Impact Developer & Contractor S.A.

Interim / Quarterly Report • Aug 31, 2023

I M P A C T D E V E L O P E R & C O N T R A C T O R

RAPORT SEMESTRIAL S1 2023

impactsa.ro

CUPRINS

ASPECTE PRINCIPALE	2
ACTIVITATEA OPERAȚIONALĂ	4
REZULTATE FINANCIARE	10
VALOAREA EPRA A ACTIVULUI NET	12
LITIGII	15
ANEXA 1 – INDICATORI	17

Data raportului:	31 August 2023
Entitatea emitentă:	IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA
Sediul social:	Drumul Pădurea Mogoșoaia Nr. 31-41,
	cod poștal 014043, București, Sect. 1
Tel:	021–230.75.70/71/72, fax: 021–230.75.81/82/83

Capital social subscris și integral vărsat: 591.419.987,75 lei

Piața reglementată pe care se tranzacționează valorile mobiliare emise: Bursa de Valori București. Cursul de schimb valutar EUR/LEI la 30 iunie 2023 este 4,9634.

PRINCIPALELE ASPECTE FINANCIARE ȘI OPERAȚIONALE

• IMPACT are 403 unități pre-vândute la 30 iunie 2023, cu valoare totală de circa 46,2 milioane euro. Aceste contracte se vor transforma în vânzări pe măsură ce apartamentele vor fi finalizate în următoarele perioade.
• În primul semestru din 2023, IMPACT a obținut venituri de 12,5 milioane de euro, profitul brut fiind de 3,7 milioane euro, cu o marjă brută de 31%.
• Valoarea totală a activelor ajustată în conformitate cu standardele EPRA este de 364 milioane euro, iar valoarea de piață a stocului de locuințe la 30 iunie 2023 este de aproximativ 155 milioane euro, care se vor transforma în venituri în perioada următoare.
• IMPACT și-a menținut în primul semestru o poziție constantă de lichiditate, cu 10,6 milioane euro în numerar și echivalente de numerar și gradul de îndatorare la 29%.
• La data de 30 iunie 2023, IMPACT are 1.631 unități cu autorizație de construire, dintre care 982 în diferite faze de construcție.
• Din stocul existent la finalul primului semestru, respectiv 954 de locuințe finalizate, 70% sunt contractate. În LUXURIA EXPOZIȚIEI gradul de contractare este de 80%, în timp ce în GREENFIELD BĂNEASA este de 98%.
• Vânzările la prima fază din proiectul BOREAL PLUS, cu 209 apartamente, au început în luna mai.
• Inaugurat în decembrie 2022 centrul comercial GREENFIELD PLAZA, situat în ansamblul rezidențial GREENFIELD BĂNEASA, cu o valoare de piață de peste 25 milioane euro, înregistra un grad de ocupare de 89%.
• În aprilie 2023 s-a obținut certificatul de urbanism pentru proiectul ARIA VERDI din Bd. Barbu Văcărescu – București, proiect cu o valoare de piață de peste 350 milioane euro.
• IMPACT deține un portofoliu valoros de terenuri (aproximativ 71 ha) cu un potențial de dezvoltare pentru încă minim 5 proiecte: GREENFIELD BĂNEASA (faze noi), BOREAL PLUS (faze noi), GREENFIELD COPOU, ARIA VERDI și GREENFIELD WEST, ce au o valoare estimată de piață de 1,5 miliarde euro.
• IMPACT a aliniat politica contabila la standardul industriei (EPRA¹ ) astfel încât sa minimizeze diferențele dintre activul net contabil raportat conform IFRS si activul net contabil determinat conform standardelor EPRA. Astfel, valoarea de piață a activelor imobiliare este adusa in prim plan in situațiile financiare, conform standardelor industriei.

¹ EPRA – European Real Estate Association www.epra.com

PERSPECTIVE PENTRU URMĂTOARELE 12 LUNI

• Continuarea vânzărilor pentru locuințele finalizate din LUXURIA EXPOZIȚIEI, GREENFIELD BĂNEASA și BOREAL PLUS.
• Recepția a 732 de apartamente în GREENFIELD BĂNEASA (Ansamblul Teilor).
• A fost emisă autorizația de construire pentru unul dintre cele mai mari proiecte rezidențiale din Iași GREENFIELD COPOU , următorul pas fiind asigurarea finanțării în vederea demarării proiectului.
• Planificarea și demararea lucrărilor de construire pentru Faza 2 din proiectul BOREAL PLUS. Faza va include 132 de unități locative ce însumează o suprafață desfășurată construită de 13.111 mp, cu o valoare de piață de 15 milioane euro.
• Continuarea procedurilor de obținere a avizelor și a autorizației de construire pentru proiectul ARIA VERDI din Bd. Barbu Văcărescu – București, Sector 2.
• Continuarea procesului de obținere a autorizației de construire pentru o nouă etapă de dezvoltare din GREENFIELD BĂNEASA, care va cuprinde 598 de unități locative ce însumează o suprafață desfășurată construită de 57.548 mp, cu o valoare de piață de 81 milioane euro.
• Lansarea unor emisiuni de obligațiuni și majorarea capitalului social până la 25 milioane euro, conform AGEA din 27.04.2023 - cu o componentă adresată pieței de retail.
• În iulie 2023 Consiliul General al Municipiului București a hotărât deschiderea accesului pe strada Vadul Moldovei.
• Se continuă demersurile pentru suplimentarea cu alte căi de acces în cartierul GREENFIELD BĂNEASA.
• În linie cu strategia ESG a companiei, de combatere a schimbărilor climatice prin reducerea emisiilor de monoxid de carbon conform obiectivele UE, clar definite prin Pactul Verde European, IMPACT a hotărât implementarea un sistem inovator de mobilitate verde în interiorul complexului GREENFIELD BĂNEASA.
• Mai multe dispozitive electrice vor fi puse la dispoziția locuitorilor din GREENFIELD BĂNEASA (trotinete, biciclete, scutere, mașini) pentru a facilita deplasarea în interiorul și în exteriorul complexului și a contribui la crearea unui mediu mai prietenos cu comunitatea.
• In scopul îndeplinirii misiunii de creare de valoare adăugată pentru toți stakeholderii, IMPACT are ca strategie creșterea sustenabilă si maximizarea rentabilității investitorilor prin mărirea free-float-ului si implicit a lichidității acțiunilor, prin stabilirea de colaborări cu intermediari financiari, atragerea de resurse investiționale prin majorări de capital și desemnarea unui market maker adițional.

ACTIVITATEA OPERAȚIONALĂ

PROIECTE ÎN DEZVOLTARE

IMPACT s-a angajat să dezvolte comunități sustenabile, cu accent pe proiecte rezidențiale accesibile. Aspectele legate de mediu și cele sociale sunt foarte importante pentru IMPACT și sunt transpuse în proiectele dezvoltate care sunt planificate pentru a fi "VERZI" (ex. Certificare BREEAM Excellent, standardul de construcții nZEB aplicabil pentru toate proiectele autorizate începând cu ianuarie 2021), utilizarea surselor de energie regenerabilă, cu emisii reduse, mobilitate electrică și umană, zone verzi extinse, parcuri și locuri de joacă.

IMPACT deține un portofoliu de terenuri valoros care susține dezvoltări actuale și viitoare în locații atractive din București, Iași și Constanța. De asemenea, strategia IMPACT este de a-și extinde prezența la nivel național în orașe mari precum Timișoara, Cluj, Brașov și de a căuta în mod activ terenuri care să fie potrivite pentru dezvoltarea comunităților sustenabile.

În primele șase luni ale anului 2023, activitatea IMPACT a fost concentrată atât pe dezvoltarea proiectelor aflate în construcție, cât și pe procedurile de obținere a autorizațiilor necesare pentru dezvoltările a căror construcție este estimată să înceapă în 2023-2026. Proiectele sunt planificate și dezvoltate în mai multe etape în funcție de dimensiuni.

Proiecte în dezvoltare pe terenurile deținute

Construcția începută

• GREENFIELD BĂNEASA în București
• Construcția estimată să înceapă în S2 2023 – 2026
  • GREENFIELD COPOU în Iași
  • ARIA VERDI în București (în funcție de procesul de autorizare)
  • BOREAL PLUS Fazele 2 și 3 în Constanța

GREENFIELD BĂNEASA

• Proiect emblematic, localizat în partea de nord a Bucureștiului, zona Băneasa, este încadrat pe două laturi de 900 ha pădure: Pădurea Băneasa și Pădurea Tunari.
• Început în 2007, va avea la final un număr total de 6.839 unități, din care 2.686 unități erau finalizate la 30 iunie 2023.
• În prezent există Plan Urbanistic Zonal (PUZ) pentru mai mult de 3.700 unități, din care: - 1.167 unități cu autorizație de construire, din care pentru 982 unități a fost demarată construcția (250 unități în perioada curentă, respectiv 732 unități în perioadele anterioare); și - 598 unități în ultima etapă de obținere a autorizației de construire.
• GREENFIELD PLAZA, un centru comercial de 13.600 mp situat în partea de nord a ansamblului rezidențial GREENFIELD BĂNEASA, este una dintre cele mai noi destinații de cumpărături și agrement dedicată unei comunități rezidențiale. Cu supermarket, restaurante, peste douăzeci de magazine, Wellness Club by Greenfield (cu piscine interioare și exterioare, spa, săli de sport, squash și ciclism), GREENFIELD PLAZA satisface nevoile cotidiene ale unei comunități de amploare precum GREENFIELD BĂNEASA.
• Clădirea de birouri IMPACT este localizată în vecinătatea GREENFIELD PLAZA.
• Școală și grădiniță publice ce vor fi construite de Primărie pe terenul donat de catre IMPACT împreuna cu proiect în anul 2020; autorizația de construire a fost emisă în septembrie 2021, iar în iunie 2023 Primăria Sectorului 1 a demarat licitația pentru construirea ansamblului educațional.
• Terminal STB cu două linii de autobuz, una dintre ele fiind direct legată cu Terminalul Multimodal Străulești (Magistrala 4).
• Alte facilități planificate pentru rezidenți: biserică și creșă.

BOREAL PLUS

• BOREAL PLUS este situat în zona de nord a Constanței, cu acces rapid la autostradă, centrul orașului, plajă, facilități pentru educație (campus și universitate), spitalul Ovidius, aproape de centre comerciale și cu vedere la lacul Siutghiol.
• Dintre cele 691 de unități cu autorizație de construire, 18 case au fost finalizate în 2021, iar 209 apartamente au fost finalizate în 2022.
• Cu vedere panoramică spre Marea Neagră și Lacul Siutghiol, apartamentele din BOREAL PLUS sunt definite de siguranța și durabilitatea construcției, dar și de confortul pe care îl oferă. Complexul se află în imediata vecinătate a unui hypermarket și va beneficia de parcuri, grădiniță și magazine de proximitate.

ARIA VERDI

• ARIA VERDI cu valoare de piață de peste 350 milioane euro, este situat în Bd. Barbu Văcărescu, în apropierea celui mai important pol de afaceri al Bucureștiului. Conceptul include 900+ unități, la care se adaugă peste 17.000 mp pentru alte funcțiuni.
• Ansamblul va oferi o priveliște spectaculoasă asupra orașului, fiind înconjurat de spații verzi și lacuri. ARIA VERDI își propune să ofere un stil de viață în armonie cu natura, incluzând soluții de sustenabilitate și wellbeing la standarde BREEAM Excellent și nZEB.
• ARIA VERDI include o serie de facilități ce vor crește calitatea vieții locuitorilor: galerii comerciale de lux, spații verzi, parcare subterană.

▪ În aprilie 2023 a fost obținut certificatul de urbanism, iar în prezent proiectul este în faza de avizare în vederea obținerii autorizației de construire.

GREENFIELD WEST

• GREENFIELD WEST va fi dezvoltat într-o zonă aflată în plină expansiune în vestul Capitalei, în care se construiesc în prezent numeroase clădiri de birouri.
• Noul ansamblu dezvoltat de IMPACT vine să completeze oferta zonei și pe segmentul rezidențial, fiind cel mai mare proiect rezidențial dezvoltat în vestul Bucureștiului (estim. 4.000+ unități).
• Plan Urbanistic de Detaliu (PUD) existent, îmbunătățire în curs, procedura pentru obținerea autorizației de construire fiind începută.
• Va beneficia de un centru comunitar care va include spații comerciale, grădiniță și școală, sală polivalentă și clădiri de parcări.

GREENFIELD COPOU

• Unul dintre cele mai mari ansambluri rezidențiale autorizate în municipiul Iași, cu o valoare de piață de peste de 175 milioane euro (98.000 mp construiți).
• GREENFIELD PLAZA COPOU, un centru comunitar cu galerii comerciale, sală de sport & centru wellness, restaurant și spații dedicate altor funcțiuni (grădiniță).
• GREENFIELD Copou este amplasat pe Dealul Copou, oferind o priveliște panoramică asupra Grădinii Botanice și municipiului Iași. Ansamblul se va integra armonios, prin blocuri cu regim mic de înălțime și spații verzi ample.
• Facilitățile complexului includ 15.000 mp de spații verzi, asigurând zone de relaxare și spații de joacă pentru copii.
• Clădirile vor avea un consum de energie aproape egal cu zero, respectând noul standard în construcția de locuințe, nZEB, ce presupune un design sustenabil, tehnici de economisire a energiei și utilizarea de energie regenerabilă, precum panouri fotovoltaice.
• Întregul proiect va fi construit la standarde de calitate și sustenabilitate BREEAM Excellent, care pe lângă componenta de protejare a mediului înconjurător presupune și o componentă de well-being și creare a unui mediu mai sănătos pentru locuitori.

PRE-VÂNZĂRI ȘI VÂNZĂRI

Pre-vânzări la 30 iunie 2023

La data de 30 iunie 2023 IMPACT avea 403 apartamente pre-vândute și rezervate, cu o valoare a pachetelor de 46,2 milioane euro, din care 379 contracte, respectiv 43,3 milioane euro, se estimează că se vor transforma în venituri în perioada S2 2023-2024.

Din totalul de 403 locuințe, 81% sunt aferente proiectelor în dezvoltare (328 locuințe, 36 milioane euro valoare pachet) și 13% sunt aferente proiectelor finalizate (51 locuințe, 7,3 milioane euro valoare pachet), în timp ce 6% se referă la proiecte viitoare (24 locuințe, 2,8 milioane euro).

Vânzări pentru primul semestru 2023

Cele 78 de unități vândute în primele șase luni din 2023 au generat venituri de 10,8 milioane euro (53,9 milioane lei) - incluzând veniturile din parcările, curțile și boxele aferente, care au fost recunoscute în aceeași perioadă.

6L 2023: 78 de unități, din care 20 apartamente în GREENFIELD BĂNEASA, 26 de apartamente și o casă în BOREAL Plus (CONSTANȚA), cât și 31 de apartamente în LUXURIA EXPOZIȚIEI (6.342 mp suprafață construită, plus parcările, boxele și curțile aferente).

6L 2022: 110 unități: 32 apartamente în GREENFIELD BĂNEASA și 77 de apartamente LUXURIA EXPOZIȚIEI, cât și o casă în Boreal Constanța. (9.708 mp suprafață construită, plus parcările, boxele și curțile aferente).

Pre-vânzări și vânzări pentru faze finalizate și în construcție la data de 30 iunie 2023

La data de 30 iunie 2023, IMPACT avea 1.631 unități cu autorizație de construire.

În primul semestru din 2023 am demarat construcția unei noi faze în GREENFIELD BĂNEASA, ce include 250 de locuințe, ajungând astfel la un total de 982 de locuințe aflate în diferite stadii de construcție. Pentru alte 649 de locuințe urmează a fi începută construcția în 2023-2024.

Aproximativ 70% dintre unitățile finalizate erau contractate (considerând atât vânzările, cât și pre-vânzările) la 30 iunie 2023.

Faze finalizate pe proiecte la data de 30 iunie 2023 cu unități în stoc

Proiect	Total Apartmente	Vânzări & Pre-Vânzări		Disponibile
	unități	unități	%	unități
Greenfield Băneasa	97	95	98%	2
Luxuria Expoziției	630	505	80%	125
Boreal Plus	209	66	32%	143
Boreal Plus (Vile)	18	6	33%	12
Total	954	672	70%	282

Faze în construcție la 30 iunie 2023

Proiect	Total Apartmente	Pre-Vânzări		Disponibile
	unități	unități	%	unități
Construcția începută	982	328	33%	645
Construcție planificată	185	-	0%	185
Greenfield Băneasa	1,167	328	28%	839
Construcție planificată	464	-	0%	464
Boreal Plus	464	-	0%	464
Total construcția începută	982	328	33%	654
Construcție planificată	649	-	0%	649
Total	1,631	328	20%	1,303

TERENURI ÎN PROPRIETATE

La 30 iunie 2023, IMPACT avea în proprietate 85,9 ha teren (din care 71 ha cu potențial de dezvoltare) având o valoare estimată de piață de 845 milioane lei/176 milioane euro (valoare EPRA).

Valoarea EPRA a fost estimată pe baza reevaluărilor Colliers Valuation and Advisory de la 30 iunie 2023, respectiv 31 decembrie 2022 (valoarea de investiție și metoda comparației de piață, acolo unde valoarea de investiție nu a fost determinată).

Terenuri în proprietatea IMPACT la 30 iunie 2023

Locația	Oraș	Proiect	Suprafață (ha)	Valoare contabilă IFRS (RONm)	Valoare contabilă IFRS (EURm)	Valoare EPRA (RONm)	Valoare EPRA (EURm)
Băneasa	București	Greenfield Băneasa	37.5	340.7	68.6	403.3	85.0
Blvd. Timișoara - Ghencea	București	Greenfield West	25.9	160.6	32.4	160.6	32.4
Barbu Văcarescu	București	Aria Verdi	2.5	183.0	36.9	183.0	36.9
Zenit	Constanța	Boreal Plus	3.2	7.4	1.7	31.7	6.4
Iași	Iași	Greenfield Copou	5.0	37.6	7.6	57.4	11.6
Oradea	Oradea	Lotus	2.9	3.9	0.8	3.9	0.8
Altele	Neptun, Voluntari	n.a.	8.9	5.0	1.0	5.0	3.0
Total			85.9	738.3	148.9	845.0	176.0

Nota 1: Valoarea EPRA considerată pentru terenuri reprezintă valoarea de piață la 30 iunie 2023 și respectiv 31 decembrie 2022 conform reevaluarilor realizate de Colliers Valuation and Advisory (valoarea de investiție și metoda comparației de piață acolo unde valoarea de investiție nu a fost determinată) Nota 2: Rata de schimb utilizată pentru a transforma sumele din lei în euro - 4,9189 Lei/EUR

REZULTATE FINANCIARE

PRIMELE ȘASE LUNI ALE ANULUI 2023

ASPECTE PRINCIPALE – PERFORMANȚA FINANCIARĂ (Consolidat)

În primele șase luni din 2023 vânzările au totalizat 78 de unități locative (vs. 110 de unități 6l 2022).

Prețul mediu de vânzare a avut un impact pozitiv, acesta crescând în primele 6 luni ale anului 2023, față de primele 6 luni ale anului 2022 cu 6% în GREENFIELD BĂNEASA, de la 1.255 EUR/mp la 1.341 EUR/mp, și cu 7% în LUXURIA EXPOZIȚIEI, de la 1.724 EUR/mp la 1.838 EUR/mp.

Marja EBITDA a crescut la 89%, datorită câștigurilor din reevaluare înregistrate la 30 iunie 2023, cât și datorită optimizării cheltuielilor.

Ca urmare a implementării strategiei de integrare pe verticală au fost cumulate atât venituri, cât și costurile aferente companiilor noi intrate în grup.

	Consolidat
mii lei	6L 2023	6L 2022	Var %
Venituri	59.361	90.268	(34%)
Profit brut	18.389	35.228	(48%)
Marja brută %	31%	39%
Alte (cheltuieli)/ venituri, nete	32.349	(16.371)
% din venituri	54%	18%
EBITDA	52.812	19.436	172%
Marja EBITDA %	89%	22%
EBIT	50.738	18.857	169%
Marja EBIT %	85%	21%
Rezultat net	34.364	13.956	146%
Marja rezultatului net	58%	15%

APECTE PRINCIPALE – POZIȚIA FINANCIARĂ (Consolidat)

Active

Imobilizările corporale au crescut cu 24% comparativ cu 31 decembrie 2022, datorită recepției unor lucrări de infrastructură în BOREAL PLUS Constanța și investițiilor în unipoluri de mari dimensiuni folosite la promovarea imaginii proiectelor în zonele de trafic intens. De asemenea, în primele 6 luni din 2023 s-au realizat lucrări de modernizare a noului sediu RCTI COMPANY S.R.L.

Creanțele comerciale și alte creanțe au scăzut cu 34% comparativ cu 31 decembrie 2022, în urma recuperării TVAului de la stat.

Capitaluri proprii și datorii

Finanțarea expansiunii activității IMPACT a rezultat într-o scădere de 5% la numerar și echivalente de numerar, cât și o creștere în împrumuturi de 13% la 30 iunie 2023, comparativ cu 31 decembrie 2022. De asemenea, scăderea cu 11% a soldului de datorii comerciale și alte datorii este corelată cu finalizarea lucrărilor în GREENFIELD BĂNEASA.

Gradul de îndatorare a înregistrat o creștere ușoară, la 29% la 30 iunie 2023, comparativ cu 27% al 31 decembrie 2022.

Consolidat
mii lei	30 iunie 2023	31 decembrie 2022	Var %
Active imobilizate, din care	813.194	727.767	12%
Investiții imobiliare	724.122	653.725	11%
Imobilizări corporale	81.140	65.648	24%
Fond comercial	3.543	3.543	n.a
Active circulante, din care	710.991	715.595	(1%)
Stocuri	628.999	617.698	2%
Creanțe comerciale și alte creanțe	16.835	25.561	(34%)
Numerar și echivalente de numerar	52.411	55.108	(5%)
Total active	1.524.185	1.443.362	6%
Datorii, din care	600.202	553.742	8%
Împrumuturi bancare și obligațiuni	436.594	387.765	13%
Datorii comerciale și alte datorii	75.049	84.566	(11%)
Capitaluri proprii	923.983	889.620	4%
Total datorii si capitaluri proprii	1.524.185	1.443.362	6%

VALOAREA EPRA A ACTIVULUI NET

În octombrie 2019, asociația European Public Real Estate Association ("EPRA") a publicat noi măsuri de performanță pentru Activul Net EPRA, și anume trei noi măsuri ale valorii activului net au fost introduse: Net Reinvestment Value (NRV), Net Tangible Assets (NTA) și Net Disposal Value (NDV). Acești trei noi indicatori de performanță înlocuiesc indicatorul precedent folosit pentru Activul Net EPRA.

METRICS	31-Dec-2021	31-Dec-2022	30-Jun-2023
Preț pe actiune (LEI)	0,7000	0,3600*	0,3680
Nr. de acțiuni (IMP D&C)	1.575.000.000	2.365.679.951	2.365.679.951
Capitalizare bursieră (mii LEI)	1.102.500	851.645	870.570
IFRS (consolidat)
Profit net (mii LEI)	78.800	84.767	34.364
Activ net contabil ("NAV", mii LEI)	716.854	889.620	924.722
Caștigul pe acțiune (LEI)	0,0500	0,0358	0,0145
NAV/Acțiune (LEI)	0,4551	0,3761	0,3909
Activ Net Contabil EPRA* (consolidat)
EPRA NRV (mii LEI)	1.044.043	1.219.328	1.290.805
EPRA NTA (mii LEI)	1.009.577	1.178.265	1.246.097
EPRA NDV (mii LEI)	975.553	1.138.270	1.202.458
EPRA NRV/Acțiune (LEI)	0,6629	0,5154	0,5456
EPRA NTA/Acțiune (LEI)	0,6410	0,4981	0,5267
EPRA NDV/Acțiune (LEI)	0,6194	0,4812	0,5083

* 21.07.2022: Majorare de capital prin alocarea fiecărui acționar a 2 (doua) acțiuni gratuite la 5 (cinci) acțiuni deținute.

Pentru determinarea valorii EPRA la 31 decembrie 2022 și 30 iunie 2023 au fost folosite evaluările Colliers Valuation and Advisory de la data de 31 decembrie 2022 și respectiv 30 iunie 2023 (valoarea de investiție și metoda comparației de piață acolo unde valoarea de investiție nu a fost determinată).

Reconcilierea dintre Activul Net Contabil conform situațiilor financiare consolidate IFRS și standardul EPRA:

	mii lei	mii lei	mii lei	mii lei	mii lei	mii lei
			30-Jun-23			31-Dec-22
Activ net EPRA - mii lei	EPRA NRV	EPRA NTA	EPRA NDV	EPRA NRV	EPRA NTA	EPRA NDV
Activ net contabil conform situațiilor financiare IFRS neauditate	924.722	924.722	924.722	889.620	889.620	889.620
Include*
ii.a) Reevaluarea investițiilor imobiliare (daca metoda la cost conform IAS 40 este folosită)	-	-	-	-	-	-
ii.c) Reevaluarea altor active imobilizate	24.734	24.734	24.734	35.884	35.884	35.884
iv) Reevaluarea stocurilor	256.545	256.545	256.545	216.310	216.310	216.310
VAN diluat la valoarea justă	1.206.001	1.206.001	1.206.001	1.141.813	1.141.813	1.141.813
Exclude*:						-
v) Impozit amânat în raport cu câștigurile la valoarea justă din IP	88.347	44.174	-	81.058	40.529	-
viii) Fond comercial conform situațiilor financiare IFRS	(3.543)	(3.543)	(3.543)	(3.543)	(3.543)	(3.543)
viii.b) Active necorporale conform situațiilor financiare IFRS	-	(534)	-	-	(534)	-
	1.290.805	1.246.097	1.202.458	1.219.328	1.178.265	1.138.270
Numar acțiuni	2.365.679.951	2.365.679.951	2.365.679.951	2.365.680	2.365.680	2.365.680
VAN per acțiune	0,5456	0,5267	0,5083	0,5154	0,4981	0,4812

ii.c) REEVALUAREA ALTOR ACTIVE IMOBILIZATE

Alte active imobilizate care sunt ținute la cost conform IFRS 16 și au fost reclasificate în baza EPRA NAV la valoarea justă includ clădirea de birouri IMPACT și clubul de Wellness din GREENFIELD Băneasa Plaza.

iv) REEVALUAREA STOCURILOR

Stocurile de produse finite (ex. apartamente) se referă la fazele complet finalizate din GREENFIELD BĂNEASA, LUXURIA EXPOZIȚIEI și BOREAL PLUS.

Creșterea / diferența dintre valoarea de piață și valoarea contabilă (cea mai mică valoare dintre cost și valoarea realizabilă netă) a fost inclusă în valoarea Activului Net conform EPRA. Valoarea de piață a fost determinată utilizând a) valoarea contractelor de pre-vânzare și a contractelor de rezervare existente la 30 iunie 2023 și b) reevaluările făcute de Colliers (metoda comparației de piață) pentru unitățile pentru care nu erau încheiate contracte de pre-vânzare și rezervări la data de 30 iunie 2023.

Terenurile clasificate ca stocuri pe care se dezvoltă proiectele GREENFIELD BĂNEASA, GREENFIELD COPOU și BOREAL PLUS au fost reevaluate de Colliers atât prin metoda valorii de investiție, cât și prin metoda comparației de piață la 30 iunie 2023.

Ajustarea a fost făcută pentru a reflecta valoarea de piață a terenurilor incluse în stocuri, care sunt reflectate în situațiile financiare IFRS la valoarea de la data la care au fost incluse în stocuri. Pentru valoarea de piață a fost folosită în principal valoarea de investiție determinată de Colliers.

v) IMPOZITUL AMÂNAT

Impozitul amânat înregistrat în situațiile financiare IFRS a rezultat în principal din diferența dintre valoarea contabilă și valoarea fiscală a investiților imobiliare (terenuri). Acesta este ajustat în totalitate pentru EPRA NRV, 50% ajustat pentru EPRA NTA și nicio ajustare pentru EPRA NDV.

viii.b) IMOBILIZĂRILE NECORPORALE CONFORM SITUAȚIILOR FINANCIARE IFRS

Imobilizările necorporale sunt ajustate în totalitate pentru EPRA NTA. Acestă ajustare nu este necesară pentru EPRA NTA și EPRA NDV.

LITIGII

În ceea ce privește litigiile Consiliul Județean Cluj (CLC) – Municipalitatea Cluj (CCC)

• Pe rolul Tribunalului Comercial Cluj a fost înregistrat dosarul nr. 79/1285/2012 în cadrul căruia IMPACT solicită rezilierea contractului-cadru nr. 55423/04.07.2007 încheiat între CLC și IMPACT. În plus, IMPACT solicită obligarea CLC la plata de despăgubiri în valoare de 4.630.914,13 lei și dobânzi aferente acestora, calculate de la data producerii prejudiciului până la achitarea efectivă a sumelor. În data de 23.12.2020, Tribunalul Cluj a pronunțat următoarea soluție în Dosarul 79/1285/2012: "respinge, ca neîntemeiată, cererea precizată formulată de Societate". Societatea a formulat apel care urmează a fi judecat de Curtea de Apel Cluj, la acest moment Societatea neputând estima durata procesului până la obținerea unei hotărâri definitive. Următorul termen acordat în faza de apel este 19.09.2023 pentru administrarea probelor.
• Pe rolul Tribunalului Comercial Argeș a fost înregistrat dosarul nr. 1032/1259/2012, în cadrul căruia, Societatea de Proiect (Clearline Development and Management SRL) solicita obligarea CLC la plata de despăgubiri estimate provizoriu la suma de 17.053.000 lei și dobânzi aferente acestora, calculate de la data producerii prejudiciului până la data formulării cererii de chemare în judecată. În data de 08.06.2022, Tribunalul Argeș a pronunțat Hotărârea nr. 277, după cum urmează: "Admite cererea, astfel cum a fost modificată, formulată de Clearline Development and Management SRL, în contradictoriu cu pârâții Consiliul Local al Municipiului Cluj-Napoca și Municipiului Cluj-Napoca – prin Primar. Obligă pârâții Consiliul Local al Municipiului Cluj-Napoca și Municipiul Cluj-Napoca, în solidar, să achite reclamantei suma de 24.532.741,65 lei cu titlu de prejudiciu și suma de 13.862.967,16 lei reprezentând dobândă legală penalizatoare calculată pentru perioada cuprinsă între data plăților efectuate de reclamantă (stabilite conform raportului de expertiza judiciară contabilă efectuat în cauză) și până la data de 01.04.2021". Consiliul Local al Municipiului Cluj-Napoca și Municipiul Cluj-Napoca au declarat apel. Pe 15.03.2023, Curtea de Apel Pitești a admis apelul formulat si a respins acțiunea.

Clearline Development and Management S.R.L. a formulat recurs împotriva hotărârii pronunțată de Curtea de Apel Pitești, recursul este în curs de judecată.

În ceea ce privește litigiul inițiat de Fundația Eco-Civica:

• Dosarul nr. 4122/3/2022 a fost înregistrat pe rolul Tribunalului București, Secția Contencios Administrativ și Fiscal, în care IMPACT are calitate de Pârât, Reclamanți fiind Fundația Eco-Civica și trei persoane fizice din afara cartierului Greenfield.
• Obiectul dosarului este suspendarea și anularea actului administrativ HCGMB 705/18.12.2019 de aprobare a Planului Urbanistic Zonal Aleea Teișani - Drumul Pădurea Neagra nr. 56-64, suspendarea și anularea Autorizațiilor de Construire nr. 434/35/P/2020 și nr. 435/36/P/2020, anularea unor avize premergătoare, desființare lucrări.
• În prezent actele atacate sunt valabile, produc efecte depline, nefiind pronunțată nicio hotărâre privind suspendarea sau anularea acestora.
• Următorul termen de judecată s-a stabilit pentru data de 3.11.2023.

În ceea ce privește accesul pe strada Vadul Moldovei:

• In cadrul dosarului nr. 1820/3/2023, IMPACT a înregistrat la data de 19.01.2023 pe rolul Tribunalului București, Secția a II-a Contencios Administrativ și Fiscal, împotriva Primăriei Municipiului București, Primăriei Sectorului 1 București și Regiei Naționale a Pădurilor Romsilva, acțiunea în vederea determinării instituțiilor menționate de a-și respecta obligațiile asumate prin hotărârile Consiliului General al Municipiului București, cele ale Consiliului Local al Sectorului 1 și cele din actul de acceptare a donației încheiate cu IMPACT și să deschidă definitiv accesul public, pe strada Vadul Moldovei, secțiunea situată între Aleea Privighetorilor și Drumul Pădurea Pustnicu.
• Următorul termen de judecată a fost stabilit pentru data de 25.09.2023.

Pentru alte detalii privind litigiile din IMPACT, se pot consulta notele la situațiile financiare de la 30 iunie 2023.

CONTEXT MACROECONOMIC

Perturbările semnificative de pe piețele globale cauzate de pandemia de Covid-19, urmată apoi de războiul din Ucraina și contextul economic inflaționist actual, au avut un efect larg asupra participanților dintr-o mare varietate de industrii, creând o volatilitate larg răspândită.

În contextul conflictului dintre Rusia și Ucraina, început la 24 februarie 2022, UE, SUA, Marea Britanie și alte țări au impus diverse sancțiuni împotriva Rusiei, inclusiv restricții de finanțare asupra anumitor bănci și companii de stat rusești, precum și sancțiuni personale împotriva unui număr de indivizi.

Compania nu are expuneri directe față de părți afiliate și/sau clienți sau furnizori cheie din acele țări.

Având în vedere tensiunile geopolitice, din februarie 2022 s-a înregistrat o creștere a volatilității piețelor financiare, a presiunii de depreciere a cursului de schimb, cât și creșterea ratelor de dobândă la creditele ipotecare.

IMPACT monitorizează îndeaproape mediul economic din țară și va lua toate măsurile necesare pentru a minimiza impactul și a respecta angajamentele sale față de clienți, finanțatori și acționari.

Iuliana Mihaela Urdă Constantin Sebeșanu Claudiu Bistriceanu Președintele Consiliului de Administrație Director General Director Financiar

ANEXA 1 - INDICATORI

IMPACT Developer & Contractor SA

Indicatori economico-financiari la data de 30 iunie 2023

A. Anexa 13 A a Regulamentului ASF nr. 5/2018

Impact - Individual

Denumirea indicatorului	30-iunie -2023	Mod de calcul
Indicatorul lichidității curente	3,13	Active curente/Datorii curente
Indicatorul gradului de îndatorare	44,92%	Capital împrumutat/Capital propriu x100
Viteza de rotație a debitelor-clienți	80,98	Sold mediu clienți/Cifra de afaceri x 180
Viteza de rotație a activelor imobilizate	0,03	Cifra de afaceri/Active imobilizate

Impact - Consolidat

Denumirea indicatorului	30-iunie -2023	Mod de calcul
Indicatorul lichidității curente	3,62	Active curente/Datorii curente
Indicatorul gradului de îndatorare	47,21%	Capital împrumutat/Capital propriu x100
Viteza de rotație a debitelor-clienti	29,56	Sold mediu clienți/Cifra de afaceri x 180
Viteza de rotație a activelor imobilizate	0,08	Cifra de afaceri/Active imobilizate

Impact - Individual & Consolidat

Denumirea indicatorului	30-iunie -2023	Mod de calcul
Indicatorul gradului de îndatorare (individual)	31%	Capital împrumutat/EPRA NRV x100
Indicatorul gradului de îndatorare (consolidat)	34%	Capital împrumutat/EPRA NRV x100

Nota:

Indicatorii economico-financiari au fost calculați în baza situațiilor financiare individuale/consolidate și informațiilor financiare consolidate neauditate la date de 30 iunie 2023, atât cei calculați conform regulamentului ASF nr. 5/2018 cat și gradul de îndatorare calculat pe baza EPRA NRV.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

SITUAȚII FINANCIARE CONSOLIDATE INTERMEDIARE NEAUDITATE LA DATA ȘI PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023

ÎNTOCMITE ÎN CONFORMITATE CU STANDARDELE INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ ADOPTATE DE CĂTRE UNIUNEA EUROPEANĂ

CONȚINUT:

SITUAȚIA CONSOLIDATĂ POZIȚIEI FINANCIARE	2-3
SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A PROFITULUI SAU PIERDERII ŞI ALTOR ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL
SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII	5-6
SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE	7-8
NOTE LA SITUATII FFINANCIARE CONSOLIDATE	9 - 46

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A POZIȚIEI FINANCIARE INTERIMARĂ NEAUDITATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

	Nota	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
ACTIVE
Active imobilizate	7	81.140	65.648
Imobilizări corporale	7	574	534
Imobilizări necorporale Fond comercial		3.543	3.543
Active aferente dreptului de utilizare	7	3.815	4.317
Investiții imobiliare	8	724.122	653.725
		813.194	727.767
Total active imobilizate
Active circulante
Stocuri	9	628.999	617.698
Creanțe comerciale și alte creanțe	10	16.835	25.561
Plăți în avans și alte active circulante	10	12.746	17.228
Numerar si echivalente de numerar	ਹੈ।	52.411	55.108
Total active circulante		710.991	715.595
Total active		1.524.185	1.443.362
CAPITALURI PROPRII ȘI DATORII
Capitaluri proprii
Capital social	12	598.884	598.884
Prime de capital	12	40.493	40.493
Rezerva din reevaluare		3.001	3.001
Alte rezerve		40.266	40.266
Acțiuni proprii		(268)	(268)
Rezultatul reportat		233.458	197.390
Capitaluri proprii atribuibile companiei mamă		915.834	879.766
Participație minoritară		8.149	9.854
Total capitaluri proprii		923,983	889.620
Datorii pe termen lung
İmprumuturi	13	307.300	268.855
Datorii comerciale si alte datorii	14	8.204	8.476
Impozit amânat		88.206	81.058
Total datorii no tarmon lung		403.740	358.389

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A POZIȚIEI FINANCIARE INTERMEDIARĂ NEAUDITATĂ LA 30 IUNIE 2023

(toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

	Nota	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Datorii curente
Imprumuturi	13	129.294	118.910
Datorii comerciale si alte datorii	14	26.094	36.620
Datorii contractuale	14	40.751	39.470
Provizioane pentru riscuri si cheltuieli		353	353
Total datorii curente		196.492	195.353
Total datorii		600.202	553.742
Total capitaluri proprii si datorii		1.524.185	1.443.362

Situațiile financiare consolidate prezentate au fost aprobate de către conducere la data de 31 august 2023 și semnate în numele acesteia de către:

Jul - lets

Iuliana Mihaela Urdă Președinte al Consiliului de Administrație (CA)

Constantin Sebesahu Director general

Claudiu Bistriceanu Director financiar

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUAȚIA CONSOLIDATĂ INTERIMARĂ NEAUDITATĂ A PROFITULUI SAU PIERDERII ŞI ALTOR ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL PENTRU PERIOADA DIN 2023, ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023

(toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

		Perioada încheiată la 30 iunie
	Nota	2023	2022
Venituri	15	59.361	90.268
Costul vânzărilor		(40.972)	(55.040)
Marja brută		18.389	35.228
Venituri nete din alte activități	16	5.347	1.763
Cheltuieli generale și administrative	17	(17.775)	(14.795)
Cheltuieli de comercializare		(1.788)	(2.535)
Alte venituri/(cheltuieli) operationale net	18	4.002	(163)
Amortizare	7	(2.074)	(579)
Câștiguri din investiții imobiliare	8	44.637	(62)
Profit din exploatare		50.738	18.857
Venituri financiare	19	5.469	1.136
Cheltuieli financiare	19	(13.091)	(2.700)
Rezultatul financiar net (pierdere)	19	(7.622)	(1.564)
Profit înainte de impozitare		43.116	17.293
Cheltuieli cu impozitul pe profit		(8.752)	(3.337)
Rezultatul perioadei, din care:		34.364	13.956
aferent participației minoritare		(1.705)
aferent participației majoritare		36.069	13.956

Situațiile financiare consolidate prezentate au fost aprobate de către conducere la data de 31 august 2023 și semnate în numele acesteia de către:

Iuliana Mihaela Urdă Președinte al Consiliului de Administrație (CA)

Constantin Sebeșanu Director general

Claudiu Bistriceanu

Director financiar

(toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)
				Rezerva din	Alte	Actiuni	Rezultatul	atribuibile Capitaluri	Interese	Total
	Nota	Capital social	Prime de capital	reevaluare	rezerve	proprii	reportat	proprietarilor minoritare capitaluri grupului
Sold la 1 ianuarie 2023		598.884	40.493	3.001	40.266	(268)	197.390	879.766	9.854	889.620
Elemente ale rezultatului global Profit aferent anului							36.069	36.069	1.705)	34.364
Total alte elemente ale rezultatului global						i	36.069	36.069	(1.705)	34.364
Majorare capital social
Acțiuni proprii anulate în timpul anului
Achiziție acțiuni proprii
Plăți pe bază de acțiuni
Dividende acordate proprietarilor Societații
Constituire rezerve legale
Rezerve din reevaluare
Achiziția unei filiale
Alte modificări ale capitalurilor proprii
Sold la 30 iunie 2023		598.884	40.493	3.001	40.266	(268)	233.459	915.835	8.149	923.984

IMPACT

CAPITALURILOR PROPRII PENTRU PERIOADA DIN 2023, ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023

SITUAȚIA CONSOLIDATĂ INTERIMARĂ NEAUDITATĂ A MODIFICĂRILOR

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

Situațiile financiare consolidate prezentate au fost aprobate la data de 31 august 2023 și semnate în numele acesteia de către:

Dale

Președinte al Consiliului de Administrație (CA) Iuliana Mihaela Urdă

Constantin Sebesanu Director general

Claudiu Bistriceanu 5 Director financiar N

							atribuibile Capitaluri	minoritare Interese	capitaluri Total
Nota	Capital social	Prime de capital	Rezerva din reevaluare	rezerve Alte	Actiuni proprii	reportat	Rezultatul proprietarilor grupului
Sold la 1 ianuarie 2022	401.214	(4.475)	3.001	14.280	(841)	303.676	716.854		716.854
Elemente ale rezultatului global									84.767
Profit aferent anului						85.623	85.623	(856)
Alte elemente ale rezultatului global
Total alte elemente ale rezultatului global						85.623	85.623	(856)	84.767
Majorare capital social	197.670	45.985				(165.923)	77.732		77.732
Acțiuni proprii anulate în timpul anului
Achiziție acțiuni proprii					(442)		(442)		(442)
Plăți pe bază de acțiuni		(1.01			1.015				C
Dividende acordate proprietarilor Societății
Constituire rezerve legale				9 8 6 25.		9 8 25.9
Rezerve din reevaluare
Achizitia unei filiale								10.710	10.710
Alte modificări ale capitalurilor proprii
Sold la 31 decembrie 2022	598.884	40.493	3.001	40.266	(268)	197.390	879.766	9.854	889.620

Situațiile financiare consolidate prezentate au fost aprobate la data de 31 august 2023 și semnate în numele acesteia de către:

Președinte al Consiliului de Administrație (CA) Iuliana Mihaela Urdă

Constantin Sebeșanu
Director general

Claudiu Bistriceanu Director financiar

Cn

9

SITUAȚIA CONSOLIDATĂ INTERIMARĂ NEAUDITATĂ A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

(toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel) PENTRU PERIOADA DIN 2023, ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUAȚIA CONSOLIDATĂ INTERIMARĂ NEAUDITATĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU PERIOADA DIN 2023, ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

		Perioada încheiată la 30 iunie
	Note	2023	2022
Profit net		34.363	13.956
Ajustări pentru a reconcilia profitul net cu fluxurile nete de numerar:		(25.650)	2.623
Câștiguri din evaluarea investițiilor imobiliare	8	(44.637)
Câștig din cedarea activelor imobilizate	7	(18)
Reluarea pierderii din depreciere pentru PPE		570	(584)
Amortizarea imobilizărilor	7	2.074	579
Venituri financiare	19	(5.469)	(572)
Costuri financiare	19	13.091	2.672
Alte ajustări din tranzacții fără numerar		(J3)	528
Impozit pe profit		8.752
Ajustări ale fondului de rulment		(43.510)	(21.994)
Scăderea/(creșterea) creanțelor comerciale si altor
creante	10	8.726	(11.309)
Scăderea plăților anticipate	10	3.970	(1.331)
Scăderea proprietăților imobiliare (stoc)	9	(47.588)	(17.456)
(Scădere)/creștere a comerțului, a altor datorii și a datoriilor contractuale	14	(7.397)	12.329
(Scăderea)/creșterea provizioanelor			(890)
Impozit pe profit plătit		(1.221)	(3.337)
Fluxurile nete de numerar din activitățile de exploatare		(34.797)	(5.415)
Activități de investiții
Achiziție de imobilizări corporale		(3.230)	(6.851)
Încasări (achiziții) din investiții imobiliare		(521)
Cheltuieli cu investiții imobiliare în curs de dezvoltare			(18.064)
Cheltuieli cu imobilizări corporale în curs de dezvoltare			(1.896)
Încasări din vânzarea de imobilizări corporale		7	64
Fluxuri nete de numerar din activități de investiții		(3.744)	(26.722)

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUAȚIA CONSOLIDATĂ INTERIMARĂ NEAUDITATĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU PERIOADA DIN 2023, ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

	Note	20223	2022
Activități financiare
Incasări din împrumuturi	13	130.029	83.507
Rambursarea principalului împrumuturilor	13	(82.619)	(103.385)
Incasări din majorare de capital			58.961
Dividende platite		(3)	(6)
Dobândă plătită	13	(11.563)	(10.306)
Fluxuri nete de numerar din activități de finanțare		35.844	28.774
Creștere netă a numerarului și a echivalentelor de
numerar		(2.697)	(3.366)
Numerar și echivalente de numerar la 1 ianuarie	9	55,108	42.037
Numerar și echivalente de numerar la 31 martie	9	52.411	38.674

Situațiile financiare consolidate prezentate au fost aprobate de către conducere la data de 31 august 2023 și semnate în numele acesteia de către:

Only

Iuliana Mihaela Urdă Președinte al Consiliului de Administrație (CA)

Constantin Sebeșanu Director general

Claudiu Bistriceanu

Director financiar

1. ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ

Prezentele situații financiare sunt situațiile financiare consolidate ale Impact Developer & Contractor SA ("Societatea" sau "Societatea mamă") și ale filialelor sale (denumite împreună "Grupul") la și pentru perioada din 2022 încheiata la 30 iunie 2023.

Sediu social al societății este clădirea IMPACT, Drumul Pădurea Mogoșoaia, Nr. 31-41, București, Sector 1.

Structura acționariatului la 30 iunie 2023 si 31 decembrie 2022 este prezentată în Nota 12.

Situațiile financiare consolidate ale Societății la 30 iunie 2023 cuprind Societatea și filialele sale (denumite împreuna cu Societatea "Grupul") după cum urmează:

	Tara de înregistrare	Natura activității	Deținere Impact la 30 junie 2023	Deținere Impact la 31 decembrie 2022
Clearline Development and Management SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Spatzioo Management SRL (fosta Actual Invest House SRL)	România	Administrare imobile	100%	100%
Bergamot Development Phase II SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Bergamot Development SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Impact Finance SRL	România	Intermediere financiară	100%	100%
Greenfield Copou Residence SRI	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Greenfield Copou Residence Phase II SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Aria Verdi (fosta Greenwise) Development SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Greenfield Property Management SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
RCTI Company SRL	România	Construcție imobiliară	51,01%	51,01%
Impact Alliance Architecture România SRL		Servicii arhitectura și proiectare	51%	51%
IMPACT Alliance Moldova SRL	România	Servicii de construcții	51%

Societatea este una dintre primele societăți active in domeniul dezvoltării imobiliare în România, fiind constituită în anul 1991 prin subscripție publică. În anul 1995, Societatea a introdus conceptul de ansamblu rezidențial pe piața românească. Începând din anul 1996, Societatea este cotată la Bursa de Valori București (BVB).

In anul 2022 și în perioada din 2023, încheiată la 30 iunie 2023, activitatea grupului Impact Developer & Constructor SA a constat in principal din dezvoltarea proiectelor rezidențiale Greenfield Baneasa și Boreal Plus din Constanța.

2. BAZELE ÎNTOCMIRII

Aceste situații financiare consolidate au fost întocmite în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de către Uniunea Europeană ("IFRS UE").

Situațiile financiare au fost întocmite pe baza principiului continuității, la cost istoric, cu excepția reevaluării anumitor proprietăți care sunt evaluate la valoarea reevaluată sau valoarea justă la sfârșitul fiecărei perioade de raportare, așa cum se explică în politicile contabile de mai jos.

Costul istoric se bazează, în general, pe valoarea justă a contraprestației acordate în schimbul bunurilor și serviciilor.

(a) Bazele consolidării

Situațiile financiare consolidate includ situațiile financiare ale societății și ale entităților controlate de Societate (filialele acesteia) până la data fiecărei raportări. Controlul se realizează atunci când Societatea:

· are puterea asupra entității în care s-a investit;

• este expusă sau are drepturi variabile din implicarea sa în entitatea în care s-a investit; și

• are capacitatea de a-și folosi puterea pentru a influența profiturile sale.

Societatea reevaluează dacă controlează sau nu o entitate în care s-a investit în cazul în care faptele și circumstanțele indică faptul că există modificări ale unuia sau mai multora dintre cele trei elemente de control enumerate mai sus.

Consolidarea unei filiale începe atunci când Societatea obține controlul asupra filialei și încetează atunci când Societatea pierde controlul asupra filialei. În mod specific, rezultatele filialelor achiziționate sau cedate în cursul anului sunt incluse în contul de profit sau pierdere de la data la care Societatea dobândește controlul până la data la care Societatea încetează să controleze filiala. Profitul sau pierderea și fiecare componentă a altor rezultate globale sunt atribuite deținătorilor de capital ai Societății mamă chiar daca prin asta rezultă un sold negativ pentru deținătorii minoritari de capital.

Atunci când este necesar, se fac ajustări în situațiile financiare ale filialelor pentru a aduce politicile contabile aplicate în acord cu politicile contabile ale Grupului. Toate activele și pasivele, capitalurile proprii, veniturile, cheltuielile și fluxurile de numerar aferente tranzacțiilor între membrii Grupului sunt eliminate la consolidare.

(b) Utilizarea de estimări și raționamente profesionale

Pregătirea acestor Situații financiare consolidate presupune din partea conducerii utilizarea unor raționamente, estimări si ipoteze care afectează aplicarea politicilor contabile, precum si valoarea recunoscută a activelor, datoriilor și cheltuielilor. Rezultatele efective pot diferi de valorile estimate

Estimările și ipotezele care stau la baza acestora sunt revizuite periodic.

(c) Principiul continuității activității

Perturbările semnificative de pe piețele globale cauzate de Covid-19, urmată apoi de războiul din Ucraina și contextul economic inflaționist actual, au avut un efect larg asupra participanților dintr-o mare varietate de industrii, creând o volatilitate larg răspândita. Grupul a pregătit prognoze, inclusiv anumite aspecte sensibile, ținând cont de principalele riscuri de afaceri. Luând în considerare aceste prognoze, administratorii rămân de părere că acordurile de finanțare ale Grupului și structura capitalului oferă atât facilitățile necesare, cât și indicatorii necesari pentru a permite Grupului să își desfășoare activitatea cel puțin în următoarele 12 luni. În consecință, situațiile financiare au fost întocmite pe baza principiului continuității activității.

Grupul a făcut o evaluare inițială a riscurilor și incertitudinilor. Prin urmare, conducerea a avut în vedere diferite scenarii, luând în considerare următoarele:

• Vânzări și pre-vânzări
• Prețuri 0
• 0 Costuri
• Evoluții proiecte imobiliare 0
• · Numerar și finanțare externă

În ceea ce privește vânzările, Grupul se așteaptă la o creștere a volumului tranzacțiilor până la sfârșitul anului 2023 având în vedere stocurile existente şi proiectele pe care Grupul le derulează în prezent: Greenfield - Cartierul Teilor, Luxuria Domenii Residence, Boreal Plus Constanța.

Grupul este în proces de obținere a autorizațiilor de construire pentru Greenfield Copou Iași și în diferite etape de negociere cu constructorii și băncile de finanțare pentru acest proiect.

Grupul a intrat într-un parteneriat cu Primăria Sector 1 București pentru construcția unei grădințe și scoli publice, cedând către primărie terenul aferent acestor noi construcții.

Situațiile financiare consolidate au fost întocmite în baza principiului continuității activității.

3. MONEDA FUNCȚIONALĂ DE PREZENTARE

Situațiile financiare consolidate sunt prezentate în lei românești ("lei"), aceasta fiind și moneda funcțională a Grupului. Toate informațiile financiare sunt prezentate în mii lei.

4. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE

Politicile contabile prezentate mai jos au fost aplicate de către toate entitățile Grupului, în mod consecvent, pentru toate perioadele prezentate în aceste situații financiare consolidate.

Mai jos sunt prezentate politicile contabile semnificative.

Combinări de întreprinderi și fond comercial (a)

Combinările de întreprinderi sunt contabilizate folosind metoda achiziției. Costul unei achiziții este măsurată ca suma totală a contraprestației transferate, care este măsurată la data achiziției echitabile valoarea și valoarea oricăror interese care nu controlează în entitatea achiziționată. Pentru fiecare

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

combinare de afaceri, Grupul alege dacă să evalueze interesele care nu controlează în entitatea dobândită la valoarea justă sau la cota proporțională din activele nete identificabile ale entității dobândite. Costurile legate de achiziție sunt cheltuite ca suportate și incluse în cheltuielile administrative.

Grupul stabilește că a achiziționat o afacere atunci când setul de activități și active achiziționate include o intrare și un proces de fond care împreună contribuie în mod semnificativ la capacitatea de a crea rezultate. Procesul dobândit este considerat substanțial dacă este esențial pentru capacitatea de a continua să producă rezultate, iar inputurile dobândite includ o forță de muncă organizată cu abilitățile, cunoștințele sau experiența necesare pentru a efectua acel proces sau contribuie în mod semnificativ la capacitatea de a continua să producă rezultate și este considerat unic sau limitat sau nu poate fi înlocuit fără costuri semnificative, efort sau întârziere în capacitatea de a continua să producă rezultate.

Atunci când Grupul achiziționează o afacere, evaluează activele și pasivele financiare asumate ca fiind adecvate clasificarea și desemnarea în conformitate cu termenii contractuali, circumstanțele economice și condițiile pertinente la data achiziției. Aceasta include separarea derivaților încorporați în gazdă contracte de către entitatea dobândită.

Orice contraprestație contingentă care urmează să fie transferată de către dobânditor va fi recunoscută la valoarea justă la data achiziției. Contraprestația contingentă clasificată drept capitaluri proprii nu este reevaluată și ulterior acesteia decontarea este contabilizată în capitalul propriu. Contraprestație contingentă clasificată ca activ sau pasiv care este un instrument financiar și, în sfera de aplicare a IFRS 9 Instrumente financiare, este evaluat la valoarea justă cu modificările valorii juste recunoscute în situația profitului sau pierderii în conformitate cu IFRS 9. Altele contraprestația contingentă care nu intră în domeniul de aplicare al IFRS 9 este măsurată la valoarea justă la fiecare raportare data cu modificările valorii juste recunoscute în profit sau pierdere.

Fondul comercial este evaluat inițial la cost (fiind excesul din totalul contraprestației transferate și suma recunoscută pentru interesele care nu controlează și orice participare anterioară deținută peste valoarea netă identificabilă activele dobândite și pasivele asumate). Dacă valoarea justă a activelor nete dobândite depășește contraprestația totală transferată, Grupul reevaluează dacă a identificat corect toate activele dobândite și toate datoriile asumate și revizuiește procedurile utilizate pentru măsurarea sumelor să fie recunoscute la data achiziției. În care reevaluarea duce în continuare la un exces din valoarea justă a net activele dobândite peste contraprestația totală transferată, atunci câștigul este recunoscut în profit sau pierdere.

După recunoașterea inițială, fondul comercial este evaluat la cost minus orice pierderi din depreciere acumulate. Pentru scopul testării deprecierii, fondul comercial achiziționat într-o combinare de întreprinderi este, de la data achiziției, alocate fiecărei unități generatoare de numerar ale Grupului despre care se așteaptă să beneficieze de pe urma combinării, indiferent dacă alte active sau datorii ale entității dobândite sunt atribuite acelor unități.

În cazul în care fondul comercial a fost alocat unei unități generatoare de numerar (UCG) și o parte a operațiunii din cadrul acelei unități este cedat, fondul comercial asociat operațiunii cedate este inclus în valoarea contabilă a operațiunea la determinarea câștigului sau pierderii la cedare. Fondul comercial dispus în aceste circumstanțe este măsurată pe baza valorilor relative ale operațiunii cedate și a părții din unitatea generatoare de numerar reținut.

Investiții măsurate prin metoda punerii în echivalență (b)

Investițiile măsurate prin metoda punerii în echivalență ale Grupului constă în investiții în entități asociate. Entitățile asociate sunt acele entități asupra cărora Grupul exercită o influență semnificativă dar nu deținea controlul asupra politicilor financiare și operaționale.

Entitătile asociate sunt contabilizate folosind metoda punerii în echivalență. Acestea sunt recunoscute inițial la cost, care include și costul tranzacțiilor. După recunoașterea inițială, în situațiile financiare consolidate, Grupul recunoaște proporțional profitul și pierderea, precum și alte elemente ale rezultatului global al entității asociate, până la data la care încetează influența semnificativă.

(c) Moneda străină

Tranzacțiile în moneda străină sunt convertite în monedele funcționale ale entităților Grupului la cursurile de schimb valutar de la data tranzacţiei. Activele și datoriile monetare care la data raportării sunt exprimate în valută sunt convertite în moneda funcțională la cursul de schimb valutar din data respectivă. Câștigurile sau pierderile din schimb valutar aferentelor monetare sunt calculate ca diferență între costul amortizat în moneda funcțională la începutul anului, ajustat cu valoarea dobânzii efective, plățile realizate în cursul anului și costul amortizat în moneda străină convertit la cursul de schimb valutar de la sfârșitul anului.

Activele și datoriile nemonetare exprimate într-o monedă străină și care sunt evaluate la valoarea justă sunt convertite în moneda funcțională la cursul de schimb valutar de la data la care a fost determinată valoarea justă. Elementele nemonetare denominate într-o monedă străină și care sunt evaluate la cost istoric sunt convertite utilizând cursul de schimb valutar de la data tranzacției.

Diferențele de schimb valutar rezultate din conversie sunt recunoscute în situația consolidată a profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global.

(d) Imobilizări corporale

Terenurile și construcțiile deținute pentru utilizare în producție sau în scopuri administrative sunt prezentate în situația poziției financiare la valoarea cost minus amortizarea cumulată și pierderile acumulate din depreciere.

Orice creștere a reevaluării care rezultă din reevaluarea terenurilor și construcțiilor este creditată în rezerva de reevaluare a imobilizării, cu excepția cazului în care reia o scădere din reevaluare pentru același activ recunoscut anterior drept cheltuială, caz în care majorarea este înregistrată în contul de profit sau pierdere în măsura în care scăderea a fost înregistrată anterior pe cheltuieli. O reducere a valorii contabile din reevaluarea unor astfel de terenuri și construcții este înregistrată drept cheltuială în măsura în care depăsește soldul, dacă este cazul, deținut în rezerva de reevaluare a imobilizărilor legate de o reevaluare anterioară a acelui activ.

Deprecierea construcțiilor reevaluate este recunoscută în contul de profit sau pierdere. La vânzarea sau cedarea ulterioară a unei proprietăți reevaluate, excedentul de reevaluare atribuit, rămas în rezerva de reevaluare a imobilizării, este transferat direct în rezultatul reportat.

Terenul nu se amortizează.

Instalațiile și echipamentele la cost minus amortizarea cumulată și pierderea

acumulată din depreciere.

Amortizarea este recunoscută astfel încât să elimine costul sau evaluarea activelor (altele decât terenurile și proprietățile aflate în construcție) minus valorile reziduale pe parcursul duratei lor de viață utilă, folosind metoda liniară, după cum urmează:

Durata de viață utilă estimată a imobilizărilor corporale este după cum urmează

· constructii	40 de ani
• instalații, echipamente și mijloace de transport	3-5 ani
· mobilier si alte active	3-12 ani

Duratele estimate de viață utilă, valorile reziduale și metoda de amortizare sunt revizuire la fiecare dată de raportare.

Grupul evaluează, la fiecare dată de raportare, dacă există un indiciu că un acțiv poate fi afectat. Dacă există o indicatie sau atunci când este necesară testarea anuală a deprecierii pentru un activ, grupul estimează suma recuperabilă a activului. Suma recuperabilă a unui activ este cea mai mare dintre valoarea justă a unui activ sau a CGU mai puțin costurile de casare și valoarea acesteia în utilizare. Suma recuperabilă este determinată pentru un activ individual, cu excepția cazului în care activul nu generează intrări de numerar care sunt în mare măsură independente de cele din alte active sau grupuri de active. Atunci când valoarea contabilă a unui activ sau CGU depășește suma recuperabilă, activul este considerat afectat și este prezentat la suma recuperabilă.

În evaluarea valorii de utilizare, fluxurile de numerar viitoare estimate sunt reduse la valoarea lor actuală folosind o rată de discount care reflectă evaluările curente ale pieței cu privire la valoarea în timp a banilor și riscurile specifice activului. Pentru a determina valoarea justă mai puțin costurile de casație, se iau în considerare tranzacțiile recente pe piață. Dacă nu se pot identifica astfel de tranzacții, se utilizează un model de evaluare adecvat. Aceste calcule sunt coroborate de multiplii de evaluare, prețurile acțiunilor citate pentru companii tranzacționate public sau alți indicatori de valoare justă disponibilă.

Grupul își bazează calculul deprecierii pe cele mai recente bugete și calcule de prognoză, care sunt pregătite separat pentru fiecare CGU -uri ale grupului la care sunt alocate activele individuale. Aceste bugete și calcule de prognoză acoperă, în general, o perioadă de cinci ani. O rată de creștere pe termen lung este calculată și aplicată pentru proiectele fluxurilor de numerar viitoare după al cincilea an. Pierderile de depreciere ale operațiunilor continue sunt recunoscute în Declarația de profit sau pierdere în categoriile de cheltuieii în concordanță cu funcția activului afectat, cu excepția proprietăților reevaluate anterior cu reevaluarea preluată la Situația consolidată a profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global. Pentru astfel de proprietăți, deprecierea este recunoscută în Situația consolidată a profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global până la valoarea oricărei reevaluări anterioare.

Pentru active, cu excepția fondului comercial, se face o evaluare la fiecare dată de raportare pentru a determina dacă există o indicație că pierderile de depreciere anterior nu mai există sau au scăzut. Dacă există o astfel de indicație, grupul estimează suma recuperabilă a activului sau CGU. O pierdere de depreciere recunoscută anterior este inversată numai dacă a existat o modificare a ipotezelor utilizate pentru a determina suma recuperabilă a activului de la recunoașterea ultimei pierderi de depreciere. Reversarea este limitată, astfel încât valoarea contabilă a activului să nu depășească suma recuperabilă și nici să depășească suma contabilă care ar fi fost determinată, netă de depreciere, dacă nu ar fi fost recunoscute pierderi de depreciere pentru activ în anii precedenți. O astfel de inversare este recunoscută în situația de profit sau pierdere, cu excepția cazului în care

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

activul este raportat la o sumă reevaluată, caz în care inversarea este tratată ca o creștere de reevaluare. Fondul comercial este testat pentru depreciere anual la 31 decembrie și când circumstanțele indică faptul că valoarea contabilă poate fi afectată.

Deprecierea este determinată pentru fondul comercial prin evaluarea cantității recuperabile a fiecărui CGU (sau a grupului de CGU) la care se referă fondul comercial. Atunci când valoarea recuperabilă a CGU este mai mică decât suma contabilă, este recunoscută o pierdere de depreciere. Pierderile de depreciere referitoare la fondul comercial nu pot fi inversate în perioadele viitoare. Activele necorporale cu durată de viață utilă nedeterminată, sunt testate pentru depreciere anual la 31 decembrie la nivelul CGU, după caz, și când circumstanțele indică faptul că valoarea de transport poate fi afectată. Grupul evaluează unde riscurile climatice ar putea avea un impact semnificativ, cum ar fi introducerea legislației privind reducerea emisiilor care poate crește costurile de fabricație. Aceste riscuri în raport cu problemele legate de climă sunt incluse ca ipoteze cheie în care au impact semnificativ asupra măsurii sumei recuperabile, aceste presupuneri au fost incluse în prognozele fluxului de numerar în evaluarea sumelor de valoare în utilizare.

(e) Imobilizări necorporale achiziționate separat

Imobilizările necorporale cu o durată de viață utilă determinată, achiziționate separat, sunt înregistrate la cost minus amortizarea acumulată și pierderile acumulate din depreciere. Amortizarea este recunoscută pe bază liniară pe durata de viață utilă estimată. Durata de viață utilă estimată și metoda de amortizare sunt revizuite la sfârșitul fiecărei perioade de raportare, orice modificări ale estimării fiind contabilizate prospectiv. Imobilizările necorporale cu durată de viață utilă nedeterminată dobândite separat sunt înregistrate la cost minus pierderile acumulate din depreciere.

(f) Investiții imobiliare

Investițiile imobiliare, care reprezintă proprietăți deținute pentru a obține chirii și / sau pentru aprecierea capitalului (inclusiv proprietățile aflate în construcție pentru astfel de scopuri), sunt evaluate inițial la cost,

inclusiv costurile de tranzacționare. În urma recunoașterii inițiale, investițiile imobiliare sunt evaluate la valoarea justă.

Toate investițiile imobiliare ale Grupului deținute pentru a obține chirii sau pentru aprecierea capitalului sunt înregistrate ca investiții imobiliare și sunt evaluate utilizând modelul valorii juste. Câștigurile sau pierderile care rezultă din modificările valorii juste ale investițiilor imobiliare sunt incluse în contul de profit sau pierdere în perioada în care apar.

Atunci când destinația unei proprietăți se schimbă, astfel încât este reclasificată în imobilizări corporale sau stocuri, valoarea sa justă de la data reclasificării devine costul imobilizării pentru înregistrare ulterioară.

O investiție imobiliară este derecunoscută la cedare sau atunci când investiția imobiliară este permanent scoasă din uz și nu sunt așteptate beneficii economice viitoare din cedare. Orice câștig sau pierdere care rezultă din derecunoașterea proprietății (calculată ca diferență între încasările nete din cedare și valoarea contabilă a activului) este inclus(ă) în contul de profit sau pierdere în perioada în care este proprietatea este derecunoscută.

Conducerea Societății evaluează regulat cea mai buna folosința a terenurilor – investiții imobiliare. Transferul din investiții imobiliare în stocuri este realizat aproape de data începerii construcției după

ce au fost obținute toate avizele necesare, a fost finalizat un concept detaliat al proiectului și au fost făcuți pași importanți în identificarea constructorilor și finanțării proiectului.

(g) Stocuri

Stocurile sunt prezentate la valoarea cea mai mică dintre cost și valoarea realizabilă netă. Costul cuprinde materiale directe și, unde este cazul, cheltuielile directe cu forța de muncă și costurile indirecte de producție suportate pentru aducerea stocurilor în locația și starea lor actuală. Valoarea realizabilă netă reprezintă prețul de vânzare estimat minus toate costurile estimate de finalizare și costurile de comercializare, vânzare și distribuție.

Evaluarea la data intrării în societate a stocurilor se face utilizând următoarele tehnici:

• identificare specifică ✓ Proprietăți rezidențiale
• identificare specifica Terenuri
• Alte stocuri primul intrat, primul ieșit (FIFO)

(h) Creanțe comerciale și de altă natură

Creanțele comerciale obișnuite, cu excepția instrumentelor financiare derivate, nu poartă dobândă și sunt evaluate la valoarea nominală redusă cu provizioanele corespunzătoare pentru sumele nerecuperabile estimate. Valoarea contabilă a tranzacțiilor comerciale și a altor creanțe exprimate în valută străină este determinată în acea monedă străină și convertită la cursul spot la sfârșitul fiecărei perioade de raportare.

(i) Active financiare

Grupul derecunoaşte un activ financiar numai atunci când expiră drepturile contractuale asupra fluxurilor de numerar generate de activ sau când transferă activul financiar și aproape toate riscurile și beneficiile dreptului de proprietate către o altă entitate. Dacă Grupul nu transferă și nici nu păstrează în mod substanțial toate riscurile și beneficiile dreptului de proprietate și continuă să controleze activul transferat, Grupul recunoaște deținerea rămasă în activ și obligația aferentă pentru sumele pe care ar putea să le plătească. Dacă Grupul

păstrează în mod substanțial toate riscurile și beneficiile deținerii unui activ financiar transferat, Grupul continuă să recunoască activul financiar și recunoaște, de asemenea, un împrumut garantat pentru încasările primite.

(j)Numerar și echivalente de numerar

Numerarul și echivalentele de numerar cuprind numerarul deținut de Grup, precum și depozitele bancare pe termen scurt cu scadență inițială de mai puțin de trei luni și sunt supuse unui risc scăzut de modificare a valorii.

(k) Capitalul social

Acțiuni ordinare

Acțiunile ordinare sunt clasificate ca parte a capitalurilor proprii. Costurile suplimentare direct atribuibile emisiunii acțiunilor ordinare sunt recunoscute ca o reducere a capitalurilor proprii la valoarea netă de efectele fiscale.

Răscumpărarea și reemiterea capitalului social (acțiuni de trezorerie)

Atunci când capitalul social recunoscut ca parte a capitalurilor proprii este răscumpărat, valoarea

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

contraprestației plătite, care include și alte costuri direct atribuibile, netă de efectele fiscale, este recunoscută ca o reducere a capitalurilor proprii. Acțiunile răscumpărate sunt clasificate ca acțiuni de trezorerie și sunt prezentate ca o rezervă privind acțiunile proprii. Atunci când acțiunile de trezorerie sunt vândute sau re-emise ulterior, suma încasată este recunoscută ca o creștere a capitalurilor proprii iar surplusul sau deficitul înregistrat în urma tranzactiei este prezentat ca primă de emisiune.

(l)Dividende

Dividendele sunt recunoscute ca datorie în perioada în care este aprobată repartizarea lor.

(m) Acțiuni proprii

Acțiunile proprii constau din acțiuni deținute în cadrul unui plan de beneficii al angajaților. Grupul are un plan de beneficii al angajaților pentru a satisface exercitarea opțiunilor de achiziție de acțiuni care au fost acordate în cadrul schemelor de achiziție de acțiuni ale grupului.

Acțiunile proprii sunt recunoscute la cost ca o deducere din capitalurile proprii ale acționarilor. O contraprestație ulterioară primită pentru vânzarea unor astfel de acțiuni este, de asemenea, recunoscută în capitalurile proprii, diferența dintre veniturile din vânzare față de costul inițial fiind recuperată în rezultatul reportat. Niciun câștig sau pierdere nu este recunoscut(ă) în declarațiile de performanță privind tranzacțiile cu acțiuni proprii.

(n) Împrumuturi

Imprumuturile bancare purtătoare de dobândă și descoperitul de cont sunt înregistrate pe măsura încasărilor, net de orice costurile de acordarea directe.

Costurile îndatorării

Costurile îndatorării care pot fi atribuite direct achiziției, construcției de active cu ciclu lung de productie, care sunt active care necesită în mod necesar o perioadă substanțială de timp pentru a fi gata pentru utilizarea dorită sau pentru vânzare, sunt adăugate la costul acestor active, până când activele sunt în mod substanțial pregătite pentru utilizarea dorită sau vânzare.

Costurile îndatorării aferente împrumuturilor generale se capitalizează in valoarea activelor care se califica pentru acest lucru (conform IAS 23). Rata aplicabila pentru capitalizare este rata medie ponderata a dobânzii împrumuturilor obținute de companie.

Veniturile din investiții obținute din investiția temporară a anumitor împrumuturi care vor fi folosite pe activele cu ciclu lung de producție se deduc din costurile îndatorării eligibile pentru capitalizare.

Toate celelalte costuri ale îndatorării sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere în perioada în care sunt suportate.

(o) Datorii comerciale și de altă natură

Datoriile comerciale obișnuite nu sunt purtătoare de dobândă și sunt prezentate la valoarea nominală.

Datoriile comerciale pe termen lung, în special cele legate de terenuri, sunt înregistrate la valoarea justă la data achiziționării activului la care se referă. Reducerea nominală este amortizată

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

pe parcursul perioadei de creditare și înregistrată la costuri de finanțare. Valoarea contabilă a datoriilor comerciale și a altor datorii care sunt denominate în monedă străină este determinată în acea monedă străină și convertită la cursul spot la sfârșitul fiecărei perioade de raportare.

Grupul derecunoaște datoriile comerciale numai atunci când obligațiile Grupului sunt achitate, anulate sau au expirat. Diferența dintre valoarea contabilă a datoriei derecunoscute și contraprestația plătită și de plătit este recunoscută în contul de profit sau pierdere.

(p) Contracte de leasing

Grupul analizează la început de contract măsura în care un contract este, sau conține un leasing. Anume, măsura în care contractul conferă dreptul de utilizare a unui activ identificabil pentru o perioadă de timp în schimbul contravalorii.

Grupul aplică o singură abordare de recunoaștere și măsurare pentru toate leasing-urile, cu excepția leasing-urilor pe termen scurt și a activelor de valoare mică. Grupul recunoaște datorii de leasing pentru plățile de leasing și dreptul de utilizare a activelor reprezentând dreptul de utilizare a activului care stă la baza. i) Dreptul de utilizare a activelor Grupul recunoaște dreptul de utilizare a activelor la data de început a unui leasing (i.e. data la care activul care stă la bază este disponibil pentru a fi utilizat). Dreptul de utilizare a activelor este măsurat la cost excluzând amortizarea acumulată și pierderi din depreciere și ajustat pentru orice remăsurarare a datoriei de leasing. Costul dreptului de utilizare a activelor include suma datoriei de leasing recunoscute costuri directe inițiale înregistrate și plați de leasing efectuate la sau înainte data de început excluzând orice beneficii de leasing primite. Dreptul de utilizare a activelor este amortizat liniar pe durata cea mai mică dintre perioada de leasing și durata de viață estimată a activelor, după cum urmează:

• Terenuri și clădiri: 1 -3 ani
• · Alte echipamente: 1 -3 ani

Dacă dreptul de proprietate al unui activ închiriat este transferat Grupului la sfârșitul duratei de leasing sau costul reflectă exercitarea unei opțiuni de achiziție, amortizarea este calculată utilizând durata de viață estimată a activului. Durata contractului de leasing a fost considerată perioadă irevocabilă a contractului de leasing, fără a lua în considerare opțiunea de prelungire. Dreptul de utilizare a activelor face de asemenea scopul deprecierii.

La data de început a leasingului, Grupul recunoaște datoriile de leasing măsurate la valoarea curentă a plăților de leasing ce urmează a fi făcute pe durata contractului de leasing. Plățile de leasing includ plăți fixe (incluzând plăți fixe ca substanță) excluzând orice beneficii de leasing de primit, plăți de leasing variabile care depind de un indice sau o rată și sume așteptate a fi plătite conform garanției valorii reziduale. Plățile de leasing includ de asemenea prețul de exercitare al unei opțiuni de cumpărare care este rezonabil de sigur că va fi exercitată

de către Grup și plăți ale penalităților pentru terminarea contractului de leasing, dacă durata de leasing reflectă opțiunea grupului de terminare a contractului de leasing. Plățile de leasing variabile care nu depind de un indice sau o rată sunt recunoscute drept cheltuială în perioada în care evenimentul sau condițiile care determină plățile au loc.

Pentru calcularea valorii curente a plăților de leasing, Grupul utilizează rata de împrumut incrementală la data de început a leasingului pentru ca rata dobânzii implicite a leasingului nu este imediat determinabilă.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

Ulterior datei de început, suma datoriei de leasing este mărită pentru a reflecta creșterea dobânzii și diminuarea pentru plățile de leasing efectuate. În plus, valoarea contabilă a datoriei de leasing este remăsurată dacă există o modificare, schimbare a duratei de leasing, o schimbare a plăților de leasing (schimbare a plăților viitoare rezultate dintr-o schimbare a unui indice sau rate utilizate pentru determinarea acelor plăti de leasing) sau o schimbare în evaluarea unei opțiuni de achiziție a activului care este subiectul contractului de leasing. Datoriile aferente contractelor de leasing sunt incluse în Nota 12 Datorii comerciale și alte datorii.

(q) Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute atunci când Grupul are o obligație curentă (legală sau implicită) ca rezultat al unui eveniment trecut, când este probabil ca Grupul să fie obligat să-și deconteze această obligație, și poate fi făcută o estimare credibilă privind valoarea obligației.

Suma recunoscută ca provizion este cea mai bună estimare a contraprestației necesare pentru decontarea obligației prezente la data raportării, luând în considerare riscurile și incertitudinile legate de obligație.

În cazul în care un provizion este evaluat utilizând fluxurile de numerar estimate pentru a deconta obligația prezentă, valoarea contabilă reprezintă valoarea actualizată a acestor fluxuri de trezorerie (atunci când efectul valorii în timp a banilor este semnificativ).

Atunci când se așteaptă ca unele dintre sau toate beneficiile economice necesare pentru decontarea unui provizion să fie recuperate de la o terţă parte, o creanţă este recunoscută ca un activ dacă este aproape sigur că va fi rambursată, iar valoarea creanței poate fi evaluată în mod credibil.

(r) Venituri

Veniturile sunt recunoscute atunci când clientul dobândește controlul asupra bunurilor sau serviciilor prestate, la suma care reflectă prețul pe care Grupul se așteaptă să îl primească în schimbul acestor bunuri sau servicii. Veniturile sunt recunoscute la valoarea justă a serviciilor prestate sau a bunurilor livrate, net de TVA, accize sau alte impozite aferente vânzării.

Veniturile includ valoarea justă a contraprestației primit, net de taxa pe valoarea adăugată, după eliminarea vânzărilor în cadrul Grupului. Veniturile și profitul sunt recunoscute după cum urmează:

(i) Venituri din vânzare de proprietăți rezidențiale

Veniturile din vânzarea de proprietăți rezidențiale în cursul al activității sunt evaluate la valoarea justă a contraprestației încasat la finalizare. Veniturile sunt recunoscute atunci când riscurile și avantajele semnificative aferente dreptului de proprietate au fost transferate clientului, acest lucru fiind considerat atunci când titlul de proprietate revine clientului la finalizarea legală, iar costurile aferente și eventuala returnare a bunurilor pot fi estimate în mod credibil. Acesta este momentul în care sunt respectate toate obligațiile de îndeplinire conform prevederilor IFRS 15 și nu există o implicare permanentă în gestionarea bunurilor, iar valoarea veniturilor poate fi evaluată în mod credibil. Dacă este probabil ca anumite rabaturi să fie acordate și valoarea lor poate fi evaluată în mod credibil, atunci acestea sunt recunoscute ca o reducere a veniturilor atunci când veniturile din vânzări sunt recunoscute. Nu este considerată o componentă semnificativă a finanțării în contractele cu clienții, deoarece perioada dintre recunoașterea veniturilor și plată este aproape întotdeauna mai mică de un an, compania are și plăți în rate pe o perioadă mai mare de un an, dar acestea nu sunt semnificative.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

(ii) Venituri din facturarea utilităților

Veniturile din facturările de utilități sunt recunoscute la momentul realizării lor, împreună cu cheltuielile cu utilități facturate de către furnizori. Grupul refacturează utilitățile adăugând o marjă de profit, sub forma unor costuri de administrare. Utilitățile se facturează pentru proprietățile închiriate, și pentru proprietățile vândute cu plată întegrală, până în momentul în care cumpărătorul încheie contracte cu furnizorii de utilități în nume propriu.

(s) Impozitare

Taxa de impozitare reprezintă suma impozitului plătit în prezent și impozitul amânat.

Impozitul curent

Impozitul plătit în prezent se bazează pe profitul impozabil pentru anul respectiv. Venitul impozabil diferă de profitul înaintea impozitării așa cum este raportat în contul de profit și pierdere, deoarece exclude elementele de venit sau de cheltuieli care sunt impozabile sau deductibile în alți ani și exclude în plus elementele care nu sunt niciodată impozabile sau deductibile.

Impozitul curent se calculează utilizând cotele de impozitare care au fost adoptate sau substanțial adoptate la data bilanțului.

Impozitul amânat

Impozitul amânat este impozitul care se așteaptă să fie plătibil sau recuperabil pe baza diferențelor dintre

valorile contabile ale activelor din situațiile financiare și bazele fiscale corespunzătoare utilizate în calculul profitului impozabil și este contabilizat utilizând metoda pasivului bilanțier.

Datoriile cu impozitul amânat sunt, în general, recunoscute pentru toate diferențele temporare impozabile, iar activele privind impozitul amânat sunt recunoscute în măsura în care este probabil ca profiturile impozabile să fie disponibile, la care se pot aplica diferențe temporare deductibile.

Aceste active și datorii nu sunt recunoscute dacă diferența temporară provine din fondul comercial sau din recunoașterea inițială (cu excepția combinărilor de întreprinderi) a altor active și pasive dintro tranzactie care nu afectează nici profitul fiscal, nici profitul contabil.

Datoriile cu impozitul amânat sunt, de asemenea, recunoscute pentru diferențele temporare impozabile generate de investițiile în filiale și interesele în asociațiile în participațiune, cu excepția cazurilor în care Grupul este capabil să controleze reluarea diferenței temporare și este probabil ca diferența temporară să nu fie reluată în viitorul previzibil.

Impozitul amânat este evaluat pe bază neactualizată utilizând ratele de impozitare și legile care au fost ulterior adoptate în mod substanțial la data bilanțului.

Valoarea contabilă a creanțelor privind impozitul amânat este revizuită la fiecare dată a bilanțului și redusă în măsura în care nu mai este probabil să existe suficient profit impozabil care să permită recuperarea totală sau parțială a activului. Impozitul amânat este debitat sau creditat în contul de profit și pierdere, cu excepția cazului în care se referă la elemente debitate sau creditate direct în alte elemente ale rezultatului global sau în capitalurile proprii, caz în care impozitul amânat este, de asemenea, tratat în alte elemente ale rezultatului global sau în capitalurile proprii.

(t) Plata pe bază de acțiuni

Grupul a aplicat cerințele IFRS 2 "Plata pe bază de acțiuni". Grupul face plăți pe bază de acțiuni cu decontare pe bază de capital anumitor angajați. Plățile pe bază de acțiuni decontate pe bază de capital sunt evaluate la valoarea justă la data acordării. Valoarea justă este înregistrată pe cheltuieli pe bază liniară pe perioada intrării în drepturi, pe baza estimării de către Grup a acțiunilor care vor deveni legitime în cele din urmă după ajustarea efectului condițiilor de intrare în drepturi care nu depind de prețul pieței.

(u) Instrumente financiare – valoarea justă și administrarea riscurilor

Funcția de administrare a riscurilor în cadrul Grupului se referă la riscurile financiare. Riscurile financiare sunt riscuri generate de instrumentele financiare la care este expus Grupul în timpul sau la sfârșitul perioadei de raportare. Riscul financiar cuprinde riscul de piață (inclusiv riscul de rată a dobânzii și alte riscuri de preț), riscul de credit și riscul de lichiditate. Obiectivele principale ale funcției de administrare a riscului financiar sunt stabilirea limitelor de risc și - apoi asigurarea la riscuri rămâne în aceste limite.

(v) Datorii contingente

O datorie contingentă este:

• (a) o obligație potențială ca urmare a unor evenimente anterioare și a cărei existență va fi confirmată doar de apariția sau ne apariția unuia sau mai multor evenimente viitoare incerte, care nu sunt în totalitate controlate de Grup; sau
• (b) o obligație curentă apărută ca urmare a unor evenimente anterioare, dar care nu este recunoscută deoarece:
  • i. este improbabil că pentru decontarea acestei obligații vor fi necesare ieșiri de resurse încorporând beneficii economice; sau
  • ii. valoarea obligației nu poate fi evaluată suficient de credibil.

Datoriile contingente nu sunt recunoscute în situațiile financiare ale Grupului, ci sunt prezentate, cu excepția cazului în care posibilitatea unei ieșiri de resurse care încorporează beneficii economice este scăzută.

Un activ contingent este un potențial activ care provine din evenimente anterioare și a cărui existență va fi confirmată numai de absența unuia sau mai multor evenimente viitoare nesigure care nu sunt în totalitate sub controlul Grupului.

Un activ contingent nu este recunoscut în situațiile financiare ale Grupului, dar este prezentat atunci când este probabilă o intrare de beneficii economice.

(w) Evenimente ulterioare

Evenimentele care au avut loc după data de raportare, care furnizează informații suplimentare despre condițiile predominante la data raportării (evenimente de ajustare), sunt reflectate în situațiile financiare consolidate. Evenimentele care au loc după data de raportare care furnizează informații privind evenimentele care au avut loc după data raportării (evenimente care nu necesită ajustări), dacă sunt semnificative, sunt prezentate în notele la situațiile financiare consolidate. Atunci când ipoteza

continuității activității nu mai este adecvată la sau după perioada de raportare, situațiile financiare nu sunt întocmite pe baza continuității activității.

(x) Raportarea pe segmente

Grupul operează numai în România. Principalul segment de operare se referă la dezvoltarea imobiliară.

5. RAȚIONAMENTE CONTABILE RELEVANTE ȘI SURSE CHEIE PENTRU INCERTITUDINEA DE ESTIMARE

În aplicarea politicilor contabile ale Grupului, descrise în Nota 4, directorii sunt obligați să facă judecăți (altele decât cele care implică estimări) care au un impact semnificativ asupra sumelor recunoscute și să facă estimări și ipoteze cu privire la valorile contabile ale activelor și pasivelor care nu sunt ușor evidente din alte surse. Estimările și ipotezele asociate se bazează pe experiența istorică și pe alți factori care sunt considerați relevanți.

Rezultatele efective pot fi diferite de aceste estimări. Estimările și ipotezele pe care acestea se bazează sunt revizuite în permanență. Revizuirile estimărilor contabile sunt recunoscute în perioada în care estimarea este revizuirea afectează numai acea perioadă sau în perioadă sau în perioada revizuirii și în perioadele viitoare dacă revizuirea afectează atât perioadele curente, cât și cele viitoare.

(i) Evaluarea justă și procesele de evaluare

Grupul a obținut un raport emis de Colliers Valuation and Advisory S.R.L. care stabilește valorile de piață estimate pentru investițiile imobiliare ale Grupului și proprietățile dezvoltate pentru vânzare în starea lor actuală la 31 decembrie 2022. Colliers este o societate independentă specializată în domeniul evaluării, care deține calificarea profesională relevantă și experiență recentă în ceea ce privește amplasările și categoriile proprietăților evaluate. Evaluarea s-a bazat pe ipoteza privind cea mai bună utilizare a fiecărei proprietăți de către un terț dezvoltator.

Pe piața din România, valorile efective ale tranzacțiilor imobilice și nu există un volum mare de tranzacții pe loturi mari de teren. Prin urmare, metoda comparării vânzărilor are limitări inerente, fiind nevoie de un nivel semnificativ de judecată pentru a fi aplicată.

Activele imobilizate sunt evaluate în principal utilizând abordarea comparației vânzărilor. Ipotezele principale care stau la baza valorii de piață a grupurilor de active imobilizate sunt:

• · selectarea terenurilor cu scopul de a determina "prețul ofertat" considerat ca bază pentru a forma un preț orientativ
• valoarea ajustărilor care trebuie aplicate în raport cu prețul ofertat pentru a reflecta prețurile tranzacțiilor și diferențele în ceea ce privește amplasarea și starea inclusiv stadiul disputelor legale descrise in Nota 22.

Datele de intrare cheie sunt rezumate în Nota 8. Evaluarea este foarte sensibilă la aceste variabile, iar ajustările acestor intrări ar avea un impact direct asupra evaluării rezultate.

O analiza de senzitivitate a celor trei active cheie este prezentata mai jos:

Activ	Impactul asupra evaluării incluse în bilanțul la 30 iunie 2023 și câștigul din investiții imobiliare înregistrat în contul de profit și pierdere a unei reduceri/(aprecieri) cu 5% a prețului pe metrul pătrat (mii lei)
Teren Greenfield Baneasa	- 1.361	+ 1.361
Teren Bd. Barbu Văcărescu	- 7.556	+ 7.556
Teren Bd. Ghencea - Bd. Timisoara	- 651	+ 651

(ii) Transferul de active la investiții imobiliare cât și de la investiții imobiliare

IAS 40 (investiții imobiliare) pretinde că transferurile de la și către investiții imobiliare să fie evidențiate printr-o schimbare a utilizării. Condițiile care indică o modificare a utilizării sunt judecate, iar tratamentul poate avea

un impact semnificativ asupra situațiilor financiare, deoarece investițiile imobiliare sunt înregistrate la valoarea justă și stocurile sunt înregistrate la cost.

• Pentru terenurile din Bd. Ghencea și Bd. Barbu Văcărescu, managementul considera că aceste active sunt recunoscute în investiții imobiliare și înregistrate la valoarea justă la data situațiilor financiare pana la începerea demersurilor pentru dezvoltarea unui proiect pe aceste terenuri.
• Pentru o parte din terenul din Greenfield, conducerea consideră că o posibilă dezvoltare nu va începe - în următorii trei/patru ani de la data bilanțului. În consecință, aceste active continuă să fie contabilizate la valoarea justă în cadrul investițiilor imobiliare.

Dacă s-ar fi aplicat judecăți diferite în determinarea schimbării de utilizare a bunurilor, situațiile financiare ar fi putut fi semnificativ diferite ca urmare a abordării de metode diferite de evaluare a stocurilor si a investițiilor imobiliare.

Aspecte juridice (iii)

Conducerea Grupului analizează periodic situația tuturor litigiilor aflate în derulare și, după consultarea Consiliului de administrație, decide asupra necesității recunoașterii provizioanelor referitoare la sumele implicate sau la prezentarea lor în situațiile financiare individuale. Aspectele juridice cheie sunt prezentate la Nota 22.

Alocarea costurilor (iv)

Pentru a determina profitul pe care Grupul trebuie să îl recunoască din creșterile înregistrate într-o anumită perioadă, Grupul trebuie să aloce costuri de dezvoltare la nivel de amplasament între unitățile vândute în anul în curs și cele care vor fi vândute în anii următori. Practica în acest domeniu variază în ceea ce privește metodele folosite, existând un grad inerent de incertitudine în efectuarea acestor evaluări. În cazul în care apar modificări în planurile de dezvoltare viitoare față de cele anticipate în prezent, atunci ar rezulta fluctuații în recunoașterea costurilor și a profitului în diverse etape ale proiectului.

6. ADOPTAREA STANDARDELOR INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ NOI ȘI REVIZUITE

A) Modificări ale politicilor contabile si informațiilor de prezentat

Politicile contabile adoptate sunt în concordanță cu cele din exercițiul financiar precedent, cu excepția următoarelor amendamente ale standardelor IFRS care au fost adoptate de Grup la 1 ianuarie 2022.

IFRS 3 Combinări de întreprinderi; IAS 16 Imobilizări corporale; IAS 37 Provizioane, datorii contingente și active contingente, precum și proiectul pentru îmbunătățiri anuale 2018-2020 (amendamente). Modificările intră în vigoare pentru perioadele anuale care încep la sau după 1 ianuarie 2022, fiind permisă adoptarea anticipata. IASB a emis amendamente la standardele IFRS, după cum urmează:

IFRS 3 Combinări de întreprinderi (amendamente) actualizează o referință în IFRS 3 la versiunea anterioară a Cadrului conceptual de raportare financiară al IASB la versiunea actuală emisă în 2018, fără a modificativ cerințele contabile pentru combinările de întreprinderi.

IAS 16 Imobilizări corporale (amendamente) interzice unei entități să deducă din costul imobilizărilor corporale orice încasări din vânzarea de bunuri produse in timp ce respectivul activ este adus în locația și în condițiile necesare pentru ca acesta să poată funcționa conform deciziei conducerii. În schimb, o entitate recunoaște astfel de venituri din vânzări și costurile cu vânzarea în contul de profit sau pierdere.

IAS 37 Provizioane, Datorii Contingente și Active Contingente (amendamente) specifică ce costuri include o entitate în determinarea costului îndeplinirii unui contract pentru a determina dacă un contract este oneros. Conform amendamentelor costurile care se referă direct la un contract de furnizare de bunuri sau servicii includ atât costuri incrementale cât și o alocare a costurilor direct legate de activitățile contractuale.

Îmbunătățirile anuale 2018-2020 fac modificări minore la IFRS 1 Adoptarea pentru prima dată a standardelor internaționale de raportare financiară, IFRS 9 Instrumente financiare, IAS 41 Active biologice și exemplele ilustrative care însoțesc IFRS 16 Contracte de leasing

Modificările nu au avut impact asupra situațiilor financiare ale Societății.

IFRS 16 Contracte de leasing-Covid 19 Concesiuni de chirie aferente după 30 iunie 2021 (amendamente)

Amendamentele se aplică perioadelor anuale de raportare care încep la sau după 1 aprilie 2021, cu adoptarea anticipata permisă, inclusiile financiare care nu au fost încă autorizate pentru a fi publicate la data emiterii amendamentelor. În martie 2021, prin amendamentele aduse, Consiliul oferă scutire locatarilor de la aplicarea prevederilor IFRS 16 pentru modificările care apar ca o consecintă directă a pandemiei covid-19. În urma modificării, soluția practică se aplică acum concesiilor privind chiria pentru care orice reducere a ratelor afectează numai plățile datorate inițial până la sau înainte de 30 iunie 2022, cu condiția să fie îndeplinite celelalte condiții de aplicare a măsurii practice.

Modificările nu au avut impact asupra situațiilor financiare ale Grupului.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

B) Standarde emise, dar care nu sunt încă în vigoare și nu au fost adoptate anticipat

IFRS 17: Contracte de asigurare

Standardul este în vigoare pentru perioadele anuale care încep la sau după 1 ianuarie 2023, cu adoptarea anticipată permisă, cu condiția ca entitatea să aplice, de asemenea, IFRS 9 Instrumente financiare la sau înainte de data la care aplică pentru prima dată IFRS 17. Acesta este un nou standard de contabilitate pentru contractele de asigurare, care acoperă recunoașterea, măsurarea si cerințe de prezentare. IFRS 17 se aplică tuturor tipurilor de contracte de asigurare emise, precum și anumitor garanții și instrumente financiare cu participare discreționară. Societatea/grupul nu are contracte în domeniul de aplicare al IFRS 17; prin urmare aplicarea acestui standard nu are impact asupra performanței financiare, poziției financiare sau fluxurilor de numerar ale companiei/grupului.

IAS 1 Prezentarea situațiilor financiare: Clasificarea datoriilor in datorii curente sau datorii pe termen lung (amendamente)

Amendamentele sunt efective pentru perioadele anuale de raportare care încep la sau după 1 ianuarie 2024, cu adoptarea anticipata permisă și vor trebui aplicate retroactiv în conformitate cu IAS 8. Obiectivul modificărilor este de a clarifica principiile din IAS 1 pentru clasificarea datoriilor ca fiind curente sau pe termen lung. Amendamentele clarifică semnificația dreptului contractual de a amâna decontarea unei datorii, cerința ca acest drept să existe la sfârșitul perioadei de raportare, faptul că intenția conducerii cu privire la o eventuala decontare nu afectează clasificarea, precum si faptul ca opțiunile contrapartidei care ar putea duce la decontare pe baza de instrumente de capitaluri proprii nu afectează clasificarea. De asemenea, conform amendamentelor numai clauzele din contractele de împrumut pe care o entitate trebuie să le respecte la sau înainte de data de raportare vor afecta clasificarea unei datorii. De asemenea, sunt necesare prezentări suplimentare de informații pentru datorii pe termen lung reprezentate de contracte de împrumut in care exista clauze care trebuie respectate în termen de douăsprezece luni de la perioada de raportare. Amendamentele nu au fost încă aprobate de UE. Conducerea a estimat ca aplicarea acestui standard nu va avea impact asupra situațiilor financiare ale Grupului.

IAS 1 Prezentarea situațiilor financiare și Declarația practică 2: Prezentarea politicilor contabile (amendamente)

Amendamentele intră în vigoare pentru perioadele anuale care încep la sau după 1 ianuarie 2023, fiind permisă adoptarea anticipată. Amendamentele oferă îndrumări cu privire la aplicarea raționamentelor de materialitate cu privire la cerințele de prezentare a politicilor contabile. În special, modificările la IAS 1 înlocuiesc cerința de a prezenta politici contabile "semnificative" cu o cerință de a prezenta politici contabile "materiale". De asemenea, în Declarația practică sunt adăugate îndrumări și exemple ilustrative pentru a ajuta la aplicarea conceptului de materialitate atunci când se fac raționamente cu privire la politicile contabile de prezentat. Conducerea a estimat ca aplicarea acestui standard nu va avea impact asupra situațiilor financiare ale Grupului.

IAS 8 Politici contabile, modificări ale estimărilor contabile și erori: definiția estimărilor co contabile (amendamente)

Amendamentele intră în vigoare pentru perioadele anuale de raportare care încep la sau după 1 ianuarie 2023, cu adoptarea anticipată permisă și se aplică modificărilor politicilor contabile și modificărilor estimărilor contabile care au loc la sau după începutul perioadei respective. Modificările introduc o definiție a estimărilor contabile si anume valorile monetare din situațiile financiare care sunt supuse incertitudinii de măsurare, dacă acestea nu rezultă dintr-o corecție a erorii perioadei anterioare. De asemenea, amendamentele clarifică ce sunt modificările estimărilor contabile și cum diferă acestea de modificările politicilor contabile și corecții de erori. Conducerea a estimat ca aplicarea acestui standard nu va avea impact asupra situațiilor financiare ale Grupului.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

IAS 12 Impozit pe profit: Impozit amânat aferent activelor și datoriilor care decurg dintr-o singură tranzacție (amendamente)

Amendamentele intră în vigoare pentru perioadele anuale care încep la sau după 1 ianuarie 2023, fiind permisă adoptarea anticipata. Amendamentele restrâng domeniul de aplicare și oferă o claritate suplimentară cu privire la excepția de recunoaștere inițială conform IAS 12 și specifică modul în care entitățile ar trebui să contabilizeze impozitul amânat aferent activelor și datoriilor care decurg dintr-o singură tranzacție, cum ar fi contractele de leasing și obligațiile de restaurare a amplasamentului. Modificările clarifică faptul că, în care plățile care sting o datorie sunt deductibile din punct de vedere fiscal, este un aspect de judecată, având în vedere legislația fiscală aplicabilă, dacă astfel de deduceri sunt atribuibile în scopuri fiscale datoriei sau activului aferent tranzacției. Conform modificărilor, excepția de recunoaștere inițială nu se aplică tranzacțiilor care, la recunoașterea inițială, dau naștere la diferențe temporare care sunt in egala măsura impozabile și deductibile. Se aplică numai dacă recunoașterea unui activ și a unei datorii de leasing dau naștere la diferențe temporare impozabile și deductibile care nu sunt egale. Conducerea a estimat ca aplicarea acestui standard nu va avea impact asupra situațiilor financiare ale Grupului.

IFRS 16 Contracte de leasing: Datoria din leasing intr-un contact de tip vânzare si preluare înapoi in leasing (amendamente)

Amendamentele intră în vigoare pentru perioadele anuale de raportare care încep la sau după 1 ianuarie 2024, cu adoptarea anticipata permisă. Modificările sunt menite să îmbunătățească cerințele pe care un vânzător-locatar le folosește în măsurarea datoriilor din leasing care decurg dintr-o tranzacție de vânzare și preluare înapoi in leasing conform IFRS 16, în timp ce nu modifică contabilizarea contractelor de leasing care nu au legătură cu tranzacțiile de vânzare și preluare înapoi in leasing. În special, vânzătorul-locatar determină "plăți de leasing" sau "plăți de leasing revizuite" în asa fel încât locatarul-vânzător să nu recunoască nicio sumă din câștigul sau pierderea care are legătură cu dreptul de utilizare pe care îl păstrează. Aplicarea acestor cerințe nu împiedică vânzătorullocatar să recunoască, în contul profit sau pierdere, orice câștig sau pierdere legata de încetarea parțială sau totală a unui contract de leasing. Un vânzător-locatar aplică modificarea retroactiv, în conformitate cu IAS 8, tranzacțiilor de vânzare și preluare înapoi in leasing încheiate după data aplicării inițiale, fiind începutul perioadei anuale de raportare în care o entitate a aplicat pentru prima dată IFRS 16. Amendamentele nu au fost încă aprobate de UE. Conducerea a estimat ca aplicarea acestui standard nu va avea impact asupra situațiilor financiare ale Grupului

IMPACT

7. IMOBILIZARI CORPORALE

Reconcilierea valorii contabile a imobilizărilor corporale

	Terenuri si clădiri	transport mijloace de echipamente și Masini,	Mobilier si instalatii	Active aflate în constructie	Total
Sold la 1 ianuarie 2023 Cost / evaluare	83.906	4.523	2.363	1.922	92.714
Ajustări de valoare Transferuri Achizitii	5.333 J3	109 9	ਦੰਬਰ 58	2.359 0 1.607)	13.720 3.062 J4 (132)
Sold la 30 iunie 2023 Cedări	99.252	4.552 74	2.886	2.688	109.378

Amortizare cumulată și pierderi din depreciere cumulate

Sold la 1 ianuarie 2023	23.288	2.749	1.029		27.066
Amortizarea în cursul anului	1.070	929	184		2.183
Transfers	552)	(508)			1.060)
(Reluare)/Pierderi din depreciere	7 L				174
Amortizarea acumulată a cedărilor		67	00 10		(125)
	23.980	3.103	1.155		28.238
Sold la 30 iunie 2023
Valori contabile
La 1 ianuarie 2022	60.618	1.774	1.334	1.922	65.648
La 30 iunie 2023	75.271	1.450	1.731	2.688	81.140

Notele atașate fac parte integrantă din aceste situații financiare consolidate.

27

(toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel) NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023					For and the may 1.9
	Terenuri si clădiri	echipamente și mijloace de transport Mașini,	Mobilier și instalații	Active aflate în construcție	Total
Sold la 1 ianuarie 2022 Cost / evaluare	20.601	3.801	1.703	8.674	34.779
Combinări de întreprinderi Ajustări de valoare Transferuri Achizitii Cedări	2.527 8.409 52.369	869 (368) 221	1.280 (938) 8 31	569 (7.150) (18) (153)	8.948 5.245 45.219 (18) (1.459)
Sold la 31 decembrie 2022	83.906	4.523	2.363	1.922	92.714
Amortizare cumulată și pierderi din depreciere cumulate
Sold la 1 ianuarie 2022	15.430	2.733	1.401	-	19.564
Amortizarea acumulată a cedărilor (Reluare)/Pierderi din depreciere Amortizarea în cursul anului	1.111 6.747	382 (366)	565 (937)		2.058 6.747 (1.303)
Sold la 31 decembrie 2022 Valori contabile	23.288	2.749	1.029	-	27.066
La 31 decembrie 2022 La 1 ianuarie 2022	60.618 5.171	1.068 1.774	302 1.334	8.674 1.922	15.215 65.648

IMPACT

IMPACT ...

NOTE LA SITUAȚIIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

Notele atașate fac parte integrantă din aceste situații financiare consolidate.

28

Tipuri de contracte de leasing

		30 iunie 2023		31 decembrie 2022
30 iunie 2023	Numar contracte	Plăți fixe	Număr	Plăți fixe
			contracte
Autoturisme	26	100%	26	100%
Utilaje	5	100%		100% 5
Total	37	100%	31	100%

Active aferente dreptului de utilizare

		Autoturisme
Sold la 1 ianuarie 2023/2022	4.347
Intrări prin achiziție		1.871
Amortizare	(516)	3.310
Modificări contractuale	14	(864)
Sold la 30 iunie 2023/31 decembrie 2022	3.815	4. 34 7

Dreptul de utilizare a activelor luate in leasing se amortizează liniar pe perioada contractului de leasing. Activele luate in leasing reprezintă flota de mașini electrice utilizate de către angajați, cât și utilizate in activitatea de construcții de către RCTI Company.

Terenuri și clădiri:

În primele șase luni ale anului 2023, transferurile în terenuri și clădiri în valoare de 15.333 mii lei sunt reprezentate în principal de punerea înfrastructurii din proiectul Boreal Plus Constanța în valoare totală de 12.116 lei, punerea în funcțiune a panourilor publicitare în Dragalina și Băicoi, în valoare totală de 1.601 mii lei precum și reclasificarea infrastructurii Greenfield în valoare totală de 3.221 lei.

Valoarea terenului și a clădirilor a fost comparată cu evaluările făcute de un evaluator independent - Colliers Valuation and Advisory SRL - și s-a constatat că nu există modificări semnificative ale valorilor care necesită ajustări valorice sau înregistrarea majorărilor din reevaluare.

Active aflate in construcție:

Adăugările de mijloace fixe în curs de construcție, în valoare totală de 2.359 lei sunt reprezentate în principal de lucrări de construcție efectuate la societății RCTI din Brașov – 1.173 lei precum și lucrările de panouri și lucrări fotovoltaice în Impact în valoare totală de 1.188 mii lei.

Valoarea terenurilor și construcțiilor a fost comparată cu evaluările făcute de un evaluator independent – Colliers Valuation and Advisory SRL – și a reieșit că nu există modificări semnificative ale valorilor care să necesite ajustări de valoare sau înregistrarea de creșteri din reevaluare.

8. INVESTIȚII IMOBILIARE

Reconcilierea valorii contabile a investițiilor imobilizare

	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Sold la 1 ianuarie 2023/2022	653.725	574 882
Intrări prin achizitie	521	40.006
Intrări (Transfer din stocuri)	23.467
Intrari (transfer din PPE)	3.048
Ieşiri (reclasificari - stocuri/PPE)	(518)	(35.626)
Ajustari de valoare	(758)	(197)
Vânzări și scoateri din evidență
Modificări ale valorii juste în timpul exercițiului financiar	44.637	77.660
Sold la 30 iunie 2023/31 decembrie 2022	724.122	653.725

Investițiile imobiliare cuprind în principal terenuri deținute pentru aprecierea capitalului si active pentru a fi închiriate către terți.

Principalele terenuri din investiții imobiliare

Activ	30 junie 2023		31 decembrie 2022
	mp	mii lei	mp	mii lei
Teren Greenfield Băneasa (București)	217.852	282.407	217.852	281.511
Teren Bd. Barbu Văcărescu (București)	25.424	182.951	25.424	176.078
Teren Bd. Ghencea - Bd. Timișoara (București)	258.895	160.625	258.895	160.098
Total	502.171	625.983		502.171 617.687

Conducerea Grupului analizează anual, la data bilanțului, condițiile de piață în acele momente pentru a decide cea mai bună utilizare a terenului, și anume dacă va fi folosit pentru a vinde sau pentru a construi pentru a închiria.

Grupul consideră că la data de 30 iunie 2023, existau dovezi suficiente ca utilizarea viitoare a terenului este incertă si, astfel, terenul trebuie clasificat ca și investiții și nu ca stocuri, in conformitate cu prevederile IAS 40 privind "terenurile deținute pentru o utilizare viitoare în prezent nedeterminată".

Detalii despre aspectele juridice legate de terenuri in Nota 22.

Procesele de evaluare

Investiţiile imobiliare ale Societăţii au fost evaluate la 30 iunie 2023 de Colliers Valuation and Advisory S.R.L., evaluatori externi, independenți de ANEVAR, având experiența privind amplasarea și natura proprietăților evaluate.

Pentru toate investițiile imobiliarea curentă este echivalentă celei mai bune utilizări. Mai jos descriem tehnica de evaluare utilizată pentru determinarea valorii juste a investiției imobiliare.

Ierarhia valorii juste

În baza datelor de intrare utilizate în tehnica de evaluarea justă a investiților imobiliare a fost clasificată la nivelul 3 al ierarhiei valorii juste la 31 decembrie 2021. Evaluarea este considerată corespunzătoare date fiind ajustările aplicate datelor observate pentru terenuri comparabile și evaluări de construcții. Aceste ajustări se bazează pe amplasament și stare, nefiind direct observabile. Nu au existat

transferuri de la nivelul 2 la nivelul 3 în timpul exercițiului financiar.

Tehnici de evaluare

Valorile juste sunt determinate prin aplicarea metodei comparației. Modelul de evaluare se bazează pe un preț pe metrul pătrat al terenului, obținut din date observabile ale ofertelor de preț existente pe piață. Estimarea stabilită de către expertul independent a fost diminuată de către conducere pentru a ține cont de situația legală a diverselor active.

Un sumar al celor mai semnificative active și a ipotezelor principale aplicate este detaliat mai jos:

Principalii parametrii Activ la 30 iunie 2023			Principalii parametrii
			la 31 decembrie 2022
Teren din Greenfield Băneasa	· Oferte de preț per mp pentru terenurile folosite ca și comparabile: 248 - 296 EUR/mp • Ajustări ale prețurilor de ofertă a reflecta observabile pentru prețurile tranzacției, locația și condiția: de la -36% reducere la +53% Premium	● ●	Oferte de preț per mp pentru terenurile folosite ca și comparabile: 250 - 450 EUR/mp Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile tranzacției, locația și condiția: de la -47% reducere la +18% Premium
Teren din Bd. Barbu Văcărescu	• Oferta de preț pe metru pătrat pentru terenurile folosite ca și comparabile: 1.440 EUR/mp-1.553 EUR/mp Ajustări ale prețurilor de ofertă · a reflecta observabile pentru prețurile tranzacției, locația ટા condiția: de la -35% reducere la +60% Premium	0	Oferta de preț pe metru pătrat pentru terenurile folosite ca și comparabile: 814 EUR/mp - 2.348 EUR/mp Ajustări ale prețurilor de ofertă a reflecta observabile pentru prețurile tranzacției, locația și condiția: de la -40% reducere la +55% Premium
Teren din Bd. Ghencea	· Oferte de preț pe metru pătrat pentru terenurile folosite ca și comparabile: 125 - 133 EUR/mp · Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile tranzacției, locația și condiția: reduceri de -35% la +75% Premium	0	Oferte de preț pe metru pătrat pentru terenurile folosite ca și comparabile: 90 - 150 EUR/mp Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile tranzacției, locația și condiția: reduceri de -25%

Valoarea contabilă terenurilor gajate la 30 iunie 2022 este 127.143 mii lei (31 decembrie 2022 este 235.353 mii lei).

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERMEDIARE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

9. STOCURI

	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Produse finite și produse destinate revânzării	172.917	227.707
Proiecte rezidențiale Terenuri - Costuri de dezvoltare și construcție	122.640 33.442	134.161 255.830
	628.999	617.698

Stocurile sunt reprezentate de:	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Proiect rezidențial Greenfield Proiect rezidențial Luxuria Teren si proiect Constanța Teren si proiect Iași Alte stocuri	386.539 91.261 83.596 44.877 22.726 628.999	313.333 123.519 107.927 44.877 28.042 617.698

Terenurile cu o valoare contabilă de 122.640 mii lei la 30 iunie 2023 (31 decembrie 2022 : 134.161 mii lei) constau din terenuri deținute de Grup pentru dezvoltarea de noi proprietăți rezidențiale si infrastructură, în București, Constanța și Iași precum și terenuri pe care Grupul intenționează să le valorifice prin vânzare directă.

Proprietățile imobiliare finalizate cu o valoare contabilă de 172.917 mii lei la 30 iunie 2023 (31 dec 2022: 227.707 mii lei) se referă în totalitate la apartamente deținute spre vânzare de către Grup.

Costul stocurilor vândute in cursul primului semestru al anului 2023 este de 40.972 mii lei (la 30 iunie 2022: 55.040 mii lei).

Valoarea contabilă la 31 decembrilor de produse finite gajate este de 163.158 mii lei (la 31 dec 2022: 189.387 mii lei) (a se vedea Nota 13).

Proiectul Boreal Plus de la Constanțat împreună cu CEC Bank; prin urmare dobânda creditului a fost capitalizată în valoarea de construcției a stocului. Valoarea dobânzii capitalizate în anul 2022 este 1.020 mii lei. Proiectul a fost recepționat, prin urmare, in anul 2023 nu s-a mai capitalizat dobândă.

O parte din proiectul Greenfield (construcția ansamblului Teilor) este finanțată împreună cu OTP Bank. Dobânda capitalizată în primele șase luni ale anului 2023 în valoarea acestui proiect este 4.230 mii lei.

Mai multe detalii despre creditele companiei sunt prezentate în Nota 13.

10. CREANȚE COMERCIALE, PLĂȚI ÎN AVANS ȘI ALTE CREANȚE

		Pe termen scurt
	30 junie 2023	31 decembrie 2022
Creante comerciale	7.836	13.448
Debitori diversi	3.554	1.405
Creanțe împotriva Statului	5.445	10.707
	16.835	25.561

Din totalul de creanțe împotriva statului, 5.170 mii lei reprezintă TVA de recuperat de la stat.

Plăți în avans si alte active circulante	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Cheltuieli plătite in avans	7.232	6.529
Avansuri acordate furnizorilor de servicii	5.514	10.699
	12.746	17.228

Soldul plăților în avans a scăzut la 30 iunie 2023 cu 4.482 mii lei. Plățile în avans includ plăți în avans către furnizori de licențe IT, taxe locale pe terenuri și clădiri, și plăți în avans pentru servicii de construcții.

La 30 iunie 2023, Grupul nu a avut creanțe comerciale și alte creanțe gajate.

11. NUMERAR ŞI ECHIVALENTE DE NUMERAR

30 iunie 2023	31 decembrie 2022
52.320 30 61	55.052 11 45 55.108
	52.411

Grupul deține conturi curente la bănci comânești. Din soldul total al numerarului, 99 mii lei (31 decembrie 2022: 102 mii lei) reprezintă numerar restricționat. Numerarul restricționat este supus unor restricții comerciale sau legale (cash colateral pentru scrisori de garanție, cash colateral pentru plata dividendelor neridicate etc).

12. CAPITAL SOCIAL

Structura acționarilor la sfârșitul perioadelor de raportare a fost după cum urmează:

	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
	%	%
Gheorghe Iaciu	57,76%	57,76%
Andrici Adrian	12,73%	12,73%
Persoane juridice	19,72%	19,70%
Persoane fizice	9,80%	9,82%
	100%	100%

Toate acțiunile sunt ordinare și au rang egal în privința activelor reziduale ale Societății. Valoarea nominală a unei acțiuni este de 0,25 lei. Deținătorii de acțiuni ordinare au dreptul de a primi dividende, așa cum sunt declarate la anumite perioade de timp, și dreptul la un vot la fiecare acțiune în cadrul întâlnirilor Societății.

Dividende

În cursul anului 2023, până la data de 30 iunie 2023, Grupul nu a declarat dividende. În cursul anului financiar încheiat la 31 decembrie 2022, Grupul nu a declarat dividende.

13. ÎMPRUMUTURI

Această notă furnizează informații cu privire la termenii contractuali ai împrumuturilor purtătoare de dobândă ale Grupului, evaluate la cost amortizat. Pentru mai multe informații cu privire la expunerea Grupului la riscul de rata a dobânzii, riscul valutar si riscul de lichiditate, a se vedea Nota 18.

	30 junie 2023	31 decembrie 2022
Datorii pe termen lung Imprumuturi bancare garantate	274.633	236.294
Obligațiuni emise	32.667 307.300	32.561 268.855
Datorii pe termen scurt
Obligațiuni emise Imprumuturi bancare garantate	179.294	118.910
	129.294	118.910

Termenii și condițiile împrumuturilor sunt următoarele:

Creditor	Scadentă Moneda	Valoarea creditului,	Sold la	Sold la
			31-Dec-22	30-Jun-23
			în moneda originală	mii LEI	mii LET
İmprumuturi
Obligațiuni de tip plasament privat	EUR	24-Dec-26	6.581	32.561	32.667
Total obligațiuni				32.561	32.667
CEC Bank	EUR	27-Noi-23	9.880	48.622	41.849
Garanti BBVA	EUR	15-Jun-24	4.250	5.936	3.402
Garanti BBVA	EUR	30-Jun-24	4.500	18.978	12.763
Libra Internet Bank	EUR	26-Iul-24	12.562	16.356	11.642
Libra Internet Bank	EUR	22-Sep-24	8.676	14.084	7.868
Libra Internet Bank	EUR	05-Oct-24	4.000	7.363	6.501
Libra Internet Bank	EUR	05-Dec-25	1.900	9.400	7.859
Libra Internet Bank	EUR	05-Dec-25	5.250	25.974	21.366
OTP Bank	EUR	31-Mar-25	21.161	51.444	100.203
OTP Bank	EUR	30-Iun-24	4.000	5.101	12.646
OTP Bank	EUR	31-Mar-25	13.279	44.388	62.306
OTP Bank	EUR	30-Iun-24	2.000	4.358	7.100
TechVentures Bank	EUR	06-Ian-25	2.000	6.871	5.239
Alpha Bank	EUR	08-Iun-29	20.000	95.283	88.238
First Bank	EUR	29-Mar-29	2.600		12.905
Vista				1.000	2.000
Total împrumuturi bancare				355.158	403.887
Dobânda				46	40
Total				387.765	436.594

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERMEDIARE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

	Obligațiuni	Imprumuturi	Total
Sold la 1 ianuarie 2023	32.607	355.158	387.765
Trageri		130.029	130.029
Rambursare împrumuturi		(82.619)	(82.619)
Dobânda constituita	1.032	10.521	11.553
Dobândă plătită	(1.042)	(10.521)	(11.563)
Diferențe curs valutar	110	1.320	1.430
Sold la 30 junie 2023	32.707	403 887	436.594

În decembrie 2020, Societatea mamă a desfășurat o emisiune de obligațiuni de tip Plasament Privat în valoare de 6.580 mii EUR cu o rată de dobândă fixă de 6,4% p.a., plătibilă semestrial. Obligațiunile au fost emise de Societatea mamă cu data de 24 decembrie 2020, au o maturitate de 6 ani și au fost listate in luna mai 2021 pe piața reglementată a BVB.

În mai 2021 Impact SA a contractat două credite denominate în EUR si lei de la CEC Bank SA., în vederea dezvoltării proiectului Boreal Plus din Constanța. Prima facilitate de credit este în valoare de 9.880 mii EUR și reprezintă credit de investiții cu maturitate de 30 de luni de la acordare, iar facilitatea a doua în valoare de 3.500 mii lei reprezintă finanțare TVA cu maturitate la 20 de luni de la momentul acordării.

În noiembrie 2021 Impact SA a contractat un credit denominat în EUR de la Garanti Bank pentru finanțarea generala a proiectelor (working capital). Valoarea aprobată a creditului este 4.250 mii EUR, cu maturitate în 30 de luni de la acordare.

În ianuarie 2022 Impact SA a contractat un credit denominat în EUR de la TechVentures Bank pentru finanțarea generala a proiectelor (working capital). Valoarea aprobată a creditului este 2.000 mii EUR, cu maturitate în 36 de luni de la acordare.

În iunie 2022 Impact SA a contractat un credit denominat în EUR de la Alpha Bank pentru finanțarea generala a proiectelor (working capital). Valoarea aprobată a creditului este 20.000 mii EUR, cu maturitate în 7 ani de la acordare.

În mai 2022 Impact SA a contractat un credit denominat în EUR de la Garanti pentru finanțarea generală a proiectelor (working capital). Valoarea creditului este de 4.500 mii EUR, cu maturitate de 2 ani de la acordare.

În septembrie 2022 Impact SA a contractat 4 credite denominate în EUR de la OTP Bank pentru finanțarea fazelor F1, F2, F3 ale proiectului UTR3 din Greenfield Băneasa. Valoarea cumulată a creditelor este de 40.440 mii EUR, dintre care doua în valoare totală de 34.440 mii EUR sunt destinate finanțării proiectului, cu maturitate de 3 ani de la acordare, iar ale două in valoare totală de 6.000 mii EUR pentru acoperirea taxei pe valoare adăugată din facturile achitate, cu maturitate de 18 luni de la acordare.

În decembrie 2022 Impact SA a contractat un credit denominat în EUR de la Libra Bank pentru finanțarea generală a proiectelor (working capital). Valoarea creditului este de 1.900 mii EUR, cu maturitate de 3 ani de la acordare.

În decembrie 2022 Bergamot Developments Phase II SRL a contractat un alt credit denominat în EUR de la Libra pentru finanțarea generală a proiectelor (working capital). Valoarea creditului este de 5.250 mii EUR, cu maturitate de 3 ani de la acordare.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERMEDIARE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

În mai 2023 Societatea a contractat un credit denominat în EUR de la First Bank pentru refinanțarea Centrului Comunitar. Valoarea creditului este de 3.500 mii EUR, cu maturitate de 70 de luni de la data semnării contractului.

Toți indicatorii financiari prevăzuți în contractele de împrumuturi bancare pe termen lung au fost îndepliniți la 31 decembrie 2022 si la 30 iunie 2023.

14. DATORII COMERCIALE ŞI ALTE DATORII

	30 junie 2023	31 decembrie 2022
Datorii pe termen lung
Garanții	6.454	6.124
Datorii aferente contractelor de leasing	1.750	2.352
	8.204	8.476
Datorii pe termen scurt
Datorii comerciale	17.598	30.384
Datorii aferente contractelor de leasing	1.070	1.009
Datorii fiscale	1.559	733
Impozitul pe profit	2.521	1.885
Datorii către angajați	1.631	1.658
Dividende de plătit	174	177
Alte datorii	1.541	774
	26.094	36.620
TOTAL	34.298	45.096
Datorii contractuale	40.751	37.307

Datoriile contractuale includ avansuri primite pentru livrarea unităților rezidențiale către clienți. Soldurile acestor conturi au crescut în primele șase luni ale anului 2023 cu 3.444 mii lei și se datorează creșterii continue a activității Societății.

Informații cu privire la expunerea Grupului la riscul de lichiditate aferent datoriilor comerciale și altor datorii, sunt prezentate in Nota 20.

Datorii aferente contractelor de leasing

	Autoturisme
Sold la 1 ianuarie 2023	(3.361)
Achiziții
Plăți de rate	515
Cheltuieli cu dobânda	24
Modificări contractuale	(42)
Diferențe de curs valutar	6
Sold la 30 junie 2023	(2.858)

Valoarea de piață a datoriilor aferente contractelor de leasing aproximează valoarea lor contabilă.

În august 2021 Grupul a semnat un contract cadru de leasing România IFN SA pentru livrarea a 19 autoturisme electrice. În mai 2022, autoturismele au fost livrate și s-au încheiat contracte individuale de leasing pentru fiecare autoturism.

Spatzioo Management a achiziționat în leasing un autoturism electric în octombrie 2021 și o autoutilitară în aprilie 2022.

Ca urmare a achiziției pachetului majoritar al societății RCTI, începând cu luna septembrie în raportările consolidate sunt incluse și utilajele și autoturismele deținute de această societate.

Rata dobânzii este fixă. Se plătesc rate fixe pe toata durata contractului.

15. VENITURI

Veniturile Grupului sunt defalcate după cum urmează:

6 luni 2023	6 luni 2022
53.241	87.666
6.120	2.602
59.361	90.268

La data de 30 iunie 2023 IMPACT avea un stoc de prevânzări de 403 apartamente în valoare de 46,2 milioane EUR care sunt estimate a se transforma în venituri în următoarea perioada. Pentru aceste contracte de prevânzare, clienții au plătit depozite în valoare de 40.751 mii lei care sunt prezentate la Datorii contractuale din situația poziției financiare.

Analiza vânzărilor pe proiecte:

	6 luni 2023	6 luni 2022
Greenfield Băneasa București	12.057	19.277
Boreal Plus Constanta	12.736
Luxuria Domenii București	28.947	68.389
Altele	379
	53.241	87.666

16. VENITURI NETE DIN ALTE ACTIVITĂȚI

	6 luni 2023	6 luni 2022
		57
Venituri din chirii	1.267
Furnizare de utilități - venituri	2.889	1.706
Furnizare de utilități - cheltuieli	(753)
Servicii de construcții	1.944
	5.347	1.763

17. CHELTUIELI GENERALE ȘI ADMINISTRATIVE

	6 luni 2023	6 luni 2022
Consumabile	2.184	433
Servicii prestate de terți	7.241	6.439
Costuri cu personalul	8.350	7.923
	17.775	14.795

18. ALTE CHELTUIELI ŞI VENITURI DIN EXPLOATARE

	6 luni 2023	6 luni 2022
Alte venituri din exploatare	4.102	2.006
Cheltuieli cu chiriile	(362)	(115)
Profit / (Pierdere) din cedarea imobilizărilor corporale	18	90
Venituri din/(Cheltuieli cu) amenzile și penalitățile	(47)	983
Alte cheltuieli din exploatare	1.051	(278)
Alte taxe	(1.541)
Deprecierea imobilizărilor corporale, net	2.229	(301)
Deprecierea stocurilor, net	(1.448)	(2.548)
	4.002	(163)

19. CHELTUIELI ŞI VENITURI FINANCIARE

	6 luni 2023	6 luni 2022
Cheltuieli cu dobânzile Cheltuieli cu schimbul valutar Alte cheltuieli financiare Total cheltuieli financiare	(8.335) (4.244) (512) (13.091)	(1.380) (564) (756) (2.700)
Venituri din dobânzi	155	28
Venituri din diferențe de curs valutar Alte venituri financiare	5.288 26	1.108
Total venituri financiare Total rezultat financiar, net	5.469 (7.622)	1.136 (1.564)

Comparativ cu anul 2022, în primele 6 luni din 2023 cheltuiala cu dobânzile a crescut cu 6.955 mii lei, ca urmare a creșterii soldului creditelor la 30 iunie 2023 cu 48.829 mii lei coroborate cu majorări ale cheltuielilor cu dobânzile, cât și datorită înregistrării directe pe cheltuială a dobânzilor aferente unor credite ce în trecut erau capitalizate. În ceea ce privește rezultatele valutare, în primele 6 luni din 2023 Grupul a înregistrat câștiguri nete din cursul valutar în valoare de 1.044 mii lei (61 2022: câștig net valutar de 500 mii lei), ca urmare a aprecierii monedei leu față de EUR.

20. INSTRUMENTE FINANCIARE - VALORI JUSTE ŞI GESTIONAREA RISCULUI

Gestionarea riscului financiar

Grupul este expus la următoarele riscuri din utilizarea instrumentelor financiare:

• riscul de credit
• riscul de lichiditate
• riscul de piață
• riscul valutar

Cadrul general privind gestionarea riscurilor

Politicile Grupului de gestionare a riscului sunt definite astfel încât să asigure identificarea și analiza riscurilor cu care se confruntă Grupul, stabilirea limitelor și controalelor adecvate, precum și monitorizarea riscurilor și a respectării limitelor stabilite. Politicile și sistemele de gestionare a riscului sunt revizuite în mod regulat pentru a reflecta modificările survenite în condițiile de piață și în activitățile Grupului. Grupul, prin standardele și procedurile sale de instruire și conducere, urmărește să dezvolte un mediu de control ordonat și constructiv, în cadrul căruia toti angajații își înțeleg rolurile și obligațiile.

Riscul de credit (a)

Riscul de credit este riscul ca Grupul să suporte o pierdere financiară ca urmare a neîndeplinirii obligațiilor contractuale de către un client sau o contrapartidă la un instrument financiar, iar acest risc rezultă în principal din creanțele comerciale și investițiile financiare ale Grupului.

Valoarea contabilă a activelor financiare reprezintă expunerea maximă la riscul de credit. Expunerea maximă la riscul la data raportării a fost:

	Nota	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Creanțe comerciale și alte creanțe	10	11.390	14.853
Numerar și echivalente de numerar	11	52.411	55.108
		63 801	69.961

Creanțe comerciale și alte creanțe

Expunerea Grupului la riscul de credit este influențată în principal de caracteristicile individuale ale fiecărui client. Cu toate acestea, conducerea are în vedere și caracteristicile demografice ale bazei de clienți a Societății, incluzând riscul de neplată caracteristic domeniului de activitate și cel al țârii în care clientul își desfășoară activitatea, având în vedere ca toți acești factori influențează riscul de credit.

În scopul monitorizării riscului de credit aferent clienților, Grupul monitorizează lunar întârzierile la plata și ia măsurile considerate necesare, de la caz la caz.

Grupul stabilește o ajustare pentru depreciere care reprezintă estimările sale cu privire la pierderile din creanțe comerciale și alte creanțe.

Expunerea maximă la riscul de credit aferentă creanțelor comerciale și altor creanțe la data raportării în funcție de regiunea geografică a fost:

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERMEDIARE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

30 iunie 2023	31 decembrie 2022
11.390	14.853
11.390	14.853

Numerar si echivalente de numerar

La 30 iunie 2023, Grupul a deținut numerar și echivalente de numerar în suma de 52.411 mii lei (31 decembrie 2022: 55.108 mii lei), reprezentând expunerea maximă la riscul de credit aferent acestor active. Numerarul și echivalentele de numerar sunt menținute cu bănci și instituții financiare din România.

(b) Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este riscul ca Grupul să întâmpine dificultăți în îndeplinirea obligațiilor asociate datoriilor financiare care sunt decontate în numerar sau prin transferul altui activ financiar. Abordarea Grupului cu privire la riscul de lichiditate este de a se asigura, în măsura în care este posibil, că deține în orice moment lichidități suficiente pentru a onora datoriile atunci când acestea devin scadente, atât în condiții normale cât și în condiții de stres, fără a suporta pierderi inacceptabile sau a pune în pericol reputația Grupului.

Următorul tabel prezintă scadențele contractuale ale datoriilor financiare la sfârșitul perioadei de raportare, inclusiv plățile estimate de dobânda și excluzând impactul acordurilor de compensare:

30 junie 2023	Valoare contabila	Total	Mai puțin de 1 an	între 1 și 2 ani	între 2 și 5 ani	Peste 5 ani
Imprumuturi	436.594	436.594	129.293	200.686	106.615
Datorii comerciale și alte datorii	34.298	34.298	26.094	8.204
		470.892 470.892		155.387 208.890	106.615
Estimări de dobânzi viitoare	50.640 ·	50.640	26.532	16.034	8.074
	521.532	521 532		181.919 224.924	114.689
- - - -

01 tal

31 decembrie 2022	Valoare contabila	Total	Mai puțin de 1 an	între 1 și 2 ani	între 2 si 5 ani	Peste 5 anı
Imprumuturi	387.765	386.718	117.863	62.431	199.095	7.329
Datorii comerciale și alte datorii	45.096	45.096	36.620	8.476
	432.861	431.814	154.483	70.907	199.095	7.329
Estimări de dobânzi viitoare	33.074	33.074	17.312	10.527	5.098	137
Total	465.935	464.888	171.795	81.434	204.193	7.466

(c) Riscul de piață

Activitățile Grupului îl expun riscului financiar al modificării ratei de schimb valutar și a ratei dobânzii. Grupul își propune să gestioneze expunerea la aceste riscuri utilizând un mix de împrumuturi cu rată fixă sau variabilă și împrumuturi în valută și instrumente financiare derivate.

(d) Riscul valutar

Grupul este expus riscului valutar datorită vânzărilor și altor împrumuturi care sunt exprimate întro altă valută decât cea funcțională a entităților Grupului (leul românesc), în primul rând EUR.

Rezumatul datelor cantitative prind expunerea Grupului la riscul valutar raportat conducerii Grupului in baza politicii de gestionare a riscului este următorul:

	30 junie 2023	31 decembrie 2022
Active monetare
Creanțe comerciale și alte creanțe	11.390	14.853
Numerar și echivalente de numerar	52.411	55.108
	63.801	69.961
Datorii monetare
Imprumuturi	436.594	387.765
Datorii comerciale și alte datorii	34.298	39.811
	470.892	427 576
Expunere netă	(407.091)	(357.615)

Grupul nu a încheiat contracte de hedging în ceea ce privește obligațiile în moneda străină sau expunerea față de riscul de rata a dobânzii.

Principalele cursuri de schimb valutar utilizate în cursul anului au fost:

	30 junie 2023	Mediu pentru 6l 2023	31 decembrie 2022	Mediu pentru 2022
EUR	4.9634	4,9335	4,9474	4.9313

Analiză de senzitivitate

O apreciere / depreciere cu 10% a leului faţă de următoarele monede străine la 30 iunie 2023 si 31 decembrie 2022 ar fi crescut profitul cu sumele indicate mai jos. Această analiză este bazată pe variațiile cursurilor de schimb valutar pe care Societatea le consideră posibil la sfârșitul perioadei de raportate. Această analiză presupune că toate celelalte variabile, în special ratele de dobândă, să rămână constante și ignoră orice impact al vânzărilor și achizițiilor preconizate.

		30 junie 2023			31 decembrie 2022
	Valoare	Efectul Efectul		Efectul Valoare		Efectul
	contabilă	deprecierii aprecierii		contabilă	deprecierii	aprecierii
Active și datorii monetare
EUR	(407.091)	(40.709)	40.709	(358.624)	(35.862)	35.862

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERMEDIARE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

	30 iunie 2023					31 decembrie 2022
	Valoare contabilă	Rata variabilă	Rata fixă	Nepurtăto are de dobânda	Valoare contabilă	Rata variabilă	Rata fixă	Nepurtătoare de dobândă
Active monetare Creanțe comerciale și alte creanțe	11.390			11.390	14.853			14.853
Numerar și echivalente de numerar	52.411		52.411		55.108		55.108
	63.801		52.411	11.390	69.961		55.108	14.853
Datorii monetare
Imprumuturi	436594	403.927	32.667		387.765	387.765
Datorii comerciale și alte datorii	34.298			34.298	40.820			40.820
	470.892	403.927	32.667	34.298	428.585	387.765		40.820

La data raportării, profilul expunerii la riscul de rată a dobânzii aferent instrumentelor financiare purtătoare de dobândă raportat către conducerea Grupului a fost următorul:

	Valoare contabilă
Instrumente cu rată fixă	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Active financiare
Datorii financiare	(32.667)	(32.607)
	(32.667)	(32.607)
Instrumente cu rată variabilă
Datorii	(403.927)	(355.158)
	(403.927)	(355.158)

Analiza de senzitivitate a valorii juste pentru instrumentele cu rată de dobândă fixă

Grupul nu înregistrează active financiare cu rată fixă la valoarea justă prin contul de profit şi pierdere, şi nu desemnează instrumente derivate (swap pe rata dobânzii) ca instrumente de acoperire împotriva riscurilor în cadrul unui model de contabilitate de acoperire a riscului la valoarea justă. Prin urmare, o modificare a ratelor dobânzilor la data de raportare nu ar afecta rezultatul.

Analiza de senzitivitate a fluxurilor de trezorerie pentru instrumentele cu rata variabilă

O modificare a ratelor de dobândă cu 100 puncte de bază la data raportării ar fi determinat creșterea sau descreșterea capitalurilor proprii și a profitului sau pierderii la 30 iunie 2023 cu 3.713 (31 decembrie 2022: 3.552). Această analiză presupune că toate celelalte, în special cursurile de schimb valutar, rămân constante.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERMEDIARE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

(3.552)

3.552

	Profit / (Pierdere)
30 iunie 2023	Scădere de 100 puncte procentuale	Creștere de 100 puncte procentuale
	3.713	(3.713)
Instrumente cu rată variabilă
	Profit / (Pierdere)
31 decembrie 2022	Creștere de 100 Scădere de 100 puncte
	procentuale	puncte procentuale

Instrumente cu rată variabilă

Comparativ cu situația la 31 decembrie 2022, expunerea la modificările ratelor de dobândă la 30 iunie 2023, a crescut cu 161 mii lei. Acest lucru se datorează creșterii soldului datoriilor cu dobândă variabilă cu 48.723 mii lei.

21. ANGAJAMENTE DE CAPITAL

La 30 iunie 2023, Grupul nu avea angajamente de capital contractate.

22. CONTINGENTE

La data acestor situații financiare consolidate, Grupul este implicat în litigii în curs, atât în calitate de reclamant, cât și de pârât.

Conducerea Grupului analizează în mod regulat statusul tuturor litigiilor aflate în curs de desfășurare și, în urma unei consultări cu Consiliul de Administrație, decide asupra necesității recunoașterii provizioanelor referitoare la sumele angajate și a includerii acestora în situațiile financiare.

Având în vedere informațiile existente, conducerea Grupului consideră că litigiile semnificative sunt următoarele:

Litigiile inițiate de IMPACT referitoare la proiectul rezidențial Lomb din Cluj-Napoca a) a

Societatea Impact Developer & Constructor SA și una dintre societățile afiliate, respectiv Clearline Development and Management SRL ("Societatea de Proiect") sunt părți în două dosare în contradictoriu cu Consiliul Local Cluj ("CLC"). Litigiile au izvorât dintr-o relație contractuală desfășurată în 2007, moment la care Societatea a încheiat un contract de investiții cu CLC, contract prin care CLC și Societatea urmau să dezvolte un proiect rezidențial, iar CLC urma să aducă aport terenul - "Proiectul Lomb". Societatea și Societatea de Proiect solicită rambursarea sumelor provenite din investițiile realizate pentru proiectul Lomb la care CLC nu și-a respectat obligațiile contractuale, respectiv nu a contribuit cu teren, astfel Societatea aflându-se în situația în care proiectul și veniturile ce puteau fi dobândite de pe urma acestuia, nu mai pot fi realizate.

Pe rolul Tribunalului Comercial Cluj a fost înregistrat dosarul 79/1285/2012 în cadrul căruia Societatea solicită rezilierea contractului-cadru nr. 55423/04.07.2007 încheiat între CLC și Societate. În plus, Societatea solicită obligarea CLC la plata de despăgubiri în valoare de 4.630.914,13 lei și dobânzi aferente acestora, calculate de la data producerii prejudiciului până la achitarea efectivă a sumelor.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERMEDIARE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

In acest dosar, la data de 23 decembrie 2020, Tribunalul Cluj a a respins ca neîntemeiată, cererea precizată formulată de Societate.

Societatea a formulat apel care este judecat de Curtea de Apel Cluj, la acest moment Societatea neputând estima durata procesului până la obținerea unei hotărâri definitive. Următorul termen acordat în faza de apel este 30 mai 2023 pentru administrarea probelor.

Pe rolul Tribunalului Comercial Argeș a fost înregistrat Dosarul nr. 1032/1259/2012 în cadrul căruia, Societatea de Proiect (Clearline Development and Management SRL) solicita obligarea CLC la plata de despăgubiri estimate provizoriu la suma de 17.053.000 lei.

În data de 08.06.2022, Tribunalul Comercial Argeș a pronunțat Hotărârea nr. 277, după cum urmează:

Admite cererea, astfel cum a fost modificată, formulată de Clearline Development and Management SRL, în contradictoriu cu pârâții Consiliul Cluj-Napoca și Municipiului Cluj-Napoca – prin Primar. Obligă pârâții Consiliul Local al Municipiului Cluj-Napoca și Municipiul Cluj-Napoca, în solidar, să achite reclamantei suma de 24.532.741,65 lei cu titlu de prejudiciu și suma de 13.862.967,16 lei reprezentând dobândă legală penalizatoare calculată pentru perioada cuprinsă între data plăților efectuate de reclamantă (stabilite conform raportului de expertiza judiciară contabilă efectuat în cauză) și până la data de 01.04.2021.

In data de 15.03.2023, Curtea de Apel Pitesti a pronuntat Hotararea nr. 94, dupa cum urmeaza:

"Respinge apelul formulat încheierilor de şedinţă. Admite apelul formulat împotriva sentinţei. Schimbă în parte sentința, în sensul că respinge cererea, astfel cum a fost modificată, formulată de reclamantă. Inlătură mențiune la obligarea pârâților la plata cheltuielilor de judecată către reclamantă. Menține în rest sentința. Cu recurs în termen de 15 zile de la comunicare".

Clearline Development and Management S.R.L. urmeaza sa formuleze recurs in termen legal

Litigiul inițiat de "Asociația EcoCivica" b)

Dosarul nr. 4122/3/2022 a fost înregistrat pe rolul Tribunalului București, Secția Contencios Administrativ și Fiscal, în care Impact are calitat, Reclamanți fiind Asociația Eco Civica și trei persoane fizice din afara cartierului Greenfield Băneasa.

Obiectul dosarului este suspendarea actului administrativ HCGMB 705/18.12.2019 de aprobare a Planului Urbanistic Zonal Aleea Teișani - Drumul Pădurea Neagra nr. 56-64, suspendarea și anularea Autorizațiilor de Construire nr. 434/35/P/2020 și nr. 435/36/P/2020, anularea unor avize premergătoare, desființare lucrări.

In prezent actele atacate sunt valabile, produc efecte depline, nefiind pronunțată nicio hotărâre privind suspendarea sau anularea acestora.

Următorul termen de judecată s-a stabilit pentru data de 3 noiembrie 2023.

c) Litigiul privind accesul pe strada Vadul Moldovei, dosarul 1820/3/2023

Impact a înregistrat la data de 19 ianuarie 2023 pe rolul Tribunalului București, Secția a II-a Contencios Administrativ și Fiscal, înpotriva Primăriei Municipiului București, Primăriei Sectorului 1 București și Regiei Naționale a Pădurilor Romsilva, acțiunea în vederea determinării instituțiilor menționate de a-și respecta obligațiile asumate prin hotărârile Consiliului București, cele ale Consiliului Local al Sectorului 1 și cele din actul de acceptare a donației încheiate cu IMPACT și să deschidă definitiv accesul public între Aleea Privighetorilor și Drumul Pădurea Pustnicu.

Primul termen de judecată s-a stabilit pentru data de 25 septembrie 2023.

23. EVENIMENTE ULTERIOARE

Conducerea Societății prezintă următoarele evenimente ulterioare datei de 30 iunie 2023, până la data aprobării acestor situații financiare consolidate, care nu necesită ajustarea lor.

Perturbările semnificative de pe piețele globale cauzate de pandemia de Covid-19, urmată apoi de războiul din Ucraina și contextul economic inflaționist actual, au avut un efect larg asupra participanților dintr-o mare varietate de industrii, creând o volatilitate larg răspândita.

In contextul conflictului dintre Rusia și Ucraina, început la 24 februarie 2022, UE, SUA, Marea Britanie și alte țări au impus diverse sancțiuni înclusiv restricții de finanțare asupra anumitor bănci și companii de stat rusești, precum și sancțiuni personale. împotriva unui număr de indivizi.

Având în vedere tensiunile geopolitice, din februarie 2022 s-a înregistrat o creștere a volatilității piețelor financiare și a presiunii de depreciere a cursului de schimb.

Este de așteptat ca aceste evenimente să afecteze activitățile din diferite sectoare ale economiei, să aibă ca rezultat creșteri suplimentare ale prețurilor la energie în Europa și un risc crescut de perturbări a lanțului de aprovizionare.

Compania nu are expuneri directe față de părți afiliate și/sau furnizori cheie din acele țări.

Societatea consideră aceste evenimente neajustate după perioada de raportare, al căror efect cantitativ nu poate fi estimat momentan cu un grad suficient de încrederea Companiei analizează continuu evoluțiile acestui eveniment și orice posibil impact al schimbării condițiilor micro și macroeconomice asupra poziției financiare și a rezultatelor operațiunilor Companiei.

Situațiile financiare consolidate prezentate au fost aprobate de către conducere la data de 31 august 2023 și semnate în numele acesteia de către:

Iuliana Mihaela Urdă Președinte al Consiliului de Administrație (CA)

Constantin Sebesanu Director general

Claudiu Bistriceanu

Director financiar

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

SITUAȚII FINANCIARE INDIVIDUALE INTERIMARE NEAUDITATE LA DATA ŞI PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023

întocmite în conformitate cu ORDINUL MINISTRULUI FINANTELOR PUBLICE NR 2844/2016 PENTRU APROBAREA REGLEMENTARILOR CONTABILE CONFORME CU STANDARDELE INTERNATIONALE DE RAPORTARE FINANCIARA

CONȚINUT:

PAGINA:

SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A POZIȚIEI FINANCIARE	2-3
SITUATIA INDIVIDUALĂ A PROFITULUI SAU PIERDERII ȘI ALTOR ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL	ব
SITUATIA INDIVIDUALĂ A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII	5-6
SITUATIA INDIVIDUALĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE	7-8
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INDIVIDUALE	9 - 51

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ INTERIMARĂ NEAUDITATĂ A POZIȚIEI FINANCIARE LA DATA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

	Notă	30 junie 2023	31 decembrie 2022
ACTIVE
Active imobilizate
Imobilizări corporale	8	36.026	21.545
Imobilizări necorporale		134	174
Active aferente dreptului de utilizare	8	1.273	1.485
Creanțe imobilizate	12	74.158	67.197
Investiții imobiliare	ਰੇ	738.439	678.669
Active financiare	11	36.216	36.216
Total active imobilizate		886.246	805.226
Active circulante
Stocuri	ਹੁੰਚ	487.546	429.405
Creanțe comerciale și alte creanțe	ਹੈ 2	22.448	33.892
Plăți in avans	12	12.085	14.854
Numerar și echivalente de numerar	ਹੈਤ	36.712	46.857
Total active circulante		558.791	525.008
Total active		1.445.037	1.330.234
CAPITALURI PROPRII ȘI DATORII
Capitaluri proprii
Capital social	ਹੈ ਪੈ	598.884	598.884
Prime de capital		40.493	40.493
Rezervă din reevaluare		3.001	3.001
Alte rezerve		38.318	38.318
Acțiuni proprii		(268)	(268)
Rezultatul reportat		196.019	160.755
Total capitaluri proprii		876.447	841.183
Datorii pe termen lung
Imprumuturi	15	289.965	232.860
Datorii comerciale și alte datorii	16	11.758	12.260
Impozit amânat		88.563	81.058
Total datorii pe termen lung		390.286	326.178

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ INTERIMARĂ NEAUDITATĂ A POZIȚIEI FINANCIARE LA DATA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este indicat altfel)

	Notă	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Datorii curente
Imprumuturi	15	103.752	97.491
Datorii comerciale și alte datorii	16	39.110	29.083
Datorii contractuale	16	35.089	35.946
Provizioane pentru riscuri și cheltuieli		353	353
Total datorii curente		178.304	162.873
Total datorii		568.590	489.051
Total capitaluri proprii și datorii		1.445.037	1.330.234

Situațiile financiare consolidate prezentate au fost aprobate de către conducere la data de 31 august 2023 și semnate în numele acesteia de către:

Iuliana Mihaela Urdă Președintele Consiliului de Administrație (CA)

Constantin Sebeșanu Director general

Claudiu Bistriceanu

Director financiar

			Perioada încheiată la 30 iunie
	Notă	2023	2022
Venituri	17	24.948	19.781
Costul vânzărilor		(21.031)	(12.809)
Profit brut		3.917	6.972
Venituri nete din alte activități	17	1.842	1.703
Cheltuieli generale și administrative	18	(10.835)	(10.283)
Cheltuieli de comercializare		(1.084)	(1.692)
Alte venituri/(cheltuieli) operaționale net	19	5.209	1.844
Amortizare		(1.379)	(435)
Câștiguri din investiții imobiliare		48.304	(62)
Profit din exploatare		46.264	(1.953)
Venituri financiare	20	6.884	3.936
Cheltuieli financiare	20	(10.378)	(1.786)
Costuri financiare, net		(3.494)	2.150
Profit înainte de impozitare		42.770	197
Cheltuieli cu impozitul pe profit		(7.506)
Rezultatul perioadei		35.264	197

Situațiile financiare consolidate prezentate au fost aprobate de către conducere la data de 31 august 2023 și semnate în numele acesteia de către:

alle Mcdl

Iuliana Mihaela Urdă Președintele Consiliului de Administrație (CA)

Constantin Sebeşanu Director general

C Claudiu Bistriceanu Director financiar

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.
SITUATIA INDIVIDUALA INTERIMARA NEAUDITATA A MODIFICARILOR
CAPITALURILOR PROPRII PENTRU PERIOADA DIN 2023 INCHEIATA LA 30 IUNIE 2023
(toate sumele sunt exprimate in mii lei. dacă nu este indicat altfel)

IMPACT

								Tota
	otă N	Capital social	Prime de capital	reevaluare Rezerva din	Alte rezerve	Actiuni proprii	Rezultatul reportat	capitalur propri
Sold la 1 ianuarie 2023		598.884	40.493	3.001	38.318	(268)	160.755	841.183
Alte elemente ale rezultatului global Elemente ale rezultatului global Profit aferent anului							.264 35	1 9 ਟ S 3
Total alte elemente ale rezultatului global						I	35.264	35.264
Acțiuni proprii achiziționate în timpul anului Micșorare capital social prin anulare acțiuni Alte schimbări în capitalurile proprii Tranzacții cu acționarii societății Constituire rezerve legale Plăți pe bază de acțiuni Rezerve din reevaluare Majorare capital social Sold la 30 iunie 2023 Dividende acordate Transter rezerve	JA	598.884	40.493	3.001	38.318	(268)	196.019	876.447

Situațiile financiare individuale prezentate au fost aprobate la data de 31 august 2023 și semnate în numele acesteia de către:

1 - 1

1266 Q

Președintele Consiliului de Iuliana Mihaela Urdă Administrație (CA)

ഹ Constantin Sebeșanu Director general

Claudiu Bistriceanu

ne

Director financiar

CAPITALURILOR PROPRII PENTRU PERIOADA DIN 2023 ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 SITUAȚIA INDIVIDUALĂ INTERIMARĂ NEAUDITATĂ A MODIFICĂRILOR (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel) IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.							MPAC
	Notă	Capital social	Prime de capital	Rezerva din reevaluare	Alte rezerve	Actiuni proprii	Rezultatul reportat	capitaluri Total proprii
Sold la 1 ianuarie 2022		401.214	(4.475)	3.001	12.389	(841)	289.279	700.567
Alte elemente ale rezultatului global Elemente ale rezultatului global Profit aferent anului							6 63.32	6 63.32
Total alte elemente ale rezultatului global					I	I	63.329	63.329
Acțiuni proprii achiziționate în timpul anului Tranzacții cu acționarii societății Plăți pe bază de acțiuni Majorare capital social Dividende acordate	ਹੈ।	197.670	9 (1.017) 45.98			(442) 9 1.01	3) (165.92	77.732 (442) (2)
Alte schimbări în capitalurile proprii Alte modificări ale capitalurilor proprii Constituire rezerve legale Rezerve din reevaluare					6 25.92		(25.929)
Sold la 31 decembrie 2022		598.884	40.493	3.001	38.318	(268)	9 9 160.7	.183 847.
Situatiile financiare individuale prezentate au fost aprobate de către conducere la data				august 2023 31 de		și semnate în numele acesteia	catre: de
ale Unitr
Președintele Consiliului de Iuliana Mihaela Urdă Administrație (CA)		Constantin Sebesanu Director general				Claudiu Bistriceanu Director financiar

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ INTERIMARĂ NEAUDIATĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU PERIOADA DIN 2023, ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

			Perioada încheiată la 30 iunie
	Note	2023	2022
Profit net		35.264	197
Ajustări pentru a reconcilia profitul net cu fluxurile nete de numerar:		(37.177)	(1.671)
Câștiguri din evaluarea investițiilor imobiliare	9	(48.594)
Câștig din cedarea imobilizărilor corporale		(4)
Reluarea pierderii din deprecierea imobilizărilor corporale	8	(959)	46
Amortizarea	8	1.379	435
Venituri financiare	20	(6.884)	(3.936)
Cheltuieli financiare	20	10.378	1.786
(Scădere)/creștere impozit amânat		7.506
Ajustări ale fondului de rulment		(58.273)	(62.782)
Scăderea/(creșterea) creanțelor comerciale si altor creanțe	12	3.584	(9.949)
Scăderea plăților anticipate		2.467	(967)
Scăderea proprietăților imobiliare (stoc)	10	(75.473)	(68.300)
(Scădere)/creștere a altor datorii și a datoriilor contractuale	16	12.370	17.324
(Scăderea)/creșterea provizioanelor			(890)
Impozitul pe venit plătit		(1.221)
Fluxurile nete de numerar din activitățile de exploatare		(60.186)	(64.256)
Activități de investiții
Împrumuturi acordate filialelor	24	(2.989)	(38.277)
Rambursări de împrumuturi încasate de la filiale		3.888	18.809
Restituirea sumelor investite in filiale	ਹੈ ਹ	(242)	35.021
Achiziție de imobilizări corporale si necorporale		(517)	(2.540)
Cheltuieli cu investiții imobiliare în curs de dezvoltare			(17.851)
Cheltuieli cu imobilizări corporale în curs de dezvoltare	8	(1.189)	(1.923)
Încasări din vânzarea de imobilizări corporale		(Je)	60
Dividende încasate
Dobânzi încasate	24		2.981
		(1.065)	(3.720)
Fluxuri nete de numerar din activități de investiții

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ INTERIMARĂ NEAUDIATĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU PERIOADA DIN 2023, ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

			Perioada încheiată la 30 iunie
	Note	2023	2023
Activități financiare
Încasări din împrumuturi	15	91.565	81.332
Rambursarea principalului împrumuturilor	15	(29.492)	(82.809)
Incasări din majorare de capital	15		58.961
Dividendele plătite		(3)	(6)
Dobândă plătită	15	(10.963)	(6.179)
Fluxuri nete de numerar din activități de finanțare		51.107	51.299
Creștere netă a numerarului și a echivalentelor de numerar		(10.145)	(16.677)
Numerar și echivalente de numerar la 1 ianuarie		46.857	36.171
Numerar și echivalente de numerar la 30 iunie		36.712	19.494

Situațiile financiare individuale prezentate au fost aprobate de către conducere la data de 31 august 2023 și semnate în numele acesteia de către:

Iuliana Mihaela Urdă Președintele Consiliului de Administrație (CA)

Constantin Sebeșanu Director genera

Claudiu Bistriceanu Director financiar

1. ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ

Impact Developer & Contractor SA ("Societatea") este o societate înregistrată în România al cărei obiect de activitate este dezvoltarea imobiliară.

Sediul social al societății este clădirea IMPACT, Drumul Pădurea Mogoșoaia, Nr. 31-41, București, Sector 1.

Societatea controlează mai multe entități și întocmește situații financiare consolidate. Conform Legii nr. 24/2017, aceste entități trebuie să întocmească și situații financiare individuale.

Societatea și filialele sale (denumite împreună cu Societatea "Grupul") sunt după cum urmează:

	Tara de înregistrare	Natura activității	Deținere Impact 31 martie 2023	Deținere Impact la 31 decembrie 2022
Clearline Development and Management SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Spatzioo Management SRL (fosta Actual Invest House SRL)	România	Administrare imobile	100%	100%
Bergamot Development Phase II SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Bergamot Development SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Impact Finance SRL	România	Intermedieri financiare	100%	100%
Greenfield Copou Residence SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Greenfield Copou Residence Phase II SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Aria Verdi (fosta Greenwise) Development SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Greenfield Property Management SRL	România	Dezvoltare imobiliară	100%	100%
Impact Alliance Architecture SRL	Romania	Sericii de proiectare si arhitectura	51%	49%
R.C.T.I Company	Romania	Servicii de constructii	51,01%	51.01%

Societatea este una dintre primele societăți active în domeniul dezvoltării imobiliare în Romania, fiind constituită în anul 1991 prin subscripție publică. În anul 1995, Societatea a introdus conceptul de ansamblu rezidențial pe piața românească, iar din anul 1996, Societatea este listată la Bursa de Valori București (BVB).

În primele 6 luni ale anului 2023, activitatea Impact Developer & Constructor SA a constat în principal în continuarea dezvoltării proiectelor rezidențiale Greenfield Băneasa din București și Boreal Plus din Constanța.

2. CONSILIUL DE ADMINISTRAȚIE

Consiliul de Administrație reprezintă organul decizional cu privire la toate aspectele semnificative ale societății în ansamblu, prin implicarea in decizii strategice, financiare sau reputaționale. Consiliul de Administrație deleagă competențele de conducere ale Societății, în condițiile și limitele prevăzute de lege și de Actul Constitutiv.

Consiliul de Administrație este alcătuit din 5 (cinci) membri:

• Iuliana Mihaela Urdă, Președintele Consiliului de Administrație
• Intrepid Gem SRL, Administrator reprezentat prin Petru Văduva
• Ruxandra-Alina Scarlat, Administrator
• Daniel Pandele, Administrator
• Sorin Apostol, Administrator

Managementul executiv al Societății

Pe 27 aprilie 2021, Consiliul de Administrație l-a numit în poziția de director general (CEO) pe Constantin Sebeșanu cu un mandat valabil pana la 31 decembrie 2025. Tot în 27 aprilie 2021, Sorin Apostol a preluat funcția de director operațional (COO).

Din 01 ianuarie 2022 – Claudiu Bistriceanu a fost numit director financiar (CFO) cu un mandat de 4 (patru) ani.

3. BAZELE ÎNTOCMIRII

a) Declarația de conformitate

Aceste situații financiare au fost în conformitate cu Ordinul Ministrului Finanțelor Publice nr 2844/2016 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiara adoptate de către Uniunea Europeană ("IFRS UE"). Aceste prevederi sunt în conformitate cu prevederile Standardelor Internaționale de Raportare Financiară ("IFRS") adoptate de către Uniunea Europeana ("EU"), cu excepția prevederilor IAS 21 Efectele variației cursurilor de schimb valutar cu privire la moneda funcțională, prevederilor IAS 20 - Subvenții guvernamentale cu privire la recunoașterea veniturilor din certificate verzi, si prevederilor IFRS 15 - venituri din contracte cu clienții cu privire la tratamentul al taxelor de conectare la rețeaua de distribuție.

Situațiile financiare individuale sunt disponibile pe website-ul Societății și cel al Bursei de Valori București odată ce sunt aprobate de Consiliul de Administrație și Adunarea Generală a Acționarilor.

Situațiile financiare au fost întocmite pe baza principiului continuității, la cost istoric, cu excepția reevaluării anumitor proprietăți și instrumente financiare care sunt evaluate la valoarea reevaluată sau valoarea justă. Costul istoric se bazează, în general, pe valoarea justă a contraprestației acordate în schimbul bunurilor și serviciilor.

b) Principiul continuității activității

Societatea a pregătit prognoze, inclusiv anumite aspecte senzitive, ținând cont de principalele riscuri de afaceri, la nivelul Societății și al grupului Impact. Luând în considerare aceste prognoze, administratorii rămân de părere că acordurile de finanțare ale Societății și structura capitalului oferă

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU PERIOADA DIN 2023, ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

IMPACT

atât facilitățile necesare, cât și indicatorii necesari pentru a permite Societății să își desfășoare activitatea cel puțin în următoarele 12 luni. În consecință, situațiile financiare au fost întocmite pe baza principiului continuității activității.

Societatea a făcut o evaluare inițială a riscurilor și incertitudinilor. Prin urmare, conducerea a avut în vedere diferite scenarii, luând în considerare următoarele:

• Vânzări și pre-vânzări
• Prețuri de vânzare
• · Costuri
• · Evolutii proiecte imobiliare
• Numerar și finanțare externă

În ceea ce privește pre-vânzările, Societatea se așteaptă la o creștere semnificativă a volumului acestora in anul 2023 datorită proiectelor pe care le derulează în prezent: Greenfield Cartierul Teilor și Boreal Plus Constanța. De asemenea, Societatea consideră că un imbold serios în viața Societății este și construcția Greenfield Plaza, un complex multifuncțional care cuprinde zone de SPA (cu zone de relaxare și 2 piscine), săli de fitness și terenuri de sport, zone comerciale. Greenfield Plaza a fost deschisă în Decembrie 2022,

În ceea ce privește prețurile de vânzare, Societatea consideră că acestea sunt în linie cu piața și nu există premise pentru ajustări descendente ale prețurilor.

În cursul anului 2021, Societatea a intrat într-un parteneriat cu Primăria Sector 1 București pentru construcția unei grădinițe și a unei școli publice de stat in cartierul Greenfield, donând în acest sens către primărie terenul aferent acestor noi construcții. In prezent, Primăria Sector 1 pregătește documentația necesara pentru începerea construcției.

Perturbările semnificative de pe piețele globale cauzate de Covid-19, urmată apoi de războiul din Ucraina și contextul economic inflaționist actual, au avut un efect larg asupra participanților dintr-o mare varietate de industrii, creând o volatilitate larg răspândită.

4. MONEDA FUNCTIONALĂ ȘI DE PREZENTARE

Situațiile financiare individuale sunt prezentate în lei românești ("lei"), aceasta fiind și moneda funcțională a Societății. Toate informațiile financiare sunt prezentate în mii lei.

5. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE

Politicile contabile prezentate mai jos au fost aplicate de către Societate, în mod consecvent, pentru toate perioadele prezentate în aceste situații financiare.

Mai jos sunt prezentate politicile contabile semnificative.

Moneda străină a)

Tranzacțiile în moneda străină sunt convertite în moneda funcțională a Societății la cursul de schimb valutar în vigoare la data tranzacţiei. Activele și datoriile monetare care la data raportării sunt exprimate în valută sunt convertite în moneda funcțională la cursul de schimb valutar din data respectivă.

Activele și datoriile nemonetare exprimate într-o monedă străină și care sunt evaluate la valoarea

justă sunt convertite în moneda funcțională la cursul de schimb valutar de la data la care a fost determinată valoarea justă. Diferentele de schimb valutar rezultate din conversie sunt recunoscute în situația profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global.

Diferențele de schimb valutar sunt recunoscute in Situația individuala a profitului si pierderii sunt evidențiate ca venituri sau cheltuieli financiare.

b) Imobilizări corporale

Terenurile și construcțiile deținute pentru utilizare în producție sau în scopuri administrative sunt prezentate în situația poziției financiare la cost istoric, care este valoarea de achiziție minus amortizarea cumulată ulterioară și pierderile acumulate din depreciere ulterioare.

Orice creștere a reevaluării care rezultă din reevaluarea terenurilor și construcțiilor este creditată în rezerva de reevaluare a imobilizării, cu excepția cazului în care reia o scădere din reevaluare pentru același activ recunoscut anterior drept cheltuială, caz în care majorarea este înregistrată în contul de profit sau pierdere în măsura în care scăderea a fost înregistrată anterior pe cheltuieli. O reducere a valorii contabile din reevaluarea unor astfel de terenuri și construcții este înregistrată drept cheltuială în măsura în care depășește soldul, dacă este cazul, deținut în rezerva de reevaluare a imobilizărilor legate de o reevaluare anterioară a acelui activ.

Deprecierea construcțiilor reevaluate este recunoscută în contul de profit sau pierdere. La vânzarea sau cedarea ulterioară a unei proprietăți reevaluate, excedentul de reevaluare atribuit rămas în rezerva de reevaluare a imobilizării este transferat direct în rezultatul reportat.

Terenul nu se amortizează.

Instalațiile și echipamentele la cost minus amortizarea cumulată și pierderea acumulată din depreciere.

Amortizarea este recunoscută astfel încât să elimine costul sau evaluarea activelor (altele decât terenurile și proprietățile aflate în construcție) minus valorile reziduale pe parcursul duratei lor de viață utilă, folosind metoda liniară, după cum urmează:

Durata de viață utilă estimată a imobilizărilor corporale este după cum urmează:

constructii	40 de ani
instalații, echipamente și mijloace de transport	3-5 ani
mobilier si alte mijloace tixe	3-12 ani

Duratele estimate de viață utilă, valorile reziduale și metoda de amortizare sunt revizuite la fiecare dată de raportare.

Societatea evaluează, la fiecare dată de raportare, dacă există un indiciu că un activ poate fi afectat. Dacă există o indicație sau atunci când este necesară testarea anuală a deprecierii pentru un activ, Societatea estimează suma recuperabilă a activului. Suma recuperabilă a unui activ este cea mai mare dintre valoarea justă a unui activ sau a CGU mai puțin costurile de casare și valoarea acesteia în utilizare. Suma recuperabilă este determinată pentru un activ individual, cu excepția cazului în care activul nu generează intrări de numerar care sunt în mare măsură independente de cele din alte active sau grupuri de active. Atunci când valoarea contabilă a unui activ sau CGU depășește suma recuperabilă, activul este considerat afectat și este prezentat la suma recuperabilă.

În evaluarea valorii de utilizare, fluxurile de numerar viitoare estimate sunt reduse la valoarea lor actuală folosind o rată de discount care reflectă evaluările curente ale pieței cu privire la valoarea în

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU PERIOADA DIN 2023, ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

timp a banilor și riscurile specifice activului. Pentru a determina valoarea justă mai puțin costurile de casație, se iau în considerare tranzacțiile recente pe piață. Dacă nu se pot identifica astfel de tranzacții, se utilizează un model de evaluare adecvat. Aceste calcule sunt coroborate de multiplii de evaluare, prețurile acțiunilor citate pentru companii tranzacționate public sau alți indicatori de valoare justă disponibilă.

Societatea își bazează calculul deprecierii pe cele mai recente bugete și calcule de prognoză, care sunt pregătite separat pentru fiecare CGU -uri ale grupului la care sunt alocate activele individuale. Aceste bugete și calcule de prognoză acoperă, în general, o perioadă de cinci ani. O rată de creștere pe termen lung este calculată și aplicată pentru proiectele fluxurilor de numerar viitoare după al cincilea an. Pierderile de depreciere ale operațiunilor continue sunt recunoscute în Declarația de profit sau pierdere în categoriile de cheltuieli în concordanță cu funcția activului afectat, cu excepția proprietăților reevaluate anterior cu reevaluarea preluată la Situația profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global. Pentru astfel de proprietăți, deprecierea este recunoscută în Situația profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global până la valoarea oricărei reevaluări anterioare.

Pentru active, cu excepția fondului comercial, se face o evaluare la fiecare dată de raportare pentru a determina dacă există o indicație că pierderile de depreciere recunoscute anterior nu mai există sau au scăzut. Dacă există o astfel de indicație, Societatea estimează suma recuperabilă a activului sau CGU. O pierdere de depreciere recunoscută anterior este inversată numai dacă a existat o modificare a ipotezelor utilizate pentru a determina suma recuperabilă a activului de la recunoașterea ultimei pierderi de depreciere. Reversarea este limitată, astfel încât valoarea contabilă a activului să nu depășească suma recuperabilă și nici să depășească suma contabilă care ar fi fost determinată, netă de depreciere, dacă nu ar fi fost recunoscute pierdere pentru activ în anii precedenți. O astfel de inversare este recunoscută în situația de profit sau pierdere, cu excepția cazului în care activul este raportat la o sumă reevaluată, caz în care inversarea este tratată ca o creștere de reevaluare. Fondul comercial este testat pentru depreciere anual la 31 decembrie și când circumstanţele indică faptul că valoarea contabilă poate fi afectată.

Deprecierea este determinată pentru fondul comercial prin evaluarea cantității recuperabile a fiecărui CGU (sau a grupului de CGU) la care se referă fondul comercial. Atunci când valoarea recuperabilă a CGU este mai mică decât suma contabilă, este recunoscută o pierdere de depreciere. Pierderile de depreciere referitoare la fondul comercial nu pot fi inversate în perioadele viitoare. Activele necorporale cu durată de viață utilă nedeterminată, sunt testate pentru depreciere anual la 31 decembrie la nivelul CGU, după caz, și când circumstanțele indică faptul că valoarea de transport poate fi afectată. Societatea evaluează unde riscurile climatice ar putea avea un impact semnificativ, cum ar fi introducerea legislației privind reducerea emisiilor care poate crește costurile de fabricație. Aceste riscuri în raport cu problemele legate de climă sunt incluse ca ipoteze cheie în care au impact semnificativ asupra măsurii sumei recuperabile, aceste presupuneri au fost incluse în prognozele fluxului de numerar în evaluarea sumelor de valoare în utilizare.

c) Imobilizări necorporale achiziționate separat

Imobilizările necorporale cu o durată de viață utilă determinată, achiziționate separat, sunt înregistrate la cost minus amortizarea acumulată și pierderile acumulate din depreciere. Amortizarea este recunoscută pe bază liniară pe durata de viață utilă estimată. Durata de viață utilă estimată și metoda de amortizare sunt revizuite la sfârșitul fiecărei perioade de raportare, orice modificări ale estimării fiind contabilizate prospectiv. Imobilizările necorporale cu durată de viață utilă nedeterminată dobândite separat sunt înregistrate la cost minus pierderile acumulate din depreciere.

d) Investitii imobiliare

Investițiile imobiliare, care reprezintă proprietăți deținute pentru a obține chirii și / sau pentru aprecierea capitalului (inclusiv proprietățile aflate în constru astfel de scopuri) și/sau pentru care scopul nu a fost determinat încă, sunt evaluate inițial la cost, inclusiv costurile de tranzacționare. În urma recunoașterii inițiale, investițiile imobiliare sunt evaluate la valoarea justă.

Toate investițiile imobiliații deținute pentru a obține chirii sau pentru aprecierea capitalului sau pentru care nu a fost identificată încă cea mai buna folosință, sunt înregistrate ca investiții imobiliare și sunt evaluate utilizând modelul valorii juste. Câștigurile sau pierderile care rezultă din modificările valorii juste ale investițiilor imobiliare sunt incluse în contul de profit sau pierdere în perioada în care apar.

Atunci când destinația unei proprietăți se schimbă, astfel încât este reclasificată în imobilizări corporale sau stocuri, valoarea sa justă de la data reclasificării devine costul imobilizării pentru înregistrare ulterioară.

O investiție imobiliară este derecunoscută la cedare sau atunci când investiția imobiļiară este permanent scoasă din uz și nu sunt așteptate beneficii economice viitoare din cedare. Orice câștig sau pierdere care rezultă din derecunoașterea proprietății (calculată ca diferență între încasările nete din cedare și valoarea contabilă a activului) este inclus(ă) în contul de profit sau pierdere în perioada în care este derecunoscută.

Conducerea Societății evaluează regulat cea mai buna folosința a terenurilor – investiții imobiliare Transferul din investiții imobiliare în stocuri este realizat aproape de data începerii construcției după ce au fost obținute toate avizele necesare, a fost finalizat un concept detaliat al proiectului și au fost făcuți pași importanți în identificarea constructorilor și finanțării proiectului.

e) Stocuri

Stocurile sunt prezentate la valoarea cea mai mică dintre cost și valoarea realizabilă netă. Costul cuprinde materiale directe și, unde este cazul, cheltuielile directe cu forța de muncă și costurile indirecte de producție suportate pentru aducerea stocurilor în locația și starea lor actuală. Valoarea realizabilă netă reprezintă prețul de vânzare estimat minus toate costurile estimate și costurile de comercializare, vânzare și distribuție.

Evaluarea la data intrării în societate a stocurilor se face utilizând următoarele tehnici:

• Proprietăți rezidențiale
  • identificare specifică - Identificare specifica
• Terenuri

Alte stocuri

- primul intrat, primul ieșit (FIFO)

f) Creanțe comerciale și de altă natură

Creanțele comerciale obișnuite, cu excepția instrumentelor financiare derivate, nu poartă dobândă și sunt evaluate la valoarea nominală redusă cu provizioane corespunzătoare pentru sumele nerecuperabile estimate. Valoarea contabilă a tranzacțiilor comerciale și a altor creanțe exprimate în valută străină este determinată în acea monedă străină și convertită la cursul spot la sfârșitul fiecărei perioade de raportare.

g) Active financiare

Societatea derecunoaște un activ financiar numai atunci când expiră drepturile contractuale asupra fluxurilor de numerar generate de activ sau când transferă activul financiar și aproape toate riscurile și beneficiile dreptului de proprietate către o altă entitate. Dacă Societatea nu transferă și nici nu păstrează în mod substanțial toate riscurile și beneficiile dreptului de proprietate și continuă să controleze activul transferat, Societatea recunoaște deținerea rămasă în activ și obligația aferentă pentru sumele pe care ar putea să le plătească. Dacă Societatea păstrează în mod substanțial toate riscurile și beneficiile deținerii unui activ financiar transferat, Societatea continuă să recunoască activul financiar și recunoaște, de asemenea, un împrumut garantat pentru încasările primite.

h) Numerar și echivalente de numerar

Numerarul și echivalentele de numerarul deținut de IMPACT, precum și depozitele bancare pe termen scurt cu scadență inițială de mai puțin de 3 (trei) luni și sunt supuse unui risc scăzut de modificare a valorii.

i) Capitalul social

Acțiuni ordinare

Acțiunile ordinare sunt clasificate ca parte a capitalurilor proprii. Costurile suplimentare direct atribuibile emisiunii acțiuniior ordinare sunt recunoscute ca o reducere a capitalurilor proprii la valoarea netă de efectele fiscale.

• Răscumpărarea și reemiterea capitalului social (acțiuni de trezorerie)

Atunci când capitalul social recunoscut ca parte a capitalurilor proprii este răscumpărat, valoarea contraprestației plătite, care include și alte costuri direct atribuibile, netă de efectele fiscale, este recunoscută ca o reducere a capitalurilor proprii. Acțiunile răscumpărate sunt clasificate ca acțiuni de trezorerie și sunt prezentate ca o rezerva privind acțiunile proprii. Atunci când acțiunile de trezorerie sunt vândute sau reemise ulterior, suma încasată este recunoscută ca o creștere a capitalurilor proprii iar surplusul sau deficitul înregistrat în urma tranzacției este prezentat ca primă de emisiune.

i) Dividende

Dividendele sunt recunoscute ca datorie în perioada în care este aprobată repartizarea lor.

k) Acțiuni proprii

Acțiunile proprii constau din acțiuni deținute în cadrul unui plan de beneficii al angajaților. Societatea are un plan de beneficii al angajaților pentru a satisface exercitarea opțiunilor de achiziție de acțiuni care au fost acordate în cadrul schemelor de opțiuni de achiziție de acțiuni ale Societății.

Acțiunile proprii sunt recunoscute la cost ca o deducere din capitalurile proprii ale acționarilor. O contraprestație ulterioară primită pentru vânzarea unor astfel de acțiuni este, de asemenea, recunoscută în capitalurile proprii, diferența dintre veniturile din vânzare față de costul inițial fiind recuperată în rezultatul reportat. Niciun câștig sau pierdere nu este recunoscut(ă) în declarațiile de performanță privind tranzacțiile cu acțiuni proprii.

Împrumuturi

Împrumuturile bancare purtătoare de dobândă și descoperitul de cont sunt înregistrate pe măsura încasărilor, net de orice costurile de acordarea directe.

Costurile îndatorării

Costurile îndatorării care pot fi atribuite direct achiziției sau producției de active cu ciclu lung de producție, care sunt active care necesită în mod necesar o perioadă substanțială de timp pentru a fi gata pentru utilizarea dorită sau pentru vânzare, sunt adăugate la costul acestor active, până când activele sunt în mod substanțial pregătite pentru utilizarea dorită sau vânzare.

Costurile îndatorării aferente împrumuturilor generale se capitalizează in valoarea activelor care se califica pentru acest lucru (conform IAS 23). Rata aplicabila pentru capitalizare este rata medie ponderata a dobânzii împrumuturilor obținute de companie.

Veniturile din investiții obținute din investiția temporară a anumitor împrumuturi care vor fi folosite pe activele cu ciclu lung de producție se deduc din costurile îndatorării eligibile pentru capitalizare.

Toate celelalte costuri ale îndatorării sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere în perioada în care sunt suportate.

m) Datorii comerciale și de altă natură

Datoriile comerciale obișnuite nu sunt purtătoare de dobândă și sunt prezentate la valoarea nominală. Datoriile comerciale pe termen lung, în special cele legate de terenuri, sunt înregistrate la valoarea justă la data achiziționării activului la care se referă. Reducerea nominală este amortizată pe parcursul perioadei de creditare și înregistrată la costuri de finanțare. Valoarea contabilă a datoriilor comerciale și a altor datorii care sunt denominate în monedă străină este determinată în acea monedă străină și convertită la cursul spot la sfârșitul fiecărei perioade de raportare.

Societatea derecunoaște datoriile comerciale și de altă natură numai atunci când obligațiile Societății sunt achitate, anulate sau au expirat. Diferența dintre valoarea contabilă a datoriei financiare derecunoscute și contraprestația plătită și de plătit este recunoscută în contul de profit sau pierdere.

n) Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute atunci când Societatea are o obligație curență (legală sau implicită) ca rezultat al unui eveniment trecut, când este probabil ca Societatea să fie obligată să-și deconteze această obligație, și poate fi făcută o estimare credibilă privind valoarea obligației.

Suma recunoscută ca provizion este cea mai bună estimare a contraprestației necesare pentru decontarea obligației prezente la data raportării, luând în considerare riscurile și incertitudinile legate de

obligație.

În cazul în care un provizion este evaluat utilizând fluxurile de numerar estimate pentru a deconta obligația prezentă, valoarea contabilă reprezintă valoarea actualizată a acestor fluxuri de trezorerie (atunci când efectul valorii în timp a banilor este semnificativ).

Atunci când se așteaptă ca unele dintre sau toate beneficiile economice necesare pentru decontarea unui provizion să fie recuperate de la o terță parte, o creanță este recunoscută ca un activ dacă este aproape sigur că va fi rambursată, iar valoarea creanței poate fi evaluată în mod credibil.

Venituri o)

Veniturile sunt recunoscute atunci când clientul dobândește controlul asupra bunurilor sau serviciilor prestate, la suma care reflectă prețul pe care Societatea se așteaptă să îl primească în schimbul acestor bunuri sau servicii. Veniturile sunt recunoscute la valoarea justă a serviciilor prestate sau a bunurilor livrate, net de TVA, accize sau alte impozite aferente vânzării.

Veniturile includ valoarea justă a contraprestației primit, net de taxa pe valoarea adăugată, după eliminarea vânzărilor în cadrul Grupului. Veniturile și profitul sunt recunoscute după cum urmează:

• Venituri din vânzarea de proprietăți rezidențiale

Veniturile din vânzarea de proprietăți rezidențiale în cursul al activității sunt evaluate la valoarea justă a contraprestației încasat la finalizare. Veniturile sunt recunoscute atunci când riscurile și avantajele aferente dreptului de proprietate au fost transferate clientului, acest lucru fiind considerat atunci când titlul de proprietate revine clientului la finalizarea legală, iar costurile aferente și eventuala returnare a bunurilor pot fi estimate în mod credibil. Acesta este momentul în care sunt respectate toate obligațiile de îndeplinire și nu există o implicare permanentă în gestionarea bunurilor, iar valoarea veniturilor poate fi evaluată în mod credibil. Dacă permanent în gouviite rabaturi să fie acordate și valoarea lor poate fi evaluată în mod credibil, atunci acestea sunt recunoscute a veniturilor atunci când veniturile din vânzări sunt recunoscute. Nu este considerată o componentă semnificativă a finanțării în contractele cu clienții, deoarece perioada dintre recunoașterea veniturilor și plată este aproape întotdeauna mai mică de o lună.

• Venituri din refacturarea utilităților

Veniturile din refacturările de utilități sunt recunoscute la momentul realizării lor, împreuna cu cheltuielile cu utilități facturate de către furnizori. Societatea refacturează utilitățile adăugând o marjă de profit, sub forma unor costuri de administrare. Aceste venituri se refera la proprietățile închiriate, la proprietățile vândute fără transferul dreptului de proprietate (vânzări cu plata în rate) și la vânzările de proprietăți cu plata integrală, până în momentul în care cumpărătorul încheie contracte cu furnizorii de utilități în nume propriu.

p) Impozitare

Impozitul pe profit este reprezentat de suma impozitului plătit în prezent și impozitul amânat.

Impozitul curent

Impozitul plătit în prezent se bazează pe profitul impozabil pentru anul respectiv. Venitul impozabil diferă de profitul înaintea impozitării așa cum este raportat în contul de profit și pierdere, deoarece exclude elementele de venit sau de cheltuieli care sunt impozabile sau deductibile în alți ani și exclude în plus elementele care nu sunt niciodată impozabile sau deductibile.

Responsabilitatea Societății pentru impozitul curent se calculează utilizând cotele de impozitare care au fost adoptate sau substanțial adoptate la data bilanțului.

Impozitul amânat

Impozitul amânat este impozitul care se așteaptă să fie plătibil sau recuperabil pe baza diferențelor dintre valorile contabile ale activelor și pasivelor din situațiile financiare și bazele fiscale corespunzătoare utilizate în calculul impozabil și este contabilizat utilizând metoda pasivului oriier. Datoriile cu impozitul amânat sunt, în general, recunoscute pentru toate diferențele temporare impozabile, iar activele privind impozitul amânat sunt recunoscute în măsura în care este probabil ca profiturile impozabile să fie disponibile, la care se pot aplica diferențe temporare deductibile.

Aceste active și datorii nu sunt recunoscute dacă diferența temporară provine din fondul comercial sau din recunoașterea inițială (cu excepția combinărilor de întreprinderi) a altor active și pasive dintro tranzacție care nu afectează nici profitul fiscal, nici profitul contabil.

Datoriile cu impozitul amânat sunt, de asemenea, recunoscute pentru diferențele temporare impozabile generate de investițiile în filiale și interesele în asociațiile în participațiune, cu excepția cazurilor în care Societatea este capabilă să controleze reluarea diferenței temporare și este probabil ca diferența temporară sa nu fie reluată în viitorul previzibil.

Impozitul amânat este evaluat pe bază neactualizată utilizând ratele de impozitare și legile care au fost ulterior adoptate în mod substanțial la data bilanțului.

Valoarea contabilă a creanțelor privind impozitul amânat este revizuită la fiecare dată a bilanțului și redusă în măsura în care nu mai este probabil să existe suficient profit impozabil care să permită recuperarea totală sau parțială a activului. Impozitul amânat este debitat în contul de profit și pierdere, cu excepția cazului în care se referă la elemente debitate sau creditate direct în alte prome și proforo, ob audin capitalurile proprii, caz în care impozitul amânat este, de asemenea, tratat în alte elemente ale rezultatului global sau în capitalurile proprii.

g) Plata pe bază de acțiuni

Societatea a aplicat cerințele IFRS 2 "Plata pe bază de acțiuni". Societatea face plăți pe bază de acțiuni cu decontare pe bază de capital anumitor angajați. Plățile pe bază de acțiuni decontate pe bază de capital sunt evaluate la valoarea justă la data acordării. Valoarea justă este înregistrată pe cheltuieli pe bază liniară pe perioada intrării în drepturi, pe baza estimării de către Societate a acțiunilor care vor pe veni legitime în cele din urmă după ajustarea efectului condițiilor de intrare în drepturi care nu depind de prețul pieței.

r) Instrumente financiare – valoarea justă și administrarea riscurilor

Funcția de administrare a riscurilor în cadrul Societății se referă la riscurile financiare. Riscurile financiare sunt riscuri generate de instrumentele financiare la care este expusă Societatea în timpul sau la sfârșitul perioadei de raportare. Riscul financiar cuprinde riscul de piață (inclusiv riscul de rată a dobânzii și alte riscuri de preț), riscul de credit și riscul de lichiditate. Obiectivele principale ale a aceanii. Și aministrare a riscului financiar sunt stabilirea limitelor de risc și apoi asigurarea că expunerea la riscuri rămâne în aceste limite.

s) Contracte de leasing

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU PERIOADA DIN 2023, ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

Compania evaluează la începutul dacă un contract este sau conține un leasing. Adică, dacă contractul transmite dreptul de a controla utilizarea unui activ identificat pentru o perioadă de timp în schimbul unei contraprestații.

Compania aplică o singură abordare de recunoaștere și evaluare pentru toate contractele de leasing, cu excepția contractelor de termen scurt și a activelor de valoare mică. Societatea recunoașe datorii de leasing pentru a efectua plăți de leasing și activele pentru dreptul de utilizare reprezentând dreptul de utilizare a activelor subiacente.

Activele cu drept de utilizare

Societatea recunoaște activele cu drept de utilizare la data de începere a contractului de leasing (adică la data la care activul suport este disponibil pentru utilizare). Activele cu drept de utilizare sunt evaluate la cost, minus orice acumulată și pierderi din depreciere, și ajustate pentru orice reevaluare a datoriilor de leasing. Costul activelor pentru dreptul de utilizare include valoarea ratoriilor de leasing recunoscută, costurile directe inițiale suportate și plățile de leasing efectuate la sau înainte de data începerii minus orice stimulente de leasing primite. Activele cu drept de utilizare sunt amortizate liniar pe perioada mai scurtă dintre termenul de leasing și durata de viață utilă estimată a activelor, după cum urmează:

• Instalații si utilaje 3 - 15 ani

• Autovehicule si alte echipamente 3 până la 5 ani

Dacă proprietatea asupra activului închiriat este transferată Societății la sfârșitul termenului de Laaing sau costul reflectă exercitarea unei opțiuni de cumpărare, amortizarea este calculată folosind durata de viață utilă estimată a activului. Activele cu drept de utilizare sunt, de asemenea, supuse deprecierii. Consultați politicile contabile din secțiunea.

Datorii de leasing

La data de începere a contractului de leasing, Societatea recunoaște datorii de leasing măsurate la valoarea actualizată a plăților de leasing care urmează să fie efectuate pe durata contractului de leasing. Plățile de leasing includ plăți fixe (inclusiv plăți fixe în substanță) minus orice stimulente de teacing. Prație de leasing care depind de un indice sau de o rată și sumele estimate a fi plătite în baza garanțiilor de valoare reziduală. Plățile de închiriere includ, de asemenea, prețul de exercitare a unei opțiuni de cumpărare, în mod rezonabil, care va fi exercitată de către Companie și plățile de penalități pentru rezilierea contractului de leasing, dacă termenul de leasing reflectă exercitarea de către Companie a opțiunii de reziliere.

Plățile variabile de leasing care nu depind de un indice sau de o rată sunt recunoscute drept cheltuieli (cu excepția cazului în care sunt efectuate pentru a produce stocuri) în perioada în care are loc (ca oxobiția care declanșează plata. La calcularea valorii actualizate a plăților de leasing, Societatea folosește rata de împrumut sporită la data începerii contractului de leasing, deoarece rata dobânzii implicită în leasing nu este ușor de determinat. După data începerii, valoarea datoriilor de leasing este majorată pentru a reșterea dobânzii și este redusă pentru plățile de leasing efectuate. În plus, valoarea contabilă a datoriilor de leasing este reevaluată dacă există o modificare, o modificare a termenului de leasing, o modificare a plăților de leasing (de exemplu, modificări ale plăților viitoare care rezultă dintr-o modificare a unui indice sau a ratei utilizate pentru a determina astfel de plăți de leasing) sau o modificare în evaluarea unei opțiuni de cumpărare a activului suport. Datoriile de leasing ale Societății sunt incluse în împrumuturile purtătoare de dobândă.

• Contractele de închiriere pe termen scurt și contractele de închiriere de valoare mică

Compania aplică scutirea de recunoaștere a contractului de leasing pe termen scurt pentru contractele de leasing pe termen scurt de mașini și echipamente (adică acele contracte de leasing care au un termen de 12 luni sau mai puțin de la data începerii și nu conțin o opțiune de cumpărare). De asemenea, aplică scutirea de închiriere a activelor de valoare mică pentru recunoașterea închirierii de echipamente de birou care sunt considerate a fi de valoare mică. Plățile de leasing pentru contracte de leasing pe termen scurt și leasing de valoare mică sunt recunoscute drept cheltuială pe o bază liniară pe durata leasingului.

t) Datorii contingente

O datorie contingentă este:

• (a) o obligație potențială ca urmare a unor evenimente anterioare și a cărei existență va fi confirmată doar de apariția unuia sau mai multor evenimente viitoare incerte, care nu sunt în totalitate controlate de Societate sau
• o obligație curentă apărută ca urmare a unor evenimente anterioare, dar care nu este (b) recunoscută deoarece:
  • este improbabil că pentru decontarea acestei obligații vor fi necesare ieșiri de resurse i. încorporând beneficii economice; sau
  • ii. valoarea obligației nu poate fi evaluată suficient de credibil.

Datoriile contingente nu sunt recunoscute în situațiile financiare ale Societății, ci sunt prezentate, cu excepția cazului în care posibilitatea unei ieșiri de resurse care încorporează beneficii economice este scăzută.

Un activ contingent este un potențial activ care provine din evenimente anterioare și a cărui existență va fi confirmată numai de absența unuia sau mai multor evenimente viitoare nesigure care nu sunt în totalitate sub controlul Societății.

Un activ contingent nu este recunoscut în situațiile financiare ale Societății, dar este prezentat atunci când este probabilă o intrare de beneficii economice.

u) Evenimente ulterioare

Evenimentele care au avut loc după data de raportare la 31 decembrie 2022, care furnizează informații suplimentare despre condițiile predominante la data raportării (evenimente de ajustare), sunt reflectate în situațiile financiare.

Evenimentele care au loc după data de raportare care furnizează informaţii privind evenimentele care au avut loc după data raportării (evenimente care nu necesită ajustări), dacă sunt semnificative, sunt prezentate în notele la situațiile financiare. Atunci când ipoteza continuității activității nu mai este adecvată la sau după

perioada de raportare, situațiile financiare nu sunt întocmite pe baza continuității activității.

v) Raportarea pe segmente

Societatea operează numai în România. Principalul segment de referă la dezvoltarea imobiliară.

w) Investiții in subsidiare și întreprinderi asociate

O subsidiară este o entitate asupra căreia Societatea deține control.

O întreprindere asociată este o entitate asupra căreia are o influență semnificativă. Influența semnificativă este capacitatea de a participa la deciziile cu privire la politicile financiare si operaționale ale întreprinderii dar nu are control comun asupra acestor politici.

Investițiile in subsidiare și întreprinderi asociate sunt contabilizate la cost istoric.

Societatea determină dacă este necesară recunoașterea unei deprecieri a investiției sale în subsidiare sau întreprinderi asociate. La fiecare dată de raportare, Societatea determină dacă există dovezi obiective că investiția în asociată sau filială este depreciată. Dacă există astfel de dovezi, Societatea calculează valoarea deprecierii ca diferență între valoarea recuperabilă a întreprinderii asociate sau a subsidiarei și valoarea contabilă a acesteia și apoi recunoaște pierderea în contul de profit sau pierdere.

6. RAȚIONAMENTE CONTABILE RELEVANTE ȘI SURSE CHEIE PENTRU INCERTITUDINEA DE ESTIMARE

În aplicarea politicilor contabile ale Societății, descrise în Nota 5, directorii sunt obligați să facă judecăți (altele decât cele care implică estimări) care au un impact semnificativ asupra sumelor recunoscute și să facă estimări și ipoteze cu privire la valorile ale activelor și pasivelor care nu sunt uşor evidente din alte surse. Estimările și ipotezele asociate se bazează pe experiența istorică si pe alti factori care sunt considerați relevanți.

Rezultatele efective pot fi diferite de aceste estimări. Estimările și ipotezele pe care acestea se bazează sunt revizuite în permanență. Revizuirilor contabile sunt recunoscute în perioada în care estimarea este revizuită dacă revizuirea afectează numai acea perioadă sau în perioada revizuirii și în perioadele viitoare dacă revizuirea afectează atât perioadele curente, cât și cele viitoare.

a) Evaluarea la valoarea justă și procesele de evaluare a investițiilor imobiliare

Evaluarea investițiilor imobiliare și a imobilizărilor corporale.

Societatea a obținut un raport emis de Colliers Valuation and Advisory S.R.L., care stabilește valorile de piață estimate pentru activele Societății (proprietățiie dezvoltate pentru vânzare, stocuri și imobilizările corporale). Precedenta evaluare a activelor Societății a fost la 31 decembrie 2022. Colliers este o societate independentă specializată în domeniul evaluării, calificată profesional, care deține calificarea profesională recunoscută și experiență recentă în ceea ce privește amplasările și categoriile proprietăților evaluate. Evaluarea s-a bazat pe ipoteza privind cea mai bună utilizare a fiecărei proprietăți de către un terț dezvoltator.

Pe piața din România, valorile efective ale tranzacțiilor imobilice și nu există un volum mare de tranzacții pe loturi mari de teren. Prin urmare, metoda comparării vânzărilor are limitări inerente, fiind nevoie de un nivel semnificativ de judecată pentru a fi aplicată.

Bunurile imobile sunt evaluate în principal utilizând abordarea comparației vânzărilor. Ipotezele principale

care stau la baza valorii de piață a grupurilor de active imobilizate sunt:

• selectarea terenurilor comparabile cu scopul de a determina "prețul ofertat" considerat ca bază pentru a forma un preț orientativ
• valoarea ajustărilor care trebuie aplicate în raport cu prețul ofertat pentru a reflecta prețurile

tranzacțiilor și diferențele în ceea ce privește amplasarea și starea

Evaluarea este foarte sensibilă la aceste variabile, iar ajustările acestor intrări ar avea un impact direct asupra evaluării rezultate.

O analiza de senzitivitate a celor trei active cheie este prezentata mai jos:

Activ	Impactul asupra evaluării incluse în bilanțul la 30 iunie 2023 și câștigul din investiții imobiliare înregistrat în contul de profit și pierdere a unei reduceri/(aprecieri) cu
Teren Greenfield Baneasa	5% a prețului pe metrul pătrat (mii lei) - 1.361	+ 1.361
Teren Bd. Barbu Văcărescu	- 7.556	+ 7.556
Teren Bd. Ghencea - Bd. Timisoara	- 651	+ 651

b) Transferul de active la investiții imobiliare cât și de la investiții imobiliare

IAS 40 (investiții imobiliare) pretinde ca transferurile de la și către investiții imobiliare să fie evidențiate printr-o schimbare a utilizării. Condițiile care indică o modificare a utilizării sunt judecate, iar tratamentul poate avea un impact semnificativ asupra situațiilor financiare, deoarece investițiile imobiliare sunt înregistrate la valoarea justă și stocurile sunt înregistrate la cost.

Dacă s-ar fi aplicat judecăți diferite în determinarea schimbării de utilizare a bunurilor, situațiile financiare ar fi putut fi semnificativ diferite ca urmare a abordării de metode diferite de evaluare a stocurilor și a investițiilor imobiliare.

c) Aspecte juridice

Conducerea Societății analizează periodic situația tuturor litigiilor aflate și, după consultarea Consiliului de administrație, decide asupra necesității recunoașterii provizioanelor referitoare la sumele implicate sau la prezentarea lor în situațiile financiare individuale. Aspectele juridice cheie sunt prezentate la Nota 23.

d) Alocarea costurilor

Pentru a determina profitul pe care Societatea trebuie să îl recunoască din creșterile întro anumită perioadă, Societatea trebuie să aloce costuri de dezvoltare la nivel de amplasament între unităţile vândute în anul în curs și cele care vor fi vândute în anii următori. Practica în acest domeniu variază în ceea ce privește metodele folosite, existând un grad inerent de incertitudine în efectuarea acestor evaluări. În cazul în care apar modificări în planurile de dezvoltare viitoare față de cele anticipate în prezent, atunci ar recunoașterea costurilor și a profitului în diverse etape ale proiectului.

7. ADOPTAREA STANDARDELOR INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ NOI SI REVIZUITE

A) Modificări ale politicilor contabile si informațiilor de prezentat

Politicile contabile adoptate sunt în concordanță cu cele din exercițiul financiar precedent, cu excepția următoarelor amendamente ale standardelor IFRS care au fost adoptate de Grup/Companie la 01

ianuarie 2023.

IFRS 3 Combinări de întreprinderi; IAS 16 Imobilizări corporale; IAS 37 Provizioane, datorii contingente și active contingente, precum și proiectul pentru îmbunătățiri anuale 2018-2020 (amendamente). Modificările intră în vigoare pentru perioadele anuale care încep la sau după 1 ianuarie 2022, fiind permisă adoptarea anticipata. IASB a emis amendamente la standardele IFRS, după cum urmează:

IFRS 3 Combinări de întreprinderi (amendamente) actualizează o referință în IFRS 3 la versiunea anterioară a Cadrului conceptual de raportare financiară al IASB la versiunea actuală emisă în 2018, fără a modificativ cerințele contabile pentru combinările de întreprinderi.

IAS 16 Imobilizări corporale (amendamente) interzice unei entități să deducă din costul imobilizărilor corporale orice încasări din vânzarea de bunuri produse in timp ce respectivul activ este adus în locația și în condițiile necesare pentru ca acesta să poată funcționa conform deciziei conducerii. În schimb, o entitate recunoaște astfel de venituri din vânzări și costurile cu vânzarea în contul de profit sau pierdere.

IAS 37 Provizioane, Datorii Contingente (amendamente) specifică ce costuri include o entitate în determinarea costului îndeplinirii unui contract pentru a dacă un contract este oneros. Conform amendamentelor costurile care se referă direct la un contract de furnizare de bunuri sau servicii includ atât costuri incrementale cât și o alocare a costurilor direct legate de activitățile contractuale.

Îmbunătățirile anuale 2018-2020 fac modificări minore la IFRS 1 Adoptarea pentru prima
dată a standardelor internaționale de raportare financiară, IFRS 9 Instrumente financiare, IAS 41 Active biologice și exemplele ilustrative care însoțesc IFRS 16 Contracte de leasing

Modificările nu au avut impact asupra situațiilor financiare ale Societății.

IFRS 16 Contracte de leasing-Covid 19 Concesiuni de chirie aferente după 30 iunie 2021 (amendamente)

Amendamentele se aplică perioadelor anuale de raportare care încep la sau după 1 aprilie 2021, cu adoptarea anticipata permisă, inclusiile financiare care nu au fost încă autorizate pentru a fi publicate la data emiterii amendamentelor. În martie 2021, prin amendamentele aduse, Consiliul oferă scutire locatarilor de la aplicarea prevederilor IFRS 16 pentru modificările care apar ca o consecintă directă a pandemiei covid-19. În urma modificării, soluția practică se aplică acum concesiilor privind chiria pentru care orice reducere a ratelor afectează numai plățiie datorate inițial până la sau înainte de 30 iunie 2022, cu condiția să fie îndeplinite celelalte condiții de aplicare a măsurii practice.

Modificările nu au avut impact asupra situațiilor financiare ale Societății.

B) Standarde emise, dar care nu sunt încă în vigoare și nu au fost adoptate anticipat

IFRS 17: Contracte de asigurare

Standardul este în vigoare pentru perioadele anuale care încep la sau după 1 ianuarie 2023, cu adoptarea anticipată permisă, cu condiția ca entitatea să aplice, de asemenea, IFRS 9 Instrumente financiare la sau înainte de data la care aplică pentru prima dată IFRS 17. Acesta este un nou standard de contabilitate pentru contractele de asigurare, care acoperă recunoașterea, măsurarea si cerințe de prezentare. IFRS 17 se aplică tuturor tipurilor de contracte de asigurare emise, precum și anumitor garanții și instrumente financiare cu participare discreționară. Societatea nu are contracte în domeniul de aplicare al IFRS 17; prin urmare aplicarea acestui standard nu are impact asupra performanței

financiare, poziției financiare sau fluxurilor de numerar ale Societății.

IFRS 17: Contracte de asigurare

Standardul intră în vigoare, pentru perioadele anuale care încep la sau după 1 ianuarie 2023, cu adoptarea anticipata permisă, cu condiția ca entitatea să aplice, de asemenea, IFRS 9 Instrumente financiare la sau înainte de data la care aplică pentru prima dată IFRS 17.

IFRS 17, cu obiectivul de a oferi un model contabil util pentru contractele de asigurare, stabilește principii pentru recunoașterea, măsurarea și prezentarea tuturor tipurilor de contracte de asigurare, precum și a anumitor garanții și instrumente financiare cu caracteristici de participare discreționară. Modelul contabil este completat de o adaptare specifică pentru contractele cu caracteristici de participare directă (abordarea comisionului variabil) și de o abordare simplificată (abordarea bazata pe alocarea primelor) în principal pentru contractele cu durată scurtă.

po arounea paracteristici ale noului model de contabilitate includ măsurarea valorii actuale a fluxurilor de numerar viitoare, încorporând o ajustare de risc, reevaluată în fiecare perioadă de raportare. De asemenea, modelul include o marjă de servicii contractuala (CSM) care este egală și raperă câștigului din ziua întâi aferent fluxurile de numerar aferente unui grup de contracte, opului aușileat uni alul acea asigurare care urmează să fie recunoscut în contul profit sau pierdere pe baza serviciilor contractuale de asigurare prestate pe perioada de acoperire. Anumite modificări ale valorii actualizate așteptate a fluxurilor de numerar viitoare sunt ajustate în raport cu CSM și, prin urmare, sunt recunoscute în contul profit sau pierdere pe perioada ejacurire rămasă. Sumele care sunt plătite unui deținător de poliță în toate circumstanțele, indiferent dacă are sau nu loc un eveniment asigurat (componente investiționale nediferențiate) nu sunt prezentate în contul de profit sau pierdere, ci sunt recunoscute direct în situația poziției financiare.

În plus, prezentarea veniturilor din asigurări și a cheltuielilor cu serviciile de asigurare în situația rezultatului global se va baza pe conceptul de servicii prestate pe parcursul perioadei. Rezultatele serviciilor de asigurare (venituri obținute minus daune suportate) sunt prezentate separat de veniturile sau cheltuieile din finanțarea asigurărilor. În situația poziției financiare, valorile contabile ale sau - cheitaleine - antracte de asigurare emise care sunt active și ale celor care sunt datorii, cu aceeași cerință aplicabilă portofoliilor de contracte de reasigurare deținute, sunt prezentate separat. În cele din urmă, IFRS 17 impune prezentări de informații cu privire la sumele recunoscute din contractele de asigurare și natura și amploarea riscurilor care decurg din aceste contracte.

âelgăre și rivește tranziția, Consiliul a decis o abordare retrospectivă pentru estimarea CSM la data tranziției. Cu toate acestea, daca aplicarea retroactivă completă, așa cum este definită de IAS 8, este impracticabilă, o entitate este obligată să aleagă fie abordarea retroactivă modificată, fie abordarea valorii juste. Ambele abordări oferă scutiri la tranziție.

vului justoi Ambolo a emis amendamente la IFRS 17 prin care adăuga o opțiune la data tranziției pentru a aborda eventualele neconcordante contabile dintre activele financiare și datoriile contractuale de asigurare în informațiile prezentate la aplicarea inițială a IFRS 17. O entitate in această situație trebuie să prezinte informații comparative ca și cum cerințele de clasificare și evaluare din erus 9 ar fi fost aplicate activului financiar respective întotdeauna. . Societatea nu are contracte în domeniul de aplicare al IFRS 17; prin urmare aplicarea acestui standard nu are impact asupra performanței financiare, poziției financiare sau fluxurilor de numerar ale Societății.

IAS 1 Prezentarea situațiilor financiare și Declarația practică 2: Prezentarea politicilor contabile (amendamente)

omendamentele intră în vigoare pentru perioadele anuale care încep la sau după 1 ianuarie 2023, fiind permisă adoptarea anticipată. Amendamentele oferă îndrumări cu privire la aplicarea raționamentelor de materialitate cu privire la cerințele de prezentare a politicilor contabile. În special, modificările la ue înatorialiasc cerința de a prezenta politici contabile "semnificative" cu o cerință de a prezenta z notabile "materiale". De asemenea, în Declarația practică sunt adăugate îndrumări și exemple

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU PERIOADA DIN 2023, ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

ilustrative pentru a ajuta la aplicarea conceptului de materialitate atunci când se fac raționamente cu nuvire la politicile contabile de prezentat. Conducerea a estimat ca aplicarea acestui standard nu va avea impact asupra situațiilor financiare ale Societății.

IAS 8 Politici contabile, modificări ale estimărilor contabile și erori: definiția estimărilor contabile (amendamente)

Amendamentele intră în vigoare pentru perioadele anuale de raportare care încep la sau după 1 ianuarie 2023, cu adoptarea anticipată permisă și se aplică modificărilor contabile și nardificărilor estimărilor contabile care au loc la sau după începutul perioadei respective. Modificările modificaritor definiție contabile si anume valorile monetare din situațiile financiare care introdue o uciinție a sciințe, dacă acestea nu rezultă dintr-o corecție a erorii perioadei anterioare. De asemenea, amendamentele clarifică ce sunt modificările estimărilor contabile și cum diferă acestea de modificările politicilor contabile și corecții de erori. Conducerea a estimat ca aplicarea acestui standard nu va avea impact asupra situațiilor financiare ale Societății.

IAS 12 Impozit pe profit: Impozit amânat aferent activelor și datoriilor care decurg dintr-o singură tranzacție (amendamente)

emendamentele intră în vigoare pentru perioadele anuale care încep la sau după 1 ianuarie 2023, fiind Amendamentele merului în ligora. Amendamentele restrâng domeniul de aplicare și oferă o claritate suplimentară cu privire la excepția de recunoaștere inițială conform IAS 12 și specifică modul în care entitățile ar trebui să contabilizeze impozitul amânat aferent activelor și datoriilor care decurg dintr-o singură tranzacție, cum ar fi contractele de leasing și obligațiile de restaurare a amplasamentului. omână vanuaciii, care plățile care sting o datorie sunt deductibile din punct de i vedere fiscal, este un aspect de judecată, având în vedere legislația fiscală aplicabilă, dacă astfel de deduceri sunt atribuibile în scopuri fiscale datoriei sau activului aferent tranzacţiei. Conform modificărilor, excepția de recunoaștere inițială nu se aplică tranzacțiilor care, la recunoașterea inițială, mounearie), onopţia core sunt in egala măsura impozabile și deducțibile. Se aplică numai dacă recunoașterea unui activ și a unei datorii de leasing dau naștere la diferențe temporare mamar dua rocanii care nu sunt egale. Conducerea a estimat ca aplicarea acestui standard nu va avea impact asupra situațiilor financiare ale Societății.

IAS 1 Prezentarea situațiilor financiare: Clasificarea datoriilor in datorii curente sau datorii pe termen lung (amendamente)

Amendamentele sunt efective pentru perioadele anuale de raportare care încep la sau după 1 ianuarie Antenuluitorie cu adoptarea permisă și vor trebui aplicate retroactiv în conformitate cu IAS 8. 20e v, oa auvilicărilor este de a clarifica principiile din IAS 1 pentru clasificarea datoriilor ca fiind Obrectrat moe termen lung. Amendamentele clarificăția dreptului contractual de a amâna decontarea unei datorii, cerința ca acest drept să existe la sfârșitul perioadei de raportare, faptul că intenția conducerii cu privire la o eventuala decontare nu afectează clasificarea, precum si faptul ca intonția contrapartidei care ar putea duce la decontare pe baza de instrumente de capitaluri proprii oppunite confraparielor cu o asemenea, conform amendamentelor numai clauzele din contractele de împrumut pe care o entitate trebuie să le respecte la sau înainte de data de raportare vor afecta clasificarea unei datorii. De asemenea, sunt necesare prezentări suplimentare de informații pentru datorii pe termen lung reprezentate de contracte de împrumut in care exista clauze care trebuie uatori pe termen cang reprece luni de la perioada de raportare. Amendamentele nu au fost încă aprobate de UE. Conducerea a estimat ca aplicarea acestui standard nu va avea impact asupra situațiilor financiare ale Societății.

IFRS 16 Contracte de leasing: Datoria din leasing într-un contact de tip vânzare si preluare înapoi in leasing (amendamente)

Amendamentele intră în vigoare pentru perioadele anuale de raportare care încep la sau după 1 ianuarie 2024, cu adoptarea anticipata permisă. Modificările sunt menite să îmbunătățească cerințele

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU PERIOADA DIN 2023, ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

pe care un vânzător-locatar le folosește în măsurarea datoriilor din leasing care decurg dintr-o tranzacție de vânzare și preluare înapoi in leasing conform IFRS 16, în timp ce nu modifică contabilizarea contractelor de leasing care nu au legătură cu tranzacțiile de vânzare și preluare înapoi in leasing. În special, vânzătorul-locatar determină "plăți de leasing" sau "plăți de leasing revizuite" în așa fel încât locatarul-vânzător să nu recunoască nicio sumă din câștigul sau pierderea care are legătură cu dreptul de utilizare pe care îl păstrează. Aplicarea acestor cerințe nu împiedică vânzătorullocatar să recunoască, în contul profit sau pierdere, orice câștig sau pierdere legata de încetarea parțială sau totală a unui contract de leasing. Un vânzător-locatar aplică modificarea retroactiv, în conformitate cu IAS 8, tranzacțiilor de vânzare și preluare înapoi in leasing încheiate după data aplicării inițiale, fiind începutul perioadei anuale de raportare în care o entitate a aplicat pentru prima dată IFRS 16. Amendamentele nu au fost încă aprobate de UE. Conducerea a estimat ca aplicarea acestui standard nu va avea impact asupra situațiilor financiare ale Societății.

Amendamente la IFRS 10 Situații financiare consolidate și IAS 28 Investiții și asociații și asocieri în participație: vânzarea sau contribuția de active între un investitor și asociatul sau asocierea în participație

Modificările abordează o neconcordanta cunoscută între cerințele din IFRS 10 și cele din IAS 28, în ceea ce privește vânzarea sau aportul de active între un investitor și asociatul sau asocierea în participație. Principala consecință a modificărilor este că un câștig sau o pierdere este recunoscut/(ă) atunci când o tranzacție implică o afacere. Un câștig sau o pierdere parțială este recunoscută atunci când o tranzacție implică active care nu constituie o afacere, chiar dacă aceste active sunt găzduite într-o filială. În decembrie 2015, IASB a amânat data intrării în vigoare a acestei modificări pe termen nelimitat, în așteptarea rezultatului său de cercetare privind metoda punerii în echivalență. Amendamentele nu au fost încă aprobate de UE. Conducerea a estimat ca aplicarea acestui standard nu va avea impact asupra situațiilor financiare ale Societății.

(toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel) PENTRU PERIOADA DIN 2023, ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

IMPACT

8. IMOBILIZĂRI CORPORALE

Reconcilierea valorii contabile a imobilizărilor corporale

	si clădiri Terenuri	mijloace de transport echipamente si Masini.	si instalatii Mobilier	în constructie Active aflate	Total
Sold la 1 ianuarie 2023 Cost / evaluare	32.469	4.072	1.312	1.785	39.638
Transferuri Achizitii	ਹ ਤੇ 16.943	(15)	ਹੈ ਰੇਖ	1.189 (1.608)	15.335 1.381
Modificări în valoarea justă ca urma-re a reevaluării Sold la 30 iunie 2023 Cedări	49.364 (୧୩)	(ਹੁੰ) 4.041	1.506	1.366	56.277 (77)
Amortizare cumulată și pierderi din depreciere cumulate
Sold la 1 ianuarie 2023	14.999	2.663	431	I	18.093
Amortizarea acumulată a cedărilor (Reluarea)/Pierderi din depreciere Amortizarea în cursul anului	855 1.037	(212) (16) 382	112	-	1.349 825 (JR)
Sold la 30 iunie 2023	16.891	2.817	543	I	20.251
a 1 ianuarie 2023 a 30 iunie 2023 Valori contabile	17.470 32.473	1.409 1.224	881 963	1.366 1.785	36.026 21.545

(toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)		Masini,
	si clădiri Terenuri	miiloace de transport echipamente si	și înstalații Mobilier	în construcție Active aflate	Total
Sold la 1 ianuarie 2022 Cost / evaluare	18.846	3.520	1.268	8.360	31.994
Ajustări de valoare Transferuri Achizitii Cedări	(909) 6.971 7.561	(368) 920	862 (818)	446 (7.017) (4)	9.199 544 (2.095) (4)
Sold la 31 decembrie 2022	32.469	4.072	1.372	1.785	39.638
Amortizare cumulată și pierderi din depreciere cumulate
Amortizarea acumulată a cedărilor (Reluarea)/Pierderi din depreciere Amortizarea în cursul anului Sold la 1 ianuarie 2022 Transferuri	713 14.128 8 15	459 2.571 (366)	(817) 1.133 115		158 17.832 1.286 (1.183)
Sold la 31 decembrie 2022	14.999	2.663	431	I	18.093
La 31 decembrie 2022 La 1 ianuarie 2022 Valori contabile	4.718 17.470	949 1.409	136 887	8.360 1.785	14.162 21.545

Notele atașate fac parte integrantă din aceste situații financiare.

28

IMPACT

PENTRU PERIOADA DIN 2023, ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU PERIOADA DIN 2023, ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

Transferurile in valoare de 16.943 mii lei reprezintă recepția lucrărilor de infrastructura de la Constanța – Proiectul Boreal Plus (drumuri, amenajări peisagistice in valoare de 15.335 mii lei) si panouri publicitare situate pe DN1 si pe A2 in valoare de 1.608 mii lei.

Societatea a înregistrat ajustări pentru pierderea de valoare a mijloacelor fixe deținute (rețele electrice, rețele de canalizare, drumuri) deoarece estimările au arătat că valoarea lor recuperabilă este mai mică decât valoarea contabilă (cost - amortizare).

Valoarea terenurilor și construcțiilor în Greenfield Office a fost comparată cu evaluările făcute de un evaluator independent – Colliers Valuation and Advisory SRL – și a reieșit că nu există modificări semnificative ale valorilor care să necesite ajustări de valoare sau înregistrarea de creșteri din reevaluare.

Tipuri de contracte de leasing

30 iunie 2023	Număr contracte	Plati fixe	Plăti variabile	Sensibilitate
Autoturisme	19	100%
Total	19	100%

Active aferente dreptului de utilizare

	Autoturisme
Sold la 1 ianuarie 2023	1.485
Intrări prin achiziție
Amortizare	(212)
Modificări contractuale
Ajustări pentru plăți variabile
Ajustări curs valutar
Sold la 30 iunie 2023	1.273

Dreptul de folosire al activelor luate in leasing se amortizează liniar pe perioada contractului de leasing.

9. INVESTITII IMOBILIARE

Reconcilierea valorii contabile a investiţiilor imobiliare	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Sold la 1 ianuarie	678.669	568.758
Intrări prin achiziție	517	46.339
Intrări (Transfer din stocuri)	9.177
Intrări (transfer din imobilizări corporale)	1.456
Ieșiri (Transfer în imobilizări corporale)		(13.896)
Ajustări de valoare	(1)	(192)
Vânzări și scoateri din evidență
Modificări ale valorii juste în timpul exerciţiului financiar	48.594	77.660
Sold la 31 decembrie	738.439	678.669

Investițiile imobiliare cuprind în principal terenuri deținute pentru aprecierea capitalului sau închiriere către terți.

Principalele terenuri din investiții imobiliare

	30 iunie 2023		31 decembrie 2022
Activ	mp	mii lei	mp	mii lei
Teren Greenfield Băneasa (București)	217.852	282.407	217.852 281.511
Teren Bd. Barbu Văcărescu (București)	25.424	182.951		25.424 176.078
Teren Bd. Ghencea-Bd. Timisoara (București)	258.895	160.625		258.895 160.098
Total	502.171	625.983		502.171 617.687

Adițiile de investiții imobiliare constă in lucrări de ajustare la proiectul Greenfield Plaza.

Conducerea Societății a decis ca tipurile de apartamente care au o viteza de rotație mai mică să fie închiriate, încercând să dezvolte o nouă linie de afaceri. Aceste apartamente au fost reclasificate din categoria stocuri in categoria investiții.

Valoarea investițiilor imobiliare a crescut in primul semestru al anului 2023, cu 48.594 mii lei, în urma reevaluării efectuate de către evaluatorul extern, Colliers Valuation and Advisory S.R.L.

Având în vedere cele de mai sus, Societatea consideră că la 30 iunie 2023 există suficiente dovezi că utilizarea viitoare a terenului este incertă și astfel terenul ar trebui să fie clasificat drept investiții imobiliare și nu ca stoc, în conformitate cu prevederea IAS 40 privind "terenul deținut pentru o utilizare viitoare nedeterminată în prezent".

Conducerea Societății analizează anual, la data bilanțului, condițiile de piață la acele momente pentru a decide cea mai bună utilizare a terenului, și anume dacă acesta va fi folosit pentru a construi spre vânzare sau pentru a construi pentru a închiria.

Detalii privind aspectele juridice legate de terenuri se găsesc în Nota 23.

Procesele de evaluare

Investițiile imobiliare ale Societății au fost evaluate la 30 iunie 2023 de Colliers Valuation and Advisory S.R.L., evaluator extern, independent, autorizat ANEVAR, având experiență privind amplasarea și natura proprietăților evaluate.

Pentru toate investițiile imobiliarea curentă este echivalentă celei mai bune utilizări. Mai jos descriem tehnica de evaluare utilizată pentru determinarea valorii juste a investiției imobiliare.

Ierarhia valorii juste

În baza datelor de intrare utilizate în tehnica de evaluare, valoarea justă a investiţiilor imobiliare a fost clasificată la nivelul 3 al ierarhie 2022. Evaluarea este considerată corespunzătoare date fiind ajustările aplicate datelor observate pentru terenuri comparabile și evaluări de construcții. Aceste ajustări se bazează pe amplasament și stare, nefiind direct observabile. Nu au existat transferuri de la nivelul 2 la nivelul 3 în timpul exercițiului financiar.

Tehnici de evaluare

Următorul tabel prezintă tehnicile de evaluare folosite pentru determinarea valorii juste a clădirilor și terenurilor.

Principalii parametrii Activ		Principalii parametrii
	la 30 iunie 2023	la 31 decembrie 2022
Teren Greenfield Băneasa	• Oferte de preț per mp pentru terenurile folosite ca și comparabile: 248 - 296 EUR/mp • Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile	Oferte de preț per mp pentru terenurile tolosite ca și comparabile: 240 - 450 EUR/mp Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile
	tranzacției, locația și condiția: de la - 26% reducere la +37% Premium	tranzacției, locația și condiția: de la - 26% reducere la +37% Premium
Teren din Bd. Barbu Văcărescu	• Oferta de preț pe metru pătrat pentru terenurile folosite ca și comparabile: 1.440 EUR/mp - 1.553 EUR/mp Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile tranzacției, locația și condiția: de la - 40% reducere la +20% Premium	Oferta de preț pe metru pătrat pentru ● terenurile folosite ca și comparabile: 1.254 EUR/mp - 2.537 EUR/mp Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile tranzacției, locația și condiția: de la - 40% reducere la +20% Premium
Teren Bd. Ghencea - Timișoara	• Oferte de preţ pe metru pătrat pentru terenurile folosite ca și comparabile: 125 - 133 EUR/mp • Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile tranzacției, locația și condiția: de la reduceri de -5% la +75%	Oferte de preț pe metru pătrat pentru terenurile folosite ca și comparabile: 80 - 165 EUR/mp • Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile tranzacției, locația și condiția: de la reduceri de -5% la +75%

După cum este prezentat mai sus, având în vedere natura investițiilor imobiliare, cel mai relevant input utilizat în determinarea valorii juste a investițiilor imobiliare este prețul pe metru pătrat. În scopuri de sensibilitate, dacă prețul comparabil pe piață pe metru pătrat ar crește cu 10 EUR/mp, investiția imobiliară ar crește în consecință cu 25 milioane lei; în consecință o scădere de 25 milioane lei pentru o scădere a pieței comparabilă cu 10 EUR/mp (2021: +/- 24 milioane lei fluctuație pentru același interval de sensibilitate aplicat).

Valoarea contabilă terenurilor gajate la 31 decembrie 2022 este 235.353 mii lei si la 30 iunie 2023 este 127.143 mii lei.

10. STOCURI

	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Produse finite și produse destinate revânzării	77.557	101.029
Proiecte rezidențiale: Terenuri - Costuri de dezvoltare și construcție	86.112 323.877	88.926 239.450
	487.546	429.405

Stocurile sunt reprezentate de:

	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Proiect rezidențial Greenfield Proiect rezidențial Constanța Alte stocuri	397.106 82.695 7.745	311.201 107.927 10.277
	487.546	429.405

Terenurile cu o valoare contabilă de 86.112 mii lei la 30 iunie 2023 (31 decembrie 2022: 88.926 mii lei) constau din terenuri deținute de Societate pentru dezvoltarea de noi proprietăți rezidențiale și infrastructură, în principal în București, precum și terenuri pe care Societatea intenționează să le valorifice prin vânzare directă.

Proprietățile imobiliare finalizate cu o valoare contabilă de 77.557 mii lei la 30 iunie 2022: 101.029 mii lei) se referă în totalitate la apartamentele deținute spre vânzare de către Societate.

Costul stocurilor vândute in primele 6 luni din 2023 este 18.434 mii lei.

Valoarea contabilă la 30 iunie 2023 a stocurilor de produse finite gajate este de 78.456 mii lei (la 31.decembrie 2022: 189.387 mii lei).

Proiectul Boreal Plus de la Constantat împreună cu de CEC Bank; prin urmare dobânda creditului a fost capitalizată în valoarea de construcție a stocului. Valoarea dobânzii capitalizate în anul 2022 este 1.020 mii lei. Proiectul a fost recepționat, prin urmare, in anul 2023 nu s-a mai capitalizat dobândă.

O parte din proiectul Greenfield (construcția ansamblului Teilor) este finanțată împreună cu OTP Bank. Dobânda capitalizată în cursul anului 2022 în valoarea proiectelor este de 1.230 mii lei. În primele 6 luni din 2023 dobânda capitalizata a fost de 4.230 mii lei.

11. ACTIVE FINANCIARE

	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Interese în entități afiliate și asociații	44.239	44.239
Provizioane pentru deprecierea intereselor în entitățile afiliate și asociații	(8.023)	(8.023)
	36.216	36.216

Societatea deține acțiuni în următoarele subsidiare și asociați:

	31 decembrie 2022
	Procent detinere	Valoarea brută	Depreciere	Valoare contabilă
Spatzioo Management	6,23%	110		110
Clearline Development and Management	100%	22.420	(8.023)	14.397
Bergamot Developments	99%	6.770		6.770
Bergamot Developments Phase
II	99%	19		49
Impact Finance	99%	3		1
Greenfield Copou Residence	99%	49		ਧੰਭੇ
Greenfield Copou Residence
Phase II	99%	49		49
Greenwise Development	99%	ਧਾਰੇ		ਧੇ ਰੇ
Greenfield Property Management	99%	49		49
RCTI	51,01%	14.440		14.440
Impact Alliance Architecture	51%	255		255
Total subsidiare		44.239	(8.023)	36.216

	30 iunie 2023
	Procent deținere	Valoarea brută	Depreciere	Valoare contabilă
Spatzioo Management	6,23%	110		110
Clearline Development and
Management	100%	22.420	(8.023)	14.397
Bergamot Developments	99%	6.770		6.770
Bergamot Developments Phase II	99%	49	-	49
Impact Finance	99%	1		ਹੈ
Greenfield Copou Residence	99%	ਧਾਰ		49
Greenfield Copou Residence
Phase II	99%	ਪਰ		49
Aria Verdi (Greenwise)
Development	99%	49		49
Greenfield Property Management	99%	ਧੇਰੇ		ਧੇ ਰੇ
RCTI	51,01%	14.440		14.440
Impact Alliance Architecture	51%	255		255
Total subsidiare		44.239	(8.023)	36.216

Clearline Development & Management SRL dețin restul de 93.77% în Spatzioo Management (Actual Invest House)S.R.L.

a) Spatzioo Management S.R.L(fosta Actual Invest House SRL), o societate care oferă servicii de administrare și întreținere proiectele rezidențiale si comerciale deținute de grupul Impact. Notele atașate fac parte integrantă din aceste situații financiare.

• b) Clearline Development and Management S.R.L. (fosta Lomb SA) este compania de proiect prin care IMPACT urma să dezvolte un proiect rezidențial în Cluj-Napoca, în parteneriat cu autoritatea locală. Pentru investițiile făcute de Clearline Development & Management S.R.L. în realizarea proiectului Lomb din Cluj, compania de proiect are un litigiu (vezi Nota 23) în valoare de 17.053 mii lei, plus dobândă legală, dosar care este în prezent pe rolul Tribunalului Argeș, în prezent desfăsurându-se expertiza contabilă din dosar.
• c) Bergamot Developments S.R.L., companie din cadrul grupului având ca obiect principal de activitate dezvoltarea imobiliară, care începând cu anul 2018 a dezvoltat un ansamblu rezidențial de cca. 51.382 de metri pătrați, 500 de apartamente, pe un teren de aproximativ 17.213 mp, respectiv prima fază a complexului rezidențial Luxuria Domenii Residence.
• d) Bergamot Developments Phase II S.R.L., o societate din cadrul grupului având ca obiect principal de activitate dezvoltarea imobiliară, care a dezvoltat faza a II-a (130 apartamente) a complexului rezidențial Luxuria Domenii Residence, alcătuită din 13.618 mp construiți pe un teren de 5.769 mp.
• e) Impact Finance & Developments S.R.L. are un rol în diversificarea gamei de servicii legate de vânzările de case. Impact Finance & Developments colaborează cu instituțiile financiare din România pentru a oferi soluții avantajoase de împrumut pentru clienții care achiziționează locuinte.
• f) Greenfield Copou Residence S.R.L., o societate din cadrul grupului având ca obiect principal de activitate dezvoltarea imobiliara a fost înființată în decembrie 2019. Aceasta societate urmează să dezvolte proiectul Greenfield Copou pe terenul deținut în Iași.
• g) Greenfield Copou Residence Phase II SRL, o societate din cadrul grupului având ca obiect principal de activitate dezvoltarea imobiliară a fost înființată în anul 2021.
• h) Greenfield Property Management SRL, o societate din cadrul grupului având ca obiect principal de activitate dezvoltarea imobiliară a fost înființată în anul 2021.
• i) de activitate dezvoltarea imobiliara a fost înființată în anul 2021.
• j) Impact Alliance Architecture SRL, o societate care are obiect principal de activitate servicii de arhitectura a fost înființata in anul 2022
• k) R.C.T.I.Company SRL , o societate care are ca obiect principal de activitate servicii de construcții

In cursul anului 2022, capitalul social al Bergamot Developments SRL a fost diminuat de la 41.791 mii lei la 6.770 mii lei. Suma rezultata din reducerea capitalului social a fost transferata către asociați (Impact D&C SA si Spatzioo Management SRL).

12. CREANȚE COMERCIALE ȘI ALTE CREANȚE

	Pe termen scurt		Pe termen lung
	30 iunie 2023	31 decembrie 2022	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Creanțe comerciale	7.117	12.189
Creanțe de la subsidiare	7.668	3.801	74.158	67.197
Debitori diverși	2.404	8.433
Creanțe împotriva Statului	5.259	9.469
	22.448	33.892	74.158	67.197

Creanțele pe termen lung reprezintă soldul împrumuturilor si dobânda aferenta acestora acordate de Societate către filialele sale. Detalii despre componenta sumei in Nota 24 – privind tranzacțiile cu părți afiliate.

La 31 decembrie 2022 si la 30 iunie 2023, societatea nu are creanțe comerciale și/sau alte creanțe gajate.

Plăți in avans	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Cheltuieli in avans Avansuri către furnizori	6.349 5.736	5.512 9.342
	12.085	14.854

13. Numerar și echivalente de numerar

	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Conturi curente	36.640	46.797
Numerar	14	0
Avansuri de numerar	58	ਦੇ ਹੋ
	36.712	46.857

Societatea deține conturi curente la bănci comerciale românești. Din soldul total al numerarului, 99 mii lei (31 decembrie 2022: 102 mii lei) reprezintă numerar restricționat. Numerarul restricționat este supus unor restricții comerciale sau legale (cash colateral pentru scrisori de garanție, cash colateral pentru plata dividendelor neridicate etc).

14. CAPITAL SOCIAL

	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Capital subscris vărsat Ajustări ale capitalului social	591.420	591.420
	7.464	7.464
	598.884	598.884
Număr de acțiuni la sfârșitul perioadei	2.365.679.961	2.365.679.961

Structura acționarilor la sfârșitul perioadelor de raportare a fost după cum urmează:

	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
	%	%
Gheorghe Iaciu	57,76%	57.76%
Andrici Adrian	12.73%	12,73%
Persoane juridice Persoane fizice	19,72%	19.70%
	9.80%	9,82%
	100%	100%

Toate acțiunile sunt ordinare și au rang egal în privința activelor reziduale ale Societății. Valoarea nominală i oate acțiuni este de 0,25 lei. Deținăre au dreptul de a primi dividende, așa cum sunt a une acțiun este de oficatorii de aliecare acțiune în cadrul întâlnirilor Societății.

Dividende

În cursul anului financiar încheiat la 31 decembrie 2022, Societatea nu a repartizat dividende. In primele 6 luni ale anului 2023, Societatea nu a repartizat dividende.

15. ÎMPRUMUTURI

Această notă furnizează informații cu privire la termenii contractuali ai împrumuturilor purtătoare de dobândă ale Societății, evaluate la cost amortizat. Pentru mai multe informații cu privire la expunerea Societății la riscul de rată a dobânzii, riscul valutar și riscul de lichiditate, a se vedea Nota 21.

	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Datorii pe termen lung
Împrumuturi bancare garantate	257.298	200.299
Obligațiuni emise	32.667	32.561
	289.965	232.860
Datorii pe termen scurt Porțiunea curentă din împrumuturile bancare garantate Împrumuturi pe termen scurt	103.752	97.491
	103.752	97.491

Termenii și scadențele împrumuturilor

Termenii și condițiile împrumuturilor sunt următoarele:

Creditor	Moneda	Scadență	Valoarea moneda originală	Sold la creditului, în 31 decembrie 2022 mii lei	Sold la 30 junie 2023 mii lei
Obligațiuni de tip plasament privat	EUR	24.12.2026	6.581	32.561	32.667
Total obligațiuni				32.561	32.667
CEC Bank	FIR	27.11.2023	9.880	48.622	41.849
Garanti BBVA	EUR	15.06.2024	4.250	5.936	3.402
Garanti BBVA	EUR	30.06.2024	4.500	18.978	12.763
OTP Bank	EUR	31.03.2025	21.161	51.444	100.203
OTP Bank	EUR	30.06.2024	4.000	5.101	12.646
OTP Bank	EUR	31.03.2025	13.279	44.388	62.306
OTP Bank	EUR	30.06.2024	2.000	4.358	7.100
TechVentures Bank	EUR	06.01.2025	2000	6.871	5.239
Alpha Bank	EUR	08.06.2029	20.000	95.283	88.238
Libra Internet Bank	EUR	05.12.2025	1900	9.400	7.859
Libra Internet Bank	EUR	05.10.2024	4.000	7.363	6.502
First Bank	EUR	29.03.2029	2.600		12.905
Total împrumuturi bancare				297.744	361.011
Dobânda				46	40
Tota				330.351	393.718

Total

* Inclusiv soldul dobânzilor de plata, unde este cazul

	Obligațiuni	İmprumuturi	Total
Sold la 1 ianuarie 2023	32.607	297.744	330.351
Trageri		91.565	91.565
Rambursare împrumuturi		(29.492)	(29.492)
Dobândă plătită	1.032	9.920	10.952
Dobânda constituita	(1.042)	(9.920)	(10.962)
Diferențe curs valutar	110	1.142	1.304
Sold la 30 junie 2023	32.707	361.011	393.718

În decembrie 2020, Societatea a desfășurat o emisiune de obligațiuni de tip Plasament Privat în valoare de 6.581 mii EUR cu o rată de dobânda fixă de 6,4% p.a., plătibilă semestrial. Obligațiunile au fost emise de Societate cu data de 24 decembrie 2020, au o maturitate de 6 ani și au fost listate in luna mai pe Piața Reglementată a BVB .

În mai 2021 Societatea a contractat doua credite denominate în EUR si lei de la CEC Bank SA., în vederea dezvoltării proiectului Boreal Plus din Constanța. Prima facilitate de credit este în valoare de 9.880 mii EUR și reprezintă credit de investiții cu maturitate de 30 de luni de la acordare, iar facilitatea a doua în valoare de 3.500 mii lei reprezintă finanțare TVA cu maturitate la 20 de luni de la momentul acordării.

În noiembrie 2021 Societatea a contractat un credit denominat în EUR de la Garanti Bank pentru finanțarea

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

generala a proiectelor (working capital). Valoarea aprobată a creditului este 4.250 mii EUR, cu maturitate în 30 de luni de la acordare.

In ianuarie 2022, Societatea a contractat un credit denominat in EUR de la TechVentures Bank pentru finanțarea generala a proiectelor (working capital). Valoarea aprobata a creditului este de 2.000 mii EUR, cu maturitate in 36 luni de la acordare .

In iunie 2022 , Societatea a contractat un credit denominat in EUR de la Alpha Bank pentru finanțarea generala a proiectelor (working capital). Valoarea aprobata a creditului este 20.000 mii EUR, cu maturitate in 7 ani de la acordare.

In mai 2022, Societatea a contractat un credit denominat in EUR de la Garanti Bank pentru finanțarea generala a proiectelor (working capital). Valoarea creditului este de 4.500 mii EUR, cu maturitate de 2 ani de la acordare.

In septembrie 2022, Societatea a contractat 4 credite denominate in EUR de la OTP Bank pentru finanțarea fazelor F1-F3 ale proiectului UTR3 din Greenfield Băneasa. Valoarea cumulata a creditelor este de 40.440 mii EUR, dintre care doua in valoare de 34.440 mii EUR sunt destinate finanţării proiectului, cu maturitate de 3 ani de la acordare, iar alte doua in valoare totala de 6.000 mii EUR pentru acoperirea cheltuielilor de TVA, cu maturitate de 2 ani de la acordare.

In decembrie 2022, Societatea a contractat un credit denominat in EUR de la Libra pentru finanțarea generala a proiectelor (working capital). Valoarea creditului este de 1.900 mii EUR, cu o maturitate de 3 ani de la acordare.

În mai 2023 Societatea a contractat un credit denominat în EUR de la First Bank pentru refinanțarea Centrului Comunitar. Valoarea creditului este de 3.500 mii EUR, cu maturitate de 70 de luni de la data semnării contractului.

Toți indicatorii financiari prevăzuți în contractele de împrumuturi au fost îndepliniți la 30 iunie 2023 si la 31 decembrie 2022.

16. DATORII COMERCIALE ȘI ALTE DATORII

	30 junie 2023	31 decembrie 2022
Datorii pe termen lung
Garanții	11.055	11.352
Datorii aferente contractelor de leasing	703	908
	11.758	12.260
Datorii pe termen scurt
Datorii comerciale	9.163	23.062
Impozitul pe profit	125	0
Datorii aferente contractelor de leasing	373	342
Datorii fiscale	1.325	292
Datorii către angajați	୧୦୨	716
Dividende de plată	174	177
Datorii în relație cu părți afiliate	27.482	7.838
Alte datorii	109	3.947
	39.110	29.083
	50.868	41.343
	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Avansuri încasate de la clienti	35.089	35.946

Informații cu privire la expunerea Societății la riscul de lichiditate aferent datoriilor comerciale și altor datorii, sunt prezentate în Nota 21.

17. VENITURI

Veniturile Societății se prezintă după cum urmează:

Venituri din proprietăți imobiliare	6 luni 2023	6 luni 2022
Venituri din vânzarea proprietăților rezidențiale și terenuri	24.826	19.277
Venituri din vânzarea altor elemente	122	504
	24.948	19.781

Venituri nete din alte activități	6 luni 2023	6 luni 2022
Venituri din chirii	1.449	298
Venituri din furnizarea de utilități	2.747 (2.354)	1.405
Cheltuieli pentru furnizarea de utilități	1.842	1.703

Societatea a înregistrat 369 de pre-vânzări și rezervări la data de 30 iunie 2023 cu o valoare a pachetului de 40 milioane EUR (198 milioane lei), care se vor transforma în venituri pe măsură ce locuințele vor fi

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

finalizate în perioadele următoare. În primele 6 luni din 2023 au fost vândute un total de 20 apartamente în Greenfield Băneasa (32 în 6L 2022). De asemenea, 26 de apartamente au fost vândute în Boreal Plus m aroameta (0 în 6L 2022) și o casă în Boreal Constanța (1 în 6L 2022). Aceste vânzări au generat venituri totale in valoare de 5 milioane lei), ce au fost înregistrate in aceeași perioadă.

Analiza vânzărilor pe proiecte:

Veniturile Societății împărțite pe proiecte se prezintă după cum urmează:

	30 iunie 2023	30 iunie 2022
Greenfield	12.057	19.277
Boreal Constanța	12.736
Altele	33
	24.826	19.277

18. CHELTUIELI GENERALE ȘI ADMINISTRATIVE

	30 iunie 2023	30 iunie 2022
Consumabile	136	371
Servicii prestate de terți	4.611	3.643
Costuri cu personalul	6.088	6.269
	10.835	10.283

19. ALTE CHELTUIELI/VENITURI DIN EXPLOATARE

	30 iunie 2023	30 iunie 2022
Alte venituri din exploatare Cheltuieli cu chiriile Profit /Pierdere din cedarea imobilizărilor corporale	3.163 (38) A	1.704 (55) 90
Venituri din/Cheltuieli cu amenzile și penalitățile Alte cheltuieli de exploatare Alte taxe	(40) (893) (1.106)	987 (147)
Deprecierea imobilizărilor corporale net Deprecierea stocurilor net	3.092 1.027	(301) (434)
	5.209	1.844

20. CHELTUIELI SI VENITURI FINANCIARE

	30 iunie 2023	30 iunie 2022
Cheltuieli cu dobânzile	(6.524)	(1.178)
Cheltuieli cu schimbul valutar	(3.552)	(359)
Alte cheltuieli financiare	(302)	(249)
Total cheltuieli financiare	(10.378)	(1.786)
Venituri din dobânzi	2.158	2.985
Venituri din diferențe de curs valutar	4.726	951
Alte venituri financiare
Total venituri financiare	6.884	3.936
Total rezultat financiar, net	(3.494)	2.150

21. INSTRUMENTE FINANCIARE – GESTIONAREA RISCULUI

Gestionarea riscului financiar

Societatea este expusa la următoarele riscuri din utilizarea instrumentelor financiare:

• riscul de credit
• riscul de lichiditate
• riscul de piață

Cadrul general privind gestionarea riscurilor

Societatea nu are angajamente formale pentru a combate riscurile financiare. În ciuda inexistenței angajamentelor formale, riscurile financiare sunt monitorizate de managementul de top, punându-se accent pe nevoile Societății pentru a compensa eficient oportunitățile și amenințările.

Politicile Societății de gestionare a riscului sunt definite astfel încât să asigure identificarea și analiza riscurilor cu care se confruntă Societatea, stabilirea limitelor și controalelor adecvate, precum și monitorizarea riscurilor și a respectării limitelor stabilite. Politicile și sistemele de gestionare a riscului sunt revizuite în mod regulat pentru a reflecta modificările survenite în condițiile de piață și în activitățile Societății. Societatea, prin standardele și procedurile sale de instruire și conducere, urmărește să dezvolte un mediu de control ordonat și constructiv, în cadrul căruia toți angajații își înțeleg rolurile și obligațiile.

Riscul de credit (a)

Riscul de credit este riscul ca Societatea să suporte o pierdere financiară ca urmare a neîndeplinirii obligațiilor contractuale de către un contrapartidă la un instrument financiar, iar acest risc rezultă în principal din creanțele și investițiile financiare ale Societății.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

Valoarea contabilă a activelor financiare reprezintă expunerea maxima la riscul de credit. Expunerea maximă la riscul la data raportării a fost:

	Nota		30 iunie 2023 31 decembrie 2022
Creante comerciale și alte creanțe	12 13	34.533 36.712	20.622 46.857
Numerar și echivalente de numerar
		71.245	67.479

Creanțe comerciale și alte creanțe

Expunerea Societății la riscul de credit este influențată în principal de caracteristicile individuale ale fiecărui client. Cu toate acestea, conducerea are în vedere și caracteristicile demografice ale bazei de clienți a Societății, incluzând riscul de neplată caracteristic domeniului de activitate și cel al țării în care clientul își desfăsoară activitatea, având în vedere ca toți acești factori influențează riscul de credit.

În scopul monitorizării riscului de credit aferent clienților, Societatea monitorizează lunar întârzierile la plată și ia măsurile considerate necesare, de la caz la caz.

Expunerea maximă la riscul de credit aferentă creanțelor comerciale și altor creanțe la data raportării în funcție de regiunea geografica a fost:

	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
România	34.533	20.622
	34.533	20.622

Numerar și echivalente de numerar

La 30 iunie 2023, Societatea a deținut numerar și echivalente de numerar în suma de 99 mii lei (31 decembrie 2022: 102 mii lei), reprezentând expunerea maximă la riscul de credit aferent acestor active. Numerarul și echivalentele de numerar sunt menținute la bănci și instituții financiare din România.

Riscul de lichiditate (b)

Riscul de lichiditate este riscul ca Societatea să întâmpine dificultăți în îndeplinirea obligațiilor asociate datoriilor financiare care sunt decontate în numerar sau prin transferul altui activ financiar. Abordarea Societății cu privire la riscul de lichiditate este de a se asigura, în care este posibil, că deține în orice moment lichidități suficiente pentru a onora datoriile atunci când acestea devin scadente, atât în condiții normale cat și în condiții de stres, fără a suporta pierderi inacceptabile sau a pune în pericol reputația Societății.

Următorul tabel prezintă scadențele reziduale ale datoriilor financiare la sfârșitul perioadei de raportare, inclusiv plățile estimate de dobândă și excluzând impactul acordurilor de compensare:

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INTERIMARE INDIVIDUALE NEAUDITATE pentru perioada încheiată la 30 IUNIE 2023

(toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

			Mai puțin
	Valoare		de	între 1 și 2	între 2 și 5
	contabilă	Total	1 an	ani	ani	Peste 5 ani
31 decembrie 2022
İmprumuturi	330.351	330.351	97.492	35.093	190.437	7.329
Datorii comerciale și
alte datorii	41.343	41.343	29.083	12.260
	371.694	371.694	126.575	47.353	190.437	7.329
Estimări de dobânzi
viitoare	28.258	28.258	14.351	9.178	4.592	137
Total	399.952	399.952	140.926	56.531	195.029	7.466
			Mai puțin
	Valoare		de	între 1 și 2	între 2 și 5	Peste 5
	contabilă	Total	1 an	ani	ani	ani
30 iunie 2023
Imprumuturi	393.677	393.677	103.711	187.694	102.272
Datorii comerciale și alte datorii	50.868	50.868	39.110	11.758
	444,545	444.545	142.821	199.452	102.272
Estimări de dobânzi
viitoare	50.640	50.640	26.532	16.034 215.486	8.074 110.346

(c) Riscul de piață

Activitățile Societății sunt expuse riscului financiar al modificării ratei de schimb valutar și a ratei dobânzii. Societatea își propune să gestioneze expunerea la aceste riscuri utilizând împrumuturi cu rată fixă sau variabilă, împrumuturi în valută și instrumente financiare derivate.

Riscul valutar

Societatea este expusă riscului valutar datorită vânzărilor și altor împrumuturi care sunt exprimate într-o altă valută decât cea funcțională a entităților Societății (leul romanesc), în primul rând EUR.

Rezumatul datelor cantitative prind expunerea Societății la riscul valutar raportat conducerii Societății în baza politicii de gestionare a riscului este următorul:

	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Active monetare
Creanțe comerciale și alte creanțe	9.521	20.622
Numerar și echivalente de numerar	36.712	46.857
	46.233	67.479
Datorii monetare
Imprumuturi	393.677	329.033
Datorii	50.868	79.397
	444.545	408.430
Expunere netă	(398.312)	(340.951)

Societatea nu a încheiat contracte de hedging în ceea ce privește obligațiile în monedă străină sau expunerea față de riscul de rată a dobânzii.

Principalele cursuri de schimb valutar utilizate în cursul anului au fost:

	30 iunie 2023	Mediu pentru 6l 2023	31 decembrie 2022	Mediu pentru 2022
EUR	4,9634	4.9335	4,9474	4.9315

Analiza de senzitivitate

O apreciere / depreciere cu 10% a leului față de următoarele monede străine la 31 decembrie 2022 și 30 O apreciere / depreciere cu zevo a le indicate mai jos. Această analiză este bazată pe variațiile iuliie 2023 ar îl Croscur proficatea le consideră posibile în mod rezonabil la sfârșitul perioadei cursul de semmi valului po care cocelale variabile, în special ratele de dobândă, să rămână constante și ignoră orice impact al vânzărilor și achizițiilor preconizate.

		30 iunie 2023			31 decembrie 2022
	Valoare contabilă	Efectul deprecierii	Efectul aprecierii	Valoare contabilă	Efectul deprecierii	Efectul aprecierii
Active și datorii monetare EUR	(398.312)	(39.831)	39.831	(340.951)	(34.095)	34.095

Riscul de rată a dobânzii

	30 iunie 2023				31 decembrie 2022
	Valoare contabilă	Rată variabilă	Rată fixă	Nepurtătoare de dobândă	Valoare contabilă	Rată variabilă	Rată fixă	Nepurtătoare de dobândă
Active monetare				9.521	20.622			20.622
Creanțe comerciale și alte creanțe Numerar și echivalente	9.521 36,712		36.712	-	46.857		46.857
de numerar	46.233		36.712	9.521	78.172		46.857	20.622
Datorii monetare		361.011	32.667		330.351	297.790	32.561
Imprumuturi Datorii comerciale și alte datorii	393.677 50.868			50.868	41.343			41.343
	444.545	361.011-	32.667	50.868	371.694	297.790	32.561	41.343

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

La data raportării, profilul expunerii la riscul de rată a dobânzii aferent instrumentelor financiare purtătoare de dobândă, raportat către conducerea Societății a fost următorul:

		Valoare contabilă
	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Instrumente cu rată fixă
Active financiare Datorii financiare	(32.667)	(32.561)
	(32.667)	(32.561)
Instrumente cu rată variabilă Datorii	(361.010)	(296.472)
	(361.010)	(296.472)

Analiza de senzitivitate a valorii juste pentru instrumentele cu rată de dobândă fixă

Societatea nu înregistrează active financiare sau datorii financiare cu rată fixă la valoarea justă prin contul Sociecatea ne miogier azul acestri ate (swap pe rata dobânzii) ca instrumente de acoperire împotriva riscurilor în cadrul unui model de contabilitate de acoperire a riscului la valoarea justă. Prin urmare, o modificare a ratelor dobânzilor la data de raportare nu ar afecta rezultatul.

22. ANGAJAMENTE DE CAPITAL

La 31 decembrie 2022 si la 30 iunie 2023 Societatea nu avea angajamente de capital contractate.

23. CONTINGENTE

Litigii

La data acestor situații financiare consolidate, Grupul este implicat în litigii în curs, atât în calitate de reclamant, cât și de pârât.

recumuni, cut și ac parati
Conducerea Grupului analizează în mod regulat statusul tuturor litigiilor aflate în curs de desfășurare și, în urma unei consiliul de Administrație, decide asupra necesității recunoașterii provizioanelor referitoare la sumele angajate și a includerii acestora în situațiile financiare.

Având în vedere informațiile existente, conducerea Grupului consideră că litigiile semnificative sunt următoarele:

a) Litigiile inițiate de IMPACT referitoare la proiectul rezidențial Lomb din Cluj-Napoca

Societatea Impact Developer & Constructor SA și una dintre societățiie afiliate, respectiv Cleatiine Societatea "Impace" Doverent SRL ("Societatea de Proiect") sunt părți în două dosare în contradictoriu cu Bonecephilori and Primage
Consiliul Local Cluj ("CLC"). Litigiile au izvorât dintr-o relație contractuală desfășurată în 2007, moment la care Societatea a încheiat un contract de investiții cu CLC, contract prin care CLC și Societatea urmau să eare oberetatea a menerila, iar CLC urma să aducă aport terenul - "Proiectul Lomb". Societatea și aceatea de Proiect solicită rambursarea sumelor provenite din investiţiile realizate pentru proiectul Lomb la care CLC nu și-a respectat obligațiile contractuale, respectiv nu a contribuit cu teren, astfel

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

RENTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

Societatea aflându-se în situația în care proiectul și veniturile ce puteau fi dobândite de pe urma acestuia, nu mai pot fi realizate.

Pe rolul Tribunalului Comercial Cluj a fost înregistrat dosarul 79/1285/2012 în cadrul căruia Societatea solicită rezilierea contractului-cadru nr. 55423/04.07.2007 încheiat între CLC și Societate. În plus, Societatea solicită obligarea CLC la plata de despăgubiri în valoare de 4.630.914,13 lei și dobânzi aferente acestora, calculate de la data producerii prejudiciului până la achitarea efectivă a sumelor.

În acest dosar, la data de 23 decembrie 2020, Tribunalul Cluj a respins ca neîntemeiată, cererea precizată formulată de Societate.

Societatea a formulat apel care este judecat de Curtea de Apel Cluj, la acest moment Societatea neputând estima durata procesului până la obținerea unei hotărâri definitive. Următorul termen acordat în faza de apel este 30 mai 2023 pentru administrarea probelor.

Pe rolul Tribunalului Comercial Argeș a fost înregistrat Dosarul nr. 1032/1259/2012 în cadrul căruia, Societatea de Proiect (Clearline Development and Management SRL) solicita obligarea CLC la plata de despăgubiri estimate provizoriu la suma de 17.053.000 lei.

În data de 08.06.2022, Tribunalul Comercial Argeș a pronunțat Hotărârea nr. 277, după cum urmează:

Admite cererea, astfel cum a fost modificată, formulată de Clearline Development and Management SRL, în contradictoriu cu pârâții Consiliul Cluj-Napoca și Municipiului Cluj-Napoca – prin Primar. Obligă pârâții Consiliul Cluj-Napoca și Municipiul Cluj-Napoca și Municipiul Cluj-Napoca, în solidar, să achite reclamantei suma de 24.532.741,65 lei cu titlu de prejudiciu și suma de 13.862.967,16 lei reprezentând dobândă legală penalizatoare calculată pentru perioada cuprinsă între data plăților efectuate de reclamantă (stabilite conform raportului de expertiza judiciară contabilă efectuat în cauză) și până la data de 01.04.2021.

In data de 15.03.2023, Curtea de Apel Pitești a pronunțat Hotărârea nr. 94, după cum urmează:

"Respinge apelul formulat încheierilor de ședință. Admite apelul formulat împotriva sentinței. Schimbă în parte sentința, în sensul că respinge cererea, astfel cum a fost modificată, formulată de reclamantă. Înlătură mențiunea referitoare la obligarea pârâților la plata cheltuielilor de judecată către reclamantă. Menține în rest sentința. Cu recurs în termen de 15 zile de la comunicare".

Clearline Development and Management S.R.L. urmează sa formuleze recurs in termen legal

Litigiul inițiat de "Asociația EcoCivica" b)

Dosarul nr. 4122/3/2022 a fost înregistrat pe rolul Tribunalului București, Secția Contencios Administrativ Bosarat în Tize Impact are calitate de Pârât, Reclamanți fiind Asociația Eco Civica și trei persoane fizice din afara cartierului Greenfield Băneasa.

Obiectul dosarului este suspendarea și anularea actului administrativ HCGMB 705/18.12.2019 de aprobare a Planului Urbanistic Zonal Aleea Teișani - Drumul Pădurea Neagra nr. 56-64, suspendarea și anularea a i rariatur er be Construire nr. 434/35/P/2020 și nr. 435/36/P/2020, anularea unor avize premergătoare, desființare lucrări.

In prezent actele atacate sunt valabile, produc efecte depline, nefiind pronunțată nicio hotărâre privind suspendarea sau anularea acestora.

Următorul termen de judecată s-a stabilit pentru data de 03 noiembrie 2023. Notele atașate fac parte integrantă din aceste situații financiare.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

c) Litigiul privind accesul pe strada Vadul Moldovei, dosarul 1820/3/2023

Impact a înregistrat la data de 19 ianuarie 2023 pe rolul Tribunalului București, Secția a II-a Contencios Administrativ și Fiscal, împotriva Primăriei Municipiului București, Primăriei Sectorului 1 București și Regiei Naționale a Pădurilor Romsilva, acțiunea în vederea determinării instituțiilor menționate de a-și reșpecta Nulieriului a Pautrilor Tromanii al Municipiului București, cele ale Consiliului Local al obilgeține a si cele din actul de acceptare a donației încheiate cu IMPACT și să deschidă definitiv accesul public între Aleea Privighetorilor și Drumul Pădurea Pustnicu.

Primul termen de judecată s-a stabilit pentru data de 25 septembrie 2023.

24. TRANZACȚII CU ENTITĂȚI AFILIATE

a) Filialele Societății

Filialele Societății și natura activității lor sunt prezentate în cele ce urmează:

	Tara de origine	Obiectul de activitate
Clearline Development and Management S.R.L.	România	Dezvoltare imobiliară
Spatzioo Management S.R.L.	România	Administrare proprietăți
Bergamot Developments S.R.L.	România	Dezvoltare imobiliară
Bergamot Developments Phase II S.R.L.	România	Dezvoltare imobiliară
Impact Finance Developments S.R.L.	România	Activități secundare intermedierilor financiare
Greenfield Copou Residence SRL	România	Dezvoltare imobiliară
Greenfield Copou Residence Phase II SRL	România	Dezvoltare imobiliară
Greenwise Development SRL	România	Dezvoltare imobiliară
Greenfield Property Management SRL	Romania	Dezvoltare imobiliara
Impact Alliance Architecture SRL	Romania	Activități de proiectare si arhitectura
R.C.T.I Company SRL	Romania	Activități de construcții

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INTERIMARE INDIVIDUALE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

Tranzacțiile și soldurile cu entru perioada din 2023, încheiată 30 iunie 2023 și pentru anul încheiat la 31 decembrie 2022

	Tranzacții pentru perioada încheiată la		Sold la
Vânzarea de bunuri și servicii	30 iunie 2023	30 iunie 2022	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Subsidiară/filială
Spatzioo Management	d 1 d	ਹੈ ਹੈ	547
Clearline Development and Management	3	3
Bergamot Developments	3	3	7	3
Bergamot Developments Phase II	3	3	3	2
Impact Finance Developments	3	3	1	9
Greenfield Copou Residence	3	3	346	143
Greenfield Copou Residence Phase II	3	3	17	J 4
Greenfield Property Management	3	3	15	12
Greenwise Development	3	3	17	14
Impact Alliance Architecture
R.C.T.I. Company
	943	ਪਤੇ	· 954	397

	Valoarea tranzacțiilor pentru perioada încheiată la 30 iunie		Sold la
Achiziții de bunuri și servicii	2023	2022	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Subsidiară/filială Spatzioo Management R.C.T.I. Company	ਦਾ ਤੇ 81.330	555	1.244 21.473	547 15.625
	81.843	555	22.717	16.172

	Sold
Imprumuturi acordate	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Subsidiară/filială
Clearline Development and Management	362	185
Bergamot Developments Phase II	7.199	9.409
Greenfield Copou Residence	47.185	47.087
	54.746	56.681

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMPACT DEVELUPER & CONTRACTOR S.A.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE NEAUDITATE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2023 (toate sumele sunt exprimate în mii LEI, dacă nu este indicat altfel)

	Sold
Creanțe dobânzi împrumuturi acordate subsidiarelor	30 iunie 2023	31 decembrie 2022
Subsidiară/filială
Clearline Development and Management	28	17
Bergamot Developments Phase II	4.845	4.520
Greenfield Copou Residence	7.729	5.952
	12.601	10.489

Valoarea tranzacțiilor pentru perioada încheiată la 30

	iunie
Venituri din dobânzi	2023	2022
Subsidiară/filială
Clearline Development and Management	11	185
Bergamot Developments Phase II	324	9.409
Greenfield Copou Residence	1.777	47.087
	2.112	56.681

b) Tranzacții cu membri cheie ai conducerii

Remunerațiile personalului cheie de conducere cuprinde salarii și beneficiile aferente (contribuții sociale și medicale, șomaj și alte contribuții similare). Conducerea Societății este angajată pe bază de contract.

25. EVENIMENTE ULTERIOARE

Conducerea Societății prezintă următoarele evenimente ultei de 30 iunie 2023, până la data aprobării acestor situații financiare consolidate, care nu necesită ajustarea lor.

Perturbările semnificative de pe piețele globale cauzate de Covid-19, urmată apoi de războiul din Ucraina și contextul economic inflaționist actual, au avut un efect larg asupra participanților dintr-o mare varietate de industrii, creând o volatilitate larg răspândita.

În contextul conflictului dintre Rusia și Ucraina, început la 24 februarie 2022, UE, SUA, Marea Britanie și alte țări au impus diverse sancțiuni înclusiv restricții de finanțare asupra anumitor bănci si companii de stat rusești, precum și sancțiuni personale. împotriva unui număr de indivizi.

Având în vedere tensiunile geopolitice, din februarie 2022 s-a înregistrat o creștere a volatilității piețelor financiare și a presiunii de depreciere a cursului de schimb.

Este de așteptat ca aceste evenimente să afecteze activitățile din diferite sectoare ale economiei, să aibă ca rezultat creșteri suplimentare ale prețurilor la energie în Europa și un risc crescut de perturbări a lanțului de aprovizionare.

Compania nu are expuneri directe față de părți afiliate și/sau furnizori cheie din acele țări.

Societatea consideră aceste evenimente neajustate după perioada de raportare, al căror efect cantitativ nu poate fi estimat momentan cu un grad suficient de încredere. Conducerea Companiei analizează continuu evoluțiile acestui eveniment și orice posibil impact al schimbării condițiilor micro și macroeconomice asupra poziției financiare și a rezultatelor operațiunilor Companiei.

Situațiile financiare individuale prezentate au fost aprobate de către conducere la data de 31 august 2023 și semnate în numele acesteia de către:

Iuliana Mihaela Urdă Presedintele Consiliului de Administrație (CA)

Constantin Sebesany Director genera

Claudiu Bistriceanu Director financiar

HALF-YEARLY REPORT S1 2023

impactsa.ro

TABLE OF CONTENTS

HIGHLIGHTS	2
OPERATIONAL ACTIVITY	4
FINANCIAL RESULTS	10
EPRA NET ASSET VALUE	12
LITIGATIONS	15
APPENDIX 1 – RATIOS	17

Report date:	31 August 2023
Issuing company:	IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA
Registered office:	31 – 41 Street, Drumul Padurea Mogosoaia, 014043, Bucharest, District 1
Phone:	+4021– 230.75.70/71/72, fax: +4021– 230.75.81/82/83

Fully subscribed and paid-up capital: RON 591,419,987.75 Regulated market where the issued securities are traded: Bucharest Stock Exchange The EUR/RON exchange rate on 30 June 2023 is RON 4.9634

KEY FINANCIAL AND OPERATIONAL MATTERS

• As at 30 June 2023, IMPACT had a balance of 403 pre-sale and reservation contracts, in total value of EUR 46.2 million. Those contracts will translate into sales, as apartments will be finalized in the following periods.
• In the first semester of 2023 IMPACT obtained revenues of EUR 12.5 million, the gross profit being of EUR 3.7 million, with a gross margin of 31%.
• The total value of assets adjusted in accordance with EPRA standards was EUR 364 million, while the market value of the dwellings inventory as at 30 June 2023 was approximately EUR 155 million – this value will be converted into revenues within next periods.
• As at 30 June 2023, IMPACT had 1,631 units under construction (with building permit) of which 982 in different stages of construction.
• At the end of the first semester of 2023, out of the total of 954 finalized dwellings, 70% were contracted. In LUXURIA EXPOZIȚIEI the contracting rate was 80%, while in GREENFIELD BĂNEASA it was 98%.
• Sales for Phase 1 of BOREAL PLUS with 209 dwellings, have started in May 2023.
• Inaugurated in December 2022, the community center GREENFIELD PLAZA located within the residential complex GREENFIELD BĂNEASA with a market value of over EUR 25 million, registered an occupancy rate of 89%.
• The urban certificate for the project ARIA VERDI Bucharest was obtained in April 2023, with a market value of more than EUR 350 million.
• IMPACT holds a valuable land bank (approximately 71 ha) with potential of development minimum additional 5 projects GREENFIELD BĂNEASA (new phases), BOREAL PLUS (new phases), GREENFIELD COPOU RESIDENCE ("GREENFIELD COPOU"), ARIA VERDI and GREENFIELD WEST, with total estimated market value of approximately EUR 1.5 billion.
• IMPACT aligned its accounting policy to the industry standards (EPRA¹ ) in order to minimize the differences between the value of net assets reported in accordance with IFRS standards and the net assets value determined in accordance with EPRA standards. Thus, the net assets value is presented in the foreground in the financial statements, in accordance with industry standards.

¹ EPRA – European Real Estate Association www.epra.com

OUTLOOK FOR THE NEXT 12 MONTHS

• Continuing the sales for completed dwellings in LUXURIA EXPOZIȚIEI, GREENFIELD BĂNEASA and BOREAL PLUS.
• Commissioning of 732 apartments in GREENFIELD BĂNEASA (Teilor Project).
• The building permit for one of the largest residential projects in Iași GREENFIELD COPOU was issued, the next step being securing financing in order to launch the project.
• Planning and commencement of the construction works for the Phase 2 of BOREAL PLUS. The phase will include 132 units of dwellings with a total built area of 13,111 sqm and a market value of EUR 15 million.
• Continuing the process of obtaining the approvals building permit for the project ARIA VERDI located in avenue Barbu Văcărescu in Bucharest, District 2.
• Continuing the process of obtaining the building permit for a new development stage in GREENFIELD BĂNEASA, which will include 598 units of dwellings with a total built area of 57,548 sqm and a market value of EUR 81 million.
• Launching of new bonds issue sessions and share capital increase up to EUR 25 million, in accordance with EGSM from 27.04.2023 – includes a component focused on retail investors.
• During July 2023 the General Council of Bucharest Municipality opened access to Vadul Moldovei street.
• Continuing the procedures in order to increase the number of access roads to GREENFIELD BĂNEASA neighborhood.
• In line with the company's ESG strategy, to combat climate change by reducing carbon monoxide emissions according to EU objectives, clearly defined by the European Green Pact, IMPACT decided to implement an innovative green mobility system inside GREENFIELD BĂNEASA. Several electric devices will be made available to the residents of GREENFIELD BĂNEASA (kicks, scooters, bicycles, cars) to facilitate movement within and outside the complex and contribute to creating a more community-friendly environment.
• In accordance with our mission for a sustainable development and maximization of investor's return, through free-float increase and consequently increase of share's liquidity, through collaboration with financial intermediaries, through raising investment resources, though share capital increases as well as through nomination of an additional market maker.

OPERATIONAL ACTIVITY

PROJECTS IN DEVELOPMENT

IMPACT is committed to develop sustainable communities, with a focus on medium affordable housing projects. The environmental and social aspects are top of mind for IMPACT and are translated into its developments that are planned to be GREEN projects (e.g. BREEAM Excellent certification, nZEB construction standard applicable to all new buildings with permit obtained starting January 2021) which will include use of renewable energy sources, low emission energy sources, electric mobility and man powered mobility, extended green areas, parks and playgrounds.

IMPACT has a strong landbank supporting current and future projects in attractive locations in Bucharest, Iasi and Constanta. Also, IMPACT's strategy is to expand its nationwide presence in big cities like Timișoara, Cluj, Brașov and is actively looking for land plots that are suitable for developing sustainable communities.

During first six months of 2023, IMPACT focus was on developing the projects that are currently under construction, as well as on the process for obtaining the necessary permits for developments for which the construction is planned to start in 2023-2026. The projects are planned and developed in several phases depending on their size.

Projects in development on the landbank owned

Projects under development

▪ GREENFIELD BĂNEASA RESIDENCE in Bucharest

Construction estimated to start in S2 2023 - 2026

• GREENFIELD COPOU RESIDENCE in Iași
• ARIA VERDI in Bucharest (depending on completion of permitting process)
• BOREAL PLUS Phases 2 and 3 in Constanța

GREENFIELD BĂNEASA RESIDENCE

• The flagship project located in the northern area of Bucharest, Băneasa area, framed on two sides by 900 ha of woodland: Băneasa and Tunari Forests.
• Started in 2007, with have in the end 6,839 units in total, of which 2,686 units were completed as at 30 June 2023.
• Currently zoning permit (PUZ) for more than 3,700 units related to under construction and pipeline phases, of which:
  • 1,167 units with building permit out of which for 982 units construction was started (250 units in current period and 732 units in prior period); and
  • 598 units in the last stage of obtaining building permit.
• GREENFIELD PLAZA, a neighborhood shopping center of over 13,600 sqm, located in the northern part of GREENFIELD BĂNEASA represents one of the newest shopping and leisure destination dedicated to a residential community. With supermarket, restaurants, over twenty stores, Wellness Club by Greenfield (with indoor and outdoor pools, spa, gym, squash, cycling), GREENFIELD PLAZA fulfils the daily needs of a large-scale community such as GREENFIELD BĂNEASA.
• IMPACT headquarter office is located near GREENFIELD PLAZA.
• Public school and kindergarten to be constructed by the City Hall on the land donated together with the architectural project in 2020 by the Company; the building permit for public school was issued in September 2021, while in June 2023 the City Hall initiated the auction for the construction of the school.
• STB (Bucharest Transport Company) terminal with two bus lines, one of them with direct connexion to Străulești Multimodal Terminal.
• Other facilities planned for residents: church and nursery.

BOREAL PLUS

• BOREAL PLUS is located in the northern area of Constanta, with quick access to the highway, the city center, beach, educational facilities (campus and university), Ovidius Hospital, close to shopping centers and overlooking Siutghiol Lake.
• Out of the 691 units with building permits,18 houses were completed in 2021 and 209 apartments were finalized in 2022.
• With a panoramic view of the Black Sea and Siutghiol Lake, BOREAL PLUS apartments are defined by the safety and durability of the construction, but also by the comfort they provide. The compound is located in the immediate vicinity of a hypermarket and will have facilities such as parks, kindergarten and convenience stores.

ARIA VERDI

• ARIA VERDI with a market value of over EUR 350 million, is located on Barbu Văcărescu Av., near the most important Bucharest business pole. The preliminary concept includes 900+ units and over 17,070 sqm for other functions.
• The compound will offer a spectacular view over the city, being surrounded by parks and lakes. ARIA VERDI aims to offer a lifestyle in harmony with nature, implementing BREEAM Excellent and nZEB sustainability and wellbeing solutions.
• ARIA VERDI includes a series of amenities which will raise the quality of living for the residents: high-end commercial gallery, green areas, underground parking.
• In April 2023 an urban certificate was obtained and at present the project is in the final concept development stage, with the following steps for obtaining the building permits to be started.

GREENFIELD WEST

• GREENFIELD WEST will be developed in a fast-growing area of the Capital city, in the West, where numerous high-rise buildings are currently being built.
• The new compound developed by IMPACT comes to complete the offer of the area and in the residential segment, being the largest residential project developed in the west of Bucharest (estimated 4,000+).
• Zoning (PUD) in place, currently improvement in progress, the procedure for obtaining the building permit being started.
• Will benefit from a community center with retail, kindergarten and school, multipurpose hall and parking buildings.

GREENFIELD COPOU RESIDENCE

• One of the largest residential compound within Iași municipality with a market value of EUR 175 million (98.000 sqm).
• GREENFIELD PLAZA COPOU, a community center with commercial gallery, gym and wellness center, restaurant and spaces for other functions (kindergarten).
• GREENFIELD COPOU RESIDENCE is located on Copou Hill, offering panoramic views of the Botanical Garden and of the Iasi municipality. The ensemble will integrate harmoniously amid environment, through low-height buildings and the inclusion of large green spaces.
• The development's facilities will include 15,000 sqm of green spaces, providing relaxation areas and playground for children.
• The buildings will have a close to zero energy consumption, respecting the new standard in housing construction, nZEB - which involves a sustainable design, energy saving technologies and the use of renewable energy, such as photovoltaic panels.

▪ PRE-SALES AND SALES

Pre-Sales as at 30 June 2023

As at 30 June 2023, IMPACT had 403 apartments pre-sold and reserved with a package value of approximately EUR 46.2 million, out of which 379 contracts, respectively EUR 43.3 million are estimated to translate in revenues in the S2 2023-2024 period.

Of the total of 403 dwellings, 81% refer to projects under development (32 dwellings, EUR 36 million package value), 13% refer to completed projects (51 dwellings, EUR 7.3 million package value), while the remaining 6% refer to projects in pipeline (24 dwellings, EUR 2.8 million).

Sales for the first semester of 2023

The 78 units sold during the first six months of 2023 generated corresponding revenues of EUR 10.8 million (RON 53,9 million) - including revenue from the related parking spots, yards and storage units that were recognized in the same period.

6M 2023: units, out of which 20 apartments in GREENFIELD BĂNEASA, 26 apartments and 1 house in BOREAL CONSTANȚA, as well as 31 in LUXURIA EXPOZIȚIEI (6,342 sqm built area plus related parking spots, storage and court yards).

6M 2022: 110 units: 32 apartments in GREENFIELD BĂNEASA and 77 LUXURIA EXPOZIȚIEI, as well as 1 house in Boreal Constanța (9,708 sqm built area plus related parking spots, storage and court yards).

Pre-Sales and Sales for completed and under construction project phases as at 30 Jun 2023

As at 30 June 2023 IMPACT had building permits for 1,631 units.

The construction of a new phase with 250 dwellings in GREENFIELD BĂNEASA was started in the first six months of 2023, reaching a total number of 982 of dwellings under construction. For other 649 dwellings construction is expected to begin in 2023-2024.

Approximately 70% of completed units were contracted (considering both sales and pre-sales) as at 30 June 2023.

Completed phases on projects as at 30 June 2023, with units in balance

Project	Total Sales & Apartments Pre-Sales		Available for sale
	units	units	%	units
Greenfield Băneasa	97	95	98%	2
Luxuria Expoziției	630	505	80%	125
Boreal Plus	209	66	32%	143
Boreal Plus Villas	18	6	33%	12
Total	954	672	70%	282

Under construction phases on projects as at 30 June 2023

	Total			Available
Project	Apartments	Pre-Sales		for sale
	units	units	%	units
Construction started	982	328	33%	404
Construction planned	185	-	0%	435
Greenfield Băneasa	1,167	328	28%	839
Construction planned	464	-	0%	464
Boreal Plus	464	-	0%	464
Total construction started	982	328	33%	404
Total construction planned	649	-	0%	899
Total	1,631	328	20%	1,303

LAND OWNED

As at 30 June 2023, IMPACT owns a total 85.9 ha (of which 71 ha with development potential) of land with an estimated market value of RON 845 million/EUR 176 million (EPRA value).

The EPRA value of the land was estimated based revaluations performed by Colliers Valuation and Advisory as at 30 June 2023 and 31 of December 2022 (investment value and market comparison method, where the investment value has not been determined).

Land owned by IMPACT as at 30 June 2023

Location	City	Project	Surface (ha)	IFRS book value (RONm)	IFRS book value (EURm)	EPRA value (RONm)	EPRA value (EURm)
Băneasa	Bucharest	Greenfield Băneasa	37.5	340.7	68.6	403.3	85.0
Blvd. Timișoara - Ghencea	Bucharest	Greenfield West	25.9	160.6	32.4	160.6	32.4
Barbu Văcarescu	Bucharest	Aria Verdi	2.5	183.0	36.9	183.0	36.9
Zenit	Constanta	Boreal Plus	3.2	7.4	1.7	31.7	6.4
Iași	Iași	Greenfield Copou	5.0	37.6	7.6	57.4	11.6
Oradea	Oradea	Lotus	2.9	3.9	0.8	3.9	0.8
Other	Neptun, Voluntari	n.a.	8.9	5.0	1.0	5.0	3.0
Total			85.9	738.3	148.9	845.0	176.0

Note 1: The EPRA value considers the market value based on the revaluations performed by Colliers Valuation and Advisory as at 31 December 2022 (the investment value and the market approach where the investment value has not been determined)

Note 2: The FX rate used to translate the RON denominated amounts in EUR - 4.9634 RON/EUR

FINANCIAL RESULTS

THE FIRST SIX MONTHS OF 2023

FINANCIAL PERFORMANCE HIGHLIGHTS (Consolidated)

During the first six months of 2023 IMPACT recorded sales of 78 dwellings (versus 110 units 6M 2022).

The average selling price had a positive impact, increasing in the first six months of 2023 compared with the first six months of 2022, with 6 % in GREENFIELD BĂNEASA, from 1,255 EUR/sqm to 1,1341 EUR /sqm, and with 75% in LUXURIA EXPOZIȚIEI, from 1.724 EUR/sqm to 1,838 EUR/sqm.

The EBITDA margin increased by 87% due to gains from revaluation registered as at 30 June 2023, as well as due to optimization of expenses.

As a result of the implementation of the vertical integration strategy, both the revenues and the cost related to the companies new to the group are consolidated.

	Consolidated
RON thousand	6M 2023	6M 2022	Var %
Revenues	59,361	90,268	(34%)
Gross profit	18,389	35,228	(48%)
Gross margin %	31%	39%
Other (expenses)/revenue net	32,349	(16,371)
% of revenues	54%	18%
EBITDA	52,812	19,436	172%
EBITDA margin %	89%	22%
EBIT	50,738	18,857	169%
EBIT margin %	85%	21%
Net result	34,364	13,956	146%
Net result margin %	58%	15%

FINANCIAL POSITION HIGHLIGHTS (Consolidated)

Assets

Property, plant, and equipment increased by 24% compared to 31 December 2022 following the commission of infrastructure works in BOREAL PLUS Constanța project, as well as due to investments in billboards of large dimensions, used in the promotion of projects in high traffic areas. Also, during the first six months of 2023 modernization works were performed within RCTI COMPANY S.R.L. new head office.

Trade receivables and other receivables decreased by 25% compared with 31 December 2022, following the VAT reimbursement done by tax authorities.

Equity and liabilities

Funding the expansion of IMPACT's activity resulted in a 5% decrease in cash, as well as an increase in loans by 13% as at 30 June 2023, compared with 31 December 2022. Also, trade and other payables decreased by 11% correlated with completion of construction works in GREENFIELD BĂNEASA.

Debtness to assets ratio recorded a small increase, to 29% as at 31 June 2023, compared with 27% as at 31 December 2022.

	Consolidated
RON thousand	30-Jun-2023	31-Dec-2022	Var %
Non-current assets, of which	813,194	727,767	12%
Investment property	724,122	653,725	11%
Property, plant and equipment	81,140	65,648	24%
Goodwill	3,543	3,543	n.a
Current assets, of which	710,991	715,595	(1%)
Inventories	628,999	617,698	2%
Trade and other receivables	16,835	25,561	(34%)
Cash and cash equivalents	52,411	55,108	(5%)
Total assets	1,524,185	1,443,362	6%
Liabilities, of which	600,202	553,742	8%
Loans and borrowings	436,594	387,765	13%
Trade and other payables	75,049	84,566	(11%)
Equity	923,983	889,620	4%
Total equity and liabilities	1,524,185	1,443,362	6%

EPRA NET ASSET VALUE

In October 2019, the European Public Real Estate Association ('EPRA') published new performance measures for EPRA Net Assets, namely three new measures of net asset value were introduced: Net Reinvestment Value (NRV), Net Tangible Assets (NTA) and Net Disposal Value (NDV). These three new measures are replacing the previous EPRA Net Assets measure.

METRICS	31-Dec-2021	31-Dec-2022	30-Jun-2023
Price per share (RON)	0.7000	0.3600	0.3680
Number of shares (IMP D&C)	1,575,000,000	2,365,679,951	2,365,679,951
Market capitalization (RON thousand)	1,102,500	851,645	870,570
IFRS (consolidated)
Net profit (RON thousand)	78,800	84,767	34,364
Net asset value ("NAV", RON thousand)	716,854	889,620	924,722
Profit per share (RON)	0.0500	0.0358	0.0145
NAV/Share (RON)	0.4551	0.3761	0.3909
EPRA Net Asset Value (consolidated)
EPRA NRV (RON thousands)	1,044,043	1,219,328	1,290,805
EPRA NTA (RON thousands)	1,009,577	1,178,265	1,246,097
EPRA NDV (RON thousands)	975,553	1,138,270	1,202,458
EPRA NRV/Share (RON)	0.6629	0.5154	0.5456
EPRA NTA/Share (RON)	0.6410	0.4981	0.5267
EPRA NDV/Share (RON)	0.6194	0.4812	0.5083

* 21.07.2022: Share capital increase as each shareholder was allocated 2 (two) free shares for 5 (five) shares held.

Colliers Valuation and Advisory valuations as at 30 June 2023 and respectively, 31 December 2022 (investment value and market comparison method where investment value has not been determined) were used to determine the EPRA value as at 30 June 2023 and respectively, 31 December 2022, while Colliers Valuation and Advisory valuations as at 30 June 2023, where used to determine the EPRA value as at 30 June 2023.

The reconciliation between the Net Book Assets according to the IFRS consolidated financial statements and the EPRA standard is the following:

	RON thousands	RON thousands	RON thousands	RON thousands	RON thousands	RON thousands
	30-Jun-23				31-Dec-22
EPRA Net Asset Value Metrics RON thousands	EPRA NRV	EPRA NTA	EPRA NDV	EPRA NRV	EPRA NTA	EPRA NDV
IFRS Equity attributable to shareholders Include*:	924,722	924,722	924,722	889,620	889,620	889,620
ii.a) Revaluation of IP	-	-	-	-	-	-
ii.c) Revaluation of other non-current investments	24,734	24,734	24,734	35,884	35,884	35,884
iv) Revaluation of trading properties Diluted NAV at Fair Value	256,545 1,206,001	256,545 1,206,001	256,545 1,206,001	216,310 1,141,813	216,310 1,141,813	216,310 1,141,813
Exclude*:						-
v) Deferred tax in relation to fair value gains of IP	88,347	44,174	-	81,058	40,529	-
viii.a) Goodwill as per the IFRS balance sheet	(3,543)	(3,543)	(3,543)	(3,543)	(3,543)	(3,543)
viii.b) Intangibles as per the IFRS balance sheet	-	(534)	-	-	(534)	-
NAV	1,290,805	1,246,097	1,202,458	1,219,328	1,178,265	1,138,270
Fully diluted number of shares	2,365,679,951	2,365,679,951	2,365,679,951	2,365,679,951	2,365,679,951	2,365,679,951
NAV per share	0.5456	0.5267	0.5083	0.5154	0.4981	0.4812
	1,806,343,957	1,806,343,957	1,806,343,957	363,932,779	363,932,779	363,932,779

ii.c) REVALUATION OF OTHER NON-CURRENT INVESTMENTS

Other non-current investments held at cost under IAS 16 and restated under EPRA NAV to fair value include the IMPACT Office building, as well as the Wellness Club from GREENFIELD BĂNEASA PLAZA.

iv) REVALUATION OF TRADING PROPERTIES

The trading properties/finished goods (e.g. dwellings) refer to completed phases of GREENFIELD BĂNEASA, LUXURIA EXPOZIȚIEI and BOREAL PLUS.

The increase/difference between the market value and the book value of apartments at the reporting date (the lowest value between the cost and the net realizable value) was included in the Net Asset Value according to EPRA. The market value was determined by using a) the value of the pre-sale agreements and reservations existing on 30 June 2023 and b) the revaluations made by Colliers (market approach) for the units for which no pre-sale and reservation contracts were concluded as at 30 June 2023.

The land held as inventory where GREENFIELD BĂNEASA, GREENFIELD COPOU and BOREAL PLUS are developed were revalued by Colliers by using both the investment value method and the market comparison method as at 30 June 2023.

The adjustment was made to reflect the market value of the plots of land included in inventories, as they are held in the IFRS financial statements at the value from the date on which they were included in inventory. For the market value, the investment value determined by Colliers was mainly used.

v) DEFERRED TAX IN RELATION TO FAIR VALUE GAINS OF IP

The deferred tax recorded in the IFRS financial statements mainly resulted from the difference between the book value and the tax value of investment properties (plots of land). This is fully adjusted for EPRA NRV, 50% adjusted for EPRA NTA and nil adjustment for EPRA NDV.

viii.b) INTANGIBLES AS PER THE IFRS FINANCIAL STATEMENTS

Intangibles are fully adjusted for EPRA NTA. No adjustment is required for EPR NRV and EPRA NDV.

LITIGATIONS

Regarding the litigation related to Cluj City Council (CLC) – Cluj Municipality (CCC)

• The case no. 79/1285/2012 has been registered to the Cluj Commercial Court, in which IMPACT has requested the dissolution of the framework-contract no. 55423/04.07.2007 concluded between CCC and IMPACT. In addition, the IMPACT requested the court to compel the CCC to pay compensation in amount of 4,630,914.13 thousand RON plus related interest, computed from the date of the damage up to the date of collection of the amounts. In 2020, on 23.12.2020, the Cluj Tribunal ruled the following decision in File no. 79/1285/2012: "rejects, as ungrounded, the said application filed by the Company". The company filed an appeal which is being judged by the Cluj Court of Appeal, at this moment the company cannot estimate the duration of the process until a final decision is obtained. The next deadline granted in the appeal phase is 19.09.2023, to analyse the findings.
• Case no. 1032/1259/2012 has been registered to the Arges Commercial Court, in which the Project Company has requested to CCC payment of compensation provisionally estimated to RON 17,053,000 plus related interest. On 08.06.2022, the Argeș Tribunal issued Decision no. 277, as follows: "Admits the request, as amended, formulated by Clearline Development and Management SRL, in opposition to the defendants, the Local Council of the Municipality of Cluj-Napoca and the Municipality of Cluj-Napoca - through the Mayor. The defendants, the Local Council of the Municipality of Cluj-Napoca and the Municipality of Cluj-Napoca, jointly and severally, are ordered to pay the plaintiff the sum of 24,532,741.65 RON as damages and the sum of 13,862,967.16 RON representing penal interest calculated for the period covered between the date of the payments made by the plaintiff (established according to the report of the forensic accounting expertise carried out in the case) and until 01.04.2021". The Local Council of Cluj-Napoca Municipality and the Cluj-Napoca Municipality filed appeal. On 15.03.2023, the Pitesti Court of Appeal admitted the appeal and rejected the application. Clearline Development and Management S.R.L. filled an appeal against the decision of the Pitesti Court of Appeal, and the appeal is currently under analysis.

Regarding the dispute initiated by the "Fundația Eco-Civica "

• File no. 4122/3/2022 was registered with the Bucharest Tribunal, Administrative and Fiscal Litigation Section, in which IMPACT has the quality of Defendant, the plaintiffs being the Eco-Civica Foundation and three individuals from outside the Greenfield neighbourhood.
• The object of the file is the suspension and annulment of the administrative act HCGMB 705/18.12.2019 approving the Zonal Urban Plan Aleea Teișani - Drumul Pădurea Neagra no. 56-64, the suspension and cancellation of Building Authorizations no. 434/35/P/2020 and no. 435/36/P/2020, cancelling some preliminary approvals, cancelling works.
• Currently, the challenged acts are valid, they produce full effects, no decision has been made regarding their suspension or cancellation.
• The next court date was set for 3.11.2023.

Regarding the Vadul Moldovei street access

• Within file no. 1820/3/2023, IMPACT registered on 19.01.2023, on the role of the Bucharest Court, Section II Administrative and Fiscal Litigation, against the City Hall of the City of Bucharest, the City Hall of Sector 1 Bucharest and the National Management of Romsilva Forests, an action in order to determine the mentioned institutions to comply with the obligations assumed by the decisions of the General Council of the Municipality of Bucharest, those of the Local Council of Sector 1 and those of the act of acceptance of the donation concluded with IMPACT and to definitively open public access to street Vadul Moldovei, located between Alley Privighetorilor and Drumul Pădurea Pustnicu.
• The next term is set for 25.09.2023.

For more details on litigations involving IMPACT, the notes to the financial statements as at 30 June 2023 can be accessed.

MACROECONOMIC CONTEXT

The significant disruptions in global markets caused by the Covid-19 pandemic, followed by the war in Ukraine and the current inflationary economic environment, have had a broad effect on participants in a wide variety of industries, creating widespread volatility.

In the context of the conflict between Russia and Ukraine, which began on 24 February 2022, the EU, the US, the UK and other countries have imposed various sanctions against Russia, including funding restrictions on certain Russian banks and state-owned companies, as well as personal sanctions against a number of individuals.

The Company has no direct exposure to related parties and/or key customers or suppliers in those countries.

Given the geopolitical tensions, there has been an increase in financial market volatility, exchange rate depreciation as well as increase in mortgage interest rates, since February 2022.

IMPACT closely monitors the country's economic environment and will take all necessary measures to minimize the impact and meet its commitments to customers, lenders and shareholders.

Iuliana Mihaela Urdă Constantin Sebeșanu Claudiu Bistriceanu Chairman of the Board of Directors (BoD) Chief Executive Officer Chief Financial Officer

APPENDIX 1 - RATIOS

IMPACT Developer & Contractor SA

Financial ratios as of 30 June 2023

A. Annex 13 A to the ASF Regulation No. 5/2018

Impact - Individual

Ratio	31-Jun-2023	Calculation method
Current ratio	3.13	Current assets/Current liabilities
Gearing ratio	44.92%	Borrowed capital/Equity x 100
Receivables turnover	80.98	Average balance for receivables/Revenues x 90
Non-Current assets turnover	0.03	Revenues/Non-current assets

Ratio	31-Mar-2023	Calculation method
Current ratio	#VALUE!	Current assets/Current liabilities
Gearing ratio	#VALUE!	Borrowed capital/Equity x 100
Receivables turnover	#VALUE!	Average balance for receivables/Revenues x 180
Non-Current assets turnover	#VALUE!	Revenues/Non-current assets

Impact - Consolidated

Ratio	30-Jun-2023	Calculation method
Current ratio	3.62	Current assets/Current liabilities
Gearing ratio	47.21%	Borrowed capital/Equity x 100
Receivables turnover	29.56	Average balance for receivables/Revenues x 180
Non-Current assets turnover	0.08	Revenues/Non-current assets

B. Impact – Consolidated - calculated based on EPRA NAV

Ratio	31-Jun-2023	Calculation method
Gearing ratio (individual)	31%	Borrowed capital/EPRA NAV x100
Gearing ratio (consolidated)	34%	Borrowed capital/EPRA NAV x100

Note:

The financial ratios were calculated based on the unaudited individual and consolidated financial statements as at 30 June 2023, both the ones calculated according to the ASF Regulation No. 5/2018 and the Gearing ratio calculated based on EPRA NRV.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF AND FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2023

PREPARED IN ACCORDANCE WITH INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS AS ENDORSED BY THE EUROPEAN UNION

This is a free translation from the original Romanian version.

CONTENTS:

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION	2 - 3
CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME	বা
CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY	5-6
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS	7
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS	8 - 44

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS AT 30 JUNE 2023 (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

	Note	30 June 2023	31 December 2022
ASSETS
Non-current assets
Property, plant, and equipment	7	81,140	65,648
Intangible assets	7	574	534
Goodwill		3,543	3,543
Right of use assets	7	3,815	4,317
Investment property	8	724,122	653,725
Total non-current assets		813,194	727,767
Current assets
Inventories	ு	628,999	617,698
Trade and other receivables	TO	16,835	25,561
Prepayments and other current assets	ਹੁੰਚ	12,746	17,228
Cash and cash equivalents	ਹ ਹ	52,411	55,108
Total current assets		710,991	715,595
Total assets		1,524,185	1,443,362
SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES
Shareholders' equity
Share capital	12	598,884	598,884
Share premium	12	40,493	40,493
Revaluation reserve		3,001	3,001
Other reserves		40,266	40,266
Own shares		(268)	(268)
Retained earnings		233,458	197,390
Equity attributable to equity holders of the parent		915,834	879,766
Non-controlling Interest		8,149	9,854
Total equity		923,983	889,620
Non-current liabilities
Loans and borrowings	ਹ ਤ	307,300	268,855
Trade and other payables	14	8,204	8,476
Deferred tax liability		88,206	81,058
Total non-current liabilities		403,710	358,389

2 This is a free translation from the original Romanian version. IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS AT 30 JUNE 2023 (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

MDACT

	Note	30 June 2023	31 December 2022
Current liabilities
Loans and borrowings	13	129,294	118,910
Trade and other payables	14	26,094	36,620
Contract liabilities	14	40.751	39.470
Provisions for risks and charges		353	353
Total current liabilities		196,492	195,353
Total liabilities		600,202	553,742
Total shareholders' equity and liabilities		1,524,185	1,443,362

The consolidated financial statements have been authorized for issue by the management on 31 August 2023 and signed on its behalf by:

Miss

Iuliana Mihaela Urdă Chairman of the Board of Directors (BOD)

Constantin Sebesanu Chief Executive Officer

Claudiu Bistriceanu Chief Financial Officer

3 This is a free translation from the original Romanian version.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2023

(All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

	Period ended as at 30 June
Note	2023	2022
		90,268
		(55,040)
	18,389	35,228
16	5,347	1,763
17	(17,775)	(14,795)
	(1,788)	(2,535)
18	4,002	(163)
7	(2,074)	(579)
8	44,637	(62)
	50,738	18,857
19	5,469	1,136
19	(13,091)	(2,700)
19	(7,622)	(1,564)
	43,116	17,293
	(8,752)	(3,337)
	34,364	13,956
	36,069	13,956
	15	59,361 (40,972) (1,705)

The consolidated financial statements have been authorized for issue by the management on 31 August 2023 and signed on its behalf by:

Iuliana Mihaela Urdă Chairman of the Board of Directors (BOD)

Constantin Sebeşanu Chief Executive Officer

Claudiu Bistriceanu

Chief Financial Officer

A This is a free translation from the original Romanian version.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.
UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EOUITY
FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2023
(All amounts are expressed in thousand RON. unless stated otherwise,

IMPACT

							oral equiry
	Share capital		Share Revaluation	Other	Own shares	Retained	attributable to		NCI Total equity
		premium	reserves	reserves		earnings	equity holders of the parent
Balance as at 1 January 2023	598,884	40,493	3,001	40,266	(268)	197,390	879,766	9,854	889,620
Other comprehensive income
Profit for the period						36,069	36.069	(1,705)	34,363
Total other comprehensive income						36,069	36,069	(1,705)	34,363
Share Capital Increase
Own shares acquired and cancelled during the year
Own shares acquired
Share based payments
Dividends granted to shareholders
Legal reserves
Revaluation reserves
Acquisition of a subsidy
Other changes in equity
Balance as at 30 June 2023	598,884	40,493	3,001	40,266	(268)	233,459	915,835	8,149	923,984

The consolidated financial statements have been authorized for issue by the management on 31 of August 2023 and signed on its behalf by:

ula We

Chairman of the Board of Directors (BOD) Iuliana Mihaela Urdă

Constantin Sebesanu Chief Executive Officer

Chief Financial Officer Claudiu Bistriceanu

Ch

1 . I

ഗ

This is a free translation from the original Romanian version.

UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise) FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2023 IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

IMPACT

401,214 - Balance as at 1 January 2022 Other comprehensive income Profit for the period	premium Share capital	Revaluation reserves	Other reserves	Own shares	Retained earnings	holders of attributable to equity	NCI	Total equity
	(4,475)	3,001	14,280	(841)	303,676	the parent 716,854	I	716,854
					623 S 8	85,623	(856)	84,767
Other comprehensive income
I Total other comprehensive income			I		85,623	85,623	(856)	84,767
197,670 Share Capital Increase	S 98 45.				(165,923)	77,732		77,732
Own shares acquired and cancelled during the year
Own shares acquired				(442)		(442)		(442)
Share based payments	L (1,01			9 01		ਟ		(ਹੋ
Dividends granted to shareholders
Legal reserves			9 8 6 9 2		9 (25,98
Revaluation reserves
Acquisition of a subsidy							10,710	0 0.71 T
Other changes in equity
598,884 Balance as at 31 December 2022	40.493	3,001	40,266	(268)	197,390	879,766	9,854	889,620

The consolidated financial statements have been authorized for issue by the management on 31 August 2023 and signed on its behalf by:

1000 N

Chairman of the Board of Directors (BOD) Iuliana Mihaela Urdă

Chief Executive Officer Constantin Sebeșanu

This is a free translation from the original Romanian version. ം

Chief Financial Officer Claudiu Bistriceanu

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. UNAUDITED INTERIM STATEMENT OF CASH FLOW FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2023 (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

		Period ended as at 30 June
	Note	2023	2022
Profit for the period		34,363	13,956
Adjustments to reconcile profit for the period to net cash flows:		(25,650)	2,623
Gains from revaluation of Investment property	8	(44,637)
Gains from disposal of PPE	7	(18)
Reversal of impairment loss		570	(584)
Depreciation and amortization	7	2,074	579
Finance income	19	(5,469)	(572)
Finance costs	19	13,091	2,672
Other adjustments from non-cash transactions		(13)	528
Income tax		8,752
Working capital adjustments		(43,510)	(21,994)
Decrease/(increase) in trade receivables and other receivables	10	8,726	(11,309)
Decrease in prepayments	10	3,970	(1,331)
Increase in inventory property	9	(47,588)	(17,456)
(Decrease)/increase in trade, other payables, and contract liabilities	14	(7,397)	12,329
(Decrease)/increase in provisions			(890)
Income tax paid		(1,221)	(3,3337)
Net cash flows from operating activities		(34,797)	(5,415)
Purchase of property, plant and equipment		(3,230)	(6,851)
Proceeds/(payments) from investment property		(521)
Expenditure on investment property under development			(18,064)
Expenditure on PPE under development			(1,896)
Proceeds from sale of property, plant and equipment		7	64
Net cash flows from investing activities		(3,744)	(26,722)
Cash flows from financing activities:
Proceeds from borrowings	13	130,029	83,507
Repayment of principal of borrowings	J3	(82,619)	(103,385)
Proceeds from issue of share capital			58,961
Dividends paid		(3)	(6)
Interest paid	13	(11,563)	(10,306)
Net cash used in financing activities		35,844	28,771
Net increase / (decrease) of cash and equivalents		(2,697)	(3,366)
		55,108	42,037
Cash and equivalents on 1st of January Cash and equivalents on 30 of June		52,411	38,671

The consolidated financial statements have been a whorized for issue by the management on 31 August 2023 and signed on its behalf by:

V. Mass

Iuliana Mihaela Urdă Chairman of the Board of Directors (BOD)

Constantin Sebesanu Chief Executive Officer

CV Claudiu Bistriceanu

Chief Financial Officer

7 This is a free translation from the original Romanian version.

1. REPORTING ENTITY

The Impact Developer & Contractor S. A's financial statements ("the Company" or "the Parent") reported in consolidated version for financial year 2022, shows the subsidiaries financial review of IMPACT business group as well.

The company's HQ is The IMPACT building from 31-41 Drumul Padurea Mogosoaia street, 18 District, Bucharest, Romania.

The sharesholder's structure as at 30 June 2023, and 31 December 2022 is disclosed within Note 12.

The Consolidated Financial Statements for the year ended 31 December 2023 include the Company and its subsidiaries financial review (together referred to as the "Group") as follows:

Company	Country of registration	Nature of activity	% of shares held by Company at 30 June 2023	% of shares held by Company at 31 December 2022
Clearline Development and Management SRL	Romania	Real estate development	100%	100%
Spatzioo Management SRL (former Actual Invest House SRL)	Romania	Property management	100%	100%
Bergamot Development Phase II SRL	Romania	Real estate development	100%	100%
Bergamot Development SRL	Romania	Real estate development	100%	100%
Impact Finance SRL	Romania	Administration	100%	100%
Greenfield Copou Residence SRL	Romania	Real estate development	100%	100%
Greenfield Copou Residence Phase II SRL	Romania	Real estate development	100%	100%
Aria Verdi Development SRL	Romania	Real estate development	100%	100%
Greenfield Property Management SRL	Romania	Real estate development	100%	100%
R.C.T.I. Company SRL	Romania	Construction works	51.01%	51.01%
Impact Alliance Architecture	Romania	Architecture services	51%	51%
TMPACT Alliance Moldova SRL	România	Construction works	51%

The Company is one of the first active companies in the field of real estate development in Romania, being founded in 1991 by public subscription. In 1995, the Company introduced the concept of residential complex on the Romanian market. Starting from 1996, the Company is traded on the Bucharest Stock Exchange (BVB).

During 2002 and the 6 months period ended 30 June 2023, the activity of the IMPACT Developer & Constructor group was the development of the residential projects in Boreal Plus from Constanta and Greenfield Băneasa.

2. BASIS OF PREPARATION

The Consolidated Financial Statements have been prepared in accordance with the International Financial Reporting Standards as endorsed by the European Union ("EU IFRS").

The financial statements have been prepared on a going concern basis and under the historical cost basis, except for the revaluation of certain properties at the end of each reporting period, that are presented at the revalued amount or fair value, as explained in the accounting policies below.

Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for goods and services.

(a) Basis of Consolidation

The consolidated financial statements include the financial statements of the entities controlled by the Company (its subsidiaries) until December 31 of each year. Control is carried out when the Company:

• · has control over the subsidiary;
• is exposed or has rights to variable profits from its involvement in the subsidiary; and
• · has the capacity to use control to influence the profits of the subsidiary.

The Company reassesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes in one or more of the three elements of control listed above.

Consolidation of a subsidiary begins when the Company obtains control of the subsidiary and ceases when the Company loses control of the subsidiary. Specifically, the results of subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the profit or loss account from the date the Company acquires control until the date the Company ceases to control the subsidiary. Profit or loss and each component of other comprehensive income is attributable to the equity holders of the Group and to the noncontrolling interests, even if this results in a deficit balance for the non-controlling interests.

When necessary, adjustments are made to the financial statements of the subsidiaries to bring the applied accounting policies in line with the Grounting policies. All assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows related to transactions between members of the Group are eliminated on consolidation.

(b) Use of Professional Estimates and Judgments

The preparation of these Consolidated Financial Statements requires management to use judgments, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies, as well as the recognized value of assets, liabilities, income, and expenses. Actual results may differ from estimated values.

The estimates and assumptions underlying them are reviewed periodically.

(c) Going concern

The significant disruptions in the global markets driven by the Covid-19 pandemic then followed by war in Ukraine and current inflationary economic context had a broad effect on participants in a wide variety of industries, creating a widespread volatility. The Group has prepared forecasts, including certain sensitivity

This is a free translation from the original Romanian version.

tests considering the principal business risks. Having considered these forecasts, the Directors remain of the view that the Group's financing arrangements and capital structure provide both the necessary facilities and covenant headroom to enable the Group to conduct its business for at least the next 12 months. Consequently, the financial statements were prepared on a going concern basis.

The Group made an initial assessment of the risks and uncertainties. Therefore, management considered different scenarios, considering the following:

• Sales and pre-sales
• · Prices
• Costs
• Evolution of real estate projects
• Cash and external financing

Regarding sales, the Group expects an increase in the volume of transactions by the end of the year 2022 due to existing inventory and the projects that the Group is currently running: Greenfield - Teilor District, Panoramic 1 and 2, Luxuria Domenii Residence, Boreal Plus Constanța.

The group is in the process of obtaining building permits for Greenfield Copou Iasi and in various stages of negotiation with the builders and financing banks for this project.

The Group also considers that a major impetus in the Group's activity is the construction of Greenfield Plaza (a multifunctional complex that will include SPA areas (with relaxation areas and 2 swimming pools), fitness rooms and sports fields, commercial areas.

The group agreed a partnership with the Sector 1 Bucharest City Hall for the construction of a public kindergarten and public school, as the Group transferred to the City Hall the land for these new constructions.

The consolidated financial statements have been prepared on a going concern principle.

3. FUNCTIONAL AND PRESENTATION CURRENCY

The consolidated Financial Statements are presented in RON, this being also the functional currency of the Group. All financial information is presented in thousand RON), unless otherwise stated.

4. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

The accounting policies described below have been constantly applied by all the Group's entities (a) for all periods presented in these Consolidated Financial Statements.

Disclosed below is the summary of the significant accounting policies.

(a) Business combinations and goodwill

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, which is measured at acquisition date fair value, and the amount of any non-controlling interests in the acquiree. For each business combination, the Group elects whether to measure the non-controlling interests in the acquiree at fair value or at the proportionate share of the acquiree's identifiable net assets. Acquisition-related costs are expensed as incurred and included in administrative expenses.

This is a free translation from the original Romanian version.

The Group determines that it has acquired a business when the acquired set of activities and assets include an input and a substantive process that together significantly contribute to the ability to create outputs. The acquired process is considered substantive if it is critical to the ability to continue producing outputs, and the inputs acquired include an organized workforce with the necessary skills, knowledge, or experience to perform that process or it significantly contributes to the ability to continue producing outputs and is considered unique or scarce or cannot be replaced without significant cost, effort, or delay in the ability to continue producing outputs.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances, and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Contingent consideration classified as equity is not remeasured and its subsequent settlement is accounted for within equity. Contingent consideration classified as an asset or liability that is a financial instrument and within the scope of IFRS 9 Financial Instruments, is measured at fair value with the changes in fair value recognized in the statement of profit or loss in accordance with IFRS 9. Other contingent consideration that is not within the scope of IFRS 9 is measured at fair value at each reporting date with changes in fair value recognized in profit or loss.

Goodwill is initially measured at cost (being the excess of the consideration transferred and the amount recognized for non-controlling interests and any previous interest held over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed). If the fair value of the net assets acquired is more than the aggregate consideration transferred, the Group re-assesses whether it has correctly identified all of the assets acquired and all of the liabilities assumed and reviews the procedures used to measure the amounts to be recognized at the acquisition date. If the reassessment still results in an excess of the fair value of net assets acquired over the aggregate consideration transferred, then the gain is recognized in profit or loss.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group's cash-generating units that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those units.

Where goodwill has been allocated to a cash-generating unit (CGU) and part of the operation within that unit is disposed of, the goodwill associated with the disposed operation is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal. Goodwill disposed in these circumstances is measured based on the relative values of the disposed operation of the cash-generating unit retained.

(b) Investments measured under the equity method.

Investments of the Group measured using the equity method consist of investments in associates. Associates are those entities over which the Group exercises significant influence but does not have control over financial and operational policies.

Associates are accounted for using the equity method. They are initially recognized at cost, which includes transaction costs. After initial recognition, in the consolidated financial statements, the Group recognizes pro rata profit and loss, as well as other comprehensive income of the associated entity, until the date when the significant influence ceases.

(c) Foreign currency

Transactions in foreign currency are converted into the functional currencies of the Group entities at the exchange rates of the transaction dates. Monetary assets and liabilities that at the reporting date denominated in foreign currency are converted into the functional currency at the exchange rate as of the reporting date. The gains and losses from exchange rate differences related to monetary items are computed as the difference between the amortized cost in functional currency at the beginning of the year, adjusted by the effective interest, payments, and collections during the year, on one side and the amortized cost in foreign currency translated using the exchange rate prevailing at the end of the year.

Non-monetary assets and liabilities that are measured at fair value in a foreign currency are translated to the functional currency using the exchange rate prevailing at the determination of fair value.

The non-monetary elements denominated in a foreign currency that are carried at historical cost are converted using the exchange rate prevailing at the date of transaction.

The exchange rate differences resulting from translation are recognized in the Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income as financial expenses/revenues.

(d) Property, plant, and equipment

Lands and buildings held for use in production, or for administrative purposes, are stated in the statement of financial position at their cost amounts, being the fair value at the date of revaluation, less any accumulated depreciation and accumulated impairment losses.

Any revaluation increase resulting from the revaluation of land and buildings is credited to the fixed asset revaluation reserve, except if the decrease from revaluation of the same asset was previously recognized as an expense, in which case the increase is credited to profit or loss to the extent of the decrease previously expensed. A decrease in the carrying amount arising on the revaluation of such land and buildings is charged as an expense to the extent that it exceeds the balance, if any, held in the property's revaluation reserve relating to a previous revaluation of that asset.

Depreciation of revalued buildings is recognized in profit or loss. On the subsequent sale or retirement of a revalued property, the attributable revaluation surplus remaining in the property's revaluation reserve is transferred directly to retained earnings.

Freehold land is not depreciated.

Fixtures and equipment are stated at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment loss.

Depreciation is recognized to write off the cost or valuation of assets (other than freehold land and properties under construction) less their residual values over their useful lives, using the straight-line method.

The estimated useful lives of property, plant and equipment are as follows:

· buildings	40 years
· machinery, equipment and vehicles	3-5 years
· fixtures and fittings	3-12 years

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at the end of reporting. The Group assesses, at each reporting date, whether there is an indication that an asset may be impaired. If any indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group estimates the

This is a free translation from the original Romanian version.

asset's recoverable amount. An asset's recoverable amount is the higher of an asset's or CGU's fair value, less costs of disposal and its value in use. The recoverable amount is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. When the carrying amount of an asset or CGU exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount.

In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pretax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs of disposal, recent market transactions are taken into account. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used. These calculations are corroborated by valuation multiples, quoted share prices for publicly traded companies or other available fair value indicators.

The Group bases its impairment calculation on most recent budgets and forecast calculations, which are prepared separately for each of the Group's CGUs to which the individual assets are allocated. These budgets and forecast calculations generally cover a period of five years. A long-term growth rate is calculated and applied to project future cash flows after the fifth year. Impairment losses of continuing operations are recognized in the statement of profit or loss in expense categories consistent with the function of the impaired asset, except for properties previously revalued with the revaluation taken to OCI. For such properties, the impairment is recognized in OCI up to the amount of any previous revaluation.

For assets excluding goodwill, an assessment is made at each reporting date to determine whether there is an indication that previously recognized impairment losses no longer exist or have decreased. If such an indication exists, the Group estimates the asset's or CGU's recoverable amount. A previously recognized impairment loss is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset's recoverable amount since the last impairment loss was recognized. The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior vears. Such reversal is recognized in the statement of profit or loss unless the asset is carried at a revalued amount, in which case, the reversal is treated as a revaluation increase. Goodwill is tested for impairment annually as at 31 December and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired.

Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. When the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods. Intangible assets with indefinite useful lives are tested for impairment annually as at 31 December at the CGU level, as appropriate, and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. The Group assesses where climate risks could have a significant impact, such as the introduction of emissionreduction legislation that may increase manufacturing costs. These risks in relation to climate-related matters are included as key assumptions where they materially impact the measure of recoverable amount, these assumptions have been included in the cash-flow forecasts in assessing value-in-use amounts.

(e) Intangible assets acquired separately

Intangible assets with finite useful lives that are acquired separately are carried at cost less accumulated amortization and accumulated impairment losses. Amortization is recognized on a straight-line basis over their estimated useful lives. The estimated useful life and amortization method are reviewed at the end of each reporting period, with the effect of any changes in estimate being accounted for on a prospective basis. Intangible assets with indefinite useful lives that are acquired separately are carried at cost less accumulated impairment losses.

MPAT

(f) Investment property

Investment property, which are properties held to earn rents and/or for capital appreciation (including Property under construction for such purposes), are initially valued at cost, including transaction costs. After initial recognition, investment property is measured at fair value.

All the Group's property interests held to earn rentals or for capital appreciation purposes are accounted for as investment properties and are measured using the fair value model. Gains or losses resulting from changes in the fair value of investment property are included in profit or loss in the period in which they occur.

When the use of a property is changed, such that it is reclassified to property, plant and equipment or inventories, its fair value as of the date of reclassification becomes the cost of the property for subsequent accounting purposes.

An investment property is derecognized upon disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from the disposal. Any gain or loss arising from the derecognition of the property (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the period in which the property is derecognized.

The Company's management is assessing on regular basis the of the land maintained in investments. The transfer from investment property to inventory is made close to construction start date, after all required permitting has been finalized, a detailed concept of the project is finalized, and significant steps have been done to identify construction companies and financing for the project.

(g) Inventories

Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost includes direct materials and, where applicable, direct labor and indirect manufacturing costs incurred in bringing the inventories to their present location and condition. Net realizable value represents the estimated selling price less all estimated costs of completion and costs to be incurred in marketing, selling and distribution.

The valuation of inventories upon entry into the company is done using the following techniques:

• / Residential properties specific identification
  • l and Specific identification
• Other first in-first out (FIFO)

(h) Trade and other receivables

Trade receivables on normal terms excluding derivative financial instruments do not carry any interest and are stated at their nominal value as reduced by appropriate allowances for estimated unrecoverable amounts. The carrying amount of trade and other receivables that are denominated in a foreign currency is determined in that foreign currency and translated at the end of each reporting period.

(i) Financial assets

The Group derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Group recognizes its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Group continues to recognize the financial asset and recognizes a collateralized borrowing for the proceeds received.

(j) Cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents comprise cash held by the Group and short-term bank deposits with an original maturity of three months or less from inception and are subject to an insignificant risk of changes in value.

(k) Share capital

Ordinary shares

Ordinary shares are classified as part of equity. Incremental costs directly attributable to the issue of ordinary shares are recognized as a deduction from equity at its value net of any fiscal effects.

Repurchase and reissue of ordinary shares (treasury shares)

When shares recognized as equity are repurchased, the amount of the consideration paid, which includes directly attributable costs, net of any tax effects, is recognized as a deduction from equity. Repurchased shares are classified as treasury shares are classified as treasury shares and are presented in the treasury share reserves. When treasury shares are sold or subsequently reissued, the amount received is recognized as an increase in equity and the resulting surplus or deficit on the transaction is presented within share premium.

(l) Dividends

Dividends are recognized in the period when their allocation is approved.

(m) Own shares

Own shares consist of treasury shares held within an employee benefit plan. The group has an employee benefit trust to satisfy the exercise of share options that have vested under the group's share option schemes.

Own shares are recognized at cost as a deduction from shareholders' equity. Subsequent consideration received for the sale of such shares is also recognized in equity, with any difference between the sale proceeds from the original cost being taken to retained earnings. No gain or loss is recognized in the performance

This is a free translation from the original Romanian version.

statements on transactions in own shares.

(n) Borrowings and borrowing costs

Interest-bearing bank loans and overdrafts are recorded as the proceeds are received, net of direct issue costs.

Borrowing costs directly attributable to the acquisition or production of qualifying assets, which are assets that necessarily take a substantial period of time to get ready for their intended use or sale, are added to the cost of those assets, until such time as the assets are substantially ready for their intended use or sale.

The borrowing costs of general loans are added to the qualifying assets (in accordance with IAS 23). The applicable rate for capitalization is the weighted average interest rate of the loans obtained by the Group.

Investment income earned on the temporary investment of specific borrowings pending their expenditure on qualifying assets is deducted from the borrowing costs eligible for capitalization.

All other borrowing costs are recognized in profit or loss in the period in which they are incurred.

(o) Trade payables and other payables

Trade payables on normal terms are not interest-bearing and are stated at their nominal value.

Trade payables on extended terms, particularly in respect of land, are recorded at their fair value at the date of acquisition of the asset to which they relate. The discount to nominal value is amortized over the period of the credit term and charged to finance costs. The carrying amount of trade and other payables that are denominated in a foreign currency is determined in that foreign currency and translated at the spot rate at the end of each reporting period.

The Group derecognizes financial liabilities when, and only when, the Group's obligations are discharged, cancelled, or have expired. The difference between the carrying amount of the financial liability derecognized and the consideration paid and payable is recognized in profit or loss.

(p) Leases

The Group analyses at the commencement of the extent to which a contract is, or contains a lease. Namely, the extent to which the contract confers the right to use an identifiable asset for a period in exchange for the consideration.

The Group applies a single recognition and measurement approach to all leases, except for short-term leases and low-value assets. The Group recognizes lease payables for lease payments and the right to use the assets representing the right to use the underlying asset. The Group recognizes the right to use assets at the date of commencement of a lease (i.e. the date on which the underlying asset is available for use). The right to use the assets is measured at cost excluding accumulated depreciation and impairment losses and adjusted for any remeasurement of the lease liability. The cost of the right to use the assets includes the amount of the recognized lease liability incurred at initial direct costs and lease payments made on or before the commencement date excluding any lease benefits received. The right to use the assets is amortized on a straight-line basis over the shorter of the lease term and the estimated useful life of the assets, as follows:

This is a free translation from the original Romanian version.

· Land and buildings: 1 -3 years

· Other equipment: 1 -3 years

If ownership of a leased asset is transferred to the Group at the end of the lease term or the cost reflects the exercise of a call option, depreciation is calculated using the asset's estimated useful life. The duration of the lease contract was considered the irrevocable period of the lease contract, without considering the option of extension. The right to use assets is also subject to impairment.

At the date of commencement of the lease, the Group recognizes the lease payables measured at the current value of the lease payments to be made throughout the lease. Lease payments include fixed payments. (Including fixed payments as a substance) excluding any lease benefits receivable, variable lease payments that depend on an index or rate, and amounts expected to be paid under the residual value guarantee. Lease payments also include the exercise price of a call option that is reasonably certain to be exercised by the Group and penalty payments for the termination of the lease, if the lease term reflects the group's option to terminate the lease. Variable lease payments that do not depend on an index or rate are recognized as an expense in the period in which the event or conditions that determine the payments occur.

To calculate the current value of lease payments, the Group uses the incremental loan rate at the commencement date of the lease because the default interest rate of the lease is not readily determinable.

After the start date, the amount of the lease liability is increased to reflect the accretion of interest and decreased for the lease payments made. In addition, the carrying amount of the lease is re-measured if there is a change, a modification in the lease term, a change in lease payments (change in future payments resulting from a change in an index or instalment rate used to determine those lease payments) or a change in the valuation of an underlying asset purchase option. Lease liabilities are included in Note 12 - Trade and other payables.

(q) Provisions

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) because of a past event, it is probable that the Group will be required to settle that obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the Present obligation at the reporting date, considering the risks and uncertainties surrounding the obligation.

Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows (when the effect of the time value of money is material).

When some or all the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, a receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received, and the amount of the receivable can be measured reliably.

(r) Revenue

Revenue is recognized when or as the customer acquires control over the goods or services rendered, at the amount which reflects the price at which the Group is expected to be entitled to receive in exchange of those goods or services. Revenue is recognized at the fair value of the services rendered or goods delivered, net of VAT, excises or other taxes related to the sale.

Revenue comprises the fair value of the consideration receivable, net of value added tax, after eliminating sales within the Group. Revenue and profit are recognized as follows:

(i)

Revenue from sale of residential properties during the ordinary course of business is valued at fair value of the amount collected or to be collected on legal completion. The revenues are recognized when the significant risks and rewards of ownership have been transferred to the customer, this is deemed to be when title of the property passes to the customer on legal completion, the associated costs and possible return of goods can be estimated reliably. This is the point at which all performance obligations are satisfied in line with the provisions of IFRS 15 and there is no continuing management with the goods and the amount of revenue can be measured reliably. If it is probable for certain rebates to be granted, and their value can be measured reliably, then these are recognized as a reduction of the revenues when the sale revenues are recognized. There is not considered to be a significant financing component in contracts with customers as the period between the recognition of revenue and the payment is almost always less than one year, the company has also instalments payments over a period more than one year but those are not significant.

(ii) Revenues from re-charging utilities

The revenues from recharging of utilities are recognized when they are realized, together with the utilities expenses invoiced by the suppliers. The Group recharges the utilities at mark-up in the form of administrative costs. These revenues refer to the rented properties and to the sales of properties fully paid, up to the moment when the buyer concludes contracts with the utilities suppliers in their own name.

(s) Taxation

The tax charge represents the sum of the tax currently payable and deferred tax.

Current income tax

The income tax currently payable is based on taxable profit for the year. Taxable profit differs from profit before tax as reported in the income statement because it excludes items of income or expense that are taxable or deductible in other years and it further excludes items that are never taxable or deductible.

The Group's liability for current income tax is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the balance sheet date.

Deferred income tax

Deferred income tax is the tax expected to be payable on differences between the carrying amounts of assets and liabilities in the financial statements and the corresponding tax bases used in the computation of taxable profit and is accounted for using the balance sheet liability method.

Deferred tax liabilities are generally recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which deductible temporary differences can be utilized.

Such assets and liabilities are not recognized if the temporary difference arises from goodwill or from the initial recognition (other than in a business combination) of other assets and liabilities in a transaction that affects neither the tax profit nor the accounting profit.

Deferred tax liabilities are also recognized for taxable temporary differences arising on investments in subsidiaries and interests in joint ventures, except where the Group is able to control the reversal of the temporary difference and it is probable that the temporary difference will not reverse in the foreseeable future.

Deferred tax is measured on a non-discounted basis using the tax rates and laws that have then been enacted or substantively enacted by the balance sheet date.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each balance sheet date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered. Deferred tax is charged or credited to the income statement, except when it relates to items charged or credited directly to other comprehensive income or equity, in which case the deferred tax is also dealt with in other comprehensive income or equity.

(t) Share-based payments

The Company has applied the requirements of IFRS 2 "Share-based payment". The Company issues equitysettled share-based payments to certain employees. Equity-settled share-based payments are measured at fair value at the date of grant. The fair value is expensed on a straight-line basis over the vesting period, based on the Company's estimate of shares that will eventually vest after adjusting for the effect of non-market vesting conditions.

(u) Financial instruments - fair values and risk management

The risk management function within the Group is carried out in respect of financial risks are risks arising from financial instruments to which the Group is exposed during or at the reporting period. Financial risk comprises market risk (including currency risk, interest rate risk and other price risk), credit risk and liguidity risk. The primary objectives of the financial risk management function are to establish risk limits, and then ensure that exposure to risks stays within these limits.

(v) Contingent liabilities

A contingent liability is:

• (a) occurrence or non-occurrence of one or more uncertain future events not wholly within the control of the Group; or
• (b) a present obligation that arises from past events that is not recognized because:
  • i. settle the obligation; or
  • ii. the amount of the obligation cannot be measured with sufficient reliability.

Contingent liabilities are not recognized in the Group's financial statements but disclosed unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote.

A contingent asset is a possible asset that arises from past events and whose existence will be confirmed only by the occurrence or non-occurrence of one or more uncertain future events not wholly within the control of the Group.

A contingent asset is not recognized in the Group's financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

This is a free translation from the original Romanian version.

(w) Subsequent events

Events occurring after the reporting date, which provide additional information about conditions prevailing at the reporting date (adjusting events) are reflected in the consolidated financial statements. Events occurring after the reporting date that provide information on events that occurred after the reporting date (nonadjusting events), when material, are disclosed in the notes to the consolidated financial statements. When the going concern, assumption is no longer appropriate at or after the reporting period, the financial statements are not prepared on a going concern basis.

(x) Segment reporting

The Group operates only in Romania. The main operating segment is related to real estate development.

5. CRITICAL ACCOUNTING JUDGEMENTS AND KEY SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY

In the application of the Group's accounting policies, which are described in note 4, the directors are required to make judgements (other than those involving estimations) that have a significant impact on the amounts recognized and to make estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are relevant.

Actual results may differ from these estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period in which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.

(i) Fair value measurements and valuation processes

The Group has obtained a report from an international valuation company, Colliers Valuation and Advisory SRL, setting out the estimated market values for the Group's investment property developed for sale in their current state as at 31 December 2022 an 31 December 2021. Colliers is an independent professionally qualified valuation specialist who holds a recognized relevant professional qualification and has recent experience in the locations and categories of valued properties. The valuation was based on the assumption as to the best use of each property by a third-party developer.

In the Romanian market actual transaction values for real estate deals are not publicly available and there is not a high volume of transactions in larger land plots. The sale price comparison method therefore has inherent limitations, and a significant degree of judgement is required in its application.

For investment property, land assets are mainly valued using the sales comparison approach. The main assumptions underlying the market value of the groups land assets are:

• · the selection of comparable land plots resulting to determine the "offer price" which is the basis to form an indicative price.
• · the quantum of adjustments to apply against the offer price to reflect deal prices, and differences in location and condition including the status of any legal dispute as described in Note 20.

The key inputs are summarized in Note 8. The valuation is highly sensitive to these variables and adjustments to these inputs would have a direct impact on the resulting valuation.

A sensitivity analysis of the three key assets is presented below:

Asset	Impact on the valuation included in the balance sheet on 30
	June 2023 and gains on investment property registered to profit
	or loss of a 5% weakening/(strengthening) of the price per sqm
Greenfield Băneasa București land	- 1,361	+ 1,361
Bd. Barbu Văcarescu land	- 7.556	+ 7,556
Bd. Ghencea land	- 651	+ 651

(ii) Transfer of assets both from and to investment property

IAS 40 (investment property) requires the transfers from and to investment property to be evidenced by a change in use. Conditions which are indications of a change in use are judgmental and the treatment can have a significant impact on the financial statements since investment property is recorded at fair value and inventory is recorded at cost.

• · For the Ghencea and Barbu Văcarescu projects, the management has decided to be recognized as investment property until the decision to start the projects will be taken; consequently, these assets are recorded at fair value as at the balance sheet date.
• For a portion of the Greenfield land, management considers that a potential development will not take place in the following 3-4 years from the balance sheet date. Consequently, these assets continue to be accounted for at fair value within investment property.

Had different judgements been applied in determining a change in use, than the financial statements may have been significantly different because of the differing measurement approach of investment properties.

(iii) Legal issues

The management of the Group analyses regularly the status of all ongoing litigation and following a consultation with the Board of Administration, decides upon the necessity of recognizing provisions related to the amounts involved or their disclosure in the separate financial statements. Key legal matters are summarized in Note 22.

(iv) Cost allocation

To determine the profit that the Group should recognize on its developments in a specific period, the Group has to allocate site-wide development costs between units sold in the current year and to be sold in future years. Industry practice does vary in the methods used and in making these assessments there is a degree of inherent uncertainty. If there is a change in future development plans from those currently anticipated, then the result would be fluctuations in cost and profit recognition over different project phases.

6. ADOPTION OF NEW AND REVISED INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS

A) Amendments to accounting policies and to information to be disclosed.

The accounting policies adopted are consistent with those of the previous financial year except for the following amended IFRSs which have been adopted by the Group as of 1 January 2022:

IFRS 3 Business Combinations; IAS 16 Property, Plant and Equipment; IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets as well as Annual Improvements 2018-2020 (Amendments)

The amendments are effective for annual periods beginning on or after 1 January 2022 with earlier application permitted. The IASB has issued narrow-scope amendments to the IFRS Standards as follows:

• IFRS 3 Business Combinations (Amendments) update a reference in IFRS 3 to the Conceptual Framework for Financial Reporting without changing the accounting requirements for business combinations.
• IAS 16 Property, Plant and Equipment (Amendments) prohibit a company from deducting from the cost of property, plant and equipment amounts received from selling items produced while the company is preparing the asset for its intended use. Instead, a company recognizes such sales proceeds and related cost in profit or loss.
• IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets (Amendments) specify which costs a company includes in determining the cost of fulfilling a contract for the purpose of assessing whether a contract is onerous.
• Annual Improvements 2018-2020 make minor amendments to IFRS 1 First-time Adoption of International Financial Reporting Standards, IFRS 9 Financial Instruments, IAS 41 Agriculture and the Illustrative Examples accompanying IFRS 16 Leases. The amendments had no impact on the financial statements of the Group.
• · IFRS 16 Leases-Covid 19 Related Rent Concessions beyond 30 September 2021 (Amendment)

The Amendment applies to annual reporting periods beginning on or after 1 April 2021, with earlier application permitted, including in financial statements not yet authorized for issue at the date the amendment is issued. In March 2021, the Board amended the conditions of the practical expedient in IFRS 16 that provides relief to lessees from applying the IFRS 16 guidance on lease modifications to rent concessions arising as a direct consequence of the covid-19 pandemic. Following the amendment, the practical expedient now applies to rent concessions for which any reduction in lease payments affects only payments originally due on or before 30 September 2022, provided the other conditions for applying the practical expedient are met. The amendments had no impact on the financial statements of the Group.

B) Standards issued but not yet effective and not early adopted.

IFRS 17: Insurance Contracts

The standard is effective for annual periods beginning on or after 1 January 2023 with earlier application permitted, provided the entity also applies IFRS 9 Financial Instruments on or before the date it first applies IFRS 17. This is a comprehensive new accounting standard for insurance contracts, covering recognition and measurement, presentation, and disclosure. IFRS 17 applies to all types of insurance contracts issued, as well as to certain guarantees and financial instruments with discretional participation contracts. The company/group does not issue contracts in scope of IFRS 17; therefore, its application does not have an impact on the company's/group's financial performance, financial position of cash flows.

Amendment in IFRS 10 Consolidated Financial Statements and IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures: Sale or Contribution of Assets between an Investor and its Associate or Joint Venture

The amendments address an acknowledged inconsistency between the requirements in IFRS 10 and those in IAS 28, in dealing with the sale or contribution of assets between an investor and its associate or joint venture. The main consequence of the amendments is that a full gain or loss is recognized when a transaction involves a business (whether it is housed in a subsidiary or not). A partial gain or loss is recognized when a transaction involves assets that do not constitute a business, even if these assets are housed in a subsidiary. In December 2015 the IASB postponed the effective date of this amendment indefinitely pending the outcome of its research project on the equity method of accounting. The amendments have not yet been endorsed by the EU. Management has assessed that the amendments will have no impact on the financial statements of the Group.

IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current (Amendments)

The amendments are effective for annual reporting periods beginning on or after January 1, 2024, with earlier application permitted, and will need to be applied retrospectively in accordance with IAS 8. The objective of the amendments is to clarify the principles in IAS 1 for the classification of liabilities as either current or noncurrent. The amendments clarify the meaning of a right to defer settlement, the requirement for this right to exist at the end of the reporting period, that management intent does not affect current or non-current classification, that options by the counterparty that could result in settlement by the transfer of the entity's own equity instruments do not affect current or non-current classification. Also, the amendments specify that only covenants with which an entity must comply on or before the reporting date will affect a liability's classification. Additional disclosures are also required for non-current liabilities arising from loan arrangements that are subject to covenants to be complied with within twelve months after the reporting period. The amendments have not yet been endorsed by the EU. Management has assessed that the amendments will have no impact on the financial statements of the Group.

IAS 1 Presentation of Financial Statements and IFRS Practice Statement 2: Disclosure of Accounting policies (Amendments)

The Amendments are effective for annual periods beginning on or after January 1, 2023 with earlier application permitted. The amendments provide guidance on the application of materiality judgements to accounting policy disclosures. In particular, the amendments to IAS 1 replace the requirement to disclose 'significant' accounting policies with a requirement to disclose 'material' accounting policies. Also, guidance and illustrative examples are added in the Practice Statement to assist in the application of the materiality concept when making judgements about accounting policy disclosures. Management has assessed that the amendments will have no impact on the financial statements of the Group.

IAS 8 Accounting policies, Changes in Accounting Estimates and Errors: Definition of Accounting Estimates (Amendments)

The amendments become effective for annual reporting periods beginning on or after January 1, 2023 with earlier application permitted and apply to changes in accounting policies and changes in accounting estimates that occur on or after the start of that period. The amendments introduce a new definition of accounting estimates, defined as monetary amounts in financial statements that are subject to measurement uncertainty. Also, the amendments clarify what changes in accounting estimates are and how these differ from changes in accounting policies and corrections of errors. Management has assessed that the amendments will have no impact on the financial statements of the Group.

IAS 12 Income taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction (Amendments)

The amendments are effective for annual periods beginning on or after January 1, 2023 with earlier application permitted. In May 2021, the Board issued amendments to IAS 12, which narrow the scope of the initial recognition exception under IAS 12 and specify how companies should account for deferred tax on transactions such as leases and decommissioning obligations. Under the amendments, the initial recognition exception does not apply to transactions that, on initial recognition, give rise to equal taxable and deductible

IMPACT

temporary differences. It only applies if the recognition of a lease asset and lease liability (or decommissioning liability and decommissioning asset component) give rise to taxable and deductible temporary differences that are not equal. Management has assessed that the amendments will have no impact on the financial statements of the Group.

IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback (amendments)

The amendments are effective for annual reporting periods beginning on or after January 1, 2024, with earlier application permitted. The amendments are intended to improve the requirements that a seller-lessee uses in measuring the lease liability arising in a sale and leaseback transaction in IFRS 16, while it does not change the accounting for leases unrelated to sale and leaseback transactions. In particular, the seller-lessee determines 'lease payments' or 'revised lease payments' in such a way that the seller-lessee would not recognize any amount of the gain or loss that relates to the right of use it retains. Applying these requirements does not prevent the seller-lessee from recognizing, in profit or loss, any gain or loss relating to the partial or full termination of a lease. A seller-lessee applies the amendment retrospectively in accordance with IAS 8 to sale and leaseback transactions entered into after the date of initial application, being the beginning of the annual reporting period in which an entity first applied IFRS 16.

(All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise) NOTES TO THE UNAUDITED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2023

IMPACT

7. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

Reconciliation of carrying amount

This is a free translation from the original Romanian version. 25

(All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise) NOTES TO THE UNAUDITED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2023

IMPACT

	Land and buildings	Machinery, equipment, and vehicles	fittings Fixtures and	construction Assets under	Total
Balance on 1st of January 2022 Cost / valuation	20,601	3.801	1,703	8,674	34.779
Business combination Value adjustments Additions Disposals Transfers	8.409 42.241 ದ 65 12.	869 221 (368)	.280 8 d38) 37 1	569 (153) (18) (7,150)	44.959 8.948 5,505 (18) .459) 1
Balance on 31st of December 2022	83.906	4,523	2,363	1,922	92,714
Accumulated depreciation and impairment losses
Balance on 1st of January 2022	15,430	2,733	1.401		19.564
Accumulated depreciation of disposals (Reversal of)/Impairment loss Charge for the period	ਹੋਂ ਹੈ ਹੈ ਹ 6.747	382 (366)	565 (937)		2,058 6,747 (1,303)
Balance on 31st of December 2022	23,288	2,749	1,029	I	27.066
Carrying amounts	5,171	1,068	302	8.674	15.215
On 31st of December 2022 On 1st of January 2022	60,618	1,774	1,334	1.922	65,648

This is a free translation from the original Romanian version. 26

Lease contracts

	30 Jun 2023			31 Dec 2022
30 Jun 2023	Lease Contracts no.	Fixed payments	Lease Contracts no.	Fixed payments
Cars	26	100%	26	100%
Machinery	5	100%	5	100%
Total	ਤੇ ਹ	100%	31	100%

	Machinery and Vehicles	Machinery and Vehicles
Balance on 1 Jan 2023/1 Jan 2022	4.317
Additions		1,871
Amortization	(516)	3,310
Contractual changes	14	(864)
Balance on 30 June 2023/31 December 2022	3,815	4,317

The right-of-use assets are depreciated on a straight-line basis over the lease term.

The right of use assets under leasing contracts are represented by Impact and Spatzioo employees and by machinery for construction site used by RCTI.

Land and buildings:

During the first six months of 2023, transfers in land and buildings of RON 15,333 thousand are mainly represented by the commissioning of infrastructure in Boreal Plus Constanța project in total value of RON 12,116, commissioning of billboards in Dragalina and Băicoi, in total value of RON 1,601 as well as reclassification of Greenfield infrastructure in total value of RON 3,221.

The depreciation recorded during the first six months of 2023 for the owned buildings is RON 1,070 thousand, the depreciation method used was the straight-line method.

The value of the land and buildings was compared with the evaluations made by an independent appraiser -Colliers Valuation and Advisory SRL - and it turned out that there are no significant changes in the values that require value adjustments or the recording of increases from the revaluation.

Assets under construction:

Additions of fixed assets under construction, in total value of RON 2,359 are mainly represented by construction works done on the head office of RCTI Company located in Brasov – RON 1,173 as well as billboard workings and photovoltaics workings in Impact in total value of 1,188.

The value of the land and buildings was compared with the evaluations made by an independent appraiser -Colliers Valuation and Advisory SRL - and it turned out that there are no significant changes in the values that require value adjustments or the recording of increases from the revaluation.

8. INVESTMENT PROPERTY

Reconciliation of carrying amount

	SU Julie ZUZS	ST. DECRITURE ZUZZ
Balance on 1st of January 2023/2022	653,725	571,882
Additions through subsequent expenditures	521	40,006
Transfers from inventories	23.467
Transfers from PPE	3,048
Disposals (reclassification of inventories/PPE)	(518)	(35,626)
Adjustments	(758)	(197)
Disposals
Changes in fair value during the year	44,637	77,660
Balance sheet as at 30 June 2023/31 December 2022	724,122	653,725

Investment property comprises primarily land plots held with the purpose of capital appreciation and assets to be rented to third parties.

Main real estate investments in land

	30 June 2023		31 December 2022
		thousand		thousand
Asset	sqm	RON	sqm	RON
Greenfield Băneasa land (Bucharest)	217.852	282,407	217.852	281.511
Barbu Văcarescu land (Bucharest)	25.424	182,951	25.424	176.078
Blvd. Ghencea – Timisoara land (Bucharest)	258.895	160.625	258.895	160.098
Total	502,171	625,983	502,171	617,687

The Group management analyse yearly, on balance sheet date, the market conditions at those points in time to decide the best use of the land, namely if it will be used to construct to sell or to construct to rent.

Considering the above, the Group considers that as at 30 June 2023 there is sufficient evidence that the future use of the land is uncertain and thus the land should be classified as investment property and not as inventory, in accordance with IAS 40 provision regarding "land held for a currently undetermined future use".

Details on the legal matters related to lands are presented in Note 22.

Valuation processes

The Company's investment properties were valued at 30 June 2023 by independent professionals Colliers Valuation and Advisory SRL, external, independent evaluators, authorized by ANEVAR, having experience regarding the location and nature of the properties evaluated.

For all investment properties, their current use equates to the highest and best use. Below there is description of the valuation technique used in determination of the fair value of investment property.

Fair value hierarchy

Based on the input data used in the valuation technique, the fair value of real estate investments was classified at level 3 of the fair value hierarchy as at 30 June 2023. The valuation is considered appropriate given the adjustments applied to the data observed for comparable land and building valuations. These adjustments are based on location and condition and are not directly observable. There were no transfers

from levels 1 and 2 to level 3 during the year.

Valuation techniques

Fair values are determined applying the comparison method. The evaluation model is based on a price per square meter of land, obtained from observable data of existing price offers on the market. The estimate established by the independent expert was diminished by the management in order to take into account the legal situation of the various assets.

The table below presents a summary of the most significant assets and key assumptions used:

Asset	Main parameters as at 30 June 2023	Main parameters as at 31 December 2022
Greenfield Băneasa land	· Price offer per square meter for land used as comparable: from 248 EUR / sqm to 296 EUR / sqm · Observable offer price adjustments to reflect transaction prices, location, and condition: from -36% discount to +53% Premium	Price offer per square meter for land ● used as comparable: from 250 EUR / sam to 450 EUR / sqm Observable offer price adjustments to reflect transaction prices, location, and condition: from -26% discount to +37% Premium
Barbu Văcarescu land	· Price offer per square meter for land used as comparable: trom 1,440 EUR/mp to 1,553 EUR/sqm · Observable offer price adjustments to reflect transaction prices, location, and condition: discount from -35% to +60% Premium	Price offer per square meter for land used as comparable: from 1,254 EUR/mp to 2,537 EUR/sqm Observable offer price adjustments to reflect transaction prices, location, and condition: discount from -40% to +20% Premium
Blvd. Ghencea land	· Price offer per square meter for land used as comparable: from 125 EUR/sqm to 133 EUR/sqm • Observable offer price adjustments to reflect transaction prices, location, and condition: discount of -35% to +75% premium	Price offer per square meter for land used as comparable: from 80 EUR/sqm to 165 EUR/sqm Observable offer price adjustments to reflect transaction prices, location, and condition: discount of -5% to +75%

The carrying value as at 30 June 2023 of the land plots pledged is of 127,143 thousand RON (31 December 2022: 235,353 thousand RON).

9. INVENTORIES

	30 June 2023	31 December 2022
Finished goods and goods for resale	172,917	227.707
Residential projects Land	122,640	134.161
Development and construction costs l	333,442	255,830
	628,999	617,698

Inventories are represented by: 30 June 2023 31 December 2022 313,333 386,539 Greenfield residential project 123,519 91,261 Luxuria residential project 107,927 83,596 Constanta land and project 44.877 44,877 Iasi land and project 28,042 22.726 Others inventory 628,999 617,698

Lands with a carrying amount of RON 122,640 thousand as of 30 June 2023 (31 December 2022: RON 134,161 thousand) consist of land owned by the Group for the development of new residential properties and infrastructure, mainly in Bucharest, as well as land the Group intends to sell directly.

Real estate completed with an accounting value of RON 172,917 thousand on 30 June 2023 (31 December 2022: RON 227,704 thousand) refers entirely to apartments held for sale by the Group.

Cost of inventories recognized during the period is RON 40,972 thousand (6M 2022: RON 55,040 thousand).

The book value as of 30 June 2023 of the pledged stocks is RON 163,158 thousand (31 December 2022: RON 189,387 thousand) (see Note 13).

The Boreal Plus project in Constanța is financed together with CEC Bank, therefore the interest on the loan was capitalized in the construction value of the stock. The value of the capitalized interest in 2022 is RON 1,020 thousand. The project was commissioned during 2023 therefore the interest expense was no longer capitalized.

Part of the Greenfield project (construction of the Teilor complex) is financed together with OTP Bank. The capitalized interest during the first six months of 2023 in the value of the projects is RON 4,230 thousand.

Further details on the company's loans are set out in Note 13.

10. RECEIVABLES, PREPAYMENTS AND OTHER CURRENT ASSETS

	30 June 2023	31 December 2022
	7.836	13,448
Trade receivables Sundry debtors	3,554	1.405
Receivables from authorities	5.445	10.707
	16,835	25,561

Out of total Receivables from authorities, RON 5,170 thousand is represented by VAT to be refunded to the Group.

Prepayments and other current assets	30 June 2023	31 December 2022
Prepaid expenses Advance payments to services suppliers	7.232	6.529
	5.514	10,699
	12,746	17,228

Prepayments balance as at 30 June 2023 has decreased by RON 4,482 thousand. Prepayments include advance payments to IT software suppliers, taxes on land and buildings as well as advance payments for construction services.

As of 30 June 2023, the Group did not register trade receivables and other pledged receivables.

11. CASH AND CASH EQUIVALENTS

	30 June 2023	31 December 2022
Current accounts Petty cash	52,320 30 61	55,052 11 45
Cash advances	52,411	55,108

Current accounts are held with Romanian commercial banks. Out of the total balance of cash, RON 99 thousand (31 December 2022: RON 102 thousand) is restricted cash. The restricted cash is subject to commercial or legal restrictions (cash collateral for letters of guarantee, cash collateral for the payment of uncollected dividends, etc.)

12. SHARE CAPITAL

The shareholding structure at the end of each reported period was as follows:

	30 June 2023	31 December 2022
	%	%
Gheorghe Iaciu	57.76%	57.76%
Andrici Adrian	12.73%	12.73%
Companies	19.72%	19.70%
Other shareholders	9.80%	9.82%
	100%	100%

All shares are ordinary and have equal ranking related to the Group's residual assets. The nominal value of one share is 0.25 RON. The holders of ordinary shares have the right to receive dividends, as these are declared at certain moments in time, and have the right to one vote per 1 share during the meetings of the Group.

Dividends

No dividends were distributed during the six months period ended 30 June 2023. No dividends were distributed during the year ended 31 December 2022.

13. LOANS AND BORROWINGS

This note shows information related to the contractual terms of the interest-bearing loans and borrowings of the Group, valued at amortized cost, Information related to the Group's exposure to interest rate risk, foreign currency risk and liquidity risk is included in Note 18.

	30 June 2023	31 December 2022
Non-current liabilities
Secured bank loans	274.633	236.294
Issued bonds	32.667	32,561
	307,300	268,855
Current liabilities
Issued bonds
Short-term borrowings	129.294	118,910
Non-current liabilities	129,294	118,910

Terms and repayment schedules of loans and borrowings are as follows:

Lender	Currency	Maturity	Amount of the facility, in original currency	Balance at 31-Dec-22 (thous. RON)	Balance at 30-Jun-2: (thous. RON)
Bonds.
Private placement bonds	EUR	24-Dec-26	6,581	32,561	32,667
Total bonds				32,561	32,667
CEC Bank	EUR	27-Nov-23	9,880	48,622	41,849
Garanti BBVA	EUR	15-Jun-24	4.250	5.936	3,402
Garanti BBVA	EUR	30-Jun-24	4,500	18,978	12.763
Libra Internet Bank	EUR	26-Jul-24	12,562	16,356	11,642
Libra Internet Bank	EUR	22-Sep-24	8.676	14,084	7,868
Libra Internet Bank	EUR	05-Oct-24	4,000	7,363	6,501
Libra Internet Bank	EUR	05-Dec-25	1,900	9.400	7,859
Libra Internet Bank	EUR	05-Dec-25	5,250	25,974	21,366
OTP Bank	EUR	31-Mar-25	21,161	51,444	100,203
OTP Bank	EUR	30-Jun-24	4,000	5,101	12,646
OTP Bank	EUR	31-Mar-25	13.279	44,388	62,306
OTP Bank	EUR	30-Jun-24	2.000	4,358	7,100
TechVentures Bank	EUR	06-Jan-25	2,000	6,871	5,239
Alpha Bank	EUR	08-Jun-29	20,000	95,283	88,238
First Bank	EUR	29-Mar-29	2,600		12,905
Vista				1,000	2,000
Total bank loans				355,158	403,887
Interest				46	40
Total				387,765	436,594

	Bonds	Loans	Total
Balance on 1st of January 2023	32,607	355,158	387,765
Draws	=	130,029	130,029
Payments		(82,619)	(82.619)
Accrued interest	1.032	10,521	11,553
Interest paid	(1,042)	(10,521)	(11,563)
FX differences	110	1,320	1.430
Balance on 30 of June 2023	32,707	403,887	436.594

In December 2020, the Parent Company carried out a new issue of Private Placement bonds in the amount of EUR 6,580 thousand with a fixed interest rate of 6.4% p.a., payable semi-annually. The bonds were issued by the Parent Company on 24 December 2020, they have a maturity of 6 years and were listed in May 2021 on the regulated market of BVB.

In May 2021, the Company contracted two loans denominated in EUR and RON from CEC Bank SA, in order to develop the Boreal Plus project in Constanta. The first credit facility is in the amount of 9,880 thousand EUR and represents investment credit with a maturity of 30 months from the granting, and the second facility in the amount of RON 3,500 thousand represents VAT financing with a maturity of 20 months from the time of granting.

In November 2021, the Company contracted a loan denominated in EUR from Garanti Bank for the general financing of projects (working capital). The approved value of the Ioan is EUR 4,250 thousand, maturing within 30 months of granting.

In January 2022, the Company contracted a loan denominated in EUR from TechVentures Bank for the general financing of projects (working capital). The approved value of the loan is EUR 2,000 thousand, maturing in 36 months from granting.

In June 2022, the Company contracted a loan denominated in EUR from Alpha Bank for the general financing of projects (working capital). The approved value of the loan is EUR 20,000 thousand, with maturity in 7 years from the granting.

In May 2022, the Company contracted a loan denominated in EUR from Garanti for the general financing of projects (working capital). The value of the credit is EUR 4,500 thousand, with a maturity of 2 years from the granting.

In September 2022, the Company contracted 4 loans denominated in EUR from OTP Bank to finance phases F1-F3 of the UTR3 project in Greenfield Băneasa. The cumulative value of the credits is EUR 40,440 thousand, of which two in a total amount of EUR 34,440 thousand are intended to finance the project, with a maturity of 3 years from the granting, and two in a total amount of EUR 6,000 thousand to cover VAT payments, with maturity of 2 years from granting.

In December 2022, IMPACT SA contracted a loan denominated in EUR from Libra Bank for the general financing of projects (working capital). The value of the loan is EUR 1,900 thousand, with a maturity of 3 years from the granting.

In December 2022, Bergamot Developments Phase II SRL contracted another loan denominated in EUR from Libra for the general financing of projects (working capital). The value of the loan is EUR 5,250 thousand, with a maturity of 3 years from the granting.

In May 2023, the IMPACT SA contracted a loan denominated in EUR from First Bank for the refinancing of the Community centre Greenfield Plaza. The value of the credit is EUR 3,500 thousand, with a maturity of 70 months from the granting.

All the financial indicators provided for in the long-term bank loan contracts were met as at 31 December 2022 and as at 30 Jun 2023.

14. TRADE AND OTHER PAYABLES

	30 June 2023	31 December 2022
Non-current liabilities
Guarantees	6,454	6,124
Lease payables	1,750	2,352
	8,204	8,476
Current liabilities
Trade payables	17,598	30,384
Lease payables	1,070	1,009
Tax debts	1,559	733
Income tax payable	2,521	1,885
Employees payables	1,631	1,658
Dividends payable	174	177
Other payables	1,541	774
	26,094	36,620
TOTAL	34,298	45,096
Contract liabilities	40,751	37,307

Contractual liabilities include advances received for the customers of residential units. The outstanding balances of these accounts increased in the first six months of 2023 by RON 3,444 thousand and are due to the continuous growth of the Company's activity.

Information regarding the Group's exposure to currency risk and liquidity risk related to commercial and other liabilities is presented in Note 20.

Debts related to leasing contracts.

	Vehicles
Balance January 1	(3,361)
Additions
Lease payments	515
Interest expense	24
Contractual changes	(42)
Foreign exchange movements	0
Balance 30 Jun 2023	(2,858)

The market value of the liabilities related to leasing contracts approximates their book value.

In August 2021, the Company signed a framework leasing contract with Porsche Leasing Romania IFN SA for the delivery of 19 electric cars. In May 2022, the cars were delivered, and individual leasing contracts were concluded for each car.

Spatzioo Management leased an electric car in October 2021 and a van in April 2022.

Following the acquisition of the RCTI Company, starting with September 2022 the lease liabilities also include the lease liabilities contracted by RCTI Company.

The interest rate is fixed. Fixed instalments are paid throughout the duration of the contract.

15. REVENUES

A disaggregation of the Group's revenues is as follows:

	6 Months 2023	6 Months 2022
Revenues from sales of residential properties Others	53,241	87.666
	6,120	2,602
	59,361	90,268

As at 30 June 2023, the Group had a stock of 403 pre-sale agreements, in total value of EUR 46.2 million which are estimated to be transformed in revenue during the next period. For these pre-sale agreements clients paid deposits in amount of RON 40,751 thousand which are shown under Contract liabilities in the statement of financial position.

6 Months 2023	6 Months 2022
12.057	19,277
12,736
28,947	68,389
379
53.241	87,666

16, NET INCOME FROM OTHER ACTIVITIES

	6 Months 2023	6 Months 2022
Rental income	1.267	57
Utilities - revenues	2.889	1.706
Utilities - expenses	(753)
Construction services	1,944
	5,347	1,763

17. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

	6 Months 2023	6 Months 2022
Consumables	2,184	433
Third party expenses	7.241	6.439
Staff costs	8,350	7.923
	17,775	14,796

18. OTHER OPERATING (EXPENSES)/INCOME

6 Months 2023	O MONITIS LUKs by
4,102	2,006
(362)	(115)
18	90
(47)	983
1,051	(278)
(1,541)
2,229	(301)
(1,448)	(2,548)
4,002	(163)

19. FINANCE (COST)/INCOME

	6 Months 2023	6 Months 2022
Interest expense	(8,335)	(1.380)
Foreign exchange loss	(4,244)	(564)
Other financial expenses	(512)	(756)
Total financial expenses	(13,091)	(2,700)
Interest income	155	28
Foreign exchange gains	5,288	1,108
Other financial income	26
Total financial income	5.469	1,136
Financial result, net	(7,622)	(1,564)

Compared with the same period of 2022, the first six months of 2023 the interest expense has increased by RON 6,955 thousand. This is due to increase of loans balance as at 30 June 2023 with RON 48,829 thousand, corroborated with interest expense increases, as well as due to the fact that interest previously capitalized was directly charged to expenses during 2023. As regards to foreign exchange results, during the first six months of 2023 the Group has registered net gains from foreign exchange (6M 2022: foreign exchange net gain of RON 500 thousand), of RON 1,044 thousand due to increase in value of RON against EUR.

20. FINANCIAL INSTRUMENTS – FAIR VALUES AND RISK MANAGEMENT

Financial risk management

The Group is exposed to the following risks arising from financial instruments:

• credit risk
• liquidity risk
• market risk
• currency risk

Risk management framework

The Group's policies regarding risk management are defined to ensure identification and analysis of the risks the Group is dealing with, setting limits and adequate controls, as well as risk monitoring and compliance with the set limits. The policies and system meant to manage risks are regularly reviewed to reflect the changes occurred in the market conditions and Group's operations. The Group, through its standards and procedures for coaching and management, aims to develop an orderly and constructive control environment, where all and each employee understand his/her role and duties.

MDAI

Credit Risk (a)

Credit risk is the risk of financial loss to the Group if a customer or counterparty to a financial instrument fails to meet its contractual obligations and arises mainly from the Group's trade receivables and financial assets.

The net carrying value of the financial assets represents the maximum exposure to credit risk. The maximum exposure to the credit risk at reporting date was:

	Note	30 June 2023	31 December 2022
Trade and other receivables Cash and cash equivalents	10 11	11.390 52,411	14.853 55.108
		63,801	69.961

Trade receivables and other receivables

The Company's exposure to credit risk is mainly influenced by the individual characteristics of each customer. However, management also considers the demographic characteristics of the Company's customer base, including the non-payment risk characteristic of the field of activity and that of the country in which the customer operates, given that all these factors influence credit risk.

To monitor the credit risk related to customers, the Group monitors payment delays on a monthly basis and takes measures deemed necessary, on a case-by-case basis.

The Group establishes an allowance for impairment which represents its estimates of losses on trade receivables and other receivables (see Note 8).

The maximum credit risk exposure related to trade receivables and other receivables at the reporting date by geographic region was:

30 June 2023	31 December 2022
11,390	14,853
11,390	14,853

Cash and cash equivalents

As at 30 June 2023, the Group held cash and cash equivalents in the amount of RON 52,411 thousand (31 December 2022: RON 55,108 thousand), representing the maximum exposure to credit risk related to these assets. Cash and cash equivalents are maintained with banks and financial institutions in Romania.

(b) Liquidity risk

Liquidity risk is the risk that the Group will encounter difficulties in meeting the obligations associated with financial debts that are settled in cash or through the transfer of another financial asset. The Group's approach to liquidity risk is to ensure, to the extent possible, that it holds sufficient liquidity at all times to

This is a free translation from the original Romanian version.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. NOTES TO THE UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2023 (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

meet liabilities as they fall due, both under normal and stressed conditions, without incur unacceptable losses or jeopardize the Group's reputation.

The following table presents the residual contractual maturities of financial liabilities at the end of the reporting period, including estimated interest payments and excluding the impact of netting agreements:

30 June 2023	Accounting value	Total	Less than 1 vear	Between 1 and 2 years	Between 2 and 5 years	Over 5 years
Loans	436.594	436.594	129,293	200,686	106.615
Trade debts and other debts	34,298	34,298	26,094	8,204
	470.892	470,892	155,387	208,890	106,615
Estimates of future interest	50,640	50,640	26,532	16.034	8.074
Total	521,532	521.532	181,919	224.924	114,689

31 December 2022	Accounting value	Total	Less than 1 vear	Between 1 and 2 years	Between 2 and 5 years	Over 5 vears
Loans Trade debts and other debts	387,765 45.096	386,718 45,096	117,863 36,620	62.431 8.476	199.095	7,329
	432,861	431,814	154,483	70,907	199,095	7.329
Estimates of future interest rates	33,074	33,074	17,312	10,527	5,098	137
	465,935	464,888	171,795	81,434	204,193	7,466

Market risk (c)

The Group's activities expose it to the financial risk of changes in currency exchange rates and interest rates. The Group aims to manage its exposure to these risks using a mix between fixed or floating rate loans and, foreign currency loans.

(d) Currency risk

The Group is exposed to currency risk due to sales, purchases and other loans that are denominated in a currency other than the functional currency of the Group's entities (the Romanian leu), primarily the EUR.

The summary of quantitative data regarding the Group's exposure to currency risk reported to the Group's management based on the risk management policy is as follows:

	30 June 2023	31 Dec 2022
Monetary assets
Trade receivables and other receivables	11.390	14,853
Cash and cash equivalents	52,411	55,108
	63,801	69,961
Monetary debts
Loans	436,594	387,765
Trade debts and other debts	34.298	39,811
	470,892	427,576
Net exposure	(407,091)	(357,615)

The Group has not entered into hedging contracts with respect to foreign currency obligations or exposure to interest rate risk.

The main exchange rates used during the year were:

	30 June 2023	Medium for S1 2023	31 December 2022	Medium for 2022
EUR	4.9634	4.9335	4.9474	4.9315

Sensitivity analysis

A 10% appreciation / depreciation of the leu against the following foreign currencies on 30 June 2023 and 31 December 2022 would have increased the profit by the amounts indicated below. This analysis is based on the variations in exchange rates that the Company considers reasonably possible at the end of the reporting period. This analysis assumes that all other variables, especially interest rates, remain constant and ignores any impact of expected sales and purchases.

	30 June 2023			31 December 2022
	Accounting value	Effect of depreciation	Effect of appreciation	Accounting value	Effect of depreciation	Effect of appreciation
Monetary assets and liabilities EUR	(407,091)	(40,709)	40.709	(358,624)	(35,862)	35,862

Interest rate risk

	30 June 2023				31 December 2022
	Accounting value	Variable rate	Fixed rate	Non- interest bearing	Accounti ng value	Variable rate	Fixed rate	Non-interest bearing
Monetary assets Trade receivables and	11,390			11,390	14,853			14,853
other receivables Cash and cash equivalents	52.411	-	52,411		55,108		55,108
	63,801	I	52,411	11,390	69,961		55,108	14,853
Monetary debts
Loans	436,594	403,927	32,667		387,765	387,765
Trade debts and other debts	34,298			34,298	40,820		1	40,820
	470,892	403,927	32,667	34,298	428,585	387,765	l	40,820

At the reporting date, the interest rate risk exposure profile related to interest-bearing financial instruments reported to the Group's management was as follows:

	Accounting value
Fixed rate instruments	30 June 2023	31 December 2022
Financial assets
Financial debts	(32,667)	(32,607)
	(32,667)	(32,607)
Variable rate instruments
Debts	(403,927)	(355,158)
	(403,927)	(355,158)

Cash flow sensitivity analysis for fixed rate instruments

The Group does not record financial assets or fixed-rate financial liabilities at fair value through profit and loss and does not designate derivatives (interest rate swaps) as hedging instruments within a hedge accounting model at value. Therefore, a change in interest rates at the reporting date would not affect the result.

Cash flow sensitivity analysis for variable rate instruments

A possible change of 100 basis points at the reporting date would have increased equity and profit or loss by 3,713 (2022: 3,552). This analysis assumes that all other variables, in particular foreign currency exchange rates, remain unchanged.

	Profit / (Loss)
30 June 2023	100 bp decrease	100 bp increase
Variable rate instruments	3,713	(3,713)
	Profit / (Loss)
31 December 2022	100 bp decrease	100 bp increase
Variable rate instruments	3,552	(3,552)

Compared with 31 December 2022, the exposure to changes in interest rate as at 30 June 2023 increased by RON 161 thousand. This is due to increase of the balance of debt with variable rate instrument by RON 48,723 thousand.

21. CAPITAL COMMITMENTS

At 31 December 2022 and 30 June 2023, the Group had no contracted capital commitments.

22. CONTINGENCIES

At the date of these consolidated financial statements, the Group is involved in ongoing litigation, both as plaintiff and defendant.

The Group's management regularly analyzes the status of all ongoing litigation and, following a consultation with the Board of Directors, decides on the need to recognize provisions related to committed amounts and to include them in the financial statements.

Considering the existing information, the Group's management believes that the significant disputes are the following:

a) Litigation initiated by IMPACT regarding the Lomb residential project in Cluj-Napoca

The company Impact Developer & Constructor SA and one of its subsidiaries, namely Clearline Development and Management SRL ("Project Company") are parties in conflict with the Cluj Local Council ("CLC"). The disputes stemmed from a contractual relationship carried out in 2007, at which time the Company concluded an investment contract with CLC, a contract by which CLC and the Company were to develop a residential project, and CLC was to contribute the land - "The Lomb Project" . The Company and the Project Company request the reimbursement of the sums derived from the investments made for the Lomb project where CLC did not respect its contractual obligations, i.e. did not contribute with land, thus the Company being in a situation where the project and the revenues that could be acquired by after that, they can no longer be realized.

File 79/1285/2012 was registered before the Cluj Commercial Court, in which the Company requests the termination of framework contract no. 55423/04.07.2007 concluded between CLC and the Company. In addition, the Company requests that CLC be obliged to pay compensation in the amount of RON 4,630,914.13 and related interest, calculated from the date of the damage until the actual payment of the amounts.

In this case, on December 23, 2020, the Cluj Court rejected as unfounded the specified request made by the Company.

The company filed an appeal which is being judged by the Cluj Court of Appeal, at this moment the company cannot estimate the duration of the process until a final decision is obtained. The next deadline granted in the appeal phase is 30 of May 2023, to analyze the findings.

File no. was registered on the Arges Commercial Court. 1032/1259/2012 in which the Project Company (Clearline Development and Management SRL) requests the obligation of CLC to pay compensation provisionally estimated at the amount of RON 17,053,000.

On 08.06.2022, the Arges Commercial Court issued Decision no. 277, as follows:

Admits the request, as amended, formulated by Clearline Development and Management SRL, in opposition to the defendants, the Local Council of the Municipality of Cluj-Napoca and the Municipality of Cluj-Napoca through the Mayor. The defendants, the Local Council of Cluj-Napoca and the Municipality of Cluj-Napoca, jointly and severally, are ordered to pay the plaintiff the sum of RON 24,532,741.65 as damages and the sum of RON 13,862,967.16 representing penal interest calculated for the period covered

between the date of the payments made by the plaintiff (established according to the forensic accounting expertise carried out in the case) and until 01.04.2021.

The Local Council of the Municipality of Cluj-Napoca and the Municipality of Cluj-Napoca declared an appeal.

On 15.03.2023, the Pitesti Court of Appeal issued Decision no. 94, as follows:

"Rejects the appeal filed against the conclusions of the meeting. Accept the appeal against the sentence. Changes the sentence in part, in the sense that it request, as amended, formulated by the plaintiff. Remove the reference to obliging the defendants to pay court costs to the plaintiff. Maintains the rest of the sentence. with the possibility of filling an appeal within 15 days from communication".

Clearline Development and Management S.R.L. will file an appeal within the legal term.

b) Litigation initiated by "EcoCivic Association"

File no. 4122/3/2022 was registered on the roll of the Bucharest Court, Administrative and Fiscal Litigation Section, in which Impact is the Defendant, the Claimants being the Eco Civic Association and three natural persons from outside the Greenfield Băneasa neighborhood.

The object of the file is the suspension and annulment of the administrative act HCGMB 705/18.12.2019 approving the Zonal Urban Plan Aleea Teişani - Drumul Pădurea Neagra no. 56-64, the suspension and cancellation of Building Authorizations no. 434/35/P/2020 and no. 435/36/P/2020, canceling some preliminary approvals, canceling works.

Currently, the challenged acts are valid, they produce full effects, no decision has been made regarding their suspension or cancellation.

The next court date was set for 3 November 2023.

c) Litigation regarding access to Vadul Moldovei street, file 1820/3/2023

On January 19, 2023, Impact registered on the role of the Bucharest Court, Section II Administrative and Fiscal Litigation, against the City of Bucharest, the City Hall of Sector 1 Bucharest and the National Management of Romsilva Forests, the action in order to determine the mentioned institutions to comply with the obligations assumed by the decisions of the Municipality of Bucharest, those of the Local Council of Sector 1 and those of the act of the donation concluded with IMPACT and to definitively open public access between Alley Privighetorilor and Drumul Pădurea Pustnicu.

The first term is set for 25 September 2023.

23. SUBSEQUENT EVENTS

The Company's management presents the following events subsequent to 30 June 2023, until the date of approval of these consolidated financial statements, which do not require their adjustment:

The significant disruptions in global markets caused by the Covid-19 pandemic, followed by the war in Ukraine and the current inflationary economic environment, have had a broad effect on participants in a wide variety of industries, creating widespread volatility.

In the context of the conflict between Russia and Ukraine, which began on 24 February 2022, the EU, the US, the UK and other countries have imposed various sanctions against Russia, including funding restrictions on certain Russian banks and state-owned companies, as well as personal sanctions against a number of individuals.

Given the geopolitical tensions, there has been an increase in financial market volatility and exchange rate depreciation pressure since February 2022.

These events are expected to affect activities in various sectors of the economy, resulting in further increases in energy prices in Europe and an increased risk of supply chain disruptions.

The Company has no direct exposures to related parties and/or key customers or suppliers in those countries.

The company considers these events as non-adjusting events after the reporting period, whose quantitative effect cannot currently be estimated with a sufficient degree of confidence. The Company's management continuously analyses the developments of this event and any possible impact of the change in micro and macroeconomic conditions on the Company's financial position and results of operations.

The consolidated financial statements have been authorized for issue by the management on 31 August 2023 and signed on its behalf by:

Iuliana Mihaela Urdă Chairman of the Board of Directors (BOD)

Constantin Sebesany Chief Executive Officer

Claudiu Bistriceanu

Chief Financial Officer

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA

UNAUDITED INTERIM SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS AS OF AND FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2023

PREPARED IN ACCORDANCE WITH MINISTRY OF FINANCE ORDER NO 2844/2016 FOR THE APPROVAL OF ACCOUNTING REGULATIONS IN ACCORDANCE WITH INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS

This is a free translation from the original Romanian version.

CONTENT:

SEPARATE STATEMENT OF FINANCIAL POSITION	2 -3
SEPARATE STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME	য
SEPARATE STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY	5 - 6
SEPARATE STATEMENT OF CASH FLOW	7 - 8
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS	9 - 49

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA UNAUDITED INTERIM SEPARATE STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS AT 30 JUNE 2023 (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

	Note	30 June 2023	31 December 2022
ASSETS
Non-current assets
Tangible assets	8	36,026	21,545
Intangible assets Right of use assets	8	134 1,273	114 1,485
Non-current receivables	12	74,158	67,197
Investment property	ರಿ	738,439	678,669
Investments in subsidiaries	ਹੈ ਹ	36,216	36,216
Total non-current assets		886,246	805,226
Current assets
Inventories	10	487,546	429,405
Trade and other receivables	12	22,448	33,892
Contract receivables	12	12,085	14,854
Cash and cash equivalents	ਹੈ ਤੋ	36,712	46,857
Total current assets		558,791	525,008
Total assets		1,445,037	1,330,234
SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES
Shareholders' equity
Share capital	14	598,884	598,884
Share premium		40,493	40,493
Revaluation reserve		3,001	3,001
Other reserves		38,318	38,318
Own shares		(268)	(268)
Retained earnings		196,019	160,755
Total equity		876,447	841,183
Non-current liabilities
Loans and borrowings	15	289,965	232,860
Trade and other payables	ان ج	11,758	12,260
Deferred tax liability		88,563	81,058
Total non-current liabilities		390.286	326.178

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA UNAUDITED INTERIM SEPARATE STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS AT 30 JUNE 2023 (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

	Note	30 June 2023	31 December 2022
Current liabilities
Loans and borrowings	15	103,752	97,491
Trade and other payables	16	39.110	29,083
Contract liabilities	16	35,089	35,946
Provisions for risks and charges		353	353
		178,304	162,873
Total current liabilities
Total liabilities		568,590	489,051
Total equities and liabilities		1,445,037	1,330,234

The separate financial statements have been authorized for issue by the management on 31 August 2023 and signed on its behalf by:

Iuliana Mihaela Urdă Chairman of the Board of Directors (BoD)

Constantin Sebesanu Chief Executive Officer

Claudiu Bistriceanu

Chief Financial Officer

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA UNAUDITED INTERIM SEPARATE STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2023 (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

			Period ended as at 30 June
	Note	2023	2022
Revenue	17	24,948	19,781
Costs of sales		(21,031)	(12,809)
Gross profit		3,917	6,972
Net income from other activities	17	1,842	1.703
General and administrative expenses	18	(10,835)	(10,283)
Marketing expenses		(1,084)	(1,692)
Other operating income/(expenses)	19	5,209	1,844
Depreciation and amortization		(1,379)	(435)
Gains on investment property		48,304	(62)
Operating profit		46,264	(1,953)
Financial income	20	6,884	3,936
Financial cost	20	(10,378)	(1,786)
Finance costs, net		(3,494)	2,150
Profit before tax		42,770	197
Income tax expense		(7,506)
Profit of the period		35,264	197

The separate financial statements have been authorized for issue by the management on 31 August 2023 and signed on its behalf by:

Iuliana Mihaela Urdă Chairman of the Board of Directors (BoD)

Constantin Sebesanu Chief Executive Officer

4

Claudiu Bistriceanu

Chief Financial Officer

UNAUDITED INTERIM SEPARATE STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise) FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2023 IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA
		Share	Share	Revaluation	Other		Retained	Total
	Note	capital	premium	reserve	reserves 38,318	(268) Own shares	160,755 earnings	841,183 equity
Balance as at 31 January 2023		598,884	40.493	3,001
Other comprehensive income Comprehensive income Profit for the year							35.264	35,264
Total other comprehensive income			I	-	П		35,264	35,264
the Transactions with shareholders of Own shares acquired during the year Share-based payments Share capital increase Company	14
Balance on as at 30 June 2022 Other changes in equity Set up of legal reserves		598,884	40,493	3,001	38,318	(268)	196,019	876.447
The separate financial statements have been authorized for issue by the management on 31 August 2023 and signed on its behalf by: Chairman of the Board of Directors (BoD) Iuliana Mihaela Urdă del M		Chief	utive Officer Constantin Sebesanu Exec				Chief Financial Officer Claudiu Bistriceanu
			10	This is a free translation from the original Romanian version. The attached notes are part of these financial statements.

UNAUDITED INTERIM SEPARATE STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise) FOR THE THREE MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2023 IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA

IMPACT

	Note	Share capital	Share premium	reserve Revaluation	Other reserves	Own shares	Retained earnings	Total equity
Balance as at 31 January 2022		401,214	(4,475)	3,001	12,389	(841)	289,278	700,567
Comprehensive income
Other comprehensive income Profit for the year							(63,329)	,329) 63
Total other comprehensive income							(63,329)	(63,329)
Transactions with shareholders of the
Share capital increase Company	14	.670 197	10 98 45.				165.923	77.732
Own shares acquired during the year						(442)		(442)
Share-based payments			L OJ L			9 OJ 1.		ਟ
Other changes in equity Set up of legal reserves					25.929		5.929 ਟ
Balance 31 December 2022		598.884	40.493	3.001	38.318	(268)	160.755	841.183

The separate financial statements have been authorized for issue by the may gement on 31 August 2023 and signed on its behalf by:

h The Ar on

Chairman of the Board of Directors Iuliana Mihaela Urdă (BoD)

Constantin Sebesanu Chief Executive Officer

Claudiu Bistriceanu

12

Chief Financial Officer

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA UNAUDITED INTERIM SEPARATE CASH FLOW STATEMENT FOR SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2023 (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

		Period ended 30 June
	Note	2023	2022
Profit for the period		35,264	197
Adjustments to reconcile profit for the period to net cash flows:		(37,177)	(1,671)
Valuation gains on investment property	9	(48,594)
Gain on sale PPE		(4)
Reversal of impairment loss PPE	8	(959)	46
Depreciation	8	1,379	435
Finance income	20	(6,884)	(3,936)
Finance cost	20	10,378	1,786
Deferred tax expense		7,506
Working capital adjustments		(58,273)	(62,782)
Decrease/(increase) in trade receivables and other receivables	12	3,584	(9,949)
Decrease in prepayments		2,467	(967)
Decrease in inventory property	10	(75,473)	(68,300)
(Decrease)/increase in trade, other payables, and contract	16	12,370	17,324
liabilities
(Decrease)/increase in provisions		(1,221)	(890)
Income tax paid Net cash flows used in operating activities		(60,186)	(64,256)
Investments in subsidiaries	ران ت	(242)	35,021
Purchase of property, plant and equipment		(517)	(2,540)
Loans granted to subsidiaries	24	(2,989)	(38,277)
Proceeds from loans to subsidiaries		3,888	18,809
Expenditure on investment property under development			(17,851)
Expenditure on PPE under development	8	(1,189)	(1,923)
Proceeds from property, plant and equipment		(16)	60
Interest received	24		2,981
Net cash flows from investing activities		(1,065)	(3,720)
Proceeds from borrowings	15	91,565	81,332
Repayment of principal of borrowings	15	(29,492)	(82,809)
Proceeds from issue of share capital	15		58,961
Dividends paid		(3)	(6)
Interest paid	15	(10,963)	(6,179)
Net cash from financing activities		51,107	51,299
Net increase / (decrease) of cash and equivalents		(10,145)	(16,677)
Cash and equivalents on 1st of January		46,857	36,171
Cash and equivalents as at 30 June 2023		36,712	19,494

The separate financial statements have been authorized for issue by the management on 31 August 2023 and signed on its behalf by:

Iuliana Mihaela Urdă Chairman of the Board of Directors (BoD)

Constantin Sebesanu Chief Executive Øfficer

Cp2 Claudiu Bistriceanu Chief Financial Officer

1. REPORTING ENTITY

Impact Developer & Contractor SA ("the Company") is a Company registered in Romania whose activity is the development of real estate.

The registered office of the Company is Impact Building, Drumul Padurea Mogosoaia Street, No.31-41, Bucharest, District 1.

The Company controls several other entities and prepares consolidated financial statements. According to the provisions of Law no. 24/2017, such entities shall also prepare separate financial statements.

The Company and its subsidiaries (together referred to as the "Group") are as follows:

	Country of		% of shares held by Company at 30	% of shares held by Company at 31
	registration	Nature of activity	June 2023	December 2022
Clearline Development		Real estate
and Management SRL	Romania	development	100%	100%
Spatzioo Management
SRL (former Actual		Property
Invest House SRL)	Romania	management	100%	100%
Bergamot Development		Real estate
Phase II SRL	Romania	development	100%	100%
Bergamot Development		Real estate
SRI	Romania	development	100%	100%
Impact Finance SRL	Romania	Administration	100%	100%
Greenfield Copou		Real Estate
Residence SRL	Romania	development	100%	100%
Greenfield Copou		Real estate
Residence Phase II SRL	Romania	development	100%	100%
Aria Verdi (former
Greenwise)		Real estate
Development SRL	Romania	development	100%	100%
Greenfield Property		Real estate
Management SRL	Romania	development	100%	100%
Impact Alliance		Architecture
Architecture SRL	Romania	serrvices	51%	0%
Impact Alliance	Romania	Constructor	51%	0%
Moldova SRL
R.C.T.I. Company	Romania	Constructor	51.01%	0%

The Company is one of the first companies active in real estate development sector in Romania, being constituted in 1991 through public subscription. In 1995, the Company introduced the residential concept on the Romanian market. Since 1996, the Company' securities are publicly traded in Bucharest Stock Exchange (BVB).

During the first six months of 2023 the Company's activity revolved around the Greenfield Băneasa residential complex in Bucharest and Boreal Plus in Constanța.

2. THE BOARD OF ADMINISTRATION

The Board of Administration represents the decision-making body for all significant aspects for the Company as whole due to the strategical, financial, or reputational implications. The Board delegates the management powers of the Company, under the conditions and limits provided by the law and by the Articles of Incorporation.

The Board of Administration consists of 5 members:

• Iuliana Mihaela Urdă, Chairperson of the Board of Administration
• Intrepid Gem SRL, represented by Petru Văduva
• Ruxandra-Alina Scarlat, Administrator
• Daniel Pandele, Administrator
• Sorin Apostol, Administrator

Executive Management of the Company

On 27™ April 2021, the Board of Directors appointed Mr. Constantin Sebesanu as General Manager with mandate until 31 December 2025. On the same date, Sorin Apostol took over the position of executive director (COO).

Starting from 1 of January 2022, Claudiu Bistriceanu was appointed as financial director (CFO) with a 4 (four) years mandate.

3. BASIS OF PREPARATION

a) Declaration of conformity

These separate financial statements have been prepared in accordance with the Ministry of Public Finance Order no. 2844/2016, with subsequent amendments, is in accordance with the International Financial Reporting Standards (IFRS) adopted by the European Union (EU), except for IAS 21 The effects of changes in foreign exchange rates regarding functional currency, except for the provisions of IAS 20 Accounting for Government Grants regarding the recognition of revenue from green certificates, except

for the provisions of IFRS 15 Revenue from contracts with customers regarding the revenue from taxes of connection to the distribution grid. These exceptions do not affect the compliance of the financial statements of the Group and the Company with IFRS adopted by the EU. The separate Financial Statements are available on the company and Bucharest Stock Exchange website once they are approved by the Board of Directors and General Shareholders Meeting.

The financial statements have been prepared on an ongoing concern basis and under the historical cost basis, except for the revaluation of certain properties and financial instruments that are measured at revalued amounts or fair values. Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for goods and service.

b) The going concern principle.

The significant disruptions in the global markets driven by the Covid-19 pandemic then followed by war in Ukraine and current inflationary economic context had a broad effect on participants in a wide variety of industries, creating a widespread volatility.

The Company has prepared forecasts, including certain sensitivities, considering the principal business risks, at the Company's and Impact Group level. Having considered these forecasts, the Directors remain of the view that the Company's financing arrangements and capital structure provide both the necessary facilities and covenant headroom to enable the Company to conduct its business for at least the next 12 months. Accordingly, the financial statements have been prepared on a going concern basis.

The Company made an initial assessment of the risks and uncertainties. Therefore, management considered different scenarios, considering the following:

• Sales and pre-sales
• Prices
• Costs
• · Evolution of real estate projects
• · Cash and external financing

Regarding pre-sales, the Company expects a significant increase in the volume of transactions in 2023 due to existing inventory and the projects that the Company is currently running: Greenfield – Teilor District, and Boreal Plus Constanta. The Company also considers that a major impetus in the Company's activity is the commissioning Greenfield Plaza (a multifunctional complex that includes SPA areas (with relaxation areas and 2 swimming pools), fitness rooms and sports fields, commercial areas. Greenfield Plaza was inaugurated in December 2022.

As regards to sales prices, the Company considers that those reflect the market prices and that there are no premises for downward adjustment of prices.

The Company agreed a partnership with the District 1 Bucharest City Hall for the construction of a public kindergarten and public school, as the Company transferred to the City Hall the land for these new constructions. Currently, the District 1 Bucharest City Hall is preparing the documentation necessary for the starting of the construction.

4. FUNCTIONAL AND PRESENTATION CURRENCY

The Financial Statements are presented in RON, this being also the functional currency of the Company. All financial information is presented in thousand RON.

5. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

The accounting policies described below have been constantly applied by the Company, for all periods presented in these Financial Statements.

Below is presented the summary of the significant accounting policies.

a) Foreign currency

Transactions in foreign currencies are translated to the Company's functional currency using the exchange rates prevailing at the date of transaction. Monetary assets and liabilities that are denominated in foreign currency at the date of reporting are translated into the functional currency.at the exchange rate prevailing at that date.

Non-monetary assets and liabilities that are measured at foreign currency are translated into the functional currency using the exchange rate prevailing at the determination of fair value. The exchange rate differences resulting from translation are recognized in the Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income.

The FX differences are recognized in the Statement of profit and loss as financial cost/ income.

b) Tangible assets

Lands and buildings held for use in production, or for administrative purposes, are stated in the statement of financial position at their cost amounts, less any subsequent accumulated depreciation and subsequent accumulated impairment losses.

Any revaluation increase arising on the revaluation of such land and buildings is credited to the property's revaluation reserve, except to the extent that it reverses a revaluation decrease for the same asset previously recognized as an expense, in which case the increase is credited to profit or loss to the extent of the decrease previously expensed. A decrease in the carrying amount arising from the revaluation of such land and buildings is charged as an expense to the extent that it exceeds the balance, if any, held in the properties revaluation reserve relating to a previous revaluation of that asset.

Depreciation on revalued buildings is recognized in profit or loss. On the subsequent sale or retirement of a revalued property, the attributable revaluation surplus remaining in the property's revaluation reserve is transferred directly to retained earnings.

Freehold land is not depreciated.

Fixtures and equipment are stated at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment.

Depreciation is recognized to write off the cost or valuation of assets (other than freehold land and properties under construction) less their residual values over their useful lives, using the straight-line method, on the following bases:

The estimated useful lives of property, plant and equipment are as follows.

• buildings	40 years
· plant, equipment, and vehicles	3-5 vears
· fixtures and fittings	3-12 vears

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each reporting period date.

The Company assesses at each reporting date, whether there is an indication that an asset may be impaired. If any indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Company estimates

the asset's recoverable amount. An asset's recoverable amount is the higher of an assets or CGU's fair value less costs of disposal and its value in use. The recoverable amount is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. When the carrying amount of an asset or CGU exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount.

In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pretax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs of disposal, recent market transactions are considered. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used. These calculations are corroborated by valuation multiples, quoted share prices for publicly traded companies or other available fair value indicators.

The Company bases its impairment calculation on most recent budgets and forecast calculations, which are prepared separately for each of the Company's CGUs to which the individual assets are allocated. These budgets and forecast calculations generally cover a period of five years. A long-term growth rate is calculated and applied to project future cash flows after the fifth year. Impairment losses of continuing operations are recognized in the statement of profit or loss in expense categories consistent with the function of the impaired asset, except for properties previously revalued with the revaluation taken to OCI. For such properties, the impairment is recognized in OCI up to the amount of any previous revaluation.

For assets excluding goodwill, an assessment is made at each reporting date to determine whether there is an indication that previously recognized impairment losses no longer exist or have decreased. If such indication exists, the Company estimates the asset's or CGU's recoverable amount. A previously recognized impairment loss is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset's recoverable amount since the last impairment loss was recognized. The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Such reversal is recognized in the statement of profit or loss unless the asset is carried at a revalued amount, in which case, the reversal is treated as a revaluation increase. Goodwill is tested for impairment annually as at 31 December and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired.

Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. When the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods. Intangible assets with indefinite useful lives are tested for impairment annually as of 31 December at the CGU level, as appropriate, and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. The Group assesses where climate risks could have a significant impact, such as the introduction of emissionreduction legislation that may increase manufacturing costs. These risks in relation to climate-related matters are included as key assumptions where they materially impact the measure of recoverable amount, these assumptions have been included in the cash-flow forecasts in assessing value-in-use amounts.

c) Intangible assets acquired separately

Intangible assets with finite useful lives that are acquired separately are carried at cost less accumulated amortization and accumulated impairment losses. Amortization is recognized on a straight-line basis over their estimated useful lives. The estimated useful life and amortization method are reviewed at the end of each reporting period, with the effect of any changes in estimate being accounted for on a prospective basis. Intangible assets with indefinite useful lives that are acquired separately are carried at cost less accumulated impairment losses.

d) Investment property

Investment property, which is property held to earn rentals and/or for capital appreciation (including Property under construction for such purposes) and/or for which the scope has not been determined yet, is measured initially at cost, including transaction costs. Subsequent to initial recognition, investment property is measured at fair value.

All of the Company's property interests held to earn rentals or for capital appreciation purposes or for which the best use has not been determined yet are accounted for as investment properties and are measured using the fair value model. Gains or losses arising from changes in the fair value of investment property are included in profit or loss in the period in which they arise.

When the use of a property is changed, such that it is reclassified to property, plant and equipment or inventories, its fair value as of the date of reclassification becomes the cost of the purpose of subsequent accounting.

An investment property is derecognized upon disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from the disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the property (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the period in which the property is derecognized.

Company's management is assessing on regular basis the best use of the land maintained in investment. Transfer from investment to inventory is done close to start construction date, after all required permitting has been finalized, a detailed concept of the project is finalized, and significant steps have to identify construction companies and financing for the project.

e) Inventories

Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost comprises direct materials and, where applicable, direct labour costs and those overheads that have been incurred in bringing the inventories to their present location and condition. Net realizable value represents the estimated selling price less all estimated costs of completion and costs to be incurred in marketing, selling and distribution.

The valuation of inventories upon entry into the company is done using the following techniques:

	Residential properties	specific identification
--	------------------------	-------------------------

• specific identification l and
• Other first in-first out (FIFO)

f) Trade and other receivables

Trade receivables on normal terms excluding derivative financial instruments do not carry any interest and are stated at their nominal value as reduced by appropriate allowances for estimated unrecoverable amounts. The carrying amount of trade and other receivables that are denominated in a foreign currency is determined in that foreign currency and translated at the end of each reporting period.

g) Derecognition of financial assets

The Company derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Company neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Company recognizes its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Company retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company continues to recognize the financial asset and also recognizes a collateralized borrowing for the proceeds received.

h) Cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents comprise cash held by the Company and short-term bank deposits with an original maturity of three months or less from inception and are subject to an insignificant risk of changes in value.

Share capital i)

Ordinary shares

Ordinary shares are classified as part of equity. Incremental costs directly attributable to the issue of ordinary shares are recognized as a deduction from equity at its value net of any fiscal effect

· Repurchase and reissuance of ordinary shares (treasury shares)

When shares recognized as equity are repurchased, the amount of the consideration paid, which includes directly attributable costs, net of any tax effects, is recognized as a deduction from equity. Repurchased shares are classified as treasury shares are classified as treasury shares and are presented in the treasury share reserves. When treasury shares are sold or subsequently reissued, the amount received is recognized as an increase in equity and the resulting surplus or deficit on the transaction is presented within share premium.

Dividends i)

Dividends are recognized in the period when their allocation is approved.

Own shares k)

Own shares consist of treasury shares and shares held within an employee benefit trust. The Company has an employee benefit trust to satisfy the exercise of share options that have vested under the Company's share option schemes.

Own shares are recognized at cost as a deduction from shareholders' equity. Subsequent consideration

This is a free translation from the original Romanian version.

received for the sale of such shares is also recognized in equity, with any difference between the sale proceeds from the original cost being taken to retained earnings. No gain or loss is recognized in the performance statements on transactions in own shares.

1) Borrowings

Interest-bearing bank loans and overdrafts are recorded as the proceeds are received, net of direct issue rosts

(i) Borrowing costs

Borrowing costs directly attributable to the acquisition or production of qualifying assets, which are assets that necessarily take a substantial period of time to get ready for their intended use or sale, are added to the cost of those assets, until such time as the assets are substantially ready for their intended use or sale.

For general purpose loans, the borrowing costs are capitalized in the value of the eligible assets using the weighted average rate as per requirements of IAS 23.

Investment income earned on the temporary investment of specific borrowings pending their expenditure on qualifying assets is deducted from the borrowing costs eligible for capitalisation.

All other borrowing costs are recognised in profit or loss in the period in which they are incurred.

m) Trade payables and other payables

Trade payables on normal terms are not interest-bearing and are stated at their nominal value. Trade payables on extended terms, particularly in respect of land, are recorded at their fair value at the date of acquisition of the asset to which they relate. The discount to nominal value is amortised over the period of the credit term and charged to finance costs. The carrying amount of trade and other payables that are denominated in a foreign currency is determined in that foreign currency and translated at the spot rate at the end of each reporting period.

The Company derecognises financial liabilities when, and only when, the Company's obligations are discharged, cancelled, or have expired. The difference between the carrying amount of the financial liability derecognised and the consideration paid and payable is recognised in profit or loss.

Provisions n)

Provisions are recognised when the Company has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Company will be required to settle that obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

The amount recognised as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the Present obligation at the reporting date, considering the risks and uncertainties surrounding the obligation.

Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows (when the effect of the time value of money is material).

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, a receivable is recognised as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received, and the amount of the receivable can be measured reliably.

This is a free translation from the original Romanian version.

o) Revenues

Revenues are recognized when or as the customer acquires control over the goods or services rendered, at the amount which reflects the price at which the Company is expected to be entitled to receive in exchange of those goods or services. Revenues are recognized at the fair value of the services rendered or goods delivered, net of VAT, excises or other taxes related to the sale.

Revenues comprises the fair value of the consideration receivable, net of value added tax, after eliminating sales within the Company. Revenue and profit are recognized as follows:

(i) Revenue from sale of residential properties

Revenue from sale of residential properties during the ordinary course of business are valued at fair value of the amount collected or to be collected on legal completion. The revenues are recognised when the significant risks and rewards of ownership have been transferred to the customer, this is deemed to be when title of the property passes to the customer on legal completion, the associated costs and possible return of goods can be estimated reliably. This is the point at which all performance obligations are satisfied and there is no continuing management involvement with the goods and the amount of revenue can be measured reliably. If it is probable for certain rebates to be granted, and their value can be measured reliably, then these are recognised as a reduction of the revenues when the sale revenues are recognised. There is not considered to be a significant financing component in contracts with customers as the period between the recognition of revenue and the payment is always less than one month.

(ii) Revenues from re-charging utilities

The revenues from recharge of utilities are recognised when they are realized, together with the utility's expenses invoiced by the suppliers. The Company recharges the utilities at mark-up under the form of administrative costs. These revenues refer to the rented properties and to the sales of properties fully paid, up to the moment when the buyer concludes contracts with the utility's suppliers in their own name.

p) Taxation

The tax charge represents the sum of the tax currently payable and deferred tax.

(i) Current tax

The tax currently payable is based on taxable profit for the year. Taxable profit differs from profit before tax as reported in the income statement because it excludes items of income or expense that are taxable or deductible in other years and it further excludes items that are never taxable or deductible.

The Company's liability for current tax is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the balance sheet date.

(ii) Deferred tax

Deferred tax is the tax expected to be payable or recoverable on differences between the carrying amounts of assets and liabilities in the financial statements and the corresponding tax bases used in the computation of taxable profit and is accounted for using the balance sheet liability method. Deferred tax liabilities are generally recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which deductible temporary differences can be utilized.

This is a free translation from the original Romanian version.

Such assets and liabilities are not recognized if the temporary difference arises from goodwill or from the initial recognition (other than in a business combination) of other assets and liabilities in a transaction that affects neither the tax profit nor the accounting profit.

Deferred tax liabilities are also recognized for taxable temporary differences arising on investments in subsidiaries and interests in joint ventures, except where the Company is able to control the reversal of the temporary difference and it is probable that the temporary difference will not reverse in the foreseeable future.

Deferred tax is measured on a non-discounted basis using the tax rates and laws that have then been enacted or substantively enacted by the balance sheet date.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each balance sheet date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered. Deferred tax is charged or credited to the income statement, except when it relates to items charged or credited directly to other comprehensive income or equity, in which case the deferred tax is also dealt with in other comprehensive income or equity.

q) Share-based payments

The Company has applied the requirements of IFRS 2 "Share-based payment". The Company issues equitysettled share-based payments to certain employees. Equity-settled share-based payments are measured at fair value at the date they are granted. The fair value is expensed on a straight-line basis over the vesting period, based on the Company's estimate of shares that will eventually vest after adjusting for the effect of non-market vesting conditions.

r) Financial instruments – fair values and risk management

The risk management function within the Company is carried out in respect of financial risks are risks arising from financial instruments to which the Company is exposed during or at the end of the reporting period. Financial risk comprises market risk (including currency risk, interest rate risk and other price risk), credit risk and liquidity risk. The primary objectives of the financial risk management function are to establish risk limits, and then ensure that exposure to risks stays within these limits.

Lease contracts

The Company assesses at contract inception whether a contract is, or contains, a lease. That is, if the contract conveys the right to control the use of an identified asset for a period in exchange for consideration.

The Company applies a single recognition and measurement approach for all leases, except for short-term leases and leases of low-value assets. The Company recognizes lease liabilities to make lease payments and right-of-use assets representing the right to use the underlying assets.

t) Company as a Lessor

Leases in which the Company does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of an asset are classified as operating leases. Rental income arising is accounted for on a straight-line basis over the lease terms and is included in revenue in the statement of profit or loss due to its operating nature. Initial direct costs incurred in negotiating and arranging an operating lease are added

to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents are recognized as revenue in the period in which they are earned.

Right of use assets (i)

The Company recognizes right-of-use assets at the commencement date of the lease (i.e., the date the underlying asset is available for use). Right-of-use assets are measured at cost, less any accumulated depreciation and impairment losses, and adjusted for any remeasurement of lease liabilities. The cost of right-of-use assets includes the amount of lease liabilities recognised, initial direct costs incurred, and lease payments made at or before the commencement date less any lease incentives received. Right-of-use assets are depreciated on a straight-line basis over the shorter of the lease term and the estimated useful lives of the assets, as follows:

• Plant and machinery 3 to 15 years

· Motor vehicles and other equipment 3 to 5 years

If ownership of the leased asset transfers to the Company at the lease term or the cost reflects the exercise of a purchase option, depreciation is calculated using the estimated useful life of the asset. The right-of-use assets are also subject to impairment. Refer to the accounting policies in section.

(ii) Lease liabilities

At the commencement date of the lease, the Company recognizes lease liabilities measured at the present value of lease payments to be made over the lease payments include fixed payments (including in-substance fixed payments) less any lease incentives receivable, variable lease payments that depend on an index or a rate, and amounts expected to be paid under residual value guarantees. The lease payments also include the exercise price of a purchase option reasonably certain to be exercised by the Company and payments of penalties for terminating the lease, if the lease term reflects the Company exercising the option to terminate.

Variable lease payments that do not depend on an index or a rate are recognized as expenses (unless they are incurred to produce inventories) in the period in which the event or condition that triggers the payment occurs. In calculating the present value of lease payments, the Company uses its incremental borrowing rate at the lease commencement date because the interest rate implicit in the lease is not readily determinable. After the commencement date, the amount of lease liabilities is increased to reflect the accretion of interest and reduced for the lease payments made. In addition, the carrying amount of lease liabilities is remeasured if there is a modification, a change in the lease term, a change in the lease payments (e.g., changes to future payments resulting from a change in an index or rate used to determine such lease payments) or a change in the assessment of an option to purchase the underlying asset.

The Company's lease liabilities are included in Interest-bearing loans and borrowings.

iii) Short-term leases and leases of low value

The Company applies the short-term lease recognition exemption to its short-term leases of machinery and equipment (i.e., those leases that have a lease term of 12 months or less from the commencement date and do not contain a purchase option). It also applies the lease of low-value assets recognition exemption to leases of office equipment that are considered to be low value. Lease payments on short-term leases and leases of low-value assets are recognized as expense on a straight-line basis over the lease term.

u) Contingent liabilities

A contingent liability is:

• (a) occurrence or non-occurrence of one or more uncertain future events not wholly within the control of the Company; or
• (b)
  • i. settle the obligation; or
  • ii. the amount of the obligation cannot be measured with sufficient reliability.

Contingent liabilities are not recognized in the Company's financial statements but disclosed unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote.

A contingent asset is a possible asset that arises from past events and whose existence will be confirmed only by the occurrence or on-occurrence of one or more uncertain future events not wholly within the control of the Company.

A contingent asset is not recognized in the Company's financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

v) Subsequent events

Events occurring after the reporting date, which provide additional information about conditions prevailing at the reporting date (adjusting events) are reflected in the financial statements.

Events occurring after the reporting date that provide information on events that occurred after the reporting date (non-adjusting events), when material, are disclosed in the notes to the financial statements. When the going concern, assumption is no longer appropriate at or after the reporting period, the financial statements are not prepared on a going concern basis.

w) Segment reporting

The Company operates only in Romania. The single operating segment is considered to be the development of real estate.

x) Investment in subsidiaries and associates

A subsidiary is an entity over which the Company has control.

An associate is an entity over which the Company has significant influence. Significant influence is the power to participate in the financial and operating policy decisions of the investee but is not control or joint control over those policies.

Investments in subsidiaries and associates are accounted for using the historical cost model.

The Company determines whether it is necessary to recognise an impairment loss on its investment in its associate or subsidiary. At each reporting date, the Company determines whether there is objective evidence that the investment in the associate or subsidiary is impaired.

This is a free translation from the original Romanian version.

If there is such evidence, the Company calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the associate or subsidiary and its carrying value, and then recognises the loss in the statement of profit or loss.

6. CRITICAL ACCOUNTING JUDGEMENTS AND KEY SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY

In the application of the Company's accounting policies, which are described in Note 5, the directors are required to make judgments (other than those involving estimations) that have a significant impact on the amounts recognized and to make estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant.

Actual results may differ from these forecasts. Estimates and hypothesis on which these are based on are under ongoing review. Revisions to accounting estimates are recognized in the period in which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.

a) Fair value measurements and valuation processes of investment property

Valuation of investment property and property, plant and equipment.

The Company has obtained a report from Colliers Valuation and Advisory SRL, setting out the estimated market values for the Company's investment property, property developed for sale and property, plant and equipment in their current state. The most recent real estate investment took place on December 31, 2022 and December 31, 2021. Colliers is an independent professionally qualified valuation specialist who holds a recognized relevant professional qualification and has recent experience in the locations and categories of the valued properties. The valuation assumed as to the best use of each property by a third-party developer.

In the Romanian market actual transaction values for real estate deals are not publicly available and there is not a high volume of transactions in larger land plots. The sale price comparison method therefore has inherent limitations, and a significant degree of judgement is required in its application.

For investment property assets are mainly valued using the sales comparison approach. The key assumptions underlying the market value of the Company's land assets are:

• · the selection of comparable land plots resulting in order to determine the "offer price" which is taken as the basis to form an indicative price.
• · the quantum of adjustments to apply against the offer price to reflect deal prices, and differences in location and condition.

Asset	Impact on the valuation included in the balance sheet at 30 June 2023 and gains on investment property registered to profit or loss of a 5% weakening/(strengthening) of the price
	per sqm
Greenfield Baneasă Bucuresti land	- 1,361	+1,361
Bd. Barbu Văcarescu land	- 7.556	+ 7.556
Bd. Ghencea land - Bd. Timișoara	- 651	+ 651

A sensitivity analysis of the three key assets is presented below:

b) Transfers of assets both from and to investment property

IAS 40 (investment property) requires that transfers from and to investment property are evidenced by a change in use. Conditions which are indications of a change in use are judgmental and the treatment can have a significant impact on the financial statements since investment property is recorded at fair value and inventory is recorded at cost.

If had different judgements been applied in determining a change in use, then the financial statements may have been significantly different because of the differing measurement approach of inventories and investment properties.

c) Legal issues

The management of the Company analyses regularly the status of all ongoing litigations and following a consultation with the Board of Administration decides upon the necessity of recognizing provisions related to the amounts involved or their disclosure in the separate financial statements. Key legal matters are summarized in Note 21 Contingencies.

d) Cost allocation

In order to determine the profit that the Company should recognize on its developments in a specific period, the Company has to allocate site-wide development costs between units sold in the current year and to be sold in future years. Industry practice does vary in the methods used and in making these assessments there oo.un fact of inherent uncertainty. In the event that there is a change in future development plans from those currently anticipated then the result would be fluctuations in cost and profit recognition over different project phases.

7. ADOPTION OF NEW AND REVISED INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS

A) Amendments to accounting policies and information to disclose

The accounting policies adopted are consistent with those of the previous financial year except for the following amended IFRSs which have been adopted by the Company as of 1 January 2023:

IFRS 3 Business Combinations; IAS 16 Property, Plant and Equipment; IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets as well as Annual Improvements 2018-2020 (Amendments) The amendments are effective for annual periods beginning on or after 1 January 2022 with earlier application permitted. The IASB has issued narrow-scope amendments to the IFRS Standards as follows:

• IFRS 3 Business Combinations (Amendments) update a reference in IFRS 3 to the Conceptual Framework for Financial Reporting without changing the accounting requirements for business combinations.
• IAS 16 Property, Plant and Equipment (Amendments) prohibit a company from deducting from the cost of property, plant and equipment amounts received from selling items produced while the company is preparing the asset for its intended use. Instead, a company recognizes such sales proceeds and related cost in profit or loss.
• company includes in determining the cost of fulfilling a contract for the purpose of assessing whether a contract is onerous.
• Annual Improvements 2018-2020 make minor amendments to IFRS 1 First-time Adoption of International Financial Reporting Standards, IFRS 9 Financial Instruments, IAS 41 Agriculture and the Illustrative Examples accompanying IFRS 16 Leases. The amendments had no impact on the financial statements of the Company.

· IFRS 16 Leases-Covid 19 Related Rent Concessions beyond 30 September 2021 (Amendment) The Amendment applies to annual reporting periods beginning on or after 1 April 2021, with earlier application permitted, including in financial statements not yet authorized for issue at the date the amendment is issued. In March 2021, the Board amended the conditions of the practical expedient in IFRS 16 that provides relief to lessees from applying the IFRS 16 guidance on lease modifications to rent concessions arising as a direct consequence of the covid-19 pandemic. Following the amendment, the practical expedient now applies to rent concessions for which any reduction in lease payments affects only payments originally due on or before 30 September 2022, provided the other conditions for applying the practical expedient are met. The amendments had no impact on the financial statements of the Company.

B) Standards issued but not yet effective and not early adopted

IFRS 17 : Insurance Contracts

The standard is effective for annual periods beginning on or after 1 January 2023 with earlier application permitted, provided the entity also applies IFRS 9 Financial Instruments on or before the date it first applies IFRS 17. This is a comprehensive new accounting standard for insurance contracts, covering recognition and measurement, presentation, and disclosure. IFRS 17 applies to all types of insurance contracts issued, as well as to certain guarantees and financial instruments with discretional participation contracts. The company/group does not issue contracts in scope of IFRS 17; therefore, its application does not have an impact on the company's financial performance, financial position of cash flows.

Amendment in IFRS 10 Consolidated Financial Statements and IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures: Sale or Contribution of Assets between an Investor and its Associate or Joint Venture

The amendments address an acknowledged inconsistency between the requirements in IFRS 10 and those in IAS 28, in dealing with the sale or contribution of assets between an investor and its associate or joint venture. The main consequence of the amendments is that a full gain or loss is recognized when a transaction involves a business (whether it is housed in a subsidiary or not). A partial gain or loss is recognized when a transaction involves assets that do not constitute a business, even if these assets are housed in a subsidiary. In December 2015 the IASB postponed the effective date of this amendment indefinitely pending the outcome of its research project on the equity method of accounting. The amendments have not yet been endorsed by the EU. The amendments had no impact on the financial statements of the Company.

IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current (Amendments)

The amendments are effective for annual reporting periods beginning on or after January 1, 2024, with earlier application permitted, and will need to be applied retrospectively in accordance with IAS 8. The objective of the amendments is to clarify the principles in IAS 1 for the classification of liabilities as either current or nonthe antent. The amendments clarify the meaning of a right to defer settlement, the requirement for this right to exist at the end of the reporting period, that management intent does not affect current or non-current classification, that options by the counterparty that could result in settlement by the transfer of the entity's own equity instruments do not affect current or non-current classification. Also, the amendments specify that only covenants with which an entity must comply on or before the reporting date will affect a liability's classification. Additional disclosures are also required for non-current liabilities arising from loan arrangements that are subject to covenants to be complied with within twelve months after the reporting period. The amendments have not yet been endorsed by the EU. Management has assessed that the amendments will have no impact on the financial statements of the Company.

IAS 1 Presentation of Financial Statements and IFRS Practice Statement 2: Disclosure of Accounting policies (Amendments)

The Amendments are effective for annual periods beginning on or after January 1, 2023 with earlier application permitted. The amendments provide guidance on the application of materiality judgements to accounting policy disclosures. In particular, the amendments to IAS 1 replace the requirement to disclose 'significant' accounting policies with a requirement to disclose 'material' accounting policies. Also, guidance and illustrative examples are added in the Practice Statement to assist in the application of the materiality concept when making judgements about accounting policy disclosures. The amendments had no impact on the financial statements of the Company.

IAS 8 Accounting policies, Changes in Accounting Estimates and Errors: Definition of Accounting Estimates (Amendments)

The amendments become effective for annual reporting periods beginning on or after January 1, 2023 with earlier application permitted and apply to changes in accounting policies and changes in accounting estimates that occur on or after the start of that period. The amendments introduce a new definition of accounting estimates, defined as monetary amounts in financial statements that are subject to measurement uncertainty. Also, the amendments clarify what changes in accounting estimates are and how these differ from changes in accounting policies and corrections of errors. The amendments had no impact on the financial statements of the Company.

IAS 12 Income taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction (Amendments)

The amendments are effective for annual periods beginning on or after January 1, 2023 with earlier application permitted. In May 2021, the Board issued amendments to IAS 12, which narrow the scope of the initial recognition exception under IAS 12 and specify how companies should account for deferred tax on transactions such as leases and decommissioning obligations. Under the amendments, the initial recognition

This is a free translation from the original Romanian version.

exception does not apply to transactions that, on initial recognition, give rise to equal taxable and deductible temporary differences. It only applies if the recognition of a lease asset and lease liability (or decommissioning liability and decommissioning asset component) give rise to taxable and deductible temporary differences that are not equal. The amendments had no impact on the financial statements of the Company.

IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback (amendments)

The amendments are effective for annual reporting periods beginning on or after January 1, 2024, with earlier application permitted. The amendments are intended to improve the requirements that a seller-lessee uses in measuring the lease liability arising in a sale and leaseback transaction in IFRS 16, while it does not change the accounting for leases unrelated to sale and leaseback transactions. In particular, the seller-lessee determines 'lease payments' or 'revised lease payments' in such a way that the seller-lessee would not recognize any amount of the gain or loss that relates to the right of use it retains. Applying these requirements does not prevent the seller-lessee from recognizing, in profit or loss, any gain or loss relating to the partial or full termination of a lease. A seller-lessee applies the amendment retrospectively in accordance with IAS 8 to sale and leaseback transactions entered into after the date of initial application, being the beginning of the annual reporting period in which an entity first applied IFRS 1.

NOTES TO THE UNAUDITED INTERIM SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise) IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2023

IMPACT

8. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMEN
Cost / valuation	Land and buildings	Machinery, equipment and vehicles	fittings Fixtures and	construction Assets under	Total
Balance at 1 January 2023	32,469	4,072	1,312	1,785	39,638
Value adjustments Additions Transfers	13 16.943 (୧૩)	(15) (16)	ت هان	1,189 (1,608)	1,381 15,335
Balance at 30 June 2023 Disposals	49,364	4,041	1,506	1,366	56,277
Accumulated depreciation and impairment losses
Balance as at 01 January 2023	14,999	2,663	431	8	18,093
Charge for the period	855	382	112		1,349
Impairment loss	1,037	212			825
A seumer lated doperaciation of dicharolo		14			16

Balance as at 01 January 2023	14,999	2,663	437		18,093
Charge for the period	855	382	112		1,349
Impairment loss	1,037	212			825
Accumulated depreciation of disposals
Balance at 30 June 2023	16.891	2,817	543		20,251
Carrying amounts
At 01 January 2023	17,470	1.409	887	1,785	21,545
At 30 June 2023	32,473	1.224	963	1,366	36,026

26

NOTES TO THE UNAUDITED INTERIM SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA

FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2023

(All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

IMPACT

	buildings and Land	equipment Machinery, and vehicles	and fittings Fixtures	construction under Assets	Total
Balance at 1 January 2022 Cost / valuation	18,846	3,520	1,268	8,360	31,994
Value adjustments Transfers Additions	6.971 7,561	(368) 920	(818) 862	446 (4) (7.017)	9.199 544 (4) (2,095)
Balance at 31 December 2022 Disposals	32,469 (909)	4,072	1,312	1,785	39,638
Accumulated depreciation and impairment losses
Balance at 1 January 2022	14.128	2.571	1,133		17,832
Charge for the period	173	459	155		1,286
Transfers					158
Impairment loss	158	(366)	(817)		1.183)
Accumulated depreciation of disposals Balance at 31 December 2022	14.999	2,663	431		18,093
Carrying amounts
At January 1, 2022	4.718	ddg	136	8,360	14.162
At 31 December 2022	17.470	1.409	887	1.785	21,545

27

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA NOTES TO THE UNAUDITED INTERIM SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS for the period ended 30 June 2023 (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

Transfers totaling 16,943 thousand lei signify the receipt of infrastructure projects from Constanța, including the Boreal Plus Project's roads and landscaping costing 15,335 thousand lei and a pair of billboards on DN1 and A2 worth 1,608 thousand lei each.

Due to estimations that their recoverable value is less than its accounting value (cost minus depreciation), the corporation recorded adjustments for the loss of value of its fixed assets (electrical networks, sewage networks, and roads).

It was determined that there have been no major changes in the values that call for value adjustments or the recording of increases when the value of the land and buildings in the Greenfield Office was compared to the evaluations given by an independent appraiser, Colliers Valuation and Advisory SRL.

Lease contracts

31 December 2022	Lease Contracts no.	Fixed payments	Variable Payments	Sensitivity
Electric Cars	1 d	100%
Total	ਹੈ ਹੈ	100%

Right of Use Assets

	Vehicles
Balance on January 1	1,485
Additions
Amortisation	(212)
Modification to lease terms
Variable lease payment adjustment
Foreign exchange movements
Balance on 31 December 2022	1,273

The right-of-use assets are depreciated on a straight-line basis over the lease term.

9. INVESTMENT PROPERTY

Reconciliation of carrying amount of property investments

	31 December 2022	31 December 2022
Balance on January 1st/ 2023, 2022	678,669	568,758
Additions through subsequent expenditures	517	46,339
Transfers from inventories	9,177
Transfers from property, plant, and equipment	1,456
Transfers to property, plant, and equipment		(13,896)
Adjustments	(1)	(192)
Disposals
Changes in fair value during the year	48,594	77,660
Balance on 30 June 2023/31 December 2022	738,439	678,669

Investment property comprises land and properties held with the purpose of capital appreciation or to be rented to third parties or for which the use has not been determined yet.

Main real estate investments in land

	30 June 2023		31 December 2022
		thousand		thousand
Asset	sam	RON	sdim	RON
Greenfield Baneasa land (Bucharest)	217,852	282,407	217,852	281,511
Blvd. Barbu Vacarescu land (Bucharest)	25.424	182.951	25,424	176.078
Blvd. Ghencea land (Bucharest)	258,895	160,625	258,895	160,098
Total	502,171	625,983	502,171	617,687

Additions of investment property mainly include additional works for Greenfield Plaza.

The management of the Company decided to open a new business line and to change the destination of some flats from "ready to sell" in "ready for rent". The apartments ready for rent were reclassified from stock to investment property. The value of them is RON 9,177 thousand.

The value of land registered as investment property increased at the 30 June 2023, by RON 48,594 thousand, following the revaluation carried out by the external evaluator, Colliers Valuation and Advisory S.R.L.

Considering the above, the Group considers that at 30 June 2023 there is sufficient evidence that the future use of the land is uncertain and thus the land should be classified as investment property and not as inventory, in accordance with IAS 40 provision regarding "land held for a currently undetermined future use".

The Company management analyzes annually, at the balance sheet date, the market conditions at those points in time to decide the best use of the land, namely if it will be used to build to rent.

Details on the legal issues related to land are found in Note 23.

The Company's investment properties were valued at June 30, 2023 by independent professionally Colliers Valuation and Advisory SRL, external, independent evaluators, authorized by ANEVAR, having experience regarding the location and nature of the properties evaluated.

IMDAT

For all investment properties, their current use equates to the highest and best use. Below there is description of the valuation technique used in determination of the fair value of investment property.

Fair value hierarchy

Based on the inputs to the valuation technique, the fair value measurement for investment property has been categorized as Level 3 fair value at December 31, 2021. This assessment is deemed appropriate considering the adjustments of the date for comparable lands and of the construction assessments. These adjustments are based on location and condition and are not directly observable. There were no transfers from level 2 to level 3 during the year.

Valuation techniques

The following table presents the valuation techniques used in the fair value of buildings and lands:

Asset	Main parameters as at 30 June 2023	Main parameters as at 31 December 2022
Greenfield Băneasa land	· Price offer per square meter for land used as comparable: from 248 EUR / sqm to 296 EUR / sqm. · Observable offer price adjustments to reflect transaction prices, location, and condition: from -26% discount to +37% Premium	Price offer per square meter for land used as comparable: from 250 EUR / sqm to 450 EUR / sqm. Observable offer price adjustments to reflect transaction prices, location, and condition: from -26% discount to +37% Premium
Barbu Văcarescu land	· Price offer per square meter for land used as comparable: from 1,440 EUR/sqm to 1,553 EUR/sqm. • Observable offer price adjustments to reflect transaction prices, location, and condition: discount from -40% to +20% Premium	Price offer per square meter for land used as comparable: from 1,254 EUR/sqm to 2,537 EUR/sqm. Observable offer price adjustments to reflect transaction prices, location, and condition: discount from -40% to +20% Premium
Blvd. Ghencea land	· Price offer per square meter for land used as comparable: from 125 EUR/sqm to 133 EUR/sqm. · Observable offer price adjustments to reflect transaction prices, location, and condition: discount of -5% to +75%	Price offer per square meter for land used as comparable: from 80 EUR/sqm to 165 EUR/sqm. · Observable offer price adjustments to reflect transaction prices, location, and condition: discount of -5% to +75%

As it can be presented above, given the nature of investment properties, the most relevant input used in the determination of fair value of investment property is the price per square meter. for sensitivity purposes if the market comparable price per square meter would increase by EUR 10/sqm, investment property would the mance of million; consequently, a decrease of RON 25 million for a decrease in market comparable by EUR10/sqm (2021: +/-RON 24 million fluctuation for the same sensitivity range applied).

The carrying value as at 30 June 2023 of the land plots pledged is RON 127,143 thousands (31 December 2022: RON 235,353 thousands).

10. INVENTORIES

	30 June 2023	31 December 2022
Finished goods and goods for resale	77,557	101,029
Residential developments: Land	86,112	88,926
Development and construction costs	323,877	239,450
	487,546	429,405
Inventories are represented by:
	30 June 2023	31 December 2022
Residential project Greenfield	397,106	311,201
Land and development expenses Constanța	82,695	107,927
Other inventories	7,745	10,277
	487.546	429,405

Lands with a carrying amount of RON 86,112 thousand as at 30 June 2023 (31 December 2022: RON 88,926 thousand) consist of lands held by the Company for development of new residential properties and infrastructure, mainly in Bucharest, as well as lands which the Company intends to realize value through direct sale.

Completed residential properties with a carrying value of RON 77,557 thousand as at 30 June 2023 (31 December 2022: RON 101,029 thousand) refer entirely to apartments held for sale by the Company.

Cost of inventories recognized during the period is 18,434 RON thousand.

The carrying value as at 30 June 2023 of the finished goods inventories pledged is of RON 78,456 thousand (RON 189.387 thousand as at 31 December 2022).

The Boreal Plus project in Constanta is financed together with CEC Bank; therefore, the loan interest was capitalized in the construction value of the stock. The value of the capitalized interest during 2022 is RON 1,020 thousand. The project was commissioned, therefore in 2023 no interest was capitalized.

Part of the Greenfield project (construction of the Teilor complex) is financed together with OTP Bank. The interest capitalized during 2022 in the value of the projects is RON 1,230 thousand. In the first six months of 2023, the capitalized interest was RON 4,230 thousand.

11. INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES

	30 June 2023	31 December 2022
Investments in subsidiaries Impairment of investments in subsidiaries	44,239 (8.023)	44.239 (8,023)
	36,216	36,216

The Company holds interests in the following subsidiaries:

	30 June 2023
	Percentage	Gross value	Impairment	Book value
Spatzioo Management SRL	6.23%	110		110
and Development Clearline
Management	100%	22,420	(8,023)	14,397
Bergamot Developments	99%	6,770		6,770
Bergamot Developments Phase
II	99%	49	M	49
Impact Finance	99%	1	-	1
Greenfield Copou Residence	99%	ਧੇ ਉ		ਪੈਰੇ
Residence Greenfield Copou
Phase II	99%	49		49
Aria Verdi Development	99%	49		49
Greenfield Property Management	99%	49		49
R.C.T.I Company	51.01%	14.440		14,440
Impact Alliance Arhitecture	51%	255		255
Total subsidiaries		44,239	(8,023)	36,216

	31 December 2022
	Percentage	Gross value	Impairment	Book value
				110
Spatzioo Management SRL	6.23%	110
and Clearline Development
Management	100%	22,420	(8,023)	14,397
Bergamot Developments	99%	6,770	-	6.770
Bergamot Developments Phase
II	99%	49		49
Impact Finance	99%	1	-	1
Greenfield Copou Residence	99%	ਧੇ ਰੇ		49
Residence Greenfield Copou
Phase II	99%	49		49
Greenwise Development	99%	49		49
Greenfield Property Management	99%	49		49
R.C.T.I Company	51.01%	14,440		14,440
Impact Alliance Arhitecture	51%	255		255
Total subsidiaries		44,239	(8,023)	36.216

Clearline Development and Management SRL holds 93,77% in Spatzioo Management SRL (former Actual Invest House SRL)

• a) Spatzioo Management SRL (former Actual Invest House SRL), a company that provides management services for new residential developments.
• b) which IMPACT was to develop a residential project in Cluj-Napoca, in partnership with the local withority. For investments made by Clearline Development & Management SRL in the realization of the Lomb project in Cluj, the project company has a litigation (see Note 21) amounting to 17,053 thousand RON, plus legal interest, a file that is currently pending at the Court in Arges and is currently carrying out the expertise in the file.
• c) Bergamot Developments S.R.L., company within the group with main object of activity real estate development, which starting with 2018 developed a residential ensemble of approx. 51,382 square meters, 500 apartments, on a land of approximately 17,213 sqm, respectively the first phase of the residential complex Luxuria Domenii Residence.
• roomot Developments Phase II S.R.L., a company within the group having as main object of d) activity the real estate development, which is to develop the Phase II (130 apartments) of the aesidential complex Luxuria Domenii Residence, consisting of 13,618 square meters built on a plot of 5,769 sqm.
• Impact Finance & Developments S.R.L. has a role in diversifying the range of services related to e) home sales. Impact Finance & Developments collaborates with financial institutions in Romania in order to offer advantageous lending solutions for clients who purchase dwellings.
• Greenfield Copou Residence S.R.L., a company within the group having as main object of activity f) the lease and sublease of its own or of rented property has been incorporated in December 2019. Its object is to develop the Greenfiled Copou project in Iasi.
• Greenfield Copou Residence Phase II SRL, a company within the group, having as main object of ପ୍ରାସ୍ଥିତ ପ୍ର activity the real estate development, has been incorporated in 2021.
• Greenfield Property Management SRL, a company within the group, having as main object of activity h) the real estate development, has been incorporated in 2021.
• Aria Verdi (former Greenwise) Development SRL, a company within the group, having as main object i) of activity the real estate development, has been incorporated in 2021.
• Impact Alliance Arhitecture SRL, a company within the group having as main object of activity j) architecture services, has been incorporated in 2022
• k) constructions, has been acquired by the Company in 2022 (refer to Note 23).

During 2022, the share capital of Bergamot Developments was decreased from 41,791 thousand RON to 6, 770 thousand RON. The amount resulted from decrease of share capital was returned to the shareholders: Impact D&C SA and Spatzioo Management SRL.

12. TRADE AND OTHER RECEIVABLES

		Short term		Long term
	30 June 2023	31 December 2022	30 June 2023	31 December 2022
Trade receivables	7,117	12,189
Receivables from related parties	7,668	3,801	74.158	67,197
Sundry debtors	2.404	8.433
Receivables from authorities	5,259	9.469
	22,448	33,892	74.158	67.197

Long-term receivables represent the balance of loans and their related interest granted by the Company to Eong torn roodwares ropies and the breakdown of the amount is included in note 24 - regarding transactions with related parties.

As at 30 June 2023 and 31 December 2022 the Company did not have any trade receivables and/or other pledged receivables.

Other current assets	30 June 2023	31 December 2022
Prepaid expenses Advances to suppliers	6.349 5.736	5,512 9,342
	12,085	14,854

13. CASH AND CASH EQUIVALENTS

	30 June 2023	31 December 2022
Current accounts Petty Cash Cash advances	36.640 14 58	46,797 ರ 51
	36,712	46,857

Current accounts are held with Romanian commercial banks. Out of the total balance of cash, 99 thousand RON (31 December 2022: 102 thousand RON) is restricted cash.

14. SHARE CAPITAL

	30 June 2023	31 December 2022
Share capital paid in	591,420	591,420
Adjustments of the share capital (hyperinflation)	7.464	7,464
	598.884	598,884
Number of shares in issue at period end	2,365,679,961	2,365,679,961

The shareholding structure at the end of each reported period was as follows:

	30 June 2023	31 December 2022
	%	%
Gheorghe Iaciu	57.76%	57.76%
Andrici Adrian	12.73%	12.73%
Legal persons	19.72%	19.70%
Other shareholders	9.80%	8.82%
	100%	100%

Dividends

During the six months period ended 30 June 2023, the Company has not declared dividends to its shareholders.

15, LOANS AND BORROWINGS

This note discloses information related to the contractual terms of the interest-bearing loans and borrowings rills note disoloos mornation related to the Company's exposure to interest rate risk, foreign currency risk and liquidity risk is included in Note 19.

	30 June 2025	Ja December 11981 Gual
Non-current liabilities Secured bank loans Issued bonds	257.298 32,667	200,299 32,561
	289,965	232,860
Current liabilities Secured bank loans Short-term borrowings	103,752 CA	97.491
	103,752	97.491

Terms and repayment schedules of loans and borrowings in balance are as follows:

				Balance at 31
			Amount of the facility, in	December 2022*	Balance at 30 June 2023*
Lender	Currency		Maturity original currency	thous. RON	thous. RON
Private placement bonds	EUR	24.12.2026	6,581	32,561	32,667
Total bonds				32,561	32,667
CEC Bank	EUR	27.11.2023	9,880	48,622	41,849
Garanti BBVA	EUR	15.06.2024	4,250	5,936	3,402
Garanti BBVA	EUR	30.06.2024	4,500	18.978	12,763
OTP Bank	EUR	31.03.2025	21,161	51,444	100,203
OTP Bank	EUR	30.06.2024	4,000	5,101	12,646
OTP Bank	EUR	31.03.2025	13.279	44,388	62,306
OTP Bank	EUR	30.06.2024	2,000	4,358	7,100
TechVentures Bank	EUR	06.01.2025	2,000	6,871	5,239
Alpha Bank	EUR	08.06.2029	20.000	95,283	88,238
Libra Internet Bank	EUR	05.12.2025	1.900	9.400	7.859
Libra Internet Bank	EUR	05.10.2024	4,000	7,363	6,502
First Bank	EUR	29.03.2029	2,600		12,905
Total bank loans				297,744	361,011
Interest				46	40
Total				330,351	393,718

* Including the balance of interest payments, where applicable

	Bonds	Loans	Total
Balance on 1st of January 2023	32.607	297,744	330,351
Draws		91.565	91,565
Payments		(29.492)	(29.492)
Accrued interest	1.032	9.920	10.952
Interest paid	(1.042)	(9.920)	(10.962)
FX differences	110	1.142	1.304
Balance on 31st of March 2023	32,707	361,011	393,718

In December 2020, the Company conducted a new issuance of Private Placement bonds worth EUR 6,580 thousand at a fixed interest rate of 6.4% p.a., due twice a year. The bonds were issued by the parent dated 24 December 2020, have a maturity of 6 years and were listed on the BSE regulated market in May 2021. In May 2021, the Company contracted two loans denominated in EUR and RON from CEC Bank SA., In order to develop the Boreal Plus project in Constanța. The first credit facility is worth 9,880 thousand EUR and to resents an investment loan with a maturity of 30 months from the granting, and the second facility in the amount of RON 3,500 thousand represents VAT financing with a maturity of 20 months from the granting time.

In November 2021, the company contracted a loan denominated in EUR from Garanti Bank for the general financing of projects (working capital). The approved value of the loan is EUR 4,250 thousand, maturing within 30 months of granting.

In January 2022, the company contracted a loan denominated in EUR from Techventures Bank for the In ourlary 2022, the benning capital). The approved value of the loan is EUR 2,000 thousand, maturing within 36 months of granting.

In June 2022, the company contracted a 2ª loan denominated in EUR from Garanti Bank for the general financing of projects (working capital). The approved value of the loan is EUR 4,500 thousand, maturing within 25 months of granting.

In June 2022, the company contracted a loan denominated in EUR from Alpha Bank for the general financing af or projects (working capital). The approved value of the loan is EUR 20,000 thousand, maturing within 84 months of granting.

In September 2022, the Company contracted 4 loans denominated in EUR from OTP Bank for the financing af phases F1-F3 of the UTR3 project in Greenfield Băneasa. The cumulative value of the credits is EUR 40,440 thousand, of which two in the amount of EUR 34,440 thousand are intended to finance the project, with a thousand, of while granting, and two others in a total amount of EUR 6,000 thousand to cover VAT expenses, with maturity of 2 years from granting.

In December 2022, the Company contracted a loan denominated in EUR from Libra for the general financing of projects (working capital). The amount of the loan is 1,900 thousand EUR, with a maturity of 3 years from the granting.

In May 2023, the Company contracted a loan denominated in EUR from First Bank for refinancing the building In hay 2020, the Sempany of the loan is EUR 3.500 thousand, with a maturity of 70 months from granting.

All the covenants provided in the long-term bank loan agreements have been meet at 30 June 2023 and 31 December 2022.

16. TRADE AND OTHER PAYABLES

	30 June 2023	31 December 2022
Non-current liabilities
Guarantees	11,055	11,352
Lease payables	703	908
	11,758	12,260
Current liabilities
Trade payables	9,163	23,062
Profit Tax Liability Lease payables Tax debts	125
	373	342
	1,325	292
Employees payables	609	716
Dividends payable	174	177
Related parties payables	27,482	547
Other payables	109	3,947
	39,110	65,029
	50,868	77,289
	30 June 2023	31 December 2022
Prepavments from clients	35,089	35,946

Information related to the Company's exposure to exchange rate risk and liquidity risk related to trade and other liabilities is included in Note 21.

17. REVENUES

Revenues of the Company:

Revenue from sale of real estate property	6 Months 2023	6 Months 2022
Revenue from sale of residential properties and land	24,826	19.277
Other revenues	122	504
	24,948	19,781

Net income from other activities	6 Months 2023	6 Months 2022
Rental income Revenues from utilities	1,449	298
	2.747	1.405
Expenses for utilities	(2,354)
	1.842	1.703

The company recorded a total of 369 pre-sales as at 30 June 2023 with a package value of EUR 40 million The company recorred at total e recognized as revenue as the apartments are completed in the next period.
(RON 198 million), which will be recognized as revenue as the apartm (NON 270 million) which web 1000g (32 in 6M 2022) were sold in Greenfield Băneasa.
During the first six months of 2023, a total of 20 dwellings (32 in 6000) During the first in the months of 2020, a court in the may (0 during 6M 2022) and 1 house in Boreal

This is a free translation from the original Romanian version.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA NOTES TO THE UNAUDITED INTERIM SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS for the period ended 30 June 2023 (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

Constanța Villas (1 during 6M 2022). These sales generated total revenues of EUR 5 million (RON 24.9 million), which were recorded in the same period.

Sales breakdown by projects:
	6 Months 2023	6 Months 2022
Greenfield Băneasa București Boreal Constanța	12.057	19.277
	12.736
Other	33
	24,826	19,277

18. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

	6 Months 2023	6 Months 2022
Consumables	136	371
Services provided by third parties	4,611	3.643
Staff costs	6,088	6,269
	10,835	10,283

19. OTHER OPERATING (EXPENSES)/INCOME

	6 Months 2023	6 Months 2022
Other operating income Rent expenses (Profit) / Loss on disposal of property, plant and equipment Fines and penalties income/(expenses) Other operating expenses Other taxes Impairment of property, plant and equipment, net Impairment of inventories, net	3,163 (38) বা (40) (893) (1,106) 3.092 1,027	1,704 (55) 90 987 (147) (301) (434)
	5.209	1,844

20. FINANCE (COST)/INCOME

	6 Months 2023	6 Months 2022
Interest expense Foreign exchange loss Other financial expenses Total financial expenses	(6,524) (3,552) (302) (10,378)	(1,178) (359) (249) (1,786)
Interest income Foreign exchange gains Other financial income Total financial income	2,158 4,726 6,884	2,985 951 3,936
Financial result, net.	(3,494)	2,150

21. FINANCIAL INSTRUMENTS - RISK MANAGEMENT

Financial risk management

The Company is exposed to the following risks arising from financial instruments:

• credit risk
• liquidity risk
• market risk

General risk management framework

The Company does not have any formal commitments to overcome the financial risks. Despite the inexistence of formal commitments, the financial risks are monitored by the Company's top management, emphasizing its needs to efficiently compensate opportunities and threats.

The Company's policies regarding the risk management are defined so as to ensure identification and analysis of the risks the Company is dealing with, setting limits and adequate controls, as well as risk unatysis of the Hollo the "owith the set limits. The policies and system meant to manage risks are regularly reviewed to reflect the changes occurred in the market conditions and Company's operations. The Company, through its standards and procedures for coaching and managing, aims to develop an orderly and constructive control environment, where all and each employee understand his/her role and duties.

Credit Risk (a)

Credit risk is the risk of financial loss to the Company if a customer or counterparty to a financial instrument orean fisk is the not of manstigations and arises mainly from the Company's trade receivables and financial assets:

The net carrying value of the financial assets represent the maximum exposure to credit risk, the maximum exposure to the credit risk at reporting date was:

	30 June 2023	31 December 2022
Trade and other receivables	34.533	20,622
Cash and cash equivalents	36,712	46.857
	71,245	67,479

Trade receivables and other receivables

The Company's exposure to credit risk is mainly influenced by the individual characteristics of each customer. All these considered, the management takes into account the demographic characteristics of the customer database, including the collection risk specific to the country in which the customer activates, bearing in mind that all these factors influence the credit risk.

In order to monitor customer credit risk, the Company monitors monthly payment delays and takes the steps deemed necessary on a case-by-case basis.

The maximum exposure to credit risk related to trade and other receivables as at reporting date based on geographical region was:

	30 June 2023	31 December 2022
Romania	34,533	20,622
	34,533	20,622

Cash and cash equivalents

At 30 June 2023, the Company held cash and cash equivalents in amount of RON 99 thousand (31 December 2022: RON 46,857 thousand), representing the maximum exposure to credit risk arising from these assets. The cash and cash equivalents are held at banks and financial institutions in Romania.

Liquidity risk (b)

Liquidity risk is the risk that the Company will encounter difficulties in meeting the obligations associated with its financial liabilities that are settled by delivering cash or another financial asset, The Company's approach to manage liquidity is to ensure, as far as possible, that it will have sufficient liquidity to meet its approad to hamage in and stressed conditions, without incurring unacceptable losses or risking damage to the Company's obligations.

The following table illustrates the remaining contractual maturities of financial liabilities at the end of the reporting period, including estimated interest payments and excluding any impact of netting agreements:

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA NOTES TO THE UNAUDITED INTERIM SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2023 (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

30 June 2023	Accounting Total value	Less than 1Between 1 and		Between 2	Over 5
			vear		2 years and 5 years	vears
Loans	393.677	393.677	103,711	187.694	102,272
Trade debts and other debts	50.868	50.868	39.110	11,758
Total	444,545	444.545	142,821	199.452	102.272	1
Estimates of future interest rates	50.640	50,640	26,532	16.034	8.074
Total	495.185	495,185	169,353	215,486	110,346

	Accounting		Less than 1Between 1 and		Between 2	Over 5
31 December 2022	value	Total	year	and 5 years 2 years		years
Loans	330.351	330.351	97.492	35.093	190,437	7.329
Trade debts and other debts	41,343	41,343	29,083	12,260
Total	371,694	371,694	126,575	47,353	190,437	7,329
Estimates of future interest rates	28.258	28,258	14,351	9.178	4.592	137
Total	399,952	399.952	140,926	56.531	195,029	7.466

Market risk (c)

The Company's activities expose it to the financial risks of changes in both foreign currency exchange rates and interest rates. The Company aims to manage the exposure to these risks using a mix of fixed and variable rate borrowings, foreign currency borrowings.

Currency risk

The Company is exposed to currency risk to the extent that sales, purchases and borrowings are denominated in different currencies than the Company's functional currency (Romanian Leu), foremost EUR.

The summary of quantitative data regarding the Company's exposure to currency risk reported to the Company's management based on the risk management policy is as follows:

	30 June 2023	31 December 2022
Monetary assets
Trade receivables and other receivables	9,521	20,622
Cash and cash equivalents	36,712	46,857
	46,233	67,479
Monetary debts
Loans	393,677	329,033
Trade debts and other debts	50,868	79,397
	444,545	408,430
Net exposure	(398,312)	(340.951)

The Company has not entered into hedging contracts with respect to foreign currency obligations or exposure to interest rate risk.

The main exchange rates used during the year were:

	30 June 2023	Average for 6M 2023	31 December 2022	Average for 2022
EUR	4.9634	4.9335	4.9474	4.9315

Sensitivity analysis

A 10% appreciation / depreciation of the leu against the following foreign currencies on 30 June 2023 and A 10 % appreciation / depresidion of the teased the profit by the amounts indicated below. This analysis is based SI Decomber 2020 would have rates that the Company considers reasonably possible at the end of the on the variations in Gilendings fatso that all other variables, especially interest rates, remain constant and ignores any impact of expected sales and purchases.

		30 June 2023	31 December 2022
	Accounting	Effect of value depreciation appreciation		Effect of Accounting value	Effect of depreciation	Effect of appreciation
Monetary assets and	(398.312)	(39,831)	39,831	(340.951)	(34.095)	34.095
liabilities EUR

Interest rate risk

	30 June 2023			31 December 2022
	Accounting value	Variable rate	Fixed rate	Non- interest bearing	Accounting value	Variable rate	Fixed rate	Non-interest bearing
Monetary assets Trade receivables and	9,521			9,521	20,622			20,622
other receivables Cash and cash equivalents	36,712		36,712		46,857		46,857
	46,233		36,712	9,521	78,172		46,857	20,622
Monetary debts Loans Trade debts and other	393,677 50,868	361,011 32,677		50,868	330,351 41,343	297,790	32,561	41,343
debts	444,545	361,011 32,677		50,868	371,694	297,790	32,561	41,343

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA NOTES TO THE UNAUDITED INTERIM SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2023 (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

At the reporting date, the interest rate risk exposure profile related to interest-bearing financial instruments reported to the Company's management was as follows:

	Accounting value
Fixed rate instruments	30 June 2023	31 December 2022 (32,561)
Financial assets Financial debts	(32,677)
	(32,677)	(32,561)
Variable rate instruments Debts	(361,011) (361,011)	(296,472) (296,472)

Fair value sensitivity analysis for fixed interest rate instruments

The company does not register financial assets or financial liabilities with a fixed rate at fair value through r he company asse not rogister derivatives (interest rate swaps) as hedging instruments this promotion and toos and and value. Therefore, a change in interest rates at the reporting date would not affect the result.

22. CAPITAL COMMITMENTS

As at 30 June 2023 respectively 31 December 2022, the Company has no capital commitments contracted.

23. CONTINGENCIES

Litigations

As of the date of these financial statements, the Company was involved in several ongoing lawsuits, both as plaintiff and defendant.

The management of the Company regularly assesses the status of all ongoing litigation and, following a consultation with the Board of Administration, decides upon the necessity of recognizing provisions related to the amounts involved or their disclosure in the financial statements.

Considering the information available, the management of the Company considers that there are no significant ongoing litigation, except the ones detailed below:

a) Litigation initiated by IMPACT regarding the Lomb residential project in Cluj-Napoca

The company Impact Developer & Constructor SA and one of its subsidiaries, namely Clearline Development ring sompany simple ("Project Company") are parties in conflict with the Cluj Local Council ("CLC"). The disputes stemmed from a contractual relationship carried out in 2007, at which time the Company concluded an investment contract with CLC, a contract by which CLC and the Company were to develop a residential project, and CLC was to contribute the land - "The Lomb Project" . The Company and the Project Company request the reimbursement of the sums derived from the investments made for the Lomb project where CLC did not respect its contractual obligations, i.e. did not contribute with land, thus the

Company being in a situation where the project and the revenues that could be acquired by after that, they can no longer be realized.

File 79/1285/2012 was registered before the Cluj Commercial Court, in which the Company requests the termination of framework contract no. 55423/04.07.2007 concluded between CLC and the Company. In terfifination of company requests that CLC be obliged to pay compensation in the amount of RON 4,630,914.13 and related interest, calculated from the date of the damage until the actual payment of the amounts.

In this case, on December 23, 2020, the Cluj Court rejected as unfounded the specified request made by the Company.

The company filed an appeal which is being judged by the Cluj Court of Appeal, at this moment the company cannot estimate the duration of the process until a final decision is obtained. The next deadline granted in the appeal phase is 30 of May 2023, to analyze the findings.

File no. was registered on the Arges Commercial Court. 1032/1259/2012 in which the Project Company (Clearline Development and Management SRL) requests the obligation of CLC to pay compensation provisionally estimated at the amount of RON 17,053,000.

On 08.06.2022, the Arges Commercial Court issued Decision no. 277, as follows:

Admits the request, as amended, formulated by Clearline Development and Management SRL, in opposition to the defendants, the Local Council of the Municipality of Cluj-Napoca and the Municipality of Cluj-Napoca through the Mayor. The defendants, the Local Council of the Municipality of Cluj-Napoca and the Municipality of Cluj-Napoca, jointly and severally, are ordered to pay the plaintiff the sum of RON 24,532,741.65 as damages and the sum of RON 13,862,967.16 representing penal interest calculated for the period covered between the date of the payments made by the plaintiff (established according to the forensic accounting expertise carried out in the case) and until 01.04.2021.

The Local Council of the Municipality of Cluj-Napoca and the Municipality of Cluj-Napoca declared an appeal.

On 15.03.2023, the Pitesti Court of Appeal issued Decision no. 94, as follows:

"Rejects the appeal filed against the conclusions of the meeting. Accept the appeal against the sentence. Changes the sentence in part, in the sense that it rejects the request, as amended, formulated by the plaintiff. Remove the reference to obliging the defendants to pay court costs to the plaintiff. Maintains the rest of the sentence, with the possibility of filling an appeal within 15 days from communication".

Clearline Development and Management S.R.L. will file an appeal within the legal term.

b) Litigation initiated by "EcoCivic Association"

File no. 4122/3/2022 was registered on the roll of the Bucharest Court, Administrative and Fiscal Litigation Phonor 1222/2018 11:42:00 PM Intellection the Eco Civic Association and three natural persons from outside the Greenfield Băneasa neighborhood.

The object of the file is the suspension and annulment of the administrative act HCGMB 705/18.12.2019 rino objoct of the Zonal Urban Plan Aleea Teisani - Drumul Pădurea Neagra no. 56-64, the suspension and cancellation of Building Authorizations no. 434/35/P/2020 and no. 435/36/P/2020, canceling some preliminary approvals, canceling works.

Currently, the challenged acts are valid, they produce full effects, no decision has been made regarding their suspension or cancellation.

The next court date was set for 03 November 2023.

c) Litigation regarding access to Vadul Moldovei street, file 1820/3/2023

On January 19, 2023, Impact registered on the role of the Bucharest Court, Section II Administrative and Fiscal Litigation, against the City Hall of the City of Bucharest, the City Hall of Sector 1 Bucharest and the National Management of Romsilva Forests, the action in order to determine the mentioned institutions to comply with the obligations assumed by the decisions of the General Council of the Municipality of Bucharest, those of the Local Council of Sector 1 and those of the act of acceptance of the donation concluded with IMPACT and to definitively open public access between Alley Privighetorilor and Drumul Pădurea Pustnicu. The first term is set for 25 September 2023.

24. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Subsidiaries a)

The Company's subsidiaries and the nature of their activity are as follows:

	Registration country	Scope of activity
Clearline Development and Management SRL	Romania	Real estate development
Spatzioo Management SRL (former Actual Romania Invest House SRL)		Property management
Bergamot Developments SRL	Romania	Real estate development
Bergamot Developments Phase II SRL	Romania	Real estate development
Impact Finance Developments SRL	Romania	activities to Ancillary financial intermediations
Greenfield Copou Residence SRL	Romania	Real estate development
Greenfield Copou Residence Phase II SRL	Romania	Real estate development
Aria Verdi Development SRL	Romania	Real estate development
Greenfield Property Management SRL	Romania	Real estate development
Impact Alliance Architecture SRL	Romania	Architecture services
R.C.T.I Company	Romania	Constructions

Balance as at

Transactions and balances with related parties during and for the 6 months period ended 30 June 2023, and year ended December 31, 2022.

		Transactions for the six months period ended		Balance as at
Sales of goods and services	30 June 2023	30 June 2022	30 June 2023	31 December 2022
Subsidiaries
Spatzioo Management S,R,L,	d J d	19	547
Clearline Development and Management	3	3
Bergamot Developments	3	3	7	3
Bergamot Developments Phase II	3	3	3	2
Impact Finance Developments	3	3	1	9
Greenfield Copou Residence	3	3	346	143
Greenfield Copou Residence Phase II	3	3	17	14
Greentield Property Management	3	3	15	12
Greenwise Development	3	3	17	14
Impact Alliance&Arhitecture
R.C.T.I. Company
	943	43	954	397

	Value of the transaction for the six months period ended			Balance as at
Acquisition of goods and services	30 June 2023	30 June 2022	30 June 2023	31 December 2022
Subsidiaries Spatzioo Management SRL	513	555	1.244	547
R.C.T.I. Company	81,330		21.473	15.625
	81,843	555	22,717	16.172

Granted loans	30 June 2023	31 December 2022
Subsidiaries
Clearline Development and Management	362	185
Bergamot Developments Phase II	7.199	9.409
Greenfield Copou Residence	47.185	47,087
	54.746	56,681

	Balance as at
30 June 2023	31 December 2022

This is a free translation from the original Romanian version. The attached notes are part of these financial statements.

Interest receivables

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA NOTES TO THE UNAUDITED INTERIM SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS for the period ended 30 June 2023 (All amounts are expressed in thousand RON, unless stated otherwise)

Clearline Development and Management	28	17
Bergamot Developments Phase II	4,845	4.520
Greenfield Copou Residence	7.729	5,952
	12,601	10.489

Interest income	Value of the transaction for the period ended
	30 June 2023	30 June 2022
Subsidiaries
Clearline Development and Management	11	3
Bergamot Developments Phase II	324	1,298
Greenfield Copou Residence	1.777	1,680
	2.112	2,981

b) Transactions with key management personnel

Remuneration of key management personnel comprises salaries and related contributions (social and medical contributions, unemployment contributions and other similar contributions) and share based payments. The Company's management is employed on a contractual basis.

IM DAC

25. SUBSEQUENT EVENTS

The Company's management presents the following events subsequent to 30 June 2023, until the date of approval of these consolidated financial statements, which do not require their adjustment:

The significant disruptions in global markets caused by the Covid-19 pandemic, followed by the war in Ukraine and the current inflationary economic environment, have had a broad effect on participants in a wide variety of industries, creating widespread volatility.

In the context of the conflict between Russia and Ukraine, which began on 24 February 2022, the EU, the US, the UK and other countries have imposed various sanctions against Russia, including funding restrictions on certain Russian banks and state-owned companies, as well as personal sanctions against a number of individuals.

Given the geopolitical tensions, there has been an increase in financial market volatility and exchange rate depreciation pressure since February 2022.

These events are expected to affect activities in various sectors of the economy, resulting in further increases in energy prices in Europe and an increased risk of supply chain disruptions.

The Company has no direct exposures to related parties and/or key customers or suppliers in those countries.

The company considers these events as non-adjusting events after the reporting period, whose quantitative effect cannot currently be estimated with a sufficient degree of confidence. The Company's management continuously analyses the developments of this event and any possible impact of the change in micro and macroeconomic conditions on the Company's financial position and results of operations.

The separate financial statements have been authorized for issue by the management on 31 August 2023 and signed on its behalf by:

Iuliana Mihaela Urdă Chairman of the Board of Directors (BoD)

Constantin Sebesany Chief Executive Officer

Claudiu Bistriceanu

Chief Financial Officer