SIF BANAT-CRIŞANA SA Arad

Raportarea contabilă semestrială încheiată la 30 iunie 2011 și notele explicative întocmite în conformitate cu Ordinul Președintelui Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 13/2011 pentru aprobarea Regulamentului nr. 4/2011 privind reglementările contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunităților Economice Europene aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare

Situația activelor, datoriilor și capitalurilor proprii	$1-2$
Contul de profit și pierdere	3
Date informative	$4 - 8$
Note la situațiile financiare	$9 - 53$

Cuprins

Pagina

Calea Victoriel 35 A Arad 310158 | TEL 0257 234 473 | FAX 0257 250 165 | e-mail: [email protected] | www.sif1.ro

DECLARATIE

Această declarație este dată conform art. 113 lit. D 1 (c) din Regulamentul CNVM nr. 1/2006, modificat, în legătură cu situațiile financiare ale SIF Banat-Crișana SA întocmite la 30 iunie 2011, privind măsura în care acestea prezintă în mod corect din toate punctele de vedere semnificative, poziția financiară a SIF Banat Crișana S.A. la 30 iunie 2011 și a rezultatului operațiilor sale încheiate la această dată în conformitate cu cerințele normelor de contabilitate din România și anume Legea contabilității nr. 82/1991, republicată, Ordinul Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 13/2011 pentru aprobarea Regulamentului nr. 4/2011 privind reglementările contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunităților Economice Europene aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare și Ordinul Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 48/2011 pentru aprobarea Instrucțiunii nr. 5/2011 de modificare a Instrucțiunii nr. 5/2006 cu privire sistemul de raportare contabilă semestrială a entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare.

Noi ne asumăm responsabilitatea pentru prezentarea fidelă a situațiilor financiare în conformitate cu reglementările legale mai sus enumerate. Confirmăm în cunoștință de cauză și cu încredere că raportarea contabilă semestrială a fost întocmită în conformitate cu Reglementările contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunităților Economice Europene aplicabile, politicile contabile utilizate fiind conforme cu acestea și oferă o imagine corectă și conformă cu realitatea activelor, obligațiilor, poziției financiare, contului de profit și pierdere și că raportul consiliului de administrație cuprinde o analiză corectă a dezvoltării și performanțelor societății precum și o descriere a principalelor riscuri și incertitudini specifice activității desfășurate.

Ioan Cuzman Director General

Stefan Doba Director economic

Număr de ordine în Registrul Comerțului: Jo2/1898/1992. Cod unic de înregistrare: RO 2761040 Număr Registru C.N.V.M.: PJRoySIIR / 020002 / 02.02.2006, Capital social subscris și vărsat: 54.884.926.80 lei Cont bancar: RO31 RNCB 0015 0303 4170 0001. BCR Sucursala Arad

KPMG Audit SRL Victoria Business Park DN1, Soseaua Bucuresti-Ploiesti nr. 69-71 Sector 1

+40 (21) 201 22 22 Tell +40 (741) 800 800 +40 (21) 201 22 11 Fax: +40 (741) 800 700 www.kpmg.ro

P.O. Box 18-191 Bucharest 013685 Romania

Raport de revizuire

Către Actionari, SIF Banat - Crisana S.A.

Introducere

Am revizuit raportările contabile individuale anexate ale societății SIF Banat - Crișana S.A. ("Societatea"), care cuprind Situația activelor, datoriilor și capitalurilor proprii la data de 30 iunie 2011 și Contul de profit și pierdere pentru perioada de șase luni încheiată la această dată. Conducerea Societății este responsabilă pentru întocmirea și prezentarea acestor raportări contabile individuale în conformitate cu Ordinul Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 48/2011 pentru aprobarea Instrucțiunii nr. 5/2011 de modificare a Instrucțiunii nr. 5/2006 cu privire la sistemul de raportare contabilă semestrială a entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare și cu Ordinul Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 13/2011 pentru aprobarea Regulamentului nr. 4/2011 privind Reglementările contabile conforme cu Directiva a IV-a CEE aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare. Responsabilitatea noastră este ca, pe baza revizuirii efectuate, să exprimăm o concluzie asupra acestor raportări contabile individuale.

Aria de aplicabilitate a revizuirii

Am efectuat revizuirea în conformitate cu Standardul Internațional de Angajamente de $\overline{2}$ Revizuire nr. 2410 "Revizuirea informațiilor financiare interimare efectuata de către auditorul independent al entității". O revizuire a raportărilor contabile individuale constă în cererea de informații, în principal personalului Societății responsabil pentru activitățile financiare și contabile, și în aplicarea de proceduri analitice și alte proceduri de revizuire. Aria de aplicabilitate a unei revizuiri este în mod semnificativ mai redusă decât cea a unui audit efectuat în conformitate cu Standardele Internaționale de Audit și, prin urmare, nu putem să obținem asigurarea că vom lua cunoștință de toate aspectele semnificative care ar putea fi identificate în cadrul unui audit. În consecință, nu exprimăm o opinie de audit.

Concluzia

Pe baza revizuirii realizate, nimic nu ne-a atras atenția în sensul de a ne face să credem că 3 raportările contabile individuale pentru perioada de șase luni încheiata la 30 iunie 2011 anexate nu au fost întocmite, în toate aspectele semnificative, în conformitate cu Ordinul Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 48/2011 pentru aprobarea Instrucțiunii nr. 5/2011 de modificare a Instrucțiunii nr. 5/2006 cu privire la sistemul de raportare contabilă semestrială a entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare și cu Ordinul Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 13/2011 pentru aprobarea Regulamentului nr. 4/2011 privind Reglementările contabile conforme cu Directiva a IV-a CEE aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare.

Alte aspecte

Acest raport este adresat exclusiv acționarilor Societății în ansamblu. Revizuirea noastră a $\overline{4}$ fost efectuată pentru a putea raporta actionarilor Societății acele aspecte pe care trebuie să le raportăm într-un raport de revizuire, și nu în alte scopuri. În măsura permisă de lege, nu acceptăm și nu ne asumăm responsabilitatea decât față de Societate și de actionarii acesteia. în ansamblu, pentru revizuirea noastră, pentru acest raport sau pentru concluzia formată.
5 Raportările contabile individuale anexate nu sunt menite să prezinte poziția financiară și rezultatele operațiunilor Societății în conformitate cu reglementările contabile și principiile contabile acceptate în țări și jurisdicții altele decât România. De aceea, raportările contabile individuale nu sunt întocmite pentru uzul persoanelor care nu cunosc reglementările contabile și legale din România.
6 In conformitate cu Decizia Comisia Nationala a Valorilor Imobiliare nr. 2492/3 Decembrie 2007, Societatea ar trebui să întocmească și să publice situații financiare anuale consolidate in conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiara adoptate de către Uniunea Europeana, pentru exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010.

KPM6 Audit SRL

KPMG Audit SRL București, România 5 august 2011

SIF Banat-Crişana SA Arad
Situația activelor, datoriilor și capitalurilor proprii la 30 iunie 2011
(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Județul Arad Persoana juridică SIF Banat-Crisana Adresa loc. Arad, sector str. Calea Victoriei, nr. 35A	Tip situație financiară Forma de proprietate Activitatea preponderentă (denumire grupa CAEN) Alte intermedieri financiare			SI 34
bl. ,ap. ,SC. Telefon 0257-304426 Fax 0257-270073		Cod grupă CAEN		6499
Numărul din Registrul Comerțului J02/1898/1992	fiscală	Cod de înregistrare		RO 2761040
	Nr	Nota		Sold la
	rd.		01.01.2011	30.06.2011
A. Active imobilizate
I. Imobilizări necorporale
3. concesiuni, brevete, licențe, mărci comerciale
drepturi și valori similare și alte imobilizări necorporale	03		49.263	44.618
Total: (rd. 01 la 05)	06	1a	49.263	44.618
II. Imobilizări corporale
1. terenuri și construcții	07		5.376.484	5.176.423
2. instalații tehnice și masini	08		350.959	327.971
3. alte instalații, utilaje și mobilier	09		94.381	83.543
4. avansuri și imobilizări corporale în curs	10		73.901
Total: (rd. 07 la 10)	11	1 _b	5.895.725	5.587.937
III. Imobilizări financiare
5. titluri și alte instrumente financiare deținute
ca imobilizări	16	11	538.642.535	516.062.746
Total: (rd. 12 la 17)	18	1 _c	538.642.535	516.062.746
Active imobilizate - total (rd.06+11+18)	19		544.587.523	521.695.301
B. Active circulante
I.Stocuri 1. materiale consumabile
	20		3.237	2.487
3. avansuri pentru cumpărări de stocuri	22			2.337
Total: (rd. 20 la 22)	23		3.237	4.824
II.Creante 1. creanțe comerciale
	24		92.885.553	31.677
4. alte creanțe Total: (rd. 24 la 28)	27		1.354.258	11.253.586
III. Investiții financiare pe termen scurt	29	5	94.239.811	11.285.263
2. alte investiții financiare pe termen scurt
Total: (rd. 30 la 31)	31		16.394.070	119.470.045
IV. Casa și conturi la bănci	32		16.394.070	119.470.045
Active circulante - tottal (rd. 23+29+32+33)	33	15	561.110	477.981
C. Cheltuieli în avans (ct. 471)	34 35		111.198.228	131.238.113
D. Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă de un an			179.136	105.428
4. datorii comerciale	39
8. alte datorii, inclusiv datorii fiscale și			160.698	40.763
alte datorii pentru asigurările sociale	43		62.851.657	66.227.972
	44	5	63.012.355	66.268.735

	45		48.040.301	64.626.056

	46		592.627.775	586.321.357
alte datom. Cotal: (rd. 36 la 43) E. Active circulante, respectiv datorii curemente (rd. 34+35-44-60.2) F. Total active minus datorii curemente (resp. 1941) 19445) CONTROL ISLANDS				1

SIF Banat-Crişana SA Arad Situația activelor, datoriilor și capitalurilor proprii la 30 iunie 2011
(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

	Nr	Nota	Sold la
	rd.		01.01.2011	30.06.2011
H. Provizioane
2. provizioane pentru impozite	57		51.634.011	51.970.116
3. alte provizioane	58		2.447.000
Total provizioane: (rd. 56+57+58)	59	$\overline{2}$	54.081.011	51.970.116
I. Venituri în avans (rd. 60.1+60.2+60.3) din care:	60		324.757	448.750
1. subvenții pentru investiții	60.1		49
2. venituri înregistrate în avans	60.2	10 _e	324.708	448.750
J. Capital și rezerve
I. Capital (rd. 62+63) din care:	61	7	54.884.927	54.884.927
- capital subscris vărsat	63		54.884.927	54.884.927
III. Rezerve din reevaluare
Sold C	65	16	5.153.919	5.025.016
IV. Rezerve (rd. 68-69+70+71+72+73+74)	67	16	518.895.988	454.770.886
1. rezerve legale	68		10.976.985	10.976.985
2. rezerve constituite din ajustările pentru pierderi de
Sold D valoare a imobilizărilor financiare	69		108.844.049	107.778.450
4. rezerve din valoare titlurilor/acțiunilor
dobândite cu titlu gratuit	71		127.056.671	128.950.128
6. rezerve reprezentând surplus realizat din
rezerve din reevaluare	73		429.925	583.381
7. alte rezerve	74		489.276.456	422.038.842
V. Rezultatul reportat
Sold C	78			5.437.415
Sold D	79	16	103.384.386
VI. Rezultatul exercițiului financiar
Sold C	80	$\overline{\mathbf{3}}$	62.996.316	14.232.997
Total capitaluri proprii
(rd. 61+64+65-66+67-75+76-77+78-79+80-81-82)	83		538.546.764	534.351.241

Aceste situații financiare au fost aprobate și autorizate de către Conducerea Societății în data de 28 iulie 2011.

Ioan Cuzman Președinte - Director General

Stefan Doba Director Economic

Denumirea indicatorului	Nr. rd.	Nota	Realizări aferente perioadei de raportare
			30 iunie 2010	30 iunie 2011
A. Venituri din activitatea curentă*- total
(rd. 02 la 11)	01	4,13	60.658.567	43.073.437
1. Venituri din imobilizări financiare	02		27.108.038	12.151.083
4. Venituri din investiții financiare cedate	05		17.819.970	19.365.114
6. Venituri din provizioane, creanțe reactivate și
debitori	07		9.437.099	5.405.526
7. Venituri din diferențe de curs valutar	08		1.742.538	2.171.780
8. Venituri din dobânzi	09		4.421.687	3.083.819
10. Alte venituri din activitatea curentă	11		129.235	896.115
B. Cheltuieli din activitatea curentă**-
total (rd. 13 la 20)	12	4, 14	26.353.565
12. Cheltuieli privind investițiile financiare cedate	14		13.959.343	28.205.864 16.272.403
13. Cheltuieli din diferențe de curs valutar	15		1.760.312
15. Cheltuieli privind comisioanele și onorariile	17		1.248.199	2.841.689
16. Cheltuieli cu serviciile bancare și asimilate	18		23.409	1.221.466
17. Amortizări, provizioane, pierderi din creanțe				12.068
și debitori diverși	19		217.402
18. Alte cheltuieli din activitatea curenta	20		9.144.900	210.660
a. Cheltuieli cu materiale	21		158.646	7.647.578
b. Cheltuieli privind energia si apa	22		73.919	130.282
c. Cheltuieli cu personalul din care: (rd. 24+25)	23		8.081.332	82.907
c1. Salarii	24		6.994.946	6.432.182
c2. cheltuieli privind asigurările și protecția				5.299.460
socială	25		1.086.386
d. Cheltuieli privind prestațiile externe	26		745.063	1.132.722
e. Cheltuieli cu alte impozite, taxe și vărsăminte				928.723
asimilate	27		85.940
C. Rezultatul curent				73.484
- profit (rd. 01-12)	28		34.305.002
19. Total venituri (rd. 01+30)	34		60.658.567	14.867.573
20. Total cheltuieli (rd. 12+31)	35		26.353.565	43.073.437
G. Rezultatul brut				28.205.864
- profit (rd. 34-35)	36		34.305.002
21. Impozit pe profit				14.867.573
- cheltuieli cu impozitul pe profit	38
H. Rezultatul exercițiului financiar			1.182.874	634.576
- profit (rd. 36-38-39)	40
			33.122.128	14.232.997

*Veniturile din activitatea curentă sunt detaliate în Nota 13 Structura venitului brut (pag 43).
** Cheltuielile din activitatea curentă sunt detaliate în Nota 14 Structura cheltuielilor (pag 44).

	Aceste situații financiare au fost aprobate și autorizate de către Conducerea Societății în data de 28 iulie
2011

Ioan Cuzman Președinte Director General

W Ștefan Doba Director Economic

SIF Banat-Crișana SA Arad
Date informative la raportarea contabilă încheiată la 30 iunie 2011
(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

	Nr.	Număr unități		Sume
I. Date privind rezultatul înregistrat	rd.			$\overline{\mathbf{2}}$
	01	1		14.232.997
Unități care au înregistrat profit	02
Unități care au înregistrat pierdere			Din care:
II. Date privind plățile restante	Nr.	Total	Pentru	Pentru
	rd.	$col.2+3$	activitatea	Activitatea
			curentă	de investiții
	в	1	$\boldsymbol{2}$	$\overline{\mathbf{3}}$
A
Plăți restante - total	03
(rd. 04+08+14 la 18+22), din care:	04
Furnizori restanți - total (rd. 05 la 07), din care:	05
- peste 30 de zile	06
- peste 90 de zile
- peste 1 an	07
Obligații restante față de bugetul asigurărilor sociale - total (rd. 09 la 13), din care:	08
- contribuții pentru asigurări sociale de stat datorate de angajatori, salariați și alte persoane assimilate	09
- contribuții pentru fondul asigurărilor	10
sociale de sănătate	11
- contribuția pentru pensia suplimentară
- contribuții pentru bugetul asigurărilor	12
pentru şomaj	$\overline{13}$
- alte datorii sociale
Obligații restante față de bugetele	14
fondurilor speciale și alte fonduri	15
Obligații restante față de alți creditori
Impozite și taxe neplătite la termenul stabilit la bugetul de stat	16
Impozite și taxe neplătite la termenul stabilit la bugetele locale	17
Credite bancare nerambursate la scadență	18
- total (rd. 19 la 21), din care	19
- restante dupa 30 de zile	20
- restante dupa 90 de zile	21
- restante dupa 1 an	22
Dobânzi restante

SIF Banat-Crişana SA Arad
Date informative la raportarea contabilă încheiată la 30 iunie 2011 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

III. Număr mediu de salariați	Nr.	30 iunie 2010
	rd.		30 iunie 2011
A	B	1	$\overline{2}$
Număr mediu de salariati	23	82	78
IV. Plăți de dobânzi și redevențe	Nr.		Sume
	rd.
Venituri brute din dobânzi plătite de persoanele
juridice române către persoanele fizice nerezidente
din statele membre ale Uniunii Europene, din care:	24
- impozitul datorat la bugetul de stat	25
Venituri brute din dobânzi plătite de persoanele
juridice române către persoanele juridice afiliate*)
nerezidente din statele membre ale Uniunii
Europene, din care:	26
- impozitul datorat la bugetul de stat	27
Venituri din redevențe plătite de persoanele
juridice române către persoanele juridice
afiliate*) nerezidente din statele
membre ale Uniunii Europene, din care:	28
- impozitul datorat la bugetul de stat	29
V. Tichete de masa	Nr.		Sume
	rd.
Contravaloarea tichetelor de masă acordate
Salariaților	30		101.617
VI. Cheltuieli efectuate pentru activitatea de	Nr.	30 iunie 2010	30 iunie 2011
cercetare-dezvoltare**)	rd.
A	$\mathbf B$	1	$\overline{\mathbf{2}}$
Cheltuieli de cercetare-dezvoltare, din care:	31
- din fonduri publice	32
- din fonduri private	33
VII. Cheltuieli de inovare	Nr.	30 iunie 2010	30 iunie 2011
	rd.
A	в	1	$\overline{\mathbf{2}}$
Cheltuieli de inovare **) - total
(rd. 35 la 37), din care:	34
- cheltuieli de inovare finalizate în cursul perioadei	35
- cheltuieli de inovare în curs de finalizare
în cursul perioadei	36
- cheltuieli de inovare abandonate în cursul
perioadei	37

SIF Banat-Crişana SA Arad
Date informative la raportarea contabilă încheiată la 30 iunie 2011
(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

VIII. Alte informații	Nr.	30 junie 2010	30 junie 2011
	rd.
Imobilizări financiare, în sume brute (rd. 39+46), din care:	38	688.383.780	684.254.297
Acțiuni deținute la entitățile afiliate, interese de participare, alte titluri imobilizate și obligațiuni pe termen lung, în sume brute (rd. 40 la 45), din
care:	39	688.383.780	684.254.297
- actiuni cotate	40	463.404.838	486.377.077
- actiuni necotate	41	223.954.077	196.877.226
- părți sociale	42
- obligațiuni	43	1.024.865	999.994
- acțiuni emise de organismele de plasament colectiv (inclusiv de SIF-uri)	44
- unitati de fond emise de organismele de plasament colectiv	45
Creanțe imobilizate, în sume brute (rd. 47+48), din care:	46
- creante imobilizate în lei si exprimate in lei, a caror decontare se face in functie de cursul unei valute (din ct. 267)	47
- creante imobilizate în valută (din ct. 267)	48
Creante imobilizate scadente intr-o perioada mai mica de 12 Iuni (din ct. 267)	49	94.199.348	12.476
Creanțe comerciale, avansuri acordate furnizorilor și alte conturi asimilate, în sume brute (ct. 4092+411+413+418)	50	8.589	19.201
Creanțe în legătură cu personalul și conturi asimilate (ct. 425+4282)	51
Creanțe în legătură cu bugetul asigurărilor sociale și bugetul statului (ct. 431+437+4382+441+4424 +4428+444+445+446+447+4482)	52	1.525.721
Alte creante (ct. 451+452+456+4582+461+471+473)	53	14.798.464	18.219.631
Dobânzi de încasat (ct. 5187)	54
Investitii pe termen scurt, în sume brute (ct. 501+503+505+506+507+508) (rd. 56 la 61), din
care:	55	2.750.896	2.001.515
- acțiuni cotate	56	2.750.896	2.001.515
- actiuni necotate	57
- părți sociale	58
- obligațiuni	59
- acțiuni emise de organismele de plasament colectiv (inclusiv de SIF-uri)	60
- unitati de fond emise de organismele de plasament colectiv	61		181.248
Alte valori de încasat (ct. 5113+5114)	62
Casa în lei și în valută (rd. 64+65), din care:	63	2.593	5.696

SIF Banat-Crişana SA Arad
Date informative la raportarea contabilă încheiată la 30 iunie 2011
(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

- în lei (ct. 5311)	64	2.593	5.699
- în valută (ct. 5314)	65	0	0
Conturi curente la bănci în lei și în valută (rd. 67+68), din care:	66	539.419	443.393
- în lei (ct. 5121)	67	410.600	315.182
- în valută (ct. 5124)	68	128.819	128.211
Alte conturi curente la bănci și acreditive (rd. 70+71), din care:	69
- sume în curs de decontare, acreditive și alte valori de încasat, în lei (ct. 5112+5125+5411)	70
- sume în curs de decontare și acreditive în valută (ct. 5125+5412)	71
Datorii (rd. 73+76+79+82+85+88+89+92 la 96), din care:	72	77.774.840	66.717.485
- Imprumuturi din emisiuni de obligațiuni și dobânzile aferente, în sume brute (ct. 161+1681) (rd. 74+75), din care:	73
- în lei	74
- în valută	75
- Credite bancare interne pe termen scurt si dobânzile aferente (ct. 5191+5192+5197+din ct. 5198), (rd. 77+78), din care:	76
- în lei	77
- în valută	78
- Credite bancare externe pe termen scurt și dobanzile aferente (ct. 5193+5194+5195+din ct. 5198), (rd. 80+81), din care:	79
- în lei	80
- în valută	81
- Credite bancare externe pe termen lung și dobânzile aferente (ct. 1621+1622+1627+din ct. 1682), (rd. 83+84), din care:	82
- în lei	83
- în valută	84
- Credite externe pe termen lung (ct. 1623+1624+1625+din ct. 1682), (rd. 86+87), din care:	85
- în lei	86
- în valută	87
- Credite de la trezoreria statului (ct. 1626+din ct. 1682)	88
- Alte împrumuturi și dobânzile aferente (ct. 166+167+1685+1686+1687) (rd. 90+91), din care:	89
- în lei	90
- în valută	91
- Datorii comerciale, avansuri primite de la clienti și alte conturi asimilate, în sume brute (ct. 401+403+404+405+408+419)	92	59.756	40.763

SIF Banat-Crisana SA Arad Date informative la raportarea contabilă încheiată la 30 iunie 2011 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

- Datorii in legatura cu personalul si conturi asimilate (ct. 421+423+424+426+427+4281)	93	172.349	342.770
- Datorii în legătură cu bugetul asigurarilor
sociale și bugetul statului (ct. 431+437+4381+441
+4423+4428+444+446+447+4481)	94	2.038.133	2.831.971
- Alte datorii (ct.
451+453+455+456+457+4581
+462+472+473+269+509)	95	75.504.602	63.501.981
- Dobânzi de platit (ct. 5186)	96
Capital subscris vărsat (ct. 1012) (rd. 98 la
100), din care:	97	54.884.927	54.884.927
- acțiuni cotate	98	54.884.927	54.884.927
- acțiuni necotate	99
- părți sociale	100
VIII. Informații privind cheltuielile cu	Nr.
colaboratorii	rd.	30 iunie 2010	30 iunie 2011
Cheltuieli cu colaboratorii (ct. 621)	101	0	O

Aceste situații financiare au fost aprobate și autorizate de către Conducerea Societății în data de 28 iulie 2011.

Ioan Cuzman Președinte - Director General

Stefan Doba Director Economic

1. Active imobilizate

a) Imobilizări necorporale

	Cheltuieli de constituire și dezvoltare	Concesiuni, brevete licente	Avansuri și imobilizări în curs	Total Imobilizări Necorporale
Valoare brută
Sold la 1 ianuarie 2011	191	405.543		405.734
Intrări		6.891	1.357	8.248
Cedări			1.357	1.357
Sold la 30 junie 2011	191	412.434		412.625
Amortizare si depreciere cumulate
Sold la 1 ianuarie 2011	191	356.280		356.471
Intrări		11.536		11.536
Cedări
Sold la 30 junie 2011	191	367.816		368.007
Valoare contabilă netă
Sold la 1 ianuarie 2011		49.263		49.263
Sold la 30 iunie 2011		44.618		44.618

b) Imobilizări corporale

	Terenuri și construcții	Instalații tehnice și mijloace de transport	Alte instalații, utilaje și mobilier	Avansuri și imobilizări în curs de execuție	Total imobilizări corporale
Valoare brută
Sold la 1 ianuarie 2011	7.879.810	2.147.891	518.557	73.901	10.620.159
Intrări	42.534	98.891		6.584	148.009
Cedări	228.831	223.748	9.328	80.485	542.392
Sold la 30 iunie 2011	7.693.513	2.023.034	509.229		10.225.776
Amortizare si depreciere cumulate
Sold la 1 ianuarie 2011	2.503.326	1.796.932	424.176		4.724.434
Intrări	80.200	109.048	9.876		199.124
Cedări	66.436	210.917	8.366		285.719
Sold la 30 iunie 2011	2.517.090	1.695.063	425.686		4.637.839
Valoare contabilă netă
Sold la 1 ianuarie 2011	5.376.484	350.959	94.381	73.901	5.895.725
Sold la 30 iunie 2011	5.176.423	327.971	83.543		5.587.937

1. Active imobilizate (continuare)

La data de 31 decembrie 2009, în baza Deciziei interne nr. 186/23.12.2009 a fost reevaluată grupa "Constructii".

La data de 30 iunie 2011 și 31 decembrie 2010 Societatea nu avea mijloace fixe gajate sau aflate în custodie la terti.

c) Imobilizări financiare

		Titluri la		Total
	Titluri de	fond inchis		imobilizări
Valoare brută	participare	de investitii	Obligațiuni	financiare
Sold la 1 ianuarie 2011	709.481.155	19.998	999.994	710.501.147
Intrări	9.840.244			9.840.244
Cedări	36.067.096	19.998		36.087.094
Sold la 30 iunie 2011	683.254.303		999.994	684.254.297
Ajustări pentru depreciere
Sold la 1 ianuarie 2011	171.858.612			171.858.612
Constituiri
Reluări	3.667.061			3.667.061
Sold la 30 junie 2011	168.191.551			168.191.551
Valoare contabilă netă
Sold la 1 ianuarie 2011	537.622.543	19.998	999.994	538.642.535
Sold la 30 iunie 2011	515.062.752		999.994	516.062.746

Titlurile de participare

Intrările includ în principal valoarea titlurilor obținute ca urmare a majorărilor de capital efectuate de către societățile din portofoliul SIF (prin încorporarea elementelor de capital propriu) în sumă totală de 6 mil lei (BCR 3,3 mil lei, Transilvania Constructii SA Clui 1,5 mil lei, Electromagnetica SA București 0,7 mil lei, etc.) și achizițiile de acțiuni efectuate pe piața bursieră în sumă totală de 2,2 mil lei (Zentiva SA București 1.1 mil lei. Teraplast SA Bistrita 0.7 mil lei, etc.).

Cedările cuprind:

valoarea contabilă a titlurilor de participare vândute în sumă totală de 13,2 mil lei (Fondul Proprietatea 8,2 mil lei, Carbochim SA Cluj 1,5 mil lei, SNTGN Transgaz Medias 0,9 mil lei, Azomures SA Târgu Mures 0,8 mil lei, etc),
reducerea capitalului social la societatea Central SA Petrosani cu suma de 14.4 mil lei,
valoarea titlurilor societății Combi Spedition SA Arad, în sumă de 5,9 mil lei, care a fuzionat cu societatea Comalim SA Arad.
valoarea titlurilor de participare radiate din portofoliu ca urmare a lichidării societăților în sumă totală de 2.4 mil lei (Alfar, Comfruct, UTEPS, MDF Sebes).

Suma de 3.667.061 lei înregistrată la reluări de ajustări pentru depreciere în cursul semestrului I 2011. reprezintă ajustările pentru pierderea de valoare aferente titlurilor imobilizate iesite din portofoliul SIF (vândute sau lichidate). Din totalul ajustărilor suma de 2.601.462 lei, constituită anterior pe seama cheltuielilor, a fost recunoscută la venituri din reluarea ajustărilor pentru pierderi de valoare, iar suma de 1.065.599 lei a fost recunoscută la rezerve constituite din ajustările pentru pierderi de valoare (anterior fiind recunoscută la rezerve, conform Ordinului CNVM nr. 11/2009).

$\mathbf{1}$ Active imobilizate (continuare)

La data de 30 iunie 2011 și 30 iunie 2010 nu au fost înregistrate ajustări pentru pierderi de valoare ale imobilizărilor financiare, deoarece ajustările se stabilesc și se înregistrează în contabilitate la închiderea exercitiului financiar, în baza evaluării efectuate la aceea dată, așa cum prevăd Reglementările contabile conforme cu directivele europene, aprobate prin Ordinul CNVM nr. 13 din 2011 și respectiv Ordinul CNVM nr. 75 din 2005 cu modificările ulterioare, aplicabil la data de 30 iunie 2010.

Valoarea ajustărilor pentru pierderi de valoare la 30 iunie 2011, stabilită ca diferență între valoarea contabilă și valoarea calculată în baza Regulamentului CNVM nr. 15/2004, este următoarea:

ajustări pentru pierderi de valoare de înregistrat pe seama rezervelor constituite din ajustări pentru pierderi de valoare a titlurilor imobilizate, în sumă de 480.379 lei (30 iunie 2010: ajustări pentru pierderi de valoare de reluat pe seama rezervelor în sumă de 17.030.660 lei);
reluarea la venituri din ajustări pentru pierderi de valoare a imobilizărilor financiare a sumei de 1.083.754 lei (30 iunie 2010: 1.214.496 lei), anterior constituite pe seama cheltuielilor.

Astfel influențele în situația activelor, datoriilor și a capitalurilor proprii ar fi fost următoarea: Active

- titluri deținute ca imobilizări	+ 603.375 lei
Capitaluri proprii
rezerve constituite din ajustările pentru pierderi de valoare $\sim$ 10 $\pm$ rezultatul exercitiului $\sim$	-480.379 lei +1.083.754 lei

Titlurile deținute la un fond închis de investiții au fost vândute în cursul semestrului I 2011.

Obligațiunile includ valoarea obligațiunilor emise de societăți financiar bancare și care au o scadență reziduală mai mare de 1 an. Dobânda aferentă obligațiunilor este inclusă la creanțe curente.

$2.$ Provizioane

Denumirea		1 ianuarie	Transferuri		30 iunie
Provizionului		2011	în cont	din cont	2011
Provizioane pentru impozite Alte provizioane pentru riscuri	(a)	51.634.011	959.416	623.311	51.970.116
și cheltuieli	(b)	2.447.000	$\blacksquare$	2.447.000
Total		54.081.011	959.416	3.070.311	51.970.116

a Provizioane pentru impozite în sumă de 51.970.116 lei reprezintă transpunerea impozitului pe profit amânat recunoscut până la data de 1 ianuarie 2006 pentru rezervele din valoarea titlurilor imobilizate, rezervele din reevaluarea mijloacelor fixe și rezervele constituite pentru acțiunile dobândite cu titlu gratuit (Nota 16). Transferurile în cont în sumă de 959.416 lei includ impozitul pe profit amânat aferent rezervelor înregistrate ca urmare a dobândirii de acțiuni cu titlu gratuit (majorări de capital din rezerve și profit net), iar cele din cont în sumă de 623.311 lei reprezintă în principal impozitul pe profit amânat aferent rezervelor din valoarea titlurilor dobândite gratuit, ieșite din portofoliu.

Provizioane (continuare) $2.$

Componentele mai importante ale provizioanelor pentru impozite cu efect fiscal temporar sunt prezentate în următorul tabel:

	31 decembrie 2010	30 iunie 2011
Provizioane pentru impozitul aferent - rezervelor din valoarea titlurilor financiare imobilizate - rezervelor din reevaluarea imobilizărilor corporale - rezervelor din facilități fiscale	47.479.041 981.699 3.173.271	47.839.700 957.145 3.173.271
Total provizioane pentru impozitul pe profit	51.634.011	51.970.116

b Alte provizioane pentru riscuri și cheltuieli în sumă de 2.447.000 lei au fost reluate la venituri în cursul semestrului I 2011 ca urmare a acordării stimulentelor aferente anului 2010 salariaților și administratorilor.

Repartizarea profitului $3₁$

În data de 28 aprilie 2011 Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor a aprobat repartizarea profitului net al anului 2010 pe următoarele destinații:

	2010
Repartizarea profitului:	62.996.316
1. Pentru constituire rezerve legale 2. Rezerve constituite ca surse proprii de finantare 3. Pentru dividende	6.464.841 56.531.475
Total profit repartizat	62.996.316

La data de 30 iunie 2011 profitul net realizat este în sumă de 14.232.997 lei și nu a fost repartizat.

Analiza rezultatului activității curente (exploatare) 4.

Indicatori	Nr. rd.	sem 2010	sem 2011













































- alte servicii executate de terți	43	228.194	282.428

4. Analiza rezultatului activității curente (exploatare) (continuare)

Indicatori	Nr. rd.	sem 2010	sem 2011
- alte cheltuieli	44	94.552	287.742
- cheltuieli privind sconturile acordate	45
- alte cheltuieli financiare	46
- cheltuieli cu alte impozite, taxe și vărsăminte
asimilate	47	85.940	73.484
Cheltuieli din activitatea curentă (rd. 20 la 28)	48	26.353.565	28.205.864
Rezultatul din activitatea curentă (rd. 19-48)	49	34.305.002	14.867.573

Veniturile și cheltuielile cu pondere în total sunt detaliate și explicate în Notele 13 Structura venitului brut și 14 Structura cheltuielilor.

5. Situatia creantelor si a datoriilor

Creante		30 iunie	Termen de lichiditate
		2011	Sub 1 an	Peste 1 an
Avansuri acordate furnizorilor și clienți neîncasați		19.201	19.201
Debitori din dividende neîncasate	a)	8.345.534	8.345.534
Debitori diversi	b)	5.361.318	5.361.318
Penalități aferente dividendelor neîncasate	$\mathbf{c}$	119.827	119.827
Depozite bancare și obligațiuni	d)
Debitori din majorări de capital Ajustări pentru deprecierea creanțelor -	e)	4.300.000	4.300.000
debitori diversi	f)	(6.860.617)	(6.860.617)
Total		11.285.263	11.285.263

Debitorii din dividende neîncasate în sumă de 8.345.534 lei includ dividende de încasat aferente $\mathbf{a}$ anilor precedenți în sumă de 2.827.860 lei și dividende de încasat pentru anul 2010 în suma de 5.517.674 lei. (31 decembrie 2010: 3.842.938 lei)
b Debitori diversi în sumă de 5.361.318 lei (31 decembrie 2010: 4.105.694 lei) cuprind în principal:
suma de 3.913.033 lei reprezentând contravaloarea participației deținută într-o societate și pentru care există litigiu pe rol cu AVAS:
suma de 1.050.816 lei virată la Direcția Regională de Poștă Timișoara pentru plata dividendelor cuvenite acționarilor Societății;
c Penalitățile aferente dividendelor neîncasate și cheltuielile de judecată aferente sunt în sumă de 119.827 lei. (31 decembrie 2010: 119.827 lei)
d În conformitate cu Ordinul CNVM nr. 13/2011, aplicabil începând cu exercițiul financiar 2011, depozitele bancare (inclusiv dobânda cuvenită) se înregistrează la investiții financiare pe termen scurt (31 decembrie 2010: 92.883.196 lei).
Debitori din majorări de capital, în sumă de 4.300.000 lei, reprezintă suma virată în cursul semestrului $e$ I 2011 de către SIF Banat Crisana pentru majorarea capitalului la societatea Calipso SA Oradea, operatiune în curs de înregistrare la Oficiul Registrul Comerțului Oradea. (Sold la 31.12.2010: 0 lei)
$f$ Ajustările pentru deprecierea creantelor în sumă totală de 6.860.617 lei (31 decembrie 2010: 7.217.681 lei) au fost constituite pentru:
dividendele de încasat din anii precedenți în suma de 2.827.860 lei și penalitățile aferente dividendelor neîncasate în sumă de 119.827 lei.
valoarea creanței cu AVAS privind participația în sumă de 3.912.930 lei.

Creante		31 decembrie	Termen de lichiditate
		2010	Sub 1 an	Peste 1 an
Avansuri acordate furnizorilor și clienți neîncasați
		2,357	2,357
Debitori din dividende neîncasate	a)	3,842,938	3,842,938
Debitori diversi	b)	4,105,694	4,105,694
Penalități aferente dividendelor
neîncasate	c)	119,827	119,827
Depozite bancare și obligațiuni	d)	92,883,196	92,883,196
Impozit pe profit de recuperat		503,480	503,480
Ajustări pentru deprecierea creanțelor -
debitori diversi	f)	(7,217,681)	(7,217,681)
Total		94,239,811	94,239,811

Situația creanțelor și a datoriilor (continuare) 5.

Datorii		30 iunie	Termen de exigibilitate
		2011	Sub 1 an	Între 1-5	Peste
				Ani	5 ani
Furnizori Datorii cu personalul și asigurările		40.763	40.763
sociale		952.058	952.058
Alte impozite și taxe	g)	2.222.683	2.222.683
Dividende de plată către acționari	h)	62.909.203	62.909.203
Creditori diverși		144.028	144.028
Vărsăminte de efectuat pentru imobilizări financiare	i)	$\blacksquare$
Total		66.268.735	66.268.735

g Alte impozite și taxe în suma de 2.222.683 lei reprezintă în principal impozitul pe dividendele achitate actionarilor și impozitul pe salarii aferente lunii iunie 2011 (31 decembrie 2010: 965.232 lei).

h Dividendele de plată către acționari în suma de 62.909.203 lei cuprind dividende de plată aferente anului 2010 în sumă de 47.117.391 lei (31 decembrie 2010: dividende de plată aferente anului 2009 în sumă de 5.670.443 lei) și aferente anilor precedenți în sumă de 15.791.812 lei. (31 decembrie 2010: 45.610.696 lei)

Vărsăminte de efectuat pentru imobilizări financiare nu există. (31 decembrie 2010: 10.078.110 lei). $\mathbf{i}$

Datorii		31 decembrie	Termen de exigibilitate
		2010	Sub 1 an	Între 1-5	Peste
				Ani	5 ani
Furnizori Datorii cu personalul și asigurările		160,698	160,698
sociale		434,933	434,933
Alte impozite și taxe	9)	965,232	965,232
Dividende de plată către acționari	h)	51,281,139	51,281,139
Creditori diverși		92,243	92,243
Vărsăminte de efectuat pentru imobilizări financiare	i)	10,078,110	10,078,110
Total		63,012,355	63,012,355

Principii, politici și metode contabile 6.

$6.1$ Informatii generale

Raportarea contabilă semestrială este în responsabilitatea conducerii Societății și a fost întocmită în conformitate cu Reglementările Contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunităților Economice Europene aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare aprobate prin Ordinul Presedintelui Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare nr. 13/2011 și care se aplică împreună cu Legea contabilității nr. 82/1991 (republicată și modificată). La întocmirea raportării contabile semestriale s-au avut în vedere și prevederile Regulamentului CNVM nr. 1/2008 privind armonizarea obligațiilor de transparență în ceea ce privește informațiile referitoare la emitenții ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzactionare pe o piată reglementată, precum și ale Ordinului CNVM nr. 48/14.07.2011 pentru aprobarea Instructiunii nr. 5/2011 de modificare a Instructiunii nr. 5/2006 cu privire la sistemul de raportare contabilă semestrială a entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare.

Raportarea contabilă semestrială la 30 iunie 2011 cuprinde:

Situația activelor, datoriilor și capitalurilor proprii:
Contul de profit și pierdere;
Date informative.

Fără a face parte din raportările contabile semestriale sunt prezentate și Notele explicative, conform cerintelor Regulamentului CNVM nr. 31/2006.

Această raportare contabilă semestrială individuală nu reflectă poziția financiară și rezultatele operațiunilor Societății în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară.

În conformitate cu Ordinul CNVM nr. 11/3.02.2011 pentru aprobarea Instrucțiunii nr. 3/2011, publicat în Monitorul Oficial nr. 145 din 28 februarie 2011, privind aplicarea Standardelor Internationale de Raportare Financiară de către entitățile autorizate, reglementate și supravegheate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare, societățile de investiții financiare au obligația întocmirii de situații financiare anuale conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiară, cu scop informativ, pentru exercițiile financiare ale anilor 2010 și 2011.

Prin Dispunerea de măsuri nr. 9/15.06.2011, CNVM suspendă aplicarea prevederilor Instrucțiunii nr. 3/2011 privind aplicarea Standardelor Internaționale de Raportare Financiară de către entitățile autorizate, reglementate și supravegheate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare, până la 31 decembrie 2011.

În conformitate cu Decizia CNVM nr. 1176/15.09.2010, Societățile de investiții financiare au obligația de a întocmi și depune la C.N.V.M. situații financiare anuale consolidate, în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană, în termen de 8 luni de la încheierea exercițiului financiar. Datorită lipsei unui cadru legislativ care să impună societăților comerciale care intră în perimetrul de consolidare obligativitatea întocmirii unui set de situații financiare în baza IFRS și care să fie auditate, situațiile financiare consolidate care se vor întocmi în aceste condiții pentru exercițiul financiar 2010 vor avea un caracter informativ, fără a prezenta imaginea fidelă a grupului. Aceste situații financiare nu vor fi supuse auditării avându-se în vedere certitudinea unei opinii cu rezerve și costurile ridicate ale auditării în raport cu relevanța informațiilor furnizate investitorilor.

$6.2$ Principiile care au stat la baza întocmirii situațiilor financiare individuale

Raportarea contabilă semestrială a fost întocmită pe baza costului istoric, în acord cu prevederile Ordinului Președintelui Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 13/2011 pentru aprobarea Regulamentului CNVM nr. 4/2011 privind Reglementările contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunității Economice Europene aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare").

Principii, politici și metode contabile (continuare) 6.

Principiile care au stat la baza întocmirii situațiilor financiare individuale (continuare) $6.2$

Raportările contabile sunt întocmite cu respectarea principiilor contabile, conform contabilității de angajamente. Astfel, efectele tranzactiilor și ale altor evenimente sunt recunoscute atunci când se produc și sunt înregistrate în contabilitate și raportate în situațiile financiare ale perioadelor aferente.

Principiile contabile care stau la baza întocmirii situatiilor financiare anuale sunt:

Principiul continuității activității presupune că Societatea își va continua în mod normal functionarea într-un viitor previzibil fără a intra în imposibilitatea continuării activității sau reducerea semnificativă a acesteia;
Principiul permanenței metodelor constă în aplicarea acelorași reguli și norme privind $\bullet$ evaluarea, înregistrarea în contabilitate și prezentarea elementelor de activ și de pasiv, precum și a rezultatelor, asigurând comparabilitatea în timp a informațiilor contabile;
Principiul prudenței cere ca valoarea oricărui element să fie determinată luând în calcul:
numai profiturile recunoscute până la data întocmirii situațiilor financiare; a)
- obligațiile previzibile și pierderile potențiale care au luat naștere în cursul perioadei de b) raportare încheiate sau pe parcursul unui exercițiu anterior, chiar dacă asemenea obligatii sau pierderi apar între data bilanțului și data întocmirii acestuia;
- toate deprecierile, indiferent dacă rezultatul exercițiului financiar este profit sau pierdere; c)
Principiul independenței exercițiului presupune că toate veniturile și cheltuielile corespunzătoare exercițiului financiar pentru care se face raportarea să fie luate în considerare, indiferent de data încasării sumelor sau a efectuării plăților;
Principiul evaluării separate a elementelor de activ și de pasiv presupune determinarea separată a valorii aferente fiecărui element individual de activ sau de pasiv:
Principiul intangibilității bilanțul de deschidere al unui exercițiu trebuie să corespundă cu bilantul de închidere al exercitiului precedent;
Principiul necompensării valorile elementelor ce reprezintă active nu pot fi compensate cu valorile elementelor ce reprezintă pasive, respectiv veniturile cu cheltuielile;
Principiul prevalenței economicului asupra juridicului informațiile prezentate în situațiile $\bullet$ financiare anuale trebuie să reflecte realitatea economică a evenimentelor și tranzacțiilor, nu numai forma lor juridică;
Principiul pragului de semnificație orice element care are o valoare semnificativă trebuie prezentat distinct în cadrul situațiilor financiare anuale. Elementele cu valori nesemnificative care au aceeași natură sau cu funcții similare trebuie însumate, nefiind necesară prezentarea lor separată.

6.3 Politici contabile

(a) Folosirea estimărilor

Întocmirea situațiilor financiare în conformitate cu Ordinul CNVM nr. 13/2011 cere conducerii Societății să façă estimări și ipoteze care afectează valorile raportate ale activelor și pasivelor, prezentarea activelor și datoriilor contingente la data întocmirii situațiilor financiare și veniturile și cheltuielile raportate pentru respectiva perioadă. Cu toate că aceste estimări sunt făcute de către conducerea Societății pe baza celor mai bune informații disponibile la data situațiilor financiare, rezultatele realizate pot fi diferite de aceste estimări.

6. Principii, politici si metode contabile (continuare)

6.3 Politici contabile (continuare)

(b) Continuitatea activității

Natura activității Societății și rezultatul politicilor economice curente implementate în condiții real operationale, fac posibilă apariția unor variații în ceea ce privește intrările de numerar viitoare. Administratorii cred că Societatea va putea să-și continue activitatea pe baza principiului continuității activității în viitorul anticipat și prin urmare situațiile financiare au fost întocmite pe baza acestui principiu.

(c) Conversia tranzacțiilor în monedă străină

Moneda funcțională și de prezentare

Moneda funcțională și de prezentare a situațiilor financiare este leul (RON).

Tranzacțiile și soldurile în monedă străină

Tranzacțiile Societății în monede străine sunt înregistrate la cursurile de schimb comunicate de Banca Națională a României ("BNR") de la data tranzacțiilor. Câștigurile și pierderile rezultate din decontarea tranzactiilor într-o monedă străină și din conversia activelor și datoriilor monetare exprimate în monede străine, sunt recunoscute lunar în contul de profit și pierdere.

Soldurile în monedă străină sunt convertite în lei la cursurile de schimb comunicate de BNR pentru data bilantului.

Profitul sau pierderea rezultat/ă din schimb valutar apărut/ă din regularizări și translatări ale elementelor exprimate în valută a fost înregistrat/ă în contul de profit și pierdere.

La 30 iunie 2011, principalele cursuri oficiale de schimb utilizate au fost: 2,9259 lei pentru 1 USD (31 decembrie 2010: 3,2045) și 4,2341 lei pentru 1 EURO (31 decembrie 2010: 4,2848).

(d) Imobilizări necorporale

Un activ necorporal este recunoscut dacă se estimează că va genera beneficii economice viitoare și costul activului poate fi evaluat în mod real.

$\sim$ Evaluarea inițială

Imobilizările necorporale sunt recunoscute inițial la costul de achiziție.

Cheltuieli ulterioare

Cheltuielile ulterioare vor majora costul activului necorporal atunci când este probabil că aceste cheltuieli vor permite activului să genereze beneficii economice viitoare peste performanța prevăzută inițial și pot fi evaluate credibil.

Evaluarea la data bilanțului

Imobilizările necorporale sunt recunoscute în bilanț la cost, mai puțin ajustările cumulate de valoare.

Amortizarea

Cheltuielile de achiziționare a patentelor, mărcilor înregistrate, licențelor, programelor informatice sunt capitalizate și amortizate pe baza metodei liniare în funcție de duratele lor de viață, de până la 5 ani.

Principii, politici și metode contabile (continuare) 6.

Politici contabile (continuare) 6.3

(e) Imobilizări corporale

Imobilizările corporale reprezintă active deținute pentru a fi utilizate în activitatea proprie sau pentru a fi închiriate terților și care sunt utilizate de către Societate pe parcursul unei perioade mai mari de un an și au o valoare de achizitie ce depășește 1.800 lei.

Evaluarea initială

Imobilizările corporale sunt evaluate inițial la cost de achiziție.

Cheltuieli ulterioare

Cheltuielile ulterioare aferente unei imobilizări corporale, respectiv cheltuielile cu întreținerea și reparațiile sunt recunoscute drept cheltuieli în perioada în care se efectuează.

Investițiile efectuate ulterior la imobilizările corporale sunt recunoscute ca o componentă a activului dacă au ca efect îmbunătățirea parametrilor tehnici inițiali și conduc la obținerea unor beneficii economice viitoare suplimentare fată de cele estimate inițial.

Evaluarea la data bilantului

Imobilizările corporale sunt prezentate în bilanț la valoarea de intrare diminuată cu ajustările cumulate de valoare, sau periodic la valoarea reevaluată.

În conformitate cu regulile de evaluare alternative permise, imobilizările corporale sunt reevaluate periodic, astfel că acestea sunt prezentate în bilant la valoarea reevaluată. Valoarea reevaluată se înregistrează în baza raportului de evaluare efectuat de către un evaluator acreditat de ANEVAR.

Reevaluarea terenurilor și construcțiilor se face din trei în trei ani, fiind actualizată atât valoarea brută cât si amortizarea aferentă construcțiilor.

Diferentele rezultate din reevaluare sunt recunoscute în contul de "Rezerve din reevaluare" în cadrul capitalurilor proprii.

O majorare constatată din reevaluare se recunoaște ca venit în măsura în care aceasta compensează o descreștere din reevaluarea aceluiași activ, recunoscută anterior ca o cheltuială.

În cazul în care valoarea contabilă a unui activ este diminuată ca rezultat al unei reevaluări, această diminuare se recunoaște ca o cheltuială. Cu toate acestea, o diminuare rezultată din reevaluare se scade direct din orice surplus din reevaluare corespunzător, în măsura în care diminuarea nu depășește valoarea înregistrată anterior ca surplus din reevaluare pentru același activ.

Surplusul din reevaluare inclus în capitalurile proprii poate fi transferat în rezerve atunci când acest surplus este realizat și impozitat.

Amortizarea

Amortizarea se calculează la cost, prin metoda liniară, de-a lungul duratei utile de viață estimată a activelor, după cum urmează: Ani

Clădiri și construcții speciale	$10 - 50$
Instalații tehnice și mașini	$3 - 30$
Mobilier, aparatura birotică, alte imobilizări	$3 - 20$
	20

6. Principii, politici și metode contabile (continuare)

6.3 Politici contabile (continuare)

(e) Imobilizări corporale (continuare)

Terenurile nu se amortizează deoarece se presupune că au o durată de viață nelimitată.

Cedarea și casarea

Imobilizări corporale care sunt casate sau vândute sunt eliminate din bilant împreună cu amortizarea cumulată corespunzătoare. Profitul sau pierderea rezultat/ă dintr-o asemenea operațiune se determină ca diferentă între suma obținută și valoarea contabilă netă și este inclusă în contul de profit și pierdere.

(f) Ajustare pentru pierderea de valoare a activelor

Valoarea contabilă a activelor Societății este revizuită la fiecare dată a întocmirii bilanțului contabil anual, pentru a determina dacă există indicatori de depreciere. În situația în care astfel de indicatori există, este estimată valoarea recuperabilă a activelor Societății. O ajustare pentru depreciere este înregistrată în situația în care valoarea contabilă a activului depășește valoarea recuperabilă a acestuia.

Ajustarea pentru depreciere poate fi reluată dacă s-a produs o schimbare în condițiile existente la momentul determinării valorii recuperabile. Reluarea unei ajustări pentru depreciere poate fi efectuată numai în așa fel încât valoarea netă a activului să nu depășească valoarea sa netă contabilă istorică, ținând cont de amortizare și fără a lua în calcul ajustarea de depreciere precedentă.

(g) Instrumente financiare

Portofoliul de instrumente financiare include:

imobilizări financiare
investiții financiare pe termen scurt

(g.1.) Imobilizări financiare

Imobilizările financiare cuprind: titluri și alte instrumente financiare deținute ca imobilizări și alte creanțe imobilizate.

Titlurile și alte instrumente deținute ca imobilizări includ: titluri de participare deținute ca active financiare disponibile pentru vânzare, titluri deținute la fonduri închise de investiții, obligațiuni emise de municipalități, societăți financiar-bancare și de stat cu scadență mai mare de un an.

Alte creanțe cuprind depozitele bancare cu scadență mai mare de un an și alte creanțe imobilizate.

(a) Recunoasterea

Activele financiare sunt recunoscute la data efectuării tranzacției.

În cazul societăților cotate, toate achizițiile și vânzările de titluri care implică decontarea într-o anume perioadă, stabilită conform reglementărilor sau convenției de piață sunt recunoscute la data efectuării tranzactiei.

În cazui societăților necotate achizițiile de titluri sunt recunoscute la data operării tranzacției în Registrul Actionarilor, participarea la majorări de capital social sunt recunoscute la data înregistrării operațiunii la Registrul Comerțului, iar vânzările la data decontării tranzactiei.

Conducerea Societății hotărăște modul în care se va face clasificarea instrumentelor financiare la momentul achiziției.

Principii, politici și metode contabile (continuare) 6.

6.3 Politici contabile (continuare)

(g) Instrumente financiare (continuare)

(b) Evaluarea imobilizărilor financiare

la data intrării în entitate activele financiare imobilizate se evaluează la costul de achiziție. Costul de achiziție al acțiunilor și altor investiții financiare pe termen lung (cotate sau necotate), include și costurile de tranzactionare direct atribuibile achiziției lor. Contravaloarea imobilizărilor financiare primite cu titlu gratuit se înregistrează în contrapartidă cu contul 1065 "Rezerve constituite din valoarea imobilizărilor financiare dobândite cu titlu gratuit".
la data ieșirii din entitate se evaluează la valoarea de intrare utilizând metoda costului mediu ponderat
la închiderea exercițiului financiar se compară valoarea de intrare cu valoarea stabilită pe baza inventarierii, denumită valoare de inventar. Diferențele constatate în minus între valoarea de inventar și valoarea contabilă se înregistrează pe seama ajustărilor pentru depreciere sau pierdere de valoare. Diferentele constatate în plus între valoarea de inventar și valoarea contabilă nu se înregistrează în contabilitate în conformitate cu Ordinul CNVM nr. 13/2011.

Pentru titlurile de participare valoarea de inventar este valoarea justă stabilită în baza prevederilor Regulamentului CNVM nr. 15/2004.

Astfel în cazul titlurilor cotate, valoarea justă este calculată pe baza prețului mediu ponderat al cotației bursiere calculat pe ultimele 3 luni calendaristice.

În cazul titlurilor necotate, valoarea justă se stabilește utilizând raportările financiare periodice ale emitentilor solicitate de Ministerul Finantelor, ponderat în funcție de control, iar pentru titlurile necotate detinute la societățile bancare valoarea justă este determinată prin aplicarea procentului din capitalul social, detinut de Societate, la valoarea capitalului propriu cuprinsă în raportările transmise de emitenți la BNR, metode de evaluare prevăzute în Regulamentul CNVM nr 15/2004.

Valorile mobiliare pentru care Societatea nu obține situațiile financiare în termen de 90 de zile de la data depunerii acestora la Registrul Comerțului sunt evaluate la valoarea zero.

Societatea a ales evaluarea titlurilor deținute ca imobilizări financiare conform Regulamentului CNVM nr. 15/2004, pentru că este o metodă general acceptată, utilizată în raportările transmise către CNVM și investitori, în calculul lunar și anual al activului net. Societatea consideră că valoarea titlurilor de participare prezentată investitorilor nu poate fi stabilită prin metode diferite. Societatea a aplicat în mod consecvent această metodă de evaluare.

(c) Deprecierea

La data bilantului, dacă se constată pierderi de valoare pentru imobilizările financiare, determinate ca minus între valoarea stabilită în baza principilor de mai sus și valoarea contabilă sunt efectuate ajustări pentru pierderea de valoare.

Ordinele CNVM nr. 11/2009 și 13/2011, prevăd tratamentul contabil alternativ de recunoaștere a ajustărilor pentru pierderea de valoare a tilurilor imobilizate respectiv în contul de profit și pierdere sau în capitalurile proprii. Începând cu exercițiul financiar 2008, Societatea a hotărât aplicarea tratamentului contabil de a recunoaste ajustările pentru pierderea de valoare în capitalurile proprii.

Evaluarea la valorile minime nu poate continua dacă nu mai sunt aplicabile motivele pentru care au fost făcute aiustările respective.

Ajustările pentru depreciere vor fi anulate sau reluate pentru titluri imobilizate ieșite din portofoliu sau în cazul aprecierii valorii juste.

6. Principii, politici și metode contabile (continuare)

6.3 Politici contabile (continuare)

(g) Instrumente financiare (continuare)

Reluarea ajustărilor pentru depreciere se va face proporțional în funcție de sursa din care au fost constituite, respectiv la venituri și/sau la rezerve.

(d) Derecunoasterea

Derecunoașterea activelor financiare vândute se face la data tranzacției sau la data transferului proprietății.

Câstigurile sau pierderile rezultate la iesirea activelor financiare se stabilesc ca diferență între veniturile obtinute si valoarea contabilă a titlurilor iesite diminuată cu rezervele aferente acestor titluri.

Rezultate din tranzactionarea activelor financiare imobilizate sunt recunoscute în Contul de profit și pierdere.

(g.2.) Investițiile financiare pe termen scurt cuprind acțiunile, titlurile deținute la fonduri închise de investitii, titluri de stat, obligatiuni emise de municipalități, societăți financiar-bancare și de stat, depozitele bancare și alte investiții pe termen scurt cu scadență mai mică de un an, achiziționate în vederea realizării unui profit într-un termen scurt.

Evaluarea investițiilor financiare pe termen scurt:

la data intrării în entitate se evaluează la costul de achiziție. Investițiile financiare pe termen scurt în valută se înregistrează la achiziționare/constituire la cursul de schimb valutar comunicat de Banca Natională a României, de la data operatiunii de achizitionare/constituire.
la data ieșirii din entitate se evaluează la valoarea de intrare utilizând metoda costului mediu ponderat. Vânzarea/lichidarea investițiilor pe termen scurt în valută se efectuează la cursul de schimb valutar comunicat de Banca Natională a României, de la data operațiunii de vânzare/lichidare. Diferentele de curs valutar între cursul de la data înregistrării în contabilitate și cursul BNR de la data lichidării se înregistrează la venituri sau cheltuieli din diferente de curs valutar, după caz.
la închiderea exercițiului financiar pentru deprecierea investițiilor deținute ca active circulante, cu ocazia inventarierii, pe seama cheltuielilor se reflectă aiustări pentru pierdere de valoare. Diferentele constatate în plus între valoarea de inventar și valoarea contabilă nu se înregistrează în contabilitate.

Valorile mobiliare admise la tranzactionare pe o piată reglementată se evaluează la inventariere, la valoarea de cotație din ultima zi de tranzacționare, iar cele netranzacționate la costul istoric mai puțin eventualele ajustari pentru pierdere de valoare.

Investițiile financiare în valută deținute pe termen scurt se evaluează la finele exercițiului financiar la cursul de schimb comunicat de Banca Natională a României. Diferențele de curs înregistrate se recunosc în contabilitate la venituri sau cheltuieli din diferențe de curs valutar, după caz.

(h)Stocuri

Stocurile sunt înregistrate la minimul dintre cost și valoarea netă realizabilă. Costul se determină prin metoda primului intrat primul ieșit (FIFO) pentru toate tipurile de stocuri. Valoarea netă realizabilă se estimează pe baza pretului de vânzare practicat în cursul normal al activității din care se scad costurile necesare pentru finalizare și costurile de vânzare.

Principii, politici și metode contabile (continuare) 6.

6.3 Politici contabile (continuare)

(i) Creanțe

Creanțele sunt evaluate la valoarea estimată a fi realizată. Pentru creantele incerte sunt efectuate aiustări de valoare la data la care sunt identificate, prin constituirea și înregistrarea ajustărilor pentru depreciere. Creanțele în valută se înregistrează în contabilitate atât în lei, la cursul de schimb de la data efectuării operațiunilor, comunicat de Banca Națională a României, cât și în valută.

La finele fiecărei luni, creantele în valută se evaluează la cursul de schimb al pietei valutare, comunicat de Banca Națională a României din ultima zi bancară a lunii în cauză. Diferentele de curs înregistrate se recunosc în contabilitate la venituri sau cheltuieli din diferente de curs valutar, după caz.

(i) Datorii

Datoriile sunt înregistrate la valoarea nominală.

Datoriile în valută se înregistrează în contabilitate atât în lei, la cursul de schimb de la data efectuării operatiunilor, comunicat de Banca Națională a României, cât și în valută.

La finele fiecărei luni, datoriile în valută se evaluează la cursul de schimb al pietei valutare, comunicat de Banca Natională a României din ultima zi bancară a lunii în cauză. Diferențele de curs înregistrate se recunosc în contabilitate la venituri sau cheltuieli din diferențe de curs valutar, după caz.

(k) Dividende de distribuit

Dividendele declarate înaintea datei bilanțului sunt înregistrate ca obligații la data bilanțului contabil. Dividendele propuse sau declarate după data bilanțului nu sunt înregistrate ca obligație dar sunt evidentiate în notele situațiilor financiare.

(I) Numerar si echivalente de numerar

Numerarul si echivalentele de numerar sunt înregistrate în bilanț la cost.

Pentru situația fluxului de numerar, numerarul și echivalentele acestuia cuprind numerar în casă, depozite la vedere la bănci, avansurile de trezorerie precum și investiții financiare pe termen scurt (titluri de stat, obligațiuni) cu scadență reziduală mai mică de trei luni.

Echivalent de numerar sunt considerate investițiile financiare pe termen scurt, cu grad înalt de lichiditate, care pot fi usor transformate în numerar și sunt supuse unui risc nesemnificativ de schimbare a valorii.

(m) Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute în momentul în care Societatea are o obligație legală sau implicită rezultată din evenimente trecute, când pentru decontarea obligației este necesară o ieșire de resurse care încorporează beneficii economice și când poate fi făcută o estimare credibilă în ceea ce priveste valoarea obligației.

Provizioanele pentru stimulente ce urmează a se acorda salariaților și administratorilor ca urmare a realizării profitului se constituie potrivit prevederilor Contractului colectiv de muncă.

6. Principii, politici și metode contabile (continuare)

6.3 Politici contabile (continuare)

(n) Impozitare

Provizioane pentru impozite

Impozitul amânat a fost recunoscut de către Societate în baza reglementărilor contabile în vigoare până la data de 1 ianuarie 2006.

Impozitele amânate existente la finele anului 2005 au fost transpuse în provizioane pentru impozite. Impozitul amânat a fost calculat la cotele preconizate a se aplica în perioada valorificării activului sau stingerii obligatiei.

Provizioanele pentru impozite se constituie pentru sumele viitoare de plată datorate bugetului de stat, în condițiile în care sumele respective nu apar reflectate ca datorie curentă în relația cu statul.

Provizioanele pentru impozite se calculează începând cu 1 ianuarie 2006 în baza prevederilor Reglementărilor contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE.

Impozit pe profit curent

În semestrul I 2011, Societatea plătește o cotă de impozit pe profit de 16% cotă existentă și în anul 2010.

Calculul impozitului pe profit pornește de la rezultatul contabil, corectat cu elemente deductibile și nedeductibile la care se aplică cote de impozitare aflate în vigoare la data calculării impozitului pe profit.

(o) Pensii și alte beneficii după pensionare

În cursul normal al activității, Compania plăteste contribuții la bugețul statului pentru asigurări sociale. fondul de somaj și fondul de sănătate în conformitate cu reglementările legale în vigoare în cursul anului. calculate la salariile brute. Valoarea acestor contribuții se înregistrează în contul de profit și pierdere în aceeași perioadă în care se înregistrează și cheltuielile cu salariile. Toti angaiatii Societății sunt membrii ai planului de pensii al statului român. Societatea reține și virează la fondurile de pensii private, sumele cu care angajații s-au înscris la un plan de pensii facultative. Societatea nu operează pensii sau beneficii după pensionare și, deci, nu are nici un fel de alte obligații referitoare la pensii. Persoanele care se pensionează la limită de vârstă pot beneficia în momentul pensionării de un ajutor social la nivelul a cinci salarii medii nete pe Societate.

(p) Recunoasterea veniturilor

Venituri din investiții financiare cedate

Veniturile din tranzactionarea titlurilor de participare sunt recunoscute la data tranzactiei, la valoarea brută (valoarea tranzactiei), iar cele rezultate din tranzacții cu investiții financiare pe termen scurt sunt recunoscute la data tranzactiei, pe bază netă (diferența între valoarea de vânzare și cost).

Venituri din dobânzi

Veniturile din dobânzi sunt recunoscute periodic (lunar), în mod proporțional, pe măsura generării venitului, în Contul de Profit și Pierdere pentru toate instrumentele financiare. Veniturile din dobânzi includ venituri fixe din investiții financiare și titluri comerciale, precum și reduceri și premii aferente titlurilor de trezorerie.

Principii, politici și metode contabile (continuare) 6.

6.3 Politici contabile (continuare)

(p) Recunoașterea veniturilor (continuare)

Pentru veniturile din dobânzi a căror încasare a devenit incertă se evidențiază distinct pe cheltuieli, ajustarea pentru depreciere sau pierdere de valoare. Diminuarea sau anularea ajustărilor pentru depreciere sau pierdere de valoare se efectuează prin reluarea la venituri în cazul în care nu se mai justifică menținerea acestora.

Veniturile din investiții financiare

Veniturile din investitii financiare includ:

Veniturile din dividende care sunt înregistrate atunci când se stabilește dreptul de încasare de către actionari și pentru valorile prezentate de companii în situațiile financiare;
Veniturile din investițiile financiare pe termen scurt, reprezentate de acțiunile primite ca urmare a majorării capitalului social de către societățile din portofoliu prin încorporarea rezervelor din profit net sau primelor de emisiune sunt înregistrate la valoarea nominală.

Până la data de 31 decembrie 2010, în conformitate cu Ordinul CNVM nr. 75/2005, Societatea înregistra la venituri din imobilizări financiare valoarea titlurilor financiare imobilizate primite ca urmare a majorării capitalului social de către societățile din portofoliu prin încorporarea rezervelor din profit net sau primelor de emisiune.

(a) Cheltuieli din comisioane bancare

Cheltuielile din comisioanele bancare sunt înregistrate în momentul apariției lor. Comisioanele rezultate din negocierea sau participarea la negocierea unei tranzacții, cum ar fi contractarea de împrumuturi, acțiuni sau alte titluri de valoare, achiziționarea sau vânzarea afacerii, sunt recunoscute la data încheierii tranzacției.

(r) Alte venituri și cheltuieli din activitatea curentă

Alte venituri și cheltuieli din exploatare sunt contabilizate la momentul apariției lor.

(s) Profitul pe actiune

Profitul de bază pe acțiune este calculat prin împărțirea profitului atribuibil acționarilor comuni la numărul mediu ponderat de actiuni aferent perioadei.

7. Participații și surse de finantare

Capitalul social al SIF Banat Crisana are valoarea de 54.884.926,80 lei fiind divizat în 548.849.268 acțiuni cu valoarea nominală de 0.1000 lei și este rezultat din subscrierile directe efectuate la capitalul social al SIF, prin transformarea în acțiuni a sumelor cuvenite ca dividende în baza legii nr. 55/1995 și prin efectul legii 133/1996. La data de 30 iunie 2011 numărul acționarilor era de 5.827.296 (31 decembrie 2010: 5.834.485).

Actiunile emise de SIF Banat Crisana sunt tranzactionate la Bursa de Valori București din noiembrie 1999. Evidența acțiunilor și acționarilor este ținută de către societatea Depozitarul Central S.A. București.

Conform actului constitutiv al Societății, orice persoană poate dobândi cu orice titlu sau poate deține, singură ori împreună cu persoanele cu care acționează în mod concertat, acțiuni emise de către societate, dar nu mai mult de 1% din capitalul social al Societății.

Exercițiul dreptului de vot este suspendat pentru acțiunile deținute de acționarii care depășesc limita de 1% și acționarii sunt obligați să vândă acțiunile care depășesc această limită în termen de trei luni de zile.

La data de 30 iunie 2011 există un acționar care deține o cotă a capitalului în valoare mai are de 1%. (31 decembrie 2010: 1 actionar).

Structura acționariatului la 30 iunie 2011 a fost următoarea:

	Nr. actionari	Nr. actiuni	Procent	Valoarea (lei)
Persoane fizice	5.826.856	300.895.652	54.82%	30.089.565
Persoane juridice	440	247.953.616	45,18%	24.795.362
TOTAL	5.827.296	548.849.268	100,00%	54.884.927

Structura acționariatului la 31 decembrie 2010 a fost următoarea:

	Nr. actionari	Nr. actiuni	Procent	Valoarea (lei)
Persoane fizice	5.834.029	291.026.216	53,02%	29.102.622
Persoane juridice	456	257.823.052	46,98%	25.782.305
TOTAL	5.834.485	548.849.268	100,00%	54.884.927

Informații privind salariații și membrii organelor de administrație, conducere și de 8. supraveghere

	sem 2010	sem 2011
Cheltuieli cu remunerațiile personalului	2.888.649	2.947.843
Cheltuieli privind asigurările și protecția socială	1.086.386	1.132.722
Alte cheltuieli privind personalul	106.297	101.617
Cheltuieli cu stimulente acordate salariaților- și administratorilor ca urmare a realizării profitului*	4.000.000	2.250.000
TOTAL	8.081.332	6.432.182

*La 31 decembrie 2010 a fost constituit un provizion pentru riscuri și cheltuieli pentru stimulente ce se acordă salariaților și administratorilor ca urmare a realizării profitului pentru anul 2010. In cursul semestrului I 2011, după aprobarea situațiilor financiare pentru anul 2010, provizionul a fost reluat la venituri și totodată suma a fost inclusă la cheltuieli cu stimulente acordate salariaților și administratorilor.

Remunerația plătită angajaților în semestrul I 2010 și 2011 a fost în sumă de 2.888.649 lei și respectiv 2.947.843 lei, din care:

		sem 2010		sem 2011
	Nr. de angajati	Salarii	Nr. de angajati	Salarii
Angajați	74	1.768.345	72	1.719.733
Administratori		172.400		234.000
Directori	9	947.904	9	994.110

Total	89*	2.888.649	$87*$	2.947.843

*Există o persoană care îndeplinește funcția de administrator, respectiv de director pe baza contractului de mandat.

Salarizarea directorilor și administratorilor a)

Pe parcursul exercițiului financiar, nu au fost acordate avansuri și credite directorilor și administratorilor Societății, cu excepția avansurilor pentru deplasări în interesul serviciului.

La data de 30 iunie 2010 și 30 iunie 2011, administratorii aveau încheiate contracte de asigurare de răspundere profesională.

Societatea nu are obligații contractuale legate de pensii față de foștii directori și administratori ai Societății.

$\mathbf{b}$ Salariați

La 30 iunie 2011, Societatea avea 87 de angajați (2010: 89) din care 80 erau angajați permanenți (2010: 82), iar 7 temporari (2010: 7). Numărul mediu de angajați în semestrul I 2011 a fost de 78 (2010: 82).

SIF Banat-Crişana SA Arad Note la raportarea contabilă întocmită la 30 iunie 2011 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Analiza principalilor indicatori economico-financiari 9.

			sem l
		sem 2010	2011
1	Indicatori de lichiditate
a)	Indicatorul lichidității curente
	Active curente / Datorii curente	1,70	1,97
	Active curente	123,610,545	131,343,541
	Datorii curente	72,696,730	66,717,485
b)	Indicatorul lichidității imediate
	(Active curente - Stocuri) / Datorii curente	1,70	1,97
	Active curente - Stocuri	123,585,810	131,233,289
	Datoni curente	72,696,730	66,717,485
c)	Rata capacitatii de plata
	(Casa si conturi la banci+Investitii pe termen scurt) / Datorii curente
		1,57 114,119,069	1,80
	Casa si conturi la banci + investitii pe termen scurt *		119,948,026
	Datorii curente	72,696,730	66,717,485
$\mathbf{2}$	Indicatori de risc	nu e cazul	nu e cazul
$\mathbf{3}$	Indicatori de activitate
a)	Viteza de rotație a debitelor-clienți
	Sold mediu clienți / Cifra de afaceri x 180 (zile)	40	56
	Sold mediu clienți (conține și debitorii - Nota 5a)	13,350,379	13,360,351
	Cifra de afaceri (totalul veniturilor din activitatea curentă)	60,658,567	43,073,437
	Sold mediu furnizori / Achiziții de bunuri x 180 (zile)	8	7
	Sold mediu furnizori	52,559	45,490
	Achiziții de bunuri	1,135,163	1,259,096
b)	Viteza de rotație a activelor imobilizate
	Cifra de afaceri / Active imobilizate	0,12	0,08
	Cifra de afaceri (totalul veniturilor din activitatea curentă)	60,658,567	43,073,437
	Active imobilizate	513,561,148	521,695,301
$\mathbf{c}$	Viteza de rotatie a activelor totale
	Cifra de afaceri / Total active	0,10	0,07
	Cifra de afaceri (totalul veniturilor din activitatea curentă)	60,658,567	43,073,437
	Total active	637,171,693	653,038,842
4	Indicatori de profitabilitate
a)	Rentabilitatea capitalului angajat
	Profitul înaintea plății dobânzii și impozitului pe
	profit / Capitalul angajat	6,76%	2,78%
	Profitul înaintea plății dobânzii și impozitului pe profit	34,305,002	14,867,573
	Capitalul angajat (capitalul propriu)	507,670,077	534,351,241

*Având în vedere modificarea legislativă apărută începând cu exercițiul financiar 2011 și includerea depozitelor bancare la investiții financiare pe termen scurt, pentru comparabilitatea datelor, la 30 iunie 2010 la totalul bilanțier al investitiilor financiare pe termen scurt a fost adaugată și valoarea depozitelor bancare în sumă de 94.185.391 lei, inclusă în perioada respectivă la creanțe.

$9₁$ Analiza principalilor indicatori economico-financiari (continuare)

		sem l 2010	sem l 2011
5	Fondul de rulment (FR)
	(Capitaluri proprii+imprumuturi pe termen lung)-active imobilizate	$-5,891,071$	12,655,940
	Capitaluri proprii+imprumuturi pe termen lung	507,670,077	534, 351, 241
	Active imobilizate	513,561,148	521,695,301
6	Necesarul de fond de rulment (NFR)
	(Stocuri + creante) - datorii curente	-63,273,573	$-55,427,398$
	Stocuri + creante **	9,423,157	11,290,087
	Datorii curente	72,696,730	66,717,485
	Trezoreria neta (TN)
	$FR - NFR$	57,382,502	68,083,338
8	Randamentul dividendului
	Dividend pe actiune / Pret pe actiune	5,84%	8,43%
	Dividend pe actiune	0,0500	0,1030
	Pret pe actiune (pret mediu pe an)	0,8561	1,2214
9	Rata de alocare a dividendelor
	Dividende pe actiune / Profit pe actiune	24,46%	89,72%
	Dividend pe actiune	0,0500	0,1030
	Profit pe actiune	0,2044	0,1148

** La 30 iunie 2010 din totalul bilanțier al creanțelor a fost eliminată valoarea depozitelor bancare în sumă de 94.185.391 lei.

$10.$ Alte informatii

$a)$ Informații cu privire la prezentarea Societății

Societatea de Investiții Financiare Banat-Crisana SA ("Societatea") a fost înființată în baza Legii nr. 133/1996 prin reorganizarea si transformarea Fondului Proprietătii Private Banat-Crisana si este o societate comercială pe acțiuni ce funcționează în baza Legii 31/1990 și a Legii nr. 297/2004.

SIF Banat-Crișana are sediul în Arad, Calea Victoriei, nr. 35 A, județul Arad, cod 310158, tel: 0257.234.167, Fax: 0257.250.165. Numărul de înregistrare de la Oficiul Registrului Comerțului este: J02/1898/1992, iar Codul Unic de Înregistrare fiscală este: 2761040

Societatea de depozitare a SIF-ului începând cu luna iulie 2005, este ING Bank NV Amsterdam sucursala București, iar societatea de prestări servicii de registru este Depozitarul Central SA București.

Obiectul de activitate al societătii este:

efectuarea de investiții financiare în vederea maximizării valorii propriilor acțiuni în conformitate cu reglementările în vigoare:
destionarea portofoliului de investitii si drepturilor exercitarea tuturor asociate instrumentelor în care se investeste:
alte activități auxiliare și adiacente, în conformitate cu reglementările în vigoare.

$\mathbf{b}$ Informații privind relațiile Societății cu entitățile în care deține participații peste 20%

În scopul motivării managementului companiilor în care Societatea deține acțiuni, pentru a obține performante financiare îmbunătățite, Societatea a încheiat contracte de management cu societățile în care are participare semnificativă. Pentru mai multe informații privind entitățile în care Societatea deține participații peste 20%, vezi Nota 11.

$c)$ Informații referitoare la impozitul pe profit curent

Profitul fiscal aferent perioadei financiare încheiate la 30 iunie 2010 și 30 iunie 2011 este prezentat mai ios:

	30 iunie 2010	30 iunie 2011
Profit contabil	34.305.002	14.867.573
Cheltuieli nedeductibile	9.920.261	7.124.098
Venituri neimpozabile	(36.539.895)	(17.857.487)
Alte sume impozabile	15.409	45.011
Profit fiscal	7.700.777	4.179.195
Rata de impozitare	16%	16%
Impozit pe profit curent	1.232.124	668.671
Alte facilități	(49.250)	(34.095)
Impozit pe profit curent datorat	1.182.874	634.576

Alte informatii (continuare) 10.

$\mathbf{d}$ Cifra de afaceri

Cifra de afaceri include veniturile totale din activitatea curentă. Ponderea cea mai importantă în totalul veniturilor o dețin veniturile din imobilizări financiare și din investiții financiare cedate.

$e)$ Venituri înregistrate în avans

Veniturile înregistrate în avans la 30 iunie 2011 în sumă de 448.750 lei, includ sume încasate în avans în cadrul contractelor de vânzare de acțiuni necotate (31 decembrie 2010: 324.708 lei).

Ratele achitate în cadrul unui contract de leasing $f$

La data de 30 junie 2010 si 30 junie 2011, Societatea nu derula contracte de leasing operațional sau financiar.

Onorariile plătite auditorilor g)

Societatea a achitat în cursul semestrului I 2011 auditorilor suma totală de 98.836 lei pentru auditarea situatiilor financiare aferente anului 2010 (2010: 74.281 lei).

Datorii probabile și angajamente acordate $h)$

Contracte pentru achiziții de investiții în imobilizări corporale și financiare

La data de 30 iunie 2011 nu existau imobilizări necorporale și corporale în curs de execuție (31 decembrie 2010: 73.901).
La data de 30 iunie 2011 și 31 decembrie 2010 Societatea nu avea contracte de achiziții de materii prime, materiale și piese de schimb.
La data de 30 iunie 2011 Societatea avea încheiat un contract pentru cumpărarea de imobilizări financiare în sumă de 4.300.000 lei (31 decembrie 2010: 0 lei) (Nota 5).
La data de 30 iunie 2011, Societatea nu avea încheiate contracte de subscriere la capitalul social al companiilor (31 decembrie 2010: 10.078.110 lei) (Nota 5).
La data de 30 iunie 2011 Societatea are încheiat un contract de cesiune de acțiuni necotate și un contract de retragere din societate, în valoare totală de 781.550 lei, contracte care au termene de decontare în lunile următoare (31 decembrie 2010: 0 lei).

Angajamente primite i)

La data de 30 iunie 2011 și 31 decembrie 2010 nu existau angajamente primite.

11. Situatia portofoliului

La data de 30 iunie 2011 structura portofoliul Societății era următoarea:

	Denumire	Valoare contabilă de achizitie	Valoare calculată conform Reg. 15/2004	Diferente ±
	Imobilizări financiare
	A Valori mobiliare admise la tranzactionare pe o piață reglementată sau pe un sistem alternativ de tranzactionare;	486.377.077	917.267.059	430.889.982
	B Valori mobiliare neadmise la tranzactionare pe o piață reglementată sau pe un sistem
	alternativ de tranzacționare; C Instrumente de credit emise de Administrația	196.877.226	433.888.826	237.011.600
D	Publică Centrală; Instrumente de credit emise de Administrația Publică Locală;
E.	Obligațiuni ale societăților comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la
	tranzacționare pe o piață reglementată F Acțiuni și obligațiuni ale societăților comerciale închise ale căror valori mobiliare nu sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată	999.994	999.994
	G Alte active sau instrumente financiare
	Total imobilizări financiare	684.254.297*	1.352.155.879	667.901.582
Ш	Investițiii financiare pe termen scurt
	A Valori mobiliare admise la tranzactionare pe o piață reglementată sau pe un sistem alternativ
	de tranzacționare; G Alte active sau instrumente financiare-unități	2.001.514	1.068.490	(933.024)
	de fond	181.248	141.403	(39.845)
	Il Total investiții financiare pe termen scurt	2.182.762**	1.209.893	(972.869)
	Total portofoliu I+II	686.437.059	1.353.365.772	666.928.713

* Pozitia bilantieră "titluri și alte instrumente financiare deținute ca imobilizări" include valorile mobiliare disponibile pentru vânzare, prezentate la valoarea contabilă sau de achiziție diminuată cu ajustările pentru pierderea de valoare, în sumă totală de 168.191.551 lei existente în sold la 30 iunie 2011, din cele stabilite la 31 decembrie 2010, ca diferență între valoarea contabilă mai mare și valoarea justă determinată conform Regulamentului CNVM nr. 15/2004 (Nota 1).

** Poziția bilanțieră "alte investiții financiare pe termen scurt" include:

valorile mobiliare deținute pentru tranzacționare prezentate la valoarea de achizitie, diminuată cu ajustările pentru pierderea de valoare în sumă de 824.555 lei existente în sold la 30 iunie 2011, din cele stabilite la 31 decembrie 2010;
depozitele bancare (inclusiv dobânda ataşată) în sumă de 102.713.707 lei (prezentate detaliat în Nota $12$ :
certificatele de trezorerie în valută (inclusiv dobânda atașată) în sumă de 15.398.131 lei (prezentate în Nota 15).

La 30 iunie 2011 și 30 iunie 2010 nu au fost înregistrate ajustări pentru pierderi de valoare ale imobilizărilor financiare și ale investițiilor financiare pe termen scurt, deoarece ajustările se stabilesc și se înregistrează în contabilitate la închiderea exercițiului financiar, în baza evaluării efectuate la aceea dată, așa cum prevãd Reglementările contabile conforme cu directivele europene, aprobate prin Ordinul CNVM nr. 13 din 2011 și respectiv Ordinul CNVM nr. 75 din 2005 cu modificările ulterioare, aplicabil la data de 30 Iunie 2010.

Situatia portofoliului (continuare) 11.

Valoarea ajustărilor pentru pierderi de valoare stabilite la 30 iunie 2011 este următoarea:

ajustări pentru pierderi de valoare de constituit pe seama rezervelor constiuite din ajustări pentru pierderi de valoare a titlurilor imobilizate, în sumă de 480.379 lei lei (30 lunie 2010: ajustări pentru pierderi de valoare de reluat pe seama rezervelor în suma de 17.030.660 lei);
reluarea la venituri din ajustări pentru pierderi de valoare a imobilizărilor financiare a sumei de $\blacksquare$ 1.083.754 lei (30 iunie 2010: 1.214.496 lei), anterior constituite pe seama cheltuielilor;
ajustări de constituit pe seama cheltuielilor, aferente instrumentelor financiare (actiuni speculative si $\overline{a}$ unități de fond), în sumă de 148.314 lei (30 iunie 2010: 249.999 lei).

Astfel influentele în situatia activelor, datoriilor și a capitalurilor proprii ar fi fost următoarea:

Active		+455.061 lei
	- titluri deținute ca imobilizări	+603.375 lei
	- alte investiții financiare pe termen scurt	- 148.314 lei
	Capitaluri proprii	+455.061 lei
$\sim$	rezerve constituite din ajustările pentru pierderi de valoare	-480.379 lei
$\sim$ $-$	rezultatul exercițiului	+ 935.440 lei

La data de 30 iunie 2011 structura portofoliului în funcție de dețineri în capitalul social al societăților din portofoliul SIF:

% de detinere	Număr de societăți	Valoarea contabilă	Pondere în total portofoliul
peste 50%	30	213.615.507	31,17%
între 20-50%	50	48.025.828	7.01%
sub 20%	183	423.614.482	61,82%
Total	263	685.255.817	100,00

La data de 31 decembrie 2010 structura portofoliul Societății era următoarea:

	Denumire	Valoare contabilă de achiziție	Valoare calculată conform Reg. 15/2004	Diferente ±
	Imobilizări financiare
	A Valori mobiliare admise la tranzactionare pe o piață reglementată sau pe un sistem alternativ	486.897.545	833.024.128	346.126.583
	de tranzactionare; B Valori mobiliare neadmise la tranzactionare pe o piață reglementată sau pe un sistem
	alternativ de tranzacționare;	222.583.610	469.783.328	247.199.718
	C Instrumente de credit emise de Administrația Publică Centrală;
D	Instrumente de credit emise de Administrația Publică Locală;
E.	Obligațiuni ale societăților comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la
	tranzacționare pe o piață reglementată F Acțiuni și obligațiuni ale societăților comerciale închise ale căror valori mobiliare nu sunt admise la tranzacționare pe o piață	999.994	999.994
	reglementată
	G Alte active sau instrumente financiare	19.998	22.215	2.217
	Total imobilizări financiare	710.501.147*	1.303.829.665	593.328.518

Situatia portofoliului (continuare)

	Denumire	Valoare contabilă de achizitie	Valoare calculată conform Reg. 15/2004	Diferente ±
$\mathbf{u}$	Investițiii financiare pe termen scurt
	A Valori mobiliare admise la tranzactionare pe o piață reglementată sau pe un sistem alternativ de tranzacționare;	2.317.103	1.185.750	(1.131.353)
	Il Total investiții financiare pe termen scurt	2.317.103**	1.185.750	(1.131.353)
	III Obligatiuni corporative și municipale cu scadență mai mică de un an înregistrate la creante	13.090	13.090
	Total portofoliu I+II+III	712.831.340	1.305.028.505	592.197.165

* Poziția bilanțieră "titluri și alte instrumente financiare deținute ca imobilizări" include valorile mobiliare disponibile pentru vânzare, prezentate la valoarea contabilă sau de achiziție diminuată cu ajustările pentru pierderea de valoare, în sumă totală de 171.858.612 lei, stabilite la 31 decembrie 2010, ca diferență între valoarea contabilă mai mare și valoarea justă determinată conform Regulamentului CNVM nr. 15/2004 (Nota 1).

** Poziția bilanțieră "alte investiții financiare pe termen scurt" include valorile mobiliare deținute pentru tranzacționare prezentate la valoarea de achiziție, diminuată cu ajustările pentru pierderea de valoare stabilită la 31 decembrie 2010 în sumă de 1.138.441 lei, la care se adaugă certificatele de trezorerie în valută, inclusiv dobânda atașată, în sumă de 15.215.408 lei (valoare certificate de trezorerie în valută 14.901.038 lei, Nota 15).

In conformitate cu legislația în vigoare serviciile de depozitare a activelor deținute de către Societate au fost asigurate de către ING Bank NV Amsterdam sucursala București.

La data de 31 decembrie 2010 structura portofoliului în funcție de dețineri în capitalul social al societăților din portofoliul SIF:

% de detinere	Număr de societăți	Valoarea contabilă	Pondere în total portofoliul
peste 50%	31	232.321.287	32,64%
intre 20-50%	54	49.864.571	7.01%
sub 20%	192	429.612.400	60,35%
Total	277	711.798.258	100,00

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel) SIF Banat-Crișana SA Arad
Note la raportarea contabilă întocmită la 30 iunie 2011

11. Situația portofoliului (continuare)
În conformitate cu art. 238 (1) din Regulamentul CNVM nr. 4/2011 mai jos sunt prezentate entitățile în care Societatea deține participații în procent de cel

putin 20%				Adresa	Procent	Capital social	Capital	Stare
ž č	ā	Denumirea societatii	Localitate		detinere ő	detinut de SIF	(31.12.2010) propriu	(lichidari)
	6496150	MILY-TIM	TIMISOARA	MEHADIEI nr 5	99.999	5,435,000	7,197,112
N	17597885	CENTRAL	PETROSAN	Str. 1DECEMBRIE 1918 nr 88	99.981	587,073	16,832,015
ო	2204171	TRANS EURO HOTE!	BAIA MARE	BUCURESTI nr. 23	99.935	6,600,205	7,329,366
4	14393678	BETA TRANSPORT	CLUJ NAPOCA	GIORDANO BRUNO nr. 1-3 cod 400243	99.757	2,412,798	4,007,593
မှာ	199176	NAPOMAR	CLUJ-NAPOCA	MUNCII nr. 14 cod 400641	99.435	25,640,603	45,148,750
ဖ	7081339	VEST METAL	ORADEA	UZINELOR nr.4	98.946	6,832,145	8,924,033
	20919450	DACIA MERIDIAN EXPRES	ARAD	Calea Victoriei Nr. 33-35	98.904	938,580	666,678
ထ	11134377	COMPLEX LABORATOARE	CLUJ NAPOCA	TRAIAN nr. 44/46	98.825	3,981,376	10,665,992
თ	12274093	HOTEL MESESUL	ZALAU	1 DECEMBRIE 1918 nr. 11/A	98.398	1,342,518	3,759,840
$\overline{\mathbf{C}}$	21895472	AGRORENT	ARAD	FELEACULU nr1; ap14	97.840	965,188	1,820,867
$\mathbf{r}$	56150	CALIPSO ORADEA	ORADEA	P-TA INDEPENDENTEI nr. 53 bl.A10	96.302	39,141,050	61,888,621
$\overline{2}$	684200	SILVANA	CEHU SILVANIEI	PLOPILOR _nr.2	96.283	3,609,430	6,351,145
\$	2736489	ARIO	BISTRITA	INDUSTRIEI nr. 10	93.641	13,035,178	11,175,686	Ξ
4	13964571	M.C.B.	BAIA MARE	BD. UNIRIII nr. 5	92.591	678,330	3,708,151
$\frac{5}{10}$	11187762	BISTRITA	CLUJ NAPOCA	AUREL VLAICU nr. 10	91.978	84,941	1,330,612
$\frac{6}{1}$	1681776	COMALIM	ARAD	URSULUI nr.21	91.172	2,872,318	16,193,689
$\overline{17}$	2124420	CORA	HUNEDOARA	Bdul DACIA nr. 9, bl. A1-2	90.992	154,445	2,279,698
$\frac{8}{1}$	48807	LEGUME FRUCTE	ORADEA	DIMBOVITEI nr.29	89.980	1,215,035	7,749,274
စု	199060	ARTA CULINARA	CLUJ-NAPOCA	I.MANIU nr. 21	89.447	2,626,386	36,943,180
$\overline{5}$	2127419	RUSCA	HUNEDOARA	DACIA nr.10	87.659	3,440,560	7,893,469
$\overline{z}$	201896	NAPOTEX	CLUJ-NAPOCA	str. TRAIAN VUIA nr 208	87.392	1,024,950	12,277,173
$\overline{2}$	8231299	COMCEREAL CLUJ	TURDA	Str 22 DECEMBRIE nr 35a, bloc administrativ	86.280	4,860,980	10,110,946
$\overline{23}$	201624	COMAT CLUJ	CLUJ-NAPOCA	TRAIAN VUIA nr. 206	84.744	2,088,363	27,229,664
$\overline{24}$	1847217	URBAN(TCM)	rosn	TIMISORII nr.151	80.454	530,970	4,392,662
25	1766830	UNNI	PLAJ	GH BARITIU nr. 38	76.695	12,143,833	23,274,068
ಇ	1454846	VRANCART	ADJUD	E. TEODOROIU nr. 17	74.717	59,439,011	85,040,628
$\frac{2}{7}$	2215278	SOIZA	靊 SIGHETU MARMAT	P-TA LIBERTATII NR. 5	72.282	214,413	719,514

SIF Banat-Crişana SA Arad
Note la raportarea contabilă întocmită la 30 iunie 2011
(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

11. Situația portofoliului (continuare)

(lichidari) Stare				ℶ	DIZ		3		3			∃	∃		52	3	ک	DIZ	$\mathbf{C}$	Ξ	Ξ	$\mathbf{r}$	DIZ	DIZ	DIZ	Ξ	$\Box$
(31.12.2010) propriu Capital	11,893,371	324,206	11,765,757	$\bullet$	$\circ$	2,386,826	$\circ$	907,465	o	$\circ$	1,945,385	$\bullet$	$\circ$	653,414	$\circ$	$\circ$	Ō	۰	$\circ$	۰	$\bullet$	$\circ$	۰	۰	0	0	$\circ$
detinut de SIF Capital social	5,757,950	77,225	547,608	218,928	52,567	79,550	270,203	222,673	4,067,295	101,503	275,800	126,280	829,956	32,190	181,800	80,180	1,148,290	125,153	176,370	116,948	168,080	138,983	4,795	10,943	166,018	26,358	36,738
Procent detinere ő	70.751	57.570	50.198	45.715	44.846	44.310	42.413	39.161	36.956	34.942	34.152	32.452	32.450	31.363	30.005	30.001	30.000	30.000	30.000	30.000	29.967	29.508	29.390	29,186	29.027	28.967	28.875
Adresa	G.COSBUC nr.147	22 DECEMBRIE 1989 nr. 6	CHIMISTILOR nr.5-9	$n$ r.11 FABRICII	IRATOS	UZINEI NR. 117	LUNCA POMOSTULUI nr.3/5	PADURII nr. 2-4	INDUSTRIALA nr. 6	nr.16 Nr. 16 MINERILOR	FABRICII nr.5 Nr. 5	str.MOINESTI nr 34	CALEA MOINESTI nr. 34	Pta UNIRII nr 10	PAUL IORGOVICI nr.44	INFRATIRII nr.125	TARPIULUI nr.26	SATULUNG nr. 379 Nr. 379	AVRAM IANCU nr.7	$\overline{5}$ TUDOR VLADIMIRESCU nr.	MADLACULUI nr. 1528	MICIURIN nr. 9	BRINDUSEI NR. 16	Localitatea Ratesti, Str. Principala	G. ENESCU nr. 85	BRAZILOR	RAU MARE nr. 94
Localitate	NASAUD	OTELUL ROSU	TIMISOARA	PETROSANI	IRATOS	CAREI	RESITA	ARAD	CONSTANTA	BAIA MARE	BAIA MARE	BACAU	BACAU	DEVA	RESITA	CHISINAU CRIS	BISTRITA	SATULUNG	MARGHITA	AIUD	PECICA	ALBA IULIA	MARGHITA	RATESTI	NADLAC	OCNA MURES	HATEG
Denumirea societatii	SOMPLAST	AGMONIA	UNITEH	CONPET	NOVISUINTEST	NORD CONSTRUCTI	COMCEREAL CARAS	ARADEANCA	FURNIMOB	COMAR	COMBIMAR	MOBILA USI	ELBAC	ATLASCARD	AGROPRODUCT RESITA	CRISCOM	AVISUINPROD	AGRICOLA SATULUNG	MARGA	TRANSILVANIA AIUD	LEGUMICOLA	UZINA ARDEALUL	REMAT MARGHITA	AGROMEC RATESTI S.A	AGROINDUSTRIALA NADLAC	COMMIXT	MOBIMET
$\overline{5}$	575688	3226682	1800966	2135179	1691214	3357599	8218044	1703521	1901049	2196087	2201728	16276186	2816987	17716200	1062656	2761369	5412614	11920404	89289	1765460	1731580	2441828	7245512	5820559	1719170	1770300	9654130
ន៍ ខ	28	29	80	৯	32	33	$\mathfrak{F}$	35	36	22	38	39	$\frac{1}{2}$	$\frac{4}{5}$	42	$\frac{3}{4}$	$\frac{4}{3}$	45	46	47	48	49	SS ₁	5	S ₂	SS	54

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel) SIF Banat-Crișana SA Arad
Note la raportarea contabilă întocmită la 30 iunie 2011

Situația portofoliului (continuare) $11.$

żξ	JU	Denumirea societatii	Localitate	Adresa	Procent	detinut de Capital social	(31.12.2010) propriu Capital	(lichidari) Stare
					detinere	$rac{1}{2}$
55	5184591	MOBIPET	PETROSANI	LIVEZENI nr. 232	28.874	121,600	160,559
\$	2046136	PETROCART	PIATRA NEAMT	DECEBAL nr.171	28.541	1,648,375	25,179,743
57	7072756	METALURGICA	MARGHITA	C. REPUBLICII NR. 72	28.409	126,090	o	∃
58	2152730	NIIXT	URICAN	B-DUL MUNCII, bl 15/55	28.128	89,105	827,736
\$	1690529	ARNO	ARAD	SOS. TIMISOAREI km.7	27.233	334,025	0	S
80	1753147	SUINPROD GALDA	DE JOS GALDA	OIEJDEA-nr.300	27.091	357,710	$\circ$	ℶ
6	569007	MEBIS	진 BISTRIT	INDUSTRIEI nr. 4	26.781	866,593	$-1,464,520$	ی
8	13061000	GAZ VEST	ARAD	Prunului nr. 129	25.819	10,506,800	44,249,863
යි	10693710	FORESTA MUSCEL	JUNG CAMPUL	STR. TRAIAN NR. 158	25.752	137,848	196,520	ء آ
54	10702460	FORESTIERA	TIRGOVISTE	Str. SILOZULUI nr. 2	25.752	105,673	700,845
89	5462698	EXFOR	BUCURESTI	SOS. PIPERA nr. 46 A	24.231	999,135	Ó	∃
89	644184	MOBICOM	SATU MARE	43 LIVIU REBREANU	24.110	40,983	2,646,436
57	7323645	AGROMEC GATAIA	1837 GATAIA	SUMIGULUI	23.910	33,963	41,760
89	2206261	RAMIRA	BAIA MARE	V.LUCACIU nr.160 Nr. 160	23.748	674,045	4,465,172
89	1728194	AGROINDUSTRIALA SAGU	SAGU	Sagu FN	23.620	343,843	0	∃
20	1071522	AGROTRANSPORT	RESITA	P.IORGOVICI nr. 34	23.460	9,648	$\circ$	5
$\overline{r}$	1758098	CTCE	ALBA-IULIA	MIHAI VITEAZU	23.236	21,253	85,132
72	1856312	AGROINDUSTRIALA SOCGAT	GATAIA	REPUBLICII	22.652	264,280	0	DIZ
73	14971046	UPSRUEEM	CRAIOVA	MIHAI VITEAZU nr 19A	21.991	219,165	$-280.014$	ی ⊇
$\mathbf{z}$	3094999	MOPAL	₹ BISTRI	TARPIULUI nr.14	21.894	20,197,562	Ó	군
75	768506	MOLIDUL	VAMA	STEFAN CEL MARE	21.633	226,448	$-117.380$	모
76	7355850	MECON TRANS	Æ BISTRI	VALEA CASTAILOR nr.1	21.614	24,035	$-196,074$
77	1754770	COMAT ALBA	ALBA IULIA	GARII	20.666	132,115	1,359,507
78	1060620	COMAT CARAS SEVERIN	RESITA	MONIOM nr. 113	20.406	62,210	661,891
79	1765044	METALURGICA	AIUD	VULCAN nr. 2-10	20,007	1,787,623	0	52
80	1678967	AVI FLORIA HOLDING	ARAD	IOAN ANTONESCU nr:32	20.001	37,000	۰	DIZ

SIF Banat-Crişana SA Arad
Note la raportarea contabilă întocmită la 30 iunie 2011
(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Depozite bancare $12.$

La data de 30 iunie 2011 Societatea avea următoarele depozite bancare:

Denumire		depozitului Valoare			dobânzii la 30.06.11 Valoarea	Pondere în	Data
Banca	Simbol Cont	cadenta 50z n	$>60$ zile scadenta	న	Valoare	dobândă total	constituirii	scadentei
CR Firenze Romania Banca			4,000,000		129,863.01		24/01/201	30/06/201
న్ CR Firenze Romania Banca	RON			7.50	10,330.27	1.81	10/06/2011	10/07/2011
న్ CR Firenze Romania Banca	RON	2,394,000 3,463,000 3,067,800 1,010,400		7.50	7,827.33	1.37	20/06/2011	19/07/201
న్ CR Firenze Romania Banca	RON			7.50	5,673.33	0.99	22/06/2011	21/07/2011
న్ CR Firenze Romania Banca	RON	019,400		7.50	1,675.73	0.29	23/06/201	24/07/2011
Banca Italo Romena	RON		1,940,000	7.50	66,969.86	11.72	14/01/201	13/07/201
Banca Italo Romena	RON	364,900		7.50	8,072.08	1.41	22/06/2011	21/07/2011
Banca Italo Romena	RON		1,812,000	7.50	56,221.64	9.84	31/01/2011	31/07/2011
BRD - Groupe Societe Generale	RON	279,000 ம		5.75	17,706.65	3.10	10/06/2011	07/07/2011
BRD - Groupe Societe Generale	RON	500,000		5.75	1,437.50		29/06/2011	28/07/2011
ING Bank NV Amsterdam		209,486		00	5.82	0.25	30/06/2011	30/06/2011
Banca Transilvania	RON	100,000		5.25	2,406.25	0.42	16/06/2011	04/07/2011
Banca Transilvania	RON	000,000 $\overline{\mathsf{N}}$		5.30	4,416.67	0.77	16/06/2011	06/07/2011
Transilvania Banca ^-	RON		200,000	7.00	5,988.89	1.05	28/01/201	07/07/2011
Transilvania Banca	RON	400,000		5.00	583.33	0.10	28/06/2011	11/07/2011
Transilvania Banca	RON RON	000,000 $\bar{\mathsf{N}}$		5.50	916.67	0.16	28/06/2011	18/07/2011
Transilvania Banca			700,000	7.00	20,961.11	$3.\overline{67}$ $2.\overline{58}$	28/01/2011	21/07/2011
Transilvania Banca	RON	600,000 ၜ		6.85	14,727.50		22/06/2011	21/07/2011
Transilvania Banca	RON	710,000		6.85	405.29	0.07	28/06/2011	25/07/2011
Transilvania Banca	RON	1,250,000		6.88	716.67	0.13	28/06/2011	01/08/2011
Transilvania Banca	NOK		300,000	7.00	7,350.00	1.29	25/02/2011	08/08/2011
Transilvania Banca	RON		700,000	7.00	17,150.00	3.00	25/02/2011	23/08/2011
Transilvania Banca ^-	RON		550,000	7.00	4,063.89	0.71	24/05/2011	23/08/201
Transilvania Banca	RON	500,000		7.00	875.00	0.15	28/06/2011	23/08/2011
Transilvania Banca	RON	3,200,000		7.00	622.22	$\overline{11}$	30/06/2011	29/08/2011
Transilvania Banca	RON		300,000	7.00	7,350.00	1.29	25/02/2011	08/09/2011

SIF Banat-Crişana SA Arad
Note la raportarea contabilă întocmită la 30 iunie 2011
(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Denumire		depozitului Valoarea		dobânzii la 30.06.11 Valoarea		Pondere în total	Data
Banca	Simbol cont	cadenta $60$ zile U)	$>60$ zile scadenta	వ్	Valoare	dobândă	constituirii	scadentei
Banca Italo Romena (echivalent in lei) Raiffeisen Bank (echivalent in lei) Banca CR Firenze Romania SA Banca Transilvania Banca Transilvania Banca Transilvania Banca Transilvania Banca Transilvania Banca Transilvania (echivalent in lei)	EURO EURO EURO *RRRRRR* 2000 2000 2000	718,295 803,778	500,000 700,000 300,000 700,000 300,000 300,000 6,792,767	4.00 2.80 00t P.OO 7.00 7.00 P.O. POZ SO	14,126.16 29,757.90 19,666.92 17,150.00 7,350.00 17,150.00 7,350.00 7,350.00 8,361.11	021 PS 92 3.44 $\frac{8}{3}$ 3.00 1.46 2.47 5.21	20/06/2011 06/04/2011 5/06/2011 25/02/2011 23/05/2011 25/02/2011 25/02/2011 25/02/2011 25/02/2011	19/07/2011 22/08/2011 14/07/2011 22/09/2011 23/11/2011 06/10/2011 23/10/2011 08/11/2011 23/11/2011
Banca Transilvania (echivalent in lei) TOTAL	EURO	82,047,436 467,776	20,094,767	4.00	571,503.73 48.924.93	8.56 $\frac{8}{1}$	0/05/2011	07/07/2011

$\overline{40}$

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel) SIF Banat-Crișana SA Arad
Note la raportarea contabilă întocmită la 30 iunie 2011

12. Depozite bancare (continuare)

La data de 31 decembrie 2010 Societatea avea următoarele depozite bancare:

Denumire		loarea ξ			Valoarea
		depozitului			dobânzii la 31.12.10	Pondere în	Data
Banca	Simbol cont	$50$ zile scadența	$>60$ zile scadenta	న్	valoare	dobândă total	constituirii	Scadentei
Alpha Bank	NOK	1.000.000		$\frac{40}{3}$	13.347,95	92	04/11/2010	03/01/2011
Alpha Bank	RON	2.139.000		8,20	11.533,02	1,09	08/12/2010	09/01/201
Alpha Bank	RON	2.608.000		8,20	11.132,23	1,05	13/12/2010	12/01/201
Alpha Bank	RON		9.175.000	8,50	145.291,78	13,69	25/10/2010	23/01/201
Alpha Bank	RON	4.269.000		8,20	34.526,27	3,25	26/11/2010	25/01/201
Banca CR Firenze	RON	700.000			7.172,60	0,68	18/11/2010	17/01/201
Banca CR Firenze	RON	3.949.000		8,50 8,50	34.945,95	3,29	24/11/2010	23/01/201
Banca CR Firenze	RON	2.600.000		8806686 8806686	22.402,74	2,11	25/11/2010	24/01/201
Banca Italo-Romena	RON		1.900.000		36.188,49		14/10/2010	13/01/2011
Banca Italo-Romena	RON		1.781.000		14.008,91	$3,41$ $1,32$	29/11/2010	30/01/201
BCR	RON		3.700.000		52.984,00	4,99	21/10/2010	20/01/201
BCR	RON		.800.000 ᡪ		4.350,00		20/12/2010	20/03/201
BRD	RON		310.000		166,67 ယ		13/10/2010	10/01/2011
Ing Bank	RON	584.516		0,80	12,99	5 4 0 0 0 0 0	31/12/2010	02/01/2011
Piraeus Bank	RON	3.020.000		8,25	16.610,00	1,56	08/12/2010	09/01/2011
Piraeus Bank	RON	2.120.000		) ကို ၁ (စ် စ် စ်	19.433,33	1,83	22/11/2010	20/01/2011
Transilvania	RON		200.000		12.977,78	1,22	15/03/2010	06/01/2011
Transilvania	RON		600.000		38.933,33	3,67	15/03/2010	23/01/201
Transilvania	RON		200.000	8,00	12.977,78	1,22	15/03/2010	08/02/201
Transilvania	RON		600.000	8,00	38.933,33	3,67	15/03/2010	23/02/201
Transilvania	RON		400.000 $\mathbf{\tilde{c}}$	8,25	69.950,00	16,01	26/02/2010	24/02/201
Transilvania	RON		800.000	8,00	51.911,11	4,89	15/03/2010	08/03/2011
Transilvania	RON		2.750.000	8,00	174.166,67	16,41	22/03/2010	20/03/201
Banca CR Firenze (echivalent Alpha Bank (echivalent in lei)	EUR		15.656.659	4,40	.085,44	3,02	5/12/2010	14/03/201
Banca Italo-Romena in lei)	EUR	11.584.385		4,40	61.444.85	5,79	18/11/2010	17/01/2011
(echivalent in lei)	EUR		6.735.706	4,10	30.264,53	2,85	22/11/2010	21/02/2011

$\frac{4}{1}$

SIF Banat-Crişana SA Arad
Note la raportarea contabilă întocmită la 30 iunie 2011
(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Denumire		depozitului Valo	area		dobânzii la 31.12.10 Valoarea	Pondere în total	Data
	Simbol cont	$<60$ zile scadența	$>60$ zile scadența	ಸ್ಥೆ	Valoare	Dobândă	constituirii	scadentei
Transilvania (echivalent in lei) BCR (echivalent in lei)	EUR EUR	137.114 8.441.275		20 20 ລ້ອ	217,84 8.441,27	0.80 0.90	20/12/2010 06/12/2010	05/01/2011 09/01/2011
TOTAL		43.152.289	48.608.365		1.061.410,86	$\frac{1}{2}$

13. Structura venitului brut

		30 iunie 2010	30 iunie 2011
1	Venituri din imobilizări financiare (dividende interne-externe) ¹	27.108.038	12.151.038
2	Venituri din investiții financiare pe termen scurt (dobânzi la obligațiuni - titluri de plasament)
3	Venituri din creanțe imobilizate
4	Venituri din investiții financiare cedate ²	17.819.970	19.365.114
5	Venituri din comisioane aferente serviciilor
6	Venituri din diferențe de curs valutar	1.742.538	2.171.780
$\overline{7}$	Venituri din dobânzi	4.421.687	3.083.819
8	Venituri din creanțe reactivate și debitori diverși
9	Venituri din producția imobilizată
10	Venituri din provizioane ³	9.437.099	5.405.526
11	Alte venituri
	din studii și cercetări
	din redevențe, locații și chirii	51.154	61.247
	din alte activități diverse $\qquad \qquad \blacksquare$ din subvenții $\qquad \qquad \blacksquare$
	din alte venituri
	din sconturi obținute	71.053	520.981
	din alte venituri financiare
$12 \,$	Venituri din subvenții pentru evenimente	7.028	313.887
	extraordinare și altele asimilate
13	Total venituri	60.658.567	43.073.437

¹ Veniturile din imobilizări financiare includ veniturile din dividende cuvenite în sumă de 12.151.038 lei (30 iunie 2010: 12.815.480 lei). La data de 30 iunie 2010 în cadrul acestor venituri erau incluse (conform reglementărilor contabile în vigoare la acea dată) și majorările de capital social din prime de emisiune sau rezerve constituite din profit net efectuate de către societățile din portofoliul SIF în sumă 14.292.558 lei.

² Veniturile din investiții financiare cedate cuprind veniturile realizate din vânzarea titlurilor de participare în sumă de 19.244.128 lei (30 iunie 2010: 17.803.214 lei) și câștigurile din investiții pe termen scurt cedate în sumă de 120.986 lei (30 iunie 2010: 16.756 lei).

³ Veniturile din provizioane includ veniturile din ajustări pentru pierderea de valoare a imobilizărilor financiare și deprecierea activelor circulante în sumă totală de 2.958.526 lei (30 iunie 2010: 5.195.099 lei) și venituri din provizioane în sumă de 2.447.000 lei, reprezentând reluarea provizioanelor constituite pentru stimulente pentru participarea la profit (30 iunie 2010: 4.242.000 lei).

SIF Banat-Crişana SA Arad Note la raportarea contabila întocmită la 30 iunie 2011 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Structura cheltuielilor 14.

	30 iunie	30 iunie
	2010	2011
Pierderi aferente creanțelor legate de participații
Cheltuieli privind investițiile financiare cedate	13.959.343	16.272.403
Cheltuieli privind comisioanele și onorariile ⁴	1.248.199	1.221.466
Cheltuieli din diferențe de curs valutar	1.760.312	2.841.689
Cheltuieli privind dobânzile
Cheltuieli cu servicii bancare și asimilate	23.409	12.068
Pierderi din creanțe și debitori diverși	740
Cheltuieli cu provizioane și amortizări	216.662	210.660

Cheltuieli privind prestațiile externe	92.385	32.999
-întreținere și reparații	56.309	42.054
-redevențe, locații și chirii	22.659	17.488
-prime de asigurare
-studii și cercetări	72.508	61.335
-protocol, reclamă și publicitate	754	37
-transport bunuri și persoane	73.949	99.851
-deplasări, detașări, transferări	103.753	104.789
-postă și telecomunicații	228.194	282.428
-alte servicii executate de terți	94.552	287.742
-alte cheltuieli
-cheltuieli privind sconturi acordate
-alte cheltuieli financiare	85.940	73.484
Cheltuieli cu alte impozite, taxe și vărsăminte asimilate
Alte cheltuieli -cheltuieli cu materiale consumabile	63.274	75.010
-cheltuieli materiale de natura obiectelor de inventar	39.510	7.401
-cheltuieli privind materialele nestocate	55.862	47.871
-cheltuieli privind energia și apa	73.919	82.907
-cheltuieli cu colaboratorii
-cheltuieli cu salariile personalului	6.994.946	5.299.460
-cheltuieli privind asigurările și protecția socială	1.086.386	1.132.722
Cheltuieli privind calamități și evenimente extraordinare
	1.182.874	634.576
Impozitul pe profit Alte cheltuieli cu impozite ce nu apar în elementele de

mai sus Total cheltuieli	27.536.439	28.840.440

⁴ Cheltuieli privind comisioanele și onorariile cuprind comisioanele datorate societății depozitare, societății
de prestări de servicii de registru, comisionul de 0,1% asupra activului net datorat la CNVM, societății de servicii de investiții financiare pentru tranzacțiile efectuate, onorariu de audit, onorarii pentru executori judecătorești și alte cheltuieli cu comisioane și onorarii.

15. Numerar și echivalente de numerar

	31 decembrie 2010	30 iunie 2011
Casa și conturi la bănci
Conturi la bănci	548.727	443.393
Casa în lei Avansuri de trezorerie și alte valori	4.791 7.592	5.696 28.892
I. Total Casa și conturi la bănci	561.110	477.981
Depozite la bănci Dobândă aferentă depozite bancare	91.760.654	102.142.202 571.504
Total depozite bancare (Nota 12)	91.760.654	102.713.706
Minus depozite cu scadență reziduală mai mare de 3 luni		(2.100.000)
II. Total depozite bancare lichide (Nota 12)	91.760.654	100.613.706
Obligațiuni și titluri Dobânda aferentă	14.914.128	14.724.721 673.410
Total obligațiuni și titluri	14.914.128	15.398.131
Minus obligațiuni și titluri cu scadență reziduală mai mare de 3 luni	(14.901.038)
III. Total obligațiuni și titluri lichide	13.090	15.398.131
Total numerar și echivalent (I+II+III)	92.334.854	116.489.818

La 30 iunie 2011 nu există restricții asupra numerarului aflat în conturi la bănci.

16. Rezerve

La data de 30 iunie 2011, rezervele Societății în sumă de 459.795.902 lei (2010: 524.049.907 lei), precum și rezultatul reportat în suma de 5.437.415 lei (2010: -103.384.386 lei) includeau:

	sem 2011	Sume brute	Provizioane pentru impozit Nota 2(a)	Sume nete
A	rezerve legale	10.976.985		10.976.985
в	rezerve constituite din ajustarile
	pentru pierderi de valoare
	a titlurilor imobilizate	(107.778.450)		(107.778.450)
C	rezerve din valoarea actiunilor
	dobandite cu titlu gratuit	153.512.054	(24.561.926)	128.950.128
D	rezerve reprezentand surplus
	realizat din rezerve din reevaluare	583.381		583.381
Е	alte rezerve-constituite ca urmare
	a aplicarii Legii nr. 133/1996	145.486.088	(23.277.774)	122.208.314
F	alte rezerve-surse proprii	248.051.508		248.051.508
G	alte rezerve-facilitati fiscal	19.832.945	(3.173.271)	16.659.674
н	alte rezerve-dividende neridicate	35.119.346		35.119.346
ı	rezerve din reevaluarea
	Imobilizarilor	5.982.161	(957.145)	5.025.016
		5.437.415		5.437.415
J	rezultat reportat Total	517.203.433	(51.970.116)	465.233.317
	2010	Sume brute	Provizioane pentru impozit Nota 2(a)	Sume nete
A	rezerve legale	10.976.985		10.976.985
в	rezerve constituite din ajustarile
	pentru pierderi de valoare
	a titlurilor imobilizate	(108.844.049)		(108.844.049)
C	rezerve din valoarea actiunilor

		151.257.939	(24.201.268)	127.056.671
	dobandite cu titlu gratuit
D	rezerve reprezentand surplus	429.925		429.925
	realizat din rezerve din reevaluare
E.	alte rezerve-constituite ca urmare	145.486.088	(23.277.774)	122.208.314
	a aplicarii Legii nr. 133/1996	350.408.468		350.408.468
F	alte rezerve-surse proprii	19.832.945	(3.173.271)	16.659.674
G L	alte rezerve-facilitati fiscale rezerve din reevaluarea
	Imobilizarilor	6.135.617	(981.698)	5.153.919
J	rezultat reportat	(103.384.386)		(103.384.386)

16. Rezerve (continuare)

A. Rezervele legale, în sumă de 10.976.985 lei (2010: 10.976.985 lei), sunt constituite în concordanță cu Legea 31/1990 prin alocarea a câte 5% din profitul contabil (calculat conform standardelor românesti de contabilitate) până când fondul de rezervă atinge nivelul de 20% din capitalul social. În cursul anului 2006 a fost atins nivelul de 20% din capitalul social.

B. Rezerve constituie din ajustările pentru pierderi de valoare a titlurilor imobilizate în sumă de -107.778.450 lei rezultate ca urmare a evaluării portofoliului la valoarea justă la 31 decembrie 2010 și a înregistrării pierderii de valoare stabilită ca diferența între valoarea contabilă mai mare și valoarea justă determinată conform Regulamentului CNVM nr. 15/2004. (2010: -108.844.049 lei).

C. Rezerve constituite din valoarea acțiunilor dobândite cu titlu gratuit în sumă de 128.950.128 lei (2010: 127.056.671 lei) includ valoarea acțiunilor dobândite în urma majorării de către emitenți a capitalului lor social prin încorporarea unor elemente de capital propriu. Provizionul pentru impozitul pe profit aferent acestor rezerve în sumă totală de 24.561.926 lei (2010: 24.201.268 lei) a fost dedus din valoarea brută a acestor rezerve în sumă totală de 153.512.054 lei (2010: 151.257.939 lei) și a fost calculat cu o cotă de 16%, în vigoare începând cu 1 ianuarie 2005.

D. Rezerve surplus realizat din rezerve din reevaluare în sumă de 583.381 lei (2010: 429.925 lei) reprezintă rezerva din reevaluare aferentă ieșirilor de imobilizări corporale.

E. Alte rezerve - constituite în urma aplicării Legii nr. 133/1996, în sumă de 122.208.314 lei (2010: 122.208.314 lei). Provizionul pentru impozitul pe profit aferent acestor rezerve în sumă totală de 23.277.774 lei (2010: 23.277.774 lei) a fost dedus din valoarea brută a acestor rezerve în sumă totală de 145.486.088 lei (2010: 145.486.088 lei) și a fost calculat cu o cotă de 16%, în vigoare începând cu 1 ianuarie 2005.

F. Alte rezerve - surse proprii de finanțare, în sumă de 248.051.508 lei, constituite din profitul net în baza aprobării Adunării Generale a Actionarilor (2010: 350.408.468 lei). Urmare a aprobârii de către AGA din 28 aprilie 2011, din aceste rezerve a fost acoperit rezultatul reportat nefavorabil provenit din trecerea la aplicarea Reglementărilor contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE. Aceste rezerve vor fi utilizabile în viitor conform hotărârii adunării generale ordinare a acționarilor.

G. Alte rezerve - facilități fiscale în suma de 16.659.674 lei (2010: 16.659.674 lei). Provizionul pentru impozitul pe profit aferent acestor rezerve în sumă totală de 3.173.271 lei (2010:3.173.271 lei) a fost dedus din valoarea brută a acestor rezerve în sumă totală de 19.832.945 lei (2010: 19.832.945 lei) și a fost calculat cu o cotă de 16%, în vigoare începând cu 1 ianuarie 2005.

H. Alte rezerve - dividende neridicate în sumă de 35.119.346 lei (2010: 0) au fost înregistrate în baza hotărârii AGA din 28 aprilie 2011 pentru aprobarea situațiilor financiare pentru anul 2010 și includ dividendele neridicate pentru exercițiile financiare anterioare anului 2006 (inclusiv).

I. Rezerve din reevaluarea imobilizărilor în sumă de 5.025.016 lei (2010: 5.153.919 lei) cuprind valoarea netă din reevaluarea clădirilor, în conformitate cu reglementările în vigoare. Rezerva din reevaluare reprezintă diferența dintre valoarea brută în sumă de 5.982.161 lei (2010: 6.135.617 lei) și provizionul pentru impozitul pe profit amânat aferent reevaluării în sumă de 957.145 lei, calculat la o cotă de 16% (2010: 981.698 lei).

J. Rezultatul reportat în sumă de 5.437.415 lei (2010: -103.384.386 lei) reprezintă rezultatul reportat favorabil provenit din adoptarea pentru prima oară a IAS, mai puțin IAS 29 (2010: 5.437.415 lei). Rezultat reportat nefavorabil provenit din trecerea la aplicarea Reglementarilor contabile conforme cu Directiva a patra a Comunităților Economice Europene în sumă de -108.821.801 lei a fost acoperit din rezerve constituite ca surse proprii, în baza hotărârii AGA din 28 aprilie 2011(2010: -108.821.801 lei).

17. Tranzacții cu persoane afiliate

În cursul semestrului I 2010 și 2011 Societatea nu a avut tranzacții comerciale semnificative cu părțile afiliate și având în vedere natura activității SIF nu există nici tranzacții de finanțare cu părțile afiliate altele decât eventuale participări la capitalul social al acestora.

18. Riscuri financiare

Prin natura obiectului de activitate Societatea este expusă unor riscuri cum sunt:

a. Riscul valutar

Riscul valutar reprezintă riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze ca urmare a variației cursurilor de schimb valutar.

Societatea în semestrul I 2011 a efectuat tranzacții atât în moneda românească (Leul), cât și în valută. Moneda românească a fluctuat comparativ cu monedele străine, EURO și USD, la finele perioadei înregistrându-se o depreciere a acesteia, iar rezultatul financiar al activității curente a fost expus unor influente nefavorabile.

Instrumentele financiare utilizate dau posibilitatea conservării valorii activelor monetare deținute în lei, prin efectuarea de plasamente și încasarea de dobânzi în funcție de termenul de scadență.

Societatea nu a efectuat nici o tranzacție cu instrumente derivate în cursul semestrului I 2010 și 2011.

b. Riscul ratei dobânzii

Riscul ratei dobânzii reprezintă riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze ca urmare a variației ratelor dobânzilor de pe piață.

Riscul ratei de dobândă este compus din riscul de fluctuație înregistrat în valoarea unui anumit instrument financiar ca urmare a variației ratelor dobânzii și din riscul diferențelor dintre scadența activelor financiare purtătoare de dobândă și cea a datoriilor purtătoare de dobândă folosite pentru finanțarea activelor respective.

Perioada pe care se menține rata dobânzii stabilită pentru un instrument financiar indică, prin urmare, în ce măsură acesta este expus riscului ratei de dobândă. Instrumentele financiare sunt purtătoare de dobândă la rata pieței, prin urmare se consideră că valorile juste nu diferă în mod semnificativ de valorile contabile.

Majoritatea activelor financiare ale Societății sunt în monede stabile, ale căror rate de dobândă este puțin probabil să varieze semnificativ.

c. Riscul de pret

Riscul de preț este riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze ca rezultat al schimbării prețurilor pieței, chiar dacă aceste schimbări sun cauzate de factori specifici instrumentelor individuale sau emitentului acestora, sau factori care afectează toate instrumentele tranzacționate pe piață.

În semestrul I 2010 și 2011 ca urmare a crizei financiare mondiale și România a fost afectată de riscul de pret prin deprecierea cotațiilor acțiunilor.

Având în vedere că Societatea deține în portofoliu un număr mare de acțiuni cotate, aceasta a fost afectată nefavorabil de riscul de preț.

18. Riscuri financiare (continuare)

d. Riscul de creditare

Riscul de creditare reprezintă riscul că una din părțile participante la un instrument financiar nu își va îndeplini o obligație, fapt ce va determina ca cealaltă parte să înregistreze o pierdere financiară.

Activele financiare care supun Societatea la concentrări potențiale de riscuri de creditare cuprind în principal creantele din activitatea de bază. Acestea sunt prezentate la valoarea netă de ajustarea pentru creanțe incerte. Conducerea Societății monitorizează îndeaproape și în mod constant expunerea la riscul de credit astfel încât să nu sufere pierderi ca urmare a concentrației creditului într-un anumit sector sau domeniu de activitate.

e. Riscul de lichiditate

Riscul lichidității, denumit și risc de finanțare, reprezintă riscul ca o întreprindere să aibă dificultăți în acumularea de fonduri pentru a-și îndeplini angajamentele asociate instrumentelor financiare. Societatea urmărește evoluția nivelului lichidităților pentru a-și putea achita obligațiile la data la care acestea devin scadente. Activele și datoriile sunt analizate în funcție de perioada rămasă până la scadentele contractuale în Nota 5 "Situația creanțelor și a datoriilor".

f. Riscul fluxului de numerar

Riscul fluxului de numerar reprezintă riscul ca fluxurile de numerar viitoare asociate cu un instrument financiar monetar să fluctueze ca mărime. În cazul unui instrument financiar cu o rată fluctuantă, de exemplu, astfel de fluctuații vor avea ca rezultat o modificare a ratei efective a dobânzii instrumentului financiar, de obicei fără a surveni modificări ale valorii sale juste.

Prin natura activității Societatea nu este supusă unui risc major de modificare a fluxurilor de numerar prognozate, atât din fluctuarea instrumentelor financiare, cât și din modificarea ratei dobânzii.

g. Riscul aferent impozitării

Începănd cu 1 ianuarie 2007, urmare aderării României la Uniunea Europeană, Societatea a trebuit să se supună reglementărilor Uniunii Europene, și în consecință s-a pregătit pentru aplicarea schimbărilor aduse de legislația europeană. Societatea a implementat aceste schimbări, dar modul de implementare al acestora rămâne deschis auditului fiscal timp de 5 ani.

Interpretarea textelor și implementarea practică a procedurilor noilor reglementări fiscale aplicabile, ar putea varia și există riscul ca în anumite situații autoritățile fiscale să adopte o poziție diferită față de cea a Societății.

În plus, Guvernul României deține un număr de agenții autorizate să efectueze auditul (controlul) companiilor care operează pe teritoriul Romaniei. Aceste controale sunt similare auditurilor fiscale din alte țări, și pot acoperi nu numai aspecte fiscale, dar și alte aspecte legale și regulatorii care prezintă interes pentru aceste agenții. Este posibil ca Societatea sa fie supusă controalelor fiscale pe măsura emiterii unor noi reglementări fiscale.

Riscuri financiare (continuare) $18.$

h. Riscul aferent mediului economic

Procesul de ajustare a valorilor în functie de risc care a avut loc pe piețele financiare internaționale în ultimii ani a afectat sever performanța acestora, inclusiv piața financiară din România, conducând la o incertitudine crescută cu privire la evoluția economică în viitor.

Efectele crizei financiare internaționale s-au resimțit și pe piața financiară românească în special sub forma:

a. scăderii prețurilor activelor financiare tranzacționate pe piața de capital
b. creșterii primelor de risc la credite
c. înrăutățirii comportamentului populației privind plata la timp a creditelor contractate
d. creșterii ratelor de dobândă la lei datorită crizei globale de lichiditate
e. deprecierii monedei naționale
f. scăderii prețurilor activelor imobiliare.

g. evoluției negative a indicatorilor macroeconomici (inflație, deficit bugetar, deficit de cont curent, scăderea investitților străine directe, creșterea ratei șomajului, etc.)

Conducerea Societății nu poate previziona toate efectele crizei care vor avea impact asupra sectorului financiar din Romania și nici potențialul impact al acestora asupra prezentelor situații financiare. Conducerea Societății consideră ca a adoptat măsurile necesare pentru sustenabilitatea și dezvoltarea Societății în condițiile curente de piață prin monitorizarea fluxurilor de numerar și adecvarea politicilor investitionale.

Concentrarea expunerii 19.

a. Depozite la bănci

La data de 30 iunie 2011 expunerea Societății față de bănci era următoarea:

Banca	Procent din total depozite	Sume la 30 iunie 2011	Procent din total depozite	Sume la 31 decembrie 2010
Banca Transilvania	35,0%	35.777.776	17,4%	15.991.274
Banca CR Firenze România	25,1%	25.662.495	20,5%	18.833.385
Banca Italo-Romena	14.6%	14.909.667	11,4%	10.416.706
Raiffeisen Bank	15,5%	15.803.778
BRD-GSG ING Bank NV Amsterdam-	9,6%	9.779.000	0.3%	310.000
sucursala București	0.2%	209.486	0,7%	584.516
Banca Comercială Română			6,1%	5.637.114
Piraeus Bank România			5.6%	5.140.000
Alpha Bank România			38.0%	34.847.659
Total	100%	102.142.202	100%	91.760.654

b. Imobilizări financiare

La data de 30 iunie 2011 expunerea Societății față de companiile în care deținea imobilizări financiare de peste 1,4% din total portofoliul, în funcție de valoarea contabilă, era următoarea:

Client	Procent din total imobilizări	Sume la 30 iunie 2011	Procent din total imobilizări	Sume la 31 decembrie 2010
Banca Transilvania	12,32%	84.404.093	11,90%	84.404.093
Banca Comercială Română	9,51%	65.138.193	8,71%	61.812.563
Vrancart SA Adjud	8,72%	59.742.235	8,42%	59.742.235
Banca Română pentru Dezvoltare	6,26%	42.890.224	6,05%	42.890.224
Biofarm SA București	5,81%	39.837.794	5,59%	39.642.895
Calipso SA Oradea	5,71%	39.142.739	5,52%	39.142.739
Mechel SA Campia Turzii	3,90%	26.694.118	3,76%	26.694.118
Napomar SA Cluj	3,77%	25.864.965	3,65%	25.864.965
Mopal SA Bistrița Năsăud	2,95%	20.197.562	2,85%	20.197.562
ArcelorMittal SA Hunedoara	2,16%	14.803.188	2,09%	14.803.188
IAMU Blaj	2,00%	13.687.863	1,93%	13.687.863
Ario Bistrita	1,90%	13.034.523	1,84%	13.034.523
OMV Petrom SA	1,80%	12.311.946	1,74%	12.311.946
Gaz Vest SA Arad	1,53%	10.506.800	1,48%	10.506.800
Turbomecanica SA București	1,49%	10.226.242	1,44%	10.226.242
Total	69,83%	478.482.485	66,97%	474.961.956

20. Datorii contingente

Litigii

La data de 30 iunie 2011 Societatea era parte în 174 litigii aflate pe rolul instanțelor de judecată. Societatea avea calitate procesuală activă în 104 de litigii și calitate procesuală pasivă în 61 de litigii, iar în 9 litigii avea calitatea de intervenient.

În litigiile în care Societatea are calitatea de reclamant obiectul litigiilor îl reprezintă anularea/constatarea nulităților unor hotărâri ale adunărilor generale ale acționarilor la societățile din portofoliu sau recuperarea dividendelor neîncasate de la societăți în funcțiune sau în lichidare.

S-a recurs la atacarea în justiție a hotărârilor adunărilor generale care au fost luate cu încălcarea $\bullet$ prevederilor legale sau statutare de convocare și ținere a adunărilor generale sau cu nerespectarea drepturilor Societății;
Conducerea Societății consideră că rezultatul acestor litigii nu va genera pierdere și, de aceea, nu s-a constituit provizion pentru aceste litigii;
La societățile comerciale aflate în procedura insolvenței societatea a formulat declarație de creanță în situația în care au existat dividende neîncasate;
Societatea s-a îndreptat împotriva AVAS ca urmare a constatării nulității absolute a actelor de cesiune a actiunilor detinute initial la SC Celrom SA Drobeta Turnu Severin, creanța fiind încasată parțial în cursul lunii iulie 2011 pe calea executării silite;

În ceea ce privește litigiile în care societatea are calitatea de pârât și în care s-a cerut anularea unor decizii CA și/sau hotărâri AGA au fost întreprinse toate diligențele pentru încheierea unor tranzacții judiciare în vederea stingerii amiabile a litigiilor. Inițierea litigiilor și soluțiile date au fost raportate la CNVM și BVB.

21. Informații cu privire la ajustările de valoare recunoscute direct în capitalul propriu

În conformitate cu tratamentul contabil alternativ permis prevăzut la art. 81 alin (5) din Regulamentul CNVM nr. 4/2011, aprobat prin Ordinul CNVM nr. 13/2011, Societatea a recunoscut direct în capitalurile proprii la "Rezerve constituite din ajustările pentru pierderi de valoare a imobilizărilor financiare" ajustările pentru pierderea de valoare a imobilizărilor financiare aferente semestrului I 2011.

Menționăm că Societatea a optat pentru includerea în capitalurile proprii a ajustărilor pentru pierderile de valoare aferente imobilizărilor financiare, în mod consecvent, începând cu exercițiul financiar 2008, în conformitate cu tratamentul contabil alternativ permis de Ordinul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare nr. 11/2009.

Mișcarea ajustărilor pentru pierderile de valoare aferente imobilizărilor financiare, pentru semestrul I 2011 este prezentată mai jos:

Sold inițial la 01 ianuarie 2011	-108.844.049 lei
Creșteri în cursul semestrului 2011	-
Reduceri în cursul semestrului 2011	-1.065.599 lei
Sold la 30 iunie 2011	-107.778.450 lei

Reducerea ajustărilor pentru pierderi de valoare include anularea ajustărilor aferente titlurilor imobilizate ieșite din portofoliul SIF în cursul semestrului I 2011.

Valoarea ajustărilor pentru pierderi de valoare a imobilizărilor financiare în sumă de 107.778.450 lei se regăsește în bilanț la rândul 69 "Rezerve constituite din ajustările pentru pierderi de valoare a imobilizărilor financiare".

În conformitate cu reglementările contabile aplicabile, valoarea ajustărilor pentru pierderi de valoare se stabilește și se înregistrează în contabilitate la închiderea exercițiului financiar, în baza evaluării efectuate la acea dată.

Dacă cu valoarea ajustărilor pentru pierderi de valoare recunoscută în contul de rezerve, ar fi fost influențat contul de profit și pierderi, rezultatul financiar al semestrului I 2011 ar fi fost majorat cu suma de 1.065.599 lei.

Stefan Director Economic

Ioan Cuzman Președinte - Director General

AI Terminal

SIF Banat Crisana S.A.

2303_mda_2011-08-12_db27d1ad-6518-4378-a755-e11aae0df2dc.pdf

SIF BANAT-CRIŞANA SA Arad

DECLARATIE

Raport de revizuire

Introducere

Aria de aplicabilitate a revizuirii

Concluzia

Alte aspecte

SIF Banat-Crişana SA Arad Situația activelor, datoriilor și capitalurilor proprii la 30 iunie 2011(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

SIF Banat-Crișana SA AradDate informative la raportarea contabilă încheiată la 30 iunie 2011(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

SIF Banat-Crişana SA AradDate informative la raportarea contabilă încheiată la 30 iunie 2011 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

SIF Banat-Crişana SA AradDate informative la raportarea contabilă încheiată la 30 iunie 2011(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

SIF Banat-Crişana SA AradDate informative la raportarea contabilă încheiată la 30 iunie 2011(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

SIF Banat-Crisana SA Arad Date informative la raportarea contabilă încheiată la 30 iunie 2011 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

1. Active imobilizate

a) Imobilizări necorporale

b) Imobilizări corporale

1. Active imobilizate (continuare)

c) Imobilizări financiare

Titlurile de participare

$\mathbf{1}$ Active imobilizate (continuare)

$2.$ Provizioane

Provizioane (continuare) $2.$

Repartizarea profitului $31$

Analiza rezultatului activității curente (exploatare) 4.

4. Analiza rezultatului activității curente (exploatare) (continuare)

5. Situatia creantelor si a datoriilor

Situația creanțelor și a datoriilor (continuare) 5.

Principii, politici și metode contabile 6.

$6.1$ Informatii generale

$6.2$ Principiile care au stat la baza întocmirii situațiilor financiare individuale

Principii, politici și metode contabile (continuare) 6.

Principiile care au stat la baza întocmirii situațiilor financiare individuale (continuare) $6.2$

6.3 Politici contabile

(a) Folosirea estimărilor

6. Principii, politici si metode contabile (continuare)

6.3 Politici contabile (continuare)

(b) Continuitatea activității

(c) Conversia tranzacțiilor în monedă străină

Moneda funcțională și de prezentare

Tranzacțiile și soldurile în monedă străină

(d) Imobilizări necorporale

$\sim$ Evaluarea inițială

Cheltuieli ulterioare

Evaluarea la data bilanțului

Amortizarea

Principii, politici și metode contabile (continuare) 6.

Politici contabile (continuare) 6.3

(e) Imobilizări corporale

Evaluarea initială

Cheltuieli ulterioare

Evaluarea la data bilantului

Amortizarea

6. Principii, politici și metode contabile (continuare)

6.3 Politici contabile (continuare)

(e) Imobilizări corporale (continuare)

Cedarea și casarea

(f) Ajustare pentru pierderea de valoare a activelor

(g) Instrumente financiare

(g.1.) Imobilizări financiare

(a) Recunoasterea

6.3 Politici contabile (continuare)

(g) Instrumente financiare (continuare)

(b) Evaluarea imobilizărilor financiare

(c) Deprecierea

6. Principii, politici și metode contabile (continuare)

6.3 Politici contabile (continuare)

(g) Instrumente financiare (continuare)

(d) Derecunoasterea

Evaluarea investițiilor financiare pe termen scurt:

(h)Stocuri

Principii, politici și metode contabile (continuare) 6.

6.3 Politici contabile (continuare)

(i) Creanțe

(i) Datorii

(k) Dividende de distribuit

(I) Numerar si echivalente de numerar

(m) Provizioane

SIF Banat-Crişana SA Arad Situația activelor, datoriilor și capitalurilor proprii la 30 iunie 2011
(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

SIF Banat-Crișana SA Arad
Date informative la raportarea contabilă încheiată la 30 iunie 2011
(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

SIF Banat-Crişana SA Arad
Date informative la raportarea contabilă încheiată la 30 iunie 2011 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

SIF Banat-Crişana SA Arad
Date informative la raportarea contabilă încheiată la 30 iunie 2011
(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

SIF Banat-Crişana SA Arad
Date informative la raportarea contabilă încheiată la 30 iunie 2011
(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Repartizarea profitului $3₁$

$9₁$ Analiza principalilor indicatori economico-financiari (continuare)

SIF Banat-Crişana SA Arad
Note la raportarea contabilă întocmită la 30 iunie 2011
(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)