SIF Oltenia S.A.

Quarterly Report • Nov 14, 2018

SOCIETATEA DE INVESTITII FINANCIARE OLTENIA S.A.

SITUATII FINANCIARE INDIVIDUALE INTERIMARE SIMPLIFICATE la 30 septembrie 2013

Intocmite In conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiarà, aplicabile entitätilor autorizate, reglementate si supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiarà din Sectorul Instrumentelor Si Investitiilor F inanciare

NEAUDITATE

SOCIETATEA DE INVESTITII FINANCIARE OLTENIA S.A. SITUATI! FINANCIARE INDIVIDUALE INTERIMARE SIMPLIFICATE la 30 septembrie 2018

Cuprins

	pag.
Situaia individualä interimarä simplificata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global	1
Situatia individualã interimarA simplificatä a pozitiei financiare	2
Situatia individualä interimarà simplificata a modificärilor capitalurilor proprii	3 - 4
Situaia individualä interimarä simplificatä a fluxurilor de trezorerie	5
Note explicative selectate la situatiile financiare individuale interimare simplificate	6-24

Situatia individualA interimarä simplificatä a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global la 30 septembrie 2018

In lei	Nota	30 septembrie 2018	30 septembrie 2017
Venituri
Venituri din dividende	5	87.269.123	55.704.319
Venituri din dobânzi		375.982	53.641
Alte venituri operationale	6	15.081.339	1.381.632
Câtig net din diferente de curs valutar		13.695	(387.808)
Câtig net din vânzarea activelor financiare la valoareajustä prin alte elemente ale rezultatului global	7		3.363.434
Câtig net din activele financiare la valoareajustd prin contul de profit sau pierdere		206.272
Cheltuieli
Comisioane si taxe de administrare si supraveghere	8	(1.593.315)	(1.558.222)
Venituri din reluarea provizioanelor pentru riscuri si cheltuieli
Alte cheltuieli operaionale	9	(6.072.559)	(5.521.260)
Profit Inainte de impozitare		95.280.537	53.035.736
Impozitul pe profit	10	(7.027.681)	(2.7 10.748)
Profit net at exercitiului financiar		88.252.856	50.324.988
Câtig din tranzactii recunoscut In rezultatul reportat conform IFRS 9		6.501.147
Alte elemente ale rezultatului global
Variatia rezervei din reevaluarea imobilizärilor corporale, net de impozit amânat
Variatia netä a valorii juste a activelor financiare evaluate prin alte elemente ale rezultatului global		218.649.044	79.695.484
Rezerva de valoare justd a activelor financiare evaluate prin alte elemente ale rezultatului global, netä de impozit, transferatt In rezultatul reportat		(5.460.963)	(2.989.863)
Total alte elemente ale rezultatului global		213.188.081	76.705.621
Total rezultat global aferent perioadei		307.942.084	127.030.609
Rezultatul pe actiune
De baza	22	0,1521	0,0867

Situatiile financiare individuale interimare simplificate au fost aprobate de ctre Consiliul de Administratie in edinta din data de k2 noiembrie 2018 si au fost semnate in numele acestuia de:

conf.univ.dr.ec. CiurezU Tudor	4iSTIT	conf.univ.dr. Busu Cristian
Presedinte/Director	neral Vice / •.y1	dinte/irectr General Adjunct	ec. Sichigea Elena Director E o .mic

Notele de la pag. 6 la pag. 24 fac parte integrantä din situatiile financiare individuale interimare simplificate.

SOCIETA TEA DE INVESTITII FINANCIARE OL TENIA S.A.

Situatia individualà interimarä simplificatä a pozitiei financiare la 30 septembrie 2018

In lei	Nota	30 septembrie 2018	31 decembrie 2017
Active
Numerar si echivalente de numerar	11	4.752.325	3.020.367
Depozite plasate la bänci	12	48.080.464	792.848
Active financiare evaluate la valoareajustä prin alte elemente ale rezultatului global	13	2.079.032.958	1.798.097.017
Active financiare evaluate la valoarea justä prin contul de profit sau pierdere	13	2.995.766
Crediteicreante	14	1.154.620	2.755.702
Imobi1iztri corporale		10.552.978	10.87 1.348
Investitii imobiliare		539.637	539.637
Alte active	15	155.214	367.939
Total active		2.147.263.962	1.816.444.858
Datorii
Dividende de plata	16	72.863.547	48.087.127
Impozite si taxe	17	2.4 10.445	4.997.330
Datorii cu impozitul amânat	18	191.072.647	150.531.920
Alte datorii	19	7.096.833	6.349.864
Total datorii		273.443.472	209.966.241
Capitaluri proprii
Capital social	20	58.016.571	58.016.571
Rezerve constituite In urma aplicãrii legii 133/1996	20	144.636.073	144.636.073
Rezerve legale	20	11.603.314	11.603.314
Rezerve din evaluarea activelor financiare evaluate la valoareajustä prin alte elemente ale rezultatului global	20	971.725.300	781.551.351
Alte rezerve	21	555.210.270	521.517.906
Rezerve din reevaluare imobilizäri corporale		6.959.740	7.175.074
Rezultatul reportat Cu excep;ia rezultatului reportat provenit din adoptarea pentru prima data a lAS 29		37.4 16.366	7.674.364
Profit curent		88.252.856	74.303.964
Total capitaluri proprii		1.873.820.490	1.606.478.617
Total datorii si capitaluri proprii		2.147.263.962	1.816.444.858

Situatiile financiare individuale interimare simplificate au fost aprobate de catre Consiliul de Administratie In sedinta din data de t12 noiembrie 2018 si au fost semnate in numele acestuia de:

conf.univ.dr.ec. Ciuizu Tudor	Out	conf.univ.dr. Buu Cristian
Preedinte/Director	/Q' JW'12	.edinte/Directornn9al Adjunct Il rn	ec. Sichigea Elen a Direc7jonomic

Notele de Ia pag. 6 la pag. 24 fac parte integrantã din situatiile financiare individuale interi mare simplificate.

SOCIETA TEA DE INVESTITH FINANCIARE OL TENIA S.A. Situatia individualä interimarâ simplificatä a modificärilor capitalurilor proprii La 30 septembrie 2018

In lei	Capital social	Rezerve din reevaluarea imobilizärilor corporale	Rezerve legale Alte rezerve		Diferente din modificarea valorii juste a activelor financiare evaluate prin alte elemente ale rezultatului global	Alte elemente de capitaluri proprii	Profit acumulat	TOTAL
SOLD LA	58.016.571	7.175.074	11.603.314	666.153.979	784.613.031	(3.061.680)	81.978.328	1.606.478.617
1 IANUARIE 2018
REZULTATUL GLOBAL
Profitul exercitiului financiar	-					-	88.252.856	88.252.856
Alte elemente ale rezultatului global
1. Variaia rezervei din reevaluarea imobilizärilor corporale neta de impozit amInat	-	(215.334)				-	215.334
2. Variatia netä a rezervei din modificarea valorii juste a activelor financiare evaluate Ia valoareajustl prin alte elemente ale rezultatului global	-				218.649.044	-	-	218.649.044
3. Catig I pierdere aferent activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global, cedate		-		-	(5.460.963)		6.501.147	1.040.184
4. Transferul rezervei la rezultatul reportat ca urmare a treceril la MRS 9				-	(23.014.132)	-	23.014.132	0
TOTAL REZULTAT GLOBAL aferent perioadei	0	(215.334)	0	0	190.173.949		0 117.983.469	307.942.084
Impozit amlnat aferent rezultatului reportat surplus reevaluare nerealizat impozitat				-			11.389	11.389
- surse proprii de finantare Alte rezerve	-			33.692.364		-	(33.692.364)	-
- râscumplrare de actiuni Alte rezerve
Tranzac(ii cu actionarii recunoscute direct in capitalurile proprii
1. Dividende prescrise conform legii - transfer In contul de profit sau pierderi din alte rezerve
2. Dividende de plat aferente anului 2017	-					-	(40.611.600)	(40.611.600)
TOTAL TRANZACTII CU ACIONARIt RECUNOSCUTE DIRECT IN CAPITALURILE PROPRII	0	0	0	0	0		0 (40.611.600)	(40.611.600)
SOLD LA 30 SEPTEMBRIE 2018	58.016.571	6.959.740	11.603.314	699.846.343	974.786.980		(3.061.680) 125.669.222	1.873.820.490

Situatiile financiare individuale interime simplificate au fost aprobate de cätre Consiliul de Administratie in sedinta din data de 12 noiembrie 2018 si au fost semnate In numele acestuia de:

conf.univ.dr.ec. Ciurzu Tudor conf.univ.dr. Buu Cristian ( Preedinte/D ire Ur General Vicepreedinte/Director General lie:, Jp Notele de la pag. 6 Ia pag. 24 fac partd egr' financiare individuale interimar simplificate. '•

ec. Sichigea Elena Director eaon6mic

SOCIETA TEA DE INVESTI1II FINANCIARE OL TENIA S.A. Situatia individualä interimarä simplificatá a modificárilor capitalurilor proprii la 30 septembrie 2018

in lei	Capital social inflatat	Rezerve din reevaluarea imobilizàrilor corporale	Rezerve legale	Alte rezerve	Rezerve din evaluarea activelor financiare disponibile In vederea vânzArii	Alte elemente de capitaluri proprii	Rezultatul reportat ca a aplicArii lAS urmare 29 asupra capitalulni social i rezerve	Profit acumulat	TOTAL
SOLD LA 1 IANUARIE 2017	689.869.095	7.755.548	11.603.314	2.423.876.878	629.489.094	(3.061.680)	(2.438.631.885)		108.294.690 1.429.195.054
REZULTATUL GLOBAL			-				-		-
Profitul exercitiului financiar		-	-				-	50.324.988	50.324.988
Alte elemente ale rezultatului global									0
1. Variatia rezervei din reevaluarea iniobilizrilor corporale netä de impozit amânat		(508.696)						508.696	0
2. Variatia neta a rezervei din modificarea valorii juste a activelor financiare disponibile In vederea vânzärii			-	-	79.695.484				79.695.484
3. Rezerva aferentä diferentei din modificarea valoriijuste a activelor financiare disponibile In vederea vânzrii transferatä in profit sau pierderi neta de impozit					(2.989.863)				(2.989. 863)
TOTAL REZULTAT GLOBAL aferent perioadei	0	(508.696)	0		0 76.705.621	0	0	50.833.684	127.030.609
Impozit amânat aferent rezultatului reportat surplus reevaluare nerealizat impozitat				-			-	66.782	66.782
- Alte rezerve surse proprii de finantare				49.056.462			-	(49.056.462)	0
Acoperire rezultat reportat din actualizare Ia hiperinfla(ie	(631.852.524)			(1.806.779.361)			2.438.631.885	-	0
Tranzac(ii en actionarii recunoscute direct In capitalurile proprii
1. Dividende prescrise conform legii - transfer In contul de profit sau pierderi din alte rezerve
2. Dividende de plata aferente anului 2016				-					(52.214.914) (52.214.914)
TOTAL TRANZACTH CU ACTIONARU RECUNOSCUTE DIRECT IN CAPITALURILE PROPRII	0	0	0		0 0		0 0		(52.214.914) (52.214.914)
SOLD LA 30 SEPTEMBRIE 2017	58.016.571	7.246.852	11.603314	666.153.979	706.194.715	(3.061.680)	0		57.923.780 1.504.077.531
SituaTiile financiare individuale interi#re simplificate au fost aprobate de cätre Consiliul de Administratie In sedinta din data de 12 noiembrie 2018 si an fost semnate In

numele acestuia de:

conf.univ.dr.ec. Ciurzu Tudor conf.univ.dr. R\$u ^jCistian Preedinte/Dir- . o'( General Vicepreedinte/Dc4qeneral Adjunct BTI?/j, Notele de la pag 6 la pag 24 fac parte eg1 i CUP lnsitt ile financiare individuale 1nterimPé simplificate

ec. Sichigea Elena Director economic

pag 4

Sitnatia individualä interimarä simplificatä a fluxurilor de trezorerie Intocmitä la 30 septembrie 2018

In lei

Denumirea elementului	Perioada de raportare
	30 septembrie 2018	30 septembrie 2017
A	1	2
Fluxuri de trezorerie din activitati de exploatare
ncasäri de la clienti, alte incasäri	851.066	503.789
Incasäri din vânzäri de investitii financiare (titluri de participare)	14.844.685	14.079.338
Plàti pentru achizitionarea de actiuni	(37.086.184)	(35.016.626)
Plati cätre furnizori si angaj4i, alte p1ai	(5.563.121)	(5.140.117)
Pläti cãtre bugetul statului, bugetul asigurärilor sociale si bugetul local	(1.856.016)	(2.065.007)
Dobnzi incasate	304.825	42.036
Dividende incasate	83.081.098	53.315.249
Dobânzi plätite
Impozit pe profit plätit	(4.9 19.364)	(4.594.343)
Incasäri din asigurarea impotriva cutremurelor	-
Numerar net din activitäti de exploatare	49.656.989	21.124.319
Fluxuri de trezorerie din activitti de investitie:
Plä4i pentru achizitionarea de imobilizäri corporale	(10.980)	(266.097)
Incasäri din vânzarea de imobilizri corporale	-	586.888
Numerar net din activithti de investitie	(10.980)	320.791
Fluxuri de trezorerie din activitäti de finantare:
Incasäri din emisiunea de actiuni
Incasäri din imprumuturi pe termen lung
Plata datoriilor aferente leasing-ului fmanciar
Dividende platite	(227.879)	(811.279)
Sume avansate la Depozitarul Central pentru pläi dividende	(43 244)
Impozit pe dividende plätit	(426.472)	(607.170)
Numerar net din activitãti de finantare	(697.595)	(1.418.449)
Cresterea netä a trezoreriei si echivalentelor de numerar	48.948.414	20.026.661
Numerar si echivalente de numerar la Inceputu perioadei de raportare	3.813.119	27.973.366
Numerar si echivalente de numerar la sfãrsitul perioadei de raportare	52.761.532	48.000.027

Situatiile financiare individuale interimare simplificate au fost aprobate de cätre Consiliul de Administratie in sedinta din data da 12 noiembrie 2018 si au fost semnate In numele acestuia de:

conf.univ.dr.ec. Ciurr, u Tudor. conf.univ.dr. Bu-.0 Cristian
Presedinte/Director Gei r1 Vice. edinte/Direq'or eneral Adjunct V
.0 J121Q'1i3 RomAkim!v" 10- ,
•. I
%o

ec. Sichigea Elena 1 Director Efconomic

Notele de la pag. 6 Ia pag. 24 fac at 'din situatiile financiare individuale interimare simplificate.

(toate sumele sunt exprimate In let, dacá flu se speci/lca aitfel)

1. Entitatea care raporteazà

Societatea de Investitii Financiare Oltenia S.A. (,,Societatea) a fost infiinatà la data de 01 noiembrie 1996 In Craiova - România, este succesoarea Fondului Proprietatii Private V Oltenia, reorganizat si transformat in conformitate cu prevederile Legii nr. 133/1996, lege pentru transformarea Fondurilor Proprietäii Private In soCietati de investitii financiare.

Societatea este incadratA In categoria Administratorilor de Fonduri de Investiii Alternative (AFIA) autorizatã de Autoritatea de Supraveghere Financiarã cu numarul 45/15 februarie 2018 si funtioneazä cu respectarea prevederilor Legii nr. 74/2015 privind administratorii de fonduri de investitii alternative, Legii nr. 24/2017 privind emitentii de instrumente fmanciare si operatiuni de piaä, Legii nr. 297/2004 privind piaa de capital, cu modificärile si completArile ulterioare si Legii nr.3 1/1990 privind societätile comerciale. Societatea se autoadministreazä si are sediul In Craiova, str. Tufànele nr. 1, Cod postal 200767, judeul Dolj.

Societatea este Inregistrata la Oficiul Registrului Comertului de pe lânga Tribunalul Dolj cu numãrul J16/1210/1993 si Cod Unic de Inregistrare 4175676, atribut fiscal RO.

Actiunile Societatii sunt Inscrise la cota Bursei de Valori Bucureti, categoria Premium, cu simbol de piatä SIF 5, Incepând cu data de 1 noiembrie 1999.

Evidenta actiunilor si actionarilor Societatii este tinuta In conditiile legii de cätre Depozitarul Central S.A. Bucureti.

Activitatea de depozitare prevazutä de legislatie si regulamentele CNVM / ASF este asiguratä de Raiffeisen Bank S.A. incepând cu data de 22 ianuarie 2014, pânã la aceastã data, activitatea de depozitare a fost tinuta de 1NG Bank NV Amsterdam - Sucursala Bucureti.

In conformitate cu actul constitutiv Societatea are urmàtorul object de activitate:

a) administrarea si gestionarea actiunilor la societAtile comerciale pentru care s-au emis actiuni proprii, corespunzätor Certificatelor de Proprietate si Cupoanelor Nominative de Privatjzare subscrise de cetateni In conformitate cu prevederile art. 4 alin. 6 din Legea nr. 55/1995;

b) administrarea si gestionarea portofoliului propriu de valori mobiliare si efectuarea de investitii In valori mobiliare In conformitate cu reglementarile in vigoare;

c) administrarea riscurilor;

d) alte activitati auxiliare si adiacente activitatii de administrare colectivä.

Capitalul social subscrjs si vãrsat este de 58.016.571 lei, divjzat In 580.165.714 actiuni CU 0 valoare nominalä de 0,1 lei / actiune.

Principalele caracteristici ale actiunilor emise de societate sunt: ordjnare, indivizibile, nominative, de valoare egala, emise In formä dematerializatã si acorda drepturi egale titularilor br.

Situatiile financiare individuale interimare simplificate Intocmite la 30 septembrie 2018, nu sunt auditate.

2. Bazele Intocmirii

a) Declaratia de conformitate

In conformitate cu Norma nr. 39/2015 emisä de Autoritatea de Supraveghere Financiará din Sectorul Instrumentelor si Investitiilor Financiare (,,ASF"), Incepând cu situatiile financiare anuale aferente exercitiului financiar 2015, entitatile autorizate, reglementate si supravegheate de ASF, aplica Standardele Internationale de Raportare Financiarà adoptate de Uniunea Europeanä (,,IFRS") ca reglementäri contabile oficiale.

(bate sumele sunt exprimate in let, dacä flu se specified aitfel)

2. Bazele Intocmirii (continuare)

a) Declaratia de conformitate (continuare)

Data de 31 decembrie 2015 este data de tranzitie la IFRS ca bazà contabilà, data la care prin retratare an fost efectuate si Inregistrate In evidenta contabilà operaiuni1e determinate de trecerea de la Regulamentul CNVM nr. 4/2011 la Reglementarile contabile conforme cu IFRS. In perioada 2011 - 2014 Societatea a Intocmit situatii financiare In baza IFRS (prin retratarea situatiilor financiare statutare) care au fost auditate si publicate.

Situatiile financiare individuale interimare simplificate mntocmite la 30 septembrie 2018, au fost Intocmite in conformitate cu cerintele lAS 34 ,,Raportari financiare interimare" i trebuie citite Impreunà cu situatiile financiare individuale pentru anul 2017 Intocmite In conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiarä, aplicabile entitätilor autorizate, reglementate si supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiarã din Sectorul Jiistrumentelor si Investiii1or Financiare.

In conformitate cu prevederile Regulamentului nr. 1606/2002 al Parlamentului European si a! Consiliului Uniunii Europene din 19 julie 2002, ale Legii nr. 24/2017 - privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piaa, Societatea are obligatia de a Intocmi si depune la ASF situatii financiare anuale consolidate, In conformitate cu IFRS, In termen de eel târziu 4 luni de la inchiderea exercitiului financiar i asigura disponibilitatea acestora pentru eel puin 10 ani.

Situatiile financiare consolidate ale Grupului S.I.F. Oltenia S.A. la 31 decembrie 2017 au fost Intocmite, aprobate si ITacute publice Ia data de 25 apri!ie 2018. Acestea pot fi consultate In format electronic pe site-ul societatii: www.sifo!t.ro, sectiunea "Informatii investitori / Raportari / Raportari periodice".

De asemenea In baza acelorai reglementari Societatea Intocmete raportare contabilä consolidatä semestrialã In conformitate cu IFRS si asigurä disponibilitatea acesteia eel puin 10 ani.

Raportarea contabilã conso!idatä semestrialä se Intocmete si se depune la ASF in termen de eel târziu 3 luni dupa Incheierea semestrului. Aceasta a fost Intocmità, aprobata de Consiliul de Administratie si pub!icatã la data de 28 septembrie 2018 si poate fi consultatä electronic pe site-ui societatii: www.sifolt.ro, sectiunea "Informatii investitori / Raportari / Raportari periodice".

Evidentele contabile ale Societatii sunt reflectate In lei.

b) Prezentarea situatiilor financiare

Prezentarea adoptata de Societate are la bazä lichiditatea In cadrul situatiei individuale interimare simplificate a pozitiei financiare, jar prezentarea veniturilor si cheituielilor s-a efectuat in raport de natura br In cadrul situatiei interimare simplificate a profitu!ui sau pierderii si altor elemente ale rezu!tatului global. Societatea considerã cã aceste metode de prezentare oferã informatii care sunt credibile si mai relevante decât cele care ar fi fost prezentate In baza a!tor metode permise de lAS 1 "Prezentarea situatiilor financiare".

c) Moneda functionalà si de prezentare

Conducerea Societatii considera Ca moneda functionalã, aa cum este definita de cätre lAS 21 "Efecte!e variatiei cursului de schimb va!utar", este leu! românesc (lei). Situatiile financiare individuale interimare simplificate sunt prezentate In lei, rotunjite la eel mai apropiat leu, monedà pe care conducerea Societatii a ales-o ca monedä de prezentare.

Note explicative selectate ía situa(iilefinanciare individuale interimare simplificate la 30 seplembrie 2018

(bate sumele sunt exprimale in lei, dacá flu se specIca altfel)

2. Bazele Intocmirii (continuare)

d) Bazele evaluarii

Situatiile financiare individuale interimare simplificate sunt Intocmite pe baza conventiei valorii juste pentru activele si datorille financiare evaluate la valoarea justä prin contul de profit sau pierdere si activele financiare evaluate la valoarea justã prin alte elemente ale rezultatului global, cu exceptia acelora pentru care valoarea justä flu poate fi stabilitã in mod credibil.

Alte active si datorii financiare, precum si activele si datoriile nefinanciare sunt prezentate la cost amortizat, valoare reevaluatä sau cost istoric.

e) Utilizarea estimärilor si judecätilor

Pregatirea situatiilor financiare individuale interimare simplificate In conformitate cu IFRS presupune utilizarea din partea conducerii a unor estimäri, judecãi si ipoteze care afecteazà aplicarea politicilor contabile precum si valoarea raportatã a activelor, datoriilor, veniturilor si cheltuielilor.

Estimärile si ipotezele asociate acestor judecAti sunt bazate pe experiena istoricä precum si pe alti factori considerati rezonabili In contextul acestor estimäri. Rezultatele acestor estimäri formeazã baza judecätilor referitoare la valorile contabile ale activelor si datoriilor care flu pot fi obtinute din alte surse de informatii. Rezultatele obtinute pot fi diferite de valorile estimärilor.

Societatea revizuiete periodic estimärile si ipotezele care stau la baza inregistràrilor contabile. Revizuirile estimãrilor contabile sunt recunoscute In perioada In care estimarea este revizuitä, dacã revizuirea afecteazã doar acea perioadä, sau in perioada In care estimarea este revizuitä si perioadele viitoare, dacä revizuirea afecteazä atât perioada curentä cat si perioadele viitoare.

1) Modificàri ale politicilor contabile

Politicile contabile adoptate sunt consecveflte cu cele utilizate, modificate In baza prevederilor IFRS 9 "Instrumente financiare", aplicabil Incepând cu I ianuarie 2018.

3. Politici contabile semnificative

Politicile contabile aplicate In aceste situatii financiare individuale interimare simplificate sunt consecvente cu cele din situatiile financiare individuale Incheiate la 31 decembrie 2017, modificate cu prevederile IFRS 9 "Instrumente financiare", aplicabil Incepând cu 1 ianuarie 2018.

In conformitate cu Norma fir. 39/2015 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiarã, aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiarä din Sectorul histrumentelor si Investiiilor Financiare, Incepând cu situatiile finaciare anuale aferente exercitiului fmanciar 2015, Societatea aplica Standardele Internationale de Raportare Financiarä adoptate de Uniunea Europeanä ca reglementari contabile oficiale.

in cursul anului 2017, Societatea a Intocmit raportãri financiare interimare In conformitate cu cerintele lAS 34 "Raportäri financiare interimare".

IFRS 9 Instrumente si datorii financiare

Data de 1 ianuarie 2018 este data tranzitiei la aplicarea prevederilor IFRS 9 ,,Instrumente financiare". Acesta Inlocuiete prevederile existente in lAS 39 ,,lnstrumente financiare: recunoatere Si evaluare".

Principalele modificãri de politici contabile rezultate In urma aplicãrii IFRS 9 ,,lnstrumente financiare" sunt:

SOCIETA TEA DE INVESTITII FINANCIARE OL TENIA S.A. Note explicative selectate la situa(iilefinanciare individuale interimare simpljflcate la 30 septembrie 2018

(bate sumele sunt exprimate in let, dacà flu se specified aitfel)

3. Politici contabile semnificative (continuare)

Activele financiare se clasificã in trei categorii de mäsurare: cele care vor fi evaluate ulterior la costul amortizat, cele care trebuie evaluate ulterior la valoarea justä prin alte elemente ale rezultatului global (FVOCI) i cele care vor fi evaluate ulterior la valoarea justä prin profit sau pierdere (FVTPL);

• Clasificarea instrumentelor de datorie este determinatä de modelul de afaceri al entitätii pentru administrarea activelor financiare si de fluxurile de numerar contractuale reprezentând numai plai de principal si dobândà (SPPI). In cazul In care un instrument de datorie este detinut pentru a fi Incasat, acesta poate fi evaluat la costul amortizat dacã Indeplinete, de asemenea, cerinta SPPI. Instrumentele de datorie care Indeplinesc cerinta SPPI, detinute intr-un portofoliu de o entitate atât pentru a colecta fluxuri de trezorerie ale activelor cat si pentru a vinde active, pot fi clasificate ca FVOCI. Activele financiare care nu contin fluxuri de trezorerie care sunt SPPI trebuie mãsurate la FVTPL (de exemplu: produse derivate). Instrumentele derivate Incorporate nu mai sunt separate de active financiare, dar vor fi incluse In evaluarea stärii SPPI;

• Investitiile In instrumente de capital sunt evaluate la valoarea justä. La recunoaterea initiala managementul poate face o alegere irevocabilä pentru a prezenta modificãrile in valoarea justã In alte elemente ale rezultatului global, cu conditia ca instrumentul sà nu fie detinut pentru tranzactionare. In cazul In care instrumentul de capitaluri proprii este detinut pentru tranzactionare, modificärile In valoareajustä sunt prezentate In profit sau pierdere;

• Eliminarea cerintelor privind testarea deprecierii instrumentelor de capital propriu (actiuni);

• Recunoaterea In rezultatul reportat a catigului din tranzactii de vânzare de actiuni, evaluate la valoareajustã prin alte elemente ale rezultatului global;

• Cele mai multe dintre cerintele din lAS 39 pentru clasificarea si evaluarea datoriilor financiare au fost reportate neschimbate in IFRS 9. Schimbarea cheie este cã o entitate trebuie sä prezinte efectele modificãrilor riscului de credit propriu al pasivelor financiare desemnate la valoareajustA prin profit sau pierdere In alte elemente ale rezultatului global;

• Dividendele sunt recunoscute In profit sau pierdere doar atunci când:

• dreptul entitatii de a primi plata dividendului este stabilit;

• este probabil ca beneficiile economice asociate dividendului sA fie generate pentru entitate;
• valoarea dividendului poate fi evaluatA in mod fiabil.

La data de 31 decembrie 2017 majoritatea activelor financiare ale Societätii erau formate din instrumente de capitaluri sub forma participaiilor la capitalul social al diferitiloremitenti ce constituiau portofoliul Societatii (actiuni). In conditiile aplicarii prevederilor lAS 39 aceste active au fost clasificate ca find active financiare disponibile in vederea vânzàrii, ale cäror diferente din evaluare la sfârituI perioadei au fost contabilizate prin alte elemente ale rezultatului global.

La 31 decembrie 2017 Societatea detinea urmätoarele tipuri de instrumente financiare care inträ sub incidenta IFRS 9: instrumente de capitaluri proprii (actiuni), instrumente de datorie (unitati de fond), alte active si datorii financiare.

In urma analizei efectuate pentru incadrarea in prevederile IFRS 9, Societatea a decis pentru evaluarea ulterioarä urmätoarea clasificare a instrumentelor financiare:

• instrumentele de capitaluri proprii (actiuni) sä fie evaluate la valoarea justä prin alte elemente ale rezultatului global (FVOCI);

• instrumentele de datorie (unitàtile de fond) sä fie evaluate la valoarea justä prin profit sau pierdere (FVTPL).

Restul activelor si datoriilor financiare sunt prezentate la cost amortizat.

Optiunea de clasificare ca instrumente de capitaluri proprii (actiuni) evaluate la valoarea justä prin alte elemente ale rezultatului global se regàsete atât In lAS 39 cat si In IFRS 9.

SOCIETA TEA DE INVESTITH FINANCIARE OLTENIA S.A. Note explicative selectate la situa(iilefinanciare individuale interimare simpljficate la 30 sepiembrie 2018

(bate sumele sunl expriinate in lei, dacà flu se specificd aitfel)

3. Politici contabile semnificative (continuare)

Astfel clasificarea acestor instrumente ca evaluate la valoarea justá prin alte elemente ale rezultatului global nu va fi afectatã de noul standard. Diferentele de valoare vor fi In continuare Inregistrate in alte elemente ale rezultatului global.

Ajustãrile pentru depreciere constituite prin contul de profit sau pierdere aferentä activelor financiare disponibile In vederea vânzärii in sold la 31 decembrie 2017 care an fost transferate la active evaluate Ia valoarea justä prin alte elemente ale rezultatului global, an fost transferate in "Rezultatul reportat din adoptarea IFRS 9" prin diminuarea rezervei din modificarea valorii juste.

Ca urmare a adoptãrii IFRS 9 de la 1 ianuarie 2018 rezerva de valoare justä aferentä activelor financiare disponibile In vederea vânzärii (unitatide fond) a fost recunoscutä in rezultatul reportat. Incepând cu I ianuarie 2018 Societatea aplicA IFRS 9 "Instrumente financiare". Acest standard prevede cä, dacä o entitate Intocmete rapoarte financiare interimare in conformitate cu lAS 34 "Raportarea financiarä interimarä", nu este necesar ca entitatea sä aplice dispozitiile din prezentul standard pentru perioadele interimare anterioare datei aplicärii initiale, dacà acest lucru este imposibil (conform definitiei lAS 8).

In conformitate cu prevederile tranzitorii ale IFRS 9, Societatea a decis sä nu retrateze perioadele anterioare.

Nu a fost cazul de modificäri a valorilor j uste la trecerea la IFRS 9.

Modificärile de clasificare si evaluare a instrumentelor financiare comparativ cu anul 2017, ca efect al adoptarii IFRS 9 Incepând cu 1 ianuarie 2018 se prezinta astfel:

		Clasificarea activelor financiare conform:	Sold final la	Sold initial la 1 ianuarie 2018 (IFRS 9)
Categoria de activ financiar	lAS 39 la 31	IFRS 9 Incepãnd decembrie 2017 cu I ianuarie 2018	31 decembrie 2017 (lAS 39)
Numerar si echivalente de numerar (inclusiv depozite bancare)	Cost amortizat	Cost amortizat	3.813.215	3.813.215
Instrumente de datorie (unitäti de fond)	Active financiare disponibile In vederea vânzärii (AFS)	Active financiare evaluate la valoarea j ustd prin contul de profit sau pierdere (FVTPL)	2.789.494	2.789.494
Total instrumente de datorie			6.602.709	6.602.709
Instrumente de capital	Active financiare disponibile in vederea vânzärii (AFS)	Active financiare evaluate la valoarea justä prin alte elemente ale rezultatului global (FVOCI)	1.795.307.523	1.795.307.523
Total instrumente de capital			1.795.307.523	1.795.307.523
Alte active financiare	Cost amortizat	Cost amortizat	3.123.641	3.123.641
Total alte active financiare			3.123.641	3.123.641
Total active financiare				1.805.033.873 1.805.033.873

SOCIETA TEA DE INVESTI7'II FINANCIARE OLTENIA S.A.

Note explicative selectate la situa(iilefinanciare individuale interimare simplificate la 30 septembrie 2018

(toate sumele sunt exprimate in lei, dacã flu se spec jjIcá aitfel)

4. Active si datorii financiare

Clasificäri contabile si valori juste

Valorile contabile si valorile juste ale activelor si datoriilor financiare se prezintà la 30 septembrie 2018, astfel:

In lei	Valoarea justä prin alte elemente prin contul de ale rezultatului global	Valoarea justä profit sau pierdere	Cost amortizat	Valoarea contabilä netä	Valoare justä
Numerar si echivalente de numerar			4.752.325	4.752.325	4.752.325
Depozite plasate la bànci			48.080.464	48.080.464	48.080.464
Active financiare evaluate la valoarea justä prin alte elemente ale rezultatului global Active financiare	2.079.032.958			2.079.032.958	2.079.032.958
evaluate la valoarea justä prin contul de profit sau pierdere		2.995.766		2.995.766	2.995.766
Investitii detinute pânä la scadent
Alte active financiare			1.309.834	1.309.834	1.309.834
Total active financiare	2.079.032.958	2.995.766	54.142.623	2.136.171.347	2.136.171.347
Dividende de platä			72.863.547	72.863.547	72.863.547
Alte datorii financiare			7.096.833	7.096.833	7.096.833
Total datorii financiare			79.960.380	79.960.380	79.960.380

Valorile contabile si valorile juste ale activelor si datoriilor financiare se prezintä la 31 decembrie 2017, astfel:

In lei	Disponibile In vederea vânzärii	Cost amortizat	Valoarea contabilä netä	Valoare justa
Numerar si echivalente de numerar		3.020.367	3.020.367	3.020.367
Depozite plasate la bänci		792.848	792.848	792.848
Active financiare disponibile In vederea vânzärii	1.798.097.017		1.798.097.017	1.798.097.017
Investitii detinute pânä la scadentä
Alte active financiare		3.123.641	3.123.641	3.123.641
Total active financiare	1.798.097.017	6.936.856	1.805.033.873	1.805.033.873
Dividende de platà		48.087.127	48.087.127	48.087. 127
Alte datorii financiare		6.349.864	6.349.864	6.349.864
Total datorii financiare		54.436.991	54.436.991	54.436.991

SOCIETA TEA DE IN VESTITH FINAIVCL4RE OL TENIA S.A. Note explicative selectate la situa(iilefinanciare individuale interimare simpljficate la 30 septembrie 2018

(toate sumele sunt exprimate in let, dacä flu se specified alifel)

5. Venituri din dividende

Veniturile din dividende sunt inregistrate la valoarea brutã. Cotele de impozitare a dividendelor aferente perioadei Incheiate la 30 septembrie 2018 au fost de i zero (2017: 5% si zero). Veniturile din dividende, In principal, pe contributori se prezinta astfel:

In lei	30 septembrie 2018	30 septembrie 2017
BRD-GROUPE SOCIETE GENERALE S.A. Bucuresti	24.329.621	11.203.197
BANCA COMERCIALA ROMANA S.A.	14.365.762
OMV PETROM S.A. Bucuresti	14.362.006	10.582.504
S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A. Medias	8.770.593	8.5 18.836
S.N.G.N. ROMGAZ S.A.	7.902.808	5.927.605
BANCA TRANSILVANIA S.A.	6.683.453	2.458.861
ANTIBIOTICE S.A.	2.616.639	3.690.653
B.T. ASSET MANAGEMENT S.A.	1.999.969	1.999.969
UNIVERS S.A. Rm.Vâlcea	1.0 10.533	1.862.435
MERCUR S.A. Craiova	978.336	284.192
FLAROS S.A. Bucuresti	810.386	475.799
BURSA DE VALORI BUCURESTI S.A.	647.010	353.120
TURISM FELIX S.A. Bãile Felix	646.886	488.211
IAMU Blaj	546.444	320.329
SANTIERUL NAVAL Orsova	512.054	581.463
EXIMBANK S.A. Bucuresti	405.825	164.693
S.I.F. MOLDOVA S.A.	200.957	842
ELBA S.A. Timisoara	131.850	80.212
TURISM S.A. Pucioasa	101.060	101.060
PROVITAS S.A. Bucuresti	91.361	82.577
S.E. ELECTRICA S.A. Bucuresti	89.535	70.248
DEPOZITARUL CENTRAL S.A. Bucuresti	52.961	59.271
RELEE S.A. Medias	13.074	24.696
C.N.T.E.E. TRANSELECTICA S.A.		6.346.251
CONTACTOARE S.A. Buzau		27.295
TOTAL	87.269.123	55.704.319

SOCIETA TEA DE INVESTII'II FINANCIARE OLTENIA S.A. Note explicative selectate la situa(iilefinanciare individuale interimare simpilficate

la 30 septembrie 2018

(toate sumele sunt exprimate In let, dacá nu se specilIcá a/tie!)

6. Alte venituri operationale

In lei	30 septembrie 2018	30 septembrie 2017
Venituri financiare din ajustäri de valoare a imobilizärilor financiare		196.796
Venituri din provizioane pentru deprecierea activelor circulante		1.845
Alte venituri din exploatare	15.049.133	1.164.995
Alte venituri financiare	32.206	17.996
Venituri din impozitul pe profit amânat
Total	15.081.339	1.381.632

7. Câtig net din vânzarea activelor financiare

In lei	30 septembrie 2018	30 septembrie 2017
Venit din vânzarea activelor financiare evaluate la valoareajustä prin alte elemente ale rezultatului global		15 .344.0 14
Valoarea contabilä a activelor financiare evaluate la valoarea justä prin alte elemente ale rezultatului global cedate		11.980.580
Catig net din vânzarea activelor financiare	0	3.363.434

8. Comisioane, onorarii si taxe de administrare si supraveghere

In lei	30 septembrie 2018	30 septembrie 2017
Cheltuieli privind comisioane datorate SSIF pentru tranzacii aciuni	33.458	7.452
Cheltuieli privind comisioane datorate pentru servicii registru actionarl	107.100	107.345
Cheltuieli privind comisioane cu societatea de depozit	236.346	227.902
Cheltuieli BVB	24.990	24.990
Cheltuieli privind taxe datorate entit4ilor din piaa de capital (ASF)	1.137.412	1.095.022
Cheltuieli privind onorariul de audit
Alte cheltuieli privind comisioane, onorarii si cotizatii	54.009	95.511
Total	1.593.315	1.558.222

9. Alte cheltuieli operaiona1e

In lei	30 septembrie 2018	30 septembrie 2017
Cheltuieli Cu impozite si taxe	154.682	169.973
Cheltuieli cu salariile si alte cheltuieli cu personalul	4.901.114	4.132.477
Cheltuieli cu amortizäri, provizioane si ajustäri de valoare	328.696	325.428
Cheltuieli cu prestatii externe	688.067	893.382
Total	6.072.559	5.521.260
		pag 13

SOCIETA TEA DE INVESTITII FINANCIARE OLTENIA S.A. Note explicative selectate la situa(iilefinanciare individuale interimare simplWcate

la 30 septembrie 2018

(toate sumele sunt exprimate in let, dacá flu se specified aitfel)

9. Alte cheltuieli operationale (continuare)

Cheltuieli cu salariile si asimilate

In lei	30 septembrie 2018	30 septembrie 2017
Cheltuieli cu salariile	4.738.410	3.296.262
Cheltuielile privind asigurarile si protecia socialä	162.704	836.215
Total	4.901.114	4.132.477
	30 septembrie 2018	30 septembrie 2017
Personal cu contract de mandat	2	2
Salariati CU studii superioare	29	33
Salariati CU studii medii	12	12
Salariati CU studii generale	3	4
Total	46	51

In cadrul altor cheltuieli operaiona1e sunt cuprinse cheltuieli cu personalul, cheltuieli CU alte impozite i taxe, cheltuieli Cu amortizäri, provizioane si ajustãri de valoare, cheltuieli cu prestatii externe.

In perioada Incheiatä la data de 30 septembrie 2018 numärul mediu de salariati a fost de 45 (30 septembrie 2017: 48), jar efectivul de salariati Inregistrati la 30 septembrie 2018 a fost de 44 (30 septembrie 2017: 49).

Societatea face pl4i cãtre institutii ale statului roman in contul pensiilor angajailor säi.

Toti angajaii sunt membri ai planului de pensii al statului roman. Societatea flu opereazä nici un alt plan de pensii sau de beneficii dupä pensionare si, deci, flu are nici un fel de alte ob1igaii referitoare la pensii. Ma! mult, Societatea flu este obligata sã ofere beneficii suplimentare angajatilor dupa pensionare.

SOCIETA TEA DE INVESTITII FINANCIARE OL TENL4 S.A. Note explicative selectate la situa(iilefinanciare individuale interimare simpljficate la 30 septembrie 2018

(toate sumele sunt exprimate in lei, dacá flu se spec/Icá aItfel)

10. Impozitul pe profit

Reconcilierea profitului Inainte de impozitare cu cheltuiala cu impozitul pe profit in contul de profit sau pierderi

In lei	30 septembrie 2018	30 septembrie 2017
Impozit pe profit curent	3.030.565	322.478
Impozit pe dividende	3.997.116	2.3 88.270
Cheltuiala cu impozitul pe profit amânat
Total impozit pe profit recunoscut In perioada de raportare	7.027.681	2.7 10.748
Profit Inainte de impozitare	95.280.537	53.035.736
Impozit In conformitate cu cota statutarä de 16%	15.244.886	8.485.718
Efectui asupra impozitului pe profit at:
Cheltuielilor nedeductibile	1.015.024	1.242.795
Veniturilor neimpozabile	(14.352.930)	(9.403.535)
Elemente similare veniturilor	1.151.374
Elemente similare cheltuielilor	(25.289)
Ratei de impunere a dividendelor	3.997.116	2.3 88.270
Sumelor reprezentand sponsorizäri In limite legale	(2.500)	(2.500)
Inregistrari si reluäri ale diferentelor temporare
Impozitul pe profit	7.027.681	2.710.748

11. Numerar si echivalente de numerar

In lei	30 septembrie 2018	31 decembrie 2017
Numerar In casierie	4.080	5.952
Conturi curente la bänci	4.728.021	3.00 1.842
Echivalente de numerar	20.224	12.573
Total numerar si echivalente de numerar	4.752.325	3.020.367

12. Depozite plasate la bänci

In lei	30 septembrie 2018	31 decembrie 2017
Depozite bancare la vedere	48.009.208	792.752
Creanteataate	71.256	96
Total depozite plasate la bänci	48.080.464	792.848

SOCIETA TEA DE INVESTITII FINANCIARE OLTENIA S.A. Note explicative selectate la situatiilefinanciare individuale interimare simpljficate la 30 septembrie 2018

(toate sumele sunt exprimate in let, dacá flu se spect/Icá aitfel)

13. Active financiare

La data de 30 septembrie 2018 Societatea are urmätoarea structurä de active financiare:

In id	Nr. soc.	Valoare de piatA 30 septembrie 2018	Nr. soc.	Valoare de piaä 31 decembrie 2017
Jnvestitii de capital
Societati listate	32	1.267.810.179	32	1.186.552.577
Societati nelistate	18	811.222.779	19	608.754.946
Unitäti de fond	4	2.995.766	4	2.789.494
Total investitii de capital	54	2.082.028.724	55	1.798.097.017

. Active financiare evaluate la valoareajustá prin alte elemente ale rezultatului global

In lei	30 septembrie 2018	31 decembrie 2017
Actiuni evaluate la va1oareajust	2.079.032.958	1.788.585.977
Actiuni evaluate la cost		6.721.546
Unit4i de fond la valoarea justä		2.789.494
Total	2.079.032.958	1.798.097.017

. Active financiare evaluate la valoareajustá prin profit sau pierdere

In lei	30 septembrie 2018	31 decembrie 2017
Unitati de fond la valoarea justä	2.995.766
Total	2.995.766

Miscarea activelor financiare In perioadele de raportare Incheiate la 30 septembrie 2018 si 31 decembrie 2017 este prezentatã In tabelul urmätor:

In lei	Actiuni evaluate la valoarea justh	Actiuni evaluate la cost	Unitãti de fond	Total
01 ianuarie 2017	1.569.695.067	6.721.546	2.386.705	1.578.803.318
Reclasificäri 2017
Variatia netä in cursul perioadei	38.45 1.117			38.451.117
Pierderi din depreciere	(5.366.831)			(5.366.831)
Modificarea valorii juste	185.806.624		402.789	186.209.413
31 decembrie 2017	1.788.585.977	6.72 1.546	2.789.494	1.798.097.017
Transfer din actiuni evaluate la cost la actiuni evaluate la valoarea justä priri alte elenente ale rezultatului global	6.72 1.546	(6.721.546)
Variatia netä In cursul perioadei	28.522.615			28.522.615
Pierderi din depreciere
Modificarea valorii juste	255.202.820		206.272	255.409.092
30 septembrie 2018	2.079.032.958			2.995.766 2.082.028.724

(toate sumele sunt exprimate In let, dacá flu se specified aitfel)

13. Active financiare (continuare)

La 30 septembrie 2018 si 31 decembrie 2017 In categoria actiunilor evaluate La valoarea justà sunt incluse, In principal, valoarea actiunilor detinute Ia urmãtorii emitenti: OMV Petrom SA Bucuresti, BRD - Groupe Societe Generale, Banca Transilvania SA Cluj Napoca, CNTEE Transelectrica SA Bucuresti, SNTGN Transgaz SA Media, SC Argus SA Constanta, SC Antibiotice SA Iai, etc..

lerarhia valoriorjuste

Pentru calculul valorii juste, Societatea foIosete urmatoarea ierarhie de metode:

• Nivelul 1: preturi cotate (neajustate) In piee active pentru active si datorii identice

• Nivelul 2: intrari altele decât preturile cotate incluse In Nivelul 1 care sunt observabile pentru active san datorii, fie direct (ex: preturi), fie indirect (ex: derivate din preturi).

• Nivelul 3: tehnici de evaluare bazate In mare mäsurä pe elemente neobservabile. Aceastä categorie include toate instrumentele pentru care tehnica de evaluare include elemente care nu se bazeazà pe date observabile §i pentru care parametrii de intrare neobservabili pot avea un efect semnificativ asupra evaluärii instrumentului.

In lei	30 septembrie	31 decembrie
	2018	2017
Nivelul 1	989.652.342	866.393.528
Nivelul2	259.305.243	314.181.351
NiveIuI3	833.071.139	617.522.138
Total	2.082.028.724	1.798.097.017

Evaluarea la valoarea justã a participatiilor detinute Ia 30 septembrie 2018 a fost realizatä dupa cum urmeazä:

• pentru titlurile cotate si tranzactionate In perioada de raportare, valoarea de piaä s-a determinat cu luarea in consideratie a cotatiei din ultima zi de tranzactionare (cotatia de Inchidere de pe piata principalã de capital pentru cele listate pe piaa reglementatä - BVB, respectiv pretul de referintä pentru sistemul alternativ - AERO pentru nivelul 1, iar pentru nivelul 2 s-au lnat cotatiile pentru actiunile tranzactionate in nitimele 30 de zile de tranzactionare);

• pentru titlurile cotate care nu au avut tranzactii in nitimele 30 de zile din perioada de raportare, precum si pentru titlurile necotate, valoarea de piaa s-a determinat aa cum rezn!tã din ultima situatie financiarã anualä aprobatä a entitãtii;

• pentru titlurile neadmise la tranzactionare pe o piata reglementata sau in cadrnl unui sistem alternativ de tranzactionare din România emise de emitenti In care se detin participatii de peste 33% din capitalul social, acestea se evalueazã exclusiv in conformitate cu Standardele Internationale de Evalnare In baza unui raport de evaluare actualizat cel putin anual;

• pentru titlurile aferente societatilor comerciale aflate In procedura insolventei san in reorganizare, evaluarea se face la valoarea zero;

• pentru titlurile de participare emise de OPC, valoarea luatã In calcul a fost ultima valoare unitarä a activnlui net, calculatä si publicata.

SOCIETA TEA DE INVESTITII FINANCIARE OL TENL4 S.A.

Note explicative selectate la situa(iilefinanciare individuale interimare simpilficate la 30 septembrie 2018

(bate sumele sunt exprimate in lei, dacá flu se speci/Icà aitfel)

14. Credite si creante

In lei	30 septembrie 2018	31 decembrie 2017
Creante comerciale	594.234	1.545.845
Debitori	927.078	1.137.911
Creante In legatura cu bugetul statului si bugetul asigurärilor sociale	364.976	805.842
Alte creante	3.622	1.394
Ajustäri depreciere creante	(735.290)	(735.290)
TOTAL	1.154.620	2.755.702

15. Alte active

	30 septembrie	31 decembrie
In lei	2018	2017
Imobilizäri necorporale	2.832	2.087
Alte creante imobilizate	42.208	277.582
Stocuri	13.726	14.830
Cheltuieli in avans	96.448	73.440
TOTAL	155.214	367.939

16. Dividende de platà

	30 septembrie	31 decembrie
In lei	2018	2017
Dividende de plat aferente anului 2013	644.780	644.780
Dividende de plata aferente anului 2014	484.398	15.584.820
Dividende de plat aferente anului 2015	18.157.120	18.446.071
Dividende de plata aferente anului 2016	12.965.649	13.411.456
Dividende de platä aferente anului 2017	40.611.600
Total dividende de platà	72.863.547	48.087.127

17. Impozite si taxe

In lei	30 septembrie	31 decembrie
	2018	2017
Datorii In legaturä cu Bugetul Asigurarilor Sociale	212.534	175.664
Datorii In legatura cu Bugetul Statului	2.197.911	4.679.691
Alte impozite si taxe		141.975
Total	2.410.445	4.997.330

SOCIETA TEA DE INVESTITII FINANCIARE OLTENIA S.A.

Note explicative selectate la situatiilefinanciare individuale interimare simpljficate la 30 septembrie 2018

(toate sumele sunt exprimate in lei, dacä flu se specJIcã altfel)

18. Datorii privind impozitul pe profit amânat

Datoriile privind impozitul pe profit amânat sunt determinate de urmätoarele elemente:

In lei	Active	Datorii	Net	Impozit
30 septembrie 2018
Evaluarea la valoare justä a activelor financiare evaluate la valoareajustd prin alte elemente ale rezultatului global	1.056.288.036		1.056.288.036 169.006.086
Reevaluare imobilizäri corporate	8.285.405		8.285.405	1.325.665
Rezultatul reportat reprezentând rezerve din reevaluare realizate neimpozitate	1.772.247		1.772.247	283.560
Rezultatul reportat reprezentând rezerve din reevaluare nerealizate neimpozitate	4.190.462		4.190.462	670.472
Rezultatul reportat reprezentând rezerve din reevaluare nerealizate neimpozitate - investitii imobiliare	359.751		359.751	57.560
Diferente din modificarea valorii juste a activelor financiare evaluate la valoarea justä prin alte elemente ale rezultatului global - actiuni gratuite In sold	104.172.654		104.172.654	16.667.624
Rezerve legate	11.603.314		11.603.314	1.856.530
Alte rezerve - dividende prescrise conform hotärârii AGOA din 23 aprilie 2005	6.55 1.528		6.551.528	1.048.244
Alte rezerve	980.658		980.658	156.906
TOTAL	1.194.204.055		1.194.204.055 191.072.647
In lei	Active	Datorii	Net	Impozit
31 decembrie 2017
Evaluarea la valoare justä a activelor financiare disponibile in vederea vânztrii	80 1.374.693			801.374.693 128.219.951
Reevaluare imobilizäri corporate	8.541.755		8.541.755	1.366.681
Rezultatul reportat reprezentand rezerve din reevaluare realizate neimpozitate	1.772.247		1.772.247	283.560
Rezultatul reportat reprezentând rezerve din reevaluare nerealizate neimpozitate	4.005.273		4.005.273	640.844
Rezultatul reportat reprezentând rezerve din reevaluare nerealizate neimpozitate - investitii imobiliare	359.751		359.751	57.560
Diferente din modificarea valorii juste a activelor financiare disponibile in vederea vânzärii - actiuni gratuite In sold	105.635.279		105 .635 .279	16.90 1.644
Rezerve legale	11.603.314		11.603.314	1.856.530
Alte rezerve - dividende prescrise conform hotärârii AGOA din 23 aprilie 2005	6.551.528		6.551.528	1.048.244
Alte rezerve	980.658		980.658	156.906
TOTAL	940.824.498			940.824.498 150.531.920

SOCIETA TEA DE IN VESTITII FINANCIARE OLTENIA S.A.

Note explicative selectate la situa(iilefinanciare individuale interimare simpljficate la 30 septembrie 2018

(toate sumele sunt exprimate in let, dacà flu se spec/ica altfel)

19. Alte datorii

In id	30 septembrie 2018	31 decembrie 2017
Datorii cu personalul	251.094	616.117
Datorii comerciale	1.356.263	230.534
Garantii primite
Creditori diversi	193.496	205.958
Venituri Inregistrate In avans	7.080	8.355
Provizioane pentru beneficiile angaj atilor	5.0 16.250	5.016.250
Provizioane pentru litigii	272.650	272.650
Total alte datorli	7.096.833	6.349.864

20. Capital si rezerve

Capital social

Capitalul social conform actului constitutiv al Societatii are valoarea de 58.016.571 lei, este divizat In 580.165.714 actiuni cu valoare nominalä de 0,1 !ei/actiune si este rezultat din subscrierile directe efectuate la capitalul social al Societatii, prin transformarea In actiuni a sumelor cuvenite ca dividende In baza Legii nr. 55/1995 si prin efectul Legii nr. 133/1996.

Actiunile Societàtii sunt ordinare, indivizibile, nominative, de valoare egala, emise in forma dematerializatä si acordà drepturi egale titularilor ]or. Toate actiunile au fost subscrise si platite integral la 30 septembrie 2018 si 31 decembrie 2017.

Dreptul de detinere de actiuni este limitat la 5% din capitalul social, respectiv 29.008.285 actiuni.

In cursul anului 2018 nu au existat modificãri ale numãrului de actiuni emise.

Actiunile emise de Societate sunt tranzactionate la Bursa de Valori Bucureti, categoria Premium din data de 01 septembrie 1999 cu simbol de piata SI175.

Evidenta actiunilor siactionarilor este tinutä de Depozitarul Central S.A. Bucureti.

Capitalul social conform actului constitutiv este prezentat In tabelul urmätor:

in lei	30 septembrie 2018	31 decembrie 2017
Capital social statutar	58.016.571	58.016.571
Capital social	58.016.571	58.016.571

La 30 septembrie 2018 numãrul actionarilor era de 5.743.542 (2017: 5.748.221) care in structura se prezintä astfel:

	Numär actionari	Numàr actiuni	Suma (lei)	(%)
30 septembrie 2018
Persoane fizice rezidente	5.741.441	235.070.574	23.507.057	40,52
Persoane fizice nerezidente	1.836	1.847.800	184.780	0,32
Total persoane fizice	5.743.277	236.918.374	23.691.837	40,84
Persoane juridice rezidente	224	252.944.005	25.294.400	43,60
Persoane j uridice nerezidente	41	90.303.335	9.030.334	15,56
Total persoane juridice	265	343.247.340	34.324.734	59,16
Total 30 septembrie 2018	5.743.542	580.165.714	58.016.571	100,00

Note explicative selectate la situa(illefinanciare individuale interimare simpljficate la 30 septembrie 2018

(toate sumele sunt exprimate in lei, dacá flu se speci/Icá aitfel)

20. Capital si rezerve (continuare)

31 decembrie 2017
Persoane fizice rezidente	5.746.147	23 1.390.642	23.139.064	39,88
Persoane fizice nerezidente	1.812	2.221.396	222.139	0,38
Total persoane fizice	5.747.959	233.612.038	23.361.203	40,26
Persoane juridice rezidente	216	240.120.238	24.012.024	41,39
Persoane juridice nerezidente	46	106.433.438	10.643.344	18,35
Total persoane juridice	262	346.553.676	34.655.368	59,74
Total 2017	5.748.221	580.165.714	58.016.571	100,00

Rezerva constituitä conform Legii nr. 133/1996

Rezerva aferentä portofoliului initial a fost constituitã In urma ap!icàrii Legii nr. 133/1996, ca diferenta Intre valoarea portofoliului i valoarea capitalului social subscris la Societate.

Rezerva constituitä conform Legii nr. 133/1996 este prezentatä In tabelul urmãtor:

Inlei	30 septembrie 2018	31 decembrie 2017
Rezerve constituite in urma aplicärii Legii nr. 133/1996	144.636.073	144.636.073
Rezerve constituite In urma aplicàrii Legii Hr. 133/1996	144.636.073	144.636.073

Rezerve legale

Rezervele legale sunt constituite conform cerintelor legale in duantum de 5% din profitul inregistrat conform reglementarilor contabile aplicabile pânã la nivelul de 20% din valoarea capitalului social, conform actului constitutiv. Valoarea rezervei legale la 30 septembrie 2018 este de 11.603.314 lei (31 decembrie 2017: 11.603.314 lei). La 30 septembrie 2018 si In anul 2017 Societatea nu a constituit rezerve legale din profit, acestea atingand plafonu! de 20% din capitalul social, conform actului constitutiv.

Rezervele legale nu pot fi distribuite cãtre actionari.

Dividende

1) Adunarea Generalã Ordinarã a Actionarilor, Intrunitã In data de 25 aprilie 2018, a hotàrât repartizarea profitului net al exercitiului financiar a! anului 2017, In sumä de 74.303.964 lei, pe urmätoarele destinatii:

• dividende: 40.611.600 lei (54,66% din profitul net), ceea ce asigurä un dividend brut pe actiune de 0,07 lei.

• alte rezerve (surse proprii de finantare): 33.692.364 lei (45,34% din profitul net).

Dividendul propus asigurã o ratà de remunerare a actionarilor de 3,70% calculatà la pretul mediu de tranzactionare al actiunilor in 2017 (1,8900 lei/actiune) §i 3,21% calculatà !a pretul de inchidere pentru anul 2017 (2,1800 lei/actiune).

2) Adunarea Generalã Extraordinarã a Actionarilor, intrunitä in data de 25 aprilie 2018, a hotärât:

• se aprobã un program de rãscumpärare de cätre societate a propriilor actiuni, in conformitate cu dispozitiile legale aplicabile, in urmàtoarele conditii:

a) dimensiunea programului - maxim 32.704.308 actiuni cu valoare nomina!ä de 0,10 lei/actiune reprezentând maxim 5,637% din capitalul social;

SOCIETA TEA DE INVESTITII FINANCIARE OLTENIA S.A.

Note explicative selectate la situa(iilefinanciare individuale interimare simpljficate la 30 seplembrie 2018

(toate sumele sunt exprimate in lei, dacá flu se specijlcà a/tie!)

20. Capital si rezerve (continuare)

b) pretul de dobândire a actiunilor - pretul minim va fi de 1,50 lei/actiune jar pretul maxim va fi 2,50 lei/actiune;

c) durata programului - perioada de maxim 12 luni de la data publicärii hotärârii AGEA In Monitorul Oficial al României partea a IV-a;

d) plata actiunilor räscumpärate si màrimea fondului aferent - din rezervele disponibile, suma maxima afectatä rascumpararilor fund de 49.056.462 lei, conform hotararii nr.3 a AGOA din 06.09.2017;

e) destinatia programului - reducerea capitalului social.

Rezerve din evaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justà prin alte elemente ale rezultatului global

Rezerva cuprinde modificärile nete cumulate ale valorilor juste ale activelor financiare evaluate la valoarea justä prin alte elemente ale rezultatului global, de la data clasificãrii acestora In aceastã categorie si pâna la derecunoaterea br.

Rezervele din evaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global sunt Inregistrate la valoare netã de impozitul amânat aferent.

Impozitul amânat aferent acestor rezerve este inregistrat pe capitalurile proprii si dedus din rezervele din evaluarea activelor financiare la vaboarea justä prin alte elemente ale rezultatului global.

21. Alte rezerve

In lei	30 septembrie 2018	31 decembrie 2017
Alte rezerve	521.517.906	472.461.444
- Inträri	33.692.364	49.056.462
Total	555.210.270	521.517.906

In principal acestea sunt constituite din rezerve reprezentând surse proprii de finantare si rezerve aferente rãsdumpãrärii de actiuni.

22. Rezultatul pe actiune

In lei	30 septembrie 2018	30 septembrie 2017
Profitul atribuibil actionarilor ordinari	88.252.856	50.324.988
Numärul mediu ponderat al actiunilor ordinare	580.165.714	580.165.714
Rezultatul pe actiune de bazà	0,1521	0,0867

23. Garantii acordate

Societatea nu are nici un fel de garanii acordate.

SOCIETA TEA DE INVESTI7'II FINANCIARE OLTENIA S.A.

Note explicative selectate la situa(iilefinanciare individuate interimare simpljficate la 30 septembrie 2018

(toate sumele sum' exprimate in lei, dacä flu se spect/Icä alIfel)

24. Tranzactii si solduri cu pàri aflate In relatii speciale

Societatea a identificat In cursul desfàurärii activitàtii sale urmätoarele pàri aflate In relatii speciale:

Fiiale

In conformitate cu legislaia In vigoare, Societatea detine control Intr-un numãr de 11 emitenti la 30 septembrie 2018 (31 decembrie 2017: 11 emitenti). Toate fihialele SocietAtii la 30 septembrie 2018 si 31 decembrie 2017 au sediul In România. Pentru acestea procentul de detinere flu este diferit de procentul numãrului de voturi detinute.

Detinerile in fihiale se prezrntä astfel:

Denumire societate	Procent detinut la 30 septembrie 2018 -%-	Procent detinut la 31 decembrie 2017
COMPLEX HOTELIER DAMBOVITA S.A. TARGOVITE	99,94	99,94
VOLTALIM S.A. CRAIOVA	99,19	99,19
MERCUR S.A. CRAIOVA	97,86	97,86
GEMINA TOUR S.A. RM. VALCEA	88,29	88,29
ARGUS S.A. CONSTANTA	86,40	86,34
FLAROS S.A. BUCURESTI	81,04	81,04
CONSTRUCTII FEROVIARE S.A. CRAIOVA	77,50	77,50
UNIVERS S.A. RM. VALCEA	73,75	73,75
PROVITAS S.A BUCURE5TI	70,28	70,28
TURISM PUCIOASA S.A. DAMBOVITA	69,22	69,22
ALIMENTARA S.A. SLATfNA	52,24	52,24

Entitäti asociale

La 30 septembrie 2018 Societatea detinea participatii de peste 20% dar flu mai mari de 50% din capitalul social la un numãr de 8 emitenti (31 decembrie 2017: 9 emitenti). Toti acetia au sediul in România. Pentru aceti emitenti procentul de detinere flu este diferit de procentul numãrului de voturi detinute.

Detinerile in aceti emitenti flu au fost calificate ca entitati asociate, datoritä faptului cä Societatea flU exercitã o influentä semnificativä in aceste societäti.

Societatea nu detine entitäti asociate la 30 septembrie 2018 si 31 decembrie 2017.

Emitenti la care detinerea este de peste 20% dar flu mai mare de 50% se prezintä astfel:

Denumire societate	Procent detinut la 30 septembrie 2018	Procent detinut la 31 decembrie 2017
LACTATE NATURA S.A. TARGOVI5TE	40,38	39,70
SINTEROM S.A. CLUJ-NAPOCA	31,88	31,88
ELECTRO TOTAL S.A. BOTO5ANI	29,86	29,86
TURISM FELIX S.A. BAILE FELIX	28,97	28,97
SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.	28,02	28,02
PRODPLAST S.A. BUCURETI	27,55	27,55
TURISM LOTUS FELIX S.A. BAILE FELIX	27,46	27,46
ELECTROMAGNETICA S.A.	25,40	25,40
MAT S.A. CRAIOVA	0,00	25,83

SOCIETA TEA DE INVESTII'II FINANCIARE OLTENL4 S.A.

Note explicative selectate la situa(iilefinanciare individuale interimare simplWcate la 30 septembrie 2018

(toate sumele sunt exprimate in lei, dacà flu se spec/Icä aitfel)

24. Tranzactii si solduri cu päri aflate In relatii speciale (continuare)

Personaltil cheie de conducere

30 septembrie 2018

Membrii Consiliului de Administratie: Tudor Ciurezu - Preedinte, Cristian Buu - Vicepreedinte, Anina Radu, Radu Hanga, Ana - Barbara Bobirca, Nicolae Stoian, Carmen Popa.

Conducerea superioara: Tudor Ciurezu - Director Genera!, Cristian Buu - Director General Adjunct.

31 decembrie 2017

Membrii Consiliului de Administratie: Tudor Ciurezu - Preedinte, Cristian Buu - Vicepreedinte, Anina Radu, Radu Hanga, Ana - Barbara Bobirca, Nicolae Stoian, Carmen Popa.

Conducerea superioara: Tudor Ciurezu - Director General, Cristian Buu - Director General Adjunct.

Societatea nu are obligaii contractate cu privire la plata de pensii cätre foti membrii ai Consiliului de Administratie si conducere si deci nu are contabilizate angajamente de aceastã naturä.

Societatea flu a acordat credite sau avansuri (cu exceptia avansurilor pentru deplasari In interesul serviciului, justificate In termen legal) membrilor Consiliului de Administratie si conducerii si flu are contabilizate angaj amente de aceastA naturä.

Societatea nu a primit si flu a acordat garantii in favoarea niciunei pärti afiliate.

25. Angajamente si datorii contingente

Actiuni In instantä

La data de 30 septembrie 2018 existä un niumãr de 28 litigii aflate pe rolul instantelor de judecatã. Societatea avea calitate procesuala activã In 15 litigii, calitate procesua!a pasivä in 7 litigii, Intr-o cauzã are calitatea de intervenient, In 2 cauze este chematà In garanie, 3 cauze aflându-se In procedurä de insolventa.

in cele mai multe dintre litigiile In care Societatea are calitatea de reclamant, obiectul litigiilor 11 reprezintä anularea/constatarea nulitatii unor hotärâri ale aduriärilor generale ale actionarilor la societatile din portofoliu.

Contingente legate de mediu

Societatea flu a Inregistrat nici uni fel de provizion pentru costuri viitoare privind elemefite de mediu Inconjurator. Conducerea flu considerä cheltuielile asociate cu aceste elemente ca find semnificative.

Pretul de transfer

Legislaia fiscalä din România contine reguli privind preturile de transfer ifltre persoanele afiliate Inca din anul 2000.

Cadrul legislativ curent definete priflcipiul "valorii de piatä" pentru tranzactiile intre persoane afiliate, precum si metodele de stabilire a preturilor de transfer. Ca urinate, este de ateptat ca autoritätile fiscale sa initieze verificãri amanufltite ale preturilor de transfer, pentru a se asigura cä rezultatul fiscal nu este distorsionat de efectul preturilor practicate in relatiile cu persoane afiliate.

Societatea nu pate cuantifica rezultatul unei astfel de verificäri.

confuniv.dr.ec. Ci Presedinte/Director conf.univ.dr. Busu Cristian reedinte/Dio eral Adjunct ec. Sichigea Elena Director Ecoomic ( Ipag 24