Grupul Industrial Electrocontact S.A.

Quarterly Report • May 12, 2016

RAPORTUL TRIMESTRIAL CONFORM REGULAMENTULUI C.N.V.M. /A.S.F. NR.1/2006

Data raportului: 31.03.2016 S.C. Grupul Industrial Electrocontact S.A BOTOŞANI Sediul social: Strada Calea Naţionala nr.6ţ Botoşani Nr.telefou: 0231/517172, fax: 0231/513710 Nr.si data inregistrani îa Oficiul Registrului Comerţului: J 07/88/1991 Cod fiscal: RO 607321 Capital social subscris si varsat: 14,500.000 lei Piaţa reglementată pe care se tranzacţionează valorile mobiliare emise: Bursa de Valori Bucureşti

Introducere

Prezentul raport prezintă evenimentele cu impact semnificatiy asupra activitatii firmei, care au avut loc in perioada Ianuarie-Martie 2016, pentru o intelegere cat mai corecta a modificărilor ce au survenit in poziţia si performanta societatii.

Situatiile inanciare întocmite la 31 martie 2016 nu au fost auditate, nefiind insotite de raportul auditorului înanciar.

1 .Prezentarea evenimentelor impari ante care s-an produs în perioada de timp relevantă şi impactul pe care acestea îl au asupra.poziţiei financiare a emitentului

SC Grupui industrial Electrocontact SA are ca obiectiv principal pentru anul 2016 continuarea asigurării menţinerii pe piaţa a firmei, in condiţiile particulare generate de continuarea existentei in Romania a unor efecte nefavorabile asupra mediului de afaceri si a unor condiţii de impredictibilitate.

Mediul economic in care Urma si-a desfasurat activitatea in perioada analizata, comparativ cu aceeaşi perioada a anului precedent in ceea ce priveşte rata inflaţiei, cursul de schimb lei/euro si cursul de schimb lei/dolar se prezintă in felul urm ător:

Indicator	U M	3 luni 2015	3 luni 2016
Raportul mediu de schimb iei/'euro	RON/EUR	4,4509	4,4926
Raportul mediu de schimb lei/dolar	RON/USD	3,9547	4,0766
Inflaţia		0,8	-2,38

In primele 3 luni ale anului 2015 volumul livrărilor intracomunitare s-a ridicat la suma de 67.552 lei, echivalent 15.169 EUR. dintr-un total al vanzarilor de 1.178.795 lei, in timp ce in perioada curenta nivelul atins a fost de 104.715,77 lei, echivalent 23.308,5 EUR, vanzarile totale insumand 583.033 iei.

In acest prirn trimestru 2016 activitatea Grupului Industrial Electrocontact SA s-a efectuat sub influenta unor aspecte aie domeniului economic si social, caracterizate prin elemente particulare:

1. In trimestrul i al anului 2016, in Romania s-au resimtit in continuare influentele unor efecte nefavorabile ale unor stări de fapt care au caracterizat mediu economic si de afaceri romanesc in anul 2015. activitatile economico-financiare continuând a fi afectate in continuare in mod defavorabil, pentru majoritatea domeniilor. Astfel, intrarea in stare de insolventa sau menţinerea acestei stări in cazul unor beneficiari uzuali ai gamelor de produse ale Grupului, starea de incertitudine a sectorului energetic bazat pe utilizarea cărbunelui, evoluţiile cu tendinta scazatoare a preţului petrolului pe plan mondial, au determinat o continuare a diminuării activitatii productive in domeniile minier, petrol si gaze naturaie, petrochimic, chimic, determinând menţinerea limitării investiţiilor, a activitatilor de mentenanta. ceea ce a condus la menţinerea in continuare la niveluri minime a comenzilor din partea clienţilor principali, afectand negativ volumul de vanzari.

Chiar daca s-a constatai o relativa stabilitate in domeniul activitatilor industriale concretizata intr-un volum relativ ridicat de cereri de oferta, totuşi, necesitatile de consum ale beneficiarilor din domeniile industriale au înregistrat limitări iar pieţele specifice gamelor de fabricaţie proprii Grupului Industrial Electrocontact SA s-au mentinut la. un nivel redus si ca atare volumul cererii de produse specifice din partea principalilor clienţi din domeniile petrochimic, minier, siderurgic, energetic, desi ridicat, a fost concretizat nsa intr-un număr mic de comenzi specifice. Chiar daca in semestrul II 2015 s-au finalizat negocierile unui nou acord-cadru cu GMV Petrom, adecvate situatiei reale, situatia dificila din doemniul petrolier pe plan mondial a lacut ca practic comenzile din trim. I 2015 pentru produse speci ic e domeniului petrolier si gazeior naturale, sa fie reduse.

Tinand cont de toate aceste aspecte, per total, prin comparaţie cu trimestrul I 2015, la sfarsitul

trimestrului I 2016 se inregistreaza o scădere a cifrei de afaceri cu 50,54%.

Referitor la anul 2016. ca si in anui 2 0 i 5, se esiimeaza a fi un an in care creşterea economica prognozata va continua, cu o medie de 3,9% si o creştere a PIB-ului de 4%, determinate de o posibila relan .are treptata a activitatii tuturor sectoarelor. Totuşi, dezvoltarea investitionala in domeniile pentru care sunt destinate produsele SC Grupul Industrial ELECTROCONTACT SA (industria petrolului si gazelor naturale, industria petrochimica, doemniile energetic, distributia electricitatii, constructii, siderurgic, feroviar, naval. minerit,etc) va fi puternic determinata de clarificarea incertitudinilor care caracterizea/a mediile energetic bazat pe utilizarea cărbunelui si cel al domeniului petrolier.

Pe de alta )arte, modificarea crescatoare a salariului minim pe economie si eventuale creşteri ale preturilor la utilitati vor contrioui la modificări crescatoare ale costurilor de producţie, avand ca rezukanta directa o diminuare a competitivitatii, in special pentru produsele realizabile in regim de subcentractare in vedrea exportului ■'livrărilor intracomunitare.

Din punct de vedere al indicelui preturilor de consum, BNR estimează ca in prima parte a anului 2016 inflaţia va fi in continuare negativa, determinând o scădere a preturilor, urmând apoi ca pana la

începutul anului 2017, inflaţia să revină în intervalul ţintă a! BNR (2,5 la sută cu o toleranta de +/- 1 punct procentual), influenţând o noua creştere a preturilor.

Prognoza pt termen mediu 2015-2019 a Comisiei Naţională de Prognoză (CNP) afirma ca ponderea industriei în Produsul Intern Brut (PIB) a scăzut în 2015 cu 1,6 puncte procentuale, la 23,3% şi

urmează să scadă la 22,8% în anul 2016. începând din 2017, ponderea industriei în structura PIB-ului urmeză să crească, pana la nivelul de 23,7% în 2019, insa sub cel din 2014, de 24,9%.

In 2015, scaderea ponderii industriei a fost compensata de creşterea ponderii serviciilor, de la 51.6% în 2014. la 52,9% anul trecut.

Pentru 2016. CNP anticipeaza ca serviciile vor continua sa aiba cea mai semnificativa contributie la creşterea economica, de 1,6% din PIB.

Industria se va c'iasa pe locul a! doilea, cu o contribuţie de 1,2% (cu toate că ponderea în structura economiei va fi mai scăzută), în vreme ce agricultura ar urma să aducă 0,4% la creşterea economică din acest an. De asemenea, din cadrul primei reuniuni a « Grupului la Nivel înalt pentru industria siderurgica» desfasurata a Bruxelles , exista decizia Consiliului Competitivitate de amplasare a industriei pc un loc central in economia europeana precum si a aprobarii obiectivului politic de atingere de către industria prelucrătoare europeana a ponderii de 20% din PIB UE pana in 2020. Totodata, exista si vor exista acţiunilor întreprinse de COM pentru aplicarea Planului de acţiune pentru siderurgie, subliniind ca ! uropa nu poate sa exisie fara industria siderurgica, iar sectorul trebuie sa ramana pe un loc central si sa constituie un model de performanta.

De aceea, pentru specificul produselor GI ECB, se poate estima in aceste condiţii menţinerea pieţelor aparaiajului electric destinat funcţionarii in medii potential explozive, echipamentelor pentru distribuţia energiei electrice si protectiei circuitelor electrice din instalaţiile aferente, si aparatajului industrial destinat reabilitărilor si mentenantei instalaţiilor din domeniile industriale specifice hidro si termoenergiei.

Insa previziunile ar putea fi infirmate parţial de influenta in continuare a unor factori care tin de o anumita inerţie a modificărilor fundamentale la nive! socio-economic, ceea ce nu ne permite estimarea unei reveniri economice spectaculoase a Grupului Industrial Electrocontact SA in perioada urmatoare si pe termen mediu.

1. Situai ia actuala si de perspectiva determina ca si principalii clienţi care activeaza in domeniile petrolier (decizia OMY Pctrom de a iimita si in 2016 valoarea investiţiilor), petrochimic si siderurgic sa persiste in impunerea reducerii preturilor de achiziţie a produselor specifice, chiar daca dinamica pretu. ilor de desfacere •: produselor acestor companii nu justifica intru totul aceste demersuri. Aceasta determina s;, in continuare atat preferinţa autoritatilor contractante pentru produse caracterizate prin preturi foarte scăzute, in detrimentul aspectelor de calitate si fiabilitate, cat si o durata mai îndelungata a procedurilor de renegociere a contractelor cadru aliate la limita de valabilitate sau a procedurilor de

negociere finala a unor oferte făcute pentru produse utilizabile in scopuri de mentenanta. Rezulta o influenta nefavorabila asupra comenzilor si deci a vanzarilor, aferent perioadei de negociere si acceptare dc către pan a noilor contracte, respectiv ofertelor. Modificarea prevederilor reglementare legate de procedurile de achiziţii publice, micşorarea cuantumului fondurilor alocate acestora, incertitudinea activitatilor operatorilor economici din domeniile energetic si minier, au determinat din nou unele amanari alt organizarii de licitaţii sau au deplasat domeniul de interes al autoritatilor contractante către cel a licitaţiilor de îucrari/servicii in detrimentul celor de produse. A continuat de asemenea impunerea in documentele de achiziţii publice a unor condiţii particulare de eligibilitate (responsabilitate sociala, etc.) care supiimenteaza condiţiile legale îndeplinite si a solicitărilor pentru termene de livrare foarte scurte, termene, condiţii si modalitati de efectuare a plaţilor mai puţin avantajoase pentru furnizori. Pentru asigurarea posibilităţii de participare la proceduri, certificatele respective trebuie sa fie obţinute, chiar daca sunt necesare activitati complexe, foarte costisitoare si de durata. Ţoale acestea conduc la diminuarea nivelului de vanzari către aceste organizaţii si reprezintă bariere in calea posibilităţii de participare ia procedurile de achiziţii publice.

In concluzie, situatia existenta pe piaţa produselor industriale din gama de producţie a Grupului Industrial ELECTROCONTACT, situatie caracterizata prin activitati investitionale, de modernizări si mentenanta scăzute, face ca practic diminuarea comenzilor oricărui client sa aiba un impact negativ asupra volumului de vanzari. In acelaşi sens, nu este posibil de a fi refuzata nici o posibila comanda, chiar daca realizarea acesteia presupune un efort deosebit din partea producătorului.

1. Au continuat acţiunile întreprinse in scopui creşterii livrărilor intracomunitare in domeniul realizarii/reparatiilor de matrite pentru piese turnate, piese prelucrate prin deformare mecanica si/sau a pieselor turnate si a execuţiei de piese din mase plastice, acţiuni concretizate in incercari de identificare a unor noi parteneri UE sau europeni, dar fara a se înregistra concretizări in noi colaborari. Acest lucru se datoreaza atat preturilor ridicate fata de asteptarile clienţilor externi cat si persistentei aspectelor legate de dotări tehnologice improprii solicitărilor dorite; de asemenea, datorita poziţionării geografice si situatiei infrstructurii rutiere si cie transport, au fost preferate de regula alte localizari din Vest-ul si centrul tarii. Nivelul de competitivitate este influentat negativ si de faptul ca pentru materiile prime si matei ialele neferoase ce tipul aliajelor de Aluminiu, Zinc, Cupru, Argint cotatiile de pret pe piaţa externa (cotatiile London Metal Exchange) au cunoscut pe parcursul anului 2015 si in primul trimestru al anului 2016 evoiutii fluctuante, dar cu toate acestca, s-a constatat menţinerea fenomenului prin care in preturile practicate de furnizorii/producătorii de materiaie din Romania au fost înregistrate numai creşteri. Aceeaşi influenta nefasta asupra competitiv itati i o au si creşterile continue din 2006 si pana acum înregistrate lanivclul salariului minim pe economie, care a impus adaptarea tarifelor de producţie in sens crescător.

2. Necesitatea menţinerii cheltuielilor sub un control strict, diminuarea nivelului de comenzi, necesitatea idaptarii la prevederile legislative referitoare ia creşterea salariului minim pe economie incepand cu 01.01.201 si in perspectiva noua creştere incepand cu 01.05.2016, au impus adaptarea permanenta ia un proces de adaptare a activitatii. inclusiv din punct de vedere al personalului si a posibilităţii de menţinere a acestuia in masura impusa de cuantumul de activitate desfasurata. Cheltuielile cu personaiul au scăzut cu î 68346 lei, ponderea lor in volumul cheltuielilor de exploatare a crescut la 54.66%, fata de 39,11%, cat reprezenta ponderea acestora in primele 3 luni ale anului 2015. In condiţiile diminuăr i cifrei de afaceri cu un procentaj de 50,54% s-a înregistrat o scădere a cheltuielilor de exploatare cu 44,45%. Scaderea veniturilor din exploatare comparativ cu cea a cheltuilelilor a condus ia înregistrarea unei pierderi, astfel incat la sfarsitul trimestrului I 2016 s-a înregistrat o pierdere de 114.081 iei, mai mare decât cea de 35.465 lei înregistrata la sfarsitul trimestrului I 2015, cu 78.616 lei.

3. Se constata in continuare manifestarea unei instabilitati si a unor incoerente legislative, se menţine starea de incertitudine asupra viitorului companiilor din sectorul energetic romanesc, intrarea in insolventa a Complexului Energetic Hunedoara, activitati puternic diminuate in cazul Complexului Energetic O tenia, prăbuşirea si menţinerea preţului petrolului pe plan mondial la un nivel deosebit de

scăzut, ceea ce a redus din ce în ce mai mult capacitatea producătorilor de hidrocarburi de a investi în înlocuirea rezervelor şi menţinerea nivelului producţiei. Pe de altă parte, unii producători de energie electrică cu capital majoritar de stat. din sectoarele hidro şi cărbune, sunt fie sunt in continuare în insolvenţă, fie la marginea ei; toaie acestea isi pun amprenta asupra climatului de afaceri romanesc, care este in continuare caracterizat prin impredictibilitate, firma trebuind sa gaseasca modalitati corespunzătoare de adaptare pentru a răspunde aspectelor negative legate de venituri.

Diminuarea nivelului de comenzi ciiri domeniul petrolier, gaze naturale, petrochimic, chimic, sau chiar lipsa totala a comenzilor din domeniul minier afecteaza puternic nivelul de lichiditati al Grupului Industrial Electrocontact SA, cu influente nefaste asupra posibilităţilor de efectuare a plaţilor către furnizorii noştri pentru produsele deja recepţionate si pentru posibilităţile de achiziţii de materii prime, materiale, utilitari, necesare desfasurarii in condiţii corespunzătoare a activitatii. Existenta unor datorii importante către furnizori, cu implicaţii asupra credibilităţii si viabilitatii firmei, inclusiv posibilitatea creditorilor de a acţiona pentru a întrerupe furnizarea de utilitati sau de a cere insolventa firmei, este una dintre consecinţele care afecteaza posibilitatea desfasurarii unei activitati normale. Modificările aduse de noul cod fiscai referitoare la taxeie si impozitele asupra clădirilor conduc la creşterea foarte puternica a nivelului acestor taxe, care pentru a putea fi sustinute vor impune necesitatea realizarii unui volum ridicat de vanzari.

Chiar daca pe de alta parte exista estimări favorabile, din partea zonei politice, referitoare la unele perspective de creştere economica pe domeniile petrochimic si gaze naturale, siderurgic, nuclear, naval, feroviar, energii egenerabiie,, infrastructura-pentru maşini electrice, compania se confrunta si cu o serie de ameninţări eale: pierderea de pieţe de desfacere prin închiderea diverselor societăţi în special în comeniul mineritului, intrarea in stare de insolventa/faliment a societatilor energetice si situat ia administrativa incerta si instabila din domeniul energetic; creşterea concurentei din partea firmelor cu oferte la preturi reduse, existenta unei concurente neloiale importante pentru produsele industriale similare cu cele ale G. 1. ECB, scaderea accentuata a volumului comenzilor pentru produsele destinate sectorului petrolier, din cauza diminuării activitatilor de investitii, modernizări, mentenanta ca urmare a reducerii cheltuielilor alocate de către beneficiari, reducere influentata de scaderea si/sau menţinerea la un nivel scăzut a preţului petrolului, creşterea preturilor la principalele utilitati si materii prime, creşterea salariului minim pe economie care va determina necesitatea modificării in sens crescător al preturilor GI ECB, cu implicaţii asupra efectuării unor oferte competitive

De aceea, pentru un termen scurt si mediu de evoluţie, se estimeaza o tendinta de menţinere a situatiei existente, din punct de vedere al nivelului de vanzari si al activitatii productive. Aceasta va depinde totuşi in mare masura cie modificările generale care vor surveni in economia romaneasca si de contextul economic si social al situatiei internaţionale, care pot cunoaşte deteriorări semnificative. Influenta acestor factori va fi decisiva asupra modului de evoluţie a SC Grupul Industrial Electrocontact SA.

2. Descrierea generală :i poziţiei financiare şi performanţelor emitentului aferente perioadei de timp relevante

2,a. SITU A TIA ECOM O M IC O- FIN AN C f AR A PE BAZA ELEMENTELOR DE BILa NT

			-lei
Nr, crt.	ACTIV	01.01.2016	31.03.2016
1.	Imobilizari corporale	13.159.237	13.121.137
2.	Imobilizări financiare	1.298.286	1.298.286
1.	TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE	14.457.523	14.419.423
3.	Stocuri	2.127.013	2.246.372

4.	Alte active circulante	2.219.449	1.923.702
II.	TOTAL ACTIVE CIRCULANTE	4.346.462	4.170.074
III.	CONTURI DE REGULARIZARE ;
	SI ASIMILATE
	TOTAL ACTIV	18.803.985	18.589.497
	PASIV
5.	Canital social	14.500.000	14.500.000
6.	Ajustări ale capitalului social	2.986.809	2.986.809
7.	Rezerve din reevaluare	11.650.376	11.650.376
8.	Rezerve	1.425.706	1.425.706
9.	Rezultatul reportat	(7.324.857)	(8.075.050)
10.	Rez.reportat din aplicarea prima	(6.202.982)	(6.202.982)
	data IAS29
11.	Profit
12.	Pierdere	750.193	115.749
13.	Acţiuni proprii	35.196	35.196
I.	CAPITALURI PROPRII	16.249.663	16.133.914
II.	TOTAL DATORII	2.554.322	2.455.583
III.	CONTURI DE REGULARIZARE
	SI ASIMILATE
	TOTAL PASIV	18.803.985	18.589.497

2.b. SIT U A U A FIN A N O AR CONTa BILA PE BAZA CONTULUI DE PROFIT SI PIERDERE

			-lei
Nr.crt.	D EN U M IRE IN D IC A I ORI	31.03.2015	31.03.2016
i _	Cifra de afaceri	1.178.795	583.033
	Venituri din producţia stocata	403.296	155.209
	Venituri din producţia de imobilizări
4.	Alte venituri din exploatare	4.551	152
1.	VENITURI DIN EXPLOATARE	1.586.642	738.394
5.	Cheltuieli privind mărfurile	32.217	6.135
6.	Cheltuieli materiale	561.513	133.236
7,	Cheltuieli cu lucrări si servicii executate de terti	69.395	70.159
8.	Cheltuieli cu impozite si taxe	34.861	1.500
9.	Cheltuieli cu personalul	634.366	466.020
10.	Alte cheltuieli de exploatare	246.499	137.325
11.	Cheltuieli cu amonizarile si provizioanele	43.256	38.100
II.	CHELTUIELI PENTRU EXPLOATARE	1.622.107	852.475
A.	REZULTAT DIN EXPLOATARE
	-PROFIT
	- PIERDERE	35.465	114.081
III.	VENITURI FINANCIARE	10	306
IV.	CHELTUIELI FINANCIARE	1.540	1.974
B.	REZULTAT FINANCIAR	(1.530)	(1.668)

V.	VENITURI EXCEPŢIONALE
VI.	CHELTUIELI EXCEPŢIONALE
c.	REZULTAT EXCEPŢIONAL (PIERDERE)
VII.	VENITURI TOTALE	1.586.652	738.700
VIII	CHELTUIELI TOTALE	1.623.647	854.449
D.	REZULTAT BRUT - PROFIT
	-PIERD ERE	36.995	115.749
	IMPOZIT PE PROFIT	-	-
E.	REZULTAT NET
	- PROFIT
	-PIERD ERE	36.995	115.749

2,c. VENITURI DIN ACTIVITATEA DE BAZA

		-lei
C A T E G O R IA DE V EN ITU R I	31.03.2015	31.03.2016
Venituri din vanzarea mărfurilor	44.931	9.059
Venituri din producţia vanduta	1.133.864	573.974
Venituri din producţia stocata	403.296	155.209
Venituri din producţia de imobilizări	0	0
Alte venituri din exploatare	4.551	152
TOTAL VENITURI DIN	1.586.642	738.394
EXPLOA FA RE

Director General Executiv, Alexandra Avasiloaie

Director Economic, Daniela Amarandei

Preşedinte Executiv, Viorica Munteanu

B. INDICATORH ECONOMICO-FINANC1ARI

Nr. Crt.	D enum ire indicatori	Form ula de calcul	31.03.2016
1 .	Indicatorul lichidităţii curente	Active curente/Datorii curente • y	1,90
2.	Indicatorul gradului de îndatorare	Capital Împrumutat/Capital propriu X 100	Nu este cazul
O	Viteza de rotaţie a debitelor-clienţii	Sold mediu clienţi/CA X 90 (pentru trimestrul I)	175,86
4.	Viteza de rotaţie a activelor	Cifra de afaceri/Active imobilizate	0.04

1) Oferă garanţia acoperirii datoriilor curente din activele curente. Valoarea recomandată acceptabilă este aproximativ 2.

2) Exprimă eficacitatea managementului riscului de credit, indicând potenţiale probleme de finanţare, dc lichiditate, cu influenţe în onorarea angajamentelor asumate. Capital împrumutat = Credite peste 1 an Capital angajat = Capital împrumutat + Capital propriu

3) Exprimă eficacitatea societăţii în colectarea creanţelor sale, respectiv numărul de zile până la data la care debitorii îşi achită datoriile către societate.

4) Exprimă eficacitatea managementului activelor imobilizate, prin examinarea cifrei de afaceri (pentru S.I.F. valoarea veniturilor activităţii curente) generate de o anumită cantitate de active imobilizate.

Director General Executiv, Alexandru Avasiloaie

Director Economic, Daniela Amarandei

Preşedinte Executiv,