SIF Oltenia S.A.

Quarterly Report • Sep 24, 2021

LPS.I.F. OLTENIAS.A.

LPS.I.F. OLTENIA S.A.

RAPORT

AL CONSILIULUI DE ADMINISTRATIE

ASUPRA SITUATIILOR FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE 1NCHEIATE LA 30 1UNIE 2021

200767, Craiova, Str. Tufànele nr. 1 • Tel.: 0251-419.398 • Fax: 0251-419.340 • www.sifolt.ro, e-mail: publicsifolt.ro• Simbol BVB: SIF5 Numãr Registru A.S.F. AFIA: PJR07AFIA.A/160004/15.02.2018 • Numär Registw A.S.F. FlAIR.: PJR09FIAIRI160001/08.06.2021 Capital social: 50.000.000 lei • CIF: R04175676. ORC: J16/1210/30.04.1993 • LEI (Legal Entity Identifier): 254900VTOOM8GL8TVH59

Cuprins

I. INFORMATII GENERALE DESPRE GRUP	2
1.1. Cadru legislativ	2
1.2. Entitati incluse In consolidare	2
1.3. Criterii de recunoatere, mäsurare i evaluare a activelor financiare	5
1.4. Structura participaiilor grupului	6
II. DATE FINANCIARE CONSOLIDATE ALE GRUPULUI LA 30.06.2021	9
2.1. Bazele prezentãrii situatiilor consolidate	9
2.2. Situatia consolidatä a profitului sau pierderii i altor elemente ale rezultatului	global 10
2.3. Raportarea pe segmente	11
2.4. Situatia consolidatà a pozi;iei financiare	13
III. PRINCIPALELE RISCURI ALE GRUPULUI	14
3.1. Riscul de piaä	15
3.1.1. Riscul de pret	15
3.1.2. Riscul valutar	16
3.1.3. Riscul de ratä a dobânzii	16
3.2. Riscul de credit	17
3.3. Riscul de lichiditate	18
3.4. Riscul operational	18
3.5. Adecvarea capitalurilor	20
IV. MODIFICARI IN CONDUCEREA SOCETATII	20
V. EVENIMENTE ULTERIOARE DATE! BILANTULU!	21

Raportul Consiliului de Administratie asupra Situatiilor Financiare Consolidate Interimare Incheiate la 30.06.202 1 a fost Intocmit In conformitate cu Legea nr. 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare qi operaiuni de piaA §i Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementärilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Finaneiarà, aplicabile entitAtilor autorizate, reglementate i supravegheate de ASF din Sectorul Instrumentelor i Investiiilor Financiare.

Data raportului. 30.06.2021 Entitatea care raporteazä: S.LF. OLTENIA S.A. Sediul social: municipiul Craiova, sir. Tufanele nr. 1,judelul Doll, cod pocia1 200767 NumArul de telefon/fax: 0251-419.343; 0251-419.340 Codul mnregistrare Fiscala: RO 4175676 Numär de ordine In Registrul Comertului: J16/1210/30.04.1993 Numär Registru A.S.F. A.F.I.A.: PJR071AFIAA/1 60004/15.02.2018 Numr Registru A.S.F. F.I.A.I.R: PJR09FIAIR/160001/08.06.2021 ISIN: ROSIFEACNOR4 Cod LEI: 254900VT00M8GL8TVH59 Piata reglementatä pe care se tranzaclioneazä valorile mobiliare emise: Bursa de Valor Buciirecti categoria Premium (Simbolpia(á SIF5) Capitalul social subscris i vrsat: 50.000.000 lei Numär actiuni emise: 500.000.000 Valoarea nominalà: 0,10 lei/actiune

I. INFORMATII GENERALE DESPRE GRUP

1.1. Cadru legislativ

In conformitate cu prevederile Regulamentului nr. 1606/2002 al Parlamentului European i al Consiliului Uniunii Europene din 19 julie 2002, Regulamentului A.S.F. nr. 5/2018 privind emitentii de instrumente financiare i operatiuni de piaä, Regulamentului nr. 7/2020 privind autorizarea §i functionarea fondurilor de investitii alternative, prevederile Legii nr. 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare §i operatiuni de piaä §i Legii nr. 243/2019 privind reglementarea fondurilor de investitii alternative §i pentru modificarea §i completarea unor acte normative, Societatea are obligaia de a intocmi conturi consolidate. Raportarea contabilA consolidatà semestrialà se Intocmete in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiarä adoptate de Uniunea Europeana ("IFRS").

Raportul Consiliului prezintA Situ4iile financiare consolidate interimare la data de 30.06.2021 Intocmite In conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu standardele internationale de raportare fmanciarä, aplicabile entitätilor autorizate, reglementate §i supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiarä.

1.2. Entitati incluse In consolidare

Situ4iile financiare consolidate interimare pentru perioada Incheiatä la 30 iunie 2021 cuprind Societatea §i filialele sale (denumite In continuare ,,Grupul") i nu sunt auditate.

Filiale Societã(ii

Filialele sunt entitäti aflate sub controlul Societatii. Controlul existä atunci când Societatea este expusa, sau are drepturi asupra rentabilitätii variabile pe baza participärii sale in entitatea In care a investit §i are capacitatea de a influenta acele venituri prin autoritatea sa asupra entitätii In care s-a investit.

Activitätile de bazä ale Grupului sunt reprezentate de activitatea de investitii financiare desffiuratã de Societate, precum i de activitäile desffiurate de fihiale, care apain unor sectoare diferite de activitate ca: alimentar, turism, Inchiriere de spaii etc.

In perimetrul de consolidare au fost cuprinse toate cele 12 (douasprezece) societäi comerciale la care detinerea este de peste 50% din drepturile de vot, dupa cum urmeazä:

Nr. crt.	Denum ire societate	Simbol piatA	Piata pe care se tranzactioneaz	Pondere In capitalul social al emitentului la 30.06.2021	Pondere In capitalul social ai emitentului 31.12.2020
1	COMPLEX HOTELIER DAMBOVITA S.A.		societate nelistatä	99,94	99,94
2.	VOLTALIM S.A.		societate nelistata	99,55	99,19
3.	MERCUR S.A.	MRDO	AeRO Standard	97,86	97,86
4.	GEMINA TOUR S.A.		societate nelistatä	88,29	88,29
5.	ARGUS S.A. *	UARG	AeRO Premium	86,42	86,42
6.	FLAROS S.A.	FLAO	AeRO Standard	81,07	81,07
7.	CONSTRUCTIL FEROVIARE S.A.	CFED	AeRO Standard	77,50	77,50
8.	UNIVERS S.A.	UNVR	AeRO Standard	73,75	73,75
9.	PROVITAS S.A.		societate nelistata	70,28	70,28
10.	TURISM S.A.		societate nelistatã	69,22	69,22
II.	ALIMENTARA S.A.	ALRV	AeRO Standard	52,24	52,24
12.	LACTATE NATURA S.A.	INBO	AeRO Standard	55,07	55,07

* Argus S.A. Constanta detineparticipatii la: Comcereal S.A. Tulcea, Aliment Murfatlar S.R.L. Constanta, Argus Trans S.R.L. Constanta i Eco-Rom Ambalaje S.A. Bucureti care nu au fost incluse In situatiile financiare ale societatii si care nu prezintä o influenä semnificativä asupra acestora.

Cele 12 societati comerciale au o pondere de 13,94% in activul total al Societätii la 30.06.2021, respectiv 16,39% la 31.12.2020, §i au fost consolidate prin metoda integrãrii globale.

Decontärile §i tranzaciile in interiorul Grupului, ca i profiturile nerealizate rezultate din tranzactii In interiorul Grupului, sunt eliminate In totalitate din situatiile financiare consolidate.

Situatia detinerilor reciproce a entitatilor incluse In perimetrul de consolidare la 30 iunie 2021

L~'S.I.F. OLTENIA S.A.

Nr.	Denumire tilialä	Actionari	Numär ac%iuni	Pondere de(inere
crt.				in capitalul social
		S.I.F. Oltenia S.A.	1.753.217	99,9427%
	COMPLEX HOTELIER DAMBOVITA S.A. Thrgovite	Alti actionari	1.006	0,0573%
		Total	1.754.223	100,0000
		S.I.F. Oltenia S.A.	5.997.519	99,55060%
2.	VOLTALIM S.A. Craiova	Alti actionari	27.077	0,4494%
		Total	6.024.596	100,0000%
		S.I.F. Oltenia S.A.	7.104.836	97,8593%
		Statul Roman prin		0,4376%
		A.A.S.	31.773
		Provitas S.A.	1.843	0,0254%
		Voltalim S.A.	486	0,0067%
3.	MERCUR S.A. Craiova	Flaros S.A.	441	0,0061%
		Alimentara S.A.	108	0,0015%
		Univers S.A.	90	0,0012%
		Alti actionari	120.683	1,6622%
		Total	7.260.260	100,0000%
		S.I.F. Oltenia S.A.	757.888	88,2866%
		Statul Roman prin
4.	GEMINA TOUR S.A. Rãmnicu Vâlcea	A.A.S.	100.525	11,7102%
		Alti actionari	28	0,0033%
		Total	858.441	100,0000%
		S.I.F. Oltenia S.A.	30.920.056	86,4160%
5.	ARGUS S.A. * Constanta	Alti actionari	4.860.410	13,5840%
		Total	35.780.466	100,0000%
		S.I.F. Oltenia S.A.	1.233.390	81,0712%
6.	FLAROS S.A. Bucureti	Alti actionari	287.976	18,9288%
		Total	1.521.366	100,0000%
		S.I.F. Oltenia S.A.	2.725.325	77,5001%
		Constructii Feroviare
7.	CONSTRUCTII FEROVIARE S.A. Craiova	S.A. Craiova	1.056	0,0300%
		Alti actionari	790.165	22,4699%
		Total	3.51 6.546	100,0000%
		S.I.F. Oltenia S.A.	587.519	73,7494%
		Persoanejuridice	81.014	10,1694%
8.	UNIVERS S.A. Râmnicu Vâlcea	Alte persoane fizice	128.109	16,0811%
		Total	796.642	100,0000%
		S.I.F. Oltenia S.A.	35.139	70,2780%
9.	PROVITAS S.A. Bucureti	Alti actionari	14.861	29,72200/a
		Total	50.000	100,0000%
	TURISM S.A. Pucioasa	S.I.F. Oltenia S.A.	1.010.599	69,2191%
		Voltalim S.A.	401.228	27,4814%
I 0.		Alti actionari	48.173	3,2995%
		Total	1.460.000	100,0000%
	ALIMENTARA S.A. Slatina	S.I.F. Oltenia S.A.	214.742	52,2352%
11.		Alti actionari	196.364	47,7648%
		Total	411.106	100,0000%
		S.I.F. Oltenia S.A.	1.804.897	55,0710%
		Voltalim S.A.	16	0,0005%
12.	LACTATE NATURA S.A. Targovite	Alti actionari	1.472.488	44,9285%
		Total	3.277.401	100,0000%

Entitái asociate ale Societâ(ii

Entitatile asociate sunt acele societäi In care Grupul poate exercita o influentä semnificativã, dar nu §i control asupra politicilor financiare §i operaionale.

La 30 iunie 2021, Societatea detinea participaii de peste 20% dar flu mai man de 50% din capitalul social la un numär de 7 emitenti (31 decembrie 2020: 6 emitenti). Toate entitãile au sediul in Romãnia. Pentru aceti emitenti procentul de detinere de cãtre Societate flu este diferit de procentul numãrului de voturi detinute.

Denumire societate	Procent detinut Is 30 iunie 2021 %	Procent detinut Is 31 decembrie 2020
SINTEROM S.A. Cluj-Napoca	31,87	31,87
ELECTRO TOTAL S.A. Botoani *	29,86	29,86
TURISM FELIX S.A. Mile Felix	28,97	28,97
ANTIERUL NAVAL Orova S.A.	28,02	28,02
TURISM LOTUS FELIX S.A. Bäile Felix	27,46	27,46
ELECTROMAGNETICA S.A. Bucureti	26,14	26,14
ANTIBIOTICE S.A. Iai	22,99	19,05

*Societateaflata In lichidarejudiciarä

In urrna analizei criteriilor cantitative i calitative prezentate In lAS 27 - "Situ4ii financiare individuale" i IFRS 10 - "Situatii financiare consolidate", Grupul a concluzionat cA nu detine investiii In entitäti asociate la 30 iunie 2021 i 31 decembrie 2020.

1.3. Criterii de recunoa\$ere, mAsurare qi evaluare a activelor financiare

Situatiile financiare ale filialelor sunt incluse In situatiile financiare consolidate din momentul in care Incepe exercitarea controlului i pânä In momentul Incetärii acestuia. Politicile contabile ale fihialelor Grupului au fost modificate In scopul alinierii acestora cu cele ale Grupului.

Data de 31 decembrie 2015 este data tranzitieila IFRS ca bazä contabilä de cAtre Societate, data la care prin retratare au fost efectuate §i Inregistrate in contabilitate, operaiunile determinate de trecerea de la Regulamentul CNVM nr. 4/2011 la Reglementãrile Contabile conforme cu IFRS.

Principalele ajusthri specifice consolidrii sunt:

• eliminarea din situatia pozitiei financiare a titlurilor de participare detinute la societAtile din grup;

• eliminarea tranzactiilor cu titlurile de participare din interiorul grupului i a ajustärilor de valoare justa;

• inregistrarea fondului comercial identificat ca diferentä intre valoarea de achizitie i valoarea de piaà a titlurilor detinute la societatile din grup;

• eliminarea din situatia contului de profit sau pierdere §i alte elemente ale rezultatului global a veniturilor din dividende la valoarea brutA decontate In interiorul grupului;

• eliminarea soldurilor, tranzactiilor, veniturilor §i cheltuielilor din interiorul grupului;

• interesele minoritare sunt prezentate In situaçia pozitiei financiare consolidate ca

LPS.I.F. OLTENIA S.A.

element de capital propriu, separat de capitalurile proprii ale societatii mamA i reprezintA cotA parte detinutA de acestea In elementele de capital propriu §i profiturile societAtilor din grup.

Pentru calculul valorii juste, pentru instrumentele de capital (actiuni), Grupul folosete urmAtoarea ierarhie de metode:

• Nivelul 1: preuri cotate (neajustate) In piee active pentru active i datorii identice;

• Nivelul 2: inträri altele decât preurile cotate incluse In Nivelul 1 care sunt observabile pentru active sau datorii, fie direct (ex: preuri), fie indirect (ex: derivate din preiiri);

• Nivelul 3: tehnici de evaluare bazate In mare mAsurA pe elemente neobservabile. AceastA categorie include toate instrumentele pentru care tehnica de evaluare include elemente care nu se bazeazä pe date observabile §i pentru care parametrii de intrare neobservabili pot avea un efect semnificativ asupra evaluArii instrumentului.

Evaluarea la valoarea justA a instrumentelor de capital (actiuni) detinute este realizatA dupA cum urmeazA:

• pentru titlurile cotate §i tranzactionate In perioada de raportare, valoarea de piaA s-a determinat cu luarea in consideratie a cotatiei din ultima zi de tranzactionare (cotaia de Inchidere de pe piaa principalA de capital pentru cele listate pe piaa reglementatA - BVB, respectiv preul de referinta pentru sistemul altemativ - AERO pentru nivelul 1, jar pentru nivelul 2 se iau cotatiile pentru actiunile tranzactionate In ultimele 30 de zile de tranzactionare);

• pentru titlurile cotate care nu au tranzactii In ultimele 30 de zile din perioada de raportare, precum §i pentru titlurile necotate, valoarea de piaA se determinA aa cum rezultA din ultima situatie financiarA anualA aprobatA a entitatii;

• pentru titlurile emise de institi4iile de credit neadmise la tranzactionare, evaluarea se face la valoarea contabilA pe actiune calculatA In baza valorii capitalului propriu cuprinsA In raportArile lunare transmise la BNR;

• pentru titlurile neadmise la tranzactionare pe o piaA reglementata sau In cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare din Románia emise de emitenti in care se detin participaii de peste 33% din capitalul social, acestea se evalueazA exclusiv in conformitate cu Standardele Internationale de Evaluare In baza unui raport de evaluare actualizat cel puin anual;

• pentru titlurile aferente societAtilor comerciale aflate In procedura insolventei sau in reorganizare, evaluarea se face la valoarea zero.

Titlurile de participare emise de OPC sunt evaluate luând In calcul ultima valoare unitarA a activului net, calculatA §i publicata.

1.4. Structura participaiilor grupului

Structura consolidatA a portofoliului denut de Grup, In functie de sectoarele de activitate, se prezintA astfel:

Struettira portofoliului Sectoarele economice Cu pondere In portofoh valoric al Grupului: ul		Valoarea de piatA a participatiei la 30 iunie 2021		Valoarea de piaä a participaiei la 31 decembrie 2020
		(lei)	%	(let)	%
	fmane, bänci	1.221.356.410	59,99	1.026.003.902	59,24
	resurse petrol, gaz metan §i servicii anexe	323.128.286	15,87	278.880.875	16,10
	transport energie §i gaze	135.845.665	6,67	138.415.383	7,99
	interinedieri financiare	97.118.530	4,77	77.590.385	4,48
	industria farmaceuticä	88.905.168	4,37	62.396.107	3,60
	turism, alimentatie publica, agrement	81.962.892	4,03	81.300.358	4,69
	industria constructoare de maini, prelucrare	42.584.747	2,09	28.620.353	1,65

IP L	S.I.F. OLTENIAS.A.
industria electronicà, electrotehnica	32.546.844	1,60	26.211.928	1,51
industria metalurgicA	4.791.404	0,24	5.098.546	0,29
depozitare i comert cereale	1.731.294	0,09	1.731.294	0,10
Inchirieri §i subInchirieri bunuri imobiliare	1.710.053	0,08	1.811.409	0,10
alte activitAti	149.807	0,01	150.454	0,01
TOTAL TITLURI DE CAPITAL	2.031.831.100	99,79	1.728.210.994	99,79
UNITATI DE FOND	4.252.073	0,21	3.598.943	0,21
TOTAL GENERAL	2.036.083.173	100,00	1.731.809.937 100,00

Valoarea de piaä totalã a portofoliului de participaii administrat de Grup la 30.06.202 1 este de 2.036.083.173 lei (In cretere cu 17,57% faA de 31.12.2020), In acesta regàsindu-se §i titluri la 4 fonduri de investitii In valoare de 4.252.073 lei (0,21% din valoarea de piaä a portofoliului administrat).

La 30.06.2021, Grupul detinea cu precadere actiuni la societati care activeazä In domeniul finane, bAnci, cu 0 pondere de 59,99% din valoarea totalA de piata a portofoliului, inregistrând o uoarä cretere faä de 31.12.2020, cãnd ace1ai sector de activitate Inregistra o pondere de 59,24%.

LPS.I.F. OLTENIAS.A.

La data de 30 iunie 2021, Grupul are urmätoarea structurã de active financiare:
---------------------------------------------------------------------------------	--	--	--	--

In lei	Nr. soc.	Valoare de piatä 30.06.2021		Nr. Soc.	Valoare de piaA 31.12.2020
lnvestitii de capital
Societäti listate	23	1.944.672.864		24	1.641.178.221
Societäti nelistate	21	87.158.236		22	87.032.773
Unitati de fond	4	4.252.073		4	3.598.943
Total investitii de capital	48	2.036.083.173		50	1.731.809.937

Plasamentele detinute in societäile ale cäror titluri sunt cotate i tranzactionate pe piaa de capital din România la 30.06.2021 reprezinta 95,51% din valoarea totalã a investitiilor, In cretere fatä de 3 1.12.2020 când ponderea era de 94,77%.

II. DATE FINANCIARE CONSOLIDATE ALE GRUPULUI LA 30.06.202 1

2.1. Bazele prezentärii situatiilor consolidate

Grupul a adoptat o prezentare pe bazä de lichiditate In cadrul situaiei consolidate a poziiei financiare, jar prezentarea veniturilor i cheltuielilor s-a efectuat In raport de natura br In cadrul situatiei consolidate a profitului sau pierderii §i a altor elemente ale rezultatului global, considerând cä aceste metode de prezentare oferä informatii care sunt credibile §i mai relevante decât alte metode permise de lAS 1 ,,Prezentarea situafiilorfinanciare" i IFRS 12 "Prezentarea intereselor existente In alte entitAti".

Situaiile financiare consolidate stint Intocmite pe baza conven%iei valorii juste pentru activele i datoriile financiare evaluate la valoarea justä prin contul de profit sau pierdere §i activele financiare evaluate la valoareajustä prin alte elemente ale rezultatului global.

Alte active i datorii financiare, precum i activele i datoriile nefinanciare sunt prezentate la cost amortizat, vaboare reevaluatd sau cost istoric.

2.2. Situatia consolidatã a profitului sau pierderii global i attor elemente ale rezultatului

In lei	30 iunie 2021	30 iunie 2020
Venituri
Venituri brute din dividende	31.688.399	30.767. 103
Venituri din dobânzi	152.248	224.654
Alte venituri operationale	64.822.033	89.885.909
Catig net din diferene de curs valutar	768.690	509.677
Câtig din activele financiare la valoarea justä prin contul de profit sau pierdere	653.130	(338.844)
Câtig din vânzarea activelor financiare evaluate la valoareajustä prin contul de profit sau pierdere	1.461
Cheltuieli
Comisioane i taxe de administrare i supraveghere	(1.617.971)	(1.374.906)
i cheltuieli Venituri din reluarea provizioanelor pentru riscuri	5.300.262	408.209
Alte cheltuieli operaionale	(71.407.495)	(89.609.340)
Profit Inainte de impozitare	30.360.757	30.472.462
Impozitul pe profit	(1.681.366)	(1.644.363)
Profit net at exercitiulul financiar	28.679.391	28.828.099
Alte elemente ale rezultatului global
Câtig aferent cedärii activelor financiare evaluate la valoareajustä prin alte elemente ale rezultatului global net de impozit recunoscut In rezultatul reportat	231.558	23.214.575
Variatia rezervei din reevaluarea imobilizàrilor corporate, netä de impozit amânat
Variatia netä a valorii juste a activelor financiare evaluate prin alte elemente ale rezultatului global	24 1.2 13 .527	(303.933.236)
Rezerva de valoarejustä a activelor financiare evaluate prin alte elemente ale rezultatului global cedate, transferatà In rezultatul reportat netä de impozit	(231.558)	(22.500.514)
Total alte elemente ale rezultatului global	241.213.527	(303.219.175)
Total rezultat global aferent perioadei	269.892.918	(274.391.076)
Profit net aferent
Actionarilor Societatli	27.954.414	27.684.030
lnteresului minoritar	724.977	1.144.069
	28.679.391	28.828.099
Rezultatul global aferent
Actionarilor Societatii	267.050.637	(273.233.698)
Interesului minoritar	2.842.281	(1.157.378)
	269.892.918	(274.391.076)
Rezultatul pe actiune
De bazä	0,0559	0,0477
Diluat	0,0559	0,0477

LPS.I.F. OLTENIA S.A.

"Alte venituri operaiona1e" cuprind "Alte venituri din exploatare" unde au fost Inregistrate veniturile din dividendele neridicate timp de mai mult de trei ani de la data exigibi1itäii br, pentru care dreptul la actiune se stinge prin prescripie conform hotárârilor A.G.O.A.

Inlei	30 iunie 2021	30 iunie 2020
Venituri din producia vândutä	51.175.988	77.886.050
Venituri din chirli	10.371.723	9.495.378
Venituri din vânzäri de mrfuri	2.682.184	809.450
Alte venituri din exploatare	375.118	1.481.786
Venituri din provizioane pentru deprecierea activelor circulante	144.881	192.961
Venituri din subvenii de exploatare
Alte venituri financiare	71.935	20.284
Venituri financiare din ajustäri pentru pierderi de valoare a imobilizärilor
financiare	204
Total	64.822.033	89.885.909

Cheltuielile operaionale cuprind cheltuielile cu materii prime i materiale, cheltuieli cu personalul, cheltuieli cu alte impozite §i taxe, cheltuieli cu amortizäri §i provizioane, cheltuieli cu prestatii externe.

Inlei	30 iunie 2021	30 iunie 2020
Cheltuieli cu materii prime i materiale	39.578.249	61.057.639
Cheltuieli Cu impozite si taxe	1.704.903	1.452.117
Cheltuieli CU personalul	18.309.660	12.638.897
Cheltuieli cu amortizäri i provizioane	2.580.502	2.332.431
Cheltuieli Cu prestaii externe	8.511.589	11.936.216
Cheltuieli cu penalitai Intârziere furnizori	71.675	1.485
Alte cheltuieli	650.917	190.555
Total	71.407.495	89.609.340

Profitul net al perioadei de sase luni Incheiate la 30.06.2021, In valoare de 28.679.391 lei, este In scãdere cu 0,52% fatä de profitul net al perioadei de sase luni incheiate la 30.06.2020 (28.828.099 Id).

2.3. Raportarea pe segmente

Un segment este o Componentã distinctä, care furnizeazä anumite produse sau servicii (segment de activitate) sau furnizeazä produse i servicii Intr-un anumit mediu geografic (segment geografic) i care este supus la riscuri i beneficii diferite de cele ale celorlalte segmente.

Raportarea pe segmente este reprezentatã de segmentarea pe activitãi care are in vedere ramura de activitate din care face parte obiectul principal de activitate al societãilor din perimetrul consolidärii. Societatea Impreunä cu societá4ile din portofoliu In care de;ine peste 50%, incluse In perimetrul de consolidare, Ii desfoarä activitatea pe urmàtoarele segmente de activitate principale: activitatea de investitii financiare; Inchiriere de spaii; industrie alimentarä; turism.

Indicatorii din aceastã raportare au fost stabiliti pe baza situatiilor financiare individuale ale Societatii i ale societãtilor din perimetrul de consolidare.

Active, datorii i capitaluri proprii conform Situajiei consolidate apozifieifinanciare

		jnchiriere de spaii	Industria aIimentar		Turism		Activitate flnanciarA		TOTAL
Indicatori	30 iunie	31 decembrie	30 iunie	31 decembrie	30 iunie	31 decembrie	30 iunie	31 decembrie	30 iunie	31 decembrie
	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Active imobilizate	172.496.118	162.606.519	69.788.557	53.740.414	14.697.044			14.841.890 2.032.114.898 1.690.061.865 2.289.096.617		1.921.250.688
Active circulante	10.939.444	12.037.306	21.153.138	132.887.521	3.36 1.579	3.630.082	44.355.595	79.940.453	79.809.756	228.495.362
Cheltuieli In avans	758.007	360.941	1.060.881	48.013	69.570	19.601	121.397	97.446	2.009.855	526.001
Datorii	18.403.603	16.719.563	10.924.842	107.681.228	685.399	677.567	224.667.704	147.778.923	254.681.548	272.857.281
Venituri lnavans	444.311	624.487	3.087	3.171	40.849	34.171	14.861	17.587	503.108	679.416
Provizioane	1.352.104	1.655.554	739.830	739.830	65.549	138.059	5.160.433	10.063.154	7.317.916	12.596.597
Interese minoritare	23.486.955	21.572.834	12.129.297	11.993.6301	2.180.355	2.305.520	-	-	37.796.607	35.871.984
Capitaluri proprii	140.506.596	134.432.328	91.541.038	66.258.089	15.156.041			15.336.256 1.808.952.284 1.612.240.100 2.070.617.049		1.828.266.773

Venituri, cheltuieli .i rezultat conform Situajiei consolidate aprofitului sau pierderii ci altor elemente ale rezultatului global

Indicatori	Inchiriere de spaii		Industria alimentarg		Turism		Activitate flnanciarä		TOTAL
	30 iunie	30 iunie	30 iunie	30 iunie	30 iunie	30 iunie	30 iunie	30 iunie	30 iunie	30 iunie
	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Venituri totale	11.317.560	12.048.305	54.028.237	79.146.079	2.675.238	2.802.099	35.365.462	27.799.070	103.386.497	121.795.553
Cheltuielitotale	7.518.294	7.191.350	52.099.011	75.232.106	2.957.600	2.614.028	10.450.835	6.285.607	73.025.740	91.323.091
Rezultat brut	3.799.266	4.856.955	106.127.248	3.913.973	(282.362)	188.071	24.914.627	21.513.463	30.360.757	30.472.462
Rezultat net	3.518.893	4.612.403	1.929.100	3.913.847	(306.148)	165.090	23.537.546	20.136.759	28.679.391	28.828.099

In cadrul activelor imobilizate detinute la 30.06-2021 de Grup, o pondere de 88,77% o dein activele din activitatea de investitii financiare reprezentatA de portofoliul de imobilizäri financiare (Cu 0 pondere de 87,97% la 31.12.2020).

Profitul net pentru perioada de sase luni incheiata la 30.06.202 1 a fost realizat din activitatea de investitii financiare In proporie de 82,07% (69,85% pentru perioada de sase luni incheiata la 30.06.2020), profitul net realizat de societätile incluse in consolidare reprezentãnd 17,93% (30,15% pentru perioada de sase luni incheiata la 30.06.2020).

2.4. Situatia consolidatä a poziiei financiare

In lei	30 iunie	31 decembrie
	2021	2020
Active
Numerar i echivalente de numerar	20.055.464	21. 107.444
Depozite plasate la bnci	33.398.705	46.445.240
Active financiare evaluate la valoareajustA prin alte elemente ale rezultatului global	2.031.831.100	1.728.210.994
Active financiare evaluate la valoarea justA prin contul de profit sau pierdere	4.252.073	3.598.943
Credite i creane	9.138.627	31.458.864
Imobi1izri corporale	88.116.334	88.387.397
Investitii imobiliare	101.026.835	101.044.820
Alte active	83.091.035	129.971.552
Total active	2.370.910.173	2.150.225.254
Datorii
Dividende de platà	87.740.551	62.084.594
Impozite i taxe	2.501.492	4.469.322
Datorii cu impozitul amânat	132.342.589	87.469.908
Alte datorii	39.911.885	132.062.673
Total datorii	262.496.517	286.086.497
Capitaluri proprii
Capital social	50.000.000	52.214.914
Ajustäri ale capitalului social	2.182.562.011	2.182.560.795
Alte elemente de capitaluri proprii	662.796.170	423.847.073
Rezerve din reevaluare imobilizâri corporale	40.746.714	40.795.368
Rezerve legale i statutare	29.601.406	29.5 94 .347
Alte rezerve	63 8.864.994	669.654.915
Actiuni proprii		(2.2 14.914)
Alte pierderi legate de instrumente de capitaluri proprii		(59.747.655)
Rezultatul reportat reprezentând profitul nerepartizat sau pierderea neacoperità	(21.067.540)	(18.455.265)
Rezultatul reportat ca urmare aplicarii lAS 29 asupra capitalului social i rezervelor	(3.932.756.014)	(3.932.756.014)
Rezultatul reportat ca urmare aplicärii lAS frà lAS 29	2.391.914.894	2.391.064.446
Profit curent	27.954.414	51.708.763
Total capitaluri proprii atribuibile societatii mama	2.070.617.049	1.828.266.773
Interesul minoritar
din care:	37.796.607	35.87 1.984
Profitul sau pierderea exercitiului financiar aferent intereselor care flu controleazA	724.977	468.930
Alte capitaluri proprii	37.071.630	35.403.054
Total capitaluri	2.108.413.656	1.864.138.757
Total datorii i capitaluri proprii	2.370.910.173	2.150.225.254

La data de 30.06.2021, Grupul detine tin portofoliu de participaii In societati i fonduri de investitii la valoare de piaà de 2.036.083.173 lei ce reprezintA 85,88% din activele totale, inregistrãnd o cretere cu 17,57% fatà de 3 1.12.2020 (1.731.809.937 lei).

Societätile cu pondere in totalul titlurilor In care Grupul detinea participaii stint urmAtoarele:

			30 iunie 2021	31 decem brie 2020
Nr. Crt.	Societatea	Procent din total titluri -%-	Valoare de piatä - lei -	Procent din total titluri -%-	Valoare de piaä - lei -
I	BANCA TRANSILVANIA S.A. Cluj	33,28	677.513.372	32,30	559.414.711
2	B.R.D. - GROUPE SOCIETE GENERALE S.A.	24,68	502.527.691	24,64	426.7 17.798
3	OMV PETROM S.A. Bucureti	12,38	252.102.800	12,45	215.622.043
4	ANTIBIOTICE S.A. Iai	4,37	88.905.168	3,60	62.396.107
5	S.I.F. BANAT CRISANA S.A.	3,85	78.371.790	3,19	55.283.184
6	S.N.G.N. ROMGAZ S.A. Media	3,49	71.025.486	3,65	63.258.832
7	S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A. Media	3,35	68.155.080	3,98	68.885.313
8	C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA S.A. Bucureti	3,32	67.524.019	4,01	69.422.285
9	TURISM FELIX S.A. Bàile Felix	2,33	47.438.302	2,62	45.425.768
10	EXIMBANK - BANCA DE EXPORT IMPORT A ROMANIEI S.A.	2,03	41.3 15.348	2,30	39.871.393
	Total	93,06	1.894.879.056	92,74	1.606.297.434

Activele totale au o valoare de 2.370.910.173 lei, In cretere Cu 10,26% fata de 3 1.12.2020 (2.150.225.254 lei).

Numerarul §i echivalentul de numerar In sumà de 20.055.464 lei, a scAzut Cu 4,98% fata de 31.12.2020 (21.107.444 lei), sumele aflate In depozite bancare (19.671.998 lei) reprezentând 98% din totalul numerarului §i echivalentului de numerar.

Datoriile totale In sumã de 262.496.517 lei la 30.06.2021, au scäzut cu 8,25% fata de 31.12.2020 (286.086.497 lei). In cadrul "Alte datorii" stint cuprinse "Credite bancare §i alte datorii asimilate (leasing)" care au cunoscut o scAdere de 86%, de la 87.281.682 lei la 31 decembrie 2020 la 12.048.773 lei la 30 iunie 2021 ca urrnare a achitärii creditului de cätre Argus S.A.

III. PRINCIPALELE RISCURI ALE GRUPULU!

Conform specificului activitatii, grupul este sau poate fi supus unor riscuri financiare cc rezultã din activitatea desth.uratã pentru realizarea obiectivelor stabilite.

Prin sistemul de administrare a riscurilor, Grupul acorda importanä activitätii de administrare a riscurilor, politicilor §i procedurilor referitoare la administrarea riscurilor semnificative §i relevante pentru strategia de investitii.

Prin politica de management al riscurilor sunt stabilite principalele coordonate ale activitãtii de control §i gestionare a aspectelor care pot avea sau chiar ajung sA aibà un impact asupra activitãtii.

Activitatea de management a riscurilor, componentä importantA a activitatii Grupului, vizeazä atât riscurile generale cat §i riscurile specifice, astfel cum acestea sunt preväzute de reglementArile legale nationale qi intemationale.

Grupul acordã o maxima importanA gestionrii eficiente a riscurilor In vederea atingerii

LPS.I.F. OLTENIAS.A.

obiectivelor strategiei §i pentru a asigura beneficii actionarilor.

Administrarea riscurilor semnificative presupune asigurarea cadrului pentru identificarea, evaluarea, monitorizarea §i controlul acestor riscuri In vederea mentinerii br la un nivel acceptabil raportat la apetitul de risc §i la capacitatea acestuia de a diminua sau acoperi aceste riscuri.

Monitorizarea riscurilor se face pe fiecare fivel ierarhic, existãnd proceduri de supervizare i aprobare a limitelor decizionale.

Raportarea internä a expunerii la risc se face in mod continuu, pe fiecare linie de activitate, conducerea find permanent informatä cu privire la riscurile ce pot aparea In derularea activitäii.

Profilul de risc reprezintä totalitatea riscurilor la care este expus Grupul In functie de obiectivele strategice §i de apetitul la risc asumat de structura de conducere. Prin profilul de risc Grupul §i-a stabilit, pentru fiecare categorie de risc, nivelul pânA la care Grupul este dispus sA-i asume riscuri, respectiv sä le accepte, In contextul pästràrii sub control a riscurilor semnificative.

Profilul de risc a fost stabilit atât la nivel global cat §i individual, pentru fiecare categoric de risc, avãndu-se In vedere natura, dimensiunea §i complexitatea activitAtilor Grupului.

Profilul global de risc asumat de Grup este unul mediu, corespunzätor unui apetit la risc mediu.

Investitiile in actiunile Societatii comportA flu numai avantajele cc be sunt specifice, dar §i riscul nerealizàrii obiectivebor, inclusiv al unor pierderi pentru investitori, veniturile atrase din investitii find, de regul, proporionale cu riscul. In activitatile sale curente, Grupul poate sä se confrunte atât cu riscurile specifice care decurg din funcionarea sa curentA cat §i cu riscuri indirecte care apar ca urmare a deru1rii operaiunibor §i serviciilor In colaborare cu alte entitati financiare.

Principalele riscuri identificate In activitatea Grupului sunt:

• riscul de piaA (rise de pre, rise valutar, risc de ratA a dobânzii);
• riscul de credit;
• riscul de lichiditate;
• riscul operational.

3.1. Riscul de piatä

Riscul de piaã reprezinta riscul actual sau viitor de afectare a profituribor, determinat de fluctuatiile pe piatA ale preurilor titlurilor de capital - In ceea cc privete activitAtile care apa4in portofoliului de tranzactionare - ale ratei dobânzii, precum §i fluctu4iile cursului valutar pentru intreaga activitate a Grupului. Acesta monitorizeazA riscul de piata având ca obiectiv optimizarea rentabilitAii In raport cu riscul asociat, in conformitate cu politicibe §i procedurile aprobate. Din punetub de vedere a! Grupului, riscurile de piaa rebevante sunt: riscul de pre (riscul de pozitie), riscul de schimb valutar, riscul de ratA a dobânzii.

3.1.1. Riscul de pret

Acesta este generat de volatilitatea preuribor pietei, precum fluctuatiile de pe piaa instrumentebor financiare ca rezultat al schimbärii preuribor pietei, schimbäri cauzate fie de factori care afecteazã toate instrumentebe tranzactionate pe piata, fie de factori specifici instrumentebor individua!e sau emitentului acestora.

Grupul monitorizeazà atât componenta sistemic (riscul general determinat de factori la nivel macro), cat §i riscul specific determinat de activitatea proprie a emitentilor, pentru ca atunci

LPS.I.F. OLTENIA S.A.

când riscurile de pret flu sunt In concordantà cu politicile §i procedurile interne sä se actioneze in consecintä prin rebalansarea portofoliului de active.

Valoarea de piaä a portofoliului de actiuni listate la 30 iunie 2021 reprezintä 95,71% din valoarea totalä a portofoliului de actiuni administrat, respectiv 94,96% la 31 decembrie 2020.

In cadrul portofoliului administrat se regAseste un numär de 7 emitenti din cci 17 care constituie indicele BET al Bursei de Valori Bucureti.

Valoarea de piaã a pachetelor de actiuni detinute la cei 7 emitenti la 30 iunie 2021 reprezintä 84,78% din valoarea de piaä a actiunilor detinute la societãtile listate, respectiv 86,05% la 31 decembrie 2020.

Riscul de piaä este atent monitorizat de eätre structura de conducere a Grupului. La nivelul Societatii, competenta privind limitele de tranzactionare pe piata de capital sunt acordate conducerii superioare, conform prevederilor legale §i ale Actului constitutiv a! S.I.F. Oltenia S.A.

La 30.06.2021, Grupul avea 23 de societati listate Cu 0 valoare de piaã de 1.944.672.864 lei, fata de 3 1.12.2020 cãnd valoarea de pi4A a celor 24 de societati listate era de 1.641.178.221 lei.

La finele semestrului I 2021, Grupul detinea cu precädere actiuni la emitenti care activea7. In domeniul fmante, bànci cu o pondere de 59,99% din total portofoliu, in cretere fata de 31.12.2020, când acelai sector de activitate inregistra o pondere de 59,24%.

3.1.2. Riscul valutar

Riscul valutar este riscul ca valoarea unui instrument financiar sa fie afectatä ca urmare a fluctuatiilor cotatiilor de pe piata valutarä. Acest risc are in vedere toate poziiile detinute de Grup in depozite in valutA, instrumente financiare denominate in valutA, indiferent de perioada de detinere sau al nivelului de lichiditate Inregistrat de respectivele pozitii.

Grupul nu a utilizat In perioada de raportare IncheiatA la 30.06.2021, instrumente financiare derivate pentru a se proteja faA de fluctuatiile cursului de schimb. Riscul valutar datoritä fluctuatiilor de pret este nesemnificativ.

In conditiile In care majoritatea activelor Grupului sunt exprimate In moneda nationalä, fluctuatiile cursului de schimb nu afecteazä In mod direct activitatea Grupului.

Aceste fluctuatii au influentä in cazul evaluärii investitiilor de tipul depozitelor in valutA a disponibi1itailor din conturile curente.

Disponibi1itai1e In valutA reprezinta, la 30 iunie 2021, 0,1% din totalul activelor financiare, astfel Incât riscul valutar este nesemnificativ.

La 30 iunie 2021 disponibilitäile In valuta erau de 2.266.334 lei, reprezentãnd 4,24% din total disponibilitai, In scädere fatà de 31.12.2020 cu 83,48% (31.12.2020: 13.720.343 lei).

Investiile in depozite bancare In valutA sunt In permanenta monitorizate §i se iau mäsuri de investire, dezinvestire, in functiede evolutia prognozatA a cursului valutar.

3.1.3. Riscul de ratà a dobânzii

Riscul de ratä a dobãnzii reprezintA riscul actual sau viitor de afectare a profiturilor §i capitalurilor ca urmare a unor modificäri adverse a ratelor dobãnzii. Factorii cc definesc acest tip de risc de piaA sunt 0 gamA larga de rate ale dobãnzii corepunzätoare unei variatii de piete, monede §i scadente pentru care Grupul detine pozitii.

Rata dobãnzii influenteazA direct veniturile i cheltuielile ataate activelor §i datoriilor financiare purtAtoare de dobãnzi variabile.

LPS.I.F. OLTENIA S.A.

Majoritatea activelor din portofoliu nu sunt purtàtoare de dobãndä. In consecinta, Grupul flu este In mod semnificativ afectat de riscul de rata a dobánzii. Ratele de dobandã aplicate numerarului §i echivalentelor de numerar sunt pe termen scurt. La nivelul Grupului ponderea resurselor Imprumutate in totalul resurselor de finantare ale societätilor flu este semnificativà, cu excepia Mercur S.A. Craiova §i Lactate Natura S.A. Tãrgovite.

3.2. Riscul de credit

Riscul de credit reprezintã riscul Grupului de a Inregistra pierderi ca urmare a insolvabilitAtii debitorilor säi.

Riscul de credit exprimA posibilitatea ca debitorii sau emitentli sA nu-§i onoreze obligaiile la scadenta, ca urmare a degradrii situatiei financiare a Imprumutatului sau de situatia generala a economiei. Riscul de credit apare in raport cu once tip de creanta.

Riscul de insolvabilitate al unui emitent exprimA posibilitatea de apariie a incapacitäii de onorare a tuturor obligaiilor scadente ca urmare a Incheierii cu pierderi a exercitiilor financiare anterioare §i neacoperite, conducãnd la epuizarea integrala a capitalurilor proprii. Indicatorii utilizati pentru mäsurarea riscului de insolvabilitate al emiteni1or sunt urmätorii: rata de expunere la emitefiti cu risc ridicat de faliment (In urmãtorii 2 ani), rata de expunere la emitenti necotati, rata de expunere pe sectoare de activitate.

Principalele elemente de risc de credit identificate, care pot influenta semnificativ activitatea SocietAtii sunt:

• riscul de neIncasare a dividendelor de la societatile din portofoliu;
• riscul de neIncasare a valorii contractului, In cazul activitatii de vânzare a pachetelor de aciuni la societati de tip ,,Inchis", prin contract de vAnzarecumpärare;
• riscul ca In situatia lichidàrii unei societAi din portofoliu, valoarea obtinutA sA fie mai micA decât valoarea investiiei initiale sau chiar sA flu se recupereze nimic;
• riscul de decontare In cazul tranzactiilor cu actiuni emise de societati listate;
• riscul de concentrare.

In cazul Grupului, riscul de credit este diminuat, deoarece portofoliul este in cea mai mare parte determinat de expunerile pe elemente de activ de tipul "aciunilor" care reprezintA 80,37% din activele administrate, evaluate conform prevederilor legale.

Evaluarea riscului de credit se face in douA etape, atât inaintea realizArii operaiuni1or investiionale, cat §i dupA aprobarea i realizarea efectivA a operaiuni!or, urmärindu-se evolutia activelor pentru a lua mAsuri adecvate In situaia apariiei unor elemente cc pot conduce la deteriorarea activitatii economice a societAilor i, In cazuri extreme, la intrarea In insolventA a acestora.

Riscul de credit poate afecta activitatea Grupului indirect, cazul societAi1or comerciale din portofoliu care întâmpinA dificu1tAi financiare In a-si achita obligaiile de plata corespunzAtoare dividendelor. Având in vedere diversitatea plasamentelor i faptul ca majoritatea acestora sunt efectuate In entitati stabile §i cu lichiditate sporita pe piata, acest risc este mult diminuat §i gestionat corespunzAtor de Grup.

Grupul poate fi expus riscului de credit prin investitii realizate In obligaiuni, a conturilor curente, depozitelor bancare, precum §i a altor creante.La nivelul Grupului, la 30.06.2021, flu existA plasamente In obligaiuni, instrumente derivate, ceea cc reduce la minim riscul de credit.

Estimm cA riscul de credit la care este expus Grupul este mediu.

L~S. 1. F. OLTENIAS.A.

3.3. Riscul de lichiditate

Grupul urmärete mentinerea unui nivel de lichiditate adecvat obligaiilor sale suport, pe baza unei evaluri a lichiditäii relative a activelor pe piaa, jindnd cont de perioada necesarA pentru lichidare §i de preul sau de valoarea la care pot fi lichidate activele respective, precum i de sensibilitatea br la riscurile de piaà sau la alti factori externi.

Grupul trebuie sa detina active lichide, a cror valoare Insumatä sä acopere diferenta dintre ieiri1e de lichiditãti §i intrrile de licbiditäti In situaii de crizA, astfel Incât sA fie asigurat faptul cä Grupul mentine niveluri ale rezervelor de lichiditate care sunt adecvate pentru a-i permite sà facà fatä eventualelor dezechilibre dintre inträrile i ieirile de lichiditài in situatii de crizä.

Riscul de lichiditate este legat In special de participaile detinute la societAile comerciale de tip "Inchis" existente In portofoliul administrat. Astfel, vânzarea unor participaii - in situatia apariiei unor aspecte negative in situatia br economico-financiarA sau In cazul In care se urmrete obtinerea de lichiditãti - este deosebit de greoaie, existãnd riscul de a nu fi posibilä obinerea unui pret superior sau cel pt4in egal celui cu care aceste participaii sunt evaluate in calcululactivului net, conform reglementarilor A.S.F.

In cadrul Grupului, la 30.06.2021, participaiile detinute In societati nelistate In valoare de 87.158.236 lei, reprezintä 4,29% din valoarea portofoliului de actiuni administrat §i 4,28% din valoarea activelor totale.

Grupul monitorizeazä In permanenA profilul de lichiditate al portofoliului, analizãnd impactul fiecärui activ asupra lichiditatii, adoptãnd o politica prudenialä privind ieirile de numerar, evaluând In pennanenA riscurile cantitative §i calitative ale poziiilor detinute §i ale investitiilor preconizate a fi realizate.

EstimAm cA acest risc este mediu.

3.4. Riscul operational

Riscul operational se referA la pierderi care rezultA din actele Intreprinse (sau neglijene) in desthurarea activitätibor de afaceri. Riscului operational Ii este asimilat §i riscul legal care reprezintA riscul Inregistrarii de pierderi cauzate de neaplicarea sau aplicarea defectuoasA a dispoziiibor legale sau contractuale.

In categoria riscului legal se urmAresc:

• Riscul IT - reprezinta o sub-categorie a riscului operational care se referA La riscul determinat de inadecvareá strategiei §i politicii IT, a tehnobogiei informatiei §i a procesärii informatiei, cu referire la capacitatea de gestionare, integritatea, controlabilitatea §i continuitatea acesteia, sau de utilizarea necorespunzätoare a tehnologiei informatiei.

• Riscul strategic - reprezintA riscul actual sau viitor de afectare a profiturilor §i capitalului determinat de schimbAri In mediul de afaceri sau de decizii de afaceri nefavorabile, de implementarea inadecvatä a deciziilor sau de lipsa de reactie la schimbArile din mediul de afaceri. Riscul strategic este necontrolabil §i necuantificabil, managementul societAtii adoptAnd o politica prudenta cu scopul de a minimiza expunerea la acest risc. Reperele principale In urmArirea riscului strategic sunt urmArirea indicatorilor de eficienA conform obiectivebor strategice asumate. Pentru evitarea riscului strategic este urmAritä evolua pieei In raport cu prevederile asumate prin bugetul de venituri §i cheltuieli. La nivelul societäii estimAm cA riscul strategic este scAzut, politica de afaceri adoptatA de conducerea societatii find una prudentiala.

• Riscul rep utaional - reprezintä riscul actual sau viitor de afectare a profituribor §i capitalului determinat de percepia nefavorabilä asupra imaginii societatii de cAtre actionari,

LPS. 1. F. OLTENIA S.A.

investitori sau a autoritatii de supraveghere. Obiectivul societAii este acela de a satisface interesele actionarilor §i investitorilor §i de a desthura o activitate corectä, conformã cu reglementärile pieei de capital.

- Riscul asociat activitáfilor externalizate - reprezintà impactul financiar, reputaional §i operational pe care II poate avea asupra societAii Indeplinirea In mod neadecvat de cätre prestatorul de servicii a activitatii externalizate, incluzând §i riscul de afecta continuarea de cätre societate a desraurarii In conditii optime de activitàti financiare§i/sau respectàrii prevederilor legislaiei In vigoare, ca urmare a eecului sau dificultati mtãmpinate de cätre persoana juridicà angaJata de societate, In baza unui contract sä desfoare anumite activitati. Se gestioneazä de cätre compartimentele care gestioneazã contractele Incheiate.

- Riscul de model - reprezintA o pierdere posibila pe care societatea ar putea sä o Inregistreze ca urmare a unor decizii care ar putea fi bazate In principal pe rezultatele unor modele interne, din cauza unor erori In dezvoltarea, implementarea sau utilizarea acestor modele. Se gestioneazä la nivelul fiecärui compartiment.

- Riscul manfestarii unui conflict de interese - reprezintA once situatie In care interesele societatii sunt divergente fatä de interesele personale ale angajailor, directorilor, administratorilor sau ale rudelor apropiate ale acestora.

in scopul evaluärii nivelului de risc operational la care este expus, Grupul actioneazã pentru identificarea i incadrarea evenimentelor de risc operational in categorii specifice, care sà permitä stabilirea celor mai eficiente metode de control §i diminuare a efectelor poteniale. Compartimentele functionale din cadrul Grupului sunt responsabile cu analiza preliminara a riscurilor operationale aprute In aria br de activitate. Persoana responsabilä cu administrarea riscurilor are responsabilitatea de a implementa §i dezvolta mãsuri pentru gestionarea riscului operational.

S.I.F. Oltenia S.A. utilizea77b autoevaluarea ca instrument de analizä §i administrare a riscului operational.

Persoana responsabila cu administrarea riscurilor din cadrul S.I.F. Oltenia S.A. a actualizat registrul riscurilor la 30.06.2021, evenimentele de natura riscului operational find atent monitorizate i remediate Intr-un timp optim, astfel Incât sä nu fie afectatä activitatea societatii.

In anul 2020, S.I.F. Oltenia S.A. a efectuat evaluarea internã a riscurilor operationale generate de Sistemele Informatice conform Normei ASF nr. 4/2018 privind gestionarea riscurilor operationale generate de sistemele informatice utilizate de entitatile autorizate/avizate/ /inregistrate, reglementate§i/sau supravegheate de ASF.

Din punctul de vedere al Normei ASF nr. 4 / 2018, S.I.F. Oltenia S.A. se IncadreazA In categoria de risc mediu. Conform art. 49 lit, a) din Norma ASF nr. 4/2018, rezultatul evaluArii interne a riscurilor operationale ale SocietAtii a fost transmis ASF In termenul preväzut (páná la data de 31 martie 2021, pentru anul 2020).

Conform art. 21 din Norma ASF nr. 4/2018, S.I.F. Oltenia S.A. are ob1igaia de a audita IT extern sau cu resurse inteme certificate sistemele informatice importante utilizate, odata la 3 ani, astfel Incât perioada supusä auditului sA fie 3 ani calendaristici consecutivi, Incepãnd cu prima lunä ianuarie dupA sfritu1 perioadei supuse auditului IT anterior, conform Incadrärii In categoria de risc mediu. In anul 2020 S.I.F. Oltenia S.A. a efectuat auditul extem asupra sistemelor informatice relevante ale societatii de cätne CertSIGN S.A. Urmätorul audit asupra sistemelor informatice relevante ale S.I.F. Oltenia S.A. urmeazà a fi efectuat in anul 2023.

S.I.F. Oltenia S.A. are o politica de mentinere a unui nivel optim al capitalurilor proprii In scopul dezvoltärii societatii §i atingerii obiectivelor propuse. Obiectivul principal al Grupului este continuitatea activitatii In scopul fumizArii de profitabilitate pentru actionanii sài.

Avãnd In vedere gradul de complexitate a! activitatii Grupului, volumul de activitate, structura de personal, nivelul de informatizare, complexitatea procedurilor de monitorizare i control i celelalte aspecte intrinseci legate de politica de risc, estimAm cA riscul operational la nivelul Grupului este unul mediu.

3.5. Adecvarea capitalurilor

Politica conducerii In ceea ce privete adecvarea capitalului se concentreazä In mentinerea unei baze solide de capital In scopul sustinerii dezvoltàrii continue a Grupului §i atingerii obiectivelor investitionale.

Capitalurile proprii sunt formate din capitalul social, rezervele create, rezultatul curent i rezultatul reportat. La data de 30 iunie 2021, capitalurile proprii ale Grupului sunt de 2.108.413.656 lei (2020: 1.864.138.757 lei).

Grupul flu face subiectul unor cerinte legale de adecvare a capitalului.

IV. MODIFICARI IN CONDUCEREA S.I.F. OLTENIA S.A.

In conformitate cu Actul Constitutiv, S.I.F. Oltenia S.A. este administratä in sistem unitar. Consiliul de Administratie a! S.I.F. Oltenia S.A. este constituit din 5 membri alei de Adunarea Generalä pe o perioada de 4 ani, cu posibilitatea de a fi realei. Majoritatea membrilor Consiliului de Administr4ie sunt neexecutivi. Dintre acetia, trei administratori sunt independeni §i constituie Comitetul de Audit.

Structura conducerii SocietAii se prezintA astfel:

30 iunie 2021

Membrii Consiliului de Administratie: Sorin - Julian CioacA - Preedinte, Mihai Trifu - Vicepreedinte, Adrian Andrici, Codrin Matei §i Mihai Zoescu.

Conducerea superioarA: Sorin - lulian Cioacä - Director General, Mihai Trifu - Director General Adjunct.

31 decembrie 2020

Membrii Consiliului de Administratie: Sorin - lulian Cioacã - Preedinte, Mihai Trifu, Adrian Andrici §i Codrin Matei.

Conducerea superioara: Sorin - lulian Cioacä - Director General, Mihai Trifu - Director General Adjunct.

Grupul flu are ob1igaii contractate cu privire la plata de pensii cAtre foti membri ai Consiliului de Administratie i conducere §i deci flu are contabilizate angajamente de aceasth naturä.

Grupul flu a acordat credite sau avansuri (cu exceptia avansurilor pentru deplasri In interesul serviciului, justificate In termen legal) membrilor Consiliului de Administratie §i conducerii §i flu are contabilizate angajamente de aceastä natur.

Societatea nu a primit i flu a acordat garanii In favoarea niciunei päi afihiate.

V. EVENIMENTE ULTER!OARE DATE! BILANTULUI

SOCIETATEA DE INVESTITII FINANCIARE OLTENIA S.A.

• Consiliul de Administratie a aprobat Inflintarea unui sediu secundar, cu statut de ReprezentanA, la adresa din Bucureti, Sector 3, str. Mircea VodA nr. 34, bloc Ml, scara 1, etaj 1, ap.2 (Certificat de Inregistrare Mentiuni nr. 51929 din 13.07.2021). In acest sens, a fost emis certificatul de Inregistrare mentiuni de cãtre Oficiul Registrului Comertului de pe lânga Tribunalul Dolj, In baza Rezolutiei nr. 13553/16.07.2021.

• incepdnd cu data de 01.08.2021, a Incetat contractul individual de muncä al doamnei Elena Sichigea - Director a! Directiei Economice, functie ce a fost preluatA, cu aceeai data, de doanina Valentina Vladutoaia.

• in data de 13.09.2021, Consiliul de Administratie a convocat Adunarea Generalä a Actionarilor Societatii pentru data de 20.10.2021, avãnd ca puncte pe ordinea de zi:

• numirea Deloitte Audit SRL ca Auditor Financiar Extern pentru o perioada de 3 ani In vederea auditärii Situatiilor financiare individuale i consolidate, Intocmite In conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS), pentru exercitiile financiare ale anilor 2022, 2023, 2024 §i Imputernicirea Consiliului de Administratie pentru Incheierea contractului de servicii de audit financiar §i stabilirea conditiilor de exercitare a activitatii de audit, cu respectarea tuturor prevederilor legale aplicabile acestei activitali;

• revocarea Hotärârii nr. 24 a Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor SocietAtii din data de 12.10.2020, astfel cum a fost comunicatä la data de 13.10.2020 pe site-ul Societatii i al Bursei de Valori Bucureti prin raportul curent nr. 6152/13.10.2020;

• aprobarea efectuArii In exercitiul financiar al anului 2021 a Inregistràrii contabile a dividendelor neridicate timp de mai mult de trei ani de la data exigibi1itaii br, pentru care dreptul la acliune se stinge prin prescriptie, respectiv dividendele aferente exercitiilor financiare ale anilor 2016 §i 2017, existente In sold ca neplatite la finele zilei de 26.10.2021, In una din urmàtoarele douA variante:

Varianta I: Aprobarea efecturii In exercitiul financiar a! anului 2021 a Inregistrrii contabile la ,,venituri" a dividendelor neridicate timp de mai mult de trei ani de la data exigibilitaii br, pentru care dreptul la actiune se stinge prin prescriptie, respectiv dividendele aferente exercitiilor financiare ale anilor 2016 §i 2017, existente In sold ca neplAtite la finele zilei de 26.10.2021;

SAU

Varianta II: Aprobarea efectuärii In exercitiul financiar a! anului 2021 a Inregistrrii contabile la ,,rezerve" a dividendelor neridicate timp de mai mult de trei ani de la data exigibilitaii br, pentru care dreptul la actiune se stinge prin prescriptie, respectiv dividendele aferente exercitiilor financiare ale anilor 2016 i 2017, existente In sold ca neplAtite la finele zilei de 26.10.2021;

• aprobarea datei de 09.11.2021 ca data de inregistrare (ex date 08.11.2021), In conformitate cu prevederi!e !ega!e ap!icabile, pentru stabilirea actionaribor asupra cArora se rasfrang efectele hothrãribor adoptate.

• In data de 15.09.202 1 S.I.F. Oltenia S.A. a primit din partea Autoritatii de Supraveghere FinanciarA Decizia nr. 1135/15.09.2021 prin care se retrage aprobarea acordata domnu!ui Andrici Adrian in calitate de membru a! Consiliului de Adminisratie conform Autorizatiei nr. 191/03.12.2020.

• in data de 20.09.2021, Consiliul de Administratie a! S.I.F. Oltenia S.A. a aprobat cooptarea doamnei Andreea Cosmänescu In functia de administrator provizoriu, exercitarea

LPS.I.F. OLTENIAS.A.

atributiilor corespunzätoare functiei de administrator urmând a se realiza de la data avizrii de cätre A.S.F, In conformitate cu dispoziiile legale in vigoare aplicabile.

COMPLEX HOTELIER DAMBO VITA S.A. Tãrgoviste

Nu sunt evenimente ulterioare bilantului.

VOLTALIM S.A. Craiova

• Incepand cu data de 01.07.2021 atributiile directorului general au fost preluate de doamna Popescu Mihaela - director economic, pentru o perioada de 4 luni, ca urmare a Incetàrii contractului de mandat a! doamnei Badea Manuela.

MERCUR S.A. Craiova

• Incepand cu data de 01.07.2021 a fost numitä In functia de director general doamna Popescu Florentina, ca urmare a IncetArii contractului de mandat al domnului Rädut Dumitru.

• In data de 14.07.2021, a avut bc Adunarea Generalä Extraordinarä a Acionarilor care a aprobat:

• efectuarea de cätre Consiliul de Administratie de tranzaclii pe piaa de capital §i de tranzactii cu valori mobiliare care nu sunt admise la tranzactionare sau flu sunt tranzactionate in cadrul unui bc de tranzactionare, In valoare maxima de 2.000.000 lei, pe o perioada de 12 luni de la data adopthrii hotärârii A.G.E.A.;

• ratificarea Deciziei nr.11/29.04.2021, art.1) a Consiliului de prin care se aproba semnarea actului aditional nr. 7/2021 la Contractul de facilitate de credit nr. 60072/2016, prin care se modificä graficul de rambursare a soldului creditului la 30.04.202 1 in sumà de 8.386.476,39 lei, celelalte prevederi nemodificate ale Contractului rämãnãnd in vigoare;

• emisiunea de ob!igaiuni corporative, denominate In lei, In forma demateria!izatä, avãnd o valoare nominalä de 10.000 lei, cu 0 valoare totalA de 7.800.000 lei, avãnd urmAtoarele caracteristici:

• sunt nominative, emise in formà dematerializatä §i evideniate prin inscriere in cont in Registrul DetinAtorilor de Obligaiuni tinut de societate;

• nu stint convertibile, nu conferä dreptul de a subscrie sau de a dobãndi alte valori mobiliare i nu apa4in unui instrument derivat;
• se adreseazä la mai puin de 150 de investitori;
• nu sunt oferite public §i nu se va cere admiterea la tranzactionare pe o piaa reglementata;
• nu sunt subordonate sau cu valoare de schimb;
• sunt garantate, respectiv societatea garanteazä plata integral a principalu!ui i dobânzibor Cu o ipotecA imobiliarä asupra imobilului teren in suprafaa totalã de 6508 m.p. i constructie situat in Craiova, Calea Unirii nr. 14, Judetul Dolj;
• au o perioada de rambursare (scadenta) de: 60 luni de la data emisiunii dar nu mai tãrziu de data de 15.10.2026;
• au o dobândä plãtibila semestrial de ROBOR 1M + 1 %/ an din vaboarea totalä a emisiunii - pe toatä perioada emisiunii;
• emitentul poate rambursa anticipat, total sau partial, imprumutul obligatar In conditii!e stabi!ite In cadrul documentului de emisiune;
• au o dobândA penalizatoare de 0,1% pe zi de Intârziere, care se va calcula §i datora suplimentar fatA de dobânda remuneratorie, Incepãnd cu prima zi lucratoare când ob1igaiibe asumate (principal sau cupoane) au ajuns la Data Scadentei, dar flu au fost

LPS.I.F. OLTENIAS.A.

rambursate integral. Dobânda penalizatoare va fi scadentä din prima zi In care va Incepe sà curgA i va fi calculatà pâna la data achitärii obligaiilor asumate i neachitate la scadenA stabilitä conform documentului de emisiune (principal sau cupoane).

• garantarea rAscumpàrärii obligaiunilor prin semnarea unui contract de ipotecä imobiliarã asupra imobilului teren In suprafaà totalä de 6508 m.p. §i constructie, situat In Craiova, Calea Unirii nr. 14, Judetul Dolj.

• Imputernicirea §i autorizarea Preedinte1ui Consiliului de Administratie, doamna Valentina Vladutoaia, cu posibilitate de substituire, cu date de identificare la sediul societatii, pentru urmätoarele:

• semnarea emisiunii de ob1igaiuni §i a termenilor §i condiii1or emisiunii prevazute la art. 3 din hotArâre §i a oricror documente anexe acesteia;

• semnarea contractului de ipotecA imobiliarA prevàzut la art. 4 din hotArãre. De asemenea doamna Valentina Vladutoaia, cu posibilitate de substituire, este Imputemicita sA negocieze toate i oricare conditii financiare derivate i In legAturA cu emisiunea de obligaiuni preväzute la art. 3 din hothrãre, deciziile §i semnAtura sa find opozabilA Societatii.
• negocierea, aprobarea §i semnarea contractelor §i aranjamentelor privind emisiunea de obligaiuni corporative, contracte de garanie, angajamente de garantare, documente de ofertA, contracte de subscriere, de consultantA, declaratii, registre, notificäri, acte aditionale §i once alte acte §i documente necesare, sA indeplineascA once formalitAçi i sA autorizeze i /sau sA execute once alte actiuni necesare pentru a da efecte depline emiterii de Obligaiuni §i sA negocieze, sA aprobe §i sA semneze once alte documente §i sA indeplineascA once alte operatiuni§i/sau formalitati care sunt utile sau necesare pentru a implementa §i a acorda efecte depline celor mentionate mai sus §i emiterii de Ob1igaiuni.
• utilizarea fondurilor obtinute, respectiv achitarea imprumutului acordat de cAtre Raiffeisen Bank prin contractul de facilitate de credit nr. 60072/2016 §i actele aditionale la acesta.

• In data de 14.07.2021 a avut bc Adunarea GeneralA OrdinarA a Acionarilor, care a aprobat politica de remunerare a societatii.

• In data de 15.09.2021, societatea informeazA investitonii asupra:

• finalizArii emisiunii de ob1igaiuni aprobata de actionarii societAtii prin Hothrãrea nr. 74 a Adunärii Generale Extraordinare a Acionarilor societatii din data de 14.07.2021;

• tranzactiilor incheiate cu urmAtoarele persoane afiliate: S.I.F. Oltenia S.A., Provitas S.A. §i Complex Hotelier Dâmbovita S.A.;

• ROBOR 1M ce va fi utilizat la calculul ratei dobãnzii aferente plAii cuponului pentru perioada 15.09.2021-15.03.2022 este 1,57%.

• Rambursarea facilitAtii de credit acordat de cAtre Raiffeisen Bank in baza contractului de facilitate de credit nr. 60072/2016 §i actele aditionale la acesta.

De asemenea, societatea informeazA investitorii cA In perioada de subscriere din cadrul emisiunii de obIigaiuni au fost subscrise toate cele 780 de obliga%iuni, In valoare totalA de 7.800.000 lei, sumA pe care societatea a Incasat-o In contul bancar indicat prin prospectul de emisiune. ObIigaiunile au fost subscrise de cAtre urmAtoarele societAti afihiate: S.I.F. Oltenia S.A. - 680 de, ProvitaS S.A. - 50 de obligaiuni §i Complex Hotelier Dâmbovita S.A. - 50 de obligaiuni. Suma IncasatA de 7.800.000 lei din emisiunea de ob1igaiuni va fi utilizatA pentru rambursarea facilitAtii de credit acordat de cAtre Raiffeisen Bank In baza contractului de facilitate de credit nr. 60072/2016 §i actele aditionale la acesta, conformitate cu dispoziii1e punctului 5. litera d) din 1-Iotärârea AGEA nr. 74/14.07.202 1.

GEM INA TOUR S.A. Râmnicu-Vâlcea

Nu sunt evenimente ulterioare bilantului.

ARGUS S.A. Constanta

• mncepãnd cu data de 01.07.2021 a fost numit In functia de director general domnul Radu Dorel, pentru un mandat de 3 ani, ca urmare a Inceth.rii contractului de mandat a! domnului Niculescu Emilian-Mihai.

• In data de 26.08.2021, a avut bc Adunarea Generalã Ordinarä a Aclionarilor care a aprobat:

• situatiile financiare consolidate la 31 decembrie 2020 aferente Grupului ARGUS, pe baza Raportului Consiliului de Administratie i a Raportului Auditorului Financiar;

• prelungirea contractului de audit cu auditorul financiar JPA AUDIT&Consultantä Bucureti, pe 0 duratA de 1 an, pentru auditarea situatiilor financiare individuale §i consolidate aferente anului financiar 2021;

• "Politica de remunerare" a societii, In conformitate cu prevederile art. 921 din Legea nr. 24/2017 privind emitenii de instrumente financiare §i operaiuni de piata;

• In data de 26.08.202 1 a avut bc Adunarea GeneralA ExtraordinarA a Actionarilor care a aprobat:

• ratificarea Hotärãrii AGEA a societatii nr. 6/25.11.2015 privind fuziunea prin absorbtie dintre Argus S.A. - societate absorbantA §i Rex Agra S.R.L. - societate absorbitä, publicatA In Monitorul Oficial, partea a IV-a nr. 5823/13.10.2015, fuziune care a fost aprobata prin sentinta civilã nr. 819/17.12.2015 pronunatA de Tribunalul Constanta - sectia a 11-a CivilA In dosarul nr. 7639/118/2015 §i prin care s-a dispus radierea societàtii Rex Agra S.R.L. i In urma cäreia s-a dispus transferul In patrimoniul societätii absorbante Argus S.A. al dreptului de proprietate asupra imobilului situat In localitatea Dor Märunt, jud. CAlArai,

• Numirea notarului public Tragone George din cadrul Biroului Individual Notarial "George Tragone" din localitatea Constanta, str. Soveja nr.71, bI.41, sc.D, ap.31, Parter, judeul Constanta, pentru autentificarea prezentei hotärâri, pe cheltuiala societAtii, In confonnitate cu dispoziiile art. 129 alin.(3) din Legea nr.31/1990 R, In vederea Indeplinirii procedurii prevzute de art. 170 din Regulamentul de avizare, recepie §i Inscriere In evidentele de cadastru i Carte Funciarä din 09.07.20 14 aprobat prin Ordinul 700/2014.

• Numirea notarului public Tragone George din cadrul Biroului Individual Notarial "George Tragone" din localitatea Constanta, str. Soveja nr.71, bI.41, sc.D, ap.31, Parter, judeul Constanta, pentru Intocmirea Certificatului de Reorganizare potrivit art.35 din Legea 7/1996 a cadastrului §i pub1icitAii imobiliare §i transmiterea documentatiei necesare cAtre OCPI CA1àrai pentru intabularea dreptului de proprietate a bunuribor imobile pe nume!e societatii absorbante.

FLAROS S.A. Bucure\$i

Prin raportul curent din 08.09.2021, societatea informeazA investitorii asupra litigiului ce face obiectu! dosarului 5295/2/2019, In care, in calitate de reclamantA, a depus cerere de renuntare la judecatã.

CONSTRUCT!! FEROVIARE S.A. Craiova

• In data de 12.07.202 1 a avut bc Adunarea Generalä Extraordinarä a Actionaribor care a

L~PS.I.F. OLTENIA S.A.

aprobat:

• efectuarea de cãtre Consiliul de Administratie de tranzactii pe pia;a de capital §i de tranzacii cu valori mobiliare care nu sunt admise la tranzactionare sau flu sunt tranzaCtionate In cadrul unui bc de tranzactionare, In valoare maxima de 2.5 00.000 lei, pe o perioadä de 12 luni de la data adoptarii hotärârii A.G.E.A.;

• modificarea actului constitutiv

• In data de 12.07.202 1, Adunarea GeneralA Ordinarã a Actionarilor, a aprobat "Politica de remunerare a societatii".

• Incepand cu data de 21.07.2021 a fost numitã In functia de director general doamna Oprian Carnelia pentru un mandat de 2 ani, ca urmare a Incetärii contractului de mandat al domnului Toma Marian, cu acordul pa4ilor.

UN! VERS S.A. Râmnicu-Vâlcea

Nu sunt evenimente ulterioare bilantului.

PRO VITAS S.A. Bucureti

Nu sunt evenimente ulterioare bilantului.

TURISM PUCIOASA S.A. Dâmbovita

• In data de 02.07.202 1 a avut bc Adunarea Generalä Extraordinarä a Actionarilor care a aprobat modificarea actului constitutiv a! societatii.

ALIMENTARA S.A. Slatina

• Incepând cu data de 07.07.2021, s-a prelungit contractul de mandat al doamnei Niä Carmen- Ana pentru functia de director general al societatii, pâna la data de 31.12.2021.

LACTATE NATURA S.A. Târgovite

• Incepand cu data de 01.07.202 1 s-a prelungit contractul de mandat a! domnului Mändoiu Ion pentru functia de director general al societatii, pânä la data de 31.12.2021.

• In data de 10.09.2021 societatea informeazä investitorii cä a semnat cu societatea Voltalim S.A. Craiova un contract de Imprumut pentru suma de 500.000 lei, cu scadentã la 30.06.2022, Imprumutul find utilizat pentru activitatea curentä.

• In data de 13.09.2021, Consiliul de Administratie al societatii a aprobat cererea domnului Mãndoiu Ion de Incetare a contractului de mandat, atributiile functiei find preluate de doamna Pletea Daniela - Director Economic.

• In data de 20.09.2021, Consiliul de Administratie al societatii a numit pe domnul Limbidis Cätälin-Adrian In functia de director general al societatii, incepând cu data de 01.10.2021.

Mentionäm Ca evenimentele ulterioare bilantului prezentate sunt cele care au avut bc pâna la data de 20.09.202 1.

Impactul pandemiei de Covid-19 asupra activitatii societatii

La nivel global

Pandemia Covid-19 continua sa afecteze economia mondialA. La nivelul Uniunii Europene se constatA ImbunAtatirea situatiei epidemiologice In special prin progresele privind vaccinarea, InsA existä o serie de factori cum ar fi raspãndirea unor variante ale virusului care provoacA temeri privind previziunile evolutiei acestei pandemii. 1

Conform Fondului Monetar International, se preconizeazA ca economia globala va crete cu 6,0% In 2021 §i cu 4,9% In 2022. Prognoza globalA pentru anul 2021 a rämas neschimbatA fatA de cea comunicatA in aprilie anul curent. Perspectivele pentru piata emergentA i economiile in curs de dezvoltare au fost reduse pentru 2021, In special pentru Asia emergentA. in schimb, prognoza pentru economiile avansate a fost revizuitA reflectãnd evolutiile pandemiei i schimbärile intervenite. In functie de evolutia pandemicA generatA de noile tulpini ale virusului, a vaccinärii populatiei, perspectivele economice pot suferi reeva1uri. Inflatia este de ateptat sA revinA In anul 2022, in majoritatea tärilor, la nivelul sAu post pandemic. Se ateaptA o inflatie crescutA in unele piee emergente §i In economiile In curs de dezvoltare, legate partial de preuri1e ridicate ale produselor alimentare. Pe fondul redresärii globale, preturile petrolului se ateaptA sA creascA cu aproape 60% peste nivelul din 2020. Preturile mArfurilor non-petroliere se ateaptä sA creascA cu aproape 30% peste nivelurile din 2020, reflectãndu-se In creteri ale preu1ui metalelor §i alimentelor. Perspectivele de cretere au fost revizuite fatA de cele anuntate anterior pentru a douajumAtate a anului 2021, respectiv pentru anul 2022, având In vedere modul de desfurare a programului de vaccinare §i sprijin fiscal suplimentar acordat de toate guvernele.²

La nivel nafional

Conform Institutului National de StatisticA, Produsul Intern Brut este In cretere, In tenneni reali, cu 1,8% fatA de trimestrul I 2021 i cu 13,6% fatA de trimestrul II 2020. Lichiditatea medic zilnicA pe toate tipurile de instrumente financiare a crescut cu 54% in primele ase luni, comparativ cu primul semestru al anului anterior. Lichiditatea bursei (valoarea totalA de tranzactionare) a consemnat o cretere de 41% la nivelul tuturor tipurilor de instrumente financiare In primul semestru al acestui an. Creterea activitatii investitionale a dus piata de capital la noi maxime in luna iurne. DupA primele 6 luni ale anului, indicele BET a crescut cu 21%, jar BET-TR cu 24,9%.

In perioada urmAtoare, piata de capital poate fi expusA la o volatilitate accentuatA ca urmare a incertitudinilor din mediul politic, atât la nivel local cat §i global.

Incertitudinea politica §i volatilitatea actiunilor pot avea impact asupra economiei româneti §i In consecinta asupra companiilor din portofoliul societatii.

Consiliul de Administratie a! S.I.F. Oltenia S.A. este contient CA evolutia pandemiei §i a evenimentelor de la nivelul sistemului politic pot sA influenteze activitatea viitoare a societAtii §i a companiilor din portofoliu, monitorizãnd cu atentie efectul pandemiei asupra mediului economic §i asupra rezultatelor viitoare ale acestora. Structurile de conducere ale societAtilor din Grup monitorizeazA In permanen;A evolutia evenimentelor globale §i locale §i cautA sA gAseascA cele mai bune mAsuri pentru asigurarea continuitatii activitatii.

¹ date preluate de pe site-ui Consiiiuiui Uniunii Europene https://www.consiiium.europa.eu/ro/policies/coronavirus/ ²date preluate de pe site-ui Fonduiui Monetar International

⁽https://www.imf.org/en/PubiicationsfWEOflssues/2021/07/27/world-economic-outlook-update-juiy-2021) date preluate de pe site-ui Institutuiui National de Statisticä

⁽https://insse.ro/cms/sites/defauitlfiies/comjresalcomj,df7pib_tr2r202i_i .pdt)

Impactul asupra operaiunilor si continuitäii activitäii

La nivelul societäii au fost implementate o serie de masuri pentru a limita impactul COVID-19 asupra activitatii S.I.F. Oltenia S.A. Sunt prevazute màsuri suplimentare de igiena i dezinfectie, starea de sànätate a salariaçilor este periodic monitorizata, astfel Incât continuarea activitäii sd fie asiguratà. La nivelul societAii existà un pachet de asigurare colectivä de säntate In beneficiul oricärei persoane fizice care are calitatea de salariat.

Comunicarea cu actionarii i investitorii s-a desth.urat normal, acetia find informa;i continuu despre evenimentele relevante ce au be la nivelul soeietãtii prin intermediul rapoartelor curente, e-mail si actualizAri ale paginii de internet.

Niciuna din societàtile comerciale incluse In perimetrul de consolidare flu inträ sub incidena O.M.F.P. nr. 881/25 iunie 2012, respectiv flu este obligatä sä Intocmeascä §i sã raporteze situatii financiare In conditii de 1.F.R.S. Acestea conduc evidenta contabilä conform reglementarilor O.M.F.P. 1802/2014 pentru aprobarea reglementArilor contabile privind situatiile financiare anuale individuale §i situatiile financiare anuale consolidate. in vederea consolidarii, acestea Intocmesc al doilea set de situatii financiare In conditiide I.F.R.S. Situatiile financiare Intocmite In conditii de 1.F.R.S. rezultä prin retratarea situatiilor financiare Intocmite In baza O.M.F.P. 1802/2014.

Situaii1e financiare consolidate au fost Intocmite In conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu standardele intemationale de raportare financiarà, aplicabile entitàilor autorizate, reglementate i supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiarã din Sectorul Instrumentelor §i Investiii1or Financiare.

Aceste situatii financiare sunt destinate exclusiv pentru a fi utilizate de cAtre Grup, actionarii acestuia §i ASF §i flu genereazä modificAri In drepturile actionarilor privind dividendele.

Sorin - lulian Cioacà

Presedinte/Director General

Mihai Trifu

J1&211 ••;\ ^C kc J'Q 1Ir_/

Vicepreedinte/Director General Adjunct