Impact Developer & Contractor S.A.

Management Reports • Apr 27, 2023

RAPORTUL Consiliului de Administrație

2022

Stimaţi acţionari și parteneri ai companiei,

IMPACT Developer & Contractor, cel mai longeviv dezvoltator, cu peste 30 de ani de activitate pe piața din România, s-a remarcat de-a lungul istoriei sale drept cea mai inovatoare companie imobiliară, promotorul conceptului de ansamblu rezidențial și prima companie imobiliară listată la Bursa de Valori București în urmă cu mai bine de 26 de ani.

Prin proiectele construite, IMPACT a creat perspective de locuire unice. GREENFIELD Băneasa este proiectul IMPACT cu anvergura cea mai mare până la acest moment, construit într-un cadru natural spectaculos oferit de cele peste 900 de hectare de pădure care îl înconjoară, în timp ce LUXURIA Residence este proiectul care setează noi standarde în ceea ce privește sustenabilitatea ansamblurilor dezvoltate de IMPACT, fiind până în prezent singurul complex rezidențial din țară certificat BREEAM Excellent.

De la înființare, IMPACT a realizat 17 proiecte imobiliare cu o suprafață totală construită de peste 500.000 mp, în care locuiesc astăzi peste 12.000 de rezidenți.

2022 a fost un an extrem de dinamic, cu multe provocări. Ne-am adaptat și am demonstrat reziliență și performanță. Am urmat strategia de dezvoltare, adaugându-i un nou unghi, de integrare pe verticală, care să permită dezvoltarea imobiliară într-un ritm mai alert, mai eficient. În 2022 am achiziționat pachetul majoritar de acțiuni al constructorului RCTI Company, cu obiectivul de creştere a capacităţii de construire, printr-un control mai bun asupra calităţii lucrărilor şi a termenelor de execuţie, dar şi prin centralizarea achizițiilor la nivel de grup pentru controlul costurilor. De asemenea, am înființat propria companie de arhitectură și design, Impact Alliance Architecture (IAA) cu atribuții în domeniile arhitectură și habitat, planificare urbană și dezvoltare teritorială durabilă. Prin aceasta, am urmărit găsirea acelor soluții tehnice de ultimă generație compatibile cu viziunea IMPACT, astfel încât proiectele grupului să devină unele de referință în ceea ce privește dezvoltările sustenabile.

În paralel, am adaptat strategia de vânzare la cerințele unei piețe aflate în schimbare și pregătim terenul pentru următorii ani.

Strategia de creștere a grupului IMPACT se bazează pe trei piloni: sustenabilitate, expansiune geografică & diversificarea portofoliului, inovație & integrare pe verticală.

Sectorul imobiliar a traversat, la rândul lui, un an cu turbulențe, cu tendințe mixte pe subsectoare. În ceea ce privește spațiile de birouri au existat reașezări de piață pentru că multe companii au decis să păstreze regimul flexibil de lucru și chiar să renunțe la spații, în timp ce pe segmentul rezidențial nevoia de a lucra de la distanță a direcționat resursele financiare ale persoanelor din clasa de mijloc și cea superioară către locuințe mai mari, inclusiv în afara orașelor, achiziționate sau închiriate. Cumpărătorii s-au concentrat pe raportul calitate-preț și pe soluțiile de îmbunătățire a calității vieții, oferite de dezvoltatori.

IMPACT Developer & Contractor a urmărit și s-a pliat pe aceste tendințe, în special prin prisma GREENFIELD Băneasa, o alegere de top pentru clienții săi, conform unui studiu propriu realizat la finele lui 2021, prin abordarea modernă, localizarea proiectului, aerul curat, liniștea și pădurea din apropiere.

Industria imobiliară s-a confruntat cu provocări, urmare a unei inflații în creștere și încetinirii creditării. Pe de altă parte, stocul de locuințe din România este cel mai învechit din Europa, fapt care ne sugerează nouă, dezvoltatorilor, că în următorii 10-20 de ani va fi nevoie de locuințe noi, care să le înlocuiască pe cele actuale. De aproape trei ani, Bucureştiul se află în situaţia în care nu are un Plan Urbanistic General (PUG), iar ca efect au fost demarate foarte puține proiecte imobiliare noi anul trecut, cu potențial impact de creștere a prețurilor în următorii 3-5 ani.

Portofoliul de proiecte și terenuri al IMPACT răspunde acestor provocări, ceea ce oferă perspective bune atât pentru investitori, cât și pentru clienți.

Activitatea operațională a IMPACT Developer & Contractor a constat, în principal, în continuarea dezvoltării proiectelor rezidențiale GREENFIELD Băneasa din București și Boreal Plus din Constanța. În paralel au fost continuate demersurile de obținere a autorizațiilor necesare pentru dezvoltările estimate să înceapă în 2023-2024, pe terenuri deținute, în Iași și București.

În anul 2022 IMPACT a înregistrat venituri din vânzări de proprietăți rezidențiale în valoare de 210 mil. Iei, reprezentând 275 de locuințe vândute, la care se adaugă prevânzări de 450 de locuințe cu o valoare totală de 236 mil. lei, ce se vor transforma în venituri în perioada următoare. La 31 decembrie 2022 EPRA Net Reinstatement Value (NRV) era în valoare de 1.219 mil. lei, în timp ce valoarea totală a activelor ajustate în conformitate cu standardele EPRA era de 1.695 mil. lei. Valoarea de piață la 31 decembrie 2022 a apartamentelor finalizate în stoc este de 300 mil. lei și a apartamentelor în curs de executie este de 466 mil. lei.

IMPACT deține în proprietate aproximativ 71 ha terenuri cu o valoare brută de dezvoltare estimată la 1,5 miliarde de euro: București - GREENFIELD Băneasa (Faze Noi), Aria Verdi, GREENFIELD West, Constanța - Boreal Plus (Faze Noi), Iași -GREENFIELD Copou.

Am publicat pentru prima dată anul trecut un Raport de sustenabilitate aliniat standardelor Global Reporting Initiative (GRI). Principiile sustenabilității și ale economiei verzi sunt asumate de întreaga echipă și este conturată în jurul lor întreaga strategie pe termen mediu și lung. Toate dezvoltările IMPACT sunt proiectate pentru a respecta principiile sustenabilității, folosind tehnologii durabile, cu surse alternative de energie, soluții "smart city" și soluții de mobilitate electrică.

Anul trecut am continuat operațiunile de atragere de capital necesare susținerii strategiei de dezvoltare. Astfel, au fost realizate două operațiuni de majorare de capital prin aport în numerar ianuarie și august, în valoare cumulată de 77,7 mil. lei, precum și o majorare de capital realizată prin încorporarea rezervelor în valoare de 165,9 mil. lei, în iulie.

Prețul acțiunilor la BVB în ultima zi de tranzacționare a anului 2022 a fost de 0,36 lei, față de 0,5 lei la finele anului anterior, în contextul scăderii generalizate a piețelor de capital pe fondul conflictului din Ucraina, iar capitalizarea bursieră era de 851 mil. lei. Anul trecut, a fost intensificat dialogul cu investitorii locali și internaționali. Reprezentanții IMPACT au participat astfel la 3 conferințe internaționale pentru investitori, au organizat pentru prima dată un eveniment propriu numit Ziua Investitorului și au purtat peste 30 de discutii cu potențiali investitori.

Crearea de valoare adăugată pentru toate părțile interesate este prioritatea noastră, astfel vom continua investițiile solide în construirea de locuințe moderne și sustenabile, la prețuri accesibile.

Întreaga echipă de conducere IMPACT le mulțumește acționarilor, angajaților și tuturor părților interesate, pentru încrederea și sprijinul continuu oferite pe parcursul anului 2022 și vă invităm să ne fiți alături în continuare.

Constantin Sebesanu
	CEO, IMPACT Developer & Contractor

CUPRINS

2022 ASPECTE PRINCIPALE	5
GRUPUL IMPACT PE SCURT	8
PORTOFOLIU DE PROIECTE	11
ACTIVITATEA IMPACT ÎN ANUL 2022	20
UN IMPACT SUSTENABIL (ESG)	26
PIAȚA IMOBILIARĂ REZIDENȚIALĂ	27
DIRECȚII STRATEGICE	30
REZULTATE FINANCIARE	33
CONSILIUL DE ADMINISTRAȚIE ȘI CONDUCEREA EXECUTIVĂ	35
PRINCIPALELE RISCURI ȘI INCERTITUDINI	37
GUVERNANȚA CORPORATIVA	38
IMPACT PE PIAȚA DE CAPITAL	40
VALOAREA EPRA A ACTIVULUI NET	42
ANEXE	45

2022 ASPECTE PRINCIPALE

FINANCIAR ȘI OPERAȚIONAL

• 450 de pre-vânzări și rezervări la data de 31 decembrie 2022 cu o valoare a pachetului de 47,6 milioane euro (235 milioane lei), care se vor transforma în venituri pe măsură ce apartamentele vor fi finalizate în perioada următoare.
• 275 locuințe vândute în 2022 (183 în 2021) și veniturile aferente înregistrate în aceeași perioadă, din care 110 locuințe în GREENFIELD BĂNEASA, 161 de locuințe și un spațiu comercial în LUXURIA EXPOZIȚIEI, cât și 3 vile în BOREAL PLUS (23.466 sqm.
• 220 milioane lei venituri și 71 milioane lei profit brut în 2022 (față de 138 milioane lei venituri și 49,8 milioane lei profit brut în 2021). Deși compania se află într-un nou ciclu de dezvoltare, cu un nivel redus de stocuri finalizate, IMPACT a raportat venituri în creștere cu 82 milioane lei.
• La 31 decembrie 2022, existau 1.631 de unități autorizate situate în București și Constanța (732 deja în proces de construcție), în timp ce peste alte 7.900 de unități situate în Iași și București sunt în diferite stadii de autorizare.

Activ net IFRS 890 mLEI

• 173 mLEI (2021: 717 mLEI)

Activ net EPRA NRV

1.223 ml ET

• 179 mLEI (2021: 1.044 mLEI)

Vânzări 220 mLET

• 82 mLEI (2021: 138 mLEI)

Pre-vânzări de apartamente la 31 Dec 2022

235 mLEI

• 5 mLEI (2021: 230 mLEI)

2022 ASPECTE PRINCIPALE

FINANCIAR ȘI OPERAȚIONAL

• Împrumuturile au scăzut la 27% din total active la 31 decembrie 2022 (28% la 31 decembrie 2021). Pe parcursul anului 2022 IMPACT a obținut finanțări bancare pentru primele 209 apartamente din BOREAL PLUS și pentru 829 apartamente din GREENFIELD BĂNEASA.
• Capitalurile proprii au crescut la 62% din total active ca urmare a înregistrării a două plasamente private în valoare de 77,7 mil. lei, cât și a încorporării profitului de 84,8 mil. lei din 2022.
• = GREENFIELD PLAZA a fost inaugurat în T4 2022. GREENFIELD PLAZA este un centru comercial cu un spațiu de wellness impresionant, care acoperă necesitățile comunității.
• Au fost finalizate 306 unități noi în 2022, din care 97 de apartamente în GREENFIELD BĂNEASA și primele 209 apartamente în BOREAL PLUS CONSTANȚA dezmembrarea/intabularea apartamentelor estimate a se realiza la începutul anului 2023).
• IMPACT deține un portofoliu valoros de terenuri (aproximativ 71 ha) cu un potențial de dezvoltare pentru încă 5 proiecte: GREENFIELD BĂNEASA (faze noi), BOREAL PLUS, GREENFIELD COPOU RESIDENCE ("GREENFIELD COPOU"), ARIA VERDI și GREENFIELD WEST, cu o valoare de piață estimată de peste 1,5 miliarde de euro.

AWARD WINNER

ARCHITECTURE MULTIPLE RESIDENCE ROMANIA

Luxuria Domenii Residence by Impact Developer & Contractor

2022 ASPECTE PRINCIPALE

PERSPECTIVE PENTRU 2023

• Începerea pre-vânzărilor pentru fazele de proiect cu autorizații de construire (volum total de 899 unități) pentru care construcția este estimată să înceapă în 2023-2024.
• pentru care construcția este estimată da modaparii 2022 URIA EXPOZIȚIEI, GREENFIELD BĂNEASA și BOREAL PLUS.
• Finalizarea a 732 de apartamente în GREENFIELD BĂNEASA.
• • Finalizarea a 732 de apartamento inceperea lucrărilor de construcție pentru fazele aferente acestora în GREENFIELD BĂNEASA și GREENFIELD COPOU.
• Operarea și obținerea de venituri pentru GREENFIELD PLAZA BĂNEASA.
• » Operarea și obținerea de în cânte în derulare și majorarea capitalului social cu până la 25 mil. euro.
• Potențiale achiziții de teren, în conformitate cu strategia IMPACT de completare a portofoliului de terenuri.

ASPECTE RELEVANTE

În linie cu strategia sa de integrare pe verticală, IMPACT a achiziționat în septembrie 2022 o companie de In îme cu strategare pe ventuarea activităților grupului, îmbunătățirea calității și controlului construcții – Refliră orioriinizarea procesului de dezvoltare a proiectului. De asemenea, sa înființat o companie nouă de arhitectură în T4 2022 – Impact Alliance Architecture.

ALTE ASPECTE

În 2022, IMPACT a publicat Raportul de sustenabilitate pentru anul 2022. Raportul a fost desvolulat urmărind IT 2022, IIII ACT a publicat Raporting Initiative), cel mai recunoscut cadrul international de raportare de raportare de Standardele (GRI (Globat Reporting Internă prin care au fost identificate tenele
sustenabilitate (GRI Referenced) și a avut la bază o analiză internă prin care modiului susteilabilitate (Gri Referencea) și a urea ca "Grupul IMPACT are un impact semnificativ asupra mediului, malenate, acele teme unue, prin activitătul de asemenea un scor de risc ESG de 18.7 (risc scăzut), ca parte din inițiativa de scoruri de risc ESG contractată de BVB.

GRUPUL IMPACT PE SCURT

• 31 de ani de leadership, inovație și excelență în real estate
• Încă de la înființarea sa în 1991, IMPACT Developer & Contractor s-a impus pe piața imobiliară din România ca o companie inovatoare
• IMPACT este primul dezvoltator imobiliar după perioada comunistă, înființat cu 100% capital românesc
• În anul 1996 IMPACT a fost cotată la Bursa Română de Valori București, IMPACT devenind astfel primul reprezentant al sectorului de dezvoltare imobiliară și construcții listat la Bursă
• În 2006 acțiunile IMPACT au promovat la Categoria I a Bursei și din 2015 la categoria Premium

GRUPUL IMPACT PE SCURT STRUCTURA GRUPULUI IMPACT

• IMPACT Developer & Contractor SA, societatea mamă, în care se dezvoltă proiectele GREENFIELD BĂNEASA RESIDENCE, BOREAL PLUS, ARIA VERDI și GREENFIELD WEST
• · Bergamot Developments SRL și Bergamot Developments Phase II SRL au ca obiect principal de activitate dezvoltarea imobiliară și au dezvoltat proiectul LUXURIA EXPOZIȚIEI
• · Greenfield Copou Residence SRL are ca obiect principal de activitate dezvoltarea imobiliară, a fost înființată în decembrie 2019 și dezvoltă proiectul GREENFIELD COPOU RESIDENCE. Fără activitate în 2022.
• · Greenfield Copou Residence Phase II SRL are ca obiect principal de activitate dezvoltarea imobiliară și a fost înființată în februarie 2021. Fără activitate în 2022.
• · Greenwise Development SRL are ca obiect principal de activitate dezvoltarea imobiliară și a fost înființată în februarie 2021. Fără activitate în 2022.
• " Spatzioo Management SRL (fosta Actual Invest House SRL), societatea din cadrul grupului care oferă servicii de administrare pentru proiectele rezidentiale, de retail și comerciale
• · Impact Finance & Developments SRL are un rol în diversificarea gamei de servicii legate de vânzările rezidențiale. Impact Finance & Developments colaborează cu instituțiile financiare din România pentru a oferi soluții avantajoase de împrumut pentru clienții care achiziționează locuințe
• · Greenfield Property Management SRL are ca obiect principal de activitate dezvoltarea imobiliară și a fost înființată în mai 2021. Fără activitate în 2022.
• " Clearline Development & Management SRL, o companie de proiect prin care IMPACT urma să dezvolte un proiect rezidențial în Cluj-Napoca, în parteneriat cu autoritatea locală

GRUPUL IMPACT PE SCURT STRUCTURA GRUPULUI IMPACT

• RCTI Company SRL, subsidiara în care IMPACT deține 51.01%, societate de construcție imobiliară implicată în construcția proiectelor IMPACT, în special în GREENFIELD BĂNEASA RESIDENCE. Compania s-a alăturat grupului IMPACT în 2022.
• Impact Alliance Architecture SRL, subsidiară în care IMPACT deține 51% care are ca obiect principal de activitate prestarea de servicii de arhitectură și proiectare. Compania a fost înființată în anul 2022.
• Impact Alliance Moldova SRL, subsidiară în care IMPACT deține 51%, a fost inființată în 2023, societate de construcție imobiliară implicată în construcția proiectelor IMPACT din Iași.
• Cu excepția Impact Alliance Moldova SRL care a fost înființată în 2023, toate celelalte entități au fost incluse în situațiile financiare consolidate ale IMPACT pentru anul 2022.

PORTOFOLIU DE PROIECTE PREZENȚĂ PUTERNICĂ ÎN ORAȘE CHEIE

IMPACT s-a angajat să dezvolte comunități sustenabile, cu accent pe dezvoltarea proiectelor rezidențiale accesibile. Aspectele legate de mediu și cele sociale sunt foarte importante pentru IMPACT și sunt traspuse în proiectele dezvoltate care sunt planificate pentru a fi VERZI (ex. Certificare BREEAM Excellent, standardul de construcții nZEB aplicabil pentru toate proiectele autorizate începând cu ianuarie 2021) și a include utilizarea surselor de energie regenerabile, cu emisii reduse, mobilitate electrică și umană, zone verzi extinse, parcuri și locuri de joacă.

Bazidențial - blocuri de apartamente

IMPACT deține un portofoliu de terenuri valoros care susține dezvoltări actuale și viitoare în locații atractive din București, Iași și Constanța. De asemenea, strategia IMPACT este de a-și extinde prezența la nivel național în orașe mari precum Timișoara, Cluj, Brașov și de a căuta în mod activ terenuri care să fie potrivite pentru dezvoltarea comunităților sustenabile.

PROIECTE ÎN DEZVOLTARE PE TERENURILE DEȚINUTE

Proiecte în curs de dezvoltare

• · GREENFIELD BĂNEASA RESIDENCE în Bucuresti
• BOREAL PLUS în Constanța

Construcții estimate să înceapă în 2023 - 2024

• · GREENFIELD COPOU RESIDENCE în Iași
• · GREENFIELD WEST & ARIA VERDI în București (în funcție de procesul de autorizare)

GREENFIELD BĂNEASA RESIDENCE

LOCAȚIE UNICĂ

GREENFIELD Băneasa este situat în zona de nord a Bucureștiului (Sector 1), într-un cadru natural spectaculos, fiind încadrat pe două laturi de cele 900 ha ale pădurilor Băneasa și Tunari.

Existente: GREENFIELD Plaza și Wellness Club, transport public, școală privată, parcuri și spații de joacă, restaurant, cabinet medical.

Viitoare: școală publică, grădiniță publică, creșă publică și biserică.

+ 6.800 Unități
UNITĂȚI FINALIZATE	2.686
UNITĂȚI VÂNDUTE la 31.01.23	2.662
UNITĂȚI ÎN CONSTRUCȚIE	1.167
UNITĂȚI ÎN PREGĂTIRE	2.659
SCB în construcție și pregătire (mp)	+348.000

Unitățile în construcție includ unități cu autorizații de construire. Unitățile în pregătire includ 2.061 unități estimate în baza ultimelor concepte disponibile cu PUZ & fără autorizații de construire. SCB reprezintă Suprafața Construită Brută Supraterană estimată a proiectului, excluzând parcările și supratorană ocuiiită subterană. Conceptele proiectelor pentru care nu au fost obținute încă autorizații de construcție, și implicit SCB, respectiv numărul de unități al acestora sunt revizuite frecvent pentru a se asigura cea mai bună utilizare a terenului.

岡田 DEZVOLTARE în FAZE

Primele 3 faze cu 2.548 de locuințe au fost finalizate până în 2019. Restul unităților urmează să fie dezvoltate în etape până în anul 2030. 41 de locuințe au fost finalizate în 2021, iar 97 de locuințe în 2022. La sfârșitul anului 2022, din cele 1.167 locuințe autorizate, 732 erau în construcție, urmând să fie livrate în 2023.

Plan Urbanistic Zonal (PUZ) pentru mai mult de 3.700 de unități aferente fazelor în construcție sau în dezvoltare, din care

· 1.167 de locuințe autorizate

· 598 de locuințe în ultima etapă a autorizației de construire.

CENTRUL COMUNITAR GREENFIELD

Cel mai mare centru comunitar dedicat unei comunități rezidențiale aduce un nou standard de confort și eficiență, prin includerea tuturor acelor funcționalități necesare unei comunități mari: zonă comercială și de servicii, centru de fitness & SPA, creșă, grădiniță și școală publică, zone de promenadă, recreere și transport public.

IMPACT continuă inițiativele de dezvoltare, consolidând o comunitate urbană cu un nivel de trai occidental, care definește conceptul de bunăstare în București. Pentru școala și grădinița publică IMPACT a donat terenul și proiectele tehnice Primăriei Sector 1 în anul 2020, care va demara acțiunile necesare pentru începerea construcției. În anul 2022 a înaintat aceleiași instituții oferta de donație pentru terenul destinat construcției creșei de stat.

EUNCTIT	DESCRICKE	TEREN
GREENFIELD PLAZA și CLADIREA DE BIROURI	Office, Comercial, Servicii, Wellness	21.496 mp
SCOALĂ DE STAT	Capacitate copii 800	6.000 mp
GRADINIȚĂ DE STAT	Capacitate copii 150	3.620 mp
TERMINAL STB	Terminal STB pentru liniile publice de transport 203 și 204	1.375 mp
STATIE SHUTTLE BUS	Dedicată grădiniței și școlii	250 mp*
CREȘĂ DE STAT (donație în curs)		3.933 mp

*Inclus în suprafața terenului GREENFIELD PLAZA

GREENFIELD PLAZA BĂNEASA

Finalizat în 2022, GREENFIELD PLAZA este un centru comercial de peste 8.700 mp situat în partea de nord a ansamblului rezidențial GREENFIELD Băneasa.

GREENFIELD PLAZA este cea mai mare destinație de cumpărături și agrement dedicată unei comunități rezidentiale.

Cu supermarket, restaurante, peste douăzeci de magazine și cu un centru de wellness impresionant cu oiscine, spa, sală de sport, squash și ciclism, GREENFIELD PLAZA îndeplinește cu succes nevoile cotidiene ale unei comunități de amploare precum GREENFIELD Băneasa.

Cu o suprafaţă de 6.964 mp, Wellness Club By Greenfield este atracția principală pentru o comunitate rezidențială care are la o distanță de 10 minute de mers pe jos toate facilitățile zilnice în ceea ce privește relaxarea și sportul. Wellness Club oferă un spațiu vast și aerisit unde locuitorii se pot antrena sau relaxa după pofta inimii.

www.impactsa.ro

LUXURIA EXPOZIȚIEI RESIDENCE

630 unități

UNITĂȚI FINALIZATE	630
UNITĂȚI VÂNDUTE la 31.01.23	469
SCB (mp)	66.400
START CONSTRUCție LIVRARE CONSTRUCȚIE (ultima fază)	2018 2021

SCB reprezinta Suprafața Construită Brută Supraterană estimată a proiectului, excluzând parcările și suprafața construită subterană.

i locație premium

Zona Expoziției - Domenii (București, Sector 1) este printre cele mai bine cotate, combinând un cartier rezidențial încărcat de istorie cu o nouă zonă de business. Expoziției este noul pol de dezvoltare al Bucurestiului, atrăgând dezvoltări de birouri, hoteluri și comerciale.

Situat între parcurile Herăstrău, Kiseleff si Bazilescu, LUXURIA Residence este un parc între parcuri.

FACILITĂȚI

LUXURIA Residence reunește un mix de facilități dificil de găsit în oraș, atât luate împreună, cât și separat, care oferă un stil de viață armonios: acces securizat, pază și supraveghere video 24/7, zonă de lounge pentru socializare și relaxare, deschisă 24/7, centru de fitness cu echipamente moderne, 9.650 mp de spatii verzi, parcuri private, loc de joacă pentru copii, parcări exclusiv subterane pentru rezidenți, recepție disponibilă 24/7.

SOLUȚII SUSTENABILE

LUXURIA este primul ansamblu rezidențial din țară cu certificat BREEAM Excellent, care atestă calitatea și sustenabilitatea clădirilor, precum și impactul redus asupra mediului înconjurător. Cu focus asupra reducerii Susciitabilitatoa oladinților și asupra minimizării consumului de energiei, LUXURIA Residence setează un nou standard pentru cerințele de locuire moderne.

BOREAL PLUS CONSTANȚA

BOREAL Plus este situat în zona de nord a Constanței, cu acces rapid la autostradă, centrul orașului, plajă, facilități pentru educație (campus și universitate), spitalul Ovidius, aproape de centre comerciale și cu vedere la lacul Siutghiol.

FACILITĂȚI

Cu vedere panoramică spre Marea Neagră și Lacul Siutghiol, apartamentele din BOREAL Plus sunt definite de siguranța și durabilitatea construcției, dar și de confortul pe care îl oferă. Complexul se află în imediata vecinătate a unui hypermarket și va beneficia de parcuri, grădiniță și magazine de proximitate.

BOREAL Plus se află într-o zonă liniștită, ferită de poluarea și aglomerația orașului, dar cu perspective foarte bune de dezvoltare în următorii ani.

AUTORIZAȚII

• · 359 de unități (341 de apartamente și 18 case) au fost autorizate pentru construire în 2020.
• · Autorizația de construire pentru restul de 332 de unități a fost obținută în 2022.
• · Dintre cele 691 de unități cu autorizație de construire, cele 18 case au fost finalizate în 2021, iar 209 apartamente au fost finalizate în 2022.

GREENFIELD COPOU RESIDENCE

I LOCAȚIE EXCELENTĂ

GREENFIELD Copou este amplasat pe Dealul Copou, oferind o priveliște panoramică asupra Grădinii Botanice și orașului. Denumită "plămânul verde al Iașului", zona Copou oferă un cadru natural ideal, care atrage prin liniște și aer curat. Totodată, este o zonă încărcată de istorie și un cartier universitar renumit. Ansamblul se va integra armonios, prin blocuri cu regim mic de înălțime și prin includerea de spații verzi ample.

GREENFIELD PLAZA COPOU va cuprinde un centru comunitar cu galerie comercială, sală de sport și centru wellness, 15.000 mp de spații verzi, asigurând zone de relaxare și spații de joacă pentru copii, grădiniță și after-school. Complexul va beneficia și de o parcare subterană.

BRE SOLUȚII SUSTENABILE

Proiectul este dezvoltat conform principiilor de sustenabilitate urmărite de certificarea BREEAM Excellent. În același timp, clădirile din cadrul ansamblului vor avea un consum de energie aproape egal cu zero, respectând noul standard în construcția de locuințe, nZEB, ce presupune un design sustenabil, producție de energie regenerabilă, de exemplu cu panouri fotovoltaice.

AUTORIZAȚII

• · Plan Urbanistic Zonal (PUZ) existent.
• = Procesul pentru obținerea autorizației de construire pentru 1.062 apartamente se află în ultima etapă.

GREENFIELD WEST RESIDENCE & PLAZA

GREENFIELD WEST va fi dezvoltat într-o zonă aflată în plină expansiune a Capitalei, în care în prezent se construiesc numersoase clădiri de birouri. Noul ansamblu dezvoltat de IMPACT vine să completeze oferta zonei și pe segmentul rezidential, fiind cel mai mare proiect rezidential dezvoltat în vestul Bucureștiului.

GREENFIELD WEST va beneficia de un centru comunitar care va include o galerie comercială, grădiniță și școală, sală polivalentă și clădiri de parcări.

BRAND DE ÎNCREDERE

GREENFIELD este un brand cunoscut, care se bucură de credibilitate în piață, sporind încrederea noilor cumpărători, indiferent de etapa de construire a proiectului GREENFIELD WEST. Continuând mesajul de brand, noul cartier va crea o comunitate responsabilă față de mediu și interesată de o viață sănătoasă.

AUTORIZAȚII

• · Plan Urbanistic de Detaliu (PUD) existent, îmbunătățire în curs
• · Procesul pentru obținerea autorizației de construire a fost început.
• · În baza ultimului concept disponibil, se estimează că peste 4.200 vor fi autorizate, cu o SCB (Suprafața Construită Brută excluzând parcările și subteranul) de peste 368.000 mp incluzând și un centru comunitar de peste 14.000 mp.

ARIA VERDI

I LOCAȚIE PREMIUM

ARIA VERDI este amplasat în Bulevardul Barbu Văcărescu, în apropierea zonei centrale și de afaceri a Bucureștiului, una dintre zonele principale în care au fost dezvoltate proiecte imobiliare în ultimii ani.

I: MIX ȘI FACILITĂȚI

ARIA VERDI include o serie de facilități ce vor crește calitatea vieții locuitorilor: galerii comerciale de lux, spații verzi, parcare subterană.

țin Soluții Sustenabile

Ansamblul va oferi o priveliște spectaculoasă asupra orașului, fiind înconjurat de spații verzi și lacuri. Aria Verdi își propune să ofere un stil de viață în armonie cu natura, incluzând soluții de sustenabilitate și wellbeing la standarde BREEAM Excellent.

AUTORIZAȚII

Procesul pentru obținerea autorizației de construire urmează a fi demarat. Conform ultimului concept disponibil se estimează ca proiectul va avea o SCD (Suprafață construită dezvoltată excluzând parcările și subteranul) de peste 114.000 mp, din care +7.000 mp spații comerciale și peste 800 de apartamente.

ACTIVITATEA IMPACT ÎN ANUL 2022 PRE-VÂNZĂRI LA DATA DE 31 DECEMRIE 2022

Greenfield Luxuria Greenfield Boreal Plus Total Băneasa Expoxiției Copou Faze finalizate Faze in construcție · Total Faze viitoare

La data de 31 decembrie 2022 IMPACT avea 450 apartamente pre-vândute și rezervate, cu o valoare a pachetelor de 47,6 milioane euro.

Din acestea, 70% sunt aferente proiectelor în dezvoltare (315 locuințe, 34,3 milioane euro valoare pachet) și 25% sunt aferente proiectelor finalizate (111 locuințe, 10,4 milioane euro valoare pachet), în timp ce 5% se referă la proiecte viitoare (24 locuinte, 2,9 milioane euro)

Din totalul de pre-vânzări, 426 contracte, respectiv 44,8 milioane euro, se estimează că se vor transforma în venituri în perioada următoare.

ACTIVITATEA IMPACT ÎN ANUL 2022 VÂNZĂRI PENTRU ANUL 2022

Vânzări pe proiect

(locuinte, unități)

Vânzările înregistrate și recunoscute ca venituri în anul 2022 reflectă noul ciclu de dezvoltare al proiectelor IMPACT. Astfel, proiectele în dezvoltare vor contribui la venituri pe măsură ce acestea sunt finalizate și contractele de vânzare-cumpărare sunt încheiate.

2022: 275 unități, din care 110 locuințe în GREENFIELD BĂNEASA, 161 locuințe și un spațiu comercial în LUXURIA EXPOZIȚIEI, dar și 3 vile în BOREAL PLUS (23.466 mp suprafață construită vandabilă, plus parcările, boxele și curțile aferente).

2021: 183 de unități, din care 179 în GREENFIELD BĂNEASA și LUXURIA EXPOZIȚIEI (16.582 mp suprafață construită vandabilă, plus parcările, boxele și curțile aferente), o vilă in BOREAL PLUS și 3 unități din proiecte mai vechi.

Cele 275 de unități vândute în 2022 au generat venituri de 42,4 milioane euro (incluzând veniturile din parcările, curtile și boxele aferente celor 275 de locuințe) care au fost recunoscute în aceeași perioadă.

APARTAMENTE CONTRACTATE LA 31 DECEMBRIE 2022

Proiect	Faze finalizate pe proiecte la 31 decembrie 2022 Total Apartmente	Vânzari & Pre-Vânzări		De vanzare
	unități	unități	06	unități
Greenfield Băneasa	138	138	100%
Luxuria Expoziției	630	471	75%	159
Boreal Plus	209	77	37%	132
Boreal Plus (Vile)	18	4	22%	14
Total	995	690	69%	173

La data de 31 decembrie 2022, 69% dintre unitățile aproximativ finalizate erau contractate (considerând atât vânzările, cât și pre-vânzările). Mai mult, 100% dintre unitățile finalizate Băneasa în GREENFIELD erau contractate la 31 decembrie 2022.

La data de 31 decembrie 2022, IMPACT avea 1.631 unități în construcție (cu autorizație de construire), din care pentru 732 unități construcția era începută si pentru 899 de unități se preconizează că procesul de construcție va începe în 2023-2024. Aproximativ 43% din unitățile pentru care construcția era în desfășurare erau prevândute la 31 decembrie 2022.

Faze în construcție la 31 decembrie 2022

Project	Total Apartmente	Pre-Vânzari		De vânzare
	unități	unitati	0/0	unitați
Construcția începută	732	315	43%	417
Construcția va începe	435		0%	435
Greenfield Baneasa	1.167	315	27%	852
Construcția va începe	464		0%	464
Boreal Plus	464		0%	464
Total construcția începută*	732	315	43%	417
Total construcția va începe**	899		0%	899
Total	1.631	345	19%	1.316

Autorizatia de construire obtinută și în construcție la 31 decembrie 2022

** Autorizația de construire obtinută și construcția estimată să înceapă în 2023/2024

ACTIVITATEA IMPACT ÎN ANUL 2022 TERENURI ÎN PROPRIETATE LA 31 DECEMBRIE 2022

Locația	Oraș	Proiect	Suprafață (ha)	Valoare contabilă IFRS (RONm) IFRS (EURm)	Valoare contabilă	Valoare EPRA (RONm)	Valoare EPRA (EURm)
Băneasa	București	Greenfield Băneasa	37,5	339,9	68,7	402,1	81,3
Blvd. Timișoara - Ghencea	București	Greenfield West	25.9	160,1	32,4	160,1	32,4
Barbu Văcarescu	București	Aria Verdi	2,5	176,1	35,6	176,1	35,6
Zenit	Constanța	Boreal Plus	3,2	6,9	1,4	29,3	5,9
Tași	laşı	Greenfield Copou	5,0	37,6	7,6	57,2	11,6
Oradea	Oradea	Lotus	2,9	3,6	0,7	3,6	0,7
Blvd. Expoziției	București	Luxuria Expoziției	0,1	0,4	0,1	0,4	0,1
Altele	Neptun, Voluntari	n.a.	8,8	4,4	0,9	4,4	0,9
Total			85,9	729,1	147,4	833,2	168,4

Nota 1: Valoarea EPRA considiorea de piață la 31 decembrie 2022 conform revaluărilor realizate de Colliers Valuation and Advisory (valoarea de investiție și metoda comparației de piață acolo unde valoarea de investiție nu a fost determinată)

Nota 2: 1.245 ha reprezintă infrastructura pentru proiectele dentre care 7,8 ha pentru GREENFIELD BĂNEASA, 0,11 ha pentru Luxuria EXPOZIŢIE! și 4,54 ha pentru alte rvoia zi 11:40 (Voluntari în special). Acestea au fost luate în considerare la valoarea contabilă pentru calculul EPRA

Nota 3: Rata de schimb utilizată pentru a transforma sumele din RON în EUR - 4,9474 RON/EUR

La 31 decembrie 2022, IMPACT avea în proprietate 85,9 ha de teren cu o valoare contabilă de RON 729.1 milioane (6% mai mare față de 31 decembrie 2021), teren pe care vor fi dezvoltate noi proiecte și infrastructură. Din acesta, aproximativ 71 ha reprezintă portofoliul de terenuri unde se vor dezvolta noile proiecte.

Comparativ cu 31 decembrie 2021, portofoliul de terenuri a scăzut cu 29 de ha. Acest lucru se datorează recepției GREENFIELD Băneasa Plaza, cât și clădirii de birouri, ale căror terenuri corespunzătoare au fost incluse în dezmembrarea clădirilor. De asemenea, terenul corespunzător proiectului Panoramic 1, din cadrul GREENFIELD Băneasa a fost inclus în dezmembrarea apartamentelor, care au fost vândute în 2022. Au fost înregistrate în 2022, achiziții a câtorva terenuri în Băneasa, pentru dezvoltarea de noi proiecte.

Valoarea EPRA a fost estimată pe baza reevaluărilor Colliers Valuation and Advisory de la 31 decembrie 2022 (valoarea de investiție și metoda comparației de piată acolo unde valoarea de investiție nu a fost determinată).

Valoarea EPRA a terenurilor estimată la 31 decembrie 2022 a fost de 833,2 milioane lei, cu 14% mai mare decât valoarea contabilă IFRS la aceeasi dată si cu 4% mai mare decât valoarea EPRA a terenurilor estimată la 31 decembrie 2021 (metoda comparației de piață), ținând de asemenea cont de scăderea portofoliului de terenuri cu 29 de ha, sau 4% în 2022.

ACTIVITATEA IMPACT ÎN ANUL 2022 ACTIVITATEA DE DEZVOLTARE

În anul 2022, activitatea IMPACT a fost concentrată atât pe dezvoltarea proiectelor care sunt în prezent în construcție, cât și pe procesul de obținere a autorizațiilor necesare pentru dezvoltările a căror construcție este estimată să înceapă în 2023-2024, proiecte dezvoltate pe terenurile deținute.

La finalul anului 2022, IMPACT avea în construcție faze ale proiectului GREENFIELD BĂNEASA.

Procesul de obtinere a autorizatiilor a fost început pentru faze viitoare ale proiectelor GREENFIELD BANEASA, GREENFIELD COPOU, ARIA VERDI și GREENFIELD WEST.

ASPECTE JURIDICE

IMPACT este implicat în câteva procese, cele semnificative fiind prezentate mai jos.

Litigiul privind terenul din Bd. Prelungirea Ghencea

În dosarul nr. 5737/3/2018 inițiat de IMPACT Developer & Contractor având ca obiect acțiunea în constatare împotriva Statului Român si Primăria Municipiului București privind terenul din Prelungirea Ghencea 402-412 ("Terenul Ghencea"), Societatea a obținut hotărâri favorabile pronunțate de Tribunalul București și Curtea de Apel București.

Astfel, prin Hotărârea nr. 2651 din 22.11.2019, Tribunalul București a constatat că IMPACT are un drept de proprietate asupra Terenului Ghencea, iar prin Decizia nr. 1246 din 06.10.2020, Curtea de Apel a respins apelurile formulate de părțile adverse și a menținut Hotărârea nr. 2651 din 22.11.2019 a Tribunalului București ca temeinică și legală.

Proiectele sunt planificate si dezvoltate în mai multe faze si etape care se pot întinde pe mai mult de 3-10 ani (inclusiv autorizarea, începerea lucrărilor de construcție), în funcție de dimensiunea proiectului.

În 2022, IMPACT a finalizat construcția pentru 306 de locuințe:

• · 97 de apartamente din proiectul Panoramic 1, parte din GREENFIELD Băneasa, care au fost dezmembrate în T4 2022 și vândute în proporție de 72% până la 31 decembrie 2022, restul de apartamente fiind programate pentru vânzare în T1 2023.
• · 209 apartamente în Boreal Plus Constanța (recepția cu cu autoritățile finalizată și dezmembrarea/intabularea apartamentelor estimate a se realiza la începutul anului 2023).

Hotărârea nr. 2651 din 22.11.2019 a fost comunicată către IMPACT în data de 04 octombrie 2021.

În data de 06.10.2022, Înalta Curte de Casație și Justiție a pronunțat Decizia nr. 1775, prin care a respins, ca nefondat, recursul declarat de pârâtul Statul Român - prin Ministerul Finanţelor Publice împotriva Deciziei civile nr. 1246 A din 06.10.2020 a Curţii de Apel Bucureşti, Secţia a IV-a Civilă. Decizia este definitivă.

Astfel, Înalta Curte de Casație și Justiție a confirmat soluțiile Tribunalului București și Curții de Apel București, două instanțe care au recunoscut validitatea titlului de proprietate al Societății asupra Terenului IMPACT.

ACTIVITATEA IMPACT ÎN ANUL 2022 ASPECTE JURIDICE

> Litigiul inițiat de "Asociația EcoCivica"

Dosarul cu nr. 4122/3/2022 a fost înregistrat pe rolul Tribunalului București, Secția Contencios Administrativ si Fiscal, în care IMPACT are calitate de Pârât, Reclamantii fiind Asociația EcoCivica și trei persoane fizice din afara cartierului GREENFIELD Băneasa.

Obiectul dosarului este suspedarea și anularea actului administrativ HCGMB 705/18.12.2019 de aprobare a Planului Urbanistic Zonal Aleea Teisani - Drumul Pădurea Neagră nr. 56-64, suspendarea și anularea Autorizațiilor de Construire nr. 434/35/P/2020 și 435/36/P/2020, anularea unor avize premergătoare, desființare lucrări.

În prezent actele atacate sunt valabile, produc efecte depline, nefiind pronunțată nicio hotărâre privins suspendarea sau anularea acestora.

Următorul termen de judecată s-a stabilit pentru 19.05.2023.

Litigiul inițiat de IMPACT Developer & Contractor referitor la proiectul rezidențial Lomb din Cluj-Napoca

IMPACT Developer & Contractor împreună cu subsidiara sa în care deține 100% (Clearline Development & Management SRL - "Clearline") sunt implicate în două litigii împotriva Consiliului Local al Municipiului Cluj-Napoca și Municipiul Cluj-Napoca, în legătură cu un acord de asociere încheiat în 2007 pentru dezvoltarea proiectului rezidential Lomb în Cluj-Napoca. În ambele cazuri, IMPACT Developer & Contractor și Clearline au solicitat recuperarea de la Municipiul Cluj-Napoca a fondurilor investite pentru dezvoltarea proiectului rezidențial.

În dosarul nr. 79/1285/2012, IMPACT Developer & Contractor a solicitat plata sumei de 4.786.324 lei principal, plus penalități 2.238.738 lei. Cererea a fost respinsă de Tribunalul Cluj. Societatea a declarat apel, următorul termen de judecată fiind 30.05.2023.

ACTIVITATEA IMPACT ÎN ANUL 2022 ASPECTE JURIDICE

> Litigiile inițiate de IMPACT referitoare la proiectul rezidențial Lomb din Cluj-Napoca

Litigiul inițiat de Clearline, prin care a solicitat recuperarea sumei de aprox. 17 milioane lei, se află în fața Tribunalului specializat Argeș, în prima fază procesuală, în etapa administrării probelor.

În data de 08.06.2022, Tribunalul Comercial Argeș a pronunțat Hotărârea nr. 277, după cum urmează:

Admite cererea, astfel cum a fost modificată, formulată de Clearline Development & Management SRL, în contradictoriu cu pârâții Consiliul Local al Municipiului Cluj-Napoca și Municipiului Cluj-Napoca - prin Primar. Obligă pârâtii Consiliul Local al Municipiului Cluj-Napoca și Municipiul Cluj-Napoca, în solidar, să achite reclamantei suma de 24.532.741,65 lei cu titlu de prejudiciu și suma de 13.862.967,16 lei reprezentând dobândă legală penalizatoare calculată pentru perioada cuprinsă între data plătilor efectuate de reclamantă (stabilite conform raportului de expertiza judiciară contabilă efectuat în cauză) și până la data de 01.04.2021.

Consiliul Local al Municipiului Cluj-Napoca și Municipiul Cluj-Napoca au declarat apel.

In data de 15.03.2023, Curtea de Apel Pitesti a pronuntat Hotararea nr. 94, dupa cum urmeaza:

"Respinge apelul formulat împotriva încheierilor de şedinţă. Admite apelul formulat împotriva sentinţei. Schimbă în parte sentinţa, în sensul că respinge cererea, astfel cum a fost modificată, formulată de reclamantă. Înlătură menţiunea referitoare la obligarea pârâţilor la plata cheltuielilor de judecată către reclamantă. Menţine în rest sentinţa. Cu recurs în termen de 15 zile de la comunicare".

Development & Management Clearline S.R.L. urmează să formuleze recurs în termen legal.

> Litigiul privind accesul pe strada Vadul Moldovei, dosarul 1820/3/2023

IMPACT a înregistrat la data de 19 ianuarie 2023 pe rolul Tribunalului București, Secția a II-a Contencios Administrativ și Fiscal, împotriva Primăriei Municipiului București, Primăriei Sectorului 1 București și Regiei Naționale a Pădurilor Romsilva, acțiunea în vederea determinării instituțiilor menționate de a-și respecta obligațiile asumate prin hotărârile Consiliului General al Municipiului București, cele ale Consiliului Local al Sectorului 1 și cele din actul de acceptare a donației încheiate cu IMPACT și să deschidă definitiv accesul public între Aleea Privighetorilor și Drumul Pădurea Pustnicu.

Primul termen este în data de 22.05.2023.

www.impactsa.ro

UN IMPACT SUSTENABIL (ESG)

În 2022 am fost implicați activ în mai multe proiecte de responsabilitate socială, în domenii diverse:

SOCIAL

În ianuarie 2022 IMPACT a transmis oferta de donație a unui teren cu o suprafață de 3.933 metri pătrați, situat în ansamblul GREENFIELD Băneasa, către Primăria Sectorului 1. Scopul donatiei este constructia pe acest teren a unei crese de stat la care să aibă acces copiii care locuiesc în GREENFIELD Băneasa și în împrejurimi.

În 2022 IMPACT a finalizat construcția unui sens giratoriu în municipiul Constanța. Poziționat pe drumul national DN2A(E60), la intersecția dintre Bulevardul Tomis si strada Amsterdam, noul sens giratoriu îmbunătățește circulația rutieră atât pentru locuitorii din BOREAL Plus și din cartierele situate în nordul Constanței, cât și pentru toți cei care tranzitează orașul către localitatea Ovidiu și Autostrada Soarelui, fluidizând traficul și sporind siguranta pe acest tronson.

EDUCATIE

Considerăm că un viitor verde poate fi asigurat prin conștientizarea la nivel colectiv a necesității implementării standardelor de sustenabilitate. De aceea, IMPACT a fost prezentă la conferința dedicată sustenabilității, organizată de către Business Review, unde a discutat despre construirea de ansambluri rezidențiale sustenabile, la standarde BREEAM Excellent și nZEB. În cadrul acestui eveniment, compania a primit și premiul "The most sustainable project -LUXURIA Residence".

De asemenea, compania a primit pemiul "Cel mai sustenabil dezvoltator imobiliar al anului" în cadrul galei Financial Intelligence Awards.

GRIJA FAȚĂ DE MEDIU SI CREȘTEREA CALITĂȚII VIEȚII

În anul 2022 IMPACT a primit certificatul oficial BREEAM Excellent care atestă standardele de calitate și sustenabilitate ale ansamblului rezidențial Luxuria Residence (finalizat 2021).

LUXURIA este sigurul proiect rezidențial din țară certificat BREEAM Excellent, cea mai importantă metodă de evaluare a durabilității pentru proiecte de clădiri și infrastructură. Procesul complex de certificare recunoaște valoarea proiectului pe toată durata ciclului de viață construit, evaluând sustenabilitatea soluțiilor din proiecte pentru o serie de categorii: energie, sănătate și bunăstare, inovație, utilizarea terenurilor, materiale, managementul constructiei, poluare, transport, managementul apei și al deșeurilor.

2022 este de asemenea anul în care a fost publicat primul raport de sustenabilitate aliniat la standardele GRI și în care am primit un rating de risj ESG risk de 18.7 (risc redus).

IMPLICARE ÎN COMUNITATE

IMPACT a sustinut festivalul Romanian Creative Week din Iasi, eveniment de amploare aflat la cea de-a doua ediție anul acesta. În cadrul festivalului, comunitatea ieșeană a putut participa la concerte, festivaluri de modă, film, arte vizuale și arhitectură, precum și concursuri, târguri, expoziții, conferințe, workshop-uri și petreceri, în perioada 20.05.2022 -30.05.2022.

IMPACT a sustinut în 2022 primele două ediții ale Festivalului Sporturilor. Prin acest demers IMPACT își propune să promoveze stilul de viață activ și sănătos prin intermediul sportului practicat la nivel de masă, în special în rândul tinerilor și al copiilor. Anul acesta Festivalul Sporturilor s-a desfășurat la Iași în perioada 15-17 iulie și la București în perioada 16-18 septembrie.

PIAȚA IMOBILIARĂ REZIDENȚIALĂ

2022 a fost un an marcat de incertitudini, creșterea inflației și a costurilor creditării, care au dus la fluctuații în tranzacții, creșteri de prețuri, dar și corecții spre final de an.

OFERTA

La nivel național, în 2022, dezvoltatorii au livrat 73.332 de locuințe, un nivel similar cu cel al anului precedent, marcând o ușoară creștere cu 3% față de 2021. Regiunile Sud-Est si Nord-Vest au înregistrat cele mai mari creșteri, de +20%, respectiv +14%, regiunea București - Ilfov reducându-și creșterea anuală cu -3%, cu un total de 21.300 locuințe livrate.

Sursa date: INS, centralizate și prelucrate de IMPACT

Potrivit datelor furnizate de INS, 2022 a fost al nouălea an la rând de evoluție pozitivă a numărului de locuințe finalizate, chiar dacă a fost vorba despre o creștere ușoară.

Oferta de locuințe disponibile spre vânzare a înregistrat niveluri similare cu cele din 2021, cu diferentiere pe oferta de locuințe noi, care a marcat o creștere moderată, față de oferta de locuințe vechi, aflată într-o ușoară scădere în anul 2022.

CEREREA

În 2022 piața rezidențială și-a urmat cursul, în ciuda situatiei economice incerte: numărul tranzactiilor a fost unul semnificativ, corelat cu faptul că prețurile au continuat să crească până la jumătatea anului.

Au fost vândute peste 700.000 de imobile (inclusiv terenuri și construcții cu terenuri) la nivel național, marcându-se o creștere ușoară de 1.500 de tranzacții față de nivelul înregistrat în 2021.

Dacă ne referim doar la locuințe, în 2022 s-au tranzacționat puțin peste 175.000 de unități în România, comparativ cu cele peste 183.000 de unități vândute anul trecut – 2021 înregistrând cel mai ridicat nivel din ultimii cinci ani. Astfel, vânzările rezidențiale din 2022 au marcat un ușor declin, de 4% față de anul precedent, potrivit datelor furnizate de Agenția Națională de Cadastru și Publicitate Imobiliară (ANCPI).

Din totalul apartamentelor vândute anul trecut, un nou record de locuinte, respectiv 57.580 au fost tranzacționate în Bucuresti, adică 33% din totalul tranzacțiilor la nivelul tării, față de 52.000 de unități vândute în capitală anul trecut. Creșterea este de aproape 14% față de 2021 în București.

Sursa date: ANCPI, centralizate si prelucrate de IMPACT

PIAȚA IMOBILIARĂ REZIDENȚIALĂ

PREȚURI ȘI COSTURI

Potrivit "Raportului pieței rezidențiale din România T4 2022" al analizeimobiliare.ro, a doua jumătate a anului 2022 a adus scăderi de prețuri rezidențiale medii la 3 luni: ultimul trimestru al anului trecut a înregistrat o scădere de 1,4% față de trimestrul anterior, T3 2022, care de asemenea marcase o scădere de 1,8% față de T2 2022.

În schimb, evolutia la 12 luni a marcat creșterea preturilor trimestriale cerute pentru proprietățile disponibile pentru vânzare, la nivel național, de 4,1% în T4 2022, de trei ori mai mică decât ritmul de creștere în T4 2021, când fusese înregistrată o crestere trimestrială de 12%.

Pentru locuințele nou construite, creșterea prețului a fost mai mare, de 6,1%, deși aceasta s-a produs într-un ritm mai lent decât anul precedent.

În timp ce în trimestrul IV 2022 s-a remarcat o scădere cu 28% a cererii de proprietăți în marile orașe rezidențiale, volumul creditelor ipotecare a crescut cu 13%, până la 21,7 miliarde lei la sfârșitul anului 2022.

Imobiliare, Imobiliare.ro, prelucrate de Impact

Segmentul imobiliar traversează în prezent o perioadă cu multiple provocări, care afectează toți jucătorii angrenați, de la dezvoltatori finali. Consecințele pandemiei, contextul politic global și o legislație de multe ori lacunară pun piața imobiliară în fața unor dificultăți reale.

Din perspectiva dezvoltatorilor, dificultățile au atins trei mari piloni: provocarea obținerii unei finanțări sustenabile, incertitudinea dată de suspendarea PUZ-urilor și dezvoltarea de noi PUG-uri în Capitală și localități din țară și nu în ultimul rând, insolvabilitatea cumpărătorilor și ineligibiliatea lor pentru creditare. Un alt trend în 2022 a fost legat de chirii: în orașele universitare mari, chiriile au crescut, iar imobiliarele au devenit atractive în special ca investiții în scop de închiriere, cu randamente mai bune decât în anii precedenți.

Având în vedere criza materialelor de construcții începută anul trecut, inflația puternică, dar și noile reglementări privind sectorul construcțiilor (obligația nZEB, de exemplu) care implică investiții suplimentare, costuri mai mari, asistăm la o creștere pe termen mediu și lung a prețurilor rezidențiale. În București și în alte orașe mari oferta de locuințe noi va scădea pe termen mediu din cauza numărului redus de noi autorizații acordate în ultimii 2 ani.

PIATA IMOBILIARĂ REZIDENȚIALĂ EVOLUȚIA PREȚURILOR SOLICITATE ÎN 2022 ÎN MARILE ORAȘE

Anul 2022 a marcat pentru cele 11 orașe mari ale țării monitorizate de imobiliare.ro, noi creșteri anuale ale prețurilor solicitate pentru proprietățile rezidențiale, între 2,4% în București și 17,2% in Cluj-Napoca.

Deși în ultimele 3 Iuni ale anului 2022, evoluțiile prețurilor au fost negative în majoritatea marilor orașe sau nesemnificative (între 1,4% și 1,8%), prețurile solicitate de vânzători pe platforma imobiliare.ro au înregistrat majorări importante în ultimii 2 ani.

Cel mai semnificativ avans la 2 ani a avut loc în Cluj-Napoca (+33,2%), marje importante și în Brașov (+28,7%), Oradea (+23,2%), Iași (+22,9%), Craiova (+22%), Constanța (+16,2%) și respectiv, București (+14,4%). Pe următoarele locuri în topul scumpirilor se află Brăila (+14,2%), Ploiești (+13,6%), Timișoara (+12,9%) și respectiv, Galați (+10,6%).

La final de 2022 în top 3 al prețurilor medii/mp util se aflau Cluj-Napoca cu 2.410 €/mp, București cu 1.680 €/mp si Brașov cu 1.570 €/mp, urmate de Constanța (1.450 €/mp), Craiova (1.440 €/mp), Timișoara (1.440€/mp), Iași (1.320 €/mp), Oradea (1.300 €/mp), Galați (1.070 € /mp) și Ploiești (1.070 €/mp).

EVOLUȚIA PREȚURILOR SOLICITATE ÎN MARILE ORAȘE - APARTAMENTE DE VÂNZARE

La nivel național, suma medie solicită pentru o locuință a crescut de la 1.360 €/mp util în ianuarie 2022 la 1.427 €/mp în iulie, ca după aceea creșterea să sa tempereze în a doua jumatate a anului, până la 1.420 €/mp în decembrie. Creșterea prețurilor a intrat astfel într-o etapă de decelerare, ritmul de creștere fiind inferior celui înregistrat în 2021.

În concluzie, deși anul 2022 a fost caracterizat de multă incertitudine - pe de-o parte panică generată de conflictul din țara vecină, apoi creșterea costurilor vieții care au culminat cu inflația fără precedent și cresterea costului de finanțare - piața rezidențială din România a arătat potențial de creștere și consecvență: s-au înregistrat creșteri ale prețurilor, chiar dacă stopate pe final de an, dar și volume ale tranzacțiilor rezidențiale și ale livrărilor de locuințe similare cu cele înregistrate în anii precedenți.

De asemenea, înregistrăm în continuare un procent ridicat al supra-aglomerării locuirii în România, fiind țara europeană cu cel mai mare număr de persoane pe unitatea locativă, de trei ori mai mare decât media Uniunii Europene, ceea ce conduce spre o nevoie de locuire destul de ridicată, care depășește oferta de locuințe, în scădere pe termen mediu și lung în următorii ani.

DIRECȚII STRATEGICE DEZVOLTATEA DE COMUNITĂȚI SUSTENABILE

ACCENT PE SUSTENABILITATE

• · Lider în practici sustenabile și construirea de comunități "VERZI" prin soluții ecologice, calitatea construcțiilor și eficiența consumurilor
• · Standarde de construcții nZEB aplicate excelent tuturor clădirilor noi
• · Proiecte planificate și construite cu certificare internațională BREEAM
• · Utilizarea surselor de energie regenerabilă, cu emisii scăzute, a mobilității electrice și a mobilității acționate de oameni, spații verzi, parcuri și locuri de joacă extinse, centre comunitare și servicii & magazine de proximitate
• Mobilitate (înăuntrul precum și în afara comunității) și impact asupra mediului reduse

EXPANSIUNE GEOGRAFICĂ & DIVERSIFICARE A PORTOFOLIULUI

• · Accent pe proiecte rezidențiale accesibile prin dezvoltarea de comunități pe suprafețe mari de teren de 10-50 ha
• · Expansiune geografică în marile orașe regionale
• · Portofoliu diversificat incluzând proiecte office, retail și hotelier
• · Completarea portofoliului cu proiecte premium
• · Servicii de calitate pentru administrarea proprietăților, cu un grad crescut de automatizare & digitalizare pentru o creștere a eficienței

INOVAȚIE ȘI INTEGRARE PE VERTICALĂ

• · Integrare pe verticală (companii de construcții, firmă de arhitectură) pentru eficientizarea activitătilor grupului, îmbunătățirea calității și controlului asupra producției (calendar și costuri) și optimizarea procesului de dezvoltare a proiectului
• · Lansarea SPATZIOO, compania de administrare & întreținere și mentenanță a proprietăți, sprijină închirierea și gestionarea unităților finalizate
• · Serviciile IMPACT Finance către clienți, în calitate de broker finanțare, satisfac nevoile acestora de a obține credite bancare
• Cercetare și dezvoltare pentru soluții inovatoare în construcția cu elemente prefabricate, pentru clădirile standardizate pentru a obține dezvoltare mai rapidă și economii de volum. Standardizarea a rezultat într-un set optimizat de clădiri care au încorporate elemente prefabricate cum ar fi băi, scări, goluri pentru lift și altele.

DIRECȚII STRATEGICE

ACCENT PE SUSTENABILITATE- EXPANSIUNE GEOGRAFICĂ & DIVERSIFICARE A PORTOFOLIULUI- INOVAȚIE ȘI INTEGRARE PE VERTICALĂ

OBIECTIVE	PROGRES 2022	PLAN 2023
GREENFIELD BANEASA RESIDENCE	" Demararea / continuarea construcției pentru 1.167 apartamente " Finalizarea și începerea vânzărilor pentru 97 apartamente " Finalizarea construcției pentru GREENFIELD PLAZA BANEASA " Autorizație de construire pentru încă 598 apartamente " Identificarea unor terenuri amplasate în GREENFIELD Băneasa care pot fi folosite pentru producția și utilizarea proprie de energie regenerabilă. Identificarea unui partener care sA aibă experiența necesară.	■ Finalizarea construcției și începerea vânzărilor pentru 732 apartamente și începerea construcției pentru restul de 435 din cele 1.167 cu autorizație de construire la 31.12.22 Operarea și obținerea de venituri pentru GREENFIELD PLAZA BANEASA Obținerea autorizației de construire pentru încă 598 apartamente " Finalizarea conceptului și inițierea procesului de obținere a autorizației de construcție pentru 2.061 apartamente (estimate în baza conceptului preliminar), pentru care există deja PUZ " Realizarea de concepte preliminare (rezidential și/sau mixed use) pentru alte terenuri poziționate în GREENFIELD Băneasa (peste 52.000 mp) " Începerea construcțiilor proiectului de producție energie regenerabilă din GREENFIELD Baneasa
LUXURIA EXPOZITIEI	" Începerea vânzărilor pentru ultimele 130 de apartamente ale proiectului, finalizate în 2021	Continuarea vânzărilor
BOREAL PLUS	" Continuarea construcției pentru primele 209 " Începerea vânzărilor pentru 209 apartamente " Continuarea vânzării vilelor " Obținerea autorizației de construire pentru încă 322 apartamente	apartamente " Continuarea vânzării vilelor " Demararea construcției pentru 132 apartamente cu autorizație de construire
GREENFIELD COPOU RESIDENCE	" Obținerea autorizației de construire pentru 1.062 apartamente - în curs	■ Obținerea autorizației de construire pentru 1.062 apartamente " Demararea construcției pentru 300 de apartamente " Demararea construcției pentru GREENFIELD PLAZA COPOU

DIRECȚII STRATEGICE

ACCENT PE SUSTENABILITATE- EXPANSIUNE GEOGRAFICĂ & DIVERSIFICARE A PORTOFOLIULUI- INOVAȚIE ȘI INTEGRARE PE VERTICALĂ

OBTECTIVE	PROGRESS 2022	PLAN 2023
GREENFIELD PLAZA & GREENFIELD WEST	Dezvoltarea de concepte preliminare pentru asigurarea celei mai bune utilizări a terenului " Pregătire pentru începerea procesului de autorizare	Imbunătațirea PUD-ului existent Finalizarea conceptelor de dezvoltare și proiectare " Continuarea procesului de autorizare
ARIA VERDI	ª Dezvoltarea de concepte preliminare pentru asigurarea celei mai bune utilizări a terenului	" Finalizarea conceptelor de dezvoltare și proiectare " Începerea procesului de autorizare
Alte proiecte și locații noi pentru dezvoltare	" Negocieri & due dilligence inițiate pentru potențiale achiziții de teren	" Potențiale achiziții ale unor terenuri pentru dezvoltări în București și în alte orașe din tară
Integrare pe verticală	" Achiziția a 51,01% acțiuni în RCTI Company SRL, o companie de construcții ■ Inființarea Impact Alliance Arhitecture SRL, o subsidiară deținută 51% pentru servicii de arhitectură și proiectare	" Infiintarea Impact Alliance Moldova SRL, o subsidiară deținută 51%, companie de construcții pentru proiectele IMPACT din lasi " Imbunătățirea în continuare a structurii verticale a grupului, potențial noi companii a fi incluse în grup/ noi parteneriate dezvoltate (i.e pentru producția de prefabricate incluzând băi prefabricate)

REZULTATE FINANCIARE

Consolidat
millei	121, 2022	121 2021	Var %
Venituri	219.199	137.585	59%
Profit brut	70.691	49.846	42%
Marja brută %	32%	36%	(11%)
Alte (cheltuieli)/ venituri, nete	38.379	48.902	(22%)
% din venituri din vânzarea proprietăților imobiliare	(18%)	(36%)	(51%)
EBITDA	111.393	99.907	11%
Marja EBITDA %	51%	73%	(30%)
EBIT	109.070	98.748	10%
Marja EBIT %	50%	72%	(31%)
Rezultat net	84.767	78.800	8%
Marja rezultatului net	39%	57%	(32%)

Sursa: Situatiile financiare consolidate IFRS auditate la 31 decembrie 2022

Veniturile și profitul brut înregistrate în 2022 reflectă stadiul actual al activității IMPACT, și anume un nou ciclu de dezvoltare cu un nivel redus de stocuri finalizate care pot genera vânzări si venituri, în special pentru GREENFIELD BĂNEASA (produsul adresat segmentului mediu al pieței rezidențiale) care a fost motorul pentru vânzările IMPACT în perioadele anterioare. În 2022 IMPACT a finalizat proiectul Panoramic 1, în cadrul GREENFIELD Băneasa, prin construcția a 97 de locuințe.

Veniturile sunt înregistrate atunci când contractul de vânzare-cumpărare este încheiat și apartamentul poate să fie predat clientului. Sumele colectate pentru pre-vânzări sunt înregistrate ca plăți în avans de la clienți și nu ca venituri.

Marja brută a suferit o scădere datorită condițiilor de piată.

EBITDA a crescut în 2022 față de 2021 în urma unui proces de optimizare a costurilor.

În 2022 Grupul a vândut 275 locuințe, în creștere față de 183 locuințe vândute în 2021: GREENFIELD BĂNEASA - 110 locuințe vs. 39 locuinte si LUXURIA EXPOZIȚIEI - 161 locuințe vs. 140 locuințe vândute în 2021.

Prețul mediu de vânzare a crescut în 2022 la 1.577 Euro/mp în comparație cu 1.491 Euro/mp în 2021.

www.impactsa.ro

REZULTATE FINANCIARE

	Consolidat
mii lei	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021	Var %
Active imobilizate, din care	727.767	587 3418	24%
Investiții imobiliare	653.725	571.882	14%
Imobilizări corporale	65.648	15.215	331%
Fond comercial	3.543		n.a
Active circulante, din care	715.595	617.094	16%
Stocuri	617.698	538.922	15%
Creante comerciale și alte creanțe	25.561	19.127	34%
Numerar și echivalente de numerar	55.108	42.037	31%
Total active	1.443.362	1.204.412	20%
Datorii, din care	553.742	487.558	14%
Imprumuturi bancare și obligațiuni	387.765	337.033	15%
Datorii comerciale și alte datorii	45.096	80.747	(44%)
Capitaluri proprii	889.620	716.854	24%
Total datorii și capitaluri proprii	1.443.362	1.204.412	20%

Sursa: Situatiile financiare consolidate IFRS auditate la 31 decembrie 2022

ACTIVE

Investițiile imobiliare au crescut ca urmare a punerii în funcțiune a GREENFIELD Băneasa Plaza și ajustării la valoare de piață a terenurilor.

IMPACT a înregistrat aprecierea valorii de piață a terenurilor din investiții imobiliare în baza reevaluărilor făcute de Colliers Valuation and Advisory SRL la 31 decembrie 2022.

Creșterea de imobilizări corporale include punerea în funcțiune a sediului IMPACT și Wellness Club, precum și consolidarea imobilizărilor aparținând RCTI.

Stocurile au crescut cu 15% ca urmare a lucrărilor de construcție la noile faze din GREENFIELD BĂNEASA și locuințele finalizate din Boreal Plus Constanța.

Creanțele comerciale au crescut la 31 decembrie 2022 datorită includerii creanțelor RCTI.

CAPITALURI PROPRII ȘI DATORII

Capitalurile proprii au crescut la 62% din total active ca urmare a celor două plasamente private în valoare de 77,7 mil. lei, cât și a încorporării profitului din 2022 de 84.747 mii lei.

La 31 decembrie 2022 IMPACT a înregistrat o creștere a finanțărilor bancare pentru a susține activitatea de construcție a proiectelor din BOREAL PLUS și din GREENFIELD BĂNEASA.

Gradul de îndatorare a scăzut la 27% la 31 decembrie 2022 față de 28% la 31 decembrie 2021.

CONSILIUL DE ADMINISTRAȚIE ȘI CONDUCEREA EXECUTIVĂ

CONSILIUL DE ADMINISTRATIE

Consiliul de Administrație reprezintă organul decizional cu privire la toate aspectele semnificative pentru IMPACT Developer & Contractor SA în ansamblul ei. Consiliul de Administratie deleagă competențele de conducere a societătii IMPACT Developer & Contractor, în conditiile si limitele prevăzute de lege și de Actul Constitutiv.

Consiliul de Administrație îndeplinește toate actele necesare și utile pentru realizarea obiectului de activitate al societății IMPACT Developer & Contractor SA, cu excepția celor care sunt prevăzute de lege în competența Adunării Generale a Acționarilor și a celor delegate directorului general.

Consiliul de Administrație este structurat astfel încât permite îndeplinirea îndatoririlor cu diligență. Consiliul de Administrație se întrunește cu regularitate pentru a asigura îndeplinirea sarcinilor sale în mod eficient. Există o împărțire clară a responsabilităților între Consiliul de Administrație si conducerea executivă.

La data de 21 aprilie 2021, în Adunarea Generală a Acționarilor, s-au ales membrii Consiliului de Administratie al IMPACT Developer & Contractor SA pentru un mandat de 4 (patru) ani (28 aprilie 2021 - 28 aprilie 2025). Nu au existat schimbări in structura Consiliului de Administrație în 2022.

Consiliul de Administratie este format din 5 membri:

• · Iuliana-Mihaela Urdă, Administrator, Președinte al Consiliului de Administrație
• · Intrepid Gem SRL prin Petru Văduva, Administrator
• · Ruxandra-Alina Scarlat, Administrator
• · Sorin Apostol, Administrator
• · Daniel Pandele, Administrator

CONSILIUL DE ADMINISTRAȚIE ȘI conducerea executivă

CONDUCEREA EXECUTIVA

În data de 28 aprilie 2021 Consiliul de Administrație al IMPACT Developer & Contractor a decis numirea domnului Constantin Sebeșanu în calitate de Director General pentru un mandat de patru ani.

Domnul Constantin Sebesanu va continua strategia de dezvoltare a IMPACT atât la nivelul proiectelor existente, cât și inițierea de noi proiecte care să consolideze poziția de top pe care IMPACT o deține în acest moment pe piața rezidențială.

În 1 ianuarie 2022, IMPACT l-a recrutat pe domnul Claudiu Bistriceanu pe poziția de Director Financiar.

Începând cu data de 1 ianuarie 2022, persoanele împuternicite să reprezinte societatea sunt Directorul General - Dl. Constantin Sebeșanu și Directorul Executiv - Dl. Sorin Apostol.

PRINCIPALELE RISCURI ȘI INCERTITUDINI CARE POT AFECTA ACTIVITATEA IMPACT

Risc	Management
	Instabilitatea economică globală și locală poate avea un efect advers asupra lichidităților IMPACT. Acest aspect este monitorizat atent și sunt luate măsurile necesare pentru a asigura stabilitatea IMPACT.
Riscul de piață	Incetinirea creșterii economice și a consumului în România poate avea un efect advers asupra activității IMPACT. IMPACT ia măsurile necesare pentru a se asigura că produsele sale rămân atractive și sunt adaptate la cerințele pieței.
Modificări legislative	Modificările legislative, a regimului de obținere a autorizațiilor, pot avea efecte adverse asupra activității IMPACT. Aceste schimbări și efectele asupra activității IMPACT sunt monitorizate constant de către IMPACT.
Riscul de finanțare	Ca dezvoltator imobiliar, pentru dezvoltarea proiectelor, IMPACT se bazează pe fonduri proprii și pe finanțări obținute de la terți. Limitarea accesului la finanțare poate avea un efect negativ asupra abilității IMPACT de a dezvolta proiecte noi. Conducerea IMPACT monitorizează constant acest aspect și se străduiește să diversifice sursele de finanțare ale IMPACT.
	O proporție semnificativă a clienților IMPACT apelează la credite bancare pentru achiziționarea locuințelor. Orice înăsprire a condițiilor de creditare poate avea un efect advers asupra vânzărilor de apartamente. IMPACT ia toate măsurile necesare pentru a limita efectul advers al acestei schimbări legislative asupra activității sale.
Riscul valutar	O creștere semnificativă a cursului de schimb pentru Euro poate rezulta în plăți mai mari pentru împrumuturi, obligațiuni și achizițiile făcute pentru lucrările de construcții denominate în Euro. Principalele datorii denominate în Euro sunt obligațiunile, împrumuturile obținute pentru finanțarea proiectelor și contractele pentru construcții cu antreprenorul general.
Riscul geografic	Activitatea IMPACT este concentrată în București. Riscul geografic va fi atenuat prin extinderea dezvoltărilor în Constanța, Iași și în alte orașe importante din tară.

GUVERNANȚA CORPORATIVĂ

Guvernanța corporativă respectă legislația română în vigoare, urmărind să asigure atât acuratețea și transparenta în ceea ce priveste rezultatele IMPACT, cât și accesul egal al tuturor acționarilor la informatiile relevante despre IMPACT.

IMPACT este administrată într-un sistem unitar, conducerea sa fiind asigurată de către Directorul General. Constantin Sebesanu, împreună cu Directorul Executiv, respectiv domnul Sorin Apostol, sub supravegherea Consiliului de Administrație.

Elementele de guvernanță corporativă sunt implementate în cadrul IMPACT conform Codului de Guvernanță Corporativă adoptat de Consiliul Bursei de Valori în 2016.

IMPACT a depus și va depune eforturi profesionale, legale si administrative necesare pentru a asigura alinierea la prevederile Codului de Guvernanță Corporativă și prezentarea transparentă a acestor rezultate.

IMPACT publică într-o secțiune dedicată a website-ului propriu detalii privind desfășurarea Adunării Generale a Acționarilor, respectiv convocatorul, materialele/documentele aferente ordinii de zi, formularele de procură specială, formularele de vot prin corespondență, proiectele de hotărâri.

De asemenea, IMPACT asigură informarea tuturor acționarilor imediat după desfășurarea Adunării Generale a Actionarilor, prin intermediul secțiunii dedicate a website-ului propriu, în legătură cu deciziile luate în cadrul Adunării Generale a Actionarilor si rezultatul detaliat al votului. IMPACT pune, de asemenea, la dispoziție actionarilor/investitorilor rapoarte curente, comunicate, calendarul financiar, rapoarte anuale, semestriale, trimestriale. Relația directă cu investitorii este asigurată de o persoană desemnată, dedicată informării acționarilor în funcție de întrebările adresate în scris sau telefonic.

Informațiile privind guvernanța corporativă sunt raportate în mod periodic, prin intermediul declarației de guvernanță corporativă din cadrul raportului anual și actualizate în permanență prin intermediul rapoartelor curente și paginii proprii de internet.

De-a lungul anilor, IMPACT s-a conformat cu prevederile Codului de Guvernanță Corporativă și în prezent face demersuri pentru a se conforma și cu prevederile noului Cod de Guvernanță Corporativă.

Consiliul de Administrație s-a întrunit de 45 de ori în cursul anului 2022.

Membrii independenți ai Consiliului de Administrație

• · Intrepid Gem SRL, prin Petru Văduva
• Daniel Pandele

GUVERNANȚA CORPORATIVĂ

CODURI SI POLITICI

Începând cu anul 2014, IMPACT a adoptat următoarele documente care fundamentează guvernanța corporativă:

• · Codul anticoruptie
• Codul de conduită
• · Valorile etice ale IMPACT
• · Politica pentru securitate și sănătate la locul de muncă, dreptul muncii, mediu
• · Politica de raportare

CONTROLUL INTERN AL IMPACT ESTE REALIZAT:

• = prin intermediul Departamentului de Achiziții: contractele se semnează de către Departamentul Juridic, Directorul de Achiziții, Directorul Financiar și Directorul General;
• prin verificarea contractelor de vânzare de către Departamentul Juridic și Departamentul Financiar; contractele sunt semnate de către Directorul General și Directorul Financiar, sau de împuterniciți cu procură specială;
• prin intermediul controlului financiar preventiv prin care se verifică respectarea conformității contractelor;
• * prin urmărirea plăților care se verifică de către Controlul Financiar Preventiv și se aprobă de către Directorul Financiar și Directorul General;
• = prin implementarea codurilor de conduită și etică esentiale în afaceri și proceduri specifice aplicabile tuturor directorilor, managerilor, administratorilor, persoanelor cu rol în control sau management, angajați, auditori, parteneri de afaceri, colaboratori. Astfel, IMPACT aplică Politica Anticorupție, Codul de Conduită, Politica de Valori Etice Esențiale, Politica pentru Securitate și Sănătate la locul de muncă, Dreptul muncii, Mediu, Politica de Raportare.

AUDITORUL IMPACT

ERNST & YOUNG S.R.L. a fost desemnat, prin Hotărârea Adunării Generale a Acționarilor din data de 21 aprilie 2022, să auditeze situațiile financiare pentru anul 2021, întocmite sub responsabilitatea managementului IMPACT, în conformitate cu standardele internationale - IFRS (inclusiv situatiile financiare consolidate). Răspunderea auditorului față de IMPACT și Adunarea Generală a Actionarilor este stabilită și limitată conform legii și prin contractul încheiat cu acesta.

În anul 2022 auditorul statutar Ernst & Young Assurance Services S.R.L. a avut un onorariu contractual pentru auditul statutar de 114.000 EUR (2021: 100.000 EUR) (pentru auditul statutar al situațiilor financiare anuale consolidate si individuale ale Societatii și ale filialelor si asociatelor sale din România, inclusiv situațiile financiare în format digital ESEF). Serviciile contractate cu auditorul statutar, altele decât serviciile de audit, au fost în suma de 5.000 EUR (2021: 9.500), reprezentand în principal alte servicii de asigurare în legătură cu unele rapoarte obligatorii emise de Societate, care nu sunt interzise de Articolul 5(1) al Reglementării UE No. 537/2014 a Parlamentului şi a Consiliului European.

Președintele Consiliului de Administrație Iuliana Mihaela Urdă

Suller lide

IMPACT PE PIAȚA DE CAPITAL

Structura acționariatului IMPACT la 31 Dec 2022

Conform situației raportate de către Depozitarul Central, la data de 31 Dec 2022, 80,29% din acțiuni erau detinute de persoane fizice și 19,71% din acțiuni erau deținute de persoane juridice.

IMPACT este listată la Bursa de Valori București din anul 1996.

Începând cu anul 2006, acțiunile sale, în prezent în număr de 2.365.679.951, sunt cotate la categoria I a BVB, iar din ianuarie 2015 acțiunile IMPACT se tranzacționează la categoria Premium, în conformitate cu noua segmentare a BVB.

Nu există restricții la transferul de valori mobiliare, nu există restricții la drepturile de vot, nu există deținători de valori mobiliare cu drepturi speciale de control.

MODIFICĂRI ÎN STRUCTURA CAPITALULUI SOCIAL ÎN 2022

La data de 31 decembrie 2022, capitalul social al IMPACT Developer & Contractor era format dintrun număr de 2.365.679.951 acțiuni cu o valoare nominală de 0.25 lei / actiune. În 2021 au fost modificări în capitalul social al IMPACT Developer & Contractor așa cum este prezentat în continuare.

• · În data de 01.02.2022 a fost înregistrată majorarea de capital social, prin emiterea de noi acțiuni, prin plasament privat. Ca urmare a majorării s-au emis 84.231.295 noi acțiuni și s-a majorat capitalul social cu valoarea de 21.057.823,75 lei. În urma majorării capitalului social prin plasament privat, capitalul social al Societătii s-a majorat de la 393.750.000 lei la 414.807.823,75 lei, noul număr total de acțiuni fiind de 1.659.231.295.
• În data de 30.06.2022 capitalul social al Societății a fost majorat cu suma de 165.923.129,50 lei, prin încorporarea parțială a rezultatului reportat nerepartizat în exercițiile financiare precedente. Majorarea capitalului a fost realizat prin emiterea unui număr de 663.692.518 acțiuni noi. Fiecărui acționar înregistrat in Registrul Acționarilor Societății la data de înregistrare 21.07.2022 i s-au alocat 2 (doua) acțiuni gratuite la 5 (cinci) acțiuni deținute. În urma majorării capitalului social, valoarea totala reprezintă 580.730.953,25 lei, fiind împărțit in 2.322.923.813 acțiuni, fiecare având o valoare nominală de 0,25 lei.
• · În data de 19.08.2022 s-a încheiat etapa de subscriere în plasament privat aprobat prin Decizia Consiliului de Administrație din 17.08.2022. În cadrul acestuia au fost subscrise 42.756.138 actiuni.

IMPACT PE PIAȚA DE CAPITAL

DIVIDENDE ACORDATE ÎN ULTIMII 4 ANI

În 2019 s-a hotărât acordarea de dividende aferente anului 2018 de 0,034 lei / acțiune, în total aproximativ 9,3 mLEI (conform AGOA din 24 aprilie 2019)

■ În 2020 s-a hotărât acordarea de dividende aferente anului 2019 de 0,04 LEI / acțiune, în total aproximativ 10,7 mLEI (conform AGOA din 28 aprilie 2020)

■ În 2021 au fost acordate acțiuni gratuite în raport de 1:2 ulterior modificărilor capitalului social

· În 2022 au fost acordate acțiuni gratuite în raport de 2:5 ulterior modificărilor capitalului social

ACȚIUNI DEȚINUTE DE MEMBRI CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE LA DATA DE 31 DEC 2022

■ Dna. Iuliana-Mihaela Urdă deține 0,08% din acțiunile IMPACT respectiv un număr de 1.819.343 de acțiuni

· Intrepid Gem SRL deține 0,06% din acțiunile IMPACT respectiv un număr de 1.343.200 de actiuni

■ Dna. Ruxandra-Alina Scarlat deține 0,09% din acțiunile IMPACT, respectiv un număr de 2.030.600 de acțiuni

■ Dl. Daniel Pandele deține 2,14% din acțiunile IMPACT (0,30% ca persoană fizică, 1,83% prin societatea Danielis Star Company), respectiv un număr total de 50.550.000 acțiuni

■ Dl. Sorin Apostol detine 3,11% din acțiunile IMPACT, respectiv un număr total de 73.593.336 acțiuni

SITUAȚIA ACȚIUNILOR RĂSCUMPĂRATE LA 31 DEC 2022

În anul 2022 au fost în desfășurare programele de răscumpărare de acțiuni în conformitate cu AGA din 21 aprilie 2021 (maxim 1.100.000 de acțiuni) și AGEA din 21 aprilie 2021 (maxim 3.346.000 acțiuni) :

" Achizitie actiuni proprii în 2022 - 1.632.621 actiuni

· Acțiuni răscumpărate în sold la 31 decembrie 2022 - 738.541 actiuni

· Acțiuni acordate angajaților și membrilor CA în 2022 - 2.265.000 acțiuni

VALOAREA EPRA A ACTIVULUI NET

II).C) REEVALUAREA ALTOR ACTIVE IMOBILIZATE

Alte active imobilizate care sunt ținute la cost conform IFRS 16 și au fost reclasificate în baza EPRA NAV la valoarea justă includ clădirea de birouri si clubul de Wellness din GREENFIELD Băneasa Plaza.

II) REEVALUAREA STOCURILOR

Stocurile de produse finite (ex. apartamente) se referă la fazele complet finalizate din GREENFIELD BĂNEASA, LUXURIA EXPOZIȚIEI și BOREAL PLUS.

Cresterea / diferența dintre valoarea de piață și valoarea contabilă (cea mai mică valoare dintre cost și valoarea realizabilă netă) a fost inclusă în valoarea Activului Net conform EPRA. Valoarea de piață a fost determinată utilizând a) valoarea contractelor de pre-vânzare și a contractelor de rezervare existente la 31 decembrie 2022 și b) reevaluările făcute de Colliers (metoda comparației de piață) pentru unitățile pentru care nu erau încheiate contracte de pre-vânzare și rezervări la data de 31 decembrie 2022.

Ajustarea a fost făcută pentru a reflecta valoarea de piată a terenurilor incluse în stocuri, care sunt reflectate în situațiile financiare IFRS la valoarea de la data la care au fost incluse în stocuri. Pentru valoarea de piață a fost folosită în principal valoarea de investiție determinată de Colliers.

IV) IMPOZITUL AMÂNAT

Impozitul amânat înregistrat în situațiile financiare IFRS a rezultat în principal din diferența dintre valoarea contabilă și valoarea fiscală a investiților imobiliare (terenuri). Acesta este ajustat în totalitate pentru EPRA NRV, 50% ajustat pentru EPRA NTA și nicio ajustare pentru EPRA NDV.

V) IMOBILIZARILE NECORPORALE CONFORM SITUATIILOR FINANCIARE IFRS

Imobilizările necorporale sunt ajustate în totalitate pentru EPRA NTA. Acestă ajustare nu este necesară pentru EPRA NTA și EPRA NDV.

INDICATORI-CHEIE DE PERFORMANȚĂ

EPRA = Asociația Publică Europeană de Imobiliare

ET N Valoarea Netă de înconiil o în conformitate în conformitate în conformitate cu standardele EPRA prezentate în rapoartele anuale și trimestriale ale Companiei

Total Active Ajustate = Active Ajustate la Valoarea Justă în conformitate cu standardele EPRA

Sumele sunt transformate în EUR la media BNR și la cursul RON/EUR pentru fiecare perioadă.

Valoarea totală a activelor ajustă conform standardelor EPRA a crescut la 342.716 milioane la euro 31 decembrie 2022, sau cu 16% comparativ cu 31 decembrie 2021.

La 31 decembrie 2022, valoarea netă de înlocuire EPRA (VNI) a crescut la 246.458 milioane euro, sau cu 18% comparativ cu valoarea sa la 31 decembrie 2021.

VALOAREA EPRA A ACTIVULUI NET

În octombrie 2019, Asociația European Public Real Estate Association ("EPRA") a publicat noi măsuri de performanță pentru Activul Net EPRA care înlocuiesc indicatorul precedent folosit pentru Activul Net EPRA.

Trei noi măsuri ale valorii activului net au fost introduse: Net Reinvestment Value (NRV), Net Tangible Assets (NTA) și Net Disposal Value (NDV).

Activul Net Contabil conform situațiilor financiare consolidate IFRS si EPRA

INDICATORI	31-Dec-2021	31-Dec-2022
Preț pe actiune (lei)	0.700	0.360
Nr. de acțiuni (IMPACT Developer & Contractor)	1.575.000.000	2.365.679.951
Capitalizare bursieră (mii RON)	1.102.500	851.644.782
IFRS (consolidat)
Profit net (mii lei)	78.800	84.767
Activ net contabil ("NAV", mii lei)	716.854	889.620
Câștigul pe acțiune (lei)	0,0500	0,0358
NAV/Acțiune (lei)	0,4551	0,3761
Activ Net Contabil EPRA* (consolidat)
EPRA NRV (mii lei)	1.044.043	1.219.328
EPRA NTA (mii lei)	1.009.577	1.178.265
EPRA NDV (mii lei)	975.553	1.138.270
EPRA NRV/Acțiune (lei)	0,6629	0.5154
EPRA NTA/Acțiune (lei)	0,6410	0.4981
EPRA NDV/Acțiune (lei)	0.6194	0,4812

*European Public Real Estate Association

Pentru determinarea valorii EPRA la 31 decembrie 2020-2022 au fost folosite evaluările Colliers Valuation and Advisory (valoarea de investiție și metoda comparației de piață acolo unde valoarea de investiție nu a fost determinată), cu excepția elementelor menționate mai jos.

Reconcilierea dintre Activul Net Conform situațiilor financiare consolidate IFRS și standardul EPRA este prezentată mai jos.

	mii lei	mii lei	mii lei	mii lei	mii lei	mii lei
	31-Dec-22			31-Dec-21
Activ net EPRA - mii lei	EPRA NRV	EPRA NTA 889.620	EPRA NDV 889.620	EPRA NRV 716.854	EPRA NTA 716.854	EPRA NDV 716.854
Activ net contabil conform situațiilor financiare IFRS auditate	889.620
Include*
ii.a) Reevaluarea investiţiilor imobiliare (daca metoda la cost conform IAS 40 este folosita)				12.453	12.453	12.453
ii.b) Reevaluarea investițiilor imobiliare in curs de dezvoltare (daca metoda la cost conform IAS 40 este folosita)
ii.c) Reevaluarea altor active imobilizate	35.884	35.884	35.884
iii) Reevaluarea contractelor de leasing deținute ca leasing financiar
iv) Reevaluarea stocurilor	216.310	216,310	216,310	246.247	246.247	246.247 975.553
VAN diluat la valoarea justă	1.141.813	1.141.813	1.141.813	975.553	975.553
Exclude *:
v) Impozit amânat în raport cu câștigurile la valoarea justă din IP	81.058	40.529		68.490	34.245
vi) Valoarea justă a instrumentelor financiare
vii) Fond comercial rezultat în urma impozitului amânat
viii) Fond comercial conform situațiilor financiare IFRS	(3.543)	(3.543)	(3.543)
viii.b) Active necorporale conform situațiilor financiare IFRS		(534)			(221)
	1.219.328	1.178.265	1.138.270	1.044.043	1.009.577	975.553
	2.365.680	2.365.680	2.365.680	1.575.000	1.575.000	1.575.000
	0,5154	0,5154	0,5154	0,6629	0,6410	0,6194

Stadiul implementării prevederilor Codului de Guvernanță Corporativă al Bursei de Valori București în data de 31 decembrie 2022	Implementare DA/NU/ În curs de implementare/ Partial	Motivul Neconformității și măsuri preconizate pentru conformare
Secțiunea A - Responsabilități
A.1. Toate societățile trebuie să aibă un regulament intern al Consiliului care include termenii de referință/responsabilitățile Consiliului și funcțiile cheie de conducere ale societății, și care aplică, printre altele, Principiile Generale din Secțiunea A.	DA
A.2. Prevederi pentru gestionarea conflictelor de interese trebuie incluse în regulamentul Consiliului. În orice caz, membrii Consiliului trebuie să notifice Consiliul cu privire la orice conflicte de interese care au survenit sau pot surveni și să se abțină de la participarea la discuții (inclusiv prin neprezentare, cu excepția cazului în care neprezentarea ar împiedica formarea cvorumului) și de la votul pentru adoptarea unei hotărâri privind chestiunea care dă naștere conflictului de interese respectiv.	DA
A.3. Consiliul de Administrație sau Consiliul de Supraveghere trebuie să fie format din cel puțin cinci membri.	DA
A.4. Majoritatea membrilor Consiliului de Administrație trebuie să nu aibă funcție executivă. Cel puțin un membru al Consiliului de Administrație sau al Consiliului de Supraveghere trebuie să fie independent în cazul societăților din Categoria Standard. In cazul societăților din Categoria Premium, nu mai puțin de doi membri neexecutivi ai Consiliului de Administrație sau ai Consiliului de Supraveghere trebuie să fie independenți. Fiecare membru independent al Consiliului de Administrație sau al Consiliului de Supraveghere, după caz, trebuie să depună o declarație la momentul nominalizării sale în vederea alegerii sau realegerii, precum și atunci când survine orice schimbare a statutului său, indicând elementele în baza cărora se consideră că este independent din punct de vedere al caracterului și judecății sale și după următoarele criterii:	DA
A.4.1. nu este Director General/Director Executiv al societății sau al unei societăți controlate de aceasta și nu a deținut o astfel de funcție în ultimii cinci (5) ani;	DA
A.4.2. nu este angajat al societății sau al unei societăți controlate de aceasta și nu a deținut o astfel de funcție în ultimii cinci (5) ani;	DA
A.4.3. nu primește și nu a primit remunerație suplimentară sau alte avantaje din partea societății sau a unei societăți controlate de aceasta, în afară de cele corespunzătoare calității de administrator neexecutiv;	DA

Stadiul implementării prevederilor Codului de Guvernanță Corporativă al Bursei de Valori București în data de 31 decembrie 2022	Implementare DA/NU/ In curs de implementare/ Partial	Motivul Neconformității și măsuri preconizate pentru conformare
Secțiunea A - Responsabilități
A.4.4. nu este sau nu a fost angajatul sau nu are sau nu a avut în cursul anului precedent o relație contractuală cu un acționar semnificativ al societății, acționar care controlează peste 10% din drepturile de vot, sau cu o companie controlată de acesta;	DA
A.4.5. nu are și nu a avut în anul anterior un raport de afaceri sau profesional cu societatea sau cu o societate controlată de aceasta, fie în mod direct fie în calitate de client, partener, acționar, membru al Consiliului/Administrator, director general/director executiv sau angajat al unei societăți dacă, prin caracterul său substanțial, acest raport îi poate afecta obiectivitatea;	DA
A.4.6. nu este și nu a fost în ultimii trei ani auditorul extern sau intern ori partener sau asociat salariat al auditorului financiar extern actual sau al auditorului intern al societății sau al unei societăți controlate de aceasta;	DA
A.4.7. nu este director general/ director executiv al altei societăți unde un alt director general/director executiv al societății este administrator neexecutiv;	DA
A.4.8. nu a fost administrator neexecutiv al societății pe o perioadă mai mare de doisprezece ani;	DA
A.4.9. nu are legături de familie cu o persoană în situațiile menționate la punctele A.4.1. si A.4.4.	DA
A.5. Alte angajamente și obligații profesionale relativ permanente ale unui membru al Consiliului, inclusiv poziții executive și neexecutive în Consiliul unor societăți și instituții non-profit, trebuie dezvăluite acționarilor și investitorilor potențiali înainte de nominalizare și în cursul mandatului său.	DA
A.6. Orice membru al Consiliului trebuie să prezinte Consiliului informații privind orice raport cu un acționar care deține direct sau indirect acțiuni reprezentând peste 5% din toate drepturile de vot. Această obligație se referă la orice fel de raport care poate afecta poziția membrului cu privire la chestiuni decise de Consiliu.	DA

Stadiul implementării prevederilor Codului de Guvernanță Corporativă al Bursei de Valori București în data de 31 decembrie 2022	Implementare DA/NU/ In curs de implementare /Partial	Motivul Neconformității și măsuri preconizate pentru conformare
A.7. Societatea trebuie să desemneze un secretar al Consiliului responsabil de sprijinirea activității Consiliului.	NU	Consiliul de Administrație gestionează documentele / activitățile cu sprijinul departamentului de secretariat și al departamentului juridic, care asigură suportul logistic pentru organizarea și desfășurarea ședințelor Consiliului de Administratie.
A.8. Declarația privind guvernanța corporativă va informa dacă a avut loc o evaluare a Consiliului sub conducerea Președintelui sau a comitetului de nominalizare și, în caz afirmativ, va rezuma măsurile cheie și schimbările rezultate în urma acesteia. Societatea trebuie să aibă o politica/ghid privind evaluarea Consiliului cuprinzând scopul, criteriile și frecvența procesului de evaluare.	Partial	Membrii Consiliului de Administrație sunt evaluați anual în conformitate cu indicatorii de performanță definiți în politicile interne și în contractele de mandat ale acestora. Consiliul de Administrație va reexamina cerințele A8 în 2023, în principal în ceea ce priveste politica privind evaluarea Consiliului de Administrație.
A.9. Declarația privind guvernanța corporativă trebuie să conțină informații privind numărul de întâlniri ale Consiliului și comitetelor în cursul ultimului an, participarea administratorilor (în persoană și în absență) și un raport al Consiliului și comitetelor cu privire la activitățile acestora.	DA
A.10. Declarația privind guvernanța corporativă trebuie să cuprindă informații referitoare la numărul exact de membri independenți din Consiliul de Administrație sau din Consiliul de Supraveghere.	DA
A.11. Consiliul societăților din Categoria Premium trebuie să înființeze un comitet de nominalizare format din membri neexecutivi, care va conduce procedura nominalizărilor de noi membri în Consiliu și va face recomandări Consiliului. Majoritatea membrilor comitetului de nominalizare trebuie să fie independentă.	DA
Secțiunea B – Sistemul de gestiune a riscului și controlul intern
B.1. Consiliul trebuie să înființeze un comitet de audit în care cel puțin un membru trebuie să fie administrator neexecutiv independent. Majoritatea membrilor, incluzând președintele, trebuie să fi dovedit că au calificare adecvată relevantă pentru funcțiile și responsabilitățile comitetului. Cel puțin un membru al comitetului de audit trebuie să aibă experiență de audit sau contabilitate dovedită și corespunzătoare. In cazul societăților din Categoria Premium, comitetul de audit trebuie să fie format din cel puțin trei membri și majoritatea membrilor comitetului de audit trebuie să fie independenți.	DA
B.2. Președintele comitetului de audit trebuie să fie un membru neexecutiv independent.	DA

Stadiul implementarii prevederilor Codului de Guvernanță Corporativă al Bursei de Valori București în data de 31 decembrie 2022	Implementare DA/NU/ In curs de implementare/ Partial	Motivul Neconformității și măsuri preconizate pentru conformare
B.3. In cadrul responsabilităților sale, comitetul de audit trebuie să efectueze o evaluare anuală a sistemului de control intern.	În curs de implementare	Evaluarea sistemului de control intern pentru anul 2022 este în desfășurare. Comitetul de evaluare va prezenta concluziile, recomandările aferente și planul de acțiune (dacă va fi cazul) in 2023.
B.4. Evaluarea trebuie să aibă în vedere eficacitatea și cuprinderea funcției de audit intern, gradul de adecvare al rapoartelor de gestiune a riscului și de control intern prezentate către comitetul de audit al Consiliului, promptitudinea și eficacitatea cu care conducerea executivă soluționează deficiențele sau slăbiciunile identificate în urma controlului intern și prezentarea de rapoarte relevante în atenția Consiliului.	DA
B.5. Comitetul de audit trebuie să evalueze conflictele de interese în legătură cu tranzacțiile societății și ale filialelor acesteia cu părțile afiliate.	DA
B.6. Comitetul de audit trebuie să evalueze eficiența sistemului de control intern și a sistemului de gestiune a riscului.	DA
B.7. Comitetul de audit trebuie să monitorizeze aplicarea standardelor legale și a standardelor de audit intern general acceptate. Comitetul de audit trebuie să primească și să evalueze rapoartele echipei de audit intern.	DA
B.8. Ori de câte ori Codul menționează rapoarte sau analize inițiate de Comitetul de Audit, acestea trebuie urmate de raportări periodice (cel puțin anual) sau ad-hoc care trebuie înaintate ulterior Consiliului.	DA
B.9. Niciunui acționar nu i se poate acorda tratament preferențial față de alți acționari în legătură cu tranzacții și acorduri încheiate de societate cu acționari și afiliații acestora.	DA
B.10. Consiliul trebuie să adopte o politică prin care să se asigure că orice tranzacție a societății cu oricare dintre societățile cu care are relații strânse a cărei valoare este egală cu sau mai mare de 5% din activele nete ale societății (conform ultimului raport financiar) este aprobată de Consiliu în urma unei opinii obligatorii a comitetului de audit al Consiliului și dezvăluită în mod corect acționarilor și potențialilor investitori, în măsura în care aceste tranzacții se încadrează în categoria evenimentelor care fac obiectul cerințelor de raportare.	DA
B.11. Auditurile interne trebuie efectuate de către o divizie separată structural (departamentul de audit intern) din cadrul societății sau prin angajarea unei entități terțe independente.	DA

Stadiul implementării prevederilor Codului de Guvernanță Corporativă al Bursei de Valori București în data de 31 decembrie 2022	Implementare DA/NU/ În curs de implementare/ Parțial	Motivul Neconformității și măsuri preconizate pentru conformare
B.12. În scopul asigurării îndeplinirii funcțiilor principale ale departamentului de audit intern, acesta trebuie să raporteze din punct de vedere funcțional către Consiliu prin intermediul comitetului de audit. In scopuri administrative și în cadrul obligațiilor conducerii de a monitoriza și reduce riscurile, acesta trebuie să raporteze direct directorului general.	DA
Secțiunea C - Justa recompensă și motivare
C.1. Societatea trebuie să publice pe pagina sa de internet politica de remunerare și să includă în raportul anual o declarație privind implementarea politicii de remunerare în cursul perioadei anuale care face obiectul analizei. Politica de remunerare trebuie formulată astfel încât să permită acționarilor înțelegerea principiilor și a argumentelor care stau la baza remunerației membrilor Consiliului și a Directorului General, precum și a membrilor Directoratului în sistemul dualist. Aceasta trebuie să descrie modul de conducere a procesului și de luare a deciziilor privind remunerarea, să detalieze componentele remunerației conducerii executive (precum salarii, prime anuale, stimulente pe termen lung legate de valoarea acțiunilor, beneficii în natură, pensii și altele) și să descrie scopul, principiile și prezumțiile ce stau la baza fiecărei componente (inclusiv criteriile generale de performanță aferente oricărei forme de remunerare variabilă). In plus, politica de remunerare trebuie să specifice durata contractului directorului executiv și a perioadei de preaviz prevăzută în contract, precum și eventuala compensare pentru revocare fără justă cauză. Raportul privind remunerarea trebuie să prezinte implementarea	DA
politicii de remunerare pentru persoanele identificate în politica de remunerare în cursul perioadei anuale care face obiectul analizei. Orice schimbare esențială intervenită în politica de remunerare trebuie
publicată în timp util pe pagina de internet a societăţii.
Secțiunea D – Adăugând valoare prin relațiile cu investitorii
D.1. Societatea trebuie să organizeze un serviciu de Relații cu Investitorii - indicându-se publicului larg persoana/persoanele responsabile sau unitatea organizatorică. În afară de informațiile impuse de prevederile legale, societatea trebuie să includă pe pagina sa de internet o secțiune dedicată Relațiilor cu Investitorii, în limbile română și engleză, cu toate informațiile relevante de interes pentru investitori, inclusiv:	DA
D.1.1. Principalele reglementări corporative: actul constitutiv, procedurile privind adunările generale ale acționarilor;	DA

Stadiul implementării prevederilor Codului de Guvernanță Corporativă al Bursei de Valori București în data de 31 decembrie 2022	Implementare DA/NU/ In curs de implementare/ Parțial	Motivul Neconformității și măsuri preconizate pentru conformare
D.1.2. CV-urile profesionale ale membrilor organelor de conducere ale societății, alte angajamente profesionale ale membrilor Consiliului, inclusiv poziții executive și neexecutive în consilii de Administrație din societati sau din instituții non- profit;	DA
D.1.3. Rapoartele curente și rapoartele periodice (trimestriale, semestriale și anuale) – cel puțin cele prevăzute la punctul D.8 - inclusiv rapoartele curente cu informații detaliate referitoare la neconformitatea cu prezentul Cod;	DA
D.1.4. Informații referitoare la adunările generale ale acționarilor: ordinea de zi și materialele informative; procedura de alegere a membrilor Consiliului; argumentele care susțin propunerile de candidați pentru alegerea în Consiliu, împreună cu CV-urile profesionale ale acestora; întrebările acționarilor cu privire la punctele de pe ordinea de zi și răspunsurile societății, inclusiv hotărârile adoptate;	DA
D.1.5. Informații privind evenimentele corporative, cum ar fi plata dividendelor și a altor distribuiri către acționari, sau alte evenimente care conduc la dobândirea sau limitarea drepturilor unui acționar, inclusiv termenele limită și principiile aplicate acestor operațiuni. Informațiile respective vor fi publicate într-un termen care să le permită investitorilor să adopte decizii de investiții;	DA
D.1.6. Numele și datele de contact ale unei persoane care va putea să furnizeze, la cerere, informații relevante;	DA
D.1.7. Prezentările societății (de ex., prezentările pentru investitori, prezentările privind rezultatele trimestriale etc.), situațiile financiare (trimestriale, semestriale, anuale), rapoartele de audit și rapoartele anuale.	DA
D.2. Societatea va avea o politică privind distribuția anuală de dividende sau alte beneficii către acționari, propusă de Directorul General sau de Directorat și adoptată de Consiliu, sub forma unui set de linii directoare pe care societatea intenționează să le urmeze cu privire la distribuirea profitului net. Principiile politicii anuale de distribuție către acționari vor fi publicate pe pagina de internet a societății.	DA

Stadiul implementării prevederilor Codului de Guvernanță Corporativă al Bursei de Valori București în data de 31 decembrie 2022	Implementare DA/NU/ În curs de implementare/ Partial	Motivul Neconformității și măsuri preconizate pentru conformare
D.3. Societatea va adopta o politică în legătură cu previziunile, fie că acestea sunt făcute publice sau nu. Previziunile se referă la concluzii cuantificate ale unor studii ce vizează stabilirea impactului global al unui număr de factori privind o perioadă viitoare (așa numitele ipoteze): prin natura sa, această proiecție are un nivel ridicat de incertitudine, rezultatele efective putând diferi în mod semnificativ de previziunile prezentate inițial. Politica privind previziunile va stabili frecvența, perioada avută în vedere și conținutul previziunilor. Dacă sunt publicate, previziunile pot fi incluse numai în rapoartele anuale, semestriale sau trimestriale. Politica privind previziunile va fi publicată pe pagina de internet a societății.	DA
D.4. Regulile adunărilor generale ale acționarilor nu trebuie să limiteze participarea acționarilor la adunările generale și exercitarea drepturilor acestora. Modificările regulilor vor intra în vigoare, cel mai devreme, începând cu următoarea adunare a acționarilor.	DA
D.5. Auditorii externi vor fi prezenți la adunarea generală a acționarilor atunci când rapoartele lor sunt prezentate în cadrul acestor adunări.	DA
D.6. Consiliul va prezenta adunării generale anuale a acționarilor o scurtă apreciere asupra sistemelor de control intern și de gestiune a riscurilor semnificative, precum și opinii asupra unor chestiuni supuse deciziei adunării generale.	DA
D.7. Orice specialist, consultant, expert sau analist financiar poate participa la adunarea acționarilor în baza unei invitații prealabile din partea Consiliului. Jurnaliștii acreditați pot, de asemenea, să participe la adunarea generală a acționarilor, cu excepția cazului în care Președintele Consiliului hotărăște în alt sens.	DA
D.8. Rapoartele financiare trimestriale și semestriale vor include informații atât în limba română, cât și în limba engleză referitoare la factorii cheie care influențează modific[ri în nivelul vânzărilor, al profitului operațional, profitului net și al altor indicatori financiari relevanți, atât de la un trimestru la altul, cât și de la un an la altul.	DA
D.9. O societate va organiza cel puțin două ședințe/teleconferințe cu analiștii și investitorii în fiecare an. Informațiile prezentate cu aceste ocazii vor fi publicate în secțiunea relații cu investitorii a paginii de internet a societății la data ședințelor/teleconferințelor.	DA
D.10. In cazul în care o societate susține diferite forme de expresie artistică și culturală, activități sportive, activități educative sau științifice și consideră că impactul acestora asupra caracterului inovator și competitivității societății fac parte din misiunea și strategia sa de dezvoltare, va publica politica cu privire la activitatea sa în acest domeniu.	Parțial	IMPACT susține și organizează diverse activități sportive și de protejare a mediului înconjurător, atât fizic, cât și educativ. Aceste activități sunt prezentate pe site-ul IMPACT Developer & Contractor și se lucrează la o politică pentru acestea.

ANEXA 2 ALTE INFORMAȚII

ANGAJAȚII IMPACT

IMPACT avea la sfârșitul anului 2022 un număr de 73 de angajați, din care 1 persoană în concediu de maternitate. Pe lângă aceștia, IMPACT are un Consiliu de Administrație format din 5 membri.

Totodată, Spatzioo avea un număr de 28 angajați și 2 administratori, iar Impact Finance avea 2 angajați și 1 administrator.

De asemenea, RCTI Company, achiziționată în proporție de 51% în septembrie 2022, avea la 31 decembrie 2022 un număr de 130 de angajați.

În IMPACT nu este constituit sindicat. Există 1 reprezentant al angajatorului și 2 reprezentanți ai angajațiior.

Raporturile de muncă sunt reglementate prin:

• contractul individual de muncă u
• fisa de post 트
• regulamentul intern al societății
• codul de conduită din cadrul societății
• valorile etice esențiale din cadrul societății

Remunerarea conducătorilor societății în anul 2022 a fost in suma totală de 2.749.217 RON (2021: 3.005.079 RON). Pentru mai multe detalii a se vedea Raportul de Remunerare publicat pe website-ul companiei.

Indicatori economico - financiari (consolidat, IFRS)

mii RON		31-Dec-18	Bec-19	31-Dec-20	31-Dec-21	31-Dec-22
Profit net		20,828	154,484	74,856	78,800	84,767
Stocuri		365,753	430,725	434,741	538,922	617,698
Active curente		422,310	509,071	520,337	617,094	715,595
Datorii curente		141,074	132,918	122,395	262,033	195,353
Total active		647,551	901,972	987,889	1,204,412	1,443,362
Total datori		200,745	318.031	347,061	487,558	553,742
Capitaluri proprii		446,808	583,941	640,828	716,854	889,620
Total împrumuturi (incl. obligațiuni)		148,994	197,635	255,836	337,033	387,765
Imprumuturi, partea pe termen scurt		34,894	58.822	88,379	186,912	118,910
Imprumuturi, partea pe termen lung (incl. obligațiuni)		114,100	138,813	167,457	150,121	268,855
Numerar si echivalente de numerar		30,740	45,462	59,022	42,037	55,108
Datoria netă	(H-K)	118,254	152,173	196,814	294,996	332,657
EBITDA	M	17,734	45,475	34,279	99,907	111,393
Dobânzi plătite	2	5,494	2,508	6,134	6,617	13,631
Indicatori
Total împrumuturi / EBITDA	H/M	8.40	4.35	7.46	3.37	3.48
Datoria netă / EBITDA	L/M	6.67	3.35	5.74	2.95	2.99
EBITDA / Dobânzi plătite	M/N	3.23	18.13	5.59	15.10	8.17
Rentabilitatea Activelor (ROA)	A/E	3.22%	17.13%	7.58%	6.54%	5.87%
Rentabilitatea Capitalurilor (ROE)	A/G	4.66%	26.46%	11.68%	10.99%	9.53%
Levier Financiar (Imprumuturi vs. Capital propriu)	H/G	33.35%	33.85%	39.92%	47.02%	43.59%
Lichiditatea curentă	C/D	2.9935	3.8300	42513	2.3550	3.6631
Lichiditatea imediată	(C-B)/D	0.4009	0.5894	0.6993	0.2983	0.5011

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

SITUAȚII FINANCIARE CONSOLIDATE I I I SITUAȚII PINANCIARE OUNCULARE OUNCULEIA.

LA DATA ȘI PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATA LA 31 DECEMBRIE 2022

întocmite în conformitate cu STANDARDELE INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ adoptate de către uniunea europeană

Ernst & Young Assurance Services SRL Bucharest Tower Center Building, 21st Floor 15-17 Ion Mihalache Blvd., District 1 011171 Bucharest, Romania

Tel: +40 21 402 4000 Fax: +40 21 310 7193 office@ro.ev.com ey.com

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

Catre actionarii Impact Developer & Contractor SA

Raport asupra auditului situatiilor financiare consolidate

Opinia

Am auditat situatiile financiare consolidate ale societatii Impact Developer & Contractor SA ("Societatea") si ale filialelor sale (impreuna denumite "Grupul") cu sediul social in Romania, Bucuresti, Sector 1, Drumul Padurea Mogosoaia 31-41, Greenfield Baneasa, identificata prin codul unic de inregistrare fiscala RO1553483, care cuprind situatia consolidata a pozitiei financiare la data de 31 decembrie 2022, situatia consolidata a profitului sau pierderii si alte elemente ale rezultatului global, situatia consolidata a modificarilor capitalurilor proprii si situatia consolidata a fluxurilor de trezorerie pentru exercitiul financiar incheiat la aceasta data si un sumar al politicilor contabile semnificative si alte informatii explicative.

In opinia noastra, situatiile financiare consolidate anexate ofera o imagine fidela si justa a pozitiei financiare consolidate a Grupului la data de 31 decembrie 2022, cat si a performantei financiare consolidate si a fluxurilor de trezorerie consolidate ale acestuia pentru exercitiul financiar incheiat la aceasta data, in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, asa cum au fost adoptate de Uniunea Europeana.

Bazele opiniei

Noi am efectuat auditul conform Standardelor Internationale de Audit (ISA), Regulamentului (UE) nr. 537/2014 al Parlamentului European si al Consiliului din 16 aprilie 2014 ("Regulamentul (UE) nr. 537/2014") si Legii nr. 162 /2017 ("Legea 162/2017"). Responsabilitatile noastre conform acestor standarde sunt descrise mai detaliat in sectiunea "Responsabilitatile auditorului pentru auditul situatiilor financiare consolidate" din raportul nostru. Suntem independenti fata de Grup conform Codului International de etica al profesionistilor contabili (inclusiv standardele internationale de independenta) emis de Consiliul pentru Standarde Internationale de Etica pentru Contabili (codul IESBA),conform cerintelor etice care sunt relevante pentru auditul situatiilor financiare in Romania, inclusiv Regulamentul (UE) nr. 537/2014 si Legea 162/2017, si ne-am indeplinit responsabilitatile etice conform acestor cerinte si conform Codului IESBA. Consideram ca probele de audit pe care le-am obtinut sunt suficiente si adecvate pentru a constitui baza pentru opinia noastra.

Aspecte cheie de audit

Aspectele cheie de audit sunt acele aspecte care, in baza rationamentului nostru profesional, au avut cea mai mare importanta pentru auditul situatiilor financiare consolidate din perioada curenta. Aceste aspecte au fost abordate in contextul auditului desfasurat asupra situatiilor financiare consolidate in ansamblu, si in formarea opiniei noastre asupra acestora, si nu emitem o opinie separata cu privire la aceste aspecte cheie.

Pentru fiecare aspect de mai jos, am prezentat in acel context o descriere a modului in care auditul nostru a abordat respectivul aspect.

Am indeplinit responsabilitatile descrise in sectiunea "Responsabilitatile auditorului pentru Am indeplinit responsabilitatile descrise in secturiou inclusiv in legatura cu aceste
auditul situatiilor financiare consolidate" din raportul nostru, inclusiv in projectate auditul situatiior financiale consolidato "un raper a procedurilor proiectate sa
aspecte cheie. In consecinta, auditul nostru a inclus efectuarea procedurilor projectiilor aspecte cheie. In consecinta, audicul nostru a inolas eroci seminicative in cadrul situatiilor raspunda la evaluarea noastra cu priviro in riboar acastre de audit, inclusiv ale procedurilor
financiare consolidate. Rezultatele procedurilor noastre de apinia noastra de fifrianciare consolitate. Rezultatele proodamer neasca pentru opinia noastra de audit asupra situatiilor financiare consolidate anexate.

Aspect cheie de audit	Modul in care aspectul a fost adresat in cadrul auditului
Evaluarea investitiilor imobiliare (653.725 mii RON)
Grupul detine un portofoliu de investitii imobiliare care reprezinta 45% din totalul activelor Grupului la 31 decembrie 2022. Evaluarea investitiilor imobiliare este unul din factorii cheie in determinarea activelor nete ale Grupului si randamentului total si prezinta o senzitivitate crescuta datorita volatilitatii curente a pietelor. Valorile juste au fost evaluate de catre Grup in baza rapoartelor de evaluare efectuate de catre un specialist evaluator independent cu experienta in domeniu si au necesitat expertiza specifica si folosirea de judecati semnificative, estimari si ipoteze cheie, dand nastere unui risc crescut de erori semnificative. Datorita importantei investitiilor imobiliare la 31 decembrie 2022 si a rationamentelor, estimarilor si ipotezelor semnificative utilizate in evaluare, consideram evaluarea investitiilor imobiliare un aspect cheie de audit. Grupul prezinta detalii privind politica contabila, evaluarea valorii juste si rationamentele, estimarile si ipotezele aferente utilizate pentru investitiile imobiliare in notele 4, 5 si 8 ale situatiilor financiare consolidate.	Procedurile de audit efectuate cu privire la evaluarea investitiilor imobiliare au inclus printre altele urmatoarele: Am inteles la nivel detaliat procesele interne ale Gruplui, politicile si metodologiile folosite de catre conducere pentru evaluarea investitiilor imobiliare si fluxul aferent de documentatie; o atentie sporita a fost acordata impactului contextului macroeconomic actual (revenirea dupa pandemia COVID-19, criza energetica si inflatia crescuta) pentru a intelege modul in care acesta a fost luat in considerare in ipotezele evaluarii, prin intermediul discutiilor purtate cu specialistul independent al conducerii si discutii suplimentare cu specialistii nostri interni in domeniul evaluarii; Am reconciliat valorile juste inregistrate in situatiile financiare consolidate cu valorile determinate de catre specialistul independent al Grupului; Am implicat specialistii nostri in evaluare I pentru a ne asista cu: o evaluarea, folosind cunostintele lor despre piata, si coroborarea rationamentelor legate de piata si ipotezele de evaluare utilizate de specialisti pentru investitiile imobiliare prezentate in situatia consolidata a pozitiei financiare; evaluarea conformitatii metodelor de o evaluare aplicate cu standardele de evaluare aplicabile; si

F

o evaluarea competentei, abilitatii si obiectivitatii specialistilor externi in evaluare.
Am evaluat daca informatiile prezentate in notele la situatiile financiare consolidate ale Grupului cu privire la investitiile imobiliare sunt adecvate.

Alte informatii

Alte informatii includ Raportul Consiliului de Administratie si Raportul de Remunerare, dar nu includ situatiile financiare consolidate si raportul nostru de Renululiere, con
Conducerea este responsabil Conducerea este responsabila pentru alte informatii.

Opinia noastra de audit asupra situatiilor financiare consolidate nu acopera alte informatii si nu exprimam nicio forma de concluzie de asigurare asupra acestora.

In legatura cu auditul efectuat de noi asupra situatiilor financiare consolidate, responsabilitatea noastra este de a citi aceste alte informatii si, facandacest lucru, de a analiza daca acestea nu sunt in concordanta, in mod semnificativ, cu situatiile financiare consolidate sau cunostintele pe care le-am obtinut in urma auditului sau daca acestea par sa includa erori semnificative. Daca, in baza activitatii desfasurate, ajungem la concluzia ca exista erori semnificative cu privire la aceste alte informatii, noi trebuie sa raportam acest lucru. Nu avem nimic de raportat in acest sens.

Responsabilitatea conducerii si a persoanelor responsabile cu guvernanta pentru situatiile
financiare consolidate financiare consolidate

Conducerea Grupului are responsabilitatea intocmirii si prezentarii fidele a situatiilor financiare consolidate in conformitate cu Standarii în prezentani nuele a Situatii în
asa cum au fost edentate de Uri asa cum au fost adoptate de Uniunea Europeana, si pentru acel control intern pe care conducerea il considera necesar pentru a permite intocmirea de situatii financiare consolidate care sunt lipsite de denaturari semnificative, cauzate fie de frauda, fie de situatii în anchurare.

La intocmirea situatiilor financiare consolidate, conducerea este responsabila sa evalueze abilitatea Grupului de a-si desfasura activitatea conform principiului continuitatii activitatii activitatii si sa prezinte, daca este cazul, aspectele referitoare la continuitatea activitatii activitatii activitatii si folosirea principiului continuitatii, mai putin in cazul in care conducerea intentioneaza sa lichideze Grupul sau sa ii inceteze activitatea sau nu are nicio alternativa reala decat sa procedeze astfel.

Persoanele responsabile cu guvernanta au responsabilitatea supravegherii procesului de raportare financiara a Grupului.

Responsabilitatile auditorului pentru auditul situatiilor financiare consolidate

Obiectivele noastre constau in obtinerea unei asigurari rezonabile privind masura in care situatiile financiare consolidate, luate in ansamblu, nu contin denaturari semnificative cauzate de eroare sau frauda si de a emite un raport de audit care sa includa opinia noastra. Asigurarea rezonabila reprezinta un nivel ridicat de asigurare, insa nu este o garantie ca un audit desfasurat in conformitate cu standardele ISA va detecta intotdeauna o denaturare semnificativa, daca aceasta exista. Denaturarile pot fi cauzate fie de frauda fie de eroare si sunt considerate semnificative daca se poate preconiza, in mod rezonabil, ca acestea, atat la nivel individual sau luate in ansamblu, vor influenta deciziile economice ale utilizatorilor luate in baza acestor situatii financiare consolidate.

Ca parte a unui audit in conformitate cu standardele ISA, ne exercitam rationamentul profesional si ne mentinem scepticismul profesional pe intreg parcursul auditului. De asemenea:

• · Identificam si evaluam riscurile de denaturare semnificativa a situatiilor financiare consolidate, cauzate fie de frauda fie de eroare, stabilim si efectuam proceduri de audit care sa raspunda acestor riscuri si obtinem probe de audit suficiente si adecvate pentru a constitui o baza pentru opinia noastra. Riscul de nedetectare a unei denaturari semnificative cauzate de frauda este mai ridicat decat cel de nedetectare a unei denaturari semnificative cauzate de eroare, deoarece frauda poate include complicitate, falsuri, omisiuni intentionate, declaratii false sau evitarea controlului intern.
• Intelegem controlul intern relevant pentru audit pentru a stabili procedurile de audit adecvate in circumstantele date, dar nu si in scopul exprimarii unei opinii asupra eficacitatii controlului intern al Grupului.
• Evaluam gradul de adecvare a politicilor contabile utilizate si rezonabilitatea estimarilor contabile si a prezentarilor aferente de informatii realizate de catre conducere.
• Concluzionam asupra caracterului adecvat al utilizarii de catre conducere a principiului continuitatii activitatii, si determinam, pe baza probelor de audit obtinute, daca exista o incertitudine semnificativa cu privire la evenimente sau conditii care ar putea genera indoieli semnificative privind capacitatea Grupului de a-si continua activitatea. In cazul in care concluzionam ca exista o incertitudine semnificativa, trebuie sa atragem atentia, in raportul de audit, asupra prezentarilor aferente din situatiile financiare consolidate sau, in cazul in care aceste prezentari sunt neadecvate, sa ne modificam opinia. Concluziile noastre se bazeaza pe probele de audit obtinute pana la data raportului nostru de audit. Cu toate acestea, evenimente sau conditii viitoare pot determina ca Grupul sa nu isi mai desfasoare activitatea in baza principiului continuitatii activitatii.
• · Evaluam prezentarea, structura si continutul general al situatiilor financiare consolidate, inclusiv al prezentarilor de informatii, si masura in care situatiile financiare consolidate reflecta tranzactiile si evenimentele de baza intr-o maniera care realizeaza prezentarea fidela.
• · Obtinem suficiente probe de audit adecvate cu privire la informatiile financiare ale entitatilor sau activitatilor din cadrul Grupului pentru a exprima o opinie asupra situatiilor financiare consolidate. Suntem responsabili pentru indrumarea, supravegherea si efectuarea auditului la nivelul grupului. Suntem singurii responsabili pentru opinia noastra de audit.

Comunicam persoanelor responsabile cu guvernanta, printre alte aspecte, obiectivele planificate si programarea in timp a auditului, precum si constatarile semnificative ale auditului, inclusiv orice deficiente semnificative ale controlului intern, pe care le identificam pe parcursul auditului nostru.

De asemenea, prezentam persoanelor responsabile cu guvernanta o declaratie cu privire la conformitatea noastra cu cerintele etice privind independenta si le comunicam toate relatiile si alte aspecte care pot fi considerate, in mod rezonabil, ca ar putea sa ne afecteze independenta si, unde este cazul, actiunile intreprinse pentru eliminarea amenintarilor cu privire la independenta sau masurile de protectie aplicate pentru a reduce acele amenintari.

Dintre aspectele pe care le comunicam persoanelor responsabile cu guvernanta, stabilim acele aspecte care au avut cea mai mare importanta in cadrul auditului asupra situatiilor financiare consolidate din perioada curenta si, prin urmare, reprezinta aspecte cheie de audit.

Raport cu privire la alte cerinte legale si de reglementare

Raportare asupra unor informatii, altele decat situatiile financiare consolidate si raportul nostru de audit asupra acestora

Pe langa responsabilitatile noastre de raportare conform standardelor ISA si descrise in sectiunea "Alte informatii", referitor la Raportul Consiliului de Administratie si Raportul de Remunerare, noi am citit aceste rapoarte si raportam urmatoarele:

• a) in Raportul Consiliului de Administratie nu am identificat informatii care sa nu fie consecvente, sub toate aspectele semnificative, cu informatiile prezentate in situatiile financiare consolidate la data de 31 decembrie 2022, atasate;
• b) Raportul Consiliului de Administratie, identificat mai sus, include, sub toate aspectele semnificative, informatiile cerute de Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, cu modificarile si clarificarile ulterioare, Anexa 1, articolele 15-19 si articolele 26-27;
• c) pe baza cunostintelor noastre si a intelegerii dobandite in cursul auditului situatiilor financiare consolidate intocmite la data de 31 decembrie 2022 cu privire la Grup si la mediul acesteia, nu am identificat informatii eronate semnificative prezentate in Raportul Consiliului de Administratie:
• d) Raportul de remunerare identificat mai sus, include, sub toate aspectele semnificative, informatiile cerute de articolul 107 (1) si (2) din Legea 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare şi operatiuni de piata.

Alte cerinte privind cuprinsul raportului de audit conform Regulamentului (UE) nr. 537/2014 al Parlamentului European si al Consiliului

Numirea si aprobarea auditorului

Am fost numiti auditori ai Grupului de catre Adunarea Generala a Actionarilor la aata de 28 Ani lost numiti adultori di el aparatiile financiare consolidate ale exercitiului financiar incheiat apinie 2022 pentru a adulta estala de misiune continua, inclusiv reinnoirile (prelungirea la 31 decembrio 20221 Barasa sumiti initial) si renumirile anterioare drept auditori a fost de pentoduci pentru oare ani root naniare incheiate la 31 decembrie 2021 si la 31 decembrie 2022.

Consecventa cu raportul suplimentar adresat Comitetului de Audit

Opinia noastra de audit asupra situatiilor financiare consolidate exprimata in acest raport este Opinia noastru ao aaule asuplimentar adresat Comitetului de Audit al Societatii, pe care l-am emis in aceeasi data in care am emis si acest raport.

Servicii non-audit

Nu am furnizat Grupului servicii non-audit interzise mentionate la articolul 5 alineatul (1) din Nu ani familia. Crupului al Parlamentului European si al Consiliului si ramanem independenti fata de Grup pe durata auditului.

independenti fatu do Srappo auratilor controlate de aceasta alte servicii decat cele de audit Nu ani furiilizate Societate Pronomania Consiliului de Administratie si in situatiile financiare consolidate.

Raport asupra conformitatii formatului electronic al situatiilor financiare consolidate incluse in Raportul Consiliului de Administratie cu cerintele Regulamentului ESEF

Am efectuat un angajament de asigurare rezonabila asupra conformitatii situatiilor financiare An oroctate ale sccietatii Impact Developer & Contractor SA ("Societatea") si ale filialelor sale (impreuna denumite " Grupul") pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2022, incluse in fisierul electronic anexat "315700KVJ0DVH5lBl827-2022-12-31-ro.zip" (identificat cu cheia

","e904afd88bc3519e39736b3d1182639e4eb9d618fa4b18acacbb03dcff50a771") cu "ose fară obbiamentului delegat (UE) 2018/815 al Comisiei din 17 decembrie 2018 de completare a Directivei 2004/109/CE a Parlamentului European si a Consiliului in ceea ce ocine standardele tehnice de reglementare privind specificarea unui format de raportare electronic ("Regulamentul ESEF"). Opinia noastra este exprimata exclusiv in ceea ce erece onic (),rogalărioneli Luatiilor financiare consolidate si nu adreseaza alte informatii incluse in Raportul Consiliului de Administratie.

Descrierea obiectului si a criteriilor aplicabile

Conducerea a intocmit formatul electronic al situatiilor financiare consolidate ale Grupului pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2022 in conformitate cu cerintele Regulamentului ESEF si pentru a se conforma cu acestea.

Cerintele de intocmire a situatiilor financiare consolidate in format ESEF sunt specificate in Regulamentul ESEF si reprezinta, in opinia noastra, criteriile aplicabile astfel incat sa exprimam o opinie de asigurare rezonabila.

Responsabilitatile conducerii si ale persoanelor responsabile cu guvernanta

Conducerea Grupului este responsabila de conformitatea cu cerintele Regulamentului ESEF la intocmirea formatului electronic al situatiilor financiare consolidate in XHTML. Aceast a responsabilitate include selectarea si aplicarea etichetelor iXBRL adecvate utilizand taxonomia specificata in Regulamentul ESEF si pentru a asigura consecventa intre formatul electronic, lizibil pentru om, al situatiilor financiare consolidate (XHTML) si situatiile financiare consolidate auditate. Responsabilitatea conducerii Grupului include, de asemenea, proiectarea, implementarea si mentinerea controalelor interne pe care le considera confiniture pentru a permite intocmirea de situatii financiare consolidate in format ESEF care sa fie Upsite de denaturari semnificative raportate la Regulamentul ESEF.

Persoanele responsabile cu guvernanta au responsabilitatea supravegherii procesului de raportare financiara in ceea ce priveste intocmirea situatiilor financiare consolidate ale Grupului, inclusiv aplicarea Regulamentului ESEF.

Responsabilitatea auditorului

Responsabilitatea noastra este de a exprima o opinie de asigurare rezonabila asupra conformitatii formatului electronic al situatiilor financiare consolidate cu cerintele Regulamentului ESEF.

Am efectuat o misiune de asigurare rezonabila in conformitate cu ISAE 3000 (revizuit) "Misiunile de asigurare, altele decat auditul sau revizuirea informatiilor financiare istorice" [ISAE 3000 (revizuit)]. Acest standard prevede ca noi sa respectam standardele etices is a planificam si sa ne desfasuram misiunea astfel incat sa obtinem o asigurare rezonabila privind masura in care formatul electronic al situatiilor financiare consolidate ale Grupului este intocmit, sub toate aspectele semnificative, in conformitate cu criteriile aplicabile mentionate mai sus. Natura, plasarea in timp si extinderea procedurilor selectate depind de rationamentul nostru, incluzand o evaluare a riscului de denaturare semnificativa raportata la rerintele Regulamentului ESEF cauzata fie de frauda, fie de eroare.

Asigurarea rezonabila reprezinta un nivel ridicat de asigurare, insa nu este o garantie ca misiunea de asigurare desfasurata in conformitate cu ISAE 3000 (revizuit) va detecta intotdeauna o denaturare semnificativa raportata la cerinte, daca aceasta exista.

Independenta noastra si managementul calitatii

Aplicam Standardul International privind Managementul Calitatii 1, "Managementul calitatii pentru firmele care efectueaza audituri si revizuiri ale situatiilor financiare, precum si alte misiuni de asigurare si servicii conexe" si mentinem, in consecinta, un sistem solid de management al calitatii, care include politici si proceduri documentate privind conformitatea cu cerintele de etica, standardele profesionale si dispozitiile legale si de reglementare aplicabile auditorilor inregistrati in Romania.

Ne-am mentinut independenta si confirmam ca am respectat cerintele privind etica si independenta impuse de Codul International de etica al profesionistilor contabili (inclusiv standardele internationale de independenta) emis de Consiliul pentru Standarde Internationale de Etica pentru Contabili (codul IESBA).

Sumarul procedurilor efectuate

Obiectivul procedurilor pe care le-am planificat si le-am desfasurat a constat in obtinerea unei asigurari rezonabile ca formatul electronic al situatiilor financiare consolidate este intocmit, sub toate aspectele semnificative, in conformitate cu cerintele Regulamentului ESEF. In desfasurarea evaluarii noastre asupra conformitatii cu cerintele Regulamentului ESEF a formatului electronic de raportare al situatiilor financiare consolidate ale Grupului, ne-am mentinut scepticismul profesional si am aplicat rationamentul profesional. De asemenea:

• · am obtinut o intelegere a controlului intern si procesele legate de aplicarea Regulamentului ESEF in ceea ce priveste situatiile financiare consolidate ale Grupului, inclusiv intocmirea situatiilor financiare consolidate ale Grupului in format XHTML si etichetarea in limbaj care poate fi citit automat (iXBRL);
• am testat validitatea formatului XHTML aplicat;
• · am verificat daca formatului electronic, lizibil pentru om, al situatiilor financiare consolidate (XHTML) corespunde situatiilor financiare consolidate auditate;
• · am evaluat caracterul complet al etichetarii informatiilor din situatiile financiare consolidate utilizand limbajul care poate fi citit automat (iXBRL) conform cerintelor Requlamentului ESEF;
• · am evaluat caracterul adecvat al etichetelor iXBRL aplicate, selectate din taxonomia de baza si crearea extensiilor pentru elementele din taxonomia extinsa specificata in Regulamentul ESEF, in cazul in care nu au existat elemente adecvate in taxonomia de baza:
• am evaluat ancorarea extensiilor taxonomiei de elementele din taxonomia extinsa specificata in Regulamentul ESEF.

Consideram ca probele pe care le-am obtinut sunt suficiente si adecvate pentru a constitui baza pentru opinia noastra.

Alte aspecte

Incertitudine juridica referitoare la conformitatea interpretarii cerintelor europene aplicabile

Datorita procesului de conversie ales de Grup cu privire la informatiile din notele la situatiile financiare consolidate in format iXBRL ("etichetare in bloc"), transformarea situatiilor financiare consolidate in formatul ESEF nu este complet citibila automat intr-un mod inteligibil. Conformitatea din punct de vedere juridic a interpretarii de catre management, conform careia, citirea automata intr-un mod inteligibil a informatiilor structurate in note nu este solicitata in mod explicit de catre Regulamentul delegat (UE) 2018/815 pentru etichetarea in bloc a notelor, este subiectul unei incertitudini juridice, ceea ce reprezinta, in consecinta, o incertitudine inerenta si in auditul nostru.

Opinie asupra conformitatii formatului electronic al situatiilor financiare consolidate cu cerintele Regulamentului ESEF

Pe baza procedurilor pe care le-am desfasurat, in opinia noastra, formatul electronic al situatiilor financiare consolidate ale Grupului pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2022, este intocmit, sub toate aspectele semnificative, in conformitate cu cerintele Regulamentului ESEF.

In numele,

Ernst & Young Assurance Services SRL Bd. Ion Mihalache 15-17, etaj 21, Bucuresti, Romania Inregistrat in Registrul Public electronic cu nr. FA77

Nume Auditor / Partener: Alina Dimitriu Inregistrat in Registrul Public electronic cu nr. AF1272 Autoritatea pentru Supravegherea Publică a Activității de Audit Statutar (ASPAAS)

Firma de audit: ERNST & YOUNG ASSURANCE SERVICES S.R.L. Registrul Public Electronic: FA77

Autoritatea pentru Supravegherea Publică a Activității de Audit Statutar (ASPAAS)

Auditor financiar: Dimitriu Alina Registrul Public Electronic: AF1272

Bucuresti, Romania 31 martie 2023

CONȚINUT:

SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A POZIȚIEI FINANCIARE	2 - 3 -
SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A PROFITULUI SAU PIERDERII ŞI ALTOR ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL	ব
SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII	5-6
SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE	7 - 8
NOTE LA SITUATIII E FINANCIARE CONSOLIDATE	9 - 53

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A POZIŢIEI FINANCIARE PENTRU ANUL financiar încheiat la 31 decembrie 2022

(toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

	Nota	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
ACTIVE
Active imobilizate
Imobilizări corporale	7	65.648	15.215
Imobilizări necorporale		ਦੌਤ ਕ	221
Fond comercial	27	3.543
Active aferente dreptului de utilizare	7	4.317
Investiții imobiliare	8	653.725	571.882
Total active imobilizate		727.767	587.318
Active circulante
Stocuri	9	617.698	538.922
Creanţe comerciale și alte creanţe	10	25.561	19.127
Plăți în avans și alte active circulante	10	17.228	17.008
Numerar si echivalente de numerar	ત વ	55.108	42.037
Total active circulante		715.595	617.094
Total active		1.443.362	1.204.412
CAPITALURI PROPRII ŞI DATORII
Capitaluri proprii
Capital social	12	598.884	401.214
Prime de capital	12	40.493	(4.475)
Rezerva din reevaluare		3.001	3.001
Alte rezerve	ਹੈ 2	40.266	14.279
Acțiuni proprii	13	(268)	(841)
Rezultatul reportat		197.389	303.676
Capitaluri proprii atribuibile companiei mamă		879.766	716.854
Participație minoritară	26	9.854
Total capitaluri proprii		889.620	716.854
Datorii pe termen lung
Imprumuturi	14	268.855	150.121
Datorii comerciale si alte datorii	15	8.476	6.914
Impozit amânat	21	81.058	68.490
Total datorii pe termen lung		358.389	225.525

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMPACT DEVELOFER & CONSOLITIEI FINANCIARE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022

FINANCIAR INCHEAT EA SL DE OLOGIC LA Că nu este indicat altfel)

Nota	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
14 15 Datorii comerciale si alte datorii 15 16 Provizioane pentru riscuri si cheltuieli	118.910 36.620 39.470 353 195.353	186.912 36.527 37.306 1.288 262.033
	553.742	487.558
	1.443.362	1.204.412

Situațiile financiare consolidate prezentate au fost aprobate de către conducere la data de 31 martie 2023 și semnate în numele acesteia de către:

ula hat

Iuliana Mihaela Urdă Președinte CA

Constantin Sebesanu Director general

Claudiu Bistriceanu Director financiar

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A PROFITULUI SAU PIERDERII ŞI ALTOR ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022

(toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

	Nota	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Venituri	17	219.199	137.585
Costul vânzărilor		(148.508)	(87.739)
Marja brută		70.691	49.846
Venituri nete din alte activități		7.306	543
Cheltuieli generale și administrative	19	(30.182)	(22.741)
Cheltuieli de comercializare		(5.515)	(6.372)
Alte venituri/(cheltuieli) operaționale net	20	(8.567)	(8.020)
Amortizare	7	(2.323)	(1.159)
Câștiguri din investiții imobiliare	8	77.660	86.651
Profit din exploatare		109.070	98.748
Venituri financiare	21	11.626	6.881
Cheltuieli financiare	21	(17.867)	(10.333)
Rezultatul financiar net (pierdere)	21	(6.241)	(3.452)
Profit înainte de impozitare		102.829	95.296
Cheltuieli cu impozitul pe profit	22	(18.062)	(16.496)
Rezultatul perioadei, din care:		84.767	78.800
aferent participației minoritare		(856)
aferent participației majoritare		85.623	78.800
Profitul pe acțiune		0,0367	0,0351

Situațiile financiare consolidate prezentate a înst aprobate de către conducere la data de 31 martie 2023 și semnate în numele acesteia de către:

ulul

Iuliana Mihaela Urdă Președinte CA

Constantin Sebesanu Director general

Claudiu Bistriceanu Director financiar

11p

4

	atribuibile Capitaluri	Rezultatul proprietarilor	grupului	716.854
			reportal	303.676
		Actiuni
		Alte	rezerve		3.001 14.28(
		Rezerva din	reevaluare
		Prime de		capital	15
		Capital
SITUAȚIA CONSOLIDATA A MODIFICARILOR CAPITALURILOR PROPRII (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel, PENTRU ANUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.					111- 0 --------------------------

Total

Interese

( ) Cambridge

								atribuibile	minoritare	capitaluri
		Capital	Prime de	Rezerva din	Alte	Actiuni	reportat	Rezultatul proprietarilor grupului
	Nota	social	capital	reevaluare	rezerve	(841) proprii	303.676	716.854		716.854
Sold la 1 ianuarie 2022		409 2414	(4.475)	3.001	14.280
Elemente ale rezultatului global							85.623	85.623	(856)	84.767
Alte elemente ale rezultatului global Profit aferent anului							85.623	85.623	(856)	84.767
Total alte elemente ale rezultatului global
	12	197.670	45.985				(165.923)	77.732		77.732
Majorare capital social	ਹਤ							(442)		(442)
Acțiuni proprii anulate în timpul anului Achiziție acțiuni proprii	13					1.015 (442)				C
Plăți pe bază de acțiuni	13		(1.017)
Dividende acordate proprietarilor Societății					9 8 25.9		9 (25.98
Constituire rezerve legale	12
Rezerve din reevaluare									10.710	10.710
Achizitia unei filiale	27
Alte modificări ale capitalurilor proprii				3.001	40.266	(268)	197.390	879.766	9.854	889.620
Sold la 31 decembrie 2022		598.884	40.493

Situațiile financiare consolicate prezentate au fost aprobate la data de 31 martie 2023 și semnate în numele acesteia de căte:

Files He

Iuliana Mihaela Urdă Președinte CA

Constantin Sebeșanu enera

Claudiu Bistriceanu Director financiar

5

SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat		altfel)					A LE
	Nota	Capital social	Prime de capital	Rezerva dîn reevaluare	rezerve Alte	Actiuni proprii	Rezultatul reportat	capitaluri proprii Total
Sold la 1 ianuarie 2021		272.464	65.711	3.001	13.305	(2.675)	289.022	640.828
Alte elemente ale rezultatului global Elemente ale rezultatului global Profit aferent anului					L		78.793	78.800
Total alte elemente ale rezultatului global					L		78.793	78.800
Acțiuni proprii anulate în timpul anului	12	131.250	(69.487)				(61.763)
Achiziție acțiuni proprii	ਹਤ	(2.500)	(699)			3.199
Plăți pe bază de acțiuni	13					(1.365)		(1.365)
Dividende acordate proprietarilor Societății
Constituire rezerve legale					968		(968)
Alte modificări ale capitalurilor proprii Rezerve din reevaluare							(1.409)	(1.409)
Sold la 31 decembrie 2021		401,214	(4.475)	3.001	14.279	(841)	303.676	716.854
Stuațiile financiare consolidate prezentate de către conducere la data de 31 marie 2023 și semnate în numele acesteia de către:
Iuliana Mihaela Urdă Presedinte CA		Constantin Sebesanu Directo	era			Claudiu Bistriceanu Director financiar

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

e

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

Profit net Ajustări pentru a reconcilia profitul net cu fluxurile nete de numerar:	84.767 (42,922) (77.660) (660) 7.757 2.323	78.800 (61.407) (86.651) 8.462 (2.548)
8 Câștiguri din evaluarea investițiilor imobiliare
Câștig din cedarea investițiilor imobiliare
7 Reluarea pierderii din depreciere
7 Amortizare		791
13	1.015
Plăți bazate pe acțiuni 21 Venituri financiare	(11.626)	(2.815)
27 Costuri financiare	17.867	6.267
22 Impozit pe profit	18.062	15.087
Ajustări ale fondului de rulment	(91.158)	(69.628)
Scăderea/(creșterea) creanțelor comerciale și altor	(11,981)	(9.500)
10 creanțe
Scăderea plăților anticipate	(220)	(61)
9 Cresterea proprietăților imobiliare (stoc)	(84.272)	(107.080)
(Scădere)/creștere a comerțului, a altor datorii și a 15	13.067	51.508
datoriilor contractuale 16	(935)	621
(Scăderea)/creşterea provizioanelor 22	(6.817)	(5.116)
Impozitul pe venit plătit
Fluxurile nete de numerar din activitățile de exploatare	(49.313)	(52.235)
Activități de investiții
27 Achizitie de filiale	(5.130)
7 Cheltuieli cu investili imobiliare in curs de dezvoltare	(9.749)	(329)
8 Incasari (achizitii) din investiții imobiliare		2.158
ਹ ਤੋ Achiziţie de acţiuni proprii	(1.459)
Cheltuieli de capital pentru investiţii imobiliare finalizate 8		(1.365)
8 Achiziție de imobilizări corporale	(40.006)	(30.540)
7 Cheltuieli cu imobilizări corporale în curs de dezvoltare	(569)	(8.361)
7 Încasări din vânzarea de imobilizări corporale	876	177
Dobânzi încasate	366
Fluxuri nete de numerar din activități de investiții	(55.731)	(38.260)

Notele ataşate fac parte integrantă din aceste situații financiare consolidate.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii RON, dacă nu este indicat altfel)

	Note	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Activități financiare
Incasări din împrumuturi	14	483.539	197.269
Rambursarea principalului împrumuturilor	14	(422.833)	(117.141)
Incasări din majorare de capital	12	77.732
Dividendele platite	12	(17)
Dobândă plătită	14	(20.312)	(6.617)
Fluxuri nete de numerar din activități de finanțare		118.1115	73.514
Creștere netă a numerarului și a echivalentelor de numerar		13.071	(16.984)
Numerar și echivalente de numerar la 1 ianuarie	11	42.037	59.022
Numerar și echivalente de numerar la 31 decembrie	ਹੈ ਹ	55.108	42.037

Situațiile financiare consolidate prezentate au fost aprobate de către conducere la data de 31 martie 2023 și semnate în numele acesteia de către:

Iuliana Mihaela Urdă Președinte CA

Constantin Sebesanu Director general

Claudiu Bistriceanu Director financiar

Notele atașate fac parte integranță din aceste situații financiare consolidate.

1. ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ

Prezentele situații financiare sunt situațiile financiare consolidate ale Impact Developer & Contractor SA Prezentele situații financiare sunt situațiile financiare ale înfost 2015, 11:40 (11) 11:40 PM
("Societatea" sau "Societatea mamă") și ale filialelor sale (denumite împ ("Societatula 31 decembrie 2022.

Până la data de 7 iulie 2022, sediul social al Societății a fost Willbrook Platinum Businesa and Convention
i Saucesti (1944) Barcesta Rugurești-Rlojești, Nr. 172 - 176. Buc Până la data de 7 iulie 2022, sediul social al Societații Nr. I72 - 176, București, Sector I. Începând cu Biulie
Center, Clăditea Aleksilii aste olădirea IMPACT. Drumul Pădur Center, Clădirea A, Etaj 1, Șoseaua București-Ploiești, Nf. L72 - 176, Bucuroși, Nr. 31-41, București,
2022 noul sediu social al societății este clădirea IMPACT, Drumul Pădur Sector 1.

Structura acţionariatului la 31 decembrie 2022 si 31 decembrie 2021 este prezentată în Nota 12.

Situațiile financiare consolidate ale Societății la 31. decembrie 2022 cuprind Societatea și filialele sale
ntru a le propo de la latea (Crupul") după cum urmează: Situațiile financiale Consolidate alo Societa,
(denumite împreuna cu Societatea "Grupul") după cum urmează:

	Tara de	Natura activității	% acţionariat la 31 decembrie 2022	% acţionariat la 31 decembrie 2021
	înregistrare		100%	100%
Clearline Development and	România	Dezvoltare imobiliară
Management SRL		Administrare imobile	100%	100%
Spatzioo Management SRL	România
(fosta Actual Invest House SRL)			100%	100%
Bergamot Development Phase	România	Dezvoltare imobiliară
II SRL			100%	100%
Bergamot Development SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Impact Finance SRL	România	Intermediere financiară	100%	100%
Greenfield Copou Residence	România	Dezvoltare imobiliară
SRL		Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Greenfield Copou Residence	România
Phase II SRL			100%	100%
Greenwise Development SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Greenfield Property	România	Dezvoltare imobiliară
Management SRL			51,01%	0%
RCTI Company SRL	România	Construcţie imobiliară	51%	0%
Impact Alliance Architecture	Romania	arhitectura દા Servicii
CDI		proiectare

Societatea este una dintre primele societăți active in domeniul dezvoltării impbiliare în România, fiindi
Societatea Societatea este una dintre primele societate in universion mitroducement
constituită în anul 1991 prin subscripție publică. În anul 1996, Societatea a unicodus cure constituită în anul 1991 prin subscripție publică. În anul 1996, Societatea este coluși a preparești
rezidențial pe piața românească. Începând din anul 1996, Societatea este (BVB).

In 2021 și în perioada încheiată la 31 decembrie 2022, activitatea grupului Impact Developer & Constructor a
le și Borea de lindere la projectelor rezidențiale Greenfield ș In 2021 și în perioada încheiată la 31 decembrie 2022, activitate a propului Impare 2017, cu 19:40
constat în principal din dezvoltarea proiectelor rezidențiale Greenfield și Plus din Constanța.

2. BAZELE ÎNTOCMIRII

Aceste situaţii financiare consolidate au fost întocmite în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară adoptate de către Uniunea Europeană ("IFRS UE"),

Situațiile financiare au fost întocmite pe baza principiului continuității, la cost istoric, cu excepția reevaluării anumitor proprietăți care sunt evaluată sau valoarea justă la sfârșitul fiecărei perioade de raportare, așa cum se explică în politicile contabile de mai jos.

Costul istoric se bazează, în general, pe valoarea justă a contraprestației acordate în schimbul bunurilor și serviciilor.

(a) Bazele consolidării

Situațiile financiare consolidate inanciare ale societății și ale entităților controlate de Societate (filialele acesteia) până la data de 31 decembrie a fiecărui an. Controlul se realizează atunci când Societatea:

• are puterea asupra entității în care s-a investit;
• este expusă sau are drepturi variabile din implicarea sa în entitatea în care s-a investit: si
• · are capacitatea de a-și folosi puterea pentru a influența profiturile sale.

Societatea reevaluează dacă controlează sau nu o entitate în care s-a investit în cazul în care faptele și circumstanțele indică faptul că există modificări ale unuia sau mai multora dintre cele trei elemente de control enumerate mai sus.

Consolidarea unei filiale începe atunci când Societatea obține controlul asupra filialei și încetează atunci când Societatea pierde controlul asupra filialei. În mod specific, rezultatele filialelor achizitionate sau cedate în cursul anului sunt incluse în contul de profit sau pierdere de la data la care Societatea dobândește controlul până la data la care Societatea încetează să controleze filiala. Profitul sau pierderea și fiecare componentă a altor rezultate globale sunt atribuite deținătorilor de capital ai Societății mamă chiar daca prin asta rezultă un sold negativ pentru deținătorii minoritari de capital.

Atunci când este necesar, se fac ajustări în situațiile financiare ale filialelor pentru a aduce politicile contabile aplicate în acord cu politicile contabile ale Grupului. Toate activele, capitalurile proprii, veniturile. cheltuielile și fluxurile de numerar aferente tranzacțiilor între membrii Grupului sunt eliminate la consolidare.

(b) Utilizarea de estimări și raționamente profesionale

Pregătirea acestor Situații financiare Consolidate presupune din partea conducerii utilizarea unor raționamente, estimări si ipoteze care afectează aplicarea politicilor contabile, precum si valoarea recunoscuta a activelor, datoriilor si cheltuielilor. Rezultatele efective pot diferi de valorile estimate.

Estimările si ipotezele care stau la baza acestora sunt revizuite periodic.

(c) Principiul continuității activității

Perturbările semnificative de pe piețele globale cauzate de Covid-19, urmată apoi de războjul

Notele ataşate fac parte Integrantă din aceste situaţii financiare consolidate.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMPACT DEVELO. EN FINANCIARE CONSOLIDATE NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE GONE 31 DECEMBRIE 2022

PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE îndioni PENTRU ANUL FINANCIAR INCHEIAT BA OLENT
(toate sumele sunt exprimate în mii RON, dacă nu este indicat altfel)

din Ucraina și contextul economic inflaționist actual, au avut un efect larg asupra participanților dintr-o mare
le prezident prografie proglețiiitete, larg răspândița. Gru din Ucraina și contextul economic inflăționist actual a pregătit parece, inclusiv anunite
varietate de industrii, creând o volațiiitate larg răspânii orogâtit orogin varietate de industrii, creând o volatiitate largura de proganii programa aceste prognoze,
aspecte sensibile, ținând cont de afinentare ale finentare aceste programa aspecte sensibile, ținării (in principale riscuri cualit și structura capitului și arătului oferă atâ
administratorii administratorii rămân de părere că acordurile de sinții și estășoare activitatea cel puții
facilitățile necesare, cât și indicatii neocernite Grupuii și în destășoare activit facilitățile necesare, cât și indicatorii necesari pentru a pennie drupului al pri a virinei
în următoarele 12 luni. În consecință, situațiile financiare au fost întocmite pe activității.

Grupul a făcut o evaluare inițială a riscurilor și incertitudinilor. Prin urmare, conducerea a avut în vedere
ntru a făcut confinit con intre vermătoarelo: Grupul a facut o evaluare considerare următoarele:
diferite scenarii, luând în considerare următoarele:

• Vânzări şi pre-vânzări
• Prețuri
• Costuri
• Evoluţii proiecte imobiliare .
• Numerar și finanțare externă .

În ceea ce privește vânzările, Grupul se așteaptă la o creștere a volumului tranzațiilor pana la sfârșitul anului
le de ale provincie pe line vistarea și proiecțele ne care În ceea ce privește vânzările, Grupul se așteație a votunului demieașine pe propri
2022 având în vedere stocurile existente si proiectele pe care Grupul le derulează în preze 2022 având în vedere stocunte existente of profosoate p
Cartierul Teilor, Panoramic, Luxuria Domenii Residence, Boreal Plus Constanța.

Grupul este în proces de obținere a autorizațiilor de construire pentru Greenfield Copou Iași și în diferite etape
ntru a process de linii la reile de finantare pentru acest Grupul este în proces de obținere a actenzății.
de negociere cu constructorii și băncile de finanțare pentru acest proiect.

De asemenea, Grupul consideră că un imbold serios în activitatea Greenfield Plaza, un i
ndinea de contribul constructurirde zono do SPA (cu zone de relaxare și 2 piscine), De asemenea, Grupul consideră că un imbold serios în activitatea să celor în comunea.
complex multifuncțional care va cuprinde zone de SPA (cu zone de relaxare și 2 piscine), terenuri de sport, zone comerciale.

Grupul a intrat într-un parteneriat cu Primăria Sector 1 București pentru construcția unei grădinițe și școli
nți a linție de construi aferent acestor noi construcții, Grupul a întrat într-un parteneria: cu + ninara.
publice, cedând către primărie terenul aferent acestor noi construcții.

Situaţiile financiare consolidate au fost întocmite în baza principiului continuităţii activităţii.

(d) Auditorul IMPACT

ERNST & YOUNG S.R.L. a fost desemnat, prin Hotărârea Adunării Generale a Acționarilor din data de 28 aprilie
nte proprii a comunii a financiera, pentru anul 2022, întocmite ERNST & YOUNG S.R.L. a fost desemat, prin Hotarea Adultan Generale responsabiliatea managementului
2022, să auditeze situațiile financiare pentru anul 2022, întocmite sub res 2022, să auditeze situațiilo financiare pentru anul 2022, miochii aliminii din ali
IMPACT, în conformitate internaționale – IFRS (inclusiv situaților este consoiidate). IMPACT, în conformitate cu standardele internaționale - IFRS (nedus) Crisă și Raspundorea nuractul încheiat cu acesta.

İn 2022, auditorul 1992 (avquru quditul statutar alınmışdır. İstinatilər În 2022, auditorul statutar Ernst & Young Assurance Services anuele individuale şi consolidate
auditul statutar de 100.000 EUR (pentru auditul stautar an uale individuale si auditul statutar de 100.000 EUR (pentru auditul sinatilio innation on format digital ESEF).
ale Societății și ale filialelor sale din România, inclusiv situațiile financiare ale Societății și ale fiilalelor sale din România, incuisile nudit, au finalia.
Serviciile contractate cu auditorul statutar, altele decât serviciile de audit, au finse de So Servicilie contractate cu auditorul statutar de adan, au audan
reprezentând în prinsal alte servicii de asigurare în legătură cu unele raporte obligatorii emise d e orientând în principal alte servicii de asigura cu unele rapoare onigatori comuneri
care nu sunt interzise de Articolul 5(1) al Reglementării UE No. 537/2014 a Parlamentul European.

3. Moneda funcțională de prezentare

Situațiile financiare consolidate sunt prezentate în lei românești ("lei"), aceasta fiind și moneda funcțională a
re prezentare constilie fin reiore aust prezentate în mii ( Situațiile financiare consolicăto sunt prezentate în mii lei.
Grupului. Toate informațiile financiare sunt prezentate în mii lei.

ormațiile financiare sunt prezentate în min ten
Notele atașate fac parte integrantă din aceste situații financiare consolidate.
Notele atașate fac parte integrantă din acest

4. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE

Politicile contabile prezentate mai jos au fost aplicate de către toate entitățile Grupului, în mod consecvent, pentru toate perioadele prezentate în aceste situații financiare consolidate,

Mai jos sunt prezentate politicile contabile semnificative.

(a) Combinări de întreprinderi și fond comercial

Combinările de întreprinderi sunt contabilizate folosind metoda achiziţii este măsurată ca suma totală a contraprestație, care este măsurată la data achiziției echitabile valoarea și valoarea oricăror interese care nu controlează în entitatea achiziționată. Pentru fiecare combinare de afaceri, Grupul alege dacă să evalueze interesele care nu controlează în entitatea dobândită la valoarea justă sau la cota proporțională din activele nete identificabile ale entității dobândite. Costurile legate de achiziție sunt cheltuite ca suportate și incluse în cheltuielile administrative.

Grupul stabileşte că a achiziționat o afacere atunci când setul de activități și active achiziționate include o intrare și un proces de fond care împreună contribuie în mod semnificativ la capacitatea de a crea rezultate, Procesul dobândit este considerat substanțial dacă este esențial pentru capacitatea de a continua să producă rezultate, iar inputurile dobândite includ o forță de muncă organizată cu abilitățile, cunoștințele sau experiența necesare pentru a efectua acel proces sau contribuie în mod semnificativ la capacitatea de a continua să producă rezultate și este considerat unic sau limitat sau nu poate fi înlocuit fără costuri semnificative, efort sau întârziere în capacitatea de a continua să producă rezultate.

Atunci când Grupul achiziționează o afacere, evaluează activele financiare asumate ca fiind adecvate clasificarea și desemnarea în conformitate cu termenii contractuali, circumstanțele economice și condițiile pertinente la data achiziției. Aceasta include separarea derivaților încorporați în gazdă contracte de către entitatea dobândită.

Orice contraprestație contingentă care urmează să fie transferată de către dobânditor va fi recunoscută la valoarea justă la data achiziției. Contingentă clasificată drept capitaluri proprii nu este reevaluată și ulterior aceste contabilizată în capitalul propriu. Contraprestație contingentă clasificată ca activ sau pasiv care este un instrument financiar și, în sfera de aplicare a IFRS 9 Instrumente financiare, este evaluat la valoarea justă cu modificările valorii juste recunoscute în situaţia profitului sau pierderii în conformitate cu IFRS 9. Altele contingentă care nu intră în domeniul de aplicare al IFRS 9 este măsurată la valoarea justă la fiecare raportare data cu modificările valorii juste recunoscute în profit sau pierdere.

Fondul comercial este evaluat inițial la cost (fiind excesul din totalul contraprestației transferate și suma recunoscută pentru interesele care nu controlează și orice participare anterioară deținută peste valoarea netă identificabilă activele dobândite și pasivele asumate). Dacă valoarea justă a activelor nete dobândite depășește contraprestația totală, Grupul reevaluează dacă a identificat corect toate acțivele dobândite și toate datoriile asumate și revizuiește procedurile utilizate pentru măsurarea sumelor să fie recunoscute la data achiziției. În care reevaluarea duce în continuare la un exces din valoarea justă a net activele dobândite peste contraprestația totală transferată, atunci câștigul este recunoscut în profit sau pierdere.

După recunoașterea inițială, fondul comercial este evaluat la cost minus orice pierderi din depreciere acumulate. Pentru scopul testării, fondul comercial achiziționat într-o combinare de întreprinderi este, de la data achiziției, alocate fiecărei unități generatoare de Grupului despre care se așteaptă

Notele ataşate fac parte integrantă din aceste situaţii financiare consolidate.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE pentru anul financiar încheiat la 31 decembrie 2022 PENTRO ANOL FINANOIAR In Cricitate în mii RON, dacă nu este indicat altfel)

să beneficieze de pe urma combinării, indiferent dacă alte active sau datorii ale entității dobândite sunt atribuite acelor unități.

În cazul în care fondul comercial a fost alocat unei unități generatoare de numerar (UCC) și o partea operațiunii, cedate, este, inclus, în valoarea In cazul în care fondul comercial alocal unereiral asociat operațiunii cedate este inclus în valoarea
din cadrul acelei unități este cedat, fondul comercial de din cadrul acelei unitati este cedati, londu culture Fordul comercial dispus în aceste
contabilă a operațiunea la determinarea în la sun Forderi. Fondul comercial contabilă a operațiunea la cășiigutii său picratii la scudi se și a părții din unitatea generatoare
circumstanțe este măsurată pe baza valorilor relative ale operații din un de numerar reținut.

Investiţii măsurate prin metoda punerii în echivalenţă (b)

Investiţiile măsurate prin metoda punerii în echivalență ale Grupului constă în investiții în entități asociate.
În contribul constități cu a care ca carea ca sepul eversită Investițiile măsurate prin mecinvalență alo Grupul exercită o influență semnificativă dar nu deținea
Entitățile asociate sunt acele entități asupra cărora Grupul exercită o i controlul asupra politicilor financiare și operaționale.

Entitățile asociate sunt contabilizate folosind metoda punerii în cestea sunt recunocute inițial Entitățile asociate sunt contabilizate pureșterea ințială, în situațiile financiare consolidate,
la cost, care include și costul tranzacțiior. După recunoașterea intității la cost, care include și costul tranzacțiion. Dupa recunomentul in români.
Grupul recunoaște proporțional profități și pierderea, precum și alte elemente ale rezultatului gl Grupul recunicație proiecează influența semnificativă.

Moneda străină (c)

Tranzacțiile în moneda străină în monedele funcționale ale entităților Grupului ia cursurile de cursurile de cursurile de Tranzacțiile în moneda strana sun convenie ni monetare la data raportării sun exprimale în
schimb valutar de la data tranzacției. Activele și datoriile mortare care la câșt r schimb valutar de la data tranzacției. Acurece și dacoline din data respectivă. Câștigurile sau
valută sunt convertite în moneda funcțională la cursul de schiferență între c valută sunt convertite în moneda funcțională la culisul e ca diferență între costul amorizat
pierderile din schimb valutar aferente elementelor monetare cudierență între cost pierderile din schimb valutarea minetor monecare sant efective, plățile și încasăile realizate
în moneda funcțională la începutul anului, ajusta cu valoarea docembralitat de în moneda funcțională la începutul anului, ajustăr că vatoarea de schimb valutar de la sfârșitul anului.
În cursul anului și costul amortizat în moneda străină convertit la c

Activele și datoriile nemonetă într-o monedă străină și care sunt evaluate la valuate la valoarea justă sunt Activele și datoriile nemonetare explinieul stranică și data la care a fost determinată valoarea
convertite în moneda funcțională la cursul de schimb valuate la cost istoric convertite în monetare da cursu de schim varier a care a care a care a cost istoric sunt
justă. Elementele nemonetare de nominate într-o monedă străină și care sunt evaluate justa. Elemontolo nomsul de schimb valutar de la data tranzacţiei.

Diferențele de schimb valutar recultate din conversie sunt recunoscute în situația consolidată a profitului sau
t consolidate de contribului de l pierderii și altor elemente ale rezultatului global.

(e) Imobilizări corporale

Terenurile și construcțiilizare în producție sau în scopuri administrative sunt prezentate
cumulație pentru univerie procesinere procrizerea, eumulață, și pierderile, acumu Terenurile și construcțiie deținul anizare în producțio caune copi.
În situația poziției financiare la valoarea cost minus amortizarea cumulată și pierderile acum depreciere.

Orice creștere a reevaluarea terenurilor și construcțiilor este credităță în rezervalității rezerval Orice creștere a reevalua un revaluarea rormanei pe alin reveluare pentru același activ
de reevaluare a imobilizării, cu excepția cazului în care reia neverbit sau pierdere î de reevaluare a imobilizani, cu excepția cazului ni care este înregistrată în contul de profit supierdere în
recunoscut anterior drept cheltuială, caz în care majorie a valo recunoscut anterior drept cheltulation in care in anterior a valorii contabile din reevaluarea
măsura în care scăderea a fost înregistrată anterior pe cheltuielă în care depă măsura în care scăderea a fost în registrată dept chetuială în măsura în care depășețe soldul, dacă
unor astfel de terenuri și construcții este înregistrată de o nevaluare an unor astfel de terenul și construcții este înregistrată are prevaluare anterioară a acelui activ.
este cazul, deținut în rezerva de reevaluare a imobilizărilor legate de o re

Deprecierea construcțiilor reevaluate este recunoscută în contit sau pierdere. La vânzarea sau Deprecierea construcțiilor reevaluate, excedentul de reevaluare atribuit, rămas în rezerva de
cedarea ulterioară a unei proprietăți reevaluate, excedentul de reevaluare atrib cedarea ulterioară a unor propristați în rezultatul reportat.
reevaluare a imobilizării, este transferat direct în rezultatul reportat.

Notele ataşate fac parte integrantă din aceste sltuații financiare consolidate.
12

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii RON, dacă nu este indicat altfel)

Terenul nu se amortizează.

Instalațiile și echipamentele sunt prezentate la cost minus amortizarea cumulată și pierderea acumulată din depreciere.

Amortizarea este recunoscută astfel încât să elimine costul sau evaluarea activelor (altele decât terenurile și proprietățile aflate în construcție reziduale pe parcursul duratei lor de viață utilă, folosind metoda liniară, după cum urmează:

Durata de viață utilă estimată a imobilizărilor corporale este după cum urmează

· constructii	40 de ani
• instalații, echipamente și mijloace de transport	3-5 ani
· mobilier si alte active	3—12 ani

Duratele estimate de viață utilă, valorile reziduale și metoda de amortizare sunt revizuire la fiecare dată de raportare.

Grupul evaluează, la fiecare dată de raportare, dacă există un activ poate fi afectat. Dacă există o indicație sau atunci când este necesară testarea anuală a deprecierii pentru un activ, grupul estimează suma recuperabilă a activului. Suma recuperabilă a unui activ este cea mai mare dintre valoarea justă a unui activ sau a CGU mai puțin costurile de casare și valoarea acesteia în utilizare. Suma recuperabilă este deterninată pentru un activ individual, cu excepția cazului în care activul nu generează intrări de numerar care sunt în mare măsură independente de cele din alte active. Atunci când valoarea contabilă a unui activ sau CGU depășește suma recuperabilă, activul este considerat afectat și este prezentat la suma recuperabilă.

În evaluarea valorii de utilizare, fluxurile de numerar viitoare estimate sunt reduse la valoarea lor actuală folosind o rată de discount care reflectă evaluările curente ale pieței cu privire la valoarea în timp a banilor și riscurile specifice activului. Pentru a determina valoarea justă mai puțin costurile de casație, se iau în considerare tranzacțiile recente pe pot identifica astfel de tranzacții, se utilizează un model de evaluare adecvat. Aceste calcule sunt coroborate de multiplii de evaluare, prețurile acțiunilor citate pentru companii tranzacţionate public sau alţi indicatori de valoare justă disponibilă.

Grupul îşi bazează calculul deprecierii pe cele mai recente bugete și calcule de prognoză, care sunt pregătite separat pentru fiecare CGU -uri ale grupului la care sunt alocate activele individuale. Aceste bugete și calcule de prognoză acoperă, în general, o perioadă de cinci ani. O rată de creștere pe termen lung este calculată și aplicată pentru proiectele fluxurilor de numerar viitoare după al cincilea an. Pierderile de depreciere ale operaţiunilor continue sunt recunoscute în Declaraţia de profit sau pierdere în categoriile de cheltuieli în concordanță cu funcția activului afectat, cu excepția proprietăților reevaluate anterior cu reevaluarea preluată la Situația consolidată a profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global. Pentru astfel de proprietăți, deprecierea este recunoscută în Situația consolidată a profitului sau pierderii şi altor elemente ale rezultatului global până la valoarea oricărei reevaluări anterioare.

Pentru active, cu excepția fondului comercial, se face o evaluare la fiecare dată de raportare pentru a determina dacă există o indicație de depreciere recunoscute anterior nu mai există sau au scăzut. Dacă există o astfel de indicație, grupul estimează suma recuperabilă a activului sau CGU. O pierdere de depreciere recunoscută anterior este inversată numai dacă a existat o modificare a ipotezelor utilizate pentru a determina suma recuperabilă a activului de la recunoașterea ultimei pierderi de depreciere. Reversarea este limitată, astfel încât valoarea contabilă a activului să nu depășească suma recuperabilă și nici să depășească suma contabilă care ar fi fost determinată, netă de depreciere, dacă nu ar fi fost recunoscute pierderi de depreciere pentru activ în anii precedenţi. O astfel de inversare este recunoscută în situaţia de profit sau pierdere, cu excepția cazului în care activul este raportat la o sumă reevaluată, caz în care inversarea este

Notele ataşate fac parte integrantă din aceste situații financiare consolidate.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE NUTE LA SITUA PINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 PENTRU ANOL PINANCIAR INCHELT. EN Sacă nu este indicat altfel)

tratată ca o creştere de reevaluare. Fondul comercial este testat pentru depreciere anual la 31 decembrie și a
re a comune de ligii fortule ma contabilă poate fi afectată. tratătă că o creştere de recvalul or , snuarea contabilă poate fi afectată.
când circumstanțele indică faptul că valoarea contabilă poate fi afectată.

Deprecierea este determinată pentru fondul comercial prin evaluarea cantității recuperabilă a fiecărui CGU este mai Deprecierea este determinata pentru ronult controlor pulo cand valorea recuperabilit a CGU este mai
(sau a grupului de CGU) la care se refera fondul comecial. Atunci ce depre (sau a grupului de CGU) la care se refera tondroine Ricolerie de depreiere referitoare la
mică decât suma contabilă o pierde de depreiere de depreciere en durată de viață u mică decât suma contabilă, este recunscută o pierdele rincurorile cu durață de vită utilă vități de virață de viață de viață de viață de viață de viață de vic fondul comercial nu pot fi inversate in bere. Actronomiela nivelul CGU, după caz, și când
nedeterminată, sunt testate pentru depreciere anual la 31 decembrie (a nivel l'Ocuri nedeterminată, sunt testate pentru deprecere anuar a sur acesta dirie riscurile
circumstanțele indică faptul că valorea de transport poate fi aferitată (nivind reducerea emis circumstanțele indică faptul că transport poate n ureculației privind reducerea emisiilor
climatice ar putea avea un impact semificativ, cum ar fi introducerea enisiilo climatice ar putea avea un impact seminitativ, cum in inneleje a l
care poate crește costurile de Aceste riscuri în raport cu problemele legate de climă sunt incluse ca care poate crește costurile de fabricație. Aceste în aport alie, aceste presupuneri au fost
ipoteze cheie în care au impact semnificativ asupra măsurii sumei recuperabile, a ipoteze cheie în care au împact seminicativ abupra masura.
incluse în prognozele fluxului de numerar în evaluarea sumelor de valoare în utilizare.

(f) Imobilizări necorporale achiziționate separat

Imobilizările necorporale cu o durată de viață utilă determinată, achiziționate separat, sunt înregistrate la cost Imobilizările necorporale cu o urata de lindeție din depreciere Amortizarea este recunscută pe bază
minus amortizarea acumulată și pierde de victă uliă estinată și netorizar minus amortizarea acumulată apieraei a cumune din vimetea de amortizare sunt revizuite
liniară pe durata de viață utilă estimați a prina de viață și metoda de amortizare pro liniară pe durata de viață utilă de vita conia comării fiind contabilizate prospectiv.
la sfârșitul fiecărei perioade de raportare, orice modificăti alindin separ la sfârșitul fiecărei perioade, orice modificări alo estințin în minus pierderile acumulate din depreciere.

(g) Investiții imobiliare

Investițiile imobiliare, care reprezăți deținute pentru a oține chirii și / sau pentru aprecierea
. President proprietățile pflata înte în contru astfel de scopuri), sunt ev Investițiile imobiliare, care reprezintă proprii a coșnorii, aun evaluate ințial a ost,
capitalului (inclusiv proprietăție aflate în construcție de scopuri), sunt evaluate in capitalului (inclusiv proprietațile pentru astroi astroi astroi as osopii.
inclusiv costurile de tranzacționare. În urma recunoașterii inițiale, investițiile imobiliare sunt valoarea justă.

Toate investițiile imobilize pentru a obține chirii suu pentru aprecierea capitalului sunt Toate investițiile imobiliare și sunt evaluate utilizând modelul valorii juste. Câștigurile sau pierderile
înregistrate ca investiții imobiliate și sunt incluse sunt incluse înregistrate ca investiții imobiliare și sunt evaluate unitanu modelul profit să profit sau pierdere
care rezultă din modificările valorii juste ale investițiilor imobiliare în perioada în care apar.

Atunci când destinația unei proprietăți se schimbă, astfel în imobilizătă în innobilizăti orporale sau
t în constituție de linde colocificării devine costul imobilizării pen Atunci când destinația unei proprietați se schimbă, astiel institului.
stocuri, valoarea sa justă de la data reclasificării devine costul imobilizării pentru înregistrare ul

O investiție imobiliară este derecunoscută la cedare sau atunci când investiți imobiliară este permanent
are care cu aceste contral constitii connemice viitoare din cedare. O investiţie imobiliară este dereciitorii a cedare . Orice câștig sau pierdere care
scoasă din uz și nu sunt așteptate aceieire conomice viitore din cedare și valoarea scoasă din uz și nu sunt aștericul economice între încasă in nete din cedare și valoarea și valoarea și valoarea și valoarea rezultă din derecunoașterea proprietații (calculată câ diferență între mobilă.
contabilă a activului) este inclus(ă) în contul de profit sau pierdere în perioada în care este derecunoscută.

Conducerea Societății evaluează regulat cea mai buna folosința a terenurilor – investiții imobiliare Transferul Conducerea Societății evalueat repunt clocultură internitiriei după ce au fost obținute
din investiții imobiliat mariat aproape de ata începerii construcției după ce au fost din investiții imobiliate în stocură aproape de uata înecței romonomica.
toate avizele necesare, a fost finalizat un concept de aliat al proiectului și au fost făcuți pași i toate avizere formalii și finanțării proiectului.

(h) Stocuri

Stocurile sunt prezentate la valoarea cea mai mică dintre cost și valoarea realizabilă netă. Costul cuprinde
consolul constituți constru comunicatii finneize consolidate antate la Varsa. Service integrantă din aceste situații financiare consolidate.

Notele ataşate fac parte integrantă din aceste situații financiare consolidate.
15

materiale directe și, unde este cazul, cheltuielile directe cu forța de muncă și costurile indirecte de producție suportate pentru aducerea stocurilor în locația și starea lor actuală. Valoarea realizabilă netă reprezintă prețul de vânzare estimat minus toate costurile estimate de finalizare și costurile de comercializare, vânzare și distribuție.

Evaluarea la data intrării în societate a stocurilor se face utilizând următoarele tehnici:

• ✔ Proprietăți rezidențiale identificare specifică
• Terenuri identificare specifica
• Alte ctoruri primul intrat, primul ieșit (FIFO)

(i) Creanțe comerciale și de altă natură

Creanțele comerciale obișnuite, cu excepția instrumentelor financiare derivate, nu poartă dobândă și sunt evaluate la valoarea nominală redusă cu provizioare pentru sumele nerecuperabile estimate. Valoarea contabilă a tranzacţiilor comerciale și a altor creanțe exprimate în valută străină este determinată în acea monedă străină și convertită la cursul spot la sfârșitul fiecărei perioade de raportare.

(j)Active financiare

Grupul derecunoaște un activ financiar numai atunci când expiră drepturile contractuale asupra fluxurilor de numerar generate de activ sau când transferă activul financiar și aproape toate riscurile și beneficiile dreptului de proprietate către o altă entitate. Dacă Grupul nu transferă în mod substanțial toate riscurile și beneficiile dreptului de proprietate și controleze activul transferat, Grupul recunoașe deținerea rămasă în activ și obligația aferentă pentru sumele pe care ar putea să le plătească. Dacă Grupul păstrează în mod substanțial și beneficiile deținerii unui activ financiar transferat, Grupul continuă să recunoască activul financiar și recunoaște, de asemenea, un împrumut garantat pentru încasările primite.

(k) Numerar și echivalente de numerar

Numerarul și echivalentele de numerarul deținut de Grup, precum și depozitele bancare pe termen scurt cu scadență inițială de mai puțin de trei luni și sunt supuse unui risc scăzut de modificare a valorii.

(l)Capitalul social

Acțiuni ordinare

Acțiunile ordinare sunt clasificate ca parte a capitalurilor proprii. Costurile suplimentare direct atribuibile emisiunii acțiunilor ordinare sunt recunoscute ca o reducere a capitalurilor proprii la valoarea netă de efectele fiscale.

Răscumpărarea și reemiterea capitalului social (acțiuni de trezorerie)

Atunci când capitalul social ca parte a capitalurilor proprii este răscumpărat, valoarea contraprestației plătite, care include și alte costuri direct atribuibile, netă de efectele fiscale, este recunoscută ca o reducere a capitalurilor proprii. Acțiunile răscumpărate ca acțiuni de trezorerie și sunt prezentate ca o rezervă privind acţiunile de trezorerie sunt vândute sau re-emise ulterior, suma încasată este recunoscută ca o creștere a capitalurilor proprii iar surplusul sau deficitul înregistrat în urma tranzacției este prezentat ca primă de emisiune.

(m) Dividende

Dividendele sunt recunoscute ca datorie în perioada în care este aprobată repartizarea lor.

(n) Acțiuni proprii

Notele ataşate fac parte integrantă din aceste situații financlare consolidate.

Acțiunile proprii constau din acțiuni deținute în cadrul unui plan de beneficii al angjațiilor.
La acțiuni ca trezorerie și acțiuni conii cu acțiunile carii pilor acțiunile Acțiunile proprii constau un acțiune și ce orie a satisface opțiunilor de achiziție de acțiunilor de achiziție de acțiuni care Grupul are un plun de bonomal al ale gopiuni de achiziţie de acţiuni ale grupului.

Acțiunile proprii sunt recunoscute la capitalurile proprii ale acționarilor. O contraprestație
propii sunt recunoscute contrasile consense, recuposcuță în capitaluile propr Acțiunile proprii sunt recunoscute ia cost cu unuie a prep, recunosculă în capitalurile proprii,
ulterioară primită pentru vânzarea unor astfel de acțiui i este, de asemenea, ulterioara primita pentru valizatea unor astier de acției în rezultatul reportat. Niciun câștig diferență din vanzare lăță de cocut înția. Alie costar mișia vind tranzacțiile cu acțiuni proprii.
sau pierdere nu este recunoscut(ă) în declarațiile de performanță privind

(o) Împrumuturi

Împrumuturile bancare purtătoare de dobândă și descoperitul de cont sunt înregistrate pe măsura încasărilor, net de orice costurile de acordarea directe.

Costurile îndatorării

Costurile îndatorării care pot fi atribuite direct achiziției sau producției de active cu ciclu lung de
la pentru a con Costurile indatoraril care por n atmoules direct activaties de timp pentru af jeata pentru af jeta pentru af jeta pentru af je ta pentru af je ta producție, care sunt active care necesta în mod necesul acestor active, până când activele sunt în mod substanțial pregătite pentru utilizarea dorită sau vânzare.

substanțial pentru utilizatea uchia sed vanule se capitalizează in valoarea activelor care se califica Costurile indatorani alerente inforumului echorului so uspitalizare este rata medie ponderata a dobânzii împrumuturilor obținute de companie.

Veniturile din investiția temporară a anumitor împrumuturi care vor fi folosite pe activele
Care de constitute din investiția temporitorii din program espitalizare veniturile din învestiții obținute alii îndatorării eligibile pentru capitalizare.

Toate celelalte costuri ale îndatorării sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere în perioada în care sunt suportate.

(p) Datorii comerciale și de altă natură

Datoriile comerciale obișnuite nu sunt purtătoare de dobândă și sunt prezentate la valoarea nominală.

Datoriile comerciale pe termen lung, în special cele legate de terenuri, sunt inregistrate la valorea justă la parcursul Datorile comerciale pe termen delo logale volula este amoriizată pe parcursul data achizițiilor la care se releia. Treducerea contabilă a datoriilor comericale și a altorilor comericale și a altorilior comerciți la cursul perioadei de creditare și mregistrată la costuri acea monedă străină și convertită la cursul spot la sfârșitul fiecărei perioade de raportare.

Grupul derecunoaște datoriile comerciale numai atunci cânduii sunt achitate, anulate sua au au Grupul derecunoaște uatoriei dunei atunei caria estegori.
expirat. Diferența dintre valoarea contabilă a datoriei derecunoscute și contraprestația plătită și de plătit este recunoscută în contul de profit sau pierdere.

(q) Contracte de leasing

Grupul analizează la început de care în care un contract este, sau contract este, sau conține un leasing, Anume, Grupul analizează la începtul de utilizare a unui activii.
măsura în care contractul de utilizare a unui activ identificabil pentru o perioadă de timp în schimbul contravalorii.

Grupul aplică o singură abordare și măsurare pentru toate leasing-urile, cu excepți deasing-urile, cu excepți deasing Grupul aplica o singura aborulare prinatirul are le are al are curoaște datorii de leasing pentru plățile de
urilor pe termen scurt și a activelor de valoare mică. Grupul re art și a dovri a aceste situații financiare consolii financiare consolidate.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii RON, dacă nu este indicat altfel)

leasing si dreptul de utilizare a activelor reprezentând dreptul de utilizare a activului care stă la baza. î) Dreptul de utilizare a activelor Grupul recunoaște dreptul de utilizare a activelor la data de început a unui leasing (i.e. data la care activul care stă la bază este disponibil pentru a fi utilizat). Dreptul de utilizare a activelor este măsurat la cost excluzând amortizarea acumulată și pierderi din depreciere și ajustat pentru orice remăsurarare a datoriei de leasing. Costul dreptului de utilizare a activelor include suma datoriei de leasing recunoscute costuri directe inițiale și plați de leasing efectuate la sau înainte data de început excluzând orice beneficii de leasing primite. Dreptul de utilizare a activelor este amortizat liniar pe durata cea mai mică dintre perioada de leasing si durata de viață estimată a activelor, după cum urmează:

• · Terenuri și clădiri: 1 -3 ani
• · Alte echipamente: 1 -3 ani

Dacă dreptul de proprietate al unui activ închiriat este transferat Grupului la sfârșitul duratei de leasing sau costul reflectă exercitarea unei opțiuni de achiziție, amortizarea este calculată utilizând durata de viață estimată a activului. Durata contractului de leasing a fost considerată perioadă irevocabilă a contractului de leasing, fără a lua în considerare opțiunea de prelungire. Dreptul de utilizare a activelor face de asemenea scopul deprecierii.

La data de început a leasingului, Grupul recunoaște datoriile de leasing măsurate la valoarea curentă a plăților de leasing ce urmează a fi făcute pe durata contractului de leasing includ plăți fixe (incluzând plăți fixe ca substanță) excluzând orice beneficii de leasing variabile care depind de un indice sau o rată și sume așteptate a fi plătite conform garanției valorii reziduale. Plățile de leasing includ de asemenea prețul de exercitare al unei opțiuni de cumpărare care este rezonabil de sigur că va fi exercitată de către Grup și plăți ale penalităților pentru terminarea contractului de leasing, dacă durata de leasing reflectă optiunea grupului de teasing. Plățile de leasing variabile care nu depind de un indice sau o rată sunt recunoscute drept cheltuială în care evenimentul sau condiţiile care determină plățile au loc.

Pentru calcularea valorii curente a plăților de leasing, Grupul utilizează rata de împrumut incrementală la data de început a leasingului pentru ca rata dobânzii implicite a leasingului nu este imediat determinabilă.

Ulterior datei de început, suma datoriei de leasing este mărită pentru a reflecta creșterea dobânzii și diminuarea pentru plățile de leasing efectuate. În plus, valoarea contabilă a datoriei de leasing este remăsurată dacă există o modificare, schimbare a duratei de leasing, o schimbare a plăților de leasing (schimbare a plăților viitoare rezultate dintr-o schimbare a unui indice sau rate utilizate pentru determinarea acelor plăți de leasing) sau o schimbarea unei opțiuni de achiziție a activului care este subiectul contractului de leasing. Datoriile aferente contractelor de leasing sunt incluse în Nota 15 Datorii comerciale și alte datorii.

(r) Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute atunci când Grupul are o obligație curentă (legală sau implicită) ca rezultat al unui eveniment trecut, când este probabil ca Grupul să fie obligat să-și deconteze această obligație, și poate fi făcută o estimare credibilă privind valoarea obligaţiei.

Suma recunoscută ca provizion este cea mai bună estimare a contraprestației necesare pentru decontarea obligaţiei prezente la data raportării, luând în considerare riscurile și incertitudinile legate de obligație.

În cazul în care un provizion este evaluat utilizând fluxurile de numerar estimate pentru a deconta obligația prezentă, valoarea contabilă reprezintă valoarea actualizată a acestor fluxuri de trezorerie (atunci când efectul valorii în timp a banilor este semnificativ).

Atunci când se așteaptă ca unele dintre sau toate beneficiile economice necesare pentru decontarea unui Atunci când se așteaptă că unere dintre său toate pentru este recunoscută ca un activ dacă este aproape siguri
provizion să fie recuperate de la o terță parte, o creanță este provizion să ne recuperate de tă o terţa parea, ce trealuată în mod credibil.
că va fi rambursată, iar valoarea creanței poate fi evaluată în mod credibil.

(s) Venituri

Veniturile sunt recunoscute atunci când clientul dobândește bunurilor sau seviciilor sau seviciilor sau seviciilor sau seviciilor sau sevicii n Veniturile sunt recunoscute atunci cara circui consideration schimbul acestor bunurilor livrate, nel de prestate, la suma care reflecta preţut pe care cruput se așteaptă oa li primerilor livrate, net de TVA, accize sau alte impozite aferente vânzării.

Veniturile includ valoarea justă a contraprestației primit, net de taxa pe valoarea adăugată, după cum urmează; Veniturile înclud valoarea justa confraprestației primito cău au primiși recunoscute după cum urmează:
eliminarea vânzărilor în cadrul Grupului. Veniturile și profitul sun

(i) Venituri din vânzare de proprietăți rezidențiale

(i) Venituri din vanzare de proprietați rezidenții sunt evaluate in valuate in valuate in valuate in valuate in valuei când riscurile si Veniturile din vânzarea de proprielații reziociiloriilor avut recunoscute atunci când riscurile și
a contraprestației încasate sau de încasat la finalizare. Veniturile șecur a contraprestației incasat la mienzat la mienzate. Venicul necest lucru ființului, acest lucru ființi
avantajele semnificative aferente dreptului de proprietate au fost iar c avantajele semnificative theptului de proprietate un a finalizatea legali, iar costurile sitemite si
considerat atunci când titlul de proprietate revine clientuli în cata mem considerat atunci cand tituli de proprietate revine curea noment în care sunt respectate
eventuala returnare a bunurilor pot fi estimate în mod credibil a implicare permanen eventuala returnare a bununor pot n estimate in niou nesvistă implicare permanentă în plicare permanentă în
toate obligațiile de îndeplinire conform prevede toate obligățiile de îndepimi prevedenia în mo Lo Licelibil. Dacă este problei loca este problei i ca anunite
gestionarea bunurilor, iar valoarea veniturilor poate gestionarea bunurilor, la Vălătiilor poate fi vitatu în mod creativa sunti acestea sunt recunscute ca o
rabaturi să fie acordate și valoarea lor poate fi evaluată în mod cre rabaturi să fie acordatea tor poate il evanatu în mecunoscute. Nu este considerată o componentă reducere a veniturilor atunci veniturile un vanzali sunt rocunoașerea veniturilor și plată
semnificativă a finanțării în contractele cu clienții, deoarece perioadă mai mare d semnificativa a finanțani în contractele cu citeriți, douroce perioadă anai mare de un an,
este aproape întotdeauna mai mică de un an, compania are și plăți în rate pe o peri dar acestea nu sunt semnificative.

(ii) Venituri din facturarea utilităților

(ii) Venituri din facturarea unității lor, împrentul realizării lor, împreună cu cheltuieile cu Veniturile din facturarile de unitați sunt recunoscult a nivincial l'urgind o marija de profit, sub forma unorie
utilități facturate de către furnizori. Grupul refacturează utilități facturate de catre furnizori. Supur relacurează pentru proprietățile vândute.
costuri de administrare. Utilitățile se facturează pentru proprietățile în proprii de costuri de administrare. Unitațile se lacturează pentru proprioații de utilități în nume propriu.

(t) Impozitare

Taxa de impozitare reprezintă suma impozitului plătit în prezent și impozitul amânat.

Impozitul curent

Impozitul curent
Impozitul plătit în prezent se bazează pe profitul impozabil denitul impozabil diferă de
în pozitul plătit în prezent se bazează pe profit de profit și pior Impozitul platit în prezent se pronut în pectore, deoarece, deoarece exclude elementele
profitul înaintea impozitării așa cum este raportat în contiude în plus elementele ca profitul înantea împozitarii așie raportat în contal de promop provincie în plus elementele care nu sunt niciodată impozabile sau deductibile.

sunt niciodată impozitare.
Impozitul curent se calculează utilizand cotele de impozitare care au fost adoptate sau substanțial adoptate la data bilanțului.

Impozitul amânat

Impozitul amanat
Impozitul amânat este impozitul care se așteaptă să ficcelo corespunzătoare uniilizat Impozitul amanat este impozitul căre se așiteațiie financiare și bazele fiscale corespunzătoare utilizate în
valorile contabile ale activelor și pasivelor din structiv nori valorile contabile ale activitor și pazele contabilizat utilizând metoda pasivului bilanţier.

Datoriile cu impozitul amânat sunt, în general, recunoscute pentru toate diferențele temporare impozabile, iar

Notele atașate fac parte Integrantă din aceste situații financiare consolidate.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii RON, dacă nu este indicat altfel)

activele privind impozitul amânat sunt recunoscute în măsura în care este probabil ca profiturile impozabile să fie disponibile, la care se pot aplica diferenţe temporare deductibile.

Aceste active și datorii nu sunt recunoscute dacă diferența temporară provine din fondul comercial sau din recunoașterea inițială (cu excepția combinărilor de întreprinderi) a altor active și pasive dintr-o tranzacție care nu afectează nici profitul fiscal, nici profitul contabil.

Datoriile cu impozitul amânat sunt, de asemenea, recunoscute pentru diferențele temporare impozabile generate de investițiile în filiale și interesele în asociațiile în participațiune, cu excepția cazurilor în care Grupul este capabil să controleze reluarea diferenței temporare și este probabil ca diferența temporară să nu fie reluată în viitorul previzibil.

Impozitul amânat este evaluat pe bază neactualizată utilizând ratele de impozitare și legile care au fost ulterior adoptate sau adoptate în mod substanțial la data bilanțului.

Valoarea contabilă a creanțelor privind impozitul amânat este revizuită la fiecare dată a bilanțului și redusă în măsura în care nu mai este probabil să existe suficient profit impozabil care să permită recuperarea totală sau parțială a activului. Impozitul amânat este debitat în contul de profit și pierdere, cu excepția cazului în care se referă la elemente debitate sau creditate direct în alte elemente ale rezultatului global sau în capitalurile proprii, caz în care impozitul amânat este, de asemenea, tratat în alte elemente ale rezultatului global sau în capitalurile proprii.

(u) Plata pe bază de acțiuni

Grupul a aplicat cerințele IFRS 2 "Plata pe bază de acțiuni". Grupul face plăți pe bază de acțiuni cu decontare pe bază de capital anumitor angajați. Plățile pe bază de acțiuni decontate pe bază de capital sunt evaluate la valoarea justă la data acordării. Valoarea justă este înregistrată pe cheltuieli pe bază liniară pe perioada intrării în drepturi, pe baza estimării de către Grup a acţiunilor care vor deveni legitime în cele din urmă după ajustarea efectului condițiilor de intrare în drepturi care nu depind de prețul pieței.

(v) Instrumente financiare – valoarea justă și administrarea riscurilor

Funcția de administrare a riscurilor în cadrul Grupului se referă la riscurile financiare sunt riscuri generate de instrumentele financiare la care este expus Grupul în timpul sau la sfârșitul perioadei de raportare. Riscul financiar cuprinde riscul de piață (inclusiv riscul de rată a dobânzii și alte riscuri de preț), riscul de credit și riscul de lichiditate. Obiectivele principale ale funcției de administrare a riscului financiar sunt stabilirea limitelor de risc și - apoi asigurarea că expunerea la riscuri rămâne în aceste limite.

(w) Datorii contingente

O datorie contingentă este:

• (a) o obligație potențială apărută ca urmare a unor evenimente anterioare și a cărei existență va fi confirmată doar de apariția unuia sau mai multor evenimente viitoare incerte, care nu sunt în totalitate controlate de Grup; sau
• o obligație curentă apărută ca urmare a unor evenimente anterioare, dar care nu este recunoscută (b) deparece:
  • i. este improbabil că pentru decontarea acestei obligații vor fi necesare ieșiri de resurse încorporând beneficii economice; sau
  • ii. valoarea obligației nu poate fi evaluată suficient de credibil.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE NOTE LA 3170A încheiat la 31 DECEMBRIE 2022 PENTRO ANOL FINANOIAR INCHAM II RON, dacă nu este indicat altfel)

Datoriile contingente nu sunt recunoscute în situațiile financiare ale Grupului, ci sunt prezentate, cu excepția. Datoriile contingente nu sunt reculoscute in Situațile mianului al pri și reformă a este scăzută.
Cazului în care posibilitatea unei ieșiri de resurse care încorporează benef

Un activ contingent este un potențial activ care provine din evenimente anterioare provinente va fi Un activ contingent este un potențial activ care provinente aliințele a litoare nesigure care nu sunt în totalitate sub controlul Grupului.

Un activ contingent nu este recunoscut în situațiile financiare ale Grupului, dar este prezentat atunci când este probabilă o intrare de beneficii economice.

(x) Evenimente ulterioare

Evenimentele care au avut loc de raportare, care furnizează informații suplimentare despre condițiile financiare consolidate, Evenimentele care au avut loc dupatare, care remection mitudiile financiare consolidate.
predominante la data raportării (evenimente de ajustare), situațiile financiae consol predominante la data raportarii (evenimente de ajustilo,) sunt invindevenimentele care au avut
Evenimentele care au loc după data de raportare care furnizează informații pri Evenimentele care au loc dupa data care nu necesiti, dacă sunt semificative, sunt prezentate în
loc după data raportării (evenimente care nu necesiti, dacă sunt semificative loc după data raportarii (evenimente care nu nicean), activității nu mai este adecvată la
notele la situațiile financiare consolidații activității activității activității ac notele la situațiile financiale. Atânei dară poteali conite pe baza continuității activității activității.
sau după perioada de raportare, situațiile financiare nu sunt întoc

(y) Raportarea pe segmente

Grupul operează numai în România. Principalul segment de operare se referă la dezvoltarea imobiliară.

5. RAȚIONAMENTE CONTABILE RELEVANTE ȘI SURSE CHEIE PENTRU INCERTITUDINEA DE ESTIMARE

În aplicarea politicilor contabile ale Grupului, descrise în Nota 4, directorii sunt obligati să facă judelății (altele În aplicarea politicilor contable ale Grupului, descrisent majors namelor recunscute și a facă estimări
decât cele care implică estimări) care au un impact semnificativ supra decât cele care implica estimari care au un mipato se nu sunt ușor evident din alte surse.
și ipoteze cu privire la valorile contabile ale activelor și pasivlor care sunt c și ipoteze cu privire la valorie contabile ale activelor și pasivolor sure nu viri factori care sunt considerați relevanți.

Rezultatele efective pot fi diferite de aceste estimări. Estimările și ipotezele ase bazează sunt Rezultatele etective pot fi diferite de aceste estinan e cunoscute în perioada în care este
revizuite în permanență. Revizuirile estimărilor contable sunt recunoscute viitoar revizuite în permanența. Revizuirile estinano conicalie sunt rocente avizuirii și în perioadele viitoare dacă
revizuită dacă revizuirea afectează numa acea în includa revizui revizuită daou rovizantât perioadele curente, cât și cele viitoare.

(i) Evaluarea la valoarea justă și procesele de evaluare

Grupul a obținut un raport emis de Colliers Valuation and Advisory S.R.L. care stabile de plațăre în starea lor Grupul a obținut un raport emis de Grupului și proprietățiie dezvoltate pentru vânzae în starea lor
estimate pentru investițiile imobiliați informațiesță în domeniul evaluiii estimate pentru investițiile în crupului și propriuluzată în domeniul exuării, care
actuală la 31 decembrie 2021. Colliers este o scietate independentă în comente amplasăril actuală la 31 decembrie 2021. Coliel si experiență recentă în cea ce privește anplasările și
deține calificarea profesională recunosculă și experiență necenți uni uțilizare a deține calificarea profesionalia recunoscuta și oxponența rocumul cea mai bună utilizare a fiecărei
categoriile proprietăților evaluate. Evaluarea s-a bazat pe ipoteza privi proprietăți de către un terț dezvoltator.

Pe piața din România, valorile efective ale tranzacțiilor imobilio și nu există un volum mare
nii din România, comune matede comporării vânzării vânzării pânzării perente, fi Pe piața din România, valorile atective ale tranzacțiior miobilăro ne sunt parilor și alinerente, fiind
de tranzacții pe loturi mari de teren. Prin urmare, metoda comparării de tranzacţii po-totamnificativ de judecată pentru a fi aplicată.

Activele imobilizate sunt evaluate în principal utilizând abordarea comparației vânzărilor. Ipotezele principale principale Activele îmobilizate sunt ovatăto în primarilor de active imobilizate sunt:
care stau la baza valorii de piață a grupurilor de active imobilizate sunt:

Notele atașate fac parte Integrantă din aceste situații financiare consolidate.
Pr

• selectarea terenurilor comparabile cu scopul de a determina "prețul ofertat" considerat ca bază pentru a forma un preț orientativ
• valoarea ajustărilor care trebuie aplicate în raport cu prețul ofertat pentru a reflecta prețurile tranzacţiilor şi diferenţele în ceea ce priveşte amplasarea şi starea inclusiv stadiul disputelor legale descrise in Nota 24.

Datele de intrare cheie sunt rezumate în Nota 8. Evaluarea este foarte sensibilă la aceste variabile, iar ajustările acestor intrări ar avea un impact direct asupra evaluării rezultate.

O analiza de senzitivitate a celor trei active cheie este prezentata mai jos:

Activ	Impactul asupra evaluării incluse în bilanțul la 31 septembrie 2022 și câștigul din investiții imobiliare înregistrat în contul de profit și pierdere a unei reduceri/(aprecieri) cu 5% a prețului pe metrul pătrat
Teren din Greenfield Băneasa	- 14.076 mii lei	+ 14.076 mii lei
Bucuresti
Teren din Bd. Barbu Văcărescu	- 8.804 mij lei	+ 8.804 mii lei
Teren din Bd. Ghencea	- 8.005 mii lei	+ 8.005 mii lei

(ii) Transferul de active la investiții imobiliare cât și de la investiții imobiliare

IAS 40 (investiţii imobiliare) pretinde că transferurile de la și către investiţii imobiliare să fie evidenţiate printro schimbare a utilizării. Condițiile care indicării sunt judecate, iar tratamentul poate avea un impact semnificativ asupra situațiilor financiare, deoarece investițiile imobiliare sunt înregistrate la valoarea justă și stocurile sunt înregistrate la cost.

• Pentru terenurile din Bd. Ghencea și Bd. Barbu Văcărescu, managementul considera că aceste active sunt recunoscute în investiţii imobiliare și înregistrate la valoarea justă la data situațiilor financiare pana la începerea demersurilor pentru dezvoltarea unui proiect pe aceste terenuri.
• Pentru o parte din terenul din Greenfield, conducerea consideră că o posibilă dezvoltare nu va începe - în următorii trei/patru ani de la data bilanțului. În consecință, aceste active continuă să fie contabilizate la valoarea justă în cadrul investițiilor imobiliare,

Dacă s-ar fi aplicat judecăți diferite în determinarea schimbării de utilizare a bunurilor, situațiile financiare ar fi putut fi semnificativ diferite ca urmare a abordării de metode diferite de evaluare a stocurilor și a investițiilor imobiliare,

(ili) Aspecte juridice

Conducerea Grupului analizează periodic situația tuturor litigiilor aflate în derulare și, după consultarea Consiliului de administrație, decide asupra necesității recunoașterii provizioanelor referitoare la sumele implicate sau la prezentarea lor în situațiile financiare individuale. Aspectele juridice cheie sunt prezentate la Nota 25.

(iv) Alocarea costurilor

Impact developer & contractor s.a. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE NOTE LA SITORICIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 PENTRO ANOL FINANCIAR INCHELT. - IN dacă nu este indicat altfel)

Pentru a determina profitul pe care Grupul trebuie să îl recunoască din creșterile înregistrate într-o anumitățile vândute în anul Pentru a determina profitul pe care chuput trebule sa il nivel de amplasament între unitățile vândute în anul perioadă, Grupul trebuie să anii uri de uczioni ra liver a o anest domeniu variază în ceea ce privește
în curs și cele care vor fi vândute în anii următori. Practica în acest în curs și cele care vor fi vandul în anii din melecurea acestor evaluăi. În care
metodele folosite, existând un grad inerent de incertitudine în efecturea acestor evalua fi metodele folosite, existand un grad inerent ue niceriturile în prezent, atunci ar rezulta fluctuații
apar modificări în planurile de dezvoltare față de care anticipate în pr apar modificari în planurilor de sprofitului în diverse etape ale proiectului.
În recunoașterea costurilor și a profitului în diverse etape ale proiectului.

6. Adoptarea standardelor internaționale de raportare financiară noi și revizuite

A) Modificări ale politicilor contabile si informațiilor de prezentat

Politicile contabile adoptate sunt în concordanță cu cele din exercițiul financiar precedent, cu excepția.
La precipie cu care cu care contribul concere confest adoptate de G Politicile contablie adoptate Sunt in Concordunță Să Sere în Briup la 1 ianuarie 2022.
următoarelor amendamente ale standardelor IFRS care au fost adoptate de Grup l

IFRS 3 Combinări de întreprinderi; IAS 16 Imobilizări corporale; IAS 37 Provizioane, datorii contingente și IFRS 3 Combinări de intreprinderi; LAS LO Infonizati corporatori (amendamente). Modificările
active contingente, precum și proiectul pentru îmbunățiiri anuale 2022, fiind per active contingente, precum și profecul pentru înbunditului a lanuarie 2022, fiind permisă adoptarea
intră în vigoare pentru perioadele anuale care încep la sau după 1 ianumez intra în vigoare pentru penoadeto anuale cure mele mele IFRS, după cum urmează:

IFRS 3 Combinari (al Iecuniie) (al IASB la veriunea actuală emisă în 2018, fără a
anterioară a Cadrului conceptual de raportare financiară al IASB la amenoară a Cădrului conooptual de rup rentru combinările de întreprinderi.
modifica semnificativ cerințele contabile pentru combinările de întreprinderi.

[] IAS 16 Imobilizări corporate (antități să deducă din costul innobilizărilor [] corporale orice încasari din Vanzarea de puntă funcționa condicerii. În schimb, o entitate
condițiile necesare pentru ca acesta să poată funcționa confii și profii și pierde condițiile necesare pentru că acesta să poată rânia cu vânzarea în contul de profit sau pierdere.
recunoaște astfel de venituri din vânzări și costurile cu vândamente (amenda

recunoaște astfel de Venturi din valizali și costune contingente (amendamente) specifică ce costuri
IAS 37 Provizioane, Datorii Contingente (amendamente) a IAS 37 Provizielie și Activ Vontingoner (ua determina dacă un contract este
include o entitate în determinarea costului îndepiinii unui contract de furpiz include o entitate in determinarea costuit information pontract de furnizare de furnizare de bunuri saur oneros. Conform amentale câte se referă are se referă arate se activitățile contracturile contractuale.
servicii includ atât costuri incrementale cât și o alocare a costuril

[] Îmbunătățirile anuale 2018-2020 fac modificări minore la IFRS 1 Adoptarea pentru prima dată a stanuarulei înterive care însoţesc IFRS 16 Contracte de leasing

Modificările nu au avut impact asupra situațiilor financiare ale Societății.

IFRS 16 Contracte de leasing-Covid 19 Concesiuni de chirie aferente după 30 iunie 2021 (amendamente)

(amendamente)
Amendamentele se aplică perioadelor anuale de raportare care încep la sudorizate neptru a fi publicate la data Amendamentele se aplica perioadelor aliuale de raporture a utorizate locate la data de la cata
anticipata permisă, inclusiv în situatiile financiare care nu actea consiliul o anticipata permisă, înclusive înălicare care nu lusc mea Consiliul oferă scutire locatarilor de la
emiterii amendamentelor. În martie 2021, prin amendamentel covid-1,9, În emiterii amentelor. In martie 2021, prin alientariilă direcită a pandemiei covid-19. În 1915.
aplicarea prevederilor IFRS 16 pentru modificările care apar care reducere a ra aplicarea prevederilor IFRS Ib pentru niversillor pivind chria pentru are orice reducere a ratelor
urma modificării, soluția practică se aplică acum conce cu condiția să fie urma modificării, soluția practică se aplică acum concesilor privinu anina.
afectează numai plățile datorate inițial până la sau înainte de 30 iunie 2022, cu condiția să fie celelalte condiţii de aplicare a măsurii practice.

Modificările nu au avut impact asupra situațiilor financiare ale Grupului.

B) Standarde emise, dar care nu sunt încă în vigoare și nu au fost adoptate anticipat

IFRS 17: Contracte de asigurare

Standardul este în vigoare pentru perioadele anuale care încep la sau după 1 ianuarie 2023, cu adoptarea anticipată permisă, cu condiția ca entitatea să aplice, de asemenea, IFRS 9 Instrumente financiare la sau înainte de data la care aplică pentru prima dată IFRS 17. Acesta este un nou standard de contabilitate pentru contractele de asigurare, care acoperă recunoașterea, măsurarea si cerinte de prezentare. IFRS 17 se aplică tuturor tipurilor de contracte de asigurare emise, precum și anumitor garanții și instrumente financiare cu participare discreționară. Societatea/grupul nu are contracte în domeniul de aplicare al IFRS 17; prin urmare aplicarea acestui standard nu are impact asupra performanței financiare, poziției financiare sau fluxurilor de numerar ale companiei/grupului,

IAS 1 Prezentarea situațiilor financiare: Clasificarea datoriilor in datorii curente sau datorii pe termen lung (amendamente)

Amendamentele sunt efective pentru perioadele anuale de raportare care încep la sau după 1 ianuarie 2024, cu adoptarea anticipata permisă și vor trebui aplicate retroactiv în conformitate cu IAS 8. Obiectivul modificărilor este de a clarifica principiile din IAS 1 pentru clasificarea datoriilor ca fiind curente sau pe termen lung. Amendamentele clarificăția dreptului contractual de a amâna decontarea unei datorii, cerința ca acest drept să existe la sfârșitul perioadei de raportare, faptul că intenția conducerii cu privire la o eventuala decontare nu afectează clasificarea, precum si faptul ca opțiunile contrapartidei care ar putea duce la decontare pe baza de instrumente de capitaluri proprii nu afectează clasificarea. De asemenea, conform amendamentelor numai clauzele din contractele de împrumut pe care o entitate trebuie să le respecte la sau înainte de data de raportare vor afecta clasificarea unei datorii. De asemenea, sunt necesare prezentări suplimentare de informații pentru datorii pe termen lung reprezentate de contracte de împrumut in care exista clauze care trebuie respectate în termen de douăsprezece luni de la perioada de raportare. Amendamentele nu au fost încă aprobate de UE. Conducerea a estimat ca aplicarea acestui standard nu va avea impact asupra situațiilor financiare ale Grupului.

IAS 1 Prezentarea situațiilor financiare și Declarația practică 2: Prezentarea politicilor contabile (amendamente)

Amendamentele intră în vigoare pentru perioadele anuale care încep la sau după 1 ianuarie 2023, fiind permisă adoptarea anticipată. Amendamentele oferă îndrumări cu privire la aplicarea raționamentelor de materialitate cu privire la cerințele de prezentare a politicilor contabile. În special, modificările la IAS 1 înlocuiesc cerința de a prezenta politici contabile "semnificative" cu o cerință de a prezenta politici contabile "materiale". De asemenea, în Declaraţia practică sunt adăugate îndrumări și exemple ilustrative pentru a ajuta la aplicarea conceptului de materialitate atunci când se fac raționamente cu privire la politicile contabile de prezentat. Conducerea a estimat ca aplicarea acestui standard nu va avea impact asupra situațiilor financiare ale Grupului.

IAS 8 Politici contabile, modificări ale estimărilor contabile și erori: definiția estimărilor contabile (amendamente)

Amendamentele intră în vigoare pentru perioadele anuale de raportare care încep la sau după 1 ianuarie 2023, cu adoptarea anticipată permisă și se aplică modificărilor contabile și modificărilor estimărilor contabile care au loc la sau după începutul perioadei respective. Modificările introduc o definiție a estimărilor contabile si anume valorile monetare din situațiile financiare care sunt supuse incertitudinii de măsurare, dacă acestea nu rezultă dintr-o corecție a erorii perioadei anterioare. De asemenea, amendamentele clarifică ce sunt modificările estimărilor contabile și cum diferă acestea de modificările politicilor contabile și corecții de erori. Conducerea a estimat ca aplicarea acestui standard nu va avea impact asupra situațiilor financiare ale Grupului.

IAS 12 Impozit pe profit: Impozit amânat aferent activelor și datoriilor care decurg dintr-o singură tranzacţie (amendamente)

Notele atașate fac parte Integrantă din aceste situații financiare consolidate.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 PENTRU ANOET INANOIA.

(toate sumele sunt exprimate în mii RON, dacă nu este indicat altfel)

Amendamentele intră în vigoare pentru perioadele anuale care încep la sau după 1 ianuarie 2023, fiindi
a în contru a la proportul pe contru pe contra cu de conicere ci oferă Amendamentele intra in Vigoare pentra pentrane sincia e si oferã o clariate suplimentarã
permisã adoptarea anticipata. Amendamente permisă adoptarea anticipată. Amenicale restrano pomeno profică în care entitățile ar trebui să
cu privire la excepția de recunoaștere ințială conform IAS 12 și specifică fr cu privire la excepția de recunoaștere înțială conformă intr-o singură tranzație, cum ar fi
contabilizeze impozitul amânat aferent activelor și datoriilor care dintr-o singu contabilizeze impozitul amanat alereni activelor si uditicările aifică formică faptul că, în cazul că, în cazul că, în cazul că, în cazul că, în cazul contractele de leasing și obile de restault a a inpusunea necere fiscal, este un aspect de judecată,
în care plățile care sting o datorie sunt deductibile în scopuri fiscale în care plățile care stinț o datorie sunt de decuceri sunt aribuibile în scopuri iscale datoriei
având în vedere legislația fiscală aplicabilă, dacă astfel de nouncastere, in având în vedere legislația fiscala, dacă astri a de acunoaște inițială nu se apiică
sau activului aferent tranzacției. Conform modificărilor excepția care eurt sau activului aferent tranzacției. Conform Inouncure comicare care sunt in egala măsura
tranzacțiilor care, la recunoașterea inițială, dau naștere la diferențe nun i tranzacțiilor care, la recunoașterea ințială, că arecenți conei datorii de leasingdaunaștere
impozabile și deductibile. Se aplică numai dacă recunoașterea analizație a acest impozabile și deducțibile. Se apitca numaruacă recunoa anul acerea a estimat ca aplicarea acestui
la diferențe temporare impozabile și deductibile care nu sunt egale. Conduc ta unerenţe temporare în itratiilor financiare ale Grupului.

IFRS 16 Contracte de leasing: Datoria din leasing intr-un contact de tip vânzare si preluare înapoi in leasing (amendamente)

leasing (amendamente)
Amendamentele intră în vigoare pentru perioadele anuale de raportare care încep la sau după 2 innuarie 2024, Amendamentele intra in vigoare pentru pentadea antico să cerințele pe care un vânzătorcu adoptarea anticipată permisa. Modificante suntinți-o tranzacție de vânzare și preluare
locatar le folosește în măsurarea datoriilor din transacție de vânzare și preluare locatar le folosește în masurării din teasing care ormatelor de leasing care nu au
înapoi in leasing conform IFRS 16, în timp ce nu modifică contactelor de leasing care nu a înapoi în leasing conform IFRS în înhîn ce nu nivîncia contanecial, vên xorul-locatar determină "plăți
legătură cu tranzacțiile de vânzare și preduare în leasing nu regunoasc legătură cu tranzacțiie de vanzare și preduare nașori por să nu recunoască nicio sumă din
de leasing" sau "plăți de leasing revizuite" în așa fel încât locată nicrează. Apli de leasing" sau "plați de îl așa lec nuat lui ilizare pe are îl păstrează. Aplicarea acestor cenițe
câștigul sau pierderea care are legătură cu dreptul de unicarea area c câștigul sau pierderea care legatura cu dreptul de unicere, orice câștig sau pierdere legate
nu împiedică vânzătorul-locatar să recunoască, în contul profit sau pierdere retr nu împiedică vănzătorul-locatăr sa recunuască, în contrearea entre citrativ, controaciv,
de încetarea parțială a unui contract de leasing. Un vâncător-lochar a notificării de încetarea parțială a unui contract de reasile. Un varie în leasing în leasing încheiate după data aplicării.
în conformitate cu IAS 8, tranzacțiilor de vânzare și preluar în conformitate cu IAS 8, tranzacţiilor de valizate şi prencure nă aplicat pentru prima dată IFRS 16.
inițiale, fiind începutul perioade de raportare în care o entitate a pli inițiale, fiind începutul perioadei anuale de Taportale în caro o ontinul a aplicarea acestui standard nu va avea impact asupra situațiilor financiare ale Grupului.

(toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel) PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

7. IMOBILIZARI CORPORALE

Reconcilierea valorii contabile a imobilizărilor corporale

	Terenuri si clădiri	si mijloace de Masini, echipamente transport	Mobilier și instalații	Active aflate în constructie	Total
Sold la 1 ianuarie 2022 Cost / evaluare	20.601	3.801	1.703	8.674	34.779
Sold la 31 decembrie 2022 Combinări de întreprinderi Aiustări de valoare Transferuri Achizitii Cedări	52.369 8.409 83.906 2.527	869 4.523 221 (368)	318 1.280 2.363 (938)	569 1.922 7.150 (18) (153)	5.245 8.948 45.219 92.714 (1.459) (18)
Amortizare cumulată și pierderi din depreciere cumulate

Sold la 1 ianuarie 2022	15.430 -	2.733	1.401	I	19.564
Amortizarea acumulată a cedărilor (Reluare)/Pierderi din depreciere Amortizarea în cursul anului	7.777 6.747 -	382 (366)	9 (937) 6. S		2.058 6.747 1.303)
Sold la 31 decembrie 2022	23.288 -	2.749	1.029		27.066
Valori contabile
La 31 decembrie 2022 La 1 ianuarie 2022	60.618 5.171	1.774 1.068	302 1.334	8.674	15.215
				1.922	65.648

Notele atașate fac parte integrantă din aceste situații financiare consolidate.

26

(toate sumele sunt exprimate în mii RON, dacă nu este indicat altfel) PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

	Terenuri si clădiri	Masini, echipamente si mijloace de transport	Mobilier si instalatii	Active aflate în constructie	Total
old la 1 ianuarie 2021 cost / evaluare	21.483	3.201	1.539	286	26.509
ransferuri chizitii	495 1.206	828	178 (14)	(495) 8.883	11.095 (2.825)
Sold la 31 decembrie 2021 cedări	20.601 (2.583)	3.801 (228)	1.703	8.674	34.779
mortizare cumulată şi pierderi din depreciere cumulate
Sold la 1 ianuarie 2021	14.955	2.736	1.266		18.958
Amortizarea acumulată a cedărilor Reluare)/Pierderi din depreciere Amortizarea în cursul anului	656 (181)	225 (228)	137 (2)		1.018 (181) (230)
Sold la 31 decembrie 2021	15.430	2.733	1.401	1	19.564
a 1 ianuarie 2021 Valori contabile	6.528	465	274	286	7.552
La 31 decembrie 2021	5.171	1.068	302	8.674	15.215

Notele atașate fac parte integrantă din aceste situații financiare consolidate. 27

Tipuri de contracte de leasing

31 decembrie 2022	Număr contracte	Plati fixe
Autoturisme	26	100%
Utilaje	5	100%
Total	ਤੇ ਹੋ	100%

Active aferente dreptului de utilizare

	Autoturisme
Sold la 1 ianuarie 2022
Intrări prin achiziție	1.871
Intrări prin combinări de întreprinderi	3.310
Amortizare	(864)
Sold la 31 decembrie 2022	4.317

Dreptul de utilizare a activelor luate in leasing se amortizează liniar pe perioada contractului de leasing, Activele luate in leasing reprezintă flota de mașini electrice utilizate de către angajați, cât și utilizate in activitatea de construcții de către RCTI Company.

In 2021 Grupul nu a avut active importante luate in leasing.

Terenuri și clădiri:

În cursul anului 2022, s-au achiziționat active în valoare de 2.527 mii lei, reprezentate de terenuri în cartierul Greenfield.

La 31 decembrie 2022, Grupul înregistrează terenuri și hale în valoare de 8.409 mii lei, rezultate în urma achiziţiei RCTI in 31 august 2022.

Grupul înregistrează transferuri in valoare de 52.369 mii lei, ce rezultă din recepția clădirii de birouri din Greenfield Băneasa, recepția si punerea in funcțiune a centrului Wellness cât și diverse amenajări de drumuri, rețele si peisagistică in Luxuria Domenii Residence.

Amortizarea înregistrată în cursul anului 2022 pentru construcțiile deținute este de 1.111 mii lei, metoda de amortizare utilizată a fost metoda liniară.

Grupul înregistrează ajustări pentru pierderea de valoare a imobilizărilor deținute (rețele de canalizare, drumuri) pentru că estimările au arătat că valoarea recuperabilă a acestora este mai mică decât valoarea contabilă (cost - amortizare).

Valoarea terenului și a clădirilor a fost comparată cu evaluator independent - Colliers Valuation and Advisory SRL - și s-a constatat că nu există modificări semnificative ale valorilor care necesită ajustări valorice sau înregistrarea majorărilor din reevaluare.

Mașini, echipamente și mijloace de transport:

În cursul anului 2022, achizițiile de mașini, echipamente și mijloace de transport au fost în valoare de 869 mii lei, reprezentate de birou (laptopuri, telefoane, servere, etc) si aparatura fitness pentru sala de sport din cadrul Greenfield Plaza. Valoarea ieșirilor a fost de 368 mii lei.

Mobilier și instalații:

În cursul anului 2022, s-au achiziționat mobilier, pentru noul sediu al Societății și instalații în valoare de 1,280 mii lei. Amortizarea în valoare de 137 mii lei a fost calculată folosind metoda liniară.

Active aflate in construcție:

Valoarea imobilizărilor aflate in construcție a crescut la 31 decembrie 2022 cu 569 mii lei reprezentând Valoarea imobilizarilor al crescur a SE acescur are SE aboembre a fost area de birouri a fost
investiția în clădirea pentru birourile Societății și investiții în panouri pub recepționată in septembrie 2022.

fevori valoarea imobilizărilor corporale in curs de construcție au fost capitalizate costuri financiare in valoare de 1.592 mii lei.

210 a fini cu Valoarea terenurilor și construcțiior a fost compuratu ou orazitări semnificative ale valorilor care să
Colliers Valuation and Advisory SRL – și a reieșit că nu ei Comers Văluation anu Auvieorul area de creșteri din reevaluare.

8. INVESTIȚII IMOBILIARE

Reconcilierea valorii contabile a investiţiilor imobilizare

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
	571.882	457 706
Sold la 1 ianuarie 2022/2021	40.008	30.541
Intrări prin achiziție	(35.626)
Intrări (Transfer din PPE) Ieșiri (Transfer în stocuri)		2.899
Ajustări de valoare	(197)	2.547 (8.462)
Vânzări și scoateri din evidentă	77.660	86.651
Modificări ale valorii juste în timpul exerciţiului financiar	653.725	571.882
Sold la 31 decembrie 2022/31 decembrie 2021

Investiţiile imobiliare cuprind în principal terenuri deţinute pentru aprecierea capitalului sau închiriere către terți.

Principalele terenuri din investiții imobiliare

	31 decembrie 2022		31 decembrie 2021
	mp	mii lel	mp	mii lel
Activ	217.852	281.511	200.719	228.431
Teren Greenfield Băneasa (București) Teren Bd. Barbu Văcărescu (București)	25.424	176.078	25.424	157.961
Teren Bd. Ghencea - Bd. Timisoara	258.895	160.098	258.895	128.106
(București)	502.171	514.498	485.038	514.498
Total

Intrările de investiţii imobilizate sunt reprezentate de:

21.1ame de 10.121 mii lei din care de 30.121 mii lei din care dobânda capitalizată în costul investiției 1.556 mii lei;

• achiziţia unui teren de 17.000 mp in Greenfield în valoare de 9.340 mii lei;

• alte lucrări de investiții în curs în valoare de 545 mii lei.

antolul de investiții imobiliare în valoare de 5.505 mii lei constau în terenuri transferate către si Greenfield Transferurile de investții înobilăre în Văloare de Troo Răme proiectele Greenfield Office și Greenfield
Imobilizări corporale pentru a reflecta alocarea terenurilor catre și Imobilizări corporale pentru a renecia alocarea terendrior oatro prinovori.
Plaza. Clădirea Greenfield Plaza are două zone: una pentru spații comerciale și una pentru un cent wellness și fitness.

Valoarea terenurilor înregistrate ca și investiții imobiliare a crescut la finalul anului 2022, cu 77.598 mii lei, in urma reevaluării realizate de evaluatorul extern, Colliers Valuation and Advisory S.R.L.

Grupul consideră că la sfârșitul anului 2022 existau dovezi suficiente ca utilizarea viitoare a terenului este incertă si, astfel, terenul trebuie ca și investiții și nu ca stocuri, in conformitate cu prevederile IAS 40 privind "terenurile deținute pentru o utilizare viitoare în prezent nedeterminată".

Detalii despre aspectele juridice legate de terenuri in Nota 24.

Procesele de evaluare

Investițiile imobiliare ale Societății au fost evaluate la 31 decembrie 2022 de Colliers Valuation and Advisory S.R.L., evaluatori externi, independenți, autorizați de ANEVAR, având experiența privind amplasarea și natura proprietăţilor evaluate.

Pentru toate investiţiile imobiliarea curentă este echivalentă celei mai bune utilizări. Mai jos descriem tehnica de evaluare utilizată pentru determinarea velorii juste a investiției inobiliare.

Ierarhia valorii juste

În baza datelor de intrare utilizate în tehnica de evaluare valoarea justă a investiţilor imobiliare a fost clasificată la nivelul 3 al ierarhiei valorii juste la niveziție a nivezițio ninomitorii nu corespunzătoare date fiind ajustările aplicate datelor observate pentru terenuri comparabile și evaluări de construcții. Aceste ajustări se bazează pe amplasament și stare, nefiind direct observabile. Nu au existat transferuri de la nivelul 2 la nivelul 3 în timpul exerciţiului financiar.

Tehnici de evaluare

Valorile juste sunt determinate prin aplicarea metodei comparației. Modelul de evaluare se bazează pe un preț pe metrul pătrut alindate observaliilor reacului ale ofertelor de ofertelor de prețe existente pe piață. Estimarea stabilită de către expertul independent a fost diminuată de către conducere pentru a ține cont de situația legală a diverselor active.

Un sumar al celor mai semnificative active și a ipotezelor principale aplicate este detaliat mai jos:

	Principalii parametri
Activ	la 31 decembrie 2022	Principalii parametri la 31 decembrie 2021
Teren din Greenfield Băneasa	• Oferte de preț per mp pentru terenurile • folosite ca și comparabile: 240 - 450 EUR/mp ● Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta preţurile tranzacţiei, locaţia şi condiţia: de la - 26% reducere la +37% Premium	Oferte de preț per mp pentru terenurile folosite ca și comparabile: 250 - 450 EUR/mp Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta preţurile tranzacţiei, locaţia şi condiţia: de la - 47% reducere la +18% Premium
Teren din Bd. Barbu Văcărescu	• Oferta de preț pe metru pătrat pentru terenurile folosite ca și comparabile: 1,254 EUR/mp - 2.537 EUR/mp ● Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile tranzacției, locația și condiția: de la - 40% reducere la +20% Premium	Oferta de preţ pe metru pătrat pentru terenurile folosite ca și comparabile: 814 EUR/mp - 2.348 EUR/mp Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile tranzacției, locația și condiția: de la - 40% reducere la +55% Premium
Teren din Bd. Ghencea	• Oferte de preţ pe metru pătrat pentru terenurile folosite ca și comparabile: 80 - 1.65 EUR/mp • Ajustări ale preţurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile tranzacţiei, locaţia şi condiţia: de la reduceri de -5% la +75%	Oferte de preţ pe metru pătrat pentru terenurile folosite ca și comparabile: 90 - 150 EUR/mp ● Ajustări ale preţurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile tranzacţiei, locaţia şi condiţia: reduceri de -25%

Notele ataşate fac parte integrantă din aceste situații financiare consolidate.

Valoarea contabilă terenurilor gajate la 31 decembrie 2022 este 235.353 mii lei (31 decembrie 2021 este 156.709 mii lei).

9. STOCURI

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Produse finite și produse destinate revânzării	227.707	212.145
Terenuri	134.161	143.075
Costuri de dezvoltare și construcție	255.830	183.702
	617.698	538.922

Stocurile sunt reprezentate de:	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
	313.333	200.300
Proiect rezidenţial Greenfield Proiect rezidențial Luxuria Teren si proiect Constanța Teren si proiect Iași Alte stocuri	123.519 107.927	219.239 60.834 42.501
	44.877 28.042	16.048
	617.698	538.922

Terenurile cu o valoare contabilă de 134.161 mii lei la 31 decembrie 2022 (31 decembrie 2022 : 143.075 reiendine cu o valoare contabilă de Grup pentru dezvoltarea de noi proprietăți rezidențiale și mir Tel) Consta uni terenuri pe care Grupul intenționează să le valoriiienționează să le valorifice prin vânzare directă.

Proprietăţile imobiliare finalizate cu o valoare contabilă de 227.704 mii lei la 31 decembrie 2022 (31 dec i roprietație îmalieate în alitate la apartamente deținute spre vânzare de către Grup.

Costul stocurilor vândute in cursul anului este de 132.967 mii lei (2021: 86.602 mii lei).

Valoarea contabilă la 31 decembrie 2022 a stocurilor gajate este de 189.387 mii lei (la 31 dec 2021: 102.492 mii lei) (a se vedea Nota 14).

Proiectul Boreal Plus de la Constanțat de CEC Bank; prin urmare dobânda credituli a fost Proiectur Boreal Pras de construcției a stocului. Valoarea dobânzii capitalizate în anul 2022 este 1.020 mii lei.

O parte din proiectul Greenfield (construcția ansamblului Teilor) este finanțată de OTP Bank. Dobânda capitalizată în cursul anului 2022 în valoarea acestui proiect este 1.230 mii lei.

Conform prevederilor IAS23, costul aferent împrumuturilor generale a fost capitalizat in valoarea activelo de Crup Conform prevodentor IADEO, ostavarera tinând cont de totalul împrumuturilor gere ale obținute de Grup.
eligibile utilizând o rata medie ponderata ținând cont de corporato d ențibile unizanu o rată medio ponucii în valoarea proiectelor in curs este de 3.430 mii lei.
Valoarea dobânzii si a diferențelor de curs capitalizate in valoarea proiectelo

Mai multe detalii despre creditele companiei sunt prezentate în Nota 14.

10. CREANȚE COMERCIALE, PLĂȚI ÎN AVANS ȘI ALTE CREANȚE

		Pe termen scurt
	31 decembrie 2072	31 decembrie 2024
Creanțe comerciale	13.448	8.078
Debitori diverşi	1.405	2.540
Creanțe împotriva Statului	10.707	8.509
	25.561	19.127

Din totalul de creanțe împotriva statului, 10.521 mii lei reprezintă TVA de recuperat de la stat.

Plăți în avans si alte active circulante	31 December 2022	31 December 2024
Cheltuieli plătite in avans Avansuri acordate furnizorilor de servicii	6.529	5.143
	10.699	11.865
	17.228	17.008

Soldul plăților în avans a crescut la 31 decembrie 20222 cu 220 mii lei. Plățile în avans includ plăți în avans către furnizori de licențe IT, taxe locale pe terenuri și clăți în avans pentru servicii de construcții.

Grupul a înregistrat un provizion peneuperabile estimate provenite din creanțele comerciale în valoare de 5.790 mii lei (2021:2.151 mii lei).

Reconcilierea provizionului pentru creanțe neîncasate:
Sold la 01 ianuarie 2022	2.151
Reversare provizion (creanțe încasate)	(2.085)
Constituire provizion nou	5.724
Sold la 31 decembrie 2022	5.790

La 31 decembrie 2022, Grupul nu a avut creanţe comerciale și alte creanțe gajate.

11. NUMERAR ŞI ECHIVALENTE DE NUMERAR

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Conturi curente	55.052	42.027
Numerar	11	10
Avansuri de numerar	ਪਦ
	55.108	42.037

Grupul deține conturi curente la românești. Din soldul total al numerarului, 102 mii lei (31 decembrie 2021: 553 mii lei) reprezintă numerar restricţionat. Numerarul restricţionat este supus unor restricţii comerciale sau legale (cash colateral pentru scrisori de garanţie, cash colateral pentru plata dividendelor neridicate etc).

12. CAPITAL SOCIAL

31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
591.420	393.750
7.464	7.464
598.884	401.214
2.365.679.961	1.575.000.000

Structura acționarilor la sfârșitul perioadelor de raportare a fost după cum urmează:

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Gheorghe Iaclu Andrici Adrian Persoane juridice	% 57.76% 12.73% 19.70% 9.82%	% 59.97% 15.98% 12.45% 11.60%
Persoane fizice	100%	100%

Toate acțiunile sunt ordința activelor reziduale ale Societății. Valoarea nominală a
re acțiunile sunt ordinat cu alie de cu au dreptul de a primi dividende, asa cum sumți Toate acțiunile sunt ordinare și au finii ordinare au dreptul de a primi dividende, așa cum sunt
unei acțiuni este de 0,25 lei. Deținătorii de acțiuni or dinea primi dividen unei acțiuni este de 0,25 tel. Deținălori de acțiuni orumare du arepture în cadrul întâlnirilor Societății.
declarate la anumite perioade de timp, și dreptul la un vot la fie

În data de 20.08.2021 Adunarea Generală Extraordinară a acționarilor Societății a aprobat delegarea și In data de 20.08.2021 Adunarea Generala Lxradonineze majorarea capitalului social al autorizarea Consiliului de Auniin și Societății, prin aport în numeral, prin una său înăr ministrație a fost autorizat ca, fost autorizat ca,
nominală să nu depășească 193.750.000 lei 2 a veninea Consiliul de Ad nominală să nu depașească 193.750.000 lei. De lasmitalui social autorizat, să poată decide
pentru fiecare dintre majorările realizate până la nivelul așimecrie n pentru fiecare dintre majorane parla la minar oariscienți de a ubscrie noile acțiuni. Ulterior
restrângerea sau ridicarea dreptului de preferință al acționa acțiuniio restrângerea sau ridicarea dreptului de preferință al Scietății a forma.
în data de 20.09.2021. Consiliul de Administrație al Societății a hotărât oferirea acțiunilor nou emi subscriere în cadrul unui plasament privat.

În data de 01.02.2022 a fost înregistrată majorarea de capital sprin emiterea de noi acțiuni, prin In data de 01.02.2022 a 1051 înregistrată în acțiuni și s-a majorat capitalul social cu plasament privat. Ca urmare a majorării sapitalului social prin plasament privat, , capitalul social al
valoarea de 21.057.823,75 lei. In urma majorării capitalului social a valoarea de 21.05.623,75 tel: In anna majoruna a 17.75 lei, noul număr total de acțiuni fiind de
Societății s-a majorat de la 393.750.000 lei la 414.807.823,75 lei, noul Societații s-a majorăt de la 57977 serocurării de capital a fost de 37.904.170 lei.
1.659.231.295. Prima de emisiune aferenta acestei majorări de capital a fost de 37.904.170

In data de 30.06.2022 capitalul social al Societății a fost majorat cu suma de 165.923.229,50 lei, prinți In data de 30.00.2022 Capitator sociețiile financiare precedente. Majorea
încorporarea parțiala a rezultatului reportat nerepartizat in exercițiile finalizat încorporarea parțială a Tezultat normă de 663.62.518 acțiuni noi. Fiecărui acționar înregistrat capitalului a fost realizat prir emiterea anul numar a constru actiuni gratuite la inimi inteli in Registrul Acționarilor Societații a uata de înregiorul Dialului social reprezintă 580.730.953,25 lei,
5 (cinci) acțiuni deținute. In urma majorării capitalului social, va 5 (cinci) acțiuni deținute. In anniei în armerica.
fiind împărții in 2.322.923.813 acțiuni, fiecare având o valoare nominala de 0,25 lei.

Plasamentul Privat, aprobat prin Decizia Consiliului de Administrație din 17.08.2022, a reprezentat o nouărilărie Plasamentul Prvat, aprobat primidial ac Aund la bază autorizările inițiale acordate prin hotărârea
etapă a operațiunii de majorare de capital social, având a consiliului de A etapă a operațiunii de majorate de căpită social, avului Consiliului de Administrație Adunării Generale Extraordinăriir în 3 din 20.08.2018 și 138 acțiuni și prețul de subscriere

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mil RON, dacă nu este indicat altfel)

a fost de 0,439 RON per acţiune noua ("Preţul de Subscriere").. Prima de emisiune aferenta acestei majorări de capital a fost de 8.080.910 lei.

Rezervele constituite la nivelul Grupului sunt detaliate mai jos:

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Rezerve legale Rezerve statutare Alte rezerve	45.060 (4.871) 77	19.073 (4.871) 77
Sold la 31 decembrie 2022/2021	40.266	14.279

Rezervele legale in suma de 22.124 mii lei reprezintă rezerva legală aprobată pentru distribuire in anul 2021, dar mutată in contul de rezerve in anul 2022. Suma de 3.805 mii lei reprezintă rezerva legală constituită in anul 2022.

Rezerva legală se constituie în conformitate cu prevederile Legii Societăților Române, care impune ca cel puţin 5% din profitul contabil anual înainte de impozitare să fie transferat în "rezervă legală" până când soldul acestei rezerve ajunge la 20% din capitalul social al companiei.

Dividende

În cursul anului 2022, până la data de 31 decembrie 2022, Grupul nu a declarat dividende. În cursul anului financiar încheiat la 31 decembrie 2021, Grupul nu a declarat dividende.

Managementul capitalurilor

În scopul managementului Grupului, capitalul include capitalul social emis, prima de emisiune și toate celelalte rezerve de capital social atribuite deținătorilor de capital societății-mamă. Obiectivul principal al managementului Grupului este de a maximiza valoarea pentru acţioanii Ornovul își gestionează structura capitalului și efectuează ajustări în baza schimbărilor condițiilor condițiilor și a cerințelor contractelor financiare. Pentru a menține sau ajusta structura capitalului, Grupul poate ajusta plata dividendelor către acționari, poate returna capitalul acționarilor sau poate emite noi acțiuni. Grupul monitorizează capitalul utilizând indicatorul datorii la active, care se calculează ca și împrimului minus numerar și echivalente de numerar, împărțit la total active. Politica Grupului este de a menține indicatorul datorii la active sub 40%.

Pentru a atinge acest obiectiv general, managementul capitalului Grupului, printre altele, urmărește să se asigure că acesta îndeplinește obligațiile financiare atașate împrumuturilor purtătoare dobândă care definesc cerințele privind structura capitalului. În cazul încălcării respectării acordurilor financiare, băncile acordă perioade de remediere. Nu au existat încălcări ale acordurilor financiare ale nicinoul împrumut purtător de dobândă în perioada curentă. Nu au fost aduse modificări la obiectivele, politicile sau procesele de gestionare a capitalului în anii încheiați la 31 decembrie 2022 și 2021. Indicatorul datorii la active la 31 decembrie 2022 și 31 decembrie 2021 este prezentat mai jos:

Datorii la active	2022	2021
Imprumuturi	387.765	337.033
Minus numerar și echivalente de numerar	(55.108)	(42.037)
Datorie netă	332.657	294.996
Total active	1.443.361	1.204.412
Datorii nete la active	23%	24%

Notele atașate fac parte integrantă din aceste situații financiare consolidate.

13. ACȚIUNI PROPRII

	31 decembrie 2022 (mii lei)	31 decembrie 2021 (mii lei)
	847	2.675
Sold la 1 ianuarie 2022/2021 Achiziţie acţiuni proprii Acțiuni proprii anulate în timpul anului Plăți pe bază de acțiuni Sold la 31 decembrie 2022/2021	442	1.365
		(2.500)
	(1.015)	(699)
	268	841
	31 decembrie 2022 (nr. acțiuni)	31 decembrie 2021 (nr. acțiuni)
	1.370.920	2.578.361
Sold la 1 ianuarie 2022/2021	1.632.621	3.864.559
Achiziţie acţiuni proprii Acţiuni proprii anulate în timpul anului Plăți pe bază de acțiuni Sold la 31 decembrie 2022/2021		(2,500.000)
	(2.265.000)	(2.572.000)
	738.541	1,370,920

În AGA din data de 21.04.2021 a fost aprobată răscumpărarea unui număr maxim de 30.000.000 (treizeci In AGA din data de 21.04.2022 a 105t aproblemii in 12 luni de la inimi in Noritorul Oficial
milioane) de acţiuni, pentru o perioadă de maximum al plătit la data soluţionării. milioane) de acțiuni, pentru o penoadu de maximun acocal subscris și plătit la data soluționării.
al României, reprezentând maximum 1,90% din capitalul social subscris și pl

Rezerva de acțiuni proprii reprezintă costul acțiuniior Societății mamă achiziționate pe piață, pentru a l Rezerva de acțiuni proprii reprezintă costul acțiuniiei ocelorul mai criminere de plăti pe bază de acțiuni ale Grupului.

La 31 decembrie 2022, Grupul are în sold acțiuni proprii cu o valoare contabilă de 268 mii lei (decembrie 2021: 841 mii lei).

În august 2021, Consiliul de administrație a decis implementarea programului de tip Stock Option Plan In august 2021, Consiliul de administrație a decis înfromorii și megațiilor și membrilor conducerii
pentru anul 2021-2022, in vederea recompensări, menținerii și membrilor co pentru anul 2021-2022, în voderoariului de Administraţie şi directorii Societăţii.
Societăţii, respectiv membrii Consiliului de Administraţie şi directorii Societăţii.

Grupul a acordat acțiuni angajaților CA conform deciziei de implementare a programului de tip Grupul a acordat acțiuni al tifenibilitor orcordarea de drepturi de opțiune pentru dobândirea de
"Stock Option Plan" ("Planul"), având ca obiectiv acordarea de drepturi rec "Stock Option Plan ("Planul ), avalo ca Obicerii Societății, respectiv membrii Consiliului de
acțiuni cu titlu gratuit de către angajații si membrii constara, rrocum, și c acțiuni cu titu gratult de catre angajații și monimerii si motivării acestora precum si cu scopul
Administrație și directorii Societății, in scopul menținerii a Auministrație el Grouvu activitatea desfășurată in cadrul Societății.

Numărul total de acțiuni care poate fi acordat Persoanelor Eligibile în conformitate cu acest Plan este de Numarul 10tal 100 de acţiuni nominative ("Acţiunile Rezervate").

În anul 2022, Grupul a acordat un număr de 2.265 mii acțiuni angațiior si membrilor Consiliului de In anul 2022, Grupul a acordar din numar de 2.100 mili al piera la data acordării în suma de 969 mii lei
Administrație evaluate și înregistrate in contul de profit și pieroa Administrație evaluate și înfegistrate în contul de prone al promunea acestor acțiuni a fost 1.015 mii lei (0,367 lei/acțiune).

14. ÎMPRUMUTURI

Această notă furnizează informații cu privire la termenii contractuali ai împrumuturilor purtătoare de dobândă Această notă furnizează înformații cu privie au confisciații au privire la expunerea Grupului la riscul
ale Grupului, evaluate la cost amortizat. La Hrutis hu consedente 22 ale Grupului, evaluate la oset america.
de rata a dobânzii, riscul valutar si riscul de lichiditate, a se vedea Nota 22.

Notele atașate fac parte integrantă din aceste situații financiare consolidate.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii RON, dacă nu este indicat altfel)

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Datorii pe termen lung
Împrumuturi bancare garantate	236.294	117.555
Obligațiuni emise	32.561	32.566
	268,855	150.121
Datorii pe termen scurt
Obligațiuni emise		67.217
Împrumuturi bancare garantate	118.910	119.695
	118.940	186.912

Termenii și condițiile împrumuturilor sunt următoarele:

Creditor	Moneda	Scadență	Suma facilități. în moneda oficială	Sold la 31-Dec- 21	Sold la 31-Dec- 22
Obligațiuni
Credit Value Investments	EUR	11-Jan-22	12.000	59.837
Credit Value Investments	EUR	19-Dec-22	12.525	59.858
Obligaţiuni listate la Bucharest Stock Exchange
SA	EUR	24-Dec-26	6.581	32.566	32.561
Total obligațiuni				152.261	32.561
First Bank	EUR	05-Aug-23	5.921	24.375
First Bank	RON	05-Aug-23	4,500	1.731
CEC Bank	EUR	27-Nov-23	9.880	17.958	48.622
CEC Bank	RON	27-Jan-23	3.500	1.633
Garanti BBVA	EUR	15-Jun-24	4.250	21.030	5.936
Garanti BBVA	EUR	30-Jun-24	4.500		18.978
Libra Internet Bank	EUR	26-Jul-24	12.562	46.615	16.356
Libra Internet Bank	EUR	22-Sep-24	8.676	41.787	14.084
Libra Internet Bank	EUR	05-Oct-24	4,000	13.470	7.363
Libra Internet Bank	EUR	05-Dec-25	1.900		9.400
Libra Internet Bank	EUR	05-Dec-25	5.250		25.974
OTP Bank	EUR	13-Dec-24	5.000	14.312
OTP Bank	EUR	31-Mar-25	21.161		51.444
OTP Bank	EUR	30-Jun-24	4.000		5.101
OTP Bank	EUR	31-Mar-25	13.279		44.388
OTP Bank	EUR	30-Jun-24	2.000		4.358
TechVentures Bank	EUR	06-Jan-25	2.000		6.871
Alpha Bank	EUR	08-Jun-29	20.000		95.283
Garanti BBVA				7.917	1.000
Total împrumuturi bancare				190.828	355.157
Dobândă				1.861	46
Total				344.950	387.765

	Obligațiuni	Imprumuturi	Total
Sold la 1 ianuarie 2022	152.261	190.828	343.089
Trageri		483.539	483.539
Rambursare împrumuturi	(116.121)	(306.712)	(422.833)
Dobândă plătită	(6.996)	(13,316)	(20.312)
Diferenţe curs valutar	3.463	818	4.281
Sold la 31 decembrie 2022	32.607	355.158	387.765

Notele ataşate fac parte integrantă din aceste situaţii financiare consolidate.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii RON, dacă nu este indicat altfel)

În data de 10 iulie 2017, Societatea a oferit în vederea subscrierii, 120 de obligațiuni la purtător de seria A, fiecare având o valoare nominală de 100 de mii euro si o valoare nominală totală de 12.000 mii EUR, emise în formă materială, către doua fonduri de investiții administrate de Credit Value Investments Sp. z o. o. (CVI), care au acceptat Oferta la aceeași dată. Obligațiunile au fost oferite inițial la un preț al emisiunii de 98.400 euro pe obligațiune (respectiv 11.808 mii EUR per numărul total de Obligațiuni).

Obligațiunile au fost emise la data de 11 iulie 2017 si sunt scadente la care se împlinesc 54 de luni de la data emisiunii, cu condiția ca la 42 de luni de la data emisiunii, Societatea să răscumpere în mod obligatoriu 50% din valoarea nominală a obligațiunile sunt purtătoare de dobândă la o rată fixă de 6,00% pe an, plătibilă de două ori pe an. In data de 01 februarie 2021, Grupul a semnat un acord de prelungire a maturității pentru suma de 6.000 mii euro pana la data scadenta a obligațiunilor, ianuarie 2022. In Ianuarie 2022 împrumutul a fost rambursat integral, la termenul prevăzut in contract.

Obligațiunile sunt garantate în principal cu o ipoteca imobiliară de prim rang ce acoperă obligațiile rezultând din Obligațiuni, până la valoarea maximă garantată de 18.000 mii EUR (optsprezece milioane de euro), constituită asupra a șapte loturi de teren cu o suprafață totală de 154.308 mp situate în București, Sector 1, România, aflate în proprietatea exclusivă a Societății, precum și asupra accesoriilor acestora. Societatea are o opțiune de răscumpărare anticipată a Obligațiunilor, care poate fi exercitată începând cu cea de-a doua dată de plată a dobânzii, cu condiția ca valoarea minimă răscumpărată să fie de cel puțin 1.000 mii EUR. Societatea a achitat la scadenta (ianuarie 2022) obligațiunile.

Bursa de Valori București S.A. a aprobat cererea de admitere la tranzacționare pe piața reglementata administrata de Bursa de Valori București S.A. a obligațiunilor emise de Societate, negarantate cu o rata a dobânzii anuale fixa de 5,75% denominate in EUR, cu o maturitate de 5 ani și cu o valoare nominala totala de 12.525 mil EUR.

Obligaţiunile au fost emise în urma derulării ofertei adresate Investitorilor Eligibili, aşa cum au fost definiți în prospectul din data de 28 noiembrie 2017 aprobat de aprobare nr. 1710 din data de 28 noiembrie 2017, amendat prin amendamentul din 8 decembrie 2017 aprobat de ASF prin decizia de aprobare nr. 1766 din data de 8 decembrie 2017 și prin amendamentul din 13 decembrie aprobat de ASF prin decizia de aprobare nr. 1816 din 13 decembrie 2017.

În decembrie 2020, Societatea mamă a desfășurat o nouă emisiune de obligațiuni de tip Plasament Privat în valoare de 6.580 mii EUR cu o rată de dobândă fixă de 6,4% p.a., plătibilă semestrial. Obligațiunile au fost emise de Societatea mamă cu data de 24 decembrie 2020, au o maturitate de 6 ani și au fost listate in luna mai 2021 pe piața regiementată a BVB.

În februarie 2021, Impact SA a contractat două credite denominate în EUR și RON de la First Bank S.A., în vederea dezvoltării proiectului Panoramic din complexul rezidențial Greenfield Băneasa Residence din București. Prima facilitate de credit este în valoare de 5.921 mii EURO și reprezintă credit de investiții cu maturitate de 30 de luni de la acordare, iar facilitatea a doua în valoare de 4.500 mii RON reprezintă finanţare TVA cu maturitate la 30 de luni de la momentul acordării.

În mai 2021 Impact SA a contractat două credite denominate în EUR si RON de la CEC Bank SA., în vederea dezvoltării proiectului Boreal Plus din Constanța. Prima facilitate de credit este în valoare de 9.880 mii EURO și reprezintă credit de investiții cu maturitate de 30 de luni de la acordare, iar facilitatea a doua în valoare de 3.500 mii RON reprezintă finanțare TVA cu maturitate la 20 de luni de la momentul acordării.

În noiembrie 2021 Impact SA a contractat un credit denominat în EUR de la Garanti Bank pentru finanțarea generala a proiectelor (working capital). Valoarea aprobată a creditului este 4.250 mii EUR, cu maturitate în 30 de luni de la acordare.

În ianuarie 2022 Impact SA a contractat un credit denominat în EUR de la TechVentures Bank pentru finanțarea generala a proiectelor (working capital). Valoarea aprobată a creditului este 2.000 mii EUR, cu maturitate în 36 de luni de la acordare.

În iunie 2022 Impact SA a contractat un credit denominat în EUR de la Alpha Bank pentru finanţarea generala a proiectelor (working capital). Valoarea aprobată a creditului este 20.000 mii EUR, cu maturitate în 7 ani de la acordare.

În mai 2022 Impact SA a contractat un credit denominat în EUR de la Garanti pentru finanțarea generală a proiectelor (working capital). Valoarea creditului este de 4.500 mii EUR, cu maturitate de 2 ani de la acordare.

În septembrie 2022 Impact SA a contractat 4 credite denominate în EUR de la OTP Bank pentru finanțarea fazelor F1, F2, F3 ale proiectului Greenfield Băneasa. Valoarea cumulată a creditelor este de 40.440 mii EUR, dintre care doua în valoare totală de 34.440 mii EUR sunt destinate finanţării proiectului, cu maturitate de 3 ani de la acordare, iar ale două in valoare totală de 6.000 mii EUR pentru acoperirea taxei pe valoare adăugată din facturile achitate, cu maturitate de 18 luni de la acordare.

În decembrie 2022 Impact SA a contractat un credit denominat în EUR de la Libra Bank pentru finanțarea generală a proiectelor (working capital). Valoarea creditului este de 1.900 mii EUR, cu maturitate de 3 ani de la acordare.

În decembrie 2022 Bergamot Developments Phase II SRL a contractat un alt credit denominat în EUR de la Libra pentru finanțarea generală a proiectelor (working capital). Valoarea creditului este de 5.250 mii EUR, cu maturitate de 3 ani de la acordare.

Toți indicatorii financiari prevăzuți în contractele de împrumuturi bancare pe termen lung au fost îndepliniți la 31 decembrie 2021 si la 31 decembrie 2022.

15. DATORII COMERCIALE ŞI ALTE DATORII

	31-Dec-22	31-Dec-21
Datorli pe termen lung
Garanții	6.124	5.513
Datorii aferente contractelor de leasing	2.352	1.401
	8.476	6.914
Datorii pe termen scurt
Datorii comerciale	30.384	25.063
Datorii aferente contractelor de leasing	1.009
Datorii fiscale	733	1.486
Impozit pe profit	1.885	982
Datorii către angajați	1.658	862
Dividende de plătit	177	187
Alte datorii	774	7.946
	36.620	36.527
TOTAL	45.096	43.441
Datorii contractuale	39.470	37.307

Datoriile contractuale includ avansuri primite pentru livrarea unităților rezidențiale către clienți. La 31 decembrie 2021 soldurile au fost prezentate la datorii în situația poziției fin situația poziției financiare, în timp ce în perioada curentă prezentarea a fost actualizată pentru a prezenta astfel de sume la rândul

Notele atașate fac parte integrantă din aceste situații financiare consolidate.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii RON, dacă nu este indicat altfel)

"Datorii contractuale". Soldurile restante ale acestor conturi au crescut în 2022 cu 2.163 mii le și se datorează creșterii continue a activității Societății.

Informații cu privire la expunerea Grupului la riscul de lichiditate aferent datoriilor comerciale și altor datorii, sunt prezentate in Nota 22.

Datorii aferente contractelor de leasing

	Autoturisme	Total
Sold la 1 ianuarie 2022	8
Intrări	1.871	1.871
Combinări de întreprinderi	3.310	3.310
Cheltuieli cu dobânda	154	154
Modificări contractuale
Ajustări pentru plăți variabile
Plăți de rate	(2.239)	(2.239)
Diferențe de curs valutar	265	265
Sold la 31 decembrie 2022	3.361	3.361

Valoarea de piață a datoriilor aferente contractelor de leasing aproximează valoarea lor contabilă.

În august 2021 Grupul a semnat un contract cadru de leasing România IFM SA pentru a în încheint contracte In august 2021 Grupur a Seninat un contract cacra de round ca 10 fost livrate și s-au încheiat contracte individuale de leasing pentru fiecare autoturism.

Spatzioo Management a achiziționat în leasing un autoturism electric în octombrie 2021 și o autoutilitară în aprilie 2022.

Ca urmare a achiziției pachetului majoritar al societății RCTI, începând cu luna septembrie în raportările Ca urmare a acenziției paenetară. Transferismele deținute de această societate.

Rata dobânzii este fixă. Se plătesc rate fixe pe toata durata contractului.

16. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI ŞI CHELTUIELI

	Provizioane pentru litigli	Alte provizioane	Total
Sold la 1 ianuarie 2022	271	1.017	1,288
Provizioane constituite in cursul perioadei
Provizioane reluate in cursul perioadei		(935)
Sold la 31 decembrie 2022	271	82	353
	Provizioane pentru litigii	Alte provizioane	Tota
Sold la 1 ianuarie 2021	271	396	667
Provizioane constituite in cursul perioadei		890	890
Provizioane reluate in cursul perioadei		(269)	(269)
Sold la 31 decembrie 2021	271	1.017	1.288

La 31 decembrie 2022, un total de 935 mii lei din provizioane a fost reluat. Suma de 40 mii lei se referă la diminuarea provizionului pentru concedii neefectuate și 895 mii lei se referă la reluarea provizionului pentru consum apa canal din perioada 2020-2021.

Provizioanele in valoare de 353 mii la 31 decembrie 2022 lei sunt reprezentate de:

• 271 mii lei provizion constituit pentru un litigiu in legătura cu una din casele vândute in cartierul Boreal din Constanța
• 82 mii lei provizioane pentru concedii neefectuate.

17. VENITURI

Veniturile Grupului sunt defalcate după cum urmează:

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2024
Vânzări de proprietăți rezidențiale Altele	210.134 9.065	135.826 1.759
	219.199	137.585

La data de 31 decembrie 2022 IMPACT avea un stoc de prevânzări și rezervări de 450 apartamente în valoare de 47,6 milioane euro care sunt estimate a se transforma în venituri în cursul anului 2023. Pentru aceste contracte de prevânzare, clienții au plătit depozite în valoare de 39.470 mii lei care sunt prezentate la Datorii contractuale din situația poziției financiare. Soldul anului anterior al datoriilor contractuale, în valoare de 37.306 mii lei, a fost recunoscut ca venit în 2022.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMPACT DEVELOFER & SONANCIARE CONSOLIDATE NOTE LA SITUAȚIILE PINANCIAR LA 31 DECEMBRIE 2022 PENTRU ANUL FINANCIAR INCHEIAT EA BE BEGANDRAL DE M

(toate sumele sunt exprimate în mii RON, dacă nu este indicat altfel)

31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
70.696 135.718 3.720	27.844 107.982
210.134	135,826

18. VENITURI NETE DIN ALTE ACTIVITĂȚI

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Venituri din chirii Furnizare de utilități - venituri Furnizare de utilităţi - cheltuieli Servicii de construcții	1.860	486
	1.417	3.180
	(580)	(3.123)
	4.609
	7.306	543

19. CHELTUIELI GENERALE ȘI ADMINISTRATIVE

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Consumabile Servicii prestate de terți Costuri cu personalul	1.161	473
	14.380	9.205
	14.641	13.063
	30.182	22.741

20. ALTE CHELTUIELI ŞI VENITURI DIN EXPLOATARE

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Alte venituri din exploatare Cheltuieli cu chiriile Profit / (Pierdere) din cedarea imobilizărilor corporale Venituri din/{Cheltuieli cu) amenzile și penalitățile Alte cheltuieli din exploatare Cheltuieli cu alte taxe Deprecierea imobilizărilor corporale, net Deprecierea stocurilor, net	2.989 (341) (660) 1.156 (3.115) (1.803) (3.173) (3.620) (8.567)	2.819 (642) 100 (53) (11.979) 1.909 (174) (8.020)

21. CHELTUIELI ŞI VENITURI FINANCIARE

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Cheltuieli cu dobânzile Cheltuieli cu schimbul valutar Alte cheltuieli financiare Total cheltuieli financiare	(5.129) (9.921) (2.817)	(2.723) (4.828) (895)
	(17.867)	(8.445)
Venituri din dobânzi	366	এ
Venituri din diferențe de curs valutar Alte venituri financiare	10.058 1.202	1.283 3.706
Total venituri financiare Total rezultat financiar, net	11.626 (6.241)	4.993 (3.452)

Comparativ cu anul 2021, în 2022 cheltuiala cu dobânzile a crescut cu 2.406 mii lei, ca urmare a creșterii soldului creditelor la 31 decembrie 2022 cu 44.675 mii lei coroborate cu majorări ale cheltuieliin cu dobânzile. În ceea ce privește rezultatele valutare, în cursul anului 2022 Grupul a înregistrat câștiguri nete din cursul valutar (2021: pierdere netă valutară de 3,544 lei), de 134 mii lei ca urmăre a scăderii cursului valutar EUR/RON în cursul anului.

22. TAXE

(a) Impozite recunoscute in contul de profit si pierdere

	2022	2021
Cheltuiala cu impozitul pe profit amânat	12.568	13.190
Impozit pe profit curent	5.494	3.306
Total cheltuieli cu impozitele	18.062	16.496

(b) Reconcilierea cotei de impozitare efective

		2022		2024
Profit înainte de impozitare		102,829		95.296
Impozitul pe profit calculat utilizând cota de impozitare locală a entității	16%	(16.453)	16%	(15.247)
Cheltuieli si ajustări nededucțibile Venituri neimpozabile	16% 16%	13.601 (15.211)	3% 6%	2.821 (5.393)
Recunoașterea unor pierderi fiscale nerecunoscute anterior
	18%	18.062	19%	16.496

(c) Diferențe temporare cumulative ce generează impozit amânat

	31-Dec-22		31-Dec-21
	Bază Impozabilă	Impozit	Bază impozabilă	Impozit
Imobilizări corporale	(1,394)	(223)	(1.394)	(223)
Investiții imobiliare	530.266	84.843	448.939	71.830
Stocuri	(13.756)	(2.201)	(14.644)	(2.343)
Creanțe comerciale și alte creanțe	(8.506)	(1.361)	(4.838)	(774)
	506.610	81.058	428.063	68.490
Pierderi fiscale care au generat impozit amânat
	506.610	81.058	428.063	68.490

(d) Mișcări in soldurile impozitului amânat

	Sold net la 01.01.2022	Recunoscut în rezultatul curent	Recunoscut în alte elemente ale rezultatului global	Net	Active	Datorii
2022
Imobilizări corporale	(223)			(223)	(223)
Investiții imobiliare	72.486	12.426		84.843		84.843
Creanțe comerciale și alte creanțe	(774)			(774)	(774)
Stocuri	(2.343)	142	-	(2.201)	(2,201)
Efectul pierderilor fiscale care au generat impozit amânat	(656)			(୧୮୧୧)	(656)
(Creanțe)/ datorii fiscale nete	68.490	12.568	1	81.058	(3.854)	84.843

				Sold la 31 decembrie 2021
	Sold net la 01.01.2021	Recunoscut în rezultatul curent	Recunoscut în alte elemente ale rezultatului global	Net	Active	Datorii
2021
Imobilizări corporale	(223)			(223)	(223)
Investiţii imobiliare	71.486	13.260	(70)	72.486		72.486
Creanţe comerciale și alte creanțe	(774)			(774)	(774)
Stocuri	(2.343)	1		(2.343)	(2.343)
Efectul pierderilor fiscale care au generat impozit amânat	(୧୮୧)			(656)	(656)
(Creanțe)/ datorii fiscale nete	67.490	13.260	(70)	68.490	(3.996)	72.486

23. INSTRUMENTE FINANCIARE - VALORI JUSTE ŞI GESTIONAREA RISCULUI

Gestionarea riscului financiar

Grupul este expus la următoarele riscuri din utilizarea instrumentelor financiare:

• riscul de credit
• riscul de lichiditate
• riscul de piață
• riscul valutar .

Cadrul general privind gestionarea riscurilor

Politicile Grupului de gestionare a riscului sunt definite astfel încât să asigure identificarea și analiza riscurilor cu care se confruntă Grupul, stabilirea limitelor și controalelor adecvate, precum și monitorizarea riscurilor și a respectării limitelor stabilite și sistemele de gestionare a riscului sunt revizuite în mod regulat pentru a reflecta modificările survenite în condițiile de piață și în activitățile Grupul, prin standardele și procedurile si conducere, urmărește să dezvolte un mediu de control ordonat și constructiv, în cadrul căruia toți angajații își înțeleg rolurile și obligațiile.

Riscul de credit (a)

Riscul de credit este riscul să suporte o pierdere financiară ca urmare a neîndeplinirii obligațiilor contractuale de către un contrapartidă la un instrument financiar, iar acest risc rezultă în principal din creanțele comerciale și investițiile financiare ale Grupului.

Valoarea contabilă a activelor financiare reprezintă expunerea maximă la riscul de credit. Expunerea maximă la riscul la data raportării a fost:

	Nota	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Creanțe comerciale și alte creanțe	10	14.853	10.618
Numerar și echivalente de numerar	ਹੈ।	55.108	42.037
		69.961	52.655

Creanţe comerciale și alte creanțe

Expunerea Grupului la riscul de credit este influențată în principal de caracteristicile individuale ale fiecărui client. Cu toate acestea, conducerea și caracteristicile demografice ale bazei de clienți a Societății, incluzând riscul de neplată caracteristic domeniului de activitate și cel al țârii în care clientul își desfăşoară activitatea, având în vedere ca toți acești factori influențează riscul de credit.

În scopul monitorizării riscului de credit aferent clienților, Grupul monitorizează lunar întârzierile la plata și ia măsurile considerate necesare, de la caz la caz.

Grupul stabilește o ajustare pentru depreciere care reprezintă estimările sale cu privire la pierderile din creanțe comerciale și alte creanțe (vezi Nota 10).

Expunerea maximă la riscul de credit aferentă creanțelor comerciale și altor creanțe la data raportării în funcție de regiunea geografică a fost:

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE NOTE LA OITU. FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 PENTRO ANOL PINANOIA. In în în în mii RON, dacă nu este indicat altfel)

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
România	14.853 14.853	10.618 10.618

Pierderi din depreciere

Situația vechimii creanțelor la data raportării a fost:

		31-Dec-22			31-Dec-21
	Valoarea bruta	Ajustare pentru depreciere	Valoarea neta	Valoarea bruta	Ajustare pentru depreciere	Valoarea neta
Neajunse la scadență Restante intre 1-30 de zile Restante intre 31-90 de zile Restante intre 91-120 de zile Restante intre 121-365 de zile Restanțe mai mari de un an	4.409 4.237 3.592 2.615	4.840 4.409 2.210 4.237 1.653 3.592 1.915 2.615 661	- (661)	4.840 2.210 1.653 1.915
	5.790	(5.790)		2.621	(2.621)	10.618
	20.643	(5.790)	14.858	13.900	(3.282)

Pierderile din depreciere la 31 decembrie 2022 sunt aferente unui număr de clienți care au indicat că nu se Pierderile din depreciere la 31 decembrie 2022 Sunt alterne anul minimile din cauza condițiilor economice.
anticipează că vor avea capacitatea să achite sumele datorate în p

Grupul consideră că sumele pentru care nu s-au constituit provizioane și care sunt restante cu mai mult de Grupul considera că sumele pentru care nu s-au constituit provisității a unei analize amănunțite a ratingului de credit al clienţilor în cauză.

Numerar si echivalente de numerar

La 31 decembrie 2022, Grupul a deținut numerar și echivalente de 15.10 mii lei (31.10 mii lei (31.10.1 La 31 decembrie 2022, Grupul a dețină numerea maximă la riscul de credit aferent acestor active.
decembrie 2021: 42.037 mii lei), reprezentând expunerea maximă inspoisre din decembrie 2021. 42.037 mirtel), roprozentaru sinci și instituții financiare din România.
Numerarul și echivalentele de numerar sunt menținute cu bănci și instituții financiar

(b) Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este riscul să întâmpine dificultăți în îndeplinirea obiigațiilor asociate datoriilor asociate datoriilor Riscul de lichiditate este riscul ca Grupui Samunului activi financiar Abordarea Grupului cu
financiare care sunt decontate în numerar sau prin transferul altui activ financ financiare care sunt decontate in numeral sau pin rumare este posibi, că deține în orice morite morice moment
privire la riscul de lichiditate este de a se asigura, în în con privire la riscul de lichiditate este de a se asigura, în îndacestea atât în condiții normale cât
lichidități suficiente pentru a onora datoriile atunci când reputația Grupu lichidități suficiente pentru a onora datoriile atânei sunu acestea are a pericol reputația Grupului.
și în condiții de stres, fără a suporta pierderi inacceptabile sau a pu

Următorul tabel prezintă scadențele contractuale ale datoriilor financiare la sfârșitul perioadei de compensare Urmatorul tabel prezinta scadențele contractică reziul acordurilor de compensare:
raportare, inclusiv plățile estimate de dobânda și excluzând impactul acordurilor de compe

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii RON, dacă nu este indicat altfel)

31-Dec-22	Valoare contabila	Total	Mai puțin de 1 am	între 1 și 2 anl	între 2 şi 5 anl	Peste 5 anl
Imprumuturi	387.765	386.718	117.863	62.431	199.095	7.329
Datorii comerciale și alte datorii	45.096	45.096	36.620	8.476
	432.861	431.814	154.483	70.907	199.095	7.329
Estimări de dobânzi viitoare	33.074	33.074	17.312	10.527	5.098	137
Total	465.935	464.888	171.795	81.434	204.193	7.466

31-Dec-21	Valoare contabila	rotal	Mal puțin de 1 an	între 1 şi 2 ani	între 2 şl 5 anl	Peste 5 ani
Imprumuturi	337.033	337.033	186.911	96.526	53.596
Datorii comerciale şi alte datorii	80.747	80.747	73.833	6.914
	417.780	417.780	260.744	103.440	53,596
Estimări de dobânzi viitoare	19.621	19.621	8.852	4.077	6.692
	437.401	437.401	269.596	107.517	60.288	0

(c) Riscul de piață

Activitățile Grupului îl expun riscului financiar al modificării ratei de schimb valutar și a ratei dobânzii. Grupul își propune să gestioneze expunerea la aceste riscuri utilizând un mix de împrumuturi cu rată fixă sau variabilă și împrumuturi în valută și instrumente financiare derivate.

(d) Riscul valutar

Grupul este expus riscului valutar datorită vânzărilor și altor împrumuturi care sunt exprimate într-o altă valută decât cea funcțională a entităților Grupului (leul românesc), în primul rând euro.

Rezumatul datelor cantitative prind expunerea Grupului la riscul valutar raportat conducerii Grupului in baza politicii de gestionare a riscului este următorul:

Active monetare	31-Dec-22	31-Dec-21
Creanțe comerciale și alte creanțe	14.853	10.618
Numerar și echivalente de numerar	55.108	42.037
	69.961	52.655
Datorii monetare
Imprumuturi	387.765	329.033
Datorii comerciale și alte datorii	39.811	77.416
	427.576	406.449
Expunere netă	(357.615)	(353.784)

Grupul nu a încheiat contracte de hedging în ceea ce privește obligațiile în moneda străină sau expunerea față de riscul de rata a dobânzii.

Principalele cursuri de schimb valutar utilizate în cursul anului au fost:

	31 decembrie	Mediu pentru	31 decembrie	Mediu pentru
	2022	2022	2021	2021
EIR	4.9474	4.9313	4.9481	4.9204

Analiză de sensitivitate

O apreciere / depreciere cu 10% a leului faţă de următoarele străine la 31 decembrie 2022 și 31 O apreciere / depreciere cu 10% a teaturilităte mai jos. Această analiză este bazată pe variațiilo
decembrie 2021 ar fi crescut profitul cu sumele indicate mai personabil l decembrie 2021 al 11 crescut prontul cu suntide în mod rezonabil la sfârșitul perioadei
cursurilor de schimb valutar pe care Societatea le consideratolo de debândi, că cursunior de Schimb valularea pe care Societa variabile, în special ratele de dobândă, să
de raportate. Această analiză presupune că toate celelalte variabile, în special rat de ruportate: Nocusta analizarilor și achizițiilor și achizițiilor preconizate.

			31-Dec-22				31-Dec-21
		Valoare contabilă		Efectul deprecierii	Efectul aprecierii	Valoare contabilă	Efectul deprecierii	Efectul aprecierii
Active și datorii monetare EUR		(358.624)		(35.862)	(35.862)	(353.794)	(35.379)	35.379
		31-Dec-22					31-Dec-21
	Valoare contabilă	Rata variabilă	Rata flxă	Nepurtăto are de dobânda	Valoare contabilă	Rata variabilă	Rata fixă	Nepurtătoare de dobânda
Active monetare Creanțe comerciale și alte creanțe Numerar și echivalente de numerar	14.853			14.853	36.135			36.135
	55-108			55.108	42.037			42.037
	69.961			69.961	78.172			78.172
Datorii monetare
Imprumuturi Datorii comerciale și alte datorii	387.765	387.765			337.033	182.655	154.378	-
	45.096			45.096	80.747			80.747
	432,861	387.765	0	45.096	417.780	182.655	154.378	80.747

La data raportării, profilul expunerii la riscul de rată a dobânzii aferent instrumentelor financiare purtătoare Ea dată raportarii, promtre conducerea Grupului a fost următorul:

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mil RON, dacă nu este indicat altfel)

	Valoare contabilă
Instrumente cu rată fixă	31-Dec-22	31-Dec-21
Active financiare
Datorii financiare	32.607	154.378
	32.607	(154,378)
Instrumente cu rată variabilă
Datorii	(355.158)	(182.655)
	(355.158)	(182.655)

Analiza de senzitivitate a valorii juste pentru instrumentele cu rată de dobândă fixă

Grupul nu înregistrează active financiare cu rată fixă la valoarea justă prin contul de profit și pierdere, și nu desemnează instrumente derivate (swap pe rata dobânzii) ca instrumente de acoperire împotriva riscurilor în cadrul unui model de contabilitate de acoperire a riscului la valoarea justă. Prin urmare, o modificare a ratelor dobânzilor la data de raportare nu ar afecta rezultatul.

Analiza de senzitivitate a fluxurilor de trezorerie pentru instrumentele cu rata variabilă

O modificare a ratelor de dobândă cu 100 puncte de bază la data raportării ar fi determinat creșterea sau descreșterea capitalurilor proprii şi a profitului sau pierderii cu 3.552 (2021: 1.826). Această analiză presupune că toate celelalte variabile, în special cursurile de schimb valutar, rămân constante,

	Profit / (Pierdere)
31 decembrie 2022	Scădere de 100 puncte procentuale	Creștere de 100 puncte procentuale
Instrumente cu rată variabilă	3.552	(3.552)
	Profit / (Pierdere)
31 decembrie 2021	Scădere de 100 puncte procentuale	Creștere de 100 puncte procentuale
Instrumente cu rată variabilă	1.856	(1.856)

Comparativ cu 2021, expunerea la modificările ratelor de dobândă în 2022, a crescut cu 1.725. acest lucru se datorează creșterii soldului datoriilor cu dobândă variabilă cu 173 mii lei.

24. ANGAJAMENTE DE CAPITAL

La 31 decembrie 2022, Grupul nu avea angajamente de capital contractate.

25. CONTINGENȚE

La data acestor situații financiare consolidate, Grupul este implicat în litigii în curs, atât în calitate de reclamant, cât și de pârât.

Conducerea Grupului analizează în mod regulat statusul tuture în curs de de destăşurare și, în Conducerea Grupului analizeaza în mod regulare în cortesității recunoașterii provizioanelor urmă anor consultare și a includerii acestora în situațiile financiare.

Având în vedere informațiile existente, conducerea Grupului consideră că litigiile semnificative sunt următoarele:

Litigiile inițiate de IMPACT referitoare la proiectul rezidențial Lomb din Cluj-Napoca a)

Societatea Impact Developer & Constructor SA și una dintre societățile aliilăte, reșpectiv Cleariine reșuti în deariin Cleariin Cleariin Cleariin Clear Societatea Impact Developer & Constructor Shi Development and Management Shc ""Societatoa de Prefect "Contractuală desfâșurată în 2007, moment la Consiliul Local Cui ("CLC ). Lingile an l'evorul anti a relatio prin care CLC și Societatea umau să
care Societatea a încheiat un contract de investiții cu CLC, contract prin care Societatea al nicileiat un cultirea de invociții su căzie cu proiectul Lomb". Societatea și
dezvolte un proiect rezidențial, iar CLC urma să aducă aportul proiecțiilo po dezvoite un proiect rezidențial, lar CEC urnă să autoa în crisităție pentru proiectul Lombi
Societatea de Proiect solicită rambursarea sumelor provenite din investi Societatea de Proiectă rambul sărătă în contracturile, respectiv nu a contribuit cu teren, astfel Societatea
la care CLC nu și-a respectat obligațiile contractuale, respectiv la care CLC nu și-a respecial obileațiie confructurile ce puteau fi dobândite de pe urma acestuia, nu mai pot fi realizate.

Pe rolul Tribunalului Comercial Cluj a fost înregistrat dosarul 79/1285/2022 în cadrul căruia Societatea În plus Pe roul Thbunatuur Conferent City a 1051 în cheiat între CLC și Societate. În pluș, 13 lei Societate. În pluș, 13 lei și dobâni aferente solicită Yezilierea Contractului-cadru în : 35425, v.14,13 lei și dobânzi aferente
Societatea solicită obligarea CLC la plata de despăgubiri în valoare de 4.630,914,13 Societatea sonelul obligarea eu primiri.
acestora, calculate de la data producerii prejudiciului până la achitarea efectivă a sumelor.

În acest dosar, la data de 23 decembrie 2020, Tribunalul Cluj a a respins ca neîntemeiată, cererea precizată formulată de Societate.

Societatea a formulat apel care este judecat de Cui, la acest moment Societatea neputând Societatea a formulat aper care este juceat de riptive. Următorul termen acordat în faza de apel
estima durata procesului până la obținerea unei hotărâri de avectiră contabi estimă durătă procesului pariei cu anor notalul a comunei.
este 21 martie 2023 pentru a se răspunde obiecţiunilor formulate la raportul de expertiză contabilă. Studiul raportului de expertiză efectuat în cauză.

Pe rolul Tribunalului Comercial Argeș a fost înregistrat Dosarul nr. 1032/1259/2012 în cardul căruia, Pe roun Tribunatur Comercial Argoy a 100. Mrogenent SRL) solicita obligarea CLC la plata de despăgubiri estimate provizoriu la suma de 17.053.000 lei.

În data de 08.06.2022, Tribunalul Comercial Argeș a pronunțat Hotărârea nr. 277, după cum urmează:

Admite cererea, astfel cum a fost modificată, formulată de Clearline Development and Management SRL, în Admite cererea, astrei cun a lost modificato, iornicipiului Cluj-Napoca – prin Primar.
contradictoriu cu pârâții Consiliul Cluj-Napoca și Municipiul Cluj-Napoca, în solidar, contradictorul cu parații consiliul Cluj-Napoca și Municipiul Cluj-Napoca, în solidar, să achite Obliga parații Colstitur Local al Municipiului și suma de 13.862.967,16 lei reprezentând
reclamantei suma de 24.532.741,65 lei cu titlu de prejudiciu și într-plătilor ofectua rectamantei suna de 24.532.742,00 ter de linde de plăților efectuate de rectate de rectamantă.
dobândă legală penalizatoare calculată pentru perioada cuprinsă la data de 01, dobanda legala pentru pentru pentru pentru penealia el prima la data de 01.04.2021.
(stabilite conform raportului de expertiza judiciară contabilă efectuat în cauză) și până

Consiliul Local al Municipiul Cluj-Napoca și Municipiul Cluj-Napoca au declarat apel. Următorul termen acordat în faza de apel este 22 februarie 2023.

b) Litigiul privind terenul din Bd. Ghencea - Bd. Timișoara

În anul 2018, Impact a formulat o acțiune în contradictoriu cu Statul Român și Primăria Municipiului In anul 2018, Impact a Tommat o acțiune în Somânia ca obiect terenul în suprafață de
București, în vederea constatării existenței dreptului de proprietate având (4 ("Trenul" București, în Vederea constată în existenți. Preplin
258.925,36 mp situat în Municipiul București, Prelungirea Ghencea nr. 402-412, sectorul 6 ("Terenul"),

astfel cum este identificat în documentația cadastrală nr. 6515/2/6/1, care a stat la baza intabulării în Cartea Funciară nr. 59472, deschisă la Oficiul de Cadastru și Publicitate Imobiliară Sector 6.

Societatea a apreciat că se impune formularea unei astfel de acțiuni în vederea consolidării Titlului său de Proprietate asupra Terenului față de împrejurarea ca titlul autorului inițial, respectiv Titlul de Proprietate ur. 68.401 emis de Comisia Județeană pentru Stabilirea Dreptului de Proprietate asupra Terenurilor IProvla de n de 5 februarie 2004 în favoarea Institutului Pasteur S.A., a fost anulat de Judecătoria Secturier 6 îucrești.

Acțiunea face obiectul Dosarului nr. 5737/3/2018 înregistrat pe rolul Tribunalului București.

La data de 22.11.2019, Tribunalul București s-a pronunțat și a admis acțiunea formulată de Societate în contradictoriu cu Statul Român prin Ministerul Finanțelor Publice și Municipiul București. Astfel, prin Hotărârea nr. 2651, Tribunalul Bucureşti a constatat că Societatea are drept de proprietate asupra Terenui. Hotărârea Tribunalului București putea fi atacată cu apel.

În cursul anului 2020, Statul Român și Primăria Municipiului București au declarat apel împotriva Hotărârii nr. 2651 din 22.11.2019 a Tribunalului București. Apelul a fost soluționat de Curtea de Apel București, care prin Decizia nr. 1246 din 06.10.2020, a respins apelurile ca nefondate. În consecință, s-a menținut.Hotărâcea nr. 2651 din 22.11.2019 a Tribunalului București ca temeinică și legală. Hotărârea nr. 2651 din 22.11.2019 a fost comunicată către Societate în data de 04 octombrie 2021,

În data de 06.10.2022, Înalta Curte de Casație și Justiție a pronunțat Decizia nr. 1775, prin care a respins, ca nefondat, recursul declarat de pârâtul Statul Român – prin Ministerul Finanțelor Public primerilor dropino, proprinț civile nr. 1246 A din 06.10.2020 a Curții de Apel București, Secția a IV-a Civilă. Decizia este definitivă.

Astfel, Înalta Curte de Casație și Justiție a confirmat soluțiile Tribunalului București și Curții de Apel București, două instanțe care au recunoscut validitatea titlului de proprietate al Societății asupra. Terenului Impact.

Litigiul inițiat de "Asociația EcoCivica" c)

Dosarul nr. 4122/3/2022 a fost înregistrat pe rolul Tribunalului București, Secția Contencios Administrativ și Fiscal, în care Impact are calitate de Pârât, Reclamanți fiind Asociația Eco Civica și trei normanții aun afara cartierului Greenfield Băneasa.

Obiectul dosarului este suspendarea şi anularea actului administrativ HCGMB 705/18.12.2019 de aprobare a Planului Urbanistic Zonal Aleea Teișani - Drumul Pădurea Neagra nr. 56-64, suspendarea și anularea Autorizațiilor de Construire nr. 434/35/P/2020 și nr. 435/36/P/2020, anularea unor avize premeratioare, desființare lucrări.

In prezent actele atacate sunt valabile, produc efecte depline, nefiind pronunțată nicio hotărâre privind suspendarea sau anularea acestora.

Următorul termen de judecată s-a stabilit pentru data de 19 mai 2023.

26. ENTITĂȚI AFILIATE

Tranzacții cu membrii cheie ai conducerii

Remunerațiile personalului cheie de conducere cuprinde salarii și beneficiile aferente (plăți pe bază de acțiuni, contribuții sociale șomaj și alte contribuții similare). Conducerea Grupului este angajată pe bază de contract.

Remuneraţiile pentru perioada la 31 decembrie 2022 ale administratorilor sunt aprobate de Adunarea Generala a Acționarilor.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mil RON, dacă nu este indicat altfel)

Remunerarea conducătorilor societății in anul 2022 a fost in suma totală de 2,749,227 RON (2021) Remunerarea Conducatonior Societații In unul 2022 a 100. Me camenere care este parte din raportul anual al Grupului.

Tranzacții cu acționarii

În anul 2022, Grupul nu a declarat si nu a plătit dividende acționarilor săi. A se vedea nota 12 – Capital Social, pentru detalii privind beneficiarul final.

27. ACHIZITIA UNEI FILIALE

Strategia de dezvoltare a Grupului este bazata pe integrare pe verticală (companii de construcții, firmă de Strategia de dezvoltarea activităților grupului, îmbunătății și controlului asupra producției
arhitectură) pentru eficientizarea activităților grupului, îmbunătății și contro arnitectura) pentru cholomizarea procesului de dezvoltare a proiectului.

În data de 13 iulie 2022 a fost semnat Contractul de vânzare privind R.C.T.I. Company SRL, in data de 13 luie 2022 a 105t Semlat Contracter Le Crania de acționari ai R.C.T. Lompany SRL (societatea SA) (societatea Car inchelat între Toția Rădu-Minără în Samare în Samare în Viecer, în Samare SA (societatea care achiziționează), în calitate de cumpărător.

Prin contractul de vânzare se transferă către Impact Developer&Contractor SA un pachet de la Prin confractul de vanipară o ce înfrințe ce vitanii și 1,01% din capitalul social.
13.500 părți sociale ale R.C.T.I Company SRL reprezentând 51,01% din capitalul social.

Simultan cu semnarea contractului de vânzare, părțile au semnat și un Acord al asociațiilor care
Cu II comnarea contractiva insinciererea, conițolului social al R C T. Comp Simultan cu semnarea contractului core și majorarea capitalului social al R.C.T.I. Company
cuprinde angajamentele asumate de părți, printe care și aliberarea acestora în schi cuprinde angajamentele asumate de parți, printro care și eliberarea acestora în schimbul unei
SRL și subscrierea de către Impact a 24.500 părți sociale nou emise si eliberare contribuții în numerar.

R.C.T.I. Company SRL activează în domeniul construcțiilor civile în calitate de antreprenor
alificat în comeniul construcții construcție demogii, personal, calificat, instrui R.C.T.I. Company SRL activeaza în Gomeniu, personal comerie, personal calificat și instruit,
general și/sau specializat, având o importanță în domeniu, personal calificat și echipamente și relații comerciale cu furnizori si clienți.

DATA DE REFERINTA PENTRU TRANZACTIE 31.08.2022 Evaluarea activului net pentru alocarea prețului de achiziţie - Colliers	(sumele in lei)
Valoare activ net la 31.08.2022		9.164.402
Ajustări		2.888.677
Valoare activ net ajustat		12.053.079
din care	Active la valoare justă	51.785.890	NCI
	Obligații/Datorii	39.732.810
Numerar transferat majorare		9.310.000
capital Activ net achiziţionat		21.363.079
		51.01%	48.99%
Participația achiziționată Preț plătit		14.440.000
distribuit astfel:
	plată acțiuni	5.130.000
	majorare capital	245.000
	primă de majorare	9.065.000
Activ net participare achiziţionată		10,897,307
Activ net participare minoritară			10.465.772

Din calculele precedente rezulta un fond de rulment in valoare de 3.543 mii lei care a fost inclus in Situația consolidata a poziției financiare in secțiunea de active imobilizate.

Activ net ajustat	Valoare contabila	Ajustare	Valoare justa
-Valori in lei-	- data de referință
	31.08.2022-
ACTIVE	47.168.489	4.617.400	52.785.890
Active Imobilizate	6.232.724	8.023.984	14.245.708
Active necorporale	117.689	227.414	345.103
Active corporale, din care:	6.115.035	7.796.570	13.911.605
Terenuri si amenajări	321.498	3.223.524	3.545.022
Clădiri si construcții	2.469.476	2.742.862	5.212.338
Echipamente 1	6.466.451	(1.312.206)	5.154.245
Amortizarea clădirilor si	(3.142.389	3.142.389
echipamentelor
Active circulante	40.615.783	(3.406.584)	37.209.199
Stocuri	5.942.950		5.942.950
Creanțe comerciale	23,536.616	(1.100.811)	22,435,805
Alte creante	11.136.217	(2.305.772)	8.830.444
Casa si investiții pe termen scurt	319.982	-	319.982
DATORII/OBLIGATII	(38.004.087)	(1.728.723)	(39.732.810)
Datorii comerciale, din care	(13.789.112)		(13.789.112)
Avansuri de la clienti	(6.221.146)	ﺤ	(6.221.146)
Datorii sociale/legate de	(759.301)		(759.301)
angajați
Datorii legate de impozite si taxe, din	(1.862.129)	(1,728.723))	(3.590.851)
care
TVA	(1.594.892)		(1.594.892)
Impozit amânat		(1.728.723)	(1.728.723)
Datorii financiare, din care	(15.372.400)		(15.372.400)
Bancare	(11.267.040)		(11.267.040)
Leasing	(4.105.360)		(4.105.360)
Valoare activ net la data ajustării	9.164.402	2.888.677	12.053.080

28. REZULTATUL PE ACȚIUNE

Având in vedere schimbările petrecute in timpul anului 2022 in numărul de acțiuni, conform prevederilor IAS33, Societatea a retratat de asemenea valorile comparative ale rezultatului pe acțiune aferente anului 2021, întrucât numărul mediu ponderat de acțiuni din 2021 a trebuit sa considere si aceste operațiuni înregistrate in anul 2022.

	2022	2024
Profit atribuit acționarilor companiei mamă Numărul de acțiuni ordinare medii in cursul anului (mii buc)	85.623	78.800
	2.331.358	2.243.487
Rezultat de baza pe acțiune (lei/ acțiune)	0,0367	0,0351

29. CHELTUIELI CU AUDITORUL GRUPULUI

In anul 2022 auditorul statutar Ernst & Young Assurance Services S.R.L. a avut un onorariu contractual pentru auditul statutar de 114.000 EUR) (pentru auditul statutar al situațiilor financiare anuale consolidate si individuale ale Societății și ale filialelor si asociatelor sale din România, inclusiv situațiile financiare în format digital ESEF). Serviciile contractate cu auditorul statutar, altele decât serviciile de audit, au fost in suma de 5.000 EUR (2021: 9.500), reprezentând in principal alte servicii de asigurare in legătură cu unele rapoarte obligatorii emise de Societate, care nu sunt interzise de Articolul 5(1) al Reglementării UE No. 537/2014 a Parlamentului și a Consiliului European.

30. EVENIMENTE ULTERIOARE

a) Litigiul privind accesul pe strada Vadul Moldovei, dosarul 1820/3/2023

Impact a înregistrat la data de 19 ianuarie 2023 pe rolul Tribunalului București, Secția a II-a Contencios Administrativ și Fiscal, împotriva Primăriei Municipiului București, Primăriei Sectorului 1 București și Regiei Naționale a Pădurilor Romsilva, acțiunea în vederea determinării instituțiilor menționate de a-și respecta obligațiile asumate prin hotărârile Consiliului General al Municipiului București, cele ale Consiliului Local al Sectorului 1 și cele din actul de acceptare a donației încheiate cu IMPACT și să deschidă definitiv accesul public între Aleea Privighetorilor și Drumul Pădurea Pustnicu.

Dosarul este în procedura de regularizare.

Situațiile financiare consolidate prezentate au fost acrobate de către conducere la data de 31 martie 2023 și semnate în numele acesteia de către:

Iuliana Mihaela Urdă Președinte CA

SING

Constantin Sebesabu Director genera

Claudiu Bistriceanu Director financiar

Impact developer & contractor s.A.

SITUAȚII FINANCIARE INDIVIDUALE LA DATA ŞI PENTRU ANUL FINANCIARE INDIVIDULE

LA DATA ŞI PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022

întocmite în conformitate cu ORDINUL MINISTRULUI FINANȚELOR PUBLICE ORDINUL MINISTRUCUI FINASTRUCUI FINANȚELOR CONFABILE CONFORME
NR 2844/2016 PENTRU APROBAREA REGLEMENTARILOR CONFABILE CONFORME 4/2016 PENTRU APROBAREA REGIEMENTARIESTA SERVATARE FINANCIARĂ
CU STANDARDELE INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ

Ernst & Young Assurance Services SRL Bucharest Tower Center Building, 21st Floor 15-17 Ion Mihalache Blvd., District 1 011171 Bucharest, Romania

Tel: +40 21 402 4000 Fax: +40 21 310 7193 office@ro.ey.com ey.com

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

Catre actionarii Impact Developer & Contractor SA

Raport asupra auditului situatiilor financiare individuale

Opinia

Am auditat situatiile financiare individuale ale societatii Impact Developer & Contractor SA ("Societatea") cu sediul social in Romania, Bucuresti, Sector 1, Drumul Padurea Mogosoaa 31-41, Greenfield Baneasa, identificata prin codul unic de inregistrare fiscala R000Soala
care cuprind eitustic nacita i fi care cuprind situatia pozitiei financiare la data de 31 decembrie 2022, situatia profitului sau pierderii si alte elemente ale rezultatului global, situatia modificarilor capitalurilor proprii si situatia fluxurilor de trezorerie pentru exercitiul financiar incheiat la aceasta data si un sumar al politicilor contabile semnificative si alte informatii explicative.

ln opinia noastra, situatiile financiare individuale anexate ofera o imagine fidela si justa a pozitiei financiare a Societatii la data de 31 decembrie 2022, cat si a performantei financiare si a fluxurilor de trezorerie ale acesteia pentru exercitiul financiar incheiat la aceasta data, in conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara,
cu modificarile ei olarificarile climpila cultur cu modificarile si clarificarile ulterioare.

Bazele opiniei

Noi am efectuat auditul conform Standardelor Internationale de Audit (ISA), Regulamentului (UE) nr. 537/2014 al Parlamentului European si al Consiliului din 16 aprilie 2014 ("Regulamentul (UE) nr. 537/2014") si Legii nr. 162 /2017 ("Legea 162/2017").
Responsabilitatib Responsabilitatile noastre conform acestor standarde sunt descrise mai detaliat in sectiunea "Responsabilitatile auditorului pentru auditul situatiilor financiare îndividuale" din raportul nostru. Suntem independenti fata de Societate conform Codului International de etica al profesionistilor contabili (inclusiv standardele internationale de independenta) emis de Consiliul pentru Standarde Internationale de Etica pentru Contabili (codul IESBA), conform cerintelor etice care sunt relevante pentru auditul situatiilor financiare in Romania, inclusiv Regulamentul (UE) nr. 537/2014 si Legea 162/2017, si ne-am indeplinit responsabilitatile etice conform acestor cerinte si conform Codului IESBA. Consideram ca probele de audit pe care le-am obtinut sunt suficiente si adecvate pentru a constitui baza pentru opinia noastra.

Aspecte cheie de audit

Aspectele cheie de audit sunt acele aspecte care, in baza rationamentului nostru profesional, au avut cea mai mare importanta pentru auditul situatiilor financiare individuale din perioada curenta. Aceste aspecte au fost abordate in contextul auditului desfasurat asupra situatiilor financiare individuale in ansamblu, si in formarea opiniei noastre asupra situa
omitom o opinia consentantamblu, si in formarea opiniei noastre asupra acestora, si nu emitem o opinie separata cu privire la aceste aspecte cheie.

Pentru fiecare aspect de mai jos, am prezentat in acel context o descriere a modului in care auditul nostru a abordat respectivul aspect.

Am indeplinit responsabilitatile descrise in sectiunea "Responsabilitatile auditorului pentru auditul situatiilor financiare individuale" din raportul nostru, inclusiv in legatura cu aceste aspecte cheie. In consecinta, auditul nostru a inclus efectuarea procedurilor proiectate sa raspunda la evaluarea noastra cu privire la riscul de erori semnificative in cadrul situatiilor financiare individuale. Rezultatele procedurilor noastre de audit, inclusiv ale procedurilor efectuate pentru a aborda aspectele de mai jos, constituie baza pentru opinia noastra de audit asupra situatiilor financiare individuale anexate.

Aspecte cheie de audit	Modul in care auditul nostru a abordat aspectul cheie de audt
Evaluarea investitiilor imobiliare (678.669 mii RON)
Societatea detine un portofoliu de investitii imobiliare care reprezinta 51% din totalul activelor Societatii la 31 decembrie 2022. Evaluarea investitiilor imobiliare este unul din factorii cheie in determinarea activelor nete ale Societatii si randamentului total si prezinta o senzitivitate crescuta datorita volatilitatii curente a pietelor. Valorile juste au fost evaluate de catre Societate in baza rapoartelor de evaluare efectuate de catre un specialist evaluator independent cu experienta in domeniu si au necesitat expertiza specifica si folosirea de judecati semnificative, estimari si ipoteze cheie, dand nastere unui risc crescut de erori semnificative. Datorita importantei investitiilor imobiliare la 31 decembrie 2022 si a rationamentelor, estimarilor si ipotezelor semnificative utilizate in evaluare, consideram evaluarea investitiilor imobiliare un aspect cheie de audit. Societatea prezinta detalii privind politica	Procedurile de audit efectuate cu privire la evaluarea investițiilor imobiliare au inclus printre altele urmatoarele: · Am inteles la nivel detaliat procesele interne ale Societatii, politicile si metodologiile folosite de conducere de pentru evaluarea investitiilor imobiliare si fluxul aferent de documentatie; o atentie sporita a fost acordata impactului contextului macroeconomic actual (revenirea dupa pandemia COVID-19, criza energetica si inflatia crescuta) pentru a intelege modul in care acesta a fost luat in considerare in ipotezele evaluarii, prin intermediul discutiilor purtate cu specialistul independent al conducerii si discutii suplimentare cu specialistii nostri interni in domeniul evaluarii; Am reconciliat valorile juste inregistrate I in situatiile financiare individuale cu valorile determinate de catre specialistul independent al Societatii; Am implicat specialistii nostri in evaluare I pentru a ne asista cu: evaluarea, folosind cunostintele lor o
contabila, evaluarea valorii juste si rationamentele, estimarile si ipotezele aferente utilizate pentru investitiile imobiliare in notele 5, 6 si 8 ale situatiilor financiare individuale.	despre piata, si coroborarea rationamentelor legate de piata si ipotezele de evaluare utilizate de specialisti, pentru investitiile imobiliare prezentate in situatia pozitiei financiare;
	o evaluarea conformitatii metodelor de evaluare aplicate cu standardele de evaluare aplicabile; si

o evaluarea competentei, abilitatii si obiectivitatii specialistilor externi in evaluare.
Am evaluat daca informatiile prezentate in
notele la situatiile financiare individuale ale Societatii cu privire la investitiile imobiliare
sunt adecvate.

Alte informatii

Alte informatii includ Raportul Consiliului de Administratie, precum si Raportul de Remunerare, dar nu includ situatiile financiare individuale si raportul nostru de audit cu privire la acestea. Conducerea este responsabila pentru alte informatii.

Opinia noastra de audit asupra situatiilor financiare individuale nu acopera alte informatii si nu exprimam nicio forma de concluzie de asigurare asupra acestora.

In legatura cu auditul efectuat de noi asupra situatiilor financiare individuale, responsabilitatea noastra este de a citi aceste alte informatii si, facand acest lucru, de a analiza daca acestea nu sunt in concordanta, in mod semnificativ, cu situatiile financiare individuale sau cunostintele pe care le-am obtinut in urma auditului sau daca acestea par sa includa erori semnificative. Daca, in baza activitatii desfasurate, ajungem la concluzia ca exista erori semnificative cu privire la aceste alte informatii, noi trebuie sa raportam acest lucru. Nu avem nimic de raportat in acest sens.

Responsabilitatea conducerii si a persoanelor responsabile cu guvernanta pentru situatiile financiare individuale

Conducerea Societatii are responsabilitatea intocmirii si prezentarii fidele a situatiilor financiare individuale in conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reqlementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, cu modificarile si clarificarile ulterioare, si pentru acel control intern pe care conducerea il considera necesar pentru a permite intocmirea de situatii financiare individuale care sunt lipsite de denaturari semnificative, cauzate fie de frauda, fie de eroare,

La intocmirea situatiilor financiare individuale, conducerea este responsabila sa evalueze abilitatea Societatii de a-si desfasura activitatea conform principiului continuitatii si sa prezinte, daca este cazul, aspectele referitoare la continuitatea activitatii si folosirea principiului continuitatii activitatii, mai putin in cazul in care conducerea intentioneaza sa lichideze Societatea sau sa ii inceteze activitatea sau nu are nicio alternativa reala decat sa procedeze astfel.

Persoanele responsabile cu guvernanta au responsabilitatea supravegherii procesului de raportare financiara a Societatii.

Responsabilitatile auditorului pentru auditul situatiilor financiare individuale

Obiectivele noastre constau in obtinerea unei asigurari rezonabile privind masura in care Oblectivele noastre constau în obtiherea ca anor abigantin denaturari semificative cauzate
situatiile financiare individuale, luate in ansamblu, nu contin denaturari in postr Situatile înăriviaudio, luaun raport de audit care sa includa opinia noastra. de eroare său frauda si de a omito un roel ridicat de asigurare, insa nu este o garantie ca un Asigul area rezonabila reprezinta un navele ISA va detecta intotdeauna o denaturare auult desfrasul at în conformitato eu beanaararile pot fi cauzate fie de frauda fie de eroare si
semnificativa, daca aceasta exista. Denaturarile pot fi cauzate fii ca sesse Sellinincativa, daca accusta bonavaliza, in mod rezonabili, ca acestea, atat la t Sunt considerate semmineative data 36 pouce probenice ale utilizatorilor luate in baza acestor situatii financiare individuale.

Ca parte a unui audit in conformitate cu standardele ISA, ne exercitam rationamentul Ca parte a unul audit in conformitate ou scanadi acit re intreg parcursul auditului. De asemenea:

• Identificam si evaluam riscurile de denaturare semnificativa a situatiilor financiare icentincam si evaluani riscurilo de acroare, stabilim si efectuam proceduri de audit inulviduale, cauzate ne ue frudua no aroare arobe de audit suficiente si adecvate pentru a
  care sa raspunda acestor riscuri si obtinem probe de audit suficiente si antureri care să raspunda acestor risoan si obalnoni primere a unei denaturarii.
  constitui o baza pentru opinia noastra. Riscul de nedetectare a unei denaturari constitur o baza pentru a opinia noast un ai ridicat decat cel de nedetectare a unei Seminincative cauzate de maaa oste rraire, deoarece frauda poate include complicitate, denaturari semninoativo sate, declaratii false sau evitarea controlului intern.
• luiean, omicratii mul intern relevant pentru audit pentru a stabili procedurile de audit intelegem controlul întern rolovania primarii unei opinii asupra eficacitatii controlului intern al Societatii.
• entuam gradul de adecvare a politicilor contabile utilizate si rezonabilitatea estimarilor Evaluam gradur de audovare a pente de informatii realizate de catre conducere.
• Concluzionam asupra caracterului adecvat al utilizarii de catre conducere a principiului . Continuitatii activitatii, si determinam, pe baza probelor de audit obtinute, daca exista o condinultatii activitatii, si acesiminire la evenimente sau conditii care ar putea genera inceluluine semnificativa cu privilentea Societatii de a-si continua activitatea. In cazul in indoleni seminincative primia sapecitudine semnificativa, trebuie sa atragem atentia, in cale concluzionali că câlea o înoritică aferente din situatiile financiare individuale sau, in rapoi tul de audit, asupra prezentarilor arente, sa ne modificam opinia. Concluziile
  cazul in care aceste prezentari sunt neadecvate, sa ne modificam operiu de au cazul în care aceste prezentari sant neadovuto, sana la data raportului nostru de audit.
  noastre se bazeaza pe probele de audit obtinute pana la data raportului nostru de au noasti e se bazeaza pe probele de adunditii viitoare pot determina ca Societatea sa nu isi Cu toate acostoa, ovincipiului continuitatii activitatii activitatii.
• mar acorazentarea, structura si continutul general al situatiilor financiare individuale,
  Evaluam prezentarea, structura si continutilo financiare individuale, Evaluani prezentarea, su detară și continutui grane situatiile financiare individuale
  inclusiv al prezentarilor de informatii, si masura in care situatiile financiare prozen inclusiv al prezentarilor de informati, e baza intr-o maniera care realizeaza prezentarea fidela.

Comunicam persoanelor responsabile cu guvernanta, printre alte aspecte, obiective e Comunicam pei souncior responubile sudițilui, precum si constatarile semnificative ale planificate si programarea in timp a aduitalia, prosum si osului intern, pe care le identificam pe parcursul auditului nostru.

De asemenea, prezentam persoanelor responsabile cu guvernanta o declaratie cu privire la conformitatea noastra cu cerintele etice privind independenta si le comunicam toate relatiile si alte aspecte care pot fi considerate, in mod rezonabil, ca ar putea sa ne afecteze independenta si, unde este cazul, actiunile intreprinse pentru eliminarea amenintarilor cu privire la independenta sau masurile de protectie aplicate pentru a reduce acele amenintari.

Dintre aspectele pe care le comunicam persoanelor responsabile cu guvernanta, stabilim acele aspecte care au avut cea mai mare importanta in cadrul auditului asupra situatiillor financiare individuale din perioada curenta si, prin urmare, reprezinta aspecte cheie de audit.

Raport cu privire la alte cerinte legale si de reglementare

Raportare asupra unor informatii, altele decat situatiile financiare individuale si raportul nostru de audit asupra acestora

Pe langa responsabilitatile noastre de raportare conform standardelor ISA si descrise in sectiunea "Alte informatii", referitor la Raportul Consiliului de Administratie si Raportul de Remunerare, noi am citit aceste rapoarte si raportam urmatuo Adele

• a) in Raportul Consiliului de Administratie nu am identificat informatii care sa nu fie consecvente, sub toate aspectele semnificative, cu informatiile prezentate in iit financiare individuale la data de 31 decembrie 2022, atasate;
• b) Raportul Consiliului de Administratie, identificat mai sus, include, sub toate aspectele semnificative, informatiile cerute de Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, cu modificarile si clarificarile ulterioare, Anexa 1, articolele 15-19 si articolele 26-27;
• c) pe baza cunostintelor noastre si a intelegerii dobandite in cursul auditului situatiilor financiare individuale intocmite la data de 31 decembrie 2022 cu privire la Societate si la mediul acesteia, nu am identificat informatii eronate semnificative prezentate in Raportul Consiliului de Administratie;
• d) Raportul de remunerare identificat mai sus, include, sub toate aspectele semnificative, informatiile cerute de articolul 107 (1) si (2) din Legea 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata.

Alte cerinte privind cuprinsul raportului de audit conform Regulamentului (UE) nr. 537/2014 al Parlamentului European si al Consiliului

Numirea si aprobarea auditorului

Am fost numiti auditori ai Societatii de catre Adunarea Generala a Actionarilor la data de 28 aprilie 2022 pentru a audita situatiile financiare individuale ale exercitiului financiar incheat la 31 decembrie 2022. Durata totala de misiune continua, inclusiv reinnoirile (prelungirea perioadei pentru care am fost numiti initial) si renumirile anterioare drept auditori a fost de doi ani, acoperind exercitiile financiare incheiate la 31 decembrie 2021 si la 31 decembrie 2022.

Consecventa cu raportul suplimentar adresat Comitetului de Audit

Opinia noastra de audit asupra situatiilor financiare individuale exprimata in acest raport este Opinia noasti a ue audit asupra situatiior Tinanolui de Audit al Societatii, pe care l-am emis in aceeasi data in care am emis si acest raport.

Servicii non-audit

Nu am furnizat Societatii servicii non-audit interzise mentionate la articolul 5 alineatul (1) din Nu alii furnizat Societatii scriitării adală mentului European si al Consiliului si ramanem independenti fata de Societate pe durata auditului.

Independenti lâtă de Societate pe un acă aucitătă.
Nu am furnizat Societatii și entitatilor controlate de aceasta alte servicii decat cele de audit Nu am furnizat Societatii si encruitor controlule de administratie si in situatiile financiare individuale.

Raport asupra conformitatii formatului electronic al situatiilor financiare individuale Raport asupra conformitatul ofocului de Administratie cu cerintele Regulamentului ESEF

Am efectuat un angajament de asigurare rezonabila asupra conformitatii situatiilor financiarea". Am ereculat un angajament de asigurure rozonabili asopoper & Contractor SA ("Societatea")
individuale prezentate in format XHTML ale Impact Developer & Contracturi individuale prezentate în românie 2022, cu cerintele Regulamentului
pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2022, cu cerintele a Directivoi pentru exercitur maneial incheiat laio 17 decembrie 2018 de completare a Directivel delegat (UE) 2016/01/01/3 al ooniislor anni a Consiliului in ceea ce priveste standardele ZO04/ 109/02 a Fariamentară. Europeanera unui format de raportare electronic unic ("Regulamentul ESEF").

Aceste proceduri se refera la testarea formatului si a consecventei formatului electronic al Aceste proceduri se refera la tostal ou o situatiile financiare individuale auditate sit situatilor înfiniciale îndividuale (XFFrmit, el Situatiilor financiare
exprimarea unei opinii asupra conformitatii formatului electronic al situatiilor financiare exprimarea unei opinii asapra ochroniiiul financiar incheiat la 31 decembrie 2022 cu
individuale ale Societatii pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie ale stat individuale ale Societatii pentru exeroitali finare cu aceste cerinte, formatul electronic al cerintele Regulamentului ESEF. In Sonroimilato su Consiliului de Administratie trebuie sa fie prezentat in format XHTML.

Responsabilitatile conducerii si ale persoanelor responsabile cu guvernanta

Conducerea Societatii este responsabila de conformitatea cu cerintele Regulamentului ESEF Conducerea Societatii este responsabilă de conformicare individuale si de asigurarea
la intocmirea formatului electronic XHTML al situatiilor individuale si situatiilo la întocmirea formatului electronic al situatiilor financiare individuale si situatiile financiare individuale auditate.

Responsabilitatea conducerii include, de asemenea, proiectarea, implementarea si Responsabilitatea controale) do acesare pentru a permite internirea de mentinerea corul oalelor încerne pe care lo ocheraera fie lipsite de denaturari semnificative raportate la Regulamentul ESEF.

Persoanele responsabile cu guvernanta au responsabilitatea supravegherii procesului de Persoanele responsable cu guvernanta au responsabilitates. Sinanciare individuale, inclusiv aplicarea Regulamentului ESEF.

Responsabilitatea auditorului

Responsabilitatea noastra este de a exprima o opinie de asigurare rezonabila cu privire la conformitatea formatului electronic al situatiilor financiare individuale cu cerintele Regulamentului ESEF.

Am desfasurat o misiune de asigurare rezonabila in conformitate cu ISAE 3000 (revizuit) "Misiunile de asigurare, altele decat auditul sau revizuirea informatiilor financiare istorice" [ISAE 3000 (revizuit)]. Acest standard prevede ca noi sa respectam standardele etice si sa planificam si sa ne desfasuram misiunea astfel incat sa respectani standa dele si sa masura in care formatul electronic al situatiilor financiare individuale ale Societatii este intocmit, sub toate aspectele semnificative, in conformitate cu Regulamentul ESEF. Natura, plasarea in timp si extinderea procedurilor selectate depind de regulamentul LSC'. In incluzand o evaluare a riscului de denaturari semnificative raportate la cerintele Regulamentului ESEF cauzate fie de frauda, fie de eroare.

Asigurarea rezonabila reprezinta un nivel ridicat de asigurare, insa nu este o garantie ca misiunea de asigurare desfasurata in conformitate cu ISAE 3000 (revizuit) va detecta intotdeauna o denaturare semnificativa raportata la cerinte, daca aceaste exista.

Independenta noastra si managementul calitatii

Aplicam Standardul International privind Managementul Calitatii 1, "Managementul calitatii pentru firmele care efectueaza audituri si revizuiri ale situatiilor financiare, precum si alte misiuni de asigurare si servicii conexe" si mentinem, in consecinta, un sistem solid de management al calitatii, care include politici si proceduri documentate privind conformitatea cu cerintele de etica, standardele profesionale si dispozitiile legale si de reglementare aplicabile auditorilor inregistrati in Romania.

Ne-am mentinut independenta si confirmam ca am respectat cerintele privind etica si independenta impuse de Codul International de etica al profesionistilor contabili (inclusiv standardele internationale de independenta) emis de Consiliul pentru Standarde Internationale de Etica pentru Contabili (codul IESBA).

Sumarul procedurilor efectuate

Obiectivul procedurilor pe care le-am planificat si le-am desfasurat a constat in obtinerea unei Oblectivul procedurilor po care lo al situatiilor financiare individuale este individuale este intocriit, asigui al rezonablie ca formature.coon onio arbitate cu cerintele Regulamentului ESEF . In sub coate aspectele semininoative pra conformitatii cu cerintele Regulamentului ESEF a desTasul al el evaluarii noustre abapra ochieriilor financiare individuale ale Societatii,
formatului electronic (XHTML) de raportare al situatiilor financiare in De romatului clectronic (xi rrmie) de rajonal si am aplicat rationamentul profesional. De asemenea:

• monoa. am obtinut o intelegere a oorii este situatiile financiare individuale ale Societatii, Regulamentului ESEF în coca ee privosto ortuluile ale Societatii in format XHTML;
• · am testat validitatea formatului XHTML aplicat;
• am verificat daca formatului electronic al situatiilor financiare individuale(XHTML) corespunde situatiilor financiare individuale auditate.

Consideram ca probele pe care le-am obtinut sunt suficiente si adecvate pentru a constitui baza pentru opinia noastra.

Opinie asupra conformitatii formatului electronic al situatiilor financiare individuale cu cerintele Requlamentului ESEF

Pe baza procedurilor pe care le-am desfasurat, in opinia noastra, formatul electronic al r e baza procedurilor po sur o le este intocmit, sub toate aspectele semnificative, in conformitate cu cerintele Regulamentului ESEF.

In numele,

Ernst & Young Assurance Services SRL Bd. Ion Mihalache 15-17, etaj 21, Bucuresti, Romania Inregistrat in Registrul Public electronic cu nr. FA77

Nume Auditor / Partener: Alina Dimitriu Inregistrat in Registrul Public electronic cu nr. AF1272 Autoritatea pentru Supravegherea Publică a Activității de Audit Statutar (ASPAAS)

Firma de audit: ERNST & YOUNG ASSURANCE SERVICES S.R.L. Registrul Public Electronic: FA77

Autoritatea pentru Supravegherea Publică a Activității de Audit Statutar (ASPAAS)

Auditor financiar: Dimitriu Alina Registrul Public Electronic: AF1272

Bucuresti, Romania 31 martie 2023

CONȚINUT:

PAGINA:

SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A POZIȚIEI FINANCIARE	2-3
SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A PROFITULUI SAU PIERDERII ȘI ALTOR ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL	ব
SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII	5-6
SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE	7-8
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INDIVIDUALF	0 .

Impact developer & contractor s.a. IMFACT DEVELO. ER A POZIȚIEI FINANCIARE SITUAȚIA INDIVIDUAER A ? OEFȚILAT LA 31 DECEMBRIE 2022 PENTRO ANOL PINANOIAR INCHăbit Litorială în Listă îndicat altfel)

	Notă	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
ACTIVE
Active imobilizate			14.162
Imobilizări corporale	8	21.545 J J A	JAA
Imobilizări necorporale		1.485
Active aferente dreptului de utilizare	8	67.197
Creanțe imobilizate	1.2	678.669	568.758
Investiții imobiliare	ਰੇ ਹੈ ਹੈ	36.216	56.542
Active financiare
Total active imobilizate		805.226	639.606
Active circulante			268.290
Stocuri	10	429.405	108.321
Creanțe comerciale și alte creanțe	12	33.892	15,353
Plăți in avans	12	14.854	36.171
Numerar și echivalente de numerar	13	46.857
Total active circulante		525.008	428.135
Total active		1.330.234	1.067.741
CAPITALURI PROPRII ȘI DATORII
Capitaluri proprii			401.214
Capital social	14	598.884 40.493	(4.475)
Prime de capital		3.001	3.001
Rezervă din reevaluare		38.318	12.389
Alte rezerve	15	(268)	(841)
Acțiuni proprii Rezultatul reportat		160.755	289,279
Total capitaluri proprii		841.183	700.567
Datorii pe termen lung		232.860	88.830
İmprumuturi	16 17	12.260	5.514
Datorii comerciale și alte datorii Impozit amânat	23	81.058	68.490
		326.178	162.834
Total datorii pe termen lung

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A POZIȚIEI FINANCIARE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

	Notă	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Datorii curente
Imprumuturi	16	97.491	145.489
Datorii comerciale și alte datorii	17	29.083	29.414
Datorii contractuale	17	35.946	28.149
Provizioane pentru riscuri și cheltuieli	18	353	1.288
Total datorii curente		162.873	204.340
Total datorii		489.051	367.174
Total capitaluri proprii și datorii		1.330.234	1.067.741

Situațiile financiare consolidate prezentate au fost aprobate de către conducere la data de 31 martie 2023 și semnate în numele acesteia de către:

Iuliana Mihaela Urdă Președinte CA

Constanțin Șebeșanu Director/ganeral

Op Claudiu Bistriceanu Director financiar

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR UN SAU PIERDERII SI A ALTOR ELEMENTE SITUAȚIA INDIVIDUALA AT ROFITOLOINUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022

(toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

	Notă	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Venituri din proprietățile imobiliare	19	75.027	28.392
Costuri cu proprietățile imobiliare		(50.566)	(13.524)
Profit brut		24.461	14.868
	19	1.361	1.025
Venituri nete din alte activități Cheltuieli generale și administrative	20	(25.609)	(19.283)
Cheltuieli de comercializare		(3.771)	(3.966)
Alte venituri/(cheltuieli) operaționale net	21	(607)	(3.204)
Amortizare	8	(1.398)	(727)
Câștiguri din investiții imobiliare	9	77.660	86.761
Profit din exploatare		72.097	75.474
Venituri financiare	22	13.751	8.520
Cheltuieli financiare	22	(9.951)	(5.955)
Costuri financiare, net		3.800	2.565
Profit înainte de impozitare		75.897	78.039
Cheltuieli cu impozitul pe profit	23	(12.568)	(13.190)
Rezultatul perioadei		63.329	64.849

Situațiile financiare consolidate prezentate au fost aprobate de către conducere la data de 31 martie 2023 și semnate în numele acesteia de către:

4

Iuliana Mihaela Urdă Președinte CA

Constantin Sabesanu Director general

Claudiu Bistriceanu Director financiar

SITUATIA INDIVIDUALĂ A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel) PENTRU ANUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.								as and
								Total
	Notă	Capital social	Prime de capital	Rezerva din reevaluare	Alte rezerve	Actiuni proprii	Rezultatul reportat	capitaluri proprii
Sold la 1 ianuarie 2022		401.214	(4.475)	3.001	12.389	(841)	289.279	700.567
Alte elemente ale rezultatului global Elemente ale rezultatului global Profit aferent anului							63.329	63.329
Total alte elemente ale rezultatului global							63.329	63.329
Tranzacții cu acționarii societății Majorare capital social	JA	0 197.67	45.985				(165.923)	77.732
Acțiuni proprii achiziționate în timpul anului Plăți pe bază de acțiuni			(1.017)			(442) 9 1.01		(442) (2)
Dividende acordate	15
Alte schimbări în capitalurile proprii Constituire rezerve legale					25.929		(25.929)
Alte modificări ale capitalurilor proprii Rezerve din reevaluare
Sold la 31 decembrie 2022		598.884	40.493	3.001	38.318	(268)	160.755	841.183
Situațiile financiare individuale prezentate au fost aprobate			de către conducere la data	31 de	martie 2023 și semnate în numele acesteia de către:
Iuliana Mihaela Urdă Presedinte CA		Constantin Sebeșanu Director gener				Claudiu Bistriceanu Director financiar

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

5

SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.								100
(toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)		Capital	Prime de	Rezerva din	rezerve Alte	proprii Actiuni	Rezultatul reportat	proprii capitaluri Total
Sold la 1 ianuarie 2021	Notă	social 72.464 ਟ	capital 65.711	reevaluare 3.001	12.389	(2.675)	286.193	637.083
Alte elemente ale rezultatului global Elemente ale rezultatului global Profit aferent anului							64.849	64.849
Total alte elemente ale rezultatului global							64.849	64.849
Acțiuni proprii achiziționate în timpul anului Micșorare capital social prin anulare acțiuni Tranzacții cu acționarii societății Plăți pe bază de acțiuni Majorare capital social Dividende acordate	JA JA 15	131.250 (2.500)	(699) (69.487)			6 (1.365) 3.19	(61.764)	(1.365)
Alte schimbări în capitalurile proprii Sold la 31 decembrie 2021 Constituire rezerve legale Rezerve din reevaluare Transfer rezerve		401.214	(4.475)	3.001	12.389	(847)	289.279	700.567
Situațiile financiare individuale prezentate au fost aprobate Iuliana Mihaela Urdă Presedinte CA		Constantin Sebeșanu Director general	de către conducere la	data de	31 martie 2023 și semnate în numele acesteia de către:	Claudiu Bistriceanu Director financiar

9

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

	Note	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Profit net		63.329	64,849
Ajustări pentru a reconcilia profitul net cu fluxurile nete de numerar:		(66.854)	(75.298)
Câștiguri din evaluarea investițiilor imobiliare	9	(77.660)
Câștig din cedarea imobilizărilor corporale	8	(626)	(86.651)
Reluarea pierderii din deprecierea imobilizărilor
corporale	8	251	230
Amortizarea	8	1.398	727
Plăți pe baza de acțiuni	15	1.015
Venituri financiare	22	(13.751)	(8.520)
Cheltuieli financiare	22	9.951	5.955
(Scădere)/creștere impozit amânat	23	12.568	13.190
Ajustări ale fondului de rulment		(158.661)	(75.069)
Scăderea/(creșterea) creanțelor comerciale și altor creante	12	26.336	19.375
Scăderea plăţilor anticipate		(976)
Scăderea proprietăților imobiliare (stoc)	10	(167.937)
(Scădere)/creștere a altor datorii și a datoriilor contractuale	17	(15.149)	(111.657) 19.771
(Scăderea)/creșterea provizioanelor	18
Impozitul pe venit plătit	17	(835)	621 (2.789)
Fluxurile nete de numerar din activităţile de
exploatare		(162.186)	(74.679)
Activități de investiții
Împrumuturi acordate filialelor	27	(6.279)	(54.649)
Rambursări de împrumuturi încasate de la filiale	27	35.913	81.776
Investiții in filiale	27	(14.695)
Restituirea sumelor investite in filiale		29.754	1.798
Achiziție de imobilizări corporale si necorporale	8	(1.864)	(2.460)
Cheltuieli cu investiții imobiliare în curs de dezvoltare	9	(32.987)	(31.130)
Cheltuieli cu imobilizări corporale în curs de dezvoltare	8	(14.978)	(8.346)
Încasări din vânzarea de imobilizări corporale	8	1.538	152
Dividende încasate		1,041
Dobânzi încasate		6.082	12.397
Fluxuri nete de numerar din activități de investiții		3.525	(462)

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

	Note	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Activități financiare
Incasări din împrumuturi	16	291.137	95.160
Rambursarea principalului împrumuturilor	16	(184.682)	(14.504)
Incasări din majorare de capital	JA	77.732
Achiziție de acțiuni proprii	15	(1.459)	(1.366)
Dividendele plătite	14	(JT)
Dobândă plătită	16	(13.372)	(9.823)
Fluxuri nete de numerar din activități de finanțare		169.345	69.467
Creștere netă a numerarului și a echivalentelor de numerar		10.686	(15.894)
Numerar și echivalente de numerar la 1 ianuarie		36.174	52.065
Numerar și echivalente de numerar la 31 decembrie		46.85 7	36.171

Situațiile financiare consolidate prezentate au cost aprobate de către conducere la data de 31 martie 2023 și semnate în numele acesteia de către:

100

Iuliana Mihaela Urdă Președinte CA

Constantin Sebeşanu Director general

CA

Claudiu Bistriceanu Director financiar

1. ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ

Impact Developer & Contractor SA ("Societatea") este o societate înregistrată în România al cărei obiect de activitate este dezvoltarea imobiliară.

Pana la data de 7 iulie 2022, sediul societății a fost Willbrook Platinum Business and Convention Center, Clădirea A, Etaj 1, Şoseaua București-Ploiești, Nr. 172 - 176, București, Sector 1. Începând cu 8 iulie 2022, noul sediu societății este clădirea IMPACT, Drumul Pădurea Mogoșoaia, Nr. 31-41, București, Sector 1.

Societatea controlează mai multe entități și întocrește situații financiare consolidate. Conform Legii nr. 24/2017, aceste entităţi trebuie să întocmească și situații financiare individuale.

Societatea și filialele sale (denumite împreună cu Societatea "Grupul") sunt după cum urmează:

	Tara de înregistrare	Natura activității	% acţionariat la 31 decembrie 2022	% acționariat la 31 decembrie 2021
Clearline Development and Management SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Spatzioo Management SRL (fosta Actual Invest House SRL)	România	Administrare imobile	1.00%	100%
Bergamot Development Phase II SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Bergamot Development SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Impact Finance SRL	România	Intermedieri financiare	100%	100%
Greenfield Copou Residence SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Greenfield Copou Residence Phase II SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Greenwise Development SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Greenfield Property Management SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Impact Alliance Architecture SRL	Romania	Sericii de proiectare si arhitectura	51%	0%
R.C.T.I Company	Romania	Servicii de constructii	51,01%	0%

Societatea este una dintre primele societăți active în domeniul dezvoltării imobiliare în Romania, fiind constituită în anul 1991 prin subscripție publică. În anul 1995, Societatea a introdus conceptul de ansamblu rezidențial pe piața românească, iar din anul 1996, Societatea este listată la Bursa de Valori Bucureşti (BVB).

În 2022, activitatea Impact Developer & Constat în principal în continuarea dezvoltării
. Principal în linea de constinție din Partel Plus din Constante In 2022, activitatea împuct Doveleper a Comunea în Bucureşti şi Boreal Plus din Constanţa.

2. CONSILIUL DE ADMINISTRAȚIE

Consiliul de Administrație reprezintă organul decizional cu privire la toate aspectele semnificative ale Consiliul de Consiliul de Administrație Tepreznia Urganiul decizitate sau reputaționale. Consiliul de
societății în ansamblu, prin implicarea in decizii strategice, financiare de lege societații în ansambul, prii înformație în decizii strătogico, interescuriiile și limitele prevăzute de lege și de Actul Constitutiv.

La data de 21 aprilie 2021, în Adunarea Generala a Acționarilor, s-au ales membrii Consiliului de La data de 21 aprilie 2021, in Auditalea Golfera) ani (2021 – 28 aprilie 2025). Cu aceasta
Administrație al Societății pentru un mandat de 4 (patru) Anastal în func Administrație al Societații pentru de 4 (patra) an (LD aprilor de Administrator.
ocazie a fost revocat dl. Laviniu Dumitru Beze și a fost ales dl. Sorin Apostol în funcția de

Consiliul de Administrație este alcătuit din 5 (cinci) membri:

• Iuliana Mihaela Urdă, Președintele Consiliului de Administrație
• Iulianu i Midola Orașul reprezentat prin Petru Văduva
• Ruxandra-Alina Scarlat, Administrator
• Daniel Pandele, Administrator
• Sorin Apostol, Administrator

Managementul executiv al Societății

Pe 27 aprilie 2021, Consiliul de Administrație l-a numit în poziția de director general (CEO) pe Constantin Pe 27 aprilie 2021, Consiliul de Auninistrație i aneanic de 28 aprilie 2021. Tot în această dată,
(Tinu) Sebeșanu cu un mandat de 4 (patru) ani, începând cu data de 28 aprili (Tina) Soboșuna reluat funcția de director operațional (COO).

Din 01 ianuarie 2022 – Claudiu Bistriceanu a fost numit director financiar (CFO) cu un mandat de 4 (patru) ani.

BAZELE ÎNTOCMIRII 3.

a) Declarația de conformitate

Aceste situaţii financiare au fost în conformitate cu Ordinul Ministrului Finanțelor Publice
Internation Aceste situații financiale au fost mitociilor conforme cu Standardele Internaționale de
nr 2844/2016 pentru aprobarea Reglementarilor contabile Internetionale nr 2844/2016 pentru aprobarea Registrientorione ocurorine UE"). Aceste prevederi sunt în
Raportare Financiara adoptate de către Uniunea Europeană ( IERS") adopt Raportare Financial adoptate de Carr Smanoa Europortare Financiară ("IFRS") adoptate de
conformitate cu prevederile Standardelor Internationale Financiario conformitate cu prevedenie Standarea Internației aus 21 Efectele variației cursurilor de schimb
către Uniunea Europeana ("EU"), cu excepția preverilor IAS 22 Efectele variaț către Uniunea Europeană ("EO ), Cu excepți prevolului AS 20 - Subvenții guvernamentale cu privire la
valutar cu privire la moneda funcțională, prevederilor IAS 20 - Subvenții valutăr cu privire la molieda, prevederilor Eric IFRS 15 - venituri din contracte cu clienții cu
recunoașterea veniturilor din certificate verzi, si prevederilor IFRS 15 - ve recunoașterea venitarier ani cal taxelor de conectare la rețeaua de distribuție.

Situațiile financiare individuale sunt disponibile pe website-ul Societății și ce la Bursei de Valori București
n Situațiie îndrividuale Sant alepinistrație și Adunarea Generală a Acționarilor.

Situațiile financiare au fost întocmite pe baza principiului continuitățiii activității. La valoarea reevaluată sau Situațiile financiare au fost minințiare care sunt evaluate la valoarea reevaluată sau
reevaluării anumitor proprietăți și instrumente financiare care sunt executiei acordate reevaluarii anumitor proprietați și fistrumente municiale cure aunii autorialiei acordate în

schimbul bunurilor și serviciilor.

b) Principiul continuității activității

Societatea a pregătit prognoze, inclusiv anumite aspecte senzitive, ținând cont de principalele riscuri de afaceri, la nivelul Societății și al grupului Impact. Luând în considerare aceste prognoze, administratorii rămân de părere că acordurile de finanţare ale Societăţii și structura capitalului oferă atât facilitățile necesare, cât și indicatorii necesari pentru a permite Societății să își desfășoare activitatea cel puțin în următoarele 12 luni. În consecință, situațiile financiare au fost întocmite pe baza principiului continuității activității.

Societatea a făcut o evaluare inițială a riscurilor. Prin urmare, conducerea a avut în vedere diferite scenarii, luând în considerare următoarele:

• · Vânzări și pre-vânzări
• · Prețuri de vânzare
• · Costuri
• · Evoluții proiecte imobiliare
• Numerar și finanțare externă

În ceea ce privește pre-vânzările, Societatea se așteaptă la o creștere semnificativă a volumului acestora in anul 2023 datorită proiectelor pe care le derulează în prezent: Greenfield Cartierul Teilor, Boreal Plus Constanța și din a doua jumătate a anului și Greenfield Copou Iași – prima fază, aflată în proces de obținere a autorizațiilor de construire. De asemenea, Societatea consideră că un imbold serios în viața Societății este și construcția Greenfield Plaza, un complex multifuncțional care cuprinde zone de SPA (cu zone de relaxare și 2 piscine), săli de fitness și terenuri de sport, zone comerciale. Greenfield Plaza a fost deschisă în Decembrie 2022.

În ceea ce privește prețurile de vânzare, Societatea consideră că acestea sunt în linie cu piața și nu există premise pentru ajustări descendente a prețurilor.

În cursul anului 2021, Societatea a intrat într-un parteneriat cu Primăria Sector 1 București pentru construcția unei grădinițe și a unei școli publice de stat in cartierul Greenfield, donând în acest sens către primărie terenul aferent acestor noi construcții. In prezent, Primăria Sector 1 pregătește documentația necesara pentru începerea construcției.

Perturbările semnificative de pe piețele globale cauzate de Covid-19, urmată apoi de războiul din Ucraina și contextul economic inflaționist actual, au avut un efect larg asupra participanților dintr-o mare varietate de industrii, creând o volatilitate larg răspândită.

4. MONEDA FUNCTIONALĂ ȘI DE PREZENTARE

Situațiile financiare individuale sunt prezentate în lei românești ("lei"), aceasta fiind și moneda funcțională a Societății. Toate informațiile financiare sunt prezentate în mii lei.

5. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE

Politicile contabile prezentate mai jos au fost aplicate de către Societate, în mod consecvent, pentru toate perioadele prezentate în aceste situații financiare.

Mai jos sunt prezentate politicile contabile semnificative.

a) Moneda străină

Tranzacțiile în moneda străină în moneda funcțională a Societății la cursul de schimb valutar l ranzacțiile în moneda stranie ii monetare care la data raportării sunt exprimate în valută
în vigoare la data tranzacției. Activele și datoriile monetare resportării sunt in vigoare la data tranzacţiei. Activelă și autoriilor din data respectivă.
sunt convertite în moneda funcțională la cursul de schimb valutar din data respectivă.

e alii see și datoriile nemonetă străină și care sunt evaluate la valuate la valoarea justă sunt Activele și datoriie nemonetale exprimate în re la care a fost determintă valoarea.
convertite în moneda funcțională la cursul de schimb valutar una cuna una curea profițilu convertite in moneda funcțională la cursul de schimi.
justă. Diferențele de schimb valutar rezultate din conversie sunt recunoscute în situația profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global.

Diferențele de schimb valutar sunt recunoscute in Situația a profitului si pierderii sunt evidențiate ca venituri sau cheltuieli financiare.

b) Imobilizări corporale

Terenurile și construcțiile deținute pentru utilizare în producție sau în scopuri administrative sunt l erenurile și construcțiile deținule pentru unicărea este valoarea ustă la data reevaluării,
prezentate în situația poziției financiare la valoarea reevaluată, care es prezentale în situația poziției înfrinciule la valuarea ce mini
minus amortizarea cumulată ulterioară și pierderile acumulate din depreciere ulterioare.

mice creștere a reevaluării care rezultă din reevaluarea terenucțiilor este creditată în rezerva Orice creștere a rezulta din revului arare rein a scădere din reevaluare pentru același activ de reevaluare a imobilizani, cu excepția cazului în care reia în contul de profit sau pierdere
recunoscut anterior drept cheltuială, caz în care majorare a velorii contabile recunoscut anterior dreitulaia, caz în care major de ocienieli. O reducere a valorii contabile din
în măsura în care scăderea a fost înregistrată o cheltuială î în masura în care scaderea a fost în registrată drept cheltulală în măsura în care
reevaluarea unor astfel de terenuri și construcții este înrebilizăților legate de o reevalu reevaluarea unor astieri și construcții deto în agenii.
depășește soldul, dacă este cazul, deținut în rezervaluare a imobilizărilor legate de o reevaluare anterioară a acelui activ.

anul carea construcțiilor reevaluate este recunoscută în contit sau pierdere. La vânzarea sau
ne precierea construcțiilor reevaluate este recunivare atribuit rămas în rezerv Deprecierea construcțiilor recentului a reveluare atribuit rămas în rezerva de cedarea unterioară a anor pe acesterat direct în rezultatul reportat.

Terenul nu se amortizează.

Instalațiile și echipamentele sunt prezentate la cost minus amortizarea cumulată și pierderea acumulată din depreciere.

Amortizarea este recunoscută astfel încât să elimine costul sau evaluarea activelor (altele decât terenurile, folosind Amorizarea este recunoscuta asterinea să elimine oocureaa estei lor de viață utilă, folosind metoda liniară, după cum urmează:

Durata de viață utilă estimată a imobilizărilor corporale este după cum urmează:

A comments as a more of al the may	40 de ani
· construcții	3-5 ani
• instalaţii, echipamente şi mijloace de transport	3–12 ani
· mobilier si alte mijloace fixe

Duratele estimate de viață utilă, valorile reziduale și metoda de amortizare sunt revizuite la fiecare dată de raportare.

Societatea evaluează, la fiecare dată de raportare, dacă există un indiciu că un activ poate fi afectat. Dacă Societatea evaluează, la necesară testare a audă a deprecierii pentru un activ, Societatea
există o indicație sau atunci când este necesară testarea anai mare dintre valoarea există o indicație sau atunci care necesară totarealită aunui activ este cea mai mare dinte valoarea
estimează suma recuperabilă a activului. Suma recuperabilă unui activ es estimează sumă recuperabile de casere și valoarea acesteia în tilizare. Suma recuperabilă
justă a unui activ sau a CGU mai puțin costurile de casere și valoarea acestei ainț justă a unui activ sau a CGO marpuții costune și alearea și alearea ce estivul nu generează intrări de

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

numerar care sunt în mare măsură independente de cele din alte active sau grupuri de active. Atunci când valoarea contabilă a unui activ sau CGU depășește suma recuperabilă, activul este considerat și este prezentat la suma recuperabilă.

În evaluarea valorii de utilizare, fluxurile de numerar viitoare estimate sunt reduse la valoarea lor actuală folosind o rată de discount care reflectă evaluările curente ale pieței cu privire la valoarea în timp a banilor și riscurile specifice activului. Pentru a determina valoarea justă mai puțin costurile de casație, se iau în considerare tranzacțiile recente pe piață. Dacă nu se pot identifica astfel de tranzacții, se utilizează un model de evaluare adecvat. Aceste calcule sunt coroborate de multiplii de evaluare, prețurile acțiunilor citate pentru companii tranzacţionate public sau alţi indicatori de valoare justă disponibilă.

Societatea își bazează calculul deprecierii pe cele mai recente bugete și calcule de prognoză, care sunt pregătite separat pentru fiecare CGU -uri ale grupului la care sunt alocate activele individuale. Aceste bugete și calcule de prognoză acoperă, în general, o perioadă de cinci ani. O rată de creștere pe termen lung este calculată și aplicată pentru proiectele fluxurilor de numerar viitoare după al cincilea an. Pierderile de depreciere ale operațiunilor continue sunt recunoscute în Declarația de profit sau pierdere în categoriile de cheltuieli în concordanță cu funcția activului afectat, cu excepția proprietăților reevaluate anterior cu reevaluarea preluată la Situația profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global. Pentru astfel de proprietăți, deprecierea este recunoscută în Situația profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global până la valoarea oricărei reevaluări anterioare.

Pentru active, cu excepţia fondului comercial, se face o evaluare la fiecare dată de raportare pentru a determina dacă există o indicație că pierderile de depreciere anterior nu mai există sau au scăzut. Dacă există o astfel de indicație, Societatea estimează suma recuperabilă a activului sau CGU. O pierdere de depreciere recunoscută anterior este inversată numai dacă a existat o modificare a ipotezelor utilizate pentru a determina suma recuperabilă a activului de la recunoașterea ultimei pierderi de depreciere. Reversarea este limitată, astfel încât valoarea contabilă a activului să nu depășească suma recuperabilă și nici să depășească suma contabilă care ar fi fost determinată, netă de depreciere, dacă nu ar fi fost recunoscute pierdere pentru activ în anii precedenți. O astfel de inversare este recunoscută în situaţia de profit sau pierdere, cu excepţia cazului în care activul este raportat la o sumă reevaluată, caz în care inversarea este tratată ca o creștere de reevaluare. Fondul comercial este testat pentru depreciere anual la 31 decembrie și când circumstanțele indică faptul că valoarea contabilă poate fi afectată.

Deprecierea este determinată pentru fondul comercial prin evaluarea cantității recuperabile a fiecărui CGU (sau a grupului de CGU) la care se referă fondul comercial. Atunci când valoarea recuperabilă a CGU este mai mică decât suma contabilă, este recunoscută o pierdere. Pierderile de depreciere referitoare la fondul comercial nu pot fi inversate în perioadele viitoare. Activele necorporale cu durată de viață utilă nedeterminată, sunt testate pentru depreciere anual la 31 decembrie la nivelul CGU, după caz, și când circumstanțele indică faptul că valoarea de transport poate fi afectată. Societatea evaluează unde riscurile climatice ar putea avea un impact semnificativ, cum ar fi introducerea legislației privind reducerea emisiilor care poate crește costurile de fabricație. Aceste riscuri în raport cu problemele legate de climă sunt incluse ca ipoteze cheie în care au impact semnificativ asupra măsurii sumei recuperabile, aceste presupuneri au fost incluse în prognozele fluxului de numerar în evaluarea sumelor de valoare în utilizare.

c) Imobilizări necorporale achiziționate separat

Imobilizările necorporale cu o durată de viață utilă determinată, achiziționate separat, sunt înregistrate la cost minus amortizarea acumulată și pierderile acumulate din depreciere. Amortizarea este recunoscută pe bază liniară pe durata de viață utilă estimată. Durata de viață utilă estimată și metoda de amortizare sunt revizuite la sfârșitul fiecărei perioade de raportare, orice modificări ale estimării fiind contabilizate

prospectiv. Imobilizările necorporale cu durată de viață utilă nedeterminată dobândite separat sunt
a cu cu cu cu cu cu include coumulate din depreciere, prospectiv. Imobilizante necorporule cu
înregistrate la cost minus pierderile acumulate din depreciere.

d) Investiții imobiliare

Investițiile imobiliare, care reprezintă proprietăți deținute pentru a obține chiril și / sau pentru aprecierea.
Pre la proprii conservale lățile oficți în construcție pentr Investiţiile imobiliare, care reprezintă proprietaţi de sopuri) și/sau pentru care scopul
capitalului (inclusiv proprietăți a construcție pentru astfel de scopuri) și/sau pen capitalului (înclusiv proprietățile aflate în construcție de tranzaționale de tranzacționare. În urma
nu a fost determinat încă, șunt evaluate inițial a cost, inclusiv nu a fost determinat încă, Sunt evaluato înîția. Turilea în în românia.
recunoașterii inițiale, investițiile imobiliare sunt evaluate la valoarea justă.

Toate investițiile imobiliare ale Societății deținute pentru aprecierea capitalului
lizată în contribut i bineificată însă coa mai buna folosință, sunt înregistrate ca inves Toate investiţiile imobiliare ale Societății dețință sunt înregistrate ca investiții imobiliare
sau pentru care nu a fost incă cea mai buna folosință, sunt înregistrate valor sau pentru care nu a fost identificată încă cea mal bina în regeorit a din modificările valorii
și sunt evaluate utilizată încă cea mal de profit sau pierdere în perioada în și sunt evaluate utilizând modelul valorii juste. Cășilgune său Prefrusile sun Pre
juste ale investiţiilor imobiliare sunt incluse în contul de profit sau pierdere în perioa

Atunci când destinația unei proprietăți se schimbă, astfel încât este reclasificată în imobilizării orporale Atunci când destinația unei proprietăți se schimbă, astiel incării ale de area.
sau stocuri, valoarea sa justă de la data reclasificării devine costul imobilizării ulterioară.

O investiție imobiliară este derecunoscută la cedare sau atunci când investiția imobiliară este permanent
a care contribului al cale bandigii ocopomice viitoare din cedare. O investiție imobiliară este derecunoscuta la cedare, cine nive cine câștie sau pierdere care
scoasă din uz și nu sunt așteptate beneficii economice viitore înceaățile net di scoasă din uz și nu sunt așterica este anteceane ene este ce aprema aperie alinea ali
rezultă din derecunoașterea proprietății (calculată ca diferență în care este curiscută rezultă din derecunoașterea proprietății (calculată că diferența între în care este derecunoscută.
contabilă a activului) este inclus (ă) în contul de profit sau pierdere în

Conducerea Societății evaluează regulat cea mai buna folosința a terenuilor – investiții imobiliarea
Conducerea Societății evaluat regulat cea înar orienimerii construcției după ce
Transferul din investiții imobilizat un concept detaliat al proiectului și au fost făcuț Transferul din investiții imelii a în stocuff este realizat aproape de aliat al proiectului și au fost făcuți
au fost obținute a librilă a procepturerilor și finalizat un con au fost obținute toate avizele necesuroj a 1931.
pași importanți în identificarea constructorilor și finanțării proiectului.

Stocuri e)

Stocurile sunt prezentate la valoarea cea mai mică dintre cost și valoarea realizabilă netă. Costul cuprinde indirecte de Stocurile sunt prezentate la valoarea cea ma mica dinte rou forta de muncă și costurile indirecte de
materiale directe și, unde este cazul, cheltuieile directe cu materiale directe și, unde este cazul, chetule unece cu norți do munică.
producție suportate pentru aduerea stocurilor în locația și starea lor actuală. Valoarea realizabilă producție suportate pentru aducerea stocurilor în iocația și starea în abani.
reprezintă prețul de vânzare estimat minus toate costurile estimate de finalizare ș comercializare, vânzare și distribuție.

Comerolalizare, vanaul - remanilor se face utilizând următoarele tehnici:
Evaluarea la data intrării în societate a stocurilor se face utilizând următoarele tehnici:

• identificare specifică Proprietăți rezidențiale - Identificare specifica
• Terenuri V - primul intrat, primul ieșit (FIFO) Alte stocuri

f) Creanțe comerciale și de altă natură

Creanțele comerciale obișnuite, cu excepția instrumentelor financiare derivate, nu poartă dobândă și sunt Creanțele comerciale obișnuite, cu excepți înstrumente nerepunzătoare pentru sumele nerecuperabile
evaluate la valoarea nomizioane coreșulue i a altor creanțe expir evaluate la valoarea nominală reducă cu provizioane porimate în valută străină este
estimate. Valoarea contabilior comerciale și a altor creanțe exprimate în valu estimate. Valoarea contabilă a tranzacțiilor comerciale și a altor criculită în comitare.
determinată în acea monedă străină și convertită la cursul spot la sfârșitul fiecăr

g) Active financiare

Societatea derecunoaște un activ financiar numai atunci când expiră drepturile contractuale asupra fluxurilor de numerar generate de activ sau când transferă activul financiar și aproape toate riscurile și beneficiile dreptului de proprietate. Dacă Societatea nu transferă și nici nu păstrează în mod substanțial toate riscurile dreptului de proprietate și continuă să controleze activul transferat, Societatea recunoaște deținerea rămasă în activ și obligația aferență pentru sumele pe care ar putea să le plătească. Dacă Societatea păstrează în mod substanțial toate riscurile și beneficiile deținerii unui activ financiar transferat, Societatea continuă să recunoască activul financiar și recunoaște, de asemenea, un împrumut garantat pentru încasările primite.

h) Numerar și echivalente de numerar

Numerarul și echivalentele de numerarul deținut de IMPACT, precum și depozitele bancare pe termen scurt cu scadență inițială de mai puțin de 3 (trei) luni și sunt supuse unui risc scăzut de modificare a valorii.

1) Capitalul social

Acțiuni ordinare

Acțiunile ordinare sunt clasificate ca parte a capitalurilor proprii. Costurile suplimentare direct atribuibile emisiunii acțiunilor ordinare sunt recunoscute ca o reducere a capitalurilor proprii la valoarea netă de efectele fiscale.

• Răscumpărarea și reemiterea capitalului social (acțiuni de trezorerie)

Atunci când capitalul social recunoscut ca parte a capitalurilor proprii este răscumpărat, valoarea contraprestației plătite, care include și alte costuri direct atribuibile, netă de efectele fiscale, este recunoscută ca o reducere a capitalurilor proprii. Acțiunile răscumpărate ca acțiuni de trezorerie și sunt prezentate ca o rezerva privind acțiunile proprii. Atunci când acțiunile de trezorerie sunt vândute sau reemise uterior, suma încasată este recunoscută ca o creștere a capitalurilor proprii iar surplusul sau deficitul inregistrat în urma tranzacţiei este prezentat ca primă de emisiune.

Dividende

Dividendele sunt recunoscute ca datorie în perioada în care este aprobată repartizarea lor.

k) Acțiuni proprii

Acțiunile proprii constau din acțiuni deținute în cadrul unui plan de beneficii al angajaților. Societatea are un plan de beneficii al angajaților pentru a satisface exercitarea opțiunilor de achiziție de acțiuni care au fost acordate în cadrul schemelor de achiziție de acțiuni ale Societății.

Acțiunile proprii sunt recunoscute la cost ca o deducere din capitalurile proprii ale acționarilor. O contraprestație ulterioară primită pentru vânzarea unor astfel de asemenea, recunoscută în capitalurile proprii, diferența din vânzare față de costul inițial fiind recuperată în rezultatul reportat. Niciun câștig sau pierdere nu este recunoscut(ă) în declarațiile de performanță privind tranzacțiile cu acțiuni proprii.

Împrumuturi 1)

Împrumuturile bancare purtătoare de dobândă și descoperitul de cont sunt înregistrate pe măsura încasărilor, net de orice costurile de acordarea directe.

Costurile îndatorării

Costurile îndatorării care pot fi atribuite direct achiziției, construcției de active cu ciclu unga Costante îndătorul îl câre pe rratificătă în sod necesar o perioadă substanțială de timp pentru a fi gate a fi reale a fi de producție, care sunt adăugate la costul acestor active, până când active, până când activele sunt în mod substanțial pregătite pentru utilizarea dorită sau vânzare.

Costurile îndatorării aferente împrumuturilor generale se capitalizează in valoarea activelor care se califica, o d Costante inducturil tineralite infrance ante aplicabila pentru capitalizare este rata medie ponderata a dobânzii împrumuturilor obţinute de companie.

Veniturile din investiții obținute din investiția temporară a anumitor împrumuturi care vor fi folosite pe veniturile din invociți obșide se deduc din costurile îndatorării eligibile pentru capitalizare.

Toate celelalte costuri ale îndatorării sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere în perioada în care sunt suportate.

m) Datorii comerciale și de altă natură

Datoriile comerciale obișnuite nu sunt purtătoare de dobândă și sunt prezentate la valoarea nominală. Datoriile Comerciale oblișinte Tra Sant partale de terenuri, sunt înregistrate la aloarea iustă la formalizată de propreul Datonile comerciale pe cermentală rogale valoarea nominală este amortizată pe parcursule sun uată achizițonuni dorfrată la costuri de finanțare. Valoarea contabilă a datoriilor comerciale și a perioduei de creditare și mrogiorului străină este determinată în acea monedă străină și convertită la cursul spot la sfârşitul fiecărei perioade de raportare.

Societatea derecunoaște datoriile comerciale și de altă natură numai atunci când obligațiile Societății sunt Sobietatea derecunoaște datoriie valorea contabilă a datoriei financiare derecunoscute și contraprestaţia plătită şi de plătit este recunoscută în contul de profit sau pierdere.

n) Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute atunci când Societatea are o obligație curentă (legală sau implicită ca i rovizioanele sunt rocuriescuto ace probabil ca Societatea să fie obligată să-și deconteze această obligație, și poate fi făcută o estimare credibilă privind valoarea obligației.

Suma recunoscută ca provizion este cea mai bună estimare a contraprestației necesare pentru decontarea Suma recunosoată da proviziii, luând în considerare riscurile și incertitudinile legate de obligație.

În cazul în care un provizion este evaluat utilizând fluxurile de numerar estimate pentru a obligația In cazul în care în provizion valoarea actualizată a acestor fluxuri de trezorerie (atunci când efectul valorii în timp a banilor este semnificativ).

Atunci când se așteaptă ca unele dintre sau toate beneficiile economice necesare pentru decontarea unui provizion să fie recuperate de la o terță parte, o creanță este recunoscută ca un activ dacă este aproape sigur că va fi rambursată, iar valoarea creanței poate fi evaluată în mod credibil.

o) Venituri

Veniturile sunt recunoscute atunci dobândește controlul asupra bunurilor sau serviciilor vrestate, la suma care reflectă prețul pe care Societatea se așteaptă să îl primească în schimbul acestor bunuri sau servicii. Veniturile sunt recunoscute la valoarea justă a serviciilor prestate sau a bunurilor livrate, net de TVA, accize sau alte impozite aferente vânzării.

Veniturile includ valoarea justă a contraprestației primit, net de taxa pe valoarea adăugată, după eliminarea vânzărilor în cadrul Grupului. Veniturile și profitul sunt recunoscute după cum urmează:

• Venituri din vânzarea de proprietăți rezidențiale

Veniturile din vânzarea de proprietăți rezidențiale în cursul normal al activității sunt evaluate la valoarea iustă a contraprestației încasat la finalizare. Veniturile sunt recunoscute atunci când riscurile și avantajele semnificative aferente dreptului de proprietate au fost transferate clientului, acest lucru fiind considerat atunci când titlul de proprietate revine clientului la finalizarea legală, iar costurile aferente și eventuala returnare a bunurilor pot fi estimate în mod credibil. Acesta este momentul în care sunt respectate toate obligațiile de îndeplinire și nu există o implicare permanentă în gestionarea bunurilor, iar valoarea veniturilor poate fi evaluată în mod credibil. Dacă este probabil ca anumite rabaturi să fie acordate și valoarea lor poate fi evaluată în mod credibil, atunci acestea sunt recunoscute ca o reducere a veniturilor atunci când vânzări sunt recunoscute. Nu este considerată o componentă verineat vă a finanțării în contractele cu clienții, deoarece perioada dintre recunoașterea veniturilor și plată este aproape întotdeauna mai mică de o lună.

• Venituri din refacturarea utilităţilor

Veniturile din refacturările de utilităţi sunt recunoscute la momentul realizării lor, împreuna cu cheltuielie cu utilităţi facturate de către furnizori. Societatea refacturează utilităţile adăugând o marjă de profit, sub forma unor costuri de administrare. Aceste venituri se refera la proprietățile închiriate, la proprietățile vândute fără transferul dreptului de proprietate (vânzări cu plata în rate) și la vânzările de proprietăți cu plata integrală, până în momentul încheie contracte cu furnizorii de utilități în nume propriu.

p) Impozitare

Impozitul pe profit este reprezentat de suma impozitului plătit în prezent și impozitul amânat.

Impozitul curent

Impozitul plătit în prezent se profitul impozabil pentru anul respectiv. Venitul impozabil diferă ampozitării așa cum este raportat în contul de profit și pierdere, deoarece exclude elementele de venit sau de cheltuieli care sunt impozabile în alţi ani și exclude în plus elementele care nu sunt niciodată impozabile sau deductibile.

Responsabilitatea Societății pentru impozitul curent se calculează utilizând cotele de impozitare care au fost adoptate sau substanțial adoptate la data bilanțului.

Impozitul amânat

Impozitul amânat este impozitul care se așteaptă să fie plătibil sau recuperabil pe baza diferențelor dintre valorile contabile ale activelor din situațiile financiare și bazele fiscale corespunzătoare utilizate vatorile contabilizat utilizat utilizând metoda pasivului bilanțier. Datoriile cu impozitul

Impact developer & contractor s.A. IMPACT DEVECOI ER QUANCIARE INDIVIDUALE NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE AT LA 31 DECEMBRIE 2022

PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE îndicat a PENTRU ANUL FINANCIAR INCHEIAT EN CLE DE PA
(toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

amânat sunt, în general, recunoscute pentru toate diferențele temporare impozabile, iar activele privind
e să fie amânat sunt, în general, recunoscute în măsura în care este probabil ca profiturile impozabile să fie
impozitul amânat sunt recunoscute în măsura în care este probabil ca pr impozitul "amanat" sunt" recunoscuto" mi "temporare deducțibile.
disponibile, la care se pot aplica diferențe temporare deducțibile.

Aceste active și datorii nu sunt recunoscute dacă diferența temporară provine din fondul omercial sau din
tr-o transacție dinține complia combinărilor de întreprinderi) a al Aceste active și datorii nu sunt recunoscute dacă diferența lin conferenție.
recunoașterea inițială (cu excepția combinărilor de întreprinderi) a altor active și pasive dintr recunoașterea mițială (od exespții autopii. La contabil.
care nu afectează nici profitul fiscal, nici profitul contabil.

Datoriile cu impozitul amânea, recunoscute pentru diferențele temporare impozabile
cu aceste contribul alii de ci interescolo în asociațiile în participațiune, cu excepția Datorile cu impozitul amând sunt, de asemenea, recuint uneronjecte de mere menor me me
generate de investiţiile în filiale şi interesele în ascicipaţiin care probali ca difer generate de investițiile în fiilale și interesele în asociațiie în partea și este problemeni.
Societatea este capabilă să controleze reluarea diferenței temporare și Societatea osto Săperiluată în viitorul previzibil.

Impozitul amânat este evaluat pe bază neactualizată utilizând ratele de impozitare și legile care au fost
inție a fost contribului câread cubstanțial la data bilanțului. Impozitul amanat este evalului po baza notea în românia.
ulterior adoptate sau adoptate în mod substanțial la data bilanțului.

Valoarea contabilă a creanțelor privind impozitul anfiect este revizuită la fiecare dată a bilanțului și redusă
ce a contribul a controlul a oviste suficient profit impozabi Valoarea contabilă a creanțelor profiti amana este revizulul ace să permită recuperarea totală
în măsura în care nu mai este suficient profit impozabil care să pernită recup în măsura în care probabil să existe suricent profit în pozultul de profit și pierdere, cu excepția
sau parțială a activului anânate ste debitat sau creditat în alte elemente sau parțială activului. Impozitul anânat său creditate direct în alte cezultatului global
cazului în care se referă la este debitate direct în alte elemente ale rezultatului cazului în care se referă la elemente direct în ate ocenent an
sau în care se referă la elemente de asemenea, trata Scenenea, tratat în alte elemente ale
sau în capitalurile său în oupralobal sau în capitalurile proprii.

q) Plata pe bază de acțiuni

Societatea a aplicat cerințele IFRS 2 "Plata pe bază de acțiuni". Societatea face plăți pe bază de acțiuni cu i
ntru a contribul product comitat angajati. Plățile pe bază d Societatea a aplicat cerințele IFRS 2 , Plata pe acțiuni recontate pe bază de capital sunt
decontare pe bază de capital anumitor angajați. Plățile pe bază de capital sunt decontare pe bază de capital. Plație pe baza de acțidintă osmenii.
evaluate la valoarea justă. Valoarea justă este înrețistrați pe cheltuieli pe bază liniară pe cele evaluate la valoarea justa. Valoarea justa este niregistitur po nioteni legitime în cele
perioada intrării în drepturi, pe baza estimării de către Societate a acpinalior care perioada intrării în drepturi, pe baza estimani de câtre Societato a cășitiri care nu depind de prețul pieței.
din urmă după ajustarea efectului condițiilor de intrare în dre

r) Instrumente financiare – valoarea justă și administrarea riscurilor

Funcția de administrare a riscurilor în cadrul Societății se referă la riscurile financiare. Riscurile financiare.
Care este consideri atrumanțale financiare la care este e Funcția de administrare a riscurilor la referă la noclinii su la fârșitul în timpul sau la sfârșitul sau la sfârșitul de rată a dobânii și alte sunt riscuri generate de care este espea sobrezea animent mentile
perioadei de raportare. Riscul de piață (inclusiv riscul de rată a dobânzii și alte perioadei de raportare. Riscul de lichiditate. Obiectivele principale ale funcției de administrare a
riscuri de preț), riscul de lichidite. Obiectivele pincinale ale funcției riscuri de preț), riscul de credit și riscul de lichiditate. Oblectivele prinopat ale vinorilor moriei
riscului financiar sunt stabilirea limitelor de risc și apoi asigurarea limite.

s) Contracte de leasing

Compania evaluează la începutul dacă un contract este sau conține un leasing. Adică, dacă, dacă, dacă, dacă, de timp în Compania evaluează la începtul contract este sua orișinea unui activită în contru o perioadă de timp în
contractul transmite dreptul de a controla utilizarea unui activ ident schimbul unei contraprestații.

Compania aplică o singură abordare de recunoaștere și evaluare pentru toate contractele de leasing, cu Compania aplică o singură de recunoașteie și evaluare pontru culturi cuitorii cuinoaște
excepția contractelor de tectronic și a activelor de valoare mică. Societatea recunoaș excepția contractelor de termen scurt și a activelor de valoare modiele.
datorii de leasing pe tru a efectua plăți de leasing și activele pentru dreptul de utilizare repreze datorii de utilizare a activelor subiacente.

Activele cu drept de utilizare

Societatea recunoaște activele cu drept de utilizare la data de începere a contractului de leasing (adică la data la care activul suport este disponibil pentru utilizare). Activele cu drept de utilizare sunt evaluate la cost, minus orice amortizare acumulată și pierderi din depreciere, și ajustate pentru orice revuluare a datoriilor de leasing. Costul activelor pentru dreptul de utilizare include valorea datoriilor de lasing recunoscută, costurile directe inițiale suportate și plățile de vacărea datonior de dealiț începerii minus orice stimulente de leasing primite. Activele cu sua mininc de uata mantizate linia pe perioada mai scurtă dintre termenul de leasing și durata de anizare anii ariiviliate ninal pe urmează:

• Instalatii si utilaje 3 - 15 ani

• Autovehicule și alte echipamente 3 până la 5 ani

Dacă proprietatea asupra activului închiriat este transferată Societății la sfârșitul termenului de leasing sau costul reflectă exercitarea unei opţiuni de cumpărare, amortizarea este calculată folosind durată de viață utilă estimată a activului. Activele cu drept de utilizare sunt, de asemenea, supuse deprecierii. Consultați politicile contabile din secțiunea.

. Datorii de leasing

La data de începere a contractului de leasing, Societatea recunoaște datorii de leasing măsurate la valoarea actualizată a plăților de rectuate pe durata contractului de leasing. Plățile de leasing includ plăți fixe (inclusiv plăți fixe în substanță) minus orice stimulente de încasat pentru leasing, plăți variabile de leasing care depind de un indice sau de o rată și sumele estimate a fi plătite în baza garanțiilor de valoare reziduală. Plățile de închiriere valince a munice a mpătite a mpării anului opținii ali de cumpărare, în mod rezonabil, care va fi exercitată de către Companie și plățile de penalități pentru rezilierea contractului de leasing, dacă termenul de pariloane de penalitați pentru al pentru a opțiunii de reziliere.

Plățile variabile de leasing care nu depind de un indice sau de o rată sunt recunoscute drept cheltuieli (cu excepția cazului în care sunt au un maio sau no vrătă duit reculuit.
Cou, cazului în care sunt efectuate pentru a produce stocuri) în perioada în care are loc evenimentul sau condiția care declanșează plata. La calcularea valorii actualizate a plăților de leasing, Vocietatea folosește rata de împrumut sporită la data începerii contractului de Teasing, de Teasing, Joceleatea
în la corită de la constită la data începerii contractului de leasing, de în leasing nu este ușor de determinat. După data începerii, valoarea datoriilor de leasing este majorulă pentru a reflecta creșterea dobânzii și este redusă nutorilor de leasing efectuate. În plus, valoarea contabilă a datoriilor de leasing este reevaluată dacă există o modificare, o modificare a termenului de leasing, o modificare a plăţilor de leasing (de exemplu, modificări ale plăţilor viitoare care rezultă dintr-o modificare a unui indice sau a ratei utilizate pentru a determina astfel de plăți de leasing) sau o modificare în evaluarea unei opţiuni de cumpărare a activului suport.

Datoriile de leasing ale Societății sunt incluse în împrumuturile purtătoare de dobândă.

• Contractele de închiriere pe termen scurt și contractele de închiriere de valoare mică

Compania aplică scutirea de recunoaștere a contractului de leasing pe termen scurt pentru contractele de leasing pe termen scurt de mașini și echipamente (adică acele contracte de leasing care au un trermen de leasing de 12 luni sau mai puțin de la data începerii și nu conțiune de cumpărare). De asemenea, aplică scutirea de închiriere a activelor de valoare mică pentru recunoașterea închiripul i de echipanente de birou care sunt considerate a fi de valoare mică. Plățile de leasing pentru contracte de leasing pe termen scurt și leasing de active de valoare mică sunt recunoscute drept cheltuială pe o bază liniară pe durita leasingului.

t) Datorii contingente

O datorie contingentă este:

• orie contingentă este:
  o obligație potențială a urmare a unor evenimente anterioare și a îl
  o obligație potenția ca (a) o obligație potențială aparită a unio eveninente antornea și
• sunt în totalitate controlate de Societate sau sunt în totalitate controlate de Societate sau
  (b) o obligație curentă apărută ca urmare a unor evenimente anterioare, dar care nu este recunoscută
  • deoarece: arece:
    este improbabil că pentru decontarea acestei obligații vor fi necesare ieșiri de resurse i. încorporând beneficii economice; sau
  • ii. valoarea obligației nu poate fi evaluată suficient de credibil.

Datoriile contingente nu sunt recunoscute în situațiile financiare ale Societății, ci sunt prezentate, cu
neilor proprezite continul librile curse care încorporează benefic Datoriile contingente nu sunt recunoscute în Situaţile mianciale de Sonom, și alteriilie conomice este scăzută.

Un activ contingent este un potențial activ care provinente anterioare și a cărui existență va fi
care nu activitate a la provine de chearte, unuit cau mai multor evenimente Un activ contingent este un potenția activ care provine un evenimente și alie.
confirmată numai de apariția sau de absența unuia sau mai multor evenimente viitoare nesigure c sunt în totalitate sub controlul Societății.

Un activ contingent nu este recunoscut în situațiile financiare ale Societății, dar este prezentat atunci când
in continut controlul confinii comemica on aotiv Comune de beneficii economice.

u) Evenimente ulterioare

Evenimentele care au avut loc de raportare la 31 decembrie 2022, care furnizează informații Evenimentele care au avut loc după dată de Taportare la SI-ași, curiși, curi, și ale și și ale și austare), sunt reflectate în situațiile financiare.

Evenimentele care au loc după data de raportare care furnizează informații privind evenimentele care au
ne president procesă li forminente este pu nocesită aiustări), dacă Evenimentele care au loc după data de răportare care numiiicative, sunt prezentate
avut loc după data raportării (evenimente care nu necesită acă sunt semiliicative, sunt pre avut loc după data raportării (evenimente care nu necesta ajustăii nu mai este adecvată la sau după
în notele la situațiile financiare pu aunt întremita ne baza continuităț în notele la situațiile financiare. Atunci când ipotoză contribuității activității activității.
Perioada de raportare, situațiile financiare nu sunt întocmite pe baza contin

v) Raportarea pe segmente

Societatea operează numai în România. Principalul segment de operare se referă la dezvoltarea imobiliară.

w) Investiții in subsidiare si întreprinderi asociate

O subsidiară este o entitate asupra căreia Societatea deține control.

O subsidiară este o entitate asupra căreia Societatea are o influență semniitoativă. Influență
O întreprindere asociată este o entitate asupra căreia Societatea are o influen O întreprindere asociată este o entile cu privire la ovitiile financiare si operaționale ale
semnificativă este capacitatea de a participa la deciziile financiare si operațio semnificativa este capacitatea de a particolorienin asupra acestor politici.
întreprinderii dar nu are control sau control comuna contabilizate la cost

întreprinderii dar nu are control său controlorialiizate la cost istoric.
Investiţiile in subsidiare şi întreprinderi asociate sunt contabilizate la cost issorie.

Investiţile in subsidiare şi întreprinăre aloclate sunt contribui sinvestiţiei sale în subsidiare sau
Societatea determină dacă este necunoașterea unei depreciei a investiţie Societatea determină dacă recunoaștere diner depresmină dacă există dovezi obiective că
întreprinderi asociate. La fiecare dată de raportare, Societatea calculează valoarea întreprinderi asociate, Laportale, Societate, Societatea calculează valoarea valoarea.
investiţia în asociată. Dacă exe reciză. Dacă există astiel de dovezi, Societatea calc investiția în asociată sau filială este depreculă. Data exterii asociațe su a subsidiarei și valoarea
deprecierii ca diferență între valoarea recuperabilă a întreprinderii deprecierii că diferență între văloarea recuporubită în nurile.
contabilă a acesteia și apoi recunoaște pierderea în contul de profit sau pierdere.

6. RAȚIONAMENTE CONTABILE RELEVANTE ȘI SURSE CHEIE PENTRU INCERTITUDINEA DE ESTIMARE

În aplicarea politicilor contabile ale Societății, descrise în nota 5, directorii sunt obligați să facă judecăți (altele decât cele care implică estimări) care au un impact semnificativ asupra sumelor recunoscute și să facă estimări și ipoteze cu privire la valorile contabile ale activelor care nu sunt ușor evidente din alte surse. Estimările și ipotezele asociate se bazează pe experienta istorică si pe alti factori care sunt considerați relevanți.

Rezultatele efective pot fi diferite de aceste estimări. Estimările și ipotezele pe care acestea se bazează sunt revizuite în permanență. Revizuirile estimărilor contabile sunt recunoscute în care estimarea este revizuită dacă revizuirea afectează numai acea perioadă revizuirii și în perioadele viitoare dacă revizuirea afectează atât perioadele curente, cât și cele viitoare.

a) Evaluarea la valoarea justă și procesele de evaluare a investițiilor imobiliare

Evaluarea investiţiilor imobiliare şi a imobilizărilor corporale.

Societatea a obținut un raport emis de Colliers Valuation and Advisory S.R.L., care stabilește valorile de piață estimate pentru activele Societății (proprietățile dezvoltate pentru vânzare, stocuri și imobilizările corporale). Precedenta evaluare a activelor Societății a fost la 31 decembrie 2021. Colliers este o societate independentă specializată în domeniul evaluării, calificată profesional, care deține calificarea profesională relevantă recunoscută și experiență recentă în ceea ce privește amplasările și categoriile proprietăților evaluate. Evaluarea s-a bazat pe ipoteza privind cea mai bună uțilizare a fiecărei proprietăți de către un tert dezvoltator.

Pe piața din România, valorile efective ale tranzacțiilor imobilice și nu există un volum mare de tranzacţii pe loturi mari de teren. Prin urmare, metoda comparării vânzărilor are limitări inerente, fiind nevoie de un nivel semnificativ de judecată pentru a fi aplicată.

Bunurile imobile sunt evaluate în principal utilizând abordarea comparației vânzărilor. Ipotezele principale care stau la baza valorii de piață a grupurilor de active imobilizate sunt:

• selectarea terenurilor comparabile cu scopul de a determina "prețul ofertat" considerat ca bază pentru a forma un preţ orientativ
• valoarea ajustărilor care trebuie aplicate în raport cu preţul ofertat pentru a reflecta preţurile tranzacțiilor și diferențele în ceea ce privește amplasarea și starea

Datele de intrare chele sunt rezumate în nota 9. Evaluarea este foarte sensibilă la aceste variabile, iar ajustările acestor intrări ar avea un impact direct asupra evaluării rezultate.

Activ	Impactul asupra evaluării incluse în bilanţul la 31 decembrie 2022 și câștigul din investiții imobiliare înregistrat în contul de profit și pierdere a unei reduceri/(aprecieri) cu 5% a prețului pe metrul pătrat (mii lei)
Teren Greenfield Baneasa	- 14.076	+ 14.076
Teren Bd. Barbu Văcărescu	- 8.804	+ 8.804
Teren Bd. Ghencea – Bd.Timișoara	- 8.005	+ 8.005

O analiza de senzitivitate a celor trei active cheie este prezentata mai jos:

b) Transferul de active la investiții imobiliare cât și de la investiții imobiliare

IAS 40 (investiții imobiliare) pretinde ca transferurile de la și către investiții imobiliare să fie evidențiatul IHƏ 40 (Investiin Inobiliare) protince ea indică o modificare a utilizării sunt judecate, iar tratamentul printi-o schimburo a unizativ asupra situațiilor financiare, deoarece investițiile imobiliare sunt înregistrate la valoarea justă și stocurile sunt înregistrate la cost.

Dacă s-ar fi aplicat judecăți diferite în determinarea schimbării de utilizare a bunurilor, situațiile financiare Dacă su în upileat judeaare a abordării de metode diferite de evaluare a stocurilor și a investiţiilor imobiliare.

c) Aspecte juridice

Conducerea Societății analizează periodic situația tuturor litigiilor aflate în derulare și, după conforitorea la sumala Conducerea Dobleații analizează prisuneașterii provizioanelor referitoare la sumele Consiliului de administrație, coolul acupra noceiere individuale. Aspectele juridice cheie sunt prezentate la Nota 26.

d) Alocarea costurilor

Pentru a determina profitul pe care Societatea trebuie să îl recunoască din creșterile înregistrate într-o rentu a ucterimina profica pe să aloce costuri de dezvoltare la nivel de amplasament între unitățile anumita ponoada, oocheatea robalio în anii următori. Practica în acest domeniu variază în ceea valiului în anul în cure și oce existând un grad inerent de incertitudine în efectuarea acestor evaluări. În ce privește metodore rotoriile ali grapentare viitoare față de cele anticipate în prezent, atunci ar cazul în oare apar moanerea costurilor și a profitului în diverse etape ale proiectului.

7. Adoptarea standardelor Internaționale de Raportare financiară noi și REVIZUITE

A) Modificări ale politicilor contabile si informațiilor de prezentat

Politicile contabile adoptate sunt în concordanță cu cele din exercițiul financiar precedent, cu excepția r onitabile adoptato durili conformania.
următoarelor amendamente ale standardelor IFRS care au fost adoptate de Grup/Companie la 1 ianuarie 2022.

IFRS 3 Combinări de întreprinderi; IAS 16 Imobilizări corporale; IAS 37 Provizioane, datorii contingente și II NS 5 Combinară de întroprinuei, pentru îmbunătățiri anuale 2018-2020 (amendamente). active contingente, procuri provetare

adoptarea anticipata. IASB a emis amendamente la standardele IFRS, după cum urmează:

IFRS 3 Combinări (amendamente) actualizează o referință în IFRS 3 la versiunea anterioară a Cadrului conceptual de raportare financiară al IASB la versiunea actuală emisă în 2018, fără a modifica semnificativ cerințele contabile pentru combinările de întreprinderi.

IAS 16 Imobilizări corporale (amendamente) interzice unei entități să deducă din costul imobilizărilor corporale orice încasări din vânzarea de bunuri produse in timp ce respectivul activ este adus în locația și în condițiile necesare pentru ca acesta să poată funcționa conform deciziei conducerii. În nchimb, o entitate recunoaște astfel de venituri din vânzări și costurile cu vânzarea în contul de profit sau pierdere.

pieraei el
I IAS 37 Provizioane, Datorii Contingente și Active Contingente (amendamente) specifică ce costuri include o entitate în determinarea costului îndeplinirii unui contract pentru a determina dacă un contract meate e or. Conform amendamentelor costurile care se referă direct la un contract de furnizare de bunuri sau servicii includ atât costuri incrementale cât și o alocare a costurilor direct legate de activitățile contractuale.

Îmbunătățirile anuale 2018-2020 fac modificări minore la IFRS 1 Adoptarea pentru prima dată a standardelor internaționale de raportare financiară, IFRS 9 Instrumente financiare, IAS 41 Active biologice și exemplele ilustrative care însoțesc IFRS 16 Contracte de leasing

Modificările nu au avut impact asupra situaţiilor financiare ale Societăţii.

IFRS 16 Contracte de leasing-Covid 19 Concesiuni de chirie aferente după 30 iunie 2021 (amendamente)

Amendamentele se aplică perioadelor anuale de raportare care încep la sau după 1 aprilie 2021, cu adoptarea anticipata permisă, inclusțiile financiare care nu au fost încă autorizate pentru a fi oublicate la data emiterii amendamentelor. În martie 2021, prin amendamentele aduse, Consiliul oferă scutire locatarilor de la aplicarea prevederilor IFRS 16 pentru modificările care apar ca o consecinţă directă a pandemiei covid-19. În urma modificării, soluția practică se aplică acum concesiilor privind chiria pentru a panice reducere a ratelor afectează numai plățile datorate inițial până la sau înainte de 30 iunie 2022, cu condiția să fie îndeplinite celelalte condiții de aplicare a măsurii practice.

Modificările nu au avut impact asupra situațiilor financiare ale Societății.

B) Standarde emise, dar care nu sunt încă în vigoare și nu au fost adoptate anticipat

IFRS 17: Contracte de asigurare

Standardul este în vigoare pentru perioadele anuale care încep la sau după 1 ianuarie 2023, cu adoptarea anticipată permisă, cu condiția ca entitatea să aplice, de asemenea, IFRS 9 Instrumente financiare la sau înainte de data la care aplićă pentru prima dată IFRS 17. Acesta este un nou standard de contabilitate mantu contractele de asigurare, care acoperă recunoașterea, măsurarea si cerințe de prezentare. IFRS 17 se aplică tuturor tipurilor de contracte de asigurare emise, precum și anumitor garanții și instrumente oc apiloa tuva er apartea nu are contracte în domeniul de aplicace al IFRS 17; prin urmare aplicarea acestui standard nu are impact asupra performanței financiare, poziției financiare sau fluxurilor de numerar ale Societății.

IFRS 17: Contracte de asigurare

Standardul intră în vigoare, pentru perioadele anuale care încep la sau după 1 ianuarie 2023, cu adoptarea anticipata permisă, cu condiția ca entitatea să aplice, de asemenea, IFRS 9 Instrumente financiare la sau înainte de data la care aplică pentru prima dată IFRS 17.

IFRS 17, cu obiectivul de a oferi un model contabil util pentru contractele de asigurare, stabilește principii

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE NOTE LA SITUA FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 PENTRU ANOL PINANOIA... LEI, dacă nu este indicat altfel)

pentru recunoașterea, măsurarea tuturor tipurilor de contracte de asigurare, precum și a
re prezentarea prezentarea proventuri prinției de perticipară. Modelul contabil pentru recunoașterea, masurarea să prezentarea tuturor discreționară. Modelul contabil anumitor garanții și înstrumente cu caracentru contracteristici de participare directă
este completat de o adaptare specifică pentru contracteristici de particip este completat de o adaptare specifică pentru Confractic cu oarcarea primeior
(abordarea comisionului variabil) și de o abordare simplificată (abordarea primelor) principal pentru contractele cu durată scurtă.

principal pentru contractele cu durată scurta.
Principalele caracteristici ale noului model de contabilitate noriondă de raportare De asemenea. Principalele caracteristici nouel de contanii.ată în fiecare perioadă de raportare. De asemenea,
numerar viitoare, încorporând o ajustare de risc, nevioadă de raportarea câşt numerar viitoare, licorporando ajustare de risc, recvatante in opusă câștigului din ziua întâln
modelul include o marjă de servicii contractuala (CSM) care este esperantând, modelul include o marja de servicii contracte, representând profitul mêmegistrat din
aferent fluxurile de numerar aferente unui grup de coche nestit profitul nemregistrat din aferent fluxurile de numerar alidi grop de contrator reproiit sau pieriere pe baza seviciilor
contractele de asigurare care urmează să fie recunoscut în confii actualizate contractele de asigurare care trimeaza să ne recunoscut modificări ale valurii actualizate
contractuale de asigurare prestate pe perioada de acoperire. Anumite modificate pen contractuale de asigurare presidată de acopenet munice și, prin urmare, sunt recunoscute
așteptate a fluxurilor de numerar viitoare sunt ajustate în raport olățite unui deit așteptate a fuxurilor de numeral vincare sunt ajustule în rupă. Sumele care sunt plătite unui deținător de în contul profit sâu pierdada de deopenie sau nu loc un eveniment asigurat (componente
poliță în toate circumstanțele, indiferent dacă are eveniment asigurat c poliță în toate circumstanțele, încherent uacă are sua în contribul de profit sau pierdere, ci sunt recunoscute direct
investiționale nediferențiate) nu sunt preze în situaţia poziţiei financiare.

În plus, prezentarea veniturilor din asigurări și a cheltuieilor cu serviciile de asigurare în situația sezultatului.
Rezultatele In plus, prezentarea veniturilor din asiguran și a cristicului de roade. Rezultatele seviciilor de
global se va baza pe conceptul prestate pe parcursul perioadel global se va baza pe conceptur de servicii prestate personato e veniturile sau cheltuile sau cheltuille sau cheltuillor de contracte de asigurare (veniture minus daune suportate), sur proiecontabile ale portofulilor de contracte de portracte de
din finanțarea asigurărilor. În situația poziției financiare, co din finanțarea asiguranior. În situație ninăncii, cu aceeași cerință aplicabilă portofulilor de
asigurare emise care sunt active și ale celor care sunt de din si cres 17 imp asigurare emise care sunt active sunt care sunt care sun un urnă. IFFS 17 impune prezentări de
contracte de reasigurare deținute, sunt prezentate separate si antrumă, si amp contracte de reasigurare deținule, sunt prezentate separa. In contralii și amploarea riscurilor care decurg din aceste contracte.

care decurg din aceste contracte.
În ceea ce privește tranziția, Consiliul a decis o abordare retrospectivă pentru estimatea CAS, R. este In ceea ce privește tranziția, consului a decis o cum este definită de IAS 8, este a formeste definită de IAS 8, este tranziției. Cu toate acestea, dacă aplicarea retroactivă completarea valorii
impracticabilă, o entitate este obligată să aleagă fie abordarea retroactivă modificată, fi juste. Ambele abordări oferă scutiri la tranziţie.

juste. Ambele abordari ofera scutiri la trazite.
În decembrie 2021, IASB a emis amendamente la IFRS 17 prin care adatoriile contractuale de In decembrie 2021, IASB a emis amendante la 17.0 % ditabile contractuale de
pentru a aborda eventuale contabile dintre cotivele financiare si datoriile contractuale de pentru a aborda eventualee contable contable untre continte in această situație să
asigurare în informațiile prezentate la aplicarea inițială a IFRS 17. O entitate in IEPS 9 asigurare în informațiile prezentate înțulului a în rivare și evaluare din IFRS 9 ar fi fost aplicate
prezinte informații comparative ca și cum cerințele de clasificare și e prezinte informații comparative că și cum centrele de crăsinte în dimeniul de aplicarea I IFRS 17;
activului financiar respective întotdeauna. . Societatea nu are contracte activului financiar respective intolului. . Societatea nu are comitate, poziției financiare, poziției financiare, poziției financiare, poziției financiare, poziției financiar fluxurilor de numerar ale Societății.

IAS 1 Prezentarea situațiilor financiare și Declarația practică 2: Prezentarea politicilor contabile (amendamente)

(amendamente)
Amendamentele intră în vigoare pentru perioadele anuale care în anuarie lo oplicarea rationamentelor de Amendamentele întra în Vigoare pentru periore ariere la aplicarea raționamentelor de permisă adoptarea anticipată. Amendament cu priine te șinăre a politicările la IAS 1.
materialitate cu privire la cerințele de prezentare a politicii cu o cerinți de a pre materialitate cu privire de prezentale a politiciive" cu o cerință de a prezenta politici
înlocuiesc cerința de a prezenta politici contabile "cu o cerință de aprezenta poli înlocuiesc cerința de a prezenta poînci Contabile "Glampie in crimări și exemple ilustrative
contabile "materiale". De asemenea, în Declarația practică și continemen contable "materiale". De asementa, in Declarajia placea se fac rationamente cu privire la
pentru a ajuta la aplicarea conceptului de materialitate sentis nu va av pentru a ajuta la aplicarea concepului de materianale catilor cand conceptur autorile propri
politicile contabile de prezentat. Conducerea a estimat ca aplicarea acestui sta asupra situațiilor financiare ale Societății.

IAS 8 Politici contabile, modificări ale estimărilor contabile și erori: definiția estimărilor contabile (amendamente)

(amendamente)
Amendamentele intră în vigoare pentru perioadele anuale de raportare care încep la sau după 1 ianuarie Amendamentele intra in vigoare pentru penoadele anualo de laportul e politicilor contabile și modificărilor politicilor

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

estimărilor contabile care au loc la sau după începutul perioadei respective. Modificările introduc o definiție a estimărilor contabile si anume valorile financiare care sunt supuse incertitudinii de măsurare, dacă acestea nu rezultă dintr-o corecție a erorii perioadei anterioare. De asemenea, amendamentele clarifică ce sunt modificările estimărilor contabile și cum diferă acestea de modificările politicilor contabile și corecții de erori. Conducerea acestui standard nu va avea impact asupra situațiilor financiare ale Societății.

IAS 12 Impozit pe profit: Impozit amânat aferent activelor care decurg dintr-o singură tranzacție (amendamente)

Amendamentele intră în vigoare pentru perioadele anuale care încep la sau după 1 ianuarie 2023, fiind permisă adoptarea anticipata. Amendamentele restrâng domeniul de aplicare și oferă o claritate suplimentară cu privire la excepția de recunoaștere inițială conform IAS 12 și specifică modul în care entităţile ar trebui să contabilizeze impozitul amânat aferent activelor și datoriilor care decurg dintr-o singură tranzacţie, cum ar fi contractele de leasing și obligațiile de restaurare a amplasamentului. Modificările clarifică faptul în care plățile care sting o datorie sunt deductibile din punct de vedere fiscal, este un aspect de judecată, având în vedere legislația fiscală aplicabilă, dacă astfel de deduceri sunt atribuibile în scopuri fiscale datoriei sau activului aferent tranzacţiei. Conform modificărilor, excepția de recunoaștere inițială nu se aplică tranzacțiilor care, la recunoașterea inițială, dau naștere la diferențe temporare care sunt in egala măsura impozabile și deductibile. Se aplică numai dacă recunoașterea unui activ și a unei datorii de leasing dau naștere temporare impozabile și deductibile care nu sunt egale. Conducerea a estimat ca aplicarea acestui standard nu va avea impact asupra situațiilor financiare ale Societății.

IAS 1 Prezentarea situațiilor financiare: Clasificarea datorii curente sau datorii pe termen lung (amendamente)

Amendamentele sunt efective perioadele anuale de raportare care încep la sau după 1 ianuarie 2024, cu adoptarea anticipata permisă și vor trebui aplicate retroactiv în conformitate cu IAS 8. Obiectivul modificărilor este de a clarifica principiile din IAS 1 pentru clasificarea datoriilor ca fiind curente sau pe termen lung. Amendamentele clarificația dreptului contractual de a amâna decontarea unei datorii, cerința ca acest drept să exisțitul perioadei de raportare, faptul că intenția conducerii cu privire la o eventuala decontare nu afectează clasificarea, precum si faptul ca opțiunile contrapartidei care ar putea duce la decontare pe baza de instrumente de capitaluri proprii nu afectează clasificarea. De asemenea, conform amendamentelor numai clauzele din contractele de împrumut pe care o entitate trebuie să le respecte la sau înainte de data de raportare vor afecta clasificarea unei datorii. De asemenea, sunt necesare prezentări suplimentare de informații pe termen lung reprezentate de contracte de împrumut in care care trebuie respectate în termen de douăsprezece luni de la perioada de raportare. Amendamentele nu au fost încă aprobate de UE. Conducerea a estimat ca aplicarea acestui standard nu va avea impact asupra situațiilor financiare ale Societății.

IFRS 16 Contracte de leasing: Datoria din leasing intr-un contact de tip vânzare si preluare înapoi in leasing (amendamente)

Amendamentele intră în vigoare pentru perioadele anuale de raportare care încep la sau după 1 ianuarie 2024, cu adoptarea anticipata permisă. Modificările sunt menite să îmbunătățească cerințele pe care un vânzător-locatar le foloseste în măsurarea datoriilor din leasing care decurg dintr-o tranzare si preluare înapoi in leasing conform IFRS 16, în timp ce nu modifică contabilizarea contractelor de leasing care nu au legătură cu tranzare și preluare înapoi in leasing. În special, vânzătorul-locatar determină "plăți de leasing" sau "plăți de leasing revizuite" în așa fel încât locatarul-vânzător să nu recunoască nicio sumă din câștigul sau pierderea care are legătură cu dreptul de utilizare pe care îl păstrează. Aplicarea acestor cerințe nu împiedică vânzătorul-locatar să recunoască, în contul profit sau pierdere, orice câștig sau pierderea parțială sau totală a unui contract de leasing. Un vânzător-locatar aplică modificarea retroactiv, în conformitate cu IAS 8, tranzacțiilor de vânzare și preluare înapoi in leasing încheiate după data aplicării inițiale, fiind începutul perioadei anuale de raportare în care

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMPACT DEVELOFER & CONSCIARE INDIVIDUALE NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARIA LA 31 DECEMBRIE 2022 PENTRU ANDE FINANCIAR INCrimii II dacă nu este indicat altfel)

Amendamente la IFRS 10 Situații financiare consoliili în asociații și asocierii și asocierii și asocierii și asocierie în participație: vânzarea sau contribulă de acuve în IFRS LO și cele din IAS 28, în cea ce
Modificările abordează o necondanta cunoscută între cerițele din IAS 28, în cea ce Modificările abordează o necence între ceinițele din Intre Le și asocierea în participație.
privește vânzarea sau aportul de active în tre un investitul socierea priveşte vânzarea sau aportul de active în învestitul Principala consecință a modificăților este că preroro vocută atunci când o tranzacție
tranzacție implică o afacere. Un câștig sau o pierdere parție aunt răzultă ântr-o fiilăl tranzacție implică o afacere, chiar de prefere parpată în armării în mi-o filială. În decembrie
implică active care nu constituie o afaceste active sunt păzulie într-o filia implică active care nu constituie a aceste active săine săin e stire stiire spenitat, în așteptarea
2015, IASB a amânat data intrării în vigoare a acestei modificăți 2015, IASB a amânat data intrárii in vigoare a acester modificante rezultatului proiectului său de cercetare privinu metoda puneni în comunita.
încă aprobate de UE. Conducerea a estimat ca aplicarea acestui standard nu va avea i situațiilor financiare ale Societății.

(toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel) PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

8. IMOBILIZĂRI CORPORALE

Reconcilierea valorii contabile a imobilizărilor corporale

	si clădiri Terenuri	mijloace de transport echipamente si Masini,	si instalatii Mobilier	în construcție Active aflate	Total
Sold la 1 ianuarie 2021 Cost / evaluare	17.295	3.051	1.213	286	21.845
Modificări în valoarea justă ca urmare a reevaluării Transferuri Achizitii Cedări	1.206 495 (150)	697 (228)	57 (2)	8.569 (495)	10.529 (380)
Sold la 31 decembrie 2021	18.846	3.520	1.268	8.360	31.994
Amortizare cumulată și pierderi din depreciere cumulate
(Reluarea)/Pierderi din depreciere Amortizarea în cursul anului Sold la 1 ianuarie 2021	372 13.937 (181)	2.597 202	1.067 68		(181) 642 17.601
Amortizarea acumulată a cedărilor		(228)	(2)		(230)
Sold la 31 decembrie 2021	14.128	2.571	1.133		17.832
Valori contabile
La 1 ianuarie 2021	3.358	454	146	286	4.244
La 31 decembrie 2021	4.718	949	135	8.360	14.162

PENTRU ANUL PINANCIAR INOREAT EL dacă nu este indicat altfel) NOTE LA SITUA ȚINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

IMPACT

	si clădiri Terenuri	milloace de transport echipamente si Masini,	si instalatii Mobilier	în construcție Active aflate	Total
Sold la 1 ianuarie 2022 Cost / evaluare	18.846	3.520	1.268	8.360	31.994
Ajustări de valoare Transferuri Achizitii	6.971 7.561 (909)	920 (368)	(818) 862	446 (7.017) (4)	544 9.199 (2.095) (4)
Sold la 31 decembrie 2022 Cedări	32.469	4.072	1.312	1.785	39.638
Amortizare cumulată și pierderi din depreciere cumulate Sold la 1 ianuarie 2022	14.128 713	2.571 459	1.133 9 11		17.832 1.286
Amortizarea acumulată a cedărilor (Reluarea)/Pierderi din depreciere Amortizarea în cursul anului Transferuri	158	(366)	(817)		158 (1.183)
Sold la 31 decembrie 2022	14.999	2.663	437		18.093
La 1 ianuarie 2022 Valori contabile	4.718	949	136	8.360	14.162
La 31 decembrie 2022	17.470	1.409	887	1.785	21.545

Notele atașate fac parte integrantă din aceste situații financiare.

28

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

Adițiile din perioadă constau în lucrări la proiectul Greenfield Office. În perioada respectivă a avut loc și un transfer în valoare de 544 mii lei din investiții imobiliare, constând în terent imobilului Greenfield Office folosit pentru sediul Societății. În septembrie 2022 a fost dat în funcțiune clădirea de birouri (sediul Impact SA).

Valoare activelor în construcție de 1.785 mii lei reprezintă mijloace fixe care nu fuseseră încă puse în funcțiune la data situațiilor financiare (panouri publicitare). Costuri financiare în valoare de 1.592 mii lei au fost capitalizate în cursul anului 2022 la valoarea imobilizărilor corporale în curs de construcție

Societatea a înregistrat ajustări pentru pierderea de valoare a mijloacelor fixe deținute (rețele electrice, reţele de canalizare, drumuri) deoarece estimările au arătat că valoarea lor recuperabilă este mai mică decât valoarea contabilă (cost - amortizare).

Valoarea terenurilor și construcțiilor în Greenfield Office a fost comparată cu evaluările făcute de un evaluator independent – Colliers Valuation and Advisory SRL – și a reieșit că nu există modificări semnificative ale valorilor care să necesite ajustări de valoare sau înregistrarea de creşteri din reevaluare.

Tipuri de contracte de leasing

31 decembrie 2022	Număr contracte	Plăti fixe	Plăți variabile	Sensibilitate
Autoturisme	19	100%
Total	19	100%

Active aferente dreptului de utilizare

	Autoturisme	Terenuri si clădiri	Total
Sold la 1 ianuarie 2022
Intrări prin achiziție	1.699		1.699
Amortizare	(214)		(214)
Modificări contractuale
Ajustări pentru plăți variabile
Ajustări curs valutar
Sold la 31 decembrie 2022	1.485		1.485

Dreptul de folosire al activelor luate in leasing se amortizează liniar pe perioada contractului de leasing.

9. INVESTIȚII IMOBILIARE

Reconcilierea valorii contabile a investiţiilor imobiliare	2022	2021
Sold la 1 ianuarie	568.758	456.768
Intrări prin achiziție	46.339	28.901
Intrări (Transfer din stocuri) Ieșiri (Transfer în imobilizări corporale)	(13.896) (192)	(2.899) 4.548
Ajustări de valoare Vânzări și scoateri din evidență	77.660	(5,321) 86.761
Modificări ale valorii juste în timpul exerciţiului financiar Sold la 31 decembrie	678.669	568.758

Investiţiile imobiliare cuprind în principal terenuri deţinute pentru aprecierea capitalului sau închiriere către terți.

Principalele terenuri din investiţii imobiliare

	31 decembrie 2022			31 decembrie 2021
Activ	mp	mii lei	mp	mii lei
Teren Greenfield Băneasa (București) Teren Bd. Barbu Văcărescu (București)	217.852	281.511	200.719	228.431
	25.424	176.078	25.424	157.961
	258.895	160.098	258.925	128.106
Teren Bd. Ghencea-Bd. Timișoara (București)	502.171	617.687	485.038	514,498
Tata

Adiţiile de investiţii imobiliare includ în principal:

Adițiile de învestiții în principa.
- achiziționarea unui teren de 17.000 mp în Greenfield în valoare de 9.340 mii lei.
- achiziționarea unui teren de 17.000 mp în Greenfield

• achiziționarea unui teren de 27,000 mp in circumitarii la proiectul Greenfield Plaza, din care dobânda
• pentru restul, adițiile din perioada constau in lucrări la proiectu

capitalizată la costul invesțitiei este de 1.556 mii lei.

Transferurile de investiţii imobiliare în valoare de 544 mii tei sunt reprezentate de un teren aferent clădirii
. Premințe în constitie comune de la problem chilizări corpor Transferurile de investiții în valoare de 31 minul de imobilizări corporale la 31 decembrie 2022.
de birouri Greenfield care este prezentat în contul de imobilizări corporale

Valoarea terenurilor înregistrate ca investiţii imobiliare a crescut la sfârșitul anului 2022, cu 77.660 mii
. Valoarea terenurilor integistrate că învestiţii înfobităre a areceatul a precului and Advisory S.R.L.
Iei, în urma reevaluării efectuate de către evaluatorul extern, Collier

Având în vedere cele de mai sus, Grupul consideră că în decembrie 2022 există suficiente dovezi câ
cea în considerat de la propul considera (fol termul or trobui să fie clasi Având în vedere cele de mal sus, Grupu colfisitera ci ni ci ci ci ci ci ci ci ci ci ci ci ci ci ci ci ci ci ci ci ci ci ci ci utilizarea viitoare a terenului este încertă al treburua în calinea.
În nu ca stoc, în conformitate cu prevederea IAS 40 privind "terenul deținut pentru o utilizare viitoare nedeterminată în prezent".

Conducerea Societății analizează anual, la data bilanțului, condițiile de piață la acele momente pentru a construi spre vânzare Conducerea Societății analizează anuali, condițului, condițile de priși.
decide cea mai bună utilizare a terenului, și anume dacă acesta va fi folosit pentru a construi spre sau pentru a construi pentru a închiria.

Detalii privind aspectele juridice legate de terenuri se găsesc în Nota 26.

Detalii despre aspectele juridice legate de terenuri în Nota 26.

Procesele de evaluare

Investiţiile imobiliare ale Societăţii au fost evaluate la 31 decembrie 2022 de Colliers Valuation and Advisory S.R.L., evaluator extern, independent, autorizat ANEVAR, având experiență privind amplasarea și natura proprietăților evaluate.

Pentru toate investiţiile imobiliare, utilizarea curentă este mai bune utilizări. Mai jos descriem tehnica de evaluare utilizată pentru determinarea valorii juste a investiției imobiliare.

Ierarhia valorii juste

În baza datelor de intrare utilizate în tehnica de evaluare, valoarea justă a investiţiilor imobiliare a fost clasificată la nivelul 3 al ierarhiei valorii juste la 31 decembrie 2022. Evaluarea este considerată corespunzătoare date fiind ajustările aplicate datelor observate pentru terenuri comparabile și evaluări de construcții. Aceste ajustări se bazează pe amplasament și stare, nefiind direct observabile. Nu au existat transferuri de la nivelul 2 la nivelul 3 în timpul exerciţiului financiar.

Tehnici de evaluare

Următorul tabel prezintă tehnicile de evaluare folosite pentru determinarea valorii juste a clădirilor și terenurilor.

Activ	Principalii parametrii	Principalii parametrii
	la 31 decembrie 2022	la 31 decembrie 2021
Teren Greenfield Băneasa	• Oferte de preț per mp pentru terenurile • folosite ca și comparabile: 240 - 450 EUR/mp • Ajustări ale prețurilor de ofertă • observabile pentru a reflecta prețurile tranzacției, locația și condiția: de la - 26% reducere la +37% Premium	Oferte de preţ per mp pentru terenurile folosite ca și comparabile: 250 - 450 EUR/mp Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile tranzacției, locația și condiția: de la - 47% reducere la +18% premium
Teren din Bd. Barbu Văcărescu	• Oferta de preţ pe metru pătrat pentru terenurile folosite ca și comparabile: 1.254 EUR/mp - 2.537 EUR/mp • Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile tranzacției, locația și condiția: de la - 40% reducere la +20% Premium	Oferta de preț pe metru pătrat pentru terenurile folosite ca și comparabile: 814 EUR/mp - 2.348 EUR/mp Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile tranzacției, locația și condiția: de la - 40% reducere la +55% premium
Teren Blvd. Ghencea - Timișoara	· Oferte de preț pe metru pătrat pentru terenurile folosite ca și comparabile: 80 - 165 EUR/mp • Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile tranzacţiei, locaţia şi condiţia: de la reduceri de -5% la +75%	Oferte de preț pe metru pătrat pentru terenurile folosite ca și comparabile: 90 - 150 EUR/mp • Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile tranzacției, locația și condiția: reduceri de -25%

După cum este prezentat mai sus, având în vedere natura investiţiilor imobiliare, cel mai relevant input utilizat în determinarea valorii juste a investițiilor imobiliare este prețul pe metru pătrat. În scopuri de sensibilitate, dacă prețul comparabil pe piață pe metru pătrat ar crește cu 10 EUR/mp, investiția imobiliară ar creşte în consecinţă cu 25 milioane lei; în consecinţă o scădere de 25 milioane lei pentru o scădere a pieței comparabilă cu 10 EUR/mp (2021: +/- 24 milioane lei fluctuație pentru același interval de sensibilitate aplicat).

Valoarea contabilă la 31 decembrie 2022 a terenurilor gajate este în valoare de 235.353 mii lei (31 decembrie 2021: 156.709 mii lei).

10. STOCURI

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Produse finite și produse destinate revânzării	101.029	28.208
Proiecte rezidențiale: Terenuri - Costuri de dezvoltare și construcție	88.926 239.450	92.742 142.630
	429.405	268.290

Stocurile sunt reprezentate de:

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Proiect rezidențial Greenfield Proiect rezidențial Constanța Alte stocuri	311.201 107.927 10.277	193.010 60.834 14.446
	429.405	268.290

Terenurile cu o valoare contabilă de 88.926 mii lei la 31 decembrie 2022 (2021: 92.742 mii lei) constau din rerenuri de valuare contru dezvoltarea de noi proprietăți rezidențiale și infrastructură, în terenuri deținulo de ocare Societatea intenționează să le valorifice prin vânzare directă.

Proprietăţile imobiliare finalizate cu o valoare contabilă de 101.029 mii lei la 31 decembrie 2022 (2021: r roprietație în totalitate la apartamentele deținute spre vânzare de către Societate.

Costul stocurilor vândute in anul 2022 este 50.566 mii lei (2021: 12.639 mii lei).

Valoarea contabilă la 31 decembrie 2022 a stocurilor de produse finite gajate este de 9.363 mii lei (la 31.decembrie 2021: 12.404 mii lei) (a se vedea Nota 16).

Proiectul Boreal Plus de la Constanta este finanțat de CEC Bank; prin urmare dobânda creditului a fost r roiteată în valoarea de construcție a stocului. Valoarea dobânzii capitalizate în anul 2022 este 1020 mii lei.

O parte din proiectul Greenfield (construcția ansamblului Teilor) este finanțată de OTP Bank. Dobânda capitalizată în cursul anului 2022 în valoarea proiectelor este de 1.230 mii lei.

Conform prevederilor IAS23, costul aferent împrumuturilor generale a fost capitalizat in valoarea activelor obiilorii pivizând o rata medie ponderata ţinând cont de totalul împrumuturilor generale obţinute de engiilo atinizane o rucă mii si a diferențelor de curs capitalizate in valoarea proiectelor in curs este de 3.430 mii lei.

Mai multe detalii despre creditele Societății sunt prezentate în nota 16.

11. ACTIVE FINANCIARE

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Interese în entități afiliate și asociații	44.239	64.565
Provizioane pentru deprecierea intereselor în entitățile afiliate și asociații	(8.023)	(8.023)
	36.216	56.542

Societatea deţine acţiuni în următoarele subsidiare și asociați:

		31 decembrie 2022
	Procent deținere	Valoarea brută	Depreciere	Valoare contabilă
Spatzioo Management	6,23%	110		110
Clearline Development and
Management	100%	22.420	(8.023)	14.397
Bergamot Developments	99%	6.770	t	6.770
Bergamot Developments Phase
II	99%	49		49
Impact Finance	99%	1		1
Greentield Copou Residence	99%	49		49
Greentield Copou Residence
Phase II	99%	49	t	49
Greenwise Development	99%	49		49
Greenfield Property Management	99%	49	-	49
RCTI	51,01%	14.440		14.440
Impact Alliance Arhitecture	51%	500		500
		44.239	(8.023)	36.216

Total subsidiare

	31 decembrie 2021
	Procent deținere	Valoarea brută	Depreciere	Valoare contabilă
Spatzioo Management	6,23%	110		110
Clearline Development and
Management	100%	22.420	(8.023)	14.397
Bergamot Developments	99%	41.791		41.791
Bergamot Developments Phase
II	99%	ਧੇ ਹੋ		49
Impact Finance	99%	1	1	1
Greenfield Copou Residence	99%	49		ರಿ ಶಿ
Greenfield Copou Residence
Phase II	99%	49		49
Greenwise Development	99%	49		49
Greenfield Property Management	વેવેજ	49		49
Total subsidiare		64.565	(8.023)	56.542

Clearline Development&Management SRL dețin restul de 93.77% în Spatzioo Management( Actual Invest House )S.R.L.

• a) Spatzioo Management S.R.L(fosta Actual Invest House), o societate care oferă servicii de bpateros - Nantagenele rezidențiale si comerciale deținute de grupul Impact.
• b) Clearline Development and Management S.R.L. (fosta Lomb SA) este compania de proiect prin ceariine Developmont anu Proiect rezidențial în Cluj-Napoca, în parteneriat cu autoritatea care Irii Arma ca acevacura de Clearline Development & Management S.R.L. în realizarea
  locală. Pentru investițiile făcute de Clearline Development & Management S.R.L. în rea locală. Pentru învociține de proiect are un litigiu (vezi nota 26) în valoare de 17.053 prolectului comb din citiţi compania are este în prezent pe rolul Tribunalului Argeș, în prezent desfășurându-se expertiza contabilă din dosar.
• c) Bergamot Developments S.R.L., companie din cadrul grupului având ca obiect principal de Berganor Bevelopmento Ormanio un nul 2018 a dezvoltat un ansamii 18,20 mai aciivitate de retri pătrați, 500 de apartamente, pe un teren de aproximativ 17.213 mp, respectiv prima fază a complexului rezidenţial Luxuria Domenii Residence.
• d) Bergamot Developments Phase II S.R.L., o societate din cadrul grupului având ca obiect principal Bergamot povoltarea imobiliară, care a dezvoltat faza a II-a (130 apartamente) a complexului de activitate dezvoitare, cure cure cu s cătuită din 13.618 mp construiți pe un teren de 5.769 mp.
• e) Impact Finance & Developments S.R.L. are un rol în diversificarea gamei de servicii legate de triipact inforce & Developments colaborează cu instituțiile financiare din valizarie de case. Impact rinăreventur pentru clienţii care achiziţionează locuinte.
• f) Greenfield Copou Residence S.R.L., o societate din cadrul grupului având ca obiecta uma consistence ummerce Greemineia oopoa Rociali vit înființată în decembrie 2019. Aceasta societate urmează să dezvolte proiectul Greenfield Copou pe terenul deţinut în Iaşi.
• g) Greenfield Copou Residence Phase II SRL, o societate din cadrul grupului având ca obiect principal de activitate dezvoltarea imobiliară a fost înființată în anul 2021.
• h) Greenfield Property Management SRL, o societate din cadrul grupului având ca obiect principal de activitate dezvoltarea imobiliară a fost înființată în anul 2021.
• i) Greenwise Property SRL, o societate din cadrul grupului având ca obiect principal de activitate dezvoltarea imobiliara a fost înființată în anul 2021.
• i) Impact Alliance Arhitecture SRL, o societate care are obiect principal de activitate servicii de arhitectura a fost infiintata in anul 2022
• k) R.C.T.I.Company SRL , o societate care are ca obiect principal de activitate servicii de constructii

In cursul anului 2022, capitalul social al Bergamot Developments SRL a fost diminuat de la 4.792 mil lei In curată anului 2024, ocpitalului social a fost transferata catre asociatii (Impact D&C SA si Spatzioo Management SRL).

12. CREANȚE COMERCIALE ȘI ALTE CREANȚE

	Pe termen scurt		Pe termen lung
	31-Dec-22	31-Dec-21		31-Dec-22 31-Dec-21
Creanțe comerciale	12.189	6.063
Creante de la subsidiare	3.801	92.012	67.197
Debitori diversi	8.433	3.238
Creanțe împotriva Statului	9.469	7.008
	33.892	108.321	67.197

Societatea a înregistrat un provizion pentru sumele nerecuperabile estimate provenite din creanțele comerciale în valoare brută de 2.276 mii lei (2021: 1.790 mii lei).

Reconcilierea provizionului pentru creanțe neîncasate:
Sold la 01.01.2022	1.790
Reversare provizion (creanțe încasate)	(491)
Constituire provizion nou	977
Sold la 31.12.2022	2.276

Creanţele pe termen lung reprezintă soldul împrumuturilor si dobânda aferenta acestora acordate de Societate către filialele sale. Detalii despre componenta sumei in nota 27 – privind tranzacţiile cu părţi afiliate.

La 31 decembrie 2022, societatea nu are creanțe comerciale și/sau alte creanțe gajate.

Plati in avans	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Cheltuieli in avans	5.512	4.536
Avansuri către furnizori	9.342	10.817
	14.854	15.353

13. NUMERAR ȘI ECHIVALENTE DE NUMERAR

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Conturi curente	46.797	36.162
Numerar	ੇ	ರ
Avansuri de numerar	ਦੇ ਹ
	46.857	36.171

Societatea deține conturi curente la bănci comânești. Din soldul total al numerarului, soldul de 102 mii lei reprezintă numerar restricționat (31 decembrie 2021: 553 mii lei).

14. CAPITAL SOCIAL

31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
591.420	393.750
7.464	7.464
598.884	401.214
2.365.679.961	1.575.000.000

Structura acționarilor la sfârșitul perioadelor de raportare a fost după cum urmează:

	31 decembrie 2021
%	%
57.76%	59.97%
12.73%	15.98%
19.70%	12.45%
9.82%	11.60%
100%	100%
	31 decembrie 2022

Toate acțiunile sunt ordința activelor reziduale ale Societții. Valoarea nominală
Transilie sunt ordința de la primința activel de a primi dividende, asa cum sunt Toate acțiunile sunt ordința egat în promișa carectul de a primi dividende, așa cum aunt
a unei acțiuni este de 0,25 lei. Deținătorii de acțiune în cadrul întâlnirilor Socie a unei acțiuni este de 0,25 lei. Deținătorii de acțiuni orumare au aprimi
declarate la anumite perioade de timp, și dreptul la un vot la fiecare acțiune în cadrul întâlniri

În data de 20.08.2021 Adunarea Generală Extraordinară a acționarilor Societății a aprobat delegarea și În data de 20.08.2021 Adunarea Generala Extradicanteze majorarea capitalului social al culturarea capitalului social al autorizarea Consiliului de Administrație să uceniini ordinare noi, a căror valoare
Societății, prin aport in numerar, prin una sau mai multe emisiuni de acțiuni ca Societății, prin aport in numerar, prin una matre ciniculul de Administrație a fost autorizat ca,
nominală să nu depășească 193.750.000 lei. De asemenea Consiliul de Administ nominală să nu depașeasca 193.750.000 lei de la nicelul social autorizat, să poată decide
pentru fiecare dintre majorările realizate până la nivelul coritali, la subscrie noi pentru fiecare dintre majoranie in actio pana in in capitenți de a subscrie noile acțiuni.
restrângerea sau ridicarea dreptului de preferință al acțiunii restrângerea sau ridicarea dreptului de preferința al acționeilor ce
Ulterior în data de 20.09.2021 Consiliul de Administrație al Societății a hotărât oferirea acți spre subscriere în cadrul unui plasament privat.

În data de 01.02.2022 a fost înregistrată majorarea de capital sprin eniterea de noi acțiuni, prin În data de 01.02.2022 a fost înregistrare majorăror acțiuni și s-a majorat capitalul social social social social social cu plasament privat. Ca urmare a majorării capitalului sociel prin plasament privat, , capitalul socialul socialul socialul socialul socialul socialul socialul social valoarea de 21.057.823,75 lei. In uma majoran eaplătării socii.
al Societății s-a majorat de la 393.750.000 lei la 414.807.823,75 lei, noul număr total de acțiuni fiind de 1.659.231.295.

In data de 30.06.2022 capitalul social al Societății a fost majorat cu suma de 165.923.229,50 lei, prin In data de 30.06.2022 capitalui sociat al Societații a financiare precedente. Majorarea
încorporarea parțiala a rezultatului reportat nerepartiile financiare înregistra încorporarea parțială a Tezultatului Teputat nei copunea înregistrat înregistrat
capitalului a fost realizat prin emiterea unui număr de 663.628 acțiuni poliție la propri capitalului a fost realizat prin emiterea unui numal de voca i s-a alocat 2 (doua) acțiuni gratuite la
in Registrul Acționarilor Societății la data de înregistrate a totale in Registrul Acționarilor Societații capitalui sociel, valoarea totala reprezintă 580.730.953,25
5 (cinci) acțiuni deținute. In urma majorării capitalui sociel, valoarea not 5 (cinci) acțiunii deținute. In arma majerialii supravilie ale 0,25 lei.
Iei, fiind împărții in 2.322.923.813 acțiuni, fiecare având o valoare nominala de 0,25 lei.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

Plasamentul Privat, aprobat prin Decizia Consiliului de Administrație din 17.08.2022, a reprezentat o nouă etapă a operațiunii de majorare de capital social, având la bază autorizările inițiale acordate prin hotărârea Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor nr. 3 din 20.08.2021 și Decizia Consiliului de Administrație din 20.09.2021. In cadrul Plasamentului Privat au fost subscrise 42.756.138 acțiunii si prețul de nubscriere a fost de 0,439 RON per acțiune noua ("Prețul de Subscriere").. Prima de emisiune aferenta acestei majorări de capital a fost de 8.080.910 lei.

Rezervele constituite la nivelul Societății sunt detaliate mai jos:

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Rezerve legale Rezerve statutare Alte rezerve	43.190 (4.871)	17.260 (4.871)
Sold la 31 decembrie 2022/ 31 decembrie 2021	38.318	12.389

Rezervele tegale in suma de 22.124 mii lei reprezintă rezerva legală aprobată pentru distribuire in anul 2021, dar mutată in contul de rezerve in anul 2022. Suma de 3.805 mii lei reprezintă rezerva legală constituită in anul 2022.

Rezerva legală se constituie în conformitate cu prevederile Legii Societăților Române, care impune ca cel puțin 5% din profitul contabil anual înainte de impozitare să fie transferat în "rezervă legală" până când soldul acestei rezerve ajunge la 20% din capitalul social. al companiei.

Dividende

În cursul anului financiar încheiat la 31 decembrie 2022, Societatea nu a declarat dividende.

Managementul capitalurilor

În scopul managementului Grupului, capitalul include capitalul social emis, prima de emisiune și toate celelatte rezerve de capital atribuite deținătorilor de capital social ai social ai societății-mamă. Obiectivul principal al managementului Grupului este de a maximiza valoarea pentru acționari. Grupul își gestionează structura capitalului și efectuează ajustări în baza schimbărilor condițiilor economice și a cerințelor contractelor financiare. Pentru a menține sau ajusta structura capitalului, Grupul poate ajusta plata dividendelor către acționari, poate returna capitalul acționarilor sau poate emite noi acțiuni. Grupul monitorizează capitalul utilizând indicatorul datorii la active, care se calculează ca și împrumuturi minus numerar și echivalente de numerar, împărțit la total active. Politica Grupului este de a menține indicatorul datorii la active sub 40%.

Pentru a atinge acest obiectiv general, managementul capitalului Grupului, printre altele, urmărește să se asigure că acesta îndeplinește obligațiile financiare atașate împrumuturilor purtătoare dobândă care definesc cerințele privind structura capitalului. În cazul încălcării respectării acordurilor financiare, băncile acordă perioade de remediere. Nu au existat încălcări ale acordurilor financiare ale niciunui împrumut purtător de dobândă în perioada curentă. Nu au fost aduse modificări la obiectivele, politicile sau procesele de gestionare a capitalului în anii încheiati la 31 decembrie 2022 și 2021. Indicatorul datorii la active la 31 decembrie 2022 și 31 decembrie 2021 este prezentat mai jos:

Datorii la active	2022	2021
Imprumuturi	330.351	234.319

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

Minus numerar și echivalente de numerar Datorie netã	(46.857)	(36.171)
	283.494	198.148
Total active	1.330.234	1.067.741
Datorii la active	21%	19%

15. ACȚIUNI PROPRII

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2024
Valori in mii lei
Sold la 1Ianuarie	841	2.675
Achiziție acțiuni proprii	442	1.365
Acţiuni proprii anulate in timpul anului		(2.500)
Plăti pe baza de acțiuni	(1015)	(699)
	268	841
	31 decembrie	31 decembrie
Număr acțiuni	2022	2021
Sold la 1 Ianuarie	1.370.920	2.578.361
Achiziţie acţiuni proprii	1.632.621	3.864.559
Acţiuni proprii anulate in timpul anului		(2.500.000)
Plăti pe baza de acţiuni	(2.265.000)	(2.572.000)
	738.541	1.370.920

În AGA din data de 21.04.2021 a fost aprobată răscumpărarea unui număr maxim de 30.000.000 (treizeci In Adri duta de Laio nevarie o perioadă de maximum 18 luni de la data publicării rezoluției în Monitorul milioane) de acțianii ponii a aximum 1,90% din capitalul social subscris și plătit la data soluționării.

Rezerva de acțiuni proprii reprezintă costul acțiunilor Societății mamă achiziționate pe piață, pentru a nceciva de acțiunii proprii roporii în cadrul schemelor de plăti pe bază de acțiuni ale Grupului.

La 31 decembrie 2022, Grupul are în sold acțiuni proprii cu o valoare contabilă de 268 mii lei (decembrie 2021: 841 mii lei).

În august 2021, Consiliul de administrație a decis implementarea programului de tip Stock Option Plan In adgust 2022, conomat de acompensări, menținerii și motivării angajațiior și membrilor conducerii Societății, respectiv membrii Consiliului de Administrație și directorii Societății.

Grupul a acordat acțiuni angajaților CA conform deciziei de implementare a programului de tip urupul a aordată area în angaji, acordarea de drepturi de opțiune pentru dobândirea de "Stock Option Fran " (jirtarăr), arambrii conducerii Societății, respectiv membrii Consiliului de acțiuni că într-a graturi a oare argății, in scopul menținerii acestora precum și cu scopul recompensării lor pentru activitatea desfășurată in cadrul Societății.

Numărul total de acțiuni care poate fi acordat Persoanelor Eligibile în conformitate cu acest Plan este de Notele ataşate fac parte integrantă din aceste situaţii financiare.

maxim 3.060.000 de acțiuni nominative ("Acțiunile Rezervate"),

În anul 2022, Grupul a acordat un număr de 2.265 mii acțiuni angajaților si membrilor Consiliului de Administrație evaluate si înregistrate in contul de profit si pierdere la data acordării în suma de 969 mii lei (0,427 lei/acțiune). Costul mediu suportat de Societatea mamă cu achiziționarea acestor acțiuni a fost 1,015 mii lei (0,367 lei/acţiune).

16. ÎMPRUMUTURI

Această notă furnizează informații cu privire la termenii contractuali ai împrumuturilor purtătoare de dobândă ale Societății, evaluate la cost amortizat. Pentru mai multe informații cu privire la expunerea Societății la riscul de rată a dobânzii, riscul valutar și riscul de lichiditate, a se vedea Nota 24.

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Datorli pe termen lung
Împrumuturi bancare garantate	200.299	56.264
Obligațiuni emise	32.561	32.566
	232.860	88.830
Datorii pe termen scurt
Porțiunea curentă din împrumuturile bancare garantate	97.491	23.933
Obligaţiuni emise Imprumuturi pe termen scurt		121.556
	97.491	145.489

Termenii și scadențele împrumuturilor

330.351

234.319

Termenii și condițiile împrumuturilor sunt următoarele:

Creditor	Moneda	Scadență	Valoarea creditului, în originală	Sold la moneda 31 decembrie 2021 *	Sold la 31 decembrie 2022*
Credit Value Investments	EUR	11.01.2022	12.000	61.535
Obligatiuni listate la Bursa de Valori
București S.A	દાપતિ	19.12.2022	12.525	60.021
Obligațiuni de tip plasament privat	EUR	24.12.2026	6.581	32.566	32.561
Total obligațiuni				154.122	32.561
First Bank	EUR	05.08.2023	5.921	24.375
First Bank	RON	05.08.2023	4.500	1.731
CEC Bank	EUR	27.11.2023	9.880	17.958	48.622
CEC Bank	RON	27.01.2023	3,500	1.633
Garanti BBVA	EUR	15.06.2024	4.250	21.030	5.936
Garanti BBVA	EUR	30.06.2024	4.500		18.978
OTP Bank	EUR	31.03.2025	21.161		51.444
OTP Bank	EUR	30.06.2024	4.000		5.101
OTP Bank	EUR	31.03.2025	13.279		44.388
	EUR	30.06.2024	2.000		4.358
OTP Bank		06.01.2025	2000		6.871
TechVentures Bank	EUR				95.283
Alpha Bank	EUR	08.06.2029	20.000		9.400
Libra Internet Bank	EUR	05.12.2025	1900		7.363
Libra Internet Bank	EUR	05.10.2024	4.000	13.470	297.744
Total împrumuturi bancare				80.197	45
Dobinda

Total

* Inclusiv soldul dobânzilor de plata, unde este cazul

	Obligațiuni	Imprumuturi	Trotal
Sold la 1 ianuarie 2022	154.122	80.197	234.319
		291.137	291.137
Trageri Rambursare împrumuturi	(116.121)	(68.561)	(184.682)
	(6.996)	(6.376)	(13.372)
Dobândă plătită Diferenţe curs valutar	1.601	1.347	2.949
Sold la 31 decembrie 2022	32.606	297.744	330.351

În data de 10 iulie 2017, Societatea a oferit în vederea subscrierii, 120 de obligațiuni la purtător de seria A. In data de 2010ile 2017, Societatoa a eroni în ivouro și o valoare nominală totală de 12.000 mii EUR, emise necare avano o vâldare noministrate de Credit Value Investiții administrate de Credit Value Investment sp. Z o. o. o. in forma matenală, de oatre doua rolulii de . Obligațiuniie au fost oferite inițial la un preț al emișiunii orii Olticețienii ovii orii ofii crii ofii cuilorii Oldireții ovi (CVI), Cale au acceptar Olcha nii EUR per numărul total de obligațiunii Obligațiunii Obligațiunii au fost 98,400 euro pe obligațiilii (1636611) în 11:50 cm în 11 ce la de luni de la data emisiunii, einise la data de 12 luni de la data emisiunii, Societatea sa răscumpere in mod obligatoriu 60% din cu condiția că fă 42 de toni de la acă omisiunii, cotrorităția la o rata fixat de 6% pe an,
valoarea nominala a obligațiunile sunt purtătoare de dobânda la o rata fixale pro valuarea nominată de 01 februarie 2021, Societatea a semnat un acord de prelungire a planbila de doda on pe uni în auta de 62 vână la data scadentă a obligațiunilor, respectiv ianuarie 2022. maturile pentru cuma cuma at integral, la termenul prevăzut in contract.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

Obligațiunile sunt garantate in principal cu o ipoteca imobiliara de prim rang ce acoperă obligațiile rezultând din obligațiuni, pana la valoarea maxima garantata de 18.000 mii EUR (optsprezece milioane de euro), constituita asupra șapte loturi de teren cu o suprafață totala de 154.308 mp situata in Bucuresti, sector 1, Romania , aflate in proprietatea exclusiva a Societăţii , precum si asupra accesoriilor acestora. Societatea are o opțiune de răscumpărare anticipata a Obligațiunilor, care poate fi exercitata

începând cu cea de a doua data de plata a dobânzii, cu condiția ca valoarea minima răscumpărată sa fie de cel puțin 1.100 mii EUR.

Bursa de Valori București S.A. a aprobat cererea de admitere la tranzacționare pe piața reglementată administrată de Bursa de Valori București S.A. a obligațiunilor emise de Societate, negarantate cu o rată a dobânzii anuale fixa de 5,75% denominate în EUR, cu o maturitate de 5 ani și cu o valoare nominală totală de 12.525 mii EUR.

Obligațiunile au fost emise în urma derulării ofertei adresate Investitorilor Eligibili, așa cum au fost definiți în prospectul din data de 28 noiembrie 2017 aprobat de ASF prin decizia de aprobare nr. 1710 din data de 28 noiembrie 2017, amendamentul din 8 decembrie 2017 aprobat de ASF prin decizia de aprobare nr. 1766 din data de 8 decembrie 2017 și prin amendamentul din 13 decembrie aprobat de ASF prin decizia de aprobare nr. 1816 din 13 decembrie 2017.

În decembrie 2020, Societatea a desfășurat o nouă emisiune de obligațiuni de tip Plasament Privat în valoare de 6.581 mii EUR cu o rată de 6,4% p.a., plătibilă semestrial. Obligațiunile au fost emise de Societate cu data de 24 decembrie 2020, au o maturitate de 6 ani și au fost listate in luna mai pe Piața Reglementată a BVB .

In februarie 2021, Societatea a contractat doua credite denominate în EUR și lei de la First Bank S.A., în vederea dezvoltării proiectului Panoramic din complexul rezidențial Greenfield Băneasa Residence din București. Prima facilitate de credit este în valoare de 5.921 mii EUR și reprezintă credit de investiții cu maturitate de 30 de luni de la acordare, iar facilitatea a doua în valoare de 4.500 mii lei reprezintă finanţare TVA cu maturitate la 30 de luni de la momentul acordării.

În mai 2021 Societatea a contractat doua credite denominate în EUR si lei de la CEC Bank SA., în vederea dezvoltării proiectului Boreal Prima facilitate de credit este în valoare de 9,880 mii EURO și reprezintă credit de investiții cu maturitate de 30 de luni de la acordare, iar facilitatea a doua în valoare de 3.500 mii RON reprezintă finanţare TVA cu maturitate la 20 de luni de la momentul acordării.

În noiembrie 2021 Societatea a contractat un credit denominat în EUR de la Garanti Bank pentru finanțarea generala a proiectelor (working capital). Valoarea aprobată a creditului este 4.250 mii EUR, cu maturitate în 30 de luni de la acordare.

In ianuarie 2022, Societatea a contractat un credit denominat in EUR de la TechVentures Bank pentru finanțarea generala a proiectelor (working capital). Valoarea aprobata a creditului este de 2.000 mii EUR, cu maturitate in 36 luni de la acordare .

In iunie 2022 , Societatea a contractat un credit denominat in EUR de la Alpha Bank pentru finanțarea generala a proiectelor (working capital). Valoarea aprobata a creditului este 20,000 mii EUR, cu maturitate in 7 ani de la acordare.

In mai 2022, Societatea a contractat un credit denominat in EUR de la Garanti Bank pentru finanţarea generala a proiectelor (working capital). Valoarea creditului este de 4,500 mii EUR, cu maturitate de 2 ani de la acordare.

In septembrie 2022, Societatea a contractat 4 credite denominate in EUR de la OTP Bank pentru finanţarea fazelor F1-F3 ale proiectului UTR3 din Greenfield Băneasa. Valoarea cumulata a creditelor este de 40.440

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIIILE FINANCIARE INDIVIDUALE pentru anul financiar încheiat la 31 decembrie 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

mii EUR, dintre care doua in valoare de 34.440 mii EUR sunt innițării proiectului, cu maturitate
nii prii cu al prii color de contribului color comune conorirea cheluieiilor mii EUR, unitre care doua in valoare de 34.440 mii EUR pentru acoperirea cheltuielilor de TVA, cu maturitate de 2 ani de la acordare.

In decembrie 2022, Societatea a contractat un credit de la Libra pentru finanțarea a III decembrie 2022, Societatou a contractar en credit lui este de 1.900 mii EUR, cu o maturitate de 3 ani de la acordare.

Toți indicatorii financiari prevăzuți în contractele de împrumuturi au fost îndepliniți la 31 decembrie 2021 si la 31 decembrie 2022.

17. DATORII COMERCIALE ȘI ALTE DATORII

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Datorii pe termen lung Garanții Datorii aferente contractelor de leasing	11.352 908 12.260	5.514 5.514
Datorii pe termen scurt Datorii comerciale Datorii aferente contractelor de leasing Datorii fiscale Datorii către angajați Dividende de plată Datorii în relaţie cu părţi afiliate Alte datorii	15.771 342 292 716 177 7.838 3.947	21.373 187 (145) 7.999
	29.083 41.343	29.414 34.928

Informații cu privire la expunerea Societății la riscul de lichiditate aferent datoriilor comerciale și altor datorii, sunt prezentate în nota 24.

Valoarea de piață a datoriilor aferente contractelor de leasing aproximează valoarea lor contabila prezentata in tabelul de mai sus.

Datorii aferente contractelor de leasing

	Autoturisme	Terenuri și clădiri	Total
Sold la 1 ianuarie 2022	1	100
	1.699	-	1.699
Intrări	148		148
Cheltuieli cu dobânda
Modificări contractuale
Ajustări pentru plăți variabile			(885)
Plăți de rate	(885)		288
Diferenţe de curs valutar	288
Sold la 31 decembrie 2022	1.250	200	1.250

Valoarea de piață a datoriilor aferente contractelor de leasing aproximează valoarea lor contabilă.

În august 2021 Societatea a semnat un contract cadru de leasing România IFN SA
n focheiatea a semnat un contract access antelwismale ou foch livrate ci s-au focheiat In august 2021 Sucelatea a semnat un contracea de loamag
pentru livrarea a 19 autoturisme electrice. În mai 2022, autoturismele au fost livrate și s-au încheiat pontracte individuale de leasing pentru fiecare autoturism.

Rata dobânzii este fixă. Se plătesc rate fixe pe toata durata contractului.

18. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI ȘI CHELTUIELI

	Provizioane pentru litigli	Alte provizioane	Total
Sold la 1 lanuarie 2021	271	396	667
Provizioane constituite în cursul perioadei Provizioane reluate în cursul perioadei	-	890 (269)	890 (269)
Sold la 31 decembrie 2021	271	1.017	1.288
	Provizioane pentru litigil	Alte provizioane	Total
Sold la 1 ianuarie 2022	271	1.017	1.288
Provizioane constituite în cursul perioadei Provizioane reluate în cursul perioadei		(935)	(835)
Sold la 31 decembrie 2022	271	82	353

Provizioanele în valoare de 353 mii lei sunt reprezentate de:

• 271 mii lei provizion constituit pentru un litigiu în legătură cu una din casele vândute în cartierul Boreal din Constanța
• 82 mii lei pentru concedii neefectuate
• Reversarea provizionului reprezintă cheltuiala legată de folosința conductelor de la Otopeni. Suma a fost plătită și in consecință provizionul a fost reversat.

19. VENITURI

Veniturile Societății se prezintă după cum urmează:

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE pentru anul financiar încheiat la 31 decembrie 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

	2022	2023
Venituri din proprietăți imobiliare Venituri din vânzarea proprietăţilor rezidenţiale și terenuri Venituri din vânzarea altor elemente	74.416	27.844
	611	548
	75.027	28.392
Venituri nete din alte activități	2022	2021
Venituri din chirii	1 367	503
	4.205	3.218
Venituri din refacturarea utilităților Cheltuieli din exploatare legate direct de proprietățile închiriate	(4.369)	(2.696)
	1.197	1.025

Societatea a înregistrat 419 de pre- vânzări la data de 31 decembrie 2022 cu o valoare a partecului de EUR Societatea a înregistrat 417 de pro tanzari ar venituri pe măsura ce apartamentele vor fi 43,7 milioane (RON 213 milioane), care os ver transiste clienții au pătit depozite în valoare
finalizate in perioada următoare. Pentru aceste contracte de prevânzare Calcul o mializate în penoada umatoare. Ferita acosto conficiei financia poziţiei fiinanciare. Soldul anului
de 35.946 mii lei care sunt prezentate la Datorii contractuale din situaț ue 35.740 înii lei care sunt prezentato la Baren 20149 mii lei, a fost recunoscut ca venit în anul 2022.

În cursul anului 2022 au fost vândute un total de 110 apartamente in Greenfield Băneasa si trei vile în Fri In cursul anului 2022 au 10st vândul - 23 mai 101 ace in valoare de 13 milioane EUR (74,4 milioane lei), ce au fost înregistrate in aceiași perioada.

Analiza vânzărilor pe proiecte:

Veniturile Societății împărțite pe proiecte se prezintă după cum urmează:

2022	LUCE she
70.696	27.844
3.720
74.416	27.844

20. CHELTUIELI GENERALE ȘI ADMINISTRATIVE

	2022	2021
Consumabile Servicii prestate de terţi Costuri cu personalul	381	389
	12.052	7.873
	13.176	11.021
	25.609	19.284

:

21, ALTE CHELTUIELI/VENITURI DIN EXPLOATARE

	2022	2021
Alte venituri din exploatare	2.522	1.215
Cheltuieli cu chiriile	(247)	(490)
Profit /Pierdere din cedarea imobilizărilor corporale	(626)	100
Venituri din/Cheltuieli cu amenzile și penalitățiie	1.169	197
Alte cheltuieli de exploatare	(2.838)	(4.226)
Deprecierea creanțelor comerciale net	(486)
Deprecierea imobilizărilor corporale net	(181)
Deprecierea stocurilor net	(142)
	(545)	(3.204)

22. CHELTUIELI SI VENITURI FINANCIARE

	2022	2021
Cheltuieli cu dobânzile	(1.455)	(4.251)
Venituri din dobânzi	6.362	6.738
Rezultat din schimbul valutar	63	(1.704)
Câștig la cedarea filialelor/asociațiilor		1.729
Rezultat net din Vânzarea de investiţii financiare	680	54
	5.650	2.565

23. IMPOZIT PE PROFIT

(i)

	2022	2021
Cheltuiala cu impozitul pe profit amânat Impozit pe profit curent	12.568	13.190
Total cheltuieli cu impozitele	12.568	13.190

(ii) Reconcilierea cotei de impozitare efective

		2022		2021
Profit înainte de impozitare		77.747		64.849
Impozitul pe profit calculat utilizând cota de impozitare locală a entității Cheltuieli și ajustări nedeductibile Venituri neimpozabile Recunoașterea unor pierderi fiscale nerecunoscute anterior	(16%) 12% (12%)	(12.144) 405 (829)	(16%) 4% (5%)	(12.487) 3 3.525
	(12%)	(12.568)	(17%)	(13,190)

	31 decembrie 2022		31 decembrie 2021
	Diferențe	Datorii/ (creanțe)	Diferențe	Datorii/ (creanțe)
	temporare	privind impozitul	temporare	privind
	cumulative	amanat	cumulative	impozitul amânat
Imobilizari corporale	(1,394)	(223)	(1.394)	(223)
Investiții imobiliare	530.266	84,843	448.939	71.830
Stocuri	(13.756)	(2.201)	(14.644)	(2.343)
Creanțe comerciale și	(8.506)	(1.361)	(4.838)	(774)
alte creanțe	506.610	81.058	428.063	68.490
Pierderi fiscale care au generat impozit amânat
	506.610	81.058	428.063	68.490

(iii) Diferențe temporare cumulative ce generează impozit amânat

MPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.	NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INDIVIDUALE	PENTRU ANUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022	toate sumele sunt exprimate in mii LEI. daca nu este indicat alttel)
-----------------------------------	-------------------------------------------	-----------------------------------------------------	----------------------------------------------------------------------

(iv)

					Sulu la ST decembrie ZUZZ
	Sold net la 1 ianuarie	Recunoscut în rezultatul curent	alte elemente ale Recunoscut în rezultatului global	Net	Active	Datorii
2022
Imobilizări corporale	(223)			(223)	(223)
Investiții imobiliare	72.486	.426 12.		84.912		84.912
Creanțe comerciale și alte creanțe	(774)			(774)	(774)
Stocuri	2.343)	42 L		(2.201)	(2.201)
Efectul pierderilor fiscale care au generat impozit amânat	(656)			(656)	(656)
(Creanțe)/ datorii fiscale nete	68.490	12.568		81.058	(3.854)	84.912
	Sold net la nuarie 1 iar	rezultatul Recunoscut în curent	Recunoscut în alte elemente ale rezultatului global	Net	Active	Datorii
2021
Imobilizări corporale	(223)			(223)	(223)
Investiții imobiliare	59.296	13.260	(70)	72.486		72.486
Creanțe comerciale și alte creanțe	(774)			(774)	(774)
Stocuri	(2.343)			(2.343)	(2.343)
Efectul pierderilor fiscale care au generat mpozit amânat	(656)			(656)	(656)
(Creanțe)/ datorii fiscale nete	55.300	13.260	(70)	68.490	(3.996)	72.486

47

24. INSTRUMENTE FINANCIARE - GESTIONAREA RISCULUI

Gestionarea riscului financiar

Societatea este expusa la următoarele riscuri din utilizarea instrumentelor financiare:

• riscul de credit .
• riscul de lichiditate
• riscul de piață

Cadrul general privind gestionarea riscurilor

Societatea nu are angajamente formale pentru a combate financiare. În ciuda inexistenței Societatea formale, riscurile financiare sunt monitorizate de managementul de top, punându-se accent pe nevoile Societății pentru a compensa eficient oportunitățile și amenințările.

Politicile Societății de gestionare a riscului sunt definite astfel încât să asigure identificarea și analiza r omicile Societații de gestinul a noară. Sant partealelor adecvate, precuri și riscului - oa - care - ociiticile și sistemele de gestionare a de gestionare a riscului sunt monitorizarea nocanio prarespotan linicomenite în condițiile de piață și în activităție revizuite în mod rogului pomre a vee și procedurile sale de instruire și conducere, urmărește să dezvolte Societații. Societatea, prin otarea căruia toți angajații își înțeleg rolurile și obligațiile.

Riscul de credit (a)

Riscul de credit este riscul ca Societatea să suporte o pierdere financiară ca urmare a neîndeptinirii Niscat de oralie de către un client sau o contrapartidă la un instrument financiar, iar acest risc rezultă în principal din creanţele comerciale și investiţiile financiare ale Societăţii.

Valoarea contabilă a activelor financiare reprezintă expunerea maxima la riscul de credit. Expunerea maximă la riscul la data raportării a fost:

	Nota	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
Creanțe comerciale și alte creanțe Numerar și echivalente de numerar	12 13	91.620 46.857	101.313 36.171
		138.477	137.484

Creanţe comerciale și alte creanțe

Expunerea Societății la riscul de credit este influențată în principal de caracteristicile individuale ale fiecărul Expuncrea ovoietații la noar ace în vedere și caracteristicile demografice ale bazei de clienți a ciient. Cu toate decotoa, conferistic domeniului de activitate și cel al țării în care clientul își Societații, metivitatea, având în vedere ca toți acești factori influențează riscul de credit.

În scopul monitorizării riscului de credit aferent clienţilor, Societatea monitorizează lunar întârzierile la plată și ia măsurile considerate necesare, de la caz la caz la caz.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

Expunerea maximă la riscul de credit aferentă creanţelor comerciale şi altor creanţe la data raportării în funcție de regiunea geografica a fost:

	31 decembrie 2022	31 decembrie 2021
România	91.620	101.313
[	91.620	101.373

Situația vechimii creanțelor la data raportării a fost:

	31 decembrie 2022		31 decembrie 2021
	Valoarea brută	Ajustare pentru depreciere	Valoarea netă	Valoarea brută	Ajustare pentru depreciere	Valoarea netă
Neajunse la scadență Restanțe între 1-30	76.516		76.516	33.411		33.411
zile	6.737		6.737	44.331		44.331
Restanțe între 31-90
zile	4.789		4.789	13.933		13.933
Restanțe între 91-120
zile	3.578		3.578	10.133		10.133
Restanțe între 121-
365 zile	1.221	(1.221)		6.267	(371)	6.267
Restanțe mai mari de
un an	2,106	(2.106)		3,166	(2.549)	3.166
	94.947	(3.327)	91,620	111.241	(2.920)	108.321

Pierderile din depreciere la 31 decembrie 2022 sunt aferente unui număr de clienți pentru care există indicii că nu se anticipează că vor avea capacitatea să achite sumele datorate, în principal din cauza condițiilor economice.

Societatea consideră că sumele pentru care nu s-au constituit provizioane și care sunt restante cu mai mult de 30 de zile vor fi încasate, în baza comportamentului istoric de plată și a unei analize amănunțite a ratingului de credit al clienților în cauză.

Numerar și echivalente de numerar

La 31 decembrie 2022, Societatea a deținut numerar și echivalente de numerar în suma de 46.857 mii lei (31 decembrie 2021: 36.171 mii lei), reprezentând expunerea maximă la riscul de credit aferent acestor active. Numerarul și echivalentele de numerar sunt menținuții financiare din România.

(b) Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este riscul ca Societatea să întâmpine dificultăți în îndeplinirea obligațiilor asociate datoriilor financiare care sunt decontate în numerar sau prin transferul altui activ financiar. Abordarea Societății cu privire la riscul de lichiditate este de a se asigura, în care este posibil, că deține în orice moment lichidități suficiente pentru a onora datoriile atunci când acestea devin scadente, atât în condiții normale cat și în condiții de stres, fără a suporta pierderi inacceptabile sau a pune în pericol reputația Societății.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE pentru anul financiar încheiat la 31 decembrie 2022 r ENTRO ANOET 2.0.2017 mii LEI, dacă nu este Indicat altfel)

Următorul tabel prezintă scadențele reziduale ale datoriilor financiare la sfârșitul perioadei de compensare: Urmatorul label prezinta scadențele contrato reziul acordurilor de compensare:
raportare, inclusiv plățile estimate de dobândă și excluzând impactul acordurilor de compensar

	Valoare contabilă	Total	Mai puțin de 1 an	între 1 și 2 ani	între 2 și 5 anı	Peste 5 ani
31 decembrie 2022 Imprumuturi	330.351	330.351	97.492	35.093	190.437	7.329
Datorii comerciale și alte datorii	41.343 371.694	41.343 371.694	29.083 126,575	12.260 47.353	190.437	7.329
Estimări de dobânzi viitoare Total	28.258 399.952	28.258 399.952	14.351 140.926	9.178 56.531	4.592 195.029	137 7.466

	Valoare contabilă	Total	Mai puțin de 1 an	între 1 și 2 ani	între 2 și 5 ani	Peste 5 anı
31 decembrie 2021 Imprumuturi	234.319	234.319	145,488	56.264	32.566
Datorii comerciale și alte datorii	34.928	34.928	29.414	5,514
	269.247	269.247	174.902	61.778	32.566
Estimări de dobânzi	19.620	19.620	8.852	4.077	6.692
viitoare Total	288.867	288.867	183.754	65.855	39.258

Riscul de piață (c)

Activitățile Societății sunt expuse riscului financiar al modificării ratei dobânii.
Cu rati fi Activităție Societații sunt expuse în motinea.
Societatea își propune să gestioneze expunerea la aceste riscuri utilizând împrumuturi cu rată fixă sau Societatoa își preprezentă și instrumente financiare derivate.

Riscul valutar

Societatea este expusă riscului valutar datorită vânzărilior și altor împrumuituri care sunt Societatea este expusa Tiscului Valului Văluinor, donalizarii (leul romanesc), în primul rând Euro.

Rezumatul datelor cantitative prind expunerea Societății la riscul valutar raportat conducerii Societății în baza politicii de gestionare a riscului este următorul:

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

. . .

31-Dec-22	31-Dec-21
33.765	108.321
46.857	36.171
80.622	144.492
330.351	234.319
41.343	34.928
371.694	269.247
(291.072)	(124,755)

Societatea nu a încheiat contracte de hedging în ceea ce privește obligațiile în monedă străină sau expunerea față de riscul de rată a dobânzii.

Principalele cursuri de schimb valutar utilizate în cursul anului au fost:

	31 decembrie	Mediu pentru	31 decembrie	Mediu pentru
	2022	2022	2022	2024
EUR	4,9474	4,9315	4.9481	4.9204

Analiza de senzitivitate

O apreciere / depreciere cu 10% a leului faţă de următoarele monede străine la 31 decembrie 2022 și 31 decembrie 2021 ar fi crescut profitul cu sumele indicate mai jos. Această analiză este bazată pe variațiile cursurilor de schimb valutar pe care Societatea le consideră posibile în mod rezonabil la sfârșitul perioadei de raportate. Această analiză presupune ca toate celelalte variabile, în special ratele de dobândă, să rămână constante și ignoră orice impact al vânzărilor și achizițiilor preconizate.

	31 decembrie 2022				31 decembrie 2021
	Valoare contabilă	Efectul deprecierii	Efectul aprecierii	Valoare contabilă	Efectul deprecierii	Efectul aprecierii
Active și datorii
monetare EUR	(291,072)	(29.107)	29.107	(124.755)	(12.475)	12.475

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE pentru anul financiar încheiat la 31 decembrie 2022 (toate sumele sunt exprimate în mil LEI, dacă nu este indicat altfel)

Riscul de rată a dobânzii

	Valoare contabilă	Rată variabilă	Rată fixă	Nepurtătoar e de dobândă	Valoare contabilă variabilă	Rată	Rată fixă	Nepurtătoare de dobândă
Active monetare							101.089
Creanțe comerciale și alte creanțe	101.089			101.089	108.321
Numerar și echivalente de numerar	46.857			46.857	36.171		46.857
	147,946	1	1	147.946	144.492		147.946	-
Datorii monetare Împrumuturi	330.351	297.790	32.561		234.319	79.941	154.378
Datorii comerciale și alte datorii	41.343			41.343	34.928			34.928
	371.694	297.790	32.561	41.343	269.247	79.941	154.378	34.928

La data raportării, profilul expunerii la riscul de rată a dobânzii aferent instrumentelor financiare purtătoare de dobândă, raportat către conducerea Societății a fost următorul:

		Valoare contabilă
	31 decembrie 2022	31 decembrie 2024
Instrumente cu rată fixă Active financiare Datorii financiare	67.197 (32.561)	(154.378)
	(34.636)	(154.378)
Instrumente cu rată variabilă Datorii	(297.790)	(79.941)
	(297.790)	(79.941)

Analiza de senzitivitate a valorii juste pentru instrumentele cu rată de dobândă fixă

Societatea nu înregistrează active financiare sau datorii financiare cu rată fixă la valoarea justă prii contul Societatea nu micelarului minărăre umente derivate (swap pe rata dobânzii) ca instrumente de ue proiit şi pieracie, și nu doomnodul intenode de contabilitate de acoperire a riscului la valoarea justă.

acoperire împotriva riscurilor în cadrul unui model de contabili acoporire în pentru ficare a ratelor dobânzilor la data de raportare nu ar afecta rezultatul.

25. ANGAJAMENTE DE CAPITAL

La 31 decembrie 2022, Societatea nu avea angajamente de capital contractate.

26. CONTINGENTE

Litigil

La data acestor situații financiare individuale, Societatea era implicată în litigii în curs, atât în calitate de reclamant, cât și de pârât.

Conducerea Societății analizează în mod regulat statusul tuturor litigiilor aflate în curs de desfășurare și, în urma unei consultări cu Consiliul de Administrație, decide asupra necesității recunoașterii provizioanelor referitoare la sumele angajate sau dezvăluirii acestora în Situațiile Financiare individuale.

Având în vedere informațiile existente, conducerea Societății consideră că nu există litigii în curs semnificative, cu excepția litigiilor descrise mai jos:

a) Litigiile inițiate de IMPACT referitoare la proiectul rezidențial Lomb din Cluj-Napoca

Societatea și una dintre societățile subsidiare (sau filiale), respectiv Clearline Development and Management SRL ("Societatea de Proiect") sunt părți în două dosare în contradictoriu cu Consiliul Local Cluj ("CLC"). Litigiile au izvorat dintr-o relație contractuală desfășurată în 2007, moment la care Societatea a încheiat un contract de investiții cu CLC, contract prin care CLC și Societatea urmau să dezvolte un proiect rezidențial, iar CLC urma să aducă aport terenul - "Proiectul Lomb". Societatea de proiect solicită rambursarea sumelor provenițiile realizate pentru proiectul Lomb la care CLC nu si-a respectat obligatiile contractuale, respectiv nu a contribuit cu teren, astfel Societatea aflându-se în situația în care proiectul și veniturile ce puteau fi dobândite de pe urma acestuia, nu mai pot fi realizate.

Pe rolul Tribunalului Comercial Cluj a fost înregistrat dosarul 79/1285/2012 în cadrul căruia Societatea solicită rezilierea contractului-cadru nr. 55423/04.07.2007 încheiat între CLC și Societate. În plus, Societatea solicită obligarea CLC la plata de despăgubiri în valoare de 4.630.914,13 lei și dobânzi aferente acestora, calculate de la data producerii prejudiciului până la achitarea efectivă a sumelor.

În anul 2020, la data de 23 decembrie 2020, Tribunalul Cluj a pronunţat următoarea soluţie în Dosarul 79/1285/2012: respinge, ca neîntemeiată, cererea precizată formulată de Societate, la acest moment Societatea neputând estima durata procesului până la obținerea unei hotărâri definitive.

Următorul termen acordat în acest dosar este 29 martie 2022, dată până la care trebuie depus raportul de expertiză contabilă administrat în dosar.

Pe rolul Tribunalului Comercial Argeș a fost înregistrat Dosarul 1032/1259/2012 în cadrul căruia, Societatea de proiect (Clearline Development and Management SRL) solicita obligarea CLC la plata de despăgubiri estimate provizoriu la suma de 17.053.000 lei și dobânzi aferente acestora, calculate de la data producerii prejudiciului până la data formulării cererii de chemare în judecată, în suma estimată de 500.000 lei. În acest dosar, până la data prezentei raportări, nu s-a pronunțat o hotărâre judecătorească, părţile fiind în stadiul administrării de probe, incluzând expertize si contabile, care au fost succedate de obiecțiuni și diverse cereri de parților litigante. Pe baza primelor expertize efectuate, atât subsidiara Societății, cât și Societatea, au înregistrat pierderi din deprecierea stocurilor până la valorile stabilite prin expertizele deja efectuate, fără a înregistra active contingente.

Litigiul inițiat de Clearline, prin care a solicitat recuperarea sumei de aprox. 17 milioane lei se află în fața Tribunalului specializat Argeș, în prima fază procesuală, în etapa administrării probelor.

Următorul termen acordat în acest dosar este 14 aprilie 2022. Clearline a depus cerere de majorare a cuantumului obiectului cererii de chemare în judecată la suma de 24.532.741,65 LEI (TVA inclus) cu titlu de prejudiciu cauzat lui Clearline (Lomb) de către pârâtă, rezultat din executarea proiectului "Cartierul

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

Dealul Lomb", la care se adaugă dobânda legală penalizatoare calculată până la data de 01.04.2021 în cuantum total de 13.862.967,16 LEI. Suma majorată a rezultat în urma administrării probei cu expertiză contabilă. In baza analizei informatiilor de la avocatii externi, Conducerea se asteapta ca Societatea va avea casti de cauza la finalizarea acestui caz si ca valoarea investitiei in subsidiara Clearline este recuperabila.

b) Litigiul privind terenul din Bd. Barbu Văcărescu

În 2014, Societatea a achiziționat o cotă de 1/3 din titlul de proprietate pe 5 loturi de teren cu o suprafață totală de 78.970 mp, situate în Bd. Barbu Văcărescu, Bucureşti. Cealaltă cotă de 2/3 din titlul de proprietate asupra loturilor au fost achiziționate de Cefin Real Estate Development BV ("Cefin").

In 2017, IMPACT Developer & Contractor (Societatea) a inițiat un litigiu împotriva Cefin având ca obiect ieșirea din indiviziune (partaj judiciar).

În data de 30 Septembrie 2021, Judecătoria Sectorului 2 București a pronunțat Hotărârea nr.9923, prin care a dispus următoarele:

• a) Atribuirea către IMPACT a unei suprafețe de teren de 25.424 mp lotul din partea de Nord;
• b) Atribuirea către Cefin a unei suprafețe de teren de 50.848 mp lotul central și lotul din Sud,
• c) Obligarea IMPACT la plata către Cefin a unei sulte în cuantum de 1.418.540,64 EUR, în termen de 6 luni de la data rămânerii definitive a hotărârii;
• d) Obligarea Cefin la plata către IMPACT a sumei de 3.708.054,53 RON, cu titlu de cheltuieli de judecata (2/3 din taxa de timbru si onorarii de avocat).

CEFIN a formulat apel împotriva Sentinței nr. 9923 pronunțată în data de 30.09.2021 de Judecătoria Sectorul 2. CEFIN critică soluția primei Instanțe, întrucât ar fi dispus ieșirea din indiviziune, fără să dispună, în prealabil, avizarea raportului de expertiză în specialitatea topografie de către oficiul de cadastru și publicitate imobiliară competentă și nu solicită schimbarea Sentinței. Urmatorul termen in acest dosar este 07 aprilie 2022.

Consultați Nota 9 pentru detalii despre investiție.

c) Litigiul privind terenul din Bd. Ghencea - Bd. Timișoara

În anul 2018, Societatea a formulat o acțiune în contradictoriu cu Statul Român şi Primăria Municipiului Bucureşti, în vederea constatării existenţei dreptului de proprietate având ca obiect terenul în suprafaţă de 258.925,36 mp situat în Municipiul București, Prelungirea Ghencea nr. 402-412, sectorul 6 ("Terenul"), astfel cum este identificat în documentaţia cadastrală nr. 6515/2/6/1, care a stat la baza intabulării în Cartea Funciară nr. 59472, deschisă la Oficiul de Cadastru și Publicitate Imobiliară Sector 6.

Societatea a apreciat că se impune formularea unei astfel de acțiuni în vederea consolidării titlului său de proprietate asupra Terenului față de împrejurarea ca titlul autorului inițial, respectiv Titlului de proprietate nr. 68.401 emis de Comisia Județeană pentru Stabilirea Dreptului de Proprietate asupra Terenurilor Ilfov la data de 5 februarie 2004 în favoarea Institutului Pasteur S.A., a fost anulat de Judecătoria Sector 6 București.

Acțiunea face obiectul Dosarului nr. 5737/3/2018 înregistrat pe rolul Tribunalului București.

La data de 22.11.2019, Tribunalul București s-a pronunțat și a admis acțiunea formulată de Societate în contradictoriu cu Statul Român prin Ministerul Finanțelor Publice și Municipiul București. Astfel, prin Hotărârea nr. 2651, Tribunalul București a constatat că Societatea are drept de proprietate asupra Terenului. Hotărârea Tribunalului București putea fi atacată cu apel.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

In cursul anului 2020, Statul Român și Primăria Municipiului București au declarat apel împotriva Hotărârii nr. 2651 din 22.11.2019 a Tribunalului București. Apelul a fost soluționat de Curtea de Apel București, care prin Decizia nr. 1246 din 06.10.2020, a respins apelurile ca nefondate. În consecinţă, s-a menţinut Hotărârea nr. 2651 din 22.11.2019 a Tribunalului București ca temeinică și legală.

Hotărârea nr. 2651 din 22.11.2019 a fost comunicată către IMPACT in data de 04 octombrie 2021. Statul Român a formulat recurs. Recursul va fi soluționat de Înalta Curte de Casație si Justiție.

Nu se așteaptă modificări semnificative în valoarea contabilă a activelor ca urmare a acestui dosar. Consultați Nota 9 pentru detalii despre investiție.

d) Litigiul initiat de "Asociatia Locuitorilor Cartier Greenfield"

In cadrul dosarului nr. 5856/3/2021 înregistrat pe rolul Tribunalului București, Secția Contencios Administrativ și Fiscal, IMPACT a fost citată în calitate de Pârât.

Dosarul a fost inițiat de "Asociația Locuitorilor Cartier Greenfield" și a avut ca obiect suspendarea și anularea actului administrativ HCGMB 705/18.12.2019 de aprobare a Planului Urbanistic Zonal Aleea Teișani- Drumul Pădurea Neagră nr. 56-64, suspendarea Autorizațiilor de Construire nr. 434/35/P/2020 și nr. 435/36/P/2020, anularea unor avize premergătoare, desființare lucrări. Cererea de chemare în judecată a fost inițial formulată în contradictoriu cu Municipiul București, CGMB, Primarul Sectorului 1 București, Agenția Protecția Mediului București și IMPACT Developer&Contractor SA.

La data prezentă acest litigiu este încheiat.

27. TRANZACȚII CU ENTITĂȚI AFILIATE

a) Filialele Societății

Filialele Societății și natura activității lor sunt prezentate în cele ce urmează:

	Tara de origine	Obiectul de activitate
Clearline Development and Management S.R.L.	România	Dezvoltare imobiliară
Spatzioo Management S.R.L.	România	Administrare proprietăți
Bergamot Developments S.R.L.	România	Dezvoltare imobiliară
Bergamot Developments Phase II S.R.L.	România	Dezvoltare imobiliară
Impact Finance Developments S.R.L.	România	Activități secundare intermedierilor financiare
Greenfield Copou Residence SRL	România	Dezvoltare imobiliară
Greenfield Copou Residence Phase II SRL	România	Dezvoltare imobiliară
Greenwise Development SRL	România	Dezvoltare imobiliară
Greenfield Property Management SRL	Romania	Dezvoltare imobiliara
Impact Alliance Architecture SRL	Romania	Activități de proiectare si arhitectura
R.C.T.I Company SRL	Romania	Activități de construcții

Tranzacţiile şi soldurile cu entităţile afiliate la şi pentru anii încheiaţi la 31 decembrie 2021.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE NOTE LA SITUA FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 FENTRU ANUL I INANCIAR II. In mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

	Tranzacţii pentru anul încheiat la31 decembrie		Sold la 31 decembrie
Vânzarea de bunuri și servicii	2022	2021	2022	2024
Subsidiară/filială				43
Spatzioo Management	ਦੇ ਤੋ	A4
Clearline Development and Management	6	6		73
Bergamot Developments	6	486	3	329
Bergamot Developments Phase II	6	308	2	361
Impact Finance Developments	6	16	9	2
	4	6	343	336
Greenfield Copou Residence	6	6	ਹੈ ਪੈ	7
Greenfield Copou Residence Phase II	6	4	12	5
Greenfield Property Management	6	6	ਹੈ ਕੇ	7
Greenwise Development		1
Impact Alliance&Arhitecture
R.C.T.I. Company	194
	303	882	397	1.163

	Valoarea tranzacţiilor pentru anul închejat la 31 decembrie		Sold la 31 decembrie
Achiziţii de bunuri şi servicii	2022	2021	2022	2021
Subsidiară/filială Spatzioo Management	1192	1.043 1	547	145 1
Clearline Development and Management R.C.T.I. Company	69.382 70.574	1.044	15.625 16.172	146

Imprumuturi acordate	Sold la 31 decembrie
	2022	2024
Subsidiară/filială
Spatzioo Management Clearline Development and Management	185	85
Bergamot Developments Bergamot Developments Phase II	9.409	39.347
Impact Finance Developments	47.087	43.240
Greenfield Copou Residence	56.681	82.672

Creanţe dobânzi împrumuturi acordate subsidiarelor	Sold la 31 decembrie
	2022	2021
Subsidiară/filială
Spatzioo Management	17	13
Clearline Development and Management		140
Bergamot Developments	4.520	5.406
Bergamot Developments Phase II	5.952	2.489
Greenfield Copou Residence	10.489	8.048

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU ANUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2022 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

Venituri din dobânzi	Valoarea tranzacţiilor pentru anul încheiat la 31 decembrie
	2022	2024
Subsidiară/filială
Spatzioo Management
Clearline Development and Management	য	5
Bergamot Developments		2.256
Bergamot Developments Phase II	2.615	2.402
Greenfield Copou Residence	2.566	2.070
	5.185	6.733

b) Tranzacții cu membri cheie ai conducerii

Remunerațiile personalului cheie de conducere cuprinde salarii și beneficiile aferente (contribuții sociale și medicale, șomaj și alte contribuții similare). Conducerea Societății este angajată pe bază de contract.

Remunerarea conducătorilor societăţii in anul 2022 a fost in suma totala de 2.614.483 RON (2021: 2.927.598 RON). Pentru mai multe detalii a se vedea Raportul de Remunerare care este parte din raportul anual al Grupului.

28. ACHIZITIA UNEI FILIALE

In iulie 2022, Societatea a semnat un contract de vânzare -cumpărare pentru pârţile sociale ale R.C.T.I. Company SRL. Prin acest contract, se transferă către Societate un pachet de 13.500 părți sociale pentru un preț de 5.130.000 lei. Simultan cu semnarea contractului de vânzare -cumpărare, pârțile au semnat un acord care cuprinde angajamentele asumate printre care si majorarea capitalului social al R.C.T.I. Company prin subscrierea de către Sociale nou emise in schimbul unei contribuții in numerar de 9.310.000 lei.

Data de referință a tranzacției este 31 august 2022.

Prețul total plătit de Societate este de 14.440 mii lei, iar deținerea acesteia in R.C.T.I. Company SRL după finalizarea tranzacţiei este de 51,01% din pârţile sociale.

29. PLĂȚI PE BAZĂ DE ACȚIUNI

În anul 2022, Grupul a acordat un număr de 2.265 mii acțiuni angajaților si membrilor Consiliului de Administrație evaluate si înregistrate in contul de profit si pierdere la data acordării în suma de 969 mii lei (0,427 lei/acțiune). Costul mediu suportat de Societatea mamă cu achiziționarea acestor acțiuni a fost 832 mii lei (0,367 lei/actiune).

În august 2022, Consiliul de administrație a decis implementarea programului de tip Stock Option Plan pentru anul 2022-2023, in vederea recompensări, menținării angajaților și membrilor conducerii Societății, respectiv membrii Consiliului de Administrație și directorii Societății.

Numărul total de acțiuni care poate fi acordat Persoanelor Eligibile în conformitate cu acest Plan este de maxim 3.060.000 de acţiuni nominative ("Acţiunile Rezervate"),

30. CHELTUIELI CU AUDITORUL

In anul 2022 auditorul statutar Ernst & Young Assurance Services S.R.L. a avut un onoraciu contractual In andi 2022 aduntorul Statutar Link (2021: 100.000 EUR) (pentru auditul statutar al situațiilor sal situațiilor solo din România pentru "aduntur" de "La 1100" (duale ale Societății şi ale filialelor și asociatelor sale din România.
Financiare anuale consolidate și individuale ale Societății și asocial minelare anuale conocitate or mat digital ESEF). Serviciile contractate cu auditorul statular, altele decât mediale situațiito în român u5000 EUR (2021: 9.500), reprezentând in principalie servicii de orticii de orticii de orticii de orticii seiviciite de audii, au fost în suna de Societate, care nu sunt interzise de Articolul 5(1) al Reglementării UE No. 537/2014 a Parlamentului și a Consiliului European.

31. EVENIMENTE ULTERIOARE

Conducerea Societății prezintă următoarele evenimente ulterioare datei de 31 decembrie 2022, până la data aprobării acestor situaţii financiare consolidate, care nu necesită ajustarea lor.

Perturbările semnificative de pe piețele globale cauzate de Covid-19, urmată apoi de războiur dintr-o mara l en un bane schimneative de po profesti atista actual, au avut un efect larg asupra participanţilor dintr-o mare varietate de industrii, creând o volatilitate larg răspândita.

În contextul conflictului dintre Rusia și Ucraina, început la 24 februarie 2022, UE, SUA, Marea Britanie și alte țări au impus divere sancțiuni împotriva Rusiei, inclusiv restricții de finanțare asupra anumitor bănci ai companii de stat rusești, precum și sancțiuni personale. împotriva unui număr de indivizi.

Având în vedere tensiunile geopolitice, din februarie 2022 s-a înregistrat o creștere a volatilității piețelor financiare și a presiunii de depreciere a cursului de schimb.

Este de așteptat ca aceste evenimente să afecteze activitățile din diferite sectoare ale economiei, să aibă Este de așieptur cu acoote overnilor la energie în Europa și un risc crescut de perturbări a lanțului de aprovizionare.

Compania nu are expuneri directe față de părți afiliate și/sau clienți sau furnizori cheie din acele țări.

Societatea consideră aceste evenimente ca evenimente neajustante după perioada de raportare, al căror Societatea considere acocto eventan cu un grad suficient de încredere. Conducerea Companiei enect cantitati fia poate tii eveniment și orice posibil impact al schimbării condițiilor micro și macroeconomice asupra poziției financiare și a rezultatelor operațiunilor Companiei.

Situațiile financiare consolidate prezentate au fost aprobate de către conducere la data de 31 martie 2023 și semnate în numele acesteia de către.

Iuliana Mihaela Urdă Președinte CA

Constantin Sebesanu Director general

Claudiu Bistriceanu Director financiar

DECLARATTE

in conformitate cu prevederile art.31 din Legea contabilitatii nr.82/1991

S-au intocmit situatiile financiare anuale consolidate la 31/12/2022 pentru :

Entitate: IMPACT DEVELOPER CONTRACTOR SA Judetul: 40--BUCURESTI Adresa: localitatea BUCURESTI, Drumul Padurea Mogosoaia, Nr. 31-41, tel. 0212307570 Numar din registrul comertului: J40/7228/2018 Forma de proprietate: 34--Societati comerciale pe actiuni Activitatea preponderenta (cod si denumire clasa CAEN): 4110--Dezv. (promovare) imobiliara

Cod unic de inregistrare: 1553483

Subsemnata Mihaela Iuliana Urda,

conform art.10 alin.(1)din Iegea contabilitatii nr.82/1991, avand calitatea de Presedinte al Consiliului de Administratie al Impact Developerâ Contractor imi asum raspunderea pentru intocmirea situatiilor financiare anuale consolidate la 31/12/2022 si confirm urmatoarele:

a) Politicile contabile utilizate la intocmirea situatiilor financiare anuale consolidate sunt in conformitate cu reglementarile contabile aplicabile.

b) Situatiile financiare anuale consolidate ofera o imagine fidela a pozitiei financiare, performantei financiare si a celorlalte informatii referitoare la activitatea desfasurata.

c) Persoana juridica isi desfasoara activitatea in conditii de continuitate.

Semnatura

DECLARATIE

in conformitate cu prevederile art.30 din Legea contabilitatii nr.82/1991

S-au intocmit situatiile financiare anuale la 31/12/2022 pentru:

Entitate: IMPACT DEVELOPER CONTRACTOR SA Judetul: 40--BUCURESTI Adresa: localitatea BUCURESTI, Drumul Padurea Mogosoaia, Nr. 31-41, tel. 0212307570 Numar din registrul comertului: J40/7228/2018 Forma de proprietate: 34--Societati comerciale pe actiuni Activitatea preponderenta (cod si denumire clasa CAEN): 4110--Dezv.(promovare) imobiliara Cod unic de inregistrare: 1553483

Subsemnata Mihaela Iuliana Urda,

conform art.10 alin.(1)din Legea contabilitatii nr.82/1991, avand calitatea de Presedinte al Consiliului de Administratie al SC Impact Developer& Contractor imi asum raspunderea pentru intocmirea situatiilor financiare anuale individuale la 31/12/2022 si confirm urmatoarele:

a) Politicile contabile utilizate la intocmirea situatiilor financiare anuale sunt in conformitate cu reglementarile contabile aplicabile.

b) Situatiile financiare anuale ofera o imagine fidela a pozitiei financiare, performantei financiare si a celorlalte informatii referitoare la activitatea desfasurata.

c) Persoana juridica isi desfasoara activitatea in conditii de continuitate.

Semnatura

DECLARATIE

Subsemnaţtii Mihaela Iuliana Urdă, îin calitate de Preşedinte al Consiliului de Administraţie, Constantin Sebeşanu, în calitate de Director General şi Claudiu Bistriceanu, în calitate de Director Financiar al Impact Developer & Contractor S.A. țin continuare "Societatea"), avand în vedere art. 63 din Legea nr. 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata si art. 223 din Regulamentul ASF nr.5/2018 privind emitentii si operatiunile cu valori mobiliare,

Prin prezenta declaram ca, dupa cunostintele noastre, situatiile finaciar-contabile anuale (individuale si consolidate) la 31 l mapiezenta aculararrea, cu standardele contabile aplicabile ofera o imagine corecta si conforma cu decembrie 2022 medelinte in osnitiei financiare, contului de profit si pierdere ale Societatii si respectiv ale subsidiarelor realiteca act rocesul de consolidare a situatiilor financiare, si Rapoartele Consiliului de Administratie (asupra situatiilor sune mulus în proceite în conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, astfel cum este manare o ordinul Ministerului Finantelor Publice nr. 2844/2016 cu modificarile ulterioare) cuprind o analiza corecta a dezvoltarii si performantelorSocietatii si respectiv ale incluse in procesul de consolidare a situatiilor financiare, precum si o descriere a principalelor riscuri si incertitudini specifice activitatii desfasurate.

Presedinte al Consiliului de Administratie Mihaela Iulia Urda

Director General Constantin Sebesanu

Director Financiar Claudiu Bistriceanu

REPORT Board of Directors

2022

Dear shareholders and partners of the company,

IMPACT Developer & Contractor, the developer with over 30 years of activity on the Romanian market, has distinguished itself throughout the history as the most innovative real estate company, the promoter of the residential complex concept and the first real estate company listed on the Bucharest Stock Exchange more than 26 years ago.

Through the projects built, IMPACT has created unique living perspectives. GREENFIELD Băneasa is the largest IMPACT project to date, built in a spectacular natural setting provided by the more than 900 hectares of forest that surrounds it, while LUXURIA Residence is the project that sets new standards in terms of the sustainability of the compounds developed by IMPACT, being up to now the only residential compound in the country certified BREEAM Excellent.

Since its establishment, IMPACT has developed 17 real estate projects with a total built area of over 500,000 sqm, in which live today more than 12,000 residents.

2022 was an extremely dynamic year with many challenges. We adapted and demonstrated resilience and performance. We followed the development strategy, adding a new angle, of vertical integration, which would allow real estate development at a more alert, more efficient pace. In 2022, we acquired the majority of the shares of RCTI Company, with the objective of increasing the construction capacity, through better control over the quality of works and execution deadlines, but also through the centralization of purchases at group level for cost control. We also established our own architecture and design company - Impact Alliance Architecture (IAA) - with responsibilities in the fields of architecture and habitat, urban planning and sustainable territorial development. Through this we aim to find those last-generation technical solutions compatible with IMPACT's vision, so that the group's projects become benchmarks for sustainable developments.

At the same time, we have adapted the sales strategy to the requirements of a changing market and we are currently preparing the ground for the coming years.

IMPACT group growth strategy is based on three pillars: sustainability, geographical expansion & portfolio diversification, innovation & vertical integration:

The real estate sector has also gone through a year of turbulence, with mixed trends across subsectors. In terms of office spaces, there have been market changes as many companies have decided to keep the flexible working regime and even renounce at spaces, while in residential sector the need to work remotely has directed the financial resources of the middle and upper classes to larger dwellings, including outside the cities, bought or rented. Buyers have focused on the value for money and quality of life improvement solutions offered by developers.

IMPACT Developer & Contractor has followed and folded on these trends, especially with GREENFIELD Băneasa project, a top choice for its clients, according to our own study conducted at the end of 2021, through the modern approach, the location of the project, the fresh air, the tranquility and the nearby forest.

The real estate industry has faced challenges as a result of rising inflation and slowing lending. On the other hand, the housing stock in Romania is the most outdated from Europe, which suggests to us, the real estate developers, that in the next 10-20 years there will be a need for new housing to replace the current ones. For almost three years, Bucharest has been in a situation where it does not have a General Urban Plan (GUP), and as a result, very few new real estate projects were started last year, with potential impact for price increases in the next 3-5 years. IMPACT's portfolio of projects and land responds to these challenges, which translates into good perspectives both for investors and clients.

IMPACT's operations in 2022 consisted mainly in continuing the development of the residential projects GREENFIELD Băneasa in Bucharest and Boreal Plus in Constanța, as well as taking further steps for obtaining the necessary permits for the developments expected to start in 2023-2024, on the owned land, in Iași and Bucharest.

In 2022 IMPACT recorded revenues from sales of residential properties amounting to RON 210 million, representing 275 dwellings sold, to which are added pre-sales of 450 dwellings with a total value of RON 236 million, which will generate revenues in the next period. As of 31 December 2022, the EPRA Net Reinstatement Value (NRV) was worth RON 1,219 million, while the total value of assets adjusted in accordance with EPRA standards was RON 1,695 million. As of 31 December 2022, the market value of the apartments completed in stock is RON 300 million and of the apartments under construction is RON 466 million.

IMPACT owns approximately 71 ha of land with a gross development value estimated at EUR 1.5 billion: Bucharest - Greenfield Băneasa (New Phases), Aria Verdi, Greenfield West, Constanța -Boreal Plus (New Phases), Iași - Greenfield Copou.

We published for the first time a Sustainability Report aligned to Global Reporting Initiative (GRI) standards. The principles of sustainability and the green economy are assumed by the entire team and the entire medium and long-term strategy is built around them. All IMPACT developments are designed to comply with the principles of sustainability, using sustainable technologies, with alternative energy sources, "smart city" solutions and electric mobility solutions.

We continued the capital raising operations necessary to support our development strategy. Thus, we carried out two operations of capital increase by cash contribution in January and August, with a cumulated value of RON 77.7 million, as well as a capital increase by incorporating the reserves in amount of RON 165.9 million in July.

IMPACT's share price on BVB in the last trading day of 2022 was RON 0.36, compared to RON 0.5 at the end of the previous year, in the context of the generalized decrease of the capital markets amid the conflict in Ukraine. The market capitalization was RON 851 million. Last year, the dialogue with local and international investors was intensified. IMPACT representatives thus participated in 3 international conferences for investors, organized for the first time the company's own Investor's Day and held more than 30 discussions with potential investors.

Creating added value for all the stakeholders is our priority, so we will continue to invest solidly in building modern and sustainable housing at affordable prices.

The entire IMPACT management team is grateful to the shareholders, employees and all stakeholders for the continued trust and support provided throughout 2022 and we invite you to continue to be part of our story.

Sincerely Constantin Sebesanu CEO, IMPACT Developer & Contractor

TABLE OF CONTENTS

2022 HIGHLIGHTS	5
IMPACT GROUP OVERVIEW	00
PROJECT PORTFOLIO	14
ACTIVITY OF IMPACT IN 2022	20
A SUSTAINABLE IMPACT (ESG)	26
RESIDENTIAL MARKET	27
STRATEGY HIGHLIGHTS	30
FINANCIAL RESULTS	33
BOARD OF DIRECTORS AND EXECUTIVE MANAGEMENT	35
MAIN RISKS AND UNCERTAINTIES	37
CORPORATE GOVERNANCE	38
IMPACT ON THE CAPITAL MARKET	40
EPRA NET ASSET VALUE	42
APPENDICES	45

2022 HIGHLIGHTS

FINANCIAL AND OPERATIONAL

• · 450 sales commitments and reservations at 31 December 2022, with a package value of EUR 47.6 million (RON 235 million), that will translate in sales, as apartments will be finalized in the following period.
• = 275 units sold in 2022 (183 in 2021) represented by 110 dwellings in GREENFIELD BĂNEASA, 161 dwellings and 1 commercial space in LUXURIA EXPOZIȚIEI, as well as 3 villas in BOREAL PLUS (23,466 sqm built saleable area plus related parking spots, storage and court yards).
• " RON 220 million revenues and RON 71 million gross profit in 2022 (RON 138 million revenues and RON 49.8 million gross profit in 2022). While the company is on a new development cycle, which low inventory for sales, IMPACT still reported increased revenues, by RON 82 milions.
• · As of 31 December 2022, there were 1,631 units with building permit located in Bucharest and Constanța (732 already with construction started) while additional over 7,900 units located in Iasi and Bucharest were in various stages of obtaining the building permit.

IFRS NAV 890 m RON

• 173 mRON (2021: 717 mRON)

EPRA NRV 1,223 mRON

• 179 mRON (2021: 1,044 mRON)

Sales

220 mRON

• 82 mRON (2021: 138 mRON)

Pre-sales for apartments as of 31 Dec 2022

235 mRON

• 5 mRON (2021: 230 mRON)

2022 HIGHLIGHTS

FINANCIAL AND OPERATIONAL

• Loans and borrowings decreased to 27% of total assets as of 31 December 2022, compared with 28% as of 31 December 2021. In 2022, IMPACT used bank loans for the financing the first 209 apartments developed in BOREAL PLUS and 829 apartments developed in GREENFIELD BĂNEASA.
• · Equity reached 62% of total assets following the accounting of two private placements in value of RON 77.7 mil as well as incorporation of 2022 net profit of RON 82.8 mil.
• = GREENFIELD PLAZA was inaugurated in Q4 2022. GREENFIELD PLAZA BĂNEASA is a commercial center that addresses the communities' necessities and includes an impressive wellness center.
• · A total of 306 dwellings were completed in 2022, out of which 97 dwellings in GREENFIELD BĂNEASA, and the first 209 dwellings in BOREAL PLUS CONSTANȚA (commissioning with the authorities completed and dismantling / registration estimated to take place at the beginning of 2023).
• Strong land bank owned by IMPACT (approximately 71 ha) with potential for development of other 5 projects GREENFIELD BĂNEASA (new phases), BOREAL PLUS, GREENFIELD COPOU RESIDENCE ("GREENFIELD COPOU"), ARIA VERDI and GREENFIELD WEST with an estimated market value of more than 1.5 billion euro.

AWARD WINNER

ARCHITECTURE MULTIPLE RESIDENCE ROMANIA

Luxuria Domenii Residence by Impact Developer & Contractor

2020-202

2022 HIGHLIGHTS

OUTLOOK FOR 2023

• Starting Pre-Sales for next projects phases with building permits (total volume of 899 units) estimated to begin construction in 2023-2024.
• · Continuing sales of completed dwellings in LUXURIA EXPOZIŢIEI, GREENFIELD BĂNEASA and BOREAL PIIIS
• · Completion of 732 apartments in GREENFIELD BĂNEASA.
• = Obtain building permits and starting the works for additional phases in GREENFIELD BĂNEASA and GREENFIELD COPOU.
• · Operating GREENFIELD PLAZA BĂNEASA and earning related revenues.
• · Obtain financing for the ongoing projects and a share capital increase up to 25 mill EUR.
• · Potential acquisition of new plots of land, in line with IMPACT's strategy to complete land bank.

RELEVANT ASPECTS

In line with its vertical integration strategy, IMPACT aquired in September 2022 a construction company -RCTI Company - to streamline group activities, to improve quality and control over productions (timeline & costs) and optimizes project development process. Also, an own architecture company was set up in Q4 2022 - Impact Alliance Architecture.

OTHER ASPECTS

In 2022, IMPACT published the Sustainability Report was developed following Global Initiatives Standards (GRI) the most renowned international sustainability reporting transwork (GRI Inniatives Standards (GR) "Ine" institution the material topics, the material topics, those topics where the Relerenced and was based on an the environment, society, and the economy. The company Impact Group 3 activity has a sigmidant hippist) as part of the ESG rating initiative contracted by BVB.

IMPACT GROUP OVERVIEW

• · 31 years of leadership, innovation and excellence in real estate
• · Since its establishment in 1991, IMPACT Developer & Contractor ("IMPACT Developer & Contractor") ranked on the Romanian real estate market as an innovative company
• · IMPACT Developer & Contractor is the first real estate developer after the communist era, established with 100% Romanian capital
• · In 1996 IMPACT Developer & Contractor was listed on the Bucharest Stock Exchange ("BVB"), whereby IMPACT Developer & Contractor has become the first representative of the real estate development and construction sector listed on the Stock Exchange
• · In 2006 the shares of IMPACT Developer & Contractor were promoted to Category I of the Stock Exchange and in 2015 to the Premium category

IMPACT GROUP OVERVIEW IMPACT GROUP

• · IMPACT Developer & Contractor, parent company, which develops the following projects: GREENFIELD BANEASA RESIDENCE, BOREAL PLUS, ARIA VERDI and GREENFIELD WEST
• · Bergamot Developments SRL and Bergamot Developments Phase II SRL with real estate development as main object of activity; they have developed the LUXURIA EXPOZITIEI project
• " Greenfield Copou Residence SRL with real estate development as main object of activity, was established in December 2019 and develops the GREENFIELD COPOU RESIDENCE project
• · Greenfield Copou Residence Phase II SRL with real estate development as main object of activity; established in February 2021. Without activity in 2022.
• · Greenwise Development SRL with real estate development as main object of activity; established in February 2021. Without activity in 2022.
• Spatzioo Management SRL (former Actual Invest House SRL), the company that provides management services for new residential, retail and commercial developments
• " Impact Finance & Developments SRL has a role in diversifying the range of services related to residential sales. Impact Finance & Developments collaborates with financial institutions in Romania in order to offer advantageous lending solutions for clients who purchase dwellings
• " Greenfield Property Management SRL with the real estate development as main object of activity; established in May 2021. Without activity in 2022.
• " Clearline Development and Management SRL, a project company through which IMPACT was about to develop a residential project in Cluj-Napoca, in partnership with the local authority.

IMPACT GROUP OVERVIEW IMPACT GROUP

• · RCTI Company SRL, 51.01% owned subsidiary, real estate construction company involved in the construction IMPACT projects in particular GREENFIELD BĂNEASA RESIDENCE. The company joined IMPACT Group in 2022.
• ™ Impact Alliance Arhitecture SRL, 51% owned subsidiary that has as core activy providing arhitecture and construction design services. The company was set up in 2022.
• ။ Impact Alliance Moldova SRL, 51% owned subsidiary was set-up in 2023. The company is a real estate construction company involved in the construction IMPACT located in Iași.
• Except for Impact Alliance Moldova SRL that was set up in 2023 all other entities were included in the IMPACT 2022 consolidated financial statements.

PROJECT PORTFOLIO STRONG PRESENCE IN KEY CITIES

IMPACT is committed to develop sustainable communities, with a focus on medium affordable housing projects. The environmental and social aspects are top of mind for IMPACT and are translated into its developments that are planned to be GREEN projects (e.g. BREEAM Excellent certification, nZEB construction standard applicable to all new buildings with permit obtained starting January 2021) which will include use of renewable energy sources, low emission energy sources, electric mobility and man powered mobility, extended green areas, parks and playgrounds.

用 Hotel Residential - block of flats 合 Residential - house Office buildings - Hotel buildings

IMPACT has a strong landbank supporting current and future projects in attractive locations in Bucharest, Iasi and Constanta. Also, IMPACT's strategy is to expand its nationwide presence in big cities like Timișoara, Cluj, Brașov and is actively looking for land plots that are suitable for developing sustainable communities.

Projects in development on the owned landbank

Projects in development

• · GREENFIELD BĂNEASA RESIDENCE in Bucharest
• · BOREAL PLUS in Constanta

Construction estimated to start in 2023 - 2025

• · GREENFIELD COPOU RESIDENCE in Iași
• · ARIA VERDI & GREENFIELD WEST in Bucharest (depending on completion of permitting process)

PROJECT PORTFOLIO

GREENFIELD BANEASA RESIDENCE

GREENFIELD Băneasa is located in a spectacular natural setting, being framed on two sides by 900 ha of woodland: Baneasa and Tunari Forests, in the northern area of Bucharest (District 1).

MIX AND FACILITIES

Current: GREENFIELD Plaza and Wellness Club by Greenfield, public transport, private school, parks and playgrounds, restaurant, medical centre. Future: public school, public kindergarten, nursery and church.

+6,800 Units
COMPLETED UNITS	2,686
SOLD UNITS at 31.01.23	2,662
UNDER CONSTRUCTION UNITS	1,16/
PIPELINE UNITS	2,659
GBA3 under construction and pipeline (sqm)	+348,000

Under construction units refer to projects with building permit. Pipeline units include 2,061 units estimated based on the last project concepts with zoning permits but without building permit. GBA represents the Gross Built Area of the Project Above Ground, excluding parking and underground built area.

The concepts for projects for which the building permits have not been obtained, and thus also related GBA and number of units are regularly reviewed in order to secure the best use of the land.

PHASED DEVELOPMENT

The first 3 phases, with 2,548 units, have been completed by 2019. The next phases are to be developed by the end of 2030. 41 respectively 97 units where finalised in 2021, respectively 2022. At 2022 year end from the 1,167 with building permit 732 were in construction with delivery in 2023.

PERMITS

Zoning (PUZ) for more than 3,700 units related to under construction and pipeline phases, of which:

• = 1,167 with building permit
• · 598 in the last stage of obtaing building permit

PROJECT PORTFOLIO

GREENFIELD COMMUNITY CENTER

The largest community center dedicated to a residential community - GREENFIELD Community Center brings a new standard of comfort and efficiency by including all those functionalities necessary for a large community: commercial and service area, fitness & wellness center, public nursery, public kindergarten and public school, promenade and recreation areas and public transportation.

IMPACT continues the development initiatives, consolidating an urban community with a western standard of living, which defines the concept of wellbeing in Bucharest. For the public school and kindergarten IMPACT donated the land and technical projects in 2020 to District 1 City Hall, which will start the necessary actions for the beginning of the construction. In 2022, IMPACT also made a donation offer to District 1 City Hall for the land purposed for the construction of the public nursery.

FEATURES	DESCRIPTION	LAND
GREENFIELD PLAZA AND OFFICE BUIt DING	Office, Commercial, Services, Wellness	21,496 sqm
PUBLIC SCHOOL	800 children capacity	6,000 sqm
PUBLIC KINDERGARTEN	150 children capacity	3,200 sqm
STR TERMINAL	The end line of the public transport network in Bucharest	1,375 sqm
SHUTTLE BUS STATION	Dedicated to the school and kindergarten	250 sam*
PUBLIC NURSERY (donation in progress)		3.933 sqm TFID DI A 7 A

*Included in the land surface of GREENFIELD PLAZA

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

GREENFIELD PLAZA BANEASA

Completed in 2022, GREENFIELD PLAZA is a neighbourhood shopping centre of over 8,700 sqm, located in the northern part of GREENFIELD Baneasa.

GREENFIELD PLAZA is the biggest shopping and leisure destination dedicated to a residential community.

With supermarket, restaurants, over twenty stores and with an impressive wellness centre with pools, spa, with supermanel, restaurants, over twonty occree and fulfils the daily needs of a large-scale community such as GREENFIELD Baneasa.

With an area of 6,964 sqm of spaces dedicated to wellness and fitness Club By Greenfield is the writi aff area on of of opaces docheateat las on a radius of 10 minutes pedestrian route everything it needs in terms of leisure and sports.

The Wellness Club offers exclusively for GREENFIELD residents a vast and airy space where they can exercise and relax to their heart's desire.

LUXURIA EXPOZITIEI RESIDENCE

630 Units

COMPLETED UNITS	630
SOLD UNITS at 31.01.23	469
GBA2 (sqm)	66,400
Start construction Delivery construction (last phase)	2018 2021

GBA represents the Gross Built Area of the Project Above Ground, excluding parking and underground built area.

THE PREMIUM LOCATION

The Expozitiei - Domenii area (District 1, Bucharest) is one of the well rated ones, combining a historical residential neighborhood with a newly established business center. Expozitiei is today the newest development pole of the city, attracting developments such as office, hotels and commercial.

Located between Herastrau, Kiseleff and Bazilescu parks, LUXURIA Residence is a park between parks.

LUXURIA Residence integrates a mix of amenities hard to find in town, both altogether or separately, which offer a harmonious lifestyle: gated community, secured access, guard and 24/7 video surveillance, lounge for networking and relaxation open 24/7, fitness center with modern equipment, 9,650 sqm of green spaces, with private parks, well-organized playground, underground parking for residents, reception available 24/7.

SUSTAINABLE SOLUTIONS

LUXURIA is the first residential compound in the country that received the BREEAM Excellent certification, which attests the construction's quality and sustainability as well as its low environmental impact. With a which attests the constitution of quarty and spaces, and minimizing energy consumption, Luxuria Residence is setting a new standard for modern living.

BOREAL PLUS

THE EXCELLENT LOCATION

BOREAL Plus is located in the northern area of Constanta, with quick access to the highway, the city center, educational facilities (campus and university), Ovidius Hospital, close to shopping centers and overlooking Siutghiol Lake

FACILITIES

With a panoramic view of the Black Sea and Siutghiol Lake, BOREAL Plus apartments are defined by the safety and durability of the construction, but also by the comfort they offer. The compound is located in the immediate vicinity of a hypermarket and will have facilities such as parks, kindergarten and convenience stores.

C AREA REPUTATION

BOREAL Plus is located in a quiet area, away from the pollution and congestion of the city, but with very good prospects for development in the coming years.

• · The building permit for 359 units (341 apartments and 18 houses) was obtained in 2020.
• · The building permit for the remaining 332 units was obtained in 2022.
• · Out of the 691 units with building permits, the 18 houses were completed in 2021 and 209 apartments were finalized in 2022.

GREENFIELD COPOU RESIDENCE

EXCELLENT LOCATION

Located on Copou Hill, offering panoramic views of the Botanical Garden and of the city. Called the "green lung of Iasi", the Copou area offers an ideal natural setting, which attracts people with its' tranquility and fresh air. It is also a historic area and a famous university district. The compound will integrate harmoniously into Copou, through low-height buildings and the inclusion of large green spaces.

MIX AND FACILITIES

GREENFIELD PLAZA COPOU will include a community center with commercial gallery, gym and wellness center, 15,000 sqm of green spaces, providing relaxation areas and playground for children, kindergarten and after-school. The compound will also include underground parking.

# SUSTAINABLE SOLUTIONS

The project is developed according to the sustainability principles of the BREEAM Excellent certification. At the same time, the buildings of the compound will have a close to zero energy consumption, respecting the new standard in housing construction, nZEB - which involves a sustainable design, production of renewable energy, such as photovoltaic panels.

• · Zoning permit (PUZ) in place
• · The process for obtaining the building permit for 1,062 units is in the final stage

GREENFIELD WEST RESIDENCE & PLAZA

GREENFIELD West will be developed in a fastgrowing area of the Capital city, where numerous high-rise buildings are currently being built. The new compound developed by IMPACT comes to complete the offer of the area and in the residential segment, being the largest residential project developed in the west of Bucharest.

GREENFIELD WEST will include a community center with a commercial gallery, kindergarten and school, multipurpose hall and parking buildings.

TRUSTED BRAND

GREENFIELD is a well-known brand, which enjoys credibility in the market, increasing the confidence of new buyers, regardless of the construction stage of GREENFIELD WEST project. Continuing the brand message, the new neighborhood will create a community responsible for the environment and interested in a healthy life

• · Zoning (PUD) in place, curently improvement in progress
• · The process for obtaining the building permit was started.
• · Based on the last avaible concept, it is estimated that over 4,200 units will pe permited with a GBA (Gross Built Area excluding parking and underground) of over 368,000 sqm including a community centre of over 14,000 sqm.

ARIA VERDI

ARIA VERDI is located in Barbu Vacarescu Boulevard, near the central and business areas of Bucharest, one of the hottest areas for real estate development in the recent years.

MIX AND FACILITIES

ARIA VERDI includes a series of amenities which will raise the quality of living for the residents: high-end commercial gallery, green areas, underground parking.

The compound will offer a spectacular view over the city, being surrounded by parks and lakes. Aria Verdi aims to offer a a lifestyle in harmony with nature, implementing BREEAM & Excellent sustainability and wellbeing solutions.

The start of the process for obtaining the building permit is planned. Based on the latest available concept it is estimated a GBA (Gross Built Area excluding parking and underground) of +114,000 sqm out of which +7,000 sqm commercial space and +800 apartments.

ACTIVITY OF IMPACT IN 2022 PRE-SALES AS AT 31 DECEMBER 2022

Pre-Sales package value as at 31 Dec 2022 (EUR thousands)

Out of total pre-sales, 426 contracts, or EUR 44.8 millions are expected to be translated into revenues within next period.

As at 31 December 2022, IMPACT had 450

apartments pre-sold and reserved with a package

Of these, 70% refer to projects under development

value of EUR 47.6 million.

- Completed phases

· Total

ACTIVITY OF IMPACT IN 2022 2022 SALES

Sales recorded in 2022 reflect the new development cycle of IMPACT's projects. As such projects under development will contribute to revenues as they are completed, and sales are made.

2022: 275 units, represented by 110 dwellings in GREENFIELD BÅNEASA, 161 dwellings and 1 commercial space in LUXURIA EXPOZIȚIEI, as well as 3 villas in BOREAL PLUS (23,466 sqm built saleable area plus related parking spots, storage and court yards).

2021: 183 units, of which 179 apartments in GREENFIELD BĂNEASA and LUXURIA EXPOZIȚIEI (16,582 sqm built saleable area, plus related parking spots, storage and court yards), 1 villa in BOREAL PLUS and 3 units in older projects.

The 275 units sold during 2022 generated corresponding revenues of EUR 42.4 mil. (including revenue from parking spots, yards and storage units corresponding to the 275 dwellings) that were recognized in the same period.

CONTRACTED APARTMENTS AS OF 31 DECEMBER 2022

Completed phases on projects as 31 of December 2022 Project	Total Apartments	Sales & Pre-Sales		Available for sale
	units	units	0/0	units
Greenfield Băneasa	138	138	100%
Luxuria Expoziției	630	471	75%	159
Boreal Plus	209	77	37%	132
Boreal Plus Villas	18	ਪੈ	22%	14
Total	995	690	69%	173

Under construction phases as 31 of December 2022

Project	Total Apartments	Pre-Sales	Available for sale
	units	units	0/0	units
Construction started	732	315	43%	417
Construction to be started	435		0%	435
Greenfield Băneasa	1,167	315	27%	852
Construction to be started	464		0%	464
Boreal Plus	464		0%	464
Total construction started*	732	315	43%	417
Total construction to be started **	899		0%	899
Total	1,631	315	19%	1,316

* The building permit in place and under construction as of 31 December 2022 ** The building permit in place and the construction estimated to start in 2023/2024 As at 31 December 2022, approximately 69% of completed units were contracted (considering sales and pre-sales). both Furthermore, 100% of completed units in Greenfield Băneasa were contracted as at 31 December 2022.

As at 31 December 2022 IMPACT had building permits for 1,641 units, out of which 732 where under construction and 899 units are expected to begin construction in 2023-2024. Approximately 43% of under construction units were pre-sold as of 31 December 2022.

ACTIVITY OF IMPACT IN 2022 LAND OWNED AS AT 31 DECEMBER 2022

Location	City	Project	Surface (ha)	IFRS book value (RONm)	IFRS book value (EURm)	EPRA value (RONm)	EPRA value (EURm)
Băneasa	Bucharest	Greenfield Băneasa	37.5	339.9	68.7	402.1	81.3
Blvd. Timișoara - Ghencea	Bucharest	Greenfield West	25.9	160.1	32.4	160.1	32.4
Barbu Văcarescu	Bucharest	Aria Verdi	2.5	176.1	35.6	176.1	35.6
Zenit	Constanta	Boreal Plus	3.2	6.9	1.4	29.3	5.9
lași	lasi	Greenfield Copou	5.0	37.6	7.6	57.2	11.6
Oradea	Oradea	Lotus	2.9	3.6	0.7	3.6	0.7
Blvd. Expoziției	Bucharest	Luxuria Expoziției	0.1	0.4	0.1	0.4	0.1
Other	Neptun, Voluntari	n.a.	8.8	4.4	0.9	4.4	0.9
Total			85.9	729.1 129.1		147.4 833.2	168.4 STATISTICS COLLECTION COLLECTION CONTRACTORS COLLEGION

Note 1: The EPR value considers the market value based on the revaluation and Advisory as at 31 December 2022 (the investment value and the market approach where the investment value has not been determined)

approced with as hut the heat week on the beatle of which 7.8 ha for Greeffield Baness, 0.11 ha for client in a mainty. Note 2. 22.43 ha de read at net book value for EPRA calculation

Note 3: The FX rate used to translate the RON denominated amounts in EUR - 4.9474 RON/EUR

As at 31 December 2022, IMPACT owned 85.9 ha of land with a book value of RON 729.1 million (6% higher than as at 31 December 2021), land mainly intended for the development of new projects and related to infrastructure. Of this, approximately 71 ha represent the land bank on which new projects are to be developed.

Compared with 31 December 2021, the landbank decreased by 29 ha. This is due to the reception of Greenfield Baneasa Plaza, as well as of the Office building of which corresponding land was included in the dismantling of the buildings. Also, the land corresponding to Panoramic 1 project, within GREENFIELD Băneasa was included in the dismantling of the apartments which were sold in 2022. Acquisitions of small plots of land in Băneasa were recorded in 2022, for the purpose of developing new projects.

The EPRA value of the land was estimated based revaluations performed by Colliers Valuation and Advisory as at 31 December 2022 (the investment value and the market approach where the investment value has not been determined).

The EPRA value of land estimated as of 31 of December 2022 was of RON 833.2 million, 14% higher than the IFRS book value at the same date and 4% higher than the EPRA value of land estimates as at 31 December 2021 (market approach), considering also the decrease in the landbank in 2022 with 29 ha, or 4%.

ACTIVITY OF IMPACT IN 2022 THE DEVELOPMENT ACTIVITY

In 2022, IMPACT's activity was focused on developing the projects that are currently under construction as well as on the process for obtaining the necessary permits for developments for which the construction is planned to start in 2023-2024, projects developed on the landbank already owned.

In 2022, the construction was in progress for project phases in GREENFIELD BĂNEASA (with building permits in place).

The permitting process was started for future phases of GREENFIELD BĂNEASA, GREENFIELD COPOU, ARIA VERDI and GREENFIELD WEST.

The projects are planned and developed in several phases and stages that can span for more than 3 -10 years (including permitting, construction start), depending on the size of the project.

In 2022, IMPACT completed the construction for 306 dwellings:

• · 97 the apartments of Panoramic 1 project, part of GREENFIELD Băneasa, which were dismantled in Q4 2022 and already sold by 72% as at 31 December 2022, the remaining apartments being scheduled for sale in Q1 2023.
• · The first 209 dwellings in Boreal Plus Constanța (commissioning with the authorities completed and dismantling / registration estimated to take place at the beginning of 2023).

LEGAL ASPECTS

IMPACT is involved in several lawsuits, main being presented below:

The litigation regarding the land located in Blvd. Prelungirea Ghencea

In File No. 5737/3/2018 initiated by the IMPACT Developer & Contractor having as its object a claim against the Romanian State and the Bucharest City Hall regarding the land situated in Blvd. Prelungirea Ghencea 402-412 ("Ghencea Land"), the Company obtained favorable decisions pronounced by the Bucharest Tribunal and the Bucharest Court of Appeal.

According to Decision No. 2651 dated 22.11.2019, Bucharest Tribunal stated that IMPACT Developer & Contractor has a valid property right over the Ghencea Land, and by Decision No. 1246 dated 06.10.2020, the Court of Appeal rejected the appeals filed by the adverse parties and upheld Decision No. 2651 dated 22.11.2019 of the Bucharest Tribunal as thorough and legal.

Decision No. 2651 dated 22.12.2029 issued by Bucharest Court of Appeal was communicated to IMPACT Developer & Contractor on 04.10.2021.

On 06.10.2022, the High Court of Cassation and Justice issued Decision no. 1775, by which it rejected, as unfounded, the appeal declared by the defendant the Romanian State - through the Ministry of Public Finance against Civil Decision no. 1246 A of 06.10.2020 of the Bucharest Court of Appeal, IV Civil Section. The decision is final.

Thus, the High Court of Cassation and Justice confirmed the decisions of the Bucharest Court and the Bucharest Court of Appeal, two courts that recognized the validity of the Company's title to the IMPACT Land.

ACTIVITY OF IMPACT IN 2022 LEGAL ASPECTS

> The litigation initiated by "Asociația EcoCivica"

File no. 4122/3/2022 was registered on the roll of the Bucharest Court, Administrative and Fiscal Litigation Section, in which Impact is the Defendant, the Claimants being the Eco Civic Association and three natural persons from outside the GREENFIELD Băneasa neighborhood.

The object of the file is the suspension and annulment of the administrative act HCGMB 705/18.12.2019 approving the Zonal Urban Plan Aleea Teisani - Drumul Pădurea Neagra no. 56-64, the suspension and cancellation of Building Authorizations no. 434/35/P/2020 and no. 435/36/P/2020, canceling some preliminary approvals, canceling works.

Currently, the challenged acts are valid, they produce full effects, no decision has been made regarding their suspension or cancellation.

The next court date was set for 19.05.2023.

> Litigation initiated by IMPACT Developer & Contractor regarding Lomb residential project in Cluj-Napoca

IMPACT Developer & Contractor and its subsidiary - 100% owned (Clearline Development & Management SRL - "Clearline") are involved in two litigation against the Local Council of Municipality of Cluj-Napoca and Municipality of Cluj-Napoca, in connection with an association agreement concluded in 2007 for the development of Lomb residential project in Cluj-Napoca. In both cases, IMPACT Developer & Contractor and respectively, Clearline, requested the recovery from Municipality of Cluj-Napoca of the funds invested to carry out the real estate project.

In the File No. 79/1285/2012, IMPACT Developer & Contractor requested the recovery of the amount of RON 4,786,324 principal plus penalties of RON 2,238,738. The application for legal action was rejected by Cluj Tribunal. The Company appeled the follwing legal term being 30.05.2023.

ACTIVITY OF IMPACT IN 2022 LEGAL ASPECTS

> Litigation initiated by IMPACT Developer & Contractor regarding Lomb residential project in Cluj-Napoca

The litigation initiated by Clearline, by which it requested the recovery of the amount of approx. 17 million lei is registered with Arges Tribunal, in the first procedural phase, in the stage of administration of evidence.

On 08.06.2022, the Arges Commercial Court issued Decision no. 277, as follows:

Admits the request, as amended, formulated by Clearline Development & Management SRL, in opposition to the defendants, the Local Council of the Municipality of Cluj-Napoca and the Municipality of Cluj-Napoca - through the Mayor. The defendants, the Local Council of the Municipality of Cluj-Napoca and the Municipality of Cluj-Napoca, jointly and severally, are ordered to pay the plaintiff the amount of RON 24,532,741.65 as damages and the amount of RON 13,862,967.16 representing interest for the period covered between the date of the payments made by the plaintiff (established according to the report of the forensic accounting expertise carried out in the case) and until 01.04.2021.

The Local Council of the Municipality of Cluj-Napoca and the Municipality of Cluj-Napoca declared an appeal.

On 15.03.2023, the Pitesti Court of Appeal issued Decision No. 94, as follows:

"The court rejects the appeal against the court minutes. It admits the appeal against the decision. It partially changes the decision, in the sense that it rejects the application, as amended, filed by the plaintiff. It removes the mention that the defendants pay the plaintiffs' court expenses. It maintains the remainder of the decision. Subject to recourse within 15 days from its communication."

Clearline Development & Management S.R.L. shall file recourse within the legal term.

> Litigation regarding access to Vadul Moldovei street, file 1820/3/2023

On January 19, 2023, Impact registered on the role of the Bucharest Court, Section II Administrative and Fiscal Litigation, against the City Hall of the City of Bucharest, the City Hall of Sector 1 Bucharest and the National Management of Romsilva Forests, the action in order to determine the mentioned institutions to comply with the obligations assumed by the decisions of the General Council of the Municipality of Bucharest, those of the Local Council of Sector 1 and those of the act of acceptance of the donation concluded with IMPACT and to definitively open public access between Alley Privighetorilor and Drumul Pădurea Pustnicu.

The first term is 22.05.2023.

A SUSTAINABLE IMPACT (ESG)

In 2022, we have been actively involved in several social responsibility projects, in various domains:

SOCIAL

In January 2022, IMPACT submitted the donation offer of a plot of land with a 3,933 square meters area, located in the GREENFIELD Băneasa complex, to the City Hall of Sector 1. The purpose of the donation is the construction of a public nursery for the children who live in GREENFIELD Baneasa and its surroundings.

In 2022, IMPACT completed the construction of a roundabout in Constanta city. Positioned on the DN2A(E60) national road, at the intersection between Tomis Boulevard and Amsterdam Street, the new roundabout improves road traffic both for the residents of BOREAL Plus and the neighbourhoods located in the north of Constanța, as well as for all those who transit the city to Ovidiu and A2 highway, streamlining traffic and increasing safety on this section.

EDUCATION

We believe that a green future can be ensured by collective awareness of the need to implement sustainability standards. That is why IMPACT was present at the conference dedicated to sustainability, organized by Business Review, where it discussed the construction of sustainable residential compounds, to BREEAM Excellent and nZEB standards. During this event, the company also received the "The most sustainable project -LUXURIA Residence" award.

Likewise, the company received the award "The most sustainable real estate developer of the year" at the Financial Intelligence Awards Gala.

CARING FOR THE ENVIRONMENT AND INCREASING THE QUALITY OF LIFE

In 2022, IMPACT received the official BREEAM Excellent certificate that attests to the quality and sustainability standards of the Luxuria Residence residential compound (finalised 2021). Luxuria is the only residential project in the country that obtained BREEAM Excellent certification, the most important sustainability assessment method for building and infrastructure projects. The complex certification process recognizes the project's value throughout the built life cycle, assessing the sustainability of project solutions for a number of categories: energy, health and well-being, innovation, land use, materials, construction management, pollution, transport, water and waste.

2022 has been the year in which the first sustainability report aligned with GRI was published and we have received an ESG risk rating of 18.7 (low risk).

COMMUNITY ENGAGEMENT

IMPACT supported the Romanian Creative Week festival in Iasi, a large-scale event in its second edition this year. During the festival, the Iași community was able to participate in concerts, fashion, film, visual arts and architecture festivals, as well as contests, fairs, exhibitions, conferences, workshops and parties, between 20.05.2022 and 30.05.2022.

IMPACT also supported in 2022 the first 2 editions of the Sports Festival. Through this approach, IMPACT aims to promote active and healthy lifestyles through mass sport, especially among young people and children. This year the Sports Festival was held in Iași between July 15-17 and in Bucharest between September 16-18.

REAL ESTATE RESIDENTIAL MARKET

2022 was a year marked by uncertainties, increase in inflation and credit costs, which led to fluctuations in transactions, price increases, but also corrections towards the end of the year.

OFFER

At national level, in 2022, developers delivered 73,332 homes, similar compared to previous year, marking a slight increase of 3% compared to 2021. The South-East and North-West regions recorded the largest increases, of +20% and +14% respectively, the Bucharest - Ilfov region reducing its annual growth by -3%, with a total of 21,300 homes delivered.

Data Source: NIS, centralized and processed by IMPACT

According to data provided by the INS, 2022 was the ninth year in a row of positive evolution in the number of completed homes, even if it was a slight increase.

The supply of homes available for sale registered similar levels to those in 2021, with the difference in the supply of new homes, which marked a moderate increase, compared to the supply of old homes, which was in a slight decrease in 2022.

DEMAND

In 2022, the residential market followed its course, despite the uncertain economic situation: the number of transactions was a significant one, correlated with the fact that prices continued to rise until the middle of the year.

Considering housing as well as corresponding land, if the case, more than 700,000 properties were sold nationally, marking a slight increase of 1,500 transactions compared to the level recorded in 2021.

If we consider only housing, in 2022 a little over 175,000 units were traded in Romania, compared to the over 183,000 units sold last year, registering the highest level in the last five years. Thus, residential sales in 2022 marked a slight decline, of 4% compared to the previous year, according to the data provided by the National Real Estate Registry and Publicity Agency (ANCPI).

Of the total number of apartments sold last year, a new record of homes, namely 57,580, were traded in Bucharest, i.e. 33% of the total number of transactions in the country, compared to 52,000 units sold in the capital last year. The increase is almost 14% compared to 2021 in Bucharest.

Data Source: ANCPI, centralized and processed by IMPACT

REAL ESTATE RESIDENTIAL MARKET

PRICES AND COSTS Q4 - 2022 Q4 - 2021 Quarterly rate of changes in prices for residential properties for sale, nationwide -1,4% +3,4% 14 2021 vs 03 202 Q4 2022 vs G3 2022 Quarterly rate of changes in prices for residential properties for sale, nationwide +4,1% +12% Q4 2022 vs Q4 2021 04 2021 vs 04 2020 Annual rate of changes in prices for residential properties for sale, nationwide - existing (old) properties +1,9% +11,8% 04 2022 vs 04 2021 04 2021 vs 04 2021 Annual rate of changes in prices for residential properties

for sale, nationwide - new properties +6,1% +16,5% 04 2021 vs 04 2020 C4 2022 vs 04 2021 Cost index in constructions for residential buildings nationwide
180,4 158.3 Sep. 2022 Sep 2021 Source: Romanian Residential Market Report Q4 2022 – Analize Imobiliare, Imobiliare.ro

According to the "Report of the residential market in Romania Q4 2022" of analizeimobiliare.ro, the second half of 2022 brought decreases in average residential prices per 3 months: the last quarter of last year recorded a 1.4% decrease compared to the previous quarter, Q3 2022, which also marked a decrease of 1.8% compared to Q2 2022.

In contrast, the 12-month development marked the increase in quarterly asking prices for properties available for sale, nationally, of 4.1% in Q4 2022, three times lower than the growth rate in Q4 2021, when there had been a quarterly increase of 12%.

For newly built homes, price growth was higher -6.1%, although this occurred at a slower pace than the previous year.

While in the fourth quarter of 2022 there was a 28% decrease in the demand for properties in large residential cities, the volume of mortgage loans increased by 13%, up to 21.7 billion lei at the end of 2022.

Evolution of quarterly increases for the listing values of residential properties (2021-2022)

Source: Romanian Residential Market Report Q4 2022 – Analize Imobiliare, Imobiliare.ro

The real estate segment is currently going through a period of multiple challenges, affecting all the players involved, from real estate developers. The consequences of the pandemic, the global political context and an often lacunae legislation, put the real estate market in front of real difficulties.

From the perspective of the developers, the difficulties reached three major pillars: the challenge of r loni the perspective or the uncertainty caused by the suspension of PUZs and the development of outaming sustamable mianeling, the ancerian in the country, and last but not least, the insolvency of hew 1 Ous 11 the Suptar and '6ther onee't loans. Another trend in 2022 was related to rents: in large buyers/tenants and their morely for thestate became especially attractive, as a rental investment, with better returns than in previous years.

Considering the building materials crisis that started last year, strong inflation, but also the new regulations on the construction sector (nZEB obligation, for example) which involve additional investments, higher on the construction Sector (nED obligation term increase in residential prices. In Bucharest and other costs, we are withessing a modialm and tengeste in the medium term due to the reduced number of new permits granted in the last 2 years.

REAL ESTATE RESIDENTIAL MARKET EVOLUTION OF ASKING PRICES IN 2022 IN MAJOR CITIES

The year 2022 marked for the 11 large cities of the country which are monitored by imobilians and 17, 2% in Clui The year 2022 marked for the 22 large entist of the overties, between 2.4% in Bucharest and 17.2% in Cluj-Napoca.

Although in the last 3 months of 2022, prices evolution was negative in most of the large cities on insignificant (between -1.4% and 1.8%), the prices requested by sellers on the imobiliare.ro platform have registered significant increases in the last 2 years.

The most significant advance after 2 years took place in Cluj-Napoca (+33.2%), important margins also being The most significant advalice arter 2 years took), Iași (+229%), Craiova (+22%), Constante (+26.2%) and recorded in Brașov (+20.7%), Oradua (+28.2%), zași (+13.6%), Timișoara (+12.9%) and Galați (+10.6%) are on the next places in the list of price increases.

At the end of 2022, Cluj-Napoca with €2,410/sqm, Bucharest with €1,680/sqm and Brasov with E1,570/sqm were in the top 3 of average prices/useful sqm, followed by Constanta (€1,450/sqm), Crainva ( 1,370/sqm were in the top 5 of average photop, Cradea (1,300€/sqm), Galati (1,070€/sqm), and Ploiesti (1,070€/sqm).

PRICE TRENDS ACROSS MAIN CITIES - APARTMENTS FOR SALE

At the national level, the average amount requested for a home increased from 1,360 euro pr usable of the At the national level, the average alnounce ouly, after which the increase moderated in the second half of the tot meter in January 2022 to 2,427 C/3qm in July, and vincir this entered a deceleration stage, the rate of growth being lower than that recorded in 2021.

In conclusion, although the year 2022 was characterized by a lot of uncertainty - on the one hand the panis In conclusion, attitudy the year 2022 was onarcty, then the increase in the cost of living that culminated in Remain abound generated by the continet in the neighbornig country, then the residential market in Romania showed unprecedented intranoli and the mere price increases, even if stopped at the end of the year, but potential of grown and consistency. There were helveries similar to those recorded in previous years.

Also, we continue to record a high percentage of housing overcrowding in Romania, being the European Also, we continue to flecht a majr percentage of housing unit, three times higher than the heaving aupply country with the nights number of people por neading ened of high, which exceeds the housing supply, decreasing in the medium and long term in the coming years.

STRATEGY HIGHLIGHTS DEVELOPING SUSTAINABLE COMMUNITIES

SUSTAINABILITY FOCUS

• · At the forefront of sustainable practices and building GREEN communities through ecological solutions, quality of construction and efficiency of consumption
• construction standards · Excellent nZEB applicable to all new buildings
• · Projects designed and built with international certification BREEAM
• · Use of renewable energy sources, low emission energy sources, electric mobility and man powered mobility, extended green areas, parks and playgrounds, community centres and convenience services
• · Reduced mobility (inside and outside the community) and impact on the environment

GEOGRAPHIC EXPANSION & PORTFOLIO DIVERSIFICATION

• · Focus on affordable residential developed in large communities on large land plots of 10-50 ha
• · Geographic expansion in main regional cities
• · Diversified portfolio with office, retail, hospitality
• · Complement with premium projects
• · Quality Property and Facility management services after completion inclusive of automatization & digitalization for increased efficiency

INNOVATION AND VERTICAL INTEGRATION

• · Vertical integration (construction companies, architecture firm) to streamline group activities, to improve quality and control over productions (timeline & costs) and optimizes project development process
• · Launch of SPATZIOO, the property & facility management company, that supports the rental and facility management of completed units
• · Impact Finance services to customers as financing intermediary meets their needs of obtaining bank loans
• · Research and development of innovative solutions for construction with prefabricated elements for standardized buildings with faster development and economy of scale. Standardization translated in optimized set of buildings witch embedded element of prefabricates as bath-pods, stairs, elevator shafts and others

STRATEGY HIGHLIGHTS SUSTAINABILITY FOCUS- GEOGRAPHIC EXPANSION & PORTFOLIO DIVERSIFICATION- INNOVATION AND VERTICAL INTEGRATION

OBJECTIVES	PROGRESS 2022	PLAN 2023
GREENFIELD BANEASA RESIDENCE	" Starting/ continuing the construction works for 1,167 apartments " Completion and start of sale for 97 apartments · GREENFIELD PLAZA BANEASA construction finalised " Building permit for another 598 apartments in progress " Identified of land plots located in Greenfield Baneasa to be used for own production & use of renewable energy. Identify partner with the required expertise.	" Completion and start of sales for 732 apartments and start construction work for the remaining 435 out of the 1,167 authorised as of 31.12.22. " Operating and generating revenues from GREENFIELD PLAZA BANEASA " Obtaining the building permit for another 598 apartments " Final concept and start the process to obtain building permit for 2,061 apartments (estimated based on preliminary concepts) with already secured zonning permit. " Draft preliminary development concepts (residential and/or mixed use) for other plots of land located in Greenfield Baneasa (more than 52,000 sqm) " Start contruction for project for prodution of renewable energy in GREENFIELD Băneasa
LUXURIA EXPOZITIEI	" Start sales for the last 130 apartments of the project finalised in 2021	" Continuing sales
BOREAL PLUS	" Continuing the construction works for the first 209 apartments. Continue sale of villas " Obtained building permit for another 322 apartments	" Start of sale for 209 apartments " Continue sale of the remaining stock of villas " Starting the construction works for 132 apartments with existing building permit
GREENFIELD COPOU RESIDENCE	" Bulding permit for 1,062 apartments in progress	" Obtaining the building permit for 1,062 apartments " Starting the construction works for the first 300 apartments " Starting the construction of GREENFIELD COPOU PLAZA

STRATEGY HIGHLIGHTS

SUSTAINABILITY FOCUS- GEOGRAPHIC EXPANSION & PORTFOLIO DIVERSIFICATION- INNOVATION AND VERTICAL INTEGRATION

OBJECTIVES	PROGRESS 2022	PLAN 2023
GREENFIELD PLAZA & GREENFIELD WEST	Preliminary development concepts to secure best use of land Preparation to start the authorization process	Improvement of existing PUD Finalizing the development concepts and design " Continuing the authorisation process
ARIA VERDI	" Preliminary development concepts to secure best use of land	Improvement of existing PUD Finalizing the development concepts and design Preparation to start the authorization process
Identifying new locations for developments	" Negociation & due dilligence started for potential land aquisitions	" Land acquisition for developments in Bucharest and other cities throughout the country
Vertical integration	" Aquisition of 51.01% shares of RCTI Company SRL a construction company " Set-up of Impact Alliance Architecture SRL a 51% owned subsidiary for arhitecture and construction design services	" Set-up of 51% owned subsidiary Impact Alliance Moldova SRL a construction company for IMPACT Iasi projects Further strenghening of the vertical structure of the Group potential new group companies and/ or new partnerships (i.e.for prefabricates including bath pods)

FINANCIAL RESULTS

Consolidated
RON thousand	12M 2022	12M 2021	Var %
Revenues	219,199	137,585	59%
Gross profit	70,691	49,846	42%
Gross margin %	32%	36%	(11%)
Other (expenses)/revenue net	38,379	48,902	(22%)
Other (expenses)/revenue as % of revenue from real estate	(18%)	(36%)	(51%)
EBITDA	111,393	99.907	11%
EBITDA margin %	51%	73%	(30%)
EBIT	109,070	98,748	10%
EBIT margin %	50%	72%	(31%)
Net result	84,767	78,799	8%
Net result margin %	39%	57%	(32%)

Source: Audited IFRS consolidated financial statements as at 31 December 2022

Revenues and gross profit recorded in 2022 reflect the current stage of IMPACT's activity, namely a new development cycle translating into low completed inventory for which sales and related revenues can be recorded, especially for GREENFIELD BĂNEASA (the product addressed to the middle segment of the residential market) that was the driver for IMPACT's revenues in previous periods. During 2022 IMPACT finalized Panoramic 1 Project, within Greenfield Băneasa, by completing a total of 97 units.

Revenues are recorded when the sale-purchase agreement is in place and the apartment can be handed over to the customer. Amounts collected from Pre-Sales are recorded as advance payments from customers and are not recognized as revenues.

The Gross margin for 2022 decreased due to market conditions.

EBITDA increased in 2022 compared with 2021 by 5%, following a cost optimization process.

During 2022 the Group recorded an increase in sales of dwellings - 275 units vs. 183 units sold in 2021: GREENFIELD BĂNEASA - 110 units vs. 39 units and LUXURIA EXPOZITIEI - 161 units vs. 140 units sold in 2021.

The average selling price increased in 2022 to 1,577 EUR/sqm compared to 1,491 EUR/sqm in 2021.

FINANCIAL RESULTS

Consolidated
RON thousand	31-Dec-2022	31-Dec-2021	Var %
Non-current assets, of which	727,767	587,318	24%
Investment property	653,725	571,882	14%
Property, plant and equipment	65,648	15,215	331%
Goodwill	3,543		n.a
Current assets, of which	715,595	617,094	16%
Inventories	617,698	538,922	15%
Trade and other receivables	25,561	19,127	34%
	55,108	42,037	31%
Cash and cash equivalents	1,443,362	1,204,412	20%
Total assets	553,742	487,558	14%
Liabilities, of which	387,765	337,033	15%
Loans and borrowings		80,747	(44%)
Trade and other payables	45,096		24%
Equity	889,620	716,854
Total equity and liabilities	1,443,362	1,204,412	20%

Source: Audited IFRS consolidated financial statements as at 31 December 2022

ASSETS

Investment property increased due to the commissioning of Greenfield Plaza and fair value adjustment of land bank.

IMPACT recorded the appreciation of the market value of the land from investment property based on the revaluations made by Colliers Valuation and Advisory SRL as at 31 December 2022.

The commissioning of IMPACT's Headquarter and Wellness Club impacted Property, plant and equipment together with the first-time inclusion of RCTI's PPE.

Inventories increased by 15% following the construction works on new phases in GREENFIELD BĂNEASA and finalized dwellings in Boreal Plus Constanta.

Trade and other recivable sincreased as at 31 December 2022 following inclusion of RCTI receivables.

EQUITY AND LIABILITIES

Equity reached 62% of total assets due to two private placements in value of RON 77.7 mil as well as incorporation of 2022 net profit of RON 82,747 thousand.

As at 31 December 2022 IMPACT registered an increase of bank loans, in order to support the development activity of projects within Boreal Plus as well as GREENFIELD Băneasa.

Debt to assets ratio decreased to 27% as at 31 December 2022, compared with 28% as at 31 December 2021.

BOARD OF DIRECTORS AND EXECUTIVE MANAGEMENT

BOARD OF DIRECTORS

The Board of Directors represents the decisionmaking body with regard to all matters that are significant for IMPACT Developer & Contractor in its entirety. The Board of Directors shall delegate IMPACT Developer & Contractor management competences under the terms and to the extent provided for by law and by the Articles of Association.

The Board of Directors shall perform all acts that are necessary and useful in order to achieve IMPACT Developer & Contractor's business object, except for the ones provided for by law in the competence area of the General Meeting of Shareholders and the ones delegated to the chief executive officer.

The Board of Directors is structured in such manner as to allow its duties to be fulfilled with due diligence. The Board of Directors shall meet on a regular basis in order to ensure the fulfilment of its duties in an efficient manner. There is a clear distribution of responsibilities between the Board of Directors and the executive management.

On 21 April 2021, in the General Shareholders' Meeting, the members of the Board of Directors of IMPACT Developer & Contractor were elected for a term of four years (28 April 2021 - 28 April 2025), namely: Iuliana Mihaela Urdă (Chairman of the Board of Directors), Alina Scarlat, Daniel Pandele, Intrepid Gem SRL (Petru Văduva) and Sorin Apostol. There were no changes regarding the members of the Board of Directors in 2022.

The Board of Directors has 5 members:

• · Iuliana-Mihaela Urdă, Director, Chairmen of the Board of Directors
• · Intrepid Gem SRL through Petru Văduva, Director
• · Ruxandra-Alina Scarlat, Director
• Sorin Apostol, Director .
• Daniel Pandele, Director

BOARD OF DIRECTORS AND EXECUTIVE MANAGEMENT

EXECUTIVE MANAGEMENT

On 28th April 2021, the Board of Directors of IMPACT Developer & Contractor decided to appoint Mr. Constantin Sebeşanu as General Manager for a term of four years.

Mr. Constantin Sebeşanu will continue IMPACT development strategy at the level of existing projects, as well as the initiation of new projects to strengthen the top position IMPACT currently holds in the residential market.

On 1st January 2022, IMPACT has recruited Mr. Claudiu Bistriceanu for the position of Chief Financial Officer.

Starting with 1st January 2022, the persons empowered to represent the company are the General Manager - Mr. Constantin Sebeșanu, together with the Executive Manager - Mr. Sorin Apostol.

MAIN RISKS AND UNCERTAINTIES THAT MAY AFFECT IMPACT's ACTIVITY

Risk	Management
	The global and local economic instability might have a negative effect upon IMPACT's cash holdings. This issue is closely monitored and necessary actions are taken to ensure IMPACT's stability.
Market risk	The slowdown of the economic growth and consumption in Romania might have a negative effect upon IMPACT's activity. IMPACT takes necessary actions to make sure that its products remain attractive and are adjusted to the market requirements.
Legal environment	The legal changes, the amendments to the permit obtaining procedure might have negative effects upon IMPACT's activity. Such changes and the effects upon IMPACT's activity are constantly monitored by IMPACT.
	As a real estate developer, IMPACT relies on equity and funding obtained from third parties for the project's development. The limitation of access to financing might have negative effects upon IMPACT's capacity to develop new project. The management of IMPACT constantly monitors this issue and strives to diversify IMPACT 's financing sources.
Credit risk	A significant share of IMPACT's clients resort to bank loans for the acquisition of residences. Any strengthening of the conditions for the bank loans might have negative effects upon the apartment sales. IMPACT takes all necessary measures to mitigate the negative effects of such regulatory changes upon its activity.
Currency risk	A significant increase of the foreign exchange rate for EUR might result in higher payments for loans, bonds and acquisitions made in relation to the construction works expressed in EUR. The main liabilities expressed in EUR are the bonds, the loan obtained for project financing and the construction agreements with the general contractor.
Geographic risk	IMPACT's activity is concentrated in Bucharest. The geographical risk will be mitigated by expanding developments in Constanta, Iasi and other important cities in the country.

CORPORATE GOVERNANCE

Corporate governance complies with the Romanian legislation in force, aiming to ensure both accuracy and transparency in terms of IMPACT's outcomes, and equal access of all shareholders to relevant information on IMPACT.

IMPACT Developer & Contractor is managed under unitary system, its management being provided by the Chief Executive Officer, Mr. Constantin Sebeşanu, along with the Chief Executive Officer.

Corporate governance elements are implemented within IMPACT Developer & Contractor, pursuant to the Code of Corporate Governance adopted by the Board of the Stock Exchange in 2016.

IMPACT Developer & Contractor has made and shall make all professional, legal and administrative endeavors required in order to ensure alignment with the provisions of the Code of Corporate Governance and the transparent presentation of such results.

IMPACT Developer & Contractor publishes in a dedicated section of its website details on the sessions of the General Meeting of Shareholders, specifically summons, materials/documents on the agenda, special power-of-attorney forms, correspondence voting forms, decision drafts.

Moreover, IMPACT Developer & Contractor informs all shareholders immediately after a session of the General Meeting of Shareholders, via its website dedicated section, about the decisions adopted in the General Meeting of Shareholders and the detailed result of the voting. IMPACT Developer & Contractor also makes available for the shareholders / investors current reports, releases, the financial schedule, annual, half-yearly, quarterly reports. Direct relation with the investors is ensured by an appointed person, dedicated to informing the shareholders depending on their questions addressed in writing or by telephone.

Information on corporate governance are reported from time to time in the corporative governance statement included in the annual report and permanently updated by current reports and the website.

Along the years, IMPACT Developer & Contractor complied with the provisions of Corporate Governance Code and currently carries out arrangements to comply with the provisions of the New Corporate Governance Code as well.

The Board of Directors met 45 times in 2022.

Independent members of the Board of Directors

• · Inrepid Gem SRL, through Petru Văduva
• Ruxandra-Alina Scarlat
• Daniel Pandele

CORPORATE GOVERNANCE

CODES AND POLICIES

IMPACT Developer & Contractor has adopted the following documents on which corporate governance is based since 2014:

• · Anticorruption code
• Code of conduct .
• · IMPACT Developer & Contractor's ethical Vallies
• · Health and safety policy
• Reporting policy

IMPACT'S INTERNAL CONTROL IS PERFORMED:

• · via the Procurement Department: the agreements shall be signed by the Legal Department, Procurement Manager, Chief Financial Officer and Chief Executive Officer;
• · by the verification of the sale agreements by the Legal and Finance Departments; the agreements shall be signed by the Chief Executive Officer and the Chief Financial Officer, or by proxies with special power of attorney;
• · by preventive financial control, whereby the agreements' compliance is checked;
• · by following up the payments to be checked by Preventive Financial Control and approved by the Chief Financial Officer and the Chief Executive Officer;
• · by the implementation of the codes of conduct and ethics that are required in business and specific procedures that are enforced and applicable to all directors, managers, administrators, persons having control or management roles, employees, auditors, business partners, collaborators. Thus, IMPACT applies the Anticorruption Policy, the Code of Conduct, the Essential Ethic Values Policy, the Health and Safety Policy, the Labor Law, the Environment Protection, the Reporting Policy.

AUDITOR OF IMPACT

Ernst & Young S.R.L. was appointed by the decision of the General Meeting of Shareholders dated 21 April 2021, to audit the financial statements for 2022, prepared under the responsibility of IMPACT Developer & Contractor's management according to the international standards - IFRS (including the consolidated financial statements). The auditors' liability towards IMPACT Developer & Contractor and the General Meeting of Shareholders shall be determined and limited according to the law and the agreement concluded with them.

In 2022 the statutory auditor Ernst & Young Assurance Services SRL had a contractual statutory audit fee of EUR 114,000 (2021: EUR 100,000) (for the statutory audit of the consolidated and standalone annual financial statements of the Company and of its Romanian subsidiaries, as well as for the financial statements in ESEF digital format). Services contracted with the statutory auditor other than audit services were of EUR 5,000 (2021: EUR 9,500), representing the other assurance servics in relation to certian reports issued by the Company that are not prohibited by article 5(1) of Regulation (EU) no. 537/2014 of the European Parliament and of the Council.

Iuliana Mihaela Urdă Chairman of the Board of Directors

IMPACT ON THE CAPITAL MARKET

IMPACT D&C shareholders' structure as of 31 Dec 2022

As per the information provided by the Central Repository, on 31 Dec 2022, 80.29% of the shares were held by natural persons and 19.71% of the shares were held by legal entities.

IMPACT Developer & Contractor is listed on the Bucharest Stock Exchange since 1996.

As of 2006, its shares, currently accounting to 2,365,679,951, are listed in the 1st category of the Bucharest Stock Exchange, and since January 2015, IMPACT Developer & Contractor shares are traded in the Premium category, according to the new segmentation of the Bucharest Stock Exchange. There are no restrictions for the security transfer, there are no restrictions for the voting rights, and there are no holders of securities with special control rights.

CHANGES IN SHARE CAPITAL STRUCTURE IN 2022

As at 31 December 2022, the share capital of IMPACT Developer & Contractor consisted of a number of 2,365,679,951 shares with a nominal value of RON 0.25 / share. In 2021, there were changes in the share capital of IMPACT Developer & Contractor as presented below.

• · On 01.02.2022, a share capital increase was registered, through the issuance of new shares, through private placement. As a result of the increase, 84,231,295 new shares were issued and the share capital was increased with the value of 21,057,823.75 RON. Following the increase of the share capital through private placement, the share capital of the Company increased from 393,750,000 RON to 414,807,823.75 RON, the new total number of shares being 1,659,231,295.
• · On 30,06.2022, the Company's share capital was increased by the amount of 165,923,129.50 RON, through the partial incorporation of the undistributed carried forward result in the previous financial years. The capital increase was achieved by issuing a number of 663,692,518 new shares. Each shareholder registered in the Register of Shareholders of the Company on the registration date 21.07.2022 was allocated 2 (two) free shares for 5 (five) shares held. Following the increase of the share capital, the total value represents 580,730,953.25 RON, being divided into 2.322.923.813 shares, each having a nominal value of 0.25 RON.
• · On 19.08.2022, the subscription stage in private placement approved by the Decision of the Board of Directors of 17.08.2022 ended. Within it, 42,756,138 shares were subscribed.

IMPACT ON THE CAPITAL MARKET

DIVIDEND GRANTED IN THE LAST 4 YEARS

· In 2019 the granting of dividends for 2018 was decided, at 0.034 RON / share, amounting to a total of mRON 9.3 (according to the Decision of the General Meeting of Shareholders dated 24 April 2019)

· In 2020 the granting of dividends for 2019 was decided, at 0.04 RON / share, amounting to a total of mRON 10.7 (according to the Decision of the General Meeting of Shareholders dated 28 April 2020)

· In 2021, free shares were granted in a 1: 2 ratio following the changes in the share capital

· In 2022, free shares were granted in a 2:5 ratio following the changes in the share capital

SHARES HELD BY THE MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS ON 31 DEC 2022

· Mrs. Iuliana Mihaela Urdă holds 0.08% of IMPACT Developer & Contractor shares, specifically a number of 1,819,343 shares

· Intrepid Gem SRL holds 0.06% of IMPACT Developer & Contractor shares, specifically a number of 1.343.200 shares

· Mrs. Ruxandra-Alina Scarlat holds 0.09% of IMPACT Developer & Contractor shares, specifically a number of 2,030,600 shares

· Mr. Daniel Pandele holds 2.14% of IMPACT Developer & Contractor shares (0.30% as natural person and 1.83% through Danielis Star Company), specifically a total number of 50,550,000 shares

· Mr. Sorin Apostol holds 3.11% of IMPACT Developer & Contractor shares, specifically a total number of 75,593,336 shares.

STATUS OF SHARES REDEEMED AS AT 31 DEC 2022

In 2022, share redemption programs were ongoing in accordance with EGSM resolution of April 21, 2021 (maximum 3,460,000 shares) and OGSM resolution of 21.04.2021 (maximum 1,1,00,000).

· Shares redeemed during 2022 - 1,632,621 shares

· Redeemed shares balance as at 31 December 2022 - 738,541 shares

· Shares granted to employees and members of the Board of Directors in 2022 - 2,265,000 shares.

EPRA NET ASSET VALUE

In October 2019, the European Public Real Estate Association ('EPRA') published new performance measures for EPRA Net Assets that are replacing the previous EPRA Net Assets measure.

Three new measures of net asset value were introduced: Net Reinvestment Value (NRV), Net Tangible Assets (NTA) and Net Disposal Value (NDV).

The Net Asset Value as per the IFRS consolidated financial statements and EPRA
--------------------------------------------------------------------------------	--	--

METRICS	31-Dec-2021	31-Dec-2022
Price per share (RON)	0.700	0.360
Number of shares (IMPACT Developer & Contractor)	1,575,000,000	2,365,679,951
Market capitalization (RON thousand)	1,102,500	851,644,782
IFRS (consolidated)
Net profit (RON thousand)	78,800	84,767
Net asset value ("NAV", RON thousand)	716,854	889,620
Profit per share (RON)	0.0500	0.0358
NAV/Share (RON)	0.4551	0.3761
EPRA Net Asset Value (consolidated)
EPRA NRV (RON thousands)	1.044,043	1,219,328
EPRA NTA (RON thousands)	1,009,577	1,178,265
EPRA NDV (RON thousands)	975,553	1,138,270
EPRA NRV/Share (RON)	0.6629	0.5154
EPRA NTA/Share (RON)	0.6410	0.4981
EPRA NDV/Share (RON)	0.6194	0.4812

*European Public Real Estate Association

The EPRA value as at 31 December 2021-2022 was determined based on the valuations performed by Colliers Valuation and Advisory (the investment value and the market approach where the investment value has not been determined), except for the items specified below.

The reconciliation between the Net Book Assets according to the IFRS consolidated financial statements and the EPRA standard is presented below.

		RON thousands	RON thousands	RON thousands	RON thousands
	31-Dec-22			31-Dec-21
EPRA NRV	EPRA NTA	EPRA NDV	EPRA NRV	EPRANTA	EPRA NDV
889,620	889,620	889,620	716,854	716,854	716,854
			12,453	12,453	12,453
35,884	35,884	35,884
216,310	216,310	216,310	246,247	246,247	246,247
1,141,813	1,141,813	1,141,813	975,553	975,553	975,553
81,058	40,529		68,490	34,245
(3,543)	(3,543)	(3,543)
	(534)			(221)
1,219,328	1,178,265	1,138,270	1,044,043	1,009,577	975,553
2,365,680	2,365,680	2,365,680	1,575,000	1,575,000	1,575,000
0.5454	0.5154	0.5454	0.6629	0.6410	0.6194

www.impactsa.ro

EPRA NET ASSET VALUE

II).C) REVALUATION OF OTHER NON-CURRENT INVESTMENTS

Other non-current investments held at cost under IAS 16 and restated under EPRA NAV to fair value include the Office building and the Wellness Club from Greenfield Băneaza Plaza.

II) REVALUATION OF TRADING PROPERTIES

The trading properties/finished goods (e.g. dwellings) refer to completed phases of GREENFIELD BĂNEASA, LUXURIA EXPOZIȚIEI and BOREAL PLUS.

The increase/difference between the market value and the book value of apartments at the reporting date (the lowest value between the cost and the net realizable value) was included in the Net Asset Value according to EPRA. The market value was determined by using a) the value of the pre-sale agreements and reservations existing on 31 December 2022 and b) the revaluations made by The adjustment was made to reflect the market value of the plots of land included in inventories, as they are held in the IFRS financial statements at the value from the date on which they were included in inventory. For the market value, the investment value determined by Colliers was mainly used.

IV) DEFERRED TAX IN RELATION TO FAIR VALUE GAINS OF IP

The deferred tax recorded in the IFRS financial statements mainly resulted from the difference between the book value and the tax value of investment properties (plots of land). This is fully adjusted for EPRA NRV, 50% adjusted for EPRA NTA and nil adjustment for EPRA NDV.

V) INTANGIBLES AS PER THE IFRS FINANCIAL STATEMENTS

Intangibles are fully adjusted for EPRA NTA. No adjustment is required for EPR NRV and EPRA NDV.

KEY PERFORMANCE INDICATORS

Total adjusted assets

(in EUR thousand)

EPRA Net Reinstatement Value (in EUR thousand)

EPRA = European Public Real Estate Association

EPRA = Elropean Public Real Estate Association
EPRA Net Reinstatement Value = EPRA NRV values are determined in accordance with the EPRA standards being disclosed in the Comp annual and quarterly reports.

Total Adjusted Assets = assets adjusted to Fair Value according to EPRA guidelines

r ottal Adjusted Assets – assets adjusted to fall "Valle doorlaing to IPM (BUR foreign exchange rate for each period.

Total value of assets adjusted to fair value in accordance with EPRA standards increased to EUR 342,716 thousands as at 31 December 2022, or by 16% compared with 31 December 2021.

As of 31 December 2022, the EPRA Net Reinstatement Value (NRV) increase to EUR 246,458 thousands, or by 18% compared with the value as at 31 December 2021.

The status of implementation of the provisions of the Corporate Governance Code of the Bucharest Stock Exchange on 31 Dec 2022	Implementation YES / NO / Under implementation /Partial	Reason for non-compliance and expected compliance measures
Section A - Responsibilities
A.1. All companies should have internal regulation of the Board which includes terms of reference/responsibilities for Board and key management functions of the company, applying, among others, the General Principles of Section A.	YES
A.2. Provisions for the management of conflict of interest should be included in Board regulation. In any event, members of the Board should notify the Board of any conflicts of interest which have arisen or may arise and should refrain from taking part in the discussion (including by not being present where this does not render the meeting non-quorate) and from voting on the adoption of a resolution on the issue which gives rise to such conflict of interest.	YES
A.3. The Board of Directors or the Supervisory Board should have at least five members.	YES
A.4. The majority of the members of the Board of Directors should be non-executive. At least one member of the Board of Directors or Supervisory Board should be independent, in the case of Standard Tier companies. Not less than two non-executive members of the Board of Directors or Supervisory Board should be independent, in the case of Premium Tier Companies. Each member of the Board of Directors or Supervisory Board, as the case may be, should submit a declaration that he/she is independent at the moment of his/her nomination for election or re-election as well as when any change in his/her status arises, by demonstrating the ground on which he/she is considered independent in character and judgement in practice and according to the following criteria:	YES
A.4.1. Not to be the CEO/executive officer of the company or of a company controlled by it and not have been in such position for the previous five years;	YES
A.4.2. Not to be an employee of the company or of a company controlled by it and not have been in such position for the previous five (5) years;	YES
A.4.3. Not to receive and not have received additional remuneration or other advantages from the company or from a company controlled by it, apart from those corresponding to the quality of non-executive director;	YES

The status of implementation of the provisions of the Corporate Governance Code of the Bucharest Stock Exchange on 31 Dec 2022	Implementation YES / NO / Under implementation /Partial	Reason for non-compliance and expected compliance measures
Section A - Responsibilities
A.4.4. Is not or has not been an employee of, or has not or had not any contractual relationship, during the previous year, with a significant shareholder of the company, controlling more than 10% of voting rights or with a company controlled by it;	YES
A.4.5. Not to have and not have had during the previous year a business or professional relationship with the company or with a company controlled by it, either directly or as a customer, partner, shareholder, member of the Board/ Director, CEO/executive officer or employee of a company having such a relationship if, by its substantial character, this relationship could affect his/her objectivity;	YES
A.4.6. Not to be and not have been in the last three years the external or internal auditor or a partner or salaried associate of the current external financial or internal auditor of the company or a company controlled by it;	YES
A.4.7. Not to be a CEO/executive officer in another company where another CEO/executive officer of the company is a non- executive director;	YES
A.4.8. Not to have been a non-executive director of the company for more than twelve years;	YES
A.4.9. Not to have family ties with a person in the situations referred to at points A.4.1. and A.4.4.	YES
A.5. A Board member's other relatively permanent professional commitments and engagements, including executive and non- executive Board positions in companies and not-for-profit institutions, should be disclosed to shareholders and to potential investors before appointment and during his/her mandate.	YES
A.6. Any member of the Board should submit to the Board, information on any relationship with a shareholder who holds directly or indirectly, shares representing more than 5% of all voting rights. This obligation concerns any kind of relationship which may affect the position of the member on issues decided by the Board.	YES

The status of implementation of the provisions of the Corporate Governance Code of the Bucharest Stock Exchange on 31 Dec 2022	Implementation YES / NO / Under implementation /Partial	Reason for non-compliance and expected compliance measures
A.7. The company should appoint a Board secretary responsible for supporting the work of the Board.	NO	The Board of Directors manages the documents / activities with the support of the secretariat and the legal department, which provides for the logistical support organization and conduct of the Board meetings
A.8. The corporate governance statement should inform on whether an evaluation of the Board has taken place under the leadership of the chairman or the nomination committee and, if it has, summarize key action points and changes resulting from it. The company should have a policy/guidance regarding the evaluation of the Board containing the purpose, criteria and frequency of the evaluation process.	Partial	Members of the Board of Directors annually in assessed are accordance with performance indicators defined in their internal policies and mandate contracts. The Board will re-examine the A8 requirements in 2023, mainly with regard to the Board of Directors' assessment policy.
A.9. The corporate governance statement should contain information on the number of meetings of the Board and the committees during the past year, attendance by directors (in person and in absentia) and a report of the Board and committees on their activities.	YES
A.10. The corporate governance statement should contain information on the precise number of the independent members of the Board of Directors or of the Supervisory Board.	YES
A.11. The Board of Premium Tier companies should set up a nomination committee formed of non-executives, which will lead the process for Board appointments and make recommendations to the Board. The majority of the members of the nomination committee should be independent.	YES
Section B - Risk management and internal control system
B.1. The Board should set up an audit committee, and at least one member should be an independent non-executive. The majority of members, including the chairman, should have proven an adequate qualification relevant to the functions and responsibilities of the committee. At least one member of the audit committee should have proven and adequate auditing or accounting experience. In the case of Premium Tier companies, the audit committee should be composed of at least three members and the majority of the audit committee should be independent.	YES
B.2. The audit committee should be chaired by an independent non-executive member.	YES

The status of implementation of the provisions of the Corporate Governance Code of the Bucharest Stock Exchange on 31 Dec 2022	Implementation YES / NO / Under implementation /Partial	Reason for non-compliance and expected compliance measures
B.3. Among its responsibilities, the audit committee should undertake an annual assessment of the system of internal control.	Under implementation	The evaluation of the internal control system for 2022 is ongoing. In 2023, the evaluation committee will present the conclusion, recommendations and the related action plan (if the case).
B.4. The assessment should consider the effectiveness and scope of the internal audit function, the adequacy of risk management and internal control reports to the audit committee of the Board, management's responsiveness and effectiveness in dealing with identified internal control failings or weaknesses and their submission of relevant reports to the Board.	YES
B.5. The audit committee should review conflicts of interests in transactions of the company and its subsidiaries with related parties.	YES
B.6. The audit committee should evaluate the efficiency of the internal control system and risk management system.	YES
B.7. The audit committee should monitor the application of statutory and generally accepted standards of internal auditing. The audit committee should receive and evaluate the reports of the internal audit team.	YES
B.8. Whenever the Code mentions reviews or analysis to be exercised by the Audit Committee, these should be followed by cyclical (at least annual), or ad-hoc reports to be submitted to the Board afterwards.	YES
B.9. No shareholder may be given undue preference over other shareholders with regard to transactions and agreements made by the company with shareholders and their related parties.	YES
B.10. The Board should adopt a policy ensuring that any transaction of the company with any of the companies with which it has close relations, that is equal to or more than 5% of the net assets of the company (as stated in the latest financial report), should be approved by the Board following an obligatory opinion of the Board's audit committee, and fairly disclosed to the shareholders and potential investors, to the extent that such transactions fall under the category of events subject to disclosure requirements.	YES
B.11. The internal audits should be carried out by a separate structural division (internal audit department) within the company or by retaining an independent third-party entity.	YES

The status of implementation of the provisions of the Corporate Governance Code of the Bucharest Stock Exchange on 31 Dec 2022	Implementation YES / NO / Under implementation /Partial	Reason for non-compliance and expected compliance measures
B.12. To ensure the fulfillment of the core functions of the internal audit department, it should report functionally to the Board via the audit committee. For administrative purposes and in the scope related to the obligations of the management to monitor and mitigate risks, it should report directly to the chief executive officer.	YES
Section C - Fair rewords and motivation
C.1. The company should publish a remuneration policy on its website and include in its annual report a remuneration statement on the implementation of this policy during the annual period under review. The remuneration policy should be formulated in such a way that
allows stakeholders to understand the principles and rationale behind the remuneration of the members of the Board and the CEO, as well as of the members of the Management Board in two-tier board systems. It should describe the remuneration governance and decision-making process, detail the components of executive remuneration (i.e. salaries, annual bonus, long term stock-linked incentives, benefits in kind, pensions, and others) and describe each i component's purpose, principles and assumptions (including the general performance criteria related to any form of variable remuneration). In addition, the remuneration policy should disclose the duration of the executive's contract and their notice period and eventual compensation for revocation without cause.	YES
The remuneration report should present the implementation of the remuneration policy vis-à-vis the persons identified in the remuneration policy during the annual period under review.
Any essential change of the remuneration policy should be published on the corporate website in a timely fashion.
Section D - Building value through investors' relations
D.1. The company should have an Investor Relations function - indicated, by person (s) responsible or an organizational unit, to the general public. In addition to information required by legal provisions, the company should include on its corporate website a dedicated Investor Relations section, both in Romanian and English, with all relevant information of interest for investors, including:	YES
D.1.1. Principal corporate regulations: the articles of association, general shareholders' meeting procedures;	YES

The status of implementation of the provisions of the Corporate Governance Code of the Bucharest Stock Exchange on 31 Dec 2022	Implementation YES / NO / Under implementation /Partial	Reason for non-compliance and expected compliance measures
D.1.2. Professional CVs of the members of its governing bodies, a Board member's other professional commitments, including executive and non-executive Board positions in companies and not-for-profit institutions;	YES
D.1.3. Current reports and periodic reports (quarterly, semi- annual and annual reports) - at least as provided at item D.8 - including current reports with detailed information related to non-compliance with the present Code;	YES
D.1.4. Information related to general meetings of shareholders: the agenda and supporting materials; the procedure approved for the election of Board members; the rationale for the proposal of candidates for the election to the Board, together with their professional CVs; shareholders' questions related to the agenda and the company's answers, including the decisions taken;	YES
D.1.5. Information on corporate events, such as payment of dividends and other distributions to shareholders, or other events leading to the acquisition or limitation of rights of a shareholder, including the deadlines and principles applied to such operations. Such information should be published within a timeframe that enables investors to make investment decisions;	YES
D.1.6. The name and contact data of a person who should be able to provide knowledgeable information on request;	YES
D.1.7. Corporate presentations (e.g. IR presentations, quarterly results presentations, etc.), financial statements (quarterly, semi-annual, annual), auditor reports and annual reports.	YES
D.2. A company should have an annual cash distribution or dividend policy, proposed by the CEO or the Management Board and adopted by the Board, as a set of directions the company intends to follow regarding the distribution of net profit. The annual cash distribution or dividend policy principles should be published on the corporate website.	YES

The status of implementation of the provisions of the Corporate Governance Code of the Bucharest Stock Exchange on 31 Dec 2022	Implementation YES / NO / Under implementation /Partial	Reason for non-compliance and expected compliance measures
D.3. A company should have adopted a policy with respect to forecasts, whether they are distributed or not. Forecasts means the quantified conclusions of studies aimed at determining the total impact of a list of factors related to a future period (so called assumptions): by nature such a task is based upon a high level of uncertainty, with results sometimes significantly differing from forecasts initially presented. The policy should provide for the frequency, period envisaged, and content of forecasts. Forecasts, if published, may only be part of annual, semi-annual or quarterly reports. The forecast policy should be published on the corporate website.	YES
D.4. The rules of general meetings of shareholders should not restrict the participation of shareholders in general meetings and the exercising of their rights. Amendments of the rules should take effect, at the earliest, as of the next general meeting of shareholders.	YES
D.5. The external auditors should attend the shareholders' meetings when their reports are presented there.	YES
D.6. The Board should present to the annual general meeting of shareholders a brief assessment of the internal controls and significant risk management system, as well as opinions on issues subject to resolution at the general meeting.	YES
D.7. Any professional, consultant, expert or financial analyst may participate in the shareholders' meeting upon prior invitation from the Chairman of the Board. Accredited journalists may also participate in the general meeting of shareholders, unless the Chairman of the Board decides otherwise.	YES
D.8. The quarterly and semi-annual financial reports should include information in both Romanian and English regarding the key drivers influencing the change in sales, operating profit, net profit and other relevant financial indicators, both on quarter-on-quarter and year-on- year terms.	YES
D.9. A company should organize at least two meetings/conference calls with analysts and investors each year. The information presented on these occasions should be published in the IR section of the company website at the time of the meetings/conference calls.	YES
D.10. If a company supports various forms of artistic and cultural expression, sport activities, educational or scientific activities, and considers the resulting impact on the innovativeness and competitiveness of the company part of its business mission and development strategy, it should publish the policy guiding its activity in this area.	Partial	IMPACT supports and organizes various sport and environmental protection activities, both physically and educationally. These activities are presented on IMPACT Developer & Contractor website and IMPACT Developer & Contractor works to develop a related noticy

APPENDIX 2 OTHER INFORMATION

IMPACT's EMPLOYEES

At the end of 2022, IMPACT Developer & Contractor had a number of 73 employees, of which 1 was on maternity leave. Additionally, IMPACT Developer & Contractor has a 5-member Board of Directors.

At the same time, Spatzioo has a number of 28 employees and 2 administrators and Impact Finance had 2 employees and 1 Administrator.

Finally, RCTI Company, acquired by 51% in September 2022 had a total of 130 employees as at 31 December 2022, and no Administrators.

There is no trade union in IMPACT. There is 1 employer representative and 2 employee representatives.

Labor relations are regulated by:

• labor contract .
• I job description
• · the company's internal regulations
• · the code of conduct within the company
• · the essential ethical values within society

Remuneration of Company's management in 2022 was RON 2.749.217 (2021: RON 3.005.079). For more details please see Remuneration report, published on company's website.

FINANCIAL RATIOS (CONSOLIDATED, IFRS)

RON thousands		31-Dec-18	31-Dec-19	31-Dec-20	31-Dec-21	31-Dec-22
Net profit	A	20,828	154,484	74,856	78,800	84,767
Inventories		365,753	430,725	434,741	538,922	617,698
Current assets		422,310	509,071	520,337	617,094	715,595
Current liabilities		141,074	132,918	122,395	262,033	195,353
Total assets		647,551	901,972	987,889	1,204,412	1,443,362
Total liabilities		200,745	318.031	347,061	487,558	553,742
Equity		446,808	583,941	640,828	716,854	889,620
Loans and borrowings		148,994	197,635	255,836	337,033	387,765
Loans and borrowings, short term		34,894	58,822	88,379	186,912	118,910
Loans and borrowings, long term		114,100	138,813	167,457	150,121	268,855
Cash and cash equivalents		30,740	45,462	59,022	42,037	55,108
Net debt	H-K	118,254	152,173	196,814	294,996	332,657
EBETDA		17,734	45,475	34,279	99,907	111,393
Interest paid	2	5,494	2,508	6,134	6,617	13,631
Ratios
Loans and borrowings / EBITDA	H/M	8.40	4.35	7.46	3.37	3.48
Net debt / EBITDA	L/M	6.67	3.35	5.74	2.95	2.99
EBITDA / Interest paid	M/N	3.23	18.13	5.59	15.10	8.17
Return on Assets	A/E	3.22%	17.13%	7.58%	6.54%	5.87%
Return on Equity	A/G	4.66%	26.46%	11.68%	10.99%	9.53%
Gearing ratio	H/G	33.35%	33.85%	39.92%	47.02%	43.59%
Current ratio	C/D	2.994	3.830	4.251	2.355	3.663
Ouick ratio	(C-B)/D	0.401	0.589	0.699	0.298	0.501

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF AND FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022

PREPARED IN ACCORDANCE WITH INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS AS ENDORSED BY THE EUROPEAN UNION

This is a free translation from the original Romanian version.

Ernst & Young Assurance Services SRL Bucharest Tower Center Building, 21st Floor 15-17 Ion Mihalache Blvd., District 1 011171 Bucharest. Romania

Tel: +40 21 402 4000 Fax: +40 21 310 7193 office@ro.ey.com ey.com

INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT

To the Shareholders of Impact Developer and Contractor SA

Report on the Audit of the Consolidated Financial Statements

Opinion

We have audited the consolidated financial statements of Impact Developer and Contractor SA (the Company) and its subsidiaries (together referred to as "the Group") with official head office in Romania, Bucharest, 1st District, 31-41 Mogosoaia Forrest Road Greenfield Baneasa, identified by sole fiscal registration number RO1553483, which comprise the consolidated statement of financial position as at December 31, 2022, consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, consolidated statement of changes in equity and consolidated statement of cash flows for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory information.

In our opinion the accompanying consolidated financial statements give a true and fair view of the consolidated financial position of the Group as at December 31, 2022, and of its consolidated financial performance and its consolidated cash flows for the year then ended in accordance with the International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union.

Basis for opinion

We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (ISAs), Requlation (EU) No. 537/2014 of the European Parliament and of the Council of 16 April 2014 ("Regulation (EU) No. 537/2014") and Law 162/2017 ("Law 162/2017"). Our responsibilities under those standards are further described in the Auditor's Responsibilities for the Audit of the Consolidated Financial Statements section of our report. We are independent of the Group in accordance with the International Code of Ethics for Professional Accountants (including International Independence Standards) as issued by the International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA Code) together with the ethical requirements that are relevant to the audit of the financial statements in Romania, including Regulation (EU) No. 537/2014 and Law 162/2017 and we have fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with these requirements and the IESBA Code. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.

Key audit matters

Key audit matters are those matters that, in our professional judgment, were of most significance in our audit of the consolidated financial statements of the current period. These matters were addressed in the context of our audit of the consolidated financial statements as a whole, and in forming our opinion thereon, and we do not provide a separate opinion on these matters.

For each matter below, our description of how our audit addressed the matter is provided in that context.

We have fulfilled the responsibilities described in the "Auditor's responsibilities for the audit of the consolidated financial statements" section of our report, including in relation to these matters. Accordingly, our audit included the performance of procedures designed to respond to our assessment of the risks of material misstatement of the consolidated financial statements. The results of our audit procedures, including the procedures performed to address the matters below, provide the basis for our audit opinion on the accompanying consolidated financial statements.

Key audit matter	How our audit addressed the key audit matter
Valuation of investment property (RON 653,725 thousand)
The Group holds a portfolio of investment property which accounted for 45% of the Group's total assets as of 31 December 2022. The valuation of investment property is one of the key drivers of the Group's net asset value and total return and is subject to increased sensitivity due to current volatility in the markets. The fair values were assessed by the Group based on valuations prepared by an independent qualified valuation specialist and required expertise and use of significant judgements, estimates and assumptions, giving rise to a higher risk of misstatement. Due to the significance of investment property as of 31 December 2022 and significant judgements, estimates and assumptions used in the valuation, we consider the valuation of investment property a key audit matter. The Group's disclosures regarding its accounting policy, fair value measurement and related judgments, estimates and assumptions used for investment property are presented in notes 4, 5 and 8 of the consolidated financial statements.	The audit procedures performed on the valuation of investment property included among others the following: " We obtained a detailed understanding of the Group's internal processes, policies and methodologies used by management for valuation of investment property and related documentation flow; specific attention was given to the current macro- economic context impact (recovery from the COVID 19 pandemic, energy crisis and rising inflation) to understand how this was factored and considered in the valuation assumptions, through discussions held with management independent specialist and further discussions with our internal valuation specialists; We agreed the fair values recorded in I consolidated financial statements to the values reported by the Group's independent specialist; We involved our internal valuation I specialists to assist us to: o evaluate, using their knowledge of the market, and corroborate the market related judgements and valuation inputs used by the Group's external valuation specialist for the investment properties presented in the consolidated statement of financial position; assess the conformity of the C valuation methods applied with the applicable valuation standards; and o evaluate the competence, capability and objectivity of the external valuation specialists.

2

Other information

The other information comprises the Board of Directors Report as well as Remuneration Report, but does not include the consolidated financial statements and our auditors' report thereon. Management is responsible for the other information.

Our audit opinion on the consolidated financial statements does not cover the other information and we do not express any form of assurance conclusion thereon.

In connection with our audit of the consolidated financial statements, our responsibility is to read the other information and, in doing so, consider whether the other information is materially inconsistent with the consolidated financial statements or our knowledge obtained in the audit or otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have performed, we conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to report that fact. We have nothing to report in this regard.

Responsibilities of Management and Those Charged with Governance for the Consolidated Financial Statements

Management is responsible for the preparation and fair presentation of the consolidated financial statements in accordance with the International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

In preparing the consolidated financial statements, management is responsible for assessing the Group's ability to continue as a goinq concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting unless management either intends to liquidate the Group or to cease operations, or has no realistic alternative but to do SO.

Those charged with governance are responsible for overseeing the Group's financial reporting process.

Auditor's Responsibilities for the Audit of the Consolidated Financial Statements

Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditors' report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISAs will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these consolidated financial statements.

As part of an audit in accordance with ISAs, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also:

• · Identify and assess the risks of material misstatement of the consolidated financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control.
• · Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Group's internal control.
• · Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by management.
• · Conclude on the appropriateness of management's use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Group's ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditors' report to the related disclosures in the consolidated financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditors' report. However, future events or conditions may cause the Group to cease to continue as a going concern.
• Evaluate the overall presentation, structure and content of the consolidated financial statements, including the disclosures, and whether the consolidated financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation.
• · Obtain sufficient appropriate audit evidence regarding the financial information of the entities or business activities within the Group to express an opinion on the consolidated financial statements. We are responsible for the direction, supervision and performance of the group audit. We remain solely responsible for our audit opinion.

We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit.

We also provide those charged with governance with a statement that we have complied with relevant ethical requirements regarding independence, and to communicate with them all relationships and other matters that may reasonably be thought to bear on our independence, and where applicable, actions taken to eliminate threats or safeguards applied.

From the matters communicated with those charged with governance, we determine those matters that were of most significance in the audit of the consolidated financial statements of the current period and are therefore the key audit matters.

Report on Other Legal and Regulatory Requirements

Reporting on Information Other than the Consolidated Financial Statements and Our Auditors' Report Thereon

In addition to our reporting responsibilities according to ISAs described in section "Other information", with respect to the Board of Directors Report and Remuneration Report, we have read these reports and report that:

• a) in the Board of Directors Report we have not identified information which is not consistent, in all material respects, with the information presented in the accompanying consolidated financial statements as at December 31, 2022;
• b) the Board of Directors Report identified above includes, in all material respects, the required information according to the provisions of the Ministry of Public Finance Order no. 2844/2016 approving the accounting regulations compliant with the International Financial Reporting Standards, with all subsequent modifications and clarifications, Annex 1 articles 15 - 19 and articles 26-27;
• c) based on our knowledge and understanding concerning the entity and its environment gained during our audit of the consolidated financial statements as at December 31, 2022, we have not identified information included in the Board of Directors Report that contains a material misstatement of fact:
• d) the Remuneration Report identified above includes, in all material respects, the required information according to the provisions of article 107 (1) and (2) from Law 24/2017 on issuers of financial instruments and market operations.

Other requirements on content of auditor's report in compliance with Regulation (EU) No. 537/2014 of the European Parliament and of the Council

Appointment and Approval of Auditor

We were appointed as auditors of the Group by the General Meeting of Shareholders on 28 April 2022 to audit the consolidated financial statements for the financial year end December 31, 2022. Total uninterrupted engagement period, including previous renewals (extension of the period for which we were originally appointed) and reappointments for the statutory auditor, has lasted for one year, covering the financial periods ended December 31, 2021 and December 31, 2022.

Consistency with Additional Report to the Audit Committee

Our audit opinion on the consolidated financial statements expressed herein is consistent with the additional report to the Audit Committee of the Company, which we issued on the same date as the issue date of this report.

Provision of Non-audit Services

No prohibited non-audit services referred to in Article 5(1) of Regulation (EU) No. 537/2014 of the European Parliament and of the Council were provided by us to the Group and we remain independent from the Group in conducting the audit.

In addition to statutory audit services and services disclosed in the Board of Directors Report and in the consolidated financial statements, no other services were provided by us to the Group, and its controlled undertakings.

Report on the compliance of the electronic format of the consolidated financial statements, included in the Board of Directors Report with the requirements of the ESEF Regulation

We have performed a reasonable assurance engagement on the compliance of the electronic format of the consolidated financial statements of Impact Developer & Contractor SA (the Company) and its subsidiaries (together referred to as "the Group") for the year ended 31 December 2022, included in the attached electronic file ,, 315700KVJ0DVH5lBl827-2022-12-31-en.zip "(identified with the key

f56fb0ffda7b2f8205873a0bd5648695d91b2878bafd890f37bc5db563a144e5) with the requirements of the Commission Delegated Regulation (EU) 2018 /815 of 17 December 2018 supplementing Directive 2004/109/EC of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards on the specification of a single electronic reporting format (the "ESEF Regulation). Our opinion is expressed only in relation to the electronic format of the consolidated financial statements and does not extend to the other information included in the Board of Directors Report.

Description of the subject matter and the applicable criteria

The Management has prepared electronic format of consolidated financial statements of the Group for the year ended 31 December 2022 in accordance and to comply with ESEF Regulation requirements.

The requirements for the preparation of the consolidated financial statements in ESEF format are specified in the ESEF Regulation and represent, in our opinion, applicable criteria for us to express an opinion providing reasonable assurance.

Responsibilities of the Management and Those Charged with Governance

The Management of the Group is responsible for the compliance with the requirements of the ESEF Regulation in the preparation of the electronic format of the consolidated financial statements in XHTML format. Such responsibility includes the selection and application of appropriate iXBRL tags using the taxonomy specified in the ESEF Regulation, ensuring consistency between the human-readable layer of electronic format of the consolidated financial statements and the audited consolidated financial statements. The responsibility of Group's Management also includes the design, implementation and maintenance of such internal control as determined is necessary to enable the preparation of the consolidated financial statements in ESEF format that are free from any material non-compliance with the ESEF Regulation.

Those charged with governance are responsible for overseeing the financial reporting process for the preparation of consolidated financial statements of the Group, including the application of the ESEF Regulation.

Auditor's Responsibility

Our responsibility is to express an opinion providing reasonable assurance on the compliance of the electronic format of the consolidated financial statements with the requirements of the ESEF Requlation.

We have performed a reasonable assurance engagement in accordance with ISAE 3000 (revised) Assurance Engagements Other Than Audits or Reviews of Historical Financial Information (ISAE 3000 (revised)). This standard requires that we comply with ethical requirements, plan and perform our engagement to obtain reasonable assurance about whether the electronic format of the consolidated financial statements of the Group is prepared, in all material respects, in accordance with the applicable criteria, specified above. The nature, timing, and extent of the procedures selected depend on our judgment, including an assessment of the risk of material non-compliance with the requirements of the ESEF Regulation, whether due to fraud or error.

Reasonable assurance is a high level of assurance, but it is not guaranteed that the assurance engagement conducted in accordance with ISAE 3000 (revised) will always detect material non-compliance with the requirements when it exists.

Our Independence and Quality Management

We apply International Standard on Quality Management 1, Quality Management for Firms that Perform Audits and Reviews of Financial Statements, and Other Assurance and Related Services Engagements, and accordingly, maintain a comprehensive system of quality management including documented policies and procedures regarding compliance with ethical requirements, professional standards and applicable legal and regulatory requirements to the registered auditors in Romania.

We have maintained our independence and confirm that we have met the ethical and independence requirements of the International Ethics Standards Board for Accountants' International Code of Ethics for Professional Accountants (including International Independence Standards) (IESBA Code).

Summary of procedures performed

The objective of the procedures that we have planned and performed was to obtain reasonable assurance that the electronic format of the consolidated financial statements is prepared, in all material respects, in accordance with the requirements of ESEF Regulation. When conducting our assessment of the compliance with the requirements of the ESEF Regulation of the electronic (XHTML) reporting format of the consolidated financial statements of the Group, we have maintained professional skepticism and applied professional judgement. We have also:

• · obtained an understanding of the internal control and the processes related to the application of the ESEF Regulation in respect of the consolidated financial statements of the Group, including the preparation of the consolidated financial statements of the Group in XHTML format and its tagging in machine readable language (iXBR);
• · tested the validity of the applied XHTML format;
• · checked whether the human-readable layer of electronic format of the consolidated financial statements (XHTML) corresponds to the audited consolidated financial statements;
• · assessed the completeness of the tagging of information in the consolidated financial statements while using the machine-readable language (iXBRL) under the requirements of the ESEF Regulation;
• · assessed the appropriateness of the applied iXBRL tags selected from the core taxonomy and the creation of extensions to the elements in the extended taxonomy specified in the ESEF Regulation when there were no suitable elements in the core taxonomy;
• · evaluated the anchoring of the taxonomy extensions to the elements in the extended taxonomy specified by the ESEF Regulation.

We believe that the evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.

Other matter

Legal Uncertainty about the Compliance of the Interpretation of Applicable European Requirements

Due to the conversion process chosen by the Group in relation to the information in the notes to the consolidated financial statements in iXBRL format ("block tagging"), the rendering of the consolidated financial statements into ESEF-Format is not completely machine readable in a meaningful way. The legal compliance of the interpretation by management that meaningful machine readability of structured information in the notes is not explicitly required by the Delegated Regulation (EU) 2018/815 for the block tagging of the notes, is subject to legal uncertainty, which therefore also represents an inherent uncertainty in our audit.

Opinion on the compliance of the electronic format of the consolidated financial statements with the requirements of the ESEF Regulation

Based on the procedures performed, in our opinion, the electronic format of the consolidated financial statements of the Group for the year ended 31 December 2022 is prepared, in all material respects, in accordance with the requirements of ESEF Requlation.

On behalf of,

Ernst & Young Assurance Services SRL 15-17, Ion Mihalache Blvd., floor 21, Bucharest, Romania Registered in the electronic Public Register under No. FA77

Name of the Auditor/ Partner: Alina Dimitriu Registered in the electronic Public Register under No. AF1272 Autoritatea pentru Supravegherea Publică a Activităţii de Audit Statutar (ASPAAS)

Firma de audit: ERNST & YOUNG ASSURANCE SERVICES S.R.L. Registrul Public Electronic: FA77

Autoritatea pentru Supravegherea Publică a Activității de Audit Statutar (ASPAAS)

Auditor financlar: Dimitriu Alina Registrul Public Electronic: AF1272

Bucharest, Romania 31 March 2023

contents:

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION	2 - 3
CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME	বা
CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY	5-6
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS	7-8
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS	9 - 55

PAGE:

	Note	31 December 2022	31 December 2021
ASSETS
Non-current assets
Property, plant, and equipment	7	65,648	15,215
Intangible assets		534	221
Goodwill	27	3,543
Right of use assets	7	4,317
Investment property	8	653,725	571,882
Total non-current assets		727,767	587,348
Current assets
Inventories	்	617,698	538,922
Trade and other receivables	10	25,561	19,127
Prepayments and other current assets	40	17,228	17,008
Cash and cash equivalents	ਹੈ ਹ	55,108	42,037
Total current assets		715,595	617,094
Total assets		1,443,362	1,204,412
SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES
Shareholders' equity
Share capital	12	598,884	401,214
Share premium	12	40,493	(4,475)
Revaluation reserve		3,001	3,001
Other reserves	12	40,266	14,279
Own shares	13	(268)	(841)
Retained earnings		197,390	303,676
Equity attributable to equity holders of the		879,766	716,854
parent Non-controlling Interest	26	9,854	0
Total equity		889,620	716,854
Non-current liabilities
Loans and borrowings	14	268,855	150,121 6,914
Trade and other payables	15 21	8,476 81,058	68,490
Deferred tax liability
Total non-current liabilities		358,389	225,525

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022

(All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

	Note	31 December 2022	31 December . 2021
Current liabilities Loans and borrowings Trade and other payables Contract liabilities Provisions for risks and charges	14 15 15 16	118,910 36,620 39,470 353	186,912 36,527 37,306 1,288 262,033
Total current liabilities		195,353	487,558
Total liabilities		553,742 1,443,362	1,204,412
Total shareholders' equity and liabilities

The consolidated financial statements have been authorized for issue by the management on 31 March 2023
11 March 2011 11:11 and signed on its behalf by:

DOV

Iuliana Mihaela Urdă CA President

Constantin Sebeșanu Chief Executive Officer

Claudiu Bistriceanu Chief Financial Officer

3 This is a free translation from the original Romanian version.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER comprehensive income for the Year ended 31 december 2022 (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

	Note	31 December 2022	31 December 2021
	17	219,199	137,585
Revenue Costs of sales		(148,508)	(87,739)
Gross profit		70.691	49,846
Net income from other activities	18	7,306	543
General and administrative expenses	19	(30,182)	(22,741)
Marketing expenses		(5,515)	(6,372)
Other income/(expenses)	20	(8,567)	(8,020)
Depreciation and amortization	7	(2,323)	(1,159)
Gains from investment property	8	77,660	86,651
Operating profit		109,070	98,748
Finance income	21	11,626	6,881
Finance cost	21	(17,867)	(10,333)
Finance result net (loss)	21	(6,241)	(3,452)
Profit before income tax		102,829	95,296
Income tax credit/(charge)	22	(18,062)	(16,496)
Profit for the period		84.767	78,800
Attributable to: -Non-Controlling Interests		(856)
-Equity holders of the parent		85,623	78,800
EPS	28	0.0367	0.0351

The consolidated financial statements have been authorized for issue by the management on 31 March 2023 and signed on its behalf by:

Dulliallit

Iuliana Mihaela Urdă CA President

Constantin Sebesanu Chief Executive Officer

Claudiu Bistriceanu

Chief Financial Officer

4 This is a free translation from the original Romanian version.

CONSOLIDATED STATEMENT OF FROFET OF FROF ENDED 31 DECEMBER 2022
COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022 COMPREHENSIVE INCOME FOR THE TEAN EN unless stated otherwise) IMPACT DEVELUPER & CONTROPOR THE VEAR ENDED 31 DECEMBE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

889,620 10,710 (442) (2) 77,732 84,767 716,855 84,767 Total equity 9,854 10,710 NCI (856) (856) 879,766 (442) (2) 77,732 85,623 85,623 716,855 attributable to equity Total equity holders of the parent 197,390 (25,986) (165,923) 85,623 303,676 85,623 earnings Retained (268) 1,015 (442) (841) Own shares 40,266 25,986 14,280 Other reserves 3,001 3,001 reserves Revaluation 40,493 Share (1,017) 45,985 premium (4,475) 598,884 197,670 401,214 Share capital 12 ਹਤ 13 24 12 Own shares acquired and cancelled during the year Total other comprehensive income Balance as at 31 December 2022 Dividends granted to shareholders Balance as at 1 January 2022 Other comprehensive income Other comprehensive income Other changes in equity Acquisition of a subsidy Share based payments Share Capital Increase Own shares acquired Revaluation reserves Profit for the period Legal reserves

The consolidated financial statements have been authorized for issue by the management on 31 March 2023 and signed on its behalf by:

Iuliana Mihaela Urdă CA President

Constantin Sebeșanu Chief Executive Officer

This is a free translation from the original Romanian version.

ഗ

Chief Financial Officer Claudiu Bistriceanu

Chi

MPAC

E NEKKE

(All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise) CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022 IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.							22 201	Parc
	Note	Share capital	premium Share	reserve Revaluation	reserves Other	Own shares	Retained earnings	Total equity
Balance on 1st of January 2021		272,464	65,711	3,001	13,305	(2,675)	289,022	640,828
Comprehensive income Profit for the year					6		78.793	78,800
Total comprehensive income Other comprehensive income					L		78,793	78,800
Own shares acquired and cancelled during the year Share Capital Increase Own shares acquired	13 12 ਹਤ	(2,500) 131,250	(699) (69,487)			3,199 (1,365)	(61,763)	(1,365)
Dividends to the owners of the Company Set up of legal reserves	12				68 6		(968)
Revaluation reserve							(1,409)	(1,409)
Balance on 31st of December 2021 Other changes in equity		401,214	(4,475)	3,001	14,279	(847)	303,676	716,854
The consolidated financial statements have been authorized for issue by the			anagement on 100			31 March 2023 and signed on its behalf by:
Iuliana Mihaela Urdă CA President		Chief	Constantin Sebesanu Executive Onicer 9				Chief Financial Officer Claudiu Bistriceanu
				This is a free translation from the original Romanian version.

INSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED 31 JIMMOD B CT

december 2022 DECEMBER 2022
(All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

	Note	31 December 2022	31 December 2021
		84,767	78,800
Profit for the period		(42,922)	(61,407)
Adjustments to reconcile profit for the period to net
cash flows:	8	(77,660)	(86,651)
Valuation gains on investment property		(660)	8,462
Gain on disposal of investment property	7	7,757	(2,548) 791
Reversal of impairment loss	7	2,323
Depreciation and amortization	13	1,015
Share based payments	21	(11,626)	(2,815)
Finance income	21	17,867	6,267
Finance costs	22	18,062	15,087
Income tax		(91,158)	(69,628)
Working capital adjustments		(11,981)	(9,500)
Decrease/(increase) in trade receivables and other	10		(61)
receivables		(220)	(107,080)
Decrease in prepayments	9	(84,272)
Increase in inventory property (Decrease)/increase in trade, other payables, and	15	13,067	51,508
contract liabilities		(935)	621
(Decrease)/increase in provisions	16		(5,116)
	22	(6,817)	(52,235)
Income tax paid Net cash flows from operating activities		(49,313)
Investing activities	27	(5,130)
Purchase of a subsidiary	8	(9,749)	(329)
Expenditure on investment property under development	8		2,158
Proceeds/(payments) from investment property	ਹੈ ਤੋ	(1,459)
Payments for own shares	8		(1,365)
Expenditure on finalized investment property	7	(40,006)	(30,540)
Purchase of property, plant and equipment	7	(ERA)	(8,361) 177
Expenditure on PPE under development	7	876
Proceeds from sale of property, plant and equipment		366
Interest received		(55,731)	(38,260)
Net cash flows from investing activities

This is a free translation from the original Romanian version.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMPACI DEVELOPER & CONTRACIOR S.A.

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022

(All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

	Note	31 December 2022	31 December 2021
Cash flows from financing activities:
Proceeds from borrowings	14	483,539	197,269
Repayment of principal of borrowings	14	(422,833)	(117,141)
Proceeds from issue of share capital	12	77,732
Dividends paid	12	(11)
Interest paid	14	(20,312)	(6,617)
Net cash used in financing activities		118,115	73,511
Net increase / (decrease) of cash and equivalents		13,071	(16,984)
Cash and equivalents on 1st of January	ਹੈ ਹ	42,037	59,022
Cash and equivalents on 31 of December 2022	ਹੈ।	55,108	42,037

The consolidated financial statements have been authorized for issue by the management on 31 March 2023 and signed on its behalf by:

0 01

Iuliana Mihaela Urdă CA President

Constantin Sebeşanu Chief Executive Officer

Claudiu Bistriceanu Chief Financial Officer

This is a free translation from the original Romanian version.

1. REPORTING ENTITY

The Impact Developer & Contractor S. A's financial statements on "the Parent") reported in
til Partial Participant Contract Cases of any the suksidiaries financial review of The Impact Developer & Contractor S. A S mancial statements ( the Super of IMPACT business
consolidated version for financial year 2022, shows the subsidiaries financial revi group as well.

The 7ª of July was the last day HQ located at 172- 176 Willbrook Platinum Business and Convention Centre, 19
1 States of States of Children Catalog & Philipper Barners, Barr The 7" of July Was the tast day HQ 100a.00 as 11 - District, Bucharest, Romania.

Starting with 8th of July 2022 the company company's new HQ became The IMPACT building from 31-41 Starting Will O - Or Suly 2022 12022 18 - District, Bucharest, Romania.

The sharesholder's structure as at 31 December 2022, and 31 December 2021 is disclosed within Note 12.

The Consolidated Financial Statements for the year ended 31 December 2022 include the Company and its
ent of the consisted on the same the offerently of fellows: The Consolluated Tinancial Statements Are Manager Proup") as follows:
subsidiaries financial review (together referred to as the "Group") as follows:

	Company	Country of registration	Nature of activity	% Of shares held by Company at 31 December 2022	% Of shares held by Company at 31 December 2021
	Clearline Development and Management SRL	Romania	Real estate development	100%	1.00%
	Spatzioo Management SRL (former Actual Invest House SRL)	Romania	Property management	100%	100%
	Bergamot Development Phase II SRL	Romania	Real estate development	100%	100%
	Bergamot Development SRL	Romania	Real estate development	100%	100%
	Impact Finance SRL	Romania	Administration	100%	100%
	Greenfield Copou Residence SRL	Romania	Real estate development	100%	100%
	Greenfield Copou Residence Phase II SRL	Romania	Real estate development	100%	100%
	Greenwise Development SRL	Romania	Real estate development	100%	100%
	Greenfield Property	Romania	Real estate development	100%	100%
	Management SRL	Romania	Construction works	51.01%	ﻪ
	R.C.T.I. Company SRL Impact Alliance Architecture	Romania	Architecture services	51%	-

The Company is one of the first active companies in the field of real estate development in Romania, being The Company is one of the mist active company introduced the concept of residential complex founded in 1991 by public subscription: In £775, the Company is traded on the Bucharest Stock Exchange (BVB).
on the Romanian market. Starting from 1996, the Company is trade

During the year ended 31. December 2022, the activity of the IMPACT Developer & Constructor group was
t During the year ended 31. December 2022, the decivity of the more in Bucharest and Boreal Plus in Constanta.
the development of the residential projects Greenfield and Luxuri

2. BASIS OF PREPARATION

The Consolidated Financial Statements have been prepared in accordance with the International Financial Reporting Standards as endorsed by the European Union ("EU IFRS").

The financial statements have been prepared on a going concern basis and under the historical cost basis, l he financial statements have been propared on a going of the may of each reporting period, that are presented at the except for the revaluation of obstant problem.

Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for goods and services.

(a) Basis of Consolidation

The consolidated financial statements include the financial statements of the company and the entities The consolidated Infancial statements metade the multing of the many of the many of the many of the many the Company:

• has control over the subsidiary;
• is exposed or has rights to variable profits from its involvement in the subsidiary; and
• has the capacity to use control to influence the profits of the subsidiary.

The Company reassesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there rne Company roase or more of the three elements of control listed above.

Consolidation of a subsidiary begins when the Company obtains control of the subsidiary and ceases when Consolidation of a subsidiary begins when the continues and subsidiaries acquired on disposed of the Company loses control of the subsidialy. Specifical the Company acquires control until during the year are included in the subsidiary. Profit or loss and each component of other the date the Company Ceases to Control the Suiters of the parent of the Group and to the noncomprehensive income is attributable to the equity holders of the Group and to t comprehensive income is attimbutable to the oquity with the non-controlling interests.
controlling interests, even if this results in a deficit balance for the non-controllin

When necessary, adjustments are made to the financial statements of the subsidiaries to bring the applied When hecessary, adjustifients are made to the microal of the Group, are elity, income, accounting policies in the win the Group a documing powers of the Group are eliminated on consolidation.

(b) Use of Professional Estimates and Judgments

The preparation of these Consolidated Financial Statements requires management to use judgments, The preparation of these Consolidated Thialical Shatino ho and as a suell as the recognized value estimates and assumptions that ancolt the upplically in the from estimated values.
of assets, liabilities, income, and expenses. Actual results may differ from estimated valu

The estimates and assumptions underlying them are reviewed periodically.

(c) Going concern

The significant disruptions in the global markets driven by the Covid-19 pandemic then followed by war in The significant distuptions in the good miances and a broad effect on participants in a wide variety of Ukraine and current intentified content had a break in the a break to engineer including certain sensitivity.
Industries, creating a widespread volatility. The Group has pre

This is a free translation from the original Romanlan version. his is a free translation nom eno onginiancial statements.
The attached notes are part of these financial statements.

tests considering the principal business risks. Having considered the Directors remain of the necessary facilities and tests considering the principal business risks. Having conside both the necessary facilities and
view that the Group's financing arrangements and capital structure provide bo view that the Group's financing arrangements and capital structure provide boom and the mext 1.
covenant headroom to enable the Group to conduct its business for covenant headroom to enable the Group to condator in
Consequently, the financial statements were prepared on a going concern basis.
Consequently, the financial stateme

s on a proup made an initial assessment of the risks and uncertainties. Therefore, management considered
ed the supportunities the following: The Group made al and and and online following:

• · Sales and pre-sales
• Prices
• · Costs
• · Evolution of real estate projects
• Cash and external financing

Regarding sales, the Group expects an increase in the volume of the end of the year 2022.
The entiled in the supported that the Group is currently running: Greenfield – Teilo Regarding sales, the Group expects an increase in the Volume of the County of Controller.
due to existing inventory and the projects that the Croup is currently currently cur due to existing inventory and the projects that the projects that the Constanta.
Panoramic 1 and 2, Luxuria Domenii Residence, Boreal Plus Constanta.

The group is in the process of obtaining building permits for Greenfield Copou Iași and in various stages of
te and in the process of objective beeks for this project. The group is in the process of obtaining banking for this project.
negotiation with the builders and financing banks for this project.

negative also considers that a major impetus in the Group's activity is the construction of Greenfield Plaza The Group also considers that a major impetus in the Group S activity is the Group Station Collection of Section of Several Station areas and 2 swimming pools), fitness
(a mu rooms and sports fields, commercial areas.

The group agreed a partnership with the Sector 1. Bucharest City Hall for the construction of a public
onstructions. All collection the Greup transferred to the City Hall the The group agreed a partnership with the Sector I. Bucharest City Hall the Section

The consolidated financial statements have been prepared on a going concern principle.

3.FUNCTIONAL AND PRESENTATION CURRENCY

The consolidated Financial Statements are presented in RON, this being also the functional currency of the The consolidated Financial Statements are presented in RON, this belly and the managements of the wise stated.
Group. All financial information is presented in thousand RON),

4, SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

The accounting policies described below have been constantly applied by all the Group's entitles (a) for all
et of the supplied by and Canadidated Einancial Statements. The accounting policies desembed betw Financial Statements.

Disclosed below is the summary of the significant accounting policies.

(a) Business combinations and goodwill

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is
could contraction can of the capsideration transferred Business combinations are accounted for using The econ measured as the ageregate of the consideration the acquiree. For each business combination, the Group
and the amount of any non-controlling interests in the acquiree at fair mount of any non-controlling interests in the acquires in the acquires at fair value of at the propribrate
elects whether to measure the non-controlling interests in the acqu and in the to measure the non-controlling interests in the acquires are expensed as incurred and
share of the acquiree's identifiable net assets. Acquisition-related costs included in administrative expenses.

Shoried of the briginal Rom the original Romanian version.
This is a free transman part of these financial statements

his is a free translation from the onginul Romanian .
The attached notes are part of these financial statements
11

The Group determines that it has acquired a business when the acquired set of activities and assets include r no aroup a substantive process that together significantly contribute to the ability to create outputs. The an mode and a casolantine if it is critical to the ability to continue producing outputs, and the inputs acquired include an organized workforce with the necessary skills, knowledge, or experience to misured interess or it significantly contributes to the ability to continue producing outputs and is perform that produced of the oghineant be replaced without significant cost, effort, or delay in the ability to continue producing outputs.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets and liabilities assumed for appropriate Acles in and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances, and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the Any official date. Contingent consideration classified as equity is not remeasured and its subsequent settlement is accounted for within equity. Contingent consideration classified as an asset or liability that is a bettlemont is abounted for the scope of IFRS 9 Financial Instruments, is measured at fair value with the millinoid in fair unont and while statement of profit or loss in accordance with IFRS 9. Other contingent onaligoonnall value roogines in the scope of IFRS 9 is measured at fair value at each reporting date with changes in fair value recognized in profit or loss.

Goodwill is initially measured at cost (being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for non-controlling interests and any previous interest held over the net identifiable the athount FCooghied for nor oonly of the fair value of the net assets acquired is more than the ageregate assets acquired and nabitition assesses whether it has correctly identified all of the assets acquired oonsider thatiren roal the procedures used to measure the amounts to be recognized and of the liablines accument still results in an excess of the fair value of net assets acquired over the aggregate consideration transferred, then the gain is recognized in profit or loss.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the Alter intrairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, purpose of impanninent county, goom. Service and and and and the benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those units.

Where goodwill has been allocated to a cash-generating unit (CGU) and part of the operation within that unit where goodwill has boom allesting with the disposed operation is included in the carrying amount of the is disposed of, the goodwill association or loss on disposal. Goodwill disposed in these circumstances is operation which acternming and the disposed operation and the portion of the cash-generating unit retained.

(b) Investments measured under the equity method.

Investments of the Group measured using the equity method consist of investments in associates. Investments on the Group modation and anny the Squiry officant influence but does not have control over financial and operational policies.

Associates are accounted for using the equity method. They are initially recognized at cost, which includes Associates are accounted for assimon in the consolidated financial statements, the Group recognizes pro thansactor costs: And miclar rooghthensive income of the associated entity, until the date when the significant influence ceases.

This is a free translation from the original Romanian verslon. The attached notes are part of these financial statements

(c) Foreign currency

(s) (s) = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = Transactions in foreign currency are converted into the numbers of the reporting dates
exchange rates of the transaction dates. Monetiny assess and liabilities that exchange rates of the transaction dates. Monetary at the archange rat he exchange rate as of the exchange rate as of the denominated in foreign currency are currently at currency at the breat on and one one one one one one one one one one one one one one one one one one one reporting date. The gains and losses from exchanges retates to morolary of the year, adjusted by
as the difference between the amortized cost in functional currency at the mo as the difference between the amortized cort in tunctional curing the post of the proposition of the proposition
the effective interest, payments, and collections during the the effective interest, payments, and collections adming and of the year.
currency translated using the exchange rate prevailing at the end of the year.

our eney ...
Non-monetary assets and liabilities that are measured at fair value in a foreign currency are translated to the Non-monetary assets and liabilities that are measured at half vatus fra brogh and coursely of the materials of fair value.
functional currency using the exchange rate prevail

The non-monetary elements denominated in a foreign currency that are carried at historical cost are
the non-monetary of the case arevaling at the date of transaction. The non-monetary elements denominated in the engineers
converted using the exchange rate prevailing at the date of transaction.

Statement of any and and promotion are recognized in the Consolidated Statement of
The exchange with of any and pasive Inserme as financial expenses/revenues. The exchange rate differences Tesuting from transtaller in the exchange in the exchange in

(d) Property, plant, and equipment

(a) = (a) = left = "); }

Lands and building sheld for use in production, or for administrative purposes, are stated in the statement of Lands and buildings held for use in production, or for administrative purposed as vir
financial position at their cost amounts, being the fair value at the date of revaluatio financial position at them lated impairment losses.

doprosialism increase resulting from the revaluation of land and buildings is credited to the fixed asset
as a see and the count if the decrease from revaluation of the sam Any revaluation increase resulting for the revaluation of the same assess was previously receptized as
revaluation reserve, except if the decrease from rovaluation of the dec reviously, except if the decrease from revaluation of the same assoc not the decrease previously
an expense, in which case is credited to profit or on the revaluation of such an expense, in which case is credited to prolit of oss to nto ucon on and buildings is charged
expensed. A decrease in the carsing anount arising on the revel land and buildi and of the extent in the carrying amount arising on the revaluation of submitted by and the property's revaluation reserve
as an expense to the extention it any of the secent as an expense to a previous revaluation of that asset.

relience is revalued buildings is recognized in profit or loss. On the subsequent sale or retirement of a Depreciation of revalued buildings is recognized in profit of the subscribed in the consequently of the property's revaluation reserve is
t the property, while also winds and revalued prodicectly to retained earnings.

Freehold land is not depreciated.

, rooms a

r interes and it.

Depreciation is recognized to write of the cost or valuation of assets (other the hold land and properties Depreciation is recognized to write off the cost of valuation of assoco (one that the mail of the mail.
under construction) less their residual values over their useful lives

The estimated useful lives of property, plant and equipment are as follows:

.		40 years
· buildings		3-5 years
.		3-12 years
	· machinery, equipment and vehicles

fixtures and fittings

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at the end of reporting.
In and the subserved and the substher there is an indication that a The estimated useful lives, residual value and of means and mater and and man asset may be impaired. I The Group assesses, at each reporting date, when it the result of the Group estimates the

This is a free translation from the original Romanian version.
This is a free translation was nort of these financial statements his is a free translation from the onginul Romanian Port
The attached notes are part of these financial statements
o

asset's recoverable amount. An asset's recoverable amount is the higher of an asset's or CGU's fair value, less costs of disposal and its value in use. The recoverable amount is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. When the carrying amount of an asset or CGU exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount.

In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pretax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs of disposal, recent market transactions are taken into account. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used. These calculations are corroborated by valuation multiples, quoted share prices for publicly traded companies or other available fair value indicators.

The Group bases its impairment calculation on most recent budgets and forecast calculations, which are prepared separately for each of the Group's CGUs to which the individual assets are allocated. These budgets and forecast calculations generally cover a period of five years. A long-term growth rate is calculated and applied to project future cash flows after the fifth year. Impairment losses of continuing operations are recognized in the statement of profit or loss in expense categories consistent with the function of the impaired asset, except for properties previously revalued with the revaluation taken to OCI. For such properties, the impairment is recognized in OCI up to the amount of any previous revaluation.

For assets excluding goodwill, an assessment is made at each reporting date to determine whether there is an indication that previously recognized impairment losses no longer exist or have decreased. If such an indication exists, the Group estimates the asset's or CGU's recoverable amount. A previously recognized impairment loss is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset's recoverable amount since the last impairment loss was recognized. The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Such reversal is recognized in the statement of profit or loss unless the asset is carried at a revalued amount, in which case, the reversal is treated as a revaluation increase. Goodwill is tested for impairment annually as at 31 December and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired.

Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. When the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods. Intangible assets with indefinite useful lives are tested for impairment annually as at 31 December at the CGU level, as appropriate, and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. The Group assesses where climate risks could have a significant impact, such as the introduction of emissionreduction legislation that may increase manufacturing costs. These risks in relation to climate-related matters are included as key assumptions where they materially impact the measure of recoverable amount, these assumptions have been included in the cash-flow forecasts in assessing value-in-use amounts.

(e) Intangible assets acquired separately

Intangible assets with finite useful lives that are acquired separately are carried at cost less accumulated amortization and accumulated impairment losses. Amortization is recognized on a straight-line basis over This is a free translation from the original Romanian version.

The attached notes are part of these financial statements

their estimated useful lives. The estimated useful life and amortization method are reviewed at he end of their estimated useful lives. The estimated userul the and accounted for on a prospective basis.
each reporting period, with the effect of any changes in estimated are crued each reporting period, with the effect of any Changes in Collinate Being are carried at cost less accumulated impairment losses.

(f) Investment property

Investment property, which are properties held to earn rents and/or for capital appreciation (including transaction costs Investment property, which are properties netd to to thirrement at cost, including transaction costs.
Property under construction for such purposes), are initialy value at co Property under construction property is measured at fair value.

All the Group's property interests held to earn rentals or for capital nurposes are acounted for All the Group's property interests neu to earn rentals of value model. Gains or losses resulting from changes
as investment properties and are measured using the has in the p as investment properties and are measured using the fair value in the period in which they occur.
in the fair value of investment property are included in profit or loss in t

When the use of a property is changed, such that it is reclassified to property, plant and equipment or When the use of a property is changed, such that it is rocasomed to property for subsequent accounting purposes.

An investment property is derecognized upon disposal or when the investment property is permanently An investment property is defecognized upon ulsposar or writed from the disposal. Any gain or loss arising
withdrawn from use and no future economic be the difference between withdrawn from use and no future economic better a the difference between the net disposal proceeds and
from the derecognition of the property (calculation and the profit in from the derecognition of the property (calculated as the antonomians in the period in which the property is derecognized.

The Company's management is assessing on regular basis the best use of the land maintained in The Company's management is "assessing on "regard to investory is made close to construction start date, investments. The transfer from investment property to the project is finalized, and significant
after all required permitting has been finalized, a detailed concept the proje affer all required permitting has boom mialized, and financing for the project.
steps have been done to identify construction companies and financing for the project.

(g) Inventories

Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost includes direct materials and, Inventories are stated at the lower of cost and he reads incurred in bringing the inventories to their where applicable, direct labor and indirect manufactures costs the estimated selling price less all estimated
present location and condition. Net realize value represents the present location and condition: Net realizable ring, selling and distribution.
costs of completion and costs to be incurred in marketing, selling and distribution.

The valuation of inventories upon entry into the company is done using the following techniques:
The states of inventories official wellies tiff

• specific identification ✓ Residential properties
• Specific identification Land
• first in-first out (FIFO) Other .

(h) Trade and other receivables

Trade receivables on normal terms excluding derivative financial instruments do not carry any interest and Trade receivables on normal terms excluding derivative interest for estimated unrecoverable
are stated at their nominal value as reduced by a proprinated in a forel are stated at their nominal value as reduced by appropriated in a foreign currency is
amounts. The carrying amount of trade and of the enot of each reporting period. amounts. The carrying amount of trade and other rootwares the end of each reporting period.
determined in that foreign currency and translated at the spot rate at the end of

This is a free translation from the original Romanian version. his is a Tree translation nort the original statements

(i) Financial assets

The Group derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset The Group derecognizes a mancial asset only when the other and rewards of ownership of the engine of the expire, of whith thatisfers the mansial asset and retains substantially all the risks and rewards of asset to another entity. If the Group notifier transferred asset, the Group recognizes its receively with ricke ownership and Continues to control the transis is as a stoup retains substantially all the risks in the financial asset and an associated habitity for announce it may have to recognize the financial asset and recognizes a collateralized borrowing for the proceeds received.

(i) Cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents comprise cash held by the Group and short-term bank deposits with an original Cash and Cash equivatelis Comprise Cash netw by the arrage in value of changes in value.

(k) Share capital

Ordinary shares

Ordinary shares are classified as part of equity. Incremental costs directly attributable to the issue of ordinary Ordinaly Shares are recognized as a deduction from equity at its value net of any fiscal effects.

Repurchase and reissue of ordinary shares (treasury shares)

When shares recognized as equity are repurchased, the amount of the consideration paid, which includes When Shares Tecognized as Squity are reparts.is recognized as a deduction from equity. Repurchased shares directly attributable costs, net or any as check, a reasury shares and are presented in the treasury shares alle classined as treasury shares are older.head, the amount received is recognized as an reserves. When treasury Shares are Sold of Subocquonity velocal of Spresented within share premium.
Increase in equity and the resulting surplus or deficit on the transaction

(1) Dividends

Dividends are recognized in the period when their allocation is approved.

(m) Own shares

Own shares consist of treasury shares and shares held within an employee benefit plan. The group has an Own shares collisis of treasury shares that entires hards many of the group's share option schemes.

Own shares are recognized at cost as a deduction from shareholders' equity. Subsequent consideration shoose Own shares are Tecognized at 'cost as 'a 'doctor' non't in the ence between the sale proceeds.
received for the sale of such shares is also recognized in equity, with answeri received for the sale of such shares is also recognized in oquily with any and in the performance statements on transactions in own shares.

(n) Borrowings and borrowing costs

Interest-bearing bank loans and overdrafts are recorded as the proceeds are received, net of direct issue costs.

This is a free translation from the original Romanian version. ns is a free translation from the original statements

Borrowing costs directly attributable to the acquisition or production of qualifying assets, which
e and the first any will take a substantial period of time to get ready fo Borrowing costs directly attributable to the acquisition or production of qualified and may be
are assets that necessarily take a substantial period of time to get ready for are assets that necessarily take a substantial period of time to get ready in the country of their
added to the cost of those assets, until such time as the assets are substa intended use or sale.

mrenced working on base.
The borrowing costs of general loans are added to the qualifying asses (in accordance with IAS) The borrowing costs of general loans are added to the cost of the cost of the loans of the board in the loans obtained by the Group.

Group.
Investment income earned on the temporary investment of specific borrowings pending their expenditure Investment income earned on the temporary mvestment of open.
on qualifying assets is deducted from the borrowing costs eligible for capitalization.

on her his mo

All other borrowing costs are recognized in profit or loss in the period in which they are incurred.

(o) Trade payables and other payables

Trade payables on normal terms are not interest-bearing and are stated at their nominal value.

Trade payables on extended terms, particularly in respect of land, are recorded at the intel Trade payables on extended terms, paticularly in respect of land, at ner fle period of
of acquisition of the asset to which they relate. The discount to nominal value of the r rade payables on the mate. The discunt to hominal of trade and other payables that are
of acquisition of the asset to finance costs. The carying amount of trade at the spo of acquisition of the door varies of the carrying amount of trade and other popularian
the credit term and charged in that foreign currency and translated at the spot rate at the end of each reporting period.

the enou derecognizes financial liabilities when, and only when, the Group's obligations are discharged,

The Group de recognized The difference hetween the carrying amount The Group derecognizes financial liabilities when, and only when, the Groups obligations are around of the finally of the financial links.
Cancelled by the coid and navable cancelled, or have expired. The umerence bothers in the mail.
and the consideration paid and payable is recognized in profit or loss.

(p) Leases

The Group analyses at the contract the extent to which a contract is, or contrins a
nd the contract and antal to which the contract confers the right to use an identifiable a The Group analyses at the commencement of the contract the extent to which a contracts, of the first of the first of the right to use an identifiable asset for a period in
th exchange for the consideration.

except of the original measurement approach to all lease, except for short-term leases
The Group applies a single recognizes lease payments and the right to use the right t The Group applies a single recognizes lease payment and thease, except in en use the assets
and low-valuelassets. The Group recognizes lease payments and the croup in success | he Group apples a singles lease payables for lease payments and the right to
and low-value assets. The Group of the use asses: The Group necesses is as alle right to and low-vate assets. The use the unders of a lease is, the cloup receined in opliasity in the under in wallable
use assets at the date of commencent of a lease (i.e. the unde representing the heat of comment of a lease (i.e. the diterly he underly in accomment
use assets at the date of costs is measured at cost excluding accumulated the searchers used assets at the action of the lease liability. The ost of the best of the mast the asset
for use). The right to use the assels is measurement of the Uease Dayments me asse for use). Inc right of do are associence of the lease liability. The cost or lie right o use psyment made
loses and adjusted for any remeasurement initial direct costs and le loses and adjusted for any of any liain and and the costs and costs and code of the city of the color of the collection of the right to use the assets is
on or before the int includes the anounce the excluding any lease benefits received. The fight to be and the counter
on or before the commencement date excluding any the lease term and the estim assets, as follows:

· Land and buildings: 1 -3 years

· Other equipment: 1 -3 years

If ownership of a leased asset is transferred to the Group at the end of the lease term or the cost reflects the exercise of a call option, depreciation is calculated using the asset's estimated useful life. The duration of the lease contract was considered the irrevocable period of the lease contract, without considering the option of extension. The right to use assets is also subject to impairment.

At the date of commencement of the lease, the Group recognizes the lease payables measured at the current value of the lease payments to be made throughout the lease. Lease payments include fixed payments. (Including fixed payments as a substance) excluding any lease benefits receivable, variable lease payments that depend on an index or rate, and amounts expected to be paid under the residual value guarantee. Lease payments also include the exercise price of a call option that is reasonably certain to be exercised by the Group and penalty payments for the termination of the lease term reflects the group's option to terminate the lease. Variable lease payments that do not depend on an index or rate are recognized as an expense in the period in which the event or conditions that determine the payments occur.

To calculate the current value of lease payments, the Group uses the incremental loan rate at the commencement date of the lease because the default interest rate of the lease is not readily determinable.

After the start date, the amount of the lease liability is increased to reflect the accretion of interest and decreased for the lease payments made. In addition, the carrying amount of the lease is re-measured if there is a change, a modification in the lease term, a change in lease payments (change in future payments resulting from a change in an index or instalment rate used to determine those lease payments) or a change in the valuation of an underlying asset purchase option. Lease liabilities are included in Note 14 - Trade and other payables.

(q) Provisions

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) because of a past event, it is probable that the Group will be required to settle that obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the Present obligation at the reporting date, considering the risks and uncertainties surrounding the obligation.

Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows (when the effect of the time value of money is material).

When some or all the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, a receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received, and the amount of the receivable can be measured reliably.

Revenue (r)

Revenue is recognized when or as the customer acquires control over the goods or services rendered, at the amount which reflects the price at which the Group is expected to be entitled to receive in exchange of those goods or services. Revenue is recognized at the fair value of the services rendered or goods delivered, net of VAT, excises or other taxes related to the sale.

Revenue comprises the fair value of the consideration receivable, net of value added tax, after eliminating sales within the Group. Revenue and profit are recognized as follows:

(i) Revenue from sale of residential properties

Revenue from sale of residential properties during the ordinary course of business is valued at fair value of

the amount collected or to be collected on legal completion. The revenues are recognized when the the amount collected or to be collected on legal common n significant risks and rewards of ownership have been the associated oost, and possible return of
title of the property passes to the costomer on legal completions are satisfi title of the property passes to the customer on legal colligations are satisfied in line
goods can be estimated reliably. This is the point at which all performance with the goods can be estimated reliably. This the political performanos obtagationity with the goods and the goods and their with the provisions of IFRS 15 and there is no commission in the bronnel. In the mater to be granted, and their amount of revenue can be measured reliably. If it is probably in the evenues when the sale
value can be measured reliably, then these are recognized as a reduction of the sal value can be measured reliably, then these are recognized on morem in contracts with revenues are recognized. There is not considered to be a signitis a linds a loways less than one
customers as the period between the recognition of revenue and the payment is customers as the period between the recognition of revenue and the payments over of the program.
year, the company has also instalments payments over a period more than one y significant.

(ii) Revenues from re-charging utilities

(ii) Revenues from re-charging utilities
The revenues from recharging of utilities are recognized when the form of administrative The revenues from recharging of titles are recognized whiltities at nother administrative in the form of administrative
expenses invoiced by the supplies . The Group recharge expenses invoiced by the supplies. The Group recharges and to the sales of propeties fully paid, up to the
costs. These revenues refer to the rented properties and to their o costs. These revenues refer to the rented properties and to the time the mail.
moment when the buyer concludes contracts with the utilities suppliers in their own name.

(s) Taxation

The tax charge represents the sum of the tax currently payable and deferred tax.

Current income tax

The income tax currently payable is based on taxable profit for the year. Taxable profit differs from profit
ed are and the the the became at taxable it excludes it excludes The income tax currently payable is based on taxable it excludes items of income or expense that are
before tax as reported in the income statement because it excludes its ar before tax as reported in the income statement because it excludes items that are never taxable or deductible.
taxable or deductible in other years and it further excludes it

The Group's liability for current income tax is calculated using tax rates that have been enacted or
eal controlled in the income to at data The Group o the balance sheet date.

Deferred income tax

Deferred income and is the tax expected to be payable or recoverable on differences between the carrying Deferred income tax is the tax expected to be payable on renoved to be corresponding to bases used in the
amounts of assets and liabilities in the financial statements and th amounts of assets and liablities in the miancial statoments and and the method.
computation of taxable profit and is accounted for using the balance sheet liability method.

Deferred tax liabilities are generally recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets
. In and the supplies that the subschle that toxoble profits Deferred tax liabilities are generally recognized for an laxable temporary of more and the country of the mail.
are recognized to the extent that it is probable that taxable are roosg." differences can be utilized.

Such assets and liabilities are not recognized if the temporary difference arises from goodwill of from the Such assets and liablities are not reognized if the tenporary uncerned and of the g
initial recognition (other than in a business combination) of other assets and liabilities Initial recognition (other the accounting profit.

Deferred tax liabilities are also recognized for taxable temporary differences arising on investments in Deferred tax liabilities are also recognized for taxable to control the reversal of the reversal of the subsidiaries and interests in joint ventures, except where the Group is about will be reverse in the foreseeable future.

Deferred tax is measured on a non-discounted basis using the tax rates and laws that have then been enacted
the submit and be the belange shoot date Deferred tax is meastli on the balance sheet date.

This is a free translation from the original Romanian version.
This is a free transmission of these financial statements his is a free translation from the onginer from the manager.
The attached notes are part of these financial statements.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each balance sheet date and reduced to the extent r hat it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered. Deferred tax is charged or credited to the income statement, except when it relates to items charged or credited directly to other comprehensive income or equity, in which case the deferred tax is also dealt with in other comprehensive income or equity.

(t) Share-based payments

The Company has applied the requirements of IFRS 2 "Share-based payment". The Company issues equitysettled share-based payments to certain employees. Equity-settled share-based payments are measured at fair value at the date of grant. The fair value is expensed on a straight-line basis over the vesting period, based on the Company's estimate of shares that will eventually vest after adjusting for the effect of non-market vesting conditions.

(u) Financial instruments - fair values and risk management

The risk management function within the Group is carried out in respect of financial risks. Financial risks are risks arining from financial instruments to which the Group is exposed during or at the end of the reporting noriod. Financial risk comprises market risk (including currency risk, interest rate risk and other price risk), perfour intendlig risk. The primary objectives of the financial risk management function are to establish risk limits, and then ensure that exposure to risks stays within these limits.

(v) Contingent liabilities

A contingent liability is:

• (a) a possible obligation that arises from past events and whose existence will be confirmed only by the occurrence or non-occurrence of one or more uncertain future events not wholly within the control of the Group; or
• (b) a present obligation that arises from past events that is not recognized because:
  • i. it is not probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation; or
  • ii. the amount of the obligation cannot be measured with sufficient reliability.

Contingent liabilities are not recognized in the Group's financial statements but disclosed unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote.

A contingent asset is a possible asset that arises from past events and whose existence will be confirmed A conting on accurrence or non-occurrence of one or more uncertain future events not wholly within the control of the Group.

A contingent asset is not recognized in the Group's financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

(w) Subsequent events

Events of curring after the reporting date, which provide additional information about conditions prevaling at Events occurring atter the reporting date, which in the consoluted financial stateming assuming
the reporting date, which provide interestion the consolidated financial state Evereo oberning
the reporting date that provide information on events that occurred after the reporting date (norafter the reporting encontariol, are disclosed in the rotes the roporting date that provide information on events that of the mis has are mis. When
adjusting events), when material, are disclosed in the notes to the reporting period, are The Top Ports Books of the notes to the consolution in the notes and the more of the manager and the financial
the going concerns in is no longer appropriate at o the going concern, assumption a going concern basis.

(x) Segment reporting

The Group operates only in Romania. The main operating segment is related to real estate development.
The

5. CRITICAL ACCOUNTING JUDGEMENTS AND KEY SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY

In the answer of the Group's accounting policies, which are described in note 4, the directors are required.
The Shall any of (athar than those involving estimations) that In the application of the Group's accounting policies, which are a significant impact on the amounts
to make judgements (other than those involving estimations) that have a s In the appears (other than those involving estimations) that have a sigmidding that hat his that in the that it is that in the that it is that in the ma to make jugati to make estimates and assumptions about the carrying andomic of assessment of the more of assed on
are not readily a parent from other sources. The est are not readily apparent from octors that are relevant.

mstonload only differ from these estimates. The estimates and underlying assumptions are reviewed on Actual results may differ from these estimates and unierlyng documpling to estimate is
an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period in the Accurround in 1972
an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period if the revision and future periods if the revision
revised if the revisi revised in the current and future periods.

(i) Fair value measurements and valuation processes

() The Group has obtained a report from an international values of the Groupen van indeped
SRL, setting out the estimated market values for the Group's investment property and He creap included market values for the Group's investment problem is an independent
SRL, setting our current state as at 31 December 2022. Colliers is an independent She, octing ourrent state as at 31. December 2022. In 31 beceinder by and station and for sate in the location specialist who holds a recognized relevant probosom. The latest of the research and consisted on the
has recent experience of each property by a thir has recent experience in the locations and eategories of third-party developer.
assumption as to the best use of each property by a third-party developer.

as and there is an market actual transaction values for real estate deals are not publicity available and there is.
The Research and Aransations, in Jarger Jand plots. The In the Romanian market actual transaction values for real estate need one parison method therefore has
not a high volume of transactions in larger land plots. The sale price not a high volume of transactions in larger tand plots. This bace provinced in its application.
inherent limitations, and a significant degree of judgement is required in its

illiferent times property, land assets are mainly valued using the sales comparison approach. The main
to the maintent to the market volue of the groups land assets are: For investment property, tand assets are mainly of the groups land assets are:
assumptions underlying the market value of the groups land assets are:

• and the selection of comparable land plots resulting to determine the "offer price" which is taken as the
  complete of comparis disetive price basis to form an indicative price.
• believe the of adjustments to apply against the offer price to reflect deal prices, and differences in
  the status and tion including the status of any legal dispute as desc the quantum of adjustments to apply against the oner price to relieve as described in Note 24.
  Iocation and condition including the status of any legal dispute as described i

The key inputs are summarized in Note 8. The valuation is highly sensitive to these variables and adjustments and
em the summer of blove o direct impact on the resulting val The key inputs are summarized in Note of The Rashing valuation.
to these inputs would have a direct impact on the resulting valuation.

This is a free translation from the original Romanian version.
This is a free translation are part of these financial statements his is a free translation from the original Komunial Teach
The attached notes are part of these financial statements
21

• 8.005 thousand RON

A sensitivity analysis of the three key assets is presented below:

Asset	Impact on the valuation included in the balance sheet on 31 December 2022 and gains on investment property registered to profit or loss of a 5% weakening/(strengthening) of the price per sam
Greenfield Băneasa București land	- 14,076 thousand RON	+ 14,076 thousand RON
Bd. Barbu Văcarescu land	- 8,804 thousand RON	+ 8,804 thousand RON

	BC. Barbu Vacarescu land
Bd Ghencea land

(ii) Transfer of assets both from and to investment property

IAS 40 (investment property) requires the transfers from and to investment property to be evidenced by a change in use. Conditions which are indications of a change in use are judgmental and the treatment can have a significant impact on the financial statements since investment property is recorded at fair value and inventory is recorded at cost.

• 8,005 thousand RON

• For the Ghencea and Barbu Väcarescu projects, the management has decided to be recognized as investment property until the decision to start the projects will be taken; consequently, these assets are recorded at fair value as at the balance sheet date.

• · For a portion of the Greenfield land, management considers that a potential development will not take place in the following 3-4 years from the balance sheet date. Consequently, these assets continue to be accounted for at fair value within investment property.

Had different judgements been applied in determining a change in use, than the financial statements may have been significantly different because of the differing measurement approach of investment properties.

(iii) Legal issues

The management of the Group analyses regularly the status of all ongoing litigation and following a consultation with the Board of Administration, decides upon the necessity of recognizing provisions related to the amounts involved or their disclosure in the separate financial statements. Key legal matters are summarized in Note 25.

(iv) Cost allocation

To determine the profit that the Group should recognize on its developments in a specific period, the Group has to allocate site-wide development costs between units sold in the current year and to be sold in future years. Industry practice does vary in the methods used and in making these assessments there is a degree of inherent uncertainty. If there is a change in future development plans from those currently anticipated, then the result would be fluctuations in cost and profit recognition over different project phases.

6. ADOPTION OF NEW AND REVISED INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS

A) Amendments to accounting policies and to information to be disclosed.

The accounting policies adopted are consistent with those of the previous financial year except for the stounds of 1 January 2022: The accounting policies adopted are consistent with theorem.
following amended IFRSs which have been adopted by the Group as of 1 January 2022:

TFRS 3 Business Combinations; IAS 16 Property, Plant and Equipment; IAS 3 7 Provisions, Contingent
IFRS 3 Business Combine Armel Improvements 2018-2020 (Amendments) IFRS 3 Business Combinations; IAS ID Property, Flaments 2018-2020 (Amendments)
Liabilities and Contingent Assets as well as Annual Improvements 2018-2020 (Amendments)

Liabilities and Contineent Assets as well as Annual Improvenients on or after 1 Tanuary 2022 with earlier
The amendments The amendments are effective for annual periods beginning on of an of the IFRS Stardards as follows:
application permitted. The IASB has issued narrow-scope amendm

• lication permitted. The IASB has issued narrow-scope anneline in TFRS 3 to the Conceptual IFRS 3 Business Combinations (Amendments) update a Telefond in II Frequirements for business
  Framework for Financial Reporting without changing the accounting requirements fo
• combinations.
  IAS 16 Property, Plant and Equipment (Amendments) prohibit a company from deducting from the
• I S 16 Property, Plant and Equipment amounts received from selling it me produced while the cost of property, plant and equipment amounts received from bottle promotive property, propony recognizes such sales
  company is preparing the asset for its intended use. Inst company 10 related cost in profit or loss.
• proceeds and related cost in profit of loss.
  IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets (Ameridae) and Costs a IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets (Antenantonio) - Provisions of assessing whether a contract is onerous.
• a contract is onerous.
  Annual Improvements 2018-2020 make minor amendments to IFRS 1 First-time Adoption of Annual Improvements 2018-2020 make minor annents to smo as TAS 41 Agriculture and
  International Financial Reporting Standards, IFRS 9 Financial Instruments had no impact on t International Financial Reporting Standards, IFRS 9 Financial Instransmo, International Finance on the financial statements of the Group.

· IFRS 16 Leases-Covid 19 Related Rent Concessions beyond 30 September 2021 (Amendment)
· Maril 2021, Melanel Concessions portions poriods, beginning, on, or after 1 April 20 THRS 16 Lease-Covid 19 Related Rent Concessions beginning on of after 1 April 2021, with earlier
The Amendment applies to annual reporting on ofter A horized fo The Amendment applies to annual reporting periods beginning on the issue at the date the date the date the date the date the date the date application permitted, in financial statements nor yet tianner.
amendment is issued. In March 2021 the Board amended the conditions of the practical expedifications t amendment is issued. In March 2021, the Board amondations on the productions to rent
16 that provides relief to lesses from applying the IFRS 16 guidance on leas 16 that provides relief to lessess from appying the LPRS 10 plants on tooking the amendment, the amendment, the amendment, the concessions arising as a direct consequence of the condicinin in base nayments affects only
practical expedient now applies to rent concessions for which any reductions for a practical expedient now applies to rent concessions for which any reductions for applying the
payments originally due on or before 30 September 2022, provided he other concir payments originally due on or before 30 September 2022, provided the earling of the Group.
practical expedient are met. The amendments had no impact on the financial statemen

B) Standards issued but not yet effective and not early adopted.

IFRS 17: Insurance Contracts

IFRS 17: Insurance Contracts
The standard is effective for annual periods beginning on or after 1. January 2023 with eatler a pplication The standard is effective for annual periods beginning on or before the date it first applies
permitted, provided the entity also applies IFRS 9 Financial Instruments on or b permitted, provided the entity also applies IFRS 9 Finance on the some of recognition and
IFRS 17. This is a comprehensive new accounting standard for insurance contracts iss IFRS 17. This is a comprehensive new accounting standard of insurance contracts issued, as
measurement, presentation, and disclosure. IFRS 17 applies to all trypes of instrat measurement, presentation, and tiscioune. IFRS 17 applies of thearthired. The starters. The
well as to certain guarantees and financial instruments with discination doe well as to certain guarantees and financial instruments polication des not have an
company/group does not issue contracts in scope of IFRS 27; thereforments in anyt company/group does not issue contracts in scope of IFRS 27, the 27, the 2017
impact on the company's/group's financial performance, financial position of cash flows.

impact on at the Consolidated Financial Statements and IAS 28 Investments in Associates and Joint
Amendment in IFRS 10 Constally of Associate or Jovestor and its Associate o Amendment in IFRS 10 Consolidated Financial Statements and IIS Associete or Joint Venture
Ventures: Sale or Contribution of Assets between and Its Associate or Joint Venture American of Contribution of Assets between the results of only of the requirements in IFRS In and those
The amendments address an acknowledged inconsistency between an invest rollars and rest and address an acknowledged inconsistency between and its associate or joint.
In IAS 28, in dealing with the sale or contribution of assets between and its a

This is a free translation from the original Romanian version.
This is a free to shop are part of these financial statements his is a free translation from the onginul Romanian Teach The attached notes are part of these financial statements
. 22

venture. The main consequence of the amendments is that a full gain or loss is recognized when a ransaction in involves a business (whether it is housed in a subsidiary or not). A partial gain or loss is recognized when a firvolves a business (whichler it is noubed in a ut a business, even if these assets are housed in a subsidiary. than sactor nivolves assets that a frective date of this amendment indefinitely pending the In December 2015 the InSD postponed thity method of accounting. The amendments have the financial outcome of its research projoct on the squaredments will have no impact on the financial statements of the Group.

IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current (Amendments)

(Annendments)
The amendments are effective for annual reporting periods beginning on or after January 1, 2024, with eatlier of The amendine are choolive to annual oppolied retrospectively in accordance with IAS 8. The objective of application permitted, and with hood to be upplied i on the classification of liabilities as either current of nohio right of this right to the antentionents to claimy the principle in a right to defer settlement, the requirement for this right to exist at the end of the reporting period, that management intent does not affect current of the sating of the sating classification, that options by the counterparty that could result in settlement by the transfer of the entity's own equity instruments do not affect current or non-current classification. Also, the amendments specify that only covenants with which an entity must comply on or before the reporting date will affect a liability's classification. Additional disclosures are also required for non-current liabilities arising from boan crangements that are subject to covenants to be complied with within twelve months after the reporting period. The amendments have not vet been endorsed by the EU. Management has assessed that the amendments will have no impact on the financial statements of the Group.

IAS 1 Presentation of Financial Statements and IFRS Practice Statement 2: Disclosure of Accounting policies (Amendments)

(Annendments are effective for annual periods beginning on or after January 1, 2023 with earlier The Anneniems are onoother for att provide guidance on the application of materiality judgements to application permitted. The amendments to IAS 1 replace the requirements to disclose 'significant' accounting policies with a requirement to disclose 'material' accounting policies. Also, guidance sightildant accounting policies with a requirent to assist in the application of the materiality and nusurative exampled are ents about accounting policy disclosures. Management has assessed that the amendments will have no impact on the financial statements of the Group.

IAS 8 Accounting policies, Changes in Accounting Estimates and Errors: Definition of Accounting Estimates (Amendments)

(Alliendnierns)
The amendments become effective for annual reporting periods beginning on or after January 1, 2023 with the The amending become offective for annual propes in accounting policies and changes in accounting eatiner application permitted and appy to 'that period. The amendments introduce a new definition of esumfates that occur on on arter the btars on ounts in financial statements that are subject to measurement accounting estimates, actimed as monomy what changes in accounting estimates are and how these differ uncertainly. Plast, the annonono starry incorrections of errors. Management has assessed that the amendments will have no impact on the financial statements of the Group.

IAS 12 Income taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction (Amendments)

(Amendments are effective for annual periods beginning on or after January 1, 2023 with earlier The alliencherits are "encedive" for "annual" perfouce" por notes to IAS 12, which narrow the scope of the appillation permitted. In Piay 2022, the Source Should account for deferred tax on transactions such as leases and decommissioning obligations. Under the amendments, the initial recognition transactions such as teases and decommiseleming oive rise to equal taxable and deductible temporary differences. It only applies if the recognition of a lease asset and lease diability (on temporaly differences. It only applies in the research give rise to taxable and deductible

temporary differences that are not equal. Management has assessed that the amendments will have no
ther work for and to interests of the Group temporary unforcial statements of the Group.

IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback (amendments)

The Sale Liability in a Sale and reporting periods beginning on

IFRS 16 Lease: Lease Libility in a Sale and Leaseback (america)
The amendments are effective for annual reporting periods beginning on ofter January 1, 2024, with earlier-les The amendments are effective for annual reporting on or interest that a seller-lessee uses
application permitted. The annel reporting periods improve the requirements hat a s application permitted. The amendments are intended to improve the innen in the Stock not change
in measuring the lease liability arising in a sale and leaseback transactions. in measuring the lease liability arsile and leaseback transactions. In particular, the seller-lesse
the accounting for leases unrelated to sale a way the eller-less the accounting for leases unrelated to sale and leaseback that he seller-lesse would not determines 'lease payments' on frevised lease payments' in such in these requirements
recognize any amount of the gain or loss that relates to the vince relating to t recognize any amount of the gain or loss that relation right or loss relains: riges nelcing to the partial or does not prevent the seller-lesse from recognizing, in prom of tossy, any gaming with IAS 8
full termination of a lease. A seller-lessee applies the amendment retrospectively full termination of a lease. A seller-lesse applies the attending of the beginning of the beginning of the beginning of the beginning of the beginning of the beginning of the to sale and leaseback transactions oncers of the applied IFRS 16.
annual reporting period in which an entity first applied IFRS 16.

IMPACT

(All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise) NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022 IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

1. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

Reconciliation of carrying amount

	and and buildings	Machinery, equipment, and vehicles	Fixtures and fittings	Assets under construction	Total
Balance on 1st of January 2022 Cost / valuation	20,601	3,801	1,703	8,674	34,779
Business combination Value adjustments Disposals Transfers Additions	8.409 12.655 42,241	869 221 (368)	1,280 378 (938)	દર્ભવ (18) (7,150) (153)	5,505 44,959 8,948 (J8) (1,459)
Balance on 31st of December 2022	83,906	4,523	2,363	1,922	92,714
Accumulated depreciation and impairment losses
Balance on 1st of January 2022	15.430	2,733	1,401		19,564
Accumulated depreciation of disposals (Reversal of)/Impairment loss Charge for the period	1,111 6.747	382 (366)	10 (937) 56	1	6,747 2,058 (1,303)
Balance on 31st of December 2022	23,288	2,749	1,029	I	27,066
Carrying amounts	5,171	1,068	302	8,674	15,215
On 31st of December 2022 On 1st of January 2022	60,618	1,774	1,334	1,922	65.648

This is a free translation from the original Romanian version.

26

P	Total	26,509 286	11,095 8,883 (495)	(2,825)	34,779 8,674		18,958	1,018 (J81)	(230)	19,564 D		7,552 15,215 286	8,674
	construction Assets under								(2)			274	302
	fittings Fixtures and	1,539	178	4) (1	1,703		1.266	137		1,401
	equipment, and vehicles Machinery,	3,201	828	(228)	3,801		2,736	225	(228)	2,733		465	1.068
	Land and buildings	21.483	1,206	495 583) (2,	20,601		14,955	656	(ਹੋ 87)	15,430		6,528	5,171
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022 IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.	(All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)	Cost / valuation	Balance on 1st of January 2021	Additions Transfers	Disposals	Balance on 31 of December 2021	Accumulated depreciation and impairment losses	Balance at January 1, 2021	(Reversal of)/Impairment loss Charge for the period	Accumulated depreciation of disposals	Balance on 31 of December 2021	Carrying amounts	On 31 of December 2021 On 1st of January 2021

This is a free translation from the original Romanian version.
This with short notes are part of these financial statements This is a free translation from the onginal Romanian Formanial vehicle The attached notes are part of the attached notes are part of these financial statements 27

Lease contracts

31 December 2022	Lease Contracts no.	Fixed payments
Cars	26	100%
Machinery	5	100%
Total	31	100%

Right of Use Assets

	Machinery and Vehicles
Balance on 1 January 2022
	1,871
Additions	3,310
Acquired through business combination
Amortization	(864)
Balance on 31 December	4,317

The right-of-use assets are depreciated on a straight-line basis over the lease term.

The right of use assets under leasing contracts is represented by Impact and Spatzioo
The right of use assets under least were has and by RCTT employees and by machinery for construction site used by RCTI.

In 2021 the Group did not hold significant assets under lease agreements.

Land and buildings:

During 2022, additions in land and buildings of RON 42,241 thousand include acquisition of a plot of land in During 2022, additions in tand and bullungs or nort-els, works performed in the period on the Greenfield
the Greenfield project for RON 2,527, supplemented by works performed the Greenneta projoct the capitalized interest is RON 1,556 thousand.

As of 31 December 2022, the Group registered land and halls worth RON 8,409 thousand, resulting from the acquisition of RCTI on 31 August 2022.

Along with the reception of the office building in Greentield Bucharest, the reception and commissioning of Along with the reception of the onlying in a position to analyze the plots of land in more detail and the Wellness center, the Group was also in a position to analyse and equipment in order to reflect the allocation of the plots of land to those respective properties.

The depreciation recorded during 2022 for the owned buildings is RON 1,111 thousand, the depreciation method used was the straight-line method.

The Group recorded adjustments for the loss of value of the fixed assets owned (electrical networks, sewage The Group recorded adjustments for the loss of the misu as a seble value is lower than the book value (cost - depreciation).

The value of the land and buildings was compared with the evaluations made by an independent appraiser -The value of the land and buildings was compared with and the reare no significant changes in the values that
Colliers Valuation and Advisory SRL - and it turned out that the Collers Value adjustments or the recording of increases from the revaluation.

Machinery, equipment and means of transport:

During 2022, the purchases of cars, equipment and means of transport were worth RON 869 thousand,

represented by office equipment (laptops, phones, servers, etc.) as well as equipment for the gym within Greenfield Plaza. The value of disposals represented RON 368 thousand.

Furniture and installations:

During 2022, furniture, and installations for the new offices, worth RON 1,280 thousand were purchased. Dunnig 2022, furniture, and motations was calculated using the straight-line method.

Assets under construction:

The value of fixed assets under construction increased during 2022 by RON 569 thousand, representing the investment in the building for the Company's offices and investment in billboards. investment in the building for the Sompany o works and materials which had been acquired in the prior year The transfers roosed to commission the office building in September 2022.

Financial costs in the amount of RON 1,592 thousand were capitalized in the value of tangible assets under construction.

The value of the land and buildings was compared with the evaluations made by an independent appraiser that I he value of the land and buildings was sompared with at there are no significant changes in the values that comers value adjustments or the recording of increases from the revaluation.

8. INVESTMENT PROPERTY

	31 December 2022	31 December 2021
Balance on 1st of January 2022/2021	571,882	457,706
	9,887	30,541
Additions through subsequent expenditures Transfers to PPE	(5,505)	2,899
Transfers from inventories Adjustments	(197)	2,547 (8,462)
Disposals Changes in fair value during the year	77,660	86,651
	653,725	571,882
Balance sheet on 31 of December 2022/31 December 2021

Investment property comprises primarily land plots held with the purpose of capital appreciation or to be rented to third parties.

Main real estate investments in land

	31 December 2022		31 December 2021
	sam	thousand RON	sam	thousand RON
Asset	217,852	281,511	200,719	228,431
Greenfield Băneasa land (Bucharest)	25,424	176,078	25,424	157,961
Barbu Vacarescu land (Bucharest)	258,895	160,098	258,895	128,106
Blvd. Ghencea - Timișoara land (Bucharest) Total	502,171	617,687	485,038	514,498

This is a free translation from the original Romanian version. The attached notes are part of these financial statements

Additions of investment property mainly consist of:

• works to Greenfield Plaza building in total value of RON 30,121 thousand, out of which the capitalized interest represents RON 1,556 thousand

interest represents non a). In all in Greenfield worth RON 9,340 thousand.

• other ongoing investment works worth 545 thousand lei.

Transfers of investment property of RON 5,505 thousand consists of plots of land transferred to Property Transfers of invosmont proporty of the allocation of the plots of land to Greenfield Office and Greenfield plant and equipment in order to Plaza building has two areas: one for commercial spaces and one for a wellness and fitness center.

The value of land registered as investment property increased at the end of 2022, by RON 77,599 thousand, following the revaluation carried out by the external evaluator, Colliers Valuation and Advisory S.R.L.

The Group management analyzes annually, at the balance sheet date, the market conditions at those points in time to decide the best use of the land, namely if it will be used to build to sell or to build to rent. Incomplete ill time to decide the boot as of the large investment property to inventories (transfer performed at moment when decision is made to use land in residential projects).

Considering the above, the Group considers that in December 2022 there is sufficient evidence that the Considering the above, the and should be classified as investment property and not as future use of the tand is and held for a currently undered for a currently undetermined future use".

Details on the legal matters related to land are presented in Note 24.

Valuation processes

The Company's investment properties were valued at 31 December 2022 by independent professionals The Company S Investment proportion were al, independent evaluators, authorized by ANEVAR, having experience regarding the location and nature of the properties evaluated.

For all investment properties, their current use equates to the highest and best use. Below there is roll an investment proportion the eased in determination of the fair value of investment property.

Fair value hierarchy

For value menting Based on the mput data assum the vierarchy as of 31 December 2022. The valuation is considered classilled at tevel 3 of the fall vatus morary at or comparable land building valuations.
appropriate given the adjustments applied to the data observed for comparabl appropriate given the adjustinents applied to the and are not directly observable. There were no transfers from levels 1 and 2 to level 3 during the year.

Valuation techniques

valuation recomingues
Fair values are determined applying the comparison method. The evilusifies on the maket, The octimate Fair values are determined upptying the sefing price offers on the market. The estimated. The essimated squale meter of tand, obtained from observant in order to take into account the legal situation of the various assets.

The table below presents a summary of the most significant assets and key assumptions used:

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SIMANCIAL STATEMENTS

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
2022 NOTES TO THE CONSULIA CONSULER 2022 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022
(All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

Asset	Main parameters on 31st of December 2022	Main parameters on 31st of December 2021 Price offer per square meter for land 0
Greenfield Băneasa land	Price offer per square meter for land used as comparable: from 250 EUR / sqm to 450 EUR / sqm Observable offer price adjustments to reflect transaction prices, location, and condition: from -26% discount to +37%	used as comparable: from 250 EUR / sqm to 450 EUR / sqm Observable offer price adjustments to 0 reflect transaction prices, location, and condition: from -47% discount to + 18% premium
Barbu Văcarescu land	Premium Price offer per square meter for land used as comparable: from 1,254 EUR/mp to 2,537 EUR/sqm Observable offer price adjustments to o reflect transaction prices, location, and condition: discount from -40% to +20%	Price offer per square meter for land ● used as comparable: from 814 EUR/sqm to 2,348 EUR/sqm Observable offer price adjustments to 0 reflect transaction prices, location, and condition: discount from -40% to +55% premium
Blvd. Ghencea land	Premium · Price offer per square meter for land used as comparable: from 80 EUR/sqm to 165 EUR/sqm · Observable offer price adjustments to reflect transaction prices, location, and condition: discount of -5% to +75%	Price offer per square meter for land 0 used as comparable: from 90 EUR/sqm to 150 EUR/sqm Observable offer price adjustments to ● reflect transaction prices, location, and condition: discount of -25%

The carrying value as at 31 December 2022 of the land plots pledged is RON 235,353 thousands (31)
Posted on 2001 BON 156 709 thousands). The carrying value as as a see as a seember 2021: RON 156,709 thousands).

9. INVENTORIES

7.414 1 = 11 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 =	31 December 2022	31 December 2021
Finished goods and goods for resale Land - Development and construction costs	227,707 134,161 255,830	212,145 143,075 183,702
	617,698	538,922

Inventories are represented by:	31 December 2022	31 December 2021
	313,333	200,300
	123,519	219,239
Greenfield residential project		60,834
Luxuria residential project	107,927	42.501
Constanta land and project	44,877	16,048
Iasi land and project	28,042	538,922
Others inventory	617,698

Lands with a carying amount of RON 134,161 thousand as of 31 December 2022.
The resident of RON 134,161 thousand as of 31 the development of new residential Lands with a carrying amount of RON 134,161 thousand as of 31 December 2022 (32) becames of new residential
143,075 thousand RON) consist of land owned by the Group intends t Lands with a carrynig and of the Group Tor the Group Tor the Group intendent of allering of and

properties and infrastruction in accounting value of RON 227,704 thousand on 31 December 2022 (December 2022 (December 2022 (December 201 Real estate completed with an accounting value of RON 227, 704 thousand sale by the Group.
31, 2021: 212,145 thousand RON) refers entirely to apartments heldning valer homena

and RON) refers entirely to apar criginal Romanian version.
This is a free translation from the original statements his is a free translation from the onginal Komunial Posts. The attached notes are part of these financial statements
31

Cost of inventories recognized during the period is 132,967 RON (2021: 86,602 RON).

The book value as of 31 December 2022 of the pledged stocks is RON 189,387 thousand (December 31, 2021: 102,492 thousand RON) (see Note 15).

The Boreal Plus project in Constanta is financed by CEC Bank, therefore the interest on the loan was capitalized in the construction value of the stock. The value of the capitalized interest in the months of 2022 is RON 1,020 thousand.

Part of the Greenfield project (construction of the Teilor complex) is financed by OTP Bank. The capitalized interest during 2022 in the value of the projects is RON 1.230 thousand.

According to the provision of IAS23 - Borrowing costs, the costs related to general loans were capitalized in the value of eligible assets using a weighted average rate. The value of borrowing cost related to general loans capitalized in the value of ongoing projects is RON 3,430 thousand.

Further details on the company's loans are set out in Note 14.

10. RECEIVABLES, PREPAYMENTS AND OTHER CURRENT ASSETS

	31 December 2022	31 December 2024
Trade receivables	13.448	8,078
Sundry debtors	1,405	2,540
Receivables from authorities	10,707	8,509
	25,561	19.127

Out of total Receivables from authorities, RON 10,521 thousand is represented by VAT to be refunded to the Group.

Prepayments and other current assets	31 December 2022	31 December 2024
Prepaid expenses Advance payments to services suppliers	6,529	5,143
	10,699	11,865
	17,228	17,008

Prepayments balance as at 31 December 2022 has increased with RON 220 thousand. Prepayments include advance payments to IT software suppliers, taxes on land and buildings as well as advance payments for construction services.

An allowance has been made for expected credit losses from trade receivables of RON 5,790 thousand (31)
PONDER (1) virus (1900) DON) December 2021: 2,151 thousand RON).

Reconciliation of the provision for expected credit losses: 2,151 Balance on 01 January 2022 (2,085) Reversal of provision (receivables) 5,724 Constitute new provision 5,790 Balance on 31 December 2022

As of 31 December 2022, the Group did not register trade receivables and other pledged receivables.

11. CASH AND CASH EQUIVALENTS

	31 December 2022	31 December 2021
Current accounts Petty cash Cash advances	55,052 11 45	42,027 10
	55,108	42,037

Current accounts are held with Romanian commercial banks. Out of the testricted cash, RON 1.02.
Current accounts are TEC the vand RON), is restricted cash. The restricted cas Current accounts are held with Romania conliner and one of the restricted cash is subject to
thousand (31 December 2021: 553 thousand RON) is restricted cash is subject for t thousand (31 December 2021: 553 Thousand RON) 15 Testreced Salam Profit Collateral for the payment of
commercial or legal restrictions (cash collateral for letters of guarant uncollected dividends, etc.)

12. SHARE CAPITAL

	31 December 2022	31 December 2021
Paid Share capital Adjustments of the share capital (hyperinflation)	591,420 7,464	393.750 7.464
	598,884	401.214
Number of shares in issue at period end	2,365,679,961	1,575,000,000

The shareholding structure at the end of each reported period was as follows:

	31 December 2022	31 December 2021
	%	%
	57.76%	59.97%
Gheorghe Iaciu	12.73%	15.98%
Andrici Adrian	19.70%	12.45%
Companies	9.82%	11.60%
Other shareholders	100%	100%

All shares are ordinary and have equal ranking related to the Group's residual assets. The nominal value of All shares are ordinary and have equal rankling thates have tibe dividends, as these are
one share is 0.25 RON. The holders of ordinary shares have the right to receive divid one share is 0.25 RON. The holders of ordinary shares have the nght to one vote per 1. share during the meetings of the Group.

This is a free translation from the original Romanian version.
This is a free transit of these financial statements his is a free translation from the original statements.
The attached notes are part of these financial statements

On 20.08.2021, the Extraordinary General Meeting of the Company's shareholders approved the company's share Un 20.08.2021, the Extraordinary Golferative in the enement the increase of the Company's share and authorization of the Board of Drectors to doclude and new ordinary shares, whose value nominal
capital, through a cash contribution, through one or more issues of new or capital, through acash contribution, the Board of Directors was authorized to, for each of the evisition of the evisition of lift the existing to increases made up to the level of the authorized share capital, decide to restrict or lift the existing Increases Thade 'up to the 'tever of the 'addrive to the new shares. Later, on 20.09.2022, the Company's Board
shareholders' pre-emptive right to subscribe to the new shares Sharenoiders pro omptive ingit newly issued shares for subscription in a private placement.

On 01.02.2022, the share capital increase was registered, through the issuance of new shares, through Off UL.UZ.ZUZZ, the Share capital morease, 84,231,295 new shares were issued and the share capital was phrate placement. As a result of the mere of the increase of the share capital through private micreased with the value of 22,057,62575 1000 RON to 414,807,823,750,000 RON to 414,807,823,75 RON, the placement, the share capital of the Company 2011, 295. This share capital increase generated a share premium in amount of RON 37.904.170.

On 30.06.2022, the Company's share capital was increased by the amount of 165, 923,129.50 RON, through On 30.06.2022, the Company 3 share capital was not one one one one one one one one one of the capital the partial incorporation of the undistributed out how shares. Each shareholder registered in the Increase was achieved by issumg a nambor of the registration date 2.1.07.2022 was allocated 2 (two) free Register of Sharenouels of the Company of the increase of the share capital, the total value of 0.25 RON 580,730,953.25 RON, being divided into 2,322,923,813 shares, each having a nominal value of 0.25 RON.

On 19.08.2022, the subscription stage in private placement approved by the Docid of On 19,08.2022, the Subschplion Stage in pivate Placement 42,756,138 shares were subscribed, and the Directors of £7.00.2022 entred. Onder the "Subscription Price"). This share capital increase generated a share premium in amount of RON 8,080,910.

The Other reserves constituted for the Group are detailed below:

	31 December 2022	31 December 2021
Legal Reserves Statutory reserves Other reserves	45.060 (4,871)	19,073 (4,871) 77
Poloneo as at 21 Docember 2022/ 2021	40.266	14,279

Legal reserves in the amount of RON 22,124 thousand represent the legal reserve approved for distribution Legal reserves in the amount of KON 22,324 thousand represent of RON 3,805 thousand represents the legal reserve established in 2022.

The legal reserve is set in accordance with the provisions of the Romanian Company Law, which requires that The legal reserve is set in accordance with the promotio or the firsterred to "legal reserve" until the balance of this reserve reaches 20% of the share capital of the Company.

Dividends

No dividends were distributed during the year ended 31 December 2022.

No dividends were distributed during the year ended 31 December 2021.

Capital management

Gorital management, capital includes issued capital, share premium and all other equity For the Group's capital management, capital includes issued capitaly of the Group's capital
reserves attributable to the equity holders of the primary objective of the eant reserves attitible to the equity holders of the parent. The printary of one of adjusts in
reserves attributable value. The Group manages its capital senuel managements of roof of changes in enaimise the shareholder value. The financial covenents. To maintain or
management is to maximis conditions and the financial covenents of the financial ov minagement in economic conditions and the requirements of the miles and the respital to
adjust the capital structure, the Group may adjust he dividens, return capital to tige of the capital structure, the Group may adjust the difuse of the more of the may and
adjust the capital structure, the Group montors capital using a debt to assets ratio adjust the up.
shareholders or issue new shares. The Group monitors capital using a debt to dasotto face, and the debt to
borrowings less and cash equivalents, divided to tot assets ratio to less than 40%.

about family overall objective, the Group's capital management, among other things, aims to ensure that To achieve this overall objective, the interest-bearing loans and bornowings that define capital
it meets financial covenants attached to the interest-bearing the the allow f for toners incial covenants attached to the interest-bearing it ucture requirements. In case of the financial covenants of the finales includes includes includes includes in maging loans and seriods of there have been no breaches of the financial covelians of the research managing
borrowing in the current period. No changes were made in the objectives, policies romody portune current period. No changes were made in the objectives, policio of processor and the more of the many of the comments of the comber 2022
capital during the 19 capital during the yours are disclosed below:

Debt to assets ratio Loans and borrowings Less: cash and cash equivalents	2022 387,765 (55,108) 332,657	2027 337,033 (42,037) 294,996
Net debt	1,443,361	1,204,412
Total assets Net debt to assets	23%	24%

13. OWN SHARES

	31 December 2022 (RON thousand)	31 December 2021(RON thousand)
Balance at 1 January 2022/2021	841	2,675
Purchase of own shares	442	1,365
Own shares cancelled during the year		(2.500)
Share-based payments	(1,015)	(699)
Balance at 31 December 2022/ 2021	268	841

	31 December 2022 (no. of shares)	31 December 2021(no. of shares)
Balance at 1 January 2022/2021	1,370,920	2,578,361
Purchase of own shares	1,632.621	3,864,559
Own shares cancelled during the year		(2,500,000)
Share-based payments	(2,265,000)	(2,572,000)
Balance at 31 December 2022/2021	738,541	1,370,920

In the AGM dated 21.04.2021, the redemption of a maximum number of 30,000,000 (thirty million) shares was approved, for a maximum period of 18 months from the date of publication of the resolution in the Official Gazette of Romania, representing a maximum of 1.90% from the subscribed and paid share capital on the settlement date.

The reserve of own shares represents the cost of shares of the Parent Company purchased on the market, to satisfy the options and conditional quotas granted under the Group's share-based payment schemes. On December 31, 2022, the Group has own shares with an accounting value of RON 268 thousand (December 2021: RON 841 thousand).

In August 2021, the Board of Directors decided to implement the Stock Option Plan program for the year 2021-2022, to reward, maintain and motivate the employees and members of the Company's management, respectively the members of the Board of Directors and the directors of the Company.

The Group granted shares to employees and members of the Board of Directors according to the decision to implement the "Stock Option Plan" program (the "Plan"), with the objective of granting option rights for the acquisition of shares free of charge by employees and members of the Company's management, respectively the members of the Board of Directors and the directors of the Company, in order to maintain and motivate them as well as to reward them for the activity carried out within the Company.

The total number of shares that may be granted to Eligible Persons under this Plan is a maximum of 3,060,000 registered shares ("Reserved Shares").

In 2022, the Group granted a number of 2,265 thousand shares to employees and members of the Board of Directors evaluated and recorded in the profit and loss account on the date of granting in the amount of 969 thousand lei (0.427 lei/share). The average cost borne by the parent company with the acquisition of these shares was 1,015 thousand lei (0.367 lei/share).

14. LOANS AND BORROWINGS

This note shows information related to the contractual terms of the interest-bearing loans and borrowings of the risk, foreign This note shows information related to the contractual terms of the market be and the mail and the mail and the mail and the lines that interest rate risk, foreign
er world b the Group, valued at amortized is included in Note 22.

	31 December 2022	31 December 2021
Non-current liabilities Secured bank loans Issued bonds	236.294 32,561 268,855	117,555 32,566 150,121
Current liabilities Issued bonds Short-term borrowings Non-current liabilities	118,910 118,910	67,217 119,695 186,912

les of loans and borrowings are as follows:

Terms and repayment schedules of tound and bon a Lender	Currency	Maturity	Amount of the facility, in original currency	Balance at 31-Dec- 21	Salallus at 31-Dec- 22
Bonds	EUR	11-Jan-22	12,000	59,837
Credit Value Investments	EUR	19-Dec-22	12,525	59,858
Credit Value Investments	EUR	24-Dec-26	6,581	32,566	32,561
Bonds listed on Bucharest Stock Exchange SA				152,261	32,561
Total bonds	EUR	05-Aug-23	5,921	24,375
First Bank	RON	05-Aug-23	4,500	1,731
First Bank	EUR	27-Nov-23	9,880	17,958	48,622
CEC Bank	RON	27-Jan-23	3,500	1,633
CEC Bank	EUR	15-Jun-24	4,250	21,030	5,936
Garanti BBVA	EUR	30-Jun-24	4,500		18,978
Garanti BBVA	EUR	26-Jul-24	12,562	46,615	16,356
Libra Internet Bank	EUR	22-Sep-24	8,676	41,787	14,084
Libra Internet Bank	EUR	05-Oct-24	4,000	13,470	7,363
Libra Internet Bank	EUR	05-Dec-25	1.900		9,400
Libra Internet Bank	EUR	05-Dec-25	5,250		25,974
Libra Internet Bank	EUR	13-Dec-24	5,000	14,312
OTP Bank	EUR	31-Mar-25	21,161		51,444
OTP Bank	EUR	30-Jun-24	4,000		5,101
OTP Bank	EUR	31-Mar-25	13,279		44,388
OTP Bank	EUR	30-Jun-24	2,000		4,358
OTP Bank	EUR	06-Jan-25	2,000		6,871
TechVentures Bank	EUR	08-Jun-29	20,000		95,283
Alpha Bank				7,917	1,000
Garanti BBVA				190,828	355,157
Total bank loans				1,867	46
Interest				344,950	387,765
Total

This is a free translation from the original Romanian version.
This is a free becalas are part of these financial statements his is a free translation from the original Komanian Version
The attached notes are part of these financial statements
- 37

	Bonds	Loans	Total
Balance on 1st of January 2022	152,261	190,828	343,089
Draws		483,539	483,539
Payments	(116,121)	(306,712)	(422,833)
Interest paid	(6,996)	(13.316)	(20,312)
FX differences	3.463	878	4,281
Balance on 31st of December 2022	32,607	355,158	387,764

On July 10, 2017, the Company offered for subscription, 120 series A bearer bonds, each with a nominal value of EUR 100 thousand and a total nominal value of EUR 12,000 thousand, issued in physical form, to two investment funds managed by Credit Value Investments Sp. z o. o. (CVI), which accepted the Offer on the same date. The bonds were initially offered at an issue price of EUR 98,400 per bond (respectively EUR 11,808 thousand per total number of Bonds).

The bonds were issued on July 11, 2017 and are due 54 months from the date of issue, provided that 42 months from the date of issue, the Company must redeem 50% of the nominal value of bonds. The bonds bear interest at a fixed rate of 6.00% per annum, payable twice a year. On February 1, 2021, the Group signed an agreement to extend the maturity for the amount of 6,000 thousand euros until the maturity date of the bonds, January 2022. In January 2022, the loan was repaid in full, at the time stipulated in the contract.

The Bonds are principally secured by a first-rate real estate mortgage covering the obligations arising from the Bonds, up to the maximum guaranteed amount of EUR 18,000 thousand (eighteen million euros), constituted on seven plots of land with a total area of 154,308 sq m located in Bucharest, Sector 1, Romania, under the exclusive property of the Company, as well as on their accessories. The Company has an option of early redemption of the Bonds, which can be exercised starting from the second interest payment date, provided that the minimum redeemed value is at least EUR 1,000 thousand. The company paid the bonds at maturity (January 2022).

Bucharest Stock Exchange S.A. approved the application for admission to trading on the regulated market administered by the Bucharest Stock Exchange S.A. of bonds issued by the Company, unsecured with a fixed annual interest rate of 5.75% denominated in EUR, with a maturity of 5 years and a total nominal value of EUR 12,525 thousand.

The bonds were issued following the offer addressed to Eligible Investors, as defined in the prospectus dated November 28, 2017 approved by the ASF through approval decision no. 1710 of November 28, 2017, amended by the amendment of December 8, 2017 approved by ASF through approval decision no. 1766 of December 8, 2017 and by the amendment of December 13 approved by the ASF through approval decision no. 1816 of December 13, 2017.

In December 2020, the Parent Company carried out a new issue of Private Placement bonds in the amount of EUR 6,580 thousand with a fixed interest rate of 6,4% p.a., payable semiannually. The bonds were issued by the Parent Company on 24 December 2020, they have a maturity of 6 years and were listed in May 2021 on the regulated market of BVB.

In February 2021, the Company contracted two loans denominated in EUR and RON from First Bank S.A., in order to develop the Panoramic project in the Greenfield Băneasa Residential complex in Bucharest. The first credit facility is in the amount of EUR 5,921 thousand and represents investment credit with a maturity of 30 months from the granting, and the second facility in the amount of 4,500 thousand RON represents VAT financing with a maturity of 30 months from the time of granting.

In May 2021, the Company contracted two loans denominated in EUR and RON from CEC Bank SA., in order to develop the Boreal Plus project in Constanta. The first credit facility is in the amount of 9,880 thousand

This is a free translation from the original Romanian version. The attached notes are part of these financial statements

EURO and represents investment credit with a maturity of 30 months from the seconding, and the second
ed the second of the 16 TOS theread RON ropresents VAT financing with a EURO and represents investment credit with a maturity of 50 months from the gold of good of the grom
facility in the amount of 3,500 thousand RON represents VAT financing wit

the time of granting.
In November 2021, the Company contracted a loan denominated in EUR 4,250 thousand, maturing the time of granting. In November 2021, the Company contracted a loan denommation in Love Troni Carrier.
financing of projects (working capital). The approved value of the loan is EUR 4,250 thousa within 30 months of granting.

In January 2022, the Company contracted a loan denominated in EUR from TechVentures Bank for the In January 2022, the Company contracted a toan denominated in Lorient of the loan is EUR 2,000 thousand,
general financing of projects (working capital). The approved value o maturing in 36 months from granting.

In June 2022, the Company contracted a loan denominated in EUR from Alpha Bank for the general financing in 7 years In June 2022, the Company contracted a loan denominated in EUR non is and and the many in 1998 in the maturity in 7 years
of projects (working capital). The approved value o from the granting.

In May 2022, the Company contracted a loan denominated in EUR from Garanti for the general financing of 2 years from the In May 2022, the Company contracted a loan denommated in Loir Canadana Promotes of Submitted of 2 years from the granting.

In September 2022, the Company contracted 4 loans denominated in EUR from OTP Bank to finance phases In September 2022, the Company contracted a loans delling value of the credits is EUR 40,440
F1-F3 of the UTR3 project in Greenfield Băneasa. The credits is EU F2-F3 of the UTR3 project in Greentield Baneast thousand, of which two in a total amount of EUR 34,440 thousand are interned to management of the management of EUR 6,000 thousand to over VAT
maturity of 3 years from the fo maturity of 5 years from granting.

In December 2022, the IMPACT SA contracted a loan denominated in EUR from Libra Bank for the general In December 2022, the IMPACT SA contracted a loan denomiatied in Lori non Library Collection of System
financing of projects (working capital). The value of the loan is EUR 1 from the granting.

In December 2022, Bergamot Developments Phase II SRL contracted another loan denominated in EUR from
ing the same of the supply of projects (working capital). The value of th In December 2022, Bergamot Developments Phase II SRL Contracted and News Notens Notes
Libra for the general financing of projects (working capital). The value of the loan is a maturity of 3 years from the granting.

All the financial indicators provided for in the long-term bank loan contracts were met on December 31, 2021 and on December 31, 2022.

15. TRADE AND OTHER PAYABLES

	31-Dec-22	31-Dec-21
Non-current liabilities
Guarantees	6,124	5,514
Lease payables	2,352	1,401
	8,476	6,915
Current liabilities
Trade payables	30,384	25,062
Lease payables	1,009
Tax debts	733	1,486
Income tax payable	1,885	982
Employees payables	1,658	862
Dividends payable	177	187
Other payables	774	7,946
	36,620	36,526
TOTAL	45,096	43,441

Information related to the Group's exposure to exchange rate risk and liquidity risk related to trade and other liabilities is included in Note 22.

Debts related to leasing contracts.

	Vehicles	Total
Balance January 1
Additions	1.871	1,871
Business combination	3.310	3,310
Interest expense	154	154
Lease payments	(2.239)	(2.239)
Foreign exchange movements	265	265
Balance December 30	3,361	3,367

The market value of the liabilities related to leasing contracts approximates their book value.

In August 2021, the Company signed a framework leasing contract with Porsche Leasing Romania IFN SA for the delivery of 19 electric cars. In May 2022, the cars were delivered, and individual leasing contracts were concluded for each car.

Spatzioo Management leased an electric car in October 2021 and a van in April 2022.

Following the acquisition of the RCTI Company, starting with September 2022 the lease liabilities also include the lease liabilities contracted by RCTI Company.

The interest rate is fixed. Fixed instalments are paid throughout the duration of the contract.

16. PROVISIONS FOR RISKS AND CHARGES

Balance at 1 January 2022	Provisions for litigation 271	Other provisions 1,017	Total 1,288
Provisions made during the year Provisions used during the year	271	(935) 82	353
Balance at 31 December 2022

Provisions for litigation	Other provisions	Total
271	396	667
	890 (269)	890 (269)
271	1,017	1,288

Balance at 31 December 2021

As at 31 December 2022, provision totaling RON 935 thousand was reversed, referring to RON 40 thousand,
Children and the fact be and deve and PON 895 thousand reversal of p As at 31 December 2022, provision totaling RON 935 thousand was reversal of provision for water consumption
reversal of provision for untaken holidays and RON 895 thousand re related to 2020-2021.

• .
  The provisions amounting to RON 353 thousand as of 31 December 2022 are represented by:
  1 and 1 and 1 and 2 and of an a litication, in connection, with one of the hous provisions amounting to RON 353 thousand as of 31 December 2022 are representation of the Boreal
• RON 271 thousand for a litigation in connection with one of
  • neighborhood of Constanţa RON 82 thousand for untaken holidays

17. REVENUES

A disaggregation of the Group's revenues is as follows:

	31 December 2022	31 December 2021
Revenues from sales of residential properties	210,134 9.065	135,826 1,759
Others	219,199	137,585

As at 31 December 2022, the Group had a stock of 450 pre-sale agreements, in total value of EUR 47.6 million
t of the states has been formed in revenue during EY 2023. For th As at 31 December 2022, the Group had a stock of 450 pre-sale agreements clients paid
which are estimated in revenue during FY 2023. For these pre-sale agreements of As at on a section of transformed in revenue during FY 2023. For these pro-sale of the statement of
deposits in amount of RON 39,470 thousand which are shown under Contract which in amount of RON 39,470 thousand which are shown under Contract table of the mannel was
financial position. The prior year balance of contract liabilities, in amount recognized as revenue in 2022.

Sales per project analysis:

31 December 2021

	31 December 2022	31 December 2021
Greenfield Băneasa București Luxuria Domenii Bucuresti Boreal Constanta	70.696 135,718 3,720	27,844 107,982
	210,134	135,826

18. NET INCOME FROM OTHER ACTIVITIES

	31 December 2022	31 December 2021
Rental income	1,860	486
Utilities - revenues	1,417	3,180
Utilities - expenses	(580)	(3,123)
Construction services	4.609
	7.306	543

19. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

	31 December 2022	31 December 2021
Consumables	1,161	473
Third party expenses	14,380	9.205
Staff costs	14,641	13,064
	30,182	22,742

20. OTHER OPERATING (EXPENSES)/INCOME

Other operating income	2,989	2,819
Rent expenses	(341)	(642)
(Profit) / Loss on disposal of property, plant and equipment	(660)	100
Fines and penalties income/(expenses)	1,156	(53)
Other operating expenses	(3,115)	(11,979)
Other tax expenses	(1,803)	1.909
Impairment of property, plant and equipment, net	(3.173)	(174)
Impairment of inventories, net	(3,620)
	(8,567)	(8,020)

1. FINANCE (COST)/INCOME

This is a free translation from the original Romanian version. The attached notes are part of these financial statements

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMFACT DEVELOPENSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS for the year ended 31 december 2022 FOR THE TEAR ENDED 32 BEGENTSEN AN AND , unless stated otherwise)

	31 December 2022	31 December 2021
Interest expense Foreign exchange loss	(5,129) (9,921)	(2,723) (4.828) (895)
Other financial expenses Total financial expenses	(2,817) (17,867)	(8,445)
Interest income Foreign exchange gains	366 10,058 1,202	4 1,283 3,706
Other financial income Total financial income	11,626	4,993
Financial result. net	(6,241)	(3,452)

Compared with 2021, in 2022 the interest expense has increased by RON 2,406 thousand, due to increase with interest expense Compared with 2021, in 2022 the Interest expense nas nor user and or morner of the rest exponse
of loans balance as at 31 December 2022 with RON 44,675 thousand corror of ear of loans balance as at 31 December 2022 will ROV 44,07 modioan only and strenstered net gains from
increases. As regards to foreign exchange readts, during 2022 the Group has increases. As regards to foreign exchange results, during 2022 the Group new States of RON 134 thousand due to decrease of FX rate for EUR/RON during the year.

22. TAXES

(a) Taxes recognized in the profit and loss account

	2022	2021
	12,568	13.190
Deferred income tax expense	5,494	3,306
Current profit tax	18,062	16,496
Total expenses with taxes

(b) Effective tax rate reconciliation

		2022		2021
Profit before tax		102,829		95.296
Income tax calculated using the entity's local tax rate	16%	(16,453)	16%	(15,247)
Non-deductible expenses and adjustments Non-taxable income	16% 16%	13,601 (15,211)	3% 6%	2,821 (5,393)
Recognition of previously unrecognized tax losses i	18%	18,062	19%	16,496

(c) Cumulative temporary differences that generate deferred tax

This is a free translation from the orlginal Romanian version.
This is a free transment of these financial statements his is a free translation from the onginal statements The attached notes are part of the attached notes and

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022 (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

2021

	31-Dec-22		31-Dec-21
	Taxable base	Tax amount	Taxable base	Tax amount
Tangible asset	(1,394)	(223)	(1,394)	(223)
Real estate investments	530,266	84,843	448,939	71,830
Inventories	(13,756)	(2,201)	(14,644)	(2,343)
Trade receivables and other receivables	(8,506)	(1.361)	(4,838)	(774)
	506,610	81,058	428,063	68,490
Tax losses that generated deferred tax
	506,610	81,058	428,063	68,490

(d) Movements in deferred tax balances

	Balance at 01.01.2022	Recognized in the current result	Recognized in other elements of comprehensive income	Net	Assets	Debt
2022
Tangible asset	(223)			(223)	(223)
Real estate investments	72,486	12,426		84,843		84,843
Trade receivables and other receivables	(774)		-	(774)	(774)
Inventories	(2,343)	142		(2,201)	(2,201)
The effect of tax losses that generated deferred tax	(656)			(656)	(656)
(Receivables)/ net tax liabilities	68,490	12,568		81,058	(3,854)	84,843

					Daldillet at Jan 20001111111 al ma V Bas plan
	Balance at 04.01.2022	Recognized in the current result	Recognized in other elements of comprehensive income	Net	Assets	Debt
2024
Tangible asset	(223)			(223)	(223)
Real estate investments	71,486	13,260	(70)	72,486		72,486
Trade receivables and other receivables	(774)			(774)	(774)
Inventories	(2,343)		-	(2,343)	(2,343)
The effect of tax losses that generated deferred tax	(656)		-	(656)	(656)
(Receivables)/ net tax liabilities	67,490	13,260	(70)	68,490	(3,996)	72,486

23. FINANCIAL INSTRUMENTS – FAIR VALUES AND RISK MANAGEMENT

Financial risk management

This is a free translation from the original Romanian version.
of these financial of these financial chargents nis is a free translation from the onginal Romanial statements

The Group is exposed to the following risks arising from financial instruments:

• credit risk e
• liquidity risk
• market risk
• currency risk e

Risk management framework

The Group's policies regarding risk management are defined to ensure identification and analysis of the risks
and complease of the stimes and adequate controls, as well as The Group's policies regarding risk management are dencined moneine and compliance
the Group is dealing vith, setting limits and adequate controls, as well as risk monitoring the Group is dealing with, setting limits and adequate controls, are regularly reviewed to reflect the with the set limits. The policies and system meant to majage in the Group, through is standards and
changes occurred in the market conditions and croup's operations, the Grou changes occurred in the market onditions and Group of Productions: The Group M. Proprocedures for coaching and management, aims to develop and constructive control environm procedures for coaching and management, and in
where all and each employee understand his/her role and duties.

Credit Risk (a)

Credit risk is the risk of financial loss to the Group if a customer or counterparty to a financial instrument fails Credit risk is the risk of financial loss to the Group if a customer of counterpary of the more in the contracted assets.
to meet its contractual obligations and arises mainl

The net carrying value of the financial assets represents the maximum exposure to credit risk. The maximum
in the maximum in the below was:

exposure to the creant fisk at reporting date was.	Note	31 December 2022	31 December 2021
Trade and other receivables Cash and cash equivalents	10 ਹੈ ਹੈ	14,853 55,108 69.961	10.618 42,037 52.655

Trade receivables and other receivables

.
The Company's exposure to credit risk is mainly influenced by the individual characteristics of the Company's customer base, The Company's exposure to credit risk mainly influenced by clemination of the Company's customer base,
However, management also considers the fleld of activity and the county However, management also considers the demographic characteristics of the comparison
including the non-payment risk characteristic of the field of the country in which the
c

including the non-payment Tisk oneral factors influence credit risk.
customer operates, given that all these factors the Group monitors customer operates, given that all these factors infruence creat hisk.
To monitor the credit risk related to customers, the Group monitors payment delays on a monthly basis an

To monitor the credit hisk rolarsa as a case-by-case basis.
takes measures deemed necessary, on a case import, which takes measures deemed necessary, on a case by-case basis.
The Group establishes an allowance for impairment which represents its estimates of losses on trade
the Group establ

The Group established an other receivables (see Note 10).
receivables and other receivables (see Note 10). receivables and other receivables (see Note 10).
The maximum credit risk exposure related to trade receivables and other receivables at the reporting date

by geographic region was:

	31 December 2022	31 December 2021
Romania	14,853 14,853	10,618 10,618

Impairment losses

The debt aging situation at the reporting date was:

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022 (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

	31-Dec-22			31-Dec-21
	Gross amount	Adjustment for Impairment	Net amount	Gross amount	Adjustment for Impairment	Net amount
Did not reach the maturity date	4,409		4,409	4,840		4,840
Remaining between 1-30 days	4,237		4,237	2,210		2,210
Remaining between 31-90 days	3,592		3,592	1,653		1,653
Remaining between 91-120 days	2,615		2,615	1,915		1,915
Remaining between 121–365 days				661	(661)
Arrears of more than one year	5,190	(5,790)		2,621	(2,621)
	20,643	(5,790)	14,853	13,900	(3,282)	10,618

Impairment losses as of December 31, 2022, relate to a number of customers who have indicated that they do not anticipate having the ability to pay the amounts owed primarily due to economic conditions.

The Group believes that amounts for which provisions have not been established and which are overdue by more than 30 days will be collected, based on historical payment behavior and a thorough analysis of the credit rating of the customers in question.

Cash and cash equivalents

On December 31, 2022, the Group held cash and cash equivalents in the amount of RON 55,108 thousand (31 December 2021: RON 42,037 thousand), representing the maximum exposure to credit risk related to these assets. Cash and cash equivalents are maintained with banks and financial institutions in Romania.

(b) Liquidity risk

Liquidity risk is the risk that the Group will encounter difficulties in meeting the obligations associated with financial debts that are settled in cash or through the transfer of another financial asset. The Group's approach to liquidity risk is to ensure, to the extent possible, that it holds sufficient liquidity at all times to meet liabilities as they fall due, both under normal and stressed conditions, without incur unacceptable losses or jeopardize the Group's reputation.

The following table presents the residual contractual maturities of financial liabilities at the end of the reporting period, including estimated interest payments and excluding the impact of netting agreements:

This is a free translation from the original Romanian version. The attached notes are part of these financial statements

31-Dec-22	Accounting value	Total	Less than 1 year	Between 1 and 2 years	Between 2 and 5 years	Over 5 years
Loans Trade debts and other debts	387,765 45,096	386,718 45,096	117,863 36,620	62,431 8,476	199,095	7,329
	432,861	431,814	154,483	70,907	199,095	7,329
Estimates of future interest	33,074	33,074	17,312	10,527	5,098	137
Total	465,935	464,888	171,795	81,434	204,193	7,466
			Less	Between	Between	Over 5
31-Dec-21	Accounting value	Total	than 1 year	1 and 2 years	2 and 5 years	years
Loans Trade debts and other debts	337,033 80,747	337,033 80,747	186,911 73,833	96,526 6,914	53,596
	417,780	417,780	260,744	103,440	53,596
Estimates of future interest	19621	19,621	8,852	4,077	6,692

Market risk (c)

rates

The Group's activities expose it to the financial risk of changes in currency exchange rates and interest rates.
The and, and the counter any source to these rights using a m The Group's activities expose it to the financial risk of clanges in curring of theiring rate loans and,
The Group aims to manage its exposure to these risks using a mix betw foreign currency loans.

437,401

437,401 269,596 107,517 6 60,288

(cl) Currency risk

The Group is exposed to currency risk due to sales, purchases and other loans that are denominated in a The Group is oxposed to Garrency from aud of the Group's entities (the Romanian leu), primarily the euro.

The summary of quantitative data regarding the Group's exposure to currency risk reported to the Group's management based on the risk management policy is as follows:

	31-Dec-22	31-Dec-21
Monetary assets Trade receivables and other receivables	14.853	10,618 42,037
Cash and cash equivalents	55,108 69,961	52,655
Monetary debts Loans	387,765	337,033
Trade debts and other debts	39,811 427,576	77,416 406,449
Net exposure	(357,615)	(353,794)

The Group has not entered into hedging contracts with respect to foreign currency obligations or exposure to interest rate risk.

The main exchange rates used during the year were:

	31 December	Medium for	31 December	Medium for
	2022	2022	2021	2021
EUR	4,9474	4.9313	4.9481	4,9204

Sensitivity analysis

A 10% appreciation / depreciation of the leu against the following foreign currencies on December 31, A 10% appreciation / doproclation of the ve increased the profit by the amounts indicated below. This 2022 and December 35, 2021 would have ge rates that the Company considers reasonably possible at analysis is based on the variations in oxonalig other variables, especially interest rates, remain constant and ignores any impact of expected sales and purchases.

	Accounting value	31-Dec-22 Effect of depreciatio 100	Effect of appreciation		31-Dec-21 Effect of Accounting Effect of appreciation depreciation value
Monetary assets and liabilities EUR	(358,624)	(35,862)	(35,862)	(353,794)	(35,379)	35,379

Interest rate risk

31-Dec-22	31-Dec-21

This is a free translation from the original Romanian version. his is a free translation of these financial statements

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMPACT DEVELOPER & SCORENT A STATEMENTS for the year ended 31 december 2022 FOR THE YEAR ENDED SEBEOLABBER BEAR

(All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

	Accounti ng value	Variable rate	Fixed rate	Non- interest bearing	Accounti ng value	Variable rate	Fixed rate	Non-interest bearing
Monetary assets Trade receivables and other receivables Cash and cash equivalents	14,853	-		14,853	36,135			36,135
	55,108			55,108	42,037			42,037
	69,967	2		69,961	78,172			78,172
Monetary debts
Loans	387,765	387,765			337,033	182,655	154,378
Trade debts and other debts	40,820			40,820	80,747			80,747
	428,585	387,765	0	40,820	417,780	182,655	154,378	80,747

At the reporting date, the interest rate risk exposure profile related to interest-bearing financial instruments
ation in and seat and was and was as fellower At the reporting auto, and and was as follows:

	Accounting value
Fixed rate instruments	31-Dec-22	31-Dec-21
Financial assets Financial debts	1 32,607	154,378
		(154,378)
Variable rate instruments Debts	(355,158)	(182,655)
	(355,158)	(182,655)

The Group does not record financial assets or fixed-rate financial liabilities at fair value through profit and The Group does not record financial assess of tixed-frate instruments within a hedge
loss and does not designatives (interest rate swaps) as hedging at would not loss and does not designate derivatives (interest rate swaps) as nearly and includes and the caffect the result.

Cash flow sensitivity analysis for variable rate instruments

A possible change of 1.00 basis points at the reporting date would have increased or decreased or usericular foreign A possible change of 1.00 basis points at the reporting oate would have more of the world be
profit or loss by 3,552 (2021: 1,856). This analysis assumes that all other varia profit of toothange rates, remain unchanged.

31 December 2022	Profit / (Loss)
	100 bp decrease	100 bp increase
Variable rate instruments	3,878	(3,878)
	Profit / (Loss)
31 December 2021.	100 bp decrease	100 bp increase
Variable rate instruments	1,856	(1,856)

Compared with 2021, the exposure to changes in interest rate in 2022 increased by 1,752. This is due to increase of the balance of debt with variable rate instrument by RON 173 thousand.

24. CAPITAL COMMITMENTS

At December 31, 2022, the Group had no contracted capital commitments.

25. CONTINGENCIES

At the date of these consolidated financial statements, the Group is involved in ongoing litigation, both as plaintiff and defendant.

The Group's management regularly analyzes the status of all ongoing litigation and, following a consultation with the Board of Directors, decides on the need to recognize provisions related to committed amounts and to include them in the financial statements.

Considering the existing information, the Group's management believes that the significant disputes are the following:

a) Litigation initiated by IMPACT regarding the Lomb residential project in Cluj-Napoca

The company Impact Developer & Constructor SA and one of the affiliated companies, namely Clearline Development and Management SRL ("Project Company") are parties in conflict with the Cluj Local Council ("CLC"). The disputes stemmed from a contractual relationship carried out in 2007, at which time the Company concluded an investment contract with CLC, a contract by which CLC and the Company were to develop a residential project, and CLC was to contribute the land - "The Lomb Project" . The Company and the Project Company request the reimbursement of the sums derived from the investments made for the Lomb project where CLC did not respect its contractual obligations, i.e. did not contribute with land, thus the Company being in a situation where the project and the revenues that could be acquired by after that, they can no longer be realized.

File 79/1285/2012 was registered before the Cluj Commercial Court, in which the Company requests the termination of framework contract no. 55423/04.07.2007 concluded between CLC and the Company. In addition, the Company requests that CLC be obliged to pay compensation in the amount of 4,630,914.13 lei and related interest, calculated from the date of the damage until the actual payment of the amounts.

In this case, on December 23, 2020, the Cluj Court rejected as unfounded the specified request made by the Company. .

This is a free translation from the original Romanian version. The attached notes are part of these financial statements

The company filed an appeal which is being judged by the Cluj Court of Appeal, at this moment the company
the company the class time process until a final decision is obtain The company filed an appeal which is being judged by the Club is olselling granted in
cannot estimate the process until a final decision is obtained. The next deadling expert cannot estimate the duration of the process until a thial decisions made to the accounting expert report. The
the appeal phase is National was corriod outthe appour the expert report was carried out.

analysis of the expert report was carrereial Court. 1032/1259/2012 in which the Project Company
File no. was registered on the Argest SRL) requests the obligation of CL File no. was registered on the Arges Commercial Court. It State of Childers of Children of CLC to pay compensation
(Clearline Development and Management of 17,053,000 lei (Cleartine "Development of the amount of 17,053,000 lei.

On 08.06.2022, the Arges Commercial Court issued Decision no. 277, as follows:

On 08.06.22, the Alges Outhine Development and Management SRL, in opposition

Admits the request, as amended formulated by Clearline Development and the Municipality of Cluj-Admits the request, as amended, formulated by clearline Development the Municipality of Cluj-Napoca to the defendants, the Local Council of the Municipality of Cluj-Napoca Athre defendants, the Local Council of the Municipality of Cluj-Napoca and the Municipality
through the Mayor. The Local Council of the Municipality of Cluj-Napoca and the Mu through the Mayor. The Local Council of the Municipanty on of 24, 52,741.65 lei as damages
of Cluj-Napoca, jointly and severally, are ordered to pay the plaintiff the sum of of Cluj-Napoca, jointly and severally, are ordered to pay the plantin' a period covered between the period covered between the
and the sum of 13,862,967.16 lei representing t er the proposes of the plantiff (established according to the portuges of the portugues of the forensic accounting
date of the pay in the plaintiff (establishing according t date of the payments mate man and until 01.04.2021.

expertise carried out in the caso, and the Municipality of Cluj-Napoca declared an appeal.

The Local Council of the Municipality of Cluj-Napoca and the Municipality of Cluj-The Local Council of the Manicipanty of I would be February 22, 2023.
The next deadline granted in the appeal phase is February 22, 2023.

b) The dispute regarding the land in Bd. Ghencea – Bd. Timişoara

b) The dispute regaring and and the Romanian State and the City Hall of the Municipality of the Municipality of In 2018, Impact filed an adversarial action with the Romandal State and with an area.
Bucharest, in order to establish the Municipality of Bucharest, Ghencea Extension no. 40 Bucharest, in order to establish the existence of the property fight, hamf, can Extension no. 402-422,
of 258,925.36 square meters located in the Municipality of Bucharest, G of 258,925.36 square meters located in the Municipality of Buchards, and has of the basis of the
sector 6 ("The Land"), as identified in cadastral documentation no. 6515/2/6/ sector 6 ("The Land"), as identified in cadastral documentation not 0520 =, 0, 2017
tabulation in the Land Register no. 59472, opened at the Cadastre and Real Estate Advertis 6.

6.
The company considered that it is necessary to formulate such an action in order to consolidate its Title of The company considered that it is necessary to formulate stille of the of the of
Property over the Land against the citcumstance that the of the of the of Property over the Land against the circumstance that the or the Orginship Rights on the IIfov Lands
Property no. 68,401 issued by the County Commission for Establishing Owner Property no. 68,401 issued by the County Commission or Establioning on the Bucharest District o Court.
on February 5, 2004 in favor of Institut Pasteur S.A., was annulled by

on February of 2001 in 2018 in 2018 registered on the roll of the Bucharest Court.

The action is the subject of File no. 5737/3/2018 registered on the film of be charges

The action is the Subject of Fire not of byed and admitted the action filed by the Company against the On 22.11.2019, the Bucharest Court ruled and admitted the action inted by the Station on State through the Ministry of Public Finance and the Pinnelpanty of Box 1
no. 2651, the Bucharest Court found that the Company has ownership rights over the Land. The dec the Bucharest Court could be appealed.

the Bucharest Court Court Court Docharest City Hall declared an appeal against Decision no.

In the course of 2020, the Romanian State and Bucharest Court, The Bucharest Cour In the course of 2020, the Romanian State and Bucharest City Hall declared Court of Appeal,
2651 of 22.11.2019 of the Bucharest Court. The appeal was resolved by the Bucherel 2651 of 22.11.2019 of the Bucharest Court. The appeals as unfounded. Consequently, Decision no.
which by Decision no. 1246 of 06.10.2020, rejected the appeals as unfounded. C 2012 by Decision no. 1246 of 06.10.2020, rejected the appeals as announced and the more of the mail one of the mail one was
2651 of 22.11.2019 of the Buchary on October 4, 20 2651 of 22.11.2019 Or the Company on October 4, 2021.

communicated to the Company of Occobra, 1775, by which it rejected, as a
On 06.10.2022, the High Court of Custice issued Decision no. 1775, by which it rejected, as On 06.20.2022, the High Court of Cassation and Justice Issued Declandor Plore Ministry of Public Finance
unfounded, the appeal declared by the defendant the Romanian State - Off De: 2020-02-07, The defendant the Romanian State - Infough the Philothy of Children Production
unfounded, the appeal declared by the defendant the Bucharest Court of Ap decision is final.

This is a free translation from the original Romanian version.
This is a free becalves are part of these financial statements his is a free translation from the onginal tomanial veen the attached notes are part of these financial statements.
51

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

Thus, the High Court of Cassation and Justice confirmed the decisions of the Bucharest Court and the Bucharest Court of Appeal, two courts that recognized the validity of the Company's title to the Impact Land.

c) Litigation initiated by "EcoCivic Association"

File no. 4122/3/2022 was registered on the roll of the Bucharest Court, Administrative and Fiscal Litigation Section, in which Impact is the Defendant, the Claimants being the Eco Civic Association and three natural persons from outside the Greenfield Băneasa neighborhood.

The object of the file is the suspension and annulment of the administrative act HCGMB 705/18.12.2019 approving the Zonal Urban Plan (PUZ) Aleea Teisani - Drumul Pădurea Neagra no. 56-64, the suspension and cancellation of Building Authorizations (AC) no. 434/35/P/2020 and no. 435/36/P/2020, canceling some preliminary approvals, canceling works.

Currently, the challenged acts are valid, they produce full effects, no decision has been made regarding their suspension or cancellation.

The next court date was set for 19 May 2023.

26. AFFILIATED ENTITIES

Transactions with Key Management Members

Remuneration of key management personnel comprises salaries and related benefits, including share n (share based payments, social and medical contributions, unemployment, and other similar contributions), The Group's management is employed on a contract basis.

The remuneration for the period ending on December 31, 2022 of the administrators is approved by the General Meeting of Shareholders.

Remuneration of Company's management in 2022 was RON 2.749.217 (2021: RON 3.005.079). For more details please see Remuneration report which is part of the Group's annual report.

Transactions with shareholders

In 2022, the Group did not declare or pay dividends to its shareholders. Please see Note 12 - Share capital for details regarding the ultimate controlling party.

27. BUSINESS COMBINATION AND ACQUISITION OF NON-CONTROLLING INTEREST

The development strategy of the Group is based on vertical integration companies, architecture firm) to streamline group activities, to improve quality and control over productions (timeline & costs) and optimizes project development process.

On July 13, 2022, the sale-purchase agreement regarding R.C.T.I Company SRL was signed, concluded between Totia Radu-Mihail and Tudor Emil Victor, as shareholders of R.C.T.I Company SRL (company acquired in the transaction) and sellers, and Impact Developer&Contractor SA (acquiring company), as the buyer.

This is a free translation from the original Romanian version. The attached notes are part of these financial statements

10,465,772

Through the sale-purchase contract, a package of 13,500 shares of R.C.T.T.T.Company SRL representing 27,5%
articles of the bisting of arred to Impact Developer&Contractor SA Through the sale-purchase contract, a posse Developer&Contractor SA.
of the share capital is transferred to Impact Developer&Contractor SA.

of the Share capital stansier of the sale-purchase agreement, the parties also signed an Associates Simultaneously with the signing of the sale-purchase agreement on the share and the share
Agreement that includes the commitments undertalen by the parties, including the soc Agreement that includes the commitments undertalen by the parties, micuding and social shares and
capital of R.C.T.I. Company SRL and the subscription by Impact of 24,500 new capital of R.C.T.I. Company SRL and the subscription by Impact of 24,300 morry Collection of St.
their release in exchange for a cash contribution, and through this transacti the share capital of R.C.T.I. Company SRL.

the share capital of 1.c. first of civil and industrial constructions as a general and/or specialized

R.C.T.I. Company Startes in the field of civil and industrial and trai R.C.T.I. Company SRL operates in the field of civil and industrial of and trained gersonnel, equipment and
contractor, having significant experience in the fied qua contractor, 'naving 'org' ' ' ' ' ' ' ' commercial relations with suppliers and customers.

REFERENCE DATE FOR THE TRANSACTION 31.08.2022 Evaluation of the net asset for the allocation of the purchase price - Colliers			(Amount in RON)
			9,164,402
Net asset value as of 31.08.2022			2,888,677
Adjustments			12,053,079	NCI
Adjusted Net Asset		Assets at fair value	51,785,890
	of which	Liabilities	39,732,810
			9,310,000
Add cash acquired			21,363,079
Net asset acquired				48.99%
			51.01%
Purchased participation Purchase price			14,440,000
	split as:		5,130,000
		share payments Share capital increase	245,000
		Share Increase Premium	9,065,000
			10,897,307
Net Asset Purchased participation

Net Assets non-controlling participation

As a result of the above, Goodwill of RON 3,543 thousand was generated which the Company recorded and
ed the survive of the lated Shateset of Financial Position in the non-cu As a result of the above, Goodwill of RON 3,543 thousand was golfon in the non-current assets section.
presented in the Consolidated Statement of Financial Position in the no

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022 (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

Adjusted Net Asset	Accounting Value	Adjustment	Net Adjusted Value
-Amounts in RON-	- The reference
	date 31.08.2022-
TOTAL ASSETS	47.168.489	4.617.400	51.785.890
Non-current Assets	6.232.724	8.023.984	14.245.708
Intangible assets	117.689	227.414	345.103
Tangible assets, of which:	6.115.035	7.796.570	13.911.605
Lands and landscaping	321.498	3.223.524	3.545.022
Buildings	2.469.476	2.742.862	5.212.338
Equipment	6.466.451	(1.312.206)	5.154.245
Depreciation of buildings and equipment	(3.142.389	3.142.389
Current Assets	40.615.783	(3.406.584)	37.209.199
Inventories	5.942.950		5.942.950
Trade receivables	23.536.616	(1.100.811)	22.435.805
Other receivables	11.136.217	(2.305.772)	8.830.444
Cash	319.982		319.982
TOTAL LIABILITIES	(38.004.087)	(1.728.723)	(39.732.810)
Trade liabilities, of which	(13.789.112)		(13.789.112)
Advances from clients	(6.221.146)		(6.221.146)
Liabilities related to employees	(759.301)		(759.301)
Liabilities related to taxes, of which:	(1.862.129)	(1.728.723))	(3.590.851)
Adjusted Net Asset	Accounting Value	Adjustment	Net Adjusted Value
-Amounts in RON-	- The reference date 31.08.2022-
VAT 1	(1.594.892)		(1.594.892)
Deferred tax		(1.728.723)	(1.728.723)
Financial Liabilities, of which	(15.372.400)		(15.372.400)
Bank	(11.267.040)		(11.267.040)
Leasing	(4.105.360)		(4.105.360)
Net asset	9.164.402	2.888.677	12.053.080

28. THE RESULT PER SHARE (EPS)

Considering the changes that occurred during 2022 in the number of shares, according to the provisions of IAS33, the Company also restated the comparative values of the result per share related to the year 2021, since the weighted average number of shares in 2021 had to consider these operations recorded in the year 2022.

	2022	2024
Profit attributable to ordinary equity holders of the parent	85,623	78,800
Average number of ordinary shares during the year (thousands)	2,331,358	2,243,487
Basic result per share (lei/share)	0.0367	0.0351

29. GROUP AUDITOR EXPENSES

Ernst & Young S.R.L. was appointed by the decision of the General Meeting of Shareholders dated 28 April Errist & Young S.K.L. Was appointed by the are and inder the responsibility of IMPACT D&C's management according to the international standards - IFRS (including the consolidates thall he management "according" to" the "memational" back and the General Meeting of Shareholders shall be
statements). The auditors' liability towards IMPACT D&C and the them Statements). The additors - ading to the law and the agreement concluded with them.

In 2022 the statutory auditor Ernst & Young Assurance Services SRL had a contractual statutory audit fee of In 2022 the statutory additor Enfor a Positions audit of the consolidated and standalone annual EUR 114,000 (2021: EUR 200,000) (17 tits Romanian subsidiaries, as well as for the financial statements of EUR miancial statements of the oonpany and of with the statutory auditor other than audit services were of EUR
in ESEF digital format). Services contracted with the statutory aud In ESEF uigital lormal). Services opher assurance services in relation to certain reports issued by 3,000 (2021: EUR 7,500), ropresoming the 511) of Regulation (EU) no. 537/2014 of the European Parliament and of the Council.

30. SUBSEQUENT EVENTS

a) Litigation regarding access to Vadul Moldovei street, file 1820/3/2023

On January 19, 2023, Impact registered on the role of the Bucharest Court, Section II Administrative and the On Janualy 17, 2020, Impact registered on tity of Bucharest, the City Hall of Sector 1 Bucharest and the title Fiscal Litigation, against the only hat of the action in order to determine the mentioned institutions to National Management of Nombrid Porces, Porces, accisions of the General Council of the Municipality of Bucharest, comply with the Ubligations assumoubly the act of acceptance of the donation concluded with those of the Local Council of Society and the Privighetorilor and Drumul Pădurea Pustnicu.
IMPACT and to definitively open public access between Alley Privighetorilor and Dru

The file is in the regularization procedure. The next court date is 22 May 2023.

The consolidated financial statements have been authorized for issue by the management on 31 March 2023 and signed on its behalf by:

Iuliana Mihaela Urdă CA President

Constantin Sebesanu Chief Executive Officer

Claudiu Bistriceanu Chief Financial Officer

This is a free translation from the original Romanian version. The attached notes are part of these financial statements

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA

SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS as of and for the year ended 31 december 2022

PREPARED IN ACCORDANCE WITH MINISTRY OF FINANCE ORDER NO 2844/2016 FOR THE APPROVAL OF ACCOUNTING REGULATIONS IN ACCORDANCE WITH INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS

Ernst & Young Assurance Services SRL Bucharest Tower Center Building, 21st Floor 15-17 Ion Mihalache Blvd., District 1 011171 Bucharest, Romania

Tel: +40 21 402 4000 Fax: +40 21 310 7193 office@ro.ey.com ey.com

INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT

To the Shareholders of Impact Developer & Contractor SA

Report on the Audit of the Separate Financial Statements

Opinion

We have audited the separate financial statements of Impact Developer & Contractor SA (the Company) with official head office in Romania, Bucharest, 1st District, 31-41 Mogosoaia Forrest Road Greenfield Baneasa, identified by sole fiscal registration number RO1553483, which comprise the statement of financial position as at December 31, 2022, statement of profit or loss and other comprehensive income, statement of changes in equity and statement of cash flows for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory information.

In our opinion, the accompanying separate financial statements give a true and fair view of the financial position of the Company as at December 31, 2022, and of its financial performance and its cash flows for the year then ended in accordance with the Order of the Minister of Public Finance no. 2844/2016, approving the accounting regulations compliant with the International Financial Reporting Standards, with all subsequent modifications and clarifications.

Basis for opinion

We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (ISAs), Regulation (EU) No. 537/2014 of the European Parliament and of the Council of 16 April 2014 ("Regulation (EU) No. 537/2014") and Law 162/2017 ("Law 162/2017"). Our responsibilities under those standards are further described in the Auditor's Responsibilities for the Audit of the Separate Financial Statements section of our report. We are independent of the Company in accordance with the International Code of Ethics for Professional Accountants (including International Independence Standards) as issued by the International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA Code) together with the ethical requirements that are relevant to the audit of the financial statements in Romania, including Regulation (EU) No. 537/2014 and Law 162/2017 and we have fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with these requirements and the IESBA Code. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.

Key audit matters

Key audit matters are those matters that, in our professional judgment, were of most significance in our audit of the separate financial statements of the current period. These matters were addressed in the context of our audit of the separate financial statements as a whole, and in forming our opinion thereon, and we do not provide a separate opinion on these matters.

For each matter below, our description of how our audit addressed the matter is provided in that context.

We have fulfilled the responsibilities described in the "Auditor's responsibilities for the audit of the separate financial statements" section of our report, including in relation to these or the ospacerdingly, our audit included the performance of procedures designed to respond to our assessment of the risks of material misstatement of the separate financial statements. The results of our audit procedures, including the procedures performed to address the matters below, provide the basis for our audit opinion on the accompanying separate financial statements.

Key audit matter	How our audit addressed the key audit matter
Valuation of investment properties (RON 678,669 thousand)
The Company holds a portfolio of investment property which accounted for 51% of the Company's total assets as of 31 December 2022. The valuation of investment property is one of the key drivers of the Company's net asset value and total return and is subject to increased sensitivity due to current volatility in the markets. The fair values were assessed by the Company based on valuations prepared by an independent qualified valuation specialist and required expertise and use of significant judgements, estimates and assumptions, giving rise to a higher risk of misstatement. Due to the significance of investment property as of 31 December 2022 and significant judgements, estimates and assumptions used in the valuation we consider the valuation of investment property a key audit matter. The Company's disclosures regarding its accounting policy, fair value measurement and related judgments, estimates and assumptions used for investment property are presented in notes 5, 6 and 8 of the separate financial statements.	The audit procedures performed on the valuation of investment property included among others the following: We obtained a detailed understanding of the Company's internal processes, policies and methodologies used by management for valuation of the investment property and the related documentation flow; specific attention was given to the current macro-economic context impact (recovery from the COVID 19 pandemic, energy crisis and rising inflation) to understand how this was factored and considered in the valuation assumptions, through discussions held with management independent specialist and further discussions with our internal valuation specialists; We agreed the fair values recorded in the 미 separate financial statements to the values reported by the Company's independent specialist; We involved our internal valuation specialists to assist us to: o evaluate, using their knowledge of the market, and corroborate the market related judgements and valuation inputs used by the Company's external specialist, for the investment properties presented in the statement of financial position; o assess the conformity of the valuation methods applied with the applicable valuation standards; and

o evaluate the competence, capability and objectivity of the external valuation specialists.
We further assessed the adequacy of the Company's disclosures included in notes to the separate financial statements of the Company in relation to the investment property valuation.

Other information

The other information comprises the Board of Directors Report, as well as Remuneration Report, but does not include the separate financial statements and our auditors' report thereon. Management is responsible for the other information.

Our audit opinion on the separate financial statements does not cover the other information and we do not express any form of assurance conclusion thereon.

In connection with our audit of the separate financial statements, our responsibility is to read the other information and, in doing so, consider whether the other information is materially inconsistent with the separate financial statements or our knowledge obtained in the audit or otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have performed, we conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to report that fact. We have nothing to report in this regard.

Responsibilities of Management and Those Charged with Governance for the Separate Financial Statements

Management is responsible for the preparation and fair presentation of the separate financial statements in accordance with the Order of the Minister of Public Finance no. 2844/2016 approving the accounting regulations compliant with the International Financial Reporting Standards, with all subsequent modifications and clarifications, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of separate financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

In preparing the separate financial statements, management is responsible for assessing the Company's ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting unless management either intends to liquidate the Company or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.

Those charged with governance are responsible for overseeing the Company's financial reporting process.

Auditor's Responsibilities for the Audit of the Separate Financial Statements

Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the separate financial Our objectives are to obtain reasonable assument, whether due to fraul or error, and statements as a while are free from maconal missaining as a name is a high and to issue an additors Teport that includes our apint conducted in accordance with lSAS will level of assurance, but is not a gaardines than it exists. Misstatements can arise from fraud or always detect a material misstatelitent with new in the aggregate, they could reasonably error and are considered material in Individually of in the aggregation of the basis of these separate financial statements.

As part of an audit in accordance with ISAs, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also:

• · Identify and assess the risks of material misstatement of the separate financial identify and assess the fisks of materiarry, design and perform audit procedures Statements, whether due to muda of evidence that is sufficient and appropriate to responsive to those 115ks, and obtain a material misstatement provide a basis for our opinion: Prio one resulting from error, as fraud may involve resulting from fraud is nighter than for one roaling method of the override of internal control.
• ontain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit Obtain an anderstanding of lines hances, but not for the purpose of procedures that are uppropriate in the Company's internal control.
• · Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of Evaluate the uppropriated disclosures made by management.
• Conclude on the appropriateness of management's use of the going concern basis of Conclude on the appropriatelless of management of whether a material uncertainty.
  accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a the Company's accounting and, based on the uate of the may cast significant doubt on the Company's exists related to events of condicions that a material uncerial uncertainty exists, ablify to continue as a going concern. In wo ourselated disclosures in the we are required to draw accentle, if such disclosures are inadequate, to modify our separate financial statements of , if sach also are and the detained up to the date of our opillion. Our conclusions are based on the aconditions may cause the Company to cease to continue as a going concern.
• to continue as a go mg may and content of the separate financial to Evaluate the overall presentation, stration, strated on a between the separate financial statements
  fair Statements, including the alsolosars and events in a manner that achieves fair presentation.

We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the we communicate with those tharged with gou were gonificant audit findings, including any significant pranned soops and control that we identify during our audit.

We also provide those charged with governance with a statement that we have complied with relevant ethical requirements regarding independence, and to communicate with them all relationships and other matters that may reasonably be thought to bear on our independence, and where applicable, actions taken to eliminate threats or safeguards applied.

From the matters communicated with those charged with governance, we determine those matters that were of most significance in the audit of the separate financial statements of the current period and are therefore the key audit matters.

Report on Other Legal and Regulatory Requirements

Reporting on Information Other than the Separate Financial Statements and Our Auditors' Report Thereon

In addition to our reporting responsibilities according to ISAs described in section "Other information", with respect to the Board of Directors Report and Remuneration Report, we have read these reports and report that:

• a) in the Board of Directors Report we have not identified information which is not consistent, in all material respects, with the information presented in the accompanying separate financial statements as at December 31, 2022;
• b) the Board of Directors Report identified above includes, in all material respects, the required information according to the provisions of the Ministry of Public Finance Order no. 2844/2016 approving the accounting regulations compliant with the International Financial Reporting Standards, with all subsequent modifications and clarifications, Annex 1 articles 15 - 19 and articles 26 - 27;
• c) based on our knowledge and understanding concerning the entity and its environment gained during our audit of the separate financial statements as at December 31, 2022, we have not identified information included in the Board of Directors Report that contains a material misstatement of fact;
• d) the Remuneration Report identified above includes, in all material respects, the required information according to the provisions of article 107 (1) and (2) from Law 24/2017 on issuers of financial instruments and market operations.

Other requirements on content of auditor's report in compliance with Regulation (EU) No. 537/2014 of the European Parliament and of the Compila

Appointment and Approval of Auditor

We were appointed as auditors of the Company by the General Meeting of Shareholders on 28 April 2022 to audit the separate financial statements for the financial year end December 31, 2022. Total uninterrupted engagement period, including previous renewals (extension of the period for which we were originally appointed) and reappointments (extension of the has lasted for two years, covering the financial periods ended December 31, 2021 and December 31, 2022.

Consistency with Additional Report to the Audit Committee

Our audit opinion on the separate financial statements expressed herein is consistent with the additional report to the Audit Committee of the Company, which we issued on the same date as the issue date of this report.

Provision of Non-audit Services

No prohibited non-audit services referred to in Article 5(1) of Regulation (EU) No. 537/2014 of the European Parliament and of the Council were provided by us to the Company and we remain independent from the Company in conducting the audit. In addition to statutory audit services and services disclosed in the Board of Directors Report and in the separate financial statements, no other services were provided by us to the Company, and its controlled undertakings.

Report on the compliance of the electronic format of the separate financial statements (XHTML), included in the Board of Directors Report with the requirements of the ESEF Regulation

We have performed a reasonable assurance engagement on the compliance of the separate financial statements presented in XHTML format of Impact Developer & Contractor SA (the Company) for the year ended 31 December 2022, with the requirements of the Commission Delegated Regulation (EU) 2018 /815 of 17 December 2018 supplementing Directive 2004/109/EC of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards on the specification of a single electronic reporting format (the "ESEF Regulation).

These procedures refer to testing the format and whether the electronic format of the separate financial statements (XHTML) corresponds to the audited separate financial statements and expressing an opinion on the compliance of the electronic format of the separate financial statements of the Company for the year ended 31 December 2022 with the requirements of the ESEF Regulation. In accordance with these requirements, the electronic format of the separate financial statements, included in the Board of Directors Report should be presented in XHTML format.

Responsibilities of the Management and Those Charged with Governance

The Management of the Company is responsible for the compliance with the requirements of the ESEF Requlation in the preparation of the electronic format of the separate financial statements in XHTML format and for ensuring consistency between the electronic format of the separate financial statements (XHTML) and the audited separate financial statements.

The responsibility of the Management also includes the design, implementation and maintenance of such internal control as determined is necessary to enable the preparation of the separate financial statements in ESEF format that are free from any material noncompliance with the ESEF Regulation.

Those charged with governance are responsible for overseeing the financial reporting process for the preparation of separate financial statements, including the application of the ESEF Regulation.

Auditor's Responsibility

Our responsibility is to express an opinion providing reasonable assurance on the compliance of the electronic format of the separate financial statements with the requirements of the ESEF Regulation.

We have performed a reasonable assurance engagement in accordance with ISAE 3000 (revised) Assurance Engagements Other Than Audits or Reviews of Historical Financial Information (ISAE 3000 (revised)). This standard requires that we comply with ethical requirements, plan and perform our engagement to obtain reasonable assurance about whether the electronic format of the separate financial statements of the Company is prepared, in all material respects, in accordance ESEF requlation. The nature, timing, and extent of the procedures selected depend on our judgment, including an assessment of the risk of material non-compliance with the requirements of the ESEF Regulation, whether due to fraud or error.

Reasonable assurance is a high level of assurance, but it is not guaranteed that the assurance engagement conducted in accordance with ISAE 3000 (revised) will always detect material non-compliance with the requirements when it exists.

Our Independence and Quality Management

We apply International Standard on Quality Management 1, Quality Management for Firms that Perform Audits and Reviews of Financial Statements, and Other Assurance and Related Services Engagements, and accordingly, maintain a comprehensive system of quality management including documented policies and procedures regarding compliance with ethical requirements, professional standards and applicable legal and regulatory requirements to the registered auditors in Romania.

We have maintained our independence and confirm that we have met the ethical and independence requirements of the International Ethics Standards Board for Accountants' International Code of Ethics for Professional Accountants (including International Independence Standards) (IESBA Code).

7

Summary of procedures performed

The objective of the procedures that we have planned and performed was to obtain The objective of the procedures that we have parate financial statements is reasonable assurance that the electronic rormat of the requirements of ESEF Regulation.
prepared, in all material respects, in accordance with the requirements of the ESEF prepared, in all material respects, in the compliance with the requirements of the ESEF
When conducting our assessment of the compliance with the negareste finencial statem when conducting our assessment of the compliants will and annual statements of
Regulation of the electronic reporting format (XHTML) of the separate final Regulation of the electionic reporting format ( ) ( remat ( ) = ) = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = judgement. We have also:

• · obtained an understanding of the internal control and the processes related to the obtained an understanding of the mareet of the separate financial statements of the application of the ESET Regalation of the separate financial statements of the Company in XHTML format;
• · tested the validity of the applied XHTML format;
• · cested the validity of the uppine format of the separate financial statements (XHTML) checked whother audited separate financial statements.

We believe that the evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.

Opinion on the compliance of the electronic format of the separate financial statements with the requirements of the ESEF Regulation

Based on the procedures performed, our opinion is that the electronic format of the separate Based on the procedures performed, our opinion is and one with the requirements
financial statements is prepared, in all material respects, in accordance with the requirement of ESEF Regulation.

On behalf of,

Ernst & Young Assurance Services SRL 15-17, Ion Mihalache Blvd., floor 21, Bucharest, Romania 15-17, Ion Mindiaono Broaic Register under No. FA77

Name of the Auditor/ Partner: Alina Dimitriu Name of the Audicon Paric Public Register under No. AF1272 Autoritatea pentru Supravegherea Publică a Activității de Audit Statutar (ASPAAS)

Firma de audit: ERNST & YOUNG ASSURANCE SERVICES S.R.L. Registrul Public Electronic: FA77

Autoritatea pentru Supravegherea Publică a Activităţii de Audit Statutar (ASPAAS)

Auditor financlar: Dimitriu Alina Registrul Public Electronic: AF1272

Bucharest, Romania 31 March 2023

CONTENT:

PAGE:

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION	2 -3
STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME	ব
STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY	5-6
STATEMENT OF CASH FLOW	7 - 8
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS	9 - 58

	Note	31 December 2022	31 December 2021
ASSETS
Non-current assets			14,162
Tangible assets	8	21,545	144
Intangible assets		114
Right of use assets	8	1,485 67,197
Noncurrent receivables	12		568,758
Investment property	9	678,669	56,542
Investments in subsidiaries	ਹੈ।	36,216
Total non-current assets		805,226	639,606
Current assets			268,290
Inventories	10	429,405	108,321
Trade and other receivables	12	33,892	15,353
Contract receivables	12	14,854	36,171
Cash and cash equivalents	18	46,857
			428,135
Total current assets		525,008
Total assets		1,330,234	1,067,741
SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES
Shareholders' equity		598,884	401,214
Share capital	14	40,493	(4,475)
Share premium	14	3,001	3,001
Revaluation reserve		38,318	12,389
Other reserves	14	(268)	(841)
Own shares	15	160,755	289,279
Retained earnings
Total equity		841,183	700,567
Non-current liabilities			88,830
Loans and borrowings	16	232,860	5,514
Trade and other payables	17	12,260	68,490
Deferred tax liability	23	81,058
			162,834
Total non-current liabilities		326,178

Note 31 December 2022 31 December 2021 Current liabilities Loans and borrowings 16 97,491 145,489 Trade and other payables 17 29,083 29,414 Contract liabilities 19 35,946 28,149 Provisions for risks and charges 18 353 1,288 Total current liabilities 162,873 204,340 Total liabilities 489,051 367,174 Total equities and liabilities 1,330,234 1,067,741

The consolidated financial statements have been authorized for issue by the management on 31 March 2023 and signed on its behalf by:

Lulsels

Iuliana Mihaela Urdă CA President

Constantin Sebesanu Chief Executive Officer

Claudiu Bistriceanu

Chief Financial Officer

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA IMPACT DEVELOFER OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022

(All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

	Note	31 December 2022	31 December 2021
Revenue Costs of sales	19	75,027 (50,566)	28,392 (13,524)
Gross profit		24,461	14,868
Net income from other activities	19	1,361	1,025
General and administrative expenses	20	(25,609)	(19,283)
Marketing expenses		(3,771)	(3,966)
Other operating income/expenses	21	(607)	(3,204)
Depreciation and amortization	8	(1,398)	(727)
Gains on investment property	9	77,660	86,761
Operating profit		72,097	75,474
Financial income	22	13,751	8,520
Financial cost	22	(9,951)	(5,955)
Finance costs, net		3,800	2,565
Profit before tax		75,897	78,039
Income tax expense	23	(12,568)	(13,190)
Profit of the period		63,329	64,849

The consolidated financial statements have been authorized for issue by the management on 31 March 2023 and signed on its behalf by:

Iuliana Mihaela Urdă CA President

Constantin Sebesanu Chief Executive Officer

Claudiu Bistriceanu

Chief Financial Officer

	SEPARATE STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022	(Au amounts are expressed in thousand RON. unless stated otherwise)
IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA

	Note	Share capital	Share premium	Revaluation reserve	reserves Other	Own shares	Retained earnings	Total equity
Balance on January 1, 2022		401.214	(4,475)	3,001	12.389	(841)	289,278	700,567
Other comprehensive income Comprehensive income Profit for the year							6 .32 63.	63,329
Total other comprehensive income							63,329	63,329
the of Own shares acquired during the year Transactions with shareholders Share-based payments Share capital increase Company	J4 15 15	197.670	9 1.017) 45.98			(442) 1.015	165.923	77.732 (442) C
Balance on September 30, 2022 Other changes in equity Set up of legal reserves	JA	598.884	40.493	3.001	25.929 38.318	(268)	160.755 (25.929)	841.183

The consolidated financial statements have been authorized for issue by the management on 31 March 2023 and signed on its behalf by:

Iuliana Mihaela Urdă CA President

Gonstantin Sebeșanu Chief Executive Officer

Chief Financial Officer Claudiu Bistriceanu

M

SEPARATE STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022 IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA							Affi
(All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)
		Share capital	premium Share	reserve Revaluation	reserves Other	shares Own	Retained earnings	Total equity
Balance on January 1, 2021	Note	272,464	65,711	3,001	12,389	(2,675)	286,193	637,083
Comprehensive income Profit for the year							64,849	64.849
Other comprehensive income							64,849	64,849
Total other comprehensive income
the of of Own shares acquired during the year Transactions with shareholders Company	15					(1,365)		(1,365)
Share capital reduction by cancelling shares Share-based payments Paid dividends	J4 ਹ ਤ	131,250 (2,500)	(699) (69,487)			6 19 3	(61,764)
Other changes in equity Set up of legal reserves
Balance on December 31, 2021 Revaluation reserves Transfer of reserves		401,214	(4,475)	3,001	12,389	(841)	289,278	700,56'
The consolidated financial statements have been authorized for issue by the management				on	31 March 2023 and signed on its behalf by:
Iuliana Mihaela Urdă CA President		Chief Execu	Constantin/Sebesanu tive Officer			Chief Financial Officer Claudiu Bistriceanu

L

This is a free translation from the original Romanian version.

9

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA separate cash flow statement FOR THEYEAR ENDED 31 December 2022 (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

	Note	31 December 2022	31 December 2021
Profit for the period		63,329	64,849
Adjustments to reconcile profit for the period to		(66,854)	(75,298)
net cash flows:
Valuation gains on investment property	9	(77,660)	(86,651)
Gain on sale PPE	8	(626)
Reversal of impairment loss PPE	8	251	230
Depreciation	8	1,398	727
Share based payments	28	1,015
Finance income	22	(13,751)	(8,520)
Finance cost	22	9,951	5,955
Deferred tax expense	23	12,568	13,190
Working capital adjustments		(158,661)	(75,069)
Decrease/(increase) in trade receivables and other receivables	12	26,336	19,375
Decrease in prepayments		(976)
Decrease in inventory property	10	(167,937)	(111,657)
(Decrease)/increase in trade, other payables, and	17	(15,149)
contract liabilities			19,771
(Decrease)/increase in provisions	18	(935)	621
Income tax paid	17		(2,789)
Net cash flows used in operating activities		(162,186)	(74,679)
Investing activities
Loans granted to subsidiaries	27	(6,279)	(54,649)
Loan reimbursements collected from subsidiaries	27	35,913	81,776
Investments in subsidiaries	11	(14,695)
Return of the amounts invested in subsidiaries	11	29,754	1,798
Purchase of property, plant and equipment	8	(1,864)	(2,460)
Expenditure on investment property under development	9	(32,987)	(31,130)
Expenditure on PPE under development	8	(14,978)	(8,346)
Proceeds from property, plant and equipment	8	1,538	152
Dividends received		1,041
Interest received		6,082	12,397
Net cash flows from investing activities		3,525	(462)

	Note	31 December 2022	31 December 2021
Cash flows from financing activities: Proceeds from borrowings Repayment of principal of borrowings Proceeds from issue of share capital Acquisition of own shares Dividends paid Interest paid Net cash from financing activities	16 16 14 15 JA 16	291,137 (184,682) 77,732 (1,459) (17) (13,372) 1.69,345	95,160 (14,504) (1,366) (9,823) 69,467
Net increase / (decrease) of cash and equivalents		10,686	(15,894)
		36,171	52,065
Cash and equivalents on 1st of January		46,857	36,171
Cash and equivalents on 31 of December 2022

The consolidated financial statements have been authorized for issue by the management on 31 March 2023 and signed on its behalf by:

and This

Iuliana Mihaela Urdă CA President

Constantin Sebesanu Chief Executive Officer

Claudiu Bistriceanu

Chief Financial Officer

REPORTING ENTITY 1.

Impact Developer & Contractor SA ("the Company") is a Company registered in Romania whose activity is the development of real estate.

Up to 07 July 2022 the registered office of the Company was Willbrook Platinum Business Convention Center, Building A, 1st Floor, 172-176 Bucuresti-Ploiesti Road, Bucharest, District 1. Going forward the new registered office of the Company is Impact Building, Drumul Padurea Mogosoaia Street, No.31-41, Bucharest, District 1.

The Company controls several other entities and prepares consolidated financial statements. According to the provisions of Law no. 24/2017, such entities shall also prepare separate financial statements.

The Company and its subsidiaries (together referred to as the "Group") are as follows:

registration Nature of activity 2022 2021 Real estate Clearline Development and Management SRL Romania 100% development 100% Spatzioo Management SRL (former Actual Property Romania 100% 100% Invest House SRL) management Bergamot Development Real estate Phase II SRL 100% Romania 100% development Bergamot Development Real estate SRL Romania development 100% 100% Romania Administration 100% 100% Impact Finance SRL Real Estate Greenfield Copou Residence SRL Romania 100% 100% development Greenfield Copou Real estate 100% Residence Phase II SRL Romania 100% development Greenwise Development Real estate 100% SRL Romania 100% development Greenfield Property Real estate 100% Management SRL Romania 100% development Architecture Impact Alliance 0% Architecture SRL Romania serrvices 51% 51.01% Romania Constructor 0% R.C.T.I. Company		% of shareholding	% of shareholding
	Country of	at 31 December	at 31 December

The Company is one of the first companies active in real estate development sector in Romania, being constituted in 1991 through public subscription. In 1995, the Company introduced the residential concept on the Romanian market. Since 1996, the Company' securities are publicly traded in Bucharest Stock Exchange (BVB).

During 2022 the Company's activity revolved around the Greenfield Băneasa residential complex in Bucharest and Boreal Plus in Constanta.

2. THE BOARD OF ADMINISTRATION

The Board of Administration represents the decision-making body for all significant aspects for the Company
Che Comments of Childrend including al implications. The Roard d The Board of Administration represents the decisions. The Board delegates the management
as whole due to the strategical, financial, or reputations any the Law, and by the as whole to the strategical, mancial, of reputational implications of the law and by the Articles of Incorporation.

On 21ª April 2021, in the General Shareholders' Meeting, the members of the Board of the On 21ª April 2021, in the General Sharenotuers "Hound States" (10 mombol 1990). Mr. Laviniu Dumitru Beze was replaced by Mr. Sorin Apostol as Administrator.

The Board of Administration consists of 5 members:

• Iuliana Mihaela Urdă, Chairperson of the Board of Administration
• Intrepid Gem SRL, represented by Petru Văduva
• Ruxandra-Alina Scarlat, Administrator
• Daniel Pandele, Administrator
• Sorin Apostol, Administrator

Executive Management of the Company

On 27" April 2021, the Board of Directors appointed Mr. Constantin Sebesant as General Manager for a four-On 27" April 2021, the Board of Directors apportiou in Consol took over the position of executive director (COO).

Starting from 1 of January 2022, Claudiu Bistriceanu was appointed as financial director (CFO) with a 4 (four) years mandate.

3. BASIS OF PREPARATION

a) Declaration of conformity

These separate financial statements have been prepared in accordance with the Ministry of Public Finance These separate financial statements have been proporce with the International Financial.
Order no. 2844/2016, with subsequent amendments, is in accordance with the 21 The eff Order no. 2844/2016, with subsequent anlendments, in IAS 21 The effects of thanges
Reporting Standards (IFRS) adopted by the European Universations of IAS 20 Accounting for Reporting Standards (IFRS) adopted by the European on the provisions of IAS 20 Accounting for
in foreign exchange rates regarding functional currency, except for the provisio In foreign exchange rates regarding fancifical of revenue from green certificates, except
Government Grants regarding the recognition of revenues regarding the re

Government Grants regarding the revelling of revel and them see and the financial stars of the financial statements for the provisions of IFRS 15 Revenue noth colinects with compliance of the financial statements
connection to the distribution grid. These exceptions on not affect the open connection to the distribution gru. These exceptions to not the separate Financial Statements are available
of the Group and the Company with IFRS adopted by the EU. The Spar of the Group and the Company with IFRS adopted by the EU. The Soproved by the Board of Directors
on the company and Bucharest Stock Exchange website once they are approved by and General Shareholders Meeting.

The financial statements have been prepared on an ongoing concern basis and under the historical cost basis, The financial statements nave been prepared instruments that are measured at revalued at revalued at revalued except for the revaluation of certain properties and micheland the fair value of the consideration given in exchange for goods and service.

b) The going concern principle

The significant disruptions in the global markets driven by the Covid-19 pandemic then followed by war in Ukraine and current inflationary economic context had a broad effect on participants in a wide variety of industries, creating a widespread volatility

The Company has prepared forecasts, including certain sensitivities, considering the principal business risks, at the Company's and Impact Group level. Having considered these forecasts, the Directors remain of the view that the Company's financing arrangements and capital structure provide both the necessary facilities and covenant headroom to enable the Company to conduct its business for at least the next 12 months. Accordingly, the financial statements have been prepared on a going concern basis.

The Company made an initial assessment of the risks and uncertainties. Therefore, management considered different scenarios, considering the following:

• · Sales and pre-sales
• · Prices
• · Costs
• · Evolution of real estate projects
• · Cash and external financing

Regarding pre-sales, the Company expects a significant increase in the volume of transactions in 2022 due to existing inventory and the projects that the Company is currently running: Greenfield - Teilor District, Panoramic 1 and 2 and Boreal Plus Constanța. The Company also considers that a major impetus in the Company's activity is the commissioning Greenfield Plaza (a multifunctional complex that includes SPA areas (with relaxation areas and 2 swimming pools), fitness rooms and sports fields, commercial areas.

As regards to sales prices, the Company considers that those reflect the market prices and that there are no premises for downward adjustment of prices.

The Company agreed a partnership with the District 1 Bucharest City Hall for the construction of a public kindergarten and public school, as the Company transferred to the City Hall the land for these new constructions. Currently, the District 1 Bucharest City Hall is preparing the documentation necessary for the starting of the construction.

4. FUNCTIONAL AND PRESENTATION CURRENCY

The Financial Statements are presented in RON, this being also the functional currency of the Company. All financial information is presented in thousand RON.

5. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

The accounting policies described below have been constantly applied by the Company, for all periods presented in these Financial Statements.

Below is presented the summary of the significant accounting policies.

a) Foreign currency

Transactions in foreign currencies are translated to the Company's functional currency using the exchange rates prevailing at the date of transaction. Monetary assets and liabilities that are denominated in foreign currency at the date of reporting are translated to the functional currency at the exchange rate prevailing at

that date.

Non-monetary assets and liabilities that are measured at fair value in a foreign currency are thanklated the Non-monetary assets and habitites the the checadive at the date of the determination of fair value.
functional currency using the exchange rate prevaling at the Statement of functional currency using the exchange rate prevaling at the Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income.

The FX differences are recognized in Statement of profit and loss as financial cost/ income.

b)Tangible assets

Lands and buildings held for use in production, or for administrative purposes, are stated in the statement of Lands and buildings netd for use in production, of to achimost accumulated depreciation and subsequent accumulated impairment losses.

Any revaluation increase arising on the revaluation of such land and buildings is credited to the same asset previously Any revaluation increase arising on the revaluation decrease for the same asset previously
revaluation reserve, except to the extent that it reverses a review to the extent o revaluation reserve, except to the extent that in reverses a credited to revel of the extent of the decrease
recognized as an expense, in which case the increase to revialuat recognized as an expense, in which case the increase to be revaluation of such land and buildings is
previously expensed. A decrease in carying amount arbance, if any, held i previously expensed. A decrease in carrynig anlount and faily, held in the properties revaluation
charged as an expense to the extent that it exceeds the balance, if any, hel reserve relating to a previous revaluation of that asset.

Depreciation on revalued buildings is recognized in profit or loss. On the subsequent sale or retirement of a Depreciation on revalued buildings is recognized in property's revaluation reserve is transferred directly to retained earnings.

Freehold land is not depreciated.

Fixtures and equipment are stated at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment.

Depreciation is recognized so as to write off the cost or valuation of assets (other than freehold land and Depreciation is recognized so as to while of the ober their useful lives, using the straight-line method, on the following bases:

The estimated useful lives of property, plant and equipment are as follows

	40 years
· buildings	3-5 years
· plant, equipment, and vehicles	3-12 years
· fixtures and fittings

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each reporting period date.

The Company assesses, at each reporting date, whether there is an indication that an asset may be impaired. The Company assesses, at accirieporting auto, white the bighter of an asset is required, the Company estimates If any indication exists, or when amount is the higher of an asset's or CGU's fair value the asset's recoverable annount. An asset 3 recoverable amount is determind for an individual assets of less costs of disposal and its value in use. The roos are largely independent of those from other assets on unless the asset does not generate cash mitorio instrument of an asset or CGU exceeds its recoverable amount, the asset is
groups of assets. When the carrying amount of an a groups of assots. And is written down to its recoverable amount.

In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pretax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs of disposal, recent market transactions are considered. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used. These calculations are corroborated by valuation multiples, quoted share prices for publicly traded companies or other available fair value indicators.

The Company bases its impairment calculation on most recent budgets and forecast calculations, which are prepared separately for each of the Company's CGUs to which the individual assets are allocated. These budgets and forecast calculations generally cover a period of five years. A long-term growth rate is calculated and applied to project future cash flows after the fifth year. Impairment losses of continuing operations are recognized in the statement of profit or loss in expense categories consistent with the function of the impaired asset, except for properties previously revalued with the revaluation taken to OCI. For such properties, the impairment is recognized in OCI up to the amount of any previous revaluation.

For assets excluding goodwill, an assessment is made at each reporting date to determine whether there is an indication that previously recognized impairment losses no longer exist or have decreased. If such indication exists, the Company estimates the asset's or CGU's recoverable amount. A previously recognized impairment loss is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset's recoverable amount since the last impairment loss was recognized. The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Such reversal is recognized in the statement of profit or loss unless the asset is carried at a revalued amount, in which case, the reversal is treated as a revaluation increase. Goodwill is tested for impairment annually as at 31 December and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired.

Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. When the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods. Intangible assets with indefinite useful lives are tested for impairment annually as of 31 December at the CGU level, as appropriate, and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. The Group assesses where climate risks could have a significant impact, such as the introduction of emissionreduction legislation that may increase manufacturing costs. These risks in relation to climate-related matters are included as key assumptions where they materially impact the measure of recoverable amount, these assumptions have been included in the cash-flow forecasts in assessing value-in-use amounts.

c) Intangible assets acquired separately

Intangible assets with finite useful lives that are acquired separately are carried at cost less accumulated amortization and accumulated impairment losses. Amortization is recognized on a straight-line basis over their estimated useful lives. The estimated useful life and amortization method are reviewed at the end of each reporting period, with the effect of any changes in estimate being accounted for on a prospective basis. Intangible assets with indefinite useful lives that are acquired separately are carried at cost less accumulated impairment losses.

d)Investment property

Investment property, which is property held to earn rentals and/or for capital appreciation (including Investment property, which is property neu to earl rentals the scope has not been determined yet, is
Property under construction for such purposes) and/or for which Property under construction for such purposes) and/or for which the oognition, investment property
measured initially at cost, including transaction costs. Subsequent to init is measured at fair value.

All of the Company's property interests held to earn rentals or for capital appreciation purposes or for which All of the Company's property interests hed to earn rentals of or capner of one the measured
the best use has not been deternined vet are accounted for as investment property the best use has not been determined yet are accommed for as investment property are
using the fair value model. Gains or losses arising from changes in the fair value of inv using the fair value loss in the period in which they arise.

When the use of a property is changed, such that it is reclassified to property, plant and equipment of When the use of a property is changed, such that it is reclassification becomes the cost of the purpose of subsequent accounting.

An investment property is derecognized upon disposal or when the investment property is permanently An investment property is derecognized upon alsposal or whe disposal. Any gain or loss arising
withdrawn from use and no future economic benefits are expected from the dispos withdrawn from use and no future are expected hom the alisposal proceds and the disposal proceds and the
on derecognition of the property (calculated as the disposal procedu on derecognition of the property (calculated as the unference betwork) in which the property is derecognized.
carrying amount of the asset) is included in profit or loss in t

carrylify announce the assessing on regular basis the best use of the land maintained in investment.
Company's management is assession in done close to start construction dat Company's management is assessing on regular basis the tion date, after all required permitting
Transfer from investment of the project of tipalient and significant steps hav Transfer from investment to inventory is done close to start construction and significant steps have been done to
has been finalized, a detailed concept of the project has been matized, a detailou some one financing for the project.

e) Inventories

Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost comprises direct materials and Inventories are stated at the lower of cost and nealizate value on incurred in bringing the inventories
where applicable, direct labour costingly value represents the bestima where applicable, direct labour costs and those over her nove both entimated selling price less all
to their present location and condition. Net realizable value represent th to their present location and condition. Net realizable vatus version in marketing, selling and distribution.
estimated costs of completion and costs to be incurred in market

The valuation of inventories upon entry into the company is done using the following techniques:

	Residential properties	specific identification
V	Land	specific identification
	V Other	first in-first out (FIFO)

f) Trade and other receivables

Trade receivables on normal terms excluding derivative financial instruments do not carry any interest and Trade receivables on normal terms excluding derivative incomment or estimated unrecoverable
are stated at their nominal value as reduced by approprinted in a forei are stated at their nominal value as reduced of applying and on a foreign currency is
amounts. The carrying amount of trade and other receivables the end of ea amounts. The carrying amount of trade and other receivables that are carrently with the end of each reporting period.
determined in that foreign currency and translated at th

g) Derecognition of financial assets

The Company derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset of ownership of the The Company derecognizes a financial asset only with the contraction of the risks and rewards of ownership of the
expire, or when it transfers the financial asset and substan

asset to another entity. If the Company neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Company recognizes its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Company retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company continues to recognize the financial asset and also recognizes a collateralized borrowing for the proceeds received.

h) Cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents comprise cash held by the Company and short-term bank deposits with an original maturity of three months or less from inception and are subject to an insignificant risk of changes in value.

i) Share capital

Ordinary shares

Ordinary shares are classified as part of equity. Incremental costs directly attributable to the issue of ordinary shares are recognized as a deduction from equity at its value net of any fiscal effect

· Repurchase and reissuance of ordinary shares (treasury shares)

When shares recognized as equity are repurchased, the amount of the consideration paid, which includes directly attributable costs, net of any tax effects, is recognized as a deduction from equity. Repurchased shares are classified as treasury shares are classified as treasury shares and are presented in the treasury share reserves. When treasury shares are sold or subsequently reissued, the amount received is recognized as an increase in equity and the resulting surplus or deficit on the transaction is presented within share premium.

j) Dividends

Dividends are recognized in the period when their allocation is approved.

k) Own shares

Own shares consist of treasury shares and shares held within an employee benefit trust. The Company has an employee benefit trust to satisfy the exercise of share options that have vested under the Company's share option schemes.

Own shares are recognized at cost as a deduction from shareholders' equity. Subsequent consideration received for the sale of such shares is also recognized in equity, with any difference between the sale proceeds from the original cost being taken to retained earnings. No gain or loss is recognized in the performance statements on transactions in own shares.

I) Borrowings

Interest-bearing bank loans and overdrafts are recorded as the proceeds are received, net of direct issue costs.

(i) Borrowing costs

Borrowing costs directly attributable to the acquisition or production of qualifying assets, which are assets that necessarily take a substantial period of time to get ready for their intended use or sale, are added to the cost of those assets, until such time as the assets are substantially ready for their

intended use or sale.

For general purpose loans, the borrowing costs are capitalised in the value of the eligible assets using the l
eath the superies and security works of TAS 23 I of general parpose tate as per requirements of IAS 23.

Investment income earned on the temporary investment of specific borrowing pending their expenditure
s and the supportunity of for a the knewing costs eligible for capitalisa Investment income earned on the temporary investing on the borrowing costs eligible for capitalisation.
In qualifying assets is deducted from the borrowing costs eligible for

All other borrowing costs are recognised in profit or loss in the period in which they are incurred.

m) Trade payables and other payables

Trade payables on normal terms are not interest-bearing and are stated at their nominal value. Trade Trade payables on normal terms are not interest-bed in their fair value at the date of
payables on extended terms articularly in respect of land, are recorded at the period o payables on extended terms, particularly in respect or roominal value is amortised over the period of acquisition of the asset to which they read. The carrying amount of trade and other payables that are
the credit term and charies in the created in the foreign nur translated the credit term and charged to finance costs. The carrying and translated at the spot rate at the end of each reporting period.

The Company derecognises financial liabilities when, and only when, the Company's obligations are The Company derecognises Tinancial (labitures when, and discharged, cancelled, or have expired. The unforches is recognised in profit or loss.
derecognised and the consideration paid and payable is recognised in profit or loss.

n) Provisions

Provisions are recognised when the Company has a present obligation (legal or constructive) as a result of a Provisions are recognised when the Company will be required to settle that obligation and a reliable estimate
past event, it is probable that the company will be required to can be made of the amount of the obligation.

The amount recognised as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the Present The amount recognised as a provision is the best estimate of the obligation.
obligation at the reporting date, considering the risks and uncertainties surrounding the obligat

Where a provision is measured using the cash flows estimated to spesent obligation, its carrying its carrying is material). Where a provision is measured using the cash flows estinated to octas with in the value of money is material).
amount is the present value of those cash flows (when the effec

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from
e will be received in the security of an asset if it is virually ce When some or all of the economic before a provision and only of the only of the supers of the supers
a third party, a received by an asset if it is virtually certain that rei a third party, a receivable can be measured reliably.

o) Revenues

Revenues are recognized when or as the customer acquires control over the goods or services rendered, at Revenues are recognized when or as the customer acquires control of the golve in exchange
the amount which reflects the price at which the Company is expected to goods the amount which reflects the price at which the Collipally is expected to be offices rendered or goods
of those goods or services. Revenues are recognized to the sale of those goods of services. Roverlaxes related to the sale.

Revenues comprises the fair value of the consideration receivable, net of value added tax, after
e and the fair and and the consideration and profit are recognized as follows Revenues comprises the fall value of the consideration in the recognized as follows:
eliminating sales within the Company. Revenue and profit are recognized as follows:

(i) Revenue from sale of residential properties

Revenue from sale of residential properties during the ordinary course of business are valued at fair value of
ten the same of residential property of the original Romanian v This is a free translation from the original Romanian version.

the amount collected or to be collected on legal completion. The revenues are recognised when the significant risks and rewards of ownership have been transferred to the customer, this is deemed to be when title of the property passes to the customer on legal completion, the associated costs and possible return of goods can be estimated reliably. This is the point at which all performance obligations are satisfied and there is no continuing management involvement with the goods and the amount of revenue can be measured reliably. If it is probable for certain rebates to be granted, and their value can be measured reliably, then these are recognised as a reduction of the revenues when the sale revenues are recognised. There is not considered to be a significant financing component in contracts with customers as the period between the recognition of revenue and the payment is always less than one month.

(ii) Revenues from re-charging utilities

The revenues from recharge of utilities are recognised when they are realized, together with the utility's expenses invoiced by the suppliers. The Company recharges the utilities at mark-up under the form of administrative costs. These revenues refer to the rented properties and to the sales of properties fully paid, up to the moment when the buyer concludes contracts with the utility's suppliers in their own name.

p) Taxation

The tax charge represents the sum of the tax currently payable and deferred tax.

(i) Current tax

The tax currently payable is based on taxable profit for the year. Taxable profit differs from profit before tax as reported in the income statement because it excludes items of income or expense that are taxable or deductible in other years and it further excludes items that are never taxable or deductible.

The Company's liability for current tax is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the balance sheet date.

(ii) Deferred tax

Deferred tax is the tax expected to be payable or recoverable on differences between the carrying amounts of assets and liabilities in the financial statements and the corresponding tax bases used in the computation of taxable profit and is accounted for using the balance sheet liability method. Deferred tax liabilities are generally recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which deductible temporary differences can be utilized.

Such assets and liabilities are not recognized if the temporary difference arises from goodwill or from the initial recognition (other than in a business combination) of other assets and liabilities in a transaction that affects neither the tax profit nor the accounting profit.

Deferred tax liabilities are also recognized for taxable temporary differences arising on investments in subsidiaries and interests in joint ventures, except where the Company is able to control the reversal of the temporary difference and it is probable that the temporary difference will not reverse in the foreseeable future.

Deferred tax is measured on a non-discounted basis using the tax rates and laws that have then been enacted or substantively enacted by the balance sheet date.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each balance sheet date and reduced to the extent This is a free translation from the original Romanian version.

that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all of part of the asset to that it is no longer probable that suncent taxable promo with except when it relates to items
be recovered. Deferred tax is charged or credited to the which case the deferred be recovered. Deferred tax is charged of credited to the moone or equity, in which case the deferred tax is also dealt with in other comprehensive income or equity.

q)Share-based payments

The Company has applied the requirements of IFRS 2 "Share-based payment". The Company issues equity-The Company has applied the requirents of ITNS 2 " ontal of are-based payments are measured at
settled share-based payments to certain employees. Equity-settled share-based p settled share-based payments to certain employees: Equipt line basis over the vesting for the effect of fair value at the date they are grained. The fall value is expensed on a estable
period, based on the Company's estimate of shares that will eventually vest after adjusting f non-market vesting conditions.

r) Financial instruments – fair values and risk management

The risk management function within the Company is carried out in respect of financial risks. Financial risks, Financial risks The risk management function within the Company is exposed during or at the end of the end of the end of the are risks arising from financial instruments to which the corrency risk, interest rate risk, and other
reporting period. Financial risk comprises market risk (interest rate reporting period. Financial risk comprises mance insk (risk management function are
price risk), credit risk and liquidity risk. The primary objectives of the ninths these l price fisk), credit risk and tiquiary noke the resure to risks stays within these limits.
to establish risk limits, and then ensure that exposure to risks stays within these

s) Lease contracts

The Company assesses at contract inception whether a contract is, a lease. That is, if the contract The Company assesses at contract meeption which a set for a period in exchange for consideration.
conveys the right to control the use of an identified asset for a period in

The Company applies a single recognition and measurement approach for all leases, except for short-term The Company applies a single recognition and nead including to make lease payments and
leases and leases of low-value assets. The Company recognizes lease liabilities to make right-of-use assets representing the right to use the underlying assets.

t) Company as a Lessor

Leases in which the Company does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to Leases in which the Company does not transfor daisones. Rental income arising is accounted for on a ownership of an asset are classined as operating teases not the statement of profit or loss due to
straight-line basis over the lease terms and is included in revenue on oper straight-ine basis over the lease terms and is netada in to ne arranging an operating lease are added its operating hature. Inflat direct costs incurred in hegsterm on the same basis as rental
to the carrying amount of the leased asset and recognized in this they are earned to the carrying annount of the leased associ and 1000g in the period in which they are earned.
income. Contingent rents are recognized as revenue in the period in which they

(i) Right of use assets

The Company recognizes right-of-use assets at the commencement date of the date the date the date the The Company recognizes right-of-use assets are measured at cost, less any accumulated
underlying asset is available for use). Right-of-use assets of lose liabilities. The cos underlying asset is available for use). Night of addition and of lease liabilities. The costs of the costs incurred, and lease depreciation and imparment tosses, and adjusted for recognised, initial direct costs incurred, and lease
right-of-use assets includes the amount of lease liabilities recoived right-of-use assets includes the alliount of least incentives received. Right-of-use assets
payments made at or before the commencement date less of the estimated useful live payments made at or before the commencentent date toos any todo mornity of the estimated useful lives of

the assets, as follows:

· Plant and machinery 3 to 15 years

· Motor vehicles and other equipment 3 to 5 years

If ownership of the leased asset transfers to the Company at the lease term or the cost reflects the exercise of a purchase option, depreciation is calculated useful life of the asset. The right-of-use assets are also subject to impairment. Refer to the accounting policies in section.

(ii) Lease liabilities

At the commencement date of the lease, the Company recognizes lease liabilities measured at the present value of lease payments to be made over the lease payments include fixed payments (including in-substance fixed payments) less any lease incentives receivable, variable lease payments that depend on an index or a rate, and amounts expected to be paid under residual value guarantees. The lease payments also include the exercise price of a purchase option reasonably certain to be exercised by the Company and payments of penalties for terminating the lease term reflects the Company exercising the option to terminate.

Variable lease payments that do not depend on an index or a rate are recognized as expenses (unless they are incurred to produce inventories) in the period in which the event or condition that triggers the payment occurs. In calculating the present value of lease payments, the Company uses its incremental borrowing rate at the lease commencement date because the interest rate implicit in the lease is not readily determinable. After the commencement date, the amount of lease liabilities is increased to reflect the accretion of interest and reduced for the lease payments made. In addition, the carrying amount of lease liabilities is remeasured if there is a modification, a change in the lease term, a change in the lease payments (e.g., changes to future payments resulting from a change in an index or rate used to determine such lease payments) or a change in the assessment of an option to purchase the underlying asset.

The Company's lease liabilities are included in Interest-bearing loans and borrowings.

iii) Short-term leases and leases of low value

The Company applies the short-term lease recognition exemption to its short-term leases of machinery and equipment (i.e., those leases that have a lease term of 12 months or less from the commencement date and do not contain a purchase option). It also applies the lease of low-value assets recognition to leases of office equipment that are considered to be low value. Lease payments on short-term leases and leases of low-value assets are recognized as expense on a straight-line basis over the lease term.

u) Contingent liabilities

A contingent liability is:

• (a) a possible obligation that arises from past events and whose existence will be confirmed only by the occurrence or non-occurrence of one or more uncertain future events not wholly within the control of the Company; or
• (b) a present obligation that arises from past events that is not recognized because:
  • i. it is not probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation; or

ii. the amount of the obligation cannot be measured with sufficient reliability.

Contingent liabilities are not recognized in the Company's financial statements but disclosed unless the Contingent tiabliclos are fresources embodying economic benefits is remote.

A contingent asset is a possible asset that arises from past events and whose existence will be confirmed A contingent asset is a possible asset that ansoc from phoertain future events not wholly within the control of the Company.

A contingent asset is not recognized in the Company's financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

v) Subsequent events

Events occurring after the reporting date, which provide additional information about conditions prevailing at the Events occurring arter the reporting) are reflected in the financial statements.

Events occurring after the reporting date that provide information on events that occurred after the reporting Events occurring arter the reporting date that province interinancial statements. When the date (non-adjusting events), when material, are discosse in the reporting period, the financial statements are not prepared on a going concern basis.

w) Segment reporting

The Company operates only in Romania. The single operating segment is considered to be the development of real estate.

x) Investment in subsidiaries and associates

A subsidiary is an entity over which the Company has control.

A subsidiary is an entity over which the Company has significant influence. Significant influence is the power An associate is an entily over which the Company nao organisant in the investee but is not control or joint control or joint control over those policies.

over those policies.
Investments in subsidiaries and associates are accounted for using the historical cost model.

The Company determines whether it is necessary to recognise an impairment in its its its its its its its its its its its on its its onlines whother there is objective evidenc The Company determines whether the Company and the there is objective evidence the evidence the Company associate or subsidiary. At each reporting used. If there is such evidence, the Company
that the investment in the associate or subsidiary is impany of the associate that the investment in the associate of Subsitiary of inpurcent of the associate or
calculates the amount of impairment as the difference between of profit or loss. calculates the alliount of impalment as the directors in the statement of profit or loss.
subsidiary and its carrying value, and then recognises the loss in the statement of

6. CRITICAL ACCOUNTING JUDGEMENTS AND KEY SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY

In the application of the Company's accounting policies, which are described in Note 5, the directors are In the application of the Company's accounting policions) that have a significant impact on the required to make judgments (other than those in casing and associated assumptions of assets and amounts recognized and to make estimates and assumptions and associated assumptions are
liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associ liablities that are not readily apparent in the one considered to be relevant.

Actual results may differ from these forecasts. Estimates and hypothesis on which these are based on are

under ongoing review. Revisions to accounting estimates are recognized in the period in which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.

a) Fair value measurements and valuation processes of investment property

Valuation of investment property and property, plant and equipment.

The Company has obtained a report from Colliers Valuation and Advisory SRL, setting out the estimated market values for the Company's investment property, property developed for sale and property, plant and equipment in their current state. The most recent real estate investment took place on December 31, 2022 and December 31, 2021. Colliers is an independent professionally qualified valuation specialist who holds a recognized relevant professional qualification and has recent experience in the locations and categories of the valued properties. The valuation assumed as to the best use of each property by a third-party developer.

In the Romanian market actual transaction values for real estate deals are not publicly available and there is not a high volume of transactions in larger land plots. The sale price comparison method therefore has inherent limitations, and a significant degree of judgement is required in its application.

For investment property assets are mainly valued using the sales comparison approach. The key assumptions underlying the market value of the Company's land assets are:

• · the selection of comparable land plots resulting in order to determine the "offer price" which is taken as the basis to form an indicative price.
• · the quantum of adjustments to apply against the offer price to reflect deal prices, and differences in location and condition.

The key inputs are summarized in Note 8. The valuation is highly sensitive to these variables and adjustments to these inputs would have a direct impact on the resulting valuation. A sensitivity analysis of the three key assets is presented below:

Asset	Impact on the valuation included in the balance sheet at 31
	December 2022 and gains on investment property
	a 5% registered to profit or loss of
	weakening/(strengthening) of the price per sqm
Greenfield Baneasă Bucuresti land	+14,076 thousand RON - 14,076 thousand RON
Bd. Barbu Văcarescu land	+ 8,804 thousand RON - 8,804 thousand RON
Bd. Ghencea land - Bd. Timișoara	- 8,005 thousand RON + 8,005 thousand RON

b) Transfers of assets both from and to investment property

IAS 40 (investment property) requires that transfers from and to investment property are evidenced by a change in use. Conditions which are indications of a change in use are judgmental and the treatment can have a significant impact on the financial statements since investment property is recorded at fair value and inventory is recorded at cost.

If had different judgements been applied in determining a change in use, then the financial statements may In had different judgement because of the differing measurement approach of inventories and investment properties.

c) Legal issues

The management of the Company analyses regularly the status of all ongoing litigations and following a The management of the Board of Administration decides upon the necessity of recognizing provisions realed consultation with the Dourd of Administration in the separate financial statements. Key legal matters are summarized in Note 26 Contingencies.

d) Cost allocation

In order to determine the profit that the Company should recognize on its developments in and tages and to to to to to to to to In order to determine the prom that the sompany in the current year and to be the Collipany has to anocate one was and in the methods used and in making these assessments there from is a degree of inherent uncertainty. In the event that there is a change in future development plans from the is a degree of innerein uncertailty. In the Oruld be fluctuations in cost and profit recognition over different project phases.

7. ADDPTION OF NEW AND REVISED INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS

A) Amendments to accounting policies and information to disclose

The accounting policies adopted are consistent with those of the previous financial year except for the THE accounting policity which have been adopted by the Company as of 1 January 2022:

IFRS 3 Business Combinations; IAS 16 Property, Plant and Equipment; IAS 37 Provisions, Contingent I NS S Dushiess Oomlant.com/ I as Annual Improvements 2018-2020 (Amendments)

The amendments are effective for annual periods beginning on or after 1 January 2022 with earlier The 'alliendifents' are 'enective 'for 'annual portious' portious 'bog amendments to the IFRS Standards as follows:
application permitted. The IASB has issued narrow-scope a

• tication permitted. The IAO has issued harrom otop update a reference in IFRS 3 to the Conceptual IFRS S business Combinations (nitronthing the accounting requirements for business combinations.
• Committions.
  IAS 16 Property, Plant and Equipment (Amendments) prohibit a company from deducting from the cost of property, plant and equipment amounts received from selling items produced while the cost of property, plant and oquipments intended use. Instead, a company recognizes such sales proceeds and related cost in profit or loss.
• proceeds and retated Cost in profit of too.
  IAS 37 Provisions, Contingent Liablities and Contingent Assets (American of Concession whother IAS 37 Provisions, contingent Liablition a contract for the purpose of assessing whether a contract is onerous.
• a contract is onerous.
  Annual Improvements 2018-2020 make minor amendments to IFRS 1 First-time Adoption of Anhuat Improvements 2010 Every Indical Instruments, IAS 41 Aricuments, IAS 41 Agriculture and International Financial Reporting Standarder .. The amendments had no impact on the financial statements of the Company.
• · IFRS 16 Leases-Covid 19 Related Rent Concessions beyond 30 September 2021 (Amendment)

The Amendment applies to annual reporting periods beginning on or after 1 April 2021, with earlier application permitted, including in financial statements not yet authorized for issue at the date the amendment is issued. In March 2021, the Board amended the conditions of the practical expedient in IFRS 16 that provides relief to lesses from applying the IFRS 16 guidance on lease modifications to rent concessions arising as a direct consequence of the covid-19 pandemic. Following the amendment, the practical expedient now applies to rent concessions for which any reduction in lease payments affects only payments originally due on or before 30 September 2022, provided the other conditions for applying the practical expedient are met. The amendments had no impact on the financial statements of the Company.

B) Standards issued but not yet effective and not early adopted

IFRS 17 : Insurance Contracts

The standard is effective for annual periods beginning on or after 1 January 2023 with earlier application permitted, provided the entity also applies IFRS 9 Financial Instruments on or before the date it first applies IFRS 17. This is a comprehensive new accounting standard for insurance contracts, covering recognition and measurement, presentation, and disclosure. IFRS 17 applies to all types of insurance contracts issued, as well as to certain guarantees and financial instruments with discretional participation contracts. The company/group does not issue contracts in scope of IFRS 17; therefore, its application does not have an impact on the company's financial performance, financial position of cash flows.

Amendment in IFRS 10 Consolidated Financial Statements and IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures: Sale or Contribution of Assets between an Investor and its Associate or Joint Venture

The amendments address an acknowledged inconsistency between the requirements in IFRS 10 and those in IAS 28, in dealing with the sale or contribution of assets between an investor and its associate or joint venture. The main consequence of the amendments is that a full gain or loss is recognized when a transaction involves a business (whether it is housed in a subsidiary or not). A partial gain or loss is recognized when a transaction involves assets that do not constitute a business, even if these assets are housed in a subsidiary. In December 2015 the IASB postponed the effective date of this amendment indefinitely pending the outcome of its research project on the equity method of accounting. The amendments have not yet been endorsed by the EU. The amendments had no impact on the financial statements of the Company.

IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current (Amendments)

The amendments are effective for annual reporting periods beginning on or after January 1, 2024, with earlier application permitted, and will need to be applied retrospectively in accordance with IAS 8. The objective of the amendments is to clarify the principles in IAS 1 for the classification of liabilities as either current or noncurrent. The amendments clarify the meaning of a right to defer settlement, the requirement for this right to exist at the end of the reporting period, that management intent does not affect current or non-current classification, that options by the counterparty that could result in settlement by the transfer of the entity's own equity instruments do not affect current or non-current classification. Also, the amendments specify that only covenants with which an entity must comply on or before the reporting date will affect a liability's classification. Additional disclosures are also required for non-current liabilities arising from loan arrangements that are subject to covenants to be complied with within twelve months after the reporting period. The amendments have not yet been endorsed by the EU. Management has assessed that the amendments will have no impact on the financial statements of the Company.

IAS 1 Presentation of Financial Statements and IFRS Practice Statement 2: Disclosure of Accounting policies (Amendments)

The Amendments are effective for annual periods beginning on or after January 1, 2023 with earlier application permitted. The amendments provide guidance on the application of materiality judgements to accounting policy disclosures. In particular, the amendments to IAS 1 replace the requirement to disclose 'significant' accounting policies with a requirement to disclose 'material' accounting policies. Also, guidance

and illustrative examples are added in the Practice Statement to assist in the application of the materiality and illustrative examples are added in the Practice Statement to accoss. The amendments had no impact on the financial statements of the Company.

the financial statements of the Company.
IAS 8 Accounting policies, Changes in Accounting Estimates and Errors: Definition of Accounting Estimates (Amendments)

(Amendments)
The amendments become effective for annual reporting periods beginning on or after January 1, 2023 with The amendments become effective for annual menounting policies and changes in accounting
earlier application permitted and apply to changes introduce a new defin earlier application permitted and apply to changes in account.infoduce a new definition of
estimates that occur on or after the start of that period. The amendments introduce estimates that occur on of after the star of that performents that are subject to measurement
accounting estimates, defined as monetary and as a secuneties are and how these accounting estimates, defined as molletin announces in accounting estimates are and how these differ uncertainty. Also, the amendments clarly what changes in accounting bearing the more on the financial statements of the Company.

IAS 12 Income taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction (Amendments)

(Amendments)
The amendments are effective for annual periods beginning on or after January 1, 2023 with narrow the scope of the The amendments are effective for annual penods beginning on ton annow the scope of the scope of the scope of the scope of the application permitted. In May 2021, the board issued and account for deferred tax on
initial recognition exception under IAS 12 and specify how company the initial recognitio initial recognition exception under IAS L2 alius Specify inder the amendments, the initial recognition transactions such as leases and decommissioning obtigations. No sise to equal taxable and deductible
exception does not apply to transactions that, on initial receptial and J exception does not apply to transactions that, on minuter escept and lease liability (or
temporary differences. It only applies if the recognition (o temporary differences. IIt only applies in the Treoghtion of ise to taxable and deductible
decommissioning liability and decommissioning asset component) give financial state decommissioning liablity and decommissioning asset Components grown
temporary differences that are not equal. The amendments had no impact on the financial stateme Company.

IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback (amendments)

IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Letise, and Criter January 1, 2024, with eatlier The amendments are effective for annual reporting requirements that a seller-lessee uses
application permitted. The amendments are intended to in IEES 16, while it does not c application permitted. The amendinents are intended to in IFRS 16, while it does not change
in measuring the lease liability arising in a sale and lease hand transactions. I in measuring the lease liablity arising in a sale and leasebent nranticular, the seller-lessee
the accounting for leases unrelated to sale and leaseback the seller the accounting for leases unrelated to Sale and reasuray that the seller-lessee would not determines "lease payments" of "revised tease payniche in the ritreains. Applying these requirements
recognize any amount of the gain or loss that relates to the right of the recognize any amount of the gain of loss that relates to the same of he spartial of the partial of the partial of does not prevent the seller-lessee from recognize the amending in accordance with IAS 8
full termination of a lease. A seller-lessee applies the annication being the beginnin full termination of a lease. A setter-lessee applies the differine in other the beginning of the beginning of the to sale and teasebaon d in which an entity first applied IFRS 16.

(All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise) NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022 IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA

8. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

		Machinery,		Assets
Cost / valuation	and buildings Land	equipment and vehicles	and fittings Fixtures	construction under	Total
Balance at 1 January 2022	18,846	3,520	1,268	8,360	31,994
Additions Transfers	6,971 7,561	920	862	446 (7,017)	9.199 544
Value adjustments Disposals	(909)	(368)	(818)	(4)	(4) (2.095)
Balance at 31 December 2022	32.469	4.072	1.312	1,785	39,638
Accumulated depreciation and impairment losses
Balance at 1 January 2022	14,128	2,571	1,133		17,832
Charge for the period	713	458	115		1,286
Impairment loss		158			158
Accumulated depreciation of disposals		(366)	817)		(1,183)
Balance at 31 December 2022	14,999	2,663	431		18,093
Carrying amounts
At January 1, 2022	4.718	949	136	8.360	14.162
At 31 December 2022	17.470	1.409	881	1,785	21,545

FOR THE YEAR ENDED ST DECEMBER 2022
(All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

IMPACT DEVECT PARATE FINANCIAL STATEMENTS
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL 2022 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA

	and buildings Land	and vehicles equipment Machinery,	and fittings Fixtures	construction Assets under	Total
Cost / valuation	17,295	3,057	1,214	286	21,846
Balance at January 1,2021 Additions	495 1,206	697	57	8,569 (495)	(380) 10,529
Disposals Transfers	(150)	(228)
Change in fair value due to revaluation Balance at 31 December 2021	18,846	3,520	1,269	8,360	31,995
Accumulated depreciation and impairment losses	13,938	2,597	1,067		17,602
Balance at January 1,2021		202	68		642
(Reversal of)/Impairment loss Charge for the period	372 (J8J)	(228)	(2)		(187) (230)
Accumulated depreciation of disposals Balance at 31 December 2021	14,129	2,571	1,133	1	17,833
Carrying amounts			148	286	4.244
At 1 January 2021	3,357	452	136	8,360	14,162
At 31 December 2021	4,718	949

This is a free translation from the original Romanian version.

26

Additions in the period mainly consist of works on the Greenfield Office project. In the period there was also a transfer of RON 544 thousand from investment property, consisting of the plot of land related to Greenfield Office building used for the Company's headquarter. In September 2022, the office building (Impact SA headquarters) was commissioned.

The value assets under construction of RON 1,785 thousand represents fixed assets that had not yet been put in function at the date of the financial statements (advertising panels). Financial costs in the amount of RON 1,592 thousand were capitalized during the year 2022 in the value of tangible assets under construction

The Company recorded adjustments for the loss of value of the fixed assets owned (electrical networks, sewage networks, roads) because the estimates showed that their recoverable value is lower than the book value (cost - depreciation).

The value of the land and buildings in the Greenfield Office project was compared with the evaluations made by an independent appraiser - Colliers Valuation and Advisory SRL - and it turned out that there are no significant changes in the values that require value adjustments or the recording of increases from the revaluation.

Lease contracts

31 December 2022	Lease Contracts no.	Fixed payments	Variable Payments	Sensitivity
Electric Cars	19	100%
Total	10	00000

Right of Use Assets

	Vehicles
Balance on January 1
Additions	1,699
Amortisation	(214)
Modification to lease terms
Variable lease payment adjustment
Foreign exchange movements
Balance on 31 December 2022	1,485

The right-of-use assets are depreciated on a straight-line basis over the lease term.

In 2021 the Company did not hold significant assets under lease agreements.

9. INVESTMENT PROPERTY

Reconciliation of carrying amount of property investments

	31 December 2022	31 December 2024
Balance on January 1	568,758	456,768
Additions through subsequent expenditures Transfers from inventories Transfers to property, plant and equipment Adjustments Disposals Changes in fair value during the year	32,987 (544) (192) 77,660	28.901 (2,899) 2,548 (5,321) 86,761
Balance on December 31	678,669	568,758

Investment property comprises land and properties held with the purpose of capital appreciation or to be rented to third parties or for which the use has not been determined yet.

Main real estate investments in land

	31 December 2022		and the was the proper for the last to fine who
		thousand		thousand
Asset Greenfield Baneasa land (Bucharest) Blvd. Barbu Vacarescu land (Bucharest) Blvd. Ghencea land (Bucharest)	sqm	RON	scim	FRON
	217,852	281,511	200,719	228,431
	25,424	176.078	25,424	157.961
	258,895	160,098	258,895	128,106
	502.171	617,687	485,038	514,498
Total

Additions of investment property mainly include:

Additions of investment property maility include.
- the purchase of a 17,000 square meter plot of land in in Greenfield Plaza pro

• for the remaining part, the additions in the period consist of works on the Greenfield Plaza project, of which the capitalized interest in the cost of the investment is RON 1,556 thousand.

Transfers of investment property of RON 544 thousand are represented by place f land related to Greenfield Translers of investment property of neer property, plant & equipment account as of 31 December 2022.

The value of land registered as investment property increased at the end of 2022, by RON 77,660 thousand, THe value of land registered as moothiers external evaluator, Colliers Valuation and Advisory S.R.L.

Considering the above, the Group considers that in December 2022 there is sufficient evidence that he Considering the above, the choup considere e land should be classified as investment project for used future use of the land is uncertain and that the can and the man held for a currently undetermined future use".
inventory, in accordance with IAS 40 provision regarding "lan

The Company management analyzes annually, at the balance sheet date, the market contitions at those The Company management andiy200 annualy if it will be used to build to sell or to build to rent.
points in time to decide the best use of the land, namely if it will be used

Details on the legal issues related to land are found in Note 26.

Valuation processes

The Company's investment properties were valued at December 31, 2022 by independent professionally Colliers Valuation and Advisory SRL, external, independent evaluators, authorized by ANEVAR, having experience regarding the location and nature of the properties evaluated.

For all investment properties, their current use equates to the highest and best use. Below there is description of the valuation technique used in determination of the fair value of investment property.

Fair value hierarchy

Based on the inputs to the valuation technique, the fair value measurement for investment property has been categorized as Level 3 fair value at December 31, 2021. This assessment is deemed appropriate considering the adjustments of the date for comparable lands and of the construction assessments. These adjustments are based on location and condition and are not directly observable. There were no transfers from level 2 to level 3 during the year.

Valuation techniques

Asset	Main parameters on 31st of December 2022	Main parameters on 31st of December 2021
Greenfield Băneasa land	Price offer per square meter for land used as comparable: from 250 EUR / sqm to 450 EUR / sqm. · Observable offer price adjustments reflect transaction prices, to location, and condition: from -26% discount to +37% Premium	Price offer per square meter for land ● used as comparable: from 250 EUR / sqm to 450 EUR / sqm. Observable offer price adjustments 0 reflect transaction prices, to location, and condition: from -47% discount to + 18% premium
Barbu Văcarescu land	Price offer per square meter for land used as comparable: from 1,254 EUR/sqm to 2,537 EUR/sqm. Observable offer price adjustments reflect transaction prices, to location, and condition: discount from -40% to +20% Premium	Price offer per square meter for land O used as comparable: from 814 EUR/sqm to 2,348 EUR/sqm. Observable offer price adjustments ● reflect transaction prices, to location, and condition: discount from -40% to +55% premium
Ghencea Blvd. land	· Price offer per square meter for land used as comparable: from 80 EUR/sqm to 165 EUR/sqm. Observable offer price adjustments 0 to reflect transaction prices, location, and condition: discount of -5% to +75%	Price offer per square meter for land used as comparable: from 90 EUR/sqm to 150 EUR/sqm. · Observable offer price adjustments to reflect transaction prices, location, and condition: discount of -25%

The following table presents the valuation techniques used in the fair value of buildings and lands:

As it can be presented above, given the nature of investment properties, the most relevant input used in the determination of fair value of investment property is the price per square meter. for sensitivity purposes if

the market comparable price per square meter would increase by EUR 10/sqm, investment property would the mailled by RON 25 million; consequently, a decrease of RON 25 million for a decrease in eonsequently morease by NO21: +/-RON 24 million fluctuation for the same sensitivity range applied).

The carrying value as at 31 December 2022 of the land plots pledged is RON 235,353 thousands (31 December 2021: RON 156,709 thousands).

10. INVENTORIES

F F

	31 December 2022	31 December 2021
inished goods and goods for resale	101.029	28,208
Residential developments:	88.926	92.742
Land - Development and construction costs	239.450	142,630
	429 405	268.290

Inventories are represented by:

	31 December 2022	31 December 2022
Residential project Greenfield Land and development expenses Constanta Other inventories	311,201 107,927 10,277	193,010 60.834 14,446
	429,405	268,290

Lands with a carrying amount of RON 88,926 thousand as at 31 December 2022 (31 December 2021: RON 22,742 thousand) consist of lands held by the Company for development of new residential properties and infrastructure, mainly in Bucharest, as well as lands which the Company intends to realize value through direct sale.

Completed residential properties with a carrying value of RON 101,029 thousand as at 31 December 2022 (31 December 2021: RON 28,208 thousand) refer entirely to apartments held for sale by the Company. Cost of inventories recognized during the period is 50,566 RON thousand (2021: 13,524 RON thousand).

The carrying value as at 31 December 2022 of the finished goods inventories pledged is of RON 9,363 thousand (RON 12,404 thousand as at 31 December 2021). Further details are set out in Note 16.

Cost of inventories recognized during the period is 50,566 KRON (2021: 12,639 KRON).

The Boreal Plus project in Constanta is financed by CEC Bank; therefore, the loan interest was capitalized in

the construction value of the stock. The value of the capitalized interest during the 2022 is RON 1,020 thousand.

Part of the Greenfield project (construction of Panoramic) is financed by First Bank. The interest capitalized during 2022 in the value of the project is RON 1,230 thousand.

As per IAS 23 - Borrowing costs, the borrowing costs of general loans were capitalized in the value of eligible assets using the weighted average interest rate. The value of the borrowing cost related to general borrowings (inclusive exchange rate differences) capitalised is RON 3,430 thousand as of 31 December 2022.

Further details on the Company's loans are set out in Note 16.

11. INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES

	31 December 2022	31 December 2024
Investments in subsidiaries	44.239	64,565
Impairment of investments in subsidiaries	(8,023)	(8,023)
	36,216	56,542

The Company holds interests in the following subsidiaries:

	31 December 2022
	Percentage	Gross value	Impairment	Book value
Spatzioo Management SRL	6.23%	110		110
Clearline Development and
Management	100%	22,420	(8,023)	14,397
Bergamot Developments	99%	6,770		6.770
Developments Bergamot
Phase II	99%	49		49
Impact Finance	99%	1		1
Greenfield Copou Residence	99%	49		49
Greenfield Copou Residence
Phase II	99%	49		49
Greenwise Development	99%	49		49
Greenfield Property	99%	49		49
Management
R.C.T.I Company	51.01%	14,440		14,440
Impact Alliance Arhitecture	51%	500		500
Total subsidiaries		44,239	(8,023)	36.216

Spatzioo Management SRL
(former Actual Invest House		110		110
SRL)	6.23%
Clearline Development and			(8,023)	14,397
Management	100%	22,420		41,791
Bergamot Developments	99%	41,791
Developments Bergamot				49
Phase II	99%	49		1
Impact Finance	99%	1		49
Greenfield Copou Residence	99%	49
Greenfield Copou Residence				49
Phase II	99%	49		49
Greenwise Development	99%	49	1
Property Greenfield				49
Management	99%	49
		64,565	(8,023)	56,542
Total subsidiaries

Clearline Development and Management SRL holds 93,77% in Spatzioo Management SRL (former Actual Invest House SRL)

• a) Spatzioo Management SRL (former Actual Invest House SRL), a company that provides
  t in the only of the former sidential davalopments Spatzloo Management services for new residential developments.
  management services for new residential C D L (former l
• management services for new resultial users in the project company through Clearline Development and Managenient S.K.: : Nortion Cuil-Napoca, in parthership with the local which IMPACT was to develop a Testiernial project in etaly Management SRL in the realization of
  authority. For investments made by Clearline Development on Jime 26) amounting authority. For investments made by Clearine Development of See Note 26) amounting to 17,053
  the Lomb project in Cluj, the project company has a litiration (see Note in Arges the Lomb project in Cluj, the project connigally has a theation (80 mm).
  thousand RON, plus legal interest, a file that is currently pending at the Court in Arges and is
  chou currently carrying out the expertise in the file.
• currently carrying out the experise in the .
  Bergamot Developments S.R.L., company within the group with main blect of activity real estate Bergamot Developments S.R.L., company within the group tial ensemble of approx. 51,382 square
  development, which starting with 2018 developed a residential ensemble of the development, which starting with 2010 developed a residential onested to the first phase of the residential complex Luxuria Domenii Residence.
• residential complex Luxuralil Resudente.
  Bergamot Developments Phase II S.R.L., a company within the group having as main object of the Bergamot Developments Phase II S.R.L., a company the Phase II (130 apartments) of the activity the real estate development, which is to develop the 4 most and the maters built on a plot of 5,769 sqm.
• of 5,769 sqm.
  Impact Finance & Developments S.R.L. has a role in diversifying the range of services related to Impact Finance & Developments S.R.L. Has a role in anoral institutions in Romania in
  home sales. Impact Finance & Developments collaborates with financial institutions in th home sales. Impact Finance & Developments or clients who purchase dwellings.
  order to offer advantageous lending solutions for clients who purchase main
• order to offer advantageous lending solutions in citently withing as main object of activity.
  Greenfield Copou Residence S.R.L., a company within the group having as main obj Greenfield Copou Residence S.R.L., a Company with the group income of the property has been incorporated in December 2019.
  the lease and sublease of its own or of renting in Its object is to develop the Greenfiled Copou project in Iasi.
• Its object is to develop the Greenmed Copou project in zaving as main object of
  Greenfield Copou Residence Phase II SRL, a company within the group, having as main object of g) Greenfield Copou Kesidence I has been incorporated in 2021.
  activity the real estate development, has been incorporated in 2021.
• activity the real estate development, in a peen meorporatou in 2005.
  Greenfield Property Management SRL, a company within the group, having as main object of activity
  h) a cr Greenneld Property Management, has been incorporated in 2021.
  the real estate development, has been incorporated in 2021.
• the real estate development, nas been nitcolporation in 2022.
  Greenwise Property SRL, a company within the group, having as main object of activity the real
  i) Greenwise Troporty Sas been incorporated in 2021.

• () Impact Alliance Arhitecture SRL, a company within the group having as main object of activity architecture services, has been incorporated in 2022
• k) RCTI Company, a company within the group having as main object of activity the real estate constructions, has been acquired by the Company in 2022 (refer to Note 28).

During 2022, the share capital of Bergamot Developments was decreased from 41,791 thousand RON to 6,770 thousand RON. The amount resulted from decrease of share capital was returned to the shareholders: Impact D&C SA and Spatzioo Management SRL.

12. TRADE AND OTHER RECEIVABLES

		Short term		Long term
	31-Dec=22	31-Dec-21	31-Dec-22	31-Dec-21
Trade receivables	12.189	6.063
Receivables from related parties	3,801	92,012	67,197
Sundry debtors	8,433	3,238
Receivables from authorities	9.469	7,008
	33,892	108.321	67,197	I

Out of total Receivables from authorities, RON 9,360 thousand is represented by VAT to be refunded to the Group (2021: RON 3,651 thousand).

An allowance has been made for expected credit losses on trade receivables of 2,276 thousand RON (31 December 2021: 1,790 thousand RON).

Reconciliation of the provision for expected credit losses:
Balance on January 1	1,790
Provision reversal	(491)
Establish new provision	977
Balance on 31.12.2022	2.276

Long-term receivables represent the balance of loans and their related interest granted by the Company to its subsidiaries. Details about the breakdown of the amount is included in note 27 - regarding transactions with related parties.

As at 31 December 2022 the Company did not have any trade receivables and/or other pledged receivables.

Other current assets	31 December 2022	31 December 2024
Prepaid expenses	5.512	4.536
Advances to suppliers	9.342	10.817
	14.854	15.353

13. CASH AND CASH EQUIVALENTS

	31 December 2022	31 December 2021
Current accounts Petty Cash Cash advances	46,797 9 51	36,162 9
	46,857	36,171

Current accounts are held with Romanian commercial banks. Out of the total balance of cash, 102 thousand RON (31 December 2021: 553 thousand RON) is restricted cash.

14. SHARE CAPITAL

	31 December 2022	31 December 2021
Share capital paid in Adjustments of the share capital (hyperinflation)	591,420	393,750
	7.464	7.464
	598,884	401,214
Number of shares in issue at period end	2,365,679,961	1,575,000,000

The shareholding structure at the end of each reported period was as follows:

	31 December 2022	31 December 2021
Gheorghe Iaciu Andrici Adrian Legal persons Other shareholders	% 57.76% 12.73% 19.70% 9.82%	% 59.97% 15.98% 12.45% 11.60%
	100.00%	100%

All shares are ordinary and have equal ranking related to the Company's residual assets. The nominal values are All shares are ordinary and have of ordinary shares have the right to receive dividends, as these are of one share is 0.25 RON. The notacle of than the right to one vote per 1 share during the meetings of the Company.

Confidily.
On 20.08.2021, the Extraordinary General Meeting of the Company's shareholders approved the delegation On 20:00:2022, the Extrainal y Directors to decide and implement the increase of the Company's share and admonzation of the Doctr of Droombone or more issues of new ordinary shares, who nominal capital, through acash contribution, through of Directors was authorized to, for each of the existing to lift the existing increases made up to the level of the authorized share capital, decide to restrict or life for any le Research increases indue up to the 'tover of the new shares. Later, on 20.09.2021, the Company's Board of Directors decided to offer the newly issued shares for subscription in a private placement.

On 01.02.2022, the share capital increase was registered, through the issuance of hew shares, through On 01.02.2022, the Share Gaptal Morease, 84,231,295 new shares were issued and the share capital was private placement. As triosat of the morease) of the increase of the share capital through private increased with the value of 22,007,02010 Times ed from 393,750,000 RON to 414,807,823.75 RON, the

new total number of shares being 1,659,231,295. This share capital increase generated a share premium in amount of RON 37.904.170.

On 30.06.2022, the Company's share capital was increased by the amount of 165,923,129.50 RON, through the partial incorporation of the undistributed carried forward result in the previous financial years. The capital increase was achieved by issuing a number of 663,692,518 new shares. Each shareholder registered in the Register of Shareholders of the registration date 21.07.2022 was allocated 2 (two) free shares for 5 (five) shares held. Following the increase of the share capital, the total value represents 580,730,953.25 RON, being divided into 2,322,923,813 shares, each having a nominal value of 0.25 RON.

On 19.08.2022, the subscription stage in private placement approved by the Decision of the Board of Directors of 17.08.2022 ended. Under the Private Placement 42,756,138 shares were subscribed, and the subscription price was 0.439 RON per new share (the "Subscription Price").. This share capital increase generated a share premium in amount of RON 8,080,910.

The Other reserves constituted for the Company are detailed below:

	31 December 2022		31 December 2021
Legal Reserves		43,190	17,260
Statutory reserves		(4,871)	(4,871)
Other reserves
Balance as at 31 December 2022/ 2021		38,318	12,389

The legal reserves in the amount of 22,124 thousand lei represent the legal reserve approved for distribution in 2021, but moved to the reserve account in 2022. The amount of 3,805 thousand lei represents the legal reserve established in 2022.

The legal reserve is set in accordance with the provisions of the Romanian Company Law, which requires that at least 5% of the annual accounting profit before tax is transferred to "legal reserve" until the balance of this reserve reaches 20% of the share capital of the Company.

Dividends

During the financial year ended 31 December 2022, the Company has not declared dividends to its shareholders.

Capital management.

For the purpose of the Company's capital management, capital includes issued capital, share premium and all other equity reserves attributable to the equity holders of the primary objective of the Group's capital management is to maximize the shareholder value. The Group manages its capital structure and makes adjustments in light of changes in economic conditions and the requirements of the financial covenants. To maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares. The Company monitors capital using a debt to assets ratio, which is loans and borrowings less cash and cash equivalents, divided to total assets The Company's policy is to keep the debt to assets ratio to less than 40%.

In order to achieve this overall objective, the Company's capital management, among other things, aims to ensure that it meets financial covenants attached to the interest-bearing loans and borrowings that define

841

capital structure requirements. In case of breaches in meeting the banks allow for any and capital structure requirements. In case of breaches in interest-bearing loans and remedy periods. There have been no breaches of the ministers, policies, or processes for managing
borrowing in the current period. No changes were made in the assots rather 2 borrowing in the current period. No changes were made in the objectives of 31 December 2022
capital during the years ended 31 December 2022 and 2021. Debt to assets ratio as and 31 December 2021 are disclosed below:

2022	2021
330,351	234,319
(46,857)	(36,171)
283,494	198,148
1,330,234	1,067,741
21%	19%

15. OWN SHARES

	31 December 2022	31 December 2021
	841	2.675
Balance at 1 January 2022/2021	442	1.365
Purchase of own shares		(2,500)
Own shares cancelled during the year	(1,015)	(699)
Share-based payments

268

Balance at 31 December 2022/31 December 2021

	31 December 2022 (no. of shares)	31 December 2021(no. of shares)
Balance at 1 January	1,370,920	2.578,361
2022/2021 Purchase of own shares	1,632,621	3,864,559
Own shares cancelled during the		(2.500,000)
year	(2,265,000)	(2,572,000)
Share-based payments	738.541	1,370,920
Balance at 31 December

In the AGM dated 21.04.2021, the redemption of a maximum number of 30,000,000 (thirty million) shares
In the Official of the redes of a for a the deta of publication of the In the AGM dated 21.04.2022, the redentiption of a naximum of the resolution in the resolution in the Official
was approved, for a maximum period of 18 morths and paid share was approved, for a maximum period of 2.0 months from the subscribed and paid share capital on the settlement date.

The reserve of own shares represents the cost of shares of the Parent Company purchased on the market, to The reserve of own shares represents the cost of the Parch of the Parent Schare-based payment schemes.
satisfy the options and conditional quotas granted under the Company's

On December 31, 2022, the Company has own shares with an accounting value of RON 268 thousand

(December 2021: 841 thousand lei).

In August 2021, the Board of Directors decided to implement the Stock Option Plan program for the year 2021-2022, in order to reward, maintain and motivate the employees and members of the Company's management, respectively the members of the Board of Directors and the directors of the Company.

The Company granted shares to employees and members of the Board of Directors according to the decision to implement the "Stock Option Plan" program (the "Plan"), with the objective of granting option rights for the acquisition of shares free of charge by employees and members of the Company's management, respectively the members of the Board of Directors of the Company, in order to maintain and motivate them as well as to reward them for the activity carried out within the Company.

The total number of shares that may be granted to Eligible Persons under this Plan is a maximum of 3,060,000 registered shares ("Reserved Shares").

In 2022, the Company granted a number of 2,265 thousand shares to employees and members of the Board of Directors evaluated and recorded in the profit and loss account on the date of grant in the amount of 969 thousand lei (0.427 lei/share). The average cost borne by the parent company with the purchase of these shares was 1,015 thousand lei (0.367 lei/share).

16. LOANS AND BORROWINGS

This note discloses information related to the contractual terms of the interest-bearing loans and borrowings to interest rate This note discloses information related to the commation related to the Company's exposure to interest rate risk, foreign currency risk and liquidity risk is included in Note 24.

	31 December 2022	31 December 2021
Non-current liabilities Secured bank loans Issued bonds	200,299 32,561	56,264 32,566
	232,860	88,830
Current liabilities Secured bank loans Short-term borrowings	97,491	23,933 121,556
	97,491	145,489

Terms and repayment schedules of loans and borrowings in balance are as follows:

			Amount of the facility, in Maturity original currency	Balance at 31-Dec-21*	Balance at 31-Dec-22*
Lender	Currency
Credit Value Investments	EUR	11.01.2022	12,000	61,535
Bonds listed on Bucharest Stock	EUR	19.12.2022	12,525	60,021
Exchange SA Private placement bonds	EUR	24.12.2026	6,581	32,566	32,561
Total bonds				154,122	32,561
First Bank	EUR	05.08.2023	5,921	24,375
First Bank	RON	05.08.2023	4,500	1,731
CEC Bank	EUR	27.11.2023	9,880	17,958	48,622
CEC Bank	RON	27.01.2023	3,500	1,633
Garanti BBVA	EUR	15.06.2024	4,250	21,030	5,936
Garanti BBVA	EUR	30.06.2024	4,500		18,978
	EUR	31.03.2025	21,161		51,444
OTP Bank	EUR	30.06.2024	4,000		5,101
OTP Bank		31.03.2025	13,279		44,388
OTP Bank	EUR	30.06.2024			4,358
OTP Bank	EUR		2,000
TechVentures Bank	EUR	06.01.2025	2000		6,871
Alpha Bank	EUR	08.06.2029	20,000		95,283
Libra Internet Bank	EUR	05.12.2025	1900		9,400
Libra Internet Bank	EUR	05.10.2024	4,000	13,470	7,363
Total bank loans				80,197	297,744
Interest					45
				021 240	330 351

Total

* Including the balance of interest payments, where applicable

	Bonds	Loans	Total
Balance on 15t of January 2022	154,122	80,197	234,319
Draws		291,137	291,137
Payments	(116,121)	(68,561)	(184,682)
Interest paid	(6.996)	(6,376)	(13,372)
FX differences	1,601	1.347	2,949
Balance on 31st of December 2022	32,606	297,744	330,351

On July 10, 2017, the Company offered for subscription, 120 series A bearer bonds, each with a nominal value of EUR 100 thousand and a total nominal value of EUR 12,000 thousand, issued in physical form, by two investment funds managed by Credit Value Investments Sp. z o. o. (CVI), which accepted the Offer on the same date. The bonds were initially offered at an issue price of EUR 98,400 per bond (respectively EUR 11,808 thousand per total number of bonds).

The bonds were issued on July 11, 2017 and are due 54 months from the date of issue, provided that 42 months from the date of issue, the Company must redeem 50% of the nominal value of bonds. The bonds bear interest at a fixed rate of 6% per year, payable twice a year. On February 1, 2021, the Company signed a maturity extension agreement for the amount of EUR 6,000 thousand until the maturity date of the bonds, i.e. January 2022. In January 2022, the loan was repaid in full, at the time stipulated in the contract.

The bonds are mainly secured by a first-rate mortgage that covers the obligations resulting from the bonds, up to the maximum guaranteed value of EUR 18,000 thousand (eighteen million euros), established on seven plots of land with a total area of 154,308 sqm located in Bucharest, sector 1, Romania, under the exclusive property of the Company, as well as on their accessories. The Company has an early redemption option for the Bonds, which can be exercised starting with the second interest payment date, provided that the minimum redeemed value is at least EUR 1,100 thousand.

During 2017, Bucharest Stock Exchange S.A. approved the application for admission to trading on the regulated market administered by the Bucharest Stock Exchange S.A. of the bonds issued by the Company, unsecured at a fixed annual interest rate of 5,75% denominated in EUR, with a maturity of 5 years and a total nominal value of EUR 12,525 thousand.

The bonds were issued following the offer addressed to the Eligible Investors, as defined in the prospectus dated November 28, 2017 approved by the FSA by approval decision no. 1710 of November 28, 2017, amended by the amendment of December 8, 2017 approved by the FSA by approval decision no. 1766 of December 8, 2017 and by the amendment of December 13 approved by the FSA by approval decision no. 1816 of December 13, 2017.

In December 2020, the Company conducted a new issuance of Private Placement bonds worth EUR 6,580 thousand at a fixed interest rate of 6.4% p.a., due twice a year. The bonds were issued by the parent dated 24 December 2020, have a maturity of 6 years and were listed on the BSE regulated market in May 2021.

In February 2021, the Company contracted two loans denominated in EUR and RON from First Bank S.A., in order to develop the Panoramic project in the Greenfield Băneasa Residential complex in Bucharest. The first credit facility is worth 5,921 thousand EURO and represents investment credit with maturity of 30 months from the granting, and the second facility in the amount of RON 4,500 thousand represents VAT financing with a maturity of 30 months from the moment of granting.

In May 2021, the Company contracted two loans denominated in EUR and RON from CEC Bank SA., In order to develop the Boreal Plus project in Constanta. The first credit facility is worth 9,880 thousand EURO and represents an investment loan with a maturity of 30 months from the granting, and the second facility in the amount of RON 3,500 thousand represents VAT financing with a maturity of 20 months from the granting

time.

In November 2021, the company contracted a loan denominated in EUR from Garanti Bank for the general
Children and Children and the P. The sperayed value of the Joan is EUR 4 In November 2021, the company contracted a toan denommated in LDF Tronton
financing of projects (working capital). The approved value of the loan is EUR 4,250 thousand, matur within 30 months of granting.

In January 2022, the company contracted a loan denominated in EUR from Techventures Bank for the In January 2022, the company contracted a toan definincted in Lettle In Loan is EUR 2,000 thousand,
general financing of projects (working capital). The approved value of the maturing within 36 months of granting.

In June 2022, the company contracted a 2ªª loan denominated in EUR from Garanti Bank for the general
and the material and the last the engraved volue of the Joan is EUR 4.50 In June 2022, the company contracted a 2ª toan denommated in LDR 1.0 m.
financing of projects (working capital). The approved value of the loan is EUR 4,500 thousand, maturin within 25 months of granting.

In June 2022, the company contracted a loan denominated in EUR from Alpha Bank for the general financing In June 2022, the company contracted a loan denominated in EUR Portion of the more within 84
of projects (working capital). The approved value of the loan is EUR 20,000 thous months of granting.

In September 2022, the Company contracted 4 loans denominated in EUR from OTF Bank for the financing In September 2022, the Company contracted 4 toans denominative value of the credits is EUR 40,440
of phases F1-F3 of the UTR3 project in Greenfield to finance the project, wi of phases F1-F3 of the UTR3 project in Greented Baneas. The cannel to finance the project, with a
thousand, of which two in the amount of EUR 34,440 thousand to cover VAT thousand, of which two in the amount of EUR 34,440 thousand and the nears and the management of EUR 6,000 thousand to cover VAT
maturity of 3 years from the granting, and two expenses, with maturity of 2 years from granting.

In December 2022, the Company contracted a loan denominated in EUR from Libra for the general financing In December 2022, the Company contracted a toan denommated in Lorin Children in Comments of 3 years from
of projects (working capital). The amount of the loan is 1,900 thousa the granting.

All the covenants provided in the long-term bank loan agreements have been meet at 31 December 2022 and 31 December 2021.

17. TRADE AND OTHER PAYABLES

	31 December 2022	31 December 2021
Non-current liabilities
Guarantees	11.352	5.514
Lease payables	908
	12.260	5.514
Current liabilities
Trade payables	15.771	21.373
Lease payables	342
Tax debts	292
Employees payables	716
Dividends payable	177	187
Related parties payables	7.838	(145)
Other payables	3.947	7.999
	29.083	29.414
	41.343	34.928

Information related to the Company's exposure to exchange rate risk and liquidity risk related to trade and other liabilities is included in Note 24.

Long-term guarantees payable include RON 8,334 to be paid to R.C.T.I Company subsidiary (See also note 27).

Lease liabilities

	Vehicles	Land and buildings	Total
Balance January 1	-	24
Additions	1,699		1,699
Interest expense	148		148
Effect of modification to lease terms
Variable lease payment adjustment
Lease payments	(885)		(885)
Foreign exchange movements	288		288
Balance 31 December 2022	1.250	I	1,250

The market value of the liabilities related to leasing contracts approximates their book value.

In August 2021, the Company signed a framework leasing contract with Porsche Leasing Romania IFN SA for the delivery of 19 electric cars. In May 2022, the cars were delivered, and individual leasing contracts were concluded for each car.

The interest rate is fixed. Fixed instalments are paid throughout the duration of the contract.

18. PROVISIONS FOR RISKS AND CHARGES

	Provisions for litigation	Other provisions	Total
Balance on January 1, 2022	271	1,017	1,288
Provisions established during the period Provisions written back during the period		(935)	(935)
Balance on 31 December 2022	271	82	353
	Provisions for litigation	Other provisions	Total
Balance on January 1, 2021	271	396	667
Provisions established during the period		890	890
Provisions written back during the period		(269)	(269)
Balance on December 31, 2021		1,017	1,288

The provisions amounting to 353 thousand RON are represented by:

Islons amounting to 555 thousand RON an of the houses sold in the Boreal district of Constanța

• 82 thousand RON for untaken holidays.

• The reversal of the provision represents the liability related to use of Otopeni sewage pipes. The amount was paid and consequently the provision was reversed.

19. REVENUES

Revenues of the Company:	2022	2021
Revenue from sale of residential properties and land	74,416	27,844
Other revenues	611	548
	75,027	28,392
Net income from other activities.	2022	2021
Rental income	1.361	503
Revenue from reinvoicing of utilities	4.205	3,218
Operating expenses with rented properties	(4,369)	(2,696)
	1,197	1,025

The company recorded a total of 419 pre-sales on as at 31 December 2022 with a package valued for ha 7.7 The company recorded a total of will be recognized as revenue as the apartments are completed in the next million (NON 213 million), which with be recognits in amount of RON 35,946 thousand which are

shown under Contract liabilities in the statement of financial position. The prior year balance of contract liabilities, in amount of RON 28,149 thousand was recognized as revenue in 2022.

During 2022, a total of 110 apartments were sold in Greenfield Băneasa and three villas in the Boreal Plus district of Constanța. These sales generated total revenues of EUR 13 million (74.4 million lei), which were recorded in the same period.

Sales breakdown by projects:

	31 December 2022	51 December 206 als
Greenfield Băneasa București Boreal Constanța	70,696 3,720	27,844
	74,416	27,844

20. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

	31 December 2022	31 December 2021
Consumables	381	389
Services provided by third parties	12.052	7.873
Staff costs	13,176	11,021
	25,609	19,284

21. OTHER OPERATING (EXPENSES)/INCOME

	2022	2024
	2,522	1,215
Other operating income Rent expenses	(247)	(490)
(Profit) / Loss on disposal of property, plant and equipment	(626)	100
Fines and penalties income/(expenses)	1.169	197
Other operating expenses	(2,838)	(4,226)
Impairment of trade receivables, net	(486)
Impairment of property, plant and equipment, net	(181)
Impairment of inventories, net	(142)
	(545)	(3,204)

22. FINANCE (COST)/INCOME

SE . FINANCE (6051)/ INFORTIE	31 December 2022	31 December 2021
Interest expense Interest income Foreign exchange result Gains from disposal of affiliates/associates Net result from disposal of financial investments	(1.455) 6,362 63 680	(4.251) 6.738 (1,704) 1,729 54
	5.650	2,565

23. INCOME TAX

(i) Taxes recognized in the profit and loss account

	31 December 2022	31 December 2021
Deferred income tax expense	12,568	13,190
Current income tax
Income tax expenses	12,568	13,190

(ii)

		2022		2021
Profit before tax		75,897		78,039
Income tax calculated using the entity's local tax rate (16%) Non-deductible expenses and adjustments Non-taxable income	16% 12% 12%	(12,144) 405 (829)	-16% 4% -5%	(12.487) 3 3.525
Recognition of previously unrecognized tax losses	12%	(12,568)	-17%	(13,190)

(iii)

		31-Dec-22			31-Dec-21
	Taxable base	Tax amount	Taxable base		Tax amount
Tangible asset		(1,394)	(223)	(1,394)	(223)
Real estate investments	530,266		84,843	448.939	71,830
Inventories	(13,756)		(2,201)	(14,644)	(2,343)
Trade receivables and other receivables		(8,506)	(1,361)	(4,838)	(774)
	506,610		81,058	428,063	68,490
Tax losses that generated deferred tax
	206 640		04 01-0	199 062	007 89

MPACT นราช

FOR THE YEAR ENDED 51 DECEMBER 2022
(All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise) NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022 IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA

Movements in deferred tax balances (iv)

	01.01.2022 Balance at	Recognized in the current result	comprehensive income Recognized in other elements of	Net	Assets	Debt
Trade receivables and other receivables Fiscal losses that generate deterred tax Real estate investments Tangible asset Inventories 2022	486 343 (774) (223) 56 72, 9) 2,	12.426 142		84,912 (2,201, (774) (656) (223)	2,201 (774) (656) (223)	84.912
(Receivables)/ net tax liabilities	68,490	12.568		81.058	(3,854)	84.912
					Balance at 31 December 2021

72,486 (3,996) 68,490 (70 13,260 5.300 5 (Receivables)/ net tax liabilities

1

-

This is a free translation from the original Romanian version.

46

24. FINANCIAL INSTRUMENTS - RISK MANAGEMENT

Financial risk management

The Company is exposed to the following risks arising from financial instruments:

• credit risk
• liquidity risk
• market risk

General risk management framework

The Company does not have any formal commitments to overcome the financial risks. Despite the inexistence of formal commitments, the financial risks are monitored by the Company's top management, emphasizing its needs to efficiently compensate opportunities and threats.

The Company's policies regarding the risk management are defined so as to ensure identification and analysis of the risks the Company is dealing with, setting limits and adequate controls, as well as risk monitoring and compliance with the set limits. The policies and system meant to manage risks are regularly reviewed to reflect the changes occurred in the market conditions and Company's operations. The Company, through its standards and procedures for coaching and managing, aims to develop an orderly and constructive control environment, where all and each employee understand his/her role and duties.

(a) Credit Risk

Credit risk is the risk of financial loss to the Company if a customer or counterparty to a financial instrument fails to meet its contractual obligations and arises mainly from the Company's trade receivables and financial assets.

The net carrying value of the financial assets represent the maximum exposure to credit risk, the maximum exposure to the credit risk at reporting date was:

	Nota	31 December 2022	31 December 2021
Trade and other receivables Cash and cash equivalents	12 13	91,620 46,857	101,313 36.171
		המר סבי	Ann And

Trade receivables and other receivables

The Company's exposure to credit risk is mainly influenced by the individual characteristics of each customer. All these considered, the management takes into account the demographic characteristics of the customer database, including the collection risk specific to the country in which the customer activates, bearing in mind that all these factors influence the credit risk.

In order to monitor customer credit risk, the Company monitors monthly payment delays and takes the steps deemed necessary on a case-by-case basis.

The maximum exposure to credit risk related to trade and other receivables as at reporting date based on geographical region was:

	31 December 2022	31 December 2021
Romania	91,620	101,313
	91,620	101,313

Impairment losses

The debt aging situation at the reporting date was:

	31-Dec-22				31-Dec-21
	Gross amount	Adjustment for impairment	Net amount	Gross amount	Adjustment for impairment	Net amount
Did not reach the maturity date	76,516		76,516	33,411		33,411
Remaining between 1-30 days	6,737		6,737	44,331		44,331
Remaining between 31-90 days	4,789		4,789	13,933		13,933
Remaining between 91-120 days	3,578		3,578	10,133		10,133
Remaining between 121-365 days	1,221	(1,221)		6,267	(371)	6,267
Arrears of more than one year	2,106	(2,106)		3,166	(2,549)	3,166
	94,947	(3,327)	91,620	111,241	(2920)	108,321

Impairment losses as of 31 December 2022 relate to a number of customers who have indicated that they do not anticipate having the ability to pay the amounts owed primarily due to economic conditions.

The Company believes that amounts for which provisions have not been established and which are overdue by more than 30 days will be collected, based on historical payment behavior and a thorough analysis of the credit rating of the customers in question.

Cash and cash equivalents

At 31 December 2022, the Company held cash and cash equivalents in amount of RON 46,857 thousand (31 December 2021: RON 36,171 thousand), representing the maximum exposure to credit risk arising from these assets. The cash and cash equivalents are held at banks and financial institutions in Romania.

Liquidity risk (b)

31-Dec-22	Accounting value	Total	Less than 1 year	Between 1 and 2 years	Between 2 and 5 years	Over 5 years
Loans	330,351	330,351	97,492	35,093	190,437	7,329
Trade debts and other debts	41,343	41,343	29,083	12,260
	371,694	371,694	126,575	47,353	190,437	7,329
Estimates of future interest	28,258	28,258	14,351	9,178	4,592	137
Total	399,952	399,952	140,926	56,531	195,029	7,466

31-Dec-21	Accounting value	Total	Less than 1 year	Between 1 and 2 years	Briveen 2 and 5 years	Over 5 years
Loans	234,319	234,319	145,488	56,264	32,566
Trade debts and other debts	34,928	34,928	29,414	5,514
	269,247	269,247	174,902	61,778	32,566
Estimates of future interest	19,620	19,620	8,852	4.077	6,692
	288,867	288,867	183,754	65,855	39,258

Liquidity risk is the risk that the Company will encounter difficulties in meeting the obligations associated with its financial liabilities that are settled by delivering cash or another financial asset, The Company's approach to manage liquidity is to ensure, as far as possible, that it will have sufficient liquidity to meet its liabilities when they are due, under both normal and stressed conditions, without incurring unacceptable losses or risking damage to the Company's obligations.

The following table illustrates the remaining contractual maturities of financial liabilities at the end of the reporting period, including estimated interest payments and excluding any impact of netting agreements:

(c) Market risk

The Company's activities expose it to the financial risks of changes in both foreign currency exchange rates and interest rates. The Company aims to manage the exposure to these risks using a mix of fixed and variable rate borrowings, foreign currency borrowings.

Currency risk

The Company is exposed to currency risk to the extent that sales, purchases and borrowings are denominated in different currencies than the Company's functional currency (Romanian Leu), foremost Euro.

The summary of quantitative data regarding the Company's exposure to currency risk reported to the The Sunimary of quartitutive and Terrisk management policy is as follows:

	31-Dec-22	31-Dec-21
Monetary assets	33,765	108,321
Trade receivables and other receivables	46,857	36,171
Cash and cash equivalents	80,622	144,492
Monetary debts	330,351	234,319
Loans	41,343	34,928
Trade debts and other debts	371,694	269,247
Not avnosiire	(291,072)	(124,755)

The Company has not entered into hedging contracts with respect to foreign currency obligations or exposure to interest rate risk.

The main exchange rates used during the year were:

	31 December	Average for	31 December	Average for
	2022	2022	2021	2021
EIR	4.9474	4.9315	4.9481	4.9204

Sensitivity analysis

A 10% appreciation / depreciation of the Romanian leu against the following foreign currencies on December A 10% appreciation / depreciation of the manager started the amounts indicated below. This 31, 2022 and December 31, 2021 would nave that the Comsiders reasonably posible at the end analysis is based on changes in exchalige rates that ne vompany of the market in remain constant
of the reporting period. This analysis assumes all other variables, especiall on the repert any impact of expected sales and purchases.

	31-Dec-22			31-Dec-21
	Accounting value	Effect of depreciation	Effect of appreciation	Accounting value	Effect of depreciation	Effect of appreciation
Monetary assets and liabilities EUR	(291,072)	(29,107)	29,107	(124,755)	(12,475)	12,475

Interest rate risk

	31-Dec-22			31-Dec-21
	Accounti ng value	Variable rate	Fixed rate	Non- interest bearing	Accounti ng value	Variable rate	Fixed rate	Non-interest bearing
Monetary assets
Trade receivables and other receivables	101,089		-	101,089	108,321		101,089
Cash and cash equivalents	46,857		-	46,857	36,171		46,857
	147,946	-	1	147,946	144,492		147,946	I
Monetary debts
Loans Trade debts and	330,351	297,790	32,561		234,319	79,941	154,378
other debts	41,343			41,343	34,928			34,928
	371,694	297,790	32,561	41,343	269,247	79,941	154,378	34,928

At the reporting date, the interest rate risk exposure profile related to interest-bearing financial instruments reported to the Company's management was as follows:

	Accounting value
Fixed rate instruments	31-Dec-22	31-Dec-21
Financial assets	67,197
Financial debts	(32,561)	(154,378)
	(34,636)	(154,378)
Variable rate instruments
Debts	(297,790)	(79,941)
	(297,790)	(79,941)

Fair value sensitivity analysis for fixed interest rate instruments

The company does not register financial assets or financial liabilities with a fixed rate at fair value through the profit and loss account, and does not designate derivatives (interest rate swaps) as hedging innerity within a hedging accounting model at value. Therefore, a change in interest rates at the reporting atew wonline not affect the result.

25. CAPITAL COMMITMENTS

As at 31 December 2022 respectively 31 December 2021, the Company has no capital commitments contracted.

26. CONTINGENCIES

Litigations

As of the date of these financial statements, the Company was involved in several ongoing lawsuits, both as plaintiff and defendant.

The management of the Company regularly assesses the status of all ongoing litigation and, following a consultation with the Board of Administration, decides upon the necessity of recognizing provisions related to the amounts involved or their disclosure in the financial statements.

Considering the information available, the management of the Company considers that there are no significant ongoing litigation, except the ones detailed below:

a) Litigation initiated by IMPACT regarding the Lomb residential project in Cluj-Napoca

The company Impact Developer & Constructor SA and one of its subsidiaries, namely Clearline Development and Management SRL ("Project Company") are parties in conflict with the Cluj Local Council and Planegonomy of the disputes stemmed from a contractual relationship carried out in 2007, at which time the Company concluded an investment contract with CLC, a contract by which CLC and the Company were to develop a residential project, and CLC was to contribute the land - "The Lomb Project" . The Company and the Project Company request the reimbursement of the sums derived from the investments made for the l.omb project where CLC did not respect its contractual obligations, i.e. did not contribute with land, thus the Company being in a situation where the project and the revenues that could be acquired by after that, they can no longer be realized.

File 79/1285/2012 was registered before the Cluj Commercial Court, in which the Company requests the termination of framework contract no. 55423/04.07.2007 concluded between CLC and the Company. In addition, the Company requests that CLC be obliged to pay compensation in the amount of 4,630,914.13 lei and related interest, calculated from the date of the damage until the actual payment of the amounts.

In this case, on December 23, 2020, the Cluj Court rejected as unfounded the specified request made by the Company.

The company filed an appeal which is being judged by the Cluj Court of Appeal, at this moment the company i ho other mate the duration of the process until a final decision is obtained. The next deadline granted in the appeal phase is April 7, 2023 to respond to the objections made to the accounting expert report. the study of the expert report carried out in the case.

File no. was registered on the Arges Commercial Court. 1032/1259/2012 in which the Project Company Pile not was rogeter on Management SRL) requests the obligation of CLC to pay compensation provisionally estimated at the amount of 17,053,000 lei.

On 08.06.2022, the Arges Commercial Court issued Decision no. 277, as follows:

Admits the request, as amended, formulated by Clearline Development and Management SRL, in opposition to the defendants, the Local Council of the Municipality of Cluj-Napoca and the Municipality of Cluj-Napoca through the Mayor. The defendants, the Local Council of Clui-Napoca and the Municipality of Cluj-Napoca, jointly and severally, are ordered to pay the plaintiff the sum of 24,532,741.65 lei as damages and the sum of 13,862,967.16 lei representing penal interest calculated for the period covered between the date of the payments made by the plaintiff (established according to the report of the forensic accounting expertise carried out in the case) and until 01.04.2021.

The Local Council of the Municipality of Cluj-Napoca and the Municipality of Cluj-Napoca declared an appeal. The next deadline granted in the appeal phase is April 7, 2023.

b) The dispute regarding the land in Bd. Ghencea - Bd. Timișoara

In 2018, Impact filed an adversarial action with the Romanian State and the City Hall of the Municipality of Bucharest, in order to establish the existence of the property right, having as its object the land with an area of 258,925.36 square meters located in the Municipality of Bucharest, Ghencea Extension no. 402-412, sector 6 ("The Land"), as identified in cadastral documentation no. 6515/2/6/1, which was the basis of the tabulation in the Land Register no. 59472, opened at the Cadastre and Real Estate Advertising Office, Sector 6.

The company considered that it is necessary to formulate such an action in order to consolidate its Title of Property over the Land against the circumstance that the title of the original author, respectively Title of Property no. 68,401 issued by the County Commission for Establishing Ownership Rights on the Ilfov Lands on February 5, 2004 in favor of Institut Pasteur S.A., was annulled by the Bucharest District 6 Court.

The action is the subject of File no. 5737/3/2018 registered on the roll of the Bucharest Court.

On 22.11.2019, the Bucharest Court ruled and admitted the action filed by the Company against the Romanian State through the Ministry of Public Finance and the Municipality of Bucharest. Thus, by Decision no. 2651, the Bucharest Court found that the Company has ownership rights over the Land. The decision of the Bucharest Court could be appealed.

In the course of 2020, the Romanian State and Bucharest City Hall declared an appeal against Decision no. 2651 of 22.11.2019 of the Bucharest Court. The appeal was resolved by the Bucharest Court of Appeal, which by Decision no. 1246 of 06.10.2020, rejected the appeals as unfounded. Consequently, Decision no. 2651 of 22.11.2019 of the Bucharest Court as well-founded and legal. Decision no. 2651 of 22.11.2019 was communicated to the Company on October 4, 2021.

On 06.10.2022, the High Court of Cassation and Justice issued Decision no. 1775, by which it rejected, as unfounded, the appeal declared by the defendant the Romanian State - through the Ministry of Public Finance against Civil Decision no. 1246 A of 06.10.2020 of the Bucharest Court of Appeal, IV Civil Section. The decision is final.

Thus, the High Court of Cassation and Justice confirmed the decisions of the Bucharest Court and the Bucharest Court of Appeal, two courts that recognized the validity of the Company's title to the Impact Land.

c) Litigation initiated by "EcoCivic Association"

are in the Bucharest on the roll of the Bucharest Court, Administrative and Fiecal Litigation and three natural File no. 4122/3/2022 was registered on the United of Our , while Association and three natural
Section, in which Impact is the Defendant, the Claimants being the Eco Civic As Section, in moutside the Greenfield Băneasa neighborhood.

MDAC

porcers in The object of the file is the suspension and annument one annine and one of the suspension and approving the Zonal Urban Plan Aleea Telsani - Drumal Paulyan - Program - 135/36/P/2020, canceling some preliminary approvals, canceling works.

Currently, the challenged acts are valid, they produce full effects, no decision has been made regarding their suspension or cancellation.

The next court date was set for 07.04.2023.

27. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Subsidiaries a)

The Company's subsidiaries and the nature of their activity are as follows:

	Registration country	Scope of activity
Clearline Development and Management SRL	Romania	Real estate development
Spatzioo Management SRL (former Actual Romania		Property management
Invest House SRL)	Romania	Real estate development
Bergamot Developments SRL	Romania	Real estate development
Bergamot Developments Phase II SRL Impact Finance Developments SRL	Romania	activities to Ancillary financial intermediations
	Romania	Real estate development
Greenfield Copou Residence SRL	Romania	Real estate development
Greenfield Copou Residence Phase II SRL	Romania	Real estate development
Greenwise Development SRL	Romania	Real estate development
Greenfield Property Management SRL	Romania	Architecture services
Impact Alliance Architecture SRL		Constructions
R.C.T.I Company	Romania

Transactions and balances with related parties during and for the year ended 31 December 2022, and year ended December 31, 2021.

	Transactions for the period ended		Balance as at
Sales of goods and services	31 December 2022	31 December 2021	31 December 2022	31 December 2024
Subsidiaries
Spatzioo Management S,R,L,	63	44		ਪਤੇ
Clearline Development and Management	6	6		73
Bergamot Developments	6	486	3	329
Bergamot Developments Phase II	6	308	2	361
Impact Finance Developments	6	ી રે	9	2
Greenfield Copou Residence	4	6	343	336
Greenfield Copou Residence Phase II	6	6	14	7
Greenfield Property Management	6	4	12	5
Greenwise Development	6	6	14	7
Impact Alliance&Arhitecture
R.C.T.I. Company	ਹੈ ਹੈ ਕੇ
	303	882	397	1,163

During 2022 there was a VAT group established within the Company and it subsidiaries. As part of this group there is a consolidated VAT balance reported by the Company to the state authorities and then there are intra-VAT group balances. As of 31 December 2022 the Company had a VAT balance receivable of RON 3,801 thousand (2021: nil).

	Value of the transaction in the		Balance as at 31 December
Acquisition of goods and services	2022	2021	2022	2021
Subsidiaries
Spatzioo Management SRL	1,192	1,043	547	145
Clearline Development and Management		1		ಳ
R.C.T.I. Company	69,382	1	15,625
	70,574	1,044	16,172	JA6

Payables of RON 15,625 thousand towards RCTI Company subsidiary include RON 8,334 for long-term guarantees payable.

	Balance as at 31 December
Granted loans	2022	2021
Subsidiaries Spatzioo Management Clearline Development and Management Bergamot Developments Bergamot Developments Phase II Greenfield Copou Residence	185 9.409 47.087 56,681	85 39,347 43,240 82,672

The loans granted to subsidiaries are not secured. The interest rate is between 5%-7%. The loan
t the loans the block in the between one vear and three vears for financing pr The loans granted to subsidiaries are not secured. The moreof the sears for financing projects of
agreements are concluded for periods between one year and three years for fi the subsidiaries.

	Balance as at 31 December 2022
	2022	2027
Interest receivables
Spatzioo Management Clearline Development and Management	17	13 140
Bergamot Developments Bergamot Developments Phase II Greenfield Copou Residence	4.520 5,952	5.406 2,489 8,048
	10,489

	Value of the transaction in the period ended
Interest income	31 December 2022	31 December 2021
Subsidiaries
Spatzioo Management Clearline Development and Management	4	5 2,256
Bergamot Developments Bergamot Developments Phase II Greenfield Copou Residence	2,615 2,566 5,185	2,402 2,070 6.733

In addition to the above the Company has a receivable of RON 7.8 million at 31 December 2022 (2021: nill)
Alabove State Sectividiary related to share, capital reduction whi In addition to the above the Company has a receivable of RON 7.5 million at Sa Provinsion of Analysis Company of Sam to shareholders.

Please see Note 14 – Share capital for details regarding the ultimate controlling party.

b) Transactions with key management personnel

Remuneration of key management personnel comprises salaries and related contributions (social and medical contributions, unemployment contributions and other similar contributions) and share based payments. The Company's management is employed on a contractual basis.

Remuneration of Company's management in 2022 was RON 2.749.217 (2021: RON 2.927.598). For more details please see Remuneration report which is part of the Group's annual report.

28. ACQUISITION OF A SUBSIDIARY

In July 2022, the Company signed a sale-purchase agreement for the shares of R.C.T.I. Company SRL. Through this contract, a package of 13,500 shares is transferred to the Company for a price of RON 5,130,000. Simultaneously with the signing of the sale-purchase agreement, the parties signed an agreement that includes the assumed commitments, including the increase in the share capital of R.C.T.I. Company through the subscription by the Company of 24,500 newly issued shares in exchange for a cash contribution of RON 9,310,000.

The reference date of the transaction is August 31, 2022.

The total price paid by the Company is 14,440 thousand lei, and its ownership in R.C.T.I. Company SRL after the completion of the transaction is 51.01% of the shares.

29. SHARES BASED PAYMENTS

In 2022, the Company granted a number of 2,265 thousand shares to the employees and members of the Board of Directors, valued and recorded in the profit and loss account at the grant date. The average cost borne by the parent company with the acquisition of these shares was 1,014 thousand RON (0.4476 / share).

In August 2022, the Board of Directors decided to implement the Stock Option Plan for 2021-2022, in order to reward, maintain and motivate the employees and members of the Company's management, respectively the members of the Board of Directors and the Company's directors.

The total number of shares that may be granted to Eligible Persons under this Plan is a maximum of 3,060 thousand registered shares ("Reserved Shares").

30. GROUP AUDITOR EXPENSES

In 2022 the statutory auditor Ernst & Young Assurance Services SRL had a contractual statutory audit foe of In 2022 the statutory additor EMST & Foung Absertatory audit of the consolidated and standalone annual EUR 114,000 (2021: EUR 100,000) (nor the Statutify adaptidiaries, as well as for the financial statements financial statements of the Company and of RS Romanial Polse than audit services were of EUR
in ESEF digital format). Services contracted with the statutory and than to earle in ESEF digital lormal). Services contracted with the services in relation to certain reports issued by 5,000 (2021: EUR 9,500), replesenting the other asseration (EU) no. 537/2014 of the European Parliament and of the Council.

31. SUBSEQUENT EVENTS

The Company's management did not identify any subsequent event from the balance sheet date to the date of approval of these financial statements that may require adjustment.

of approvat of these manella that has he he he he he he he studies of the Suchard States and the On Janualy 17, 2020, Impact Tegleter of the City of Bucharest, the City Hall of Sector 1 Bucharest and the Fiscal Litigation, against the City hall of the origin in order to determine the mentionelity of Busharest National Management of Tomsitva Forosto, the decisions of the General Council of the Municipality of Bucharest, comply with the obligations ussumed by the act of acceptance of the donation concluded with those of the Local Council of Sector 2 and the Privighetorilor and Drumul Pădurea Pustnicu.
IMPACT and to definitively open public access between Alley Privighetorilor and Dr

The file is in the regularization procedure.

The consolidated financial statements have been authorized for issue by the management on 31 March 2023 and signed on its behalf by:

Iuliana Mihaela Urdă CA President

Constantin Sebesanu Chief Executive Officer

Claudiu Bistriceanu Chief Financial Officer

Translation from Romanian

STATEMENT

pursuant to provisions under art.30 in Accounting Law no. 82/1991

the annual financial statements had been drafted on 31/12/2022 for :

Entity: IMPACT DEVELOPER CONTRACTOR SA County: 40--BUCHAREST Address: Drumul Padurea Mogosoaia 31-41, Bucharest, 1st District, phone no. 0212307570 Trade Registry order number: J40/7228/2018 Ownership: 34-Stock company Main activity (NACE code and class denomination) : 4110-Real Estate Development (promotion) Sole Registration Code: 1553483

The undersigned, Mihaela Iuliana Urda,

pursuant to art.10 par.(1)in Accounting Law no.82/1991, holding the position of President of the Board of Directors of SC Impact Developer& Contractor hereby take responsibility for the preparation of the annual individual financial statements as of 31/12/2022 and hereby confirm the following:

a) The accounting policies used in the preparation of the annual financial statements are compliant with the applicable accounting regulations.

b) The annual financial statements provide an accurate overview on the financial position, financial performance and the other information relating to the carried out activity.

c) The legal entity carries out its activity under continuity conditions.

Signature

Translation from Romanian

STATEMENT

pursuant to provisions under art. 31 in Accounting Law no. 82/1991

the annual financial statements had been drafted on 31/12/2022 for :

Entity: IMPACT DEVELOPER&CONTRACTOR SA County: 40 -- BUCHAREST Address: Drumul Padurea Mogosoaia,31-41,Bucharest, 1st District, phone no. 0212307570 Trade Registry order number: J40/7228/2018 Ownership: 34—Stock company Main activity (NACE Code and Class Codenomination): 4110-Real Estate Development (promotion) Sole Registration Code: 1553483

The undersigned, Mihaela Iuliana Urda,

pursuant to art.10 par.(1)in Accounting Law no.82/1991, holding the position of President of the Board of Directors of SC Impact Developer & Contractor hereby take responsibility for the preparation of the annual consolidated financial statements as of 31/12/2022 and hereby confirm the following:

a) The accounting policies used in the preparation of the annual financial statements are compliant with the applicable accounting regulations.

b) The annual financial statements provide an accurate overview on the financial position, financial performance and the other information relating to the carried out activity.

c) The legal entity carries out its activity under continuity conditions.

Signature

AFFIDAVIT

The undersigned, Mihaela luliana Urda, in capacity of Chairman of the Board of Directors, Constantin Sebesanu, in capacity of General Manager and Claudiu Bistriceanu, in capacity of Chief Financial Officer of Impact Developer & Contractor S.A. (hereinafter referred to as the "Company"), in consideration of the provisions of art. 63 of Law no. 24/2017 regarding issuers of financial instruments and market operations and art. 223 of the ASF Regulation no. 5/2018 regarding issuers and securities related operations,

hereby declare that, to the best of our knowledge, the annual (individual and consolidated) financial statements on December 31, 2022, prepared in complicable accounting standards offer an accurate and true image of the assets, liabilities, financial standing, profit and loss account of the Company and, respectively, of its subsidiaries included in the process of consolidation of the financial statements, and the Reports of the Board of Directors (on the consolidated financial statements prepared in accordance with the International Financial Reporting Standards as laid down by the Order of the Ministry of Public Finance no. 2844/2016 with all subsequent amendments) comprise a correct analysis of the Company's and its subsidiaries development and performance, as well as a description of the main risks and uncertainties specific to the performed activity.

President of the Board of Directors Mihaela Iulia Urda

General Manager Constantin Sebesanu

Chief Financial Officer Claudiu Bistriceanu