SIF Oltenia S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 27, 2012

1 205 1

JUDETUL		DOLJ	16
UNITATEA		S.I.F. OLTENIA S.A.
ADRESA loc CRAIOVA		sector
Str. TUFANELE		nr. 1
bl.	ap.	SC .
TELEFONUL 0251-419335 FAXUL 0251-419340
NUMARUL DIN REGISTRUL
COMERTULUI		J16/1210/1993

TIPUL SITUATIEI FINANCIARE	SI
FORMA DE PROPRIETATE	ਤੇ ਕੈ
ACTIVITATEA PREPONDERENTA
(denumire clasa CAEN)
ALTE TIPURI DE INTERMEDIERI FINANCIARE
COD CLASA CAEN	6499
COD FISCAL/COD UNIC
DE INREGISTRARE	4175676

ల్

:

BILANT la data de 31.12.2011

10				lei
		Nr.	Sold
		rd.	Inceputul anului	Sfarsitul anului
ﺗﮯ	A ACTIVE IMOBILIZATE	B		2
	I. IMOBILIZARI NECORPORALE
	1. Cheltuieli de constituire (ct. 201 - 2801)
	2. Cheltuieli de dezvoltare (ct. 203 - 2803 - 2903)	01	0	0
	3. Concesiuni, brevete, licente, marci comerciale, drepturi si valori	02	0	0
	similare si alte imobilizari necorporale (ct. 205 + 208 - 2805 - 2808 - 2905 - 2908)	03	4.410	717
	4. Fondul comercial (ct. 2071 - 2807 - 2907)	04	0
	5. Avansuri si imobilizari necorporale in curs de executie (ct. 233 + 234 - 2933)	05	0	0
	TOTAL (rd. 01 la 05)	06	4.410	0 717
	II. IMOBILIZARI CORPORALE
	1. Terenuri si constructii (ct. 211 + 212 - 2811 - 2812 - 2911 - 2912)	07	14.991 922
	2. Instalatii tehnice si masini (ct. 213 - 2813 - 2913)	08	512.435	14.590.495
	3. Alte instalatii, utilaje si mobilier (ct. 214 - 2814 - 2914)	09	79.134	344,898
	4. Avansuri si imobilizari corporale in curs (ct. 231 + 232 - 2931)	10	0	65.861
	(rd. 07 la 10) TOTAL	11	15.583.491	0
	III. IMOBILIZARI FINANCIARE			15.001.254
	1. Actiuni detinute la entitati afiliate (ct. 261 - 2961)	12	32.550.367
	2. Imprumuturi acordate entitatilor afiliate (ct. 2671 + 2672 - 2965)	13	0	32.017.955
	3. Interese de participare (ct. 263 - 2963)	14	0	0
	4. Imprumuturi acordate entitatilor de care compania este legata prin			0
	interese de participare (ct. 2675 + 2676 - 2967)	15	0	0
	5. Titluri si alte instrumente financiare detinute ca imobilizari (ct. 262 +
	264 + 265 + 266 - 2962 - 2964 - 2696)	16	586.698.221	683.917.920
	6. Alte creante (ct. 2673 + 2674 + 2678 + 2679 - 2966 - 2969)	17	13.490.980	314.529
	TOTAL (rd. 12 la 17)	18	632.739.568	716.250.404
	ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06 + 11 + 18)	19	648.327.469	731.252.375
ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘ	ACTIVE CIRCULANTE
	I. STOCURI
	1. Materiale consumabile (ct.302 + 303 ± 308 + 351 - 392 - 395)	20	33.850	32.179
	2. Servicii in curs de executie (ct. 332 - 394)	21	0	0
	3. Avansuri pentru cumparari de stocuri (ct. 4091)	22	0	0
	TOTAL (rd. 20 la 22)	23	33.850	32.179
	II. CREANTE (Sumele care urmeaza sa fie incasate dupa o perioada mai mare de un an trebuie prezentate separat pentru fiecare element)
	1. Creante comerciale (ct. 2675 + 2676 + 2678 + 2679 - 2966 - 2969* + 4092 + 411 + 413 + 418 - 491)	24	12.859	10.353
	2. Sume de incasat de la entitatile afiliate (ct. 4511 + 4518 - 4951)	25	0	0
	3. Sume de incasat din interese de participare (ct. 4521 + 4528 - 4952)	26	0	0
	4. Alte creante (ct.425 + 4282 + 431 + 437 + 4382 + 441 + 4424 + 4428 + 444 + 445 + 446 + 447 + 4482 + 4484 + 4582 + 461 + 473 - 496 + 5187)	27
	5. Creante privind capitalul subscris si nevarsat (ct. 456 - 4953)	28	9.771.453	3.472.564
	TOTAL (rd. 24 la 28)		0	0
	III. INVESTITII PE TERMEN SCURT	29	9.784.312	3.482.917
	I Actiuni detinute la entitati afiliate (ct. 501 - 591)
	2. Alte investitii financiare pe termen scurt (ct. 5031 + 5032 + 505 +	30	0	0
	5061 + 5062 + 5071 + 5072 + 5081 + 5082 + 5088 + 5089 - 593 - 595 - 596 - 597 - 598 + 5113 + 5114)	31	5.166.000
	TOTAL (rd. 30 la 31)	32	5.166.000	79.458.746
				79.458.746

BILANT la data de 31.12.2011

10				lei
		Nr. rd.	Sold Inceputul anului	Sfarsitul anului
	A	B	1	2
	IV. CASA SI CONTURI LA BANCI (ct.5112 + 5121 + 5122 + 5123 + 5124 + 5125 + 5311 + 5314 + 5321 + 5322 + 5323 + 5328 + 5411 + 5412 + 542)	33
	ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 23 + 29 + 32 + 32 + 32 + 33)	34	151.042.956	523.654
	C. CHELTUIELI IN AVANS (ct.471)	35	166.027.118 129.795	83.497.496
D.	DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE UN			232.752
	AN 1. Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni (ct. 1614 + 1615 + 1617 +
	1618 + 1681 - 169) 2. Sume datorate institutiilor de credit (ct. 1621 + 1622 + 1624 + 1625 +	36 37	0	0
	1627 + 1682 + 5191 + 5192 + 5198)		0	0
	3. Avansuri incasate in contul clientilor (ct. 419)	38	0	0
	4. Datorii comerciale (ct. 401 + 404 + 408)	39	251.328	288.185
	5. Efecte de comert de platit (ct. 403 + 405)	40	0	()
	6. Sume datorate entitatilor afiliate (ct. 1661 + 1685 + 2691 + 4511 + 4518)	41	0
	7. Sume datorate privind interesele de participare (ct. 1662 + 1686 + 2692 + 2693 + 4521 + 4528)	42	0
	8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte datorii pentru asigurarile sociale (ct. 1623 + 1626 + 167 + 1687 + 2698 + 421 + 423 + 424 + 426 + 427 + 4281 + 431 + 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446 + 447 + 4481 + 4551 + 4558 + 456 + 457 + 4581 + 462 + 473 + 509 +	43
	5186 + 5193 + 5194 + 5195 + 5196 + 5197)		98.257.169	103.913.339
	TOTAL (rd. 36 la 43)	44	98.508.497	104.201.524
E.	ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII	45
	CURENTE NETE (rd. 34 + 35 - 44 - 60.2)		67.648.416	-20 471.276
	F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 19+45) DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA MAI	46	715.975.885	710.781.099
G.	MARE DE UN AN
	1. Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni (ct. 1614 + 1615 + 1617 + 1618 + 1681 - 169)	47
	2. Sume datorate institutiilor de credit (ct. 1621 + 1622 + 1624 + 1625 + 1627 + 1682 + 5191 + 5192 + 5198)	48
	3. Avansuri incasate in contul clientilor (ct. 419)	49
	4. Datorii comerciale (ct. 401 + 404 + 408)	50
	5. Efecte de comert de platit (ct. 403 + 405)	51
	6. Sume datorate entitatilor afiliate (ct. 1661 + 1685 + 2691 + 4511 + 4518)	52
	7. Sume datorate privind interesele de participare (ct. 1662 + 1686 + 2692 + 2693 + 4521 + 4528)	53
	8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte datorii pentru asigurarile sociale (ct. 1623 + 1626 + 167 + 1687 + 2698 + 421 + 423 + 424 + 426 + 427 + 4281 + 431 + 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446 + 447 + 4481 + 4551 + 4558 + 456 + 457 + 4581 + 462 + 473 + 509 + 5186 + 5193 + 5194 + 5195 + 5196 + 5197)	24
	TOTAL (rd. 47 la 54)	રે રે	0
	PROVIZIOANE			0
	1. Provizioane pentru pensii si alte obligatii similare (ct. 1515)	56	0
	2. Provizioane pentru impozite (ct. 1516)	57	47.715.710	0
	3. Alte provizioane (ct.1511 + 1512 + 1513 + 1514 + 1518)	58	6.412.622	50.580.027 7.359.292
	TOTAL PROVIZIOANE (rd. 56 +57 +58)	59	54.128.332	57.939319
	I. VENITURI IN AVANS (rd. 60.1 + 60.2 +60.3) din care:	60	0	0
	1. subventii pentru investitii (ct.475)	60.1	0	0
	2. venituri inregistrate in avans (ct.472)	60.2	0	0
	3. fond comercial negativ (ct. 2075)	60.3	0	0
	J. CAPITAL SI REZERVE
	I. CAPTTAL (rd.62 la 63) din care:	61	58.016.571	58.016.571
	1. capital subscris nevarsat (ct. 1011)	62	0	0
	2. capital subscris varsat (ct. 1012)	63	58.016.571	58.016.571
	II. PRIME DE CAPITAL (ct. 104)	64	0	0
	III. REZERVE DIN REVALUARE (ct.105)
	Sold C	65	14.341.143	11.491.983
	Sold D	66	0
	IV. REZERVE (rd. 68 - 69 + 70 + 71 + 72 +73 + 74 )	67	508.494.602	499.928.385
	1. rezerve legale (ct. 1061)	68	11.603.314	11.603.314

BILANT la data de 31.12.2011

10				lei
				Sold
		rd.	Inceputul anului	Sfarsitul anului
	A	B		2
	2. rezerve constituite din ajustarile pentru pierderi de valoare a imobilizarilor financiare (ct. 1062 sold debitor)	69	79 459 421	135.913.275
	3. rezerve statutare sau contractuale (ct. 1063)	70	6.178.721	6.178.721
	4. rezerve constituite din valoarea imobilizarilor financiare dobindite cu titlu gratuit (ct. 1065)	71	6 148.864.793	160.303.577
	5. rezerve de reevaluarea la valoarea justa (ct. 1066)**	72	0	0
	6. rezerve reprezentind surplus realizat din rezerve de reevaluare (et. 1067)	73	1.476.684	3.936.099
	7. alte rezerve (ct. 1068)	74	419.830.511	453.819949
	Actiuni proprii (ct. 109)	75	0	0
	Castiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct. 141)	76	0	0
	Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct. 149)	77	0	0
V. REZULTATUL REPORTAT (ct. 117)
	Sold C	78	299	0
	Sold D	79	0	37.829
	VI. REZULTATUL EXERCITIULUI FINANCIAR (ct. [2] )
	Sold C	80	80.994.938	83.442.670
	Sold D	81		0
	Repartizarea profitului (ct. 129)	82	0	0
	TOTAL CAPITALURI PROPRII (rd. 61 + 64 + 65 - 66 + 67 = 75 76 - 77 + 78 - 79 + 80 -81 -82)	83	661.847.553	652.841.780

* Sumele inscrise la acest rind si preluate din 2675 la 2679 reprezinta creantele de leasing financiar si altor contrace asimilate precum si alte creante imobilizate scadente intr-o perioada mai mica de 12 luni ** Acest cont apare numai in situatiile financiare anuale consolidate

ADMINISTRATOR.

Numele si prenumele: conf. univ.dr.eg. Tudor Ciurezu

Semnatura

Numele si prenumele: jr. Anina Radu

Semnatura

Stampila unitatii

INTOCMIT.

Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea Calitatea: Director Economic Semnatura

CONT DE PROFIT SI PIERDERE la data de 31.12.2011

20				lei
			Exercitiul financiar
	DENUMIREA INDICATORILOR	rd.	precedent	încheiat
	A	B	-	2
A.	VENTURI DIN ACTIVITATEA CURENTA - TOTAL (rd. 02 la 11)	01	168.522.412	133.228.303
	Venituri din imobilizari financiare (ct. 761)	02	40.390.512	23.469.165
	Venituri din investitii financiare pe termen scurt (ct. 762)	03	0	0
	Venituri din creante imobilizate (ct. 763)	04	0	0
	Venituri din investitii financiare cedate (ct. 7585+764)	05	95.860.501	94.192.667
	Venituri din servicii prestate (ct.704)	06	0	0
	Venituri din provizioane, creante reactivate si debitori diversi (ct. 754+781+786)	07	10.577.306	4.479.788
	Venituri din diferenta de curs valutar (ct.765)	08	5.263.149	4.798.187
	Venituri din dobanzi (ct. 766)	09	10.900.556	6.101.219
	Venituri din productia imobilizata (ct.721+722)	10	0	0
	Alte venituri din activitatea curenta (ct. 705 + 706 + 741 + 7581 +7582 +7583 +7584 +7588 + 767 + 768 + 7815)	11	5 530 388	187.277
B.	CHELTUIELI DIN ACTIVITATEA CURENTA - TOTAL (rd. 13 la 20)	12	79.069.289	37.108.402
	Pierderi aferente creantelor legate de particpatii (ct. 663)	13	0	0
	Cheltuieli privind investitiile financiare cedate(ct. 6585+664)	14	45.662.118	10.580.443
	Cheltuieli din diferente de curs valutar (ct.665)	15	4.365.539	4.422.630
	Cheltuieli privind dobinzile (ct.666)	16	0	0
	Cheltuieli privind comisioanele si onorariile (ct.622)	17	740.288	1.131.550
	Cheltuieli cu serviciile bancare si asimilate (ct.627)	18	39.161	23.044
	Amortizari provizioane, pierderi din creante si debitori diversi (ct. 654+681+686)	19	7.291.011	5.665.347
	Alte cheltuieli din activitatea curenta (rd. 21+ 22+23+26+27)	20	20.971.172	15.285.388
	a. Cheltuieli cu materiale (ct. 602+603+604)	21	319.265	292.875
	b. Cheltuieli privind energia si apa (ct.605)	22	135.837	161.360
	c. Cheltuieli cu personalul din care: (rd. 24+25)	23	17.187.139	11.896.895
	cl. Salarii (ct. 621+641+642+643 +644)	24	14.572.616	9.842.008
	c2. Cheltuieli privind asigurarile si protectia sociala (ct. 645)	25	2.614.523	2.054.887
	d. Cheltuieli privind prestatiile externe (ct.611 + 612 + 613 + 614 + 623 + 624 + 625 + 626 + 628 + 6581 + 6582 +6583 +6588 + 667 + 668)	26	1.327.375	911 335
	e. Cheltuieli cu alte impozite taxe si varsaminte asimilate (ct. 635)	27	2.001.556	2.022.923
	C. REZULTATUL CURENT:
	- Profit (rd. 01-12)	28	89.453.123	96. 19.901
	- Pierdere (rd. 12-01)	29	0	0
D.	VENITURI DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA (ct. 771)	30	0	0
E.	CHELTUIELI DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA (ct. 671)	31	0	0
1993 - 1	REZULTATIL EXTRAORDINAR:

	- Profit (rd. 30-31)	32		()
	- Pierdere (rd. 31-30)	33
	(rd.01+30) TOTAL VENITURI	34	168 522 412	133.228.303
	TOTAL CHELTUIELI (rd. 12+31)	35	79.069.289	37.108.402
G.	REZULTATUL BRUT:
	- Profit (rd. 34-35)	36	89 453 123	96.119.901
	- Pierdere (rd. 35-34)	37		0
	Impozit pe profit
	- Cheltuieli cu impozitul pe profit (ct. 691)	38	8.458.185	12.677.231
	- Alte cheltuieli cu impozite care nu apar in elementele de mai Sus (ct. 698 )	39		C

-

CONT DE PROFIT SI PIERDERE la data de 31.12.2011

			lei
DENUMIREA INDICATORILOR	Nr. Exercitiul financiar
	rd.	precedent	încheiat
A	B	1	2
H. REZULTATUL EXERCITIULUIFINANCIAR:
- Profit (rd. 36-38-39)	40	80.994.938	83.442.670
- Pierdere (rd. 37+38+39) sau (rd.38+39-36)	41
ADMINISTRATOR, Numele si prenumele: conf. univ.dr.ec. Tudbr Ciurezu		INTOCMIT, Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea

ে প্রা : -

30 - (21-
I. Date privind rezultatul inregistrat	Nr.	Numar unitati	Sume
	rd.
Unitati care au inregistrat profit	01		83.442.670
Unitati care au inregistrat pierdere	02

			din care:
II. Date privind platile restante		Total (col. 2+3)	pentru activitatea curenta	pentru activitatea de investiții
A	B	1	2	3
PLATI RESTANTE - TOTAL (rd. 04+08+14 la 18+22), din care	03	0	0	0
Furnizori restanti - Total (rd. 05 la 07), din care	04	0	0	0
peste 30 de zile	05	0
- peste 90 de zile	06	0
- peste an	07	0
Obligatii restante fata de bugetul asigurarilor sociale - Total (rd. 09 la 13), din care:	08	0	0	0
- contributii pentru asigurari sociale de stat datorate de angajatori, salariati si alte persoane asimilate	09	0
- contributii pentru fondul asigurarilor sociale de sanatate	10	0
- contributia pentru pensia suplimentara	11	0
- contributii pentru bugetul asigurarilor pentru somaj	12	0
- alte datorii sociale	13	0
Obligatii restante fata de bugetele fondurilor speciale si alte fonduri	14	0
Obligatii restante fata de alti creditori	। ই	0
Impozite si taxe neplatite la termenul stabilit la bugetul de stat	16	0
Impozite si taxe neplatite la termenul stabilit la bugetele locale	17	0
Credite bancare nerambursate la scadenta - Total (rd. 19 la 21), din care:	18	0	0
- restante dupa 30 de zile	19	0
- restante dupa 90 de zile	20	0
- restante dupa I an	21	0		0
Dobanzi restante	22	0

III. Numar mediu salariati	Nr. rd.	31 decembrie an precedent	31 decembrie an curent
	B
Numar mediu salarıatı	23		5 6

a de la personale

IV. Plati de dobanzi si redevente	Nr. rd.	Sume
A	B
Venituri brute din dobanzi platite de persoanele juridice romane catre persoanele fizice nerezidente, din care:	24
impozitul datorat la bugetul de stat	25
Venituri brute din dobanzi platite de persoanele juridice romane catre persoanele fizice nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care:	26
- impozitul datorat la bugetul de stat	27
Venituri brute din dobanzi platite de persoanele juridice romane catre persoane juridice afiliate*) nerezidente, din care:	28

"

31

DATE INFORMATIVE la data de 31.12.2011

V. Tichete de masa	Nr.	Sime
- impozitul datorat la bugetul de stat	37
Venituri din redevente platite de persoanele juridice romane catre persoane juridice afiliate*) nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care:	36
- impozitul datorat la bugetul de stat	35
Venituri brute din dividende platite de persoanele juridice romane către persoane juridice afiliate*) nerezidente, din care:	34
- impozitul datorat la bugetul de stat	33	1.316.533
Venituri brute din dividende platite de persoanele juridice romane catre persoane nerezidente, din care:	32	10.356.827
- impozitul datorat la bugetul de stat	31
Venituri brute din dobanzi platite de persoanele juridice romane catre persoane juridice afiliate* ) nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care	30
- împozitul datorat la bugetul de stat	29
.30

V. Tichete de masa	Nr. rd.	Sume
	B
Contravaloarea tichetelor de masa acordate salariatilor	38

A	B	1	2
VI. Cheltuieli efectuate pentru activitatea de cercetare-dezvoltare **)	Nr. rd.	31 decembrie an precedent	31 decembrie an curent
Cheltuieli de cercetare-dezvoltare, din care	39
- din fonduri publice	40
- din fonduri private	41
VII. Cheltuieli de inovare ** )	Nr. rd.	31 decembrie an precedent	31 decembrie an curent
Cheltuieli de inovare - total (rd. 43 la 45), din care:	42
- cheltuieli de inovare finalizate in cursul perioadei	43
- cheltuieli de inovare in curs de finalizare in cursul perioadei	44
- cheltuieli de inovare abandonate in cursul perioadei	ਸੀ ਦੇ
VIII. Alte informatii	Nr. rd.	31 decembrie an precedent	31 decembrie an curent
Imobilizari financiare, in sume brute (rd. 47 + 56), din care:	46	718.044 489	857 989 989
Actium detinute la entitati afiliate, interese de participare, alte titluri imobilizate si obligatiuni, in sume brute (rd. 48 la 54), din care.	47	704 553 509	857 675 461
- actiuni cotate emise de rezidenti	48	537.600.007	639 406 340
- actiuni necotate emise de rezidenti	49	162.444 763	213 760 381
parti sociale emise de rezidenti	50	105.000	105 000
- obligațiuni emise de rezidenti	51
- actiuni emise de organismele de plasament colectiv (inclusiv de SIF-uri)	52
-unitati de fond emise de organismele de plasament Colectiv	53	3.708.722	3.708.722
- actiuni si parti sociale emise de nerezidenti	ਟੋ ਪੈ	695.017	695 017
- obligatiuni emise de nerezidenti	રેકે
Creanțe imobilizate, în sume brute (rd. 57 + 58), din care:	56	13.490.980	314.529
- creanțe imobilizate în lei și exprimate în lei, a căror decontare se face în funcție de cursul unei valute (din ct 267)	57	13.490.980	314.529
- creante imobilizate in valuta (din c1 267)	58

-lei-

CANNELLE III VOLLE CONSULT III Partices ( 11 Portuge ( 11 ) 2 ) / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / / / /

30			-lei-
Creante comerciale, avansuri acordate furnizorilor si alte
conturi asimilate, in sume brute (ct. 4092 + 411 + 413 +
418). din care	59	12 859	10.353
- creanțe comerciale externe, avansuri acordate
furnizorilor externi și alte conturi asimilate, în sume
brute (din ct. 4092 + din ct. 411 + din ct. 413 + din
ct. 418)	60
Creante in legatura cu personalul si conturi asimilate (ct	61	1 543	1.793
425 + 4282)
Creante in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului (ct 431 + 437 +4382 + 441 +4424 +4428 + 444 +
445 + 446 + 447 + 4482). (rd. 63 la 67), din care:	62	2 546.765	2 546.765
- creanțe în legătură cu bugetul asigurărilor sociale
(ct. 431 + 437 + 4382)	63	2 369 253	2 369 253
- creanțe fiscale în legătură cu bugetul statului
(ct. 441 + 4424 + 4428 + 444 + 446)	64
- subvenții de încasat (ct 445)	65
- fonduri speciale - taxe și vărsăminte asimilate
(ct. 447)	66
- alte creanțe în legătură cu bugetul statului
(ct. 4482)	67	177 512	177.512
Creanțele entității în relațiile cu entitățile afiliate (ct. 451)	68
Alte creante (ct. 452 + 456 + 4582 + 461 + 471 + 473). (rd.
	69	6.733.711	1.5 7.954
70 la 71 ), din care!
- decontări privind interesele de participare, decontări cu acționarii/asociații privind capitalul, decontări din operații
în participație (ct. 452 + 456 + 4582)	70
- alte creanțe în legătură cu persoanele fizice și
persoanele juridice, altele decât creanțele în legătură
cu instituțiile publice (instituțiile statului), (din ct. 461 + din
ct. 471 + din ct. 473)	71	6.733.711	1.517.954
Dobanzi de incasat (ct. 5187), din care	72	1.052.472	1.214
- de la nerezidentı	73
Investitii pe termen scurt, in sume brute (ct. 501 + 503 +
505 + 506 + 507 + din ct 508) (rd.75 la 83), din care	74	5 486 380	79.458.746
- actiuni cotate emise de rezidenti	75	5.187.000
actiuni necotate emise de rezidenti	76	299 380
	77
parti sociale emise de rezidenti
- obligațiuni emise de rezidenti	78
- actiuni emise de organismele de plasament
colectiv (inclusiv de SIF-uri)	79
-unitati de fond emise de organismele de plasament
Colectiv	80
- actiuni emise de nerezidenti	81
- obligatiuni emise de nerezidenti	82
- depozite bancare pe termen scurt	83		79.458.746
Alte valori de incasat (ct. 5113 + 5114)	84
Casa in lei si in valuta (rd. 86 + 87), din care:	85	1.673	1.722
- in lei (ct. 5311)	86	1.673	1.722
- in valuta (ct. 5314)	87
Conturi curente la banci in lei si in valuta (rd. 89 + 90). din
care:	88	151.005.468	509 704
- in lei (ct. 5121)	89	91.563.940	438 286
- in valuta (ct. 5124)	90	59 441 528	71.418
Alte conturi curente la banci si acreditive (rd. 92+93), din
care	91	0	0
- sume in curs de decontare, acreditive si alte valori de
incasat, in lei (ct. 5112 + 5125 + 5411)	92

ुल

30			-lei-
- sume in curs de decontare si acreditive in valuta (ct. 5125 + 5412)	03
Datorii (rd.
95+98+101+104+107+110+113+116+119+122+
125+126+129+131+132+137+138+139+144), din care:	लेपे	98.508.497	104.201 524
- Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni, in sume brute
(ct. 161) (rd. 96+97), din care:	તેર	0	0
- in lei	96
- in valuta	97	1
Dobanzi aferente imprumuturilor din emisiuni de obligatiuni, in sume brute (ct. 1681), (rd. 99+100), din care:	તેક	0	0
- in lei	ರಿಗಿ
- In valuta	100
Credite bancare interne pe termen scurt (ct. 5191 + 5192 + 5197), (rd. 102 + 103), din care:	101	0	0
- in lei	102
- in valuta	103
Dobânzile aferente creditelor bancare interne pe termen
scurt (din ct. 5198), (rd. 105 + 106), din care	104	0	0
- in lei	105
- in valuta	106
Credite bancare externe pe termen scurt (ct. 5193 + 5194 +
5195), (rd. 108 + 109), din care:	107	0	0
- in lei	108
- in valuta	109
Dobanzi aferente creditelor bancare externe pe termen scurt
(din ct. 5198), (rd. 111 + 112), din care:	110	0	0
- in lei	111
- in valuta	112
Credite bancare pe termen lung (ct. 1621 + 1622 + 1627), (rd. 114 + 115), din care:	113	0	0
- in lei	114
- in valuta	115
Dobânzi aferente creditelor bancare pe termen lung (din ct. 1682), (rd. 117 + 118), din care	116	0	0
- in lei	117
- in valuta	118
Credite bancare externe pe termen lung (ct. 1623 + 1624 +
1625), (rd. 120 + 121), din care:	119	0	0
- in lei	120
- in valuta	121
Dobânzi aferente creditelor bancare externe pe termen lung (din ct. 1682). (rd. 123 + 124), din care:	122	0	0
- in lei	123
- in valuta	124
- Credite de la trezoreria statului (ct. 1626+ din ct. 1682)	125
- Alte imprumuturi si dobanzile aferente (ct. 166 + 167 +
1685 + 1686 + 1687) (rd. 127+128), din care:	126	20 642	14.133
- in lei si exprimate in lei, a caror decontare se face in functie de cursul unei valute	127	20.642	14.133
- in valuta	128
- Datorii comerciale, avansuri primite de la clienti si alte conturi asimilate, in sume brute (ct. 40) + 403 + 404 + 405
+ 408 +419), din care:	129	251.328	288.185

"

র প্রকল্প করে

Cheltuieli cu colaboratorii (ct. 621)	151	1.718.230	1.415.630
A	B	11	2
IX. Informatii privind cheltuielile cu colaboratorii	Nr. rd.	31 decembrie an precedent	31 decembrie an curent
Brevete si licente (din ct. 205)	150
- capital subscris varsat de nerezidenti (din ct. 1012)	149
- parti sociale	148
- actiuni necotate	147
- actiuni cotate	146	58.0 6.571	58.016.571
Capital subscris varsat (ct. 1012) (rd 146 la 149), din care:	145	58.016.571	58.016.571
Dobanzi de platit (ct. 5186)	144
- vărsăminte de efectuat pentru imobilizări financiare și investiții pe termen scurt (ct. 269 + 509)	143	2 476 606
- subvenții nereluate la venituri (din ct. 472)	142		489
- alte datorii în legătură cu persoanele fizice și persoanele juridice, altele decât datoriile în legătură cu instituțiile publice (instituțiile statului) ) (din ct. 462 + din ct. 472 + din ct. 473)	141	64
- decontări privind interesele de participare, decontări cu acționarii/asociații privind capitalul, decontări din operații în participație (ct. 452 + 456 + 457 + 4581)	140	88.037.766	97.353626
Alte datorii (ct. 452 + 456 + 457 + 4581 + 462 + 472 + 473 + 269 + 509). (rd. 140 la 143), din care:	139	90.5 4.436	97.354 115
Sume datorate acționarilor/asociaților (ct. 455)	138
Datoriile entității în relațiile cu entitățile afiliate (ct. 451)	137
- alte datorii în legătură cu bugetul statului (ct.4481)	136
- fonduri speciale - taxe și varsaminte asimilate (ct. 447)	135	133.888	4.567
- datoru fiscale în legătură cu bugetul statului (ct. 441 + 4423 + 4428 +444 + 446)	134	5.937.157	5.007.957
- datorii în legătură cu bugetul asigurărilor sociale (ct. 431 + 437 + 4381)	133	415.325	200 030
Datorii în legătură cu bugetul asigurărilor sociale și bugetul statului (ct. 431 + 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446 + 447 + 4481), (rd. 133 la 136), din care:	132	6 486 370	5.212 554
- Datorii in legatura cu personalul si conturi asimilate (ct. 421 + 423 + 424 + 426 + 427 + 4281)	131	1.235.72	1.332 537
- datorii comerciale externe, avansuri primite de la clienți externi și alte conturi asimilate, în sume brute (din ct. 401 + din ct. 403 + din ct. 404 + din ct. 405 + din ct. 408 + din ct. 419)	130

*) Pentru statutul de "persoane juridice" se vor avea in vedere prevederile art. 7 alin (1) pct. 21 din Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificarile si completarile ulterioare

** ) Se va completa cu cheltuielile efectuate pentru activitatea de cercetare-dezvoltare, respectiv cercetarea fundamentala, cercetarea aplicativa, dezvoltarea tehnologica si inovarea, stabilite potrivit prevederilor Ordonantei Guvernului nr. 57/2002 privind cercetarea stiințifica si dezvoltarea tehnologica, aprobata cu modificari si completari prin Legea nr. 324/2003, cu modificarile si completarile ulterioare.

***) Cheltuielile de inovare se determină potrivit Regulamentului (CE) nr. 1450/2004 al Comisiei din 13 august 2004 de punere în aplicare a Deciziei nr. 1608/2003/CE a Parlamentului European și a Consiliului privind producția și dezvoltarea statisticilor comunitare privind inovarea, publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene seria L nr. 267 din 14 august 2004.

1) În categoria "Alte datorii în legătură cu persoanele juridice, altele decât datoriile în legătură cu

instituțiile publice (instituțiile statului)" nu se vor înscrie veniturilor existente în soldul contului 472. 出中次中)

SITUATIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - VALORI BRUTE

40						lei
				Reduceri
Elemente de imobilizari	Nr. rd.	Sold initial	Cresteri	Total	din care: dezmembrari si casari	Sold final (5 = 1 + 2 - 3)
A	B	1(1)	2(2)	3(3)	4(4)	5(5)
IMOBILIZARI NECORPORALE
Cheltuieli de constituire si de cercetare-dezvoltare (ct. 201+203)	01	0	0	0	X	0
Alte imobilizari (ct. 205+207+208)	02	40.631	782	0	X	41.413
Avansuri si imobilizari necorporale in curs (ct. 233)	03	()	0	0	X	0
TOTAL (rd. 01 la 03)	04	40.631	782	0	X	41.413
IMOBILIZARI CORPORALE
Terenuri (ct. 211)	05	2.622.185	0	0	ど	2.622.185
Constructii (ct. 212)	06	12.818.905	3.630	0		12.822.535
Instalatii tehnice si masini (ct. 213)	07	2.915.578	12.817	42.139	42.139	2.886.256
Alte instalatii, utilaje si mobilier (ct. 214)	08	171.244	3.499	3.000	3.000	171.743
Avansuri si imobilizari corporale in curs (ct. 231)	09	()	0	0	X	0
TOTAL (rd. 05 la 09)	10	18.527.912	19.946	45.139	45.139	18.502.719
IMOBILIZARI FINANCIARE (ct. 261+262+263+264+265+266+267)	11	718.044.489	225.799.047	85.853.547	X	857.989.989
ACTIVE IMOBILIZATE- TOTAL (rd. 04+10+11)	12	736.613.032	225.819.775	85.898.686	45.139	876.534.121

ADMINISTRATOR.

Numele, prenumele, semnatura si stampila unitatii

conf.univ.dr.ec. Tudor Ciurezul

jr. Radu Anina

DIRECTOR ECONOMIC, Numele, prenumele si semnatura

ec. Elena Sichigea

SITUATIA AMORTIZARII ACTIVELOR IMOBILIZATE

40					lei
Elemente de imobilizari	Nr. rd.	Sold initial	Amortizare in cursul anului	Amortizare aferenta imobilizarilor scoase din evidenta	Amortizare la sfarsitul anului (9=6+7-8)
A	B	6(1)	7(2)	8(3)	9(4)
IMOBILIZARI NECORPORALE
Cheltuieli de constituire si de cercetare-dezvoltare (ct. 2801+2803)	13				0
Alte imobilizari (ct. 2805+2807+2808)	14	36.221	4.475		40.696
TOTAL (rd. 13+14)	ા રે	36.221	4.475		40.696
IMOBILIZARI CORPORALE
Ferenuri (ct. 2811)	16				0
Constructii (ct. 2812)	17	449.168	405.057		854.225
Instalatii tehnice si masini (ct. 2813)	18	2.403.143	180.354	42.139	2.541.358
Alte imobilizari corporale (ct. 2814)	19	92.110	16.124	2.352	105.882
TOTAL (rd. 16 la 19)	20	2.944.421	601.535	44.491	3.501.465
AMORTIZARI -TOTAL (rd. 15+20)	21	2.980.642	606.010	44.491	3.542.161

ADMINISTRATOR,

Numele, prenumele, semnatura si stampila unitatii

conf.univ.dr.ec. Tuche Ciurezu

jr. Radu Anina

DIRECTOR ECONOMIC, Numele, prenumele si semnatura

ec. Elena Sichigea

SITUATIA AJUSTARILOR PENTRU DEPRECIERE

40					lei
Elemente de imobilizari	Nr. rd.	Sold initial	Provizioane constituite in cursul anului	Provizioane reluate la venituri	Sold final (13 = 10 + 11 - 12)
A	B	10(1)	11(2)	12(3)	13(4)
IMOBILIZARI NECORPORALE
Cheltuieli de constituire si dezvoltare (ct. 2903)	22	0		0	0
Alte imobilizari (ct. 2905+2907+2908)	23			0	0
Avansuri si Imobilizari necorporale in curs (ct.2933)	24	0			0
TOTAL (rd. 22 la 24)	25	0			0
IMOBILIZARI CORPORALE
Terenuri (ct. 2911)	26	0			0
Constructii (ct. 2912)	27	0			0
Instalatii tehnice si masini (ct. 2913)	28				01
Alte instalatii, utilaje si mobilier (ct. 2914)	29				0
Avansuri si imobilizari corporale in curs (ct. 2931)	30	0			0
TOTAL (rd.26 la 30)	31				0
IMOBILIZARI FINANCIARE (ct.296)	32	85.304.921	62.784.339	6.349.675	141.739.585
AJUSTARI PENTRU DEPRECIERE - TOTAL (rd. 25+31+32)	33	85.304.921	62.784.339	6.349.675	141.739.585

DIRECTOR ECONOMIC, Numele, prenumele si semnatura

ec. Elena Sichigea

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA- 31 DECEMBRIE 2011

SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU LA DATA DE 31.12.2011

			Sold la
	Denumirea elementului		inceputul	CRESTERI		REDUCERI		Sold la sfarsitul
			exercitiului financiar	Total, din care: Prin transfer		Total, din care	Prin transfer	exercitiului financiar
	0			2	3	ಿ	5	6
	Capital subscris		58.016.57					58.016.571
	2. Prime de capital
	3. Rezerve din reevaluare		14.341.143			2.849.160	2.849.160	11.491.983
	4. Rezerve legale		11.603.314					11.603.314
	Rezerve constituite din ajustarile pentru pierderi de valoare a imobilizarilor financiare (sold D)		(79.459.421)	(62.784.339)		(6.330.485		(135.913.275)
0	Rezerve statutare sau contractuale		6.178.721					6.178.721
	Rezeve constituite din valoarea imobilizarilor financiare dobandite cu titlu gratuit		148.864.793	26.037.443		14.598.659		160.303.577
8	Rezerve reprezentand surplusul din rezerve din reevaluare	realizat	1.476.684	2.849.160	2.849.160	389.745		3 936 099
9	Alte rezerve		419.830.51	38.143.554	37.481.104	4.154.116		453.819.949
	10 Actiuni proprii
11	Castiguri legate de instrumentele de capitaluiri proprii
12	Pierderi legate de instumentele de capitaluri proprii
	Rezultatul reportat reprezentand profitul Sold C
13	nerepartizat sau pierderea neacoperita	Sold D
	Rezultatul reportat provenit din	Sold C	299					299
14	adoptarea pentru prima data a IAS mai putin IAS 29	Sold D
15	Rezultatul reportat provenit din	Sold C
	corectarea erorilor contabile	Sold D		(38.128)				(38.128
	Rezultatul reportat provenit din trecerea la aplicarea Reglementarilor contabile	Sold C
16	conforme cu Directiva a patra a Comunitatilor Economice Europene	Sold D
17	Rezultatul exercitiului financiar	Sold C	80.994.938	83.442.670		80.994.938	37.481.104	83.442.670
		Sold D
	18 Repartizarea profitului
	19 Total capitaluri proprii		661 847 553 J	87 650 2601	40 220 761

INTOCMIT,

Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea Calitatea: Director Egonomic Semnatura

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU

Informații cu privire la situația modificărilor capitalului propriu.

Capitalurile proprii au fost influențate astfel:

		(161)
	2010	2011
cresteri localizate:
- rezeve din reevaluare
- rezerve din evaluarea la valoarea justă a titlurilor de participare deținute la 31.12.2011	(20.801.303)	(62.784.339)
- rezerve constituite din valoarea titlurilor dobândite cu titlu gratuit de la societățile la care se dețin participații	4.904.602	25.150.401
- reîntregirea rezervei constituite pentru titlurile primite cu titlu gratuit, prin anularea provizioanelor pentru impozite (vânzări de titluri)	2.350.958	887.042
- alte rezerve, reprezentând surse proprii de finanțare din profitul net (prin transfer)	94.496.364	37.481.104
- rezerve reprezentând surplusul realizat din rezerve din reevaluare (prin transfer), respectiv diferența dintre amortizarea calculată pe baza costului inițial și amortizarea calculată la valoarea reevaluată, pentru imobilizari corporale	281.277	2.849.160
- rezultatul exercițiului financiar	80.994.938	83.442.670
- reîntregirea rezervelor prin anularea provizioanelor pentru impozite	331.316	662.450
- rezerve constituite din valoarea acțiunilor gratuite de primit	5.030.588
- rezerve constituite din valoarea drepturilor de preferință gratuite	5.044.820
- rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor contabile		(38.128)
TOTAL CRESTERI	172.633.560	87.650.360
reduceri localizate:
- repartizarea profitului conform Hotărârii Adunării Generale Ordinare a Acționarilor	187.322.879	80.994.938
- rezerve constituite din valoarea titlurilor dobândite cu titlu gratuit, sumă aferentă vânzărilor de titluri	13.693.685	5.544.007
- rezerve constituite din valoarea titlurilor dobandite cu titlu gratuit, sumă aferentă provizioanelor pentru impozite	784.736	4.024.064
- alte rezerve, reprezentând titlurile de participare ieșite din societate (exclusiv vânzarea), respectiv faliment sau reducere valoare nominală	3.070.534	4.140.316
- rezerve din reevaluare (prin transfer), sumă transferată în rezultatul reportat reprezentând surplusul realizat din rezerve din reevaluare, respectiv diferența dintre amortizarea calculată pe baza costului inițial și amortizarea calculată la valoarea reevaluată, pentru mijloace fixe	281.277	2.849.160
- repartizarea profitului pentru rezerva legala
- rezerve din evaluarea la valoarea justă a titlurilor de participare deținute la 31.12.2011	(50.771.568)	(6.330.485)
- rezerve reprezentand surplus din reevaluarea imobilizarilor corporale, suma aferenta provizioanelor pentru impozit	44.144	389.745
- alte rezerve, suma aport in natura la capitalul social aferent vinzarilor de actiuni	-	13.800
- rezerve constituite din valoarea drepturilor de preferință gratuite	5.044.820
- rezerve constituite din valoarea actiunilor gratuite de primit		5.030.588
TOTAL REDUCERI	159.470.507	96.656.133

11-11

SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR la data de 31.12.2011

- lei -
Denumirea elementului	Exercitiu financiar
	Precedent	Curent
A	1	2
Fluxuri de trezorerie din activitati de exploatare
Incasari de la clienti	101.372.658	104.079.946
Plati catre furnizori si angajati	(28.175.267)	(21.305.869)
Dobanzi platite	0	0
Impozit pe profit platit	(4.900.587)	(11.698.827
Incasari din asigurarea impotriva cutremurelor	0	0
Numerar net din activitati de exploatare	68.296.804	71.075.250
Fluxuri de numerar din activitati de investiție:
Plati pentru achizitionarea de actiuni	(70.427.250)	(136.628.321
Plati pentru achizitionarea de imobilizari corporale	(26.299)	(18.099
Incasari din vanzarea de imobilizari corporale	708.067	2.42
Dobanzi incasate	10.782.330	6.939.819
Dividende incasate	17.880.167	23.483.955
Numerar net din activitati de investitie	(41.082.985)	(106.220.225
Fluxuri de numerar din activitati de finantare:
Incasari din emisiunea de actiuni	0	0
Incasari din imprumuturi pe termen lung	0	0
Plata datoriilor aferente leasing-ului financiar	0	0
Dividende platite	(68.449.735)	(36.078.581)
Numerar net din activitati de finantare	(68.449.735)	(36.078.581)
Cresterea neta a trezoreriei si echivalentelor de numerar	(41.235.916)	(71.223.556)
Numerar si echivalente de numerar la inceputul exercitiului financiar	192.278.872	151.042.956
Numerar si echivalente de numerar la sfarșitul exercitiului financiar	151.042.956	79.819.400

ADMINISTRATOR,

Numele si prenumele conf.univ.dr.ec.Tudor Ciurezu

Semnatura

Numele si prenumele: jr. Anina Radu lady Semnatura

Stampila unitatii

INTOCMIT,

Numele si prenumele ec. Elena Sichigea Director Economic Calitatea Semnatura

S.I.F. OLTENIA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

1. ACTIVE IMOBILIZATE

									lei
		Valoare bruta			Ajustari de valoare (amortizari si ajustari pentru depreciere sau pierdere de valoare)
	Denumirea elementului de imobilizare	Sold la inceputul exercitiului financiar	Cresteri	Cedari, transferuri si alte reduceri	Sold la sfarsitul exercitiului financiar	Sold la inceputul exercitiului financiar	Ajustari inregistrate in cursul exercitiului financiar	Reduceri sau reluari	Sold la sfarsitul exercitiului financiar
	0		2	3	4=1+2-3	5	6	7	8=5+6-7
	Alte imobilizari necorporale (ct.201+203+205+207+208)	40.631	782	0	41.413	36.22	4.475		40.696
2	Avansuri si imobilizari necorporale in curs de executie (ct. 233+234-2933)	0	0						0
3	TOTAL IMOBILIZARI NECORPORALE	40.631	782	0	41.413	36.22	4.475		40.696
	Terenuri (ct.211)	2.622.185	0	0	2.622.185
2	Constructii (ct.212)	12.818.905	3.630	0	12.822.535	449.168	405.057		854.225
6	Echipamente tehnologice (ct. 2131)	828.725	0	0	828.725	673.966	36.837		710.803
	Aparate si instalatii de masura control si reglare (ct.2132)	479.216	12.817	42.139	449.894	460.488	12.197	42.139	430.546
ರಿ	Mijloace de transport (ct.2133)	1.607.637	0	0	1.607.637	1.268.689	131.320		1.400.009
9	Mobilier, aparatura biroctica, echipamente de protectie, alte active corporale (ct.214)	171.244	3.499	3.000	171.743	92.110	16.124	2.352	105.882
10	Imobilizari in curs (ct.231)			0	0				0
	TOTAL IMOBILIZARI CORPORALE	18.527.912	19.946	45.139	18.502.719	2.944.421	601.535	44.491	3.501.465
12	Imobilizari financiare (ct. 261 + 262 + 263 + 264 + 265 + 266 + 267 - 269 * )	718.044.489	225.799.047	85.853.547	857.989.989	85.304.92	62.784.339	6.349.675	141.739.585
13	TOTAL IMOBILIZARI FINANCIARE	718.044.489	225.799.047	85.853.547	857.989.989	85.304.921	62.784.339	6.349.675	141.739.585
14	TOTAL GENERAL	736.613.032	225.819.775	85.898.686	876.534.12	88.285.563	63.390.349	6.394.166	145.281.746

In

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

1. ACTIVE IMOBILIZATE

În bilanț, activele imobilizate sunt prezentate la valoarea netă (valoare brută - amortizare).

1. Imobilizările necorporale in sold la 31.12.2011 se compun din programe informatice, sigla-marca SIF Oltenia și concesiune asupra terenului in suma bruta de 41.413 lei după cum urmează:

- programe informatice	37.505 lei
- concesiune reprezentanța Gorj 20 mp conform contract concesionare nr. 6017/20.11.1996	709 lei
- concesiune reprezentanța București 13,93 mp aferent ap. nr.2, bl . M1, bulevardul Mircea Voda nr.3 sector 3 București și 6,46 mp aferent ap. nr. 27, bl M1, bulevardul Mircea Voda nr.3 sector 3 București	1.749 lei
- sigla-marca SIF Oltenia	1.450 lei
TOTAL	41.413 lei
cursul anului 2011 cresterea de 782 lei reprezinta:
- taxa concesionare teren in cota indiviza aferenta ap. 2 si ap. 27 din Bl. M1, B-dul	82 lei
Mircea Voda incheiata cu Primaria Mun. Bucuresti, conform contractelor de concesiune nr. 3762 si 3763 / 02.08.2007 pentru anul 2011
- achizitie licenta OEM Microsoft	700 lei
TOTAL	782 lei

Amortizarea imobilizărilor necorporale se face conform prevederilor legale în vigoare.

1. Imobilizările corporale se compun din terenuri și mijloace fixe si insumeaza la finele anului suma bruta de 18.502.719 lei.

In cursul anului 2011 au avut loc cresteri de imobilizari corporale in suma de 19.946 lei localizate astfel:

- constructii (balustrada inox)	3.630 lei
- aparate si instalatii	12.817 lei
- mobilier, aparatura birotica, alte active corporale	3.499 lei
TOTAL	19.946 lei

Iesirile de imobilizări corporale au fost in sumă de 45.139 lei dupa cum urmeaza:

	Valoarea de înregistrare	Valoarea amortizată
- casare calculatoare + imprimanta	38.951 lei	38.951 lei
- casare sistem navigatie	3.188 lei	3.188 lei
- casare aparatura birotica	3.000 lei	2.352 lei
TOTAL	45.139 lei	44.491 lei

Metoda de amortizare utilizata pentru imobilizarile corporale este cea liniara, iar duratele de utilizare sunt stabilite prin hotarirea Consiliului Administatratie nr. 2/10.02.2005 avand ca baza de determinare HG 2/39/2004. Duratele de utilizare a imobilizarilor corporale sunt stabilite astfel.

- constructii	12-50 ani
- echipamente tehnologice	3-20 ani
- aparate si instalatii de masura, control reglare	3-8 ani
- mijloace de transport	5-10 ani
· mobilier anaratura birotica	2-15 001

mobilier, aparatura birotica

5-13 an1

1. Imobilizări financiare

In categoria imobilizărilor financiare se cuprind:

inregistrate pe venituri

3.1 Titlurile de participare de 857.675.460 lei și care reprezintă 99,96% din totalul imobilizărilor financiare.

In anul 2011, intrările de titluri de participare sunt în sumă de 172.933.139 lei și se compun din:

60.699.122 lei titluri dobândite ca urmare a aportului în numerar la capitalul social 86.716.881 lei - titluri achiziționate din piață de capital 25.150.401 lei titluri de participare dobândite cu titlu gratuit inregistrate pe capitaluri 366.735 lei - titluri de participare dobândite cu titlu gratuit din profitul net

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

Ieșirile de titluri de participare au fost în sumă de 19.811.188 lei, structurate astfel:

• titluri de participare vândute (din care înregistrate pe costuri: 9.624.837 lei) 15.000.846 lei
• alte ieșiri (radieri, retragere capital social) 4.810.342 lei

Titlurile de participare sunt reflectate în bilanț la cost de achiziție diminuate cu ajustarile de valoare pentru depreciere.

La 31.12.2011, valoarea de piață a titlurilor de participare deținute, calculată conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004, a fost de 1.421.823.605 lei, sumă ce se regăsește în analitic în Nota 11.3.

La 31.12.2010, valoarea de piață a titlurilor de participare deținute - calculată conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004 - era de 1.450.407.666 lei, înregistrând, în anul 2011, o reducere cu 28.584.061 lei.

In situatiile financiare in determinarea ajustarilor pentru deprecierea titlurilor de participare, evaluarea este efectuata astfel: pentru titlurile cotate si tranzactionate in ultimele 90 de zile, valoarea de piata s-a determinat cu luarea in considerare a cotatiei din ultima zi de tranzactionare (cotatia de inchidere) de pe piata principala de capital, iar pentru titlurile cotate care nu au avut tranzactii in ultimele 90 de zile, precum si pentru titlurile necotate, valoarea de piata s-a determinat in functie de capitalurile proprii ale emitentilor conform prevederilor Regulamentului CNVM nr. 15/2004. Valoarea deținerilor de participare la 31.12.2011, calculata in acest mod se regaseste in Nota 11.2 si a fost in suma de 1.407.017.017 lei, față de 1.464.036.008 lei la 31.12.2010, înregistrând în anul 2011 o reducere de 57.018.991 lei.

Au fost înregistrate ajustări pentru depreciere la titlurile de participare la finele anului 2011, în sumă de 62.784.339 lei, ajustari inregistrate pe cont de capitaluri, respectiv in debitul contului 1062 - « Rezerve constituite din ajustarile pentru pierderi de valoare a imobilizarilor financiare », si reluari de ajustari in suma de 1.379.559 lei.

Valoarea ajustarilor pentru deprecierea titlurilor de participare s-a determinat: pentru titlurile cotate si tranzactionate in ultimele 90 de zile, cotatia din ultima zi de tranzactionare (cotatia de inchidere) de pe piata principala de capital, iar pentru titlurile cotate care nu au avut tranzactii in ultimele 90 de zile, precum si pentru titlurile necotate, valoarea de piata s-a determinat in functie proprii ale emitentilor conform prevederilor Regulamentului CNVM nr. 15/2004.

Totalul ajustarilor pentru deprecierea titlurilor de participare in sold la finele anului sunt in suma de 141.739.585 lei.

Din ajustarile de valoare inregistrate pentru deprecierea titlurilor de participare existente in sold la finele anului 2010, a fost reluata la venituri suma de 339.570 lei, iar la capitaluri suma de 4.950.926 lei, depreciere aferenta titlurilor vandute.

3.2 Creanțe imobilizate, în sumă de 314.529 lei, compuse din:

• creanțe legate de interese de participare (sume avansate drept aport în numerar la capitalul social)

sold inițial	10.787.682 lei
· sume avansate în cursul anului	49.911.440 lei
· sume reduse urmare a întocmirii formalităților de înregistrare la ORC	60.699.122 lei
sold final	0 lei
depozite pentru garanții gestionare
sold inițial	225.525 lei
· sume avansate în cursul anului	137.731 lei
e cuma reduce ca urmara incataru gantractului de mungo ai a primeira de	An One I-

· Sume reduse ca urmare încetarii contractului de munca si a functiei de gestionar	49.895 lei
sold final	313.361 lei
- alte creanțe imobilizate (garanții pentru redevente concesiuni si pentru utilitati curente)	1.168 lei
creante imobilizate (sume de avansat drept aport in numerar la capitalul social)
sold initial	2.476.606 lei
sume de avansat în cursul anului	2.816.736 lei
· sume avansate in cursul anului	5.293.342 lei
sold final 0	0 lei

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

2. PROVIZIOANE

		Sold la	Transferuri		lei Sold a
	Denumirea provizionului	inceputul exercitiului financiar	In cont	Din cont	sfarsitul exercitiului financiar
	0		2	3	4=1+2-3
	Provizioane pentru impozite	47.715.710	4.413.809	1.549.492	50.580.027
2.	Alte provizioane	6.401.912	5.000.000	4.042.620	7.359.292
3.	Provizioane pentru litigii	10.710		10.710
	TOTAL	54.128.332	9.413.809	5.602.822	57.939.319

1. Provizioane pentru impozite

La 01.01.2011 soldul provizioanelor de acest gen era in suma de 47.715.710 lei, constituit in totalitate pe capitalurile proprii.

In cursul perioadei de raportare au fost constituite provizioane pentru impozite in suma de 4.413.809 lei, localizate astfel:

• 4.024.064 lei provizioane pentru impozite aferente actiunilor dobandite cu titlu gratuit;

• 349.745 lei provizioane pentru impozite aferente surplusului din reevaluarea imobilizarilor corporale inregistrata pe costuri si transferata din reevaluare in rezerva reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare.

Au fost reluate in cursul perioadei de raportare provizioane in suma de 1.549.492 lei reprezentand impozitul de plata aferent actiunilor vandute si actiunilor iesite prin radiere.

La 31.12.2011 provizioanele pentru impozite sunt in suma de 50.580.027 lei, constituite integral pe capitalurile proprii.

2. Alte provizioane

La 01.01.2011 existau in sold provizioane in suma de 6.401.912 lei, din care:

• suma de 5.085.000 lei reprezinta provizioane constituite pentru participarea salariatilor, conducerii efective si administratorilor la profit, constituite in conformitate cu prevederile OMFP nr. 418/2005, cu statutul societatii, cu contractul colectiv de munca si contractul de mandat al conducerii efective.

Adunarea Generala a Actionarilor din 29 aprilie 2011 a hotarat sa acorde Consiliului de Administratie al SIF Oltenia SA competenta repartizarii sumei in cauza: salariatilor, conducerii efective (cu contract de mandat) si administratorilor neexecutivi, cu respectarea prevederilor contractului de munca, ale contractelor de mandat si ale actului constitutiv al societatii.

• suma de 1.316.912 lei reprezinta provizioane constituite pentru contributiile sociale aferente fondului de participare al salariatilor la profit constituit in anul 2009 si distribuit in anul 2010;

In cursul anului 2011 s-a reluat la venituri suma de 4.042.620 lei, prin consumarea sub forma de plati, a fondului de participare a personalului la profit.

La 31.12.2011 s-au inregistrat provizioane in suma de 5.000.000 lei reprezentand participarea salariatilor, conducerii efective si administratorilor la profit pentru anul 2011. Constituirea provizionului

s-a realizat in conformitate cu prevederile contractului colectiv de munca, actului constitutiv si cu avizul Consiliului de Administratie al SIF Oltenia SA. Repartizarea stimulentelor pe salariati, conducere efectiva (conducatori pe baza de mandat) si administatori se va efectua in conformitate cu prevederile contractului de societate, contractului colectiv de munca si ale contractelor de mandat in baza aprobarii Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor.

3. Provizioane pentru litigii

La 01.01.2011 soldul provizioanelor pentru litigii era in suma 10.710 lei. Acestea au fost constituite conform deciziilor instantelor judecatoresti: Decizia 3196/3.12.2009 a Inaltei Curti de Casatie si Justitie pentru suma de 8.330 lei si Decizia nr. 38/2009 a Curtii de Apel Cluj in suma de 2.380 lei. Provizioanele au fost reluate la venituri in cursul perioadei de raportare, urmare a achitarii catre persoanele indreptatite.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

3. REPARTIZAREA PROFITULUI

	Destinatia profitului	Exercitiul financiar
		2010	2011
A.	PROFIT NET DE REPARTIZAT	80.994.938
17	-surse proprii finantare	37.481.104
2.	- dividende	43.513.834
B.	PROFIT NEREPARTIZAT		83.442.670

La Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor, stabilita pentru data de 26/27 aprilie 2012, Consiliul de Administratie propune repartizarea profitului net in suma de 83.442.670 lei pentru urmatoarele destinatii:

- dividende de distribuit pentru anul 2011 (dividend brut pe actiune - 0.13 lei)	75.421.543 lei.
- surse proprii de finantare	7.982.999 lei.
- acoperirea cheltuielilor aferente rezultatului reportat, respectiv cheltuieli
aferent exercitiului financiar precedent, inregistrate in exercitiul financiar curent
in rezultatul reportat conform prevederilor Regulamentului 4/2011 privind
Reglementarile contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitatilor Economice
Europene aplicabile entitatilor autorizate reglementate si supravegheate de CNVM
art. 78	38.128 lei

Repartizarea completa a profitului pentru anul 2010 a fost aprobata de Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor in sedinta din 29 aprilie 2011.

Societatea a declarat dividende de 0,075 lei/actiune pentru anul 2010. Dividendele declarate pentru anul 2010 sunt prezentate ca o reducere a capitalurilor proprii in situatiile financiare ale anului 2011.

S.I.F. OLTENIA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

4. ANALIZA REZULTATULUI ACTIVITATII CURENTE (EXPLOATARE)

			Exercitiul financiar	lei
	Indicatori	Nr. Rd.	Precedent	Curent
	1 Venituri din imobilizari financiare (ct. 761)	01	40.390.512	23.469.165
2	Venituri din investitii financiare pe termen scurt (ct. 762)	02	0	0
	3 Venituri din creante imobilizate (ct. 763)	03	0	0
	Venituri din investiții financiare cedate
যা	(ct. 758*+764)	04	95.860.501	94.192.667
5	Venituri din lucrari executate si servicii prestate (ct. 704)	05	0	0
6	Venituri din creante reactivate si debitori diversi (ct. 754)	06	0	0
	7 Venituri din provizioane (ct. 781+786)	07	10.577.306	4.479.788
	8 Venituri din diferente de curs valutar (ct. 765)	08	5.263.149	4.798.187
	9 Venituri din dobanzi (ct. 766)	09	10.900.556	6.101.219
10	Venituri din productia imobilizata, corporale si necorporale (ct. 721+722)	10	0	0
	11 Alte venituri din activitatea curenta (rd. 12 la 18):	11	5.530.388	187.277
	- din studii si cercetari (ct. 705)	12	0	0
	- din redevente, locatii si chirii (ct. 706)	13	100.735	130.026
	- din alte activitati diverse (ct. 708)	14	0	0
	- din subventii (ct. 741)	15	0	0
	- din alte venituri (ct. 758**)	16	590.306	4.487
	- din sconturi obtinute (ct. 767)	17	64.736	46.908
	- din alte venituri financiare (ct. 768)	18	4.774.611	5.856
	VENITURI DIN ACTIVITATEA CURENTA
12	(rd. 01 la 11)	19	168.522.412	133.228.303
13	Pierderi aferente creantelor legate de participari (ct. 663)	20	0	0
14	Cheltuieli privind investitiile financiare cedate (ct. 658*+664)	21	45.662.118	10.580.443
	15 (Cheltuieli din diferente de curs valutar (ct. 665)	22	4.365.539	4.422.630
	16 Cheltuieli privind dobanzile (ct. 666)	23	0	0
	17 Cheltuieli privind comisioanele si onorariile (ct. 622)	24	740.288	1.131.550
	18 Cheltuieli cu servicii bancare si asimilate (ct. 627)	25	39.161	23.044
	19 Pierderi din creante si debitori diversi (ct. 654)	26	4.200	43.492
	20 Cheltuieli cu provizioanele si amortizari (ct. 681+686)	27	7.286.811	5.621.855
21	Alte cheltuieli din activitatea curenta
	(rd. 29+30+31+34+47)	28	20.971.172	15,285.388
	- cu materiale (ct. 602+603+604)	29	319.265	292.875
	- cu energia si apa (ct. 605)	30	135.837	161.360
	- cu personalul (rd. 32+33)	31	17.187.139	11.896.895
	- salarii (ct. 621+641+642)	32	14.572.616	9.842.008
	- asigurari si protectie sociala (ct. 645)	33	2.614.523	2.054.887
	- cu prestatiile externe (rd. 35 la 46)	34	1.327.375	911.335
	- intretinere si reparatii (ct. 611)	35	172.393	155.135
	- redevente, locatii si chirii (ct. 612)	36	75.804	75.804
	prime de asigurare (ct. 613)	37	179.515	122.426
	- studii si cercetari (ct. 614)	38	0	0
	protocol, reclama, publicitate (ct. 623)	39	114.542	48.124
	- transport bunuri si persoane (ct. 624)	40	0	0
	deplasari, detasari, transferari (ct. 625)	41	92.485	94.804
	- posta si telecomunicatii (ct. 626)	42	108.647	78.867
	alte servicii executate de terti (ct. 628)	43	307.871	315.618
	- alte cheltuieli (ct. 658**)	44	252.693	18.858
	- cheltuieli privind sconturile acordate (ct. 667)	45	0
	- alte cheltuieli financiare (ct. 668)	46	23.425	1.699

S.I.F. OLTENIA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

4. ANALIZA REZULTATULUI ACTIVITATII CURENTE (EXPLOATARE)

	Indicatori	Nr.	lei Exercitiul financiar
		Rd.	Precedent	Curent
	- cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate (ct. 635)		2.001.556	2.022.923
22	CHELTUIELI DIN ACTIVITATEA CURENTA (rd. 20 la 28)	48	79.069.289	37.108.402
	REZULTAT DIN ACTIVITATEA CURENTA (rd. 19-48)	49	89.453.123	96.119.901

5. SITUATIA CREANTELOR SI DATORIILOR

In valori absolute creantele societatii se prezinta astfel:

						lei
	Creante	Nr. rd.	Sold la sfarsitul exercitiului financiar 2010	Sold la sfarsitul exercitiului financiar 2011	TERMEN DE LICHIDITATE
					Sub 1 an	Peste I an
		0		2=3+4	3	t
	TOTAL, din care:	01	23.708.535	4.159.856	4.159.856	0
Creante din active imobilizate, din care:		02	13.490.980	314.529	314.529	0
	- Creante legate de interese de participare	03	13.264.288			0
	- Alte creante imobilizate	04	226.692	314.529	314.529	()
	II. Creante din active circulante, din care:	05	10.217.555	3.845.327	3.845.327	0
	- Creante comerciale,avansuri acordate furnizorilor si alte conturi asimilate	06	12.859	10.353	10.353
	- Creante-personal si conturi asimilate	07	1.543	1.793	1.793	0
	- Creante-bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului	08	2.546.765	2.546.765	2.546.765	0
	- Dobanzi de incasat	09	1.052.472	1.214	1.214	0
	Debitori	10	6.550.899	1.227.314	1.227.314	0
	- Alte creante	11	53.01	57.888	57.888	0

La 31.12.2011 societatea are inregistrate ajustari pentru deprecierea creantelor in suma de 362.410 lei.

Datorii	Nr.	Sold la sfarsitul exercitiului financiar 2010	Sold la sfarsitul	TERMEN DE EXIGIBILITATE
	rd.		exercitiului financiar 2011	Sub 1 an	Intre 1-5 ani	Peste 5 ani
	0		2=3+4+5	4		C
TOTAL, din care:	01	98,508,497	104.201.524	104.201.524
I. Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de pana la 1 an, din care:	02	98.508.497	104.201.524	104.201.524
- Alte imprumuturi si dobanzi aferente	03	20.642	14.133	14.133
- Datorii comerciale, avansuri primite de la clienti si alte conturi asimilate	04	251.328	288.185	288.185
-Datorii cu personalul si conturi asimilate	05	1.235.721	1.332.537	1.332.537
- Datorii in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului	06	6.486.370	5.207.987	5.207.987
Dividende de plata	07	88.037.766	97.353.626	97.353.626
- Alte datorii	08	2.476.670	5.056	5.056

le

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

Cap 1- Cadrul General

Cadrul legal. 1.

Reglementarile contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare, aprobate prin Ordinul C.N.V.M. nr. 13/2011, respectiv Regulamentul nr. 4/2011, definesc la art. 234(1) din Sectiunea a 5-a, politicile contabile ca fiind reprezentate de "principiile, bazele, conventiile, regulile si practicile specifice aplicate de o entitate la intocmirea si prezentarea situatiilor financiare".

1. Structurarea politicilor contabile. Prezentele politici contabile au fost corelate cu principalele politici de intreprindere pe care le aplica S.I.F. OLTENIA S.A. in ce priveste organizarea, analiza si prelucrarea documentelor, politicile de control intern etc. De asemenea, acolo unde a fost cazul, politicile contabile au fost corelate cu reglementarile specifice emise de C.N.V.M.

Politicile contabile aplicabile la S.I.F. OLTENIA S.A. au fost structurate in:

· politici contabile generale, referitoare la probleme de organizarii raportarii financiare, respectiv recunoastere, clasificare, evaluare, prag de semnificatie etc.

· politici contabile specifice aferente categoriilor specifice de active, datorii, capitaluri proprii, venituri, cheltuieli si rezultate.

1. Politici contabile generale. Situatiile financiare ale S.I.F. OLTENIA S.A. sunt intocmite in conformitate cu prevederile Legii contabilitatii nr. 82/1991 R si a Ordinului C.N.V.M. nr. 13/2011 pentru aprobarea Regulamentului nr. 4/2011, privind Reglementarile conforme cu Directiva a IV-a a CEE, aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare. De asemenea, au fost utilizate prevederi ale legislatiei in vigoare specifice societatilor de investitii financiare si pietelor de capital.

Situatiile financiare ale S.I.F. OLTENIA S.A. reflecta tranzactiile pentru exercitiul financiar curent si sunt intocmite in lei. Creantele, datoriile si disponibilitatile in valuta existente la 31.12.2011 sunt convertite in lei la cursul de referinta al acestei zile.

Ca reguli generale de recunoastere a elementelor din situatiile financiare, precizam ca S.I.F. OLTENIA S.A. s-a prevalat de urmatoarele conventii, principii si reguli:

• Conventia contabilitatii de angajamente, potrivit careia efectele tranzactiilor si ale altor evenimente sunt recunoscute (si implicit contabilizate si raportate in situatiile financiare) atunci cand se produc si nu in momentul in care intervin fluxurile de numerar.

• Principiile contabile utilizate sunt:

  • = principiul continuitatii activitatii;
  • . principiul permanentei metodelor;
  • . principiul prudentei;
  • principiul independentei exercitiului;
  • principiul evaluarii separate a elementelor de activ si de pasiv;
  • . principiul intangibilitatii;
  • principiul necompensarii; .
  • · principiul prevalentei economicului asupra juridicului.
  • · principiul pragului de semnificatie;

• Calitatile informatiei contabile care s-au avut in vedere la elaborarea situatiilor financiare sunt: relevanta, credibilitatea, comparabilitatea si inteligibilitatea.

• Pragul de semnificatie la S.I.F. OLTENIA S.A. se stabileste astfel:

  • · pentru reprezentarea in situatiile financiare, 10% din valoarea totala a respectivei categorii de active, datorii, cheltuieli, venituri si rezultate prezentate in situatiile financiare;
  • " pentru testarea la depreciere a activelor sau recunoasterea unor evenimente specifice, pragul de semnificatie a fost determinat individual si precizat la capitolele aferente politicilor contabile specifice.

• S.I.F. OLTENIA S.A. urmareste mentinerea capitalului financiar prin determinarea valorii curente a capitalurilor proprii la sfarsitul fiecarui exercitiu financiar.

• Politici contabile specifice. S.I.F. OLTENIA S.A. se prevaleaza de urmatoarele reguli de recunoastere si evaluare a elementelor din situatiile financiare:

4.1. Recunoasterea si evaluarea activelor. Recunoasterea unui activ este realizata in functie de:

• utilitatea, exprimata prin obtinerea de beneficii economice viitoare ca urmare a folosirii sau vanzarii; utilitatea este apreciata de Consiliul de Administratie pentru situatii deosebite cum ar fi donatii, subventii,

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

schimburi de active, etc. sau de Conducerea efectiva a societatii, operatii sau tranzacii obisnuite. In acest sens, orice intrare de activ in gestiunea S.I.F. OLTENIA S.A. va trebui corelata cu bugetul investitional sau bugetul activitatii de exploatare.

• evaluarea credibila a acestuia. Evaluarea activelor se face, la una din urmatoarele valori: cost de achizitie, cost de productie, valoarea justa, valoarea de utilitate, cea mai mica valoare dintre cost si valoarea recuperabila, cea mai mica valoare dintre cost si valoarea realizabila neta.

S.I.F. OLTENIA S.A. nu include in costul de achizitie al activelor: cheltuielile asociate diferentelor nefavorabile de curs valutar, provizioanele de restructurare, demontare a activului. Deasemenea, societatea nu include in costul de productie al activelor cheltuielile de administratie generala, pierderile peste limitele admise si cheltuielile de distributie.

Valoarea justa este definita ca fiind valoarea pentru care un activ poate fi tranzactionat sau o datorie poate fi decontata, intre parti interesate si in cunostinta de cauza, in cadrul unei tranzactii cu pretul determinat obiectiv.

Valoarea justa evaluata credibil a activelor este considerata a fi valoarea de piata (daca exista o piata activa) sau costul de inlocuire. In determinarea valorii juste (atunci cand nu exista o valoare de piata) sau a valorii de utilitate, societatea va utiliza experti, evaluatori independenti.

4.1.1. Testarea la depreciere a activelor. S.I.F. OLTENIA S.A. efectueaza la finele fiecarui an testarea la depreciere a activelor. Testarea la depreciere a activelor imobilizate are loc si atunci cand exista informatii ca o serie de conditii interne sau externe asociate functionarii activului s-au modificativ si exista premisele unei deteriorari semnificative de valoare. Astfel, un activ este considerat deca valoarea contabila neta este superioara semnificativ valorii sale recuperabile (pentru activele imobilizate) sau valorii sale realizabile nete (pentru activele curente).

4.1.2. Reevaluarea activelor imobilizate. S.I.F. OLTENIA S.A. procedeaza la reevaluarea imobilizarilor corporale periodic, iar diferenta din reevaluare va antrena inregistrarea contabila adecvata, daca valoarea justa determinata prin reevaluare va fi semnificativ diferita fata de valoarea contabila. Diferentele din reevaluare se inregistreaza astfel:

a) cand valoarea justa este semnificativ mai mare decat valoarea contabila, diferenta va fi inregistrata:

• intr-un cont de capitaluri proprii, sau

• intr-un cont de venituri, daca o reevaluare anterioara a antrenat o depreciere de valoare care a fost inregistrata pe cheltuieii, si numai in limita acelei deprecieri, diferenta fiind inregistrata tot intr-un cont de capitaluri proprii.

b) cand valoarea justa este semnificativ mai mica decat valoarea contabila, diferenta va fi inregistrata astfel:

• intr-un cont de cheltuieli, sau

• intr-un cont de capitaluri proprii daca, o reevaluare anterioara a antrenat inregistrarea unei diferente din reevaluare in acel cont de capitaluri proprii si numai in limita acelei sume, diferenta fiind inregistrata tot intr-un cont de cheltuieli cu deprecierea activelor.

Recunosterea si evaluarea datoriilor. Recunoasterea unei datorii este realizata de societate in funcție 4.2. de urmatoarele criterii:

• posibilitatea unei iesiri de resurse purtatoare de beneficii economice;

• evaluarea sa se poata face in mod credibil.

Evaluarea datoriilor se face:

• la intrare, la valoarea istorica sau valoarea actualizata a iesirilor viitoare de numerar sau de resurse necesare decontarii datoriei;

• la inventar, la valoarea actualizata a iesirilor de resurse viitoare;

• la bilant, la valoarea contabila sau la valoarea contabila actualizata, in cazul datoriilor exprimate in lei in raport de o valuta.

Se considera ca datoriile pe termen scurt (comerciale, fiscale, salariale, dividendele de plata etc.) nu trebuie actualizate deoarece perioada de decontare este scurta iar eventualele variatii de valoare sunt considerate nesemnificative.

Datoriile peste un an vor fi aduse la valoarea actualizata potrivit dispozitiilor legale sau conventiilor si contractelor incheiate Actualizarea creditelor bancare si a ratelor de leasing se va face in functie de prevederile contractuale.

4.3. Capitalurile proprii. Capitalurile proprii reprezinta interesul rezidual al actionarilor in activele institutiei, dupa deducerea tuturor datoriilor si se compun din:

capitalul social;

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

6. PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE

• primele legate de capital, care reprezinta dintre valoarea de emisiune a actiunilor nou emise si valoarea nominala a acestora si pot fi: prime de emisiune, prime de fuziune, prime de fuziune, prime de divizare, de conversie a obligatiunilor in actiunui, etc.
• rezervele din reevaluare constituite prin inregistrarea surplusului din reevaluarea imobilizarilor;
• rezervele asociate repartizarilor din profitul anual inainte sau dupa impozitare, potrivit legii;
• rezultatul exercitiului:
• rezultatul reportat in care se inregistreaza:
  • · rezultatul reportat reprezentand profitul nerepartizat sau pierderea neacoperita din anii anteriori;
  • · rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima data a IAS, mai putin IAS 29
  • · rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor contabile;
  • rezultatul reportat provenit din trecerea la aplicarea Reglementarilor contabile conforme cu Directiva a IV-a Comunitatii Economice Europene.

4.4. Cheltuieli si venituri in avans. Sunt posturi de regularizare a veniturilor si cheltuielilor care sunt aferente altor exercitii financiare decat cel curent.

4.5. Recunoasterea si evaluarea veniturilor. Recunoasterea veniturilor se realizeaza in functie de urmatoarele criterii:

• cresterea de beneficii economice viitoare (prin cresteri de datorii) atunci cand sunt indeplinite cumulativ conditiile: transferul tuturor riscurilor si avantajelor aferente proprietatii asupra bunului; nu mai este detinut controlul efectiv asupra bunului vandut; nu se mai poate gestiona respectivul bun.
• evaluarea credibila.
• 4.6 Recunoasterea cheltuielilor se realizeaza atunci cand:
• se estimeaza o diminuare a beneficiilor economice viitoare prin diminuarea de active sau cresterea de datorii, si
• sunt evaluate credibil.

Cap II - Politici aferente imobilizarilor corporale si necorporale

Imobilizari necorporale. Clasificarea si prezentarea este cea prevazuta de Reglementari.

Programele informatice sunt evaluate la costul de achizitie, clasificate dupa destinatie si amortizate lunar pe o perioada de 3 ani. Cheltuielile cu intretinerea curenta a sistemelor informatice sunt recunoscute ca si cheltuieli ale perioadei.

Imobilizari corporale

Sunt structurate in bilant pe urmatoarele subcategorii:

• terenuri si constructii;
• instalatii tehnice si masini;
• alte instalatii, utilaje si mobilier;
• avansuri si imobilizari corporale in curs de executie

S.I.F. OLTENIA S.A. va reevalua cladirile si terenurile si celelalte imobilizari corporale periodic.

Terenurile detinute de S.I.F. OLTENIA S.A. nu se amortizeaza deoarece nu poate fi determinata durata utila de viata, dar sunt testate periodic la depreciere.

Cheltuielile de amenajare si modernizare a cladirilor si terenurilor si celorlalte imobilizari sunt incluse in valoarea contabila a respectivelor imobilizari.

Cheltuielile cu reparatiile curente si de intretinere aferente imobilizarilor corporale sunt recunoscute ca si cheltuieli ale perioadei.

Testarea la depreciere a imobilizarilor corporale se va face la finele fiecarui exercitiu financiar, pragul de semnificatie pentru inregistrarea diferentelor fiind stabilit la 10% din valoarea contabila a imobilizarilor corporale. Imobilizarile corporale sunt amortizate in sistem liniar, duratele de utilizare fiind cele stabilite prin

hotarirea CA nr. 2/10.02.2005 avind ca baza de determinare HG 2139/2004. Duratele de utilizare a imobilizarilor corporale sunt stabilite astfel:

- constructii	12-50 ani
- echipamente tehnologice	3-20 ani
- aparate si instalatii de masura, control reglare	3-8 ani
- mijloace de transport	5-10 ani
- mobilier, aparatura birotica	3-15 ani

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

Cap III - Politici aferente investitiilor si instrumentelor financiare

S.I.F. OLTENIA S.A. investeste in titluri de valoare emise de alte societati sau organisme publice sau private, prezentarea in bilant a acestora facandu-se:

• la imobilizari financiare (active imobilizate) pentru titlurile pastrate pana la scadenta, plasamente si creante pe termen mediu si lung ale societatii fata de terti, active financiare disponibile pentru vanzare;
• la investitii financiare pe termen scurt (active curente) pentru instrumente financiare destinate tranzactionarii si care sunt, de regula, pastrate pentru o perioada limitata in portofoliu.

Investitiile financiare detinute de S.I.F. OLTENIA S.A. sub forma participatiilor la capitalul social al altor societati fac parte din categoria activelor financiare disponibile pentru vanzare, fiind inregistrate in imobilizarile financiare. Ocazional, atunci cand conducerea efectiva a societatii considera ca interesele actionarilor sunt mai bine protejate, anumite investitii financiare pot fi incadrate si tratate ca atare in categoria investitiilor financiare pe termen scurt.

La intrare, investitiile se inregistreaza la cost. In situatiile financiare anuale, investitiile financiare sunt evaluate conform Ordinelor C.N.V.M. nr. 13/2011 si nr. 11/11.03.2009, respectiv: valorile mobiliare pe termen scurt, admise la tranzactionare pe o piata reglementata, se evalueaza la valoarea de cotatie din ultima zi de tranzactionare, iar cele netranzactionate - la costul istoric mai putin eventuale ajustari de valoare. Investitiile financiare pe termen lung se evalueaza la cost istoric mai putin eventuale ajustari pentru pierdere de valoare.

In situatiile financiare in determinarea ajustarilor pentru deprecierea titlurilor de participare, evaluarea este efectuata astfel: pentru titlurile cotate si tranzactionate in ultimele 90 de zile, valoarea de piata s-a determinat cu luarea in considerare a cotatiei din ultima zi de tranzactionare (cotatia de inchidere) de pe piata principala de capital, iar pentru titlurile cotate care nu au avut tranzactii in ultimele 90 de zile, precum si pentru titlurile necotate, valoarea de piata s-a determinat in functie de capitalurile proprii ale emitentilor conform prevederilor Regulamentului CNVM nr. 15/2004.

In decerminarea ajustarilor pentru pierdere de valoare la valorile mobiliare cotate si netranzactionate in ultimele 90 de zile, precum si pentru cele necotate s-a recurs la reglementarile C.N.V.M. date prin Regulamentul nr. 15/2004, respectiv determinarea acestora s-a efectuat in functie de capitalurile proprii ajustate conform acestuia. Orice alta modalitate de evaluare este imposibil de realizat sau neeconomica din punct de vedere al costurilor. In plus, inregistrarea plasamentelor detinute la aceste societati prin metodologia expusa asigura unitatea de metodologie si comparabilitate cu Situatia activelor si datoriilor, lucrare raportata lunar de societate (Anexa nr. 16 si Anexa nr. 17 conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004)

Ajustarile negative sunt inregistrate pe conturi de capitaluri, utilizind contul 1062 "Rezerve constituite din ajustarile pentru pierderi de valoare a imobilizarilor financiare" conform Ordin CNVM nr. 11/11.03.2009.

Evaluarea investitiilor financiare se efectueaza la finele fiecarui an.

La iesirea din patrimoniu titlurile de participare (actiunile) sunt scazute din gestiune pe baza metodei FIFO (primul intrat, primul iesit).

In afara solicitarilor pentru Situatiile financiare anuale se intocmeste Nota 11.3, unde evaluarea este efectuata conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004, evaluare utilizata de societate in raportarile efectuate la C.N.V.M. lunar, conform Anexei nr. 16 si Anexei nr. 17.

Cap IV - Politici aferente stocurilor

S.I.F. OLTENIA S.A. evalueaza stocurile la costul de achizitie care cuprinde totalitatea cheltuielilor aferente achizitiei si aducerea bunurilor in stare de folosire sau de utilizare. Gestiunea stocurilor este organizata dupa metoda cantitativ-valorica, in functie de natura bunurilor.

La iesirea din gestiune, stocurile de valori materiale se inregistreaza in contabilitate prin aplicarea metodei FIFO (metoda primul intrat primul iesit).

In bilant stocurile sunt evaluate la cost, iar testarea la depreciere se face la finele fiecarui an. Stocurile vor fi inventariate la finele fiecarui exercitiu financiar.

Cap V - Politici aferente creantelor

Creantele pe termen scurt (cu scadente de pana la 12 luni) sunt evaluate la valoarea nominala, la data aparitiei lor; cele pe termen lung sunt evidentiate in bilant la valoarea actualizata in functie de o rata medie a dobanzii interbancare, cursul de schimb valutar sau in functie de graficul de esalonare a incasarilor si a conditiilor contractuale.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

Dividendele de incasat sunt inregistrate in evidenta contabila la data ex-dividend, iar neincasarea la datele stabilite prin Hotararea AGOA, se ajusteaza cu suma integrala, in activ acestea figurind cu vionare zoro (Dispunerea de masuri nr. 9/2010).

O reclasificare a creantelor in creante incerte se face atunci cand riscul de neincasare devine semnificativ. Creantele vor fi clasificate dupa vechimea neincasarii si fiecare categorie va avea asociat un risc de neincasare.

ilor locale in viocere fiscal, deductibilitatea ajustarilor pentru deprecierea creantelor se va circumscrie prevederilor legale in vigoare.

la de internica confinili pentru care exista sentinta definitiva, societatea va calcula si inregistra penalitatile de intarziere conform clauzelor contractuale.

In anumite situatii specifice, creantele pot fi compensate cu datoriile realizate cu acelasi partener, cu respectarea dispozitiilor legale si cu prezentarea in notele explicative a detaliilor privid compensarea respectiva.

Diferentele de curs valutar aferente creantelor in devize la finele fiecarei lunii, sunt respectruite ca venituri sau cheltuieli financiare ale respectivei perioade.

Cap VI-Politici aferente disponibilitatilor banesti si echivalentelor de numerar

Disponibilitatile sunt evidentiate distinct si contabilizate pe fiecare tip de valuta in parte. Evidenta miscarii se tine in lei, la cursul de la data tranzactiei. La sfarsitul fiecare luni, soldul in valua este convertit in functie de cursul de schimb comunicat de BNR dit ima zi bancara a lunii in cauza, iar diferentele de curs sunt evidentiate ca venituri sau cheltuieli financiare ale perien bai.

Cap VII - Politici aferente datoriilor

Clasificarea datoriilor in bilantul S.I.F. OLTENIA S.A. se efectueaza in functie de durata de decontare, in datorii pe termen scurt (sub un an) si datorii pe termen mediu si lung (pese un act).

Evaluarea datoriilor se face la valoarea nominala a sumelor de bani care vor fi platite pentru stingerea obligatiei. Actualizarea valorii datoriilor in valuta, in sold la finele fiecarei luni, se face la raportul de schimb de la acea data, diferentele fiind recunoscute ca si venituri sau cheltuieli ale perioadei la care refere. Creditele bancare, imprumuturile etc. sunt indexate in functie de anumite rate contracted. creare le reglementeaza.

Cap VIII - Politici aferente capitalurilor proprii

Componenta capitalurilor proprii ale S.I.F. OLTENIA S.A. este urmatoarea:

• capital social
• rezerve din reevaluare
• rezerve
• rezultat reportat
• rezultatul exercitiului

rozent societates of CENIA S.A. sunt cotate pe piata de capital autohtona (Bursa de Valori Bucuresti). Pana in prezent societatea nu a rascumparat propriile actiuni.

Conturile de capitaluri proprii ale S.I.F. OLTENIA S.A. reflecta rezultatul diferentei dintre activele si datoriile din bilant; fiind pozitii reziduale, evaluarii activelor si datoriilor.

S.I.F. OLTENIA S.A. este preocupata in permanenta pentru a mentine capitalul financiar de care dispune.Societatea nu aplica ajustarea la inflatie a capitalurilor proprii; se efectueaza insa reevaluari periodice ale activelor si datoriilor pentru a oferi o imagine fidela asupra activitatii.

Distribuirea dividendelor precum si toate celelalte destinatii de repartizare a profitului net se vor opera contabil in exercitiul financiar in care Adunarea Generala a Actionarilor decide aceasta repartizare, so erritunile respective fiind considerate evenimente ulterioare datei bilantului care nu imput ajustari contabile pentru anul incheiat.

Cap IX - Politici aferente veniturilor, cheltuielilor si rezultatelor

Recunoasterea veniturilor se realizeaza in functie de urmatoarele criterii:

• cresterea de beneficii economice viitoare prin cresteri de active sau reduceri de datorii;
• evaluarea credibila.

In situatia in care tranzactia a avut loc dar recunoasterea venitului este conditionata de anumite in perioade de moniti (S.I.F. OLTENIA S.A. va inregistra un venit in avans, care va fi convertitiate uc anfiniti in perioada de aparitie/validare a evenimentului ulterior.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

Veniturile din dividende vor fi recunoscute atunci cand este stabilit dreptul S.I.F. OLTENIA S.A. la dividende, respectiv cand societatea emitenta a actiunilor va declara repartizarea dividendelor din profiturile anuale (data ex-dividend).

Veniturile extraordinare se refera doar la venituri din evenimente clar deosebite de activitatile obisnuite care nu au caracter frecvent si nu pot fi controlate de managementul societatii. Astfel de evenimente vor fi comentate in notele explicative iar in contul de profit si cheltuielle extraordinare vor fi prezentate distinct.

Recunosterea cheltuielilor se realizeaza in functie de urmatoarele criterii:

• diminuarea de beneficii economice viitoare prin diminuari de active sau cresteri de datorii;
• · evaluarea sa fie credibila.

Momentul recunoasterii cheltuielilor se stabileste pe baza de rationament profesional care va avea la baza contabilitatea de angajamente si principiul conectarii cheltuielilor cu veniturile care au fost generate intr-o anumita perioada de timp.

Cheltuielile extraordinare se refera exclusiv la cheltuieli din evenimente clar deosebite de activitatile obisnuite, care nu au caracter frecvent si nu pot fi controlate de managementul societatii.

S.I.F. OLTENIA S.A. a clasificat toate participatiile detinute in societati in categoria activelor financiare disponibile pentru vanzare. Eventuale provizioane privind obligatia de plata a impozitelor vor fi recunoscute in situatiile financiare anuale, in creditul contului 1516 "Provizioane pentru impozite".

Pentru participatiile detinute de S.I.F. OLTENIA S.A. si reflectate in conturile de capitaluri proprii, altele decat capitalul social, se vor constitui provizioane pentru impozitul pe profit datorat în momentul valorificării acestora, cu reflectarea in conturile 1065 "Rezerve constituite din valoarea titluriloriactiunilor dobandite cu titlu gratuit de la societatile la care se detin participatii" si 1068 "Alte rezerve".

Totodată, eventuala contravaloare a participatiilor detinute la societatile comerciale desfiintate ca urmare a inchiderii procedurii de faliment a acestora, vor fi reflectate in contabilitate prin contul 1068.01 "Alte rezerve", pana la limita epuizării acestor rezerve.

Performanta societatii este reflectata in rezultatul exercitiului, care provine din contul de profit si pierdere al perioadei. Distribuirea profitului este considerata "eveniment ulterior datei bilantului, care nu necesita ajustare in exercitiul curent", prin urmare acest eveniment va produce efecte in exercitiul financiar urmator. Rezultatul reportat care provine din perioadele anterioare va influenta rezultatul curent astfel: daca rezultatul reportat este o pierdere, aceasta se va acoperi din rezultatul exercitiilor viitoare; daca este profit, modalitatile de distribuire sunt cele practicate pentru rezultatul exercitiului, respectiv cele stabilite de Adunarea Generala a Actionarilor.

Cap X - Politici contabile aferente unor cazuri speciale

Modificarea unei politici contabile trebuie efectuata doar daca este ceruta prin dispozitii legale sau de un organism de reglementare contabila sau daca aceasta are ca rezultat o prezentare mai adecvata a evenimentelor sau tranzactiilor in cadrul situatiilor financiare.

Schimbarea politicii contabile se aplica prospectiv - asupra evenimentelor si tranzactiilor ce au loc dupa data schimbarii.

Nici o ajustare legata de perioade anterioare nu se aplica soldului de deschidere al rezultatului reportat sau contului de profit si pierdere al acesteia.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

7. PARTICIPAȚII ȘI SURSE DE FINANȚARE

S.I.F. OLTENIA S.A. deține valori mobiliare de tipul acțiunilor și titluri de participare la fonduri deschise si inchise de investiții, conform Notei 11.1.

Capitalul social este în sumă de 58.016.571.4 lei, format din 580.165.714 acțiuni, cu o valoare nominală de 0.1 lei.

Acțiunile sunt ordinare, nominative, de valoare egală, emise în formă dematerializată și conferă drepturi egale titularilor lor. Acțiunile societatea recunoscând un singur reprezentant pentru exercitarea drepturilor ce rezultă din deținerea unei acțiuni.

Contractul de societate valabil în cursul anului 2011, prevedea că:

"Orice persoană poate dobândi cu orice titlu sau poate deține, singură ori împreună cu persoanele cu care acționează în mod concertat, acțiuni emise de către S.I.F. Oltenia S.A., dar nu mai mult de 1% din capitalul social al acesteia.

Exercițiul dreptului de vot este suspendat pentru acțiunile de acționarii care depășesc limita prevăzută la alineatul 3 al prezentului articol. Persoanele menționate la alineatul 3 al prezentului articol au obligația ca la atingerea pragului de 1% să informeze în maximum 3 zile lucrătoare S.I.F. Oltenia S.A., C.N.V.M. și B. V.B. In termen de 3 luni de la data depășirii limitei de 1% din capitalul social al S.I.F. Oltenia S.A., acționarii aflați în această situație sunt obligați să vândă acțiunile care depășesc limita de deținere."

In cursul lunii decembrie 2011, Camera Deputaților a aprobat proiectul legislativ pentru creșterea pragului maxim de deținere la SIF-uri de la 1% la 5% din totalul acțiunilor emise de învestiții financiare.

Legea a fost publicată în Monitorul Oficial al României în data de 20.01.2012.

Legea nr. 11/2012 de modificare a Legii nr. 297/2004 privind piața de capital prevede că societățile de investiții financiare vor lua măsuri de modificare a statutelor sau actelor constitutive, după caz:

"Societățile de investiții financiare vor lua măsuri de modificare a statutelor constitutive, după caz, în termen de 60 de zile de la data intrării în vigoare a prezentei legi, în sensul eliminării oricăror prevederi contrare dispozițiilor art. 286 din Legea nr. 297/2004 privind piața de capital, cu modificările și completările ulterioare. În cazul în care societății financiare nu efectuează modificările în termen de 60 de zile de la data intrării în vigoare a prezentei legi, statutele sau actele consideră modificate de drept, în sensul respectării limitei de 5% din capitalul social."

Intrucât Legea nr. 11/2012 de modificare a Legii nr. 297/2004 privind piața de capital a fost publicată în Monitorul Oficial al României în data de 20.01.2012, termenul acordat de 60 de zile de la data intrării în vigoare a prezentei legi, pentru a modifica statutele sau actele constitutive în sensul respectării limitei de 5% din capitalul social, expiră în data de 21 martie 2012.

Ca urmare a modificărilor aduse de Legea nr. 11/2012 la Legea nr. 297/2004 privind piața de capital, la articolul 286', alineatele (1), (3) și (4) au căpătat următorul cuprins:

"Art. 286 . - (1) Orice persoană poate dobândi cu orice titlu sau poate deține, singură ori împreună cu persoanele cu care acționează în mod concertat, acțiuni emise de investiții financiare rezultate din transformarea fondurilor proprietății private, dar nu mai mult de 5% din capitalul social al societăților de investiții financiare.

• · Persoanele menționate la alin. (1) au obligația ca la atingerea pragului de 5% să informeze în maximum 3 zile lucrătoare societatea de investiții financiare, C.N.V.M. și piața reglementată pe care sunt tranzacționate respectivele acțiuni.
• · în termen de 3 luni de la depăşirii limitei de 5% din capitalul social al societăților de investiții financiare, acționarii aflați în această situație sunt obligați să vândă acțiunile care depășesc limita de detinere."

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

7. PARTICIPAȚII ȘI SURSE DE FINANȚARE

Consiliul de Administrație al S.I.F. Oltenia S.A., întrunit în ședința din data de 10.02.2012, a hotărât ca modificarea Actului Constitutiv al S.J.F. Oltenia S.A. pentru punerea în concordanță cu prevederile art. 286 din Legea nr. 297/2004, astfel cum a fost modificat prin Legea nr. 11/06.01.2012, referitor la pragul de deținere în acțiuni SIF, să intervină potrivit procedurii aplicarii de drept, la expirarea termenului de 60 zile de la intrarea în vigoare a legii de modificare și nu prin convocarea Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor (art. 4 Hotărârea CA nr. 2/10.02.2012). Actul Adițonal la Actul Constitutiv al S.I.F. Oltenia S.A., corespunzător modificării pragului de deținere în acțiuni SIF de la 1% la 5%, corespunzător prevederilor legale anterior menționate, aprobat în ședința Consiliului de Administrație din data de 05.03.2012, va fi depus la ORC Dolj în vederea publicării în Monitorul Oficial și înregistrării în evidența de registru, împreună cu Actul Constitutiv reactualizat, conform prevederilor legale, după avizarea prealabilă de către C.N.V.M.

Actiunile conferă titularilor lor următoarele drepturi:

• drept de vot în Adunarea Generală a Acționarilor (1 acțiune reprezintă I vot).
• dreptul de a primi dividende anual.
• Pe parcursul exercițiului financiar încheiat nu au fost emise acțiuni.
• Pe parcursul exercițiului financiar încheiat nu au fost emise obligațiuni.

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

8. INFORMATII PRIVIND SALARIATII SI MEMBRII ORGANELOR DE ADMINISTRATIE, CONDUCERE SI DE SUPRAVEGHERE

* Salarizarea directorilor, administratorilor si mandatarilor

• administratorii societatii au primit in perioada de raportare indemnitate cu hotararea AGA si cu prevederile Legii 31/1990 republicata.

• conducerea efectiva a fost salarizata conform hotaririi Consiliului de Adminstratie pe baza contractelor de mandat carora le-au fost delegate de catre Consiliul de Administratie atributiile conducerii efective ale societatii (Art. 143 (1) - Legea 31/1990 R) si cu respectarea celorlalte prevederi legislative in domeniu si a fost asigurata dupa cum urmeaza:

- Ciurezu Tudor	in perioada	01.01 - 31.12.2011
- Buzatu Florian Teodor	in perioada	01.01 - 09.03.2011
- Salapa Vasile	in perioada	10.03 - 14.04.2011
- Radu Anina	in perioada	18.10 - 31.12.2011

• nu exista obligatii contractuale cu privire la plata pensiilor catre fostii directori si administratori.

• nu au fost acordate avansuri sau credite directorilor in perioada de raportare, cu exceptia avansurilor pentru deplasari in interesul serviciului, justificate in termen legal, astfel ca la finele perioadei nu se datoreaza nici o suma de aceasta natura.

• nu exista obligatii de genul garantiilor asumate de societate in numele directorilor si administratorilor

* Salariatii:	2010	2017
- numarul mediu de salariati din care:	81	72
- salariati cu studii superioare	54	48
- salariati cu studii medii	27	24
- colaboratori din care:	6	5
- administratori	4	5
- alti colaboratori	2
- salarii platite sau de platit (lei)	14.572.616	9.842.008
- cheltuieli cu asigurarile sociale (lei)	2.6 4.523	2.054.887

Indemnizatiile acordate in exercitiul financiar al anului 2011 organelor de administratie, conducere si de supraveghere insumeaza 3.426.596 lei.

Societatea face plati catre institutii ale statului roman in contul pensiilor angajatilor sai.

Toti angajatii sunt membrii ai planului de pensii al statului roman.Societatea nu opereaza nici un alt plan de pensii sau de beneficii dupa pensionare si, deci, nu are nici un fel de alte obligatii referitoare la pensii.Mai mult, societatea nu este obligata sa ofere beneficii suplimentare angajatilor dupa pensionare. Conducerea societatii se realizeaza potrivit sistemului unitar reglementat de Legea 31/1990 cu modificarile ulterioare.

S.I.F. OLTENIA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

9. CALCULUL SI ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

			Exercitiul financiar
	DENUMIREA INDICATORILOR		Precedent	Curent
	A	B	1	2
A.	INDICATORI DE LICHIDITATE
	1. Indicatorul lichiditatii curente sau indicatorul capitalului circulant (rd. 2 / rd. 3)	01	1.6854	0,8013
	- Active curente	02	166.027.118	83.497.496
	- Datorii curente	03	98.508.497	104.201.524
	2. Indicatorul lichiditatii imediate ( (rd. 2 - rd. 5) / rd. 3)	04	1,6851	0.8010
	- Stocuri	05	33.850	32.179
B.	INDICATORI DE RISC
	3.1 Indicatorul gradului de indatorare 1 ((rd. 7 / rd. 8)* 100)	06	0,0000	0.0000
	- Capital imprumutat (credite peste I an)	07	0	0
	- Capital propriu	08	661.847.553	652.841.780
	3.2 Indicatorul gradului de indatorare 2 ((rd. 7 / rd. 10)*100)	09	0.0000	0.0000
	- Capital angajat (rd. 7 + 8)	10	661.847.553	652.841.780
	4. Indicatorul privind acoperirea dobinzilor (rd. 12 / rd. 13)	11	0.0000	0.0000
	- Profit inaintea platii dobinzii si a impozitului pe profit	12	89.453.123	96.119.901
	- Cheltuieli cu dobinda	13	0	0
	INDICATORI DE ACTIVITATE
	5. Viteza de rotatie a debitelor - clienti ( (rd. 15 / rd. 16) *365 )	14	0.0019	0,0129
	- Sold mediu Clienti	ારે	860	4.706
	- Cifra de afaceri * )	16	168.522.412	133.228.303
	6. Viteza de rotatie a creditelor - furnizori ( (rd. 17 / rd. 18) *365 )	17	0.0000	0,0000
	- Sold mediu Furnizori	18	0	0
	- Achizitii de bunuri (fara servicii)	19	0	0
	7. Viteza de rotatie a activelor imobilizate (rd. 16 / rd. 21)	20	0,2599
	- Active imobilizate	21	648.327.469	0.1822 731.252.375
	8. Viteza de rotatie a activelor totale (rd. 16 / rd. 23)	22	0,2069
	- Total active	23	814.484.382	0,1635 8 4.982.623
D.	INDICATORI DE PROFITABILITATE
	9. Rentabilitatea capitalului angajat (rd. 12 / rd. 10)	24
E.	INDICATORI PRIVIND REZULTATUL PE ACTIUNE		0.1352	0.1472
	10. Rezultatul pe actiune (rd. 26 / rd. 27)
	- Profit net atribuit actiunilor comune	25	0.1396	0.1438
	- Numar de actiuni comune luate in calcul	26	80.994.938	83.442.670
		27	580.165.714	580.165.714
	11. Raportul dintre pretul de piata al actiunii si rezultatul pe actiune (rd. 29 / rd. 25)	28	10,4699	8,7969
	- Pretul de piata al actiunii SIF ** )	29	1.4616	1.2650

ត្រូវបានប្រជាជាតិ

ប្រើប្រ

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

10. ALTE INFORMAȚII

A. Informații cu privire la prezentarea instituției:

Sediul și forma juridica:

S.I.F. OLTENIA S.A. este societate pe actiuni cu capital integral privat. Sediul societatii este în Craiova, Str. Tufanele nr.1, cod 200767, jud. Dolj

Tara unde a fost infiintata :

S.I.F. OLTENIA S.A. a fost infiintata la 01.11.1996 în Craiova - Romania, în baza Legii nr. 133/1996, lege pentru transformarea Fondurilor Proprietatii de investiții financiare. Societatea a luat fiinta prin transformarea Fondului Proprietatii Private V Oltenia.

Adresa și sediul oficial:

Sediu oficial: Str. Tufanele nr. 1, Craiova, cod 200767, jud. Dolj

S.I.F. Oltenia S.A. este inregistrata la:

• Camera de Comert și Industrie Oltenia cod unic de inregistrare 4175676, atribut fiscal RO;
• Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare cu Decizia nr. 1958/02.09.1999, inscrisa în Registrul CNVM cu nr. PJR09SIIR/160003/14.02.2006:
• Oficiul de Evidenta a Valorilor Mobiliare conform certificat nr. 419/07.09.1999;

Actiunile societatii sunt inscrise la cota Bursei de Valori Bucuresti, categoria I, cu indicativul SIFS, incepand cu data de 01.11.1999.

Evidenta actionarilor şi actiunilor societatii este tinuta de SC DEPOZITARUL CENTRAL S.A. Bucuresti.

Activitatea de depozitare prevazuta de legislatie și regulamentele C.N.V.M. a fost asigurata de ING Bank NV Amsterdam, sucursala Bucuresti.

In conformitate cu actul constitutiv societatea are urmatorul obiect de activitate:

• administrarea și gestionarea actiunilor la societatile comerciale pentru care s-au emis actiuni proprii, corespunzator Certificatelor de Proprietate și Cupoanelor Nominative de Privatizare subscrise de cetateni în conformitate cu prevederile art. 4 alin. 6 din Legea nr. 55/1995;
• gestionarea portofoliului propriu de valori mobiliare și efectuarea de investitii în valori mobiliare în conformitate cu reglementarile în vigoare;
• alte activitati similare și adiacente, în conformitate cu reglementarile în vigoare, precum și de administrare a activelor proprii;
• B. Informatii privind relatiilei cu filiale, societati asociate sau alte societati în care se detin participații.

S.I.F. OLTENIA S.A. în baza participatiilor detinute la capitalul social, avea statut de actionar majoritar în 14 societati comerciale, de actionar cu pozitie de control în 7 societati comerciale. In 11 societati comerciale din cele 40 in care se detin participatii de cel putin 20% din capitalul social, S.I.F. OLTENIA S.A. nu are nici un fel de reprezentare in conducerea administrativa.

Intre S.I.F. OLTENIA S.A. si entitatile la care aceasta detine peste 20% din drepturile de vot ale actionarilor, nu exista relatii pe linie de achizitii, productie sau distributie. Activitatea de baza desfasurata de entitatile respective este total diferita de a S.I.F. OLTENIA S.A. si substantial diferita de la o entitate la alta.

Activitatile desfasurate de societatile la care se detin participatii de peste 20% din drepturile de vot apartin unor ramuri (sectoare) diferite de activitate: alimentar, comert, turism, hotelier, agricultura, constructii, industria constructoare de masini, industria prelucrarii lemnului, industria de medicamente, inchiriere de spatii etc.

Conducerea societatii a clasificat toate titlurile activitatii de portofoliu in categoria active financiare disponibile pentru vanzare. Avand in vedere si obiectul de activitate, S.I.F. OLTENIA S.A. considera ca nu are in portofoliu investitii in entitati care sa poata fi clasificate ca filiale, entitati asociate sau entitati in care se detin participatii strategice. Totusi, pentru a respecta prevederile Cap. Il art. 3 din Reglementarile contabile conforme cu Directiva a VII-a a CCE, aplicabile entitatilor autorizate reglementate si supravegheate de CNVM, aprobate prin Regulamentul nr. 3/2011 al acesteia, S.I.F. OLTENIA S.A utilizeaza pentru evidenta participatiilor detinute contul 261 «Actiuni detinute la entitatile afiliate» (pentru plasamentele de peste 50% din capitalul social al emitentilor in care sunt efectuate) iar pentru celelale plasamente utilizeaza contul 265 «Alte titluri imobilizate». Societatea nu utilizeaza contul 263 «Interese de

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

10. ALTE INFORMAȚII

participare» deoarece fiind un jucator activ pe piata de capital ar insemna ca in permanenta sa se produca modificari in acest cont, care nu ar mai permite crearea unor conditii de comparabilitate.

C. Modalitatea folosita pentru exprimarea în moneda nationala a elementelor de activ sau de pasiv, a veniturilor și cheltuielilor evidentiate initial intr-o moneda straina.

Tranzactiile societatii în moneda straina sunt inregistrate la cursurile de schimb din data tranzactiilor. Castigurile și pierderile rezultate din decontarea tranzactiilor intr-o moneda straina sunt recunoscute în contul de profit și pierdere. Soldurile sunt convertite în lei la cursurile de schimb de la sfarsitul anului comunicate de Banca Nationala a Romaniei, respectiv :

1 USD = 3,3393 lei 1 EUR = 4,3197 lei

D. Informatii cu privire la impozitul pe profit:

Profitul impozabil pentru exercitiul financiar incheiat la 31.12.2011, se prezinta astfel:

	profit inainte de impozitare:	96.119.901	lei
s	venituri neimpozabile:	27.934.707	lei
	cheltuieli nedeductibile:	11.134.996	lei
a	profit impozabil:	79.320.190	lei
t	impozit pe profit calculat:	12.691.231	lei
	sume reprezentind sponsorizarile (mecenat):	14.000	lei
1	impozit pe profit datorat	12.677.231	lei

Rata de impozitare utilizata este de 16%:

E. Cheltuieli cu chiria și rate achitate în cadrul unui contract de leasing operational;

Nu s-au facut cheltuieli de aceasta natura.

F. Onorariile platite auditorilor;

In exercitiul financiar 2011, societatea a inregistrat cheltuieli cu onorarii pentru auditori in suma de 146.408 lei.

G. Angajamente acordate;

Nu este cazul

H. Angajamente primite.

Nu este cazul

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

11.1 SITUAȚIA PORTOFOLIULUI DE INVESTIȚII FINANCIARE

A. Imobilizări financiare

1. Titluri de participare la:

lei

lei

	Valoarea	Valoarea reevaluată
	nominala	la 31 decembrie 2011
Societăți tranzacționate la BVB	328.368.159	786.252.983
Societăți tranzacționate la R.A.S.D.A.Q.	52.851.647	101.751.002
Societăți tranzacționate la SIBEX	297.705	405.564
Societăți tranzacționate la SIBEX - ATS	6.330.888	35.183.910
Total societăți cotate și tranzacționate	387.848.399	923.593.459
Societăți necotate, tranzacționate în sistemul electronic al BVB	915.700	798.25
Societăți închise	197.223.668	462.833.006
Societăți cotate și netranzacționate	22.375.195	32.033.294
Societăți comerciale în lichidare, reorganizare judiciară	16.809.769	0
Total societăți necotate sau netranzacționate	237.324.332	495.664.551
Total portofoliu titluri de participare	625.172.731	1.419.258.010

Societățile din portofoliul S.I.F. OLTENIA S.A. pot fi clasificate, după procentul deținut în capitalul social al emitenților, astfel:

Procent de deținere	Număr de	Valoarea reevaluată
	societăți	la 31 decembrie 2011
Sub 5%	32	637.190.535
Intre 5% - 33%	57	690.492.558
Intre 33% - 50%	7	7.352.588
Peste 50%	14	84.222.329

Total

1. Titluri de participare:

110 1.419.258.010

Valoarea Valoarea reevaluată Nr. contabila 7 3.708.722 2.565.595

OPCVM si/sau AOPC

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

11.2 SITUATIA PORTOFOLIULUI

Nr. Cantitate Denumire Crt	Valoare contabila de Valoare de piata achizitie -lei sau rambursare - lei	Diferente ± - lei
-------------------------------------	------------------------------------------------------------------------------	-------------------

A. Valori mobiliare admise la tranzactionare pe piata reglementata sau pe un sistem alternativ de tranzactionare

1	ALIMENTARA SLATINA	213.748	523.835.92	2.029.520,00	1.505.684.08
2	ALTUR SLATINA	71.428.571	8.392.857.10	2.428.571.00	-5.964.286.10
3	ANTIBIOTICE IASI	57.342.645	8.220.171,39	22.363.632,00	14.143.460,61
4	ARGUS CONSTANTA	11.427.954	29.529.596,62	22.734.008.00	-6.795.588.62
5	ARTEGO TG.JIU	557.086	1.392.715,00	1.169.881,00	-222.834,00
6	AURORA TG.FRUMOS	45.870	114.102.45	917.400.00	803.297.55
7	B.R.D .- GROUPE SOCIETE
	GENERALE BUCURESTI	32.329.238	64.944.745.83	346.246.139.00	281.301.393.17
8	BANCA TRANSILVANIA CLUJ	92.265.791	112.931.091.74	81.562.959.00	-31.368.132.74
9	BIOFARM BUCURESTI	284.487.671	59.745.137.43	54.877.672,00	-4.867.465.43
10	C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA BUCURESTI	1.755.002	42.706.358,34	30.537.035.00	-12.169.323.34
11	CEREALCOM ALEXANDRIA	34.072.225	3.358.667.16	1.022.167.00	-2.336.500.16
12	COMAT CLUJ	12.591	17.207.70	37.773.00	20.565.30
	COMCEREAL MEHEDINTI
13	DR.TR.SEVERIN	135.104	122.936.45	75.457.00	-47.479.45
	CONSTRUCTI CAI FERATE SI
14	ALTE CAI DE COMUNICATII	20.683	51.707.50	0.00	-51.707.50
15	CONSTRUCTII FEROVIARE CRAIOVA	1.925.325	4.747.372.99	1.675.033,00	-3.072.339.99
16	CONTACTOARE BUZAU	521.320	1.301.908.05	2.085.280.00	783.371.95
17	CORINT TARGOVISTE	178.297	178.297.00	427.913.00	249.616.00
18	EL-CO TG.SECULESC	97.711	200.729.30	879.399.00	678.669.70
19	ELARS RM.SARAT	20.425.766	2.042.576,60	2.191.074,00	148.497.40
20	ELECTROMAGNETICA BUCURESTI	120.311.252	23.472.401,31	32.724.661.00	9.252.259,69
21	ERSTE GROUP BANK AG	6.585	695.017.19	384.487.00	-310.530.19
22	FLAROS BUCURESTI	1.173.062	2.932.655,00	10.557.558,00	7.624.903.00
23	FONDUL PROPRIETATEA	44.395.600	20.494.745,09	18.956.921,00	-1.537.824.09
24	FORAJ SONDE VIDELE	50.540	230.475,55	258.259.00	27.783.45
25	GASTRONOM BUZAU	31.539	126.156.00	740.220.00	614.064.00
26	IAMU BLAJ	1.256.292	3.548.463,20	6.281.460.00	2.732.996,80
27	INTERNATIONAL TRANSPORT PITESTI	47.232	118.080,00	749.706.00	631.626,00
28	ISLAZ ALEXANDRIA	225.405	563.512,50	980.503.00	416.990,50
29	LACTA GIURGIU	741.800	235.948,17	54.522.00	-181.426.17
30	LACTATE NATURA TARGOVISTE	836.488	2.068.023.45	4.684.333.00	2.616.309.55
31	LACTIDO CRAIOVA	78.300	200.447,71	2.601.598,00	2.401.150,29
32	MAT CRAIOVA	2.024.596	5.050.620,28	3.178.616,00	-1.872.004.28
33	MECANICA 94 DR.TR.SEVERIN	59.424	148.560,00	108.996.00	-39.564.00
34	MECANICA ROTES TARGOVISTE	2.016.602	2.008.622,91	0.00	-2.008.622.91
35	MECHEL TARGOVISTE	6.142.826	15.353.788,66	4.306.121,00	-11.047.667.66
36	MERCUR CRAIOVA	1.012.014	2.530.050,30	26.312.364.00	23.782.313,70
37	METEX TARGOVISTE	108.815	271.582,20	3.482.080,00	3.210.497.80
38	MOBILA RADAUTI	1.568.095	3.920.237,50	705.643.00	-3.214.594,50
39	OIL TERMINAL CONSTANTA	2.435.950	308.146.97	438.471,00	130.324,03
40	OMV PETROM BUCURESTI	546.526.762	107.446.522,95	158.492.761.00	51.046.238,05
41	PRODPLAST BUCURESTI	4.034.800	10.396.107,68	3.873.408.00	-6.522.699.68
42	PRODPLAST IMOBILIARE	6.330.888	28.252.854.49	35.452.973.00	7.200.118,51
43	RAFO ONESTI	320.410	374.776,99	288.369,00	-86.407.99
44	RELEE MEDIAS	67.100	167.750.00	1.006.500.00	838.750.00

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

11.2 SITUATIA PORTOFOLIULUI

Nr. Crt	Denumire	Cantitate	Valoare contabila de achizitie -lei	Valoare de piata sau rambursare - lei	Diferente ± - lei
યે રે	ROMVAG CARACAL	1.447.424	3.721.589.70	0.00	-3.721.589.70
46	RUSCA HUNEDOARA	181.636	659.263.80	633.910.00	-25.353.80
47	SANTIERUL NAVAL ORSOVA	1.150.000	7.611.700,00	3.243.000.00	-4.368.700.00
48	SEMROM MUNTENIA BUCURESTI	298.004	744.901.80	676.469.00	-68.432.80
49	SIBEX-SIBIU STOCK EXCHANGE	297.705	349.434.25	401.902.00	52.467.75
50	SINTEROM CLUI	1.502.751	3.759.675.60	2.103.851.00	-1.655.824.60
51	SNTGN TRANSGAZ MEDIAS	64.601	12.630.190,92	14.428.633.00	1.798.442.08
52	STEAUA ELECTRICA FIENI	404.412	1.011.030,00	0.00	-1.011.030.00
53	SUBANSAMBLE AUTO CRAIOVA	202.681	506.702.50	562.432.00	55.729.50
54	T.M.D. FILIASI	44.700	183.033,11	0.00	-183.033,11
રે રે	T.M.K. ARTROM SLATINA	5.235.751	13.081.224.64	7.047.321.00	-6.033.903.64
56	TURBOMECANICA BUCURESTI	1.058.100	727.462.96	49.307.00	-678.155.96
57	TURISM FELIX BAILE FELIX	83.671.902	19.135.509.48	13.387.504.00	-5.748.005.48
న 8	TUSNAD BAILE TUSNAD	26.296.078	2.629.607.80	1.577.765.00	-1.051.842,80
ਦੇ ਹੋ	UNIVERS RM.VALCEA	587.519	1.459.529.70	7.343.988.00	5.884.458.30
60	VRANCART ADJUD	4.192.397	452.940,82	280.891.00	-172.049.82
	TOTAL	1.477.680.636	640.101.357.75	941.618.416.00	301-517.058.25

F. Actiuni si obligatiuni ale societatilor comerciale inchise ale caror valori mobiliare nu sunt admise la tranzactionare pe piata reglementata

61	ABYTAS COM CE	39.215	392.150.00	0.00	-392.150,00
62	AGROZOOTEHNICA BEUCA DRACSANEI	5.834	15.00	0.00	-15.00
63	AMROM AUTOMOTIVE 2006 CAMPULUNG MUSCEL	5.490	549.000.00	0.00	-549.000.00
64	ATE BANK ROMANIA BUCURESTI	7.153.911	1.736.636.00	1.249.332.00	-487.304.00
ર્ણ રિ	BANCA COMERCIALA ROMANA BUCURESTI	1.023.534.303	102.353.623.57	338.422.697.00	236.069.073.43
66	BIROUL DE INVESTITI REGIONAL OLTENIA IFN	272.411	4.377.398.00	3.302.889.00	-1.074.509.00
67	BT ASSET MANAGEMENT S.A.I. CLUJ	716.559	716.559.00	442.095.00	-274.464.00
68	BURSA ROMANA DE MARFURI BUCURESTI	20	26.600,00	6.889.00	-19.711.00
69	CITEX TG JIU	252.757	631.892,50	0,00	-631.892,50
70	COMAT DIMBOVITA TARGOVISTE	30.068	75.170.00	128.057.00	52.887.00
71	COMCEREAL DAMBOVITA TARGOVISTE	239.234	430.621,20	0.00	-430.621.20
72	COMCEREAL GORJ TG.JIU	85.445	213.612,50	0.00	-213.612,50
73	COMCEREALIS CRAIOVA	4.085.000	4.085.000,00	2.479.151.00	-1.605.849.00
74	COMPACT ALEXANDRIA	193	482.50	0.00	-482,50
75	COMPAN ANINOASA	141.032	352.580,00	0.00	-352.580,00
76	COMPLEX HOTELIER DAMBOVITA	1.244.106	3.565.257.50	2.496.059.00	-1.069.198.50
77	CONSIRD TARGOVISTE	96.550	78.205,50	0.00	-78.205.50
78	CONSTRUCTII MONTAJ 1 CRAIOVA	920.911	2.302.067.93	3.815.265.00	1.513.197.07
79	COREALIS CRAIOVA	655.757	1.639.392.50	1.621.314.00	-18.078,50

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

11.2 SITUATIA PORTOFOLIULUI

Nr. Crt	Denumire	Cantitate	Valoare contabila de achizitie -lei	Valoare de piata sau rambursare - lei	Diferente ± - lei
80	DEPOZITARUL CENTRAL BUCURESTI	9.878.329	1.025.560.20	583.699.00	-441.861,20
81	DEPOZITARUL SIBEX	12.480	1.248.000.00	937.648.00	-310.352,00
82	BLBA TIMISOARA	39.628	99.070.00	1.833.604.00	1.734.534.00
83	ELECTRO TOTAL BOTOSANI	57.909	144.772,50	0.00	-144.772,50
84	EXIMBANK BANCA DE EXPORT IMPORT A ROMANIEI BUC	4.364.430	26.186.580.01	36.669.010.00	10.482.429.99
જરી	FINCA DRAGASANI	299.545	741.140,83	0.00	-741.140.83
86	FORAJ SONDE MORENI DAMBOVITA	2.459	13.647.50	0.00	-13.647.50
87	GEMINA TOUR RM.VILCEA	757.888	1.894.720.00	1.821.752.00	-72.968.00
88	GRUP BIANCA TRANS BRASOV	1.480.000	148.000.00	264.851.00	116.851.00
89	INTREPRINDEREA REPARATI AUTO S.R.L. CRAIOVA	10.500	105.000,00	391.524.00	286.524.00
90	LEMCOR CRAIOVA	1.156.034	5.411.025.00	3.905.288.00	-1.505.737,00
91	MAGAL CRAIOVA	213.178	532.945.00	2.289.225,00	1.756.280.00
92	MINERVA BUCURESTI	35.869	89.672.50	124.173,00	34.500.50
93	MIRFO INDUSTRIES TG. IIU	416.069	1.040.172,50	0.00	-1.040.172.50
94	MIRFO TRADING TG. JIU	283	19.810,00	625.690.00	605.880.00
તેર	OMNIASIG VIENNA INSURANCE GROUP BUCURESTI	20.592	150.253.00	180.677.00	30.424.00
96	OTELINOX TARGOVISTE	1.809.195	5.082.153.90	8.555.652.00	3.473.498.10
97	PROVITAS BUCURESTI	35.139	351.786,96	5.268.283,00	4.916.496.04
98	RAIFFEISEN BANK BUCURESTI	2.016.785	284.075.39	452.974.00	168.898.61
ਰੇਰੇ	REMAT VALCEA	61.122	152.805.00	1.569.113,00	1.416.308,00
100	ROMLUX LIGHTING COMPANY	2.096	20.960.00	0.00	-20.960.00
101	SAGRICOM ULMI	57.941	145.00	0.00	-145,00
102	SANEVIT ARAD	792.662	79.266.20	0,00	-79.266,20
103	SANEX CLUJ	23.999.434	9.627.291,78	10.593.633,00	966.341,22
104	TRANSILVANIA LEASING IFN BRASOV	20.777.560	2.077.756,00	2.193.748.00	115.992.00
102	TURISM LOTUS FELIX	164.877.476	16.487.747,60	12.363.388,00	-4.124.359,60
106	TURISM PUCIOASA	1.010.599	2.525.565,21	3.304.133,00	778.567.79
107	VEDEA ALEXANDRIA	23.458	58.645.00	76.329.00	17.684.00
108	VINALCOOL VALCEA	89.773	224.432,50	0.00	-224.432,50
109	VOLTALIM CRAIOVA	3.337.979	8.344.947,50	14.864.864.00	6.519.916,50
110	WISCONSIN TURNING SYSTEMS TARGOVISTE	2.468.468	6.171.170.00	0.00	-6.171.170.00

	I for the for a store in the more of the Research Pour . It as but it had. It is built
TOTAL		1.279.586.676 213.865.380.78 462.833.006.00 248.967.625.22

G. Alte active sau instrumente financiare

	111 BT INVEST1 - unitati fond	70.000	711.149.20	613.888.00	-97.261.20
	112 BT INDEX - unitati fond	146.000.000]	.500.020.00	816.140.00	-683.880.00
	113 FDI NAPOCA - unitati fond	381.222.000	349.999.92	122.601.00	-227.398.92
	114 FDI TRANSIL VANIA - unitati fond	7.444.000	349.996.78	217.824.00	-132.172.78
115	EUROGLOBINVEST - titluri de participare	100.000	300.000.001	294.494.00	-5.506.00
	116 FDI BCR Monetar - unitati fond	24.650.780	300.000.00	372.880.00	72.880.00

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

11.2 SITUATIA PORTOFOLIULUI

Nr. Crt	Denumire	Cantitate	Valoare contabila de achizitie -lei	Valoare de piata sau rambursare - lei	Diferente ± - lei
	iFOND Financial Romania - unitati fond	978.000	197.556.00	127.768.00	-69.788.00
	TOTAL	560.464.780	3.708.721.90	2.565.595,00	-1.143.126,90
	TOTAL GENERAL	2.757.827.776,780	857.675.460,43	1.407.017.017,00	549.341.556,57

* Pentru titlurile cotate si tranzactionate in ultimele 90 de zile, valoarea de piata s-a determinat cu luarea in considerare a cotatiei din ultima zi de tranzactionare (cotatia de inchidere) de capital, iar pentru titlurile cotate care nu au avut tranzactii in ultimele 90 de zile, precum si pentru titlurile necotate, valoarea de piata s-a determinat in functie de capitalurile proprii ale emitentilor conform prevederilor Regulamentului CNVM nr. 15/2004

11.3 SITUATIA PORTOFOLIULUI

(Valoare contabila de Valoare de piata Nr. Cantitate Denumire Crt achizitie -lei sau rambursare - lei	Diferente ± - lei
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	-------------------

A. Valori mobiliare admise la tranzactionare pe piata reglementata sau pe un sistem alternativ de tranzactionare

	ALIMENTARA SLATINA	213.748	523.835.92	2.029.520.00	1.505.684.08
2	ALTUR SLATINA	71.428.571	8.392.857.10	2.307.143.00	-6.085.714.10
3	ANTIBIO INCE IASI	57.342.645	8.220.171,39	23.218.037,00	14.997.865.61
র্ণ	ARGUS CONSTANTA	11.427.954	29.529.596.62	22.734.008,00	-6.795.588.62
5	ARTEGO TG.JIU	557.086	1.392.715,00	1.209.322.00	-183.393.00
6	AURORA TG.FRUMOS	45.870	114.102.45	520.423,00	406.320.55
7	B.R.D .- GROUPE SOCIETE GENERALE BUCURESTI	32.329.238	64.944.745.83	356.158.283.00	291.213.537,17
00	BANCA TRANSILVANIA CLUJ	92.265.791	112.931.091,74	87.117.360,00	-25.813.731.74
இ	BIOFARM BUCURES III	284.487.671	59.745.137.43	56.925.983.00	-2.819.154.43
10	C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA BUCURESTI	1.755.002	42.706.358.34	31.074.416.00	-11.631.942.34
11	CEREALCOM ALEXANDRIA	34.072.225	3.358.667,16	1.294.745.00	-2.063.922.16
12	COMAT CLUJ	12.591	17.207.70	37.773,00	20.565.30
13	COMCEREAL MEHEDINTI DR.TR.SEVERIN	135.104	122.936.45	75.457.00	-47.479.45
14	CONSTRUCTII CAI FERATE SI ALTE CAI DE COMUNICATI	20.683	51.707.50	0.00	-51.707.50
ા રે	CONSTRUCTII FEROVIARE CRAIOVA	1.925.325	4.747.372.99	1.562.786.00	-3.184.586.99
16	CONTACTOARE BUZAU	521.320	1.301.908,05	1.656.025.00	354.116.95
17	CORINT TARGOVISTE	178.297	178.297,00	83.479.00	-94.818.00
18	EL-CO TG.SECUIESC	97.711	200.729,30	835.654,00	634.924.70
19	ELARS RM.SARAT	20.425.766	2.042.576,60	2.191.074,00	148.497.40
20	ELECTROMAGNETICA BUCURESTI	120.311.252	23.472.401,31	32.941.221,00	9.468.819.69
21	ERSTE GROUP BANK AG	6.585	695.017.19	410.504.00	-284.513.19
22	FLAROS BUCUREST	1.173.062	2.932.655,00	8.811.690,00	5.879.035.00
23	FONDUL PROPRIETATEA	44.395.600	20.494.745.09	19.343.163.00	-1.151.582,09
24	FORAJ SONDE VIDELE	50.540	230.475.55	290.686.00	60.210.45
25	GASTRONOM BUZAU	31.539	126.156,00	517.804,00	391.648,00
26	IAMU BLAJ	1.256.292	3.548.463.20	4.506.319,00	957.855,80
27	INTERNATIONAL TRANSPORT PITESTI	47.232	118.080,00	749.706.00	631.626,00
28	ISLAZ ALEXANDRIA	225.405	563.512.50	980.503.00	416.990.50
29	LACTA GIURGIU	741.800	235.948,17	57.490.00	-178.458.17
30	LACTATE NATURA TARGOVISTE	836.488	2.068.023,45	2.946.780.00	878.756,55
31	LACTIDO CRAIOVA	78.300	200.447.71	2.601.598.00	2.401.150,29
32	MAT CRAIOVA	2.024.596	5.050.620,28	3.195.825.00	-1.854.795,28
33	MECANICA 94 DR.TR.SEVERIN	59.424	148.560,00	108.996.00	-39.564.00
34	MECANICA ROLLES TARGOVISTE	2.016.602	2.008.622.91	0.00	-2.008.622,91
35	MECHEL TARGOVISTE	6.142.826	15.353.788.66	4.645.819.00	-10.707.969,66
36	MERCUR CRAIOVA	1.012.014	2.530.050,30	25.741.082.00	23.211.031.70
37	METEX TARGOVISTE	108.815	271.582,20	2.539.013.00	2.267.430,80
38	MOBILA RADAUTI	1.568.095	3.920.237.50	413.820.00	-3.506.417,50
39	OIL TERMINAL CONSTANTA	2.435.950	308.146,97	435.548.00	127.401,03
40	OMV PETROM BUCURESTI	546.526.762	107.446.522,95	163.794.071.00	56.347.548.05
41	PRODPLAST BUCURESTI	4.034.800	10.396.107.68	3.087.025.00	-7.309.082.68
42	PRODPLAST IMOBILIARE	6.330.888	28.252.854.49	35.183.910.00	6.931.055.51
43	RAFO ONESTIC	320.410	374.776,99	277.828.00	-96.948.99
44	RELEE MEDIAS	67.100	167.750.00	808.723,00	640.973.00

11.3 SITUATIA PORTOFOLIULUI

Nr. Crt	Denumire	Cantitate	Valoare contabila de achizitie -lei	Valoare de piata sau rambursare - lei	Diferente ± - lei
યેરે	ROMVAG CARACAL	1.447.424	3.721.589,70	0.00	-3.721.589,70
46	RUSCA HUNEDOARA	181.636	659.263.80	634.109.00	-25.154,80
47	SANTIERUL NAVAL ORSOVA	1.150.000	7.611.700.00	3.224.600.00	-4.387.100.00
48	SEMROM MUNTENIA BUCURESTI	298.004	744.901.80	661.122.00	-83.779.80
49	SIBEX-SIBIU STOCK EXCHANGE	297.705	349.434.25	405.564.00	56.129,75
50	SINTEROM CLUJ	1.502.751	3.759.675.60	1.972.361.00	-1.787.314.60
51	SNTGN TRANSGAZ MEDIAS	64.601	12.630.190,92	13.604.990.00	974.799.08
52	STEAUA ELECTRICA FIENI	404.412	1.011.030.00	0.00	-1.011.030,00
53	SUBANSAMBLE AUTO CRAIOVA	202.681	506.702.50	562.432.00	55.729,50
54	T.M.D. FILIASI	44.700	183.033,11	0.00	-183.033,11
55	T.M.K. ARTROM SLATINA	5.235.751	13.081.224,64	7.318.533.00	-5.762.691,64
56	TURBOMECANICA BUCURESTI	1.058.100	727.462,96	54.281.00	-673.181,96
57	TURISM FELIX BAILE FELIX	83.671.902	19.135.509.48	13.270.364.00	-5.865.145,48
58	TUSNAD BAILE TUSNAD	26.296.078	2.629.607.80	1.485.728.00	-1.143.879.80
59	UNIVERS RM.VALCEA	587.519	1.459.529.70	7.547.445.00	6.087.915.30
60	VRANCART ADJUD	4.192.397	452.940.82	262.863.00	-190.077,82
	TOTAL	1.477.680.636	640.101.357.75	956.425.004.00	316.323.646.25

F. Actiuni si obligatiuni ale societatilor comerciale inchise ale caror valori mobiliare nu sunt admise la tranzactionare pe piata reglementata

61	ABYTAS COM CE	39.215	392.150.00	0.00	-392.150.00
62	AGROZOOTEHNICA BEUCA DRACSANEI	5.834	15,00	0.00	-15.00
63	AMROM AUTOMOTIVE 2006 CAMPULUNG MUSCEL	5 490	549.000.00	0.00	-549.000.00
64	ATE BANK ROMANIA BUCURESTI	7.153.911	1.736.636.00	1.249.332,00	-487.304.00
ર્ણ રિ	BANCA COMERCIALA ROMANA BUCURESTI	1.023.534.303	102.353.623.57	338.422.697,00	236.069.073,43
66	BIROUL DE INVESTITI REGIONAL OLTENIA IFN	272.411	4.377.398.00	3.302.889.00	-1.074.509.00
67	BT ASSET MANAGEMENT S.A.I. CLUI	716.559	716.559.00	442.095.00	-274.464.00
68	BURSA ROMANA DE MARFURI BUCURESTI	20	26.600.00	6.889.00	-19.711.00
69	CITEX TG.JIU	252.757	631.892,50	0.00	-631.892.50
70	COMAT DIMBOVITA TARGOVISTE	30.068	75.170,00	128.057.00	52.887.00
71	COMCEREAL DAMBOVITA TARGOVISTE	239.234	430.621,20	0,00	-430.621,20
72	COMCEREAL GORJ TG.JIU	85.445	213.612.50	0.00
73	COMCEREALIS CRAIOVA	4.085.000	4.085.000,00	2.479.151,00	-213.612,50 -1.605.849.00
74	COMPACT ALEXANDRIA	193	482.50	0.00	-482.50
75	COMPAN ANINOASA	141.032	352.580.00	0.00	-352.580.00
76	COMPLEX HOTELIER DAMBOVITA	1.244.106	3.565.257.50	2.496.059.00	-1.069.198.50
77	CONSIRD TARGOVISTE	96.550	78.205,50	0,00	-78.205,50
78	CONSTRUCTII MONTAJ I CRAIOVA	920.911	2.302.067.93	3.815.265.00	1.513.197.07
79	COREALIS CRAIOVA	655.757	1.639.392.50	1.621.314.00	-18.078.50

11.3 SITUATIA PORTOFOLIULUI

Nr. (Valoare contabila de Valoare de piata Cantitate Denumire Crt achizitie -lei sau rambursare - lei	Diferente ± - lei
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	-------------------

80	DEPOZITARUL CENTRAL BUCURESTI	9.878.329	1.025.560.20	583.699.00	-441.861,20
81	DEPOZITARUL SIBEX	12.480	1.248.000.00	937.648.00	-310.352.00
82	ELBA TIMISOARA	39.628	99.070.00	1.833.604.00	1.734.534.00
83	ELECTRO TOTAL BOTOSANI	57.909	144.772.50	0,00	-144.772.50
84	EXIMBANK BANCA DE EXPORT IMPORT A ROMANIEI BUC	4.364.430	26.186.580.01	36.669.010.00	10.482.429.99
85	FINCA DRAGASANI	299.545	741.140,83	0.00	-741.140.83
86	FORAJ SONDE MORENI DAMBOVITA	5.459	13.647.50	0.00	-13.647.50
87	GEMINA TOUR RM.VILCEA	757.888	1.894.720.00	1.821.752.00	-72.968.00
88	GRUP BIANCA TRANS BRASOV	1.480.000	148.000,00	264.851,00	116.851.00
89	INTREPRINDEREA REPARATII AUTO S.R.L. CRAIOVA	10.500	105.000,00	391.524.00	286.524.00
90	LEMCOR CRAIOVA	1.156.034	5.411.025.00	3.905.288,00	-1.505.737.00
91	MAGAL CRAIOVA	213.178	532.945.00	2.289.225,00	1.756.280,00
92	MINERVA BUCURESTI	35.869	89.672,50	124.173.00	34.500,50
ਹੇਤੇ	MIRFO INDUSTRIES TG.JIU	416.069	1.040.172.50	0.00	-1.040.172,50
94	MIRFO TRADING TG. JIU	283	19.810,00	625.690.00	605.880,00
વેરે	OMNIASIG VIENNA INSURANCE GROUP BUCURESTI	20.592	150.253,00	180.677.00	30.424.00
તેમ	OTELINOX TARGOVISTE	1.809.195	5.082.153.90	8.555.652.00	3.473.498.10
97	PROVITAS BUCURESTI	35.139	351.786,96	5.268.283,00	4.916.496.04
98	RAIFFEISEN BANK BUCURESTI	2.016.785	284.075.39	452.974.00	168.898.61
gg	REMAT VALCEA	61.122	152.805.00	1.569.113.00	1.416.308.00
100	ROMLUX LIGHTING COMPANY	2.096	20.960.00	0.00	-20.960.00
101	SAGRICOM ULMI	57.941	145.00	0.00	-145.00
102	SANEVIT ARAD	792.662	79.266.20	0.00	-79.266.20
	103 SANEX CLUJ	23.999.434	9.627.291,78	10.593.633,00	966.341,22
104	TRANSILVANIA LEASING IFN BRASOV	20.777.560	2.077.756.00	2.193.748.00	115.992.00
105	TURISM LOTUS FELIX	164.877.476	16.487.747.60	12.363.388.00	-4.124.359.60
106	TURISM PUCIOASA	1.010.599	2.525.565,21	3.304.133,00	778.567,79
107	VEDEA ALEXANDRIA	23.458	58.645,00	76.329.00	17.684.00
108	VINALCOOL VALCEA	89.773	224.432,50	0.00	-224.432,50
109	VOLTALIM CRAIOVA	3.337.979	8.344.947,50	14.864.864.00	6.519.916,50
110	WISCONSIN TURNING SYSTEMS TARGOVISTE	2.468.468	6.171.170.00	0,00	-6.171.170,00
	TOTAL	1.279.586.676	213.865.380,78	462.833.006,00	248.967.625,22

G. Alte active sau instrumente financiare

	111 BT INVEST1 - unitati fond	70.000	711.149.20	613.888.001	-97.261.20
	112 BT INDEX - unitati fond	146.000,000	.500.020.00	816.140.00	-683.880.00
	113 FDI NAPOCA - unitati fond	381.222,000	349.999.92	122.601.00	-227.398.92
	114 FDI TRANSILVANIA - unitati fond	7.444.000	349.996.78	217.824.00	-132.172.78
115	EUROGLOBINVEST - titluri de participare	100.000	300.000.00	294.494.00	-5.506.001
	116 FDI BCR Monetar - unitati fond	24.650.780	300.000.001	372.880.00	72.880.00

11.3 SITUATIA PORTOFOLIULUI

Nr. Crt	Denumire	Cantitate	(Valoare contabila de Valoare de piata	achizitie -lei sau rambursare - lei	Diferente ± - lei
------------	----------	-----------	----------------------------------------	-------------------------------------	-------------------

117 FOND Financial Romania - unitati fond	978.000	197.556.00	127.768.00	-69.788.00
TOTAL	560.464.780	3.708.721,90	2.565.595.00	-1.143.126,90
TOTAL GENERAL	2.757.827.776,780	857.675.460,43	1.421.823.605,00	564.148.144,57

* Intreprinderea de Reparatii Auto s-a transformat, ca urmare a hotararii Adunarii Generale a Actionarilor, in cursul semestrului I 2009, in societate cu raspundere limitata

Valoarea de piata este determinata conform prevederilor Regulamentului CNVM nr. 15/2004

In afara solicitarilor pentru Situatile financiare anuale s-a intocmit Nota 11.3, unde evaluarea este efectuata conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004, evaluare utilizata de societate in raportarile efectuate la C.N.V.M. lunar, conform Anexei nr. 16 si Anexei nr. 17.

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

11.4 SITUATIA PORTOFOLIULUI

Nr. Crt	Denumire	Cantitate	(Valoare contabila de Valoare de piata Diferente negative achizitie -lei	sau rambursare - lei	- lei	Ajustari de valoare inregistrate la 31.12.2011 - lei
------------	----------	-----------	---------------------------------------------------------------------------------	----------------------	-------	---------------------------------------------------------------

A. Valori mobiliare admise la tranzactionare pe piata reglementata sau pe un sistem alternativ de tranzactionare

		684.869.305	375.374.804,51	256.939.884,00	-118.434.920,51	-56.522.237,39
	TOTAL	4.192.397	452.940.82	280.891,00	-172.049.82	-25.992.00
32	VRANCART ADJUD	26.296.078	2.629.607,80	1.577.765,00	-1.051.842,80	-562.960,00
31	TUSNAD BAILE TUSNAD	83.671.902	19.135.509.48	13.387.504,00	-5.748.005,48	-1.447.524.00
30	TURBOMECANICA BUCURESTI TURISM FELIX BAILE FELIX		727.462,96	49.307.00	-678.155,96	-49.096.00
29		1.058.100		7.047.321,00	-6.033.903,64	-1.375.955.00
28	T.M.K. ARTROM SLATINA	5.235.751	13.081.224,64	0,00	-183.033.11
27	T.M.D. FILIASI	44.700	183.033.11	0,00	-1.011.030,00	-60.662,00
26	STEAUA ELECTRICA FIENI	404.412	1.011.030.00		-1.655.824.60	-270.496.00
25	SINTEROM CLUJ	1.502.751	3.759.675,60	2.103.851,00
24	SEMROM MUNTENIA BUCURESTI	298.004	744.901.80	676.469.00	-68.432.80	-68.432.80
23	SANTIERUL NAVAL ORSOVA	1.150.000	7.611.700.00	3.243.000.00	-4.368.700.00	-1.794.000.00
22	RUSCA HUNEDOARA	181.636	659.263.80	633.910.00	-25.353.80	-25.353.80
21	ROMVAG CARACAL	1.447.424	3.721.589.70	0.00	-3.721.589.70
20	RAFO ONESTI	320.410	374.776.99	288.369,00	-86.407.99	-86.407.99
19	PRODPLAST BUCURESTI	4.034.800	10.396.107.68	3.873.408.00	-6.522.699.68	-1.180.895.04
18	MOBILA RADAUTI	1.568.095	3.920.237.50	705.643.00	-3.214.594.50	-78.405.00
17	MECHEL TARGOVISTE	6.142.826	15.353.788.66	4.306.121.00	-11.047.667.66	-9.760.951.00
16	MECANICA ROTES TARGOVISTE	2.016.602	2.008.622,91	0.00	-2.008.622.91
ી રે	MECANICA 94 DR.TR.SEVERIN	59.424	148,560,00	108.996,00	-39.564.00	-22.939.00
14	MAT CRAIOVA	2.024.596	5.050.620,28	3.178.616.00	-1.872.004.28	-1.488.912,00
13	LACTA GIURGIU	741.800	235.948.17	54.522.00	-181.426.17	-61.941,00
12	FONDUL PROPRIETATEA	44.395.600	20.494.745.09	18.956.921.00	-1.537.824.09	-1.537.824.09
11	ERSTE GROUP BANK AG	6.585	695.017.19	384.487.00	-310.530.19	-310.530.19
10	CONSTRUCTII FEROVIARE CRAIOVA	1.925.325	4.747.372,99	1.675.033,00	-3.072.339.99	-105.893.00
g	CONSTRUCTI CAI FERATE SI ALTE CAI DE COMUNICATII	20.683	51.707.50	0.00	-51.707.50
8	COMCEREAL MEHEDINTI DR. TR. SEVERIN	135.104	122.936.45	75.457.00	-47.479.45	-5.288.00
	CEREALCOM ALEXANDRIA	34.072.225	3.358.667,16	1.022.167.00	-2.336.500.16
6	BUCURESTI	1.755.002	42.706.358,34	30.537.035,00	-12.169.323.34	-3.830.634.97
	C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA	284.487.671	59.745.137,43	54.877.672.00	-4.867.465.43	-3.592.691.26
	BANCA TRANSILVANIA CLUJ BIOFARM BUCURESTI	92.265.791	112.931.091.74	81.562.959.00	-31.368.132.74	-26.646.284.04
	ARTEGO TG.JIU	557.086	1.392.715,00	1.169.881.00	-222.834.00	-222.834.00
3	ARGUS CONSTANTA	11.427.954	29.529.596.62	22.734.008.00	-6.795.588,62	-1.509.335.21
		71.428.571	8.392.857,10	2.428.571.00	-5.964.286.10	-400.000.00
	ALTUR SLATINA

F. Actiuni si obligatiuni ale societatilor comerciale inchise ale caror valori mobiliare nu sunt admise la tranzactionare pe piata reglementata

	33 ABYTAS COM CE	39.215	392.150.00	0.00	-392.150.001
34	AGROZOOTEHNICA BEUCA IDRACSANEI	5.834	15.00	0.00	-15.00
35	AMROM AUTOMOTIVE 2006 CAMPULUNG MUSCEL	5.490	549.000.00	0.00	-549.000.00
36	ATE BANK ROMANIA BUCURESTI	7.153.911	1.736.636.00	1.249.332.00	-487.304.00	-487.304.00
37	BIROUL DE INVESTITII REGIONAL OLTENIA IFN	272.411	4.377.398.00	3.302.889.00	-1.074.509,00	-207.333.00
38	BT ASSET MANAGEMENT S.A.I. CLUJ	716.559	716.559.00	442.095.00	-274.464.00

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

11.4 SITUATIA PORTOFOLIULUI

Nr. Crt	Denumire	Cantitate	Valoare contabila de achizitie -lei	Valoare de piata sau rambursare - lei	Diferente negative - lei	Ajustari de valoare inregistrate la 31.12.2011 - lej
39	BURSA ROMANA DE MARFURI BUCURESTI	20	26.600,00	6.889.00	-19.711.00
40	CITEX TG.JIU	252.757	631.892,50	0.00	-631.892,50
41	COMCEREAL DAMBOVITA TARGOVISTE	239.234	430.621,20	0.00	-430.621,20	-35.494.00
42	COMCEREAL GORJ TG.JIU	85.445	213.612,50	0.00
43	COMCEREALIS CRAIOVA	4.085.000	4.085.000,00	2.479.151.00	-213.612,50
44	COMPACT ALEXANDRIA	193	482,50	0.00	-1.605.849.00 -482,50	-587.603.00
42	COMPAN ANNOASA	141.032	352.580,00	0.00	-352.580,00
46	COMPLEX HOTELIER DAMBOVITA	1.244.106	3.565.257,50	2.496.059,00	-1.069.198,50	-156.786.00 -270.147,50
47	CONSIRD TARGOVISTE	96.550	78.205.50	0.00	-78.205.50
48	COREALIS CRAIOVA	655.757	1.639.392.50	1.621.314.00	-18.078.50
49	DEPOZITARUL CENTRAL BUCURESTI	9.878.329	1.025.560.20	583.699.00	-441.861,20	-279.329.90
50	DEPOZITARUL SIBEX	12.480	1.248.000.00	937.648,00	-310.352.00
51	ELECTRO TOTAL BOTOSANI	57.909	144.772.50	0.00		-144.416.00
52	FINCA DRAGASANI	299.545	741.140,83	0,00	-144.772,50
53	FORAJ SONDE MORENI DAMBOVITA	5.459	13.647,50	0,00	-741.140,83 -13.647.50
રેવે	GEMINA TOUR RM.VILCEA	757.888	1.894.720,00	1.821.752.00
55	LEMCOR CRAIOVA	1.156.034	5.411.025.00	3.905.288.00	-72.968.00	-72.968.00
56	MIRFO INDUSTRIES TG.JIU	416.069	1.040.172.50	0.00	-1.505.737.00 -1.040.172.50	-186.668.00
57	ROMLUX LIGHTING COMPANY	2.096	20.960.00	0.00	-20.960.00	-20.960,00
58	SAGRICOM ULMI	57.941	145.00
59	SANEVIT ARAD	792.662	79.266.20	0,00 0.00	-145,00
60	TURISM LOTUS FELIX	164.877.476	16.487.747.60	12.363.388.00	-79.266.20
61	VINALCOOL VALCEA	89.773	224.432,50	0.00	-4.124.359.60	-3.393.640.60
62	WISCONSIN TURNING SYSTEMS TARGOVISTE	2.468.468	6.171.170.00	0.00	-224.432,50 -6.171.170.00
	TOTAL	195.865.643	53.298.162,03	31.209.504.00	-22.088.658.03	-5 842 650 00

G. Alte active sau instrumente financiare

	TOTAL GENERAL	881.270.762,000	432.081.688,44	290.342.103.00	-141.739.585.44	-67 724 220 20
	TOTAL	535.814,000	3.408.721.90	2.192.715,00	-1.216.006,90	-419.452,00
	fond	978.000	197.556.00	127.768.00	-69.788.00	-69.788.001
ਦਰੇ	iFOND Financial Romania - unitati
67	participare	100.000	300.000.00	294.494.00	-5.506.00	-5.506.00
	EUROGLOBINVEST - titluri de
66	fond	7.444.000	349,996,78	217.824.00	-132.172,781	-2.833.00
	FDI TRANSILVANIA - unitati		349.999,92	122.601.00	-227.398,92	-6.862.00
65	FDI NAPOCA - unitati fond	381.222.000		816.140.00	-683.880.00	-248.200.00
64	BT INDEX - unitati fond	146.000.000	.500.020.00			-86.263.00
63	IBT INVEST1 - unitati fond	70.000	711.149.20	613.888.00	-97.261.20

. Pentru titlurile cotate si tranzactionale în ultimele 90 de zile, valoarea de piata s-a determinat cu luarea in considerare a cotatiei din ultima zi de franzactionare (cotatia de pe pincipala de capital, iar pentru titlurile cotate carea nu au avut tranzacere a catalit alfrinte 90 de 200 precum si pentru titlurile necotate, valereminat in functie de capitalurile proprii ale miventilor conform prevederilor Regulamentului CNVM nr. 15/2004

S.I.F. OLTENIA S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

11.5 NOTA EXPLICATIVA

Situatia societatilor in care S.I.F. Oltenia S.A. detine la 31.12.2011 participatii de cel putin 20% din capitalul social al acestora conform art. 238 alin. 1 pct. a din Ordinul CNVM nr. 13/03.02.2011 pentru aprobarea Regulamentului nr. 4/2011 privind Reglementarile contabile conform cu Directiva a IV-a a Comunitatii Economice Europene aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare - lei -

		Proportia in		Valoare la 31.12.2010
Nr. Crt	Denumirea, date de identificare si sediul societatii	capitalul social la 31.12.2011 (%)	Capital social	Rezerve	Profit / Pierdere
	VOLTALIM CRAIOVA. STR. SIMION STOILOV NR.18. BL. E12. JUD. DOLI	100.00	8.345.058	8.729.699	-186.199
	2 MAGAL CRAIOVA. PIATA GARII BL. V PARTER. JUD. DOLJ	99.99	532.995	1.569.680	87.396
	GEMINA TOUR RM VALCEA, STR. STIRBEI VODA NR. 103, JUD. VALCEA	96.68	1.959.783	683.179	-232.522
	CONSTRUCTII MONTAJ 1 CRAIOVA, STR.M. KOGALNICEANU 20 JUD. DOLJ	96.56	2.384.210	3.282.83	-1.321.125
	5 ELARS RM. SARAT. STR.INDUSTRIEI 4 JUD. BUZAU	87.61	2.331.558	689.775	51.977
	6 MERCUR CRAIOVA. STR. CALEA UNIRII NR.14 JUD. DOL.J	85.53	2.958.210	20.509.389	3.297.626
	7 FLAROS BUCURESTI, STR. ION MINULESCU 67-93 SECTOR 3	77.11	3.803.415	6.314.457	3.547.525
	COMPLEX HOTELIER DAMBOVITA TARGOVISTE, B-DUL LIBERTATII NR. 1. JUD. DAMBOVITA	75.30	3.747.805	966.734	-562.228
	9 UNIVERS RM VALCEA, STR.REGINA MARIA NR.4, JUD. VALCEA	73.75	1.991.605	7.067.888	1.005.625
10	CONSTRUCTII FEROVIARE CRAIOVA. ALEEA I BARIERA VALCII NR.28 JUD. DOLJ	70.87	6.791.365	2.516.282	-1.219.138
	I I PROVITAS BUCURESTI, B-DUL UNIRII NR. 14, BL. 6C, SECTOR 4	70.28	500.000	7.999.982	-1.201.301
	12 TURISM PUCIOASA, STR. REPUBLICII NR. 110 JUD. DAMBOVITA	69.22	3.650.000	1.251.753	132.021
	13 COMCEREALIS CRAIOVA, STR. BIBESCU NR.3, JUD. DOLJ	65.36	6.250.000	1.604.145	-1.454.117
	14 ALIMENTARA SLATINA. STR. ARINULUI NR. I JUD. OLT	51.99	998.988	2.169.386	403.888
	15 FINCA DRAGASANI, STR.TUDOR VLADIMIRESCU 776 JUD.VALCEA	46.64	1.605.605		lichidare judiciara
	16 CITEX TG. JIU, STR.EROILOR 27 JUD.L GORJ	40.13	1.574.670		lichidare judiciara
	MECANICA 94 DR. TR. SEVERIN, CL.CERNETULUI IIIA. JUD. MEHEDINTI	37.75	393.553	229.449	-104.197
	18 LEMCOR CRAIOVA, B-DUL DECEBAL NR. 120 A. JUD. DOLJ	36.04	15.676.270	533.787	-1.980.528
	19 MIRFO INDUSTRIES TG. JIU. STR.MACULUI NR. 3. JUD. GORJ	35.39	2.938.900		lichidare judiciara
20	INTREPRINDEREA REPARATII AUTO S.R.L. CRAIOVA, STR.CARACAL NR. 146. JUD. DOLJ	34.12	307.750	511.345	86.632
21	LACTATE NATURA TARGOVISTE, STR. INDEPENDENTEI 23 JUD. DAMBOVITA	33.87	6.174.515	7.912.110	25.091
	22 SUBANSAMBLE AUTO CRAIOVA, STR.BANU STEPAN 1.A. JUD. DOLJ	31.95	1.586.118	1.811.079	-254.518
	23 ARGUS CONSTANTA: STR. INDUSTRIALA NR.1. JUD. CONSTANTA	31.94	53.670.699	34.689.526	14.3 5.6 4
	24 SINTEROM CLUJ-NAPOCA. B-DUL MUNCII NR. 12 JUD. CLUJ	31.04	12.104.483	39.938.710	379.100
25	PRODPLAST IMOBILIARE BUCURESTI, STR. ZIDURI MOSI NR. 23, SECTOR 2	30.47	20.774.895	19.180.172	540 380
26	ELECTRO TOTAL BOTOSANI, CALEA NATIONALA NR.6 BIS, JUD. BOTOSANI	29,86	484.900		lichidare judiciara
	27 MOBILA RADAUTI. STR.VOLOVATULUI NR 82. JUD. SUCEAVA	29.17	13.437.292	1.390.565	2.023.076
	28 ROMVAG CARACAL. STR. 1 DECEMBRIE 1918 NR. 146. JUD. OLT	27.93	12.955.938		procedura insolventei
	29 COMCEREAL GORI TG. JIU, STR.CIOCIRLAU NR.7 JUD. GORJ	27.78	768.855		dizolvare si lichidare in baza Legii 31 1990 R
	30 ISLAZ ALEXANDRIA, STR.FABRICII 3 JUD. TELEORMAN	27.43	2.054.442	202.093	414.637
31	INTERNATIONAL TRANSPORT PITESTI. STR. DARZUL NR. 4 B JUDD. ARGES	27.08	436.048	3.254.137	1.024
	32 BIOFARM BUCURESTI, STR. LOGOFATUL TAUTU NR. 99, SECTOR 3	25.98	109.486.150	23.177.701	14.414.793
	33 MAT CRAIOVA, B-DUL DECEBAL NR .111, JUD. DOLJ	25.71	19.156.775	77.247.449	48.401
	34 AURORA TG. FRUMOS, STR. STEFAN CEL MARE NR. 8, JUD. IASI	25.07	457.490	2.131.082	52.469
	35 PRODPLAST BUCURESTI, STR. ZIDURI MOSI NR. 23, SECTOR 2	23.63	17.072.385	25.982.033	1.685.730

S.I.F. OLTENIA S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

11.5 NOTA EXPLICATIVA

• lei -

Situatia societatilor in care S.I.F. Oltenia S.A. deine la 31.12.2011 participatii de cel putin 20% din capitalul social al acestora conform art. 238 alin. 1 pct. a din Ordinul CNVM nr. 13/03,02.2011 pentru aprobarea Regulamentului nr. 4/2011 privind Reglementarile contabile conform cu Directiva a IV-a a Comunitatii Economice Europene apicabile entitatilor autorizate. reglementate si supravegheate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare

Valoare la 31.12.2010 Proportia in capitalul Nr. social la Denumirea, date de identificare si sediul societatii Profit / Pierdere Crt Capital social Rezerve 31.12.2011 (%) 36 TURISM LOTUS FELIX BAILE FELIX COM. SANMARTIN, JUD. BIHOR 51.365.412 -39.097 22,78 21.322 COMCEREAL DAMBOVITA TARGOVISTE. STR. CALEA DOMNEASCA 1.902.188 6.383.089 -451.997 22.64 37 225 JUD.DAMBOVITA * WISCONSIN TURNING SYSTEMS TARGOVISTE, STR.LAMINORULUI lichidare judiciara 22.48 27.454.200 38 16 JUD. DAMBOVITA 90.020 3.069.523 145.911 39 MIRFO TRADING TG. JIU, ALEEA MACULUI NR.3. JUD. GORJ 22.01 METEX TARGOVISTE, PIATA TRICOLORULUI NR. 2 JUD. 1.323.183 3.248.169 74.229 20.56 DAMBOVITA

* Societate la care s-a deschis procedura insolventei in anul 2011

S.I.F. OLTENIA S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

12. SITUATIA DEPOZITELOR BANCARE

						lei
DENUMIRE		VALOAREA DEPOZITULUI		VALOAREA DOBANZI		PONDERE	DATA
BANCA	SIMBOL CONT	SCADENTA	SCADENTA	9/01	VALOARE	IN TOTAL	CONSTITUIRII	SCADENTE
		< 60 zile	>60 zile
BANCA TRANSILVANIA	013E14707276B	2.000.000		6,95	12.742	4,68	14.12.201	16.01.2012
BANCA TRANSILVANIA	013E14707276C	2.000.000		6,95	12.742	4,68	14.12.2011	16.01.2012
BANCA TRANSILVANIA	013E1470727A6	2.000.000		6,95	12.742	4,68	14.12.2011	16.01.2012
BANCA TRANSILVANIA	013E1470727B6	2.000.000		6,95	12.742	4,68	14.12.201	16.01.2012
BANCA TRANSILVANIA	013E14707276D	900.000		6,95	5.734	2,11	14.12.201	16.01.2012
BANCA TRANSILVANIA	013E14707276F	2.000.000		6,00	8.000	2,93	23.12.201	16.01.2012
BANCA TRANSILVANIA	013E1470727G6	2.000.000		6,00	8.000	2,93	23.12.201	16.01.2012
BANCA TRANSILVANIA	013E1470727F6	1.000.000		6.00	4.000	1,47	23.12.201	16.01.2012
BANCA TRANSILVANIA	013E14707276H	1.000.000		6,00	4.000	1,47	23.12.201	16.01.2012
BANCA TRANSILVANIA	013E14707276G	1.000.000		6,00	4.000	1,47	23.12.2011	16.01.2012
BANCA TRANSILVANIA	013E1470727H6	200.000		6.00	800	0,29	23.12.201	16.01.2012
BANCA TRANSILVANIA	013E14707276K	58.000		2,50	20	0,01	30.12.201	04.01.2012
ING BANK	AC06082198	2.104.726		0,40	117	0,04	30.12.201	04.01.2012
RAIFFEISEN BANK	30 000014240793	792.000		4,25	561	0,21	29.12.201	04.01.2012
TOTAL DEPOZITE LEI		19.054.726	0		86.200	31,65
BCR	2532.A01.0.140699.0134.USD.999		33.393	1,60	135	0.05	21.10.201	20.01.2012
BCR	2532.A01.0.140699.0134.USD.998		13.357	1,60	54	0,02	21.10.2011	20.01.2012
BCR	2532.A01.0.140699.0134.EUR.1010		151.189	2,75	1.063	0,39	08.11.2011	08.02.2012
BCR	2532.A01.0.140699.0134.EUR.1009		86.394	2,75	607	0,22	08.11.2011	08.02.2012
BCR	2532.A01.0.140699.0134.EUR.1015	8.639.400		3,15	24.946	9,16	14.12.2011	16.01.2012
BCR	2532 A01.0.140699.0134.EUR.1016	4.319.700		3,15	12.473	4,58	14.12.2011	16.01.2012
BCR	2532.A01.0.140699.0134.EUR.1017	1.447.100		3,15	4.178	1,53	14.12.2011	16.01.2012
BCR	2532.A01.0.140699.0134.EUR.1018	86.394		2,50	186	0,07	20.12.201	20.01.2012
BANCA TRANSILVANIA	043E147072714	1.295.910		3,50	4.032	1,48	29.12.2011	30.01.2012
BANCA TRANSILVANIA	043E147072713	1.295.910		3,50	4.032	1,48	29.12.2011	30.01.2012
BANCA TRANSILVANIA	043E147072715	298.502		3,50	929	0,34	29.12.2011	30.01.2012
RAIFFEISEN BANK	30 000014162193	12.959.100		3,25	42.117	15,46	30.11.2011	05.01.2012
RAIFFEISEN BANK	30 000014162209	4.319.700		3,25	14.039	5,16	30.11.2011	05.01.2012
RAIFFEISEN BANK	30 000014162225	3.671.745		3,25	11.933	4,38	30.11.2011	05.01.2012
RAIFFEISEN BANK	30 000014200809	8.639.400		3,30	26.134	9,60	14.12.2011	16.01.2012
RAIFFEISEN BANK	30 000014200800	8.639.400		3,30	26.134	9,60	14.12.2011	16.01.2012
RAIFFEISEN BANK	30 000014200786	4.344.426		3,30	13.142	4,83	14.12.2011	16.01.2012
TOTAL DEPOZITE VALUTA		59.956.687	284.333		186.134	68,35
TOTAL GENERAL		79.011.413	284.333		272.334	100,00

-

S.I.F. OLTENIA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

13. STRUCTURA VENITULUI BRUT

			lei Exercitiul financiar
	Indicatori	Cont	Precedent	Curent
	Venituri din imobilizari financiare (dividende interne-externe)	761	40.390.512	23.469.165
2	Venituri din investitii financiare pe termen scurt (dobanzi la obligatiuni - titluri de plasament)	762	0	0
3	Venituri din creante imobilizate	763	0	0
4	Venituri din investiții financiare cedate	758* 764	95.860.501	94.192.667
5	Venituri din comisioane aferente lucrarilor si serviciilor	704	0	0
6	Venituri din diferente de curs valutar	765	5.263.149	4.798.187
7	Venituri din dobanzi	766	10.900.556	6.101.219
8	Venituri din creante reactivate si debitori diversi	754	0	0
9	Venituri din productia imobilizata	721 722	0
10	Venituri din provizioane	781 786	10.577.306	4.479.788
11	Alte venituri:		5.530.388	187.277
	- din studii si cercetari	705	0
	- din redevente, locatii si chirii	706	100.735	130.026
	- din alte activitati diverse	708	0
	- din subventii	741	0	0
	- din alte venituri	758 **	590 306	4.487
	- din sconturi obtinute	767	64.736	46.908
	- din alte venituri financiare	768	4.774.611	5.856
12	Venituri din subventii pentru evenimente extraordinare si altele asimilate	771	0	0
13	TOTAL VENITURI		168.522.412	133.228 303

: ್ತು ಹಿರಿ

S.I.F. OLTENIA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

14. STRUCTURA CHELTUIELILOR

			lei Exercitiul financiar
	Indicatori	Cont	Precedent	Curent
	Pierderi aferente creantelor legate de participatii	663	0
2	Cheltuieli privind investitiile financiare cedate	664 658*	45,662.118	0
నా	Cheltuieli privind comisioanele si onorariile	622		10.580.443
4	Cheltuieli din diferente de curs valutar	665	740.288 4.365.539	1.131.550
5	Cheltuieli privind dobanzile	666		4.422.630
6	Cheltuieli cu servicii bancare si asimilate	627	0	0
7	Pierderi din creante si debitori diversi	654	39.161	23.044
8	Cheltuieli cu provizioane si amortizari	681 686	4.200 7.286.811	43.492 5.621.855
9	Cheltuieli privind prestatiile externe		1.327.375	911.335
	- intretinere si reparatii	611	172.393	155.135
	- redevente, locatii si chirii	612	75.804	75.804
	- prime de asigurare	613	179.515	122.426
	- studii si cercetari	614	0	0
	- protocol, reclama si publicitate	623	114.542	48.124
	- transport bunuri si persoane	624	0	0
	- deplasari, detasari, transferari	625	92.485	94.804
	posta si telecomunicatii	626	108.647	78.867
	- alte servicii executate de terti	628	307.871	315.618
	- alte cheltuieli	658 **	252.693	18.858
	- cheltuieli privind sconturi acordate	667	0	0
	- alte cheltuieli financiare	668	23.425
11	Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate	635	2.00 1.556	1.699 2.022.923
12	Alte cheltuieli		17.642.241	12.351.130
	- cheltuieli cu materialele consumabile	602	312.854	278.760
	cheltuieli materiale de natura objectelor de inventar	603	6.110	13.856
	cheltuieli privind materialele nestocate	604	301	259
	- cheltuieli privind energia si apa	605	135.837	161.360
	- cheltuieli cu colaboratorii	621	1.718.230	1.415.630
	- cheltuieli cu salariile personalului	641	5.939.386	8.426.378
	- cheltuieli cu tichetele de masa	642	0	0
	- cheltuieli cu primele reprezentand participarea personalului la profit	643	6.915.000	0
	- cheltuieli privind asigurarile si protectia sociala	645	2.614.523	2.054.887
13	Cheltuieli privind calamitati si evenimente extraordinare	671	0

Impozitul pe profit	691	8.458.185	12.677.231
Alte cheltuieli cu impozite ce nu apar in elementele de mai sus	698
16 TOTAL CHELTUIELI		87.527.474	49.785.633

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

14. STRUCTURA CHELTUIELILOR

		- lei -
	2010	2011
1. Cheltuieli privind comisioanele, onorariile și cotizațiile:	740.288	1.131.550
- Cheltuieli privind comisioane datorate SSIF pentru tranzacții acțiuni	249.875	261.163
- Cheltuieli privind comisioane datorate pentru servicii registru acționari	162.581	148.615
- Cheltuieli privind comisioane cu societatea de depozit	175.455	258.881
- Cheltuieli privind onorariul de audit	60.304	146.408
- Cheltuieli BVB	26.040	26.040
- Alte cheltuieli privind comisioane, onorarii și cotizații	66.033	290.443
	2010	2011
2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe și vărsăminte asimilate:	2.001.556	2.022.923
-Cheltuieli privind taxe datorate entităților din piața de capital (CNVM)	1.604.617	1.624.029
- Cheltuieli privind impozitele și taxele locale	245.379	249.242
- Alte cheltuieli cu alte impozite, taxe și vărsăminte asimilate	151.560	149.652

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

15. MANAGEMENTUL RISCULUI

S.I.F. OLTENIA S.A., prin complexitatea activității pe care o desfășoară, este supusă unor riscuri variate: riscul aferent mediului economic, riscul de lichiditate, riscul de dobândă, riscul de credit, riscul de credit, riscul de portofoliu, riscul operațional etc.

Riscul aferent mediului economic

Acest risc este extrem de important, el având atât efecte directe asupra activității S.I.F. OLTENIA S.A., cât și indirecte, prin intermediul societăților comerciale din portofoliu (93,32% din acțivele administrate de S.I.F. OLTENIA S.A. sunt reprezentate de participații la capitalul social al unor societăți comerciale).

Economia românească este o economie emergentă, cu un grad ridicat de volatilitate a principalilor indicatori macroeconomici și cu un risc asociat ridicat - datorat numeroaselor incertitudini legate de viitorul economic, politic și legislativ. Cele mai mari incertitudini sunt legate de desele modificări legislative, în special a celor de natură fiscală, de efectele liberalizării contului de capital asupra evolui de schimb, a ratelor dobânzilor și a lichidității pieței de capital.

Deși în cursul anului 2011 efectele crizei s-au mai estompat, în România înregistrându-se chiar o creștere a PIB cu 2,5%, pericolul reintrării în recesiune a zonei euro și a României persistă. Mai mult, criza datoriilor suverane amenință stabilitatea economică a zonei euro, unii analiști considerând că o criză economică determinată de o eventuală destrămare a zonei euro ar fi mai periculoasă decât cea din 2008.

În aceste condiții, există o vulnerabilitate ridicată a portofoliului de acțiuni administrat de S.I.F. OLTENIA S.A., o eventuală reintrare în recesiune putând avea efecte extrem de negative asupra activității societăților din portofoliu, care deja sunt slăbite după 3 - 4 ani de criză.

Conducerea S.I.F. OLTENIA S.A. urmărește cu atenție schimbările ce au loc la nivel macroeconomic și, chiar dacă este practic imposibilă anticiparea acestora, caută - diminuarea impactului negativ asupra activității societății.

Riscul de lichiditate

Acesta este legat în special de participațiile deținute la societățile comerciale de tip "închis" existente în portofoliul administrat. Astfel, vânzarea unor participații - în situația apariției unor aspecte negative în situația lor economico-financiară sau în care se urmărește obținerea de lichidități - este deosebit de greoaie, existând riscul de a nu fi posibilă obținerea unui preț superior sau celui cu care aceste participații sunt evaluate în calculul activului net, în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004.

Totodată, lichiditatea scăzută a pieței de capital din România face adeseori dificilă chiar și tranzacționarea unor participații deținute la societăți comerciale listate pe piețele reglementate.

În perspectiva anului 2012, anticipăm menținerea nivelului scăzut de lichiditate pentru piața de capital, ca urmare a incertitudinilor legate de zona euro.

Acest aspect este în permanență în atenția conducerii, căutându-se soluții de creștere a lichidității porofoliului administrat.

Riscul valutar

În condițiile în care majoritatea activelor S.I.F. OLTENIA S.A. sunt exprimate în moneda națională, fluctuațiile cursului de schimb nu afectează în mod direct activitații. Aceste fluctuații au influență în cazul evaluării investițiilor de tipul depozitelor în valută.

Expunerea față de acest tip de risc se datorează și participațiilor deținute la societăți comerciale de tipul celor de leasing, cu activitate de export etc., a căror activitate a fost influențată de fluctuațiile cursului de schimb și ale căror rezultate financiare sunt mai puțin predictibile. Pentru anul 2012 anticipăm o stabilizare a nivelului de schimb la actualele cotații, astfel că riscul valutar este destul de scăzut.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

Riscul de dobanda

Anul 2011 a fost caracterizat de o scădere continuă a dobânzilor. Pentru anul 2012 analiştii speră în menținerea creșterii economice, chiar dacă ritmul de creștere al PIB este destul de redus, ceea ce va conduce la menținerea sau chiar scăderea nivelului dobânzilor.

Pentru a beneficia de volatilitatea dobânzilor, pentru o mai mare flexibilitate în politica de alocare a disponibilităților bănești, vom urmări ca plasarea disponibilităților bănești în instrumente monetare să se facă în special pe termen scurt, de 3-6 luni. În anul 2012 se va urmări menținerea unui nivel ridicat de lichidități plasate pe piața monetară.

Riscul de credit

În conformitate cu prevederile legale, S.I.F. OLTENIA S.A. nu a acordat nici un fel de credite sau garanții terților.

Acest risc poate afecta activitatea S.I.F. OLTENIA S.A. indirect, fiind cazul societăților comerciale din portofoliu care întâmpină dificultăți financiare în a-și achita obligațiile de plată corespunzătoare dividendelor.

Riscul de portofoliu

ÎNCADRAREA CATEGORIILOR DE ACTIVE ÎN LIMITELE IMPUSE DE LEGISLAȚIE

In conformitate cu prevederile art. 235 (1) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004, S.I.F. OLTFENIA S.A. se încadrează în categoria AOPC (Alte Organisme de Plasament Colectiv) cu o politică de investiții diversificată.

Limitele de deținere pe diferite categorii de active sunt reglementate de art. 188 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004.

În cursul anului 2011, a fost analizată periodic structura portofoliului și încadrarea acestuia în prevederile legale. Structura portofoliului de active financiare la data de 31.12.2011 se prezintă astfel:

a) Valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare neadmise la tranzacționare - limita admisă: 20% din active

Tip activ	Valoare active conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004 - lei -	Pondere în activul net - 0/0 -	Pondere in active - % -
Acțiuni deținute la societăți de tip "închis" *	124.410.309	8.78	8.18
Depozite bancare TOTAL	79.458.746 203.869.055	5.61 14,39	5,22 13,40

* În calcul nu a fost luată în considerație - conform art. 275 (2) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004 participația deținută la Banca Comercială Română S.A. București.

b) Valori mobiliare și/sau instrumente ale pieței monetare emise de același emitent - expunerea pe un

emitent: 10% din active

BANCA TRANSILVANIA S.A. Cluj Napoca (simbol de piață TLV)

Tip activ	Valoare active conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004 - lei -	Pondere în activul net - % -	Pondere în active - 0/0 -
Acțiuni emise de Banca Transilvania S.A. Cluj Napoca	87.117.360	6.15	5.73
Depozite bancare TOTAL	19.090.901 106.208.261	1.35 7,50	1,26 6,99

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

Participația deținută la OMV PETROM S.A. București reprezenta, la data de 31.12.2011, 10,77% din active, respectiv 11,56% din activele nete, determinate conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004, ea încadrându-se însă în excepția prevăzută la art. 188 lit. b) din acest regulament.

Denumire grup	Valoare activ - lei -	Pondere în activul net	Pondere în active
		- % -	- % -
Grupul Banca Transilvania, din care: - acțiuni Banca Transilvania	87.117.360	6.15	5.73
acțiuni BT ASSET MANAGEMENT SAI	442.095	0.03	0.03
Depozite bancare	19.090.901	1.35	1,26
Titluri de participare BT Invest 1	613.888	0.04	0.04
Titluri de participare BT INDEX	816.140	0,06	0,05
TOTAL	108.080.384	7,63	7,11

c) Instrumente financiare emise de entități aparținând aceluiași grup - limita admisă: 50% din active

d) Expunerea la riscul de contraparte într-o tranzacție cu instrumente financiare derivate - nu este cazul

e) Valoarea conturilor curente și a numerarului - limita maximă admisă: 10% din valoarea activelor.

Valoarea conturilor curente și a numerarului evidențiate în activul net la 31.12.2011 este de 79.982.400 lei - valoare care conține dobânzile la zi pentru depozitele bancare - reprezentând 5,26% din valoarea activelor.

f) Depozite bancare la aceeași bancă - limita admisă: 30% din active

Totalul deținerilor în depozite bancare este de 79.458.746 lei, reprezentând 5,22% din valoarea activelor.

g) Expunerea globală față de instrumentele financiare derivate - nu este cazul.

h) Titluri de participare la AOPC - limita admisă: 50% din active.

S.I.F. OLTENIA S.A. deține titluri de participare la OPCVM/AOPC înregistrate în activul net la data de 31.12.2011, în valoare de 2.565.595 lei, reprezentând 0,17% din valoarea activelor.

S.I.F. OLTENIA S.A. a finanțat întreaga activitate din surse proprii, la data de 31.12.2011 neavând angajate nici un fel de credite.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

16. ANGAJAMENTE ȘI OBLIGAȚII CONTINGENTE

La data de 31.12.2011 la Directia Juridica a Societatii de Investitii Financiare Oltenia S.A. au figurat inregistrate in stare de judecata un numar de 97 cauze, din care:

• in 46 cauze are calitatea de reclamanta:

• in 31 cauze are calitatea de parata:

• in 11 cauze are calitatea de intervenient;

9 cauze in procedura insolventei.

Dupa obiectul acestora, cauzele se structureaza astfel:

• 20 - anulare hotarari A.G.A., din care in 19 are calitatea de reclamanta si in 1 are calitatea de parata ;

• 68 - alte cauze:

Din cele 9 cauze aflate in procedura insolventei S.I.F. Oltenia S.A. are:

• intr-o cauza calitatea de creditor chirografar si creditor de aport;

• in 6 cauze calitatea de creditor chirografar;

• in 2 cauze calitatea de creditor de aport.

Suma totala de recuperat din cele 7 cauze aflate in procedura insolventei este de 582.573 lei, din care suma de 113.607 lei reprezinta dividende, suma de 149.755 lei reprezinta contravaloarea pachetului de 199.673 actiuni, detinut de S.I.F. Oltenia S.A. la S.C. BIOSIN S.A., restul sumei reprezentand dobanzi si cheltuieli de judecata.

Cele mai importante ca valoare sunt: S.C. ARO S.A. Campulung Muscel (217.921 lei din care 58.118 dividende 1995, 1996), S.C. A.C.M.M. S.A. Targu Jiu (114.646 lei din care 28.766 lei dividende 1995) si S.C. BIOSIN S.A. 194.120 lei (149.755 lei- contravaloare pachet actiuni, 39.469 lei - dobanda comerciala in perioada 23.12.2005-28.01.2009 si 4.896 lei - cheltuieli de judecata) .

In ceea ce priveste S.C. BIOSIN S.A., S.I.F. Oltenia S.A. a formulat declaratie de creanta pentru inscrierea la masa credala cu suma de 194.120 lei (149.755 lei - contravaloare pachet actiuni, 39.469 lei - dobanda comerciala in perioada 23.12.2005-28.01.2009 si 4.896 lei - cheltuieli de judecata), urmare exprimarii optiunii de retragere din societate, care a fost admisa si S.I.F. Oltenia S.A. a fost inscrisa in tabelul creditorilor cu suma solicitata.

In ceea ce priveste anularea hotararilor A.G.A. in care S.I.F. Oltenia S.A. are calitatea de reclamanta, 2 au ca obiect modificare capital social, 3 au ca obiect contractari linii credit, 3 au ca obiect alegere administratori, restul avand obiecte diverse: vanzari active, investitii pe piata de capital, plasamente financiare, cesiune creante, etc.

La capitolul alte cauze, in care S.I.F. Oltenia S.A. are calitatea de reclamanta, sunt

inregistrate dosare avand obiect diversificat: cereri desemnare expert in vederea intocmirii de rapoarte care sa analizeze operatiuni din gestiunea societatilor parate, obligatia de a face, plangeri penale, un dosar de executare silita avand ca obiect recuperarea prejudiciului in suma de 603.516 lei, reprezentand despagubiri civile acordate S.I.F. Oltenia S.A., prin Hotararea penala din data de 20.12.2007, pronuntata in dosarul nr. 11108/2/2007 - furtul de actiuni savarsit de Goga Dan Octavian, Panaitescu Miron Victor, Negrutiu Claudiu Marius in anul 1999 etc.

Dosarele in care S.I.F. Oltenia S.A. are calitatea de parata au in principal ca obiect chemarea in garantie in actiuni de revendicari si despagubiri in temeiul Legii nr. 10/2001 si Legii 99/1999, anulare Contracte de vanzare-cumparare actiuni, incheiate de F.P.P. cu Asociatiile salariatilor, obligatia de a face, precum si anularea Hotararilor Adunarii Generale a Actionarilor S.I.F. Oltenia S.A. din data de 29.04.2011.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

16. ANGAJAMENTE ȘI OBLIGAȚII CONTINGENTE

Reclamantii au promovat si un numar de 6 cèreri de Ordonanta presedintiala, in vederea suspendarii executarii Hotararilor Adunarii Generale a Actionarilor S.I.F. Oltenia S.A. din data de 29.04.2011. Cererile au fost respinse de catre instanta de judecata, solutii irevocabile.

Referitor la actiunile avand ca obiect anularea Hotararilor Adunarii Generale a Actionarilor S.I.F. Oltenia S.A. din data de 29.04.2011 au fost promovate un numar de 6 cereri, care au fost conexate la dosarul nr. 13788/63/2011. Cererile au fost respinse de catre instanta de fond, cauza aflandu-se in prezent pe rol la Curtea de Apel Craiova, in recurs declarat de reclamanti, cu termen de judecata in data de 08.02.2012.

Stampila unitatii

INTOCMIT.

Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea Calitatea: Director Economic

Semnatura