SIF Oltenia S.A.

Quarterly Report • Aug 2, 2017

SITUAȚII FINANCIARE INTERIMARE SIMPLIFICATE la 30 iunie 2017

întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entitătilor autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare

NEAUDITATE

SOCIETATEA DE INVESTIȚII FINANCIARE OLTENIA S.A.
SITUAȚII FINANCIARE INTERIMARE SIMPLIFICATE
la 30 iunie 2017

Cuprins

	pag.
Situația simplificată a profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global
Situația simplificată a poziției financiare
Situația simplificată a modificărilor capitalurilor proprii	$3 - 4$
Situația simplificată a fluxurilor de trezorerie
Note explicative selectate la situatiile financiare interimare simplificate	$6 - 23$

Situația simplificată a profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global la 30 iunie 2017

În lei	Nota	30 iunie 2017	30 iunie 2016
Venituri
Venituri din dividende	5	41.951.969	36.963.029
Venituri din dobânzi		16.114	13.201
Alte venituri operaționale	6	1.184.483	756.217
Câștig net din diferențe de curs valutar		(315.249)	(102.282)
Câștig net din vânzarea activelor	$\overline{7}$	3.534.181	12.991.842
Cheltuieli
Comisioane și taxe de administrare și supraveghere	8	(992.376)	(893.900)
Alte cheltuieli operaționale	9	(3.746.754)	(4.556.733)
Profit înainte de impozitare		41.632.368	45.171.374
Impozitul pe profit	10	(2.280.731)	(3.248.813)
Profit net al exercițiului financiar		39.351.637	41.922.561
Alte elemente ale rezultatului global
Variația netă a rezervei din modificarea valorii juste a activelor financiare disponibile în vederea vânzării		83.499.871	(128.739.209)
Rezerva aferentă diferenței din modificarea valorii juste a activelor financiare disponibile în vederea vânzării transferată în profit sau pierderi, netă de impozit		(2.989.863)	(13.706.852)
Total rezultat global aferent perioadei		119.861.645	(100.523.500)
Rezultatul pe acțiune	22
De bază		0,0678	0.0723

Situațiile financiare interimare simplificate au fost aprobate de către Consiliul de Administrație în data de 01/08/2017 și au fost semnate în numele acestuia de:

conf.univ.dr.ec. Tudor Ciurezu ec. Elena Sichigea Președinte / Director Gene Director Economic

Notele de la pag. 6 la pag. 23 fac parte integrantă din situațiile financiare interimare simplificate.

Situația simplificată a poziției financiare la 30 iunie 2017

În lei	Nota	30 iunie 2017	31 decembrie 2016
Active
Numerar și echivalente de numerar	11	4.490.322	3.509.197
Depozite plasate la bănci	12	35.398.338	24.466.476
Active financiare disponibile în vederea vânzării	13	1.686.162.227	1.578.803.318
Credite și creanțe	14	11.188.340	13.427.910
Imobilizări corporale		10.808.379	11.373.395
Investiții imobiliare	15	483.071	483.071
Alte active	16	420.145	347.473
Total active		1.748.950.822	1.632.410.840
Datorii
Dividende de plată		56.435.023	56.991.969
Impozite și taxe	17	267.387	5.246.637
Datorii cu impozitul amânat	18	137.354.550	122.077.335
Alte datorii	19	5.774.176	18.899.845
Total datorii		199.831.136	203.215.786
Capitaluri proprii
Capital social	20	58.016.571	58.016.571
Efectul aplicării IAS 29 asupra capitalului social	20	$\theta$	631.852.524
Rezerve constituite în urma aplicării legii 133/1996	20	144.636.073	1.951.415.434
Rezultatul reportat ca urmare aplicării IAS 29 asupra capitalului social și rezervelor	20	$\bf{0}$	(2.438.631.885)
Rezerve legale	20	11.603.314	11.603.314
Rezerve din reevaluarea activelor financiare disponibile în vederea vânzării	20	706.937.422	626.427.414
Alte rezerve		472.461.444	472.461.444
Rezerve din reevaluare imobilizări corporale		7.318.630	7.755.548
Rezultatul reportat cu excepția rezultatului reportat provenit din adoptarea pentru prima dată a IAS 29		108.794.595	7.023.313
Profit curent		39.351.637	101.271.377
Total capitaluri proprii		1.549.119.686	1.429.195.054
Total datorii și capitaluri proprii		1.748.950.822	1.632.410.840

Situațiile financiare interimare simplificate au fost aprobate de către Consiliul de Administrație în data de 01/08/2017 și au fost semnate în numele acestuia de:

conf.univ.dr.ec. Tudor Ciurezu	公J16/1210/1993為	ec. F
Presedinte / Director General		)ire

Elena Sichigea

ector Economic
10

Notele de la pag. 6 la pag. 23 fac parte integrantă din situațiile financiare interimare simplificate.

Situatia simplificată a modificărilor capitalurilor proprii

la 30 iunie 2017

									lei -
	Capital social inflatat	Rezerve din reevaluarea imobilizărilor corporale	Rezerve legale	Alte rezerve	Rezerve din reevaluarea activelor financiare disponibile în vederea vânzării		Rezultatul reportat ca Alte elemente de urmare a aplicării IAS capitaluri proprii 29 asupra capitalului social și rezerve	Profit acumulat	TOTAL
SOLD LA 1 IANUARIE 2017	689.869.095	7.755.548	11.603.314	2.423.876.878	629.489.094	(3.061.680)	(2.438.631.885)	108.294.690	1.429.195.054
REZULTATUL GLOBAL
Profitul exercițiului financiar								39.351.637	39.351.637
Alte elemente ale rezultatului global
1. Variatia rezervei din reevaluarea imobilizărilor corporale netă de impozit amânat		(436.918)						436.918
2. Variatia neta a rezervei din modificarea valorii juste a activelor financiare disponibile în vederea vânzării					83.499.871				83.499.871
3. Rezerva aferentă diferentei din modificarea valorii juste a activelor financiare disponibile în vederea vânzării transferată în profit sau pierderi neta de impozit					(2.989.863)				(2.989.863)
TOTAL REZULTAT GLOBAL aferent perioadei		(436.918)			80.510.008			39.788.555	119,861,645
Impozit amânat aferent rezultatului reportat surplus reevaluare nerealizat impozitat								62.987	62.987
Alte rezerve – surse proprii de finantare
Acoperire rezultat reportat din actualizare la hiperinflatie	(631.852.524)			(1.806.779.361)			2.438.631.885
Tranzacții cu actionarii recunoscute direct în capitalurile proprii
1. Dividende prescrise conform legii – transfer în contul de profit sau pierderi din alte rezerve
2. Dividende de plată aferente anului 2016
TOTAL TRANZACȚII CU ACTIONARII RECUNOSCUTE DIRECT ÎN CAPITALURILE PROPRII
SOLD LA 30 IUNIE 2017	58.016.571	7.318.630	11.603.314 ،	617.097.517	709.999.102	(3.061.680)	$\mathbf 0$	148.146.232	1.549.119.686
Situatiile financiare interimare simplificate au fost aprobate de către Consiliul de Administratie în data de 01/08/2017 și au fost semnate în numele acestuia de:
			conf.univ.dr.ec. Tuldor Ciurezu		ec. Elena Sichigea INVEST?
Notele de la pag. 6 la pag. 23 fac parte integrantă din situațiile financiare interimare simplificate.		Presedinte / Director General			Director Ecomomic				pag 3

Situația simplificată a modificărilor capitalurilor proprii la 30 iunie 2016

	Capital social inflatat	Rezerve din reevaluarea imobilizărilor corporale	Rezerve legale	Alte rezerve	Rezerve din reevaluarea activelor financiare disponibile în vederea vânzării	Alte elemente de capitaluri proprii	Rezultatul reportat ca urmare a aplicării IAS 29 asupra capitalului social și rezerve	Profit acumulat	TOTAL
SOLD LA 1 IANUARIE 2016	689.869.095	8.077.015	11.603.314	2.394.042.974	689.343.001	(3.061.680)	(2.438.631.885)	111.937.948	1.463.179.782
REZULTATUL GLOBAL
Profitul exercițiului financiar								41.922.561	41,922,561
Alte elemente ale rezultatului global
1. Variatia rezervei din reevaluarea imobilizărilor corporale netă de impozit amânat		(160.307)						160.307
2. Variatia neta a rezervei din modificarea valorii juste a activelor financiare disponibile în vederea vânzării					(128.739.209)				(128.739.209)
3. Rezerva aferentă diferentei din modificarea valorii juste a activelor financiare disponibile în vederea vânzării transferată în profit sau pierderi neta de impozit					(13.706.852)				(13.706.852)
TOTAL REZULTAT GLOBAL aferent perioadei		(160.307)			(142.446.061)			42.082.868	(100.523.500)
Impozit amânat aferent rezultatului reportat surplus reevaluare nerealizat impozitat								9.576	9.576
Alte rezerve – surse proprii de finantare				29.833.904				(29.833.904)
Actiuni gratuite de primit					6.961.179				6.961.179
Tranzacții cu actionarii recunoscute direct în capitalurile proprii
1. Dividende prescrise conform legii – transfer în contul de profit sau pierderi din alte rezerve
2. Dividende de plată aferente anului 2015								(75.421.543)	(75.421.543)
TOTAL TRANZACȚII CU ACTIONARII RECUNOSCUTE DIRECT ÎN CAPITALURILE PROPRII								(75.421.543)	(75.421.543)
SOLD LA 30 IUNIE 2016	689.869.095	7.916.708	11.603.314	2.423.876.878	553.858.119	(3.061.680)	(2,438.631.885)	48.774.945	1.294.205.494

Situațiile financiare interimare stredit de cost aprobate de către Consiliul de Administrație în data de 01/08/2017 și au fost semnate în numele acestuia de:

ec. Elena Sichigea

Director Eggnomic

Notele de la pag. 6 la pag. 23 fac parte integrantă din situațiile financiare interimare simplificate.

$1e_i$

Situația simplificată a fluxurilor de trezorerie la 30 iunie 2017

Denumirea elementului	Perioada de raportare
	30.06.2017	30.06.2016
A	1	2
Fluxuri de trezorerie din activități de exploatare
Încasări de la clienți, alte încasări	347.059	570.658
Încasări din vânzări de investiții financiare (titluri de participare)	14.079.338	19.984.150
Plăți pentru achiziționarea de acțiuni	(23.313.201)	(12.431.447)
Plăți către furnizori și angajați, alte plăți	(3.588.921)	(4.150.516)
Plăti către bugetul statului, bugetul asigurărilor sociale și bugetul local	(1.540.564)	(1.592.123)
Dobânzi încasate	15.608	8.081
Dividende încasate	31.125.587	29.159.748
Dobânzi plătite
Impozit pe profit plătit	(4.398.142)	(2.131.354)
Încasări din asigurarea împotriva cutremurelor
Numerar net din activități de explotare	12.726.764	29.417.197
Fluxuri de trezorerie din activități de investiții
Plăți pentru achiziționarea de imobilizări corporale	(237.042)	(8.538)
Încasări din vânzarea de imobilizări corporale	586.888
Numerar net din activități de investiție	349.846	(8.538)
Fluxuri de trezorerie din activități de finanțare
Încasări din emisiunea de acțiuni
Încasări din împrumuturi pe termen lung
Plata datoriilor aferente leasing-ului financiar
Dividende plătite	(556.946)	(725.248)
Sume avansate la Depozitarul Central pentru plăți dividende
Impozit pe dividende plătit	(607.170)	(1.905.174)
Numerar net din activități de finanțare	(1.164.116)	(2.630.422)
Creșterea netă a trezoreriei și echivalentelor de numerar	11.912.494	26.778.237
Numerar și echivalente de numerar la începutul perioadei de raportare	27.973.366	6.575.101
Numerar și echivalente de numerar la sfârșitul perioadei de raportare	39.885.860	33.353.338

Situațiile financiare interimare simplificate au fost aprobate de către Consiliul de Administrație în data de 01/08/2017 și au fost semmate în numele acestuia de:

conf.univ.dr.ec. Tudor Curezu Presedinte / Director Ganeral

ec. Elena Sichigea

Director Eco

Notele de la pag. 6 la pag. 23 fac parte integrantă din situațiile financiare interimare simplificate.

• lei -

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu se specifică altfel)

1. Entitatea care raportează

Societatea de Investiții Financiare Oltenia S.A. ("Societatea") a fost înființată la data de 01.11.1996 în Craiova - România, în baza prevederilor Legii nr. 133/1996, lege pentru transformarea Fondurilor Proprietății Private în societăți de investiții financiare. Societatea a luat ființă prin transformarea Fondului Proprietății Private V Oltenia.

Societatea este un organism de plasament colectiv care functionează în baza Legii nr. 31/1990 privind societățile comerciale și a Legii nr. 297/2004 privind piața de capital, cu modificările și completările ulterioare.

Societatea se autoadministrează.

Societatea are sediul în Craiova, str. Tufănele nr. 1, cod postal 200767, județul Doli.

Societatea este înregistrată la:

• Oficiul Registrului Comertului de pe lângă Tribunalul Doli, Număr de Înregistrare J16/1210/1993, Cod Unic de Înregistrare 4175676, atribut fiscal RO;

• Comisia Natională a Valorilor Mobiliare (CNVM) ca Alt Organism de Plasament Colectiv cu o politică diversificată conform Deciziei nr. 1958/02.09.1999 și înscrisă în Registrul CNVM cu nr. PJR09SIIR/160003/14.02.2006. Începând cu data de 30 aprilie 2013, conform prevederilor OUG nr. 93/decembrie 2012, se înființează Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) care preia atributiile Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare, Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private și Comisiei de Supraveghere a Asigurărilor;

• Oficiul de Evidență a Valorilor Mobiliare conform Certificat nr. 419/07.09.1999.

Acțiunile Societății sunt înscrise la cota Bursei de Valori București, categoria Premium, cu simbol de piață SIF 5, începând cu data de 01.11.1999.

Evidenta actionarilor si actiunilor Societății este tinută de Depozitarul Central S.A. Bucuresti.

Activitatea de depozitare prevăzută de legislatie și regulamentele CNVM / ASF este asigurată de Raiffeisen Bank S.A. - Sucursala Bucuresti începând cu data de 22.01.2014, până la această dată, activitatea de depozitare a fost tinută de ING Bank NV Amsterdam - Sucursala Bucuresti.

În conformitate cu actul constitutiv Societatea are următorul obiect de activitate:

• administrarea și gestionarea acțiunilor la societățile comerciale pentru care s-au emis acțiuni proprii, corespunzător Certificatelor de Proprietate și Cupoanelor Nominative de Privatizare subscrise de cetățeni în conformitate cu prevederile art. 4 alin. 6 din Legea nr. 55/1995;

• gestionarea portofoliului propriu de valori mobiliare si efectuarea de investitii în valori mobiliare în conformitate cu reglementările în vigoare;

• alte activităti similare si adiacente, în conformitate cu reglementările în vigoare, precum si de administrare a activelor proprii.

Capitalul social subscris și vărsat este de 58.016.571 lei, divizat în 580.165.714 acțiuni cu o valoare nominală de 0,1 lei / actiune.

Principalele caracteristici ale actiunilor emise de societate sunt: ordinare, indivizibile, nominative, de valoare egală, emise în formă dematerializată și acordă drepturi egale titularilor lor.

Situatiile financiare interimare simplificate întocmite la 30 iunie 2017, nu sunt auditate.

Note explicative selectate la situațiile financiare interimare simplificate la 30 iunie 2017

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu se specifică altfel)

2. Bazele întocmirii

a) Declarația de conformitate

Situațiile financiare interimare simplificate sunt întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entitătilor autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare.

În conformitate cu Norma nr. 39/2015 emisă de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare, începând cu situațiile financiare anuale aferente exercițiului financiar 2015, entitățile autorizate, reglementate și supravegheate de ASF din Sectorul Instrumentelor și Investitiilor Financiare, aplică standardele internationale de raportare financiară adoptate de Uniunea Europeană ("IFRS") ca reglementări contabile oficiale.

Data de 31 decembrie 2015 este data de tranziție la IFRS. În perioada 2011 – 2014 Societatea a întocmit situații financiare în baza IFRS (prin retratarea situațiilor financiare statutare) care au fost auditate și publicate.

Situatiile financiare interimare simplificate întocmite la 30 iunie 2017, au fost întocmite în conformitate cu cerințele IAS 34 "Raportări financiare interimare" și trebuie citite împreună cu situațiile financiare individuale pentru anul 2016 întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor si Investitiilor Financiare

În conformitate cu prevederile Regulamentului nr. 1606/2002 al Parlamentului European și al Consiliului Uniunii Europene din 19 iulie 2002, precum și ale Deciziei CNVM nr. 1176/15.09.2010. societățile de investiții financiare au obligația de a întocmi și depune la ASF situații financiare anuale consolidate, în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană, în termen de 8 luni de la închiderea exercițiului financiar. Situațiile financiare consolidate ale Grupului S.I.F. Oltenia S.A. la 31.12.2016 vor fi întocmite, aprobate și făcute publice până la data de 31.08.2017. Acestea vor putea fi consultate pe site-ul Societatii: www.sifolt.ro. Evidențele contabile ale Societatii sunt reflectate în lei.

b) Prezentarea situațiilor financiare

Prezentarea adoptată de Societate are la bază lichiditatea în cadrul situației interimare simplificate a pozitiei financiare, iar prezentarea veniturilor și cheltuielilor s-a efectuat în raport de natura lor în cadrul situației interimare simplificate a profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global. Societatea consideră că aceste metode de prezentare oferă informații care sunt credibile si mai relevante decât cele care ar fi fost prezentate în baza altor metode permise de IAS 1 "Prezentarea" situatiilor financiare".

c) Moneda functională și de prezentare

Conducerea Societății consideră că moneda functională, asa cum este ea definită de către IAS 21 "Efectele variației cursului de schimb valutar", este leul românesc (RON sau lei). Situațiile financiare interimare simplificate sunt prezentate în lei, rotunjite la cel mai apropiat leu, monedă pe care conducerea Societății a ales-o ca monedă de prezentare.

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu se specifică altfel)

2. Bazele întocmirii (continuare) d) Bazele evaluarii

Situațiile financiare interimare simplificate sunt întocmite pe baza convenției valorii juste pentru activele și datoriile financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere și activele financiare disponibile în vederea vânzării, cu excepția acelora pentru care valoarea justă nu poate fi stabilită în mod credibil.

Alte active si datorii financiare, precum si activele si datoriile nefinanciare sunt prezentate la cost amortizat, valoare reevaluată sau cost istoric.

e) Utilizarea estimărilor și judecăților

Pregătirea situatiilor finanicare interimare simplificate în conformitate cu IFRS adoptate de Uniunea Europeană presupune utilizarea din partea conducerii a unor estimări, judecăti si ipoteze care afectează aplicarea politicilor contabile precum și valoarea raportată a activelor, datoriilor, veniturilor și cheltuielilor. Estimările și ipotezele asociate acestor judecăți sunt bazate pe experiența istorică precum și pe alți factori considerați rezonabili în contextul acestor estimări.

Rezultatul acestor estimări formează baza judecătilor referitoare la valorile contabile ale activelor și datoriilor care nu pot fi obtinute din alte surse de informații. Rezultatele obtinute pot fi diferite de valorile estimărilor.

Societatea revizuieste periodic estimările și ipotezele care stau la baza înregistrărilor contabile. Revizuirile estimărilor contabile sunt recunoscute în perioada în care estimarea este revizuită, dacă revizuirea afectează doar acea perioadă, sau în perioada în care estimarea este revizuită si perioadele viitoare, dacă revizuirea afectează atât perioada curentă cât si perioadele viitoare.

f) Modificări ale politicilor contabile

Politicile contabile adoptate sunt consecvente cu cele utilizate în exercițiul precedent.

3. Politici contabile semnificative

Politicile contabile aplicate în aceste situatii financiare interimare simplificate sunt consecvente cu cele din situatiile financiare individuale încheiate la 31 decembrie 2016 și au fost aplicate în mod consecvent pentru toate perioadele prezentate în aceste situatii financiare interimare simplificate.

În conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare, începând cu situatiile finaciare anuale aferente exercitiului financiar 2015, Societatea aplică Standardele Internationale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană ca reglementări contabile oficiale.

In acest sens în cursul anului 2016, Societatea a întocmit raportări financiare interimare în conformitate cu cerintele IAS 34 "Raportări financiare interimare".

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu se specifică altfel)

4. Active și datorii financiare

Clasificări contabile și valori juste

Valorile contabile și valorile juste ale activelor și datoriilor financiare se prezintă la 30.06.2017, astfel:

În lei	Disponibile în vederea vânzării	Cost amortizat	Valoarea contabilă netă	Valoare justă
Numerar și echivalente de numerar		4.490.322	4.490.322	4.490.322
Depozite plasate la bănci		35.398.338	35.398.338	35.398.338
Active financiare disponibile în vederea vânzării	1.686.162.227		1.686.162.227	1.686.162.227
Investiții deținute până la scadență
Alte active financiare		11.608.485	11.608.485	11.608.485
Total active financiare	1.686.162.227	51.497.145	1.737.659.372	1.737.659.372
Dividende de plată		56.435.023	56.435.023	56.435.023
Alte datorii financiare		5.774.176	5.774.176	5.774.176
Total datorii financiare		62.209.199	62.209.199	62.209.199

Valorile contabile și valorile juste ale activelor și datoriilor financiare se prezintă la 31.12.2016, astfel:

In lei	Disponibile in vederea vanzarii	Cost amortizat	Valoarea contabila neta	Valoare justa
Numerar si echivalente de numerar		3.509.197	3.509.197	3.509.197
Depozite plasate la banci		24.466.476	24.466.476	24.466.476
Active financiare disponibile in vederea vanzarii	1.578.803.318		1.578.803.318	1.578.803.318
Investitii detinute pana la scadenta
Alte active financiare		13.775.383	13.775.383	13.775.383
Total active financiare	1.578.803.318	41.751.056	1.620.554.374	1.620.554.374
Dividende de plata		56.991.969	56.991.969	56.991.969
Alte datorii financiare		18.899.845	18.899.845	18.899.845
Total datorii financiare		75.891.814	75.891.814	75.891.814

$\mathcal{L}_{\mathcal{L}}$

$\bar{z}$

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu se specifică altfel)

5. Venituri din dividende

Veniturile din dividende sunt înregistrate la valoarea brută. Cotele de impozitare a dividendelor aferente perioadei încheiate la 30.06.2017 sunt de 5% si zero (30.06.2016: 5% și zero). Veniturile din dividende, în principal, pe contributori se prezintă astfel:

În lei	30 iunie 2017	30 iunie 2016
BRD-GROUPE SOCIETE GENERALE S.A. Bucuresti	11.203.197	5.673.819
OMV PETROM S.A. Bucuresti	10.582.504
S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A. Medias	8.518.836	4.993.904
C.N.T.E.E. TRANSELECTICA S.A.	6.346.251	9.974.878
B.T. ASSET MANAGEMENT S.A.	1.999.969
UNIVERS S.A. Rm Valcea	1.862.435	886.449
FLAROS S.A. Bucuresti	475.799
BURSA DE VALORI BUCURESTI S.A.	353.120	333.328
EXIMBANK S.A. Bucuresti	164.539	1.281.822
TURISM S.A. Pucioasa	101.060	85.901
PROVITAS S.A. Bucuresti	82.577
ELBA S.A. Timisoara	80.183	106.113
S.E. ELECTRICA S.A. Bucuresti	70.248
DEPOZITARUL CENTRAL S.A. Bucuresti	59.260	48.542
CONTACTOARE S.A. Buzau	27.295	38.212
RELEE S.A. Medias	24.696	47.884
BANCA TRANSILVANIA S.A.		13.473.250
S.I.F. MOLDOVA S.A. Bacau		18.927
TOTAL	41.951.969	36.963.029

6. Alte venituri operaționale

În lei	30 iunie 2017	30 iunie 2016
Venituri financiare din ajustări pentru pierderi de valoare a imobilizărilor financiare	26.049
Venituri din provizioane pentru deprecierea activelor circulante		1.640
Alte venituri din exploatare	1.140.438	229.672
Alte venituri financiare	17.996	19.338
Alte venituri din provizioane		505.567
Total	1.184.483	756.217

Note explicative selectate la situațiile financiare interimare simplificate

la 30 iunie 2017

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu se specifică altfel)

7. Câstig net din vânzarea activelor financiare

În lei	30 junie 2017	30 iunie 2016
Venit din vânzarea activelor financiare disponibile în vederea vânzării	15.344.014	19.964.340
Valoarea contabilă a activelor financiare disponibile în vederea vânzării cedate	11.809.833	6.972.498
Câstig net din vânzarea activelor financiare	3.534.181	12.991.842

8. Comisioane, onorarii și taxe de administrare și supraveghere

În lei	30 junie 2017	30 iunie 2016
Cheltuieli privind comisioane datorate SSIF pentru tranzacții acțiuni	7.452	47.404
Cheltuieli privind comisioane datorate pentru servicii registru acționari	71.645	72.900
Cheltuieli privind comisioane cu societatea de depozit	151.239	117.039
Cheltuieli BVB
Cheltuieli privind taxe datorate entităților din piața de capital (ASF)	678.251	577.278
Cheltuieli privind onorariul de audit		10121
Alte cheltuieli privind comisioane, onorarii și cotizații	83.789	69.158
Total	992.376	893.900

9. Alte cheltuieli operationale

În lei	30 junie 2017	30 iunie 2016
Cheltuieli cu impozite și taxe	120.600	250.499
Cheltuieli cu salariile și alte cheltuieli cu personalul	2.695.818	3.650.108
Cheltuieli cu amortizări, provizioane și ajustări de valoare	220.542	244.506
Cheltuieli cu prestații externe	709.794	411.620
Total	3.746.754	4.556.733

Cheltuieli cu salariile si asimilate

In lei	30 iunie 2017	30 iunie 2016
Cheltuieli cu salariile	2.145.863	2.519.514
Cheltuielile privind asigurarile si protectia sociala	549.955	593.279
Alte cheltuieli salariale conf. Hot. judecatoresti		537.315
Total	2.695.818	3.650.108

la 30 iunie 2017

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu se specifică altfel)

9. Alte cheltuieli operationale (continuare)

	30 iunie 2017	30 iunie 2016
Personal cu contract de mandat	$\bf{0}$	2
Salariati cu studii superioare	32	32
Salariati cu studii medii	12	13
Salariati cu studii generale	5
Total	49	52

In cadrul altor cheltuieli operationale sunt cuprinse cheltuieli cu personalul, cheltuieli cu alte impozite si taxe, cheltuieli cu amortizari, provizioane si ajustari de valoare, cheltuieli cu prestatii externe.

In perioada incheiată la data de 30.06.2017 numarul mediu de salariati a fost de 49 (30.06.2016: 51), iar efectivul de salariati inregistrati la 30.06.2017 a fost de 49 (30.06.2016: 50).

Indemnizațiile acordate in perioada incheiată la data de 30.06.2017 organelor de administratie, conducere efectiva si personalului cu functii cheie, reprezentand drepturile de natura salariala insumeaza 766.011 lei (30.06.2016: 1.093.728 lei).

Societatea face plati către instituții ale statului roman in contul pensiilor angaiatilor sai.

Toti angajații sunt membri ai planului de pensii al statului roman. Societatea nu opereaza nici un alt plan de pensii sau de beneficii dupa pensionare si, deci, nu are nici un fel de alte obligații referitoare la pensii. Mai mult, Societatea nu este obligata sa ofere beneficii suplimentare angajaților dupa pensionare.

10. Impozitul pe profit

Reconcilierea profitului înainte de impozitare cu cheltuiala cu impozitul pe profit în contul de profit sau pierderi

În lei	30 iunie	30 iunie
	2017	2016
Impozit pe profit curent	311.826	1.453.586
Impozit pe dividende	1.968.905	1.795.227
Cheltuiala cu impozitul pe profit amanat	0	-0
Total impozit pe profit recunoscut în rezultatul exercițiului	2.280.731	3.248.813
Profit înainte de impozitare	41.632.368	45.171.374
Impozit în conformitate cu cota statutară de 16%	6.661.179	7.227.420
Efectul asupra impozitului pe profit al:
Cheltuielilor nedeductibile	826.191	395.383
Veniturilor neimpozabile	(7.175.544)	(6.166.917)
Ratei de impunere a dividendelor	1.968.905	1.795.227
Sumelor reprezentând sponsorizări în limite legale		(2.300)
Înregistrări și reluări ale diferentelor temporare
Impozitul pe profit	2.280.731	3.248.813

Note explicative selectate la situațiile financiare interimare simplificate

la 30 iunie 2017

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu se specifică altfel)

11. Numerar și echivalente de numerar

În lei	30 junie 2017	31 decembrie 2016
Numerar în casierie	6.193	8.510
Conturi curente la banci	4.474.786	3.483.254
Echivalente de numerar	9.343	17.433
Total numerar și echivalente de numerar	4.490.322	3.509.197

12. Depozite plasate la banci

În lei	30 iunie 2017	31 decembrie 2016
Depozite bancare la vedere	35.395.538	24.464.169
Creante atasate	2.800	2.307
Total depozite plasate la banci	35.398.338	24.466.476

13. Active financiare

· Active financiare disponibile în vederea vânzării

În lei	30 junie 2017	31 decembrie 2016
Acțiuni evaluate la valoarea justă	1.676.746.566	1.569.695.067
Acțiuni evaluate la cost	6.721.546	6.721.546
Unități de fond la valoarea justă	2.694.115	2.386.705
Total	1.686.162.227	1.578.803.318

Miscarea activelor financiare disponibile în vederea vânzării în perioadele de raportare incheiate la 30.06.2017 și 31.12.2016 este prezentată in tabelul următor:

În lei	Acțiuni evaluate la valoarea justă	Acțiuni evaluate la cost	Unități de fond	Total
1 ianuarie 2016	1.647.958.291	18.419.537	2.301.191	1.668.679.019
Reclasificări 2016	9.627.292	(9.627.292)
Variatia netă în cursul perioadei	(6.542.036)	(2.321.878)	$\overline{a}$	(8.863.914)
Pierderi din depreciere	(11.020.326)		(247.407)	(11.267.733)
Modificarea valorii juste	(70.328.154)	251.179	332.921	(69.744.054)
31 decembrie 2016	1.569.695.067	6.721.546	2.386.705	1,578,803,318
Variatia netă în cursul perioadei	11.477.650			11.477.650
Pierderi din depreciere	26.049			26.049
Modificarea valorii juste	95.547.800		307.410	95.855.210
30 iunie 2017	1.676.746.566	6.721.546	2.694.115	1.686.162.227

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu se specifică altfel)

13. Active financiare (continuare)

La 30.06.2017 si 31.12.2016 în categoria actiunilor evaluate la valoarea justă sunt incluse, în principal, valoarea actiunilor detinute la următorii emitenti: OMV PETROM SA Bucuresti, BRD - Groupe Societe Generale, BANCA TRANSILVANIA SA Cluj Napoca, CNTEE TRANSELECTRICA SA București, SNTGN TRANSGAZ SA Mediaș, ARGUS SA Constanța, ANTIBIOTICE SA Iași, S.N.G.N. ROMGAZ S.A. Medias.

Ierarhia valorilor juste $\bullet$

Pentru calculul valorii juste, Societatea foloseste urmatoarea ierarhie de metode:

• Nivelul 1: preturi cotate (neajustate) în piețe active pentru active și datorii identice

• Nivelul 2: intrări altele decât preturile cotate incluse în Nivelul 1 care sunt observabile pentru active sau datorii, fie direct (ex: prețuri), fie indirect (ex: derivate din prețuri).

• Nivelul 3: tehnici de evaluare bazate în mare măsură pe elemente neobservabile. Această categorie include toate instrumentele pentru care tehnica de evaluare include elemente care nu se bazează pe date observabile si pentru care parametrii de intrare neobservabili pot avea un efect semnificativ asupra evaluării instrumentului. Această categorie include instrumente care sunt evaluate pe baza preturilor cotate pentru instrumente asemănătoare dar pentru care sunt necesare ajustări bazate în mare măsură pe date neobservabile sau pe estimări pentru a reflecta diferenta dintre cele două instrumente.

În lei	30 iunie 2017	31 decembrie 2016
Nivelul 1	923.226.286	798.866.813
Nivelul 2	96.420.422	232.554.156
Nivelul 3	666.515.519	547.382.349
Total	1.686.162.227	1.578.803.318

Evaluarea la valoarea justă a participatiilor detinute la 30.06.2017 a fost realizată după cum urmează:

• pentru titlurile cotate și tranzactionate în perioada încheiată la 30.06.2017, valoarea de piată s-a determinat cu luarea în consideratie a cotatiei din ultima zi de tranzactionare (cotatia de închidere de pe piata principală de capital pentru nivelul 1, iar pentru nivelul 2 s-au luat cotatiile pentru actiunile tranzactionate în ultimele 30 de zile de tranzacționare);

• pentru titlurile cotate care nu au avut tranzactii în ultimele 30 de zile de tranzactionare ale anului 2017, precum și pentru titlurile necotate, valoarea de piață s-a determinat în funcție de capitalurile proprii ale emitentilor;

• pentru titlurile aferente societătilor comerciale aflate în procedura insolventei sau în reorganizare. evaluarea se face la valoarea zero:

• pentru titlurile de participare la OPCVM, valoarea luată în calcul a fost ultima valoare unitară a activului net, calculată și publicată.

Note explicative selectate la situațiile financiare interimare simplificate la 30 iunie 2017

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu se specifică altfel)

14. Credite și creanțe

În lei	30 iunie 2017	31 decembrie 2016
Creante comerciale	970.888	1.194.644
Debitori	10.357.327	12.381.045
Creanțe în legatură cu bugetul statului și bugetul asigurărilor sociale	805.907	805.849
Alte creante	9.330	1.484
Ajustări depreciere creante	(955.112)	(955.112)
TOTAL	11.188.340	13.427.910

15. Investiții imobiliare

În lei	30 iunie 2017	31 decembrie 2016
Sold la începutul perioadei de raportare	483.071	438.571
Vânzări investiții imobiliare
Achiziții de investiții imobiliare	$\blacksquare$
Evaluare investiții imobiliare		44.500
Sold la sfârșitul perioadei de raportare	483.071	483.071

Ultima reevaluare a investitiilor imobiliare detinute a fost efectuata la 31.12.2016. Diferentele din reevaluare au fost inregistrate in contul de profit sau pierdere. Reevaluarea a fost efectuata de evaluator autorizat ANEVAR.

16. Alte active

	30 iunie	31 decembrie
În lei	2017	2016
Imobilizări necorporale	3.303	4.519
Alte creanțe imobilizate	246.818	243.693
Stocuri	20.736	17.985
Cheltuieli în avans	149.288	81.276
TOTAL	420.145	347.473

17. Impozite și taxe

În lei	30 iunie 2017	31 decembrie 2016
Datorii în legatura cu Bugetul Asigurărilor Sociale	90.399	229.779
Datorii în legatură cu Bugetul Statului	176.988	4.895.699
Alte impozite și taxe	$\blacksquare$	121.159
Total	267.387	5.246.637

la 30 iunie 2017

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu se specifică altfel)

18. Datorii privind impozitul pe profit amânat

Datoriile privind impozitul pe profit amânat sunt determinate de urmatoarele elemente:

În lei 30 iunie 2017	Active	Datorii	Net	Impozit
Evaluarea la valoare justă a activelor financiare disponibile în vederea vânzării	716.413.370		716.413.370	114.626.140
Reevaluare imobilizări corporale	8.712.655		8.712.655	1.394.025
Rezultatul reportat reprezentând rezerve din reevaluare realizate neimpozitate	1.772.247		1.772.247	283.560
Rezultatul reportat reprezentând rezerve din reevaluare nerealizate neimpozitate	3.881.814		3.881.814	621.090
Rezultatul reportat reprezentând rezerve din reevaluare nerealizate neimpozitate - investiții imobiliare	359.751		359.751	57.560
Diferențe din modificarea valorii juste a activelor financiare disponibile în vederea vânzării - acțiuni gratuite în sold	108.190.593		108.190.593	17.310.495
Rezerve legale	11.603.314		11.603.314	1.856.530
Alte rezerve – dividende prescrise conform hotărârii AGOA din 23.04.2005	6.551.528		6.551.528	1.048.244
Alte rezerve	980.658		980.658	156.906
TOTAL	858.465.930		858.465.930	137.354.550
In lei	Active	Datorii	Net	Impozit
31 decembrie 2016
Evaluarea la valoare justa a activelor financiare disponibile in vederea vanzarii	620.532.111		620.532.111	99.285.138
Reevaluare imobilizari corporale
	9.232.795		9.232.795	1.477.247
Rezultatul reportat reprezentand rezerve din reevaluare realizate neimpozitate	1.772.247		1.772.247	283.560
Rezultatul reportat reprezentand rezerve
din reevaluare nerealizate neimpozitate	3.755.326		3.755.326	600.855
Rezultatul reportat reprezentand rezerve
din reevaluare nerealizate neimpozitate -
investitii imobiliare Diferente din modificarea valorii juste a	359.751		359.751	57.560
activelor financiare disponibile in vederea
vanzarii - actiuni gratuite in sold Rezerve legale	108.195.592 11.603.314		108.195.592 11.603.314	17.311.295 1.856.530
Alte rezerve - dividende prescrise
conform hotararii AGOA din 23.04.2005	6.551.528		6.551.528	1.048.244
Alte rezerve TOTAL	980.658 762.983.322		980.658 762.983.322	156.906 122.077.335

la 30 iunie 2017

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu se specifică altfel)

19. Alte datorii

În lei	30 junie 2017	31 decembrie 2016
Datorii cu personalul	596.265	988.527
Datorii comerciale	115.940	244.383
Garantii primite	1.494	1.494
Creditori diversi	12.477	15
Alte provizioane	5.048.000	5.048.000
Venituri înregistrate în avans - acțiuni		12.617.426
Total alte datorii	5.774.176	18.899.845

20. Capital și rezerve

a) Capital social

Structura capitalului social este prezentată în continuare.

În lei	Suma
	Număr actionari	Număr acțiuni	$(\text{lei})$	$(\%)$
30 iunie 2017
Persoane fizice rezidente	5.749.498	242.006.160	24.200.616	41.71
Persoane fizice nerezidente	1.799	2.378.191	237.819	0.41
Total persoane fizice	5.751.297	244.384.351	24.438.435	42,12
Persoane juridice rezidente	234	226.679.624	22.667.962	39,07
Persoane juridice nerezidente	50	109.101.739	10.910.174	18,81
Total persoane juridice	284	335.781.363	33.578.136	57,88
Total 30 junie 2017	5.751.581	580.165.714	58.016.571	100.00

			Suma
	Numar actionari	Numar actiuni	(lei)	$(\%)$
31 decembrie 2016
Persoane fizice rezidente	5.752.643	250.564.376	25.056.437	43,19
Persoane fizice nerezidente	1.797	2.511.680	251.168	0,43
Total persoane fizice	5.754.440	253.076.056	25.307.605	43,62
Persoane juridice rezidente	247	217.404.868	21.740.487	37,47
Persoane juridice nerezidente	52	109.684.790	10.968.479	18,91
Total persoane juridice	299	327.089.658	32.708.966	56,38
Total 31 decembrie 2016	5.754.739	580.165.714	58.016.571	100,00

Capitalul social conform Actului Constitutiv al Societății are valoarea de 58.016.571 lei fiind divizat în 580.165.714 acțiuni cu valoarea nominală de 0,1 lei și este rezultat din subscrierile directe efectuate la capitalul social al Societății și prin transformarea în actiuni a sumelor cuvenite ca dividend în baza Legii nr. 55/1995 și prin efectul Legii nr. 133/1996. La data de 30 iunie 2017, numărul acționarilor era de 5.751.581 (31 decembrie 2016: 5.754.739).

Acțiunile emise de Societate sunt tranzacționate la Bursa de Valori București din noiembrie 1999. Evidența acțiunilor și acționarilor este ținută de Depozitarul Central S.A. București. Toate acțiunile sunt ordinare, au fost subscrise și sunt plătite integral la 30 iunie 2017 și 31 decembrie 2016. Toate acțiunile au același drept de vot și au o valoare nominală de 0,1 lei/ acțiune. Numărul de acțiuni autorizate a fi emise este egal cu cel al acțiunilor emise.

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu se specifică altfel)

20. Capital și rezerve (continuare)

Reconcilierea capitalului social determinat conform IFRS cu cel conform Actului constitutiv este urmatoarea:

În lei	30 junie 2017	30 iunie 2016
Capital social statutar	58.016.571	58.016.571
Efectul aplicării IAS 29 (hiperinflația) asupra capitalului	۰	631.852.524
Capital social retratat	58.016.571	689.869.095

b) Rezerva constituită conform Legii nr. 133/1996

Rezerva aferentă portofoliului inițial a fost constituită în urma aplicării Legii nr. 133/1996, ca diferență între valoarea portofoliului și valoarea capitaliului social subscris la Societate, Aceste rezerve sunt asimilate unei prime de aport, Reconcilierea rezervei aferentă portofoliului inițial conform IFRS cu cea conform Reglementărilor contabile aplicabile până la data aplicării Normei ASF nr. 39/2015 se prezintă astfel:

În lei	30 iunie 2017	31 decembrie 2016
Rezerve constituite în urma aplicării Legii nr. 133/1996	144.636.073	144.636.073
Efectul aplicării IAS 29 asupra rezervei constituite în urma aplicării Legii nr. 133/1996 (hiperinflația)	$\Omega$	1.806.779.361
Rezerve constituite in urma aplicarii Legii nr. 133/1996 - retratate	144.636.073	1.951.415.434

Rezerva initială a fost actualizată la hiperinflație, înregistrându-se în acest sens suma de 1.806.779.361 lei.

Efectul hiperinflatiei asupra capitalului social în sumă de 631.852.524 lei si asupra rezervei constituită conform Legii nr. 133/1996 în sumă de 1.806.779.361 lei a fost înregistrat în rezultatul reportat provenit din adoptarea prima dată a IAS 29 "Raportarea financiară în economiile hiperinflaționiste", conducând la o pierdere din hiperinflație în sumă de 2.438.631.885 lei.

Pierderea din actualizarea la hiperinflatie conform IAS 29, reflectată în situatiile financiare ale anilor 2015 și 2016, a fost supusă aprobării în cadrul AGOA din 04.04.2017 să fie acoperită conform prevederilor art. 91 și art. 92 din Norma ASF nr. 39/2015, din alte elemente ale capitalurilor proprii, respectiv elementele care au fost hiperinflatate enumerate mai sus. Conform Hotărârii nr. 3 alin. 2 a AGOA din 04.04.2017, pierderea din actualizarea la hiperinflatie a fost acoperită conform propunerii de mai sus. Acoperirea în cauză nu modifică nivelul capitalurilor proprii si nu influentează contul de profit și pierdere al Societății.

c)Rezerve legale

Rezervele legale sunt constituite conform cerintelor legale în cuantum de 5% din profitul înregistrat conform reglementarilor contabile aplicabile, până la nivelul de 20% din valoare capitalului social. conform Actului constitutiv.

Valoarea rezervei legale la 30.06.2017 este de 11.603.314 lei (31.12.2016: 11.603.314 lei).

În anul 2016 și la 30.06.2017 societatea nu a constituit rezerve legale din profit, acestea atingând plafonul de 20% din capitalul social.

Rezervele legale nu pot fi distribuite către acționari.

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu se specifică altfel)

20. Capital și rezerve (continuare)

d) Rezerve din reevaluarea activelor financiare disponibile în vederea vânzării

Rezerva cuprinde modificările nete cumulate ale valorilor juste ale activelor financiare disponibile în vederea vânzării, de la data clasificării acestora în această categorie și până la data la care acestea au fost derecunoscute sau depreciate. Rezervele din reevaluarea activelor financiare disponibile în vederea vânzării sunt înregistrate la valoare netă de impozitul amânat aferent.

e) Dividende

La AGOA din data de 04.04.2017 au fost supuse spre aprobare 2 variante de distribuire a profitului net, nefiind aprobate niciuna din cele doua variante propuse.

21. Rezultatul pe acțiune

În lei	30 iunie 2017	30 iunie 2016
Profitul atribuibil actionarilor ordinari	39.351.637	41.922.561
Numarul mediu ponderat al actiunilor ordinare	580.165.714	580.165.714
Rezultatul pe acțiune de baza	0.0678	0,0723

22. Garanții acordate

Societatea nu are nici un fel de garanții acordate.

23. Contingente legate de mediu

Societatea nu a înregistrat nici un fel de provizion pentru costuri viitoare privind elemente de mediu înconjurător. Conducerea nu consideră cheltuielile asociate cu aceste elemente ca fiind semnificative.

24. Prețul de transfer

Legislația fiscală din Romania conține reguli privind prețurile de transfer între persoanele afiliate încă din anul 2000.

Cadrul legislativ curent defineste principiul "valorii de piată" pentru tranzacțiile între persoane afiliate, precum și metodele de stabilire a prețurilor de transfer. Ca urmare, este de așteptat ca autoritățile fiscale să initieze verificări amănuntite ale preturilor de transfer, pentru a se asigura că rezultatul fiscal nu este distorsionat de efectul preturilor practicate în relațiile cu persoane afiliate.

Societatea nu poate cuantifica rezultatul unei astfel de verificări.

25. Părți afiliate

Părțile sunt considerate afiliate în cazul în care una dintre părți are capacitatea de a controla cealaltă parte sau să exercite o influență semnificativă asupra acesteia în luarea deciziilor financiare sau de functionare.

Societatea a identificat în cursul desfăsurării activității următoarele părti afiliate:

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu se specifică altfel)

25. Părți afiliate (continuare) a) Filiale

În conformitate cu legislatia în vigoare, Societatea detine control într-un număr de 11 emitenti la 30.06.2017 (31.12.2016: 11 emitenti). Toate filialele Societatii au sediul în România. Pentru acestea procentul de detinere al Societății nu este diferit de procentul numărului de voturi detinute.

Filialele si procentul de detinere sunt:

Denumire societate	Procent detinut de SIF la 30.06.2017 $-$ % –	Procent detinut de SIF la 31.12.2016 $-$ % –
ALIMENTARA S.A. SLATINA	52,24	52,24
TURISM PUCIOASA S.A. DAMBOVITA	69,22	69,22
PROVITAS S.A BUCURESTI	70,28	70,28
UNIVERS S.A. RM VALCEA	73,75	73,75
CONSTRUCTII FEROVIARE S.A. CRAIOVA	77,50	77,50
FLAROS S.A. BUCURESTI	81,04	81,04
ARGUS S.A. CONSTANTA	86,20	86,20
GEMINA TOUR S.A. RM VALCEA	88,29	88,29
MERCUR S.A. CRAIOVA	97,86	93,37
VOLTALIM S.A. CRAIOVA	99,19	99,19
COMPLEX HOTELIER DAMBOVITA S.A. TARGOVISTE	99,94	99,94

b) Entități asociate

La 30.06.2017 Societatea deținea participații de peste 20% dar nu mai mari de 50% din capitalul social la un număr de 8 emitenți (31.12.2016: 8 emitenți). Toate aceste societăți au sediul în România. Pentru acestea procentul de deținere de către societate nu este diferit de procentul numărului de voturi detinute.

Societatea nu deține entități asociate la datele de 30.06.2017 și 31.12.2016.

c) Tranzacții cu părți afiliate în cursul perioadei de raportare interimare

În luna februarie 2017 a fost înregistrată majorarea capitalului social la MERCUR S.A. Craiova de la valoarea de 2.958.210,00 lei la valoarea de 18.150.650,00 lei, cu suma de 15.192.440,00 lei, cu aport în numerar, prin emisiunea a 6.076.976 acțiuni noi cu valoarea nominală de 2,5 lei/acțiune, conform hotărârii AGEA nr.60/11.01.2016, publicată în MO partea a IV-a nr. 260/18.01.2016, Deciziilor Consiliului de Administrație al societății MERCUR SA nr.5/09.02.2016 publicată în MO partea a IV-a nr.749/22.02.2016 și nr.38/18.10.2016 publicată în MO partea a IV-a nr.3814/26.10.2016.

Societatea a subscris și achitat în data de 09.01.2017, un numar de 6.000.000 acțiuni noi în valoare de 15.000.000 lei, prin exercitarea dreptului de preferință.

d) Personalul cheie de conducere

Consiliul de Administrație:

30 iunie 2017

Membrii Consiliului de Administrație: Tudor Ciurezu – Președinte, Cristian Bușu - Vicepreședinte, Anina Radu, Radu Hanga, Ana Barbara Bobircă, Nicolae Stoian, Carmen Popa.

Conducerea superioară: Tudor Ciurezu - Director General, Cristian Bușu - Director General Adjunct. La 30.06.2017 documentația privind aprobarea persoanelor alese în cadrul organelor de conducere (Consiliul de Administrație și Conducerea superioară) se află depusă la ASF potrivit obligațiilor legale în vigoare.

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu se specifică altfel)

25. Părți afiliate (continuare)

31 decembrie 2016

Membrii Consiliului de Administratie: Tudor Ciurezu - Președinte, Anina Radu - Vicepreședinte, Cristian Buşu, Victor Capitanu, Nicolae Stoian, Carmen Popa, Paul - George Prodan.

Conducerea efectivă: Tudor Ciurezu - Director General, Anina Radu - Director General Adjunct.

Conducerea compartimentelor:

30 iunie 2017

Elena Sichigea - Director Departament Economic, Elena Calitoiu - Director Directia Plasamente, Tranzactii și Calcul Activ Net, Dan Voiculescu - Director Directia Monitorizare Portofoliu, Vasilica Bucur - Director Direcția Juridică, Ion Patrichi - Director Direcția Resurse Umane - Logistică.

31 decembrie 2016

Elena Sichigea - Director Departament Economic, Elena Calitoiu - Director Directia Plasamente, Tranzacții și Calcul Activ Net, Dan Voiculescu - Director Directia Monitorizare Portofoliu, Vasilica Bucur -Director Directia Juridică, Ion Patrichi - Director Directia Resurse Umane - Logistică.

Societatea nu are obligații contractate cu privire la plata de pensii către foști membrii ai Consiliului de Administratie și conducere și deci nu are contabilizate angajamente de această natură.

Societatea nu a acordat credite sau avansuri (cu excepția avansurilor pentru deplasări în interesul serviciului, justificate în termen legal) membrilor Consiliului de Administratie și conducerii și nu are contabilizate angajamente de aceasta natură.

Societatea nu a primit și nu a acordat garanții în favoarea niciunei părți afiliate.

26. Acțiuni în justiție

La data de 30.06.2017 au existat un număr de 29 litigii aflate pe rolul instantelor de judecată. Societatea avea calitate procesuală activă în 18 litigii, calitate procesuală pasivă în 4 litigii, în 2 litigii avea calitatea de intervenient, 5 cauze aflându-se în procedură de insolvență.

În cele mai multe dintre litigiile în care Societatea are calitatea de reclamant, objectul litigiilor îl reprezintă anularea/constatarea nulității unor hotărâri ale adunărilor generale ale acționarilor la societățile din portofoliu.

27. Evenimente ulterioare datei bilanțului

I. Adunarea Generală Ordinară a Actionarilor, întrunită statutar în data de 04.04.2017, la prima convocare, a aprobat următoarele:

• Situațiile financiare individuale ale anului 2016, întocmite în condiții IFRS, în forma prezentată, pe baza Raportului Consiliului de Administrație și a Raportului auditorului financiar;

• acoperirea pierderii din actualizarea la hiperinflație conform IAS 29 "Raportarea financiară în economiile hiperinflationiste" în sumă de 2.438.631.884.98 lei, reflectată în Situatiile financiare ale anilor 2015 și 2016, conform prevederilor art. 91 si 92 din Norma 39/2015 a ASF, din alte elemente ale capitalurilor proprii;

• respinge ambele propuneri de repartizare a profitului net, atât în Varianta I, respectiv cu Distribuire de dividende, cât și în Varianta II, respectiv Program răscumpărare actiuni, situatie în care profitul net în sumă de 101.271.376,81 lei ramâne nerepartizat;

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu se specifică altfel)

27. Evenimente ulterioare datei bilanțului (continuare)

• descărcarea de gestiune a administratorilor pentru activitatea desfășurată în exercițiul financiar al anului 2016;

• Bugetul de venituri și cheltuieli pentru anul 2017 și Strategia pentru anul 2017 în forma prezentată;

• efectuarea în exercitiul financiar al anului 2017 a înregistrării contabile la "venituri" a dividendelor neridicate timp de mai mult de trei ani de la data exigibilității lor, pentru care dreptul la acțiune se stinge prin prescriptie, respectiv dividendele aferente exercitiului financiar al anului 2013, astfel cum se vor regăsi înregistrate în evidența SIF Oltenia SA, ca neplătite la data de 01.10.2017;

• alege Consiliul de Administrație al SIF Oltenia SA pentru un mandat de 4 ani, cu începere de la 21.04.2017, format din 7 membri, în următoarea componență: Tudor Ciurezu, Cristian Bușu, Anina Radu, Radu Hanga, Ana Barbara Bobircă, Nicolae Stoian, Carmen Popa;

• pe perioada mandatului de 4 ani, se mențin drepturile cuvenite membrilor Consiliului de Administratie pentru exercitarea mandatului de administrator al SIF Oltenia SA și drepturile cuvenite conducerii superioare (Director General și Director General Adjunct) la nivelul stabilit prin Hotarârea AGOA SIF Oltenia SA nr. 5/20.04.2013, publicată în Monitorul Oficial al României partea a IV-a nr. 2562/15.05.2013:

• data de 10.07.2017 ca dată de înregistrare (ex date 07.07.2017), în conformitate cu prevederile art. 238 alin. 1 din Legea nr. 297/2004, Regulamentului CNVM nr. 6/2009, respectiv Regulamentului ASF nr. 13/2014.

II. Consiliul de Administratie al societătii, în componenta rezultată în urma hotarârii Adunării Generale Ordinare a Actionarilor, întrunit în prima sa sedință în data de 04.04.2017 a hotărât:

• alegerea în funcția de Președinte al Consiliului de Administrație al SIF Oltenia SA a domnului Tudor Ciurezu.

Conform prevederilor Actului constitutiv al societății, domnul Tudor Ciurezu va îndeplini și funcția de Director General, membru al Conducerii superioare conform prevederilor reglementărilor pieței de capital și Reglementărilor interne ale SIF Oltenia SA.

• alegerea în funcția de Vicepreședinte al Consiliului de Administrație al SIF Oltenia SA a domnului Cristian Buşu.

Conform prevederilor Actului constitutiv al societății, domnul Cristian Bușu va îndeplini și funcția de Director General Adjunct, membru al Conducerii superioare conform prevederilor reglementarilor pietei de capital și Reglementărilor interne ale SIF Oltenia SA.

Persoanele alese în funcția de membru al Consiliului de Administrație au acceptat în mod expres mandatul de administrator al SIF Oltenia SA, urmând a-și exercita atribuțiile corespunzătoare funcției după avizarea de către ASF, înregistrarea la ORC Dolj, încheierea poliței de asigurare și constituirea garantiei materiale prevăzute de actul constitutiv.

Membrii Conducerii superioare (Directorul General si Directorul General Adiunct) alesi în urma hotărârii Consiliului de Administrație al societății, urmează sa-și exercite, la randul lor, atribuțiile corespunzătoare funcției după avizarea de către ASF, încheierea contractului de mandat, înregistrarea la ORC Doli și încheierea politei de asigurare.

Au fost îndeplinite toate formalitățile impuse de prevederile Regulamentului ASF nr.14/2015 privind evaluarea și aprobarea membrilor structurii de conducere, repectiv a fost depusă documentația cerută pentru aprobarea membrilor Consiliului de Administratie și Conducerii superioare.

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu se specifică altfel)

27. Evenimente ulterioare datei bilanțului (continuare)

De asemenea, în vederea îndeplinirii tuturor formalităților cerute de reglementarile ASF pentru evaluarea membrilor Consiliului de Administratie și Conducerii superioare, acestia s-au prezentat la interviul organizat de ASF, în perioada $23 - 27.06.2017$ .

Actuala componentă a Consiliului de Administratie, ales potrivit Hotărârii A.G.O.A nr. 8/04.04.2017, precum și componența Conducerii Superioare a societății au fost avizate de către ASF, conform Avizului nr. 424/26.07.2017, respectiv Avizului nr. 423/26.07.2017.

III. În data de 30.05.2017, SIF Oltenia S.A. a primit cererea formulată de un grup de acționari, respectiv BUSINESS CAPITAL FOR ROMANIA-OPPORTUNITY FUND COÖPERATIEF U.A., ROMANIAN EQUITY PARTNERS COOPERATIEF U.A. și BROADHURST INVESTMENTS LIMITED, care detin împreună actiuni reprezentând peste 5% din capitalul social al SIF Oltenia S.A., cerere prin care se solicită convocarea Adunării Generale Ordinare a Acționarilor SIF Oltenia SA, cu următoarea ordine de zi :

"1. Aprobarea repartizării pe destinații a profitului net realizat de Societate, aferent exercițiului financiar încheiat la data de 31.12.2016, în sumă de 101.271.376,81 RON, după cum urmează:

a) aprobarea distribuirii de dividende în sumă brută de 0,1571 RON/acțiune, reprezentând 90% din profitul net realizat de Societate în exercițiul financiar încheiat la data de 31.12.2016, respectiv suma de 91.144.239,13 RON;

b) aprobarea constituirii ca surse proprii de dezvoltare a sumei de 10.127.137,68 RON, reprezentând 10% din profitul net realizat de Societate în exercițiul financiar încheiat la data de 31.12.2016.

1. Stabilirea datei de 01.09.2017 ca dată a plății dividendelor.

2. Stabilirea datei de înregistrare și a datei ex-date.

3. Împuternicirea Președintelui Consiliului de Administrație al Societății, cu drept de substituire, pentru a îndeplini în numele și pe seama Societății și a actionarilor acesteia, toate formalitățile necesare pentru aducerea la îndeplinire a hotărârilor adoptate de acționari prin prezenta Adunare Generală Ordinară a Actionarilor Societății, incluzând dar fără a se limita la îndeplinirea formalitătilor de publicitate, opozabilitate si înregistrare a hotărârilor la Oficiul Registrului Comertului, ASF, BVB, precum și la orice alte autorități competente și persoane fizice și juridice."

Deoarece la nivelul societății la data primirii solicitării de convocare a Adunarii Generale Ordinare a Acționarilor Societății de catre grupul de acționari anterior nominalizat, nu există aprobată de către ASF conducerea societății (Consiliu de Administrație, Director General, Director General Adjunct), adunarea generală nu a putut fi convocată în conditii de legalitate (art. 119 din Legea nr. 31/1990, republicată).

ec. Elena Sichigea

Director Economic