AI Terminal
C.N.T.E.E. Transelectrica
Notice of Dividend Amount • Apr 28, 2023
2299_iss_2023-04-28_eb443e8e-f913-4fca-b198-4284038dea06.pdf
Notice of Dividend Amount
Open in ViewerOpens in native device viewer
Către: Bursa de Valori Bucureşti – Departament Operaţiuni Emitenţi Pieţe Reglementate Autoritatea de Supraveghere Financiară - Direcţia Generală Supraveghere – Direcţia Emitenţi
Data raportului curent: 28 aprilie 2023 Denumirea entităţii emitente: CNTEE "Transelectrica" S.A., societate administrată în Sistem Dualist Sediul social: Bucureşti, Str. Olteni nr. 2-4, sector 3 Număr de telefon/fax: 021 30 35 611/021 30 35 610 Codul unic de înregistrare: 13328043 Codul LEI: 254900OLXCOUQC90M036 Număr de ordine în Registrul Comerţului: J40/8060/2000 Capital social subscris şi vărsat: 733.031.420 RON Piaţa reglementată pe care se tranzacţionează valorile mobiliare emise: Bursa de Valori Bucureşti
Eveniment important de raportat: Propunerea privind repartizarea/distribuirea dividendelor CNTEE Transelectrica SA aferente exerciţiului financiar al anului 2022
Luând act de HAGOA nr. 5 din data de 27 aprilie 2023, prin care acționarii au votat cu 43.020.419 voturi împotrivă reprezentând 76,11194% din numărul total de voturi exprimate distribuirea de dividende din profitul înregistrat la 31.12.2022,
coroborat cu
Adresa Ministerului de Finanțe nr. 1011756/19.04.2023, transmisă către Secretariatul General al Guvernului, înregistrată în Companie în data de 26.04.2023, prin care se restituie neavizat Proiectul de Memorandum cu tema ,,Autorizarea Secretariatului General al Guvernului pentru mandatarea, prin Ordin al Secretariatului General al Guvernului, al reprezentanților Statului în Adunarea generală a acționarilor CNTEE "Transelectrica" S.A. pentru a exercita dreptul de vot cu respectarea propunerii de repartizare de dividend într-o cotă de 50% din profitul repartizabil aferent exercițiului financiar al anului 2022, rămas după deducerea sumelor aferente conform O.G. nr. 64/20011 '',
Compania Naţională de Transport al Energiei Electrice "Transelectrica" SA informează acţionarii şi investitorii cu privire la menținerea poziției noastre în sensul aplicării unei ,,rate de distribuire'' de 50% calculată la profitul repartizabil aferent exercițiului financiar al anului 2022.
În susținerea justificării unei ,,rate de distribuire'' de 50% calculată la profitul repartizabil aferent exercițiului financiar al anului 2022, supunem atenției următoarele argumente:
Prezentarea în detaliu a Proiectelor de investiții strategice majore ale Companiei pentru perioada 2023-2025:
în cazuri temeinic justificate Guvernul poate aproba, cu avizul Ministerului Finanțelor, prin Memorandum mandatarea reprezentanților statului în Adunarea Generală a Acționarilor/Consiliul de Administrație, după caz, pentru a hotărî repartizarea unei cote mai mici de 90% din profitul net realizat al anului 2022 sub formă de dividende/vărsăminte la bugetul de stat, cu respectarea prevederilor O.G. nr. 64/2001.
1 Prin Memorandumul cu tema: "Mandatarea reprezentanților statului în Adunarea generală a acționarilor/Consiliul de administrație, după caz, la societățile naționale, companiile naționale și societățile cu capital integral sau majoritar de stat, precum și la regiile autonome, în vederea luării măsurilor ce se impun pentru repartizarea unei cote de minim 90% din profitul net realizat al anului 2022 sub formă de dividende/vărsăminte la bugetul de stat", se propune:
mandatarea reprezentanților statului în Adunarea Generală a Acționarilor/Consiliul de Administrație, pentru a analiza și a hotărî repartizarea unei cote de minim 90% din profitul net realizat al anului 2022 sub formă de dividende/vărsăminte la bugetul de stat, cu ocazia aprobării situațiilor financiare ale anului respectiv;
- Programul de Investiţii al CNTEE "Transelectrica" SA a fost întocmit în concordanţă cu priorităţile investiţionale stabilite în Planul de Dezvoltare a RET.
- La elaborarea Programului de investiţii s-a avut în vedere asigurarea surselor de finanţare, cu prioritate pentru angajamentele contractate în anii precedenţi (obiective în continuare) şi pentru obiectivele noi de investiţii.
Principalele investiții în curs de realizare în anul 2023, 2024 si 2025 și valorile estimate ale cheltuielilor corespunzătoare sunt:
| (mii lei) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Nr. Crt. | Denumire investiție | 2023 | 2024 | 2025 |
| 1 | Trecerea la tensiunea de 400 kV a axului Porțile de Fier - Reșița - Timișoara - Săcălaz - Arad - Etapa (interconexiune),din care: |
40.300 | 53.460 | 55.000 |
| - LEA 400 kV s.c. Porțile de Fier - (Anina) - Reşiţa | 25.250 | 20.010 | - | |
| - Staţia 400/220/110 kV Reşiţa | 15.050 | 33.450 | 55.000 | |
| 2 | Racordarea LEA 400 kV Isaccea - Varna şi LEA 400 kV Isaccea - Dobrudja în staţia 400 kV Medgidia Sud - Etapa II - LEA 400 kV d.c. Racorduri la staţia Medgidia Sud |
21.050 | 55.654 | - |
| 3 | Retehnologizarea staţiei 400 kV Isaccea (Etapa II) | 8.105 | 32.005 | 33.005 |
| 4 | Modernizare stația electrică 220/110/20 kV Arefu | 15.036 | 5.000 | - |
| 5 | Modernizare staţia 220/110 kV Dumbrava | 3.984 | - | - |
| 6 | Retehnologizare staţia 400/110/20 kV Smârdan | 11.057 | 9.900 | 13.120 |
| 7 | Retehnologizare staţia 110 kV Timişoara şi Trecerea la tensiunea de 400 kV a axului Porţile de Fier - Anina - Reşiţa - Timişoara - Săcălaz - Arad, etapa II: Staţia 400 kV Timişoara |
410 | 6.850 | 20.050 |
| 8 | Retehnologizare staţia 110 kV Medgidia Sud | 2.010 | 15.010 | 18.010 |
| 9 | Retehnologizare staţia 220/110/MT kV Baru Mare | 42.607 | - | - |
| 10 | Stația 400 kV Stâlpu și Modernizare celule 110 kV și medie tensiune în stația electrică Stâlpu |
2.010 | 15.010 | 39.430 |
| 11 | LEA 400 kV d.c. Cernavodă - Stâlpu şi racord în Gura Ialomiţei (interconexiune) |
6.401 | - | - |
| 12 | Retehnologizare staţia 220/110 kV Fileşti | 10.035 | 20.374 | - |
| 13 | Retehnologizarea stației electrice de transformare 400/110 kV Pelicanu |
20.010 | 46.010 | 28.310 |
| 14 | LEA 400 kV d.c. Gutinaş – Smârdan (interconexiune, POIM) |
86.549 | 48.058 | 4.128 |
| 15 | Mărirea capacităţii de transport a LEA 220 kV Stejaru Gheorgheni-Fântânele |
8.996 | 26.121 | - |
| 16 | Sistem de contorizare și de management al datelor de măsurare a energiei electrice pe piața angro (Fond modernizare) |
20.000 | 30.730 | - |
| 17 | LEA 220 kV dublu circuit Ostrovu Mare - RET | 16.311 | 21.452 | 21.399 |
| 18 | Achiziția și montajul a 21 sisteme de monitorizare pentru unitățile de transformare din stațiile C.N.T.E.E. Transelectrica SA |
4.200 | - | - |
| 19 | Centru de cercetare și dezvoltare a tehnologiilor de lucru sub tensiune (LST) si intervenție rapidă în SEN - etapa II |
4.200 | - | - |
| 20 | Stația de 220 kV Ostrovu Mare | 9.456 | 20.000 | 14.582 |
| Nr. Crt. | Denumire investiție | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| 21 | Creșterea siguranței în funcționarea zonei de rețea Argeș - Vâlcea, realizarea stației 400 KV Arefu și montarea unui AT 400 MVA, 400/220 KV (inclusiv proiectare) |
6.565 | 35.725 | 20.010 |
| 22 | Sistem de monitorizare a calitatii energiei electrice (Power Quality Monitoring System, PQMS (SF, PT, CS) (inclusiv proiectarea) |
1.500 | 13.136 | 14.636 |
| 23 | Alte cheltuieli de investiții | 10.207 | 8.648 | 15.656 |
| 24 | Investiții de modernizare | 38.346 | 270.449 | 391.280 |
| 25 | Dotări și alte achiziții de imobilizări corporale | 66.981 | 46.571 | 24.573 |
| 26 | Cheltuieli de investiții finanţate din tarif de racordare | 9.640 | - | - |
| TOTAL | 465.965 | 780.162 | 713.189 |
Menționăm că valorile prevăzute în Bugetul Companiei și în Planul de Investiții pentru anul 2023 și estimări 2024-2025 nu conțin și majorările de prețuri prevăzute de O.G. nr. 47/2022 (cca 20%)2 .
La data de 31.12.2022, Compania are înregistrate datorii contingente în valoare de 36.000 mii lei, reprezentând litigii ce au ca obiect pretenții pentru costuri suplimentare rezultate în urma creșterii salariului minim în domeniul construcțiilor pentru contractele de investiții.
Mai mult, venitul operatorului de transport şi de sistem este calculat şi dimensionat de ANRE astfel încât să asigure acoperirea costurilor justificate ale operatorului reţelei pentru desfăşurarea în condiţii optime a serviciilor publice prestate. Venitul reglementat se determină pe baza unor prognoze de costuri şi a unei cote rezonabile de profit (rentabilitate financiară reglementată) aplicată la capitalul investit în infrastructura de transport şi sistem. Tarifele unitare practicate de CNTEE "Transelectrica" S.A. rezultă din împărţirea venitului reglementat stabilit de ANRE pentru fiecare activitate reglementată, la cantitatea prognozată de energie electrică estimată a fi facturată.
Din momentul adoptării hotărârii AGA privind redistribuirea sub formă de dividende a oricărei sume, Compania devine titulara unei obligații de plată certe, lichide și exigibile la data prevăzută în hotărâre, iar pentru onorarea acestei obligaţii trebuie să fie disponibile în mod concret, în numerar în conturile Companiei, fondurile bănești necesare.
Previziunile de flux de numerar pentru perioada 2023-2025, plecând de la disponibilul existent în conturile Companiei la data de 31.12.2022
| mil lei | ||||
|---|---|---|---|---|
| PROIECŢIA FLUXURILOR DE NUMERAR Scenariul repartizare 90% |
2022 R | BVC 2023 |
E 2024 | E 2025 |
| EBITDA | RONm | 464,4 | 405,3 | 409,9 |
| Impozit profit | RONm | (20,6) | (5,7) | (9,7) |
| Modificări ale capitalului | RONm | - | - | - |
| Flux de numerar operaţional | RONm | 443,9 | 399,7 | 400,2 |
| Ieşiri de numerar pentru plata proiectelor de investiţii |
RONm | (456,3) | (780,2) | (713,2) |
| Flux de numerar la dispoziţia Companiei | RONm | (12,5) | (380,5) | (313,0) |
2 obligație a Companiei pentru toate contractele încheiate între aceasta și terți - contracte aflate în derulare sau în litigiu.
| PROIECŢIA FLUXURILOR DE NUMERAR Scenariul repartizare 90% |
2022 R | BVC 2023 |
E 2024 | E 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Revolving credit | RONm | - | - | - | |
| Finanţări EU | RONm | 211,4 | 189,3 | 273,6 | |
| Total finanţări | RONm | 211,432 | 189,272 | 273,6 | |
| Plăţi de principal ( rambursări credite în derulare fără dobândă) |
RONm | (24,2) | (25,0) | (25,7) | |
| Revolving facility repayment (linie de credit) | RONm | (67,6) | - | - | |
| Cheltuieli financiare (dobânzi) | RONm | (15,4) | (28,4) | (27,5) | |
| Cheltuieli din diferenţe de curs valutar | RONm | (64,0) | (36,3) | (30,6) | |
| Venituri financiare | RONm | 77,9 | 62,9 | 57,9 | |
| Total ieşiri de numerar din financiar | RONm | (93,4) | (26,8) | (25,9) | |
| Dividende plătite | (92,5) | - | - | ||
| Corecţie negativă ANRE venituri interconexiune (1 apr) 2023 |
RONm | (90,0) | |||
| Flux net de numerar | RONm | (76,9) | (218,0) | (65,3) | |
| Sold iniţial | RONm | 315,1 | 145,6 | (72,4) | |
| Sold final, din care: | RONm | 315,1 | 145,6 | (72,4) | (137,7) |
| - schema de sprijin pt cogenerare (restricţionat) | RONm | 96,4 | 96,4 | 96,4 | 96,4 |
| - alocare capacitate de interconexiune (restricţionat) | RONm | 0,4 | 0,4 | 0,4 | 0,4 |
| - tarif de racordare (restricţionat) | RONm | 21,7 | 21,7 | 21,7 | 21,7 |
| - alte conturi restricţionate (garant piaţa de energ, divid) |
RONm | 34,1 | 34,1 | 34,1 | 34,1 |
| Numerar nerestricţionat la dispoziţia Companiei | RONm | 162,5 | (7,0) | (225,0) | (290,3) |
| Profit net | RONm | 514,0 | 89,5 | 57,8 | 72,6 |
| Profit net distribuibil | RONm | 102,8 | 0 | 0 | 0 |
| Repartizare dividende | 90,00% | 92,5 | 0 | 0 | 0 |
| mil lei | ||||
|---|---|---|---|---|
| PROIECŢIA FLUXURILOR DE NUMERAR Scenariul repartizare 50% |
2022 R | BVC 2023 |
E 2024 | E 2025 |
| EBITDA | RONm | 464,4 | 405,3 | 409,9 |
| Impozit profit | RONm | (20,6) | (5,7) | (9,7) |
| Modificări ale capitalului | RONm | - | - | - |
| Flux de numerar operaţional | RONm | 443,9 | 399,7 | 400,2 |
| Ieşiri de numerar pentru plata proiectelor de investiţii |
RONm | (456,3) | (780,2) | (713,2) |
| Flux de numerar la dispoziţia Companiei | RONm | (12,5) | (380,5) | (313,0) |
| Revolving credit | RONm | - | - | - |
| Finanţări EU | RONm | 211,4 | 189,3 | 273,6 |
| Total finanţări | RONm | 211,432 | 189,272 | 273,6 |
| PROIECŢIA FLUXURILOR DE NUMERAR Scenariul repartizare 50% |
2022 R | BVC 2023 |
E 2024 | E 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Plăţi de principal ( rambursări credite în derulare fără dobândă) |
RONm | (24,2) | (25,0) | (25,7) | |
| Revolving facility repayment ( linie de credit) | RONm | (67,6) | - | - | |
| Cheltuieli financiare (dobânzi) | RONm | (15,4) | (28,4) | (27,5) | |
| Cheltuieli din diferenţe de curs valutar | RONm | (64,0) | (36,3) | (30,6) | |
| Venituri financiare | RONm | 77,9 | 62,9 | 57,9 | |
| Total ieşiri de numerar din financiar | RONm | (93,4) | (26,8) | (25,9) | |
| Dividende propuse la plată | (52,0) | - | - | ||
| Corecţie negativă ANRE venituri interconexiune (1 apr) 2023 |
RONm | (90,0) | |||
| Flux net de numerar | RONm | (36,4) | (218,0) | (65,3) | |
| Sold iniţial | RONm | 315,1 | 226,6 | 8,6 | |
| Sold final, din care: | RONm | 315,1 | 226,6 | 8,6 | (56,7) |
| - schema de sprijin pt cogenerare (restricţionat) | RONm | 96,4 | 96,4 | 96,4 | 96,4 |
| - alocare capacitate de interconexiune (restricţionat) | RONm | 0,4 | 0,4 | 0,4 | 0,4 |
| - tarif de racordare (restricţionat) | RONm | 21,7 | 21,7 | 21,7 | 21,7 |
| - alte conturi restricţionate (garant piaţa de energ, divid) |
RONm | 34,1 | 34,1 | 34,1 | 34,1 |
| Numerar nerestricţionat la dispoziţia Companiei | RONm | 162,5 | 74,0 | (144,0) | (209,3) |
| Profit net | RONm | 514,0 | 89,5 | 57,8 | 72,6 |
| Profit net distribuibil | RONm | 102,8 | 0 | 0 | 0 |
| Repartizare dividende (%) | 50,62% | 52,0 | 0 | 0 | 0 |
Numerarul restricționat reprezintă sume aflate în tranzit în conturile Companiei în calitate de administrator al schemei pentru cogenerare, derulator sau ca urmare a unor activități ce decurg din legislația secundară, după caz. Sumele aflate în conturile aferente schemei de sprijin pentru cogenerare, tarifului de racordare și cel pentru alocare capacitate de interconexiune sunt reglementate de legislaţia secundară şi nu pot fi utilizate în alte scopuri.
Pe cale de consecință, Transelectrica nu poate schimba destinația acestor fonduri, ci are obligația de a le gestiona (intrări – ieșiri).
Totodată, precizăm că legislaţia europeană stabileşte un regim strict în privinţa utilizării veniturilor obţinute de operatorii reţelelor de transport al energiei electrice din alocarea capacităţilor de schimb transfrontalier.
Aceste venituri sunt utilizate în mod prioritar pentru finanţarea investiţiilor în creşterea capacităţii transfrontaliere a infrastructurii de transport al energiei electrice. Drept urmare, în mod similar cu anii anteriori, pentru anul 2022 veniturile nete de impozitul pe profit se vor repartiza la rezerva cu destinaţie specială şi nu vor fi distribuibile acţionarilor sub forma de dividende.
Astfel, CNTEE Transelectrica S.A. a justificat necesitatea repartizării unei cote de 50% sub formă de dividende din profitul repartizabil determinat după deducerea sumelor aferente destinațiilor stabilite prin acte normative special prevăzute de O.G. nr. 64/2001.
Mai mult, pentru a-şi putea îndeplini misiunea de asigurare a funcţionarii SEN în condiţii de maximă siguranţa şi stabilitate, îndeplinind standardele de calitate, realizând astfel infrastructura pieţei naţionale de electricitate şi garantând, în acelaşi timp, accesul reglementat la reţeaua electrică de transport, în condiţii de transparenţă, nediscriminare şi echidistanţă pentru toţi participanţii la piaţă, operatorul de transport şi de sistem din România, cu un rol cheie pe piaţa de energie electrică din România, CNTEE Transelectrica SA, are nevoie de predictibilitate în estimarea, alocarea şi distribuirea tuturor tipurilor de resurse.
Față de cele prezentate, vă informăm că vom iniția demersuri în vederea posibilității revizuirii avizului emis de către Ministerul Finanţelor şi transmis către Secretariatul General al Guvernului prin adresa cu nr. 1011756/19.04.2023, astfel încât AGA să decidă în sensul aplicării unei ,,rate de distribuire'' de 50%, calculată la profitul rămas de repartizat. Lipsa de numerar va crea vulnerabilități și poate pune în pericol siguranța financiară a Companiei. Scăderea lichidității va atrage după sine semnale din partea agențiilor de rating, a analiștilor de piața și a finanțatorilor cu care CNTEE "Transelectrica" S.A. are contracte de credit în derulare sau cu finanțatorilor cu care Compania intenționează să atragă credite suplimentare pentru obligațiile investiționale deja asumate.
Ștefăniță MUNTEANU Bogdan TONCESCU
Director General Executiv Preşedinte Directorat
Membru Directorat