Electroparataj S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • May 2, 2011

S.C. ELECTROAPARATAJ S.A.

SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALURILOR PROPRII
pentru exercitiul financiar incheiat la data de 31 decembrie 2010

											RON
Denumirea indicatorului	ž	Valoare	Capitalul	Prime de	Rezerve	1065	Alle rezerve	Rezerve din	Actiun	Profit	Total
	g	profit	social	fuziune	legaie		si fonduri	reevaluare	proprii cump	nerepartizat
Valoarea capitalurilor propri a 31 decembrie 2009		373.985	6,461,535	3,943,010	2.588 350		13 284 186 16,256 127	9,003,581		$-1,003,079$ $-19,535,006$ 31,372,689
Profit net al exercitiului	$\overline{\mathsf{c}}$	4,947.018
Repartizarea profitului la rezerva legala si la surse proprii finantare	ω
Profit nerepartizat	4									$-20,552,652$
Crestere de capital
Reevaluare active	5
Vanzari actiuni proprii
Pierdere din vanzarea capitalurilor proprii	ဖ
valoarea capitalurilor propri la 31 decembrie 2010		4,947,018	6,461,535	3,943,010	2.588,350	13,284.186	16.256.127	9,003,581	$-1,003,079$	$-20,552,652$	34,928,076

Situatia schimbarilor in capitalurile proprii trebuie citita impreuna cu notele anexata in paginile parte integranta a acestor situatii financiare.

MANAGER GENERAL MANEA GABRIEL ACTIVITY OF STRATEGY MASSICILITY OF ST RIAL VAGEWEY 22710203 SC BROADHURST INDUSTRIAL MANAGEMENT SA
prin reprezentant permanent
Stefan Bogdan GHIMPA NISIPEANU BROAD $\frac{1}{\sqrt{2}}$ ADMINISTRATOR,

LUCIAN IRIMIA

DIRECTOR FINANCIAR,

SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE

pentru exercitiul financiar incheiat la data de 31 decembrie 2010

			lej
Denumirea indicatorului	Nr. rand	2009	2010
ACTIVITATI OPERATIONALE	$\mathbf 1$
Incasari in numerar din vanzarea de bunuri si prestarea de servicii		30,580,887	41,821,435
incasari in numerar din redevente, onorarii, asigurari, alte incasari	$\overline{c}$ 3	30,580.887
Total incasari din activitati operationale (rd.01+rd.02)			41,821,435
Plati in numeral catre furnizorii de bunuri si servicii	4	18,071,690	20,626,539
Prattus humerar catre si in numele angajatilor	5	4,031,401	2,748,149
Plati in numerar catre bugetul statului	6	2,622,878	2,010,206
Plati in numerar sau restituiri de impozit pe profit	7		22,000
Dobartzi platite	8
Total plati din activitati operationale (rd.04 la rd.08)	9	24,725,969	25,406,894
Flux de numerar net rezultat/(utilizat) din exploatare (rd.03-rd.09)	10	5,854,918	16,414,541
ACTIVITATI DE INVESTITII
inclusar: in numerar din cedarea activelor	11	227,346	$\bigcap$
Alte incasari	12	1.596.166	$\Omega$
Total incasari din activitati de investitii (rd.11+rd.12)	13	1,823,512	$\Omega$
Plati in numerar pentru achizitionarea de active	14	720,576	13,599
Flux de numerar net utilizat in activitatile de investitii (rd.13-rd.14)	15	1,102,936	$-13,599$
ACTIVITATI DE FINANTARE
Incasari in numerar din activitati de finantare	16	$\Omega$	58,783,933
Plati in numerar din activitati de finantare	17	5,166,080	75,775,084
Platini mimerar la contractele de leasing	18
Plati in numerar pentru achitare dividende	19
Total plati din activitati de finantare (rd.17 la rd.19)	20	5,166,080	75,775,084
Flux de numerar net obtinut din activitati de finantare (rd.16-rd.20)	21	$-5,166,080$	$-16,991,151$
Crestere neta in disponibilitatile banesti si alte lichiditati (rd. 10+rd. 15+rd. 21)	22	1,791,774	$-590,209$
Disponibilitati banesti si alte lichiditati la inceputul anului	23	1,476,171	3,267,945
Disponibilitati banesti si alte lichiditati la sfarsitul anului (rd.22+rd.23)	24	3,267,945	2,677,736

ECONOLINEA COMERCIAL MANAGER GENERAL, MANEA GABREL A PRISBOALLY

DIRECTOR FINANCIAR,

IRIMIA LUCIAN $\supset$ ⇐ M

i
I
1
ţ I
I
A
I.
ś
$\frac{1}{2}$
١ I
$\sim$

RON

		Valoarea bruta				Deprecieri
						amortizare si provizioane
Elemente	Sold	Cresteri	Reducer	Sold	Sold	Deprecierea	Reduceri	Sold
θ	$\frac{1}{6}$			$\approx 31$	$\frac{1}{\omega}$	inregistrata	nes	$\frac{1}{a}$ 31
active	ranuarie			decembrie	anuarie	in cursul	reluan	decembrie
	2010			2010	2010	exercitiulu		2010
		$\sim$		$4 = 1 + 2 - 3$				$6 = 5 + 6 -$
MOBILIZARI NECORPORALE
Alte imobilizari necorporale	965,466	0	$\circ$	965.466	930.190	9.444	$\circ$	939,634
Total imobilizari necorporale	965,466	$\circ$	Ó	965,466	930,190	9,444		939,634
MOBILIZARI CORPORALE
- terenuri	1,406,303	Ó	$\circ$	1,406.303	0	0	O
- constructii	3,160,638	144, 177	O	3,304,815	375.004	158,165	Ó	533,169
- instalatii tehnice si masini	7.952.539	430,704	182.494	8,200,749	4.957,171	453,875	156,593	5,254,453
- alte instalatii, utilaie si mobilier	257,957	2,746	$\circ$	260,703	118,228	20.935	O	139,162
- avansuri si imobilizari corporale in curs	5,756,648	173,254	434,648	5,495,254	$\circ$		Ó
Total imobilizari corporale	18,534,084	750.881	617,142	18,667,824	5,450,403	632,975	156,593	5,926,785
MOBILIZARI FINANCIARE	48,318,400	71,495,283	88,214,578	31,599,105
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE	67.817.951	72,246,164	88,831,720	51,232,395	6,380.593	642,419	156.593	6,866,419

LUCIAN IRUMA

DIRECTOR FINANCIAR,

EBITDA in LEI		BUGET 2011 TOTAL NV	11B/10E		ESTIMAT 2010 TOTAL AN	11B/10B		BUGET aprobat 2010 TOTAL AN
	din $\mathcal{N}_0$			$\dim CA$ $\frac{1}{6}$
Venituri din act de bazz	81.68%	21,111,026	114.29%	80.15%			$\%$ din CA
Discounturi	$0.00\%$		$0.00\%$	$0.00\%$	18,471,606 $\bullet$	127.59% $0.00\%$	85.91%	16,546,349
Venit Net	81.68%	21,111,026	114.29%	80.15%	18,471,606	127.59%	85.91% $0.00\%$	16,546,349 0
Venituri din vanzarea marfurilor, total din care:	$11.24\%$	2,904,044	113.93%	$11.06\%$	2,548,985	173.89%	8.67%	1,670,088
- materiale plastic $\ast$ marfuri	10.53%	2,722,120	115.00%	10.27%	2,367,061
** alte marfur	0.70%	181,924	100.00%	0.79%	181,924
Alte venituri diverse	$5.35\%$	1,382,364	101.98%	5.88%	1,355,559	125.53%	5.72%	1,101,227
, venituri din productia Variatia stocurilor (+/-	1.74%	450,000	67.16%	$2.91\%$	670,086	$-767.71%$	$-0.30%$	$-58,616$
TOTAL Venit NET - variatie de stocuri	98.26%	25,397,434	113.50%	97.09%	22,376,150	131.47%	100.30%	19,317,664
TOTAL Venit NET + variatie de stocuri	100.00%	25,847,434	112.15%	100.00%	23,046,236	134.21%	100.00%	19,259,048
r vandute) COGS (costul produselo
Materii prime	50.33%	$-10,625,794$	110.78%	51.93%	$-9,591,384$	172.06%	$-37.32\%$	$-6,175,590$
Energie electrica	$-0.79%$	$-204,932$	110.00%	$-0.81\%$	$-186,302$	107.86%	$-0.99%$	$-190,000$
Energie termica	$-0.43%$	$-109,946$	100.00%	$-0.48%$	$-109,946$	154.42%	$-0.37%$	$-71,200$
Chelt cu apa, abur	$-0.19%$	$-48,786$	100.00%	$-0.21\%$	$-48,786$	65.05%	$-0.39%$	$-75,000$
Cheltuieli privind marfurile, total din care:	$-11.20\%$	$-2,894,948$	113.98%	$-11.02\%$	$-2,539,889$	178.49%	$-8.42%$	$-1,621,889$
marfuri - materiale plastic $*$ $ch.$	10.53%	2,722,120	115.00%	10.27%	2,367,061
** ch. alte marfur	0.67%	172,828	100.00%	0.75%	172,828
salarii directe Salarii directe + taxe la	$-11.84%$	$-3,060,543$	94.94%	$-13.99%$	$-3,223,733$	106.16%	$-14.97%$	$-2,882,982$
Salarii indirecte + taxe la salarii indirecte	$-2.43%$	$-628,247$	96.44%	$-2.83%$	$-651,412$	84.76%	$-3.85%$	$-741,171$
Alte cheltuieli de productie (regie de sectie	$-6.93%$	$-1,790,497$	88.95%	$-8.73%$	$-2,012,855$	119,25%	$-7.80%$	$-1,501,444$
COGS	$.74.92\%$	$-19,363,693$	105.44%	.79.68%	$-18,364,306$	146.04%	$-68.85%$	$-13,259,276$
Margine bruta	25.08%	6,483,741	138.48%	20.32%	4,681,930	108.07%	31.15%	5,999,772
Transport, ambalaj produse finite
Transport	$-1.66%$	$-428,278$	90.00%	$-2.06%$	$-475,865$	470.21%
Ambalaj	$-0.12\%$	$-30,762$	110.00%	$-0.12\%$	$-27,966$	10.94%	$-1.46%$ $-0.47%$	$-281,288$ $-91,082$
Total transport, ambala	$-1.78%$	$-459,041$	91.11%	$-2.19%$	$-503,831$	123.28%	$-1.93%$	$-372,370$
Margine neta	23.31%	6,024,701	44.20%	8.13%	4,178,099	107.06%	29.22%	5,627,402
Reclama si publicitate	$-0.14\%$	$-35,000$	$0.00\%$	$0.00\%$		150.98%	$-0.12%$	$-23,181$
- total vanzari, mk Salarii administratie, desf.	$-7.61\%$	$-1,967,798$	98.95%	$-8.63%$	$-1,988,601$	89.44%	$-11.42\%$	$-2,200,170$
Alte costuri (regie generala	$-3.64%$	-939,968	95.20%	$-4.28%$	$-987,375$	54.17%	$-9.01\%$	$-1,735,207$
Adm. erciale si TOTAL COSTURI Com	$-11.39\%$	$-2,942,766$	98.88%	$-12.91\%$	$-2,975,976$	74.34%	$-20.55\%$	$-3,958,559$
EBITDA	11.92%	3,081,934	256.37%	5.22%	1,202,123	184.67%	8.67%	1,668,843
⋖ AMORTIZARE TOTAL	$-2.32\%$	$-600,000$	82.46%	$-3.16%$	$-727,668$	52.86%	$-5.89\%$	$-1,135,000$
Amortizare mij fixe de producti	$-2.24%$	580,000	93.22%	$-2.70%$	$-622,163$	52.02%	$-5.79%$	$-1,115,000$
ঁ fixe in administratie, IT Amortizare mij	$-0.08%$	$-20,000$	18.96%	$-0.46\%$	$-105,505$	100.00%	$-0.10%$	$-20,000$
ARE PROFIT DIN EXPLOAT	$9.60\%$	2,481,934	523.11%
				$2.06\%$	474,456	464.92%	2.77%	533,843

ï

$\langle \hat{a} \rangle$

EBITDA in LEI		BUGET 2011 TOTAL Z	1B/10E		ESTIMAT 2010 TOTAL AN	11B/10B		BUGET aprobat 2010 TOTAL AN
	% din CA			% din CA			% din CA
enituri financiare	4.20%	1,084,807)	$6.36\%$	73.96%	17,045,789	91.54%		1,185,000
Chelt financiare	$-6.21\%$	$-1,603,996$	$16.14\%$	$-43.13%$	-9,939,811	128.32%	$6.15%$ -6.49%	$-1,250,000$
Cheltuieli exceptionale	$0.00\%$		$0.00\%$	$-7.88%$	$-1,816,668$	$0.00\%$	$0.00\%$
PROFIT BRUT (contabil	7.59%	1,962,746	34.05%	25.01%	5,763,766	418.64%	2.43%	468,843
Impozit pe profit fiscal	$0.00\%$		$0.00\%$	$-0.07\%$	$-16,500$		$-0.39%$	$-75,015$
PROFIT NET	7.59%	1,962,746	34.15%	24.94%	5,747,266	498.38%	2.04%
								93,828

$\sqrt{2}$

F

RECTA / RON BVC ELJ 2011 - CASH-FLOW / METODA DI	BUGET 2011 / TOTAL AN	ESTIMAT 2010 / TOTAL AN	BUGET 2010 / TOTAL AN
Cash-in
Produse finite	20,864,922	16,324,859	16,254,969
Prestari servicii	$\circ$	$\circ$	575,883
Inchirieri	1,100,000	1,099,095
Marfuri	3,601,015	1,879,189	2,208,357
Avansuri de la clienti	500,000	877,137	500,000
Alte incasari	945,000	2,248,722	1,397,298
Incasari operationale	27,010,937	22,429,003	20,936,507
Cash out
Materii prime si materiale	$-13,558,289$	$-11,345,869$	-9,564,183
Utilitati	-450,943	$-1,150,426$	439,932
Tichete masa	$-494,532$	-486,279	-436,000
Servicii terti	$-3,206,449$	$-1,701,616$	$-3,596,000$
Colaboratori	$-10,000$	$-8,000$	$-225,000$
Personal (sume nete)	$-2,670,354$	$-2,969,551$	$-3.049,006$
Taxe salarii	$-2,491,702$	$-2,312,077$	$-1,568,430$
Alte impozite si taxe (locale, taxe vamale)	$-35,000$	$-15.063$	$-75,000$
MÃ	$\Rightarrow$	0	0
Esalonare datorii la stat din alte perioade	$\Rightarrow$	$-86,901$	$\circ$
Avansuri	$-150,000$	$-509.014$	$-150,000$
Alte plati	$-736,138$	400,149	$-350,000$
Plati operationale	$-23,803,408$	20,984,945	$-19,453,551$
Cash-flow operational	3,207,529	1,444,058
			1,482,956
Incasari financiare (trageri din linii de credit , vanzari de actiuni , )	$\circ$	22,615,058
Plati financiare (rambursari, dobanzi)	$-1,255,600$	$-29.861.077$	-9,750,000
Cash-flow financiar	$-1,255,600$	$-7,246.019$	-9,750,000
Vanzari active	1,100,000	$\bullet$	0
Alte incasari	۰	$\circ$	9,900,000
Incasari exceptionale	1,100,000	$\circ$	9,900,000
Plati Active, investitii	0	-88.735	0
Alte plati (participatii)	$-1,100,000$	0	0
Plati Investitii	$-1,100,000$	-88,735	$\circ$
Cash-flow din active/investitii	$\circ$	$-88,735$	9,900.000
Cash-flow operational +financiar+ investitii	1,951,929	-5,890,697	1,632,956
Impozit pe profit	$\bullet$	$-16,500$	0
Cash-flow net	1,951,929	$-5.907,197$	1,632,956
Credit de la actionar(+/-)	$\circ$	0	0
Dividende(+/-)	$\bullet$	$\bullet$	$\circ$
Bonusuri management	$\circ$	$\bullet$	$\circ$
Actiuni emise/rascump.(+/-)	$\Rightarrow$	$\circ$	$\circ$
Cash-flow total generat	1,951,929	-5,907,197	1,632,956
Cash la inceputul perioadei	2,621,782	8,528,979	7,547,062
Cash la sfarsitul perioadei	4,573,711	2,621,782	9,180,018

BUGET 2011 - ELECTROAPARATAJ / BILANT

POZITII de BILANT

	2011 BUGET la	2010-ESTIMAT		2010 BUGET la BUGETAT 2011 vs
RON	31 dec	la 31 dec	31 dec	ESTIMAT 2010
INVESTITII ACTIVE FIXE (Imobilizari) si	47,717,688	48,304,700	56,393,956	99%
a) Imobilizari necorporale	22,972	24,973	21,000	92%
b) Imobilizari corporale	11,023,847	12,729,727	8,117,020	87%
c) Imobilizari financiare	36,670,868	35,550,000	48,255,936	103%
ACTIVE CURENTI	21,049,702	21,184,616	33,897,349	99%
a) Stocuri	11,200,000	11,561,843	11,980,814	97%
b) Creante incasabile	5,010,991	6,890,991	11,669,474	73%
c) Investitii financiare pe termen scurt	250,000	100,000	250,000	250%
d) Disponibilitati banesti	4,573,711	2,621,782	9,547,061	174%
e) Cheltuieli in avans	15,000	10,000	450,000	150%
TOTAL ACTIV	68,767,390	69,489,316	90,291,305	99%
PASIVE CURENTE	30,714,059	33,398,731	58,714,943	92%
izilor Avansuri incasate in contul comen $\widehat{a}$			150,000	$0\%$
b) Datorii comerciale	4,549,695	5,456,636	6,000,000	83%
c) Alte datorii pe termen scurt	26,164,364	27,942,095	52,564,943	94%
PASIVE PE TERMEN LUNG
Æ CAPITAL SI REZERV	38,053,331	36,090,585	31,576,362	105%
Capital $\widehat{a}$	10,404,545	10,404,545	10,404,545	100%
b) Rezerve	25,686,041	19,938,775	20,777,989	129%
c) Profit nerepartizat (din anii anteriori)				$0\%$
d) Profitul curent	1,962,746	5,747,266	393,828	34%
TOTAL PASIV	68,767,390	69,489,316	90,291,305	99%

NOTA 2 - PROVIZIOANE

				RON
Denumirea provizionului	Sold la 1	Transferuri		Sold la 31
	ianuarie			decembrie
	2010			2010
		In cont	Din cont
		(constituire)	(incasari)
				$4=1+2-3$
Provizioane pt pensii
Provizioane pentru impozite	81.213			81.213
Alte provizioane	263.918			263.918
TOTAL PROVIZIOANE	345.131			345.131

In cursul anului 2010 nu s-au constituit provizioane conform categoriilor din Nota 2.

NOTA 3 - REPARTIZAREA PROFITULUI

		RON
Destinatia	Exercitiul precedent	Exercitiul curent
Profit net de repartizat		4.947.018
rezerva legala
dividende $20\%$
sursa proprie de finantare din facilitate export
sursa proprie de finantare din facilitate investitii
sursa proprie de finantare evaluare disponibil valuata
sursa proprie de finantare vanzari active
fond participare salariati la profit 5%
sursa proprie de finantare profit investit
alte rezerve - actiuni proprii rascumparate
fond la dispozitia Directorului General pentru premieri 5%
fond dezvoltare
Profit nerepartizat		4.947

Destinatia profitului net este pentru acoperirea pierderilor din anii anteriori.

NOTA 4 - ANALIZA REZULTATULUI DIN EXPLOATARE

			RON
	INDICATORUL	Exercitiul precedent	Exercitiul curent
w.	1 Cifra de afaceri neta	27.071.845	21.562.337
×.	2 Costul bunurilor vandute si al serviciilor prestate (3+4+5-10)	26.292.615	20.442.768
	3 Cheltuielile activitatii de baza	20.510.610	15.927.523
ù,	4 Cheltuielile activitatilor auxiliare	791.240	914.601
÷.	5 Cheltuieli indirecte de productie	4,688.791	4.938.746
	6 Rezultatul brut aferent cifrei de afaceri nete (1-2)	779.230	1.119.569
	7 Cheltuieli de desfacere	250.841	456.648
$\blacksquare$	8 Cheltuieli generale de administratie	2.187.707	3.382.354
$\frac{1}{2}$	9 Alte venituri din exploatare total din care:	2.169.397	1.182.512
$\overline{\phantom{a}}$	10 Variatia stocurilor (ct.711)	$-301.974$	$-1,338,103$
u,	11 Rezultatul de exploatare (6-7-8+9)	510,080	$-1,536,921$

				(RON)
CREANTE	Sold la 31.12.2010 $(col. 2+3)$		Termen de lichiditate
		sub 1 an		peste 1 an
$\mathbf{0}$		$\overline{2}$		3
Total, din care:
clienti	4.507.541		1.651.690	2.855,851
furnizori debitori pentru prestari servicii	55.699		55.699	0
clieni facturi de intocmit + efecte	325.468		325.468	$\bigcap$
clieni incerti	688.085		688.085	$\theta$
provizioane clienti incerti	$-688.085$		$-688.085$	$\bigcap$
alte creante	2.113.997		1.683.547	430.452
Total CREANTE	7,002.707		3,716,404	3.286,303
DATORII	Sold la 31.12.2010		Termen de exigibilitate
	$(col. 2+3+4)$
		sub 1 an	$1-5$ ani	peste 5 ani
$\Omega$		$\overline{2}$	3	4
Total, din care:
furnizori	4.671.431	3,471.667	1.199.764	$\bigcirc$
furnizori de imobilizari	393.003	$\bigcap$	393.003	$\bigcap$
furnizori facturi nesosite	25.669	26.669	$\bigcirc$	$\bigcap$
clienti creditori	$\Omega$	$\Omega$	$\Omega$	$\bigcirc$
salarii, remuneratii datorate	121.322	121.322	∩	$\bigcap$
aferente contributii si taxe	190.695	190.695	$\Omega$	$\bigcirc$
salariilor	24.775.145	24.775.145	∩	$\bigcirc$
sume datorate entitatilor afiliate	∩	0	$^{()}$	$\overline{0}$
datorii privind reducerea
capitalului	87.734	87.734	$\Omega$	$\bigcirc$
Social	30,265,000	28,672,233	1.592.767	$\bigcirc$
alte datorii
Total DATORII

NOTA 5-SITUATIA CREANTELOR SI DATORILLOR

NOTA 6 - PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE

Principiile contabile adoptate la intocmirea situatiilor financiare pe anul 2010 la S.C. Electroaparataj S.A. au fost urmatoarele:

• Situatiile financiare au fost intocmite in conformitate cu prevederile OMFP 3.055/2009, cu modificarile si completarile ulterioare, Legii contabilitatii nr.82/1991 - republicata, Regulamentului pentru aplicarea legii contabilitatii

• Baza intocmirii situatiilor financiare

• Situatiile financiare au fost intocmite in lei. $\bullet$

• Situatiile financiare au fost intocmite pe principiul costului istoric. $\bullet$
• Societatea a aplicat in anul 2010 la determinarea costului stocurilor metoda FIFO (primul intrat - $\bullet$ primul iesit).
• Tranzactii in moneda straina $\sim$

Tranzactiile in moneda straina (USD, EURO) sunt evidentiate in lei la cursul de schimb valabil la data tranzactiei. Disponibilitatile banesti, creantele si datoriile existente in valuta la 31.12.2010 au fost inregistrate in contabilitate la cursul de schimb comunicat de BNR la fiecare final de luna pentru 2010 iar diferentele de curs valutar

favorabile - respectiv nefavorabile au fost inregistrate in conturile de venituri sau cheltuieli dupa caz. De asemenea, acelasi tratament a fost aplicat si depozitelor bancare si titlurilor de stat in valuta, existente la 31.12.2010 si lunar.

• Imobilizarile corporale

Imobilizarile corporale sunt evidentiate la valoarea justa.

Cheltuielile cu repararea sau intretinerea mijloacelor fixe efectuate pentru a restabili sau a mentine valoarea acestor active sunt recunoscute in contul de profit si pierdere la data efectuarii lor, in timp ce cele efectuate in scopul cresterii capacitatii de productie sunt capitalizate si amortizate pe perioada ramasa de amortizare a respectivului mijloc fix.

Amortizarea este calculata utilizand metodele de amortizare aprobate de legislatia in vigoare, pe baza duratelor de functionare a mijloacelor fixe care sunt calculate conform HG 568 / 2000 de completare a Legii 15/1994 cu modificarile in vigoare si a Catalogului privind duratele de functionare din 2005.

Metoda de calcul a amortizarii in 2010 a fost metoda liniara.

Imobilizarile necorporale se amortizeaza incepand cu luna urmatoare achizitiei lor. Terenurile si mijloacele fixe in curs nu se amortizeaza.

In anul 2010, s-au achizitionat imobilizari in suma totala de 258.553 lei. Nu s-au vandut imobilizari in $2010$

Nu s-au achizitionat imobilizari corporale in 2010 in regim de leasing

Stocuri

Materiile prime, materialele auxiliare si ambalajele sunt evaluate la costul de achizitie. Semifabricatele, productia in curs si produsele finite sunt evaluate la costul de productie care include o proportie corespunzatoare a costurilor indirecte. Metoda de evaluare a stocurilor utilizata de societate este FIFO (primul intrat - primul iesit).

Conturile de clienti si alte crente

Conturile de clienti si alte crente sunt evidentiate in bilant la valoarea lor recuperabila (valoarea provizioanelor constituite s-a scazut din totalul conturilor de clienti). Societatea a constituit provizioane inclusiv pentru anul 2010.

Disponibilitatile banesti si alte echivalente

Disponibilitatile banesti includ conturile curente. In situatia fluxului de numerar la 31.12.2010 prezentat sunt prevazute conturile de numerar, disponibilitati banesti si depozite la termen.

Conturile de furnizori si alte datorii

Conturile de furnizori si alte datorii sunt evidentiate la nivelul costurilor.

Dividende

Dividendele sunt recunoscute ca datorie numai daca sunt declarate. In cursul anului 2010 societatea nu a acordat dividende,

Provizioane

Societatea a constituit in anul 2010 provizioane pentru garantii de buna executie, pentru clienti incerti la incasare si ajustari pentru deprecierea imobilizarilor financiare.

NOTA 7-ACTIUNI SI OBLIGATIUNI

a. Actiunile și obligatiunile SC Electroaparataj SA.

Capitalul social subscris la data de 31.12.2010 si inregistrat la Registrul Comertului este de 6.461.535 lei, divizat in 64.615.351 actiuni ordinare cu o valoare nominala de 0,1 lei/actiune. Capitalul subscris este integral varsat.

Structura detinerilor capitalului social la 31.12.2010 este urmatoarea:

NR. CRT.	ACTIONARUL	TARA	NUMAR DE ACTIUNI	PROCENT (%)
	BROADHURST	CIPRU	43.757.073	67,7193 %
	INVESTMENTS LTD

SC METEX BIG SA GALATI	6.984.149	10,8088 %
ACTIONARI – PERSOANE	115 558	0.1788 %
JURIDICE
ACTIONARI - PERSOANE	13.758.571	21,2930 %
FIZICE
TOTAL GENERAL	64.615.351	100,0000

b. Participatiile SC Electroaparataj SA si inregistrarea lor in contabilitate.

In anul 2010 ELECTROAPARATAJ S.A. nu a achizitionat actiuni ale unor societàti. La 31 decembrie 2010, Electroaparataj SA nu mai detine investitii financiare pe termen scurt.

SC Electroaparataj SA la 31 decembrie 2010 detinea interese de participatie astfel :

DENUMIRE SOCIETATE	Numar actiuni detinut de ELJ	% detinuta in capitalul social
LIBRA BANK	110,800,000	7.19
BIL INVESTITII	276,142	0.17
FUNDATIA NCH LEARNING CENTER (participatii)	4.000	51.95
CARBOPLAK	100	0.17
ELJ PIESE TURNATE	99	99.00
ELJ SISTEME SI APARATE ELECTRICE	80	80.00
ELJ MENTENANTA TITU	80	80.00
ELJ PRELUCRARI METALE	70	70.00
SOCIETATEA COMERCIALA LUCRARI DE SUDURA LINII DE CAI FERATE SUDAREC	19	0.00
ARHIVARE DOCUMENTE	19	95.00
ELJ ALTERNATIVE	19	95.00
ELJ AUTOMOTIVE		0.00

Societatea " mama " care intocmeste situatiile consolidate este SC ELECTROAPARATAJ SA . De la sediul societatii pot fi obtinute copii ale situatiilor anuale consolidate. Intre societatile afiliate s-au inregistrat vanzari cumparari de marfa / prestari servicii respectiv intre Electroaparataj si Automotive / "Mentenanta Titu / Arhivare Documente. Valoarea vanzarilor catre entitatile afiliate se detaliaza astfel :

Vanzari marfuri catre AUTOMOTIVE total 2010 = 2.579.434 lei $\bullet$

Valoarea cumpararilor (- tva ) de la entitatile afiliate se detaliaza astfel :

• Cumparari marfuri de la AUTOMOTIVE total 2010 = 3.635.253 lei $\bullet$
• Cumparari prestari servicii de la ARHIVARE DOCUMENTE = 52.017 lei $\bullet$
• Cumparari prestari servicii de la MENTENANTA TITU = 300.295 lei $\bullet$

NOTA 8 - INFORMATII PRIVIND SALARIATII, ADMINISTRATORII SI DIRECTORII

Numârul scriptic al salariatilor societàtii la 31 decembrie 2010 a fost de 279. Repartitia acestora pe categorii, este :

	Nr. Salariati	Total costuri salariale
CONDUCERE & MIDLE MANAGEMENT	18	891.814
ANGAJATI DIRECT PRODUCTIVI	173	2.674.669
ANGAJATI INDIRECT PRODUCTIVI	30	646,213
ANGAJATI TESA	58	1,564,335

	-------
	270 $\sim$	5.777.031

• Intre conducerea societàtii si salariati nu au existat situatii conflictuale. $\geq$
• In cadrul societåtii activeazå un sindicat: ELECTROAPARATAJ. $\blacktriangleright$
• Nu s-au evidentiat în decursul perioadei de raportare si nu se prefigurează nici în continuare evenimente care să $\blacktriangleright$ afecteze lichiditatea societătii comerciale.
• Onorariul auditorilor a fost de 6.000 euro (fara TVA). In 2010, ELECTROAPARATAJ SA nu a apelat la $\prec$ servicii de consultanta fiscala sau alte servicii decit cele de audit.

CONDUCEREA SOCIETATII COMERCIALE

Administrarea societàtii a fost asiguratà pe parcursul anului 2010 de un Consiliu de Administratie având următoarea componentà conform Hotararii AGA :

$N_{\rm L}$ $\mathrm{Crt}_1$	Numele si prenumele	Varsta	Vechime $\dim$ :	Calificare / Experienta	Functia
	SC BROADHURST INDUSTRIAL MANAGEMENT prin reprezentant permanent Ghimpa Nisipeanu Bogdan Stefan	58	1996	Inginer, director general 1996- 2005 la Electroaparataj	Presedinte
$\overline{a}$	TORNADO SC MANAGEMENT SRL prin Claudiu Cristinel Covrig	42	2004	Inginer, economist, EMBA, director general Energoutilaj SA din octombrie 2004	Membru
3	Chitu Gheorghe	59	2008	Inginer, manager general UMEB SA	Membru

b) Nu existá nici un acord, întelegere sau legătură de familie între administratorii societătii si alte persoane care så fi influentat numirea administratorilor.

c) Nu există nici o tranzactie încheiată între administratorii societătii si S.C.Electroaparataj S.A. în anul 2010 d) Participarea administratorilor la capitalul social al societàtii comerciale la 31 decembrie 2010

Nr.	Administrator	Numar de actiuni
сπ.		detinute
	Ghimpa Nisipeanu Bogdan Stefan

Conducerea executiva a societàtii a fost asiguratà în 2010 astfel:

Nr.	Numele si prenumele	Functia	Perioada
Crt.
	Manea Gabriel	Manager General	01.01-31.12.2010
	Grosu Florian Danut	Director General Adjunct	01.01-31.12.2010
	Irimia Lucian	Director Financiar	01.01-31.12.2010
	Mitrea Codrut	Director Logistica	01.01-31.12.2010
	Tunsoiu Cristina	Director Executiv Punct de Lucru Targoviste	01.01-31.12.2010

a) Toti directorii executivi au fost numiti pe timp nelimitat.

b) Nu existà nici un acord, întelegere sau legătură de familie între directorii executivi ai S.C.Electroaparataj S.A. si alte persoane, datorità cårora acestia au fost numiti în functie.

c) Participarea directorilor executivi la capitalul social al societàtii: Nu este cazul

5

In ultimii 5 ani nu au existat litigii sau proceduri administrative în care să fie implicati administratorii sau directorii executivi ai S.C.Electroaparataj S.A.

Anual, se negociaza contractul colectiv de munca intre reprezentantii societatii si ai sindicatelor. Nu au existat miscari sindicale importante care sa perturbe activitatea societatii.

NOTA 9 - ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

Anul 2010 s-a caracterizat printr-o descrestere a activitatii daca ne referim la cifra de afaceri obtinuta (21.562.337 lei in 2010 fata de 27.071.845 in 2009). Din punct de vedere al profitabilitatii, anul 2010 s-a finalizat cu un profit net de + 4.947.018 lei mult mai bun comparativ cu 2009 cind s-a inregistrat un profit net de + 373.985 lei. Acest aspect pozitiv s-a datorat in primul rind eficientei managementului firmei prin reducerea costurilor neeconomice si rentabilizarii activitatii firmei . Profitul obtinut este un real succes mai ca in anul 2010 criza econimica mondiala s-a resimtit si la nivel national. Repartizarea profitului net este pentru acoperirea pierderilor din exercitiile anterioare.

Casa si conturile la banci in 2010 au scazut comparativ cu 2009 ajungind de la 3.267.945 lei la 2.677.736 lei.

Stocurile au inregistrat o descrestere cu 8.00% in total. Stocurile de materii prime si materiale au scazut cu 10.00 %, iar stocurile de produse finite au scazut cu $14.00$ %,

Creantele comerciale ale societatii au scazut substantial cu 26.08 % fata de sfarsitul anului 2009.

Datoriile totale au scazut in 2010 cu 46.58 %, de la56.620.814 lei in anul 2009 la 30.247.447 lei in anul

2010

Indicatori de lichiditate

Active curente 21.165.272 $\frac{1}{2}$ = 0,6997 (a) Lichiditate curenta = $\frac{1}{2}$ Datorii curente 30.247.447 Active curente - Stocuri 9.662.791 (b) Lichiditate imediata = $\frac{319}{200}$ Datorii curente 30,247.447

Indicatori de risc

	Capital imprumutat (a) Gradul de indatorare = ---------------------------------- x 100 = ------------------- x 100 = 0.6997	24.089.906
	Capital angajat	34.928.076
(b) Acoperirea dobanzilor = $\cdots$	Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit
	Cheltuieli dobanzi
	4.947.019
	$= 1.733$ _________

$$
= \frac{1}{2.854.701} = 1.
$$

Indicatori de activitate

Costul vanzarilor 20.442.768 (a) Viteza de rotatie a stocurilor = ----------------------- = ----------Stoc mediu 11.205.480

11.205.480 Stoc mediu Numar de zile de stocare = -----------------------------------20.442.768 Costul vanzarilor Sold mediu clienti 4.888.708

a) Societatea a obtinut in anul 2010 un profit net de $+4.947.018$ rezultat pozitiv raportat la profitul net de $+373.985$ lei din 2009

b) Cifra de afaceri in anul 2010 de 21.562.337 lei se defalca pe segmente de activitati si pe piete geografice dupa cum urmeaza :

• Export = $15.173.635$ lei Piata Interna = $6.388.702$ lei
• Structura cifrei de afaceri pe piete si linii de business este dupa cum urmeaza :

LINIE DE BUSINESS	Cifra de Afaceri /LEI
VENITURI din vanzarea prod. finite EXPORT	12,204,465
VENITURI din vanzarea marfurilor EXPORT	2,322,874
VENITURI din vanzarea prod.finite INTERN	2,882,548
VENITURI din vanzarea produselor reziduale INTERN	358,181
VENITURI din lucrari executate si servicii prestate INTERN	493,338
VENITURI din chirii INTERN	657,006
VENITURI din vanzarea marfurilor INTERN	2,579,434
VENITURI din vanzarea ambalajelor INTERN	43,108
VENITURI din vanzari DIVERSE	21,383
TOTAL CIFRA DE AFACERI 2010	21,562,336

c) Exportul in anul 2010 a reprezentat 70.37 % din cifra de afaceri

d) Consideratiile privind piata de desfacere si costurile sunt prezentate in continuare

e) La sfarsitul anului 2010 societatea dispunea de o suma totala echivalenta a 2.677.736 lei; disponibilitatile sunt detinute atat in lei cat si in valuta. Lichiditatea calculata la sfarsitul anului 2009 este de 0,6997, lichiditatea rapida fiind de $0.319$

Evaluarea nivelului tehnic al societatii comerciale

Principalele produse realizate în cadrul S.C.ELECTROAPARATAJ S.A. sunt:

-Aparate electrice de joaså tensiune pentru uz industrial (contactoare, relee termice, contactoare cu relee, întreruptoare automate miniatură, întreruptoare automate în executie deschisă si capsulate etc.);

Aparataj electric pentru instalatii (întreruptoare comutatoare, fise, prize, multiprize, prelungitoare, derulatoare cablu electric, tablouri distributie pentru apartament etc.);

• Confectii metalice usoare

In perioada de raportare produsele S.C.ELECTROAPARATAJ S.A. au fost destinate în proportie de 29.63% pietei interne si 70.3 % exportului. Pe piata internà portofoliul de clienti al ELECTROAPARATAJ S.A. cuprinde circa 186 de firme, din care primii 10 clienti realizeaza 67.56 % din vanzari intern. Cele mai importante piete externe sunt Norvegia, Suedia, Franta si Germania - ocazional.

Distributia in tara se realizează atat direct, cat si prin revanzatori specializati si prin lanturi de magazine endetail. Exportul se realizează în cea mai mare parte direct, apelându-se la intermediere numai în cazul unor oferte capabile så dezvolte segmente sau piete mai putin accesibile direct pentru S.C.ELECTROAPARATAJ S.A.

In anul 2010 continuat procesul de imbunatatire a calitatii produselor si proceselor, Electroaparataj SA prelungind atat certificarea ISO TS 16949 aferenta productiei de autovehicule si accesorii, conditie de baza pentru dezvoltarea afacerilor in acest domeniu cat si certificarile din partea principalilor clienti.

A continuat procesul de modernizare a produselor la standarde europene, la sfarsitul lui 2010 peste 90% din produsele Electroaparataj SA avand certificare CE.

Cont	Descriere	Sold final creditor la 31.12.2010
	1061 Rezerve legale	2,588,350
	Rezerve reprezentand surplusul realizat din rezerve din 1065 reevaluare	13,284,187
	1068.01 Alte rezerve pentru dezvoltare constituite din profitul net	9,508,704

Structura rezervelor in capitalurile proprii este