Management Reports • May 22, 2017
Management Reports
Open in ViewerOpens in native device viewer
| 1. Mesajul preşedintelui către acţionari4 | |
|---|---|
| 2. Indicatori cheie 5 | |
| 3. Informatii despre companie 6 | |
| 4. Guvernanta corporativa 7 | |
| 4.1. Actionarii 7 | |
| 4.2. Consiliul de Administratie8 | |
| 4.3. Comitetele Consiliului de Administratie9 | |
| 4.4. Auditorul extern 9 | |
| 4.5. Auditorul intern10 | |
| 4.6. Controlul intern 10 | |
| 4.7. Managementul riscului10 | |
| 4.8. Transparenta si raportarea financiara12 | |
| 4.9. Evitarea conflictelor de interese12 | |
| 4.10. Responsabilitatea sociala 12 | |
| 4.11. Calendarul financiar13 | |
| 5. Actiunea BRK 13 | |
| 5.1. Actionariat14 | |
| 5.2. Dividende si rascumpararea actiunilor proprii14 | |
| 6. Contextul bursier14 | |
| 6.1. Retrospectiva evolutiilor bursiere la nivel global 14 | |
| 6.2. Retrospectiva evolutiilor bursiere pe plan local16 | |
| 7. Prezentarea activitatii de baza a companiei17 | |
| 7.1 Servicii de brokeraj 17 | |
| 7.1.1 Servicii de intermediere 17 | |
| 7.1.2. Operatiuni de market-making si furnizare de lichiditate 18 | |
| 7.1.3. Emisiune produse structurate 18 | |
| 7.2. Administrarea portofoliului propriu de active financiare19 8. Realizari in 201520 |
|
| 8.1. Dinamica si structura veniturilor totale si a rezultatului global 20 | |
| 8.2. Analiza rezultatelor pe segmente de activitate21 | |
| 8.2.1. Servicii de brokeraj21 8.2.2. Administrarea portofoliului propriu de active financiare 24 |
|
| 9. Infrastructura operationala 28 | |
| 9.1. Reteaua teritoriala de subunitati28 | |
| 9.2. Personalul societatii28 |
| 9.3. Activitatea de cercetare-dezvoltare 28 | |
|---|---|
| 10. Obiective pentru anul 201729 | |
| 11. Evenimente importante survenite dupa incheierea exercitiului financiar29 | |
| 12. Situatia financiar-contabila31 | |
| 12.1. Pozitia financiara 31 | |
| 12.2. Performante financiare 32 | |
| 12.3. Situatia fluxurilor de numerar (Metoda indirecta)34 |
Anul 2016 a fost pe plan mondial unul al suprizelor. Puţini au fost cei care anticipau rezultatul referendumului din Marea Britanie cu privire la părăsirea Uniunii Europene sau câştigatorul alegerilor prezidenţiale din Statele Unite. Cu toate aceste frământări, pieţele financiare au avut evoluţii pozitive până la finalul anului, oferind investitorilor alternative viabile la dobânzile bancare situate în continuare la nivele minime.
În cadrul BRK Financial Group, activităţile financiare au urmărit mai multe direcţii: intermedierea tranzacţiilor pentru clienţi, administrarea portofoliului propriu de investiţii, emisiunea şi asigurarea lichidităţii produselor structurate, operaţiuni corporative pentru companii.
Cota de piaţă a companiei la Bursa de Valori Bucureşti a fost una mai redusă decât cea cu care eram obişnuiţi de-a lungul timpului, fapt datorat, în parte, sofisticării clienţilor şi migrării acestora către tranzacţii pe pieţele internaţionale sau alte produse de investiţii. În schimb, tranzacţiile pe contul propriu au reuşit să încline pozitiv balanţa profitabilităţii societăţii. Contextul general pozitiv de care aminteam în rândurile de mai sus a dat posibilitatea vânzării unor investiţii istorice, care coroborate cu tranzacţiile speculative au făcut ca rezultatul acestui centru de profit să fie cu 165% mai ridicat decât în anul precedent.
Activitatea de emitere a produselor structurate s-a concentrat în special pe certificatele turbo, care continuă să fie preferate de investitorii cu apetit la risc in cadrul Bursei de Valori Bucureşti. Ratele foarte reduse ale dobânzilor din anul 2016 au făcut ca emisiunea de produse structurate cu capital protejat să fie o misiune imposibilă (fenomen generalizat în toate pieţele), însă acest tip de certificate rămâne în programul de emisiune de produse al societăţii.
Dacă 2016 a fost un an cu schimbări majore în structura acţionariatului companiei, 2017 va fi unul de schimbări în interiorul ei. Concentrarea pe activităţile profitabile, instituirea unei discipline a costurilor, investiţii în tehnologie şi în angajaţi talentaţi sunt ţinte ambiţioase, care odată atinse vor genera rezultate perene.
Plecăm în realizarea obiectivelor noastre având pe primul plan interesele clienţilor şi ale investitorilor, plecând de la premiza că serviciile de calitate şi comunicarea transparentă, integritatea şi onestitatea sunt piloni pentru succesul companiei.
Prin concentrarea pe realizarea obiectivelor propuse, prin muncă de echipă la nivelul întregii companii şi prin anticiparea schimbărilor ce pot apărea într-o piaţă concurenţială puternică, suntem încrezători în crearea de plus valoare pe termen lung pentru acţionarii noştri.
| Indicatori | 31-Dec-16 | 31-Dec-15 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Situatia contului de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global (Ron) | |||
| Venituri din activitati continue | 10,302,506 | 11,108,454 | -7.26% |
| Rezultatul activitatii din exploatare | 1,066,340 | (2,738,164) | n.a. |
| Rezultatul perioadei | 1,066,340 | (2,738,164) | n.a. |
| Total rezultat global aferent periodei | 1,009,227 | 1,909,336 | -47.14% |
| Bilant individual (Ron) | |||
| Capitaluri proprii | 62,826,576 | 61,857,739 | 1.57% |
| Total capitaluri proprii si datorii | 104,637,442 | 86,045,531 | 21.61% |
| Indicatori de performanta | |||
| Profit net pe actiune (Ron/actiune) | 0.0032 | (0.0081) | n.a. |
| Activ net contabil (Ron/actiune) | 0.1860 | 0.1831 | 1.59% |
| Marja profit net | 10.35% | n.a. | n.a. |
| Rezultatul pe segmente (Ron) | |||
| Rezultatul net al activitatii de brokeraj | 704,072 | 319,060 | 120.67% |
| Rezultatul brut al activitatii de administrare a portofoliu propriu | 4,966,339 | 1,872,153 | 165.27% |
| Cheltuieli general-administrative nerepartizate | (4,604,071) | (4,929,377) | -6.60% |
| Rezultat inainte de provizioane | 1,066,340 | (2,738,164) | n.a. |
| Pretul actiunii BRK (Ron/actiune) | 2016 | 2015 | Evolutie |
| Pret deschidere (pret inchidere an anterior) | 0.0780 | 0.1078 | -27.64% |
| Maxim (pret intraday) | 0.0798 | 0.1090 | -26.79% |
| Minim (pret intraday) | 0.0664 | 0.0610 | 8.85% |
| Pret inchidere (la 31 decembrie) | 0.0684 | 0.0780 | -12.31% |
Comisioane BVB (mil.Ron)
Tranzactii produse structurate BVB (mil. Ron)
| Denumirea juridica | SSIF BRK FINANCIAL GROUP S.A. |
|---|---|
| Domeniul de activitate | Activitati de intermediere a tranzactiilor financiare |
| Cod CAEN | 6612 |
| Cod fiscal/CUI | 6738423 |
| Cod Registrul Comertului | J12/3038/1994 |
| Adresa | Sediul central: Str. Motilor, nr. 119, Cluj-Napoca |
| Telefon, Fax | 0364-401709, 0364-401710 |
| [email protected] | |
| Pagina web | www.brkfinancialgroup.ro |
| Simbol | BRK |
| ISIN | ROBRKOACNOR0 |
SSIF BRK Financial Group S.A a fost infiintata ca societate pe acţiuni la data de 26 octombrie 1994 sub denumirea initiala de SIVM Broker SA, ulterior SSIF Broker S.A., pana la finalul anului 2015. Pe fondul extinderii activitatii si pe alte segmente financiare prin intermediul unor achizitii strategice, dar si prin dezvoltarea interna, in 2015 s-a decis schimbarea denumirii din SSIF Broker SA in SSIF BRK Financial Group S.A. Astfel, in data de 21.03.2016 s-a finalizat operatiunea de schimbare a numelui, dupa publicarea hotararii AGEA din data de 16.12.2015 in Monitorul Oficial al Romaniei nr. 226, partea a IV-a, la data de 15.01.2016. Autorizatia ASF privind schimbarea denumirii a fost primita in data de 24.02.2016.
SSIF BRK Financial Group S.A. este membru fondator al Bursei de Valori Bucuresti si actionar la Sibiu Stock Exchange (Sibex), Depozitarul Sibex, Casa Romana de Compensatie Sibiu, Bursa Romana de Marfuri, Casa de Compensare Bucuresti si la S.C. Fondul de Compensare a Investitorilor S.A.
Domeniul principal de activitate este intermedierea tranzactiilor financiare, B R K fiind una dintre cele mai mari societati de brokeraj independente din Romania care nu se afla sub tutela unei alte institutii financiare.
Compania ofera o gama larga de servicii financiare, destinate atat clientilor de retail, cat si celor institutionali. Intermedierea tranzactiilor la Bursa de Valori Bucuresti si in cadrul altor piete la nivel international reprezinta in continuare una din principalele surse de venit pentru societate. In trecut, BRK s-a implicat in listarea la Bursa de Valori Bucuresti a unora dintre cele mai prestigioase societati din Romania, si a cotat 11 dintre cele 12 societati listate initial la BVB, pregatind si introducand la tranzactionare un numar de 45 societati. Dintre acestea amintim: Antibiotice Iasi, Azomures Targu-Mures, Terapia Cluj-Napoca, Artrom Slatina, Astra Vagoane Arad si altele.
Alaturi de serviciile destinate clientilor, administrarea portofoliului propriu de active financiare contribuie la rezultatele SSIF BRK Financial Group S.A.. Investitiile sunt realizate atat pe teritoriul Romaniei, cat si pe pietele internationale, atat in companii premium listate pe piete reglementate, cat si in societati private. Astfel, SSIF BRK Financial Group S.A. a devenit actionar semnificativ la mai multe societati romanesti, implicandu-se activ in dezvoltarea acestora.
In anul 2005, BRK Financial Group a devenit prima si, pana in prezent, singura societate de servicii de investitii financiare listata la Bursa de Valori Bucuresti, la categoria I. Actiunile SSIF BRK Financial Group S.A. (BRK Financial Group S.A. la data respectiva) au fost admise la tranzactionare pe piata principala administrata de Bursa de Valori Bucuresti la data de 5 februarie 2005 sub simbolul BRK. Actiunile BRK sunt cotate la categoria premium a Bursei de Valori Bucuresti si sunt incluse in compozitia indicelui BETPlus.
Sediul central al societatii se afla la Cluj-Napoca, in timp ce prezenta nationala este asigurata de agentiile din Bucuresti, Timisoara, Iasi si Suceava.
Guvernanta corporativa a SSIF BRK Financial Group reprezinta ansamblul principiilor ce stau la baza cadrului de administrare prin care societatea este condusa si controlata. Prevazute in regulamentele si procedurile interne, aceste principii determina eficacitatea mecanismelor de control adoptate cu scopul de a proteja si de a armoniza interesele tuturor categoriilor de participanti la activitatea desfasurata in cadrul companiei - actionari, administratori, directori, conducatori ai diverselor structuri ale societatii, angajati, clienti, terti parteneri de afaceri si colaboratori, autoritati centrale si locale, etc.
In conformitate cu principiile guvernantei corporative, SSIF BRK Financial Group respecta drepturile actionarilor sai in sensul desfasurarii activitatilor intreprinse de societate in interesul acestora. Compania se preocupa in permanenta de imbunatatirea comunicarii si relatiei cu actionarii, urmarind asigurarea unui tratament echitabil.
In sensul celor precizate mai sus, prin actul constitutiv al societatii se reglementeaza drepturile actionarilor cu privire la actiunile detinute si exercitarea acestora prin participarea la Adunarea Generala si cea Extraordinara a Actionarilor. De asemenea, actul constitutiv reglementeaza organul de conducere al companiei si modalitatea de administrare a acesteia.
Relatia cu actionarii este asigurata la nivelul conducerii executive si a Consiliului de Administratie. Pagina de internet a societatii furnizeaza informatii complete si detaliate cu privire la organizarea societatii, desfasurarea activitatii (produsele si serviciile oferite), situatiile financiare in conformitate cu standardele aplicabile, Adunarile Generale Ordinare si Extraordinare, litigiile in care este implicata societatea si alte evenimente relevante atat pentru actionari si investitori, cat si pentru colaboratori si/sau clienti. De asemenea, pagina de internet a companiei cuprinde informatii despre membrii Consiliului de Administratie, despre rapoartele de audit si documentul de prezentare al societatii. Majoritatea informatiilor destinate actionarilor si investitorilor sunt disponibile in sectiunile "Actionariat" si "De ce BRK Financial Group" si sunt furnizate si in limba engleza.
Alaturi de informatiile disponibile pe pagina de internet a societatii, actionarii si investitorii pot consulta si rapoartele/comunicatele transmise de catre BRK Financial Group Bursei de Valori Bucuresti. Societatea furnizeaza BVB anual calendarul de comunicare si raportare financiara, convocatoarele AGA si AGEA si hotararile acestora, rapoarte curente conform reglementarilor cuprinse in codul BVB si in conformitate cu principiile de guvernanta corporativa aplicabile societatilor listate pe piata reglementata a BVB.
Administrarea BRK Financial Group a fost asigurata in anul 2016, pentru cea mai parte din timp, de un Consiliu de Administratie format din trei membri (numarul normal de membri conform statutului fiind 5), alesi in cadrul Adunarii Generale a Actionarilor.
In urma alegerilor desfasurate in cadrul AGOA din aprilie 2016 a fost ales un nou Consiliul de Administratie, format din cinci membri: dl. Stratan Tiberiu, dl. Chis Grigore, dl. Mancas Catalin, dl. Rosu Dragos si dl. Gavrila Daniel Florin, pentru care au fost trimise catre Autoritatea de Supraveghere Financiara documentele necesare in vederea autorizarii. Ultimii trei mentionati au primit avizul ASF in luna octombrie a anului 2016. Dl. Mancas Catalin si-a prezentat demisia din functia de membru CA in luna noiembrie a lui 2016. Ca urmare, dl. Moldovan Darie a fost ales ca membru CA provizoriu.
Pe parcursul anului 2016, Consiliul de Administratie al BRK Financial Group SA s-a intrunit de 24 de ori, fie prin participare la sediul societatii, fie prin intermediul mijloacelor de comunicare la distanta, iar activitatea acestui for a respectat prevederile legale si statutare. Au fost dezbatute subiecte si proiecte importante si relevante pentru activitatea companiei, fiind emise decizii care au privit multiplele aspecte functionale ale societatii. Printre subiectele ce s-au regasit in agenda Consiliului de Administratie al societatii, avand un impact deosebit asupra activitatii curente, s-a numarat si aprobarea unor norme si proceduri interne care au fost actualizate pentru a corespunde modificarilor realizate la nivelul societatii.
Consiliul de Administratie functioneaza in baza propriului regulament de functionare, care stabileste modul efectiv de lucru al Consiliului, modul de convocare si intrunire a Consiliului de Administratie, personalul societatii care trebuie sa prezinte rapoartele de activitate ( conducatorii, reprezentantii CCI, auditorul intern, directorul economic). Pentru evitarea oricaror potentiale conflicte de interese, membrii Consiliului de Administratie prin CV-ul depus si publicat informeaza atat Consiliul, cat si actionarii si potentialii invesitori cu privire la orice angajamente profesionale, inclusiv cu privire la pozitiile executive si non-executive in Consiliul unor societati si/sau institutii non-profit, iar prin declaratiile furnizate Autoritatii de Supraveghere Financiara, pentru autorizare, sunt relevate toate informatiile referitoare la participatii directe sau indirecte, participatii individuale sau ca rezultat al actiunii concertate cu tertii.
Remuneratia membrilor Consiliului de Administratie si limitele generale ale tuturor remuneratiilor sunt aprobate de Adunarea Generala a Actionarilor. Membrii Consiliului de Administratie nu desfasoara activitati conexe care sa fie influentate direct sau indirect de activitatea BRK Financial Group SA.
In cadrul Consiliului de Administratie al BRK Financial Group functioneaza patru comitete: Comitetul de Nominalizare, Comitetul de Audit, Comitetul de Risc si Comitetul de Remunerare. Comitetele constituite la nivelul Consiliului de Administratie functioneaza ca si grupuri de lucru ale Consiliului, rolul acestora fiind determinat si stabilit in acord cu prevederile legale aplicabile si pentru a corespunde necesitatilor companiei. Stabilirea componentei comitetelor din cadrul Consiliului a avut la baza expertiza membrilor consiliului si necesitatea de a fructifica in mod optim experienta acumulata de catre acestia in diferite domenii de activitate. Conform Hotararii AGA din aprilie 2016, membrii CA revocati in cadrul AGA in cauza au fost mandatati cu indeplinirea actelor de administrare a societatii pana la validarea noilor membri de catre Autoritatea de Supraveghere Financiara. Ca urmare, componenta comitetelor a fost asigurata pana la data autorizarii noului Consiliu de Administratie de catre membrii revocati.
Rolul Comitetului de risc, format din: dl. Buliga Mihai (pana la 27 aprilie 2016), dl. Stratan Tiberiu (pana la 12 octombrie 2016), dna. Catalin Ramona (pana la 07 aprilie 2016), dl. Rosu Dragos (incepand cu 13 octombrie 2016), dl. Gavrila Florin Daniel (incepand cu 13 octombrie 2016) si dl. Mancas Catalin (in perioada 13 octombrie – 2 noiembrie 2016) – este, in principal, de a monitoriza riscurile care pot avea impact asupra societatii si de a analiza si evalua raportarile transmise de persoana desemnata cu managementul riscului la nivelul societatii. Comitetul de risc este informat lunar de catre persoana desemnata cu managementul riscurilor printr-un raport complet de activitate, asupra situatiei societatii din punct de vedere al indicatorilor de lichiditate si al celorlalti indicatori de risc care se calculeaza in conformitate cu reglementarile Autoritatii de Supraveghere Financiara.
Comitetul de Audit, format din trei membri ai Consiliului de Administratie incepand cu data de 13 octombrie 2016: dl. Rosu Dragos, dl. Gavrila Florin Daniel si dl. Mancas Catalin - are rolul de a analiza si audita situatiile financiare ale societatii. Comitetul de audit evalueaza situatiile financiare perioadice ale societatii, corectitudinea intocmirii acestora si opiniile auditorilor referitoare la situatiile financiare.
Comitetul de Remunerare, format din dl. Buliga Mihai (pana la 27 aprilie 2016), dl. Stratan Tiberiu (pana la 12 octombrie 2016), dl. Ionescu Anton (pana la 27 aprilie 2016), dl. Rosu Dragos (incepand cu 13 octombrie 2016), dl. Gavrila Florin Daniel (incepand cu 13 octombrie 2016) si dl. Mancas Catalin (in perioada 13 octombrie – 2 noiembrie 2016) – are ca sarcina evaluarea politicilor de remunerare in cadrul societatii si de a propune spre avizare Consiliului de Administratie modificarea si actualziarea acestora.
Comitetul de Nominalizare, format din dl. Buliga Mihai (pana la 27 aprilie 2016), dl. Stratan Tiberiu (pana la 12 octombrie 2016), dl. Dia Corneliu (pana la 27 aprilie 2016), dl. Rosu Dragos (incepand cu 13 octombrie 2016), dl. Gavrila Florin Daniel (incepand cu 13 octombrie 2016) si dl. Mancas Catalin (in perioada 13 octombrie – 2 noiembrie 2016) – are rolul de a evalua persoanele propuse pentru functiile de conducere si functiile cheie din cadrul societatii si deasemenea, de a analiza propunerile pentru persoanele care pot reprezenta societatea in Consilii de Administratie ale altor entitati. Comitetul de nominalizare efectueaza evaluari ale persoanelor propuse pentru a ocupa functii de conducere in cadrul companiei analizand competentele profesionale si informatiile cuprinse in CV-ul persoanelor vizate.
Conform prevederilor legale, situatiile financiar-contabile si operatiunile BRK Financial Group sunt auditate de un auditor financiar independent, care indeplineste atat criteriile stabilite de catre Autoritatea de Supraveghere Financiara, cat si cele ale Camerei Auditorilor Financiari din Romania. In cadrul AGOA desfasurata in data de 24.02.2016 s-a hotarat alegerea BDO AUDIT SRL din Bucuresti in calitate de auditor financiar al societatii pentru anii fiscali 2015 si 2016. Ulterior, in cadrul AGA din data de 6 octombrie 2016, mandatul BDO Audit SRL s-a prelungit si pentru urmatorii doi ani, 2017 si 2018.
Auditul intern este asigurat de catre societatea G2 Expert SRL, auditul intern functionand complet independent, in conformitate cu recomandarile guvernarii corporative. Rapoartele de audit intern sunt prezentate Consiliului de Administratie al societatii, iar masurile propuse in rapoartele de audit sunt implementate prin decizii ale Consiliului de Administratie. Rapoartele de audit intern vizeaza verificarea corelarii soldurilor clientilor cu evidentele analitice, verificarea raportarilor privind adecvarea capitalului, verificarea prin sondaj a disponibilitatilor banesti ale clientilor si alte aspecte relevante din activitatea societatii.
In conformitate cu prevederile legale in vigoare, societatea are organizat un Compartiment de Control Intern (CCI) compus, de-a lungul anului 2016, din personal autorizat de catre ASF (CNVM). De asemenea, societatea a efectuat demersuri in vederea autorizarii de personal CCI.
Compartimentul de Control Intern, raporteaza lunar consiliului de administratie al societatii, conducatorilor si auditorului intern cu privire la activitatea desfasurata si problemele sesizate daca este cazul. CCI propune conducerii societatii masuri de remediere a aspectelor problematice, urmand ca decizia privind aplicarea masurilor propuse sa fie luata de catre membrii consiliului de administratie si/sau conducerea executiva. Decizia urmeaza a fi adusa la cunostinta celor implicati de catre reprezentantii conducerii executive.
De asemenea, CCI verifica transmiterea catre institutiile pietei de capital a tuturor raportarilor necesare conform legislatiei in vigoare, inclusiv rapoartele curente cu privire la evenimentele importante referitoare la activitatea societatii.
In decursul anului 2016, Compartimentul de Control Intern a inaintat Consiliului de Administratie si conducerii executive un numar de 41 rapoarte de control, care prezinta rezultatele investigatiilor efectuate pe parcursul anului.
In cadrul BRK Financial Group, in conformitate cu prevederile legale in vigoare, a fost desemnat un manager de risc, salariat cu atributii specifice de monitorizare a riscului la nivel de societate. Monitorizarea riscurilor specifice activitatii desfasurate se face in conformitate cu Procedura privind metodele de evaluare si administrare a riscului aprobata de catre Consiliul de Administratie.
In procesul de identificare si evaluare a riscurilor financiare, precum si a indicatorilor folositi in managementul riscului s-a avut in vedere Regulamentul UE nr. 575/2013 privind cerintele prudentiale pentru institutiile de credit si societatile de investitii, dupa cum prevede legiuitorul european.
In ceea ce priveste evaluarea riscurilor operationale generate de sistemele IT, au fost avute in vedere si aspectele prevazute de Norma ASF nr. 6/2015 privind gestiunea riscurilor operationale generate de sistemele informatice utilizate de entitatile reglementate, autorizate/avizate si/sau supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiara.
Sistemul de administrare al riscurilor, construit conform reglementarilor mai sus prezentate, include un ansamblu de analize, prezentarea rezultatelor activitatii de identificare si evaluare a riscurilor financiare, precum si propuneri in vederea diminuarii efectelor riscurilor aferente activitatii investitionale si generale ale societatii.
In acest sens, au fost analizate si evaluate urmatoarele categorii de riscuri potentiale sau existente la care se expune SSIF BRK Financial Group SA:
riscurile de lichiditate, cu urmatoarele sub-categorii: riscul de neacoperire a necesarului curent de lichiditati, riscul finantarii activelor pe termen lung din resurse altele decat cele permanente si riscul aferent lichiditatii portofoliului de active financiare detinut de SSIF BRK Financial Group SA;
riscurile de piata, cu urmatoarele sub-categorii : riscul de pozitie, riscul valutar, riscul de marfa si riscul de rata a dobanzii pe termen lung;
riscurile de credit, cu urmatoarele sub-categorii : riscul de credit (aferent dinamicii bonitatii financiare a emitentilor activelor financiare detinute de SSIF BRK Financial Group SA ) si riscul de credit al contrapartidei.
riscurile operationale, analizat din perspectiva abordarii cantitative. In cadrul acestei categorii sunt analizate toate riscurile operationale generate de procesele, sistemele si resursele umane pe care SSIF BRK Financial Group SA le utilizeaza in activitatea curenta ;
riscul de concentrare, cu urmatoarele sub-categorii: expuneri mari fata de un debitor/ emitent si expuneri mari fata de un sector de activitate economica.
Pe langa aceste categorii de riscuri financiare si operationale in cadrul acestui raport privind riscurile la care se expune SSIF BRK Financial Group SA sunt analizate si urmatoarele riscuri/ vulnerabilitati:
riscul actuarial (posibilitatii aparitiei erorii umane in calculele privind evaluarea si cuantificarea nivelurilor aferente riscurilor) la care se expune SSIF BRK Financial Group SA. Materializarea acestui risc conduce la aparitia de diferite vulnerabilitati in politica de management a riscurilor si implicit la aparitia de diferite riscuri reziduale care pot avea posibile implicatii la nivelul stabilitatii financiare a societatii;
riscul de afaceri, care are in vedere aspectele economice care pot afecta rezultatele financiare ale SSIF BRK Financial Group SA stabilite in Bugetul de Venituri si Cheltuieli. In aceasta categorie de riscuri este avut in vedere riscul asociat unui mediu de afaceri caracterizat printr-o rata a dobanzii scazuta si posibilitatea economiei de a intra intr-un ciclu deflationist.
riscul aferent factorului politic, care are in vedere potentialele efecte negative datorate modificarilor actelor normative ce reglementeaza activitatea firmelor de investitii;
La nivelul SSIF BRK Financial Group SA riscurile financiare, investitionale si operationale au fost evaluate/ cuantificate, monitorizate si tratate in scopul reducerii impactului acestora conform clasificarii prezentate anterior. La stabilirea acestei structuri de clasificare a riscurilor s-a avut in vedere marimea impactului respectivului risc in situatia in care s-ar materializa asupra nivelurilor fondurilor proprii detinute de SSIF BRK Financial Group SA.
La stabilirea limitelor cantitative pentru riscurile financiare au fost avute in vedere urmatoarele principii si aspecte:
Principii:
nivelul necesarului de lichiditate a fost stabilit astfel incat sa fie unul prudent si sa poata face fata in orice moment la orice iesire neta de numerar in cazul materializarii unei situatii de criza;
nivelul de lichiditate al activelor din portofoliu a fost stabilit in functie de caracteristicile portofoliului, precum si asigurarea unui nivel minim de lichiditate pentru a face fata oricarei necesitati de reorientare a politicii de afaceri;
Astfel, la data de 31.12.2016 nivelul fondurilor proprii ale SSIF BRK Financial Group inregistra valoarea de 57.463.227. De asemenea valoarea expunerilor ponderate la risc la 31.12.2016 reprezenta valoarea de 98.360.197,93.
Cresterea nivelului fondurilor proprii comparativ cu anul 2015 se datoreaza atat schimbarii metodologiei de determinare a acestora cat si datorita diminuarii valorii deducerilor aplicate asupra fondurilor proprii de nivel I de baza.
In vederea asigurarii transparentei asupra activitatii desfasurate si asupra situatiilor financiare, SSIF BRK Financial Group, pune la dispozitia tuturor persoanelor interesate, prin intermediul comunicatelor transmise catre BVB si prin intermediul siteului propriu, rapoartele anuale, semestriale si trimestriale intocmite in conformitate cu standardele contabile aplicabile (IFRS). Rapoartele financiare anuale sunt prezentate atat la nivel individual, cat si consolidat, atat preliminare, cat si auditate, alaturi de notele contabile explicative. Rezultatele trimestriale si cele semestriale sunt prezentate doar in rapoarte individuale si neauditate. De asemenea, societatea publica si alte rapoarte curente cu privire la toate evenimentele importante ce au sau ar putea avea impact asupra imaginii si activitatii societatii. Societatea a publicat pe site-ul propriu actul constitutiv al societatii si CV-urile membrilor consiliului de administratie.
In vederea evitarii conflictelor de interese, societatea aplica proceduri clare care reglementeaza modalitatea de executare a ordinelor clientilor, prioritare in raport cu ordinele proprii ale societatii. Prioritatile de executare a ordinelor sunt cuprinse in proceduri interne ale companiei.
De asemenea, societatea raporteaza toate tranzactiile efectuate de catre persoanele initiate in raport cu BRK Financial Group catre Bursa de Valori Bucuresti, in vederea informarii actionarilor si a altor parti interesate. Confrom reglementarilor si normelor in vigoare, societatea raporteaza tranzactiile necesare si Autoritatii de Supraveghere Financiara.
BRK Financial Group a luat masuri necesare in directia evitarii conflictelor de interese si prin segregarea si separarea activitatilor operationale unde este cazul.
BRK Financial Group, prin consiliul de administratie si conducerea executiva, contribuie la educatia financiara in randul studentilor din Cluj-Napoca, oferindu-le acestora posibilitatea efectuarii, in mod gratuit, de stagii de practica si documentare in domeniul pietei de capital din Romania.
| 15 februarie 2017 | Publicarea rezultatelor financiare preliminare pentru anul 2016 |
|---|---|
| 26-27 aprilie 2017 | Adunarea Generala a Actionarilor |
| 27 aprilie 2017 | Publicarea rezultatelor financiare anuale auditate si consolidate aferente anului 2016 |
| 15 mai 2017 | Publicarea rezultatelor financiare aferente trimestrului intai al anului 2017 |
| 11 august 2017 | Publicarea rezultatelor financiare aferente semestrului intai al anului 2017 |
| 15 noiembrie 2017 | Publicarea rezultatelor financiare aferente trimestrului al treilea si pentru primele noua luni ale anului 2017 |
Actiunile BRK Financial Group sunt in forma dematerializata, ordinare, indivizibile si liber negociabile de la data admiterii la tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti (BVB).
Actiunile BRK Financial Group au fost admise la tranzactionare pe piata principala administrata de Bursa de Valori Bucuresti la data de 5 Februarie 2005 sub simbolul BRK. Actiunile BRK sunt cotate la categoria premium a Bursei de Valori Bucuresti si sunt incluse in cosul indicelui BETPlus.
Compania se afla sub incidenta legislatiei pietei de capital, respectiv Legea nr. 297/2004 privind piata de capital si a reglementarilor secundare emise de Autoritatea de Supraveghere Financiara (ASF) si BVB.
Evidenta actiunilor este tinuta de Depozitarul Central, societate de registru independent, autorizata de Autoritatea de Supraveghere Financiara.
Numarul total de actiuni BRK este de 337.749.919, iar valoarea nominala a unei actiuni este de 0.16 Ron.
In cursul anului 2016, pretul mediu al actiunii BRK a fost de 0.0717 Ron/actiune in scadere cu 15.75% fata de pretul mediu inregistrat in 2015 (0.0851 Ron/actiune). Pretul de inchidere al actiunii BRK la data de 30 decembrie 2016, ultima zi de tranzactionare a anului, a fost de 0.0684 Ron/actiune, in scadere cu 12.31% fata de inchiderea din anul precedent.
La data de 31 decembrie 2016, structura actionariatului BRK Financial Group se prezenta in felul urmator:
Societatea a inregistrat un profit net in 2016 in valoare de 1.062.492 Ron, dupa ce, in urma cu un an, inregistrase o pierdere de 2.738.164 Ron. Revenirea pe profit incurajeaza societatea sa isi continue proiectele investitionale si sa urmeze oportunitatile pietei.
In cadrul Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor care a avut loc in data de 16.12.2015 s-a decis aprobarea initierii unui program de rascumparare de actiuni proprii, cu scopul anularii actiunilor si diminuarii capitalului social. Conform hotararii, numarul maxim de actiuni ce poate fi rascumparat este de 50.802.280 (maxim 15% din capitalul social) in intervalul de pret 0.0400 – 0.1700 Ron/actiune. Programul de rascumparare urma a fi derulat intr-o perioada de maxim 18 luni de la publicarea hotararii in Monitorul Oficial (MO 226, partea a IV-a din data de 15.01.2016. Programul de rascumparare, pe parcursul anului 2016, s-a desfasurat astfel:
| Data | Nr. actiuni tranzactionate |
Pret mediu/zi (Ron/actiune) |
Valoare (Ron) |
|---|---|---|---|
| 28.03.2016 | 40,000 | 0.07780 | 3,112 |
| 31.03.2016 | 40,000 | 0.07600 | 3,040 |
| 10.06.2016 | 30,000 | 0.07300 | 2,190 |
| Total | 110,000 | 0.07584 | 8,342 |
Anul 2016 a inceput in scadere, pietele financiare pierzand mai mult de 4 trilioane de dolari din valoare in primele 10 zile de tranzactionare. Scaderea pretului la petrol si incetinirea ritmului de crestere la nivel global au facut ca investitorii sa isi retraga o parte din capital. Pierderile au fost temperate de imbunatatirea datelor economice din SUA si de noi masuri de stimulare fiscala in China.
| Indice | Tara | (%) 16/15 | (%) 15/14 |
|---|---|---|---|
| Dow Jones | SUA | 13.40% | -2.20% |
| S&P 500 | SUA | 11.74% | -0.70% |
| DAX-30 | Germania | 6.87% | 9.60% |
| CAC-40 | Franta | 4.86% | 9.10% |
| FTSE-100 | Anglia | 14.43% | -4.70% |
| NIKKEI-225 | Japonia | 0.42% | 9.10% |
| ATX | Austria | 9.24% | -15.20% |
| Shanghai Composite | China | -12.31% | 9.40% |
| WIG-20 | Polonia | 4.77% | -16.60% |
| PX | Cehia | -3.76% | 1.00% |
| RTS | Rusia | 52.21% | -4.30% |
| SOFIX | Bulgaria | 27.23% | -11.70% |
| BUX | Ungaria | 33.78% | 43.80% |
Sursa: www.1stock1.com
Pietele americare si-au revenit in martie dupa trei luni consecutive in care au suferit pierderi. Indicii S&P 500 si DJIA au inregistrat cresteri de 1%, respectiv 2%, in schimb Indicele NASDAQ a suferit o pierdere de 2%, din cauza performantei slabe a sectorului financiar si a celui tehnologic. Pietele europene au scazut in primul trimestru pe fondul incetinirii ritmului de crestere economica si a problemelor in sectorul financiar-bancar. Banca Centrala Europeana a redus dobanda si a sporit programul de cumparare de obligatiuni in incercarea de a stimula cresterea economica in Europa.
In trimestrul al doilea pietele financiare au avut cresteri modeste, investitorii fiind foarte atenti la ce se intampla in Marea Britanie. Pietele au scazut imediat dupa rezultatele votului iesirii Marii Britanii din UE, dar au revenit spectaculos si si-au continuat cresterea in urmatoarele zile. Pretul barilului de petrol a crescut cu 25% in acest trimestru, iar pretul unei uncii de aur a crescut cu 24% de la inceputul anului. In SUA trimestrul doi a fost caracterizat de refugierea investitorilor in sectoare defensive si in instrumente financiare "safe-haven". In Europa, Berxit-ul a facut ca lira sterlina sa atinga nivelul din anul 1980 in raport cu dolarul american. Sectorul energetic a inregistrat performante superioare, fiind ajutat de cresterea pretului petrolui, in timp ce sectorul financiar-bancar a subperformat din cauza raportarilor rezultatelor financiare cu mult sub asteptarile analistilor.
Trimestrul al treilea a marcat o stabilizare in economia globala, pietele fiind sustinute de masuri de stimulare din partea banciilor centrale. Investitorii se asteptau la o crestere a ratei dobanzii din partea FED-ului, dar aceasta nu a venit decat in trimestrul patru. Spre sfarsitul trimestrului, OPEC si celelalte tari mari exportatoare de petrol au ajuns la un acord si au limitat productia de petrol, fiind primul acord dupa opt ani. Piata din SUA si-a continuat cresterea indicele S&P 500 avand o crestere de 4%. Pietele europene si-au revenit dupa ce cetatenii Marii Britanii au votat sa plece din UE. Indicele MSCI Europe a crescut cu 6%.
Trimestrul patru a fost marcat de doua evenimente foarte importante si anume alegerea presedintelui in SUA in noiembrie si majorarea dobanzii de referinta de catre FED in decembrie. Pietele financiare globale au reactionat surprinzator la castigarea alegerilor de catre Donald Trump si au atins noi maxime. Indicele S&P 500 a crescut cu 4%, in timp ce Dow Jones Industrial Average a crescut cu 9%. Toate acestea s-au intamplat dupa ce Donald Trump a promis reducerea taxelor si implementarea unui plan de investitii in infrastructura din SUA. Pietele europene au reactionat foarte bine in trimestrul patru, in ciuda tensiunilor politice din Italia care au determinat primul ministru al Italiei sa demisioneze, si au incheiat trimestrul pe crestere.
Per ansamblu, anul 2016 a fost marcat de volatilitate ridicata si tensiuni politice, dar pietele globale au reusit sa faca noi maxime pe seama imbunatatirii economiei mondiale si a masurilor de stimulare oferite de bancile centrale din intreaga lume.
Volatilitatea a creat importante oportunitati de investitii. Pietele emergente s-au bucurat de randamente puternice sustinute de cresterea materiilor prime si a eforturilor de reforma politica.
Piata de capital din Romania a inregistrat o crestere modesta in anul 2016. Indicele principal al Bursei de Valori Bucuresti, BET, a avut o crestere de 1,15% in 2016, dupa ce in 2015 a inregistrat o scadere de 1,11%. BETPlus a avut cea mai buna performata din indicii de la BVB, cu o crestere de 1,74%. In schimb, BET-FI si BET-NG au suferit pierderi de 1,87%, respectiv 2,97%.
| Indice | T1 | T2 | T3 | T4 | '15/'16 |
|---|---|---|---|---|---|
| BET | -3.81% | -4.08% | 7.16% | 2.14% | 1.16% |
| BETPlus | -3.42% | -3.50% | 7.78% | 1.26% | 1.95% |
| BET-FI | -7.73% | -5.51% | 9.22% | 2.12% | -1.91% |
| BET-XT | -4.77% | -4.25% | 7.06% | 2.50% | 5.00% |
| BET-NG | -6.11% | -1.82% | 1.78% | 2.86% | -3.06% |
| BET-TR | -3.95% | 2.31% | 9.13% | 2.13% | 9.70% |
| BET-XT-TR | -4.76% | 1.04% | 9.41% | 2.70% | 8.38% |
| ROTX | -6.09% | -1.92% | 11.28% | 2.23% | -5.22% |
Sursa: Bloomberg
Principalii indicatori macroeconomici au avut evolutii pozitive, continuand astfel tendinta favorabila din 2015. In primul trimestru, indicii BVB au fost influentati de o scadere puternica a pretului petrolului si de tendintele pietelor financiare internationale. BET-FI a fost cel mai afectat, suferind o scadere de 7,17%, in timp ce indicele de referinta BET a avut o scadere de 3,81%. Valoarea tranzactiilor in primul trimestru din 2016 a scazut cu 10.36% comparativ cu valoarea inregistrata in aceeasi perioada a anului trecut. Acest aspect a influentat negativ veniturile intermediarul generate de activitatea de tranzactionare la BVB.
Pentru trimestrul al doilea, Eurostat a raportat o crestere economica de 6% pe fondul expansiunii consumului populatiei si cresterii investitiilor. Atat piata de capital din Romania, cat si pietele internationale au fost marcate de o volatilitate ridicata cauzata de referendumul din Marea Britanie. Indicele BET a inregistrat o scadere de 3,58% in acest trimestru si o pierdere de 7,58% de la inceputul anului. Indicele BET-FI a subperformat si el, suferind o pierdere de 4,72% in trimestrul doi. Pierderile suferite in urma Brexit-ului au fost insa recuperate in urmatoarele saptamani.
Trimestrul al treilea a fost marcat de stabilitate pe piata de capital din Romania. In aceasta perioada, indicele BET a crescut cu 6,93%, reusind sa atinga pragul de 7.000 de puncte in evolutia sa. Per total, in primele noua luni, BET a avut o usoara depreciere de 0.96%. Valoarea tranzactiilor derulate la BVB a scazut in primele noua luni ale anului 2016, cu 11% comparativ cu nivelul inregistrat in aceeasi perioada a anului precedent, cauzand venituri din comisioane in scadere pentru BRK Financial Group.
Raportul Institutului National de Statistica din trimestrul patru arata ca economia Romaniei a crescut cu 4,8%. Piata de capital din Romania a fost marcata in aceasta perioada si de listarea companiei MedLife S.A., listare care a fost incheiata cu succes. Indicele BET a avut o crestere de 1,85% in ultimul trimestru al anului 2016.
Cele mai tranzactionate companii in 2016 au fost Banca Transilvania cu o valoare de 2,18 miliarde Ron, urmata de Fondul Proprietatea cu 1,38 miliarde Ron si Romgaz cu 871,9 milioane Ron.
Agregat la nivel de an, activitatea pe segmentul principal de actiuni al bursei a crescut in 2016 fata de 2015. Volumul tranzactionat a crescut de la circa 6.7 miliarde la aproximativ 11.05 miliarde de actiuni. Valoarea tranzactionata a urcat de asemenea, de la 8.8 miliarde Ron la 9.25 miliarde Ron, in timp ce numarul tranzactiilor a scazut de la 685.248 in 2015 la 653.270 in 2016. Ca urmare, pe fondul unui volum si al unor valori in crestere, corelat cu numarul de tranzactii in scadere, valoarea medie zilnica tranzactionata a crescut pe segmentul principal de actiuni de la circa 35 milioane Ron la circa 36.4 milioane Ron. Diferenta in activitatea BVB a fost facuta in ultimul trimestru, odata cu listarea la bursa a MedLife S.A. care a contribuit substantial la volumele si valorile tranzactionate.
Anul 2017 se anunta destul de plin atat pentru intermediari, cat si pentru investitorii activi. BVB a conumicat publicului ca face toate demersurile pentru ca piata sa treaca la statutul de piata emergenta in 2017 (unul din obiectivele de atins ale BVB pentru 2017), iar din punct de vedere al lichiditatii pragul este aproape atins. Un alt eveniment asteptat este fuziunea efectiva a BVB cu Sibex, fuziune c ear putea creste lichiditatea si ar putea crea sinergii importante pe piata romaneasca. Din perspective listarilor, s-a anuntat listarea RCS & RDS in jurul lunii mai si se asteapta deciziile noului guvern cu privire la listarea Hidroelectrica. Printre alte societati mentionate in vederea listatii se regaseste AAGES Targu-Mures. Toate aceste evenimente programate pe parcursul anului 2017 creaza oportunitati investitionale si pot genera cresterea lichiditatii pe BVB si, implicit, a veniturilor pentru casele de brokeraj din Romania, inclusiv BRK Financial Group.
Activitatea de baza a BRK Financial Group este structurata pe doua directii de afaceri, respectiv serviciile de brokeraj si administrarea portofoliului propriu de active financiare. Pe directia serviciilor de brokeraj activitatea este organizata pe 3 segmente: servicii de intermediere, operatiuni de market-making si operatiuni cu produse structurate.
Activitatea de intermediere financiara se refera la totalitatea serviciilor de intermediere a tranzactiilor oferite investitorilor individuali si companiilor, precum si la serviciile specializate oferite clientilor institutionali.
Serviciile de intermediere se refera la urmatoarele:
A. Servicii de intermediere a tranzactiilor pentru investitori individuali si companii:
Pe parcursul ultimilor 5 ani, BRK Financial Group s-a plasat anual in topul SSIF-urilor de la BVB, tranzactiile derulate de catre clienti si cele in nume propriu generand o cota de piata de 3-5% din valoarea anuala a tranzactiilor totale pe segmentul actiunilor.
In anul 2016, BRK Financial Group s-a clasat pe pozitia a 11-a in clasamentul intermediarilor de la BVB, valoarea tranzactiilor intermediate pe segmentul principal/ actiuni si unitati de fond cifrandu-se la peste 321 milioane Ron, in scadere fata de nivelul de 493 milioane Ron agregat in 2015. Cota de piata a ajuns la 1.74% dupa valoarea totala tranzactionata in 2016.
Incepand cu anul 2015, compania a incetat sa ofere clientilor servicii de tranzactionare pentru instrumentele financiare derivate tranzactionate pe piata Sibex.
Tranzactionarea pe pietele internationale este una dintre activitatile companiei care inregistreaza cresteri organice semnificative (cresterea numarului de clienti), motiv pentru care BRK Financial Group investeste in pregatirea personalului dedicate acestui segment in continuare.
B. Servicii specializate pentru clienti institutionali:
Departamentul destinat clientilor institutionali ai BRK , localizat in cadrul sediului din Bucuresti pana in 2015, a fost transferat in sediul central din Cluj-Napoca odata cu schimbarea statutului sediului din Bucuresti in agentie din motive de eficientizare a operatiunilor.
Incepand cu anul 2010, societatea desfasoara activitati de market-maker (afisarea si mentinerea de cotatii ferme de cumparare/vanzare) pe diferite instrumente financiare.
Beneficiul din acest gen de operatiuni este spreadul (diferenta) din cotatiile de cumparare si vanzare.
Operatiunile de market-making au un caracter continuu si sunt specifice firmelor de brokeraj straine astfel incat se justifica sa consideram ca aceste operatiuni tin de filiera operationala a activitatii BRK Financial Group.
In anul 2016 compania a actionat in calitate market-maker pentru unitatile de fond BTF si ca furnizor de lichiditate pentru toate certificatele emise.
Incepand cu luna mai 2012 au fost lansate primele produse structurate, sub forma certificatelor Turbo avand ca activ suport indicele american Dow Jones Industrial Average, iar ulterior a fost lansata o alta serie de certificate turbo, de aceasta data activul suport fiind indicele Eurostoxx 50. Produsele structurate emise de BRK Financial Group sunt primele de la Bursa de Valori Bucuresti dezvoltate exlusiv in Romania. BRK Financial Group este furnizor de lichiditate pentru aceste produse, acest lucru insemnand ca societatea furnizeaza lichiditate prin afisarea de cotatii ferme in piata pentru certificatele emise.
BRK Financial Group a emis in cursul anului 2016 un numar de 23 de certificate turbo avand ca activ suport indicele Dow Jones Industrial Average si 4 certificate cu acttiv suport aurul.
In anul 2014, BRK Financial Group a adus un nou produs inovativ la Bursa de Valori Bucuresti: certificatele cu capital protejat. Pe parcursul anului 2016, cinci astfel de produse au ajuns la maturitate, avand ca activ suport actiunile Adidas, Allianz, McDonnald's, Nestle si Royal Dutch Shell.
In anul 2016 valoarea totala tranzactionata de companie in cadrul pietei produselor structurate a ajuns la 79.7 milioane Ron, in scadere fata de valoarea de 109.2 milioane Ron tranzactionata in 2015. Pe acest segment de piata, BRK s-a mentinut pe locul al doilea in 2016, la fel ca si in anul precedent.
Alaturi de activitatea de brokeraj, administrarea portofoliului propriu de active financiare este o alta filiera importanta a activitatii BRK Financial Group si contribuie intr-o proportie semnificativa la rezultatele companiei. Pe de alta parte, acesta este si un mare factor de risc tinand cont de faptul ca BRK Financial Group este obligata sa-si reevalueze la sfarsitul fiecarui an toate pozitiile din cadrul portofoliului propriu, iar ajustarile de valoare ale titlurilor afecteaza rezultatul exercitiului si pot schimba imaginea performantei financiare a companiei.
Conform procedurilor interne aprobate de catre consiliul de administratie, actiunile detinute in portofoliul propriu al companiei au fost clasificate in 3 mari categorii:
| Dinamica si structura veniturilor totale (Ron) | 31-Dec-16 | 31-Dec-15 | 31-Dec-16 | 31-Dec-15 |
|---|---|---|---|---|
| Venituri totale | 10,302,506 | 11,108,454 | 100.00% | 100.00% |
| Venituri din comisioane | 2,528,427 | 4,096,670 | 24.54% | 36.88% |
| Venituri din comisioane piata interna spot | 1,521,103 | 2,258,590 | 14.76% | 20.33% |
| Venituri din comisioane piete externe | 769,151 | 1,233,456 | 7.47% | 11.10% |
| Venituri din comisioane cu produse derivate | - | 28 | 0.00% | 0.00% |
| Venituri din activitati conexe | 238,173 | 604,596 | 2.31% | 5.44% |
| Alte venituri op. | 59,925 | 49,833 | 0.58% | 0.45% |
| Venituri din chirii | 32,576 | 49,833 | 0.32% | 0.45% |
| Venituri din intermediere asigurari | 26,407 | - | 0.26% | 0.00% |
| Venituri din distributie UF | 942 | - | 0.01% | 0.00% |
| Alte venituri din exploatare | - | - | 0.00% | 0.00% |
| Venituri financiare | 7,488,541 | 4,321,277 | 72.69% | 38.90% |
| Venituri din dividende | 145,203 | 307,943 | 1.41% | 2.77% |
| Castiguri nete financiare altele decat dividende | 7,343,338 | 4,013,334 | 71.28% | 36.13% |
| Alte venituri | 265,446 | 1,292,073 | 2.58% | 11.63% |
| Venituri din anularea de provizioane pentru riscuri si cheltuieli |
35,008 | 1,075,301 | 0.00% | 1.95% |
| Venituri din evaluarea investitiilor imobiliare | - | 216,772 | 0.00% | 1.95% |
| Venituri din ajustari pentru deprecierea activelor circulante |
230,438 | - | 2.24% | 0.00% |
| Alte venituri | (39,833) | 1,348,601 | -0.39% | 12.14% |
La finalul anului 2016 veniturile totale ale BRK Financial Group au inregistrat o scadere de 7% fata de anul precedent, cu precadere pe fondul scaderii veniturilor din comisioane in medie cu 39%. Aceasta categoria a pierdut si din ponderea in veniturile totale la nivel agregat pe an: de la 36.88% in 2015 a coborat la 24.29% in 2016. Veniturile generate de activitatea de administrare a portofoliului propriu de active financiare au inregistrat o crestere de 83%, ponderea acestora in veniturile totale urcand de la 36.13% la 71%. Aceasta ascensiune s-a datorat vanzarilor de pachete semnificative de actiuni din portofoliul societatii.
| Evolutia rezultatului global (Ron) | 31-Dec-16 | 31-Dec-15 |
|---|---|---|
| Rezultatul activitatii de brokeraj | 704,072 | 319,060 |
| Rezultatul brut al activitatii de administrare a portofoliu propriu | 4,966,339 | 1,872,153 |
| Cheltuieli general-administrative nerepartizate | -4,604,071 | -4,929,377 |
| Rezultat recurent de baza (1+2-3) | 1,066,340 | -2,738,164 |
| Alte elemente ale rezultatului global | -57,113 | 4,647,500 |
| Rezultatul global aferent perioadei | 1,009,227 | 1,909,336 |
| Rezultatul pe actiune aferent perioadei | 0.0032 | -0.0081 |
Rezultatul net al societatii s-a imbunatatit, societatea inregistrand profit pentru prima data dupa trei ani consecutivi de pierderi. Profitul din 2016 se datoreaza in mare masura activitatii de administrare a portofoliului propriu de active financiare. Vanzarile de pachete de actiuni ale unor societati la care BRK Financial Group detinea participatii considerabile au generat venituri cu impact direct si substantial asupra rezultatului net. De asemenea, rezultatul activitatii de brokeraj s-a imbuntatit pe fondul reducerii cheltuielilor intr-un ritm mai alert decat scaderea veniturilor generate, cu precadere, din comisioane.
| Activitatea de brokeraj (Ron) | 31-Dec-16 | 31-Dec-15 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Venituri totale din intermediere | 3,367,526 | 4,460,890 | -25% |
| Cheltuieli totale cu intermedierea | 3,109,196 | 4,903,240 | -37% |
| Rezultat din intermediere | 258,330 | (442,350) | n.a. |
| Venituri totale din MM & prod. structurate | 9,764,212 | 9,630,664 | 1% |
| Cheltuieli totale cu MM & prod. structurate | 9,318,471 | 8,869,254 | 5% |
| Rezultat din MM & prod. structurate | 445,742 | 761,410 | -41% |
| Rezultatul activitatii de brokeraj | 704,072 | 319,060 | 121% |
Valoarea adaugata pe segmentul serviciilor de brokeraj prestate de BRK Financial Group a crescut in 2016 fata de 2015, de la 0.32 milioane Lei la 0.70 milioane Lei. Cresterea de 121% a rezultatului pe acest segment se datoreaza in principal rezultatului net al activitatii de intermediere.
Activitatea de intermediere implica tranzactionarea la Bursa de Valori Bucuresti, la Sibex (spot) si pe pietele internationale, iar veniturile sunt generate de comisioanele percepute de catre societate clientilor implicati in tranzactii pe aceste piete.
| Activitatea de intermediere (Ron) | 31-Dec-16 | 31-Dec-15 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Venituri din comisioane tranzactii | 2,528,426 | 4,096,669 | -38% |
| Alte venituri | 839,100 | 364,221 | 130% |
| Total venituri din intermediere | 3,367,526 | 4,460,890 | 0 |
| Cheltuieli privind comisioanele | 998,423 | 1,454,590 | -31% |
| Alte cheltuieli variabile | 704,334 | 1,099,430 | -36% |
| Total cheltuieli variabile pe intermediere | 1,702,757 | 2,554,020 | -33% |
| Marja bruta a segmentului | 1,664,769 | 1,906,870 | -13% |
| Cheltuieli fixe aferente segmentului | 1,406,439 | 2,349,230 | -40% |
| REZULTATUL SEGMENTULUI DE INTERMEDIERE | 258,330 | (442,360) | n.a. |
Veniturile totale generate din serviciile de intermediere financiara au scazut cu 25% in anul 2016 pana la 3.37 milioane Ron, veniturile din comisioane contribuind cu 75% la suma totala. Comisioanele au scazut la nivel agregat (piata interna + piata internationala) cu 38%, de la circa 4.1 milioane Ron in 2015 la putin peste 2.5 milioane Ron in 2016. Categoria altor venituri, ce include parte din veniturile generate de serviciul de tranzactionare in marja pe Bursa de Valori Bucuresti, a inregistrat o ascensiune de 130%. In termeni relativi, cheltuielile variabile asociate serviciilor de intermediere financiara au scazut cu 33%, iar cheltuielile fixe cu 40%. Reducerea cheltuielilor totale intr-un ritm mai alert decat cel al diminuarii veniturilor, a generat un rezultat pozitiv si in crestere fata de anul precedent. Rezultatul aferent segmentului a ajuns la aproximativ 0.26 milioane Ron in 2016, fata de pierderea de 0.44 milioane Ron in 2015.
| Venituri din comisioane (Ron) | 31-Dec-16 | 31-Dec-15 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Venituri din comisioane BVB | 1,499,313 | 2,189,702 | -32% |
| Venituri din comisioane piete externe | 769,151 | 1,233,456 | -38% |
| Venituri din comisioane Sibex | 21,789 | 68,915 | -68% |
| Venituri din alte comisioane | 238,173 | 604,596 | -61% |
| Total venituri din comisioane | 2,528,426 | 4,096,669 | -38% |
In termeni comparabili, veniturile totale din comisioane au scazut cu 38% in 2016, cu cea mai mare scadere inregistrata in cazul veniturilor din comisioane Sibex (-68%). In general, tranzactiile derulate la SIBEX s-au aflat intr-un declin in ultimii ani, motiv pentru care si comisioanele din intermediere s-au redus considerabil.
Veniturile generate din activitatea de tranzactionare pe BVB au scazut cu 32%, de la circa 2.2 milioane Ron la aproximativ 1.5 milioane Ron. Scaderea a fost cauzata si de diminuarea numarului de clienti care tranzactioneaza online direct prin intermediul platformei de tranzactionare. Strategia societatii implica dezvoltarea unei platforme performante destinata clientilor online, care sa permita cresterea numarului de clienti care nu solicita asistenta unui broker.
Diminuarea comisioanelor generate din tranzactiile pe pietele internationale tine de dorinta societatii de a se pozitiona in piata cu cele mai competitive comisioane oferite clientilor pe acest segment.
| Activitatea de Market Making si Produse Structurate (Ron) | 31-Dec-16 | 31-Dec-15 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Venituri din tranzactii | 9,557,766 | 9,521,814 | 0% |
| Alte venituri | 206,446 | 496,637 | -58% |
| Total venituri din MM & prod. structurate | 9,764,212 | 10,018,451 | -3% |
| Pierderi din tranzactii | 8,443,780 | 8,131,460 | 4% |
| Alte cheltuieli variabile | 381,520 | 410,320 | -7% |
| Total cheltuieli cu MM & prod. structurate | 8,825,300 | 8,541,780 | 3% |
| Marja bruta a segmentului | 938,912 | 1,476,671 | -36% |
| Cheltuieli fixe aferente segmentului | 493,171 | 715,261 | -31% |
Veniturile totale aferente activitatii de market-making si produse structurate au inregistrat o scadere agregata de 3% in 2016 fata de 2015. Veniturile din tranzactii s-au mentinut constante, in jurul a putin peste 9.5 milioane Ron, si si-au pastrat ponderea mare, de peste 95%, in cadrul veniturilor totale.Rezultatul net al segmentului de market-making si produse structurate a inregistrat o evolutie negativa (-41%), diminuandu-se de la 0.76 milioane Ron in 2015 la circa 0.45 milioane Ron in 2016, pe fondul diminuarii marjelor de profitabilitate ale produselor, in conditiile competitiei de pe piata.
Pe parcursul anului, societatea a emis 23 de produse structurate Turbo noi (18 in 2015). Din totalul produselor Turbo tranzactionabile, 13 si-au atins bariera, iar 8 au ajuns la maturitate. Din randul produselor cu capital protejat emise de BRK Financial Group, 5 au ajuns la maturitate pe parcursul anului 2016, si anume produsele cu capital protejat avand ca active support actiunile urmatorilor emitenti: Adidas, McDonald's, Nestle, Allianz si Royal Dutch Shell.
Serviciile de intermediere pe pietele de capital sunt oferite de BRK Financial Group la nivel national si international, atat clientilor persoane fizice si juridice clasificati ca si clienti de retail, cat si celor institutionali.
Pe piata de capital din Romania, un numar de 2617 clienti au fost activi in 2016, in scadere fata de 2015 cand acest numar s-a ridicat la 3321. Circa 97% din totalul numarului de clienti activi la Bursa de Valori Bucuresti si Sibex sunt persoane fizice. Aproximativ 36% din numarul clientilor activi au optat pentru cont de tranzactionare online, restul de 64% fiind conturi ce beneficiaza de asistenta unui broker. In ceea ce priveste rulajele realizate de catre clientii de retail ai BRK Financial Group, acestea au insumat 320,15 milioane Ron in 2016, din care 7% au fost generate de cei 3% clienti persoane juridice.
In ceea ce priveste clientii cu activitate pe piata internationala, numarul conturilor pe acest segment a scazut cu 1, de la 115 la final de 2015 la 114 la final de 2016. Aceasta scadere neta de un cont este rezultatul deschiderii unui numar de 33 de conturi noi si inchiderii unui numar de 34 de conturi pe parcursul anului. Scaderea numarului final net de conturi a fost cauzata de inchiderea unor conturi deschise exclusiv in scopul realizarii unor vanzari unice. Din totalul numarului de clienti activi pe piata internationala, circa 80% tranzactioneaza online, fara a solicita asistenta unui broker. Majoritatea clientilor de retail (non-profesionali) activi pe pietele internationale sunt persoane fizice, insa s-a putut observat un interes si o deschidere tot mai mare al companiilor pentru o astfel de activitate financiara. Rulajele realizate prin intermediul BRK pe pietele internationale au crescut considerabil in 2016 fata de 2015, de la circa 823 milioane Ron la peste 3,5 miliarde Ron.
Pe segmentul clientilor institutionali, activitatea s-a restrans considerabil in 2016, simtindu-se efectele deciziei de a restructura departamentul destinat acestui serviciu oferit. Ca urmare, numarul clientilor institutionali a continuat sa se reduca. In aceste conditii, clientii institutionali care isi continua colaborarea cu BRK Financial Group, au generat rulaje de circa 18.5 milioane Ron pe piata din Romania si de peste 13.5 milioane Ron pe pietele internationale
| Activitatea de administrare a portofoliului propriu de active (Ron) | 31-Dec-16 | 31-Dec-15 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Venituri din tranzactii | 7,246,695 | 5,040,000 | 44% |
| Venituri din participatii | 145,203 | 307,943 | -53% |
| Alte venituri | 0 | 908,100 | |
| Total venituri | 7,391,898 | 6,256,043 | 18% |
| Pierderi din tranzactii | 2,223,202 | 4,329,770 | -49% |
| Cheltuieli de piata | 202,357 | 54,120 | 274% |
| Total cheltuieli variabile | 2,425,559 | 4,383,890 | -45% |
| Rezultatul brut al administrarii portofoliului propriu | 4,966,339 | 1,872,153 | 165% |
Rezultatul brut (fara repartizarea de cheltuieli fixe) al administrarii portofoliului propriu de active a inregistrat o crestere substantial de 165% in 2016 fata de 2015 pe fondul lichidarii unor participatii considerabile detinute de BRK in capitalul unor societati terte (Napochim S.A., Boromir Buzau, Napochim Imobiliare si Moara Cibin). Veniturile rezultate au contribuit la cresterea de 44% a veniturilor din tranzactii. Pierderile din tranzactii au inregistrat o scadere semnificativa de 49% in 2016 fata de 2015, in timp ce cheltuielile de piata au crescut cu 274% in urma realizarii tranzactiilor mentionate, dar nu numai.
Strategia investitionala adoptata in anul 2016 a urmarit, in mare masura, continuarea procesului de restructurare al portofoliului de active financiare demarat in 2015:
In conformitate cu obiectivele mentionate in strategia investitionala aprobata de Consiliul de Administratie, in anul 2016 eforturile conducerii au fost indreptate spre continuarea procesului de restructurare a portofoliului propriu de active financiare ce a vizat urmatoarele: ajustarea cantitativa si calitativa a portofoliului si diversificarea portofoliului pe mai multe clase de active financiare, instrainarea unor participatii, fie datorita dimensiunilor prea mici, fie datorita lipsei de perspective de crestere si utilizarea sumelor obtinute pentru sustinerea sub forma capitalului de lucru a unor activitati de brokeraj care aduc valoarea adaugata ridicata.
| Evolutia si structura portofoliului de | Numar emitenti | Valoarea de piata | ||
|---|---|---|---|---|
| instrumente financiare pe piata interna | 31-Dec-16 | 31-Dec-15 | 31-Dec-16 | 31-Dec-15 |
| Societati cotate (Sibex & BVB) | 29 | 23 | 13,960,924 | 17,412,429 |
| Societati necotate | 14 | 20 | 13,421,759 | 14,722,244 |
| Titluri de participatie la OCP/AOPC | 10 | 8 | 9,052,398 | 9,575,405 |
| Alte valori mobiliare | 5 | 7 | 342,408 | 365,051 |
| Total portofoliu | 58 | 58 | 36,777,489 | 42,075,129 |
Portofoliul de active al BRK Financial Group include atat societati cotate la Bursa de Valori Bucuresti sau la Sibex, cat si societati necotate. De asemenea, portofoliul include atat plasamente strategice in administrarea carora BRK se implica in mod activ si plasamente pe termen lung in care BRK nu isi exercita controlul si influenta, cat si plasamente pe termen scurt care sunt incadrate in portofoliul speculativ.
La 31 decembrie 2016, portofoliul de actiuni cotate la BVB si Sibex al BRK era evaluat la circa 13.96 milioane Ron, in scadere aproximativ 19.82% fata de valoarea de la sfarsitul anului 2015. Aceasta evolutie se explica prin faptul ca, pe parcursul anului, din portofoliul de actiuni cotate au fost efectuate vanzari considerabile, iar lichiditatile obtinute din valorificarea pachetelor de actiuni au fost utilizate doar partial in efectuarea de noi achizitii. Ca urmare, o parte considerabila a acestor lichiditati s-a indreptat spre sustinerea capitalului de lucru in cazul altor activitati, desfasurate pe linia serviciilor de brokeraj.
Din cadrul portofoliului de actiuni cotate, pe parcursul anului s-au vandut participatii substantiale detinute sub forma de plasamente strategice sau pe termen lung, conform strategiei Consiliului de Administratie. Participatia detinuta de catre companie la Moara Cibin (MOIB) a fost anulata printr-o tranzactie judiciara incheiata in 2016. Un alt pachet substantial
vandut in 2016 a fost cel detinut la Boromir Buzau. Societatea si-a vandut participatia in data de 2 septembrie 2016, tranzactia depasind valoarea de 5 milioane Ron. Actiunile detinute la cele doua societati rezultate din divizarea Napochim SA Cluj-Napoca au fost de asemenea vandute, in urma deciziilor si/sau aprobarilor consiliului de administratie. Participatia detinuta la Napochim SA a fost vanduta la finalul primului trimestru al anului, tranzactia insumand circa 0.42 milioane Ron. Actiunile Napochim Imobiliare au fost vandute in luna decembrie a anului 2016, contra unei sume de aproape 3.5 milioane Ron.
In ceea ce priveste portofoliul de active cotate la BVB sau Sibex, detinut pe termen scurt, acesta ramane preponderent expus sectorului financiar-bancar si celui energetic, oarecum specific pietei de capital din Romania. Cele mai mari achizitii pe termen scurt (>100.000 Ron) in sectorul energetic s-au realizat pe urmatoarele titluri: OMV Petrom S.A. (SNP 1.44 mil. Ron cumulat/an), Romgaz S.A. (SNG 0.84 mil. Ron cumulat/an), Transgaz S.A. (TGN 0.2 mil. Ron cumulat /an) si Nuclearelectrica (SNN 0.12 mil. Ron). Vanzarile agregate de SNG si SNP au depasit achizitiile de pe parcursul anului. Expunerea pe sectorul financiar bancar a fost data de urmatoarele achizitii (>100.000 Ron): BRD (BRD 3.13 mil. Ron), Banca Transilvania (TLV 1.05 mil. Ron), Fondul Proprietatea (FP 0.51 mil. Ron), Erste Group Bank AG (EBS 0.35 mil. Ron) SIF Oltenia (SIF5 0.22 mil. Ron) si Deutsche Bank AG (DBK 0.10 mil. Ron). Doar vanzarile DBK si EBS au deposit achizitiile pe parcursul anului 2016.
Operatiunile de vanzare de actiuni derulate pe parcursul anului 2016 au produs modificari semnificative si la nivelul structurii plasamentelor din portofoliul tranzactionabil pe sectoare de activitate. Fata de 2015, expunerea pe sectorul financiar-bancar a crescut considerabil, de la 16.1% la 28% pe fondul cumpararilor nete realizate in 2016. De asemenea, expunerea pe sectorul bunurilor de larg consum a scazut semnificativ (de la 27.4% in 2015 la 7% in 2016) cu ocazia instrainarii pachetelor detinute anterior la Boromir Buzau S.A. si la Moara Cibin.
| Bunuri | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Constructii si materiale de constructii | Financiar-bancar | Altele | consum | Industrie | Energetic | |
| 45% | 28% | 10% | 7% | 6% | 4% |
Diminuarea numarului de societati inchise in care BRK Financial Group detine participatii a fost cauzata de scoaterea din evidenta, pe parcursul anului, a detinerilor la societatile aflate in faliment, provenite in urma divizarii Rombat S.A.. Aceeasi categorie a fost afectata din punct de vedere valoric si de reevaluarea actiunilor detinute la Minesa – BRK a solicitat reevaluarea acestei participatii unui evaluator extern, iar diferenta rezultata a impactat valoarea finala a societatilor necotate. La finalul anului 2016, valoarea societatilor necotate se situa la putin peste 13.42 milioane Ron, in scadere cu 8.83% fata de finalul anului precedent.
In ceea ce priveste portofoliul de unitati de fond al societatii, acesta a inregsitrat o scadere de circa 5.5% la data de 31 decembrie 2016 fata de 31 decembrie 2015, iar numarul fondurilor incluse in portofoliu a crescut cu 2.
Aditional investiilor financiare in societati cotate la bursa, societati inchise, unitati de fond sau alte valori mobiliare, portofoliul de active financiare ale companiei include si disponibilitatile banesti, imprumuturile acordate de catre, activele financiare aferente activitatilor de market making si produse structurate si portofoliul tranzactionabil pe pietele internationale. Astfel, la finele anului 2016, valoarea portofoliului total de active financiare al BRK Financial Group se ridica la 52.64 milioane Ron, in scadere cu 7.8% fata de nivelul inregistrat in anul 2015. Evaluarea portofoliului de actiuni s-a realizat prin marcarea la piata1 a tuturor pozitiilor din portofoliul de actiuni tranzactionabil2 , respectiv la valoarea justa stabilita conform standardelor internationale de evaluare pentru toate detinerile clasificate ca plasamente pe termen lung denumit si portofoliul netranzactionabil.
1 la pretul de inchidere
2 Categoria investitiilor pe termen scurt - Titluri disponibile la tranzactionare
| Structura | Valori absolute | |||
|---|---|---|---|---|
| Evolutia portofoliului de active financiare | 31-Dec-16 | 31-Dec-15 | 31-Dec-16 | 31-Dec-15 |
| Disponibilitati banesti | 10% | 2% | 5,037,084 | 1,205,148 |
| Imprumuturi acordate, din care: | 15% | 18% | 8,072,400 | 10,314,060 |
| Creditare clienti | 15% | 16% | 7,925,611 | 8,886,512 |
| Imprumuturi acordate societatilor terte | 0% | 3% | 146,789 | 1,427,547 |
| MM si prod. structurate | 3% | 5% | 1,762,291 | 2,417,514 |
| Portofolii active financiare piata internationala | 2% | 2% | 986,373 | 1,081,137 |
| Portofoliu de actiuni piata interna | 70% | 75% | 36,777,489 | 42,075,129 |
| Total | 100% | 100% | 52,635,637 | 57,092,988 |
Imprumuturile acordate de catre BRK Financial Group, in valoare totala de 8.07 milioane Ron, includ atat imprumuturi acordate clientilor in vederea tranzactionarii in marja pe BVB, cat si imprumuturi acordate unor societati terte. Creditele acordate clientilor pentru tranzactii in marja s-au ridicat la aproape 8 milioane Ron la finalul lui 2016, inregistrand o scadere de 11% fata de soldul de la 31 decembrie 2015. Aceasta diminuare s-a datorat rambursarilor nete din partea clientilor. Scaderea este mai drastic in cazul imprumuturilor acordate catre societati terte, BRK Financial Group incasand contravaloarea a peste 90% din soldurile finale de la 31 decembrie 2015 pe parcursul anului 2016 conform intelegerilor incheiate cu societatile debitoare (dintre care amintim Napochim S.A. si Ax Perpetuum Cluj-Napoca).
In ceea ce privesc modificarile survenite in structura portofoliului total de active financiare al societatii, se remarca cresterea considerabila a ponderii disponibilitatilor banesti, concomitent cu scaderea ponderii imprumuturilor acordate si a portofoliului de actiuni cotate si necotate pe piata interna. Motivele acestor diminuari in ponderi tin de schimbarea destinatiei fondurilor in cazul lichiditatilor iesite din portofoliul de actiuni pe piata interna, dupa cum aminteam, si de rambursarea unei cote considerabile din imprumuturile acordate societatilor terte.
La finele anului 2016 reteaua teritoriala de subunitati a SSIF BRK Financial Group SA cuprinde un numar de 4 agentii: Bucuresti, Iasi, Suceava si Timisoara, cu o agentie mai putin fata de finalul anului 2015. Conducerea a optat pentru inchiderea agentiei din Brasov in luna aprilie 2016 in vederea optimizarii costurilor. Alaturi de aceste agentii, 19 de colaboratori BRK Financial Group (agenti delegati) asigura prezenta companiei si a serviciilor oferite de aceasta la nivel national.
Sediul central al BRK Financial Group este situat in Cluj-Napoca, Calea Motilor nr. 119.
In anul 2016, compania a avut un numar mediu de 42 angajati fata de 55 in 2015. La finele anului 2016, numarul efectiv de angajati al companiei a ajuns la 44, in scadere fata de nivelul de 54 din 2015. Modificarile suferite de numarul de angajati si structura acestora s-au datorat deciziilor societatii de a optimiza costurile operationale si, ca urmare, de a nu prelunigi contracte pentru angajati cu performante modeste. Numarul salariatilor din categoria agentilor de servicii de investitii financiare a scazut astfel de la 30 in 2015 la 24 in 2016. In cadrul personalului administrativ, numarul salariatilor a scazut la 17 in 2016 de la 18 in 2015. La 31.12.2016, societatea avea incheiate contracte de mandat cu un numar de 19 agenti delegati (20 in 2015).
Strategia de dezvoltare a societatii implica dezvoltarea si extinderea activitatii si, implicit, cresterea numarului de angajati in viitor, atat in roluri administrative si de suport, cat si pe segmente direct productive (extinderea fortei de vanzari, spre exemplu).
Compania incurajeaza si sustine in permanenta dezvoltarea profesionala si specializarea personalului angajat in aria de competenta specifica, prin inrolarea in programe de formare profesionala.
Activitatile de cercetare-dezvoltare ale societatii sunt orientate in directia imbunatatirii programelor informatice si dezvoltarea unor noi produse de investitii, precum produsele structurate. BRK Financial Group doreste sa finalizeze implementarea unui nou program informatic, astfel incat sa se poata oferi clientilor o gama larga de produse financiare in aceeasi interfata, sa sustina tranzactionarea in marja la BVB si sa lanseze serviciul de administrare discretionara a portofoliilor.
Investitiile realizate in anii precedenti, in special in solutii software, vor permite o monitorizare a activitatii operationale a companiei la toate nivelurile, astfel incat deciziile de management sa poata fi adoptate cu acuratete maxima si intr-un timp cat mai scurt. Investitiile vizeaza si optimizarea fluxului informatic la nivel intra- si inter-departamental.
Societatea isi propune prin administratorii sai si conducerea executiva, in acord cu interesele actionarilor si clientilor, o reorientare a liniilor strategice de afaceri, dupa cum urmeaza:
20 martie 2017 – Societatea a facut public convocatorul Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor pentru data de 26 aprilie 2017.
| In lei | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Active | ||
| Imobilizari necorporale | 2,947,844 | 2,295,910 |
| Imobilizari corporale | 4,343,040 | 4,584,491 |
| Investitii imobiliare | 1,435,525 | 1,148,773 |
| Investitii financiare pe termen lung | 29,053,597 | 39,175,295 |
| Alte investitii financiare pe termen lung | 482,468 | 1,762,652 |
| Total active imobilizate | 38,262,475 | 48,967,122 |
| Investitii financiare pe termen scurt | 10,193,251 | 4,351,364 |
| Alte investitii financiare pe termen scurt | 7,925,611 | 8,846,512 |
| Creante comerciale si alte creante | 15,565,227 | 8,104,386 |
| Cont in banca aferent clientilor | 27,096,728 | 13,769,608 |
| Numerar si echivalente de numerar | 5,037,084 | 1,205,149 |
| Total active curente | 65,817,900 | 36,277,019 |
| Active clasificate ca detinute pentru vanzare | 557,067 | 801,390 |
| Total active | 104,637,442 | 86,045,531 |
| Capitaluri proprii | ||
| Capital social | 54,039,987 | 54,039,987 |
| Ajustare capital social | 4,071,591 | 4,071,591 |
| Actiuni proprii | -24,047 | 0 |
| Prime de capital | 5,355 | 5,355 |
| Rezerve | 10,562,604 | 11,131,145 |
| Rezultat reportat | -5,391,072 | -7,390,339 |
| Total capitaluri proprii atribuibile actionarilor Societatii | 62,826,576 | 61,857,739 |
| Interese fara control | - | - |
| Total capitaluri proprii | 62,826,576 | 61,857,739 |
| Datorii | ||
| Datorii privind leasing-ul financiar | 23,601 | 48,424 |
| Provizioane | - | - |
| Total datorii pe termen lung | 23,601 | 48,424 |
| Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar | 23,433 | 47,492 |
| Sume datorate clientilor (disponibilitatile clientilor) | 32,573,663 | 17,332,865 |
| Datorii comerciale si alte datorii | 8,798,690 | 6,403,222 |
| Provizioane | 391,480 | 355,790 |
| Total datorii curente | 41,787,266 | 24,139,369 |
| Total datorii | 41,810,867 | 24,187,793 |
| Total capitaluri proprii si datorii | 104,637,442 | 86,045,531 |
| In lei | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Activitati continue | ||
| Venituri din comisioane si activitati conexe | 2,528,427 | 4,096,670 |
| Castiguri nete financiare alte decat dividende | 6,627,938 | 3,449,944 |
| Venituri financiare din dividende | 145,203 | 307,943 |
| Venituri financiare din dobanzi | 710,440 | 563,390 |
| Venituri din inchirieri Venituri din evaluarea activelor disponibile in vederea vanzarii |
32,576 | 49,833 |
| Venituri din evaluarea investitiilor imobiliare | - | 216,772 |
| Alte venituri | 27,483 | 1,348,601 |
| Venituri din anularea de provizioane pentru riscuri si cheltuieli | - | 1,075,301 |
| Venituri din ajustari pentru deprecierea activelor curente | 230,438 | - |
| Total venituri din activitati continue | 10,302,506 | 11,108,454 |
| Variatia stocurilor Cheltuieli cu materii prime, materiale |
-151,883 | -200,361 |
| Cheltuieli cu energia si apa | - | - |
| Cheltuieli cu personalul si colaboratori | -4,220,019 | -4,971,683 |
| Cheltuieli cu impozite si taxe Cheltuieli privind prestatiile externe Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale exclusiv fondul comercial |
- -3,307,721 -946,524 |
- -3,985,604 -970,232 |
| Cheltuieli cu provizioane pentru riscuri si cheltuieli Pierderi nete financiare Reclasificarea pierderilor nete recunoscute in contul de rezultate global la contul de rezultate, aferent activelor financiare disponibile pentru vanzare cedate |
-265,925 -201,154 |
- -2,272,845 |
| Alte cheltuieli | -142,940 | -1,445,893 |
| Costuri aferente vanzarilor | -9,236,165 | -13,846,618 |
| Cheltuieli cu provizioane pentru riscuri si cheltuieli | ||
| Rezultatul activitatilor de exploatare | 1,066,340 | -2,738,164 |
| Profit inainte de impozitare | 1,066,340 | -2,738,164 |
| Cheltuiala cu impozitul pe profit | 0 | 0 |
| Profit din activitati continue | 1,066,340 | -2,738,164 |
| Activitati intrerupte Profit(pierdere) din activitati intrerupte (dupa impozitare) |
0 | 0 |
| Profitul perioadei | 1,066,340 | -2,738,164 |
| Situatia rezultatului global (continuare) | ||
|---|---|---|
| Pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie | ||
| In lei | ||
| Alte elemente ale rezultatului global | ||
| Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare | -4,275,482 | -862,045 |
| transferate in contul de profit sau pierdere | ||
| Pozitii ce pot fi reclasificate la profit si pierdere | ||
| Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare | 4,218,368 | 4,454,187 |
| Actiuni gratuite primite clasificate ca disponibile pentru vanzare | ||
| Modificari de valoare a imobilizarilor disponibile pentru vanzare | - | |
| Pozitii ce nu pot fi reclasificate la profit si pierdere | ||
| Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate | - | 1,055,358 |
| Modificari de valoare a investitiilor imobiliare | - | |
| Constituire/anulare rezerve din profit pentru acordarea de actiuni gratuite salariatilor | ||
| - | ||
| Impozitul aferent altor elemente ale rezultatului global | ||
| Total alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei | -57,114 | 4,647,500 |
| Total cont de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global aferente perioadei |
1,009,227 | 1,909,336 |
| Situatia contului de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global (continuare) |
||
| Raportare la 30.09.2016 | ||
| 31-Dec-16 | 31-Dec-15 | |
| Profit atribuibil: Actionarilor Societatii |
1,066,340 | -2,738,164 |
| Intereselor fara control | ||
| Profitul perioadei | 1,066,340 | -2,738,164 |
| Total rezultat global atribuibil: | ||
| Actionarilor Societatii | 1,009,227 | 1,909,336 |
| Intereselor fara control | ||
| Total rezultat global aferent perioadei | 1,009,227 | 1,909,336 |
| Rezultatul pe actiune | ||
| Rezultatul pe actiune de baza (lei) | 0.0032 | -0.0081 |
| Rezultatul pe actiune de diluat (lei) | 0.0032 | -0.0081 |
| Activitati continue Rezultatul pe actiune de baza (lei) |
0.0032 | -0.0081 |
| 12.3. Situatia fluxurilor de numerar (Metoda |
indirecta) |
|---|---|
| ------------------------------------------------- | ------------ |
| La 31 decembrie | 2015 | 2016 |
|---|---|---|
| In Lei | ||
| Activităţi operaţionale: | ||
| (Pierderea)/Profitul bruta | (2,738,164) | 1,066,340 |
| Ajustări pentru reconcilierea rezultatului net cu numerarul net utilizat în activităţile operaţionale: |
||
| Ajustarea valorii imobilizărilor corporale si necorporale | 761,876 | 946,524 |
| Venituri din rascumpare actiuni proprii | - | - |
| Ajustarea valorii imobilizărilor financiare | 426,307 | 44,247 |
| Ajustarea valorii investitiilor pe termen scurt | 638,877 | 180,161 |
| Impozit pe profit | - | - |
| Provizioane pentru active circulante | (12,250) | (230,438) |
| Provizioane pentru riscuri si cheltuieli | (1,075,301) | 265,925 |
| Cheltuieli cu dobânzile | 58,965 | 5,825 |
| Venituri din dobânzi | (563,390) | (710,440) |
| Venituri din dividende | - | (145,203) |
| Castiguri relative certificate turbo | - | - |
| Câştig/(pierdere) din vânzarea de imobilizări corporale | 22,276 | (3,177) |
| Venituri din dif de curs valutar, aferente IB, IG si FXCM | (625,221) | (22,359) |
| Creşterea/(descreşterea) numerarului din exploatare înainte de modificările capitalului circulant |
(3,106,025) | 1,397,404 |
| Modificări ale capitalului circulant: | ||
| (Creştere)/Descreştere în soldurile de alte creante | 4,353,618 | (8,254,664) |
| Creştere/(Descreştere) în soldurile de datorii comerciale şi alte datorii |
419,195 | 17,636,266 |
| Creştere/(Descreştere) în soldurile de active disponibile la vanzare |
(51,775) | 244,323 |
| Flux de numerar net generat de activităţile operaţionale | 1,615,013 | 11,023,329 |
| Fluxuri de numerar din activităţi de exploatare: | ||
| Impozit pe profit plătit | - | - |
| Incasari din dobanzi | 563,390 | 710,440 |
| Dobânzi plătite | (58,965) | (5,825) |
| Flux de numerar net generat de activităţi de exploatare | 2,119,438 | 11,727,943 |
| Fluxuri de numerar din activităţi de investiţii: | ||
| (crestere)/Descresterein sodlurile de investitii financiare | 10,193,529 | (5,541,886) |
| Plata în numerar pentru achiziţionare de imobilizări corporale | (1,746,842) | (161,276) |
| Plata/Incasari în numerar pentru achiziţionare de imobilizări financiare |
(3,359,315) | 8,887,407 |
|---|---|---|
| Încasări de numerar din vânzarea de terenuri şi clădiri,instalaţii şi echipamente, active necorporale şi alte active pe termen lung |
- | - |
| Dividende incasate | - | 145,203 |
| Plati dividende | - | - |
| Încasări privind majorare capital social | - | - |
| Plati privind reducerea capitalului social | (1,387) | - |
| Imprumuturi acordate/rambursate | (8,867,165) | 920,901 |
| Incasari din imprumuturi acordate | 1,205,653 | 1,295,959 |
| Incasari din vanzari de certificate turbo | 2,948,861 | 842,235 |
| Efectul variaţiilor cursului de schimb valutar asupra creditelor şi datoriilor |
- | - |
| Flux de numerar net generat de activităţi de investitii | 399,347 | 5,472,742 |
| Fluxuri de numerar din activităţi de finantare: | ||
| Plata pentru achizitionarea prin leasinguri | (161,734) | (41,633) |
| Flux de numerar net generat de activităţi de finanţare | (161,734) | (41,633) |
| Fluxuri de numerar – total | 2,357,051 | 17,159,053 |
| Modificările numerarului şi echivalentelor de numerar | ||
| Numerar şi echivalente de numerar la începutul perioadei | 12,617,707 | 14,974,758 |
| Creşterea/(diminuarea) numerarului şi echivalentelor de numerar | 2,357,051 | 17,159,053 |
| Efectul variaţiei cursului de schimb valutar asupra soldului de deschidere a numerarului şi echivalentelor de numerar |
- | - |
| Numerar şi echivalente de numerar la sfârşitul perioadei | 14,974,758 | 32,133,811 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.