Quarterly Report • Apr 27, 2012
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Raport anual conform: | Legii nr. 297/2004, Regulamentelor CNVM nr. 1/2006 şi nr. 15/2004 |
|---|---|
| Denumirea societăţii: | Societatea de Investiţii Financiare Banat-Crişana S.A. |
| Sediul social: | ARAD, Calea Victoriei nr. 35A, cod poştal 310158 |
| Numărul de telefon/fax: | 0257 234473; 0257 250165 |
| Cod unic de înregistrare la ORC: | 2761040 |
| Număr de ordine în Registrul Comerţului: |
J02/1898/1992 |
| Număr în Registrul C.N.V.M.: | PJR09SIIR/020002/02.02.2006 |
| Piaţa reglementată pe care se tranzacţionează valorile mobiliare emise: |
Bursa de Valori Bucureşti, la categoria I, sub simbolul SIF1 |
| Capitalul social subscris şi vărsat: | 54.884.926,8 lei |
| Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise: |
548.849.268 acţiuni ordinare, nominative,dematerializate, indivizibile, cu valoarea nominală de 0,10 lei |
Societatea de Investiții Financiare Banat-Crișana S.A. ( "SIF Banat-Crișana" sau "Societatea") este persoană juridică română, constituită ca societate pe acțiuni cu capital integral privat.
Funcționarea societății este reglementată de dispozițiile legilor ordinare și cu caracter special, incidente în materie de societăți de investiții financiare, precum și de dispozițiile actelor sale constitutive.
SIF Banat-Crișana funcționează ca societate de investiții de tip închis cu o politică de investiții diversificată și deține Atestatul nr. 258/14.12.2005 emis de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare ("CNVM").
Societatea este autoadministrată și este înregistrată în Registrul CNVM la categoria "Alte organisme de plasament colectiv" (AOPC) sub numărul RJR09SIIR/020002/2006.
Domeniul principal de activitate al SIF Banat-Crișana, conform CAEN – Clasificarea Activităților din Economia Națională, este intermedieri financiare cu excepția activităților de asigurări și ale fondurilor de pensii (cod CAEN 64), iar obiectul principal de activitate este Alte intermedieri financiare n.c.a. (cod CAEN 6499), după cum urmează : a) efectuarea de investiții financiare în vederea maximizării valorii propriilor acțiuni în conformitate cu reglementările în vigoare; b) gestionarea portofoliului de investiții și exercitarea tuturor drepturilor asociate instrumentelor în care se investește; c) alte activități auxiliare și adiacente, în conformitate cu reglementările în vigoare.
SIF Banat-Crișana are patru sucursale, care funcționează în municipiile: Bistrița, București, Cluj-Napoca și Satu-Mare. Sucursalele sunt entități fără personalitate juridică, desfășurând același obiect de activitate cu societatea mamă.
Evidența acțiunilor și acționarilor societății este ținută de S.C. Depozitarul Central S.A. București.
Serviciile de depozitare a activelor societății sunt asigurate de ING BANK N.V. AMSTERDAM Sucursala București.
Situațiile financiar-contabile și cele privind operațiunile societății sunt auditate de societatea de audit financiar KPMG Audit S.R.L. București.
SIF Banat-Crişana s-a constituit ca societate pe acţiuni în noiembrie 1996, prin reorganizarea şi transformarea Fondului Proprietăţii Private I Banat-Crişana, în temeiul Legii nr. 133/1996 pentru transformarea Fondurilor Proprietăţii Private în societăţi de investiţii financiare.
De la înfiinţare şi până în prezent, SIF Banat-Crişana nu a făcut obiectul unor operaţiuni de fuziune.
În cursul anului 2011 nu au existat reorganizări semnificative ale Societăţii sau ale sucursalelor sale.
În cazul societăților din portofoliu în care SIF Banat-Crișana deține controlul, în cursul anului 2011 a continuat procedura de reorganizare judiciară a societății comerciale ARIO S.A. Bistrița, procedură inițiată în anul 2009.
În cursul anului 2011 au fost efectuate următoarele achiziţii de active financiare:
Înstrăinările de active financiare realizate în cursul anului 2011 includ:
Activitatea Societății în anul 2011 este detaliată în Raportul consiliului de administraţie pentru exerciţiul financiar 2011 prezentat adunării generale a acţionarilor din 26 aprilie 2012 (anexa 1 la prezentul raport).
Principalii indicatori realizaţi în anul 2011:
| Indicatori sintetici | 31.12.2010 | 31.12.2011 |
|---|---|---|
| Total venituri [lei] | 113.511.635 | 141.752.169 |
| Total cheltuieli [lei] | 48.310.204 | 65.062.995 |
| Profit brut [lei] | 65.201.431 | 76.689.174 |
| Profit net [lei] | 62.996.316 | 63.006.519 |
| Activ net1 [lei] |
1.361.409.481 | 1.300.652.094 |
În anul 2011, SIF Banat-Crişana a obţinut un profit brut de 76.689.174 lei, cu 17,6% peste cel realizat în anul 2010 şi un profit net de 63.006.516 lei, în uşoară creştere faţă de anul 2010.
În cazul SIF Banat-Crişana prin cifra de afaceri se înţelege totalul veniturilor obţinute din activitatea curentă a societăţii. În anul 2011, cifra de afaceri a fost de 141.752.169 lei, în creştere cu 24,9% faţă de anul 2010, ca urmare a majorării semnificative a veniturilor din investiţii financiare cedate şi a altor venituri din activitatea curentă, venituri care au compensat volumul mai scăzut de venituri din imobilizări financiare.
În cazul SIF Banat-Crişana SA prin costuri se înţelege totalul cheltuielilor din activitatea curentă a societăţii. În anul 2011, costurile totale au însumat 65.062.995 lei, cu 34,7% peste realizările anului 2010, ca urmare a creşterii volumului cheltuielilor cu amortizările, provizioanele, pierderi din creanţe şi debitori diverşi.
La 31 decembrie 2011, disponibilităţile băneşti în conturi curente şi cele în numerar din casierie deţinute de SIF Banat-Crişana sunt de 508.934 lei, iar echivalentele de numerar (depozite bancare, certificate de trezorerie, obligaţiuni şi titluri cu scadenţa reziduală mai mică de 3 luni, alte valori) însumează 119.714.391 lei. Totalul numerarului disponibil şi a echivalentelor de numerar la 31 decembrie 2011 este 120.223.325 lei, reprezentând 16,4% din activul total.
1 Calculat conform Regulamentului nr. 15/2004 şi Dispunerilor de măsuri nr.9/2010 şi 21/2010 emise de CNVM
Activitatea de aprovizionare tehnico-materială desfăşurată de SIF Banat-Crişana se referă exclusiv la aprovizionarea cu materiale consumabile şi are un volum nesemnificativ în cadrul activităţii desfăşutare de către Societate.
Activitatea de vânzări desfăşurată de SIF Banat-Crişana se referă la tranzacţiile efectuate de societate pe piaţa financiară din România şi pe pieţele externe, conform domeniului de activitate în care activează societatea. Activitatea investiţională din cursul anului 2011 este prezentată în capitolul 1 din Raportul consiliului de administraţie pentru exerciţiul financiar 2011 prezentat adunării generale a acţionarilor din 26 aprilie 2012 (anexa 1 la prezentul raport).
La 31 decembrie 2011, numărul angajaților SIF Banat–Crișana a fost de 78 de persoane cu contract de muncă permanent, din care 67 la sediul central din Arad și 11 la sucursale.
Personalul are un nivel ridicat de pregătire, cinci persoane având doctoratul (patru în economie și una în matematică), două persoane au absolvit MBA, șapte persoane au studii aprofundate (masterate în administrarea afacerilor, marketing, piețe financiare și burse de valori, expertiză contabilă) și 12 persoane sunt absolvenți a două facultăți (în principal științe economice și drept).
În cadrul Societății nu funcționează nicio organizație sindicală, angajații fiind reprezentați în negocierea contractului colectiv de muncă de către reprezentanți aleși conform legii.
Raporturile de muncă sunt reglementate prin Contractele individuale și Contractul Colectiv de Muncă. În cursul anului 2011 a fost în vigoare Contractul Colectiv de Muncă înregistrat la Inspectoratul Teritorial de Muncă Arad cu nr. 13462/2011.
Nu au fost înregistrate pe parcursul anului 2011 elemente conflictuale în raporturile dintre conducere și angajați. SIF Banat-Crișana respectă varietatea, încurajează dialogul social și are permanent în vedere asigurarea unui loc de muncă performant și stimulativ.
Dată fiind natura activităţii SIF Banat-Crişana acest aspect nu este unul semnificativ.
Activitatea de cercetare derulată în anul 2011 a vizat următoarele teme majore: dezvoltarea modelelor proprii de studiere a oportunităților investiționale, elaborarea instrumentarului tehnic și informațional, dezvoltarea continuă a metodelor și modelelor utilizate, analiza și prospectarea piețelor interne și externe și perspectivele acestora și identificarea domeniilor de diversificare a activității.
Detalii privind activitatea de cercetare desfăşurată în anul 2011 se găsesc în capitolul 1 din Raportul consiliului de administraţie pentru exerciţiul financiar 2011 prezentat adunării generale a acţionarilor din 26 aprilie 2012 (anexa 1 la prezentul raport).
Prin natura obiectului de activitate, SIF Banat-Crișana este expusă unor riscuri variate, care includ: riscul de piață, riscul de credit, riscul de lichiditate, riscul fluxului de numerar, riscul operațional, riscul aferent impozitării și riscul aferent mediului economic.
Riscul de piață include riscul valutar, riscul ratei dobânzii și riscul de preț.
Riscul valutar - reprezintă riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze ca urmare a variației cursurilor de schimb valutar.
În anul 2011, Societatea a efectuat tranzacții atât în moneda românească (Leul), cât și în valută. Moneda românească a fluctuat în cursul anului 2011 comparativ cu monedele străine, EURO și USD, la finele anului înregistrându-se o depreciere a acesteia.
Instrumentele financiare utilizate dau posibilitatea conservării valorii activelor monetare deținute în lei, prin efectuarea de plasamente și încasarea de dobânzi în funcție de termenul de scadență.
Societatea nu a efectuat nici o tranzacție cu instrumente derivate în cursul anilor 2010 și 2011.
Riscul ratei dobânzii - reprezintă riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze ca urmare a variației ratelor dobânzilor de pe piață.
Majoritatea activelor financiare ale Societății sunt în monede stabile, ale căror rate de dobândă este puțin probabil să varieze semnificativ. Activele financiare purtătoare de dobândă sunt pe termen scurt (sub 12 luni), Societatea având o expunere limitată la variațiile ratei dobânzilor.
Riscul de preț - este riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze ca rezultat al schimbării prețurilor pieței, chiar dacă aceste schimbări sunt cauzate de factori specifici instrumentelor individuale sau emitentului acestora, sau factori care afectează toate instrumentele tranzacționate pe piață.
Efectele cumulate ale crizei datoriilor suverane europene și ale recesiunii economice globale au condus pe plan mondial la o depreciere a capitalizării bursiere. Acest context extern nefavorabil a influențat negativ și capitalizarea bursieră a emitenților listați lichizi din portofoliul societății, înregistrați la poziția titluri de plasament la finele anului 2011.
Având în vedere că Societatea deține în portofoliu un număr mare de acțiuni cotate, aceasta a fost afectată nefavorabil de riscul de preț.
Riscul de creditare - reprezintă riscul că una din părțile participante la un instrument financiar nu își va îndeplini o obligație, fapt ce va determina ca cealaltă parte să înregistreze o pierdere financiară.
Activele financiare care supun Societatea la concentrări potențiale de riscuri de creditare cuprind în principal creanțele din activitatea de bază. Acestea sunt prezentate la valoarea netă de ajustarea pentru creanțe incerte. Conducerea Societății monitorizează îndeaproape și în mod constant expunerea la riscul de credit astfel încât să nu sufere pierderi ca urmare a concentrației creditului într-un anumit sector sau domeniu de activitate.
Riscul de lichiditate - este asociat dificultății întâmpinate de societate de a obține fondurile necesare pentru a-și îndeplini angajamentele ajunse la scadență.
Societatea urmărește evoluția nivelului lichidităților și păstrarea unui nivel optim de active lichide pentru a acoperi obligațiile scadente.
Activele financiare ale Societății includ și valori mobiliare nelistate, care în general sunt nelichide și prin urmare, Societatea ar putea să nu fie în măsură să lichideze în scurt timp unele dintre investițiile sale în aceste instrumente. Acțiunile listate deținute de Societate sunt în majoritate listate la BVB și ca urmare nu pot fi considerate toate lichide datorită lichidității reduse a pieței. Din aceste considerente, Societatea acordă atenție sporită gestionării riscului de lichiditate.
Riscul fluxului de numerar - reprezintă riscul ca fluxurile de numerar viitoare asociate cu un instrument financiar monetar să fluctueze ca mărime.
Prin natura activității Societatea nu este supusă unui risc major de modificare a fluxurilor de numerar prognozate, atât din fluctuarea instrumentelor financiare, cât și din modificarea ratei dobânzii.
Riscul operațional - este riscul înregistrării de pierderi directe sau indirecte ce rezultă dintr-o gamă largă de factori asociați proceselor, personalului și sistemelor interne Societății sau din factori externi (alții decât riscurile de credit, de piață sau de lichiditate) cum ar fi cei proveniți din cerințele legale și de reglementare și din standarde general acceptate de administrare a investițiilor. Riscurile operaționale rezultă din toate activitățile Societății.
Obiectivul Societății este de a administra riscul operațional astfel încât să existe un echilibru între măsurile luate pentru limitarea pierderilor financiare și afectarea reputației sale și realizarea obiectivelor investiționale de generare de venituri pentru investitori.
Riscul aferent impozitării - Începând cu 1 ianuarie 2007, urmare a aderării României la Uniunea Europeană, Societatea a trebuit să se supună reglementărilor Uniunii Europene, și în consecință s-a pregătit pentru aplicarea schimbărilor aduse de legislația europeană. Societatea a implementat aceste schimbări, dar modul de implementare al acestora rămâne deschis auditului fiscal timp de 5 ani.
Interpretarea textelor și implementarea practică a procedurilor noilor reglementări fiscale aplicabile, ar putea varia și există riscul ca în anumite situații autoritățile fiscale să adopte o poziție diferită față de cea a Societății.
În plus, Guvernul României deține un număr de agenții autorizate să efectueze auditul (controlul) companiilor care operează pe teritoriul României. Aceste controale sunt similare auditurilor fiscale din alte țări, și pot acoperi nu numai aspecte fiscale, dar și alte aspecte legale și regulatorii care prezintă interes pentru aceste agenții. Este posibil ca Societatea sa fie supusă controalelor fiscale pe măsura emiterii unor noi reglementări fiscale.
Riscul aferent mediului economic - Procesul de ajustare a valorilor în funcție de risc care a avut loc pe piețele financiare internaționale în ultimii ani a afectat sever performanța acestora, inclusiv piața financiară din România, conducând la o incertitudine crescută cu privire la evoluția economică în viitor.
Efectele crizei financiare internaționale s-au resimțit și pe piața financiară românească în special sub forma: creșterii semnificative a volumului creditelor neperformante în sistemul bancar autohton, îngreunarea accesului la finanțare atât pentru populație cât și pentru agenții economici, orientarea băncilor mai degrabă spre finanțarea autorităților, prin achiziții de titluri de stat decât spre finanțarea dezvoltării economice sau a consumului, deprecierea monedei naționale, scăderea prețurilor activelor imobiliare, evoluția negativă a indicatorilor macroeconomici (inflație, deficit bugetar, deficit de cont curent, scăderea investițiilor străine directe, creșterea ratei șomajului etc.)
Conducerea SIF Banat-Crișana nu poate previziona toate efectele crizei cu impact asupra sectorului financiar din România, însă consideră că în anul 2011 a adoptat măsurile necesare pentru sustenabilitatea și dezvoltarea Societății în condițiile existente pe piața financiară, prin monitorizarea fluxurilor de numerar și adecvarea politicilor investiționale.
Evitarea riscurilor, atenuarea efectelor acestora este asigurată de societate printr-o politică de investiții care respectă regulile prudențiale impuse de prevederile legale și reglementările în vigoare aplicabile.
SIF Banat-Crișana a adoptat politici de management a riscurilor prin care se realizează o gestiune activă a acestora, fiind aplicate proceduri specifice de identificare, evaluare, măsurare și control a riscurilor, care să ofere o asigurare rezonabilă în ceea ce privește îndeplinirea obiectivelor societății, fiind urmărit un echilibru constant între risc și profitul așteptat.
În procesul de management al riscului se urmărește: (i) identificarea și evaluarea riscurilor semnificative cu un impact major în atingerea obiectivului investițional și dezvoltarea activităților care să contracareze riscul identificat; (ii) adaptarea politicilor de management al riscurilor la evoluțiile financiare ale pieței de capital, monitorizarea performanțelor și îmbunătățirea procedurilor de management al riscului; (iii) revizuirea deciziilor de investiții în corelație cu evoluția pieței de capital; (iv) respectarea legislației în vigoare.
a) Prezentarea şi analizarea tendinţelor, evenimentelor sau factorilor de incertitudine care afectează sau ar putea afecta lichiditatea societăţii comerciale, comparativ cu aceeaşi perioadă a anului anterior
Pentru perioada următoare nu se întrevăd, la data prezentului raport, tendinţe, evenimente sau factori de incertitudine care pot afecta lichiditatea societăţii faţă de anul 2011. Factorii de influenţă ai lichidităţii sunt legaţi de fluxurile de numerar. Conform planificării financiare pentru anul 2012, inclusă în bugetul supus aprobării Adunării Generale a Acţionarilor, evoluţia volumului lichidităţilor este rezultanta politicii investiţionale adoptate.
Menţionăm că societatea deţine la 31 decembrie 2011 un volum important de plasamente monetare lichide şi urmăreşte în mod activ menţinerea unui nivel minim al plasamentelor în instrumente financiare lichide (depozite bancare, obligaţiuni, certificate de trezorerie).
b) Prezentarea şi analizarea efectelor cheltuielilor de capital, curente sau anticipate, asupra situaţiei financiare a societăţii comerciale, comparativ cu aceeaşi perioadă a anului trecut
Cheltuielile totale realizate în anul 2011 depăşesc cu 34,7% cheltuielile realizate în anul precedent. Creşterea volumului cheltuielilor a fost determinată în principal de majorarea volumului cheltuielilor privind ajustările pentru pierderea de valoare aferente titlurilor imobilizate. Veniturile, cheltuielile şi investiţiile propuse pentru exerciţiul financiar 2011 au fost aprobate de către Adunarea Generală a Acţionarilor în luna aprilie 2011.
c) Prezentarea şi analizarea evenimentelor şi tranzacţiilor, schimbărilor economice care afectează semnificativ veniturile din activitatea de bază
Veniturile din activitatea de bază a societăţii, atât cele rezultate din tranzacţionare cât şi cele legate de fluxul de dividende de primit de la societăţile din portofoliu, pot fi afectate de evoluţia de ansamblu a pieţei financiare din România şi de rezultatele financiare ale societăţilor cotate şi necotate în care SIF Banat – Crişana deţine participaţii.
În anul 2011 veniturile din activitatea de bază a societăţii au înregistrat creştere ca urmare a realizării tranzacţiilor cu acţiuni BCR (vânzare şi aportare la majorarea capitalul social al Erste Group Bank AG.
2.1. SIF Banat-Crisana deţine în proprietate spaţiile aferente desfăşurării activităţilor operaţionale şi administrative ale societăţii (amplasate în Arad - sediul central şi în municipiile: Bucureşti, Bistriţa, Cluj Napoca, Oradea, Timişoara şi Satu Mare).
2.2 Valoarea netă contabilă la 31 decembrie 2011 a imobilizărilor corporale din categoria construcţiilor este de 5.007.683 lei, gradul de uzură scriptic fiind de 34,1%, ultima reevaluare fiind efectuată la data de 31 decembrie 2009.
2.3 Societatea nu are probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor sale corporale.
| Număr total de acțiuni emise (31 decembrie 2011) |
548.849.268 |
|---|---|
| Valoare nominală | 0,1000 lei /acțiune |
| Tipul acțiunilor | comune, ordinare, nominative, dematerializate, indivizibile |
| Piața de tranzacționare | Piața reglementată la vedere a Bursei de Valori București (BVB), categoria I - din 1 noiembrie 1999 |
| Free float | 100% |
| Simbol BVB | SIF1 |
| Identificator internațional | Bloomberg BBGID: BBG000BMN388 |
| Cod ISIN | ROSIFAACNOR2 |
| Indici care conțin acțiunea SIF1 | Indicii BVB: BET-FI și BET-XT |
Variația prețului acțiunilor SIF1 și a volumelor tranzacționate în anul 2011 sunt prezentate în graficul următor:
lichiditatea titlului SIF1 a fost relativ ridicată, tranzacționându-se în total 209.143.500 acțiuni, reprezentând 38,11% din totalul acțiunilor emise, cu aproape 3% mai puțin față de anul 2010.
pe piața "DEAL", s-au efectuat două tranzacții din semestrul I 2011, însumând 6.776.000 de acțiuni și valoarea de 7.513.892 lei și o tranzacție în semestrul II 2011, cu 822.500 acțiuni în valoare de 822.500 lei.
Politica de dividend a SIF Banat-Crișana a urmărit an de an asigurarea unui echilibru între remunerarea acționarilor prin dividend și nevoia de finanțare a investițiilor.
Acționarii existenți la data de înregistrare au dreptul la dividendele aprobate de adunarea generală ordinară a acționarilor Societății, plata efectuându-se în conformitate cu prevederile legale și hotărârile adunării generale a acționarilor.
| 2008 | 2009 | 2010 | ||
|---|---|---|---|---|
| Dividende brute de plată* (milioane lei) | 16,465 | 27,442 | 56,485 | |
| Dividende nete de plată (milioane lei) | 14,387 | 24,005 | 48,84 | |
| Dividend brut per acțiune (lei) | 0,03 | 0,05 | 0,103 | |
* conform aprobării AGA
În 16 mai 2011, data de înregistrare pentru AGOA din 28 aprilie 2011, SIF Banat-Crișana a avut un număr de 5.829.083 acționari cu drept de dividend. Plata dividendelor s-a făcut în conformitate cu procedurile aprobate și făcute publice în piață, fiind utilizate trei modalități de plată: prin casierie (pentru acționari persoane fizice); plăți prin virament (pentru acționari persoane fizice și juridice); plăți prin mandat poștal (pentru persoane fizice rezidente cu dețineri între 200 și 5.000 de acțiuni).
Toate informațiile legate de plata dividendelor (hotărâri AGA, modalități, proceduri și perioade de plată) au fost aduse la cunoștința acționarilor conform cerințelor legale de informare (presă, site-ul Societății, sistemul electronic al BVB și CNVM).
3.3. De la înfiinţarea sa, SIF Banat-Crişana nu a achiziţionat şi nu a deţinut niciun moment propriile acţiuni.
3.4. SIF Banat-Crișana are patru sucursale, care funcționează în municipiile: Bistrița, București, Cluj-Napoca și Satu-Mare, desfășurând același obiect de activitate cu societatea mamă. Sucursalele sunt entități fără personalitate juridică. Lista sucursalelor SIF Banat-Crişana este prezentată în anexa 3 la prezentul raport.
3.5. De la înființarea sa, SIF Banat-Crișana nu a emis obligațiuni sau alte titluri de creanță.
SIF Banat-Crișana este administrată de un consiliu de administrație (CA) compus din șapte membri, aleși de adunarea generală a acționarilor pe o perioadă de patru ani, cu posibilitatea de a fi realeși.
Consiliul de administrație are competențe decizionale privind administrarea Societății în intervalul cuprins între adunările generale, cu excepția deciziilor pe care legea ori Statutul Societății le prevăd exclusiv pentru adunarea generală.
Consiliul de administrație alege dintre membrii săi un președinte și un vicepreședinte. Prin Statutul SIF Banat-Crișana președintele deține și funcția de Director general al societății. Președintele, și în absența acestuia vicepreședintele, reprezintă societatea în relațiile cu terții.
Responsabilitățile președintelui și ale vicepreședintelui sunt stabilite prin Reglementările interne ale SIF Banat-Crișana, aprobate de CA și avizate de către CNVM.
Membrii Consiliului de administrație îndeplinesc cumulativ condițiile generale prevăzute de Legea nr. 31/1990 privind societățile comerciale pentru exercitarea respectivei funcții, completate cu cele speciale din Legea nr. 297/2004 privind piața de capital și reglementările CNVM și sunt autorizați în această funcție de CNVM.
Completarea Consiliului de administrație
La începutul anului 2011 în consiliul de administrație al Societății erau două locuri vacante. Conform Statutului, în caz de vacanță a unuia sau mai multor administratori, ceilalți administratori deliberând în prezența a două treimi și cu majoritatea absolută, procedează la numirea de administratori provizorii până la convocarea adunării generale. Durata pentru care un administrator este numit va fi egală cu perioada ce a rămas până la expirarea mandatului predecesorului său. Criteriile de eligibilitate pentru administratori sunt stipulate în Statutul SIF Banat-Crișana și în Regulamentul CNVM nr. 15/2004.
În temeiul prerogativelor conferite de Legea 31/1990 și Statutul Societății, cei cinci administratori în funcție au hotărât, în ședința din data de 25 februarie 2011, numirea domnului Ștefan DUMITRU și a domnului Ioan Marius PANTEA în funcția de administratori provizorii.
Prin avizul nr. 12 din 31 martie 2011, CNVM a avizat modificarea componenței consiliului de administrație în baza hotărârii administratorilor, până la AGA din 27/28.04.2011.
Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor din 28 aprilie 2011 a ales pe domnii Ștefan DUMITRU și Ioan Marius PANTEA în funcția de administratori, cu o durată a mandatului valabilă până la încetarea mandatului administratorilor aleși de către adunarea generală a acționarilor din 25 aprilie 2009. Prin avizul nr. 21 din 14 iunie 2011, CNVM a avizat completarea componenței consiliului de administrație al SIF Banat-Crișana în conformitate cu hotărârea adunării generale a acționarilor.
| Nume | Funcția | Anul primei alegeri |
Anul expirării prezentului mandat |
|---|---|---|---|
| Ioan CUZMAN | Președinte, Director General | 1997 | 2013 |
| Emil CAZAN | Vicepreședinte, administrator neexecutiv |
2001 | 2013 |
| Zoltan HOSSZU | administrator neexecutiv; membru în Comitetul de Audit |
1997 | 2013 |
| Ion STANCU | administrator neexecutiv; membru în Comitetul de Audit |
2003 | 2013 |
| Dragoș-George BÎLTEANU |
administrator neexecutiv | 2010 | 2013 |
| Marius Ioan PANTEA | administrator neexecutiv | 2011 | 2013 |
| Ștefan DUMITRU | administrator neexecutiv | 2011 | 2013 |
Administratorii în funcție la data de 31 decembrie 2011:
calificarea și experiența profesională a administratorilor sunt prezentate în anexa 1 a prezentului raport și pe site-ul Societății, www.sif1.ro.
Activitatea Consiliului de administrație în 2011
În cursul anului 2011 Consiliul de administrație al SIF Banat–Crișana s-a întrunit de 17 ori, conform prevederilor statutare, prezența administratorilor la ședințe fiind în conformitate cu prevederile legale.
Președintele Consiliului de administrație a prezidat toate ședințele din anul 2011.
Ca rezultat al ședințelor, au fost adoptate 76 de hotărâri de gestiune privind activitatea curentă a Societății. Toate hotărârile s-au luat cu votul "pentru" al majorității celor prezenți.
Din cele 76 de Hotărâri CA emise în 2011, 50 au fost hotărâri cu obiectiv bine determinat necesitând îndeplinire, 26 au fost hotărâri de aprobare a procedurilor, reglementări, rapoarte obligatorii și rapoarte de activitate. Cele 76 de Hotărâri CA au fost îndeplinite în totalitate.
| Dețineri la 31 decembrie 2011 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Nume | Număr acțiuni |
Procent din capitalul social | |||
| Ioan CUZMAN | 548.849 | 0,1000% | |||
| Emil CAZAN | - | - | |||
| Zoltan HOSSZU | 120.435 | 0,0219% | |||
| Ion STANCU | 24.425 | 0,0045% | |||
| Dragoș-George BÎLTEANU | 2.006 | 0,0004% | |||
| Marius Ioan PANTEA | 15.000 | 0,0027% | |||
| Ștefan DUMITRU | - | - |
Participarea administratorilor la capitalul social al SIF Banat-Crișana:
Pentru exercițiul financiar 2011, în conformitate cu prevederile legale, remunerația administratorilor, limitele generale ale tuturor remunerațiilor suplimentare ale membrilor CA și limitele generale ale remunerației directorilor au fost aprobate de Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor din 28.04.2011.
Consiliul de administrație a evaluat independența membrilor săi neexecutivi în baza criteriilor prevăzute la art. 138^2 din Legea nr. 31/1990 privind societățile comerciale și a Recomandării 16 din Codul de Guvernanță Corporativă al Bursei de Valori București.
Nu au existat și nu există acorduri, înțelegeri sau legături de familie între vreun administrator și o altă persoană care să fi condus la numirea acestuia în această funcție.
Consiliul de administrație a delegat o parte dintre puterile sale către Directorul General, în conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990, în limitele stabilite de lege, actul constitutiv și deciziile CA.
Conducerea executivă a SIF Banat-Crișana este asigurată de trei Conducători, desemnați de Consiliul de administrație în conformitate cu prevederile Regulamentului CNVM nr.15/2004. Conducătorii sunt împuterniciți să conducă și să coordoneze activitatea zilnică a Societății și sunt investiți cu competența de a angaja răspunderea acesteia.
Conducătorii în funcție și participarea acestora la capitalul social al SIF Banat-Crișana:
| Dețineri la 31 decembrie 2011 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Nume | Funcția | Număr | Procent din | |
| acțiuni | capitalul social | |||
| Ioan CUZMAN | Președinte, Director General | 548.849 | 0,100% | |
| Carmen DUMITRESCU | Director General Adjunct Dezvoltare | 178.078 | 0,032% | |
| Gabriela GRIGORE | Director General Adjunct Operațiuni | - | - |
Conducătorii îndeplinesc condițiile generale prevăzute de Legea nr. 31/1990 pentru exercitarea acestei funcții, completate cu cele instituite de Legea nr. 297/2004 și Regulamentul CNVM nr.15/2004 și sunt autorizați în această funcție de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare prin Avizul nr. 7 din 24 ianuarie 2006.
În anul 2011, Conducătorii au participat la toate ședințele consiliului de administrație, informând sau raportând consiliului de administrație referitor la subiectele înscrise pe ordinea de zi.
Nu au existat și nu există acorduri, înțelegeri sau legături de familie între vreun conducător și o altă persoană care să fi condus la numirea acestuia în această funcție.
4.3. Pentru toate persoanele prezentate la 4.1. şi 4.2. nu au existat litigii sau proceduri administrative în care să fie implicaţi, referitoare la activitatea acestora în cadrul SIF Banat-Crişana sau referitoare la capacitatea acestora de a-și îndeplini atribuțiile în cadrul Societății.
Situațiile financiare aferente anului 2011 au fost întocmite în conformitate cu Reglementările Contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de CNVM aprobate prin Ordinul Președintelui CNVM nr. 13/2011 și care se aplică împreună cu Legea contabilității nr. 82/1991 (republicată și modificată). La întocmirea situațiilor financiare anuale s-au avut în vedere, de asemenea, prevederile Ordinului CNVM nr. 7/18.01.2012 privind aprobarea Instrucțiunii nr. 2/2012 de modificare a Instrucțiunii nr. 2/2007 privind întocmirea și depunerea situațiilor financiare anuale de către entitățile autorizate, reglementate și supravegheate de CNVM.
Situațiile financiare sunt auditate de auditorul independent, KPMG România SRL. În continuare sunt prezentate comentarii asupra principalelor elemente ale situațiilor financiare.
| a) BILANȚ |
||||
|---|---|---|---|---|
| (toate sumele sunt exprimate în lei) | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 |
| Titluri și alte instrumente financiare deținute ca imobilizări |
504.052.619 | 487.806.342 | 538.642.535 | 590.765.130 |
| Creanțe | 38.643.189 | 130.964.344 | 94.239.811 | 584.861 |
| Investiții financiare pe termen scurt | 3.841.750 | 3.743.173 | 16.394.070 | 136.234.798 |
| Alte active | 6.794.994 | 6.737.654 | 6.688.471 | 6.344.874 |
| TOTAL ACTIVE | 553.332.552 | 629.251.513 | 655.964.887 | 733.929.663 |
| Datorii curente | 46.160.481 | 67.577.178 | 63.012.355 | 37.863.920 |
| Datorii pe termen lung | 35.628.110 | 5.078.110 | 0 | 0 |
| Provizioane | 57.196.164 | 56.068.188 | 54.081.011 | 53.467.411 |
| Alte pasive | 715.872 | 324.771 | 324.757 | 0 |
| Capitaluri proprii | 413.631.925 | 500.203.266 | 538.546.764 | 642.598.332 |
| TOTAL PASIVE | 553.332.552 | 629.251.513 | 655.964.887 | 733.929.663 |
Titluri și alte instrumente financiare deținute ca imobilizări includ în principal valoarea titlurilor de participare deținute la societăți din portofoliu, evidențiate în contabilitate la costul istoric ajustat cu pierderile de valoare stabilite la finele anului, având ponderea cea mai însemnată în totalul activelor. Creșterea cu 9,7% a volumului titlurilor financiare imobilizate în anul 2011 față de anul anterior se datorează în principal realizării primei părți din contractul de opțiune de vânzare/aport de acțiuni încheiat cu Erste Group Bank AG.
Scăderea nivelului creanțelor la finele exercițiului financiar 2011 față de anii anteriori este efectul excluderii din cadrul acestora a plasamentelor monetare deținute cu scadență sub 1 an (depozite bancare, obligațiuni) și evidențierea acestora la investiții pe termen scurt, conform Reglementărilor contabile aplicabile începând cu anul 2011.
Investițiile financiare pe termen scurt sunt în creștere semnificativă la 31 decembrie 2011 față de anul 2010 ca urmare a recunoașterii depozitelor bancare cu scadență mai mică de un an în cadrul acestei categorii de active.
Alte active includ în principal valoarea imobilizărilor corporale deținute de Societate în scopul desfășurării activităților operaționale și administrative, la sediul central și sucursale.
Valoarea netă contabilă la 31 decembrie 2011 a imobilizărilor corporale din categoria construcțiilor este de 5.007.683 lei, gradul de uzură fiind de 34,1%.
Datoriile curente ale societății la data de 31 decembrie 2011 cuprind în principal dividendele neridicate de acționari pentru exercițiile financiare anterioare, datoriile comerciale, datoriile în legătură cu personalul, asigurările sociale și cele fiscale. Diminuarea semnificativă a volumului datoriilor la 31 decembrie 2011 față de anul anterior este rezultatul trecerii dividendelor neridicate pentru exercițiile financiare anterioare anului 2007 (inclusiv), la alte rezerve, ceea ce a influențat creșterea volumului capitalurilor proprii.
Ponderea provizioanelor în total pasive și volumul acestora se menține la nivel apropiat. Totalul acestora include în principal provizioane pentru impozite, reprezentând impozitul pe profit calculat asupra rezervelor aferente titlurilor imobilizate, rezervelor din reevaluarea imobilizărilor corporale și a rezervelor din facilități fiscale.
Capitalurile proprii dețin ponderea majoritară în structura pasivului. Creșterea valorică cât și a ponderii acestora în totalul pasivelor este efectul menținerii în capitalurile proprii a unei părți din rezultatul fiecărui exercițiu financiar.
Majorarea volumului capitalurilor proprii la 31 decembrie 2011 față de anul 2010 a fost generată de trecerea la rezerve a dividendelor neridicate și creșterea volumului rezervelor aferente portofoliului.
| (toate sumele sunt exprimate în lei) | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 |
|---|---|---|---|---|
| Venituri din imobilizări financiare | 79.565.545 | 90.414.635 | 51.891.144 | 12.500.230 |
| Venituri din investiții financiare cedate | 19.224.303 | 62.056.894 | 33.441.654 | 94.312.744 |
| Venituri din provizioane, creanțe reactivate și | ||||
| debitori diverși | 19.225.892 | 15.795.863 | 17.041.212 | 10.318.045 |
| Venituri din dobânzi | 6.056.633 | 9.966.533 | 7.693.136 | 6.337.124 |
| Alte venituri | 449.599 | 2.298.163 | 3.444.489 | 18.284.026 |
| TOTAL VENITURI | 124.521.972 | 180.532.088 | 113.511.635 | 141.752.169 |
| Cheltuieli privind investițiile financiare cedate | 9.215.803 | 43.598.125 | 25.665.672 | 24.658.409 |
| Cheltuieli privind comisioanele și onorariile | 2.657.610 | 1.888.724 | 2.337.960 | 2.548.099 |
| Amortizări, provizioane și pierderi din | ||||
| creanțe | 688.951 | 5.986.417 | 3.147.922 | 19.108.918 |
| Alte cheltuieli din activitatea curentă | 15.297.439 | 10.621.041 | 17.158.650 | 18.747.569 |
| TOTAL CHELTUIELI | 27.859.803 | 62.094.307 | 48.310.204 | 65.062.995 |
| PROFIT BRUT | 96.662.169 | 118.437.781 | 65.201.431 | 76.689.174 |
| IMPOZIT PE PROFIT | 1.224.747 | 6.252.121 | 2.205.115 | 13.682.655 |
| PROFIT NET | 95.437.422 | 112.185.660 | 62.996.316 | 63.006.519 |
Veniturile totale realizate înregistrează o evoluție diferită în decursul anilor, atât ca volum cât și în structură. Creșterea cu 24,9% a volumului total al veniturilor în anul 2011 față de anul 2010 se datorează realizării unui volum mai însemnat de venituri din investiții financiare cedate (valorificarea unei părți din participația deținută la BCR).
Veniturile din imobilizări financiare includ în principal dividendele cuvenite de la societățile din portofoliu, aferente anului 2010, sume care au fost încasate în totalitate. Diminuarea semnificativă în anul 2011, a volumului acestora este efectul modificării reglementărilor contabile, respectiv recunoașterea la rezerve a participațiilor dobândite ca urmare a majorărilor de capital social prin încorporarea rezervelor de către societățile din portofoliul SIF Banat-Crișana.
Veniturile din investiții financiare cedate (vânzări titluri de participare și titluri de plasament) prezintă o evoluție oscilantă. Majorarea semnificativă a volumului acestor venituri în anul 2011 este efectul valorificării partiale a acțiunilor deținute la BCR.
Veniturile din provizioane, creanțe reactivate și debitori diverși includ în principal valoarea ajustărilor pentru pierdere de valoare aferente titlurilor imobilizate reluate la venituri în momentul ieșirii titlurilor sau aprecierii valorii juste a acestora. În anul 2011 volumul acestor venituri înregistrează o reducere semnificativă, diminuându-se și ponderea lor în total venituri.
Veniturile din dobânzi includ dobânzile aferente depozitelor bancare, titlurilor de stat, certificatelor de trezorerie, obligațiunilor municipale și emise de societăți financiar bancare. Aceste venituri sunt direct influențate de volumul plasamentelor monetare (prezentat în cadrul cash-flow-ului) În anul 2011, scăderea volumului veniturilor din dobânzi a fost generată de reducerea nivelului mediu al dobânzilor.
Alte venituri au înregistrat un volum însemnat în anul 2011 față de anii precedenți. Creșterea volumului acestor venituri se datorează în principal, încasării prin executare silită, în cursul anului 2011 a unei creanțe împotriva AVAS.
Evoluția cheltuielilor totale este legată în principal de costul aferent investițiilor financiare cedate. Majorarea volumului cheltuielilor totale cu 34,7% în anul 2011 față de anul anterior a fost generată de creșterea volumului cheltuielilor cu amortizarea, provizioanele și pierderile din creanțe.
Cheltuielile privind investițiile financiare cedate dețin o pondere semnificativă în totalul cheltuielilor anuale, nivelul și dinamica acestora fiind influențate de nivelul vânzărilor de titluri realizate și de raportul existent între costul istoric al acestor titluri și eventualele rezerve aferente titlurilor dobândite cu titlu gratuit. În anul 2011 volumul acestor cheltuieli este la nivelul anului precedent, în condițiile în care volumul veniturilor din tranzacții a crescut semnificativ, ca efect al realizării tranzacției de vânzare acțiuni BCR.
Cheltuielile privind amortizarea, provizioanele și pierderile din creanțe au înregistrat o creștere semnificativă în anul 2011 datorită recunoașterii în contul de profit și pierdere a ajustărilor permanente pentru pierderi de valoare aferente societăților aflate în lichidare, reorganizare sau insolvență și de la care nu se așteaptă o revenire rapidă.
Categoria altor cheltuieli din activitatea curentă include în principal cheltuielile administrative (consumabile, energie, apă, deplasări, telefoane, etc.), cheltuielile de personal, cheltuielile cu amortizarea, reclamă și publicitate și alte cheltuieli administrative. Evoluția cheltuielilor se încadrează în limite normale prezentând o creștere în anul 2011 față de anul 2010 cu 9,3%.
| (toate sumele sunt exprimate în lei) | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 |
|---|---|---|---|---|
| Încasări de la clienți | 610.949 | 717.944 | 225.996 | 16.419.074 |
| Plăți către furnizori și angajați | -16.666.416 | -11.064.937 | -16.880.668 | -15.548.727 |
| Impozitul pe profit plătit | -4.740.049 | -6.143.725 | -2.586.112 | -645.015 |
| FLUX DE NUMERAR DIN ACTIVITATEA DE | ||||
| EXPLOATARE | -20.795.516 | -16.490.718 | -19.240.784 | 225.332 |
| Încasări din vânzarea de imobilizări | ||||
| financiare și alte încasări din activitatea de | ||||
| investiții | 46.363.238 | 70.775.845 | 45.761.341 | 97.008.431 |
| Plăți pentru achiziționarea de imobilizări | ||||
| financiare și alte plăți din activitatea de | ||||
| investiții | -68.265.166 | -26.198.475 | -50.059.849 | -47.264.422 |
| Dividende încasate | 47.110.385 | 72.756.098 | 13.131.098 | 13.515.309 |
| Dobânzi încasate | 8.090.307 | 8.905.664 | 8.300.943 | 6.638.604 |
| Încasări din vânzarea de imobilizări corporale | ||||
| și necorporale | 48.240 | 648.600 | 103.200 | 487.304 |
| Plăți pentru achiziționarea de imobilizări | ||||
| corporale și necorporale | -240.567 | -40.922 | -360.937 | -320.045 |
| FLUX DE NUMERAR DIN ACTIVITATEA DE | ||||
| INVESTIȚII | 33.106.437 | 126.846.810 | 16.875.796 | 70.065.181 |
| Dividende plătite | -30.366.905 | -12.462.674 | -24.648.800 | -42.402.042 |
| FLUX DE NUMERAR DIN ACTIVITATEA DE | ||||
| FINANȚARE | -30.366.905 | -12.462.674 | -24.648.800 | -42.402.042 |
| FLUX DE NUMERAR TOTAL | -18.055.984 | 97.893.418 | -27.013.788 | 27.888.471 |
| NUMERAR ȘI ECHIVALENTE DE NUMERAR | ||||
| LA ÎNCEPUTUL PERIOADEI | 39.511.208 | 21.455.224 | 119.348.642 | 92.334.854 |
| NUMERAR ȘI ECHIVALENTE DE NUMERAR | ||||
| LA SFÂRȘITUL PERIOADEI | 21.455.224 | 119.348.642 | 92.334.854 | 120.223.325 |
Creșterea semnificativă în anul 2011 a volumului încasărilor de la clienți se datorează recuperării prin executare silită a unei creanțe de la AVAS, ceea ce a generat un excedent de numerar din activitatea de exploatare.
Volumul mai ridicat al încasărilor din vânzarea de imobilizări financiare este efectul tranzacției de vânzare acțiuni BCR, tranzacție care a produs un excedent de numerar din activitatea de investiții mai ridicat decât cel realizat în anul 2010.
Plata unui dividend brut pe acțiune pentru anul 2010 mai ridicat față de cel distribuit în anul anterior a condus la o ieșire de numerar din activitatea de finanțare mai însemnată în anul 2011.
Fluxul de numerar total realizat în anul 2011 a generat o creștere a numerarului și a echivalentelor de numerar față de anul 2010.
Ioan CUZMAN Ştefan DOBA
Preşedinte, Director General Director Departament Economic
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.