Grupul Industrial Electrocontact S.A.

Interim / Quarterly Report • Aug 11, 2014

RAPORTUL SEMESTRIAL CONFORM REGULAMENTULUI C.N.V.M. NR.1/2006

Data raportului: 30.06.2014

S.C. Grupul Industrial Electrocontact S.A BOTOSANI Sediul social: Strada Calea Nationala nr.6, Botosani Nr.telefon: 031/517172, fax: 031/513710 Cod unic de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului: 607321 Numar de ordine la Registrul Comertului : J 07 / 88 / 1991 Capitalul social subscris si varsat: 14.500.000 lei Piata reglementata pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise : BVB Bucuresti

	SITUATIA ECONOMICO-FINANCIARA
	1.a. ANALIZA PE BAZA ELEMENTELOR DE BILANT

		$ c$ -
ACTIV	31.12.2013	30.06.2014
Imobilizari necorporale	$\overline{0}$	$\theta$
Imobilizari corporale	4.559.179	4.475.116
Imobilizari financiare	2.121.116	2.121.116
Total active imobilizate	6.680.295	6.596.232
Stocuri	2.688.335	2.161.544
Creante comerciale	1.563.002	1.584.094
Casa si conturi la banci	73.070	24.129
Alte active circulante	983.594	803.242
Total active circulante	5.308.001	4.573.009
Total activ	11.988.296	11.169.241
PASIV
Capital social	17.486.809	17.486.809
Subscris si varsat	14.500.000	14.500.000
Ajustari ale capitalului social	2.986.809	2.986.809
Rezultatul reportat	(5.828,060)	(7.114.749)
Rezultatul reportat(IAS 29)	(6.202.982)	(6.202.982)
Alte elemente de natura capitalurilor proprii	3.867.461	3.662.829
Capitaluri proprii	9.323.228	7.831.907
Total datorii pe termen lung	408.914	860.291
Datorii curente	473.832	653.980
Datorii comerciale	1.517.247	1.581.549
Imprumuturi pe termen scurt	173	173
l'axe curente	264.898	241.341
Total datorii pe termen scurt	2.256.154	2.477.043
Total datorii	2.665.068	3.337.334
Total pasiv	11.988.296	11.169.241

Diminuarea valoril nete a imobilizarilor corporale se datoreaza deprecierii activelor imobilizate existente si imposibilitatii actuale de a recurge la modernizarea liniilor de fabricatie cu atat mai putin a spatiilor in care se desfasoara activitatea.

Situatia dificila prin care trece economia se reflecta la nivelul fiecarei firme, astfel incat cresterea mimarului de zile in care clientii isi achita datoriile nu se datoreaza unui management al colectarii creantelor defectuos.

Rezultatele negative inregistrate ca urmare a reducerii semnificative a activitatii se reflecta in diminuarea corespunzatoare a capitalurilor proprii. Cresterea permanenta a preturilor, indeosebi la utilitati, pe de o parte si imposibilitatea firmei de a reflecta aceste cresteri in pretul produselor fabricate, pe de alta parte, este una din cauzele care au facut ca la sfarsitul perioadei de raportare rezultatul financiar negativ invegistrat sa fie mai mare decat cel din perinada precedenta.

	30.06.2013	30.06.2014
Furnizori si conturi asimilate	1.854.703	1.581.549
- Clienti creditori	18.793	35.773
- Personal - salarii datorate	405.152	583.643
- Retineri din salarii datorate tertilor	11.075	10.224
- Alte datorii cu personalul	1.684	1.683
- Drepturi de personal neridicate	2.692	2.692
- Impozit pe salarii	23.921	23.090
- TVA de plata	65.847	38.655
- CAS si sanatate	72,248	68.173
- Somaj	1.322	448
- Impozite si taxe locale	78.534	62.234
- Fonduri speciale	1.111	932
- Dividende	11.508	11.508
- Decontari din operatii in participatiune	11.973	2.086
- Creditori	4.385	435
- Sume datorate institutiilor de credit	97.091	173
- Alte datorii bugete	535.087	908.098
TOTAL	3.197.126	3.331.396

O situatie comparativa detaliata a datoriilor firmei se prezinta in felul urmator:

Plata datoriilor catre bugetul de stat, hugetul asigurarilor sociale si bugetele locale este prioritara pentru firma. Insa imposibilitatea achitarii tuturor datorillor se reflecta in crestereu sumelor datorate furnizorilor, personalului si a altor colaboratori.

			$-$ lei-
Nr. ert.	DENUMIRE INDICATORI	30.06.2013	30.06.2014
1.	Cifra de afaceri	2.954.341	2.411.344
2,	Venituri din productia stocata	222.562	(224, 669)
3.	Venituri din productia de imobilizari	24.438	1.808
4.	Alte venituri din exploatare	11.507	5.308
I.	VENITURI DIN EXPLOATARE	3.212.848	2.193.791
S.	Cheltuieli privind marfurile	104.003	34.770
6.	Cheltuieli materiale	1.202.486	837.794
7.	Cheltuieli cu lucrari si scrvicii executate de terti	428.818	270.784
8.	Cheltuieli cu impozite si taxe	88.234	85.000
9.	Cheltuieli cu personatul	1.542.297	1.492.330
10.	Alte cheltuieli de exploatare	89.327	116.827
11.	Cheltuieli cu amortizarile si provizioanele	99.101	93.669
П.	CHELTUIELI PENTRU EXPLOATARE	3.554.266	2.931.174
A.	REZULTAT DIN EXPLOATARE
	- PROFIT
	- PIERDERE	341.418	737.383
III.	VENITURI FINANCIARE	5.234	665
IV.	CHELTUIELI FINANCIARE	16.486	2.721
R.	REZULTAT FINANCIAR	(11.252)	(2.056)
V.	VENITURI EXCEPTIONALE	0	$\theta$
VI.	CHELTUIELI EXCEPTIONALE	0	0
C.	REZULTAT EXCEPTIONAL (PIERDERE)	$\alpha$	$\Omega$
VII.	VENITURI TOTALE	3.218.082	2.194.456
VIII	CHELTUIELI IOTALE	3.570.752	2.933.895
D.	REZULTAT BRUT
	- PROFIT
	- PIERDERE	352.670	739.439
	IMPOZIT PE PROFIT	$\bf{0}$	0
E	REZULTAT NET
	- PROFIT
	- PIERDERE	352.670	739.439

1.b. CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE

Activitatea Grupului Industrial Electrocontact SA in acest prim semestru 2014 s-a efectuat sub influenta unor aspecte de evolutie mai putin favorabila ale domeniului economic si social:

A. In trimestrul I al anului 2014 si in inceputul trim II, chiar daca s-a constatat o relativa stabilitate in domeniul activitatilor industriale concretizata intr-un volum ridicat de cereri de oferta, totusi in Romania s-au manifestat unele influente ale efectelor recesiunii din perioada anterioara, activitatile economico-financiare continuand a fi afectate in mod defavorabil, pentru majoritatea domeniilor. De aceea, pietele specifice gamelor de fabricatie proprii s-au mentinut la un nivel redus, necesitatile de consum cunoscand unele stagnari, procentajul de concretizare in comenzi al ecrerilor de oferta fiind foarte redus. S-a remarcat faptul ca, desi in contextul derularii unor proiecte initiate anterior, inceputul anului 2014 a fost favorabil unor activitati de modernizare, mentenanta si prin comparatie cu trimestrul I 2013, la sfarsitul trimestrului I 2014 se inregistra o crestere a cifrei de afaceri cu 30,33%, in trimestrul II volumul cererii de produse specifice din partea principalilor clienti din domeniile petrochimic, siderurgic, energetic, minier a fost intr-o sensibila scadere, concretizata prin lipsa unor comenzi specifice, la sfarsitul semestrului I veniturile din exploatare reprezentand 68,28% din cele de la sfarsitul semestrului I 2013.

Aceasta lipsa de comenzi a fost afectata si de faptul ca nana la jumatatea lunii junic 2014 principalele Complexe Energetice - Oltenia si Huncdoara - nu au avut un buget aprobat pentru 2014, ceea ce a blocat practic activitatea de achizitii desfasurata de aceste autoritati contractante. Pe de alta parte, influenta unor factori care tin de o anumita inertie a modificarilor fundamentale la nivel socio-economic, nu ne permit estimarea unei reveniri economice spectaculoase in perioada urmatoare si pe termen mediu. De asemenea, concurenta neloiala intalnita in cadrul unor licitatii si faptul ca autoritatile contractante onteaza in continuare pentru criteriul de atribuire "pretul cel mai scazut", conduce la trecerca aspectelor de criterii de calitate pe un plan secund, aspectul nivelului de pret ca unic criteriu de atribuire producand atat favorizarca prezentei pe piata a unor produse de un nivel calitativ indoielnic. cat si diminuarca cotei de piata a companiiei pe nisele aferente.

B. Persistenta temporara a unui nivel de incertitudine a activitatilor economice, in zona europeana si implicit in zona Romaniei, influenteaza situatia actuala si de perspectiva, principalii clienti care activeaza in domeniile petrolicr si siderurgic continuind sa impuna reducerea preturilor de achizitic a produselor specifice, desi dinamica preturilor de desfacere a produselor acestor companii, si nu numai, nu justifica intru totul aceste demersuri. Modificarea prevederilor reglementare legate de procedurile de achizitii publice, micsorarea cuantumului fondurilor alocate acestora, incertitudinea referitoare la actiunile de privatizare aferente operatorilor economici din domeniile encrectic si minier au determinat unele amanari ale organizarii de licitatii sau au deplasat domeniul de interes al autoritatilor contractante catre cel a licitatiilor de lucrari/scrvicii in detrimentul celor de produse. In aceste conditii, piata produsclor industriale din gama de productie a Grupului Industrial ELECTROCONTACT, a cunoscut si cunoaste o situatie caracterizata prin activitati investitionale, de modernizari si mentenanta scazute, ceea ce determina practic o diminuare a comenzilor oricarui client, cu un impact negativ asupra volumului de vanzari. Pe de alta parte, instabilitatca mediului economic influenteaza in continuare in mod nefavorabil si posibilitatile de realizare a platilor de catre clienti, inregistrandu-se intarziori mari fata de termenele de incasare corespunzatoare livrarilor efectuate, ecca ce conduce la afectarea negativa a fluxurilor de numerar si a posibilitatilor de cfectuare la scadenta a platilor catre furnizori.

In aceste conditii, nivclul cifrei de afaceri realizat in semestrul I 2014 reprezinta 81.62% din cel din perioada similara a anului 2013.

Din punct de vedere al livrarilor intracomunitare, chiar daca au continuat actiunile de elaborare de oferte corecte, pentru perioada analizata, actiunile de gasire a unor, noi parteneri, din UE nu au avut ca finalitate primirea de comenzi ferme, care sa permita cresterea exportului de matrite pentru piese turnate din aliaje de materiale neferoase, executia de piese din mase plastice, piese prelucrate prin deformare mecanica. Motivele identificate sunt legate si de nivelul preturilor, mai ridicate decat cele asteptate de clientii extern, dar si de pozitionarea geografica, deoarece au fost preferate de regula alte localizari din vestul sau centrul tarii. Se mentine de asemenca fenomenul afectarii nivelului de competitivitate de faptul ca furnizorii/producatorii din Romania au continuat fie cresterea preturilor. fie neajustarea lor in sensul diminuarii, desi pentru materiile prime si materialele neferoase de tipul aluminiu, cupru, zinc, argint, cotatiile de pret pe piata externa (spre exemplu cotatiile London Metal Exchange) au cunoscut pe tot parcursul semestrului I 2014 o evolutie fluctuanta cu tendinte de micsorare temporara. Totusi, chiar daca s-a realizat aplicarea unui program strict de supraveghere a cheltuielilor, ale carui rezultate se regasese in scaderea cheltuielilor privind marfurile, materialele, cheltuieli cu lucrari si practicate de terti, personalul, volumul total al cheltuielilor a depasit volumul veniturilor din exploatare, facand

ca la sfarsitul semestrului I 2014 sa se inregistreze o pierdere importanta, care este mult mai mare decat cea inregistrata la finalul perioadei similare din 2013.

C. Presiunea FMI referitoare la reorganizarea si privatizarea companiilor din sectorul energetic romanese, reorganizarea activitatilor Complexelor Energetice Oltenia si Hunedoara, listarea la bursa a companiilor energetice de stat Hidroelectrica, Nuclearelectrica, Romgaz, Complexul Encrgetic Oltenia in 2014, incocrenta si instabilitatea legislativa, introducerea de noi taxe si accize, toate acestea isi pun amprenta asupra climatului de afaceri romanesc, care este in continuare caracterizat prin impredictibilitate si amplifica aspectul de instabilitate, firma trehuind sa gaseasca modalitati adecvate de adaptare pentru a raspunde aspectelor negative legate de venituri.

Pentru viitorul apropiat si mediu, impactul pe care masurile care vor fi luate incepand cu luna iulie 2014 la nivel macro-economic (cresteri atat ale preturilor cat si a salariului minim pe economic), evolutia pretului la combustibili, evolutia cursului leu/euro, desfasurarea si/sau incheierea proceselor de privatizare in domeniile transportului feroviar, aerian, evolutiile organizatorice preconizate din domeniul energetic, statutul de insolventa a unor organizatii din domeniile energetic si petrochimic, vor influenta in mod puternic asupra dinamicii achizitiilor, investitiilor, modernizarilor, mentenantei, ecca ce va determina modul de comportare pe piata a Grupului Industrial Electrocontact.

Modalitatea concreta si rezultatele acestei evolutii vor depinde totusi in mare masura si de modificarile generale care vor surveni in economia romaneasca si de contextul economic si social al situatiei internationale, care au cunoscut si pot cunoaste in continuare deteriorari semnificative.

In semestrul I al amului 2014 societatea nu a declarat si mi u platit dividende. Menționâm faptul că situațiile financiare întocmite la 30.06.2014 nu fost $\overline{a}u$ auditate/reviruite.

SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE
la data de 30 iunie 2014

	$-$ lei -
	Sume
	2014
A Fluxuri de trezorerie din activitatea de exploatare
Incasari de numerar de la clienti	2.472.209
Plati catre furnizori si angajati	1.236.030
Numerar generat din exploatare	(1.285.120)
Dobanzi platite
Impozitul pe profit platit
Numerar net din activitatea de exploatare (A)	(48.941)
B. Fluxuri de trezorerie din activitatea de investitii
Achizitii de imobilizari necorporale si financiare
Cumpararea de imobilizari corporale
Incasari din vanzarea de cchipament
Dobanzi incasate
Dividende platite
Numerar net folosit in activitatea de investitii (B)
C. Fluxuri de numerar din activitatea de finantare
Incasari din emisiunea de capital social
Incasari din imprumuturi pe termen scurt
Dividende platite
Numerar net folosit in activitatea de finantare (C)
Cresterea nela de numerar si echivalente de numerar
$-$ Iotal (A+B+C)	(48.941)
Numerar si cchivalente de numerar la inceputul perioadci	73.070
Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul perioadei	24.129

t.

ANALIZA ACTIVITATII SOCIETATII COMERCIALE $2.$

			$-70 -$
Denumire indicatori	Formula de calcul	30.06.2013	30.06.2014
Lichiditate patrimoniala generala	[Active circ/DTS]	2,10	1,85
Lichiditate activa(rapida)	[Active circ.-Stocuri]/DTS	1,26	0.98
Lichiditate imediata	[Disp.+Plas.]/DTS	0,01	0,01
Indatorare totala	[ITML-DTS]/Total pasiv	0,22	0,22

$2.1.$ Indicatori de lichiditate

Desi capacitatea firmei de a-si onora obligatiile fata de terti, reflectata in indicatorii evidentiati, este satisfacatoare, entitatea poate deveni insolvabila in cazul in care ar fi pusa in situatia de a transforma in lichiditati creantele imobilizate. Si aceasta datorita faptului ca situatia actuala a firmelor imprumutate mi este una care sa le permita onorarea acestor datorii intr-un termen foarte scurt, la unele dintre ele posibilitatea de recuperare fiind foarte. redusa.

2.2 Cheltuieli de capital

Finantarea cheltuielilor de capital se face din activitatea curenta. Datorita situatiei economice, atat la nivelul firmei, cat si la nivel macroeconomic, investitiile in perioada analizata au stagnat, iesirile de numerar fiind destinate achitarii datoriilor catre terti.

30.06.2013	30.06.2014
110.148	38.046
2.844.487	2.373.298
222.562	(224.669)
24.438	1.808
11.507	5.308
3.212.848	2.193.791

2.3. Structura venituri din activitatea de baza este prezentata in cele ce urmeaza:

Existenta conditiilor total nefavorabile de desfasurare a activitatii, produse prin resimtirea perpetuarii si in semestrul I 2014 in Romania a efectelor crizei economice globale, si a semnalelor legate de reaparitia unei recesiuni la nivel european, au generat inregistrarea unei diminuarii a veniturilor din productia vanduta cu 16,56%.

Pentru perioada urmatoare, tinand cont de evolutia dificil predictibila a economiei romanesti, se estimeaza pentru Grupul Industrial Electrocontact o mentinere a situatiei existente, din punct de vedere al activitatii productive si al nivelului de vanzari, depunandu-se

eforturi pentru micsorarea diferentei dintre venituri si cheltuieli si pastrarea pozitiei pe nisele de piata existente.

SOCIAL 3. SCHIMBARI CAPITALUL ST CARE AFECTEAZA ADMINISTRAREA SOCIETATII COMERCIALE

• În perioada de timp analizată au fost înregistrate cazuri în care firma să nu-și poată $3.1.$ onora obligațiile față de terți, precum si frecvente situatii in care platile au fost efectuate cu intarziere.
• In perioada de timp analizata ra s-au produs modificari privind drepturile $3.2.$ detinatorilor de valori mobiliare emise de societatea comerciala. Astfel, la data de 30 iunie 2014, structura actionariatului era aceeasi ca la ultima raportare, respectiv
• Gabriel Chiriac deține acțiuni reprezentând 72,35%
  • Alții dețin acțiuni reprezentând 27,65%

4. TRANZACȚII SEMNIFICATIVE

Nu este cazul.

1. SEMNATURI

Presedinte executiv Viorica Munteanu

Director General Executiv Alexandru Avasiloaie

STATISTICS SERVICE LANDS

Director Economic Daniela Amarandei