Grupul Industrial Electrocontact S.A.

Quarterly Report • May 12, 2017

RAPORTUL TRIMESTRIAL CONFORM REGULAMENTULUI C.N.V.M. NR.1/2006

Data raportului: 31.03.2017

S.C. Grupul Industrial Electrocontact S.A BOTOSANI

Sediul social: Strada Calea Nationala nr.6, Botosani

Nr.telefon: 0231/517172, fax: 0231/513710

Nr.si data inregistrarii la Oficiul Registrului Comertului: J 07/88/1991

Cod fiscal: RO 607321

Capital social subscris si varsat: 14.500.000 lei

Piafa reglementata pe care se tranzacfioneaza valorile mobiliare emise: Bursa de Valori Bucure§ti

l

Introducere

Prezentul raport prezinta evenimentele cu impact semnificativ asupra activitatii firmei, care au avut loc in perioada Ianuarie-Martie 2016, pentru o intelegere cat mai corecta a modificarilor ce au survenit in pozitia si performanta societatii.

Situatiile financiare intocmite la 31 martie 2017 nu au fost auditate, nefiind insotite de raportul auditorului financiar.

1 .Prezentarea evenimentelor importante care s-au produs in perioada de timp relevanta §i impactul pe care acestea it au asupra pozitiei financiare a emitentului

Si pentru anul 2017, SC Grupul Industrial Electrocontact SA are ca obiectiv principal continuarea asigurarii mentinerii pe piata a firmei, in conditiile particulare generate de persistenta existentei in Romania a unor efecte nefavorabile asupra domeniilor carora li se adreseaza gama de produse realizabila si a unor conditii de impredictibilitate.

Mediul economic in care firma si-a desfasurat activitatea in perioada analizata, comparativ cu acceasi perioada a anului precedent in ceea ce priveste rata inflatiei, cursul de schimb lei/euro si cursul de schimb lei/dolar se prezinta in felul u rm a to r:

Indicator	UM	3 luni 2016	3 luni 2017
Raportul mediu de schimb lei/euro	RON/EUR	4,4926	4,5206
Raportul mediu de schimb lei/dolar	RON/USD	4,0766	4,2458
Inflatia		-2,38	0,18%

In primele 3 luni ale anului 2016 volumul livrarilor intracomunitare s-a ridicat la suma de 104.715,77 lei, echivalent 23.308,50 EUR, dintr-un total al vanzarilor de 583.033 lei, in timp ce in perioada curenta nivelul atins a fost de 24.681,48 lei, echivalent 5.444 EUR, vanzarile totale insumand 466.222 lei.

In trimestrul I, 2017, activitatea Grupului Industrial Electrocontact SA a fost desfasurata fiind influentata de o serie de elemente particulare ale unor aspecte ale domeniului economic si social:

I. In trimestrul I al anului 2017, in mediul de afaceri romanesc si in domeniile pentru care sunt dcstinate produsele realizate de firma s-au mentinut starile de fapt care au afectat in mod nefavorabil activitatile desfasurate in sectorul energetic bazat pe utilizarea carbunelui, domeniul chimic, petrochimic, gaze naturale, etc. Astfel, starile de incertitudine generate de mentinerea starii de insolventa in cazul unor beneficiari uzuali ai produselor Grupului, mentinerea nivelului scazut al pretului petrolului pe plan mondial au determinat o diminuare a activitatilor productive si o limitare continua a activitatilor investitionale, de mentenanta, determinand mentinerea in continuare la niveluri minime a comenzilor din partea clientilor principali, afectand negativ volumul de vanzari.

Desi s-a inregistrat un volum relativ ridicat de cereri de oferta, totusi, necesitatile de consum ale beneficiarilor din domeniile industriale au inregistrat diminuari si ca atare volumul comenzilor ferine pentru produse specifice, din partea principalilor clienti din domeniile petrochimic, siderurgic, energetic, a fost concretizat insa intr-un numar mic de comenzi. Astfel, diminuarea numarului de exploatari miniere considerate viabile din zona Vaii Jiului si incertitudinea modului de evolutie a Complexului Energetic Hunedoara si a Complexului Energetic Oltenia au condus la situatia in care si in trimestrul I 2017 pentru domeniul minier sa nu fie realizata practic nici o vanzare, ceea ce a afectat fundamental cifra de afaceri a firmei. De asemenea, decizia OMV Petrom de a nu mai prelungi contractul cadru de furnizare de produse, datorita situatiei dificile din domeniul petrolier pe plan mondial, a condus la o diminuare a livrarilor de produse specifice mediilor potential explozive, iar mentinerea pe termen mediu si lung a unor astfel de situatii afecteaza si va afecta in mod puternic

2

perfomantele firmei, conducand la o evolutie previzibil negativa.

Tinand cont de toate aceste aspecte, per total, prin comparatie cu trimestrul I 2016, la sfarsitul trimestrului I 2017 se inregistreaza o scadere a cifrei de afaceri cu 20,04%.

Referitor la anul 2017, ca si in anul 2016, se estimeaza a fi un an in care cresterea economica prognozata va continua, determinata de o posibila relansare treptata a activitatii tuturor sectoarelor.

Totusi, majoritatea principalilor beneficiari ai produselor noastre se afla in situatii nefavorabile si deosebite: starea de incertitudine din sectorul energetic de producere a energiei electrice pe baza de carbune-intrarile si iesirile repetate in/din starea de insolventa ale Complexului Energetic Hunedoara, decizia dc a mai ramane nurnai 2 exploatari miniere considerate viabile, in timp ce celelalte vor trece in program de inchidere, starea cvasisimilara a Complexului Energetic Oltenia (chiar daca insolventa in acest caz nu a fost inca declarata), mentinerea in insolventa a CET Govora, situatia negativa din domeniul petrochimic-starea de insolventa in care isi desfasoara activitatea Oltchim Rm Valcea, disparitia Arpechim Pitesti, situatia negativa din domeniul petrolier cauzata de evolutia nefavorabila a pretului petrolului pe plan mondial care determina reconsiderarea cheltuielilor de catre OMV Petrom, Rompetrol, Petrotel Lukoil, pretul scazut al produselor metalurgice si siderurgice pe plan mondial care influenteaza negativ activitatea de desfacere a Arcelor Mittal Galati, Hunedoara, Alro, situatia de insolventa in care isi desfasoara activitatea COS Targoviste, toate acestea conduc la diminuarea cheltuielilor cu mentenanta, intretinerea, investitiile si implicit micsorarea comenzilor si vanzarilor pentru produsele specifice realizabile de firma noastra, afectand negativ volumul de vanzari.

Desfasurarea in mod normal a activitatii firmei in viitorul apropiat, cu note de incertitudine, este si va fi puternic influentata de evolutia generala a domeniului economic in general si a domeniul industrial in special. Volumul mare al datoriilor acumulate, a caror plata implica un volum de lichiditati mult peste incasarile lunare si de asemenea, conditiile legislative care determina cresterea cheltuielilor in cazul apei, datorita faptului ca se plateste si apa meteorica, in functie de conditii incontrolabile de catre firma (cantitatea de precipitatii medie anuala) impovareaza si mai mult si reduc in acest caz tentativele de diminuare a cheltuielilor prin reducerea consumurilor. Datorita necesitatii de a-si recupera creantele, furnizorii de utilitati accepta propuneri de esalonari la plata a datoriilor doar in conditii severe, a caror neindeplinire poate sa determine posibilitatea intreruperii serviciilor prestate. Modificarea salariului minim pe economie si eventuale cresteri ale preturilor la utilitati vor contribui de asemenea la modificari crescatoare ale costurilor de productie, avand ca rezultanta directa o diminuare a competitivitatii, in special pentru produsele realizabile in regim de subcontractare in vederea exportului/livrarilor intracomunitare.

Pe de alta parte, BNR estimeaza ca prognoza de inflate pentru finalul acestui an, va fi de 1,7%...2,1%, influentand o noua crestere a preturilor.

1. Pe plan intern, principalele domenii carora le sunt destinate produsele realizate de firmadomeniile industrial, energetic (inclusiv minier), petrol si gaze naturale, chimic, petrochimic, naval, siderurgic, transporturi feroviare, nuclear-au fost, sunt si vor fi componente esentiale ale mediului economic romanesc, dar evolutiile acestor domenii depind in continuare de modul de implementare a prcvederilor strategiilor de dezvoltare stabilite la nivel politic.

Astfel, in domeniul industrial, definitivarea unei strategii coerente de reindustrializare a Romanici, in contextul mai amplu al intentiilor declarate ale reindustrializarii UE : (decizia Consiliului de Competitivitate de amplasare a industriei pe un loc central in economia europeana, care a subliniat necesitatea adoptarii de catre Consiliul European in cadrul reuniunii din Februarie 2014 a unor masuri concrete pentru o era noua a reindustrializarii, nepoluanta si competitiva, precum si a aprobarii obiectivului politic de atingere de catre industria prelucratoare europeana a ponderii de 20% din P1B UE pana in 2 0 2 0 , actiunile intreprinse de Comisia Europeana pentru aplicarea «Planului de actiune pentru siderurgie », prin care se evidentiaza faptul ca Europa nu poate sa existe fara industria siderurgica, iar sectorul trebuie sa ramana pe un loc central si sa constituie un model de performanta, etc.) poate oferi atat oportunitati cat si constrangeri sau chiar blocaje pentru gamele de produse ale

firmei.

De aceea, pentru speeificul produselor GI ECB, se poate estima in aceste conditii mentinerea pietelor aparatajului electric destinat functionarii in medii potential explozive, echipamentelor pentru distributia energiei electrice si protectiei circuitelor electrice din instalatiile aferente, si aparatajului industrial destinat reabilitarilor si mentenantei instalatiilor din domeniile industriale specifice hidro si termoenergiei.

Insa prcviziunile ar putea fi infirmate partial de influenta in continuare a unor factori care tin de o anumita inertie a modificarilor fundamentale la nivei socio-economic, ceea ce nu ne permite estimarea unei reveniri economice spectaculoase a Grupului Industrial Electrocontact SA in perioada urmatoare si pe termen mediu.

Situatia actuala si de perspectiva determina ca si principalii clienti care activeaza in domeniile petrolier, petrochimic si siderurgic sa persiste in impunerea reducerii preturilor de achizitie a produselor specifice, chiar daca dinarmca preturilor de desfacere a produselor acestor companii nu justifica intru totul aceste demersuri. Aceasta determina si in continuare atat preferinta autoritatilor contractante pentru produse caracterizate prin preturi foarte scazute, in detrimentul aspectelor de calitate si Habilitate, cat si o durata mai indelungata a procedurilor de renegociere a contractelor cadru aflate la limita de valabilitate sau a procedurilor de negociere finala a unor oferte facute pentru produse utilizabile in scopuri de mentenanta. Rezulta o influenta nefavorabila asupra comenzilor si deci a vanzarilor, aferent perioadei de negociere si acceptare de catre parti a noilor contracte, respectiv olertelor. Modificarea prevederilor reglementare legate de procedurile de achizitii publice, micsorarea cuantumului fondurilor alocate acestora, incertitudinea activitatilor operatorilor economici din domeniile energetic si minier, au determinat din nou uncle amanari ale organizarii de licitatii sau au deplasat domeniul de interes al autgritatilor contractante catre cel a licitatiilor de lucrari/servicii in detrimentul celor de produse. Toate acestea conduc la diminuarea nivelului de vanzari catre aceste organizatii si reprezinta bariere in ealea posibilitatii de participare la procedurile de achizitii publice.

In concluzie, situatia existenta pe piata produselor industriale din gama de productie a Grupului Industrial ELECTROCONTACT, situatie caracterizata prin activitati investitionale, de modernizari si mentenanta scazute, face ca practic diminuarea comenzilor oricarui client sa aiba un impact negativ asupra volumului de vanzari. In acelasi sens, nu este posibil de a fi refuzata nici o posibila comanda, chiar daca realizarea acesteia presupune un efort deosebit din partea producatorului.

1. Au continuat actiunile intreprinse in scopul cresterii livrarilor intracomunitare in domeniul realizarii/reparatiilor de matrite pentru piese turnate, piese prelucrate prin deformare mecanica si/sau a piesclor turnate si a executiei de piese din mase plastice, actiuni concretizate in incercari de identificare a unor noi parteneri UE sau europeni, dar fara a se inregistra concretizari in noi colaborari. Acest lucru se datoreaza atat preturilor ridicate fata de asteptarile clientilor externi cat si persistentei aspectelor legate de dotari tehnologice improprii solicitarilor dorite; de asemenea, datorita pozitionarii geograflce si situatiei infrstructurii rutiere si de transport, au fost preferate de regula alte localizari din Vest-ul si centrul tarii. Nivelul de competitivitate este influentat negativ si de faptul ca pentru materiile prime si materialele neferoase de tipul aliajelor de Aluminiu, Zinc, Cupru, Argint cotatiile de pret pe piata externa (cotatiile London Metal Exchange) au cunoscut pc parcursul anului 2016 si in primul trimestru al anului 2017 evolutii fluctuante, dar cu toate acestea, s-a constatat mentinerea fenomenului prin care in preturile practicate de furnizorii/producatorii de materiale din Romania au fost inregistrate numai cresteri. Aceeasi influenta nefasta asupra competitivitatii o au si cresterile continue din 2006 si pana acum inregistrate la nivelul salariului minim pe economie, care a impus adaptarea tarifelor de productie in sens crescator.

2. Necesitatea mentinerii cheltuielilor sub un control strict, diminuarea nivelului de comenzi, necesitatea adaptarii la prevederile legislative referitoare la cresterea salariului minim pe economie incepand cu 01.02.2017, au impus adaptarea permanenta la un proces de adaptare a activitatii, inclusiv din punct de vedere al personalului si a posibilitatii de mentinere a acestuia in masura impusa de cuantumul de activitate desfasurata. Cheltuielile cu personalul au scazut cu 7.325 lei, ponderea lor in

volumul cheltuielilor de exploatare fiind de 59,92%, fata de 54,66%, cat reprezenta ponderea acestora in primele 3 luni ale anului 2016. In conditiile diminuarii cifrei de afaceri cu un procentaj de 20,04% si a reducerii la jumatate a veniturilor totale din exploatare, cheltuielile s-au redus cu doar 10,20%. Scaderea dramatica a veniturilor comparativ cu cea a cheltuilelilor a condus la inregistrarea unei pierderi din exploatare de 376.601 lei, de peste 3 ori mai mare decat cea inregistrata in primele trei luni ale anului 2016.

1. Se constata in continuare manifestarea unei instabilitati si a unor incoerente legislative, se mentine starea de incertitudine asupra viitorului companiilor din sectorul energetic romanesc, activitati puternic diminuate in cazul Complexului Energetic Hunedoara. disponibilizari de personal estimate in cazul Complexului Energetic Oltenia, mentinerea pretului petrolului pe plan mondial la un nivel scazut, ceea ce a redus din ce In ce mai mult capacitatea producatorilor de hidrocarburi de a investi in inlocuirea rezervelor si mentinerea nivelului productiei, toate acestea isi pun amprenta asupra climatului de afaceri romanesc, care este in continuare caracterizat prin impredictibilitate, firma trebuind sa gaseasca modalitati corespunzatoare de adaptare pentru a raspunde aspectelor negative legate de venituri.

Diminuarea nivelului de comenzi din domeniul petrolier, gaze naturale, petrochimic, chimic, sau chiar lipsa totala a comenzilor din domeniul minier afecteaza puternic nivelul de lichiditati al Grupului Industrial Electrocontact SA, cu influente nefaste asupra posibilitatilor de efectuare a platilor catre furnizorii nostri pentru produsele deja receptionate si pentru posibilitatile de achizitii de materii prime, materiale, utilitati, necesare desfasurarii in conditii corespunzatoare a activitatii. Existenta unor datorii importante catre furnizori, cu implicatii asupra credibilitatii si viabilitatii firmei, inclusiv posibilitatea creditorilor de a actiona pentru a intrerupe furnizarea de utilitati sau de a cere insolventa firmei, este una dintre consecintele care afecteaza posibilitatea desfasurarii unei activitati normale. Modificarile aduse de noul cod fiscal referitoare la taxele si impozitele asupra cladirilor conduc la cresterea foarte puternica a nivelului acestor taxe, care pentru a putea fi sustinute vor impune necesitatea realizarii unui volum ridicat de vanzari.

Chiar daca pe de alta parte exista estimari favorabile, din partea zonei politice, referitoare la unele perspective de crestere economica pe domeniile petrochimic si gaze naturale, siderurgic, nuclear, naval, feroviar, energii regenerabile, infrastructura pentru masini electrice, compania se confrunta si cu o serie dc amcnintari reale: pierderea de pie^e de desfacere prin inchiderea diverselor societal in special in domeniul mineritului, intrarea in stare de insolventa a societatilor energetice si situatia administrativa incerta si instabila din domeniul energetic; cresterea concurentei din partea firmelor cu oferte la preturi reduse, existenta unei concurente neloiale importante pentru produsele industriale similare cu cele ale G. I. ECB, scaderea accentuata a volumului comenzilor pentru produsele destinate sectorului petrolier, din cauza diminuarii activitatilor de investitii, modernizari, mentenanta ca urmare a reducerii cheltuielilor alocate de catre beneficiari, cresterea preturilor la principalele utilitati si materii prime, cresterea salariului minim pe economie care determina necesitatea modificarii in sens crescator al preturilor GI ECB, cu implicatii asupra efectuarii unor oferte competitive.

De aceea, pentru un termen scurt si mediu de evolutie, se estimeaza o tendinta de mentinere a situatiei existente, din punct de vedere al nivelului de vanzari si al activitatii productive. Aceasta va depinde totusi in mare masura de modificarile generale care vor surveni in economia romaneasca si dc contextul economic si social al situatiei internationale, care pot cunoaste deteriorari semnificative. Influenta acestor factori va fi decisiva asupra modului de evolutie a SC Grupul Industrial Electrocontact SA.

5

2. Descrierea general a a pozifiei financiare §i performanfelor eniitentului aferenle perioadei de timp relevante

2.a.	SITUATIA ECONOMICO-FINANCIARA PE BAZA ELEMENTELOR DE
BILANT

			-lei
Nr.	ACTIV	01.01.2017	31.03.2017
crt.
1:	Imobilizari corporale	12.890.286	12.854.293
2.	Imobilizari financiare	1.298.286	1.298.286
I.	TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE	14.188.572	14.152.579
3.	Stocuri	2.261.748	2.148.591
4.	Alte active circulante	1.646.052	1:587.292
II.	TOTAL ACTIVE CIRCULANTE	3.907.800	3.735.883
III.	CONTURI DE REGULARIZARE
	SI ASIM ILATE
	TOTAL ACTIV	18.096.372	17.888.462
	PASIV
5.	Capital social	14.500.000	14.500.000
6.	Ajustari ale capitalului social	2.986.809	2.986.809
7.	Rezerve din reevaluare	11.484.076	11.483.776
8.	Rezerve	1.425.706	1.425.706
9.	Rezultatul reportat	(7.850.290)	(8.347.176)
10.	Rez.reportat din aplicarea prima data IAS29	(6.202.982)	(6.202.982)
11.	Profit
12.	Pierdere	497.186	377.941
13.	Actiuni proprii	35.196	35.196
I.	CAPITALURI PROPRII	15.810.937	15.432.996
II.	TOTAL DATORII	2.285.435	2.455.466
III.	CONTURI DE REGULARIZARE
	SI ASIMILATE
	TOTAL PASIV	18.096.372	17.888.462

2.b. SITUATIA FINANCIAR-CONTABILA PE BAZA CONTULUI DE PROFIT SI PIERDERE .

__		-lei
Nr.crt.	DENUMIRE INDICATORS	31.03.2016	31.03.2017
1.	Cifra de afaceri	583.033	466.222
2.	Venituri din productia stocata	155.209	(84.601)
3.	Venituri din productia de imobilizari
4.	Alte venituri din exploatare	152	7.250
I.	VENITURI DIN EXPLOATARE	738.394	388.871
5.	Cheltuieli privind marfurile	6.135	4.650
6.	Cheltuieli materiale	133.236	71.539
7.	Cheltuieli cu lucrari si servicii executate de	70.159	32.970

	terti
8.	Cheltuieli cu impozite si taxe	1.500	70.182
9.	Cheltuieli cu personalul	466.020	458.695
10.	Alte cheltuieli de exploatare	137.325	91.444
11.	Cheltuieli cu amortizarile si provizioanele	38.100	35.992
II.	CHELTUIELI PENTRU EXPLOATARE	852.475	765.472
A.	REZULTAT DIN EXPLOATARE
	- PROFIT
	- PIERDERE	114.081	376.601
111.	VENITURI FINANCIARE	306	7
IV.	CHELTUIELI FINANCIARE	1.974	1.347
B.	REZULTAT FINANCIAR	(1.668)	(1.340)
V.	VENITURI EXCEPTIONALE
VI.	CHELTUIELI EXCEPTIONALE
c .	REZULTAT EXCEPTIONAL
	(PIERDERE)
VII.	VENITURI TOTALE	738.700	388.878
VIII	CHELTUIELI TOTALE	854.449	766.819
D.	REZULTAT BRUT
	- PROFIT
	- PIERDERE	115.749	377.941
	IMPOZIT PE PROFIT	-	-
E.	REZULTAT NET
	- PROFIT
	- PIERDERE	115.749	377.941

2.c. VENITURI DIN ACTIVITATEA DE BAZA

		-lei
CATEGORIA DE VENITURI	31.03.2016	31.03.2017
Venituri din vanzarea marfurilor	9.059	995
Vcnituri din productia vanduta	573.974	465.227
Venituri din productia stocata	155.209	(84.601)
Alte vcnituri din exploatare	152	7.250
TOTAL VENITURI DIN	738.394	388.871
EXPLOATARE

Director General Executiv, Director Economic,

7

B. INDICATORII ECONOMICO-FINANCIARI

Nr. Crt.	Denumire indicatori	Formula de calcuT	31.03.2017
1.	Indicatorul lichiditapi curente	Active curente/Datorii curente	1,52
2.- .	Indicatorul gradului de indatorare	Capital imprumutat/Capital propriu X 100	Nu este cazul
3.	Viteza de rotate a debitelor-clienpi	Sold mediu clien^i/CA X 90 (pentru trimestrul I)	177,30
4.	Viteza de rotate a activelor	Cifra de afaceri/Active imobilizate	0.03

1) Ofera garanpa acoperirii datoriilor curente din activele curente. Valoarea recomandata acceptabila este aproximativ 2.

2) Exprima eficacitatea managementului riscului de credit, indicand potentate probleme de finan{are, de lichiditate, cu influence in onorarea angajamentelor asumate. Capital im prum utat = Credite peste 1 an Capital angajat = Capital imprumutat + Capital propriu

3) Exprim a eficacitatea societa^ii in colectarea crean^elor sale, respectiv numarul de zile pana la data la care debitorii ?§i achita datoriile catre societate.

4) Exprima eficacitatea managementului activelor imobilizate, prin examinarea cifrei de afaceri (pentru S.I.F. valoarea veniturilor activitapi curente) generate de o anumita cantitate de active imobilizate.

Director General Executiv, Alexandru Avasiloaie

Director Economic, Daniela Amarafidei

Pre§edint Viorica ° T o S ^

8