SIF Oltenia S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 27, 2012

ANEXA₁₇

Situatia activelor la data de 31/12/2011

(se completeaza anual si semestrial)

Activ net Total activ

1.557.281.197 lei 1,655,789.694 lei

	Denumire element			Începutul perioadei de raportare				Sfârsitul perioadei de raportare		Diferente (lei)
ı.	TOTAL ACTIVE	$%$ din activul net	$%$ din activul total	Valuta	Lei	$%$ din activul net	$%$ din activul total	Valuta	Lei
	Valori mobiliare si instrumente ale
	pietei monetare din care:	65,3337	61,4467	$\bf{0}$	1.017.428.783	65,0287	60,5733	$\bf{0}$	921.241.094	(96.187.689)
	1,1 Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din România, din care: actiuni, alte valori mobiliare asimilate acestora (cu mentionarea fiecarei categorii), obligatiuni (pe categorii de emitent), alte titluri de creanta (cu mentionarea pe tipuri si pe categorii de emitent), alte valori mobiliare, instrumente ale pietei monetare (pe categorii);	65,3337	61,4467	$\Omega$	1.017.428.783	65,0287	60,5733	0	921.241.094	(96.187.689)
	BVB - actiuni	57,3929	53,9784		893.768.912	55,5565	51,7501	$\Omega$	787.051.234	(106.717.678)
	RASDAQ - actiuni	7,9267	7,4551		123.440.596	9,4436	8,7966	$\Omega$	133.784.296	10.343.700
	SIBEX - actiuni	0,0141	0,0132		219.275	0,0286	0,0267	O	405.564	186.289
	Drepturi de preferinta	0,0000	0,0000			0,0000	0,0000	O		$\overline{0}$
	1,2 Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru, din care: actiuni, alte valori mobiliare asimilate acestora (cu mentionarea fiecarei categorii), obligatiuni (pe categorii de emitent), alte titluri de creanta (cu mentionarea pe tipuri si pe categorii de emitent), alte valori mobiliare, instrumente ale pietei monetare (pe categorii);	0,0000	0,0000	$\Omega$	$\Omega$	0,0000	0.0000	$\mathbf{O}$	$\Omega$	$\overline{O}$

Autour

ANEXA₁₇

Situatia activelor la data de 31/12/2011

(se completeaza anual si semestrial)

Activ net Total activ

1.557.281.197 lei 1.655.789.694 lei

	Denumire element			Inceputul perioadei de raportare				Sfârsitul perioadei de raportare		Diferente (lei)
ι.	TOTAL ACTIVE	$%$ din activul net	$%$ din activul total	Valuta	Lei	$%$ din activul net	$%$ din activul total	Valuta	Lei
	1,3 Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise la cota oficiala a unei burse dintr-un stat nemembru sau negociate pe o alta piata reglementata dintr-un stat nemembru, care opereaza în mod regulat si este recunoscuta si deschisa publicului, aprobata de C.N.V.M., din care: actiuni, alte valori mobiliare asimilate acestora (cu mentionarea fiecarei categorii), obligatiuni (pe categorii de emitent), alte titluri de creanta (cu mentionarea pe tipuri si pe categorii de emitent), alte valori mobiliare, instrumente ale pietei monetare (pe categorii);	0,0000	0.0000			0,0000	0,0000
	2 Valori mobiliare nou emise	0,0000	0,0000			0,0000	0,0000			$\bf{0}$
	3 Alte valori mobiliare si instrumentre ale pietei monetare mentionate la art. 187 lit. a): valori mobiliare (pe categorii si pe tipuri de emitent) si instrumente ale pietei monetare (pe categorii);
		27,6100	25,9674		429.965.331	35,1541	32,7455	$\bf{0}$	498.016.916	68.051.585

صلوه

ANEXA₁₇

Situatia activelor la data de 31/12/2011

(se completeaza anual si semestrial)

Activ net Total activ

1.557.281.197 lei 1.655.789.694 lei

Denumire element			Începutul perioadei de raportare				Sfârsitul perioadei de raportare		Diferente (lei)
TOTAL ACTIVE	$%$ din activul net	$%$ din activul total	Valuta	Lei	$%$ din activul net	$%$ din activul total	Valuta	Lei
4 Depozite bancare din care:	9,7162	9,1381	59.569.593,31	91.738.611,52	5,6088	5,2246	60.361.957,09	19.096.788,58	(71.849.459)
4,1 Depozite bancare constituite la institutii de credit din România;	9,7162	9,1381	59.569.593,31	91.738.611.52	5,6088	5,2246	60.361.957,09	19.096.788,58	(71.849.459)
4,2 Depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un stat membru:	0,0000	0,0000			0.0000	0,0000			$\mathbf{0}$
4,3 Depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un stat nemembru;	0.0000	0,0000			0.0000	0,0000			$\mathbf{0}$
5 Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata:	0,0000	0,0000
5,1 Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata din România, pe categorii;	0.0000	0.0000			0,0000 0.0000	0.0000 0,0000			$\bf{0}$
5,2 Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr- un stat membru, pe categorii;	0,0000	0.0000			0,0000	0,0000			$\overline{0}$ $\overline{0}$
5,3 Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr- un stat nemembru, pe categorii;	0,0000	0,0000			0,0000	0,0000			0
5,4 Instrumente financiare derivate negociate în afara pietelor reglementate, pe categorii de instrumente:	0,0000	0.0000			0,0000	0,0000			0
6 Conturi curente si numerar	0,0505	0,0475	81.926	704.423	0,0370	0.0344	71.418	452.236	(262.695)

ANEXA₁₇

Situatia activelor la data de 31/12/2011

(se completeaza anual si semestrial)

Activ net Total activ

1.557.281.197 lei 1.655.789.694 lei

	Denumire element			Începutul perioadei de raportare		Sfârsitul perioadei de raportare				Diferente (lei)
ι.	TOTAL ACTIVE	$%$ din activul net	$%$ din activul total	Valuta	Lei	$%$ din activul net	$%$ din activul total	Valuta	Lei
	7 Instrumente ale pietei monetare, altele decât cele tranzactionate pe o piata reglementata, conform art. 101 alin. (1) lit. g) din Legea nr. 297/2004.	0.0000	0,0000			0,0000	0.0000			$\mathbf{0}$
	8 Titluri de participare ale AOPC/OPCVM	0,1935	0.1820		3.013.552	0,1811	0,1687		2.565.595	(447.957)
	9 Alte active (sume în tranzit, sume la distribuitori, sume la SSIF etc.)	1,8191	1,7109		28.329.033	0,0000	0,0000			(28.329.033)
	9.1 Actiuni cuvenite conform subscrierilor la majorarile de capital social	0,5898	0,5547		9.184.772	0,0000	0,0000			(9.184.772)
	9.2 Alte drepturi de primit	.2293	1,1562		19.144.261	0,0000	0,0000			(19.144.261)

DIRECTOR GENERAL Dr. ec. Tudor Ciurezu NG Bank NV Amsterdam
Sucuresti
Bd Iancu de Hynedoara nr 48
011765 Bucyfesty, Romania

DIRECTOR ECONOMIC Ec. Elena Sichigea

CONTROL INTERN
E. Stoian Nicolae
Nr. Reg. C.N.V.M. PFR13RCCU60462
Data C.C.C. 3. Semnature 44/4/2/2002

Situatia valorii unitare a activului net la data de 31/12/2011

Nr. Crt.	Denumire element (conform regulamentului CNVM nr.15/2004)	31/12/2011	31/12/2010	Diferente
	Nr. de actiuni emise	580.165.714	580.165.714
	Valoare unitara a activului net	2,4418	2,6842	$-0.2424$

DIRECTOR GENERAL Dr. ec. Tudor Ciurezu^115/12 SROWA

DIRECTOR ECONOMIC Ec. Elena Sichigea

ING Bank N V Amsterdam Sucursala Bucuresti
Bd Iancu de Hunedoara nr 48
011745 Bucuresti Romania

CONTROL INTERN
Ec. Stoian Nicolae Nr. Reg. C.N.V.M. PFR13RCC1/160462 Wellin $20/2$

MA

ANEXA 17

Evolutia activului net si a VUAN in ultimii 3 ani la data de 31/12/2011

Nr. Crt.	Denumire element (conform regulamentului CNVM nr.15/2004)	31/12/2009	31/12/2010	31/12/2011
	Activ net	1.643.350.549	1.557.281.197	1.416.668.829
	Valoare unitara a activului net	2,8326	2.6842	2.4418

$J13/1212H$ DIRECTOR GENERALOW Dr. ec. Tudor Ciurezu

DIRECTOR ECONOMIC Ec. Elena Sichigea

ING Bank N V Amsterdam Westert-Sucursala Bucuresti Bd Iancusal Ducuresu
Bd Iancu de Hunedoara nr 48

CONTROL INTERN
Ec. Stoian Nicolae Nr. Reg. C.N.V.M. PFR13RCCV160462 $20/2$

ANEXA 17

Activ net Total activ

1.416.668.829 lei

1.520.870.353 lei

Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania - BVB (actiuni)

Nr. Crt	Emitent	Simbol	Data ultimei tranzactii	Nr.actiuni detinute	Valoare nominala	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	1 ALTUR SLATINA	ALT	30/12/2011	71.428.571	0,1000	0,0323	2.307.143	8,6644	0,1517	0,1629
	2 ANTIBIOTICE IASI	ATB	30/12/2011	57.342.645	0,1000	0,4049	23.218.037	10,0954	1,5266	1,6389
	3 AURORA TG.FRUMOS	AUR	30/12/2011	45.870	2,5000	11,3456	520.423	25,0661	0,0342	0,0367
	B.R.D.-GROUPE SOCIETE GENERALE BUCURESTI	BRD	30/12/2011	32.329.238	1,0000	11,0166	356.158.283	4,6390	23,4181	25,1405
	BANCA TRANSILVANIA 5 CLUJ	TLV	30/12/2011	92.265.791	1,0000	0,9442	87.117.360	5,2020	5,7281	6,1495
	6 BIOFARM BUCURESTI	BIO	30/12/2011	284.487.671	0,1000	0,2001	56.925.983	25,9839	3,7430	4,0183
	C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA 7 BUCURESTI	TEL	30/12/2011	1.755.002	10,0000	17,7062	31.074.416	2,3942	2,0432	2,1935
	8 ERSTE GROUP BANK AG	EBS	29/12/2011	6.585	100,0000	62,3393	410.504	0,0017	0,0270	0,0290
	9 FONDUL PROPRIETATEA	FP	30/12/2011	44.395.600	1,0000	0,4357	19.343.163	0,3222	1,2718	1,3654
	10 MECHEL TARGOVISTE	COS	21/11/2011	6.142.826	2,5000	0,7563	4.645.819	8,9220	0,3055	0,3279
	OIL TERMINAL 11 CONSTANTA OMV PETROM	OIL	30/12/2011	2.435.950	0,1000	0,1788	435.548	0,4182	0,0286	0,0307
	12 BUCURESTI	SNP	30/12/2011	546.526.762	0,1000	0,2997	163.794.071	0,9648	10,7698	11,5619
	13 PRODPLAST BUCURESTI	PPL	29/12/2011	4.034.800	1,0000	0,7651	3.087.025	23,6335	0,2030	0,2179
	14 RAFO ONESTI	RAF	30/12/2011	320.410	2,5000	0,8671	277.828	0,0365	0,0183	0,0196
	SANTIERUL NAVAL 15 ORSOVA	SNO	30/12/2011	1.150.000	2,5000	2,8040	3.224.600	10,0675	0,2120	0,2276

ANEXA₁₇

Activ net Total activ

1.416.668.829 lei 1.520.870.353 lei

Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania - BVB (actiuni)

Nr. Crt	Emitent	Simbol	Data ultimei tranzactii	Nr.actiuni detinute	Valoare nominala	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	SNTGN TRANSGAZ
	16 MEDIAS	TGN	30/12/2011	64.601	10,0000	210,6003	13.604.990	0,5487	0,8946	0,9604
	17 T.M.K. ARTROM SLATINA	ART	30/12/2011	5.235.751	2,5100	1,3978	7.318.533	4,5038	0,4812	0,5166
	TURBOMECANICA 18 BUCURESTI	TBM	30/12/2011	1.058.100	0,1000	0,0513	54.281	0,2864	0,0036	0,0038
	TURISM FELIX BAILE
	19 FELIX	TUFE	30/12/2011	83.671.902	0,1000	0,1586	13.270.364	16,8643	0,8726	0,9367
	20 VRANCART ADJUD	VNC	30/12/2011	4.192.397	0,1000	0,0627	262.863	0,5270	0,0173	0,0186
							787.051.234		51,7501	55,5565

DIRECTOR GENERAL Dr. ec. Tudor Ciurezu

DIRECTOR ECONOMIC Ec. Elena Sichigea

Marysterdam inedoara nr 48, iresti, Romania

CONTROL INTERN Ec. Stoian Nicolae
Nr. Reg. C.N.V.M. PFR13RCCV160462 Data $O/- O3$ Sem 2012

ANEXA 17

Activ net Total activ

1.416.668.829 lei 1.520.870.353 lei

Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania - RASDAQ (actiuni)

Nr. Crt	Emitent	Simbol	Data ultimei tranzactii	Nr.actiuni detinute	Valoare nominala	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	ALIMENTARA SLATINA	ALRV	31/05/2011	213.748	2,4300	9,4949	2.029.520	51,9934	0,1334	0,1433
	2 ARGUS CONSTANTA	UARG	16/09/2011	11.427.954	1,5000	1,9893	22.734.008	31,9391	1,4948	1,6048
	3 ARTEGO TG.JIU	ARTE	30/12/2011	557.086	2,5000	2,1708	1.209.322	5,5992	0,0795	0,0854
	CEREALCOM
	4 ALEXANDRIA	CCOM	20/12/2011	34.072.225	0,1000	0,0380	1.294.745	6,5784	0,0851	0,0914
	5 COMAT CLUJ	CACU	18/11/2011	12.591	2,5000	3,0000	37.773	1,2773	0,0025	0,0027
	COMCEREAL MEHEDINTI
	6 DR.TR.SEVERIN	CMHE	12/01/2011	135.104	0,9100	0,5585	75.457	10,0186	0,0050	0,0053
	CONSTRUCTII CAI
	FERATE SI ALTE CAI DE
	7 COMUNICATII	COAR	23/02/2010	20.683	2,5000	0,0000	0	9,8318	0,0000	0,0000
	CONSTRUCTII
	8 FEROVIARE CRAIOVA	CFED	23/12/2011	1.925.325	2,5000	0,8117	1.562.786	70,8740	0,1028	0,1103
	9 CONTACTOARE BUZAU	CONQ	02/12/2011	521.320	2,5000	3,1766	1.656.025	18,1999	0,1089	0,1169
	10 CORINT TARGOVISTE	CONY	20/12/2011	178.297	1,0000	0,4682	83.479	5,7978	0,0055	0,0059
	EL-CO TG.SECUIESC	ELCT	30/12/2011	97.711	2,5000	8,5523	835.654	14,5704	0,0549	0,0590
	12 ELARS RM.SARAT	ELAR	21/09/2011	20.425.766	0,1000	0,1073	2.191.074	87,6056	0,1441	0,1547
	ELECTROMAGNETICA
	13 BUCURESTI	ELMA	30/12/2011	120.311.252	0,1000	0,2738	32.941.221	17,7965	2,1659	2,3253
	14 FLAROS BUCURESTI	FLAO	30/11/2011	1.173.062	2,5000	7,5117	8.811.690	77,1058	0,5794	0,6220
	15 FORAJ SONDE VIDELE	FOJE	29/12/2011	50.540	2,5000	5,7516	290.686	13,2629	0,0191	0,0205
	16 GASTRONOM BUZAU	GAOY	29/11/2011	31.539	2,5000	16,4179	517.804	10,2891	0,0340	0,0366
	17 IAMU BLAJ	IAMU	27/12/2011	1.256.292	2,5000	3,5870	4.506.319	19,8355	0,2963	0,3181

ANEXA 17

Activ net

Total activ

1.416.668.829 lei 1.520.870.353 lei

Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania - RASDAQ (actiuni)

Nr. Crt	Emitent	Simbol	Data ultimei tranzactii	Nr.actiuni detinute	Valoare nominala	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	INTERNATIONAL
	18 TRANSPORT PITESTI	INTR	18/07/2011	47.232	2,5000	15,8728	749.706	27,0796	0,0493	0,0529
191	ISLAZ ALEXANDRIA	ISLZ	18/12/2008	225.405	2,5000	4,3500	980.503	27,4290	0,0645	0,0692
20	LACTA GIURGIU	INEM	30/12/2011	741.800	0,1000	0,0775	57.490	2,7248	0,0038	0,0041
	LACTATE NATURA
21	TARGOVISTE	INBO	12/12/2011	836.488	2,5000	3,5228	2.946.780	33,8686	0,1938	0,2080
	LACTIDO CRAIOVA	LACU		78.300	2,5600	33,2260	2.601.598	13,1870	0,1711	0,1836
	23 MAT CRAIOVA	MTCR	21/12/2011	2.024.596	2,5000	1,5785	3.195.825	25,7094	0,2101	0,2256
	MECANICA 94
	24 DR.TR.SEVERIN	MECH	28/04/2011	59.424	2,5000	1,8342	108.996	37,7485	0,0072	0,0077
	MECANICA ROTES
	25 TARGOVISTE	METY	21/12/2011	2.016.602	1,0000	0,0000		4,3197	0,0000	0,0000
	26 MERCUR CRAIOVA	MRDO	22/12/2011	1.012.014	2,5000	25,4355	25.741.082	85,5259	1,6925	1,8170
	27 METEX TARGOVISTE	METG	31/10/2011	108.815	2,5000	23,3333	2.539.013	20,5593	0,1669	0,1792
	28 MOBILA RADAUTI	MOBT	20/12/2011	1.568.095	2,5000	0,2639	413.820	29,1743	0,0272	0,0292
	29 RELEE MEDIAS	RELE	20/10/2011	67.100	2,5000	12,0525	808.723	12,3914	0,0532	0,0571
	30 ROMVAG CARACAL	ROMJ	30/12/2011	1.447.424	2,5000	0,0000	$\overline{0}$	27,9297	0,0000	0,0000
	31 RUSCA HUNEDOARA	RSCA	17/10/2011	181.636	2,5000	3,4911	634.109	11,5694	0,0417	0,0448
	SEMROM MUNTENIA
	32 BUCURESTI	SEOM	20/12/2011	298.004	2,5000	2,2185	661.122	2,5043	0,0435	0,0467
	33 SINTEROM CLUJ	SIRM	20/10/2011	1.502.751	2,5000	1,3125	1.972.361	31,0371	0,1297	0,1392
	34 STEAUA ELECTRICA FIENI STFI		17/08/2011	404.412	2,5000	0,0000	0	4,5868	0,0000	0,0000

Situatia detaliata a investitiilor la data de 31/12/2011

ANEXA₁₇

Activ net Total activ

1.416.668.829 lei 1.520.870.353 lei

Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania - RASDAQ (actiuni)

Nr. Crt	Emitent	Simbol	Data ultimei tranzactii	Nr.actiuni detinute	Valoare nominala	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	SUBANSAMBLE AUTO
	35 CRAIOVA	SPUM	21/08/2008	202.681	2,5000	2,7750	562.432	31,9461	0,0370	0,0397
	36 T.M.D. FILIASI	TMDF	10/09/2008	44.700	6,3700	0,0000		3,7074	0,0000
	37 TUSNAD BAILE TUSNAD	TSND	29/12/2011	26.296.078	0,1000	0,0565				0,0000
	38 UNIVERS RM. VALCEA	UNVR					.485.728	12,6435	0,0977	0,1049
			12/12/2011	587.519	2,5000	12,8463	7.547.445	73,7494	0,4963	0,5328
							133.784.296		8,7966	9,4436

DIRECTOR GENERAL Dr. ec. Tudor Ciurezu

DIRECTOR ECONOMIC Ec. Elena Sichigea

Insterdam Heursela Bucuresti Hunegoara nr 48

CONTROL INTERN Ec. Stoian Nicolae Nr. Reg. C.N.V.M. PFR13RCCI $103$ $2012$

Situatia detaliata a investitiilor la data de 31/12/2011

Activ net Total activ 1.416.668.829 lei 1.520.870.353 lei

Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania - SIBEX (actiuni)

Nr. Crt	Emitent	Simbol	Data ultimei tranzactii	Nr.actiuni detinute	Valoare nominala	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	SIBEX-SIBIU STOCK I EXCHANGE	SBX	30/12/2011	297.705	,0000	.3623	405.564 405.564	0,8906	0,0267 0,0267	0,0286 0,0286

DIRECTOR ECONOMIC Ec. Elena Sichigea

CONTROL INTERN Ec. Stoian Nicolae Nr. Reg. C.N.V.M. PFR13RCCI/16046
Data O/C 03 Semnatura $20/2$

Activ net Total activ 1.416.668.829 lei 1,520,870,353 lei

Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata alternativa din Romania - SIBEX - ATS (actiuni)

Nr. Crt	Emitent	Simbol	Data ultimei tranzactii	Nr.actiuni detinute	Valoare nominala	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	1 PRODPLAST IMOBILIARE	PPLI	30/12/2011	6.330.888	,0000	5,5575	35.183.910	30,4737	2,3134	2,4836
							35.183.910		2,3134	2,4836

DIRECTOR GENERAL Dr. ec. Tudor Ciurezu

DIRECTOR ECONOMIC Ec. Elena Sichigea

CONTROL INTERN Ec. Stoian Nicolae Nr. Reg. C.N.V.M. PFR13RCCI/16046. Data O / . 03 . Semnátura uu

Situatia detaliata a investitiilor la data de 31/12/2011

Activ net Total activ

1.416.668.829 lei 1.520.870.353 lei

Instrumente mentionate la art.187 lit.a) din regulamentului CNVM nr.15/2004

Nr. Crt	Emitent	Nr.actiuni detinute	Data achizitiei	Pret de achizitie	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	1 ABYTAS COM CE		39.215 29/02/2004	10,0000	0,0000	$\Omega$	12,4147	0,0000	0,0000
	AGROZOOTEHNICA 2 BEUCA DRACSANEI		5.834 01/11/1996	2,5000	0,0000	0	1,5624	0,0000	0,0000
	AMROM AUTOMOTIVE 2006 CAMPULUNG 3 MUSCEL		5.490 22/06/2006	100,0000	0,0000	$\Omega$	18,3000	0.0000	0,0000
	ATE BANK ROMANIA 4BUCURESTI		7.153.911 01/11/1996	0,1760	0,1746	1.249.332	0,6476	0,0821	0,0882
	BANCA COMERCIALA 5 ROMANA BUCURESTI	1.023.534.303 01/11/1996		0,0370	0,3306	338.422.697	6,5888	22,2519	23,8886
	BIROUL DE INVESTITII 6 REGIONAL OLTENIA IFN		272.411 01/11/1996	15,4540	12,1247	3.302.889	19,4540	0,2172	0,2331
	BT ASSET MANAGEMENT 7 S.A.I. CLUJ		716.559 28/02/2006	0,2791	0,6170	442.095	9,9998	0,0291	0,0312
	BURSA ROMANA DE 8 MARFURI BUCURESTI		20 31/12/1998	375,0000	344,4705	6.889	0,2648	0,0005	0,0005
	9 CITEX TG.JIU		252.757 01/11/1996	2,5000	0,0000	$\mathbf 0$	40,1286	0.0000	0,0000
	COMAT DIMBOVITA 10 TARGOVISTE		30.068 01/11/1996	2,5000	4,2589	128.057	7,1461	0,0084	0,0090
	COMCEREAL DAMBOVITA 11 TARGOVISTE		239.234 01/11/1996	2,5000	0,0000	0	22,6382	0,0000	0,0000
	COMCEREAL GORJ 12 TG.JIU		85.445 01/11/1996	2,5000	0,0000	0	27,7832	0,0000	0,0000
	13 COMCEREALIS CRAIOVA		4.085.000 31/12/2004	1,0395	0,6069	2.479.151	65,3600	0,1630	0,1750

Situatia detaliata a investitiilor la data de 31/12/2011

Activ net Total activ 1.416.668.829 lei 1.520.870.353 lei

Instrumente mentionate la art.187 lit.a) din regulamentului CNVM nr.15/2004

Nr. Crt	Emitent	Nr.actiuni detinute	Data achizitiei	Pret de achizitie	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	14 COMPACT ALEXANDRIA		193 01/11/1996	2,5000	0,0000	$\overline{0}$	3,2372	0,0000	0,0000
	15 COMPAN ANINOASA		141.032 01/11/1996	2,5000	0.0000	$\Omega$	7,1696	0,0000	0,0000
	COMPLEX HOTELIER 16 DAMBOVITA		1.244.106 31/01/1998	2,8657	2,0063	2.496.059	75,3013	0,1641	0,1762
	17 CONSIRD TARGOVISTE		96.550 01/11/1996	0,8100	0,0000	$\Omega$	4,2973	0,0000	0,0000
	CONSTRUCTII MONTAJ 1 18 CRAIOVA		920.911 01/11/1996	2,4998	4,1429	3.815.265	96,5635	0,2509	0,2693
	19 COREALIS CRAIOVA		655.757 30/06/2000	2,5000	2,4724	1.621.314	9,1485	0,1066	0,1144
	DEPOZITARUL CENTRAL 20 BUCURESTI		9.878.329 31/07/1998	0,0770	0,0591	583.699	3,9057	0,0384	0,0412
	21 DEPOZITARUL SIBEX		12.480 27/03/2009	96,1538	75,1320	937.648	5,4379	0,0617	0,0662
	22 ELBA TIMISOARA		39.628 01/11/1996	2,5000	46,2704	1.833.604	2,3694	0,1206	0,1294
	ELECTRO TOTAL 23 BOTOSANI		57.909 28/02/2003	2,5000	0,0000	$\Omega$	29,8562	0,0000	0,0000
	EXIMBANK BANCA DE EXPORT IMPORT A
	24 ROMANIEI BUC		4.364.430 01/11/1996	5,0892	8,4018	36.669.010	3,2702	2,4111	2,5884
	25 FINCA DRAGASANI		299.545 01/11/1996	2,4742	0.0000	$\Omega$	46,6405	0,0000	0,0000
	FORAJ SONDE MORENI 26 DAMBOVITA		5.459 31/10/2008	2,5000	0,0000	$\Omega$	7,3397	0,0000	0,0000
	27 GEMINA TOUR RM. VILCEA		757.888 01/11/1996	1,3793	2,4037	1.821.752	96,6801	0,1198	0,1286
	GRUP BIANCA TRANS 28 BRASOV		1.480.000 28/09/2006	0,0500	0,1790	264.851	13,6272	0,0174	0,0187

Situatia detaliata a investitiilor la data de 31/12/2011

Activ net Total activ

1.416.668.829 lei 1.520.870.353 lei

Instrumente mentionate la art.187 lit.a) din regulamentului CNVM nr.15/2004

Nr. Crt	Emitent	Nr.actiuni detinute	Data achizitiei	Pret de achizitie	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	INTREPRINDEREA
	REPARATII AUTO S.R.L.
	29 CRAIOVA *		10.500 31/03/2003	5,0000	37,2880	391.524	34,1186	0,0257	0,0276
30 1	LEMCOR CRAIOVA	1.156.034	01/11/1996	4,6713	3,3782	3.905.288	36,0444	0,2568	0,2757
	31 MAGAL CRAIOVA	213.178	30/04/2000	2,5000	10,7386	2.289.225	99,9906	0,1505	0,1616
	32 MINERVA BUCURESTI	35.869	17/12/2002	2,5000	3,4619	124.173	0,2335	0,0082	0,0088
	MIRFO INDUSTRIES
	33 TG.JIU		416.069 01/11/1996	2,5000	0,0000		35,3933	0,0000	0,0000
	34 MIRFO TRADING TG. JIU	283	30/06/2004	70,0000	2.210,9177	625.690	22,0062	0,0411	0,0442
	OMNIASIG VIENNA
	INSURANCE GROUP
	35 BUCURESTI		20.592 30/12/2005	11,5044	8,7741	180.677	0,0499	0,0119	0,0128
	36 OTELINOX TARGOVISTE		1.809.195 01/11/1996	2,8091	4,7290	8.555.652	5,4694	0,5625	0,6039
	37 PROVITAS BUCURESTI		35.139 01/11/1996	2,0114	149,9269	5.268.283	70,2780	0,3464	0,3719
	RAIFFEISEN BANK
	38 BUCURESTI		2.016.785 30/09/2002	0,1323	0,2246	452.974	0,0168	0,0298	0,0320
	39 REMAT VALCEA		61.122 01/11/1996	2,5000	25,6718	1.569.113	13,6916	0.1032	0,1108
	ROMLUX LIGHTING
	40 COMPANY		2.096 31/07/2008	10,0000	0,0000	$\mathbf{0}$	0,5114	0,0000	0,0000
	41 SAGRICOM ULMI	57.941	01/11/1996	2,5000	0,0000	$\overline{0}$	4,2057	0,0000	0,0000
	42 SANEVIT ARAD	792.662	30/06/1998	0,1000	0,0000	$\overline{0}$	13,2841	0,0000	0,0000
	43 SANEX CLUJ	23.999.434	17/12/2002	0,4011	0,4414	10.593.633	12,9535	0.6966	0,7478
	TRANSILVANIA LEASING
	44 IFN BRASOV		20.777.560 28/02/2006	0,0380	0,1056	2.193.748	4,0291	0,1442	0,1549
	45 TURISM LOTUS FELIX	164.877.476	18/12/2009	0,1000	0,0750	12.363.388	22,7847	0,8129	0,8727
	46 TURISM PUCIOASA		1.010.599 01/11/1996	2,1170	3,2695	3.304.133	69,2191	0,2173	0,2332

Situatia detaliata a investitiilor la data de 31/12/2011

Activ net Total activ 1.416.668.829 lei 1,520,870,353 lei

Instrumente mentionate la art.187 lit.a) din regulamentului CNVM nr.15/2004

Nr. Crt	Emitent	Nr.actiuni detinute	Data achizitiei	Pret de achizitie	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	47 VEDEA ALEXANDRIA		23.458 01/11/1996	2,3812	3,2539	76.329	13,6234	0,0050	0,0054
	48 VINALCOOL VALCEA		89.773 01/11/1996	1,1300	0,0000		12,9308	0,0000	0,0000
	49 VOLTALIM CRAIOVA		3.337.979 31/10/1999	2,2932	4,4533	14.864.864	99,9987	0,9774	1,0493
	WISCONSIN TURNING 50 SYSTEMS TARGOVISTE		2.468.468 01/11/1996	0,5716	0,0000		22,4781	0,0000	0,0000
						462.833.006		30,4321	32,6705

* Intreprinderea de Reparatii Auto s-a transformat, ca urmare a hotararii Adunarii Generale a Actionarilor, in cursul semestrului I 2009, in societate cu raspundere limitata

DIRECTOR GENERAL Dr. ec. Tudor Ciurezu "Have Amsterdam cursala Bucuresti Bd Iancu de Munedoara nr 48 011/45 Bucurest Romania

DIRECTOR ECONOMIC Ec. Elena Sichigea

CONTROL INTERN Ec. Stoian Nicolae Nr. Reg. C.N.V.M. PFR13RCCI/160462 Data $O$ / $O$ 3 · Sempathura $2012$

Situatia detaliata a investitiilor la data de 31/12/2011

Activ net Total activ

1.416.668.829 lei 1.520.870.353 lei

Depozite bancare in lei constituite la institutii de credit din România

Nr. Crt	Denumire banca	Data constituirii	Scadenta	Valoare Initiala	Dobinda zilnica	Dobinda cumulata	Valoare actualizata	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	1 BANCA TRANSILVANIA	14/12/2011	16/01/2012	2.000.000,00	386,1111	6.950,00	2.006.950,00	0,1320	0,1417
	2 BANCA TRANSILVANIA	14/12/2011	16/01/2012	2.000.000,00	386,1111	6.950,00	2.006.950,00	0,1320	0,1417
	3 BANCA TRANSILVANIA	14/12/2011	16/01/2012	2.000.000,00	386,1111	6.950,00	2.006.950,00	0,1320	0,1417
	4 BANCA TRANSILVANIA	14/12/2011	16/01/2012	2.000.000,00	386,1111	6.950,00	2.006.950,00	0,1320	0,1417
	5 BANCA TRANSILVANIA	14/12/2011	16/01/2012	900.000,00	173,7500	3.127,50	903.127,50	0,0594	0,0638
	6 BANCA TRANSILVANIA	23/12/2011	16/01/2012	2.000.000,00	333,3333	3.000,00	2.003.000,00	0,1317	0,1414
	BANCA TRANSILVANIA	23/12/2011	16/01/2012	2.000.000,00	333,3333	3.000,00	2.003.000,00	0,1317	0,1414
	8 BANCA TRANSILVANIA	23/12/2011	16/01/2012	1.000.000,00	166,6667	1.500,00	1.001.500,00	0,0659	0,0707
	9 BANCA TRANSILVANIA	23/12/2011	16/01/2012	1.000.000,00	166,6667	1.500,00	1.001.500,00	0,0659	0,0707
	10 BANCA TRANSILVANIA	23/12/2011	16/01/2012	1.000.000,00	166,6667	1.500,00	1.001.500,00	0,0659	0,0707
	11 BANCA TRANSILVANIA	23/12/2011	16/01/2012	200.000,00	33,3333	300,00	200.300,00	0,0132	0,0141
	12 BANCA TRANSILVANIA	30/12/2011	04/01/2012	58.000,00	4,0278	8,06	58.008,06	0,0038	0,0041
	13 ING BANK	30/12/2011	04/01/2012	2.104.725,75	23,3858	46,77	2.104.772,52	0,1384	0,1486
	14 RAIFFEISEN BANK	29/12/2011	04/01/2012	792.000,00	93,5000	280,50	792.280,50	0,0521	0,0559
				19.054.725,75		42.062,83	19.096.788,58	1,2556	1,3480

DIRECTOR GENERAL
Dr. ec. Tudor Ciurezu msterdam oara nr Romania

DIRECTOR ECONOMIC Ec. Elena Sichigea

CONTROL INTERN Ec. Stoian Nicolae Nr. Reg. C.N.V.M. PFR13RCCU160462 $20/2$

Situatia detaliata a investitiilor la data de 31/12/2011

Activ net Total activ 1.416.668.829 lei 1.520.870.353 lei

Depozite bancare in valuta constituite la institutii de credit din România

Nr. Crt	Denumire banca	Data constituirii	Scadenta	Valoare Initiala	Dobinda zilnica	Dobinda cumulata	Valoare actualizata	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	BANCA TRANSILVANIA	29/12/2011	30/01/2012	.295.910,00	125,9913	377,97	.296.287,97	0,0852	0,0915
	2 BANCA TRANSILVANIA	29/12/2011	30/01/2012	298.502,41	29,0211	87,06	298.589,47	0,0196	0,0211
	3 BANCA TRANSILVANIA	29/12/2011	30/01/2012	1.295.910,00	125,9913	377,97	.296.287,97	0,0852	0,0915
	4 BCR	08/11/2011	08/02/2012	151.189,50	11,5492	623,66	151.813,16	0,0100	0,0107
	5 BCR	08/11/2011	08/02/2012	86.394,00	6,5995	356,37	86.750,37	0,0057	0,0061
	$6$ BCR	14/12/2011	16/01/2012	8.639.400,00	755,9475	13.607,06	8.653.007,06	0,5690	0,6108
	7 BCR	14/12/2011	16/01/2012	4.319.700,00	377,9738	6.803,53	4.326.503,53	0,2845	0,3054
	8BCR	14/12/2011	16/01/2012	1.447.099,50	126,6212	2.279,18	1.449.378,68	0,0953	0,1023
	$9$ BCR	20/12/2011	20/01/2012	86.394,00	5,9996	72,00	86.466,00	0,0057	0,0061
	10 BCR	21/10/2011	20/01/2012	33.393,00	1,4841	106,86	33.499,86	0,0022	0,0024
	$11$ BCR	21/10/2011	20/01/2012	13.357,20	0,5937	42,75	13.399,95	0,0009	0,0009
	12 RAIFFEISEN BANK	30/11/2011	05/01/2012	12.959.100,00	1.169,9188	37.437,40	12.996.537,40	0,8545	0,9174
	13 RAIFFEISEN BANK	30/11/2011	05/01/2012	4.319.700,00	389,9729	12.479,13	4.332.179,13	0,2848	0,3058
	14 RAIFFEISEN BANK	30/11/2011	05/01/2012	3.671.745,00	331,4770	10.607,26	3.682.352,26	0,2421	0,2599
	15 RAIFFEISEN BANK	14/12/2011	16/01/2012	8.639.400,00	791,9450	14.255,01	8.653.655,01	0,5690	0,6108
	16 RAIFFEISEN BANK	14/12/2011	16/01/2012	8.639.400,00	791,9450	14.255,01	8.653.655,01	0,5690	0,6108
	17 RAIFFEISEN BANK	14/12/2011	16/01/2012	4.344.425,96	398,2390	7.168,30	4.351.594,26	0,2861	0,3072
				60.241.020,57		120.936,52	60.361.957,09	3,9689	4,2608

Ę

DIRECTOR GÉNERAL Dr. ec. Tudor Ciurezu

CONTROL INTERN Ec. Stoian Nicolae