Vrancart SA

Earnings Release • Nov 15, 2018

VRANCARTSA

Raportul trimestrial aferent trimestrului III 2018 conform Regulamentului ASF nr. 5/2018

Data raportului	15.11.2018
Denumirea entității emitente	VRANCART SA
Sediul social	Adjud, str. Ecaterina Teodoroiu nr. 17, județul Vrancea
Număr de telefon/fax:	0237-640.800; 0237-641.720
Codul unic de înregistrare la O.R.C.	1454846
Număr de ordine în Registrul Comerțului	J39/239/1991
Capital social subscris și vărsat	103.168.355 lei
Piața reglementată pe care se tranzacționează
valorile mobiliare emise	Bursa de Valori București

1. Situația economico-financiară a societății VRANCART SA

Rezultatele VRANCART SA (denumită în continuare "Societatea") din primele noua luni ale anului 2018 confirmă capacitatea societății de a genera profit și soliditatea financiară a acesteia.

În această perioadă profitul net înregistrat a fost de 18.056.190 lei, valoare cu 2% peste nivelul previzionat prin Bugetul de Venituri și Cheltuieli.

Anexat la prezentul raport sunt prezentate Situațiile financiare individuale interimare (simplificate, neauditate) la data de 30 septembrie 2018, conform Ordinului Ministrului Finanțelor Publice nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile societăților comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzactionare pe o piată reglementată.

Situațiile financiare individuale interimare aferente primelor 9 luni ale anului 2018 nu au fost revizuite de către un auditor extern independent, nefiind o cerintă legală sau statutară.

1.1. Elemente de bilant

(toate elementele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)	30 sept. 2018	31 dec. 2017	$\frac{0}{0}$
Active imobilizate	294.372.013	270.287.497	9%
Active circulante, din care:	92.489.212	90.599.015	$2\%$
Creante comerciale	54.688.411	50.541.065	8%
Total active	386.861.224	360.886.512	$7\%$
Total datorii, din care:	187.574.771	168.311.951	11%
Datorii curente	77.953.195	72.252.072	8%
Capitaluri proprii, din care:	199.286.454	192.574.561	$3\%$
Rezerve	74.596.680	74.618.851
Rezultat reportat	21.521.419	14.787.355	46%

La 30 septembrie 2018 și în perioada 01 ianuarie – 30 septembrie 2018 evoluția principalilor indicatori financiari a fost următoarea:

• Activele imobilizate ale Societatii au crescut cu 9% ca urmare a investitiilor in active corporale efectuate in primele 9 luni ale anului 2018. S-au efectuat achizitii de mijloace fixe si modernizari ale principalelor linii de productie: hartie pentru carton, hartie igienico-sanitara si carton ondulat.
• Volumul activelor circulante ale Societății a crescut cu 2% la data de 30 septembrie 2018 $\overline{a}$ față de începutul anului in special datorita cresterii creantelor comerciale si a altor creante. In categoria "alte creante" Societatea a inregistrat dividendele de primit de la filiala Giant Prodimpex in suma de 1 milion lei, urmare a hotararii adunarii generale a asociatilor privind repartizarea profitului.
• Creanțele comerciale au crescut în primele noua luni ale anului 2018 fată de începutul anului cu 8% (4 milioane lei), ca urmare a cresterii volumului livrarilor, respectiv a cifrei de afaceri.
• Datoriile totale înregistrate la 30 septembrie 2018 sunt în valoare de 187,574,771 lei, în crestere cu 11% față de valoarea înregistrată la 01 ianuarie 2018, datorită cresterii imprumuturilor pe termen lung cu 43%. Cresterea creditelor pe termen lung cu circa 15 milioane lei s-a produs ca urmare a necesitatii finantarii investitiilor in active corporale.
• Valoarea capitalurilor proprii la data de 30 septembrie 2018 este 199.286.454 lei, în crestere cu 3% față de valoarea acestora la începutul anului, ca urmare a cresterii rezultatului reportat cu 46% fata de inceputul anului, pe seama acumularii profitului din anul curent.

1.2. Contul de profit și pierdere

(toate elementele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)	30 septembrie 2018	30 septembrie 2017	$\frac{0}{0}$
Venituri din exploatare, din care:	221.351.521	189.610.043	17%
Venituri din cifra de afaceri	217.332.958	189.593.049	15%
Cheltuieli din exploatare	(200.033.236)	(169.770.476)	18%
Profit operational	21.318.285	19.839.567	$7\%$
Venituri financiare	1.001.401	(55.659)
Cheltuieli financiare	(3.108.515)	(1.455.187)
Venituri totale	222.352.922	189.554.384	17%
Cheltuieli totale	(203.141.751)	(171.225.662)	19%
Profit brut	19.211.171	18.328.722	$5\%$
Profit net	18.056.190	15.933.456	13%

În primele noua luni ale anului 2018 față de aceeași perioadă a anului trecut, principalii indicatori ai Contului de profit și pierdere se prezintă astfel:

• Totalul veniturilor în perioada analizată a fost de 222.352.922 lei, în creștere cu 17% față de aceeași perioadă a anului trecut, in principal datorită creșterii cifrei de afaceri cu 15% în aceeași perioadă analizată.
• Cheltuielile totale aferente perioadei au fost în suma de 203.141.751 lei, în creștere cu 19% față de aceeași perioadă a anului precedent, ca urmare a creșterii cheltuielilor cu materii prime si materiale cu 20%. Cresterea cheltuielilor cu materii prime provine in principal pe fondul cresterii pretului la maculatura cu 50% in primele doua luni ale anului 2018 fata de aceeasi perioada a anului trecut.
• Profitul brut al perioadei a fost de 19.211.171 lei, în crestere cu 5% față de aceeași perioadă a anului precedent, si cu 2% fata de nivelul bugetat pentru aceasta perioada.
• Societatea estimeaza ca la finalul anului indicatorii de profitabilitate vor fi realizati conform previziunilor din Bugetul de Venituri si Cheltuieli aprobat in Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor pentru anul 2018, si nu vor avea modificari semnificative fata de anul precendent.

1.3. Fluxuri de trezorerie

(toate elementele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)	30 septembrie 30 septembrie 2018	2017
Fluxuri din activitatea de exploatare
Incasări din activitatea de exploatare	245.283.540	208.867.676
Plăți din activitatea de exploatare	(213.773.764)	(180.159.548)
Trezorerie netă din activitatea de exploatare	31,509,776	28.708.128

Fluxuri din activitatea de investiții
Încasări din activitatea de investiție	723.301	14.002
Acreditive pentru plati de investitii	(530.871)
Cont escrow achizitii imobilizari financiare		8.899.753
Plăți din activitatea de investiție	(40.436.297)	(54.654.247)
Trezorerie netă din activitatea de investiții	(40.243.867)	(45.740.491)
Fluxuri din activitatea de finanțare
Încasări din activitatea de finanțare (inclus obligatiuni)	29.510.837	66.851.268
Plăți din activitatea de finanțare	(20.840.328)	(59.066.369)
Trezorerie netă din activitatea de finanțare	8.670.509	7.784.899
Sold la începutul perioadei	1.901.568	24.287.793
Sold la sfârșitul perioadei	1.837.986	15.040.329

Soldul numerarului și a echivalentelor de numerar înregistrat la 30 septembrie 2018 este unul pozitiv, respectiv de 1.837.986 lei. Scaderea numerarului fata de aceeasi perioada a anului precedent se datorează în principal platilor efectuate atat pentru activitatea curenta cat si pentru investitii. Finantarea investitiilor s-a realizat atat pe seama surselor atrase (credite bancare), cat si pe seama surselor proprii.

2. Indicatorii economico-financiari la data de 30 septembrie 2018, conform Anexei nr. 13/ Regulamentul ASF nr. 5/2018

Denumirea indicatorului	Mod de calcul	UM	Rezultat
Indicatorul lichidității curente	Active curente/Datorii curente	rap	1,19
Indicatorul gradului de îndatorare	Capital împrumutat /Capital propriu x 100	$\frac{0}{0}$	57,74*
	Capital împrumutat/Capital angajat $x$ 100	$\frac{0}{0}$	$36,61*$
Viteza de rotație a debitelor- clienti	Sold mediu clienți/Cifra de afaceri x 270	zile	66,58
Viteza de rotație a activelor imobilizate	Cifra de afaceri/Active imobilizate	rap	0,74

* Capitalul împrumutat include linii de credit, credite și împrumuturi bancare pe termen scurt și lung, împrumuturi comerciale pe termen lung, datorii din contracte de leasing financiar pe termen scurt și lung, imprumuturi din emisiunea de obligatiuni.

CIUCIOI Ionel MarianPE AC Președinte Consilia de Administrație ADJUC

ARSENE Vasilica-Monica Director Financiar

625100 Adjud-Vrancea, România, Str. Ecaterina Teodoroiu 17 RO 1454846, J39/239/1991 Capital social subscris și vărsat 103.168.354,70 RON RO54 RNCB 0268 0087 9340 0001 - BCR Adjud RO95 RZBR 0000 0600 0094 5306 - Raiffeisen Bank Adjud T: 0237 64 08 00, F: 0237 64 17 20 office@vrancart.com.www.vrancart.ro

VRANCARTS.A.

Raportul trimestrial consolidat aferent trimestrului III 2018 conform Regulamentului ASF nr. 5/2018

Data raportului Denumirea entității emitente Sediul social

Număr de telefon/fax: Codul unic de înregistrare la O.R.C Număr de ordine în Registrul Comerțului Capital social subscris și vărsat Piața reglementată pe care se tranzacționează valorile mobiliare emise

15.11.2018 VRANCART SA Adjud, strada Ecaterina Teodoroiu nr. 17, județul Vrancea 0237-640.800; 0237-641.720 1454846 J39/239/1991 103.168.354,70 lei

Bursa de Valori București

A. Prezentare generală a Grupului la 30 septembrie 2018

• Evenimente importante care s-au produs în primele noua luni ale anului 2018 și impactul $\bullet$ acestora asupra poziției financiare a Grupului
• Prezentarea generală a poziției financiare și a performanțelor Grupului realizate în perioada $\bullet$ de raportare

Grupul Vrancart ("Grupul") cuprinde societatea Vrancart SA, cu sediul social în Adjud, str. Ecaterina Teodoroiu nr. 17, județul Vrancea, și filialele sale Giant Prodimpex SRL, cu sediul în localitatea Ungheni, strada Principală Nr. 161/J, județul Mureș si Rom Paper SRL cu sediul in comuna Cristian judetul Brasov.

Grupul Vrancart aplică reglementările contabile aprobate prin Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară.

Filiala	Domeniul de activitate	Deținere la 30 septembrie 2018	Deținere la 31 decembrie 2017
Giant Prodimpex SRL	Fabricare de ambalaje din carton ondulat	100%	100%
Rom Paper SRL	Fabricare de servetele de masa si produse igienico- sanitare	99,9%	85%

La 30 septembrie 2018 și în perioada 01 ianuarie - 30 septembrie 2018 evoluția principalilor indicatori financiari a fost următoarea:

• Valoarea capitalurilor proprii la data de 30 septembrie 2018 este de 202.821.904 lei, în creștere cu 3% față de valoarea acestora la începutul anului, ca urmare a profitului realizat în primele noua luni ale anului 2018.
• Volumul activelor circulante ale Grupului s-a mentinut relativ constant in perioada $\overline{\phantom{a}}$ analizata. Valoarea activelor curente la 30 septembrie 2018 este de 114.075.793 lei.
• Datoriile totale înregistrate la 30 septembrie 2018 sunt în valoare de 220.281.436 lei, în $\overline{a}$ crestere cu 11% față de valoarea înregistrată la 01 ianuarie 2018, datorită apelarii la credite noi (imprumuturi bancare) pentru finantarea investitiilor, atat in Societatea-mama cat si la filiala Rom Paper.
• Veniturile operaționale în perioadă au fost de 269.068.548 lei, în creștere cu 7% față de aceeași perioadă a anului trecut, datorită creșterii cifrei de afaceri a Grupului cu 6% în aceeași perioadă analizată.
• Cheltuielile operaționale aferente perioadei au fost în sumă de 247.472.418 lei, în creștere cu 10% față de aceeași perioadă a anului precedent, cea mai mare influenta avand-o cresterea preturilor la materiile prime de la inceputul anului. Cheltuielile cu personalul au crescut cu 9% ca urmare a modificarilor legislative de la inceputul acestui an.
• Profitul net al perioadei a fost de 20.234.327 lei, in scadere cu 6% fata de aceeași perioadă a anului precedent, pe fondul cresterii cheltuielilor cu materiile prime inregistrate in primul trimestru al anului 2018 comparativ cu trimestrul I al anului precedent.
• Grupul estimeaza ca la finalul anului indicatorii de profitabilitate vor fi realizati conform $\sim$ previziunilor din Bugetul de Venituri si Cheltuieli, si nu vor avea modificari semnificative fata de anul precendent.

Raportarea contabilă consolidata întocmită la data de 30 septembrie 2018 nu a fost auditată de către auditorul financiar, nefiind o cerință legală sau statutară.

B. Indicatori economico-financiari la data de 30 septembrie 2018, conform Anexei nr 13 la Regulamentul ASF nr 5/2018.

Denumirea indicatorului	Mod de calcul	UM	Rezultat
Indicatorul lichidității curente	Active curente/Datorii curente	rap	1,08
Indicatorul gradului de îndatorare	Capital împrumutat /Capital propriu x 100	$\frac{0}{0}$	$61.19*$
	Capital împrumutat/Capital angajat $x$ 100	$\frac{0}{0}$	$37,96*$
Viteza de rotație a debitelor - clienti	Sold mediu clienți/Cifra de afaceri x 270	zile	68,46
Viteza de rotație a activelor imobilizate	Cifra de afaceri/Active imobilizate	rap	0,86

* Capitalul împrumutat include linii de credit, credite și împrumuturi bancare pe termen scurt și lung, împrumuturi comerciale pe termen lung, datorii din contracte de leasing financiar pe termen scurt și lung si imprumuturi din emisiunea de obligatiuni.

CIUCIOI Ion I-Marian Presedinte Constitution dministratie

ARSENE Vasilica-Monica Director Financiar