Vrancart SA

Interim / Quarterly Report • Aug 12, 2016

Raportul semestrial aferent semestrului I 2016 conform Regulamentului CNVM nr. 1/2006

Data raportului	12.08.2016
Denumirea entității emitente	VRANCART SA
Sediul social	Adjud, str. Ecaterina Teodoroiu nr. 17, județul Vrancea
Număr de telefon/fax:	0237-640.800; 0237-641.720
Codul unic de înregistrare la O.R.C	1454846
Număr de ordine în Registrul Comerțului	J39/239/1991
Capital social subscris și vărsat	86.371.792 lei
Piața reglementată pe care se tranzacționează
valorile mobiliare emise	Bursa de Valori București

1. Situatia economico-financiară a societății VRANCART SA

Rezultatele VRANCART SA (denumită în continuare "Societatea") din primul semestru al anului 2016 confirmă capacitatea societății de a genera profit și soliditatea financiară a acesteia.

În această perioadă profitul net înregistrat a fost de 11.356.651 lei, valoare cu 15,6% peste nivelul previzionat prin Bugetul de Venituri și Cheltuieli.

Anexat la prezentul raport sunt prezentate Situațiile financiare individuale interimare (simplificate, neauditate) la data de 30 iunie 2016, conform Ordinului Ministrului Finantelor Publice nr. 1286/2012 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile societăților comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată.

Situațiile financiare individuale interimare aferente semestrului I 2016 nu au fost revizuite de către un auditor extern independent, nefiind o cerință legală sau statutară.

Situatiile financiare la care se face referire in continuare sunt situatii financiare individuale. Precizam ca situatiile financiare consolidate nu au un impact semnificativ asupra indicatorilor economico-financiari si asupra performantei Grupului in general, si nu contin informatii suplimentare semnificative.

$1.1.$ Elemente de bilant

(toate elementele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)	30 iunie 2016	31 dec. 2015	$\frac{0}{0}$
Active imobilizate	181.144.554	162.740.635	$+11\%$
Active circulante, din care:	69.876.027	78.938.936	$-11\%$
Creante comerciale	42.399.695	37.630.743	$+13%$
Total active	251.020.581	241.679.571	$+4%$
Total datorii, din care:	110.530.692	98.763.876	$+12%$
Datorii curente	71.516.864	62.695.544	$+14%$
Capitaluri proprii, din care:	140.489.888	142.915.695	$-2\%$
Rezerve	45.462.171	41.154.392	$+10%$
Rezultat reportat	8.655.925	15.389.512	$-44%$

La 30 iunie 2016 si în perioada 01 ianuarie – 30 iunie 2016 evoluția principalilor indicatori financiari a fost următoarea:

• Activele imobilizate ale Societatii au crescut cu 11% ca urmare a investitiilor efectuate in prima jumatate a anului 2016.
• Volumul activelor circulante ale Societății a scazut cu 11% la data de 30 iunie 2016 față $\mathcal{L}^{\mathcal{A}}$ de începutul anului ca urmare a scaderii disponibilitatilor banesti. La 31 decembrie 2015 acestea includeau un acreditiv de 10 milioane lei care a fost utilizat intre timp pentru achizitia de echipamente de productie.
• Creantele comerciale au crescut în primele sase luni ale anului 2016 față de începutul anului cu 13% (4,7 mil lei), fiind in acelasi trend cu evolutia cifrei de afaceri.
• Datoriile totale înregistrate la 30 iunie 2016 sunt în valoare de 110.530.692 lei, în crestere $\omega$ cu 12% fată de valoarea înregistrată la 01 ianuarie 2016, datorită cresterii datoriilor curente cu 13 mil lei, prin recunoasterea in aceastea a dividendelor de plata pana la sfarsitul anului 2016.
• Valoarea capitalurilor proprii la data de 30 iunie 2016 este 140.489.888 lei, în scadere cu 2% față de valoarea acestora la începutul anului. Rezervele au crescut cu 10% pe seama creșterii rezervelor constituite din profitul reinvestit, facilitate acordată de Codul fiscal. Scaderea rezultatului reportat la 30 iunie 2016 se datoreaza repartizarii la dividende de plata profitului aferent anului 2015 in Adunarea Generala a Actionarilor din aprilie 2016.

1.2. Contul de profit și pierdere

(toate elementele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)	30 iunie 2016	30 iunie 2015	$\frac{0}{0}$
Venituri din exploatare, din care:	117.360.619	100.812.368	$+16%$
Venituri din cifra de afaceri	111.257.183	97.640.247	$+14%$
Cheltuieli din exploatare	(104.156.150)	(91.720.540)	14%
Profit operational	13.204.469	9.091.828	$+45%$
Venituri financiare	2.051	9.260	$-78%$
Cheltuieli financiare	(875.062)	(634.373)	38%
Venituri totale	117.362.670	100.821.628	16%
Cheltuieli totale	(105.031.212)	(92.354.913)	14%
Profit brut	12.331.458	8.466.715	46%
Profit net	11.356.651	7.524.775	51%

În primul semestru al anului 2016 față de aceeași perioadă a anului trecut, principalii indicatori ai Contului de profit și pierdere se prezintă astfel:

• Totalul veniturilor în perioada analizată a fost de 117.362.670 lei, în creștere cu 16% față $\overline{a}$ de aceeași perioadă a anului trecut, in principal datorită creșterii cifrei de afaceri cu 14% în aceeași perioadă analizată.
• Cheltuielile totale aferente perioadei au fost în suma de 105.031.212 lei, în creștere cu $\omega$ . 14% față de aceeași perioadă a anului precedent, datorită creșterii cheltuielilor de exploatare in acelasi ritm.
• Profitul net al perioadei a fost de 11.356.651 lei, în crestere cu 51% față de aceeași $\omega$ perioadă a anului precedent.

Fluxuri de trezorerie $1.3.$

(toate elementele sunt exprimate în lei,	30 iunie 2016	30 iunie 2015
dacă nu este precizat altfel)
Fluxuri din activitatea de exploatare
Incasări din activitatea de exploatare	130.231.592	120.055.367
Plăți din activitatea de exploatare	(114.952.344)	(102.694.803)
Trezorerie netă din activități de exploatare	15.279.248	17.360.564
Fluxuri din activitatea de investiție
Incasări din activitatea de investiție	83.526	135.294
Plăți din activitatea de investiție	(24.716.492)	(14.465.077)
Trezorerie netă din activități de investiții	(24, 632, 966)	(14.329.783)
Fluxuri din activitatea de finanțare
Încasări din activitatea de finanțare	20,507,452	9.282.130
Plăți din activitatea de finanțare	(11, 538, 441)	(13.399.819)
Trezorerie netă din activități de finanțare	8,969,011	(4.117.689)
Sold la începutul perioadei	1.320.375	2.352.952
Sold la sfârșitul perioadei	935.669	1.266.044

Soldul numerarului și a echivalentelor de numerar înregistrat la 30 iunie 2016 este unul pozitiv, respectiv de 935.669 lei. Scăderea numerarului fata de aceeasi perioada a anului precedent se datorează în principal plătilor pentru investiții efectuate în semestrul I al anului 2016, dar si platilor pentru activitatea curenta de exploatare, pentru asigurarea unor stocuri mai mari de maculatura

2. Analiza activității societății VRANCART SA

Prezentarea și analizarea tendințelor, elementelor, evenimentelor sau factorilor de $2.1.$ incertitudine ce afectează sau ar putea afecta lichiditatea societății comerciale, comparativ cu aceeasi perioadă a anului trecut

Managementul Societății apreciează rezultatele obținute la 30 iunie 2016 ca fiind în conformitate cu asteptările sale și corelate cu strategia de dezvoltare a firmei. Mecanismele și pârghiile de control implementate asigură păstrarea echilibrului financiar al companiei.

$2.2.$ Prezentarea și analizarea efectelor asupra situației financiare a societății comerciale a tuturor cheltuielilor de capital, curente sau anticipate (precizând scopul și sursele de finantare a acestor cheltuieli) comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut

Cheltuielile investitionale realizate de Societate în primele șase luni ale anului 2016 au fost de 26.640.993 lei, față de valoarea de 17.081.764 lei din semestrul I al anului precendent. Principalele investiții au vizat modernizări la mașina de fabricat hârtie pentru carton ondulat, utilaje in converting carton ondulat și modernizări la mașina de fabricat hârtii igienico-sanitare.

Societatea va continua să implementeze proiectele de investitii aferente perioadei 2016-2018, aprobate de către Adunarea Generală a Acționarilor din luna aprilie 2016, sursele de finanțare fiind atât surse proprii, fonduri nerambursabile, cât și surse atrase (credite bancare).

Societatea consideră că efectele investițiilor realizate se vor răsfrânge în mod favorabil asupra situatiei financiare a Societății într-un termen relativ scurt.

Denumirea indicatorului	UM	30 iunie 2016	30 iunie 2015
Lichiditatea generală	Rap	0,98	1,23
Lichiditatea imediată	Rap	0,63	0,86
Rotația stocurilor	Rot/an	9	11
Recuperarea creantelor	Zile	69	71
Rambursarea datoriilor comerciale	Zile	26	27
Rentabilitatea exploatării	$\frac{0}{0}$	11,5	9,1
Rata profitului brut	$\frac{0}{0}$	11.1	8,4

Indicatorii economico-financiari la 30 iunie 2016 au fost:

Indicatorii lichiditatii generale si a celei imediate au cunoscut scaderi la 30 iunie 2016 datorita platilor semnificative facute pentru imobilizari si a cresterii datoriilor curente pe seama constituirii datoriei cu dividendele de plata.

Ceilalti indicatori nu au suferit modificari semnificative la 30 iunie 2016 comparativ cu aceeasi perioada a anului precedent.

Prezentarea și analizarea evenimentelor, tranzacțiilor, schimbărilor economice care $2.3.$ afectează semnificativ veniturile din activitatea de bază. Precizarea măsurii în care au fost afectate veniturile de fiecare element identificat. Comparatie cu perioada corespunzătoare a anului trecut.

Societatea VRANCART SA nu are de raportat evenimente și tranzacții care ar putea afecta în mod semnificativ veniturile din activitatea de bază.

3. Schimbări care afectează capitalul și administrarea societății comerciale

Descrierea cazurilor în care societatea comercială a fost în imposibilitatea de a-și $3.1.$ respecta obligațiile financiare în timpul perioadei analizate

Societatea VRANCART SA nu s-a gasit în nicio situație în imposibilitatea de a-și respecta obligațiile financiare în timpul perioadei analizate. Compania nu înregistrează datorii restante față de bugetele publice și față de partenerii săi privați.

Descrierea oricărei modificări privind drepturile deținătorilor de valori mobiliare $3.2.$ emise de societatea comercială.

Societatea VRANCART SA nu are de raportat modificări privind drepturile deținătorilor de valori mobiliare emise.

4. Tranzacții semnificative

În data de 26 iulie 2016, între societatea VRANCART S.A. Adjud și societatea ROM PAPER S.R.L. cu sediul în com. Cristian, județul Brasov, înmatriculată la Oficiul Registrului Comertului Brașov sub nr. J8/548/2002, C.U.I. 14619270, a fost încheiat un contract de vânzare-cumpărare a pachetului majoritar a părtilor sociale deținute de către asociații ROM PAPER S.R.L. Cristian, respectiv d-na Nicoleta Puchin și dl. Claudiu Puchin, de către societatea Vrancart S.A. Adjud.

Achiziția pachetului majoritar de părți sociale este condiționată de aprobarea acestei tranzacții de către Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor Vrancart S.A. Adjud, de obținerea avizului favorabil din partea Consiliului Concurentei și neînregistrarea de opoziții prin care să fie atacate mentiunile formulate la Oficiul Registrului Comertului privind tranzactia părtilor sociale.

ARSENE Vasilica-Monica Director Financiar