Comcm SA Constanta

Annual / Quarterly Financial Statement • May 3, 2014

$Cod CAEN: 2363$ $CIF$ $: 1868287$ Simbol :CMCM

NOTE EXPLICATIVE privind situațiile financiare la 31.12.2013

• a. Situația poziției financiare
• b. Situația rezultatului global
• c. Situatia modificărilor capitalului propriu
• d. Situația fluxurilor de trezorerie

Note la situațiile financiare

• 1. Entitatea care raportează si Declarația de conformitate
• 1. Principii, politici si metode contabile
• 1. Administrarea riscurilor semnificative
• 1. Active imobilizate
• 1. Stocuri
• 1. Provizioane
• 1. Rezultatul pe acțiune
• 1. Analiza rezultatului din exploatare
• 1. Situația creanțelor si datoriilor
• 1. Participații si surse de finanțare
• 1. Informații privind salariații si membrii organelor de administrație, conducere și supraveghere
• 1. Analiza principalilor indicatori economico-financiari
• 1. Numerar și echivalente de numerar
• 1. Descrierea veniturilor si chletuielilor societatii

• Informații cu privire la valoarea justă la 31.12.2013 și efectul evaluărilor asupra rezultatului exercițiului sau asupra altor elemente ale rezultatului global

• Părți afiliate și tranzacții cu părți afiliate

Cod CAEN: 2363 CIF $: 1868287$ Simbol :CMCM

a) Situația poziției financiare

	Nota	31.12.2012	31.12.2013
ACTIVE
Imobilizări corporale	$\overline{\bf{4}}$	249.631.778	80.758.872
Imobilizări necorporale	$\overline{\mathbf{4}}$	26.939	6.211
Active financiare	$\overline{\mathbf{4}}$	8.212.432	8.217.206
Active imobilizate - total	$\overline{\mathbf{4}}$	257.871.149	88.982.289
Stocuri	5	1.985.396	2.509.751
Creanțe comerciale si avansuri plătite	9	9.406.789	11.138.667
Alte creante	9	688.192	490.767
Numerar si conturi la bănci	13	1.005.479	510.526
Cheltuieli in avans		106.029	122,425
Active circulante - total		13.191.885	14.772.136
TOTAL ACTIVE		271.063.034	103.754.425
CAPITALURI PROPRII SI DATORII
Capital si rezerve
Capital social	10 b	23.631.668	23.631.668
Rezerve din reevaluare		234.092.939	67.270.111
Rezerve		7.641.271	7.352.612
Rezultat reportat		(2.498.642)	(13.473)
Rezultatul perioadei	14f	2.867.130	1.036.494
Repartizare profit	2.2.5	(167.935)	(57.583)
Capitaluri proprii-total	Ć	265.566.431	99.219.829
Datorii
Datorii comerciale si avansuri încasate	9	3.847.959	3.475.828
Alte datorii	9	1.648.644	1.058.768
Datorii - Total		5.496.603	4.534.596
TOTAL CAPITALURI PROPRII SI		271.063.034	103.754.425
DATORII

$\overline{2}$

Cod CAEN: 2363 CIF $: 1868287$ Simbol :CMCM

$\overline{3}$

b) Situația rezultatului global

	Nota	31.12.2012	31.12.2013
Venituri din vânzări	14a	20.294.605	20.887.619
Alte venituri din exploatare	14 b	9.679.568	3.063.976
Venituri din producția de imobilizări	14 b	866.808	950.970
Variația stocurilor de produse finite - profit	14 b	2.851.938	1.221.729
Venituri din exploatare		33.692.919	26.124.294
Cheltuieli materiale si consumabile	14c	13.848.536	14.510.279
Cheltuieli energie si apa	14c	487.379	507.277
Cheltuieli privind märfurile	14c	294.658	357.816
Reduceri comerciale primite	14c		412.436
Cheltuieli cu personalul	14c	3.922.158	3.723.661
Cheltuieli cu prestații externe	14c	4.053.705	2.842.144
Cheltuieli cu impozite si taxe	14 c	763.273	923.975
Cheltuieli cu protectia mediului	14c		260
Cheltuieli cu amortizarea	14c	1.521.934	1.619.459
Ajustări de valoare privind activele circulante	14c	75.992	87.637
Alte cheltuieli	14c	5.894.565	1.380.739
Cheltuieli pentru exploatare		30.825.767	25.540.811
Rezultatul din exploatare	8/14c	2.867.152	583.483
Venituri financiare	14d	879.380	512.680
Cheltuieli financiare	14 d	387.838	(55.486)
Rezultatul financiar	14 d	491.542	568.166
VENITURI TOTALE	14f	34.572.299	26.639.974
CHELTUIELI TOTALE	14f	31.213.605	25.485.325
REZULTATUL INAINTE DE IMPOZITARE		3.358.694	1.151.649
Impozitul pe profitul curent	14 e	491.564	115.155
REZULTATUL GLOBAL	14f	2.867.130	1.036.494
Rezultat pe acțiune de baza	7	0.0121	0.0044
Rezultat pe actiune diluat	7	0.0121	0.0044

c) Situația modificării capitalurilor proprii

Situatia modificarii capitalurilor proprii pentru anul incheiat la 31.12.2012

	Capital social subscris varsat	Ajustari ale capitalului social	Alte elemente de capitaluri proprii	Rezerve din reevaluare	Rezerve legale	Alte rezerve	Rezultatul reportat provenit din adaptarea pentru prima data a IAS, mai putin IAS 29	Rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor contabile	Rezultatul reportal povenit din adoptarea pentru prima data a IAS mai putin IAS 29	Rezultatul anului	Repartizarea profitului	Total capitaluri proprii
Sold la 1 ianuarie 2012	23.631.668			234.092.939	1.179.351	256.529	5.966.457	$\bf{0}$		1.139.891	(3.317.710)	262.949.125
Profitul net al anului					238.934					2.867.130		3.106.064
Alte elemente ale rezultatului global din care
Surplus din reevaluarea
imobilizarilor corporale
Total alte elemente ale rezultatului global
Total rezultat global al perioadei					238.934					2.867.130		3.106.064
Transferul rezervelor din
reevaluare in rezultatul
reportat
Alte elemente						5.966.457	(8.447.312)	(17.787)		(1.139.891)	3.149.775	(488.758)
Total alte elemente						5.966.457	(8.447.312)	(17.787)		(1.139.891)	3.149.775	(488.758)
Tranzactii cu actionarii
recunoscute direct in
capitalurile proprii
Contributii de la si
distribuiri catre actionari
Distribuirea dividendelor
Sold la 31 decembrie 2012	23.631.668			234.092.939	1.418.285	6.222.986	(2.480.855)	(17.787)		2.867.130	(167.935)	265.566.431

$\operatorname{Cod}$ $\operatorname{CAEN}$ :	- 2363
CIE.	: 1868287
Simbol	:CMCM

Situatia modificarii capitalurilor proprii pentru anul incheiat la 31.12.2013

	Capital social subscris varsat	Ajustari ale capitalulu i social	Alte elemente de capitaluri proprii	Rezerve din reevaluare	Rezerve legale	Alte rezerve	Rezultatul reportat provenit din adaptarea pentru prima data a IAS, mai putin IAS 29	Rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor contabile	Rezultatul reportat povenit din adoptarea pentru prima data a IAS 29	Rezultatul anului	Repartizare a profitului	Total capitaluri proprii
Sold la 1 ianuarie 2013	23.631.668			234.092.939	1.418.28	6.222.98 6	(2.480.855)	(17.787)		2.867.130	(167.935)	265.566.431
Profitul net al anului					57.583					1.036.494		1.094.077
Alte elemente ale rezultatului global din care				12.166.883				744.291			(385.188)	12.525.986
Surplus din reevaluarea imobilizarilor corporale				12.166.883								12.166.883
Total alte elemente ale rezultatului global								744.291			(385.188)	359.103
Total rezultat global al perioadei				12.166.883	57.583			744.291		1.036.494	(385.188)	13.620.063
Transferul rezervelor din reevaluare in rezultatul reportat
Alte elemente				(178.989.711)	(346.242)		2.480.855	(739.977)		(2.867.130)	495.540	(179.966.665)
Total alte elemente				(178.989.711)	(346.242)		2.480.855	(739.977)		(2.367.130)	495.540	(179.966.665)
Tranzactii cu actionarii recunoscute direct in capitalurile proprii
Contributii de la si distribuiri catre actionari
Distribuirea dividendelor
Sold la 31 decembrie 2013	23.631.668			67,270,111	1.129.62 6	6.222.98 6.	0	(13.473)		1.036.494	(57.583)	(99.219.829)

Cod CAEN: 2363 CIF $: 1868287$ Simbol :CMCM

d) Situatia fluxurilor de trezorerie

	31.12.2012	31.12.2013
FLUXURI DE TREZORERIE DIN ACTIVITATI DE EXPLOATARE
INCASARI CLIENTI(+)	34.812.466,00	21.124.927,37
PLATI CATRE FURNIZORI SI ANGAJATI(-)	25.581.172,00	24.744.836,34
DOBANZI PLATITE(-)	0,00
IMPOZIT PE PROFIT PLATIT(-)	874.150,00
INCASARI DIN ASIGURAREA IMPOTRIVA CUTREMURELOR(+)	0.00
TREZORERIA NETA DIN ACTIVITATEA DE EXPLOATARE	8.357.144,00	-3.619.908,97
FLUXURI DE TREZORERIE DIN ACTIVITATI DE INVESTITIE	0.00
PLATI PENTRU ACHIZITIONAREA DE ACTIUNI(-)	0,00
PLATI PENTRU ACHIZITIONAREA DE IMOBILIZARI CORPORALEI(-)	760.840,00	202.563,74
INCASARI DIN VANZAREA DE IMOBILIZARI CORPORALE(+)	0,00	2.869.018,83
DOBANZI INCASATE(+)	6.834,00	5.402,25
DIVIDENDE INCASATE(+)		445.931,63
TREZORERIA NETA DIN ACTIVITATEA DE INVESTITIE	$-754,006,00$	3.117.788,97
FLUXURI DE TREZORERIE DIN ACTIVITATI FINANCIARE
FLUXURI DIN EMISIUNEA DE ACTIUNI(+)
FLUXURI DIN OPERATIUNI CU ACTIUNI(+)		232.167,10
INCASARI DIN IMPRUMUTURI PE TERMEN LUNG(+)
PLATA DATORIILOR AFERENTE CREDITELOR(RATE+DOBANZI)(-)	8.080.532,00
DIVIDENDE PLATITE(-)
FLUXURI DIN OPERATIUNI CU ACTIUNI(-)		225.000,00
TREZORERIA NETA DIN ACTIVITATI DE FINANTARE	$-8.080.532,00$	7.167,10
FLUX DE NUMERAR TOTAL	$-477.394,00$	-494.952,90
TREZORERIE SI ECHIVALENTE DE TREZORERIE LA INCEPUTUL EX.FINANCIAR	1.482.873,00	1.005.479,00
TREZORERIE SI ECHIVALENTE DE TREZORERIE LA 31.12.2013	1.005.479.00	510.526,10

$Cod CAEN: 2363$ CIF $: 1868287$ Simbol :CMCM

Nota 1. Entitatea care raportează și Declarația de conformitate

a) Entitatea cara raportează

Prezentele situații financiare sunt situații financiare încheiate la 31.12.2013.

COMCM SA Constanta este o societate cu sediul în România, Constanța, B-dul Aurel Vlaicu nr.144. Societatea este înregistrată la Oficiul Registrului Comertului cu număr de ordine J13/613/1991, Cod Unic de Înregistrare 1868287.

Societatea desfășoară ca activitate principala, fabricarea betonului, iar ca activitatea auxiliare: producția industriala pentru construcții, construcții civile si de geniu, produse proprii de cariera, armaturi si prefabricate, comercializarea materialelor de construcții, cazare in cămine si alimentație publica. Legislația aplicabila societarii este: Legea 31/1990 privind societățile comerciale cu modificările si completările ulterioare, Legea nr. 297/2004 privind piața de capital, Regulamentele CNVM/ASF si ale Bursei de Valori Bucuresti, alte reglementari cu aplicabilitate in domeniul valorilor mobiliare.

S.C. COMCM S.A. CONSTANTA are ca obiect principal de activitate fabricarea betonului regăsita la cod CAEN 2363"Fabricarea betonului". Este o societate deținuta public, conform terminologiei prevăzuta in Legea nr. 297/2004 privind piața de capital, acțiunile societății fiind cotate si tranzacționate pe BVB având simbolul "CMCM".

Situatille financiare incheiate la 31.12.2012 au fost aprobate de Consiliul de Administratie al COMCM SA in data de 25.03.2014, iar cele rectificate si completate au fost aprobate in sedinta Consiliului de Administratie in data de 17.04.2014. Avand in vedere ca aceste situatii financiare trebuie aprobate in sednta AGOA din data de 25/26.04.2014, nu se poate face o estimare a efectului financiar ulterior.

b) Declaratia de conformitate

Aceste situații financiare au fost întocmite în conformitate cu cerințele Standardelor Internaționale de Raportare Financiară (IFRS) prevăzute de Regulamentul (CE) NR.1126/2008 de adoptare a anumitor Standarde Internationale de Contabilitate, cu modificările și completările ulterioare, adoptate în conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 al Parlamentului European și al Consiliului din 19 iulie 2002 privind aplicarea Standardelor Internationale de Contabilitate.

Prezentele situații financiare au fost întocmite pe baza principiului continuitații activității. Sumele sunt exprimate in lei, în toate componentele situațiilor financiare. SIF Transilvania SA este societate mama pentru SC COMCM SA.

Nota 2. Principii, politici si metode contabile

Cele mai importante politici contabile adoptate in întocmirea situațiilor financiare sunt prezentate in cele ce urmează:

$Cod CAEN: 2363$ CIF $: 1868287$ Simbol :CMCM

2.1. Bazele întocmirii situațiilor financiare

a) Informații generale

Situatiile financiare la 31.12.2013 au fost întocmite in conformitate cu

• Legea 31/90 legea societăților comerciale republicata cu modificările si completările ulterioare;

• Legea 82/91- legea contabilității republicata cu modificările și completările ulterioare;

• Ordinul Ministerului Finantelor Publice nr. 881/2012 privind aplicarea de către societățile comerciale ale căror valori sunt admise la tranzacționare pe o piata reglementata;

• Ordinul Ministerului Finantelor Publice nr. 1286/2012 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele internationale de raportare financiara, aplicabile societăților comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzactionare pe o piața reglementata;

• Standardele internaționala de raportare financiara așa cum au fost adoptate la nivelul Uniunii Europene si publicate in Jurnalul oficial al Uniunii Europene potrivit prevederilor Regulamentului nr. 1606/2002 al Parlamentului European si al Consiliului privind aplicarea Standardelor Internationale de Contabilitate.

b) Prezentarea situatiilor financiare

Societatea a adoptat o prezentare bazata pe lichiditate in cadrul situației poziției financiare si o prezentare a veniturilor si cheltuielilor in funcție de natura lor in cadrul situației rezultatului global, considerând ca aceste metode de prezentare oferă informații care sunt credibile si relevante decât cele care ar fi fost prezentate in baza altor metode permise de IAS 1 "Prezentarea situațiilor financiare".

(c) Continuitatea activității

Societatea a întocmit acest set de situații financiare în baza principiului continuității activității.

(d) Bazele evaluării

Situațiile financiare sunt întocmite folosind metoda costului, cu excepția terenurilor si clădirilor care sunt reevaluate la valoarea justa. Metoda valorii juste este aplicat, cu excepția activelor sau datoriilor pentru care valoarea justa nu poate fi stabilita. Pentru recunoașterea ulterioara a imobilizărilor corporale la nivelul societății s-a adoptat modelul reevaluării.

$Cod CAEN: 2363$ $CIF$ $: 1868287$ Simbol :CMCM

(e) Moneda functională și de prezentare

Conducerea Societarii considera ca moneda funcționala, așa cum este definita aceasta de IAS 21 "Efectele variației cursului de schimb valutar", leul romanesc. Situatiile financiare sunt prezentate in lei, moneda pe care conducerea Societarii a ales-o ca moneda de prezentare.

(f) Utilizarea estimărilor și raționamentelor profesionale

Pregătirea situațiilor financiare în conformitate cu IFRS presupune utilizarea de către conducere a unor raționamente profesionale, estimări și ipoteze care afectează aplicarea politicilor contabile si valoarea raportată a activelor, datoriilor, veniturilor si cheltuielilor. Rezultatele efective pot diferi de valorile estimate.

Estimările și ipotezele care stau la baza acestora sunt revizuite periodic.

2.2. Politici contabile semnificative

Politicile contabile prezentate mai jos au fost aplicate în mod consecvent pentru toate perioadele prezentate în aceste situații financiare.

(a) Filialele și entitățile asociate

Filialele sunt entități aflate sub controlul Societății. Controlul există atunci când Societatea are puterea de a conduce, în mod direct sau indirect, politicile financiare și operaționale ale unei entități pentru a obtine beneficii din activitatea acesteia.

La momentul evaluării controlului sunt luate în calcul și drepturile de vot potențiale sau convertibile care sunt exercitabile la momentul respectiv. Entitățile asociate sunt acele societăți în care Societatea poate exercita o influență semnificativă, dar nu și control asupra politicilor financiare și operationale.

(b) Tranzacții în monedă străină

Tranzacțiile în monedă străină sunt convertite în moneda funcțională a Societății, leul, la cursurile de schimb valutar de la data tranzacției, Activele și datoriile monetare care la data raportării sunt exprimate în valută sunt convertite în moneda funcțională la cursul de schimb valutar din data respectivă. Câștigurile sau pierderile din schimb valutar aferente elementelor monetare sunt calculate ca diferența între costul amortizat în moneda functională la începutul perioadei, ajustat cu valoarea dobânzii efective și plățile realizate în cursul perioadei și costul amortizat în moneda străină convertit la cursul de

Cod CAEN: 2363 $CIF$ $: 1868287$ :CMCM Simbol

schimb valutar de la sfârșitul perioadei de raportare. Diferențele de schimb valutar rezultate din conversie sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere, cu exceptia diferentelor rezultate din conversia instrumentelor de capitaluri proprii clasificate ca disponibile pentru vânzare, care sunt recunoscute la alte elemente ale rezultatului global. Elementele nemonetare care sunt evaluate la cost istoric într-o monedă străină sunt convertite utilizând cursul de schimb valutar de la data tranzacției.

(c) Numerar și echivalente de numerar

Numerarul cuprinde disponibilul în casă și la bănci.

Echivalentele de numerar sunt investitiile financiare pe termen scurt, foarte lichide, care sunt usor convertibile în numerar si care sunt supuse unui risc nesemnificativ de modificare a valorii.

La întocmirea situatiei fluxurilor de trezorerie, s-au considerat ca numerar și echivalente de numerar: numerarul efectiv, conturile curente la bănci.

(d) Active si datorii financiare

Societatea clasifică instrumentele financiare deținute în următoarele categorii:

Active sau datorii financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit și pierdere

Această categorie include active financiare sau datorii financiare deținute pentru tranzacționare și instrumente financiare clasificate la valoare justă prin contul de profit și pierdere la momentul recunoașterii inițiale. Un activ sau o datorie financiara este clasificat în această categorie dacă a fost achiziționat în principal cu scop speculativ sau dacă a fost desemnat în această categorie de către conducerea Societătii.

(e) Creante

Creantele sunt active financiare nederivate cu plati fixe sau determinabile care nu sunt cotate pe o piața activa,

(f) Alte active și datorii financiare

Alte active și datorii financiare sunt evaluate la cost amortizat utilizând metoda dobânzii efective, minus orice pierderi din depreciere.

$Cod CAEN: 2363$ CIF $: 1868287$ Simbol :CMCM

(g) Imobilizări corporale

Recunoastere și evaluare

Imobilizările corporale recunoscute ca active sunt evaluate inițial la cost. Costul unui element de imobilizări corporale este format din prețul de cumpărare, inclusiv taxele nerecuperabile, după deducerea oricăror reduceri de preț de natură comercială și oricăror costuri care pot fi atribuite direct aducerii activului la locația și în condiția necesară pentru ca acesta să poată fi utilizat în scopul dorit de conducere, cum ar fi: cheltuielile cu angajații care rezultă direct din construcția sau achiziționarea activului, costurile de amenajare a amplasamentului, costurile inițiale de livrare și manipulare, costurile de instalare și asamblare, onorariile profesionale.

Imobilizările corporale sunt clasificate de către Societate în următoarele clase de active de aceeași natură și cu utilizări similare:

Terenuri si constructii;

Instalații tehnice si masini:

Alte instalații, utilaje si mobilier

Evaluarea după recunoaștere

Imobilizările corporale sunt evaluate de către Societate la cost minus amortizarea cumulată și pierderile din depreciere cumulate. Costul include cheltuielile direct atribuibile achizitiei activului.

Costurile ulterioare

Costurile întreținerii zilnice (cheltuielile cu reparațiile și întreținerea) aferente imobilizărilor corporale nu sunt capitalizate; ele sunt recunoscute drept costuri ale perioadei în care se produc. Aceste costuri constau în principal în cheltuieli cu forța de muncă și cu consumabilele și pot include și costul componentelor de valoare miçă.

Cheltuielile cu întreținerea și reparațiile imobilizărilor corporale se înregistrează în contul de profit și pierdere atunci când apar, iar îmbunătățirile semnificative aduse imobilizărilor corporale, care cresc valoarea sau durata de viață a acestora, sau care măresc semnificativ capacitatea de generare a unor beneficii economice de către acestea, sunt capitalizate.

Amortizarea

Amortizarea este calculată pentru costul activului sau o altă valoarea care substituie costul, minus valoarea reziduală. Amortizarea este recunoscută în contul de profit sau pierdere utilizând metoda liniară pentru durata de viață utilă estimată pentru imobilizările corporale, de la data la care sunt disponibile pentru utilizare; această modalitate reflectând cel mai fidel modul preconizat de consumare a beneficiilor economice încorporate în activ. Duratele de viață utile estimate pentru perioada curentă și pentru perioadele comparative sunt următoarele:

Construcții	48 -50 ani
Instalatii tehnice si masini	5 ani
Alte instalații, utilaje si mobilier	5-15 ani

Cod CAEN: 2363 CIF $: 1868287$ Simbol :CMCM

Metodele de amortizare, duratele utile de viată estimate precum și valorile reziduale sunt revizuite de către conducerea Societății la fiecare dată de raportare.

Vânzarea/ casarea imobilizărilor corporale

Valoarea contabilă a unui element de imobilizări corporale este derecunoscută (eliminată din situația poziției financiare) la cedare sau atunci când nu se mai așteaptă nici un beneficiu economic viitor din utilizarea sau cedarea sa.

Imobilizările corporale care sunt casate sau vândute sunt eliminate din bilant împreună cu amortizarea cumulată corespunzătoare. Orice profit sau pierdere rezultate dintr-o asemenea operațiune sunt incluse în contul de profit și pierdere curent.

(h) Imobilizări necorporale

Imobilizările necorporale sunt evaluate inițial la cost. După recunoașterea inițială, o imobilizare necorporală este contabilizată la cost minus amortizarea cumulată și orice pierderi din depreciere cumulate.

Cheltuieli ulterioare

Cheltuielile ulterioare sunt capitalizate numai atunci când acestea cresc valoarea beneficiilor economice viitoare încorporate în activul căruia îi sunt destinate.

Amortizarea imobilizărilor necorporale

Amortizarea este calculată pentru costul activului sau o altă valoarea care substituie costul, minus valoarea reziduală. Amortizarea este recunoscută în contul de profit sau pierdere utilizând metoda liniară pentru durata de viată utilă estimată pentru imobilizările necorporale, de la data la care sunt disponibile pentru utilizare; această modalitate reflectând cel mai fidel modul preconizat de consumare a beneficiilor economice încorporate în activ. Duratele de viată utile estimate pentru perioada curentă și pentru perioadele comparative sunt următoarele:

Alte imobilizări necorporale $1 - 5$ ani

Metodele de amortizare, duratele de viață utilă și valorile reziduale sunt revizuite la fiecare sfârșit de an financiar și sunt ajustate corespunzător.

(i) Capitalul social

Acțiunile ordinare sunt recunoscute în capitalul social.

Cod CAEN: 2363 CIF $: 1868287$ Simbol .CMCM

(i) Provizioane pentru riscuri și cheltuieli

Provizioanele sunt recunoscute în situatia pozitiei financiare atunci când pentru Societate se naste o obligație legată de un eveniment trecut și este probabil ca în viitor să fie necesară consumarea unor resurse economice care să stingă această obligație și se poate face o estimare rezonabilă a valorii obligației. Valoarea recunoscută ca provizion constituie cea mai bună estimare a cheltuielilor necesare pentru decontarea obligației actuale la finalul perioadei de raportare.

(k) Vânzarea bunurilor

Veniturile din vânzarea bunurilor în cursul activităților curente sunt evaluate la valoarea justă a contraprestației încasate sau de încasat. Veniturile sunt recunoscute atunci când există dovezi convingătoare, de regulă sub forma unui contract de vânzare executat, iar riscurile și avantajele ce decurg din proprietatea bunurilor sunt transferate în mod semnificativ cumpărătorului, recuperarea contraprestației este probabilă, costurile aferente și retururile posibile de bunuri pot fi estimate credibil, entitatea nu mai este implicată în gestionarea bunurilor vândute, iar mărimea veniturilor poate fi evaluată în mod credibil.

Principalele surse de venituri sunt reprezentate de:

(1) Venituri din vânzarea produselor finite și din vânzarea de mărfuri.

(m) Prestarea serviciilor

Veniturile din serviciile prestate sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere in perioada in care sunt furnizate serviciile respective.

(n) Venituri și cheltuieli financiare

Veniturile financiare cuprind venituri din dobânzi aferente disponibilităților bancare, venituri din diferențe de curs valutar si venituri din tranzacții pe piața de capital.

Veniturile din dobânzi sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere în baza contabilității de angajamente, utilizând metoda dobânzii efective. Rata dobânzii efective reprezintă rata care actualizează exact plățile și încasările în numerar preconizate în viitor pe durata de viață așteptată a activului sau datoriei financiare (sau, acolo unde este cazul, pe o durata mai scurtă) la valoarea contabilă a activului sau datoriei financiare.

Veniturile din dividende sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere la data la care se stabileste dreptul Societarii de a încasa dividendele.

Cod CAEN: 2363 CIF $\cdot$ 1868287 Simbol :CMCM

În cazul dividendelor primite sub forma actiunilor ca alternativă la plata în numerar, veniturile din dividende sunt recunoscute la nivelul numerarului ce ar fi fost primit, în corespondentă cu cresterea participatiei aferente. Societatea nu înregistrează venituri din dividende aferente actiunilor primite fără contraprestatie in bani atunci când acestea sunt distribuite proportional tuturor actionarilor.

Veniturile din dividende sunt înregistrate la valoarea brută ce include impozitul pe dividende.

Cheltuielile financiare cuprind cheltuieli privind dobânzile de la credite angaiate de societate, cheltuieli privind diferente de curs valutar.

(o) Beneficiile angajatilor

Beneficii pe termen scurt

Obligatiile cu beneficiile pe termen scurt acordate angaiatilor nu se actualizează și sunt recunoscute în situatia rezultatului global pe măsură ce serviciul aferent este prestat. Beneficiile pe termen scurt ale angaiatilor includ salariile, primele si contributiile la asigurările sociale. Beneficiile pe termen scurt ale angaiatilor sunt recunoscute ca si cheltuială atunci când serviciile sunt prestate. Se recunoaste un provizion pentru sumele ce se asteaptă a fi plătite cu titlu de prime în numerar pe termen scurt sau scheme de participare a personalului la profit în condițiile în care Societatea ar avea o obligație legală sau implicită de a plăti acele sume ca rezultat al serviciilor trecute prestate de către angaiati și dacă obligatia respectivă poate fi estimată în mod credibil.

Planuri de contributii determinate

Societatea efectuează plăti în numele angajatilor proprii către sistemul de pensii al statului român, asigurările de sănătate și fondul de somai, în decursul derulării activitătii normale.

Toti angajatii Societății au obligația legală de a contribui (prin intermediul contribuțiilor sociale) la sistemul de pensii al Statului român. Toate contribuțiile aferente sunt recunoscute în contul de profit și pierdere al perioadei atunci când sunt efectuate. Societatea nu are alte obligații suplimentare. Societatea nu este angajată în nici un sistem de pensii independent si, în consecintă, nu are nici un fel de alte obligatii în acest sens. Societatea nu este

angajată în nici un alt sistem de beneficii post pensionare. Societatea nu are obligatia de a presta servicii ulterioare fostilor sau actualilor salariati.

(p) Impozitul pe profit

Impozitul pe profit aferent exercițiului cuprinde impozitul curent. Impozitul pe profit curent include impozitul pe rezultatul din activitatea de exploatare si rezultatul din activitatea financiara.

Impozitul curent este impozitul de plătit aferent profitului realizat în perioada curentă, determinat în baza procentelor aplicate la data bilantului și a tuturor ajustărilor aferente perioadelor precedente.

Impozitele aditionale care apar din distribuirea de dividende sunt recunoscute la aceeași dată cu obligația de plată a dividendelor.

$Cod CAEN: 2363$ $\cdot$ 1868287 $CIF$ Simbol :CMCM

(r) Rezultatul pe actiune

Societatea prezintă rezultatul pe acțiune de bază și diluat pentru acțiunile ordinare. Rezultatul pe acțiune de bază se determină prin divizarea profitului sau pierderii atribuibile actionarilor ordinari ai Societății la numărul mediu ponderat de acțiuni ordinare aferente perioadei de raportare. Rezultatul pe acțiune diluat se determină prin ajustarea profitului sau pierderii atribuibile acționarilor ordinari și a numărului mediu ponderat de acțiuni ordinare cu efectele de diluare generate de actiunile ordinare potentiale (nu este cazul).

(s) Dividende

Dividendele sunt tratate ca o distribuire a profitului în perioada în care au fost declarate și aprobate de către Adunarea Generala a Acționarilor. Profitul disponibil pentru repartizare este profitul anului înregistrat în situațiile financiare întocmite în conformitate cu Reglementările Contabile Românești $(ARCR")$

Consiliul de Administratie a propus adunarii gnerale aprobarea de distribuire catre actionari, din profitul net al exercitiului financiar 2013 a unor dividende brute in valoare de 945.266.71 lei, dividendul brut per actiune fiind 0,004 lei/actiune.

(t) Raportarea pe segmente

Un segment este o componentă distinctă a Societății care furnizează anumite produse sau servicii (segment de activitate) sau furnizează produse și servicii într-un anumit mediu geografic (segment geografic) și care este supus la riscuri și beneficii diferite de cele ale celorlalte segmente.

Activitatea societatii s-a desfasurat pe urmatoarele segmente de activitate:

• 1. productie materiale de constructii
• 1. servicii
• 1. vanzare de marfa

Total venituri pe segmente de activitate:

	31.12.2013	31 12 2012
Venituri din productie	17.092.062	16.177222
Venituri din prestari servicii	3.309.686	3.625.803
Venituri din vanzare marfa	485.87

Cod CAEN: 2363 $CIF$ $: 1868287$ :CMCM Simbol

(u) Erori contabile, omisiuni si corectii

In urma depistarii unor erori contabile si omisiuni s-a procedat la efectuarea de corectii asupra unor operatiuni contabile ale exercitiilor precedente, prin inregistrarea de cheltuieli cu prestarile de servicii, cheltuieli generate de hotarari definitive in diverse dosare aflate in instanta, care au constat in cheltuieli de executare silita, onorarii, taxe si alte cheltuieli de judecata, neinregistrate pe costuri, etc.

Un aspect semnificativ, cu implicații asupra repartizării rezultatului net al exercițiului pentru anii 2011 și 2012, îl constituie corectarea erorilor contabile privind repartizarea profitului anilor 2011 și 2012, după cum urmeaza:

• a) in anul 2010 a fost constituita eronat o rezervă legală în sumă de 10.471,03 lei;
• b) in anul 2011 a fost constituita eronat o rezervă legală în sumă de 232.035,64 lei. De remarcat este faptul ca suma de 232.035,64 lei, reprezentând rezervă legală inregistrata eronat in anul 2011, nu se regăsește în soldul bilanțul contabil încheiat la 31.12.2011 și nici în soldurile de deschidere bilantului incheiat la 31.12.2012. Aceasta suma se regaseste in soldurile balantei de verificare incheiata la 31.12.2011 (care este diferita de balanta de verificare conform careia a fost intocmit bilantul) si in soldiurile de deschidere ale balantei de verificare incheiate la 31.12.2012 (conform careia a fost intocmit bilantul la 31.12.2012).
• c) in anul 2012, in mod eronat a fost inregistrata o rezerva legala de 70.999,71 lei aferenta exercitiului financiar 2011. Aceasta rezerva legala a fost inregistrata in evidenta contabila in exercitiul financiar 2011;
• d) in mod eronat a fost propusa, adunarii generale care a aprobat situatiile financiare ale exercitiului financiar 2012, acoperirea unei pierderi a exercitiului financiar 2010 în sumă de 2.498.641,80 lei, aceasta suma fiind influentata, in sensul majorarii ei, de valoarea cumulata a rezervelor legale constituite eronat in suma de 313.506,38 lei ;

Corecțiile contabile efectuate, pe seama acestor erori, la încheierea exercițiului financiar 2013 au presupus:

• 1. anularea rezervei legale constituită în anul 2010 în sumă de 10.471,03 lei;
• 1. anularea rezervei legale constituită în anul 2011 în sumă de 232.035,64 lei.
• 1. anularea rezervei legale inregistrata in anul 2012, aferenta exercitiului financiar 2011, in suma de 70.999,71 lei.

Inregistrarea acestor corectii au condus la obtinerea urmatoarelor rezultate:

• 1. Pierdere aferenta exercitiului financiar 2011 in suma de 434.169,90 lei
• 1. Pierdere aferenta exercitiului financiar 2012 in suma de 93.363,12 lei

$Cod CAEN : 2363$ $CIF$ $: 1868287$ Simbol :CMCM

1. Profit net nerepartizat aferent exercitiului financiar 2011 in suma de 313.506,38 lei

2.3 Standarde și interpretări emise de IASB valabile in perioada curentă

În anul 2013, nu putem declara că politicile contabile au suferit sau nu modificări fața de perioada anterioară. Standerdele și interpretările următoare emise de către Comisia Standerdelor Internaționale de Contabilitate (IASB) și adoptate de Uniunea Europeană, care au intrat în vigoare în anul curent, nu au produs modificări semnificative în situațiile financiare, asfel :

• IAS 1 Prezentarea situatiilor financiare (modificat) prezentarea altor elemente ale rezultatului global
• Amendamente la IFRS 1 Adoptarea pentru prima dată a Standardelor Internationale de Raportare Finanaciară
• IAS 19 Beneficiile anguiatilor (revizuit)
• IFRS 7 Instrumente financiare : informații de furnizat (modificat) compensarea activelor financiare cu datoriile financiare
• · IFRS 13 Evaluarea la valoarea justă
• IFRIC 20 Costuri de decopertare efectuate în faza de producție a unei mine de suprafață
• Imbunătățiri anuale ale IFRS Ciclul 2009 2011 care include modificări ale IAS 1, IAS 16, IAS 32 și IAS 34. $\bullet$
• Standarde și interpretări emise de IASB fără a fi aplicabile in prezentele situații financiare si fară sa fi fost inca adoptate în avans 2.4.
• · IAS 27 Situații financiare individuale (modificat) Standardul este aplicabil începând cu 01.01.2014 aplicarea anticipată este permisă. Managementul este în curs de a evalua efectele potentiale ale aplicării acestui standard.
• · lAS 28 Investiții în entitățile asociate și asocierile în participațiune (modificat) Pentru societățile care aplică IFRS adoptate de UE data intrării în viguare este 01.01.2014 conform art. 2 din Regulamentul (UE) nr. 1254/2012. Societatea nu anticipează aplicarae acestui standard în avans și managementul este în curs de evaluare a acestui standard în viitor.
• · IAS 32 Instrumente financiare : prezentare (modificat) compensarea activelor financiare și a datoriilor financiare Modificarea intră în vigoare incepând din 01.01.2014, aplicarea anticipată este permisă. Societatea nu anticipeaza aplicarea acestui standard în avans si managementul evaluează efectele potențiale ale aplicării acestui standard.
• · IFRS 10 Situații financiare consolidate Noul standard se aplică începând cu exercițiul financiar 2014, aplicarea anticipată este permisă. Societatea nu anticipează aplicarea acestui standard în avans și evaluează aplicarea acestui standard în viitor.

$Cod CAEN: 2363$ CIF $\pm 1868287$ Simbol :CMCM

• · IFRS 11 Acorduri comune Noul standard se aplică începând cu exercițiul financiar 2014, aplicarea anticipată este permisă. Societatea nu anticipează aplicarea acestui standard în avans și evaluează aplicarea acestui standard în viitor.
• · IFRS 12 Prezentarea de informații privind interesele în ale entități Pentru societățile care aplică IFRS adoptate de UE, data intrării în vigoare este 01.01.2014. Societatea nu antipează aplicarea acestui standard în avans și managementul societății evaluează efectele aplicării acestui standard.

Nota 3. Administrarea riscurilor semnificative

Prin natura obiectului de activitate, Societatea este expusă la diferite tipuri de riscuri. Principalele tipuri de riscuri la care este expusă Societatea sunt: riscul de credit, riscul de lichiditate, riscul de piața, riscul operațional, riscul aferent mediului economic, riscul aferent impozitării.

Administrarea riscurilor are în vedere maximizarea profitului Societății raportat la nivelul de risc la care este expusa.

Politicile Societarii de gestionare a riscului sunt definite astfel încât sa asigure identificarea si analiza riscurilor cu care se confrunta Societatea, stabilirea limitelor si controalelor adecvate, precum si monitorizarea riscurilor si a respectării limitelor stabilite. Politicile si sistemele de gestionare a riscului sunt revizuite in mod regulat pentru a reflecta modificările survenite in condițiile de piața si in activitățile Societății.

Cadrul general privind gestionarea riscurilor

Conducerea efectivă a Societarii este asigurată de către Directorul General care poate fi numit de către Consiliul de Administratie în conformitate cu reglementările Legii nr. 31/1990 privind societățile comerciale cu modificările si completările ulterioare si cu Statutul Societarii.

Consiliul de Administrație al Societarii numește Directorul General și Directorii Generali Adjuncți, ale căror atribuții sunt stabilite prin regulamentele Societății, prin decizia de numire și contractul de mandat, precum și prin deciziile Consiliului de Administrație.

Directorul General în limitele de competentă, coordonează activitatea zilnică a societății, urmărește respectarea regulilor și procedurilor interne.

Politicile Societarii de gestionare a riscului sunt definite astfel încât sa asigure identificarea si analiza riscurilor cu care se confrunta Societatea, stabilirea limitelor si controalelor adecvate, precum si monitorizarea riscurilor si a respectării limitelor stabilite. Politicile si sistemele de gestionare a riscului sunt revizuite in mod regulat pentru a reflecta modificările survenite in condițiile de piața si in activitățile Societarii.

Auditul intern al Societarii supraveghează modul in care conducerea monitorizează respectarea politicilor si procedurilor de gestionare a riscului si revizuiește adecvarea cadrului de gestionare a riscului in relație cu riscurile cu care se confrunta entitatea.

Riscul de credit

Riscul de credit este riscul ca societatea, datorita unor elemente conjuncturale, sa nu-si poată onora obligațiile fata de bănci.

Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este riscul ca Societatea sa întâmpine dificultăți în îndeplinirea obligațiilor care decurg din datoriile financiare pe termen scurt, care se sting prin plata in numerar sau prin alte mijloace financiare, sau că asemenea obligații sa fie stinse intr-o manieră nefavorabilă pentru Societate.

Cod CAEN: 2363 $: 1868287$ CIF :CMCM Simbol

Societatea urmărește evoluția nivelului lichidităților pentru a-și putea achita obligațiile la data la care acestea devin scadente și analizează permanent activele și datoriile, în funcție de perioada rămasă până la scadențele contractuale. In scopul gestionării riscului de lichiditate, fluxurile de trezorerie operaționale și bugetate sunt monitorizate și analizate lunar în vederea stabilirii nivelului estimat al modificărilor nete în lichiditate.

In lei $31 - Dec-13$	Valoare contabila	Fluxuri de numerar contractuale	Sub 3 luni	Intre 3 si 12 luni	Mai mare de 1 an	Fara maturitate prestabilita
Active
Stocuri	2,509,751.00	2,509,751.00	1,813,320.00	696,431.00
Creante comerciale si avansuri platite	11,138,667.00	11,138,667.00	5,620,527.00	1,150,580.00	4,367,560.00
Alte creante	490,767.00	490,767.00	490,767.00
Numerar si echivalente de numerar	510,526.00	510,526.00	510,526.00
Cheltuieli in avans	122,425.00	122,425.00	122,425.00
Active circulante-total	14,772,136.00	14.772,136.00	8,557,565.00	1,847,011.00	4,367,560.00	0.00
Alte datorii	1,058,768.00	1,058,768.00	1,058,768.00
Datorii comerciale si	3,475,828.00	3,475,828.00	2,616,959.00	26,243.00	832,626.00
avansuri incasate		4,534,596.00	3,675,727.00	26,243.00	832,626.00	$\mathbf{0}$
Total datorii	4,534,596.00
Excedent de lichiditate	10,237,540.00	10,237,540.00	4,881,838.00	1,820,768.00	3,534,934.00	0

Riscul de piață

Societatea prin Consiliul de Administrație monitorizează permanent modul de realizare a gestionarii riscului de piață. Societatea nu este expusă riscului valutar dar este expusă riscului de preț, drept pentru care ajustează prețul cu oferta de pe piață.

Cod CAEN: 2363 $: 1868287$ $CIF$ Simbol :CMCM

Riscul operational este riscul producerii unor pierderi directe sau indirecte provenind dintr-o gama larga de cauze asociate proceselor, personalului, tehnologiei si infrastructurii Societatii, precum si din factori externi, altii decat riscul de credit, de piata si de lichiditate, cum ar fi cele provenind din cerinte legale si de reglementare si din standardele general acceptate privind comportamentul organizational. Riscurile operationale provin din toate operatiunile Societatii. Responsabilitatea principala a dezvoltarii si implementarii controalelor legate de riscul operational revine conducerii fiecarei unitati. Responsabilitatea este sprijinita de dezvoltarea standardelor generale ale Societatii de gestionare a riscului operational pe urmatoarele arii:

· Cerinte de separare a responsabilitatilor, inclusiv autorizarea independenta a tranzactiilor

• Alinierea la cerintele de reglementare si legale
• Documentarea controalelor si procedurilor
• Cerinte de analiza periodica a riscului operational la care este expusa Societatea si adecvarea controalelor si procedurilor pentru a preveni riscurile $\bullet$ identificate
• Cerinte de raportare a pierderilor operationale si propuneri de remediere a cauzelor care le-au generat $\bullet$
• Elaborarea unor planuri de continuitate operationala
• Dezvoltare si instruire profesionala
• Stabilirea unor standarde de etica $\bullet$
• Prevenirea riscului de litigii, inclusiv asigurare acolo unde se aplica $\bullet$
• Diminuarea riscurilor, inclusiv utilizarea eficienta a asigurarilor unde este cazul. $\bullet$

Riscul aferent mediului economic

Identificarea și evaluarea investitiilor influentate de o piata de creditare lipsita de lichiditati, analiza respectarii contractelor de creditare si a altor obligatii contractuale, evaluarea incertitudinilor semnificative, inclusiv a incertitudinilor legate de capacitatea unei entitati de a continua sa functioneze pentru o perioada rezonabila de timp, toate acestea ridica la randul lor alte provocari.

Efectele acestora asupra pietei financiare din Romania au fost scaderi de preturi si lichiditate pe pietele de capital si cresteri ale ratelor de dobanda pe termen lung datorate conditiilor de lichiditate la nivel international.

Conducerea nu poate estima credibil efectele asupra situatiilor financiare ale Societatii rezultate din deteriorarea lichiditatii pietei financiare, deprecierea activelor financiare influentate de conditii de piata nelichide si volatilitatea ridicata a monedei nationale si a pietelor financiare. Conducerea Societatii considera ca ia toate masurile necesare pentru a sprijini cresterea activitatii Societatii in conditiile de piata curente prin:

• elaborarea strategiilor de gestionare a lichiditatii si stabilirea unor masuri specifice de management al lichiditatii in situatii de criza;
• $\bullet$ previzionari ale lichiditatii curente:
• examinarea atenta a conditiilor si clauzelor incluse in angajamentele de compensare si decontare, in prezent si in viitorul apropiat.

20

Cod CAEN: 2363 CIF. $: 1868287$ Simbol :CMCM

Riscul aferent impozitarii

Începând cu 1 ianuarie 2007, urmare aderării României la Uniunea Europeană, Societatea a trebuit să se supună reglementărilor Uniunii Europene, și în consecință s-a pregătit pentru aplicarea schimbărilor aduse de legislația europeană. Societatea a implementat aceste schimbări, dar modul de implementare al acestora rămâne deschis auditului fiscal timp de 5 ani.

Interpretarea textelor și implementarea practică a procedurilor noilor reglementări fiscale aplicabile, ar putea varia și există riscul ca în anumite situatii autoritătile fiscale să adopte o poziție diferită fată de cea a Societății.

În plus, Guvernul României deține un număr de agenții autorizate să efectueze auditul (controlul) companiilor care operează pe teritoriul Romaniei. Aceste controale sunt similare auditurilor fiscale din alte țări, și pot acoperi nu numai aspecte fiscale, dar și alte aspecte legale și regulatorii care prezintă interes pentru aceste agenții. Este posibil ca Societatea sa fie supusă controalelor fiscale pe măsura emiterii unor noi reglementări fiscale.

Adecvarea capitalurilor

Politica conducerii in ceea ce priveste adecvarea capitalului se concentreaza in mentinerea unei baze solide de capital, in scopul sustinerii dezvoltarii continue a Societatii si atingerii obiectivelor investitionale.

Nota 4. Active imobilizate

	Imobilizări necorporale	Terenuri	Constructii	Instalatii tehnice si masini	Alte instalații utilaje si mobilier	Active de expl si evaluare resurse minerale	Imobilizári corporate in curs	Imobilizări financiare	Total active imobilizate
Sold la 01.01.2013	111.592	232.006.717	14.551.114	16.932.977	73.245	2.281.345	1.805.617	8.212.432	275.975.039
Cresteri	6.929	.090.522	11.084.512	153.647	18.325	425	950.970	6.500	13.311.830
Reduceri		179.289.725	4.572.085	298.561		1.250		.726	184.163.347
Sold la 31 12 2013	118.521	53.807.514	21.063.541	16.788.063	91.570	2.280.520	2.756.587	8.217.206	105.123.522
Amortizare cumulata
Sold la 01.01.2013	84.653		3.180.708	13.200.254	24,700	1.613.575			18.103.890
Creșteri	27.089		279.428	1.078.175	12.484	218.537			1.616.281
Reduceri			3.449.000	128.688		1.250			3.578.938
Sold la 31.12.2013	112.310		11.136	14.149.741	37.184	1.830.862			16.141.233
Valoare contabila neta	6.211	53.807.514	21.052.405	2.638.322	54.386	449.658	2.756.587	8.217.206	88.982.289

$Cod CAEN: 2363$ $CIF$ $: 1868287$ :CMCM Simbol

La 31.12.2013 s-a procedat la reevaluarea imobilelor, proprietate a societatii, pentru a stabili valoarea de justa la data bilantului. Influentele reevaluarii (cresterile si descresterile de valoare) au fost inregistrate in balanta de verificare la data de 31.12.2013. Activele necorporale prezintă la sfârșitului anului un sold de 6.211 lei reprezentând licențe de calculator și programe informatice.

Nota 5. Stocuri

La 31.12.2013 societatea deținea stocuri in valoare de 2.509.751 lei din care valoarea cea mai mare o dețin materiile prime și materialele consumabile in pondere de 62,75 % restul fiind produse finite și mărfuri. Stocurile au fost înregistrate la cost de achiziție respectiv la cost de producție pentru produsele finite. Metoda de evaluare la iesirea din gestiune a bunurilor de natura stocurilor utilizate pe parcursul exercițiului financiar 2013 a fost metoda FIFO.

Nota, 6. Provizioane

In cursul anului 2013 nu au fost constituite provizioane.

Nota 7. Rezultatul pe actiune (IAS 33)

Valoarea per actiune determinata in funcție de activul net la data de 31.12.2013.

- Total active	103.754.425 lei
- Total datorii	4.534.596 lei
- Capitaluri proprii	99.219.829 lei
- Numar actiuni	236.316.678 lei
- Valoarea per actiune	$0.4199$ lei / actiune
	Rezultatul pe acțiune de baza calculat in funcție de profitul societarii este de 0,0044 lei

Cod CAEN: 2363 CIF $: 1868287$ Simbol :CMCM

$23₁$

Nota 8. Analiza rezultatului din exploatare

	31.12.2012	31.12.2013
Venituri din vânzari	20.294.605	20.887.619
Alte venituri din exploatare	9.679.568	3.063.976
Venituri din producția de imobilizări	866.808	950.970
Variația stocurilor de produse finite	2.851.938	1.221.729
Venituri din exploatare	33.692.919	26.124.294
Cheltuieli materiale si consumabile	13.848.536	14.510.279
Cheltuieli energie si apa	487.379	507.277
Cheltuieli privind marfurile	294.658	357.816
Reduceri comerciale primite		412.436
Cheltuieli cu personalul	3.922.158	3.723.661
Cheltuieli cu prestații externe	4.053.705	2.842.144
Cheltuieli cu impozite si taxe	763.273	923.975
Cheltuieli cu protectia mediului		260
Cheltuieli cu amortizarea	1.521.934	1.619.459
Ajustări de valoare privind activele circulante	75.992	87.637
Alte cheltuieli	5.894.565	1.380.739
Cheltuieli pentru exploatare	30.825.767	25.540.811
Rezultatul din exploatare	2.867.152	583.483

Nota 9. Situația creanțelor si datoriilor

31.12.2013	Sub 1 an	Peste 1 an
Total creante	11.629.437
1. Creanțe comerciale
- clienți și cliențin incerți	13.933.363
- avansuri plātite	1.753.840
- provizioane clienti	4.548.536
2. Alte creante	490.767
- creante buget	114.737
- alte creante	376.030

Cod CAEN: 2363 $CIF$ $: 1868287$ :CMCM Simbol

Creanțele reprezintă 78,73 % din total active circulante. Clientii reprezintă 80,70 % din total creante

Datorii 31.12.2013	Sold la 31.12.2013	Sub 1 an	1-5 ani	peste 5 ani
Total datorii din care	4.534.596	4.534.596
1. Clienti creditori	2.117.956	2.117.956
2. Datorii comerciale	1.357.872	1.357.872
-furnizori interni	1.357.819	1.357.819
-furnizori facturi nesosite	53	53
3. Alte datorii	1.058.768	1.058.768
- obligații fata de personal	182.029	182.029
- contribuții sociale	101.327	101.327
- buget de stat si fd. speciale	134.848	134.848
- alte datorii	64.275	64.275
- alte provizioane, venituri in avans	576.289	576.289

Clienții creditori reprezintă 46,70 % din total datorii. Furnizorii interni reprezintă 29,94 % din total datorii.

Nota 10. Participații și surse de finanțare

a) Certificate de participare, valori mobiliare, obligații convertibile

Societatea nu a emis certificate de participare, obligațiuni sau alte valori mobiliare, in afara de pârtile sociale proprii existente la momentul de fata in baza situațiilor primite de la Depozitarul Central de la București.

b) Capitalul social

Valoarea capitalului subscris la 31.12. 2013 era de 23.631.668 lei fiind divizat in 236.316.678. actiuni nominative având valoarea nominala de 0,1 lei / actiune.

Situatii financiare individuale intocmite la 31.12.2013 in conformitate cu OMFP 1286/2012
COMCM SA CONSTANTA	$\degree$ Cod CAEN : $\degree$ 2363 $\degree$
Adresa: Bd. AUREL VLAICU NR 144	– CIF –	$\cdot$ 1868287
Cod Registrul Comertului : J13/613/1991	Simbol.	– CMCM

Toate acțiunile au fost subscrise si sunt plătite integral la 30 iunie 2013. Acțiunile societarii sunt nominative, ordinare, dematerializate, indivizibile si se tranzacționează pe piața de capital - BVB, simbol CMCM.

La data de 31.12.2013 numărul de acționari este de 433, structura acționariatului se prezintă astfel :

SIF TRANSILVANIA	$-134.049.930$ ACTIUNI $-56,7247$ %
FRATILA CONSTANTIN CONSULTING & CONSTRUCTION INVESTMENTS SRL - 23.712.500 ACTIUNI - 10,0342 %	$-$ 27.534.518 ACTIUNI - 11,6515 %
FRATILA MIHAELA	$-$ 23.651.000 ACTIUNI - 10,0082 %
FRATILA MARIA ALEXANDRA	$-$ 23.646.408 ACTIUNI - 10,0062 %
Persoane fizice	$-$ 3.460.927 ACTIUNI $-$ 1,4645 %
Persoane juridice	261.395 ACTIUNI - 0,1106 %
TOTAL	236.316.678 ACTIUNI - 100,0000 %

Nota 11. Informații privind salariații și membrii organelor de administrație, conducere și supraveghere

Conform actului constitutiv al societarii societatea este constituita ca societate pe acțiuni, având un consiliu de administrație alcătuit din trei membrii. Componenta Consiliului de administrație la data de 31.12.2013 este următoarea: Frătilă Constantin - Președinte CA Frățilă Maria Alexandra - membru CA Alexe Gabriela - membru CA. Conducerea executiva este asigurată de Director General, Director Economic si Director Comercial. Nu s-au acordat avansuri si credite directorilor si administratorilor. Numărul total de salariați existenți la 31.12.2013 - 106 din care : muncitori $-75$ maiștri si personal administrativ - $13$ personal TESA - 11. Indemnizații platite CA si directorilor in anul 2013 au fost in suma de 305.736 lei. In anul 2013 s-a făcut plati pentru efectuarea auditului financiar statautar in suma de 25.573 lei.

$Cod CAEN: 2363$ $CIF$ $: 1868287$ Simbol :CMCM

Nota 12. Analiza principalilor indicatori economico - financiari

Calculul si analiza a principalilor indicatori economico-financiari

1. Indicatori de lichiditate și solvabilitate

a. Indicatori de lichiditate curente (indicatorul capitalului circulant)

14.772.136 Active curente -------------------- = ---------------Datorii curente 4.534.596

Acest indicator oferă garanția acoperirii datoriilor curente ale societății din activele curente, cu condiția încasării la termen a creanțelor, deși el are o valoarea mai mare decât valoarea recomandat acceptabila in jurul valorii de 2.

b. Indicatorul lichidității imediate (testul acid)

Active curente - Stocuri 14.772.136 - 2.509.751 ------------------------------ = -------4.534.596 Datorii curente

Activele monetare si asimilate oferă o plata pe termen scurt a datoriilor societății, coeficientul de 2,70 garantând acoperirii datoriilor.

c. Indicatorul lichidității la vedere

Disponibilitatea bănești 510.526 $\frac{1}{2}$ = 0.11 4.534.596 Datorii curente

Acest indicator este la un nivel foarte scăzut, demonstrând ca societatea are nevoie de surse lichide.

$Cod CAEN: 2363$ CIF $: 1868287$ Simbol :CMCM

d. Solvabilitatea globala

Total active 103.754.425 $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1$ 4.534.596 Total datorii

Valoarea acestui indicator arata ca societatea este solvabila, in sensul că își poate acoperi datoriile din totalul activelor.

2. Indicatorii de activitate (indicatori de gestiune)

a. Viteza de rotație a debitelor clienti

Sold mediu clienti 9.488.531 ---------------------------- $x 365 =$ ---------------- $x 365 = 148$ zile 20.887.619 Cifra de afaceri

Acest indicator arata eficienta cu care societatea își colectează creanțele, se constata ca valoarea lui este mai mare decât viteza de rotație a creditelor furnizor.

b. Viteza de rotație a creditelor furnizor

Sold mediu furnizor 1.556.126 $\frac{1}{2}$ 365 = $\frac{1}{2}$ 365 = $\frac{1}{2}$ 365 = $\frac{1}{2}$ 365 = 27 zile

Cifra de afaceri 20.887.619

Calculata la cifra de afaceri, indicatorul reprezintă numărul de zile de creditare pe care managementul le-a obținut de la furnizorii șai. Valoarea lui demonstreze ca societatea își achita furnizorii sub valoarea recomandabila de 30 de zile.

c. Viteza de rotație a activelor imobilizate

27

Cod CAEN: 2363 CIF $: 1868287$ :CMCM Simbol

Cifra de afaceri 20.887.619 ---------------------- = -------------Active imobilizate 88.982.289

Acest indicator arata cifra de afaceri generata de activele imobilizate.

d. Valoarea de rotație a activelor totale

Cifra de afaceri 20.887.619 $\frac{1}{1}$ = 0.20 103.754.425 Total active

Acest indicator arata cifra de afaceri generata de activele totale.

e. Perioada de rambursare a datoriilor

Datorii curente 4.534.596 $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1}{2}$ = $\frac{1$ Cifra de afaceri 20.887.619

3. Indicatori de profitabilitate

a. Rentabilitatea capitalului angajat

1.151.088 Profit înaitea plații dobânzii și a impozitului pe profit -------------------------------------23.631.668 Capital angajat

Cod CAEN :	2363
CIF	: 1868287
Simbol	:CMCM

b. Rata profitului brut

1.151.469 Profitul brut $\frac{1}{2}$ 20.887.619 Cifra de afaceri Valoarea acestui indicator se afla la limita inferioara a intervalului recomandabil intre 5-10%

c. Rata profitului net

1.036.494 Profitul net $\frac{1}{2}$ 20.887.619 Cifra de afaceri

d. Rata rentabilității economice

Rezultatul din exploatare 583.483 $\frac{1}{100}$ = 0.56 % Total active 103.754.425

e. Valoarea contabila a unei acțiuni

Capitalul propriu 99.219.829 $\frac{1}{2}$ = 0.4199 Număr de actiuni 236.316.678

Cod CAEN: 2363 $CIF$ $: 1868287$ Simbol :CMCM

Nota 13. Numerar și echivalente de numerar		lei
	2012	2013
Disponibilități la bănci în lei	498.400	477.629
Disponibilități la bănci în monedă straină	492.714	463
Casa in lei	14.365	32.434
Alte valori
Total	1.005.479	510.526

Nota 14. Descrierea veniturilor si chletuielilor societatii

a) Venituri din vanzari

	31.12.2013	31.12.2012	31.12.2011
Venituri din productia vanduta	20.401.748	19.803.040	28.224.893
Venituri din marfa vanduta	485.871	491.565	1.149.862
Total	20.887.619	20.294.605	29.374.755

b) Alte venituri

	3112.2013	31.12.2012	31.12.2011
Venituri din productia stocata	1.221.729	. 2.851.938	2.603.130
Alte venituri din exploatare	4.014.946	10.546.376	3.892.575
Total	5.236.676	13.398.314	6.495.705

Cod CAEN: 2363 $: 1868287$ CIF :CMCM Simbol

c) Cheltuieli exploatare

	31.12.2013	31.12.2012	31.12.2011
Cheltuieli cu personalul	3.723.661	3.922.158	4.386.714
Cheltuieli cu materialele si alte cheltuieli externe	14.962.936	14.630.573	18.869.020
Cheltuieli cu amortizarea/provizioane	1.707.096	1.561.493	4.987.359
Cheltuieli cu prestatiile externe	2.842.144	4.053.705	3.412.722
-cheltuieli cu intretinerea si reparatiile	256.035	193.890	293.609
-cheltuieli cu redevente si chirii	590.806	324.849	527.020
-prime de asigurare	98.080	63.961	45.490
-cheltuieli cu colaboratorii	144.686	1.140.091	518.269
-cheltuieli cu comisioanele si onorariile	158.167	314.753	93.499
-cheltuieli cu transportul de bunuri si personal	208.857	521.929	601.352
-cheltuieli cu deplasari si detasari	9.624	68.217	39.657
-cheltuieli postale si telecomunicatii	46.234	36.361	48.038
-cheltuieli cu serviciile bancare si asimilate	17.544	31.619	43.629
-alte cheltuieli operationale	1.312.111	1.358.035	1.202.159
Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate	924.235	763.273	892.420
Donatii si activele cedate	1.380.739	5.894.565	1.915.649
Total	25.540.811	30.825.767	34,463.884

Situatii financiare individuale intocmite la 31.12.2013 in conformitate cu OMFP 1286/2012 COMCM SA CONSTANTA Adresa: Bd. AUREL VLAICU NR 144

Cod Registrul Comertului : J13/613/1991

Cod CAEN: 2363 $CIF$ $: 1868287$ Simbol :CMCM

d) Venituri si cheltuieli financiare

	31.12.2013	31.12.2012	31.12.2011
Venituri din imobilizari financiare		0
Venituri din investitii financiare cedate		0
Venituri din diferente de curs valutar	23.139	171.866
Venituri din dobanzi	4.892	6.834	5.781
Venituri din sconturi obtinute	38.717	700.680	967.354
Venituri din reevaluare active financiare destinate vanzarii		0
Venituri din actiuni detinute la filiale	445.932
Cheltuieli cu investitiile financiare cedate	0	0
Cheltuieli din diferente de curs valutar	$-561$	$-301.482$	$-561.820$
Cheltuieli privind dobanzile	$-16.399$	$-86.357$	-397.897
Cheltuieli cu sconturi acordate	72.446	0
Rezultat financiar	568.166	491.541	13.418

e) Cheltuiala cu impozitul pe profit

	31.12.2013	31.12.2012	31.12.2011
Impozit pe profit curent	115.155	491.564	280.103
Impozit pe profit curent (16%)	115155	491.564	280.103

$Cod CAEN: 2363$ CIF $: 1868287$ Simbol :CMCM

f) Rezultatul perioadei

	31.12.2013	31.12.2012	31.12.2011
Venituri totale	26.636.974	34.572.299	36.843.595
Cheltuieli totale	25.485.325	31.213.605	35.423.601
Profit brut	1.151.649	3.358.694	1419.994
Impozit profit	115.155	491.564	280,103
Profit net	1.036.494	2.867.130	1.139.891

Nota 15 Informații cu privire la valoarea justă la 31.12.2013 și efectul evaluărilor asupra rezultatului exercițiului sau asupra altor elemente ale rezultatului global

În conformitate cu IFRS 13 Evaluarea la valoarea justă tehnicile de evaluare utilizate la 31.12.2013 au fost:

• · abordarea bazată pe piață
• · modelul costului
• · abordarea pe bază de venit

Pentru terenuri și construcții s-a folosit medoda comparației directe care a avut ca efect diminuarea rezervei din reevaluare. In note am prezentat situația activelor imobilizate, situația stocurilor, situația creanțelor si datoriilor.

Cod CAEN: 2363 CIF $: 1868287$ Simbol :CMCM

Nota 16. Părți afiliate și tranzacții cu părți afiliate

La 31.12.2013 deține un număr de 15.622.200 acțiuni la SC SCUT SA, reprezentând 64,0071%, SC SCUT SA. Tranzacții în anul 2013

• creante SCUT SA = $109.065,49$ lei
• creante neincasate = $0$ lei
• datorii SCUT SA = $336.530,82$ lei $\sim$
• datorii neachitate = $0$ lei $\Delta$

DIRECTOR GENERAL,