SSIF BRK Financial Group SA

Regulatory Filings • Mar 13, 2024

Nr.1389/13.03.2024

Către

Autoritatea de Supraveghere Financiară Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare

Bursa de Valori București

RAPORT CURENT

conform Legii nr. 24/2017 privind emitenții de instrumente financiare și operațiuni de piață și Regulamentului nr. 5/2018 privind emitenții de instrumente financiare și operațiuni de piață

Data raportului: 13 martie 2024 Denumirea societății: SSIF BRK Financial Group S.A. Sediul social: Cluj-Napoca, Calea Motilor nr. 119, jud. Cluj Nr. Tel/fax: 0364.401.709/0364.401.710 Numărul și data înregistrării la ORC: J12/3038/1994 Cod fiscal: 6738423, Capital social: 50.614.492,80 lei Piața reglementată pe care se tranzacționează valorile mobiliare emise: BVB, categoria premium, simbol BRK

Evenimente importante de raportat: Informare investitori

Avand in vedere faptul ca in spatiul public au aparut diverse interpretari ale informatiilor cuprinse in cadrul raportului curent nr. 1337/08.03.2024 cu privire la detinerea unei cantitati de 1.266.350 acțiuni emise de compania Gabriel Resources Ltd, si a 2.043.256 warrant-uri, precum si intrebarile primite din partea actionarilor, investitorilor si a presei, BRK Financial Group aduce urmatoarele clarificari si lamuriri suplimentare.

• $1₁$ Compania Gabriel Resources a aparut in peisajul investitional autohton, in urma cu mai bine de 10 ani, cu profilul unei companii care derula proiectul minier de la Rosia Montana.
• Ulterior, in anii 2019 si 2020 Gabriel Resources a derulat plasamamente private, adresate 2. investitorilor calificati, si in care BRK Financial Group a subscris in nume propriu, avand in vedere profilul investitional atractiv: se ofereau actiuni nou emise, la un pret preferential (mai mic decat pretul pietei), suplimentar se emitea o anumita cantitate de warrant-uri cu titlu gratuit si cu pretul de exercitare superior pretului pietei si cu o scadenta indepartatata, dar in acelasi timp actiunile dobandite in cadrul plasamentului privat erau blocate de la transfer (si implicit tranzactionare) pentru o anuita perioada de 4-6 luni. Cu alte cuvinte catalizatorii investitionali proveneau in principal din discountul fata de pretul pietei si warrant-urile suplimentare cu scadenta indepartata, care acopereau o posibila finalitate a "Litigiului" initiat la Centrul International pentru Solutionarea Litigiilor Investitionale (ICSID), sub numarul ARB/15/31 din data de 21.07.2015. Prezentam in analitic detaliile tehnice ale celor 2 plasamente private la care BRK a subscris:

BRK Financial Group

• $2.1$ "Plasamentul privat nr.1" derulat in august 2019, in cadrul caruia BRK a subscris suma de 500.000 USD, in contrapartea caruia a primit: (i) 2.043.256 actiuni la pretul de 0.3225 CAD, total 658.950 CAD (ii) 2.043.256 warrant-uri cu pretul de execitare 0.645 CAD si maturitatea 23.08.2024¹. BRK a lichidat aceste detineri in perioada aprilie-mai 2020, la un pret mediu de 0.53 CAD pe actiune, incasand suma de 1.073.631 CAD, marcand un profit de 414.681 CAD (+63%) si ramanand cu cele 2.043.256 warrant-uri cu pretul de execitare 0.645 CAD si maturitatea 23.08.2024.
• Intrucat a marcat un profit consistent in cadrul Plasamentului privat nr.1, BRK a subscris si in $2.2$ cadrul "Plasamentului privat nr.2" derulat in decembrie 2020, suma de 500.000 USD, in contrapartea caruia a primit: (i) 2.532.697 actiuni la pretul de 0.26 CAD, total 658.501 CAD (ii) 1.266.350 warrant-uri cu pretul de execitare 0.39 CAD si maturitatea 16.12.2023². BRK a lichidat aceste detineri in perioada iunie-decembrie 2021, la un pret mediu de 0.2545 CAD pe actiune, incasand suma de 644.614 CAD, marcand o pierdere de -13.887 CAD (-2,1%) si ramanand cu cele 1.266.350 warrant-uri cu pretul de execitare 0.39 CAD si maturitatea 16.12.2023.
• In 15.09.2023, Gabriel Resources a anuntat printr-un comunicat de presa³ ca "Tribunalul arbitral 3. ICSID [...] a declarant ca procedurile s-au incheiat [...] si [...] conform Regulii 45 din Regulile de arbitraj ICSID, Tribunalul trebuie sa emita decizia sa finala partilor in termen de 120 de zile de la incheierea procedurii, la care se adauga o perioada de gratie de maxim 60 de zile". Cu alte cuvinte un prim termen de pronuntare era 13/01/2024, iar un termen maxim ar fi putut fi 13/03/2024.
• BRK a decis sa exercite (sa converteasca in actiuni) cele 1.266.350 warrant-uri detinute ca efect al $\overline{4}$ . Plasamentului privat nr.2 si a decis sa cumpere (sa subscrie) 1.266.350 de actiuni la pretul de 0.39 CAD pentru care a platit suma de 493.877 CAD, bazat in special pe anuntul companiei Gabriel Resources si citat la punctul 3. Aceasta operatiune a avut loc in 14/12/2023, cu 2 zile inainte de expirarea warrant-urilor. De asemenea, BRK a pastrat cele 2.043.256 warrant-uri, ca effect al Plasamentului privat nr.1 cu pretul de execitare 0.645 CAD si maturitatea 23.08.2024, asteptand un moment apropiat de scadenta lor, pentru a lua o decizie privind exercitarea/neexercitarea lor.
• Ca efect al operatiunilor descrise la punctele 2.1 si 2.2, respectiv profit si peirdere marcata BRK a 5. inregistrat in execitiile financiare 2019-2021 un profit cumulat de 400.794 CAD. Ca efect al investitiei existente mentionate la punctul 4, presupunand ca cele 1.266.350 actiuni valoreaza zero, BRK ar inregistra o pierdere pe pozitia curenta de -493.877 CAD. Cumuland operatiunile din anii 2019-2021 cu cea din decembrie 2023-martie 2024, BRK ar in registra un rezultat cumulat de -93.083 CAD din toate operatiunile speculative derulate pe emitentul Gabriel Resources. Pentru claritate reiteram faptul ca waranturile au fost dobandite cu titlu gratuit, deci nu a implicat un cost, iar in neexecitarea lor nu implica nici un cost/penalizare. Nu exista impact financiar ca urmare a neexecitarii warrant-urilor, acestea oricum avand valoare 0 din ratiuni de valoare matematica (valoarea lor teoretica era 0, pana la momentul cand intrau in bani) sau de factori de risc (factorul timp pana la maturitate + volatilitatea ridicata + lichiditatea scazuta a actiunilor Gabriel Resources). Calcul vehiculat, conform caruia BRK a pierdut din aceasta operatiune suma de 1.101.724 CAD (cifra determinata prin calculul expunerii la pretul de referinta din data de 7 martie) este gresit, intrucat BRK a intrat efectiv in posesia actiunilor in 9 ianuarie 2024 (data decontarii), la pretul de 0.39 CAD si nu apucat sa reflecteze in vre-o raportare interimara diferenta (nemarcata) dintre 0.39 CAD (pretul de cumparare) si 0.87 CAD.

^<sup>1 https://www.gabrielresources.com/wp-content/uploads/2022/03/GBU_PrivatePlacementPR_000-1.pdf

^<sup>2 https://www.gabrielresources.com/wp-content/uploads/2022/03/GBU_2nd_Close_PR_Dec_20_filing_000.pdf

^<sup>3https://www.gabrielresources.com/wp-content/uploads/2023/09/GBU Arbitration Closing.pdf

BRK Financial Group | România, Cluj-Napoca, Calea Moților, nr. 119 | Telefon: 0364 401 709 | Fax: 0364 401 710 | E-mail: office@brk.ro Autorizație ASF 3097/10.09.2003 www.brk.ro

BRK a decis sa publice un raport curent in data de 8 martie 2024, ca reactie la comunicatul postat 6. de Gabriel Resources in data de 7 martie⁴ prin care a anuntat ca a fost informat de catre ICSID ca urmeaza sa se pronunte o Hotarare "in aceasta vineri" (08.03.2024). Anterior acestui moment, acest pachet nu intra in pragul de semnificatie, pentru emiterea unui raport curent. Intrarea in pragul de semnificatie am reevaluat-o dupa comunicatul Gabriel Resources din data de 7 martie.

Monica Ivan Director General

⁴ https://www.gabrielresources.com/wp-content/uploads/2024/03/GBU_Date-of-Tribunal-Decision_070324.pdf

BRK Financial Group | România, Cluj-Napoca, Calea Moților, nr. 119 | Telefon: 0364 401 709 | Fax: 0364 401 710 | E-mail: office@brk.ro Autorizație ASF 3097/10.09.2003 www.brk.ro