Interim / Quarterly Report • Sep 26, 2022
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
asupra situațiilor financiare consolidate interimare
încheiate la 30 iunie 2022
| I. INFORMAȚII GENERALE DESPRE GRUP | |
|---|---|
| 1.1. Cadru legislativ 1.2. Entități incluse în consolidare 1.3. Criterii de recunoaștere, măsurare și evaluare a activelor financiare5 1.4. Structura participațiilor grupului II. DATE FINANCIARE CONSOLIDATE ALE GRUPULUI LA 30.06.2022 9 |
|
| 2.1. Bazele prezentării situațiilor consolidate 2.2. Situația consolidate interimară a profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului |
|
| global 2.3. Raportarea pe segmente |
|
| 2.4. Situația consolidată interimară a poziției financiare | |
| III. PRINCIPALELE RISCURI ALE GRUPULUI 15 | |
| 3.1. Riscul de piață 3.1.1. Riscul de preț 3.1.2. Riscul valutar 3.1.3. Riscul de rată a dobânzii 3.2. Riscul de credit |
|
| 3.3. Riscul de lichiditate | |
| 3.4. Riscul operational | |
| 3.5. Adecvarea capitalurilor IV. MODIFICĂRI ÎN CONDUCEREA S.I.F. OLTENIA S.A. |
|
| LITIGII | |
| VI. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANȚULUI (Componenti al IIII) (22 |
Raportul Consiliului de Administrație asupra Situațiilor Financiare Consolidate Interimare încheiate la 30.06.2022 a fost întocmit în conformitate cu Legea nr. 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare și operațiuni de piață (R) și Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de A.S.F. din Sectorul instrumentelor si investitiilor financiare, precum si Fondului de Compensare a Investitorilor, cu modificările și completările ulterioare.
Data raportului: 30.06.2022 Entitatea care raportează: S.I.F. OLTENIA S.A. Sediul social: municipiul Craiova, str. Tufănele nr. 1, județul Dolj, cod poștal 200767 Numărul de telefon/fax: 0251-419.343; 0251-419.340 Codul Înregistrare Fiscală: RO 4175676 Număr de ordine în Registrul Comerțului: J16/1210/30.04.1993 Număr Registru A.S.F. A.F.I.A.: PJR071AFIAA/160004/15.02.2018 Număr Registru A.S.F. F.I.A.I.R: PJR09FIAIR/160001/08.06.2021 ISIN: ROSIFEACNOR4 Cod LEI: 254900VTOOM8GL8TVH59 Piața reglementată pe care se tranzacționează valorile mobiliare emise: Bursa de Valori București categoria Premium (Simbol piață SIF5) Capitalul social subscris si vărsat: 50.000.000 lei Număr actiuni emise: 500.000.000 Valoarea nominală: 0,10 lei/actiune
În conformitate cu prevederile Regulamentului nr. 1606/2002 al Parlamentului European și al Consiliului Uniunii Europene din 19 iulie 2002, cu modificările ulterioare, Regulamentului A.S.F. nr. 5/2018 privind emitenții de instrumente financiare și operatiuni de piată, cu modificările și completările ulterioare, Regulamentului A.S.F. nr. 7/2020 privind autorizarea și funcționare fondurilor de investiții alternative, prevederile Legii nr. 24/2017 privind emitenții de instrumente financiare și operațiuni de piață (R) și Legii nr. 243/2019 privind reglementarea fondurilor de investiții alternative și pentru modificarea și completarea unor acte normative, Societatea are obligația de a întocmi conturi consolidate. Raportarea contabilă consolidată semestrială se întocmește în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeana ("IFRS").
Raportul Consiliului prezintă Situațiile financiare consolidate interimare la data de 30.06.2022 întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de A.S.F. din Sectorul instrumentelor și investițiilor financiare. precum și Fondului de Compensare a Investitorilor, cu modificările și completările ulterioare.
Situațiile financiare consolidate interimare pentru perioada încheiată la 30 iunie 2022 cuprind Societatea și filialele sale (denumite în continuare "Grupul") și nu sunt auditate.
Filialele sunt entități aflate sub controlul Societății. Controlul există atunci când Societatea este expusă, sau are drepturi asupra rentabilității variabile pe baza participării sale în entitatea în care a investit și are capacitatea de a influența acele venituri prin autoritatea sa asupra entității în care s-a investit.
Activitățile de bază ale Grupului sunt reprezentate de activitatea de investiții financiare desfășurată de Societate, precum și de activitățile desfășurate de filiale, care aparțin unor sectoare diferite de activitate ca: alimentar, turism, închiriere de spații etc.
În perimetrul de consolidare au fost cuprinse toate cele 12 (douăsprezece) societăți comerciale la care deținerea este de peste 50% din drepturile de vot, după cum urmează:
| Nr. Crt |
Denumire societate | Simbol piață | Piața pe care se tranzacționează |
Procent deținut de SIF la 30.06.2022 |
Procent deținut de SIF la 31.12.2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMPLEX HOTELIER DÂMBOVIȚA S.A. |
societate nelistată |
99,99 | 99,99 | ||
| 2 | VOLTALIM S.A. | societate nelistată |
99.55 | 99.55 | |
| $\overline{3}$ | MERCUR S.A. | MRDO | AeRO Standard | 97.86 | 97,86 |
| 4 | GEMINA TOUR S.A. | societate nelistată |
88,29 | 88,29 | |
| 5 | ARGUS S.A. | UARG | AeRO Premium | 86,42 | 86,42 |
| 6 | ALIMENTARA S.A. | ALRV | AeRO Standard | 85,22 | 85,22 |
| $\overline{\phantom{a}}$ | FLAROS S.A. | FLAO. | AeRO Standard | 81,07 | 81.07 |
| 8 | CONSTRUCTII FEROVIARE S.A. |
CFED | AeRO Standard | 77.50 | 77,50 |
| 9 | UNIVERS S.A. | UNVR | AeRO Standard | 73,75 | 73,75 |
| 10 | PROVITAS S.A. | societate nelistată |
70.28 | 70.28 | |
| 41 | TURISM S.A. | societate nelistată |
69,22 | 69,22 | |
| 12 | LACTATE NATURA S.A. | INBO | AeRO Standard | 66,33 | 66,33 |
* Argus SA Constanța deține participații majoritare la:
• Comeereal SA Tulcea - 99.36% (incluzând filiala Cereal Prest SA Tulcea)
• Argus Trans Constanța - 100%
* Aliment Murfatlar SRI. Constanța - 55.04%,
In situațiile financiare consolidate ale Grupului la data de 30 iunie 2021 în perimetrul de consolidare a fost inclus numai Argus SA Constanța, fară societățile la care Argus SA deține participații majoritare. La data de 30 iunie 2022 au fost incluse în perimetrul de consolidare al Grupului situațiile financiare consolidate ale Argus Constata SA (situații care includ societățile menționate anterior) În acest sens, pentru comparabilitate. soldul din situațiile financiare consolidate la 30 iunie 2021 a fost ajustat.
Cele 12 societăți comerciale au o pondere de 15,40% în activul total al Societății la 30.06.2022, respectiv 14,26% la 31.12.2021, și au fost consolidate prin metoda integrării globale.
Decontările și tranzacțiile în interiorul Grupului, ca și profiturile nerealizate rezultate din tranzacții în interiorul Grupului, sunt eliminate în totalitate din situațiile financiare consolidate.
| Nr. ert. |
Denumire filială | Actionari | Număr acțiuni | Pondere deținere în capitalul social |
|---|---|---|---|---|
| S.I.F. Oltenia S.A. | 1.754.221 | 99,9999% | ||
| 1. | COMPLEX HOTELIER DÂMBOVIȚA S.A. | Voltalim S.A. | 2 | $0.0001\%$ |
| Tårgovişte | Total | 1.754.223 | 100,0000 | |
| S.I.F. Oltenia S.A. | 5,997.519 | 99,5506% | ||
| $\mathbf{2}$ . | VOLTALIM S.A. Craiova | Alți acționari | 27.077 | 0,4494% |
| Total | 6.024.596 | 100,0000% | ||
| S.I.F. Oltenia S.A. | 7.104.836 | 97,8593% | ||
| Statul Roman prin A.A.A.S. |
31.773 | 0,4376% | ||
| Provitas S.A. | 1.843 | 0,0254% | ||
| Voltalim S.A. | 486 | 0,0067% | ||
| 3. | MERCUR S.A. Craiova | Flaros S.A. | 441 | 0,0061% |
| Alimentara S.A. | 108 | 0,0015% | ||
| Univers S.A. | 90 | 0,0012% | ||
| Alti actionari | 120.683 | 1.6622% | ||
| Total | 7.260.260 | 100,0000% | ||
| S.I.F. Oltenia S.A. | 757.888 | 88,2866% | ||
| Statul Roman prin | 100.525 | 11,7102% | ||
| 4. | GEMINA TOUR S.A. Râmnicu Vâlcea | A.A.A.S. | ||
| Alți acționari | 28 | $0.0033\%$ | ||
| Total | 858.441 | 100,0000% | ||
| S.I.F. Oltenia S.A. | 30.920.056 | 86,4160% | ||
| 5. | ARGUS S.A. Constanța | Alți acționari | 4.860.410 | 13,5840% |
| Total | 35.780.466 | 100,0000% | ||
| S.I.F. Oltenia S.A. | 1.233.390 | 81.0712% | ||
| 6. | FLAROS S.A. București | Alți acționari | 287.976 | 18,9288% |
| Total | 1.521.366 | 100,0000% | ||
| S.I.F. Oltenia S.A. | 2.725.325 | 77,5001% | ||
| 7. | CONSTRUCȚII FEROVIARE S.A. Craiova | Alți acționari | 791.221 | 22.4999% |
| Total | 3.516.546 | 100,0000% | ||
| S.I.F. Oltenia S.A. | 587.519 | 73.7494% | ||
| Persoane juridice | 81.014 | 10,1694% | ||
| 8. | UNIVERS S.A. Râmnicu Vâlcea | Alte persoane fizice | 128.109 | 16,0811% |
| Total | 796.642 | 100,0000% | ||
| S.I.F. Oltenia S.A. | 35.139 | 70.2780% | ||
| 9, | PROVITAS S.A. București | Alți acționari | 14.861 | 29,7220% |
| Total | 50.000 | 100,0000% | ||
| S.I.F. Oltenia S.A. | 1.010.599 | 69,2191% | ||
| Voltalim S.A. | 401.228 | 27.4814% | ||
| 10. | TURISM S.A. Pucioasa | Alți acționari | 48.173 | 3.2005% |
| Total | 1.460.000 | 100,0000% | ||
| S.I.F. Oltenia S.A. | 350.342 | 85,2194% | ||
| 11. | ALIMENTARA S.A. Slatina | Alți acționari | 60.764 | 14,7806% |
| Total | 411.106 | 100,0000% | ||
| S.I.F. Oltenia S.A. | 2.173.909 | 66.3303% | ||
| 12. | LACTATE NATURA S.A. Târgoviște | Voltalim S.A. | 16 | $0.0000\%$ |
| Alți acționari | 1.103.492 | 33,6697% | ||
| Total | 3.277.401 | 100,0000% |
Situația deținerilor reciproce a entităților incluse în perimetrul de consolidare la 30 iunie $2022$
Entitățile asociate sunt acele societăți în care Grupul poate exercita o influență semnificativă, dar nu și control asupra politicilor financiare și operaționale.
La 30 iunie 2022, Societatea deținea participații de peste 20%, dar nu mai mari de 50% din capitalul social, la un număr de 7 emitenți (31 decembrie 2021: 7 emitenți). Toate aceste entități au sediul în România. Pentru acești emitenți procentul de deținere de către Societate nu este diferit de procentul numărului de voturi deținute.
| Denumire societate | Procent detinut la 30 iunie 2022 |
Procent detinut la 31 decembrie 2021 |
|---|---|---|
| $-$ % - | $-$ % - | |
| SINTEROM S.A. Cluj-Napoca | 32,1267 | 32.1267 |
| ELECTRO TOTAL S.A. Botoşani* | 29,8562 | 29,8562 |
| TURISM FELIX S.A. Băile Felix | 29,2663 | 29.2592 |
| SANTIERUL NAVAL Orșova S.A. | 28,0168 | 28,0168 |
| TURISM LOTUS FELIX S.A. Baile Felix | 27.4554 | 27,4554 |
| ELECTROMAGNETICA S.A. Bucuresti | 26,9484 | 26,1402 |
| ANTIBIOTICE S.A. Iasi | 26,5496 | 26,4081 |
| *Societate atlată în lichidare nidiciară |
În urma analizei criteriilor cantitative și calitative prezentate în IAS 27 - "Situații financiare individuale" si IFRS 10 - "Situatii financiare consolidate", Societatea a concluzionat că nu deține investiții în entități asociate la 30 iunie 2022 și 31 decembrie 2021.
Situatiile financiare ale filialelor sunt incluse în situatiile financiare consolidate din momentul în care începe exercitarea controlului și până în momentul încetării acestuia. Politicile contabile ale filialelor Grupului au fost modificate în scopul alinierii acestora cu cele ale Grupului.
Data de 31 decembrie 2015 este data tranziției la IFRS ca bază contabilă de către Societate, dată la care prin retratare au fost efectuate și înregistrate în contabilitate, operațiunile determinate de trecerea de la Regulamentul CNVM nr. 4/2011 la Reglementările Contabile conforme cu IFRS.
Principalele ajustări specifice consolidării sunt:
eliminarea din situația poziției financiare a titlurilor de participare deținute la societățile din grup;
eliminarea tranzacțiilor cu titlurile de participare din interiorul grupului și a ajustărilor de valoare justă:
înregistrarea fondului comercial identificat ca diferență între valoarea de achiziție și valoarea de piață a titlurilor deținute la societățile din grup;
eliminarea din situația contului de profit sau pierdere și alte elemente ale rezultatului global a veniturilor din dividende la valoarea brută decontate în interiorul grupului;
eliminarea soldurilor, tranzacțiilor, veniturilor și cheltuielilor din interiorul grupului;
interesele minoritare sunt prezentate în situația poziției financiare consolidate ca element de capital propriu, separat de capitalurile proprii ale societății mamă și reprezintă cotă parte deținută de acestea în elementele de capital propriu și profiturile societăților din grup.
Pentru calculul valorii juste, pentru instrumentele de capital (acțiuni), Grupul folosește următoarea ierarhie de metode:
Nivelul 2: intrări altele decât prețurile cotate incluse în Nivelul 1 care sunt observabile pentru active sau datorii, fie direct (ex: preturi), fie indirect (ex: derivate din preturi);
Nivelul 3: tehnici de evaluare bazate în mare măsură pe elemente neobservabile.
Evaluarea la valoarea justă a instrumentelor de capital (acțiuni) deținute este realizată după cum urmează:
pentru titlurile cotate și tranzacționate în perioada de raportare, valoarea de piață s-a determinat cu luarea în considerație a cotației din ultima zi de tranzacționare (cotația de închidere de pe piața principală de capital pentru cele listate pe piața reglementată - BVB, respectiv pretul de referință pentru sistemul alternativ - AERO pentru nivelul 1, iar pentru nivelul 2 se iau cotațiile pentru acțiunile tranzacționate în ultimele 30 de zile de tranzacționare);
pentru titlurile cotate care nu au tranzacții în ultimele 30 de zile din perioada de raportare, precum și pentru titlurile necotate, valoarea de piață se determină așa cum rezultă din ultima situație financiară anuală aprobată a entității;
pentru titlurile emise de instituțiile de credit neadmise la tranzacționare, evaluarea se face la valoarea contabilă pe acțiune calculată în baza valorii capitalului propriu cuprinsă în raportările lunare transmise la BNR;
pentru titlurile neadmise la tranzacționare pe o piață reglementată sau în cadrul unui sistem alternativ de tranzacționare din România emise de emitenți în care se dețin participații de peste 33% din capitalul social, acestea se evaluează exclusiv în conformitate cu Standardele Internationale de Evaluare în baza unui raport de evaluare actualizat cel puțin anual;
pentru titlurile aferente societăților comerciale aflate în procedura insolvenței sau în reorganizare si care nu au fost reintroduse la tranzactionare, evaluarea se face la valoarea zero.
Titlurile de participare emise de OPC sunt evaluate luând în calcul ultima valoare unitară a activului net, calculată și publicată.
De asemenea, având în vedere prevederile art. 114 alin. (4) și (5) din Regulamentul A.S.F. nr. 9/2014, completat de Regulamentul A.S.F. nr. 20/2020, conducerea S.I.F. Oltenia S.A. a aprobat actualizarea metodologiei de evaluare în cazul participațiilor fără piață activă, unde S.I.F. Oltenia S.A. are deținere majoritară: Mercur S.A. Craiova, Univers S.A. Râmnicu Vâlcea, Alimentara S.A. Slatina și Flaros S.A. București, utilizând metoda de evaluare permisă de reglementările în vigoare. Această metodologie este considerată de societate mai relevantă. asigurând o convergentă sporită între raportarea lunară a activului net și situația financiar contabilă cât și o reducere a volatilitații lunare a valorilor acestor societăți cuprinse în raportarea lunară "Situația activelor și datoriilor S.I.F. Oltenia S.A. "(Anexa 10) către investitori.
Astfel, în cazul emitenților listați pe o piață bursieră, dar cu o lichiditate foarte scăzută și o volatilitate ridicată, valoarea justă a fost determinată în conformitate cu Standardele Internaționale de Evaluare în baza unui raport de evaluare efectuat de către un evaluator autorizat ANEVAR independent, actualizat cel puțin anual. Este cazul societăților Mercur S.A. Craiova, Univers S.A. Râmnicu Vâlcea, care au fost evaluate în baza situatiilor financiare de la 30.09.2021, Alimentara S.A. Slatina (evaluată în baza situațiilor financiare la 31.05.2022) și Flaros S.A. București evaluarea realizându-se în baza situațiilor financiare la 31.12.2021 (în cazul Flaros S.A. București, metoda a fost aplicată începând cu calculul valorii activului total aferent lunii februarie 2022).
Facem mențiunea că titlurile de participare deținute la societățile din grup au fost eliminate din situația poziției financiare.
Structura consolidată a portofoliului deținut de Grup, în funcție de sectoarele de activitate, se prezintă astfel:
$\mathcal{L}^{\text{max}}$
÷.
$\Delta \sim 10^4$
سار او د
| Structura portofoliului | Valoarea de piață a participației la 30 iunie 2022 |
Valoarea de plata a participației la 31 decembrie 2021 |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| Sectoarele economice cu pondere în | (lei) | $\%$ | (lei) | $\%$ | |
| portofoliul valoric al Grupului : | |||||
| finanțe, bănci | 885.266.502 | 47.14 | 1.153.088.518 | 55,06 | |
| resurse petrol, gaz metan și servicii anexe | 353.207.161 | 18.80 | 345.485.479 | 16,50 | |
| intermedieri financiare | 238.625.012 | 12.71 | 197,976.371 | 9.46 | |
| transport energie și gaze | 104.701.611 | 5,58 | 117.620.064 | 5,62 | |
| industria farmaceutică | 95.456.947 | 5.08 | 107.751.847 | 5.15 | |
| turism, alimentație publică, agrement | 80.674.353 | 4,30 | 84.628.021 | 4.04 | |
| industria constructoare de mașini, prelucrare | 55.394.481 | 2.95 | 56.818.684 | 2,71 | |
| industria electronică, electrotehnică | 30.102.350 | 1.60 | 24.170.137 | 1.15 | |
| industria metalurgică | 28.134.143 | 1,50 | |||
| închirieri și subînchirieri bunuri imobiliare | 1.667.245 | 0.08 | 1.710.053 | 0,08 | |
| depozitare și comerț cereale | |||||
| alte activități | 127.950 | 0.01 | 200.629 | 0.01 | |
| TOTAL TITLURI DE CAPITAL | 1.873.357.755 | 99,75 | 2.089.449.803 | 99,78 | |
| UNITĂTI DE FOND | 4.652.815 | 0,25 | 4.652.463 | 0,22 | |
| TOTAL GENERAL | 1.878.010.570 | 100,00 | 2.094.102.266 | 100,00 |
Valoarea de piață totală a portofoliului de participații administrat de Grup la 30.06.2022 este de 1.878.010.570 lei (în scădere cu 10,3190% față de 31.12.2021), în acesta regăsindu-se și titluri la 4 fonduri de investiții în valoare de 4.652.815 lei (0,25% din valoarea de piață a portofoliului administrat).
La 30.06.2022, Grupul deținea cu precădere acțiuni la societăți care activează în domeniul finanțe, bănci, cu o pondere de 47,14% din valoarea totală de piață a portofoliului, înregistrând o scădere față de 31.12.2021, când același sector de activitate înregistra o pondere de 55,06%.
La data de 30 iunie 2022, Grupul are următoarea structură de active financiare:
| In lei | Nr. soc. |
Valoare de piață 30 junie 2022 |
Nr. soc. |
Valoare de piață 31 decembrie 2021 |
|---|---|---|---|---|
| Investiții de capital | ||||
| Societăți listate | 23 | 1.787.255.633 | 23 | 2.002.743.609 |
| Societăți nelistate | 20 | 86.102.122 | 21 | 86.706.194 |
| Unități de fond | 4 | 4.652.815 | 4 | 4.652.463 |
| Total investiții de capital | 47 | 1.878.010.570 | 48 | 2.094.102.266 |
Valoarea de piață a portofoliului de acțiuni listate (pe BVB - piață reglementată, BVB-AERO - sistem alternativ de tranzacționare) la 30 iunie 2022 reprezintă 95,40% din valoarea totală a portofoliului de acțiuni administrat (31 decembrie 2021: 95.85%).
Grupul a adoptat o prezentare pe bază de lichiditate în cadrul situației consolidate a poziției financiare, iar prezentarea veniturilor și cheltuielilor s-a efectuat în raport de natura lor în cadrul situației consolidate a profitului sau pierderii și a altor elemente ale rezultatului global, considerând că aceste metode de prezentare oferă informații care sunt credibile și mai relevante decât alte metode permise de IAS 1 "Prezentarea situațiilor financiare" și IFRS 12 "Prezentarea intereselor existente în alte entități".
Situațiile financiare consolidate sunt întocmite pe baza convenției valorii juste pentru activele și datoriile financiare evaluate la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere și activele financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global.
Alte active și datorii financiare, precum și activele și datoriile nefinanciare sunt prezentate la cost amortizat, valoare reevaluată sau cost istoric.
| În lei | 30 iunie 2022 |
30 iunie 2021 |
Retratări 30 iunie |
30 junie 2021 |
|---|---|---|---|---|
| Retratat* | 2021 | Raportat | ||
| Venituri | ||||
| Venituri brute din dividende | 152.989.032 | 30.304.399 | (1.384.000) | 31.688.399 |
| Venituri din dobânzi | 972.139 | 178.210 | 25.962 | 152.248 |
| Alte venituri operationale | 207.176.112 | 74.453.073 | 9.631.040 | 64.822.033 |
| Câștig net din diferențe de curs valutar | 612.040 | 769.553 | 863 | 768.690 |
| Câștig din activele financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere |
16.887 | 653.130 | 653.130 | |
| Câștig din vânzarea activelor financiare evaluate la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere |
352 | 1.461 | 1.461 | |
| Cheltuieli |
| Comisioane și taxe de administrare și supraveghere |
(1.820.375) | (1.643.869) | (25.898) | (1.617.971) |
|---|---|---|---|---|
| Venituri din reluarea provizioanelor pentru riscuri si cheltuieli |
636.574 | 5.488.757 | 188.495 | 5.300.262 |
| Alte cheltuieli operaționale | (180.325.000) | (82.243.168) | (10.835.673) | (71.407.495) |
| Profit înainte de impozitare | 180.257.761 | 27.961.546 | (2.399.211) | 30.360.757 |
| Impozitul pe profit | (10.581.954) | (1.729.268) | (47.902) | (1.681.366) |
| Profit net al exercițiului financiar | 169.675.807 | 26.232.278 | (2.447.113) | 28.679.391 |
| Alte elemente ale rezultatului global | ||||
| Câștig aferent cedării activelor financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global net de impozit recunoscut în rezultatul reportat |
12.094.682 | 231.558 | 231.558 | |
| Variația rezervei din reevaluarea imobilizărilor corporale, netă de impozit amânat |
||||
| Variația netă a valorii juste a activelor financiare evaluate prin alte elemente ale rezultatului global |
(177.880.186) | 241.213.527 | 241.213.527 | |
| Rezerva de valoare justă a activelor financiare evaluate prin alte elemente ale rezultatului global cedate, transferată în rezultatul reportat netă de impozit |
(12.094.682) | (231.558) | (231.558) | |
| Total alte elemente ale rezultatului global | (177.880.186) | 241.213.527 | 241.213.527 | |
| Total rezultat global aferent perioadei | (8.204.379) | 267.445.805 | (2.447.113) | 269.892.918 |
| Profit net aferent | ||||
| Actionarilor Societății | 165.238.729 | 25.507.301 | (2.447.113) | 27.954.414 |
| Interesului minoritar | 4.437.078 | 724.977 | 724.977 | |
| 169.675.807 | 26.232.278 | (2.447.113) | 28,679.391 | |
| Rezultatul global aferent | ||||
| Acționarilor Societății | (11.575.298) | 264.603.524 | (2.447.113) | 267.050.637 |
| Interesului minoritar | 3.370.919 | 2.842.281 | 2.842.281 | |
| (8.204.379) | 267.445.805 | (2.447.113) | 269.892.918 | |
| Rezultatul pe acțiune | ||||
| De bază | 0,3305 | 0.0510 | 0,0559 | |
| Diluat | 0,3305 | 0,0510 | 0.0559 |
* Argus SA Constanța deține participații majoritare la:
· Comcereal SA Tulcea - 99.36% (incluzând filiala Cereal Prest SA Tulcea)
· Argus Trans Constanța - 100%
Aliment Murfatlar SRL Constanta - 55.04%.
În situațiile financiare consolidate ale Grupului la data de 30 iunie 2021 în perimetrul de consolidare a fost inclus numai Argus SA
Constanța, fară societățile la care Argus SA deține participații majoritare.
La data de 30 iunie 2022 au fost incluse în perimetrul de consolidare al Grupului situațiile financiare consolidate ale Argus Constața SA (situații care includ societățile menționate anterior). În acest sens, pentru comparabilitate, sumele din situațiile financiare consolidate la 30 iunie 2021 au fost ajustate.
Veniturile brute din dividende pentru primele șase luni ale anului 2022 sunt în creștere cu 405% față de cele înregistrate în primele șase luni ale anului 2021, companiile din portofoliul Grupului distribuind un dividend solid în 2022 comparativ cu anul precedent.
Cheltuielile totale ale Grupului pentru primele șase luni ale anului 2022 (182.145.375 lei) sunt peste nivelul celor înregistrate în perioada corespunzătoare a anului 2021 (83.887.037 lei) ca urmare a înregistrării unor creșteri semnificative a cheltuielilor cu materii prime și materiale.
Profitul net al perioadei de raportare este de 169.675.807 lei, în creștere cu 492% comparativ cu sase luni ale anului 2021 (26.232.278 lei), în principal datorită veniturilor din dividende încasate.
Rezultatul pe acțiune pentru primele șase luni ale anului 2022 înregistrează o creștere semnificativă comparativ cu primele sase luni ale anului 2021 (de 548%).
Categoria "Alte venituri operaționale" cuprinde și "Alte venituri din exploatare" unde au fost înregistrate veniturile din dividendele neridicate timp de mai mult de trei ani de la data exigibilității lor, pentru care dreptul la acțiune se stinge prin prescripție conform hotărârilor $A.G.O.A.$
| În lei | 30 iunie 2022 | 30 junie 2021 retratat |
Retratări 30 iunie 2021 |
30 iunie 2021 raportat |
|---|---|---|---|---|
| Venituri din producția vândută | 185.543.100 | 52.800.961 | 1.624.973 | 51.175.988 |
| Venituri din chirii | 14.494.524 | 12.162.279 | 1.790.556 | 10.371.723 |
| Venituri din vânzări de mărfuri | 2.409.379 | 8.757.598 | 6.075.414 | 2.682.184 |
| Alte venituri din exploatare | 1.539.213 | 515.115 | 139.997 | 375.118 |
| Venituri din provizioane pentru deprecierea activelor circulante |
2.975.797 | 144.881 | 144.881 | |
| Venituri din subvenții de exploatare |
||||
| Alte venituri financiare | 171.571 | 72.035 | 100 | 71.935 |
| Venituri financiare din ajustări pentru pierderi de valoare a imobilizărilor financiare |
42.528 | 204 | 204 | |
| Venituri din impozitul pe profit amânat |
||||
| Total | 207.176.112 | 74.453.073 | 9.631.040 | 64.822.033 |
Cheltuielile operaționale cuprind cheltuielile cu materii prime și materiale, cheltuieli cu personalul, cheltuieli cu alte impozite și taxe, cheltuieli cu amortizări și provizioane, cheltuieli cu prestații externe.
| În lei | 30 iunie 2022 | 30 iunie 2021 retratat |
Retratări 30 iunie 2021 |
30 iunie 2021 raportat |
|---|---|---|---|---|
| Cheltuieli cu materii prime și materiale |
132.229.751 | 40.603.061 | 1.024.812 | 39.578.249 |
| Cheltuieli cu impozite și taxe | 1.960.744 | 1.901.756 | 196.853 | 1.704.903 |
| Cheltuieli cu personalul | 17.710.174 | 20.054,789 | 1.745.129 | 18.309.660 |
| Cheltuieli cu amortizări și provizioane |
6.202.584 | 2.952.971 | 372.469 | 2.580.502 |
| Cheltuieli cu prestații externe | 21.774.298 | 16.007.999 | 7.496.410 | 8.511.589 |
| Cheltuieli cu penalități întârziere furnizori |
46.993 | 71.675 | ۰ | 71.675 |
| Alte cheltuieli | 400.456 | 650.917 | 650.917 | |
| Total | 180,325,000 | 82.243.168 | 10.835.673 | 71.407.495 |
Un segment este o componentă distinctă, care furnizează anumite produse sau servicii (segment de activitate) sau furnizează produse și servicii într-un anumit mediu geografic (segment geografic) și care este supus la riscuri și beneficii diferite de cele ale celorlalte segmente.
Raportarea pe segmente este reprezentată de segmentarea pe activități care are în vedere ramura de activitate din care face parte obiectul principal de activitate al societăților din perimetrul consolidării. Societatea împreună cu societățile din portofoliu în care deține peste 50%, incluse în perimetrul de consolidare, își desfășoară activitatea pe următoarele segmente de
activitate principale: activitatea de investiții financiare; închiriere de spații; industrie alimentară; turism.
Indicatorii din această raportare au fost stabiliți pe baza situațiilor financiare individuale ale Societății și ale societăților din perimetrul de consolidare.
Active, datorii și capitaluri proprii conform Situației consolidate a poziției financiare
| Indicatori | Inchiriere de spații | Industria alimentară | Turism | Activitate financiară | TOTAL | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 iunie 2022 |
31 decembrie 2021 |
30 iunie 2022 |
31 decembrie 2021 |
30 iunie 2022 |
31 decembrie 2021 |
30 junie 2022 |
31 decembrie 2021 |
30 iunie 2022 |
31 decembrie 2021 |
|
| Active imobilizate | 312.151.621 | 330.891.037 | 175.004.985 | 179.162.770 | 25.077.299 | 25.233.936 | 1.849.913.290 | 2.102.944.614 | 2.362.147.195 | 2.638.232.357 |
| Active circulante | 33.378.509 | 21.345.948 | 106.291.949 | 162.464.480 | 3.865.512 | 3.698.572 | 126.348.984 | 21.419.678 | 269.884.954 | 208.928.678 |
| Cheltuieli în avans | 734.279 | 44.304 | 649.638 | 129.395 | 111.152 | 24.827 | 72.624 | 72.624 | 1.567.693 | 271.150 |
| Datorii | 36.211.318 | 37.259.111 | 45.141.019 | 135.872.274 | 2.024.159 | 899.946 | 135,068.346 | 180.791.021 | 218.444.842 | 355.822.352 |
| Venituri în avans | 587.497 | 452.693 | 198.298 | 205.207 | 203.142 | 87.121 | 12.134 | 988.937 | 757.155 | |
| Provizioane | 1.728.719 | 1.800.676 | 2.372.982 | 195.047 | 139.874 | 150.703 | 5.500.000 | 5.500.000 | 9.741.575 | 7.646.426 |
| Interese minoritare | 34.903.194 | 35.857.797 | 49.747.451 | 45.753.230 | 3.344.670 | 3.457.470 | 12 | $\sim$ | 87.995.315 | 85.068.497 |
| Capitaluri proprii | 272.833.681 | 276.911.012 | 184.486.822 | 159.730.887 | 23.342.118 | 23.362.095 | 1.835.766.552 | 1.938.133.761 | 2.316.429.173 | 2.398.137.755 |
Venituri, cheltuieli și rezultat conform Situației consolidate a profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global
| Indicatori | Inchiriere de spatii | Industria alimentară | Turism | Activitate financiară | TOTAL | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 junie 2022 |
30 iunie 2021 |
30 iunie 2022 |
30 junie 2021 |
30 iunie 2022 |
30 junie 2021 |
30 iunie 2022 |
30 junie 2021 |
30 junie 2022 |
30 junie 2021 |
|
| Venituri totale | 15.325.972 | 11.317.560 | 192.031.057 | 54.028.237 | 3.599.939 | 2.675.238 | 151.450.555 | 35.365.462 | 362.407.523 | 103.386.497 |
| Cheltuieli totale | 7.438.265 | 7.518.294 | 164.247.168 | 52.099.011 | 3.691.578 | 2.957.600 | 6.772.751 | 10.450.835 | 182.149.762 | 73.025.740 |
| Rezultat brut Rezultat net |
7.887.707 7.112.822 |
3.799.266 3.518.893 |
27.783.889 25.576.382 |
1.929.226 1.929.100 |
(91.639) (130.596) |
(282.362) (306.148) |
144.677.804 137.117.199 |
24.914.627 23.537.546 |
180.257.761 169.675.807 |
30.360.757 28.679.391 |
În cadrul activelor imobilizate deținute la 30 iunie 2022 de Grup, o pondere de 78,31% o dețin activele din activitatea de investiții financiare și anume portofoliul de imobilizări financiare (79,71% la 31 decembrie 2021).
Profitul net la 30 iunie 2022 a fost realizat în principal din activitatea de investiții financiare în proporție de 80,81% (82,07% la 30 iunie 2021).
pag. 13
| In lei | 30 iunie 2022 |
31 decembrie 2021 |
|---|---|---|
| Active | ||
| Numerar și echivalente de numerar | 13.142.710 | 16.426.242 |
| Depozite plasate la bănci | 104.612.318 | 37.108.220 |
| Active financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global |
1.873.357.755 | 2.089.449.803 |
| Active financiare evaluate la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere |
4.652.815 | 4.652.463 |
| Credite și creanțe | 44.789.606 | 34.018.497 |
| Imobilizări corporale | 317.453.196 | 321.864.130 |
| Investiții imobiliare | 165.796.605 | 166.017.540 |
| Alte active | 109.794.838 | 177.889.704 |
| Total active | 2.633.599.843 | 2.847.426.599 |
| Datorii | ||
| Dividende de plată | 61.871.601 | 46.798.631 |
| Impozite și taxe | 6.592.277 | 22.910.254 |
| Datorii cu impozitul amânat | 104.862.907 | 147.418.888 |
| Alte datorii | 55.848.570 | 147.092.574 |
| Total datorii | 229.175.355 | 364.220.347 |
| Capitaluri proprii | ||
| Capital social | 50.000.000 | 50.000.000 |
| Ajustări ale capitalului social | 2.609.400.431 | 2.609.389.550 |
| Alte elemente de capitaluri proprii | 439.954.410 | 628.863.670 |
| Rezerve din reevaluare imobilizări corporale | 143.721.721 | 143.789.418 |
| Rezerve legale și statutare | 30.000.107 | 30.007.593 |
| Alte rezerve | 693.263.440 | 664.336.057 |
| Acțiuni proprii | (2.500.000) | |
| Alte pierderi legate de instrumente de capitaluri proprii | (60.860.968) | |
| Rezultatul reportat reprezentând profitul nerepartizat sau pierderea neacoperită |
(5.125.919) | (1.857.828) |
| Rezultatul reportat ca urmare aplicării IAS 29 asupra capitalului social și rezervelor |
(3.932.756.014) | (3.932.756.014) |
| Rezultatul reportat ca urmare aplicării IAS fără IAS 29 | 2.186.093.236 | 2.163.470.713 |
| Profit curent | 165.238.729 | 42.894.596 |
| Total capitaluri proprii atribuibile societății mamă | 2.316.429.173 | 2.398.137.755 |
| Interesul minoritar din care: |
87.995.315 | 85.068.497 |
| Profitul sau pierderea exercițiului financiar aferent intereselor care nu controlează |
4.437.078 | 807.051 |
| Alte capitaluri proprii | 83.558.237 | 84.261.446 |
| Total capitaluri | 2.404.424.488 | 2.483.206.252 |
| Total datorii și capitaluri proprii | 2.633.599.843 | 2.847.426.599 |
Activele totale au o valoare de 2.633.599.843 lei la 30.06.2022, în scădere cu 7,51% față de 31.12.2021 (2.847.426.599 lei).
Numerarul și echivalentul de numerar în sumă de 13.142.710 lei la 30.06.2022 a scăzut cu 19,99% față de 31.12.2021 (16.426.242 lei), în timp ce sumele aflate în depozite bancare (104.612.318 lei) au înregistrat o creștere de 181,91% comparativ cu 31.12.2021 (37.108.220 lei).
Datoriile totale în sumă de 229.175.355 lei la 30.06.2022, au scăzut cu 37,08% față de 31.12.2021 (364.220.347 lei). În cadrul "Alte datorii" sunt cuprinse și "Credite bancare și alte
datorii asimilate (leasing)" care au cunoscut o scădere de 62,03%, de la 147.092.574 lei la 31 decembrie 2021 la 55.848.570 lei la 30 iunie 2022.
La 30.06.2022, societățile cu pondere în totalul titlurilor în care Grupul deținea participații sunt următoarele:
| Nr. Crt. |
Societatea | Procent din total titluri $-$ % - |
Valoare de piață la 30 iunie 2022 - lei - |
|---|---|---|---|
| BANCA TRANSILVANIA S.A. Cluj | 26.48 | 497.221.234 | |
| $\overline{2}$ | B.R.D. - GROUPE SOCIETE GENERALE S.A. | 18,54 | 348.270.039 |
| 3 | OMV PETROM S.A. București | 13.85 | 260.053.547 |
| $\overline{4}$ | S.I.F. BANAT - CRISANA S.A. | 5.93 | 111.417.682 |
| 5 | S.I.F. MUNTENIA S.A. | 5.59 | 104.887.229 |
| 6 | ANTIBIOTICE S.A. Iași | 5.08 | 95.456.947 |
| $\overline{7}$ | S.N.G.N. ROMGAZ S.A. Medias | 4.96 | 93.153.614 |
| 8 | S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A. Medias | 2.98 | 55.984.530 |
| 9 | C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA S.A. București | 2.58 | 48.445.506 |
| $\overline{10}$ | TURISM FELIX S.A. Băile Felix | 2.37 | 44.563.253 |
| Total | 88.36 | 1.659.453.581 |
Conform specificului activității, grupul este sau poate fi supus unor riscuri financiare ce rezultă din activitatea desfăsurată pentru realizarea obiectivelor stabilite.
Prin politica de management al riscurilor sunt stabilite principalele coordonate ale activității de control și gestionare a aspectelor care pot avea sau chiar ajung să aibă un impact asupra activitătii.
Activitatea de management a riscurilor, componentă importantă a activității Grupului. vizează atât riscurile generale cât și riscurile specifice, astfel cum acestea sunt prevăzute de reglementările legale naționale și internaționale.
Grupul acordă o maximă importanță gestionării eficiente a riscurilor în vederea atingerii obiectivelor strategiei și pentru a asigura beneficii acționarilor.
Administrarea riscurilor semnificative presupune asigurarea cadrului pentru identificarea, evaluarea, monitorizarea și controlul acestor riscuri în vederea menținerii lor la un nivel acceptabil raportat la apetitul de risc și la capacitatea acestuia de a diminua sau acoperi aceste riscuri.
Monitorizarea riscurilor se face pe fiecare nivel ierarhic, existând proceduri de supervizare și aprobare a limitelor decizionale.
Raportarea internă a expunerii la risc se face în mod continuu, pe fiecare linie de activitate, conducerea fiind permanent informată cu privire la riscurile ce pot apărea în derularea activitătii.
Profilul de risc reprezintă totalitatea riscurilor la care este expus Grupul în funcție de obiectivele strategice și de apetitul la risc asumat de structura de conducere. Prin profilul de risc Grupul și-a stabilit. pentru fiecare categorie de risc. nivelul până la care Grupul este dispus să-și asume riscuri, respectiv să le accepte, în contextul păstrării sub control a riscurilor semnificative.
Profilul de risc a fost stabilit atât la nivel global cât și individual, pentru fiecare categorie de risc, avându-se în vedere natura, dimensiunea și complexitatea activităților Grupului.
Profilul global de risc asumat de Grup este unul mediu, corespunzător unui apetit la risc mediu.
Activitatea investitională conduce la expunerea Grupului la o serie de riscuri asociate instrumentelor financiare detinute. Grupul poate să se confrunte atât cu riscurile specifice care decurg din funcționarea sa curentă cât și cu riscuri indirecte care apar ca urmare a derulării operațiunilor și serviciilor în colaborare cu alte entități financiare.
Principalele riscuri identificate în activitatea Grupului sunt:
riscul de piață (risc de pret. risc valutar, risc de rată a dobânzii);
riscul de credit:
riscul de lichiditate:
Riscul de piață reprezintă riscul de a înregistra pierdere care decurge din fluctuația valorii de piață a pozițiilor din portofoliu, fluctuație care poate fi atribuită modificării variabilelor pieței, cum ar fi ratele dobânzii, ratele de schimb valutar, preturile acțiunilor și ale materiilor prime sau solvabilitatea unui emitent. Din punctul de vedere al Grupului, riscurile de piată relevante sunt: riscul de preț (riscul de poziție), riscul de schimb valutar, riscul de rată a dobânzii
Acesta este generat de volatilitatea preturilor pieței, precum fluctuațiile de pe piața instrumentelor financiare ca rezultat al schimbării prețurilor pieței, schimbări cauzate fie de factori care afectează toate instrumentele tranzactionate pe piață, fie de factori specifici instrumentelor individuale sau emitentului acestora.
Grupul monitorizează atât componenta sistemică (riscul general determinat de factori la nivel macro), cât și riscul specific determinat de activitatea proprie a emitenților, pentru ca atunci când riscurile de preț nu sunt în concordanță cu politicile și procedurile interne să se acționeze în consecintă prin rebalansarea portofoliului de active.
Valoarea de piață a portofoliului de acțiuni listate la 30 iunie 2022 reprezintă 95,40% din valoarea totală a portofoliului de acțiuni administrat, respectiv 95,85% la 31 decembrie 2021
În cadrul portofoliului administrat se regăseste un număr de 7 emitenți din cei 20 care constituie indicele BET al Bursei de Valori Bucuresti.
Valoarea de piață a pachetelor de acțiuni deținute la cei 7 emitenți la 30 iunie 2022 reprezintă 73,70% din valoarea de piață a acțiunilor deținute la societățile listate, respectiv 79,18% la 31 decembrie 2021.
Grupul deține acțiuni în companii care activează în diverse sectoare de activitate. Grupul monitorizează concentrarea riscului pe sectoare de activitate prin diversificarea portofoliului pentru a evita expunerea excesivă față de un emitent, sector de activitate, regiune geografică. La 30.06.2022, Grupul avea 23 de societăți listate cu o valoare de piață de 1.787.255.633 lei față de 31.12.2021 când valoarea de piață a celor 23 de societăți listate era de 2.002.743.609 lei.
La finele semestrului 1 2022, Grupul detinea actiuni la emitenti care activează în domeniul finanțe, bănci cu o pondere de 47,14% din total portofoliu, în scădere față de 31.12.2021, când același sector de activitate înregistra o pondere de 55,06%.
Riscul valutar este riscul ca valoarea unui instrument financiar să fie afectată ca urmare a fluctuațiilor cotațiilor de pe piața valutară. Acest risc are în vedere toate pozițiile deținute de Grup în depozite în valută, instrumente financiare denominate în valută, indiferent de perioada de deținere sau al nivelului de lichiditate înregistrat de respectivele poziții.
Grupul nu a utilizat în perioada de raportare încheiată la 30.06.2022, instrumente financiare derivate pentru a se proteja față de fluctuațiile cursului de schimb.
La 30 iunie 2022, disponibilitățile în valută erau de 957.205 lei, reprezentând 0,81% din total disponibilități, în scădere față de 31.12.2021 cu 61,53% (31.12.2021: 2.487.940 lei).
În condițiile în care majoritatea activelor Grupului sunt exprimate în moneda națională, fluctuațiile cursului de schimb nu afectează în mod direct activitatea Grupului, aceste fluctuații având influență în cazul evaluării investițiilor de tipul depozitelor în valută și a disponibilităților din conturile curente. În cazul Argus S.A., precum și în cazul activităților de închiriere de active imobiliare derulate de alte companii aflate în perimetrul de consolidare, fluctuațiile cursului de schimb pot influența, însă, rezultatele acestora.
Investițiile în depozite bancare în valută sunt în permanență monitorizate și se iau măsuri de investire, dezinvestire, în funcție de evoluția prognozată a cursului valutar,
Riscul de rată a dobânzii reprezintă riscul actual sau viitor de afectare a profiturilor și capitalurilor ca urmare a unor modificări adverse a ratelor dobânzii. Factorii ce definesc acest tip de risc de piață sunt o gamă largă de rate ale dobânzii corepunzătoare unei variații de piețe, monede și scadențe pentru care Grupul deține poziții.
Rata dobânzii influențează direct veniturile și cheltuielile atașate activelor și datoriilor financiare purtătoare de dobânzi variabile.
Majoritatea activelor din portofoliu nu sunt purtătoare de dobândă. În consecință, Grupul nu este în mod semnificativ afectat de riscul de rată a dobânzii. Ratele de dobândă aplicate numerarului și echivalentelor de numerar sunt pe termen scurt. La nivelul Grupului, ponderea resurselor împrumutate în totalul resurselor de finanțare ale societăților nu este semnificativă, cu excepția Argus S.A. Constanța și Lactate Natura S.A. Târgoviște.
Pentru a beneficia de volatilitatea dobânzilor, pentru o mai mare flexibilitate în politica de alocare a disponibilităților bănești, se va urmări ca plasarea disponibilităților bănești în instrumente monetare să se facă în special pe termen scurt, de 1-3 luni.
Riscul de credit reprezintă riscul Grupului de a înregistra pierderi sau al nerealizării profiturilor estimate ca urmare a neîndeplinirii de către debitor a obligațiilor contractuale sau ca urmare a eșecului acestuia în îndeplinirea a obligațiilor financiare.
Riscul de credit exprimă posibilitatea ca debitorii sau emitenții să nu-si onoreze obligațiile la scadență, ca urmare a degradării situației financiare a împrumutatului și intrării în insolvabilitate sau datorită situației generale a economiei. Riscul de credit apare în raport cu orice tip de creanță sau de situația generală a economiei. Riscul de credit apare în raport cu orice tip de creanță.
Indicatorii utilizați pentru măsurarea riscului de insolvabilitate al emitenților sunt următorii: rata de expunere la emitenți cu risc ridicat de faliment (în următorii 2 ani), rata de expunere la emitenți necotați, rata de expunere pe sectoare de activitate.
Riscul de credit poate afecta activitatea Grupului indirect, cazul societăților comerciale din portofoliu care întâmpină dificultăți financiare în a-și achita obligațiile de plată corespunzătoare dividendelor. Având în vedere diversitatea plasamentelor și faptul că majoritatea acestora sunt efectuate în entități stabile și cu lichiditate sporită pe piață, acest risc este mult diminuat și gestionat corespunzător de Grup.
Grupul poate fi expus riscului de credit prin investițiile realizate în obligațiuni, a conturilor curente, depozitelor bancare, precum și a altor creanțe.
Monitorizarea riscului de credit implică diversificarea plasamentelor, a expunerii pe sectoare economice diversificarea scadentelor în cazul plasamentelor în depozite, astfel încât riscurile implicate să fie reduse la minim.
Sectorul cu expunere ridicată este sectorul "finanțe, bănci" cu o expunere de peste 20% în total activ (la 30 iunie 2022 reprezenta 47,14% din totalul portofoliului).
În ceea ce privește disponibilul bănesc, acesta este plasat la mai multe bănci, astfel încât este evitat și riscul concentrării. Depozitele bancare sunt constituite la instituții bancare din România.
Ca urmare a evaluării principalelor elemente ale riscului de credit, putem concluziona că acestea se încadrează în limitele de risc aprobate pentru un apetit de risc mediu.
Riscul de lichiditate reprezintă riscul actual sau viitor de afectare a profiturilor și capitalului, determinat de incapacitatea Grupului de a-și îndeplini obligațiile la scadență.
Grupul urmărește menținerea unui nivel de lichiditate adecvat obligațiilor sale suport pentru a-si putea achita obligatiile la data la care acestea devin scadente și monitorizează activele si datoriile în functie de scadentele contractuale.
Grupul trebuie să dețină active lichide, a căror valoare însumată să acopere diferența dintre ieșirile de lichidități și intrările de lichidități în situații de criză, astfel încât să fie asigurat faptul că Grupul menține niveluri ale rezervelor de lichiditate care sunt adecvate pentru a-i permite să facă față eventualelor dezechilibre dintre intrările și ieșirile de lichidități în situații de criză.
Ponderea activelor cu grad ridicat de lichiditate (numerar și echivalente de numerar, depozite bancare) în total activ la 30 iunie 2022 era de 4,47%, în creștere față de 31 decembrie 2021 (1,88%). Pentru benzile de scadență relevante, necesarul de lichidități acoperă scadența elementelor de pasiv pe respectivele benzi de scadentă. Riscul de a nu dispune de lichiditățile necesare pentru onorarea obligațiilor de plată pe termen scurt este redus prin monitorizarea fluxului de numerar, prin stabilirea intrărilor și ieșirilor așteptate de lichidități în cadrul anumitor perioade de timp. Riscul de lichiditate rămâne influențat de lichiditatea pietei de capital, de volumul principalelor dețineri listate ale Grupului și de lichiditatea medie a acestora, existând riscul de a nu fi posibilă obținerea unui preț superior sau cel puțin egal celui cu care aceste participații sunt evaluate în calculul activului net, conform reglementărilor A.S.F. în cazul în care se urmărește obținerea de lichidități într-un interval de timp rezonabil.
Grupul monitorizează în permanență profilul de lichiditate al portofoliului, analizând impactul fiecărui activ asupra lichidității, adoptând o politică prudențială privind ieșirile de numerar, evaluând în permanență riscurile cantitative și calitative ale pozițiilor deținute și ale investitiilor preconizate a fi realizate.
Estimâm că acest risc se încadrează în limitele de risc aprobate pentru un apetit de risc mediu.
Riscul operațional se referă la pierderi care rezultă din actele întreprinse (sau neglijențe) în desfășurarea activităților de afaceri. Riscului operațional îi este asimilat și riscul legal care
reprezintă riscul înregistrării de pierderi cauzate de neaplicarea sau aplicarea defectuoasă a dispozitiilor legale sau contractuale.
Pentru administrarea riscului operațional sunt luate în considerare fiecare tip de evenimente ce poate genera riscuri semnificative și modalitățile de manifestare a acestora, pentru a elimina sau diminua pierderile de natură financiară sau reputațională.
În categoria riscului legal se urmăresc:
Riscul IT - reprezintă o sub-categorie a riscului operațional care se referă la riscul determinat de inadecvarea strategiei și politicii IT, a tehnologiei informației și a procesării informației, cu referire la capacitatea de gestionare, integritatea, controlabilitatea și continuitatea acesteia, sau de utilizarea necorespunzătoare a tehnologiei informatiei.
Riscul strategic - reprezintă riscul actual sau viitor de afectare a profiturilor și capitalului determinat de schimbări în mediul de afaceri sau de decizii de afaceri nefavorabile, de implementarea inadecvată a deciziilor sau de lipsa de reacție la schimbările din mediul de afaceri. Managementul societății adoptă o politică prudentă cu scopul de a minimiza expunerea la acest risc. Reperele principale în urmărirea riscului strategic sunt urmărirea indicatorilor de eficiență conform obiectivelor strategice asumate. Pentru evitarea riscului strategic este urmărită evolutia pietei în raport cu prevederile asumate prin bugetul de venituri și cheltuieli. La nivelul societății estimăm că riscul strategic este scăzut, politica de afaceri adoptată de conducerea societății fiind una prudențială.
Riscul reputational - reprezintă riscul actual sau viitor de afectare a profiturilor și capitalului determinat de perceptia nefavorabilă asupra imaginii societăților din Grup de către actionari, investitori sau a autorităti/institutiii de supraveghere. Obiectivul societăților este acela de a satisface interesele actionarilor și investitorilor și de a desfășura o activitate corectă, conformă cu reglementările pietei de capital.
Riscul asociat activităților externalizate - reprezintă impactul financiar, reputațional și operational pe care îl poate avea asupra societăților din Grup îndeplinirea în mod neadecvat de către prestatorul de servicii a activității externalizate, incluzând și riscul continuării în conditii optime de către societate a desfăsurării de activităti financiare si/sau respectării prevederilor legislației în vigoare, ca urmare a eșecului sau dificultăților întâmpinate de către persoana juridică angajată de societate, în baza unui contract să desfășoare anumite activități. Se monitorizează de către compartimentele care gestionează contractele încheiate.
Riscul de model - reprezintă o pierdere posibilă pe care pe care fiecare societate din Grup ar putea să o înregistreze ca urmare a unor decizii care ar putea fi bazate în principal pe rezultatele unor modele interne, din cauza unor erori în dezvoltarea, implementarea sau utilizarea acestor modele. Se gestionează la nivelul fiecărui compartiment.
Riscul manifestării unui conflict de interese - reprezintă orice situație în care interesele societății sunt divergente față de interesele personale ale angajaților, directorilor, administratorilor sau ale rudelor apropiate ale acestora.
Riscuri legate de durabilitate - reprezintă un eveniment sau o condiție de mediu, socială sau de guvernanță care, în cazul în care se produce, ar putea cauza un efect negativ semnificativ. efectiv sau potențial, asupra valorii investiției. Riscurile de durabilitate sunt integrate în clasificarea și gestionarea riscurilor existente, deoarece acestea afectează și tipurile de risc existente, la care societatea este expusă în activitătile sale.
În scopul evaluării nivelului de risc operational la care este expus, Grupul actionează pentru identificarea și încadrarea evenimentelor de risc operational în categorii specifice, care să permită stabilirea celor mai eficiente metode de control și diminuare a efectelor potențiale. Compartimentele funcționale din cadrul Grupului sunt responsabile cu analiza preliminară a riscurilor operaționale apărute în aria lor de activitate.
Grupul are o politică de mentinere a unui nivel optim al capitalurilor proprii în scopul dezvoltării societății și atingerii obiectivelor propuse. Obiectivul principal al Grupului este continuitatea activității în scopul furnizării de profitabilitate pentru acționarii săi.
Având în vedere gradul de complexitate al activității Grupului, volumul de activitate, structura de personal, nivelul de informatizare, complexitatea procedurilor de monitorizare și control și celelalte aspecte intrinseci legate de politica de risc, estimăm că riscul operațional la nivelul Grupului este unul mediu.
Politica conducerii în ceea ce privește adecvarea capitalului se concentrează în mentinerea unei baze solide de capital în scopul susținerii dezvoltării continue a Grupului și atingerii obiectivelor investitionale.
Capitalurile proprii sunt formate din capitalul social, rezervele create, rezultatul curent si rezultatul reportat. La data de 30 iunie 2022 capitalurile proprii ale Grupului sunt de 2.404.424.488 lei (31 decembrie 2021: 2.483.206.252 lei). Grupul nu face subjectul unor cerințe legale de adecvare a capitalului.
În conformitate cu Actul Constitutiv, S.I.F. Oltenia S.A. este administrată în sistem unitar. Consiliul de Administratie al S.I.F. Oltenia S.A. este constituit din 5 membri alesi de Adunarea Generală pe o perioadă de 4 ani, cu posibilitatea de a fi realeși. Majoritatea membrilor Consiliului de Administrație sunt neexecutivi. Dintre acestia, trei administratori sunt independenți și constituie Comitetul de Audit.
Structura conducerii Societății se prezintă astfel:
Membrii Consiliului de Administrație: Sorin - Iulian Cioacă - Președinte, Mihai Trifu - Vicepreședinte. Codrin Matei, Mihai Zoescu și Andreea Cosmănescu.
Conducerea superioară: Sorin - Iulian Cioacă - Director General, Mihai Trifu -Director General Adjunct.
Membrii Consiliului de Administrație: Sorin - Iulian Cioacă - Președinte, Mihai Trifu - Vicepreședinte. Codrin Matei, Mihai Zoescu și Andreea Cosmănescu.
Conducerea superioară: Sorin - Iulian Cioacă – Director General, Mihai Trifu – Director General Adjunct.
Grupul nu are obligații contractate cu privire la plata de pensii către foști membri ai Consiliului de Administrație și conducere și deci nu are contabilizate angajamente de această natură.
Grupul nu a acordat credite sau avansuri (cu excepția avansurilor pentru deplasări în interesul serviciului, justificate în termen legal) membrilor Consiliului de Administrație și conducerii și nu are contabilizate angajamente de această natură.
Societatea nu a primit și nu a acordat garanții în favoarea niciunei părți afiliate.
Grupul are un număr de acțiuni în instanță care decurg din cursul normal al activității. Conducerea Grupului consideră că aceste acțiuni nu vor avea un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.
La data de 30 iunie 2022, figurau înregistrate în stare de judecată un număr de 146 cauze, din care:
După obiectul acestora, cauzele se structurează astfel:
Totalul de 146 cauze este structurat astfel:
După obiectul acestora, cele 25 de cauze care aparțin Societății se structurează astfel:
√ Completarea obiectului de activitate secundar al societății Argus S.A. cu codul CAEN 3511- Producția de energie electrică;
$\checkmark$ Actualizarea actului constitutiv.
Nu este cazul.
Nu este cazul.
· Prin raportul publicat pe BVB din data de 06.09.2022 societatea informează investitorii cu privire la eliberarea certificatului de înregistrare a instrumentelor financiare de către ASF;
· Prin raportul publicat pe BVB din data de 08.09.2022 societatea informează investitorii cu privire la operarea majorării capitalului social de către Depozitarul Central;
Nu este cazul.
Începând cu data de 01.07.2022:
Repercusiunile economice ale invadării Ucrainei de către Rusia și ale noilor măsuri de izolare din China reprezintă principalele două influențe nefavorabile la adresa creșterii globale pe termen scurt. Aceste influente exercită presiuni asupra lanturilor de aprovizionare globale, după o scurtă perioadă de relaxare în prima parte a anului. Conditiile financiare pe plan international s-au înăsprit, reflectând întărirea politicii monetare, scăderea cotațiilor activelor cu risc ridicat și majorarea randamentelor. După relaxarea puternică din timpul crizei coronavirusului din anul 2020, orientarea politicii fiscale din zona euro a devenit mai restrictivă în 2021 și se preconizează în continuare o înăsprire graduală în 2022 și 2023. Înăsprirea usoară preconizată pentru anul 2022 reflectă cu precădere inversarea unei părti semnificative a sprijinului acordat în regim de urgență în contextul pandemiei, care va fi doar parțial contrabalansată de măsuri stimulative suplimentare ca răspuns la socul preturilor produselor energetice și alte cheltuieli legate de războiul ruso-ucrainean. În acest context, conform projectiilor macroeconomice ale expertilor Eurosistemului din luna iunie 2022, se preconizează că ponderea deficitului bugetului general consolidat din zona euro în PIB va continua să se restrângă – de la 5.1% în 2021 la 3.8% în 2022 și apoi la 2.4% la finele orizontului de prognoză.
Conform Raportului lunar al A.S.F., capitalizarea bursieră a companiilor listate la Bursa de Valori Bucuresti a înregistrat o scădere de 16% la finalul lunii iunie 2022 comparativ cu finalul anului 2021. În luna iunie 2022, primele 3 companii tranzacționate la BVB au fost Fondul Proprietatea (FP) cu o pondere de 51.80% din valoarea totală tranzacționată în perioada respectivă, Banca Transilvania SA (TLV: 10,71%) și OMV Petrom SA (SNP: 8,60%).
Efectele cauzate de războiul din Ucraina concomitent cu cresterea inflatiei și înăsprirea politicii monetare au generat vânzări pe piata de capital din România. Astfel, la 30 iunie 2022, indicele BET s-a depreciat cu 5,87%, iar indicele BET-TR s-a apreciat cu doar 0,8% față de 31 decembrie 2021, în timp ce indicele reprezentativ al pietei AeRO (BET-AeRO) s-a depreciat cu 12,83% comparativ cu 31 decembrie 2021.
Trendul descendent prezent pe piața de capital în primele 6 luni ale anului 2022 a determinat deprecierea activelor financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global ale Societății cu 4.92% comparativ cu perioada similară a anului trecut și cu 8,04% fată de 31 decembrie 2021.
Instabilitatea economică la nivel global, cresterea inflatiei și înăsprirea politicii monetare vor genera în continuare volatilitate ridicată pe pietele financiare, fără a fi excluse scăderi bruste ale cotațiilor bursiere, pe fondul marcării profitului/exitului investitorilor de portofoliu.
În concordanță cu obiectivele strategice, Societatea va continua să urmărească cu atenție evoluția companiilor din portofoliu, astfel încât vulnerabilitățile induse de conflictul din Ucraina, dar și un alt val al virusului COVID-19 să aibă impact minim asupra valorii activelor societății.
Informarea actionarilor și investitorilor va continua să fie prioritară, comunicarea realizându-se prin intermediul rapoartelor curente, e-mailuri și paginile de internet ale societăților din Grup.
Grupul se confruntă atât cu riscurile specifice care decurg din functionarea sa curentă, cât și cu riscuri indirecte care apar ca urmare a activității societăților din portofoliu și a mediului macroeconomic intern și internațional.
Având în vedere că Grupul și-a asumat un apetit la risc mediu, s-a urmărit în permanență încadrarea tuturor riscurilor specifice la nivelul mediu.
Principalele riscuri ale Grupului (riscul de piață, riscul de credit, riscul de lichiditate, riscul operational) sunt monitorizate, evaluate si gestionate. Riscurile sunt prioritizate si se stabilesc măsuri de diminuare a expunerii în concordanță cu limitele toleranței la risc, așa cum au fost acestea stabilite prin procedurile existente si aprobate de Consiliul de Administratie.
La nivelul Grupului, sunt permanent monitorizate evolutiile din piata financiară, pentru a identifica posibile evenimente ce ar putea avea impact asupra activității Grupului.
În prezent, riscurile asociate pandemiei s-au redus, însă războiul din Ucraina continuă să reprezinte un risc semnificativ care afectează creșterea economică, principalul risc fiind perturbarea în continuare a ofertei de produse energetice pentru zona euro. Balanta riscurilor asociate inflației este înclinată cu precădere în sensul creșterii acestora.
Cu toate acestea, o posibilă moderare a cererii pe termen mediu ar reduce presiunile asupra preturilor.
Având în vedere contextul economic actual - efectele pandemiei COVID-19 încă se resimt, coroborat cu efectele provocate de criza din Ucraina - Grupul consideră că multe din sectoarele economice reprezentate în portofoliu vor simți impactul financiar și vor avea efecte asupra operațiunilor derulate de acestea. Grupul va monitoriza cu atenție evoluțiile macroeconomice si sectoriale, cu scopul implementării unei abordări prudente de valorificare a oportunitătilor de investiții, în limitele de risc asumate.
Grupul mentine ca obiectiv principal generarea de plus valoare pentru acționari și investitori. Conducerea superioară va tine cont de factorii de risc prezenți (persistența crizei sanitare, climatul politic intern, contextul geo-politic regional) astfel încât activitatea de tranzacționare să conducă la creșterea pe termen lung a valorii activelor prin investiții/dezinvestiții profitabile. Comunicarea cu acționarii și investitorii se desfășoară normal, aceștia fiind informați continuu despre evenimentele relevante ce au loc la nivelul societății prin intermediul rapoartelor curente, e-mail și actualizări ale paginii de internet.
Niciuna din societățile comerciale incluse în perimetrul de consolidare nu intră sub incidența O.M.F.P. nr. 881/25 iunie 2012, respectiv nu este obligată să întocmească și să raporteze situații financiare întocmite conform IFRS. Acestea conduc evidenta contabilă conform reglementarilor O.M.F.P. 1802/2014 pentru aprobarea reglementărilor contabile privind situatiile financiare anuale individuale și situațiile financiare anuale consolidate. În vederea consolidării. acestea întocmesc al doilea set de situatii financiare conform IFRS. Situatiile financiare întocmite conform IFRS rezultă prin retratarea situațiilor financiare întocmite în baza O.M.F.P. 1802/2014.
Situatiile financiare consolidate au fost întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele internaționale de raportare financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul instrumentelor și investițiilor financiare, precum și Fondul de Compensare a Investitorilor.
Aceste situații financiare sunt destinate exclusiv pentru a fi utilizate de către Grup, acționarii acestuia și ASF și nu generează modificări în drepturile acționarilor privind dividendele.
Sorin - Iulian Cioacă
Presedinte-Director General
Mihai Trifu Vicepreședinte-Director General Adjunct
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.