SIF Oltenia S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 20, 2013

$\sim$

SITUATII FINANCIARE LA 31 DECEMBRIE 2012

AUDITATE

INTOCMITE IN CONFORMITATE CU LEGEA CONTABILITATII NR.82/1991 ORDINUL COMISIEI NATIONALE A VALORILOR MOBILIARE NR.13/03.02.2011 DE APROBARE A REGULAMENTULUI NR. 4/2011 AL COMISIEI NATIONALE A VALORILOR MOBILIARE PRIVIND APROBAREA REGLEMENTARILOR CONTABILE CONFORME CU DIRECTIVA A IV-A A COMUNITATILOR ECONOMICE EUROPENE APLICABILE ENTITATILOR AUTORIZATE, REGLEMENTATE SI SUPRAVEGHEATE DE COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE

		CUPRINS

$\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$ , $\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$

BILANT
CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE	4
DATE INFORMATIVE	6
SITUATIA ACTIVELOR IMOBILIZATE	11
SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU	14
SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE	16
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE	17

$\label{eq:2.1} \frac{1}{2} \sum_{i=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{$

$\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$ and $\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$

CUDETUL Partis (Partis Partis)	DOLJ	$-16$
UNITATEA SOCIETAIEA DE INVESITTII FINANCIARE OLTENIA
SIA.
ADRESA loc_CRATOVA_____		sector
STIL TUFANELF	. nr. 1
$b1.$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$	ap selections and selected and selected and selected and selected and selected and selected and selected and s
TELEPONCH 0251-419335 FAXUS 0251-419340
NUMARUL DIN REGISIRUL
COMERTULUI		516/1210/1993

$\bar{z}$

TIPUL SITUATTEI FINANCIARE 87 FORMA DE PROPRIETATE 34
ACTIVITATEA PREPONDERENTA
(denumiro clasa CAEN)
ALTE TIPURE OR INTERMEDIERT FINANCIARE
COD CLASA CAFN 6499
COP FISCAL/GOD UNTO
DE INREGISTRARE 4173676

BILANT la data de 31.12.2012

10				lei
		Nr.	Sold
		rd.	Inceputul exercitiului financiar Sfarsitul perioadei de raportare
		B 1
	АСТІVЕ ІМОВІLIZATE L IMOBILIZARI NECORPORALE
	1. Cheltuieli de constituire (ct. 201 - 2801)
	2. Cheltuieli de dezvoltare (ct. 203 - 2803 - 2903)	01 i
	3. Concesiuni, brevete, licente, marci comerciale, drepturi si valori	02 1
	similare si alte imobilizari necorporale (ct. $205 + 208 - 2805 - 2808$ .	03.
	(2905 - 2908)		717	683:
	4. Fondul coincreial (ct. 2071 - 2807 - 2907)	04
	Avansuri si imobilizari necorporale in curs de executie (cl. $233 + 234$ -	05
	2933)
	$\overline{TOTAL}$ (rd. 01 la 05)	06	717	683
	II. IMORILIZARI CORPORALE
	1. Terenuri și constructii (ct. 211 + 212 - 2811 - 2812 - 2911 - 2912)	07	14.590.495	14.287.811
	$[2.$ Instalatii tchnice si masini (ct. $213 - 2813 - 2913$ )	08	344.898	227.272°
	3. Alte instalatii. utilaje si mobilier (cf. 214 - 2814 - 2914)	09	65.861	77,571
	4. Avansuri si imobilizari corporale in curs (ct. $231 + 232 - 2931$ )	10
	$TOTAL$ (rd. 07 la 10)	$\overline{11}$	15.001.254	14.592,654
	III. IMOBILIZARI FINANCIARE
	1. Actiuni detinute la entitati affliate (ct. 261 - 2961)	$\overline{2}$	32.017.955	30.380.145
	2. Imprumaturi acordate entitatilor afiliate (ct. $2671 + 2672 - 2965$ )	13
	3. Interese de participare (ct. 263 - 2963) 4. Imprumuturi acordate entitatilor de care compania este legata prin	14
	interese de participare (ct. 2675 + 2676 - 2967).	15
	5. Titluri și alte instrumente financiare detinute ca imobilizari (ct. 262 +
	$264 + 265 + 266 - 2962 - 2964 - 2696$	16	683.917.920	762.507.360
	6. Alte creante (ct. 2673 + 2674 + 2678 + 2679 - 2966 - 2969)	$\overline{17}$	314.529	4,300.505
	TOTAL (rd. $12 \ln 17$ )	18	716.250.404	797.188.010
	ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06 + 11 + 18)	19	731,252.375	311.781.347
$\overline{\mathbf{B}}$	ACTIVE CIRCULANTE
	L STOCURI
	1. Materiale consumabile $(ct.302 + 303 \pm 308 + 351 - 392 - 395)$	20	32.179	40.653
	2. Servicii în curs de executie (ct. 332 - 394)	21	o
	3. Avansuri pentru cumparari de stocuri (et. 4091)	22
	TOTAL (rd. 20 la 22)	23	32.179	40.653
	H. CREANTE (Sumele care urmeaza sa fie incasate dupa o perioada
	mai mare de un an trebuie prezentate separat pentru fiecare element)
	1. Creante comerciale (ct. 2675 + 2676 - 2678 + 2679 - 2966 -	24.
	$[2969* + 4092 + 411 + 413 - 418 - 491]$		10.353	11.735
	2. Sume de incasat de la entitatile afiliate	25!
	$\frac{1}{2}$ (et. 4511 – 4518 – 4951) 3. Sume de incasat din interese de participare (ct. $4521 + 4528 - 4952$ )		$\mathbf{0}_1$
	4. Alte creante (ct. 425 + 4282 + 431 + 437 + 4382 - 441 + 4424 + 4428	26
	$+444 + 445 + 446 + 447 + 4482 + 4484 + 4582 + 461 + 473 - 496 +$	$+27$
	5187)		3.472.564	4.079.354
	5. Creante privind capitalul subscris si nevarsat	28
	$(cl. 456 - 4953)$		∩
	TOTAL (rd. 24 la 28)	$\overline{29}$	3.482.917	4.091.089
	TH, INVESTITH FINANCIARE PE TERMEN SCURT
	1. Actiuni detinute la entitati afiliate (ct. $501 - 591$ )	30
	2. Alte investitii financiare pc termen scurt (cf. $\overline{5031} + 5032 + 505$ ) $5061 + 5062 + 5071 + 5072 + 5081 + 5082 + 5088 + 5089 - 593 - 595 - 31^{-1}$
	$596 - 597 - 598 + 5113 + 5114$		79,458.746;	38.242.947
	TOTAL (rd. 30 la 31)	$\frac{32}{2}$	79.458.746	38.242.947

Notele de la pagina 17 la pagina 52 fac parte integranta din situatille financiare

$\sim 10^{-1}$ $\sim$

$\begin{tabular}{ll} \bf -1 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 \ \bf 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 \ \bf 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 \ \bf 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 \ \bf 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 \ \bf 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 \ \bf 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 \ \bf 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 \ \bf 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 \ \bf 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 \ \bf 0 &$

BILANT la data de 31.12.2012

$\sqrt{10}$				lei
			Sold
		rd. $\bf{B}$	Inceputul exercitiului financiar	Sfarsitul perioadei de raportare
	IV. CASA SI CONTURI LA BANCI (cl.5112 + 5121 + 5122-1
	$15123 \div 5124 + 5125 + 5311 + 5314 + 5321 + 5322 = 5323 + 5328 +$ $5411 + 5412 + 542$	33	523.654	599.391
	[ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 23 + 29 + 32 + 33)]	34	83.497.496;	42.974.080
	C. [CHEETUIELHN AVANS (ct.471)	35	232.752	155.232
D.	DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE UN
	۸N 1. Imprunautari din emisiuni de obligatiuni (ct. 1614 + 1615 + 1617 -
	$1618 + 1681 - 169$	36
	2. Sume datorate institutiilor de credit (ct. $1621 + 1622 + 1624 + 1625$ ) $1627: 1682 + 5191 + 5192 + 5198$	37
	3. Avansuri incasate in contul chemilor (ct. 419)	$\bar{3}8$
	4. Datorii comerciale (ct. 401 + 404 + 408)	39	288.185	888.516
	5. Efecte de comert de platit (ct. $403 + 405$ )	40
	6. Sume datorate entitatilor attiliate (cf. $1661 + 1685 + 2691 + 4511 +$	41
	4518) 7. Sume datorate privind interesele de participare			0
	(ct. $1662 + 1686 = 2692 + 2693 + 4521 + 4528$ )	42
	8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte datorii pentru asigurarile
	sociale (ct. $1623 + 1626 + 167 + 1687 + 2698 + 421 + 423 + 424 + 426$ $+427 - 4281 + 431 - 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446 +$
	$447 + 4481 - 4551 + 4558 + 456 + 457 + 4581 - 462 + 473 + 509 -$	-43
	$5186 + 5193 - 5194 + 5195 + 5196 + 5197$		103.913.339	127.167.901;
	$\textbf{TOTAL} \quad \text{(rd. 36 la 43)}$	44	104.201.524	128.056.417,
E.	ACTIVE CIRCELANTE NETE, RESPECTIV DATORIJ CURENTE NETE (rd. 34 $\div$ 35 $\div$ 44 $\div$ 60.2)	45.	-20.471-276
F к	TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 19+45)	46	710.781.099	-34.027.105 726.854.242
	DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA MAI
G.	MARE DE UN AN
	1. Imprumuturi din emisiumi de obligatiumi (ct. 1614 + 1615 + 1617 + $1618 + 1681 - 169$	47
	2. Sume datorate institutiilor de credit (ct. $1621 + 1622 - 1624 + 1625 +$
	$1627 + 1682 + 5191 + 5192 + 5198$	48 -
	$\beta$ . Avansuri incasate in contul clientilor (ct. 419)	49.
	4. Datorii comerciale (ct. 401 $\pm$ 404 + 408)	$\frac{50}{20}$
	5. Efecte de comert de platit (ct. $403 + 405$ ) 6. Sume datorate entitation atiliate (ct. $1661 + 1685 + 2691 + 4511 +$	51
	4518)	52
	7. Sume datorate privind interesele de participare (et. $1662 \div 1686 +$	53
	$2692 - 2693 + 4521 + 4528$ 8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte datorii pentru asigurarile
	sociale (cf. 1623 + 1626 + 167 + 1687 + 2698 + 421 + 423 + 424 + 426
	$+427 - 4281 + 431 + 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446 +$	54.
	$447 + 4481 = 4551 + 4558 = 456 + 457 + 4581 + 462 + 473 + 509 + 509$ $5186 + 5193 + 5194 + 5195 + 5196 + 5197$
	TOTAL (rd. 47 la 54)	-55	0
	PROVIZIOANE
Н,	1. Provizioane pentru pensii si alte obligatii similare (ct. 1515).	56.1	0.
	2. Provizioane pentru impozite (ct. 1516)	57	50.580.027	47.191.529
	3. Alte provizioane (ct. 1511 + 1512 + 1513 + 1514 - 1518)	58	7.359.292 57.939.319	8.198.829 55.390.358
	TOTAL PROVIZIOANE (rd. 56 + 57 - 58) L VENITURI IN AVANS (rd. $60.1 + 60.2 + 60.3$ ) din care:	59 1 60
	1. subventii pentru investitii (ct.475)	60.1	$\theta$	$\bigcap$
	$\sqrt{2}$ , venituri inregistrate in avans (ct. 472)	60.2	0	$\theta$
	3. fond comercial negativ (ct. 2075).	$\frac{60.3}{2}$	$\theta$	Đ.
J.	CAPITAL SI REZERVE I. CAPITAL (rd.62 la 63) din care:	61.	58.016.571	58.016.571
	1. capital subscris nevarsat (ct. 1011)	62
	2. capital subscris varsat (ct. 1012)	63	58.016.571	58,016.571
	H. PRIME DE CAPITAL (cf. 104)	1.64
	III. REZERVE DIN REVALUARE (cl.105)
	[SoldC] Sold D	$6\bar{5}$	11.491.983	11.680.163
	IV. REZERVE (rd. 68 - 69 + 70 + 71 + 72 +73 74 )	$66^{\circ}$ 67	499.928.385	513.384.157
	1. rezerve legale (ct. 1061)	68	11.603.314	11.603.314

Notele de la pagina 17 la pagina 52 fac parte integranta din situatille financiare

$\sim 100$

المستحدين

$\ldots \ldots \ldots$

BILANT la data de 31.12.2012

$\overline{10}$				-lei
		Nr.		Sold
		rd.		Inceputul exercitiului financiar Sfarsitul perioadei de raportare
		в
	2. rezerve constituite din ajustarile pentru pierderi de valoare a imobilizarilor financiare (ct. 1062 sold debitor).	69	135.913.275	112.839.881
	3, rezerve statutare sau contractuale (ct. 1063).	70.	6.178.72	6.178.721
	4. rezerve constituite din valoarea imobilizarilor financiare dobindite cu titlu gratuit (ct. 1065)	71	160.303.577	143.651.170
	5. rezerve de recvaluarea la valoarea justa (ct. 1066)**	72
	6, rezerve reprezentind surplus realizat din rezerve de recyaluare (ct. 10671	73	3.936.099	4.361.743
	7. alte rezerve (ct. 1068).	74	453.819.949i	460.429.090
	¡Actiuni proprii (ct. 109)	75
	Castiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct. 141).	76
	Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct. 149).	77
	V. REZULTATUL REPORTAT (cl.117)
	Sold C	78		299
	Sold D	79	37.829
	VL REZULTATUL EXERCITULEJI FINANCIAR (et.121)
	Sold C	80	83.442.670	88.382.694
	Sold D	81
	Repartizarea profitului (ct.129)	-82
	TOTAL CAPITALURI PROPRII (rd. 61 + 64 + 65 - 66 + 67 + 75 + $76 - 77 + 78 - 79 + 80 - 81 - 82$	83.	652.841.780	671.463.884

* Sumele inscrise la acest rind si prefuate din conturile 2675 la 2679 reprezinta creantele aferente contractelor de leasing financiar si altor contracte asimilate procum si altor contracte asimilate procum si alto reante

** Acest cont apare numai in situatiile financiare anuale ofinsolidate

ADMINISTRATOR, Numele si prenamele: conf. aniv.dr.ec. Tugor.Ciu

Semnatura

Numele si prenumele: jr. Anina Rada

Semnatura

ω.

Stampila unitatii

INTOCMIT, Numele si prenumele: ce. Elena Sichigea Calitatea: Director Economic Semnatura

$\overline{3}$

Notele de la pagina 17 la pagina 52 fac parte integranta din situatiile financiare

÷,

$\gamma_{\rm c}$ , $\gamma$

CONT DE PROFIT SI PIERDERE la data de 31.12.2012

	Nr.	Exercitiul financiar	lei
DENUMIREA INDICATORILOR	rd.	Precedent	Curent
	В	$\mathbf{I}$	$\mathbf{2}$
VENITURI DIN ACTIVITATEA CURENTA "- TOTAL	01
(rd. 02 la 11)		133.228.303	164.433.078
Venituri din imobilizari financiare (ct. 761)	02	23.469.165	34,886.642
Venituri din investitii financiare pe termen scurt (ct. 762)	03
Venituri din creanic imobilizate (ct. 763)	04
Venituri din investitii financiare ecdate (ct. 7585 - 764)	05	94.192.667	121.232.383
Venituri din servicii prestate (et.704)	06
Venituri din provizioane, creante reactivate si debitori diversi
$(ct. 754 - 781 + 786)$	07	4,479,788	4.714.839
Venituri din diferenta de curs valutar (ct.765)	08	4.798.187	1.346,874
Venituri din dobanzi (ct. 766)	09.	6.101.219	1.975,379
Venituri din producția imobilizata (ct.721+722)	10.
Alte venituri din activitatea curenta (ct. 705 + 706 - 708 + 741
$+7581 + 7582 + 7583 + 7584 + 7588 - 767 + 768 + 7815$	11	187.277	276,961
CHELTUIELI DIN ACTIVITATEA CURENTA - TOTAL В.	12
(trd. 13 la 20)		37.108.402	64.469.664
Pierderi aferente creantelor legate de particpatii (ct. 663)	13
Cheltuieli privind investitiile financiare cedate(ct. 6585+664)	14	10.580.443	40.639.584
Cheltuieli din differente de curs valutar (et.665)	15	4.422.630	599.710
Cheltuieli privind dobinzile (ct.666)	16
Cheltuieli privind comisioanele si onorariile (ct.622)	$\overline{17}$	1.131,550	1.133.502
Cheltuieli eu servieille bancare si asimilate (ct.627)	18	23.044	22.783
Amortizari provizioane, pierderi din creante si debitori diversi	19
$(ct. 654 - 681 - 686)$		5.665.347	6.960.588
Alte cheltuieli din activitatea curenta	20
$(cd. 21 + 22 + 23 + 26 + 27)$		15.285.388	15.113.497
a. Cheltuieli cu materiale (et. 602+603+604)	21	292.875;	298.015
b. Cheltuieli privind energia si apa (ct.605)	22	161.360	139,494
c. Cheltuieli cu personalul din care: (rd. 24+25)	23	11.896.895	11.898.852
.c1. Salarii (ct. 621+641+642+643+644)	24	9.842.008	9.751.179
c2. Cheltuieli privind asigurarile si protectia sociala	25
i(ct. 645)		2.054.887	2.147.673
d. Cheltuieli privind prestatiile externe (ct.611 = 612 + 613 +
$614 - 623 + 624 + 625 + 626 - 628 = 6581 + 6582 - 6583$	26
$+6588 - 667 + 668$		911.335.	912.671
e. Cheltuieli cu alte impozite taxe si varsaminte asimilate (et.	27	2.022.923	1.864.465
$ 635\rangle$ C. REZGLTATUL CURENT:
		96.119.901	99.963.414
$-$ Profit (rd. $01-12$ )	28 29	$0^{\prime}$
- Pierdere $(rd. 12-01)$
VENITURI DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA Ð. (c(.771)	30	Ŭ
CHELTUIELI DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA
F., (ct. 67!)	31
F. REZULTATUL EXTRAORDINAR:
- Profit (rd. 30-31)	32:	0
- Pierdere (rd. 31-30)	33	0.
TOTAL VENTURI $(rd.01+30)$	34	133,228.303	164.433,078
TOTAL CHELTUIELI (rd.12+31)	35	37.108.402	64.469.664
REZULTATUL BRUT: G.		96.119.901	99.963.414
- Profit (rd. 34-35)	36	Ω
- Pierdere $(rd. 35-34)$	37
Impozit pe profit			11,580.720
- Cheltuieli cu impozitul pe profit (ct. 691)	38	12.677.231
- Alte cheltuieli cu impozite care nu apar in elementele de mai	39	ΩI
sus (ct. 698)

$\epsilon$ is an
assumed a $\epsilon$ .

$\omega = \omega/\omega$

$\sim$ 100

CONT DE PROFIT SI PIERDERE

la data de 31,12,2012

Notele de la pagina 17 la pagina 52 fac parte integranta din situatiile financiare

$\bar{\beta}$

$\sim$ $\sim$

$\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^{n} \frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^2$

DATE INFORMATIVE la data de 31.12.2012

30			-lei-
ll. Date privind rezultatul inregistrat	Nr.	Numar unitati	Sume
	rd. $\bf{B}$		$\overline{2}$
Unitati care au inregistrat profit	O1		88.382.694
Unitati care au inregistrat pierdere	02 1
				-lei-
			din care:
'II. Date privind platile restante	Nr. rd.	Total (col. 2+3)	pentru activitatea
			curenta	Deniru activitate: de investitii
	B
PLATI RESTANTE - TOTAL	03
(rd. 04+08+14 la 18+22), din care: Furnizori restanti - Total (rd. 05 la 07), din care:	04	0
- peste 30 de zile	05	0
- peste 90 de zile	06	l )i
- peste 1 an	07
Obligatii restante fata de bugetul asigurarilor sociale - Total (rd. 09 la 13), din care:	08	0
- contributii pentru asigurari sociale de stat datorate de angajatori, salariati si alte persoane asimilate	09
- contributii pentru fondul asigurarilor sociale de sanatate	ю
- contributia pentru pensia suplimentara	$^{11}$
- contributii pentru bugetul asigurarilor pentru somaj	12
- alte datorii sociale	13	Ω.
Obligatii restante lata de bugetele fondurilor speciale si alte ! Tonduri	14	Üı
Obligatii restante fata de alti ereditori	15	0
Impozite si taxe neplatite la termenul stabilit la bagetul de
istat	16	0
Impozite si taxe neplatite la termenul stabilit la bugetele locale	17
Credite bancare nerambursate la scadenta - Total (rd. 194a 21), din care:	18	01
- restante dupa 30 de zile	19.	Ω.
- restante dupa 90 de zile	20.
- restante dupa 1 au	21
Dobanzi restante	22		-ler-
III. Numar mediu salariati	Nr. rd.	Sfarsitul exercitiului financiar precedent	Sfarsitul exercitiului financiar curent
	B
Numar mediu salariati	- 23	72	66i
		-lei-
IV. Plati de dobanzi, dividende si redevente	Nr. rıl.	Sume
	B	1
Venituri brute din dobanzi platite de persoanele jurídice	24
romane catre persoanele fizice nerezidente, din care:		0
- impozitul datorat la bugetul de stat	25	0
Venituri brute din dobanzi platite de persoanele juridice rotnane catre persoanele fizice nerezidente din statele	26
membre ale Uniunii Europene, din care:
- impozitul datorat la bugetul de stat	27
Venituri brute din dobanzi platite de persoanele juridice
romane catre persoane juridice afiliate*) nerezidente, din [care]	$28$ .
- impozitul datorat la bugetul de stat	29
Venituri brute din dobanzi platite de persoanele juridice
romane catre persoane jurídice afiliate*) nerezidente	30
din statele membre ale Uniunii Europene, din care:
- impozitul datorat la bugetul de stat Venituri brute din dividende platite de persoanele juridice	31
tromane catre persoane nerezidente, din care:	32	20.584.571

$\sim$ $\sim$

Notele de la pagina 17 la pagina 52 fac parte integranta din situatille financiare

$\sim$

$\begin{tabular}{llllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllll$

$\begin{array}{cccccccccccccc} \cdots & \cdots & \cdots & \cdots & \cdots & \cdots & \cdots \end{array}$

$\bar{z}$

$\alpha$ , and a measurement measurement of $\alpha$ .

- impozitul datorat la bugetal de stat	33	2.762.135
Venituri brute din dividende platite de persoanele juridice
romane către persoane juridice afiliate*) nerezidente, din	34
care:
- impozitul datorat la bugetul de stat	35.
Venituri din redevente platite de persoancle jurídice romane
catre persoane juridice afiliate*) nerezidente din statele	36.
pnembre ale Uniunii Europene, din eare:
- impozitul datorat la bugetul de stat
Creante restante, care nu au fost ineasate la termenele
prevazute in contractele comerciale si/sau in actele	38
normative in vigoare, din care:
- creante restante de la entitati din sectorul majoritar san-	39.
integral de stat
- creante restante de la entitati din sectorul privat	40
			-lei-
	Nr.
V. Tichete de masa	rd.	Sume
	в
Contravaloarea tichetelor de masa acordate salariatilor	41

VI. Cheltuieli efectuate pentru activitatea de cercetare-dezvoltare **)	Nr. 'rd.	Sfarsitul exercitiului financiar precedent	Sfarsitul exercitiului financiar curent
	B
Cheltuieli de cercetare-dezvoltare, din care	42 i
din fonduri publice	$\overline{43}$
din fonduri private	44
VII. Cheltuieli de inovare ***)	٧r. rd.	Sfarsitul excrcitiului financiar precedent	Sfarsitul exercitiului financiar curent
	B
Cheltuicli de inovare - total (rd. 46 la 48), din care:	45	0
- cheltuieli de inovare finalizate in cursul perioadci	46
- chettuieli de inovare in curs de finalizare in cursul
perioadei	47
- cheltuicli de movare abaudonate in cursul perioadei	48
VIII. Alte informatii	Nr. rd.	Sfarsitul exercitiului financiar precedent	Sfarsitul exercitiului financiar curent
	B
Avansuri acordate pentru imobilizari necorporale
$(c_{t.} 234)$	49
Avansuri acordate pentru imobilizari corporale (et. 232)	50
Imobilizari financiare, in sume brute (rd. 52 $\div$ 61), din care:	51	857.989.989	915.412.075
Actiuni definute la entitatile afiliate, interese de participare,
alte titluri imobilizate si obligatiuni, in sume brute (rd. 53 la
(60), din care:	52	857.675.460	911.111.570j
- actiuni cotate emise de rezidenti	53	639.406.340	705.318.357
actiuni necotate emise de rezidenti	$\overline{54}$	213.760.381	202.990.640
- parti sociale emise de rezidenti	$\overline{55}$	105,000	105.000
obligatiuni emise de rezidenti	$\overline{56}$
actiuni emise de organismele de plasament celectiv	$\overline{57}$ .
unitati de fond emise de organismele de plasament
colectiv	58	3,708.722	2.697.573
actiuni si parti sociale emise de nerezidenti	59	695.017
- obligatiuni emise de nerezidenti	60
Creante imobilizate, în sume brute (rd. 62 + 63),
din care:	61.	314.529°	4.300.505
- creante imobilizate în lei și exprimate în lei, a
căror decontare se face în funcție de cursul unei
valute (din et. 267)	62	314.529:	4.300.505
- creante imobilizate in valuta (din ct. 267)	63
Creante comerciale, avansuri acordate furnizorilor si alte
conturi asimilate, in sume brute (ct. $4092 + 411 + 413 +$
(418), din care;	64	10.353	11.735
- creante comerciale externe, avansuri acordate furnizorilor
externi și alte conturi asimilate, în sume brute (din ct. 4092
$-$ din et. 411 + din et. 413 + din et. 418)	65
Creante in legatura cu personalul si conturi asimilate (ct.
$425 + 4282$	66	1.793	1.582

______________________________________

$\label{eq:1} \begin{split} \mathcal{L}{\text{max}}(\mathbf{r},\mathbf{r}) & = \mathcal{L}{\text{max}}(\mathbf{r},\mathbf{r}) + \mathcal{L}{\text{max}}(\mathbf{r},\mathbf{r}) \ & = \mathcal{L}{\text{max}}(\mathbf{r},\mathbf{r}) + \mathcal{L}{\text{max}}(\mathbf{r},\mathbf{r}) + \mathcal{L}{\text{max}}(\mathbf{r},\mathbf{r}) + \mathcal{L}{\text{max}}(\mathbf{r},\mathbf{r}) \ & = \mathcal{L}{\text{max}}(\mathbf{r},\mathbf{r},\mathbf{r}) + \mathcal{L$

$- - -$

Notele de la pagina 17 la pagina 52 fac parte integranta din situatille financiare.

Alexandria de Alexandria de la c

$\bar{z}$

$\hat{\mathcal{A}}$

$\tau \sim \rho$

$\omega^{-1}$

$\bar{\beta}$

Creante in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul!
statului (ct 431 + 437 + 1382 - 441 + 4424 + 4428 + 444 + 445 + 446 + 447 + 4482), (rd. 68 la 72), din care:	67.	2,546,765.
- creante în legătură cu bugetul asigurărilor sociale			2.546.765
$(ct. 431 + 437 + 4382)$	68	2.369.253	2.369.253
- creanțe fiscale în legătură ca bugetul statului (ct. $441 - 4424 + 4428 + 444 + 446$ )
subvenții de încasat (ct. 445)	69. 70.
- fonduri speciale - taxe și vărsăminte asimilate
(ct. 447)	71
- alte creanțe în legătură cu bugetul statului
(ct. 4482)	72	177.512	177.512
Creanțele entirății în relațiile cu entitățile afiliate (et. 451) Alte creante (ct. 452 + 456 + 4582 + 461 + 471 + 473).	73
din care:	74	1.517.954	2.933.931
- decontări privind interesele de participare, decontări cu
acționarii/asociații privind capitalul, decontări din operații
în participație (ct. $452 + 456 + 4582$ )	75.
-alte creanțe în legătură cu persoanele fizice și
persoanele juridice, altele decât ereanțele în legătură cu instituțiile publice (instituțiile statului), (din ct. 461 + din
et. 471 + din et. 473)	76	1.517.954	2.918,317
Dobanzi de incasat (ct. 5187), din care:	77	1.214	686
- de la nerezidenti	78
Investitii pe termen scurt, in sume brute (et. $501 + 503 +$
$[505 + 506 + 507]$ din et 508) (rd.80 la 88), din care:	79	79.458.746	38.242.947
- actiuni cotate emise de rezidenti	80
- actiuni necotate emise de rezidenti - parti sociale emise de rezidenti	8 1 82
- obligațiuni emise de rezidenti	83.
- actiuni emise de organismele de plasament colectiv	$8+$
- unitati de fond emise de organismele de plasament
colectiv	85
actiuni emise de nerezidenti	86
obligatiuni canise de nerezidenti	87
- depozite bancare pe termen scurt	88 89	79.458.746	38.242.947
Alte valori de incasat (et. $5113 + 5114$ ) Casa in lei si in valuta (rd. 91 + 92), din care:	90.	1.722	3.370
- in lei (et. 5311)	91	1.722	3.370
$-$ in valuta (ct. 5314)	92
Conturi curente la banei in lei si in valuta (rd. 94 + 96), din
care:	93.	509.704	575.926
- in lei (ct. 5121), din care:	94	438.286	531.355
- conturi curente in lei deschise la banci nerezidente	95
- in valuta (et. 5124), dui care:	96	71.418	44,5711
- conturi curente in valuta deschise la banci nerezidente Alte contari curente la banci si acreditive (rd. 99 + 100).	97
din care:	98.	0	0.
-sume in curs de decontare, acreditive si alte valori de
jineasat, in lei (et. 5112 – 5125 + 5411)	99.
- sume in cars de decontare si acreditive in valuta (din ct.
$5125 + 5412$	100 2
Datorii (rd. 102 + 105 + 108 + 111 + 114 + 117 + 120 -
$123 + 126 + 128 + 131 - 132 + 135 + 137 + 138 + 143$ $144 + 145 + 150$ ). din care:	101	104.201.524	128.056.417
- Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni, in sume brute
(ct. 161) (rd. 103+104), din care:-	102.
- in lei	103 1
- in valuta	104
Dobanzi aferente imprumuturilor din emisium de
obligatiuni, in sume brute (ct. 1681), (rd. 106-107), din care:	105	0.	0
- in lei	106
- in valuta	107
Credite bancare interne pc termen scurt (et. 5191 $\pm$ 5192 $\pm$
5197). (rd. 109 + 110). din care:	108 1
- in lei	109
i - in valuta Dobânzile aferente creditelor bancare interne pe termen	110
scurt (din ct. 5198), (rd. 112 + 113), din care:	Ħ		01
- in lei	1!2

المتعاطي والمتحدث

$\left\langle \cdot \right\rangle \left\langle \cdot \right\rangle = \left\langle \cdot \right\rangle \left\langle \cdot \right\rangle \left\langle \cdot \right\rangle = \left\langle \cdot \right\rangle \left\langle \cdot \right\rangle = \left\langle \cdot \right\rangle$

Notele de la pagina 17 la pagina 52 fac parte integranta din situatiile financiare

______________________________________

$\sim$

— …———— …

$\sim$

$\bar{z}$

≃- in valuta	$-113.5$
Credite bancare externe pe termen scurt (et. 5193 + 5194 +
[5195], (rd, 115+116), din care:	114	0
- in lei	$\overline{115}$
- in valuta	116
Dobânzi aferente creditelor baucare externe pe termen seurt
(din et. 5198), (rd. 118 + 119), din eare:	117
l - in lei	118.
- in valuta	119
Credite bancare pe termen lung (ct. 1621 $+$ 1622 + 1627).
i(rd. $121 + 122$ ), din care:	120
i - in lei	121
. - in valuta	122
'Dobânzi aferente creditelor hancare pe termen lung (din ct.
1682), (rd. 124 + 125), din care: . - in lei	123!	0
- in valuta	124
Credite bancare externe pe termen lung (cf. $1623 + 1624 +$	125
1625), (rd. 127 + 128), din care:	126	0	o
$-$ in fei	127
- in valuta	128
Dobânzi aferente creditelor bancare externe pe termen lung
(din et. 1682), (rd. 130 – 131), din care:	$129 -$
- in lei	130
- in valuta	131
- Credite de la trezoreria statului (et. 1626+ din et. 1682)	132
- Alte imprumuturi si dobanzile aferente (ct. $166 + 167 +$
$1685$ = 1686 + 1687) (rd. 134+135), din care:	133	14.133	19.399!
- in lei si exprimate in lei, a caror decontare se face in
functie de cursul unei valute	134.	14.133	19.399
- in valuta	1357
Datorii comerciale, avansuri primite de la clienti si alte
conturi asimilate, in sume brute (ct. $401 + 403 + 404 - 405$
$+408 +4(9)$ , din care:	136.	288.185¦	888.516.
- datorii comerciale externe, avansuri primite de la clienți
externi și alte conturi asimilate, în sume brute (din ct. 401+ din et. $403 +$ din et. $404 +$ din et. $405 +$ din et. $408 +$ din et.
419)	137
- Datorii in legatura eu personalul si conturi asimilate (et.
$421 + 423 - 424 - 426 + 427 + 4281$	138 3	1.332,537	1,402,808
Datorii în legătură cu bagetul asigurărilor sociale și
bugetul statului (ct. 431 + 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428)
$+$ 444 + 446 + 447 + 4481), (rd. 140 la 143), din care:	1391	5.212.554	9.227.766
datorii în legătură cu bugetul asigurărilor sociale
$(ct. 431 + 437 + 4381)$	$140\,$	200.030i	267.131
- datorii fiscale în legătură cu bugetul statului
(ct. 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446)	141	5.007.957	8.852,499
- fonduri speciale - taxe și vărsăminte asimilate (ct. 447)	142	4.567	108.136
- alte datorii în legătură cu bugetul statului (ct.4481)	143
Datoriile entității în relațiile cu entitățile afiliate (ct. 451)	144
Sume datorate actionarilor/asociatilor (ct. 455)	145.
Alte datorii (ct. $452 + 456 + 457 = 4581 = 462 + 472 + 473$
$+269 \pm 509$ ), din care:	146	97.354.115	116.517.928
- decontări privind interesele de participare, decontări cu
acționarii/asociații privind capitalul, decontări din operații
în participație (ct. 452 + 456 + 457 + 4581)	[47]	97.353.626	112.437,606
- alte datorii în legătură cu persoanele fizice și persoanele
quridice, altele decât datoriile în legătură cu instituțiile
publice (instituțiile statului)!) (din ct. 462 + din ct. 472 +
din et. 473)	148	489	100.005
- subvenții nereluate la venituri (din ct. 472)	149
- vărsăminte de efectuat pentru imobilizări financiare și			3.980.317
$\frac{1}{2}$ investiții pe termen scurt (ct. 269 + 509)	150 151
(Dobanzi de platii (ct. 5186)	152 1	58.016.571	58.016.571
Capital subscris varsat (ct. 1012) (rd 153 la 156), din care: - actiuni cotate	153	58.016.571)	58,016.571
- actioni necotate	- 154
parti sociale	155
capital subseris varsat de nerezidenti (din et. 1012).	156
Capital social varsat (ct. 1012) (rd. 158 +161 la 164)	157	58.016.571	58.016.571

$\mathcal{A}_{\mathbf{a}}^{(n)}$

$\sim$ $\sim$

$\label{eq:3.1} \begin{array}{lllllllllllllllll} \hbox{if $ \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \mathbf{1} \leq \$

$\label{eq:3.1} \begin{array}{lllllllllllllllll} \hbox{if $ \omega_{\rm{max}}$ & $\omega_{\rm{max}}$ & $\omega_{\rm{max}}$ & $\omega_{\rm{max}}$ & $\omega_{\rm{max}}$ & $\omega_{\rm{max}}$ & $\omega_{\rm{max}}$ \ \hline \hbox{if $ \omega_{\rm{max}}$ & $\omega_{\rm{max}}$ & $\omega_{\rm{max}}$ & $\omega_{\rm{max}}$ & $\omega_{\rm{max}}$ & $\omega_{\rm{max}}$ & $\omega_{\rm{max}}$ & $\omega_{\rm{max}}$ & $\omega_{\rm{max}}$ & $\omega_{\rm{max}}$ & $\omega_{\rm{max}}$ & $\$

-detinut de institutii publice, din care:	158	[ 02.]	102
- institutii publice de subordonare centrala	159.
- institutii pulice de subordonare locala-	-1601	99	99
- detinut de societati comerciale cu captial de stat	I61 :
- detinut de societati comerciale eu capital privat	162	22.698.601	26.374.577:
- detinut de persoane fizice	163	35.317.868.	31.641.892
:- detinut de alte entitati	164
'Brevete si licente (din et, 205)	165
IX, Informatii privind cheituiclife cu colaboratorii	İNr. lrd.	Sfarsitul exercitiului financiar precedent	Sfarsitul exercitiului financiar curent
Cheltuieli cu colaboratorii (ct. 621)	166!	1.415.630}	1.769.580:

*) Pentru statutul de "persoane juridice afiliate" se vor avea in vedere prevederile art. 7 alin (1) pct. 21 din Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificarile si completarile ulterioare.

**) Se va completa cu cheltuielile efectuate pentru activitatea de cercetare-dezvoltare, respectiv cercetarea fundamentala, cercetarea aplicativa, dezvoltarea tchnologica si inovarea, stabilite potrivit prevederilor Ordonantei Guvernului nr. 57/2002 privind cerectarea stiintifica si dezvoltarea tchnologica, aprobata cu modificari si completari prin Legea nr. 324/2003, cu modificarile si completarile ulterioare.

***) Cheftatefile de inovare se determină potrivit Regulamentului (CE) nr. 1450/2004 al Comisici din 13 august 2004 de punere în aplicare a Deciziei nr. 1608/2003/CE a Parlamentului European și a Consiliului privind producția și dezvoltarea statisticilor comunitare privind inovarea, publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene seria L nr. 267 din 14 august 2004

') În categoria "Alte datorii în legătură cu persoanele fizice și persoanele juridice, altele decât datoriile în legătură cu instituțiile publice (instituțiile statului)" nu se vor înscrie subvențiile aferente veniturilor existente în soldul contului 472.

ADMINISTRATOR.

Numele si prenumele: conf. univ.dr.cc. T dor Ciurezu

Semnatura

Numele si prenumele: jr. Anina Radu

Semnatura

Stanpila unitatii

INTOCMIT. Numele si prenumele: - ec. Elena Sichigea Calitatea: Director Economic Semnatura

SITUATIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - VALORI BRUTE

Nr. rd.	Sold initial	Cresteri	Total	casari		Sold final $(5 = 1 + 2 - 3)$
$\mathbf{B}$	1(1)	2(2)	3(3)	4(4)		5(5)
!01		0		Х
$-02$		1.489		x		42.902
03				х
04		1.489		Х		42.902
	2.622.185	28.152	635.457	Х		2.014.880
06	12.822.535	753.554	1.258.995			12.317.094
i07.	2.886,256;	6.187	74.671;		24.868	2.817.772
08		30.839				202,582
09		4.092		Х
10		822.824	1.973.215		24.868	17.352.328
		130.462.782	73.040.696	Х		915.412.075
$12 - 1$	876.534.121	131.287.095	75.013.911		24.868	932 807.305
	05	[41, 413] 41.413 171,743. 18.502.719 857.989.989		$4.092$ ?	Reduceri	din care: dezmembrari si

Numele si prenumele: conf. unjv.dr.ce. Tudor Ciurezu

Numele si prenumele: jr. Anina Radus

Semmatura

$\hat{T}^2$

Semnatura

Stampila unitatii

Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea Calitatea: Director Economic Semnatura

$\mathcal{L}_{\mathcal{C}}$

$\mathbb{Z}^d$

$\sim$

SITUATIA AMORTIZARII ACTIVELOR IMOBILIZATE

40 1					lei
Elemente de imobilizari	-Nr. ∶rd.	Sold initial	Amortizare in cursul anului	Amortizare aferenta imobilizarilor scoase din evidenta	Amortizare la sfarsitul anului $(9=6+7-8)$
А	B	6(1)	7(2)	8(3)	9(4)
IMOBILIZARI NECORPORALE
Chettnieli de constituire si de ecrectare-dezvoltare (ct. $2801-2803$ )	13			0
Alte imobilizari (ct. 2805 -2807 -2808)	14	40.696	1.523	Ω	42.219
TOTAL (rd. 13+14)	l5	40.696	1.523	$\theta$	42.219
IMOBILIZARI CORPORALE
Terenuri (et. 2811)	-16
Constructii (ct. 2812)	iI7	854.225	400,922	1.210.984	44.163
Instalatii telmice si masini (ct. 2813)	18	2.541.358	111.007	61.865	2.590.500
Alte imobilizari corporale (ct. 2814)	19	105.882	19.129		125.011
TOTAL (rd. 16 la 19)	20	3.501.465	531,058	1.272.849	2.759.674
AMORTIZARI -TOTAL (rd. 15+20)	21	3.542.161	532.581	1.272.849	2.801, 893
ADMINISTRATOR, Numele si prenumele: conf. univ.dr.ec. Tugor Ciurezu Semnatura Numele si prenumele: jr. Anina Radu Semnatura Srampila unitatii			INTOCMIT, Numele si prenumele: Calitatea: Director Ceonomic Semnatura	ec. Elena Sichigea

in the community of the community of the community of the community of the community of the community of the community of the community of the community of the community of the community of the community of the community

2222 - 2222 - 223

$\sim$ -10 $\sim$

$\mathcal{L} = \mathcal{L} = \mathcal{L} = \mathcal{L} \times \mathcal{L} = \mathcal{L}$

$\sim -1$

$\sim$

$\mathcal{L}{\text{max}}$ and $\mathcal{L}{\text{max}}$ . The set of $\mathcal{L}_{\text{max}}$

SITUATIA PROVIZIOANELOR PENTRU DEPRECIERE

Elemente de imobilizari	⊹Nr. rd.	Sold initial	'Provizioane constituite in cursul anului	Provizioane reluate la venituri	Sold final $(13 = 10 + 11 - 12)$
	В	10(1)	11(2)	12(3)	13(4)
JMOBILIZARI NECORPORALE
Cheltuieli de constituire si dezvoltare (ct. 2903).	22
Alte imobilizari (ct. 2905+2907+2908).	23
Imobilizari accorporale in curs (ct.2933)	24
TOTAL (rd. 22-la 24)	25
IMOBILIZARI CORPORALE
iTercmiri (ct. 2911).	26
Constructii (et. 2912)	27
Instalatii tehnice si masini (ct. 2913)	28.
Alte instalatii, utilaje si mobilier (ct. 2914)	29.
Avansuri si imobilizari corporale in curs (ct. 2931)	-30
TOTAL (rd.26 la 30)	31
IMOBU JZARJ FINANCIARE (ct.296)	32	141,739,585.	34.263.070	57.778.590	118.224.065
PROVIZIOANE PENTRU DEPRECIERE - TOTAL	$33 -$
$(rd, 25+31+32)$		141.739.585.	34.263.070	57.778.590	118.224,065

Numele si prenumele: conf. univ.d.ke, Tudor Ciurezu Semnatura

Numele si prenumele: jr. Anina Radu

Semnatura

$\zeta$ . $\sim$ .

Stampila unitatii

INTOCMIT,

Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea Calitatea: DirectoryEconomic Semnatura

SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU LA DATA DE 31.12.2012

	Denumirea elementului		Sold la inceputul	CRESTERI			REDUCERI	lei Sold ta sfarsital
			exercitiului financiar	Total, din care: Prin transfer		Total, din care	Prin transfer	exercitiului financiar
	0			$\mathbf{r}$	3	4	5.	6
-1.	Capital subscris		58.016.571					58.016.571
2.	Prime de capital
3.	Rezerve din reevaluare		11.491.983	780.876		592.696	470.720	11.680.163
4.	Rezerve legale		[1.603.314]					11.603.314
-5	Rezerve constituite din ajustarile pentru pierderi de valoare a imobilizarilor financiare (sold D)		(135.913.275)	(34.263, 070)		(57.336.464)		(112.839.881)
6	Rezerve statutare sau contractuale		6.178.721					6.178.721
$\overline{7}$	Rezeve constituite din valoarea imobilizarilor financiare dobandite cu titlu gratuit		160.303.577	10.999.830		27.652.237		143,651,170
8	Rezerve reprezentand surplusul din rezerve din reevaluare	realizat	3.936.099	470.720	470.720.	45.076		4.361.743
$\ddot{9}$	Alte rezerve		453.819.949	8.244.686	7.982.999	1.635.545		460.429.090
10	Actiuni proprii
$\mathbf{H}$	Castiguri legate de instrumentele de capitaluiri proprii
12	Pierderi legate de instumentele de capitaluri proprii
	Rezultatul reportat reprezentand profitul Sold C
	13 nerepartizat san pierderea neacoperita	Sold D
	Rezultatul reportat provenit din	Sold C	299					299
	14 adoptarea pentru prima data a IAS mai putin IAS 29	SoldD
15	Rezultatul reportat provenit din	Sold C
	corectarea eroritor contabile	Sold 1	(38.128)	38.128	38.128
	Rezultatul reportat provenit din trecerea la aplicarea Reglementarilor contabile	Sold C
	16 conforme cu Directiva a patra a Comunitatilor Economice Europene	Sold D
	Rezultatul exercitiului financiar	Sold C	83.442.670	88.382.694		83.442.670	8.021.127	88.382.694
17		Sold D
	18 Repartizarea profitului
	19 Total capitaluri proprii		652.841.780	74.653.864	8.491.847	56.031.760	8.491.847	671.463.884

ADMINISTRATOR,
Numele si prenumete, sempo
si stampila unitatti

conf. univ.dr.ec. Tudor Ciutezu

jr. Radu Anina

$\sim 10^{-1}$

INTOCMIT,

Numele si prenumele $j$ ee. Elena Sichigea Calitatea: Director Fonomic Semnatura

SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU

Informații cu privire la situația modificărilor capitalului propriu.

Capitalurile proprii au fost influențate astfel:

		(lei).
	2011	2012
■ creșteri localizate:
- rezeve din reevaluare		780.876
- rezerve din evaluarea la valoarea justă a titlurilor de participare deținute la 31.12.2012	(62.784.339)	(34.263.070)
- rezerve constituite din valoarea titlurilor dobândite cu titlu gratuit de la societătile la care se dețin participații	25.150.401	6.748.227
- reîntregirea rezervei constituite pentru titlurile primite cu titlu gratuit, prin anularea	887.042	4.251.603
provizioanelor pentru impozite (vânzări de titluri)
- alte rezerve, reprezentând surse proprii de finanțare din profitul net (prin transfer)	37.481.104	7.982,999
- rezerve reprezentând surplusul realizat din rezerve din recyaluare (prin transfer),	2.849.160	470.720
respectiv diferența dintre amortizarea calculată pe baza costului inițial și amortizarea
calculată la valoarea reevaluată, pentru imobilizari corporale
- rezultatul exercițiului financiar	83.442.670	88.382.694
- reîntregirea rezervelor prin anularea provizioanelor pentru impozite	662.450	261.687
- rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor contabile	(38.128)	38.128
TOTAL CRESTERI	87.650.360	74.653.864
reduceri localizate:
- repartizarea profitului conform Hotărârii Adunării Generale Ordinare a Acționarilor	80.994.938	83.442.670
- rezerve constituite din valoarea titlurilor dobândite cu titlu gratuit, sumă aferentă	5.544.007	26.572.521
vânzărilor de titluri
- rezerve constituite din valoarea titlurilor dobandite cu titlu gratuit, sumă aferentă	4.024.064	1.079.716
provizioanelor pentru impozite
- alte rezerve, reprezentând titlurile de participare ieșite din societate (exclusiv vânzarea),	4.140.316	1.635.545
respectiv faliment sau reducere valoare nominală
- rezerve din reevaluare (prin transfer), sumă transferată în rezultatul reportat reprezentând	2.849.160	470.720
surplusul realizat din rezerve din reevaluare, respectiv diferența dintre amortizarea
calculată pe baza costului inițial și amortizarea calculată la valoarea recvaluată, pentru
mijloace fixe
- rezerve din reevaluare		121.976
- repartizarea profitului pentru rezerva legala
- rezerve din evaluarea la valoarea justă a titlurilor de participare deținute la 31.12.2012	(6.330.485)	(57.336.464)
- rezerve reprezentand surplus din reevaluarea imobilizarilor corporale, suma aferenta	389.745	45.076
provizioanelor pentru impozit
- alte rezerve, suma aport in natura la capitalul social aferent vinzarilor de actiuni	13.800
- rezerve constituite din valoarea actiunilor primite	5,030.588
TOTAL REDUCERI	96.656.133	56,031.760

		$-$ lei $-$
Denumirea elementului	Exercitiul financiar
А	Precedent Ŧ	Curent
Fluxuri de trezorerie din activitati de exploatare		$\overline{2}$
Incasari de la clienti	104.079.946	121.559.577
Plati catre furnizori si angajati	-21,305,869	$-16.530.513$
Dobanzi platite	n
Impozit pe profit platit	$-11.698.827$	$-8.146.973$
Incasari din asigurarea impotriva cutremurelor	0
Numerar net din activitati de exploatare	71.075.250	96.882.091
Fluxuri de numerar din activitati de investitie:
Plati pentru achizitionarea de actiuni	$-136,628,321$	$-114,969,539$
Plati pentru achizitionarea de imobilizari corporale	-18.099	$-41.211$
Incasari din vanzarea de imobilizari corporale	2.421	97.016
Dobanzi incasate	6.939.819	2.067.965
Dividende incasate	23.483.955	34.845.688
Numerar net din activitati de investitie	$-106.220,225$	-78.000.081
Fluxuri de numerar din activitati de finantare:
Incasari din emisiunea de actiuni	0
Incasari din imprumuturi pe termen lung	0
Plata datoriilor aferente leasing-ului financiar	0
Dividende platite	-36.078.581	$-59.928.414$
Numerar net din activitati de finantare	-36.078.581	-59.928.414
Cresterea neta a trezoreriei si echivalentelor de numerar	-71.223.556	-41.046.404
Numerar si echivalente de numerar la inceputul exercitiului financiar	151.042.956	79.819.400
Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul exercitiului financiar	79.819.400	38.772.996

SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR la data de 31.12.2012

ADMINISTRATOR,

Numele si prenumele⁵ confluniv.dr.ec. Tudor Ciurezu

loclej

Semnatura

Numele si prenumele: jr. Anina Raduga

Semnatura

Stampila unitatii

INTOCMIT,

Numele si prenumele ec. Elena Sichigea Director Economic Calitatea Semnatura

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

1. ACTIVE IMOBILIZATE

÷

$\sim 10^7$

								let
		Valoare bruta				Ajustari de valoare (amortizari si ajustari pentru depreciere sau pierdere de valoare)
Denumirea elementului de imobilizare	. Sold la inceputul exercitiului financiar	Cresteri	Cedari, transferuri si alte reduceri	Sold la sfarsitul exercitialai financiar	Sold la inceputal exercitiului financiar	Ajustari inregistrate in cursul exercitiului financiar	Reduceri sau reluari	Sold la sfarsitul exercitiului financiar
			3	$4 = 1 + 2 - 3$				$8 = 5 + 6 - 7$
Alte imobilizari necomorale $(ct.201-203+205-207+208)$	41.413	1.489		42.902.	40.696	1.523		42.219
Avansuri si imobilizari uccorporale in curs de- executie (ct. 233+234-2933)					$\theta$
TOTAL IMOBILIZARI NECORPORALE_	41.413	1.489		42.902	40.696	1.523		42.219
$T$ erenuri (ct.211)	2.622.185	28.152	635.457	2.014.880
Constructii (ct.212)	12.822.535	753.554	1.258.995	12.317.094	854.225	400.922	1.210.984	44.163
6 Fehipamente tehnologice (ct. 2131)	828.725	2.100		830.825	710.803	30.700		741.503
Aparate si instalatii de masura control si reglare (ct.2132)	449.894	4.087	24.868	429.113	430.546	11.252	24.868	416.930
Miloace de transport (ct.2133)	1.607.637		49,803)	1.557.834	1.400.009	69.055	36.997	1.432.067
Mobilier, aparatura biroctica, echipamente de protectie, alte active corporale (ct.214)	171.743	30.839		202.582	105.882	19.129		125.011
10 ilmobilizari in curs (ct.231)		4.092	4.092
11 TOTAL IMOBILIZARI CORPORALE	18.502.719	822.824	1.973.215	17.352.328	3,501,465	531.058	1.272.849	2,759,674
Imobilizari financiare (ct. $261 + 262 + 263 +$ $264 + 265 - 266 = 267 - 269^*)$	857.989.989	130.462.782	73.040.696	915.412.075	141.739.585!	34.263.070	57,778.590	118.224.065
13 (TOTAL IMOBILIZARI FINANCIARE	857.989.989.	130,462.782	73.040.696	915.412.075	141.739.585	34,263,070	57.778.590.	118.224.065
14 TOTAL GENERAL	876.534.121	131.287.095	75.013.911	932.807.305	145.281.746	34.795.651	59.051.439	121,025,958

. _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

$\sim$

2000 - 2010

. . . . . .

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

I. ACTIVE IMOBILIZATE

În bilanț, activele imobilizate sunt prezentate la valoarea netă (valoare brută - amortizare).

1. Imobilizările necorporale in sold la 31.12.2012 se compun din programe informatice, sigla-marca SIF Oltenia și concesiune asupra terenului in suma bruta de 42.902 lei după cum urmează:

- programe informatice	38.908 lei
- concesiune reprezentanța Gorj 20 mp conform contract concesionare nr. 6017/20.11.1996	709 lei
- concesiune reprezentanța București 13,93 mp aferent ap. nr.2, bl . M1, bulevardul Mircea Voda nr.3 sector 3 București și 6,46 mp aferent ap. nr. 27, bl M1, bulevardul Mircea Voda nr.3 sector 3 București	$1.835$ lei
- sigla-marca SIF Oltenia	1.450 lei
TOTAL.	42.902 lei
In cursul anului 2012 cresterea de 1.489 lei reprezinta:
- taxa concesionare teren in cota indiviza aferenta ap. 2 si ap. 27 din Bl. M1, B-dul	86 lei
Mircea Voda incheiata cu Primaria Mun. Bucuresti, conform contractelor de concesiune
nr. 3762 si 3763 / 02.08.2007 pentru anul 2012
- achizitie licenta OEM Microsoft, licenta Bitdefender	1.403 lei
TOTAL	1.489 lei

Amortizarea imobilizărilor necorporale se face conform prevederilor legale în vigoare.

$2.$ Imobilizările corporale se compun din terenuri și mijloace fixe si insumeaza la finele anului suma bruta de 17.352.328 lei. SIF Oltenia SA a realizat la 31.12.2012 reevaluarea terenurilor, constructiilor si echipamentelor tehnologice. Reevaluarea a fost efectuata de evaluatori externi autorizati. In urma reevaluarii imobilizarilor corporale, amortizarea cumulata la data reevaluarii a fost tratata folosind metoda eliminarii din valoarea bruta a activului, iar valoarea justa rezultata in urma reevaluarii este recunoscuta ca valoare de inregistrare in contabiliate. In cursul anului 2012 au avut loc cresteri de imobilizari corporale in suma de 818.732 lei localizate astfel:

Imobilizari corporate achizitionate sunt in suma de 37.026 lei si repreziptat

$\sigma$ of the corporate active invitate suite in suita de $\sigma$ /.020 fcf Strept ezitita.
- instalatii tehnice	-6.187 lei
- mobilier, aparatura birotica, alte active corporale	-30.839 lei
TOTAL-	-37.026 lei

Diferente de valoare pozitiva rezultate din recvaluarea imobilizarilor corporale sunt in suma de 781.706 lei (din care 830 lei inregistrati la venituri) si sunt inregistrate la urmatoarele elemente:

– terenuri	-28.152 lei
– constructii	753.554 lei www.common.com/2012/07/2020
-- - - -TOTAL	-781.706 lei

lesirile de imobilizari corporale in suma de 1.969.123 lei se regasesc astfel:

• scaderea amortizarii in suma de 1.197.649 lei urmare a reevaluarii imobilizarilor corporale
• diferenta negativa de valoare la reevaluarea imobilizarilor corporale (terenuri) in suma de 552.595 lei, din care:
• 121.976 lei inregistrate in rezerve din reevaluare i.
• 430.619 lei inregistrare in contul de cheltuieli din exploatare privind ajustarile pentru deprecierca imobilizarilor
• vinzari de mijloace fixe in suma de 194.011 lei, astfel:

	Valoare de inregistrare	Valoare amortizata
imobil + teren Giurgiu	144.208 lei	13.335 lei
Autoturisme	49.803 lei	36.997 lei
TOTAL	194.011 lei	50.332 lei
casari de mijloace fixe in suma de 24.868 lei, regasite pe elemente astfel:	Valoare de inregistrare	Valoare amortizata
Iesiri de AMC-uri.	24.868 lei	24.868 lei

Metoda de amortizare utilizata pentru imobilizarile corporale este cea liniara, iar duratele de utilizare sunt stabilite prin hotararca Consiliului Administratic nr. 2/10.02.2005 avand ca baza de determinare HG 2139/2004. Duratele de utilizare a imobilizarilor corporale sunt stabilite astfel.

NOTE LA SITUAȚILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

- constructii	12-50 ani
- echipamente tehnologice	3-20 ani
- aparate si instalatii de masura, control, reglare	$3 - 8$ ani
- mijloace de transport	5-10 ani
- mobilier, aparatura birotica	$3-15$ ani

1. Imobilizări financiare

În categoria imobilizărilor financiare se cuprind:

3.1 Titlurile de participare deținute în sumă de 911.111.570 lei și care reprezintă 99.96% din totalul imobilizărilor financiare.

În anul 2012, intrările de titluri de participare sunt în sumă de 122.283.760 lei și se compun din:

titluri dobândite ca urmare a aportului în numerar la capitalul social $\sim$	4.186.139 lei
titluri achiziționate din piața de capital $\sim$	111.349.394 lei
titluri de participare dobândite cu titlu gratuit inregistrate pe capitaluri $-$	6.748.227 lei
Icsirile de titluri de participare au fost în sumă de 68.847.650 lei, structurate astfel:
- titluri de participare vânduie (din care înregistrate pe costuri: 40.639.584 lei)	61.752.297 lei
- alte ieșiri (radieri, retragere capital social)	7.095.353 lei

Titlurile de participare sunt reflectate în bilanț la cost de achiziție diminuate cu ajustarile de valoare pentru depreciere.

La 31.12.2012, valoarea de piață a titlurilor de participare deținute, calculată conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004, a fost de 1.491.121.150 lei, fata de 1.421.123.605 lei la 31.12.2011, înregistrând în anul 2012 o crestere cu 69.297.545 lei.

In situatiile financiare, in determinarea ajustarilor pentru deprecierea titlurilor de participare, evaluarea este efectuata astfel: pentru titlurile cotate si tranzactionate in ultimele 90 de zile, valoarea de piata s-a determinat cu luarea in considerare a cotatiei din ultima zi de tranzactionare (cotatia de inchidere) de pe piata principala de capital, iar pentru titlurile cotate care nu au avut tranzactii in ultimele 90 de zile, precum si pentru titlurile necotate, valoarea de piata s-a determinat in functie de capitalurile proprii ale emitentilor conform prevederilor Regulamentului CNVM nr. 15/2004.

Valoarea deținerilor de titluri de participare la 31.12.2012, calculata in acest mod este în suma de 1.559.550.958 lei, fată de 1.407.017.017 lei la 31.12.2011, înregistrând în anul 2012 o crestere de 152.533.941 lei.

Au fost înregistrate ajustări pentru depreciere la titlurile de participare la finele anului 2012, în sumă de $34.263.070$ lei, ajustari inregistrate pe cont de capitaluri, respectiv in debitul contului 1062 – « Rezerve constituite din ajustarile pentru pierderi de valoare a imobilizarilor financiare », si reluari de ajustari in suma de 40.511.171 lei.

Valoarea ajustarilor pentru deprecierea titlurilor de participare s-a determinat: pentru titlurile cotate si tranzactionate in ultimele 90 de zile, cotatia din ultima zi de tranzactionare (cotatia de inchidere) de pe piata principala de capital, iar pentru titlurile cotate care nu au avut tranzactii in ultimele 90 de zile, precum si pentru titlurile necotate, valoarca de piata s-a determinat in functie de capitalurile proprii ale emitentilor conform prevederilor Regulamentului CNVM nr. 15/2004.

Totalul ajustarilor pentru deprecierea titlurilor de participare in sold la finele anului sunt in suma de 118.224.065 lei.

Din ajustarile de valoare inregistrate pentru deprecierea titlurilor de participare existente in sold la finele anului 2011, in cursul anului 2012 a fost reluata la venituri suma de 373.606 lei, iar la capitaluri suma de 16.893.813 lei, depreciere aferenta titlurilor vandute.

3.2 Creante imobilizate, în sumă de 4.300.505 lei, compuse din:

depozite pentru garanții gestionare
sold initial	313.361 lei
sume avansate în cursul anului	12.566 lei
sume reduse ca urmare incetarii contractului de munca si a functiei de gestionar	-6.907 lei
sold final	-319.020 lei

l.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE $\begin{array}{c} \texttt{PENTRU}\texttt{EXERCITIUL} \texttt{FINANCIAR}\texttt{INCHE1AT LA 31 DECEMBRIE 2012} \end{array}$

Ξ.	creante legate de interese de participare (sume avansate drept aport in numerar la capitalul social)
	sold initial
	sume avansate in cursul anului ٠	4.186.139 lei
	sume reduse urmare a intocmicii formalitatilor de inregistrare la O.R.C. sold final ٠	4.186.139 lei
	alte creante impositizate (sume de avansat drept aport in numerar la capitalul social) sold initial
	sume de avansat in cursul anului	3.980.317 lei
	sume avansate in cursul anului ٠
	sold final ٠	3.980.317 lei
	alte creanțe imobilizate (garanții pentru redevente concesiuni si pentru utilitati curente)	1.168 lei

Notele de la pagina 17 la pagina 52 fac parte integranta din situatiile financiare

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

2. PROVIZIOANE

		Sold la		Transferuri	Sold la
	Denumirea provizionului	inceputul exercitiului financiar	In cont	Din cont	sfarsitul exercitiului financiar
					$4=1+2-3$
	Provizioane pentru impozite	50.580.027	1.124.792	4.513.290	47.191.529
2.	Alte provizioane	7.359.292	5.000.000	4.160.463	8.198.829
	TOTAL	57.939.319	6.124.792	8.673.753	55,390.358

1. Provizioane pentru impozite

Provizioanele pentru impozite in sold la 31.12.2012 sunt rezultate din aplicarea cotei de 16% asupra rezervelor din valoarea titlurilor imobilizate, rezervelor din reevaluarea imobilizarilor corporale si rezervele constituite pentru actiunile dobandite cu titlu gratuit si sunt constituite in totalitate pe capitalurile proprii, ele ayand efect fiscal temporar.

In cursul perioadei de raportare au fost constituite provizioane pentru impozite in suma de 1.124.792 lei, localizate astfel:

1.079.716 lei provizioane pentru impozite aferente actiunilor dobandite cu titlu gratuit;

45.076 lei provizioane pentru impozite aferente surplusului din reevaluarea imobilizarilor corporale inregistrata pe costuri si transferata din rezerva din reevaluare in rezerva reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare.

Au fost reluate in cursul perioadei de raportare provizioane in suma de 4.513.290 lei reprezentand impozitul de plata aferent actiunilor vandute si actiunilor iesite prin radiere.

La 31.12.2012 provizioanele pentru impozite sunt in suma de 47.191.529 lei si se detaliaza astfel:

Provizioane pentru impozite aferent:	31.12.2011	31.12.2012
- rezervelor din valoarea titlorilor	49.753.394	46.319.820
- rezervelor din reevaluare	669.966	715.042
- rezervelor din facilitati fiscale	123.367	123.367
- alte rezerve	33.300	33.300
Total $\cdot$	50.580.027	47.191.529

Alte provizioane $2.$

La 01.01.2012 existau in sold provizioane in suma de 7.359.292 lei, din care:

• suma de 5.000.000 lei reprezinta participarea salariatilor, conducerii efective si administratorilor la profit, pentru anul 2011. Constituirea provizionului s-a realizat in conformitate cu prevederile contractului colectiv de munca, actului constitutiv si cu avizul Consiliului de Administratie al SIF OLTENIA SA, prevazut in BVC si aprobat in AGA din 27.04.2012;

• suma de 1.042.380 lei reprezinta provizion constituit pentru participarea la profit a salariatilor, conducerii efective si administratorilor la profitul anului 2010, nedistribuit (litigii in curs de solutionare);

• suma de 1.316.912 lei reprezinta provizioane constituite pentru contributiile sociale aferente fondului de participare al salariatilor la profit constituit in anul 2009 si distribuit in anul 2010;

In cursul anului 2012 s-a reluat la venituri suma de 4.160.463 lei, prin consumarea sub forma de plati, a fondului de participare a personalului la profit pentru anul 2011, care include si contributiile sociale. Repartizarea stimulentelor pe salariati, conducere efectiva (conducatori pe baza de mandat) si administratori s-a efectuat in conformitate cu prevederile contractului de societate, contractului colectiv de munca si ale contractelor de mandat in baza aprobarii Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor din data de 27.04.2012.

La 31.12.2012 s-au inregistrat provizioane in suma de 5.000.000 lei reprezentand participarea salariatilor, conducerii efective si administratorilor la profit pentru anul 2012, care include si contributiile sociale. Constituirea provizionului s-a realizat in conformitate cu prevederile contractului colectiv de munca, actului constitutiv si cu avizul Consiliului de Administratie al SIF Oltenia SA. Repartizarea stimulentelor pe salariati, conducere efectiva (conducatori pe baza de mandat) si administatori se va efectua in conformitate cu prevederile contractului de societate, contractului colectiv de munca si ale contractelor de mandat in baza aprobarii Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor.

Notele de la pagina 17 la pagina 52 fac parte integranta din situatiile financiare

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

3. REPARTIZAREA PROFITULUI

$\mathcal{A}_{\mathrm{c},\mathrm{c},\mathrm{c}}$

$\frac{d}{dt} \frac{d}{dt}$

	Destinatia profitului	Exercitiul financiar
		2011	2012
А	PROFIT NET DE REPARTIZAT	83.442.670
	- surse proprii finantare	7.982.999
ി	- dividende	75.421.543
3.	- acoperirea cheltuielilor aferente rezultatului reportat	38.128
B.	PROFIT NEREPARTIZAT		88.382.69

La Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor, stabilita pentru data de 19/20 aprilie 2013, Consiliul de Administratic propune repartizarea profitului net in suma de 88.382.694 lei pentru urmatoarele destinatii:

• dividende de distribuit pentru anul 2012 (dividend brut pe actiune - 0,13 lei) 75.421.543 lci. - surse proprii de finantare 12.961,151 lei.

Repartizarea completa a profituiui pentru anul 2011 a fost aprobata de Adunarca Generala Ordinara a Actionarilor in sedinta din 27 aprilie 2012.

Societatea a declarat dividende de 0,13 lei/actiune pentru anul 2011. Dividendele declarate pentru anul 2011 sunt prezentate ca o reducere a capitalurilor proprii in situatiile financiare alc anului 2012.

$\bar{z}$

ò, $\sim$ $\sim$

$\sim$

$\tau_{\rm{max}}$ .

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

4. ANALIZA REZULTATULUI ACTIVITATII CURENTE (EXPLOATARE)

——————————————————————————————————————

$-$

		Nr,	Exercitiul financiar	lei
	Indicatori	Rd.	Precedent	Curent
	Venituri din imobilizari financiare (et. 761)	01	23.469.165	34.886.642
	Venituri din investitii financiare pe termen seuri $(c_1, 762)$	02
3.	Venituri din creante imobilizate (ct. 763)	03
	Venituri din investitii financiare cedate (cf. $758* - 764$ )	04	94.192.667
	Venituri din lucrari executate si servicii prestate			121.232.383
	(ct. 704) Venituri din creante reactivate si debitori diversi	05
	(ct. 754)	06
	Venituri din provizioane (ct. 781+786)	07	1.479.788	4.714.839
8	Venituri din diferente de curs valutar (ct. 765)	08	4.798.187	1.346.874
9	Venituri din dobanzi (ct. 766)	09	6.101.219	1.975.379
$10 -$	Venituri din productia imobilizata, corporale si necorporale (et. 721+722)	10
	11 Alte venituri din activitatea curenta (rd. 12 la 18):	п	187.277	276.961
	- din studii si cercetari (ct. 705)	12
	- din redevente, locatii si chirii (ct. 706)	13	130.026	112.926
	- din alte activitati diverse (cf. 708)	$\sqrt{4}$
	- din subventii (ct. 741)	15
	- din alte venituri (et. 758**)	16	4,487	97.519
	- din sconturi obtinute (ct. 767)	17	46.908	65.434
	- din alte venituri financiare (ct. 768)	18	5.856	1.082
12	VENITURI DIN ACTIVITATEA CURENTA	19
	(rd. 01 la 11)		133.228.303	164.433.078
13	Pierderi aferente creautefor legate de participari (ct. 663).	20	0
14	Cheltuieli privind investitiile financiare cedate $(ct. 6582+664)$	21	10.580.443	40.639.584
	15 Cheltuieli din diferente de curs valutar (ct. 665)	22	4.422.630	599.710
	16 Cheltuieli privind dobanzile (cf. 666)	23
17	Cheltuieli privind comisioanele si onorariile (ct. 622)	24	1.131.550	1.133,502
	18 Cheltuieli cu servicii bancare si asimilate (ct. 627)	25	23.044	22.783
	19 (Pierderi din creante si debitori diversi (ct. 654)	26	43.492
	20 Cheltuieli cu provizioanele si amortizari (ct. 681+686)	27	5.621.855
	Alte cheltuieli din activitatea curenta			6.960.588
21	(rd. $29+30+31+34-47$ )	28	15.285.388	15.113.497
	- cu materiale (et. $602-603$ 604)	29	292.875	298.015
	- cu energia si apa (ct. 605)	30	161.360	139,494
	- cu personalul (rd. $32-33$ )	3 1	11.896.895]	11.898.852
	- salarii (ct. 621-641-642)	32	9.842.008	9.751.179
	- asigurari si protectie sociala (ct. 645)	33	2.054.887	2.147.673
	- eu prestatiile externe (rd. 35 la 46)	34	911.335	912.671
	- intretinere si reparatii (et. 611)	$\overline{35}$	155,135	130.335
	- redevente, locatii si chirii (ct. 612)	36	75.804	6.317
	- prime de asigurare (et. $613$ )	37	122.426	92.710
	- studii si cereetari (et. 614)	38	œ
	- protocol, reclama, publicitate (ct. 623)	39	48.124	58.371
	- transport bunuri si persoane (ct. 624)	40
	- deplasari, detasari, transferari (ct. 625)	41	94,804	63.102
	- posta si telecomunicatii (ct. 626)	42	78.867	69.960
	- alte servicii executate de terti (ct. 628)	43	315.618	316.639
	- alte cheltuieli (ct. 658**) - cheltuieli privind sconturile acordate (ct. 667)	$^{44}$	18.858	170.180
	- alte cheltuieli financiare (ct. 668)	45 46	1.699	5,057

المناوب ومستشرف والمراقب والمستقر والمستشر والمستشر والمستشر

$\mathcal{O}(\mathcal{O})$ , where $\mathcal{O}(\mathcal{O})$ and $\mathcal{O}(\mathcal{O})$

$\mathcal{A}^{\mathcal{A}}$

Notele de la pagina 17 la pagina 52 fac parte integranta din situatiile financiare

$\mathcal{N}_{\mathrm{max}}$

$\Delta_{\rm{GUT}}$

NOTE LA SITUATILLE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

4. ANALIZA REZULTATULUI ACTIVITATH CURENTE (EXPLOATARE)

Nr.
Rd.	Precedent	`urent
	2.022.923	1,864,465
$^{48}$	37.108.402	64.469.664
49	96.119.901	-99.963.
	- cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate,	Exercitiul financiar

$\sim$ $\sim$

. . . . . . . . . . . . .

$\sim$

$\ddotsc$ . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

__

Notele de la pagina 17 la pagina 52 fac parte integranta din situatiile financiare

________

______________________________________

$\sim$ $\epsilon$

$\sim$ $\sim$

$\begin{array}{cccccccccccccc} . & . & . & . & . & . & . & . & . & . \end{array}$

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA - 31 DECEMBRIE 2012

5. SITUATIA CREANTELOR SI DATORILLOR

Ų,

In valori absolute creantele societatii se prezinta astfel:

					lei
	Nr.	Sold ia sfarsitul	Sold la slarsitul	TERMEN DE LICIRDUATE
Creante	rd.	exercitiului financiar 2011	exercitiului linanciar 2012	Sub 1 an	Peste 1 au
	0.		$2 = 3 + 4$
TOTAL, din care:	01	4.159.856	9.639.972	9.639.972
I. Creante din active imobilizate, diu care:		314.529	4.300.505	4.300,505
- Creante legate de interese de participare.	0 3		3.980.317	3.980.317
- Alte creante imobilizate	(14)	314.529	320.188	320.188
II. Creante din active circulante, din care:	05	3.845.327	5.339.467	5.339.467
- Creante comerciale avansuri acordate furnizorilor si altel conturi asimilate	96	10.353	11.735	11,735
- Creante-personal si conturi asimilate	07	1.793	1.5821	1.582
- Creante-bugglul asigurarilor sociale si bugetul statului	08	2.546.765	2.546.765	2.546.765
- Dobanzi de incasat	09	1.214	-686	686
Debitori	10	1.227.314	2.699.732	2.699.732
- Alte creauto	u	57.888	78.967	78.967	0

La 31.12.2012 societatea are inregistrate ajustari pentru deprecierea creantelor in suma de 1.248.378 lei.

							ki
	Datorii	Nr.	Sold la sfarsitul exercitiului	Sold la sfarsitul	TERMEN DE EXIGIBILITATE
		rd.	financiar 2011	exercitiului financiar 2012	Sub 1 an	Intre 1-5 ani	Peste 5 ani.
		0		$2 = 3 + 4 + 5$	3
	TOTAL, din care:	01	104.201.524	128.056.417	128.056.417
carc:	I. Datorii ce trebuic platite într-o perioada de pana la 1 an. din	02	104.201.524	128.056.417}	128.056.417
	- Alte imprumutari si dobanzi aferente	-03	14.133	19.399	19,399
	- Datorii comerciale, avansuri primito de la clienti si alto conturi asimilate.	04	288.185	888.516	888.516
	-Datorii cu personalul si conturi asimilate	05	1.332.537	1.402.808	1,402,808
	- Datorii in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului	06	5.207.987	9.227.766	9.227.766
	- Dividende de plata	07	97.353.626	112.437.606	112.437.606
	- Alte datorii	08	5.056	4.080.322	4.080.322

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

Cap I - Cadrul General

1. Cadrul legal.

Reglementarile contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare, aprobate prin Ordinul C.N.V.M. nr. 13/2011, respectiv Regulamentul nr. 4/2011, definesc la art. 234(1) din Sectiunea a 5-a, politicile contabile ca fiind reprezentate de "principiile, bazele, conventiile, regulile si practicile specifice aplicate de o entitate la intocmirea si prezentarea situatiilor financiare".

Structurarea politicilor contabile. Prezentele politici contabile au fost corelate cu principalele politici de intreprindere pe care le aplica S.I.F. OLTENIA S.A. in ce priveste organizarea, analiza si prelucrarea documentelor, politicile de control intern etc. De asemenea, acolo unde a fost cazul, politicile contabile au fost corelate cu reglementarile specifice emise de C.N.V.M.

Politicile contabile aplicabile la S.I.F. OLTENIA S.A. au fost structurate in:

" politici contabile generale, referitoare la probleme de fond ale organizarii raportarii financiare, respectiv recunoastere, clasificare, evaluare, prag de semnificatie etc.

· politici contabile specifice aferente categoriilor specifice de active, datorii, capitaluri proprii, venituri, cheltuieli si rezultate.

1. Politici contabile generale. Situatiile financiare ale S.J.F. OLTENIA S.A. sunt intocnite in conformitate cu prevederile Legii contabilitatii nr. 82/1991 R si a Ordinului C.N.V.M. nr. 13/2011 pentru aprobarea Regulamentului nr. 4/2011, privind Reglementarile contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE, aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare. De asemenea, au fost utilizate prevederi ale legislatiei in vigoare specifice societatilor de investitii financiare si pietei de capital.

Situatiile financiare ale S.I.F. OLTENIA S.A. reflecta tranzactiile pentru exercitiul financiar curent si sunt intocratie in lei. Creantele, datoriile si disponibilitatile in valuta existente la 31,12.2012 sunt convertite in lei la cursul de referinta al acestei zile.

Ca reguli generale de recunoastere a elementelor din situatiile financiare, precizam ca S.I.F. OLTENIA S.A. s-a prevalat de urmatoarele conventii, principii si reguli:

• Conventia contabilitatii de angajamente, potrivit careia efectele tranzactiilor si ale altor evenimente sunt recunoscute (si implicit contabilizate si raportate in situatile financiare) atunci cand se produc si nu in momentul in care intervin fluxurile de numerar.

• Principiile contabile utilizate sunt:

• principiul continuitatii activitatii;

• principiul permanentei metodelor;
• principiul prudentei;
• principiul independentei exercitiului;
• principiul evaluarii separate a elementelor de activ si de pasiv;
• principiul intangibilitatii;
• principiul necompensarii;
• principiul prevalentei economicului asupra juridicului.

• principiul pragului de semnificatie;

• Calitatile informatici contabile care s-au avut in vedere la elaborarea situatiilor financiare sunt: claritatea, relevanta, fiabilitatea si comparabilitatea.

• Pragul de semnificatie la S.I.F. OLTENIA S.A. se stabileste astfel:

• pentru reprezentarea in situatiile financiare, 10% din valoarea totala a respectivei categorii de active, datorii, cheltuieli, yenituri si rezultate prezentate in situatiile financiare;

• pentru testarea la depreciere a activelor sau recunoasterea unor evenimente specifice, pragul de semnificatie a fost determinat individual si precizat la capitolele aferente politicilor contabile specifice.

• S.I.F. OLTENIA S.A. urmareste mentinerea capitalului financiar prin determinarea valorii curente a capitalurilor proprii la sfarsitul fiecarui exercitiu financiar.

Politici contabile specifice. S.I.F. OLTENIA S.A. se prevaleaza de urmatoarele reguli de 4. recunoastere si evaluare a elementelor din situatiile financiare:

Recunoasterea si evaluarea activelor. Recunoasterea unui activ este realizata in functie de: $4.1.$

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

utilitatea, exprimata prin obtinerea de beneficii economice viitoare ca umare a folosirii sau vanzarii; utilitatea este apreciata de Consiliul de Administratie pentru situatii deosebite cum ar fi donatii, subventii, schimburi de active, etc. sau de Conducerea efectiva a societatii pentru situatii, operatii sau tranzactii obisnuite. In acest sens, orice intrare de activ in gestiunea S.I.F. OLTENIA S.A. va trebui corelata cu bugetul investitional sau bugetul activitatii de exploatare.

evaluarea credibila a acestuia. Evaluarea activelor se face, dupa caz, la una din urmatoarele valori; cost de achizitie, cost de productie, valoarea justa, valoarea de utilitate, cea mai mica valoare dintre cost si valoarea recuperabila, cea mai mica valoare dintre cost si valoarea realizabila neta.

S.I.F. OLTENIA S.A. nu include in costul de achizitic al activelor: cheltuielile asociate diferentelor nefavorabile de curs valutar, provizioanele de restructurare, demontare si mutare a activului.

Valoarea justa este definita ca fiind valoarea pentru care un activ poate fi tranzactionat sau o datorie poate fi decontata, intre parti interesate si in cunostinta de cauza, in cadrul unei tranzactii cu pretul determinat obiectiv.

Valoarea justa evaluata credibil a activelor este considerata a fi valoarea de piata (daca exista o piata activa) sau costul de inlocuire. In determinarea valorii juste (atunci cand nu exista o valoare de piata) sau a valorii de utilitate, societatea va utiliza experti, evaluatori independenti.

$4.11.$ Testarea la depreciere a activelor, S.I.F. OLTENIA S.A. efectueaza la finele fiecarui an testarea la depreciere a activelor. Testarea la depreciere a activelor imobilizate are loc si atunci cand exista informatii ca o serie de conditii interne sau externe asociate functionarii activului s-au modificat semnificativ si exista premisele unei deteriorari semnificative de valoare. Astfel, un activ este considerat depreciat daca valoarea contabila neta este superioara semnificativ valorii sale recuperabile (pentru activele imobilizate) sau valorii sale realizabile nete (pentru activele curente).

Reevaluarea activelor imobilizate. S.I.F. OLTENIA S.A. procedeaza la reevaluarea imobilizarilor $4.1.2.$ corporale periodic, iar diferenta din reevaluare va antrena inregistrarca contabila adecvata, daca valoarea justa determinata prin reevaluare va fi semnificativ diferita fata de valoarea contabila. Diferentele din reevaluare se inregistreaza astfel:

a) cand valoarea justa este semnificativ mai mare decat valoarea contabila, diferenta va fi inregistrata:

intr-un cont de capitaluri proprii, sau

intr-un cont de venituri, daca o reevaluare anterioara a antrenat o depreciere de valoare care a fost imegistrata pe cheltuieli, si numai in limita acelei deprecieri, diferenta fiind inregistrata tot intr-un cont de capitaluri proprii.

b) cand valoarea justa este semnificativ mai mica decat valoarea contabila, diferenta va fi inregistrata astfel:

intr-un cont de cheltuieli, sau

intr-un cont de capitaluri proprii daca, o recvaluare anterioara a antrenat inregistrarea unei diferente din reevaluare in acel cont de capitaluri proprii si numai in limita acelei sume, diferenta fiind inregistrata tot intr-un cont de cheltuieli cu deprecierea activelor.

Recunosterea si evaluarea datoriilor. Recunoasterea unei datorii este realizata de societate in functie $4.2.$ de urmatoarele criterii:

posibilitatea unei iesiri de resurse purtatoare de beneficii economice;

evaluarea sa se poata face in mod credibil.

Evaluarea datoriilor se face:

la intrare. la valoarea istorica sau valoarea actualizata a iesirilor viitoare de numerar sau de resurse necesare decontarii datoriei:

la inventar, la valoarea actualizata a iesirilor de resurse viitoare;

la bilant, la valoarea contabila sau la valoarea contabila actualizata, in cazul datoriilor exprimate in lei in raport de o valuta.

Datoriile peste un an vor fi aduse la valoarea actualizata potrivit dispozitiilor legale sau conventiilor si contractelor incheiate Actualizarea creditelor bancare si a ratelor de leasing se va face in functie de prevederile contractuale.

Capitalurile proprii. Capitalurile proprii reprezinta interesul rezidual al actionarilor in activele $4.3.$ institutiei, dupa deducerea tuturor datoriilor si se compun din:

capitalul social;

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

6. PRINCIPH, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

• primele legate de capital, care reprezinta diferenta dintre valoarea de emisiune a actiunilor nou emise si valoarea nominala a acestora si pot fi: prime de emisiune, prime de aport, prime de fuziune / divizare. prime de conversie a obligatiunilor in actiuni, etc.
• rezervele din reevaluare constituite prin inregistrarea surplusului din reevaluarea imobilizarilor;
• rezervele asociate repartizarilor din profitul anual inainte sau dupa impozitare, potrivit legii;
• rezerve constituite din ajustarile pentru picrdere de valoare a imobilizarilor financiare;
• rezultatul excrcitiului:
• rezultatul reportat in care se inregistreaza:
• rezultatul reportat reprezentand profitul nerepartizat sau pierderea neacoperita din anii anteriori;
• rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima data a IAS, mai putin IAS 29
• rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor contabile;
• rezultatul reportat provenit din trecerea la aplicarea Reglementarilor contabile conforme cu Directiva a IV-a Comunitatii Economice Europene.

$4.4.$ Cheltuieli si venituri in avans. Sunt posturi de regularizare a veniturilor si cheltuielilor care sunt aferente altor exercitii financiare decat cel curent.

4.5. Recunoasterea si evaluarea veniturilor. Recunoasterea veniturilor se realizcaza in functie de urmatoarele criterii:

• cresterea de beneficii economice viitoare (prin cresteri de active sau reduceri de datorii) atunci cand sunt indeplinite cumulativ conditiile; transferul tuturor riscurilor si avantajelor aferente proprietatij asupra bunului; nu mai este definut controlul efectiv asupra bunului vandut; nu se mai poate gestiona respectivul bun.
• evaluarea credibila.

Recunoasterea cheltuiclilor se realizeaza atunci cand: 4.6

• se estimeaza o diminuare a beneficiilor economice viitoare prin diminuarea de active sau cresterea de datorii, si
• sunt evaluate credibil.

Cap II - Politici aferente imobilizarilor corporale si necorporale

Imobilizari necorporale. Clasificarea si prezentarea este cea prevazuta de Reglementari.

Programele informatice sunt evaluate la costul de achizitie, clasificate dupa destinatie si amortizate lunar pe o perioada de 3 ani. Cheltuielile cu intretinerea curenta a sistemelor informatice sunt recunoscute ca si cheltuicli ale perioadei.

Imobilizari corporale

Sunt structurate in bilant pe urmatoarele subcategorii:

• terenuri si constructii;
• instalatii tehnice si masini;
• alte instalatii, utilaje si mobilier; l.
• avansuri si imobilizari corporale in curs de executie
• S.I.F. OLTENIA S.A. va reevalua cladirile si terenurile si celelalte imobilizari corporale periodic.

Terenurile detinute de S.I.F. OLTENIA S.A. nu se amortizeaza deoarece nu poate fi determinata durata utila de viata, dar sunt testate periodic la depreciere.

Cheltuielile de amenajare, reamenajare si modernizare a cladirilor si terenurilor si celorlalte imobilizari sunt incluse in valoarea contabila a respectivelor imobilizari.

Cheltuielile cu reparatiile curente si de intretinere aferente imobilizarilor corporale sunt recunoscute ca si cheltuieli ale perioadei.

Testarea la depreciere a imobilizarilor corporale se va face la finele fiecarui exercitiu financiar, pragul de sempificatie pentru inregistrarea diferentelor fiind stabilit la 10% din valoarea contabila a imobilizarilor corporale.

Imobilizarile corporale sunt amortizate in sistem liniar, duratele de utilizare fiind cele stabilite prin hotarirea CA nr. 2/10.02.2005 avind ca baza de determinare HG 2139/2004. Duratele de utilizare a imobilizarilor corporale sunt stabilite astfel:

- constructii	12-50 ani
- echipamente tehnologice	3-20 ani
- aparate si instalatii de masura, control reglare	$3-8$ ani
- miloace de transport	5-10 ani
- mobilier, aparatura birotica	$3-15$ ani

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

Cap III - Politici aferente investitiilor si instrumentelor financiare

S.LF, OLTENIA S.A. investeste in titluri de valoare emise de alte societati sau organisme publice sau private, prezentarea in bilant a acestora facandu-se:

• la imobilizari financiare (active imobilizate) pentru titlurile pastrate pana la scadenta, plasamente si creante pe termen mediu si lung ale societatii fata de terti, active financiare disponibile in vederea vanzarii;
• la investitii financiare pe termen scurt (active curente) pentru instrumente financiare destinate tranzactionarii si care sunt, de regula, pastrate pentru o perioada limitata in portofoliu.

Investitiile financiare detinute de S.I.F. OLTENIA S.A. sub forma participatiilor la capitalul social al altor societati fac parte din categoria activelor financiare disponibile in vederea vanzarii, fiind inregistrate in imobilizarile financiare. Ocazional, atunci cand conducerea efectiva a societatii considera ca interesele actionarilor sunt mai bine protejate, anumite investitii financiare pot fi incadrate si tratate ca atare in categoria investitiifor financiare pe termen scurt.

La intrare, investitiile financiare se inregistreaza la cost de achizitie, care cuprinde totalitatea cheltuiclilor aferente achizitiei. In situatiile financiare anuale, investitiile financiare sunt evaluate conform Ordinelor C.N.V.M. nr. 13/2011 si nr. 11/11.03.2009, respectiv: valorile mobiliare pe termen scurt. admise la tranzactionare pe o piata reglementata, se evalueaza la valoarea de cotatie din ultima zi de tranzactionare, iar cele netranzactionate la costul istoric mai putin eventuale ajustari pentru pierderi de valoare. Investitiile financiare pe termen lung se evalueaza la cost istoric mai putin eventuale ajustari pentru pierdere de valoare.

In situatiile financiare in determinarea ajustarilor pentru deprecierea titlurilor de participare, evaluarea este efectuata astfel: pentru titlurile cotate si tranzactionate in ultimele 90 de zile, valoarea de piata s-a determinat cu luarea in considerare a cotatiei din ultima zi de tranzactionare (cotatia de inchidere) de pe piata principala de capital, iar pentru titlurile cotate care nu au avut tranzactii în ultimole 90 de zile, precum si pentru titlurile necotate, valoarea de piata s-a determinat in functie de capitalurile proprii ale emitentilor conform prevederilor Regulamentului CNVM nr. 15/2004.

In determinarea ajustarilor pentru pierdere de valoare la valorile mobiliare cotate si netranzactionate in ultimele 90 de zile, precum si pentru cele necotate s-a recurs la reglementarile C.N.V.M. date prin Regulamentul nr. 15/2004, respectiv determinarea acestora s-a efectuat in functic de capitalurile proprii ajustate conform acestuía. Orice alta modalitate de evaluare este imposibil de realizat sau neceonomica din punct de vedere al costurilor. In plus, inregistrarea plasamentelor detinute la aceste societati prin metodologia expusa asigura unitatea de metodologie si comparabilitate cu Situatia activelor si datoriilor, lucrare raportata lunar de societate (Anexa nr. 16 si Anexa nr. 17 conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004)

Ajustarile negative sunt inregistrate pe conturi de capitaluri, utilizind contul 1062 "Rezerve constituite din ajustarile pentru pierderi de valoare a imobilizarilor financiare" conform Ordin CNVM nr. 11/11.03.2009.

Evaluarea investitiilor financiare se efectueaza si se inregistreaza la finele ficcarui an.

Actiunile primite cu titlu gratuit se inregistreaza in contul 1065 "Rezerve constituite din valoarea imobilizarilor financiare dobandite cu titlu gratuit,.

La iesirea din patrimoniu titlurile de participare (actiunile) sunt scazute din gestiune pe baza metodel FIFO (primul intrat, primul iesit).

Cap IV - Politici aferente stocurilor

S.LF, OLTENIA S.A. evalueaza stocurile la costul de achizitic care cuprinde totalitatea cheltuiclilor aferente achizitiei si aducerca bunurilor in stare de folosire sau de utilizare. Gestiunea stocurilor este organizata. dupa metoda cantitativ-valorica, in functic de natura bununlor.

La iesirea din gestiune, stocurile de valori materiale se inregistreaza in contabilitate prin aplicarea metodei FIFO (metoda primul intrat primul iesit).

Materialele de natura objectelor de inventar se inregistreaza întegral pe costuri la darea in folosinta. In bilant stocurile sunt evaluate la cost, iar testarea la depreciere se face la fincle ficcarui an. Stocurile vor fi inventariate la finele fiecarul exercitiu financiar.

Cap V - Politici aferente creantelor

Creantele pe termen seurt (eu seadente de pana la 12 luni) sunt evaluate la valoarea nominala, la data aparitiei lor; cele pe termon lung sunt evidentiate in bilant la valoarea actualizata in functie de o rata medie a

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

dobanzii interbancare, cursul de schimb valutar sau in functie de graficul de esalonare a incasariler si a conditiilor contractuale.

Dividendele de incasat sunt inregistrate in evidenta contabila la data ex-dividend, iar neincasarea la datele stabilite prin Hotararea AGOA, se ajustcaza cu suma integrala, in activ acestea figurind cu valoare zero (Dispunerea de masuri m. 9/2010 a C.N.V.M).

O reclasificare a creantelor in creante incerte se face atunci cand riscul de neincasare devine semnificativ. Creantele vor fi clasificate dupa vechimea nemcasarii si fiecare categorie va avea asociat un risc de neincasare.

Din punct de vedere fiscal, deductibilitatea ajustarilor pentru deprecierea creantelor se va circumscrie prevederilor legale in vigoare.

In anumite situatii specifice, creantele pot fi compensate cu datoriile realizate cu acelasi partener, cu respectarea dispozitiilor legale si cu prezentarea in notele explicative a detaliilor privind compensarea respectiva.

Diferentele de curs valutar aferente creantelor in devize la finele fiecarei luni, sunt recunoscute ca venituri san cheltuicli financiare ale respectivei perioade.

Cap VI -- Politici aferente disponibilitatilor banesti si echivalentelor de numerar

Disponibilitatile sunt evidentiate distinct si contabilizate pe fiecare tip de valuta in parte. Evidenta miscarii se tine in lei, la cursul de schimb de la data tranzactiei. La sfarsitul fiecarei luni, soldul in valuta este convertit in functie de cursul de schimb comunicat de BNR din ultima zi bancara a lunii in cauza, iar diferentele de curs sunt evidentiate ca venituri sau cheltuieli financiare ale perioadei.

Cap VII -- Politici aferente datoriilor

Clasificarea datoriilor in bilantul S.I.F. OLTENIA S.A. se efectueaza in functie de durata de decontare, in datorii pe termen scurt (sub un an) si datorii pe termen mediu si lung (peste un an).

Lyaluarca datoriilor se face la valoarea nominala a sumelor de bani care vor fi platite pentru stingerea obligatiei. Actualizarea valorii datoriilor in valuta, in sold la fincle fiecarei luni, se face la raportul de schimb de la acea data, diferentele fiind recunoscute ca si venituri sau cheltuieli ale perioadei la care se refera.

Se considera ca datoriile pe termen scurt (comerciale, fiscale, salariale, dividendele de plata etc.) nu trebuie actualizate deoarece perioada de decontare este scurta iar eventualele variatii de valoare sunt considerate nesemnificative.

Creditele bancare, imprumuturile etc. sunt indexate in functie de anumite rate conform contractelor care le reglementeaza.

Cap VIII - Politici aferente capitalurilor proprii

Componenta capitalurilor proprii ale S.I.F. OLTENIA S.A. este urmatoarea:

• capital social
• rezerve din reevaluare
• rezerve
• rezultat reportat
• rezultatul excrcitiului

Actiunile S.I.F. OLTENIA S.A. sunt cotate pe piata de capital autohtona (Bursa de Valori Bucuresti). Pana in prezent societatea nu a rascumparat propriile actiuni.

Conturile de capitaluri proprii ale S.I.F. OLTENIA S.A. reflecta rezultatul diferentei dintre activele si datoriile din bilant; fiind pozitii reziduale, evaluarea este circumscrisa evaluarii activelor si datoriilor.

S.I.F. OLTENIA S.A. este preocupata in permanenta pentru a mentine capitalul financiar de care dispune.Societatea nu aplica ajustarea la inflatie a capitalurilor proprii; se efectueaza însa reevaluari periodice ale activelor si datoriilor pentru a oferi o imagine fidela asupra activitatii.

Distribuirea dividendelor precum si toate celelalte destinatii de repartizare a profitului net se yor opera contabil in exercitiul financiar in care Adunarea Generala a Actionarilor decide aceasta repartizare, operatiunile respective fiind considerate evenimente ulterioare datei bilantului care nu impun ajustari contabile pentru anul incheiat.

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

Cap IX -- Politici aferente veniturilor, cheltuielilor si rezultatelor

Recunoasterea veniturilor se realizeaza in functie de urmatoarele criterii:

• cresterea de beneficii economice viitoare prin cresteri de active sau reduceri de datorii:
• evaluarea credibila.

In situatia in care tranzactia a avut loc dar recunoasterea venitului este conditionata de anumite evenimente ulterioare, S.I.F. OLTENIA S.A. va inregistra un venit in avans, care va fi convertit in venit efectiv in perioada de aparitic/validare a evenimentului ulterior.

Veniturile din dividende vor fi recunoscute atunci cand este stabilit dreptul S.I.F. OLTENIA S.A. la dividende, respectiv cand societatea emitenta a actiunilor va declara repartizarea dividendelor din profitarile anuale (data ex-dividend).

Veniturile extraordinare se refera doar la venituri din evenimente clar deosebite de activitatile obisnuite care nu au caracter freevent si nu pot fi controlate de managementul societatii. Astfel de evenimente vor fi comentate in notele explicative iar in contul de profit si pierdere veniturile si cheltuiclile extraordinare vor fi prezentate distinct.

Recunosterea cheltuielilor se realizeaza in functie de urmatoarele criterii:

• diminuarea de beneficii economice viitoare prin diminuari de active sau cresteri de datorii:
• evaluarea sa fie credibila.

Momentul recunoasterii cheltuielilor se stabileste pe baza de rationament profesional care va avea la baza contabilitatea de angajamente si principiul conectarii cheltuielilor cu veniturile care au fost generate intr-o anumita perioada de timp.

Cheltuielile extraordinare se refera exclusiv la cheltuieli din evenimente clar deosebite de activitatile obisnuite, care nu au caracter frecvent si nu pot fi controlate de managementul societatii.

S.I.F. OLTENIA S.A. a clasificat toate participatiile detinute in societati in categoria activelor financiare disponibile in vederea vanzarii. Eventuale provizioane privind obligatia de plata a impozitelor vor fi recunoscute in situatiile financiare anuale, in creditul contului 1516 "Provizioane pentru impozite".

Pentru participatiile detinute de S.I.F. OLTENIA S.A. si reflectate in conturile de capitaluri proprii, altele decat capitalul social, se vor constitui provizioane pentru impozitul pe profit datorat în momentul valorificării acestora, cu reflectarea in conturile 1065 "Rezerve constituite din valoarea titlurilor/actiunilor dobandite cu titlu gratuit de la societatile la care se detin participatii" si 1068 "Alte rezerve".

Totodată, eventuala contravaloare a participatiilor detinute la societatile comerciale desfiintate ca urmare a inchiderii procedurii de faliment a acestora, vor fi reflectate in contabilitate prin contul 1068.01 "Alte rezerve", pana la limita epuizării acestor rezerve.

Performanta societatii este reflectata in rezultatul exercitiului, care provine din contul de profit si pierdere al perioadei. Distribuirea profitului este considerata "eveniment ulterior datei bilantului, care nu necesita ajustare in exercitiul curent", prin urmare acest eveniment va produce efecte in exercitiul financiar urmator. Rezultatul reportat care provine din perioadele anterioare va influenta rezultatul exercitiului curent astfel: daca rezultatul reportat este o pierdere, aceasta se va acoperi din rezultatul exercitiilor viitoare; daca este profit, modalitatile de distribuire sunt cele practicate pentru rezultatul exercitiului, respectiv cele stabilite de Adunarea Generala a Actionarilor.

$Cap X -$ Politici contabile aferente unor cazuri speciale

Modificarea unei politici contabile trebuie efectuata doar daca este ceruta prin dispozitii legale sau de un organism de reglementare contabila sau daca aceasta are ca rezultat o prezentare mai adecvata a evenimentelor sau tranzactiilor in cadrul situatiilor financiare.

Schimbarea politicii contabile se aplica prospectiv - asupra evenimentelor si tranzactiilor ce au loc dupa data schimbarii.

Nici o ajustare legata de perioade anterioare nu se aplica soldului de deschidere al rezultatului reportat sau contului de profit si pierdere al acesteia.

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

7. PARTICIPAȚII ȘI SURSE DE FINANȚARE

S.LF. OLTENIA S.A. deține valori mobiliare de tipul acțiunilor și titluri de participare la fonduri deschise si inchise de investiții, conform Notei 11.

Capitalul social este în sumă de 58.016.571,4 lei, format din 580.165.714 acțiuni, cu o valoare nominală de 0,1 lei.

Acțiunile sunt ordinare, nominative, de valoare egală, emise în formă dematerializată si acordă drepturi egale titularilor lor. Acțiunile sunt indivizibile, societatea recunoscând un singur reprezentant pentru exercitarea drepturilor ce rezultă din deținerea unei acțiuni.

Contractul de societate, la art. 6. al. 3, prevedea că:

"Orice persoană poate dobândi cu orice titlu sau poate deține, singură ori împreună cu persoanele cu care acționează în mod concertat, acțiuni emise de către S.I.F. Oltenia S.A., dar nu mai mult de 5% din capitalui social al acesteia.

Exercițiul dreptului de vot este suspendat pentru acțiunile detinute de acționarii care depășesc limita prevăzută la alineatul 3 al prezentului articol. Persoanele menționate la alineatul 3 al prezentului articol au obligatia ca la atingerea pragului de 5% să informeze în maximum 3 zile lucrătoare S.L.F. Oltenia S.A., C.N.V.M. și B.V.B. În termen de 3 luni de la data depășirii limitei de 5% din capitalul social al S.I.F. Oltenia S.A., acționarii aflați în această situație sunt obligați să vândă acțiunile care depășese limita de deținere."

Actiunile conferă titularilor lor următoarele drepturi:

• drept de vot în Adunarea Generală a Acționarilor (1 acțiune reprezintă 1 vot).
• dreptul de a primi dividende anual. $\sim$

Pe parcursul exercițiului financiar încheiat nu au fost emise acțiuni.

Pe parcursul exercițiului financiar încheiat nu au fost emise obligațiuni.

8. INFORMATII PRIVIND SALARIATII SI MEMBRII ORGANELOR DE ADMINISTRATIE, CONDUCERE SI DE SUPRAVEGHERE

* Salarizarea directorilor, administratorilor si mandatarilor

• administratorii societatii au primit in perioada de raportare indemnizatii in conformitate eu hotararea AGA si cu prevederile Legii 31/1990 republicata.

• conducerea efectiva a fost salarizata conform hotaririi Consiliului de Adminstratic pe baza contractelor de mandat carora le-au fost delegate de catre Consiliul de Administratie atributiile conducerii efective ale societatii (Art. 143 (1) - Legea 31/1990 R) si cu respectarea celorlalte prevederi legislative in domeniu si a fost asigurata dupa cum urmeaza:

- Ciurezu Tudor	Director General	$\sim$	$01.01 - 31.12.2012$
- Radu Anina	Director General Adjunct - Perioadele: $(01.01 - 27.04.2012)$		$30.05 - 31.12.2012$

• nu exista obligatii contractuale cu privire la plata pensiilor catre fostii directori si administratori.

• nu au fost acordate avansuri sau credite directorilor si adminstratorilor in perioada de raportare, cu exceptia avansurilor pentru deplasari in interesul serviciului, justificate in termen legal, astfel ca la finele perioadei nu se datoreaza nici o suma de aceasta natura.

• nu exista obligatii de genui garantiilor asumate de societate in numele directorilor si administratorilor

* Salariatii:	2011	2012
- numarul mediu de salariati din care:	72		66.
- salariati cu studii superioare	48		44
- salariati cu studii medii	24		22.
- colaboratori din care:			5.
- administratori			5.
- alti colaboratori
- salarii platite sau de platit (lei)	9.842,008	-9.751.179-
- cheltuieli cu asigurarile sociale (lei)	2.054.887	2.147.673

Indemnizatiile acordate in exercitiul financiar al anului 2012 organetor de administratie, conducere si de supraveghere insumeaza 3.790.404 lei.

Societatea face plati catre institutii ale statului roman in contul pensiilor angajatilor sai.

Toti angajatii sunt membrii ai planului de pensii al statului roman, Societatea nu opereaza nici un alt plan de pensii sau de beneficii dupa pensionare si, deci, nu are nici un fel de alte obligatii referitoare la pensii. Mai mult, societatea nu este obligata sa ofere beneficii suplimentare angajatilor dupa pensionare. Conducerea societatii se realizeaza potrivit sistemului unitar reglementat de Legea 31/1990 cu modificarile ulterioare.

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

$\sim$ $\sim$

$\sim$

$\bar{\beta}$

PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

9. CALCULUL SI ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

$\sim 10^7$

$\begin{array}{cccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccc$

$\sim$ $\sim$

	Nr.	Exercitiul financiar	lei
DENUMIREA INDICATORILOR	†Rd.∙	Precedent	Curent
	B		2
INDICATORI DE LICHIDITATE Λ.
1. Indicatorul lichiditatii curente-sau indicatorul capitalului
circulant (rd. $2/$ rd. $3)$	01	0.8013	0.3356
- Active curente	02	83.497.496	42.974.080
- Datorii curente	$\overline{03}$	104.201.524	128.056.417
2. Indicatorul lichiditatii imediate ( $(\text{rd. } 2 \cdot \text{rd. } 5) / \text{rd. } 3)$	04	0.8010	0.3353
- Stocuri	05	32.179	40.653
INDICATORI DE RISC IB.
3.1 Indicatorul gradului de indatorare 1 ((rd. 7 / rd. 8)*100)	06 1	0,0000	0.0000
- Capital imprunutat (credite peste 1 an)	07
- Capital propriu	08	652.841.780	671.463.884
$3.2$ Indicatorul gradului de indatorare $2((rd, 7/rd, 10)*100)$	09	0.0000	0.0000
- Capital angajat (rd. $7 + 8$ )	$\overline{10}$	652.841.780	671.463.884.
4. Indicatorul privind acoperirea dobinzilor (rd. $12 / r d$ . 13)	$\mathbf{H}$	0.0000	0,0000
- Profit inaintea platii dobinzii si a impozitului pe profit	12	96.119.901	99.963.414
- Cheltuieli cu dobinda	13
INDICATORI DE ACTIVITATE IC.
1 5. Viteza de rotatie a debitelor - clienti
$((rd. 15 / rd. 16) * 365)$	14	0.0129	0.0052
- Sold mediu Clienti	15	4.706	2.339
$-$ Cifra de afaceri $*$ )	$+16$	133.228.303	164.433.078
6. Viteza de rotatie a creditelor - furnizori
$((rd. 17/rd. 18) * 365)$	17	$0.0000 -$	0.0000
- Sold mediu Furnizori	18	O.
- Achizitii de bunuri (fara servicii)	19	0
7. Viteza de rotatie a activelor imobilizate (rd. 16 / rd. 21)	20	0.1822	0,2026
- Active imobilizate	21	731.252.375	811,781,347
8. Viteza de rotatie a activelor totale (rd. 16/rd. 23)	22 1	0.1635	0,1923
- Total active	$\overline{23}$	814.982.623	854.910.659
INDICATORI DE PROFITABILITATE Ð.
9. Rentabilitatea capitalului angajat (rd. 12 / rd. 10)	24	0.1472	0.1489
JE, – INDECATORI PRIVIND REZULTATUL PE ACTIUNE
10. Rezultatul pe actiune (rd. $26 /$ rd. $27$ )	$-25$	0.1438	0.1523
- Profit net atribuit actiunilor comune	$-26$	83.442.670	88.382.694
- Numar de actiuni comune luate in calcul	27	580.165.714.	580.165.714
(f1. Raportul dintre pretul de piata al actiunii si rezultatul pe
actiune (rd. 29 / rd. 25)
	28	8,7969	8.4819
- Pretul de piata al actiunii SIF **)	29	1,2650	1,2918

المراجع المعاشر المراجي السراسة ستراسط سنتم سارسا منافذ سنتشخص كالمداري الرابط مدافرات Notele de la pagina 17 la pagina 52 fac parte integranta din situatiile financiare

10. ALTE INFORMATII

A. Informații cu privire la prezentarea instituției:

Sediul și forma juridica:

S.I.F. OLTENIA S.A. este societate pe actiuni cu capital integral privat. Sediul societatii este în Craiova, Str. Tufanele nr.1, cod 200767, jud. Doli

Tara unde a fost infiintata :

S.I.F. OLTENIA S.A. a fost infiintata la 01.11.1996 în Craiova - Romania, în baza Legii nr. 133/1996, lege pentru transformarea Fondurilor Proprietatii Private în societati de investitii financiare. Societatea a luat fiinta prin transformarea Fondului Proprietatii Private V Oltenia.

Adresa și sediul oficial:

Sediu oficial: Str. Tufanele nr.1, Craiova, cod 200767, jud. Dolj

S.I.F. Oltenia S.A. este inregistrata la:

• Camera de Comert și Industrie Oltenia cod unic de inregistrare 4175676, atribut fiscal RO;
• Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare cu Decizia nr. 1958/02.09.1999, inscrisa în Registrul CNVM cu nr. PJR09SIIR/160003/14.02.2006;
• Oficiul de Evidenta a Valorilor Mobiliare conform certificat m. 419/07.09.1999;

Actiunile societatii sunt inscrise la cota Bursei de Valori Bucuresti, categoria I, cu indicativul SIF5, incepand cu data de 01.11.1999.

Evidenta actionarilor și actiunilor societatii este tinuta de SC DEPOZITARUL CENTRAL S.A. Bucuresti.

Activitatea de depozitare prevazuta de legislatie și regulamentele C.N.V.M. a fost asigurata de ING Bank NV Amsterdam, sucursala Bucuresti.

In conformitate cu actul constitutiv societatea are urmatorul object de activitate:

• administrarea și gestionarea actiunilor la societatile comerciale pentru care s-au emis actiuni proprii, corespunzator Certificatelor de Proprietate și Cupoanelor Nominative de Privatizare subscrise de cetateni în conformitate cu prevederile art. 4 alin. 6 din Legea nr. 55/1995;
• gestionarea portofoliului propriu de valori mobiliare și efectuarea de investitii în valori mobiliare în conformitate cu reglementarile în vigoare;
• alte activitati similare și adiacente, în conformitate cu reglementarile în vigoare, precum și de administrare a activelor proprii.

B. Informatii privind relatiile institutiei cu filiale, societati asociate sau alte societati în care se detin participații.

S.I.F. OLTENIA S.A. în baza participatiilor detinute la capitalul social, avea statut de actionar majoritar în 13 societati comerciale, de actionar cu pozitie de control în 5 societati comerciale. In 7 societati comerciale din cele 34 in care se detin participatii de cel putin 20% din capitalul social, S.I.F. OLTENIA S.A. nu are nici un fel de reprezentare in conducerea administrativa.

Intre S.I.F. OLTENIA S.A. si entitatile la care aceasta detine peste 20% din drepturile de vot ale actionarilor, nu exista relatii pe linie de achizitii, productie sau distributie. Activitatea de baza desfasurata de entitatile respective este total diferita de a S.I.F. OLTENIA S.A. si substantial diferita de la o entitate la alta,

Activitatile desfasurate de societatile la care se detin participatii de peste 20% din drepturile de vot apartin unor ramuri (sectoare) diferite de activitate: alimentar, comert, turism, hotelier, agricultura, constructii, industria constructoare de masini, industria prelucrarii lemnului, industria usoara, productia de medicamente, inchiriere de spatii etc.

Conducerea societatii a clasificat toate titlurile activitatii de portofoliu in categoria active financiare disponibile pentru vanzare. Avand in vedere si obiectul de activitate, S.I.F. OLTENIA S.A. considera ca nu are in portofoliu investitii in entitati care sa poata fi clasificate ca filiale, entitati asociate sau entitati in care se detin participatii strategice. Totusi, pentru a respecta prevederile Cap. 1I art. 3 din Reglementarile contabile conforme cu Directiva a VII-a a CCE, aplicabile entitatilor autorizate reglementate si supravegheate de CNVM, aprobate prin Regulamentul nr. 3/2011 al acesteia, S.I.F. OLTENIA S.A utilizeaza pentru evidenta participatillor detinute contul 261 «Actiuni detinute la entitatile affliate» (pentru plasamentele de peste 50% din capitalul social al emitentilor in care sunt efectuate) iar pentru celelalte

10. ALTE INFORMATII

,

plasamente utilizeaza contul 265 «Alte titluri imobilizate». Societatea nu utilizeaza contul 263 «Interese de participare» deoarece fiind un jucator activ pe piata de capital ar insemna ca in permanenta sa se produca modificari in acest cont, care nu ar mai permite crearca unor conditii de comparabilitate.

C. Modalitatea folosita pentru exprimarca în moneda nationala a elementelor de activ sau de pasiv, a veniturilor și cheltuiclilor evidentiate initial intr-o moneda straina.

Tranzactiile societatii în moneda straina sunt inregistrate la cursurile de schimb din data tranzactiilor. Castigurile și pierderile rezultate din decontarea tranzactiilor intr-o moneda straina sunt recunoscute în contul de profit și pierdere. Soldurile sunt convertite în lei la cursurile de schimb de la sfarsitul anului comunicate de Banca Nationala a Romaniei, respectiv ;

$1$ USD = 3,3575 lei

1 EUR - 4,4287 lei

D. Informatii cu privire la impozitul pe profit:

Profitul impozabil pentru exercitiul financiar incheiat la 31.12.2012, se prezinta astfel:

$\overline{\phantom{0}}$	profit inainte de impozitare:	99.963.414	– lei
$\blacksquare$	venituri neimpozabile:	39.589.816	lei
ä.	cheltuieli nedeductibile:	12.171.523	lei
	profit impozabil:	72.545.121	-lei
	impozit pe profit calculat:	11.607.220	lei
	sume reprezentind sponsorizarile (mecenat):	26.500	lei
	impozit pe profit datorat	11.580.720	lei

Rata de impozitare utilizata este de 16%:

E. Cheltuieli cu chiria și rate achitate în cadrul unui contract de leasing operational;

Nu s-au facut cheltuieli de aceasta natura.

F. Onorariile platite auditorilor;

In exercitiul financiar 2012, societatea a inregistrat cheltuieli cu onorarii pentru auditori in suma de 150.195 lei.

G. Angajamente acordate;

Nu este cazul

H. Angajamente primite.

Nu este cazul

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCÍTIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

11.1 SITUAȚIA PORTOFOLIULUI DE INVESTIȚII FINANCIARE

A. Imobilizări financiare

1. Titluri de participare la:

	Valoarea	ŀсі Valoarea evaluată *
	uominală	la 31 decembrie 2012
Societăți tranzacționate la BVB	326,923,633	761.507.236
Societăți tranzacționate la R.A.S.D.A.Q.	36.126.933	62.749.826
Societăți tranzacționate la SIBEX	297.705	297.913
Societăți tranzacționate la SIBEX - ATS	6.361.438	18.537.230
Total societăți cotate și tranzacționate	369.709.709	843.092.205
Societăți necotate, tranzacționate în sistemul electronic al BVB	915.700	212.597
Societăți închise	194.618.246	605.888,409
Societăți cotate și netranzacționate	25.180.087	40.058.221
Societăți comerciale în lichidare, reorganizare judiciară	9.345.032	$\Omega$
Total societăți necotate sau netranzacționate	230.059.065	646.159.227
Total portofoliu titluri de participare	599,768,774	1.489.251.432

Societățile din portofoliul S.I.F. OLTENIA S.A. pot fi clasificate, după procentul deținut în capitalul social al emitentilor, astfel:

Procent de	Număr de l	Valoarea contabila Pondere in total		Valoarea evaluată *	lei Pondere in total
detinere	societăti	de achizitie (lei)	portofoliu	la 31 decembrie 2012	portofoliu
$Sub$ $5\%$	25	385.407.990,32	42,43	620.999.577	41,70
Între 5% - 33%	43	477.652.408.26	52,58	777.346.802	52,20
Între 33% - 50%	5	9.400.288.45	1,03	6.113.721	0,41
Peste 50%	13	35.953.310,61	3.96	84.791.332	5,69
Total	86	908.413.997,64	100,00	1.489.251.432	100,00

2. Titturi de participare:

		Valoarea contabila-	lei Valoarea evaluată *
	Nr.		-la 31 decembrie 2012
-OPCVM si/sau AOPC	Κ	2.697.573	1.869.718

* Valoarea evaluată este determinată conform prevederilor Regulamentului nr. 15 / 2004 al C.N.V.M.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

11.1 SITUAȚIA PORTOFOLIULUI DE INVESTIȚII FINANCIARE

				lei
		Valoare contabila	Valoare de piata	Diferente $\pm$
	Imobilizari financiare	de achizitic	the sky
	Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania - BVB	595.349.107	820.793,917	225.444.810
	Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania - RASDAQ	81.209.855	111.031.361	29.821.506
$\mathbf{A}$	Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania - SIBEX	349.434	247.095	$-102.339$
	Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o	28.409.961	19.720.458	$-8.689.503$
	piata alternativa din Romania - SIBEX - ATS Valori mobiliare neadmise la tranzactionare	203.095.640	605.888.409	402.792.769
- 13	Alte active sau instrumente financiare	2.697.573	1.869.718	$-827.855$
	TOTAL	911.111.570	1.559.550.958	648.439.388

** Pentru titlurile cotate si tranzactionate in ultimele 90 de zile, valoarea de piata s-a determinat cu luarea in considerare a cotatiei din ultima zi de tranzactionare (cotatia de inchidere) de pe piata principala de capital, iar pentru titlurile cotate care nu au avut tranzactii in ultimele 90 de zile, precum si pentru titlurile necotate, valoarea de piata s-a determinat in functie de capitalurile proprii ale emitentilor conform prevederilor Regulamentului CNVM nr. 15/2004, si insumeaza cifra de 1.559.550.958 lei. Aceasta metoda este utilizata de societate pentru evaluarea la sfarsitul anului, in determinarea si inregistrarea ajustarilor negative de valoare.

Valoarea de piata a instrumentelor financiare detinute de societate, calculata conform Regulamentului CNVM nr. 15 / 2004 si raportata in activul net este de 1.491.121.150 lei. Intre metoda de evaluare contabila si cea de evaluare utilizata in calculul activului net este o diferenta de 68.429.808 lei, determinate de modul de evaluare al actiunilor si unitatilor de fond cotate. Astfel Regulamentul CNVM nr. 15 / 2004 ia in calcul pretul mediu ponderat din ultimele 90 de zile corespunzator datei de calcul, iar metoda contabila ia in calcul pretul de inchidere din ultima zi de tranzactionare (cotatia de inchidere) de pe piata principala de capital pentru titluri tranzactionate in ultimele 90 de zile.

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

11.2 SITUATIA PORTOFOLIULUI dapa detinerile in capitalul social al emitentilor

$ -$ NF.	--------------------------------------- - Denumire societate -	Valoare de piata - Procent detinere
والمسائلة 1.	___	---	ו בי

Detineri sub 10% (36 societati) 1.234.950.886 $\mathbf{1}$ RAIFFEISEN BANK BUCURESTI 558.482 $0.02$ RAFO ONESTI $\overline{2}$ 217.879 $0,04$ MINERVA BUCURESTI -3 $0, 23$ 124.236 BURSA ROMANA DE MARFURI BUCURESTI $\overline{4}$ 8.019 0,26 OIL TERMINAL CONSTANTA 5 389.752 $0,12$ 6 ROMLUX LIGHTING COMPANY 80.605 $0, 51$ $7¹$ VRANCART ADJUD 280.891 $0,53$ 8 SNTGN TRANSGAZ MEDIAS 15.975.912 0,62 9 ATE BANK ROMANIA BUCURESTI 354.492 0,65 10 SIBEX-SIBIU STOCK EXCHANGE 247.095 $0,89$ 11 OMV PETROM BUCURESTI 250.327.092 $1.03$ 12 ELBA TIMISOARA 1.910.225 2.37 13 EL-CO TG SECULESC 225.713 2,44 14 SEMRON MUNTENIA BUCURESTI 503.712 2.49 15 LACTA GIURGIU 44.508 2.72 16 EXIMBANK BANCA DE EXPORT IMPORT A ROMANIEI BUC 35.806.914 $3,27$ 47 DEPOZITARUL CENTRAL BUCURESTI 571.367 3,91 18 TRANSILVANIA LEASING IFN BRASOV 2.284.149 4.03 19 B.R.D.-GROUPE SOCIETE GENERALE BUCURESTI 235.669.447 $4.17$ SAGRICOM ULMI 20 C $4,21$ 21 MECANICA ROTES TARGOVISTE 4,32 $\Omega$ 22 T.M.K. ARTROM SLATINA 6.989.728 $4.51$ 23 BANCA TRANSILVANIA CLU 110.689.413 $\frac{1}{4,58}$ 24 STEAUA ELECTRICA FIENI 4.59 $\overline{0}$ 25 BURSA DE VALORI BUCURESTI 7.663.300 4,99 26 DEPOZITARUL SIBEX $\frac{1}{5.44}$ 942.122 27 OTELINOX TARGOVISTE 7.062.656 $5,47$ 28 CORINT TARGOVISTE 55.272 $5,80$ 29 C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA BUCURESTI 59.054.209 6.35 $6.58$ 30 CEREALCOM ALEXANDRIA 4.306.015 31 BANCA COMERCIALA ROMANA BUCURESTI 486.986.968 $6,59$ 32 COMAT DIMBOVITA TARGOVISTE 126.012 $7.15$ 33 FORAJ SONDE MORENI DAMBOVITA $\mathcal{C}$ 7.34 34 ALTUR SLATINA 2.107.143 8.66 $8,92$ 35 MECHEL TARGOVISTE 1.753.777 1.633.781 36 COREALIS CRAIOVA 9,15

Detineri intre 10% si 20% (16 societati)

59.612.907

	BT ASSET MANAGEMENT S.A.I. CLUJ	503.827	10.00
	COMCEREAL MEHEDINIT DR.TR.SEVERIN	57.940	10.02]
	SANTIERUL NAVAL ORSOVA	2.300.000	10.07
	ANTIBIOTICE IASI	21.583.772	10,10
5.	GASTRONOM BUZAU	738.013	10,29
6.	IRUSCA HUNEDOARA	655.324	11,57
	ITUSNAD BAILE TUSNAD	1.314.804	11,79
8	IRELEE MEDIAS	542.549	12,39
9	SANEX CLUJ	9.974.017	12,95]
HO.	[FORALSONDE VIDELE]	222.376	13.26
	SANEVIT ARAD		13.28.
12	İGRUP BIANCA TRANS BRASOV	265.014	13.63
13	TURISM FELIX BAILE FELIX	12.759.965	16.86
14	CONTACTOARE BUZAU	1.355.432	18,20
15.	BIROUL DE INVESTITII REGIONAL OLTENIA IFN	3.250.518	19,45
	16 HAMU BLAJ	4.089.356	19.84

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

11.2 SITUATIA PORTOFOLIULUI dapa detinerile in capitalul social al emitentilor

No. ш.	Denumire societate	Valoare de piata - 1-	Procent detinere
Crt	ALCOHOL: 24 - 224 - 225 - 225 - 225 - 225 - 226 - 227 - 227 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 228 - 2	æ _	SH

Detineri intre 20% si 50% (21 societati)

177.169.970

	TURISM LOTUS FELIX	13.791.633	20.93.
2	ELECTROMAGNETICA BUCURESTI	26.995.127	21.14
3	MIRFO TRADING TG. JIU	630.878	22.01
4	COMCEREAL DAMBOVITA TARGOVISTE		22,64
5	PRODPLAST BUCURESTI	4.397.932	23,63
t1	AURORA TG.FRUMOS	75,686	25,07
	MAT CRAIOVA	4.292.144	25.71
8	BIOFARM BUCGRESTI	61.562.892	26,97
9	ISLAZ ALEXANDRIA	960.213	27.43
10	lCOMCEREAL GORJ TG.JIU		27,78
11	ROMVAG CARACAL	û	27,93
12.	IMOBILA RADAUTI	3.037.602	29,17
13.	IELECTRO TOTAL BOTOSANI		29,86
14	PRODPLAST IMOBILIARE	19.720.458	30.65
15.	ISINTEROM CLUJ	12.050.692	31,04
16.	ARGUS CONSTANTA	22.244.696	31,941
17	LACTATE NATURA TARGOVISTE	3.153.299	33.87
18	[INTREPRINDEREA REPARATII AUTO S.R.L. CRAIOVA]	414.701	34.12
19	LEMCOR CRAJOVA	3.842.017	35,08
20.	MIRPO INDUSTRIES TG.JIU		35,39
21	CITEX TG.JIU	0	40.13

Detineri peste 50% (13 societati)

85.947.477

	ALIMENTARA SLATINA	4.274.960	51.99
	TURISM PUCIOASA	3.343.051	69,22
	IPROVITAS BUCURESTI	5.286.010	70.28
4	IUNIVERS RM.VALCEA	7.286.426	73,75
	İCOMPLEX HOTELIER DAMBOVITA	2.786.458	75,48
6.	ÍFLAROS BUCURESTI	11.730.620	77,11
	CONSTRUCTII FEROVIARE CRAIOVA	2.153.007	77.50
8	MERCUR CRAIOVA	22.264.308	85.53
q	ELARS RM.SARAT	3.472.380	87.61
10.	GEMINA TOUR RM.VILCEA	1.978.285	88.29
Ħ	CONSTRUCTII MONTAL E CRAIOVA	3.806.544	96,56
12.	¦MAGAL CRAIOVA	2.327.922	99.991
13	VOLTALIM CRAIOVA	15.237.506	100.00
	TOTAL (86 societati)	1.557.681.240

Alte active sau instrumente financiare

BT INDEX - unitati fond	1.036.600
FDI NAPOCA - unitati fond	138.384
[FDI TRANSILVANIA - upitati fond]	252.997
EUROGLOBINVEST - titlini de participare	318.142
liFOND Financial Romania - unitati fond	123.595
TOTAL	1.869.718

TOTAL GENERAL

1.559.550.958

Pentru titlurile cotate si trauzactionate in ultimele 90 de zile, valoarea de piata s-a determinat cu luarca in considerare a cotatiei din ultima zi de tranzactionare (cotatia de inchidere) de pe piata principala de capital, iar pentru titlorile cotate care nu au avut tranzactii in ultimele 90 de zile, precum si pentru titlurile necotate, valoarea de piata s-a determinat in functie de capitalurile proprii ale emitentilor conform prevederilor Regulamentului CNVM ur. 15/2004

11.3 NOTA EXPLICATIVA

Situatia societatilor in care S.I.F. Oltenia S.A. define la 31.12.2012 participatii de cel putin 20% din capitalul social al acestora conform art. 238 alin. 1 pct. a din Ordinul CNVM nr. 13/03.02.2011 pentru aprobarca Regulamentului nr. 4/2011 privind Reglementarile contabile conform cu Directiva a IV-a a Comunitatii Economice Europene aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare

					- lei -
		Proportia in		Valoare la 31.12.2011
		capitalul
Nr.	Denumirca, date de identificare si sediul societatii	social la
Crt.		31.12.2012	Capital social	Rezerve	Prolit / Pierdere
		(%)
	VOLTALIM CRAIOVA, STR. SIMION STOILOV NR.18, BL. E12. JUD.	100.00	8.345.058	8.907.302	-97.497
	DOLJ
	2 MAGAL CRAIOVA. PIATA GARII BL. V PARTER. JUD. DOLJ	99.99	532.995	1.657.074	124.357
	CONSTRUCTII MONTAJ I CRAIOVA. STR.M. KOGALNICEANU 20	96,561	2.384.210	3.928.991	$-726.217$
	JUD. DOLJ GEMINA TOUR RM VALCEA, STR. STIRBEI VODA NR. 103. JUD.
		88.29	1.959.783	1.252.926	$-349.536$
	VALCEA
	5 ELARS RM, SARAT, STR.INDUSTRIEI 4 JUD, BUZAU 6 MERCUR CRAIOVA, STR. CALEA UNIRII NR. 14 JUD. DOLJ	87,61	2.331.558	740.366	50.101
		85.53	2.958.210	21.423.790	3.400.745
	$_7$ CONSTRUCTI) FEROVIĀRE CRAIOVA. ALEEA 1 BARIERA VALCII	77.50	6.791.365	2.516.282	$-1.770.160$
	NR.28 JUD. DOLJ
	8 FLAROS BUCURESTI, STR. ION MINULESCU 67-93 SECTOR 3 COMPLEX HOTELIER DAMBOVITA TARGOVISTE, B-DUL	77,11	3.803.415i	6.677.836	693.614
		75,48	4.130.428	1.033.551	-363.646
	LIBERTATII NR. 1, JUD. DAMBOVITA 10 UNIVERS RM VALCEA. STR.REGINA MARIA NR.4. JUD. VALCEA	73,75	1.991.605	7.143.174	1.024.030
	11 PROVITAS BUCURESTI, B-DUL UNIKII NR. 14, BL. 6C, SECTOR 4	70.28	500,000	7.999.982	34.928
	12 TURISM PUCIOASA, STR. REPUBLICII NR. 110 JUD. DAMBOVITA	69,22	3.650.000	1.380.213	76,260
	43 ALIMENTARA SLATINA. STR. ARINULUI NR.1 JUD. OLT	51,99	998 988	2.718.600	392.103
	14 CITEX TG. JIU, STR.EROILOR 27 JUD.L GORJ	40.13	1.574.670	lichidare judiciara
	15 MIRFO INDUSTRIES TG. JIU, STR.MACULUI NR. 3. JUD. GORJ	35,39	2.938.900	lichidare judiciara
	16 LEMCOR CRAIOVA, B-DUL DECEBAL NR, 120 A, JUD. DOLJ	35.08	16.036.270	1.020.300
	INTREPRINDEREA REPARATII AUTO S.R.L. CRAIOVA,				$-1.077.200$
	STR.CARACAL NR.146, JUD. DOLJ	34.12	307.750	557.976	22.721
	LACTATE NATURA TARGOVISTE, STR. INDEPENDENTEI 23 JUD.
18.	DAMBOVITA	33,87	6.174.5151	7.916,893	$-2.568.237$
	19 ARGUS CONSTANTA, STR. INDUSTRIALA NR.1, JUD. CONSTANTA	31,94	53.670.699	38.303.279	6.486.810
	20 SINTEROM CLUJ-NAPOCA, B-DUL MUNCII NR. 12 JUD. CLUJ	31,04	12.104.483	40.410.016	250.423
	PRODPLAST IMOBILIARE BUCURESTI, STR. ZIDURI MOSI NR. 23,
21	SECTOR 2	30,65	20.774.895	19.686.590	$-2.976.047$
	ELĴ:CTRO TOTAL BOTOSANI, CALEA NATIONALA NR.6 BIS, JUD.]
22	(BOTOSANI	29,86	484.900	lichidare judiciara
	23 MOBILA RADAUTI, STR VOLOVATULUI NR 82, JUD. SUCEAVA	29,17	13.437.292	1.415.665	517.879
	24 ROMVAG CARACAL, STR. 1 DECEMBRIE 1918 NR. 146, JUD. OLT	27.93.	12.955.938	procedura insolventei
					dizolvare si lichidare in baza Legii
	25 COMCERFAL GORJ TG. JIU. STR.CJOCIRLAU NR.7 JUD. GORJ	27,78	768.855	31/1990 R
	26 ISLAZ ALEXANDRIA, STR.FABRICH 3 JUD. TELEORMAN	27,43	2.054.442	572.143	256.445
			109.486.150		14.220.788
	27 BIOFARM BUCURESTI, STR. LOGOFATUL TAUTU NR. 99, SECTOR 3	26,97		28.872.861;
	28 MAT CRAIOVA, B-DUL DECEBAL NR .111, JUD, DOLJ	25,71	19.687.283	77.252.979]	10.313
	29 AURORA TG. FRUMOS, STR. STEFAN CEL MARE NR. 8, JUD. JASI 30 PRODPLAST BUCURESTI, B-DUL BASARABIA NR. 256, SECTOR 3	25,07	457.490	2.131.082	$-120.084$
	COMCEREAL DAMBOVITA TARGOVISTE, STR. CALIEA	[23, 63]	17.072.385	27.714.446	2.929.971
311	DOMNEASCA 225 JUD DAMBOVITA	22,64	1.902.188	procedura insolventei
	32 MIRIO TRADING TG. JIU. ALEEA MACULUI NR.3, JUD. GORJ	22.01	90.020	3.495.288	266.265
	ELECTROMAGNETICA BUCURESTI, CALEA RAHOVELNR. 266-268.
33	SECTOR 5	21.14	67.603.870	184.326.911	15.075.281
	3 FITURISM EOTUS FELIX BAILE FELIX CÕM. SÄNMÄRTIN, JUD, BIHOR	20,93	72.363.377;	27.603	107.547

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

12. SITUATIA DEPOZITELOR BANCARE

家の

Ţ

								lei
	DENUMIRE	VALOAREA DEPOZITULUI			VALOAREA DOBANZII	PONDERE	DATA
BANCA	SIMBOL CONT	SCADENTA $< 60$ zile	SCADENTA $>60$ zile		% VALOARE	IN TOTAL	CONSTITUIRII	SCADENTEI
BCR	2531.A05.0.1040699.0134.ROL.668	199.801		0,80		0.00	31.12.2012	01.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E14707276T	1.000.000		5,75	4.951	3,11	14.12.2012	14.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E1470727T6	1.000.000		5,75	4.95.	3,11	14.12.2012	14.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E14707276U	500.000		5.75	2.476	1.56	14.12.2012	14.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E1470727U6	500.000		5,75	2.476	1,56	14.12.2012	14.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E14707277A	3.000.000		5,75	14.375	9,02	19,12,2012	18.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E14707276Z	2.000.000		5,75	9.583	6,01	19.12.2012.	18.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E1470727Y6	1.000.000		5,75	4.792	3,01	19.12.2012	18.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E14707276Y	1.000.000		5,75	4.792	3,01	19.12.2012	18.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	[013E14707276X]	1.000.000		5.75	4.792	3.01	19.12.2012	18.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E1470727X6	500.000		5,75	2.396	1,50	19.12.2012	18.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E1470727Z6	500.000		5,75	2.396	1,50	19,12,2012	18.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E1470727B7	5.000.000		5.75	25.556	16,03	20.12.2012	21.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E14707277C	4.000.000		5,75	20.444	12,83	20.12.2012	21.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E14707277D	2,000,000		5,75	10.222	6,41	20.12.2012	21.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E1470727D7	1.000.000		5,75	5.111	3,21	20.12.2012	21.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E14707277B	500.000		5,75	2.556	1,60	20.12.2012	21.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E1470727E7	500.000		5,75	2.556	1.60	20.12.2012	21.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E1470727C7	500.000		5,75	2.556	1,60	20.12.2012	21.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E14707277E	700.000		5,75	3.578	2,24	20.12.2012	21.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E1470727F7	400.000		5,40	1.020	0.64	21.12.2012	07.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E1470727G7	2.000.000		5,75	9.903	6.21	21.12.2012	21.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E14707277G	1.000.000		5,75	4.951	3.11	21.12.2012	21.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E1470727H7	2.200.000		5,50	3.697	2.32	27,12,2012	07.01.2013
BANCA TRANSILVANIA	013E14707277H	442.000		5,50	743	0.47	27.12.2012	07.01.2013
ING BANK	AC1102063000001	1.523.360		1,30	165	0,10	31.12.2012	03.01.2013
RAIFFEISEN BANK	30-000015250170	236.400		5.00	$\overline{230}$	0.14	27.12.2012	03.01.2013
TOTAL DEPOZITE LEI		34.201.561	$\mathbf{0}$		151.272	94,91
BCR	2532.A01.0.1040699.0134.USD.1085	33.575		1,50	57)	0.03	27.11.2012	07.01.2013
BCR	2532.A01.0.1040699.0134.USD.1087	16.787		1,50	29	0.02	27.11.2012	07.01.2013
İBCR	2532.A01.0.1040699.0134.USD.1088	5.708		1,50	$\bar{1}0$	0.01	27.11.2012	07.01.2013

Notele de la pagina 17 la pagina 52 fac parte integranta din situatiile financiare

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

12. SITUATIA DEPOZITELOR BANCARE

								lei
	DENUMIRE	VALOAREA DEPOZITULUI		VALOAREA DOBANZII		PONDERE	DATA
	SIMBOL CONT	SCADENTA	SCADENTA			IN TOTAL	CONSTITUIRII
BANCA		$\leq 60$ zile	$>60$ zile		% VALOARE			SCADENTEL
BCR]	2532.A01.0.1040699.0134.EUR.1086-	44.287		1,20	6 li	0.04	27.11.2012	07.01.2013
BCR	2532.A01.0.1040699.0134.EUR.1083	17.715		20,ا	24	0,01	27.11.2012	07.01.2013
BCR	2532.A01.0.1040699.0134.EUR.1084	7.972		1,20		0,01	27.11.2012	[07.01.2013]
BCR	2532.A01.0.1040699.0134.EUR.1089	22.143		$1{,}50$	30 1	0,02	06.12.2012	07.01.2013
RAIFFEISEN BANK	30-000015192986	1.678.7501		2,25	3.462	2.17	[05.12, 2012]	07.01.2013
IRAIFFEISEN BANK	30-000015193029	2.145.107		2.25	4.424	2.78I	05.12.2012	07.01,2013
TOTAL DEPOZITE VALUTA		3.972.044			8.108	5,09
TOTAL GENERAL		38.173.605			159.380	100.00

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

13. STRUCTURA VENITULUI BRUT

$\hat{S}_{\rm{th}}$

			Tei
Indicatori	Cont	Exercitiul financiar
		Precedent	Curent
Venituri din imobilizari unanciare (dividende interne-externe)	761	23.469.165	34.886.642
Venituri din investitii financiare pe termen scurt (dobanzi la obligatiuni - titluri de plasament)	762	Ĥ
Venituri din creante imobilizate	763
Venituri din investitii financiare cedate	758* 764	94.192.667	121.232.383
Venituri din comisioane aferente lucrarilor si serviciilor	704
6 Venituri din diferente de curs valutar	765	4.798.187	1.346.874
7 Venituri din dobanzi	766	6.101.219	1.975.379
8 Venituri din creante reactivate si debitori diversi	$754^{-1}$
Venituri din productia imobilizata 9	721 722	O
10 Venituri din provizioane	781 786	4.479.788	4.714.839
Alte venituri:		187.277	276.961
- din studii si cereetari	705		Ü:
- din redevente, locatii si chirii	706	130.026	112.926
- din alte activitati diverse	708
- din subventii	74)
- din alte venituri	758 **	4.487	97.519
- din scontari obtinute	767	46.908	65.434
- din alte venituri financiare	768	5.856	1.082
Venituri din subventii pentru evenimente i 12 extraordinare si altele asimilate	771	0
TOTAL VENITURI 13.		133.228.303	164.433.078

المراجين المراجي المراجع المتماسك ومناصر المراجع المراجع المتواطن المتواطن والمتوسط ومتراكب ومناصره

$\sim$ .

$\mathcal{A}^{\mathcal{A}}$

Notele de la pagina 17 la pagina 52 fac parte integranta din situatiile financiare

$\sim$

$\bar{z}$

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

14. STRUCTURA CHELTUIELILOR

$\sim$

$\hat{\mathcal{A}}_i$

$\omega$ .

			Exercitiul financiar	Je i
	Indicatori	,Cont	Precedent	Curent
	Pierderi aferente creantelor legate de participatii	663
	Cheltuieli privind investitiile financiare cedate	664
2		658*	10.580.443	40.639.584
	Cheltuieli privind comisioanele si onorariile	622	1.131.550	1.133.502
	Cheltuieli din diferente de curs valutar	665	4.422.630	599.710
5	Cheftuieli privind dobanzile	666
	Cheltuieli cu servicii bancare si asimilate	627	23.044	22.783
	Pierderi din creante si debitori diversi	654	43.492
8	Cheltuieli eu provizioane si amortizari	681
		686	5.621.855	6.960.588
	Cheltuieli privind prestatiile externe		911.335	912.671
	- intretinere si reparatii	611	155.135	130.335
	redevente, locatii si chirii	612	75.804	6.317
	- prime de asigurare	613	122.426	92.710
	- studii si cercetari	614
	protocol, reclama si publicitate	623	48.124	58.371
	transport bunuri si persoane	624
	- deplasari, detasari, transferari	625	94.804	63.102
	- posta si telecomunicatii	626	78.867	69.960
	- alte servicii executate de terti	628	315.618	316.639
	- alte cheltuieli	658**	18.858	170.180
	- cheltuieli privind sconturi acordate	667		O
	- alte cheltuieli financiare	668	1.699	5.057
	Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate	635	2,022,923	1.864.465
12.	Alte cheltuieli		12.351.130	12.336.361
	- cheltuieli cu materialele consumabile	602	278.760	288.170
	cheltuieli materiale de natura obiectelor de inventar	603	13.856	9.500
	cheltuieli priviud materialele nestocate	604	259)	345
	- cheltuieli privind energia si apa	605	161.360	139.494
	- cheltuieli cu colaboratorii	621	1.415.630	1.769.580
	- cheltuieli cu salariile personalului	641	8.426.378	7.981.599
	- cheltuieli cu tichetele de masa	642	0
	- cheltnieli cu primele reprezentand participarea
	personalului la profit	643	Ωi	o
	- cheltuieli privind asigurarile si protectia sociala	645	2.054,887	2.147.673
13	Cheltuieli privind calamitati si evenimente extraordinare	671	0
14	Impozitul pe profit	691	12.677.231	11.580.720
15	Alte cheltuieli cu impozite ce nu apar in elementele de mai sus	698		ΩJ
Jb.	TOTAL CHELTUILE		49,785,633	76.050.384

المراجعة فليستنقذ فتستنفذ المداعية المراجع المراجع

Notele de la pagina 17 la pagina 52 fac parte integranta din situatiile financiare

and an announcement and the state

سامسا المساريات

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE
PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

14. STRUCTURA CHELTUIELILOR

$\gamma_{\rm in}$

$\sim$ $\sim$

$\mathcal{L}_{\mathcal{A}}$

	2011	$-$ lei $-$ 2012
Cheltuieli privind comisioanele, onorariile și cotizațiile: ī.	1.131.550	1.133.502
- Cheltuieli privind comisioane datorate SSIF pentru tranzacții acțiuni - Cheltuieli privind comisioane datorate pentru servicii registru acționari - Cheltuieli privind comisioane cu societatea de depozit - Cheltuieli privind onorariul de audit - Cheltuicli BVB - Alte cheltuieli privind comisioane, onorarii și cotizații	261.163 148.615 258.881 146.408 26.040 290.443	334.937 148.900 326.282 150.195 26.040 147.148
	2011	2012
Cheltuieli cu alte impozite, taxe și vărsăminte asimilate: 2.	2.022.923	1.864.465
-Cheltuieli privind taxe datorate entităților din piața de capital (CNVM) - Cheltuieli privind impozitele și taxele locale - Alte cheltuieli cu alte impozite, taxe și vărsăminte asimilate	1.624,029 249.242 149.652	1.524.789 238.294 101.382

15. MANAGEMENTUL RISCULUI

S.I.F. OLTENIA S.A., prin complexitatea activității pe care o desfășoară, este supusă unor riscuri variate: riscul aferent mediului economic, riscul de lichiditate, riscul valutar, riscul de dobândă, riscul de credit, riscul aferent impozitarii, riscul de piata, riscul operațional, riscul de portofoliu, etc.

Riscul aferent mediului economic

Acest risc este extrem de important, prin efectul direct asupra activității S.I.F. OLTENIA S.A., cât și indirect. prin intermediul societăților la care S.LF. OLTENIA S.A. deține participații,

Economia românească continuă să prezinte caracteristicile specifice unei economii emergente, și există un grad semnificativ de incertitudine privind dezvoltarea mediului politic, economic și social.

Deși în cursul anului 2011 efectele crizei s-au mai estompat (România a înregistrat o creștere a PIB cu 2,5%) pe parcursul anului 2012 o parte din economiile puternice ale Europei au stagnat sau au înregistrat chiar scăderi de PIB, astfel că economia românească, strâns interconectată cu sistemul economic curopean, a înregistrat o creștere economică de numai 0,2%, fiind evitată cu greu reintrarea în recesiune.

Din acest punct de vedere, perspectivele anului 2013 nu sunt dintre cele mai favorabile. În aceste condiții, există o vulnerabilitate ridicată a portofoliului de acțiuni administrat de S.I.F, OLTENIA S.A. O reintrare în recesiune sau continuarea unei creșteri anemice a coonomici vor avea efecte extrem de negative asupra activității societăților din portofoliu.

Riscul de lichiditate

Acesta este legat în special de participațiile detinute la societățile comerciale de tip "închis" existente în portofoliul administrat. Astfel, vânzarea unor participații - în situația apariției unor aspecte negative în situația lor economico-financiară sau în cazul în care se urmărește obținerea de lichidități - este deosebit de greoaie, existând riscul de a nu fi posibilă obținerea unui preț superior sau cel puțin egal celui cu care aceste participații sunt evaluate în calculul activului net, în conformitate cu reglementările C.N.V.M.

Totodată, lichiditatea scăzută a pieței de capital din România face adeseori dificilă chiar și tranzacționarea unor participații deținute la societăți comerciale listate pe piețele reglementate.

În perspectiva anului 2013, anticipăm menținerea nivelului scăzut de lichiditate pentru piața de capital, ca urmare a incertitudinilor legate de zona curo.

Acest aspect este în permanență în atenția conducerii, căutându-se soluții de creștere a lichidității portofoliului administrat.

Riscul valutar

În conditiile în care majoritatea activelor S.I.F. OLTENIA S.A. sunt exprimate în moneda națională. fluctuațiile cursului de schimb nu afectează în mod direct activitatea societății. Aceste fluctuații au influență în cazul evaluării investițiilor de tipul depozitelor în valută.

Expuncrea față de acest tip de risc se datorează și participațiilor deținute la societăți comerciale de tipul celor de leasing. cu activitate de export etc., a căror activitate a fost influentată de fluctuatiile cursului de schimb și ale căror rezultate financiare sunt mai puțin predictibile, Pentru anul 2013 anticipăm o stabilizare a nivelului cursului de schimb la actualele cotații, astfel că riscul valutar este destul de scăzut.

Riscul de dobanda

Anul 2012 a fost caracterizat de o scădere continuă a dobânzilor. Pentru anul 2013 analiștii speră în mentinerea cresterii economice, chiar dacă riunul de crestere al PIB este extrem de redus, ceea ce va conduce la menținerea sau chiar scăderea nivelului dobânzilor.

Pentru a beneficia de volatilitatea dobânzilor, pentru o mai mare flexibilitate în politica de alocare a disponibilităților bănești, vom urmări ca plasarea disponibilităților bănești în instrumente monetare să se facă în special pe termen scurt, de 3-6 luni. Și în anul 2013 se va urmări menținerea unui nivel ridicat de lichidități plasate pe piața monetară.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

Riscul de credit

In conformitate cu prevederile legale, S.I.F. OLTENIA S.A. nu a acordat nici un fel de credite sau garantii tertilor.

Acest risc poate afecta activitatea S.I.F. OLTENIA S.A. indirect, fünd cazul societăților comerciale din portofoliu care întâmpină dificultăți financiare în a-și achita obligațiile de plată corespunzătoare dividendelor.

Riscul aferent impozitarii

Sistemul fiscal din România este supus unor diverse interpretări și schimbări permanente. În anumite situații, autoritățile fiscale pot adopta interpretări diferite față de societate ale unor aspecte fiscale și pot calcula dobânzi și penalități.

Declarațiile privind impozitele și taxele pot fi supuse controlului și revizuirii pe o perioadă de cinci ani, în general după data depunerii lor.

În conformitate cu legislația românească, perioadele controlate mai pot fi supuse în viitor unor verificări aditionale.

Conducerca societății consideră că, deși, în opinia sa, au fost înregistrate valori corecte pentru taxe, impozite și alte datorii către stat, există totuși un rise ca autoritățile, în unele privințe, să aibă o opînie diferită față de societate.

Riscul de piata

Pentru administrarea riscului de piață se utilizează în special metode de analiză fundamentaiă, prognoze privind evoluția ramurilor economice și a piețelor financiare.

În analiza riscului de piată se tine cont de:

• evaluarea rentabilității diferitelor clase de active;

• concentrarea activelor în aceeași piață, geografic, sau sector economic;

• alocarea strategică a investițiilor pe termen lung.

Riscul operational

Riscul operational este definit ca fiind "Riscul producerii unor pierderi generate de proceduri interne inadecvate sau incorect aplicate, de oameni, de sisteme sau evenimente externe". (Basel Committee on Banking Supervising 2001)

Riscul operational tine deci de managementul resurselor umane, precum și de evenimente externe.

la contextul unei societăți de investiții, riscul operațional reprezintă riscul înregistrării de pierderi financiare sau al nerealizării profiturilor estimate.

Acesta este determinat de:

- factori interni

• existența unui personal cu o calificare insuficientă

• derulare inadecvată a unor activități, datorită unor reglementări interne insuficiente

• existența unor sisteme informaționale necorespunzătoare

- factori externi

• conditii macroeconomice ostile
• evenimente socio-politice
• dese schimbări în mediul de afaceri, ca urmare a modificărilor legislative.

Gestionarea riscului operațional presupune gestionarea proceselor privind identificarea, evaluarea și aprecierea riscurilor operaționale, stabilirea responsabilităților, luarea de măsuri de atenuare sau anticipare a acestora, revizuirea periodică și monitorizarea progreselor.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

Trebuie subliniat faptul că, în gestionarea riscului operațional, nu modelele și tehnicile sunt cele mai importante, ci atitudinea față de risc, care se formează în timp și este un aspect al culturii organizaționale.

Riscul de portofoliu ÎNCADRAREA CATEGORIILOR DE ACTIVE ÎN LIMITELE IMPUSE DE LEGISLATIE

În conformitate cu prevederile art. 235 (1) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004, S.L.F. OLTENIA S.A. se încadrează în categoria AOPC (Alte Organisme de Plasament Colectiv) cu o politică de investiții diversificată.

Limitele de deținere pe diferite categorii de active sunt reglementate de art. 188 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004.

În cursul anului 2012, a fost analizată periodic structura portofoliului și încadrarea acestuia în prevederile legale. Structura portofòliului de active financiare la data de 31,12,2012 se prezintă astfel:

a) Valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare neadmise la tranzacționare - limita admisă: 20% din active

* În calcul nu a fost luată in considerație - conform art. 275 (2) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004 participația deținută la Banca Comercială Română S.A. București.

b) Valori mobiliare si/sau instrumente ale pietei monetare emise de acclasi emitent - expunerea pe un emitent: 10% din active

32.304.478

135.637.839

Pondere în ⁱPôndere Valoare active conform Tip activ Regulamentului C.N.V.M. activul net în active nr. 15/2004 - % -- lei -Actium emisc de Banca Transilyania 103.333.361 S.A. Cluj Napoca

BANCA TRANSILVANIA S.A. Cluj Napoca (simbol de piată TLV)

Participatia detinută la OMV PETROM S.A. Bucuresti reprezenta, la data de 31.12.2012, 14,45% din active, respectiv 15,74% din activele nete, determinate conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004, ea

Depozite bancaj

готат

8.69

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

încadrându-se însă în excepția prevăzută la art. 188 lit. b) din acest regulament,

c) Instrumente financiare emise de entități aparținând aceluiași grup - limita admisă: 50% din active

Denumire grup	Valoare activ	Pondere în Madere.
	- lei -	activul net în active $-\cdot$
Grupul Banca Transilvania, din care:	103.333.361
- actium Banca Transilvania
- actiuni BT ASSET MANA EMENT SAT	503.827	0.03
Depozite bancare	32.304.478
Titluri de participare BT INDEX	1.036.600	0.07
TOTAL	137.178.266	8.79

d) Expunerea la riscul de contraparte într-o tranzacție cu instrumente financiare derivate - nu este cazul

e) Valoarea conturilor curente și a numerarului - limita maximă admisă: 10% din valoarea activelor.

Valoarea conturilor curente și a numerarului evidențiate în activul net la 31.12.2012 este de 38.842.538 lei - valoare care conține dobânzile la zi pentru depozitele bancare - reprezentând 2,49% din valoarea activelor.

f) Depozite bancare la aceeași bancă - limita admisă: 30% din active

Totalul deținerilor în depozite bancare este de 38.242.947 lei, reprezentând 2,49% din valoarea activelor.

g) Expunerea globală față de instrumentele financiare derivate - nu este cazul.

h) Titluri de participare la AOPC - limita admisă: 50% din active.

S.I.F. OLTENIA S.A. deține titluri de participare la OPCVM/AOPC înregistrate în activul net la data de 31.12.2012, în valoare de 1.869.718 lei, reprezentând 0,12% din valoarea activelor.

S.I.F. OLTENIA S.A. a finanțat întreaga activitate din surse proprii, la data de 31.12.2012 neavând angajate nici un fel de credite.

16. ANGAJAMENTE ȘI OBLIGAȚII CONTINGENTE

La data de 31.12.2012, la Direcția Juridică a Societății de Investiții Financiare Oltenia S.A. au figurat înregistrate în stare de judecată un număr de 75 cauze, din care:

• în 38 cauze are calitatea de reclamantă:
• în 26 cauze are calitatea de pârâtă;
• în 2 cauze are calitatea de intervenienta:
• 9 cauze în procedura insolvenței.

După obiectul acestora, cauzele se structurează astfel:

• 8 - anulare hotărâri A.G.A., in care are calitatea de reclamantă:

• 9 cauze aflate în procedura insolvenței S.I.F. Oltenia S.A., astfel:

• într-o cauză calitatea de creditor chirografar și creditor de aport;

• în 6 cauze calitatea de creditor chirografar;

• în 2 cauze calitatea de creditor de aport.

• 58 - alte cauze;

Suma totală de recuperat din 7 cauze aflate în procedura insolvenței în care S.I.F. Oltenia S.A. are calitatea de creditor chirografar este de 582.573 lei, din care suma de 113.607 lei reprezintă dividende, suma de 149.755 lei reprezintă contravaloarea pachetului de 199.673 actiuni, deținut de S.I.F. Oltenia S.A. la S.C. BIOSIN S.A., restul sumei reprezentând dobânzi și cheltuieli de judecată.

Cele mai importante ca valoare sunt: S.C. ARO S.A. Câmpulung Muscel (217.921 lei, din care 58.118 lei - dividende 1995, 1996), S.C. A.C.M.M. S.A. Tårgu Jiu (114.646 lei, din carc 28.766 lei dividende 1995) si S.C. BIOSIN S.A. 194.120 lei (149.755 lei - contravaloare pachet acțiuni, 39.469 lei - dobanda comercială în perioada 23.12.2005 - 28.01.2009 și 4.896 lei - cheltuieli de judecată).

În ceea ce privește S.C. BIOSIN S.A., S.L.F. Oltenia S.A. a formulat declarație de creanță pentru înscrierea la masa credală cu suma de 194.120 lei (149.755 lei - contravaloare pachet acțiuni, 39.469 lei dobânda comercială în perioada 23.12.2005 - 28.01.2009 și 4.896 lei - cheltuieli de judecată), urmare exprimării opțiunii de retragere din societate, care a fost admisă și S.I.F. Oltenia S.A. a fost înscrisă în tabelul creditorilor cu suma solicitată.

În ceea ce privește anularea hotărârilor A.G.A. în care S.I.F. Oltenia S.A. are calitatea de reclamantă, 5 au ca obiect aprobarea situatiilor financiare, 1 are ca obiect alegere administrator unic, 2 au ca obiect aprobare tranzactii pe piata de capital.

La capitolul alte cauze, în care S.I.F. Oltenia S.A. are calitatea de reclamantă, sunt înregistrate dosare avand obiect diversificat: plângeri penale, recuperare cheltuieli de judecata, un dosar de executare silită având ca obicet recuperarea prejudiciului în sumă de 603.516 lei, reprezentând despăgubiri civile acordate S.I.F. Oltenia S.A., prin Hotărârea penală din data de 20.12.2007, pronunțată în dosarul nr. 11108/2/2007 - furtul de acțiuni săvârșit de Goga Dan Octavian. Panaitescu Miron Victor, Negruțiu Claudiu Marius în anul 1999, un dosar de executare silita impotriva debitoarei AVAS, avand ca obiect recuperarea sumei de 633.567 lei, conform titlului executoriu Sentinta civila nr. 1581/21.10.2010- dosar nr. 19477/3/2010, reprezentand 70% din valoarea imobilului aflat in patrimonial SC RETIZOH SA, imobil care a fost retrocedat fostilor proprietari, etc.

Dosarele în care S.I.F. Oltenia S.A. are calitatea de pârâtă au în principal ca obiect obligația de a face. chemarca în garanție în acțiuni de revendicări și despăgubiri în temeiul Legii nr. 10/2001 și Legii 99/1999, pretentii banesti etc.

In cursul anului 2012 s-a finalizat dosarul având ca obiect anularea Hotărârilor Adunării Generale a Actionarilor S.I.F. Oltenia S.A. din data de 29.04.2011, in care au fost promovate un număr de 6 cereri, care au fost conexate la dosarul nr. 13788/63/2011. Cererile au fost respinse de către instanța de fond - Tribunalul Dolj,

NOTE LA SITUAȚILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

16. ANGAJAMENTE ȘI OBLIGAȚII CONTINGENTE

In recursul declarat de reclamanti a fost formulată de către aceștia cerere de strămutare a judecății cauzei. Dosarul a fost stramutat la Curtea de Apel Targu Mures si s-a finalizat irevocabil prin respingerea recursului.

ADMINISTRATOR, Numele si prenumele: conf. univ.dr. c. Tudor Ciurezu Semnatura Numele si prenumele: jr. Anina Radu Semnatura Lada p Stampila unitatii

INTOCMIT,

Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea Calitatea: Director Economic

Semnatura