Alro S.A.

Annual Report • Feb 15, 2016

ALRO S.A.

REZULTATE FINANCIARE PRELIMINARE

Pentru anul incheiat la 31 decembrie 2015

Nota: rezultatele financiare preliminare prezentate in acest document sunt raportate in conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 1286/2012 cu modificarile ulterioare, care este in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS) adoptate de Uniunea Europeana, cu exceptia IAS 21 Efectele variatiei cursurilor de schimb valutar cu privire la moneda functionala. Rezultatele financiare preliminare nu sunt auditate si nu cuprind rezultatul testului de depreciere a investitiilor in filiale. Ca urmare, situatiile financiare finale si auditate pentru anul 2015 pot diferi semnificativ fata de acestea.

Moneda functionala si de prezentare este leul romanesc (RON). Prezentul raport este intocmit in mii lei, rotunjite la cea mai apropiata unitate.

Avand in vedere impactul semnificativ generat de marcarea la piata a instrumentelor financiare derivate care nu se califica pentru contabilitatea de acoperire, conducerea Societatii considera indicatorul Rezultat net ajustat ca fiind reprezentativ pentru urmarirea performantei financiare.

Situatia individuala de profit sau pierdere si alte elemente ale rezultatului global - neauditata -

	Nota	mii RON	mii RON
		2015	2014
Venituri din vanzari	2	2.298.132	1.994.125
Costul bunurilor vandute		-1.945.595	-1.828.851
Profit brut	2	352.537	165.274
Cheltuieli generale, administrative si de desfacere		-139.002	-112.934
Cheltuieli cu deprecierea investitiilor	1	-	-26.480
Alte venituri operationale		13.276	10.242
Alte cheltuieli operationale		-29.054	-4.293
Rezultat operational (EBIT)	2	197.757	31.809
Cheltuieli cu dobanzile		-54.313	-53.536
(Pierderi) din instrumente financiare derivate incorporate	3	-62.638	-147.248
Alte castiguri / (pierderi) financiare nete		3.263	2.502
Diferente nete de curs valutar	4	-63.927	-62.305
Rezultat inainte de impozitare		20.142	-228.778
Impozit pe profit	1	-10.557	120.109
Rezultatul perioadei		9.585	-108.669
Rezultatul net ajustat*	5	85.327	-134.089
Alte elemente ale rezultatului global, nete de impozitare:
Categorii care nu vor fi reclasificate ulterior in contul de profit sau pierdere
Reevaluari privind beneficiile post-angajare		6.342	-3.399
Impozit amanat aferent reevaluarii beneficiilor post-angajare		-1.015	544
Categorii care ar putea fi reclasificate ulterior in contul de profit sau pierdere
(Pierdere) din instrumente financiare derivate pentru acoperirea fluxurilor de numerar		-	-15.864
Impozit amanat aferent		-	2.537
Rezerve din instrumente de acoperire reclasificate in contul de profit		-	16.007
sau pierdere
Impozit amanat aferent		-	-2.560
Total alte elemente ale rezultatului global nete de impozit		5.327	-2.735
Total rezultat global aferent perioadei		14.912	-111.404
Rezultatul pe actiune
De baza si diluat (RON/actiune)		0,013	-0,152

*Rezultatul net ajustat reprezinta rezultatul net plus/(minus) cheltuiala/(venit) cu/din deprecierea imobilizarilor, plus/(minus) pierdere/(castig) din instrumente financiare derivate care nu se califica pentru aplicarea contabilitatii de acoperire a riscurilor, plus/(minus) cheltuieli/(venit) cu/din impozitul pe profit amanat.

Dr. Ing. Gheorghe Dobra Genoveva Nastase Director General Director Financiar

Situatia individuala a pozitiei financiare

- neauditata -

31 decembrie 2015 Active Active imobilizate Imobilizari corporale 697.699 710.804 Investitii imobiliare 5.227 5.487 Imobilizari necorporale 5.354 6.173 Investitii financiare 1 423.645 423.645 Instrumente financiare derivate pe termen lung 13.590 82.955 Creanta privind impozitul pe profit amanat 1 109.058 120.630 Alte active pe termen lung 98.079 35.440 Total active imobilizate 1.352.652 1.385.134 Active circulante Stocuri 476.818 446.429 Creante comerciale nete 137.063 147.237 Alte active curente 181.146 137.216 Instrumente financiare derivate pe termen scurt 3.798 171 Numerar restrictionat 3.000 44.964 Numerar si echivalente de numerar 126.977 96.025 Total active circulante 928.802 872.042 Total active 2.281.454 2.257.176 Capitaluri proprii si datorii Capitaluri proprii Capital social 370.037 370.037 86.351 Prime de capital 86.351 Alte rezerve 306.191 306.191 Rezultatul reportat 326.313 429.655 Rezultatul perioadei 9.585 -108.669 Capitaluri proprii 1.098.477 1.083.565 Datorii pe termen lung Imprumuturi pe termen lung 6 799.876 87.627 Datorii de leasing financiar pe termen lung 1.781 885 Provizioane termen lung 1.149 1.106 Beneficii post-angajare 30.481 35.436 Subventii pe termen lung 13.459 14.605 Alte datorii pe termen lung 251 306 Total datorii pe termen lung 846.997 139.965 Datorii curente Imprumuturi pe termen scurt 6 107.382 678.478 Datorii de leasing financiar pe termen scurt 633 360 Provizioane termen scurt 7 27.539 7.950 Datorii comerciale si alte datorii 141.657 221.102 Subventii pe termen scurt 1.146 1.146 Alte datorii curente 57.623 124.610 Total datorii curente 335.980 1.033.646 Total datorii 1.182.977 1.173.611		Nota	mii RON	mii RON
				31 decembrie 2014
	Total capitaluri proprii si datorii		2.281.454	2.257.176

Dr. Ing. Gheorghe Dobra Genoveva Nastase Director General Director Financiar

Note la rezultatele financiare preliminare

- neauditate -

1. La data intocmirii prezentului raport, Societatea nu a finalizat analiza anuala privind deprecierea investitiilor in filiale si privind conditiile de recunoastere a impozitului pe profit amanat. In functie de rezultatul acestor analize, situatiile financiare finale pentru anul 2015 pot diferi fata de acestea.

2. In anul 2015, vanzarile au crescut cu 15% comparativ cu anul precedent datorita eforturilor Societatii de promovare a produselor finite cu valoare adaugata mare si pe fondul aprecierii monedei americane fata de leul romanesc.

Astfel, impreuna cu eforturile managementului de reducere a costurilor, marja bruta a Societatii a crescut la 15% fata de 8% in 2014, iar profitul operational al Societatii s-a imbunatatit semnificativ, atingand nivelul de 197.757 mii RON, comparativ cu anul 2014 cand s-a inregistrat un profit operational de 31.809 mii RON.

1. In ceea ce priveste rezultatul net al Societatii pentru perioada analizata, acesta este influentat de instrumentele financiare derivate incorporate in unul din contractele de achizitie energie, influenta ce nu afecteaza insa fluxul de numerar al Societatii.

2. Pierderea din diferente de curs valutar se datoreaza in principal reevaluarii la data de 31 decembrie 2015 a imprumuturilor si a altor datorii in USD ale Societatii, pe fondul aprecierii semnificative a monedei americane fata de leu, comparativ cu 31 decembrie 2014.

3. In tabelul urmator este prezentata reconcilierea intre rezultatul net ajustat si rezultatul net al perioadei:

	mii RON 2015	mii RON 2014
Rezultatul net al perioadei	9.585	-108.669
Cheltuieli cu deprecierea investitiilor	-	26.480
Venituri privind deprecierea altor imobilizari	-554	-1.987
Instrumente financiare derivate care nu se califica pentru contabilitatea de acoperire	65.739	70.196
Impozit pe profit amanat	10.557	-120.109
Rezultat net ajustat	85.327	-134.089

1. In decembrie 2015, Societatea a semnat un contract de imprumut de tip revolving in suma de 137.000 mii USD cu un sindicat de banci, cu maturitatea in decembrie 2017 si cu posibilitatea de prelungire inca un an, prin care in principal a refinantat imprumutul scadent de tip revolving de 120.000 mii USD obtinut de la Banca Europeana de Recontructie si Dezvoltare in august 2010.

Tot in decembrie 2015, Societatea a semnat o facilitate de credit in suma de 60.000 mii USD cu Black Sea Trade and Development Bank pentru sustinerea programului de investitii. Imprumutul are o maturitate de 7 ani, cu primii doi ani de gratie pentru plata ratelor. La 31 decembrie 2015, suma trasa din acest imprumut era de 15.000 mii USD.

De asemenea Societatea a semnat in decembrie 2015 prelungirea pana in decembrie 2017 a unui alt imprumut de tip revolving in suma de 180.000 mii RON incheiat cu o banca comerciala in decembrie 2013. La 31 decembrie 2015, Societatea avea intreaga facilitate in suma de 180.000 mii RON utilizata pentru capitalul de lucru.

1. In luna ianuarie 2016 Societatea a luat la cunostinta concluziile investigatiei Consiliului Concurentei cu privire la contractele incheiate cu Hidroelectrica, inclusiv aplicarea unei amenzi in suma de 21.239 mii RON pentru Alro. Desi managementul analizeaza toate masurile legale pe care le poate intreprinde in apararea pozitiei Societatii, in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara si cu legislatia romaneasca, s-a constituit un provizion in suma de 21.239 mii RON la data de 31 decembrie 2015, Societatea urmand sa actioneze pentru a demonstra inca o data ca, in relatia cu producatorul de energie electrica, s-au respectat pe deplin reglementarile in vigoare.