Transilvania Investments Alliance S.A.

Interim / Quarterly Report • Nov 15, 2023

Transilvania Investments

Transilvania Investments

Raport Trimestrial la data de 30.09.2023

transilvaniainvestments.ro

RAPORT TRIMESTRIAL la data de 30 septembrie 2023

Raport trimestrial întocmit în conformitate cu Legea nr. 24/2017 privind emitenții de instrumente financiare și operațiuni de piață, Regulamentul A.S.F. nr. 5/2018 privind emitenții de instrumente financiare și operațiuni de piață, Codul B.V.B. - operator de piață reglementată și Norma A.S.F. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor Contabile conforme cu I.F.R.S. aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare.

Data publicării raportului: 15.11.2023

Denumirea societății	Transilvania Investments Alliance S.A. (Transilvania Investments sau Societatea, în continuare)
Sediul social	Municipiul Brașov, Str. Nicolae lorga nr. 2, Cod poștal 500057
Reprezentanță	București, Ana Tower, Bd. Poligrafiei 1A, Etaj 1, zona B, Sector 1
Telefon / Fax	0268 416 171 / 0268 473 215
E-mail	investitori@transilvaniainvestments.ro
Website	www.transilvaniainvestments.ro
Codul unic de înregistrare	3047687
Cod de înregistrare fiscală	RO3047687
Număr de ordine în Registrul Comerțului	J08/3306/1992
Inregistrată la Oficiul de Evidență a Valorilor Mobiliare din cadrul A.S.F.	Certificatul de înregistrare nr. 401/05.02.2020
Inregistrată în Registrul A.S.F. - Secțiunea 8 - Administratori de fonduri de investiții alternative	Subsecțiunea Administratori de fonduri de investiții alternative autorizați la A.S.F. (A.F.I.A.A.) - sub nr. PJR071 AFIAA/080005
Inregistrată în Registrul A.S.F. - Secțiunea 9 - Fonduri de Investiții Alternative	Subsecțiunea Fonduri de Investiții Alternative destinate investitorilor de retail stabilite în România (F.I.A.I.R.) - sub nr. PJR09FIAIR/080006
Capital social subscris și vărsat	216.244.379,70 lei
Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de societate	Acțiuni comune, nominative, indivizibile, de valori egale și dematerializate, emise la valoarea nominală de 0,10 lei/acțiune
Piața reglementată pe care se tranzacționează valorile mobiliare emise	Bursa de Valori București, segmentul Principal, Categoria Premium (simbol de piață: TRANSI)
Depozitar active	BRD-Groupe Société Générale
Auditori	Mazars Romania S.R.L. - auditor financiar KPMG Audit S.R.L. - auditor intern

CUPRINS

Sinteza rezultatelor înregistrate la data de 30.09.2023	04
Preambul	05
Contextul macroeconomic general	05
Perspective de creștere economică	07
Contextul pieței de capital din România	07
Evoluția acțiunilor Transilvania Investments în primele nouă luni ale anului 2023	09
Analiza activității societății	12
Cadrul general	12
Entitatea de investiții	13
Active financiare înregistrate la valoare justă	14
Principalele aspecte privind evoluția portofoliului de instrumente financiare în primele nouă luni ale anului 2023	15
Strategia de investiții. Activitatea investițională în perioada ianuarie-septembrie 2023	20
Administrarea portofoliului în perioada ianuarie - septembrie 2023	23
Guvernanța corporativă	28
Poziția și performanța financiară la 30.09.2023	58
Situația poziției financiare	38
Situatia rezultatului perioadei	40
Gradul de realizare a Bugetului de venituri și cheltuieli 2023	41
Situația fluxurilor de trezorerie	42
Indicatori economico - financiari la data de 30 septembrie 2023	43

Anexe

• ▶ Situația activelor și datoriilor la data de 30.09.2023, întocmită conform Anexei 10 din Regulamentul A.S.E. nr. 7/2020
• l Situația detaliată a investițiilor la data de 30.09.2023, întocmită conform Anexei 11 din Regulamentul A.S.F. nr. 7/2020
• ▶ Situațiile financiare interimare simplificate la 30 septembrie în conformite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu I.F.R.S., aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de A.S.F.

SINTEZA REZULTATELOR ÎNREGISTRATE la data de 30.09.2023

• Transilvania Investments a înregistrat la 30.09.2023 un profit net în sumă de 151,99 milioane lei, mai mare cu 176% față de profitul net înregistrat în trimestrul III al anului 2022.
• Profitul brut, în sumă de 150,88 milioane lei, este mai mare cu 185,22% față de profitul înregistrat în trimestrul III 2022; de asemenea, profitul brut este cu 108,76 milioane lei mai mare față de cel prevăzut în Bugetul de venituri și cheltuieli pentru trimestrul III 2023 și cu 80,14 milioane lei mai mare decât profitul prevăzut pentru întreg anul 2023.
• ▶ La data de 30.09.2023, veniturile nete ale societății însumează 172,42 milioane lei, în creștere cu 135,32% față de valoarea înregistrată la 30.09.2022 și mai mari cu 98,79 milioane lei comparativ cu cele prevăzute în Bugetul de venituri și cheltuieli pentru trimestrul III 2023.
• Cheltuielile operaționale la data de raportare însumează 21,53 milioane lei, cu 5,69% mai mari față de cele înregistrate în trimestrul III 2022 și cu 9,97 milioane lei mai mici decât cele prevăzute în Bugetul de venituri și cheltuieli pentru trimestrul III 2023.
• � Activele totale ale Transilvania Investments la data de 30.09.2023 înregistrează valoarea de 1.675,62 milioane lei, în creștere cu 24,42% față de valoarea înregistrată în aceeași perioadă a anului precedent și în creștere cu 17,50% comparativ cu 31.12.2022.
• ▶ Datoriile totale la sfârșitul III 2023 însumează 90,10 milioane lei, fiind mai mari cu 24,14 milioane lei, respectiv cu 36,59% față de cele înregistrate în aceeași perioadă a anului precedent.
• ▶ Activul net a înregistrat la data de 30.09.2023 valoarea de 1.585,52 milioane lei (0,7352 lei/acțiune), în creștere cu 23,80% comparativ cu activul net la data de 30.09.2022 (1.280,73 milioane lei, 0,5954 lei/ acțiune), respectiv în creștere cu 16,74% față de valoarea înregistrată la data de 31.12.2022.
• ► Prețul de închidere al acțiunii TRANSIIa BVB la data de 30.09.2023 este 0,2790 lei/acțiune, în creștere cu 8,56% comparativ cu prețul înregistrat la data de 30.09.2022 și în creștere cu 1,09% față de prețul de închidere aferent datei de 30.12.2022.
• Discount-ul de tranzacționare al acțiunilor TRANSI la data de 30.09.2023 este de 62%, în creștere cu 5pp față de discount-ul înregistrat la 30.09.2022.
• » Valoarea portofoliul de instrumente financiare deținut de Transilvania Investments la data de 30.09.2023 este de 1.564,31 milioane lei, în creștere cu 22,06% față de valoarea portofoliului la data de 30.09.2022, respectiv în creștere cu 16,09% față de valoarea înregistrată la 31.12.2022.

CAPITOLUL 1 Preambul

Prin specificul activității pe care o desfășoară, Transilvania Investments se raportează atât la contextul economic și legislativ din România, cât și la cadrul macroeconomic regional/global, o serie de evenimente consemnate pe parcursul primelor nouă luni ale anului 2023 având influențe directe sau indirecte asupra rezultatelor și performanțelor Societății.

Contextul macroeconomic general

Situația de criză din Orientul Mijlociu, care a căpătat noi valențe începând cu evenimentele din 7 octombrie, generează momente de tensiune la nivel global asociate cu incertitudini macroeconomice comparabile cu debutul pandemiei de Covid-19 și al conflictului militar ruso-ucrainean. În contextul în care economia europeană, în general și cea românească, în particular încă nu au reversat integral consecințele negative generate de evenimentele menționate, se menține pericolul unei decelerări economice dureroase, în condiții de turbulențe pe piața petrolului, inflație ridicată și dobânzi crescute.

S&P Global Ratings ("S&P) a reconfirmat ratingul României la 'BBB-/A-3', cu perspectivă stabilă, subliniind așteptările privind reducerea deficitului bugetar în următorii ani, concomitent cu creșterea

produsului intern brut. Totodată, S&P consideră că riscurile economice generate de deficitele gemene ridicate sunt balansate de soldul mai mic ca procent în GDP în raport cu media UE, atât al datoriei externe, cât și al celei publice. În ceea ce privește creșterea economică, S&P consideră că aceasta va fi în jur de 2,3% în acest an.

Produsul intern brut a consemnat o creștere de 1% în trimestrul doi față de același trimestru al anului anterior, în timp ce pentru primul semestru 2023, creșterea economică a fost de 1,7% față de aceeași perioadă a anului trecut, dinamică datorată în special componentei de cheltuială guvernamentală, precum și investițiilor. Trebuie subliniat faptul că, analizată la nivel trimestrial, dinamica creșterii economice este în scădere semnificativă, de la o creștere de 2,4% în primul trimestru la 1,7% în trimestrul doi. Față de anii anteriori, când consumul privat era locomotiva creșterii economice, de data aceasta, creșterea a fost determinată mai curând de componenta guvernamentală și de investiții, așa cum menționam mai sus.

Ajutată și de efectul de bază, inflația a coborât de 10,3% înregistrat la sfârșitul trimestrului anterior, la 8,8% la sfârșitul lunii septembrie 2023. Nivelul actual al inflației se află în jurul valorii înregistrate în luna mai, cu un interval de variație lunară de +/-1%, ceea ce denotă riscul ca valorile inflației să rămână totuși ridicate, în afara estimărilor anterioare pe care le menționam în raportul nostru precedent și care indicau o rată a inflației de 7,1% la finalul trimestrului patru 2023, cu un interval de incertitudine de +/-1,4%.

Pachetul de măsuri fiscale asumat de guvern a primit avizul Curții Constituționale, urmând a merge spre promulgare. Conform informațiilor din media, premierul român consideră că deficitul bugetar se va situa în jur de 5,5 - 5,75% din PIB în acest an.

După ce în ședința sa din ianuarie 2023, BNR a majorat rata dobânzii de politică monetară de la 6,75% la 7%, în ședințele subsecvente, inclusiv în cea mai recentă care a avut loc la mijlocul lunii octombrie, BNR a decis mentinerea acesteia la pragul de 7%.

În ceea ce privește piața muncii, rata șomajului se menține relativ constantă, la 5,5% față de valoarea înregistrată la sfârșitul trimestrului anterior. În același timp, se mențin presiuni asupra creșterilor salariale, testând capacitatea companiilor de a se menține profitabile.

Producția industrială subperformează în contextul pieței energetice sub presiune, al problemelor de pe lanțurile de aprovizionare, dar și al cererii externe mici. Conform celor mai recente date disponibile, producția industrială pe primele opt luni ale anului în curs a fost cu 5,1% mai scăzută față de aceeași perioadă a anului anterior. În antiteza industrială, construcțiile au înregistrat o evoluție favorabilă, volumul lucrărilor de construcții crescând cu 13,2%, ca serie brută în primele opt luni ale anului față de aceeași perioadă din 2022.

Randamentele titlurilor de stat rămân la valori relativi stabile pentru toate maturitățile în comparație cu trimestrul anterior.

După o vară relativ calmă, cursul de schimb leu/euro a urcat relativ abrupt în prima parte a lunii septembrie, urmând tendința evoluției monedelor din regiune, se ulterior la noul nivel. Ne menținem opinia că, cel puțin pe termen scurt, cursul de schimb EUR/RON va rămâne la valori marginale sub pragul de 5.

CAPITOLUL 1-pagina 06

Creditarea rămâne moderată în core dobânzile sunt încă ridicate. În același timp, rata creditelor neperformante a rămas stabilă anul acesta, în jurul valorii de 2,7%. În ceea ce privește depozitele, soldul acestora era la un nivel confortabil de 548 miliarde lei la sfârșitul lunii septembrie, în creștere cu 11,4% față de aceeași perioadă din 2022.

Perspective de creștere economică

În cel mai recent raport emis la începutul lunii octombrie, Fondul Monetar Internațional (FMI) a redus ușor perspectivele de creștere economică pentru România în 2023, de la 2,4%, (estimări anterioare) la 2,25%, subliniind contribuția defavorabilă a consumului privat, având în vedere erodarea salariilor reale din cauza inflației ridicate. Riscurile atașate perspectivelor de creștere economică rămân ridicate, nu doar din cauza contextului geopolitic regional tensionat, cât și din motive interne, respectiv alegerile programate anul viitor.

Contextul pieței de capital din România

Piața de capital din Romania a continuat să crească pe parcursul trimestrului trei, atingând un nou maxim istoric în septembrie, atunci când indicele BET a ajuns la 14.466 de puncte, o creștere de 23% față de începutul anului. Valoarea totală de tranzacționare, cu toate tipurile de instrumente financiare de pe Piața Reglementată a BVB, a înregistrat un record absolut la finalul primelor 9 luni ale acestui an, când a depășit 26,3 miliarde lei.

Unul din evenimentele cele mai importante pe piața de capital românească a fost desfășurarea ofertei publice inițiale pentru Hidroelectrica, cea mai mare astfel de ofertă realizată vreodată la BVB. Oferta Hidroelectrica a atras în total 9,3 miliarde lei. Hidroelectrica a debutat pe 12 iulie 2023 pe Piața Reglementată a BVB și este cea mai mare companie românească listată la BVB din punct de vedere al capitalizării.

Pe parcursul primelor nouă luni ale anului 2023, evoluția acțiunilor cotate pe piața reglementată, comparativ cu cea înregistrată în exercițiul financiar precedent, a consemnat următoarele aspecte semnificative:

• ▶ față de perioada similară a anului precedent, valoarea tranzacțiilor înregistrate pe parcursul primelor nouă luni ale anului curent realizate pe segmentul reglementat al B.V.B. a înregistrat un nivel agregat superior;
• l la finalul perioadei analizatea bursieră a pieței reglementate este cu 61% mai mare decât în perioada similară a anului precedent (modificare YoY).

CAPITOLUL 1-pagina 07

Evoluția pieței reglementate B.V.B (2022-2023)

Sursa: Bursa de Valori București

Pe parcursul primelor nouă luni ale anului 2023, evoluția înregistrată de indicele principal al pieței reglementate BET TOTAL RETURN (calculată în moneda locală, include dividende) a fost pozitivă, înregistrând o creștere de 26%. Remarcăm creșterea ecartului dintre evoluția indicelui local și evoluția MSCI Frontier Markets, rezultând o supraperformanță a pieței locale.

Sursa:Bloomberg

CAPITOLUL 2 Evoluția acțiunilor Transilvania Investments în primele nouă luni ale anului 2023

Pe parcursul primelor nouă luni 2023, acțiunile TRANSI au înregistrat o evoluție caracterizată de următoarele repere de tranzacționare:

cotație de închidere minimă	0,2710 lei/actiune
cotație medie	0,2895 lei/acțiune
cotație de închidere maximă	0,3160 lei/acțiune
volum tranzacționat	40,99 mil. acțiuni
număr sedinte de tranzactionare	187 sedințe
volum mediu zilnic tranzacționat	0,22 mil. acțiuni/ședință

Notă: În perioada analizată nu s-au înregistrat tranzacții DEAL.

CAPITOLUL 2 -- pagina 09

Sursa: Bloomberg

În primele nouă luni al anului 2023, acțiunile TRANSI au înregistrat o evoluție pozitivă, prețul de închidere din ultima zi a trimestrului trei fiind cu 1,09% mai mare decât prețul de închidere înregistrat la începutul anului.

Evoluția discount-ului de tranzacționare al acțiunilor TRANSI în ultimele 12 Iuni

Sursa: Transilvania Investments Alliance

CAPITOLUL 2 - pagina 10

Pe parcursul ultimelor 12 luni, constatăm atât o îmbunătățire a valorii unitare a activului net (care a crescut de la valoarea de 0,5954 lei/acțiune, înregistrată în septembrie 2022, la valoarea de 0,7352 lei/acțiune, înregistrată la finalul lunii septembrie 2023), cât și o îmbunătățire a prețului acțiunii TRANS! (acesta crescând de la 0,2570 lei/acțiune, în septembrie 2022, la 0,2790 RON/acțiune, la finalul lunii septembrie 2023).

În ciuda creșterii valorii activului net unitar, discount-ul de tranzacționare a crescut de la 57% la finalul lunii septembrie 2022, la 62% la finalul trimestrului trei.

Analiza discount-ului de tranzacționare al acțiunilor TRANSI la data de 30.09.2023

Sursa: Transilvania Investments Alliance

Prin raportare la nivelul Activului Net comunicat pentru data de referință 30.09.2023, cotația acțiunilor TRANSI înregistrează un discount semnificativ, respectiv 62%. Cotația acțiunilor TRANSI înregistrează un discount semnificativ și prin raportare la Top 10 dețineri din portofoliu (incluzând cash și echivalente), respectiv 51%.

CAPITOLUL 3 Analiza activității societății

Cadrul general

Transilvania Investments este Administrator de Fonduri de Investiții Alternative (A.F.I.A.), autorizat de către A.S.F. (Autorizația nr. 40/15.02.2018), care funcționează în baza Legii nr. 74/2015 privind administratorii de fonduri de investiții alternative. De asemenea, societatea este autorizată ca Fond de Investiții Alternative destinat investitorilor de retail (F.I.A.I.R.), de tip închis, diversificat, înființat ca societate de investiții, autoadministrat, conform Legii nr. 243/2019 privind reglementarea fondurilor de investiții alternative, (Autorizația A.S.F. nr. 150/09.07.2021).

Transilvania Investments este constituită sub formă de societate pe acțiuni și este listată la Bursa de Valori București, pe segmentul Principal, la categoria Premium, sub simbolul TRANSI, tranzacționarea acțiunilor emise de Societate fiind supusă regulilor aplicabile pieței reglementate și fondurilor de investiții alternative de tip închis.

Societatea administrează un portofoliu investițional care are o expunere predominantă pe piața de capital din România, în principal pe acțiuni listate ale companiilor din sectoarele bănci, turism și recreere, imobiliar și energie. Portofoliul administrat poate include oricare din următoarele clase

CAPITOLUL 3 - pagina 12

de instrumente financiare/actiuni, instrumente cu venit fix, unități de fond/ETFs, dețineri de capital la fonduri de investiții/O.P.C., părți sociale, instrumente alternative de investire (inclusiv instrumente financiare derivate), fără a se limita la acestea.

Structura portofoliului agregat administrat de Societate respectă limitările investiționale asumate prin profilul de risc, respectiv prin statutul de Fond de Invesțitii Alternative destinat investitorilor de retail, și rămâne în concentrată pe acțiuni listate pe piața de capital din România.

Obiectivul investițional al Transilvania Investments constă în maximizarea randamentelor agregate obținute de acționarii actuali și potențiali prin investițiile realizate de companie, în conformitate cu legislația și reglementările proprii în vigoare. Totodată, Transilvania Investments vizează creșterea valorii activului net printr-un management performant, orientat spre generarea de plus-valoare, în condiții de administrare activă și prudențială a activelor din liniile de business (tranzacționare, turism, real estate, industrial și venture capital/private equity).

Entitatea de învestiții

Transilvania Investments aplică standardele I.F.R.S. ca bază a contabilității, în conformitate cu cerințele Normei A.S.F. 39/2015 pentru aprobarea Regiementărilor conforme cu Standardele internaționale de raportare financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul instrumentelor și investițiilor financiare.

I.F.R.S. 10.4 prevede anumite excepții de la întocmirea situațiilor financiare consolidate, printre care si excepția aplicabilă societăților mamă care sunt clasificate ca "entități de investiții". Ca urmare a analizelor efectuate în cadrul procesului de reevaluare a statutului de entitate de investiţii, managementul Transilvania Investments a constatat că, în conformitate cu I.F.R.S.10, societatea îndeplinește condițiile de încadrare în această categorie, respectiv:

• i. obține fonduri de la unul sau mai mulți investitori în scopul de a furniza acestora servicii de gestionare a investițiilor;
• ii. se angajează în fața investitorilor săi că scopul activității sale este de a investi fonduri numai pentru câștiguri din creșterea valorii investiției, venituri din investiții sau ambele;
• iii. cuantifică și evaluează performanța majorității investițiilor sale pe baza valorii juste.

În aceste condiții, Transilvania Intocmește un singur set de situații financiare, respectiv situatii financiare individuale în conformitate cu I.F.R.S.

Investițiile financiare ale Societății sunt evaluate la valoare justă. În contextul IFRS 9, Transilvania Investments a clasificat investițiile sale în filiale și entități asociate, emisiunile de tipul obligațiunilor si unităților de fond ca instrumente financiare deținute la valoare justă prin contul de profit și pierdere. Investițiile societății în alte instrumente de capital (altele și entitățile asociate) sunt clasificate ca active financiare deținute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global și/sau deținute la valoare justă prin contul de profit și pierdere.

Transilvania Investments furnizează în mod direct servicii legate de gestionarea investițiilor pentru investitorii săi, având ca principal obiect de activitățile specifice specifice societăților de

investiții de tip închis. Transilvania Investments nu furnizează servicii de consultanță pentru investiții si servicii administrative, în mod direct sau prin intermediul unei filiale, terțelor părți și/sau investitorilor săi

Societatea aplică o strategie de exit bazată pe monitorizarea permanentă a plasamentelor efectuate și pe analiza conjuncturilor curente ale pieței, obținerea de randamente superioare și îndeplinirea obiectivelor stabilite prin bugetele de venituri și cheltuieli anuale.

Transilvania Investments își prezintă strategia atât investitorilor curenți, cât și celor potențiali, având la bază documente specifice aprobate de adunarea generală a acționarilor, respectiv Strategia Societății și Declarația de Politică Investițională.

Societatea este autorizată de către Autoritatea de Supraveghere Financiară în calitate de Fond de Investiții Alternative destinat investitorilor de retail (F.I.A.I.R.), Funcționarea societății în calitate de F.I.A.I.R. de tip închis, diversificat, înființat ca societate de investiții, autoadministrat are la bază o serie de reguli referitoare la profilul de risc, limitele de expunere investițională, evaluarea și reflectarea activelor financiare din portofoliu în activul net al societății, obligațiile de transparență și raportare.

Transilvania Investments monitorizează structura și evoluția portofoliului de investiții și:

• l publică lunar situația activelor și datoriilor, respectiv rapoarte cu privire la valorile V.A.N. și V.U.A.N. calculate de societate și certificate de către depozitar (Anexa 10 conform Regulamentului A.S.F. nr. 7/2020), împreună cu situația activelor pentru care s-au avut în vedere metode de evaluare conforme cu standardele internaționale și principiul valorii juste (Anexa conform art. 38 alin. (4) din Legea nr. 243/2019):
• ▶ calculează lunar și publică cu frecvență trimestrială și anuală, în termenele prevăzute de legislația aplicabilă în acest sens pentru publicarea rapoartelor trimestriale, semestriale și anuale, situația detaliată a investițiilor (Anexa 11 conform Regulamentului A.S.F. nr. 7/2020).

Active financiare înregistrate la valoare justă

Potrivit IFRS 13, nivelurile valorii juste sunt determinate de intrare utilizate în procesul de evaluare, definite astfel:

• ▶ datele de intrare de nivelul 1 sunt prețuri cotate) pe piețe active pentru active și datorii identice, la care entitatea are acces la data evaluării;
• ▶ datele de intrare de nivelul 2 sunt date de intrare diferite de prețurile cotate incluse la nivelul 1, care sunt observabile direct sau indirect pentru activ sau datorie;
• l datele de intrare de nivelul 3 sunt date de intrare neobservabile pentru activ sau datorie.

Stabilirea nivelului de semnificație a datelor de intrare în cadrul procesului de estimare a valorii juste în ansamblul său necesită utilizarea raționamentului profesional, considerând factorii specifici, ca urmare a complexității pe care o presupune evaluarea acestor investiții, precum și a reflectării modificărilor valorii juste în situațiile financiare. Procesul de estimare a valorilor juste aferente instrumentelor financiare de Transilvania Investments se realizează pe baza politicii și regulilor fondului privind evaluarea activelor, procedurii interne și a metodologiei aferente.

În conceptul general și în regulile definite la nivelul fondului prin autorizarea sa ca F.I.A.I.R. s-a avut în vedere ca participațiile deținute la emitenți listați pe un sistem alternativ / mulțilateral din România să fie asimilate unor valori mobiliare cu o lichiditate considerată ca fiind nerelevantă pentru aplicarea metodei prin marcare la piață, opțiunea fiind ca acțiunile societăților respective să fie evaluate în baza unui raport de evaluare, în conformitate cu standardele de evaluare în vigoare. Pentru societățile listate pe segmentul principal al Bursei de Valori București se are în vedere faptul că, de regulă, activitatea de tranzacționare a acțiunilor respective este considerată relevantă pentru aplicarea metodei prin marcare la piață. În situații specifice, care nu se încadrează în coordonatele generale menționate, se are în vedere o judecată prudențială referitoare la aspecte de natură cantitativă și/sau calitativă privind piața și activitatea de tranzacționare a titlurilor aferente emitentului.

La data de 30.09.2023, Transilvania Investments deținea în portofoliu active financiare evaluate la valoare justă, clasificate pe cele trei niveluri ale ierarhiei valorilor juste, după cum urmează:

valori exprimate în lei -	Nivelul 1	Nivelul 2	Nivelul 3	Total
Active financiare evaluate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global	707.920.082		76.516.543	784.436.625
Acțiuni, părți sociale	707.920.082		18.357.679	726.277.761
Drepturi de preferință	1	-	0	0
Titluri de participare		-	58.158.864	58.158.864
Active financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit si pierdere	367.463.493	28.404.275	384.010.055	779.877.823
Actiuni	367.463.493		365.189.645	732.653.138
Obligațiuni, titluri de stat		28.404.275	O	28.404.275
Unități de fond			18.820.410	18.820.410
Total active financiare evaluate la valoare justa	1.075.383.575	28.404.275	460.526.598	1.564.314.448

În structura portofoliului de active financiare deținute de Transilvania Investments la data de 30.09.2023, valoarea participatiilor în acțiuni reprezintă 93,2% din total valoare portofoliu. La finalul trimestrului III 2023, ponderea activelor financiare încadrate pe nivelul 1 al ierarhiei valorilor juste în valoarea totală a portofoliului Transilvania Investments este de 68,7%.

Principalele aspecte privind evoluția portofoliului de instrumente financiare în primele nouă luni ale anului 2023

• l în primele nouă luni ale exercițiului financiar 2023, valoarea activelor totale a crescut cu 17,5% (neanualizat), respectiv o creștere de 12,3% față de al doilea trimestru al anului 2023;
• ▶ valoarea activului net a urmat o evoluție similară, înregistrând o creștere de 16,74% în primele nouă luni ale exercițiului financiar 2023, respectiv o creștere de 12,2% față de trimestrul doi al anului curent;

- milioane lei -	decem- prie 2022	evoluție trimes- trialá	martie 2023	evoluție urines- triala	iunie 2023	evolutie trimes- trialā	sep- tembrie 2022	evolutie de la inceputui anului
Valoare total active	1.426,1	A	1.451,5	Acres	1.492.1	B	1.675,6	0
Valoare activ net	1.358,2	A	1.382,5	A	1.412,9		1.585,5	Anton
Societăți comerciale în portofoliu *	86	A	78		77		75
Portofoliu instrumente financiare (incl. cash)	1,394,7	A	1.425,4	A	1.454,8	Aller	1.636,7	A
Portofoliu instrumente financiare	1.347,5	A	1.408,2		1.396,0	A	1.564,3	A
Numerar & echivalent **	47,2	P	17,2	4	58,8	1	72,4	A

Evoluția și componentele portofoliului Transilvania Investments

* inclusiv titluri în curs de cedare ** excl. porțiunea utilizată a liniei de credit

Sursa: Transilvania Investments, valorijuste I.F.R.S., Anexa 10 conf. Reg. A.S.F. 7 / 2020, Reg. A.S.F. 9 / 2014

Evoluția structurii portofoliului Transilvania Investments

Sursa: Transilvania Investments, valori juste I.F.R.S., Anexa 10 conf. Reg. A.S.F. 7/2020, Reg. A.S.F. 9/2014

la nivel structural, ponderea numerarului în total portofoliu de instrumente financiare crește, iar ponderea portofoliului operaționat scade, față de perioada de referință (Decembrie 2022);

CAPITOLUL 3 — pagina 16

DEC. - 22

Sursa: Transilvania Investments, valori juste I.F.R.S., Anexa 10 conf. Reg. A.S.F. 7/2020, Reg. A.S.F. 9/2014

• l analiza variației portofoliului de instrumente financiare (valoare justă + cash generat + creanțe atașate deduse din valoarea justă) — detaliere pe instrumente financiare
  • subportofoliul de acțiuni a generat, la nivelul valorii activelor administrate, un impact net cash pozitiv în sumă totală de 275,9 milioane lei;
  • subportofoliul de titluri de participare a generat, la nivelul valorii activelor administrate, un impact net cash pozitiv în sumă totală de 16,7 milioane lei;
  • subportofoliul de titluri de stat a generat, la nivelul valorii activelor administrate, un impact net cash pozitiv în sumă totală de 3,5 milioane lei;
  • determinarea impactului are la bază valorile juste înregistrate de instrumentele financiare din portofoliu la data de referință, rezultatul tranzacțiilor realizate cu diferitele instrumente financiare, disponibilitățile financiare generate de aceste participații (dividende încasate, cash implicat de operațiuni de valorificare/achiziție), creanțe atașate (dividende de încasat deduse din valoarea justă a instrumentelor financiare);

Sursa; Transilvania Investments

Obs: Valoarea inițicilă (dec.-22) a portofoliului de instrumente financiare este calculată conform valorilor juste IFRS. Valoarea finală (sept.-23) a portofoliului de instrumente este calculată prinînsumarea valorilor juste IFRS cu aportul fiecărui înstrument financiar [cash generat / imobilizare / achiziție, dividende încasate, distribuții de cash încasate, alte sume încasate (titluri în curs de cedare), creanțe atașate]. Valorile sunt exprimate în milioane lei.

• ▶ analiza variației portofoliului de instrumente financiare (valoare justă + cash generat + creanțe atașate deduse din valoarea justă) – detaliere pe sectoare de activitate
  • principalele supersectoare care înregistrează ajustări pozitive sunt următoarele: Turism (+106,1 mil. lei), Bănci (+92,3 mil. lei), Energie (+53,2 mil. lei), Servicii financiare (+37,0 mil. lei);

1.347,5	0,5	92,3	1,0	1,4	53,2	4,9	0,1	1,0	0,0	37,0	0,1	0,2	3,5	106,1	2,7	1.646,0
dec.-22	AUTOMOBILE SI PIESE DE SCHIMB	BĂNCI	BUNURI SI SERVICII INDUSTRIALE	ȘI METERIALE DE CONSTRUCTII CONSTRUCTII	ENERGIE	IMOBILIAR	MEDICAL	PRODUSE ALIMENTARE BAUTURI SI TUTUN	DESTINATE CONSUMULUI PRODUSE ȘI SERVICII DISCRETIONAR	SERVICII FINANCIARE	TEHNOLOGIE	TELECOMMUNICAȚIE	TITLURI DE STAT	TURISM ŞI RECREERE	UTILITÄTI	sept.- 23

Sursa: Transilvania Investments

Obs.: Valoarea inițială (dec.-22) a portofoliului de instrumente financiare este calculată conform valorilor juste IFRS. Valoarea finală (sept.-23) a portofoliului de instrumente este calculată prin însumarea valorilor juste IFRS cu aportul fiecărui sector [cash generat / imobilizat prin tranzacţii de valoriție, dividende încasate, distribuții de cash încasate, alte sume încasate (titluri în curs de cedare), creanțe atașate]. Valorile sunt exprimate în milioane lei.

Î analiza variației subportofoliului de acțiuni (valoare justă + cash generat + creanțe atașate deduse din valoarea justă) — detaliere pe sectoare de activitate

Sursa: Transilvania Investments

Obs.: Valoarea inițială (dec.-22) a subportofoliului de acțiuni este calculată conform valorilor juste IFRS. Valoarea finală (sept.-23) a subportofoliului de acțiuni este calculată prin însumarea valorilor juste IFRS cu aportul fiecărui sector [cash generot / imobilizat prin tranzacţii de valorificare / achiziție, dividende încasate, dite sume încasate, olte sume încasate (tituri în curs de cedare), creanțe atașate]. Valorile sunt exprimate în milioane lei.

• ▶ analiza variației subportofoliului de acțiuni (valoare justă + cash generat + creanțe atașate deduse din valoarea justă) – top 5 evoluții pozitive / negative
  • top 5 negativ conține în principal emitenți a căror ajustare netă negativă este direct influențată de evoluția contextului macroeconomic;

Sursa: Transilvania Investments

Obs.: Valoarea inițială (de ... 22) a subportofoliului de acțiuni este calculori uste IFRS. Valorea finală (sept.-23) a subportofoliului de acțiuni este calculată prin înste IFRS cu aportul fiecărui emitent (cash generat / imobilizat prin tranzacții de volorificare / achiribuții de cash încasate, alte sume încasate, alte sume încasate (tituri n curs de cedare), creanțe atașate]. Valorile sunt exprimate în milioane lei.

CAPITOLUL 3 - pagina 19

■ Ia nivel de portofoliu operațional, structura plasamentelor este caracterizată de o concentrare pe sectoarele declarate strategia de Politică Investițională 2020 – 2024, respectiv în Strategia Societății 2020 - 2024.

Sursa: Transilvania Investments

Obs.: Valori juste IFRS raportate pentru dec.-22- sept.-23 (exprimate în mil. lei)

Strategia de investiții. Activitatea investițională în perioada ianuarie-septembrie 2023

Strategia de investiții a Transilvania Investments, astfel cum a fost revizuită de Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor din data de 28.04.2022, are ca obiectiv creșterea valorii activelor administrate prin maximizarea randamentelor agregate ajustate la risc și vizează: asigurarea calității portofoliului administrat prin continuarea procesului de restructurare accelerată a acestuia, echilibrarea structurală a portofoliului, îmbunătății agregate a portofoliului și promovarea instrumentelor de remunerare eficientă și atractivă a acționarea adecvată a resuselor financiare necesare acestor instrumente.

Transilvania Investments vizează maximizarea potențialului oferit de principalele linii de business, respectiv turism, real estate, industrie, tranzacționare activă și venture capital/private equity, principalele linii de acţiune fiind următoarele:

CAPITOLUL 3-pagina 20

• ► Turism transformarea modelelor de administrare și business în cadrul subportofoliului ce activează în sectorul turism;
• Real estate-exploatarea eficientă și centralizată a portofoliilor imobiliare, inclusiv a bazei de active a companiilor ce activează în sectorul industrie, acolo unde rentabilitatea ajustată la risc a activității industriale este inferioară eficienței estimate pentru o exploatare în regim de vehicul imobiliar;
• Industrie transformarea modelelor de business în cadrul subportofoliului ce activează în acest sector, inclusiv prin parteneriate si analizarea oportunităților din sfera exploatării pe linia de business real estate;
• l Tranzacționare activă include strategia aferentă emitentilor tranzacționați activ pe piețele financiare, cu lichiditate ridicată indiferent de mediul de tranzacționare (local sau internațional), în scopul mentinerii unui nivel adecvat al profilului de lichiditate al portofoliului administrat și va viza atât orizonturi investiționale scurte cât și orizonturi investitionale ceva mai indelungate. De asemenea, vor fi accesate și alte instrumente de pe piețe financiare OTC, cum ar fi instrumente cu venit fix sau instrumente derivate:
• l Venture capital/private equity dezvoltarea și exploatarea eficientă a potențialul oferit de nișa investițiilor de acest tip, atât în sectoare noi, cât și printr-o abordare de tip private equity pentru active din portofoliul existent.

Obiectivul investițional principal al Transilvania Investments constă în maximizarea randamentelor agregate obținute de acționarii actuali și potențiali prin investițiile realizate de companie, în conformitate cu legislația și reglementările proprii în vigoare.

Totodată, Societatea vizează creșterea valorii activului net printr-un management performant realizat de specialiști, orientat spre generarea de plus-valoare, în condiții de administrare activă și prudentială a activelor din liniile de business (tranzactionare, turism, real estate, industrial și venture capital/private equity).

lndicatorul de performanță al companiei (K.P.I.), stabilit în Strategia 2020 – 2024 și în Declarația de Politică Investițională 2020-2024, aprobate de acționari, este reprezentat de creșterea activului net cu cel puțin 30%, creștere calculată înainte de dividende și/sau alte forme de remunerare a acționarilor, nivelul de referință fiind activul net aferent situatiilor financiare calculate la data de 30.06.2020 și acoperă perioada până la 30.06.2024.

Activitatea investițională în perioada ianuarie-septembrie 2023

Activitatea investițională de Transilvania Investments Alliance este în acord cu Strategia societății pentru perioada 2020-2024, respectiv este orientată spre emitenți tranzacționați activ pe piețele financiare, cu lichiditate ridicată, indiferent de mediul de tranzacționare (local sau internațional), în scopul menținerii unui nivel adecvat al profilului de lichiditate al portofoliului administrat și vizează atât orizonturi investiționale scurte, cât și orizonturi investiționale mai îndelungate.

În primele nouă luni ale anului 2023, investițiile Transilvania Investments au fost orientate în principal spre emitenții reprezentativi ai pieței locale.

Astfel, plasamentele realizate în primele nouă luni ale anului 2023, în valoare totală de 150,4 milioane lei, au constat în cumpărări la nivelul portofoliului FVTPL, fiind achiziționate acțiuni ale

emitentilor Banca Transilvania, Hidroelectrica, OMV Petrom, Fondul Proprietatea, BRD Groupe Société Générale, DIGI Communications, Medlife, Transport Trade Services, precum și titluri de stat denominate în RON cu maturități îndelungate, în special cu scadența la 9 ani, dar și cu scadența la 8 ani, 4 ani, 2 ani și 1 an. De asemenea, au avut loc consolidări ale participațiilor existente în emitenți cu lungă tradiție în portofoliul Transilvania Investments, precum Turism Felix S.A., companie din industria turismului care operează mai multe hoteluri cu centre de recuperare și tratament având acces la ape termominerale cu calități terapeutice.

De asemenea, la nivelul portofoliului pe termen scurt FVTPL au fost efectuate vânzări totalizând 130,6 milioane lei. Cea mai mare valoare provine din vânzarea integrală a pachetului de 56,72% deținut în capitalul social al emitentului COMCM S.A. Constanța (vânzare în cadrul Ofertei Publice de Cumpărare); suplimentar, a fost valorificat pachetul reprezentând 47,20% din acțiunile emitentului CONCAS S.A. Buzău. De asemenea, au fost realizate marcări de profit la nivelul emitenților Fondul Proprietatea, Bursa de Valori București, Transport Trade Services și Sphera Franchise Group. În plus, a fost diminuată expunerea pe titlurile de stat denominate în RON și Euro, în special pe cele cu scadențele de 9 ani și expunerea pe titlurile de stat denominate în RON, cu scadențele de 8 ani, 6 ani și 4 ani.

Suplimentar achizițiilor de pe piața de capital din România, la nivelul portofoliului FVTOCl au fost achiziționate participații în fondul CEECAT Fund II, în valoare de 2,7 milioane EUR, un fond de private equity cu focus pe companii mici și mijlocii din Europa emergentă, fiind vizate investiții în companii care activează în sectorul de producție al sateliților, servicii IT și lanțuri de retail.

Vânzările efectuate în aceeași perioadă la nivelul portofoliului pe termen lung FVTOCl însumează 25,2 milioane lei și au vizat, în principal, marcarea unor profituri pe emitenții BRD Groupe Société Générale, AROBS Transilvania Software și Evergent Investments.

La nivelul portofoliului FVTPL, au fost valorificate parțial unitățile de fond FII BET FI Index, generând suma de 1 milion lei

Valoarea totală a vânzărilor la nivelul portofoliilor FVTPL și FVTOCl a fost de 155,8 milioane lei.

Pe lângă tranzacțiile realizate în cadrul celor două portofolii, FVTPL și FVTOCl, în contextul demarării în luna ianuarie a.c. a celei de-a doua etape a programului de răscumpărare acțiuni proprii aprobat prin Hotărârea A.G.E.A. nr. 1/28.04.2022, etapă ce viza achiziția, în perioada 09.01.2023, a unui număr de 10 milioane acțiuni, la un prețul de piață al acțiunilor societății și un preț maxim de 0,49 lei/acțiune, până la data de 21.08.2023 au fost achiziționate 7.762.839 acțiuni proprii, la prețul mediu de 0,2918 RON/acțiune, pentru care a fost platită suma de 2.265.571,9 RON.

Directoratul societății a decis oprirea în data de 22.08.2023 a etapei a 2-a a programului de răscumpărare și demararea procedurilor pentru derularea unei oferte publice de cumpărare, în vederea achiziționării întregului volum de acțiuni proprii stabilit prin Hotărârea A.G.E.A. mai sus-mentionată.

Ofertă Publică de Cumpărare s-a derulat în perioada 3 – 16 octombrie 2023 și a avut ca obiect achiziționarea unui număr de 2.237.161 acțiuni, reprezentând 0,1035% din capitalul social, prețul de cumpărare fiind 0,32 lei/acțiune.

CAPITOLUL 3 - pagina 22

Inflația a continuat trendul descendent la nivel global însă tensiunile geopolitice pot afecta în continuare bunul mers al economiilor. În septembrie, Rezerva Federală a menținut intervalul de dobândă de 5,25%-5,50%, anticipând de asemenea reduceri de dobândă modeste în anul următor. Banca Centrală Europeană a crescut dobânda de referință cu 0,25% la 4,0% și a indicat că ratele de dobândă vor rămâne ridicate pentru o perioadă mai îndelungată.

Ne așteptăm ca ciclul de creștere a ratelor de dobândă efectuate de către băncile centrale să se fi încheiat, ceea ce ar reduce presiunea asupra unei eventuale recesiuni a țărilor dezvoltate.

La nivelul pieței locale, previzionăm o creștere a volatilității determinate în mare parte de modul în care actuala guvernare va gestiona reforma fiscală și modul în care aceste norme vor afecta profitabilitatea emitenților listați la Bursa de Valori București.

Titlurile de stat din portofoliul Transilvania Investments pot oferi un randament atractiv în cazul în care economia românească ar avea de suferit, deși până în prezent aceasta s-a dovedit rezilientă în fața șocurilor externe. Rezervele de cash constituite pe parcursul ultimelor trimestre au permis companiei o poziționare strategică utilă în perspectiva poziționării viitoare asupra investițiilor în diferitele clase de active.

Administrarea portofoliului în perioada ianuarie - septembrie 2023

In perioada ianuarie-septembrie 2023, Transilvania Investments a continuat implementarea unor măsuri pentru atingerea obiectivelor menționate în Strategia 2020-2024, aprobată de Adunarea Generală a Acționarilor, cu privire la administrarea portofoliului, respectiv:

• l monitorizarea și analiza activității societăților din portofoliu pe baza rezultatelor financiare raportate la încheierea exercițiului financiar 2022 și a celor aferente semestrului I 2023;
• l fundamentarea opțiunilor de vot în cadrul adunărilor generale ale acționarilor privind închiderea exercițiului financiar al anului 2022 (repartizarea profitului net), precum și alte puncte înscrise pe ordinea de zi, pe baza documentelor puse la dispoziție de societățile din portofoliu și prin raportare la interesele societare ale Transilvania Investments;
• l elaborarea unor propuneri de rectificare a Bugetelor de Venituri și Cheltuieli pentru anul 2023, adaptate perspectivelor sectoarelor în care societățile își desfășoară activitatea și în contextul unor evolutii macroeconomice pozitive;
• � aprobarea în cadrul adunărilor generale ale acționarilor și obiectivelor de performanța pentru anul 2023 pentru fiecare societate în parte în funcție de specificul activității, indicatorii valorici stabiliți prin Bugetul de Venituri și Programele investiționale aferente anului 2023, corelate cu prevederile Politicii de remunerare stabilite la nivelul fiecărei entități;
• implementarea "Politicilor în vederea asigurării unui management eficient al societății" la nivelul societăților la care Transilvania Investments deține calitatea de acționar majoritar, menite să:
  • consolideze aplicarea principiilor de guvernanță corporativă orientate spre transparență, evaluarea obiectivă a performanței și managementul adecvat al riscurilor;
  • optimizeze sistemele de management și indicatorii de performanță, în linie cu specificul domeniului în care activează emitentul și amplitudinea activității acestuia;
  • asigure utilizarea eficientă a resurselor financiare ale companiei și crearea valorii pentru actionari;
  • implementeze politici și norme detaliate pentru evitarea și gestionarea conflictelor de interese.

• » numirea în posturile de conducere și supraveghere a unor persoane cu experiență și recunoaștere profesională, în baza unor criterii clar predefinite și în conformitate cu procedura internă de selecție, inclusiv administratori independenți;
• identificarea si direcționarea sinergiilor existente la nivelul societăților care activează în același supersector în vederea îmbunătățirii eficienței operaționale;
• ▶ continuarea procesului de restructurare și eficientizare a portofoliului administrat de Transilvania Investments.

Evoluția structurii portofoliului pe supersectoare de activitate

	31.12.2022		30.09.2023
Structura portofoliului pe supersectoare de activitate	Nr. emitenți	% din total portofoliu	Nr. emitenți	% din total portofoliu
Automobile și piese de schimb	3	0,19	3	0,19
Bănci	3	32,21	3	33,01
Bunuri și servicii industriale	10	3,91	8	3,14
Construcții și materiale de construcții	8	0,65	6	0,09
Energie	5	8,43	5	9,72
Imobiliar	18	15,38	15	10,24
Produse alimentare, băuturi și tutun	7	0,68	5	0,58
Medical	0	O	1	0,15
Produse și servicii destinate consumului discreționar	2	0,42	2	0,36
Servicii financiare*	15	11,92	14	11,29
Tehnologie	3	0,14	2	0,10
Telecomunicație	1	0,03	1	0,10
Turism si recreere	16	22,98	14	28,02
Utilități	2	0,73	3	1,18
Subtotal	ਰੇਤ	97,66	82	98,18
titluri de stat		2,34		1,82
Total	95	100,00	82	100,00
acțiuni și părți sociale	86	94,14	75	93,26
unități de fond	6	1,29	ර	1,20
titluri de participare	1	2,22	1	3,72
titluri de stat		2,34		1,82

Sursa: Transilvania Investments. Obs.: Conform valorijuste IFRS *inclusiv unități de fond și titluri de participare

La data de 30.09.2023, valoarea totală a portofoliului de instrumente financiare este de 1.564.314 mii lei, comparativ cu valoarea de 1.347.502 mii lei înregistrată la data de 31.12.2022.

În cadrul portofoliului de acțiuni au avut loc modificări care au condus la reducerea numărului de participații de la 93 (la data de 31.12.2022), la 82 (la data de 30.09.2023).

Conform obiectivului de diversificare a portofoliului și orientare spre sectoare cu potențial de creștere, eforturile de restructurare și eficientizare a portofoliului în decursul primelor nouă luni ale anului 2023 s-au concretizat în:

• ▶ valorificarea oportunităților apărute pe piața de capital, fiind consemnată ieșirea din portofoliu a companiilor Aquila Part Prod Com (admisă la tranzacționare pe piața reglementată), precum și a companiilor Concas S.A. Buzău, Arobs Transilvania Software (admise la tranzacționare pe sistemul multilateral de tranzacționare AeRO);
• l majorarea expunerii privind investițiile strategice prin tranzacții pe piața specifică fiecărei societăți, precum Turism Felix S.A. Băile Felix;
• » achiziții pe piața de capital de acțiuni la emitenții Medlife și Fondul Proprietatea;
• l repoziționarea (diminuarea expunerii) în cadrul unor emitenți listați pe piața reglementată a BVB, cum ar fi Banca Transilvania, OMV Petrom, Sphera Franchise Group, BRD Groupe Société Générale, Evergent Investments;
• � valorificări parțiale în cazul titlurilor de stat denominate în RON;
• » vânzarea pachetelor de acțiuni deținute la companiile necotat Legume-Fructe S.A. Buzău și Irucom S.A. Miercurea Ciuc:
• » achiziționarea de pachete de acțiuni la Grup Bianca Trans S.A. Brașov (necotată);
• l vânzarea integrală a pachetului deținut la COMCM S.A. Constanța (listată pe piața reglementată), în cadrul Ofertei Publice de Cumparare initată de societate;
• � radierea din portofoliu a emitenților The Foundations Feeder, Romagribuz SA Râmnicu Sărat, Comsig S.A. Sighișoara, ca urmare a închiderii procedurilor de dizolvare/faliment și a radierii acestora de la Oficiul Registrului Comerțului, precum și a emitentului Transilvania Estival 2002, ca urmare a încasării prețului de retragere, în baza prevederilor Legii nr. 151/2014;
• � achiziționarea de titluri de stat denominate în RON si EURO emise de Ministerul Finanțelor și valorificări de unități de fond BET-FI Index Invest;
• ▶ participarea la majorarea de capital social inițiată de SIF Project Management Company S.A., prin aportul în numerar al sumei de 1.049.980 lei;
• ▶ participarea la majorarea de capital social inițiată de TIA EQUITY S.A., prin aportul în numerar al sumei de 999.990 lei;
• � finalizarea transferului către SIF Project Management Company S.A. a dreptului de proprietate asupra pachetelor de acțiuni deținute la societățile Simec S.A. Sibiu și Energo S.A. Brașov - societăți necotate, aflate în procedura de faliment și respectiv de reorganizare conform Legii 85/2014.

În același context, menționăm că eforturile de dezvoltare a companiilor în care Transilvania lnvestments Alliance deține pachetul majoritar de acțiuni s-au concretizat și în demararea unor proiecte de dezvoltare de anvergură, respectiv:

• l semnarea contractului de franciză între reprezentanții Accor Group și Aro-Palace SA, ce vizează consolidarea și transformarea completă a Hotelului Capitol din Brașov, redeschiderea acestuia fiind stabilită pentru sfârșitul anului 2025 sub numele de Mercure Brasov Center;
• l continuarea lucrărilor de reabilitare pentru noul complex Venus un aqua park de ultimă generație din stațiunea 1 Mai (jud. Bihor), cu o capacitate de 2.000 de vizitatori simultan, 7 bazine pentru adulți, 2 bazine pentru copii, restaurante și terenuri de sport, administrat de Turism Felix S.A.; precizăm că acesta a fost dat în folosință parțial la data de 19.08.2023, finalizarea investiției fiind stabilită pentru data de 01.05.2024.

Structura portofoliului Transilvania Investments la data de 30.09.2023, pe sectoare de activitate

Sursa: Transilvania Investments. Obs.: Conform valori juste IFRS

Structura portofoliului Transilvania Investments la data de 30.09.2023, pe tipuri de instrumente financiare

Sursa: Transilvania Investments. Obs.: Conform valori juste IFRS Notă: Procentele din graficele de mai sus reprei respective în valoarea portofoliului de instrumente financiare.

Sursa: Transilvania Investments

În perioada ianuarie-septembrie 2023, numărul de emitenți din portofoliu a scăzut, fiind consemnate diminuări ale participațiilor deținute în cadrul societăților cotate și necotate.

Evoluția veniturilor din dividende în exercițiile financiare 2018–2023 este prezentată în tabelul de mai jos:

Venituri din dividende în anul	-mii lei-	Variație față de anul anterior
2018	64.777	+52,66%
2019	71.053	+9,69%
2020	39.998	-43,71%
2021	32.916	-17,71%
2022	107.806	+227,52%
2023 (estimat conform BVC 2023)	56.300	- 47,77%

Urmare a recomandării Consiliului Național pentru Supraveghere Macroprudențială (CNSM), transmisă Băncilor prin intermediul BNR, pentru anul 2023 s-au estimat venituri din dividende de cca. 56.300 mii lei, în scădere cu 47,77% față de cele realizate în anul 2022, an în care valoarea estimată a acestora a cunoscut o creștere semnificativă dată de dividendele speciale încasate de la BRD-Groupe Société Générale.

În perioada 01.01.2023 – 30.09.2023 s-au înregistrat venituri din dividende în suma de 85,68 mil. lei, în creștere cu 29,38 mil. Iei față de valoarea estimată a acestora pentru anul 2023.

Nr. crt.	Denumire	Procent deținere	% din Total Activ
	BANCA TRANSILVANIA S.A.	1,54%	16,23%
2	BRD - GROUPE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A.	2.03%	13,21%
3	THR MAREA NEAGRA S.A.	78,80%	8,18%
4	TURISM FELIX S.A	93,03%	7,96%
5	OMV PETROM S.A. BUCUREȘTI	0,34%	7,14%
6	ARO-PALACE S.A.	85,74%	4,15%
7	FEPER S.A.	85,80%	3,09%
8	EVERGENT INVETSMENTS S.A.	4,36%	3,04%
9	BURSA DE VALORI BUCUREȘTI S.A.	7,69%	2,43%
10	CASA ALBA INDEPENDENTA S.A.	53,35%	2,40%
	Top 10 Participatii		67,84%
	Total portofoliu instrumente financiare		93,36%

Top 10 participații (dețineri acțiuni) la data de 30.09.2023

Sursa: Transilvania Investments

Obs: Conform valori juste IFRS raportate pentru septembrie 2023 (exprimate în lei)

La data de 30.09.2023, valoarea portofoliului de instrumente financiare este de 1.564.314.448 lei, iar valoarea totală a activelor administrate este de 1.675.622.265 lei.

Guvernanta corporativă

Transilvania Investments Alliance este administrată în sistem dualist de către un Directorat care își desfășoară activitatea sub supravegherea unui Consiliu de Supraveghere.

În conformitate cu Actul Constitutiv al societății, Consiliul de Supraveghere este compus din cinci membri, persoane fizice, aleși de adunarea generală ordinară a acționarilor. La data de 30.09.2023, Consiliul de Supraveghere al societății era compus din dl. Patrițiu Abrudan – Președinte, dl. Marius-Petre Nicoară - Vicepreședinte și di. Constantin Frățilă - membru.

Prin Raportul curent nr. 6218/29.09.2023, Transilvania Investments Alliance a adus la cunoştinţa acționarilor și investitorilor încetarea mandatelor de membri ai Consiliului de Supraveghere ale domnilor Paul-George Prodan și Radu Momanu, începând cu data de 29 septembrie 2023, ca urmare a renunțării unilaterale a acestora la mandat.

Membrii Consiliului de Supraveghere au fost aleși de Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor din data de 04.12.2020, pentru un mandat de 4 ani, cu începere de la data autorizării componenței Consiliului de către Autoritatea de Supraveghere Financiară. Membrii Consiliului de Supraveghere au fost autorizați de către A.S.F.în baza Autorizațiilor nr. 69/19.04.2021 și nr. 80/27.04.2021.

Conform Actului Constitutiv al societății, Directoratul societății este compus din trei membri, numiți de Consiliul de Supraveghere. La data de 30.09.2023, Directoratul societății era compus din di. Radu Claudiu Roșca-Președinte Executiv, dl. Theo-Dorian Buftea-Vicepreședinte Executiv și dna. Stela Corpacian - Vicepreședinte Executiv. Mandatul membrilor Directoratului expiră la data de 20.04.2024.

Ulterior încheierii perioadei de raportare, prin Raportul curent nr. 6674/20.10.2023, societatea a informat asupra încetării, cu acordul părților, a mandatului de membru al Directoratului al domnului Theo-Dorian Buftea - Vicepreședinte Executiv al societății, începând cu data de 20.10.2023.

Informații detaliate referitoare la structurile de conducere și supraveghere ale Societății pot fi accesate pe site-ul www.transilvaniainvestments ro, Secțiunea Despre noi.

Evenimente relevante în primele nouă luni ale anului 2023

▶ Transilvania Investments a demarat în data de 09.01.2023 etapa a 2-a a programului de răscumpărare de acțiuni proprii, aprobat prin Hotărârea A.G.E.A. nr. 1/28.04.2022, având ca obiect răscumpărarea prin tranzacții la B.V.B. a unui număr maxim de 10.000.000 acțiuni proprii, în perioada 09.01.2023 - 16.11.2023.

Etapa a 2-a a programului de răscumpărare a fost oprită în data de 22.08.2023, în vederea demarării procedurilor pentru derularea unei oferte publice de cumpărare, pentru achiziționarea întregului volum de acțiuni proprii stabilit prin Hotărârea A.G.E.A. mai sus-menționată (20 milioane de acțiuni, reprezentând 0,92487% din capitalul social).

Numărul total de acțiuni răscumpărate până la data de 21.08.2023, în cadrul etapei a 2-a a programului de răscumpărare, a fost de 7.762.839 acțiuni proprii, reprezentând 0,3590% din capitalul social.

Reamintim faptul că în cadrul primei etape a programului de răscumpărare, derulată în perioada 18.08.2022 – 06.12.2022, au fost achiziționate 10.000.000 acțiuni proprii, reprezentând 0,4624% din capitalul social.

Prin Decizia nr. 1006/26.09.2023, A.S.F. a aprobat Documentul de Ofertă Publică de Cumpărare de acțiuni emise de Transilvania Investments Alliance, inițiată de compania noastră, având ca obiect achiziționarea unui număr de 2.237.161 acțiuni, reprezentând 0,1035% din capitalul social, prețul de cumpărare fiind 0,32 lei/acțiune. Oferta publică s-a derulat în perioada 3 -16 octombrie 2023, intermediarul ofertei fiind S.S.I.F. Estinvest S.A. In cadrul ofertei, compania a răscumpărat întreg numărul de acțiuni care a facut obiectul acesteia.

Acțiunile răscumpărate în baza Hotărârii A.G.E.A. nr. 1/28.04.2022 sunt destinate distribuirii în mod gratuit membrilor Consiliului de Supraveghere, ai Directoratului identificat, în cadrul unui program Stock Option Plan, în acord cu politica de remunerare aprobată la nivel societății.

Informații detaliate privind programul de răscumpărare sunt disponibile pe site-ul societății, în secțiunea Informații pentru investitori/Răscumpărare acțiuni 2022/2023 și Informații pentru investitori/ Oferte Publice de Cumpărare.

• ▶ În data de 18.01.2023, Transilvania Investments a publicat Documentul cu Informații Esențiale (KID), actualizat ca urmare a intrării în vigoare la data de 1 ianuarie 2023 a Regulamentului Delegat (UE) 2021/2268. Informațiile au fost prezentate având la bază situațiile financiare pentru anul 2021 auditate. Ulterior aprobării de către Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor din 24.04.2023 a situațiilor financiare pentru anul 2022 auditate, compania a publicat Documentul cu Informații Esențiale, actualizat în baza acestora. De asemenea, societatea actualizează lunar și publică scenariile de performanță în cadrul KID care poate fi consultat pe site-ul societății, în secțiunea Guvernonță Corporativă/Document Informații Esențiale,
• ▶ În ședința din data de 28.02.2023, Consiliul de Supraveghere al societății a hotărât numirea dlui Patrițiu Abrudan în funcția de Președinte al Consiliului de Supraveghere și a dlui Marius-Petre Nicoară, în funcția de Vicepreședinte al Consiliului de Supraveghere, începând cu data de 28.02.2023 (Raport curent nr. 1393 /28.02.2023). Hotărârea mai sus-menționată a fost adoptată ca urmare a renunțării domnilor Paul-George Prodan și Radu Momanu la funcția de Președinte al Consiliului de Supraveghere, respectiv de Vicepreședinte al Consiliului de Supraveghere.
• II Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor din data de 24.04.2023 a aprobat derularea a două programe de răscumpărare, pentru un număr total maxim de acțiuni proprii, reprezentând 0,9248% din capitalul social, la prețul maxim de 0,49 lei/acțiune, având următoarele destinații:
  • maxim 12.000.000 acțiuni în scopul reducerii capitalului social, prin anularea acțiunilor răscumpărate;
  • maxim 8.000.000 acțiuni pentru distribuirea cu titlu gratuit membrilor Consiliului de Supraveghere, ai Directoratului și personalului identificat, în cadrul unui program Stock Option Plan, în acord cu politica de remunerare aprobată la nivelul societății.

Durata fiecărui program va fi de maxim 18 luni de la data publicării A.G.E.A. în Monitorul Oficial al României partea a IV-a.

De asemenea, în cadrul A.G.E.A. acționarii au fost informați asupra modificărilor intervenite în Actul constitutiv al Transilvania Illiance S.A., efectuate în conformitate cu dispozițiile

Autorizației A.S.F.nr. 106/08.07.2022. Actul constitutiv actualizat este disponibil pe site-ul societății, în secțiunea Guvernanta Corporativa/Act constitutiv.

Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor din data de 24.04.2023 a aprobat situațiile financiare anuale 2022, raportul de remunerare pentru anul 2022, repartizarea profitului net realizat în anul 2022 și dividendul brut pe acțiune, remunerațiile variabile ale membrilor Consiliului de Supraveghere pentru 2022/2023 în limitele aprobate de A.G.A. prin Politica de remunerare și prin programele de Stock Option Plan, descărcarea de gestiune a membrilor Consiliului de Supraveghere și ai Directoratului pentru activitatea desfășurată în exercițiul financiar din anul 2022, bugetul de venituri și cheltuieli pentru anul 2023.

Hotărârile integrale ale adunărilor generale ale acționarilor pot fi consultate pe site-ul www.transilvaniainvestments.ro, în secțiunile AGEA Aprilie 2023 și AGOA Aprilie 2023;

• » Societatea a publicat în data de 24.04.2023 Raportul anual pentru exercițiul financiar din anul 2022, în data de 15.05.2023 - Raportul trimestrul încheiat la 31.03.2023 și în data de 11.08.2023 – Raportul semestrial la data de 30.06.2023. Rapoartele sunt disponibile pe site-ul www.transilvaniainvestments.ro, secțiunea Informatii pentru Investitori/Rapoarte.
• Transilvania Investments a actualizat Regulile Fondului în ceea ce privește Regulile de evaluare utilizate pentru portofoliul administrat, acestea fiind notificate A.S.F. și publicate pe site-ul societății, www.transilvaniainvestments.ro, secțiunea Guvernanța Corporativa.
• Transilvania Investments și-a majorat participația deținută în compania Turism Felix S.A. prin achiziționarea unui pachet de 143.752.429 acțiuni TUFE, reprezentând 29,2663% din capitalul social. Ca urmare a acestei achiziții, deținerea Transilvania Investments s-a majorat de la 63,7654% din capitalul social, la 93,0317%. Achiziționarea pachetului suplimentar de acțiuni răspunde strategiei fondului de a-și consolida poziția în activele cheie din portofoliu.

Transilvania Investments CAPITOLUL 3 - pagina 31

• ▶ Societatea a publicat în data de 20.06.2023 Documentul de informare privind atribuirea cu titlu gratuit a unui număr de 12.000.000 acțiuni proprii personalului identificat, respectiv angajaților și membrilor organelor de conducere din cadrul Societății, reprezentând componenta inițială de 60% din remunerația variabilă aferentă anului 2022, conform Politicii de remunerare în vigoare. Notificarea acțiunilor dobândite de către membrii Directoratului și ai Consiliului de Supraveghere, în cadrul Planului de stimulare și recompensare a personalului identificat prin acordarea gratuită de acțiuni (Stock Option Plan) pentru anul 2022, derulat în baza Hotărârii A.G.E.A. nr. 1/28.04.2022, este disponibilă pe site-ul societății, în secțiunea Despre noi/Acționari/Art. 19 Reg (UE) 596/2014.
• l Prin Decizia nr. 1006/26.09.2023, Autoritatea de Supraveghere Financiară a aprobat Documentul de Ofertă Publică de Cumpărare de acțiuni emise de Transilvania Investments Alliance, inițiată de Transilvania Investments Aliance, având ca obiect achiziționarea unui număr de 2.237.161 acțiuni, reprezentând 0,1035% din capitalul social, prețul de cumpărare fiind 0,32 lei/acțiune. În cadrul Ofertei publice, care s-a derulat în perioada 3 - 16 octombrie 2023, compania a răscumpărat întreg numărul de acțiuni care a facut obiectul acesteia.

Relația cu acționarii și investitorii

În cursul trimestrului III 2023, Societatea și-a îndeplinit obligațiile privind transparența, informarea și raportarea, prevăzute de reglementările legale și de Codul de Guvernanță Corporativă al B.V.B., atât în calitate de emitent tranzacționat la B.V.B., cât și de Administrator de Fonduri de Investiții Alternative (A.F.I.A.) și Fond de Investiții Alternative destinat investitorilor de retail (F.I.A.I.R.),

În perioada analizată au fost întocmite curente, comunicate și raportări periodice, care au fost aduse la cunoștința acționarilor și investitorilor prin publicare pe site-ul B.V.B., al A.S.F. și pe site-ul Societății, în secțiunile Raportare continua și Raportare periodică. Rapoartele și comunicatele au fost diseminate simultan în limba română și în limba engleză.

Societatea a fost permanent în contact cu acționarii și investitorii, prin intermediul Departamentului Guvernanță Corporativă, răspunzând întrebărilor acestora, prin corespondență poștală, electronică, telefonic și la sediu societății. În plus, persoanele abonate primesc pe e-mail un newsletter lunar care conține noutăți privind activitatea societății, structura portofoliului administrat, performanța acțiunilor TRANSI etc.

Societatea a organizat, în data de 16.08.2023, o teleconferință pentru investitori și analiști, pentru prezentarea rezultatelor financiare în semestrul I al anului 2023. Materialele prezentate investitorilor sunt disponibile pe site-ul societății www.transilvaniainvestments.ro, secțiunea Prezentarı pentru investitori.

De asemenea, în data de 22 septembrie 2023, Transilvania Investments a organizat cea de-a doua ediție a Zilei Investitorului, în cadrul căreia au fost prezentate evenimente din ultimul an, dar și planurile strategice ale companiei ce vor conduce la eficientizarea portofoliului administrat. Materialul prezentat investitorilor este disponibil pe site-ul societății, secțiunea Prezentări pentru investitori.

Structura acționariatului la data de 30.09.2023

Conform datelor furnizate de către Depozitarul Central S.A., structura acționariatului Transilvania Investments la data de 30.09.2023 era următoarea:

Actionari	Numar acționari	Număr acțiuni deținute	% din capital social
Persoane fizice rezidente	6.954.999	1.085.640.336	50,20
Persoane juridice rezidente	215	1.027.034.835	47 49
Total acționari rezidenti	6.955.214	2.112.675.171	97.69
Persoane fizice nerezidente	2.461	12.260.178	0.57
Persoane juridice nerezidente	24	37508.448	1,74
Total acționari nerezidenți	2.485	49.768.626	2,31
TOTAL	6.957.699	2.162.443.797	100,00

Sursa: Depozitarul Central

Remunerarea acționarilor în anul 2023

Strategia Societății în ceea ce privește remunerarea propriilor acționari se axează pe implementarea unei politici echilibrate de remunerare ce vizează atât remunerarea directă (câștig din dividend), cât și remunerarea indirectă (câștig de capital facilitat de reducerea discountului de tranzacționare).

În acest sens, pentru perioada 2020–2024, în strânsă corelare cu nivelul lichidităților existente, cu stadiul procesului de restructurare a portofoliului administrat și cu cerințele de asigurare a resurselor necesare pentru derularea programelor investiționale, Societatea are în vedere un mix de instrumente complementare a capitalului investit în titlurile TRANS| respectiv:

• ► Distribuirea de dividende în numerar ce vizează un randament competitiv prin raportare la prețul mediu de tranzacționare afercițiului financiar pentru care se calculează dividendul;
• l Derularea unor programe de răscumpărare de acțiuni TRANSI urmate de anularea acestora și reducerea capitalului social al companiei, sub rezerva aprobării de către acționarii Societății.

Remunerarea acționarilor în anul 2023 are în vedere implementarea ambelor componente ale mixului de instrumente mai sus-menționat, respectiv distribuirea de dividende și derularea unui program de răscumpărare de acțiuni proprii în vederea reducerii capitalului social.

În ceea ce privește distribuirea de dividende, Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor din data de 24.04.2023 a aprobat repartizarea unui dividend brut, în valoare de 0,0140 lei/acțiune, care asigură acționarilor:

• l un randament de 4,9% prin raportare la prețul mediu de tranzacționare a acțiunilor TRANSI pe piața BVB-REGS în anul 2022 (randament situat în zona maximală prevăzută în politica privind remunerare a actionarilor):
• � o rată de distribuire a dividendului de 47,5% din profitul net (nivel superior ratei prevăzute în politica de remunerare a acționarilor).

Acționarii îndreptățiți să încaseze dividendele afenete anului 2022 sunt acționarii înregistrați în registrul acționarilor la data de 31.05.2023, stabilită ca dată de înregistrare. Informațiile privind modalitățile de plată a dividendelor au fost aduse la cunoștința acționarilor prin intermediul Comunicatului privind plata dividendelor aferente anului 2022, disponibil pe website-ul societății www.transilvaniainvestments.ro, secțiunile Noutăți și Informații pentru investitori. Aceste informații sunt disponibile și pe website-ul Depozitarului Central www.roclear.ro,

La data de 30.09.2023 erau disponibile la plată, prin intermediul Depozitarului Central și al Băncii Transilvania, dividendele aferente exercițiilor financiare 2019 și 2022. Conform prevederilor legale si cele ale Actului Constitutiv al societății, dividendele aferente anului 2019 s-au prescris la data de 26.10.2023, iar cele aferente anului 2022 se vor prescrie la data de 22.06.2026.

În ceea ce privește derularea de răscumpărare de acțiuni proprii, Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor din data de 24.04.2023 a aprobat derularea a două programe de răscumpărare, pentru un număr total de maxim 20 milioane de acțiuni, unul dintre programe vizând răscumpărarea a maxim 12 milioane de acțiuni în scopul reducerii capitalului social, prin anularea acțiunilor răscumpărate. Implementarea acestui program reprezintă un mijloc indirect de remunerare a propriilor acționari, prin creșterea randamentului investiției în acțiunile companiei, reducerea discountului între prețul acțiunilor și valoarea unitară a activului net etc. La data de 30.09.2023, programul de răscumpărare de acțiuni proprii mai sus-menționat nu era demarat.

Auditorul intern

În cadrul Transilvania Investments, funcția de audit intern este separată și independentă față de alte funcții și activități activitatea de audit intern fiind derulată prin contractarea serviciilor unui auditor persoană juridică. Incepând cu data de 01.01.2022, auditorul intern al societății este KDMG Audit S.R.L.

Activitatea de audit intern este subordonată Consiliului de Supraveghere. Auditorul intern este selectat de Comitetul de Audit și numit de către Consiliul de Supraveghere. Activitatea auditorului intern se defășoară în baza Planului de audit intern anual, avizat de Comitetul de Audit și aprobat de Consiliul de Supraveghere. În cursul trimestrului III 2023, activitatea desfăsurată de auditorul intern KPMG în legătură cu Planul de audit intern pentru anul 2023 a constat în finalizarea Raportului de audit intern pentru activitatea de conformitate si deschiderea misiunilor de audit intern pentru activitățiile de analiză și evaluare a activelor deținute de societate.

Conformitate

Departamentul Conformitate este subordonat Consiliului de Supraveghere și este independent din punct de vedere funcțional și ierarhic față de celelalte structuri organizatorice ale societății, iar din punct de vedere al guvernanței corporative, face parte din sistemul de control al acesteia.

Ofițerul de conformitate este supus autorizării A.S.F. și este înscris în Registrul public al A.S.F.

În cadrul Transilvania Investments Alliance, prin decizia conducerii, ofițerul de conformitate are și responsabilități privind respectarea obligațiilor ce revin Societății în aplicarea legislației specifice prevenirii și combaterii spălării banilor, a finanțării actelor de terorism prin intermediul pieței de capital și pentru punerea în aplicare a sancțiunilor internaționale.

În perioada 01.07.2023 -- 30.09.2023, funcția de ofițer de conformitate a fost asigurată de către d-na Mihaela-Corina Stoica, care își desfășoară activitatea în baza Autorizației A.S.F. nr. 238/25.11.2021.

Obiectivul activității Departamentului Conformitate îl reprezintă gestionarea riscului de conformitate prin supravegherea și controlul respectării de către salariații acesteia a prevederilor legale în vigoare și a procedurilor interne ale societății, în scopul prevenirii apariției situațiilor de neconformitate legală și internă.

Activitatea Departamentului Conformitate în trimestrul III al anului 2023 a constat în principal în gestionarea riscului de conformitate în legătură cu respectarea prevederilor legale, a Politicilor și procedurilor privind funcționarea Transilvania Investments Alliance în calitate de A.F.I.A./F.I.A.I.R./ Emitent și în urmărirea obiectivelor cuprinse în Planul de investigații, aprobat de către Consiliul de Supraveghere, care vizează în principal: conformitatea cu legislația locală și a U.E., precum și cu reglementările interne, respectarea termenelor de raportare activității Societății, avizarea tuturor rapoartelor societății, gestionarea proceselor de autorizare în relația cu A.S.F., organizarea și desfășurarea adunărilor generale ale acționarilor, respectarea legislației și a procedurilor interne privind activitățile de prevenire a spălării banilor și a finanțării terorismului și de administrare a sancțiunilor internaționale pe piața de capital.

Riscul de conformitate la nivelul Trim III al anului 2023 înregistrează un nivel "scăzut".

Administrarea riscurilor

Departamentul Managementul Riscului este subordonat Consiliului de Supraveghere și este independent din punct de vedere funcțional și ierarhic față de celelalte structuri organizatorice ale societății.

Administratorul de risc este supus autorizării A.S.F. și este înscris în Registrul public al A.S.F.

În perioada 01.01.2023 - 30.09.2023, funcția cheie de administrator de risc a fost asigurată de către dl. Alexandru Gavrilă, acesta exercitând atribuțiile aferente în baza Autorizației A.S.F. nr. 231/11.11.2021.

Transilvania Investments Alliance a implementat la nivelul Societății un sistem de administrare a riscurilor ce include politici, proceduri și măsuri de identificare, măsurare și administrare a riscurilor. Politicile și procedurile privind managementul riscurilor fac parte integrantă din "Politicile și procedurile privind funcționarea Transilvania Investments Alliance în calitate de A.F.I.A.". Potrivit politicilor și procedurilor intern de management al riscurilor integrează competențe și responsabilități la nivelul întregii structuri organizatorice (Consiliul de Supraveghere, Directorat, Departamentul Managementul Riscului, Departamentul Conformitate, Auditorul intern, compartimentele operaționale). Sunt stabilite proceduri de administrare și monitorizare a tuturor categoriilor de riscuri relevante la nivelul societății (riscul de credit, riscul de concentrare investițională, riscul de lichiditate, riscul operațional).

Analizele de risc efectuate la finalul III 2023 indică următorul profii de risc al Transilvania Investments Alliance:

	Tip categorie risc / Indicator de risc	Prag de semnificație
NIR. CRU	Tip risc/ expunere	leerinto capital/fonduri proprii sau nivel limite stabilite Intern canform apetit la risc)	Apetit la risc	30/09/2023	Incadrare In limito
	Riscul de piață - subcategorii:
1	Riscul de pozițtie	max. 25%	Mediu	9,83%	da
2	Riscul valutar	max. 4%	Mediu	0,67%	da
3	Riscul de rata dobânzii pe termen lung	max. 7,5%	Mediu	1,43%	Ca
4	Riscul de marfă	max. 3,75%	Mediu	0,00%	aq
5	VaR (Valoare la risc; simulare istorică, 20 zile, 99%)	max. 25%	Mediu	7,48%	Ca
6	Volatilitate VUAN	max. 25%	Mediu	10,47%	00
	Riscul de credit:
1	Riscul de credit	max. 150%	Mediu	57,52%	da
	Riscul de lichiditate - subcategorii:
1	LCR (net)	min. 1,3	Mediu	32,73	da
2	LCR (brut)	min. 1,2	Mediu	5,26	C
3	Finantare din resurse temporare (dividende scadente si neridicate, credite termen scurt)	max. 50%	Scăzut	2,35%	ರ
4	Lichiditate portofoliu (pondere portofoliu lichid in Total Active)	min. 35%	Mediu	45,73%	B
	Risc de contrapartidă
	Riscul de emitent - subcategorii:
1	Expunere la emitenți cu un grad ridicat de faliment	max. 10%	Scăzut	0,00%	da
2	Expunere pe active necotate	max. 40%	cf. prevederilor legale	7,94%	Ca
3	Riscul de concentrare pe entitate	10% / 40%	cf. prevederilor legale	16,23%	da
	Riscul operațional
1	Riscul operațional - abordare cantitativă	max. 7,5%	Mediu	1,54%	da
	Efectul de levier
1-	Nivelul Efectului de levier (metoda brută)	max. 2,0	Scăzut	1,01	Qa
2	Nivelul Efectului de levier (metoda angajamentului)	max. 2,0	Scăzut	1,06	da

CAPITOLUL 3 - pagina 36

Structura portofoliului de instrumente financiare se încadrează în cerințele și limitele prevăzute de legislația în vigoare specifică FIA. În ceea ce privește limitele stabilite intern, toți indicatorii se încadrează în nivelurile maxime asumate. Piețele de capital rămân în continuare caracterizate de un grad sporit de impredictibilitate, rămânând vulnerabile din perspectiva unor perioade de volatilitate ridicată (fapt ce poate conduce la creșteri ale nivelului indicatorilor VaR sau Volatilitate VUAN față de nivelul actual).

Indicatorul efectului de levier, determinat conform prevederilor din Regulamentul UE nr. 231/2013 de completare a Directivei 2011/61/UE în ceea ce privește condițiile generale de operare, depozitării, efectul de levier, transparența și supravegherea, a fost la data de 30.09.2023, conform pragului de semnificație, prin ambele metode, unul scăzut. Având în vedere că Transilvania învestments nu deține poziții pe instrumente derivate, valoarea indicatorului efectului de levier prin metoda angajamentului nu diferă față de valoarea efectului de levier prin metoda brută (nu se realizează nici o compensație între poziții short; metoda brută = 1,01, metoda angajamentului = 1,06).

valoare numerar si echivalente - ajustare imprumuturi reinvestite) / (voloare activ net)	Metoda brută = (suma total expuneri elemente activ -
	30.09.2023
Total activ	Activ net	Valoare numerar & echivalente
1.675.622.264.74	1.585.517.267,12	68.555.999,40
Efect de levier metoda brută	1,01
Metoda angajamentului = suma total expuneri elemente activ / valoare activ net
	30.09.2023
Total activ	Activ net
1.675.622.264,74	1.585.517.267,12
Efect de levier metoda angajamentului	1,06

CAPITOLUL 4 Poziția și performanța financiară la 30.09.2023

Situațiile financiare interimare simplificate la 30.09.2023 au fost întocmite în conformitate cu Norma A.S.F. nr. 39/2015 pentru aprobarea reglementărilor conforme cu IFRS, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de către ASF din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare, cu modificările și aprobările ulterioare și nu au fost auditate.

La finele trimestrului III 2023, situația economico-financiară a Societății se prezintă, în sinteză, astfel:

Situația poziției financiare

			- lei -
Descriere	30 sept. 2023	31 dec. 2022	30 sept. 2022
Numerar si echivalente de numerar	72.390.000	47173996	32.786.331
Active financiare recunoscute la valoare justă prin contul de profit sau pierdere	751.473.549	646.510.745	652 347.485
Titluri de stat recunoscute la valoare justă prin contul de profit sau pierdere	28.404.275	31.653.276	19.540.311
Active financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global	784.436.625	669.338.157	609.752.244
Active financiare la cost amortizat	12.499.847	6.719.070	2.977.714

CAPITOLUL 4 — pagina 38

Transilvania Investments

Descriere	30 sept. 2023	31 dec. 2022	30 sept. 2022
Alte active	856.204	951.713	10.171.193
Creante privind impozitul pe profit	1.267.485
Imobilizari necorporale	141.783	82.473	108.789
lmobilizări corporale	19.107.599	18.029.683	13.227.269
Investitii imobiliare	2.119.862	2.119.862	2.066.451
Active reprezentând drepturi de utilizare a activelor suport în contracte de leasing	2.925.036	3.514.086	3.722.404
Total active	1.675.622.265	1.426.093.062	1.346.700.192
Datorii financiare	37.615.801	26.908.594	34.914.880
Împrumuturi de la bănci
Datorii din contracte de leasing	3.210.959	3.988.871	4.205.980
Datorii privind impozitul amânat	46.309.260	30.129.459	24.881.650
Datorii privind impozitul pe profitul curent		3.650.349	662.533
Alte datorii	2.036.706	1.443.750	1.303.682
Provizioane pentru riscuri si cheltuieli	932.271	1.809.107
Total datorii	90.104.997	67.930.130	65.968.725
Capital social	216.244.380	216.244.380	216.244.380
Rezultatul reportat	304.737.864	206.004.942	187.435.556
Rezerve din reevaluarea activelor financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global	230.033.893	133.897.466	74.844.835
Rezerva din reevaluarea imobilizărilor corporale	15.510.528	15.602.907	11.979.484
Alte rezerve	818.035.322	784.291.364	787.926.003
Beneficii acordate salariatilor si conducerii sub forma instrumentelor de capitaluri proprii	2.648.433	4.908.273	7.063.958
Actiuni proprii	(1.693.152)	(2.786.400)	(4.762.749)
Total capitaluri proprii	1.585.517.268	1.358.162.932	1.280.731.467
Total datorii și capitaluri proprii	1.675.622.265	1.426.093.062	1.346.700.192

La data de 30.09.2023, activele totale ale societății au crescut cu 328,92 milioane lei față de aceeași perioadă a anului 2022 și cu 249,53 milioane lei față de finele anului precedent.

Datoriile înregistrate de societate la finele trimestrului III 2023 însumează 90,10 milioane lei, fiind mai mari cu 24,14 milioane lei față de cele înregistrate în aceeași perioadă a anului precedent.

Datoriile cu scadențe mai mari de 1 an, reprezentate de impozitul amânat calculat pentru câștigul din diferențele la valoare justă pentru activele financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global, au crescut cu 86,12% față de 30.09.2022.

Față de aceeasi perioadă a anului precedent, capitalurile proprii înregistrate de societate la 30.09.2023 înregistrează o creștere de 304,77 milioane lei.

CAPITOLUL 4- pagina 39

Evoluția activului net calculat

Situația activelor și datoriilor Societății, respectiv raportul cu privire la valorile V.A.N. și V.U.A.N., se întocmește lunar, pentru sfârșitul ultimei zile din lună, în formatul solicitat de A.S.F. (conform Anexei 10 la Regulamentul A.S.F. 7/2020). Activul net, calculat de Societate, se certifică de către societatea de depozitare BRD – Groupe Société Générale S.A. București, se transmite la A.S.F. și B.V.B. până cel târziu în data de 15 a lunii următoare și se publică pe site-ul societății.

Valoarea lunară a activului net al Societății se determină ca diferență între valoarea totală a activelor deținute și valoarea însumată a datoriilor Societății și a veniturilor înregistrate în avans.

Activul net la data de 30.09.2023, comparativ cu perioada similară din anul precedent, a evoluat astfel: - lei -

Indicatori		Realizon Fr	Evolutie (%)
		30 septembrie 2023	30 septembrie 2022	Realizari 2023 Realizari 2014
Total active - valoare calculată		1.675.622.265	1.346.700.192	124.42
Total datorii – valoare calculată		90.104.998	65.968.725	136,59
	lei	1.585.517.267	1.280.731.466	123,80
Activ net calculat"	lei/acțiune	0,7552	0.5954	123,48

Sursa: Transilvania Investments Alliance

³ Calculat conform procedurii interne, în acord cu Regulamentul A.S.F. 9/2014, procedură care se poate consulta pe site-ul societății: www.transilvaniainvestments ro

Situația rezultatului perioadei

			- Jel -
Descriere	30 sept. 2023	31 dec. 2022	30 sept. 2022
Venituri din dividende	85.684.818	107.805.920	99960.179
Venituri din dobânzi bancare	1.679.993	1.259.682	839.955
Venituri din obligațiuni și titluri de stat recunoscute la valoare justă prin contul de profit sau pierdere	1.550.360	638.889	357.589
Câștig net/(Pierdere netă) din activele financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit și pierdere	83.009.911	(34.188.741)	(34.736.534)
Venituri din exploatare	492.992	15.824.187	6.851.543
Total venituri nete	172.418.074	91.339.957	75.272.732
Cheltuieli totale cu beneficiile personalului	(14.338.362)	(12.157.454)	(9.647.545)
Cheltuieli privind comisioanele și onorariile	(1.814.813)	(2.257.533)	(1.555.057)
Reluarea pierderii / (Pierderea)din deprecierea activelor financiare	36.454	208.904	6.000
Cheltuieli de exploatare	(6.556.016)	(11.294.501)	(8.352.623)
Costuri de finanțare	(36.087)	(878.469)	(822.671)
Pierderi/reluarea pierderilor din provizioane	1.175.919	(1.809.107)
Total cheltuieli	(21532.903)	(28.188.160)	(20.371.896)
Profit înainte de impozitare	150.885.169	63.151.777	52.900.836
Venit /(Cheltuială) impozit pe profit	1.107.156	569.961	2.167.919
Profitul net al exercițiului	151.992.325	63.72 738	55.068.755

CAPITOLUL 4 -- pagina 40

Descriere	30 sept. 2025	31 dec. 2022	30 sept. 2022
Alte elemente ale rezultatului global-elemente care nu vor fi clasificate ulterior în profit sau pierdere:
Câștig/(pierdere) din reevaluarea activelor financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global, net(ă) de impozit amanat	106.506.383	(88.134.703)	(157.073.313)
Creșteri/(Scăderi) ale rezervei din reevaluarea imobilizărilor corporale, netă de impozit amânat	(92.379)	3.623.423
Alte elemente ale rezultatului global al exercițiului - total	106.414.004	(84.511.281)	(157.073.313)
Rezultatul global total aferent perioadei	258.406.329	(20.789.542)	(102.044.558)
Rezultat pe actiune	0,0706	0.0296	0,0255
Rezultat diluat pe acțiune	0,0706	0,0296	0.0255

Gradul de realizare a Bugetului de venituri și cheltuieli 2023

			- 1717 (C) =
INDICATORI	BVC an 2023	BVC trim. III 2023	Reglizat trim. III 2023
Venituri din dividende	56.300	46.900	85.685
Venituri din dobânzi bancare/dobânzi titluri de stat	3.500	2.625	3.230
Câstig/Pierdere din active financiare recunoscute la valoarea justă prin contul de profit și pierdere (inclusiv activitatea de tranzacționare)	32.000	24.100	83.010
Alte venituri din exploatare	20.200		493
Total venituri	112.000	73.625	172.418
Cheltuieli cu personalul	(16.750)	(12.575)	(12.943)
Cheltuieli stock option plan	(6.200)	(6.200)	(1.395)
Cheltuieli privind comisioanele și onorariile	(2.300)	(1.725)	(1.815)
Alte cheltuieli de exploatare	(16.000)	(11.000)	(5.380)
Total cheltuieli	(41.250)	(31,500)	(21.533)
Profit înainte de impozitare	70.750	42.125	150.885

Sursa: Transilvania Investments Alliance

Din datele prezentate rezultă că veniturile nete în trimestrul III 2023 sunt cu 98,79 milioane lei mai mari comparativ cu cele prevăzute în Bugetul de venituri și cheltuieli pentru trimestrul III 2023.

Cheltuielile operaționale înregistrate la 30.09.2023 însumează 21,53 milioane lei, fiind cu 9,97 milioane lei mai mici decât cele prevăzute în Bugetul de venituri și cheltuieli pentru trimestrul III 2023.

Profitul brut înregistrat la 30.09.2023, în sumă de 150,88 milioane lei, îl depășește cu 108,76 milioane lei pe cel prevăzut în Bugetul de venituri și cheltuieli aferent trimestrului III 2023 și este cu 113,26% mai mare decât profitul prevăzut pentru întregul an 2023.

...

Situația fluxurilor de trezorerie

Situația fluxurilor de trezorerie la data de 30.09.2023, comparativ cu situația aferentă datei de 30.09.2022, este următoarea:

		~(단)=
Descriere	30 septembrie 2023	30 septembrie 2022
Fluxuri de trezorerie din activități de exploatare total, din care:	49.741.182	(7.390.256)
Incasări de la clienți	188.620	172.862
Plăți către furnizori și angajați	(26.512.947)	(14.252.305)
Incasări din titluri de stat ajunse la maturitate	1.066.483
Incasări din vânzarea de participații	161.958.076	101.308.640
Plăți pentru achiziționarea de participații	(153.213.038)	(173.268.706)
Impozit pe profit plătit	(5.971.887)	(15.873.502)
Dobânzi încasate	2.190.493	1.847.993
Dividende încasate (nete de impozitul reținut la sursă)	76.912.701	98,579.489
Plăți privind contribuții, taxe, impozite datorate către bugetul de stat	(5.327.219)	(4.685.843)
Alte plăți legate de funcționarea Societății	(1.090.344)	(1.066.516)
Alte plăți aferente activității de investiții (inclusiv comisioane brokeraj aferente vânzărilor)	(459.756)	(152.368)
Fluxuri de trezorerie din activițăți de investiție total, din care:	(1.968.968)	(1.121.763)
Plăți pentru achiziționarea de imobilizări corporale și necorporale	(2.031.147)	(1.121.763)
Incasări din vânzări imobilizări corporale	62.179
Fluxuri de trezorerie din activităti de finanțare total, din care:	(22.556.210)	(6.564.137)
Dividende plătite acționarilor (inclusiv impozitul pe dividende)	(19.147.376)	(731.521)
Credite pe termen scurt		(437.918)
Dobânzi plătite		(262.007)
Plăți aferente contractelor de leasing	(1.143.263)	(610.527)
Plati pentru acțiuni proprii răscumpărate	(2.265.571)	(4.522.164)
Creșterea/(scăderea) netă a numerarului si echivalentelor de numerar	25.216.004	(15.076.156)
Numerar si echivalente de numerar la începutul exercițiului financiar	47.173.996	47.862.487
Numerar și echivalente de numerar la sfârșitul exercițiului financiar	72.390.000	32.786.331

Indicatori economico - financiari la data de 30 septembrie 2023

DENUMIREA INDICATORULUI	MOD DE CALCUL	REZULTAT
Indicatorul lichidității curente" (coeficient)	Active curente Datorii curente	1,65
Indicatorul gradului de îndatorare27 (%)	Capital împrumutat × 100 Capital propriu
Viteza de rotație a debitelor - clienți3) (zile)	Sold mediu clienți (total creanțe) × 180 Cifra de afaceri
Viteza de rotație a activelor imobilizate41 (coeficient)	Cifra de afaceri Active imobilizate
Rezultatul pe acțiune (lei)39	Profitul net / Pierdere netă Număr acțiuni	0,0706
Activ net unitar, calculat conform Regulament A.S.F. 9/2014 (lei/acțiune)61	Valoarea calculată a activelor Număr acțiuni	0,6432

Sursa: Transilvania Investments Alliance

Obs: Indicatorii sunt calculați în conformitate cu Anexa 13 a Regulamentului A.S.F. nr. 5 / 2018.

11 Acest indicator oferă garanția acoperirii datoriilor curente din activele curente.

2) Exprimă eficacitatea managementului riscului de credit.

• La data de 30.09.2023, Transilvania Investments nu are contractate credite bancare.
• 31 Exprimă eficacitatea societății în colectiv numărul mediu de zile în core debitorii își achită datoriile către Societate. Prin cifra de afaceri în cadrul S.I.F.–urilor se înțelege totalul veniturilor nete redizate din activitatea curentă, iar în stabilirea soldului mediu calcul toate creanțele nete reflectate în bilanț, în cadrul cărora ponderea este debitele provenind din dividendele și accesoriile la acestea cuvenite și neîncasate.
• 44 Exprimă eficacitatea managementului activelor imobilizate.
• 5 Calculat prin raportare la numărul medinare emise, existente în cursul perioadei, excluzând numărul mediu de acțiuni ordinare răscumpărate și deținute de Transilvania Investments la data raportării.
• 6 Calculat prin raportare la numărul de acțiuni ordinare emise și aflate în circulație.

Radu-Claudiu ROSCA
Președinte Executiv

Vicepresedinte Executiv

Stela Corpacian

CAPITOLUL 4 - pagina 43

Situația activelor și datoriilor la data de 30.09.2023, întocmită conform Anexei 10 din Regulamentul A.S.F. nr. 7/2020

Certificat de BRD-Groupe Societe Generale S.A. Bucuresti

1 0,01 Imobilizari necorporale 141.783,06 2 Imobilizari corporale 19.107.598,72 1,14 3 Investitii imobiliare 0,13 2.119.862,00 4 Active biologice 0,00 0,00 Active reprezentand drepturi de utilizare 5 2.925.036,24 0,18 a activelor-suport in cadrul unui contract de leasing Active financiare, din care: 1.559.455.040,73 93,07 6 Active financiare evaluate la cost amortizat din care: 554.220,20 6.1 0,03 Sume de incasat din vanzari de actiuni cu decontare in luna urmatoare 0,00 0,00 6.1.1 Active financiare evaluate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere 6.2 774.464.196,31 46,22 6.2.1 Actiuni 732.653.138,98 43,72 39,99 Actiuni cotate 670.155.155,66 6.2.1.1 39,99 Actiuni cotate pe piete din Romania 670.155.155,66 6.2.1.1.1.1 0,00 6.2.1.1.2 Actiuni cotate pe piete din state membre UE 0,00 6.2.1.1.3 0,00 Actiuni cotate pe piete din state terte 0,00 3,73 6.2.1.3 Actiuni necotate 62.497.983,32 62.497.983,32 6.2.1.3.1 Actiuni necotate interne 3,73 6.2.1.3.2 Actiuni necotate externe 0,00 0,00 6.2.2 Titluri de participare ale OPCVM si/sau FIA 18.820.409,86 1,12 0,00 Actiuni cotate 6.2.2.1 0,00 6.2.2.2 Unitati de fond cotate 0,04 596.979,03 6,2,2.2.1 Unitati de fond cotate pe piete din Romania 596.979,03 0,04 6.2.2.2.2 Unitati de fond cotate pe piete din state membre UE 0,00 0,00 6.2.2.2.3 0,00 Unitati de fond cotate pe piete din state terte 0,00 6.2.2.3 Unitati de fond necotate 18.223.430,83 1,09 Obligatiuni 1,37 6.2.3 22.990.647,47 6.2.3.1 0,00 Obligatiuni municipale 0,00 6.2.3.2 Obligatiuni corporative 0,00 0,00 6.2.3.2.1 Obligatiuni corporative cotate 0,00 0,00 6.2.3.3 Titluri de stat 22.990.647,47 1,37
Active financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale 46,82 6.3 784.436.624,22 rezultatului global
668.834.078,53 6.3.1 Actiuni 39,92
Actiuni cotate 6.3.1.1 656.749.099,59 39,19
Actiuni cotate pe piete din Romania 656.749.099,59 39,19 6.3.1.1.1
6.3.1.1.2 0,00 Actiuni cotate pe piete din state membre UE 0,00
6.3.1.1.3 Actiuni cotate pe piete din state terte 0,00 0,00
6.3.1.3 Actiuni necotate 12.084.978,94 0,72
Titluri de participare ale OPCVM si/sau FIA 6.3.2 115.306.798,23 6,88
Actiuni cotate 3,41 6.3.2.1 57.147.933,80

Situația activelor și datoriilor Transilvania Investments — pagina 44

		LE	% din total active
6.3.2.2	Actiuni necotate	0,00	0,00
6.3.2.3	Detineri de capital	58.158.864,43	3,47
6.3.3	Parti sociale	295.747,46	0,02
/	Disponibilitati (numerar si echivalente de numerar)	5.162.275,24	0,31
7.1	Disponibilitati (numerar si echivalente de numerar- conturi curente)	5.162.275,24	0,31
7.2	Linie de credit utilizata	0,00	0,00
ಕಿ	Depozite bancare	67.227.725,00	4,01
0	Alte active	18.795.070,16	1,12
0.1	Dividende sau alte drepturi de incasat	8.772.116,56	0,52
9.2	Valori mobiliare nou emise, din care:	5.413.627,05	0,32
9.2.1	Titluri de stat	5.413.627,05	0,32
9.3	Alte active	4.609.326,55	0,28
10	Cheltuieli inregistrate in avans	687.873,59	0,04
11	TOTAL ACTIV	1.675.622.264,74	100,00
12	TOTAL DATORII, din care:	89.172.726,62
12.1	Datorii financiare evaluate la cost amortizat	40.826.759,74
12.1.1	Dividende de platit	36.139.216,62
12.1.2	Sume datorate institutiilor de credit si leasing	3.210.958,94
12.1.3	Datorii comerciale	1.476.514,18
12.1.4	Avansuri incasate in contul clientilor	70,00
12.1.5	Sume datorate societatilor din cadrul grupului	0,00
12.1.6	Sume datorate privind interesele de participare	0,00
12.1.7	Sume de platit pentru actiuni achizitionate cu decontare in luna urmatoare	0,00
12.2	Datorii privind impozitul pe profit amanat	46.309.260,27
12.3	Alte datorii - total, din care:	2.036.706,61
12.3.1	Sume subscrise si nevarsate la majorarile de capital si emisiunile de obligatiuni ale emitentilor	0,00
12.3.2	Alte datorii	2.036.706,61
13	PROVIZIOANE pentru riscuri de cheltuieli si pentru impozite	932.271,00
14	Venituri inregistrate in avans	0,00
15	Capital propriu, din care:	1.585.517.267,68
15.1	Capital social subscris si varsat	216.244.379,70
15.2	Elemente asimilate capitalului	0,00
15.3	Alte elemente de capitaluri proprii	232.682.326,10
15.3.1	Diferente din modificarea valorii juste a activelor financiare nemonetare evaluate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global	230.033.893,10
15.4	Prime legate de capital	0,00
15.5	Rezerve din reevaluare	15,510,527,72
15.6	Rezerve	818.035.321,65
15.7	Actiuni proprii	-1.693.151,56
15.8	Rezultatul reportat	152.745.539,05
15.9	Rezultatul exercitiului	151.992.325,02
15.10	Repartizarea profitului	0,00

		E	% din total active
16	ACTIV NET	1.585.517.267,12
17	NUMAR ACTIUNI EMISE SI AFLATE IN CIRCULATIE *	2.156.680.958
18	VALOARE UNITARA A ACTIVULUI NET (lei/qctiune)	0,7352
19	Numar societati comerciale in portofoliu – total, din care:	75
19.1	Societati admise la tranzactionare in cadrul unui loc de tranzactionare din UE	46
19.2	Societati admise la tranzactionare in cadrul unei burse dintr-un stat tert	0
19.3	Societati neadmise la tranzactionare	29
20	Numar fonduri de investitii la care se detin unitati de fond, total din care:	6
20.1	Numar fonduri deschise de investiții la care se dețin unitați de fond	3
20.2	Numar fonduri inchise de investitii la care se detin unitati de fond	3
21	Valori mobiliare nou emise ( Numar societati)	0
22	Numar fonduri de investitii la care se detin titluri de participare de natura detinerilor de capital	1

Conform art.47 din(4) din Regulamentul A.S.F. nr. 7/2020, referitor la calculul VUAN, aceasta pozitie reprezinta: "numărul de acțiuni emise și aflate în circulație la acea dată, exclusiv acțiunile proprii răscumpărate de societate".

Nota: Metodologia de calcul a activului net se poate consulta pe site-ul societatii la adresa: www.transilvaniainvestments.ro— "Reguli si metode privind evaluarea activelor financiare ale TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE"

VICEPREȘEDINTE EXECUTIV, BUFTEA THEO-DORIAN

VICEPRESEDINTE EXECUTIV, CORPACIAN STELA

DEPARTAMENTUL FINANCIAR SEF DEPARTAMENT, VERES DIANA

DEPARTAMENTUL ADMINISTRARE PORTOFOLIU SEF DEPARTAMENT, COSTESCU CONSTANTIN

DIRECTOR DE CONFORMITATE, STOICA MIHAELA CORINA

Certificat Depozitar BRD-Groupe Societe Generale S.A. București

Direcția Titluri Director Claudia IONESCU

Verificat:

Anexa conform art. 38 alin. (4) din Legea nr. 243/2019

Active din portofoliul TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE care au fost evaluate prin metode de evaluare conforme cu Standardele Internationale de Evaluare, la data de 30.09.2023

Pondere în Pondere în

Nr. / data

Valoare

Nr. actiuni

crt.	City of	l Denumire emtent	SIMBOl	deținute	lei / acțiune	pachet acțiuni	Raport de evaluare	evaluare	Observație	al emitentului (%) capitalul social	activul total al SIF (%)
	Cotate AeRO (SMT/SOT)
	1102041	ARO-PALACE SA	ARO	345.704.600	0,2013	69.590.335,98	5745 / 07.09.2023	DA *		85,740	4,153
ਟ	23058338	CASA ALBA INDEPENDENTA SIBIU	CAIN	782.468	51.4997	40.296.867,26	1537 / 07.03.2023	DA *	Distribuire dividende	53,350	2,405
N	327763	COCOR SA	COCR	30.911	134.2989	4.151.313,30	1538 / 07.03.2023	DA *		10,250	0,248
ア	742395	DORNA TURISM SA	DOIS	455.793	7,6309	3.478.110.80	1543 / 07.03.2023	DA *		32,010	0,208
n	1118838	DUPLEX SA	DUPX	32.772	17,5261	574.365.35	4342 / 30.06.2023	DA **		26,870	0,034
9	803115	EMAILUL SA	EMAI	729.551	7,7740	5.671.529.47	1544 / 07.03.2023	DA *		28,930	0,338
1	752	FEPER SA	FEP	312.123.729	0,1658	51.750.114,27	1545 / 07.03.2023	DA *	Distribuire dividende	85,800	3,088
8	2577677	INDEPENDENTA SA	INTA	1.530.636	8,6961	13.310.563,72	8863 / 29.12.2022	DA **		53,300	0,794
ರಿ	1122928	MECANICA CODLEA SA	MEOY	60.156.150	0,0863	5.191.475,75	1546 / 07.03.2023	DA *	Distribuire dividende	81,070	0,310
10	1113237	MECON SA	МЕСР	58.966	17.0892	1.007.681.77	8866 / 29.12.2022	DA **		12,280	0,060
11	2423562	NEPTUN-OLIMP SA	NEOL	30.194.757	0,2759	8.330.733,46	1547 / 07.03.2023	DA *		41.180	0,497
12	1108834	ROMRADIATOARE SA BRASOV	RRD	11.477.141	0,9392	10.779.330,83	1548 / 07.03.2023	* DA		76,510	0.643
13	1879871	SANTIERUL NAVAL CONSTANTA SA	SNC	456.755	1,7908	817.956,85	8867 / 29.12.2022	DA **		0,700	0,049
14	790619	SEMBRAZ SA	SEBZ	719.900	5,0001	3.599.571.99	8868 / 29.12.2022	DA **		90,970	0,215
15	14686600	SERVICE NEPTUN 2002 SA	SECE	3.610.420	0,8847	3.194.138,57	4344 / 30.06.2023	DA **		39,620	0.191
16	9845734	TRANSILVANIA LEASING SI CREDIT IFN SA BRASOV	TSLA	481.234.149	0,0478	23.002.992,32	1550 / 07.03.2023	DA *	Distribuire dividende	93.490	1,373

Transilvania Investments

crt. Nr.	CIF	Denumire emitent	Simbol	ctiuni nute Nr. a deți	lei / acțiune	pachet acțiuni Valoare	Raport de evaluare Nr. / data	Raport de evaluare	Observație	al emitentului (%) capitalul social Pondere în	activul total al Pondere în SIF (%)
17	1849307	TRATAMENT BALNEAR BUZIAS SA	BALN	145.615.772	0,0407	5.926.561,92	1551 / 07.03.2023	DA *		91,870	0,354
18	559747	TURISM COVASNA SA	TUAA	439.760.355	0,0697	30.651.296,74	1552 / 07.03.2023	DA *		92.940	1,829
10	4241753	TUSNAD SA	TSND	230.601.476	0.0716	16.511.065.68	1554 / 07.03.2023	DA *		76,410	0,985
20	2410198	UTILAJ GREU SA	UTGR	476.226	9.7149	4.626.487,97	1555 / 07.03.2023	DA *	Distribuire dividende	70,390	0,276
21	23058320	VIROLA-INDEPENDENTA SIBIU	VIRO	74.307	83,5200	6.206.120.64	1556 / 07.03.2023	DA *		53,620	0.370
	Necotate
22	14662474	APOLLO ESTIVAL 2002 SA		50.890 2.3	1,5603	3.668.093.67	4338 / 30.06.2023	冰冰 DA		39.620	0.219
23	405195	ARCOM S.A. BUCURESTI		667	14,2729	9.520,02	4339 / 30.06.2023	DA **		0.020	0.001
24	41850416	CCP.RO BUCHAREST S.A.		142.500	6,7692	964.611.00	4340 / 30.06.2023	DA **	Majorare capital social	1.570	0,058
25	1559737	CONTINENTAL HOTELS SA BUCURESTI		.729.171 て	3,2992	9.004.080.96	1541 / 07.03.2023	DA *		9,300	0,537
26	9638020	DEPOZITARUL CENTRAL SA BUCURESTI		10.128.748	0.0667	675.587,49	8860 / 29.12.2022	DA **	Distribuire dividende	4,000	0,040
27	1170151	FERMIT SA		151.468	8,3042	1.257.820.57	8861 / 29.12.2022	DA **		16,370	0.075
28	18846755	GRUP BIANCA TRANS SA		8.983.920	0,2083	1.871.350.54	8862 / 29.12.2022	米来 DA		82,720	0,112
29	8012400	TRADE&LOGISTIC CENTER SA INTERNATIONAL		81.708.428	0,1158	9.461.835,96	8864 / 29.12.2022	DA **		87,300	0,565
30	42630141	KOGNITIVE MANUFACTURING TECH S.R.L.		238	1.242,6364	295.747.46	4343 / 30.06.2023	DA **		2,550	0,018
31	32947925	S.I.F. TRANSILVANIA PROJECT MANAGEMENT COMPANY SA		44999	6,7437	303.459.76	8869 / 29.12.2022	DA **		100,000	0,018
32	33782418	SOCIETATEA DE INVESTITII CERTINVEST IMM S.A.		1.125	154,0968	173.358.90	4341 / 30.06.2023	DA **		15,630	0.010
રે રે	2577839	SOFT APLICATIV SI SERVICII SA		47.728	26,6542	1.272.151.66	1549 / 07.03.2023	DA *	Distribuire dividende	28.330	0,076

Situația activelor și datoriilor Transilvania Investments – pagina 48

Transilvania Investments

				Nr. actiuni		Valoare	Nr. / data	Raport de		Pondere in	Pondere în
in		Denumire emitent	Simbol	detinute	lei / acțiune	pachet acțiuni	Raport de evaluare	evaluare	Observație	al emitentului (%) capitalul social	activul total al SIF (%)
	34 14630120	TÕMIS ESTIVAL 2002 SA		522.893	2,1874	1.143.776.15	4345 / 30.06.2023	DA **		39,620	0,068
35	46047311	TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE EQUITY S.A.		.170.990	6,8361	8.005.004,74	1591 / 07.03.2023	DA **		100,000	0,478
36 -	7800027	TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE REAL ESTATE		153.410	112,9633	17.329.699,85	1542 / 07.03.2023	* DA	Distribuire dividende	99,800	1,034
37		26261034 TURISM LOTUS FELIX SA		853.142 484.	0,0401	19.442.610,99	553 / 07.03.2023	ಸ DA		38,270	1,160
TOTAL						383.547.324,36					22,889

Notă explicativă: Pentru participațiile ale caror valori sunt estimate în baza unui raport de evaluare, abordările și metodologia de evaluare utilizate sunt cele cele definite de standardele de evaluare în vigoare, acestea fiind cuprinse în "Politica și procedura de evaluare a activelor." Nivelul levierului și valoarea expunerii TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE calculată conform prevederilor Requlamentului (UE) nr.231/2013

1 1 D 0	1 I from I free in 1 1 )	ﺎ
IIp Metoda	Nivel Tevier	Valoared expullier
Metoda brutā	101.36%	1.607.066.265
Metoda angajamentului	105.68%	1.675.622.265

Legenda:

DA* = PricewaterhouseCoopers Management Consultants S.R.L. București DA** = TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE

Observație = Raport de evaluare + corecție conform eveniment corporativ

Notă: prezenta situație se întocmește doar pentru societățile al caror pret/acțiune utilizat pentru calculul ANC a fost cel determinat în baza unui Raport de evaluare

Vicepreședinte Executiv, BUFTEA THEO-DORIAN

Vicepreședinte Executiv, CORPACIAN STELA

COSTESCU CONSTANTIN Şef Departament,

Certificat BRD-Groupe Societe Generale S.A. Director: Claudia Ionescu Direcția Titluri

întocmită conform Anexei 11 din Regulamentul A.S.F. nr. 7/2020 Situația detaliată a investițiilor la data de 30.09.2023,

Situatia activelor și obligațiilor la 30.09.2023

Nr.			nceputul perioadei de raportare (31.12.2022)					Sfarsitul perioadei de raportare (30.09.2023)		Diferente
crt.	Denumire Element	activul net % din	% din activul total	Valuta	LEI	activul net % din	% din activul total	Valuta	LEI	LEI
	I. Total active	5,002 10!	100,000	42.613.931	1.383.479.130	105,683	100.000	69.981.667	1.605.640.596	249.529.202
১	l.1. Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare din care:	81,718	77,826	5.525.155	1.104.339.537	84,639	80,087	5.853.954	1.336.106.659	232.095.921
N	admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din l.1.1. Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare Romania, din care:	81,311	77.438	0	1.104.339.537	84,269	79.738	0	1.336.106.659	231.767.122
7	1.1.1.1. - actiuni	81.095	77.232	0	1.101.404.235	83.689	79.189	0	1.326.904.255	225.500.020
S	l.1.1.2. – obligatiuni	0.000	0.000	0	0	0,000	0,000	0	0	0
9	l.1.1.3, - titluri de stat	0.216	0,206	0	2.935.302	0.580	0.549	0	9.202.404	6.267.102
1	l.1.2. valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru	0,407	0.387	5.525.155	0	0,369	0,349	5.853.954	0	328.799
8	l.1.2.1. - actiuni	0,000	0,000	0	0	0.000	0.000	0	0	0
O	.1.2.2. – obligatiuni	0.000	0,000	0	0	0.000	0.000	0	0	0
10	l.1.2.3. - titluri de stat	0,407	0.387	.525.155 பா	0	0.369	0,349	5.853.954	0	328.799
11	admise la cota oficiala a unei burse dintr-un stat tert sau negociate pe o alta piata reglementata dintr-un stat tert l.1.3. valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare	0,000	0,000	0	0	0.000	0.000	0	0	0
12	I.1.3.1. - actiuni	0.000	0.000	0	0	0.000	0,000	0	0	0
13	I.1.3.2. - obligatiuni	0.000	0.000	0	0	0.000	0.000	0	0	0
14	l.1.3.3. -- titluri de stat	0.000	0.000	0	0	0.000	0.000	0	0	0
15	l.2. valori mobiliare nou emise din care:	0.704	0.670	0	9.560.805	0.341	0.323	0	5.413.627	-4.147.178
16	l.2.1. – titluri de stat	0.704	0,670	0	9.560.805	0.341	0.323	0	5.413.627	-4.147.178
17	l.3. alte valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare mentionate la art. 83 alin.(1) lit.a) din O.U.G. nr. 32/2012 din care:	5,769	5,494	0	78.354.304	4.704	4,451	0	74.582.962	-3.771.342
18	I.3.1. - Actiuni necotate	5,769	5,494	0	78.354.304	4.704	4,451	0	74.582.962	-3.771.342
10	l.3.2. – Obligatiuni necotate	0,000	0.000	0	0	0.000	0.000	0	O	O
20	l.4. Depozite bancare din care:	3,265	3.110	0	44.345.742	4,240	4,012	0	67.227.725	22.881.983
21	l.4.1. depozite bancare constituite la institutii de credit din Romania:	3,265	3,110	0	44.345.742	4,240	4,012	0	67.227.725	22.881.983
22	l.4.2. depozite bancare constituite la instituii de credit dintr-un stat membru;	0.000	0,000	0	0	0.000	0,000	0	0	0

Situatia detaliata a investițiilor Transilvania Investments — pagina 50

Transilvania Investments

Nr.				Inceputul perioadei de raportare (31.12.2022)			Sfarsitul perioadei de raportare (30.09.2023)			Diferente
crt.	Denumire Element	net % din activu	% din activul total	Valuta	LEI	activul net % din	% din activul total	Valuta	LEI	LEI
23	l.4.3. depozite bancare constituite la instituitii de credit dintr-un stat tert;	.000 0	0,000	0	0	0.000	0,000	0	0	0
24	l.5. Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata	000 0	0,000	0	0	0.000	0,000	0	0	0
25	I.6. Conturi curente si numerar	.208 O	0,198	1.961.354	866.899	0.326	0.308	3.834.001	1.328.274	2.334.022
26	l.6.1. Disponibilitati (numerar si echivalente de numerar- conturi curente)	208 0	0,198	1.961.354	866.899	0,326	0.308	3.834.001	1.328.274	2.334.022
27	l.6.2. Linie de credit utilizata	000 0	0.000	0	0	0.000	0,000	0	0	O
28	82 lit.g) din O.U.G. nr. 32/2012 - Contracte de tip repo pe tranzactionate pe o piata reglementata, conform art. l.7. Instrumente ale pietei monetare, altele decat cele titluri de valoare	,004	0,956	0	13.632.013	0.500	0,474	0	7.934.289	-5.697.724
29	l.7.1. - titluri de stat	.004	0.956	0	13.632.013	0.500	0.474	0	7.934.289	-5.697.724
30	1.8. Titluri de participare ale FIA/OPCVM	988	9.512	29.983.866	105.668.488	8,460	8,005	58.158.864	75.968.344	-1.525.146
31	l.8.1. Actiuni cotate la bursa	,494	6,185	0	88.198.740	3,604	3,411	0	57.147.934	-31.050.806
32	l.8.2. Unitati fond - Fonduri de investitii	286	1,225	0	17.469.748	1.187	1.123	0	18.820.410	1.350.662
ਤ ਤੋ	1.8.3. Detineri de capital	208 ਟ	2.103	29.983.866	0	3,668	3,471	58.158.864	0	28.174.998
34	1.9. Produse structurate	000 0	0.000	0	0	0.000	0.000	0	0
35	1.10. Parti sociale	032 0	0.031	0	438.010	0.019	0.018	0	295.747	-142.263
36	l.11. Dividende sau alte drepturi de incasat	.000 0	0.000	0	0	0.553	0.524	0	8.772.117	8.772.117
37	I.12. Drepturi de preferinta/alocare	000 0	0.000	0	0	0.000	0.000	0	0
8	sume la SSIF, imob.corporale si necorp., creante, etc.) I.13. Alte active (sume in tranzit, sume la distribuitori,	2,313	2,203	5.143.556	26.273.332	1,901	1.799	2.134.848	28.010.852	-1.271.188
ਤੇ ਕੇ	II. Total obligatii	.002 ഹ	4,763	0	67.930.131	5.683	5,377	0	90.104.998	22.174.867
40	II.1. Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate A.F.I.A.	.000 0	0.000	0	0	0,000	0,000	0	0
41	II.2. Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate depozitarului	.002 0	0.002	0	22.727	0.002	0.002	0	26.917	4.190
42	II.3. Cheltuieli cu comisioane datorate intermediarilor	0.000	0,000	0	O	0.000	0,000	0	0	0
43	II.4. Cheltuieli cu comisioanele de rulaj si alte servicii bancare	000 0	0,000	0	0	0,000	0,000	0	0	0
44	II.5. Cheltuieli cu dobanzile	294	0,280	O	3.988.871	0,203	0.192	0	3.210.959	-777.912
45	II.6. Cheltuieli de emisiune	,000 0	0,000	0	0	0.000	0.000	0	0
46	F. . S A l.7. Cheltuieli cu plata comisioanelor/ tarifelor datorate	.008 0	0,007	0	105.761	0,007	0,007	0	115.761	10.000
47	11.8. Cheltuieli cu auditul financiar	000 0	0,000	0	0	0.000	0.000	0	0
48	II.9. Alte cheltuieli aprobate	,698	4.475	0	63.812.772	5,471	5,177	0	86.751.361	589 22.938.
49	II.10. Rascumparari de platit	000	0.000	0	0	0,000	0.000	0	0
50	III. Valoarea activului net (I-II)	100.000	95.237	42.613.931	1.315.548.999	100.000	94.623	69.981.667	1.515.535.598	227.354.335

Situatia detaliata a investițiilor Transilvania Investments — pagina 51

Situatia valorii unitare a activului net

Denumire element	Perioada curenta (30.09.2023	Perioada corespunzatoare a amului precedent (30.09.2022)	Diferente
AČTIV NET	1.585.517.267.12	1.280.731.465.64	304.785.801.48
NUMAR ACTIUNI EMISE SI AFLATE IN CIRCULATIE *	2.156.680.958	2.151.141.111	5.539.847
VALOARE UNITARA A ACTIVULUI NET (lei/actiune)	0.7352	0.5954	0.1398

º Conform ort./7 din (4) din Regulomentul A.S. F. n.7/2020, referitor hundral de ocțiuni enise și oficte in circulație in creulație in creulație in creulație in creulație a proprii răscumpărate de societate'

SITUATIA DETALIATA A INVESTITIILOR

l. Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania

1. Actiuni tranzactionate în ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare)

รีร	Emitent	0 Simb	Data ultimei sedinte s-a tranzactionat in care	de actiuni detinute Numar	nominala Valoare (LEI)	Valoare actiune (LEI)	Valoare totala (LEI)	capitalul social al activul total al Pondere in emitentului (%)	Pondere in F.I.A.I.R. (%)
	ARO-PALACE SA *	AR	25.09.2023	345.704.600	0,1000	0,2013	69.590.335.98	85,740	4,153
	BANCA TRANSILVANIA SA		29.09.2023	12.305.134	10,0000	22,1000	271.943.461,40	1,541	16,229
	IROUL DE TURISM PENTRU TINERET (BTT) SA ರಿ	0 സ	29.09.2023	576.540	2,5000	0,0000	0,00	10,644	0,000
	BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE S.A.	BR	29.09.2023	14.176.123	1,0000	15,6200	221.431.041,26	2,034	13,215
	BURSA DE VALORI BUCURESTI SA	VB ದ	29.09.2023	618.680	10,0000	65,8000	40.709.144.00	7,686	2,429
9	CASA ALBA INDEPENDENTA SIBIU *	CAI	29.09.2023	782.468	2,5000	51.4997	40.296.867,26	53,348	2,405
	COCOR SA *	ರ coc	22.09.2023	30.911	40,0000	134,2989	4.151.313,30	10,246	0,248
8	COMPA SA SIBIU	C CMI	29.09.2023	3.353.936	0,1000	0,5300	1.777.586,08	1,533	0,106
ර	CONDMAG BRASOV **	comi	29.09.2023	19.000.000	0,1000	0,0000	0,00	4.982	0,000
10	IGI Communications N.V. D	DIGI	29.09.2023	44.080	0,0100	36,8000	1.622.144,00	0,006	0,097
	DORNA TURISM SA *	S DOI	29.09.2023	455.793	2,5000	7,6309	3.478.110,80	32,014	0,208
12	EMAILUL SA *	EMAI	25.09.2023	729.551	2.5000	7,7740	5.671.529,47	28,926	0,338
13	EVERGENT INVESTMENTS S.A.	EVER	29.09.2023	41.905.295	0,1000	1,2150	50.914.933,43	4,357	3,039
14	FEPER SA	FEP	25.09.2023	312.123.729	0,1000	0,1658	51.750.114.27	85,800	3.088
15	FONDUL PROPRIETATEA SA	FP	29.09.2023	11.638.408	0,5200	0,4200	4.888.131,36	0,187	0,292

Situatia detaliata a investițiilor Transilvania Investments — pagina 52

lransilvania investments

Nr. crt.		Simbol	Data ultimei sedinte s-a tranzactionat in care	de actiuni detinute Numar	nominala Valoare (LEI)	Valogre actiune (LEI)	Valoare totala (LEI)	capitalul social al Pondere in emitentului (%)	activul total al Pondere in F.I.A.I.R. (%)
16	HOLDE AGRI INVEST S.A.	HAI	29.09.2023	3.840.543	1.0000	1.0950	4.205.394.59	3,760	0,251
17	INDEPENDENTA SA *	INTA	22.09.2023	1.530.636	2,5000	8,6961	13.310.563.72	53.301	0.794
18	S.A INFINITY CAPITAL INVESTMENTS	ടിപ്പ് ട	29.09.2023	759.813	0,1000	1,7700	1.344.869,01	0,152	0.080
10	MECANICA CODLEA SA	MEOY	29.09.2023	60.156.150	0.1000	0.0863	5.191.475,75	81,072	0.310
20	MED LIFE S.A.	M	29.09.2023	508.180	0,2500	4.5500	2.312.219.00	0.096	0.138
21	NEPTUN-OLIMP SA *	NEOI	15.09.2023	30.194.757	0,1000	0,2759	8.330.733,46	41.185	0.497
22	OMV PETROM SA BUCURESTI	SNP	29.09.2023	209.903.540	0.1000	0.5700	119.645.017.80	0,337	7,140
23	PROSPECTIUNI SA BUCURESTI	PRSN	29.09.2023	41.129.011	0.1000	0,1495	6.148.787.14	5,728	0,367
24	PURCARI WINERIES PUBLIC COMPANY Ltd	WINE	29.09.2023	380.000	0.0100	12,8200	4.871.600,00	0.947	0,291
25	ROCA INDUSTRY HOLDINGROCK1 SA	ROC.	29.09.2023	99.976	10.0000	8,0000	799.808.00	0,565	0.048
26	S.N. NUCLEARELECTRICA	SNN	29.09.2023	200.756	10,0000	48.8000	9.796.892.80	0,067	0.585
27	S.N.G.N. ROMGAZ S.A.	ટાઉં	29.09.2023	547.950	1.0000	45,0000	24.657.750,00	0.142	1,472
28	S.N.T.G.N. TRANSGAZ SA	TGN	29.09.2023	87.136	10.0000	19.1600	1.669.525.76	0.046	0,100
29	S.P.E.E.H. HIDROELECTRICA SA	H2O	29.09.2023	60.000	10,0000	120.0000	7.200.000.00	0,013	0.430
30	నే SANTIERUL NAVAL CONSTANTA	SNC	29.09.2023	456.755	2,5000	1.7908	817.956.85	0.703	0.049
31	SANTIERUL NAVAL SA	SNO	29.09.2023	5.711.432	2,5000	4,8000	27.414.873,60	50,000	1,636
32	SEMBRAZ SA *	SEBZ	11.09.2023	719.900	2,0000	5,0001	3.599.571.99	90.968	0,215
ਤੇ ਤੋਂ	SERVICE NEPTUN 2002 SA *	SECE	04.09.2023	3.610.420	0.1000	0,8847	3.194.138.57	39.624	0.191
રે મ	SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA SA	EL	29.09.2023	153.825	10.0000	99100	1.524.405,75	0,044	0,091
35	TRANSILVANIA LEASING SI CREDIT IFN SA BRASOV	TSLA	29.09.2023	481.234.149	0.1000	0,0478	23.002.992.32	93.494	1,373
રેસ	TRATAMENT BALNEAR BUZIAS SA *	BALN	28.08.2023	145.615.772	0.1000	0,0407	5.926.561,92	91,871	0,354
37	TURISM COVASNA SA	TUAA	21.09.2023	439.760.355	0.1000	0,0697	30.651.296.74	92,942	1,829
38	TURISM FELIX SA	TUFE	29.09.2023	456.960.465	0.1000	0,2920	133.432.455.78	93.032	7,963
39	SA NEAGRA TURISM, HOTELURI, RESTAURANTE MAREA	EFO	29.09.2023	453.885.873	0.1000	0,3020	137.073.533.65	78.798	8.180
40	TUSNAD SA *	TSND	19.09.2023	230.601.476	0,1000	0,0716	16.511.065,68	76,408	0,985
41	UTILAJ GREU SA *	UTGR	12.09.2023	476.226	2,5000	9,7149	4.626.487.97	70,387	0,276
42	SIBIU * VIROLA-INDEPENDENTA	VIRO	29.09.2023	74.307	2,5000	83,5200	6.206.120.64	53.616	0.370
TOTAL							1.371.690.811.10		81,862
	conform Reaulilor fondului la valoare justa determinata prin Danart		do availuare conform standardolor do avalua

evailure in Ruport de evaluare cor ** conform Regulilor fondului la valoare 0(zero) – societati in reorganizare judiciara

		Data ultimei		Valoare	Valoare		Pondere in	Pondere in
SITITCHI	Simbo	s-a tranzactionat sedinte in care	actiuni detinute; Numar de	nominala 451	actiune LEIT	Valoare totala LEI)	capitalul social al activul rotolo emitentului (%) FI.A.I.R. (%)
DUPLEX SA	DUP)	20.07.2023	32.772	2,5000	17,5261	574.365,35	26,867	0,034
MECON SA	MECP	03.04.2023	58.966	11,6000	17,0892	1.007.681,77	12,284	0,060
ORGANE DE ASAMBLARE SA	ORAS	12.06.2023	12.984.511	0,1000	0,0000	0,00	95,697	0,000
IROMRADIATOARE SA BRASOV	2-21	03.07.2023	11.477.141	6300	0.9392	10.779.330.83	76,514	0,643
						2.501.5/143

2. Actiuni netranzactionate în ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare)

1. Actiuni netranzactionate in ultimele 30 de zile lucratoare) pentru care nu se obtin situatiile financiare in termen de 90 de zile de la datele legale de depunere

Nu este cazul

4. Drepturi de preferinta / drepturi de alocare

Nu este cazul

5. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantati ale administratiei publice locale/obligatiuni corporative

Nu este cazul

6. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantati ale administratiei publice centrale (titluri de stat)

	Data ultimei sedinte in		Data	Data	Data	Valoare		Crestere Dobanda	Discount prima	Pret de	laloare	Banca	Pondere in total	activul total Pondere in
Serie	ranzactionat care s-a	obligatiur detinute	achizitie	cupor	dento cupor SCOL	nitiala lei	zilnica lei)	cumulato lei)	cumulate lei	piata (0/0)	totala (lei)	intermediara	emisiune (%) obligatiuni	al F.I.A.I.R. (%)
RO1624DBN027 29.09.2023		200	21.07.2022 29.04.2023 29.04.2024 910.486,68				88.80	15.674.86		98,3630	997.304,86	ING BANK	0,008	0,060
RO1624DBN027	29.09.2023	400		22.07.2022 29.04.2023 29.04.2024 1.826.475,81			177,60	27.349.72		98.3630	1.994.609,73	ING BANK	0,017	0.119
RO1624DBN027	29.09.2023	280				30.01.2023 29.04.2023 29.04.2024 1.344.100,25	124,32	19.144,80		98,3630	1.396.226,81	BANCA COMERCIALA ROMANA SA	0,012	0,083
RODD24CXRK47 29.09.2023		1.000				05.09.2023 28.07.2023 28.07.2024 4.776.172,81	498.63	31.912.60		95,6470	4.814.262,57	BANCA COMERCIALA ROMANA SA	0,041	0,287
TOTAL											9.202.403.97			0.549

Conform Regulilor fondului la valoare justa deterninata prin cotatii de tip MID (accesate prin platforma Bloomberg–BVAL)

Obs.: Pentru instrumentele cu venit fix se utilizeaza urmatoarele metode de evaluare conform Regulilor fondului:

– Cotatii de tip MID (accesate prin platforma Bloomberg- BVAL)

– Metode de determinare a valorii juste, conform tehnicilor de evaluare consacrate

7. Alte valori mobiliare admise la tranzactionare pe o piata reglementata

Nu este cazul

8. Sume in curs de decontare pentru valori mobiliare admise suu tranzactionate pe o piata reglementata din Romania

Nu este cazul

II. Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din alt stat membru

1. Actiuni tranzactionate în ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare)

Nu este cazul

2. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantati ale administratie publice locale, obligatiuni corporative

Nu este cazul

3. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantati ale administratiei publice centrale (titluri de stat)

Emitent		UTORATIONAT Data ultimei care s-a sedinte in	obligatiuni detinute	· Cillraties	cupon Data	scadenta cupon Data	initiala e	Zinica (€)	Valoare Crestere Dobanda cumulata €)	Discount cumulate	Pret de DIGIO 0/0)	Valutar Curs BNR	Valoare DODDOST LEI	Pondere Pondere in total in activul emisiune F.I.A.I.R. obligatiunii total al (0/0)	9/0)
MINISTERUL DE FINANTE	XS2109812508 29.09.2023		1.000	05.01.2023			28.01.2023 28.01.2024 676.000.00	54.79	13.424.70				72.2620 4.9746 3.661.527.75	0.07	0.219
MINISTERUL DE FINANTE	XS2434895558	29.09.2023	500	07.11.2022			07.03.2023 07.03.2024 397.250.00	29.03	6.009.20				86,9430 4,9746 2.192.426.71	0.040	0.131
TOTAL													5.853.954.46		0.350

Conform Regulilor fondului la valoare justa determinata prin cotatii de tip MD (accesate prin platforma Bloomberg-BVAL)

4. Alte valori mobiliare admise la tranzactionare pe o piata reglementata din alt stat membru

Nu este cazul

5. Sume in curs de decontare pentru valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din alt stat membru

Nu este cazul

Transilvania Investments

III. Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat tert

1. Actiuni tranzactionate în ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare)

Nu este cazul

1. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantati de administratiei publice locale, obligatiuni corporative, tranzactionate in ultimele 30 de zile

Nu este cazul

1. Alte valori mobiliare admise la tranzactionare pe o piata reglementata dintr-un stat tert

Nu este cazul

1. Sume in curs de decontare pentru valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat tert

Nu este cazul

IV. Instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania

Nu este cazul

Sume in curs de decontare pentru instrumente ale pietei monetare admise pe o piato reglementata din Romania Nu este cazul

V. Instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din alt stat membru

Nu este cazul

Sume in curs de decontare pentru instrumente ale pietei monetare pe o picta reglementata din alt stat membru

Nu este cazul

VI. Instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat tert

Nu este cazul

Sume in curs de decontare pentru instrumente admise sau tranzactionate pe o picta reglementato din alt stat membru

Nu este cazul

VII. Valori mobiliare nou emise

1. Actiuni nou emise

Nu este cazul

2. Obligatiuni nou emise de autoritati ale administratiei publice centrale (titluri de stat)

Serie	detinute i alle obligatiuni	achizitier	cupon	scadenta	Ologie lei)	Zinica lei)	Crestere Dobanda cumulata el)	Discount cumulate	Pret de Of Orio	Valoare/ totala	intermediara SO IT COT	obligatiuni al F.I.A.I.R. emisiune (%) (%)	Pondere Ponderein in total lactivul total
RO52CQA3C829 1.000 12.05.2023 29.09.2023 29.09.2024 5.394.817.92 1.127.00							1.127.00			108,2500 5.413.627,05	CITI BANK EUROPE PLC DUBLIN	0.036	0.323
TOTAL										5.413.627.05			0.323

Conform Regulilor fondului la valoare justa determinata prin cotatii de tip MID (accesate prin platforma Bloomberg. BVAL)

3. Drepturi de preferinta / alocare (ulterior inregistrării la depozitarul central, anterior admiterii la tranzactionare)

Nu este cazul

VIII. Alte valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare

VIII.1 Alte valori mobiliare

1. Actiuni neadmise la tranzactionare

crt	Emitent	de actiuni detinute Numar	nominala Valoare (LEI)	Valoare actiune	Valoare totala (LEI)	Pondere in capitalul social al emitentului / total obliaatiun ale unui emitent (%)	activul total al F.I.A.I.R. (%) Pondere in
	APOLLO ESTIVAL 2002 SA	2.350.890	0,1000	1,5603	3.668.093,67	39,624	0,219
	ARCOM S.A. BUCUREST	667	7,2100	14,2729	9.520,02	0,023	0,001
	CCP.RO BUCHAREST S.A.	142.500	10,0000	6,7692	964.611,00	1,572	0,058
	CNM PETROMIN SA CONSTANTA	5.358.861	2,5000	0,0000	0,00	23,830	0,000
	CONTINENTAL HOTELS SA BUCUREST	2.729.171	3,3000	3,2992	9.004.080,96	9,302	0,537
	DEPOZITARUL CENTRAL SA BUCURESTI	10.128.748	0,1000	0,0667	675.587,49	4,005	0,040
	FELAM SA	374.907	2,5000	0,0000	0,00	36,223	0,000
ರಿ	FERMIT SA	151.468	2,5000	8,3042	1.257.820,57	16,372	0,075

Transilvania Investments

Situatia detaliata a investițiilor Transilvania Investments — pagina 57

fransilvania investments

crt. Nr.	Emitent	de actiuni detinute Numar	nominala Valoare (LEI)	Valoare actiune	Valoare totala (LEI)	Pondere in capitalul social al emitentului / total obligatiuni ale unui emitent (%)	activul total a F.I.A.I.R. (%) Pondere in
	GRUP BIANCA TRANS SA	8.983.920	0.1000	0.2083	1.871.350.54	82.720	0,112
10	HARGHITA SA	45.633	2,5000	0.0000	0,00	31,422	0.000
ﺎ ﺍ	CIM SA	29.748	2,5000	0,0000	0.00	3.590	0.000
ਟ	NTERNATIONAL TRADE&LOGISTIC CENTER SA	81.708.428	0.1000	0,1158	9.461.835,96	87.302	0,565
13	MECANICA SA	422.503	2,5000	0.0000	0.00	10,892	0.000
14	PRAHOVA ESTIVAL 2002 SA	1.288.584	0,1000	0.0000	0.00	39.624	0.000
15	ROMAGRIBUZ VERGULEASA SA	280.631	2,5000	0.0000	0,00	37,298	0.000
16	S.I.F. TRANSILVANIA PROJECT MANAGEMENT COMPANY SA	44.999	10.0000	6.7437	303.459.76	99,998	0,018
7	SIBAREX SA	1.215.711	1,6000	0.0000	0,00	52,853	0.000
18	SIRETUL PASCANI	17.116.533	0,1000	0.0000	0.00	10.781	0.000
19	SOCIETATEA DE INVESTITII CERTINVEST IMM S.A.	1.125	200.0000	154.0968	173.358.90	15.625	0.010
20	SOFT APLICATIV SI SERVICII SA	47.728	2,5000	26,6542	1.272.151.66	28.326	0.076
21	TERRACOTTA STAR SA	2.209.017	1,8000	0.0000	0,00	97.483	0.000
22	TOMIS ESTIVAL 2002 SA	522.893	0.1000	2.1874	1.143.776.15	39.624	0,068
23	TRANSILVANIA HOTELS & TRAVEL S.A.	1.123.180	2,5000	0.00000	0.00	37,014	0.000
24	TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE EQUITY S.A	1.170.990	10.0000	6,8361	8.005.004.74	999999	0,478
25	TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE REAL ESTATE	153.410	100.0000	112,9633	17.329.699.85	99,798	1,034
26	TURISM LOTUS FELIX SA	484.853.142	0,1000	0,0401	19.442.610.99	38.268	1,160
27	VERITAS PANCIU SA	656.693	2,5000	0.0000	0.00	26.333	0.000
28	VITIVINICOLA BASARABI SA	342.580	2,5000	0,0000	0,00	10.860	0,000
TOTAL					74.582.962.26		4,451

1. Actiuni tranzactionate in cadrul altor sisteme decat pietele reglementate

Nu este cazul

1. Actiuni neadmise la tranzactionare evoluate la valoare zero (lipsa situatii financiare actualizate depuse la Registrul Comertului) Nu este cazul

4. Obligatiuni neadmise la tranzactionare

Nu este cazul

5. Sume in curs de decontare pentru actiunate in cadrul altor sisteme decat pietele reglementate

Nu este cazul

VIII. 2. Alte instrumente ale pietei monetare mentionate la art. 83 alin.(1) lit.a) din O.U.G. nr. 32/2012

1. Efecte de comert

Nu este cazul

IX. Disponibil in conturi curente si numerar

1. Disponibil in conturi curente si numerar in lei

	. Bloganian III samuni ya sing di muudi yi III e
Nr. crt.	Denumire banca	Valoare curenta (LEI)	Pondere in activul total al F.I.A.I.R. (%)
	BANCA COMERCIALA ROMANA SA Sucursala BRASOV
	RO08RNCB0053008581440001	189.401,57	0,011
	Total BANCA COMERCIALA ROMANA SA Sucursala BRASOV	189.401,57	0,011
	BANCA DE EXPORT IMPORT A ROMANIEI EXIMBANK S.A.
ঠ	RO11BRMA0999100094603805	819,75	0,000
	Total BANCA DE EXPORT IMPORT A ROMANIEI EXIMBANK S.A.	819,75	0,000
	BANCA TRANSILVANIA SA
N	RO04BTRLRONCRT0422456701	107.864,62	0,006
7	R072BTRLRONDISB000739801	846.673,61	0,051
S	RO67BTRLRONVBSG422456701	4.310,98	0,000
9	R074BTRLRONCRT0422456702	7.422,99	0,000
1	RO36BTRLRONDISB000703201	116.879,87	0,007
	Total BANCA TRANSILVANIA SA	1.083.152,07	0,065
	BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE S.A
8	RO12BRDE080SV08838330800	937,43	0,000
	Total BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE S.A.	937,43	0,000

Transilvania Investments

Nr. crt.	Denumire banca		Valogre curenta (LEI)	Pondere in activul total al F.I.A.I.R. (%)
ING BANK
の	RO85INGB0009008122758918		0,00	0.000
10	RO27INGB0009008221788911		1.968.35	0.000
11	RO10INGB5011999910727283		6.065,57	0.000
12	RO37INGB5011999910727282		5.281,96	0.000
	Total ING BANK		13.315,88	0,001
	OTP BANK ROMANIA SA Sucursala Brasov
13	RO05OTPV211000012040RO04		28.539.95	0,002
	Total OTP BANK ROMANIA SA Sucursala Brasov		28.539,95	0,002
	TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE
14	Casa		6.744.24	0.000
	Total TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE		6.744,24	0.000
	UNICREDIT TIRIAC BANK
15	RO41BACX00000000563501000		550.56	0.000
	Total UNICREDIT TIRIAC BANK		550,56	0,000
	VISTA BANK
16	RO54EGNA10100000001243438		4.812.95	0.000
	Total VISTA BANK		4.812.95	0,000
TOTAL			1.328.274,40	0,079
	2. Disponibil in conturi curente si numerar denominate in valuta
Nr. crt.	Denumire banca	Valoare curenta (Valuta)	Curs valutar BNR	Pondere in activul total al F.I.A.I.R. (%) actualizata in lei Valoare
	Disponibil in conturi curente si numerar in EUR
	BANCA COMERCIALA ROMANA SA - RO78RNCB0053008581440002	5.020,03	4,9746	0,001 24.972,64

BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE S.A. - RO58BRDE080SV35468760800 - GROUPE SOCIETE GENERALE S.A. - RO90BRDE080SV27929280800 BANCA COMERCIALA ROMANA SA - RO78RNCB0053008581440002 BANCA COMERCIALA ROMANA SA - RO67RNCB0053008581440006 BANCA COMERCIALA ROMANA SA - RO29RNCB0053008581 8 ING BANK - RO34INGB000900812275071 Disponibil in conturi curente si numerar in GBP Disponibil in conturi curente si numerar in USD in EUR Disponibil in conturi curente si numerar BRD 2		(Valuta)	Curs valutar BNR	actualizata in lei Valoare	Pondere in activul total al F.I.A.I.R. (%)
		5.020,03	4,9746	24.972,64	0,001
		695.508.90	4,9746	3.459.878.57	0,206
		52.894,65	4,9746	263.129,73	0,016
	1442242	96,49	5,7433	554.17	0,000
		93,45	4,6864	437,94	0,000
		18.143,52	4,6864	85.027,79	0,005
TOTAL				3.834.000,84	0,229

X. Depozite bancare pe categorii distincte la institutii de credit din Romania / din alt stat membru / dintr-un stat tert

1. Depozite bancare denominate in lei

	Nr. crt. Denumire banca	constituirii Data	scadentei Data	Valoare initiala (LEI)	(LEI)	Crestere zilnica Dobinda cumulata Valoare totala (LEI)	(LEI)	total al F.I.A.I.R. (%) Pondere in activul
	BANCA TRANSILVANIA SA
	BANCA TRANSILVANIA SA	22.09.2023	06.10.2023	5.000.000,00	770,83	6,937,50	5.006.937,50	0,299
ਟ	BANCA TRANSILVANIA SA	26.09.2023	03.10.2023	5.000.000,00	756,94	3.784,72	5.003.784,72	0,299
ખ	BANCA TRANSILVANIA SA	28.09.2023	05.10.2023	5.000.000,00	756,94	2.270,83	5.002.270,83	0,299
ア	BANCA TRANSILVANIA SA	29.09.2023	02.10.2023	12.000.000,00	1.816,67	3.633,33	12.003.633,33	0,716
S	BANCA TRANSILVANIA SA	27.09.2023	11.10.2023	5.000.000,00	763,89	3.055,56	5.003.055,56	0,299
	Total BANCA TRANSILVANIA SA						32.019.681,94	1,912
	BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE S.A.
	BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE S.A	29.09.2023	02.10.2023	33.599.000,00	4.666,53	9.333,06	33.608.333,06	2,006
	Total BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE S.A.						33,608.333,06	2,006
ING BANK
	ING BANK	30.09.2023	01.10.2023	62.806,67	2,13	2,13	62.808,80	0,004
C	ING BANK	29.09.2023	02.10.2023	1.536.500,00	200,60	401,20	1.536.901,20	0,092
	Total ING BANK						1.599.710,00	0,096
TOTAL							67 227 725 00	1. 011.

2. Depozite bancare denominate in valuta

Nu este cazul

XI. Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata

– pe categorii distincte: pe o piata reglementata din Romania / dintr-un stat membru / dintr-un stat tert

1. Contracte futures

Nu este cazul

2. Optiuni

Nu este cazul

3. Sume in curs de decontare pentru instrumente financiare tranzactionate pe o piata reglementata

Nu este cazul

XII. Instrumente financiare derivate negociate în afara pietelor reglementate

1. Contracte forward

Nu este cazul

2. Contracte swap

– evaluare in functie de cotatie

Nu este cazul

• evaluare in functie de determinarea valorii prezente a platilor din cadrul contractului

Nu este cazul

3. Contracte pe diferenta

Nu este cazul

indici financiari sau indicatori financiari ale contrate in legatura cu marfuri care trebuie decontate in fonduri banesti sau 4. Alte contracte derivate în legatura cu valori mobiliare, valute, rate ale dobanzii sau rentabilitatii ori alte instrumente derivate, pot fi decontate in fonduri banesti la cererea uneia dintre parti

Nu este cazul

XII. Instrumente ale pietei monetare, altele tranzactionate pe o piata reglementata, conform art. 82 lit g) din O.U.G. nr. 32/2012

1. Obligatiuni emise de autoritati ale administratiei publice centrale (titluri de stat)

Serie	obligatiun detinute	achizitiei Doto	cupon Data	scadenta cupon Data	Valogre initiala lei)	zi nica lei)	Crestere Dobanda cumulata lei	cumulate Discount primo lei)	Pret de piata 96)	Valoare totala lei	intermediara Banca	emisiune (%) obligatiuni Pondere in total	activu total Pondere in al F.I.A.I.R. (%)
RO7P95F9FNY6	600		24.10.2022 25.10.2022 25.10.2023		2.184.586.46	205,48	69.863,04		85,8300	2.644.763.01	ROMANA SA COMERCIAL BANCA	0,026	8 0,15
RO7D95F9FNY6	600		18.01.2023 25.10.2022 25.10.2023		2.441.410,65	205,48	69.863,04		85,8300	2.644.763,01	ING BANK	0,026	0,158
RO7P95F9FNY6	600		14.02.2023 25.10.2022 25.10.2023		445 593,82 2	205,48	69.863,04		85,8300	2,644.763,01	CITI BANK EUROPE PLC DUBLIN	0,026	0,158
TOTAL										7.934.289,03			0,474

Conform Regulilor fondului la valoare justa determinata prin cotatii de tip MD (accesate prin platforma Bloomberg – BVAL)

XIV. Titluri de participare la O.P.C.V.M. / F.I.A.

1. Titluri de participare denominate in lei

crt	Denumire fond,	sedinte in care s-a uranzactionat timei Dato u	Nr. unitati de fond / actiuni detinute	unitate de fond (VUAN) (LEI) Valoare	Pret piata LEI	Valoare totala LEI	Pondere in total titluri Pondere in acțivul O.P.C.V.M./F.I.A. (%) de participare ale	total al F.I.A.I.R. (%)
	BT MAXIM		527.797,325827	21,3460		11.266.361.72	4,650	0,672
ਟ	FDI GlobUS BlueChips		27.486.870000	10.8983		299.560.16	11,128	0,018
N	FDI NAPOCA		413.086,580000	0,8130		335.839.39	1,861	0.020
7	FIAIP Professional Globinvest		100,000000	8.236.1470		823.614.70	19,969	0.049
S	FIAIR FONDUL PRIVAT COMERCIAL		11.932.550000	460.7611		5.498.054,86	3,465	0.328
9	FOND INCHIS DE INVESTITII BET-FI INDEX INVEST	14.06.2023	782,000000	763.4003		596.979,03	6,772	0,036
Tota						18.820.409.86		1,123

t corform Regulior în ultime valore unicară a activuluile de porticipare emise de C.P.C. trazacționate pe opiciția un ciciniitore considerată ca fiind nerelevantă pentru aplicarea metodei prin marcare la piață).

2. Titluri de participare denominate in valuta

	Denumire Tond	Data ultime sele de tranzaction		Nr.unitati de Valoare unitate de capital (Valogre VUAN) fond / Detineri de fond (VUAN)	Pret piata (Valoare)	Curs valutar	Valogre totala	total titluri de activul total ali O.P.C.V.M./FI.A. (%) participare ale Pondere in	Pondere in F.A.R.
	Titluri de participare denominate in EUR
	CCL CEECAT Fund SCSp		1.000000	11.691.164.0000		4.9746	58.158.864.43	8.000	3.471
otal EUR							58.158.864.43		3.41

3,471

58.158.864,43

3. Sume in curs de decontare pentru titluri de participare denominate în lei

Nu este cazul

Total

4. Sume in curs de decontare pentru titluri de participare denominate in valuta

Nu este cazul

XV. Parti sociale

	FIRICATIO	sociale		Valogre	Data achizitiei unitara (LEI) evaluata (LEI) Valoare 7	Data ultimel evaluari	activul total al F.I.A.I.R. (%) Pondere in
	KOGNITIVE MANUFACTURING TECH S.R.L.	238	23.02.2022	1.242,6364	295.747.46	30.06.2023	0.018
TOTAL					295.747.46		0.018

XVI. Dividende sau alte drepturi de primit

1. Dividende de incasat

==============================================================================================================================================================================	ex-dividend - Dator	detinute / Nr.actiuni	Dividend brut	de incasat Suma	Pondere in activul total a F.I.A.I.R.
IFOND INCHIS DE INVESTITII BET-FI INDEX INVEST	28.09.2023	782	82.110.00	82.110.00	0.005
OMV PETROM SA BUCURESTI	27.09.2023	209.903.540	9.445.659.30	8.690.006.56	0,519
				8 777 116 56	1524

2. Actiuni distribuite fara contraprestatie in bani

Nu este cazul

3. Actiuni distribuite cu contraprestatie in bani

Nu este cazul

4. Suma de plata pentru actiuni distribuite cu contraprestatie in bani

Nu este cazul

5. Drepturi de preferinta / alocare (anterii la tranzactionare si ulterior perioadei de tranzactionare)

Emitent	Simbol actiuner	Data ex-dividend	preferinta / glocare Nr.drepturi de	Valoare teoretica drept de preterinta (lei)	totala (lei) Valoare	total al F.I.A.I.R. (%) Pondere in activul
HOLDE AGRI INVEST S.A.	I	15.09.2023	3.840.543	0.0000	0.00	0.000
ROCA INDUSTRY HOLDINGROCK1 SA		12.07.2023	99.976	0.0000	0.00	0.000
TOTAL					0.00	0.000

Evolutia activului net si a VUAN in ultimele 3 perioade de raportare

	30.09.2021	30.09.2022	30.09.2023
ACTIV NET	1.357.518.057.16	1.280.731.465.64	1.585.517.267.12
VALOAREUNITARA A ACTIVULUI NET (lei/actiune)	0.6278	0.5954	0.7352

Nivelul Ievierului si valoarea expunerii Transilvania Investments Alliance calculata conform prevederilor Regulamentului (UE) nr.231/2013 (conform art.38, alin (4) din Legea nr.243/2019).

III Metoda	Nivellevier	Valoarea expunerii,
Metoda bruta	101.36%	1.607.066.265
Metoda anaajamentului	105.68%	1.675.622.265

VICEPREȘEDINTE EXECUTIV, BUFTEA THEO-DORIAN VICEPRESEDINTE EXECUTIV, CORPACIAN STELA DEPARTAMENTUL FINANCIAR Şef departament, VERES DIANA

ADMINISTRARE PORTOFOLIU DEPARTAMENTUL

COSTESCU CONSTANTIN Sef departament,

STOICA MIHAELA CORINA Director de conformitate,

BRD-Groupe Societe Generale S.A. București Certificat Depozitar

Director Claudia IONESCU Directia Titluri

Verificat:

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A.

SITUAŢII FINANCIARE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023

Pregătite în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană (IFRS) si Norma Autoritatii de Supraveghere Financiara ("ASF") nr. 39/2015 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu IFRS, aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de catre ASF din Sectorul Instrumentelor si Investitiilor Financiare, cu modificarile si aprobarile ulterioare (denumita in continuare "Norma ASF nr. 39/2015")

neauditate

CUPRINS

SITUAȚIA PROFITULUI SAU PIERDERII ȘI ALTE ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL	3
SITUAȚIA POZIţIEI FINANCIARE	ব
SITUATIA MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII	5-6
SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE
NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE	8-69

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. SITUAŢIA PROFITULUI SAU PIERDERII ŞI ALTE ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL LA 30 SEPTEMBRIE 2023

(Toate sumele sunt exprimate în lei)

Descriere	Nota	30 septembrie 207年3	30 septembrie 2072
Venituri din dividende	4	85.684.818	99.960.179
Venituri din dobânzi bancare		1.679.993	839.955
Venituri din dobânzi titluri de stat recunoscute ca active financiare
la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere		1.550.360	357.589
Câștig net/(Pierdere netă) din activele financiare evaluate la
valoare justă prin contul de profit și pierdere	5	83.009.911	(34.736.534)
Venituri din exploatare	6	492.992	6.851.543
Total venituri nete		172.418.074	73,2724732
Cheltuieli totale cu beneficiile personalului	7	(14.338.362)	(9.647.545)
Cheltuieli privind comisioanele și onorariile	8	(1.814.813)	(1.555.057)
(Pierderea)/ Reluarea pierderii din deprecierea activelor financiare		36.454	6.000
Cheltuieli de exploatare	9	(6.556.016)	(8.352.623)
Costuri de finantare		(36.087)	(822.671)
(Pierderea) / Reluarea pierderii din provizioane		1.175.919
Total cheltuieli		(21.532.905)	(20.371.896)
Profit înainte de impozitare		150.885.169	52.900.836
Venit impozit pe profit	10	1.107.156	2.167.919
Profitul net al exerciţiului		151.992 375	55.068.755
Alte elemente ale rezultatului global:
Elemente care nu vor fi clasificate ulterior in profit sau pierdere: Caștig/(pierdere) din reevaluarea activelor financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global, net(ă) de
impozit amânat	22	106.506.383	(157.073.313)
Creșteri/(Scăderi) ale rezervei din reevaluarea imobilizărilor
corporale, netă de impozit amânat	23	(92.379)
Alte elemente ale rezultatului global al exerciţiului - total		106.414.004	(157.073.313)
Rezultatul global total al exerciţiului		258.406.379	(102.004.558)
Rezultat pe acțiune		0,0706	0,0255
Rezultat diluat pe acţiune		0,0706	0,0255

Preşedinte Executiv Roșca Radu Claudiu

Şef Departament Financiar Vereş Diana

Notele atasate fac parte integranta din aceste situatii financiare.

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. SITUAŢIA POZIȚIEI FINANCIARE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt exprimate în lei)

	Nota	30 septembrie 2073	31 decembrie 20722
Numerar și echivalente de numerar	11	72.390.000	47.173.996
Active financiare recunoscute la valoare justă prin contul de profit sau pierdere	12	751.473.549	646.510.745
Titluri de stat recunoscute la valoare justă prin contul de profit sau pierdere		28.404.275	31.653.276
Active financiare recunoscute la valoare justă prin alte	13	784.436.625	669.338.157
elemente ale rezultatului global Active financiare la cost amortizat	14	12.499.847	6.719.070
Alte active	15	856.204	951.713
Creanțe privind impozitul pe profit		1.267.485
Imobilizări necorporale	16	141.783	82.473
Imobilizări corporale	16	19.107.599	18.029.683
Investiții imobiliare	17	2.119.862	2.119.862
Active reprezentând drepturi de utilizare a activelor suport
în contracte de leasing	18	2.925.036	3.514.086
Total active		1.675.622.265	1.426.093.062
Datorii financiare	19	37.615.801	26.908.594
Datorii din contracte de leasing	18	3.210.959	3.988.871
Datorii privind impozitul amânat	10	46.309.260	30.129.459
Datorii privind impozitul pe profitul curent			3.650.349
Alte datorii	20	2.036.706	1.443.750
Provizioane pentru riscuri si cheltuieli		932.271	1.809.107
Total datorii		90.104.997	67.930.130
Capital social	21	216.244.380	216.244.380
Rezultatul reportat		304.737.864	206.004.942
Rezerve din reevaluarea activelor financiare recunoscute la
valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global	272	230.033.893	133.897.466
Rezerva din reevaluarea imobilizărilor corporale	23	15.510.528	15.602.907
Alte rezerve	24	818.035.322	784.291.364
Beneficii acordate salariatilor si conducerii sub forma
instrumentelor de capitaluri proprii	26	2.648.433	4.908.273
Acțiuni proprii	25	(1.693.152)	(2.786.400)
Total capitaluri proprii		1.585.517.268	1.358.162.932
Total datorii şi capitaluri proprii		1.675.622.265	1.426.093.062

Președinte Executiv Roșca Radu Claudiu

Şef Departament Financiar Vereș Diana /

Notele atasate fac parte integranta din aceste situatii financiare.

	Nota	Capital social	reevaluarea imobilizărilor Rezerva din corporale	activelor financiare recunoscute la Rezerve din alte elemente ale reevaluarea valoare justă prin rezultatului globa!	Alte rezerve	reportat Rezultatul	Beneficii conducerii sub proprii de capitaluri acordate salariatilor si forma instrumenteloi	proprii Acțiuni	Total
Sold la 1 ianuarie 2023		216.244.380	15.602.907	133.897.466	784.291.364	206.004.942	4.908.273	(2.786.400)	1.358.162.932
Rezultatul global:
Profitul/(Pierderea) perioadei						151.992.325			151.992.325
Rezerva de reevaluarea imobilizărilor corporale, netă de impozit recunoscute la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului din reevaluarea activelor financiare Alte elemente ale rezultatului global: global, net de impozit amânat Câștig net/(Pierdere netă)	22			106.506.383					106.506.383
amanat	23
Beneficii acordate salariatilor si conducerii sub forma instrumentelor Transferul amortizarii imobilizarilor corporale reevaluate la rezultat reportat ca urmare a scoaterii din functiune, neta de impozit	23		(92.379)			92.379
de capitaluri proprii	26						2.259.840)		2.259.840)
Rezultat global total aferent perioadei			(92.379)	106.506.383		152.084.704	(2,259,840)	-	256.238.868
Transferul rezervei în rezultat reportat ca urmare a vânzării activelor financiare recunoscute la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global, netă de impozit amânat	22			(10.369.956)		10.369.956
Alocarea instrumentelor financiare in cadrul Stock Option Plan					296.433			3.358.820	3.655.253
Tranzacţii cu acţionarii, recunoscute direct în capitaluri proprii:
Alocarea rezervelor provenite din repartizarea profiturilor anilor Rezerva legala anteriori					33.447.525	(33.447.525)
Dividende distribuite						(30.274.213)			(30.274.213)
Actiuni proprii rascumparate								(2.265.572	(2.265.572)
Sold la 30 septembrie 2023		216.244.380	15.510.528	230.033.893	818.035.322	304.737.864	2.648.433	(1.693.152)	1.585.517.268
Presedinte Executiv						Sef Departament Financiar

Notele atasate fac parte integranta din aceste situatii financiare. ട

Şef Departament Financiar Vereş Diana

Roșca Radu Claudiu

D

SITUATIA MISCARILOR IN CAPITALURILE PROPRII LA 30 SEPTEMBRIE 2023 TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. (Toate sumele sunt prezentate în lei)

	Nota	social Capital	Rezerva din corporale reevaluarea imobilizărilor	Rezerve din reevaluarea valoare justă prin rezultatului global activelor financiare recunoscute la alte elemente ale	Alte rezerve	reportat Rezultatu	Beneficii acordate conducerii sub instrumentelor salariatilor si forma proprii de capitaluri	proprii Acțiuni	Total
Sold la 1 ianuarie 2022		216.244.380	11.979.484	254.484.622	691.314.508	206.411.822	4.250.000	(4.522.164)	1.380.162.653
Profitul/(Pierderea) perioadei Rezultatul global:						55.068.755			55.068.755
recunoscute la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global, Rezerva de reevaluarea imobilizărilor corporale, netă de impozit Câștig net/(Pierdere netă) din reevaluarea activelor financiare Alte elemente ale rezultatului global: net de impozit amânat amanat	23			(157.073.313)					(157.073.313)
Beneficii acordate salariatilor si conducerii sub forma instrumentelor Transferul amortizarii imobilizarilor corporale reevaluate la rezultat reportat ca urmare a scoaterii din functiune, neta de impozit de capitaluri proprii							2.813.958		2.813.958
Rezultat global total aferent perioadei				(157.073.313)		55.068.755	2.813.958		(99.190.600)
Transferul rezervei în rezultat reportat ca urmare a vânzării activelor financiare recunoscute la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global, netă de impozit amânat	23			(22.566.474)		22.566.474
Alocarea rezervelor provenite din repartizarea profiturilor anilor Tranzacții cu acționarii, recunoscute direct în capitaluri proprii: Actiuni proprii rascumparate Rezerva legala anteriori					96.611.495	(96.611.495)		(240-585)	(240.585)
Sold la 30 septembrie 2022		216.244.380	11.979.484	74.844.835	787.926.003	187.435.556	7.063.958	(4.762.749)	1.280.731.467
Presedinte Executiv Rosca Radu Claudiu				Notele atasate fac parte integranta din aceste situatii financiare.	Veres Diana	Şef Departament Financiar

റ്

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. SITUAŢIA FLUXURILOR DE TREZORERIE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

	30 septembrie 20743	30 septembrie 20722
Fluxuri de trezorerie din activităţi de exploatare total, din care:	49.741.182	(7.390.256)
Încasări de la clienți	188.620	172.862
Plăţi către furnizori şi angajaţi	(26.512.947)	(14.252.305)
Încasări din titluri de stat ajunse la maturitate	1.066.483
Încasări din vânzarea de participaţii	161.958.076	101.308.640
Plăţi pentru achiziţionarea de participaţii	(153.213.038)	(173.268.706)
lmpozit pe profit plătit	(5.971.887)	(15.873.502)
Dobânzi încasate	2.190.493	1.847.993
Dividende încasate (nete de impozitul reţinut la sursă)	76.912.701	98.579.489
Plăți privind contribuții, taxe, impozite datorate către bugetul de stat	(5.327.219)	(4.685.843)
Alte plăți legate de funcționarea Societății	(1.090.344)	(1.066.516)
Alte plăţi aferente activităţii de investiţii (inclusiv comisioane brokeraj
aferente vânzărilor)	(459.756)	(152.368)
Fluxuri de trezorerie din activităţi de investiţie total, din care:	(1.968.968)	(1.121.763)
Plăți pentru achiziționarea de imobilizări corporale și necorporale	(2.031.147)	(1.121.763)
Încasări din vânzări imobilizări corporale	62.179
Fluxuri de trezorerie din activităţi de finanţare total, din care:	(22.556.210)	(6.564.137)
Dividende plătite acționarilor	(19.147.376)	(731.521)
Credite pe termen scurt		(437.918)
Dobânzi plătite		(262.007)
Plăţi aferente contractelor de leasing	(1.143.263)	(610.527)
Plăți pentru acțiuni proprii răscumpărate	(2.265.571)	(4.522.164)
Creșterea/(scăderea) netă a numerarului și echivalentelor de numerar	25.216.004	(15.076.156)
Numerar şi echivalente de numerar la începutul exerciţiului financiar	47.173.996	47.862.487
Numerar şi echivalente de numerar la sfârşitul exerciţiului financiar	72.390.000	32.786.331

Președinte Executiv Roșca Radu Claudiu

Şef Departament Financiar Vereș Diana/

Notele atasate fac parte integranta din aceste situatii financiare.

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

1. INFORMAȚII GENERALE

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE ("Transilvania Investments" sau "Societatea") este o societate înfiinţată în 1996 în baza Legii nr. 133/1996 care funcționează în conformitate cu prevederile Legii 31/1990 privind societățile comerciale, Legii 297/2004 privind pi Legii nr. 243/2019 privind reglementarea fondurilor de investiţii alternative.

Piaţa reglementată pe care se tranzacţionează valorile mobiliare emise: Bursa De Valori Bucureşti -simbol de . piaţă: TRANSI, începând cu 14.03.2022 (simbol de piaţă anterior: SIF3).

Societatea are forma juridică de "societate pe acţiuni".

Societatea are sediul social în Municipiul Brașov, Str. Nicolae Iorga nr. 2, Cod poștal 500057,

Datele de contact ale Societăţii sunt: Telefon: 0268-416171 Fax: 0268-473215 Pagina de internet: www.transilvaniainvestments.ro e-mail: office@ transilvaniainvestments.ro Codul unic de înregistrare la Oficiul Registrului Comerţului: 3047687 Cod de înregistrare fiscală: RO 3047687 Număr de ordine în Registrul Comerţului: J08/3306/1992

Societatea este înregistrată la Oficiul de Evidenţă a Valorilor Mobiliare din cadrul A.S.F. cu certificatul de înregistrare nr. 401/05.02.2020 şi în Registrul A.S.F. la Secţiunea 8 - Administratori de investiţii alternative, Subsecţiunea Administratori de fonduri de investiţii alternative autorizaţi la A.S.F. (A.F.I.A.A.) cu nr. PJR07+ A.F.I.A.A./08005. Conform actului constitutiv, domeniul principal de activitate al Societăţii este: Alte intermedieri financiare n.c.a. Cod CAEN: 6499.

Societatea își desfășoară activitatea pe teritoriul României.

La 30 septembrie 2023 capitalul social si vărsat înregistrat la Registrul Comerțului, este de 216.244.379,80 lei (30 septembrie 2022: 216.244.379,80 lei) divizat în 2.162.443.797 acțiuni (30 septembrie 2022: 2.162.443.797 acţiuni).

Principalele caracteristici ale acțiunilor emise de Societate sunt comune, nominative, indivizibile, de valori egale și dematerializate, emise la valoarea nominală de 0,10 lei/acţiune.

2. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE

Principalele politici contabile aplicate la întocmirea acestor situaţii financiare conforme cu IFRS, sunt prezentate în cele ce urmează.

Aceste situații financiare sunt întocmite având la bază principiul continuității activității.

Bazele întocmirii 2.1

Stuațiile financiare ale Societății au fost în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, așa cum au fost adoptate de Uniunea Europeană ("IFRS") și cu Norma nr. 39 din 28 decembrie 2015 pentru aprobarea Reglementarilor conforme cu Standardele internaţionale de raportare financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate de Autoritatea de Supraveghere Financiară ("A.S.F.") din Sectorul instrumentelor şi investiţiilor financiare ("Norma 39/2015").

Începând cu 1 ianuarie 2015, Societatea aplică modificarile la IFRS 10 - Situații financiare consolidate, IFRS 12 Prezentarea intereselor în alte entități și IAS 27 – Situații financiare individuale ("Modificari"), data de la care a îndeplinit criteriile de clasificare ca entitate de investiții.

2. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.1 Bazele întocmirii (continuare)

Amendamentele au introdus o excepție de la principiul din IFRS 10 "Situații financiare consolidate", conform căruia toate filialele trebuie consolidate. Amentele de investiții și prevăd ca o societate – mamă care este entitate de investiţii să evalueze fiialele la valoare justă prin contul de profit sau pierdere în loc să consolideze acele filiale în situaţiile sale financiare, astfel Societatea nu mai consolideaza filiale si entitatile asociate și prezintă numai situații financiare individuale. Societatea nu deține nicio filială care să îi furnizeze servicii legate de investții financiare. Conducerea Transilvania Investments reevaluează anual dacă Societatea are încă statutul de entitate de investiții.

2.2 Bazele evaluării

Situaţiile financiare ale Societăţii au fost întocnite costului istoric, cu excepţia reevaluării instrumentelor financiare recunoscute la valoare justă prin contul de profit sau pierdere, instrumentelor financiare recunoscute la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global si reevaluarea valoarea justă.

Prezentele situații financiare au fost principiului continuității activitații care presupune faptul că Societatea isiva continua activitatea și in viitorul previzibil. Conducerea Societatea isi va continua in mod normal activitatea in viitor și, in consecință, situatiile financiare au fost intocmite pe aceasta bază.

2.3 Conversia în monedă străină

a) Moneda funcțională și de prezentare

Moneda funcțională este leul românesc ("RON"). Ea reprezintă moneda mediului economic primar în care operează Societatea. Situațiile financiare sunt întocmite și prezentate în lei, dacă nu se specifică altfel.

Evaluarea tranzacțiilor și soldurilor b)

Tranzacțiile în valută străină sunt evaluate foloșională valabilă la data tranzacțiilor. Soldurile activelor și datoriilor monetare sunt evaluatul RON folosind cursul de schimb al Băncii Naționale a României ("BNR") de la sfârșitul perioadei respective. Activele și pasivele nemonetare evaluate la valoarea justă în monedă străină, inclusiv participațiile, sunt convertite folosind cursul de la data determinării valorii juste.

Ratele de schimb ale principalelor monede străine au fost:

			Majorare/
Moneda	30 septembrie 2023	30 septembrie 2022	(diminuare)
			(%)
Euro (EUR)	1: RON 4.9746	1: RON 4.9490	0,52
US Dollar (USD)	1: RON 4,6864	1: RON 5,0469	-7.14

Diferenţele de conversie aferentelor monetare și nemonetare sunt raportate astfel:

• a) Ca parte a "Câştigurilor) nete din diferenţe de curs valutar nerealizate" înregistrate în "Alte cheltuieli de exploatare" pentru veniturile înregistrate ca urmare a reevaluării numerarului şi echivalentelor de numerar în monedă străină;
• b) în "Alte venituri din exploatare";

2. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.3 Conversia în monedă străină (continuare)

b)

• c) Ca parte a "Câștigului/(pierderii) net(e) provenite din activele financiare justă prin contul de profit și pierdere" pentru câștigurile sau pierderile provenite din reevaluarea activelor financiare la valoare justă prin contul de profit sau pierdere; şi
• d) Ca parte a "Câştigului/(pierderii) net(e) din investiții financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global, net de impozitul amânat" pentru câştigurile sau pierderile provenite din reevaluarea activelor financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global.

2.4 Utilizarea estimărilor și judecăților

Întocmirea situaţiilor financiare în conformitate cu IFRS presupune din partea conducerii utilizarea unor estimări, judecăţi și ipoteze ce afectează sumele în situațiile financiare, precum și valoarea raportată a activelor și datoriilor, în următorul an financiar. Estimările și ipotezele asociate acestora se bazează pe date istorice și pe alți factori consideraţi a fi relevanti în circumstanţele date, iar rezultatul acestora formează baza judecăţilor folosite la determinarea valorii contabile a activelor pentru care nu există alte surse de evaluare disponibile. Rezultatele reale pot să difere de valorile estimărilor.

Estimările și ipotezele sunt revizuite estimărilor contabile sunt recunoscute în perioada în care estimarea este revizuită, dacă revizuirea afectează doar acea perioada în care estimarea este revizuită şi perioadele viitoare dacă revizuirea afectează atât perioada curentă, cât şi perioadele viitoare.

Modificarea estimărilor, prin natura ei, nu are legătură cu perioadele anterioare și nu reprezintă corectarea unei erori.

În măsura în care aceste tipuri de estimărilor dau naștere la modificări în active și pasive sau capitaluri proprii, efectul modificărilor este recunoscut prin ajustarea valorii contabile a activelor, pasivelor sau elementului de capital aferent în perioada modificării.

Principalele note în care sunt prezentate estimări, judecăţi şi ipoteze cu impact semnificativ asupra sumelor recunoscute în situațiile financiare sunt:

• · Nota 3.1 Clasificarea ca entitate de investiții;
• · Nota 10 Impozitul pe profit şi impozitul amanat;
• · Nota 23 Rezerva aferenta reevaluării imobilizărilor corporale;
• Nota 29 Valorile juste ale activelor și datoriilor financiare;
• · Nota 30 Managementul riscului;
• · Nota 32 Angajamente si datorii contingente.

2.

2.5 Aspecte generale privind politicile contabile aplicate

Dacă un standard sau o interpretare se aplică în mod specific unei alt eveniment sau unei condiții, politicile contabile aplicate acelui element, se considera standardului sau a interpretării respective, luând în considerare orice ghid de International Accounting Standards Board ("IASB") pentru standardul sau interpretarea în cauză.

Modificarea unei politici contabile este permisă numai în baza uneia din următoarele condiţii:

• Modificarea este impusă de un standard sau de o interpretare;
• Modificarea va furniza informaţii credibile şi mai relevante cu privire la efectele tranzaçţiilor, evenimentelor şi condiţiilor.

Orice erori semnificative aferente perioadelor precedente cu privire la recunoaşterea, evaluarea, prezentarea sau descrierea elementelor financiare trebuie corectate retroactiv în primul set de situaţii care se autorizează în vederea emiterii, prin:

• retratarea valorilor comparative ale perioadeior precedente în care a apărut eroarea; sau
• retratarea soldurilor iniţiale ale activelor, datoriilor proprii, pentru cea mai îndepărtată perioadă prezentată, dacă eroarea a apărut înainte de cea mai îndepărtată perioadă anterioară prezentată.

Prezentarea situațiilor financiare 2.6

Situaţiile financiare sunt prezentate cu IAS 1 "Prezentarea situaţiilor financiare". Societatea a adoptat o prezentare bazată pe lichiditate în cadrul Situaţiei poziţiei financiare a veniturilor şi cheltuieiilor în funcție de natura lor în cadrul Situației și alte elemente ale rezultatului global, considerând că aceste metode de prezentare oferă informaţii care sunt mai relevante decât alte metode care ar fi fost permise de IAS 1 "Prezentarea situațiilor financiare".

2.7 Standarde și interpretări noi bazate pe data intrării în vigoare conform IASB

Societatea va prezenta în notele la situațiile financiare și interpretările nou emise care sunt obligatorii pentru exercițiul financiar în modul în care impactează situațiile financiare pregătite pentru exercițiul financiar respectiv.

2.8 Filiale şi entităţi asociate

Filiale sunt entități controlate. Societate. Societatea controlează o entitate când este expusa sau are drepturi la beneficii variabile ce derivă din implicarea în activitatea acesteia şi are posibilitatea de a influenţa acele beneficii prin controlul deţinut asupra acelei entităţi.

Entităţile asociate sunt acele entităţi în care Societatea asupra politicilor financiare şi operaționale, dar nu și control comun. Existența influenței semnificative este determinată, în fiecare perioadă de raportare, prin analiza structurii accietăţilor în care Societatea deţine 20% sau mai mult din drepturile de vot, analiza actelor constități, precum și a capacității Socieății de a participa la luarea deciziilor în ceea ce priveşte politicile financiare şi operaţionale ale acestor societăţi.

Cu toate acestea, în situația în care Societatea deține mai puțin de vot într-o enitate, dar este considerat acționar semnificativ și exercită o in reprezentarea în consiliul de administrație și participarea la luarea deciziilor privii politicile entitate va fi considerată o entitate asociată.

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUATIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

2.

2.8. Filiale şi entităţi asociate (continuare)

Societatea nu exercită o influenţă semnificativă asupra unui număr de societăţi în care deţine între 20% şi 50% din drepturile de vot (Nota 12). În această situaţie în care drepturile Societatii ca acţionar minoritar sunt de natură protectivă şi nu participativă și acționarul majoritar, sau grupul de acționari care reprezintă majoritatea deţinerilor în entitatea respectivă, acţionează fără a lua în considerare opiniile Societatii.

lnvestiţiile în filiale şi investiţiile în entităţi asociate la 30 septembrie 2022 sunt prezentate în Nota 12.

2.9 Active și datorii financiare

Clasificare (i)

a) Active financiare recunoscute la valoare justă prin contul de profit și pierdere

Societatea clasifică investițiile în filiale și entități asociate precum și instrumentele financiare achiziționate in principal în scopul tranzacționării active și frecvente, obligațiuniie corporative și unitățile de fond ca active financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere.

Societatea desemnează active financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere inițială acele active care nu sunt clasificate în vederea tranzacționării, dar care sunt gestionate și performanța lor este evaluată pe baza valorii juste, în conformitate cu strategia de investiții a Societăţii.

Politica Societății prevede ca managerul de investiții și Directoratul să evalueze informațiile cu privire la aceste active financiare pe baza valorii juste, împreună cu alte informații financiare conexe.

b) Active financiare la cost amortizat

Activele și datoriile financiare sunt evaluate la cost amortizat utilizând metoda dobânzii efective, diminuate cu pierderile din depreciere (în cazul activelor financiare). Activele și datoriile financiare la cost amortizat includ numerarul și conturile curente, depozitele constituite la bănci, dividendele încasat, obligatiunile, datoriile față de acționari, sumele datorate furnizorilor de servicii și alte creanțe și datorii.

Costul amortizat al unui activ sau al unei datorii financiare reprezintă valoarea la care este evaluat activul sau datoria financiară în momentul recunoașterii inițiale, minus plățile de principal, plus sau minus amortizarea cumulată, determinată prin metoda dobânzii efective, a oricărei diferențe între valoarea recunoscută inițial și valoarea la data maturității, minus oricare pierderi din depreciere privind activele financiare.

Un activ financiar trebuie evaluat la costul amortizat, cu excepția activelor financiare desemnate la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere la recunoașterea inițială, dacă sunt îndeplinite ambele condiții de mai jos:

• (i) activul financiar este deținut în cadrul unui model de afaceri al cărui obiectiv este de a deține activele financiare pentru a colecta fluxurile de trezorerie contractuale şi
• (îi) termenii contractuali ai activului financiar generează, la anumite date, fluxuri de trezorerie care sunt exclusiv plăţi ale principalului şi ale dobânzii aferente valorii principalului datorat.

Datoriile financiare la cost amortizat sunt recunoscute la momentul recunoasterii initiale si nu sunt aferente unei activitati de tranzactionare.

Societatea recunoaște o deprecierii așteptate de credit privind activele financiare evaluate la cost amortizat conform cerințelor IFRS 9.

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

2. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.9. Active și datorii financiare (continuare)

Aceste instrumente sunt clasificate in stadiul 3 in functie de calitatea lor de credit relativă in ceea ce priveste plățile initiale. Astfel:

• Stadiul 1: include (i) expunerile nou recunoscute; (ii) expunerile pentru care riscul de credit nu s-a deteriorat semnificativ de la recunoasterea initiala; (iii) expunerile cu risc de credit redus (scutire de risc de credit redus).
• · Stadiul 2: include expunerile care, desi performante, au inregistrat o deteriorare semnificativa a riscului de credit de la recunoasterea initiala.
• · Stadiul 3: include expuneri de credit depreciate.

Pentru expunerile din stadiul 1, deprecierea este egala cu pierderea asteptata calculata pe un orizont de timp de pana la un an. Pentru expunerile in stadiile 2 sau 3, deprecierea asteptata calculata pe un orizont de timp corespunzator intregii durate a expunerii.

Ajustarile pentru deprecierea creantelor se bazeaza pe valoarea a fluxurilor de numerar asteptate ale principalului. Pentru determinarea valorii actuale a fluxurilor de numerar viitoare, cerinta de baza este identificarea colectarilor estimate, scadentarul platilor si rata de actualizare utilizata.

Societatea a definit ca expuneri "neperformante" creantele care indeplinesc unul sau ambele criterii:

• expuneri pentru care Societatea evalueaza ca este putin probabil ca debitorul sa isi plateasca integral obligatiile, indiferent de valoarea expunerilor si de numarul de zile pentru care expunerea este in intarziere;
• sume neachitate

c)

lnvestiţiile Societatii în instrumente de capital, altele clasificate ca active financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere, sunt clasificate ca investiții financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global prin decizia managementului, la recunoașterea inițială. Motivul ca active financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global este reprezentat de decizia privind deținerea pe termen lung a investițiilor și colectarea de dividende. Metoda folosită pentru scoaterea din gestiune a fiecarei categorii de investiții financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global este "primul intrat, primul ieșit", în condițiile cuantificării și evaluării performanțelor Societății pe baza valorii juste.

Dividendele primite de la entităţi în care Societatea deţine acţiuni sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere al anului când este stabilit dreptul Societății de a încasa dividendele să fie colectate.

Schimbările de valoare justă sunt recunoscute în alte elemente ale rezultatului global până când investiția este derecunoscută sau depreciată, în care câștigul sau pierderea cumulată este reclasificată din alte elemente ale rezultatului global într-un cont de rezultat reportat aferent perioadei.

2.9. Active și datorii financiare (continuare)

Valoarea justă reprezintă prețul care ar fi primit pentru a vinde un activ sau ar fi plătit pentru a transfera o datorie întro tranzacție ordonată între participanții la piață la data evidență a valorii juste este prețul de pe o piață activă. O piață activă este una în care tranzacțiile cu active sau datorii au loc cu o frecvență și un volum suficient pentru a furniza informații de preț în mod continuu.

Societatea apreciază că determinarea corectă a valorii juste, este o cerință esențială pentru prezentarea unor informații utile pentru investitori și pentru personalul-cheie al Societății, în vederea luării unor decizii adecvate.

Procesul de estimare a valorilor juste aferente instrumentelor financiare de Transilvania Investments se realizează conform politicii, procedurii şi a metodologiei aferente privind evaluarea activelor în scopul raportării financiare.

Metodologia a fost stabilită separat pentru:

• a) Instrumentele de capital (acțiuni deținute în societăți comerciale);
• b) Obligațiunile corporative si titlurile de stat
• C) Unitățile de fond.

Potrivit IFRS 13, în funcție de datele de in modelul de evaluare, nivelurile valorii juste sunt definite după cum urmează:

• Datele de intrare de nivelul 1 sunt preţuri cotate) pe pieţe active pentru active şi datorii identice, la care entitatea are acces la data de evaluare;
• Datele de intrare de nivelul 2 sunt date de intrare diferite de prețurile cotate incluse la nivelul 1, care sunt observabile direct sau indirect pentru activ sau datorie;
• Datele de intrare de nivelul 3 sunt date de intrare neobservabile pentru activ sau datorie.

(ii) Evaluarea la cost amortizat

Costul amortizat al unui activ sau datorii financiare reprezintă valoarea la care activul sau datoria financiară este măsurată la recunoaşterea iniţială, mai puţin plăţile de principal, plus sau minus amortizarea cumulată folosind metoda "dobânzii efective" pentru diferenţele dintre suma platibilă la data maturităţii şi minus reducerile din deprecierea activelor în cazul activelor financiare.

Dobânda acumulată include amortizarea costurilor de tranzațe la recunoașterea inițială și orice prime sau reduceri la valoarea scadentă utilizând metoda dobânzii efective.

Veniturile din dobânzi de încasat și cheltuieli acumulate, incluzând atât cuponul acumulat cât și reducerea sau prima amortizată (inclusiv comisioanele amânate inițial, dacă este cazul), nu sunt prezentate separat ci sunt incluse în situațiile financiare în cadrul activelor sau datoriilor financiare corespunzătoare.

Recunoaştere (iii)

Activele financiare și datoriile financiare sunt evaluate justă plus, în cazul activelor financiare și datoriilor financiare altele decât cele la valoare justă și pierdere, costurile de tranzacționare direct atribuibile.

2.9. Active și datorii financiare (continuare)

Costurile de tranzaçtie sunt costuri incrementale care se pot atribui direct achiziției, emiterii sau vânzănii unui instrument financiar. Un cost incremental este un ar fi fost efectuat în cazul în care tranzacția nu ar fi avut loc. Costurile de tranzacționare includ taxele și comiilor, consilierilor, brokerilor și dealerilor, taxele agențiilor de reglementare și ale burselor de valori, precum și taxele de transfer și atribuții. Costurile de tranzacție nu includ primele de creanță sau reduceri, costurile de finanțare sau administrative interne sau costuri de deținere.

Societatea recunoaște inițial depozitele la bănci, la data la care acestea sunt inițiate. Toate celelalte active și datorii financiare (inclusiv cele desemnate la valoare justă și pierdere) sunt recunoscute inițial la data tranzacției.

(iv) Derecunoastere

Societatea derecunoaste un activ financiar atunci când drepturile de a primi fluxuri de numerar din acel activ financiar expiră, sau atunci cânt serat drepturile de a primi fluxurile de numerar contractuale aferente acelui activ financiar într-o transferat în mod semnificativ toate riscurile și beneficiie dreptului de proprietate asupra activului financiar.

Societatea derecunoaşte o datorie financiară atunci când obligaţiile contractuale sunt decontate sau anulate sau au expirat.

(v) Compensări

Activele şi datoriile financiare sunt compensate, iar rezultat în situația poziției financiare doar atunci când există un drept legal de compensare și dacă există intenția decontării lor pe o bază netă sau dacă se intenţionează realizarea activului şi stingerea datoriei în mod simultan. Un astfel de compensare (a) nu trebuie să fie contingent pe un eveniment viitor și (b) trebuie sa fie aplicabil din punct de vedere legal în toate circumstantele următoare:

• (i) în cursul normal al activității,
• (ii) în caz de neplată și
• (iii) în caz de insolvenţă sau faliment.

2.10 Imobilizări corporale

(i) Recunoaştere şi evaluare

lmobilizările corporale sunt prevaluată mai puțin amortizarea cumulată și provizionul pentru pierderi din depreciere. Imobilizările corporale în curs de executie sunt capitalizate odată cu punerea lor în folosință.

lmobilizările corporale sunt subiectă regularitate, pentru a se asigura că valoarea contabilă nu diferă semnificativ față de cea care ar fi deterninată folosind valoarea justă la sfârșitul perioadei de raportare. Dacă nu exista un activ comparabil pe piață pentru determinarea valorii juste, aceasta va fi estimată folosind metoda veniturilor. Creșterile valorii contabile în urma reditate în alte elemente ale rezultatului global și determină creșterea rezervei din reevaluarea imobilizărilor corporale recunoscută în capitalurile proprii. Scăderile valorii contabile care anulează creșterile anterioare ale aceluiași activ sunt recunoscute în alte elemente ale rezultatului global și determină scăderea rezervei din reevaluare recunoscută anterior; toate celelalte scăderi sunt recunoscute în contul de profit și pierdere al anului.

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

2.10. Imobilizări corporale (continuare)

Rezerva din reevaluarea imobilizărilor corporale inclusă în capitalurile proprii este transferată în rezultatul reportat atunci când surplusul din reevaluare este realizat la momentul casării activului.

La reevaluarea imobilizărilor corporale, amortizarea cumularii este tratată după cum urmează: amortizarea cumulată la data reevaluării este eliminată din valoarea contabilă brută a activului şi valoarea contabilă brută după înregistrarea reevaluării este egală cu suma reevaluată; această metodă este utilizată la efectuarea unei evaluări detaliate a portofoliului de terenuri şi clădiri.

Reevaluarea imobilizările corporale se face la valoarea justă, care este determinată pe baza evaluărilor efectuate de evaluatori externi autorizați.

Ultima reevaluare a clădirilor și terenurilor a fost efectuată la 31.12.2022 de către REVALTEX SRL (evaluator independent - membru ANEVAR), rezultând o creștere de valoare de 4.176.746 lei, respectiv 33%.

Câștigurile și/sau pierderile din derecunosterea imobilizărilor corporale se diferență între veniturile din vânzarea imobilizărilor corporale și cheltuieile cu cedarea acestora și sunt recunoscute în contul de profit și pierdere (în categoria alte venituri/cheltuieli din exploatare).

(ii) Costuri ulterioare

Sumele plătite sau de plătit, generatiile și întreținerile zilnice a imobilizărilor corporale deținute, sunt înregistrate pe cheltuielile Societății, potrivit contabilității de angajamente, influențând în mod corespunzător contul de profit şi pierdere al perioadei.

Sumele plătite sau de plătit, generațiunile care conduc la creșterea valorii și/sau duratei de viață, prin modernizarea imobilizărilor corporale deținute, respectivni care conduc la o îmbunătăţire semnificativă a parametrilor tehnici, la o creştere a potenţialului de generare a unor beneficii economice de către acestea, se capitalizează (măresc în mod corespunzător valoarea contabilă a respectivei imobilizări).

Societatea recunoaște în valoarea contabilă a unui element de imobilizări corporale costul unei înlocuiri parțiale a elementului atunci când acel cost este sunt îndeplinite criteriile de recunoaștere din IAS16, iar valoarea contabilă a părții înlocuite este derecunoscută indiferent dacă partea înlocuită a fost amortizată separat. Dacă nu se poate determina valoarea contabilă a părții înlocuite, se va utiliza costul înlocuirii ca indicație a valorii costului părții înlocuite la momentul dobândirii sau construcției.

(iii) Amortizare

Cheltuielile cu amortizarea pentru fiecare perioadă de raportare în contul de profit sau pierdere.

Amortizarea se calculează la valoarea contabilă (costul de achiziţie sau valoarea reevaluată) utilizându-se metoda de amortizare lineară, de-a lungul duratei utile de viață estimată a activelor (începând cu data punerii în funcțiune), și se înregistrează lunar în cadrul cheltuielilor societăţii.

Amortizarea unui activ începe când acesta este disponibil pentru utilizare, adică atunci când se află în amplasamentul și starea necesară pentru a putea funcționa în maniera dorită de conducere. Amortizarea unui activ încetează cel mai devreme la data când activul este deținut în vederea vânzării (sau inclus într-un grup destinat cedării care este clasificat drept deținut în conformitate cu IFRS 5" Active imobilizate deținute în vederea vânzării şi activităţi intrerupte" și data la care activul este derecunoscut.

2.

2.10. Imobilizări corporale (continuare)

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

Fiecare parte a unei imobilizări corporale care prezintă un cost semnificativ față de costul total al respectivei imobilizări, trebuie amortizat separat.

Metodele de amortizare și duratele de viață utilă sunt stabilite la fiecare dată de raportare. Terenurile nu se depreciază.

Categorii	Ani
Clădiri	50
Alte echipamente, mobilier și alte imobilizări	până la 12
Mijloace de transport	până la 6

O imobilizare corporală trebuie derecunoscută:

• a) la cedare; sau
• când nu se mai aşteaptă niciun beneficiu economic viitor din utilizarea sau cedarea sa. b)

Câştigul sau pierderea care rezultă din derecunoaşterea unei imobilizări corporale este inclus(ă) în profit sau pierdere în momentul în care imobilizarea este derecunoscută.

2.11 Imobilizări necorporale

Imobilizările necorporale includ aplicaţii informatice și licenţe.

lmobilizările necorporale care sunt achizitionate de către Societate sunt evaluate inițial la cost. Costul este reprezentat fie de preţul plătit, fie de valoarea justă a acordate pentru a dobândi activul la momentul achiziției.

Pentru măsurarea ulterioară recunoașerii inițiale, Societatea aplică modelul costului, ceea ce înseamnă că activele necorporale sunt contabilizate la cost minus amortizarea acumulata si pierderile din depreciere.

Amortizarea este înregistrată în contul de profit și pierdere în mod liniar pe durata a aplicației informatice, de la data la care aceasta poate fi utilizată. Programele informatice sunt amortizate pe o perioadă cuprinsă între 1 și 3 ani, iar licenţele pe perioada de valabilitate a acestora, utilizând metoda de amortizare liniară.

2.12 Leasing

(i) Recunoaștere

Incepand cu anul 2019, Societatea aplica Standardul IFRS 16 Contracte de leasing ("IFRS 16") care inlocuieste IAS 17. Astfel, in conformitate cu IFRS 16, un contract este sau conferă dreptul de utilizare a unui activ identificabil pentru o perioadă de timprestaţii. La data începerii contractului un locatar trebuie să recunoască un activ aferent dreptului de utilizare și o datorie ce decurge din contractul de leasing.

Ca si in cazul standardului anterior respectiv IAS 17, locatorii clasifica contractele de leasing ca operationale sau financiare. Un contract de leasing este clasificat ca un contract daca transfera in mod substantial toate riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra unui activ suport. In caz contrar, un contract de leasing este clasificat ca un contract de leasing operational. Pentru contractele de leasing financiar, un locator recunoaste venitul financiar pe durata contractului de leasing, pe baza unui model care reflecta o rata periodica constanta a rentabilitatii investitiei nete. Un locator recunoaste platile de leasing operational drept venit pe baza liniara 2.

2.12. Leasing (continuare)

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

sau, in care este mai reprezentativ pentru modelul in care profitul din utilizarea activului suport este diminuat, o alta baza sistematica.

Societatea decis, asa cum este permis de standard, sa nu aplice prevederile IFRS 16 pentru contractele de leasing pe termen scurt, cu termen mai mic de un an si cele cu valoare mica a activului (sub 5.000 USD).

(ii) Evaluare

Inițial, dreptul de utilizare al activului suport se evaluează la cost. Costul activului aferent dreptului de utilizare include:

• (a)
• (b) orice plăți de leasing efectuate la data înainte de această dată, minus orice stimulente de leasing primite;
• (c) orice costuri directe iniţiale suportate de către locatar; și
• (d) o o estimare a costurilor (dezasamblare, refacere a spațiilor) care urmează să fie suportate de către locatar fie la data începerii derulării, fie la data sfârșitului contractului.

Datoria aferenta leasingului este initial evaluata a platilor de leasing platibile pe durata contractului de leasing, actualizata la rata implicita in contractul de leasing, daca aceasta poate fi determinata cu usurinta. Acolo unde aceasta rata nu poate fi determinata cu usurinta, locatarul va folosi rata sa de imprumut incrementala.

La data începerii derulării, plățile de leasing incluse în evaluarea datoriei care decurge cuprind următoarele plăți aferente dreptului-suport pe durata contractului de leasing care nu sunt achitate la data începerii derulării:

• plăți fixe; (a)
• (b) plăți variabile de leasing care depind de un indice sau de o rată, evaluate inițial pe baza indicelui sau a ratei de la data începerii derulării;
• sumele aferente valorii reziduale; (c)
• (d) opțiunea;
• (e) plăți ale penalităților de reziliere a contractului de leasing, dacă durata contractului de leasing reflectă exercitarea de către locatar a unei opţiuni de reziliere a contractului de leasing

iii)

Se face după modelul costului aferent dreptului de utilizare este evaluat la costul inițial minus orice amortizare cumulată şi orice pierderi din depreciv ajustat în funcție de orice reevaluări ale datoriei. Amortizarea se calculează conform IAS 16 și se desfășoară pe întreaga perioadă de derulare a contractului, respectiv durata de viață utilă a activului suport, aplicându-se metoda de amortizare liniară.

După data începerii derulării contractului, datoria crește pentru a reflecta dobânda și scade pentru a reflecta plățile de leasing făcute. Cheltuieille cu dobânda aferentă datoriei care decurge din contractul de leasing este reflectată în contul de profit sau pierdere.

2. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.13 Investiții imobiliare

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUATIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

(i) Recunoasterea initiala

lnvestiţiile imobiliare sunt proprietăţi imobiliare deţinute de către Societate în scopul închirierii sau pentru creşterea valorii sau ambele și nu pentru a fi utilizate în producția sau furnizarea de bunuri sau servicii sau în scopuri administrative sau pentru a fi vândute pe parcursul desfăşurării normale a activităţii.

O investiție imobiliară este recunoscută ca activ dacă, și numai dacă:

• este probabil ca beneficiile economice viitoare asociate activului să revină Societăţii;

• costul activului poate fi determinat în mod credibil.

O investiţie imobiliară este evaluată iniţial la costurile de tranzacţionare. Costul unei investiţii imobiliare achiziţionate este format din preţul de cumpărare al acesteia plus orice cheltuieli direct atribuibile.

(ii) Evaluarea ulterioară

Societatea înregistrează investiţiile imobiliare la valoarea justă, modificările în valoarea justă fiind recunoscute în profit sau pierdere.

Câştigurile sau pierderile rezultate în valorii juste a investiţiilor imobiliare sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere al perioadei în care acestea se înregistrează.

(iii) Transferuri

Transferurile la sau de la investiţii imobiliare sunci şi numai atunci când există o modificare în utilizarea respectivului activ. Pentru transferul unei investţii imobiliare evaluate la valoare justă la imobilizări corporale, costul implicit al activului în scopul înregistrării sale ulterioare va fi valoarea sa justă de la data modificării utilizării. Dacă o proprietate imobiliară de Societate devine o investiție imobiliară care va fi înregistrată la valoarea justă, Societatea aplică IAS 16 până la data modificării utilizării.

(iv) Derecunoaştere

Valoarea contabilă a unei investiţii imobiliare este derecunoscută la cedare sau atunci când investiţia este definitiv retrasă din folosință și nu se mai așteaptă beneficii economice viitoare din cedarea sa. Câștigurile sau pierderile care rezultă din vânzarea sau casarea une recunoscute în profit sau pierdere atunci când aceasta este vândută sau casată.

2.14 Deprecierea activelor nefinanciare

La data fiecărui bilanț contabil, Societatea trebuie să verifice dacă există indicii ale deprecierii activelor. În cazul în care sunt identificate astfel de indicii, Societatea estimează valoarea recuperabilă a activului ca fiind maximul dintre valoarea de utilizare şi valoarea sa justă mai puţin costurile pentru vânzarea acelui activ.

2.15 Numerarul și echivalentele de numerar

Numerarul și echivalentele de numerarul efectiv și conturile la bănci, inclusiv depozitele pe termen scurt. Numerarul și echivalentele de numerar sunt înregistrate la cost amortizat în situația poziției financiare.

În scopul întocmirii situației fluxurilor de numerarul și echivalentele de numerar cuprind casa, conturile la bănci, inclusiv depozitele cu scadența in 3 luni, numerar în tranzit, alte investiţii financiare pe termen scurt care sunt convertibile în orice momerar și care sunt supuse unui risc nesemnificativ de schimbare în valoare și facilitățile de descoperit de cont, precum și creantele ataşate acestora.

2. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.16 Creanţe comerciale

Creanţele comerciale intră în categoria activelor financiare (a se vedea 2.9 Active și datorii financiare – b) Active financiare la cost amortizat). Creanțele sunt recunoscute la valoarea facturii inițiale minus orice provizion (ajustarea pentru depreciere) creat.

Provizioane 2.17

Provizioanele pentru riscuri și cheltuieli sunt datorii nefinanciare avand scadența si valoarea incertă.

Provizioanele sunt recunoscute înanciare atunci când Societatea are o obligație actuală legală sau implicită generată de un eveniment trecut, este probabil ca o ieșire care încorporează beneficii economice să fie necesară pentru a deconta obligația respectivă și se poate face o estimare fiabilă a valorii acestei obligații.

2.18 Datorii și active contingente

Datoriile contingente nu sunt recunoscute în situațiile financiare. Ele sunt prezentate în note, cu excepția cazurilor în care posibilitatea unei ieșiri de beneficii economice este îndepărtată.

Activele contingente nu sunt recunoscute în situațiile financiare, dar sunt prezentate când o intrare de beneficii este probabilă.

2.19 Dividende de plată (la cost amortizat)

Societatea înregistrează obligația dividendelor în anul în care repartizarea profitului pentru distribuția de dividende este aprobată în Adunarea Generală a Acţionarilor.

Dividendele de platã recunoscute în situaţia poziţiei financiare. Datoria financiare. Datoria financiară se stinge fie prin plata datoriei, fie la prescrierea acesteia la implinirea termenului legal de 3 ani de la data distributiei dividendelor, in cazul in care actionarii nu colecteaza sunt îndreptățiți in aceasta perioada. Astfel, datoria financiara reprezentata de dividendele de platã prescrise la implinirea termenului legal de 3 ani de la data distributiei acestora se reverseaza direct in contul de profit sau pierdere şi este inclusă în "Alte venituri din exploatare".

Capitalul social 2.20

Acțiunile ordinare sunt clasificate la capitaluri proprii.

2.21 Datorii comerciale și alte datorii

Datoriile comerciale sunt recunoscute pe baza contabilității de angajament când terța parte și-a îndeplinit obligațiile contractuale (cu excepția avansurilor) și sunt evaluate la costul amortizat.

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

2. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.22 Beneficiile angajaţilor

Beneficii pe termen scurt

Beneficiile pe termen scurt ale angajaţilor includ salarii, bonusuri şi contribuţii la asigurările sociale. Beneficiile pe termen scurt sunt recunoscute drept cheltuieli pe măsură ce serviciile sunt prestate.

În cursul normal al activităţii, Societatea face plăţi către sistemul public de pensii si asigurările de sănătate. Toţi angajaţii Societăţii sunt membri ai sistemului public de pensii şi, de asemenea, au obligatia legală de a contribui (prin intermediul contribuțiilor sociale) la acesta. Toate contribuțiile datorate de Societate sunt recunoscute în contul de profit și pierdere al perioadei atunci când sunt realizate.

Pe lângă salarii şi alte drepturi de natură salarială, administratorii/membrii Consiliului de Supraveghere, directorii cu contract de mandat/membrii Directoratului și salariații au dreptul de a primi remunerații variabile potrivit politicii de remunerare aprobată la nivelul Societatea include astfel de beneficii în beneficiile pe termen scurt.

Societatea nu are în desfăşurare nici o alta schemă de pensii şi prin urmare nu are alte obligaţii referitoare la pensii.

Beneficii acordate membrilor Consiliului de Supraveghere, membrilor Directoratului Societății

Conform politicii de remunerare aprobata de actionari în aprilie 2022, structura de remunerare a personalului este formată din doua elemente principale: remunerația variabilă și/sau alte beneficii. Remunerația variabilă reprezintă formă de plată schitată achitată de Societate, destinată să recunoască performanța personalului identificat într-o anumită perioadă și constituie element diferențiator al pachetului de remunerare.

Remuneraţia variabilă se va acorda cu respectarea următoarei limitări generale: remuneraţia variabilă nu va depăşi 1,2% din activul total mediu, aferent anului pentru care se stabilă, calculat și raportat conform prevederilor legale în vigoare.

Membrii Consiliului de Supraveghere, ai Directoratului și personalul societății au dreptul să primească o remunerație variabilă sub formă de acțiuni emise de societate, în cadrul programelor de Stock Option Plan (S.O.P.) aprobate anual de acţionarii societăţii, cu respectarea prevederilor legale în vigoare privind remuneraţia variabilă în cadrul A.F.I.A.

Remuneraţia variabilă acordată va fi plătită 100% prin acordarea de intrumente/acţiuni ale societăţii:

• 60% din remunerația variabilă componenta inițială, diferența de 40% este supusă perioadei de amânare;
• · Perioada minima de amânare este de 3 ani;
• Componenta de 40% supusă perioadei de amânare se acordă proporțional la sfârșitul fiecăruia din cei trei ani.

Pentru aceste remuneratii Societatea recunoaște o cheltuială în care serviciile au fost prestate în corespondență cu o creștere a capitalurilor proprii (Beneficii acordate sub forma de instrumente de capitaluri proprii) pentru partea acordată în acțiuni în cadrul programelor SOP.

2.23 Cheltuiala cu impozitul pe profit

Impozitul pe profit aferent exercițiului financiar cuprinț, cât și impozitul amânat. Impozitul pe profit este recunoscut în contul de profit şi pierdere sau în capitaluri proprii dacă impozitul este aferent elementelor de capitaluri proprii.

lmpozitul curent este impozitul impozabil al perioadei, determinat în baza procentelor aplicate la data bilanţului și a tuturor ajustărilor aferente perioadelor precedente.

2.24 Impozitul amânat

lmpozitul amânat este determinat folosind metoda bilanțieră, pe baza diferențelor temporare ce apar între baza fiscală de calcul a impozitului pentru active și valoarea contabilă a acestora. Impozitul amânat este calculat pe baza procentelor de impozitare care se aplicabile diferenţelor temporare la realizarea valorii contabile a activelor și pasivelor, în baza legislației în vigoare la data raportării.

Creanțele din impozitul amânat sunt recura în care este probabilă realizarea de suficiente profituri taxabile viitoare care să permită existe. Creanțele din impozit amânat sunt reduse corespunzător în cazul în care se consideră că nu este probabilă realizarea beneficiul aferent. Principalele diferenţe temporare provin din mişcările în valoarea justă a investițiilor financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global. Societatea înregistrează datorii privind impozitul recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global și din reevaluarea imobilizărilor corporale.

La 30 septembrie 2023, cota de impozit pe profit utilizată la calculul impozitului amânat și curent a fost de 16% (30 septembrie 2023: 16%).

2.25 Câstig pe acțiune, de bază și diluat

Câstigul pe acțiune, de bază și diluat este calculat prin raportarea profitului sau a pierderii anului la numărul de acțiuni determinat ca și medie ponderată a acțiunilor ordinare plătite, existente în cursul anului, excluzând numărul mediu de acţiuni ordinare proprii răscumpărate de Societate.

Numărul mediu de acțiuni ordinare în perioadă reprezintă numărul de acțiuni ordinare plătite de la începutul anului, ajustate cu numărul de acțiuni ordinare răscumpărate în cursul anului (în baza datei de decontare) multiplicat cu un factor de ponderare în funcție de numărul de zile în care acțiunile au fost în circulație raportat la numărul de zile din anul de raportare.

La 30 septembrie 2023 și 30 septembrie 2022, nu existau acțiuni sau alte instrumente emise de Societate care să aibă efect diluant, prin urmare rezultatul de bază și diluat pe acțiune sunt aceleași.

2.

2.26 Recunoaşterea veniturilor

Societatea recunoaște venituri din instrumentele financiare în conformitate cu IFRS 9. Au fost luate în considerare prevederile IFRS 15 și s-a concluzionat că Societatea nu a obtinut venituri din contractele cu clienții.

Veniturile înregistrate de Societate după natura lor (exploatare, financiare), pe baza contabilitatii de angajament.

Veniturile sunt evaluate la valoarea justă a contraprestaţiei primit. Când rezultatul unei tranzacţii care implică prestarea de servicii nu poate fi estimat în mod fiabil, venitul este recunoscut doar în limita cheltuielilor recunoscute care pot fi recuperate.

2.27 Venituri din dobânzi şi cheltuieli cu dobânzi

Veniturile din dobânzi și cheltuielie cu dobânzi aferente instrumentelor financiare în contul de profit și pierdere folosind metoda dobânzii efective pe baza contabilitatii de angajament. Metoda dobânzii efective este o modalitate de calcul a costului amortizat al unui activ financiare și de alocare a venitului sau a cheltuielii din dobânzi pe o perioadă relevantă de timp.

Rata dobânzii efective este rata care actualizează exact fluxurile de numerar viitoare estimate de plătit sau de încasat pe perioada de viață estimată a instrumentului financiar, sau, când e cazul, pe o perioadă mai scurtă, la valoarea contabilă brută a unui activ financiar sau la costul amortizat al unei datorii financiare. Pentru calculul ratei dobânzii efective, Societatea estimează fluxurile de numerar, luând în contractuali ai instrumentului financiar, dar nu ţine cont de pierdere. Metoda de calcul include toate comisioanele plătite sau primite între părțile contractante care sunt parte integrantă a dobânzii efective, a costurilor de tranzacționare, și a altor prime sau discounturi.

Venituri din dividende 2.28

Dividendele pentru instrumentele de capital sunt recunoscute în contul de profit și pierdere ca "Venituri din dividende" la data la care este stabilit dreptul Societăţii de a primi aceste venituri.

2.29 Câştigul / pierderea netă din cedarea instrumentelor financiare

a) Câștig/(pierdere) (ă) din activele financiare la valoare justă prin contul de profit și pierdere

Câștigul sau pierderea net(ă) din activele financiare la valoare justă prin contul de profit și pierdere include atât rezultatul schimbărilor de valoare justă provenite din marcarea la piaţă, precum şi rezultatul din vânzarea acestor instrumente financiare.

b) Câștig/(pierdere) net(ă) din vânzarea investiţiilor financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global.

Câștigul sau pierderea net(ă) din vânzarea investițiilor financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global include rezerva din reevaluarea investiţiilor financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global. Veniturile realizatea participaţiilor deţinute vor fi recunoscute la data când dreptul de proprietate asupra acestora este transferat la cumpărător, utilizându-se contabilitatea datei tranzacției.

3. ESTIMĂRI ŞI RAŢIONAMENTE CONTABILE SEMNIFICATIVE ÎN APLICAREA POLITICILOR CONTABILE

Societatea face estimări și ipoteze care afectează valoarea raportată a activelor din exercițiul financiar următor. Estimările și ipotezele sunt evaluate continuu și sunt bazate pe experiența anterioară și pe alți factori, incluzând așteptări cu privire la evenimentele a fi rezonabile în circumstanțele date. Pe lângă experiența și informaţiile istorice, Societatea a considerat în evaluarea acestor estimări şi efectele actualelor condiţii din industria financiară.

3.1 Clasificarea ca entitate de investiţii

Societatea a aplicat Amendamentele la IFRS 10, IFRS 12 şi IAS 27 începând cu 1 ianuarie 2015, dată la care, după analizarea criteriilor menţionate în Amendamente, conducerea Societatii a concluzionat că Societatea îndeplinește condiţiile de clasificare ca entitate de investiţii. Astfel, o societate care este entitate de investiţii nu trebuie să consolideze niciuna din filialele sale.

Conducerea Transilvania Investments reevaluează dacă Societatea are încă statutul de entitate de investiții. Astfel, Societatea a reanalizat in cursul anului 2022 criteriile de clasificare ca entitate de investiţii şi a concluzionat că încă le îndeplineşte, având în vedere că Societatea:

• a) obține fonduri de la mai mulți in scopul de a furniza acelor investitori servicii de gestionare a investitiilor;
• b) s-a angajat în fața investitorilor săi cății sale este de a investi fonduri in principal pentru câştiguri din creşterea valorii investiţiei, veniturile din investiţii sau ambele; şi
• c) c cuantifică și evaluează performanța investițiilor sale pe baza valorii juste.

In plus, Societatea are si alte caracteristici specifice unei entitati de investitii, dupa cum urmeaza:

(a) Servicii legate de investiții

Societatea este o societate pe acționează ca o societate de investiții financiare de tip închis, furnizând în mod direct servicii legate de gestițiilor pentru investitorii săi, având ca principal obiect de activitate exclusiv activitățile specifice societăților de investiții de tip închis.

Societatea nu furnizează servicii de consultanță și sprijin pentru investiții și servicii administrative în mod direct sau prin intermediul unei filiale, terțelor părți și/sau investitorilor săi.

(b) Scopul activității

Scopul Societății este acela de a desfășura activități lucrative specifice obiectului său de activitate și de a obține profit pe termen lung în vederea repartizării lui între acționari și/sau surselor proprii pentru finanțarea investițiilor financiare necesare și oportune, permise de obiectul de activitate statutar și de prevederile legale în vigoare.

Strategia Societății 2020–2024 și Declițională 2020 – 2024, aprobate de către Adunarea Generală a Actionarilor, sunt informații publice, fiind prezentate in cadrul paginii web oficiale ale Societății, putând fi consultate de către terțe părți, potențiali invederea susținerii deciziei de investire în Societate.

Transilvania Investments are ca obiectiv investițional maximizarea randamentelor agregate obținute de acționarii actuali și potențiile realizate de companie, în conformitate cu legislația și reglementările proprii în vigoare. Totodată, Transilvania Investments vizează creșterea valorii activului net printr-un management performant realizat de specialiști, orientat spre generarea de plus-valoare, în condiții de administrare activă și prudențială a activelor din liniile de business (tranzacţionare, turism, real estate, industrial şi venture capital/private equity).

3. ESTIMĂRI ŞI RAȚIONAMENTE CONTABILE SEMNIFICATIVE ÎN APLICAREA POLITICILOR CONTABILE (CONTINUARE)

3.1 Clasificarea ca entitate de investiţii (continuare)

(c) Strategia de iesire

Începând cu ianuarie 2015 Societatea aplică o strategie de ieșire bazată pe monitorizarea permanentă a plasamentelor efectuate prin programele investiține analiza continuă a conjuncturilor curente ale pieței, urmărind identificarea momentelor optime de iesire în vederea atingerii obiectivelor stabilite prin bugetele de venituri si cheltuieli anuale, respectiv atingerea unor randamente agregate superioare.

Societatea aplică o strategie de iesificului fiecărei categorii de investiţii în parte, definită pe baza următoarelor elemente: strategia aplicată, orizontul de timp investiţional şi declanşatorii tranzacţiei de ieşire. Strategia de ieșire este revizuită anual.

(d) Evaluarea la valoarea justă

Începând cu 1 ianuarie 2015 toate investițiile financiare ale Societății sunt evaluate justă. Pentru investiții in filiale si entitati asociate, inclusiv obligatiunile emise de Societate, sunt clasificate ca active financiare la valoare justa prifit și pierdere. Celelalte investiții în acțiuni, obligațiuni și unități de fond au fost clasificate ca investiții financiare disponibile pentru vânzare iar de la 1 ianuarie 2018, odată cu aplicarea lFRS 9 sunt clasificate ca investiţii financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global.

Procesul de estimare a valorii juste aferente instrumente de Transilvania Investments se realizează conform procedurii interne și a metodologiei aferente.

O societate care este entitate de investiții nu trebuie să consolideze niciuna din filialele sale.

Informațiile descrise mai sus au fost prezentate în cadrul Notei 12.

VENITURI DIN DIVIDENDE 4.

La 30 septembrie 2023, comparativ 2022, Societatea a înregistrat următoarele venituri din dividende

Entitate	30 septembrie 2023	%	30 septembrie 2022	%
FONDUL PROPRIETATEA SA	34.180.501	39,89	2.688.975	2,69
om petrom sa bucuresti	15.247.047	17,79	14.580.357	14,59
THR MAREA NEAGRA SA	9.849.823	11,50
ARO PALACE SA	6.914.092	8,07
FEPER SA	4.307.307	5,03
TURISM FELIX SA	3.975.556	4,64
EVERGENT INVESTMENTS SA	3.469.759	4,05	2.846.338	2,85
TRANSILVANIA LEASING SI CREDIT IFN SA	2.300.299	2,68
S.N.G.N.ROMGAZ MEDIAS	1.626.531	1,90	1.929.322	1,93
CASA ALBA INDEPENDENTA SA	821.591	0,96
S.N.NUCLEARELECTRICA SA	785.709	0,92	729.699	0,73
BURSA DE VALORI BUCURESTI SA	735.274	0,86	621.255	0,62
TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE REAL ESTATE	697.969	0.81	1.380.690	1,38
PURCARI WINERIES PUBLIC COMPANY	209.000	0,24	193.800	0.19
MECANICA CODLEA SA	154.485	0,18	875.332	0,88
BRD GROUPE SOCIETE GENERALE BUC			59.996.273	60,02
BANCA TRANSILVANIA			11.815.110	11,82
ALTELE	409.875	0,48	2.303.028	2,30
lota	85.684.818	100,00	99.960.179	100,00

5. contul de profit și pierdere

	30 septembrie 2023 30 septembrie 2022
Câştig net/ (Pierdere netă) provenit(ă) din vânzarea activelor financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit și pierdere Câștig net / {Pierdere netă) provenit(ă) din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit și pierdere	(4.305.606) 87.315.517	3.886.990 (38.623.524)
Total	83.009.911	(34.736.534)

In primele noua luni ale anului 2023, cea mai importantă ajustare negativă a valorii juste (pierdere nerealizată) a fost înregistrată la nivelul unei participații care desfasoara atat activitate de producție cat si activitate de turism si organizare evenimente, FEPER S.A. ( -4,31 mil. lei) . Ajustarea negativă ex-dividend înregistrată pe parcursul primelor noua luni ale anului, dividendul incasat compensand în întregime ajustarea negativă reflectată la nivelul valorii juste.

Cea mai importanta ajustare pozitivă a valorii juste (profit nerealizat) s-a înregistrat in nivelul unei participații ce activează în sectorul turism si recree, în cazul emitentului si Restaurante Marea Neagra ( +44,93 mil. lei).

In perioada similara a anului 2022, cea mai importantă ajustare negativă a valorii juste (pierdere nerealizată) a fost înregistrată la nivelul unei participații ce activează în sectorul turism si recreere, Turism Felix S.A. ( -23,18 mil. lei), Cea mai importanta ajustare pozitivă a valorii juste (profit nerealizat) s-a înregistrat in acelasi sector, în cazul emitentului Turism Hoteluri si Restaurante Marea Neagra ( +3,57 mil. Iei).

Pierderile si câștigurile nete realizațiilor evaluate la valoare justă prin profit sau pierdere au fost calculate ca diferență între din vânzarea participațiilor și valoarea justă a acestora la data ultimelor situații financiare anuale.

Cel mai important profit realizat pe parcursul primelor noua luni ale anului 2023 s-a consemnat în dreptul tranzacției de vanzare a societatii COMCM S.A. (5,86 mil. lei) - operatiune desfasurata in luna mai.

De asemenea din tranzactiile de vanzare a titlurilor de stat s-a obtinut un câştig de 2,62 mil lei.

In perioada similara a anului 2022, s-au realizat operațiuni de valorificare în baza strategiei de exit aprobată la nivelul Transilvania Investments Alliance (principiu al oricărei entități de investiții). Cel mai important profit realizat pe parcursul primelor noua luni ale anului 2022, s-a consemnat în dreptul tranzactiei de vanzare a societatii Gastronom S.A. (6,52 mil. lei). In perioada similara a anului 2022, s-au inregistrat pierderi nete din vanzarea detinerilor de actiuni ale emitentilor in suma totala de 2,63 mil. lei (-2,34 mil lei actiuni BRD Group Societe Generale S.A.).

6. VENITURI DIN EXPLOATARE

	30 septembrie 2023 30 septembrie 2022
Câstiguri/ pierderi nete din diferente de curs valutar realizate din
tranzacții	28.408	149.647
Alte venituri din exploatare	464.584	6.701.896
Total	492.992	6.851.543

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

7.

		30 septembrie 2023 30 septembrie 2022
Cheltuieli cu salariile si indemnizatiile	12.662.693	10.551.272
Cheltuieli cu beneficiile acordate sub forma instrumentelor de capitaluri
proprii	1.395.413	2.813.958
Venituri/ (Cheltuieli) din reversarea/ constituirea provizionului pentru
beneticiile angajaților, membrilor Directoratului și ai Consiliului de
Supraveghere		(3.953.567)
Cheltuieli privind contribuțiile sociale	280.256	235.882
Total	14.338.362	9.647.545

8. CHELTUIELI PRIVIND COMISIOANELE ȘI ONORARIILE

Comisioane privind activul net, plătite către ASF	1.006.904	960.976
Comisioane de custodie	270.501	221.913
Costuri de tranzacţionare	473.892	268.125
Cheltuieli cu serviciile bancare	14.873	10.993
Alte comisioane și onorarii	48.643	93.050
Total	1.814.813	THE 5-10-7

30 septembrie 2023 30 septembrie 2022

CHELTUIELI DE EXPLOATARE 9.

	30 septembrie 2023 30 septembrie 2022
Cheltuieli de natură juridică	74.203	136.376
Alte cheltuieli cu taxele (i)	411.543	345.618
Cheltuieli cu amortizarea mijloacelor fixe	1.467.352	1.061.951
Cheltuieli cu auditul	247.139	384.763
Cheltuieli poștale și de telecomunicație	173.285	110.574
Cheltuieli cu materiale consumabile	243.913	347.898
Cheltuieli cu prime de asigurare	148.017	126.423
Cheltuieli cu utilitățile	181.572	212.778
Cheltuieli cu transportul, delegatii	185.693	173.354
Cheltuieli de protocol, donatii si sponsorizari	492.610	392.863
Chirii	84.810	122.975
Cheltuieli întreținere și reparații	122.441	37.340
Câștig/(Pierdere) net(ă) din diferențe de curs valutar nerealizate	64.777	(4.790)
Alte cheltuieli (ii)	2.658.661	4.904.500
Total	6.556.016	8.352.623

(i)

(ii) - Alte cheltuieli includ cheltuieli cu serviciile de consultanta, cu mentenanța sistemelor informatice, cheltuieli financiare, cu paza, arhivarea, servicii de traducere, etc.

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

10. IMPOZITUL PE PROFIT ŞI IMPOZITUL AMÂNAT

Diferenţele între reglementările emise de către Ministerul Român de Finanţe şi principiile contabile aplicate în pregătirea acestor situaţii financiare generează pentru anumite active și datorii diferenţe temporare între valoarea contabilă şi valoarea fiscală.

În cazul diferențelor temporare, impozitul amânat va fi calculat folosind rata de impozitare aplicabilă la data constatării unor astfel de diferențe.

Impozitul pe profit este reprezentat de:

		30 septembrie 2023 30 septembrie 2022
Cheltuiala cu impozitul pe profit curent
Venit din impozit amânat	1.107.156	2.167.919
Total	1.107.156	2.167.919

lmpozitul amânat analizat în funcție de sursa diferențelor temporare

Diferenţele între reglementările emise de către Ministerul Român de Finanţe şi principiile contabile IFRS generează diferenţe temporare între valoarea contabilă a activelor și datoriilor utilizate în scopuri de raportare și valoarea lor fiscală. Efectul fiscal al mișcărilor acestor diferențe temporare este detaliat mai jos.

.......

	1 ianuarie 2023	11 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 (Reversat) în alte elemente ale rezultatului global	Recunoscut în contul de profit și pierdere	30 septembrie 2073
Efectul taxabil al diferențelor temporare deductibile/(taxabile)
Evaluarea la valoare justă a activelor
financiare evaluate prin alte elemente
ale rezultatului global (Nota 22)	(29.757.577)	(16.179.801)		(45.937.378)
Evaluarea la valoare justă a
imobilizărilor corporale (Nota 23)	(1.549.544)			(1.549.544)
Provizioane remuneratie variabila	1.177.662			1.177.662
Datorie netă privind impozitul
amânat	(30.129.459)	(16.179.801)		(46.309.260)

11. Numerar și echivalente de Numerar

	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Conturi curente la bănci, în lei	1.321.530	863.908
Conturi curente la bănci, în valută	3.834.001	1.961.355
Depozite la bănci, în lei	67.227.725	44.345.742
Casa în lei	6.744	2.991
Total	72.390.000	47.173.996

La 30 septembrie 2023 și 30 septembrie 2022 numerarul si echivalentele de numerar prezentate în situațiile financiare nu sunt restante și nici depreciate.

Depozitele plasate la bănci, in sold la 30 septembrie 2022, au o maturitate contractuală de până la o lună.

12. ACTIVE FINANCIARE RECUNOSCUTE LA VALOARE JUSTĂ PRIN CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE

Situația activelor financiare recunoscute la valoare justă și pierdere la 30 septembrie 2023, respectiv 31 decembrie 2022, în funcție de natura instrumentului financiar este următoarea:

	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Acțiuni cotate pe piețe din România, din care: - cotate la Bursa de Valori Bucuresti ("BVB")	670.155.156 367.463.493	564.004.096 279.841.813
- cotate la Sistemul Alternativ de tranzacţionare de la
Bursa de Valori Bucuresti ("AeRo")	302.691.663	284.162.283
Acțiuni necotate	62.497.983	65.036.901
Unități de fond cotate	596.979	1.730.411
Unitati de fond necotate	18.223.431	15.739.337
	751.473.549	646.510.745
ritluri de stat	28.404.275	31.653.276
Tota	779.877.823	678.164.021

	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Acțiuni cotate pe piețe din România, din care:	670 155 156	564.004.096
- filiale	581.234.999	498.554.462
- asociate	21.248.878	29.360.648
- altii	67.671.279	36.088.986
Acțiuni necotate, din care:	62.497.983	65.036.901
- filiale	35.100.000	34.838.020
- asociate	25.526.632	28.446.204
-altii	1.871.351	1.752.677

12. ACTIVE FINANCIARE RECUNOSCUTE LA VALOARE JUSTĂ PRIN CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE (CONTINUARE)

Investiţiile la 30 septembrie 2023 în filiale sunt următoarele:

	Valoare justă la
	30 septembrie			% drept
Entitate	2075	Tip piata	లిం	de vot
S.I.F. TRANSILVANIA PROJECT MANAGEMENT COMPANY
S.A.	303.460	Necotata	100,00	100,00
TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE EQUITY S.A.	8.005.005	Necotata	100,00	100,00
TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE REAL ESTATE S.A.	17.329.700	Necotata	99,80	99,80
TERRACOTTA STAR SA		Necotata	97,48	97,48
ORGANE DE ASAMBLARE SA		AeRO	95,70	95,70
TRANSILVANIA LEASING SI CREDIT IFN SA BRASOV	23.002.992	AeRO	93,49	93,49
TURISM COVASNA SA	30.651.297	AeRO	92,94	92,94
TRATAMENT BALNEAR BUZIAS SA	5.926.562	AeRO	91,87	91,87
SEMBRAZ SA	3.599.572	AeRO	90,97	90,97
INTERNATIONAL TRADE&LOGISTIC CENTER SA	9.461.836	Necotata	87,30	87,30
FEPER SA	51.750.114	AeRO	85,80	85,80
ARO-PALACE SA	69.590.336	AeRO	85,74	85,74
MECANICA CODLEA SA	5.191.476	AeRO	81,07	81,07
TURISM, HOTELURI, RESTAURANTE MAREA NEAGRA SA	137.073.534	BVB	78,80	78,80
GRUP BIANCA TRANS SA	1.871.351	AeRO	82,72	82,72
ROMRADIATOARE SA BRASOV	10.779.331	AeRO	76,51	76,51
TUSNAD SA	16.511.066	AeRO	76,41	76,41
UTILAJ GREU SA	4.626.488	AeRO	70,39	70,39
TURISM FELIX SA	133.432.456	BVB	93,03	93,03
VIROLA-INDEPENDENTA SIBIU	6.206.121	AeRO	53,62	53,62
CASA ALBA INDEPENDENTA SIBIU	40.296.867	AeRO	53,35	ട്ട്,35
INDEPENDENTA SA	13.310.564	AeRO	53,30	53,30
SIBAREX SA		Necotata	52,85	52,85
SANTIERUL NAVAL SA	27.414.874	BVB	50,00	50,00
llota	616.334.999

12. ACTIVE FINANCIARE RECUNOSCUTE LA VALOARE IUSTĂ PRIN CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE (CONTINUARE)

Investițiile la 31 decembrie 2022 în filiale sunt următoarele:

	Valoare justă la 31 decembrie			% drept
Entitate	2022	Tip piata	%	de vot
S.I.F. TRANSILVANIA PROJECT MANAGEMENT COMPANY SA	303.460	Necotata	100,00	100,00
TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE EQUITY S.A.	7.045.054	Necotata	100,00	100.00
CRISTIANA SA	18.027.669	Necotata	99,80	99,80
TERRACOTTA STAR SA		Necotata	97,48	97,48
ORGANE DE ASAMBLARE SA		AeRO	95,70	95,70
TRANSILVANIA LEASING SI CREDIT IFN SA BRASOV	25.264.793	AeRO	93,49	93,49
TURISM COVASNA SA	30.651.297	AeRO	92,94	92,94
TRATAMENT BALNEAR BUZIAS SA	5.926.562	AeRo	91,87	91,87
SEMBRAZ SA	3.599.572	AeRO	90,97	90,97
INTERNATIONAL TRADE&LOGISTIC CENTER SA	9.461.836	Necotata	87,30	87,30
FEPER SA	56.057.422	AeRO	85,80	85,80
ARO-PALACE SA	35.331.010	AeRO	85,74	85,74
MECANICA CODLEA SA	5.347.882	AeRO	81,07	81,07
TURISM, HOTELURI, RESTAURANTE MAREA NEAGRA SA	92.138.832	BVB	78,80	78,80
GRUP BIANCA TRANS SA	1.752.678	AeRO	77,47	77,47
ROMRADIATOARE SA BRASOV	10.779.331	AeRO	76,51	76,51
TUSNAD SA	16.511.066	AeRO	76,41	76,41
UTILAJ GREU SA	4.697.636	AeRO	70,39	70,39
TURISM FELIX SA	80.807.673	BV 3	63,77	63,77
COMCM SA CONSTANTA	40.496.484	BVB	56,72	56,72
VIROLA-INDEPENDENTA SIBIU	6.206.121	AeRO	53,62	53,62
CASA ALBA INDEPENDENTA SIBIU	41.118.380	AeRO	ട്ട്,35	53,35
INDEPENDENTA SA	13.310.564	AeRO	53,30	53,30
SIBAREX SA		Necotata	52,85	52,85
SANTIERUL NAVAL SA	28.557.160	BVB	50,00	50,00
Total	533.392.481

Valoarea justa a societatilor cotate pe piete alterninata conform politicilor contabile ale Transilvania Investments, prin intocmirea de rapoarte de evaluare la 31 decembrie 2022.

Toate filialele Societății sunt înregistrate în România.

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

12. ACTIVE FINANCIARE RECUNOSCUTE LA VALOARE JUSTĂ PRIN CONTUL DE PROFIT ŞI PIERDERE (CONTINUARE)

Investitiile la 30 septembrie 2023 in entitatile asociate sunt urmatoarele:

	Valoare justă
	30 septembrie
Entitate	2073	Tip piata	%
SIMEC SA		Necotata	45,78
NEPTUN-OLIMP SA	8.330.733	Cotata	41,18
APOLLO ESTIVAL 2002 SA	3.668.094	Necotata	39,62
PRAHOVA ESTIVAL 2002 SA		Cotata	39,62
TOMIS ESTIVAL 2002 SA	1.143.776	Necotata	39,62
SERVICE NEPTUN 2002 SA	3.194.139	Cotata	39,62
TURISM LOTUS FELIX SA	19.442.611	Necotata	38,27
ROMAGRIBUZ VERGULEASA SA		Necotata	37,30
TRANSILVANIA HOTELS & TRAVEL SA		Necotata	37,01
FELAM SA		Necotata	36,22
DORNA TURISM SA	3.478.111	Cotata	32,01
HARGHITA SA		Necotata	31,42
EMAILUL SA	5.671.529	Cotata	28,93
SOFT APLICATIV SI SERVICII SA	1.272.152	Necotata	28,33
DUPLEX SA	574.365	Cotata	26,87
VERITAS PANCIU SA		Necotata	26,33
CNM PETROMIN SA CONSTANTA		Necotata	23,83
Total	46.775.510

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

12. ACTIVE FINANCIARE RECUNOSCUTE LA VALOARE JUSTĂ PRIN CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE (CONTINUARE)

Investitiile la 31 decembrie 2022 in entitatile asociate sunt urmatoarele:

	Valoare justă
	31 decembrie
Entitate	20722	Tip piata	%
		Cotata
CONCAS SA	6.906.562		47,21
SIMEC SA		Necotata	45,78
NEPTUN-OLIMP SA	8.330.733	Cotata	41,18
APOLLO ESTIVAL 2002 SA	5.409.633	Necotata	39,62
PRAHOVA ESTIVAL 2002 SA		Cotata	39,62
TOMIS ESTIVAL 2002 SA	1.532.076	Necotata	39,62
SERVICE NEPTUN 2002 SA	4.154.510	Cotata	39,62
TURISM LOTUS FELIX SA	19.442 611	Necotata	38,27
ROMAGRIBUZ VERGULEASA SA		Necotata	37,30
TRANSILVANIA HOTELS & TRAVEL SA		Necotata	37,01
FELAM SA		Necotata	36,22
DORNA TURISM SA	3.478.111	Cotata	32,01
HARGHITA SA		Necotata	31,42
EMAILUL SA	5.671.529	Cotata	28,93
SOFT APLICATIV SI SERVICII SA	1.298.221	Necotata	28,33
COMSIG SA		Necotata	27,09
DUPLEX SA	819.202	Cotata	26,87
The Foundations Feeder		Necotata	26,67
VERITAS PANCIU SA		Necotata	26,33
LEGUME FRUCTE BUZAU SA	763.663	Necotata	25,23
CNM PETROMIN SA CONSTANTA		Necotata	23,83
Total	57.806.852

Situația obligațiunilor corporative evaloare justă prin contul de profit și pierdere, deținute de către Societate la 30 septembrie 2023, respectiv 31 decembrie 2022 este următoarea:

Entitate	Moneda	Unități la 30 septembrie 2073	Unități la 31 decembrie 20722	Valoare justă 30 septembrie 2073	Valoare justă 31 Decembrie 207272
Sibarex SA	RON	900.000	900.000
Total

12. ACTIVE FINANCIARE RECUNOSCUTE LA VALOARE JUSTĂ PRIN CONTUL DE PROFIT ŞI PIERDERE (CONTINUARE)

La 30 septembrie 2023 Societatea deţine obligaţiuni corporative emise de către:

• Sibarex S.A. – obligațiuni cu o valoare nominală totală de 2.25 milioane lei. Obligațiunile nu sunt cotate și nici convertibile în acţiuni, fiind emise nominală de 2.50 lei/obligaţiune, având o perioadă de maturitate de 3 ani (data maturităţii: 21 noiembrie 2016) și o rată anuală de dobândă variabilă, compusă din marjă, ROBOR 6 luni, și o parte fixă de dobânzi se fac trimestrial. La 30 septembrie 2023, dobânda de încasat aferentă acestor obligațiuni este de 211.247 lei. Principalul și dobânda trebuie integral până la data rambursării sau anticipat (parțial sau total) la solicitarea emitentului. Avand in vedere Hotarârea Adunării Generale Extraordinare a emitentului din 14.11.2016 privind dizolvarea societații urmată de lichidare, valoarea justă a obligatiunilor 30 septembrie 2023 este zero (31 decembrie 2022: zero). Obligațiunile sunt garantate cu gaj fără deposedare asupra echipamentelor de producție până la valoarea obligațiunilor subscrise și plătite și a dobânzilor estimate pentru întreaga perioadă. Prin sentinta civila nr.288/03.10.2017 s-a dispus intrarea SIBAREX S.A. in procedura simplificata a falimentului si dizolvarea societatii.

Situatia titlurilor de stat detinute la 30 septembrie 2023:

		30 septembrie 2023		31 decembrie 2022
Emitent	Moneda	Număr	Valoare justā	Numār	Valoare justă
M.F.P. (ISIN RO1624DBN027)	RON	880	4.388.141	600	2.935.302
M.F.P. (ISIN RO3B41D8EX14)	RON			2.600	11.234.956
M.F.P. (ISIN RO52CQA3C829)	RON	1.000	5.413.627
M.F.P. (ISIN RO7P95F9FNY6)	RON	1.800	7.934.289	600	2.397.057
M.F.P. (ISIN ROO7A2H5YIN8)	RON			2.000	9.560.805
M.F.P. (ISIN RODD24CXRK47)	RON	1.000	4.814.263
M.F.P. (ISIN XS2109812508)	EUR	2.000	3.661.528	1.000	3.407.798
M.F.P. (ISIN XS2434895558)	EUR	500	2.192.427	500	2.117.358
Total		6.130	28.404.775	7 300	31.653 776

In legătură cu unitățile de fond din portofoliu, evaluate la valoare justă prin contul de profit și pierdere, facem următoarea prezentare:

	30 septembrie 2023		31 decembrie 2022
Entitate	Număr	Valoare justā	Numār	Valoare justā
Fond Inchis de Investitii Bet-Fi Index Invest	782	596.979	2.054	1.730.411
Fondul Inchis de Investitii Fondul Privat Comercial	11 933	5.498.055	11.933	5.454.974
Fondul Deschis de Investitii BT MAXIM	527.797	11.266.362	527.797	8.925.581
Fondul Deschis de Investitii Napoca	413.087	335.839	413.087	294.489
Fondul Deschis de Investitii GlobUS BlueChips	27.487	299.560	27.487	278.786
Fondul de Investiții Alternative Professional Globinvest	100	823.615	100	785.508
Total	981 186	18 : 20.410	9:32.458	17.469.748

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

12. ACTIVE FINANCIARE RECUNOSCUTE LA VALOARE JUSTĂ PRIN CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE (CONTINUARE)

Portofoliul administrat de Societate include fonduri de investitii ce au declarata o politica de investificata. Fondurile inregistreaza expunere ridicata pe actiuni, fapt ce le plasa de risc medie / medie-idicata. Dintre acestea doar BET-FI Index urmareste evolutia unui indice bursier (indicele BET-FI).

BET - Fi Index .

Fondul este cotat pe Bursa de Valori București și dă acces la randamentul indicelui BET-FI. Fondul are la bază dispersia riscului pe cele 5 societăți financiare (SIF-uri) și acțiunile Fondului Proprietatea, tranzacționate pe piața reglementată BVB, prin corelarea performanţelor cu cele obţinute de indicele BET-Fi Index a fost clasificat in clasa de risc 4 din 7, care este echivalentul unui grad de risc mediu.

Fondul Privat Comercial

Fondul Privat Comercial este un fond de investiii alternative, care plaseaza resursele atrase de societati financiare, obligatiuni, unitati de fond si depozite bancare. Obiectivul fondului il reprezinta cresterea valorii capitalului investit si obtinerea de venituri. Fondul nu va investi in: bilete la ordin si alte instrumente ale pietei monetare de tipul efectelor de comert, produse structurate, instrumente derivate, negociate in afara pietelor reglementate, obligatiuni corporative neadmise la tranzactionare in cadrul unei piete pe o piata reglemente de tip Swap si operatiuni de finantare financiare (SFT - securities financing transaction). Indicatorul sintetic de risc plaseaza fondul in clasa de risc 6.

Fondul deschis de investitii BT MAXIM

BT Maxim este un fond de actiuni care se adreseaza in special investitorilor dinamici, cu profil de risc ridicat, dornici de fructificarea activelor proprii prin internediul pietei actiunilor cotate. In momentul de fata portofoliul este concentrat pe zona energetica si financiara fiind oriciclice care vor beneficia de contextul actual cu preturi crescute la marfuri precum si cel al cresterii dobanzilor. Fondul investeste minim 85% in actiuni iar restul de 15% este investit in instrumente cu venit fix. Indicatorul sintetic de risc plaseaza fondul in clasa de risc 4.

Fondul deschis de investitii Napoca

FDI Napoca este un fond deschis avand ca obiectiv fundamental cresterea valorii capitalului investit si care plaseaza o pondere majoritara din actiuni cotate pe piete reglementate din Romania. Fondul declara ca obiectivul investițional poate fi atins printr-o politica de investitii orientata pe termen mediu si lung in actuni cotate, urmarind obtinerea de profituri ca urmare a cresteriilor realizate. Indicatorul sintetic de risc plaseaza fondul in clasa de risc 5.

Fondul Deschis de Investitii GlobUS BlueChips

Fdí GlobUS BlueChips este un fond deschis de investitii orientata pe termen mediu si lung in actiuni cotate pe piete reglementate din Statele Unite ale Americii. Investeste in actiuni emise in principalii indici americani, caracterizate de o capitalizata, de o capacitate ridicata a managementului de a produce profit si o rentabilitate ridicata a capitalurilor investite. Indicatorul sintetic de risc plaseaza fondul in clasa de risc 5.

Fondul de Investitii Alternative Professional Globinvest

Fondul are o politica de plasamente orientata pe termen mediu si lung, realizata in actiuni cu un potential ridicat de crestere a valorii lor in timp, titluri de credit cu discount sipul titlurilor de stat, obligatiunilor municipale sau corporative, depozite bancare, titluri de participare emise de plasament colectiv. Fondul va realiza plasamente in instrumente financiare emise in Romania, de preferinta din sectorul financiar.

13. ACTIVE FINANCIARE RECUNOSCUTE LA VALOARE JUSTĂ PRIN ALTE ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL

Structura activelor financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global în funcție de tipul activului este următoarea:

	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Acțiuni cotate pe piețe din România,din care:	713.897.034	625.598.878
- cotate la Bursa de Valori Bucuresti ("BVB")	696.766.092	609.400.419
- cotate la Sistemul Alternativ de tranzacţionare de la Bursa de Valori
Bucuresti ("AeRo")	17.130.942	16.198.459
Acţiuni necotate, drepturi preferinta	12.084.979	13.317.402
Părți sociale	295.747	438.010
Titluri de participare	58.158.864	29.983.866
Total	784.436.625	669.338.157

	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Valoare contabilă la 1 ianuarie	669 338.157	711.396.334
Câstiguri/pierderi nete din valoare justă, din care:
(Pierderi)/ Câstiguri nete din marcarea la piata în cursul
anului	124.847.399	(107.449.616)
Achiziții	16.532.635	124.441.487
Vânzări	(26.281.556)	(59.050.047)
Valoare contabilă la sfârșitul perioadei	784.436.625	669.338.157

14. ACTIVE FINANCIARE LA COST AMORTIZAT

Societatea aplica prevederile IFRS 9 referitoare la pierderile asteptate de credit, utilizand astfel clasificarea creantelor in Stadiul 1, Stadiul 3. Nu au fost identificate expuneri care, deși performante, să fi înregistrat o deteriorare semnificativă a riscului de credit astfel incat sa necesite prezentarea în Stadiul 2. Pentru debitorii diversi stadiul 3, pentru care încasarea este incertă, Societatea a calculat ajustări de depreciere. Din aplicarea estimarilor conform IFRS privind Stadiul 1, Societatea a constatat ca deprecierea pentru pierderi așteptate de credit nu este semnificativa.

Debitorii diverşi includ în principal sume provenind din sentinţe definitive.

14. ACTIVE FINANCIARE LA COST AMORTIZAT (CONTINUARE()

Active financiare la cost amortizat nerestante și nedepreciate (Stadiul 1)

	30 septembrie 2023 31 decembrie 2022
Decontări/majorari de capital în curs	3.173.511	6.092.301
Dividende de incasat	8.772.117
Alte creante	554.219
Total	12.499.847	6.092.301

Activele financiare la cost amortizat restante și depreciate (Stadiul 3) se prezintă astfel:

30 septembrie 2023	Creanțe față de	Alte	Creanțe din	Dividende
	entități din grup	creanțe	cedare acțiuni	de încasat
Valoare brută	7.634	277.712	1.575.024	108.010
Ajustări de depreciere	(7.634)	(134.927)	(1.525.024)	(96.693)
Valoare netă		14927/35		10.317

Din total creanțe din cedare acțiuni, suma de 1.575.024 lei reprezintă contravaloarea pachetului de acțiuni deținut la SOFT APLICATIV SI SERVICII SA (conform contractului de vânzare-cumpărare acțiuni încheiat în 28.05.2019), sumă pentru care a fost demarată în 2021 executarea silită a Hotărârii Arbitrale nr. 9/ 13.11.2019 privind pretenții ca urmare a nerespectării obligațiilor contractuale, fiind constituite ajustări pentru intreaga sumă.

31 Decembrie 2022	Creanțe față de	Alte	Creante din	Dividende
	entități din grup	creante	cedare acțiuni	de încasat
Valoare brută	7.634	754.841	1.575.024	142.654
Ajustări de depreciere	(7.634)	(139.326)	(1.525.024)	(131.398)
Valoare netă	th	615 515		11.255

15. ALTE ACTIVE

	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Consumabile și alte stocuri	6.441	7.000
Cheltuieli in avans	687.873	787.314
Alte active	161.890	157.399
Total	856.204	951 7413

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

16. IMOBILIZĂRI CORPORALE

		Instalaţii	Alte instalații,
	Terenuri şi	tehnice și	utilaje şi
	construcții	masini	mobilier	llotal
Sold la 1 ianuarie 2023
Valoare brută	16.853.029	978.300	198.353	13.02.9.633
Amortizare cumulată
Valoare contabilă netă	16.853.029	978 300	198 33	13.029.683
Achiziții		576.539	35.271	611.810
lmobilizări corporale in curs	89.027	1.225.740		1.314.767
Avansuri pentru imobilizari corporale			14.476	14.476
Vânzări sau casări		(69.264)		(69.264)
Amortizare înregistrată în cursul anului	(392.612)	(329.049)	(72.212)	(793.873)
Amortizare aferenta iesirilor
Sold la 30 septembrie 2023
Valoare brută	16.942.056	2.711.316	248.100	19.901.472
Amortizare cumulată	(392.612)	(329.049)	(72.212)	(793.873)
Valoare contabilă netă	16.549.444	2.382.267	175.888	19.107.599
		Instalații	Alte instalaţii,
	Terenuri şi	tehnice și masini	utilaje şi mobilier	llotal
	construcții
Sold la 1 ianuarie 2022
Valoare brută	12.624.294	831.897	372 176	13.778.367
Amortizare cumulată	(726.688)	(244.414)	(73.187)	(1.044.289)
Valoare contabilă netă	11.897.606	587.483	248.988	12.734.077
Achiziţii		692.197		692.197
Imobilizări corporale in curs	1.265.073			1.265.073
Avansuri pentru imobilizari corporale Vânzări sau casări		18.971	(1.440)	18.971 (132.320)
Amortizare înregistrată în cursul anului		(130.880) (314.821)	(61.669)	(739.835)
Amortizare aferenta iesirilor	(363.344)	30.076	1.440	31.516
Reevaluare 2022	4.053.694	95.274	11.034	4.160.002
Sold la 31 decembrie 2022
			198.353
Valoare brută	16.853 029	978 300		18.029.683
Amortizare cumulată
Valoare contabilă netă	16.853.029	978 300	198.353	18.029.683

Societatea nu are restricţii asupra titlurilor de proprietate. Imobilizările corporale nu au fost ipotecate. Societatea nu înregistrează obligații contractuale privind achizări corporale. Ultima reevaluare a terenurilor și clădirilor deținute a fost realizată la 31 decembrie 2022, diferențele din reevaluare fiind înregistrate în alte elemente ale rezultatului global (nota 23).

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

16. IMOBILIZĂRI NECORPORALE

		Alte imobilizari
	Licente	necorporale	Total
Sold la 1 ianuarie 2023
Valoare brută	487.870	775.415	1.263,235
Amortizare cumulată	(405.397)	(775.415)	(1.180.812)
Valoare contabilă netă	82.473		82.473
Achiziții	98.094		98.094
Avansuri imobilizari necorporale
Vânzări sau casări
Amortizare înregistrată în cursul anului	(38.783)		(38.783)
Amortizare aferenta iesirilor
Sold la 30 septembrie 2023
Valoare brută	585.964	775.415	1.361.79
Amortizare cumulată	(444.180)	(775.415)	(1.219.595)
Valoare contabilă netă	141.733		141.783
		Alte imobilizari
	Licente	necorporale	Total
Sold la 1 ianuarie 2022
Valoare brută	489.875	787.053	1.276.928
Amortizare cumulată	(369.851)	(787.053)	(1.156.904)
Valoare contabilă netă	120.024		120.024
Achiziţii	57.443		57.443
Avansuri imobilizari necorporale
Vânzări sau casări	(59.447)	(11.638)	(71.085)
			(94.692)
Amortizare înregistrată în cursul anului	(94.692)
Amortizare aferenta iesirilor	59.145	11.638	70.783
Sold la 31 decembrie 2022
Valoare brută	487.870	775.415	1.263 285
Amortizare cumulată	(405.397)	(775.415)	(1.180.812)

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

17. ACTIVE REPREZENTAND INVEȘTITII IMOBILIARE

Societatea a inchiriat în Iuna decembrie 2022 spatiul pe care il deține în Bucuresti. In conformitate cu IAS 16, activul a fost reevaluat și a fost transferat din categoria In categoria Investitii imobiliare. Raportul de evaluare a fost intocmit de către REVALTEX SRL - evaluator membru ANEVAR, rezultând o creștere în rezerva din reevaluare de 53.411 lei.

Active reprezentand investitii imobiliare:

Sold la 1 ianuarie 2023

Valoare brută	2.119.862
Amortizare cumulată
Valoare contabilă netă	2.119.862
Achiziții
Reevaluare
Sold la 30 septembrie 2023
Valoare brută	2.119.862
Amortizare cumulată
Valoare contabilă netă	2.119.362

18. ACTIVE REPREZENTAND DREPTURI DE UTILIZARE A ACTIVELOR SUPORT IN CONTRACTE DE LEASING

Societatea deține contracte de leasing având ca obiect în principal mijloace de transport și are în închiriere un spațiu pentru birouri în Bucuresti.

Active reprezentand drepturi de utilizare a activelor suport in contracte de leasing:

Sold la 1 ianuarie 2023

Valoare brută	4.011.257
Amortizare cumulată	(497.171)
Valoare contabilă netă	3.514.086
Achiziții	45.645
Amortizare înregistrată în cursul anului	(634.595)
Sold la 30 septembrie 2023
Valoare brută	4.056.902
Amortizare cumulată	(1.131.866)
Valoare contabilă netă	2.925.036

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

18. (CONTINUARE)

Sold la 1 ianuarie 2022

Valoare brută	1.878.067
Amortizare cumulată	(268.604)
Valoare contabilă netă	1.609.463
Achiziţii	2.571.613
Amortizare înregistrată în cursul anului	(668.132)
Reevaluare	1.142
Sold la 31 decembrie 2022
Valoare brută	4.450.823
Amortizare cumulată	(936.736)
Valoare contabilă netă	3.514.087
Datorii din contractele de leasing:
Sold la 1 ianuarie 2023	3.988.871
Recunoaștere datorie	3.988.871
Creștere	48.341
Datorii achitate	(804.936)
Diferente de curs	(21.317)
Sold la 30 septembrie 2023	3.210.959
Cu scadenta mai mica de un an	585.758
Cu scadenta mai mare de un an	2.625.201
Anul	30 septembrie 2023
Anul 1	585.758
Anul 2	674.240
Anul 3	674.240
Anul 4	674.240
Anul 5	393.436
Anul 6	112.632
Anul 7	96.413
Total dataria	000 UFC 5

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

18. (CONTINUARE)

Sold la 1 ianuarie 2022	1.761.619
Recunoaștere datorie	1.761.619
Crestere	24:30Z (687)
Datorii achitate	(601.039)
Diferente de curs	13 653
Sold la 31 decembrie 2022	3.933.871
Cu scadenta mai mica de un an	489.779
Cu scadenta mai mare de un an	3.499.092

Anul	31 decembrie 2022
Anul 1	489.779
Anul 2	873.893
Anul 3	674.240
Anul 4	674.239
Anul 5	674.239
Anul 6	393.436
Anul 7	112.632
Anul 8	96.413
Total datorie	3.988.871

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

19. DATORII FINANCIARE

Descriere	30 septembrie 2023
	36.139.217	25.018.532
Dividende de plată Datorii comerciale	1.476.564	1.867.735
Încasări în avans de la terțe părți	20	20
Datorii cu părți afiliate		22.308
Total	37.615.301	26.908.594

20. ALTE DATORII

	30 septembrie 2023 31 decembrie 2022
Datorii salariale	1.047.694	801.491
Datorii privind taxele și impozitele	199.470	151.294
Contributii sociale datorate la bugetul de stat	789.542	490.965
Total	2.036.706	1.443.750

21. CAPITALUL SOCIAL

Capitalul social statutar al Societății la 30 septembrie 2023 este de 216.244.380 lei, din care 216.244.380 lei reprezintă capitalul subscris și vărsat (înregistrat la Registrul Comerțului)

Pentru capitalul social subscris și vărse și se află în circulație un număr de 2.162.443.797 acțiuni. Acțiunile Societății sunt comune, nominative, indivizibile, de valori egale și dematerializate, emise la valoarea nominală de 0,10 lei/acţiune.

	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Capital social înregistrat la Registrul Comerţului	216.244.380	216.244.380
Capital social conform IFRS	216.244.380	216.244.380

Structura acționariatului la data de 30 septembrie 2023:

			Pondere în total
		Acțiuni	acțiuni ale societății
Acţionari	Numār	deţinute	(%)
Acţionari rezidenţi	6.955214	2.112.675.17	97,69
persoane fizice	6.954 999	1.085.640.336	50,20
persoane juridice	215	1.027.034.835	47,49
Acționari nerezidenți	2.485	49.768.626	2,31
persoane fizice	2.461	12.260.178	0,57
persoane juridice	24	37.508.448	1,74
TOTAL	6.957 699	2.162.443.797	100,00
persoane fizice	6.957.460	1.097.900.514	50,77
persoane juridice	239	1.064.543.283	49,23

22. REZERVA DIN REEVALUAREA LA VALOARE JUSTĂ A ACTIVELOR FINANCIARE RECUNOSCUTE LA VALOARE JUSTĂ PRIN ALTE ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL

Rezerva din reevaluarea la valoare justă a activelor financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global se prezinta netă de impozit.

	30 septembrie	2023 31 decembrie 2022
Rezervă brută din reevaluarea la valoare justă a activelor financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global Datorii privind impozitul amânat (Nota 10)	275.971.272 (45.937.379)	163.655.043 (29.757.577)
Rezervă netă	230.033.893	133.897.466

Această notă prezintă mişcările în reevaluarea la valoare justă a activelor financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global.

	Rezerve de reevaluare a activelor financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global
		Impozit	Total
	Brut	amânat	net
Sold la 1 ianuarie 2023	163655043	(29.757.577)	133 37 466
Pierderi din modificări în valoarea justă provenind din marcare la piata Transferul rezervelor la rezultat reportat ca urmare a cedarii activelor financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului	(126.089.737)	19.583.354	(106.506.383)
global	13.773.509	(3.403.553)	10.369.956
Sold la 30 septembrie 2023	27 - 3 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7 - 7	(45.937.379)	230.033.893

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

23. REZERVA DIN REEVALUAREA IMOBILIZARILOR CORPORALE

Ultima reevaluare a clădirilor și terenurilor a fost efectuată la 31.12.2022 de către REVALTEX SRL (evaluator îndependent – membru ANEVAR), rezultând o creștere în reevaluare de 4.176.746 lei, respectiv 32%. Rezervele din reevaluare nu pot fi distribuite acţionarilor.

		Impozit	Total
	Brut	amânat	net
Sold la 1 ianuarie 2022	11.795.991	133493	11.979.484
Transferul rezervei la rezultat reportat	(30.423)		(30.423)
Diferente din reevaluare	4.176.746	(522.900)	(522.900) 4.176.746
Rezerva din reevaluare
Sold la 31 decembrie 2022	15.942.314	(339.407)	15.602.907
Sold la 1 ianuarie 2023	15.942.314	(339.407)	15.602.907
Transferul rezervei la rezultat reportat	(92.379)		(92.379)
Diferente din reevaluare Rezerva din reevaluare
Sold la 30 septembrie 2023	15.849 335	(339.407)	15.510-723

24. ALTE REZERVE

Alte rezerve au fost create din repartizarea profitului statutar.	30 septembrie 2023 31 decembrie 2022
Rezerva legală (i)	43.248.876	43.248.876
Rezerve din profiturile anilor anteriori	770.874.352	737.130.394
Alte rezerve (ii)	3.912.094	3.912.094
Total	818 035372	784.291.364

(i) Rezervele legale statutare reprezintă transferuri cumulate din reportat conform legislaţiei locale. Aceste rezerve nu pot fi distribuite acţionarilor. Legislaţia locală prevede că minim 5% din profitul Societăţii trebuie transferat către rezerva legală nedistribuibilă până când această rezervă atinge 20% din capitalul social al Societății.

(ii) - Facilitați fiscale generate de diferențe favorabile de curs de schimb.

25. Acțiuni Proprii

În data de 18.08.2022, Transilvania Investments a demarat programul de răscumpărare de acțiuni proprii, în conformitate cu Hotărârea A.G.E.A. nr. 1/28.04.2022 și a Deciziei Directoratului din data de 17.08.2022. Caracteristicile programului de răscumpărare sunt următoarele:

• Perioada: 18.08.2022 16.11.2023;
• Număr acțiuni: maxim 20.000.000 acțiuni;
• Preț: prețul maxim va fi 0,49 lei/acțiune, conform hotărârii A.G.E.A. nr. 1/28.04.2022
• Scopul programului: Societatea va răscumpăra acțiuni proprii în vederea distribuirii acestora în cadrul unui program Stock Option Plan.
• -Intermediar: BT Capital Partners.

	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Acțiuni proprii răscumpărate Acțiuni proprii distribuite	(5.051.972) 3.358.820	(2.786.400)
Total	(1.693.152)	(2.786.400)

26. Beneficii acordate membrilor Consiliului de Supraveghere, membrilor Directoratului societății

Beneficiile acordate membrilor de Supraveghere, membrilor Directoratului si personalului Societății sub forma instrumentelor de capitaluri proprii reprezintă valoarea beneficiparea la planul de beneficii în cadrul programelor stock option plan (SOP), partea de remuneratie variabilă acordată în acțiuni.

Pentru anul 2022, Societatea are în plan de beneficii in valoare totală de 9.800.000 lei (valoarea recunoscută în capitaluri proprii in 2022 conform politicii de remunerare: 4.611.840 lei) pentru care derulează un program de răscumpărare a propriilor acțiuni conform Hotărârii A.G.E.A. din 28.04.2022 pentru maxim 20.000.000 acțiuni, la un preț maxim de 0,49 lei/acțiune, acțiuni destinate distribuirii în cadrul programului stock option plan.

În luna iunie 2023 au fost atribuite cu titlu gratuit acțiuni in valoare de 3.358.820 lei, societatea transferând către personalul identificat componenta inițială a remunerației variabile pentru anul 2022 constând în 60% din acțiunile atribuite.

Pentru anul 2023, Societatea are în plan de beneficii in valoare totală de 3.920.000 lei (valoarea recunoscută în capitaluri proprii in 2023 conform politicii de remunerare: 2.352.000 lei) pentru care va derula un program de răscumpărare a proprilor acțiuni conform Hotărârii A.G.E.A. din 24.04.2023 pentru maxim 8.000.000 acțiuni, la un preț maxim de 0,49 lei/acțiune, acțiuni destinate distribuirii în cadrul programului stock option plan.

27. TRANZACŢII CU PĂRŢI AFILIATE

Anumite entităţi sau persoane sunt considerate a fi părți afiliate Societăţii dacă sunt sub control comun, sau una dintre părți are capacitatea de a controla cealaltă parte semnificativă asupra celeilale părți în luarea deciziilor financiare sau operaționale. În procesul de identificare a părților afiliate, Societatea consideră fondul relației, nu doar forma juridică.

Comparativ cu 30 septembrie 2022, la 30 septembrie 2023 tranzacțiile afiliate se prezintă după cum urmează:

Cheltuieli înregistrate cu filiale	Tipul tranzacţiei	30 septembrie 2023	30 septembrie 2022
International Trade Center& Logistic	Servicii închiriere	898	13.922
Aro Palace S.A.	Servicii hoteliere	168.908	131.016
Cristiana SA Braşov	Chirie	60.709	95.551
Turism, Hoteluri si Restaurante Marea Neagra	Servicii hoteliere	36.720
Tusnad S.A.	Servicii hoteliere		744
Turism Covasna SA	Servicii hoteliere		16.721
Total		267,735	257.954
Cheltuieli privind entităţile asociate	Tipul tranzacţiei	30 septembrie 2023	30 septembrie 2022
Transilvania Hotels&Travel S.A.	Prestari servicii	1.127	1.141
Turism Lotus Felix S.A.	Servicii hoteliere		604
Total		1.127	1.745

Cheltuielile înregistrate cu filiale sunt inia "Alte cheltuieli operationale" în contul de profit si pierdere şi alte elemente ale rezultatului global.

Venituri din dividende de la filiale	30 septembrie 2023	30 septembrie 2022
THR Marea Neagra S.A.	9.849.823
Aro Palace S.A.	6.914.092
FEPER S.A.	4.307.307
Turism Felix S.A.	3.975.556
Transilvania Leasing & Credit IFN	2.300.299
Casa Alba Independenta S.A.	821.591
Cristiana S.A.	697 969	1.380.690
Mecanica Codlea S.A.	154.485	875.332
Utilaj Greu S.A.	74.101	173.489
Total	29.0972773	2.429.511

	30 septembrie 2023
Venituri din dividende de la entitati asociate		30 septembrie 2022
Soft Aplicativ si Servicii S.A.	26.070	12.322
Emailul S.A.		921.539
Concas S.A.		286.243
lota	26.070	1. 220.104

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

Veniturile din dividende obţinute de la filiate sunt incluse în linia "Venituri din dividende" în situaţia profitului sau pierderii și alte elemente ale rezultatului global.

27. TRANZACŢII CU PĂRŢI AFILIATE (CONTINUARE)

Personalul cheie de conducere

Indemnizaţiile fixe plătite sau de plătit corespunzătoare se prezintă astfel:

	30 septembrie 2023
	2.963.601
2.471.889	1.817.874
	4.781.475
	4.331.099 6.802.988

Societatea nu a acordat credite sau avansurilor pentru salarii și/sau transport) membrilor Consiliului de Supraveghere și Directoratului, așadar la 30 septembrie 2023 nu au fost înregistrate astfel de obligații.

		valoarea justă Active financiare evaluate la	Active financiare
		prin alte elemente ale	evaluate la valoarea iustă	financiare Datorii
	Active financiare la cost amortizat	rezultatului global	profit și pierdere prin contul de	evaluate la cost amortizat	Total
Numerar și echivalente de numerar	72.390.000				72.390.000
e al Active financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente
rezultatului global		784.436.625			784.436.625
Active financiare recunoscute la valoare justă prin contul de profit şi
pierdere			751.473.549		751.473.549
pierdere Titluri de stat recunoscute la valoare justă prin contul de profit ş			28.404.275		28.404.275
Alte active financiare la cost amortizat	499.847 12				12.499.847
Total active financiare	84.889,847	784.436.625	779.877.824		1.648.204.296
Datorii financiare la cost amortizat				37.615.801	37.615.801
Total datorii financiare				37.615.801	37.615.801

1. PREZENTAREA INSTRUMENTELOR FINANCIARE PE CATEGORII DE EVALUARE

PREZENTAREA INSTRUMENTELOR FINANCIARE PE CATEGORII DE EVALUARE (continuare) 28.
Tabelul de mai jos ofera o reconcilior financiare cu aceste categorii de evaluare la 31 decembrie 2022:
	Active financiare la cost amortizat	evaluate la valoarea justă Active financiare rezultatului prin alte elemente ale global	Active financiare valoarea justă prin contul de profit și pierdere evaluate la	financiare Datorii evaluate la cost amortizat	Total
Active financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente Numerar și echivalente de numerar	47.173.996				47.173.996
ale Active financiare recunoscute la valoare justă prin contul de profit şi rezultatului global		669.338.157			669.338.157
pierdere			646.510.745		646.510.745
pierdere Titluri de stat recunoscute la valoare justă prin contul de profit şi			31.653.276		31.653.276
Alte active financiare la cost amortizat	6.719.070				6.719.070
Total active financiare	53.893.066	669.338.157	678.164.021		1.401.395.244
Datorii financiare la cost amortizat				26.908.594	26.908.594
Total datorii financiare				26.908.594	26.908.594

NOTE LA SITUAȚIIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023

(Toate sumele sunt prezentate în lei)

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A.

29. VALORILE JUSTE ALE ACTIVELOR ŞI DATORIILOR FINANCIARE

29.1 Analiza de ierarhie a valorii juste a instrumentelor financiare înregistrate la valoarea justă

Potrivit IFRS 13, în funcție de datele de in procesul de evaluare, nivelurile valorii juste sunt definite după cum urmează:

• datele de intrare de nivelul 1 sunt preţuri cotate) pe pieţe active pentru active şi datorii identice, la care entitatea are acces la data de evaluare;
• datele de intrare de nivelul 2 sunt date de intrare diferite de preţurile cotate incluse la nivelul 1, care sunt observabile direct sau indirect pentru activ sau datorie;
• datele de intrare de nivelul 3 sunt date de intrare neobservabile pentru activ sau datorie.

Pentru estimarea valorii juste ce utilizează date de invelul 1, Societatea se raportează prețurilor de închidere / referință de pe sistemele de tranzacționare din România și/sau externe.

Stabilirea nivelului de semnificaţie a datelor de intrare în cadrul procesului de estimare a valorii juste în ansambul său necesită utilizarea raţionamentului profesional, considerând factorii specifici, ca urmare a complexităţii pe care o presupune evaluarea acestor investiţii, precum şi a reflectării rvalorii juste în situaţiile financiare.

Procesul de estimare a valorilor juste aferente instrumentelor financiare de Transilvania Investments se realizează conform regulilor fondului, politicii, procedurii și a metodologiei aferente privind evaluarea activelor în scopul raportării financiare. Prin rapoartele către Bursa de Valori București și Autoritatea de Supraveghere Financiară, Transilvania Investments a informat cu privire la revizuirea anuală a politicii și procedurilor de evaluare aprobate și implementate la nivelul și publicarea regulilor fondului actualizate în ceea ce privește regulile de evaluare utilizate.

Prin raportare la structura organizatorică și reglementările în cadrul Transilvania Investments, pentru unele participații care sunt clasificate pe nivelul 3 al ierarhiei valorilor juste activitatea de evaluare are ca suport servicii prestate de către un partener contractual, cu respectarea prevederilor legislației specifice și a Standardelor de Evaluare în vigoare la data de referință a raportului (data evaluării).

În categoria instrumentelor financiare a căror valoare justă este estimată prin utilizarea datelor de intrare de nivelul 2 sau 3 din ierarhia valorii juste, Societatea a încadrat următoarele categorii de active financiare:

• (i) și părți sociale (participații la capitalul emitenților <20% clasificate în această categorie), titluri de participare.
• (ii) Active financiare recunoscute la valoare justă prin contul de profit si pierdere care cuprind acțiuni, (participații la capitalul emitenților >20% și <20% clasificate în această categorie), obligațiuni, titluri de stat, unități de fond.

29. VALORILE JUSTE ALE ACTIVELOR ŞI DATORIILOR FINANCIARE (CONTINUARE)

29.1. Analiza de ierarhie a valorii juste a instrumentelor financiare înregistrate la valoarea justă (continuare)

Metodologia de estimare a valorii juste are în vedere structura portofoliului de instrumente financiare administrat de Transilvania Investments, precum și spațiilor deținute. Datele și informațiile utilizate în procesul de estimare a valorii juste se vor baza pe surse de informare credibile și relevante la data de referință a evaluării și se vor obține din surse independente, dacă acest lucru este posibil și oportun. Modelele utilizate în procesul de estimare a valorii juste depind de cantitatea și credibilitatea datelor și informațiilor disponibile, precum și de raționamentul profesional.

Pentru acțiunile și părțile sociale ale căror valori juste sunt estimate pe baza unor date de intrare de nivelul 3 - s-au avut în vedere următoarele abordări:

• Abordarea prin piață metoda comparației cu companii de pe piața de capital;
• · Abordarea prin venit metoda fluxului de numerar actualizat, metoda dividendelor actualizate, metoda capitalizarii dividendului;
• · Abordarea prin active metoda activului net ajustat.

Procesul de estimare a valorilor juste se raportează unui mediu economic volatil, influențat de fenomene ale căror efecte, durată sau evoluție pot fi dificil de delimitat (ex. inflație, conflicte, piața energiei, etc.). Volatilitatea ridicată a unor factori de influență specifici poate genera schimbări ale conjuncturilor existente într-un anumit interval de timp, iar impactul asupra conomice, piețelor financiare sau la nivel de companie ar putea conduce la variații ale valorilor estimate inițial. Un element important consistența și relevanța unor date și informații utilizate în procesul de evaluare îl constituie disponibilitatea și nivelul de complexitate al raportărilor financiare aferente societăților din portofoliul administrat.

Drepturile de preferintă alocate Transilvania Investments în cadrul unor operatiuni de maiorare a capitalului social derulate de unele entități, care sunt definite ca active financiare netransferabile / neadmise la tranzacționare pe piețele operate de Bursa de Valori București, sunt luate în considerare la valoare zero.

Pentru obligațiuniie corporative din portofoliu a căror valoare justă estimată utilizează date de intrare de nivelul 3 se are în vedere stadiul de "default" al emisiunii respective, determinat de depășirea termenului prevăzut în prospect pentru plata principalului și a cupoanelor. Potrivit regulilor fondului și metodologiei privind evaluarea activelor financiare din această categorie, ele sunt înregistrate la valoare zero. Titlurile de stat încadrate pe nivelul 2 al ierarhiei valorilor juste sunt evaluate pe baza reperenor de preț compozit publicate de Bloomberg, respectiv cotații de tip Mid care au ca suport principal observații directe privind instrumentul în cauză.

Pentru unitățile de fond a căror valoare justă estimată utilizează date de intrare de nivelul 3 se are în vedere valoarea unitară a activului net (VUAN) publicată sau comunistratorul fondului respectiv pentru data de referință.

Pentru titlul de participare deținut la o entitate de investiții de tip închis se au în vedere date de intrare de nivelul 3, prin raportare la aporturile de capital efectuate de Transilvania Investments și valoarea activului net (VAN) atribuit Transilvania Investments, potrivit informațiilor financiare periodice comunicate investitorilor de către entitatea respectivă.

La nivelul portofoliului de instrumente deținut de Transilvania Investments, la 30 septembrie 2023 valoarea activelor financiare recunoscute la valoare justă pierdere însumează 779,9 milioane lei, din care 47,1% reprezintă valoarea participațiilor încadrate la nivelul 1 al ierarhiei valorilor juste.

29. VALORILE JUSTE ALE ACTIVELOR ŞI DATORIILOR FINANCIARE (CONTINUARE)

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

29.1. Analiza de ierarhie a valorii juste a instrumentelor financiare înregistrate la valoarea justă (continuare) La 30 septembrie 2023 Societatea avea active financiare evaluate justă clasificate pe cele trei niveluri ale ierarhiei valorilor juste, după cum urmează:

ACTIVE FINANCIARE	Nivelul 1	Nive u 2	Nivelul 3	Total
Active financiare recunoscute la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global, din care:	707 220082		76.516.543	784.436.625
Acţiuni	707.920.082		18.061.932	725.982.014
Părți sociale			295.747	295.747
Titluri de participare			58.158.864	58.158.864
Active financiare recunoscute la valoare justă prin
contul de profit și pierdere, din care:	367.463.493	28.404.275	384.010.035	719 377 4376
Acțiuni	367.463.493		365.189.645	732.653.138
Unități de fond			18.820.410	18.820.410
Titluri de stat		28.404.275		28.404.275
Obligaţiuni corporative
Total active financiare	1.075.383.575	28.404.275		460.526.598 1.564.314.448
ACTIVE NEFINANCIARE
lmobilizări corporale			19.107.599	19.107.599
Investitii imobiliare			2.119.862	2.119.862
Total active măsurate la valoare justă	1.075.383.575	28,404,275		481.754.059 1.585.541.909

La 30 septembrie 2022, Societatea avea active financiare evaluate justă clasificate pe nivelul 1 şi 3 din ierarhia valorii juste, după cum urmează:

ACTIVE FINANCIARE	Nivelul 1	Nivelu 2	Nivelul 3	Total
Active financiare recunoscute la valoare justă prin alte				609 752.244
elemente ale rezultatului global, din care:	558.703 309	l	51.048.735
Acțiuni, drepturi de preferință	558.703.509		22.700.256	581.403.765
Părți sociale			438.010	438.010
Titluri de participare			27.910.469	27.910.469
Active financiare recunoscute la valoare justă prin
contul de profit şi pierdere, din care:	229,863,680	19.540.311	422.483.805	671.887.796
Acțiuni	229.863.680		396.654.163	626.517.843
Unități de fond			25.829.642	25.829.642
Titluri de stat		19.540.311		19.540.311
Obligatiuni corporative
Total active financiare	788.567.189	19.540.311		473.532.540 1.281.640.040
ACTIVE NEFINANCIARE
Imobilizări corporale			13.227.269	13.227.269
Investitii imobiliare			2.066.451	2.066.451
Total active măsurate la valoare justă	788.567.189	19.540.211		488.826.260 1.296.933.760

29. VALORILE JUSTE ALE ACTIVELOR ŞI DATORIILOR FINANCIARE (CONTINUARE)

29.1.

In perioada ianuarie - septembrie înanciare deținute de Transilvania Investments nu au avut loc transferuri de participații între nivelurile ierarhiei valorilor juste.

Societatea a estimat valoarea justă a investiţiilor în companii aflate în faliment, insolvenţă sau proceduri de reorganizare ca fiind zero, în conformitate cu Regulamentul ASF 9/2014 şi procedurile interne ale Societăţii.

In cursul anului, până la 30 septembrie 2023, au avut loc următoarele miscări între activele încluse în nivelul 3:

	Actiuni	Părți sociale	Obligațiuni	Unitati de fond	Titluri de participare	Total
Sold inițial la 1 ianuarie 2023	408.990 077	43:01 0		17.469.747	29 933 366	456 831 645
Achiziții efectuate în cursul anului	1.039.761				16.532.634	17.572.395
Vânzări în cursul anului	(54.266.277)		-	(1.059.638)		(55.325.915)
Transferuri in nivelul 3
Transferuri din nivelul 3
Câştig/(pierdere) recunoscut in:
Câștig/(pierdere) net(ă) din active
financiare la valoare justă prin alte
elemente ale rezultatului global	(223.562)	(142.263)			11.642.364	11.276.539
Câștig/(pierdere) net(ă) din active
financiare la valoare justă prin
contul de profit și pierdere:	27.711.633			2.410.301		30.121.934
câștig/ (pierdere)
realizat(ă)	5.090.696			(11.970)		5.078.726
câștig/ (pierdere)
nerealizat(ă)	22.620.927			2.422.271		25.043.198
Sold final la 30 septembrie 2023	383 25 1177	295.747		18 : 20.410	58 138,864	460 - 76 - 38

Pe parcursul perioadei de raportare au avut loc urmatoarele operatiuni:

• achizitii de actiuni (Grup Bianca Trans);
• vanzari de actiuni (COMCM, Legume-Fructe Buzau, Concas, IRUCOM, SIMEC);
• retragere din societatea Transilvania Estival 2002;
• vanzari de unitati de fond ( BET-FI INDEX INVEST);
• , participarea la majorarea capitalului social al societatii Transilvania Investments Alliance Equity)

La sfarsitul trimestrului III al anului 2023, detinerea de capital in cadrul fondului CEECAT Fund II SCSP se ridica la 58,16 mil. Iei (echivalentul a 11,69 mil. euro).

29. VALORILE JUSTE ALE ACTIVELOR ŞI DATORIILOR FINANCIARE (CONTINUARE)

29.1. Analiza de ierarhie a valorii juste a instrumentelor financiare înregistrate la valoarea justă (continuare)

In cursul trimestrului III 2022 au avut loc următoarele miscări între activele incluse în nivelul 3:

				Unitati	Titluri de
	Actiuni	Părți sociale	Obligațiuni	de fond	participare	Tota
Sold inițial la 1 ianuarie 2022	426.739.766			39.629.756		466.369.522
Achiziții efectuate în cursul anului Vânzări în cursul anului	3.999.660 (19.009.606)	494.500 -		10.349.999 (20.518.571)	26.548.901	41.393.060 (39.528.177)
Obligatiuni la scadenta Transferuri in nivelul 3	(3.174.000)					(3.174.000)
Câștig/(pierdere) recunoscut in: Câștig/(pierdere) net(ă) din active financiare la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global Câștig/(pierdere) net(ă) din active	2.082.263	(56.490)			1.361.568	3.387.341
financiare la valoare justă prin contul de profit și pierdere:	8.716.336			(3.631.542)		5.084.794
câștig/ (pierdere) realizat(ă) câștig/ (pierdere)	6.520.427			(287.090)		6.233.337
nerealizat(ă)	2.195.909			(3.344.452)		(1.148.543)
Sold final la 30 septembrie 2022	419 354.419	43: 010		25 329.642	27.910.469	473 532.540

29.2. Active și datorii financiare ce nu au fost prezentate in bilanț la valoarea justă

Tabelul următor rezumă valorile juste ale acelor active şi datorii financiare care nu sunt prezentate la valoarea justă în bilanţul contabil al Societăţii. Preţurile de cumpărare valorilor juste ale activelor, iar preţurile de vânzare sunt aplicate pentru datorii.

Activele și datoriile pentru care este prezentată valoarea justă la 30 septembrie 2023:

	Nivelul 1	Nivelu 2	Nivelul 3	Total
Active financiare
Numerar şi echivalente de numerar(i)	6.744	72.383.256		72.390.000
Active financiare la cost amortizat			12.499.847	12.499.847
Total Active financiare	6.744	72.383.256	12.499.847	84.889.847
Datorii financiare
Datorii financiare (la cost amortizat)			37.615.801	37.615.801
Total datorii financiare			37.615.801	37 6115 301

29. VALORILE JUSTE ALE ACTIVELOR ŞI DATORIILOR FINANCIARE (CONTINUARE)

29.2. Active și datorii financiare ce nu au fost prezentate in bilanț la valoarea justă (continuare)

Activele și datoriile pentru care este prezentată valoarea justă la 30 septembrie 2022:

	Nivelul 1	Nivelul 2	Nivelul 3	Total
Active financiare
Numerar și echivalente de numerar(i)	1.225	32.785.106		32.786.331
Active financiare la cost amortizat			2.977.714	2.977.714
Total Active financiare	1.225	32.785.106	2.977.714	35.764.045
Datorii financiare
Datorii financiare (la cost amortizat)			34.914.880	34.914.880
Imprumuturi de la banci
Total datorii financiare			34.914.880	34.914.880

(i)

Numerarul şi echivalentele de numerarul în casierie şi conturi curente şi depozite bancare cu maturitatea sub 3 luni. Valoarea justă a depozitelor pe termen scurt este egală cu valoarea contabilă a acestora.

30. MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR

Activitatea de management al riscurilor organizatorică a Societății și vizează atât riscurile generale cât şi riscurile specifice, astfel cum acestea sunt prevăzute de Legea nr. 74/2015 si Legea nr. 243/2019 privind reglementarea fondurilor de investitii alternative si completarea unor acte normative.

În procesul de identificare și evaluare a riscurilor folosiți în managementul riscului s-a avut în vedere Directiva UE 2011/61 privind administratorii de investiții (DAFIA), Regulamentul UE nr. 231/2013, Directiva nr. 2013/36/EU privind adecvarea capitalului și Regulamentul UE nr. 575/2013 privind cerinţele prudenţiale pentru instituţile de investiţii. La alegerea abordării privind managementul riscurilor financiare și operationale în vedere încadrarea Transilvania Investments în prevederile Directivei UE 2011/61 privind administratorii de investiții alternative, trimiterile din DAFIA la Directiva 2013/36/EU, cerințele privind administrarea riscurilor prevăzute în Regulamentul UE nr. 231/2013.

Cele mai importante riscuri financiare la care este expusă Societatea sunt riscul de lichiditate şi riscul de piață. Riscul de piață include riscul de rată a dobânzii şi riscul de preţ al instrumentelor de capital. Această notă prezintă informații referitoare la expunerea Societății la fiecare dintre riscurile sus-menționate, obiectivele şi politicile Societății și procesele de evaluare și managementul riscului.

30.1 Riscul de credit

Riscul de credit este riscul unei pierderi financiare pentru Societate dacă un ciient sau o contrapartidă a unui instrument financiar nu poate respecta termenele. Riscul de emitent reprezinta riscul de pierdere a valorii unui titlu dintr-un portofoliu, ca urmare a deteriorării situației sale economico-financiare, care poate fi determiată de condițiile afacerii sau de situația generală a economiei.

Societatea este expusă la riscul de credit al contrapartidei pentru soldurile de numerar și alte active financiare.

30.

30.1 Riscul de credit (continuare)

Riscul de credit asociat cu activitățile de plasament și de investiții este gestionat prin urmărirea unor principii de diversificare prudențială a portofoliului. Acest risc este controlat atât prin modul de selectare a partenerilor, prin monitorizarea activităţilor acestora, cât şi prin monitorizarea limitelor de expunere.

Având în vedere că, prin specificul activităţii sale, Societatea are expuneri mobiliare pe termen lung faţă de o serie de entităţi financiare, conducerea a urmărit şi urmăreşte în permanenţă ca nivelul riscului de credit la care se expune Societatea să se păstreze la un nivel prudent şi gestionabil. Astfel, Conducerea utilizează, de la caz la caz, în funcţie de caracteristicile debitorului, instrumente adecvate de diminuare a riscului de credit şi, totodată, urmăreşte în permanență evoluția financiară a acestuia. Până în prezent, Societatea nu a utilizat instrumente financiare derivate de credit pentru a reduce riscul de credit aferent expunerii faţă de vreun debitor.

Expunerea maxima a Societatii la riscul de credit aferent conturilor curente si depozitelor la banci este:

	Rating 30 septembrie 2023 Termen		Rating 31 decembrie 20722 Termen	31 decembrie
	scurt/ lung	30 septembrie 2073	scurt/ lung	2022
Numerar şi echivalente de
numerar:
BRD	F2/BBB+	37.154.177	F2/BBB+	21.704.721
ING Bank	F1/A+	1.876.156	P-1/Aa3	2.263.652
Banca Transilvania	B/BB+	33.102.834	B/BB+	21.147.177
Banca Comercială Română	F2/BBB+	215.366	F2/BBB+	2.020.728
OTP Bank	P-2/Baa1	28.540	P-2/Baa1+	28.866
UniCredit Bank	P-2/Baa1	550	P-2/Baa1	550
Eximbank		820		220
Vista Bank	P-1/Aa3	4.813	P-1/Aa2	5.091
Total		72.383.256		47.171.005

Activele de mai sus nu sunt depreciate sau restante, fiind incadrate in Stadiul 1.

Riscul de credit este diversificat si prin plasarea disponibilitatilor banci. Totodata, conturile curente și depozitele sunt detinute la bănci din Romania, aceste instituții având un rating satisfacator. In aceste conditii, conturile curente și depozitele bancare ale Societății au un risc de credit scăzut deoarece acestea sunt constituite la instituții bancare renumite

30. MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (CONTINUARE)

30.2 Riscul de piață și riscul de poziție

Riscul de piață reprezintă riscul actual sau viitor de a înregistra pozițiilor din bilanț și din afara bilanțului datorită fluctuațiilor nefavorabile din cauzate de modificarea prețurilor acțiunilor, fluctuația ratelor de dobândă, a cursului valutar sau a prețurilor. Conducerea Societății stabilește limitele de risc ce pot fi acceptate, limite ce sunt monitorizate regulat. Totuși, utilizarea acestei abordări nu duce la prevenirea pierderilor în afara limitelor stabilite în situația unei fluctuații mai semnificative a pieței.

Riscul de poziţie este asociat, în principal, portofoliului de instrumente cotate pe o piaţă reglementată evaluate la valoare justă care utilizează data de intrare de nivel 1, deţinut de către Societate cu intenţia de a beneficia de evoluţia favorabilă a preţului respectivelor active financiare sau de eventualele dividende/cupoane acordate de emitenţi. Societatea este expusă riscului de poziţie, atât faţă de cel general, cât şi faţă de cel specific, datorită plasamentelor pe termen scurt efectuate în titluri de stat, acţiuni şi unităţi de fond.

Conducerea a urmărit și urmărește în permanență reducerea la minimum a posibilelor efecte adverse, asociate acestui risc financiar, printr-o politică activă de diversificare prudențială a portofoliului, precum și prin utilizarea uneia sau a mai multor tehnici de diminuare a riscului în funcție de tranzacționare sau a evoluției prețurilor de piaţă aferente instrumentelor financiare deţinute de Societate.

Riscul de concentrare 30.3

Riscul de concentrare priveşte toate activele deţinute de Societate, indiferent de perioada de deţinere a acestora, iar prin intermediul diminuării acestui tip de risc se urmăreşte evitarea înregistrării unei expuneri prea mari față de un singur debitor/emitent la nivelul Societății.

Politica Conducerii de diversificare a expunerilor se aplică asupra structurii modeluii de afaceri, precum și asupra structurii expunerilor la riscurile financiare.

Astfel, această politică de diversificarea portofoliului prin evitarea expunerii excesive față de un debitor, emitent, diversificarea structurii riscurilor financiare are în vedere evitarea expunerii excesive față de un anumit tip de risc financiar.

Pentru atingerea acestui scop, Societatea deruleaza un amplu proces de restructurare a portofoliului și de remodelare a politicilor de afaceri. La 30.09.2023 se înregistrau expuneri semnificative pe emitenți ce activează în sectorul bancar ca principal sector generator de venituri ș companii ce activează în sectorul turism și recreere urmare a deținerilor istorice ale Transilvania Investments.

O parte din aceste expuneri semnificative sunt incluse în programele de restructurare a portofoliului, atât prin valorificări în condițiile pieței, cât și prin diminuarea ponderii acestora în total portofoliu prin majorarea ponderilor altor sectoare în total portofoliu.

30.4 Riscul valutar

Societatea este uşor expusă fluctuațiilor cursului de schimb valutar, în cazul unor dețineri de capital la fonduri de investiții / O.P.C./ F.I.A., acțiunilor achiziționate de pe piețele externe, disponibilităților deținute în valută, creanţelor şi obligaţiilor în alte valute, precum şi obligaţiilor în lei, dar care prin contracte sunt consolidate în raport cu alte valute, de regulă în EUR şi/sau USD.

Societatea nu a fost nevoită să utilizează la această dată instrumente financiare derivate pentru a se proteja de fluctuaţiile cursului de schimb RON/alte valute.

30.

30.4 Riscul valutar (continuare)

Prin determinarea și monitorizarea pozițiilor nete în volută și a volatilității cursului de schimb, Societatea își propune realizarea unui portofoliu optim corelat între valoarea activelor exprimate în valută versus valoarea activelor și pasivelor totale ale Societății.

Activele şi datoriile financiare ale Societăţii în lei şi valute la 30 septembrie 2023 pot fi analizate după cum urmează:

	RON	EUR	GBP	USD	Total
Active financiare
Casa și conturi la bănci	68.555.999	3.747.981	554	85.466	72.390.000
Active financiare la valoarea justa
prin alte elemente ale rezultatului
global	726.277.760	58.158.864			784.436.625
Active financiare la valoarea justa
prin contul de profit si pierdere	751.473.549				751.473.549
Titluri de stat recunoscute la valoare
justă prin contul de profit și pierdere	22.550.320	5.853.954			28.404.275
Active financiare la cost amortizat	10.364.999	2.134.848			12.499.847
Total active financiare	1 - 7 6 7 7 7 6 13	69.395.647	554	85.466	1.648.204.296
Datorii financiare
	37.615.801				37.615.801
Datorii financiare (la cost amortizat)		3.210.959			3.210.959
Datorii din contracte de leasing
Total datorii financiare	37.615.301	3.210 959			40.826.760
Poziția valutara netă	1.541.606.827	66.684.688	554	85.466	1.608.377.536

Activele şi datoriile financiare ale Societăţii în lei şi valute la 30 septembrie 2022 pot fi analizate după cum urmează:

	RON	EUR	GBP	USD	Total
Active financiare
Casa și conturi la bănci	29.236.631	3.240.671	544	308.485	32.786.331
Active financiare la valoarea justa
prin alte elemente ale rezultatului
global	581.841.775	27.910.469			609.752.244
Active financiare la valoarea justa
prin contul de profit si pierdere	652.347.485				652.347.485
Titluri de stat recunoscute la valoare
justă prin contul de profit și pierdere	19.540.311				19.540.311
Active financiare la cost amortizat	2.966.455	11.259			2.977.714
Total active financiare	1 7 8 5 3 3 6 57	311 (673399)	544	308.485	1.317.404.085
Datorii financiare
Datorii financiare (la cost amortizat)	34.914.880				34.914.880
Imprumuturi de la banci
Datorii din contracte de leasing		4.205.980			4.205.980
Total datorii financiare	34.914.880	4.205.980			39.120.860
Poziția valutara netă	1.251 017 777	26.956.419	ਦੇ ਹੈ।	308.485	1978 888 175

30.

32.5 Riscul de rată a dobânzii

Riscul de rată a dobânzii reprezintă riscul actual sau viitor de afectare negativă a profiturilor și capitalului ca urmare a unor modificări adverse ale ratelor dobânzii. Fluxurile de numerar operaţionale ale societăţii sunt afectate de variaţiile ratei dobânzilor, în principal în cazul disponibilităţilor plasate în depozite bancare şi în titluri de stat.

Prin strategia riscului de rată a dobânzii Societatea își propune optimizarea decalajului între activele sensibile la variata ratei dobânzii atât și pe orizonturi de timp astfel încât impactul variației ratei dobânzii asupra veniturilor nete din dobânzi să fie minim, rezultând încadrarea în profilul de risc asumat. Societatea are aprobate limite maximale de expunere la riscul de rata de dobanda pe termen lung. Societatea nu a utilizat şi nu utilizează la această dată instrumente financiare derivate pentru a se proteja de fluctuațiile ratei dobânzii.

La nivelul Societatii au fost adoptate politici de administrare a riscurilor, precum și o procedură privind managementul riscurilor, cu un accent principal pus pe diversificarea prudenţială a portofoliului de valori mobiliare, în contextul atât al exigenţelor reglementatorului pieţei de capital, cât şi al realităţii şi dinamicii pieţelor financiare.

Tabelul următor ilustrează ratele ale dobânzii obţinute sau oferite de către Societate pentru activele şi pasivele purtătoare de dobândă pentru trimestrul III 2023:

	RON		EUR
	Interval		Interval
Active financiare	Min	Max	Min	Max
Numerar şi echivalente de numerar	4.40	6,40	1

Tabelul următor ilustrează ratele ale dobânzii obţinute sau oferite de către Societate pentru activele şi pasivele purtătoare de dobândă trimestrul III 2022:

	RON		EUR
	Interval		Interval
Active financiare	Min	Max	Min	Max
Numerar şi echivalente de numerar	3,00	10,00

NOTE LA SITUAȚIIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. (Toate sumele sunt prezentate în lei)

MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (CONTINUARE) 30.

Riscul de rată a dobânzii (continuare) 30.5

Tabelul de mai jos conține un rezunat a expunerii Socetății a în tabel sunt incuse activele și pasivele spoietății la valorie contabile, dasificate în funcție de

cea mai recentă dată dintre data modificării ratelor dobânzii și data maturității.
30 septembrie 2023	< 1 lună	1 lună - 3 luni	3 luni - 1 an	1 an - 5 ani	Peste 5 ani	Nepurtător de dobandă	lota
Active financiare
Numerar şi echivalente de numerar	72.383.256					6.744	72.390.000
Active financiare recunoscute la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global						784.436.625	784.436.625
Active financiare recunoscute la valoare justa prin
contul de profit si pierdere						751.473.549	751.473.549
Titluri de stat recunoscute la valoare justă prin
contul de profit şi pierdere						28.404.275	28.404.275
Active financiare la cost amortizat						12.499.847	12.499.847
Total active financiare	72.383.256					1.576.821.040	1.648.204.296
Datorii financiare
Datorii financiare (la cost amortizat)						37.615.801	37.615.801
Datorii din contracte de leasing	67.623	135.246	382.890	2.416.155	209.045		3.210.959
Total datorii financiare	67.623	135.246	382.890	2.416.155	209.045	37.615.801	40.826.760
Poziția netă	72:315 633	(135.246)		(382.890)	(209.045)	1.539.205.239	1.608.377.536

NOTE LA SITUAȚIIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. (Toate sumele sunt prezentate în lei)

MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (CONTINUARE) 30.

Riscul de rată a dobânzii (continuare) 30.5

Tabelul de maj jos conține un rezunat a expunerii Societ ratei dobânii. În tabel sunt incluse activele și pasivele spoitații la volorile contabile, clasificate în funcție de cea mai recentă dată dintre data modificării ratelor dobânzii şi data maturităţii.

30 septembrie 2022	< 1 lună	1 lună - 3 luni	3 luni - an	5 ani 1 an -	5 ani Peste	Nepurtātor de dobandă	llotal
Active financiare
Numerar si echivalente de numerar	32.785.106					1.225	32.786.331
Active financiare recunoscute la valoare justa prin Active financiare recunoscute la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului giobal						609.752.244	609.752.244
Titluri de stat recunoscute la valoare justa prin contul de profit si pierdere						652.347.485	652.347.485
contul de profit si pierdere			19.540.311				19.540.311
Active financiare la cost amortizat						2.977.714	2.977.714
Total active financiare	32.785.106		19.540.311			1.265.078.668	1.317.404.085
Datorii financiare
Datorii financiare (la cost amortizat) mprumuturi de la bănci						34.914.880	34.914.880
Datorii din contracte de leasing	69.466	138.933	ਤੇਰੇ 208.	3.347.518	441.664		4.205.980
Total datorii financiare	59.466	138.933	208.399	3.347.518	441.664	34.914.880	39.120.860
Pozitia netă	32,715.640	138.933	19.331.912	(3.347.518)	(441.664)	1.230.163.788	1.278.283.225

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

30. MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (CONTINUARE)

30.6 Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate exprimă riscul actual sau viitor de afectare negativă a profiturilor și capitalului, determinat de incapacitatea Societății de a-și îndeplini obligațiile la scadență.

Având în vedere că Transilvania Investments este un fond închis de lichiditate aferent este mai mic decât în cazul unui fond deschis de investiții, deoarece acționarii nu au opțiunea de a-și răscumpăra individual deținerile; cerințele de lichiditate sunt reducând impactul lichidității potențial reduse a portofoliului și/sau a apariției unui necesar de lichiditate foarte ridicat.

O atenţie deosebită s-a pus pe capacitatea de a investi in active lichide într-o perioadă de timp rezonabilă, astfel încât Societatea, în raport cu politica sa de administrare a portofoliului, să poată face faţă mai uşor provocărilor pieţelor financiare precum volatilitatea ridicată, necorelare, volumele reduse tranzacţionate pe Bursa de Valori București, neputința furnizorilor de lichiditate/market-makerilor de a-și îndeplini rolul etc.

Strategia în domeniul administrării riscului de lichiditate inițiată de conducerea Societății este de restructurare a portofoliului urmărind ca, în structura acestuia, o pondere cât ca număr de instrumente financiare, cât şi ca valoare, să fie deţinută de active cu un grad ridicat de lichiditate.

Portofoliul de actiuni al Transilvania Investments include:

• participatii in societati cotate pe o piata reglementata, care sunt analizate constant din perspectiva riscului de lichiditate. La 30 septembrie 2023, ponderea activelor cu un grad inalt de lichiditate raportat la Total Active, respectiv acele participatii care indepiile stabilite la nivelul Societatii pentru a fi considerate lichide era de 45,73% ( la 30.09.2022: 43,39%)
• · alte participatii (necotate si cotate pe un sistem alternativ de tranzactionare) care nu indeplinesc criteriile specifice activelor considerate lichide
• societatea include in randul activelor nelichide si participatiile majoritare in companii cotate pe o piata reglementata.

Atat in contextul generat de evoluția confiictului din Ucraina, cat și in conditii de piata normale, Societatea monitorizeaza conditiile de lichiditate specifice portofoliului administrat, acolo unde participatia detinuta este inferioara pragului de 20%, conform reglementarilor specifice managementului riscului.

Pe parcursul primelor nouă luni ale anului 2023, riscul de lichiditate aferent portofoliului administrat a fost gestionat proactiv printr-un mix de masuri:

• Societatea a analizat lunar lichiditatea activelor cu un grad inalt de lichiditate, in vederea asigurarii necesarului de lichiditate aferent obligatiilor de plata scadente in urmatoarele 30 de zile;
• a fost implementat un program de valorificari de active orientat pe calibrarea dimensiunii fiecarei participatii relevante la parametrii pachetelor optime de detinere din pespectiva valorilor istorice de lichiditate, in asa fel incat demersurile de consolidare a trezoreriei agregate sa contribuie si la imbunatatirea gradului de lichiditate al portofoliului.
• de asemenea, la nivelul Societatii, in anul 2022 au fost derulate simulari de criza de lichiditate, menite sa sesizeze eventuale vulnerabilitati privind riscul de lichiditate si care pot evidentia intr-un mod proactiv o eventuala necesitate de a implementa planuri de masuri menite sau sa gestioneze perioadele caracterizate de un risc ridicate. Prin aceste actiuni s-a analizat o gama larga de scenarii pentru simularea unor situatii de criza de lichiditate. Scenariile utilizate au inglobat atat riscul de piata, cat si conditiile specifice lichiditatii inregistrate de principalele participatii in perioade de criză.

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

30.

30.6 Riscul de lichiditate (continuare)

Tabelul de mai jos prezintă datoriile 2023 pe baza maturității lor contractuale rămase. Sumele prezentate în tabel reprezintă fluxurile de numerar contractualizate. Fluxurile de numerar neactualizate diferă de sumele in situaţia poziţiei financiare, deoarece suma din situaţia poziţiei financiare reprezintă fluxuri actualizate.

Tabelul de mai jos prezintă analizate a activelor financiare non-derivative la valori neactualizate și pe baza maturităților contractuale. Aceste active financiare sunt incluse în analiza de maturitate pe baza datei estimate de vânzare.

Când suma de plată nu este fixă, suma prezentată este determinată pe baza condițiilor existente la finalul perioadei de raportare. Plățile în valută sunt reevaluate utilizand cursul de închidere la finalul perioadei de raportare

NOTE LA SITUAȚIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. (Toate sumele sunt prezentate în lei)

MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (CONTINUARE) 30.

Riscul de lichiditate (continuare) 30.6

30 septembrie 2023	lună < 1	1 lună - 3 luni	3 luni - an	5 ani 1 an -	Peste 5 ani	fixa Fără scadentă	lotal
Numerar și echivalente de numerar Active financiare	72.390.000						72.390.000
Active tinanciare recunoscute la valoare justa prin Active financiare recunoscute la valoare justă în alte elemente ale rezultatului giobal						784.436.625	784.436.625
Titluri de stat recunoscute la valoare justă prin contul de profit şi pierdere						751.473.549	751.473.549
Active financiare (la cost amortizat) contul de profit și pierdere			12.499.847			28.404.275	28.404.275
Total active financiare	72.390.000		12.499.847			1.564.314.449	1.648.204.296 12.499.847
Datorii financiare
Datorii financiare (la cost amortizat) Datorii din contracte de leasing	1.476.584 67.623	36.139.217 135.246	382.890	2.416.155	209.045		37.615.801 3.210.959
Total datorii financiare	1.544.207	36.274.463	3374390	2.416.155	209.045		40.326.760

1.608.377.536

1.564.314.449

(209.045)

(2.416.155)

70.845.793 (36.274.463) 12.116.957

lmpact net de lichiditate

NOTE LA SITUAȚIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. (Toate sumele sunt prezentate în lei)

MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (CONTINUARE) 30.

Riscul de lichiditate (continuare) 30.6

30 septembrie 2022	< 1 lună	1 lună - 3 luni	3 luni - an	l an - ani un	5 ani	fixă Peste Fără scadență	liota
Active financiare recunoscute la valoare justa Numerar și echivalente de numerar Active financiare	32.786.331						32.786.331
prin Active financiare recunoscute la valoare justă în alte elemente ale rezultatului global						609.752.244	609.752.244
Fitluri de stat recunoscute la valoare justă în contul contul de profit şi pierdere						652.347.485	652.347.485
Active financiare (la cost amortizat) de profit şi pierdere	1.597.024	1.380.690	19.540.311				19.540.311 2.977.714
Total active financiare	34.383.355	1.380.690	19.540.311			1.262.099.729	1.317.404.085
Datorii financiare
Datorii financiare (la cost amortizat) banci mprumuturi de la	1.528.727	33.386.153					34.914.880
Datorii din contracte de leasing	69.466	.933 138.	208.399	3.347.518	441.664		4.205.980
Total datorii financiare	1.598.193	33,525.086	208.399	3.347.518	441.664		39.120.860

୧୧

1.278.283.225

(441.664) 1.262.099.729

(3.347.518)

19.331.912

32.785.162 (32.144.396)

lmpact net de lichiditate

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

30. MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (CONTINUARE)

30.7 Mediul de afaceri

La nivel global, pe parcursul primelor nouă luni ale anului 2023, au continuat o serie de evoluții de ansamblu centrate în jurul măsurilor de gestionare a contextului inflationist general a menținut în prim plan politicile monetare restrictive practicatea bancilor centrale. Toate aceste evoluții rămân dependente de echilibrul fragil între tendințele de temperare a presiunilor inflationiste și dezechiibrele structurale inca nesolutionate.

Activitatea investițională a Societății s-a adaptat la contextul intern și internațional, caracterizat de un grad sporit de impredictibilitate.

Conducerea Societății nu poate estima în pactul asupra situațiilor financiare indus de o serie de factori relevanți precum declinuri viitoare ale lichidiții piețelor financiare și ale cotațiilor financiare, determinate de creșterea volatilității piețelor de celor valutare. Cu toate acestea, Conducerea Transilvania Investments nu estimează dificultăți în îndeplinirea angajamentelor acționari și a obligațiilor față de terți, fluxurile de numerar curente și cele estimate pentru perioada viitoare fiind suficiente pentru a acoperi datoriile către terți.

30.8 Riscul operational

Riscul operational este definit ca fiind riscul de pierdere determinat fie de utilizarea unor procese, sisteme si resurse umane inadecvate sau care nu si-au in mod corespunzator, fie de evenimente si actiuni externe si include si riscul juridic. La nivelul Transilvania Investmentat un sistem de gestionare a acestor riscuri organizat pe trei nivele de aparare:

• prima linie este asigurata de departamentele functionale, care au prima responsabilitate si importanta pentru gestionarea si controlul efectiv al riscurilor in activitatile zilnice efectuate;
• a doua linie este reprezental Managementul Riscului, in cadrul caruia sunt realizate identificarea, analiza si monitorizarea riscurilor la nivelul intregii societati. In cadrul celei de-a doua linii de aparare se afla si functia de conformitate care asigura conformarea activitatii su reglementarile legale in vigoare si verifica realizarea controalinie, respectiv a treia linie de aparare;
• a treia linie de aparare este reprezentata de Auditul Intern, care examineaza periodic indeplinirea functiei de administrare a riscurilor si realizeaza controlul activitatilor sistemelor care au generat respectivele riscuri operationale.

Riscurile operationale de la nivelul structurilor organizatorice sunt evaluate trimestrial, in vederea monitorizarii, gestionarii si mentinerii unui nivel ridicat de constientizare a acestora. Pe parcursul primelor nouă luni ale anului 2023 nu au existat evenimente de materializare a unui risc operational la nivelul departamentelor functionale ale Societatii sau situatii care sa impiedice continuitatea desfasurarii activitatii.

TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE S.A. NOTE LA SITUAȚIIILE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA 30 SEPTEMBRIE 2023 (Toate sumele sunt prezentate în lei)

30. MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (CONTINUARE)

30.9 Adecvarea Capitalului

În ceea ce priveste rișcurile financiare la care este expusă, Transilvania Investments a aplicat în primele nouă luni ale anului 2023 și o abordare bazată pe cerințe de capital, conform Regulamentul UE nr. 575/2013 privind cerințele prudențiale pentru instituțiile de investiții. Impactul riscurilor financiare se raportează la mărimea resurselor financiare care sunt afectate de respectivele riscuri financiare (care rezultă prin împarțirea nivelului ratei de adecvare a capitalului la nivelul minim cerut de legislatie, respectiv 8%). Transilvania Investments își propune ca nivelul de solvabilitate determinat ca raport între cerital aferente riscurilor financiare si fondurile proprii (resursele financiare) sa fie de cel puțin doua ori mai decât minimul necesar (rezultând un minim al ratei de adecvare a capitalului de 16%). La data de 30.09.2023 Transilvania Investments prezintă un nivel mare al indicatorului de adecvarea capitalului, respectiv de 48,09%.

Fondurile proprii ale Transilvania Investments la data de 30.09.2023, calculate în conformitate cu metodologia prevăzută de Regulamentul UE nr. 575/2013, erau de 840.018.019 lei. Fondurile proprii ale Transilvania Investments sunt fonduri proprii de nivel 1, respectiv capital social, rezerve, rezultat reportat, alte elemente ale rezultatului global, din care au fost operate deducerile de același regulament. Fiind o raportare bazată pe situații financiare interimare neauditate, respectiv anterioară unei decizii formale care să confirme profitul sau pierderea finală a instituției pentru exerciţiul financiar 2023, calculul fondurilor proprii la data de referinţă 30.09.2023 nu include suma de 162.454.660,00 lei (rezultatul curent și cel reportat aferent anului 2023).

31 GESTIONAREA CAPITALULUI

Obiectivele Societății în gestionarea capitalului sunt menite a proteja capacitatea acesteia de a-și continua activitatea cu scopul de a genera valoare adăugată pentru alți utilizatori ai informațiilor privind activitatea Societății precum și a menține optimă a capitalului astfel încât costul capitalului să fie redus la nivelul optim. Pentru a menține sau a ajusta structura capitalului, Societatea poate opta pentru modificarea sumei dividendelor plătite acționarilor, modificarea valorii adăugate creată pentru acțiuni noi sau să aleagă să vândă active pentru a reduce valoarea datoriei. Valoarea capitalului pe care Societatea trebuie să o administreze la 30 septembrie 2023 a fost de 1.585.517.268 lei (30 septembrie 2022: 1.280.731.467 lei).

În concordanță cu alte companii din industrie, Societatea monitorizează capitalul pe baza valorii unitare a activului net. Acestă valoare este calculată ca raport între totalul activului net și numărul de acțiuni emise de Societate.

32. ANGAJAMENTE ȘI DATORII CONTINGENTE

32.1. Litigii

In trimestrul III 2023, Societatea continuă să fie implicată în litigii pe care o desfăşoară. Conducerea Societăţii consideră că acestea nu vor avea un efect advers semnificativ asupra rezultatelor economice şi a poziţiei financiare ale Societății, așa cum sunt reflectate în prezentele situații financiare

Pe parcursul primelor nouă luni din 2023 litigiile existente au vizat apărarea drepturilor Societăţii, litigii în cadrul cărora sunt apărate alte drepturi patrimoniale ale Societăţii.

32.2 Datorii contingente

La data de 30 septembrie 2022, Societatea nu înregistrează datorii contingente.

32. ANGAJAMENTE ȘI DATORII CONTINGENTE (CONTINUARE)

32.3 Preţul de transfer

Legislaţia fiscală din România conţine reţurile de transferîntre persoane afiliate încă din anul 2000. Cadrul legislativ curent defineşte principiul "valorii de piaţă" pentru tranzacţiile între persoane afiliate, precum şi metodele de stabilire a preturilor de transfer. Ca urmare, este de așteptat ca autoritățile fiscale să inițieze verificări amănunţite ale preţurilor de transfer, pentru a se asigura că rezultatul fiscal şi/ sau valoarea în vamă a bunurilor importate nu sunt distorsionate de efectul prețurilor practicate în relațiile. Societatea nu poate cuantifica rezultatul unei astfel de verificări.

33. EVENIMENTE ULTERIOARE

În conformitate cu Hotărârea Adunării Generale a Acționarilor din 24 aprilie 2023, Societatea a repartizat profitul net realizat în exerciţiul financiar 2022 astfel:

Destinație	Suma (lei)
Dividende	30.274.213
Alte rezerve – surse proprii de finanțare constituite din profit	33.447.525
TOTAL profit realizat şi repartizat	63.7211738

Nu au fost înregistrate alterioare datei situaţiilor financiare care să necesite ajustări sau prezentarea în situaţiile financiare.