OMV Petrom S.A.

Interim / Quarterly Report • Sep 26, 2016

S.C. OMV PETROM S.A.

SITUATIILE FINANCIARE INTERIMARE CONSOLIDATE SIMPLIFICATE

LA DATA DE ȘI PENTRU PERIOADA DE ȘASE LUNI
ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2016

întocmite în conformitate cu standardele internaționale de raportare financiară adoptate de către Uniunea Europeană

și raportul de revizuire al auditorului independent

CUPRINS PAGINA

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT DE REVIZUIRE A SITUAŢIILOR FINANCIARE INTERIMARE CONSOLIDATE SIMPLIFICATE	1 - 2
SITUAŢIA INTERIMARĂ CONSOLIDATĂ SIMPLIFICATĂ A POZIŢIEI FINANCIARE	3 - 4
SITUAŢIA INTERIMARĂ CONSOLIDATĂ SIMPLIFICATĂ A VENITURILOR ŞI CHELTUIELILOR	5 - 6
SITUAŢIA INTERIMARĂ CONSOLIDATĂ SIMPLIFICATĂ A REZULTATULUI GLOBAL	7
SITUAŢIA INTERIMARĂ CONSOLIDATĂ SIMPLIFICATĂ A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII	8
SITUAŢIA INTERIMARĂ CONSOLIDATĂ SIMPLIFICATĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE	9
NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE INTERIMARE CONSOLIDATE SIMPLIFICATE	10 - 16

Ernst & Young Assurance Services SRL Bucharest Tower Center Building, 22nd Floor 15-17 Ion Mihalache Blvd., Sector 1 011171 Bucharest, Romania

Tel: +40.21.402.4000 Fax: +40 21 310 7193 office@ro.ey.com ev.com

Raport asupra revizuirii situațiilor financiare interimare consolidate simplificate adresat actionarilor OMV Petrom S.A.

Introducere

Am revizuit situația interimară consolidată simplificată a poziției financiare a OMV Petrom S.A. și a filialelor sale ("Grupul") la 30 iunie 2016, anexată și situațiile interimare consolidate simplificate ale veniturilor și cheltuielilor, rezultatului global, modificărilor capitalurilor proprii și fluxurilor de trezorerie, pentru perioada de șase luni încheiată la această dată, precum și notele explicative. Conducerea are responsabilitatea întocmirii și prezentării acestor situații financiare interimare consolidate simplificate conform IAS 34 "Raportarea financiară interimară" (IAS 34). Responsabilitatea noastră este ca, pe baza revizuirii efectuate, să întocmim un raport asupra acestor situații financiare interimare consolidate simplificate.

Cu excepția oricărei responsabilități ce rezultă din dispoziția 5.5.3R (2)(f) din Reglementările privind Prospectele fată de orice persoană și în măsura prevăzută în acea dispoziție, în măsura maximă permisă de lege nu ne asumăm nicio responsabilitate și nu vom accepta nicio răspundere către orice altă persoană pentru orice pierdere suferită de orice asemenea altă persoană ca rezultat al, sau decurgând din, sau în legătură cu acest raport sau cu declarația noastră, cerută de și dată exclusiv în scopul respectării punctului 23.1 din Anexa X la Regulamentul Comisiei (CE) nr. 809/2004, prin care am consimțit la includerea sa în Prospect.

Objectul revizuirii

Am efectuat revizuirea în conformitate cu Standardul Internațional privind Misiunile de Revizuire 2410 "Revizuirea informațiilor financiare interimare efectuată de către auditorul independent al societății". O revizuire a informațiilor financiare interimare constă în intervievarea, în primul rând a persoanelor responsabile pentru aspectele financiare și contabile, precum și în aplicarea unor proceduri analitice și a altor proceduri de revizuire. O revizuire are o sferă semnificativ mai redusă față de cea a unui audit desfășurat în conformitate cu Standardele Internaționale de Audit și, de aceea, nu ne permite să obținem asigurarea că vom descoperi toate aspectele semnificative care ar putea fi identificate în cadrul unui audit. În consecință, nu exprimăm o opinie de audit.

Concluzie

Pe baza revizuirii noastre, nimic nu ne-a atras atenția în sensul de a ne face să credem că situațiile financiare interimare consolidate simplificate, anexate, nu sunt întocmite, sub toate aspectele semnificative, în conformitate cu IAS 34.

Alte aspecte

Pe 18 august 2016, după data la care situațiile financiare au fost aprobate pentru a fi emise și înainte de data raportului nostru de revizuire, a expirat data la care partea adversă putea să facă apel într-un litigiu care a fost câștigat de Societate. În situațiile financiare interimare consolidate simplificate la 30 iunie 2016 este înregistrat un provizion în legătură cu respectivul litigiu.

Impactul reluării la venituri a provizionului pentru litigii în perioada ulterioară datei de 30 iunie 2016 conduce la o creștere a Profitului înainte de dobânzi și impozitare și a Rezultatului financiar net cu 40,3 milioane RON și respectiv cu 65,8 milioane RON (corespunzător unei reduceri a datoriilor curente cu 106,1 milioane RON) și la o creștere a Cheltuielilor cu impozitul pe profit cu 17,0 milioane RON (corespunzător unei scăderi a Creantei privind impozitul pe profit amânat cu 17,0 milioane RON), rezultând într-un impact total net de crestere a Profitului net aferent perioadei și a Capitalurilor proprii totale cu 89,1 milioane RON.

În numele

Ernst & Young Assurance Services SRL

Bogdan Ion Partener 15 septembrie 2016 București, România

S.C. OMV PETROM S.A. ȘI FILIALELE SITUAȚIA INTERIMARĂ CONSOLIDATĂ SIMPLIFICATĂ A POZIȚIEI FINANCIARE LA DATA DE 30 IUNIE 2016

(toate sumele sunt exprimate în milioane RON, mai puțin unde este specificat altfel)

	Neauditate	Auditate
ACTIVE	30 iunie 2016	31 decembrie 2015
Imobilizări necorporale	2.522,99	2.430,02
Imobilizări corporale	28.815,69	29.278,19
Investiții în entități asociate	42,07	40,69
Alte active financiare	2.687,40	2.627,56
Alte active	79,44	80,29
Creanțe privind impozitul pe profit amânat	1.550,24	1.562,88
Active imobilizate	35.697,83	36.019,63
Stocuri	1.951,52	1.965,12
Creante comerciale	1.288,41	1.318,28
Alte active financiare	211,58	257,09
Alte active	610,71	626,90
Numerar și echivalente de numerar	724,46	812,56
Active circulante	4.786,68	4.979,95
Active deținute pentru vânzare	116,96	118,58
Total active	40.601,47	41.118,16
CAPITALURI PROPRII ȘI DATORII
Capital social	5.664,41	5.664,41
Rezerve	20.478,08	20.078,72
Capitaluri proprii atribuibile acționarilor societății-mamă	26.142,49	25.743,13
Interes minoritar	(57, 47)	(55, 10)
Total capitaluri proprii	26.085,02	25.688,03
Provizioane pentru beneficii de pensionare și alte obligații similare	237,22	238,72
Imprumuturi purtătoare de dobânzi	1.263,92	1.423,70
Provizioane privind obligațiile cu dezafectarea și restaurarea	7.877,10	7.941,21
Alte provizioane	494,68	498,99
Alte datorii financiare	239,39	266,26
Datorii privind impozitul pe profit amânat	2,36	12,72
Datorii pe termen lung	10.114,67	10.381,60
Datorii comerciale	1.980,08	2.317,81
Împrumuturi purtătoare de dobânzi	443,84	378,72
Datorii cu impozitul pe profit	57,28	107,10
Alte provizioane și obligații cu dezafectarea	881,46	911,08
Alte datorii financiare	262,30	548,13
Alte datorii	768,05	775,27
Datorii curente	4.393,01	5.038,11
Datorii asociate cu activele deținute pentru vânzare	8,77	10,42
Total capitaluri proprii și datorii	40.601,47	41.118,16

Aceste situații financiare interimare consolidate simplificate și notele aferente, de la pagina 3 la pagina 16, au
fost aprobate la data de 8 august 2016.

Mariana Gheorghe Director General Executiv

Irina Nadia Dobre

Director Departament Financiar

Andreas Matje

Director Financiar

Eduard-P Hrescu Şef Departament Raportare Financiară

S.C. OMV PETROM S.A. ŞI FILIALELE SITUAŢIA INTERIMARĂ CONSOLIDATĂ SIMPLIFICATĂ A POZIŢIEI FINANCIARE LA DATA DE 30 IUNIE 2016 (toate sumele sunt exprimate în milioane RON, mai puţin unde este specificat altfel)

Note la situaţia interimară consolidată simplificată a poziţiei financiare

Investiţiile de capital au scăzut la valoarea de 1.337 milioane RON (în perioada de şase luni 2015 "1-6/15": 2.069 milioane RON), influenţate de o scădere semnificativă pe partea de Upstream.

Investiţiile în segmentul Upstream (1.064 milioane RON) au reprezentat 80% din valoarea totală înregistrată în primele şase luni ale anului 2016, fiind cu 45% sub nivelul celor din perioada 1-6/15 de 1.947 milioane RON, întrucât s-a continuat prioritizarea investiţiilor ca reacţie la scăderea preţului ţiţeiului. Investiţiile din Upstream au fost direcţionate către finalizarea proiectelor de redezvoltare a zăcămintelor, lucrări de reparaţii capitale, forajul sondelor de dezvoltare, instalaţii de suprafaţă, precum şi către proiectul Neptun Deep.

Investiţiile în Downstream Oil (263 milioane RON) au fost semnificativ mai mari decât în primele şase luni ale anului 2015 (118 milioane RON), determinate în principal de lucrările aferente reviziei generale planificate a rafinăriei şi de investiţiile direcţionate către proiectele de eficienţă, precum şi proiectele de înlocuire şi aferente cerinţelor legale şi de mediu.

Comparativ cu 31 decembrie 2015, activele totale s-au redus cu 517 milioane RON, la 40.601 milioane RON, în principal ca urmare a scăderii nete a activelor imobilizate şi a reducerii uşoare a numerarului şi echivalentelor de numerar. Creşterea imobilizarilor necorporale cu 93 milioane RON, determinată în principal de operaţiunile în blocul Neptun Deep din Marea Neagră, a fost anulată de scăderea netă cu 463 milioane RON a imobilizărilor corporale, cheltuielile cu amortizarea şi ajustările de depreciere depăşind valoarea investiţiilor efectuate în această perioadă.

Capitalurile proprii au crescut uşor la valoarea de 26.085 milioane RON la 30 iunie 2016, comparativ cu valoarea de 25.688 milioane RON de la 31 decembrie 2015, ca urmare a profitului net generat în perioada curentă. Indicatorul capital propriu la total active al Grupului¹ a crescut la nivelul de 64% la sfarsitul lunii iunie 2016, fiind uşor mai ridicat faţă de nivelul înregistrat la sfârşitul lunii decembrie 2015 (62%).

Împrumuturile purtătoare de dobânzi au scăzut de la 1.802 milioane RON la 31 decembrie 2015 la 1.708 milioane RON la 30 iunie 2016, ca urmare a rambursărilor parţiale şi a aprecierii RON în raport cu USD în primele şase luni ale anului 2016.

Datoriile Grupului, altele decât împrumuturile purtătoare de dobânzi, au scăzut cu 819 milioane RON, în principal ca o consecinţă a datoriilor comerciale şi a altor datorii financiare mai mici, reflectând în bună măsură reducerea investiţiilor şi finalizarea campaniei de foraj de explorare din Marea Neagră.

Datoria netă 2 a Grupului OMV Petrom a ramas la un nivel similar cu 31 decembrie 2015, în jurul valorii de 1.3 miliarde RON. Gradul de îndatorare³ a scăzut uşor la 4,83% (31 decembrie 2015: 5,01%).

²Datoria net^ă = împrumuturile purtătoare de dobânzi plus datoriile privind leasingul financiar minus numerarul şi echivalentele de numerar

¹ Indicatorul capital propriu la total active = Total capitaluri proprii/ (Total active) x 100

³ Indicatorul aferent gradului de îndatorare = Datorie netă / (Capital propriu) x 100

S.C. OMV PETROM S.A. ŞI FILIALELE SITUAŢIA INTERIMARĂ CONSOLIDATĂ SIMPLIFICATĂ A VENITURILOR ŞI CHELTUIELILOR PENTRU ŞASE LUNI ŞI TREI LUNI ÎNCHEIATE LA 30 IUNIE 2016 (toate sumele sunt exprimate în milioane RON, mai puţin unde este specificat altfel)

Neauditate			Neauditate
T2 2016	T2 2015		6 luni 2016	6 luni 2015
3.633,09	4.540,24	Venituri din vânzări	7.191,63	8.810,98
(66,96)	(102,65)	Cheltuieli directe de distribuţie	(145,66)	(211,19)
(2.966,66)	(3.255,75)	Costul vânzărilor	(5.883,42)	(6.398,83)
599,47	1.181,84	Marja brută	1.162,55	2.200,96
79,22	232,93	Alte venituri de exploatare	345,92	286,61
(245,75)	(233,75)	Cheltuieli de distribuţie	(459,59)	(465,57)
(26,48)	(45,40)	Cheltuieli administrative	(63,90)	(98,79)
(86,78)	(133,27)	Cheltuieli de explorare	(143,60)	(199,55)
(101,62)	(216,23)	Alte cheltuieli de exploatare	(280,72)	(443,39)
218,06	786,12	Profit înainte de dobânzi şi impozitare (EBIT)	560,66	1.280,27
2,10	2,07	Venituri aferente entităţilor asociate	5,33	3,74
14,49	139,96	Venituri din dobânzi	83,84	149,10
(85,31)	(72,98)	Cheltuieli cu dobânzile	(160,95)	(152,18)
(17,46)	(26,09)	Alte venituri şi cheltuieli financiare	(14,00)	20,42
(86,18)	42,96	Rezultat financiar net	(85,78)	21,08
131,88	829,08	Profit înainte de impozitare	474,88	1.301,35
(15,24)	(138,00)	Cheltuieli cu impozitul pe profit	(70,02)	(265,01)
116,64	691,08	Profit net aferent perioadei	404,86	1.036,34
117,73	692,54	din care: repartizabil acţionarilor societăţii-mamă	408,27	1.041,36
(1,09)	(1,46)	din care: repartizabil interesului minoritar	(3,41)	(5,02)
0,0021	0,0122	Profit pe acţiune (lei)	0,0072	0,0184

Note la situaţia interimară consolidată simplificată a veniturilor şi cheltuielilor

Al doilea trimestru 2016 (T2/16) comparativ cu al doilea trimestru 2015 (T2/15)

Valoarea vânzărilor consolidate a fost de 3.633 milioane RON in T2/16, cu 20% mai mică decât în T2/15, în principal pe fondul scăderii veniturilor din vânzările de produse petroliere, din cauza continuării declinului preţului la ţiţei şi cantităţilor vândute mai mici (determinate de oprirea planificată a rafinăriei Petrobrazi pentru revizie generală), precum şi din cauza vânzărilor mai mici de gaze naturale. Aceste efecte negative au fost parţial contrabalansate de vânzările mai mari de electricitate. Vânzările din Downstream Oil au reprezentat 75% din totalul vânzărilor consolidate, în timp ce vânzările din Downstream Gas au reprezentat 22%, iar cele din Upstream 3% (vânzările din Upstream fiind, în mare parte, vânzări în interiorul Grupului, nu către terţi).

EBIT-ul Grupului a atins valoarea de 218 milioane RON la T2/16, cu mult sub nivelul rezultatului din T2/15 de 786 milioane RON, ca urmare a veniturilor din vânzări mai mici şi a unor venituri din exploatare mai reduse, T2/15 fiind influenţat în mod pozitiv de rezultatul unui litigiu. Aceste efecte au fost compensate doar parţial de scăderea cheltuielilor de explorare, în special ca urmare a reducerii cheltuielilor în perimetrul Neptun, şi de evoluţia favorabilă a provizioanelor pentru creanţe restante din divizia de gaze.

Rezultatul financiar net din T2/16 a arătat o pierdere de (86) milioane RON, comparativ cu un câştig de 43 milioane RON în T2/15, întrucât T2/15 a fost influenţat în mod pozitiv de venitul obţinut în urma unui litigiu.

În consecinţă, profitul înainte de impozitare din T2/16 de 132 milioane RON a fost semnificativ mai mic decât valoarea de 829 milioane RON înregistrată în T2/15.

Nivelul impozitului pe profit de 15 milioane RON a condus la o rată efectivă a impozitului pe profit de 12% în T2/16.

S.C. OMV PETROM S.A. ŞI FILIALELE SITUAŢIA INTERIMARĂ CONSOLIDATĂ SIMPLIFICATĂ A VENITURILOR ŞI CHELTUIELILOR PENTRU ŞASE LUNI ŞI TREI LUNI ÎNCHEIATE LA 30 IUNIE 2016 (toate sumele sunt exprimate în milioane RON, mai puţin unde este specificat altfel)

Profitul net atribuibil acţionarilor (şi anume profitul net repartizabil acţionarilor societăţii-mamă) a fost de 118 milioane RON, în timp ce profitul pe acţiune a fost de 0,0021 RON în T2/16, faţă de 0,0122 RON în T2/15.

Perioada ianuarie – iunie 2016 (1-6/16) comparativ cu perioada ianuarie – iunie 2015 (1-6/15)

Valoarea vânzărilor consolidate în perioada 1-6/16 a fost de 7.192 milioane RON, cu 18% mai mică faţă de 1-6/15, în principal din cauza mediului caracterizat de preţuri la ţiţei în scădere, precum şi ca urmare a vânzărilor mai mici de gaze naturale, compensate parţial de cantităţile mai mari de energie electrică vândute. Downstream Oil a reprezentat 70% din totalul vânzărilor consolidate, Downstream Gas 27%, iar Upstream 3% (vânzările aferente Upstream fiind, în mare parte, în interiorul Grupului, nu către terţi).

EBIT-ul Grupului a atins valoarea de 561 milioane RON (1-6/15: 1.280 milioane RON), fiind afectat în mod semnificativ de scăderea cotaţiilor internaţionale, parţial compensată de costurile de explorare mai mici şi de evoluţia favorabilă a provizioanelor pentru creanţe neîncasate din activitatea de gaze.

Rezultatul financiar net s-a diminuat la o pierdere de (86) milioane RON, comparativ cu câştigul de 21 milioane RON din 1-6/15, cel din urma fiind influenţat de dobânzile de întârziere la plată primite în urma unui litigiu. Evoluţia RON în raport cu USD în perioada 1-6/16 comparativ cu 1-6/15 a avut, de asemenea, un efect negativ asupra rezultatului financiar.

Cheltuiala cu impozitul pe profit curent în 1-6/16 a fost de 65 milioane RON, iar cheltuiala cu impozitul amânat a fost în sumă de 5 milioane RON; rata efectivă a impozitului pe profit în 1-6/16 a fost de 15% (20% in 1-6/15). Rata efectivă a impozitului pe profit din perioada 1-6/15 a fost afectată de activităţile din Kazahstan şi de finalizarea controlului fiscal în România.

Profitul net atribuibil acţionarilor (şi anume profitul net repartizabil acţionarilor societăţii-mamă) a fost de 408 milioane RON (1-6/15: 1.041 milioane RON), iar profitul net pe acţiune a fost de 0,0072 RON în 1- 6/16 (1-6/15: 0,0184 RON).

S.C. OMV PETROM S.A. ŞI FILIALELE SITUAŢIA INTERIMARĂ CONSOLIDATĂ SIMPLIFICATĂ A REZULTATULUI GLOBAL PENTRU ŞASE LUNI ŞI TREI LUNI ÎNCHEIATE LA 30 IUNIE 2016 (toate sumele sunt exprimate în milioane RON, mai puţin unde este specificat altfel)

Neauditate			Neauditate
T2 2016	T2 2015		6 luni 2016	6 luni 2015
116,64	691,08	Profit net aferent perioadei	404,86	1.036,34
(0,06)	12,43	Diferenţe de curs valutar din conversia operaţiunilor în străinătate	(1,82)	(0,52)
(2,74)	(13,79)	Câştiguri / (pierderi) din instrumentele de acoperire împotriva riscurilor	(14,21)	(10,14)
(2,80)	(1,36)	Totalul elementelor care pot fi reclasificate ("reciclate") ulterior în cadrul situaţiei veniturilor şi cheltuielilor	(16,03)	(10,66)
(8,35)	8,88	Impozit pe profit aferent elementelor care pot fi reclasificate ("reciclate") ulterior în cadrul situaţiei veniturilor şi cheltuielilor	8,18	(16,49)
(8,35)	8,88	Impozitul pe profit total aferent elementelor rezultatului global	8,18	(16,49)
(11,15)	7,52	Situaţia rezultatului global al perioadei, netă de impozitul pe profit	(7,85)	(27,15)
105,49	698,60	Rezultatul global total al perioadei	397,01	1.009,19
108,39	698,78	repartizabil acţionarilor societăţii-mamă	399,30	1.017,31
(2,90)	(0,18)	repartizabil interesului minoritar	(2,29)	(8,12)

S.C. OMV PETROM S.A. ŞI FILIALELE SITUAŢIA INTERIMARĂ CONSOLIDATĂ SIMPLIFICATĂ A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU PERIOADA DE ŞASE LUNI ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2016

(toate sumele sunt exprimate în milioane RON, mai puţin unde este specificat altfel)

	Capital social	Rezultatul reportat	Alte rezerve 1	Acţiuni proprii	Acţionarii OMV Petrom	Interes minoritar	Capitaluri proprii
Sold la 1 ianuarie 2016 (auditate)	5.664,41	20.059,80	18,94	(0,02)	25.743,13	(55,10)	25.688,03
Profitul/(pierderea) net(ă) al/(a) perioadei Situaţia rezultatului global al perioadei	- -	408,27 -	- (8,97)	- -	408,27 (8,97)	(3,41) 1,12	404,86 (7,85)
Rezultatul global total al perioadei	-	408,27	(8,97)	-	399,30	(2,29)	397,01
Dividende distribuite *) Alte creşteri	- -	- -	- 0,06	- -	- 0,06	(0,08) -	(0,08) 0,06
Sold la 30 iunie 2016 (neauditate)	5.664,41	20.468,07	10,03	(0,02)	26.142,49	(57,47)	26.085,02

*) La Adunarea Generală a Acţionarilor din data de 26 aprilie 2016, acţionarii OMV Petrom S.A. au aprobat propunerea Directoratului de a nu distribui dividende pentru anul financiar 2015.

	Capital social	Rezultatul reportat	Alte rezerve 1	Acţiuni proprii	Acţionarii OMV Petrom	Interes minoritar	Capitaluri proprii
Sold la 1 ianuarie 2015 (auditate)	5.664,41	21.341,07	36,11	(0,02)	27.041,57	(36,29)	27.005,28
Profitul/(pierderea) net(ă) al/(a) perioadei Situaţia rezultatului global al perioadei	- -	1.041,36 -	- (24,05)	- -	1.041,36 (24,05)	(5,02) (3,10)	1.036,34 (27,15)
Rezultatul global total al perioadei	-	1.041,36	(24,05)	-	1.017,31	(8,12)	1.009,19
Dividende distribuite *) Modificare în deţinerile de acţiuni	- -	(634,41) -	- -	- -	(634,41) -	(0,09) 0,01	(634,50) 0,01
Sold la 30 iunie 2015 (neauditate)	5.664,41	21.748,02	12,06	(0,02)	27.424,47	(44,49)	27.379,98

*) La Adunarea Generală a Acţionarilor din data de 28 aprilie 2015, acţionarii OMV Petrom S.A. au aprobat distribuirea de dividende pentru anul financiar 2014, în sumă brută de 634 milioane RON (0,0112 RON/acţiune). Plata dividendelor a început pe data de 12 iunie 2015.

1) Poziţia "Alte rezerve" cuprinde, în principal, diferenţele de curs valutar din translatarea operaţiunilor din străinatate, rezerve din consolidarea de filiale în etape, câştiguri/ (pierderi) nerealizate din instrumente de acoperire împotriva riscurilor, diferenţe de curs valutar aferente împrumuturilor considerate investiţii nete într-o operaţiune din străinatate, şi terenuri pentru care s-au obţinut certificate de proprietate, dar nu au fost înca incluse în capitalul social

S S.C. OMV PETROM S.A. ŞI FILIALELE SITUAŢIA INTERIMARĂ CONSOLIDATĂ SIMPLIFICATĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU PERIOADA DE ŞASE LUNI ÎNCHEIATĂ LA 30 IUNIE 2016 (toate sumele sunt exprimate în milioane RON, mai puţin unde este specificat altfel)

	Neauditate
	6 luni 2016	6 luni 2015
Profit înainte de impozitare	474,88	1.301,35
Mişcarea netă a provizioanelor	(147,41)	(226,43)
Câştiguri din cedarea activelor imobilizate	(8,33)	(4,58)
Amortizare şi ajustări de depreciere a activelor imobilizate, inclusiv reversări	1.746,97	1.847,43
Dobânzi nete primite / (plătite)	(33,46)	124,79
Impozit pe profit plătit	(106,37)	(420,03)
Alte ajustări nemonetare	18,93	(112,78)
Trezoreria generată de activitatea de exploatare înainte de modificări
ale capitalului circulant	1.945,21	2.509,75
Scăderea stocurilor	0,68	56,24
(Creşterea) / scăderea creanţelor	32,53	(103,12)
Scăderea datoriilor	(207,16)	(12,52)
Fluxul de trezorerie din activităţi de exploatare	1.771,26	2.450,35
Imobilizări corporale şi necorporale	(1.765,33)	(2.898,34)
Încasări din vânzarea de active imobilizate	6,21	24,63
Fluxul de trezorerie din activităţi de investiţii	(1.759,12)	(2.873,71)
Încasări / (rambursări) nete aferente împrumuturilor	(100,43)	149,57
Dividende plătite	(0,40)	(628,35)
Fluxul de trezorerie din activităţi de finanţare	(100,83)	(478,78)
Efectul modificării cursurilor de schimb asupra numerarului
şi a echivalentelor de numerar	0,59	6,22
Descreşterea netă a numerarului şi a echivalentelor de numerar	(88,10)	(895,92)
Numerar şi echivalente de numerar la începutul perioadei	812,56	1.267,98
Numerar şi echivalente de numerar la sfârşitul perioadei	724,46	372,06

Note la situaţia interimară consolidată simplificată a fluxurilor de trezorerie

În perioada 1-6/16, intrările de numerar din profit înainte de impozitare, ajustate cu elemente nemonetare cum ar fi amortizarea şi ajustările de depreciere, mişcarea netă a provizioanelor şi alte ajustări nemonetare, precum şi cu dobânzile nete şi impozitul pe profit plătit, au fost în valoare de 1.945 milioane RON (1-6/15: 2.510 milioane RON), în timp ce capitalul circulant net a generat ieşiri de numerar de 174 milioane RON (1-6/15: 59 milioane RON). Fluxul de trezorerie din activităţile de exploatare a scăzut cu 679 milioane RON, comparativ cu perioada 1-6/15, ajungând la 1.771 milioane RON, în principal din cauza mediului de piaţă dificil, combinat cu marjele de rafinare mai slabe.

În perioada 1-6/16, fluxul de trezorerie din activităţile de investiţii s-a concretizat în ieşiri de numerar de 1.759 milioane RON (1-6/15: 2.874 milioane RON), în principal aferente plăţilor pentru investiţii în imobilizări necorporale şi corporale.

Fluxul de trezorerie extins (definit ca fluxul de trezorerie din activităţile de exploatare mai puţin fluxul de trezorerie folosit în activităţile de investiţii) s-a materializat în intrări de numerar de 12 milioane RON (1- 6/15: ieşiri de numerar de 423 milioane RON). Fluxul de trezorerie extins după plata de dividende s-a concretizat in intrări de numerar de 12 milioane RON (1-6/15: ieşiri de numerar de 1.052 milioane RON).

Fluxul de trezorerie aferent activităţilor de finanţare s-a concretizat în ieşiri de numerar nete de 101 milioane RON (1-6/15: 479 milioane RON), decurgând în principal din rambursarea ratelor din împrumuturile primite de la Banca Europeană de Investiţii şi de la Banca Europeană pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE INTERIMARE CONSOLIDATE SIMPLIFICATE

1. Principii legale

Situaţiile financiare interimare consolidate simplificate la data de şi pentru perioada de şase luni încheiată la 30 iunie 2016 (1-6/16) au fost întocmite în conformitate cu IAS 34 Raportarea Financiară Interimară.

Situaţiile financiare interimare consolidate simplificate nu cuprind toate informaţiile şi elementele prezentate în situaţiile financiare anuale, şi trebuie să fie citite împreună cu situaţiile financiare anuale consolidate ale Grupului, întocmite la 31 decembrie 2015.

Situaţiile financiare interimare consolidate simplificate pentru 1-6/16 au fost întocmite în milioane lei (milioane RON, RON 1.000.000). În consecinţă, pot apărea diferenţe din rotunjiri.

2. Politici contabile generale

Politicile contabile şi metodele de evaluare adoptate în vederea întocmirii situaţiilor financiare interimare consolidate simplificate sunt consecvente cu cele folosite la întocmirea situaţiilor financiare anuale consolidate ale Grupului pentru anul încheiat la 31 decembrie 2015, cu excepţia celor prezentate mai jos.

Următoarele standarde noi şi amendamente la standarde şi interpretări au fost implementate începând cu 1 ianuarie 2016. Acestea nu au avut impact semnificativ asupra situaţiilor financiare interimare consolidate simplificate.

• Modificări la IFRS 11 Contabilizarea achiziţiei intereselor în operaţiuni în comun
• Modificări la IAS 1 Iniţiativa de prezentare a informaţiilor
• Modificări la IAS 16 şi IAS 38 Clarificarea metodelor acceptabile pentru amortizare
• Modificări la IAS 27 Metoda punerii în echivalenţă în cadrul situaţiilor financiare individuale
• Îmbunătăţirile anuale ale IFRS Ciclul 2012-2014
• Modificări la IFRS 10, IFRS 12 şi IAS 28 Entităţi de investiţii: Aplicarea excepţiei de consolidare

Suplimentar faţă de cele prezentate în situaţiile financiare anuale consolidate ale Grupului pentru anul încheiat la 31 decembrie 2015, următoarele standarde, revizuiri și interpretări au fost emise de IASB, fără să fie încă în vigoare, fără să fi fost adoptate de UE și fără să fi fost adoptate mai devreme de către Grup:

• Clarificări la IFRS 15 Venituri din contractele cu clienţii
• Modificări la IAS 12 Recunoaşterea creanţelor privind impozitele amânate aferente pierderilor nerealizate
• Modificări la IAS 7 Iniţiativa de prezentare a informaţiilor
• Modificări la IFRS 2 Clasificarea şi evaluarea tranzacţiilor cu plata pe bază de acţiuni

Managementul este în curs de a evalua efectele potențiale ale aplicării pentru prima dată a acestor standarde în anii respectivi.

3. Structura Grupului

Structura detaliată a societăţilor consolidate din Grupul OMV Petrom la 30 iunie 2016 este prezentată mai jos. Comparativ cu situaţiile financiare consolidate la data de 31 decembrie 2015, filialele OMV Petrom Ukraine E&P GmbH şi OMV Petrom Ukraine Finance Services GmbH au fost lichidate în 2016, având un impact imaterial asupra raportărilor financiare ale Grupului.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE INTERIMARE CONSOLIDATE SIMPLIFICATE (continuare)

Societatea-mamă

OMV Petrom S.A.

Filiale

Upstream		Downstream Oil
Tasbulat Oil Corporation LLP (Kazakhstan)1	100,00%	OMV Petrom Marketing S.R.L.	100,00%
Kom Munai LLP (Kazakhstan)	95,00%	OMV Petrom Aviation S.A.	99,99%
Petrom Exploration & Production Ltd.	99,99%	ICS Petrom Moldova S.A. (Republica Moldova)	100,00%
		OMV Bulgaria OOD (Bulgaria)	99,90%
		OMV Srbija DOO (Serbia)	99,96%
Downstream Gas		Corporate & Other
OMV Petrom Gas S.R.L.	99,99%	Petromed Solutions S.R.L.	99,99%
OMV Petrom Wind Power S.R.L.	99,99%

¹Deţinut^ă prin intermediul Tasbulat Oil Corporation BVI drept societate de tip holding

Entităţi asociate, contabilizate prin metoda punerii în echivalenţă

OMV Petrom Global Solutions S.R.L. 25,00%

Structura detaliată a societăţilor consolidate din Grupul OMV Petrom la 31 decembrie 2015 este prezentată mai jos:

Societatea-mamă

OMV Petrom S.A.

Filiale

Upstream		Downstream Oil
Tasbulat Oil Corporation LLP (Kazakhstan)1	100,00%	OMV Petrom Marketing S.R.L.	100,00%
OMV Petrom Ukraine E&P GmbH	100,00%	OMV Petrom Aviation S.A.	99,99%
OMV Petrom Ukraine Finance Services GmbH	100,00%	ICS Petrom Moldova S.A. (Republica Moldova)	100,00%
Kom Munai LLP (Kazakhstan)	95,00%	OMV Bulgaria OOD (Bulgaria)	99,90%
Petrom Exploration & Production Ltd.	99,99%	OMV Srbija DOO (Serbia)	99,96%
Downstream Gas		Corporate & Other
OMV Petrom Gas S.R.L.	99,99%	Petromed Solutions S.R.L.	99,99%
OMV Petrom Wind Power S.R.L.	99,99%

¹Deţinut^ă prin intermediul Tasbulat Oil Corporation BVI drept societate de tip holding

Entităţi asociate, contabilizate prin metoda punerii în echivalenţă

OMV Petrom Global Solutions S.R.L. 25,00%

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE INTERIMARE CONSOLIDATE SIMPLIFICATE (continuare)

4. Sezonalitate şi ciclicitate

Sezonalitatea este semnificativă mai ales în diviziile downstream, după cum este prezentat mai jos.

Consumul de gaze naturale, electricitate, energie termică şi anumite produse petroliere este sezonier şi este influenţat în mod semnificativ de condiţiile climatice. Consumul de gaze naturale este în general mai ridicat pe perioada lunilor de iarnă cu temperaturi scăzute. Consumul de energie electrică este, de asemenea, mai mare în timpul iernii, constituind o sursă suplimentară pentru producerea căldurii, precum şi datorită necesităţii crescute pentru iluminat artificial, în contextul zilelor mai scurte. Cu toate acestea, în timpul perioadelor de vară foarte călduroase, utilizarea intensivă a sistemelor de răcire a aerului poate conduce, de asemenea, la creşterea consumului de energie electrică. Vânzările de gaze naturale şi generarea de energie electrică pot fi afectate şi de condiţiile climatice, precum temperaturi neobişnuit de ridicate sau scăzute. În consecinţă, rezultatele noastre refectă caracterul sezonier al cererii de gaze naturale şi energie electrică, şi pot fi influenţate de variaţiile în condiţiile climatice.

Ca atare, rezultatele operaţiunilor din segmentul Downstream Gas şi, într-o mai mică măsură, cele din segmentul Downstream Oil, precum şi comparabilitatea acestora între perioade, pot fi afectate de modificările în condiţiile meteo.

5. Ratele de schimb valutar

OMV Petrom utilizează în procesul de consolidare ratele de schimb valutar comunicate de Banca Naţională a României (BNR). Situaţiile veniturilor şi cheltuielilor filialelor străine sunt transformate în RON, folosind medii ale ratelor de schimb zilnice publicate de BNR şi detaliate în tabelul de mai jos.

Situaţiile poziţiei financiare ale filialelor străine sunt transformate în RON, folosind metoda cursului de închidere ce utilizează ratele de schimb publicate de BNR şi detaliate în tabelul de mai jos.

T2 2016	T2 2015	Ratele de schimb BNR	6 luni 2016	6 luni 2015
4,498	4,444	Rata de schimb medie EUR/RON	4,495	4,447
3,984	4,018	Rata de schimb medie USD/RON	4,029	3,989
4,521	4,474	Rata de schimb EUR/RON din ultima zi a perioadei de raportare	4,521	4,474
4,062	3,997	Rata de schimb USD/RON din ultima zi a perioadei de raportare	4,062	3,997

6. Raportare pe segmente

Vânzări inter-segment

T2 2016	T2 2015		6 luni 2016	6 luni 2015
1.772,86	2.400,79	Upstream	3.304,02	4.453,86
58,95	79,03	Downstream *	128,34	165,85
16,64	25,63	din care Downstream Oil	37,08	52,94
65,02	84,78	din care Downstream Gas	152,17	180,31
(22,71)	(31,38)	din care eliminări inter-segment Downstream Oil şi Downstream Gas	(60,91)	(67,40)
43,12	50,51	Corporativ şi Altele	83,70	97,92
1.874,93	2.530,33	Total	3.516,06	4.717,63

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE INTERIMARE CONSOLIDATE SIMPLIFICATE (continuare)

Vânzări către clienţi externi

T2 2016	T2 2015		6 luni 2016	6 luni 2015
105,17	169,61	Upstream	216,52	310,66
3.517,03	4.364,46	Downstream *	6.956,93	8.488,77
2.712,96	3.598,97	din care Downstream Oil	4.994,84	6.420,85
804,07	765,49	din care Downstream Gas	1.962,09	2.067,92
10,89	6,17	Corporativ şi Altele	18,18	11,55
3.633,09	4.540,24	Total	7.191,63	8.810,98

Total vânzări ¹

T2 2016	T2 2015		6 luni 2016	6 luni 2015
1.878,03	2.570,40	Upstream	3.520,54	4.764,52
3.575,98	4.443,49	Downstream *	7.085,27	8.654,62
2.729,60	3.624,60	din care Downstream Oil	5.031,92	6.473,79
869,09	850,27	din care Downstream Gas	2.114,26	2.248,23
(22,71)	(31,38)	din care eliminări inter-segment Downstream Oil şi Downstream Gas	(60,91)	(67,40)
54,01	56,68	Corporativ şi Altele	101,88	109,47
5.508,02	7.070,57	Total	10.707,69	13.528,61

¹ Neconsolidate

Profitul pe segmente şi la nivel de Grup

T2 2016	T2 2015		6 luni 2016	6 luni 2015
151,29	531,20	EBIT Upstream	71,29	695,28
274,57	421,57	EBIT Downstream	634,17	766,30
304,64	505,64	din care EBIT Downstream Oil	616,84	847,22
(30,07)	(84,07)	din care EBIT Downstream Gas	17,33	(80,92)
(7,79)	(10,48)	EBIT Corporativ şi Altele	(24,66)	(36,09)
418,07	942,29	EBIT total segmente	680,80	1.425,49
(200,01)	(156,17)	Consolidare: Eliminarea profiturilor între segmente	(120,14)	(145,22)
218,06	786,12	EBIT Grup OMV Petrom	560,66	1.280,27
(86,18)	42,96	Rezultat financiar net	(85,78)	21,08
131,88	829,08	Profitul Grupului OMV Petrom înainte de impozitare	474,88	1.301,35

Active pe segmente¹

	30 iunie 2016	31 decembrie 2015
Upstream	23.742,44	24.003,63
Downstream *	7.097,72	7.197,07
din care Downstream Oil	5.368,49	5.420,51
din care Downstream Gas	1.729,23	1.776,56
Corporativ şi Altele	498,52	507,51
Total	31.338,68	31.708,21

1 Activele segmentelor constau în imobilizări corporale şi necorporale

* Începând cu 1 aprilie 2015, segmentele au fost redenumite după cum urmează: Explorare şi Productie în Upstream, Rafinare şi Marketing în Downstream Oil, Gaze şi Energie în Downstream Gas. Vânzări Downstream = vânzări Downstream Oil + vânzări Downstream Gas - eliminări inter-segment Downstream Oil şi Downstream Gas.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE INTERIMARE CONSOLIDATE SIMPLIFICATE (continuare)

7. Tranzacţii semnificative cu părţi afiliate

În mod constant şi regulat au loc tranzacţii semnificative cu societăţi din Grupul OMV având ca obiect bunuri şi servicii.

Pentru perioada de şase luni încheiată la 30 iunie 2016, Grupul OMV Petrom a desfăşurat următoarele tranzacţii semnificative cu părţile afiliate (şi a înregistrat următoarele solduri la 30 iunie 2016):

Părţi afiliate	Achiziţii 6 luni 2016	Sold datorii 30 iunie 2016
OMV Petrom Global Solutions S.R.L.	232,00	37,67
OMV Refining & Marketing GmbH	57,00	32,14
OMV International Services GmbH	2,85	33,63
Părţi afiliate	Venituri 6 luni 2016	Sold creanţe 30 iunie 2016
OMV Supply & Trading Limited	276,04	-
OMV Deutschland GmbH	70,31	8,40
OMV Trading GmbH	63,12	-
OMV International Services GmbH	0,71	14,12

Pentru perioada de şase luni încheiată la 30 iunie 2015, Grupul OMV Petrom a desfăşurat următoarele tranzacţii semnificative cu părţile afiliate (şi a înregistrat următoarele solduri la 31 decembrie 2015):

Părţi afiliate	Achiziţii 6 luni 2015	Sold datorii 31 dec 2015
OMV Petrom Global Solutions S.R.L.	250,29	31,20
OMV Refining & Marketing GmbH	128,70	54,88
OMV Supply & Trading Limited	80,17	0,84
OMV Exploration & Production GmbH	41,68	17,73
Părţi afiliate	Venituri 6 luni 2015	Sold creanţe 31 dec 2015
OMV Supply & Trading Limited	506,30	12,37
OMV Deutschland GmbH	127,36	22,15
OMV Supply & Trading AG	59,98	0,65
OMV International Services GmbH	1,48	14,15

8. Determinarea valorii juste

Instrumentele financiare recunoscute la valoarea justă sunt prezentate în conformitate cu nivelul ierarhic al valorii juste, după cum urmează:

Nivelul 1: Utilizând preţurile cotate de pe piaţă pentru aceleaşi active sau datorii.

Nivelul 2: Utilizând informaţii despre activ sau datorie, altele decât preţurile cotate, observabile fie direct (ca preţuri) fie indirect (derivate din preţuri). Metodele de evaluare includ modele bazate pe preţuri forward şi preţuri options. Modelele conţin diverse informaţii precum evoluţia instrumentului financiar în funcţie de rata forward, preţurile spot, scadenţa, etc.

Nivelul 3: Utilizând informaţii despre activ sau datorie care nu provin din date de pe piaţă observabile, cum sunt preţurile, dar provin din modele interne sau alte metode de evaluare.

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE INTERIMARE CONSOLIDATE SIMPLIFICATE (continuare)

				30 iunie 2016			31 decembrie 2015
Instrumente financiare înregistrate la active	Nivelul 1	Nivelul 2	Nivelul 3	Total	Nivelul 1	Nivelul 2	Nivelul 3	Total
Instrumente financiare derivate sub formă de instrumente financiare de acoperire împotriva riscurilor	-	-	-	-	-	-	-	-
Alte instrumente financiare derivate	-	6,52	-	6,52	-	105,16	-	105,16
Total	-	6,52	-	6,52	-	105,16	-	105,16
				30 iunie 2016				31 decembrie 2015
Instrumente financiare înregistrate la datorii	Nivelul 1	Nivelul 2	Nivelul 3	Total	Nivelul 1	Nivelul 2	Nivelul 3	Total
Datorii privind instrumentele financiare derivate sub formă de instrumente financiare de acoperire împotriva riscurilor	-	-	-	-	-	-	-	-
Datorii privind alte instrumente financiare derivate	-	(0,08)	-	(0,08)	-	(102,05)	-	(102,05)
Total	-	(0,08)	-	(0,08)	-	(102,05)	-	(102,05)

Nu au existat transferuri între nivelurile ierarhice ale valorii juste. Nu au fost modificări în tehnicile de evaluare a valorii juste pentru activele şi datoriile recunoscute la valoarea justă.

Împrumuturile purtătoare de dobânzi în valoare de 1.708 milioane RON (31 decembrie 2015: 1.802 milioane RON) sunt măsurate la cost amortizat. Valoarea justă estimată a acestor datorii a fost de 1.745 milioane RON (31 decembrie 2015: 1.812 milioane RON).

Valoarea contabilă a celorlalte active financiare şi datorii financiare care sunt măsurate la cost amortizat aproximează valoarea lor justă.

9. Angajamente

La 30 iunie 2016 angajamentele totale asumate de către Grupul OMV Petrom pentru investiţii, inclusiv partea aferentă aranjamentelor în comun, este de 746 milioane RON (31 decembrie 2015: 1.261 milioane RON).

10. Datorii financiare

La 30 iunie 2016, împrumuturile purtătoare de dobânzi pe termen scurt şi lung, precum şi datoriile privind leasingul financiar, au fost în sumă de 1.985 milioane RON (31 decembrie 2015: 2.099 milioane RON), din care suma de 278 milioane RON este aferentă datoriilor privind leasingul financiar (31 decembrie 2015: 296 milioane RON).

11. Impozit pe profit

T2 2016	T2 2015		6 luni 2016	6 luni 2015
15,24	138,00	Impozit pe profit	70,02	265,01
37,27	190,22	Impozit curent	64,78	304,08
(22,03)	(52,22)	Impozit amânat	5,24	(39,07)
12%	17%	Rata efectivă a impozitului pe profit la nivel de Grup	15%	20%

NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE INTERIMARE CONSOLIDATE SIMPLIFICATE (continuare)

12. Evenimente ulterioare

Schimbări în Consiliul de Supraveghere: Reinhard Florey a fost numit membru interimar şi Vicepreşedinte al Consiliului de Supraveghere, începând cu data de 1 august 2016, până la următoarea întrunire a Adunării Generale a Acţionarilor.

Aceste situaţii financiare interimare consolidate simplificate şi notele aferente, de la pagina 3 la pagina 16, au fost aprobate la data de 8 august 2016.