Annual Report • Aug 9, 2022
Annual Report
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| 1 | RAPPORT DE GESTION _______________ 3 | |
|---|---|---|
| 1.1. | CHIFFRES CLÉS DE L'EXERCICE _____________ 3 | |
| 1.2. | POINT SUR L'ACTIVITÉ _______________ 3 | |
| 1.3. | POINT SUR LES CHARGES DE L'EXERCICE ________ 6 | |
| 1.4. | AUTRES POSTES DU COMPTE DE RÉSULTAT ___________ 7 | |
| 1.5. | FAITS MARQUANTS DE L'EXERCICE _________ 8 | |
| 1.6. | CONTRÔLE INTERNE ET GESTION DES RISQUES ____________ 15 | |
| 1.7. | ASSURANCE ET COUVERTURE DES RISQUES___________ 30 | |
| 1.8. | RISQUES ET LITIGES : MÉTHODE DE PROVISIONNEMENT _________ 34 | |
| 1.9. | RISQUES FINANCIERS LIÉS AUX EFFETS DU CHANGEMENT CLIMATIQUE _______ 34 | |
| 1.10. | ACQUISITION PAR LA SOCIÉTÉ DE SES PROPRES ACTIONS - DESCRIPTIF DU PROGRAMME DE RACHAT DES ACTIONS _______________ 35 |
|
| 2 | COMPTES CONSOLIDÉS ANNUELS_____________39 | |
| 2.3. | COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ ANNUEL ET ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ _____ 39 | |
| 2.4. | BILAN CONSOLIDÉ ANNUEL ______________ 41 | |
| 2.5. | VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS ANNUELS (*) ________ 42 |
|
| 2.6. | TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ ANNUEL _________ 43 | |
| 2.7. | ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS ANNUELS ____________ 44 | |
| 3 | COMPTES SOCIAUX DE 2CRSI SA_______________90 | |
| 3.1. | COMPTE DE RESULTAT DE 2CRSi SA ____________ 90 | |
| 3.2. | BILAN DE 2CRSi SA____________ 92 | |
| 3.3. | ANNEXE AUX COMPTES SOCIAUX DE 2CRSi SA________ 94 | |
| 3.4. | AUTRES ELEMENTS RELATIFS AUX ETATS FINANCIERS ___________ 119 | |
| 3.5. | RESULTATS FINANCIERS DES CINQ DERNIERS EXERCICES ________ 120 | |
| 4 | ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL_______ 121 | |
| 5 | RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS ______ 122 | |
| 2CRSI ________________ 122 | ||
| 6 | RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES SOCIAUX _____ 127 | |
| 2CRSI ________________ 127 | ||
En application de l'article 19 du règlement UE n° 2017/1129 du 14 juin 2017, les informations suivantes sont incluses par référence dans le présent Document d'Enregistrement Universel :
Les comptes consolidés de l'exercice clos le 28 février 2021 établis en application des normes IFRS, et le Rapport des Commissaires aux Comptes afférent présentés respectivement aux pages 208 à 214 et page 243 à 250 du Document d'enregistrement de la société enregistré auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 27 juillet 2021 sous le numéro R 21-041,
Les comptes consolidés de l'exercice clos le 29 février 2020 établis en application des normes IFRS, et le Rapport des Commissaires aux Comptes afférent présentés respectivement aux pages 178 à 224 et page 225 du Document d'enregistrement de la société enregistré auprès
de l'Autorité des Marchés Financiers le 31 août 2020 sous le numéro R 20-019,
L'exercice 2021-22 a été marqué par la poursuite des succès commerciaux amorcés au cours de l'exercice précédent.
2CRSi a également dû faire face aux difficultés financières de son client historique Blade, mis en redressement judiciaire le 02 mars 2021 et dont les activités ont été reprises par la société hubiC en mai 2021.
| En millions d'euros | 2021-2022 | 2020-2021 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 183,6 | 163,3 |
| EBITDA | 8,4 | 7,4 |
| Taux de marge d'EBITDA | 4,6% | 4,5% |
| Résultat net consolidé part du groupe | -1,1 | -4,2 |
Le chiffre d'affaires du Groupe ressort à 183,6 M€, soit une progression de +12,43% par rapport à l'exercice 2020/21.
| Période | du 01/03/21 au 28/02/22 |
du 01/03/20 au 28/02/21 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 183,6 | 163,3 |
| (en millions d'euros) |
Le Groupe poursuit l'élargissement et la diversification de sa base de clients, combinant des clients représentant des volumes d'affaires variés.
Ainsi, le premier client du Groupe représente 8% du chiffre d'affaires, contre 11% en 2021/22. Le top 10 des clients du Groupe pèse 35% du chiffre d'affaires sur la période, contre 43% sur l'exercice 2020/21.
La bonne dynamique commerciale de 2CRSi contribue également à l'internationalisation des activités avec 87% desventes et prestations réalisées hors de France.
Répartition du chiffre d'affaires par lieu de livraison
La part du Royaume-Uni et de l'Allemagne progresse fortement, respectivement de 36% sur l'exercice 2020/21 à 40% pour le Royaume Uni et de 14% à 15% pour l'Allemagne. La part de la France passe à 13% (contre16%) et celle des Etats -Unis à 8% (contre 14% sur l'exercice précédent, lequel était impacté principalement par le chiffre d'affaires réalisé avec Blade). Les ventes aux Etats-Unis sont essentiellement liées aux activités hébergées dans le nouveau datacenter de Rouses Point.
Enfin, la part de l'Asie passe de 4% à 6%.
L'année 2021-22 a vu se confirmer les développements amorcés en 2020/21 avec de nouveaux contrats dans le cloud, le secteur bancaire, la recherche et les services de HPC (high performance computing) ou encore la « blockchain ».
Le secteur de l'IT et de la « Nouvelle Economie » représente près d'un tiers de l'activité du Groupe, qu'il s'agisse d'acteurs du cloud, de fournisseurs de services internet, d'éditeurs de logiciels ou de prestataires de services informatiques. Le Groupe a également une présence significative (autour de 10% chacun) dans différents secteurs de l'économie traditionnelle : médias et loisirs (12%), défense et sécurité (7%), Banques et services financiers (7%), industries et télécom (8%), instituts de recherche (10%), secteur médical et de la santé (6%).
| Période | du 01/03/21 au 28/02/22 |
du 01/03/20 au 28/02/21 |
|---|---|---|
| Chiffres d'affaires | 183,6 | 163,3 |
| Autres produits de l'activité | 1,8 | 3,9 |
| Produits des activitésordinaires | 185,4 | 167,2 |
| Achats consommés | (142,5) | (129,7) |
| Charges externes | (10,9) | (9,4) |
| Charges de personnel | (23,6) | (19,5) |
| Impôt et taxes | (0,6) | (0,6) |
| Autres produits et chargesd'exploitation | 0,5 | (0,6) |
| EBITDA | 8,4 | 7,4 |
2CRSi affiche un taux de marge brute de 22,4% contre 20,6% sur l'exercice 2020/21. Les charges externes s'élèvent à (10,9) M€, en hausse par rapport à 2020/21 (9,4 M€), avec notamment une augmentation des frais d'électricité, ainsi que des frais marketing et de déplacement (réduits au cours du précédent exercice marqué par les confinements et la crise sanitaire).
Les charges de personnel s'établissent à (23,6) M€, soit 12,8% du chiffre d'affaires Groupe, contre (19,6) M€, soit 12,0% du chiffre d'affaires sur l'exercice 2020-2021 Cette hausse de 20,6% reflète une augmentation globale des effectifs plus soutenue que la croissance de l'activité, avec un renforcement des capacités techniques opérationnelles. Elle concerne en premier lieu le développement en Allemagne. Les effectifs atteignent 390 salariés contre 373 à fin février 2021.
L'EBITDA de l'exercice ressort à 8,4 M€, soit 4,6% du CA, contre un EBITDA de 4,5% en 2020/21 et négatif en 2019-20.
Le résultat opérationnel de l'exercice ressort à 1,4 M€. Le résultat financier est négatif à (3,0) M€. Il est impacté principalement par la réévaluation des dettes liées à l'acquisition de Boston (1,4) M€ alors que les charges d'intérêt sur emprunts s'élèvent à (1) M€. Le résultat net consolidé part du Groupe est de (1,1)M€.
| En millions d'euros | du 01/03/21 au 28/02/22 |
du 01/03/20 au 28/02/21 |
|---|---|---|
| EBITDA | 8,4 | 7,4 |
| Autres produits et chargesopérationnels courants | (0,5) | (0,2) |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | (6,5) | (6,6) |
| Résultat opérationnelcourant | 1,4 | 0,6 |
| Résultat opérationnel | 1,4 | 0,6 |
| Résultat financier | (3,0) | (5,0) |
| Résultat net consolidé | (1,1) | (4,3) |
| Résultat net consolidé partdu groupe | (1,1) | (4,2) |
Rapport financier annuel 2021 – 2022 7
Le Groupe 2CRSi avait annoncé en février 2021 avoir conclu de nouveaux contrats avec le CERN, le plus grand centre de physique des particules du monde, pour la fourniture de milliers de serveurs de calcul équipés de processeurs AMD EPYC™ ainsi que de systèmes de stockage JBoD, afin de soutenir les derniers projets scientifiques de l'Organisation.
Le CERN est l'un des plus prestigieux laboratoires scientifiques au monde. Il a pour vocation la physique fondamentale, la découverte des constituants et des lois de l'Univers. La complexité technologique des expériences du CERN est extrême et les ressources informatiques sont soumises à de très fortes contraintes. En optimisant les temps de calcul, les nouveaux serveurs et la capacité de stockage fournis par le Groupe 2CRSi contribueront à relever les nombreux défis à venir. Fournisseur de nombreux instituts de recherche et établissements académiques de pointe, le Groupe 2CRSi cultive une forte proximité avec les plus grands centres mondiaux de recherche scientifique. Après avoir été retenu en juillet 2019 pour ses solutions de stockage, ce nouveau succès auprès du CERN conforte 2CRSi dans sa stratégie de différenciation technologique.
Le Groupe 2CRSi enregistre plusieurs contrats du CERN, en direct et via des revendeurs partenaires, pour un chiffre d'affaires total excédant 15 millions de dollars. Une large partie du chiffre d'affaires afférent à ces commandes a été réalisée sur le premier semestre, faisant du CERN le premier client du Groupe sur cette période.
Le 31 mars 2021, 2CRSi et EdgeMode annoncent la conclusion de premiers contrats marquant le début d'un partenariat à long terme. Une première commande d'un montant total de 1 million de dollars avait été passée par EdgeMode en février 2021. Cette puissance de calcul a déjà été déployée dans un centre de données « vert » aux États-Unis afin d'accélérer la réalisation de la mission que s'est donnée EdgeMode, à savoir offrir la meilleure infrastructure de cloud HPC et d'extraction de cryptomonnaie à faible consommation d'énergie sur le marché nordaméricain. EdgeMode a ensuite réalisé une deuxième commande pour un montant de 1,25 million de dollars.
Après une croissance trimestrielle exceptionnelle au-delà des attentes et une nouvelle levée de fonds, EdgeMode a passé une commande supplémentaire de 1,5 million de dollars pour de nouveaux serveurs OCtoPus à haute efficacité énergétique, portant le total des commandes à plus de 4 millions de dollars, confirmant 2CRSi dans son rôle de partenaire technologique privilégié.
Le 6 juillet 2021, 2CRSi annonce avoir reçu une nouvelle commande d'un client historique du secteur pétrolier. Cette commande est suivie d'une deuxième en octobre 2021 (annonce du 7 octobre).
Le client est un leader mondial des services des géosciences, dont la technologie de pointe nécessite une puissance de calcul très importante. Les équipes du client ont toujours placé l'efficacité énergétique et le TCO (coût total de possession) au sommet de leurs attentes ; elles sont donc sensibles depuis plusieurs années aux solutions innovantes et économes en énergie conçues par 2CRSi.
Le contrat de juillet porte sur la livraison de nouveaux nœuds de calcul dans le datacenter du client au Royaume-Uni. Les 196 serveurs OCP multi-nœuds, basés sur des processeurs Intel® Xeon® haute fréquence, seront livrés dans la dernière génération de baies OCtoPus refroidies par air de 2CRSi, qui offrent une densité, une
efficacité énergétique et un coût total de possession à la pointe de l'industrie. 2CRSi a travaillé en étroite collaboration avec son client pour augmenter la densité de cœurs par baie (dépassant désormais les 1 000 cœurs Xeon® haute fréquence), tout en maintenant tous les autres paramètres clés tels que la bande passante mémoire et l'optimisation des coûts. Les baies OCP refroidies par air de 2CRSi permettent généralement de réaliser des économies d'énergie de 23% par rapport aux baies de serveurs traditionnels de 19 pouces.
Malgré la pénurie de composants, 2CRSi a été en mesure de livrer la commande rapidement car les serveurs utilisent des composants initialement commandés pour construire des serveurs pour le client Blade.
Ce nouveau succès est une démonstration de la qualité des partenariats de long terme que 2CRSi établit avec ses clients.
2CRSi annonce avoir reçu une première commande aux Etats-Unis d'une société spécialisée dans le trading boursier avec une approche scientifique. Créée il y a 20 ans, elle a son siège à New York, avec une présence dans le monde entier ; elle est aujourd'hui un acteur majeur sur la scène du trading financier. Selon les termes de l'accord, 2CRSi va livrer 80 serveurs haute-performance prêts pour l'immersion, utilisant des processeurs AMD EPYC™ Milan. Ces serveurs viendront renforcer les capacités actuelles du cluster utilisé pour l'activité de recherche propriétaire du client.
Avec ce nouveau succès, 2CRSi démontre la pertinence de son offre de serveurs écoénergétiques de haute-densité destinés à l'immersion dans un domaine très pointu, où performance et fiabilité sont critiques.
2CRSi annonce qu'il fait partie du consortium sélectionné par la Commission Européenne pour concevoir et fabriquer des systèmes pilotes 100% européens basés sur des accélérateurs RISC-V, un premier pas vers la concrétisation de futurs systèmes opérationnels « ExaScale » européens.
Au cours de l'année passée, la crise du COVID-19 a révélé et exacerbé nombre de faiblesses européennes. L'Europe a ainsi commencé à reconnaître le besoin de défendre sa souveraineté. La souveraineté numérique est l'un des cinq enjeux prioritaires identifiés.
Le projet PILOT (dont l'acronyme signifie pilote utilisant des technologies indépendantes, locales et ouvertes) européen sera la première réalisation de deux accélérateurs haute performance de calcul (HPC) et d'analyse de données (HPDA1), entièrement conçus, mis en œuvre et fabriqués en Europe et détenus par l'Europe. Le projet combine des logiciels opensource avec un matériel informatique propriétaire et ouvert pour former le premier accélérateur et écosystème intégré « full-stack » totalement européen, basé sur une architecture RISC-V couplée à des processeurs ordinaires.
Pour produire un prototype de recherche « full stack » (logiciel et hardware), le projet PILOT utilisera et complètera les travaux déjà réalisés dans le cadre de multiples projets européens tels que l'European Processor Initiative, MEEP, POP2, CoE, EuroXA et ExaNeSt. PILOT comprend 20 participants, publics ou privés, chacun travaillant sur une partie spécifique du projet. 2CRSi intervient comme fabricant de serveurs informatiques : 2CRSi fournira des solutions serveur basées sur sa plateforme OCtoPus pour systèmes hôtes et solutions ouvertes d'accélérateurs de calcul, et travaillera également sur l'intégration de la solution dans des bacs à immersion et sur la communication entre les différents bacs du système.
La présence de 2CRSi au sein de ce consortium place le Groupe au premier rang des acteurs technologiques européens. Elle démontre également l'intérêt pour la stratégie de 2CRSi : concevoir des serveurs à faible consommation énergétique qui sont aussi produits localement. Des engagements forts qui permettent aujourd'hui à 2CRSi de se distinguer des principaux acteurs du marché.
Le 14 avril 2021, 2CRSi annonce avoir été sélectionné par l'Etat dans le cadre du « plan de relance pour l'industrie secteurs stratégiques » avec son projet de relocalisation d'activités critiques sur le territoire national.
Face à une crise sanitaire mondiale sans précédent, l'Etat Français a mis en place en septembre 2020 un plan de relance massif de 100 milliards d'euros, dont 35 milliards dédiés à l'industrie. Si l'objectif global est la modernisation des outils de production et le soutien de la transformation numérique et environnementale, le gouvernement entend plus particulièrement au travers de ce plan garantir la souveraineté nationale en localisant ou relocalisant la production de filières stratégiques, dont l'électronique.
Dans ce cadre, et en cohérence totale avec une stratégie de production locale initiée il y a maintenant 10 ans, 2CRSi a soumis son projet appelé «2CRSindustrie 4.0 », visant à rapatrier en France, sur son site de Strasbourg, des productions de partenaires de long terme, actuellement réalisées en Asie.
Avec ces nouveaux clients et les marchés qui s'ouvrent ainsi à 2CRSi, le projet inclut en parallèle l'extension, la modernisation et la digitalisation de son outil industriel, ainsi que la mise en place d'un nouvel ERP.
Au total, le projet envisagé représente un investissement prévu de 2,1 M€ sur les 14 prochains mois.
Lauréate de l'appel à projets du Ministère en charge de l'Industrie, 2CRSi obtient ainsi un soutien sous la forme d'une subvention de 800 000 euros.
serveurs dans les logements et entreprises à
Le 17 mai 2021, 2CRSi annonce avoir choisi Rouses Point, dans l'Etat de New York, pour établir un campus et un datacenter « vert » aux États-Unis.
Le campus technologique est appelé à devenir le centre d'expertise de 2CRSi aux États-Unis, regroupant la production d'équipements informatiques, les services de ventes, de formation, de recherche et développement et les fonctions support, ainsi qu'un datacenter fournissant aux clients des services d'hébergement écologiques.
Stratégiquement situé à l'entrée du corridor Québec-New York entre New York et Montréal, l'ancien site de production de Pfizer, à seulement 800m de la frontière canadienne, dans le comté de Clinton, est réhabilité par ERS Investors et sera spécifiquement aménagé par 2CRSi pour son projet. 2CRSi et ERS envisagent de construire un campus entièrement intégré au tissu économique local, créant des emplois et nouant des partenariats avec les universités environnantes. Le Groupe travaille actuellement sur une solution visant à réutiliser la chaleur des
Le Groupe Blade, spécialiste du cloud PC à destination des joueurs de jeux vidéo a été un client historique du Groupe, que 2CRSi, depuis 2017, a accompagné dans son développe- ment en lui fournissant une infrastructure de serveurs haute performance à consommation énergétique réduite.
Les différents contrats conclus avec le Groupe Blade ont porté soit sur la vente de serveurs assortis de clauses de réserves de propriété tant que le matériel n'est pas payé, soit sur la location
de serveurs avec option d'achat en fin de contrat. Le matériel loué par 2CRSi a partiellement fait l'objet de financement à travers des contrats de cession-bail auprès d'établissements bancaires.
Sur l'exercice 2020/21, le chiffre d'affaires réalisé
avec l'ensemble du Groupe Blade avait représenté 17,9 M€, correspondant principalement à des livraisons vers les États-Unis. Le Groupe Blade représentait le premier client du Groupe.
Le 2 mars 2021, la société Blade est entrée en redressement judiciaire. Sa filiale américaine, Blade Global Corp, s'est placée le 1er mars 2021 sous la protection du « Chapter 11 » de la loi sur les faillites des Etats-Unis d'Amérique.
A compter de ces annonces, les deux sociétés ont poursuivi leur activité le temps de la mise en place d'un plan de cession et du choix d'un éventuel repreneur.
Le 30 avril 2021, le Tribunal de Commerce de Paris a désigné la société hubiC, détenue par Octave et Miroslaw Klaba, comme repreneur unique de l'activité de Blade SAS. Le tribunal a arrêté le plan de cession d'une partie des actifs utilisés par Blade SAS, en prenant acte des engagements de règlement d'un montant de 10,5 M€ HT par hubiC à 2CRSi. Cette somme a été effectivement perçue en totalité le 17 mai 2021.
Le tribunal a également acté le principe d'une restitution du matériel livré par 2CRSi à Blade postérieurement au 1er janvier 2020.
Par décision du 3 mai 2021, l'United States Bankruptcy Court de Californie a autorisé la vente d'une partie des actifs détenus par la société Blade Global Corporation à une entité américaine dépendant d'hubiC. Les équipements 2020, propriété de 2CRSi, sont exclus de cette vente, leur récupération dans différents datacenters, a démarré en mai et s'est étalé sur plusieurs mois.
En complément, 2CRSi a soumis une demande le 10 mai 2021 en vue d'obtenir le paiement de tout ou partie de ses créances dans le cadre de la liquidation de la société Blade Global Corporation. Un accord a été trouvé pour le paiement d'une somme de 533 k€ (590 k\$) qui a été payée au mois d'avril 2022.
Les impacts dans les comptes consolidés de 2CRSi au 28/02/21 ont été les suivants :
En 2019, 2CRSi avait participé à l'augmentation de capital de Blade SAS en investissant 2 M€ par compensation de créances. Compte tenu de l'entrée de Blade en procédure collective, cet investissement a été intégralement déprécié à fin février 2021.
Concernant les créances relatives aux contrats antérieurs au 31/12/2019 (équipements acquis par hubiC), 2CRSi avait négocié un accord de rééchelonnement de créances commerciales avec le Groupe Blade fin 2019. Le solde de cette créance s'élevait à 11,3 M€ (TTC) au 28 février 2021, contre 16,1 M€ au 29 février 2020. Avec l'engagement de la procédure collective, cette créance est devenue exigible au début de l'exercice 2021/2022 et a donc été présentée en créance financière courante. Le prix payé par hubiC en échange de ce matériel (10,5 M€ HT = 12,6 M€ TTC) permet de compenser intégralement l'impact de l'annulation de ces créances rééchelonnées et de la créance
résiduelle de location financement au titre du matériel livré avant le 1er janvier 2020 (0,7 M€ au 28 février 2021). Les financements obtenus par 2CRSi auprès d'organismes de financement au titre des matériels repris par hubiC ont été remboursés. A fin février 2021, le montant total de la dette comptabilisée au titre des contrats de financement pour ce matériel s'élevait à 2,8M€.
Concernant les contrats de location intervenus postérieurement au 1er janvier 2020, Blade n'est pas propriétaire des biens loués. Dans son accord avec 2CRSi, hubiC s'est engagée à faciliter la restitution de ces matériels dont la plus grande partie se situe aux États-Unis. La créance financière associée à ces équipements livrés après le 1er janvier 2020 s'élevait au 28/02/2021 à 15,6 M€ (sur une créance financière totale liée à Blade au titre des contrats de location de financement de 16,3 M€). A fin février 2021, la Société avait apprécié la valeur de la créance financière au bilan en comparant son montant
avec la valeur de marché de ces biens, déduction faite du coût de récupération et de remise en état de ces matériels.
Compte tenu des incertitudes et fluctuations du marché, une dépréciation de 2,5 M€ de la créance financière avait été constatée au 28/02/2021. Au cours de l'exercice, le matériel repris a été constaté en stock, valorisé sur la base de la plus faible valeur entre le montant de la créance financière et la valeur estimée de recommercialisation. La créance financière a ainsi été annulée. Une partie de ces stocks ont été revendus en l'état ou transformés. En outre, les stocks liés à la commande en cours de Blade et non livrés ont été partiellement utilisés au 28 février 2022. Au 28 février 2022, l'encours total de stocks antérieurement destiné ou loué à Blade s'élève à 12,2 M€. La Société considère que, compte tenu de la période actuelle de pénurie de composants informatiques, le matériel restant sera revendu ou exploité par 2CRSi dans des
conditions de marché satisfaisantes permettant de couvrir la valeur du stock constitué.
Au sein du Groupe, les actifs liés à Blade ont été cédés à la société Boston France, filiale à 100% de 2CRSi SA. La société Boston France étant consolidée, cette cession n'a pas d'impact sur les comptes consolidés du Groupe. Cette opération permet une meilleure gestion opérationnelle des stocks, une meilleure prise en compte par les équipes commerciales et entre dans un projet de réorganisation du Groupe par métier, dans lequel la société Boston France voit son rôle évoluer.
Compte tenu des encaissements reçus sur la période dans le cadre de la procédure judiciaire, l'impact net sur le compte de résultat de 2CRSi s'avère positif. Dans la présentation des comptes consolidés, l'ensemble des impacts sur le compte de résultat a été considéré en autres produits et charges d'exploitation pour un montant net positif de 1 141 k€.
En synthèse, les positions bilantielles liées au Groupe Blade à fin février 2022 dans les comptes consolidés de 2CRSi sont les suivantes :
| Actif | Passif | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En Milliers d'Euros - au 28 Février 2022 | Valeur | Amortissement | Valeur | ||
| brute | Dépréciation | Nette | |||
| 1) Au titre des contrats antérieurs au 31 décembre 2019 | |||||
| Créances rattachées à des | 0 | 0 | 0 | - | |
| participations / Créance Financière | |||||
| 2) Au titre des contrats postérieurs au 1 er janvier 2020 | |||||
| Stocks | 12 244 | - | 12 244 | - | |
| Dettes au titre des contrats de |
- | - | - | 1 355 | |
| financement | |||||
| 3) Autres éléments | |||||
| Titres de participations | 2 038 | (2 038) | 0 | - | |
| Total | 14 282 | (2 038) | 12 244 | 1 355 |
Compte tenu des encaissements intervenus et de la position prudente adoptée au 28 février 2021, les impacts du redressement judiciaire du Groupe Blade sur le compte de l'exercice 2021/22 sont les suivants :
| En Milliers d'euros | |
|---|---|
| Impact sur le résultat d'exploitation | 1 141 |
| Impacts sur le résultat financier | 0 |
Enfin, dans le cadre de la liquidation des sociétés Blade SAS en France et Blade Global Corporation aux États-Unis, 2CRSi espère obtenir une compensation financière de plusieurs millions d'euros. Compte tenu du délai probable de mise en œuvre de la liquidation et de l'incertitude sur le montant que les liquidateurs pourront reverser à 2CRSi, aucun produit n'a été constaté à ce titre dans les comptes de 2CRSi de l'exercice.
Depuis 2020, la pandémie de Covid-19 a un impact important pour chaque personne et organisation dans sa vie privée et professionnelle. Sur l'exercice 2021-22, les effets de la COVID-19 ont continué à impacter les clients du Groupe, l'efficacité des actions commerciales, tout en perturbant les chaînes d'approvisionnement, le recrutement et le fonctionnement normal au sein d'un groupe international.
Rapport financier annuel 2021 – 2022 14
Cette partie sur le contrôle interne et la gestion des risques s'inscrit dans le cadre d'une gouvernance d'entreprise conforme au cadre de référence de l'Autorité des marchés financiers (AMF) sur le dispositif de gestion des risques et de contrôle interne.
Le contrôle interne est un dispositif s'appliquant à la Société et aux filiales de son périmètre de consolidation et dont les objectifs sont d'assurer :
Le dispositif de contrôle interne intègre la gestion des risques dont les objectifs sont :
de sécuriser la prise de décisions et les processus du Groupe en vue de favoriser l'atteinte des objectifs;
de favoriser la cohérence des actions avec les valeurs du Groupe ;
Tout en contribuant à prévenir et maîtriser les risques auxquels est exposé le Groupe dans la mise en œuvrede sa stratégie, le dispositif de contrôle interne contribue au pilotage des activités du Groupe, à l'efficacité de ses opérations et à l'efficience de l'usage de ses ressources.
L'un des objectifs des systèmes de contrôle interne est de prévenir et de maîtriser l'ensemble des risques résultant de l'activité du Groupe, notamment les risques comptables et financiers, dont l'erreur ou la fraude, mais aussi les risques opérationnels divers, les risques stratégiques ainsi que les risques de conformité. Comme tout système de contrôle, il ne peut cependant fournir une garantie absolue que ces risques sont totalement éliminés
Rapport financier annuel 2021 – 2022 15
Les principaux organes de contrôle interne se présentent de la manière suivante :
Le dispositif de contrôle interne repose sur un certain nombre d'acteurs identifiés, mais reste l'affaire de tous au sein du Groupe : la sensibilisation de l'ensemble du personnel aux valeurs de l'entreprise constitue ainsi le premier maillon du dispositif de contrôle interne. Cette transmission verticale des valeurs est assurée à la fois dans le cadre de réunions d'équipe régulières et par le biaisde communications régulières sur la vie du Groupe et sa stratégie. Chacun est ainsi à même, quel que soit son poste, de s'assurer à tout moment que ses actions sont conformesaux valeurs et à la stratégie du Groupe.
Le dispositif de contrôle interne fait intervenir :
| le Conseil d'Administration | la Direction Générale : | la Direction Financière |
|---|---|---|
| et le Comité d'Audit et des Risques | le Président-Directeur Général ; | et les autres Directions |
| dont les modalités de | fonctionnelles. | |
| fonctionnement et les principaux | ||
| travaux sont décrits à la section 3.4 | ||
| du Document d'Enregistrement | ||
| Universel ; | ||
Le Conseil d'Administration assure, sur la base des travauxdu Comité d'Audit et des Risques, le contrôle ultime du déploiement de la stratégie par la Direction Générale. Il s'assure, en autorisant les opérations structurantes, de la continuité de ce déploiement, et vérifie qu'il s'inscrit dans les niveaux de risque et de rentabilité qu'il a, avec la Direction Générale, considérés comme acceptables.
Le Conseil d'Administration exerce un suivi régulier desperformances opérationnelles et de la situation financière du Groupe.
Le Conseil d'Administration joue également, aux côtés du Comité d'Audit et des Risques, un rôle déterminant dans le suivi du dispositif de gestion des risques. Le Comité d'Auditet des Risques revoit notamment annuellement l'efficacité des systèmes de contrôle interne et la cartographie des risques.
La Direction Générale assure le déploiement de la stratégie arrêtée par le Conseil d'Administration et, dans cecadre, est responsable du bon fonctionnement du dispositifde contrôle interne et de gestion des risques qu'elle met progressivement en place en tenant compte des objectifs définis par le Conseil d'Administration.
À court terme, la Direction Générale assure la performancedes opérations, suit la réalisation des objectifs, prescrit les actions correctrices nécessaires et contrôle leur mise en place dans le cadre de plans d'actions. À plus long terme, elle joue également un rôle déterminant dans la diffusion des axes stratégiques et des valeurs du Groupe.
La Direction Financière, à laquelle sont rattachés la Comptabilité, la Consolidation, le Reporting et le Contrôle de Gestion, est particulièrement garante, dans le cadre de son activité de production de l'information financière et comptable, de la fiabilité, de la sincérité et de la fidélité de celle-ci. Elle est soucieuse de préserver la séparation entre ses activités de production et de supervision des états financiers et a recours à des experts indépendants pour l'évaluation de postes comptables complexes et/ou faisant appel à des hypothèses subjectives, ainsi que pour l'établissement des comptes consolidés.
La Direction Financière assume par ailleurs la production de reporting régulier, qui constitue la base du suivi des activités.
• Les Directions Techniques, Marketing et Commerciale qui veillent au quotidien à la préservation des marques du Groupe et à son développement
• La Direction des Ressources Humaines qui met en œuvre la stratégie RH en termes de recrutement, formation, gestion de carrière et de rémunération conformément à la stratégie définie par le groupe.
• La Direction Informatique qui s'assure que les systèmes d'information du Groupe offrent un niveau de sécurité de nature à garantir l'intégrité, la confidentialité et la conservation des données ainsi que l'accès à celles-ci.
Une équipe projet a été mise en place dans le cadre du projet Industrie 4.0 incluant le passage à nouvel ERP prévu en 2022.
• La Direction Générale du Groupe et les Directeurs des filiales ont la responsabilité de s'assurer de la bonnemaîtrise des principaux risques pouvant affecter la filiale.
• La Direction Générale du Groupe et la Direction Financière sont chargés de la mise en place des systèmes de contrôle interne de manière à prévenir et àmaîtriser les risques résultant de l'activité de l'entreprise et notamment les risques comptables et financiers, dont l'erreur ou la fraude.
L'exercice 2021/2022 a été consacré à poursuivre la formalisation des procédures des cycles financiers et de certains cycles opérationnels. Il n'y a pas eu d'efforts de prévention et de protection sur les risques dans les différentes entités du groupe.
La cartographie des risques permet :
• d'identifier et évaluer les risques bruts dont la réalisation pourrait menacer l'atteinte des objectifs,
Les critères sont évalués sur une échelle de 1 (impact et risque faibles) à 5 (critique). Chaque risque est donc évalué sous forme matricielle par la combinaison de son impact financier et sa probabilité d'occurrence, permettant d'estimer le risque brut abstraction faite des plans d'action ou des éléments de maîtrise existants.
Afin de palier à des déficiences significatives de contrôle interne, des axes d'amélioration sont en cours d'identification qui feront l'objet de plans d'action au sein de chaque périmètre concerné,
Le travail effectué dans le cadre du nouvel ERP contribue à mieux maîtriser les process et assurera un meilleur contrôle sur les opérations futures.
Les points relevés au cours des différents audits et travaux internes font l'objet d'un suivi en vue de leur résolution.
Le contrôle budgétaire au niveau du Groupe s'articule autour de deux axes que sont le budget annuel (réestimé en cours d'année) et le suivi des réalisations dans le cadre de reporting réguliers (chiffre d'affaires, trésorerie, compte de résultat, investissements). Il repose sur des équipes de contrôle de gestion rattachées à la Direction Financière tant au niveau du Siège que des filiales. Il se décline de la manière suivante :
• le budget fait l'objet d'instructions (principes, calendrier) émises par le siège et communiquées à l'ensemble des filiales. Le budget est revu par la Direction Générale avant d'être présenté au Comité d'Audit et des Risques pour approbation ;
• un plan stratégique pluriannuel a été établi et sera soumis pour approbation au Conseil d'Administration.
Rapport financier annuel 2021 – 2022 18
La matrice des risques du Groupe établie en 2021/22 est reproduite ci-dessous.
| DES RISQUES | * Dépendance vis-à-vis de certains clients. · Acquisitions. |
• Risques liés à l'attraction, l'intégration et la fidélisation du personnel. · Risques liés à l'environnement |
· Pénurie de composants électroniques |
|---|---|---|---|
| concurrentiel. · Risque de crédit. |
informatiques essentiels. | ||
| IMPACT | · Relations étroites avec certains fournisseurs ou partenaires importants. · Risques liés au caractère internationnal des activités du Groupe, à la mise en œuvre de la stratégie de croissance à l'international. · Environnement réglementaire, notamment en matières environnementale et de santé. · Manque de fiabilité des données financières. · Risque lié aux taux de change. |
· Stocks importants de composants, produits semi-finis et finis. · Risques liés à la polotique de recherche et de développelen menée par le Groupe. |
| Impact élevé | |||
|---|---|---|---|
| Impact faible | |||
| Facteurs de risques, catégories et sous-catégories | 2021-2022 | ||
| Impact | Prob. | ||
| Pénurie de composants électroniques informatiques essentiels | $\overline{2}$ | 3 | |
| RISOUES EXTERNES |
Risques liés à l'environnement concurrentiel | $\overline{2}$ | $\overline{2}$ |
| sécurité ou éventuelle défaillance du système informatique et cybercriminalité | 1 | R | |
| Environnement réglementaire, notamment en matières environnementale et de santé | 1 | 1 | |
| Dépendance à l'égard des personnes clés | 3 | 3 | |
| RISQUES LIES AUX RESSOURCES |
Risques liés à l'attraction, l'intégration et la fidélisation du personnel | $\overline{2}$ | $\overline{2}$ |
| DF L'ENTREPRISE |
Acquisitions | $\overline{2}$ | $\mathbf{1}$ |
| Relations étroites avec certains fournisseurs ou partenaires imprtants | 1 | 1 | |
| RISQUES FINANCIERS |
Risque de liquidité | 3 | $\overline{\mathbf{z}}$ |
| Risques liés aux stocks importants de composants, produits finis et semi-)finis dont dispose le Groupe | 1 | $\overline{2}$ | |
| Risques liés à la politique de recherche et de d»veloppement menée par le Groupe | 1 | $\overline{2}$ | |
| Dépendance vis-à-vis de certains clients | $\overline{2}$ | $\mathbf{1}$ | |
| RISQUES OPFRATION- NELS |
Risques liés au Caractère internationnal des activités du Groupe, à la mise en œuvre de la statégie de croissance à l'internationnal |
1 | 1 |
| Manque de fiabilité des données financières | 1 | 1 | |
| Risque de crédit | 1 | 1 | |
| Risques liés aux taux de change | 1 | 1 |
Niveau de risque (impact potentiel x probabilité) sur la valeur de l'entreprise après prise en compte des mesures d'atténuation :
impact faible : + impact modéré : ++ impact élevé : +++
Rapport financier annuel 2021 – 2022 19
Les facteurs de risque sont présentés dans un nombre limité de catégories en fonction de leur nature. Dans chaque catégorie, les facteurs de risques les plus importants sont présentés en premier.
Seuls les risques modérés et élevés font l'objet d'une présentation portant sur l'identification et la description du risque, les effets potentiels sur le groupe et les mesures de contrôle et d'atténuation mises en place ou envisagées sur l'exercice à venir.
Comme de nombreuses entreprises, 2CRSi est soumis à un grand nombre de risques « externes », ayant des impacts directs, variables, importants et spécifiques sur le Groupe : pandémie de la COVID 19 et crise sanitaire, pénurie de composants et crise en Ukraine se cumulaient et se combinaient au 28 février 2022, lesquels incluent également inflation et pénurie de main d'œuvre sur la plupart des bassins d'emploi du Groupe.
Dans ce contexte, et dans un souci de meilleure lecture, une catégorie spécifique de risque a été créée pour regrouper les facteurs de risques s'y rattachant. Les facteurs de risque suivants ont été inclus dans cette catégorie
La fabrication des produits du Groupe fait appel à différentscomposants électroniques indispensables, comme les processeurs (encore appelés « unité centrale de traitement »ou CPU en anglais), les cartes graphiques (« Graphics Processing Unit » ou GPU), les mémoires vives dynamiques (« Dynamic Random Access Memory » ou DRAM), les mémoires de masse à semi-conducteurs réinscriptibles (« Négative-AND Flash » ou NAND Flash) ou encore les disques durs (« mémoires de masse magnétique » ou HDD) pour lesquels le Groupe s'approvisionne auprès de tiers. Le marché des composants électroniques et informatiques connaît depuis plusieurs années des pénuries récurrentes liées, d'une part, à des difficultés d'approvisionnement en terres et métaux rares et, d'autre part, à des sous- capacités de production chez les fabricants et enfin à des causes variées (tremblement de terre, inondations ou encore tsunamis).
Cela provoque une rupture dans les chaînes d'approvisionnement et une spéculation sur lespièces disponibles. La période du COVID-19 a amplifié ce phénomène. La crise ukrainienne déclenchée le 24 février 2022 et la résurgence de la crise sanitaire liée au Covid-22 en Chine en mars 2022 pourrait également renforcer et amplifier les pénuries. La demande de composants est actuellement très forte, compte tenu de :
a. la demande accrue issue des nouveaux besoins générés par le développement du télétravail en réponse à la pandémie, les cycles de renouvellement d'équipements informatiques courants et
b. la forte hausse du cours des cryptomonnaies, générant une forte demande de serveurs de calculet plus récemment de stockage nécessaires pour le minage de ces monnaies.
Dans ce contexte de forte demande, l'offre est contrainte. L'augmentation des capacités de production est limitée à peu d'acteurs industriels maîtrisant la technologie, nécessitant d'importants investissements et avec de longs délais deproduction.
Alors que la pénurie affectait plus spécifiquement les alimentations, les modules de mémoire et les cartes graphiques, elle s'est étendue en 2021 à l'ensemble des produits liés au stockage des données (contrôleurs, disquesdurs, flash) ainsi qu'aux processeurs.
En complément, la raréfaction de l'offre de transport a eu un impact sur les prix du transport et un impact sur le délai de disponibilité. Certaines pièces « standard »ont des délais d'approvisionnement de 30 à 40 semaines. Cette pénurie génère une grande volatilité des principauxcomposants utilisés par 2CRSi. Elle retarde certaines livraisons aux clients, ralentissant la croissance du Groupe, alors que la majorité des composants de ces commandes sont dans les stocks. Il est possible qu'à terme, les
prix des composants diminuent à nouveau, générant un impact sur les stocks de la société.
Ces pénuries peuvent entraîner :
• des retards de livraison avec un risque d'annulation de commande des clients ou enclenchement du paiement de pénalités ; ces retards de livraison représentent des décalages de chiffre d'affaires, difficiles à prévoir.
• des variations importantes de prix des composants impactant les marges de la société,
• une augmentation du besoin en fonds de roulementde la société qui impacte négativement la trésorerie de la société (anticipation des achats et exigence depaiements rapides de fournisseurs qui conduisent à un paiement des fournisseurs avant l'encaissement des créances clients).
2CRSi dispose à court terme d'un niveau de stock suffisant pour livrer les commandes de ses clients dans
une majorité de cas et pour faire face àl'allongement des délais d'approvisionnement.
Ces pénuries peuvent aussi représenter une opportunité pour le Groupe qui anticipe habituellement une partie de sesapprovisionnements et, de plus, dispose opportunément de stocks de composants ou d'équipements initialement prévus pour le client Blade.
La pénurie des composants étant mondiale et généralisée, les hausses de coûts associées ont pu à ce jour être répercutées sur les prix de vente.
De même, les clients du Groupe ont généralement accepté d'être livrés à une date plus tardive que celle initialement prévue du fait de l'origine externe au Groupe des retardsde livraison.
La société réalise aussi dans une moindre mesure une activité de trading de composants qui lui permet d'être présente sur ce marché et en alerte sur ses évolutions. Elle peut ainsi anticiper ces périodes de pénuries et constituer un niveau de stocks suffisant pour répondre au mieux aux besoins de ses clients.
Enfin, l'entreprise poursuit sa stratégie, initiée il y a déjà plusieurs années, de favoriser une production locale. Ainsi, les éléments de tôlerie et certaines cartes électroniques sont déjà produits en France, parfois incluant de la sous-traitance allemande. La fabrication des produits endurcis de la gamme Tranquil est quant à elle réalisée à Manchester. Les équipes mènent une veille afin d'élargir encore le nombre des fournisseurs locaux. Convaincu de lanécessité de développer des
compétences et des capacités de production locales, le Groupe participe également à un projet Européen visant à développer à concevoir et fabriquer des systèmes de calcul haute performance (HPC) 100% européens.
Dans ce cadre, 2CRSi fait partie d'un consortium sélectionné par la Commission Européenne pour concevoir et fabriquerdes systèmes pilotes 100% européens basés sur des accélérateurs RISC-V, un premier pas vers la concrétisation de futurs systèmes opérationnels « exascale » européens.
Le marché des serveurs informatiques est un marché concurrentiel, dans lequel opèrent des acteurs solidement établis et disposant de ressources, d'installations et d'expériences supérieures à ceux du Groupe, ainsi que d'uneplus forte notoriété. Ainsi, parmi les concurrents du Groupese trouvent IBM®, Hewlett Packard Enterprise, Dell EMC, Lenovo, Huawei Technologies, Inspur, SuperMicro®, Fujitsu,QCT, ASUS, GIGABYTE Technology Co., TYAN® Computer, ASRock Rack ou encore CRAY. Par comparaison, le Groupe n'a débuté la commercialisation de ses produits qu'en 2005 en France et a plus récemment développé son implantation à l'international, notamment en ouvrant des filiales aux États- Unis en 2015, au Royaume-Uni et à Dubaï en 2018, en 2020 à Singapour, en Belgique et aux Pays-Bas puis en 2021 au Canada.
La compétitivité du Groupe dépend de plusieurs facteurs, dont :
Le Groupe ne peut pas garantir que ses travaux de recherche et développement aboutiront systématiquement à un produit fini satisfaisant. Par ailleurs, le Groupe ne peutpas garantir l'absence de retard dans le développement d'un produit par rapport à la durée initialement prévue, ni que le produit fini sera exploitable financièrement ou commercialement, les coûts de production ou de distribution pouvant se révéler trop élevés.
Les concurrents qui développeront des technologies plus efficaces, plus innovantes ou moins coûteuses que celles commercialisées par le Groupe pourraient engendrer :
Les services Marketing, R&D et Commercial effectuent une veille permanente du marché et de la concurrence.
Le Groupe a recruté des profils avec des compétences spécifiques et l'équipe Recherche & Développement travaille sur l'élaboration de produits et systèmes toujours plus innovantspermettant notamment d'économiser l'énergie et privilégiant les énergies renouvelables. Pour référence, les montants correspondant à ces projets de développement figurant au bilan en immobilisations incorporelles sont indiqués dans la note 2.7.8.1 des informations consolidées annuelles. Le Groupe a mis en place une procédure de lancement des projets avec évaluation préliminaire et un process industrialisation permettant d'atténuer ce risque.
Un incident environnemental, matériel, logiciels, malveillant ou une erreur humaine pourraient perturber le bon fonctionnement des systèmes informatiques du Groupe et perturber la conduite de ses activités. Le Groupe a mis en place des systèmes de sauvegarde de données, de protection des accès, de gestion des outils de protection du réseau (antivirus) et des plans d'urgence informatiques.
Les systèmes de sécurité mis en place par le Groupe peuvent ne pas s'avérer suffisants pour éviter la perte ou le vol d'informations ou encore les perturbations de ses systèmes informatiques.
La survenance de l'un de ces évènements pourrait entraîner des retards dans la production, la livraison ou la facturation, et, plus généralement, le fonctionnement du Groupe, et ainsi avoir un effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière, ses résultats et ses perspectives.
Les risques ont été identifié et documenté dans un Plan de récupération après accident (PRA). Celui-ci permet d'évaluer la probabilité que le risque survienne et indique pour chaque incident la conduite à tenir pour restaurer le service dans les plus brefs délais et limiter au maximum l'impact sur les activités du Groupe. Les données de l'entreprise sont sauvegardées en conformité avec les bonnes pratiques de sécurité informatique (multi supports, multi copies). Des systèmes de surveillances sont également en place pour détecter au plus tôt toute anomalie sur le système d'information. Le groupe suit les recommandations de l'ANSSI en matière de sécurité d'après les bulletins qu'ils publient régulièrement.
Le Groupe dispose dans ses propres entrepôts (Strasbourg, Manchester, siège de Tranquil PC Limited, et San Jose) et ceux de certains de ses sous-traitants des stocks importants de composants électroniques et de produits semi-finis et finis représentant 31 %, du chiffre d'affaires consolidé pour l'exercice clos au 28/2/2022 afin de pouvoir faire face aux potentielles demandes impromptues et aux périodes de forte activité non anticipées. Dans certains cas, le Groupe conserve également en stock les produits des clients, en attente de livraison ou parce qu'il propose aux clients un service de gestion de stocks.
Par ailleurs, le Groupe sécurise son Chiffre d'Affaires (IFRS) soit en conservant la propriété des équipements jusqu'au paiement final, soit par des contrats de location-financement. En cas de défaillance du client, comme ce fut le cas en 2021 avec la défaillance d'un client historique du Groupe (Blade, (se référer à la partie Informations consolidées annuelles), le Groupe peut ainsi être en situation de récupérer du matériel. Le Groupe limite ainsi ses risques de pertes financières, mais avec un risque de décôte lors de la remise sur le marché du matériel ou un délai supplémentaire pour recommercialiser les équipements. Ainsi, la défaillance de Blade, a conduit à la récupération du matériel qui venait d'être livré, ce qui explique en partie l'importance des stocks du Groupe à la clôture semestrielle puis au 28/2/22.
Enfin, la pénurie mondiale de composants électroniques actuelle, conséquence entre autres de la crise sanitaire liée à la COVID-19, est synonyme de stocks importants, à la fois par l'accroissement des délais de réalisation des affaires et par l'importance stratégique de disposer de stocks disponibles importants pour satisfaire les clients.
Pour assurer au client les conditions d'une continuité d'utilisation de leur équipement informatique, le Groupe peut également mettre à disposition de certains clients des stocks de pièces de rechange dans ses propres locaux, qui sont facturés au moment de leur consommation par le client.
Nonobstant cette situation de pénurie, et en particulier dans le futur quand et si la pénurie se résorbera, dans un environnement où la technologie et les offres concurrentes évoluent très rapidement, les stocks du Groupe pourraient devenir obsolètes et le Groupe pourrait devoir se réapprovisionner en composants plus récents ou ne pas pouvoir écouler son stock de matières premières, de composants, de produits semi-finis ou finis car ils seraient dépassés par d'autres produits concurrents ou même par ceux du Groupe.
Par ailleurs, la valeur importante ainsi portée en stock est exposée au risque de vol, d'incendie, d'inondation ou d'autre catastrophe naturelle, sur l'un des lieux où ces stocks sont entreposés. Dans un tel cas, même si le Groupe est couvert contre la perte de valeur par ses polices d'assurances, il devrait se réapprovisionner (dans un contexte de pénurie), produire à nouveau les produits détruits ou endommagés, ce qui entraînerait certainement des retards de livraison chez les clients.
Si l'un des risques mentionnés ci-dessus devait se réaliser, cela pourrait avoir un effet significatif défavorable sur les activités du Groupe, sa situation financière et ses résultats.
Le Groupe consacre une part importante de ses dépenses et de ses équipes à son activité de recherche et développement, afin de développer de nouveaux produits, services et de nouvelles technologies et, en tant que besoin, d'améliorer les produits, les technologies et services existants. La qualité et le succès de la recherche et développement du Groupe est un élément clé de son succès commercial.
Les travaux de recherche et développement n'aboutissent pas systématiquement à un produit fini satisfaisant. Par ailleurs, le développement d'un produit peut subir du retard par rapport à la durée qu'il avait initialement anticipée, ou le produit fini peut s'avérer exploitable financièrement ou commercialement dans des proportions moindres qu'espérées, les coûts de production ou de distribution pouvant se révéler trop élevés. Le Groupe ne peut avoir l'assurance, quand il développe une nouvelle technologie, que celle-ci permettra un retour sur investissement suffisant et que sa commercialisation sera suffisamment rentable pour le Groupe.
Si l'un des risques mentionnés ci-dessus devait se réaliser, cela pourrait avoir un effet significatif défavorable sur les activités du Groupe, sa situation financière, ses résultats, son développement et ses perspectives.
Le Groupe a mis en place une procédure de lancement des projets avec évaluation préliminaire et un process industrialisation permettant d'atténuer ce risque. L'ensemble des projets font l'objet de revues régulières au sein d'un comité R&D.
Le Groupe a réalisé 8% de son chiffre d'affaires avec son premier client sur l'exercice 2021/22. Les dix premiers clients ont quant à eux représenté près de 35% du chiffre d'affaires du Groupe sur la même période (43 % sur l'exercice précédent).
Pour mémoire, le premier client et le top 10 représentaient respectivement 50,8 % et 78 % du chiffre d'affaires en 2018.
Le Groupe pourrait ne pas parvenir à répondre à la demande ou aux besoins de ses clients principaux, à les retenir ou à poursuivre le développement de ses relations commerciales avec eux. Le Groupe pourrait perdre un ou plusieurs de ses clients ou contrats principaux, subir une réduction significative du volume de son chiffre d'affaires, ou encore un changement substantiel des conditions régissant ses relations commerciales avec eux. Enfin, un de ses clients pourrait ne pas honorer ses engagements de commande ou de paiement, ce qui aurait un impact négatifsur les états financiers du Groupe.
L'acquisition du groupe Boston Limited fin 2019 et l'élargissement de l'équipe commerciale a réduit fortement cerisque en élargissant et en diversifiant le portefeuille clientsdu Groupe. En effet la stratégie commerciale du nouveau Groupe permet de répondre aux besoins d'un plus grand nombre de clients et en particulier des grands comptes.
Le Groupe a d'ailleurs parfaitement su compenser sur l'exercice la perte de son principal client des années antérieures (Blade rentré en redressement judiciaire le 3 mars 2021) en poursuivant sa croissance.
Le succès du Groupe repose historiquement sur Alain Wilmouth, fondateur et Président-Directeur Général de la Société, personnalité reconnue sur le marché. Il est ainsi largement responsable du succès commercial du Groupe auprès des plus gros clients. Il ne peut pas non plus garantirque ces clients suivront le Groupe, alors qu'il sera moins présent sur le plan opérationnel en raison notamment du renforcement de l'équipe de direction.
Par ailleurs, un grand nombre des cadres dirigeantsdu Groupe ont développé, au cours de leurs parcours professionnels au sein du Groupe, une expérience technique et commerciale importante difficilement remplaçable.
Le départ de certains membres de la direction et de certainssalariés clés pourrait entraîner des pertes de savoir-faire et la fragilisation de certaines activités en cas de transfert à la concurrence, ainsi que des carencesen termes de compétences techniques et commercialespouvant ralentir l'activité et pouvant altérer, à terme, lacapacité du Groupe à atteindre ses objectifs.
Le recrutement de personnes très expérimentées sur le plan technique et le plan commercial permet de transmettrele savoir-faire de la Direction et d'élargir le nombre de personnes capables de mener des projets d'envergure au sein du Groupe.
Adapter l'organisation interne et renforcer le contrôle interne sont aussi des leviers de réduction du risque de dépendance. Le projet de nouvel ERP vise à adapter l'organisation et les outils à la nouvelletaille du Groupe, en incluant une revue et une adaptation des process.
Enfin, d'un point de vue RH, la mise en place d'un suivi des personnes clés est envisagée afin d'identifier ces personneset de suivre leur développement de carrière.
Au-delà des personnes clefs, le succès du Groupe dépend fortement de sa capacité à retenir et à attirer les collaborateurs et à utiliser leurs compétences au profit des clients et des développements du Groupe. Il dépend aussi de sa capacité à optimiser au mieux les ressources au niveau du Groupe, quelle que soit leur localisation : partage des compétences, enrichissement réciproque, mutualisation des ressources, encouragement à la mobilité.
Dans un secteur en évolution rapide, le succès dépend aussi de la capacité du groupe à former/renforcer constamment les compétences de ses collaborateurs, afin de répondre aux exigences du secteur, à la demande des clients, ainsi que de sa capacité à transformer les nouvelles compétences acquises en expérience. Ces actions aident à fidéliser les collaborateurs
2CRSi pourrait ne pas être en mesure de retenir et attirer des collaborateurs qualifiés. Le fait de ne pas parvenir à remplacer des collaborateurs à leur départ par des collaborateurs de qualification égale pourrait freiner le développement du Groupe, augmenter les coûts d'exploitation ou compromettre la capacité du Groupe à exécuter certains contrats, ce qui pourrait avoir un effet négatif sur ses résultats d'exploitation et ses flux de trésorerie.
Le Groupe a mis en place des contrats d'attribution d'actions (attributions gratuites, Bons de Souscription de Parts de Créateur d'Entreprise (BSPCE) pour associer les salariés et les managers au succès du Groupe.
De plus en plus d'efforts ont été entrepris en matière de standardisation des process et de collaboration sociale pour créer des communautés de professionnels et d'experts, au sein desquelles le partage des connaissances et de l'expertise est encouragé.
Après les acquisitions de Tranquil PC et du groupeBoston Limited, le Groupe pourrait être conduit à étudier d'autres opportunités d'acquisition. Comme cela a été le cas pour l'acquisition récente de Boston Limited, les études sont susceptibles de mobiliser plusieurs membres de l'équipe dedirection en vue d'évaluer la pertinence des opportunitéset de mener les négociations dans le cadre de l'acquisition. En cas d'acquisition de taille significative, les résultats du Groupe dépendront en partie de sa capacité à intégreravec succès les activités acquises. De telles intégrationspeuvent nécessiter la mise en place d'un processus complexe, long et onéreux et impliquer un certain nombre de risques, notamment le fait de devoir supporter des coûts et des dépenses pour faire face à des imprévus, lefait que la direction détourne son attention des opérations quotidiennes, une mobilisation accrue des équipes de direction en raison de l'augmentation du volume et du périmètre des affaires à la suite de l'acquisition.
En outre, le Groupe ne peut garantir qu'une acquisition permettra de générer les synergies éventuellement attendues, les économies de coûts escomptées, une augmentation des résultats et de la trésorerie, une meilleure efficacité opérationnelle et plus généralement les bénéficesauxquels le Groupe peut s'attendre.
Les opportunités d'acquisition et les périodes d'intégration mobilisent les membres de la Direction et les personnes clés qui doivent se libérer du temps sur les activités opérationnelles. Ce processus d'acquisition peut avoirun impact sur l'activité du Groupe, sur ses résultats, son développement et ses perspectives.
Le Groupe peut également être exposé à des responsabilités ou engagements imprévus en lien avec de telles acquisitions.Si ces responsabilités et engagements sont significatifs ou que le Groupe échoue à intégrer efficacement une nouvelle acquisition, cela pourrait avoir un effet défavorable sur ses activités, sa situation financière, ses résultats, son développement et ses perspectives.
Le Groupe est accompagné par des conseils juridiques et financiers qui l'ont déjà accompagné avec succès lors des opérations précédentes.
Le Groupe revoit régulièrement la place de ses acquisitions en lien avec la stratégie du Groupe.
Le risque de liquidité correspond à la capacité du Groupe àdisposer de ressources financières afin de faire face à ses engagements soit le risque pour le Groupe de ne pas être en mesure de rembourser ses dettes.
Le Groupe a recours à des sources de financement diversifiées, notamment :
L'endettement financier net diminue à 66,8 M€ au 28 février 2022 (69,3 M€ en N-1). Il inclut 15,3 M€ de dettes de location (IFRS 16). Il inclut également 16,8 M€ (14.9 M€ sur l'exercice précédent) de dettes financières liées aux clauses de compléments de prix et options de vente accordées aux minoritaires de Boston Ltd 13,2 M€ (11,4 M€ au 28 février 2021) ainsi qu'aux Actions de préférence (3,5 M€).
L'emprunt qui a permis de financer l'acquisition des titres de Boston Ltd en décembre 2019 est soumis à des covenants portant sur le niveau de trésorerie du Groupe ainsi que sur des ratios d'endettement. Le remboursement de cet emprunt est réalisé sur une période de 5 ans ; un second paiement a été réalisé en novembre 2021, ramenant le montant restant dû à 9M€ au 28 février 2022.
Le niveau d'endettement net du Groupe pourrait limiter son développement et sa croissance et avoir un impact négatif sur ses résultats financiers. Une contrainte de liquidité pourrait amener le Groupe à refuser ou différer des commandes en cas de difficulté à financer le besoin de fonds de roulement correspondant.
Le Groupe a conclu avec l'ensemble de ses filiales une convention de trésorerie lui permettant, le cas échéant,d'optimiser la gestion de ses ressources.
Au 18 juillet 2022, la trésorerie disponible du Groupe s'élève à 4,3 M€ auxquels s'ajoutent les lignes de financement mobilisables de 8,5 M€ (découvert bancaire, lignes de crédit à court terme non tirées, ligne d'avance BPI).
Par ailleurs, le groupe historique 2CRSi ne respecte pas à ladate du 28/02/2022 le niveau de trésorerie convenu et certains ratios d'endettement prévus dans le contrat de prêt sénior conclu le 05/12/2019. Prévenue du non-respect de cet engagement, la banque a confirmé renoncer à l'exigibilité anticipée de la dette.
2CRSI a pris la décision de renouveler ses différents contrats de PGE (Prêt Garanti par l'Etat). Par ailleurs, un PGE complémentaire a été contracté en 2022 pour 2 M€. Conformément aux modalités de ces prêts, les premiers remboursements de capital interviendront à partir de la fin l'exercice 2022/23.
2CRSI a engagé une discussion avec les banques du Groupe en vue de mettre en place une syndication bancaire pour accompagner le développement du Groupe.
Sur la base de la trésorerie disponible et des lignes mobilisables à la date du présent document qui doivent permettre de couvrir les besoins de trésorerie prévisionnelsdu Groupe, la Société considère être en mesure de faire faceà ses échéances sur les 12 prochains mois.
Le recours à l'assurance est pour 2CRSi une solution de transfert financier des risques majeurs auxquels le Groupe est confronté.
Ce transfert s'accompagne d'une politique de prévention aux fins d'une réduction maximum de l'aléa. Le Groupe suit l'appréciation de ses risques afin d'ajuster au mieux le niveau de couverture aux risques encourus.
Le Groupe dispose de deux types de couvertures : d'une part, des programmes d'assurance Groupe et, d'autre part, des polices souscrites localement. Les programmes au niveau du Groupe sont supervisés par la Direction Générale, qui coordonne la politique d'assurance et la gestion des risques.
Pour la couverture des principaux risques, 2CRSi a mis en place des programmes d'assurance internationaux auxquels adhèrent certaines filiales du groupe historique 2CRSi sauf exception du fait de contraintes réglementaires inhérentes au pays ou de conditions plus intéressantes offertes par le marché local. Les filiales intégrées dans le Groupe en novembre 2019 (suite à l'acquisition de 70 % des titres de Boston Ltd) bénéficient du programme d'assurance mis en place par Boston. Ces programmes regroupent les couvertures suivantes :
Responsabilité civile exploitation/produits, y compris les frais et pertes du Groupe du fait d'une contamination accidentelle et/ou criminelle ;
Responsabilité civile environnementale dans certains cas ;
En outre, des programmes d'assurance-crédit sont en place, visant à réduire les risques liés aux créances clients.
Certaines filiales ont contracté des assurances complémentaires pour répondre à des besoins ponctuels (exemples : assurance des flottes automobiles ; etc…).
| Type d'assurance | Garanties et plafonds des principales polices souscrites |
|---|---|
| Assurance Responsabilité Civile |
Garantie des frais de défense et des conséquences pécuniaires (dommages-intérêts) de la responsabilité civile en raison des dommages corporels, matériels et immatériels causés aux tiers à l'occasion des activités assurées. |
| Montants garantis : | |
| RC Exploitation (par sinistre sauf mention contraire) : 10 000 000 € RC Après livraison (par année d'assurance) : 5 000 000 € |
|
| Assurance Dommages Aux |
Garantie des biens immobiliers et mobiliers liés à l'activité professionnelle ainsi que : |
| Biens | Des frais et pertes consécutifs (frais de déblais, démolition, honoraires d'experts, honoraires des architectes, décorateurs, bureaux d'étude, de contrôle et d'ingénierie, pertes de loyers, etc.) ; |
| Des responsabilités y afférentes (responsabilité civile propriétaire d'immeuble, risques locatifs, recours des voisins et des tiers, etc.) ; |
|
| Des frais supplémentaires d'exploitation consécutifs aux dommages matériels garantis |
|
| Limitation contractuelle d'indemnité dommages aux biens et pertes d'exploitation consécutives, par événement : 19 900 000 € |
| Assurance Marchandises Transportées |
Garantie des marchandises, quel que soit leur mode de transport (route, chemin de fer, voie maritime, fluviale ou aérienne), contre les risques tels que les détériorations, les manquants ou les pertes de poids, résultant de multiples événements : accident de circulation, défaut de chargement ou déchargement, incendie, vol, événement naturel, grève, émeute, acte de terrorisme ou guerre… L'assurance Marchandises Transportées préserve l'entreprise des limites de responsabilité et des causes d'exonération que les transporteurs (à la base responsable des dommages et pertes relatifs aux marchandises qui leur sont confiées) peuvent opposer à leur client. |
|---|---|
| Cette assurance est souscrite sous la forme d'un programme international d'assurance : police Master en France + 1 police locale (USA). |
|
| Limitation contractuelle par moyen de transport (maritime jusqu'à 5 000 000 €, aérien 3 000 000 €) |
|
| Assurance Responsabilité des Dirigeants |
L'assurance Responsabilité des Dirigeants a vocation à protéger le patrimoine personnel des dirigeants contre les risques de mise en cause liée à leur responsabilité personnelle. |
| Elle couvre, sans dénomination, l'ensemble des dirigeants passés, présents et futurs, de droit ou de |
|
| fait, de la société souscriptrice et de ses filiales. | |
| Au regard des personnes physiques, le contrat d'assurance prend en charge : |
|
| • Les frais de défense dès que leur responsabilité est mise en cause (tant au civil qu'au pénal) ; • Le paiement éventuel des dommages et intérêts ; • Ainsi que, notamment : les frais d'atteinte à la réputation, les frais de gestion de crise, les frais de soutien en cas de mesure restrictive de propriété, les frais en cas d'extradition, le soutien psychologique, |
|
| La Société, personne morale, bénéficie également de la qualité d'assuré dans un certain nombre de cas, notamment en tant que dirigeant de droit de ses filiales et participations ou en cas de faute jugée non séparable. |
|
| Cette assurance est souscrite sous la forme d'un programme international d'assurance (cf. infra) : police Master en France + 2 polices locales (USA et Emirats Arabes Unis / UAE) |
|
| Capitaux : | |
| Police Master 10 000 000 € par année d'assurance | |
| Chacune des polices locales : 1 000 000 USD | |
| Assurance Déplacements Professionnels |
Couverture de l'ensemble des salariés, stagiaires, des mandataires sociaux, administrateurs et des dirigeants de l'Entreprise se déplaçant en mission professionnelle partout dans le monde : une protection |
| pendant le déplacement professionnel, ainsi qu'un accompagnement et une indemnisation en cas de sinistre |
|
|---|---|
| Assurance Cyber | 2CRSi a souscrit sur l'exercice une police d'assurance destinée à protéger les professionnels contre les conséquences d'atteintes à leur système informatique et/ou à l'intégrité de leurs données |
| Assurance Fraude | 2CRSi a souscrit sur l'exercice une police d'assurance destinée à protéger les professionnels contre les conséquences de toute Fraude par préposé ou toute Fraude de tiers/ : vol, faux et usage de faux, escroquerie, abus de confiance, transferts frauduleux, escroquerie (à la carte bancaire, usurpation d'identité)… |
| Type d'assurance | Garanties et plafonds des principales polices souscrites |
|---|---|
| Assurance | Montants garantis : |
| responsabilité | Professionnelle : £ 5 000 000 |
| Civile : £ 5 000 000 par événement | |
| Employeur : £ 10 000 000 | |
| Produits : £ 5 000 000 par année d'assurance | |
| Assurance Technologie et Communications |
|
| Assurance transports | Montants garantis : |
| de marchandises | Jusqu'à £ 2 000 000 |
Dans l'hypothèse d'un sinistre affectant 2CRSi ou une sociétédu Groupe, et notamment en cas d'accident industriel, ceou cette dernière s'appuiera sur ses courtiers et assureurs, en impliquant l'ensemble des intervenants et prestataires nécessaires afin d'assurer une gestion et une résolution efficace du sinistre. Tous ces intervenants ont l'expérience et les moyens requis pour gérer des situations exceptionnelles.
Dans le cadre de ses activités, le Groupe 2CRSi peut être impliqué dans des actions judiciaires et est soumis à des contrôles fiscaux, douaniers et administratifs. Le Groupene constitue une provision pour litige que s'il est probable qu'une obligation actuelle résultant d'un évènement passé nécessitera un règlement dont le montant peut être évaluéde manière fiable.
L'évaluation des provisions correspond à la meilleure estimation de la sortie de ressources permettant l'extinctionde cette obligation. Les provisions peuvent donc faire appelà une part de jugement de la part de la Direction du Groupe.
Le dérèglement climatique a un impact direct sur la fréquence et la gravité d'évènements naturels tels que séismes, glissements de terrain, tsunamis, sécheresses extrêmes.
Ces aléas naturels peuvent impacter les infrastructures matérielles du Groupe, mais également mener à une raréfaction de certaines ressources essentielles pour la fabrication de composants électroniques.
2CRSi pourrait ainsi devoir faire face à de fortes hausses de coût d'approvisionnement et/ou, temporairement, ne pas être en mesure de livrer d'équipements et/ou d'offrir ses services selon les conditions définies par les contrats.
Les principaux effets négatifs du changement climatique pourraient être :
Grâce à ses opérations d'achat-revente (trading), le Groupe est capable d'anticiper dans une certaine mesure les périodes de pénurie et ainsi, le cas échéant, de constituer des niveaux de stock plus élevés afin de répondre au mieux aux besoins des clients. Le Groupe est également soucieux de maintenir un bon niveau de diversification des sources d'approvisionnement.
En cas d'événement naturel impactant directement l'activité de production ou de services, le Groupe peut compter sur six sites de production distincts.
Rapport financier annuel 2021 – 2022 34
L'Assemblée Générale Mixte de la Société réunie le 31 aout 2021 a autorisé, pour une durée de dixhuit mois à compter de l'Assemblée, le Conseil d'administration à mettre en œuvre un programme de rachat des actions de la Société dans le cadre des dispositions de l'article L. 22-10-62 du Code de commerce et conformément au Règlement Général de l'Autorité des marchés financiers (AMF) dans les conditions décrites ci-dessous :
• Titres concernés : actions ordinaires
Part maximale du capital dont le rachat est autorisé : 10% du capital, étant précisé que cette limite s'apprécie à la date des rachats afin de tenir compte des éventuelles opérations d'augmentation ou de réduction de capital pouvant intervenir pendant la durée du programme. Le nombre d'actions pris en compte pour le calcul de cette limite correspond au nombre d'actions achetées, déduction faite du nombre d'actions revendues pendant la durée du programme dans le cadre de l'objectif de liquidité.
• La Société ne pouvant détenir plus de 10% de son capital, elle devra tenir compte du nombre d'actions déjà détenues à l'attribution du prochain programme.
• Prix maximum d'achat :
20 euros par action
• Montant maximal du programme :
35 486 860 euros
• Objectifs :
• assurer l'animation du marché secondaire ou la liquidité de l'action 2CRSi par l'intermédiaire d'un prestataire de service d'investissement au travers d'un contrat de liquidité conforme à la pratique de marché admise par la réglementation en vigueur,
• assurer la couverture de valeurs mobilières donnant droit à l'attribution d'actions de la société dans le cadre de la réglementation en vigueur,
• mettre en œuvre toute pratique de marché qui viendrait à être admise par l'AMF, et plus généralement réaliser toute autre opération conforme à la réglementation en vigueur,
• procéder à l'annulation éventuelle des actions acquises,
• Durée de programme : 18 mois à compter de l'assemblée générale du 31 aout 2021 soit jusqu'au28 février 2023.
Au 28 février 2022, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité du programme de rachat d'actions conclu avec Portzamparc :
• 21 475 actions de la Société (représentant 0,09 % de son capital social) d'une valeur nominale de 0,09 € par action et d'une valeur comptable totale de 85 900 euros évaluée au cours de clôture du 28.02.2022 ; et
| Motifs des acquisitions | Pourcentage du programme |
|---|---|
| Animation du cours | 100 % |
| Actionnariat salarié | 0 % |
| Valeurs mobilières donnant droit à l'attribution d'actions | 0 % |
| Opérations de croissance externe | 0 % |
| Annulation | 0 % |
Dans le cadre du programme de rachat d'actions, la Société a procédé entre la date d'ouverture et de clôture de l'exercice 2021/2022, aux opérations d'achat et de vente d'actions propres, comme suit :
| Nombre d'actions achetées | 184 151 |
|---|---|
| Cours moyen des achats | 4,72 € |
| Nombre d'actions vendues | 184 686 |
| Cours moyen des ventes | 4,78 € |
| Nombre d'actions inscrites à la clôture de l'exercice | 21 475 |
| Valeur évaluée au cours d'achat | 95 993 |
| Valeur à la clôture de l'exercice | 85 900 |
| Frais de négociation | Néant |
À l'exception des actions détenues dans le cadre du contrat de liquidité, la Société ne détient, à la date du Document d'enregistrement universel, aucune action propre et aucune action de la Société n'est détenue par l'une quelconque de ses filiales ou par un tiers pour son compte.
Les actions détenues par la société n'ont fait l'objet d'aucune utilisation ni réallocation à d'autres finalités depuis la dernière autorisation consentie par l'assemblée générale.
Au 28 février 2022, le nombre d'actions détenus de manière directe et indirecte est de 21 475, représentant 0,12% du capital de la société.
• Titres concernés : actions ordinaires
• Part maximale du capital dont le rachat est autorisé : 10% du capital (soit 1 788 615 actions à la date du présent document), étant précisé que cette limite s'apprécie à la date des rachats afin de tenir compte des éventuelles opé- rations d'augmentation ou de réduction de capital pouvant intervenir pendant la durée du programme. Le nombre d'actions pris en compte pour le calcul de cette limite correspond au nombre d'actions achetées, déduction faite du nombre d'actions revendues pendant la durée du programme dans le cadre de l'objectif de liquidité.
• La Société ne pouvant détenir plus de 10% de son capital, le nombre maximum d'actions pouvant être achetées sera de 1 788 615 actions, y compris les actions déjà détenues.
35 772 300 euros
• Modalités des rachats :
les achats, cessions et transferts pourront être réalisés par tous moyens sur le marché ou de gré à gré, y compris par opérations sur blocs de titres, étant précisé que la ré- solution proposée au vote des actionnaires ne limite pas la part du programme pouvant être réalisée par achat de blocs de titres. Ces opérations ne pourront pas être effectuées en période d'offre publique. La Société n'entend pas utiliser des mécanismes optionnels ou instruments dérivés.
• Objectifs :
• assurer l'animation du marché secondaire ou la liquidité de l'action 2CRSi par l'intermédiaire d'un prestataire de service d'investissement au travers d'un contrat de liquidité conforme à la pratique de marché admise par la réglementation en vigueur,
• conserver les actions achetées et les remettre ultérieurement à l'échange ou en paiement dans le cadre d'opérations éventuelles de croissance externe, étant précisé que les actions acquises à cet effet ne peuvent excéder 5 % du capital de la Société,
• assurer la couverture de plans d'options d'achat d'actions et/ou de plans d'actions attribuées gratuitement (ou plans assimilés) au bénéfice des salariés et/ou des mandataires sociaux du groupe ainsi que toutes allocations d'actions au titre d'un plan d'épargne d'entreprise
ou de groupe (ou plan assimilé), au titre de la participation aux résultats de l'entreprise et/ou toutes autres formes d'allocation d'actions à des salariés et/ou des mandataires sociaux du groupe,
• assurer la couverture de valeurs mobilières donnant droit à l'attribution d'actions de la Société dans le cadre de la réglementation en vigueur,
• de mettre en œuvre toute pratique de marché qui viendrait à être admise par l'AMF, et plus généralement de réaliser toute autre opération conforme à la réglementation en vigueur,
• procéder à l'annulation éventuelle des actions acquises, sous réserve de l'autorisation à conférer par l'Assemblée Générale des actionnaires du 31 août 2022.
• Durée de programme : 18 mois à compter de l'assemblée générale du 31 août 2022, soit jusqu'au 29 février 2024
Les comptes consolidés de l'exercice clos le 28 février 2022 sont présentés aux paragraphes 2.1 à 2.5.La période considérée débute le 01/03/2021 et finit le 28/02/2022 soit une durée de 12 mois.
2.3. COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ ANNUEL ET ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ
| En milliers d'euros | Notes | Exercice 2021/2022 |
Exercice 2020/2021 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 2.7.7.1 | 183 641 | 163 339 |
| Autres produits de l'activité | 2.7.7.2 | 1 805 | 3 877 |
| Achats consommés | 2.7.7.3 | (142 505) | (129 707) |
| Tx de marge brute (1) | 22,4% | 20,6% | |
| Charges externes | 2.7.7.3 | (10 900) | (9 426) |
| Charges de personnel | 2.7.7.4 | (23 555) | (19 534) |
| Impôts et taxes | (563) | (598) | |
| Autres produits et charges d'exploitation | 508 | (590) | |
| EBITDA | 2.7.7.5 | 8 432 | 7 361 |
| Taux de marge d'EBITDA sur CA | 4,6% | 4,5% | |
| Autres produits et charges opérationnels courants | 2.7.7.5 | (547) | (216) |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 2.7.7.5 | (6 494) | (6 575) |
| Résultat opérationnel courant | 1 390 | 569 | |
| Résultat opérationnel | 1 390 | 569 | |
| Coût de l'endettement financier brut | (3 681) | (2 491) | |
| Autres produits financiers nets | 1 193 | 2 009 | |
| Dotations nettes de dépréciation des actifs financiers et autresprovisions financières |
(465) | (4 532) | |
| Résultat financier | 2.7.7.6 | (2 953) | (5 015) |
| Résultat avant impôts | (1 563) | (4 445) | |
| Impôts | 2.7.7.7 | 467 | 119 |
| Résultat net | (1 096) | (4 326) | |
| Part du groupe | (1 063) | (4 188) | |
| Part des minoritaires | (33) | (139) |
(1) La marge brute est constituée du chiffre d'affaires diminués des achats consommés.
| En milliers d'euros | Exercice 2021/2022 |
Exercice 2020/2021 |
|---|---|---|
| Résultat net | (1 096) | (4 326) |
| Ecarts de conversion | 254 | (736) |
| Éléments recyclables en résultat | 254 | (736) |
| Gains et pertes actuariels sur engagements de retraite nets d'impôts différés |
393 | 50 |
| Éléments non recyclables en résultat | 393 | 50 |
| Résultat global pour la période | (449) | (5 013) |
| Part du Groupe | (524) | (4 822) |
| Part des intérêts ne donnant pas le contrôle | 75 | (190) |
| En milliers d'euros | Notes | 28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|---|
| ACTIFS | |||
| Goodwill | 2.7.8.1 | 8 672 | 7 763 |
| Immobilisations incorporelles | 2.7.8.1 | 16 304 | 15 641 |
| Immobilisations corporelles | 2.7.8.2 | 20 033 | 22 186 |
| Créances financières (non courantes) | 2.7.8.4 | 4 369 | 7 163 |
| Autres actifs financiers non courants | 2.7.8.7 | 1 400 | 1 401 |
| Actifs d'impôt différé | 2 545 | 1 768 | |
| Actifs non courants | 53 324 | 55 921 | |
| Stocks | 2.7.8.5 | 56 436 | 32 222 |
| Clients | 2.7.8.6 | 26 188 | 28 106 |
| Autres actifs courants | 2.7.8.7 | 16 823 | 12 084 |
| Créances financières (courantes) | 2.7.8.4 | 5 907 | 28 139 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4 718 | 4 544 | |
| Actifs courants | 110 072 | 105 096 | |
| Total de l'actif | 163 396 | 161 017 | |
| PASSIFS | |||
| Capital | 2.7.8.8 | 1 282 | 1 282 |
| Primes d'émission | 2.7.8.8 | 39 824 | 46 084 |
| Réserves | 2.7.8.8 | 500 | (2 429) |
| Résultat de l'exercice attribuable aux propriétaires | 2.7.8.8 | (1 063) | (4 188) |
| de la société | |||
| Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société | 40 543 | 40 749 | |
| Réserves des participations ne donnant pas le | (247) | 70 | |
| contrôle | |||
| Résultat des participations ne donnant pas le | (33) | (139) | |
| contrôle | |||
| Participations ne donnant pas le contrôle | (280) | (69) | |
| Total des capitaux propres | 40 263 | 40 680 | |
| Emprunts et dettes financières | 2.7.8.9 | 26 528 | 33 831 |
| Dettes locations non courantes | 2.7.8.9 | 12 311 | 14 005 |
| Avantages du personnel | 2.7.8.13 | 115 | 497 |
| Passifs d'impôt différé | 2 832 | 2 732 | |
| Autres passifs non courants | 201 | 1 342 | |
| Passifs non courants | 41 988 | 52 407 | |
| Dettes financières courantes | 2.7.8.9 | 29 798 | 23 112 |
| Dettes locations courantes | 2.7.8.9 | 2 965 | 2 859 |
| Autres provisions courantes | 2.7.8.15 | 356 | 335 |
| Dettes fournisseurs | 2.7.8.12 | 24 835 | 24 057 |
| Autres passifs courants | 2.7.8.13 | 23 191 | 17 568 |
| Passifs courants | 81 145 | 67 931 | |
| Total des capitaux propres et passifs | 163 396 | 161 017 |
| (Montants en k€) | Capital | Primesliées aucapital |
Réserves | Écart actuariel et effets de conversion |
Résultat de l'exercice |
Capitaux propres partdu Groupe |
Intérêts hors Groupe |
Total capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situation à la clôture de l'exercice 2020.02 (*) |
1 282 | 46 084 | 4 115 | 41 | (6 381) | 45 140 | (108) | 45 031 |
| Affectation du résultat de l'exercice 2020.02 |
- | - | (6 381) | - | 6 381 | - | - | - |
| Variation des taux de conversion |
- | - | - | (684) | - | (684) | (52) | (736) |
| OCI non recyclables | - | - | - | 50 | - | 50 | - | 50 |
| Résultat | - | - | - | - | (4 188) | (4 188) | (139) | (4 326) |
| Résultat global | - | - | - | (635) | (4 188) | (4 822) | (190) | (5 013) |
| Autres mouvements | - | - | 431 | - | - | 431 | 232 | 663 |
| Situation à la clôture de l'exercice 2021.02 |
1 282 | 46 084 | (1 835) | (594) | (4 188) | 40 749 | (67) | 40 680 |
| Affectation du résultat de l'exercice 2021.02 |
- | (6 260) | 2 072 | - | 4 188 | - | - | - |
| Variation des taux de conversion |
- | - | - | 146 | - | 146 | 109 | 254 |
| OCI non recyclables | - | - | - | 393 | - | 393 | - | 393 |
| Résultat | - | - | - | - | (1 063) | (1 063) | (33) | (1 096) |
| Résultat global | - | - | - | 538 | (1 063) | (524) | 75 | (449) |
| Autres mouvements | - | - | 284 | 35 | - | 319 | (288) | 30 |
| Situation à la clôture de l'exercice 2022.02 |
1 282 | 39 824 | 521 | (20) | (1 063) | 40 543 | (280) | 40 263 |
(*) Chiffres 2020.02 retraités comme à la suite de la correction décrite en note 6.7.1.3 du DEU de l'exercice 2020/21.
Les « Autres mouvements » des réserves s'élèvent concernent principalement les attributions d'actions gratuites (271 k€) et les variations de titres en autocontrôle (+ 5 k€).
Les effets de conversion sont principalement liés aux actifs et passifs de Boston Ltd.
| En milliers d'euros | 28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Résultat net | (1 096) | (4 326) |
| Elimination des dotations aux amortissements et provisions (yc | 1 315 | 10 169 |
| financières) | ||
| Plus ou moins-value de cession | 2 956 | 148 |
| Neutralisation du résultat financier (hors dépréciations et provisions) | 2 488 | 489 |
| Autres produits et charges sans incidence de trésorerie | 1 573 | 653 |
| Elimination de la charge/produit d'impôt | (467) | (119) |
| Capacité d'autofinancement | 6 769 | 7 014 |
| Impôt payé | (451) | (158) |
| Variation de la créance financière | 14 136 | (14 881) |
| Variation du besoin en fonds de roulement | (11 154) | 5 898 |
| Subventions reçues | 1 563 | - |
| Trésorerie nette liée aux activités opérationnelles | 10 863 | (2 127) |
| Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles | (2 645) | (4 268) |
| Titres de participation | 0 | (440) |
| Incidence des variations de périmètre | 0 | 0 |
| Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | 37 | 197 |
| Variation des prêts et avances consentis | (1 324) | (321) |
| Trésorerie nette liée aux (utilisée par les) activités d'investissement | (3 932) | (4 832) |
| Dividendes versés par la société consolidante | (175) | (175) |
| Augmentations (réductions) de capital | - | - |
| Cession (acquisition) nettes d'actions propres | - | 63 |
| Emissions d'emprunts | 9 213 | 14 767 |
| Remboursements d'emprunts | (23 907) | (14 684) |
| Intérêts payés | (2 043) | (2 048) |
| Intérêts financiers encaissés | 1 368 | 2 019 |
| Affacturage et autres financements court terme | 8 333 | 453 |
| Trésorerie nette liée aux (utilisée par les) activités de financement | (7 210) | 395 |
| Incidence de la variation des taux de change | 67 | (149) |
| Variation de trésorerie | (212) | (6 714) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 3 066 | 9 779 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 2 854 | 3 066 |
La trésorerie nette liée aux activités opérationnelles est positive de 10,9 M€ contre (2,1) M€ sur l'exercice précédent, compte tenu d'une capacité de financement (+ 6,8 m€), de la réduction de la créance financière principalement liée à Blade (+14,1 M€), des subvention (+1,6 M€) et malgré une forte augmentation du Besoin de Fonds de Roulement (BFR, +11,2 M€), elle-même principalement liée à l'augmentation des stocks dans le contexte de pénurie et de récupération des matériels Blade.
Les investissements s'élèvent à 3,9 M€, principalement dans les data centers du Groupe.
Les remboursements nets d'emprunts sont significatifs (- 14,7 M€). Le financement du BFR a été couvert principalement par des financements court terme.
Au 18 juillet 2022, le Groupe dispose de 21,0 M€ de lignes de financement des opérations commerciales, utilisés à hauteur de 12,9 M€ ainsi que 3,1 M€ de lignes de découvert autorisé, utilisées à hauteur de 2,7 M€.
2CRSi est une société anonyme de droit français, cotée sur Euronext Paris, compartiment C. La Société et ses filiales sont ci-après dénommées « le Groupe » ou « le Groupe 2CRSi ». Le siège social de la Société est situé 32, rue Jacobi Netter, 67200 Strasbourg (France). Elle est spécialisée dans la conception, la production et la commercialisation de serveurs informatiques ultra hautes performances.
Les comptes consolidés au 28 février 2022 reflètent la situation comptable de la Société et de ses filiales.
En date du 21 juillet 2022, le Conseil d'Administration a arrêté les comptes consolidés et le rapport de gestion de 2CRSi.
L'exercice comptable fait ressortir un chiffre d'affaires consolidé du Groupe de 183,6 M€.
Avec 21 bureaux et plus de 50 partenariats de distribution et de revente, le Groupe, implanté à Strasbourg, couvre directement ou indirectement plus de 50 pays. Le Groupe 2CRSi réalise 79% de son chiffre d'affaires dans ses pays d'implantation (et 87% hors de France).
2CRSi affiche un taux de marge brute de 22,4% contre 20,6% sur l'exercice 2020/21. Les charges externes s'élèvent à (10,9) M€, en hausse par rapport à 2020/21 (9,4 M€), avec notamment une augmentation des frais d'électricité, ainsi que des frais marketing et de déplacement (réduits au cours du précédent exercice marqué par les confinements et la crise sanitaire).
Les charges de personnel s'établissent à
(23,6) M€, soit 12,8% du chiffre d'affaires Groupe, contre (19,6) M€, soit 12,0% du chiffre d'affaires sur l'exercice 2020-2021
Cette hausse de 20,6% reflète une augmentation globale des effectifs plus soutenue que la croissance de l'activité, avec un renforcement des capacités techniques opérationnelles. Elle concerne en premier lieu le développement en Allemagne. Les effectifs atteignent 390 salariés à fin février 2022 contre 373 à fin février 2021.
L'EBITDA de l'exercice ressort à 8,4 M€, soit 4,6% du CA, contre un EBITDA de 4,5% en 2020/21 et négatif en 2019-20. Les dotations aux amortissements, dépréciations et provisions sont de (6,5) M€, contre (6,6) M€ sur l'exercice précédent.
Le résultat opérationnel courant de l'exercice ressort à +1,4 M€, contre +0,6 M€ sur l'exercice précédent. Il est impacté à hauteur de (0,5) M€ par des coûts exceptionnels non récurrents correspondant à des litiges et charges de restructuration au sein du Groupe.
Le résultat financier ressort à (3,0) M€. Il est impacté par la revalorisation des éléments de dettes financières liés à l'acquisition de Boston (réévaluation de la dette de put et de l'earn-out), qui impacte le résultat financier du Groupe hauteur de (1,4) M€ et les charges d'intérêts sur emprunts (1,0) M€.
L'impact global d'impôt sur les bénéfices est de + 0,5 M€, le résultat net consolidé part du Groupe est de (1,1) M€ sur l'exercice
Le Groupe Blade, spécialiste du cloud PC à destination des joueurs de jeux vidéo a été un client historique du Groupe, que 2CRSi, depuis 2017, a accompagné dans son développe- ment en lui fournissant une infrastructure de serveurs haute performance à consommation énergétique réduite.
Les différents contrats conclus avec le Groupe Blade ont porté soit sur la vente de serveurs assortis de clauses de réserves de propriété tant que le matériel n'est pas payé, soit sur la location de serveurs avec option d'achat en fin de contrat. Le matériel loué par 2CRSi a partiellement fait l'objet de financement à travers des contrats de cession-bail auprès d'établissements bancaires.
Sur l'exercice 2020/21, le chiffre d'affaires réalisé avec l'ensemble du Groupe Blade avait représenté 17,9 M€, correspondant principalement à des livraisons vers les États-Unis. Le Groupe Blade représentait le premier client du Groupe.
Le 2 mars 2021, la société Blade est entrée en redressement judiciaire. Sa filiale américaine, Blade Global Corp, s'est placée le 1er mars 2021 sous la protection du « Chapter 11 » de la loi sur les faillites des Etats-Unis d'Amérique.
A compter de ces annonces, les deux sociétés ont poursuivi leur activité le temps de la mise en place d'un plan de cession et du choix d'un éventuel repreneur.
Le 30 avril 2021, le Tribunal de Commerce de Paris a désigné la société hubiC, détenue par Octave et Miroslaw Klaba, comme repreneur unique de l'activité de Blade SAS. Le tribunal a arrêté le plan de cession d'une partie des actifs utilisés par Blade SAS, en prenant acte des engagements de règlement d'un montant de 10,5 M€ HT par hubiC à 2CRSi. Cette somme a été effectivement perçue en totalité le 17 mai 2021. Le tribunal a également acté le principe d'une restitution du matériel livré par 2CRSi à Blade postérieurement au 1er janvier 2020.
Par décision du 3 mai 2021, l'United States Bankruptcy Court de Californie a autorisé la vente d'une partie des actifs détenus par la société Blade Global Corporation à une entité américaine dépendant d'hubiC. Les équipements 2020, propriété de 2CRSi, sont exclus de cette vente, leur récupération dans différents datacenters, a démarré en mai et duré plusieurs mois.
En complément, 2CRSi a soumis une demande le 10 mai en vue d'obtenir le paiement de tout ou partie de ses créances dans le cadre de la liquidation de la société Blade Global Corporation. Un accord a été trouvé pour le paiement d'une somme de 533 k€ (590 k\$) qui a été payée au mois d'avril 2022.Les impacts dans les comptes consolidés de 2CRSi au 28/02/21 ont été les suivants :
En 2019, 2CRSi avait participé à l'augmentation de capital de Blade SAS en investissant 2 M€ par compensation de créances. Compte tenu de l'entrée de Blade en procédure collective, cet investissement a été intégralement déprécié à fin février 2021.
Concernant les créances relatives aux contrats antérieurs au 31/12/2019 (équipements acquis par hubiC), 2CRSi avait négocié un accord de rééchelonnement de créances commerciales avec le Groupe Blade fin 2019. Le solde de cette créance s'élevait à 11,3 M€ (TTC) au28 février 2021, contre 16,1 M€ au 29 février 2020. Avec l'engagement de la procédure collective, cette créance est devenue exigible au début de l'exercice 2021/2022 et avait donc été présentée en créance financière courante. Le prix payé par hubiC en échange de ce matériel (10,5 M€ HT = 12,6 M€ TTC) a permis de compenser intégralement l'impact de l'annulation de ces créances rééchelonnées et de la créance résiduelle de location financement au titre du matériel livré avant le 1er janvier 2020 (0,7 M€ au 28 février 2021). Les financements obtenus par 2CRSi auprès d'organismes de financement au
titre des matériels repris par hubiC qui s'élevaient à 2,8M€ à fin février 2021 ont été remboursés au cours de l'exercice.
Concernant les contrats de location intervenus postérieurement au 1er janvier 2020, Blade n'était pas propriétaire des biens loués. La créance financière associée à ces équipements livrés après le 1er janvier 2020 s'élevait au 28/02/2021 à 15,6 M€ (sur une créance financière totale liée à Blade au titre des contrats de location de financement de 16,3 M€). A fin février 2021, la Société avait apprécié la valeur de la créance financière au bilan en comparant son montant avec la valeur de marché de ces biens, déduction faite du coût de récupération et de remise en état de ces matériels. Compte tenu des incertitudes et fluctuations du marché, une dépréciation de 2,5 M€ de la créance financièreavait été constatée au 28/02/2021. Au cours de l'exercice, le matériel repris a été constaté en stock, valorisé sur la base de la plus faible valeur entre le montant de la créance financière et la valeur estimée de re commercialisation nette des frais de commercialisation. La créance financière a ainsi été annulée. Une partie de ces stocks ont été revendus en l'état ou transformés. En outre, les stocks liés à la commande en cours de Blade et non livrés ont été partiellement utilisés au 28 février 2022. Au 28 février 2022, l'encours total de stocks antérieurement destiné ou loué à Blade s'élève à 12,2 M€. La Société considère que, compte tenu de la période actuelle de pénurie de composants informatiques, le matériel restant sera revendu ou exploité par 2CRSi dans des conditions de marché satisfaisantes permettant de couvrir la valeur du stock constitué.
Au sein du Groupe, les actifs liés à Blade ont été cédés à la société Boston France. La société Boston France étant consolidée, cette cession n'a pas d'impact sur les comptes consolidés du Groupe. Cette opération permet une meilleure gestion opérationnelle des stocks, une meilleure prise en compte de ces stocks par les équipes commerciales et elle rentre dans un projet de réorganisation du Groupe par métier, dans lequel la société Boston France verra son rôle évoluer.
Compte tenu des encaissements reçus sur la période dans le cadre de la procédure judiciaire, l'impact net sur le compte de résultat de 2CRSi s'avère positif. Dans la présentation des comptes consolidés au 28 février 2022, l'ensemble des impacts sur le compte de résultat a été considéré en autres produits de l'activité pour un montant net positif de 1 141 k€.
| Passif | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En Milliers d'Euros - au 28 Février 2022 | Valeur brute |
Amortissement Dépréciation |
Valeur Nette |
||||
| 1) Au titre des contrats antérieurs au 31 décembre 2019 | |||||||
| Créances rattachées à des participations / Créance Financière | 0 | 0 | 0 | - | |||
| 2) Au titre des contrats postérieurs au 1 er janvier 2020 | |||||||
| Stocks | 12 244 | - | 12 244 | - | |||
| Dettes au titre des contrats de financement | - | - | - | 1 355 | |||
| 3) Autres éléments | |||||||
| Titres de participations | 2 038 | (2 038) | 0 | - | |||
| Total | 14 282 | (2 038) | 12 244 | 1 355 |
En synthèse, les positions bilantielles liées au Groupe Blade à fin février 2022 dans les comptes consolidés de 2CRSi sont les suivantes :
Compte tenu des encaissements intervenus sur l'exercice, les impacts du redressement judiciaire du Groupe Blade sur le compte de l'exercice 2021/22 sont les suivants :
| En Milliers d'euros | |
|---|---|
| Impact sur le résultat d'exploitation | 1 141 |
| Impacts sur le résultat financier | 0 |
Enfin, dans le cadre de la liquidation des sociétés Blade SAS en France et Blade Global Corporation aux États-Unis, 2CRSi espère obtenir une compensation financière de plusieurs millions d'euros. Compte tenu du délai probable de mise en œuvre de la liquidation et de l'incertitude sur le montant que les liquidateurs pourront reverser à 2CRSi, aucun produit n'a été constaté à ce titre dans les comptes de 2CRSi de l'exercice.
2CRSi annonce qu'il fait partie du consortium sélectionné par la Commission Européenne pour concevoir et fabriquer des systèmes pilotes 100% européens basés sur des accélérateurs RISC-V, un premier pas vers la concrétisation de futurs systèmes opérationnels « exascale » européens.
Au cours de l'année passée, la crise du COVID-19 a révélé et exacerbé nombre de faiblesses européennes. L'Europe a ainsi commencé à reconnaître le besoin de défendre sa souveraineté. La souveraineté numérique est l'un des cinq enjeux prioritaires identifiés.
Le projet PILOT (dont l'acronyme signifie pilote utilisant des technologies indépendantes, locales et ouvertes) européen sera la première réalisation de deux accélérateurs haute performance de calcul (HPC) et d'analyse de données (HPDA1), entièrement conçus, mis en œuvre et fabriqués en Europe et détenus par l'Europe. Le projet combine des logiciels opensource avec un matériel informatique propriétaire et ouvert pour former le premier accélérateur et écosystème intégré « full-stack » totalement européen, basé sur une architecture RISC-V couplée à des processeurs ordinaires.
Pour produire un prototype de recherche « full stack » (logiciel et hardware), le projet PILOT utilisera et complètera les travaux déjà réalisés dans le cadre de multiples projets européens tels que l'European Processor Initiative, MEEP, POP2, CoE, EuroXA et ExaNeSt. PILOT comprend 20 participants, publics ou privés, chacun travaillant sur une partie spécifique du projet. 2CRSi intervient comme fabricant de serveurs informatiques : 2CRSi fournira des solutions serveur basées sur sa plateforme OCtoPus pour systèmes hôtes et solutions ouvertes d'accélérateurs de calcul, et travaillera également sur l'intégration de la solution dans des bacs à immersion et sur la communication entre les différents bacs du système.
La présence de 2CRSi au sein de ce consortium place le Groupe au premier rang des acteurs technologiques européens. Elle démontre également l'intérêt pour la stratégie de 2CRSi : concevoir des serveurs à faible consommation énergétique qui sont aussi produits localement. Des engagements forts qui permettent aujourd'hui à 2CRSi de se distinguer des principaux acteurs du marché.
Pour 2CRSi, le coût total du rojet est estimé à 4,8M€, financé à 50% par la Commission Européenne. Des financements additionnels sont en cours de discussion auprès d'autres organismes publics. Au 28 février 2022, la société a perçu une avance de 1,2 M€ de l'Union
Européenne, comptabilisée en avances au passif du bilan en « autres dettes ». Le produit de la subvention est comptabilisé au fur et à mesure de l'avancement de la réalisation du projet et représente 0,1 M€ sur l'exercice
Le 14 avril 2021, 2CRSi annonce avoir été sélectionné par l'Etat dans le cadre du « plan de relance pour l'industrie secteurs stratégiques » avec son projet de relocalisation d'activités critiques sur le territoire national.
Face à une crise sanitaire mondiale sans précédent, l'Etat Français a mis en place en septembre 2020 un plan de relance massif de 100 milliards d'euros, dont 35 milliards dédiés à l'industrie. Si l'objectif global est la modernisation des outils de production et le soutien de la transformation numérique et environnementale, le gouvernement entend plusparticulièrement au travers de ce plan garantir la souveraineté nationale en localisant ou relocalisant la production de filières stratégiques, dont l'électronique.
Dans ce cadre, et en cohérence totale avec une
stratégie de production locale initiée il y a maintenant 10 ans, 2CRSi a soumis son projet appelé « 2CRSindustrie 4.0 », visant à rapatrier en France, sur son site de Strasbourg, des productions de partenaires de long terme, actuellement réalisées en Asie. Avec ces nouveaux clients et les marchés qui s'ouvrent ainsi à 2CRSi, le projet inclut en parallèle l'extension, la modernisation et la digitalisation de son outil industriel, ainsi que la mise en place d'un nouvel ERP.
Au total, le projet envisagé représente un investissement prévu de 2,1 M€ sur les 14 prochains mois.
Lauréate de l'appel à projets du Ministère en charge de l'Industrie, 2CRSi obtient ainsi un soutien sous la forme d'une subvention de 800 000 euros
2CRSi a fait sur l'exercice 2021-2022 une avance en compte courant de 100 k€ à la société Gamestream, dans la perspective d'une participation à une augmentation de capital. Cette augmentation de capital a eu lieu le 22 avril 2022. 2CRSi détient depuis 23 967 actions de Gamestream soit 14,17% du capital.
Depuis 2020, la pandémie de Covid-19 a un impact important pour chaque personne et organisation dans sa vie privée et professionnelle.
Sur l'exercice 2021-22, les effets de la COVID-19 ont continué à impacter les clients du Groupe, notamment en retardant la mise en œuvre de leurs programmes d'investissement, tout en perturbant les chaînes d'approvisionnement, l'efficacité des actions commerciales le recrutement et le fonctionnement normal au sein d'un groupe international.
Une équipe européenne de Boston a remporté auprès d'un nouveau client un contrat d'un montant maximum de 73M€ pour la fourniture de solutions de calcul haute performance (HPC). Les détails de ce contrat constituent une information « restreinte ». D'une durée initiale de 5 ans, le contrat pourra être prorogé de 4 années supplémentaires. La contribution de ce nouveau client dans les chiffres du Groupe ne sera effective qu'à partir du second semestre de l'exercice 2022/23.
Un important groupe industriel, spécialisé dans la conception et la vente de solutions d'automatisation, d'analyse et monitoring des process de fabrication, a sélectionné Boston GmbH pour fournir le matériel et les services informatiques associés avec des solutions reposant de plus en plus sur l'Intelligence Artificielle et les technologies edge. Basée sur les dernières technologies d'Intel et NVIDIA, la
solution assurera une performance et efficacité maximales, pour servir de base à une nouvelle forme d'architecture IoT permettant des process de fabrication optimisés de nouvelle génération.
Un des leaders du Cloud Computing a attribué une nouvelle commande à 2CRSi pour la fourniture de plusieurs milliers de serveurs OCP (Open Compute Project). Des livraisons cadencées mensuelles sont prévues après deux premières livraisons de 1500 serveurs chacune. Les équipements livrés seront partiellement issus de l'économie circulaire, une démarche chère à 2CRSi, car elle est un gage de croissance durable mais aussi de rentabilité en cette période de pénuries. Des équipements ayant eu une première vie en datacenter seront remis à neufs et complétés par des composants neufs qui leur assureront un fonctionnement optimal pour encore plusieurs années.
Un accord de distribution pour l'Amérique du Nord avec TD SYNNEX, distributeur mondial et agrégateur de solutions pour l'écosystème informatique a été signé par 2CRSi.
Afin de suivre les tendances de marché et l'augmentation de l'enveloppe thermique des puces, cet accord couvre les serveurs 2CRSi refroidis par « immersion complète » ainsi que les serveurs 2CRSi « Direct Liquid-Cooled (DLC) » (dont seuls les composants principaux sont directement refroidis par un liquide). Ces serveurs sont disponibles en largeur « 21" » (2CRSi OCtoPus™), inspirés de l'Open Compute
Project (OCP), mais aussi au format standard « 19"» (2CRSi Atlas™).
Ces produits participent activement à la réduction de la consommation électrique et permettent de réduire les coûts de maintenance et d'opérations des data centers. De plus, ces serveurs de haute performance correspondent aux besoins des marchés en croissance rapide des supercalculateurs (HPC), des services de Cloud Computing, de l'Intelligence Artificielle et de l'énergie...
Lors de sa réunion du 6 mai 2022, le Conseil d'administration de 2CRSi a mis fin aux fonctions de Directeur Général Délégué de 2CRSi de Madame Marie de Lauzon.
Madame Marie de Lauzon a conservé son mandat au Conseil d'Administration de 2CRSI SA jusqu'au 9 juillet 2022, date à laquelle elle a démissionné du Conseil d'Administration.
Un sinistre est survenu dans le bâtiment de production de Strasbourg dans la nuit du 26 au 27 juin 2022. De la grêle a percé la toiture et de l'eau s'est infiltrée à de nombreux endroits, rendant non commercialisable des stocks. L'évaluation des dommages est en cours au 21 juillet 2021. 2CRSi ainsi que le propriétaire du bâtiment bénéficient d'une assurance pour ce type de dommages.
La situation en Ukraine et ses conséquences induites par les sanctions prises à l'égard de la Russie et de la Biélorussie n'ont pas d'impact significatif sur l'activité du Groupe.
Les états financiers sont présentés en milliers d'euros (k euros) sauf indication contraire. Des arrondis sont faits pour le calcul de certaines données financières et autres informations contenues dans ces comptes. En conséquence, les chiffres indiqués sous forme de totaux dans certains tableaux peuvent ne pas être la somme exactedes chiffres qui les précèdent.
Les présents comptes consolidés ont été établis au 28 février 2022 conformément au référentiel comptable IFRS (International Financial Reporting Standard), tel qu'adopté dans l'Union Européenne.
Ce référentiel, disponible sur (https://ec.europa.eu/info/index\_fr), site de la Commission Européenne, intègre les normes comptables internationales (IAS et IFRS), les interprétations du comité permanent d'interprétation (Standing Interpretations Committee – SIC) et du comité d'interprétation des normes d'informations financières internationales (International Financial Interpretations Committee – IFRIC). Ces principes ne diffèrent pas des normes IFRS telles que publiées par l'IASB dans la mesure où les textes publiés par l'IASB mais non encore adoptés par l'Union Européenne n'ont pas d'incidence significative pour le Groupe 2CRSI.
Les principes généraux, les méthodes comptables et options retenus par le Groupe sont décrits ci-après :
Les comptes consolidés du Groupe ont été établis selon le principe du coût historique à l'exception de certaines catégories d'actifs et passifs conformément aux dispositions édictées par les normes IFRS: les avantages du personnel évalués selon la méthode des crédits projetés, des emprunts etdettes financières évalués selon la méthode du coût amorti, etdes instruments financiers dérivés évalués en juste valeur.
Le Groupe dispose d'une trésorerie s'élevant à 2,9 M€ au 28 février 2022 (3,1 M€ au 28 février 2021). A fin février 2022, le Groupe ne respecte pas certains ratios financiers convenus dans le contrat d'un prêt senior dont le solde restant dû s'élève à 9 M€ à la date de la publication des comptes annuels. La banque a depuis confirmé son renoncement à l'exigibilité anticipée de la dette. Au 18 juillet 2022, la trésorerie brute du Groupe s'élève à 4,3 M€, auxquels s'ajoutent des lignes de financement mobilisables de 8,5 M€ (découvert bancaire, lignes de crédit à court terme non tirées, avance BPI non utilisée).
Les états financiers ont été arrêtés selon le principe de continuité d'exploitation notamment sur la base :
En outre, compte tenu de la confiance du Groupe dans la solidité de son modèle financier, le Groupe 2CRSI n'anticipe pas de difficulté particulière à recourir si besoin à des financements complémentaires à court, moyen ou long terme.
Les principes comptables retenus pour l'élaboration des comptes consolidés annuels au 28 février 2022 sont identiques à ceux appliqués pour les états financiers consolidés annuels de l'exercice clos au 29 février 2021.
Les états financiers consolidés d'2CRSi de l'exercice clos le 28 février 2022 sont présentés en milliers d'euros, et ont été établis :
• conformément au référentiel IFRS (normes et interprétations) publié par l'International Accounting Standards Board (IASB) tel qu'adopté dans l'Union européenne et d'application obligatoire au 28 février 2022 ;
• en utilisant les mêmes principes comptables et méthodes d'évaluation qu'au 28 février 2021, à l'exception des effets des nouvelles normes et interprétations d'application obligatoire présentées ciaprès.
Le référentiel intégral des normes adoptées au sein de l'Union européenne peut être consulté à l'adresse suivante : http://www.efrag.org/Endorsement
Plusieurs amendements sont applicables au 1er mars 2021 :
Ces deux amendements en vigueur au 1er mars 2021 pour 2CRSi n'ont pas d'impact significatif sur les états financiers consolidés du Groupe.
Par ailleurs, la décision du comité de l'IFRIC de mai 2021 relative à la norme IAS 19, modifie l'évaluation des engagements sociaux relatifs aux régimes d'indemnités de fin de carrière des entités françaises du Groupe, dont le barème de droits est soit plafonné en fonction de l'ancienneté totale, soit composé d'étapes d'acquisition, soit les deux, en précisant la période et le rythme de comptabilisation des charges correspondantes. Cette décision n'a pas eu d'impact sur les comptes du Groupe.
Nouvelles normes et interprétations adoptées par l'Union européenne d'application non encore obligatoire
Nouvelles normes et interprétations non encore adoptées par l'Union européenne
• Amendements à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat » : Impôt différé rattaché à des actifs et des passifs issus d'une même transaction. Ces amendements seront applicables à compter des exercices ouverts après le 1er janvier 2023.
Les impacts potentiels de ces nouveaux amendements sont en cours d'analyse.
Afin de préparer les états financiers conformément aux IFRS,la direction a recours à des estimations et des jugements dans le cadre de l'application des méthodes comptables IFRS. Ces jugements et/ou estimations ont une incidence sur les montants d'actif et de passif, les passifs éventuels à la date d'établissement des états financiers, et les montants présentés au titre des produits et des charges de l'exercice.
Ces estimations sont basées sur l'hypothèse de la continuité d'exploitation et sont établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement. Elles sont évaluées de façon continue sur la base d'une expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables qui constituent le fondement des appréciations de la valeur comptable des éléments d'actif et de passif. Les estimations peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent ou par suite de nouvelles informations. Les résultats réels pourraient différer sensiblement de ces estimations en fonction d'hypothèses ou de conditions différentes. L'impact de ces changements d'estimation est comptabilisé au cours de la période, ou sur les périodes ultérieures affectées.
Les estimations significatives retenues pour l'établissement des états financiers portent principalement sur :
Outre l'utilisation d'estimations, le Groupe a exercé son jugement notamment pour comptabiliser les contrats de location en chiffre d'affaires lors du transfert du contrôle des biens.
Ces hypothèses qui sous-tendent les principales estimations et les jugements sont décrites dans les notes annexes de ces états financiers.
Le Groupe applique les normes IFRS 10, « États financiers consolidés », IFRS 11, « Partenariats » et IFRS 12, « Informationsà fournir sur les intérêts détenus dans d'autres entités ».
La norme IFRS 10, qui traite de la comptabilisation des états financiers consolidés, présente un modèle unique de consolidation qui identifie le contrôle comme étant le critère à remplir pour consolider une entité. Un investisseur exercele contrôle sur une entité détenue s'il détient le pouvoir sur cette entité, s'il est exposé aux rendements variables del'entité, ou s'il a des droits sur ces rendements variables en raison de son implication dans cette entité, et s'il a la capacité d'utiliser son pouvoir sur l'entité pour influer sur le montant de ces rendements.
Les filiales sont les entités sur lesquelles le Groupe exerce un contrôle. Elles sont consolidées par intégration globale à compter de la date à laquelle le Groupe en obtient le contrôle, et sont déconsolidées dès la date à laquelle elles cessent d'être contrôlées par le Groupe. Les soldes et opérations intragroupe sont éliminés.
La société mère 2CRSi SA exerce un contrôle sur les sociétés 2CRSi Corporation, Boston France SàRL (ex-Adimes), 2CRSi Ltd, 2CRSi UK Ltd, 2CRSi ME FZE, Green Data SAS, 2CRSi London Ltd, Boston Ltd, Boston Server & Storage Solutions GmbH, Escape Technology Ltd, Boston IT Solutions Australia Pty Ltd, Escape Technology GmbH, Boston SàRL, 2CRSi BV, 2CRSi Belgium SRL, 2CRSi Canada et Boston IT Solutions South Africa Pty Ltd.
Le Groupe détient le contrôle exclusif de la société Boston Limited depuis le 18 novembre 2019 suite à l'acquisition de 70% des titres de cette société. En conséquence, Boston Limited est consolidée en intégration globale depuis sa date de prise de contrôle qui conduit à reconnaître les actifs et passifs de Bostonà 100% sur la base de leur juste valeur au 18 novembre 2019.
Les minoritaires n'ayant pas accès aux dividendes, ils n'ont pas d'intérêt dans les activités et les flux de trésorerie du groupe et le résultatde Boston Ltd est comptabilisé à 100% en part du Groupe.
Les éléments inclus dans les états financiers de chacune desentités du Groupe sont évalués en utilisant la monnaie du principal environnement économique dans lequel l'entité exerce ses activités (« monnaie fonctionnelle »).
Les états financiers du Groupe sont établis en euros, monnaie de présentation des comptes consolidés du Groupe et monnaie fonctionnelle de la Société.
Les états financiers des sociétés étrangères, dont la monnaiede fonctionnement n'est pas l'euro, sont convertis en euros de la manière suivante :
Les écarts de conversion qui résultent de l'application de cette méthode sont comptabilisés dans les capitaux propresconsolidés en « Autres éléments du résultat global ».
| 28/02/2022 | 28/02/2021 | 29/02/2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 € équivaut à |
Taux moyen |
Taux clôture |
Taux moyen |
Taux clôture |
Taux moyen |
Taux clôture |
|
| Dollar US | USD | 1.1701 | 1.1190 | 1,1601 | 1,2121 | 1,1168 | 1,0977 |
| Livre sterling | GBP | 0.8523 | 0.8355 | 0,8955 | 0,8705 | 0,8773 | 0,8532 |
| Dirham Emirats Arabes Unis |
AED | 4.2798 | 4.1212 | 4.2777 | 4,4339 | 4,1012 | 4,0503 |
| Dollar australien | AUD | 1.5766 | 1.5508 | 1,6456 | 1,5605 | 1,6220 | 1.6875. |
| Dollar de Singapour | SGD | 1.5760 | 1,5201 | 1,5906 | 1,6106 | N.A. | N.A. |
| Franc Suisse | CHF | 1,0748 | 1,0336 | N.A. | N.A. | N.A. | N.A. |
| Rand South Africa | RAND | 17,3547 | 17,2863 | N.A. | N.A. | N.A. | N.A. |
Les taux utilisés pour la conversion des monnaies étrangères sont présentés ci-dessous :
Source : Banque de France N.A : Non Applicable
Les transactions réalisées par les sociétés consolidées et libellées dans une devise différente de leur devise fonctionnelle sont converties au taux de change en vigueur à la date des différentes transactions.
Les créances clients, dettes fournisseurs et dettes libellées dans une devise différente de la devise fonctionnelle des entités sont converties au taux de change en vigueur à la date de clôture. Les plusvalues et moins-values latentes résultant de cette conversion sont comptabilisées dans le résultat opérationnel.
Les gains et pertes de change résultant de la conversion des opérations intragroupe ou des créances et dettes libellées dans une devise différente de la devise fonctionnelle des entités sont comptabilisés en résultat.
Les écarts de change touchant un élément monétaire faisant partie d'un investissement net à l'étranger sont reclassés dans les capitaux propres de façon distincte (en OCI).
| Sociétés | Pays | % détention | Contrôle du Groupe (en %) |
% d'intérêt |
|---|---|---|---|---|
| 2CRSi SA | France | Société mère | ||
| 2CRSi Corporation | Etats Unis | 100% | Société Fille 100% | 100% |
| Boston France SàRL (ex Adimes) |
France | 100% | Société Fille 100% | 100% |
| 2CRSi Ltd | Royaume-Uni | 100% | Société Fille 100% | 100% |
| 2CRSi UK Ltd | Royaume-Uni | 80% | Société Fille 100% | 80% |
| 2CRSi ME FZE | Dubaï | 100% | Société Fille 100% | 100% |
| Green Data SAS | France | 55% | Société Fille 100% | 55% |
| 2CRSi London Ltd | Royaume-Uni | 100% | Société Fille 100% | 100% |
| Boston Ltd | Royaume-Uni | 70% | Société Fille 100% | 100% |
| Boston Server & Storage Solutions GmbH |
Allemagne | 70% | Société Fille 100% | 100% |
| Escape Technology Ltd | Royaume-Uni | 70% | Société Fille 100% | 100% |
| Escape Technology GmbH | Allemagne | 70% | Société Fille 100% | 100% |
| Boston IT Solutions Australia Pty Ltd |
Australie | 70% | Société Fille 100% | 100% |
| Boston SàRL | France | 50.1% | Société Fille 100% | 50.1% |
| 2CRSi BV | Pays Bas | 100% | Société Fille 100% | 100% |
| 2CRSi Belgium SRL | Belgique | 100% | Société Fille 100% | 100% |
| 2CRSi Singapore Pte. Ltd | Singapour | 100% | Société Fille 100% | 100% |
| 2CRSi Canada | Canada | 100% | Société Fille 100% | 100% |
| Boston IT Solutions South Africa Pty Ltd |
Afrique du Sud | 70% | Société Fille 100% | 100% |
Au 28 février 2022, le Groupe est constitué de 19 entités, toutes consolidées par intégration globale :
En octobre 2021, la filiale 2CRSi Canada Inc. est créée au Canada. Elle est détenue à 100 % par 2CRSi SA. Cette nouvelle implémentation permettra d'accroitre la présence du groupe en Amérique du Nord et d'assurer une présence dans un pays très sensible aux problématiques de développement durable.
La filiale n'a démarré son activité que sur l'exercice 2022/2023 et il n'y a pas d'investissement significatif à fin février 2022.
La norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels » a conduit le Groupe à ne présenter qu'une seule activité « vente de composants et/ou de produits finis ». La répartition du chiffre d'affaires par zone géographique est présentée dans la partie 6.7.4.1.
| La répartition par zone géographique des actifs non courants se présente comme suit : | |||
|---|---|---|---|
| 28/02/2022 | 28/02/2021 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | En milliers d'euros | |||||
| Actifs non courants (hors impôts différés) |
Hors France |
France | Total | Hors France |
France | Total |
| Goodwill | 8 472 | 200 | 8 672 | 7 563 | 200 | 7 763 |
| Immobilisations incorporelles |
13 200 | 3 104 | 16 304 | 13 260 | 2 381 | 15 641 |
| Immobilisations corporelles | 4 463 | 15 571 | 20 033 | 3 915 | 18 271 | 22 186 |
| Créances financières | 29 | 4 340 | 4 369 | 717 | 6 446 | 7 163 |
| Autres actifs financiers (hors impôts différés) |
0 | 1 400 | 1 400 | 0 | 1 401 | 1 401 |
| Total Actifs non courants (hors impôts différés) |
26 164 | 24 615 | 50 779 | 25 454 | 28 699 | 54 153 |
Excepté pour son activité de location-financement, le Groupe applique la norme IFRS 15 pour la comptabilisation de ses produits des activités ordinaires. A ce titre, ceux-ci sont constatés lorsque le Groupe s'acquitte d'une obligation de prestation en transférant un bien ou un service promis à un client. Un actif est transféré lorsque le client obtient le contrôle de l'actif.
Concernant son activité de location-financement de serveurs, le Groupe applique la norme IFRS 16 et en particulier les règles liées aux distributeurs fabricants ; il présente en conséquence le produit de location en chiffre d'affaires et le coût de production en charges à la date de commencement du contrat de location.
Le Groupe tire ses produits des sources principales ci-dessous :
• vente de prestations de services dont la durée descontrats est inférieure à douze mois et de services d'hébergement.
Au cours de l'exercice, l'ensemble des opérations de locations-financement avec le client Blade ont été soldées à la suite de sa mise en redressement judiciaire (voir plus haut).
D'autres contrats de location-financement ont été signés dans le cadre du développement du Groupe, principalement aux Etats Unis. Le chiffre d'affaires sur ces contrats de location-financement s'élève à 5 359 k€. Au 28 février 2022, la créance financière des contrats de location-financement s'élève à 9 523 k€ contre 24 221 k€ au 28 février 2021.
Afin d'assurer le financement de la production de ces serveurs, 2CRSi avait signé sur les exercices précédents des contrats de financement avec plusieurs organismes bancaires. Le résultat financier net relatif aux contrats de location financement de 2CRSi s'élève à + 26 k€ (414 k€ en charges et 440 k€ en produits), et a été comptabilisé en résultat financier. Au 28 février 2021, le Groupe avait constaté une charge financière nette de 323 k€.
| Répartition du chiffre d'affaire (Montants en k€) |
28/02/2022 | 28/02/2021 | Principe de comptabilisation |
|---|---|---|---|
| Location financement - bailleur |
5 359 | 26 180 | Le chiffre d'affaires relatif à la location financement est comptabilisée aumoment où le contrôle des équipements informatiques est transféré au client, soit à la livraison du matériel. (1) |
| Livraison de matériel | 168 722 | 128 388 | Le chiffre d'affaires relatif à de la livraison de matériel est comptabilisé au moment où le contrôle du matériel est transféré au client, soit à la livraison. |
| Prestations de service | 9 560 | 8 771 | Le chiffre d'affaires relatif aux prestations de services est comptabiliséprogressivement, au fur et à mesure que l'obligation de prestation estremplie. |
| Total | 183 641 | 163 339 |
Le Groupe réalise un chiffre d'affaires de 183,6 M€ réparti comme suit :
(1) 2CRSi a considéré la date de prise d'effet du contrat à la livraison du matériel sur le data center, indépendamment de la date effective de mise en service du matériel. Cette date correspond à la date de mise à disposition de l'actif au preneur conformément à IFRS 16.
La répartition du chiffre d'affaires par nature d'activité et par zone géographique se présente comme suit
Répartition du chiffre d'affaires par lieu de livraison
:
| Autres produits de l'activité (Montants en k€) |
28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Produit de crédits d'impôt recherche | 215 | 233 |
| Production stockée | (702) | 3 119 |
| Autres | 2 291 | 525 |
| Total | 1 804 | 3 877 |
La variation de la production stockée provient principalement des encours de fabrication qui étaient élevés fin février2021. La ligne « autres » inclut le produit net Blade, pour un montant de 1 141 k€, qui correspond à l'impact d'encaissements reçus sur l'exercice.
| Achats consommés (En milliers d'euros) | 28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Achats de marchandises et matières premières (nets de la variation de stocks) |
(142 505) | (129 588) |
| Gains et pertes de change | 0 | (218) |
| Total | (142 505) | (129 707) |
| Charges externes (En milliers d'euros) | 28/02/2022 | 28/02/2021 |
| Services extérieurs | (8 246) | (8 579) |
| Autres | (2 654) | (847) |
| Total | (10 900) | (9 426) |
La variation de stocks s'explique d'une part par les effets de la pénurie de composants électroniques et d'autre part par la re-commercialisation sur l'exercice des équipements Blade. Le lancement de certaines fabrications ou livraisons est retardé lorsque certains composants ne sont pas disponibles ; certains approvisionnements sont donc faits par anticipation. La disponibilité de stocks est une opportunité dans un contexte de pénurie de composants.
Les charges externes de services extérieurs comprennent des frais de transport et déplacement pour 1,1 M€, des honoraires pour 2,2 M€, des locations et charges afférentes pour 1,6 M€ et des coûts d'assurance pour 0,6 M€.
Les autres charges externes comprennent notamment les coûts d'électricité de la filiale Green Data
Rapport financier annuel 2021 – 2022 60
(1,7M€), en très forte croissance compte tenu du développement de l'activité.
| Masse salariale (Montants en k€) |
28/02/2022 | 28/02/2021 | 29/02/2020 | |
|---|---|---|---|---|
| Rémunérations brutes | (18 446) | (13 949) | (9 384) | |
| Charges sociales | (4 727) | (3 306) | ||
| Autres charges de personnels (y compris Production immobilisée) |
(382) | (1 224) | 285 | |
| Total | (23 555) | (19 534) | (12 405) |
Les effectifs par fonction et par pays se répartissent ainsi à la clôture :
| Effectifs | 28/02/2022 | 28/02/2021 | 29/02/2020 |
|---|---|---|---|
| Opérations | 118 | 109 | 95 |
| Relations clients, sales & Marketing |
179 | 171 | 176 |
| R&D | 26 | 28 | 27 |
| Fonctions supports | 67 | 65 | 57 |
| Total | 390 | 373 | 355 |
| Effectifs | 28/02/2022 | 28/02/2021 | 29/02/2020 |
|---|---|---|---|
| France | 136 | 136 126 |
|
| États-Unis | 13 | 12 | 13 |
| Royaume-Uni | 181 | 168 | 165 |
| Dubaï | 9 | 8 | 8 |
| Allemagne | 48 | 44 | 40 |
| Autres pays | 3 | 5 | 3 |
| Total | 390 | 373 | 355 |
L'effectif moyen de l'exercice s'élève à 385 personnes.
L'augmentation de la masse salariale concerne principalement l'Allemagne.
La hausse s'explique par :
• Le reclassement de charges de personnel initialement considérées dans le calcul de la marge en raison d'une revue du mapping de consolidation (1,4 M€). Corrigé de ce reclassement, la hausse de la masse salariale du Groupe par rapport à l'exercice précédent serait de 12%, en lien avec la croissance de l'activité.
Le Groupe a choisi de présenter un EBITDA (« Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization ») pour faciliter l'analyse du lecteur. L'EBITDA n'est pas un indicateur normé dans le cadre des IFRS et ne constitue pas un élément de mesure comptable de la performance financièredu Groupe. Il doit être considéré comme une information complémentaire, non substituable à toute autre mesure de performance opérationnelle et financière à caractère strictement comptable, telle que présentée dans les états financiers consolidés du Groupe et leurs notes annexes.
L'EBITDA est défini comme le résultat opérationnel avant dotations aux amortissements et provisions et les autres charges et produits courants et non courants. Les charges et produits non courants comprennent notamment les dépréciations d'actifs incorporels, les coûts de restructuration et les coûts relatifs aux mesures d'adaptation des effectifs.
| EBITDA (En milliers d'euros) |
28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel | 1 390 | 569 |
| Dotations nettes amortissements et provisions | 6 494 | 6 575 |
| Autres produits et charges courants | 547 | 216 |
| Autres produits et charges non courants | 0 | 0 |
| EBITDA | 8 432 | 7 361 |
| Taux de marge EBITDA sur CA | 4,6% | 4,5% |
L'évolution de l'EBITDA sur les 2 exercices est la suivante :
Les autres produits et charges courantes de l'exercice sont des coûts exceptionnels non récurrents correspondant à des litiges et charges de restructuration au sein du Groupe.
Les dotations aux amortissements et provisions nettes se décomposent ainsi :
| Dotations nettes aux amortissements et | Au 28/02/2022 | Au 28/02/2021 | |
|---|---|---|---|
| provisions (Montants en milliers d'euros) |
Total | Total | |
| Dotations aux provisions nettes | (562) | (1 338) | |
| Dotations aux amortissements nettes | (2 974) | (2 324) | |
| Dotations aux amortissements des droits d'utilisation |
(2 958) | (2 914) | |
| Total | (6 494) | (6 575) |
Au 28 février 2022, les dotations aux provisions nettes correspondaient 819 k€ à des dotations nettes de dépréciation d'éléments d'actifs corporels, principalement sur les stocks et les créances clients. Elles incluent principalement les créances émises pendant la période de continuation sur le client Blade et dont le paiement incertain a été provisionné à 100%.
Le résultat financier inclut :
| Produits et charges financiers (Montants en k€) |
28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Coût de l'endettement financier brut | (3 681) | (2 491) |
| Autres produits financiers nets | 1 193 | 2 001 |
| Dotations nettes aux provisions financières |
(465) | (4 525) |
| Résultat financier | (2 953) | (5 015) |
L'impact de la désactualisation et de la révision des dettes liées à l'acquisition de Boston dans le cout de l'endettement financier brut s'élève à (1 293) k€
| Charges d'impôts (Montants en k€) |
28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Impôts courants | (591) | (293) |
| Impôts différés | 1 058 | 412 |
| Impôts | 467 | 119 |
L'impôt sur les bénéfices correspond au cumul des impôts exigibles des différentes sociétés du Groupe, corrigé de la fiscalité différée. L'impôt est comptabilisé en résultat sauf s'il se rattache à des éléments qui sont comptabilisés dans les autres éléments du résultat global ou directement en capitaux propres. Il est alors également comptabilisé dans les autres éléments du résultat global ou en capitaux propres. Les impôts différés sont évalués selon l'approche bilancielle au montant que l'entité s'attend à payer aux administrations fiscales ou à recouvrer de celles-ci. Les impôts différés ainsi déterminés sont, le cas échéant, influencés par un éventuel changement du taux d'impôt adopté ou quasi adopté à la date de clôture des états financiers.
Un actif d'impôt différé est comptabilisé si les conditions suivantes sont réunies :
Le taux d'impôt applicable à la Société pour l'exercice en cours est le taux en vigueur en France, soit 26,5%. Les taux appliqués sur les exercices suivants sont de 25%.
La société 2CRSi ME FZE est exonérée d'impôts étant située dans une zone franche de Dubaï.
Pour les autres sociétés, les taux applicables s'élèvent à :
| Preuve d'impôt (Montants en k€) | 28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Résultat net | (1 096) | (4 326) |
| Impôt consolidé | 467 | 119 |
| Résultat avant impôt | (1 583) | (4 445) |
| Taux courant d'imposition en France | 26,5% | 28% |
| Charge d'impôt théorique au taux courant en France | 419 | 1 245 |
| Différences permanentes | (50) | (754) |
| Incidence de taux | 161 | 200 |
| Incidences des déficits non imputés | (305) | (729) |
| Crédit d'impôt | 89 | 58 |
| Autres | 153 | 99 |
| Charge réelle d'impôt sur les résultats (positif si produit) | 467 | 119 |
Au 28 février 2022, le Groupe comptabilise des impôts différés actifs au titre des déficits reportables générés en France pour 2,2M€ et aux Etats-Unis pour 1,0M€ (versus respectivement 1,9M€ et 0,7M€ au 28 février 2021).
Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat attribuable aux porteurs d'actions du Groupe par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période. Le résultat dilué par action est déterminé en ajustant le résultat attribuable aux porteurs d'actions ordinaires et le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation des effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives.
Pour le calcul du résultat dilué par action, les ADP 2017 n'ont pas été prises en compte car il n'existe pas de mécanisme de conversion automatique ou sur simple décision des porteurs de ces ADP en actions.
Le tableau ci-après présente le calcul du résultat net consolidé par action :
| Résultat de base par action | 28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Résultat part du groupe (en k€) | (1 063) | (4 188) |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation |
14 243 430 | 14 243 430 |
| Résultat de base par action (€/action) | (0,07) | (0,29) |
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation |
15 776 894 | 15 121 202 |
| Résultat dilué par action (€/action) | (0,07) | (0,29) |
Le nombre moyen dilué pondéré d'actions en circulation tient compte des actions gratuites et BSPCE en cours d'acquisition sur la période.
Au 28 février 2022, les écarts d'acquisition s'élèvent à 8,5 M€, dont 2,1 M€ lié à 2CRSi UK Ltd et 6,4 lié à l'acquisition du sous-groupe Boston Ltd.
Les immobilisations incorporelles comprennent :
Conformément à la norme IAS 38, les frais de développement encourus par le Groupe doivent être immobilisés dès lors que les critères suivants sont remplis :
Les frais de développement ne répondant pas aux critères ci-dessus et les frais de recherche sont enregistrés au compte de résultat en charge de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.
Le coût d'acquisition des licences de logiciels est capitalisé sur la base du coût d'acquisition et du coût d'installation. Ces coûts sont amortis sur la durée estimée des logiciels.
Les immobilisations incorporelles sont amorties selon la méthode linéaire sur leur durée de vie utile estimée et sont présentées ci-après :
Les tableaux ci-après illustrent les mouvements survenus au cours de l'exercice :
| Valeurs brutes (Montants en k€) |
28/02/2021 | Variations de périmètre |
Acquisitions | Cessions | Reclassements | Écarts de conversion |
28/02/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Frais de | - | ||||||
| développement | 3 098 | - | 7 | 295 | - | 3 399 | |
| Concessions, | - | ||||||
| brevets &droits | 353 | - | 11 | - | - | 364 | |
| similaires | |||||||
| Logiciels | 295 | (0) | 49 | - | - | - | 344 |
| Marque | 10 012 | - | - | - | - | 419 | 10 431 |
| Clientèle | 3 874 | - | - | - | 162 | 4 036 | |
| Autres | - | ||||||
| immobilisations | 7 | - | 321 | - | - | 328 | |
| incorporelles | |||||||
| Immobilisations | - | ||||||
| incorporelles en | 901 | - | 886 | (293) | - | 1 495 | |
| cours | |||||||
| Total Actifs non | - | ||||||
| courants | 18 539 | (0) | 1 274 | 2 | 582 | 20 397 |
| Amortissements et dépréciations (Montants en k€) |
28/02/2021 | Variations de périmètre |
Dotations | Cessions | Reclassements | Ecarts de conversion |
28/02/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amt/Dép. frais | (1 783) | - | (427) | - | (2) | - | (2 211) |
| développ. | |||||||
| Amt/Dép. conc, | (244) | - | (50) | - | - | (294) | |
| brevets &dts | |||||||
| similaires | |||||||
| Amt/Dép. logiciels | (156) | - | (110) | - | - | - | (266) |
| Amt/Dép. clientèle | (709) | - | (565) | - | - | (42) | (1 315) |
| Amt/Dép. autres | |||||||
| immosincorp. | (7) | - | - | - | - | - | (7) |
| Total Actifs non | (2 899) | - | (1 151) | - | (2) | (41) | (4 093) |
| courants | |||||||
| Valeur nette comptable |
15 641 | (0) | 122 | 0 | 541 | 16 304 |
Les acquisitions de l'exercice correspondent principalement à l'activation de frais de développement.
Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur éventuelles. Les dépenses ultérieures sont incluses dans la valeur comptable de l'actif ou le cas échéant,comptabilisées comme un actif séparé s'il est probable que les avantages économiques futurs associés à l'actif iront au Groupe et que le coût de l'actif peut être mesuré de façon fiable. Tous les frais de réparation et de maintenance sont comptabilisés en charges.
Les amortissements sont calculés selon la méthode linéaire sur les durées d'utilisation estimées suivantes :
Les valeurs résiduelles, durée d'utilité et de modes d'amortissement des actifs sont revues à chaque clôture annuelle, et modifiées si nécessaire sur une base prospective.
Les frais d'acquisition d'immobilisations sont comptabilisés en charges.
Le tableau ci-après présente les mouvements des immobilisations corporelles sur l'exercice
Immobilisations corporelles
| Valeurs brutes (Montants en k€) |
28/02/2021 | Variations de périmètre |
Acquisition s |
Cessions | Reclassemen ts |
Ecarts de conversion |
Autres Mouvemen ts |
28/02/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains et agencements sur terrains |
856 | - | - | - | 35 | - | 891 | |
| Constructions | 1 930 | - | (665) | - | - | 60 | - | 1 325 |
| Autres immobilisations corporelles |
6 868 | - | 605 | (88) | 402 | 81 | 7 868 | |
| Matériel Informatique, de bureau et detransport |
1 627 | - | 522 | (144) | - | 21 | - | 2 026 |
| Droit d'utilisation (baux immobiliers) |
19 992 | - | 1 220 | (1 062) | - | 149 | 20 299 | |
| Immobilisations corporelles en cours |
375 | - | 1 299 | - | (402) | 0 | - | 1 272 |
| Total Actifs non courants | 31 647 | - | 2 981 | (1 294) | 0 | 347 | - | 33 682 |
| Amortissements et dépréciations (Montants en k€) |
28/02/2021 | Variations de périmètre |
Dotations | Cessions Reclassement Ecarts de | conversion | Autres Mouvemen ts |
28/02/2022 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amt/Dép. Agencements sur terrains |
(3) | - | (2) | - | - | - | - | (5) |
| Amt/Dép. constructions | (226) | - | (110) | - | - | (4) | - | (341) |
| Amt/Dép. autres immobilisations corp. |
(1 428) | - | (1 027) | (0) | - | (64) | - | (2 879) |
| Amt/Dép. Matériel de bureau et informatique |
(1 582) | - | (906) | 11 | - | (13) | - | (2 490) |
| Amt/Dép. Matériel transport | (187) | - | (115) | 62 | - | (3) | - | (244) |
| Amt/Dép. droit d'utilisation (baux immobiliers) |
(6 035) | - | (2 187) | 678 | - | (95) | (50) | (7 689) |
| Total Actifs non courants | (9 461) | - | (4 708) | (751) | - | (179) | (50) | (13 648) |
| Valeur nette comptable | 22 186 | - | (1 727) | (543) | - | 168 | (50) | 20 034 |
Les acquisitions de la période incluent des coûts d'aménagement des datacenters du site de Rouses Point aux Etats Unis. Les droits d'utilisation augmentent de 1,2M€, correspondantprincipalement à la dette de loyer pour le datacenter de Rouses Point. Elle est établie sur la base de la date de fin des obligations contractuelles vis-à-vis des clients actuels du data center. Elle inclut également un nouveau contrat de location d'une filiale au Royaume-Uni.
La diminution des droits d'utilisation correspond à la résiliation de deux baux, l'un dans la société Green Data et l'autre en Australie.
Au sein des immobilisations corporelles, les droits d'utilisation des baux immobiliers comptabilisés s'élèvent en valeur nette à 12,6 M€ à fin février 2022.
Les tests de pertes de valeur réalisés à la fin de l'exercice sur les goodwill n'ont pas conduit à comptabiliser de dépréciation. Aucune dépréciation d'actifs n'est comptabilisée.
Concernant le test de dépréciation réalisé sur le sous-groupe Boston sur l'exercice, il tient compte d'une dégradation de la rentabilité de l'ordre de 70% pour l'exercice en cours avant de remonter progressivement sur les exercices suivants. Les taux d'actualisation et de croissance à l'infini s'élèvent respectivement à 13,9% et 2%. Une variation de + 0,5% du taux d'actualisation et de – 0,5% du taux de croissance à l'infini conduirait respectivement à une dépréciation de 0,9 M€ et de 0,7 M€ du goodwill. Par ailleurs, un décalage de 12 mois dans la diminution du besoin en roulement au niveau moyen constaté sur les exercices précédents entrainerait une dépréciation de 0,8M€.
Les actifs financiers courants et non courants sont constitués de créances financières relatives à des contrats de location-financement de serveurs et également de prêts, dépôts et cautionnements et liquidités soumises à restriction.
| Créances financières (En milliers d'euros) |
28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Créances financières non courantes |
4 375 | 7 171 |
| Dépréciations | (6) | (8) |
| Créances financières non courantes, nettes |
4 369 | 7 163 |
| Créances financières courantes | 6 109 | 30 626 |
| Dépréciations | (201) | (2 487) |
| Créances financières courantes, nettes |
5 908 | 28 139 |
| Total des autres actifs courants | 10 277 | 35 302 |
Décomposition des créances financières nettes :
| Créances financières nettes au 28/02/2022 (Montants en k€) |
Part courante | Part non courante |
|---|---|---|
| Contrat de location-financement avec Blade |
0 | 0 |
| Autres Contrat de location financement (2CRSi) |
4 872 | 3 690 |
| Contrat de location-financement (Boston) |
955 | 6 |
| Autres | 87 | 874 |
| Dépréciations | (6) | (201) |
| Créances financières nettes | 5 908 | 4 369 |
L'échéancier des créances financières non courantes est le suivant :
| Échéancier des créances financières non courantes (Montants en k€) |
29/02/2024 | 28/02/2025 | Total |
|---|---|---|---|
| Créances financières non courantes | 4 001 | 368 | 4 369 |
Les créances financières liées aux contrats de location-financement de serveurs s'élevaient à 24,2 M€ au 28 février 2021 dont une part significative courante de 20,6 M€. Ces créances s'élèvent au 28 février 2022 à 9,3 M€, dont 5,6 M€ en courant.
Un litige oppose à cette date 2CRSi à un des clients du Groupe. Une dépréciation de la créance financière a été constatée à hauteur de 0,2 M€ et considérée en non courant.
Les stocks sont évalués suivant la méthode du dernier prix d'achat.
Les produits finis sont évalués à leur coût de production à l'exception de ceux qui, en phase de lancement de production,ont un coût de revient supérieur à leur prix de vente ainsi qu'aux produits obsolètes ou excédentaires.
Une dépréciation ramène le stock de marchandises et matières premières à sa valeur de réalisation, déduction faite des frais proportionnels de vente.
Les en-cours de production ont été évalués selon les mêmesprincipes, en fonction de leur avancement dans la fabrication.
Les stocks se décomposent ainsi :
| Stocks (Montants en k€) | 28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Stocks produits finis et d'en-cours de production | 4 694 | 5 394 |
| Stocks de marchandises et matières premières | 55 195 | 29 844 |
| Total brut des stocks | 59 889 | 35 238 |
| Dépréciation des stocks de marchandises et matières premières |
(3 453) | (3 016) |
| Total dépréciation des stocks | (3 453) | (3 016) |
| Total net des stocks | 56 436 | 32 222 |
Les stocks en fin de période ont augmenté (56,4 M€ contre 32,2 M€ en février), soit +24,2 M€, mais en légère diminution par rapport à fin aout 2021 (57,4 M€, soit – 1 M€).
L'augmentation par rapport à février 2021 est liéeà la récupération du matériel Blade (+ 12,5 M€) et à la constitution d'un stock de précaution dans un contexte pénurie mondiale de composants. Le lancement de certaines fabrications ou livraisons est retardé lorsque certains composants ne sont pas disponibles
; certains approvisionnements sont donc faits par anticipation. La disponibilité de stocks est une opportunité dans un contexte de pénurie de composants. Le niveau de stocks représente 4 mois de chiffre d'affaires du Groupe.
Les stocks récupérés de Blade ont été valorisés à hauteur du montant de la créance financière nette de la dépréciation passée au février 2021. Les stocks de marchandises et matières premières comprennent pour 4,4 M€ de composants qui ont fait l'objet d'un financement par crédit-bail et sont reconnus en actif par application d'IFRS16.
L'exposition du Groupe au risque de crédit est influencée principalement par les caractéristiques individuelles des différents clients.
Les échéances des créances clients, qui varient selon la nature des contrats, sont généralement comprises entre 30 et 90 jours. Les créances clients et comptes rattachés sont initialement comptabilisés à la juste valeur.
Les évaluations ultérieures tiennent compte de la probabilité de recouvrement des créances pouvant amener à comptabiliser une perte de valeur spécifique pour créance douteuse déterminée de la manière suivante : les créances en contentieux sont entièrement dépréciées lorsque des éléments probants certains et précis démontrent l'impossibilité du recouvrement ; pour les autres créances douteuses, des pertes de valeur sont comptabilisées pour ajuster les montants recouvrables estimés sur la base des informations disponibles lors de la préparation des états financiers. Les créances irrécouvrables sont constatées en résultat, et les provisions existantes sont reprises
| Clients (En milliers d'euros) | 28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés | 28 190 | 27 128 |
| Clients - factures à établir | 385 | 1 421 |
| Total brut des comptes clients | 28 575 | 28 549 |
| Dépréciation des clients et comptes rattachés |
(2 387) | (443) |
| Total net des clients | 26 188 | 28 106 |
Au 28 février 2022, le total brut des compte clients s'élève à 28,6 M€, à un niveau similaire par rapport à février 2021 (28,5 M€), malgré l'accroissement de l'activité. Elles représentent 2 mois de chiffre d'affaires du Groupe.
L'augmentation des dépréciations des comptes clients est liée à des créances vis-à-vis de Blade antérieurement présentées au sein des créances financières et dépréciées à 100% dans le contexte du redressement judiciaire. Le reclassement de ces créances et dépréciations n'a pas eu d'impact sur le compte de résultat de l'exercice. En outre, les informations obtenues postérieurement au 28 février 22 laissent à considérer que le recouvrement des créances nées au titre de la période de poursuite de l'exploitation a peu de chances d'aboutir. Ces créances n'ont pas eu d'impact sur le chiffre d'affaires ni les charges de l'exercice. L'augmentation des provisions concerne également des créances de Boston Ltd (209k€),
| Autres actifs courants(En milliers d'euros) |
28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Avances et acomptes versés | 8 043 | 5 598 |
| Créances sur personnels et organismes sociaux |
75 | 85 |
| Créances fiscales | 3 115 | 1 500 |
| Impôts société | 2 019 | 1 610 |
| Charges constatées d'avance | 1 000 | 1 206 |
| Divers | 2 570 | 2 084 |
| Total Autres Actifs courants | 16 823 | 12 083 |
Le poste « Avances et acomptes versés » est élevé en raison de la dégradation des encours opérée par les compagnies d'assurance-crédit en début d'année 2020 lorsque la crise du Covid-19 est survenue en Asie. Le Groupe doit dorénavant payer certains fournisseurs de composants d'avance. La majorité de ces montants concernent les entités anglaises du Groupe (6,5 M€ sur les 8,0 M€).
Les charges constatées d'avance concernent principalement les sociétés 2CRSi et Green Data. La ligne « Divers » correspond principalement au solde des créances ouvertes avec les entreprises liées (principalement Boston IT Solutions Pvt.Limited India).
Le capital de la société 2CRSi s'élève à 1 597 k€. Il est divisé en 17 743 430 actions de 0,09 € chacune, entièrement libérées, dont 14 243 430 actions ordinaires.
Suite à l'augmentation de capital survenue au terme du plan d'attributions gratuites du 18 mars 2020, le capital a été augmenté de 142 722 actions en mars 2022. A la date de la publication de ce rapport, le capital de la société 2CRSi s'élève à 1 609 k€. Il est divisé en 17 886 152 actions de 0,09 € chacune, entièrement libérées, dont 14 386 152 actions ordinaires.
Les dividendes versés en 2021/2022 au titre de 2020 se sont élevés à 175 k€ au titre des actions de préférence. Ils ont fait l'objet d'un paiement effectif en septembre 2021 et été comptabilisés en coûts de l'endettement financier net. Un dividende de 175 k€ a été versé en 2017, 2018 et 2019 au titre de ces mêmes ADP.
En 2017, la Société a procédé à l'attribution de bons de souscriptions d'actions au profit des mandants d'Audacia ayant donné lieu à l'émission de 350 000 actions de préférence ADP 2017 au profit de ces mandants. Les actions de préférence (les « ADP 2017 ») ne feront pas l'objet d'une demande d'admission aux négociations sur le marché réglementé d'Euronext à Paris. Holding Alain Wilmouth bénéficie d'une option de rachat des ADP 2017 en 2023. Le prix de rachat des ADP 2017 est égal à 110% du nominal des ADP 2017 (110% x 10 euros) augmenté, le cas échéant, du dividende cumulé. Les ADP 2017 n'ont pas de droit au versement du dividende ordinaire de la Société. En revanche, chaque ADP 2017 a droit à un dividende annuel prioritaire et cumulatif, versé par préférence à toutes les autres actions de la Société, prélevé sur les sommes distribuables et versé au plus tard le 10 juillet de chaque année.
Dividende Prioritaire multiplié par 10 euros. Pour tous les exercices sociaux clos avant le 1er janvier 2023, le taux du Dividende Prioritaire est égal à 5%.
Pour les exercices sociaux clos postérieurement à cette date,le taux du Dividende Prioritaireestégal à Euribor 12 mois + 1,5%.En cas d'allongement de la durée d'un exercice social au-delà de douze mois, le montant des Dividendes Prioritaires sera augmenté prorata temporis.
Etant donné que les BSA ont permis de souscrire aux ADP 2017, qui ne sont elles-mêmes pas des instruments de capitaux propres au sens d'IAS 39, les BSA sont analysés comme desinstruments de dette. Par conséquent, conformément à IAS 32,lors de leur émission, ces BSA sont comptablement traités comme des dérivés, évalués à la juste valeur, avec les variations ultérieures de juste valeur en résultat. La variation de juste valeur n'est pas significative pour cet exercice.
Le Dividende Prioritaire est égal au taux du
Les Assemblées Générales Mixtes du 24 mai 2018 et du 13 juin 2019 ont conféré au Conseil d'Administration une délégation de compétence lui permettant de procéder à l'attribution gratuite d'actions. Dans le cadre de cette délégation le Conseil d'Administration de la Société a décidé les attributions suivantes :
• Lors de la séance du 12 décembre 2018, le Conseil d'Administration a décidé l'attribution gratuite de 178 179 actions à un total de 58 bénéficiaires. L'acquisition des actions est fixée au 13 décembre 2023 sous condition de présence. 44 937 actions ont été annulées ou sont devenues caduques depuis l'attribution. La charge totale correspondant à ces attributions est évaluée à 1,2 M€. Conformément à la norme IFRS2, elle est comptabilisée en charge de personnel, sur la période d'acquisition des droits, soit linéairement sur 5 ans. Dans les comptes consolidés annuels au 28 février 2022, la dette comptabilisée à ce titre s'élève à 612 k€.
• Lors de la séance du 18 mars 2020, le Conseil d'Administration a décidé l'attribution gratuite de 142 722 actions à un total de 34 bénéficiaires membres des équipes de Boston. L'acquisition des actions est fixée au 19 mars 2020 sans condition de présence ou de per- formance. La charge correspondante a été évaluée à 256 k€. Dans les comptes consolidés annuels au 28 février 2021, cette charge a été prise en totalité en charge de personnel, compte tenu de l'absence de conditions.
Rapport financier annuel 2021 – 2022 74
L'Assemblée Générale Mixte du 13 juin 2019 a conféré au Conseil d'Administration une délégation de compétence lui permettant de procéder à l'attribution de bons de souscriptions de parts de créateur d'entreprise (BSPCE). Dans le cadre de cette délégation le Conseil d'Administration de la Société a décidé les attributions suivantes lors de la séance du 18 septembre 2020.
• Le plan n°1 « 2020-2024 » attribue 570 500 BSPCE à 89 bénéficiaires. La date d'acquisition est fixée au 19 septembre 2024. Il est soumis à une condition de présence ainsi qu'à quatre conditions de performance : progression du cours de bourse, performances financières du Groupe (CA et EBITDA) et niveau de satisfaction client.
• Le plan n°2 « 2020-2025 » attribue 786 500 BSPCE à 89 bénéficiaires. La date d'acquisition est fixée à la date d'arrêté des comptes de l'exercice 2024/25. Il est soumis à une condition de présence ainsi qu'à quatre conditions de performance : niveau de satisfaction des collaborateurs, progression du cours de bourse, performance financière du Groupe (EBITDA) et niveau de satisfaction client.
• Au 28 février 2021, 65 250 bons sont devenus caducs ou ont été annulés sur le plan n°1, 94 250 sur le plan n°2.
La charge correspondant à l'attribution de bons de parts de créateurs d'entreprise a été évaluée à 206 k€. Dans les comptes consolidés au 28 février 2022, la dette comptabilisée à ce titre s'élève à 76 k€.
Le 3 juillet 2018, la Société a mis en place un contrat de liquidité avec BNP Paribas Portzamparc en mettant à disposition 300 milliers d'euros. A la clôture, les actions auto détenues sont retraitées en diminution des capitaux propres.
Les résultats réalisés sur l'achat et la revente d'actions propres sont reclassés du résultat vers les capitaux propres net d'impôts.
| Dettes financières et non courantes (En milliers d'euros) |
28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Avances remboursables | 165 | 165 |
| Actions de préférence | 3 536 | 3 478 |
| Emprunts auprès des établissements de crédits | 10 580 | 14 318 |
| Autres dettes financières | 10 351 | 11 429 |
| Dettes de location | 12 311 | 14 005 |
| Dettes de financement | 1 896 | 4 441 |
| Dettes financières non courantes | 38 839 | 47 836 |
| Avances remboursables | 0 | 175 |
| Autres emprunts | 158 | 166 |
| Emprunts auprès des établissements de crédits | 11 296 | 12 878 |
| Concours bancaires courants et intérêts courus | 1 888 | 1 520 |
| Affacturage | 11 242 | 2 683 |
| Autres dettes financières | 2 873 | 0 |
| Dettes de location | 2 965 | 2 859 |
| Dettes de financement autres (2CRSI) | 2 341 | 4 910 |
| Dettes de financement autres (Boston Ltd) | 0 | 779 |
| Dettes financières courantes | 32 763 | 25 970 |
| Total dettes financières | 71 602 | 73 806 |
Les lignes « Autres dettes financières » correspondent aux dettes vis-à-vis des minoritaires reconnues dans le cadre de regroupements d'entreprises.
Le tableau ci-dessous présente les mouvements réalisés sur les dettes financières au cours de l'exercice:
| 28/02/2021 | Trésorerie encaissée |
Trésorerie décaissée |
Autres | 28/02/2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès des établissements | 27 196 | 9 012 | (14 590) | 258 | 21 875 |
| de crédits | |||||
| Concours bancaires courants et | 1 520 | 131 | 0 | 237 | 1 888 |
| intérêts courus | |||||
| Avances remboursables | 340 | - | - | (175) | 165 |
| Dettes de financement | 10 130 | 210 | (6 135) | 33 | 4 238 |
| Actions de préférence | 3 478 | - | - | 57 | 3 536 |
| Affacturage | 2 683 | 8 333 | 0 | 227 | 11 242 |
| Dettes de location | 16 864 | - | (3 182) | 1 594 | 15 276 |
| Autres dettes financières | 11 429 | - | - | 1 796 | 13 224 |
| Autres emprunts | 166 | (8) | - | 0 | 158 |
| Total | 73 806 | 17 677 | (23 907) | 4 026 | 71 602 |
Le Groupe a poursuivi son désendettement. Les emprunts auprès des établissements de crédit
sont en baisse (- 5,3 M€). Les prêts garantis par l'Etat (PGE) qui sont arrivés au terme de la première année au cours du second semestre 2021 ont fait l'objet d'un renouvellement jusqu'à 5 ans.
Les concours bancaires courants et les autres financements courants dont l'affacturage sont en augmentation, étant utilisés pour faire face aux besoins de l'activité et aux contraintes liées à la pénurie de composants, principalement chez Boston. Les financements court terme (dont l'affacturage) atteignent 11,3 M€ contre 2,7 M€ au 28 février 2021 et les concours bancaires 1,9M€, contre 1,5M€ au 28 février 2021.
La trésorerie encaissée et décaissée de la ligne Emprunts auprès des établissements de crédits inclut les flux d'encaissements et décaissements correspondant à certains des financements court terme.
Les dettes de financement de matériel sont globalement en baisse, les remboursements d'échéances (- 6,1 M€) correspondent principalement aux remboursements des financements pour des matériels Blade.
Les mouvements « Autres » concernent principalement l'augmentation des dettes liées à l'acquisition de Boston. Ce poste inclut également les variations d'intérêts courus non échus ainsi que l'augmentation des dettes de
Conformément à la norme IAS 20, le bénéfice d'un emprunt public à un taux d'intérêt inférieur à celui du marché est traité comme une subvention publique.
Ainsi, les avances conditionnées octroyées à faible taux d'intérêt, sont retraitées selon les règles suivantes :
• Le « prêt » accordé par le gouvernement a été comptabilisé et évalué selon les dispositions d'IAS 39. En conséquence, le Groupe enregistre la dette correspondant à sajuste valeur, c'est-à-dire avec une décote (correspondant au différentiel de taux, actualisé au taux du marché), de ACTIONS DE PRÉFÉRENCE ADP 2017
locations consécutives à la signature de nouveaux contrats principalement aux Etats Unis.
Les « Autres dettes financières » sont les dettes vis-à-vis des minoritaires reconnues dans le cadre de regroupements d'entreprises. Elles sont déterminées sur la base d'un niveau estimé d'EBITDA et de taux d'EBITDA sur les prochains exercices dont la non-atteinte ou le dépassement pourrait faire varier sensiblement le montant qui serait effectivement décaissé à ce titre par rapport au montant comptabilisé. La dette au titre des earn-out des deux prochains exercices est évaluée à 2,9 M€ à fin février 2022. Le montant maximal qui pourrait être décaissé à ce titre en cas de surperformance du sous-groupe Boston s'élève à 7,9 M€. Concernant le put sur minoritaire, le montant effectivement décaissé sera déterminé sur la base d'un multiple de l'EBITDA moyen des deux exercices précédents. Il est exerçable à partir de 2023. A fin février 2022, en raison d'une activité en croissance, la dette comptabilisée à ce titre a été estimée à 10,5 M€ contre 8,8 M€ à fin février 2021. L'estimation réalisée tient compte d'une dégradation de la performance de Boston d'environ -70% en 22/23. Si Boston réalise une performance similaire à celle de 21/22, la dette serait augmentée de 5,3M€.
manière à ramener son taux d'intérêt effectif (TIE) à celui d'une dette normale.
• Le bénéfice du taux d'intérêt inférieur à celui du marché (correspondant à la « décote ») a été évalué en tant que différence entre la valeur comptable initiale de l'emprunt déterminée selon IAS 39 et les produits perçus.
Le bénéfice identifié est traité comme une subvention publique. Cette subvention est comptabilisée en résultat au rythme des dépenses engagées par le Groupe et qui sont l'objet de cette subvention.
Afin de financer son activité, 2CRSi SA a réalisé une augmentation de capital votée à l'AG du 24 avril 2017. A ce titre, 350 000 BSA (donnant chacun le droit à une ADP 2017) ont été souscrits et exercés par les sociétés holding gérées par la société de gestion Audacia.
Les ADP 2017 ont une valeur nominale de 10€, dont une prime d'émission de 910€. Elles sont perpétuelles, ne comportent pas de mécanisme contractuel de remboursement ou de conversion. Elles donnent en revanche un droit à un dividende prioritaire, que 2CRSi doit obligatoirement verser en cas de résultats distribuables. Dans le cas où il n'y aurait pas eu de résultats distribuables durant plus de 6 exercices consécutifs, les ADP 2017 donnent droit au paiement d'un dividende prioritaire cumulé égal aux dividendes prioritaires non versés au-delà du 7ième exercice (7ième exercice compris) capitalisés annuellement à 15%.
Conformément à IAS 32, 2CRSi a comptabilisé une dette àson bilan à hauteur de la totalité du prix de souscription des ADP, compte tenu du versement à perpétuité du dividende. Ainsi, à l'attribution des ADP, le montant de 3 500 k€ (avant frais d'émission) a été comptabilisé en dette, déduction faite des frais d'émission de 341 k€. Ces frais d'émission sont étalés sur une durée de 6 ans, correspondant à la durée pendant laquelle les ADP portaient un dividende prioritaire et durée estimée de portage par les titulaires actuels.
Le tableau ci-après a été effectué sur la base des hypothèses suivantes :
| Comptabilisation des ADP 2017 (Montants en k€) |
31/12/2017 | 31/12/2018 | 29/02/2020 | 28/02/2021 | 28/02/2022 | 28/02/2023 | 29/02/2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Charges financières | 258 | 175 | 205 | 175 | 175 | 175 | 175 |
| Charges financières étalementdes frais d'émission |
27 | 57 | 66 | 57 | 57 | 57 | 21 |
| Dettes financières | 3 268 | 3 325 | 3 421 | 3 478 | 3 536 | 3 593 | 3 614 |
Les dettes auprès d'établissements de crédit sont en baisse de 5,3 M€, compte tenu des paiements d'échéance survenus sur la période. Certaines facilités bancaires de Boston sont par ailleurs dorénavant considérées en autres financement courants.
| Banque | Objet | Valeur nominale en milliers |
Devise | Date d'émission |
Échéance | Taux | Nature taux | Valeur au bilan au 28/02/2022 en milliers € |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BPI | Prêt export | 150 | € | 31/08/2015 | 31/08/2022 | 4,54% | fixe | 15 |
| Caisse d'Epargne |
Projet R&D | 250 | € | 19/09/2016 | 05/10/2021 | 1,60% | fixe | 11 |
| BNP | Investissement s |
5 000 | € | 06/12/2018 | 06/12/2023 | 1,00% | fixe | 2 030 |
| BNP | Croissance externe |
15 000 | € | 04/12/2019 | 04/11/2024 | 2,25% | variable Indice Euribor 1 mois (0% actuellement) |
9 000 |
| Crédit Agricole |
PGE (1) | 300 | € | 25/01/2021 | ND | Nd | fixe | 300 |
| Caisse d'Epargne |
PGE (1) | 1500 | € | 29/10/2021 | 29/10/2026 | 0,5%(3) | fixe | 1 500 |
| BNP | PGE (1) | 2500 | € | 16/10/2021 | 16/11/2026 | 0,7% (3) | fixe | 2 605 |
| BPI | PGE (1) | 1000 | € | 02/11/2020 | 31/01/2027 | 3,35% (2) | fixe | 1000 |
| LCL | PGE (1) | 1000 | € | 21/10/2020 | 21/11/2026 | 0.8% (3) | fixe | 1000 |
| CIC | PGE (1) | 1000 | € | 20/10/2020 | 20/11/2026 | 0,7% (3) | Fixe | 1000 |
| Crédit Agricole |
PGE (1) | 1300 | € | 19/10/2020 | 19/11/2026 | 0,55% (3) | Fixe | 1300 |
| Société Générale |
PGE (1) | 1400 | € | 13/10/2020 | 13/11/2026 | 0,58% | Fixe | 1400 |
| HSBC | Matériel | 665 | £ | 27/08/2015 | 27/08/2022 | 1,40% | variable + taux de base Bank of England (0,1% actuellement) |
99 |
| Lloyds Bank | Matériel | ND | ND | ND | ND | ND | 33 |
(1) Le Groupe a décidé de profiter des périodes d'amortissement additionnels prévues par ces prêts, qui sont entrées en application au cours du deuxième semestre 2021. Le début des remboursements interviendra au cours du second semestre 2022.
Les emprunts PGE sont classés dans les emprunts et dettes financières non courantes, sauf pour la part remboursable sur le nouvel exercice.
Les dettes de location sont en baisse de 1,5 M€. La trésorerie décaissée à ce titre s'élève à 3,2 M€. Les nouveaux contrats de location sont principalement réalisés sur le nouveau site de Rouses Point aux Etats Unis (0,5 M€), ainsi que concernant les bureaux de 2 filiales anglaises (0,8 M€). La baisse est due à des fins de baux au sein de la filiale Green Data, en Australie (0,8 M€) et Angleterre.
Afin d'assurer le financement de certains contrats de location, le Groupe a mis en place des contrats de sales and lease-back avec des organismes bancaires portant sur les serveurs réceptionnés par les clients. Le fonctionnement est le suivant :
• A chaque livraison de serveurs est adossée une opération de vente par opération de cession-bail avec un organisme bancaire. Dans ce cadre, cet organisme finance les serveurs livrés et ce financement fait l'objet d'un remboursement sur 36 à 48 mois.
• Conformément à IFRS 15, l'opération juridique de cessionaux organismes bancaires n'est pas qualifiée de vente et donc aucun chiffre d'affaires n'est constaté par le Groupe.Le financement reçu est constaté en dette.
Il n'existe pas de garantie ou sûretés réelles sur les biens financés.
| Banques | Montant financé HT [Montant encaissé] |
Durée de location |
er loyer 1 majoré |
Loyer trimestriel |
Terme | Date dedébut | Date de fin | Option d'achat |
Taux |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LEASE | 2 958 027 | 42 mois | 250 830 | A échoir | 01/12/2017 | 31/08/2021 | 150 | 1,20% | |
| EXPANSION (*) | |||||||||
| NCM | 1 600 408 | 60 mois | 87 718 | A échoir | 01/12/2019 | 30/11/2024 | 8 002 | 3,67% | |
| NCM | 534 125 | 60 mois | 28 219 | A échoir | 01/05/2019 | 30/04/2024 | 7 578 | 3,99% | |
| NCM | 2 372 203 | 60 mois | 131 017 | A échoir | 29/03/2019 | 29/03/2024 | 11 861 | 3,99% | |
| LEASE | 2 516 786 | 36 mois | 220 349 | A échoir | 01/07/2020 | 30/06/2023 | 0 | ND | |
| EXPANSION | |||||||||
| LEASE | 899 111 | 36 mois | 78 719 | A échoir | 01/08/2020 | 31/07/2023 | Néant | ND | |
| EXPANSION | |||||||||
| LEASECOM | 539 110 | 36 mois | 48 546 | A échoir | 01/01/2022 | 31/12/2024 | ND | 5,79% | |
| Exclusive | 517 400 | 48 mois | 34 727 | A échoir | 27/07/2020 | 30/09/2024 | 0 | 5,80% | |
| Capital | |||||||||
| De Lage | 169 985 | 36 mois | 15 098 | A échoir | 26/02/2021 | 25/02/2024 | 0 | 5,80% | |
| Landen /DDL | |||||||||
| LEASECOM | 320 905 | 36 mois | 31 899 | A échoir | 01/01/2022 | 31/12/2024 | 0 | 3,44% |
Les principales caractéristiques des opérations se présententcomme suit :
(*) contrat avec report d'échéances Covid
Concernant les dettes de financement, les principales variations de la période sont :
Les échéances des dettes financières s'analysent comme suit :
Termes et échéancier de remboursement
| (En milliers d'euros) | Total | < 1 an | De 1 à 5 ans | > 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Avances remboursables | 165 | 100 | 65 | - |
| Actions de préférence | 3 536 | - | 3 536 | - |
| Concours bancaires | 13 130 | 13 130 | - | - |
| Dettes locations | 15 276 | 1 473 | 13 803 | - |
| Dettes de financement | 4 238 | 2 341 | 1 896 | - |
| Autres dettes financières | 13 224 | 2 873 | 10 351 | - |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès établissements de crédit | 21 875 | 11 296 | 10 580 | - |
| Autres emprunts | 158 | 158 | - | - |
| Situation à la clôture de l'exercice | 71 602 | 31 371 | 40 231 | 0 |
Les emprunts auprès d'établissements de crédit à moins d'un an incluent un emprunt pour lequel certains covenants n'étaient pas respectés à la clôture mais pour lequel la Banque a depuis renoncé à l'exigibilité anticipée de la dette.
Au regard de la juste valeur des actifs et passifs financiers, aucun événement significatif n'est intervenu au cours de l'exercice.
L'emprunt de 15 M€ contracté le 4 décembre 2019, et dont le solde s'élève à 9 M€ au 28 février 2022, est soumis au respect de covenants.
En effet, les ratios financiers (R1, R2 et R4) ci-dessous devrontêtre maintenus, à chaque date de test pour la période de testconsidérée, à un niveau inférieur à ceux indiqués dans le tableau ci-après :
R1 = Dettes Financières Nettes / EBITDA pour le Périmètre Groupe Boston Ltd calculé semestriellement et pour la première fois le 29/02/2020
• R2 = Dettes Financières Nettes / EBITDA pour le Périmètre consolidé du Groupe calculé semestriellement et pour la première fois le 28/02/2021
• R4 = Dettes Financières Nettes / Fonds Propres pour le Périmètre historique de 2CRSi calculé semestriellement et pour la première fois le 29/02/2020
| Date de test | Ratio R1 inférieur à | Ratio R2 inférieur à Ratio R4 inférieur à | |
|---|---|---|---|
| 29/02/2020 et 30/08/2020 3 x | N/A | 60% | |
| du 28/02/21 au 30/08/20242,5 x | 2,5 x | 60% |
La Société ne respecte pas à la date du 28 février 2022 certains ratios convenus dans le contrat de prêt senior conclu le 05/12/2019 en vue du financement de l'acquisition de Boston Limited. La Banque n'ayant pas encore, à la date du 28 février 2022, renoncé à l'exigibilité anticipée de la dette, la part du crédit dont l'échéance est supérieure à un an (6 M€) a été considérée comme une dette courante en application stricte des règles comptables. La Banque a depuis renoncé à l'exigibilité anticipée de la dette.
Par ailleurs, le contrat de prêt avec HSBC dont le solde s'élève à 99 k€ au 28/02/2022 est soumis à covenant.
Dettes fournisseurs 28/02/2022 28/02/2021
| (En milliers d'euros) | ||
|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | 23 312 | 22 095 |
| Factures non parvenues | 1 523 | 1 962 |
| Total Dettes fournisseurs | 24 835 | 24 057 |
| Autres passifs courants (en milliers d'euros) |
28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Avances et acomptes clients sur commandes | 1 533 | 2 637 |
| Avoirs et RRR clients | 4 180 | 1 986 |
| Passif sur contrat non monétaire | 3 337 | 1 785 |
| Dettes sociales | 3 897 | 2 861 |
| Dettes fiscales | 4 115 | 4 893 |
| Etat - impôts sur les bénéfices | 970 | 599 |
| Autres dettes | 5 159 | 2 807 |
| Total autres passifs courants | 23 191 | 17 568 |
Les Passifs sur contrat non monétaire incluent notamment les produits constatés d'avance. Ils concernent principalement les sociétés 2CRSi SA et Escape Ltd.
Le Groupe comptabilise en « Charges de personnel » le montant des avantages à court terme, ainsi que les cotisations à payer au titre des régimes de retraite généraux et obligatoires. N'étant pas engagé audelà de ces cotisations, le Groupe ne constate aucune provision au titre de ces régimes.
Les régimes de retraite, les indemnités assimilées et autres avantages sociaux qui sont analysés comme des régimes à prestations définies (régime dans lequel la Société s'engage à garantir un montant ou un niveau de prestation défini) sont comptabilisés au bilan sur la base d'une évaluation actuarielledes engagements à la date de clôture.
Cette évaluation repose sur l'utilisation de la méthode des unités de crédit projetées, prenant en compte la rotation du personnel et des probabilités de mortalité. Les éventuels écarts actuariels sont comptabilisés dans les capitaux propres, en « autres éléments du résultat global».
Les engagements envers le personnel sont constitués de la provision pour indemnités de fin de carrière, évaluées sur la base des dispositions prévues par la convention collective applicable à savoir, pour les salariés de la société 2CRSi, la Convention collective nationale des bureaux d'études techniques, des cabinets d'ingénieursconseils et des sociétés de conseil, et pour les salariés de la société Boston France, la Convention collective nationale de commerces de gros.
Cet engagement concerne uniquement les salariés relevant du droit français et il s'élève à 115 k€ contre 496 k€ au 28 février 2021. La variation de l'exercice est positive de 381 k€. Elle tient compte des coûts des services passés pour (148) k€, des coûts financiers pour 4 k€ et des variations positives liées aux coûts actuariels de 534 k€, car le Groupe a revu le taux d'actualisation qui passe de 0,8% à 2,04% et les hypothèses de rotation du personnel.
Une provision est comptabilisée lorsque le Groupe a une obligation envers un tiers résultant d'un évènement passé, et lorsqu'il est probable qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, et que les sorties futures de liquidités peuvent être estimées de manière fiable.
Le montant comptabilisé en provision est l'estimation de la dépense nécessaire à l'extinction de l'obligation, actualisée si nécessaire à la date de clôture. Les provisions pour risques comprennent des provisions relatives à des litiges en cours. Le montant des provisions correspond à l'estimation la plus probable du risque.
Les provisions pour risques sont comptabilisées dans les comptes au 28 février 2022 pour un montant de 356 k€.
Par ailleurs, le contrôle fiscal chez 2CRSi portant sur les exercices 2017 et 2018 a été finalisé et n'a pas eu d'impact significatif sur les comptes.
| en milliers d'euros | 28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Disponibilités | 4 718 | 4 544 |
| Valeurs mobilières de placement | 0 | 0 |
| Trésorerie brute | 4 718 | 4 544 |
| Concours bancaires (trésorerie passive) | 1 863 | 1 477 |
| Trésorerie nette | 2 856 | 3 067 |
La stabilité de la trésorerie brute par rapport au 28/02/2021 a été assurée principalement par le recours aux financements court terme pour financer la hausse du besoin en fonds de roulement (hausse du niveau de stocks en particulier).
Comme le permet IFRS 16, le Groupe a choisi de ne pas appliquer les dispositions de la norme à ses contrats de location à court terme et à ses contrats dont les biens sous-jacents sont de faible valeur.
Les durées de location retenues par le Groupe reflètent les durées non résiliables de chaque contrat, auxquelles ont été ajoutées toute option de prolongation ou toute option de résiliation des contrats que le Groupe a la certitude raisonnable d'exercer ou de ne pas exercer. Ainsi, pour les baux immobiliers, dont la durée maximale est de 9 ans avec une sortie possible à 3 et 6 ans, la durée retenue est de 6 ans, à l'exception d'un bail commercial pour lequel la
dernière période triennale est engagée et pour lequel la durée retenue est ainsi de 9 ans. En effet, le management n'est pasraisonnablement certain de conserver ses locaux au-delà decette période, compte tenu (i) de l'absence de caractère stratégique de l'emplacement et (ii) des prix qui ne présentent pas d'avantage incitatif par rapport aux prix du marché. Pour les contrats de location de véhicules et de serveurs utilisés en interne dans le cadre des activités de recherche et développement, la durée retenue est celle des contrats.
Enfin, le taux d'actualisation retenu pour l'évaluation de l'obligation locative est le taux d'emprunt que 2CRSi aurait obtenu si elle avait eu recours à sa banque pour financer l'acquisition du bien loué.
Rapport financier annuel 2021 – 2022 84
D'après la norme IAS 24, « Information relative aux parties liées », une partie liée est une personne physique ou moralequi est liée à l'entité qui présente ses états financiers.
Cela peut être n'importe laquelle des personnes suivantes :
Les transactions avec les parties liées identifiées au 28 février 2022 sont les suivantes :
| Parties liées (Montants en k€) |
HAW | ALISPALU | GAMESTREAM | VSCALER | BOSTON India | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 28/02/2022 | 28/02/2021 | 28/02/2022 | 28/02/2021 | 28/02/2022 | 28/02/2021 | 28/02/2022 | 28/02/2021 | 28/02/2022 28/02/2021 | ||
| Autres produits | 2 | 960 (1) | 38 | 2 | - | - | ||||
| Charges externes | - | (0) | (80) | - | - | - | - | - | ||
| Ventes de produits | - | 1 127 | 3 849 | 161 | 166 | 3 | 1 159 | 619 | 1234 | |
| & marchandises | ||||||||||
| Achats consommés | - | (92) | (7) | - | - | (187) | (531) | (550) | ||
| Produits financiers | 1 | 1 | - | - | - | 1 | - | - | ||
| Total | 3 | 1 | 2 179 | 3 762 | 199 | 169 | (184) | 1 159 | 88 | 683 |
(1) Les autres produits concernant la société liée Alispalu correspondent à des facturations de loyers, dont la vente en IFRS a été constatée au cours de l'exercice 2020/21 en application d'IFRS15. Ils n'ont pas été retraités dans le tableau ci-dessus.
(2) Au cours de l'exercice 2021/2022, il n'y a pas eu de variation significative dans la nature des transactions avec les parties liées par rapport à l'exercice précédent.
La rémunération brute des mandataires sociaux s'élève à 430 691 € pour l'exercice 2021/2022, dont 16 100 € d'avantages en nature et 15 000€ de variable.
Lors de sa réunion du 13 juin 2019, l'Assemblée Générale avait voté une enveloppe annuelle de 60 000€ pour la rémunération brute des administrateurs au titre de leur mandat. Une provision a été passée à hauteur de ce montant
en fin d'exercice.
Le montant brut de la rémunération payée aux administrateurs pour l'exercice 2021-2022 s'élève à 34 750 € dont une rémunération accordée au censeur pour 6 875 €. Par ailleurs, la part payée sur l'exercice 2022/23 s'élève à 10 625€. La charge totale sur l'exercice s'élève donc à 44 750 €. Le montant de la rémunération définitive n'a pas encore été fixé à la clôture de l'exercice.
Le risque de crédit représente le risque de perte financière pour le Groupe dans le cas où un client ou une contrepartie àun instrument financier viendrait à manquer à ses obligationscontractuelles.
Le Groupe évalue le risque de solvabilité de ses clients. Cette analyse de solvabilité tient compte à la fois des éléments purement internes aux clients, mais aussi d'éléments contextuels comme leur localisation géographique, la situation économique globale et les perspectives d'évolution sectorielle.
Le risque de crédit est principalement concentré sur les créances clients et les créances financières. La valeur nette comptable des créances constatées reflète la juste valeur des flux nets à recevoir estimés par la Direction, en fonction des informations à la date de clôture. Le Groupe n'a pas pris en compte de garanties, ni d'accords de compensation éventuels avec des passifs de même maturité pour réaliser les tests de dépréciationdes actifs financiers.
Il n'existe pas d'actifs financiers échus non dépréciés significatifs.Les banques relationnelles du Groupe ont toutes satisfait auxexigences des tests de solvabilité prévus par les réglementations de l'UE.
Un risque crédit existe dès lors qu'une perte éventuelle peut survenir, si un client ne peut honorer ses engagements dans les délais prévus. Le Groupe exige de ses clients le versement d'acomptes lors de chaque première commande ou si l'encours client autorisé est dépassé.
Le Groupe est exposé au risque de fluctuation des taux de change sur les transactions commerciales et financières qui sont effectuées dans une monnaie différente de la monnaie fonctionnelle de l'entité du Groupe qui les enregistre. Le Groupe, du fait de son implantation internationale, est naturellement exposé aux fluctuations des devises étrangères (hors l'Euro qui est sa devise fonctionnelle et de reporting) dans lesquelles sont réalisées ses opérations (risques de transaction et de conversion des résultats) et dans lesquelles sont libellés ses actifs et passifs. Le Groupe effectue près de 64% de ses approvisionnements en USD (contre 69% en N-1) et facture près de 40% en USD (contre 36% en N-1). 35% du CA du groupe est réalisé en €.
Les transactions intra groupe sont essentiellement réalisées dans les devises de la société qui émet la facture. Cela permet d'assurer l'auto-couverture.
A fin février 2022, le Groupe n'avait pas d'engagement d'achats ni de ventes à terme de devises.
La dette du Groupe étant principalement à taux fixe, le Groupe n'est que peu confronté à des risques de taux d'intérêt.
La liste des emprunts et de leurs caractéristiques figure dans la note 6.7.5.9.
Le risque de liquidité correspond à la capacité du Groupe à disposer de ressources financières afin de faire face à ses engagements soit le risque pour le Groupe de ne pas être en mesure de rembourser ses dettes.
Le Groupe a recours à des sources de financement diversifiées, notamment :
L'endettement financier net ressort à 66,9 M€ au 28 février 2022 contre 74,1 M€ au 31 août 2021 et 69,3 M€ au 28 février 2021. Il inclut 15,3 M€ de dettes de location (IFRS 16) et 13,4 M€ de dettes financières liées aux clauses de compléments de prix et options de vente accordées aux minoritaires de Boston Ltd ainsi qu'aux Actions de préférence (3,5 M€).
L'emprunt de 15 M€ qui a permis de financer l'acquisition des titres de Boston Ltd en décembre 2019 est soumis à des covenants portant sur le niveau de trésorerie du Groupe ainsi que sur des ratios d'endettement. Sollicitée par 2CRSi pour le non-respect de certains de ces convenants, la banque arrangeuse a confirmé renoncer à l'exigibilité anticipée de la dette. Le remboursement de cet emprunt sera réalisé sur 5 ans, deux tranches ont été payés en novembre 2020 et 2021 (6 M€). Par ailleurs, le Groupe a conclu avec la plupart de ses filiales une convention de trésorerie lui permettant, le cas échéant, d'optimiser la gestion de ses ressources.
Au 18 juillet 2022, la trésorerie du Groupe s'élève à 4,3 M€ auxquels s'ajoutent les lignes de financement mobilisables de 8,5 M€ (découvert bancaire, lignes de crédit à court terme non tirées, ligne d'avance BPI). Sur la base de la trésorerie disponible et des lignes mobilisables à la date du présent document ainsi que des financements à obtenir qui doivent permettre de couvrir les besoins de trésorerie prévisionnels du Groupe, la Société considère être en mesure de faire face à ses échéances sur les 12 prochains mois.
Aucun passif éventuel n'est connu à la date d'arrêté des présents comptes consolidés. Aucun litige présentant un risque significatif pour la société, autre que celui mentionné en note 6.7.5.4, n'est né au cours de l'exercice 2021-2022.
| Engagements hors bilan en k€ (hors dettes locations et CB) |
Engagements donnés | Engagements reçus |
|---|---|---|
| Nantissements Titres GREEN DATA (emprunt BNP) |
6 | - |
| Nantissements Titres BOSTON (emprunt BNP) | 9 000 | - |
| Caution solidaire 2CRSi (bail GREEN DATA) | 1 452 | - |
| Caution BPI (emprunt 250 k€ CDE) | - | 6,4 |
| Caution personne physique emprunt CDE | - | 1,1 |
| Délégation assurance sur emprunt BNP | - | 5 000 |
| Garantie BPI sur autorisation de découvert | - | 2 025 |
| Autres engagements vis-à-vis de tiers (client/fournisseur) |
3 118 | - |
| Garantie sur ligne import | 598 | - |
| Garantie sur ligne escompte client | 3 978 | - |
| Garantie sur emprunt | 99 | - |
| Garantie de l'Etat emprunts PGE | - | 9 000 |
Le Groupe est par ailleurs susceptible de prendre des engagements vis-à-vis de ses clients dans le cadre d'appels d'offres.
| Honoraires des commissaires aux comptes | AU 28/02/2022 (1) | AU 28/02/2021 | ||
|---|---|---|---|---|
| (Montants en k€) | EY | SFR | EY | SFR |
| Commissariat aux comptes, certification, examen limité des comptes individuels et consolidés |
270 | 110 | 209 | 105 |
| Société mère | 246 | 110 | 200 | 105 |
| Filiales intégrées globalement | 24 | - | 9 | - |
| Services autres que le commissariat aux comptes |
4 | - | 4 | - |
| Société mère | 4 | - | 4 | - |
| Total | 274 | 110 | 213 | 105 |
(3) Selon lettre de mission
Les services autres que le commissariat aux comptes sont liés à l'émission de rapport dans le cadre d'opérations sur le capital présentées lors de l'assemblée générale des actionnaires du 31 août 2021.
| Montant N | Montant N-1 | |||
|---|---|---|---|---|
| Rubriques | France | Export | (12 mois) | (12 mois) |
| Ventes de marchandises et produits finis | 14 805 959 | 12 706 459 | 27 512 418 | 26 217 551 |
| Production vendue de services | 2 930 552 | 4 807 294 | 7 737 846 | 8 787 943 |
| Chiffre d'affaires net | 17 736 510 | 17 513 754 | 35 250 264 | 35 005 493 |
| Production stockée | (1 214 099) | 3 020 476 | ||
| Production immobilisée | 3 803 066 | 15 670 577 | ||
| Subventions d'exploitation | 21 572 | |||
| Reprise sur amortissements et provisions, transfert de charges | 1 187 633 | 1 157 761 | ||
| Autres produits | 21 090 647 | 398 821 | ||
| Produits d'exploitation | 60 139 082 | 55 253 129 | ||
| Achats de marchandises, mat. premières et autres approvisionnements | 23 047 302 | 32 496 711 | ||
| (y compris droits de douane) | ||||
| Variations de stock (marchandises, mat. premières et autres appro.) | (1 080 143) | 1 808 638 | ||
| Autres achats et charges externes | 9 668 929 | 14 970 573 | ||
| Impôts, taxes et versements assimilés | 283 235 | 292 795 | ||
| Salaires et traitements | 5 124 624 | 5 173 937 | ||
| Charges sociales | 1 988 610 | 2 015 483 | ||
| Dotations aux amortissements sur immobilisations | 2 384 055 | 2 290 896 | ||
| Dotations aux provisions immobilisations | ||||
| Dotations aux provisions sur actif circulant | 1 017 534 | 2 553 880 | ||
| Dotations aux provisions pour risques et charges | 143 498 | 171 251 | ||
| Autres charges | 18 111 590 | 519 702 | ||
| Charges d'exploitation | 60 689 233 | 62 293 865 | ||
| Résultat d'exploitation | (550 150) | (7 040 737) | ||
| Bénéfice attribué ou perte transférée | ||||
| Perte supportée ou bénéfice transféré | ||||
| Produits financiers de participation | 0 | |||
| Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé | ||||
| Autres intérêts et produits assimilés | 973 830 | 1 266 169 | ||
| Reprises sur provisions et transferts de charges | 995 540 | 1 758 | ||
| Différences positives de change | 79 184 | 56 487 | ||
| Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement | ||||
| Produits financiers | 2 048 554 | 1 324 414 | ||
| Dotations financières aux amortissements et provisions | 683 677 | 2 845 990 | ||
| Intérêts et charges assimilées | 2 902 066 | 405 228 | ||
| Différences négatives de change | 111 147 | 174 715 | ||
| Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement | ||||
| Charges financières | 3 696 890 | 3 425 933 | ||
| Résultat financier | (1 648 336) | (2 101 519) | ||
| Résultat courant avant impôts | (2 198 487) | (9 142 256) |
| Rubriques | Montant N (12 mois) |
Montant N-1 (12 mois) |
|---|---|---|
| Produits exceptionnels sur opérations de gestion | ||
| Produits exceptionnels sur opérations en capital | 126 104 | 78 659 |
| Reprises sur provisions et transferts de charges | ||
| Produits exceptionnels | 126 104 | 78 659 |
| Charges exceptionnelles sur opérations de gestion | 61 791 | 2 759 506 |
| Charges exceptionnelles sur opérations en capital | 74 681 | 54 388 |
| Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions | 89 789 | |
| Charges exceptionnelles | 136 473 | 2 903 684 |
| Résultat exceptionnel | (10 369) | (2 825 024) |
| Participation des salariés au résultat de l'entreprise | ||
| Impôts sur les bénéfices | (341 790) | (369 500) |
| Total des produits | 62 313 741 | 56 656 202 |
| Total des charges | 64 180 806 | 68 253 982 |
| Bénéfice ou perte | (1 867 065) | (11 597 780) |
| Rubriques | Montant brut | Dépréciation | Montant net N (12 mois) |
Montant net N-1 (12 mois) |
|---|---|---|---|---|
| Capital souscrit non appelé | ||||
| Frais d'établissement | ||||
| Frais de développement | 3 040 587 | 1 859 222 | 1 181 365 | 1 315 307 |
| Concessions, brevets et droits similaires | 328 077 | 283 035 | 45 042 | 132 710 |
| Fonds commercial | ||||
| Autres immobilisations incorporelles | 7 023 | 7 023 | 0 | 0 |
| Immobilisations incorporelles en cours | 1 494 707 | 1 494 707 | 901 167 | |
| Avances et acomptes sur immobilisations incorporelles | ||||
| Terrains | ||||
| Constructions | 540 959 | 306 197 | 234 761 | 315 919 |
| Installations techniques, matériel et outillage industriels | 5 955 243 | 1 612 659 | 4 342 585 | 13 101 129 |
| Autres immobilisations corporelles | 2 094 930 | 1 161 911 | 933 019 | 1 167 714 |
| Immobilisations corporelles en cours | 1 135 537 | 1 135 537 | 0 | |
| Avances et acomptes | ||||
| Participations évaluées selon la méthode de mise en équivalence | ||||
| Autres participations | 4 294 155 | 2 716 681 | 1 577 473 | 1 442 603 |
| Créances rattachées à des participations | 11 272 956 | |||
| Autres titres immobilisés | ||||
| Prêts | ||||
| Autres immobilisations financières | 431 354 | 5 846 | 425 508 | 455 919 |
| Actif immobilisé | 19 322 572 | 7 952 574 | 11 369 998 | 30 105 424 |
| Stocks de matières premières, d'approvisionnements | 2 251 | 2 251 | 2 594 | |
| Stocks d'en-cours de production de biens | 522 969 | 522 969 | 1 477 595 | |
| Stocks d'en-cours de product° de services | ||||
| Stock de marchandises et produits finis | 15 469 230 | 816 121 | 14 653 109 | 14 373 415 |
| Avances, acptes versés sur commandes | 190 197 | 190 197 | 421 461 | |
| Créances clients et comptes rattachés | 17 929 784 | 1 965 101 | 15 964 683 | 8 253 294 |
| Autres créances | 36 401 647 | 36 401 647 | 33 525 012 | |
| Capital souscrit et appelé, non versé | ||||
| Valeurs mobilières de placement | ||||
| Dont actions propres : | ||||
| Disponibilités | 1 148 216 | 1 148 216 | 1 378 878 | |
| Charges constatées d'avance | 1 167 912 | 1 167 912 | 1 054 337 | |
| Actif circulant | 72 832 206 | 2 781 222 | 70 050 983 | 60 486 586 |
| Frais d'émission d'emprunts à étaler | ||||
| Prime de remboursement des obligations | ||||
| Ecarts de conversion actif | 28 498 | 28 498 | 851 032 | |
| TOTAL | 92 183 276 | 10 733 796 | 81 449 480 | 91 443 042 |
Rapport financier annuel 2021 – 2022 92
| Rubriques | Montant net N Montant net N-1 | |
|---|---|---|
| (12 mois) | (12 mois) | |
| Capital social ou individuel (dont versé : 1 596 909) | 1 596 909 | 1 596 909 |
| Primes d'émission, de fusion, d'apport, … | 42 317 061 | 48 576 864 |
| Ecarts de réévaluation (dont écart d'équivalence : ) | ||
| Réserve légale | 160 051 | 160 051 |
| Réserves statutaires ou contractuelles | ||
| Réserves réglementées | ||
| (Dont réserve spéciale des provisions pour fluctuation des cours : 0) | 28 881 | 28 881 |
| Autres réserves | ||
| (Dont réserve relative à l'achat d'œuvres originales d'artistes vivants : 0) | 1 027 161 | |
| Report à nouveau | 4 485 816 | |
| RESULTAT DE L'EXERCICE | (1 867 066) | (11 597 780) |
| Subventions d'investissement | 780 428 | |
| Provisions réglementées | ||
| Capitaux propres | 43 016 264 | 44 277 902 |
| Produits des émissions de titres participatifs | ||
| Avances conditionnées | 165 222 | 340 222 |
| Autres fonds propres | 165 222 | 340 222 |
| Provisions pour risques | 143 498 | 897 697 |
| Provisions pour charges | 72 213 | |
| Provisions pour risques et charges | 143 498 | 969 910 |
| Emprunts obligataires convertibles | ||
| Autres emprunts obligataires | ||
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 22 286 678 | 26 213 105 |
| Emprunts et dettes financières divers (Dont emprunts participatifs : 0) | 762 | 5 827 |
| Avances et acomptes reçus sur commandes en cours | 430 542 | 2 242 908 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 5 169 097 | 12 248 774 |
| Dettes fiscales et sociales | 4 446 475 | 3 015 718 |
| Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 49 200 | |
| Autres dettes | 1 360 188 | 49 445 |
| Produits constatés d'avance | 3 514 240 | 2 008 426 |
| Dettes | 37 207 982 | 45 833 403 |
| Ecarts de conversion passif | 916 513 | 21 605 |
| TOTAL | 81 449 480 | 91 443 042 |
Rapport financier annuel 2021 – 2022 93
Client historique du Groupe, le groupe Blade est spécialiste du cloud PC à destination des joueurs de jeux vidéo. Depuis 2017, 2CRSi a accompagné Blade dans son développement en lui fournissant une infrastructure de serveurs haute performance à consommation énergétique réduite.
Les différents contrats conclus avec le Groupe Blade ont porté soit sur la vente de serveurs assortis de clauses de réserves de propriété tant que le matériel n'est pas payé, soit sur la location de serveurs avec option d'achat en fin de contrat. Le matériel loué par 2CRSi a partiellement fait l'objet de financement à travers des contrats de cession-bail auprès d'établissements bancaires.
Sur l'exercice 2020/21, le chiffre d'affaires réalisé avec l'ensemble du groupe Blade avait représenté 7,8 M€, correspondant principalement aux factures de loyers émises sur l'exercice.
Le 2 mars 2021, la société Blade est entrée en redressement judiciaire. Sa filiale américaine, Blade Global Corp, s'est placée le 1er mars 2021 sous la protection du « Chapter 11 » de la loi sur les faillites des Etats-Unis d'Amérique.
A compter de ces annonces, les deux sociétés ont poursuivi leur activité le temps de la mise en place d'un plan de cession et du choix d'un éventuel repreneur.
Le 30 avril 2021, le Tribunal de Commerce de Paris a désigné la société hubiC, appartenant au groupe OVHcloud, comme repreneur unique de l'activité de Blade SAS. Le tribunal a arrêté le plan de cession d'une partie des actifs utilisés par Blade SAS, en prenant acte des engagements de règlement d'un montant de 10,5 M€ HT par hubiC à 2CRSi. Cette somme a été effectivement perçue en totalité le 17 mai 2021. Le tribunal a également acté le principe d'une restitution du matériel livré par 2CRSi à Blade postérieurement au 1er janvier 2020.
Par décision du 3 mai 2021, l'United States Bankruptcy Court de Californie a autorisé la vente d'une partie des actifs détenus pas la société Blade Global Corporation à une entité américaine dépendant d'hubiC. Les équipements 2020, propriété de 2CRSi, sont exclus de cette vente et leur récupération dans différents data centers s'est étalée sur plusieurs mois. En complément, 2CRSi a soumis un « proof of claim » le 10 mai en vue d'obtenir le paiement de toute ou partie de ses créances dans le cadre de la liquidation de la société Blade Global Corporation et une requête pour obtenir le paiement des loyers dus à 2CRSi pour la période postérieure au dépôt de bilan dans le cadre de la poursuite de l'activité. A ce titre, un paiement de 590 k\$ (534 k€) a été reçu le 18/03/2022, le revenu correspondant a été constaté sur l'exercice 21/22.
Les impacts dans les comptes sociaux de 2CRSi au 28/02/2022 sont les suivants :
Par ailleurs, un produit constaté d'avance associé à ces créances et portant sur les intérêts facturés à échoir s'élevait à 0,6 M€ au 28 février 2021 et a été annulé.
Les financements obtenus par 2CRSi auprès d'organismes de financement au titre des matériels repris par hubiC (3,1 M€ TTC) ont été remboursés sur l'exercice.
2CRSi a recommercialisé une partie de ce matériel ainsi que la quasi-totalité du matériel commandé par Blade mais dont la livraison n'avait pas été effectuée au moment de l'entrée en redressement judiciaire. Le reste du matériel a été cédé au 28 février 2022 pour une valeur de 8,8 M€ HT (valeur nette comptable de 7,3 M€) à une de ses filiales à 100% ; la société BOSTON FRANCE (intégrée globalement dans les comptes consolidées). Cette cession entre dans le cadre d'un projet de réorganisation des entités du groupe.
Les créances au titre des loyers impayés (1,8M€ HT au 28 février 2021) sur les contrats de location intervenus postérieurement au 1er janvier 2020 avaient été totalement dépréciées à fin février 2021.
La comptabilisation des factures émises au cours de l'exercice 2021-2022 pour un total de 2,7 M€ a été intégralement neutralisée par une écriture d'avoir à établir qui apparait à l'actif du bilan.
| 28/02/2021 | 28/02/2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Eléments | Actif | Actif | ||||||
| Valeur | Amort. | Valeur | Passif | Valeur | Amort. | Valeur | Passif | |
| brute | Dépré. | nette | brute | Dépré. | nette | |||
| 1) Au titre des contrats antérieurs au 31 décembre 2019 | ||||||||
| Créances rattachées à des participations (net PCA) | 10 679 | 0 | 10 679 | 0 | 0 | 0 | ||
| Dettes au titre des contrats de financement | 3 128 | 0 | ||||||
| 2) Au titre des contrats postérieurs au 1er janvier 2020 | ||||||||
| Immobilisations corporelles | 10 700 | (1 200) | 9 500 | 0 | 0 | 0 | ||
| Créances rattachées à des participations | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Clients douteux | 1 782 | (1 764) | 18 | 1 782 | (1 764) | 18 | ||
| Stocks | 102 | 0 | 102 | |||||
| Dettes au titre des contrats de financement | ||||||||
| 3) Autres éléments | ||||||||
| Titres de participations | 2 039 | (2 039) | 0 | 2 039 | (2 039) | 0 | ||
| TOTAL | 25 200 | (5 003) | 20 197 | 3 128 | 3 923 | (3 803) | 120 | 0 |
Rapport financier annuel 2021 – 2022 95
En milliers d'euros
| Eléments | Montant (en milliers d'euros) |
|---|---|
| Autres produits (Cession hubic - contrat antérieur 2020) | 10 500 |
| Loyers complémentaires | 742 |
| Produits d'exploitation | 11 242 |
| Dotations aux amortissements sur immobilisations | 31 |
| Autres charges : créance irrécouvrable | 7 514 |
| Charges d'exploitation | 7 545 |
| Résultat d'exploitation | 3 697 |
| Autres intérêts et produits assimilés | 611 |
| Reprises sur provisions et transferts de charges | 267 |
| Produits financiers | 878 |
| Intérêts et charges assimilées | 2 541 |
| Charges financières | 2 541 |
| Résultat financier | (1 663) |
| 0 | |
| Produits exceptionnels Charges exceptionnelles sur opérations en capital |
|
| Charges exceptionnelles | 132 132 |
| Résultat exceptionnel | (132) |
Cet impact de Blade n'inclut pas les impacts (positifs ou négatifs) de la recommercialisation des matériels sur l'exercice dont les produits sont constatés soit en chiffre d'affaires soit en autres produits selon la nature des opérations.
Comme l'ensemble des acteurs du secteur, 2CRSi est impacté par la pénurie mondiale de composants électroniques qui a été amplifiée par la crise sanitaire liée au Covid-19.
Cette pénurie se traduit par un renchérissement des coûts d'approvisionnements et logistiques et un allongement du délai de réalisation des affaires.
En octobre 2021, la filiale 2CRSi Canada Inc. est créée au Canada. Elle est détenue à 100 % par 2CRSi SA. Cette nouvelle implémentation permettra d'accroitre la présence du groupe en Amérique du Nord et d'assurer une présence dans un pays très sensible aux problématiques de développement durable.
La filiale n'a démarré son activité que sur l'exercice 2022/2023 et il n'y a pas d'investissement significatif à fin février 2022.
2CRSi a été sélectionné par la Commission Européenne pour contribuer à concevoir et fabriquer des systèmes de calcul haute performance (HPC) 100% européens.
Le projet PILOT (dont l'acronyme signifie pilote utilisant des technologies indépendantes, locales et ouvertes) européen sera la première réalisation de deux accélérateurs haute performance de calcul (HPC) et d'analyse de données (HPDA1), entièrement conçus, mis en œuvre et fabriqués en Europe et détenus par l'Europe. Dans le cadre de ce projet, 2CRSi fournira des solutions serveur basées sur sa plateforme OCtoPus pour systèmes hôtes et solutions ouvertes d'accélérateurs de calcul, et travaillera également sur l'intégration de la solution dans des bacs à immersion et sur la communication entre les différents bacs du système.
La présence de 2CRSi au sein de ce consortium place le Groupe au premier rang des acteurs technologiques européens. Elle démontre également l'intérêt pour la stratégie de 2CRSi : concevoir des serveurs à faible consommation énergétique qui sont aussi produits localement. Des engagements forts qui permettent aujourd'hui à 2CRSi de se distinguer des principaux acteurs du marché.
Pour 2CRSi, le coût total du projet est estimé à 4,8 M€, financé à 50% par la Commission Européenne. Des financements additionnels sont en cours de discussion auprès d'autres organismes publics. Au 28 février 2022, la société a perçu une avance de 1,2 M€ de l'Union Européenne, comptabilisée en avances au passif du bilan en « autres dettes ». Le produit de la subvention sera comptabilisé au fur et à mesure de l'avancement de la réalisation du projet.
2CRSi SA bénéficie de plusieurs prêts pour un total de 9,7 M€ garanti par l'Etat français à hauteur de 90% (PGE), mis en place au cours du deuxième semestre de l'exercice 2020/2021. Ce financement a été obtenu auprès de banques de premier plan, partenaires historiques du Groupe. Ces financements ont une maturité initiale d'un an et 2CRSi a opté au cours du deuxième semestre de l'exercice 2021-2022 pour un remboursement sur 5 années additionnelles. Les remboursements qui selon les contrats sont soit mensuels ou trimestriels débuteront en novembre 2022.
2CRSi SA a fait l'objet d'un contrôle fiscal (vérification de comptabilité), portant sur les exercices 2017 et 2018 (période du 01/01/2017 au 31/12/2018), qui a démarré le 04/02/2020 et pris fin en octobre 2021.
Ce contrôle s'est soldé par une rectification comptable de 52 milliers d'euros qui a été comptabilisée en charge exceptionnelle à la clôture de l'exercice.
En application des dispositions de l'article L233-42 du code de commerce, 2CRSi SA, associé unique de la Sàrl Boston France, a décidé le 25/02/2022 de reconstituer les capitaux propres de cette dernière à concurrence d'une valeur au moins égale à la moitié du capital social.
Cette opération s'est déroulée en deux étapes :
1- Le capital social de la société Boston France a été augmenté par incorporation des créances à hauteur de 624 300,96 euros afin de le porter de 75 000 euros à 699 300,96 euros.
2- Le capital social de la société Boston France a été réduit de 699 300,96 euros à 75 000 euros par imputation des pertes à hauteur de 624 300,96 euros.
Il en résulte une augmentation de la valeur des titres de 188 400 euros à 812 700,96 euros qui ont été dépréciés en fonction des capitaux propres de la société Boston France au 28/02/2022, soit 677 830,63 euros.
Compte-tenu de la reprise de la provision sur la créance incorporée dans l'augmentation de capital de 515 390,19 euros et la reprise de la provision pour dépréciation des titres de l'exercice précédent pour 188 400 euros, l'impact net sur l'exercice est une charge de 25 959 euros.
2CRSi a fait sur l'exercice 2021-2022 une avance en compte courant de 100 000 euros à la société Gamestream, dans la perspective d'une participation à une augmentation de capital prévue au cours de l'année 2022.
142 722 nouvelles actions ont été émises à l'échéance du plan d'AGA du 18/03/2020 et confirmé par une délibération du conseil d'administration du 21/03/2022. Le nouveau capital social de la société est fixé à la somme de 1 609 753,68 euros. Il est divisé en 17 886 152 actions de 0,09 euro de valeur nominale.
Lors de sa réunion du 6 mai 2022, le Conseil d'administration de 2CRSi a mis fin aux fonctions de Directeur Général Délégué de 2CRSi de Madame Marie de Lauzon. Madame Marie de Lauzon a conservé son mandat au Conseil d'Administration de 2CRSI SA jusqu'au 9 juillet, date à laquelle elle a démissionné du Conseil d'Administration.
Un sinistre est survenu dans le bâtiment de production de Strasbourg dans la nuit du 26 au 27 juin 2022. De la grêle a percé la toiture et de l'eau s'est infiltrée à de nombreux endroits, rendant non commercialisable des stocks. L'évaluation des dommages est en cours. 2CRSi ainsi que le propriétaire du bâtiment bénéficient d'une assurance pour ce type de dommages.
2CRSi SA est une société cotée sur Euronext Paris compartiment C. Elle est détenue à 38,51 % par la Holding Alain Wilmouth SASU.
La société ne respecte pas à la date du 28 février 2022 certains ratios convenus dans le contrat de prêt sénior conclu le 05/12/2019, en vue du financement de l'acquisition de Boston Limited. La Banque a depuis renoncé à l'exigibilité anticipée de la dette. Le solde de la dette restant due au titre de ce contrat d'emprunt s'élève à 9 M€.
Les litiges existants ou nés au cours de l'exercice 2021-2022 ont fait l'objet d'une analyse et ont été provisionnés en fonction de la probabilité de sortie de trésorerie que leur résolution pourrait générer.
Les comptes annuels de la période ont été élaborés et présentés conformément aux règles générales applicables en la matière et dans le respect du principe de prudence.
Les comptes annuels ont été arrêtés conformément aux dispositions du Code de Commerce et du plan comptable général au Règlement ANC n°2014-03.
Le bilan de la période présente un total de 81 449 480 euros.
Le compte de résultat, présenté sous forme de liste, affiche un total de produits de 62 313 741 euros et un total de charges de 64 180 806 euros, dégageant ainsi un résultat de (1 867 065) euros (perte).
La période considérée débute le 01/03/2021 et finit le 28/02/2022. Elle a une durée de 12 mois.
Les conventions générales comptables ont été appliquées conformément aux hypothèses de base :
Les états financiers ont été arrêtés selon le principe de continuité d'exploitation notamment sur la base:
• Et de l'absence d'exigibilité anticipée de la dette bancaire en cas de non-respect de certains ratios financiers sur les 12 mois à venir et du maintien par les partenaires bancaires des lignes de financement et de découverts actuellement mobilisables.
2CRSI n'anticipe pas de difficulté particulière à recourir si besoin à des financements complémentaires à court, moyen ou long terme.
A fin février 2022, le Groupe ne respecte pas certains ratios financiers convenus dans le contrat d'un prêt senior dont le solde restant dû s'élève à 9 M€ à la date de la publication des comptes annuels. La banque a depuis confirmé son renoncement à l'exigibilité anticipée de la dette.
Au 18 juillet 2022, la trésorerie brute s'élève à -1,8 M€, auxquels s'ajoutent des lignes de financement mobilisables de 3,5 M€ (découvert bancaire, lignes de crédit à court terme non tirées, avance BPI non utilisée).
La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.
Les principales méthodes utilisées sont :
Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition, après déduction des rabais, remises et escomptes de règlement ou à leur coût de production.
Une dépréciation est comptabilisée quand la valeur actuelle ou prix de vente probable d'un actif est inférieure à la valeur nette comptable.
Les frais de développement sont immobilisés dès lors que les critères suivants sont remplis :
• La société a l'intention et la capacité technique de conduire le projet de développement à son terme ;
• Il existe une probabilité élevée que les avantages économiques futurs attribuables aux dépenses de développement iront à l'entreprise, ce qui est généralement étayé par l'existence d'une commande ou d'un contrat ;
Les frais de développement ne répondant pas aux critères ci-dessus et les frais de recherche sont enregistrés au compte de résultat en charge de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.
Les amortissements sont calculés en fonction de la durée normale d'utilisation des biens. Les durées d'amortissements sont indiquées ci-dessous :
| Types d'immobilisations | Mode | Durée |
|---|---|---|
| Frais de développement | Linéaire | 3 à 5 ans |
| Logiciels | Linéaire | 1 à 6 ans |
| Brevets | Linéaire | 3 à 5 ans |
Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition, après déduction des rabais, remises et escomptes de règlement ou à leur coût de production.
Une dépréciation est comptabilisée quand la valeur actuelle d'un actif est inférieure à la valeur nette comptable.
Les amortissements sont calculés en fonction de la durée normale d'utilisation des biens. Les durées d'amortissements sont indiquées ci-après :
| Types d'immobilisations | Mode | Durée |
|---|---|---|
| Constructions | Linéaire | 6 ans |
| Installations techniques | Linéaire | 9 à 20 ans |
| Outillage industriel | Linéaire | 5 à 10 ans |
| Agencements installations générales | Linéaire | 8 à 10 ans |
| Matériel de transport | Linéaire | 5 ans |
| Matériel de bureau et informatique | Linéaire | 3 à 5 ans |
| Mobilier | Linéaire | 8 à 10 ans |
Les éléments non amortissables de l'actif immobilisé sont inscrits pour leur valeur brute constituée par le coût d'achat hors frais accessoires. Lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur brute, une provision pour dépréciation est constituée du montant de la différence.
Elles sont constituées par des titres de participation dans des sociétés et des dépôts de garantie.
Les titres de participation sont inscrits au bilan à leur coût d'acquisition hors frais d'acquisition. Leur valeur est examinée à la fin de chaque période par référence à la valeur d'utilité. Celle-ci est estimée sur la base de la quote-part des capitaux propres que les titres représentent, convertie au cours de change
de clôture pour les sociétés étrangères, rectifiée le cas échéant pour tenir compte de la valeur intrinsèque des sociétés.
Si la valeur d'utilité de ces titres devient inférieure à leur valeur comptable, une dépréciation est constatée pour la différence.
Les matières et marchandises ont été évaluées à leur coût d'acquisition (dernier prix d'achat et frais accessoires, rabais ou remise déduit).
Les produits en cours de production ont été évalués à leur coût de production.
Une provision pour dépréciation ramène le stock de marchandises et matières premières à sa valeur de réalisation déduction faite des frais proportionnels de vente. Une provision pour dépréciation des composants est constatée lorsque leur prix sur le marché est inférieur à leur coût d'acquisition.
Les créances et les dettes ont été évaluées pour leur valeur nominale.
Les créances ont, le cas échéant, été dépréciées par voie de provision pour tenir compte des difficultés de recouvrement auxquelles elles étaient susceptibles de donner lieu.
Les créances clients présentées dans le tableau de financement, ont été retenues pour leur valeur brute, conformément aux principes comptables.
Dans le cadre de son financement à court terme, la société a conclu un contrat « Avance+ » avec BPI. Dans le cadre de ce contrat :
• les intérêts inhérents à ces contrats sont classés en charges financières alors que les commissions sont classées en charges externes.
Les liquidités disponibles en banque ou en caisse ont été évaluées pour leur valeur nominale.
Les provisions pour risques et charges visent à couvrir les risques identifiés à la date de clôture qui peuvent engendrer des charges quantifiables. Elles sont évaluées de façon individuelle.
Les indemnités de départ à la retraite sont enregistrées en charges lors de leur paiement dans les comptes sociaux. Elles ne font pas l'objet de provisions.
1) Traitement comptable des subventions d'investissement ou d'équipement
Les subventions d'investissement dont bénéficie l'entreprise en vue d'acquérir ou de créer des valeurs immobilisées sont comptabilisées dans les capitaux propres. Le montant est viré au compte de résultat au même rythme que l'amortissement des biens concernées.
2) Traitement comptable des subventions d'exploitation et des subventions d'équilibre
Les subventions d'exploitation sont celles dont bénéficie l'entreprise pour lui permettre de compenser l'insuffisance de certains produits d'exploitation ou de faire face à certaines charges d'exploitation. Les subventions d'équilibre sont octroyées afin de compenser, en tout ou partie, la perte globale qu'elle aurait constatée si cette subvention ne lui avait pas été accordée. Le traitement comptable de ces 2 types de subvention consiste à un enregistrement immédiat en produit.
La date d'enregistrement de la subvention est différente selon les clauses du contrat :
a) Absence de condition
Lorsqu'elle est accordée sans condition, la subvention est comptabilisée à la date de son octroi.
b) Condition résolutoire
Si la subvention accordée doit être restituée en cas de non-respect par l'entreprise de conditions fixées dans la convention, il y a condition résolutoire. Dans ce cas, elle est comptabilisée en produit dès la signature de l'accord.
c) Condition suspensive
Si la subvention n'est accordée que lorsque l'entreprise aura satisfait certaines conditions techniques (par exemple, la réalisation de dépenses de recherche), il y a condition suspensive. Dans ce cas, elle est comptabilisée en produit dès que les conditions sont remplies.
Les frais accessoires d'achat payés à des tiers n'ont pas été incorporés dans les comptes d'achat, mais ont été comptabilisés dans les différents comptes de charge correspondant à leur nature.
Les charges et produits en devises sont enregistrés pour leur contre-valeur à la date de l'opération. Les dettes, créances, disponibilités en devises figurent au bilan pour leur contre-valeur au cours de fin d'exercice. La différence résultant de l'actualisation des dettes et créances en devises à ce dernier cours est portée au bilan en « écart de conversion ». Les pertes latentes de change non compensées font l'objet d'une provision pour risques.
Le degré d'exposition aux risques de marché est relativement faible. Seul le taux de change peut avoir un impact qui est maîtrisé avec les solutions mises en place par la société (couverture de change ponctuelle).
| Valeur Brute début d'exercice |
Augmentations par réévaluation |
Acquisitions apports, création Virements |
Diminutions | Valeur brute fin d'exercice |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations Incorporelles | |||||
| Frais d'établissement et de développement | 2 747 774 | 292 813 | 0 | 3 040 587 | |
| Autres immobilisations incorporelles | 378 384 | 36 037 | 79 320 | 335 101 | |
| Immobilisations incorporelles en cours | 901 167 | 886 353 | 292 813 | 1 494 707 | |
| Total Immobilisations Incorporelles | 4 027 325 | 1 215 203 | 372 133 | 4 870 395 | |
| Immobilisations Corporelles | |||||
| Constructions sur sol d'autrui | 469 286 | 0 | 469 286 | ||
| Constructions installations générales | 71 672 | 0 | 71 672 | ||
| Installations techniques et outillage industriel | 14 982 228 | 2 952 442 | 11 979 427 | 5 955 243 | |
| Installations générales, agencements et divers | 458 343 | 0 | 458 343 | ||
| Matériel de transport | 307 885 | 2 999 | 0 | 310 884 | |
| Matériel de bureau, informatique et mobilier | 1 320 412 | 87 649 | 82 357 | 1 325 704 | |
| Immobilisations Corporelles en cours | 1 135 537 | 0 | 1 135 537 | ||
| Total Immobilisations Corporelles | 17 609 826 | 4 178 628 | 12 061 784 | 9 726 669 | |
| Total général | 21 637 150 | 5 393 831 | 12 433 917 | 14 597 064 |
Concernant les immobilisations incorporelles :
• 292 813 euros de projets de développement du service R&D, comptabilisés en immobilisations en cours sur les exercices précédents, ont été activés et transférés en frais de développement
• un total de 764 609 euros de frais de développement (relatif à plusieurs projets du service R&D), a été comptabilisé en immobilisations incorporelles en cours sur l'exercice 2021-2022.
• Sur la diminution de 11 979 427 euros, 10 698 507 euros correspondent au matériel antérieurement loué à Blade et transféré en stock au cours de l'exercice pour une valeur nette comptable de 9 504 023 euros.
Rapport financier annuel 2021 – 2022 103
| Immobilisations financières | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur Brute début d'exercice |
Acquisitions apports, création Virements |
Diminutions | Valeur brute fin d'exercice |
Depreciation en fin d'exercice |
Valeur nette fin d'exercice |
|
| Immobilisations Financières | ||||||
| Autres participations | 3 669 854 | 624 301 | 0 | 4 294 155 | 2 716 681 | 1 577 473 |
| Prêts et autres immobilisations financières | 11 272 956 | 266 661 | 11 539 617 | 0 | 0 | 0 |
| Total Immobilisations Financières | 14 942 810 | 890 962 | 11 539 617 | 4 294 155 | 2 716 681 | 1 577 473 |
| Total général | 14 942 810 | 890 962 | 11 539 617 | 4 294 155 | 2 716 681 | 1 577 473 |
La société 2CRSi a acquis des titres de Blade à hauteur de 2 millions d'euros le 28 octobre 2019 par compensation de créance. Cette participation a été dépréciée à 100 % dans les comptes clos au 28/02/2021. La liquidation de la société Blade n'ayant pas encore été prononcée à la date de la clôture, la valeur brute totalement dépréciée, reste à l'actif du bilan.
Au 28/02/2021 figurait à l'actif une créance financière de 11,3 millions d'euros auprès de la société Blade qui a été soldée au cours de l'exercice à la suite du rachat d'une partie du matériel par la société hubiC.
| Valeur Brute début d'exercice Augmentations |
Diminutions | Valeur brute fin d'exercice |
Depreciation en fin d'exercice |
Valeur nette fin d'exercice |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres Immobilisations Financières | ||||||
| Contrat de liquidité | 177 617 | 1 799 908 | 1 828 298 | 149 227 | 0 | 149 227 |
| Dépôts et cautionnement | 286 782 | 5 197 | 9 853 | 282 126 | 0 | 282 126 |
| Total Autres Immobilisations Financières | 464 400 | 1 805 106 | 1 838 152 | 431 354 | 0 | 431 354 |
| Total général | 464 400 | 1 805 106 | 1 838 152 | 431 354 | 0 | 431 354 |
Au cours de l'exercice, 190 651 actions propres ont été achetées et 184 686 actions ont été vendues dans le cadre du contrat de liquidité. Au 28/02/2022, le solde est de 21 475 actions propres pour une valeur au cours de clôture de 85 900 euros. La société a comptabilisé en résultat exceptionnel une moins-value nette de 28 390 euros (bonis 10 071 euros – malis 38 461 euros) au cours de l'exercice.
| Montant début | Augmentations | Diminutions | Montant fin | |
|---|---|---|---|---|
| exercice | dotations | reprises | exercice | |
| Immobilisations Incorporelles | ||||
| Frais d'établissement et de développement | 1 432 467 | 426 755 | 0 | 1 859 222 |
| Autres immobilisations incorporelles | 245 673 | 52 601 | 8 216 | 290 058 |
| Total Immobilisations Incorporelles | 1 678 140 | 479 356 | 8 216 | 2 149 280 |
| Immobilisations Corporelles | ||||
| Constructions sur sol d'autrui | 165 233 | 78 214 | 0 | 243 447 |
| Constructions installations générales | 59 807 | 2 943 | 0 | 62 750 |
| Installations techniques et outillage industriel | 1 881 099 | 1 569 707 | 1 838 147 | 1 612 659 |
| Installations générales, agencements et divers | 205 454 | 56 962 | 0 | 262 416 |
| Matériel de transport | 105 971 | 61 828 | 0 | 167 799 |
| Matériel de bureau, informatique et mobilier | 607 500 | 135 045 | 10 849 | 731 696 |
| Total Immobilisations Corporelles | 3 025 064 | 1 904 699 | 1 848 996 | 3 080 767 |
| Total général | 4 703 204 | 2 384 055 | 1 857 212 | 5 230 047 |
La totalité des dotations aux amortissements pratiqués au cours de l'exercice clos le 28 février 2022 est de nature économique. L'ensemble des amortissements est calculé en suivant le mode linéaire.
| Situation au 28/02/2022 | Situation au 28/02/2021 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Montant brut | Dépréciation | Montant net | Montant brut | Dépréciation | Montant net | |
| Fournitures consommables | 2 251 | 2 251 | 2 594 | 2 594 | ||
| En-cours de production | 522 969 | 522 969 | 1 477 595 | 1 477 595 | ||
| Marchandises et produits finis | 15 420 191 | 816 121 | 14 604 070 | 14 508 600 | 274 801 | 14 233 799 |
| Stocks en voie d'acheminement | 49 040 | 49 040 | 139 616 | 139 616 | ||
| Total | 15 994 450 | 816 121 | 15 178 329 | 16 128 405 | 274 801 | 15 853 604 |
Les stocks sur l'exercice ont diminué par rapport à l'année précédente. Ils représentent un peu moins de 6 mois de chiffre d'affaires. La provision pour dépréciation des stocks a augmenté de 537 k€ sur l'exercice.
Le 1er mars 2016, 2CRSi a obtenu de BPI France deux aides à l'innovation, de chacune 250 k€, pour le développement d'un serveur informatique à haut niveau de performance et bas coûts, programme échu au 1er mars 2019.
Un premier versement de 350 k€ par avance a été reçu en 2016 et un solde de 128 k€ a été versé en 2019 soit un total perçu de 478 k€.
Un remboursement minimum de 100 k€ est obligatoire pour chaque avance soit un total de 200k€, le solde n'étant exigé que dans le cas où la technologie financée est un succès. La société a remboursé 175 k€ au cours de l'exercice et 112,5 k€ au cours de l'exercice précédent
Le solde de ces deux avances en valeur de remboursement s'élève à 165 k€ au 28 février 2022, présenté en emprunts et dettes financières au bilan.
| Montant début | Augmentation | Diminutions | Montant fin | |
|---|---|---|---|---|
| d'exercice | dotations | reprises | exercice | |
| Provisions pour risques et charges | ||||
| Provisions pour litiges | 46 665 | 115 000 | 46 665 | 115 000 |
| Provision pour pertes de change | 851 032 | 28 498 | 851 032 | 28 498 |
| Autres provisions | 72 213 | 72 213 | 0 | |
| Total Provisions pour risques et charges | 969 910 | 143 498 | 969 910 | 143 498 |
| Provisions pour dépréciations | ||||
| Provisions sur titres de participation | 2 227 251 | 677 831 | 188 400 | 2 716 681 |
| Provisions sur autres immobilisations financières | 8 481 | 5 846 | 8 481 | 5 846 |
| Provisions sur stocks et en cours | 274 801 | 816 121 | 274 801 | 816 121 |
| Provisions sur comptes clients | 1 763 688 | 201 413 | 0 | 1 965 101 |
| Provisions sur comptes clients groupe | 515 390 | 515 390 | 0 | |
| Autres provisions pour dépréciation | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Total Provisions pour dépréciations | 4 789 611 | 1 701 211 | 987 072 | 5 503 750 |
| Total général | 5 759 521 | 1 844 709 | 1 956 982 | 5 647 248 |
Il y a une baisse significative des provisions pour risques et charges qui s'explique principalement par la baisse de provision pour pertes de change.
Concernant les autres provisions pour dépréciations, on note :
| Créances | |||
|---|---|---|---|
| Libellés | Montant brut | A 1 an au plus | A plus d'1 an |
| Créances rattachées à des participations | |||
| Prêts | |||
| Autres immobilisations financières | 431 354 | 166 427 | 264 927 |
| Créances de l'actif immobilisé | 431 354 | 166 427 | 264 927 |
| Clients douteux ou litigieux | 2 322 235 | 402 826 | 1 919 409 |
| Autres créances clients | 15 607 549 | 15 607 549 | |
| Créance représentative de titre prêtés ou remis en garantie | |||
| Personnel et comptes rattachés | 2 634 | 2 634 | |
| Sécurité sociale et autres organismes sociaux | 0 | 0 | |
| Etat – Impôts sur les bénéfices | 1 796 197 | 485 656 | 1 310 541 |
| Etat – Taxe sur la valeur ajoutée | 173 057 | 173 057 | |
| Etat – Autres impôts, taxes et versements assimilés | 168 115 | 168 115 | |
| Etat – Divers | 446 667 | 446 667 | |
| Groupes et associés | 32 792 586 | 32 792 586 | |
| Débiteurs divers (a) | 1 212 588 | 912 588 | 300 000 |
| Créances de l'actif circulant | 54 521 628 | 50 991 678 | 3 529 950 |
| Charges constatées d'avance | 1 167 912 | 1 067 816 | 100 096 |
| Ecarts conversion actif | 28 498 | 28 498 | |
| TOTAL | 56 149 392 | 52 254 419 | 3 894 972 |
(a) Détail Débiteurs divers : AAR et acomptes Fournisseurs : 760 k€ ; Fonds de garantie Factor : 300 k€ ; Fournisseurs débiteurs : 90 k€ ; Procédure d'exécution civile : 62 k€
Rapport financier annuel 2021 – 2022 106
| Dettes | |||
|---|---|---|---|
| A plus d'1 an | |||
| Libellés | Montant brut | A 1 an au plus | et 5 ans au |
| plus | |||
| Emprunts obligataires convertibles | |||
| Autres emprunts obligataires | |||
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit : | |||
| - à 1 an maximum à l'origine (1) | 1 392 559 | 1 392 559 | |
| - à plus de 1 an à l'origine | 20 894 119 | 9 707 874 | 11 186 245 |
| Emprunts et dettes financières divers | 165 222 | 165 222 | |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 5 169 097 | 5 161 292 | 7 805 |
| Personnel et comptes rattachés | 825 041 | 825 041 | |
| Sécurité sociale et autres organismes sociaux | 1 182 110 | 1 182 110 | |
| Taxe sur la valeur ajoutée | 2 062 393 | 2 062 393 | |
| Obligations cautionnées | |||
| Autres impôts, taxes et assimilés | 376 932 | 376 932 | |
| Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 78 153 | 78 153 | |
| Groupe et associés | 762 | 762 | |
| Autres dettes (b) | 1 712 576 | 530 166 | 1 182 410 |
| Dette représentative de titres empruntés ou remis en garantie | |||
| Produits constatés d'avance | 3 514 240 | 2 684 281 | 829 959 |
| Ecarts conversions passif | 916 513 | 916 513 | |
| TOTAL | 38 289 718 | 25 082 536 | 13 207 181 |
(b) Détail Autres dettes : Avance subvention European PILOT : 1166 k€ ; AAE et acomptes Clients : 477 k€ ; Autres charges à payer : 60 k€ (jetons de présence) ; Œuvres sociales : 6 k€ ; Clients créditeurs : 4 k€
(1) Dont découverts bancaires : 1 388 600,14 €
Les dettes garanties par des suretés réelles s'élèvent à 9 M€.
La dette financière liée à l'acquisition du groupe Boston est soumise à des covenants. Certains de ces covenants au 28 février 2021 n'étaient pas respectés et le waiver correspondant n'avait pas été obtenu. En application des règles comptables, la partie supérieure à un an de cette dette (6 000 000€ sur un total de 9 000 000€) a été considérée en intégralité comme une dette à moins d'un an. La Banque a depuis renoncé à l'exigibilité anticipée de la dette.
Le montant des créances figurant en rubrique « Groupe et associés » est considéré comme étant intégralement à court terme car la convention de compte courant signée avec les filiales prévoit un remboursement à tout moment.
| Actif | Passif | |
|---|---|---|
| Fournisseurs hors groupe | 27 593 | 951 |
| Fournisseurs groupe | 32 | 15 |
| Clients hors groupe | 874 | 181 881 |
| Clients groupe | 0 | 72 494 |
| Autres créances hors groupe | 0 | 0 |
| Autres créances groupe | 0 | 661 173 |
| TOTAL | 28 498 | 916 513 |
| Charges constatées d'avance | Montant |
|---|---|
| Marchandises facturées non livrées | 19 125 |
| Loyer Crédit-Bail | 534 552 |
| Loyer immobilier et charges locatives | 367 392 |
| Assurances | 38 221 |
| Divers frais généraux | 208 621 |
| TOTAL | 1 167 912 |
| Produits constatés d'avance | Montant |
| Vente de marchandises | 463 248 |
| Prestation de services | 23 189 |
| Loyers équipements | 3 027 803 |
| TOTAL | 3 514 240 |
| Charges à payer | Montant |
| Emprunts, intérêts à payer | 25 403 |
| Dettes fournisseurs | 1 087 739 |
| Dettes fiscales et sociales | 1 117 376 |
| RRR à accorder | 2 761 339 |
| Autres charges à payer (jetons de présence inclus) | 49 000 |
| Disponibilités | 1 514 |
| TOTAL | 5 042 370 |
| Produits à recevoir | Montant |
| Créances clients | 11 136 033 |
| Crédit Impôt Recherche | 46 457 |
| RRR à recevoir | 570 540 |
| Comptes courants | 799 421 |
| TOTAL | 12 552 451 |
Le capital est composé de 17 743 430 actions de 0,09 euro de nominal réparties en deux catégories d'actions dans les proportions suivantes :
Les capitaux propres ont évolué comme suit au cours de l'exercice :
| Capital | Prime Emission |
Réserves légales |
Réserve indisponible |
Autres réserves |
Report à nouveau |
Résultat | Total capitaux propres |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situation nette au 01/03/2021 | 1 596 909 | 48 576 864 | 160 051 | 28 881 | 1 027 161 | 4 485 816 (11 597 780) | 44 277 902 | |
| Affectation du résultat N-1 | 0 | (6 084 803) | 0 | 0 | (1 027 161) | (4 485 816) | 11 597 780 | (0) |
| Augmentation de capital Autres variations |
0 0 |
0 (175 000) |
0 0 |
0 0 |
0 0 |
0 0 |
0 0 |
0 (175 000) (a) |
| Résultat 01/03/2021 au 28/02/2022 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (1 867 066) | (1 867 066) |
| Subvention d'investissement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 780 428 |
| Situation nette au 28/02/2022 | 1 596 909 | 42 317 061 | 160 051 | 28 881 | 0 | 0 | (1 867 066) | 43 016 264 |
(a) Versement de dividendes
Les ADP2017 ont une valeur nominale de 10 euros, dont une prime d'émission de 9,10 euros. Elles sont perpétuelles, ne comportent pas de mécanisme contractuel de remboursement ou de conversion. Elles donnent en revanche un droit à un dividende prioritaire, que 2CRSi doit obligatoirement verser en cas de résultats distribuables. Ce dividende prioritaire s'élève à 175 k€ par an.
Les Assemblées Générales Mixtes du 24 mai 2018 et du 13 juin 2019 ont conféré au Conseil d'administration une délégation de compétence lui permettant de procéder à l'attribution gratuite d'actions. Dans le cadre de cette délégation le conseil d'administration de la Société a décidé les attributions suivantes :
Lors de la séance du 12 décembre 2018, le Conseil d'Administration a décidé l'attribution gratuite de 178 179 actions à un total de 58 bénéficiaires. L'acquisition des actions est fixée au 13 décembre 2023 sous condition de présence. 44 937 actions sont devenues caducs depuis l'attribution.
Lors de la séance du 18 mars 2020, le Conseil d'Administration a décidé l'attribution gratuite de 142 722 actions à un total de 34 bénéficiaires. L'acquisition des actions est fixée au 19 mars 2022 sans condition de présence ou de performance.
L'Assemblée Générale Mixte du 13 juin 2019 a conféré au Conseil d'administration une délégation de compétence lui permettant de procéder à l'attribution de bons de souscriptions de parts de créateur d'entreprise (BSPCE). Dans le cadre de cette délégation le conseil d'administration de la Société a décidé les attributions suivantes lors de la séance du 18 septembre 2020.
Le plan n°1 « 2020-2024 » attribue 570 500 BSPCE à 89 bénéficiaires. La date d'acquisition est fixée au 19 septembre 2024. Il est soumis à une condition de présence ainsi qu'à quatre conditions de performance : progression du cours de bourse, performances financières du Groupe (CA et EBITDA) et niveau de satisfaction client.
Le plan n°2 « 2020-2025 » attribue 786 500 BSPCE à 89 bénéficiaires. La date d'acquisition est fixée à la date d'arrêté des comptes 2024/25. Il est soumis à une condition de présence ainsi qu'à quatre conditions de performance : niveau de satisfaction des collaborateurs, progression du cours de bourse, performance financière du Groupe (EBITDA) et niveau de satisfaction client.
Depuis l'attribution de ces plans, 65 250 et 94 250 bons sont devenus caducs.
Conformément à la réglementation comptable, aucune écriture n'est passée tant que le bon n'est pas exercé.
La société a signé un contrat de crédit sénior le 04/12/19 en cours de syndication avec un pool bancaire et les ratios financiers (R1, R2 et R4) ci-dessous devront être maintenus, à chaque date de test pour la période de test considérée, à un niveau inférieur à ceux indiqués dans le tableau ci-dessous :
| Date de test | Ratio R1 | Ratio R2 | Ratio R4 |
|---|---|---|---|
| inférieur à | inférieur à | inférieur à | |
| du 28/02/21 au 30/08/2024 | 2.5x | 2.5x | 60% |
La société s'engage également à maintenir un niveau de trésorerie brute (augmentée de la part confirmée non tirée de tout endettement Court Terme) supérieur à 10 M€ sur le périmètre du groupe historique 2CRSi à la date de clôture de chaque trimestre comptable jusqu'à la date de remboursement de l'intégralité des sommes dues.
Le groupe historique 2CRSi ne respectant pas à la date du 28/02/2022 tous les covenants prévus dans le contrat de prêt sénior conclu le 05/12/2019 et n'ayant pas obtenu, à cette date, le waiver correspondant, la part de cette dette dont l'échéance est supérieure à un an est considérée comme exigible par application des règles comptables et a donc été classée comme à court terme (6 000 000€ sur un total de 9 000 000€). La Banque a depuis renoncé à l'exigibilité anticipée de la dette.
Cette renonciation a été prise en compte dans le tableau « Maturité des emprunts » ci-après avec maintien de l'échéancier de la banque.
| Solde en fin d'exercice |
exercice 2022/2023 |
exercice 2023/2024 |
exercice 2024/2025 |
exercice 2025/2026 |
exercice 2026/2027 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| PGE | 9 812 881 | 818 843 | 2 436 079 | 2 450 899 | 2 465 851 | 1 641 208 |
| Autres emprunts | 11 055 836 | 4 035 762 | 4 020 074 | 3 000 000 | ||
| Avances conditionnées | 165 222 | 165 222 | ||||
| Total général | 21 033 939 | 5 019 827 | 6 456 154 | 5 450 899 | 2 465 851 | 1 641 208 |
Au 28 février 2022, la société réalise un chiffre d'affaires de 35,3 M€ dont 27,5 M€ correspondent à des ventes de produits finis et des marchandises (livraisons de matériel).
Le chiffre d'affaires est comptabilisé à la livraison pour les ventes de matériel et au fur et à mesure de la réalisation des obligations contractuelles pour les prestations de services.
Le chiffre d'affaires de 2CRSi SA est réalisé en France et à l'export. Sa ventilation est la suivante :
| 28/02/2022 | 28/02/2021 | |
|---|---|---|
| Ventes France | 14 805 959 | 17 870 764 |
| Ventes UE | 6 227 666 | 6 198 538 |
| Ventes Hors UE | 6 478 793 | 2 129 038 |
| Prestations services location France | 1 830 376 | 5 090 112 |
| Prestations services location UE | 718 804 | 157 117 |
| Prestations services location Hors UE | 3 836 572 | 3 007 493 |
| Prestations services autres France | 1 100 175 | 406 347 |
| Prestations services autres UE | 73 861 | 82 699 |
| Prestations services autres Hors UE | 178 057 | 63 385 |
| TOTAL | 35 250 264 | 35 005 493 |
A noter que la cession du matériel Blade à la société hubiC pour un montant de 10 500 000 euros a été comptabilisée en autres produits de gestion courante.
La société étant déficitaire, elle n'est pas redevable de l'impôt sur les sociétés au titre de l'exercice 2021- 2022.
Le déficit reportable au 28/02/2022 est de 11 145 599 euros.
Notre société a réalisé au cours de l'exercice des dépenses éligibles au Crédit d'Impôt Recherche au titre de 6 projets de recherche. Au titre de l'année civile 2021, le CIR s'élève globalement à 278 739 euros et est comptabilisé en diminution du montant de l'impôt.
| Nature des autres charges | 28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Redevances pour concessions, | 275 | 1 264 |
| Droit de reproduction | 969 | 712 |
| Jetons de présence | 44 750 | 47 301 |
| Pertes sur créances irrecouvrables | 7 349 078 | |
| Pertes de change | 407 942 | 467 617 |
| Valeurs comptables des éléments d'actif cédés | 10 283 194 | |
| Charges diverses | 25 381 | 2 807 |
| TOTAL | 18 111 590 | 519 702 |
| Nature des autres produits | 28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Gains de change | 305 848 | 396 754 |
| Produits des cessions d'éléments d'actif cédés | 20 783 596 | |
| Produits divers | 1 203 | 2 067 |
| TOTAL | 21 090 647 | 398 821 |
Les produits des cessions d'éléments d'actif cédés correspondent principalement :
la société 2CRSi a procédé le 28 février 2022 à la cession d'une partie de son stock, issue du démantèlement du matériel précédemment loué à la société Blade, à la société Boston France, Cette dernière ayant vocation à bénéficier de l'apport des activités de production et de logistique. Le montant du chiffre d'affaires correspondant est de 8 832 641 euros pour une valeur nette comptable de 7 295 462,98 euros.
Les pertes sur créances irrécouvrables concernent le solde de la créance échelonnée du client Blade devenue irrécouvrable à la suite de la reprise du matériel par la société hubiC et qui est couverte par le paiement reçu de ce dernier.
| Nature des charges | 28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Dotation prov. pour dépr. Immob. financières | 683 677 | 2 845 990 |
| Intérêts sur emprunts | 343 974 | 384 815 |
| Pertes de change | 111 147 | 174 715 |
| Intérêts de compte courant bancaires | 6 701 | 20 413 |
| Autres charges financières (Intérêts retards Greendata) | 10 221 | |
| Autres charges financières (Solde Créance Blade) | 2 541 171 | |
| TOTAL | 3 696 890 | 3 425 933 |
Le résultat financier s'élève à (1 648 336) euros. Il se décompose de la façon suivante :
| Nature des produits | 28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Reprise prov. dépr. Immobilisations financières | 995 540 | 1 758 |
| Intérêts sur créances commerciales | ||
| Gains de change | 79 184 | 56 487 |
| Autres produits financiers (Intérêts courus groupe + Blade) | 973 830 | 1 266 169 |
| TOTAL | 2 048 554 | 1 324 414 |
Les dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières sont relatives à la dépréciation des titres de la société Boston France pour 677,8 k€ et à la dépréciation des actions propres pour 5,8 k€.
Les autres charges financières correspondent au solde des intérêts à percevoir au titre de la créance financière BLADE qui a été a été transféré au compte de résultat à la suite de la reprise du matériel par la société hubiC.
| Nature des charges | 28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Pénalités et amendes | 12 011 | 706 |
| Charges sur exercices antérieurs | 0 | 2 758 800 |
| Rappel d'impôts | 49 780 | 0 |
| Valeurs comptables des éléments actifs cédés | 698 | 1 360 |
| Mali sur rachat actions | 38 461 | 53 028 |
| Dotations amortissements exceptionnels | 0 | 89 789 |
| Dômmages & Intérêts | 35 522 | 0 |
| TOTAL | 136 473 | 2 903 683 |
Le résultat exceptionnel s'élève à (10 369) euros. Il se décompose de la façon suivante :
| Nature des produits | 28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Produits des cessions d'éléments actifs | 333 | 8 118 |
| Boni provenant d'achat d'actions | 10 071 | 70 541 |
| Autres produits exceptionnels | 115 700 | |
| TOTAL | 126 104 | 78 659 |
La charge sur exercice antérieur de 2 758 800 euros au 28/02/2021 correspond à une correction d'erreur de l'exercice clos le 29/02/2020.
| Nature des produits | 28/02/2022 | 28/02/2021 |
|---|---|---|
| Activité partielle | 67 798 | |
| Régularisation mutuelle | (7 881) | 72 946 |
| Remboursement assurances | 56 307 | 9 436 |
| Contrat Apprentissage | 127 052 | 63 000 |
| Avantages en nature | 50 713 | 66 324 |
| TOTAL | 226 191 | 279 504 |
| personnel cadre | 66 | 65 |
|---|---|---|
| personnel non cadre | 35 | 38 |
| TOTAL | 101 | 103 |
| 28/02/2022 | 28/02/2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| personnel cadre | 66 | 65 | |||||
| personnel non cadre | 35 | 38 | |||||
| TOTAL | 101 | 103 | |||||
| 3.3.4.9. Opérations avec les entreprises liées |
|||||||
| Sociétés | Créances Clients et comptes rattachés |
Créances rattachées à des participations |
Compte courant débiteur |
Compte courant créditeur |
Dettes fournisseurs et comptes rattachés |
Charges financières |
Produits financiers |
| Boston France (ex Adimes) | 10 599 170 | 701 763 | 6 043 | ||||
| ALISPALU | 374 312 | 20 886 | |||||
| HAW | 78 890 | 836 | |||||
| 2CRSi Corporation | 40 823 | 5 879 215 | 2 030 | 61 972 | |||
| 2CRSi Middle East FZE | 2 511 695 | 20 827 | |||||
| 2CRSi Ltd | 2 519 247 | 28 758 | |||||
| 2CRSi London Ltd | 16 709 653 | 187 312 | |||||
| 2CRSi UK (Tranquil PC Ltd) | 40 278 | 607 739 | 4 400 | 8 167 | |||
| 2CRSi BV | 453 870 | 493 365 | 2 602 | ||||
| 2CRSi Belgium SRL | 120 497 | 181 937 | 723 | ||||
| 2CRSi Singapore PTE LTD | 44 879 | 435 | |||||
| BOSTON LIMITED | 953 | 2 451 740 | 4 288 | 27 597 | |||
| BOSTON SERVER & STORAGE SOLUTIONS | 708 442 | 197 176 | 0 | ||||
| Green Data | 389 353 | 611 682 | 10 221 | 17 292 | |||
| Gamestream | 101 715 | ||||||
| BLADE SAS | 107 265 | 1 995 416 | 472 315 | ||||
| BLADE CORP | 1 812 144 | 545 754 | 138 953 | ||||
| TOTAL | 14 072 739 | 0 | 32 792 586 | 0 904 081 |
2 551 392 | 973 830 | |
| 2CRSi SA, Boston France, 2CRSi CORP, HAW et ALISPALU ont comme dirigeant commun Alain Wilmouth. Boston France, 2CRSi Ltd, 2CRSi Middle East FZE, 2CRSi CORP, 2CRSi BV et 2CRSi Belgium SRL sont filiales à 100% de 2CRSi SA. 3.3.4.10. Indemnités de départ à la retraite En vertu de la législation sociale française (règlement ANC n° 2013-02), les salariés de la société auront droit à une indemnité de départ à la retraite s'ils figurent parmi les effectifs au moment de leur départ à la retraite. |
|||||||
| L'engagement de la société à ce titre est estimé à 110 726 euros au 28 février 2022. Au 28 février 2021 cet engagement était de 477 434 euros. |
|||||||
| Cet engagement est estimé pour l'ensemble du personnel sur la base des droits courus et d'une projection des salaires actuels, avec la prise en compte du risque de mortalité, de la rotation des effectifs et d'une hypothèse d'actualisation. |
|||||||
| Les taux d'actualisation sont déterminés par référence aux rendements procurés par les obligations émises par des entreprises de première catégorie sur des durées équivalentes à celles des engagements à la date d'évaluation. |
2CRSi SA, Boston France, 2CRSi CORP, HAW et ALISPALU ont comme dirigeant commun Alain Wilmouth. Boston France, 2CRSi Ltd, 2CRSi Middle East FZE, 2CRSi CORP, 2CRSi BV et 2CRSi Belgium SRL sont filiales à 100% de 2CRSi SA.
En vertu de la législation sociale française (règlement ANC n° 2013-02), les salariés de la société auront droit à une indemnité de départ à la retraite s'ils figurent parmi les effectifs au moment de leur départ à la retraite.
L'engagement de la société à ce titre est estimé à 110 726 euros au 28 février 2022. Au 28 février 2021 cet engagement était de 477 434 euros.
Cet engagement est estimé pour l'ensemble du personnel sur la base des droits courus et d'une projection des salaires actuels, avec la prise en compte du risque de mortalité, de la rotation des effectifs et d'une hypothèse d'actualisation.
Les taux d'actualisation sont déterminés par référence aux rendements procurés par les obligations émises par des entreprises de première catégorie sur des durées équivalentes à celles des engagements
Des écarts actuariels sont générés lorsque des différences sont constatées entre les données réelles et les prévisions effectuées antérieurement, ou en conséquence de changements d'hypothèses actuarielles.
Les principaux paramètres utilisés pour l'exercice sont les suivants :
turnover : en fonction de l'ancienneté et de l'âge moyen du personnel ;
Mortalité : par table par génération TGH 05 pour la population masculine et TGF 05 pour la population féminine.
La diminution de l'engagement sur l'exercice est due essentiellement à une mise à jour des paramètres liées au turn over de la société et à l'augmentation du taux d'actualisation liée à l'évolution des taux d'intérêts à long terme.
| Type | Engagement donné |
Engagement reçu |
|---|---|---|
| Indemnités de fin de carrière | 110 726 | |
| Nantissement Titres Green Data sur emprunt BNP | 5 500 | |
| Nantissement Titres Boston LTD sur emprunt BNP | 9 000 000 | |
| Délégation assurance sur emprunt BNP 15 M€ | 5 000 000 | |
| Caution BPI sur emprunt Caisse d'Epargne | 6 495 | |
| Caution personne physique sur emprunts CE | 1 082 | |
| Caution solidaire 2CRSi (bail Green Data) | 1 451 697 | |
| Engagement de crédit-bail (redevances restantes à courir) | 5 560 529 | |
| Autorisation découvert BNP garanti par BPI | 2 025 000 | |
| Garantie de l'Etat sur PGE (90 % prêt et intérêts) | 8 730 000 |
La société bénéficie de plusieurs lignes d'autorisation de découvert pour un montant global de 3 088 405 euros auprès de l'ensemble des établissements bancaires.
Dans le cadre de l'acquisition du Groupe Boston, 2CRSi SA s'est porté garant de sa filiale 2CRSi London Ltd au titre du paiement du complément de prix d'acquisition potentiel couvrant 2 exercices (l'actuel et le prochain) ainsi que de l'achat de 30% complémentaires qui pourrait intervenir à partir de 2023. La valeur de l'engagement est estimée à 13,5 M€.
En date du 28 mars 2022, le bailleur du data-center de Green Data a actionné la caution fournie par 2CRSI à hauteur de 767 575,56€ TTC. Des discussions sont en cours.
Au cours de l'exercice, les contrats de financement suivants ont été signés afin de financer des équipements informatiques et la licence du futur ERP :
| Crédit-bailleur | Numéro de contrat |
Début | Période contractuelle Fin |
Description | Valeur des biens pris en crédit-bail |
Valeur résiduelle |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DE LAGE LANDEN | 90 140 041 220 | 26/02/2021 | 25/02/2024 | Matériel et équipements | 169 985 | 1 700 |
| LEASECOM | 221L168754 | 01/01/2022 | 31/12/2024 | Licence informatique | 320 905 | 0 |
| LEASECOM | 221L168805 | 01/01/2022 | 31/12/2024 | Matériel et équipements | 539 110 | 6 572 |
| TOTAL | 1 030 000 | 8 272 |
| Valeur des | Redevances payées | Dotation aux amortissements |
Redevances restant à payer | Valeur | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Type de matériel | biens pris en crédit-bail |
de l'exercice | cumulées | de l'exercice | cumulées | à 1 an | de 1 à 5 ans | à plus de 5 ans |
résiduelle |
| Matériel et équipements | 11 149 107 | 2 874 660 | 7 069 780 | 2 648 329 | 6 356 230 | 3 037 413 | 2 169 767 | 0 | 55 713 |
| Matériel et équipements (contrats échus au 28/02/2022) |
23 242 720 | 2 953 441 | 24 117 533 | 2 023 141 | 22 617 750 | 81 155 | 0 | 0 | 87 865 |
| Licence informatique | 320 905 | 7 016 | 7 016 | 17 828 | 17 828 | 99 096 | 233 926 | 0 | 0 |
| Matériel de Transport | 127 284 | 28 419 | 117 962 | 26 250 | 111 735 | 20 328 | 0 | 0 | 48 072 |
| Matériel de Transport (contrats échus au 28/02/2022) |
26 991 | 3 012 | 28 719 | 0 | 26 991 | 0 | 0 | 0 | 2 499 |
| TOTAL | 34 867 007 | 5 866 548 | 31 341 010 | 4 715 548 | 29 130 534 | 3 237 992 | 2 403 693 | 0 | 194 149 |
Les honoraires des Commissaires aux comptes selon la lettre de mission s'élèvent à :
| AU 28/02/2022 | AU 28/02/2021 | |||
|---|---|---|---|---|
| HONORAIRES (Montants en k€) | EY | SFR | EY | SFR |
| Commissariat aux comptes, certification, examen limité des comptes individuels et consolidés: |
270 | 110 | 209 | 105 |
| Société mère | 246 | 110 | 200 | 105 |
| Filiales intégrées globalement | 24 | 9 | ||
| Services autres que le commissariat aux comptes | 4 | 0 | 4 | 0 |
| Société mère | 4 | 4 | ||
| Filiales intégrées globalement | ||||
| TOTAL | 274 | 110 | 213 | 105 |
La rémunération brute des mandataires sociaux s'élève à 373 827 euros pour l'exercice dont 16 100 euros d'avantages en nature.
Le montant brut de la rémunération attribuée aux administrateurs au titre de l'exercice 2020/21 et payé au cours de l'exercice 2021/22 s'élève à 34 750 euros (dont 6 875 euros pour le censeur).
Au titre de l'exercice 2021/22, une enveloppe de 60 000 euros a été attribuée pour la rémunération brute des administrateurs. Cette somme a été constatée en charge au cours de l'exercice. La charge totale sur l'exercice s'élève à 44 750 euros avec l'effet de la contre-passation des charges à payer de l'exercice précédent. Le montant de la rémunération définitive n'a pas encore été fixé à la clôture de l'exercice.
| Capital | Capitaux propres (a) |
Quote-part du capital |
Valeurs comptables des titres détenus |
Prêts et avances consentis non |
Montant des cautions et avals |
Chiffre d'affaires hors taxes du |
Résultats du dernier exercice |
Dividendes encaissés par la |
Observations | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (avant résultat de l'exercice) |
détenue (en %) |
Brute | Nette | encore remboursés |
donnés | dernier exercice | clos | société au cours de l'exercice |
||||
| Filiales | ||||||||||||
| Française | ||||||||||||
| Boston France (ex Adimes) | 75 000 EUR | 78 911 EUR | 100,00% | 812 701 EUR | 812 701 EUR | 701 763 EUR | 2 342 702 EUR | 55 960 EUR | ||||
| Green Data | 10 000 EUR | 284 536 EUR | 55,00% | 5 500 EUR | 5 500 EUR | 611 682 EUR | 1 451 697 EUR | 4 751 596 EUR | -203 603 EUR | |||
| Etrangères | ||||||||||||
| 2CRSi Corporation | 1 000 USD -4 165 548 USD 100,00% | 839 EUR | 839 EUR | 5 879 215 EUR | 2 298 052 USD | -1 582 562 USD | ||||||
| 2CRSi Middle East FZE | 10 000 AED -6 670 918 AED 100,00% | 2 340 EUR | 2 340 EUR | 2 511 695 EUR | 7 136 081 AED | -1 967 418 AED | ||||||
| 2CRSi Ltd | 1 GBP | -70 994 GBP | 100,00% | 1 EUR | 1 EUR | 2 519 247 EUR | 0 GBP | 60 155 GBP | ||||
| 2CRSi London Ltd | 1 GBP -339 535 GBP | 100,00% | 1 EUR | 1 EUR | 16 709 653 EUR | 0 GBP | 38 811 GBP | |||||
| 2CRSi Singapore PTE LTD | 50 000 SGD | -32 817 SGD 100,00% | 31 990 EUR | 31 990 EUR | 44 879 EUR | 0 SGD | -39 562 SGD | |||||
| 2CRSi Belgium SRL | 1 000 EUR | 1 000 EUR | 100,00% | 1 000 EUR | 1 000 EUR | 120 497 EUR | 181 937 EUR | 819 EUR | Premier exercice clos le 28/02/2022 | |||
| 2CRSi BV | 1 000 EUR | -26 327 EUR | 100,00% | 1 000 EUR | 1 000 EUR | 453 870 EUR | 349 977 EUR | -28 964 EUR | ||||
| 2CRSi Canada | 0 EUR | 0 EUR | 100,00% | 0 EUR | 0 EUR | 0 EUR | 0 EUR | 0 EUR | ||||
| Participations | ||||||||||||
| Gamestream | 151 217 EUR 3 167 995 EUR | 14,39% | 1 399 932 EUR | 1 399 932 EUR | 101 715 EUR | 1 522 211 EUR | 43 753 EUR | Chiffres provisoires | ||||
| Récapitulatif : | ||||||||||||
| Filiales françaises | 818 201 EUR | 818 201 EUR | 1 313 445 EUR | 1 451 697 EUR | ||||||||
| Filiales étrangères | 37 171 EUR | 37 171 EUR | 28 239 057 EUR | 0 EUR | ||||||||
| Participations française | 1 399 932 EUR | 1 399 932 EUR | 101 715 EUR | 0 EUR | ||||||||
| Participations étrangères | 0 EUR | 0 EUR | 0 EUR | 0 EUR | ||||||||
(a) Y compris Capital social
Le total des prêts et avances consentis aux filiales s'élève à 29,5 M€. Sur ce montant, 19,2 M€ correspondent à l'avance à deux sociétés holding : 16,7 M€ à la société 2CRSi London Ltd (propriétaire de Boston Ltd) et 2,5 M€ à la société 2CRSi Ltd (propriétaire de 2CRSi UK Ltd). Compte-tenu des perspectives commerciales de filiales détenues par ces holdings, 2CRSi n'a pas de crainte sur le nonrecouvrement de ces sommes. De la même manière, les perspectives commerciales des sociétés 2CRSi Corporation et 2CRSi Middle East FZE ainsi que des deux filiales françaises sont suffisamment bonnes pour justifier de la recouvrabilité future de ces sommes. Les créances des sociétés en Belgique et aux Pays-Bas sont couvertes par des dettes commerciales de 2CRSi SA à ces sociétés.
Conformément aux dispositions des articles L. 441-6–1 et D. 441-4 I du Code de commerce, nous vous indiquons la décomposition des délais de paiements pour les clients et fournisseurs de la société (exprimé en euros) :
| Article D. 441 I. - 1° : Factures reçues non réglées à la date de clôture de l'exercice dont le terme est échu |
Article D. 441 I. - 2° : Factures émises non réglées à la date de clôture de l'exercice dont le terme est échu |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 0 jour (indicatif) |
1 à 30 jours |
31 à 60 jours |
61 à 90 jours |
91 jour et plus |
Total (1 jour et plus) |
0 jour (indicatif) |
1 à 30 jours |
31 à 60 jours |
61 à 90 jours |
91 jour et plus |
Total (1 jour et plus) |
|
| A) Tranche de retard de paiement | ||||||||||||
| Nombres de factures concernées | 295 | 215 | 77 | 256 | ||||||||
| Montant total des factures concernées TTC |
2 274 142 | 1 061 981 | 124 319 | 28 888 | 390 131 | 1 605 319 | 2 826 519 | 1 167 331 | 497 436 | 478 072 | 5 787 489 | 7 930 328 |
| Pourcentage du montant total des achats HT de l'exercice |
6,95% | 3,25% | 0,38% | 0,09% | 1,19% | 4,91% | ||||||
| Pourcentage du chiffre d'affaires HT de l'exercice |
8,02% | 3,31% | 1,41% | 1,36% | 16,42% | 22,50% | ||||||
| B) Factures exclues du (A) relatives à des dettes et créances litigieuses ou non comptabilisées | ||||||||||||
| Nombre de factures exclues | ||||||||||||
| Montant total des factures exclues | ||||||||||||
| C) Délais de paiement de référence utilisés (contractuel ou délai légal - article L. 441-6 ou article L. 443-1 du Code de commerce) | ||||||||||||
| Délais de paiement de référence utilisés pour l e calcul des retards de paiement |
30 jours | 30 jours |
| Exercice clos le : | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nature des indications | 31/12/2017 31/12/2018 29/02/2020 28/02/2021 28/02/2022 | ||||||
| I. Capital en fin d'exercice | |||||||
| Capital social | 1 080 000 | 1 596 909 | 1 596 909 | 1 596 909 | 1 596 909 | ||
| Nombre des actions ordinaires existantes | 850 000 | 14 243 430 | 14 243 430 | 14 243 430 | 14 243 430 | ||
| Nombre des actions de préférence | 350 000 | 3 500 000 | 3 500 000 | 3 500 000 | 3 500 000 | ||
| Nombre maximal d'actions futures à créer : | |||||||
| . Par conversion d'obligations | |||||||
| . Par exercice de droits de souscription | |||||||
| II. Opérations et résultats de l'exercice | |||||||
| Chiffre d'affaires hors taxes | 32 709 865 | 70 191 773 | 54 716 648 | 35 005 493 | 35 250 264 | ||
| Résultat avant impôt, participation des salariés et dotations | |||||||
| aux amortissements et provisions | 1 397 859 | 5 950 772 | 685 259 | (4 895 490) | (62 927) | ||
| Impôts sur les bénéfices | (186 120) | (417 908) | (645 708) | (369 500) | (341 790) | ||
| Participation des salariés due au titre de l'exercice | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Résultat après impôt, participation des salariés et dotations | |||||||
| aux amortissements et provisions | 442 058 | 4 741 902 | 178 756 (11 597 782) | (1 867 066) | |||
| Résultat distribué | 175 000 | 175 000 | 175 000 | 175 000 | 175 000 | ||
| III. Résultat par action | |||||||
| Résultat après impôt, participation des salariés mais avant | |||||||
| dotation aux amortissements et provisions | 1,32 | 0,36 | 0,08 | (0,26) | 0,02 | ||
| Résultat après impôt, participation des salariés et dotations | |||||||
| aux amortissements et provisions | 0,37 | 0,27 | 0,01 | (0,65) | (0,11) | ||
| Dividende attribué à chaque action (a) | 0,50 | 0,05 | 0,05 | 0,05 | 0,05 | ||
| IV. Personnel | |||||||
| Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice | 34 | 49 | 79 | 103 | 101 | ||
| Montant de la masse salariale de l'exercice | 1 411 064 | 2 716 066 | 5 126 112 | 5 173 937 | 5 124 624 | ||
| Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux | |||||||
| de l'exercice (sécurité sociale, œuvres sociales, etc) | 489 284 | 1 091 946 | 2 082 976 | 2 015 483 | 1 988 610 | ||
(a) Préciser, le cas échéant, par catégorie, s'il s'agit d'un dividende brut ou net.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion figurant en page 3 présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation et qu'il décrit les principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées.
Monsieur Alain Wilmouth Président et Directeur Général
Exercice clos le 28 février 2022
A l'Assemblée Générale de la société 2CRSI,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et par décision collective des associés, nous avons effectué l'audit des comptes consolidés de la société 2CRSI relatifs à l'exercice clos le 28 février 2022, tels qu'ils sont joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l'exercice, de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
L'opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés » du présent rapport.
Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance prévues par le Code de commerce et par le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1er mars 2021 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par l'article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.
Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note « Continuité d'exploitation » de l'annexe aux comptes consolidés qui expose les éléments qui sous-tendent le principe de continuité d'exploitation.
La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits.
C'est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l'audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l'audit des comptes consolidés de l'exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.
| Risque identifié | Notre réponse |
|---|---|
| Comme indiqué au paragraphe 7.8.5 « Stocks », les stocks représentent à la clôture un montant brut de M€ 59,9 et un montant net de M€ 56.4. |
Les travaux que nous avons effectués concernant les entités 2CRSi, Boston France, Boston Ltd. et Boston GmbH ont principalement consisté à : |
| Compte tenu de l'importance de ces actifs dans le bilan et au regard du nombre significatif de références stockées par votre société, nous considérons qu'il existe un risque sur l'existence des stocks que nous avons considéré comme un |
assister aux inventaires physiques, à analyser la ► correcte application des procédures d'inventaire, et à réaliser des comptages, par sondages, à partir du listing théorique des stocks; |
| point clé de l'audit. | ► rapprocher nos comptages avec les quantités justifiant les stocks comptabilisés à la clôture ; |
| ► réaliser des tests de détail, par sondages, sur le correct rattachement à l'exercice des dernières livraisons et des expéditions. |
| Risque identifié | Notre réponse |
|---|---|
| Au 28 février 2022, votre société réalise un chiffre d'affaires de M€ 183,6 dont M€ 174,1 correspondent à des ventes de produits finis et des marchandises (livraisons de matériel). La note 7.7.1. de l'annexe aux comptes consolidés décrit les modalités de comptabilisation du chiffre d'affaires relatif aux livraisons de matériel. |
Les travaux que nous avons effectués ont principalement consisté à : prendre connaissance des procédures de contrôle ► interne de reconnaissance du chiffre d'affaires ; ► examiner la documentation contractuelle pour |
| Nous avons considéré le correct rattachement à l'exercice comptable du chiffre d'affaires relatif aux livraisons de matériel comme un point clé de l'audit en raison de la saisonnalité de l'activité et de la sensibilité de l'atteinte des |
identifier l'existence éventuelle de clauses spécifiques, susceptibles d'impacter les modalités de reconnaissance du chiffre d'affaires, notamment en fin d'année ; ► obtenir des confirmations externes pour un échantillon |
| objectifs communiqués au marché. | de factures non encore réglées au 28 février 2022 ; réaliser des tests de détail sur le correct rattachement ► |
et la réalité des ventes de l'exercice à partir des journaux de ventes de fin d'année et des journaux de ventes postérieurs à la clôture, en les rapprochant avec les pièces justificatives (bons de livraison et procèsverbaux de réceptions émargés par le client et factures).
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du conseil d'administration.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Nous avons également procédé, conformément à la norme d'exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d'information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L. 451-1-2 du Code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du présidentdirecteur général. S'agissant de comptes consolidés, nos diligences comprennent la vérification de la conformité du balisage de ces comptes au format défini par le règlement précité.
Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information électronique unique européen.
Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes consolidés qui seront effectivement inclus par votre société dans le rapport financier annuel déposé auprès de l'AMF correspondent à ceux sur lesquels nous avons réalisé nos travaux.
Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société 2CRSI par votre assemblée générale du 13 juin 2019 pour le cabinet FIDUCIAIRE DE REVISION S.A. et du 25 septembre 2017 pour le cabinet ERNST & YOUNG Audit.
Au 28 février 2022, le cabinet FIDUCIAIRE DE REVISION S.A. était dans la troisième année de sa mission sans interruption et le cabinet ERNST & YOUNG Audit dans la cinquième année (dont quatre années depuis que les titres de la société ont été admis aux négociations sur un marché réglementé).
Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes consolidés
Il appartient à la direction d'établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l'établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d'élaboration de l'information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration.
Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme précisé par l'article L. 823-10-1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.
Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :
► il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ;
► il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ;
Nous remettons au comité d'audit un rapport qui présente notamment l'étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière.
Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit figurent les risques d'anomalies significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l'audit des comptes consolidés de l'exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l'audit, qu'il nous appartient de décrire dans le présent rapport.
Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l'article 6 du règlement (UE) n° 537/2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu'elles sont fixées notamment par les articles L. 822-10 à L. 822-14 du Code de commerce et dans le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées.
Didenheim et Strasbourg, le 8 août 2022
Les Commissaires aux Comptes
FIDUCIAIRE DE REVISION S.A. ERNST & YOUNG Audit
Philippe Pflimlin Alban de Claverie
2CRSI Exercice clos le 28 février 2022
A l'Assemblée Générale de la société 2CRSI,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et décision collective des associés, nous avons effectué l'audit des comptes annuels de la société 2CRSI relatifs à l'exercice clos le 28 février 2022, tels qu'ils sont joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
L'opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels » du présent rapport.
Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance prévues par le Code de commerce et par le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1er mars 2021 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par l'article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.
Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note « Règles et méthodes comptables » de l'annexe aux comptes annuels qui expose les éléments qui sous-tendent le principe de continuité d'exploitation.
La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits.
C'est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l'audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l'audit des comptes annuels de l'exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.
| Risque identifié | Notre réponse |
|---|---|
| Comme mentionné au paragraphe 3.3.4 « stocks » de l'annexe aux comptes annuels, les stocks représentent à la clôture un montant brut de M€ 15,9 et un montant net de M€ 15,2. |
Les travaux que nous avons effectués ont principalement consisté à : ► assister aux inventaires physiques, à analyser la correcte application des procédures d'inventaire et à réaliser des comptages, par sondages, à partir du listing théorique des stocks ; |
Compte tenu de l'importance de ces actifs dans le bilan et au regard du nombre significatif de références stockées par votre société, nous considérons qu'il existe un risque sur l'existence des stocks que nous avons considéré comme un point clé de l'audit.
| Risque identifié | Notre réponse | |||
|---|---|---|---|---|
| Au 28 février 2022, votre société réalise un chiffre d'affaires | Les travaux que nous avons effectués ont principalement | |||
| de M€ 35,3 dont M€ 27,5 correspondent à des ventes de | consisté à : | |||
| produits finis et des marchandises (livraisons de matériel). | ► prendre connaissance des procédures de contrôle interne | |||
| La note 3.4.1 de l'annexe aux comptes annuels décrit les | de reconnaissance du chiffre d'affaires ; | |||
| modalités de comptabilisation du chiffre d'affaires relatif aux | ► examiner la documentation contractuelle pour identifier | |||
| livraisons de matériel. | l'existence éventuelle de clauses spécifiques, susceptibles | |||
| Nous avons considéré le correct rattachement à l'exercice du | d'impacter les modalités de reconnaissance du chiffre | |||
| chiffre d'affaires de livraison de matériel comme un point clé | d'affaires, notamment en fin d'année ; | |||
| de l'audit en raison de la saisonnalité de l'activité et de la sensibilité de l'atteinte des objectifs communiqués au marché. |
► obtenir des confirmations externes pour un échantillon de factures non encore réglées au 28 février 2022 ; |
|||
| ► à partir des journaux de ventes de fin d'année et des journaux de ventes postérieurs à la clôture, réaliser des tests de détail sur le correct rattachement et la réalité des ventes de l'exercice en les rapprochant avec les pièces justificatives (bons de livraison et procès-verbaux de réceptions émargés par le client, et factures). |
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires.
Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D. 441-6 du Code de commerce.
Nous attestons de l'existence, dans le rapport du conseil d'administration sur le gouvernement d'entreprise, des informations requises par les articles L. 225-37-4, L. 22-10-10 et L. 22-10-9 du Code de commerce.
Concernant les informations fournies en application des dispositions de l'article L. 22-10-9 du Code de commerce sur les rémunérations et avantages versés ou attribués aux mandataires sociaux ainsi que sur les engagements consentis en leur faveur, nous avons vérifié leur concordance avec les comptes ou avec les données ayant servi à l'établissement de ces comptes et, le cas échéant, avec les éléments recueillis par votre société auprès des entreprises contrôlées par elle qui sont comprises dans le périmètre de consolidation. Sur la base de ces travaux, nous attestons l'exactitude et la sincérité de ces informations.
Concernant les informations relatives aux éléments que votre société a considéré susceptibles d'avoir une incidence en cas d'offre publique d'achat ou d'échange, fournies en application des dispositions de l'article L. 22-10-11 du Code de commerce, nous avons vérifié leur conformité avec les documents dont elles sont issues et qui nous ont été communiqués. Sur la base de ces travaux, nous n'avons pas d'observation à formuler sur ces informations.
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives à l'identité des détenteurs du capital ou des droits de vote vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
Nous avons également procédé, conformément à la norme d'exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d'information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L. 451-1-2 du Code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du présidentdirecteur général.
Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information électronique unique européen.
Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes annuels qui seront effectivement inclus par votre société dans le rapport financier annuel déposé auprès de l'AMF correspondent à ceux sur lesquels nous avons réalisé nos travaux.
Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société 2CRSI par votre assemblée générale du 13 juin 2019 pour le cabinet FIDUCIAIRE DE REVISION S.A. et du 25 septembre 2017 pour le cabinet ERNST & YOUNG Audit.
Au 28 février 2022, le cabinet FIDUCIAIRE DE REVISION S.A. était dans la troisième année de sa mission sans interruption et le cabinet ERNST & YOUNG Audit dans la cinquième année (dont quatre années depuis que les titres de la société ont été admis aux négociations sur un marché réglementé).
Il appartient à la direction d'établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l'établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d'élaboration de l'information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration.
Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme précisé par l'article L. 823-10-1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.
Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :
Nous remettons au comité d'audit un rapport qui présente notamment l'étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière.
Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit figurent les risques d'anomalies significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l'audit des comptes annuels de l'exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l'audit, qu'il nous appartient de décrire dans le présent rapport.
Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l'article 6 du règlement (UE) n° 537/2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu'elles sont fixées notamment par les articles L. 822-10 à L. 822-14 du Code de commerce et dans le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées.
Didenheim et Strasbourg, le 8 août 2022
Les Commissaires aux Comptes
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