Annual / Quarterly Financial Statement • Aug 30, 2017
Annual / Quarterly Financial Statement
Open in ViewerOpens in native device viewer
întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate şi supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor şi Investițiilor Financiare
| CUPRINS | PAGINA |
|---|---|
| Raportul auditorului independent | |
| Situații financiare consolidate | |
| Situația consolidată a profitului sau pierderii și a altor elemente ale rezultatului global |
1 |
| Situația consolidată a poziției financiare | 2 |
| Situația consolidată a modificărilor capitalurilor proprii | 3 – 6 |
| Situația consolidată a fluxurilor de trezorerie | 7 – 8 |
| Note la situațiile financiare consolidate | 9 – 121 |
| Am stabilit pragul de semnificație global 20 milioane lei, care reprezintă 1% din activul net |
||
|---|---|---|
| Objectul auditului de Grup Aspecte cheie ale auditului |
٠ | Am efectuat proceduri de audit pentru Societate și principalele ei filiale din România. Am considerat doua componente ca fiind semnificative datorita importantei financiare individuale pentru Grup: Societatea de Investiții Financiare Banat-Crișana SA $\blacktriangleright$ Vrancart SA $\blacktriangleright$ Alte 31 de componente aditionale au fost incluse în scopul auditului. |
| Aspecte cheie ale auditului: Evaluarea instrumentelor financiare $\blacktriangleright$ Evaluarea terenurilor, construcțiilor și a investițiilor $\blacktriangleright$ imobiliare |
| Pragul de semnificație global | 20 milioane lei |
|---|---|
| Cum a fost determinat | 1% din activul net al Grupului la 31 decembrie 2016 |
| Rationamentul pentru determinarea criteriului de referință utilizat pentru pragul de semnificație |
Am selectat activul net ca și criteriu de referință în calculul pragului de semnificație deoarece este cel mai des folosit indicator folosit în evaluarea performanței fondurilor de investiții. Am aplicat un prag de 1%, procent aflat în intervalul cantitativ acceptabil în standardele de audit. |
| Aspecte cheie ale auditului | Modul în care auditul nostru a abordat aspectul cheie |
|---|---|
| Evaluarea instrumentelor financiare | Am analizat politicile contabile ale Grupului referitoare la evaluarea instrumentelor |
| Ne-am concentrat pe acest aspect deoarece | financiare pentru a determina dacă aceste |
| Conducerea Grupului face judecăți complexe și | politici contabile sunt în conformitate cu |
| subiective referitoare la modelele de evaluare și | cerințele IFRS-UE. |
| principalele ipoteze. | |
| Procedurile noastre referitoare la evaluarea | |
| Aceste active sunt semnificative, atât în contextul | instrumentelor financiare, efectuată de către |
| poziției financiare a Grupului, cât și al rezultatului | Conducerea Grupului, includ: |
| global al anului. Activele financiare sunt | Pentru portofoliul de acțiuni cotate și 1) |
| măsurate la valoarea justă utilizând atât | obligațiuni corporative și de stat, analiza |
| informații de piață. | gradului de adecvare a utilizării |
| cotațiilor de piață în contextul în | |
| Mai multe informații privitoare la evaluarea | contextul inexistentei unei piețe active |
| instrumentelor financiare sunt prezentate în | pentru aceste instrumente. |
| notele 2-"Bazele întocmirii", 4 d) Politici contabile | Pentru investițiile în fonduri închise, 2) |
| specte cheie ale auditului | ||
|---|---|---|
| Aspecte cheie ale auditului | Modul în care auditul nostru a abordat |
|---|---|
| aspectul cheie | |
| Evaluarea terenurilor, construcțiilor și a | Am analizat politicile contabile ale Grupului |
| investițiilor imobiliare | referitoare la evaluarea terenurilor, |
| . |
| Aspecte cheie ale auditului | Modul în care auditul nostru a abordat aspectul cheie |
|---|---|
| piață, este dificil să validăm valorile juste cu tranzacții de piață, astfel că rămâne un risc inerent ca aceste valori să fie supra sau subevaluate. |
terenuri în zone rezidențiale și industriale, ratele de ocupare, costurile de întreținere, rate de actualizare și valori terminale). |
| Mai multe informații privitoare la evaluarea instrumentelor financiare sunt prezentate în notele 2-"Bazele întocmirii", 4 g), 4i) Politici contabile semnificative", 6-"Estimări contabile și judecăți semnificative", 22-"Imobilizări corporale", 21-"Investiții imobiliare" din situațiile financiare consolidate anexate. |
La 31 decembrie 2016, nu am identificat erori neajustate ca rezultat al muncii noastre. Concluzia referitoare la soldurile de deschidere este inclusă în secțiunea "Bazele opiniei cu rezerve." |
| Cum am adaptat sfera de aplicare a auditului Grupului | |
| $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , |
| Anul încheiat la Notă 31 decembrie 2016 31 decembrie 2015 |
Anul încheiat la | |||
|---|---|---|---|---|
| (restatat) | ||||
| Venituri operaționale | 8 | 544.540.691 | 456.515.972 | |
| Cheltuieli operaționale | 9 | (439.381.441) | (419.245.143) | |
| Câștig/(Pierdere) din investiții imobiliare, net | ät | 10 | (24.348.453) | 12.557.731 |
| Câștig/(Pierdere) din active financiare, net | Ø. | 11 | (4.639.710) | 52.311.655 |
| Alte câștiguri/(pierderi), net | òй ъż |
12 | (4.630.871) | 23.228.074 |
| Profit operational | 71.540.216 | 125.368.289 | ||
| Venituri financiare | 13 | 7.535.079 | 11.819.463 | |
| Cheltuieli financiare | 87 | 13 | (12.601.291) | (17.766.834) |
| Rezultat financiar - net | 13 | (5.066.212) | (5.947.371) | |
| Profitul/(pierderea) exercitiului financiar aferent(ă) întreprinderilor asociate |
31 | 9.404.288 | 8.238.336 | |
| Profit înainte de impozitare | 75.878.292 | 127.659.254 | ||
| Cheltuieli cu impozit pe profit | 14 | (13.167.369) | (25.447.359) | |
| Profit aferent exercițiului financiar | 62.710.923 | 102.211.895 | ||
| Profit aferent exercițiului financiar - din activități continue | 63.674.457 | 103.429.434 | ||
| Pierdere aferentă exercițiului financiar - din activități întrerupte |
34 | (963.534) | (1.217.539) | |
| Profit aferent exercițiului financiar | 62.710.923 | 102.211.895 | ||
| Profitul este atribuit catre: | ||||
| Societății mamă | 61.614.584 | 96.076.297 | ||
| Intereselor care nu controlează | 1.096.339 | 6.135.598 | ||
| Profit total aferent exercițiului financiar | 62.710.923 | 102.211.895 | ||
| Rezultatul pe acțiune alocat acționarilor în an | ||||
| Rezultat pe acțiune de bază | 0,11 | 0,18 | ||
| Rezultat pe acțiune diluat | 0,11 | 0,18 | ||
| Alte elemente ale rezultatului global | ||||
| Suma transferata în profit sau pierdere | 3.861.082 | (28.395.882) | ||
| Variatia valorii juste | 41.897.946 | 259.249.682 | ||
| Efectul impozitului pe profit aferent acestora | (7.321.445) | (36.191.166) | ||
| Modificarea rezervei de reevaluare imobilizari corporale | 25.967.641 | 6.522.613 | ||
| Total alte elemente ale rezultatului global | 64.405.224 | 201.185.247 | ||
| Total Rezultat global aferent perioadei | 127.116.147 | 303.397.142 |
| 31 accembrie | $31$ Decent | |||
|---|---|---|---|---|
| Notă | 31 decembrie 2016 |
2015 (restatat) |
2014 (restatat) |
|
| Active | ||||
| Numerar și echivalente de numerar | 15 | 104.589.882 | 50.078.246 | 83.224.321 |
| Depozite bancare | 53.701.555 | 159.995.924 | 56.814.783 | |
| Active financiare la valoarea justă prin contul de | ||||
| profit și pierdere | 16 | 309 | 449 | 132.318.525 |
| Creante comerciale | 19 | 85.210.560 | 86.675.473 | 139.615.807 |
| Stocuri | 20 | 57.895.933 | 54.396.288 | 53.931.092 |
| Active imobilizate destinate vanzarii | 34 | 9.188.638 | 27.104.429 | |
| Active financiare disponibile pentru vânzare | 17 | 1.276.444.115 | 1.112.420.462 | 763.520.822 |
| Investitii in asociati æ |
64.747.102 | 57.827.997 | 53.215.559 | |
| Investiții deținute până la scadență | 18 | 6.342.016 | 34.498.231 | 50.844.602 |
| 83 Investiții imobiliare |
21 | 257.427.670 | 237.718.204 | 239.915.128 |
| E) Imobilizări corporale |
22 | 506.606.899 | 495.440.288 | 446.764.299 |
| Alte active curente | 4.430.584 | 9.997.863 | 5.120.141 | |
| Fond comercial | 3.568.686 | 3.662.624 | ||
| Investitii | 278.345 | 1.548.446 | ||
| Total active | 2.430.432.294 | 2.331.364.924 | 2.025.285.079 | |
| Datorii | ||||
| Datorii comerciale | 23 | 99.394.413 | 102.309.870 | 100.280.231 |
| Dividende de plată | 24 | 20.204.247 | 20.850.806 | 13.126.579 |
| Datorii privind impozitul pe profit amânat | 25 | 158.444.322 | 148.822.379 | 106.357.052 |
| Împrumuturi | 26 | 135.703.844 | 111.566.492 | 114.733.697 |
| Subvenții pentru investiții | 27 | 41.511.736 | 44.379.488 | 44.372.329 |
| Provizioane pentru riscuri si cheltuieli | 2.141.915 | 8.319.445 | 9.114.640 | |
| Alte datorii | 1.598.457 | 1.510.975 | 1.432.563 | |
| Total datorii | 458.998.934 | 437-759-455 | 389.417.091 | |
| Capitaluri proprii | ||||
| Capital social statutar | 28 | 54.884.930 | 54.884.930 | 54.884.930 |
| Efectul aplicarii IAS 29 asupra capitalului social | 28 | 684.298.992 | 684.298.992 | 684.298.992 |
| Rezerve constituite în urma aplicării Legii nr. 133/1996 |
28 | 2.105.675.691 | 2.105.675.691 | 2.105.675.691 |
| Efectul aplicarii IAS 29 la elementele de capital asupra rezultatului reportat |
28 | (2.644.488.595) | (2.644.488.595) | (2.644.488.595) |
| Actiuni proprii | 28 | (52.443.756) | ||
| Pierderi din rascumpararea actiunilor proprii | (734.130) | |||
| Alte rezerve | (21.635.428) | (28.497.230) | (22.229.576) | |
| Profit acumulat | 1.139.243.636 | 1.083.672.824 | 1.024.105.975 | |
| Rezerve din reevaluarea imobilizărilor corporale | 34.131.623 | 8.163.983 | 1.641.369 | |
| Rezerve legale | 15.530.829 | 13.860.975 | 12.347.732 | |
| Rezerve din reevaluarea activelor financiare | ||||
| disponibile pentru vânzare | 573.654.696 | 535.217.113 | 340.554.479 | |
| 1.888.118.488 | 1.812.788.683 | 1.556.790.997 | ||
| Interese care nu controlează | 83.314.872 | 80.816.786 | 79.076.991 | |
| Total capitaluri proprii | 1.971.433.360 | 1.893.605.469 | 1.635.867.988 |
| An 2015 | Capital Social (LEI) |
Rezerve legale (LEI) |
Rezerve aplicare Lege Nr. 133/1996 inflatate (LEI) |
Rezerve din reevaluarea AFS (LEI) |
Alte rezerve (LEI) |
Rezerve din Reevaluarea imobilizarilor corporale (LEI) |
Profit acumulat (LEI) |
Efectul aplicarii IAS 29 (LEI) |
Total (LEI) |
Interese care nu controlează (LEI) |
Total capitaluri proprii (LEI) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sold la 1 ianuarie 2015 | 739.183.922 | 12.347.732 | 2.105.675.691 | 340.554.479 | (22.229.576) | 1.641.369 1.024.105.975 | (2.644.488.595) | 1.556.790.997 | 79.076.991 | 1.635.867.988 | |
| Profit an curent | - | - | - | - | - | - | 96.076.292 | - | 96.076.292 | 6.135.598 | 102.211.890 |
| Alte miscari în rezultatul global |
|||||||||||
| Surplus/Scaderi din Rezerva din reevaluare a imobilizarilor corporale ale entitatilor asociate |
- | - | - | - | - | 195.379 | - | - | 195.378 | - | 195.378 |
| Modificari ale rezervei din reevaluarea imobilizarilor corporale |
- | - | - | - | - | 6.327.235 | - | - | 6.327.235 | - | 6.327.235 |
| Rezerva din reevaluarea activelor financiare disponibile pentru vanzare transferata în contul de profit şi pierdere |
- | - | - | (33.815.368) | - | - | - | - | (33.815.368) | - | (33.815.368) |
| Variatia neta a rezervei din reevaluarea activelor financiare disponibile pentru vanzare |
- | - | - | 264.669.168 | - | - | - | - | 264.669.168 | - | 264.669.168 |
| Impozitul pe profit amanat aferent | - | - | - | (36.191.166) | - | - | - | - | (36.191.166) | - | (36.191.166) |
| Total rezultat global aferent perioadei |
- | - | - | 194.662.634 | - | 6.522.614 | 96.076.292 | - | 297.261.539 | 6.135.598 | 303.397.137 |
| Dividende de plata aferente anului 2014 |
- | - | - | - | - | - | (54.884.927) | - | (54.884.927) | - | (54.884.927) |
| Dividende prescrise | - | - | - | - | - | - | 12.892.850 | - | 12.892.850 | - | 12.892.850 |
| Majorare/Scadere interese de participare în filiale |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | (4.395.804) | (4.395.804) |
| Variatia rezervei aferente filialelor | - | 1.513.243 | - | - | (6.267.654) | - | 5.482.634 | - | 728.225 | - | 728.225 |
| Capital social |
Rezerve legale |
Rezerve aplicare Lege Nr. 133/1996 inflatate |
Rezerve din reevaluarea AFS |
Alte rezerve | Rezerve din Reevaluarea imobilizarilor corporale |
Profit acumulat |
Efectul aplicarii IAS 29 |
Total | Interese care nu controlează |
Total capitaluri proprii |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | |
| Total tranzactii cu actionarii, recunoscute direct în |
|||||||||||
| capitalurile proprii | - 1.513.243 | - | - | (6.267.654) | - (36.509.443) | - | (41.263852) | (4.395.804) | (45.659.656) | ||
| Sold la 31 decembrie 2015 | 739.183.922 | 13.860.975 | 2.105.675.691 | 535.217.113 | (28.497.230) | 8.163.983 1.083.672.824 | (2.644.488.595) | 1.812.788.683 | 80.816.786 1.893.605.469 |
| An 2016 | Capital Social |
Rezerve legale |
Rezerve aplicare Lege Rezerve din Nr. 133/1996 reevaluarea inflatate |
AFS | Actiuni proprii |
Pierderi din rascum parare |
actiuni Alte rezerve | Rezerve din Reevaluarea mobilizarilor corporale |
Profit acumulat |
Efectul aplicarii IAS 29 |
Total | Interese care nu controlează |
Total capitaluri proprii |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | |
| Sold la 1 ianuarie 2016 | 739.183.922 | 13.860.975 | 2.105.675.691 | 535.217.113 | $\equiv$ | (28.497.230) | 8.163.983 | 1.083.672.824 | (2.644.488.595) | 1.812.788.683 | 80.816.786 | 1.893.605.469 | |
| Profit an curent | 61.614.584 | $\overline{\phantom{a}}$ | 61.614.584 | 1.096.339 | 62.710.923 | ||||||||
| Alte miscari în rezultatul global | |||||||||||||
| Modificari ale rezervei din reevaluarea imobilizarilor corporale |
25.967.641 | $\overline{\phantom{a}}$ | 25.967.641 | 25.967.641 | |||||||||
| Rezerva din reevaluarea activelor financiare disponibile pentru vanzare transferata în contul de profit și pierdere |
3.861.082 | 3.861.082 | 3.861.082 | ||||||||||
| Variatia neta a rezervei din reevaluarea activelor financiare dispoonibile pentru |
$\overline{\phantom{a}}$ | 41.897.946 | $\overline{\phantom{a}}$ | 41.897.946 | |||||||||
| vanzare | $\sim$ | 41.897.946 | $\overline{\phantom{a}}$ | (7.321.445) | |||||||||
| Impozitul pe profit amanat aferent | (7.321.445) | (7.321.445) | |||||||||||
| Total rezultat global aferent perioadei |
$\frac{1}{2}$ | 38.437.583 | 25.967.641 | 61.614.584 | 126.019.808 | 1.096.339 | 127.116.147 | ||||||
| Majorare/Scadere interese de participare în filiale |
3.889.629 | 3.889.629 | |||||||||||
| Variatia rezervei aferente filialelor | 1.669.854 | 6.861.802 | (6.043.773) $\sim$ |
2.487.883 | (2.487.883) | ||||||||
| Capital social |
Rezerve legale |
Rezerve aplicare Lege Nr. 133/1996 inflatate |
Rezerve din reevaluarea AFS |
Actiuni proprii |
Pierderi din rascumpara re actiuni |
Alte rezerve | Rezerve din Reevaluarea mobilizarilor corporale |
Profit acumulat |
Efectul aplicarii IAS 29 |
Total | Interese care nu zá |
controlea Total capitalur propri |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | (LEI) | |
| 36485-962 | SE-BASTOS | ||||||||||||
| Rascumparare actiuni proprii | (52.443.756) | (734.130) | (53.177.886) | (53.177.886) | |||||||||
| Total tranzactii cu actionarii. recunoscute direct în capital urile |
NEW YORKS IN THE YEAR | ||||||||||||
| proprii | 1.669.854 | (52.443.756) | (734.130) | 6.861.802 | (6.043.773) | (50.690.003) | .401.746 | (49.288.257) | |||||
| Sold la 31 decembrie 2016 | 739.183.922 | 15.530.829 | 2.105.675.691 | 573.654.696 | (52.443.756) | (734.130) | (21.635.428) | 34.131.623 | 1.139.243.636 (2.644.488.595) 1.888.118.488 | 83.314.872 | 1.971.433.36 |
| habidant hand | Anul încheiat la 31 decembrie 2016 |
Anul încheiat la 31 decembrie 2015 (restatat) |
|---|---|---|
| Fluxuri de numerar din activități de exploatare | ||
| Profit net al perioadei | 62.710.923 | 102.211.895 |
| Ajustări pentru: | 41.630.758 | |
| Amortizarea imobilizarilor corporale și necorporale (Nota 9) | 41.583.828 | |
| (Castig)/Pierdere neta din cedarea imobilizarilor corporale |
(24.545.561) | (3.511.957) |
| (Castig)/Pierdere neta din evaluarea investitiilor imobiliare (Nota 10) |
24.348.453 | (13.700.343) 14.034.833 |
| Cheltuieli cu ajustari pentru deprecierea activelor | 14.636.586 | (55.329.674) |
| Profit net din vanzarea activelor (Nota 11) | (1.973.566) | |
| (Câștigul net)/ Pierderea netă din active financiare la valoare justă prin contul de profit și pierdere |
(7.939.015) | 672.551 |
| (Câștigul net)/ Pierderea netă din cedare/achiziție | 3.889.629 | (1.014.994) |
| filiale | (9.404.288) | (8.238.336) |
| Parte din profit atribuit asociaților | (78.263.232) | (14.961.770) |
| Venituri din dividende (Nota 8) | (5.581.462) | (7.354.932) |
| Venituri din dobânzi | 3.624.083 | 4.660.036 |
| Cheltuieli cu dobânzi (Nota 13) | 13.167.369 | 25.447.359 |
| Impozitul pe profit (Nota 14) | ||
| Profit operațional înainte de modificarea activelor și pasivelor |
36.253.747 | 84.545.426 |
| Modificări ale activelor și pasivelor aferente | ||
| activității de exploatare | (2.199.012) | (19.002.922) |
| Modificări ale altor active | (3.499.645) | (465.195) |
| Modificări ale stocurilor | 2.619.765 | 3.451.451 |
| Modificări ale altor datorii | (17.859.557) | (19.875.279) |
| Impozit pe profit plătit | (2.422.704) | (569.973) |
| Dobânzi plătite | ||
| Numerar net generat din activitățile de | 12.892.594 | 48.083.509 |
| Exploatare Fluxuri de numerar din activități de investiții |
||
| Dobânzi primite | 7.607.397 | 6.904.166 |
| Plăți pentru achiziții de imobilizări corporale | (59.540.074) | (42.025.915) |
| Plăți pentru achiziționarea de acțiuni (Nota 17) | (126.342.136) | (31.209.803) |
| Incasari din vanzarea de active detinute in vederea | 4.885.550 | |
| vanzarii | 3.784.252 | 73.114.113 |
| Încasări din vânzarea de acțiuni | ||
| (Plasamente) / Incasari din depozite pe termen mai mare de 3 luni |
106.294.369 | (103.181.141) |
| Incasari/(Plati) nete din vanzarea active la valoarea ul de profit și pierdere |
18.369.46 |
| Anul încheiat la 31 decembrie 2016 |
Anul încheiat la 31 decembrie 2015 |
|
|---|---|---|
| Incasari/(Plati) pentru achizitionarea de investitii | ||
| detinute pana la scadenta | 26.922.180 | 16.016.606 |
| Încasări din vânzarea de imobilizări corporale | 14.928.186 | 1.983.981 |
| Dividende încasate | 84.819.124 | 15.862.790 |
| Încasări / Plăți de la asociați | 11.202.012 | 7.483.212 |
| Achiziții de interese în filiale | (6.657.600) | |
| Încasări / Plăți din investiții în alte titluri | 1.270.097 | 312.218 |
| Numerar net utilizat în activități de investiții | 75.830.957 | (43.027.912) |
| Fluxuri de numerar din activități de finanțare | ||
| Încasări/Rambursări de împrumuturi | 23.309.131 | (19.268.114) |
| Dividende plătite acționarilor societății | (3.970.007) | (30.944.403) |
| Rascumparare actiuni proprii | (53.177.886) | |
| Numerar net folosit în activități de finanțare | 33.838.762 | (50.212.517) |
| Creșterea/ (descreșterea) netă în numerar și echivalente de numerar |
54.884.788 | (45.156.921) |
| Numerar și echivalente în numerar la începutul exercițiului financiar |
17.245.767 | 62.402.688 |
| Numerar și echivalente de numerar la sfârșitul exercițiului financiar |
72.130.555 | 17.245.767 |
| Numerarul și echivalentele de numerar cuprind: | ||
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 201 | |
| Numerar în casierie | 544.086 | |
| Conturi curente la bănci | 507.447 | |
| Depozite bancare cu maturitate initială mai | 91.408.572 | 24.867.783 |
| mică de 3 luni | ||
| Alte valori | 12.217.000 | 13.540.949 |
| 420.224 | 11.162.067 | |
| Descoperit de cont bancar | (32.459.327) | (32.832.479) |
Societatea de Investiţii Financiare Banat–Crişana SA ("Societatea") a fost înfiinţată în baza Legii nr. 133/1996 prin reorganizarea şi transformarea Fondului Proprietăţii Private Banat-Crişana şi este o societate comercială pe acţiuni ce funcţionează în baza Legii 31/1990 şi a Legii nr. 297/2004.
SIF Banat–Crişana are sediul în Arad, Calea Victoriei, nr. 35 A, judeţul Arad, cod 310158, tel: 0257.234.167, Fax: 0257.250.165. Numărul de înregistrare de la Oficiul Registrului Comerţului este: J02/1898/1992, iar Codul Unic de Înregistrare fiscală este: 2761040 Obiectul de activitate al Societăţii este:
Acțiunile Societății sunt listate Bursa de Valori București, începând cu data de 1 noiembrie 1999 şi se tranzacționează pe piața reglementată categoria Premium, cu indicativul SIF1. Societatea de depozitare a Societății începând cu data de 29.01.2014 este BRD Groupe Société Générale, până la această dată fiind ING Bank NV Amsterdam sucursala București, iar societatea de prestări servicii de registru este Depozitarul Central SA București.
Situatiile financiare separate ale Societatea de Investiţii Financiare Banat–Crişana SA au fost au fost aprobate de catre Consiliul de Administratie în data de 8 martie 2017, revizuite și aprobate în forma finala în ședința din 20 martie 2017, inainte de momentul aprobării acestor situaţiilor financiare consolidate. Societatea a aplicat o interpretare conținută în documentul de pe ordinea de zi emisă de către Comisia Europeană Serviciul de Piața internă pentru reuniunea Comitetului de Reglementare Contabilă (documentul ARC / 08/2007) cu privire la relația dintre Regulamentul IAS și a Directivelor a 4-a și a 7-a de Legea Societăţilor Comerciale. Departamentul de Servicii al Comisiei a fost de părere că, în cazul în care o societate alege sau este obligată să întocmească situațiile financiare anuale, în conformitate cu IFRS adoptate de Uniunea Europeană, poate pregăti și depune în mod independent, un set de situații financiare individuale față de un set de situații financiare consolidate.
Situațiile financiare consolidate ale Societății întocmite pentru anul 2016 cuprind Societatea, filialele ei şi asociaţii ("Grup"). Filialele şi asociaţii sunt prezentate în Nota 3.
Activitatea desfăşurată de Grup este segmentată pe patru activităţi principale, respectiv: financiară, industrie, agricultură, comerţ, restaurante şi activitate hotelieră.
Societatea a avut în vedere, ca situație alternativă, exceptarea S.I.F. de la elaborarea de situații financiare consolidate, având în vedere prevederile IFRS 10 "Situații financiare consolidate" (în vigoare cu data 01.01.2014) privind entitățile de investiții, obligațiile unei societățe-mamă şi definirea noțiunii de entități de investiții.
Paragraful 27 din IFRS 10 prevede că, "O societate-mamă trebuie să stabilească dacă este o entitate de investiții. O entitate de investiții este o entitate care: (a) obține fonduri de la unul sau de la mai mulți investitori cu scopul de a furniza acestui (acestor) investitor(i) servicii de gestionare a investițiilor; (b) se angajează față de investitorul său (investitorii săi) că obiectul său de activitate este acela de a investi fonduri exclusiv pentru rentabilitate din creșterea valorii capitalului și din veniturile din investiții și (c) măsoară şi evaluează performanța cvasitotalității investițiilor sale pe baza valorii juste."
Întrucât Societatea nu măsoară şi evaluează performanța cvasitotalității investițiilor sale pe baza valorii juste, nu îndeplineşte condiţiile necesare a fi considerată entitate de investiţii, şi astfel, nu poate aplica excepţia oferită de IFRS 10.
Situațiile financiare consolidate au fost întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate şi supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor şi Investițiilor Financiare ("Norma").
Evidențele contabile ale Societății și ale filialelor sale sunt menținute în lei.
Întrucât nu toate filialele aplică standardele internaţionale de raportare financiară ca bază contabilă, conturile elaborate în conformitate cu Reglementările Contabile Românești ("RCR") se retratează pentru a reflecta diferențele existente între conturile conforme cu RCR şi cele conform IFRS. În mod corespunzător, conturile conform RCR se ajustează, în măsura în care a fost necesar, pentru a armoniza aceste situații financiare, în toate aspectele semnificative, cu cerințele IFRS adoptate de Uniunea Europeană prin Regulamentul 1606/2002 al Parlamentului European și al Consiliului Uniunii Europene din iulie 2002 și cu cele ale Normei ASF nr. 39/2015.
În afara ajustărilor specifice de consolidare, principalele retratări ale informațiilor financiare prezentate în situațiile financiare întocmite în conformitate cu RCR şi IFRS adoptate de Uniunea Europeană sunt:
Grupul a adoptat o prezentare bazată pe lichiditate în cadrul situației consolidate a poziției financiare şi o prezentare a veniturilor și cheltuielilor în funcție de natura lor în cadrul situației consolidate a rezultatului global, considerând că aceste metode de prezentare oferă informații care sunt credibile și mai relevante decât cele care ar fi fost prezentate în baza altor metode permise de IAS 1 "Prezentarea situațiilor financiare".
Situațiile financiare consolidate sunt întocmite pe baza convenției valorii juste pentru activele și datoriile financiare la valoarea justă prin contul de profit şi pierdere şi activele financiare disponibile pentru vânzare, imobilizările corporale de natura terenurilor şi construcțiilor, investițiile imobiliare, cu excepția acelora pentru care valoarea justă nu poate fi stabilită în mod credibil.
Alte active şi datorii financiare, precum şi activele și datoriile ne-financiare sunt prezentate la cost amortizat, valoare reevaluată sau cost istoric.
Metodele utilizate pentru evaluarea valorii juste sunt prezentate în Nota 4.
Situaţiile financiare consolidate au fost întocmite utilizând principiul continuităţii activităţii, care presupune că SIF şi societăţile comerciale din portofoliul acesteia vor fi capabile să dispună de active şi să-şi onoreze obligaţiile în cursul activităţii operaţionale.
Conducerea Grupului consideră că moneda funcțională, așa cum este definită aceasta de IAS 21 "Efectele variației cursului de schimb valutar", este leul românesc (RON sau lei). Situațiile financiare consolidate sunt prezentate în lei, rotunjite la cel mai apropiat leu, moneda pe care conducerea Grupului a ales-o ca monedă de prezentare.
Pregătirea situațiilor financiare consolidate în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate şi supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor şi Investițiilor Financiare presupune utilizarea din partea conducerii Grupului a unor estimări, judecăți şi ipoteze ce afectează aplicarea politicilor contabile precum şi valoarea raportată a activelor, datoriilor, veniturilor și cheltuielilor. Estimările şi ipotezele asociate acestor judecăți sunt bazate pe experiența istorică precum și pe alți factori considerați rezonabili în contextul acestor estimări. Rezultatele acestor estimări formează baza judecăților referitoare la valorile contabile ale activelor şi datoriilor care nu pot fi obținute din alte surse de informații. Rezultatele obținute pot fi diferite de valorile estimărilor.
Estimările şi ipotezele ce stau la baza lor sunt revizuite periodic. Revizuirile estimărilor contabile sunt recunoscute în perioada în care estimarea este revizuită, dacă revizuirea afectează doar acea perioada sau în perioada în care estimarea este revizuită și perioadele viitoare dacă revizuirea afectează atât perioada curentă cât și perioadele viitoare.
Judecățile efectuate de către conducerea Grupului în aplicarea IFRS care au un efect semnificativ asupra situațiilor financiare consolidate precum şi estimările ce implică un risc semnificativ al unei ajustări materiale în cursul anului viitor sunt prezentate în Nota 6.
Politicile contabile adoptate sunt aplicate în mod consecvent asupra tuturor perioadelor prezentate în cadrul acestor situații financiare consolidate.
Filialele sunt entităţi aflate sub controlul Societății. Controlul există atunci când Societatea este expusă sau are drepturi asupra rentabilității variabile pe baza participării sale în entitatea în care a investit şi are capacitatea de a influența acele venituri prin autoritatea sa asupra entității în care s-a investit. La momentul evaluării controlului sunt luate în calcul şi drepturile de vot potenţiale sau convertibile care sunt exercitabile la momentul respectiv.
Situațiile financiare ale filialelor sunt incluse în situațiile financiare consolidate din momentul în care începe exercitarea controlului și până în momentul încetării acestuia. Politicile contabile ale filialelor au fost modificate în scopul alinierii acestora cu cele ele Grupului.
Lista investițiilor în filiale la 31 decembrie 2016, 31 decembrie 2015 este următoarea:
| Procent deţinut (%) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Nr. | Denumire societate | 31 decembrie 2015 | 31 decembrie 2016 | |
| 1 | SIF Imobiliare PLC Nicosia* | 99,99 | 99,99 | |
| 2 | SAI Muntenia Invest SA Bucureşti | 99,96 | 99,96 | |
| 3 | Napomar SA Cluj Napoca | 99,43 | 99,43 | |
| 4 | SIF Hoteluri SA Oradea | 98,99 | 98,99 | |
| 5 | Azuga Turism SA Bucureşti | 98,94 | 98,94 | |
| 6 | Silvana SA Cehu Silvaniei | 96,28 | 96,28 | |
| 7 | Iamu SA Blaj | 76,69 | 76,69 | |
| 8 | Vrancart SA Adjud** | 74,72 | 74,72 | |
| 9 | Somplast SA Bistriţa | 70,75 | 70,75 | |
| 10 | Central SA Cluj | 63,51 | 63,51 | |
| 11 | Ario SA Bistriţa*** | 93,64 | 93,64 |
* Deținerile societății SIF Imobiliare PLC Nicosia
| Procent deţinut (%) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Nr. | Denumire societate | 31 decembrie 2015 | 31 decembrie 2016 | |
| 1 | Comalim SA Arad | 91.17 | 91.17 | |
| 2 | SIFI BH Est SA Bucuresti | 92.12 | 94,77 | |
| 3 | SIFI Cluj Retail SA | 89.45 | 89,45 | |
| 4 | SIFI CJ Logistic SA | 84.74 | 84,74 | |
| 5 | SIFI CJ Agro SA | 86.28 | 97,50 | |
| 6 | SIFI CJ Storage SA | 87.39 | 92,10 | |
| 7 | SIFI CS Retail SA | 57.57 | 57,57 | |
| 8 | Uniteh SA | 50.20 | 50,20 | |
| 9 | Agrorent SA | 99.42 | 99,42 | |
| 10 | Administrare Imobiliare SA | 98.90 | 98,90 | |
| 11 | SIFI BH IND Vest SA | 98.95 | 98,95 | |
| 12 | Bistrita Cluj SA | 91.98 | 91,98 | |
| 13 | SIFI CJ Office SA | 98.83 | 98,83 | |
| 14 | Central Petrosani SA | 99.98 | 99,98 | |
| 15 | Cora SA Hunedoara | 90.99 | 90,43 | |
| 16 | SIFI Baia Mare SA | 92.59 | 92,59 | |
| 17 | SIFI Sighet SA | 72.28 | 72,28 | |
| 18 | Urban SA | 80.45 | 80,45 | |
| 19 | SIFI TM Agro SA**** | 50.00 | 50,00 | |
| 20 | SIFI B One SA | 99.90 | 99,90 | |
| 21 | SIFI BH Retail SA | 99.90 | 99,90 | |
| 22. | SIFI Properties SA București | 0 | 99,90 |
** Societatea Vrancart SA Adjud deține la 31 decembrie 2015 si 31 decembrie 2016 o participație de 100% în societatea Giant Prodimpex SRL.
*** Societatea Ario SA Bistriţa se află în procedura de faliment, astfel drepturile de vot deţinute de SIF Banat-Crișana nu îi oferă autoritate asupra entităţii în care a investit şi astfel, aceasta fiind exclusă din perimetrul consolidării.
**** SIFI TM AGRO SA deține participații la Pont Automall SRL și Pont Agrinvest SRL care nu au fost incluse în situațiile financiare consolidate ale SIFI Plc.
Entităţile asociate sunt acele societăţi în care Societatea poate exercita o influenţă semnificativă, dar nu şi control asupra politicilor financiare şi operaţionale.
• Societăţile în care SIF Banat-Crișana deţine între 20-50%, asupra cărora exercită influenţă semnificativă şi care intră în sfera consolidării sunt Biofarm şi Gaz Vest.
| Procent deţinut (%) | |||
|---|---|---|---|
| Nr. | Denumire societate | 31 decembrie 2015 | 31 decembrie 2016 |
| 1 | Gaz Vest SA Arad | 25,82 | 25,82 |
| 2 | Biofarm SA Bucureşti | 22,06 | 23,22 |
SIF Banat-Crișana are reprezentanți în Consiliul de administrație al celor două entități Biofarm şi Gaz Vest și participă la elaborarea politicilor acestora. În conformitate cu IFRS (IAS 28, paragraf 6), SIF Banat-Crișana exercită influenţă semnificativă asupra acestor două entităţi şi vor intra în perimetrul consolidării.
Pentru a putea aplica derogarea de la metoda punerii în echivalenţă conform articolului 18 din IAS 28 "Investiţii în entităţile asociate şi în asocierile în participaţie", respectiv a evalua entităţiile asociate în care are influenţă semnificativă la valoarea justă prin profit sau pierdere, SIF Banat-Crișana trebuie să contabilizeze respectivele investiţii în acelaşi mod în situaţiile sale financiare individuale (conform articolului 11 din standardul internaţional IAS 27 "Situaţii financiare individuale").
Conform Situaţiilor Financiare Individuale ale lui SIF Banat-Crișana, întocmite în conformitate cu "Norma 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate şi supravegheate de ASF din Sectorul Instrumentelor şi Investițiilor Financiare", cele două societăţi asociate în care SIF Banat-Crișana are influenţă semnificativă sunt evaluate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global. Aşadar, SIF Banat-Crișana nu poate aplica derogarea mai sus menţionată pentru contabilizarea entităţilor asociate cu influenţă semnificativă, evaluând astfel cele 2 societăţi în scopul consolidării prin metoda punerii în echivalenţă.
• Societăţile în care SIF Banat-Crișana deţine între 20-50%, asupra cărora nu exercită influenţă semnificativă şi care nu intră în sfera consolidării sunt împărţite astfel:
| Procent deţinut (%) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 01 ianuarie | 31 decembrie | |||
| Nr. | Denumire societate | 2015 | 2016 | Stare |
| 1 | Aradeanca SA Arad | 39,16 | 39,16 | Insolvenţă |
| 2 | Mobila Uşi SA Bacău | 32,45 | 32,45 | Lichidare |
| 3 | Elbac SA Bacău | 32,45 | 32,45 | Lichidare |
| 4 | Agroproduct SA Reşiţa | 30,00 | 30,00 | Reorganizare |
| 5 | Agroindustriala Nădlac | 30,00 | 30,00 | Dizolvare |
| 6 | Uzina Ardealul Alba Iulia | 29,51 | 29,51 | Lichidare |
| 7 | Commixt SA Ocna Mureş | 28,97 | 28,97 | Lichidare |
| 8 | Mobimet SA Haţeg | 28,87 | 28,87 | Lichidare |
| 9 | Metalurgica SA Marghita | 28,41 | 28,41 | Faliment |
| 10 | Sunprod Galda de Jos | 27,09 | 27,09 | Lichidare |
| 11 | Mebis SA Bistriţa | 26,78 | 26,78 | Insolvenţă |
| 12 | Exfor SA Bucureşti | 24,23 | 24,23 | Lichidare |
| 13 | Agroindustriala SA Gu | 23,62 | 23,62 | Lichidare |
| 14 | Agrotransport SA Reşiţa | 23,46 | 23,46 | Reorganizare |
| 15 | Agroindustriala Socgat Gataia | 22,65 | 22,65 | Dizolvare |
| 16 | Mopal SA Bistriţa | 21,89 | 21,89 | Reorganizare |
| 17 | Molidul SA Suceava | 21,63 | 21,63 | Reorganizare |
| 18 | Transilvania Aiud | 20,19 | 20,19 | Lichidare |
| 19 | Metalurgica SA | 20,01 | 20,01 | Reorganizare |
În conformitate cu IFRS (IAS 28, paragraf 9), Societatea îşi poate pierde influenţa semnificativă asupra entităţilor în care a investit atunci când îţi pierde puterea de a participa la deciziile privind politicile financiare şi puterea de exploatare ale entităţii, ca de exemplu în momentul în care entitatea asociată intră sub controlul guvernului, al justiţiei, al unui administrator sau al unui organism de reglementare.
Întrucât entităţile asociate din tabelul de mai sus se află în procedura de faliment/ insolvenţă/ dizolvare, se poate concluziona că SIF Banat-Crișana a pierdut influenţa semnificativă asupra entităţilor în care a investit şi astfel, acestea sunt excluse din perimetrul consolidării.
| Procent deţinut (%) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31 decembrie | 31 decembrie | |||
| Nr. | Denumire societate | 2015 | 2016 | |
| 1 | Nord Construcţii SA Carei | 44,31 | 44,31 | |
| 2 | Comar SA Baia Mare | 34,94 | 34,94 | |
| 3 | Atlascard SA Deva | 31,36 | 31,36 | |
| 4 | Petrocart | 30,18 | 30,18 | |
| 5 | Forestiera SA Tîrgovişte | 25,75 | 25,75 | |
| 6 | Mobicom SA Satu Mare | 24,11 | 24,11 | |
| 7 | Agromec Gataia | 23,91 | 23,91 | |
| 8 | CTCE SA Alba Iulia | 23,24 | 23,24 | |
| 9 | Comat Alba | 20,67 | 0 | |
| 10 | Comat Caraş Severin | 20,41 | 20,41 | |
| 11 | Molidul SA Suceava | 21,63 | 21,63 |
Întrucât nu sunt îndeplinite criteriile din paragraful 6, IAS 28 ("Criterii influenţă semnificativă") se poate concluziona că SIF Banat-Crișana nu deţine influenţă semnificativă în entităţile asociate din tabelul de mai sus, acestea fiind excluse din perimetrul consolidării.
Decontările şi tranzacțiile în interiorul Grupului, ca și profiturile nerealizate rezultate din tranzacții în interiorul Grupului, sunt eliminate în totalitate din situațiile financiare consolidate.
Politicile contabile prezentate în continuare au fost aplicate în mod consecvent asupra tuturor perioadelor prezentate în cadrul acestor situații financiare consolidate. Politicile contabile au fost aplicate în mod consecvent de către toate entitățile Grupului.
Operațiunile exprimate în monedă străină sunt înregistrate în lei la cursul oficial de schimb de la data decontării tranzacțiilor. Activele și datoriile monetare înregistrate în devize la data întocmirii situației consolidate a poziției financiare sunt transformate în moneda funcțională la cursul din ziua respectivă. Câștigurile sau pierderile din elementele monetare sunt reprezentate de diferența dintre costul amortizat exprimat în moneda funcțională la începutul perioadei de raportare, ajustat cu dobânda efectivă și plățile din perioada, și costul amortizat în moneda străină transformat în moneda funcțională la cursul de închidere al perioadei.
Activele și datoriile nemonetare denominate în monedă străină şi care sunt măsurate la valoarea justă sunt translatate în moneda funcțională la cursul din data la care s-a determinat valoarea justă.
Câștigurile sau pierderile din decontare sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere, cu excepția cazurilor în care diferențele de curs provin din translatarea instrumentelor financiare clasificate ca fiind disponibile pentru vânzare care sunt incluse în rezerva provenind din modificarea valorii juste a acestor instrumente financiare și a cazurilor în care diferențele de curs provin din translatarea instrumentelor financiare clasificate la valoare justă prin profit şi pierdere care sunt prezentate ca fiind câștiguri sau pierderi din valoarea justă.
Cursurile de schimb ale principalelor monede străine au fost:
| Moneda | Curs spot 31 decembrie 2015 |
Curs spot 31 decembrie 2016 |
|---|---|---|
| EUR | 4,5245 | 4,5411 |
| USD | 4,1477 | 4,3033 |
Conform IAS 29 ("Raportarea financiară în economiile hiperinflaţioniste") situaţiile financiare ale unei entităţi a cărei monedă funcţională este moneda unei economii hiperinflaţioniste ar trebui prezentate în termenii puterii de cumpărare curente a monedei la data întocmirii situaţiei consolidate a poziţiei financiare, adică elementele nemonetare sunt retratate prin aplicarea indicelui general al preţurilor de la data achiziţiei sau contribuţiei.
Conform IAS 29, o economie este considerată ca fiind hiperinflaţionistă dacă, pe lângă alţi factori, rata cumulată a inflaţiei pe o perioadă de trei ani depăşeşte 100%.
Scăderea continuă a ratei inflaţiei şi alţi factori legaţi de caracteristicile mediului economic din România indică faptul că economia a cărei monedă funcţională a fost adoptată de către Grup a încetat să mai fie hiperinflaţionistă, cu efect asupra perioadelor financiare începând cu 1 ianuarie 2004. Aşadar, prevederile IAS 29 au fost adoptate în întocmirea situaţiilor financiare consolidate până la data de 31 decembrie 2003.
Astfel, valorile exprimate în unitatea de măsură curentă la 31 decembrie 2003 sunt tratate ca bază pentru valorile contabile raportate în situaţiile financiare consolidate şi nu reprezintă valori evaluate, cost de înlocuire, sau oricare altă măsurare a valorii curente a activelor sau a preţurilor la care tranzacţiile ar avea loc în acest moment. În scopul întocmirii situaţiilor financiare consolidate la 31 decembrie 2016, Grupul a ajustat pentru a fi exprimate în unitatea de măsură curentă la 31 decembrie 2003 următoarele elemente:
Numerarul cuprinde disponibilul în casă şi la bănci şi depozitele la vedere. Echivalentele de numerar sunt investiţiile financiare pe termen scurt, foarte lichide, care sunt uşor convertibile în numerar şi care sunt supuse unui risc nesemnificativ de modificare a valorii.
La întocmirea situaţiei consolidate a fluxurilor de trezorerie, s-au considerat ca numerar şi echivalente de numerar: numerarul efectiv, conturile curente la bănci și depozitele cu o scadenţă iniţială mai mică de 90 de zile, minus descoperitul de cont autorizat.
Grupul clasifică instrumentele financiare deţinute în următoarele categorii:
Active sau datorii financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere
Această categorie include active financiare sau datorii financiare deţinute pentru tranzacţionare, instrumente financiare derivate, structurate şi instrumente financiare desemnate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere la momentul recunoaşterii iniţiale. Un activ sau o datorie financiară este clasificat în această categorie dacă a fost achiziţionat în principal cu scop speculativ sau dacă a fost desemnat în această categorie de către conducerea Grupului.
Instrumentele financiare derivate, structurate sunt clasificate ca fiind deţinute pentru tranzacţionare dacă nu reprezintă instrumente utilizate pentru contabilitatea de acoperire.
Investițiile deținute până la scadență reprezintă acele active financiare nederivate cu plăți fixe sau determinabile şi scadență fixă, pe care Grupul are intenția fermă şi posibilitatea de a le păstra până la scadență, altele decât:
Grupul nu trebuie să clasifice nici un activ financiar ca fiind păstrat până la scadență dacă în exercițiul financiar curent sau în ultimele două exerciții financiare precedente, a vândut sau a reclasificat înainte de scadență o valoare calculată în valoarea totală a acestei categorii de investiții, altele decât
cele din vânzări sau reclasificările care:
Investițiile deținute până la scadență sunt măsurate la cost amortizat prin metoda dobânzii efective minus pierderi din depreciere.
Creditele și creanțele sunt active financiare nederivate cu plăți fixe sau determinabile care nu sunt cotate pe o piața activă, altele decât:
Activele financiare disponibile pentru vânzare sunt acele active financiare care nu sunt clasificate drept credite şi creanțe, investiții deținute până la scadență, sau active financiare la valoarea justă prin contul de profit și pierdere.
Ulterior recunoașterii inițiale, activele financiare disponibile pentru vânzare pentru care există o piață activă sunt măsurate la valoare justă iar modificările de valoare justă, altele decât pierderile din depreciere, precum şi câștigurile și pierderile rezultate din variația cursului de schimb aferent elementelor monetare disponibile pentru vânzare, sunt recunoscute direct în capitalurile proprii. În momentul în care activul este derecunoscut, câștigul sau pierderea cumulată recunoscută în capitaluri proprii este transferată în contul de profit sau pierdere.
Activele și datoriile sunt recunoscute la data la care Grupul devine parte contractuală la condițiile respectivului instrument. Activele și datoriile financiare sunt măsurate la momentul recunoașterii inițiale la valoare justă plus costurile de tranzacționare direct atribuibile, cu excepția activelor financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere pentru care costurile de tranzacționare nu sunt incluse în valoarea instrumentului și a investițiilor în acțiuni a căror valoare justă nu a putut fi determinată în mod credibil şi care sunt recunoscute inițial la cost.
Activele şi datoriile financiare sunt compensate, iar rezultatul net este prezentat în situaţia poziţiei financiare doar atunci când există un drept legal de compensare şi dacă există intenţia decontării lor pe o bază netă sau dacă se intenţionează realizarea activului şi stingerea datoriei în mod simultan.
Veniturile şi cheltuielile sunt prezentate net numai atunci când este permis de standardele contabile, sau pentru profitul şi pierderea rezultate dintr-un grup de tranzacţii similare cum ar fi cele din activitatea de tranzacţionare a Grupului.
După recunoașterea inițială, Grupul trebuie să evalueze activele financiare, inclusiv instrumentele derivate ce constituie active, la valoarea lor justă, fără nicio deducere pentru costurile de tranzacție ce ar putea să fie suportată la vânzare sau altă cedare, excepție făcând următoarele categorii de active financiare:
Toate activele financiare, cu excepţia celor evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere, sunt testate periodic pentru deprecierea valorii.
După recunoașterea inițială, Grupul trebuie să evalueze toate datoriile financiare la cost amortizat prin metoda dobânzii efective, cu excepția datoriilor financiare evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere, respectiv a datoriilor financiare care apar atunci când transferul unui activ financiar nu îndeplinește condițiile pentru derecunoaștere și este contabilizat utilizând abordarea implicării continue.
Costul amortizat al unui activ financiar sau al unei datorii financiare este valoarea la care activul financiar sau datoria financiară este evaluat(ă) după recunoaşterea iniţială minus rambursările de principal, plus sau minus amortizarea cumulată utilizând metoda dobânzii efective pentru fiecare diferenţă dintre valoarea iniţială şi valoarea la scadenţă, şi minus orice reducere (directă sau prin utilizarea unui cont de ajustare) pentru depreciere sau imposibilitatea de recuperare.
Rata dobânzii efective reprezintă rata care actualizează exact plăţile şi încasările viitoare în numerar pe durata de viaţă preconizată a instrumentului financiar sau, acolo unde este cazul, pe o durată mai scurtă, până la nivelul valorii contabile nete a activului financiar sau a datoriei financiare. La calcularea ratei dobânzii efective, Grupul trebuie să estimeze fluxurile de numerar luând în considerare toate condiţiile contractuale ale instrumentului financiar, dar nu trebuie să ia în calcul pierderile viitoare din modificarea riscului de credit. Calculul include toate comisioanele şi punctele plătite sau încasate de părţile participante la contract care fac parte integrantă din rata dobânzii efective, costurile de tranzacţie şi toate celelalte prime şi reduceri.
Valoarea justă reprezintă prețul care ar fi primit la vânzarea unui activ sau plătit pentru stingerea unei datorii în cadrul unei tranzacții desfășurate în condiții normale între participanții pe piața principală, la data evaluării, sau în absența pieței principale, pe cea mai avantajoasă piață la care Grupul are acces la acea dată.
Grupul măsoară valoarea justă a unui instrument financiar folosind preţurile cotate pe o piață activă pentru acel instrument, folosind prețul de închidere.
Un instrument financiar este considerat ca fiind cotat pe o piață activă atunci când prețurile cotate sunt disponibile imediat şi regulat dintr-un schimb, un dealer, un broker, o asociație din industrie, un serviciu de stabilire a prețurilor sau o agenție de reglementare, iar aceste prețuri reflectă tranzacții care apar în mod real și regulat, desfășurate în condiții obiective de piață.
În categoria acțiunilor cotate pe o piață activă sunt incluse toate acele acțiuni admise la tranzacționare pe Bursa de Valori sau pe piața alternativă şi care prezintă tranzacții frecvente (de exemplu: cel puțin 30 în intervalul de 30 de zile de tranzacționare anterior datei evaluării. Criteriul de stabilire a pieței active trebuie setat astfel încât să se asigure un portfoliu stabil de acțiuni evaluate la cost/la valoare justă de la o perioada de raportare la cealaltă). Prețul de piață utilizat pentru determinarea valorii juste este prețul de închidere al pieței din ultima zi de tranzacționare înainte de data evaluării.
Unitățile de fond sunt evaluate în baza VUAN, calculat de către administratorul de fond utilizând cotații de închidere pentru instrumentele financiare cotate. În cazul în care Grupul observă că pentru deținerile unui fond nu există o piață activă, apelează pentru evaluare la situațiile financiare publice ale deținerilor fondului, respectiv la valoarea activului net. În baza activului net se obține un VUAN corectat utilizat la evaluarea unităților de fond în situațiile financiare ale Grupului.
Titlurile de stat sunt evaluate în baza cotației de piață disponibilă pe Bloomberg pentru emisiunea respectivă, înmulțită cu valoarea nominala unitară.
În absența unei cotații de preț pe o piață activă, Grupul folosește tehnici de evaluare.
Valoarea justă a activelor financiare netranzacționate pe o piață activă este determinată de evaluatori autorizați, din cadrul compartimentului de evaluare existent în cadrul Grupului.
Tehnicile de evaluare includ tehnici bazate pe utilizarea de date de intrare observabile, precum prețul cotat al elementului identic deținut de altă parte sub formă de activ, pe o piață care nu este activă, iar pentru activele pentru care prețurile observabile nu sunt disponibile, tehnici de evaluare bazate pe analiza fluxurilor de numerar actualizate, şi alte metode de evaluare folosite în mod obișnuit de participanții la piață, utilizând la maxim informațiile din piață, bazându-se cât mai puțin posibil pe informațiile specifice companiei. Grupul utilizează tehnici de evaluare care maximizează utilizarea datelor observabile şi minimizează utilizarea datelor neobservabile.
Valoarea rezultată prin folosirea unui model de evaluare se ajustează în funcție de un număr de factori, întrucât tehnicile de evaluare nu reflectă în mod credibil toţi factorii luaţi în considerare de către participanţii de pe piaţă atunci când încheie o tranzacție. Ajustările sunt înregistrate astfel încât să reflecte modelele de risc, diferenţele între cotaţiile de vânzare şi de cumpărare, riscurile de lichiditate precum şi alţi factori. Conducerea Grupului consideră că aceste ajustări sunt necesare pentru prezentarea unei măsuri fidele a valorii instrumentelor financiare deţinute la valoare justă în situaţia poziţiei financiare.
Instrumentele financiare care nu au o piaţă activă iar valoarea lor justă nu poate fi determinată în mod credibil, sunt evaluate la cost şi sunt testate periodic pentru deprecierea valorii. Evaluarea acestor participații comportă riscul ca ele să nu rezulte valori fiabile, datorită: (i) lipsei de informații rezonabile cu privire la aceste societăți, ca efect al poziției noastre de minoritari, (ii) societățile nu sunt lichide, nu există un cumpărător potențial și nu sunt comparabile în piață.
Pentru fiecare perioadă de raportare, Grupul evaluează măsura în care există vreo dovadă obiectivă că un activ financiar sau un grup de active financiare este depreciat.
Un activ financiar sau un grup de active financiare este depreciat şi sunt suportate pierderi din depreciere dacă și numai dacă există dovezi obiective ale deprecierii ca rezultat al unuia sau al mai multor evenimente care au apărut după recunoașterea inițială a activului, şi dacă acel eveniment (sau evenimente) care ocazionează pierderi are un impact asupra viitoarelor fluxuri de trezorerie estimate ale activului financiar sau ale grupului de active financiare care pot fi estimate fiabil.
Dovezile obiective că un activ financiar sau un grup de active este depreciat includ informații observabile despre următoarele evenimente care ocazionează pierderi:
sau
(f) date observabile care arată că există o scădere cuantificabilă în viitoarele fluxuri de trezorerie estimate dintr-un grup de active financiare de la recunoașterea inițială a acelor active, deși scăderea nu poate fi încă identificată cu activele financiare individuale din grup, inclusiv:
(i) modificări nefavorabile ale statutului plăților debitorilor din grup (ex. număr mai mare de plăți întârziate); sau
(ii) condiții economice naționale sau locale care sunt corelate cu neexecutarea obligațiilor privind activele din grup.
(g) informații privind modificările semnificative care au avut loc în mediul tehnologic, de piață, economic sau juridic în care operează emitentul, şi indică faptul că s-ar putea să nu mai fie recuperat costul unei investiții în instrumentul de capitaluri proprii. Scăderea semnificativă sau prelungită a valorii juste a unei investiții într-un instrument de capitaluri proprii sub costul său reprezintă de asemenea o dovadă obiectivă de depreciere.
Dacă există orice dovadă de acest fel, Grupul aplică prevederile de mai jos pentru a determina valoarea oricărei pierderi din depreciere, diferit pentru:
În anumite cazuri datele observabile necesare pentru a estima valoarea unei pierderi din deprecierea unui activ financiar pot fi limitate sau pot să nu mai fie relevante pe deplin în situațiile actuale. De exemplu, aceasta ar putea fi situația atunci când un debitor se află în dificultăți financiare și există puține informații istorice disponibile legate de debitori similari. În asemenea cazuri, Grupul își folosește raționamentul bazat pe experiență pentru a estima valoarea oricărei pierderi din depreciere. În mod similar, Grupul își utilizează raționamentul bazat pe experiență pentru a ajusta datele observabile pentru ca un grup de active financiare să reflecte situațiile actuale.
Dacă există dovezi obiective că a fost suportată o pierdere din deprecierea creditelor şi creanţelor sau a investiţiilor deţinute până la scadenţă contabilizate la costul amortizat, valoarea pierderii este evaluată ca fiind diferenţa dintre valoarea contabilă a activului şi valoarea actualizată a fluxurilor de numerar viitoare estimate (excluzând pierderile viitoare din riscul de credit care nu au fost suportate), actualizate cu rata iniţială a dobânzii efective a activului financiar.
Atunci când apare o astfel de pierdere din depreciere, valoarea contabilă a activului este redusă prin utilizarea unui cont de ajustare pentru depreciere.
Valoarea pierderii din depreciere este recunoscută în profit sau pierdere.
În cazul în care, într-o perioadă ulterioară, valoarea pierderii din depreciere scade, iar descreşterea poate fi corelată în mod obiectiv cu un eveniment ce a apărut după ce a fost recunoscută deprecierea, pierderea din depreciere recunoscută anterior este reluată folosind un cont de ajustare pentru depreciere.
Reluarea nu poate să aibă drept rezultat o valoare contabilă a activului financiar mai mare decât valoarea ce ar fi constituit costul amortizat dacă deprecierea nu ar fi fost recunoscută, la data la care pierderea din depreciere este reluată.
Valoarea reluării pierderii din depreciere este recunoscută în profit sau pierdere.
În cazul activelor financiare disponibile pentru vânzare, atunci când o scădere în valoarea justă a unui activ financiar disponibil pentru vânzare a fost recunoscută direct în capitalurile proprii şi există dovezi obiective că activul este depreciat, pierderea cumulată ce a fost recunoscută direct în capitalurile proprii va fi reluată din conturile de capitaluri proprii şi recunoscută în contul de profit sau pierdere chiar dacă activul financiar nu a fost încă derecunoscut.
Valoarea pierderii cumulate care este reluată din conturile de capitaluri proprii în contul de profit sau pierdere va fi diferenţa dintre costul de achiziţie (net de rambursările de principal şi amortizare) şi valoarea justă curentă, minus orice pierdere din deprecierea acelui activ financiar recunoscută anterior în contul de profit şi pierdere.
Pierderile din deprecierea activelor recunoscute în contul de profit sau pierdere aferente unor participaţii clasificate ca fiind disponibile pentru vânzare nu pot fi reluate în contul de profit sau pierdere. Dacă, într-o perioadă ulterioară, valoarea justă a unei
participaţii depreciate creşte, creşterea valorii va fi recunoscută direct în alte elemente ale rezultatului global.
Dacă există indicii obiective cu privire la o pierdere din deprecierea unei participaţii nelistate care nu este prezentată la valoare justă deoarece valoarea justă nu poate fi măsurată în mod credibil, sau cu privire la un activ financiar derivat care este legat sau care urmează a fi decontat printr-un astfel de instrument nelistat, valoarea pierderii din depreciere este măsurată ca diferenţa dintre valoarea contabilă a activului financiar şi valoarea actualizată a fluxurilor viitoare de numerar utilizând rata de rentabilitate internă curentă a pieţei pentru un activ financiar similar. Aceste pierderi din depreciere nu sunt reluate în contul de profit şi pierdere.
Pentru a determina dacă un activ este depreciat, Grupul ia în considerare evenimentele generatoare de pierderi relevante, cum ar fi scăderea semnificativă şi pe termen lung a valorii juste sub cost; condiţiile pieţei şi ale domeniului de activitate, în măsura în care acestea influenţează valoarea recuperabilă a activului; condiţiile financiare şi perspectivele pe termen scurt ale emitentului, inclusiv orice evenimente specifice nefavorabile ce pot influenţa operaţiunile desfăşurate de emitent, pierderile recente ale emitentului, raportul calificat al auditorului independent asupra celor mai recente situaţii financiare ale emitentului etc.
Date fiind limitările intrinseci ale metodologiilor aplicate și incertitudinea semnificativă a evaluării activelor pe piețele internaționale şi locale, estimările Grupului pot fi revizuite semnificativ după data aprobării situațiilor financiare.
Grupul derecunoaşte un activ financiar atunci când drepturile de a primi fluxuri de numerar din acel activ financiar expiră, sau atunci când Grupul a transferat drepturile de a primi fluxurile de numerar contractuale aferente acelui activ financiar într-o tranzacţie în care a transferat în mod semnificativ toate riscurile şi beneficiile dreptului de proprietate.
Orice interes în activele financiare transferate reţinut de Grup sau creat pentru Grup este recunoscut separat ca un activ sau datorie.
Grupul derecunoaşte o datorie financiara atunci când s-au încheiat obligaţiile contractuale sau atunci când obligaţiile contractuale sunt anulate sau expiră.
Grupul:
Grupul nu trebuie să reclasifice niciun instrument financiar în categoria de instrumente evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere după recunoaşterea iniţială. Dacă, în urma modificării intenţiei sau capacităţii, nu mai este potrivită clasificarea unei investiţii ca fiind păstrate până la scadenţă, aceasta trebuie reclasificată ca fiind disponibilă în vederea vânzării şi va fi reevaluată la valoarea justă.
De fiecare dată când vânzările sau reclasificarea unei valori mai mult decât nesemnificative din investiţiile păstrate până la scadenţă nu îndeplineşte niciuna dintre condiţiile cerute, toate investiţiile păstrate până la scadenţă ramase trebuie reclasificate ca fiind disponibile în vederea vânzării şi menţinute în această categorie de clasificare pe o perioada de cel puţin 2 ani.
Dacă devine disponibilă o evaluare fiabilă a valorii juste a unui activ financiar sau a unei datorii financiare pentru care o astfel de evaluare nu a fost disponibilă anterior, activul sau datoria trebuie reevaluat(a) la valoarea justă, iar diferenţa dintre valoarea sa contabilă şi valoarea justă trebuie să fie contabilizată la capitalurile proprii sau în profit şi pierdere.
Dacă, la un anumit moment, un activ financiar sau o datorie financiară trebuie contabilizat(a) la cost sau la costul amortizat, şi nu la valoarea justă, valoarea justă a activului financiar sau a datoriei financiare la acea dată devine noul său cost sau cost amortizat, după caz; această situaţie poate apărea:
Orice câştiguri sau pierderi anterioare din acel activ care au fost recunoscute la alte elemente ale rezultatului global sunt contabilizate după cum urmează:
Câștigurile sau pierderile ce rezultă dintr-o modificare a valorii juste a unui activ financiar sau a unei datorii financiare care nu este parte a unei relaţii de acoperire împotriva riscurilor sunt recunoscute după cum urmează:
Când activul este derecunoscut, pierderile sau câştigurile cumulate recunoscute anterior la alte elemente ale rezultatului global sunt reclasificate de la capitalurile proprii în profit sau pierdere.
În momentul deprecierii sau derecunoașterii activelor financiare și a datoriilor financiare contabilizate la cost amortizat, cât şi prin procesul de amortizare a acestora, Grupul recunoaște un câștig sau o pierdere în contul de profit sau pierdere.
În cazul activelor financiare recunoscute utilizând contabilitatea la data decontării, nicio modificare a valorii juste a activului ce urmează a fi primit pe parcursul perioadei dintre data tranzacţionării şi data decontării nu este recunoscută pentru activele înregistrate la cost sau la cost amortizat (excepţie făcând pierderile din depreciere). Pentru activele contabilizate la valoarea justă însă, modificarea valorii juste trebuie recunoscută în profit sau pierdere sau în capitalurile proprii, după caz.
Alte active şi datorii financiare sunt evaluate la cost amortizat utilizând metoda dobânzii efective, minus orice pierderi din depreciere.
Aceste active sunt evaluate la valoarea cea mai mică dintre valoarea contabilă şi valoarea justă minus costurile de vânzare.
Activele imobilizate şi grupurile destinate cedării sunt clasificate ca deținute pentru vânzare dacă valoarea lor contabilă va fi recuperată în principal printr-o operațiune de vânzare, și nu prin utilizarea lor continuă. Această condiție este considerată ca fiind îndeplinită numai atunci când vânzarea este probabilă şi se estimează că va fi finalizată în mai mult de un an de la data clasificării, iar activele activele sunt disponibile pentru vânzarea imediată, așa cum aceste se prezintă la momentul respectiv.
Imobilizările corporale recunoscute ca active sunt evaluate iniţial la cost. Costul unui element de imobilizări corporale este format din preţul de cumpărare, inclusiv taxele nerecuperabile, după deducerea oricăror reduceri de preţ de natură comercială şi oricăror costuri care pot fi atribuite direct aducerii activului la locaţia şi în condiţia necesară pentru ca acesta să poată fi utilizat în scopul dorit de conducere, cum ar fi: cheltuielile cu angajaţii care rezultă direct din construcţia sau achiziţionarea activului, costurile de amenajare a amplasamentului, costurile iniţiale de livrare şi manipulare, costurile de instalare şi asamblare, onorariile profesionale.
Imobilizările corporale sunt clasificate de către Grup în următoarele clase de active de aceeaşi natură şi cu utilizări similare:
După recunoaşterea ca activ, elementele de imobilizări corporale de natura terenurilor şi construcțiilor a căror valoare justă poate fi evaluată în mod fiabil sunt contabilizate la o valoare reevaluată, aceasta fiind valoarea justă la data reevaluării minus orice amortizare acumulată ulterior şi orice pierderi acumulate din depreciere. Alte imobilizări corporale sunt măsurate la cost minus amortizarea cumulată şi eventuale pierderi din depreciere.
Reevaluările sunt făcute cu regularitate pentru a asigura faptul că valoarea contabilă nu diferă semnificativ de ceea ce s-ar fi determinat prin utilizarea valorii juste la finalul perioadei de raportare.
Dacă un element al imobilizărilor corporale este reevaluat, atunci întreaga clasă de imobilizări corporale din care face parte acel element este supusă reevaluării.
Dacă valoarea contabilă a unui activ este majorată ca urmare a unei reevaluări, creşterea este recunoscută în alte elemente ale rezultatului global şi acumulată în capitalurile proprii, cu titlul de surplus din reevaluare.
Cu toate acestea, majorarea va fi recunoscută în profit sau pierdere în măsura în care aceasta compensează o descreştere din reevaluarea aceluiaşi activ recunoscut anterior în profit sau pierdere.
Dacă valoarea contabilă a unui activ este diminuată ca urmare a unei reevaluări, această diminuare este recunoscută în profit sau pierdere.
Cu toate acestea, reducerea va fi recunoscută în alte elemente ale rezultatului global în măsura în care surplusul din reevaluare prezintă un sold creditor pentru acel activ. Transferurile din surplusul din reevaluare în rezultatul reportat nu se efectuează prin profit sau pierdere.
Costurile ulterioare aferente imobilizărilor corporale sunt evaluate prin prisma criteriului general de recunoaştere al imobilizărilor corporale descris la capitolul (i) Recunoaștere.
Costurile întreţinerii zilnice ("cheltuielile cu reparaţiile şi întreţinerea") aferente imobilizărilor corporale nu sunt capitalizate; ele sunt recunoscute drept costuri ale perioadei în care se produc. Aceste costuri constau în principal în cheltuieli cu forţa de muncă şi cu consumabilele, şi pot include şi costul componentelor de valoare mică.
Cheltuielile cu întreţinerea şi reparaţiile imobilizărilor corporale se înregistrează în contul de profit sau pierdere atunci când apar, iar îmbunătăţirile semnificative aduse imobilizărilor corporale, care cresc valoarea sau durata de viaţă a acestora, sau care măresc semnificativ capacitatea de generare a unor beneficii economice de către acestea, sunt capitalizate.
Amortizarea este calculată pentru costul activului sau o altă valoare care substituie costul, minus valoarea reziduală. Amortizarea este recunoscută în contul de profit sau pierdere utilizând metoda liniară pentru durata de viaţă utilă estimată pentru imobilizările corporale, de la data la care sunt disponibile pentru utilizare, această modalitate reflectând cel mai fidel modul preconizat de consumare a beneficiilor economice încorporate în activ.
Duratele de viaţă utile estimate pentru perioada curentă şi pentru perioadele comparative sunt următoarele:
| Construcţii | 10-50 ani |
|---|---|
| Echipamente, instalaţii tehnice şi mașini | 3-30 ani |
| Mijloace de transport | 4-12 ani |
| Mobilier şi alte imobilizări corporale | 3-20 ani |
Metodele de amortizare, duratele utile de viaţă estimate precum şi valorile reziduale sunt revizuite de către conducerea Societăţii la fiecare dată de raportare.
Valoarea contabilă a unui element de imobilizări corporale este derecunoscută (eliminată din situaţia poziţiei financiare) la cedare sau atunci când nu se mai aşteaptă niciun beneficiu economic viitor din utilizarea sau cedarea sa.
Imobilizările corporale care sunt casate sau vândute sunt eliminate din bilanţ împreună cu amortizarea cumulată corespunzătoare. Orice profit sau pierdere rezultate dintr-o asemenea operaţiune sunt incluse în contul de profit sau pierdere curent.
Imobilizările corporale includ şi activele deţinute în baza unui contract de leasing financiar. Întrucât SIF şi societăţile comerciale din portofoliu beneficiază de riscurile şi avantajele aferente dreptului de proprietate, activele trebuie capitalizate la valoarea cea mai mică dintre valoarea actualizată a plăţilor minime de leasing şi valoarea lor justă. Politica de amortizare a activelor în regim de leasing va fi consecventă cu cea aplicabilă activelor amortizabile deţinute în proprietate. Dacă nu există în mod rezonabil certitudinea că se va obţine dreptul de proprietate până la sfârşitul contractului de leasing, activul va fi amortizat în totalitate pe durata cea mai scurtă dintre durata contractului de leasing şi durata de viaţă utilă.
Concomitent se recunoaşte o datorie echivalentă cu suma capitalizată şi plăţile viitoare de leasing sunt împărţite în cheltuieli de finanţare a leasingului şi principal (reducerea datoriei neachitate).
Toate contractele de leasing care nu sunt clasificate drept leasing financiar sunt tratate drept leasing operaţional şi plăţile aferente sunt incluse în cheltuielile perioadei.
Închirierile sunt clasificate ca leasing financiar atunci când prin termenii de închiriere se transferă riscurile şi beneficiile proprietăţii către cel care o închiriază. Toate celelalte forme de închiriere sunt clasificate ca leasinguri operaţionale.
Activele deţinute în urma leasingului financiar sunt identificate ca active ale companiei la valoarea lor justă la începutul perioadei de leasing sau, dacă este mai mică, la valoarea actualizată a plăţii minime de leasing. Pasivele aferente celui care oferă bunurile spre închiriere sunt incluse în bilanţ ca obligaţie de leasing financiar. Plăţile ratelor pentru leasing sunt împărţite în cheltuieli de finanţare a leasingului şi reducerea datoriei de leasing pentru a obţine o rată periodică constantă a dobânzii la soldul datoriei rămase în fiecare perioadă. Dobânzile de finanţare sunt înregistrate ca pierdere sau câștig, exceptând situaţia în care acestea pot fi atribuite direct pe active pe termen lung, caz în care acestea sunt capitalizate în conformitate cu politica generală a companiei cu privire la costurile de împrumut.
Ratele de leasing sunt împărţite între componentele de capital şi dobândă astfel încât dobânda aferentă plăţii sa fie înregistrată în contul de profit şi pierdere pe durata leasingului şi să reprezinte o proporţie constantă a bilanţului de rambursare a capitalului de plată. Partea de capital reduce suma plătibilă celui ce dă spre închiriere.
Leasingul în care o parte importantă a riscurilor şi beneficiilor obţinute de pe urma proprietăţii este reţinută de către cel ce dă spre închiriere sunt clasificate ca locaţii operaţionale. Plăţile de leasing în cazul unui leasing operaţional vor fi recunoscute în contul de profit şi pierdere ca o cheltuială liniară pe durata contractului de leasing.
Imobilizările necorporale sunt evaluate iniţial la cost. După recunoaşterea iniţială, o imobilizare necorporală este contabilizată la cost minus amortizarea cumulată şi orice pierderi din depreciere cumulate.
Fondul comercial reprezintă valoarea cu care costul unei achiziţii depăşeşte la data achiziţiei valoarea justă a activelor nete identificabile deţinute de SIF în societăţile din portofoliul în care deţine peste 50% din titlurile achiziţionate. Fondul comercial aferent achiziţiilor este inclus în imobilizări necorporale.
Fondul comercial aferent achiziţiei unei entităţi asociate este inclus în investiţiile în entităţi asociate şi este testat în vederea identificării deprecierii ca parte a balanţei totale. Fondul comercial recunoscut separat este testat anual în scopul identificării deprecierii şi este înregistrat la cost minus pierderile din depreciere cumulate. Pierderile din depreciere aferente fondului comercial nu sunt reluate. Câştigul sau pierderea din vânzarea unei entităţi include valoarea contabilă a fondului comercial aferent entităţii vândute.
Fondul comercial este alocat unităţilor generatoare de numerar în scopul identificării deprecierii. Alocarea se face de către unităţile generatoare de numerar sau de către grupurile de astfel de unităţi estimate să beneficieze de combinarea de intreprinderi în urma căreia a apărut fondul comercial.
Mărcile de comerţ şi licenţele achiziţionate sunt prezentate la cost istoric. Mărcile de comerţ şi licenţele au o durată de viaţă utilă determinată, fiind înregistrate la cost minus amortizarea cumulată. Amortizarea este calculată utilizând metoda lineară în vederea alocării costului privind mărcile de comerţ şi licenţele pe parcursul duratei de viaţă utilă estimată (până la 20 ani).
Licenţele achiziţionate pentru programe informatice sunt capitalizate pe baza costurilor înregistrate pentru achiziţionarea şi instalarea programului respectiv. Aceste costuri sunt amortizate pe parcursul duratei de viaţă utilă (maxim cinci ani).
Costurile pentru dezvoltarea sau întreţinerea programelor informatice sunt recunoscute ca şi o cheltuială, în momentul în care sunt efectuate. Costurile care sunt asociate direct unui produs unic sau identificabil şi care este probabil că va genera beneficii economice depăşind costul, pe o perioadă mai mare de un an, sunt recunoscute ca imobilizări necorporale. Costurile directe includ cheltuielile cu personalul echipei de dezvoltare şi o proporţie adecvată din cheltuielile de regie.
Costurile pentru dezvoltarea programelor informatice recunoscute ca active sunt amortizate pe parcursul duratei de viaţă utilă (fără să se depăşească cinci ani).
Cheltuielile ulterioare sunt capitalizate numai atunci când acestea cresc valoarea beneficiilor economice viitoare încorporate în activul căruia îi sunt destinate. Toate celelalte cheltuieli, inclusiv cheltuielile pentru deprecierea fondului comercial şi mărcile generate intern, sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere în momentul în care sunt suportate.
Amortizarea este calculată pentru costul activului sau o altă valoarea care substituie costul, minus valoarea reziduală. Amortizarea este recunoscută în contul de profit sau pierdere utilizând metoda liniară pentru durata de viaţă utilă estimată pentru imobilizările necorporale, de la data la care sunt disponibile pentru utilizare, această modalitate reflectând cel mai fidel modul preconizat de consumare a beneficiilor economice încorporate în activ.
Duratele de viaţă utile estimate pentru perioada curentă şi pentru perioadele comparative sunt următoarele:
| Programe informatice | 1-3 ani |
|---|---|
| Alte imobilizări necorporale | 1- 5 ani |
Metodele de amortizare, duratele de viaţă utile şi valorile reziduale sunt revizuite la fiecare sfârşit de an financiar şi sunt ajustate corespunzător.
O investiție imobiliară este o proprietate imobiliară (teren, clădire sau o parte a unei clădiri) deținută de către Grup mai degrabă pentru a obține venituri din chirii sau pentru creșterea valorii capitalului, sau ambele, decât pentru a fi utilizată pentru producerea sau furnizarea de bunuri sau servicii sau în scopuri administrative sau a fi vândută pe parcursul desfășurării normale a activității.
O investiție imobiliară trebuie recunoscută ca activ dacă, şi numai dacă există probabilitatea ca beneficiile economice viitoare asociate investiției imobiliare să revină Grupului și costul investiției imobiliare poate fi evaluat în mod fiabil.
O investiție imobiliară trebuie evaluată inițial la cost, inclusiv costurile de tranzacționare. Costul unei investiții imobiliare cumpărate include prețul de cumpărare al acesteia plus orice cheltuieli direct atribuibile (de exemplu, onorariile profesionale pentru prestarea serviciilor juridice, taxele pentru transferul dreptului de proprietate şi alte costuri de tranzacționare).
După recunoașterea inițială, toate investițiile imobiliare sunt evaluate la valoarea justă, cu excepția situațiilor în care valoarea justă nu poate fi determinată în mod fiabil pe o bază continuă.
În situațiile excepționale în care, la momentul achiziționării pentru prima dată a unei investiții imobiliare, există o dovadă clară că valoarea justă a investiției imobiliare nu poate fi determinată în mod fiabil pe o bază continuă, Grupul evaluează acea investiție imobiliară utilizând modelul costului. Se presupune că valoarea reziduală a investiției imobiliare este egală cu zero. Toate celelalte investiții imobiliare sunt evaluate la valoarea justă. Dacă Grupul a evaluat anterior o investiție imobiliară la valoarea justă, atunci va continua evaluarea acelei investiții imobiliare la valoarea justă până la momentul cedării.
Câștigurile sau pierderile rezultate în urma modificării valorii juste a investițiilor imobiliare sunt recunoscute în profitul sau pierderea perioadei în care acestea se produc.
Valoarea justă a investițiilor imobiliare trebuie să reflecte condițiile de piață la finalul perioadei de raportare.
Transferurile în şi din categoria investițiilor imobiliare trebuie făcute atunci şi numai atunci când există o modificare a utilizării, evidențiată de:
Pentru transferul unei investiții imobiliare contabilizate la valoare justă în categoria proprietăților imobiliare utilizate de posesor sau a stocurilor, costul presupus al proprietății în scopul contabilizării sale ulterioare trebuie să fie valoarea sa justă de la data modificării utilizării.
Valoarea contabilă a unei investiții imobiliare este derecunoscută (eliminată din situația consolidată a poziției financiare) la momentul cedării sau atunci când investiția este definitiv retrasă din folosință și nu se mai preconizează apariția de beneficii economice viitoare din cedarea sa.
Câștigurile sau pierderile generate din casarea sau cedarea unei investiții imobiliare trebuie recunoscute în profit sau pierdere în perioada scoaterii din uz sau a cedării.
Stocurile sunt active deținute pentru a fi vândute în cadrul desfășurării normale a activității, active în curs de producție, care urmează a fi vândute în cadrul desfășurării normale a activității, sau active sub formă de materii prime, material şi alte consumabile, ce urmează a fi folosite în procesul de producție sau pentru prestarea de servicii.
Stocurile sunt evaluate la valoarea cea mai mică dintre cost și valoarea realizabilă netă. Costul stocurilor cuprinde toate costurile aferente achiziției și prelucrării, precum și alte costuri suportate pentru aducerea stocurilor în forma și în locul în care se găsesc în prezent. Valoarea realizabilă netă este prețul de vânzare estimat, ce ar fi obținut în cadrul desfășurării normale a activității, mai puțin costurile estimate pentru finalizarea bunului și costurile estimate pentru efectuarea vânzării. Costul stocurilor care nu sunt în mod normal fungibile și al bunurilor și serviciilor produse pentru şi destinate unor comenzi distincte este determinat prin identificarea specifică a costurilor individuale. Pentru stocurile fungibile, costul este determinat cu ajutorul formulelor "primul intrat, primul ieșit" (FIFO). Pentru societăţile Napomar şi SIF Imobiliare, metoda descărcării din gestiune folosita a fost "Costul mediul Ponderat" (CMP). Întrucât valoarea stocurilor acestor filiale este nematerială, o ajustare ăn vederea alinierii la politica grupului nu a fost considerată a fi necesară.
Stocurile de natura obiectelor de inventar trebuie reclasificate drept imobilizări conform IFRS şi amortizate pe perioada de viaţă estimată. Întrucât valoarea acestora la nivel de grup este nematerială, efectuarea unei ajustări nu a fost considerată a fi necesară.
Stocurile de natura produselor finite sunt recunoscute la cost standard.
Valoarea contabilă a activelor Grupului care nu sunt de natură financiară, altele decât activele de natura impozitelor amânate este revizuită la fiecare dată de raportare pentru a identifica existenţa indiciilor de depreciere. Dacă există asemenea indicii, se estimează valoarea recuperabilă a activelor respective.
O pierdere din depreciere este recunoscută atunci când valoarea contabilă a activului sau a unităţii sale generatoare de numerar depăşește valoarea recuperabilă a activului sau a unităţii generatoare de numerar. O unitate generatoare de numerar este cel mai mic grup identificabil care generează numerar şi care este independent faţă de alte active şi alte grupuri de active. Pierderile din depreciere se recunosc în contul de profit şi pierdere.
Valoarea recuperabilă a unui activ sau a unei unităţi generatoare de numerar este maximul dintre valoarea de utilizare şi valoarea sa justă mai puţin costurile pentru vânzarea acelui activ sau unităţi. Pentru determinarea valorii nete de utilizare, fluxurile viitoare de numerar sunt actualizate folosind o rată de actualizare înainte de impozitare care reflectă condiţiile curente de piaţă şi riscurile specifice activului respectiv. Pierderile din depreciere recunoscute în perioadele precedente sunt evaluate la fiecare dată de raportare pentru a determina dacă s-au diminuat sau nu mai există. Pierderea din depreciere se reia dacă s-a produs o schimbare în estimările folosite pentru a determina valoarea de recuperare. Pierderea din depreciere se reia doar în cazul în care valoarea contabilă a activului nu depăşește valoarea contabilă care s-ar fi calculat, netă de amortizare şi depreciere, dacă pierderea din depreciere nu ar fi fost recunoscută. Activele nefinanciare, altele decât fondul comercial, care au fost afectate de depreciere sunt revizuite pentru eventuala reluare a deprecierii la fiecare dată de raportare.
Subvențiile pentru investiții sunt recunoscute în situația consolidată a poziției financiare la valoarea inițială acordată, atuunci când există suficientă siguranță că acestea vor fi primite şi că Grupul se va conforma condițiilor impuse la acordarea subvențiilor. Grupul a primit subvenții pentru investiții pentru achiziționarea de imobilizări corporale. Aceste sunt prezentate în situația consolidată a poziției financiare ca datorii și sunt recunoscute în profit şi pierdere prin metoda liniară, pe duratele de viață ale activelor aferente lor.
Acţiunile ordinare sunt recunoscute în capitalul social. Costurile incrementale direct atribuibile unei emisiuni de acţiuni ordinare sunt deduse din capital, net de efectele impozitării.
Provizioanele sunt recunoscute în situaţia consolidată a poziţiei financiare atunci când pentru Grup se naşte o obligaţie legată de un eveniment trecut şi este probabil ca în viitor să fie necesară consumarea unor resurse economice care să stingă această obligaţie şi se poate face o estimare rezonabilă a valorii obligaţiei. Pentru determinarea provizionului, fluxurile viitoare de numerar sunt actualizate folosind o rată de actualizare înainte de impozitare care reflectă condiţiile curente de piaţă şi riscurile specifice datoriei respective. Valoarea recunoscută ca provizion constituie cea mai bună estimare a cheltuielilor necesare pentru decontarea obligaţiei actuale la finalul perioadei de raportare.
Veniturile din vânzarea bunurilor și prestarea serviciilor se înregistrează net de reducerile comerciale, taxa pe valoarea adăugată și alte taxe legate de cifra de afaceri. Veniturile din vânzarea de bunuri sunt recunoscute atunci când toate condiţiile de mai jos sunt îndeplinite:
Veniturile aferente unui contract ce implică prestarea de servicii sunt recunoscute atunci când pot fi estimate credibil şi în măsura execuţiei contractului. Rezultatul unei tranzacţii poate fi estimat credibil atunci când sunt îndeplinite toate condiţiile următoare:
Veniturile şi cheltuielile cu dobânzi sunt recunoscute în situaţia consolidată a profitului sau pierderii și a altor elemente ale rezultatului global prin metoda dobânzii efective. Rata dobânzii efective reprezintă rata care actualizează exact plăţile şi încasările în numerar preconizate în viitor pe durata de viaţă aşteptată a activului sau datoriei financiare (sau, acolo unde este cazul, pe o durata mai scurtă) la valoarea contabilă a activului sau datoriei financiare.
Dividendele pentru un instrument de capitaluri proprii disponibil pentru vânzare sunt recunoscute în profit sau pierdere atunci când este stabilit dreptul entităţii de a primi plata.
În cazul dividendelor primite sub forma acţiunilor ca alternativă la plata în numerar, veniturile din dividende sunt recunoscute la nivelul numerarului ce ar fi fost primit, în corespondenţă cu creşterea participaţiei aferente. Grupul nu înregistrează venituri din dividende aferente acţiunilor primite cu titlu gratuit atunci când acestea sunt distribuite proporţional tuturor acţionarilor.
Veniturile din dividende sunt înregistrate la valoarea brută ce include impozitul pe dividende, care este recunoscut ca o cheltuială curentă cu impozitul pe profit.
Veniturile din chirii sunt generate de investițiile imobiliare închiriate de Grup sub forma contractelor de leasing operațional şi sunt recunoscute în profit sau pierdere liniar pe toată perioada contractului.
Cheltuielile sunt evidențiate în perioada efectuării lor, iar recunoaşterea lor în contul de profit şi pierdere se face cu respectarea principiului independenţei exerciţiului. Cheltuieli de exploatare sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere în perioada în care au fost efectuate.
Cheltuieli din comisioane bancare se înregistrează în momentul apariţiei lor.
Cheltuielile din tranzacţii sunt recunoscute odată cu veniturile din aceste operaţiuni, la data decontării în cazul titlurilor cotate, respectiv la data încasării ultimei rate în cazul vânzării în rate a titlurilor necotate.
La data intrării, costul titlurilor este reprezentat de costul de achiziţie, iar la data bilanţului, costul de achiziţie se ajustează cu valoarea rezultată în urma evaluării titlurilor.
Cheltuieli cu comisioane, cote şi taxe sunt recunoscute în momentul apariţiei lor. Cheltuieli salariale şi contribuţiile aferente sunt recunoscute în momentul apariţiei lor, cu respectarea principiului independenţei exerciţiului.
Obligaţiile cu beneficiile pe termen scurt acordate angajaţilor nu se actualizează şi sunt recunoscute în situaţia rezultatului global pe măsură ce serviciul aferent este prestat.
Beneficiile pe termen scurt ale angajaţilor includ salariile, primele şi contribuţiile la asigurările sociale. Beneficiile pe termen scurt ale angajaţilor sunt recunoscute ca şi cheltuială atunci când serviciile sunt prestate. Se recunoaşte un provizion pentru sumele ce se aşteaptă a fi plătite cu titlu de prime în numerar pe termen scurt sau scheme de participare a personalului la profit în condiţiile în care Grupul are în prezent o obligaţie legală sau implicită de a plăti acele sume ca rezultat al serviciilor trecute prestate de către angajaţi şi dacă obligaţia respectivă poate fi estimată în mod credibil.
Grupul efectuează plăţi în numele angajaţilor proprii către sistemul de pensii al statului român, asigurările de sănătate şi fondul de şomaj, în decursul derulării activităţii normale. De asemenea, Grupul reţine şi virează la fondurile de pensii private, sumele cu care angajaţii s-au înscris la un plan de pensii facultative.
Toţi angajaţii Grupului sunt membri şi de asemenea au obligaţia legală de a contribui (prin intermediul contribuţiilor sociale) la sistemul de pensii al Statului român (un plan de contribuţii determinate al Statului). Toate contribuţiile aferente sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere al perioadei atunci când sunt efectuate. Grupul nu are alte obligaţii suplimentare.
Grupul nu este angajată în niciun sistem de pensii independent şi, în consecinţă, nu are niciun fel de alte obligaţii în acest sens. Grupul nu are obligaţia de a presta servicii ulterioare foştilor sau actualilor salariaţi.
Obligaţia netă a Grupului în ceea ce priveşte beneficiile aferente serviciilor pe termen lung este reprezentată de valoarea beneficiilor viitoare pe care angajaţii le-au câştigat în schimbul serviciilor prestate de către aceştia în perioada curentă şi perioadele anterioare. În cadrul grupului, în funcţie de reglementările Contractului colectiv de muncă în vigoare, persoanele care se pensionează la limită de vârstă pot beneficia în momentul pensionării de un ajutor la nivelul a cinci salarii medii nete pe Grup.
Obligația netă a Grupului în ceea ce privește beneficiile pe termen lung determinată pe baza Contractului colectiv de muncă este estimată folosind metoda factorului de credit proiectat și este recunoscută în contul de profit şi pierdere pe principiul contabilității
de angajamente. Surplusul sau deficitul ce ia naștere din modificarea ratei de actualizare şi din alte ipoteze actuariale este recunoscut ca venit sau cheltuială pe durata de munca rămasă a angajaților care participa la acest plan.
Grupul capitalizează costurile îndatorării pentru activele eligibile în conformitate cu IAS 23 "Costul îndatorării", revizuit.
Impozitul pe profit aferent exerciţiului cuprinde impozitul curent şi impozitul amânat. Impozitul pe profit curent include impozitul pe veniturile din dividendele recunoscute la valoare brută.
Impozitul pe profit este recunoscut în profit sau pierdere sau în alte elemente ale rezultatului global dacă impozitul este aferent elementelor de capital.
Impozitul curent este impozitul de plătit aferent profitului realizat în perioada curentă, determinat în baza procentelor aplicate la data bilanţului şi a tuturor ajustărilor aferente perioadelor precedente.
Impozitul amânat este determinat folosind metoda bilanţului pentru acele diferenţe temporare ce apar între baza fiscală de calcul a impozitului pentru active şi datorii şi valoarea contabilă a acestora folosită pentru raportare în situaţiile financiare consolidate.
Impozitul amânat nu se recunoaşte pentru următoarele diferenţe temporare: recunoaşterea iniţială a fondului comercial, recunoaşterea iniţială a activelor şi datoriilor provenite din tranzacţii care nu sunt combinaţii de intreprinderi şi care nu afectează nici profitul contabil nici pe cel fiscal şi diferenţe provenind din investiţii în filiale, cu condiţia ca acestea să nu fie reluate în viitorul apropiat. Impozitul amânat este calculat pe baza procentelor de impozitare care se aşteaptă să fie aplicabile diferenţelor temporare la reluarea acestora, în baza legislaţiei în vigoare la data raportării sau a legislației emise la data raportării şi care va intra în vigoare ulterior.
Creanța privind impozitul amânat este recunoscută numai în măsura în care este probabil să se obțină profit impozabil în viitor după compensarea cu pierderea fiscala a anilor anteriori și cu impozitul pe profit de recuperat. Creanța privind impozitul amânat este diminuată în măsura în care beneficiul fiscal aferent este improbabil să se realizeze. Impozitele adiţionale care apar din distribuirea de dividende sunt recunoscute la aceeaşi dată cu obligaţia de plată a dividendelor.
Creanțele şi datoriile privind impozitul amânat calculate sunt prezentate la valoarea netă în situațiile financiare consolidate ale Grupului.
Creanțele și datoriile privind impozitul amânat sunt compensate dacă există un drept legal de a compensa creanțele şi datoriile privind impozitul curent care se referă la impozitele percepute de aceeași autoritate fiscală, de la aceeași entitate impozabilă, sau pe entități fiscale diferite, dar care intenționează să compenseze creanțele și datoriile privind impozitul curent pe o bază netă sau activele şi pasivele privind impozitul lor vor fi realizate simultan.
La 31 decembrie 2016 și 31 decembrie 2015 impozitul pe profit a fost de 16%.
Grupul prezintă rezultatul pe acţiune de bază şi diluat pentru acţiunile ordinare. Rezultatul pe acţiune de bază se determină prin divizarea profitului sau pierderii atribuibile acţionarilor ordinari ai Grupului la numărul mediu ponderat de acţiuni ordinare aferente perioadei de raportare. Rezultatul pe acţiune diluat se determină prin ajustarea profitului sau pierderii atribuibile acţionarilor ordinari şi a numărului mediu ponderat de acţiuni ordinare cu efectele de diluare generate de acţiunile ordinare potenţiale.
Dividendele sunt tratate ca o distribuire a profitului în perioada în care au fost declarate şi aprobate de către Adunarea Generală a Acționarilor. Profitul disponibil pentru repartizare este profitul anului înregistrat în situațiile financiare individuale întocmite în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană.
Dividendele neridicate timp de trei ani și pentru care dreptul de a solicita a fost prescris se înregistrează în rezultatul reportat
Un segment este o componentă distinctă, care furnizează anumite produse sau servicii (segment de activitate) sau furnizează produse şi servicii într-un anumit mediu geografic (segment geografic) şi care este supus la riscuri şi beneficii diferite de cele ale celorlalte segmente. Din punct de vedere al conducerii activitatea de real estate a unora dintre filiale este urmărită ca activitate financiară și a fost inclusă în segmentul de activitate financiară.
Următoarele standarde modificate au intrat în vigoare pentru Grup de la 1 ianuarie 2016, dar nu au avut nici un impact semnificativ asupra Grupului:
Un număr de standarde noi, amendamente și interpretări ale standardelor nu sunt încă în vigoare pentru exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016 și nu au fost aplicate în întocmirea acestor situații financiare:
IFRS 9 "Instrumente financiare" (emis în iulie 2014 și în vigoare pentru perioadele anuale care încep la sau după 1 ianuarie 2018). Principalele caracteristici ale noului standard sunt:
• Activele financiare se califică în trei categorii de măsurare: cele care vor fi evaluate ulterior la costul amortizat, cele care trebuie evaluate ulterior la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global (FVOCI) și cele care vor fi evaluate ulterior la valoarea justă prin profit sau pierdere (FVTPL);
Grupul evaluează în prezent impactul noului standard asupra situațiilor financiare și nu intenționează să adopte IFRS 9 înainte ca acesta să fie obligatoriu.
Noul standard introduce principiul de bază conform căruia venitul trebuie recunoscut atunci când bunurile sau serviciile sunt transferate clientului, la prețul de tranzacție. Orice bunuri sau servicii care sunt distincte trebuie recunoscute separat și orice reduceri sau rabaturi din prețul contractual trebuie să fie alocate în general elementelor separate. Atunci când prețul variază indiferent de motiv, sumele minime trebuie recunoscute dacă nu sunt la un risc semnificativ de reluare. Costurile înregistrate pentru a garanta contractele cu clienții trebuie să fie capitalizate și amortizate pe perioada în care beneficiile contractului sunt consumate.
Grupul evaluează în prezent impactul noului standard asupra situațiilor financiare.
Pentru arendași, aceasta va avea ca rezultat că aproape toate contractele de leasing să fie recunoscute în bilanț, având în vedere că diferențele dintre contractele de leasing operațional și financiar vor fi eliminate. În concordanță cu noul standard vor fi recunoscute, un activ ( dreptul de a folosi un bun închiriat) și o datorie financiară de a plăti chirie. Singurele excepții sunt contracte de leasing pe termen scurt, cât și cu valoare redusă. Contabilitatea pentru arendatorii nu se va schimba în mod semnificativ. Standardul este în vigoare pentru perioadele anuale care încep la 1 ianuarie 2019 și este permisă aplicarea anticipată. Grupul se așteaptă ca IFRS 16 să aibă un impact nesemnificativ asupra practicilor curente de contabilitate.
Modificarea IAS 7 va necesita prezentarea unei reconcilieri a mișcărilor în datoriile care decurg din activități de finanțare. Grupul va aplica această prezentare începând cu anul financiar 2017. Nu există alte standarde și interpretări care nu sunt încă în vigoare și care ar fi de așteptat să aibă un impact asupra poziției financiare a Societății sau a performanței acestuia.
Următoarele alte standarde noi, nu sunt de așteptat să aibă un impact semnificativ asupra Grupului atunci când vor fi adoptate adoptat:
Dacă nu se specifică altfel mai sus, noile standarde și interpretări nu sunt de așteptat să afecteze în mod semnificativ situațiile financiare ale Grupului.
Prin natura obiectului de activitate, Grupul este expus la diferite tipuri de riscuri asociate domeniului de activitate în care acționează. Principalele tipuri de riscuri la care este expus Grupul sunt:
Administrarea riscurilor are în vedere maximizarea profitului Grupului raportat la nivelul de risc la care este expusa.
Grupul utilizează o varietate de politici și proceduri de administrare și evaluare a tipurilor de risc la care este expusă. Aceste politici și proceduri sunt prezentate în cadrul subcapitolului dedicat fiecărui tip de risc.
Riscul de piaţă este riscul ca schimbările în preţurile pieţei, precum preţurile acţiunilor, ratele de dobândă şi cursurile de schimb să afecteze veniturile Grupului sau valoarea instrumentelor financiare deţinute. Riscul de piaţă al instrumentelor de capitaluri proprii reprezintă riscul ca valoarea unui astfel de instrument să fluctueze ca urmare a modificărilor preţurilor de pe piaţă, fie din cauza unor factori specifici activității emitentului sau a unor factori ce afectează toate instrumentele tranzacţionate pe piaţă.
Riscul de piaţă al instrumentelor de capitaluri proprii rezultă preponderent din acţiunile disponibile pentru vânzare. Entităţile în care Grupul deţine acţiuni operează în diverse industrii.
Obiectivul administrării riscului de piaţă este de a controla şi administra expunerile la riscul pieţei în parametri acceptabili, în măsura optimizării rentabilităţii.
Strategia Grupului pentru administrarea riscului de piață este condusă de obiectivul ei de investiţii, iar riscul de piaţă este administrat în conformitate cu politicile şi procedurile practicate.
Grupul este expus la următoarele categorii de risc de piaţă:
Riscul de preţ este riscul de a înregistra pierderi atât din pozițiile bilanțiere, cât și din cele extrabilanțiere, din cauza evoluțiilor preturilor activelor.
Grupul este expus riscului ca valoarea justă a instrumentelor financiare deținute să fluctueze ca rezultat al schimbărilor în preţurile pieţei, fie că este cauzat de factori specifici activității emitentului său sau factori care afectează toate instrumentele tranzacţionate pe piaţă. Consiliul de administraţie monitorizează modul de realizare a administrării riscului de piaţă, iar procedurile interne prevăd ca, atunci când riscurile de preţ nu sunt în concordanţă cu politica investiţională şi principiile Grupului trebuie procedat la rebalansarea portofoliului.
În ultimii ani ca urmare a crizei financiare mondiale şi România a fost afectată de riscul de preţ prin deprecierea cotaţiilor acţiunilor.
O variație pozitivă de 10% a prețului activelor financiare la valoare justă prin contul de profit și pierdere (Nivel 1) ar conduce la o creștere a profitului după impozitare, cu 26 lei (31 decembrie 2015: 38 lei), o variație negativă de 10% având un impact net egal şi de semn contrar. O variație pozitivă de 10% a prețurilor activelor financiare disponibile pentru vânzare evaluate la valoarea justă ar conduce la o creștere a capitalurilor proprii, netă de impozitul pe profit, cu
107.221.306 lei (31 decembrie 2015: 90.712.163 lei, o variație negativă de 10% având un impact net egal şi de semn contrar.
Grupul deține acțiuni în societăți care operează în diferite sectoare de activitate, astfel:
| Industrie | 2016 | % | 2015 | % |
|---|---|---|---|---|
| Agricultura, silvicultura şi pescuit | 665.734 | - | 896.310 | - |
| Comert cu ridicata şi cu amanuntul, | ||||
| repararea autovehiculelor | 7.712.559 | 1 | 7.934.783 | 1 |
| Constructii | 1.217.306 | - | 1.217.304 | - |
| Hoteluri şi restaurante | 2.175.624 | - | 2.135.824 | - |
| Industria extractiva | 48.652.649 | 4 | 49.433.082 | 5 |
| Industria prelucratoare | 45.391.571 | 4 | 45.971.496 | 4 |
| Intermedieri financiare şi asigurari | 971.105.052 | 88 | 930.776.847 | 87 |
| Investitii imobiliare | - | - | - | - |
| Productia şi furnizarea de energie, gaze, apa | 9.056.320 | 1 | 5.815.780 | 1 |
| Servicii financiare aplicabile domeniului | ||||
| imobiliar | - | - | ||
| Transport şi depozitare | 19.740.660 | 2 | 16.750.049 | 2 |
| Alte activitati | 2.537.009 | - | 2.827.560 | - |
| Total | 1.108.254.484 | 100 | 1.063.759.034 | 100 |
Așa cum se poate observa din tabelul de mai sus, la 31 decembrie 2016 Grupul deținea preponderent acțiuni în societăți care activează în domeniul financiar-bancar și asigurări, cu o pondere de 88% din total portofoliu, constant față de ponderea înregistrată la 31 decembrie 2015.
La data de 31 decembrie 2015 și 31 decembrie 2016 Grupul deține unități de fond la Fondurile Închise de Investiții Active Plus și Omnitrend. Grupul este expus riscului de preț prin prisma plasamentelor efectuate cu grad diferit de risc de către aceste Fonduri de Investiții.
Riscul de rată a dobânzii reprezintă riscul ca veniturile sau cheltuielile, sau valoarea activelor sau a datoriilor Grupului să fluctueze ca urmare a variaţiei ratelor dobânzilor de pe piaţă.
In ceea ce privește instrumentele financiare purtătoare de dobânzi: riscul ratei de dobândă este compus din riscul de fluctuaţie înregistrat în valoarea unui anumit instrument financiar ca urmare a variaţiei ratelor dobânzii şi din riscul diferenţelor dintre scadenţa activelor financiare purtătoare de dobândă şi cea a datoriilor purtătoare de dobândă. Însă, riscul de rată a dobânzii poate influența și valoarea activelor purtătoare de dobânzi fixe (de exemplu: obligațiuni), astfel că o creștere a ratei de dobândă de piață va determina diminuarea valorii fluxurilor viitoare de numerar generate de acestea şi poate duce la reducerea prețului lor, dacă determină creșterea preferinței investitorilor de a-și plasa fondurile în depozite bancare sau alte instrumente a căror dobândă a crescut, și vice-versa - o reducere a ratei dobânzilor de piață poate determina creșterea prețului acțiunilor şi obligațiunilor şi va determina o creștere a valorii juste a fluxurilor viitoare de numerar.
Grupul nu utilizează instrumente financiare derivate pentru a se proteja față de fluctuațiile ratei dobânzii.
Tabelul următor ilustrează ratele anuale ale dobânzii obţinute de către Grup pentru activele purtătoare de dobândă pe parcursul anului 2016:
| RON | EUR | |||
|---|---|---|---|---|
| Interval | Interval | |||
| Active si datorii financiare | Min | Max | Min | Max |
| Numerar şi echivalente de numerar | - | - | - | - |
| Depozite bancare | 0,43% | 2,15% | 1,35% | 1,35% |
| Active financiare disponibile pentru vânzare* | 2,9% | 3,25% | ||
| Investitii deținute pana la scadență | 8% | 8% | 6,06% | 6,3% |
| Imprumuturi | 2,36% | 5,50% | 1,30% | 3,11% |
*În cadrul activelor financiare disponibile pentru vânzare sunt incluse titlurile de stat
Tabelul următor ilustrează ratele anuale ale dobânzii obţinute de către Grup pentru activele purtătoare de dobândă pe parcursul anului 2015:
| RON | EUR | |||
|---|---|---|---|---|
| Interval | Interval | |||
| Active si datorii financiare | Min | Max | Min | Max |
| Numerar şi echivalente de numerar | - | - | - | - |
| Depozite bancare | 0,35% | 3,4% | 0,02% | 2,2% |
| Active financiare disponibile pentru vânzare* | 4,7% | 4,7% | ||
| Investitii detinute pana la scadenta | 8% | 8% | 6,3% | 6,56% |
| Imprumuturi | 1,35% | 6% | 1,60% | 4,50% |
Tabelul de mai jos conține un rezumat al expunerii Grupului la riscurile ratei dobânzii. În tabel sunt incluse activele şi pasivele Grupului la valorile contabile, clasificate în funcţie de cea mai recentă dată dintre data modificării ratelor dobânzii şi data maturităţii.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Numerar si echivalent de numerar | 12.217.000 | 13.540.949 |
| Depozite bancare | 53.286.407 | 159.043.439 |
| Active financiare disponibile pentru vânzare | 103.690.723 | - |
| Investitii detinute pana la scadenta | 6.160.454 | 33.087.934 |
| Imprumuturi | (135.555.359) | (111.328.025) |
| TOTAL | 39.799.246 | 94.344.297 |
Activele financiare disponibile pentru vânzare expuse riscului ratei dobanzii sunt titlurile de stat.
Impactul asupra profitului net al Grupului a unei modificări de ± 1,00% a ratei dobânzii aferentă activelor și pasivelor purtătoare de dobândă variabilă și exprimate în alte valute coroborată cu o modificare de ± 1,00% a ratei dobânzii aferente activelor și pasivelor purtătoare de dobândă variabilă și exprimate în lei este 2.420.534 lei (31 decembrie 2015: 997.761 lei).
Riscul valutar este riscul înregistrării unor pierderi sau nerealizării profitului estimat ca urmare a fluctuațiilor nefavorabile ale cursului de schimb. Grupul investeşte în instrumente financiare şi intră în tranzacţii care sunt denominate în valute, altele decât moneda sa funcţională, astfel, este expusă riscurilor ca rata de schimb a monedei naţionale în relaţie cu altă valută să aibă efecte adverse asupra valorii juste sau fluxurilor viitoare de numerar ale acelei porţiuni din activele şi pasivele financiare denominate în altă valută.
Grupul a efectuat tranzacţii în perioadele de raportare atât în moneda românească (Leul), cât şi în valută. Moneda românească a fluctuat comparativ cu monedele străine, EURO, USD, GBP şi HUF.
Instrumentele financiare utilizate dau posibilitatea conservării valorii activelor monetare deţinute în lei, prin efectuarea de plasamente şi încasarea de dobânzi în funcţie de termenul de scadenţă.
Activele și datoriile financiare ale Grupului în lei și valute la 31 decembrie 2016 pot fi analizate după cum urmează:
| 31 decembrie 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|
| În LEI | EUR | USD | GBP | HUF |
| (echivalent | (echivalent | (echivalent | (echivalent | |
| lei) | lei) | lei) | lei) | |
| Active financiare | ||||
| Numerar şi echivalente de numerar | 6.098.919 | 162.213 | 25.406 | 868 |
| Depozite bancare | 6.145.691 | - | - | - |
| Active financiare la valoare justă | ||||
| prin contul de profit şi pierdere | - | - | - | - |
| Active financiare disponibile pentru | ||||
| vânzare* | 395.459.759 | - | - | - |
| Investiţii deţinute până la scadenţă | 6.336.716 | - | - | - |
| Alte active | 8.695.151 | 37.025 | 165.443 | - |
| TOTAL | 422.736.236 | 199.238 | 190.849 | 868 |
| Datorii financiare | - | - | - | - |
| Imprumuturi | (58.414.646) | - | - | - |
| Dividende de plată | - | - | - | - |
| Alte datorii | - | - | - | - |
| TOTAL | (58.414.646) | - | - | - |
| Active financiare nete | 364.321.590 | 199.238 | 190.849 | 868 |
*În cadrul activelor financiare disponibile pentru vânzare în EUR sunt incluse participațiile deținute în afara țării (Austria - Erste Bank) și unitățile de fond.
La data de 31 decembrie 2016 Grupul deține unități de fond la Fondurile Închise de Investiții Active Plus și Omnitrend. Grupul este expus riscului valutar prin prisma plasamentelor efectuate de către aceste Fonduri de Investiții.
La data de 31 decembrie 2016 activele Fondului Închis de Investiții Omnitrend erau reprezentate în principal de acțiuni tranzacționate deținute la SIF Moldova – 42,7% (31 decembrie 2015: 38,4%) și acțiuni și obligațiuni tranzacționate la cota oficială a unei burse a unui stat nemembru 51,5% (Transeastern Power Trust) (31 decembrie 2015: 59,3%).
La data de 31 decembrie 2016 activul total al Fondului Închis de Investiții Active Plus era reprezentat în principal de acțiuni tranzacționate deținute la SIF-uri 80,7% (31 decembrie 2015: 77%) și de alte valori mobiliare admise la tranzacționare pe o piață din alt stat membru 19,2% (31 decembrie 2015: 23%), respectiv produse structurate Merrill Lynch Intl&CO având ca suport acțiuni SIF2.
Activele și datoriile financiare ale Grupului în valute la 31 decembrie 2015 pot fi analizate după cum urmează:
| 31 decembrie 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|
| În LEI | EUR | USD | GBP | HUF |
| (echivalent | (echivalent | (echivalent | (echivalent | |
| lei) | lei) | lei) | lei) | |
| Active financiare | ||||
| Numerar şi echivalente de | ||||
| numerar | 15.805.698 | 511.817 | 307.413 | 292 |
| Active financiare la valoare justă | ||||
| prin contul de profit şi pierdere | - | - | - | - |
| Active financiare disponibile | ||||
| pentru vânzare* | 391.269.791 | - | - | - |
| Investiţii deţinute până la | ||||
| scadenţă | 6.320.509 | - | - | - |
| Alte active | - | - | - | - |
| TOTAL | 413.395.998 | 511.817 | 307.413 | 292 |
| Datorii financiare | ||||
| Imprumuturi | (65.025.299) | - | - | - |
| Dividende de plată | - | - | - | - |
| Alte datorii | - | - | - | - |
| TOTAL | (65.025.299) | - | - | - |
| Active financiare nete | 348.370.699 | 511.817 | 307.413 | 292 |
Următorul tabel prezintă sensibilitatea profitului sau pierderii precum și a capitalurilor proprii la posibile schimbări la finalul perioadei de raportare ale ratelor de schimb valutar în corespondență cu moneda de raportare, menținând constant toate celelalte variabile:
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Impactul în contul de profit și pierdere |
Impactul în alte elemente ale rezultatului global |
Impactul în contul de profit și pierdere |
Impactul în alte elemente ale rezultatului global |
||
| Apreciere cu 5% | |||||
| (2015: 5%) | (1.557.525) | 16.875.452 | (2.067.223) | 14.655.013 | |
| Depreciere 5% | |||||
| (2015: 5%) | 1.557.525 | (16.875.452) | 2.067.223 | (14.655.013) | |
| Total | 0 | 0 | 0 | 0 |
Riscul de credit este riscul ca o contraparte a unui instrument financiar să nu reuşească să îşi îndeplinească o obligaţie sau un angajament financiar în care a intrat în relaţie cu Grupul, rezultând astfel o pierdere pentru Grup.
Grupul este expus riscului de credit ca urmare a investiţiilor realizate în obligaţiuni emise de societăţi comerciale sau Statul român, a conturilor curente şi depozitelor bancare şi a altor creanţe.
Conducerea Grupului monitorizează îndeaproape şi în mod constant expunerea la riscul de credit astfel încât să nu sufere pierderi ca urmare a concentraţiei creditului într-un anumit sector sau domeniu de activitate.
La datele de 31 decembrie 2016 și 31 decembrie 2015 Societatea nu deținea garanții reale drept asigurare, şi nici alte ameliorări ale ratingului de credit La datele de 31 decembrie 2016, 31 decembrie 2015 Grupul a înregistrat active financiare restante, dar care nu sunt depreciate.
Mai jos prezentăm activele financiare cu expunere la riscul de credit:
| 31 decembrie 2016 |
Conturi curente |
Depozite bancare |
Obligațiuni emise de instituții financiare (detinute pana la scadenta) |
Obligațiuni emise de Guvernul României |
Alte active financiare |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Curente și nedepreciate | ||||||
| rating A | 7.594.428 | - | - | - | - | 7.594.428 |
| BBB+ | 60.060.984 | 778.799 | - | - | - | 60.839.783 |
| BBB- | 9.786.028 | - | - | 103.690.723 | - | 113.476.751 |
| BB | 3.619.184 | 1.231.314 | - | - | - | 4.850.498 |
| BB | 53.572 | 2.500.000 | 6.336.716 | - | - | 8.890.288 |
| B | 5.382.424 | 45.804.312 | - | - | - | 51.186.736 |
| CCC+ | 4.519 | - | - | - | - | 4.519 |
| C | 244.123 | 9.004.000 | - | - | - | 9.248.123 |
| NR | 4.663.311 | 6.185.000 | - | - | 85.210.560 | 96.058.871 |
| TOTAL | 91.408.573 | 65.503.425 | 6.336.716 | 103.690.723 | 85.210.560 | 352.149.997 |
| 31 decembrie 2015 |
Conturi curente |
Depozite bancare |
Obligațiuni corporative (detinute pana la scadenta) |
Obligațiuni emise de instituții financiare(de tinute pana la scadenta) |
Alte active financiare |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Curente și nedepreciate | ||||||
| Rating A | 1.937.434 | 183.935 | - | - | - | 2.121.369 |
| BBB+ | 100.000 | 11.782.257 | - | - | - | 11.882.257 |
| BBB- | (0) | 52.599 | - | - | - | 52.599 |
| BB | 9.296.712 | 6.617.447 | - | - | - | 15.914.159 |
| BB- | - | 1.406.725 | - | 6.320.509 | - | 7.727.234 |
| B | 43.243.263 | 4.219.545 | - | - | - | 47.462.808 |
| CCC+ | 9.646.234 | 3.151 | - | - | - | 9.649.385 |
| C | 93.630.000 | 206.471 | - | - | - | 93.836.471 |
| NR | 14.730.744 | 395.653 | 28.177.722 | - | 86.675.473 | 129.979.592 |
| TOTAL | 172.584.387 | 24.867.783 | 28.177.722 | 6.320.509 | 86.675.473 | 318.625.874 |
Expunere din conturi curente şi depozite plasate la banci (exclusiv dobanda atasata)
| 31 decembrie | 31 decembrie | Rating | |
|---|---|---|---|
| Banca | 2015 | 2016 | |
| ING Bank | 28.415 | 5.614.161 | A2 |
| Trezorerie | 119.351 | 135.905 | A3 |
| Garanti Bank | 1.643.775 | 1.844.362 | A3 |
| CEC Bank | 329.827 | - | AA+ |
| Veneto Banca | 39.434.717 | 41.174.555 | B |
| Raiffeisen Bank Romania | 2.987.124 | 2.821.827 | Ba1 |
| Libra bank | 5.040.967 | 7.190.355 | Baa3 |
| Banca Transilvania | 15.914.159 | 4.850.498 | BB |
| Credit Europe Bank | 1.406.725 | 2.553.572 | BB |
| Intesa Sanpaolo Romania | 52.599 | 9.786.028 | BBB |
| BRD - Groupe Société Générale | 3.534.490 | 42.026.206 | BBB+ |
| Banca Comerciala Romana | 3.437.326 | 5.644.719 | BBB+ |
| Unicredit Tiriac Bank | 4.910.442 | 13.168.858 | BBB+ |
| Piraeus Bank Romania | 48.780.554 | 45.832 | C |
| Bancpost Romania | 45.055.917 | 9.202.292 | C |
| Alpha Bank Romania | 9.649.385 | 4.519 | CCC+ |
| Volksbank Bank | 217 | - | NR |
| Banca Comerciala Carpatica | 835 | - | NR |
| Banca Feroviara | 5.807.383 | 2.006.721 | NR |
| Marfin Bank | 9.247.276 | 8.815.887 | NR |
| Alte banci | 70.687 | 25.701 | NR |
| TOTAL (nota 15) | 197.452.171 | 156.911.998 |
*Include si suma de 15.298.336 lei in curs de decontare, incasata in data de 03.01.2017.
**Pentru băncile pentru care nu există rating am avut în vedere ratingul societății mamă.
Numerarul si echivalentul de numerar si depozitele bancare nu sunt restante si nu sunt depreciate. Obligațiunile corporatiste nu sunt restante şi nu sunt depreciate.
Riscul de lichiditate este riscul ca Grupul să întâmpine dificultăţi în îndeplinirea obligaţiilor care decurg din datoriile financiare pe termen scurt, care se sting prin plata în numerar sau prin alte mijloace financiare, sau că asemenea obligaţii să fie stinse întro manieră nefavorabilă pentru Grup.
Grupul urmăreşte evoluţia nivelului lichidităţilor pentru a-şi putea achita obligaţiile la data la care acestea devin scadente şi analizează permanent activele şi datoriile, în funcţie de perioada rămasă până la scadenţele contractuale.
Structura activelor și datoriilor a fost analizată pe baza perioadei rămase de la data bilanțului până la data contractuală a scadenței, atât la 31 decembrie 2016 cât și la 31 decembrie 2015, astfel:
| Fără | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Valoare | Între | Mai mare | maturitate | ||
| 31 decembrie 2016 | contabilă | Sub 3 luni | 3 şi 12 luni | de 1 an | prestabilită |
| Active financiare | |||||
| Numerar şi echivalente de | |||||
| numerar | 104.589.881 | 103.634.586 | - | - | 955.295 |
| Depozite bancare Active financiare la valoare justă prin contul de profit |
53.701.555 | 29.965.043 | 22.957.071 | 779.441 | - |
| şi pierdere | 309 | - | - | - | 309 |
| Active financiare | |||||
| disponibile pentru vânzare | 1.276.444.115 | - | - | 103.690.723 | 1.172.753.392 |
| Investiţii deţinute până la | |||||
| scadenţă | 6.342.016 | 5.300 | - | 6.336.716 | - |
| Alte active | 85.210.560 | 85.210.560 | - | - | - |
| Total active financiare | 1.526.288.436 | 218.815.489 | 22.957.071 | 110.806.881 | 1.173.708.997 |
| Datorii financiare | |||||
| Imprumuturi | 135.703.844 | 14.312.561 | 60.139.705 | 61.251.579 | - |
| Dividende de plată | 20.204.246 | 20.204.246 | - | - | - |
| Alte datorii | 99.394.413 | 58.474.232 | - | 40.920.181 | - |
| Total datorii financiare | 255.302.504 | 92.991.039 | 60.139.705 | 102.171.670 | - |
| Excedent de lichiditate | 1.270.985.933 | 125.824.450 | (37.182.634) | 8.635.121 | 1.173.708.997 |
| Fără | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Valoare | Între | Mai mare | maturitate | ||
| 31 decembrie 2015 | contabilă | Sub 3 luni | 3 şi 12 luni | de 1 an | prestabilită |
| Active financiare | |||||
| Numerar şi echivalente | |||||
| de numerar | 210.074.170 | 60.317.037 | 130.837.613 | 775.952 | 18.143.568 |
| Active financiare la | |||||
| valoare justă prin contul | |||||
| de profit şi pierdere | 449 | - | - | - | 449 |
| Active financiare | |||||
| disponibile pentru | |||||
| vânzare | 1.112.420.461 | 6.518 | - | - | 1.112.413.943 |
| Investiţii deţinute până la | |||||
| scadenţă | 34.498.231 | - | - | 34.498.231 | - |
| Alte active | 86.675.473 | 85.082.620 | 1.591.853 | - | - |
| Total active financiare | 1.443.668.784 | 145.407.175 | 132.429.466 | 35.274.183 | 1.130.557.960 |
| Datorii financiare | |||||
| Imprumuturi | 111.566.492 | 18.326.127 | 32.170.781 | 61.069.584 | - |
| Dividende de plată | 20.850.806 | 20.850.806 | - | - | - |
| Alte datorii | 102.309.870 | 57.206.310 | 2.819.920 | 2.132.200 | 40.151.440 |
| Total datorii | |||||
| financiare | 234.727.168 | 96.383.243 | 34.990.701 | 63.201.784 | 40.151.440 |
| Excedent de | |||||
| lichiditate | 1.208.941.616 | 49.023.932 | 97.438.765 | (27.927.601) | 1.090.406.520 |
Prin natura obiectului de activitate, Grupul este expus la diferite tipuri de riscuri asociate instrumentelor financiare și pieței pe care investește. Principalele tipuri de riscuri la care este expus Grupul sunt:
Administrarea riscurilor are în vedere maximizarea profitului Grupului raportat la nivelul de risc la care este expus.
Grupul utilizează o varietate de politici și proceduri de administrare și evaluare a tipurilor de risc la care este expusă. Aceste politici și proceduri sunt prezentate în cadrul subcapitolului dedicat fiecărui tip de risc.
Începând cu 1 ianuarie 2007, urmare aderării României la Uniunea Europeană, Grupul a trebuit să se supună reglementărilor Uniunii Europene, şi în consecinţă s-a pregătit pentru aplicarea schimbărilor aduse de legislaţia europeană. Grupul a implementat aceste schimbări, dar modul de implementare al acestora rămâne deschis auditului fiscal timp de 5 ani.
Interpretarea textelor şi implementarea practică a procedurilor noilor reglementări fiscale aplicabile, ar putea varia şi există riscul ca în anumite situaţii autorităţile fiscale să adopte o poziţie diferită faţă de cea a Grupului.
Din punct de vedere al impozitului pe profit aferent exercițiului financiar 2015 există riscul de interpretare diferită de către organele fiscale a tratamentelor contabile determinate de tranziția la IFRS ca bază contabilă.
În plus, Guvernul României deţine un număr de agenţii autorizate să efectueze auditul (controlul) companiilor care operează pe teritoriul României. Aceste controale sunt similare auditurilor fiscale din alte ţări, şi pot acoperi nu numai aspecte fiscale, dar şi alte aspecte legale şi regulatorii care prezintă interes pentru aceste agenţii. Este posibil ca Grupul sa fie supusă controalelor fiscale pe măsura emiterii unor noi reglementări fiscale.
Procesul de ajustare a valorilor în funcţie de risc care a avut loc pe pieţele financiare internaţionale în ultimii ani a afectat sever performanţa acestora, inclusiv piaţa financiară din România, conducând la o incertitudine crescută cu privire la evoluţia economică în viitor.
Efectele crizei financiare internaţionale s-au resimţit şi pe piaţa financiară românească în special sub forma: creșterii semnificative a volumului creditelor neperformante în sistemul bancar autohton, îngreunarea accesului la finanțare atât pentru populație cât și pentru agenții economici, orientarea băncilor mai degrabă spre finanțarea autorităților, prin achiziții de titluri de stat decât spre finanțarea dezvoltării economice sau a consumului, deprecierea monedei naţionale, scăderea preţurilor activelor imobiliare, evoluţia negativă a indicatorilor macroeconomici (inflaţie, deficit bugetar, deficit de cont curent, scăderea investiţiilor străine directe, creşterea ratei şomajului etc.)
Grupul nu poate previziona toate efectele crizei cu impact asupra sectorului financiar din România, însă consideră că în anul 2016 a adoptat măsurile necesare pentru sustenabilitatea şi dezvoltarea Grupului în condiţiile existente pe piaţa financiară, prin monitorizarea fluxurilor de numerar şi adecvarea politicilor investiţionale.
Evitarea riscurilor, atenuarea efectelor acestora sunt asigurate de grup printr-o politică de investiţii care respectă regulile prudenţiale impuse de prevederile legale şi reglementările în vigoare aplicabile.
Grupul a adoptat politici de management al riscurilor prin care se realizează o gestiune activă a acestora, fiind aplicate proceduri specifice de identificare, evaluare, măsurare şi control a riscurilor, care să ofere o asigurare rezonabilă în ceea ce priveşte îndeplinirea obiectivelor grupului, fiind urmărit un echilibru constant între risc şi profitul aşteptat.
În procesul de management al riscului se urmăreşte: (i) identificarea şi evaluarea riscurilor semnificative cu un impact major în atingerea obiectivului investiţional şi dezvoltarea activităţilor care să contracareze riscul identificat; (ii) adaptarea politicilor de management al riscurilor la evoluţiile financiare ale pieţei de capital, monitorizarea performanţelor şi îmbunătăţirea procedurilor de management al riscului; (iii) revizuirea deciziilor de investiţii în corelaţie cu evoluţia pieţei de capital şi a celei monetare; (iv) respectarea legislaţiei în vigoare.
Problemele semnificative de solvabilitate ale anumitor țări din zona euro au continuat și în anul 2016, lucru care a condus la speculații privind sustenabilitatea pe termen lung a zonei euro.
Recesiunea profundă într-o serie de țări, consecințele pe scară largă ale programelor de austeritate fiscala și ale altor acțiuni guvernamentale, precum şi preocupările legate de viabilitatea instituțiilor financiare din anumite țări au condus la o creștere a volatilității titlurilor de stat, care a atins în ultimul an și nivele îngrijorătoare.
Cel mai recent, anumite acțiuni intreprinse de către Banca Centrala Europeana și Comisia Europeana au condus la rezultate pozitive în ceea ce privește îmbunătățirea încrederii în piață. Cu toate acestea, situația rămâne fragilă.
Riscul operațional este riscul înregistrării de pierderi directe sau indirecte rezultate din carenţe sau deficienţe ale procedurilor, personalului, sistemelor interne ale Grupului sau din evenimente externe ce pot avea un impact asupra operațiunilor acesteia. Riscurile operaţionale decurg din toate activităţile Grupului.
Obiectivul Grupului este să gestioneze riscul operaţional în măsura de a-şi limita pierderile financiare, de a nu-şi leza reputaţia şi de a-şi atinge obiectivul investiţional de a genera beneficii pentru investitori.
Responsabilitatea primară privind implementarea şi dezvoltarea controlului asupra riscului operaţional revine Consiliului de Administraţie. Această responsabilitate este susţinută de dezvoltarea standardelor generale de management al riscului operaţional, care cuprinde controalele şi procesele la furnizorii de servicii şi angajamentelor de service cu furnizorii de servicii.
Politica conducerii în ceea ce privește adecvarea capitalului se concentrează în menținerea unei baze solide de capital, în scopul susținerii dezvoltării continue a Grupului şi atingerii obiectivelor investiționale.
Capitalurile proprii ale Grupului includ capitalul social, diferite tipuri de rezerve, rezultatul reportat și interesele minoritare. Capitalurile proprii se ridicau la 1.971.433.360 lei la data de 31 decembrie 2016 (1.893.605.469 lei la 31 decembrie 2015).
Conducerea discută dezvoltarea, selecţia, prezentarea şi aplicarea politicilor contabile semnificative şi a estimărilor. Toate acestea sunt aprobate în cadrul şedinţelor Consiliului de Administraţie al Societăţii.
Aceste prezentări completează informaţiile asupra gestionarii riscului financiar (vezi nota 5).
Judecăţile contabile semnificative pentru aplicarea politicilor contabile ale Grupului includ:
Grupul a analizat posibilitatea aplicării IFRS 10 şi a Amendamentelor la IFRS 10, IFRS 12 şi IAS 27 (Societăți de investiții), a criteriilor menționate în Amendamente cu privire la îndeplinirea de către Grup a condițiilor de entitate de investiții. Concluzia managementului este că, în prezent Grupul nu îndeplinește toate cerințele prevăzute de IFRS 10 şi de Amendamente, cum sunt: stabilirea unei strategii de ieșire pentru substanțial toate investițiile care ar putea fi deținute pe o perioadă de timp nedeterminată și administrarea pe baza valorii juste a deținerilor în societățile din portofoliu.
Activele înregistrate la cost amortizat sunt evaluate pentru depreciere conform politicilor contabile descrise în notele 4(d)(iv) şi 4(d)(v).
Evaluarea pentru depreciere a creanţelor este efectuată la nivel individual şi se bazează pe cea mai bună estimare a conducerii privind valoarea prezentă a fluxurilor de numerar care se așteaptă a fi primite. Pentru estimarea acestor fluxuri, conducerea face anumite estimări cu privire la situația financiară a contrapartidei. Fiecare activ depreciat este analizat individual. Precizia provizioanelor depinde de estimarea fluxurilor de numerar viitoare pentru contrapartidele specifice.
Valoarea justă a instrumentelor financiare care nu sunt tranzacţionate pe o piaţă activă este determinată folosind tehnicile de evaluare descrise în politica contabilă 4(f)(iv). Pentru instrumente financiare rar tranzacţionate şi pentru care nu există o transparenţă a preţurilor, valoarea justă este mai puțin obiectivă şi este determinată folosind diverse nivele de estimări privind gradul de lichiditate, gradul de concentrare, incertitudinea factorilor de piaţă, ipoteze de preţ şi alte riscuri care afectează instrumentul financiar respectiv.
Grupul foloseşte pentru calculul valorii juste următoarea ierarhie de metode:
Valoarea justă a activelor şi datoriilor financiare care sunt tranzacționate pe piețe active se bazează pe prețurile cotate pe piață sau pe prețurile cotate de intermediari. Pentru toate celelalte instrumente financiare, Grupul determină valoarea justă folosind tehnici de evaluare. Tehnicile de evaluare includ valoarea neta prezentă și modelele fluxurilor de numerar actualizate, comparația cu instrumente similare pentru care există prețuri de piață observabile şi alte tehnici de evaluare. Ipotezele şi datele folosite în tehnicile de evaluare includ rate de dobândă fără risc și rate de referință, ecarturi de credit şi alte prime folosite pentru estimarea ratelor de actualizare, randamente ale obligațiunilor şi capitalului, cursuri de schimb valutar, indici ai prețului de capital, volatilități și corelații previzionate. Scopul tehnicilor de evaluare este de a determina valoarea justă care să reflecte prețul instrumentelor financiare la data raportării, preț care ar fi determinat în condiții obiective de către participanții la piață.
Grupul folosește modele de evaluare recunoscute pentru a determina valoarea justă a instrumentelor financiare simple care folosesc doar date observabile de piață și solicită foarte puține estimări și analize din partea conducerii (de exemplu instrumente care sunt evaluate pe baza prețurilor cotate pentru instrumente asemănătoare şi pentru care nu sunt necesare ajustări bazate pe date neobservabile sau pe estimări pentru a reflecta diferența dintre cele doua instrumente). Prețurile observabile şi parametrii de intrare în model sunt, de obicei, disponibili pe piață pentru instrumente de capital. Disponibilitatea acestora reduce necesitatea estimărilor şi analizelor din partea conducerii și incertitudinea asociată determinării valorii juste. Gradul de disponibilitate a prețurilor de piață observabile şi a datelor de intrare variază în funcție de produse și piețe și este supus schimbărilor care decurg din evenimente specifice şi din condițiile generale ale piețelor financiare.
Pentru acţiuni care nu au un preţ de piaţă cotat pe o piaţă activă Grupul folosește modele de evaluare care sunt, de obicei, derivate din modele cunoscute de evaluare. Parte din sau totalitatea datelor semnificative de intrare în aceste modele pot să nu fie observabile în piață și
sunt derivate din prețurile pieței sau sunt estimate pe baza ipotezelor. Modelele de evaluare care necesită elemente de intrare neobservabile cer într-o mai mare măsură un grad ridicat de analiză şi estimare din partea conducerii pentru determinarea valorii juste. Analiza şi estimarea din partea conducerii intervin în special la selecționarea modelului adecvat de evaluare, la determinarea fluxurilor viitoare de numerar ale instrumentului financiar, la determinarea probabilității de neîndeplinire a obligațiilor de către contrapartida şi a plăților în avans și la selectarea unor rate de actualizare potrivite.
Pentru instrumentele financiare pentru care nu există o piață activă (nivelul 2 şi 3), valoarea justă a fost determinată de către evaluatori autorizați din cadrul Compartimentului evaluare existent în cadrul Grupului, prin folosirea strategiei stabilite de către managementul societății emitente și a unor tehnici de evaluare care includ tehnici bazate pe valoarea actualizată netă, metoda fluxurilor de numerar actualizate, metoda comparaţiilor cu instrumente similare pentru care există un preţ de piaţă observabil. Tehniciile de evaluare au fost utilizate în mod consecvent, neexistând modificări în aplicarea acestora.
O analiză a instrumentelor financiare recunoscute la valoarea justă conform metodei de evaluare este prezentată în tabelul de mai jos:
| 31 decembrie 2015 | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | Total |
|---|---|---|---|---|
| Active financiare la valoare justa prin | ||||
| contul de profit şi pierdere Active financiare disponibile pentru |
449 | - | - | 449 |
| vanzare la valoare justa – actiuni | 1.028.045.053 | 2.876.225 | 7.535.282 | 1.038.456.560 |
| Investitii detinute pana la scadenta Active financiare disponibile pentru |
34.498.231 | - | - | 34.498.231 |
| vanzare la valoare justa - unitati de fond | - | - | 48.661.430 | 48.661.430 |
| 1.062.543.733 | 2.876.225 | 56.196.712 | 1.121.616.670 |
| 31 decembrie 2016 | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | Total |
|---|---|---|---|---|
| Active financiare la valoare justa prin | ||||
| contul de profit şi pierdere | 309 | - | - | 309 |
| Active financiare disponibile pentru | ||||
| vanzare la valoare justa – actiuni | 1.074.917.566 | 3.010.212 | 5.781.151 | 1.083.708.929 |
| Active financiare disponibile pentru | ||||
| vanzare la valoare justa - unitati de fond | - | - | 64.499.756 | 64.499.756 |
| Active financiare disponibile pentru | ||||
| vanzare la valoare justa - titluri de stat | 103.690.723 | - | - | 103.690.723 |
| Investitii detinute pana la scadenta | 6.342.016 | - | - | 6.342.016 |
| 1.184.950.614 | 3.010.212 | 70.280.907 | 1.258.241.733 |
Tabelul următor prezintă reconcilierea de la soldul iniţial la soldul final pentru activele financiare disponibile pentru vânzare la valoare justă, nivelul 3 al ierarhiei valorilor juste:
| Active disponibile pentru vânzare - acțiuni |
Active disponibile pentru vânzare - unități de fond |
|
|---|---|---|
| 2015 | ||
| Sold la 1 ianuarie 2015 | 11.105.843 | 48.136.143 |
| (Castiguri) sau pierderi recunoscute in: | ||
| - alte elemente ale rezultatului global | (3.570.561) | 525.286 |
| Sold la 31 decembrie 2015 | 7.535.282 | 48.661.429 |
| 2016 | ||
| Sold la 1 ianuarie 2016 | 7.535.282 | 48.661.429 |
| (Castiguri) sau pierderi recunoscute in: | - | - |
| - contul de profit şi pierdere | - | (4.077.417) |
| - alte elemente ale rezultatului global Ajustari pentru pierdere de valoare recunoscute în contul de profit |
(1.016.195) | 5.915.744 |
| si pierdere | (737.936) | - |
| Achizitii | - | 14.000.000 |
| Sold la 31 decembrie 2016 | 5.781.151 | 64.499.756 |
Deşi Grupul consideră propriile estimări ale valorii juste ca fiind adecvate, utilizarea altor metode sau presupuneri ar putea conduce la valori diferite ale valorii juste. Pentru valorile juste recunoscute în urma utilizării unui număr semnificativ de date de intrare neobservabile (nivelul 3), schimbarea unei sau a mai multor presupuneri cu scopul de a face posibile presupunerile alternative, ar avea efecte asupra rezultatului global astfel: o modificare a variabilelor ce au fost considerate în determinarea preţului acţiunilor clasificate la nivelul 3 (acţiuni care nu au un preţ de piaţă cotat pe o piaţă activă) ce ar conduce la o creştere a acestuia cu 10% ar implica o creşterea a altor elemente ale rezultatului global, netă de impozit de 5,9 milioane lei (31 decembrie 2015: 4,7 milioane lei). Implicit, o modificare a variabilelor conducând la o scădere a preţului acţiunilor cu 10% ar avea un impact egal, de semn contrar.
Politicile contabile ale Grupului oferă bazele pentru ca activele şi datoriile să fie încadrate, la momentul inițial, în diferite categorii contabile. Pentru clasificarea activelor şi datoriilor la valoarea justă prin contul de profit şi pierdere, Grupul a determinat că au fost întrunite unul sau mai multe criterii prezentate în nota 4(f)( i).
Pentru clasificarea activelor financiare ca fiind deţinute până la maturitate, Grupul a determinat că atât intenţia pozitivă cât şi capacitatea de a menţine acel activ până la scadenţă, cerute de către nota 4(d)(i), au fost întrunite.
Detaliile cu privire la clasificarea activelor şi datoriilor financiare ale Grupului sunt prezentate în nota 7.
Valoarea justă a investiţiilor imobiliare finalizate este determinată folosind metoda veniturilor cu ipoteze explicite privind beneficiile și datoriile de proprietate pe durata de viață a activului inclusiv o valoare de ieșire sau de inchidere. Ca o metodă acceptată in cadrul abordării veniturilor pentru evaluare, metoda capitalizării veniturilor asupra cotelor de proprietate imobiliară. La această serie de flux de numerar proiectat, se aplică o rată de capitalizare derivată din piată pentru a stabili valoarea actuală a veniturilor de numerar asociate cu proprietatea imobiliară.
Veniturile specifice și calendarul specific al intrărilor și ieșirilor sunt determinate de evenimente precum revizurea chiriilor, reînnoirea contractului de inchiriere și perioade de închiriere conexe, reînchirierea, reamenajarea sau renovare. Durata corespunzătoare este de obicei stabilită de comportamentul pieței. În cazul investițiilor imobiliare, veniturile estimate ca fiind venitul brut minus spații neocupate, cheltuieli nerecuperabile, pierderi de colectare, stimulente de închiriere, costurile de întreținere, costurile cu agentiile și comisioane și alte cheltuieli de exploatare și de gestionare.
Pentru anul încheiat la 31 decembrie 2016, Grupul a obținut rapoarte independente de evaluare privind investiţiile sale imobiliare. Valoarea justă a investiției imobiliare se bazează pe aceste evaluări. Investiţiile imobiliare ale Grupului sunt clasificate ca Nivel Trei al ierarhiei de valoare justă definită in IFRS 13.
Pentru toate investițiile imobiliare, gradul curent de utilizare este echivalent cu cel mai mare și cel mai bun grad de utilizare. Grupul revizuiește evaluările efectuate de evaluatorii independenți pentru scopuri financiare și de raportare. La fiecare final de an departamentul financiar, respectiv compartimentul de evaluare, după caz:
La data de 31 decembrie 2016, investiţiile imobiliare recunoscute la valoarea justă au avut un grad de neocupare de 2% (31 decembrie 2015: 2,40%).
La sfârșitul perioadei de raportare, portofoliul Grupului a inclus spații de retail, clădiri de birouri și clădiri industriale.
IFRS 13 definește valoarea justă ca fiind prețul care ar fi primit în cazul vânzării unui activ sau plătit pentru transferul unei datorii într-o tranzacție normală intre participanții de pe piață la data evaluării. Grupul prezintă acum valorile juste conform unei "ierarhii a valorii juste" (conform IFRS 13) care clasifică intrările utilizate in tehnici de evaluare pe trei niveluri. Ierarhia dă cea mai mare prioritate (Nivel 1) prețurilor listate pe piețele active pentru active sau datorii identice și cea mai mică prioritate (Nivel 3) intrărilor nesemnificative. Diferitele niveluri ale ierarhiei valorii juste sunt explicate mai jos:
— Nivel 1: Prețurile listate (neajustate) pe piețele active pentru active sau datorii identice pe care entitatea le poate accesa la data evaluării;
— Nivel 2: Utilizarea unui model cu intrări (altele decât prețurile incluse in Nivelul 1) care sunt date de piață observabile direct sau indirect și
— Nivel 3: Utilizarea unui model cu intrări care nu sunt bazate pe date observabile.
Investiţiile imobiliare ale Grupului sunt clasificate ca Nivelul 3. Nu au existat transferuri intre nivelurile ierarhiei în cursul anului.
Randamentul necesar la sfârșitul perioadei de calcul este intre 5,8% – 8,4%. Randamentul net mediu ponderat al Grupului a fost 6,10% pentru întregul portofoliu imobiliar.
Pe baza evaluării randamentului net de sfârșit de an de 6,10%, o creștere/reducere de 25 puncte de bază ar duce la o reducere/creșterea valorii de 600 mii euro în portofoliul de investiţii imobiliare al Grupului.
Intrările semnificative neobservabile utilizate pentru evaluarea valorii juste clasificate la
Nivelul 3 din ierarhia valorii juste a portofoliul imobiliar al Grupului, precum și impactul produs de mișcările semnificative al acestor intrări in măsurarea valorii juste, sunt prezentate mai jos:
| Intrare neobservabilă | Impactul asupra valorii juste de scădere a intrării |
|---|---|
| Valoare de chirie estimată | Cresterel |
| Rata de discount | Descrestere |
| Rata de capitalizare pentru valoarea reziduală | Descrestere |
Informații referitoare la măsurarea valorii juste folosind intrări neobservabile semnificative (Nivel 3) pentru 2016 sunt prezentate în tabelul de mai jos:
| Segmente | Metoda de evaluare |
Valoare estimată a chiriei – euro/mp |
Rate de discount % |
Rata de capitalizare pentru valoarea reziduală % |
|---|---|---|---|---|
| Retail | Metoda capitalizării veniturlor |
2 – 5 euro/mp | 8 – 11% | 6,50 - 9,50% |
| Birouri | Metoda capitalizării veniturlor |
4 – 6 euro/mp | 8 – 9 % | 7 – 8 % |
| Spații industriale |
Metoda capitalizării veniturlor |
1,5 – 3 euro/mp | 9,75 – 11,75% | 8,50 - 10,50 % |
* Sumele sau procentele reprezintă medii ponderate.
Valoarea justă a imobilizarilor corporale de tipul terenuri si cladiri este determinată folosind metode diverse, in functie de tipul de activitate desfasurat de compania din cadrul Grupului care detine aceste active.
Terenurile sunt in general terenuri aferente constructiilor industriale sau hoteliere, si sunt evaluate la valoarea justa prin metoda comparatiei de piata pentru terenuri de marimea si locatie similara.
Constructiile industriale sunt evaluate pe metoda costului net de inlocuire, metoda care include un calcul al deprecierii fizice, functionale si economice.
Constructiile de tip hoteluri sunt evaluate folosind metoda fluxurilor de numerar viitoare. La această serie de flux de numerar proiectat, se aplică o rată de capitalizare derivată din piată pentru a stabili valoarea actuală a veniturilor de numerar cu proprietatea imobiliară.
Pentru anul încheiat la 31 decembrie 2016, Grupul a obținut rapoarte independente de evaluare privind majoritatea imobilizarile corporale de tipul terenuri si cladiri. Valoarea justă a terenurilor si cladirilor se bazează pe aceste evaluări. Terenurile si cladirile ale Grupului sunt clasificate ca Nivel Trei al ierarhiei de valoare justă definită in IFRS 13.
IFRS 13 definește valoarea justă ca fiind prețul care ar fi primit în cazul vânzării unui activ sau plătit pentru transferul unei datorii într-o tranzacție normală intre participanții de pe piață la data evaluării. Grupul prezintă acum valorile juste conform unei "ierarhii a valorii juste" (conform IFRS 13) care clasifică intrările utilizate in tehnici de evaluare pe trei niveluri. Ierarhia dă cea mai mare prioritate (Nivel 1) prețurilor listate pe piețele active pentru active sau datorii identice și cea mai mică prioritate (Nivel 3) intrărilor nesemnificative. Diferitele niveluri ale ierarhiei valorii juste sunt explicate mai jos:
— Nivel 1: Prețurile listate (neajustate) pe piețele active pentru active sau datorii identice pe care entitatea le poate accesa la data evaluării;
— Nivel 2: Utilizarea unui model cu intrări (altele decât prețurile incluse in Nivelul 1) care sunt date de piață observabile direct sau indirect și
— Nivel 3: Utilizarea unui model cu intrări care nu sunt bazate pe date observabile.
Terenurile si cladirile ale Grupului sunt clasificate ca Nivelul 3. Nu au existat transferuri intre nivelurile ierarhiei în cursul anului.
| Segmente | Metoda de evaluare |
Depreciere fizica |
Depreciere functionala |
Depreciere economica |
|---|---|---|---|---|
| Industrial si servicii - cladiri |
Metoda cost de inlocuire net |
0-60% | 0-10% | 0-60% |
| Segmente | Metoda de evaluare |
Rata anuala de crestere fluxuri de numerar |
Rate de discount % |
Rata de capitalizare pentru valoarea reziduală % |
| Hotelier - cladiri |
Metoda fluxuri de numerar viitoare |
3-9% | 8.5 – 9% | 6 - 6,50% |
| Segmente | Metoda de evaluare |
Pret mediu/mp |
||
| Industrial - terenuri |
Metoda comparatiei de piata |
8-70 EUR | ||
| Hotelelier, servicii - terenuri |
Metoda comparatiei de piata |
70-400 EUR |
Informații referitoare la măsurarea valorii juste folosind intrări neobservabile semnificative (Nivel 3) pentru 2016 sunt prezentate în tabelul de mai jos:
TÎn scopul evaluării, IAS 39 "Instrumente financiare: recunoaștere și evaluare", Grupul clasifică activele financiare în următoarele categorii: (a) împrumuturi și creanțe; (b) investiții financiare disponibile pentru vânzare; (c) active financiare deținute până la scadență și (d) active financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere.
Tabelul de mai jos sumarizează valorile contabile și valorile juste ale activelor și datoriilor financiare ale Grupului la data de 31 decembrie 2016:
| Tranzacţio nabile |
Imprumuturi si creante |
Disponibile pentru vânzare |
Detinute pana la scadenta |
Datorii financiare evaluate la cost amortizat |
Valoare contabilă totală |
Valoare justă | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar şi echivalente de numerar | - | 104.589.882 | - | - | - | 104.589.882 | 104.589.882 |
| Numerar in caserie | - | 544.086 | - | - | - | 544.086 | 544.086 |
| Conturi curente la banci Depozite la bănci cu maturitate initiala mai |
- | 91.828.796 | - | - | - | 91.828.796 | 91.828.796 |
| mica de 3 luni | - | 12.217.000 | - | - | - | 12.217.000 | 12.217.000 |
| Depozite bancare Active financiare la valoare justă prin |
- | 53.701.555 | - | - | - | 53.701.555 | 53.701.555 |
| contul de profit şi pierdere Active financiare disponibile pentru |
309 | - | - | - | - | 309 | 309 |
| vânzare | - | - | 1.276.444.115 | - | - | 1.276.444.115 | 1.276.444.115 |
| Actiuni | - | - | 1.108.253.637 | - | - | 1.108.253.607 | 1.108.253.637 |
| Obligatiuni de stat | - | - | 103.690.723 | - | - | 103.690.723 | 103.690.723 |
| Unitati de fond | - | - | 64.499.755 | - | - | 64.499.755 | 64.499.755 |
| Investiţii deţinute până la scadenţă | - | - | - | 6.342.016 | - | 6.342.016 | 7.088.934 |
| Obligatiuni corporatiste | - | - | - | - | - | - | - |
| Obligatiuni emise de insitutii financiare | - | - | - | 6.342.016 | - | 6.342.016 | 7.088.934 |
| Alte active financiare | - | 85.210.560 | - | - | - | 85.210.560 | 85.210.560 |
| Total active financiare | 309 | 243.501.997 | 1.276.444.115 | 6.342.016 | - | 1.526.288.437 | 1.527.035.355 |
| Imprumuturi | - | 135.703.844 | - | - | - | 135.703.844 | 135.703.844 |
| Dividende de plată | - | - | - | - | 20.204.247 | 20.204.247 | 20.204.247 |
| Alte datorii financiare | - | - | - | - | 99.394.413 | 99.394.413 | 99.394.413 |
| Total datorii financiare | - | 135.703.844 | - | - | 119.598.660 | 255.302.504 | 255.302.504 |
Tabelul de mai jos sumarizează valorile contabile și valorile juste ale activelor şi datoriilor financiare ale Grupului la data de 31 decembrie 2015:
| Tranzacţio nabile |
Imprumuturi si creante |
Disponibile pentru vânzare |
Detinute pana la scadenta |
Datorii financiare evaluate la cost amortizat |
Valoare contabilă totală |
Valoare justă | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar şi echivalente de numerar | - | 50.078.246 | - | - | - | 50.078.246 | 50.078.246 |
| Numerar in caserie | - | 507.447 | - | - | - | 507.447 | 507.447 |
| Conturi curente la banci Depozite la bănci cu maturitate initiala mai |
- | 36.029.850 | - | - | - | 36.029.850 | 36.029.850 |
| mica de 3 luni | - | 13.540.949 | - | - | - | 13.540.949 | 13.540.949 |
| Depozite bancare | - | 159.995.924 | - | - | - | 159.995.924 | 159.995.924 |
| Active financiare la valoare justă prin contul de profit şi pierdere Active financiare disponibile pentru |
449 | - | - | - | - | 449 | 449 |
| vânzare | - | - | 1.112.420.461 | - | - | 1.112.420.461 | 1.112.420.461 |
| Actiuni | - | - | 1.063.759.032 | - | - | 1.063.759.032 | 1.063.759.032 |
| Unitati de fond | - | - | 48.661.429 | - | - | 48.661.429 | 48.661.429 |
| Investiţii deţinute până la scadenţă | - | - | - | 34.498.231 | - | 34.498.231 | 34.498.231 |
| Obligatiuni corporatiste | - | - | - | 28.177.722 | - | 28.177.722 | 28.177.722 |
| Obligatiuni emise de insitutii financiare | - | - | - | 6.320.509 | - | 6.320.509 | 6.320.509 |
| Alte active financiare | - | 86.675.473 | - | - | - | 86.675.473 | 86.675.473 |
| Total active financiare | 449 | 296.749.673 | 1.112.420.461 | 34.498.231 | - | 1.443.668.784 | 1.443.668.784 |
| Imprumuturi | - | 111.566.492 | - | - | - | 111.566.492 | |
| Dividende de plată | - | - | - | - | 20.850.806 | 20.850.806 | |
| Alte datorii financiare | - | - | - | - | 102.309.870 | 102.309.870 | |
| Total datorii financiare | - | 111.566.492 | - | - | 123.160.676 | 234.727.168 |
Pentru estimarea valorii juste a activelor şi datoriilor financiare măsurate la cost amortizat, Grupul a folosit următoarele estimări şi a efectuat următoarele judecăți semnificative:
| 2016 | 2015 |
|---|---|
| 378.098.571 | 371.166.101 |
| 32.750.393 | 24.192.205 |
| 2.580.325 | 3.996.383 |
| 78.263.232 | 14.961.770 |
| 3.001.137 | 3.358.549 |
| 41.568.055 | 34.489.330 |
| 8.278.978 | 4.351.634 |
| 544.540.691 | 456.515.972 |
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Cheltuieli cu marfuri | 6.188.153 | 8.192.345 |
| Cheltuieli cu amortizarea | 41.583.828 | 40,488,146 |
| Consumabile (combustibil, ambalaje, piese de | 65.669.810 | 65.536.021 |
| Schimb | ||
| Cheltuieli cu mentenanţa şi reparaţii | 4.384.753 | 4.164.103 |
| Cheltuieli cu salariile şi alte cheltuieli cu | ||
| Personalul | 129.105.892 | 114.025.566 |
| Cheltuieli cu redevenţe, locaţii şi chirii | 2.878.938 | 2.466.765 |
| Cheltuieli cu energie electrică, încălzire şi apă | 24.145.354 | 23.274.002 |
| Cheltuieli cu materiile prime | 110.291.251 | 101.691.751 |
| Servicii executate de terti | 39.736.141 | 40.654.765 |
| Alte cheltuieli operaţionale | 15.397.321 | 18.751.679 |
| Total | 439.381.441 | 419.245.143 |
Cheltuieli cu salariile şi alte cheltuieli cu personalul sunt detaliate dupa cum urmeaza:
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Cheltuieli cu salariile | 100.072.757 | 88.512.561 |
| Cheltuieli cu contribuţii sociale | 23.521.813 | 20.315.381 |
| Cheltuieli cu tichete de masă | 5.511.322 | 5.197.624 |
| Total | 129.105.892 | 114.025.566 |
Nivelul onorariilor percepute pentru exercițiul financiar de firma de audit, pentru auditul statutar al situațiilor financiare anuale consolidate precum pentru alte servicii de asigurare, servicii de consultanțã fiscalã și alte servicii non audit este conform contractului agreat intre parti.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Castig din investitii imobiliare | 11.013.419 | 33.384.134 |
| Pierdere din investitii imobiliare | (35.361.872) | (20.826.403) |
| Efect net al schimbarii valorii | ||
| aferente investitiilor imobiliare | (24.348.453) | 12.557.731 |
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Costul de achizitie al activelor financiare | ||
| disponibile pentru vanzare cedate | (1.594.350) | (25.480.819) |
| Incasari din vanzare | 3.784.252 | 73.290.865 |
| Alte venituri/(cheltuieli) din cedare (*) | - | 7.492.746 |
| Castig net din vanzarea activelor | ||
| financiare | 2.189.902 | 55.302.792 |
| • Alte câştiguri/pierderi nete privind activele financiare |
||
| 2016 | 2015 | |
| Cheltuieli cu ajustari pentru deprecierea activelor | ||
| financiare disponibile pentru vanzare | (2.800.004) | (2.321.467) |
| Cheltuieli de depreciere reciclate din Alte elemente | ||
| ale rezultatului global către contul de profit şi | ||
| pierdere cu ocazii deprecierii permanente a | ||
| unităților de fond deținute | (4.077.417) | - |
| Castig active finananciare la valoarea justă prin | ||
| contul de profit şi pierdere | 47.809 | 11.959.168 |
| Pierderi active finananciare la valoarea justă prin | ||
| contul de profit şi pierdere | - | (12.628.838) |
| Pierdere neta din alte active financiare | (6.829.612) | (2.991.137) |
| Total câştig din active financiare | (4.639.710) | 52.311.655 |
(*) În anul 2015 Alte venituri din cedare (non cash) includ:
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Vânzare de mijloace fixe: | ||
| – Venituri | 14.928.186 | 1.983.981 |
| – Cheltuieli | (9.617.377) | (1.527.976) |
| Deprecierea activelor circulante: | ||
| – Reversări | 4.176.879 | 8.705.445 |
| – Sume constituite în cursul perioadei | (8.622.458) | (2.735.598) |
| Efect reevaluare / depreciere de valoare asupra activelor imobilizate: |
||
| – Reversări | 2.758.304 | 4.126 |
| – Sume constituite în cursul perioadei | (24.915.001) | (11.273.142) |
| Modificari provizioane: | ||
| – Reversări | 9.926.455 | 3.275.856 |
| – Sume constituite în cursul perioadei | (5.749.567) | (8.741.175) |
| Alte (pierderi) / câştiguri – net | 12.483.708 | 33.536.557 |
| Total | (4.630.871) | 23.228.074 |
În cadrul liniei Alte (pierderi) / câştiguri – net la 31 decembrie 2016 este inclusa suma de 11,3 milioane lei ce reprezinta diferenţa dintre valoarea recuperată a creanţelor garantate de la debitorii TM Agro (SIF Imobiliare) şi costul de achiziţie al creanţelor cesionate de la cedentul Lemen Holding Limited (2015: 27,3 milioane).
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Cheltuieli cu dobanda | 3.624.083 | 4.660.036 |
| Pierderi din diferenţele de curs valutar | 8.931.539 | 13.078.594 |
| Alte cheltuieli financiare | 45.669 | 28.204 |
| Cheltuieli financiare | 12.601.291 | 17.766.834 |
| Castig din diferenţele de curs valutar | (7.534.008) | (11.820.093) |
| Alte venituri financiare | (1.071) | 630 |
| Venituri financiare | (7.535.079) | (11.819.463) |
| Cheltuieli financiare nete | 5.066.212 | 5.947.371 |
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Impozitul pe profit curent (16%) | 6.344.287 | 16.460.559 |
| Impozitul pe dividende (0%, 10%, 16%) | 3.570.410 | 1.998.113 |
| Active financiare disponibile pentru vânzare Active financiare la valoare justă prin contul de |
(635.906) | 1.878.158 |
| profit şi pierdere | (22) | 1.557.868 |
| Imobilizări corporale/Investitii imobiliare Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli şi ajustari |
2.934.627 | 3.627.704 |
| creante şi stocuri | 953.973 | (75.043) |
| Total impozit pe profit recunoscut în | ||
| rezultatul exerciţiului | 13.167.369 | 25.447.359 |
Reconcilierea profitului înainte de impozitare cu cheltuiala cu impozitul pe profit în contul de profit și pierdere:
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Profit înainte de impozitare | 75.878.292 | 127.659.254 |
| Impozit în conformitate cu rata statutară de impozitare | 12.140.527 | 19.913.668 |
| Impozitul pe dividende | 3.570.410 | 1.998.113 |
| Efectul asupra impozitului pe profit al: | ||
| Veniturilor neimpozabile | (35.660.746) | (10.015.123) |
| Cheltuielilor nedeductibile şi elementelor asimilate (*) | 41.676.466 | 20.062.699 |
| Deduceri | (6.736.325) | (5.895.292) |
| Elemente similare veniturilor | (2.885.091) | 3.379.484 |
| Elemente similare cheltuielilor | - | (7.193.390) |
| Pierdere fiscala de recuperat din anii precedenti | (1.595.232) | |
| Sumelor reprezentând sponsorizare în limite legale | ||
| şi alte deduceri | (717.611) | (484.196) |
| Credit fiscal | (1.472.833) | (1.712.061) |
| Impozit amanat | 3.252.572 | 6.988.689 |
| Impozitul pe profit | 9.914.797 | 18.458.672 |
(*) Începând cu 1 ianuarie 2014, intră în vigoare amendamentele la Codul Fiscal conform cărora se includ în categoria veniturilor neimpozabile la calculul impozitului pe profit, alături de venituri din dividende, și veniturile din vânzarea/cesionarea titlurilor de participare şi veniturile din lichidare, indiferent dacă persoanele juridice la care sunt deținute titluri de participare sunt persoane juridice române sau străine, din state cu care România are încheiate convenții de evitare a dublei impuneri (inclusiv din afara UE). Aceste venituri sunt neimpozabile dacă se îndeplinesc anumite condiții (dacă la data vânzării/cesionării titlurilor de participare sau la data începerii operațiunii de lichidare se împlinește perioada minimă de 1 an de deținere neîntreruptă a unei participații de minim 10%). Având în vedere faptul ca beneficiile economice asociate activelor financiare disponibile pentru vânzare ce îndeplinesc condițiile stipulate în Codul Fiscal nu sunt impozabile, conform IAS 12, baza fiscală a respectivelor active este egală cu baza contabilă și, ca urmare, au fost reluate pe cheltuieli creanțele cu impozitul amânat anterior recunoscute pentru diferențele temporare generate de ajustările pentru pierderea de valoare.
În cursul anilor precedenți, în urma dobândirii acțiunilor ERSTE prin schimb cu acțiuni BCR, în sistem contabil IFRS câștigul a fost înregistrat în rezultatul reportat şi a fost stabilit un impozit amânat aferent tranzacției.
Impozitul pe profit curent cuprinde și cota de impozit pe profit amânat aferent vânzărilor de acțiuni ERSTE în cursul anului 2015. Grupul calculează impozitul pe profit rezultat în urma tranzacției cu acțiuni ERSTE ca diferență între prețul de vânzare şi baza fiscală a acțiunii. În lipsa unei reglementări fiscale specifice, impozitul pe profit este calculat, atât ca diferență între prețul de vânzare şi costul IFRS al acțiunii și înregistrat prin cheltuielile cu impozitul profit, cât şi ca diferența între costul IFRS al acțiunii și baza fiscală a acțiunii ERSTE, prin preluarea impozitului calculat din impozitul pe profit amânat.
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | |
|---|---|---|
| Numerar în casierie | 544.086 | 507.447 |
| Conturi curente la bănci | 91.408.572 | 24.867.783 |
| Depozite la bănci cu maturitate initiala | ||
| mai mica de 3 luni | 12.217.000 | 13.540.953 |
| Alte valori | 420.224 | 11.162.063 |
| Total numerar şi echivalente de numerar | ||
| cu scadenţă mai mică de 3 luni | 104.589.882 | 50.078.246 |
| Depozite la bănci cu maturitate initiala | ||
| mai mare de 3 luni | 53.286.425 | 159.043.439 |
| Dobanda atasata aferenta depozitelor | 415.130 | 952.485 |
| Total numerar şi echivalente de numerar | 158.291.437 | 210.074.170 |
Există conturi curente deschise la bănci și depozite bancare gajate în favoarea băncilor.
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | |
|---|---|---|
| Actiuni | 309 | 449 |
| Piata interna | 309 | 449 |
| Total | 309 | 449 |
Evaluarea acțiunilor la valoare justă s-a făcut prin înmulțirea numărului de acțiuni deținute la data bilanțului cu prețul de închidere din ultima zi de tranzacționare din perioada de raportare. Acțiunile sunt tranzacționate pe piața principală a Bursei de Valori București (BVB).
În anul 2015, ca urmare a analizei efectuate privind strategia de păstrare a unor titluri a fost efectuată reclasificarea titlurilor deținute ca active financiare la valoarea justă prin contul de profit şi pierdere la active financiare deținute pentru vânzare. Valoarea contabilă a titlurilor reclasificate a fost de 120,9 milioane lei, iar valoarea de piață la momentul reclasificării a fost în sumă de 113,3 milioane lei, recunoscându-se o ajustare pentru pierdere de valoare, în contul de profit şi pierdere în anul 2015, în sumă de 7,7 milioane lei.
În data de 18.02.2015, Grupul a încasat de la Royal Bank of Scotland contravaloarea deținerilor Minilonng, în valoare totală de 0,9 milioane euro, înregistrând o pierdere de 2,8 milioane lei, față de costul de achiziție, ce nu a depășit ajustarea prudențială de valoare înregistrată la 31.12.2014.
În data de 03.04.2015, Grupul a încasat de la SSIF Swiss Capital suma de 10,6 milioane lei contravaloarea deținerilor certificatelor SIF4 Pnote, înregistrând un profit de 0,4 milioane lei față de valoarea de achiziție, ajustarea de valoare înregistrată la 31.12.2014 fiind în sumă de 2,8 milioane lei.
| 2016 | 2015 |
|---|---|
| 1.083.708.928 | 1.038.456.557 |
| 24.544.709 | 25.302.475 |
| 64.499.755 | 48.661.430 |
| 103.690.723 | - |
| 1.276.444.115 | 1.112.420.462 |
Evaluarea acțiunilor la valoare justă s-a făcut prin înmulțirea numărului de acțiuni deținute la data bilanțului cu prețul de închidere din ultima zi de tranzacționare din perioada de raportare sau preţul determinat prin alte metode de evaluare, respectiv evaluare efectuată de către evaluatori (vezi Nota 6). La data de 31 decembrie 2016, categoria acțiunilor evaluate la valoare justă include în principal valoarea acțiunilor deținute în Banca Transilvania, Erste Group Bank AG, BRD - Groupe Societe Generale S.A (31 decembrie 2015: Erste Group Bank AG, Banca Transilvania, BRD - Groupe Societe Generale S.A).
Unitățile de fond includ deținerile la Fondul Închis de Investiții Active Plus în sumă de 56,6 milioane lei și la Fondul Închis de Investiții Omnitrend în sumă de 12 mil lei.
Ajustările constituite la 31 decembrie 2016 pentru unitățile de fond deținute la Fondul Închis de Investiții Omnitrend în sumă de 4,1 milioane lei au fost constituite pe seama cheltuielilor (31 decembrie 2015: 4,7 milioane lei au fost recunoscute pe seama altor elemente ale rezultatului global).
Valoarea justă a titlurilor de stat a fost stabilită ținând cont de cotația de piață disponibilă pe Bloomberg pentru emisiunea respectivă (exprimată ca și procent din valoarea nominala a emisiunii) înmulțită cu numărul de titluri deținute și cu Valoarea nominala unitară.
Mișcarea activelor financiare disponibile pentru vânzare în exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016 și 2015 este prezentată în tabelul următor:
| Acţiuni evaluate la |
Acţiuni evaluate la |
Unităţi de fond evaluate la |
||
|---|---|---|---|---|
| valoare justă | cost | valoare justă | Total | |
| 1 ianuarie 2015 | 680.861.157 | 34.523.522 | 48.136.143 | 763.520.822 |
| Reclasificare de la Active evaluate prin contul de |
||||
| profit şi pierdere | 113.276.062 | - | - | 113.276.062 |
| Reclasificare 2015 | 5.446.736 | (5.446.736) | - | - |
| Achizitii 2015 | 30.205.442 | - | - | 30.205.442 |
| Vanzari 2015 | (56.044.216) | (1.829.980) | - | (57.874.196) |
| Constituiri ajustari pierderi | ||||
| din depreciere | (376.359) | (1.944.331) | - | (2.320.690) |
| Modificarea valorii juste | 265.087.735 | - | 525.287 | 265.613.022 |
| 31 decembrie 2015 | 1.038.456.557 | 25.302.475 | 48.661.430 | 1.112.420.462 |
Intrările de acțiuni în anul 2015, în sumă totală de 30,2 milioane lei includ în principal următoarele:
Cedările de acțiuni totale în sumă de 57,9 milioane lei cuprind valoarea contabilă a titlurilor de participare ieșite din gestiune, în principal ca rezultat al vânzărilor de titluri (BRD 28,0 milioane lei, Erste Group Bank 27,3 milioane lei, Transelectrica 0,6 milioane lei, etc.) şi a retragerilor din societatea Hidrotim SA SA 1,3 milioane lei.
| Acţiuni evaluate la valoare justă |
Acţiuni evaluate la cost |
Unităţi de fond evaluate la valoare justă |
Titluri de stat la valoarea justa |
Total | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 ianuarie 2016 | 1.038.456.557 | 25.302.475 | 48.661.430 | - | 1.112.420.462 |
| Achizitii 2016 Vanzari 2016 Constituiri ajustari |
8.258.738 (1.309.036) |
- (501.650) |
14.000.000 - |
100.989.762 - |
123.248.500 (1.810.686) |
| pierderi din depreciere | (1.155.618) | (256.116) | (4.077.418) | - | (5.489.152) |
| Modificarea valorii juste |
39.458.287 | - | 5.915.743 | 2.700.961 | 48.074.991 |
| 31 decembrie 2016 | 1.083.708.928 | 24.544.709 | 64.499.755 | 103.690.723 | 1.276.444.115 |
Intrările de acțiuni în anul 2016, includ în principal următoarele:
Cedările de acțiuni totale în sumă de 1.810.686 lei cuprind valoarea contabilă a titlurilor de participare ieșite din gestiune, în principal ca rezultat al vânzărilor de titluri (Albalact 1,1 milioane lei, Fondul Proprietatea 0,2 milioane lei, etc).
În anul 2016 au fost achiziționate unități de fond în sumă de 14 milioane lei la Fondul Închis de Investiții Active Plus.
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | |
|---|---|---|
| Obligaţiuni Dobânda atașată aferentă titlurilor de stat |
6.165.753 | 33.087.934 |
| şi obligațiunilor | 176.263 | 1.410.297 |
| Total | 6.342.016 | 34.498.231 |
Obligațiunile în sold la 31 decembrie 2016 includ obligațiuni corporatiste emise de Banca Transilvania în EURO, în sumă de 6,2 milioane lei achiziționate în luna mai 2013, convertibile în acțiuni ale Băncii Transilvania, cu scadență în luna mai 2020, cu o rată anuală variabilă a dobânzii bazată pe EURIBOR + o marjă stabilită la 6,25%;
La data de 31 decembrie 2015 existau și obligațiuni emise de către compania Romenergo SA București, actual Industrial Energy, în sumă de 26,95 milioane lei, achiziționate în luna iunie 2013, cu scadența în iunie 2017 și rata de dobândă de 8% p.a., obligațiuni care au fost răscumpărate în cursul anului 2016.
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | |
|---|---|---|
| Creanţe comerciale | 82.368.768 | 71.234.896 |
| Mai puţin: provizionul pentru | ||
| deprecierea creanţelor comerciale | (13.520.833) | (14.490.734) |
| Creanţe comerciale – net | 68.847.935 | 56.744.162 |
| Din care cu părţi afiliate | 367.562 | - |
| TVA de recuperat | 241.807 | 510.855 |
| Creanta impozit | 732.279 | - |
| Alte creanţe în legatura cu personalul | 151.140 | 39.269 |
| Avansuri către furnizori | 16.180 | 21.770 |
| Alte creanţe | 14.853.657 | 29.359.417 |
| Total creante comerciale | 85.210.560 | 86.675.473 |
| Mai puţin poziţia pe termen lung: | ||
| Imprumuturi de la partile afiliate | - | - |
| Alte creante | - | - |
| Total pozitie pe termen lung | - | - |
| Total pozitie pe termen scurt | 85.210.560 | 86.675.473 |
| Creante comerciale nescadente | 47.863.230 | 45.449.897 |
|---|---|---|
| Creante comerciale scadente dar | ||
| nedepreciate | 20.984.705 | 11.294.265 |
Pentru toate creanţele comerciale, valoarea contabilă este aproape de valoarea lor justă.
La 31 decembrie 2016, creanţele comerciale în sumă de 13,5 milioane LEI (31 decembrie 2015: 14,5 milioane LEI) au fost depreciate.
La 31 decembrie 2016, creanţele comerciale în sumă de 20,9 milioane LEI (2015: 11,3 milioane LEI) au fost restante dar nedepreciate. Analiza vechimii acestor creanţe comerciale este după cum urmează:
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | |
|---|---|---|
| Până 30 zile | 17.240.517 | 8.745.969 |
| Între 30 şi 90 zile | 2.476.754 | 1.423.488 |
| Între 90 şi 180 zile | 941.250 | 738,312 |
| Peste 180 zile | 326.184 | 386.495 |
| 20.984.705 | 11.294.265 |
Nu s-a înregistrat provizion general pentru aceste creanţe comerciale.
Valorile contabile ale creanţelor comerciale şi a altor creanţe ale Grupului sunt denominate în următoarele monede:
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | |
|---|---|---|
| LEI | 59.950.316 | 46.196.947 |
| EUR | 8.695.151 | 9.453.704 |
| USD | 37.025 | 259.040 |
| GBP | 165.443 | 834.470 |
| 68.847.935 | 56.744.162 |
Detalierea creantelor diverse la 31 decembrie 2016 şi 31 decembrie 2015 este prezentata mai jos:
| 31 decembrie 2015 | |
|---|---|
| 23.534.513 | 33.488.905 |
| 50.946 | 1.373.141 |
| (8.731.802) | (5.502.629) |
| 14.853.657 | 29.359.417 |
| 31 decembrie 2016 |
În cadrul liniei de Debitori Diverşi la 31 decembrie 2016 Grupul înregistra creanţe litigioase la preţ de achiziţie de 13,6 milioane lei (31 decembrie 2015: 26,9 milioane lei) în baza contractului de Cesiune de Drepturi Litigioase încheiat între TM Agro şi Lemen Holding Limited în data de 28 mai 2014 şi act adiţional nr. 1 din 22 decembrie 2014.
Modificările în provizionul pentru creanţe depreciate au fost incluse în "alte pierderi / câştiguri" în situaţia contului de profit sau pierdere.
Expunerea maximă la riscul de credit la data raportării este valoarea contabilă a fiecărei clase de creanţe menţionate mai sus.
Grupul are garanţii mobiliare instituite pentru garantarea creditelor bancare.
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | |
|---|---|---|
| Marfuri | 11.587.514 | 13.174.622 |
| Stocuri la terti | 3.534.353 | 1.645.751 |
| Producţia în curs | 7.824.752 | 5.288.690 |
| Produse finite | 832.954 | 256.990 |
| Materii prime şi alte materiale | 34.116.360 | 34.030.235 |
| Total stocuri | 57.895.933 | 54.396.288 |
Investițiile imobiliare deținute de Grup includ în principal construcțiile şi terenurile deținute de societățile din portofoliu în vederea închirierii.
| Cost (lei) | |
|---|---|
| Sold la 1 ianuarie 2015 | 239.915.128 |
| Intrări | 7.356.865 |
| Transfer de la imobilizari corporale | 7.457.430 |
| Transferuri la active disponibile spre vanzare | (27.104.429) |
| Iesiri | (3.329.185) |
| Efect al schimbarii valorii juste | 13.422.395 |
| Sold la 31 decembrie 2015 | 237.718.204 |
| Sold la 1 ianuarie 2016 | 237.718.204 |
| Intrări | 24.910.671 |
| Transfer de la imobilizari corporale | 7.326.625 |
| Transferuri la active disponibile spre vanzare | 13.030.241 |
| Iesiri | (1.209.618) |
| Efect al schimbarii valorii juste | (24.348.453) |
| Sold la 31 decembrie 2016 | 257.427.670 |
| Valori contabile nete | |
| Sold la 31 decembrie 2015 | 237.718.204 |
| Sold la 31 decembrie 2016 | 257.427.670 |
| Cost sau evaluare (lei) | Terenuri şi construcţii |
Instalaţii tehnice şi maşini |
Alte instalaţii, utilaje şi mobilier |
Avansuri şi imobilizări corporale în curs |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Sold la 31 decembrie 2014 |
235.123.469 | 228.893.031 | 16.752.629 | 5.955.318 | 486.724.447 |
| Intrari | 66.277.542 | 775.952 | 198.379 | 34.710.516 | 101.962.389 |
| Transferuri de la imobilizari în curs | 3.193.419 | 23.898.854 | 153.384 | (27.197.109) | 48.548 |
| Transferuri la imobilizari necorporale | - | - | - | (575.238) | (575.238) |
| Iesiri | (553.977) | (1.704.809) | (105.657) | (534.266) | (2.898.709) |
| Valori nete preluate la achizitia filialei | 2.015.795 | 1.420.139 | 19.980 | 10.000 | 3.465.914 |
| Transfer la investitii imobiliare | (7.397.896) | (17.340) | - | - | (7.415.236) |
| Reevaluare | (10.212.437) | - | - | (1.519.205) | (11.731.642) |
| Actualizare la inflatie | - | (156.338) | - | - | (156.338) |
| Sold la 31 decembrie 2015 | 288.445.915 | 253.109.489 | 17.018.715 | 10.850.016 | 569.424.135 |
| Sold la 31 decembrie 2015 | 288.445.915 | 253.109.489 | 17.018.715 | 10.850.016 | 569.424.135 |
| Intrari | 676.441 | 1.212.300 | 552.920 | 61.632.405 | 64.074.066 |
| Transferuri de la imobilizari în curs | 9.768.273 | 46.745.074 | 124.702 | (56.638.049) | - |
| Transferuri la imobilizari necorporale | - | - | - | (128.099) | (128.099) |
| Iesiri | (3.516.738) | (2.823.120) | (621.000) | (7.332.026) | (14.292.884) |
| Valori nete preluate la achizitia filialei | - | - | - | - | - |
| Transfer la investitii imobiliare | (5.337.981) | (976.212) | (131.452) | (880.981) | (7.326.626) |
| Reevaluare | 16.687.905 | - | - | - | 16.687.905 |
| Actualizare la inflatie | - | (33.404) | (5.984) | - | (39.388) |
| Anularea amortizarii in urma reevaluarii | (6.546.295) | - | - | - | (6.546.295) |
| Sold la 31 decembrie 2016 | 300.177.520 | 297.234.127 | 16.937.901 | 7.503.266 | 621.852.814 |
| Ajustari de valoare | Terenuri şi construcţii |
Instalaţii tehnice şi maşini |
Alte instalaţii, utilaje şi mobilier |
Avansuri şi imobilizări corporale în curs |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Sold la 31 decembrie 2014 | 6.344.089 | 30.725.730 | 2.848.772 | 41.554 | 39.960.145 |
| Cheltuiala cu amortizarea | 6.362.799 | 31.035.007 | 2.755.632 | 42.101 | 40.195.539 |
| Amortizare aferenta iesirilor Reclasificare amortizare aferenta |
(250.025) | (1.351.386) | (87.435) | - | (1.688.846) |
| investitiilor imobiliare | (70.009) | - | - | - | (70.009) |
| Amortizare aferenta reevaluarii | (5.002.975) | - | - | - | (5.002.975) |
| Repunere în amortizare | 520.257 | - | - | - | 520.257 |
| Actualizare la inflatie | - | 14.007 | 5.984 | - | 19.991 |
| Anulare amortizare retratare | 49.746 | - | - | - | 49.746 |
| Sold la 31 decembrie 2015 | 7.953.882 | 60.423.358 | 5.522.953 | 83.655 | 73.983.848 |
| Sold la 31 decembrie 2015 | 7.953.882 | 60.423.358 | 5.522.953 | 83.655 | 73.983.848 |
| Cheltuiala cu amortizarea | 6.747.504 | 31.202.009 | 2.688.160 | - | 40.637.673 |
| Cheltuiala cu deprecierea | 4.975.544 | 6.310.210 | - | 11.285.754 | |
| Amortizare aferenta iesirilor | (340.754) | (3.274.831) | (582.567) | - | (4.198.152) |
| Reclasificare amortizare aferenta | |||||
| investitiilor imobiliare | - | - | - | - | - |
| Amortizare aferenta reevaluarii | (6.423.820) | - | - | - | (6.423.820) |
| Actualizare la inflatie | - | (33.404) | (5.984) | - | (39.388) |
| Anulare amortizare retratare | - | - | - | - | - |
| Sold la 31 decembrie 2016 | 12.912.356 | 94.627.342 | 7.622.562 | 83.655 | 115.245.915 |
| Terenuri şi construcţii |
Instalaţii tehnice şi maşini |
Alte instalaţii, utilaje şi Mobilier |
Avansuri şi imobilizări corporale în curs |
Total | |
|---|---|---|---|---|---|
| Valoare neta contabila | |||||
| Sold la 31 decembrie 2015 | 280.492.033 | 192.686.131 | 11.495.762 | 10.766.361 | 495.440.288 |
| Sold la 31 decembrie 2016 | 287.265.164 | 202.606.785 | 9.315.339 | 7.419.611 | 506.606.899 |
Valoarea neta a activelor gajate la 31.12.2016 era de 47,8 milioane lei. Valoarea neta a activelor gajate la 31.12.2015 era de 42,2 milioane lei
La 31 decembrie 2016 si 31 decembrie 2015 SIF Hoteluri are gajate imobilizari corporale (Hotel Doubletree by Hilton Oradea) cu o valoare contabila neta de 59.541.999 lei (2015: 58.074.700 lei) pentru creditul contractat cu Banca Intesa San Paolo pentru investitii.
Activele gajate pentru contractele de credit in favoarea BRD, la valoarea contabila neta sunt echipamente, in valoare de 24,4 milioane lei la 31 decembrie 2016 (31 decembrie 2015: 28,3 milioane lei).
O parte din imobilizarile corporale ale Vrancart, sunt ipotecate sau gajate pentru a garanta imprumuturile luate de la banci. Valoarea contabilita neta a acestor imobilizari gajate sau ipotecate este de 115,187 milioane lei la 31 decembrie 2016 (31 decembrie 2015: 110,642 milioane lei).
Alte active gajate in favoarea Bancii Transilvania SA Cluj si DGPFP Bistrita Nasaud au valoarea contabila neta de 2,7 milioane Lei la 31 decembrie 2016 (31 decembrie 2015: 4,3 milioane lei).
Societatea BH Retail are ipoteca instituita asupra imobilelor comaerciale în favoarea bancii pentru garantarea creditului, in valoare de 26,785,627 lei ( 2015: 28,288,650 lei) Societatea SIFI CJ Logistic are un imobil gajat în favoarea bancii pentru garantarea creditelor.
Valoarea contabila neta a imobilizarilor achizitionate prin leasing financiar este de 3,2 milioane lei la 31 decembrie 2016 (31 decembrie 2015: 0,5 milioane lei).
La 31 decembrie 2016, Societatea are inregistrate ca si leasinguri financiare mijloace fixe avand o valoare neta contabila de 0,2 milioane lei (la 31 decembrie 2015: 0,1 milioane lei). Activele detinute in leasing sau achizitionate in rate sunt grevate in gajuri aferente datoriilor de leasing sau contractelor de vanzare-cumparare in rate.
Societatea Administrare Imobiliare are un contract de leasing pentru un autoturism.
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | |
|---|---|---|
| Datorii comerciale | 34.064.936 | 31.683.672 |
| Sume datorate părţilor afiliate | 40.910.638 | 35.908.751 |
| Sume datorate angajaţilor | 13.245.737 | 14.791.445 |
| Avansuri de la clienti | 1.342.440 | 2.181.192 |
| Datorie aferenta impozitului pe profit | 1.101.482 | 9.449.172 |
| Asigurări sociale şi alte taxe | - | 737.446 |
| TVA de plată | 1.684.286 | 1.858.444 |
| Alte datorii - pe termen scurt | 5.706.678 | 5.332.342 |
| Avansuri de la clienti – pe termen lung | 911.912 | - |
| Alte datorii - pe termen lung | 426.304 | 367.406 |
| Total datorii | 99.394.413 | 102.309.870 |
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | |
|---|---|---|
| Dividende de plată aferente anului 2014 | 20.204.247 | 20.850.807 |
| Total dividende de plată | 20.204.247 | 20.850.807 |
Conform Deciziei AGA, dividendele neridicate timp de trei ani şi pentru care dreptul de a solicita plata a fost prescris se înregistrează în capitaluri proprii la Alte rezerve.
Activele și datoriile privind impozitul amânat la 31 decembrie 2016 sunt generate de elementele detaliate în tabelul următor:
| Active | Datorii | Net | |
|---|---|---|---|
| Active financiare la valoare justă prin | |||
| contul de profit şi pierdere | (309) | - | (309) |
| Active financiare disponibile pentru | |||
| vânzare | - | 805.597.010 | (805.597.010) |
| Imobilizari corporale şi Investitii | |||
| imobiliare | - | 198.146.554 | (198.146.554) |
| Ajustari de valoare active | 13.466.865 | - | 13.466.865 |
| Total | 13.466.556 | 1.003.743.564 | (990.277.008) |
| Impozitul aferent pierderii reportate | - | - | - |
| Diferenţe temporare nete - cota 16% | - | - | (990.277.008) |
| Diferenţe temporare nete - cota 10% | - | - | - |
| Datorii privind impozitul pe profit | |||
| amânat | - | - | (158.444.322) |
Activele și datoriile privind impozitul amânat la 31 decembrie 2015 sunt generate de elementele detaliate în tabelul următor:
| Active | Datorii | Net | |
|---|---|---|---|
| Active financiare la valoare justă prin | |||
| contul de profit şi pierdere | (449) | - | (449) |
| Active financiare disponibile pentru | |||
| vânzare | - | 763.821.268 | (763.821.268) |
| Imobilizari corporale şi Investitii | |||
| imobiliare | - | 166.318.158 | (166.318.158) |
| Total | (449) | 930.139.426 | (930.139.875) |
| Impozitul aferent pierderii reportate | - | - | - |
| Diferenţe temporare nete - cota 16% | - | - | (930.139.875) |
| Diferenţe temporare nete - cota 10% | - | - | - |
| Datorii privind impozitul pe | |||
| profit amânat | - | - | (148.822.379) |
Miscarile din cursul anilor aferente datoriei cu impozitul amanat sunt prezentate mai jos:
| Valoare | |
|---|---|
| Datorie impozit amanat 31 decembrie 2014 | 106.357.052 |
| Impozit cu impact în contul de profit şi pierdere | 6.988.689 |
| Impact rezerve evaluare active detinute în vederea vanzarii | 35.476.638 |
| Datorie impozit amanat 31 decembrie 2015 | 148.822.379 |
| Impozit cu impact în contul de profit şi pierdere | 3.252.674 |
| Impact rezerve evaluare active detinute în vederea vanzarii | 6.369.269 |
| Datorie impozit amanat 31 decembrie 2016 | 158.444.322 |
Tabelul de mișcări privind datoriile din impozit profit amânat
| Cresteri/descres | |||
|---|---|---|---|
| Cresteri/ | teri in alte | ||
| descresteri in | elemente ale | ||
| contul de profit | rezultatului | ||
| 01/01/2016 | si pierdere | global | 31/12/2016 |
| -72 | -23 | 144 | 49 |
| 122.211.546 | (636.049) | 7.320.025 | 128.895.522 |
| 26.610.905 | 2.934.627 | 2.157.916 | 31.703.449 |
| - | 953.974 | (3.108.672) | (2.154.698) |
| 148.822.379 | 3.252.529 | 6.369.413 | 158.444.322 |
| Cresteri/descres | ||||
|---|---|---|---|---|
| Cresteri/descre | terin in alte | |||
| sterin in contul | elemente ale | |||
| de profit si | rezultatului | |||
| 01/01/2015 | pierdere | global | 31/12/2015 | |
| Active financiare la valoare justă | ||||
| prin contul de profit şi pierdere | (2.368.009) | 1.557.868 | 810.069 | -72 |
| Active financiare disponibile | ||||
| pentru vânzare | 84.950.872 | 1.878.300 | 35.382.372 | 122.211.546 |
| Imobilizari corporale si Investitii | ||||
| imobiliare | 23.774.188 | 3.627.704 | (790.987) | 26.610.905 |
| Provizioane | - | - | - | - |
| 106.357.052 | 7.063.872 | 35.401.455 | 148.822.379 |
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | |
|---|---|---|
| Pe termen lung | ||
| Împrumuturi bancare | 60.722.261 | 56.849.626 |
| Datorii leasing financiar | 2.189.407 | 178.867 |
| Total Imprumuturi termen lung | 62.911.668 | 57.028.493 |
| Pe termen scurt | ||
| Descoperit autorizat de cont | 32.459.325 | 36.113.603 |
| Datorii leasing financiar | 797.318 | 184.157 |
| Imprumuturi pe termen scurt | 39.535.535 | 18.240.240 |
| Total Imprumuturi termen scurt | 72.792.176 | 54.538.000 |
| Total împrumuturi | 135.703.844 | 111.566.492 |
Valoarea justă a împrumuturilor este egală cu valoarea contabilă a acestora. Impactul actualizării nu este semnificativ, pentru că toate împrumuturile sunt purtătoare de rate variabile ale dobânzii.
Împarţirea împrumuturilor (inclusiv datoriile de leasing financiar) Grupului pe valute este prezentată după cum urmează:
| Moneda | 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 |
|---|---|---|
| EUR | 58.414.646 | 65.025.299 |
| RON | 77.289.199 | 46.541.192 |
| Total | 135.703.844 | 111.566.491 |
Împrumuturile bancare şi descoperitul de cont sunt garantate cu terenurile şi clădirile (Nota 22) şi creanţele comerciale (Nota 19) ale Grupului.
| Banca/Societate | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Banca Comerciala Romana | 11.531.298 | 13.502.360 |
| Banca Transilvania | 8.220.703 | 6.449.777 |
| BRD - Groupe Société Générale | 31.214.546 | 18.035.179 |
| ING Bank | 13.118.319 | 3.688.875 |
| Intesa Sanpaolo Romania | 9.927.317 | 10.245.527 |
| Raiffeisen Bank | 18.425.279 | 18.263.815 |
| Unicredit Bank | 33.411.819 | 32.748.488 |
| Veneto Banca | 6.750.448 | 7.823.615 |
| Alte banci | 117.392 | 445.831 |
| Total | 132.717.122 | 111.203.468 |
Datoriile din leasing sunt garantate efectiv o dată ce drepturile aferente activului închiriat revin locatorului în caz de neplată.
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | |
|---|---|---|
| Obligaţii din leasing financiar – brut – plăţi minime de leasing |
||
| Sub 1 an | 858.770 | 187.512 |
| Peste 1 an şi nu mai mult de 5 ani | 2.264.812 | 187.387 |
| Cheltuieli financiare viitoare aferente contractelor de leasing financiar |
(136.859) | (11.876) |
| Valoarea actualizată a obligaţiilor din leasing financiar |
2.986.723 | 363.023 |
Valoarea prezentă a datoriilor din leasing financiar este după cum urmează:
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | |
|---|---|---|
| Sub 1 an | 797.317 | 184.157 |
| Peste 1 an şi până la 5 ani | 2.189.406 | 178.866 |
| 2.986.723 | 363.023 |
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | |
|---|---|---|
| IAMU | 7.762.935 | 9.409.235 |
| VRANCART | 23.975.302 | 23.819.810 |
| NAPOMAR | 9.472.937 | 10.898.503 |
| SOMPLAST | 244.076 | 251.940 |
| Alte subventii | 56.486 | - |
| Total Subventii | 41,511,736 | 44.379.488 |
Societatea Vrancart a obținut subvenții pentru investiții de la Ministerul Economiei și Cercetării având ca obiect finanțarea modernizării și dezvoltării liniei tehnologice pentru fabricarea hârtiei şi de la Administrația Fondului pentru Mediu, subvenție care constă în dotări pentru Cazan ardere nămol, valoarea nerambursabila in suma initiala este de 18.500.000 Lei.
De asemenea, Societatea Vrancart a obținut subvenții pentru investiții, având ca obiective finanțarea centrelor de colectare, a cresterii capacitatii de coverting de carton, a eficientei energetice.
Societatea Iamu a obținut fonduri structurale în baza contractului încheiat cu Autoritatea de Management privind acordarea finanțării nerambursabile pentru implementarea proiectului "Modernizarea activității de producție la SC Iamu SA Blaj".
Societatea Napomar a obținut finanțare nerambursabilă de la Ministerul Economiei și Comerțului și Mediului de Afaceri pentru proiectul Modernizarea societății Napomar SA prin dezvoltarea capacităților de producție şi creșterea capabilității acestora.
Pentru subventiile primite de Vrancart, Iamu si Napomar cele 3 societati trebuie sa indeplineasca o serie de indicatori, dupa cum este detaliat in continuare.
Vrancart. Contractul de finanţare cu privire la subvenţia primită de la Ministerul Economiei și Cercetării include o serie de indicatori care trebuie să fie îndepliniţi la data finalizarii perioadei de monitorizare. La acest moment Vrancart a finalizat faza de implementare a proiectului şi se află în faza de monitorizare a proiectului, până în ianuarie 2017.
În situaţia in care, la acea dată, indicatorii nu sunt realizaţi integral, finanţarea nerambursabilă în valoare de 18.500.000 lei poate fi retrasă proporţional cu % neindeplinirii, cu excepţia cazurilor tehnic justificate. Deși indicatorul privind numarul de angajati nu era îndeplinit la finalul anilor 2016 și 2015, Societatea consideră că îi va putea îndeplini în întregime până la momentul închiderii perioadei de monitorizare.
Iamu. Conform contractului de finantare, Iamu trebuie sa indeplineasca la finalul perioadei de monitorizare, in 2017 o serie de indicatori asumati cu privire la subventiile primite. Neindeplinirea acestora va atrage in 2017 rambursarea sumelor primite ca si subventie proportional cu gradul de neindeplinire a acestor indicatori.
Napomar. Conform contractului de finantare, Napomar trebuie sa indeplineasca anumiti indicatori, pentru urmatorii 5 ani de la data închiderii oficiale a POS CCE. Neindeplinirea acestora va atrage in martie 2018 rambursarea sumelor primite ca si subventie proportional cu gradul de neindeplinire a acestor indicatori. Conducerea apreciaza ca Societatea va indeplinii indicatorii de rezultat la sfarsitul perioadei de mentinere obligatorie a investitiei.
Capitalul social conform Actului Constitutiv al Grupului are valoarea de 54.884.926.80 lei fiind divizat în 548.849.268 acţiuni cu valoarea nominală de 0.1 lei şi este rezultat din subscrierile directe efectuate la capitalul social al SIF. prin transformarea în acţiuni a sumelor cuvenite ca dividende în baza legii nr. 55/1995 şi prin efectul legii 133/1996. La data de 31 decembrie 2016 numărul acționarilor era de 5.767.382 (31 decembrie 2015: 5.774.815).
Acţiunile emise de SIF Banat-Crişana sunt tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti din noiembrie 1999. Evidenţa acţiunilor şi acţionarilor este ţinută de către societatea Depozitarul Central S.A. Bucureşti.
Toate acțiunile sunt ordinare. au fost subscrise și sunt plătite integral la 31 decembrie 2016 si la 31 decembrie 2015. Toate acțiunile au același drept de vot și au o valoare nominală de 0.1 lei/ acțiune. Numărul de acțiuni autorizate a fi emise este egal cu cel al acțiunilor emise.
| 31 decembrie 2015 | Număr acţionari |
Număr acţiuni | Suma (RON) |
(%) |
|---|---|---|---|---|
| Persoane fizice | 5.774.552 | 242.270.261 | 24.227.026 | 44 |
| Persoane juridice | 263 | 306.579.007 | 30.657.901 | 56 |
| Total | 5.774.815 | 548.849.268 | 54.884.927 | 100 |
| Număr | ||||
| 31 decembrie 2016 | acţionari | Număr acţiuni | Suma | (%) |
| (RON) | ||||
| Persoane fizice | 5.767.167 | 221.521.558 | 22.152.156 | 40 |
| Persoane juridice | 215 | 327.327.710 | 32.732.771 | 60 |
| Total | 5.767.382 | 548.849.268 | 54.884.927 | 100 |
Reconcilierea capitalului social conform IFRS cu cel conform Actului Constitutiv este prezentată în tabelul următor:
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | |
|---|---|---|
| Capital social statutar | 54.884.930 | 54.884.930 |
| Efectul aplicarii IAS 29 asupra capitalului social |
684.298.992 | 684.298.992 |
| Capital social retratat | 739.183.922 | 739.183.922 |
Ca urmare a aprobării de către Adunarea Generală a Acționarilor din luna aprilie 2016, în luna august 2016 au fost răscumpărate un număr de 30.849.268 acțiuni (cu un număr de 28.849.268 acțiuni va fi redus capitalul social, iar 2.000.000 acțiuni vor fi distribuite către salariați, directori și administratori). Valoarea totală de răscumpărare a acțiunilor a fost de 52.443.756 lei.
Rezerva aferentă portofoliului inițial a fost constituită în urma aplicării Legii nr. 133/1996, ca diferență între valoarea portofoliului aportat și valoarea capitalului social subscris la SIF. Astfel aceste rezerve sunt asimilate unei prime de aport şi nu sunt utilizate la vânzarea titlurilor imobilizate. Reconcilierea rezervei aferente portofoliului inițial conform IFRS cu cea conform Reglementărilor contabile aplicabile până la data aplicării Normei ASF nr. 39/2015 este prezentată în tabelul următor:
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 |
|---|---|
| 145.486.088 | 145.486.088 |
| 1.960.189.603 | 1.960.189.603 |
| 2.105.675.691 | 2.105.675.691 |
Efectul hiperinflației asupra capitalului social în sumă de 684.298.992 lei și asupra rezervei constituite în urma aplicării Legii nr. 133/1996 în sumă de 1.960.189.603 a fost înregistrat prin diminuarea rezultatului reportat, conducând la o pierdere acumulata din efectul aplicării IAS 29 asupra elementelor de capital de 2.644.488.595 lei la sfârșitul fiecărei perioade prezentate.
Această rezervă cuprinde modificările nete cumulate ale valorilor juste ale activelor financiare disponibile pentru vânzare de la data clasificării acestora în această categorie și până la data la care acestea au fost derecunoscute sau depreciate.
Rezervele din reevaluarea activelor financiare disponibile pentru vânzare sunt înregistrate la valoare netă de impozitul amânat aferent. Valoarea impozitului amânat recunoscut direct prin diminuarea capitalurilor proprii este prezentată în Nota 25.
Conform cerințelor legale, Grupul constituie rezerve legale în cuantum de 5% din profitul înregistrat conform reglementărilor contabile aplicabile până la nivelul de 20% din capitalul social conform Actului Constitutiv. Valoarea rezervei legale la data de 31 decembrie 2016 este de 15.530.829 lei (31 decembrie 2015: 13.860.975 lei). Rezervele legale nu pot fi distribuite către acționari.
Acționarii SIF Banat-Crișana nu au aprobat în cursul anului 2016 să se distribuie dividende din profitul anului 2015 (în cursul anului 2015 a fost distribuit dividend din profitul exercițiului financiar 2014 la nivelul sumei de 0,1 lei/acțiune, respectiv suma totală de 54.884.927 lei).
Calculul rezultatului pe acțiune de bază s-a efectuat în baza profitului atribuibil acționarilor ordinari și a numărului mediu ponderat de acțiuni ordinare:
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Profit din activităţi continue atribuibil acţionarilor societăţii | ||
| - mamă | 61.614.584 | 96.076.297 |
| Numărul mediu de acţiuni ordinare emise și în circulație | 538.566.179 | 548.849.268 |
| Rezultatul pe actiune de baza | 0,114 | 0,175 |
Rezultatul pe acțiune diluat este egal cu rezultatul pe acțiune de baza, întrucât Grupul nu a înregistrat acțiuni ordinare potențiale.
Activitatea desfăşurată de Grup a fost segmentată pe patru activităţi principale, respectiv:
financiară;
industrie;
agricultură;
comerţ, restaurante şi activitate hotelieră.
Grupul nu prezinta veniturile din clienti externi, nici pe total si nici pe tari, deoarece informatia nu este disponibila si costul obtinerii ei este excesiv.
În cadrul activităţii financiare a fost inclusă activitatea a 3 societăți (2015: 3).
Activitatea de industrie include 5 societăţi (2015: 5) care au ca obiect de activitate fabricarea utilajelor şi a maşinilor unelte pentru prelucrarea metalului. fabricarea plăcilor şi a profilelor din material plastic, fabricarea hârtiei şi a cartonului ondulat şi fabricarea prin tricotare a articolelor de îmbrăcăminte.
Activitatea de agricultură include 1 societati (2015: 1).
Activitatea de comerţ. restaurante şi activitate hotelieră include 3 societăţi (2015: 3).
| 2016 | 2015 |
|---|---|
| 450.666.047 | 407.212.516 |
| 179.420.113 | 192.005.107 |
| 1.966.719.097 | 2.165.017.887 |
| 130.623.106 | 97.050.550 |
| (296.996.069) | (529.921.136) |
| Total active conform Situatiei consolidate | |
| 2.430.432.294 | 2.331.364.924 |
| 2016 | 2015 |
| 192.792.167 | 166.899.858 |
| 26.807.427 | 29.089.394 |
| 197.159.433 | 199.652.804 |
| 42.239.907 | 42.117.399 |
| - | - |
| 458.998.934 | 437.759.455 |
| 2016 | 2015 |
| 257.873.880 | 240.312.658 |
| 152.612.686 | 162.915.707 |
| 1.818.811.530 | 2.004.539.953 |
| 39.131.332 | 15.758.287 |
| (296.996.069) | (529.921.136) |
| 1.971.433.360 | 1.893.605.469 |
| Venituri operationale | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Industrie | 382,709,739 | 371,137,166 |
| Comert, hoteluri, restaurante | 27,977,271 | 20,736,321 |
| Activitate financiara | 126,849,279 | 63,628,275 |
| Activitate agricola | 7,004,402 | 1,014,210 |
| Total venituri operationale conform Situatiei consolidate a rezultatului |
||
| global | 544,540,691 | 456,515,972 |
| Profit operational | 2016 | 2015 |
| Industrie | 12.262.363 | 29.353.312 |
| Comert, hoteluri, restaurante | (12.813.908) | (15.205.826) |
| Activitate financiara | 64.309.666 | 85.678.282 |
| Agricultura | 7.782.095 | 25.542.521 |
| Total profit operational conform Situatiei consolidate a rezultatului |
||
| global | 71.540.216 | 125.368.289 |
| Cheltuieli de finantare | 2016 | 2015 |
| Industrie | 5.584.676 | 6.987.387 |
| Comert, hoteluri, restaurante | 1.318.852 | 1.758.555 |
| Activitate financiara | 4.877.550 | 2.931.912 |
| Agricultura | 820.213 | 6.088.980 |
| Total cheltuieli de finantare conform | ||
| Situatiei consolidate a rezultatului global |
12.601.291 | 17.766.834 |
| Profit inainte de impozitare | 2016 | 2015 |
| Industrie | 9.554.524 | 26.713.950 |
| Comert, hoteluri, restaurante | (13.473.036) | (16.198.112) |
| Activitate financiara | 72.834.269 | 93.094.120 |
| Agricultura | 6.962.535 | 24.049.297 |
| Total profit inainte de impozitare | ||
| conform Situatiei consolidate a | ||
| Profit net | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Industrie | 7.101.152 | 23.539.074 |
| Comert, hoteluri, restaurante | (13.108.732) | (15.767.644) |
| Activitate financiara | 56.343.185 | 74.384.968 |
| Agricultura | 12.375.318 | 20.055.498 |
| Total profit net conform Situatiei | ||
| consolidate a rezultatului global | 62.710.923 | 102.211.895 |
Pentru lista societăţilor în care SIF Banat-Crișana deţine mai mult de 50% şi exercită controlul asupra acestora a se vedea nota 3.
Tabelul de mai jos furnizează informații despre fiecare filială care are Interese care nu controleaza, semnificative pentru Grup:
| Locul de desfășurare a activității (si țara de înmatriculare – daca este diferita) |
% Intereselor care nu controlează |
% drepturilor de vot detinute de interesele care nu controlează |
Profitul (pierderea) atribuibila intereselor care nu controleaza |
Soldul intereselor care nu controlează |
Dividende platite in cursul anului intereselor care nu controleaza |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Decembrie | 2016 | |||||
| Central SA Cluj |
Romania | 36,49% | 36,49% | (1.799.475) | 8.183.027 | - |
| Iamu SA Blaj Vrancart SA |
Romania | 23,31% | 23,31% | 1.461.437 | 10.216.137 | 367.943 |
| Adjud | Romania | 25,28% | 25,28% | 5.179.169 | 42.760.546 | 3.493.940 |
| SIF Imobiliare | Romania | 0,001% | 0,001% | (3.040.614) | 16.341.683 | - |
| Total | 1.800.517 | 77.501.393 | 3.861.883 | |||
| 31 Decembrie Central SA |
2015 | |||||
| Cluj | Romania | 36,49% | 36,49% | 177.706 | 9.982.502 | - |
| Iamu SA Blaj Vrancart SA |
Romania | 23,31% | 23,31% | 1.382.231 | 9.818.978 | 309.940 |
| Adjud | Romania | 25,28% | 25,28% | 4,622,419 | 35.115.352 | 655.114 |
| SIF Imobiliare | Romania | 0,001% | 0,001% | 2.578.035 | 19.382.297 | - |
| Total | 8.760.391 | 74.299.129 | 965.054 |
Mai jos sunt prezentate informațiile financiare rezumate pentru fiecare filială care are Interese care nu controlează semnificative pentru grup. Sumele prezentate pentru fiecare filială sunt înainte de eliminarea soldurilor şi tranzactiilor între companii.
| Central SA Cluj | Vrancart SA Adjud | Iamu SA Blaj | SIF Imobiliare | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 decembrie | 31 decembrie | 31 decembrie | 31 decembrie |
31 decembrie | 31 decembrie | 31 decembrie | 31 decembrie | |
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| Active curente | 2.563.722 | 1.847.530 | 103.521.115 | 76.241.599 | 23.450.590 | 22.706.464 | 57.387.677 | 52.347.261 |
| Datorii curente | 8.567.584 | 2.341.967 | 69.227.973 | 63.839.307 | 12.605.177 | 11.289.294 | 12.130.641 | 52.408.876 |
| Active curente nete | (6.003.862) | (494.437) | 34.293.142 | 12.402.292 | 10.845.413 | 11.417.170 | 45.257.036 | (61.615) |
| Active imobilizate | 29.168.471 | 36.115.014 | 187.930.744 | 166.746.361 | 51.374.481 | 44.341.454 | 293.674.677 | 278.560.588 |
| Datorii pe termen lung | 738.836 | 8.263.765 | 55.847.368 | 36.223.747 | 16.130.463 | 14.361.641 | 71.434.229 | 36.000.524 |
| Active imobilizate nete | 28.429.635 | 27.851.249 | 132.083.376 | 130.522.614 | 35.244.018 | 29.979.813 | 222.240.448 | 242.560.065 |
| Active nete | 22.425.773 | 27.356.812 | 166.376.518 | 142.924.906 | 46.089.431 | 41.396.983 | 267.497.484 | 242.498.450 |
| Interesele care nu controlează | 8.183.027 | 9.982.502 | 42.760.547 | 35.115.352 | 10.216.137 | 9.818.978 | 16.341.683 | 19.382.306 |
| Situatia rezumata a rezultatului | ||||||||
| global | Central SA Cluj | Vrancart SA Adjud | Iamu SA Blaj | SIF Imobiliare | ||||
| 31 decembrie | 31 decembrie | 31 decembrie | 31 decembrie | 31 decembrie | 31 decembrie | 31 decembrie | 31 decembrie | |
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| Venituri operationale | 5.337.377 | 5.234.483 | 233.203.196 | 211.454.988 | 75.884.914 | 75.787.589 | 31.142.159 | 84.065.814 |
| Profitul net | (4.931.041) | 486.962 | 20.485.031 | 18.282.935 | 6.271.376 | 5.931.485 | (6.183.116) | 57.799.340 |
| Alte elemente ale rezultatului global | - | - | (369.798) | (207.869) | - | (111.909) | - | (43.841.493) |
| Total Rezultat global aferent | ||||||||
| perioadei | (4.931.041) | 486.962 | 20.115.233 | 18.075.066 | 6.271.376 | 5.819.576 | (6.183.116) | 13.957.847 |
A se vedea nota 3.
A se vedea nota 3.
Mai jos sunt prezentate entitatile asociate ale Grupului la 31 decembrie 2016 care, în opinia directorilor, sunt importante pentru Grup.
| Numele entitatii | Locul de desfășurare a |
% detinut | Natura relatiei |
Metoda de masurare |
Valoare justă | Valoare contabila | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| activității / țara de înmatriculare |
2016 | 2015 % |
2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |||
| Gaz Vest SA Arad | Romania | 25,82 | 25,82 | Associate (1) | Equity method |
29.531.463 | 21.297.270 | 12.605.034 | 12.146.910 |
| Biofarm SA Bucureşti | Romania | 22,06 | 23,22 | Associate (2) | Equity method |
61.783.035 | 61.300.399 | 52.142.068 | 45.681.087 |
| Total investitii in asociati | 91.314.498 | 82.597.669 | 64.747.102 | 57.827.997 |
Mai jos sunt prezentate informațiile financiare rezumate pentru fiecare asociat care este semnificativ pentru grup. Sumele prezentate pentru fiecare asociat sunt înainte de eliminarea soldurilor şi tranzactiilor între companii.
| Biofarm SA Bucureşti | Gaz Vest SA Arad | |||
|---|---|---|---|---|
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | |
| Active curente | ||||
| Numerar și a echivalente de numerar | 35.643.669 | 30.331.720 | 7.433.878 | 2.013.901 |
| Alte active curente | 99.012.370 | 92.530.478 | 14.436.340 | 16.505.085 |
| Total active curente | 134.656.039 | 122.862.197 | 21.870.218 | 18.518.986 |
| Active imobilizate | 104.604.506 | 90.461.898 | 51.805.162 | 52.092.474 |
| Datorii curente | ||||
| Datorii financiare curente (excluzând | ||||
| alte datorii și provizioane) | - | - | - | - |
| Alte datorii curente | 41.694.892 | 30.410.269 | 7.951.908 | 6.635.124 |
| Total datorii curente | 41.694.892 | 30.410.269 | 7.951.908 | 6.635.124 |
| Datorii pe termen lung | ||||
| Datorii financiare pe termen lung | ||||
| (excluzând alte datorii și provizioane) | - | 783.208 | - | - |
| Alte datorii pe termen lung | 419.154 | - | 8.312.796 | 8.339.568 |
| Total datorii pe termen lung | 419.154 | 783.208 | 8.312.796 | 8.339.568 |
| Active nete | 197.146.499 | 182.130.618 | 57.410.676 | 55.636.768 |
| 31 decembrie 2016 | Biofarm SA Bucureşti 31 decembrie 2015 |
31 decembrie 2016 | Gaz Vest SA Arad 31 decembrie 2015 |
|
|---|---|---|---|---|
| Active nete la 1 ianuarie | 182.130.618 | 168.798.966 | 55.636.768 | 53.068.579 |
| Profitul / Pierderea net(a) | 29.477.747 | 27.226.492 | 9.910.630 | 8.645.128 |
| Alte elemente ale rezultatului global | - | 885.667 | - | - |
| Rascumparare actiuni proprii | - | - | - | - |
| Dividende prescrise | 1.304.140 | - | - | - |
| Dividende distribuite | (15.766.005) | (14.780.509) | (8.136.723) | (6.076.938) |
| Active nete la 31 decembrie | 197.146.500 | 182.130.616 | 57.410.675 | 55.636.769 |
| Procent detinut de SIF (%) Profitul/(pierderea) exercitiului financiar |
22.33% | 22.06% | 25.82% | 25.82% |
| aferent(ă) întreprinderilor asociate | 6.845.381 | 6.006.164 | 2.558.907 | 2.232.172 |
| Biofarm SA Bucureşti | Gaz Vest SA Arad | |||
|---|---|---|---|---|
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | |
| Venituri operationale | 149.920.095 | 150.824.119 | 44.938.181 | 40.811.610 |
| Venituri financiare | 402.274 | 1.331.934 | 10.301 | 58.423 |
| Cheltuiala cu deprecierea şi amortizarea | (6.437.400) | (6.570.094) | (4.830.066) | (4.358.014) |
| Cheltuieli financiare | (536) | (1.456.339) | (4.596) | (1.653) |
| Cheltuiala cu impozitul pe profit | (5.962.939) | (4.522.980) | (1.717.692) | (1.522.969) |
| Profit sau pierdere din activități continue | 29.477.747 | 27.226.492 | 9.910.630 | 8.645.128 |
| Profitul/Pierderea net(a) | 29.477.747 | 27.226.492 | 9.910.630 | 8.645.128 |
| Alte elemente ale rezultatului global | - | 885.667 | - | (327.865) |
| Total Rezultat global aferent perioadei | 29.477.747 | 28.112.159 | 9.910.630 | 8.317.263 |
| Dividendele primite de la entitatea asociată |
3.478.037 | 3.256.572 | 2.100.782 | 1.568.976 |
Tabelul de mai jos rezumă evoluția valorii contabile a investiției Grupului în entitățile asociate.
| 31 decembrie 2016 |
31 decembrie 2015 |
|
|---|---|---|
| Investitie la 1 ianuarie | 57.827.998 | 53.215.559 |
| Crestere (scadere) investitie ca urmare a modificarii participatiei Cota-parte din Profitul / Pierderea |
3.093.636 | 1.004.362 |
| net(a) a entitatilor asociate Cota-parte din Alte elemente ale rezultatului global ale entitatilor |
9.404.288 | 8.238.336 |
| asociate Dividende primite de la entitatile |
- | 195.378 |
| asociate | (5.578.820) | (4.825.638) |
| Investitie la 31 decembrie | 64.747.102 | 57.827.997 |
Grupul este obiectul unui număr de acțiuni în instanță rezultate în cursul normal al desfășurării activității. Conducerea consideră că aceste acțiuni nu vor avea efect semnificativ asupra rezultatelor economice şi a poziției financiare consolidate.
Legislația fiscală din Romania conține reguli privind prețurile de transfer între persoane afiliate încă din anul 2000. Cadrul legislativ curent definește principiul "valorii de piață" pentru tranzacțiile între persoane afiliate, precum şi metodele de stabilire a prețurilor de transfer. Ca urmare, este de așteptat ca autoritățile fiscale să inițieze verificări amănunțite ale prețurilor de transfer pentru a se asigura că rezultatul fiscal și/ sau valoarea în vamă a bunurilor importate nu sunt distorsionate de efectul prețurilor practicate în relațiile între persoanele afiliate. Grupul nu poate cuantifica rezultatul unei astfel de verificări.
La 31 decembrie 2016 și 2015, Grupul are credite obţinute de la bănci pentru care băncile au solicitat garanții colaterale reprezentate de ipoteci de bunuri imobilizate (terenuri, construcţii) şi garanţii mobiliare asupra creanţelor, stocurilor şi numerarului.
Părțile sunt considerate afiliate în cazul în care una dintre părți are capacitatea de a controla cealaltă parte sau să exercite o influență semnificativă asupra acesteia în luarea deciziilor financiare sau de funcționare.
Grupul a identificat în cursul desfăşurării activităţii sale următoarele părţi afiliate:
31 decembrie 2016
31 decembrie 2015
Pe parcursul exerciţiului financiar, nu s-au efectuat tranzacții și nu au fost acordate avansuri şi credite directorilor şi administratorilor Societăţii, cu excepţia avansurilor pentru deplasări în interesul serviciului.
În cursul anului 2016 sumele brute plătite membrilor CA și Directorilor au însumat 7.363 mii lei (2015: 3.120 mii lei).
Grupul nu a primit și nu a acordat garanții în favoarea nici unei părți afiliate.
Următoarele tranzacţii au fost desfăşurate cu părţi afiliate:
Agriventure Trading SAL (2015 si 2016) este considerata parte afiliata grupului deoarece are influenta semnificativa asupra unei subsidiare semnificative, SIFI TM Agro, in care detine 50% participatie. Natura tranzactiilor cu Agriventure este acordarea de imprumuturi catre TM Agro.
Industrial Energy (2016) este considerat parte afiliata, deoarece este controlata de membri CA al unei subsidiare semnificative, Vrancart SA. Natura tranzactiilor cu Industrial Energy este de cumparare energie elctrica de catre Vrancart de la aceasta societate.
Danomar (2015 si 2016) este o entitate asociata a subsidiariei Napomar SA. Natura tranzactiilor cu Danomar este de vanzare de bunuri
Hidrotim (2015) a fost o entitate asociata a SIF Banat-Crișana până la retragerea SIF Banat-Crișana din calitatea de actionar in 2015 in schimbul unui imobil primit in Timisoara.
Ario SA Bistrita (2015 si 2016) este o subsidiara a SIF Banat-Crișana, aflată în procedură de reorganizare juridica și care nu a fost inclusă în consolidare. Grupul are o creanță mai veche în valoare de 300.000 RON de recuperat de la aceasta societate.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Vânzările de bunuri | 81.287 | 717.746 |
| Vânzări de servicii | 439.340 | 86.442 |
| Retragere societate | - | 7.316.363 |
| Total | 520.627 | 8.117.483 |
Vânzările de servicii sunt negociate cu părţile afiliate prin aplicarea unei marje la costurile de producţie, marjă care variază de la 5% la 10% (2016: de la 5% la 10%).
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Achiziţii de produse | - | 34.639 |
| Achiziţii de energie electrica | 8.188.096 | - |
| Total | 8.188.096 | 34.639 |
(c) Solduri la finalul anului care rezultă din vânzările /achiziţiile de produse /servicii
| 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 | |
|---|---|---|
| Creanţe comerciale de la părţile afiliate | 367.562 | 318.626 |
| Datorii către părţile afiliate | (1.276.441) | (6.442) |
| Imprumuturi | (40.514.717) | (36.870.622) |
| Total | (41.423.596) | (36.558.438) |
Creanţele de la părţile afiliate rezultă în principal din tranzacţiile de vânzare şi sunt scadente după o lună sau două de la data vânzării. Creanţele sunt negarantate în natură şi nu poartă dobândă. Nu se înregistrează ajustări de depreciere a creanţelor cu părţile afiliate.
Datoriile către părţile afiliate rezultă în principal din tranzacţiile de achiziţie şi sunt scadente la o lună sau două de la data achiziţiei. Datoriile nu poartă dobândă.
Imprumuturile in relatia cu partile se refera la datoria pe care TM Agro o are fata de Agriventure Trading SAL si care consta in: imprumut in valoare de 8,5 milioane EUR si dobanda aferenta imprumutului, in valoare de 0,2 milioane EUR. Acesta este prezentat in cadrul liniei bilantiere "Datorii comerciale".
Tranzactiile cu partile afiliate sunt realizate in conditii normale de piata.
Cea mai mare parte a achizitiilor de servicii fac referire la furnizarea de energie electrica de catre Industrial Energy catre Vrancart (in baza contractului de furnizare de energie electrica semnat intre parti). Alegerea societatii Industrial Energy ca si furnizor de energie electrica a avut in vedere alegerea celui mai mic pret de achizitie a energiei electrice si a celor mai bune conditii contractuale.
Ca urmare a efectuării unei analize prealabile, Grupul a decis în cursul anului 2015 scoaterea la vânzare a unei părţi din activele deţinute. Drept urmare, aceastea au fost reclasificate din categoria investiţiilor imobiliare în categoria activelor imobilizate destinate vânzării.
La 31 decembrie 2016 se menține decizia grupului de a vinde o parte din activele deținute. În cursul anului 2016, din cele 36 de active propuse spre vanzare, au fost vandute integral 7 active, iar un activ a fost vandut partial. Deasemenea, 8 active au fost scoase din lista activelor disponibile pentru vânzare deoarece fie există clienți potențiali pentru închirierea lor, fie urmează sa fie dezvoltate, iar alte 2 active au fost adaugate pe listă, pentru a fi vandute.
Activele Grupului destinate cedării care sunt clasificate drept active deținute în vederea vânzării
| Cost (lei) | Total (Lei) |
|---|---|
| Sold la 31 decembrie 2015 | 27.104.429 |
| Iesiri ca urmare a vanzarilor | (4.885.550) |
| Transferuri la / de la investitii imobiliare | (13.030.241) |
| Sold la 31 decembrie 2016 | 9.188.638 |
Sumele de mai sus sunt aferente urmatoarelor entitati:
| Entitate | 31 decembrie 2016 | 31 decembrie 2015 |
|---|---|---|
| Comalim SA | 2.294.119 | 11.712.401 |
| SIFI CJ Storage SA | - | 1.134.749 |
| Agrorent SA | 1.279.918 | 1.983.129 |
| SIFI CJ Office SA | - | 5.624.800 |
| SIFI CJ Agro SA | - | 44.498 |
| Central Petrosani S.A | 1.431.319 | 1.384.999 |
| Cora SA | 413.301 | 440.551 |
| SIFI Baia Mare SA | 526.458 | 240.301 |
| SIFI Sighet SA | 602.198 | 409.399 |
| Urban SA | - | 1.415.101 |
| SIFI BH Retail SA | 2.641.325 | 2.714.501 |
| Sold la 31 Decembrie | 9.188.638 | 27.104.429 |
Activele imobilizate destinate vânzării sunt raportate în cadrul segmentului "Activitate financiara" din Nota 30 "Raportare pe segmente".
| Activităţi întrerupte | Anul încheiat la 31 decembrie 2016 |
Anul încheiat la 31 decembrie 2015 |
|---|---|---|
| Venituri Operaţionale (*) | (285.845) | 712.289 |
| Cheltuieli Operaţionale | (597.214) | (1.413.608) |
| Rezultat operaţional | (883.059) | (701.319) |
| Cheltuiela cu impozit pe profit aferentă | ||
| activităţilor întrerupte | (80.475) | (516.220) |
| Pierdere aferentă exerciţiului | ||
| financiar - din activităţi întrerupte | (963.534) | (1.217.539) |
(*) Veniturile Operaționale raportate mai sus cu privire la anul încheiat la 31 decembrie 2016 includ impactul din reevaluarea activelor în sumă de 0,6 milioane lei.
În pregătirea acestor situații financiare consolidate IFRS, Grupul a ales să aplice următoarele excepții facultative din aplicarea retroactivă:
Retelele de distributie de gaze sunt tratate ca şi imobilizari corporale conform OMFP 1.802, însă conform IFRS acestea ar fi tratate ca şi imobilizari necorporale.
A fost analizat impactul în contul de profit şi pierdere rezultat din amortizare retele distributie gaze.
Acordurile de concesiune a serviciilor sunt tratate în cadrul standardelor internationale de raportare financiara de catre Interpretarea IFRIC 12 (Standardul Internaţional privind "Acordurile de Concesiune a serviciilor").
Drept urmare, odata cu aplicarea IFRIC 12, societatea trebuie sa recunoasca o imobilizare necorporala pentru dreptul de a taxa utilizatorii serviciului public.
În scopul raportării statutare, Gaz Vest recunoaşte această infrastructura ca şi imobilizare corporală, valoarea lor fiind amortizată pe durata economică a infrastructurii.
Conform IFRS, aceste retele ar trebui recunoscute ca imobilizare necorpoală ("drept de utilizare a acestei infrastructuri"), urmând sa fie amortizată pe durata contractului.
Durata de amortizare a imobilizarii necorporale este egala cu durata contractului de concesiune. La 1 Ianuarie 2014, durata medie ramasa a contractelor a fost de: 41 de ani.
Astfel, amortizarea anuală a imobilizarii necorporale rezultate din Contractele de concesiune ar fi de 0,8 milioane lei. Diferenţa între cheltuiala cu amortizarea imobilizării corporale şi cea necorpoale ar fi de 1,6 milioane lei. Impactul în rezultatul Grupului (care detine 25.82% în Gaz Vest) ar fi un câştig de 0,4 milioane lei.
Impactul în Contul de profit şi pierdere SIF Banat-Crișana în urma retratării IFRS a acestor reţele de distribuţie gaze ca imobilizari necoporale este nesemnificativ, aşadar nu este necesar sa se înregistreze ajustare în vederea retratării la IFRS.
Ianuarie 2017
prevederile Reglementărilor Interne ale SIF Banat-Crișana; Consiliul de Administrație a aprobat delegarea de competențe de conducere în conformitate cu prevederile art. 143 din Legea nr. 31/1990 către Președinte Director General și către Vicepreședinte Director General Adjunct; a ales pe dl. Marcel PFISTER și dl. Sorin MARICA, administratori neexecutivi, în cadrul Comitetului de Audit. (Raport curent din 24 aprilie 2017)
• AGOA Napomar SA din 29.05.2017 a aprobat situațiile financiare la 31.12.2016, Bugetul de venituri și cheltuieli și Planul de investiții pentru anul 2017
Iunie 2017
• Numire administrator provizoriu la Napomar SA, începând cu 01.06.2017 ca urmare a demisiei unui administrator.
Grupul a efectuat modificari de prezentare față de situațiile financiare 2015 la unele poziții din Situaţia individuală a profitului sau pierderii și a altor elemente ale rezultatului global, Situația poziției financiare și Situația individuală a modificărilor capitalurilor proprii, astfel:
Față de prezentarea din situațiile financiare pentru exercițiul 2015 au fost efectuate următoarele modificări de prezentare:
| 2015 Prezentat in mod original |
Ajustari | 2015 Retratat |
Tipul retratarii |
|
|---|---|---|---|---|
| Cheltuieli operaţionale | -420.387.755 | 1.142.612 | (419.245.143) | Eroare |
| Câştig/(Pierdere) din investiţii imobiliare, net |
13.700.343 | -1.142.612 | 12.557.731 | Eroare |
Variatia valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vânzare
| Suma neta transferata în profit sau | -28.395.882 | -5.419.486 | (33.815.368) | Prezentare |
|---|---|---|---|---|
| pierdere | ||||
| Variatia neta a valorii juste | 223.058.516 | 41.610.652 | 264.669.168 | Prezentare |
| Efectul impozitului pe profit aferent | - | -36.191.166 | (36.191.166) | Prezentare |
| acestora |
Față de prezentarea din situațiile financiare pentru exercițiul 2015 au fost efectuate următoarele modificări de prezentare:
Active:
a) poziția bilantiera "Datorii comerciale"a fost redenumita in poziția "Alte datorii financiare" iar valoarea veniturilor in avans a fost transferata din categoria "Alte datorii financiare" in categoria "Alte datorii";
a) rezervele constituite în urma aplicării Legii nr. 133/1996 sunt prezentate la împreună cu efectul aplicării IAS 29;
| 2015 Prezentat | Ajustari | 2015 Retratat | Tipul | |
|---|---|---|---|---|
| ACTIVE | in mod original | retratarii | ||
| Numerar şi echivalente de numerar | 210.074.170 | (159.995.924) | 50.078.246 | Eroare |
| Depozite bancare | - | 159.995.924 | 159.995.924 | Eroare |
| Alte active financiare | 87.841.167 | (1.165.694) | 86.675.473 | Prezentare |
| Alte active curente | 8.832.169 | 1.165.694 | 9.997.863 | Prezentare |
| Active financiare disponibile pentru | 1.170.248.459 | (57.827.998) | 1.112.420.461 | Eroare |
| vânzare Investitii in asociati |
57.827.997 | 57.827.997 | Eroare | |
| Investiţii imobiliare | 201.656.057 | 36.062.147 | 237.718.204 | Eroare |
| Imobilizări corporale | 531.502.435 | (36.062.147) | 495.440.288 | Eroare |
| DATORII | ||||
| Alte datorii financiare | 103.820.845 | (1.510.975) | 102.309.870 | Prezentare |
| Alte datorii | - | 1.510.975 | 1.510.975 | Prezentare |
| CAPITALURI PROPRII | ||||
| Rezerve din aplicarea Legii |
1.960.189.603 | 2.105.675.691 | Prezentare | |
| 133/1996 | 145.486.088 | |||
| Efectul aplicarii IAS 29 pe rezervele | Prezentare | |||
| din aplicarea Legii 133/1996 | 1.960.189.603 | (1.960.189.603) | - | |
| 2014 Prezentat in mod |
Ajustari | 2014 Retratat |
Tipul retratarii |
|
| ACTIVE | original | |||
| Numerar şi echivalente de numerar | 140.039.104 | (56.814.783) | 83.224.321 | Eroare |
| Depozite bancare | - | 56.814.783 | 56.814.783 | Eroare |
| Alte active financiare | 140.637.923 | (1.022.116) | 139.615.807 | Prezentare |
| Alte active curente | 4.098.025 | 1.022.116 | 5.120.141 | Prezentare |
| Active financiare disponibile pentru | 816.736.381 | (53.215.559) | 763.520.822 | Eroare |
| vânzare | ||||
| Investitii in asociati | - | 53.215.559 | 53.215.559 | Eroare |
| Investiţii imobiliare | 202.710.369 | 37.204.759 | 239.915.128 | Eroare |
| Imobilizări corporale | 483.969.058 | (37.204.759) | 446.764.299 | Eroare |
| DATORII | ||||
| Alte datorii financiare | 101.712.794 | (1.432.563) | 100.280.231 | Prezentare |
| Alte datorii | - | 1.432.563 | 1.432.563 | Prezentare |
| CAPITALURI PROPRII | ||||
| Rezerve din aplicarea Legii 133/1996 Efectul aplicarii IAS 29 pe rezervele |
145.486.088 | 1.960.189.603 | 2.105.675.691 | Prezentare Prezentare |
| din aplicarea Legii 133/1996 | 1.960.189.603 | (1.960.189.603) | - |
Modificările introduse sunt conforme cu pozițiile financiare introduse în Situația consolidata a poziției financiare si in Situaţia consolidată a profitului sau pierderii și a altor elemente ale rezultatului global.
Modificările introduse sunt conforme cu pozițiile financiare introduse în Situația consolidata a poziției financiare si in Situaţia consolidată a profitului sau pierderii și a altor elemente ale rezultatului global. La aceste modificari se adauga si efectul soldului numerarului şi echivalentelor de numerar cu valoarea descoperitului de cont bancar.
| 2015 Prezentat in mod original |
Ajustari | 2015 Retratat | Tipul retratarii |
|
|---|---|---|---|---|
| Încasări/Rambursări de | (7.257.268) | 12.010.846 | 4.753.578 | Eroare |
| împrumuturi | ||||
| Creşterea/ (descreşterea) netă în numerar şi echivalente de numerar |
(32.745.879) | (12.010.846) | (44.756.725) | Eroare |
| Numerar şi echivalente în numerar la începutul exerciţiului financiar |
83.224.321 | (20.821.633) | 62.402.688 | Eroare |
| Numerar şi echivalente de numerar la sfârşitul exerciţiului financiar |
50.078.246 | (32.832.479) | 17.245.767 | Eroare |
Miscarile descoperitului de cont bancar sunt prezentate mai jos:
| 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|
| Descoperit de cont bancar |
32.459.327 | 32.832.479 | 20.821.633 |
| Miscari | 373.152 | -12.010.846 | - |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.