Santierul Naval Orsova S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 10, 2012

SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE ANUALE

PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

Întocmite în conformitate cu Ordinul Ministrului Finanţelor Publice al României nr. 3055/2009

CUPRINS PAGINA

Bilanţul contabil	1 - 5
Contul de profit şi pierdere	6 - 8
Situaţia fluxurilor de trezorerie	10 -11
Situaţia modificărilor capitalului propriu	12 – 13
Note la situaţiile financiare	14 – 57

JUDEŢUL MEHEDINŢI FORMA DE PROPRIETATE 34 ENTITATE S.C. ŞANTIERUL NAVAL ORŞOVA S.A. ACTIVITATE PREPONDERENTĂ ADRESA: localitatea ORŞOVA, str. Tufări nr. 4 (denumire clasă CAEN)

TELEFON 0252.362.399 FAX 0252.360.648 COD CLASĂ CAEN 3511 NUMĂR DIN REGISTRUL COMERTULUI COD UNIC DE ÎNREGISTRARE J25 / 150 / 1991 1614734

BILANŢ

COD 10

	Rând	Nota	31 decembrie 2010 (lei)	31 decembrie 2011 (lei)
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZĂRI NECORPORALE
1. Cheltuieli de constituire	01		0	0
2. Cheltuieli de dezvoltare	02		0	0
3. Concesiuni, brevete, licenţe, mărci
comerciale, drepturi şi active similare şi
alte imobilizări necorporale	03		14.331	8.163
4. Fond comercial	04		0	0
5. Avansuri şi imobilizări
necorporale în curs de execuţie	05		0	0
TOTAL	06	1 (a)	14.331	8.163
II. IMOBILIZĂRI CORPORALE
1. Terenuri şi construcţii	07		28.443.242	27.006.826
2. Instalaţii tehnice şi maşini	08		14.857.295	12.009.779
3. Alte instalaţii, utilaje şi mobilier	09		76.684	54.518
4. Avansuri şi imobilizări corporale
în curs de execuţie	10		2.576.096	2.430.768
TOTAL	11	1 (b)	45.953.317	41.501.891
III. IMOBILIZĂRI FINANCIARE
1. Acţiuni deţinute la entităţile afiliate	12		422.820	0
2. Împrumuturi acordate entităţilor afiliate	13		0	0
3. Interese de participare	14		0	0
4. Împrumuturi acordate entităţilor de care compania este legată în virtutea
intereselor de participare	15		0	0
5. Investiţii deţinute ca imobilizări	16		1.568.228	0
6. Alte împrumuturi	17		2.100	8.100
TOTAL	18	1 (c)	1.993.148	8.100
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL	19		47.960.796	41.518.154
B. ACTIVE CIRCULANTE I. STOCURI
1. Materii prime şi materiale consumabile	20		9.819.429	12.599.267
2. Producţia în curs de execuţie	21		18.380.073	20.073.398
3. Produse finite şi mărfuri	22		26.851	10.616
4. Avansuri pentru cumpărări de stocuri	23		93.832	1.141
TOTAL	24	11	28.320.185	32.684.422

Notele de la 1 la 26 fac parte integrantă din situaţiile financiare .

Construcţii şi reparaţii de nave

COD 10

	Rând	Nota	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
			(lei)	(lei)
II. CREANŢE
1. Creanţe comerciale	25	5,12	3.749.766	3.317.946
2. Sume de încasat de la entităţile afiliate	26	5	0	0
3. Sume de la entităţile de care compania este legata în virtutea intereselor de
participare	27		0	0
4. Alte creanţe	28	5,13	3.245.476	2.771.110
5. Capital subscris şi nevărsat	29		0	0
TOTAL	30	5	6.995.242	6.089.056
III. INVESTIŢII PE TERMEN SCURT
1. Acţiuni deţinute la entităţile afiliate	31	15	0	0
2. Alte investiţii pe termen scurt	32		10.455.279	14.428.783
TOTAL	33		10.455.279	14.428.783
IV. CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI	34	14	1.532.233	1.743.302
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL	35		47.302.939	54.945.563
C. CHELTUIELI ÎN AVANS	36		38.438	43.590
D. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE
ÎNTR-O PERIOADĂ DE PÂNĂ LA UN AN
1. Împrumuturi din emisiunea de obligaţiuni
prezentându-se separat împrumuturile
din emisiunea de obligaţiuni convertibile	37		0	0
2. Sume datorate instituţiilor de credit	38	5	0	0
3. Avansuri încasate în contul comenzilor	39	5	1.013.783	1.753.323
4. Datorii comerciale - furnizori	40	5,16	2.351.269	3.849.934
5. Efecte de comerţ de plătit	41		0	0
6. Sume datorate entităţilor afiliate	42		0	0
7. Sume datorate entităţilor de care
compania este legată în virtutea
intereselor de participare	43		0	0
8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale
şi datoriile privind asigurările sociale	44	5,17	3.696.966	2.163.824
TOTAL	45	5	7.062.018	7.767.081
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE/
DATORII CURENTE NETE	46		40.279.359	47.222.072

COD 10

	Rând	Nota	31 decembrie 2010 (lei)	31 decembrie 2011 (lei)
F. TOTAL ACTIVE MINUS
DATORII CURENTE	47		88.240.155	88.740.226
G. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE
ÎNTR-O PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN
1. Împrumuturi din emisiuni de obligaţiuni,
prezentându-se separat împrumuturile
din emisiunea de obligaţiuni convertibile	48		0	0
2. Sume datorate instituţiilor de credit	49		0	0
3. Avansuri încasate în contul comenzilor	50		0	0
4. Datorii comerciale - furnizori	51		0	0
5. Efecte de comerţ de plătit	52		0	0
6. Sume datorate entităţilor afiliate	53		0	0
7. Sume datorate entităţilor de care
compania este legata în virtutea
intereselor de participare	54		0	0
8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale
şi datoriile privind asigurările sociale	55		0	0
TOTAL	56		0	0
H. PROVIZIOANE
1. Provizioane pentru pensii şi
obligaţii similare	57		0	0
2. Provizioane pentru impozite	58		0	0
3. Alte provizioane	59		210.131	330.187
TOTAL	60	2	210.131	330.187
I. VENITURI ÎN AVANS
1. Subvenţii pentru investiţii	61		0	0
2. Venituri înregistrate în avans, din care	62		0	0
Sume de reluat într-o periodă
de până la un an	63		0	0
Sume de reluat într-o perioadă
mai mare de un an	64		0	0
Fond comercial negativ	65		0	0
TOTAL	66		0	0

COD 10

		Rând	Nota	31 decembrie 2010 (lei)	31 decembrie 2011 (lei)
J. CAPITAL ŞI REZERVE
i. Capital
- Capital subscris vărsat		67	7	28.557.298	28.557.298
- Capital subscris nevărsat		68		0	0
- Patrimoniul regiei		69		0	0
TOTAL		70		28.557.298	28.557.298
II. PRIME DE CAPITAL		71		8.862.843	8.862.843
III. REZERVE DIN REEVALUARE		72		20.425.406	20.082.423
IV. REZERVE
1. Rezerve legale		73		4.508.185	4.527.186
2. Rezerve statutare sau contractuale		74		0	0
3. Rezerve reprezentând surplusul realizat
din rezerve din reevaluare		75		2.806.700	3.149.682
4. Alte rezerve		76		22.866.203	22.869.592
TOTAL		77		30.181.088	30.546.460
Acţiuni proprii		78		0	0
Câştiguri legate de instrumentele de
capitaluri proprii		79		0	0
Pierdere legate de instrumentele de
Capitaluri proprii		80		0	0
V. PROFITUL SAU PIERDEREA
REPORTAT(Ă)	Sold C	81		0	0
	Sold	D 82		0	0
VI. PROFITUL SAU PIERDEREA
EXERCIŢIULUI FINANCIAR	Sold C	83		17.330	380.016
	Sold D	84		0	0

COD 10

	Rând	Nota	31 decembrie 2010 (lei)	31 decembrie 2011 (lei)
Repartizarea profitului	85	3	13.941	19.001
CAPITALURI PROPRII - TOTAL	86		88.030.024	88.410.039
Patrimoniul public	87		0	0
CAPITALURI-TOTAL	88		88.030.024	88.410.039

Autorizate şi semnate în numele Consiliului de Administraţie la data de 24 februarie 2012 de către:

ADMINISTRATOR ÎNTOCMIT,

Numele şi prenumele: Dr. Ec. Mihai Fercală Numele şi prenumele: Ec. Gheorghe Caraiman

Calitatea Director Economic

Semnătura____________________________ Semnătura___________________

Ştampila unităţii

CONTUL DE PROFIT ŞI PIERDERE

COD 20

		Rând	Nota	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
				(lei)	(lei)
1. Cifra de afaceri netă		01	10 e)	69.300.063	55.795.808
Producţia vândută		02		69.259.171	55.738.657
Venituri din vânzarea mărfurilor		03		40.892	57.151
Reduceri comerciale acordate		04		0	0
Venituri din dobânzi înregistrate de
entităţile al căror obiect principal de
activitate îl constituie leasingul		05		0	0
Venituri din subvenţii de exploatare
aferente cifrei de afaceri nete		06		0	0
2. Variaţia stocurilor de produse
finite şi a producţiei în curs de
execuţie	Sold C	07		0	1.693.482
	Sold D	08		9.456.941	0
3. Producţia realizată de entitate pentru
scopurile sale proprii şi capitalizată		09		27.382	0
4. Alte venituri din exploatare		10		700.900	506.577
-din care venituri din fondul
comercial negativ		11		0	0
VENITURI DIN EXPLOATARE -	TOTAL	12		60.571.404	57.995.867
5. a) Cheltuieli cu materiile prime
şi materialele consumabile		13	20	23.884.329	25.023.787
Alte cheltuieli materiale		14		432.448	519.272
b) Alte cheltuieli externe
(cu energie şi apă)		15		1.094.721	1.050.655
c) Cheltuieli privind mărfurile		16		9.084	31.532
Reduceri comerciale primite		17		48.764	8.850
6. Cheltuieli cu personalul, din care:		18	23	22.612.375	15.985.307
a) Salarii şi indemnizaţii		19		17.698.825	12.431.405
b) Cheltuieli cu asigurările şi
protecţia socială		20		4.913.550	3.553.902

CONTUL DE PROFIT ŞI PIERDERE

COD 20

7. a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale şi necorporale 21 1 a), b) 6.300.106 a.1) Cheltuieli 22 6.300.106 a.2) Venituri 23 0 b) Ajustări de valoare privind activele circulante 24 21 (2.944.812) b.1) Cheltuieli 25 1.452.688 b.2) Venituri 26 4.397.500 8. Alte cheltuieli de exploatare 27 8.849.159 8.1 Cheltuieli privind prestaţiile externe 28 22 7.813.280 8.2 Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate 29 312.562 8.3 Cheltuieli cu despăgubiri, donaţii şi activele cedate 30 24 723.317	încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
	4.570.734
	4.570.734
	0
	229.699
	375.702
	146.003
	10.289.646
	9.506.469
	317.383
Cheltuieli privind dobânzile de refinanţare	465.794
înregistrate de entităţile al căror obiect
principal de activitate îl constituie leasingul 31 0	0
Ajustări privind provizioanele 32 (107.697)	148.578
Cheltuieli 33 186.500	381.815
Venituri 34 294.197	233.237
CHELTUIELI DE EXPLOATARE – TOTAL 35 60.080.949	57.840.360
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE
- Profit 36 4 490.455	155.507
- Pierdere 37 0	0
9. Venituri din interese de participare 38 0 - din care, veniturile obţinute de la	0
entităţile afiliate 39 0	0
10. Venituri din alte investiţii şi
împrumuturi care fac parte din
activele imobilizate 40 0	0
- din care, veniturile obţinute de la entităţile afiliate 41 0

CONTUL DE PROFIT ŞI PIERDERE

COD 20

	Rând	Nota	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
			(lei)	(lei)
11. Venituri din dobânzi - din care, veniturile obţinute de la	42		79.125	283.852
entităţile afiliate	43		0	0
Alte venituri financiare	44		2.364.351	3.965.299
VENITURI FINANCIARE –TOTAL	45		2.443.476	4.249.151
12. Ajustări de valoare privind imobilizările
financiare şi investiţiile deţinute ca
active circulante	46		(1.207.768)	(2.523.920)
- Cheltuieli	47		1.180.526	422.820
- Venituri	48		2.388.294	2.946.740
13. Cheltuieli privind dobânzile	49		262.275	0
- din care, cheltuielile în relaţia
cu entităţile afiliate	50		0	0
Alte cheltuieli financiare	51		3.600.601	6.548.562
CHELTUIELI FINANCIARE –TOTAL	52		2.655.108	4.024.642
PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR(Ă)
- Profit	53	25	0	224.509
- Pierdere	54		211.632	0
14. PROFITUL SAU PIERDEREA CURENT(Ă)
- Profit	55		278.823	380.016
- Pierdere	56		0	0
15. Venituri extraordinare	57		0	0
16. Cheltuieli extraordinare	58		0	0
17. PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA
- Profit	59		0	0
- Pierdere	60		0	0

CONTUL DE PROFIT ŞI PIERDERE

COD 20

	Rând	Nota	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
VENITURI TOTALE	61		63.014.880	62.245.018
CHELTUIELI TOTALE	62		62.736.057	61.865.002
PROFIT SAU PIERDEREA BRUT(Ă)
- Profit	63		278.823	380.016
- Pierdere	64		0	0
18. Impozitul pe profit	65	10	d) 261.493	0
19. Alte impozite neprezentate la
elementele de mai sus	66		0	0
20. PROFITUL SAU PIERDEREA NET(Ă)
EXERCIŢIULUI FINANCIAR
- Profit	67		17.330	380.016
- Pierdere	68		0	0

Autorizate şi semnate în numele Consiliului de Administraţie la data de 24 februarie 2012 de către:

ADMINISTRATOR ÎNTOCMIT, Numele şi prenumele: Dr. Ec. Mihai Fercală Numele şi prenumele: Ec. Gheorghe Caraiman

Calitatea Director Economic

Semnătura____________________________ Semnătura___________________

Ştampila unităţii

SITUAŢIA FLUXURILOR DE TREZORERIE

	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Activităţi operaţionale:
Rezultatul brut	278.823	380.016
Ajustări pentru reconcilierea rezultatului brut cu numerarul net utilizat în activităţile operaţionale:
Amortizarea şi alte ajustări pentru imobilizări	6.300.106	4.570.734
Câştig net din cedarea de imobilizări	62.679	74.435
Ajustari pentru active circulante	(2.944.812)	229.699
Ajustari pentru imobilizări financiare şi
operaţiuni privind imobilizările financiare	189.497	(156.006)
Provizioane pt. riscuri şi cheltuieli	(107.697)	148.578
Cheltuieli din dobânzi	262.275	0
Venituri din dobanzi	(79.125)	(283.852)
Profitul din exploatare înainte de modificările
capitalului circulant	3.961.747	4.963.604
Modificări ale capitalului circulant
(Creşterea) / Descreşterea stocurilor	9.207.843	(4.262.637)
(Creşterea) / Descreşterea creanţelor	6.652.684	929.481
Creşterea /(Descreşterea) datoriilor	(1.676.948)	3.797.230
Dobânzi plătite	(293.785)	0
Dobânzi încasate	86.130	301.436
Impozit pe profit plătit	0	0
Numerarul utilizat în activităţile operaţionale	17.937.671	5.729.114
Activitatea de investiţii:
Achiziţionare de imobilizări net	(1.345.413)	(240.415)
Încasări nete din vânzarea de imobilizări	345.674	60.721
Venituri din imobilizări financiare	760.090	1.724.235
Numerar net utilizat pentru investiţii	(239.649)	(1.544.541)
Activitatea de finanţare:
Creşterea (rambursarea) împrumuturilor	(4.669.847)	0
Numerar net din emisiune de acţiuni	0	0
Depozite bancare retrase / (constituite)	(7.999.110)	(3.973.504)
Achiziţii de investiţii financiare pe termen scurt	0	0
Dividende plătite	(4.558.274)	0
Numerar net generat de activitatea de finanţare	(17.227.231)	(3.973.504)

SITUAŢIA FLUXURILOR DE TREZORERIE

	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
Creşterea numerarului şi echivalentelor de numerar	470.791	211.069
Modificările numerarului şi echivalentelor de numerar
Sold la începutul anului	1.061.442	1.532.233
Creşterea / (Descreşterea) numerarului
echivalentelor de numerar	470.791	211.069
Sold la sfârşitul anului	1.532.233	1.743.302

Autorizate şi semnate în numele Consiliului de Administraţie la data de 24 februarie 2012 de către:

ADMINISTRATOR	ÎNTOCMIT,
Numele şi prenumele: Dr. Ec. Mihai Fercală	Numele şi prenumele: Ec. Gheorghe Caraiman
	Calitatea Director Economic
Semnătura____	Semnătura_______
Ştampila unităţii

SITUAŢIA MODIFICĂRILOR CAPITALULUI PROPRIU

Element al	Sold la		Reduceri/	Sold la		Reduceri/	Sold la
capitalului propriu	1 ianuarie 2010	Creşteri	Distribuiri	31 decembrie 2010	Creşteri	Distribuiri	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)
	1	2	3	4	6	7	8
Capital subscris	28.557.298	-	-	28.557.298	-	-	28.557.298
Patrimoniul regiei	-	-	-	-	-	-	-
Prime de capital	8.862.843	-	-	8.862.843	-	-	8.862.843
Rezerve din reevaluare	21.010.008	-	584.602	20.425.406	0	342.983	20.082.423
Rezerve legale	4.494.244	13.941	0	4.508.185	19.001	0	4.527.186
Rezerve statutare sau contractuale	-	-	-	-	-	-	-
Rezerve reprezentând surplusul realizat
din rezerve de reevaluare	2.222.097	584.603	-	2.806.700	342.982	0	3.149.682
Alte rezerve	20.644.362	2.221.841	-	22.866.203	3.389	0	22.869.592
Acţiuni proprii	-	-	-	-	-	-	-
Câştiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii	-	-	-	-	-	-	-
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii	-	-	-	-	-	-	-
Rezultat reportat reprezentând profitul
nerepartizat sau pierderea neacoperită
Sold creditor	0	0	0	0	-	-	0
Sold debitor	-	-	-	-	-	-	-
Rezultatul reportat provenit din adoptarea
pentru prima data a IAS, mai puţin IAS 29
Sold creditor	-	-	-	-	-	-	-
Sold debitor	-	-	-	-	-	-	-
Rezultatul reportat provenit
din corectarea erorilor contabile
Sold creditor	0	0	0	0	-	-	0
Sold debitor	269.751	-	269.751	0	-	-	0

SITUAŢIA MODIFICĂRILOR CAPITALULUI PROPRIU

Element al	Sold la		Reduceri/	Sold la		Reduceri/	Sold la
capitalului propriu	1 ianuarie 2009	Creşteri	Distribuiri	31 decembrie 2009	Creşteri	Distribuiri	31 decembrie 2010
	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)
	1	2	3	4	6	7	8
Rezultatul reportat provenit din trecerea la
aplicarea Reglementărilor contabile conforme
cu Directiva a patra a Comunităţilor Economice	-	-	-	-	-	-	-
Europene
Sold creditor	-	-	-	-	-	-	-
Sold debitor	-	-	-	-	-	-	-
Profitul sau pierderea exerciţiului financiar
Sold creditor	7.513.580	71.280.144	78.776.394	17.330	68.223.955	67.861.269	380.016
Repartizarea profitului	(452.821)	(13.941)	(452.821)	(13.941)	(19.001)	(13.941)	(19.001)
Total capitaluri proprii	92.581.860	74.086.588	78.638.424	88.030.024	68.570.326	68.190.311	88.410.039

Autorizate şi semnate în numele Consiliului de Administraţie la data de 24 februarie 2012 de către:

ADMINISTRATOR ÎNTOCMIT,

Numele şi prenumele: Dr.Ec. Mihai Fercală Numele şi prenumele: .Ec. Gheorghe Caraiman

Calitatea: Director Economic

Semnătura____________________ Semnătura____________

Ştampila unităţii

(13)

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ

Aceste situaţii financiare sunt prezentate de SC Şantierul Naval Orşova SA ("Societatea") şi încorporează rezultatele operaţiunilor Societăţii.

1. ACTIVE IMOBILIZATE

a) Imobilizări necorporale

			Concesiuni,
			brevete, licenţe
			mărci, drepturi		Avansuri
			şi valori		şi
	Cheltuieli	Cheltuieli	similare şi alte		imobilizări
	de	de	imobilizări		Fondnecorporale
	constituire	dezvoltare	necorporale	comercial	în curs	Total
	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)
Cost
Sold la 1 ianuarie 2011	0	0	1.115.607	0	0	1.115.607
Creşteri	0	0	7.881	0	0	7.881
Reduceri	0	0	12.565	0	0	12.565
Sold la 31 decembrie 2011	0	0	1.110.923	0	0	1.110.923
Depreciere cumulată
Sold la 1 ianuarie 2011	0	0	1.101.276	0	0	1.101.276
Deprecierea înregistrată	0	0	13.263	0	0	13.263
în cursul exerciţiului	0	0	0	0	0	0
Reduceri sau reluări	0	0	11.779	0	0	11.779
Sold la 31 decembrie 2011	0	0	1.102.760	0	0	1.102.760
Valoarea contabilă netă la
1 ianuarie 2011	0	0	14.331	0	0	14.331
Valoarea contabilă netă la	0	0	8.163	0	0	8.163
31 decembrie 2011

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

1. ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE)

b) Imobilizări corporale

		Instalaţii tehnice instalaţii,		Avansuri şi imobilizări
	Terenuri şi	şi	utilaje şi	corporale
	construcţii	maşini	mobilier	în curs	Total
	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)
Cost/evaluare
Sold la 1 ianuarie 2011	30.285.341	66.306.609	431.123	2.576.096	99.599.169
Creşteri	145.329	240.414	0	156.624	542.367
Diferenţe din reevaluare	0	0	0	0	0
Reduceri	0	2.586.782	0	301.952	2.888.734
Sold la 31 decembrie 2011	30.430.670	63.960.241	431.123	2.430.768	97.252.802
Depreciere cumulată
Sold la 1 ianuarie 2011	1.842.099	51.449.314	354.439	-	53.645.852
Deprecierea înregistrată
în cursul exerciţiului	1.581.745	2.750.000	22.166	-	4.353.911
Diferenţe din reevaluare	0	0	0	-	0
Reduceri sau reluări	0	2.452.412	0	-	2.452.412
Sold la 31 decembrie 2011	3.423.844	51.746.902	376.605	-	55.547.351
Ajustări pentru depreciere
Sold la 1 ianuarie 2011	0	0	0	0	0
Creşteri	0	203.560	0	0	0
Reduceri	0	0	0	0	0
Sold la 31 decembrie 2011	0	203.560	0	0	0
Valoarea contabilă netă
1 ianuarie 2011	28.443.242	14.857.295	76.684	2.576.096	45.953.317
Valoarea contabilă netă
31 decembrie 2011	27.006.826	12.009.779	54.518	2.430.768	41.501.891

Terenurile, la 31 decembrie 2011, au o valoare contabilă de 1.220.578 lei şi reprezintă o suprafaţă de 90.925 mp, din care:

• 90.715 mp la sediul din Orşova şi
• 210 mp la sediul Sucursalei Agigea, judeţul Constanţa

Societatea are definitivată situaţia cadastrală pentru întreaga suprafaţă deţinută în proprietate.

Reevaluarea imobilizărilor corporale

La 31 decembrie 2004, valoarea imobilizărilor corporale este prezentată fie la cost istoric indexat în conformitate cu hotărârile guvernamentale ("HG"), ce s-au aplicat până la acea dată, fie la cost istoric.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

1. ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE)

Reevaluarea imobilizărilor corporale (continuare)

La 31 decembrie 2005, Societatea a procedat la revizuirea valorii imobilizărilor corporale prin utilizarea opiniei unor specialişti, angajaţi în cadrul Societăţii. La 31 decembrie 2006, Societatea a procedat la revizuirea valorii clădirilor şi construcţiilor speciale prin utilizarea opiniei unor specialişti, angajaţi în cadrul Societăţii. La 31 decembrie 2007, Societatea nu a procedat la revizuirea valorii activelor imobilizate la sediul de la Orşova, în schimb Sucursala Agigea a efectuat o reevaluare pentru mijloacele fixe din grupa Construcţii şi nave maritime, înainte de realizarea fuziunii, pe vechea denumire: S.C.Servicii Construcţii Maritime SA Agigea.

În cursul exerciţiilor 2007, 2008 şi 2009 au fost înregistrate intrări la categoria de echipamente tehnologice şi la cateloria altor imobilizări ceea ce duce la o prezentare, în situaţiile financiare, a imobilizărilor din grupele respective atât la cost istoric indexat în conformitate cu hotărârile guvernamentale ("HG"), ce s-au aplicat, cât şi la cost istoric.

La 31 decembrie 2009, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura clădirilor şi construcţiilor speciale atât la sediul principal din localitatea Orşova, cât şi la sucursala Agigea utilizând opinia unor evaluatori externi independenţi. Metoda de reflectare a reevaluării în contabilitatea Societăţii a fost cea a eliminării amortizării din valoarea contabilă a activelor. Cu valoarea surplusului din reevaluare a fost creditat soldul rezervelor din reevaluare pentru acele obiective a căror valoare justă a fost superioară valorii contabile nete, iar pentru celelalte obiective în cazul cărora valoarea justă a fost mai mică decât valoarea contabilă netă s-a reflectat diminuarea surplusului din reevaluare existent anterior, respectiv afectarea cheltuielilor de exploatare în cazul obiectivelor pentru care anterior nu fusese recunoscută o rezervă din reevaluare sau rezerva din reevaluare recunoscută era insuficientă pentru acoperirea descreşterii.

La 31 decembrie 2010, respectiv, 31 decembrie 2011 Societatea nu a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale deţinute.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

1. ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE)

Total	din care Construcţii, instalaţii,	Teren
(lei)	(lei)	(lei)
20.425.406	19.853.092	572.314
-	-	-
-	-	-
		-
342.983	342.983	0
-	-	-
20.082.423	19.510.109	572.314
-	18.234.514	-
- -	1.275.595 -	- -
	-	mobilier -

Active ipotecate, gajate şi restricţionate

i) La 31 decembrie 2011, Societatea avea, pentru contractul cadru pentru acordarea unui plafon global multiopţiuni (credite, scrisori de garanţie bancară, acreditive import) şi multidevize (lei, euro) în valoare totală de 5.000.000 euro cu valabilitate 31 05 2012, contractat la Banca Română de Dezvoltare Groupe Societe Generale, Sucursala Mehedinţi ("BRD"), următoarele garanţii:

• ipoteci constituite asupra unor imobile din patrimoniul Societăţii pentru suma de 1.145.000 euro (conform raport evaluare ), asfel:
• hala de reparaţii şi teren aferent în suprafaţă de 5172 mp, situate în Orşova, str. Tufări nr. 4, înregistrat în CF nr. 1133 Tufări;
• hala nouă şi teren aferent în suprafaţă de 1662 mp, situate în Orşova, str. Tufări nr. 4. înregistrat în CF nr. 1146 Tufări;
• centrală termică şi teren aferent în suprafaţă de 402 mp, situate în Orşova, str. Tufări nr. 4, înregistrat în CF nr. 1121 Tufări;
• staţie compresoare şi Remiza PSI şi teren aferent în suprafaţă de 760 mp, situate în Orşova, str. Tufări nr. 4, înregistrat în CF nr. 1145 Tufări;
• grup de exploatare şi teren aferent în suprafaţă de 1562 mp, situate în Orşova, str. Tufări nr. 4, înregistrat în CF nr. 1134 Tufări;

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

1. ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE)

• clădire cantină şi teren aferent în suprafaţă de 774 mp, situate în Orşova, str. Tufări nr. 4, înregistrat în CF nr. 1135 Tufări;
• clădire comasată şi teren aferent în suprafaţă de 903 mp, situate în Orşova, str. Tufări nr. 4, înregistrat în CF nr. 1132 Tufări;
• garanţie reală mobiliară pe sume de bani asupra depozitului la termen în valoare totală de 608.670 euro, constituit la Banca Română de Dezvoltare Groupe Societe Generale, Sucursala Mehedinţi.
• Cesiune de creanţă cu titlu de garanţie asupra încasărilor în valoare totală de 5.504.400 euro rezultând din contractele comerciale încheiate cu partenerii externi.

La 31.12.2011, BRD- GSG SA emisese Societate un numar de 7 (şapte) scrisori de garanţie în sumă totală de 567.770 EUR, din care:

-6 scrisori de garanţie şi contragaranţie pentru garantarea avansurilor încasate sau de încasat în sumă de 542.770 euro, şi

-1 scrisoare de garanţie de bună execuţie, în valoare de 25.000 euro, cu valabilitate 20.07.2012.

ii) La 31 decembrie 2011, Societatea beneficia de o facilitate de credit multiprodus (linie de credit, scrisori de garanţie bancară şi deschidere de acreditive, avalizare efecte de comerţ) , prin Banca Comercială Română ("BCR") cu un plafon de 2.700.000 euro, în cadrul căruia era angajată suma de 385.040 euro reprezentând contravaloarea a 3 scrisori de garanţie de restituire avans, iar restul plafonului, în valoare de 2.314.960 euro, fiind disponibil. Valabilitatea plafonului este până la 31.03.2013.

Garanţii: Pentru garantarea facilităţii de credit multiprodus în sumă de 2.700.000 euro acordate de Banca Comercială Română SA, societatea a constituit următoarele:

• ipotecă de rangul I asupra terenului în suprafaţă totală de 67.659 mp înscris în Registrul de Carte Funciară sub numerele 50432 şi 50434, cu drumuri de acces, platforme tehnologice betonate, cale ridicare/ lansare, platforme betonate cu construcţii uşoare ( magazii metalice, parcări, etc. );
• garantie reală mobiliară fără deposedare asupra unor mijloace fixe , respectiv 3 macarale portal, maşină de debitat, doc plutitor, maşină automată de debitat, prese hidraulice , 2 staţii sablare, traversă magnetică, traversă cu 2 braţe, autoturisme Volkswagen Touareg, Land Rover şi remorcă auto;
• garantie reală mobiliară fără deposedare asupra unui stoc de materii prime tablă.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

1. ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE)

c) Imobilizări financiare

Alte titluri imobilizate

La data de 31 decembrie 2010, structura portofoliului de imobilizări financiare reprezentate de acţiuni deţinute la societăţile de investiţii financiare se prezenta astfel:

	Valoare contabilă la 31 decembrie 2010	Ajustări	Valoare netă la 31 decembrie 2010
Titluri la SIF I Banat	1.796.327	1.135.385	660.942
Titluri la SIF II Moldova	0	0	0
Titluri la SIF IV Muntenia	881.953	507.899	374.054
Titluri la SIF V Oltenia	1.836.688	1.303.456	533.232
	4.514.968	2.946.740	1.568.228

În cursul anului 2011 Societatea a vândut acţiunile deţinute la societăţile de investiţii financiare, concomitent cu anularea ajustărilor pentru deprecierea acestora.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

1. ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE)

Acţiuni deţinute la entităţi afiliate

In anul 1993, SC Servicii Construcţii Maritime SA ("SCM"), societate absorbită de către SC Şantierul Naval Orşova SA în cursul exerciţiului financiar încheiat la data de 31 decembrie 2008, a constituit împreună cu Societatea Anonimă "Domiki Kritis", cu sediul în Creta o societate mixtă cu numele "Kritom Shipping Company", cu sediul în oraşul Iraclio, Creta. Ponderea deţinută de către SCM la capitalul Kritom Shipping Company era de 49%. Conform datelor existente în evidenţa Societăţii, firma Kritom şi-a majorat în două rânduri capitalul social, fără a consulta SCM, astfel încât a fost angajat un avocat care să verifice legalitatea majorărilor de capital social.

Societatea Anonimă "Domiki Kritis" prezintă valoarea totală a capitalului social al "Kritom Shipping Company" la nivelul sumei de 1.923.545 euro, format din 6.565 acţiuni, in valoare de 293 euro fiecare, iar structura pe cei doi acţionari:

• Societatea Anonimă "Domiki Kritis": 4.505 acţiuni, reprezentând 68,62% din capitalul social
• Societatea: 2.060 acţiuni, reprezentând 31,38% din capitalul social.

Societatea a recunoscut aceste titluri drept acţiuni deţinute la entităţi afiliate pentru suma de 684.495 lei. La 31 decembrie 2009, Societatea a suplimentat ajustările pentru depreciere constituite la sfârşitul exerciţiului financiar 2008 de 202.095 lei cu suma de 59.580 lei, rezultând o valoare totală a ajustărilor în sold de 261.675 lei, iar valoarea netă la 31 decembrie 2009, corespunde şi este menţinută şi pentru 31 decembrie 2010 la suma de 422.820. La 31 decembrie 2011, Societatea a suplimentat ajustarile pentru depreciere costituite anterior, de la 261.675 lei, la 684.495 lei, astfel că valoarea netă la 31 decembrie 2011 era de 0 lei.

Creanţe imobilizate

Soldul creanţelor imobilizate la 31 decembrie 2011 este în sumă de 8.100 lei (31 decembrie 2010: 2.100 lei) şi reprezintă garanţii în favoarea Shell Gas România (2.100 lei) şi garanţii Rompetrol alimentare carburanţi pe card (6.000 lei).

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

2. PROVIZIOANE

Societatea are constituite provizioane, astfel:

	Sold la		Transferuri	Sold la
Denumirea	1 ianuarie 2011	în cont	din cont	31 decembrie 2011
provizionului	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)
Provizioane pentru litigii	7.394	36.911	3.602	40.703
Provizioane pentru garanţii nave	24.209	18.652	24.209	18.652
Provizioane pentru dezafectarea imobilizarilor corporale	0	0	0	0
Alte provizioane pentru riscuri si cheltuieli	178.528	326.251	233.947	270.832
TOTAL	210.131	381.814	261.758	330.187

Suma provizioanelor pentru litigii se referă la două procese aflate pe rol, în diferite stadii, având drept obiect:

• contestarea sumei de 3.109 lei reprezentând dobânzi şi penalităţi calculate şi reţinute de Agenţia Naţională de Administrare Fiscală Bucureşti, la care se adaugă cheltuielile de judecată de 700,30 lei, deci în total 3.809,30 lei
• TVA de rambursat de la ANAF-DGAMC Bucuresti în valoare de 36.894 lei, sumă preluată cu ocazia fuziunii ce a avut loc în anul 2008 şi pentru care societatea a depus cerere de restituire şi contestatie la ANAF împotriva refuzului de emitere a unui act administrativ, la care nu s-a primit niciun răspuns, urmând a promova o acţiune la instanţa competentă.

Societatea a constituit alte provizioane în sumă totală de 270.832 lei, reprezentând în special drepturi băneşti cuvenite salariaţilor pentru exerciţiul financiar 2011 şi neachitate până la 31 decembrie 2011, în sumă de 203.399 lei, respectiv, taxe pentru acţiunile în derulare în sumă de 67.433 lei.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

3. REPARTIZAREA PROFITULUI

Pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011, Societatea a înregistrat un profit de 380.016 lei (31 decembrie 2010: 17.330 lei profit).

Repartizările de mai jos au fost făcute de Societate conform reglementărilor în vigoare privind repartizările obligatorii care se fac conform Legii nr. 31/1990 privind societăţile comerciale.

	Destinaţia	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
	Profit net de repartizat	17.330	380.016
-	rezerva legală (5%)	13.941	19.001
- -	acoperirea pierderii contabile preluată la fuziune constituire rezerve facilitati fiscale,	0
	(profit reinvestit, conf.Legii nr.329/2009)	0	0
-	surse proprii de finanţare (alte rezerve)	-	-
-	dividende	-	-
	Profit nerepartizat	3.389	361.015

Situaţiile financiare aferente exerciţiului financiar încheiat la 31 decembrie 2010 au fost aprobate în şedinţa adunării generale a acţionarilor din data de 25 martie 2011, iar profitul net rămas de repartizat a fost distribuit astfel: surse proprii de finanţare – 3.389 lei.

La adunarea generală a aţionarilor ce se va desfăşura în 30 martie 2012 se va supune aprobării modul de repartizare a profitului net aferent anului 2011.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

4. ANALIZA REZULTATULUI DIN EXPLOATARE

	Exerciţiul financiar	Exerciţiul financiar
	încheiat la	încheiat la
Indicatorul	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
1. Cifra de afaceri netă	69.300.063	55.795.808
2. Costul bunurilor vândute
şi al serviciilor prestate (3+4+5)	61.559.149	50.969.780
3. Cheltuielile activităţii de bază	44.540.798	38.002.608
4. Cheltuielile activităţilor auxiliare(cantina)	127.482	97.766
5. Cheltuielile indirecte de producţie	16.890.869	12.869.406
6. Rezultatul brut aferent cifrei
de afaceri nete (1-2)	7.740.914	4.826.028
7. Cheltuielile de desfacere	0	0
8. Cheltuieli generale de administraţie	7.228.042	4.711.304
9. Alte venituri din exploatare	700.900	506.577
10.Alte cheltuieli din exploatare	723.317	465.794
11. Rezultatul din exploatare (6-7-8+9-10)	490.455	155.507

Pentru determinarea structurii cheltuielilor în vederea determinării rezultatului de exploatare, conducerea a folosit estimări şi calculaţia realizată în anii 2010 şi 2011 pentru o gamă de produse considerată semnificativă.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

5. SITUAŢIA CREANŢELOR ŞI A DATORIILOR

		Sold la		Termen de lichiditate
Creanţe	Nota	31 decembrie 2011	sub 1 an	peste 1 an
		(lei)	(lei)	(lei)
		(col. 2+3)
		1	2	3
Creanţe comerciale	12	3.317.946	3.290.722	27.224
Alte creanţe	13	2.771.110	2.771.110	0
		6.089.056	6.061.832	27.224

		Sold la 31		Termen de exigibilitate
Datorii	Nota	decembrie 2011	sub 1 an	1 - 5 ani	peste 5 ani
		(lei)	(lei)	(lei)	(lei)
		(col. 2+3+4)
		1	2	3	4
Datorii comerciale	15; 18	3.849.934	3.849.934	0	0
Avansuri încasate în contul
comenzilor de la clienţi		1.753.323	1.753.323	0	0
Sume datorate instituţiilor de credit	19
Alte datorii, inclusiv datorii fiscale
şi datorii pentru asigurările sociale16; 18		2.163.824	2.163.824	0	0
		7.767.081	7.767.081	0	0

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

6. PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE

Principalele politici contabile adoptate în întocmirea acestor situaţii financiare sunt prezentate mai jos.

A Bazele întocmirii situaţiilor financiare

(1) Informaţii generale

Aceste situaţii financiare au fost întocmite în conformitate cu:

• (i) Legea Contabilităţii 82/1991 republicată în ianuarie 2005 ("Legea 82")
• (ii) Reglementările contabile conforme cu directivele europene aprobate prin Ordinul Ministrului Finanţelor Publice al României 3055/2009 ("OMF 3055")

OMF 3055 prevede că persoanele juridice prevăzute la art. 1 aliniatul 1 din Legea 82 aplică Reglementările contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunităţilor Economice Europene, iar situaţiile financiare anuale consolidate sunt întocmite în conformitate cu Directiva a VII-a a Comunităţilor Economice Europene.

Prezentele situaţii financiare au fost întocmite pe baza convenţiei costului istoric, cu excepţiile prezentate în continuare în politicile contabile.

(2) Utilizarea estimărilor

Întocmirea situaţiilor financiare în conformitate cu OMF 3055 cere conducerii Societăţii să facă estimări şi ipoteze care afectează valorile raportate ale activelor şi pasivelor, prezentarea activelor şi datoriilor contingente la data întocmirii situaţiilor financiare precum şi a veniturile şi cheltuielile raportate pentru respectiva perioadă. Cu toate că aceste estimări sunt făcute de către conducerea Societăţii pe baza celor mai bune informaţii disponibile la data situaţiilor financiare, rezultatele realizate pot fi diferite de aceste estimări.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

6. PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

(3) Continuitatea activităţii

Prezentele situaţii financiare au fost întocmite în baza principiului continuităţii activităţii care presupune faptul că Societatea îşi va continua activitatea şi în viitorul previzibil. Pentru a evalua aplicabilitatea acestei prezumţii conducerea analizează previziunile referitoare la intrările viitoare de numerar.

Pe baza acestor analize, conducerea consideră că Societatea va putea să-şi continue activitatea în viitorul previzibil şi prin urmare aplicarea principiului continuităţii activităţii în întocmirea situaţiilor financiare este justificată.

B Conversia tranzacţiilor în monedă străină

(1) Moneda de măsurare a situaţiilor financiare

Elementele incluse în aceste situaţiile financiare sunt măsurate în moneda care reflectă cel mai fidel substanţa economică a evenimentelor şi circumstanţelor relevante pentru Societate ("moneda de măsurare"). Aceste situaţii financiare sunt prezentate în lei româneşti. care este şi moneda de măsurare a Societăţii.

Leul nu este o moneda convertibilă în afara României.

(2) Tranzacţiile şi soldurile în monedă străină

Tranzacţiile Societăţii în monedă străină sunt înregistrate la cursurile de schimb comunicate de Banca Naţională a României ("BNR") pentru data tranzacţiilor. Soldurile în monedă străină sunt convertite în lei la cursurile de schimb comunicate de BNR pentru data bilanţului. Câştigurile şi pierderile rezultate din decontarea tranzacţiilor într-o monedă străină şi din conversia activelor şi datoriilor monetare exprimate în monedă străină sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere, în cadrul rezultatului financiar.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

6. PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

C Imobilizări necorporale

• (1) Cost
• (i) Programe informatice

Costurile pentru dezvoltarea sau întreţinerea programelor informatice sunt recunoscute ca şi o cheltuială. în momentul în care sunt efectuate. Costurile care sunt asociate direct unui produs unic şi identificabil care este controlat de Societate şi este probabil că va genera beneficii economice depăşind costul pe o perioadă mai mare de un an sunt recunoscute ca imobilizări necorporale. Costurile directe includ cheltuielile cu personalul echipei de dezvoltare şi o proporţie adecvată din cheltuielile de regie.

Cheltuielile care determină prelungirea duratei de viaţă şi mărirea beneficiilor programelor informatice peste specificaţiile iniţiale sunt adăugate la costul original al acestora. Aceste cheltuieli sunt capitalizate ca imobilizări necorporale dacă nu sunt parte integrantă a imobilizărilor corporale.

(ii) Cheltuieli de cercetare şi dezvoltare

Cheltuielile de cercetare sunt trecute pe cheltuieli în momentul în care sunt efectuate. Cheltuielile aferente programelor de dezvoltare (aferente proiectării şi testării unor produse noi sau îmbunătăţite) sunt recunoscute ca imobilizări necorporale atunci când este probabil ca proiectul să fie lansat cu succes luând în considerare fezabilitatea comercială şi tehnică iar costul poate fi măsurat în mod fiabil. Cheltuielile de dezvoltare care nu îndeplinesc criteriile menţionate anterior sunt trecute pe cheltuieli în momentul în care au loc. Cheltuielile de dezvoltare care au fost trecute pe cheltuieli nu sunt capitalizate în perioadele ulterioare.

(iii) Alte imobilizări necorporale

Toate celelalte imobilizări necorporale sunt recunoscute la cost de achiziţie.

Imobilizările necorporale nu sunt reevaluate.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

6. PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

• (2) Amortizare
• (i) Fond comercial

Societatea nu are înregistrat fond comercial.

(ii) Programe informatice

Cheltuielile de dezvoltare a programelor informatice capitalizate sunt amortizate folosind metoda liniară pe o perioadă între 3 şi 5 ani.

(iii) Cheltuieli de dezvoltare

Cheltuielile de dezvoltare capitalizate sunt amortizate pe o bază liniară începând cu data lansării producţiei comerciale a produsului pe durata în care produsul va genera beneficii economice, dar nu mai mult de cinci ani.

(iv) Alte imobilizări necorporale

Brevetele, mărcile şi alte imobilizări necorporale sunt amortizate folosind metoda liniară pe durata de viaţă utilă a acestora. Licenţele aferente drepturilor de utilizare a programelor informatice sunt amortizate pe o perioadă de 3 ani.

D Imobilizări corporale

(1) Cost/evaluare

Imobilizările corporale sunt evaluate iniţial la cost de achiziţie. O parte din imobilizările corporale au fost reevaluate în baza unor hotărâri de guvern ("HG") nr. 945/1990, nr. 26/1992, nr. 500/1994, nr. 983/1998, nr. 403/200 şi nr. 1553/2003 prin indexarea costului istoric cu indici prescrişi în hotărârile de guvern respective. Creşterile valorilor contabile ale imobilizărilor corporale rezultate din aceste reevaluări au fost creditate iniţial în rezerve din reevaluare, iar ulterior, cu excepţia reevaluării efectuate în baza HG nr. 1553/2003, în capitalul social, în conformitate cu prevederile respectivelor hotărâri de guvern. HG 1553/2003 prevedea necesitatea ajustării valorii indexate prin comparaţie cu valoarea de utilizare şi valoarea de piaţă. La 31 decembrie 2006, Societatea a procedat la revizuirea valorii clădirilor şi construcţiilor speciale prin utilizarea opiniei unor specialişti, angajaţi în cadrul Societăţii.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

6. PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

La 31 decembrie 2007, Societatea nu a procedat la revizuirea valorii activelor imobilizate la sediul de la Orşova, în schimb Sucursala Agigea a efectuat o reevaluare pentru mijloacele fixe din grupa Construcţii şi nave maritime, înainte de realizarea fuziunii, pe vechea societate: SC Servicii Construcţii Maritime SA Agigea. În cursul exerciţiilor 2007, 2008 şi 2009 au fost înregistrate intrări la categoria de echipamente tehnologice şi la cateloria altor imobilizări ceea ce duce la o prezentare, în situaţiile financiare, a imobilizărilor din grupele respective atât la cost istoric indexat în conformitate cu hotărârile guvernamentale ("HG"), ce s au aplicat până la acea dată, cât şi la cost istoric.

La 31 decembrie 2009, Societatea a reevaluat imobilizările corporale de natura clădirilor şi construcţiilor speciale utilizînd opinia unui evaluator extern independent.

La 31 decembrie 2010, respectiv, 31 decembrie 2011 Societatea nu a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale deţinute.

Întreţinerea şi reparaţiile imobilizărilor corporale se trec pe cheltuieli atunci când apar, iar îmbunătăţirile semnificative aduse imobilizărilor corporale, care cresc valoarea sau durata de viaţă a acestora, sau care măresc semnificativ capacitatea de generare a unor beneficii economice de către acestea sunt capitalizate.

Activele imobilizate de natura obiectelor de inventar, inclusiv uneltele şi sculele, sunt trecute pe cheltuieli în momentul achiziţionării şi nu sunt incluse în valoarea contabilă a imobilizărilor corporale.

(2) Amortizare

Amortizarea este echivalentul valoric al deprecierii ireversibile a unei imobilizări, ca urmare a utilizării, a acţiunii factorilor naturali, a progresului tehnic sau a altor cauze. Amortizarea aferentă imobilizărilor corporale se înregistrează în contabilitate ca o cheltuială. Duratele de amortizare sunt cele stabilite prin Normele privind clasificaţia şi duratele normale de funcţionare a mijloacelor fixe, elaborate de MFP. Societatea utilizează regimul de amortizare liniară pentru toate imobilizările corporale deţinute, care constă în repartizarea egală a valorii actualizate, de-a lungul duratei sale de viaţă. Metoda de amortizare se aplica de o maniera consecventă pentru toate activele de aceeaşi natură si având condiţii de utilizare identice. În cazul în care imobilizările corporale sunt trecute în conservare, societatea nu înregistrează în contabilitate cheltuiala cu amortizarea, în schimb - la sfârşitul anului - va înregistra o cheltuială corespunzătoare ajustării pentru deprecierea constatată. Constatarea gradului de depreciere va fi efectuată, de regulă, de comisii interne de specialişti.

O modificare semnificativă a condiţiilor de utilizare sau învechirea unei imobilizări corporale poate justifica revizuirea duratei de amortizare. De asemenea, în cazul în care imobilizările corporale sunt trecute în conservare, folosirea lor fiind întreruptă pe o perioadă îndelungată, poate fi justificată revizuirea duratei de amortizare.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

6. PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

Amortizarea se calculează la valoarea evaluată, folosindu-se metoda liniară de-a lungul duratei utile de viaţă estimată a activelor, după cum urmează:

Activ	Ani
Construcţii	5 - 45
Instalaţii tehnice şi maşini	3 - 20
Alte instalaţii, utilaje şi mobilier	3 - 30

Terenurile nu se amortizează deoarece se consideră că au o durată de viaţă indefinită.

Conducerea Societăţii evaluează în mod continuu planul de dezvoltare. Efectul revizuirii duratelor de viaţă, în baza HG nr. 2139/2004, s-a reflectat în cheltuiala cu amortizarea din anul 2005 şi respectiv în perioadele viitoare în mărimea cheltuielilor cu amortizarea, fără a apărea diferenţe temporare.

(3) Vânzarea/casarea imobilizărilor corporale

Imobilizările corporale care sunt casate sau vândute sunt eliminate din bilanţ împreună cu amortizarea cumulată corespunzătoare. Orice profit sau pierdere rezultat(ă) dintr-o asemenea operaţiune este inclus(ă) în contul de profit şi pierdere curent.

(4) Deprecierea imobilizărilor corporale

Dacă există vreun indiciu potrivit căruia un activ poate fi depreciat, valoarea contabilă a acestuia este evaluată şi adusă la valoarea recuperabilă.

Valoarea recuperabilă este determinată ca maximul dintre preţul net de vânzare şi valoarea de utilizare. Valoarea de utilizare a unui activ este estimată pe baza fluxurilor viitoare de numerar operaţionale obţinute prin utilizarea acestui activ şi prin vânzarea acestuia, actualizate cu o rată de actualizare adecvată.

E Deprecierea activelor

Imobilizările corporale şi alte active pe termen lung, inclusiv imobilizările necorporale, sunt revizuite pentru identificarea pierderilor din depreciere ori de câte ori evenimente sau schimbări în circumstanţe indică faptul că valoarea contabilă nu mai poate fi recuperată. Pierderea din depreciere este reprezentată de diferenţa dintre valoarea contabilă şi maximul dintre preţul de vânzare şi valoarea de utilizare.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

6. PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

F Titluri deţinute ca imobilizări

Imobilizările deţinute pentru o perioadă nedefinită, care pot fi vândute ca urmare a necesităţilor de lichiditate sau a schimbărilor ratelor dobânzii, sunt clasificate ca active financiare disponibile pentru vânzare; aceste imobilizări sunt incluse în active imobilizate, cu excepţia situaţiei în care conducerea are intenţia de a le păstra pentru o perioadă mai mică de 12 luni de la data bilanţului sau este necesar să fie vândute pentru a obţine capital de exploatare, situaţii în care sunt incluse în active circulante. Conducerea clasifică în mod corespunzător imobilizările financiare, în momentul achiziţiei, şi revizuieşte această clasificare în mod regulat. La ieşirea din din gestiune a respectivelor titluri Societatea utilizează metoda "primul intrat-primul ieşit".

G Stocuri

Stocurile sunt înregistrate la cea mai mică valoare dintre cost şi valoarea realizabilă netă. In ceea ce priveşte metoda utilizată pentru evaluarea stocurilor la ieşirea din gestiune, până la 31.12.2010 societatea a utilizat metoda costului mediu ponderat (CMP), iar începînd cu 1 ianuarie 2011 a trecut la utilizarea metodei prmul intrat – primul ieşit (FIFO). Schimbarea metodei de evaluare, conform celor de mai sus, a fost impusă de alinierea politicilor contabile ale societăţii la cele ale actionarului principal SIF Transilvania, care este acţionarul principal (deţine 49,9998% din capitalul social, aşa cum arătat), şi care întocmeşte situaţii financiare consolidate, iar societatea noastră intră în perimetrul de consolidare. Ca urmare a acestui fapt societatea a procedat la calcularea impactului acestei modificări asupra rezultatului, costurile prin metoda FIFO fiind mai mari decât cele calculate prin metoda CMP cu 0,08%, ceea ce înseamnă o influenţă negativă asupra contului de profit şi pierdere, în valoare absolută de 19.701 lei. Costul produselor finite şi în curs de execuţie include materialele, forţa de muncă şi cheltuielile de producţie indirecte aferente. Acolo unde este necesar, se fac ajustări pentru stocuri cu mişcare lentă, uzate fizic sau moral. Valoarea realizabilă netă este estimată pe baza preţului de vânzare diminuat cu costurile de finalizare şi cheltuielile de vânzare.

H Creanţe comerciale

Creanţele comerciale sunt înregistrate la valoarea realizabilă anticipată. Ajustările pentru creanţele incerte sunt calculate ca diferenţa dintre valoarea facturată şi valoarea actualizată a fluxurilor viitoare de numerar utilizând rata de actualizare efectivă aferentă unui instrument financiar similar (valoarea recuperabilă). Fluxurile de numerar aferente creanţelor comerciale pe termen scurt nu sunt actualizate.

I Investiţii financiare pe termen scurt

Acestea includ depozitele pe termen scurt la bănci şi alte investiţii pe termen scurt cu lichiditate mare, precum şi certificate de trezorerie.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

6. PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

J Numerar şi echivalente de numerar

Numerarul şi echivalentul de numerar sunt evidenţiate în bilanţ la cost. Pentru situaţia fluxului de numerar, numerarul şi echivalentele acestuia cuprind numerar în casă, conturi la bănci, investiţii financiare pe termen scurt, net de descoperitul de cont.

K Capital social

Capitalul social poate fi mărit sau redus pe baza hotărârii adunării generale extraordinare a actionarilor, în condiţiile şi cu respectarea Legii nr. 31/1990, legea societăţilor comerciale, republicată. Înaintea efectuării oricărei majorări de capital social prin subscripţie de noi aporturi, Societatea va proceda la actualizarea valorii imobilizărilor corporale şi necorporale deţinute. Acţiunile ordinare sunt clasificate în capitalurile proprii.

L Dividende

Dividendele aferente acţiunilor deţinute de fiecare acţionar sunt recunoscute ca o datorie după aprobarea în adunarea generală a acţionarilor a modului de distribuire a profitului net.

M Împrumuturi

Împrumuturile pe termen scurt şi lung sunt înregistrate iniţial la suma primită, net de costurile de tranzacţionare.

N Datorii

Datoriile sunt înregistrate la valoarea nominală care aproximează valoarea justă a sumelor ce urmează a fi plătite pentru bunurile sau serviciile primite.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

6. PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

O Provizioane

Provizioanele se recunosc în momentul în care Societatea are o obligaţie legală sau implicită rezultată din evenimente trecute, când pentru decontarea obligaţiei este necesară o ieşire de resurse care încorporează beneficii economice şi când poate fi făcută o estimare credibilă în ceea ce priveşte valoarea obligaţiei.

(1) Provizioane pentru concediile anuale şi alte drepturi asimilate salariilor

Datoria Societăţii privind concediile anuale ale angajaţilor se recunoaşte proporţional cu durata concediilor neefectuate până la sfârşitul anului curent. La data bilanţului este creat un provizion pentru obligaţia estimată pentru concediile aferente anului, neefectuate la această dată, provizion care cuprinde atât valoarea efectivă a concediilor neefectuate, cât şi contribuţiile sociale aferente.

(2) Provizioane pentru litigii

Pentru acele procese aflate pe rol, în care societatea are calitatea de pârât şi pentru care instanţele nu au pronunţat o hotărâre rămasă definitivă şi executorie, Societatea constituie provizioane la nivelul sumelor în discuţie. În acelaşi mod sunt tratate şi sumele plătite de societate clienţilor, pentru eventualele pagube produse navelor pe timpul transportului şi pentru care nu s-a reuşit recuperarea acestora pe cale amiabilă de la societatea de asigurări care a emis poliţa de asigurare şi pentru care există un proces pe rol.

(3) Provizioane pentru garanţii

Pentru navele fluviale realizate de Societate este stipulat în contractele de export că vânzătorul are obligaţia garantării bunei execuţii, pe o perioadă de 6-9 luni de la data vânzării (transferării dreptului de proprietate), funcţie de complexitatea navelor.

Provizioanele constituite cu această destinaţie au ca bază de calcul ponderea mediei daunelor în totalul livrărilor achitate clienţilor în perioada trecută (anul precedent).

P Beneficiile angajaţilor

(1) Pensii şi alte beneficii după pensionare

În cursul normal al activităţii, Societatea face plăţi fondurilor de sănătate, pensii şi şomaj de stat în contul angajaţilor săi la ratele statutare. Toţi angajaţii Societăţii sunt membri ai planului de pensii al statului român. Aceste costuri sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere odată cu recunoaşterea salariilor.

Societatea nu operează nici un alt plan de pensii sau de beneficii după pensionare şi, deci, nu are nici un alt fel de alte obligaţii referitoare la pensii.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

6. PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

(2) Participarea salariaţilor la profit

Obligaţia faţă de angajaţi aferentă fondului de participare a salariaţilor la profitul Societăţii este recunoscută în cadrul provizionului pentru riscuri şi cheltuieli doar în cazul în care Societatea nu are alte alternative decât aceea de a stinge această obligaţie prin plată şi este îndeplinită oricare dintre următoarele condiţii:

• există un plan formal şi aceste sume sunt determinate şi plătite înainte de data emiterii situaţiilor financiare; sau

• s-a creat o aşteptare validă din partea angajaţilor, pe baza evenimentelor trecute din istoria Societăţii, asupra faptului că aceştia ar primi aceste sume şi suma poate fi determinată înainte de data emiterii situaţiilor financiare.

Obligaţiile referitoare la fondul de participare al salariaţilor la profit se vor deconta în mai puţin de un an şi sunt măsurate la sumele care urmează a fi plătite în momentul decontării.

În Societate nu operează sistemul participării salariaţilor la profit.

R Impozitare

Societatea înregistrează impozitul pe profit curent pe baza profitului impozabil din raportările fiscale, determinat conform legislaţiei româneşti relevante.

S Recunoaşterea veniturilor

Veniturile se referă la bunurile vândute şi la serviciile furnizate.

Veniturile din vânzari cuprind vânzările de nave si prestarile de servicii (reparaţii nave) realizate pe parcursul desfăşurării normale a activităţii (exclusiv taxa pe valoare adăugată).

Veniturile sunt recunoscute în momentul predării bunurilor către cumpărător sau transportator, a livrării pe bază de factură, iar în cazul produselor de export, după ce au fost facturate şi efectuate formalităţile vamale.

T Cifra de afaceri

Cifra de afaceri reprezintă sumele facturate şi de facturat, nete de TVA şi rabaturi comerciale, pentru bunuri livrate sau servicii prestate terţilor.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

6. PRINCIPII. POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

U Cheltuieli de exploatare

Cheltuielile de exploatare sunt recunoscute de Societate în perioada la care se referă.

W Managementul riscului financiar

Prin natura activităţilor efectuate, Societatea este expusă unor riscuri variate care includ: riscul de credit, riscul valutar, riscul de rată a dobânzii şi riscul de lichiditate. Conducerea urmăreşte reducerea efectelor potenţial adverse, asociate acestor factori de risc, asupra performanţei financiare a Societăţii.

(i) Riscul de credit

Riscul de creditare reprezintă riscul că una din părţile participante la un instrument financiar nu îşi va îndeplini o obligaţie, fapt ce va determina ca cealaltă parte să înregistreze o pierdere financiară.

Societatea este supusă unui risc de credit datorat creanţelor sale comerciale şi a celorlalte tipuri de creanţe. Referinţele pentru credite sunt obţinute în mod normal pentru toţi clienţii noi, data de scadenţă a datoriilor este atent monitorizată şi sumele datorate după depăşirea termenului sunt urmărite cu promptitudine.

Activele financiare care supun Societatea la concentrări potenţiale de riscuri de creditare cuprind în principal creanţele din activitatea de bază. Acestea sunt prezentate la valoarea netă de ajustările pentru deprecierea creanţelor incerte. Riscul de credit aferent creanţelor este limitat, ca urmarea faptului că navele costruite de societate sunt destinate în totalitate livrărilor la export, iar clienţii externi au obligaţia garantării plăţii cu un acreditiv irevocabil.

Ca urmare, conducerea Societăţii consideră că Societatea nu prezintă concentrări semnificative ale riscului de credit.

(ii) Riscul valutar

Riscul valutar reprezintă riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze ca urmare a variaţiei cursurilor de schimb valutar.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

6. PRINCIPII. POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

Societatea este expusă fluctuaţiilor cursului de schimb valutar prin faptul că produsele sunt vândute la export. În contractele externe încheiate sunt prevăzute clauze care dau dreptul de renegociere a contractelor în situaţia în care se înregistrează fluctuaţii majore ale cursului valutar (lei/euro). Pe de altă parte, prin efectuarea de tranzacţii la termen (forward), Societatea încearcă să se protejeze împotriva fluctuaţiilor cursului valutar.

(iii) Riscul de rată a dobânzii

Riscul ratei dobânzii reprezintă riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze ca urmare a variaţiei ratelor dobânzilor de pe piaţă. Fluxurile de numerar operaţionale ale Societăţii sunt afectate de variaţiile ratei dobânzilor în principal datorită împrumuturilor în valută.

Societatea încheie contracte de împrumuturi în lei la rate variabile ale dobânzii. Societatea încearcă să anticipeze variaţiile viitoare ale ratelor dobânzilor în momentul în care încheie aceste contracte.

(iv) Riscul de lichiditate

Riscul lichidităţii, denumit şi risc de finanţare, reprezintă riscul ca o întreprindere să aibă dificultăţi în acumularea de fonduri pentru a-şi îndeplini angajamentele asociate instrumentelor financiare. Riscul lichidităţii poate să apară ca urmare a incapacităţii de a vinde rapid un activ financiar la o valoare apropiată de cea justă.

Managementul prudent al riscului de lichiditate implică menţinerea de numerar suficient şi a unor linii de credit disponibile.

Politica Societăţii referitoare la lichidităţi este de a păstra suficiente lichidităţi astfel încât să îşi poată achita obligaţiile la datele scadenţelor.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

7. PARTICIPAŢII ŞI SURSE DE FINANŢARE

a) Acţiuni

Situaţia acţionariatului la 31 decembrie 2010 era următoarea:

	Număr
	de acţiuni	Suma	Procentaj
		(lei)	(%)
SIF 3 Transilvania	5.711.432	14.278.580,0	49,9998
SIF 4 Muntenia	1.504.600	3.761.500,0	13,1717
SIF 5 Oltenia	1.150.000	2.875.000,0	10,0675
Alţi acţionari persoane juridice	2.294.617	5.736.542,5	20,0878
Alţi acţionari persoane fizice	762.270	1.905.675,0	6,6732
	11.422.919	28.557.297,5	100,0000

Comparativ cu structura acţionariatului existentă la 31 decembrie 2010, nu sunt modificări majore, în sensul că acţionarii care deţin peste 10% din acţiunile emitentului au rămas aceeaşi, singurele modificări fiind la alţi actionari persoane juridice şi fizice. Deţinerile persoanelor fizice au crescut cu 0,1645 % în pe seama diminuării deţinerilor persoanelor juridice. În urma acestor modificări, structura acţionariatului la 31 decembrie 2011 se prezintă astfel:

	Număr
	de acţiuni	Suma	Procentaj
		(lei)	(%)
SIF 3 Transilvania	5.711.432	14.278.580,0	49,9998
SIF 4 Muntenia	1.504.600	3.761.500,0	13,1717
SIF 5 Oltenia	1.150.000	2.875.000,0	10,0675
Alţi acţionari persoane juridice	2.275.817	5.689.542,5	19,9233
Alţi acţionari persoane fizice	781.070	1.952.675,0	6,8377
	11.422.919	28.557.297,5	100,0000

Toate acţiunile sunt comune, au fost subscrise şi sunt plătite integral la 31 decembrie 2011. Toate acţiunile au acelaşi drept de vot şi au o valoare nominală de 2,5 lei/acţiune (31 decembrie 2010: 2,5 lei/acţiune).

b) Obligaţiuni

Societatea nu are emise nici un fel de obligaţiuni la 31 decembrie 2011.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

8. INFORMAŢII PRIVIND SALARIAŢII, ADMINISTRATORII ŞI DIRECTORII

a) Salarizarea directorilor şi administratorilor

Societatea nu a acordat avansuri sau credite directorilor sau administratorilor în cursul exerciţiului financiar încheiat la 31 decembrie 2011.

Cheltuiala cu salariile:

	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Administratorilor	895.782	262.608
Directorilor	979.058	762.452
	1.874.840	1.025.060

În anul 2011, în adunarea generală ordinară a acţionarilor, din data de 25 martie, a avut loc alegerea administratorilor. În urma votului acţionarilor, componenţa Consiliului de Administraţie este următoarea: Domnul Mihai Fercală – preşedinte Domnul Firu Floriean – membru

Domnul Lucian Ionescu – membru Domnul Marian Dinu – membru

Domnul Dan Voiculescu – membru

Indemnizaţiile şi alte drepturi acordate administratorilor sunt prevăzute în art. 35 din Actul constitutiv şi în contractele de administrare ce au fost aprobate în adunarea generală a acţionarilor din data de 25 martie 2011, iar salariile şi alte drepturi cuvenite conducerii executive au fost stabilite de Consiliul de Administraţie, cu încadrarea în limitele prevăzute la art. 35 din Actul Constitutiv şi respectiv din Contractul de mandat încheiat între Consiliul de administraţie şi directorul general.

Salarii de plată la sfârşitul perioadei:

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Administratori	15.549	14.561
Directori	18.442	39.995
Total	33.991	54.556

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

8. INFORMAŢII PRIVIND SALARIAŢII, ADMINISTRATORII ŞI DIRECTORII (CONTINUARE)

b) Salariaţi

Numărul mediu de angajaţi în timpul anului a fost după cum urmează:

	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
Personal administrativ	75	52
Personal direct productiv	431	323
Personal indirect productiv	97	55
	603	430

9. ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

1. Indicatori de lichiditate

a)	Indicatorul lichidităţii curente	2010	2011
	Active curente =	6,70	7,07
	Datorii curente

Lichiditatea curentă (globală sau generală) reflectă măsura posibilităţii ca elementele patrimoniale curente să se transforme în lichidităţi, în vederea satisfacerii obligaţiilor de plată exigibile. Orice valoare peste 2 este considerată adecvată.

b) Indicatorul lichidităţii imediate	2010	2011
Active curente - Stocuri =	2,69	2,87
Datorii curente

Lichiditatea imediată reflectă măsura în care trezoreria de activ a agentului economic acoperă datoriile pe termen scurt ale acestuia, iar o valoare mai mare de 0,5 este considerată corespunzătoare.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

9. ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI (CONTINUARE)

2. Indicatori de risc

a)	Indicatorul privind acoperirea dobânzilor	2010	2011
	Profit înaintea plăţii dobânzii şi impozitului pe profit	2,06	0
	Cheltuieli cu dobânda

Indicatorul privind acoperirea acoperirea dobânzilor reflectă de câte ori pot fi acoperite cheltuielile cu dobânda din profitul înaintea dobânzii şi impozitului. Cu cât valoarea indicatorului este mai mică cu atât poziţia societăţii este mai riscantă.

3. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune)

a)	Viteza de rotaţie a debitelor-clienţi	2010 (zile)	2011 (zile)
	Sold mediu clienţi x 365 =	39	23
	Cifra de afaceri

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

9. ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI (CONTINUARE)

b) Viteza de rotaţie a creditelor – furnizor	2010 (zile)	2011 (zile)
Sold mediu furnizori x 365 =	10	20
Cifra de afaceri

Viteza de rotaţie a debitelor clienţi şi viteza de rotaţie a creditelor furnizor nu au o limită optimă stabilită, însă, de preferat este ca perioada în care se plătesc obligaţiile să fie mai mare decât perioada în care se încasează creanţele de la clienţi, fapt ce conduce la obţinerea unui credit comercial gratuit şi implicit degajarea unui flux numerar pozitiv.

Viteza de rotaţie a debitelor-clienţi exprimă numărul de zile până la data la care debitorii îşi achită datoriile către societate şi arată astfel eficacitatea Societăţii în colectarea creanţelor sale. Creşterea numărului de zile poate indica probleme legate de controlul creditului acordat clienţilor. Viteza de rotaţie a creditelor-furnizori exprimă numărul de zile de creditare pe care îl obţine societatea de la furnizorii săi.

c) Viteza de rotaţie a activelor imobilizate	2010	2011
Cifra de afaceri =	1,44	1,34
Active imobilizate

Viteza de rotaţie a activelor imobilizate evaluează eficienţa managementului activelor imobilizate prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate prin exploatarea acestora. O scădere a indicatorului poate indica probleme legate de ocuparea capacităţilor de producţie ori probleme legate de producţia realizată (rămasă pe stoc).

d)	Viteza de rotaţie a activelor totale	2010	2011
	Cifra de afaceri =	0,73	0,58
	Total active

Viteza de rotaţie a activelor totale evaluează eficienţa managementului activelor totale prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate de activele societăţii. O scădere a indicatorului poate indica probleme legate de scăderea eficienţei utilizării activelor societăţii.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

9. ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI (CONTINUARE)

4. Indicatori de profitabilitate

a) Rentabilitatea capitalului angajat	2010	2011
	(%)	(%)
Profitul înaintea plăţii dobânzii şi impozitului pe profit =	0,62	0,43
Capitalul angajat

Rentabilitatea capitalului angajat reprezintă profitul pe care îl obţine Societatea la o unitate de resurse investite.

5. Indicatori privind rezultatul pe acţiune/parte socială

a) Rezultatul pe acţiune

Rezultatul pe acţiune de bază este calculat prin împărţirea rezultatului net atribuibil acţionarilor la numărul de acţiuni ordinare în circulaţie pe parcursul anului.

	2010	2011
Profit net
atribuibil acţionarilor (lei)	17.330	380.016
Acţiuni ordinare existente
la sfârşitul anului	11.422.919	11.422.919
Profit de bază per acţiune
(în lei per acţiune)	0,001	0,033

b) Raportul dintre preţul pe piaţă al acţiunii şi rezultatul pe acţiune

Societatea este listată la Bursa de Valori Bucureşti, iar la data de 24 februarie 2012 preţul de închidere a fost de 2,60 lei/acţiune.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

10. ALTE INFORMAŢII

a) Informaţii cu privire la prezentarea Societăţii

Sediul social al SC Şantierul Naval Orşova SA este în România, judeţul Mehedinţi, localitatea Orşova, str. Tufări, nr. 4.

Incepând cu luna august 2008, odată cu înregistrarea procesului de fuziune prin absorbţie, societatea are o sucursală în Comuna Agigea, Judeţul Constanţa.

Obiectul de activitate principală este construcţia de nave şi structuri plutitoare. Societatea are declarate ca domenii de activitate secundare, comerţul intern, serviciile şi import – export, conform codificării CAEN. După fuziune au fost adăugate şi alte domenii, precum contrucţia sistemelor de irigaţii, contrucţia de căi de navigaţie, porturi şi regularizări de râuri, baraje şi diguri, lucrări de dragare a căilor de navigaţie, precum şi transporturi maritime şi costiere, etc.

In adunarea generală extraordinară a acţionarilor din 13 martie 2009 au mai fost adaugate la obiectul de activitate şi: recuperarea materialelor reciclabile sortate, comert cu ridicata al deşeurilor şi resturilor, transportul rutier de mărfuri şi călători.

La 31 decembrie 2011, totalul activului bilanţier este de 96.507.307 lei (la 31 decembrie 2010: 95.302.173 lei).

b) Bazele de conversie utilizate pentru exprimarea în moneda naţională a elementelor de activ şi de pasiv, a veniturilor şi cheltuielilor evidenţiate iniţial într-o monedă străină

Modalitatea folosită pentru exprimarea în moneda naţională a elementelor patrimoniale, a veniturilor şi cheltuielilor evidenţiate într-o monedă străină este prezentată în Nota 6B.

Principalele rate de schimb utilizate pentru conversia în lei a soldurilor exprimate în monedă străină la 31 decembrie 2011 sunt:

Moneda străină	Abreviere		Rata de schimb (lei pentru 1 unitate din moneda străină)
		31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Dolar SUA	USD	3,2045	3,3393
Euro	EURO	4,2848	4,3197

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

10. ALTE INFORMAŢII (CONTINUARE)

c) Informaţii referitoare la impozitul pe profit curent

	Perioada fiscală	Perioada fiscală	Exerciţiul financiar
	încheiat la 30 septembrie 2010	încheiată 31 decembrie 2010	la încheiată la 31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)	(lei)
Profitul brut	1.485.213	(1.206.390)	380.016
Deduceri	64.446	(50.505)	19.001
Venituri neimpozabile	2.703.962	4.533.567	3.301.771
Cheltuieli nedeductibile	2.328.634	709.070	1.672.187
Sume impozabile	626.392	138.680	462.619
Profit impozabil/(Pierdere fiscală)	1.671.831	(4.841.702)	(805.950)
Pierdere fiscală reportată	0	0	4.841.702
Profit impozabil după reportare	1.671.831	0	0
Impozit pe profit calculat	267.493	0	0
Reduceri impozit pe profit	6.000	0	0
Impozit pe profit curent	261.493	0	0
Impozit pe profit de plată la sfârşitul perioadei	158.789	158.789	0

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

10. ALTE INFORMAŢII (CONTINUARE)

d) Cifra de afaceri

Societatea realizează venituri din vânzarea produselor pe teritoriul României şi pe piaţa externă.

	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Venituri din vânzări pe piaţa internă	3.111.492	2.342.174
Venituri din vânzări pe piaţa externă	66.188.571	53.453.634
	69.300.063	55.795.808

Prezentarea cifrei de afaceri pe tipuri de bunuri vândute, lucrări executate, servicii prestate:

	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
Venituri din vânzarea produselor finite	62.294.045	42.827.590
Venituri din vânzarea produselor reziduale	1.075.151	1.221.183
Venituri din lucrări executate şi servicii prestate	2.248.511	2.054.228
Venituri din vânzări de mărfuri	40.892	57.151
Venituri din chirii	2.619.060	9.185.067
Venituri din activităţi diverse	1.022.404	450.589
	69.300.063	55.795.808

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

10. ALTE INFORMAŢII (CONTINUARE)

e) Evenimente ulterioare datei bilanţului

(i) Modificarea cursului de schimb

La data de 31 ianuarie 2012, cursul de schimb leu/usd era de 3,2919 (aceasta reprezintă o apreciere a leului faţă de usd cu 1,4% faţă de 31 decembrie 2011), iar cursul de schimb leu/euro era de 4,3433 (aceasta reprezintă o depreciere a leului faţă de euro cu 0,50% faţă de 31 decembrie 2011).

(ii) Inflaţia

Rata oficială a inflaţiei comunicată de Comisia Naţională de Statistică a fost în 1998 de 40,6%, în 1999 a fost de 54,8%, în 2000 a fost de 40,7%, în 2001 de 30,3%, în anul 2002 inflaţia a fost de 17,8%, în anul 2003 a fost de 14,1%, în anul 2004 a fost de 9,3%, în anul 2005 a fost de 8,6%,iar in anul 2006 a fost de 4,87%, în anul 2007 a fost de 6,57%, în anul 2008 a fost de 6,3%, in anul 2009 a fost de 4,74%, în anul 2010 a fost de 7,96%, iar în anul 2011 a fost de 3,14%.

f) Cheltuielile cu chiriile şi ratele achitate în cadrul unui contract de leasing operaţional

Societatea a înregistrat următoarele cheltuieli:

	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
Chirii Leasing operaţional	152.228 0	158.853 0
	152.228	158.853

g) Cheltuieli înregistrate în avans

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Abonamente publicaţii aferente exerciţiului următor	3.199	4.435
Comisioane bancare	27.240	38.363
Impozite şi taxe locale	0	0
Asigurări mijloace de transport	7.007	0
Alte cheltuieli în avans	991	792
	38.437	43.590

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

10. ALTE INFORMAŢII (CONTINUARE)

h) Tranzacţii cu părţi afiliate

Societatea de Investiţii Financiare Transilvania SA, cu sediul în Braşov, strada Nicolae Iorga, nr. 2, deţine în prezent 49,9998% din capitalul social al SC Şantierul Naval Orşova SA, astfel că, în conformitate cu prevederile din OMF 3055/2009, obligaţia de consolidare la nivel de grup îi revine acesteia.

În cursul exrciţiului financiar încheiat la data de 31 decembrie 2010, Societatea a realizat tranzacţii cu entităţi afiliate (entităţi controlate de SIF Transilvania SA), astfel:

(i) Achiziţii de bunuri şi servicii

	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
ARO Palace Braşov	1.504	3.240
	1.504	3.240

(ii) Dividende plătite părţilor afiliate

	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
SIF Transilvania SA	2.284.573	-
	2.284.573	-

i) Onorariile plătite auditorilor/cenzorilor

Societatea a plătit în anul 2011 către auditorii statutari onorarii în sumă brută de 60.863 lei (în cursul exrciţiului 2010 – 48.293 lei), aferente serviciilor de audit financiar contractate, iar pentru serviciile de audit intern sumele plătite în cursul exrciţiului financiar 2011 au fost de 42.092 lei (pentru exerciţiul 2010 au fost plătite onorarii de 33.772 lei, cu precizarea că serviciile de audit intern au fost contractate începând cu trimestrul al IV-lea 2009). Societatea nu are numiţi cenzori.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

11. STOCURI

	31 decembrie 2010 (lei)	31 decembrie 2011 (lei)
Materii prime şi materiale consumabile Ajustări pentru materii prime şi materiale	10.413.002	13.296.988
consumabile	(593.573)	(697.721)
Producţie în curs de execuţie	18.380.073	20.073.398
Ajustări pentru producţie în curs de execuţie	0	0
Produse finite şi mărfuri	48.759	29.978
Ajustări pentru produse finite şi mărfuri	(21.908)	(19.362)
Avansuri pentru cumpărări de stocuri	93.832	1.141
	28.320.185	32.684.422

12. CREANŢE COMERCIALE

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Creanţe comerciale – clienţi interni	407.170	466.549
Creanţe comerciale – clienţi externi	3.290.283	2.580.238
Creante comerciale – clienti facturi de intocmit	0	0
Creanţe comerciale – clienţi incerţi interni	513.328	574.395
Creanţe comerciale – clienţi incerţi externi	86.498	0
Furnizori debitori pentru prestări de servicii	46.434	271.159
Ajustări pentru clienţi incerţi	(593.947)	(574.395)
	3.749.766	3.317.946

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

13. ALTE CREANŢE

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Creanţe în legătură cu personalul	106.794	75.616
TVA de recuperat	2.636.791	2.537.201
Alte creanţe – debitori diverşi	120.937	61.967
Decontări în curs de clarificare	24.818	17.773
Dobânzi de primit	5.711	23.925
Alte creanţe	350.425	54.628
	3.245.476	2.771.110

14. CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Conturi curente la bănci	1.522.693	1.714.549
Numerar în casierie	5.093	13.796
Alte valori	4.447	14.957
	1.532.233	1.743.302

15. INVESTIŢII FINANCIARE PE TERMEN SCURT

	31 decembrie 2010 (lei)	31 decembrie 2011 (lei)
Depozite bancare pe termen scurt	10.455.279	14.428.783
Alte investiţii financiare pe termen scurt	0	0
	10.455.279	14.428.783

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

16. DATORII COMERCIALE CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ DE UN AN

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Furnizori interni
- de servicii	350.978	209.981
- de imobilizări	18.357	18.357
- de stocuri	1.907.538	3.425.558
Furnizori externi
- de servicii	8.440	7.404
- de imobilizări	0	0
- de stocuri	22.037	185.139
Furnizori – facturi nesosite	43.919	3.495
	2.351.269	3.849.934

17. ALTE DATORII, INCLUSIV DATORII FISCALE ŞI DATORII PENTRU ASIGURĂRILE SOCIALE CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ DE UN AN

	31 decembrie 2010 (lei)	31 decembrie 2011 (lei)
Datorii în legătură cu personalul	268.752	472.943
Datorii faţă de bugetele statului	3.113.100	1.579.168
Impozit pe profit	158.789	0
Alte datorii	156.325	111.713
	3.696.966	2.163.824

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

18. SUME DATORATE INSTITUŢIILOR DE CREDIT

	31 decembrie 2010 (lei)	31 decembrie 2011 (lei)
Porţiunea curentă
Sume datorate instituţiilor de credit	0	0
	0	0

La 31 decembrie 2011, Societatea avea contractat la Banca Română de Dezvoltare Groupe Societe General, Agenţia Orşova, un plafon global multiopţiuni (credite, scrisori de garanţie bancară, acreditive import) şi multidevize (lei, euro) în valoare totală de 5.000.000 euro, cu următoarele sublimite:

• subplafon pentru credite (în euro sau lei) până la echivalentul de a 5.000.000 euro;
• subplafon pentru emitere de scrisori de garanţie până la echivalentul a 5.000.000 euro;
• subplafon pentru deschidere de acreditive de import până la echivalentul a 5.000.000 euro;
• linie forex în valoare nominală de 5.000.000 euro pentru operaţiuni de schimb valutar la termen de maxim 1 an, euro contra ron şi ron contra euro,

cu condiţia ca în orice moment nivelul total al angajamentelor să nu fie mai mare de 5.000.000 euro.

La 31 decembrie 2011, Societatea nu avea creditele trase în cadrul plafonului global contractat cu BRD.

La 31 decembrie 2011, SC Şantierul Naval Orşova SA, beneficia de o facilitate de credit multiprodus, prin Banca Comercială Română cu un plafon de 2.700.000 euro, in cadrul căruia era emise 3 scrisori de garanţie în valoare de 385.040 euro şi nu avea contractate credite.

19. IMPOZITUL PE PROFIT

Diferenţele între reglementările fiscale emise de Ministerul Finanţelor Publice din România şi regulile contabile pot da naştere la diferenţe semnificative între valoarea contabilă a anumitor active şi datorii, pe de o parte, şi valoarea lor stabilită în scopuri de impunere fiscală, pe de altă parte.

Rata curentă a impozitului pe profit în România este de 16% (în cursul exerciţiului financiar 2010 – 16%), atât pentru activităţile la intern cât şi pentru activităţi de export.

Exerciţiului financiar încheiat la 31 decembrie 2010, în România, a fost împărţit în două perioade fiscale (asimilate cu două exerciţii fiscale consecutive): primul cuprins între 1 ianuarie 2010 şi 30 septembrie 2010, iar al doilea între 1 octombrie 2010 şi 31 decembrie 2010. Acest lucru a avut drept consecinţă directă, calculul distinct al impozitului pe profit pentru cele două perioade fiscale.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

20. CHELTUIELI CU MATERIILE PRIME ŞI MATERIALELE CONSUMABILE

	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
Cheltuieli cu materii prime	13.421.371	16.555.474
Cheltuieli cu materiale	8.780.475	6.429.716
Cheltuieli cu combustibilul	679.967	793.644
Cheltuieli cu piese de schimb	478.136	624.635
Cheltuieli cu alte materiale şi consumabile	524.380	620.318
	23.884.329	25.023.787

21. AJUSTAREA VALORII ACTIVELOR CIRCULANTE

	Exerciţiul financiar încheiat la	Exerciţiul financiar încheiat la
	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Cheltuieli cu ajustări pentru
deprecierea stocurilor	1.040.517	155.517
Cheltuieli cu ajustări pentru
deprecierea creanţelor	46.803	142.193
Alte cheltuieli	365.368	77.992
Venituri din ajustări pentru
deprecierea stocurilor	(4.013.276)	(53.917)
Venituri din ajustări pentr
deprecierea creanţelor	(384.224)	(92.086)
Venituri din creanţe reactivate	0	0
	(2.944.812)	229.699

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

22. CHELTUIELI PRIVIND PRESTAŢIILE EXTERNE

	Exerciţiul financiar încheiat la	Exerciţiul financiar încheiat la
	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Cheltuieli cu întreţinerea şi reparaţiile	666.084	951.199
Cheltuieli cu chiriile	152.228	158.853
Cheltuieli cu primele de asigurare	361.687	597.118
Cheltuieli pentru studiile şi cercetările	0	0
Cheltuieli privind comisioanele şi onorariile	20.721	399.001
Cheltuieli de protocol, reclamă şi publicitate	68.314	40.754
Cheltuieli cu transportul de bunuri şi personal	2.057.273	1.397.189
Cheltuieli cu deplasări, detaşări şi transferări	432.043	1.927.926
Cheltuieli poştale şi taxe de comunicaţii	62.913	56.507
Cheltuieli cu serviciile bancare şi asimilate	368.313	408.662
Alte cheltuieli cu serviciile executate de terţi	3.623.704	3.569.260
	7.813.280	9.506.469

23. CHELTUILELI CU PERSONALUL

	Exerciţiul financiar încheiat la	Exerciţiul financiar încheiat la
	31 decembrie 2010 (lei)	31 decembrie 2011
		(lei)
Salarii şi indemnizaţii	16.610.648	11.690.290
Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială	4.913.550	3.553.902
Tichete de masă	1.088.177	741.115
	22.612.375	15.985.307

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

24. CHELTUIELI CU DESPĂGUBIRI, DONAŢII ŞI ACTIVELE CEDATE

	Exerciţiul financiar încheiat la	Exerciţiul financiar încheiat la
	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Cheltuieli cu cedarea activelor imobilizate	408.354	135.156
Amenzi şi despăgubiri	69.529	190.542
Subvenţii şi donaţii	206.479	120.052
Alte cheltuieli	16.259	316
	700.621	446.066

Subvenţiile şi donaţiile în sumă de 120.052 lei se referă la: sponsorizări/mecenat -3.964 lei, cheltueli cu funcţionarea cabinetului medical al societăţii – 64.000 lei, reduceri la bilete de odihnă şi tratament – 1.318 lei, cadouri oferite copiilor cu ocazia Crăciunului şi a zilei copilului, ajutoare sociale acordate salariaţilor sau familiilor acestora – 50.770 lei.

25. REZULTATUL FINANCIAR – PROFIT / (PIERDERE), NET

	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
Venituri din dobânzi	79.125	283.852
Cheltuieli privind dobânzile	(262.275)	0
Venituri din diferenţe de curs valutar	1.590.641	2.208.325
Cheltuieli din diferenţe de curs valutar	(1.637.318)	(2.033.594)
Ajustări nete pentru deprecierea imobilizărilor financiare	4.574	(266.814)
Alte venituri financiare	13.621	32.740
	(211.632)	224.509

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

26. CONTINGENŢE

(a) Litigii şi dispute

Societatea este obiectul unui număr de acţiuni în instanţă rezultate în cursul normal al desfăşurării. Conducerea Societăţii consideră că aceste acţiuni nu vor avea un efect advers semnificativ asupra rezultatelor economice şi a poziţiei financiare a Societăţii.

(b) Impozitarea

Sistemul de impozitare din România este într-o fază de consolidare şi armonizare cu legislaţia euroopeană. Totuşi. încă există interpretări diferite ale legislaţiei fiscale. În anumite situaţii, autorităţile fiscale pot trata în mod diferit anumite aspecte, procedând la calcularea unor impozite şi taxe suplimentare şi a penalităţilor de întârziere aferente (0,1% pe zi). În România, exerciţiul fiscal rămâne deschis pentru verificare fiscală timp de 5 ani. Conducerea Societăţii consideră că obligaţiile fiscale incluse în aceste situaţii financiare sunt adecvate.

(c) Restructurare

Ca urmare a definitivării acţiunii de restructurare, începută în anul 2009, numărul angajaţilor s-a redus în cursul execiţiului financiar încheiat la 31 decembrie 2011 cu aproximativ 29% (2010: 603 angajaţi, 2011: 430 angajaţi).

(d) Remunerarea administratorilor

Pentru activitatea de administrare a Societăţii, prin contract de administrare, s-a convenit plata unei remuneraţii fixe, stabilită prin actul constitutiv sau hotărârea adunării generale a acţionarilor, şi o remuneraţie variabilă, în raport de modul de realizare a indicatorilor din bugetul de venituri şi cheltuieli. Societatea, prin hotărârea adunării generale a acţionarilor, stabileşte nivelul profitului brut ce va constitui baza de calcul a remuneraţiei variabile anuale a administratorilor, în baza contractului de administrare. Numai după stabilirea nivelului profitului se cuantifică remuneraţia variabilă cuvenită administratorilor, remuneraţie care se aprobă în adunarea generală a acţionarilor care aprobă şi situaţiile financiare anuale. Mărimea remuneraţiei variabile are ca baza de calcul profitul înainte de impozitare, iar cheltuiala/plata implicată de această operaţiune se recunoaşte în exerciţiul financiar în care se realizează aprobarea de către adunarea generală a acţionarilor.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

26. CONTINGENŢE (CONTINUARE)

(e) Contracte oneroase

Un contract oneros este un contract în cadrul căruia costurile obligatorii pentru îndeplinirea obligaţiilor contractuale depăşesc beneficiile economice care urmează a fi obţinute ca urmare a acestuia. Aceste costuri obligatorii reflectă cel puţin costul net aferent ieşirii din contract care reprezintă minimum dintre costul îndeplinirii contractului şi orice compensaţie sau penalităţi rezultate din neîndeplinirea acestuia. Societatea nu avea încheiate contracte oneroase la data de 31 decembrie 2011.

(f) Contingenţe legate de mediu

Reglementările privind mediul înconjurător sunt în dezvoltare în România, iar Societatea nu a înregistrat nici un fel de obligaţii la 31 decembrie 2011 şi 2010 pentru nici un fel de costuri anticipate, inclusiv onorarii juridice şi de consultanţă, studii ale locului, designul şi implementarea unor planuri de remediere, privind elemente de mediu înconjurător. Conducerea Societăţii nu consideră cheltuielile asociate cu eventuale probleme de mediu ca fiind semnificative.

(g) Asigurări încheiate

La sfârşitul anului 2011, Societatea are încheiate poliţe de asigurare pentru autoturismele deţinute în proprietate şi pentru imobilizările corporale gajate şi ipotecate.

(h) Preţul de transfer

Legislaţia fiscală din România conţine reguli privind preţurile de transfer între persoane afiliate încă din anul 2000. Cadrul legislativ curent defineşte principiul "valorii de piaţă" pentru tranzacţiile între persoane afiliate, precum şi metodele de stabilire a preţurilor de transfer. Ca urmare, este de aşteptat ca autorităţile fiscale să iniţieze verificări amănunţite ale preţurilor de transfer, pentru a se asigura că rezultatul fiscal şi/sau valoarea în vamă a bunurilor importate nu sunt distorsionate de efectul preţurilor practicate în relaţiile cu persoane afiliate. Compania nu poate cuantifica rezultatul unei astfel de verificări.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE

PENTRU EXERCIŢIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

26. CONTINGENŢE (CONTINUARE)

(i) Scrisori de garanţie

La 31 decembrie 2011 Societatea avea emise în cadrul plafonului global contractat cu BRD şi BCR , aşa cum s-a arătat anterior, un număr de 10 scrisori de garanţie bancară în valoare totală de 952.810 euro, din care:

• prin BRD 7 scrisori in valoare de 567.770 euro
• prin BCR 3 scrisoare in valoare de 385.040 euro

Autorizate şi semnate în numele Consiliului de Administraţie la data de 24 februarie 2012 de către:

ADMINISTRATOR ÎNTOCMIT,

Numele şi prenumele: Dr. Ec. Mihai Fercală Numele şi prenumele: Ec. Gheorghe Caraiman

Calitatea Director Economic

Semnătura____________________ Semnătura____________

Ştampila unităţii