Impact Developer & Contractor S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Nov 18, 2020

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

SITUAȚII FINANCIARE INDIVIDUALE LA DATA DE 30 SEPTEMBRIE 2020

ÎNTOCMITE ÎN CONFORMITATE CU STANDARDELE INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ ADOPTATE DE CĂTRE UNIUNEA EUROPEANĂ

NEAUDITATE

CONTINUT:

PAGINA:

SITUATIA POZITIEI FINANCIARE
SITUATIA PROFITULUI SAU PIERDERII	এ
SITUATIA MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII	5 - 6
SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE	8 - 28

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUATIA POZITIEI FINANCIARE LA 30 SEPTEMBRIE 2020 (toate sumele sunt exprimate in mii LEI, daca nu este indicat altfel)

	Nota	30-Sep-2020	31-Dec-2019
ACTIVE
Active imobilizate
Imobilizari corporale		6.671	6.309
Imobilizari necorporale		106	128
Investitii imobiliare	10	385.722	383.285
Active financiare	12	56.221	56.191
Creante comerciale si alte creante Total active imobilizate		448.720	445.914
Active circulante
Stocuri	11	169.799	201.787
Creante comerciale si alte creante		132.653	91.938
Numerar si echivalente de numerar	13	18.858	35.357
Total active circulante		321.311	329.081
Total active		770.031	774.995
CAPITALURI PROPRII SI DATORII
Capitaluri proprii
Capital social	12	272.464	281.907
Prime de capital		65.711	68.760
Rezerve din reevaluare		3.001	3.001
Alte rezerve		8.787	8.787
Actiuni proprii	15	(4.889)	(7.771)
Rezultat reportat		220.548	76.858
Profitul net al perioadei		10.723	154.139
Total capitaluri proprii		576.345	585.681
Datorii pe termen lung
Imprumuturi	16	86.996	115.723
Datorii comerciale si alte datorii	17	330	330
Impozit amanat		45.441	46.051
Total datorii pe termen lung		132.767	162.105
Datorii curente
Imprumuturi	16	37,368	1.765
Datorii comerciale si alte datorii	17	22.643	24.537
Provizioane pentru riscuri si cheltuieli	18	907	907
Total datorii curente		60.919	27.209
Total datorii		193.686	189.314
Total capitaluri proprii si datorii		770.031	774.995

Sorin Apostol Director General

Giani Kacic Director Financiar

Iuliana Mihaela Urda Presedinte CA

	Nota	30-Sep-2020	30-Sep-2019
Venituri din vanzarea proprietatilor rezidentiale	1 ਰੇ	73.914	100.550
Costuri cu proprietatile rezidentiale		(37.624)	52.403)
Profit brut		36.289	48.147
Venituri nete din chirii	19	778	88
Cheltuieli generale si administrative	20	(12.772)	(13.880)
Cheltuieli de comercializare		(2.170)	(2.731)
Amortizare		(538)	(520)
Alte venituri/cheltuieli din exploatare	21	(5.461)	(1.242)
Total alte venituri / cheltuieli		(20.163)	(18.285)
elementelor extraordinare si deprecierea altor active imobilizate		16.126	29.862
Deprecierea activelor		121	(96)
Profit din operatiuni		16.248	29.766
Costuri financiare, net	22	(3.339)	(5.779)
Profit inainte de impozitare		12.908	23.988
Cheltuieli cu impozitul pe profit	23	(2.185)	(4,843)
Rezultatul perioadei		10.723	19.145

Sorin Apostol Z

Director General

Giani Kacic Director Financiar

120.

Iuliana Mihaela Urda Presedinte CA

	Nota	Capital socia	Prime de capital	reevaluare Rezerva dîn	Alte rezerve	proprii Actiuni	Rezultatul reportat	proprii capitalurî Total
Sold la 1 ianuarie 2020		281.907	68.760	3.001	8.787	(7.771)	230.996	585.681
Alte elemente ale rezultatului global Elemente ale rezultatului global Profit aferent anului							10.723	10.723
Total alte elemente ale rezultatului giobal				1	8		10.723	10.723
Actiuni proprii achizitionate în timpul anului Micsorare capital social prin anulare actiuni Tranzacții cu proprietarii Societății Dividende acordate	15	(9.444)	(3.049)			12.249 (9.610)	10.449	(9.610) (10.449)
Alte schimbări în capitalurile proprii Constituire rezerve legale
Rezerve din reevaluare Transfer rezerve
Sold la 30 septembrie 2020		272.464	65.711	3.001	8,787	(4.889)	231.271	576.345

Sules les Iuliana Mihaela Urda Presedinte CA

ഗ

(toate sumele sunt exprimate in mii LEI, daca nu este indicat altfel) PENTRU PERIOADA DIN 2020 INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2020 SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALURILOR PROPRII IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

	Nota	Capital social	Prime de capital	Rezerva din reevaluare	Alte rezerve	Actiuni proprii	Rezultatul reportat	capitaluri proprii Total
Sold la 1 ianuarie 2019		285.330	68.760	3.064	730	(3.038)	94.020	448.866
Alte elemente ale rezultatului global Elemente ale rezultatului global Profit aferent anului						1	154.139 26	154.139 26
Total alte elemente ale rezultatului global		8	1	1	I	I	154.165	154.165
Acțiuni proprii achiziționate în timpul anului Micsorare capital social prin anulare actiuni Tranzacții cu proprietarii Societății Dividende acordate	15	(3.423)				.423 (8.156) 3	5 б 6	156) S 6 T ಹಿ ర
Alte schimbări în capitalurile proprii Constituire rezerve legale Rezerve din reevaluare Transfer rezerve				63)	058 8		ર્દિક 8.058	l
Sold la 31 decembrie 2019		281.907	68.760	3.001	8.787	(7.771)	230.996	585.681

Sules leds

Iuliana Mihaela Urda Presedinte CA

	30-Sep-2020	30-Sep-2019
Fluxuri de trezorerie din activitati de exploatare:
Profit aferent perioadei	10.723	19.145
Ajustari pentru:
Amortizarea activelor imobilizate	450	459
Amortizarea imobilizarilor necorporale	62	52
Deprecierea imobilizarilor corporale, net	77
Deprecierea stocurilor, net	2.004	2.637
Deprecierea creantelor comerciale și a altor creante, net	(198)	1,344
Donatie teren	5.906
Impozit pe profit	2.185	4.843
Schimbari nete in provizioanele pentru riscuri si cheltuieli		(6)
Cheltuieli cu dobanda	5.798	6.186
Venituri din dobanzi	(4.651)	(2.924)
Diferente de curs valutar, net	2.192	1.815
Altele	22
	13.846	14.406
Modificari in:
Stocuri	24.077	23.102
Creante comerciale si alte creante	(1.450)	(7.390)
Datorii comerciale si alte datorii	686	8.998
Numerar generat din activitati de exploatare	47.883	58.260
Impozit pe profit platit	(4.766)	(5.728)
Dobanzi platite	(4.985)	(6.279)
Numerar net din activitati de exploatare	38.132	46.253
Fluxuri de trezorerie din activitati de investiții:
Achizitii de imobilizari corporale si investitii imobiliare, net	(3.319)	(6.759)
Achizitii de imobilizari necorporale	(40)	(113)
Numerar net utilizat in activitati de investitii	(3.359)	(6.872)
Fluxuri de trezorerie din activitati de finantare:
Dividende platite	(10.344)	(3)
Rambursari de imprumuturi	(16,532)	(37.565)
Trageri din Imprumuturi	20.299	41.030
Imprumuturi acordate entitatilor affiliate	(37.386)	(37.069)
Rambursare imprumuturi acordate entitatilor affiliate	2.331	2.225
Achizitii de noi actiuni	(9.610)	(4.881)
Altele	30
Numerar net din (utilizat in) activitati de finantare	(51.273)	(36.263)
Creșterea/ (descresterea) neta a numerarului si a
echivalenteior de numerar	(14.499)	3.118
Numerar si echivalente de numerar la 1 ianuarie	35.357	26.676
Numerar si echivalente de numerar la 30
septembrie	18.858	29.794
yv

Sorin Apostor Director General Giani Kacic Director Financiar Iuliana Mihaela Urda Presedinte CA

1. ENTITATEA CARE RAPORTEAZA

Impact Developer & Contractor SA ("Societatea") este o societate înregistrată în România al cărei obiect de activitate este dezvoltarea imobiliară.

Sediul social al Societatii este Willbrook Platinum Business & Convention Center Sos. Bucuresti-Ploiesti nr. 172 -176, Cladirea A, et. 1, sector 1, Bucuresti.

Structura actionariatului la 30 septembrie 2020 este prezentata in Nota 12.

Societatea controlează mai multe entități și întocmește situații financiare consolidate. Conform Legii nr. 24/2017, aceste entități trebuie să întocmească și situații financiare individuale.

Societatea este una dintre primele societati active in domeniul dezvoltarii imobiliare in Romania, fiind constituita in anul 1991 prin subscriptie publica. Initial, principalele sale actiuni erau inchirierea si intretinerea vilelor de lux din zona Bucuresti. In anul 1995, Societatea a introdus conceptul de ansamblu rezidential pe piata romaneasca si prin urmare s-a transformat treptat intr-un dezvoltator imobiliar pur. Incepand din anul 1996, Societatea este cotata la Bursa de Valori Bucuresti (BVB).

In primele 9 luni ale anului 2020, activitatea Impact a constat in dezvoltatea proiectului rezidential Greenfield din Bucuresti si Boreal Plus din Constanta.

CONSILIUL DE ADMINISTRAȚIE 2.

Consiliul de Administrație reprezintă organul decizional cu privire la toate aspectele semnificative ale societății în ansamblu, datorită implicațiilor sale strategice, financiare sau reputaționale. Consiliul de administrație deleagă competențele de Companiei, în condițiile și limitele prevăzute de lege și de Actul Constitutiv.

Consiliul de administrație este alcătuit din 5 membri:

• Iuliana Mihaela Urda, presedintele Consiliului de Administratie
• Intrepid Gem SRL prin Petru Ion Vaduva, Administrator
• Ruxandra-Alina Scarlat, Administrator
• Daniel Pandele, Administrator
• Laviniu Dumitru Beze, Administrator

Managementul executiv al Companiei

La data de 29.01.2020 Consiliul de Administrație al Impact a decis numirea dlui. Apostol Sorin în funcția de Director General al Societății, pe o perioada de 6 (sase) luni, incepand cu data de 01.02.2020, cu posibilitatea de numire permanenta. Acesta I-a înlocuit pe di. Bogdan Ionut Oslobeanu, care a cerut Societatii incetarea mandatului pentru a urma alte oportunitati de cariera, incepand cu data de 31.01.2020.

La data de 27.07.2020 Consiliul de Administratie al Impact a decis prelungirea mandatului de Director General al dlui. Apostol Sorin, pe o perioada de 12 luni, incepand cu data de 02.08.2020.

BAZELE INTOCMIRII 3.

Aceste situatii financiare au fost intocmitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate de catre Uniunea Europeana ("IFRS UE").

Principiul continuității activității

Situațiile financiare au fost întocmite pe baza principiului continuitatii, la cost istoric, cu excepţia reevaluării anumitor proprietăţi si instrumente financiare care sunt evaluate la valoarea reevaluată sau valoarea justă. Costul istoric se bazează, în general, pe valoarea justă a contraprestației acordate în schimbul bunurilor și serviciilor.

4. MONEDA FUNCTIONALA SI DE PREZENTARE

Situatiile financiare individuale sunt prezentate in lei romanesti ("RON"), aceasta fiind si moneda functionala a Societății. Toate informatiile financiare sunt prezentate in mii RON.

5. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE

Politicile contabile prezentate mai jos au fost aplicate de catre Societate, in mod consecvent, pentru toate perioadele prezentate in aceste situatii financiare.

Mai jos sunt prezentate politicile contabile semnificative.

(a) Moneda străină

Tranzactiile in moneda straina sunt convertite in monedele functionale ale entitatilor Societății la cursurile de schimb valutar de la data tranzactiei. Activele si datoriile monetare care la data raportarii sunt exprimate in valuta sunt convertite in moneda functionala la cursul de schimb valutar din data respectiva.

Activele si datoriile nemonetare exprimate intr-o moneda straina si care sunt evaluate la valoarea justa sunt convertite in moneda functionala la cursul de schimb valutar de la data la care a fost determinata valoarea justa. Elementele nemonetare denominate intr-o moneda straina si care sunt evaluate la cost istoric sunt convertite utilizand cursul de schimb valutar de la data tranzactiei.

Diferentele de schimb valutar rezultate din conversie in situatia profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global.

(b) Imobilizări corporale

Terenurile și construcțiile deținute pentru utilizare în producție sau în scopuri administrative sunt prezentate în situația poziției financiare la valoarea reevaluată, care este valoarea justă la data reevaluării, minus amortizarea cumulată și pierderile acumulate din depreciere.

Orice crestere a reevaluării care rezultă din reevaluarea terenurilor și construcțiilor este creditată în rezerva de reevaluare a imobilizării, cu excepția cazului în care reia o scădere din reevaluare pentru același activ recunoscut anterior drept cheltuială, caz în care majorarea este înregistrată în contul de profit sau pierdere în măsura a fost înregistrată anterior pe cheltuieli. O reducere a valorii contabile din reevaluarea unor astfel de terenuri și construcții este înregistrată în măsura în care depăşește soldul, dacă este cazul, deținut în rezerva de reevaluare a imobilizărilor legate de o reevaluare anterioară a acelui acțiv.

Deprecierea construcțiilor reevaluate este recunoscută în contul de profit sau pierdere. La vânzarea sau cedarea ulterioară a unei proprietăți reevaluate, excedentul de reevaluare atribuit rămas în rezerva de reevaluare a imobilizării este transferat direct în rezultatul reportat.

Terenul nu se amortizează.

Instalațiile și echipamentele la cost minus amortizarea cumulată și pierderea acumulată din depreciere.

Amortizarea este recunoscută astfel încât să elimine costul sau evaluarea activelor (altele decât terenurile și proprietățile aflate în construcție) minus valoriie reziduale pe parcursul duratei lor de viață utilă, folosind metoda liniară, după cum urmează:

Durata de viață utilă estimată a imobilizărilor corporale este după cum urmează

· constructii	40 de ani
· instalații, echipamente și mijloace de transport	3–5 ani
· instalații și utilaje	3–12 ani

Duratele estimate de viață utilă, valorile reziduale și metoda de amortizare sunt revizuire la fiecare dată de raportare.

(c) Imobilizări necorporale achiziționate separate

Imobilizările necorporale cu o durată de viață utilă determinată, achiziționate separat, sunt înregistrate la cost minus amortizarea acumulate din depreciere. Amortizarea este recunoscută pe bază liniară pe durata de viață utilă estimată. Durata de viață și metoda de amortizare sunt revizuite la sfârșitul fiecărei perioade de raportare, orice modificări ale estimării fiind contabilizate prospectiv. Imobilizările necorporale cu durată de viață utilă nedeterminată dobândite separat sunt înregistrate la cost minus pierderile acumulate din depreciere.

(d) Investiții imobiliare

Investițiile imobiliare, care reprezintă proprietăți deținute pentru a obține chirii și / sau pentru aprecierea capitalului (inclusiv proprietățile aflate în constru astfel de scopuri), sunt evaluate inițial la cost, inclusiv costurile de tranzacționare. În urma recunoașterii inițiale, investițiile imobiliare sunt evaluate la valoarea justă.

Toate investițiile imobiliare ale Societății deținute pentru aprecierea capitalului sunt înregistrate ca investiții imobiliare și sunt evaluate utilizând modelul valorii juste. Câștigurile sau pierderile care rezultă din modificările valorii juste ale investițiilor imobiliare sunt incluse în contul de profit sau pierdere în perioada în care apar.

Atunci când destinația unei proprietăți se schimbă, astfel încât în imobilizări corporale sau stocuri, valoarea sa justă de la data reclasificării devine costul imobilizării pentru înregistrare ulterioară.

O investiție imobiliară este derecunoscută la cedare sau atunci când investiția imobiliară este permanent scoasă din uz și nu sunt așteptate beneficii economice viitoare din cedare. Orice câștig sau pierdere care rezultă din derecunoasterea proprietății (calculață ca diferență între încasările nete din cedare si valoarea contabilă a activului) este inclus(ă) în contul de profit sau pierdere în perioada în care este derecunoscută.

(e) Stocuri

Stocurile sunt prezentate la valoarea cea mai mică dintre cost și valoarea realizabilă netă. Costul cuprinde materiale directe și, unde este cazul, cheltuieiile directe cu forța de muncă și costurile indirecte de producție suportate pentru aducerea stocurilor în locația și starea lor actuală. Valoarea realizabilă netă reprezintă prețul de vânzare estimat minus toate costurile estimate de finalizare și costurile de comercializare, vânzare și distribuție.

(f) Creanțe comerciale și de altă natură

Creanțele comerciale obișnuite, cu excepția instrumentelor financiare derivate, nu poartă dobândă și sunt evaluate la valoarea nominală redusă cu provizioane corespunzătoare pentru sumele nerecuperabile estimate. Valoarea contabilă a tranzacțiilor comerciale și a altor creanțe exprimate în valută străină este determinată în acea monedă străină și convertită la cursul fiecărei perioade de raportare.

· Derecunoasterea activelor financiare

Societatea derecunoaste un activ financiar numai atunci cand expira drepturile contractuale asupra fluxurilor de numerar generate de activ sau cand transferă activul financiar și aproape toate riscurile și beneficiile dreptului de proprietate. Dacă Societatea nu transferă si nici nu păstrează în mod substanțial toate riscurile dreptului de proprietate și continuă să controleze activul transferat, Societatea recunoaște deținerea rămasă în activ și obligația aferentă pentru sumele pe care ar putea să le plătească. Dacă Societatea păstrează în mod substanțial toate riscurile și beneficiile deținerii unui activ financiar transferat, Societatea continuă să recunoască activul financiar si recunoaste, de asemenea, un împrumut garantat pentru încasările primite.

(g) Numerar si echivalente de numerar

Numerarul si echivalentele de numerarul detinut de Societate, precum si depozitele bancare pe termen scurt cu scadență inițială de mai puțin de trei luni și sunt supuse unui risc scăzut de modificare a valorii.

(h) Capitalul social

· Actiuni ordinare

Actiunile ordinare sunt clasificate ca parte a capitalurilor proprii. Costurile suplimentare direct atribuibile emisiunii actiunilor ordinare sunt recunoscute ca o reducere a capitalurilor proprii la valoarea neta de efertele fiscale

• Rascumpararea si reemiterea capitalului social (actiuni de trezorerie)

Atunci cand capitalul social recunoscut ca parte a capitalurilor proprii este rascumparat, valoarea contraprestatiei platite, care include si alte costuri direct atribuibile, neta de efectele fiscale, este recunoscuta ca o reducere a capitalurilor proprii. Actiunile rascumparate sunt clasificate ca actiuni de trezorerie si sunt prezentate ca o rezerva privind actiunile proprii. Atunci cand actiunile de trezorerie sunt vandute sau reemise ulterior, suma incasata este recunoscuta ca o crestere a capitalurilor proprii iar surplusul sau deficitul inregistrat in urma tranzactiei este prezentat ca prima de emisiune.

Dividende (i)

Dividendele sunt recunoscute ca datorie in perioada in care este aprobata repartizarea lor.

(j) Acțiuni proprii

Acțiunile proprii constau din acțiuni deținute în cadrul unui plan de beneficii al angajaților. Societatea are un plan de beneficii al angajaților pentru a satisface exercitarea opțiunilor de achiziție de acțiuni care au fost acorul schemelor de opțiuni de achiziție de acțiuni ale Societății.

Acțiunile proprii sunt recunoscute la cost ca o deducere din capitalurile proprii ale acționarilor. O contraprestație ulterioară primită pentru vânzarea unor astfel de asemenea, recunoscută în capitalurile proprii, diferența din vânzare față de costul inițial fiind recuperată în rezultatul reportat. Niciun câstig sau pierdere nu este recunoscut(ă) în declarațiile de performanță privind tranzacțiile cu acțiuni proprii.

(k) İmprumuturi

Împrumuturile bancare purtătoare de dobândă și descoperitul de cont sunt înregistrate pe măsura încasărilor, net de orice costurile de acordarea directe.

. Costurile îndatorării

Costurile îndatorării care pot fi atribuitei, construcției sau producției de active cu ciclu lung de productie, care sunt active care necesită în mod necesar o perioadă substanțială de timp pentru a fi gata pentru utilizarea dorită sau pentru vânzare, sunt adăugate la costul acestor active, până când activele sunt în mod substanțial pregătite pentru utilizarea dorită sau vânzare.

În măsura în care împrumuturile cu rată variabilă sunt utilizate pentru a finanța un activ cu ciclu lung de producție și sunt acoperite printr-un instrument de acoperire a fluxului de numerar prin riscul de rată a dobânzii, partea efectivă a instrumentului derivat este recunoscută în alte elemente ale rezultatului global și reclasificat în contul de profit sau pierdere atunci când activul cu ciclu lung de producție influențează profitul sau pierderea.

În măsura în care împrumuturile cu dobândă fixă sunt utilizate pentru a finanța un activ cu ciclu lung de producţie şi sunt acoperite printr-un instrument de acoperire a fluxului de numerar prin riscul de rată a dobânzii, costurile capitalizate ale îndatorării reflectă rata dobânzii acoperită.

Veniturile din investiții obținute din investiția temporară a anumitor împrumuturi care vor fi folosite pe activele cu ciclu lung de producție se deduc din costurile îndatorării eligibile pentru capitalizare.

Toate celelalte costuri ale Îndatorării sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere în care sunt suportate.

5. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (continuare)

(1) Datorii comerciale și de altă natură

Datoriile comerciale obisnuite nu sunt purtătoare de dobândă si sunt prezentate la valoarea nominală. Datoriile comerciale pe termen lung, în special cele legate de terenuri, sunt înregistrate la valoarea justă la data achiziționării activului la care se referă. Reducerea nominală este amortizată pe parcursul perioadei de creditare și înregistrată la costuri de finanțare. Valoarea contabilă a datoriilor comerciale și a altor datorii care sunt denominate în monedă străină este determinată în acea monedă străină și convertită la cursul spot la sfârșitul fiecărei perioade de raportare.

• Derecunoașterea datoriilor financiare

Societatea derecunoaște datoriile financiare numai atunci când obligațiile Societății sunt achitate, anulate sau au expirat. Diferența dintre valoarea contabilă a datoriei financiare derecunoscute și contraprestația plătită și de plătit este recunoscută în contul de profit sau pierdere.

(m) Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute atunci când Societatea are o obligație curentă (legală sau implicită) ca rezultat al unui eveniment trecut, ca Societatea să fie obligată să și deconteze această obligație, și poate fi făcută o estimare credibilă privind valoarea obligației.

Suma recunoscută ca provizion este cea mai bună estimare a contraprestației necesare pentru decontarea obligației prezente la data raportării, luând în considerare riscurile și incertitudinile legate de obligatie.

În cazul în care un provizion este evaluat utilizând fluxurile de numerar estimate pentru a deconta obligația prezentă, valoarea contabilă reprezință valoarea actualizată a acestor fluxuri de trezorerie (atunci când efectul valorii în timp a banilor este semnificativ).

Atunci când se așteaptă ca unele deneficiile economice necesare pentru decontarea unui provizion să fie recuperate de la o terță parte, o creanță este recunoscută ca un activ dacă este aproape sigur că va fi rambursată, iar valoarea creanței poate fi evaluată în mod credibil.

(n) Venituri

Societatea a aplicat pentru prima dată IFRS 15 începând cu 1 ianuarie 2018.

Veniturile sunt recunoscute atunci dobândește controlul asupra bunurilor sau serviciilor prestate. Ia suma care reflectă prețul pe care Societatea se așteaptă să îl primească în schimbul acestor bunuri sau servicii. Veniturile sunt recunoscute la valoarea justă a serviciilor prestate sau a bunurilor livrate. net de TVA, accize sau alte impozite aferente vânzării.

Veniturile includ valoarea justă a contraprestației primit. net de taxa pe valoarea adăugată. după eliminarea vânzărilor în cadrul Grupului. Veniturile și profitul sunt recunoscute după cum urmează:

(i) Venituri din vanzarea de proprietati rezidentiale

Veniturile din vanzarea de proprietati rezidentiale in cursul normal al activitățiii sunt evaluate la valoarea justa a contraprestatiei incasat la finalizare. Veniturile sunt recunoscute atunci când riscurile și avantajele semnificative aferente dreptului de proprietate au fost transferate clientului, acest lucru fiind considerat atunci când titlul de proprietate revine clientului la finalizarea legală, iar costurile aferente și eventuala returnare a bunurilor pot fi estimate în mod credibil. Acesta este momentul în care sunt respectate toate obligațiile și nu există o implicare permanentă în gestionarea bunurilor, iar valoarea veniturilor poate fi evaluată în mod credibil. Dacă este probabil ca anumite rabaturi să fie acordate și valuată în mod credibil, atunci acestea sunt recunoscute ca o reducere a veniturilor atunci cân vânzări sunt recunoscute. Nu este considerată o componentă semnificativă a finanțării în contractele cu clienții, deoarece perioada dintre recunoașterea veniturilor și plată este aproape întotdeauna mai mică de un an, compania are și plăți în rate pe o perioadă mai mare de un an, dar acestea nu sunt semnificative.

(ii) Venituri din refacturarea utilitatilor

Veniturile din refacturarile de utilitati sunt realizarii lor, impreuna cu cheltuielie cu utilitati facturate de catre furnizori. Societatea refactureaza utilitatile adaugand o marja de profit, sub forma unor costuri de administrare. Aceste venituri se refera la proprietatile inchiriate, la proprietatile vandute fara transferul dreptului de proprietate (vanzari cu plata in rate) si la vanzarile de proprietati cu plata integrala, pana in momentul incheie contracte cu furnizorii de utilitati in nume propriu.

(0) Impozitare

Taxa de impozitare reprezintă suma impozitului plătit în prezent și impozitul amânat.

Impozitul curent

Impozitul plătit în prezent se profitul impozabil pentru anul respectiv. Venitul impozabil diferă de profitul înaintea impozitării așa cum este raportat în contul de profit și pierdere, deoarece exclude elementele de venit sau de cheltuieli care sunt impozabile în alți ani și exclude în plus elementele care nu sunt niciodată impozabile sau deductibile.

Responsabilitatea Societății pentru impozitul curent se calculează utilizând cotele de impozitare care au fost adoptate sau substanțial adoptate la data bilanțului.

Impozitul amânat

Impozitul amânat este impozitul care se așteaptă să fie plătibil sau recuperabil pe baza diferențelor dintre valorile contabile ale activelor din situatiile financiare si bazele fiscale corespunzătoare utilizate în calculul profitului impozabil și este contabilizat utilizând metoda pasivului bilanțier. Datoriile cu impozitul amânat sunt, în general, recunoscute pentru toate diferențele temporare impozabile, iar activele privind impozitul amânat sunt recunoscute în care este probabil ca profiturile impozabile să fie disponibile, la care se pot aplica diferente temporare deductibile.

Aceste active și datorii nu sunt recunoscute dacă diferența temporară provine din fondul comercial sau din recunoașterea inițială (cu excepția combinărilor de întreprinderi) a altor active și pasive dintr-o tranzactie care nu afectează nici profitul fiscal, nici profitul contabil,

Datoriile cu impozitul amânat sunt, de asemenea, recunoscute pentru diferențele temporare impozabile generate de investițiile în filiale și interesele în asociațiile în participațiune, cu excepția cazurilor în care Societatea este capabilă să controleze reluarea diferentei temporare si este probabil ca diferenta temporara sa nu fie reluată in viitorul previzibil.

Impozitul amânat este evaluat pe bază neactualizată utilizând ratele de impozitare și legile care au fost ulterior adoptate sau adoptate în mod substanțial la data bilanțului.

Valoarea contabilă a creanțelor privind impozitul amânat este revizuită la fiecare dată a bilanțului și redusă în măsura în care nu mai este probabil să existe suficient profit impozabil care să permită recuperarea totală sau parțială a activului. Impozitul amânat este debitat în contul de profit și pierdere, cu excepția cazului în care se referă la elemente debitate direct în alte elemente ale rezultatului global sau în capitalurile proprii, caz în care impozitul amânat este, de asemenea, tratat în alte elemente ale rezultatului global sau în capitalurile proprii.

(p) Plata pe bază de acțiuni

Societatea a aplicat cerințele IFRS 2 "Plata pe bază de acțiuni". Societatea face plăți pe bază de acțiuni cu decontare pe bază de capital anumitor angajați. Plățile pe bază de acțiuni decontate pe bază de capital sunt evaluate la valoarea justă la data acordării. Valoarea justă este înregistrată pe cheltuieli pe bază liniară pe perioada intrării în drepturi, pe baza estimării de către Grup a acțiunilor care vor deveni legitime în cele din urmă după ajustarea efectului condițiilor de intrare în drepturi care nu depind de prețul pieței.

(q) Instrumente financiare – valoarea justă și administrarea riscurilor

Funcția de administrare a riscurilor în cadrul Societății se referă la riscurile financiare sunt riscuri generate de instrumentele financiare la care este expus Societatea în timpul sau la sfârșitul perioadei de raportare. Riscul financiar cuprinde riscul de rată a dobânzii și alte riscuri de preț), riscul de credit și riscul de lichiditate. Obiectivele principale ale funcției de administrare a riscului financiar sunt stabilirea limitelor de risc și - apoi asigurarea la riscuri rămâne în aceste limite.

(r) Contracte de leasing operational

Chiriile plătibile în cadrul contractelor de leasing operațional sunt înregistrate în contul de profit și pierdere pe bază liniară pe durata contractului de leasing relevant. Beneficiile primite și recuperabile (și costurile plătibile) ca stimulent pentru încheierea unui contract de leasing operațional sunt, de asemenea, înregistrate pe bază liniară pe perioada contractului de leasing.

(s) Datorii contingente

O datorie contingentă este:

• (a) o obligație potențială apărută ca urmare a unor evenimente anterioare și a cărei existență va fi confirmată doar de apariția unuia sau mai multor evenimente viitoare incerte, care nu sunt în totalitate controlate de Grup; sau
• (b) o obligație curentă apărută ca urmare a unor evenimente anterioare, dar care nu este recunoscută deoarece:
  • i. este improbabil că pentru decontarea acestei obligații vor fi necesare ieșiri de resurse încorporând beneficii economice; sau
  • ii. valoarea obligației nu poate fi evaluată suficient de credibil.

Datoriile contingente nu sunt recunoscute în situațiile financiare ale Societății, ci sunt prezentate, cu excepția cazului în care posibilitatea unei ieșiri de resurse care încorporează beneficii economice este scăzută.

Un activ contingent este un potențial activ care provine din evenimente anterioare și a cărui existență va fi confirmată numai de apariția sau de absența unuia sau mai multor evenimente viitoare nesigure care nu sunt în totalitate sub controlul Societății.

Un activ contingent nu este recunoscut în situațiile financiare ale Societății, dar este prezentat atunci când este probabilă o intrare de beneficii economice.

(t) Evenimente ulterioare

Evenimentele care au avut loc după data de raportare la 30 septembrie 2020, care furnizează informații suplimentare despre condițiile predominante la data raportării (evenimente de ajustare), sunt reflectate în situatiile financiare.

Evenimentele care au loc după data de raportare care furnizează informații privind evenimentele care au avut loc după data raportării (evenimente care nu necesită ajustări), dacă sunt semnificative, sunt prezentate în notele la situatiile. Atunci când ipoteza continuității activității nu mai este adecvată la sau după perioada de raportare, situațiile financiare nu sunt întocmite pe baza continuității activității.

(u) Raportarea pe segmente

Grupul operează numai în România. Principalul segment de referă la dezvoltarea imobiliară.

6. RATIONAMENTE CONTABILE RELEVANTE SI SURSE CHEIE PENTRU INCERTITUDINEA DE ESTIMARE

În aplicarea politicilor contabile ale Societății, descrise în nota 5, directorii sunt obligați să facă judecăți (altele decât cele care implică estimări) care au un impact semnificativ asupra sumelor recunoscute și să facă estimări și ipoteze cu privire la valorile ale activele și pasivele care nu sunt ușor evidente din alte surse. Estimările și ipotezele asociate se bazează pe experiența istorică și pe alți factori care sunt considerați relevanți.

Rezultatele efective pot fi diferite de aceste estimări. Estimările și ipotezele pe care acestea se bazează sunt revizuite în permanență. Revizuliile estimărilor contabile sunt recunoscute în care estimarea este revizuită dacă revizuirea afectează numai acea perioadă sau în perioada revizuirii și în perioadele viitoare dacă revizuirea afectează atât perioadele curente, cât și cele viitoare.

(i) Evaluarea la valoarea justă și procesele de evaluare

Evaluarea și valorile recuperabile ale imobilelor dezvoltate pentru vânzare, investițiilor imobiliare și imobilizărilor corporale.

Societatea a obtinut un raport emis de o societate internatională de evaluare, Colliers Valuation and Advisory S.R.L., care stabile de piata estimate pentru investitiile imobiliare ale Societății, proprietatile dezvoltate pentru vanzare si imobilizarile corporale in starea lor actuala. Ultima evaluare a investițiilor imobiliare a fost la 31 decembrie 2019. Colliers este o societate independentă în domeniul evaluării, calificată profesional, care deține calificarea profesională relevantă recunoscută și experientă recentă în ceea ce privește amplasările și categoriile proprietăților evaluate. Evaluarea s-a bazat pe ipoteza privind cea mai bună utilizare a fiecărei proprietăți de către un terț dezvoltator.

În ceea ce privește stocurile, valoarea recuperabilă aferentă proiectelor de dezvoltare a fost stabilită pe baza celor mai bune estimări ale numerar viitoare, în conformitate cu termenii și condițiile contractelor în vigoare, precum și pe baza dovezilor externe prețurile actuale din piață pentru proprietăți imobiliare similare aflate în aceeași stare, aplicând ratele de actualizare care reflectă evaluările actuale din piață privind incertitudinea valorii și planificării în timp a fluxurilor de numerar.

Activele imobilizate sunt evaluate în principal utilizând abordarea comparației vânzărilor. Ipotezele principale care stau la baza valorii de piață a grupurilor de active imobilizate sunt:

• selectarea terenurilor comparabile cu scopul de a determina "prețul ofertat" considerat ca bază pentru a forma un preț orientativ
• valoarea ajustărilor care trebuie aplicate în raport cu prețul ofertat pentru a reflecta prețurile tranzacțiilor și diferențele în ceea ce privește amplasarea și starea.

Datele de intrare cheie sunt rezumate în nota 8. Evaluarea este foarte sensibilă la aceste variabile, iar ajustările acestor intrări ar avea un impact direct asupra evaluării rezultate.

Conducerea consideră că evaluarea proprietăților deținute și a investiților imobiliare este în prezent supusă unui nivel ridicat al raționamentului profesional și posibilității crescute ca veniturile reale dintr-o vânzare să difere de valoarea contabilă.

(ii) Transferul de activelor la investitii imobiliare cat si de la investitii imobiliare

IAS 40 (investiții imobiliare) pretinde ca transferurile de la și către investiții imobiliare să fie evidențiate printr-o schimbare a utilizării. Condițiile care indică o modificare a utilizării sunt judecate, far tratamentul poate avea un impact semnificativ asupra situațiilor financiare, deoarece investițiile imobiliare sunt înregistrate la valoarea justă și stocurile sunt înregistrate la cost.

6. RAȚIONAMENTE CONTABILE RELEVANTE ȘI SURSE CHEIE PENTRU INCERTITUDINEA DE ESTIMARE (continuare)

• Pentru proiectele Ghencea și Barbu Vacarescu, managementul a considerat că restrictiile legale privind utilizarea bunurilor sunt o indicație a modificării folosinței. În mod constant, aceste active sunt reclasificate în investitii imobiliare și înregistrate la valoarea justă la data bilanțului.
• Pentru proiectul Greenfied, conducerea consideră că activității nu vor începe încă pe fazele care sunt proiectate a fi dezvoltate in urmatorii doi ani de la data bilanțului. În consecință, aceste active continuă să fie contabilizate la valoarea justă în cadrul investițiilor imobiliare.

Dacă s-ar fi aplicat judecati diferite în determinarea schimbări de utilizare a bunurilor, situațiile financiare ar fi putut fi semnificativ diferite ca urmare a abordării de evaluare a stocurilor și a investițiilor imobiliare.

7. ASPECTE JURIDICE

Conducerea Societății analizează periodic situația tuturor litigiilor aflate în derulare și, după consultarea Consiliului de administrație, decide asupra necesității provizioanelor referitoare la sumele implicate sau la prezentarea lor în situațiile financiare individuale.

La 30 septembrie 2020, o subsidiara a companiei este implicata intr-un litigiu cu Consiliul Judetean Cluj. Societatea solicită rambursarea costurilor în valoare de 17 milioane RON plus cheltuieli. Pe baza recomandărilor avocatului Societății, conducerea consideră că rezultatul litigiului nu va avea un impact negativ în aceste situații financiare. Cu toate acest aspect implică un nivel ridicat de judecată si, în cazul în care sumele recuperate sunt mai mici decât valoarea contabilă a activului, va rezulta o pierdere financiară.

8. ALOCAREA COSTURILOR

Pentru a determina profitul pe care Societatea trebuie să îl recunoască din creșterile înregistrate într-o anumită perioadă, Societatea trebuie să aloce costuri de dezvoltare la nivel de amplasament între unitățile vândute în anul în curs și cele care vor fi vândute în anii următori. Practica în acest domeniu variază în ceea ce privește metodele folosite, existând un grad inerent de incertitudine în efectuarea acestor evaluări. În cazul în care apar modificări în planurile de dezvoltare viitoare fată de cele anticipate în prezent, atunci rezultatul, atunci ar rezulta fluctuații în recunoașterea costurilor și a profitului în diverse etape ale proiectului.

9. REVIZUITE

Societatea a aplicat o serie de amendamente la IFRS emise de Consiliul International pentru Standarde de Contabilitate (IASB) care sunt obligatorii pentru perioada contabilă care începe la sau după 1 ianuarie 2019.

• IFRS 16: Contracte de leasing
• IFRS 9 : Caracteristici de plati in avans cu compensare negativa (Modificari)
• IAS 28: Interese pe termen lung in asociati si asocieri in participatie (Modificari)
• IAS 19: Plan de modificare. Reducere sau Decontare (Modificari)

Impactul adoptării acestor noi standarde asupra situațiilor financiare ale Societății este explicat mai jos. Niciunul dintre aceste standarde nu a avut un impact semnificativ asupra situațiilor financiare ale Societății.

9. ADOPTAREA STANDARDELOR INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ NOI ȘI REVIZUITE (continuare)

IFRS 16: Contracte de leasing

IFRS 16 stabileste principiile pentru recunoasterea, prezentarea si furnizarea informatiilor despre contractele de leasing ale celor doua parti la un contract. si anume. clientul ("locatar") si furnizorul ("locator").

Noul standard prevede ca locatarii sa recunoasca majoritatea contractelor de leasing in cadrul situatiilor financiare. Locatarii dispun de un singur model contabil pentru toate contractele, cu anumite exceptii. Contabilitatea locatorului ramane in mod semnificativ neschimbata.

Adoptarea IFRS 16 nu a avut un impact semnificativ asupra situațiilor financiare ale Societății.

IFRS 9: Caracteristici de plati in avans cu compensare negativa (Modificari)

Modificarea permite ca activele financiare cu caracteristici de plati in avans. care permit sau necesita ca o parte la un contract fie sa plateasca. fie sa primeasca o compensatie rezonabila pentru rezilierea timpurie a contractului (astfel incat. din perspectiva detinatorului activului. este posibil sa existe o "compensare negativa") să fie evaluate la cost amortizat sau la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global.

Adoptarea modificarii IFRS 9 nu a avut un impact semnificativ asupra situațiilor financiare ale Societății.

· IAS 28: Interese pe termen lung in asociati si asocieri in participatie (Modificari)

Modificarile se refera la faptul daca evaluarea si. in special. cerintele privind deprecierea intereselor pe termen lung in asociati si asocieri in participatie care. in fond. fac parte din "investitia neta" in respectivul asociat sau asociere in participatie. ar trebui guvernate de IFRS 9. de IAS 28 sau de o combinatie a acestor doua standarde. Modificarile clarifica faptul ca o entitate aplica IFRS 9 Instrumente financiare inainte sa aplice IAS 28. acelor interese pe termen lung carora nu li se aplica metoda punerii in echivalenta. In aplicarea IFRS 9. entitatea nu tine cont de ajustarile valorii contabile a intereselor pe termen lung care sunt generate de aplicarea IAS 28.

Adoptarea modificarii IAS 28 nu a avut un impact semnificativ asupra situațiilor financiare ale Societății.

INTERPRETAREA IFRIC 23: Incertitudine cu privire la tratamentele aplicate pentru impozitul pe profit

Interpretarea abordeaza contabilitatea impozitelor pe profit in situatia in care tratamentele fiscale implica un grad de incertitudine care afecteaza aplicarea standardului IAS 12. Interpretarea furnizeaza indrumare cu privire la analizarea anumitor tratamente fiscale la nivei individual sau impreuna. verificarile autoritatilor fiscale. metoda adecvata care sa reflecte incertitudinea si contabilitatea modificarii evenimentelor si imprejurarilor.

Adoptarea interpretarii IFRIC 23 nu a avut un impact semnificativ asupra situațiilor financiare ale Societății.

IAS 19: Plan de modificare. Reducere sau Decontare (Modificari)

Modificarile prevad ca entitatile sa aplice ipoteze actualizate pentru determinarea costului serviciilor curente si dobanda neta pentru perioada de raportare anuala ramasa dupa ce un plan de modificare. reducere si decontare a avut loc. De asemenea. Modificarile clarifica modul in care contabilizarea unui plan de modificare. reducere si decontare afecteaza aplicarea cerintelor privind plafonul activului.

• 1. REVIZUITE (continuare)
• IASB a emis Imbunatatirile Anuale ale IFRS Ciclul 2015 2017. care reprezinta o colectie de modificari ale IFRS.

  • IFRS 3 Combinari de intreprinderi si IFRS 11 Angajamente comune: Modificarile aduse IFRS 3 clarifica faptul ca. atunci cand o entitate obtine controlul asupra unei intreprinderi care este o opertiune in participatie. aceasta reevalueaza interesele detinute anterior in respectiva intreprindere. Modificarile aduse de IFRS 11 clarifica faptul ca. atunci cand o entitate obtine controlul comun asupra unei intreprinderi care este o operatiune in participatie. entitatea nu reevalueaza interesele detinute anterior in respectiva intreprindere.

  • IAS 12 Impozitul pe profit: Modificarile clarifica faptul ca efectele asupra impozitului pe profit ale platilor privind instrumentele financiare clasificate drept capitaluri proprii. trebuie recunoscute conform modului in care au fost recunoscute tranzactiile sau evenimentele din trecut care au generat profit distribuibil.

  • Δ IAS 23 Costurile indatorarii: Modificarile clarifica punctul 14 din standard conform caruia. atunci cand un activ calificabil este disponibil pentru utilizarea sa dorita sau pentru vanzare si unele dintre imprumuturile specifice aferente activului calificabil respectiv raman restante la acel moment. imprumutul respectiv trebuie inclus in fondurile pe care o entitate le imprumuta. in general.

Societatea estimeaza ca aceste modificari nu au un impact semnificativ asupra situațiilor financiare.

10. INVESTITII IMOBILIARF

Reconcilierea valorii contabile a investițiilor imobiliare

	30-Sep-2020	31-Dec-2019
Sold la 1 ianuarie	383.285	217.113
Intrări prin cheltuieli ulterioare	2.935	12.300
Intrări prin transfer Iesiri prin transfer		95.381 (85.130)
Cedāri	(498)	(939)
Modificări ale valorii juste în timpul exercițiului financiar		144.559
Sold la 30 septembrie /31 decembrie	385.722	383.285

Investițiile imobiliare cuprincipal terenuri deținute pentru aprecierea capitalului sau închiriere către terti.

In primele 9 luni ale anului 2020, societatea a achizitionat terenuri in suprafata de 3.629 mp si o valoare de achizitie de 2.935 mii RON.

Procesele de evaluare

Investițiile imobiliare ale Societății au fost evaluate la 31 decembrie 2019 de către profesioniștii independenți de la Colliers Valuation and Advisory S.R.L., evaluatori externi, independenți, autorizați de ANEVAR, având experiența recentă privind amplasarea și natura proprietăților evaluate.

Pentru toate investițiile imobiliarea curentă este echivalentă celei mai bune utilizări. Mai jos descriem tehnica de evaluare utilizată pentru determinarea valorii juste a investiției imobiliare.

Terenurile detinute in vederea aprecierii valorii, in suma bruta de 386.968 mii RON la 30 septembrie 2020 (2019: 384.343 mii RON), au o suprafata totala de 547.983 mp (2019: 544.354 mp). La 30 septembrie 2020, 485.961 mp din acest teren sunt localizați in București, iar 62.022 mp în alte regiuni (Constanta, Oradea).

Ierarhia valorii juste

In baza datelor de intrare utilizate in tehnica de evaluarea justa a investitiilor imobiliare a fost clasificata la nivelul 3 al ierarhiei valorii juste la 31 decembrie 2019. Evaluarea este considerată corespunzătoare date fiind aplicate datelor observate pentru terenuri comparabile și evaluări de construcții. Aceste ajustări se bazează pe amplasament și stare, nefiind direct observabile. Nu au existat transferuri de la nivelul 2 la nivelul 3 în timpul exercițiului financiar.

Tehnici de evaluare

Urmatorul tabel prezinta tehnicile de evaluare folosite pentru determinarea valorii juste a cladirilor si terenurilor clasificate pe nivelul 3 din ierarhia valorii juste.

Abordarea evaluarii

Date de intrare cheie

Valorile juste sunt determinate prin aplicarea metodei comparației de piața. Modelul de evaluare se bazeaza pe un pret pe metru patrat atat pentru cladiri, cat si pentru terenuri, derivate din datele observabile pe piata, derivate dintr-o piata activa si transparenta. Evaluarea efectuată de expertul extern a fost ajustată de conducere în sensul scăderii pentru a lua în calcul situația juridică a anumitor active.

· Oferța de pret pe metru patrat pentru teren in Bucuresti (98 EUR/mp pana la 200 EUR/mp) (2018: 93 EUR/mp până la 149 EUR/mp) • Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta preturile tranzacției, locația și condiția (-25% reducere + 30% premium) (2018 - 22% reducere la 5% premium).

STOCURI 11.

		30-Sep-2020	31-Dec-2019
	Produse finite și produse destinate revânzării	29.431	64.685
t	Proiecte rezidențiale: Terenuri	116.430	121.925
t	Costuri de dezvoltare și construcție	23.938	15.177
		169.799	201.787

Terenurile cu o valoare contabilă de 116.430 mii RON la 30 septembrie 2020 constau din terenuri deținute de Societate pentru de noi proprietăți rezidențiale, în principal în București, precum și terenuri pe care Societatea intenționează să le valorifice prin vânzare directă.

Proprietățile imobiliare cu o valoare contabilă de 29.431 mii RON la 30 septembrie 2020 se referă în totalitate la apartamente deținute spre vânzare de către Societate.

12. ACTIVE FINANCIARE

	30-Sep-2020	31-Dec-2019
Interese în entități afiliate	64.354	64.324
Provizioane pentru deprecierea intereselor în entitățile afiliate	(8.133)	(8.133)
	56.221	56.191

Societatea deține interese în următoarele entități afiliate:

	30 septembrie 2020
	Procent detinere	Valoarea brută	Depreciere	Valoare contabilă
Actual Invest House	6.23%	110	(110)
Clearline Development & Management	100%	22 420	(8.023)	14.397
Bergamot Developments	ggyp	41.791		41.791
Bergamot Developments Phase II	gg%			1
Impact Finance & Developments	99%	1		1
Greenfield Rent	990/0	1
Star Residence Invest	යි බැඳි	30		30
		64.354	(8.133)	56.221

12. ACTIVE FINANCIARE (continuare)

	31 decembrie 2019
	Procent deținere	Valoarea brutā	Depreciere	Valoare contabilă
Actual Invest House	6.23%	110	(110)
Clearline Development & Management	100%	22.420	(8.023)	14.397
Bergamot Developments	gg%	41.791		41.791
Bergamot Developments Phase II	99%
Impact Finance & Developments	ශ්‍රී ලංකාවේ පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි	ﻠﺴﻨﺔ
Greenfield Rent	99%
		64.324	(8.133)	56.191

Clearline Development & Management SRL deține restul de 93.77% în Actual Invest House S.R.L.

• a) Actual Invest House S.R.L. este o societate care oferă servicii de administrare pentru proiectele rezidențiale dezvoltate de Impact Developer & Contractor SA
• b) Clearline Development & Management S.R.L. (fosta Lomb SA) este compania de proiect prin care IMPACT urma să dezvolte un proiect rezidential in Cluj-Napoca, in parteneriat cu autoritatea locala. Pentru investițiile făcute de Clearline Development & Management S.R.L. în realizarea proiectului Lomb din Cluj, compania de proiect are calitatea de reclamant intr-un litiqiu, al carui obiect sunt pretentii în valoare de 17.053 mii RON, plus dobândă legală, dosar care este pe rolul Tribunalului Arges, iar în prezent se administreaza probe (expertize) in dosar. La 11 septembrie 2017, prin decizia Consiliului de Administrație al Impact, capitalul social al Clearline a fost majorat cu noi contribuții în numerar în valoare de 20 de mii RON.
• c) Bergamot Developments S.R.L. este o companie din cadrul grupului având ca obiect principal de activitate dezvoltarea imobiliară, care, începând cu anul 2018, dezvolta un ansamblu rezidențial de cca. 52.382 de metri patrati, 500 de apartamente, pe un teren de aproximativ 17.213 mp, respectiv prima faza a complexului rezidential Luxuria Domenii Residence, care in total cuprinde aprox. 65.000 mp construiți pe un teren de aproximativ 22.982 mp in Bucuresti, in zona Expozitiei-Domenii.
• d) Bergamot Developments Phase II S.R.L. este o societate din cadrul grupului având ca obiect principal de activitate dezvoltară, care urmează să dezvolte faza a II-a (130 apartamente) a complexului rezidențial Luxuria Domenii Residence, alcătuită din 13.618 de metri pătrați, construiți pe un teren de 5.769 mp.
• e) Impact Finance & Developments S.R.L. are un rol în diversificarea gamei de servicii legate de vânzările de imobile. Impact Finance & Developments colaborează cu instituțiile financiare din România pentru a oferi soluții avantajoase de împrumut pentru clienții care achiziționează locuințe.
• f) Greenfield Rent S.R.L. este o societate din cadrul grupului având ca obiect principal de activitate inchirierea si subinchirierea bunurilor imobiliare proprii sau inchiriate, ce a fost infiintata in decembrie 2019.
• g) Star Residence Invest S.A. este o societate din cadrul grupului având ca obiect principal de activitate inchiriere/subinchiriere a bunurilor imobiliare proprii sau inchiriate, ce a fost infiintata in octombrie 2020.

13. NUMERAR SI ECHIVALENTE DE NUMERAR

	30-Sep-2020	31-Dec-2019
Conturi curente	18.837	35.346
Numerar	13	ব
Avansuri de numerar
	18.858	35.357

14. CAPITAL SOCIAL

	30-Sep-2020	31-Dec-2019
Sold la 1 ianuarie Modificări ale capitalului social	281.907 (9.444)	281.907
Sold la 30 septembrie /31 decembrie	272.464	281.907

Structura actionarilor la sfarsitul perioadelor de raportare a fost dupa cum urmeaza:

	30-Sep-2020	31-Dec-2019
	0/0	0/0
Gheorghe Iaciu	58,85%	56,82%
Andrici Adrian	15,98%	15,43%
SWISS CAPITAL	12,54%	12,22%
Alti actionari	12,63%	15,53%
	100%	100%

Toate actiunile sunt ordinare si au rang egal in privinta activelor reziduale ale Societatii. Valoarea nominala a unei actiuni este de 1 RON. Detinatorii de actiuni ordinare au dreptul de a primi dividende, asa cum sunt declarate la anumite perioade de timp, si dreptul la un vot la fiecare actiune in cadrul intalnirilor Societatii.

15. ACȚIUNI PROPRII

În conformitate cu actul constitutiv al societății, la AGA din data de 15.06.2017 s-a solicitat autorizarea achiziției unui procent de 2,56% din acțiunile societății emise la data deciziei (maxim 7,000,000 actiuni). Autorizarea, care a fost exercitată, a fost aprobată și rămâne aplicabilă timp de 24 de funi de la data aprobării.

În AGA din data de 24.04.2019 a fost aprobata răscumpărarea unui număr maxim de 10,000.000 (zece milioane) de acțiuni, pentru o perioadă de maximum 18 luni de la data publicării rezoluției în Monitorul Oficial al României, reprezentând maximum 3,60% din capitalul social subscris și plătit la data soluționări.

Rezerva de acțiuni proprii reprezintă costul acțiunilor IMPACT achiziționate pe piață, pentru a satisface opțiunile și cotele condiționate acordate în cadrul planurilor de acțiuni ale Societății.

La 30 septembrie 2020, Societatea are în sold 3.783 mii de acțiuni proprii, la un preț mediu de 1,0854 RON/acțiune, cu o valoare contabila de 4.888 mii RON (2019: 7.771 mii RON). In iulie 2020 au fost anulate 9.443.532 de actiuni proprii. În primele 9 luni ale anului 2020, Societatea nu a acordat acțiuni angajaților.

16. IMPRIMUTURI

Aceasta nota furnizeaza informatii cu privire la termenii contractuali ai imprumuturilor purtatoare de dobanda ale Societății, evaluate la cost amortizat.

	30-Sep-2020	31-Dec-2019
Datorii pe termen lung Imprumuturi bancare garantate
Obligațiuni emise	86.996	115.723
	86.996	115.723
Datorii pe termen scurt
Porțiunea curentă din împrumuturile bancare garantate
Imprumuturi pe termen scurt si obligatiuni	37.368	1.765
	37.368	1.765

Termenii si scadentele împrumuturilor

Termenii si condițiile împrumuturilor sunt următoarele:

Creditor	Monedă	Scadență	valoarea creditului, in	Sold la	Sold la
			moneda originala	30-Sep-2020 (mil RON)	31-Dec-2019 (mii RON)
Imprumuturi
Credit Value Investments	EUR	11.07.2021	12.000	58.956	58.586
Detinatori de obligatiuni prin Bursa de Valori Bucuresti	EUR	12.12.2022	12.060	59.020	58.902
Libra Internet Bank	RON	17.07.2020	19.700	6.378

Rata dobânzii la care s-a împrumutat societatea este între 5,3% și 7,05% pentru creditele in RON.

În data de 10 iulie 2017, Societatea a oferit în vederea subscrierii, 120 de obligațiuni la purtător de seria A, fiecare având o valoare nominală de 100 de mii euro si o valoare nominală totală de 12.000 mii EUR, emise în formă materială, către doua fonduri de investiții administrate de Credit Value Investments Sp. z o. o. (CVI). Obligațiunile au fost emise la data de 11 iulie 2017 si sunt scadente la data la care se împlinesc 54 de luni de la data emisiunii, cu condiția ca la 42 de luni de la data emisiunii, Societatea să răscumpere în mod obligatoriu 50% din valoarea nominală a Obligațiunile sunt purtătoare de dobândă la o rată fixă de 6,00% pe an, plătibilă de două ori pe an.

Obligațiunile sunt garantate în principal cu o ipoteca imobiliară de prim rang ce acoperă obligațiile rezultând din Obligațiuni, până la valoarea maximă garantată de 18.000 mii EUR (optsprezece milioane de euro), constituită asupra a nouă loturi de teren cu o suprafață totală de 196.407 mp situate în București, Sector 1, România, aflate în proprietatea exclusivă a Societății, precum și asupra accesoriilor acestora. Societatea are o opțiune de răscumpărare anticipată a Obligațiunilor, care poate fi exercitată începând cu cea de-a doua dată a dobânzii, cu condiția ca valoarea minimă răscumpărată să fie de cel puțin 1.000 mii EUR.

Bursa de Valori București S.A. a aprobat cererea de admitere la tranzacționare pe piața reglementata administrata de Bursa de Valori București S.A. a obligațiunilor emise de Societate, negarantate cu o rata a dobânzii anuale fixa de 5,75% denominate in EUR, cu o maturitate de 5 ani și cu o valoare nominala totala de 12.060 mii EUR.

Obligațiunile au fost emise în urma derulării ofertei adresate Investitorilor Eligibili, așa cum au fost definiți în prospectul din data de 28 noiembrie 2017 aprobat de ASF prin decizia de aprobare nr. 1710 din data de 28 noiembrie 2017, amendamentul din 8 decembrie 2017 aprobat de ASF prin decizia de aprobare nr. 1766 din data de 8 decembrie 2017 și prin amendamentul din 13 decembrie aprobat de ASF prin decizia de aprobare nr. 1816 din 13 decembrie 2017.

La 30 septembrie 2020, Grupul a rascumparat un numar de 93 de obligatiuni cu o valoare nominala de 5,000 EUR / obligatiune.

In iulie 2020 s-a aprobat prelungirea liniei de credit de la Libra Internet Bank pana la data de 17.07.2021.

17. DATORII COMERCIALE SI ALTE DATORII

	30-Sep-2020	31-Dec-2019
Datorii pe termen lung
Garanții	330	330
	330	330
Datorii pe termen scurt
Datorii comerciale	2.231	3.225
Avansuri primite de la clienti	2.897	1.721
Dividende de plata	304	199
Datorii in relatie cu parti afiliate	404	275
Alte datorii	16.807	19.117
	22.643	24.537
Total datorii	22.973	24.867

18. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI

	Provizioane pentru litigii	Alte provizioane	Total
Sold la 1 ianuarie 2020	319	288	907
Provizioane constituite in cursul perioadei Provizioane reluate in cursul perioadei
Sold la 30 septembrie 2020	319	588	907

19. VENITURI

Veniturile Societății se prezintă după cum urmează:

	30-Sep-2020	30-Sep-2019
Venituri din vânzarea proprietăților rezidențiale Alte venituri	72.553 1.361	100.550
	73.914	100.550
	30-Sep-2020	30-Sep-2019
Venituri din chirii venituri din refacturarea utilităților Cheltuieli din exploatare legate direct de proprietățile închiriate	338 3.134 (2.694)	267 2.902 (3.081)
Venituri nete din chirii	778	88

20. CHELTUIELI GENERALE ȘI ADMINISTRATIVE

	30-Sep-2020	30-Sep-2019
Consumabile	1.062	276
Servicii prestate de terti	4.985	5.482
Costuri cu personalul	6.726	8.122
	12.772	13.880

21. ALTE CHELTUIELI/VENITURI DIN EXPLOATARE

	30-Sep-2020	30-Sep-2019
Alte venituri din exploatare	(1.329)	(646)
Cheltuieli cu chirille	329	416
(Profit) / Pierdere din cedarea imobilizărilor corporale	11
(Venituri din)/Cheltuieli cu amenzile și penalitățile	(22)	184
Alte cheltuieli din exploatare	6.472
	5.461	1.747

22. COSTURI/VENITURI DE/DIN FINANȚARE

	30-Sep-2020	30-Sep-Zuly
Cheltuieli cu dobânzile	5.673	6.606
Venituri din dobânzi	(4.568)	(2.924)
Rezultat din schimbul valutar	2.192	1.817
Alte rezerve financiare	42	280
	3.339	5.779

23.IMPOZIT PE PROFIT

(i) Impozite recunoscute in contul de profit si pierdere

	30-Sep-2020	30-Sep-2019
Impozit pe profit	2.185	4.843
Total cheltuieli cu impozitele	2.185	4.843

24. INSTRUMENTE FINANCIARE - GESTIONAREA RISCULUI

Gestionarea riscului financiar

Societatea este expusă la urmatoarele riscuri din utilizarea instrumentelor financiare:

• riscul de credit
• riscul de lichiditate
• riscul de piata

Cadrul general privind gestionarea riscurilor

Politicile Societății de gestionare a riscului sunt definite astfel incat sa asigure identificarea si analiza riscurilor cu care se confrunta Societatea, stabilirea limitelor si controalelor adecvate, precum si monitorizarea riscurilor si a respectarii limitelor stabilite. Politicile si sistemele de gestionare a riscului sunt revizuite in mod regulat pentru a reflecta modificarile survenite in conditiile de piata si in activitatile Societății. Societatea, prin standardele si procedurile sale de instruire si conducere, urmareste sa dezvolte un mediu de control ordonat si constructiv, in cadrul caruia toti angajatii isi inteleg rolurile si obligatiile.

(a) Riscul de credit

Riscul de credit este riscul ca Societatea sa suporte o pierdere financiara ca urmare a neindeplinirii obligatiilor contractuale de catre un cient sau o contrapartida la un instrument financiar, iar acest risc rezulta in principal din creantele comerciale si investitiile financiare ale Societății.

Creante comerciale si alte creante

Expunerea Societatii la riscul de credit este influentata in principal de caracteristicile individuale ale fiecarui client. Cu toate acestea, conducerea are in vedere si caracteristicile demografice ale bazei de clienti a Societatii, incluzand riscul de neplata caracteristic domeniului de activitate si cel al tarii in care chentul isi desfasoara activitatea, avand in vedere ca toti acesti factori influenteaza riscul de credit.

In scopul monitorizarii riscului de credit aferent clientilor, Societatea monitorizeaza lunar intarzierile la plata si ia masurile considerate necesare, de la caz la caz.

Riscul de lichiditate (b)

Riscul de lichiditate este riscul ca Societatea sa intampine dificultati in indeplinirea obligatiilor asociate datoriilor financiare care sunt decontate in numerar sau prin transferul altui activ financiar. Abordarea Societății cu privire la riscul de lichiditate este de a se asigura, in care este posibil, ca detine in orice moment lichiditati suficiente pentru a onora datoriile atunci cand acestea devin scadente, atat in conditii normale cat si in conditii de stres, fara a suporta pierderi inacceptabile sau a pune in pericol reputatia Societății.

(c) Riscul de piata

Activitățile Societății îl expun riscului financiar al modificării ratei de schimb valutar și a ratei dobânzii. Societatea își propune să gestioneze expunerea la aceste riscuri utilizând împrumuturi cu rată fixă sau variabilă, împrumuturi în valută și instrumente financiare derivate

Riscul valutar

Societatea este expusă riscului valutar datorita vanzarilor, achizitiilor si altor imprumuturi care sunt exprimate intr-o alta valuta decat cea functionala a entitatilor Societății (leul romanesc), in primul rand euro.

Societatea nu a incheiat contracte de hedging in ceea ce priveste obligatiile in moneda straina sau expunerea fata de riscul de rata a dobanzii.

25. ENTITĂȚI AFILIATE

Filialele Societății

Filialele Societății și natura activității lor sunt prezentate în cele ce urmează:

	Tara de origine	Obiectul de activitate
Clearline Development and Management S.R.L.	România	Dezvoltare imobiliară
Actual Invest House S.R.L.	România	Administrare proprietăți
Bergamot Developments S.R.L.	România	Dezvoltare imobiliară
Bergamot Developments Phase II S.R.L.	România	Dezvoltare imobiliară
Impact Finance & Developments S.R.L.	România	Activități secundare intermedierilor financiare
Greenfield Rent SRL	România	Inchirierea bunurilor
Star Residence Invest S.A.	România	Inchirierea bunurilor

Tranzacțiile și soldurile cu entitățile afiliate la și pentru perioada ianuarie – septembrie 2020:

	Valoarea tranzactiilor la 30-Sep-2020	Sold contabil la 30-Sep-2020
Vanzare de bunuri si servicii
Filiale
Actual Invest House	36	30
Clearline Development and Management	র	66
Bergamot Developments	972	1.006
Bergamot Developments Phase II	ব	2
Impact Finance & Developments	25	(3)
Greenfield Rent	ব	206
	1.045	1.307
	Valoarea tranzactiilor la 30-Sep-2020	Sold contabil la 30-Sep-2020
Achizitii de bunuri si servicii Filiale
Actual Invest House	920	469
Clearline Development and Management	6	1
Bergamot Developments
Bergamot Developments Phase II
Impact Finance & Developments
Greenfield Rent
	926	470

Venituri din dobanzi	Valoarea tranzactiilor la 30-Sep-2020	Sold contabil la 30-Sep-2020
Filiale
Actual Invest House
Clearline Development and Management	3	5
Bergamot Developments	2.836	8.020
Bergamot Developments Phase II	1 415	3.105
Impact Finance & Developments
Greenfield Rent	78	78
	4.332	11.209

	Valoarea bruta	Depreciere	Valoarea contabila
Imprumuturi acordate
Filiale
Clearline Development and Management	80		80
Bergamot Developments	55.532		55.532
Bergamot Developments Phase II	36.467		36.467
Impact Finance & Developments
Greenfield Rent	17.276		17.276
	109.355	1	109.355

26. EVENIMENTE ULTERIOARE

Compania monitorizează îndeaproape efectele pandemiei și efectele acesteia asupra pieței imobiliare și asupra mediului economic din țară și va lua toate măsurile necesare pentru a minimiza impactul și a respecta angajamentele sale față de clienți, finanțatori și acționari.

Dezvoltarea rapidă a virusului Covid-19 și impactul său social și economic în România și la nivel global pot duce la presupuneri și estimări care necesită revizii care pot duce la ajustări semnificative ale valorii contabile a activelor și pasivelor în următorul exercițiu financiar. În special, managementul se așteaptă ca ipotezele și estimările utilizate pentru a determina să fie afectate. În această etapă, managementul nu este capabil să estimeze în mod fiabil impactul deoarece evenimentele se desfășoară zi de zi.

Conducerea Impact Developer & Constructor S.A. nu considera ca exista evenimente ulterioare 30 septembrie 2020 pana la data aprobarii acestor situatii financiare consolidate care ar necesita prezentarea sau ajustarea lor.

Sorin Apostol Director General

AV Giani Kacic Director Financiar

Iuliana Mihaela Urda Presedinte CA