.r.o. ( materská spoloč nosť FINASIST, a.s.) zostavuje úč tovnú závierku k 30.4. príslušného roka. Úč tovné závierky dcérskych spoloč ností sú zostavené za rovnaké úč tovné obdobie ako úč tovná závierka materskej spoloč nosti využívajúc konzistentné úč tovné zásady.

D o konsolidovanej úč tovnej závierky spoloč nosti FINASIST, a.s. boli zahrnuté spoloč nosti:

D cérske spoloč nosti:

VÁ H O STA V - SK, a.s.	100%
Plastika, a.s.	90,67%
TP SLO VA N , s. r .o.	76,22%
HC SLO VA N Bratislava, a.s.	67,43%
DEVELOPM ENT.SK, s.r.o.	55%

P rid ru žené spoloč nosti :

Vlastné imanie a výsledok hospodárenia po zdanení pripadajúci na nekontrolujúce podiely sú vykázané samostatne v konsolidovanej súvahe, resp. v konsolidovanom výkaze ziskov a strát.

Podrobné informácie o spoloč nostiach zahrnutých do konsolidovanej úč tovnej závierky sú uvedené v bode 13.

Z am estnanci skupiny D ruh á strategická:

Stav zamestnancov k 31.12.2016: - z toho vedúci zamestnanci:	1 383 33
Stav zamestnancov k 31.12.2015: - z toho vedúci zamestnanci:	1 646 77

4 A nalýza výnosov

	31.12.2016	31.12.2015
	v Eur	v Eur
Výnosy z predaja vlastných výrobkov a tovaru	16 527 798	18 970 829
Výnosy zo služieb	113 759 202	220 778 816
Zmena stavu vnútroorganizač ných zásob a aktivácia	2 085 695	8 841 547
Ostatné prevádzkové výnosy	16 587 741	72 610 182

Výnosy z predaja tovaru, výrobkov a služieb spolu z toho	148 960 436	321 201 374
Výnosy zo stavebnej č innosti	107 672 676	215 770 954
4.a O statn é p rev á d zk o v é výn o sy
	31.12.2016	31.12.2015
	v Eur	v Eur
Výnosy z predaja dlhodobého majetku a
materiálu	5 239 338	5 859 092
Podiely na zisku združení	0	0
Ostatné prevádzkové výnosy	11 348 403	66 751 090
Ostatné prevádzkové výnosy spolu	16 587 741	72 610 182

5 A nalýza nákladov

5.a A n a lý za n á k lad ov na slu žb y, sp otreb u su rovín , energ ie a služieb

	k 31.12.2016	k 31.12.2015
	v Eur	v Eur
Spotreba materiálu, náklady na obst. predaných zásob	34 148 957	70 057 630
Služby	69 849 982	156 733 993
Spotreba energie	1 305 657	1 943 138
Celkom	105 304 596	228 734 761
Z toho
Náklady na nakupované stavebné práce	45 669 331	106 294 999

5.b M zd o v é a sociáln e n ák lad y

	31.12.2016	31.12.2015
	v Eur	v Eur
Mzdové náklady	18 192 657	19 884 932
Náklady na sociálne a iné zabezpeč enie	6 476 147	7 140 781
Ostatné náklady na zamestnancov	1 015 323	969 218
Celkom	25 684 127	27 994 931

5.c A n a lý za ostatn ých p revád zk ových n á k lad ov

	31.12.2016	31.12.2015
	v Eur	v Eur
Dane a poplatky	791 577	848 154
Opravné položky k dlhodobému nehmotnému majetku a dlhodobému hmotnému majetku	-488 200	952 039
Opravné položky k pohľ adávkám	3 691 154	-10 402 011
Ostatné prevádzkové náklady	10 227 627	9653 147
Ostatné prevádzkové náklady spolu	14 222 158	1 051 329

6 Finanč né výnosy a náklady

	31.12.2016	31.12.2015
	v Eur	v Eur
Výnosové úroky	1 483 316	1 755 542
Č isté kurzové zisky	67 408	145 756
Zisk z predaja finanč ného majetku	73	60 000
Ostatné finanč né výnosy	450	2 496 103
Finanč né výnosy spolu	1 551 247	4 457 401
Nákladové úroky	5 629 429	5 116 842
Č isté kurzové straty	255 737	42 780
Ostatné finanč né náklady	3 564 757	4 496 189
Finanč né náklady spolu	9 449 923	9 655 811
Podiel na zisku/strate pridružených spoloč ností	-53 259	-225 781
Zisk/strata z finanč ných č inností	-7 951 935	-5 424 191

7 D aň z príjm u

	31.12.2016	31.12.2015
	v Eur	v Eur
Splatná daň	73 351	131 957
Odložená daň	1 067 615	4 977 016
Náklad/(výnos) z dane z príjmov za
rok	1 140 966	5 108 973

Lokálna daň z príjmov sa vypoč íta pom ocou sadzby 22% zo zdaniteľ ného zisku za rok. Dane splatné v iných krajinách sa vypoč ítajú s použitím sadzieb platných v príslušných krajinách.

8 O dložená daň

Celková odložená daň za konsolidovaný celok je 2 321 119 EUR ( k 31.12.2015 3 359 338EUR), z toho vykázaný odložený daň ový záväzok vo výške 1 867 502 EUR a vykázaná daň ová pohľ adávka vo výške 4 188 621 EUR.

	31.12.2016	31.12.2015
Rozdiel medzi úč tovnou a daň ovou hodnotou majetku	1 363 883	1 446 032
Diskont záväzkov	398 716	0
Daň vykázaná vo vlastnom imaní	98 875	18 004
Iné	6 028	5 183
Odložený daň ový záväzok	1 867 502	1 469 219
Daň ová strata na umorenie	1 647 104	371 825
Diskont pohľ adávok a OP k pohľ adávkam	60 506	173 169
Iné odpoč ítateľ né rozdiely, daň vo vlastnom imaní	1 666 521	2 194 457
Rozdiel medzi úč tovnou a daň ovou hodnotou majetku	557 543	1 876 058
Rezervy nedaň ové, zamestn. požitky, zdaniteľ né záväzky	256 947	213 048
Odložená daň ová pohľ adávka	4 188 621	4 828 557
Odložená daň celkom - daň ová pohľ adávka	2 321 119	3 359 338

9 D lhodobý m ajetok

	Oceniteľ né práva	Poč ítač ový softvér	Ostatný majetok	Celkom DNM
Obstarávacia cena
k 1.1.2015	17 061 391	1 718 708	2 200 426	20 980 525
Prírastky	0	279 366	0	279 366
Úbytky	0	-77 278	-2 200 426	-2 277 704
k 31.12.2015	17 061 391	1 920 796	0	18 982 187
k 1.1.2016	17 061 391	1 920 796	0	18 982 187
Prírastky	0	28 711	0	28 711
Úbytky	0
k 31.12.2016	17 061 391	1 949 507	0	19 010 898
Amortizácia a zníženie hodnoty
k 1.1.2015	1 648 937	1 625 218	2 060 000	5 334 155
Amortizácia za rok	71 888	-3 829	0	68 059
Úbytky	0	0	-2 060 000	-2 060 000
k 31.12.2015	1 720 825	1 621 389	0	3 342 214
k 1.1.2016	1 720 825	1 621 389	0	3 342 214
Amortizácia za rok	71 280	91 561	0	162 841
Úbytky	0	0
k 31.12.2016	1 792 105	1 712 950	0	3 505 055
Úč tovná hodnota
k 31.12.2015	15 340 566	299 407	0	15 639 973
k 31.12.2015	15 269 286	236 557	0	15 505 843

9.a N eo b ežn ý m a jeto k - d lh o d o b ý n eh m o tn ý m ajetok

V rámci nehmotného majetku Skupina FINASIST vykazuje ochranné známky, z toho v ocenení znaleckým posudkom v sume 3 652 tis. Eur a V Á H O STA V - SK, a.s. úč tuje o ochranných známkach v hodnote 40 327 Eur, pri ktorých Skupina stanovila dobu použitia ako neurč itú. D oba použitia je stanovená ako neurč itá z dôvodu, že spoloč nosť plánuje pri svojom ď alšom pôsobení na trhu túto ochrannú známku naď alej neobm edzene využívať .

V rámci oceniteľ ných práv sú vykázané ť ažobné práva vo výške 11 501 610 EU R ( v roku 2015 v sume 11 501 610EUR), na ocenenie ktorých bol v rámci ich akvizície vypracovaný odborný znalecký posudok, na základe ktorého bol stanovený odhad kapacity ložiska, ku ktorému sa vzť ahujú ť ažobné práva. Amortizácia týchto ť ažobných práv sa premieta do nákladov spoloč nosti v závislosti od vyť aženého objemu v roku 2016 bola v hodnote 0 E UR ( v roku 2015 v hodnote 0 EUR).

9 .b N eo b ežn ý m a jeto k - d lh o d o b ý h m o tn ý m ajetok

Skupina mala v roku 2016 uzatvorené zm luvy s poisť ovň ami, ktoré sa týkajú poistenia majetku. Predmetom poistenia majetku je:

• poistenie pre prípad poškodenia alebo znič enia v eci živelnou udalosť ou,
• poistenie pre prípad odcudzenia veci
• poistenie pre prípad poškodenia alebo znič enia vodou z vodovodných zariadení,
• poistenie pre prípad odcudzenia tovaru v predajniach a predajných skladoch,
• poistenie pre prípad odcudzenia dennej tržby v predajniach a predajných skladoch, - poistenie prepravy peň azí.

Poistenie zahŕ ň a všetky riziká priamej materiálnej straty alebo poškodenia, vrátane poruchy strojov a zariadení.

		Pozemky - investície do	Pozemky - investície na
Obstarávacia cena	Pozemky	nehnuteľ ností	predaj	Celkom
k 1.1.2015	7 720 043	119 301	0	7 839 344
Prírastky	32 719	1 230	0	33 949
Úbytky	-492 071	0	0	-492 071
Transfer - zmena úč elu využitia	615	-615	0	0
Zrušenie OP z roku 2014	253 229	0	0	253 229
k 31.12.2015	7514 535	119 916	0	7 634 451
k 1.1.2016	7 514 535	119 916	0	7 634 451
Prírastky	447 610		0	447 610
Úbytky	-1 357 233	-33 161	0	-1 390 394
Transfer - zmena úč elu využitia	-64 970	64 970		0
Zrušenie OP z roku 2014	-346 617			-346 617
k 31.12.2016	6 193 325	151 725	0	6 345 050
Úč tovná hodnota
k 31.12.2015	7 514 535	119 916	0	7 634 451
k 31.12.2016	6 193 325	151 725	0	6 345 050

P rehľ ad p ohybov v položke Pozem ky:

V rámci položky Pozem ky - investície do nehnuteľ ností Skupina vykazuje pozem ky, ktoré má vo svojej držbe za úč elom dlhodobého kapitálového zhodnotenia ( výnosy z prenájmu). Tieto pozem ky spolu s budovami a stavbami držanými na rovnaké úč ely Skupina vykazuje na samostatnom riadku výkazu o finanč nej pozícii.

Skupine boli poskytnuté investič né dotácie na zhodnotenie hmotného majetku, ako nenávratný finanč ný príspevok. Išlo o technické zhodnotenie foriem na výrobu prefabrikovaných žel. bet. nosníkov, ktoré bolo zrealizované ešte v roku 2012. Finanč ný príspevok v roku 2014 bol poskytnutý vo výške 31 538,71€ spoloč nosti VÁHO STAV-SK -Prefa, s.r.o., ktorá je dcérskou spoloč nosť ou spoloč nosti VÁH O STA V-SK , a.s. Zostatok nenávratného finanč ného príspevku k 31.12.2016 je vo výške 14 738€.

Investície na predaj sú vykazované ako súč asť zásob.

P rehľ ad p ohybov v položke B ud ovy a stavby:

	Budovy a stavby	Budovy - investície na predaj	Budovy - investície do nehnuteľ ností	Celkom
Obstarávacia cena
k 1.1.2015	47 498 944	0	1 370 850	48 869 794
Prírastky	7158594	0	0	7 158594
Úbytky	-2 246 384	0	0	-2 246 384
Transfer - zmena úč elu využitia	383 403	0	-383 403	0
k 31.12.2015	52 794 557	0	987 447	53 782 004
k 1.1.2016	52 794 557	0	987 447	53 782 004
Prírastky	339 918	0	0	339 918
Úbytky	-6 772 151	0	-459 358	-7 231 509
Transfer - zmena úč elu využitia	-1 202 527	0	1 202 527	0
k 31.12.2016	45 159 797	0	1 730 616	46 890 413
Odpisy a zníženie hodnoty
k 1.1.2015	25 438 369	0	690 497	26 128 866

Odpisy za rok	1 446 644	0	0	1 446 644
Transfer - zmena úč elu využitia	166 555	0	-166 555
Úbytok	-1 706 687	0	0	-1 706 687
Prírastok - OP	1 875 672	0	0
Zrušenie OP z roku 2014	-670 054	0	0
k 31.12.2015	26 550 499	0	523 942	27 074 441
k 1.1.2016	26 550 499	0	523 942	27 074 441
Odpisy za rok	1 696 945	0	0	1 696 945
Transfer - zmena úč elu využitia	-639 822	0	639 822	0
Úbytok	-5 021 084	0	-207 947	-5 229 031
Prírastok - OP	643 915	0	0	643 915
Zrušenie OP z roku 2014	-834 816		0	-834 816
k 31.12.2016	22 395 637	0	955 817	23 351 454
Úč tovná hodnota
k 31.12.2015	26 244 058	0	463 505	26 707 563
k 31.12.2016	22 764 160	0	774 799	23 538 959

P rehľ ad p ohybov v položkách Stroje a zariad en ia a N edokon č ené investície:

	Stroje, zariadenia, vozidlá	Nedokonč ené investície	Poskytnuté preddavky DHM	Celkom
Obstarávacia cena
k 1.1.2015	81 996 040	5 379 047	37 203	87 412 290
Prírastky	8 300 727	662 685	0	8 963 412
Úbytky	-1 620 344	-3 052 006	-20 673	-4 693 023
Presuny, kurzové rozdiely	0	0	0	0
k 31.12.2015	88 676 423	2 989 726	16 530	91 682 679
k 1.1.2016	88 676 423	2 989 726	16 530	91 682 679
Prírastky	1 139 090	1 667 172	7 400	2 813 662
Úbytky	-6 948 868	-1 583 993	-6 899	-8 539 760
Presuny, kurzové rozdiely	0		0	0
k 31.12.2016	82 866 645	3 072 905	17 031	85 956 581
Oprávky a zníženie hodnoty
k 1.1.2015	63 539 777	0	0	63 539 777
Odpisy za rok	4 258 192	0	0	4 258 192
Úbytky	-1 181 247	0	0	-1 181 247
Transfer/strata- zníženie hodnoty	-516 070	0	0	-516 070
k 31.12.2015	66 100 652	0	0	66 100 652
k 1.1.2016	66 100 652	0	0	66 100 652
Odpisy za rok	4 716 142	0	0	4 716 142
Úbytky, korekcie	-6 989 754	0	0	-6 989 754
Transfer/strata- zníženie hodnoty		0	0	0
k 31.12.2016	63 827 040	0	0	63 827 040
Úč tovná hodnota
k 31.12.2015	22 575 771	2 989 726	16 530	25 565 497
k 31.12.2016	19 039 605	3 072 905	17 031	22 129 541

10 D cérske spoloč nosti a pridružené podniky

10.a D cérsk e a p rid ru žen é sp oloč n osti

Dcérske spoloč nosti boli do konsolidácie roku 2016 zahrnuté metódou úplnej konsolidácie, vlastnícky podiel spoloč nosti bol eliminovaný, základom bola úč tovná závierka skupiny FINASIST, ktorá zahŕ ň a aj konsolidovanú úč tovnú závierku Skupiny V Á H O STA V - SK a Skupiny Plastika za obdobie konč iace 31.12.2016 a individuálne úč tovné závierky dcérskych a pridružených spoloč ností uvedených v prehľ adoch. Pridružené spoloč nosti boli do konsolidácie zahrnuté m etódou vlastného imania.

Prehľ ad údajov o dcérskych spoloč nostiach spoloč nosti Druhá strategická, a.s. k 31.12.2016 z individuálnych úč tovných závierok a konsolidovanej úč tovnej závierky spoloč nosti FINASIST, a.s.:

		Majetkový	Vlastné imanie			Hospodársky výsledok
Názov dcérskej spoloč nosti	Miesto registrácie a prevádzky	podiel a podiel na hlasovacích právach v %	31.12.2016	3 1 .1 2 .2 0 1 5	3 1 .1 2 .2 0 1 6	3 1 .1 2 .2 0 1 5
FINASIST, a.s.	SR	100	55 776	1 751 824	-3 057 358	46 878 745
DAN Slovakia, s.r.o.	SR	100	3 620 433	3 589 261	10 133	10 555
POLYMEA, a.s.	SR	94,45	310 570	266 224	44 346	44 191
GRAND HOTEL BELLEVUE, a.s.	SR	83,73	4 831 173	4 577 340	253 833	185 484
DEVELOPMENT4, s.r.o.	SR	53	5 800 821	8 711 990	-2 908 697	-713 739
LFS s.r.o.	SR	53	7 002 528	7 008 405	- 5 877	3 405

P rehľ ad ú dajov o dcérskych spoloč nostiach v Skupin e F IN A S IST k 31.12.2016:

Názov dcérskej spoloč nosti	Miesto registrácie a prevádzky	Majetkový podiel a podiel na hlasovacích právach v %	Hlavný predmet č innosti
VÁHOSTAV - SK, a.s.	SR	100,00	Stavebná č innosť
Plastika, a.s.	SR	90,67	Výroba plastových výrobkov
TP SLOVAN, s.r.o.	SR	76,22	Obchodná č innosť
HC SLOVAN Bratislava, a.s.	SR	67,43	Športová a reklamná č innosť
DEVELOPMENT.SK, s.r.o.	SR	55,00	Prenájom nehnuteľ nosti

V konsolidovanej úč tovnej závierke zostavenej k 31.12.2016 vykazuje skupina celkový goodw ill vo výške -116 259€ (k 31.12.2015: 5 013€). G oodw ill vznikol pri akvizícii spoloč nosti GEOtrans-LOM Y, s.r.o. ( pôvodná výška k dátumu akvizície: 779 094€), spoloč nosti BEST PLACE, a.s.(pôvodná výška k dátumu akvizície: 457 065€), spoloč nosti Rudiny, s.r.o. (pôvodná výška k dátumu akvizície: 103 707€), spoloč nosti CO NTROL-VHS-SK, s.r.o. (pôvodná výška k dátumu akvizície: -3 264€), spoloč nosti Vagostroj o.o.o.(pôvodná výška k dátumu akvizície: 526€). Hodnota goodwillu bola historicky testovaná na zníženie hodnoty. N a základe výsledku testovania bola hodnota goodw illu znížená o 121 272€.

Prehľ ad údajov o dcérskych a pridružených spoloč nostiach a ostatných podieloch v spoloč nostiach v Skupine VÁHOSTAV-SK k 31. decembru 2016:

Názov spoloč nosti	Miesto registrácie a prevádzky	Majetkový podiel a podiel na hlas. právach v %	Hlavný predmet č innosti
Dcérske spoloč nosti
VÁHOSTAV-SK-PREFA, s.r.o.	SR	100	stavebná č innosť
VHS-PS, s.r.o.	SR	85	stavebná č innosť
GEOtrans-LOMY, s.r.o.	SR	100	ť ažba a sprac. kameň a
BEST PLACE, a.s.	SR	100	ť ažba a sprac. kameň a
Rudiny, s.r.o.	SR	100	poradenská č innosť

VHS-CZ, s.r.o.	CZ	100	stavebná č innosť
Vagostroj o.o.o.	RF	99	obchodná č innosť
LLC VA.H Georgia	Gruzínsko	100	stavebná č innosť
CONTROL-VHS-SK, s.r.o.**	SR	61	skúšobnícka č innosť
Pridružené spoloč nosti
DEVELOPMENT.SK, s.r.o.*	SR	45	obchodná č innosť
TP SLOVAN, s.r.o.*	SR	23,4	obchodná č innosť
Investície k dispozícií na predaj
V-Mechanizácia, s.r.o. "v likvidácii"	SR	100	bez č innosti
V-Doprava, s.r.o. "v likvidácii"	SR	100	bez č innosti
IVG-SK, s.r.o. "v likvidácii"	SR	100	bez č innosti
TEPLIČ KA, s.r.o. v likvidácii	SR	100	Obchodná č innosť
VHS-SK-PROJEKT, s.r.o. v konkurze	SR	51,60	projektová č innosť
BIELISKÁ, s.r.o. v likvidácii	SR	100	Obchodná č innosť

*Spoloč nosť DEVELOPMENT.SK, s.r.o. a TP SLOVAN, s.r.o. sú v konsolidovanej úč tovnej závierke klasifikované ako dcérske spoloč nosti v skupine FINASIST.

**Spoloč nosť CONTROL-VHS-SK, s.r.o. v roku 2014 patrila medzi pridružené spoloč nosti. Vzhľ adom na to, že spoloč nosť Vá Ho STAV-SK-PREFA, s.r.o. v roku 2015 nadobudla v uvedenej spoloč nosti 21% podiel, spoloč nosť CONTROL-VHS-SK, s.r.o. sa v roku 2015 stala v rámci Skupiny dcérskou spoloč nosť ou s podielom 61% na jej hlasovacích právach Uznesením Okresného súdu Bratislava I č .k. 3R/2/2015-570, ktoré bolo uverejnené v Obchodnom vestníku č . 1/2016, dň a 04.01.2016 bol potvrdený reštrukturalizač ný plán dlžníka CONTROL -VHS-SK, s.r.o. a skonč ená reštrukturalizácia.

P rehľ ad ú dajov o dcérskych spoloč nostiach v Skupin e P lastik a k 31. decem bru 2016:

Názov dcérskej spoloč nosti	Miesto registrácie a prevádzky	Majetkový podiel a podiel na hlasovacích právach v %	Hlavný predmet č innosti
Plastika-Machinery, s.r.o. v konkurze*	SR	100,00	Výroba foriem pre výrobu plast. výrobkov
Plastika Bohémia, s.r.o.	Č R	100,00	Predaj plastových výrobkov
Plastika Hungaria, s.r.o.**	Maď arsko	99,00	Predaj plastových výrobkov
PLASTIKA-NITRA d.o.o. v likvidácii***	Chorvátsko	100,00	Predaj plastových výrobkov
Plastika Trading, s.r.o.****	SR	100,00	Predaj plastových výrobkov

Hospodárska č innosť konsolidovanej skupiny Plastika sa sústreď uje na výrobu a predaj výrobkov z plastov. Skupina je organizovaná a riadená ako samostatný obchodný segm ent na úč ely rozdelenia zdrojov a hodnotenia č innosti skupiny.

10.b In v estície k d isp ozícii na predaj

V rámci položky investície k dispozícii na predaj sú zahrnuté finanč né investície, v ktorých materská spoloč nosť Druhá strategická, a.s. v konsolidovanom celku nemá význam ný podiel a kontrolu, je zámer predaja týchto spoloč ností alebo nad ktorými Skupina stratila kontrolu z dôvodu vstupu týchto spoloč ností do likvidácie.

V konsolidovanej úč tovnej závierke boli investície k dispozícii na predaj za skupinu V Á H O ST A V - SK vykázané v ocenení 116 179 EUR, č o predstavuje ocenenie 16% podielu na základnom imaní spoloč nosti LETISKO Žilina, a.s.

V celkovej sume 8 651 705 EU R pripadajúcej na Investície k dispozícii na predaj sú v sume 446 180 EUR zahrnuté akcie spoloč nosti Prvá strategická, a.s., Druhá strategická, a.s a TP SLOVAN, s.r.o. v ocenení trhovou cenou BCPB.

11 Z ásoby

Druh zásob	V obstarávacích cenách k 31.12.2016	V č istej realizač nej hodnote k 31.12.2016	V obstarávacích cenách k 31.12.2015	V č istej realizač nej hodnote k 31.12.2015
Materiál	1 954 069	1 475 557	2 728 458	2 728 458
Nedokonč ená výroba	157 536	157 536	194 769	194 769
Hotové výrobky	2 147 960	2 155 960	2 021 541	2 021 541
Projekty na predaj	0	0	0	0
Tovar	48 146 473	48 389 304	68 607 671	68 607 671
Zásoby spolu	52 406 038	52 178 357	73 552 439	73 552 439

12 Z ákazková výroba - stavebná č innosť

Výnosy súvisiace so zákazkovou výrobou sú súč asť ou výnosov zo stavebnej č innosti, vykázaným i vo výkaze kom plexného zisku.

Zádržné, t.j. sumy zadržané odberateľ mi v rámci garanč ných záruk predstavovali k 31.12.2016 sumu 18 970 137 E UR (k 31. 12. 2015: 17 267 532 EUR).

Zákazková výroba sa vykazuje použitím metódy stupň a dokonč enia zákazky v závislosti od pomeru skutoč ne vynaložených nákladov na zákazku k celkovým nákladom na zákazku podľ a aktualizovaného rozpoč tu.

	Rok konč iaci	Rok konč iaci
Pohľ adávky voč i odberateľ om zo stavebnej č innosti	31.12.2016 v EUR	31.12.2015 v EUR
Bezruč ova	937 792	0
ŽSR, I. etapa PU-BB	19 380	0
Panoráma KOLIBA	371 026	0
Č OV Sever	1 224 137	3 240 545
PO Treenium	396 572	0
Diaľ nica D3 Svrč inovec-Skalité	5 767 506	16 388 383
Dialnica D1 Hubová - Ivachnová	1 926 126	1 925 384
Vodné dielo Gabč ík. Stup. Č unovo, MVE Mošoň II	38 700	0
Diaľ nica D1 Hrič ovské Podhrdie - Lietavská Lúč ka	2 647150	7 377 546
ŽSR, PU-ZA	535 879	0
Podz. Garáž, ext.pl. Zim, jazd. NKP BA hrad	15 444	0
Ostatné	0	6 739 968
Pohľ adávky celkom	13 879 712	35 671 826

	Rok konč iaci 31.12.2016 v EUR	Rok konč iaci 31.12.2015 v EUR
Záväzky voč i dodávateľ om zo stavebnej č innosti
Bezruč ova	746 318	0
Č OV Sever	1 142 800	1 552 578
Vodné dielo Gabč íkovo stupeň Č unovo, MVE Mošeň II	0	66 463
ŽSR. I. etapa PU-BB	19 507	0
Panoráma KOLIBA	156 655	0
PO Treenium	213 147	0
Diaľ nica D3 Svrč inovec-Skalité	582 681	4 728 284

Podz. garáž, ext. pl., zim. jazd. NKP BA hrad	25 648	3 056 267
Dialnica D1 Hubová - Ivachnová	2 490 993	2 260 848
Diaľ nica D1 Hrič ovské Podhrdie - Lietavská Lúč ka	976 446	2 915 375
ŽSR, PU-ZA	130 039	0
Ostatné	0	6 737 104
Záväzky celkom	6 484 234	21 316 919

P rehľ ad ú dajov o zákazkovej výrob e	Rok konč iaci 31.12.2016 v EUR	Rok konč iaci 31.12.2015 v EUR
Výnosy zo zákaziek za vykázané obdobie	87 527 021	174 021 007
Celková suma fakturovaných výnosov	227 066 942	142 539 610
Náklady na zákazky za vykázané obdobie	79 751 816	165 809 190
Celková suma fakturovaných nákladov	205 913 955	129 649 381
Vykázaný zisk (strata) za obdobie	7 775 205	8 211 816
Celková suma vykázaných ziskov (mínus strát)	21 152 987	13 088 190
Zákazková výroba-zúč t. podľ a % dokonč enia	1 928 334	164 348
Zákazková výroba- záväzok	1 669 766	1 015 385

* Zákazky, ktoré boli v roku 2015 uvádzané ako rozpracované, k 31.12.2016 už nie sú uvedené, vzhľ adom na to, že boli v roku 2016 ukonč ené.

13 P ohľ adávky z obchodného styku a ostatné pohľ adávky

	Stav k 31.12.2016 v E ur	Stav k 31.12.2015 v E ur
Dlhodobé pohľ adávky z obchodného styku	8 722 184	16 891 365
z toho: Pohľ adávky z obchodného styku a ost. znížené o opravné
položky	1 394 608	8 912 763
Pohľ adávky zo zákazkovej a stavebnej výroby	7 327 576	7 978 602
P ohľ adávky z obchodného styku a ostatn é p ohľ ad ávky netto	8 722 184	16 891 365
	Stav k 31.12.2016 v E ur	Stav k 31.12.2015 v E ur
Krátkodobé pohľ adávky z obchodného styku	8 722 184	79 587 485
z toho: Pohľ adávky z obchodného styku a ost. znížené o opravné položky	19 335 863	21 856 705
Pohľ adávky zo zákazkovej a stavebnej výroby	33 258 437	57 730 780
P ohľ adávky z obchodného styku a ostatné pohľ adávky netto	52 594 300	79 587 485
Ostatné krátkodobé aktíva:
Daň ové pohľ adávky - DPH	0	105 981
Ostatné pohľ adávky a príjmy budúcich období	86 142	136 234
Náklady budúcich období	300 199	1 019 233
O statn é krátkodobé aktíva celk om	386 341	1 261 448

Podľ a názoru vedenia Skupiny úč tovná hodnota pohľ adávok z obchodného styku a ostatných pohľ adávok približne zodpovedá ich reálnej hodnote, s výnim kou pohľ adávok, na ktoré bola tvorená opravná položka.

14 P eniaze a peň ažné ekvivalenty

Zostatky na bankových úč toch a pokladnič ná hotovosť zahŕ ň a peniaze skupiny a krátkodobé bankové vklady s pôvodnou splatnosť ou do troch m esiacov. Úč tovná hodnota týchto aktív sa približne rovná ich reálnej hodnote.

Úrokové sadzby sa pri bežných úč toch pohybujú od 0,01% do 0,03%.

Pre úč ely konsolidovaného výkazu peň ažných tokov zostatky peniaze a peň ažné ekvivalenty obsahujú:

______________ 31.12.2016 v Eur		31.12.2015 v Eur
Peniaze a ceniny	66 219	105 620
Bankové úč ty_________ 25 341 063___ 25 613 455
Spolu	25 407 282	25 719 075

Kontokorentné úvery Skupiny sú vykázané ako súč asť záväzkov - krátkodobé úvery a pôžič ky v bode 18.

O bm edzenie disponovania: Skupina nemá žiadne dispozič né obmedzenie na svojich bankových úč toch.

15 Ú very a pôžič ky

Bankové úvery, s výnim kou kontokorentných úverov, sú poskytnuté skupine za úč elom obstarania dlhodobého majetku ako investič né úvery so splatnosť ou najneskôr v r. 2018, poskytnuté revolvingové úvery sú so splatnosť ou v roku 2017.

Kontokorentné úvery s dobou splatnosti do 1 roka majú dohodnutú pohyblivú úrokovú sadzbu odvodenú od 1M a 3M Eribor, resp. 1M Eonia.

Bankové úvery sú kryté záložným právom k nehnuteľ nému majetku, zásobám a pohľ adávkam registrovaným v notárskom centrálnom registri záložných práv.

Úč tovnú hodnotu pôžič iek, ktoré sú poskytnuté v cudzej mene Skupina vykazuje k súvahovému dň u prepoč ítanú platným kurzom ECB na menu Euro.

Úč tovná hodnota týchto záväzkov sa približne rovná ich reálnej hodnote.

15.a D lh o d o b é úvery a p ôžič k y

	31.12.2016 v EUR	31.12.2015 v EUR
Dlhodobé bankové úvery	47 865 613	53 688 184
Úvery a pôžič ky od iných osôb	25 816 089	23 535 423
Spolu	73 681 702	77 223 607

15.b K rá tk o d o b é úvery a p ôžič k y

	31.12.2016 v EUR	31.12.2015 v EUR
Bankové úvery, kontokorentné úvery	4 670 781	4 784 814
Úvery a pôžič ky, ostatné	15 379 393	20 144 370
Spolu	20 050 174	24 929 184

16 Z áväzky z finanč ného prenájm u

Skupina si prenajíma najmä položky stavebných strojov a zariadení, m otorových vozidiel, ale aj nehnuteľ nosti a špecializované stroje a zariadenia formou finanč ného prenájmu. Priemerná doba prenájmu je 4 roky, u zariadení priemerne 6 rokov, u nehnuteľ ností 12 a viac rokov.

Úrokové sadzby sú rôzne pre jednotlivé zm luvy, prič om sú však pevne urč ené k dátumu uzatvorenia jednotlivých zm lúv, preto nevystavujú skupinu rizikám zo zm eny úrokovej sadzby. Všetky prenájmy majú pevne urč ené splátky a neuzatvorili sa žiadne dohody o podm ienených budúcich splátkach nájomného.

Reálna hodnota záväzkov z finanč ného prenájmu sa približne rovná ich úč tovnej hodnote. Záväzky Skupiny z finanč ného prenájmu sú zabezpeč ené vlastníckym právom prenajímateľ a k prenajatému majetku.

	Minimálne lízingové splátky v EUR		Súč asná hodnota min. lízing. splátok v EUR
	k 31.12.2016	k 31.12.2015	k 31.12.2016	k 31.12.2015
Do 1 roka	812 226	1 199 256	771 419	1 140 755
V 2 - 5. roku vrátane	840 900	1 840 340	798 981	1 799 175
Celkom	1 653 126	3 039 596	1 570 400	2 939 930

17 Z áväzky z obchodného styku a ostatné záväzky

Dlhodobé záväzky	k 31.12.2016	k 31.12.2015
Záväzky z obchodného styku, stavebnej č innosti, zákazkovej výroby a č asové rozlíšenie	29 871 373	25 665 906
Záväzky zo sociálneho fondu	141 567	145 963
Iné záväzky	21 164 665	24 586 001
Spolu	51 177 605	50 397 870
Krátkodobé záväzky
Záväzky z obchodného styku, stavebnej č innosti, zákazkovej výroby a
č asové rozlíšenie	45 723 657	64 605 571
Záväzky vo č i zam estnancom a soc. zabezpeč enie	1 930 290	2 6 5 1 7 1 4
Výnosy a výdavky budúcich období	1 000 833	4 739 352
Iné záväzky	24 464 371	17 208 865
Spolu	73 119 151	89 205 502
z toho záväzky zo stavebnej č innosti	11 085 468	28 744 339

Záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky zahŕ ň ajú najmä neuhradené stavebnou a obchodnou č innosť ou a režijné náklady. sumy za nákupy spojené so

Podľ a názoru vedenia Skupiny sa úč tovná hodnota záväzkov z obchodného hodnote. styku rovná približne ich reálnej

18 R ezervy na zam estnanecké požitky

Rezervy na zamestnanecké požitky	Stav k 31.12.2016 v EUR	Stav k 31.12.2015 v EUR
Dlhodobé	862 093	862 093
Krátkodobé	106 307	106 307
Spolu	968 400	968 400

Skupina úč tovala o rezervách na zam estnanecké požitky, ktoré predstavujú záväzky Skupiny voč i zamestnancom. Rezervy na zamestnanecké požitky boli v predchádzajúcich obdobiach vypoč ítané aktuárom ako súč asná hodnota budúcich záväzkov vyplývajúcich z Podnikových kolektívnych zm lúv spoloč nosti v skupine a Zákonníka práce, v zm ysle ktorého je spoloč nosť povinná zaplatiť svojim zam estnancom pri odchode do starobného alebo invalidného dôchodku jedennásobok ich priemernej mesač nej mzdy, tzv. odchodné. Ide o minimálnu požiadavku ustanovenú v Zákonníku práce.

K 31.12.2016 sa aktuárom stanovená rezerva neaktualizovala vzhľ adom na to, že nedošlo k zásadným zmenám, bol zohľ adnený len aktuálny vývoj a skutoč nosti v Skupine.

Súč asná hodnota je stanovená ako diskontovaný súč et výšky budúcich plnení použitím metódy projektovanej jednotky.

Diskontná sadzba v roku 2016 a v ď alších rokoch je stanovená na 5,4% p.a. Budúci nárast m iezd v roku 2016 a v ď alších rokoch sa predpokladá max. 4% p.a. Úmrtnosť na základe Úmrtnostnej tabuľ ky roky 2004 - 2008.

V súlade s medzinárodnými štandardmi Skupina vykazuje ostatné rezervy ako záväzky.

19 D aň ové pohľ adávky a záväzky

Daň ové pohľ adávky z titulu nadmerných odpoč tov dane z pridanej hodnoty sú za Skupinu vykázané ako súč asť ostatných pohľ adávok.

	k 31.12.2016	k 31.12.2015
Daň ové pohľ adávky	1 141 682	104 185
Daň ové záväzky	398 814	2 510 402

20 U konč ené č innosti

Prehľ ad spoloč ností klasifikovaných ako Investície k dispozícii na predaj je uvedený v bode 10b.

21 T ransakcie so spriazneným i osobam i

Transakcie spoloč nosti s dcérskymi spoloč nosť am i v konsolidovanom celku, ktoré sú jej spriaznenými osobam i sa pri konsolidácii elim inovali a v týchto poznámkach sa neuvádzajú. V ď alšom texte sa uvádzajú informácie o transakciách skupiny s ostatnými spriaznenými osobami, ktoré nie sú č lenm i Skupiny.

O bchodné transak cie

V priebehu roka 2016 spoloč nosti v rámci skupiny uskutoč nili význam né obchodné transakcie so spriaznenými osobami:

	P red aj to v a r u /s lu ž ie b		N á k u p to v a r u /s lu ž ie b		P ô ž ič k y i s t in y		O s ta tn é
_________ 3 1 .1 2 .2 0 1 6		3 1 .1 2 .2 0 1 5	3 1 .1 2 .2 0 1 6	3 1 .1 2 .2 0 1 5	3 1 .1 2 .2 0 1 6	3 1 .1 2 .2 0 1 5	3 1 .1 2 .2 0 1 6	3 1 .1 2 .2 0 1 5
Chemolak a.s.	244 079	58 158	67 045	305 005	410 861	408 357	0	396 240
Prvá strategická, a.s.	11 103	9 384	0	0	0	0	0	0

22 V lastné im anie a zisk na akciu

Základné imanie pozostáva z 811 628 km eň ových akcií na doruč iteľ a v dematerializovanej podobe s m enovitou hodnotou jednej akcie 33,193919 Eur. Všetky tieto akcie boli emitované a splatené v plnej výške. So všetkým i vydanými akciami sú spojené rovnaké práva.

Základné imanie materskej spoloč nosti:

R ozsah splatenia: Poč et akcií: Druh, forma akcií: M enovitá hodnota:

26 941 179,832 Eur 811 628 ks zaknihované km eň ové akcie na meno v dematerializovanej podobe 33,193919 Eur/1 akcia

Z isk na akciu

Základný zisk na akciu sa vypoč íta ako podiel č istého zisku pripadajúceho na km eň ových akcionárov (zisk/strata za úč tovné obdobie znížený o dividendy z prioritných akcií) a váženého aritmetického priemeru km eň ových akcií vydaných poč as úč tovného obdobia. Spoloč nosť nemá žiadne potenciálne km eň ové akcie, a preto zredukovaný zisk na akciu je rovnaký ako základný zisk na akciu.

	31.12.2016	31.12.2015
Zisk/strata z pokrač ujúcich č inností pred zdanením	-10 658 100	51 289 445
Daň z príjmov	1 140 966	5 108 973
Zisk/strata po zdanení	-11 799 066	46 180 472
Výsledok z ukonč ovaných č inností	0	0
Celkový č istý zisk/strata	-11 799 066	46 180 472
Ostatné komplexné zisky/ straty	0	-73 687
Celkový komplexný zisk/strata za obdobie celkom	-11 799 066	46 106 785
-z toho Podiel na zisku/strate akcionárov materskej spoloč nosti	-12 950 211	44 955 640
-z toho Podiel na zisku/strate menšinových vlastníkov	1 151 145	1 151 145
Celkový komplexný zisk/strata na akciu	-14,54	56,81

23 Inform ácie o iných aktívach a pasívach

23.a Z á v ä zk y p od m ien en é a z ruč en ia /m im o sú v a h o v é zá v ä zk y

Rozpis záväzkov vyplývajúcich z uzatvorených Zm lúv o pristúpení k záväzku je evidovaný v podsúvahovej evidencii a záväzky vyplývajúce z ruč enia sú v skupine:

Druhá strategická, a.s. a jej dcérske spoloč nosti majú záväzky vyplývajúce z ruč enia z titulu:

Skupina eviduje mimosúvahové záväzky z foriem ruč enia za úver, ktorý poskytla Importno-exportná banka SR, Bratislava spoloč nosti Plastika, a.s. Nitra, pristúpila k záväzku dlžníka a na zabezpeč enie záväzku uzatvorila spoloč nosť FINASIST, a.s. dň a 10.12.2010 s veriteľ om Zmluvu o zriadení záložného práva na cenné papiere č . 800000028971 - akcie spoloč nosti PLASTIKA, a.s. v menovitej hodnote v poč te 217 037 kusov do dň a 30.4.2015.

N a základe Zm luvy o podriadenosti dlhu č . 107801-2013/3 zo dň a 9.5.2013 uzatvorenej so Slovenskou záruč nou bankou, a.s., spoloč nosť ou Plastika, a.s. ako dlžníkom a spoloč nosť am i FINASIST, a.s. a Druhá strategická, a.s. ako veriteľ mi sú podriadené všetky existujúce ako aj budúce záväzky dlžníka vo č i veriteľ ovi na vrátenie úveru a jeho príslušenstva vyplývajúceho z Úverovej zm luvy zo dň a 9.5.2013 vo výške istiny 1 000 000,- Eur.

Spoloč nosť FINASIST, a.s. na základe Zm luvy o podriadenom dlhu č . 006/20130827/550088/H /004 zo dň a 10.9.2013 s Poštovou bankou a.s. má podriadené pohľ adávky v sume 1 089 425,- Eur v oč i spoloč nosti DEVELOPM ENT 4, s.r.o. až do č asu úplného uspokojenia pohľ adávok banky z titulu úveru 32 000 000 Eur, ktorý je splatný 31.3.2014. N a základe zm luvy zo dň a 6.2.2014 bol úver zvýšený na sumu 34 655 624 Eur a so splatnosť ou do 31.3.2018.

N a základe Zmluvy o zm enkovom vyplň ovacom práve ku Zm luve o úvere č . 73/0092/C C /08, uzavretej m edzi Slovenskou sporiteľ ň ou, a.s. a spoloč nosť ou VÁh Os TAV - SK, a.s. zo dň a 19.08.2008 VÁ H O STA V-SK a.s. vystavil vlastnú blankozmenku , kde je avalistom FINASIST a.s."

N a základe rámcovej zm luvy č . 15/11/B A a jej dodatkov uzatvorenej medzi K omerč ní bankou, a.s. a spoloč nosť ou V Á H O STA V - K, a.s. zo dň a 19.04.2011 na sumu kontokorentného úveru 8.000.000 EUR splatného 27.05.2016 je zm eneč ným ruč iteľ om FINASIST, a.s., ako jeden zo šiestich zm eneč ných ruč iteľ ov, na blankozmenke b ez uvedenia č iastky a dátumu splatnosti.

Spoloč nosť FINASIST, a.s. na základe Zm luvy o pristúpení k záväzku uzavretej s veriteľ om IMPULS LEA SING Slovakia s.r.o., Bratislava pristúpila k záväzku spoloč nosti HC SLO VA N Bratislava, a.s., na sumu 484 208 E UR na dobu 60 m esiacov od dň a 22.12.2009.

Dohody o pristúpení k záväzku zo dň a 16.6.2011 v znení Dodatku č . 1 až 3 na zabezpeč enie bankového úveru zo Zm luvy o úvere č . 004/11/550088 v znení Dodatkov č . 1 až 14 do výšky 50 458 441 Eur, ktorý je splatný k 31.03.2018 a zriadenie záložného práva na hromadnú akciu spoloč nosti DEVELOPM ENT 4, a.s. v menovitej hodnote 8 797 000 Eur, ktorá nahrádza 8 797 ks km eň ových listinných akcií v menovitej hodnote 8 797 000 Eur, registrované v Centrálnom depozitári cenných papierov SR, a.s.

Dohoda o pristúpení k záväzku zo dň a 16.06.2011 v znení dodatkov č . 1 - 3 uzavretá s bankou na zabezpeč enie úveru poskytnutého spoloč nosti DEVELO PM ENT4, a.s.

V zm ysle Dohody o ruč ení zo dň a 28.08.2011 ruč í spoloč nosť Druhá strategická a.s. za bankový úver v sume 8 298 480 Eur poskytnutý UniCredit Bank Slovakia, a.s. na základe zm luvy zo dň a 25.09.2007, splatný do 25.03.2019, dcérskej spoloč nosti G RAND HOTEL BELLEVUE, a.s.

Skupina eviduje mimosúvahové záväzky z foriem ruč enia za úver, ktorý poskytla Importno-exportná banka SR, Bratislava spoloč nosti Plastika, a.s. pristúpila k záväzku dlžníka a na zabezpeč enie záväzku uzatvorila spoloč nosť FINASIST, a.s. dň a 10.12.2010 s veriteľ om Zmluvu o zriadení záložného práva na cenné papiere č . 800000028971 - akcie spoloč nosti PLASTIKA, a.s. v menovitej hodnote v poč te 217 037 kusov do dň a 30.4.2015.

Zmluva o podriadenosti dlhu zo dň a 9.5.2013 uzavretá medzi dlžníkom Plastika, a.s., veriteľ om Druhá strategická a.s. a bankou k záväzku, z titulu úverovej zm luvy vo výške 1 000 000 Eur.

Dohoda o prednostním uspokojení zo dň a 3.9.2012 uzavretá medzi dlžníkom Bioenergo - K omplex, s.r.o., veriteľ om Druhá strategická, a.s. a bankou, k záväzku dlžníka, vyplývajúceho z úverovej zm luvy o splátkovom úvere v sume 15 015 414 Eur, splatným do 31.12.2026.

Spoloč nosti DEVELOPM ENT4, a.s. môžu vzniknúť v budúcnosti záväzky z titulu kúpnej zmluvy uzatvorenej so spoloč nosť ou W hite house, s.r.o., IČ O :47321474 zo dň a 9.7.2014. Celkový záväzok v zm ysle kúpnej zm luvy za nesplnenie riadne a vč as zabezpeč iť vydanie kolaudač ného rozhodnutia na Projekt Decathlon definovaný v bode 4.6. Zmluvy m ôže byť do výšky spolu 282 750 EUR. Tieto prípadné budúce záväzky sú však v plnej miere ošetrené bankovou zárukou č . 003/20140204/550088, ktorú poskytla Poštová banka, a.s.

23.b P a sív n e sú d n e sp ory

V roku 2014 pokrač ovalo na okresnom súde Bratislava III súdne konanie zač até v roku 2013 vo v eci sp. Zn. 36Ercud/2013, E X 474/2013. v rámci tohto konania vydal Okresný súd Bratislava III dň a 20.12.2013 uznesenie, ktorým vyhovel návrhu spoloč nosti Druhá strategická, a.s. Proti danému uzneseniu podala odvolanie protistrana. V odvolacom konaní nebolo doposiaľ rozhodnuté.

Žaloba o urč enie neplatnosti uznesení valného zhromaždenia zo dň a 12.07.2011, podaná na Okresnom súde Bratislava dň a 12.10.2011, sp. Zn. 54/C b/242/2011-239. Súdne konanie bolo prerušené do právoplatného skonč enia konania sp. zn. 42/C b/235/2010.

Žaloba podaná dň a 17.09.2014 na Okresnom súde Bratislava III o urč enie neplatnosti uznesení č . 6 - 8 prijatých na riadnom valnom zhromaždení spoloč nosti Druhá strategická, a.s. dň a 18.06.2014, sp. zn.22Cb/194/2014. Súd

rozsudkom zo dň a 14.07.2015 žalobe č iastoč ne vyhovel a vo zvyšku žalobu zamietol. Proti rozsudku podala Druhá strategická, a.s. odvolanie, o ktorom nebolo zatiaľ rozhodnuté.

Súdne konanie vedené pod sp. zn. 25 C b/312/2015 zo dň a 02.12.2015 na Okresnom súde Bratislava III vo veci urč enia povinnosti poskytnúť informáciu podľ a § 180, ods. 3 a 4 Obchodného zákonníka je uznesením súdu zo dň a 12.12.2016 prerušené z dôvodu prebiehajúcich rokovaní o m imosúdnom urovnaní sporu.

Súdne konanie o urč enie neplatnosti rozhodnutia valného zhromaždenia zo dň a 17.06.2015 vedenom na Okresnom súde Bratislava III pod sp. zn. 23C b/436/2015 bolo uznesením súdu zo dň a 21.09.2016 prerušené na návrh oboch zúč astnených strán.

Z uvedených súdnych sporov nevyplývajú pre spoloč nosť Druhá strategická, a.s. v prípade neúspešnosti žiadne finanč né povinnosti okrem náhrady trov konania.

23 .c D aň o v é p od m ien en é zá v ä zk y

Daň ová legislatíva a metodika je v neustálom vývoji, prič om jednotlivé oblasti nie sú exaktne a jednotne m etodicky riešené, č ím vzniká riziko odlišnej aplikácie daň ových orgánov.

M iera tejto neistoty sa nedá kvantifikovať , ale skupina vyvíja odborné úsilie pre správnu aplikáciu daň ovej a úč tovnej legislatívy za úč elom zníženia týchto rizík.

24 Faktory a riadenie finanč ného rizika

Finanč né nástroje v súvahe tvoria pohľ adávky z obchodného styku, ostatné krátkodobé aktíva, peň ažné prostriedky a peň ažné ekvivalenty, krátkodobé a dlhodobé úvery, ostatné dlhodobé záväzky, záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky. Odhadované reálne hodnoty týchto nástrojov sa približujú k ich úč tovnej hodnote.

Skupina je vystavená pri svojej č innosti nasledovným finanč ným rizikám:

• úverové riziko
• riziko likvidity
• trhové riziko

Finanč ným nástrojom je hotovosť , kapitálový nástroj inej úč tovnej jednotky, akákoľ vek dohoda oprávň ujúca získať alebo zaväzujúca poskytnúť hotovosť alebo iné finanč né aktívum alebo akákoľ vek dohoda oprávň ujúca zámenu finanč ných aktív a záväzkov.

24.a Ú v ero v é a k red itn é riziko

Úverové riziko spojené s likvidným i prostriedkami je obmedzené, pretože zm luvnými stranami sú banky s vysokým ratingom, ktorý im pridelili medzinárodné ratingové agentúry.

Kreditné riziko skupiny sa týka najmä pohľ adávok z obchodného styku, od zákazníkov sa nevyžaduje ruč enie. Skupina vytvára opravné položky na potenciálne straty zo zníženia hodnoty pohľ adávok na základe kvalifikovaných odhadov. Sumy vykázané v súvahe sú znížené o opravné položky na rizikové pohľ adávky.

Skupina vykonáva svoju obchodnú č innosť pre rôznych odberateľ ov, z ktorých žiadny, č i už jednotlivo alebo spoloč ne, z hľ adiska objemu a solventnosti, nepredstavuje významné riziko nesplatenia pohľ adávok.

M aximálne riziko nesplatenia predstavuje úč tovná hodnota každého finanč ného aktíva.

24.b R izik o lik vid ity

Politikou Skupiny je udržiavať v súlade so svojou finanč nou stratégiou dostatoč né objemy peň ažných prostriedkov a peň ažných ekvivalentov alebo mať m ožnosť financovania prostredníctvom primeraného objemu úverových liniek, aby m ohla pokryť riziko nedostatoč nej likvidity.

Skupina predpokladá, že na plnenie svojich záväzkov použije peň ažné toky z prevádzkovej č innosti a finanč nej č innosti.

Skupina vykonáva analýzu likvidity na základe splatnosti finanč ných záväzkov na základe zm luvných nediskontovaných platieb:

	31.12.2016 v EUR	31.12.2015 v EUR
Dlhodobé bankové úvery	47 685 613	53 688 184
Úvery a pôžič ky od iných osôb	25 816 089	23 535 423
Spolu	73 501 702	77 223 607
	31.12.2015 v EUR	31.12.2015 v EUR
Bankové úvery, kontokorentné úvery	4 670 781	4 784 814
Úvery a pôžič ky, ostatné	15 379 393	20 144 370
Spolu	20 050 174	24 929 184

24 .c T rh ové riziko

2 4 .c .1 M e n o v é r iz ik o

Skupina je vystavená riziku cenových výkyvov súvisiacich s oč akávanými výnosm i a prevádzkovými nákladmi, existujúcimi aktívami a pasívam i denom inovaným v cudzej mene. Podstatná č asť transakcií je realizovaná vo funkč nej mene - Euro.

Skupina vykazuje citlivosť len na zmenu kurzu EUR v o č i CZK a U SD , citlivosť na expozície voč i iným menám nevykazuje z dôvodu nevýznamnosti položiek v ostatných cudzích menách.

Skupina nepoužíva derivátové nástroje na zabezpeč enie tohto rizika, ale spravuje riziko prostredníctvom využitia portfólia mien.

2 4 .c .2 Ú r o k o v é r iz ik o

Skupina je vystavená riziku nárastu EURIBO R-u najmä v dôsledku č erpaných úverov, ktoré sú úroč ené pohyblivou úrokovou sadzbou a vystavujú Skupinu riziku variability peň ažných tokov. Politikou Skupiny je spravovať svoje úrokové náklady s využitím kombinácie fixných a variabilných úrokových sadzieb úverov. Skupina nepoužíva derivátové nástroje na zabezpeč enie tohto rizika.

24.d R ia d en ie k ap itálovéh o rizika

H lavným cieľ om riadenia kapitálu Skupiny je udržanie si úverového ratingu a primeraných kapitálových ukazovateľ ov. Jedným z hlavných cieľ ov je zabezpeč iť schopnosť Skupiny pokrač ovať vo svojich č innostiach a udržať primeranú štruktúru kapitálu pri znížení nákladov.

Skupina riadi štruktúru kapitálu a v dôsledku zm ien ekonom ických podm ienok m ôže upraviť výšku vyplácaných dividend.

Štruk túra kapitálu a č istého dlhu skupiny:

	31.12.2016	31.12.2015
Dlhodobé úvery a pôžič ky	73 501 702	77 223 607
Krátkodobé úvery a pôžič ky	20 050 174	24 929 184
Záväzky z finanč ného prenájmu	1 570 400	2 939 930
Peniaze a peň ažné ekvivalenty	-25 407 282	-25 719 075
Č istý dlh	69 714 994	79 373 646
Vlastné imanie pripadajúce na akcionárov materskej
spoloč nosti	6 321 675	12 310 647

H lavným cieľ om riadenia kapitálu Skupiny je udržanie si úverového ratingu a primeraných kapitálových ukazovateľ ov. Jedným z hlavných cieľ ov je zabezpeč iť schopnosť Skupiny pokrač ovať vo svojich č innostiach a udržať primeranú štruktúru kapitálu pri znížení nákladov.

Skupina riadi štruktúru kapitálu a v dôsledku zm ien ekonom ických podm ienok m ôže upraviť výšku vyplácaných dividend akcionárom, vyplatiť kapitál akcionárom alebo vydať nové akcie.

25 U dalosti po súvahovom dni

Po súvahovom dni nenastali význam né udalosti, ktoré by mali význam ný vplyv na túto konsolidovanú úč tovnú závierku.